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"date": "2026-06-02",
"source": "RSS + EODHD News",
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"BBC_비즈니스": [
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"title": "AI giant Anthropic plans to sell shares in US as valuation nears $1tn",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c0k203kzp10o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The AI company behind Claude is set to offer the public the chance to buy and sell shares in the firm later this year.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Third of people say uni degree not worth it, as student loan inquiry begins",
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"description": "MPs will hear the concerns of graduates about the size of their student debts, and the interest rates.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Steph Curry signs with Chinese brand after Under Armour split",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cj9pky3ldddo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Chinese firms have been vying to secure deals with big stars as they push to become global brands.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "London Tube strikes go ahead after talks fail",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c4g01xv08weo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Members of the RMT union are on strike on Tuesday in a row over working hours, with further action planned for Thursday.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "OpenAI let ChatGPT aid and abet mass shooters, Florida lawsuit claims",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/czx2j0v8d2xo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Florida Attorney General James Uthmeier alleges OpenAI and boss Sam Altman built a 'web of deceit'",
"age": "12시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "How 'confused' AI rollout hurts firms and baffles staff",
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"description": "Some firms are putting pressure on staff to use AI, but have not thought through their AI rollout.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Abusive passengers could be blacklisted from all airlines under new proposal",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c707pknywjno?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The scheme would allow airlines to share information on disruptive passengers and potentially restrict their access to flights.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Wise under investigation over money laundering control concerns",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cy42x8ye02vo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Wise says it is working with the Brussels prosecutor's office but that \"no specific findings have been shared with us to date\".",
"age": "14시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "UK banks blocked from cyber AI tool Mythos get offer from rival OpenAI",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cm2p3j6lvn7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Nine banks have been offered access to GPT 5.5 Cyber, as fierce rival Anthropic has blocked previews of its tool.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "EasyJet says possible takeover bid 'opportunistic'",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c042071p96po?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "US investment firm Castlelake is considering making an offer for the budget airline.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Nvidia announces new AI chip for personal computers",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/crmp9mppvzro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The technology giant's boss Jensen Huang called the move the \"reinvention of the computer\".",
"age": "20시간 전",
"source": "www.bbc.com"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Alphabet to raise $80bn from share sales to fund AI spending splurge – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/02/alphabet-80bn-share-sales-ai-spending-berkshire-hathaway-stock-markets-oil-interest-rates-inflation-latest-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsAnthropic confidentially files for initial public offering on US stock marketA new economic alliance between the EU and like-minded Asian allies should be set up to save the world’s economies from “Trump shock”, a new report by Chatham House, the foreign affairs think tank, says.\n It was authored by Creon Butler, former director for international economic affairs in the National Security Secretariat in the UK cabinet office, and a “sous sherpa” at the G7 and G20 summits,\n He calls for a “third economic pole” initially be made up of EU countries and members of the Comprehensive and Progressive Trans-Pacific Partnership who are committed to following rules-based trade.\n The alliance should exclude the US and China as the former has made a dramatic break from rules while the latter has never fully committed to WTO rules, it argues.The report says:“China is far from the only country to behave this way but as the second largest national economy after the US, it has become a highly disruptive influence.”“It is likely only a matter of time before the full suite of Trump policies substantially reduces trend growth and economic stability in the US, and possibly the wider world.”“For hyperscalers, compute capacity is a direct driver of future revenue.“By leaning into equity, Alphabet is bringing in permanent capital rather than burdening a balance sheet already absorbing record capex [capital expenditure].” Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "BP backs Amanda Blanc to lead search for new chair despite investor concerns",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/02/bp-amanda-blanc-search-new-chair-albert-manifold",
"description": "Senior independent director to handle process again after Albert Manifold’s shock departure last weekBusiness live – latest updatesBP has backed Dame Amanda Blanc to lead its search for a new chair for a second time, shrugging off investor concerns over her role at the oil company after the shock departure of its chair last week.Some shareholders have voiced concerns over Blanc, the senior independent director at the British oil company, running the process again after Albert Manifold’s short stint as chair. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK’s growing green economy worth more than £100bn a year, research finds",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/02/uk-green-economy-worth-more-than-100bn-a-year-net-zero",
"description": "Net zero industry accounts for more than a million jobs and benefits whole country, according to CBI EconomicsMore than a million jobs, higher wages, nearly half a trillion pounds in investment in the pipeline – the UK’s green economy is powering ahead, according to research by the country’s leading business organisation.The net zero economy, which is worth more than £100bn a year, benefits all of the UK, according to the CBI Economics analysis commissioned by the Energy and Climate Intelligence Unit thinktank, despite critics who want to abolish the UK’s net zero targets. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Orbán’s oligarchs on edge as Hungary poised to launch wealth tax",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/02/orban-oligarchs-on-edge-hungary-wealth-tax-peter-magyar",
"description": "New PM Péter Magyar calls policy a sign of ‘social justice’ after years of political loyalty being rewarded with economic opportunityIn a dimly lit television studio, one of Hungary’s richest men is on the verge of tears. It is early May, weeks after the general election that ended Viktor Orbán’s 16-year grip on power, and the advertising mogul Balásy Gyula has an announcement to make.Gyula tells the interviewer that he has just surrendered his businesses to the state, along with a chunk of his private savings. He has even brought along a notarised deed – a legal document setting out the change of ownership. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Utter disaster’: Alan Bates attacks schemes compensating post office operators",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/01/alan-bates-attacks-schemes-compensating-post-office-operators",
"description": "Government should not be involved in providing redress to victims of Horizon IT scandal, campaigner tells MPsSir Alan Bates has said that the schemes set up to compensate post office operators over the Horizon IT scandal have been an “utter disaster” and that the government should not be involved in running them.Bates, who led a two-decade fight for justice for thousands of post office operators falsely accused and wrongfully convicted for theft and false accounting, has previously accused the government of presiding over a “quasi-kangaroo court” system for compensation. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Sadiq Khan vows to overrule residents’ group’s objections to Soho bars and restaurants",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/01/khan-vows-to-overrule-residents-groups-objections-to-soho-bars-and-restaurants",
"description": "London mayor says Soho Society’s decision to challenge all new licensing applications is ‘bad’ for citySadiq Khan, the London mayor, has suggested he will overrule a residents’ society that has vowed to challenge all new applications for pubs and restaurants in Soho.The Guardian revealed last week that the Soho Society, a residents’ group established in 1972 aimed at “preserving the character of Soho”, voted for a new licensing mandate, meaning it will challenge all new applications for bars and restaurants in the area, including renewals of existing licences. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Media mogul Barry Diller’s People offers to buy MGM Resorts for over $18bn",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/01/barry-diller-people-mgm-resorts",
"description": "Focus on casino operator is sharp departure from media for Diller as markets remain volatileMedia mogul Barry Diller’s People Inc said on Monday it had proposed to buy MGM Resorts, valuing the casino operator at more than $18bn.The offer comes just weeks after Diller, the digital media company’s chair, told shareholders in a 28 April letter that People would sharpen its focus on its MGM stake, calling the stock “wildly undervalued”. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Wise investigated in Belgium over money-laundering control concerns",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/01/wise-investigated-belgium-money-laundering-control-concerns",
"description": "International money transfer service’s shares tumble as it confirms discussions with prosecutor’s officeBusiness live – latest updatesWise, the UK-based international money transfer service and darling of the London fintech scene, has confirmed it is answering questions from Belgian prosecutors investigating money laundering, sending its shares tumbling.In a statement to the stock market, Wise said it was “currently working with the Brussels prosecutor to respond to queries about our business, as we routinely do with regulators and law-enforcement authorities. Continue reading...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Royal Mail investigated again as almost a quarter of first-class post arrives late",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/01/royal-mail-investigated-first-class-mail-arrives-late-delivery-ofcom",
"description": "Latest figures show the company’s delivery performance has worsened compared with the previous yearBusiness live – latest updatesThe postal regulator has launched an investigation into Royal Mail for once again missing its annual delivery targets, with almost a quarter of first-class mail arriving late.The company, which has been fined £37m since 2023 for routinely failing to meet delivery targets set by Ofcom, revealed on Friday that 24.3% of first-class mail failed to arrive on time in the year to the end of March. Continue reading...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EasyJet is an obvious takeover target, but US approach may not be a flyer | Nils Pratley",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jun/01/easyjet-takeover-target-castlelake-nils-pratley-may-not-be-a-flyer",
"description": "Castlelake’s move raises questions over valuation and ownership rules as well as whether Stelios Haji-Ioannou could throw a spanner in the worksEasyJet says US takeover bid would be ‘highly opportunistic’A share price gain of only 10% on a possible takeover approach is a meek reaction. If the stock market truly believed that Castlelake, a US investment fund, stood a decent chance of buying easyJet, you would expect the target’s stock to fly significantly higher. Scepticism is the right stance until at least three factors become clearer.First, would the two sides even be vaguely in the same landing zone on valuation? EasyJet’s description of Castlelake’s timing as “highly opportunistic” was boilerplate rhetoric (all bids are opportunistic to a degree) but in this case it is clearly possible that all European airlines’ prospects could be brighter within a couple of months. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Despite what the UK right will tell you, appeasing bond markets has actually led to instability | Andy Beckett",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/02/uk-right-bond-markets-instability-austerity-populism",
"description": "Austerity has benefitted bond traders but impoverished British society and led to the rise of populism. Is it right that we carry on adhering to their interests?Should politics always be dominated by economics? Should questions about how governments and voters pay for things – whether by earnings, taxes or borrowing – be settled before we consider the wider consequences?In an anxious capitalist democracy such as Britain, with a modern history of patchy economic success and intermittent but recurring crises over public debt, the answer may seem obvious: governments and voters always need to behave in ways that fit with the market forces that shape our economy.Andy Beckett is a Guardian columnist Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump had no plan B for Iran. It shows | Kenneth Roth",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/01/trump-iran-war-plan",
"description": "The US president’s war of choice has accomplished nothing and cost the world greatlyDonald Trump claims to have mastered the Art of the Deal, but he has just given us a master class in negotiating incompetence. I would love to see an Iranian government that no longer represses its people, menaces its neighbors, or can build a nuclear weapon. Trump has set back all of these efforts. His cabinet of sycophants offered little resistance as he naively bombed first and faced reality later.Trump is reviewing and tinkering with a proposed memorandum of understanding (MOU) drafted by American and Iranian diplomats with the aid of Pakistan and Qatar. It would continue the current ceasefire for 60 days while a more permanent peace accord is negotiated. The precise contours of this preliminary agreement are not known, but its gist seems clear – and is a profound embarrassment for Trump. His unprovoked war of choice has accomplished all of nothing. A new approach is urgently needed. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Greg Abel just made his first big deal as Berkshire CEO. Why Warren Buffett is happy",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/greg-abel-just-made-his-first-big-deal-as-berkshire-ceo-why-warren-buffett-is-happy.html",
"description": "Berkshire's purchase of homebuilder Taylor Morrison gives the conglomerate a larger foothold in housing and appears to have been struck at a bargain valuation.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: MGM Resorts, Zoom Communications, Nvidia, Viasat, IBM & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/stocks-making-the-biggest-moves-midday-mgm-zm-nvda-vsat-ibm.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Individual traders drove Kalshi’s rise. Now, it’s going for Wall Street",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/individual-traders-drove-kalshis-rise-now-its-going-for-wall-street.html",
"description": "In a series of moves in 2026, the prediction market platform in the U.S. is working to make its event contracts more attractive to institutional trading.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Rubio odds for GOP 2028 nominee close to overtaking Vance on Kalshi",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/rubio-odds-for-gop-2028-nominee-close-to-overtaking-vance-on-kalshi.html",
"description": "Vice President Vance has seen his odds slip since the start of the year, as the secretary of State's chances have been buoyed by international conflicts.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Nvidia, Arm, Taylor Morrison, Qualcomm & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-nnvda-arm-qcom.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "'Disrupted or dead': AI is crushing a generation of startups built before ChatGPT",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/ai-startup-valuations-pre-chatgpt.html",
"description": "The AI boom that has funneled more than $250 billion into OpenAI and Anthropic has left hundreds of startups built before ChatGPT's arrival in 2022 stranded.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Nvidia, Meta and SLB rank among top companies in adopting AI, new study says",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/nvidia-meta-walmart-among-top-companies-adopting-ai.html",
"description": "The AI-Driven Enterprise Institute released new research that breaks down the degree to which S&P 500 companies are adopting AI compared with their peers.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "China’s factory activity beats forecasts in May, private survey shows, despite softer official data",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/chinas-factory-activity-beats-forecasts-in-may-private-survey-shows-despite-softer-official-data.html",
"description": "China’s manufacturing activity expanded faster than expected in May, according to a private survey released Monday, although growth slowed from April.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Berkshire Hathaway buys Taylor Morrison for $6.8 billion. Buffett touts Abel’s deal-making",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-taylor-morrison-home-acquisition-housing-market.html",
"description": "The acquisition marks one of the first major strategic deals under Warren Buffett's successor Greg Abel, who took over as CEO in the beginning of 2026.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Deadline Alert: Globant S.A. (GLOB) Shareholders Who Lost Money Urged To Contact Glancy Prongay Wolke & Rotter LLP About Securities Fraud Lawsuit",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/01/3304639/34548/en/Deadline-Alert-Globant-S-A-GLOB-Shareholders-Who-Lost-Money-Urged-To-Contact-Glancy-Prongay-Wolke-Rotter-LLP-About-Securities-Fraud-Lawsuit.html",
"description": "LOS ANGELES, June 01, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Glancy Prongay Wolke & Rotter LLP reminds investors of the upcoming June 23, 2026 deadline to file a lead plaintiff motion in the class action filed on behalf of investors who purchased or otherwise acquired Globant S.A. (“Globant” or the “Company”) (NYSE: GLOB) common stock between February 15, 2024 and August 14, 2025, inclusive (the “Class Period”).\n\nIF YOU SUFFERED A LOSS ON YOUR GLOBANT INVESTMENTS, CLICK HERETO INQUIRE ABOUT POTENTIALLY PURSUING CLAIMS TO RECOVER YOUR LOSS UNDER THE FEDERAL SECURITIES LAWS.\n\nWhat Happened?\r\nOn February 20, 2025, Globant released its fourth quarter 2024 financial results, missing guidance and reporting a 1.3% decrease in Latin American revenue, stating that the “situation” in Latin America was “a little bit rocky . . . because of the political turmoil and different things that happened in Brazil and in Colombia, mainly.”\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $58.45, or 27.8%, to close at $151.72 per share on February 21, 2025, thereby injuring investors.\n\nThen, on May 15, 2025, Globant released its first quarter 2025 financial results, announcing lower than expected growth in Latin America, citing “a challenging macroeconomic and geopolitical context” affecting the “spending patterns among some of [Globant’s] largest customers,” particularly in Latin America. Globant also disclosed that its Latin American revenue declined 9% year-over-year, “with notable contractions in Mexico and Brazil.”\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $31.37, or 23.6%, to close at $101.47 per share on May 16, 2025.\n\nThen, on August 14, 2025, Globant announced that it had reduced its headcount by about 1,000 employees and taken a $47.6 million restructuring charge.\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $11.66, or 14.9%, to close at $66.46 per share on August 15, 2025, thereby injuring investors further.\n\nWhat Is The Lawsuit About?\r\nThe complaint filed in this class action alleges that throughout the Class Period, Defendants made materially false and/or misleading statements, as well as failed to disclose material adverse facts about the Company’s business, operations, and prospects. Specifically, Defendants failed to disclose to investors that: (1) Globant was facing decreasing demand across Latin America and had frozen wages in both Argentina and Mexico in late 2023 and Latin American clients were reducing and cancelling their projects with the Company; and (2) as a result, Defendants’ positive statements about the Company’s business, operations, and prospects were materially misleading and/or lacked a reasonable basis at all relevant times.\n\nIf you purchased or otherwise acquired Globant common stock during the Class Period, you may move the Court no later than June 23, 2026 to request appointment as lead plaintiff in this putative class action lawsuit.\n\nContact Us To Participate or Learn More: \r\nIf you wish to learn more about this action, or if you have any questions concerning this announcement or your rights or interests with respect to these matters, please contact us: \r\nCharles Linehan, Esq., \r\nGlancy Prongay Wolke & Rotter LLP,\r\n1925 Century Park East, Suite 2100, \r\nLos Angeles California 90067 \r\nEmail: shareholders@glancylaw.com\r\nTelephone: 310-201-9150, \r\nToll-Free: 888-773-9224 \r\nVisit our website at www.glancylaw.com. \r\nFollow us for updates on LinkedIn, Twitter, or Facebook.\n\nIf you inquire by email, please include your mailing address, telephone number and number of shares purchased.\n\nTo be a member of the class action you need not take any action at this time; you may retain counsel of your choice or take no action and remain an absent member of the class action. \r\nThis press release may be considered Attorney Advertising in some jurisdictions under the applicable law and ethical rules.\n\nContact Us: \r\nGlancy Prongay Wolke & Rotter LLP, \r\n1925 Century Park East, Suite 2100\r\nLos Angeles, CA 90067 \r\nCharles Linehan\r\nEmail: shareholders@glancylaw.com\r\nTelephone: 310-201-9150\r\nToll-Free: 888-773-9224 \r\nVisit our website at: www.glancylaw.com.",
"published": "2026-06-02 02:50",
"age": "13시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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],
"중앙은행정책": [],
"EODHD_지정학": [
{
"title": "Oil pulls back from biggest losses as Trump says Israel, Hezbollah to stop attacks",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4599515-oil-pulls-back-from-biggest-losses-as-trump-says-israel-hezbollah-to-stop-attacks?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Data analyzing in commodities energy market: the charts and quotes on display. US WTI crude oil price analysis. Stunning price drop for the last 20 years.]\nSlavkoSereda/iStock via Getty Images\n\nCrude oil futures rose Monday by the most in about a month after Iran said it would break off negotiations [https://seekingalpha.com/news/4598904-crude-oil-spikes-as-iran-says-stopping-talks-with-us-will-completely-block-strait-of-hormuz] with the U.S. and move to fully close the Strait of Hormuz, purportedly as a protest against Israel's attacks in Lebanon.\n\nOil prices dropped from their highs after President Trump said the growing conflict between Israel and Hezbollah in Lebanon will stop, following calls he held with Israeli Prime Minister Netanyahu and Hezbollah \"through highly placed representatives.\"\n\n\"There will be no troops going to Beirut,\" and the Iran-backed Hezbollah \"agreed that all shooting will stop,\" Trump wrote on Truth Social, and then said in a follow-up post that talks were continuing \"at a rapid pace\" with Iranian leaders.\n\nNetanyahu said he told Trump on their call that \"if Hezbollah does not cease attacking our cities and citizens, Israel will attack terror targets in Beirut\" and that the Israeli military will continue to operate as planned in southern Lebanon.\n\nMonday's developments came after the U.S. and Iran exchanged strikes over the weekend, with the U.S. hitting radar and drone sites and Iran retaliating against targets in Kuwait.\n\n\"Geopolitical developments remain unfavorable, with negotiations aimed at securing a prolonged ceasefire still unresolved,\" Spartan Capital's Peter Cardillo said in a note. \"Elevated geopolitical risk is likely to keep energy markets volatile, with upside risks to oil prices remaining firmly in place.\"\n\nAnalysts at Goldman Sachs said weak oil demand in China and Europe poses a major downside risk to its Q4 Brent crude forecast of $90/bbl and its WTI outlook of $83/bbl, although of course supply disruptions in the Middle East could push prices higher.\n\nApril oil sales data from China and Western Europe jointly imply ~2M bbl/day of downside risk to the bank's \"already low\" demand estimates for the month, adding ~$10/bbl of downside risk to its Brent crude forecast, Goldman said.\n\n\"We see significant upside price risks from potentially more persistent Mideast supply losses but also meaningful price downside from weaker demand,\" the bank wrote. \"Actual end-use oil demand may have fallen more in response to higher prices than expected.\"\n\nFront-month Nymex crude (CL1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/CL1:COM]) for July delivery jumped 5.5% to $92.16/bbl, its biggest gain since April 29, and front-month Brent crude (CO1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/CO1:COM]) for August delivery finished 4.2% higher at $94.98/bbl, its strongest showing since May 4.\n\nContracts for refined products also jumped, reversing a recent slide that had sent retail gasoline prices across the U.S. lower for 11 consecutive days, with the national average retail price starting June at $4.322/gal, more than $0.24 lower than the recent high of $4.5641/gal on May 21.\n\nFront-month Nymex natural gas (NG1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/NG1:COM]) for July delivery fell 3.4% to $3.179/MMBtu, snapping a three-session winning streak.\n\nETFs: (USO [https://seekingalpha.com/symbol/USO]), (BNO [https://seekingalpha.com/symbol/BNO]), (UCO [https://seekingalpha.com/symbol/UCO]), (SCO [https://seekingalpha.com/symbol/SCO]), (USL [https://seekingalpha.com/symbol/USL]), (DBO [https://seekingalpha.com/symbol/DBO]), (DRIP [https://seekingalpha.com/symbol/DRIP]), (GUSH [https://seekingalpha.com/symbol/GUSH]), (USOI [https://seekingalpha.com/symbol/USOI]), (UNG [https://seekingalpha.com/symbol/UNG]), (BOIL [https://seekingalpha.com/symbol/BOIL]), (KOLD [https://seekingalpha.com/symbol/KOLD]), (UNL [https://seekingalpha.com/symbol/UNL]), (FCG [https://seekingalpha.com/symbol/FCG]), (XLE [https://seekingalpha.com/symbol/XLE])\n\nMORE ON CRUDE OIL\n\n \t* The Illusion Of Ceasefire Is Over [https://seekingalpha.com/article/4910730-the-illusion-of-ceasefire-is-over]\n \t* Single Stock Volatility Jumps To A Record Vs. The VIX Index [https://seekingalpha.com/article/4910715-single-stock-volatility-jumps-record-vs-vix-index]\n \t* The US War Against Iran May Push Oil To New Highs If Peace Doesn't Come Fast [https://seekingalpha.com/article/4910374-the-us-war-against-iran-will-push-oil-to-new-highs-if-peace-doesnt-come-fast]\n\n ",
"published": "2026-06-02 08:37",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Q1 Earnings Highlights: Wabtec (NYSE:WAB) Vs The Rest Of The Heavy Transportation Equipment Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-earnings-highlights-wabtec-nyse-232051937.html",
"description": "The end of the earnings season is always a good time to take a step back and see who shined (and who didn’t). Let’s take a look at how heavy transportation equipment stocks fared in Q1, starting with Wabtec (NYSE:WAB).\n\nHeavy transportation equipment companies are investing in automated vehicles that increase efficiencies and connected machinery that collects actionable data. Some are also developing electric vehicles and mobility solutions to address customers’ concerns about carbon emissions, creating new sales opportunities. On the other hand, heavy transportation equipment companies are at the whim of economic cycles. Interest rates, for example, can greatly impact the construction and transport volumes that drive demand for these companies’ offerings.\n\nThe 12 heavy transportation equipment stocks we track reported a satisfactory Q1. As a group, revenues along with next quarter’s revenue guidance were in line with analysts’ consensus estimates.\n\nWhile some heavy transportation equipment stocks have fared somewhat better than others, they have collectively declined. On average, share prices are down 2.3% since the latest earnings results.\n\nWabtec (NYSE:WAB)\n\nAlso known as Wabtec, Westinghouse Air Brake Technologies (NYSE:WAB) provides equipment, systems, and related software for the railway industry.\n\nWabtec reported revenues of $2.95 billion, up 13% year on year. This print was in line with analysts’ expectations, but overall, it was a mixed quarter for the company with a decent beat of analysts’ EBITDA estimates but a significant miss of analysts’ organic revenue estimates.\n\n“Wabtec delivered a strong start to 2026, with solid first quarter execution across our businesses driving double digit sales and adjusted EPS growth,” said Rafael Santana, Wabtec’s President and CEO.Wabtec Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 1.4% since reporting and currently trades at $261.22.\n\nIs now the time to buy Wabtec? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nBest Q1: Douglas Dynamics (NYSE:PLOW)\n\nOnce manufacturing snowplows designed for the iconic jeep vehicle precursor, Douglas Dynamics (NYSE:PLOW) offers snow and ice equipment for the roads and sidewalks.\n\nDouglas Dynamics reported revenues of $137.8 million, up 19.8% year on year, outperforming analysts’ expectations by 3.4%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.Douglas Dynamics Total Revenue\n\nDouglas Dynamics pulled off the highest full-year guidance raise among its peers. However, the results were likely priced into the stock as it’s traded sideways since reporting. Shares currently sit at $44.56.\n\nStory Continues\n\nIs now the time to buy Douglas Dynamics? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nSlowest Q1: Greenbrier (NYSE:GBX)\n\nHaving designed the industry’s first double-decker railcar in the 1980s, Greenbrier (NYSE:GBX) supplies the freight rail transportation industry with railcars and related services.\n\nGreenbrier reported revenues of $587.5 million, down 22.9% year on year, falling short of analysts’ expectations by 11.5%. It was a disappointing quarter as it posted full-year revenue and full-year EPS guidance missing analysts’ expectations.\n\nGreenbrier delivered the weakest performance against analyst estimates, slowest revenue growth, and weakest full-year guidance update in the group. As expected, the stock is down 1.1% since the results and currently trades at $47.11.\n\nRead our full analysis of Greenbrier’s results here.\n\nCommercial Vehicle Group (NASDAQ:CVGI)\n\nFormed from a partnership between two distinct companies, CVG (NASDAQ:CVGI) offers various components used in vehicles and systems used in warehouses.\n\nCommercial Vehicle Group reported revenues of $171.5 million, up 1% year on year. This print topped analysts’ expectations by 7.2%. Overall, it was a stunning quarter as it also recorded a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.\n\nThe stock is up 17.8% since reporting and currently trades at $4.97.\n\nRead our full, actionable report on Commercial Vehicle Group here, it’s free.\n\nAllison Transmission (NYSE:ALSN)\n\nHelping build race cars at one point, Allison Transmission (NYSE:ALSN) offers transmissions to original equipment manufacturers and fleet operators.\n\nAllison Transmission reported revenues of $1.41 billion, up 83.6% year on year. This number beat analysts’ expectations by 2.6%. It was a strong quarter as it also logged an impressive beat of analysts’ adjusted operating income and EPS estimates.\n\nAllison Transmission delivered the fastest revenue growth among its peers. The stock is down 13% since reporting and currently trades at $112.21.\n\nRead our full, actionable report on Allison Transmission here, it’s free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erode pricing power and compress margins as new tools made it easier ",
"published": "2026-06-02 08:20",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Q1 General Industrial Machinery Earnings Review: First Prize Goes to Albany (NYSE:AIN)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-general-industrial-machinery-earnings-225651068.html",
"description": "As the Q1 earnings season comes to a close, it’s time to take stock of this quarter’s best and worst performers in the general industrial machinery industry, including Albany (NYSE:AIN) and its peers.\n\nAutomation that increases efficiency and connected equipment that collects analyzable data have been trending, creating new demand for general industrial machinery companies. Those who innovate and create digitized solutions can spur sales and speed up replacement cycles, but all general industrial machinery companies are still at the whim of economic cycles. Consumer spending and interest rates, for example, can greatly impact the industrial production that drives demand for these companies’ offerings.\n\nThe 13 general industrial machinery stocks we track reported a strong Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 3.1% while next quarter’s revenue guidance was 0.6% above.\n\nThankfully, share prices of the companies have been resilient as they are up 6.6% on average since the latest earnings results.\n\nBest Q1: Albany (NYSE:AIN)\n\nFounded in 1895, Albany (NYSE:AIN) is a global textiles and materials processing company, specializing in machine clothing for paper mills and engineered composite structures for aerospace and other industries.\n\nAlbany reported revenues of $311.3 million, up 7.8% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 10.8%. Overall, it was a stunning quarter for the company with an impressive beat of analysts’ EBITDA estimates.\n\nGunnar Kleveland, Albany International’s President and Chief Executive Officer said, “Over the past year, we have taken steps to de-risk the business by addressing underperforming areas and sharpening our focus on profitable growth. This has driven a strong start to 2026, with results at the top end of our expectations.”Albany Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 11.5% since reporting and currently trades at $64.70.\n\nIs now the time to buy Albany? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nL.B. Foster (NASDAQ:FSTR)\n\nFounded with a $2,500 loan, L.B. Foster (NASDAQ:FSTR) is a provider of products and services for the transportation and energy infrastructure sectors, including rail products, construction materials, and coating solutions.\n\nL.B. Foster reported revenues of $121.1 million, up 23.9% year on year, outperforming analysts’ expectations by 16.2%. The business had a stunning quarter with a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.L.B. Foster Total Revenue\n\nL.B. Foster scored the biggest analyst estimate beat and highest full-year guidance raise among its peers. The market seems happy with the results as the stock is up 34% since reporting. It currently trades at $41.14.\n\nStory Continues\n\nIs now the time to buy L.B. Foster? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nWeakest Q1: Icahn Enterprises (NASDAQ:IEP)\n\nFounded in 1987, Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP) is a diversified holding company primarily engaged in investment and asset management across various sectors.\n\nIcahn Enterprises reported revenues of $2.24 billion, up 19.8% year on year, falling short of analysts’ expectations by 4.1%. It was a disappointing quarter as it posted a significant miss of analysts’ revenue and adjusted operating income estimates.\n\nIcahn Enterprises delivered the weakest performance against analyst estimates in the group. As expected, the stock is down 10.8% since the results and currently trades at $7.43.\n\nRead our full analysis of Icahn Enterprises’s results here.\n\nKadant (NYSE:KAI)\n\nHeadquartered in Massachusetts, Kadant (NYSE:KAI) is a global supplier of high-value, critical components and engineered systems used in process industries worldwide.\n\nKadant reported revenues of $281.5 million, up 17.7% year on year. This print topped analysts’ expectations by 2.4%. Overall, it was an exceptional quarter as it also produced a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.\n\nKadant had the weakest full-year guidance update among its peers. The stock is up 10.5% since reporting and currently trades at $319.12.\n\nRead our full, actionable report on Kadant here, it’s free.\n\nCrane (NYSE:CR)\n\nBased in Connecticut, Crane (NYSE:CR) is a diversified manufacturer of engineered industrial products, including fluid handling, and aerospace technologies.\n\nCrane reported revenues of $696.4 million, up 24.9% year on year. This number beat analysts’ expectations by 3.8%. It was an exceptional quarter as it also put up an impressive beat of analysts’ EBITDA estimates.\n\nThe stock is flat since reporting and currently trades at $182.97.\n\nRead our full, actionable report on Crane here, it’s free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erode pricing power and compress margins as new tools made it easier to replicate what once required expensive enterprise platforms. Crypto investors had their own version of t",
"published": "2026-06-02 07:56",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "KBR (KBR) Valuation Check As PureSAF Win Ties Business To Major Northern Europe SAF Project",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/kbr-kbr-valuation-check-puresaf-160858271.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nKBR (KBR) just announced that NorSAF selected its PureSAF technology for what is planned to be Northern Europe’s largest sustainable aviation fuel and e-SAF plant, a development centered on licensing rather than construction.\n\nSee our latest analysis for KBR.\n\nThe NorSAF PureSAF agreement lands as KBR’s 1-day share price return of 1.48% and 7-day return of 4.45% contrast with a year-to-date decline of 13.73% and a 1-year total shareholder return that is down 30.58%. This suggests recent momentum has picked up after a tougher stretch.\n\nIf this SAF deal has you thinking about where else long term themes could play out in your portfolio, it might be a good moment to scan 88 nuclear energy infrastructure stocks\n\nWith KBR’s shares down sharply over the past year, yet trading at a sizeable discount to some analyst targets and intrinsic estimates, the real question is whether you are seeing lingering pessimism or a market that is already pricing in future growth.\n\nMost Popular Narrative: 31.6% Undervalued\n\nWith KBR last closing at $34.95 against a narrative fair value of $51.13, the key question is how that gap could close over time.\n\nAccelerated investment in energy transition and infrastructure (especially in the Middle East, emerging markets, and digital infrastructure) is directly driving demand for KBR's proprietary technologies in ammonia, hydrogen, carbon capture, and sustainable infrastructure, setting up multiyear growth opportunities with margin expansion due to higher value projects.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious what revenue path, earnings power and future P/E this narrative leans on. The core assumptions mix moderate growth, better margins and a tighter share count.\n\nResult: Fair Value of $51.13 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, you still need to weigh the risk that delays or cancellations of government contracts, as well as geopolitical disruption in key regions, could undercut the earnings path behind this narrative.\n\nFind out about the key risks to this KBR narrative.\n\nNext Steps\n\nWith sentiment in this article pulling in both cautious and optimistic directions, consider acting promptly and weighing those trade offs for yourself by reviewing the 5 key rewards and 1 important warning sign.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf this KBR update has you thinking bigger about your portfolio, do not stop here. Broaden your watchlist now so you do not miss other potential opportunities.\n\nStory Continues\n\nHunt for quality at a discount by scanning companies that screen as 46 high quality undervalued stocks before attention catches up. Strengthen your income stream by reviewing stocks highlighted as 10 dividend fortresses and see which yields you want to keep on your radar. Prioritise resilience by checking companies in the 64 resilient stocks with low risk scores and see which ones fit your comfort level.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include KBR.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 01:08",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Winners And Losers Of Q1: Hilton (NYSE:HLT) Vs The Rest Of The Consumer Discretionary - Travel and Vacation Providers Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/winners-losers-q1-hilton-nyse-152851479.html",
"description": "The end of the earnings season is always a good time to take a step back and see who shined (and who didn’t). Let’s take a look at how consumer discretionary - travel and vacation providers stocks fared in Q1, starting with Hilton (NYSE:HLT).\n\nThe Consumer Discretionary sector, by definition, is made up of companies selling non-essential goods and services. When economic conditions deteriorate or tastes shift, consumers can easily cut back or eliminate these purchases. For long-term investors with five-year holding periods, this creates a structural challenge: the sector is inherently hit-driven, with low switching costs and fickle customers. As a result, only a handful of companies can reliably grow demand and compound earnings over long periods, which is why our bar is high and High Quality ratings are rare. Travel and vacation providers operate tour packages, cruise lines, online travel agencies, and vacation rental platforms, connecting consumers with leisure and business travel experiences. Tailwinds include robust post-pandemic travel demand, a consumer preference shift toward experiences over goods, and technology-enabled personalization improving conversion and loyalty. However, headwinds are significant: the industry is acutely sensitive to macroeconomic cycles, geopolitical instability, and fuel price volatility. Low switching costs mean fierce price competition, while capacity additions in segments like cruises can lead to oversupply. Regulatory burdens, weather disruptions, and public health risks further create episodic but potentially severe demand shocks.\n\nThe 19 consumer discretionary - travel and vacation providers stocks we track reported a mixed Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 1.6% while next quarter’s revenue guidance was 9.3% below.\n\nLuckily, consumer discretionary - travel and vacation providers stocks have performed well with share prices up 11.8% on average since the latest earnings results.\n\nHilton (NYSE:HLT)\n\nFounded in 1919, Hilton Worldwide (NYSE:HLT) is a global hospitality company with a portfolio of hotel brands.\n\nHilton reported revenues of $2.94 billion, up 9% year on year. This print fell short of analysts’ expectations by 1.4%. Overall, it was a mixed quarter for the company with a decent beat of analysts’ adjusted operating income estimates but EBITDA guidance for next quarter missing analysts’ expectations.\n\nChristopher J. Nassetta, President & Chief Executive Officer of Hilton, said, \"We delivered great top and bottom-line results for the quarter with RevPAR growth across all chain-scales and brands and customer segments. The results demonstrate a continuation of strengthening demand trends we’ve seen since late 2025 that are supported by macroeconomic tailwinds most evident in the U.S. On the development side, we achieved the largest pipeline in our history, and we remain confident in our ability to deliver net unit growth of 6.0 percent to 7.0 percent in 2026 and beyond.”\n\nStory Continues\n\nHilton Total Revenue\n\nHilton delivered the weakest performance against analyst estimates of the whole group. Unsurprisingly, the stock is down 1.3% since reporting and currently trades at $328.13.\n\nRead our full report on Hilton here, it’s free.\n\nBest Q1: Sabre (NASDAQ:SABR)\n\nOriginally a division of American Airlines, Sabre (NASDAQ:SABR) is a technology provider for the global travel and tourism industry.\n\nSabre reported revenues of $760.3 million, up 8.3% year on year, outperforming analysts’ expectations by 4.4%. The business had a very strong quarter with a beat of analysts’ EPS and adjusted operating income estimates.Sabre Total Revenue\n\nAlthough it had a fine quarter compared to its peers, the market seems unhappy with the results as the stock is down 3.6% since reporting. It currently trades at $1.77.\n\nIs now the time to buy Sabre? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nDelta (NYSE:DAL)\n\nOne of the ‘Big Four’ airlines in the US, Delta Air Lines (NYSE:DAL) is a major global air carrier that serves both business and leisure travelers through its domestic and international flights.\n\nDelta reported revenues of $15.85 billion, up 12.9% year on year, exceeding analysts’ expectations by 4%. Still, it was a slower quarter as it posted a significant miss of analysts’ EPS estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 25.8% since the results and currently trades at $82.55.\n\nRead our full analysis of Delta’s results here.\n\nViking (NYSE:VIK)\n\nFrom a single river cruise offering to a fleet of 96 vessels across multiple continents, Viking (NYSE:VIK) operates a fleet of small luxury cruise ships offering river, ocean, and expedition voyages focused on cultural enrichment and destination immersion.\n\nViking reported revenues of $1.05 billion, up 17.5% year on year. This result surpassed analysts’ expectations by 3.9%. Aside from that, it was a satisfactory quarter as it also produced an impressive beat of analysts’ revenue estimates but E",
"published": "2026-06-02 00:28",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Unpacking Q1 Earnings: General Dynamics (NYSE:GD) In The Context Of Other Defense Contractors Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/unpacking-q1-earnings-general-dynamics-143251792.html",
"description": "Wrapping up Q1 earnings, we look at the numbers and key takeaways for the defense contractors stocks, including General Dynamics (NYSE:GD) and its peers.\n\nDefense contractors typically require technical expertise and government clearance. Companies in this sector can also enjoy long-term contracts with government bodies, leading to more predictable revenues. Combined, these factors create high barriers to entry and can lead to limited competition. Lately, geopolitical tensions–whether it be Russia’s invasion of Ukraine or China’s aggression towards Taiwan–highlight the need for defense spending. On the other hand, demand for these products can ebb and flow with defense budgets and even who is president, as different administrations can have vastly different ideas of how to allocate federal funds.\n\nThe 13 defense contractors stocks we track reported a very strong Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 3.4% while next quarter’s revenue guidance was 1.7% below.\n\nIn light of this news, share prices of the companies have held steady as they are up 1.1% on average since the latest earnings results.\n\nGeneral Dynamics (NYSE:GD)\n\nCreator of the famous M1 Abrahms tank, General Dynamics (NYSE:GD) develops aerospace, marine systems, combat systems, and information technology products.\n\nGeneral Dynamics reported revenues of $13.48 billion, up 10.3% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 5.9%. Overall, it was a stunning quarter for the company with a solid beat of analysts’ EBITDA estimates.\n\n\"Our businesses had a very good start to the year, delivering strong operating results and excellent cash conversion,\" said Phebe Novakovic, chairman and chief executive officer.General Dynamics Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 10.8% since reporting and currently trades at $347.44.\n\nIs now the time to buy General Dynamics? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nBest Q1: Mercury Systems (NASDAQ:MRCY)\n\nFounded in 1981, Mercury Systems (NASDAQ:MRCY) specializes in providing processing subsystems and components for primarily defense applications.\n\nMercury Systems reported revenues of $235.8 million, up 11.5% year on year, outperforming analysts’ expectations by 14.2%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.Mercury Systems Total Revenue\n\nMercury Systems delivered the biggest analyst estimate beat among its peers. The market seems happy with the results as the stock is up 36% since reporting. It currently trades at $112.85.\n\nIs now the time to buy Mercury Systems? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nStory Continues\n\nWeakest Q1: Lockheed Martin (NYSE:LMT)\n\nHeadquartered in Maryland, Famous for the F-35 aircraft, Lockheed Martin (NYSE:LMT) specializes in defense, space, homeland security, and information technology products.\n\nLockheed Martin reported revenues of $18.02 billion, flat year on year, falling short of analysts’ expectations by 0.9%. It was a softer quarter as it posted a significant miss of analysts’ adjusted operating income estimates.\n\nLockheed Martin delivered the weakest performance against analyst estimates in the group. As expected, the stock is down 4.4% since the results and currently trades at $530.84.\n\nRead our full analysis of Lockheed Martin’s results here.\n\nLeonardo DRS (NASDAQ:DRS)\n\nDeveloping submarine detection systems for the U.S. Navy, Leonardo DRS (NASDAQ:DRS) is a provider of defense systems, electronics, and military support services.\n\nLeonardo DRS reported revenues of $846 million, up 5.9% year on year. This result topped analysts’ expectations by 3.3%. Overall, it was an exceptional quarter as it also produced a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.\n\nThe stock is up 19.7% since reporting and currently trades at $47.87.\n\nRead our full, actionable report on Leonardo DRS here, it’s free.\n\nKratos (NASDAQ:KTOS)\n\nEstablished with a commitment to supporting national security, Kratos (NASDAQ:KTOS) is a provider of advanced engineering, technology, and security solutions tailored for critical national security applications.\n\nKratos reported revenues of $371 million, up 22.6% year on year. This number surpassed analysts’ expectations by 8.1%. It was a very strong quarter as it also recorded an impressive beat of analysts’ organic revenue and EBITDA estimates.\n\nKratos had the weakest full-year guidance update among its peers. The stock is up 4.4% since reporting and currently trades at $64.21.\n\nRead our full, actionable report on Kratos here, it’s free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erode pricing power and compress margins as new tools made it easier to replicate what once required expensive enterprise platforms. Crypto investors had their own version of the same anxiety: if AI agents could trade, allocate capital, and manage ",
"published": "2026-06-01 23:32",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "US Futures Rise As Oil Jumps Nearly 3%",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/us-futures-rise-oil-jumps-142522014.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nUS equities opened June with fresh momentum, as S&P 500 (SPY) futures rose 0.3% and pointed to another possible record high after chipmakers helped drive the benchmark to 11 record closes last month. Microsoft (NASDAQ:MSFT) jumped 3.8% in premarket trading after Nvidia's Jensen Huang pushed back against concerns that artificial intelligence could disrupt software demand. Nvidia (NASDAQ:NVDA) also gained 1.8% after news that the company is entering the PC market, keeping the AI trade at the center of investor attention.\n\nWarning! GuruFocus has detected 5 Warning Signs with NVDA. Is NVDA fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nThe rally came even as geopolitical risk kept pressure on commodities and rates. Brent crude rose 2.8% to nearly $94 a barrel, breaking a three-day losing streak, while the 10-year Treasury yield increased two basis points to 4.46% and the dollar gained 0.2%. Investors continued to watch for signs that a US-Iran agreement could reopen the Strait of Hormuz, after Israel intensified its offensive against Iran-backed Hezbollah in Lebanon, Tehran struck a Kuwaiti air base, and the US carried out self-defense strikes on Iranian radar and command-and-control sites.\n\nThe broader global picture was mixed, but risk appetite remained visible. SoftBank Group (SOBKY) surged 14% in Asia and overtook Toyota Motor Corp. (NYSE:TM) as Japan's most valuable company, while South Korea's Kospi climbed 3.7% and extended its 2026 gain to 108%. European stocks slipped 0.2%. In the US, hedge funds bought equities at the fastest pace in six months last week, according to Goldman Sachs prime brokerage data, as investors now turn to jobs week, with economists expecting May payrolls to rise by 89,000 and the unemployment rate to hold at 4.3%.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-01 23:25",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "3 Bond ETFs Worth Considering as Rate Uncertainty Continues",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/3-bond-etfs-worth-considering-134400220.html",
"description": "Two months ago, I wrote about four bond ETFs that were worth owning for various reasons in an uncertain rate environment. The investment case for those ETFs still holds. But the market today is harder to evaluate than the one in March.\n\nSince then, markets have remained volatile. The 10-year Treasury yield has gone from 4.3% up to nearly 4.7% and back down to around 4.45% today. The market has completely priced out rate cuts for the remainder of 2026. Oil prices are still elevated and could push the annualized inflation rate back to 4% very soon.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nIf you're still looking at fixed-income yield options today, there are a few different ways to play it.Image source: Getty Images.\n\nOption 1: Take all risk off the table and take the yield\n\nETF to buy:iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF(NYSE: SGOV)\n\nTrying to figure out whether rates are going to go up or down from here can feel a bit like gambling. You might be right. You might not. But it's challenging to have real conviction in either direction.\n\nSometimes the best option is to just take the yield that's being offered to you and remove rate risk from the equation.\n\nThis ETF currently offers a yield of around 3.5%. That's not as high as the 5% yields the fund was paying back in 2024. But with rate cuts likely off the table for the foreseeable future, 3.5% might be as low as this yield goes for at least another year.\n\nWith so many variables in the financial markets and the economy right now, why not remove the headaches and anxiety altogether and just take the income?\n\nOption 2: Add some duration risk and hope that an end to the Iran war brings rates down\n\nETF to buy:iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(NASDAQ: IEF)\n\nInterest rates have been predictably volatile ever since the Iran war started. The spike in inflation we've seen over the past few months has largely been driven by rising oil prices. But there's a case to be made that once the war reaches a resolution, both inflation risk and interest rates could come back down.\n\nThis ETF adds modest interest-rate risk, but not credit risk. The duration of this fund is about eight years, which means that for every 1% drop in interest rates, the share price could be reasonably expected to rise by around 8% and vice versa. If you're right in your belief, there's upside to be had with this ETF. But if you're not and we're in a higher-for-longer rate regime, risk rises significantly.\n\nStory Continues\n\nThe current 4.3% yield offered by this fund is an income improvement. You could also consider dropping down to something like the iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF(NASDAQ: SHY) if you want to lower your rate risk further.\n\nOption 3: Simply focus on quality and yield\n\nETF to buy:iShares iBoxx $Investment Grade Corporate Bond ETF(NYSEMKT: LQD)\n\nIf you believe that rates are going to fall and have a bit more conviction in that outcome, there's the option to be a bit more aggressive in your portfolio positioning. I wouldn't get too aggressive here, given that the geopolitical tone seems to shift every other day. But there are opportunities to just gently move more in that direction.\n\nThe iShares iBoxx $Investment Grade Corporate Bond ETF has similar duration risk to the iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, but now adds credit risk to the mix -- not a lot, though. This portfolio limits itself to only investment-grade corporate credit, but investors should still expect another added layer of variability by going this route.\n\nThe yield on this fund goes up to 5.2%, but there's the risk of being wrong with your rate direction belief and watching the share price decline due to both interest rates and credit conditions at the same time.\n\nIn my opinion, the iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF is the best choice for the current environment. Trying to guess where the geopolitical environment is heading next is a mistake. On a daily basis, we see news of a near-agreement to end the war, followed by new missile attacks in the Middle East. It's very difficult to have a high conviction in the outcome.\n\nThis ETF gives you a reasonable yield while removing risk from the equation. From a risk/reward perspective, it's the best option right now.\n\nShould you buy stock in iShares Trust - iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF right now?\n\nBefore you buy stock in iShares Trust - iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and iShares Trust - iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested ",
"published": "2026-06-01 22:44",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "XRP Drops 30% in ETF Flows, Yet Stays Green Amid $1.67 Billion Global Crypto Exodus",
"url": "https://u.today/xrp-drops-30-in-etf-flows-yet-stays-green-amid-167-billion-global-crypto-exodus",
"description": "The escalation of geopolitical risks around the Middle East triggered the second-largest wave of crypto market capitulation in 2026, forcing institutional investors to withdraw $1.67 billion from funds, according to CoinShares. And while U.S. and German investors were massively locked into losses, XRP-based products remained in the green zone.",
"published": "2026-06-01 22:36",
"age": "18시간 전",
"source": "u.today"
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],
"관세_무역": [
{
"title": "Trump administration proposes 25% Brazil tariffs",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4599528-trump-administration-proposes-25-brazil-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Map and Flag of Brasil]\nPawel Gaul/iStock via Getty Images\n\nThe U.S. Trade Representative's office has proposed 25% tariffs on Brazilian goods under Section 301, citing practices it says unfairly burden or restrict U.S. commerce.\n\nSome of these practices also include anti-corruption enforcement, intellectual property protection, ethanol market access, and illegal deforestation, according to the release from the U.S. Trade Representative. [https://ustr.gov/about/policy-offices/press-office/press-releases/2026/june/ustr-section-301-determination-brazils-unreasonable-acts-policies-and-practices]\n\nU.S Trade Representative Jamieson Greer said that the investigation under Section 301 was launched at the direction of U.S. President Donald Trump.\n\nWhile Trump has had “several constructive meetings” with Brazilian counterpart Luiz Inácio Lula da Silva, the two sides continue to have substantial differences in resolving the issues identified in this investigation, Greer said. The USTR will hold a hearing about the proposed action on July 6.\n\nSection 301 is designed to address unfair foreign practices affecting U.S. commerce, and allows the U.S. president to impose tariffs if an investigation finds that the acts are unreasonable or discriminatory.\n\nSeparately, the White House announced an adjustment to tariffs on certain steel, aluminum, and copper imports [https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2026/06/fact-sheet-president-donald-j-trump-updates-tariffs-on-steel-aluminum-and-copper-imports/]. Levies on agricultural equipment, like combines and harvesters, will be dropped to 15% from 25%, and the scope of equipment qualifying for the 15% tariff will also be expanded.\n\nHere are some agriculture- and agribusiness-focused exchange-traded funds: (DBA [https://seekingalpha.com/symbol/DBA]), (FAAR [https://seekingalpha.com/symbol/FAAR]), (WEAT [https://seekingalpha.com/symbol/WEAT]), (SOYB [https://seekingalpha.com/symbol/SOYB]), (CORN [https://seekingalpha.com/symbol/CORN]), (TAGS [https://seekingalpha.com/symbol/TAGS]), (TILL [https://seekingalpha.com/symbol/TILL]), (MOO [https://seekingalpha.com/symbol/MOO]), (VEGI [https://seekingalpha.com/symbol/VEGI]), (KROP [https://seekingalpha.com/symbol/KROP]), and (FTAG [https://seekingalpha.com/symbol/FTAG]).\n\nMORE ON ISHARES MSCI BRAZIL ETF\n\n \t* EWZ: A Compelling Opportunity For Brazilian Equities At A Discount [https://seekingalpha.com/article/4898602-ewz-a-compelling-opportunity-for-brazilian-equities-at-a-discount]\n \t* Eyes On Brazilian Assets - Compelling 2026 Opportunity [https://seekingalpha.com/article/4897157-eyes-on-brazilian-assets-compelling-2026-opportunity]\n \t* Transmission Channels Of The War On Iran To The Brazilian Economy [https://seekingalpha.com/article/4887928-transmission-channels-of-the-war-on-iran-to-the-brazilian-economy]\n \t* Emerging markets rally despite Middle East war, energy fears [https://seekingalpha.com/news/4584464-emerging-markets-rally-despite-middle-east-war-energy-fears]\n \t* BlackRock's iShares just had its best Q1 ever: Here are the 10 top-rated funds in the lineup [https://seekingalpha.com/news/4574777-blackrocks-ishares-just-had-its-best-q1-ever-here-are-the-10-top-rated-funds-in-the-lineup]\n\n ",
"published": "2026-06-02 14:59",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Cactus (WHD) Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/cactus-whd-q1-2026-earnings-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nThursday, May 7, 2026 at 10 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Scott BenderChief Financial Officer — Jay NuttPresident — Joel BenderEVP, Chief Legal & Administrative Officer — Alan Boyd\n\nTAKEAWAYS\n\nTotal Revenue -- $388 million, up significantly on first-quarter inclusion of Cactus International, with Pressure Control revenue at $300 million, and Spoolable Technologies at $90 million.Adjusted EBITDA -- $100 million, an increase of $14.6 million sequentially from Q4, driven by the acquisition; adjusted EBITDA margin declined from 32.7% to 25.8%.GAAP Net Income -- $40 million, down from $48 million in Q4, reflecting purchase price accounting impacts from the acquisition.Adjusted Net Income and EPS -- $56 million and $0.70 per share, compared to $52 million and $0.65 per share in Q4.Dividends -- Quarterly dividend of $0.14 per share declared and paid, resulting in $12 million cash outflow; same amount approved for June.Cash Balance -- $292 million at quarter end, which includes $98 million held for pending Cactus International legal restructuring with Baker Hughes.Backlog -- $537 million, down from year-end as multiyear Middle East contract negotiations continued, and late-quarter Iran conflict hampered order flow.Pressure Control Segment Operating Income -- Decreased $10 million, or 20.7% sequentially, with margins falling approximately 14%; reduction attributed to purchase price accounting and lower manufacturing absorption.Pressure Control Segment Adjusted EBITDA -- $12.7 million, higher sequentially, but with margins down 930 basis points due to Cactus International inclusion.Spoolable Technologies Segment Performance -- Revenue up 6.8% sequentially; operating income rose $2.6 million, or 12.6%, with margin up 130 basis points on better leverage and reduced stock-based compensation, despite increased input costs.Corporate & Other Expenses -- $12.7 million in Q1, including $5.8 million of transaction and integration costs; adjusted corporate EBITDA was $4.7 million of expense.Acquisition Synergy Target Increased -- Cactus International synergy target raised by 50% from $10 million to $15 million annualized, with actions to lock in savings already completed.Tariff Exposure -- U.S. imports from China face a 75% total tariff (25% Section 301, and 50% Section 232); Vietnam exports to U.S. set to incur a 50% tariff with tentative API approval now obtained on that route.Middle East Operating Disruption -- Conflict in Iran and closure of the Strait of Hormuz caused delayed shipments and elevated logistics expenses, particularly affecting Cactus International.Pressure Control Outlook -- Q2 revenue expected to be flat with Q1; adjusted EBITDA margin predicted between 22% and 24%, with continued margin pressure from elevated logistics costs and lower manufacturing absorption.Spoolable Technologies Outlook -- Q2 segment revenue expected to grow mid-single digits percentage-wise, with adjusted EBITDA margin of 36% to 38%, reflecting improved leverage.Backlog Commentary -- Potential further decrease in backlog in Q2 as Middle East contract renegotiations and conflict continue to dampen international order activity.Working Capital and Free Cash Flow -- High unbilled accounts receivable remains; management plans initiatives to accelerate customer billing and cash conversion over coming quarters.CapEx Guidance -- Full-year 2026 expected net capital expenditures of $40 million to $50 million, with Q1 CapEx at approximately $9 million.\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRISKS\n\nBacklog in Cactus International decreased as \"multiyear contract negotiations continued with one large Middle East customer, resulting in lower-than-normal order activity.\" Management expects backlog could \"continue to decrease in the second quarter, considering the conflict in the Middle East and the impact of contract renegotiation timing.\"Operating income decreased $10 million, or 20.7% sequentially, with operating margins decreasing approximately 14%, primarily due to the inclusion of Cactus International operating results.Tariff exposure on imports remains; \"A 75% total tariff is still paid on the import of most goods from China,\" with only limited relief expected from shifting to Vietnam until the supply chain is fully reoriented.Management noted that increased input costs for polyethylene in the Spoolable Technologies segment may continue due to Middle East conflict-related commodity price volatility.\n\nSUMMARY\n\nCactus(NYSE:WHD) posted sequential revenue and adjusted EBITDA growth, driven by the integration of Cactus International, despite margin contraction attributable to purchase price accounting and regional operational disruptions. The company raised its synergy target for the Cactus International acquisition by 50% to $15 million annualized, with completed restructuring actions supporting a more efficient organizational model. International backlog declined, ",
"published": "2026-06-02 05:56",
"age": "10시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
},
{
"title": "Citi turns bullish on copper, sees price hitting $15,000 per ton within a year",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/citi-turns-bullish-copper-sees-173009137.html",
"description": "Investing.com -- Citi has turned bullish on copper after several months of a broadly neutral stance, raising its near-term price forecast to $14,500 per metric ton and targeting $15,000 per ton within the next six to twelve months, driven by U.S. tariff tailwinds, tighter supply and resilient demand from energy transition and AI infrastructure.\n\nAnalyst Tom Mulqueen told clients in a note that the bank expects the market to hold up even if the Strait of Hormuz remains closed through July, while any earlier resolution would provide additional upside for risk assets.\n\nOn tariffs, Citi said \"U.S. copper tariff fears can remain supportive through June,\" adding that the firm anticipates strategic ambiguity from U.S. policymakers rather than a definitive tariff announcement, a stance designed to keep excess copper inventory in the U.S. and underpin sentiment into the end-June review deadline.\n\nSupply is said to be the other key driver, with Citi stating it is now more conservative on copper supply growth, assuming both scrap and mine output underperform through 2026 and 2027, with a forecast market deficit of around 360,000 metric tons in 2027.\n\nOn demand, the firm’s proprietary end-use consumption tracker showed subdued year-on-year growth in March, partly reflecting a high base from China’s front-loaded renewable installations in 2025. However, Citi highlighted that recent improvement in global manufacturing PMIs points to upside for cyclical consumption.\n\nThe bank cautioned that copper remains exposed to tail risks from a sustained Middle East conflict, and that post-June, a fading of tariff risk pricing could prove a headwind if physical market strength and a Hormuz reopening do not materialize as expected.\n\nRelated articles\n\nCiti turns bullish on copper, sees price hitting $15,000 per ton within a year\n\nAs Claude disrupts stock market, Anthropic researcher warns ’world is in peril’\n\nThis sector is 'poised for a big, beautiful year': Truist\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 02:30",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump tariffs are about to hit your AC repair bill",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-tariffs-hit-ac-repair-110300426.html",
"description": "Most people never think about their air conditioner until the day it stops blowing cold. A working AC is invisible. It hums in a closet or sits in a side yard, doing its job in silence, right up until a July afternoon when the house starts to feel like the inside of a parked car.\n\nFor decades, the deal homeowners made with that machine was simple enough. You paid for it once, you paid a technician to keep it alive, and the math behind those bills stayed relatively boring.\n\nThe hardware is mostly metal, steel, aluminum and copper, and a lot of it is built in Mexico, which ships more cooling and heating equipment to the United States than any other country. Prices crept up with inflation and refrigerant rules, but they rarely lurched.\n\nThat quiet arrangement just changed. In early April, a rule most homeowners have never heard of, Section 232, was rewritten in a way that is now showing up on repair invoices, just as the hottest months of the year arrive.Tariffs just hit HVAC and your AC bill is nextPhoto by Nonthanat Puengtrakun on Getty Images\n\nWhat the April tariff change actually did\n\nSection 232 is the trade law that lets the federal government tax imports it deems a national security concern, and it has applied to steel and aluminum for years.\n\nThe wrinkle that mattered for your AC was an exemption. Metal that originated in the United States did not count toward the tariff, even when it came back into the country inside a finished product.\n\nMoreEconomy:\n\nErnst & Young drops stunning take on economy as oil jumps Treasure secretary delivers surprise take on the economy Powell sends message on U.S. economy and AI-related job loss fear\n\nThat exemption is gone. The change \"will significantly drive up equipment costs for contractors and their customers,\" the Air Conditioning Contractors of America (ACCA) wrote in an April blog post, warning that it would disrupt the industry as shops headed into their busiest season.\n\nTariffs are one significant factor among several pushing equipment costs higher, said Kate Wessels, ACCA's vice president of communications.\n\nThe math is unforgiving. Mexican-built equipment, which once carried an effective tariff of roughly 8% because most of its metal content was American, now faces close to 25% on the unit's full value, distributor group HARDI told Contracting Business.\n\nMexico is the single largest exporter of heating and cooling equipment to the U.S., so the change ripples through almost every supplier's shelf.\n\nRelated: President Trump's 25% tariff is gut punch to German carmakers\n\nHigher equipment costs are colliding with peak demand\n\nManufacturers did not wait long to respond, and the increases arrived in a tight cluster through May.\n\nStory Continues\n\nWhen I lined up the manufacturer notices against the calendar, the timing read almost like a setup. The price files updated in the same two weeks that Memorial Day kicked off cooling season, the exact moment demand peaks and homeowners have the least room to wait.\n\nLennox International (LII) raised prices up to 8% on commercial equipment, parts and accessories effective May 18, tying the move directly to the Section 232 changes, according to SSI Services. WaterFurnace lifted residential prices an average of 3.9% effective May 25, on top of a tariff surcharge it already had in place, according to Paschal Air's price tracker. ACCA asked the administration to exempt heating and cooling equipment or grant a 90-day delay so manufacturers could adjust supply chains, according to ACCA.\n\nDemand is not cooperating with anyone's budget. Home service work accelerated across every major segment in the first quarter even as consumer confidence weakened late in the period, according to Jobber, whose platform tracks more than 100,000 service businesses. Among the trades, HVAC shops report being the most fully booked of all.\n\nSo the squeeze is real. The cost of the box going into your house is up. The number of neighbors calling the same shop is up. And the contractor in the middle has to decide, on the spot, who pays for it.\n\nHow small HVAC shops are absorbing the squeeze\n\nThis is where the story stops being about Washington and starts being about the person in your driveway. The independent shop that answers your call is not setting wholesale prices. It buys equipment at the price the manufacturer prints, then chooses whether to eat the increase, pass it along, or lose the job to the company across town.\n\nWhat struck me in the data from Workiz, the platform roughly 120,000 field service pros use to run dispatching, quoting and invoicing, is that the gap between cost and price is not closing the way you would expect.\n\n\"Analyzing millions of HVAC job transactions this quarter, we're seeing job volume up 8.1% year-over-year but average ticket prices rising only 4.8%, well below the 8-to-25% equipment cost increases tariffs have pushed through the supply chain. said Didi Azaria, CEO of Workiz.\n\nThat's a gap being filled by artificial intellig",
"published": "2026-06-01 20:03",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "A Look At Palantir Technologies (PLTR) Valuation After Its Recent Share Price Momentum",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-palantir-technologies-pltr-valuation-070753701.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nRecent performance snapshot\n\nPalantir Technologies (PLTR) has drawn fresh attention after a sustained run in its stock price, with moves over the past week and month prompting investors to reassess how current market pricing aligns with fundamentals.\n\nThe stock shows a 2.6% gain over the past day and a 17.4% rise over the past week, with a further 11.5% increase over the past month and a 9.1% gain over the past 3 months.\n\nSee our latest analysis for Palantir Technologies.\n\nWhile the recent 1-week and 1-month share price returns suggest momentum is building again, the year-to-date share price return is down 4.3%, even as the 1-year total shareholder return sits at 21.7% and the 3-year total shareholder return is very large.\n\nIf Palantir’s move has you thinking about what else is moving in AI, this is a good moment to widen your search with 60 profitable AI stocks that aren't just burning cash\n\nSo with Palantir showing very large multi year returns, rapid revenue and net income growth, and a share price that still sits below the average analyst target, are you looking at an opportunity or a market that is already pricing in future growth?\n\nMost Popular Narrative: 50.1% Overvalued\n\nAccording to the most widely followed narrative, Palantir’s fair value of $107.02 sits well below the last close at $160.65. This sets up a sharp valuation gap that centers on how aggressive growth and margin assumptions play out.\n\nBased on a 5-year DCF valuation and very optimistic assumptions, I value Palantir today (Feb 2024) at around $89, while price is above $110.\n\nRevenue growth of approximately 37% per annum, driven by the company’s expanding footprint in commercial and government sectors.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see how this narrative gets to a triple digit fair value with a large gap to today’s price? The core is rapid top line expansion, rising profitability and a premium future earnings multiple that is usually reserved for established software leaders.\n\nResult: Fair Value of $107.02 (OVERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this story can break if high growth assumptions or premium P/E expectations slip, or if reliance on government and AI demand softens more than bulls expect.\n\nFind out about the key risks to this Palantir Technologies narrative.\n\nNext Steps\n\nWith sentiment clearly split between strong past returns and concerns about valuation risk, this is a moment to act promptly and evaluate the numbers yourself using 2 key rewards\n\nStory Continues\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf Palantir has sharpened your focus, do not stop here. Broaden your watchlist with stocks that match your risk, income, and quality preferences using targeted screeners.\n\nTarget resilient income by assessing companies described as 10 dividend fortresses for investors who want yield supported by fundamentals. Hunt for potential value opportunities by reviewing 47 high quality undervalued stocks when you want quality businesses at prices that may look more attractive. Prioritise financial strength by focusing on companies in the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (45 results) to reduce the chance of unpleasant balance sheet surprises.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include PLTR.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 16:07",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Pay workers 'as much as possible', Nvidia's Huang says",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/pay-workers-much-possible-nvidias-064506500.html",
"description": "Nvidia CEO Jensen Huang delivers his keynote speech at Computex 2026 in Taipei (I-Hwa Cheng)·I-Hwa Cheng/AFP/AFP\n\nCompanies should pay workers \"as much as possible\", Nvidia boss Jensen Huang said Tuesday ahead of a trip to South Korea, where Samsung Electronics recently averted a strike by making an agreement on bonuses with its union.\n\nHuang, head of the US artificial intelligence hardware giant that is the world's most valuable company, was asked about the Samsung dispute at a news conference in Taipei, where a major tech show is taking place this week.\n\n\"I'm not an expert in that area,\" he said. \"I think people should be paid as much as possible. Ask my employees -- literally, I do that.\"\n\n\"I pay my employees as much as I can,\" he added. \"But that's just what I do. It doesn't make this right.\"\n\nThe AI boom has driven Nvidia's stock price up more than 1,170 percent over the past five years, making many employees holding stock options millionaires practically overnight.\n\nSamsung, which makes memory chips essential for AI data centres, has also seen its value and profits soar as global demand skyrockets.\n\nThat has fuelled frustration among staff, and under the union deal around 60 percent of Samsung's domestic workforce is eligible to receive a bonus of roughly $330,000 this year, based on a market estimate of operating profit.\n\nHuang is due to arrive in South Korea on Friday and will reportedly meet with companies including SK Group and Hyundai to discuss robotics and so-called \"physical AI\".\n\nHe will also appear on one of the country's most popular TV talk shows, \"You Quiz on the Block\", and is expected to feast on Korean barbecue with the leaders of the country's top tech firms.\n\nOn Monday, before the start of Taiwan's Computex expo, Nvidia unveiled a powerful laptop chip for Windows machines, staking its claim in the market for next-generation PCs integrated with AI tech.\n\nThe move challenges the likes of Apple, AMD and Intel -- whose CEO Lip-Bu Tan is due to speak Tuesday at Computex -- in the consumer PC domain.\n\nHuang said Tuesday that Nvidia is \"supply constrained\" although \"we have enough supply for very robust growth\", referring to the gamut of materials used to make computer chips, from silicon wafers to advanced memory components.\n\nTaiwan is home to hardware production giants TSMC and Foxconn, and last week Huang said Nvidia would increase investment there to $150 billion a year, up from $100 billion, to \"fuel an incredible ecosystem here\".\n\nOpening Computex on Tuesday, Taiwan's President Lai Ching-te said that rising international investment reflects the island's \"technological strength, industrial efficiency, and the trust built up in our democratic system\".\n\nkaf-joy-cdl/tc/abs\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 15:45",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "3 Things Broadcom and Nvidia Investors Should Look for When Broadcom Reports Earnings on June 3",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/3-things-broadcom-and-nvidia-investors-should-look-when-broadcom-reports-earnings-june-3",
"description": "Key Points\n\nBroadcom is growing its custom artificial intelligence (AI) chip business from a handful of key customers. Broadcom has aggressive targets for AI chip and networking growth. Nvidia and Broadcom compete in some AI compute and networking applications.10 stocks we like better than Broadcom ›\n\nNvidia(NASDAQ: NVDA) delivered yet another blockbuster earnings report on May 20. The chip giant continues to rapidly grow its sales and earnings and distribute more cash to shareholders through buybacks and a 2,400% increase in its dividend. But Nvidia's stock price has fallen since its earnings report as investor attention shifts toward the boom in artificial intelligence (AI) memory chips and application-specific integrated circuits (ASICs).\n\nASICs, like those designed by Broadcom(NASDAQ: AVGO), are cost-effective at scale for repetitive, high-volume workloads such as AI inference for chatbots, agentic AI, and search algorithm optimization.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nHere's what Nvidia and Broadcom investors should look for when Broadcom reports earnings on June 3.\n\nImage source: Getty Images.\n\n1. Custom chip demand\n\nBroadcom is at the forefront of the ASIC boom. Its most high-profile partnership is with Alphabet.\n\nFor nearly a decade, Broadcom has collaborated with Alphabet-owned Google to develop Tensor Processing Units (TPUs). Google recently released two separate chips -- the 8t for training and the 8i for inference. For example, the 8t could be used for training Google's Gemini large language models (LLMs), while 8i would be good for Google Search, YouTube recommendations, and targeted ads.\n\nOn its first-quarter 2026earnings call Google said it would begin selling TPUs to a select group of customers. In early April, Anthropic, the maker of the Claude family of LLMs, announced an exclusive partnership with Google and Broadcom for multiple gigabytes of compute. Claude runs on Google TPUs, Nvidia GPUs, and Amazon Web Services Trainium ASICs.\n\nIn mid-April, Broadcom extended its partnership with Meta Platforms to collaborate on AI accelerator chips and co-develop and optimize Meta's AI infrastructure. Broadcom works with Meta to design and build out its Meta Training and Inference Accelerator (MTIA) -- which is yet another version of an ASIC for hyperscale applications.\n\nBroadcom's AI growth is largely dependent on six customers, which include Google, Meta, OpenAI, and Anthropic. So investors should pay close attention to how Broadcom is expanding its partnerships around this core, as well as any new customer additions.\n\n2. AI chip revenue guidance\n\nDuring Broadcom's March first-quarter fiscal 2026 earnings call, CEO Hock Tan made the bold prediction that the company would achieve $100 billion in AI chip revenue in fiscal 2027. For context, Broadcom earned $8.4 billion in semiconductor revenue (chips plus networking) in the first quarter of fiscal 2026 (ended Feb. 1), with guidance for $10.7 billion in the second quarter, which will be reported on June 3.\n\nWhile Broadcom's custom chips don't compete with Nvidia GPUs in all instances, there is overlap in specialized AI workflows. On the Marchearnings call Tan said that AI data centers rely too much on GPUs and expects Broadcom's custom chips to overtake GPU designs.\n\nInvestors will want to see how Broadcom progresses toward its ambitious AI chip revenue target and how it affects Nvidia's market share.\n\n3. AI networking growth\n\nFor the second quarter of fiscal 2026, Broadcom expects AI networking to make up 40% of total AI revenue, which is the top end of its 30% to 40% range in any given quarter. Based on Broadcom's $10.7 billion quarterly guidance, AI chips are expected to generate $6.4 billion in revenue while AI networking rakes in $4.3 billion.\n\nWhile Broadcom's custom chips tend to capture the spotlight, it's really the company's chips, paired with networking devices like Tomahawk switches and Jericho routers, that enable cost-efficient AI at scale. Tomahawk switches work with AI clusters, whereas Jericho routes across data centers. On its Marchearnings call Broadcom said that its next-generation Tomahawk 7 (coming in 2027) will feature double the switching bandwidth of Tomahawk 6.\n\nNvidia has also been rapidly growing its networking business, which includes NVLink and NVLink Switch that compete with Broadcom's interconnects.\n\nAn elite AI stock to build a portfolio around\n\nUnlike some pure-play AI stocks, Broadcom doesn't depend on a single product or end market. For example, if AI chip growth slows, it can still win in AI networking. And it generates gobs of cash flow from its non-AI semiconductor and infrastructure software business units to support consistent buybacks and a 15-year streak of dividend increases.\n\nAdd it all up, and Broadcom remains a top-tier",
"published": "2026-06-02 15:20",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "3 Reasons Why Sandisk Stock Can Still Go Higher",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/3-reasons-why-sandisk-stock-can-still-go-higher",
"description": "Key Points\n\nSandisk makes NAND memory, which is primarily utilized in solid-state drives that are heavily used in data centers. Though the memory business is cyclical, the AI infrastructure build-out could extend this boom phase for years.10 stocks we like better than Sandisk ›\n\nSandisk (NASDAQ: SNDK) has arguably been the stock of the year so far in 2026, soaring by over 600% in just five months. Normally, when I see a stock rising that much, that fast, I assume it's a meme stock or that the company in question is caught up in a bubble. However, I don't think that's the case here.\n\nThere are multiple reasons why Sandisk's stock has been a great performer so far, and there are three in particular that give me reason to think it can still go higher from here.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nImage source: Getty Images.\n\nSandisk doesn't have an unreasonable valuation\n\nWhen a stock rises more than 600% in five months, it's normally a safe bet that it has acquired a premium price tag along the way. But that doesn't appear to be the case with Sandisk.\n\nSNDK PE Ratio (Forward) data by YCharts.\n\nIt trades for 26 times its expected earnings for its fiscal 2026, which will end this month, so a better metric to use is the P/E for fiscal 2027 earnings, as that looks toward future growth. It's not often you can scoop up a fast-growing stock for less than 10 times earnings, but that's exactly the deal that Sandisk stock is giving investors.\n\nNow, there are valid arguments against putting a high premium on a cyclical business like Sandisk. Still, if the current memory shortage lasts for several years, Sandisk could easily trade at a normal tech company valuation of around 25 times forward earnings (like it does now). Despite the stock's rapid rise, it isn't expensive, and a lot of that can be attributed to its growth.\n\nSandisk's growth is impressive\n\nSandisk makes NAND memory, which is primarily utilized in solid-state drives (SSDs). SSDs are heavily used in data centers, where they provide long-term storage for generative artificial intelligence (AI) interactions, as well as other data sets that need to be highly accessible. As demand grows and supply remains limited, prices will soar, which will cause Sandisk's revenue and earnings to grow at a rapid pace.\n\nDuring its most recently reported quarter, Sandisk's revenue rose 251% year over year. While it lost $0.30 per share overall last year, in fiscal 2026 Q3, its adjusted earnings per share (EPS) rose to $23.41. In its fiscal 2027, Wall Street analysts project Sandisk's adjusted EPS will come in at $175.62.\n\nThat would be monster growth, but what can investors expect after that?\n\nThe data center build-out is just getting started\n\nMost investors can see that Sandisk has a great year ahead of it, but this could all come crashing down if the data center build-out doesn't continue. However, some well-connected companies believe that AI infrastructure spending will remain elevated through at least 2030. The most prominent is Nvidia, which provides computing units for data centers. It projects that AI hyperscaler data center capital expenditures will rise to $1 trillion in 2027, up from about $650 billion in 2026. However, that's only the beginning.\n\nBy 2030, Nvidia estimates there will be $3 trillion to $4 trillion in spending on data centers worldwide. If that forecast pans out, both Nvidia and Sandisk will have years of strong returns ahead due to soaring demand. Both companies likely have fairly good information pertaining to the level of demand they'll face over the next several years, so giving some credence to these projections may be smart.\n\nGiven the important role Sandisk is playing in the AI data center build-out, it will likely see strong returns over the next few years, making it a solid AI stock to consider buying now.\n\nShould you buy stock in Sandisk right now?\n\nBefore you buy stock in Sandisk, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Sandisk wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $463,900!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,294,401!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 978% — a market-crushing outperformance compared to 211% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 2, 2026.\n\nKeithen ",
"published": "2026-06-02 14:51",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "3 Undiscovered European Gems with Promising Potential",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-undiscovered-european-gems-promising-053757345.html",
"description": "As European markets experience cautious optimism amid geopolitical developments and economic indicators, the pan-European STOXX Europe 600 Index has seen modest gains while key indices in Germany, France, and Italy have also advanced. In this environment of mixed signals from central banks and fluctuating energy prices, identifying promising small-cap stocks requires a keen eye for companies that demonstrate resilience and potential amidst these broader market dynamics.\n\nTop 10 Undiscovered Gems With Strong Fundamentals In Europe\n\nName Debt To Equity Revenue Growth Earnings Growth Health Rating Lion Capital NA 5.77% 4.53% ★★★★★★ Freetrailer Group 0.01% 23.48% 29.91% ★★★★★★ RTX NA 0.64% -18.95% ★★★★★★ HOMAG Group NA -34.00% -16.26% ★★★★★☆ Caisse Regionale de Credit Agricole Mutuel Toulouse 31 15.10% -0.68% 1.92% ★★★★★☆ Envirotainer 43.54% -23.63% nan ★★★★★☆ Evergent Investments 2.98% 17.16% 22.28% ★★★★★☆ Infinity Capital Investments NA 1.72% 11.18% ★★★★★☆ Dn Agrar Group 72.52% 27.94% 36.68% ★★★★☆☆ BAUER 72.65% 19.57% 989.58% ★★★★☆☆\n\nClick here to see the full list of 348 stocks from our European Undiscovered Gems With Strong Fundamentals screener.\n\nWe'll examine a selection from our screener results.\n\nPexip Holding\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★★★\n\nOverview: Pexip Holding ASA is a video technology company that provides an end-to-end video conferencing platform and digital infrastructure across the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific with a market capitalization of NOK8.29 billion.\n\nOperations: Pexip generates revenue primarily from the sale of collaboration services, amounting to $135.43 million.\n\nPexip Holding, a nimble player in the video technology space, has seen its earnings surge by 122.6% over the past year, outpacing the software industry's 10.6% growth rate. The company boasts a strong balance sheet with more cash than total debt and has reduced its debt to equity ratio from 0.4% to 0.1% over five years. Recent Q1 results show sales hitting US$40 million and net income rising to US$13 million from US$5.9 million last year, reflecting robust demand for secure video solutions amid increased competition from larger firms in this dynamic market sector.\n\nPexip Holding's robust ARR growth is fueled by demand for secure, customizable video solutions. Click here to explore the full narrative on Pexip Holding.OB:PEXIP Earnings and Revenue Growth as at Jun 2026\n\nEpendion\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★★★\n\nOverview: Ependion AB, with a market cap of SEK4.80 billion, offers digital solutions for secure control, management, visualization, and data communication in industrial applications through its subsidiaries.\n\nStory Continues\n\nOperations: Ependion AB generates revenue primarily through its subsidiaries, Westermo and Beijer Electronics (including Korenix), with Westermo contributing SEK1.44 billion and Beijer Electronics adding SEK843.70 million.\n\nEpendion, a promising player in the electronics sector, has been making waves with its impressive earnings growth of 12.1% over the past year, outpacing the industry's 6.5%. The company is trading at 10.3% below its estimated fair value, suggesting potential upside for investors. Ependion's financial health appears robust with a net debt to equity ratio of 25.4%, deemed satisfactory, and interest payments well covered by EBIT at 6.7 times coverage. Recent earnings reports show sales climbing to SEK 597 million from SEK 545 million last year, while net income rose to SEK 40 million from SEK 32 million previously.\n\nClick here and access our complete health analysis report to understand the dynamics of Ependion. Assess Ependion's past performance with our detailed historical performance reports.OM:EPEN Debt to Equity as at Jun 2026\n\nLubawa\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★★★\n\nOverview: Lubawa S.A. is a company that, along with its subsidiaries, produces and distributes products for the army, police, municipal police, border patrol, fire brigade, and special forces both in Poland and internationally; it has a market capitalization of PLN1.80 billion.\n\nOperations: Lubawa's revenue streams are derived from the production and sale of products for defense and emergency services across Poland and international markets. The company reported a market capitalization of PLN1.80 billion.\n\nWith a knack for high-quality earnings, Lubawa has seen its profits grow at an impressive 41% annually over the last five years. The company's recent net income of PLN 126 million, up from PLN 100.52 million, highlights its robust performance. Despite not outpacing the Aerospace & Defense industry in growth this past year, Lubawa's debt-free status and favorable price-to-earnings ratio of 14.3x compared to the industry average of 30.5x make it attractive. However, its share price volatility could be a concern for some investors looking for stability in their portfolios.\n\nDive into the specifics of Lubawa here with our thorough health report. Examine Lubawa's p",
"published": "2026-06-02 14:37",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Philip Morris International Participates in 2026 dbAccess Global Consumer Conference; Updates 2026 Full-Year Diluted EPS Forecast for Currency and Non-Cash Impairment Only",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/philip-morris-international-participates-2026-053000937.html",
"description": "STAMFORD, CT, June 02, 2026--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:\n\nPhilip Morris International Inc.’s (PMI) (NYSE: PM) Group CEO PMI, Jacek Olczak, will address investors today at the 2026 dbAccess Global Consumer Conference in Paris at 11:15 a.m. CET (5:15 a.m. ET), including discussion of the following topics:\n\nPMI’s continued expectation of a strong full-year performance, notably driven by the broad-based momentum of our international multicategory smoke-free business, led by IQOS.\n\nRecent heat-not-burn category developments broadly in-line with our expectations, most notably in Japan following the April 1, 2026 excise tax increase, with April offtake impacted by consumer pantry de-loading and IQOS maintaining a strong category share.\n\nU.S. ZYN portfolio expansion, including the launch of ZYN ULTRA this month in 9mg and 11mg moist variants. Available in a 20-pouch can format, ZYN ULTRA will be positioned at a lower list price-per-pouch than the ‘flagship’ dry ZYN portfolio (15-pouch format), marking an important step in optimizing ZYN’s price premium. Further extensions are planned for ZYN over the remainder of the year.\n\nThe live webcast will be available here. The webcast replay will be available at the same link for one year after the event. The webcast may also be accessed on mobile devices by downloading PMI’s Investor Relations App at www.pmi.com/irapp.\n\n2026 Full-Year Forecast\n\nPMI updates its 2026 full-year reported diluted EPS forecast to a range of $7.18 to $7.33 to reflect currency and the non-cash impairment of RBH only. Excluding a total 2026 adjustment of $1.13 per share, the forecast range for adjusted diluted EPS of $8.31 to $8.46 represents a projected increase of 10.2% to 12.2% versus $7.54 in 2025. Excluding a favorable currency impact, at prevailing exchange rates, of $0.20 per share, this represents growth of 7.5% to 9.5%.\n\nIn May 2026, pursuant to its obligation under its court-approved plan of compromise and arrangement (\"Plan\"), PMI's Canadian affiliate, RBH, provided an annual business plan to its Plan Administrator containing updated five-year financial projections reflecting current industry dynamics. As a result, PMI has determined that the estimated fair value of its investment in RBH may be lower than its carrying value and expects to record a non-cash impairment charge of approximately $500 million, representing 33 cents of diluted EPS, in the second quarter of 2026. RBH remains deconsolidated from the PMI group, with the remaining carrying value expected to be less than $100 million.\n\nStory Continues\n\nThe change in forecasted currency impact primarily reflects unrealized transactional foreign exchange effects from deferred tax liabilities associated with the strengthening Russian ruble. These effects are expected to occur in the second quarter, and we also update our Q2 adjusted diluted EPS forecast for currency only to a range of $1.97 to $2.02, now including an estimated unfavorable currency impact of 3 cents at prevailing exchange rates.\n\nAll other forecast assumptions remain unchanged from those communicated on April 22, 2026.\n\nFactors described in the Forward-Looking and Cautionary Statements section of this release represent continuing risks to these projections.\n\nFull-Year 2026 Forecast 2025 Growth Reported Diluted EPS $7.18 - $7.33 $ 7.26 Adjustments Amortization of intangibles 0.50 0.50 Fair value adjustment for equity investments 0.22 (0.18) Restructuring charges 0.03 0.14 Income tax impact associated with Swedish Match AB financing 0.05 (0.25) Non-cash impairment of RBH equity investment 0.33 Other 2025 Adjustments (1) — 0.07 Total Adjustments 1.13 0.28 Adjusted Diluted EPS $8.31 - $8.46 $ 7.54 10.2% - 12.2% Less: Currency 0.20 Adjusted Diluted EPS, excluding currency $8.11 - $8.26 $ 7.54 7.5% - 9.5% (1) Includes: $0.10 Germany excise tax classification litigation charge; ($0.10) RBH (Canada) Plan Implementation, including dividend income, net; $0.09 Impairment of Wellness business related equity investment; $0.06 Loss on expected sale of consumer accessories and other businesses; $0.03 Impairment of goodwill and other intangibles; ($0.11) Tax items\n\nForward-Looking & Cautionary Statements\n\nThis press release contains projections of future results and goals and other forward-looking statements, including statements regarding expected financial or operational performance; capital allocation plans; investment strategies; regulatory outcomes; market expectations; business plans and strategies. Achievement of future results is subject to risks, uncertainties and inaccurate assumptions. In the event that risks or uncertainties materialize, or underlying assumptions prove inaccurate, actual results could vary materially from those contained in such forward-looking statements. Pursuant to the \"safe harbor\" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, PMI is identifying important factors that, individually or in the aggregate,",
"published": "2026-06-02 14:30",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Why Sweetgreen Stock Jumped 45% in May",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/why-sweetgreen-stock-jumped-45-may",
"description": "Key Points\n\nSweetgreen said comparable sales will improve over the year. Wraps have received a positive response after being launched nationally. The stock is still down more than 75% from its peak, giving it plenty of room to run.10 stocks we like better than Sweetgreen ›\n\nSweetgreen (NYSE: SG) stock has plunged over the last year and a half, but investors were willing to give it a second chance last month, and that was enough to send the stock soaring.\n\nSweetgreen's first-quarter results were disappointing, but its guidance indicated that the company expected its performance to begin to improve starting in the second quarter, and comps got better over the quarter and into April.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nThe fast-casual salad chain also launched wraps nationally, which have received mostly positive reviews and carry a lower price point than its salads. That was enough to inject some optimism into the stock, and shares were up 45% for the month, according to data from S&P Global Market Intelligence.\n\nAs you can see from the chart below, the stock didn't really move on its earning report, but then started to gain later in the month as buzz around the wraps picked up.\n\nSG data by YCharts\n\nWhy Sweetgreen is looking fresh again\n\nSweetgreem stock began to climb on May 14, gaining 5% that day, and then jumped another 17% the following day. Those gains seemed to be motivated in part by hedge funds like Point72 taking major stakes in the company in the first quarter, as those trades had to be reported by May 15.\n\nThe following week, an analyst upgrade seemed to confirm investor suspicion about the moment from the new wraps as JPMorgan Chase upgraded the stock to overweight, saying the response to wraps has been strong, and the analyst sees potential for a free cash flow inflection. He also raised his price target from $8 to $13.\n\nFinally, toward the end of the month, the company named Cindy Olsen as its Chief Strategy Officer, a new position with the company. Olsen is expected to help drive the company's transformation, which includes the new wraps.\n\nImage source: Sweetgreen.\n\nCan Sweetgreen keep gaining?\n\nIt's too early to tell if Sweetgreen's momentum will last, but the stock has a lot of upside potential if it does. Sweetgreen stock is still cheap compared to its fast-casual peers, and its guidance called for comparable sales to essentially be flat for the rest of the year, a big improvement from the 12% decline it reported in the first quarter.\n\nSweetgreen is presenting at the TD Cowen 10th Annual Future of the Consumer conference on Tuesday morning, which could be the catalyst for another leg up on the stock, depending on what the company says. Look out for commentary on the new wraps, or other clues into where the company is headed.\n\nShould you buy stock in Sweetgreen right now?\n\nBefore you buy stock in Sweetgreen, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Sweetgreen wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $463,900!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,294,401!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 978% — a market-crushing outperformance compared to 211% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 2, 2026.\n\nJPMorgan Chase is an advertising partner of Motley Fool Money. Jeremy Bowman has positions in Sweetgreen. The Motley Fool has positions in and recommends JPMorgan Chase. The Motley Fool recommends Sweetgreen. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-02 13:50",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Rapid7, Sprinklr, and Paychex Stocks Trade Up, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/rapid7-sprinklr-paychex-stocks-trade-043251915.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after software stocks extended their rally, carrying momentum from one of the sharpest sector reversals of 2026.\n\nThe iShares Expanded Tech-Software ETF closed May up 21%, its best monthly performance since October 2001, after Snowflake's Q1 results and Dell's Q1 print over two consecutive evenings combined to break the \"SaaSpocalypse\" narrative that had driven enterprise software stocks 20-40% below their highs. Snowflake's revenue grew 34% to $1.39 billion, AI accounts jumped from 9,100 to 13,600 in a single quarter, and Dell confirmed $16.1 billion in AI server revenue (up 757%) against a $51.3 billion committed backlog. The combined message was that AI is accelerating enterprise software demand, not displacing it.\n\nNvidia CEO Jensen Huang's Computex keynote in Taipei framed agentic AI (autonomous systems executing tasks across enterprise infrastructure) as the defining platform shift ahead, directly validating the demand case for the software layer that governs, secures, and orchestrates those agents. ServiceNow rose 10%, bringing its two-session gain to 26% from the May 28 close of $108. Okta held its 30% post-earnings surge, with its identity platform increasingly positioned as infrastructure for enterprise AI agent deployment. MongoDB sustained its post-Q1 momentum after 25% revenue growth and a fourth consecutive quarter of Atlas growth at or above 29%. CrowdStrike held near its 52-week high of $731 ahead of its June 3 earnings.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nVulnerability Management company Rapid7 (NASDAQ:RPD) jumped 5.4%. Is now the time to buy Rapid7? Access our full analysis report here, it’s free. Customer Experience Software company Sprinklr (NYSE:CXM) jumped 5.7%. Is now the time to buy Sprinklr? Access our full analysis report here, it’s free. HR Software company Paychex (NASDAQ:PAYX) jumped 5.3%. Is now the time to buy Paychex? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Sprinklr (CXM)\n\nSprinklr’s shares are somewhat volatile and have had 14 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 14 days ago when the stock gained 3.2% on the news that investor confidence rebounded as markets softened their view on the existential threat AI poses to traditional software companies.\n\nStory Continues\n\nAfter a period of significant underperformance, dubbed the \"SaaS Rout of 2026,\" where software stocks traded at a discount to the S&P 500, the prevailing fear that AI would completely disrupt and replace traditional Software-as-a-Service (SaaS) companies began to subside.\n\nExperts noted that these companies possess significant advantages, including established enterprise relationships, vast amounts of proprietary data, and deep integration into customer workflows, which AI is unlikely to erase overnight. This changing perspective suggests a potential re-rating for the sector as investors realize these companies may be well-positioned to integrate and leverage AI rather than be replaced by it.\n\nSprinklr is down 18.1% since the beginning of the year, and at $6.00 per share, it is trading 35.9% below its 52-week high of $9.35 from July 2025. Investors who bought $1,000 worth of Sprinklr’s shares at the IPO in June 2021 would now be looking at an investment worth $340.63.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 13:32",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Jim Cramer Can’t Understand Why NVIDIA (NVDA) Won’t Go Up",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/jim-cramer-t-understand-why-043117175.html",
"description": "We recently published Jim Cramer Warned About Market Manipulation & Discussed These 22 Stocks. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) is one of the stocks discussed by Jim Cramer.\n\nAI GPU giant NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) is one of Jim Cramer’s favorite stocks even though the shares have remained lackluster this year. Year-to-date, the stock is up by a modest 11.8%. Baird discussed NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA)’s shares on May 21st as it raised the share price target to $500 from $300 and kept an Outperform rating. The financial firm remarked that the semiconductor firm’s first quarter results merited the upgrade as it benefited from the growth in hyperscaler capital expenditure for artificial intelligence. Cramer commented on NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) following Dell’s earnings, and like Baird, he also remarked that the firm stood to benefit from the growth in AI spending:\n\n“Dell’s taking share as I mentioned from Super Micro, no one’s gonna care. They’re gonna take that up. You’re going to see all the companies that do DRAM and CPU, up. And you’re not going to see NVIDIA up. And yet it’s NVIDIA that is the biggest winner. And it’s become very mind numbing to people like me, who know NVIDIA and who’ve owned it forever for the charitable trust. That it’s just not performing. Not performing.”Jim Cramer Can't Understand Why NVIDIA (NVDA) Won't Go Up\n\nWhile we acknowledge the potential of NVDA as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 13:31",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Jim Cramer Says Occidental Petroleum’s (OXY) His Second Top Oil Stock",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/jim-cramer-says-occidental-petroleum-042849454.html",
"description": "We recently published Jim Cramer Warned About Market Manipulation & Discussed These 22 Stocks. Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) is one of the stocks discussed by Jim Cramer.\n\nOccidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) is an oil and gas exploration and production company. Its shares are up by 38% over the past year and by 33% year-to-date. UBS discussed the firm on May 7th as it trimmed the share price target to $65 from $67 and kept a Neutral rating on the shares. The bank’s coverage came after Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY)’s latest earnings report, as it remarked that the oil company was bolstering its free cash flow growth through successfully executing its long term strategy. The earnings. saw Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY)’s revenue miss analyst estimates and GAAP earnings beat analyst estimates. Cramer recommended buying the shares:\n\n“Look if you have to buy the oil stocks, it’s Conoco [inaudible] Oxy’s second. If you want growth, you still do Diamond. And if you want natural gas, [inaudible] Devon. And I like natural gas a lot. I think that EQT is really [inaudible]. EQT is really good because it is the data center natural gas. And we want anything data center.”Jim Cramer Says Occidental Petroleum's (OXY) His Second Top Oil Stock\n\nWhile we acknowledge the potential of OXY as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 13:28",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "EQT Corp (EQT) Is On Jim Cramer’s Radar When It Comes To Oil Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/eqt-corp-eqt-jim-cramer-042735699.html",
"description": "We recently published Jim Cramer Warned About Market Manipulation & Discussed These 22 Stocks. EQT Corporation (NYSE:EQT) is one of the stocks discussed by Jim Cramer.\n\nEQT Corporation (NYSE:EQT) is a natural gas company operating in the upstream and downstream segments of the industry. Its shares are flat over the past year and up by 2.7% year-to-date. Jefferies discussed the firm on April 26th as it raised the share price target to $77 from $76 and reiterated a Buy rating on the stock. The bank’s coverage came after EQT Corporation (NYSE:EQT) reported its fiscal first quarter earnings. The resulting earnings call left Jefferies impressed by the positive impact of power generation on natural gas demand. Cramer also discussed the growth in demand for natural gas stemming from data center use:\n\n“Look if you have to buy the oil stocks, it’s Conoco [inaudible] Oxy’s second. If you want growth, you still do Diamond. And if you want natural gas, [inaudible] Devon. And I like natural gas a lot. I think that EQT is really [inaudible]. EQT is really good because it is the data center natural gas. And we want anything data center.”EQT Corp (EQT) Is On Jim Cramer's Radar When It Comes To Oil Stocks\n\nEagle Capital Management discussed EQT Corporation (NYSE:EQT) in its Q1 2026 investor letter:\n\n“EQT Corporation (NYSE:EQT) is the largest pure play U.S. natural gas producer. The company has long– teens in the lived assets, with decades of inventory. It also has a low– cost structure due to its enviable position in the Marcellus shale and captive pipeline assets. Management has an excellent track record of making wise strategic and capital allocation decisions. Despite selling a commodity product, EQT is a high quality business with operating margins exceeding those of 80 90% of S&P 500 companies. Natural gas in the U.S. trades at a wide discount to global prices. The combination of the inflection in U.S. electricity demand, LNG export growth, and disruption in the Middle East may narrow this discount over the next 5 10 years. We expect EPS growth in the mid teens.”\n\nWhile we acknowledge the potential of EQT as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 13:27",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Why Adobe (ADBE) Stock Is Up Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-adobe-adbe-stock-today-042451722.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of creative software giant Adobe (NASDAQ:ADBE) jumped 5.8% in the afternoon session after software stocks extended their rally, carrying momentum from one of the sharpest sector reversals of 2026.\n\nThe iShares Expanded Tech-Software ETF closed May up 21%, its best monthly performance since October 2001, after Snowflake's Q1 results and Dell's Q1 print over two consecutive evenings combined to break the \"SaaSpocalypse\" narrative that had driven enterprise software stocks 20-40% below their highs. Snowflake's revenue grew 34% to $1.39 billion, AI accounts jumped from 9,100 to 13,600 in a single quarter, and Dell confirmed $16.1 billion in AI server revenue (up 757%) against a $51.3 billion committed backlog. The combined message was that AI is accelerating enterprise software demand, not displacing it.\n\nNvidia CEO Jensen Huang's Computex keynote in Taipei framed agentic AI (autonomous systems executing tasks across enterprise infrastructure) as the defining platform shift ahead, directly validating the demand case for the software layer that governs, secures, and orchestrates those agents. ServiceNow rose 10%, bringing its two-session gain to 26% from the May 28 close of $108. Okta held its 30% post-earnings surge, with its identity platform increasingly positioned as infrastructure for enterprise AI agent deployment. MongoDB sustained its post-Q1 momentum after 25% revenue growth and a fourth consecutive quarter of Atlas growth at or above 29%. CrowdStrike held near its 52-week high of $731 ahead of its June 3 earnings.\n\nThe shares closed the day at $274.07, up 6.6% from the previous close.\n\nIs now the time to buy Adobe? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nAdobe’s shares are not very volatile and have only had 9 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 17 days ago when the stock gained 4% on the news that President Trump's state visit to Beijing lifted market sentiment across tech, with the S&P hitting a record high above 7,500 for the first.\n\nWhile the Trump-Xi summit produced fewer concrete deals than investors had hoped for, the general mood around US-China trade relations shifted from confrontational to cautiously constructive and for a sector as globally exposed as software, that reduction in uncertainty was enough to drive buyers back in.\n\nStory Continues\n\nAdding to the positive sentiment, Figma posted 46% revenue growth with early AI monetisation showing genuine traction, and ServiceNow announced a multi-year AI partnership with Experian. Each print reinforced the same thesis: that enterprise software companies are successfully embedding AI into their products and charging for it, rather than being disrupted by it a concern that had weighed heavily on the sector earlier in the year.\n\nAdobe is down 17.7% since the beginning of the year, and at $274.43 per share, it is trading 34.2% below its 52-week high of $416.92 from June 2025. Investors who bought $1,000 worth of Adobe’s shares 5 years ago would now be looking at only $553.39.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you’re unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-02 13:24",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"news_data": {
"timestamp": "2026-06-02T16:40:36.313989",
"date": "2026-06-02",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 변동성 키워\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBGWThwTE5QWE1xNmFtMWtvV2V4TktLV0lLRTBuUjJkRlNQSmNsTHRwWXdsR3RoSm1VcUlRQjB2blpxR0tnbW9Zek10VVcwd1NPX3lWMEtaMEhjQ1hrT0drcG1jNlFwZllwamtqV1dSZTk?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:06:15 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 변동성 키워\" 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'상승 전환' 코스피 8,801 마감...종가 기준 최고치 경신 - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE5SS3hmUEZfSmFOXy01Z1dUN1VWZGFuRVVfNkw3Nng0WFBpOFRqdEIzNnBoUmxhZDdwaDhiMHBCVm42WFVCRksxTnFBMFFhSnJzQkVtd0Y3b01pTEl1eEE?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:44:00 GMT",
"summary": "'상승 전환' 코스피 8,801 마감...종가 기준 최고치 경신 YTN",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[뉴스1 PICK]코스피 개미 뒷심에 8800선 돌파 마감…사상 최고치 갱신 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE1KYVVCU0tKYXBHZVBnNGh5TmJFZVhfMElXR0h0YmFiWUdXYWs3VXJMaTZ2dXdqcGg1dkYxZHRtRzhnQXhTd3F0cmlLRWF4WnB5VWFxZnlQVUJadnM?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:25:02 GMT",
"summary": "[뉴스1 PICK]코스피 개미 뒷심에 8800선 돌파 마감…사상 최고치 갱신 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFBnMEM5VjdKSWlnU0U4X0U0ZGpJLXZPYlhlbjRWNlVPSmh2NDR2akxueDhZVURPenZJSFNDVGJ6X0duUzIwb1Via1FSM3R3LUZOYjllZHNR?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:48:05 GMT",
"summary": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 지디넷코리아",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“코스피 35% 폭등했다는데 내 주식은 왜?”… 동일가중 수익률은 ‘마이너스’ - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:22:00 GMT",
"summary": "“코스피 35% 폭등했다는데 내 주식은 왜?”… 동일가중 수익률은 ‘마이너스’ - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"코스닥": [
{
"title": "코스피 8933 찍고 하락 전환…코스닥 5거래일째 하락 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1SMTNaTEpnUVNHeXVhaERMMTZHZUZyNGJJaXBNdXVSRDBkMVp5X2FqanVjcmI5X2IzU3NHamloaEVmcFBxajZsU05RQUhFV3M?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:39:05 GMT",
"summary": "코스피 8933 찍고 하락 전환…코스닥 5거래일째 하락 v.daum.net",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스닥 하락 마감, 1,026.03P (-2.29%↓) 코스닥 TOP 10 지수, 코스닥 건설 등 하락 주도 - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:36:37 GMT",
"summary": "코스닥 하락 마감, 1,026.03P (-2.29%↓) 코스닥 TOP 10 지수, 코스닥 건설 등 하락 주도 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"title": "코스닥 상장사 불성실공시 여전…반복 위반 기업도 증가 - 브릿지경제",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:43:00 GMT",
"summary": "코스닥 상장사 불성실공시 여전…반복 위반 기업도 증가 브릿지경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 0.15% 오른 8801.49 마감…코스닥은 1026.03 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1EcmlXMVVNM3dBX2FUZnZTSzVzTXN5UFdURTE1eTRmMmRSTlVTVHJiaWU4OFhYTkFOcFpYNmNLQ3lzbkNSanhMM1I2OHBZZmg2Um5Dd0xQenoweXgyODlITzRYTGhlc25wUVE4bjFOY2ZZQ2c?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:33:47 GMT",
"summary": "코스피, 0.15% 오른 8801.49 마감…코스닥은 1026.03 마켓인",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[장마감] 코스피 30.15%↑(8081.49), 코스닥 2.29%↓(1026.03) - 버핏연구소",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYkFVX3lxTFBIeHZ5eGxYMEVDZWs4TXlBMWpic3h2aHpFck9HZFhwVDhqUXVhWHpmZWhybm10cnRyYVhzVENNTU91V2V3Q3NRREVpWjdKUXU3U05tMXdzMkh6cGtqSExPVF9B?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:21:59 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 30.15%↑(8081.49), 코스닥 2.29%↓(1026.03) 버핏연구소",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"미국 증시": [
{
"title": "\"2026년 미국 증시, 2000년 닷컴 버블 정점 시기와 닮아\" - v.daum.net",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:57:05 GMT",
"summary": "\"2026년 미국 증시, 2000년 닷컴 버블 정점 시기와 닮아\" v.daum.net",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美·이란 협상 진전 안도감…반도체 호재는 공유하나 각국은 ‘동상이몽’[글로벌 레이더] - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:21:59 GMT",
"summary": "美·이란 협상 진전 안도감…반도체 호재는 공유하나 각국은 ‘동상이몽’[글로벌 레이더] 에너지경제신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "미국 주식 훈풍에 TDF 수익률 ‘플러스’ - 이투데이",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 05:57:00 GMT",
"summary": "미국 주식 훈풍에 TDF 수익률 ‘플러스’ 이투데이",
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{
"title": "앤트로픽, 미국 증시 상장 추진 - 바이라인네트워크",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:12:38 GMT",
"summary": "앤트로픽, 미국 증시 상장 추진 바이라인네트워크",
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{
"title": "[마켓뷰] ‘미다스의 손’ 된 젠슨 황… 코스피, 또 사상 최고 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:41:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] ‘미다스의 손’ 된 젠슨 황… 코스피, 또 사상 최고 - 조선비즈 Chosunbiz",
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],
"나스닥": [
{
"title": "비상장 로봇 기업 12곳 묶은 펀드 '로보스트래티지', 나스닥에서 거래 시작 - 미주중앙일보",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "비상장 로봇 기업 12곳 묶은 펀드 '로보스트래티지', 나스닥에서 거래 시작 미주중앙일보",
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{
"title": "스페이스X 상장 임박…'반도체 자금 이동할까' 수급 블랙홀 '주의보' - 인베스트조선",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:17:00 GMT",
"summary": "스페이스X 상장 임박…'반도체 자금 이동할까' 수급 블랙홀 '주의보' 인베스트조선",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "나스닥 110p 이상 급등···투자 심리 개선, 공포 지수 여전히 ‘탐욕’ 영역 - Benzinga",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:07:07 GMT",
"summary": "나스닥 110p 이상 급등···투자 심리 개선, 공포 지수 여전히 ‘탐욕’ 영역 Benzinga",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "로보스트래티지, 나스닥 상장 ‘비상장 로보틱스’ 기업 포트폴리오에 담아 - 스포츠경향",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "로보스트래티지, 나스닥 상장 ‘비상장 로보틱스’ 기업 포트폴리오에 담아 스포츠경향",
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{
"title": "\"미국 증시 불장, 닷컴버블 정점 때와 기묘하게 닮아\" - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:35:37 GMT",
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],
"환율": [
{
"title": "환율 12거래일째 1500원대, 2009년 금융위기 기록 넘었다 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:22:39 GMT",
"summary": "환율 12거래일째 1500원대, 2009년 금융위기 기록 넘었다 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 - 지디넷코리아",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:48:05 GMT",
"summary": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 지디넷코리아",
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{
"title": "환율, 중동 리스크로 두 달 만에 장중 1520원선 '터치' - 진일보",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:23:49 GMT",
"summary": "환율, 중동 리스크로 두 달 만에 장중 1520원선 '터치' 진일보",
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 12.1원 오른 1516.4원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 12.1원 오른 1516.4원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환-마감] 외인 주식 폭풍매도로 1,520원선 위협…12.10원↑ - KB Think",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:30:04 GMT",
"summary": "[외환-마감] 외인 주식 폭풍매도로 1,520원선 위협…12.10원↑ KB Think",
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],
"금리": [
{
"title": "고물가·고금리·고환율 '삼중고' 다가온다…서민 살림살이 팍팍 - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE0tN1dWNzR5WS1sUzBMNU1UR3N5SW9YS3FtbDNwa1RDMGt6NWFYcGpvZXRWNG9vVnlLTXN1Q3NEYWE5Vk5hY1pRSGdSVEo5dEVCM2dHR1BIWVZJQjdDS09TZNIBYEFVX3lxTE0tN1dWNzR5WS1sUzBMNU1UR3N5SW9YS3FtbDNwa1RDMGt6NWFYcGpvZXRWNG9vVnlLTXN1Q3NEYWE5Vk5hY1pRSGdSVEo5dEVCM2dHR1BIWVZJQjdDS09TZA?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:49:15 GMT",
"summary": "고물가·고금리·고환율 '삼중고' 다가온다…서민 살림살이 팍팍 연합뉴스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 3.8% 상단(상보) - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:25:24 GMT",
"summary": "국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 3.8% 상단(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美국채 금리 상승, 하이퍼스케일러 채권 발행 급증 탓은 과장 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE1NZEJSdEhzemMtc25BN3piLUpzcEpIRmJ4Q28ybDgtal94VkVwLTkwbm1aWFRlZmdIQ2ZDdWdTdURoSkREdkdMQUZiSWVBNXRkX2dteGlLR2c0V093X0l4WnZYUEFZY3Y2YzFnQWI3SXFEZw?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:11:28 GMT",
"summary": "美국채 금리 상승, 하이퍼스케일러 채권 발행 급증 탓은 과장 KB Think",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[김윤섭의 Fin포인트] \"3년, 월 50만원 넣으면 최대 2255만원\"…'이 적금' 최대 금리 받으려면? - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE5DRXMtUHhIY1Y0R1pFWVdZRUxPazE5d3FDbTFwQVJoUExjQ2JuTnR6TkJqSVQ5ZkFMdzE2VktZNHhPbXREOTQ2dWh4MWVJZ0U?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:34:16 GMT",
"summary": "[김윤섭의 Fin포인트] \"3년, 월 50만원 넣으면 최대 2255만원\"…'이 적금' 최대 금리 받으려면? v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "① 금리 리스크·자산 부실화 급등…금감원, 칼날 겨눴다 - 톱데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUEFVX3lxTFBVR0pmdzJPZk5tcGFmTGo5M183eVpiWExoLWhLeExGZ0NhVjk3dWtsaXlYeVVESmgtYW9nNDhfVWR2T2Qyak5aWTgwRDE2UVpm?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:15:00 GMT",
"summary": "① 금리 리스크·자산 부실화 급등…금감원, 칼날 겨눴다 톱데일리",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, HBM5 선공개…'메모리 최강자' 위상 되찾나 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE9kWlpOeXF0UGdNSHlQYk9IWVBSZU12WVBQLUJjSkJRTnhlbklQZEV4T0JhSFlvakNTUjZUU3VpaTZaU3g3V0xCR0ZyVUtiQjQ?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:32:53 GMT",
"summary": "삼성전자, HBM5 선공개…'메모리 최강자' 위상 되찾나 v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[K-VIBE] 임기범의 AI혁신 스토리…삼성전자 성과급 논란과 기술 생태계 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:00:02 GMT",
"summary": "[K-VIBE] 임기범의 AI혁신 스토리…삼성전자 성과급 논란과 기술 생태계 연합뉴스",
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{
"title": "삼성전자 HBM5 실물 모형 첫 공개…기술 ‘초격차’ 도전장 - 경향신문",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "삼성전자 HBM5 실물 모형 첫 공개…기술 ‘초격차’ 도전장 경향신문",
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{
"title": "삼성전자(005930) - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:09:17 GMT",
"summary": "삼성전자(005930) 매일경제 마켓",
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{
"title": "삼성전자, HBM5서 기술 초격차 시동…발열 낮춘 'HPB' 적용 추진 - 지디넷코리아",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:49:53 GMT",
"summary": "삼성전자, HBM5서 기술 초격차 시동…발열 낮춘 'HPB' 적용 추진 지디넷코리아",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "최태원 SK 회장 \"5년 내 SK하이닉스 캐파 2배로 확대할 것\" - 이데일리TV",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:22:00 GMT",
"summary": "최태원 SK 회장 \"5년 내 SK하이닉스 캐파 2배로 확대할 것\" 이데일리TV",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[이로운주목]삼성전자·SK하이닉스까지 앤트로픽 투자…엔비디아 AI PC가 연 '반도체의 시간' - 이로운넷",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:45:43 GMT",
"summary": "[이로운주목]삼성전자·SK하이닉스까지 앤트로픽 투자…엔비디아 AI PC가 연 '반도체의 시간' 이로운넷",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "충북환경단체 \"SK하이닉스 불소 누출…민관 합동조사위 꾸리자\" - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1tSWpxQ2NoeURTMS1GUndVUG9OZmYwYXI5UUFWallSVkM4bnJ2R3RxQVNwVkkwcDBUTk05SnJmVHNiYUVUUF9lcEJsR254QkE?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:10:04 GMT",
"summary": "충북환경단체 \"SK하이닉스 불소 누출…민관 합동조사위 꾸리자\" v.daum.net",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "충북시민단체, “SK하이닉스는 사고 재발방지 대책 마련하라” - 충청타임즈",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:52:00 GMT",
"summary": "충북시민단체, “SK하이닉스는 사고 재발방지 대책 마련하라” 충청타임즈",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "충북환경운동연합 “SK하이닉스 믿을 수 없다” - taehee.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE41a2RhUWh6dFZ1ZmdsOUJXdlhmcDN3Xzc1UEZxRkJjSDdXNFVLOGZma3RYZ2l4TzdJMWtvT0xzaERYNHZhWVJXSVVVdGRiZjA4YWxsZFc4Qlc3bGV3YkR0cmM4YUx0Q0hQdDEySA?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:57:10 GMT",
"summary": "충북환경운동연합 “SK하이닉스 믿을 수 없다” taehee.co.kr",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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]
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "한국투자증권, 데이터·AI로 MTS 고도화 - 한국경제",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:53:36 GMT",
"summary": "한국투자증권, 데이터·AI로 MTS 고도화 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "동양, 719억원 자사주 태운다…발행주식 10% 영구 소각 - 한국경제",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 05:47:06 GMT",
"summary": "동양, 719억원 자사주 태운다…발행주식 10% 영구 소각 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 변동성 키워\" - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:06:15 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 변동성 키워\" 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“코스피 35% 폭등했다는데 내 주식은 왜?”… 동일가중 수익률은 ‘마이너스’ - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxORkZxZXZIVEhwSC1nZXNMdE9xckZtWHFhLUQyUXd6NEdGanVNNmtnQVFzZ1pfaElTVEg1RDlXOVdoMlNvdEpFSHJQYWNyMnpRRkg0Rk92WDVtUU1oNkxJdjdRY1FIQ2xEYkFRbnJNeHljdlRBRFZqWllLQXFyQmJoRGVOaGRhOUwz0gGcAUFVX3lxTE1jNzFaUFZidnNfSlpybnVfdWhhX2lwRzJCeURpRTNuQzVYdkozRkFuX0RUSDBDSHY2eGtGMTFqWFI1cUczeXRvUEdoUzB3cFBSRmVuaWU4QzdvbWtKUlJyMTVsN2gzQ3RrUU1mZHMyVTdiQUo3bmdEckFBaTBJZnYzdkgwMWZkVk1rMkpzS2FPelpSeDFJMmhHNkhweA?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:22:00 GMT",
"summary": "“코스피 35% 폭등했다는데 내 주식은 왜?”… 동일가중 수익률은 ‘마이너스’ - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[셀럽의 한 수] 코스피, 사상 첫 8900선 돌파 후 숨고르기 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 05:37:28 GMT",
"summary": "[셀럽의 한 수] 코스피, 사상 첫 8900선 돌파 후 숨고르기 v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 한때 8,900선 찍고 변동성 확대하며 등락 거듭 - MBC 뉴스",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 01:00:31 GMT",
"summary": "코스피, 한때 8,900선 찍고 변동성 확대하며 등락 거듭 MBC 뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 8,900선 첫 돌파한 코스피⋯급락 딛고 최고가 경신 - 포커스온경제",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:53:19 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 8,900선 첫 돌파한 코스피⋯급락 딛고 최고가 경신 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘의 증시] 6월 2일 코스피 코스닥 - 뉴스1",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:37:28 GMT",
"summary": "[오늘의 증시] 6월 2일 코스피 코스닥 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 시총 5조 달러… 한국 증시, 인도 제치고 세계 6위 등극 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 01:52:02 GMT",
"summary": "코스피 시총 5조 달러… 한국 증시, 인도 제치고 세계 6위 등극 글로벌이코노믹",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“오르는 종목만 오르네”…코스피 9000 바라보고 있지만 쏠림은 심해져 - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:48:01 GMT",
"summary": "“오르는 종목만 오르네”…코스피 9000 바라보고 있지만 쏠림은 심해져 매일경제 마켓",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "변동성 극심했던 코스피 8800대로 AI내러티브 강력…삼성전자 3%↑ - 중소기업신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE5lVWlSb3dWZkp6UV8tMjd3aUtMdWhndDkyU2ZLcHBncVFTNXpidDhPMk1IZjZQSWNPdWtqd0FDQWdYb3JlSHpEUlBPZTBJMTEtNUFkakVPbUFKSTY3WmpabUtHSVpuaTlZY2tKSw?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:05:42 GMT",
"summary": "변동성 극심했던 코스피 8800대로 AI내러티브 강력…삼성전자 3%↑ 중소기업신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "원·달러 환율, 12.1원 오른 1516.4원 마감(종합) - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1WVC1qenBvWlhvb0dmSEtCOGM4MUtRbFZjb1FGVDhILVUtd3UzclBNRTd1T214c2dkd0lqVTZkWC16VzVSTV9KYVh3WkpHWXdRb0dUX0lZZXBaazRWUFBIYdIBeEFVX3lxTFBoQU1uZEdkc2N2Q1cwQmYwMHdBRGRNRWhJRS1jS1Q0QXhwWVV0SFpBVUl2dGVnQlYxT3d2RWdFbVdkZ2JwNVpPOURuNWZKSEZCaW16MXRfdzBFeUlyYmh1MmFVUFdjcmthbmdFVWFLcEFXX1VyaGwxbQ?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:39:44 GMT",
"summary": "- 원·달러 환율, 12.1원 오른 1516.4원 마감(종합) 뉴시스
- 국제유가 급등에 달러·원 환율 다시 1510원대 뉴스1
- 외국인 6.6조 코스피 순매도에…달러·원 12.1원 오른 1516.4원(종합) v.daum.net
- 환율, 5개월여만에 최대 폭 변동…3.6원 내린 1,504.3원 연합뉴스
- 트럼프, 이란 종전 합의 낙관…원·달러 환율, 1510원대 출발 마켓인
- 달러-원, 뉴욕장서 1,510원 선 밑돌아 연합인포맥스
- [환율마감] 물량폭탄 미스터리…원·달러 장중 고점대비 18.2원 급락 ‘올 최대폭’ 이투데이
- [속보] 원·달러 환율, 12.1원 오른 1516.4원 마감 파이낸셜뉴스
- 환율 1518.2→1500원… 중동정세·외인 매도에 변동폭 극심 세계일보
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[환율 전망] 달러 파는 자와 버티는 자, 누가 더 많을까 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1lWXo0UFMyaXR2TW53a2dXOURMTFlGOFczcWtFZXpHUGtiem1PelpWaFlfdU9TYTlwelVPNGZCZnk2Z2tkcWV4RnJTdGZnaERlQ1I1bFZCMUNYVUk5N3k3ZA?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 03:34:23 GMT",
"summary": "[환율 전망] 달러 파는 자와 버티는 자, 누가 더 많을까 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"이란 IRGC, 미국 보복\" 소식에 달러-원 한때 1,520원 터치(상보) - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5mMG1LM2lBbDU5U3d2MHVfN3Bzeks3VktsV0JjYWdMbThkU1RXR01vVWNzeGZMd2YwdGM4SkJ5ck1rVEJLZEJSeVdHRjJxbmlWM2kxaDc0VlcyYk5kVWxWV2doT0VxdG9pWjE3Q2UwSlM?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 07:09:36 GMT",
"summary": "\"이란 IRGC, 미국 보복\" 소식에 달러-원 한때 1,520원 터치(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 12거래일 연속 1500원대, 금융위기 기록 넘어서... 수출·증시·금리도 못 막은 고환율 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMijgFBVV95cUxOV0xnaDY2VUItR1N6OVV3d2pBc0phNDAyQ3pJR1hLYThzdng4OFdSLUZHT3hlVWxTdTh4LVhFYnk5NkNlTXM4TUphN1d0VGZjVWRXaG0yeEMyS1FCVmY2OVA2XzNQQ1EyQjZHempiY21fQjNaODByWlMwVEtFc0F3QldZNl80dDVQVTNBS293?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 00:19:00 GMT",
"summary": "환율 12거래일 연속 1500원대, 금융위기 기록 넘어서... 수출·증시·금리도 못 막은 고환율 조선일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원-엔화 환율, 상승세 이어가면서 950원 대 유지…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안정성 이어지면서 159엔 중반대로 내려서 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE05QkRvU0JGb0swVDdkOEtCMkdVZlFQWGZxSV91dVdGdXhsYVctd2szQ1NqSEUwWjV0aXJ5T0g4XzgxakYz?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 04:15:56 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 상승세 이어가면서 950원 대 유지…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안정성 이어지면서 159엔 중반대로 내려서 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러·원 환율, 7.7원 오른 1512.0원 출발 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5BcE5GLTZlQnZKWVljZGhrODRqbFpLam4zZVROQ3RvMlNVU1BrQWFyelhhS2d6RFpLVUVyeTRPZDZzZ3FMUmFPeEVoQmNacmJFV2U2OThrbHphbE1PYXRhX29rSkdRcV9sX1QxVXpwSFo?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 00:18:27 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 7.7원 오른 1512.0원 출발 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFBnMEM5VjdKSWlnU0U4X0U0ZGpJLXZPYlhlbjRWNlVPSmh2NDR2akxueDhZVURPenZJSFNDVGJ6X0duUzIwb1Via1FSM3R3LUZOYjllZHNR?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:48:05 GMT",
"summary": "코스피 8800 돌파…원·달러 환율 1516.4원까지 올라 지디넷코리아",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[포커스] 일상이 된 1500원대 환율의 진짜 이유 - CEONEWS",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE5ic0VCVlplUHNYQVJXVmpOMlBtbUQ5dno5SnlzY0xrTHRxakFDSWlISkFiZjBMMzFPUkNJVll0clBXaUFUU2JaMVNrTEVIeV9STkdsTEZEVjQ2ZnhpcjM4?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 05:30:00 GMT",
"summary": "[포커스] 일상이 된 1500원대 환율의 진짜 이유 CEONEWS",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "종전협상 중단 소식에 强달러···원·달러 환율, 1510원 재돌파 - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTFBEUW9ZSnhjMG5Cb0NoSHk2dXNucnFpQlBPVVYwYjVrNUpUZXd5RHlPM0tMd3FVZnZ1R09lcUZxZ09vX193QUFWMmZNVTgxVXgzNkpYbFYtYlhvaGJkUlM4bFFXT2o5UFlodFE?oc=5",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 00:59:36 GMT",
"summary": "종전협상 중단 소식에 强달러···원·달러 환율, 1510원 재돌파 서울파이낸스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "원화값 1510원에도 정부가 느긋한 이유… “반도체 호황이 환율 공포 눌렀다?”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12064136",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 16:35:07 +09:00",
"summary": "외국인 110조 수익실현, 환전이 주원인 과거와 다른 기초체력에 위기론은 실종 순대외금융자산 7535억 달러 역대급 GDP 절반 수준 외화 방어막 확보 비(非)반도체 기업들 구매..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“AI 도입한 美연준, 매년 117만 시간 아낀다”… 한은 국제컨퍼런스 ‘주목’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12064106",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 16:08:42 +09:00",
"summary": "2일 한국은행 국제컨퍼런스 소피아 카지닉 스탠퍼드대 선임연구원 “AI가 중앙은행 업무 효율성 크게 높여” 통화정책·금융안정 실시간 분석 강화 영국 채무조정 ‘폰지’ 유사 구조 지적..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“농업용 히트펌프도 배출권 된다”… 기후부 외부사업 20건 확정",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12064009",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 16:01:00 +09:00",
"summary": "기후부, 온실가스 감축사업 승인 히트펌프·태양광 등 20건 의결 연간 7만 3433톤 감축 기대기후에너지환경부가 제69차 배출량 인증위원회에서 히트펌프, 태양광 설비 등 외부사업의..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“삼전닉스 ‘불기둥’ 대단하네”…한국 증시, 인도 시총 제치고 세계 6위",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12064045",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 15:02:21 +09:00",
"summary": "반도체 랠리로 인도 추월…코스피 올해 86% 급등한국 주식시장 시가총액이 급성장 중인 인도를 제치고 세계 6위로 뛰어올랐다. 삼성전자와 SK하이닉스가 올해 들어 시가총액 ‘1조달러..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“메타 제치고 테슬라도 바짝 추격”…삼성전자, 시총 세계 10위권 첫 진입",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063929",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 12:20:29 +09:00",
"summary": "삼성전자가 페이스북과 인스타그램의 모회사 메타를 제치고 글로벌 상장사 시가총액 순위에서 10위권에 진입해 눈길을 끈다. 2일 글로벌 자산순위 집계 사이트 컴퍼니스마켓캡에 따르면 삼..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "드론 커뮤니티·보험사 뭉쳤다…드론배상보험 선보인 KB손보",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063847",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 10:34:22 +09:00",
"summary": "국내 드론 등록기체가 7만 대를 넘어서며 취미용 드론 시장이 급성장하고 있지만, 관련 보험 상품의 부재로 인한 ‘보장 사각지대’ 우려가 지속된 가운데, KB손해보험이 개인 사용자를..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "카카오·네이버 손잡았다…카뱅 개인사업자 대출, Npay서 조회",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063845",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 10:34:01 +09:00",
"summary": "대출 상품 네이버페이 첫 입점 연내에 양사 연계 확대할 계획카카오뱅크의 ‘개인사업자 부동산담보대출’ 상품을 ‘네이버페이 대출비교’ 서비스에서도 조회할 수 있게 됐다. 카카오뱅크의 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "삼성전자 6억원 성과급이 공정해지려면 [매경포럼]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063835",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 10:29:35 +09:00",
"summary": "웬만한 임원보다 연봉 높고 해고위험 전혀 없는 노동귀족 노동법상 보호 필요한지 의문 반대급부로 고용유연성 필요‘초귀족 노조’라는 신조어가 생겼다. 삼성전자 초기업 노조를 빗대어 만..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“수억 보너스 받아서 차 사고 여행 가는데”…집세·밥값 허덕이는 저소득층",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063794",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 09:55:01 +09:00",
"summary": "1분위 생존형 지출, 소비의 42.5% 5분위와 흑자액 격차 459만원 ‘최대’ “성과급 쏠림 하반기 더 심화될 듯”저소득층과 고소득층의 소비 패턴이 갈수록 벌어지면서 이른바 ‘K..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "갑자기 튀어나와 ‘쌩쌩’ 배달 오토바이…내일부터 대인 무한·대물 2천만원 의무화",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063745",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 09:05:38 +09:00",
"summary": "보험 미가입 시 계약 해지 가능 사업자에 가입 여부 확인 부과내일부터 배달 종사자에 대한 피해자 대인 무한 배상, 대물 2000만원 이상 보험 가입이 의무화된다. 사업자는 보험 가..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "'하루 거래 100조' 증권주 비중확대 쏟아지는데…미래에셋은 목표가 하향",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006296229&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:32:18",
"summary": "국내 증시 거래대금이 사상 처음으로 일평균 100조원을 넘어선 가운데 증권업종에 대한 비중확대 의견이 잇따르고 있다. 다만 미래에셋증권..이데일리|2026-06-02 16:32:18",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "보스턴 다이나믹스 편입?…현대차 담은 ETF 쏟아진다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006296223&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:30:18",
"summary": "현대차(005380)가 피지컬 인공지능(AI) 수혜주로 부각되면서 이를 테마로 한 상장지수펀드(ETF) 신규 상장이 잇따르고 있다. 현..이데일리|2026-06-02 16:30:18",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘시총 2000조’ 삼성전자 오르자…지분 보유한 삼성생명도 상승 [매경 자이앤트]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005688456&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:26:20",
"summary": "국내 증시는 금융, 반도체, 로봇 등 특정 테마에 자금이 집중되는 뚜렷한 모습을 보였다. 2일 매경 자이앤트 텔레그램이 분석한 결과 이..매일경제|2026-06-02 16:26:20",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "오르락 내리락 코스피, 최고치 8801에 마감…\"변동성 장세 계속\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005366330&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:24:10",
"summary": "장 중 8900선을 돌파했다가 하락 전환 후 8500선까지 밀렸던 코스피가 장 마감 직전 상승에 성공했다. 이로써 코스피는 8801.4..머니투데이|2026-06-02 16:24:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'오르는 종목만 오르네'…\"닷컴 버블 정점과 유사\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001254114&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:21:22",
"summary": "최근 미국 증시가 소수 종목에만 기댄 쏠림 장세를 보이면서 2000년 닷컴 버블 붕괴 직전과 기묘하게 닮았다는 경고가 월가에서 나왔다고..한국경제TV|2026-06-02 16:21:22",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'매도세' 외국인, 코스피 시총 비중 40% 돌파…\"'젠슨 황'으로 박차\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005529695&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:20:16",
"summary": "코스피에서 외국인 시가총액 비중이 40%를 돌파했다. 최근 연이어 매도를 진행하고 있음에도 외국인 비중이 높은 주도주를 비롯해, 매수를..파이낸셜뉴스|2026-06-02 16:20:16",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "빨라지는 금리인상 시계…하반기 회사채 냉기 도나[마켓인]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006296205&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:12:16",
"summary": "이 기사는 2026년06월02일 15시10분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 국내 증권업계가 올해 하반기 회사채 시장에 ..이데일리|2026-06-02 16:12:16",
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{
"title": "코스피, 8800선 안착하며 최고치 경신…삼전은 글로벌 시총 10위",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006296191&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:05:11",
"summary": "‘9000피’(코스피 9000) 달성을 앞두고 극심한 변동성 장세를 보인 코스피가 장 막판 8800선에 안착하며 또다시 최고치를 경신했..이데일리|2026-06-02 16:05:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"외인 8조 '팔자' 개미가 방어\"…코스피 8800선 사상 최고치",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013982576&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 16:01:56",
"summary": "코스피가 2일 8800선을 돌파하며 사상 최고치로 장을 마무리했다. 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전 거래일보다 0.15% 상승한 ..뉴시스|2026-06-02 16:01:56",
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{
"title": "'9천피' 앞둔 코스피, 오르락 내리락… 8800선 사상 최고가 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005294129&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:53:13",
"summary": "코스피지수가 '9천피'(코스피 9000포인트)를 앞두고 심한 변동성을 보이면서 강보합 마감했다. 다만 사상 처음으로 종가 기준 8800..한국경제|2026-06-02 15:53:13",
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{
"title": "AI 돈잔치, 이제 배당으로…삼성전자·SK하이닉스 주주환원 경쟁 본격화",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005529677&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:50:09",
"summary": "인공지능(AI) 반도체 슈퍼사이클이 본격화되면서 삼성전자와 SK하이닉스의 주주환원 확대 기대감이 커지고 있다. 2일 증권업계에 따르면 ..파이낸셜뉴스|2026-06-02 15:50:09",
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{
"title": "'오르락내리락' 또 사상 최고치…\"85만전자 간다\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001254113&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:47:54",
"summary": "코스피가 2일 사상 처음 8,000선을 터치한 뒤 등락을 거듭하다 8,800선에서 장을 마치며 역대 최고 종가를 기록했다. 이날 코스피..한국경제TV|2026-06-02 15:47:54",
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{
"title": "\"아내 몰래 1억 벌었는데…\" 주식 투자, 부부간 어디까지 밝히나?",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000098602&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:47:11",
"summary": "코스피가 연일 사상 최고가를 갈아치우는 유례없는 호황을 이어가면서 개인 투자자들의 대박 인증이 잇따르는 가운데, 배우자 몰래 주식 투자..이코노미스트|2026-06-02 15:47:11",
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{
"title": "‘미다스의 손’ 된 젠슨 황… 코스피, 또 사상 최고[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001168869&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:42:13",
"summary": "‘9000피’까지 불과 200포인트 남아 삼성전자 글로벌 시총, 메타 제치고 10위 등극 9000포인트라는 새로운 고지를 눈앞에 둔 코..조선비즈|2026-06-02 15:42:13",
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{
"title": "‘다주택 팔고 ETF 사더니’ 이찬진 금감원장 수익률 152% 추정",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002795193&office_id=021&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 15:29:13",
"summary": "이찬진 금융감독원장이 지난해 10월 29일 오후 KB증권 여의도 영업부금융센터를 방문해 상장지수펀드(ETF) 상품에 가입했다. KB증권..문화일보|2026-06-02 15:29:13",
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
"views": 7646,
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
"views": 3353,
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
"views": 14622,
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
"views": 2742,
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
"views": 5296,
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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{
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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{
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"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
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"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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{
"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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{
"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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{
"id": 6197,
"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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{
"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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{
"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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{
"id": 6194,
"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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{
"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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{
"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"id": 6163,
"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"id": 6161,
"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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{
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"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"id": 13244,
"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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{
"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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{
"id": 13235,
"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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{
"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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{
"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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{
"id": 13229,
"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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{
"id": 13228,
"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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{
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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{
"id": 13224,
"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"id": 13222,
"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"id": 13221,
"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"date": "2026-06-02T15:13:31+09:00",
"text": "**✅ KOREA ROBOTICS WATCHLIST**\n(2026.06.01 기준)\n\n한국 로봇 산업 핵심 기업들을\n\n① 현대차/보스턴다이내믹스 생태계\n② 순수 로봇 플랫폼\n③ 부품·액추에이터·감속기\n\n3개 축으로 정리.\n\n**📌 현대차 / 보스턴다이내믹스 벨류체인**\n\n**• 현대자동차**\n: 보스턴다이내믹스 모회사. AI Factory·휴머노이드 서사의 중심.\n\n**• 현대모비스**\n: 그룹 내 핵심 로봇 부품주. Atlas 액추에이터 경로 추적 포인트.\n\n**• 현대오토에버**\n: 로봇 Fleet·디지털트윈·스마트팩토리 SW 레이어 담당.\n\n**• 삼현**\n: EV 모터 기반 → 로봇 액추에이터 확장 가능성.\n\n**• 네오오토**\n: 감속기 옵션 보유한 저평가 정밀기어 플레이.\n\n**📌 순수 로봇 / 플랫폼 기업**\n\n**• 레인보우로보틱스**\n: 삼성 연계 휴머노이드 대표주. 전략적 가치 최고 수준.\n\n**• 두산로보틱스**\n: 국내 대표 협동로봇(Cobot) 기업. 브랜드 강점 보유.\n\n**• 로보티즈**\n: 가장 순도 높은 액추에이터·모듈 기업. 글로벌 휴머노이드 수혜 기대.\n\n**• 로보스타**\n: LG 계열 산업용 로봇. 공장 자동화 중심.\n\n**• 휴림로봇**\n: 고변동성 로봇 테마주 성격.\n\n**📌 부품 / 액추에이터 / 감속기 바스켓**\n\n**• SPG**\n: 감속기·기어드모터 실매출 기반 핵심 프록시.\n\n**• 에스비비테크**\n: 하모닉 감속기 순수 플레이. 고위험·고레버리지.\n\n**• 하이젠RNM**\n: 서보모터·모션제어 강자. 로봇 매출 증명 구간.\n\n**• 삼익THK**\n: 리니어가이드 기반 자동화 플레이.\n\n**• 계양전기**\n: 저가형 모터 옵션. 로봇 순도는 낮은 편.\n\n**📌 어떻게 봐야 하나?**\n\n**▪️ 대형주 생태계 레버리지**\n→ 현대차 / 현대모비스 / 현대오토에버\n: 안정적인 자본 + AI Factory 확장 수혜.\n\n**▪️ 순수 로봇 베타**\n→ 레인보우로보틱스 / 두산로보틱스 / 로보티즈\n: 휴머노이드·로봇 산업 성장 직접 반영.\n\n**▪️ 저렴한 옵션 플레이**\n→ 네오오토 / 에스비비테크 / 삼익THK / 계양전기\n: 상대적으로 낮은 밸류 부담의 부품주 접근.\n\n**📌 핵심은**\n“누가 완성형 휴머노이드를 만드느냐”보다\n\n**“누가 반복적으로 들어가는 핵심 부품을 공급하느냐”**에 있음.\n\n**✅ 독립리서치 그로쓰리서치**\nhttps://t.me/growthresearch",
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"text": "**전 세계 ESS 출하량, 1분기 79% 급증**\n\nhttps://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102571",
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"text": "젠슨 황 \"AI는 PC 로봇으로 간다\" DC 밖으로 나온 AI https://www.inews24.com/view/1973303",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목",
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"date": "2026-06-02T11:27:57+09:00",
"text": "네이버, 엔비디아와 글로벌 AI 공장 구축 및 전방위 협력 논의 - 뉴시스\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 네이버클라우드는 NVIDIA와 손잡고 인프라부터 모델, 서비스, 피지컬 AI까지 아우르는 글로벌 AI 팩토리 구축 사업을 추진한다.\n- NVIDIA의 개방형 거대언어모델 기술을 활용해 자체 초거대 AI 모델인 하이퍼클로바X 고도화를 추진하고 원천 기술 공동 연구를 이어간다.\n- 양사는 NVIDIA의 피지컬 AI 플랫폼을 활용해 서울의 실제 공간 데이터를 가상 공간에 구현한 서울 월드 모델 기반의 협력을 확대한다.\n- 자체 풀스택 기술력을 바탕으로 각국의 요구에 맞춘 소버린 AI 인프라 허브로 자리매김하여 아시아 시장의 AI 수요를 정조준한다.\n- 네이버 이해진 의장과 NVIDIA의 Jensen Huang CEO는 오는 5일 서울에서 만나 보다 구체적인 글로벌 사업 실행 계획을 논의할 예정이다.\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003653247",
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"text": "젠슨 황이 찍은 한국 로보틱스…피지컬 AI 핵심 거점 부상하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016113607?sid=101\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 한국 로보틱스 분야 투자 가능성 및 국내 기업과의 협력을 강조하며, 삼성전자, LG, 네이버, 두산로보틱스 등과 '피지컬 AI' 생태계 구축을 추진할 것이라고 밝혔습니다. 엔비디아는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'를 통해 반도체·제조 역량을 결합한 협력 모델을 확대하고 있으며, LG전자와의 협력은 지능형 로봇 실증 및 핵심 부품 개발로 이어질 전망입니다. 또한 삼성전자·SK하이닉스는 고성능 GPU와 HBM 메모리 수요 증가에 대응해 AI 인프라 확장에 기여할 것으로 기대됩니다. 2026년부터 산업용 로봇 솔루션 출시 및 휴머노이드 로봇 개발 계획도 발표되며, 한국이 글로벌 피지컬 AI 핵심 거점으로 자리매김할 전망입니다.",
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"text": "✅ [단독]젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다...피지컬 AI 협력 논의 가능성\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003979770?sid=105",
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"text": "**자화전자** 실적 추이. 1분기 매출 yoy 62%, 영업이익 389% 증가",
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"text": "[자화전자 주식, 폴디드줌 OIS가 실적을 다시.. : 네이버블로그](https://blog.naver.com/feelsogood486/224303104038)",
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"text": ".\n[아이엘, 리튬메탈 음극 기반 전고체배터리 핵심 특허 등록 - 머니투데이](https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/02/2026060209472598864)",
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"text": "젠슨 황 만찬에 韓 로봇 스타트업…엔비디아 투자 접점 확대\n대기업 이어 스타트업 대표도 참석\n디든로보틱스·위로보틱스 투자 추진\n엔비디아, 韓 피지컬AI 생태계 주목\n황 CEO “로보틱스가 굉장히 중요”\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02496086645477784&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"text": "**올릭스, 로레알 SI 투자 유치...더 큰 그림 기대-하나증권\n****https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=77312**\n\n하나증권은 이번 투자가 단순 재무적 투자를 넘어선 전략적 의미를 갖는다고 평가했다. 로레알은 2025년 6월부터 약 1년간 올릭스와 피부·모발 분야 공동개발을 진행한 뒤 추가 투자를 결정했다. \n\n보수적인 기업이 공개적으로 전략적투자자(SI) 투자를 감행했다는 점, 그리고 VC를 통한 간접 투자여서 규모가 상대적으로 작다는 점을 함께 고려하면 향후 더 큰 그림을 기대할 수 있다고 전망됐다.\n\n**기술 차별성 측면에서도 상징성이 크다고 분석됐다. 수많은 siRNA 기업 중 올릭스를 선택한 것은 비대칭 siRNA 플랫폼의 기술적 차별성과 이중(Dual)-siRNA의 잠재력을 기대한 결과로 진단됐다. 일라이 릴리(Eli Lilly)와의 MASH·비만 치료제 공동개발 계약(총 6억3000만달러)과 로레알과의 잇따른 협력은 플랫폼 경쟁력을 상징적으로 보여준다는 평가다**.",
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"date": "2026-06-02T09:06:15+09:00",
"text": "[젠슨 황 \"韓 로보틱스 투자 검토⋯서울 GTC 개최도 가능\"](https://n.news.naver.com/article/031/0001032326) https://naver.me/5dhhmZDe",
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"text": "**엘티씨** 1Q 역대 최대 영업이익",
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"text": "**[신한투자증권 반도체 장비/IT중소형 박현우, 김예성]\n \n엘티씨: 숫자로 보여주는 소부장 모범생\n\n▶️ 수급으로 인한 주가 조정은 매수 기회**\n- 차별화된 실적 기울기 및 밸류에이션 매력 유효\n- ①CapEx 확대, ②NAND 고단화의 수혜를 향유하기 위한 최적의 선택지\n \n**▶️ 가파른 성장의 기울기**\n- 영업이익은 650억원(+119%, 이하 전년대비) 전망\n- 전고점(21~25년) 대비 26~27년 성장률 업종 내 압도적\n\n- [LSE] 영업이익 423억원(+255%) 전망. 올해 M15X 중심 세정장비 공급(+35%). 일본 장비사가 독점하던 고난도 장비(SPM) 진입 시작. 내년 Y1 오픈으로 공급대수 53% 성장 예상\n\n- [LTCAM] 영업이익 248억원(+30%) 전망. 176단, 321단(독점) 고선택비인산(HSP) 공급. NAND 300단대 비중 확대로 하반기 321단에 집중 및 400단대 개발 진행\n\n- [LTC 별도] 기존 디스플레이 소재(PR Stripper) 공급. 100억원 시설 투자 진행 → 글루 스트리퍼 등 반도체 소재 진출 목표. 27년 흑자 전환 추정\n\n**▶️ 주목할 이유 ①27F P/E 10.2x, ②2yr CAGR 91% **\n- 12MF EPS 2,937원에 목표 P/E 20.5배 적용 → 목표주가 60,000원, 투자의견 '매수'로 커버리지 개시\n- 목표 P/E는 반도체 소재, 전공정 장비사 평균 적용\n- 현재 27F P/E 10.2배 수준. 중복상장 우려가 해소된 만큼 비상장 자회사의 성장을 멀티플에 반영할 시기\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351795\n \n위 내용은 2026년 6월 2일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-02T08:46:06+09:00",
"text": "[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]\n\n★ 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입\n\n▶ 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 기존 74만원에서 100만원으로 상향. 밸류에이션 적용 EPS를 2026년에서 2027년으로 변경하고, 타겟 P/E는 17배로 기존대비 24% 상향\n\n▶ 6~10월 중에는 BD(이하 보스턴 다이나믹스)의 밸류에이션 상승 모멘텀이 동반한 동사의 주가 리레이팅을 견인할 것으로 기대\n\n▶ 2026년 6월을 기점으로 Softbank의 BD지분 변동 및 신규 SI(전략적 투자자)의 BD 지분확보를 예상\n\n▶ BD가 연초 Google Deepmind와 협업을 발표한 이후, Gemini의 월드모델이 단순 멀티모달에서 Agentic AI로 전환을 추가 발표\n\n▶ 그룹사향 물량 대응을 위한 초기 휴머노이드 생산능력 3만 대가 크게 확대될 수 있는 근거가 뚜렷해 지기 시작\n\n▶ BD는 2026년 연말을 기점으로 3Q25에 모집된 유상증자금액 1.3조원이 소진 예정\n\n▶ 잠재적으로 10만 대 이상 규모의 로봇 생산규모가 거론됨에 따라, 현재 약 100조원 규모로 예상되고 있는 BD의 IPO 밸류에이션의 추가상향이 가능해질 것\n\n▶ 그랜저를 시작으로 SDV 본격 도입 시작. 2027년에는 차종별 적용이 본격화 되는 타임라인을 감안해 기존 대비 ASP +3% 상향\n\n★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → ",
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"text": "[클릭 e종목]\"글로벌 시장에서도 통한다\"…네이버의 비결은\n\nhttps://naver.me/5eDDhYP6",
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"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"text": "오늘 바이오 대호재: 올릭스 로레알 지분투자, 오스코텍 기술이전 계약, 한미약품-무려 릴리2조원 계약, 넥스트바이오메디컬 유럽판권 계약 with 일본 대기업, 인터로조 FDA승인 \n\n이정도면?",
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"text": "**NVDIA GTC Taipei 2026 네이버 부분 요약**\n\n**1. AI 팩토리 생태계로의 전환**\nGPU 공급사를 넘어, 새로운 형태의 생태계를 떠받치는 업스트림)엔진으로 재정의\n•기존 '컴퓨팅 생태계'(GPU·소프트웨어가 서드파티 플랫폼 및 라이브러리에 통합되어 광범위한 시장에 활용)와 대비되는 새로운 구조: AI 팩토리 생태계.\n•엔비디아는 업스트림에 위치하며, 클라우드 운영사·소프트웨어 개발자·기업이 다운스트림에 위치함.\n•엔비디아는 GPU 제조에 그치지 않고, 완전한 AI 인프라 스택, 즉 AI 팩토리 구축을 고객과 함께 수행.\n**\n2. AI 인프라의 규모와 비용**\n•1기가와트(GW)급 AI 팩토리의 투자 규모: 초기 300~500억 달러 → 현재 500~600억 달러 → 향후 기가와트당 800~1,000억 달러로 상승 전망.\n•AI 팩토리 1기당 1,000억 달러 수준에서는 시스템이 “처음부터, 즉시” 정상 작동해야 함.\n•자본 비용과 시스템 복잡성이 모두 전례 없는 수준에 도달함.\n**\n3. 옴니버스와 디지털 시뮬레이션**\n•과거에는 컴퓨터 내부에서 칩을 설계했으나, 현재는 전체 시스템을 옴니버스(Omniverse) 상에서 디지털로 구축·시뮬레이션함.\n•물리적 착공 이전에 거대한 AI 팩토리 시스템 전체를 '디지털 프레임워크'(디지털 트윈) 내에서 시뮬레이션하는 역량 확보.\n\n**4. DSX / DGX 인프라 스택**\n•DSX 프레임워크 소개: GPU를 위한 RT축, 시스템을 위한 DGX축.\n•하드웨어·소프트웨어 전 스택에 걸친 작업을 통해, DSX는 이제 인프라 전반을 포괄함.\n•이러한 통합 역량은 소규모 기업도 세계적 수준의 AI 클라우드로 성장할 수 있게 함.\n\n**5. 글로벌 AI 클라우드 파트너 현황**\n엔비디아 인프라를 기반으로 비약적으로 성장한 AI 클라우드 기업군:\n•코어위브(CoreWeave): 얼마 전까지 소규모 기업이었으나, 현재 기업가치 500~700억 달러로 매우 빠르게 성장.\n•네비우스(Nebius): 마찬가지로 고속 성장 중.\n•주요 고객사: 커서(Cursor, AI 코딩), 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs, 이미지 생성), 월드 랩스(World Labs), W 파운데이션 모델, 레볼루트(Revolut, 금융 서비스 AI), 쇼피파이(Shopify).\n•엔스케일(Nscale): 고객사로 브리티시 텔레콤(British Telecom)과 구글(Google) 보유 — “구글이 엔비디아 AI 클라우드 중 하나를 사용 중”. 프런티어 랩 기업인 씽킹 머신즈(Thinking Machines)도 거론됨.\n•공통 맥락: 위 기업들은 모두 최근까지 소규모였으며, 엔비디아 인프라 스택이 이들의 글로벌 도약을 가능케 함.\n\n** “여기 한국의 네이버 클라우드가 있습니다. 한국은행, 현대, 그리고 정말 많은 놀라운 기업들이 있습니다.”**\n•네이버 클라우드는 한국 내 기업 고객을 대상으로 서비스하는 지역 AI 클라우드 운영사의 대표 사례로 제시됨. 엔비디아 인프라 스택을 기반으로 구축됨.\n•주요 고객사로 한국은행, 현대가 거론됨 — 한국 최대 금융기관과 산업 대기업이 엔비디아 기반 인프라를 활용함을 시사.\n\n**6. AI 인프라의 경제학 — 엔비디아 선택의 근거**\nAI 인프라 파트너로서의 엔비디아:\n•엔비디아의 전체 스택(하드웨어 + 소프트웨어 + 라이브러리 + 생태계)이 누구나 AI 클라우드를 구축할 수 있게 하지만, 그것만으로는 충분치 않음.\n•엔비디아는 AI 팩토리의 설계·시뮬레이션·배포를 엔드투엔드로 지원하는 AI 인프라 기업으로 전환함.\n•핵심 논거: 컴퓨팅 = 매출, 컴퓨팅 = 이익. 컴퓨팅 가동률의 부재 = 손실.\nAI 팩토리 성능의 세 가지 축:\n○① 가동 속도(첫 토큰·첫 추론·학습 가동까지의 시간): 통합 설계를 통해 더 빠른 램프업 실현.\n○② 와트당 처리량(와트당 토큰 수): 전력 제약 환경에서 와트당 토큰 = 와트당 매출로 귀결되는 매출 지표.\n○③ 신뢰성(인터럽트 간 평균 시간, MTBF): 장기간 초대규모 시스템을 운영한 경험이 경쟁 우위로 작용.\n**\n7. 자산 수명과 총소유비용(TCO) 우위**\n•AI 소프트웨어는 극도로 빠르게 진화 중 —트랜스포머 → MoE → 에이전틱 시스템, 각 전환이 수년 단위로 진행됨.\n•AI 팩토리의 유효 자산 수명은 아키텍처 유연성과 생태계 풍부함에 좌우됨. 경직된 아키텍처 = 짧은 수명 = 높은 TCO.\n•엔비디아 CUDA 생태계\n•결론적 메시지: “더 많이 살수록, 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)”",
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"text": "[동아일보] [속보]대전 한화에어로 사업장서 폭발…2명 사망, 3명 실종\n\nhttps://www.donga.com/news/Society/article/all/20260601/134028186/2\n\n추가 사망자가 없기를 기도합니다",
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"text": "[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197\n\n▶️저스템 (417840/KQ) / Not Rated\n\n★반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주 \n\n**[반도체 습도제어 솔루션 업체]**\n-저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간(EFEM/FOUP) 내 습도를 제어해 고객사의 수율 개선에 기여하는 반도체 습도제어 솔루션 업체\n- 주요 제품은 1세대 N₂ Purge와 2세대 JFS로, FOUP/EFEM 내부 습도를 기존 40~45% 수준에서 1세대 적용 시 5~10%, 2세대 적용 시 1% 수준까지 낮춰 웨이퍼 산화·오염 방지 \n- 주요 고객사는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 IDM 3사이며, 동사는 해당 고객사 내 약 85% 수준의 점유율을 확보한 주력 공급 업체\n- 지금 저스템에 주목할 만한 이유는 ①현재 글로벌 IDM 3사는 HBM·선단 DRAM 중심의 기존 라인 수율 안정화 투자에 집중하고 있는 상황이며 ②주요 고객사 내 공급 확대가 본격화되며 사상 최대 실적 경신이 전망되기 때문\n\n**[IDM 3사향 수주 본격화, 영업 레버리지 구간 진입]**\n- 향후 성장은 신규 FAB 중심의 1세대(N₂ Purge) 공급 확대 이후 기존 라인 내 2세대(JFS) 적용 확산이 더해지며 가속화될 전망. 반도체 부문 매출액은 25년 410억원 > 26년 964억원 > 27년 1,231억원으로 고성장할 것으로 추정\n- 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 글로벌 IDM 3사 전반에서 신규 FAB 및 기존 라인 중심의 공급 확대가 동시에 진행되고 있으며, 특히 미국 Idaho·용인 Y1·Taylor FAB 등 신규 투자 구간까지 더해지며 중장기 성장성이 빠르게 가속화될 전망\n- 동사 제품은 1세대(N₂ Purge) 설치 이후 2세대(JFS)가 추가 적용되는 구조로, 1Q26 기준 누적 공급된 1세대 약 2.5만 시스템 중 현재 2세대 적용률은 약 8% 수준에 불과. 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 추가 매출 잠재력은 약 2,300억~3,500억원 수준으로 추정\n\n**[26 년 영업이익 234억원 전망]**\n- 26년 실적은 매출액 964억원(+99.6% YoY)과 영업이익 234억원(+405.3% YoY, OPM 24.3%)으로 전망\n- 1Q26 실적은 매출액 177억원(+67% YoY), 영업이익 41억원(+147% YoY, OPM 23%)을 기록하며 사상 최대 분기 실적 경신 \n- 1Q26 신규 수주액은 408억원으로, 25년 연간 신규 수주액 544억원의 약 75% 수준을 달성 (1Q26 말 수주잔고 596억원)\n\n\n▶️보고서 원문: https://buly.kr/1n62XX2\n\n▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap\n▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:31:33+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재\n\n걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유\n\n\n▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) \n\n▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석\n\n▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과\n\n- 2026 OP +49% YoY\n- 2027 OP +15% YoY \n\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF",
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"date": "2026-05-29T08:12:29+09:00",
"text": "**BD가 이끄는 Unlocking Value (aka: 현대차그룹 밸류에이션 고민을 하는 당신께) **\n\n- Corporate Day 후기 진행, 자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참여\n\n- 지속 개선되고 있는 **아틀라스 성능과 구체화되는 BD 전략 긍정적**\n\n- 최근 냉장고를 옮기는 아틀라스 영상은 전체 관절을 이용해 사람처럼 힘을 배분하는 모습으로 상상 이상으로 아틀라스 성능 발전 지속 (내부 엔지니어들은 최고 수준의 성능이라고 강조) \n\n- BD 가치는 증가하겠지만 이미 현대차그룹 주가에 BD 밸류는 상당 부분 반영되었다고 판단 (**BD 가치 123조원을 가정해 밸류에이션 산정** 중)\n\n- 현대차그룹 4사의 시가총액 증가분(1월 8일 ~ 현재) 113조원에 BD 지분율 67.6%를 적용해 역산한 BD 내재가치는 167조원 (현대차 시가총액 상승분만 고려 시, 시장은 BD 가치를 최대 250조원까지 평가하는 것으로 추정)\n\n- [**하지만 BD 가치 외에도 히든 밸류가 남아있고 Unlocking Value 가능할 것으로 판단**](https://vo.la/a3p8ztA)\n\n- 결국 BD 가치 상승은 현대차그룹 지배구조 개편을 앞당길텐데, **디스카운트를 받아온 비핵심자산의 가치가 상향 조정**될 것으로 전망\n\n- **Unlocking Value의 핵심은 그룹사 지배구조를 위해 매각이 어렵고 단순 보유에 그쳤던 순환출자 대상 지분과 주주환원 확대**\n\n- 특히, 정의선 회장이 최대 주주가 될 가능성이 가장 높은 **현대모비스는 배당 확대 유력하며 수익성 낮은 전동화 및 모듈 사업부 재평가도 가능**할 것으로 판단\n\n- 로봇 사업부와 현대차 지분 보유 가치(기존에는 가치가 전혀 없었던 것으로 가정)를 반영해 **현대모비스 목표주가는 85만원으로 상향**\n\n- 현대차는 추가 배당 확대 및 보유 기아 지분의 가치 재평가, 기아는 배당 확대 및 보유 모비스 지분의 가치 재평가가 기대됨에 따라 이를 밸류에이션에 반영\n\n - SOTP 방식을 적용해 **현대차 목표주가를 71만원으로 상향했으며, 기아 목표주가는 24만원으로 상향**\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/a3p8ztA",
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"text": "\"현대모비스, 로봇 부품사로 재평가…목표가 91만원으로 상향\"-유진\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052956116",
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"text": "**5월 강했던 대표 종목 키워드**",
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"text": "코리아밸류업 지수 추종 ETF",
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"text": "[코리아밸류업지수에 HD현대중공업 등 편입…현대로템 등은 편출 | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528149700008?input=1195m)",
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"text": "[동아일보] 속보 국민연금 ‘코스피 매도 폭탄’ 피해...국내주식 목표 비중 상향\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012167/2\n\n기금위는 또 국내 증시 변동성에 유연하게 대응하기 위해 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 한시적으로 확대하고, 시장 충격을 줄이기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모도 축소하기로 했다. 다만 허용 범위는 시장 안정성 등을 고려해 공개하지 않기로 했다.",
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"text": "**피노 **분기별 실적 추이 (1분기 전구체 매출은 작년 연간치의 42%)",
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"text": "피노, 포항 LFP 양극재 전용 생산라인 착공\n\nhttps://naver.me/Ge77FBKm",
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"text": "[글로벌이코노믹] “중동發 알루미늄 대란”… 日 자동차 업계, 2027년까지 ‘공급 절벽·원가 폭등’ 직격탄\n\nhttps://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/05/2026052714361054390c8c1c064d_1",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련 주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "[네이버뉴스] LG엔솔, 미국 DTE에너지와 2.4조 ESS 계약\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001253548?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "어제 KRX+NXT 합산 거래대금 122조원. \n100조원 이상 거래는 2월 1회, 3월 2회, 5월 8회",
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"text": "**삼성증권, 두나무 지분 2% 취득**\n\n금융권이 다들 두나무에서 정모하는 중\n증권사 어셈블",
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"text": "[신한투자증권 로보틱스·AI 최승환, 이병화]\n\n2H26 산업 전망;\n로보틱스·AI - 로보틱스 모멘텀 재점검\n\n▶️ 전망 - 로보틱스에 다시 주목하는 이유\n- 2026년은 휴머노이드가 양산 및 상업화 단계로 진입하는 원년으로, 테슬라와 현대차 등의 양산 계획이 구체화되는 시기\n- 로봇 산업은 AI 인프라와 성장의 궤를 공유하며, 핵심 부품의 공급 쇼티지 심화 및 희소 가치 부각 전망\n- 인구 절벽과 임금 상승 등 매크로 이슈를 해결할 유일한 물리적 대안이며, 빅테크의 자본 지출 확대로 상용화 여건 개선\n\n▶️ Top Picks\n- 휴머노이드 공급 병목 부품 기업과 로봇 인프라 기업에 주목하며, 특히 핵심 부품의 국산화 기업이 수혜를 입을 것으로 기대\n- 휴머노이드 부품: 로보티즈, 링크솔루션, 엔비알모션, \n- 로봇 인프라: 고영, 에스에프에이\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351659\n\n위 내용은 2026년 5월 22일 17시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-28T07:55:12+09:00",
"text": "DS투자증권 지주회사/미드스몰캡 Analyst 김수현\n\n[미드스몰캡] 경동나비엔 - 1Q는 예고편 2Q부터가 진짜\n\n투자의견 : 매수\n목표주가 : 110,000원(상향)\n현재주가 : 71,700원(05/27)\nUpside : 53.4%\n\n1. 1Q26 매출액 +16.5% YoY, 영업이익 +61.7% YoY, OPM 15%로 사상 최고치 \n- 북미 매출은 2,576억원(+20.2% YoY)으로 전체 매출의 60.6%를 차지\n- 반면 한국은 1,326억원으로 +4.7% 수준의 정체였고 러시아·중국·기타도 비중이 미미\n- 사업부별 매출은 온수기 1,871억원 (+25% YoY), 보일러 1,701억원 (+16.5% YoY)으로 높은 성장을 기록\n\n2. 관세율 하락으로 OPM 큰 폭의 개선, 2분기 관세 관련 추가 환급 전망 \n- 보편적 관세율 하락(5%p)으로 OPM이 크게 개선된 것으로 추정\n- 2분기부터는 관세율 추가 하락이 예상되며 작년 동안의 집행분에 대해 환급 절차가 진행 중인 것은 2분기 영업외수익으로 환입될 전망\n- 지난 12월 5% 이상 판매가 인상에도 주문 확대는 유지되는 것으로 확인\n- GP마진이 YoY 1.3%p 하락한 것으로 나타나지만 코맥스 편입 등의 영향으로 본질적 마진 구조는 추가 개선 가능성도 열려있는 상황\n\n3. 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프는 길게 봐야 할 상품\n- 2Q26부터 주거용 HVAC 신제품에 대한 영업과 사이클이 본격적으로 시작\n- 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반할 것이며 퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달할 것\n- 과거 수준 이상의 수익성 턴어라운드는 완전한 제품 믹스 전환 이후인 27년을 타겟으로 보고 있음\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "[속보]삼성전자 2026년 성과급·임금협상 잠정합의안 조합원 투표 가결\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013969579?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석**\n\n[파워넷] AI 서버 PSU가 만드는 재평가 구간\n\n투자의견: N.R\n목표주가 : -\n현재주가(05/26): 7,680원\nUpside : -\n\n**1Q26 Review, 평년 수준 방어 이후 2Q26 회복 구간 진입**\n동사의 1Q26 연결 기준 실적은 매출액 1,065.8억 원(+0.5% YoY), 영업이익 36.4억 원(-17.6% YoY)으로 전년 동기 대비 외형은 유사한 수준을 유지했으나 수익성은 다소 둔화되었다. 2025년 선공급 효과에 따른 높은 기저 부담이 존재했고, 삼성 일부 모델 전환 공백과 전방 수요 둔화가 동시에 반영된 영향이다. 다만 1Q26은 과도기적 구간으로 2Q26부터는 삼성전자 신모델 적용과 신규 대형 고객사 물량 증가가 본격화되며 실적 회복 구간에 진입할 전망이다. 원가 절감 및 물류비 통제 등이 가속화되어 수익성 역시 개선될 것으로 전망된다. 2분기 매출액은 1,276.1억 원(+9.4% YoY)으로 외형 성장 기조를 회복할 것으로 보이며, 세스코 신규제품과 B2C 신규 4개 모델의 조기 반영 여부에 따라 추가 업사이드도 기대된다. 즉, 1Q26는 선공급 역기저와 모델 전환 공백이 겹친 과도기이며, 2분기 이후 실적 회복 강도가 연간 실적 달성의 핵심 변수로 판단된다.\n \n**2026년, 대형 고객사향 물량 확대로 체질 개선 본격화**\n1분기 이후 동사의 실적 방향성을 결정할 핵심 변수는 대형 고객사향 물량 확대와 제품 포트폴리오 다변화다. 동사는 삼성전자와 코웨이를 중심으로 장기간 안정적인 매출 기반을 확보해왔으며, 최근에는 경동나비엔, APR, 다이소, 세스코 등으로 대형사 위주의 고객 기반이 빠르게 넓어지고 있다. 핵심은 단순 고객 수 증가가 아니라 공급 품목의 확장이다. 기존 SMPS 중심 구조에서 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품으로 포트폴리오가 확장되며 특정 전방 산업 의존도는 낮아지고 반복 매출 기반은 강화되고 있다. 동시에 고객사 다변화가 진행되면서 삼성전자 단일 고객 의존도는 기존 70% 수준에서 올해 60%까지 낮아질 전망이다. 따라서 올해는 고수익 품목 확대와 신규 고객사향 제품 다변화가 맞물리며, 단순 외형 성장보다 이익 체질 개선이 부각되는 구간으로 판단된다.\n \n**AI 서버 PSU, 전력 인프라 신사업이 여는 Valuation 상향**\n동사의 핵심 투자포인트는 AI 데이터센터 서버용 PSU다. 본업 성장이 EPS를 높이는 영역이라면, AI 서버 PSU는 동사의 밸류에이션을 리레이팅할 수 있는 신사업이다. AI 데이터센터 확산으로 GPU 기반 고밀도 Rack이 빠르게 증가하면서 기존 서버 대비 Rack당 전력 밀도는 5배 이상 높아지고 있다. 데이터센터 내 전력 효율과 열 관리는 가장 큰 병목 중 하나이며, 이에 따라 최근 PSU의 중요성도 함께 커지고 있다. 동사는 30년 이상 축적한 전원공급장치 설계 역량과 삼성전자 VD사업부 어댑터 90% 이상 공급 레퍼런스를 기반으로 8kW급 AI 서버 PSU와 Power Shelf 개발을 추진 중이다. 특히 Power Shelf는 단품 PSU를 넘어 Rack 단위 전력공급 솔루션으로 확장되는 구조라는 점에서 의미가 크다. 기존 가전·디스플레이향 SMPS 업체로 평가받던 동사가 AI 데이터센터 전력 인프라 밸류체인으로 편입될 경우, 중장기 멀티플 상향의 핵심 트리거가 될 수 있다. 여기에 올해 역대 최대 영업이익 310.1억 원(+26.0%, YoY) 달성이 가능할 것으로 전망되는 만큼, 현재 주가는 본업 체력과 AI 서버 PSU 옵션을 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단된다.\n\n자료 바로가기: http://bit.ly/49nQMHq\n\n한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch\n\n\n*컴플라이언스 승인을 득함",
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"text": "한화에어로, KAI 지분 추가 매입⋯6.17%로 확대\n\n한화에어로스페이스는 NH투자증권과 체결한 특정금전신탁 계약으로 KAI 주식을 매입했으며, 매입에는 자체 자금 약 1716억원이 투입됐다.\n\nhttps://naver.me/5K6qmH6c",
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"text": "DB그룹은 DB하이텍의 설계 사업부문을 분할하여 자회사 가치를 쪼개거나 자산총액 분모를 키워 지주비율을 떨어뜨리기 위해 DB메탈 합병을 검토하기도 하였으나 무산된 적이 있습니다. 이제는 주주동의 없이 어렵습니다.",
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"text": "공정거래법상 자산총액 5,000억 원 이상이면서 보유한 자회사 지분가치가 전체 자산의 50%를 넘으면 지주회사로 강제 전환됨 (유예기간 2년)",
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"text": "[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스(신규): GE Vernova가 부럽지 않다\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4tUsADY\n\n\n▶ 태양광은 미국의 에너지 안보 자산. 그 과정에서 OCI홀딩스의 가치 재평가 기대\n\n - Petro-State 미국에게 태양광은 균형 잡힌 Energy Mix와 단기 전력 수급 대응 수단을 넘어 우주 산업 주도권 경쟁의 핵심 에너지 안보 자산\n\n - SpaceX의 텍사스 오스틴 태양광 10GW는 이미 상당 부분 공사가 진척되었고, 생산관련 인력 채용도 본격화\n\n - 저렴한 변동비 감안 시, SpaceX향 폴리실리콘 다년 공급계약과 3만톤/년 증설 현실화 가능성 높아\n\n - 이는 중장기 가치 재평가 요인\n \n 1) 불특정 다수를 중심으로 범용 소재를 공급하는 구조에서 미국 AI 전력 공급의 핵심 업체로 프레임 변화\n \n 2) 70~80%에 달하는 폴리실리콘을 고부가 영역으로 판매하며 높은 계약/판매 가시성 확보 \n\n 3) 성장성도 더욱 뚜렷. 2026 ~28년 수주 CAGR은 +36%에 달하며, 2030년까지 성장 기대 가능\n\n - 가스발전 시장의 핵심 업체인 GE Vernova가 EV/EBITDA 28배로 높은 가치를 인정받는 것과 유사한 논리 구조 재현 가능\n\n\n▶ 지상 태양광 수요도 증가. 미국 Non-PFE 폴리실리콘/웨이퍼 공급자로의 가치\n\n - 이란 전쟁으로 중동향 데이터센터 건설이 미국으로 유턴. 단기 대안으로 태양광+ESS 조합의 수요가 늘어나는 점도 긍정적\n\n - Non-PFE를 만족하는 웨이퍼 수요 가파르게 증가. 이 과정에서 OCI홀딩스의 NeoSilicon(2.7GW, 2027년 +2.7GW 증설) 가치 부각\n\n - 특히, 폴리실리콘은 UFLPA, Section 301 규정을 통해 이미 증국산 규제의 벽이 높아. Section 232 또한 발표를 앞두고 있어 중장기 판가 프리미엄 확대 가능성 높아\n\n\n▶ 미국 에너지 안보 자산으로서의 가치 재평가 전망\n\n - BUY, TP 55만원(Upside +75%)으로 커버리지 개시\n\n - OCI TRS 영업가치 10조원이 곧 목표 시총. 이는 2026~29년 EBITDA 5천억원에 Daqo 10배, GE Vernova 28배 평균 EV/EBITDA Multiple 19배 적용\n\n - 2011년 OCI는 Capa 4.2만톤, 영업이익 1.3조원으로 최대 시총 약 12조원(분할 전), PBR 약 4배를 기록\n\n - Capa는 6.5만톤+α로 당시보다 더 크고, PBR은 1.4배에 불과해 당시에 필적하는 시총 재도전 충분히 가능\n\n\n\n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn",
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"text": "전일 자금유입 상위 ETF. 코스닥150에 이틀 연속 유입",
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"text": "현대차그룹, '아틀라스' 생산 투입 본격화…전담 조직 신설\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052567107",
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"text": "증권주\n\nhttps://naver.me/GAr8dyEt",
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"text": "단일종목 레버리지 14개, 인버스 2개\n상장규모 4.1조원\n\nhttps://naver.me/GRDupkfH",
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"text": "개인·ETF 수급에 달라진 코스피…“이익 상향 땐 1만선 가능”\n\nhttps://naver.me/GkIUhT7T",
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"text": "코스닥150은 증권사 예상과 달리 파두, 대한광통신 편입이 불발되고 대신 비츠로셀, 기가비스가 편입되었습니다. 휴림로봇 좀 빼지 저걸....",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n비트코인 $70,000 붕괴**",
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"date": "2026-06-02T15:52:59+09:00",
"text": "슈퍼마이크로가 AMD의 헬리오스(Helios) 플랫폼 지원을 발표.\n\n헬리오스 플랫폼은 랙 스케일 AI 인프라 구축을 목표로 설계됐으며, 대규모 AI 데이터센터 배포 수요를 겨냥.",
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"text": "스노우플레이크와 앤트로픽이 AI 협력을 확대.\n\n클로드가 Cortex AI 내에서 활용도를 높여가면서 양사는 기업용 AI 도입을 위한 협력 범위를 강화하는 중.\n\n스노우플레이크는 기업들이 민감한 데이터를 외부 환경으로 이동시키지 않고도 자체 통제된 데이터 환경에서 클로드를 실행할 수 있도록 지원.",
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"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 향후 1주 내 이란과 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 합의에 도달할 수 있을 것으로 전망.\n· 트럼프 대통령은 베냐민 네타냐후 총리에게 베이루트 대규모 공습 중단을 요청했으며, 헤즈볼라 측도 대이스라엘 공격 중단에 동의했다고 밝힘.\n· 백악관은 철강·알루미늄·구리 관련 관세 정책 추가 조정을 발표.\n· 미국은 수확기, 농기계 및 일부 산업장비 관세를 25%에서 15%로 인하하고 적용 범위를 확대.\n· 미국무역대표부(USTR)는 브라질의 디지털 무역·관세 정책에 대해 무역법 301조 검토 가능성을 제기.\n· USTR은 브라질산 제품에 25% 관세 부과 방안을 검토 중이나 항공기·희토류·비료·의약품 등은 제외 대상으로 제시.\n· 미국은 유럽 내 핵무기 배치 확대 방안을 논의 중인 것으로 보도됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 대만 라이칭더 총통은 현상 유지가 글로벌 공급망 안정의 최선의 보장이라고 강조.\n· 대만은 남중국해 인근에서 중국의 회색지대 전술 대응을 강화.\n· 캄보디아는 태국의 양자협정 탈퇴 이후 공식 중재 절차를 개시하고 유엔에도 통보.\n· 미국과 일본은 환율 문제에 대해 긴밀히 협의 중이라고 일본 재무상이 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 러시아는 키이우와 우크라이나 전역에 대규모 공습을 실시했으며 드론 656기와 미사일 73발이 발사된 것으로 집계.\n· 우크라이나는 러시아가 지르콘 극초음속 미사일 8발을 발사했다고 발표.\n· 키이우에서는 사망자와 부상자가 발생했고 대규모 정전 피해도 보고됨.\n· 이스라엘군은 레바논에서 발사된 로켓과 비행체를 다수 요격했다고 발표.\n· 러시아 크라스노다르 지역 일스키 정유시설에서 드론 공격 이후 화재 발생.\n· 러시아는 항공유 수출을 11월 30일까지 금지.\n· 크림반도 세바스토폴에서는 연료 판매 제한 조치 시행.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 소비자 대출 연체율이 9년 만의 최고치로 상승.\n· 신용카드 중대 연체율은 2010년 이후 최고 수준인 13.1%를 기록.\n· 자동차 대출 중대 연체율은 사상 최고치로 상승.\n· 학자금 대출 연체율도 2020년 이후 최고 수준 기록.\n· 신용카드 보유자의 21.3%가 1만 달러 이상 잔액을 보유해 역대 최고치를 기록.\n· 미국 남성 노동참여율은 역사적 저점 부근에 머무름.\n· 코로나19 이후 신규 일자리의 약 90%가 외국 출생 근로자에게 돌아갔다는 분석 제시.\n· 미국 10년물 국채금리는 4.42%대까지 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Alphabet은 AI 인프라 확대를 위해 총 800억 달러 규모의 자본 조달 계획을 발표.\n· 버크셔 해서웨이는 해당 자금조달에 100억 달러 투자 예정.\n· Hewlett Packard Enterprise는 AI 네트워크 수요 증가에 따라 AI 관련 주문 목표를 20억 달러 이상으로 상향.\n· NVIDIA의 젠슨 황 CEO는 CPU·GPU 플랫폼 수요가 매우 강하며 공급은 성장 수요를 충족 가능한 수준이라고 평가.\n· NVIDIA는 중국 시장 지원 의지를 재확인하며 수출규제를 준수하겠다고 강조.\n· NVIDIA는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획이라고 발표.\n· 젠슨 황 CEO는 Marvell을 차세대 1조 달러 기업으로 평가.\n· Tencent는 위챗 14억 사용자를 대상으로 AI 에이전트 출시를 추진.\n· Snowflake와 Anthropic은 기업들의 AI 도입 확대가 지속되고 있다고 평가.\n· AI 검색 시장에서 Google과 경쟁 업체들의 주도권 경쟁이 심화되는 것으로 분석.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· S&P500 선물은 0.5%, 나스닥 선물은 0.75% 하락.\n· 리튬 아메리카스는 장외거래에서 7% 이상 급등.\n· Robinhood는 1억8천만 달러 규모의 WonderFi 인수를 완료하며 캐나다 암호화폐 시장에 진출.\n· 혼다는 에어백 오작동 가능성으로 차량 9만9천 대를 리콜.\n· Amazon은 6월 23~26일 Prime Day 행사를 진행한다고 발표.\n· 공매도 투자자 앤드루 레프트가 증권사기 혐의에 대해 유죄 평결을 받음.\n· Roche의 유방암 치료제 기레데스트란트는 FDA 심사 절차에 진입.\n· 슈퍼마이크로는 AMD Helios 플랫폼 기반 AI 랙 솔루션 확대를 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 한국 5월 CPI는 전년 대비 3.1% 상승하며 예상치를 상회.\n· 한국은행은 당분간 물가가 3% 수준에서 유지될 것으로 전망.\n· 코스피는 장중 3% 이상 하락.\n· 삼성전기는 14% 급락하며 시장 하락을 주도.\n· 일본 닛케이 지수는 1% 이상 하락.\n· 홍콩 항셍테크지수는 3% 이상 상승.\n· BYD 홍콩 주가는 3% 이상 상승 출발.\n· 중국 인민은행은 10년 만에 가장 적은 규모의 역레포 자금을 공급.\n· 상하이 주석 선물은 4% 이상 급등.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 이란 협상 기대감으로 WTI 유가는 배럴당 91달러 부근에서 1달러 하락.\n· 금 가격은 온스당 4,500달러 부근에서 강세 유지.\n· 호르무즈 해협 재개방 가능성에 맞춰 글로벌 유조선 업체들이 운항 준비를 확대.\n· 호주 LNG 시설에서는 6월 중 파업에 따른 선적 중단 가능성이 제기됨.\n· 인도네시아의 1~4월 석탄 수출은 1억1,454만 톤 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 일본 통화기저는 전년 대비 12.2% 감소.\n· 일본 장기국채 금리는 하락세를 보이며 10년물 금리가 2.58% 수준까지 하락.\n· SMFG는 일본은행의 6월 금리 인상을 주장.\n· 호주는 최저임금을 4.75% 인상.\n· 호주 1분기 경상수지 적자는 예상보다 확대.\n· 호주 기업이익은 전분기 대비 감소.\n· 인도네시아 루피아는 달러 대비 사상 최저치 기록.\n· 스위스 수출은 증가했지만 시계 수출은 전년 대비 16.6% 감소.\n· 유럽 증시 선물은 상승 출발.\n· 피치는 높은 금리와 인플레이션이 아시아 채권시장 부담을 키우고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Robinhood의 WonderFi 인수 완료로 북미 암호화폐 시장 통합 움직임이 확대.\n· 캐나다 암호화폐 거래시장 경쟁이 심화될 전망.\n· AI 및 디지털 자산 관련 기업들에 대한 투자 관심이 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 미국 아이오와주 총격 사건으로 6명이 사망하고 용의자는 자살.\n· 호주 규제당국은 Amazon, eBay 등에 위험 자석 장난감 판매 중단을 요구.\n· eBay는 관련 제품 판매 목록을 삭제했다고 발표.\n· 뉴질랜드 항공은 4월 여객 수요 증가와 높은 탑승률을 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "금일 테헤란 증시는 장 초반 상승세로 출발했지만 일부 종목에서는 약세가 나타나는 등 변동성이 이어지는 모습.\n\n테헤란 증시 종합지수는 개장 직후 3만3천 포인트 상승하며 433만3천 포인트까지 올랐고, 동일가중지수도 8,700포인트 상승한 115만9천 포인트 기록.\n\n전체 시장 종목의 63%가 상승세를 보이고 있으며, 개인투자자의 주식·신주인수권·주식형 펀드 순유입 규모는 약 400억 토만으로 집계.",
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"id": 53821,
"date": "2026-06-02T15:19:17+09:00",
"text": "아마존 프라임데이 6월 23~26일 확정",
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"id": 53820,
"date": "2026-06-02T14:40:16+09:00",
"text": "https://youtu.be/WeY2XiyvYbE?si=52IbYpuLhd8HprV-\n\n헉...!!",
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{
"id": 53819,
"date": "2026-06-02T13:29:48+09:00",
"text": "81% 외국인이 원화 약세 베팅중....\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T13:28:59+09:00",
"text": "살려주세요",
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{
"id": 53817,
"date": "2026-06-02T13:08:19+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 블룸에너지의 최고경영자(CEO)는 AI 데이터센터 수요 급증에 대응하기 위해 신규 주식 발행에 나설 필요성을 느끼지 않고 있다고 밝힘.\n\n회사는 AI 데이터센터를 중심으로 한 전력 수요 확대의 수혜를 받고 있으나, 현재로서는 자금 조달을 위한 증자 계획이 없다는 입장.",
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{
"id": 53816,
"date": "2026-06-02T12:58:38+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 2일 05:00~13:00 기준)**\n\n🌕 SPCE - 광기 최고조\n\n· SPCE 거래정지(Halt)까지 화제\n\n· \"SPCE must flow\"\n\n· \"Go Virgins\"\n\n· \"To Mars\"\n\n계속 반복\n\n· 8.8달러 추격매수 인증 등장\n\n· 2년 연봉 몰빵\n\n· 전재산 몰빵\n\n· SPCE 관련 게시글이 여전히 압도적\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SPCE 다음 후보 찾기 시작\n\nSPCE 성공 이후\n\n· SPXC\n\n· SATS\n\n· OPEN\n\n등\n\n\"다음 착각매수 종목\"\n\n찾기 시작\n\n· Anthropic IPO\n\n· OpenAI IPO\n\n관련 착각매수 후보 논의 증가\n\n· WSB가 새로운 밈 탐색 단계 진입\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 Anthropic IPO\n\n· 이번 주 최대 신규 테마\n\n· IPO 기대감 폭발\n\n· Anthropic 티커 예상 글 등장\n\n· OpenAI보다 먼저 시장 관심 집중\n\n· AI 차세대 메가 IPO 취급\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💻 SaaS 부활\n\n· SaaSpocalypse 종료 선언\n\n· SaaSdemption 확산\n\n· SaaS 수익 인증 증가\n\n· GTLB\n\n· NOW\n\n· SAP\n\n· IBM\n\n· MSFT\n\n강세론 확대\n\n· AI 인프라 이후 순환매 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 HPE - 오늘의 주인공\n\n· 실적 대폭발\n\n· 2018년 이후 최대 어닝 서프라이즈\n\n· 하루 +30%\n\n· DELL → HPE 계승 서사\n\n· AI 서버 수요 재확인\n\n· 서버 업종 전체 강세\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ AI 인프라\n\n· HPE\n\n· DELL\n\n· ETN\n\n· FLNC\n\n· WOLF\n\n· CORZ\n\n강세\n\n· AI는 전력 게임이라는 서사 강화\n\n· 냉각\n\n· 변압기\n\n· 배터리\n\n· 전력망\n\n관심 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 신앙 단계\n\n· 20만 달러 수익 인증\n\n· 장기 목표가 5000달러 주장\n\n· HBM 신앙 유지\n\n· 메모리 부족 서사 지속\n\n· AI 대표 수혜주 지위 강화\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 NVDA\n\n· RTX Spark 공개\n\n· Arm PC 시장 진출\n\n· AI PC 확산 기대\n\n· Jensen 황 영향력 확대\n\n· \"Jensen Bump\" 표현 등장\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰 우주 섹터\n\n· ASTS\n\n· RKLB\n\n· SATS\n\n· FLY\n\n· SPCE\n\n계속 언급\n\n· SpaceX 효과 확산\n\n· 우주 산업 전체 리레이팅 기대\n\n· ASTS 풀포트 글 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 에너지\n\n· 이란 협상 중단 뉴스\n\n· 호르무즈 봉쇄 우려\n\n· 원유 강세론 확대\n\n· 공급 부족 서사 강화\n\n· 에너지 투자자 자신감 상승\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO\n\n· GRRR 전재산\n\n· NBIS 콜옵션\n\n· GTLB 어닝 YOLO\n\n· NIO 콜옵션\n\n계속 등장\n\n· 여전히 옵션 도박 열기 강함\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 현재 수익 인증 분위기\n\n· 5만 → 170만\n\n· 1800 → 4만\n\n· 65만 달러 수익\n\n· 4개월 연봉 일주일 만에 달성\n\n등\n\n수익 인증 폭발\n\n· FOMO 지속 자극\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SPCE는 여전히 가장 강력한 밈\n· 하지만 커뮤니티는 벌써 \"다음 SPCE\"를 찾기 시작\n· Anthropic IPO가 차기 핵심 이벤트로 부상\n· HPE 실적이 AI 서버 수요를 다시 확인시켜줌\n· AI 인프라·전력·냉각·배터리까지 투자 범위 확장\n· SaaS 부활론이 매우 강해짐\n· NVDA와 MU는 사실상 종교 수준의 신뢰\n· 우주주 광풍도 지속\n· 베어들은 계속 시장 꼭지를 외치지만 영향력 약함\n· 현재 WSB는 SPCE 광기 + AI 인프라 강세 + Anthropic IPO 기대감이 동시에 시장을 움직이는 상태\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 53815,
"date": "2026-06-02T12:47:44+09:00",
"text": "프랑스 대통령 에마뉘엘 마크롱에 따르면 네비스(NBIS)가 신규 AI 클라우드 인프라 구축 프로젝트 대상지로 프랑스를 선정.\n\n투자 규모는 약 90억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 240MW 규모의 전력 용량을 목표로 추진 중. 유럽 최대 규모 AI 인프라 구축 사업 가운데 하나가 될 전망.",
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"date": "2026-06-02T12:41:25+09:00",
"text": "헉!!!!",
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"date": "2026-06-02T12:17:01+09:00",
"text": "우크라이나에 대한 러시아의 대규모 야간 공습으로 최소 5명이 사망하고 수십 명이 부상.",
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{
"id": 53812,
"date": "2026-06-02T12:02:51+09:00",
"text": "**휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 매출 성장과 수익성 개선. 2분기 매출은 107억달러로 전년 대비 40% 증가했으며 비GAAP EPS는 0.79달러로 전년 대비 108% 성장. 영업이익률은 13.3%, 매출총이익률은 36.9%로 제품 믹스 개선과 가격 인상 효과에 힘입어 수익성도 크게 향상.\n\n• 강력한 현금창출력과 재무구조 개선. 2분기 자유현금흐름(FCF)은 9억1,500만달러 기록. 상반기 FCF는 전년 동기 대비 약 75% 증가. H3C 지분 매각 대금과 차입 재조정을 통해 순부채 레버리지는 약 2.3배 수준으로 개선.\n\n• 사상 최대 수주잔고 확보. 신규 주문은 전년 대비 2배 이상 증가했으며 백로그는 회사 역사상 최고 수준 기록. 이에 따라 FY2026 매출과 이익 가이던스를 상향 조정했으며 FY2027 성장 가시성도 강화.\n\n• 주니퍼 네트웍스 통합 효과 가속화. 주니퍼 인수 시너지와 Catalyst 비용 절감 프로그램이 계획보다 빠르게 진행 중. 인력 효율화와 운영 개선 효과가 영업이익 및 현금흐름 확대에 기여.\n\n• 네트워킹 및 AI 사업 강세. 네트워킹 매출은 27억달러 기록했으며 Campus & Branch, 라우팅 사업 수주가 강하게 증가. AI 네트워크 사업 목표는 최소 20억달러로 상향. Cloud & AI 매출은 77억달러 기록했으며 이번 분기 AI 시스템 수주는 18억달러, 누적 AI 수주는 164억달러 도달. Alletra MP와 GreenLake 역시 강한 고객 수요 확인.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 공급망 병목 지속. 경영진은 DRAM, NAND, 웨이퍼 공급 부족이 백로그를 실제 매출로 전환하는 가장 큰 제약 요인이라고 설명. 현재 가이던스 역시 현 공급 수준을 전제로 설정.\n\n• 부품 가격 상승 부담. 메모리와 주요 부품 가격 상승이 지속되면서 제품 ASP도 상승. 현재는 가격 인상과 제품 믹스 개선으로 상쇄하고 있으나 원가 정상화 시점은 여전히 불확실.\n\n• AI 및 국가 프로젝트 특유의 변동성. 대형 AI 시스템과 국가 단위(sovereign) 프로젝트는 규모가 크지만 계약 체결과 매출 인식까지 시간이 오래 걸리는 구조. 이에 따라 단기 매출과 현금흐름 변동성 확대 가능성 존재.\n\n• 운전자본 및 재고 부담 증가. AI 시스템 설치 확대를 대비해 재고는 90억달러까지 증가. 매출채권 회수 기간도 다소 늘어나면서 현금 전환 시점 관련 리스크 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n휴렛팩커드 엔터프라이즈는 네트워킹·클라우드·AI 인프라 시장이 동시에 성장하는 환경에서 매우 강한 실적을 기록한 모습. 특히 주니퍼 인수 효과와 AI 시스템 수주 확대는 향후 수년간 성장 기반을 크게 강화하는 요소로 평가됨.\n\n또한 GreenLake, Alletra MP, AI 네트워킹 사업 확대는 단순 하드웨어 공급업체를 넘어 하이브리드 클라우드 및 AI 인프라 플랫폼 기업으로 전환이 진행되고 있음을 보여주는 부분.\n\n다만 현재 성장은 공급망 제약에 의해 제한되고 있으며 DRAM·NAND 부족과 대형 AI 프로젝트의 긴 매출 전환 주기는 여전히 핵심 리스크로 남아 있음. 향후 핵심 관전 포인트는 AI 백로그의 실제 매출 전환 속도, 주니퍼 시너지 실현 규모, 공급망 정상화 여부라는 평가.",
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{
"id": 53811,
"date": "2026-06-02T12:02:37+09:00",
"text": "**크레도 테크놀로지(Credo Technology) Q4 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 폭발적인 매출 성장과 높은 수익성. FY2026 매출은 13억달러로 전년 대비 206% 성장 기록. 비GAAP 순이익은 6억6,200만달러 달성하며 강한 운영 레버리지 입증. 4분기 매출은 4억3,700만달러, 비GAAP 매출총이익률은 68.3% 기록.\n\n• 강한 현금창출력과 재무구조. 4분기 영업현금흐름은 1억8,220만달러, 자유현금흐름(FCF)은 1억7,750만달러 기록. 현금 및 현금성 자산은 14억달러 수준으로 향후 연구개발 및 M&A 투자 여력 충분.\n\n• 광통신 사업 확대 본격화. DustPhotonics 인수와 함께 DSP, 실리콘 포토닉스 PIC, ZeroFlap 광모듈 등 광통신 포트폴리오를 강화. 경영진은 FY2027에 각 광통신 사업군이 1억달러 이상 매출을 달성하고 전체 광통신 매출은 6억달러를 초과할 것으로 전망.\n\n• 제품 포트폴리오 확장 지속. AEC(Active Electrical Cable), 리타이머(Retimer) 사업 강세 지속. PCIe Gen6 프로젝트 참여 확대와 함께 ALC, OmniConnect, Weaver 등 신규 제품군도 추가되며 칩 간 연결(chip-to-chip)에서 데이터센터 전체 인터커넥트 시장으로 TAM 확대.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 고객 집중도 높음. 4분기 매출의 10% 이상을 차지한 고객이 4개 존재. 최대 고객 비중은 34%, 그 외 고객은 27%, 16%, 10% 수준. 일부 대형 고객 의존도가 높아 분기별 실적 변동성 확대 가능성 존재.\n\n• 광통신 매출 확대 실행 리스크. FY2027 광통신 성장 전망은 하반기에 집중되어 있으며 공급망과 고객 배포 일정에 크게 의존. 특히 200G-per-lane 제품과 ZeroFlap 광모듈 출하가 지연될 경우 연간 성장률에 큰 영향 가능.\n\n• 첨단 공정 공급망 제약. 회사는 3nm, 5nm 첨단 공정 생산능력이 여전히 제한적이라고 언급. 업계 전반 공급 부족 상황이 지속될 경우 고성능·고효율 제품 공급 확대에 제약 발생 가능성 존재.\n\n• 재고 및 관세 불확실성. 기말 재고는 2억5,080만달러로 증가. 또한 현재 가이던스는 유동적인 관세 정책 환경을 전제로 하고 있어 향후 정책 변화 시 운전자본 및 마진 변동 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n크레도 테크놀로지는 AI 데이터센터 네트워킹 투자 확대의 핵심 수혜 기업으로 자리잡으며 매우 강한 성장세를 이어가고 있는 모습. 특히 AEC와 리타이머 사업 성공에 이어 광통신 사업까지 본격 성장 국면에 진입할 가능성이 높다는 점이 핵심 투자 포인트로 평가됨.\n\n또한 DustPhotonics 인수를 통해 실리콘 포토닉스와 차세대 광연결 기술 경쟁력을 강화하면서 AI 클러스터 확장에 필요한 고속 인터커넥트 시장 점유율 확대를 추진하고 있는 상황.\n\n다만 현재 성장 구조는 일부 대형 고객과 AI 데이터센터 투자 사이클에 크게 의존하고 있으며, 광통신 제품 양산 일정과 첨단 공정 공급망 확보가 향후 실적의 핵심 변수로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 200G-per-lane 광통신 제품 출하 확대, ZeroFlap 광모듈 상용화 속도, 하이퍼스케일러 고객의 AI 투자 지속 여부라는 평가.",
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{
"id": 53810,
"date": "2026-06-02T10:56:32+09:00",
"text": "원달러 환율 1,515원",
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"id": 53809,
"date": "2026-06-02T10:49:57+09:00",
"text": "러시아의 우크라이나 공습 루트 공개",
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"id": 53808,
"date": "2026-06-02T10:49:18+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n러시아, 우크라이나 키이우 공습**",
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"id": 53807,
"date": "2026-06-02T10:41:57+09:00",
"text": "**2026년 6월 2일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 2일 오후 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 2일 오후 10:00\n인타운 풀 취재단 소집 시간\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n01:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 3일 오전 2:00\nCMS(메디케어·메디케이드 서비스센터) 행정관 메흐메트 오즈 박사 언론 브리핑\n📍 제임스 S. 브래디 브리핑룸 (James S. Brady Press Briefing Room)\n\n02:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 3일 오전 3:00\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 3일 오전 4:00\n트럼프 대통령, 사전 녹화 인터뷰 참석\n📍 루스벨트 룸 (Roosevelt Room)\n\n04:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 3일 오전 5:30\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 3일 오전 6:30\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"id": 53806,
"date": "2026-06-02T10:30:27+09:00",
"text": "미국의 위대한 힘과 군사력 앞에 이란이 항복하고,\n\n이란 해군이 전멸해 바다 밑바닥에 가라앉아 있다는 사실을 인정하며,\n\n이란 공군도 더 이상 존재하지 않는다는 것을 인정하고,\n\n이란군 전체가 무기를 버린 채 두 손을 높이 들고 테헤란을 떠나면서, 모두가 “항복한다, 항복한다”를 외치고 흰 항복기를 힘껏 흔들며,\n\n남아 있는 이란 지도부 전원이 필요한 모든 ‘항복 문서’에 서명하고, 장엄한 미국의 압도적인 힘에 패배했음을 인정한다 해도,\n\n망해가는 뉴욕타임스, 차이나 스트리트 저널(WSJ!), 부패했고 이제는 의미조차 없어진 CNN, 그리고 다른 모든 가짜뉴스 언론은 헤드라인으로 “이란이 미국을 상대로 대단하고 눈부신 승리를 거뒀다. 비교조차 되지 않는 압승이었다”라고 보도할 것이다.\n\n민주당원들과 언론은 완전히 길을 잃었다.\n\n그들은 완전히 미쳐버렸다!!!\n\n— 도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-06-02T10:28:08+09:00",
"text": "51번째 주!\n\n캐나다가 기술적으로 침체에 들어간 블룸버그발 기사",
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"date": "2026-06-02T10:05:12+09:00",
"text": "한국장은 자신과의 싸움 벌이는 중",
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"date": "2026-06-02T10:00:07+09:00",
"text": "지금 미국이랑 이란 싸우는 악재 1도 없습니다.\n\n매우 조용합니다",
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"date": "2026-06-02T09:42:32+09:00",
"text": "시트론 리서치 창립자 앤드루 레프트가 미국 로스앤젤레스 연방 배심원단으로부터 증권 사기 혐의에 대해 유죄 평결을 받음.\n\n검찰은 2018년부터 2023년까지 수십 개 기업에 대한 소셜미디어 게시물이 주가를 움직이는 데 활용됐으며, 이를 통해 약 2,000만 달러 규모의 매매 수익을 거둔 것으로 주장.\n\n앤드루 레프트는 재판에서 직접 증언에 나섰으며, 재판은 3주간 진행됨. 배심원단은 이틀간의 심의 끝에 유죄 평결을 내림.\n\n게임스탑 숏쳤던 아저씨",
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"date": "2026-06-02T09:33:02+09:00",
"text": "차라리 리처드 기어처럼 아침마당 이런데 나갔으면 더 레전드일듯 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-02T09:27:27+09:00",
"text": "**젠슨황, 유재석과 만난다... 유퀴즈 출연\n****https://m.entertain.naver.com/home/article/408/0000310476**",
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"date": "2026-06-02T07:44:51+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 트럼프 대통령이 이날 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와의 통화에서 레바논 내 이스라엘의 군사적 확대 조치와 이란과의 평화 협상에 미칠 영향에 대해 강하게 비판한 것으로 전해짐.\n\n통화 내용을 보고받은 미국 당국자들과 소식통에 따르면 트럼프 대통령은 네타냐후 총리를 향해 “미쳤다”는 표현을 사용했으며, 자신의 지원이 없었다면 감옥에 있었을 것이라고 언급한 것으로 알려짐.\n\n또한 “내가 당신을 살리고 있다. 이제 모두가 당신을 싫어한다. 이 일 때문에 모두가 이스라엘을 싫어한다”라고 말했다고 미국 당국자가 악시오스에 전함.\n\n또 다른 소식통에 따르면 트럼프 대통령은 매우 격앙된 상태였으며, 통화 도중 네타냐후 총리에게 “XX 도대체 무슨 일을 하고 있는 것이냐”라고 강하게 질책한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-02T07:19:11+09:00",
"text": "💬💬💬💬💬💬\n안녕하세요 구독자님들,\n\n미국 주식 인사이더는 텔레그램, 카카오톡 오픈채팅 및 단체 채팅방에서 활동하고 있지 않습니다.\n\n또한 개인 메시지(DM)를 통해 종목 추천, 투자 권유, 회원 모집, 유료 리딩방 안내 등을 진행하지 않습니다.\n\n미국 주식 인사이더를 사칭하여 금전 입금, 투자금 모집, 계좌 이체 또는 개인정보 제공을 요구하는 경우 각별히 주의해 주시기 바랍니다.\n\n공식 공지 및 안내는 당사가 운영 및 활동하는 공식 채널을 통해서만 전달됩니다.\n\n사칭 계정을 발견하거나 의심스러운 연락을 받으신 경우 아래 이메일로 제보해 주시면 확인 후 조치하겠습니다.\n\n📧 insidertrading500@gmail.com\n\n현재 미국 주식 인사이더가 운영 및 활동중인 공식 채널은 다음과 같습니다.\n\n- 텔레그램 (본 채널)\n- 토스증권 \n- 메일리 뉴스레터\n- 유튜브 (지금은 운영중단)\n\n투자 사기로 인한 피해가 발생하지 않도록 각별한 주의를 부탁드립니다.\n\n감사합니다.\n미국 주식 인사이더 드림",
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"date": "2026-06-02T06:48:53+09:00",
"text": "방금전에 이거 또 올리심요.",
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"date": "2026-06-02T06:08:51+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인**\n\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**존슨앤드존슨의 전립선암 치료제 얼리다(아팔루타마이드)가 PROTEUS 3상 임상에서 전이 또는 사망 위험을 통계적으로 유의하게 20% 감소시킨 것으로 확인됨. 해당 결과는 2026년 6월 1일 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프락시스 프리시전 메디슨스의 뇌전증 치료제 PRAX-628은 POWER1 2/3상 임상에서 1차 평가변수를 충족하지 못한 것으로 확인됨. 해당 톱라인 결과는 2026년 6월 1일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT836은 고형암 대상 1상 임상 진행 중. 미국임상종양학회(ASCO) 업데이트에서 전이성 대장암 환자를 대상으로 전처치 화학요법 없이 표적 병변의 의미 있는 감소가 확인됨. 또한 2024년 면역항암학회(SITC) 전임상 데이터에서는 강력한 항원 매개 증식, 기능적 지속성 및 장기 항종양 활성이 확인된 바 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n서밋 테라퓨틱스의 이보네스시맙은 백금기반 화학요법 병용요법으로 진행된 HARMONi-6 3상 임상에서 티슬레리주맙 병용요법 대비 전체생존기간(OS)을 통계적으로 유의하고 임상적으로 의미 있게 개선한 것으로 발표됨. 대상은 PD-L1 발현 여부와 관계없는 국소 진행성 또는 전이성 편평 비소세포폐암 환자.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n제이드 바이오사이언스의 IgA 신병증 치료제 JADE101은 건강한 지원자를 대상으로 한 1상 임상에서 700mg 투여 시 12주 시점 혈청 IgA 수치를 70% 감소시킨 것으로 확인됨. 이는 APRIL 단백질 억제가 지속된 결과로 평가됨. 2상 첫 환자 투여는 2026년 5월 26일 진행됐으며, 3상은 2027년 상반기 개시 계획. 2상 중간 데이터는 2027년 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n이매틱스의 IMA203CD8은 난소암, 흑색종, 활막육종 환자를 대상으로 한 GEN2 1a상 임상에서 객관적 반응률(ORR) 63%, 확정 객관적 반응률 50%를 기록한 것으로 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**노바티스의 전립선암 방사성의약품 플루빅토는 PSMAddition 3상 임상에서 표준치료 단독 대비 질병 진행 또는 사망 위험을 28% 감소시킨 것으로 확인됨. 전체생존기간에서도 긍정적 경향이 관찰됨. FDA 승인 결정(PDUFA)은 2026년 하반기 예정.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n애센트지 파마의 알리조마들린(APG-115)과 리사프토클락스(APG-2575) 병용요법은 재발성·전이성 횡문근육종 및 기타 연조직육종 환자를 대상으로 한 1상 임상에서 초기 항종양 활성과 관리 가능한 내약성을 확인한 것으로 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표됨.",
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"date": "2026-06-02T06:08:23+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n\n엣지와이즈 테라퓨틱스가 글로벌 제약사 세르비에에 최대 26억5,000만 달러 규모로 인수되는 최종 계약 체결. 계약에는 선급금 15억5,000만 달러와 최대 11억 달러의 마일스톤 지급이 포함되며, 근이영양증 사업이 세르비에로 이전될 예정. 거래는 2026년 3분기 종료 목표. 주가는 18% 상승한 40.26달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n풀크럼 테라퓨틱스는 FDA 피드백에 따라 겸상적혈구병 치료제 포시레디르 개발 중단 발표. PRC2 계열 악성종양 우려로 인해 승인 경로가 사실상 차단된 것으로 평가됨. 회사는 비용 절감과 전략적 대안 검토에 집중할 계획. 시간외 거래에서 주가 46% 급락, 정규장에서는 7% 하락한 6.42달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프락시스 프리시전 메디슨스는 국소 발작 치료제 보르마트리진의 2/3상 POWER1 임상이 기대치를 충족하지 못했다고 발표. 다만 고용량군에서 긍정적 신호와 낮은 중단율, 양호한 안전성이 확인됨. 회사는 후속 개발 방향을 검토하는 한편 렐루트리진과 울릭사칼타미드 출시를 우선 추진할 계획. 주식은 시간외 거래 중 거래 정지 상태. 정규장에서는 4% 하락한 335.16달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아비백스는 중등도~중증 궤양성 대장염 환자를 대상으로 한 오베파지모드 3상 유지요법 결과 발표. 25mg 및 50mg 용량 모두 44주차 임상적 관해라는 1차 평가변수와 주요 2차 평가변수를 충족. 위약 대비 관해율은 약 40% 수준으로 나타났으며 새로운 안전성 문제는 확인되지 않음. 회사는 2026년 4분기 말 미국 신약허가신청(NDA) 제출 계획. 주식은 시간외 거래 중 거래 정지 상태이며 정규장에서는 2% 하락한 129.69달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n니드햄은 오큘리스 홀딩스에 대해 매수 의견 유지, 목표주가는 46달러에서 38달러로 하향 조정. 주가는 36% 하락한 14.51달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n어센디언트 캐피털은 AIM 이뮤노테크에 대해 매수 의견 유지, 목표주가는 10달러에서 9달러로 하향 조정. 주가는 120% 급등한 0.90달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n재스퍼 테라퓨틱스는 주주가치 극대화를 위해 자산 매각, 라이선스 계약, 합병, 사업 정리 등을 포함한 전략적 대안 검토 착수. 회사는 만성 자발성 두드러기 등 비만세포 관련 질환 치료제 브리퀼리맙의 향후 방향을 평가하는 가운데 현금 보존을 위한 비용 절감 조치도 시행 예정. 주가는 36% 하락한 0.53달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n랠리바이오는 차세대 항암제 개발사 아벤조 테라퓨틱스를 합병 방식으로 인수하기로 합의. 합병 완료 후 통합 회사는 아벤조 테라퓨틱스 명칭으로 운영되며 나스닥 티커 AVZO로 거래될 예정. 아벤조는 합병과 동시에 2억1,500만 달러 규모의 초과 청약 사모 자금 조달도 진행. 주가는 17% 상승한 16.87달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n브리아셀 테라퓨틱스는 주당 3.25달러에 145만 주 규모 공모를 실시해 약 470만 달러를 조달. 자금은 운영자금 및 일반 기업 목적에 사용될 예정. 임상 촉매와 직접 연계되지 않은 희석성 자금 조달로 평가됨. 주가는 9% 하락한 3.31달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n릭스테 바이오테크놀로지는 바이오 사업에서 인공지능 데이터센터 에너지 인프라 장비 및 서비스 사업으로 전략 전환 추진 발표. 동시에 임상 단계 항암 및 의료기기 자산에 대한 전략적 인수 파트너도 모색할 계획. 핵심 신약 개발 사업에서 벗어나는 대규모 사업 모델 변화로 평가됨. 주가는 15% 상승한 7.21달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n넥스트큐어는 미국임상종양학회(ASCO)에서 CDH6 표적 TOPO1 항체약물접합체(ADC) SIM0505의 1상 용량증량 결과 발표. 치료 용량군에서 객관적 반응률 55%를 기록했으며, 난소암 52.9%, 자궁 장액성암 66.7%의 반응률 확인. 안전성도 양호해 추가 용량 최적화와 향후 핵심 임상 진입 가능성을 뒷받침하는 결과로 평가됨. 주가는 45% 하락한 3.38달러로 마감.",
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"text": "앤트로픽, SEC에 IPO S-1 등록서류 제출",
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"date": "2026-06-02T05:49:43+09:00",
"text": "알파벳이 AI 인프라 및 컴퓨팅 역량 확대를 위해 800억 달러 규모의 자본 조달을 추진하는 것으로 전해짐.\n\n이번 자금 조달은 신규 주식 발행 방식으로 진행될 가능성이 거론되고 있으며, 버크셔 해서웨이가 약 100억 달러 규모 투자 참여를 검토 중",
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"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T05:44:01+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T05:40:37+09:00",
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"date": "2026-06-02T05:38:37+09:00",
"text": "공격 안멈추네요....계속 경보 울리는중",
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"date": "2026-06-02T05:37:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n네타냐후 총리:**\n\n오늘 저녁 트럼프 대통령과 대화를 나누었고, 그에게 헤즈볼라가 우리 도시와 시민들을 공격하는 것을 멈추지 않으면 - 이스라엘이 베이루트에서 테러 목표물을 공격할 것이라고 말했습니다.\n\n이 입장은 변함없습니다.\n\n동시에, IDF는 남부 레바논에서 계획대로 작전을 계속할 것입니다.",
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"text": "브로드컴, Wi-Fi 8 및 50G PON 기반 엣지 AI 반도체 포트폴리오 공개.",
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"text": "마이크로칩 테크놀로지, 2026년 데이터센터 매출 약 65% 성장 전망.",
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"date": "2026-06-02T05:33:24+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n23:00 – 미국 노동부 JOLTS (구인, 이직 보고서) (4월)",
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"date": "2026-06-02T05:33:02+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-06-02T05:31:34+09:00",
"text": "인도네시아 자카르타 중부 케마요란 지역의 지웅 시장에서 대형 화재 발생.",
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"date": "2026-06-02T05:30:36+09:00",
"text": "뉴욕타임즈에 따르면 트럼프 대통령이 국제 분쟁 개입 과정에서 외교적 교착 상태에 직면한 것으로 평가.\n\n보도는 트럼프 대통령이 신속한 군사·외교적 성과를 선호하지만 현재 국제 무대에서는 뚜렷한 돌파구를 마련하지 못하고 있다고 지적.\n\n뉴욕타임즈는 트럼프 대통령이 과거 우크라이나 전쟁을 24시간 안에 끝낼 수 있다고 여러 차례 주장했으나, 취임 16개월이 지난 현재 해당 문제를 거의 언급하지 않고 있다고 전함.\n\n마코 루비오 국무장관도 끝없이 이어지는 협상에 대해 \"시간 낭비에 지쳤다\"고 불만을 표한 것으로 보도.\n\n복수의 소식통은 러시아가 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너의 반복적인 방문에 피로감을 느끼고 있다는 점을 미국 측에 우회적으로 전달했다고 설명.\n\n러시아는 임시 협상보다는 실무그룹 운영, 정례 회담, 그리고 주러 미국대사 임명을 포함한 안정적이고 지속적인 외교 체계를 선호하는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-02T05:29:33+09:00",
"text": "레바논은 진짜 쑥대밭이 되어가는중...",
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"date": "2026-06-02T05:28:43+09:00",
"text": "우크라이나 보안국(SBU)이 2022년 부차 지역에서 민간인 납치, 고문, 처형에 연루됐다고 기소한 러시아군 장교 누르술탄 무사가레예프가 푸틴 대통령의 통합러시아당 소속으로 러시아 국가두마(하원) 의원 후보에 출마.\n\n우크라이나 측 주장에 따르면 무사가레예프는 2022년 2~3월 키이우주 부차 지역에서 정찰소대를 지휘하던 당시 29세 주민 이반 피츠네르의 처형을 지시.\n\n피츠네르는 휴대전화에 저장된 사진을 이유로 검문소에서 구금된 뒤 드미트로우카 인근 숲으로 끌려가 고문을 당했으며, 이후 무사가레예프의 명령에 따라 총격으로 살해된 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-06-02T05:27:47+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 유타주 법원이 찰리 커크 암살 사건과 관련해 타일러 로빈슨 측 변호인단이 제기한 ‘소명 명령(Order to Show Cause)’ 신청을 인용.\n\n변호인단은 검찰이 언론 인터뷰를 통해 법원의 함구명령(gag order)을 위반했다고 주장.\n\n이에 따라 증거심리가 6월 12일 열릴 예정이며, 재판 시작 전부터 검찰 측 법률팀의 적절성 여부가 심사 대상에 오르게 됨.\n\n해당 심리에서 양측은 각각 90분씩 주장을 펼칠 예정이며, 타일러 로빈슨도 직접 출석할 것으로 예상.",
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"date": "2026-06-02T05:27:30+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 미국 뉴저지주 뉴어크의 델라니 홀 구금시설 외부에서 통행금지 조치 집행에 나선 경찰이 시위 참가자 1명을 제압해 체포.\n\nICE 시설을 둘러싼 긴장이 수일간 고조된 가운데 현재까지 12명 이상이 체포된 것으로 집계.\n\n당국은 주말 동안 폭도들과 경찰 간 충돌 과정에서 타이어 방화, 각종 투척물 사용, 물리적 대치가 발생했으며 이에 따라 경찰력을 추가 배치했다고 설명.\n\n국토안보부(DHS)는 시위 참가자들에게 \"폭동을 일으키면 그에 따른 결과를 감수해야 한다. 법과 질서는 유지될 것\"이라고 경고.",
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"date": "2026-06-02T05:26:25+09:00",
"text": "백악관 사기대응 태스크포스가 지난주 밴스 부통령 주재로 전국 각 주 법무장관들이 참석한 반사기 대응 원탁회의 사진 공개.\n\n백악관 사기대응 태스크포스는 미국 납세자를 대상으로 한 통제되지 않은 사기 행위의 시대는 끝났다고 강조.",
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"date": "2026-06-02T05:23:35+09:00",
"text": "**이스라엘군이 헤즈볼라 미사일 체계 소속 지휘관 모하마드 무사 메트라크를 제거했다고 발표.**\n\n이스라엘 공군은 골라니 여단의 지휘 아래 전날(1일) 나바티예 지역을 공습해 헤즈볼라 미사일 체계 내 한 부대의 지휘관인 모하마드 무사 메트라크를 사살했다고 밝힘.\n\n이스라엘군에 따르면 메트라크는 수년간 헤즈볼라 미사일 체계에서 다양한 직책을 맡아왔으며, 이스라엘 민간인과 이스라엘군을 겨냥한 수백 차례의 로켓 발사 및 무인기 공격을 주도한 인물로 지목.",
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"date": "2026-06-02T05:22:27+09:00",
"text": "**페르시아만 수로관리기구(PGSA) 활동 첫 달 세부 현황**\n\n페르시아만 수로관리기구가 5월 초부터 활동을 시작한 이후, 300척이 넘는 비이란 선박이 호르무즈 해협 안전 통항 허가를 받기 위해 정보를 제출했다. 이들 대부분은 유조선이었다.\n\n페르시아만에서 출항하는 선박과 입항하는 선박은 각각 전체 신청의 77%와 23%를 차지했다. 출항 선박의 주요 목적지는 중국과 인도를 비롯한 아시아 국가들이었으며, 입항 선박의 주요 목적지는 아랍에미리트(UAE)였다.\n\n이란 이슬람공화국이 발표한 정책에 따라 PGSA는 적대국 선박에 대한 통항 허가를 발급할 수 없으며, 전쟁으로 인한 제한 상황에서는 우호국 정부와 관련된 선박의 통항을 우선적으로 처리하고 있다.",
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"date": "2026-06-02T05:21:24+09:00",
"text": "이스마일 카니\n이슬람혁명수비대 쿠드스군 사령관\n\n레바논과 가자지구에서 시오니스트들의 패배는 미국의 위선적 지원 아래에서도 저항 축의 의지를 더욱 강화해 양 전선을 지원하게 만들 것이다.\n\n이는 다른 전선들을 활성화하고 조율하는 계기가 될 것이며, 바브엘만데브 해협의 교통 상황은 호르무즈 해협과 같은 모습이 될 것이다.\n\n시오니스트 정권은 레바논 남부와 가자지구에서 저지른 모든 범죄의 대가를 치르게 될 것이다. 그들은 다시 한번 헤즈볼라의 작전과 팔레스타인 용맹한 전사들의 폭풍 같은 공격에 휩쓸리게 될 것이다.\n\n1405년 호르다드 11일 (이란력)",
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"date": "2026-06-02T05:19:29+09:00",
"text": "영국 해사무역기구(UKMTO)에 따르면 6월 1일 이라크 움카스르(Umm Qasr) 남동쪽 약 40해리 지점에서 항해 중이던 화물선이 우현 측에 미확인 발사체가 충돌한 것으로 추정되는 대규모 폭발을 겪은 것으로 보고됨.\n\n이후 해당 화물선에 두 번째 충격이 발생했으며 화재가 발생했으나 현재는 진화된 상태.\n\n승무원 부상자는 보고되지 않았으며, 환경 피해 여부는 아직 확인되지 않음.\n\n당국은 사건 원인을 조사 중이며, 선박들에 해당 해역 통과 시 각별한 주의와 의심 활동 보고를 권고.",
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"date": "2026-06-02T05:19:10+09:00",
"text": "수천 명의 미군 병력이 해상, 공중, 지상에서 이란에 대한 미국의 해상 봉쇄 작전을 지원 중.\n\n미 중부사령부(CENTCOM)에 따르면 6월 1일 기준 미군은 봉쇄 조치 이행을 위해 상선 121척의 항로를 변경했으며, 5척은 운항 불능 상태로 조치한 것으로 발표.",
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"date": "2026-06-02T05:17:34+09:00",
"text": "아니 SpaceX도 아닌데 그냥 티커 비슷하다는 이유로 밈주식이 되어버린;;;ㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 53759,
"date": "2026-06-02T05:16:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 2일 00:00~05:00 기준)**\n\n🌕 SPCE - 광기에서 신앙으로\n· 게시판이 여전히 SPCE 점령\n· \"SPCE must flow\"\n· \"Go Virgins\"\n· \"To Mars\"\n· \"Diamond Hands\"\n계속 반복\n· 2년 연봉 몰빵\n· 토지 매각 후 몰빵\n· 상속금 몰빵\n등장\n· 이제 논리가 아니라 신앙 단계\n━━━━━━━━━━━━━━\n🚀 SpaceX IPO\n· IPO 자체보다 관련 종목 투기가 더 강함\n· \"SPCE가 SPCX보다 더 오르면 웃기겠다\"\n글 다수\n· SpaceX 가치평가 논쟁 확대\n강세파\n· Starlink\n· 국방\n· 위성\n약세파\n· 2조 달러 과대평가\n· 출구 유동성\n━━━━━━━━━━━━━━\n💾 AI 하드웨어\n· NVDA 신규 Arm PC 칩 화제\n· Dell\n· HP\n· Microsoft\n파트너십 언급\n· AI가 서버를 넘어 PC까지 확장\n· AI 하드웨어 서사 유지\n━━━━━━━━━━━━━━\n🧠 Anthropic IPO\n· OpenAI 다음 대형 이벤트\n· IPO 기대감 급증\n· \"가장 성공적인 IPO\"\n주장 등장\n· AI 투자자들 관심 집중\n· 차세대 AI 메가캡 후보 취급\n━━━━━━━━━━━━━━\n💻 SaaS 부활\n· SaaS is Back 분위기 강화\n· NOW\n· GTLB\n· SAP\n· MSFT\n· IBM\n언급 증가\n· AI 인프라 이후 자금 이동 기대\n· SaaSdemption 서사 확산\n━━━━━━━━━━━━━━\n⚡️ AI 인프라 2라운드\n· HPE\n· ETN\n· WOLF\n· CORZ\n· CRWV\n언급 증가\n· GPU보다 전력 인프라 중요성 강조\n· AI 데이터센터 병목 스토리 확대\n· \"전기 없는 AI는 없다\"\n분위기\n━━━━━━━━━━━━━━\n🔋 전력·데이터센터\n· ETN DD 인기\n· 데이터센터 전력 공급망 재조명\n· 냉각\n· 변압기\n· 전력망\n· 전력반도체\n관심 확대\n· AI 공급망이 점점 넓어짐\n━━━━━━━━━━━━━━\n💾 HPE\n· Dell 실적 이후 최대 관심 종목\n· AI 서버 수요 확인 기대\n· Dell → HPE 순환매 기대\n· 실적 플레이 증가\n━━━━━━━━━━━━━━\n🛰 우주 섹터\n· RKLB\n· ASTS\n· LUNR\n· SATS\n· FLY\n· SPCE\n전체 관심 증가\n· SpaceX 효과가 섹터 전반 확산\n· 우주 ETF 이야기까지 등장\n━━━━━━━━━━━━━━\n⛏️ AI 데이터센터 전환\n· CORZ\n· HIVE\n· CRWV\n언급 증가\n· 채굴 → AI 전환 스토리 인기\n· GPU 호스팅 서사 유지\n· AI 인프라 수혜 기대\n━━━━━━━━━━━━━━\n🛢 에너지\n· 이란 리스크 재부각\n· 호르무즈 봉쇄 우려\n· 유가 강세론 증가\n· 공급 부족 이야기 확대\n· AI 전력 부족과 연결\n━━━━━━━━━━━━━━\n🎰 옵션 YOLO\n· SPCE\n· HPE\n· ORCL\n· GTLB\n· TTD\n콜옵션 YOLO 증가\n· 여전히 수익 인증 문화 강함\n· \"스크린샷 찍었으면 팔아라\"\n반성글도 등장\n━━━━━━━━━━━━━━\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n· SPCE는 이제 종목이 아니라 밈 문화 자체\n· SpaceX IPO 기대감이 우주 섹터 전체를 끌어올림\n· Anthropic IPO가 차기 대형 이벤트로 부상\n· AI 인프라는 전력·냉각·데이터센터까지 확장\n· SaaS 부활론이 강하게 확산 중\n· HPE가 이번 주 핵심 실적 플레이\n· 에너지 강세론도 다시 살아남\n· 베어들은 계속 \"꼭지\"를 외치지만 영향력 약함\n· FOMO는 여전히 극단적 수준\n· 현재 WSB는 SPCE 광기 + AI 인프라 확장 + Anthropic IPO 기대감이 동시에 시장을 움직이는 상태\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 53758,
"date": "2026-06-02T05:13:11+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 애플이 아이폰에 새로운 비용 분할 기능 도입을 준비 중. **(더치페이)**\n\n사용자는 영수증을 촬영한 뒤 항목별로 비용을 각 사람에게 배정할 수 있으며, 이를 기반으로 개별 결제 요청을 생성할 수 있게 될 전망.",
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"id": 53757,
"date": "2026-06-02T05:11:18+09:00",
"text": "**크레도 테크놀로지 FY2026 4분기 실적 요약**\n\n📍실적\n• 조정 EPS $1.16 (예상치 $1.03 대비 상회)\n• 매출 $437.0M (예상치 $433.3M 대비 상회)\n• 매출총이익률 68.3%\n• 조정 순이익 $226.7M\n• 현금 및 투자자산 $1.4B\n• 매출 YoY 157% 증가",
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"date": "2026-06-02T05:10:50+09:00",
"text": "**휴렛팩커드 엔터프라이즈 FY2026 2분기 실적 요약**\n\n📍실적\n• 조정 EPS $0.79 (예상치 $0.53 대비 상회)\n• 매출 $10.7B (예상치 $9.77B 대비 상회)\n• 매출총이익률 36.9%\n• 영업현금흐름 $1.4B\n• 잉여현금흐름(FCF) $0.9B",
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"date": "2026-06-02T05:09:43+09:00",
"text": "텔레그램 창업자 파벨 두로프가 TON 생태계의 네이티브 토큰 명칭을 TON에서 그램(Gram)으로 변경한다고 발표.\n\n토큰 명칭 변경 작업은 향후 3주에 걸쳐 진행될 예정이며, 지갑 서비스, 인프라 제공업체, 생태계 애플리케이션들이 순차적으로 새로운 토큰명을 적용할 계획.",
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"date": "2026-06-02T05:06:59+09:00",
"text": "맨해튼 우라늄이 과거 생산 이력이 있는 여러 우라늄 광산 인수를 완료한 후, 미국 유타주 I-70 프로젝트에 대한 기술 보고서를 제출.",
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"date": "2026-06-02T05:06:49+09:00",
"text": "엔비디아와 플루언스 에너지가 엔비디아 DSX 베라 루빈 NVL72 AI 데이터센터를 위한 레퍼런스 아키텍처 공동 개발.\n\n해당 설계는 총 136MW 규모로, 100MW IT 부하를 지원하며 플루언스의 배터리 저장 시스템이 통합됨.\n\n배터리 시스템은 전력망 안정화, 비상 전원 공급, 수요 반응(Demand Response), AI 워크로드 부하 완화 기능을 제공하도록 설계됨.\n\n이 소식에 플루언스 에너지 주가는 44% 급등.",
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"date": "2026-06-02T05:06:09+09:00",
"text": "**스페이스X IPO 관련 수정 증권신고서가 제출됨.**\n\n• IPO 공모주식의 5%는 일부 직원과 경영진의 가족·지인에게 배정되며, 해당 물량에는 보호예수(락업)가 적용되지 않음.\n\n• 일론 머스크는 366일간 주식 매각이 제한되는 락업 계약이 적용됨. 다른 장기 락업 물량까지 포함하면 약 78억 주, 전체 지분의 60% 이상이 시장 유통 대상에서 제외.\n\n• 2025년 12월 31일 기준 X 프리미엄 유료 가입자는 410만 명, 슈퍼그록(SuperGrok) 가입자는 약 90만 명으로 집계됨.\n\n• 아메리칸항공이 스타링크 신규 고객사로 추가.\n\n• 앤트로픽과의 컴퓨팅 계약에는 엔비디아 GPU 약 32만5,000개와 함께 하이퍼스케일급 CPU, 엑사바이트 규모 스토리지, 초고속 인터커넥트 인프라가 포함.",
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"id": 53751,
"date": "2026-06-02T05:05:50+09:00",
"text": "테슬라의 5월 포르투갈 판매량이 전년 동기 대비 약 350% 급증.\n\n유럽 일부 시장에서 판매 회복세가 나타나는 가운데, 포르투갈 시장에서는 테슬라 판매가 큰 폭의 성장세를 기록한 것으로 집계됨.",
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"date": "2026-06-02T05:05:43+09:00",
"text": "MGM 리조트 인터내셔널 주가가 배리 딜러의 피플스(People Inc.)가 회사를 인수하기 위해 180억 달러 규모의 인수 제안을 했다는 소식에 상승.",
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"date": "2026-06-02T05:04:03+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nARM | Arm Holdings plc ADR\nAVGO | Broadcom Inc.\nBNY | Bank of New York Mellon Corporation\nCDNS | Cadence Design Systems\nCRWD | CrowdStrike Holdings\nDDOG | Datadog\nDELL | Dell Technologies Inc.\nEFA | iShares MSCI EAFE ETF\nEW | Edwards Lifesciences Corp\nFTNT | Fortinet\nGLD | SPDR Gold Trust\nGS | Goldman Sachs Group Inc.\nHPE | Hewlett Packard Enterprise Company\nHUM | Humana Inc.\nIAU | iShares Gold Trust\nIBKR | Interactive Brokers Group\nIEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF\nIJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF\nITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF\nIVV | iShares Core S&P 500 ETF\nIWB | iShares Russell 1000 ETF\nIWD | iShares Russell 1000 Value ETF\nMRVL | Marvell Technology\nMS | Morgan Stanley\nMSCI | MSCI Inc\nMU | Micron Technology\nNBIS | Nebius Group N.V. Class A\nNET | Cloudflare Inc\nNUE | Nucor Corporation\nPANW | Palo Alto Networks\nQQQ | Invesco QQQ Trust\nSNDK | Sandisk Corporation\nSNOW | Snowflake Inc.\nSPY | State Street SPDR S&P 500 ETF Trust\nSTT | State Street Corporation\nSTX | Seagate Technology Holdings PLC\nTSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.\nVB | Vanguard Small-Cap ETF\nVTI | Vanguard Total Stock Market ETF\nVTV | Vanguard Value ETF\nVWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF",
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"date": "2026-06-02T05:02:36+09:00",
"text": "그냥 다 가즈아 모드네요.",
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"date": "2026-06-02T05:01:31+09:00",
"text": "**2026년 6월 1일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: MONGODB INC (13.56%)\n2위: ARM HOLDINGS PLC (11.13%)\n3위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (6.34%)\n4위: Tema Space Innovators ETF (5.58%)\n5위: MICRON TECHNOLOGY INC (4.67%)\n6위: ROUNDHILL MEMORY ETF (3.95%)\n7위: GLOBAL X SPACE TECH ETF (3.84%)\n8위: CoreWeave Inc (3.42%)\n9위: ACM RESEARCH INC (3.29%)\n10위: TERAWULF INC (2.84%)\n\n11위: GAP INC (2.11%)\n12위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.96%)\n13위: DXN MU BUL2X ETF (1.95%)\n14위: SHOPIFY INC CL A (1.77%)\n15위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (1.65%)\n16위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.64%)\n17위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (1.35%)\n18위: SNOWFLAKE INC (1.33%)\n19위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.19%)\n20위: HOTH THERAPEUTICS INC (1.12%)\n\n21위: Tradr 2X Long AAOI Daily ETF (0.99%)\n22위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.96%)\n23위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (0.93%)\n24위: SERVICENOW INC (0.91%)\n25위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.90%)\n26위: GraniteShares 2x Long MU Daily ETF (0.88%)\n27위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.85%)\n28위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.85%)\n29위: AMERICAN EAGLE OUTFITTERS INC (0.82%)\n30위: SIGMA LITHIUM CORP (0.70%)\n\n31위: AUREUS GRNWY ORD (0.69%)\n32위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (0.65%)\n33위: PHOTRONICS INC (0.65%)\n34위: GRNTSHR 2X ETF (0.63%)\n35위: WOLFSPEED INC (0.59%)\n36위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.57%)\n37위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.55%)\n38위: NAVITAS SEMICONDUCTOR CORP (0.53%)\n39위: REDDIT INC (0.52%)\n40위: SALESFORCE INC (0.50%)\n\n41위: REDWIRE CORP (0.48%)\n42위: DESTINY TECH 100 INC (0.48%)\n43위: GOLDMAN SACHS NASDAQ 100 CORE PREMIUM INCOME ETF (0.47%)\n44위: Intercont (Cayman) Ltd (0.46%)\n45위: YANDEX NV CL A (0.46%)\n46위: Nocera Inc (0.44%)\n47위: TRADR 2X SHORT SNDK DAILY ETF (0.44%)\n48위: HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO (0.42%)\n49위: AEROVIRONMENT INC (0.41%)\n50위: KRATOS DEFENSE AND SECURITY SOLUTIONS INC (0.40%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 410,199,674 USD \n(약 6,208억 원, 환율 1,513.5원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 53746,
"date": "2026-06-02T04:57:56+09:00",
"text": "**2026년 6월 2일 월가 주요 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 중동 지정학 리스크 재부각에도 불구하고 AI 중심 기술주 강세가 시장 전체를 견인하며 사상 최고치 흐름을 이어가는 모습. 나스닥100은 새로운 사상 최고치를 기록했고 S&P500 역시 10주 연속 상승세에 진입. 특히 유가가 급등하고 국채금리가 상승한 환경에서도 지수가 상승했다는 점은 현재 시장의 AI 기대감이 거시 변수보다 강하게 작용하고 있음을 시사. 다만 상승 종목 수는 제한적이었으며 11개 업종 중 대부분이 부진한 가운데 기술주 중심의 상승이 나타나 시장 집중도는 더욱 심화. 글로벌 주식시장의 상승 폭도 일부 대형 종목에 집중되며 시장 폭은 52주 최저 수준까지 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n매크로 환경은 예상보다 견조한 흐름 지속. ISM 제조업 PMI는 54를 기록하며 시장 예상치를 상회했고 2022년 이후 최고 수준에 도달. 신규주문과 생산지표 모두 개선되며 제조업 경기 회복 기대를 높였고 제조업 GDP의 약 98%가 확장 국면에 진입한 것으로 집계. 제조업 침체 우려가 빠르게 완화되는 모습. 다만 가격지수는 82.1로 여전히 높은 수준을 유지하며 원가 상승 압력이 지속되고 있다는 점은 부담 요인. 경기 회복과 인플레이션 압력이 동시에 나타나는 흐름 속에서 연준의 금리 인하 기대는 다소 제한되는 분위기. 골드만삭스는 최근 경제지표를 반영해 2분기 GDP 전망치를 1.9%로 소폭 하향했으나 경기 둔화 우려는 크지 않다는 평가 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 정세는 하루 종일 금융시장을 흔든 핵심 변수. 이란은 이스라엘의 레바논 작전을 이유로 미국과의 협상 중단 가능성을 시사했고 호르무즈 해협 및 바브엘만데브 해협 통행 제한 가능성까지 언급. 이에 따라 브렌트유와 WTI가 급등하며 에너지 시장 변동성이 확대. 그러나 이후 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 계속 진행 중이라고 밝히고 헤즈볼라와 이스라엘 간 충돌 확대 가능성도 일부 완화되면서 위험자산 선호 심리가 회복. 레바논 의회 관계자들이 헤즈볼라의 전면 휴전 수용 의사를 미국 측에 전달했다는 보도 역시 시장 안정에 긍정적으로 작용. 다만 이란과 이스라엘 모두 강경한 입장을 유지하고 있어 지정학 리스크는 여전히 시장 최대 변수로 남아있는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI와 반도체 섹터는 다시 한번 시장 주도권을 장악. 엔비디아는 컴퓨텍스 기조연설을 통해 RTX Spark, 차세대 Vera Rubin 플랫폼, AI 팩토리 전략, 에이전틱 AI 생태계를 공개하며 시장 기대를 뛰어넘는 청사진 제시. 엔비디아는 단순 GPU 공급업체를 넘어 데이터센터·네트워크·스토리지·소프트웨어·로보틱스·자율주행까지 연결하는 AI 인프라 플랫폼 기업으로의 확장 전략을 강조. 이에 따라 메모리, 서버, 네트워크 장비, 스토리지, 클라우드 관련 기업들 전반에 강한 매수세 유입. 엔비디아 주가는 하루 동안 6% 이상 상승하며 최근 14개월 동안 두 번째로 강한 상승폭 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 확대는 반도체를 넘어 전력 산업으로 확산되는 모습. 미국 데이터센터 건설 지출은 연환산 500억 달러를 돌파하며 2022년 이후 336% 증가. 반면 일반 오피스 건설은 감소세를 보이며 자본이 AI 인프라로 집중되고 있음을 확인. 전력 공급 부족이 AI 산업 최대 병목으로 부상하면서 발전설비, 가스터빈, 냉각장비, 전력관리 시스템, 광통신 장비 관련 기업들이 새로운 수혜 업종으로 부각. AI 데이터센터 전력 공급 기업들의 대형 IPO 계획도 잇따르며 시장 관심 집중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n소프트웨어 업종 역시 강력한 랠리 지속. 소프트웨어 ETF는 2001년 이후 최고의 월간 성과를 기록했고 연초 이후 수익률도 플러스로 전환. 시장은 이제 AI 하드웨어뿐 아니라 AI를 활용한 생산성 향상과 기업용 소프트웨어 수익화 단계에 주목하는 모습. 엔비디아 경영진 역시 현재가 소프트웨어 기업들에게 최고의 기회라고 언급하며 AI 에이전트 기반 소프트웨어 생태계 확장을 강조. 클라우드, 보안, 업무자동화, 데이터 분석 기업들에 대한 투자심리도 동반 개선.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n빅테크 기업들의 AI 투자 경쟁도 더욱 치열해지는 모습. 마이크로소프트는 엔비디아 블랙웰 GPU를 탑재한 초고성능 AI 노트북을 공개하며 AI PC 시장 확대에 나섰고, 아마존은 오픈AI와 앤트로픽 협력 효과를 반영해 AWS 성장 기대가 높아지면서 목표주가 상향이 이어지는 상황. 애플은 WWDC를 앞두고 Apple Intelligence와 차세대 Siri 공개 기대감이 확대되고 있으며, 오픈AI는 미시간에서 1GW 규모 데이터센터 건설을 시작하며 AI 인프라 투자 확대를 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 모델 기업들의 기업가치 상승도 주목할 부분. 앤트로픽은 비공개 IPO 신청서를 제출했으며 상장 가능성이 본격화. 이에 따라 아마존과 세일즈포스가 보유한 앤트로픽 지분 가치도 크게 상승. 아마존의 경우 투자 원금 대비 수십 배 수준의 평가차익이 거론되고 있으며 AI 모델 기업들의 상장이 새로운 AI 투자 사이클을 형성할 가능성 부각. 오픈AI 역시 IPO 가능성을 완전히 배제하지 않으면서 장기 성장 기대 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 수급은 여전히 위험자산 선호 우위. 헤지펀드들은 최근 6개월 중 가장 빠른 속도로 미국 주식을 순매수했으며 금융주가 가장 큰 수혜를 기록. 은행과 결제 관련 기업들 중심으로 자금 유입이 확대됐고 금융주 비중은 여전히 역사적 저점 수준에 머물러 추가 자금 유입 여력도 존재. 반면 산업재는 최근 8주 중 7주 동안 순매도되며 상대적 약세 지속. 시스템 트레이딩 포지션 역시 강세 방향으로 크게 확대됐지만 현재 수준에서는 추가 상승 시 매수 여력이 제한적이라는 분석도 제기. 향후 예상치 못한 거시 변수 발생 시 변동성이 확대될 가능성 존재.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n실적 전망은 지속 개선되는 모습. 팩트셋 집계 기준 2분기 S&P500 이익 증가율 전망은 21%를 상회하며 최근 수년 내 가장 강한 수준 기록. 기술주 이익 증가율은 57% 이상, 에너지 업종은 120% 이상 증가가 예상되며 두 업종이 전체 시장 성장을 견인. 반면 헬스케어 업종은 유일하게 역성장이 예상되는 섹터로 평가. 현재 시장 강세는 단순 유동성보다 실제 실적 개선이 뒷받침되고 있다는 점에서 투자자들의 신뢰를 얻고 있는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-02T04:53:57+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이슬람 공화국 이란과의 협상이 매우 빠른 속도로 계속 진행되고 있다.\n\n이 사안에 관심을 가져줘서 감사하다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.**",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘의 비비 네타냐후 총리와 매우 생산적인 통화를 했다. 그 결과 베이루트로 향하는 병력은 없으며, 이동 중이던 병력도 이미 철수했다.\n\n또한 고위 대표들을 통해 헤즈볼라 측과도 매우 좋은 통화를 했고, 모든 교전을 중단하기로 합의했다. 이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않을 것이며, 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것이다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.**",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n딸원 1,513.5원**",
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"date": "2026-06-02T04:50:19+09:00",
"text": "**2026년 6월 2일 미장 마감** \n(원래 10분뒤 장 마감이지만 일단 쓸게용)\n\n📈 S&P 500 - 7,603.81 +0.31%\n📈 다우 30 - 51,111.96 +0.16%\n📈 나스닥 - 27,101.04 +0.48%\n📉 러셀 2000 - 2,910.55 -0.30%\n\n📈 변동성지수(VIX) - 15.91 +3.85%\n\n📉 금 - 4,515.10 -1.70%\n📉 비트코인 - 71,447.66 -2.72%\n\n📈 브렌트유 - 95.17 +4.44%",
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"date": "2026-06-02T04:48:48+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**코스피 야간선물 지수 +2%**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-06-02T04:47:59+09:00",
"text": "2026년 6월 2일 공탐지수\n\n진짜 고장났나....",
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"date": "2026-06-02T04:46:52+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 6월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·이란 발언\n\n· 트럼프 “이란이 협상 중단했다는 보고를 받은 적 없다” 발언\n· 트럼프 “우리는 너무 많이 이야기했다, 이제 침묵하는 것이 좋다” 발언\n· 트럼프 “이란이 원하는 만큼 기다릴 수 있다” 발언\n· 트럼프 “그들은 엄청난 돈을 잃고 있다” 발언\n· 트럼프 “호르무즈 봉쇄를 유지할 것” 발언\n· 트럼프 “이란과 협상이 끝나더라도 신경 쓰지 않는다” 발언\n· 트럼프 “유가에 대해 걱정하지 않는다” 발언\n· 트럼프 “이란이 호르무즈를 막아도 걱정하지 않는다” 발언\n· 트럼프 “유가는 곧 바위처럼 떨어질 것” 발언\n· 트럼프 “네타냐후에게 현재 상황이 어떤지 물어볼 것” 발언\n· 트럼프 “이란과 협상은 매우 빠른 속도로 계속 진행 중” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·네타냐후 통화\n\n· 트럼프와 네타냐후 전화 통화 진행\n· 트럼프 “네타냐후와 매우 생산적인 통화를 했다” 발언\n· 트럼프 “베이루트로 향하던 병력은 모두 철수했다” 발언\n· 트럼프 “베이루트로 병력을 보내지 않을 것” 발언\n· 트럼프 “고위 특사를 통해 헤즈볼라와도 좋은 대화를 했다” 발언\n· 트럼프 “헤즈볼라가 모든 공격을 중단하기로 동의했다” 발언\n· 트럼프 “이스라엘과 헤즈볼라가 상호 휴전에 합의했다” 발언\n· 트럼프 발표 이후 S&P500 지수 장중 상승 전환 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 정치\n\n· 트럼프 행정부, 18억 달러 규모 ‘Weaponization Fund’ 철회 방침\n· 공화·민주 양당 반대로 정책 철회 결정 보도\n· 상원 다수당 대표 존 튠, 해당 기금 제외 촉구\n· 백악관, 720억 달러 규모 이민단속 예산안 추진 지속\n· 트럼프 행정부, 관련 공식 성명 준비 중 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부 정책\n\n· 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 개정 협상 진행\n· 트럼프 행정부, 자동차 미국산 부품 비중 50% 의무화 추진\n· 미국산 비중 확대를 관세 혜택 조건으로 검토\n· 미국·멕시코 첫 공식 검토 협상 종료\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍베센트 재무장관 발언\n\n· 베센트 “트럼프는 호르무즈 자유 항행을 명확히 요구한다” 발언\n· 베센트 “이란 제재 완화는 매우 점진적으로 진행될 것” 발언\n· 베센트 “이란 관련 선택지는 합의, 무합의, 군사행동 세 가지” 발언\n· 베센트 “필요하다면 이란에 대해 더 많은 조치를 취할 수 있다” 발언\n· 베센트 “미국은 약 10억 달러 규모 이란 암호화폐 자산을 압류했다” 발언\n· 베센트 “트럼프는 250달러 지폐에 들어가야 한다” 발언\n· 베센트 “트럼프 초상이 들어간 주화가 나올 것” 발언\n· 베센트 “달러 기축통화 지위에는 변화가 없다” 발언\n· 베센트 “강한 달러는 경제에 올바른 정책을 하는 것을 의미한다” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 안보·국방\n\n· 미국 우주군, SpaceX에 41.6억 달러 규모 위성 네트워크 계약 체결\n· CENTCOM “6월 1일 기준 상선 121척 우회 조치, 5척 운항 중단” 발표\n· CENTCOM “수천 명의 미군이 이란 관련 작전에 투입 중” 발표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-02T04:45:08+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 이란의 협상 중단 보도에 대해 공식 통보받지 못했다고 밝히며 협상은 계속 진행 중이라고 언급.\n· 트럼프 대통령, 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 밝혔으며 이란이 시간을 끌수록 더 큰 손실을 입을 것이라고 주장.\n· 트럼프 대통령과 베냐민 네타냐후 총리가 통화했으며 레바논 사태와 휴전 문제를 논의.\n· 트럼프 대통령은 헤즈볼라가 모든 공격 중단에 동의했으며 베이루트 추가 군사작전도 보류됐다고 발표.\n· 트럼프 행정부는 논란이 된 18억 달러 규모 ‘Weaponization Fund’ 계획을 철회하는 방향으로 선회.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 중국 군 당국이 하와이에서 해상·항공 안전 문제를 논의하며 군사 소통을 지속.\n· 중국은 항행의 자유를 명분으로 한 주권 침해와 근접 정찰에 반대한다는 입장을 재확인.\n· 미국 무역대표부 대표 제이미슨 그리어가 OECD 장관급 회의 참석을 위해 파리를 방문할 예정.\n· 캐나다 정부는 USMCA 현안을 논의하기 위해 워싱턴에서 미국 측과 회담 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이란은 레바논·가자지구 휴전 위반을 이유로 미국과의 간접 대화 및 중재 채널을 중단한다고 발표.\n· 이란은 이스라엘의 군사행동이 지속될 경우 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협 통행에 영향을 줄 수 있다고 경고.\n· 이스라엘은 베이루트 남부 주민들에게 대피를 경고하며 헤즈볼라 공격 지속 시 군사행동을 예고.\n· 이후 미국 중재로 헤즈볼라가 상호 휴전에 동의했다는 보도가 잇따르며 긴장 완화 기대가 확대.\n· 네타냐후 총리는 헤즈볼라 공격이 계속되면 베이루트를 타격하겠지만 남부 레바논 작전은 유지하겠다고 밝혔다.\n· 이라크 인근 걸프 해역에서 화물선이 미확인 발사체 및 드론 공격을 받아 폭발한 것으로 전해짐.\n· CENTCOM은 이란 봉쇄 작전 지원을 위해 상선 121척의 항로를 변경시켰다고 발표.\n· 우크라이나는 돈바스를 러시아에 넘기지 않겠다고 재확인했으나 전선 현상 유지와 9월 휴전 가능성도 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 5월 ISM 제조업 PMI는 54.0으로 예상치 53.0을 상회하며 제조업 확장세를 시사.\n· 신규주문지수는 56.8로 개선됐고 고용지수도 전월 대비 상승.\n· 미국 건설지출은 전월 대비 0.4% 증가하며 예상치를 웃돌음.\n· 미국 머니마켓펀드 자산은 사상 최고인 8.28조 달러를 기록.\n· AI가 2026년 감원 계획의 약 6분의 1을 차지하며 자동화 영향이 확대되는 것으로 집계.\n· 미국 노동자의 경제 생산물 배분 비중은 역대 최저 수준으로 하락한 반면 기업 이익은 높은 수준 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Microsoft 주가는 4개월래 최고치를 기록했으며 NVIDIA와 협력한 Surface Laptop Ultra를 공개.\n· Microsoft는 Build 행사에서 신규 AI 모델과 Windows 기능 개선안을 발표할 예정.\n· Anthropic은 유럽에 최신 Mythos 모델을 제공할 계획이며 IPO를 위한 비공개 S-1 서류를 제출.\n· OpenAI는 플로리다주 법무장관으로부터 AI 피해 관련 소송을 제기받음.\n· OpenAI는 미시간주에 1GW 규모 데이터센터 캠퍼스 건설을 시작했다고 발표.\n· 샘 알트먼은 Anthropic IPO 이후에도 OpenAI는 상장 시기에 집중하지 않고 있다고 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 증시는 중동 긴장 고조로 장 초반 하락했으나 레바논 휴전 기대가 부각되며 반등.\n· Russell 2000 지수는 1% 넘게 하락하며 대형주 대비 약세를 보임.\n· Apple은 비용 분담 기능을 포함한 금융 서비스 확대를 준비 중인 것으로 알려짐.\n· GM 공급업체 파업 위협이 픽업트럭 생산 차질 가능성을 높인다는 보도가 나옴.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인은 71,000달러 아래로 하락.\n· 최근 1시간 동안 암호화폐 시장에서 1억3,500만 달러 이상 청산 발생.\n· 이더리움 스테이킹 비율은 32.4%로 사상 최고치를 기록.\n· 텔레그램 창업자 파벨 두로프는 TON 코인을 GRAM으로 리브랜딩한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 이란의 협상 중단 및 호르무즈 해협 리스크 부각으로 유가가 급등.\n· WTI는 92.16달러(+5.49%), 브렌트유는 94.98달러(+4.24%)로 마감.\n· 장중 브렌트유는 한때 100달러를 상회.\n· OPEC+는 7월 생산쿼터를 하루 18만8천 배럴 확대하는 방안을 검토 중인 것으로 전해짐.\n· 러시아 볼고그라드 정유공장은 드론 공격 이후 가동 중단 상태.\n· 러시아는 항공유 수입 가능성을 검토 중인 것으로 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 유럽 시장은 중동 리스크 영향으로 주요 지수가 하락.\n· 시장은 6월 ECB 25bp 금리인상을 다시 100% 반영하기 시작.\n· 영국의 1년 기대 인플레이션은 4.7%로 하락.\n· 캐나다 제조업 PMI는 52.9로 확장 국면을 유지.\n· 캐나다 중앙은행은 기술적 침체 여부보다 광범위한 경제지표를 봐야 한다고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· FDA는 수은 및 하이드로퀴논 함량 문제를 이유로 비처방 피부 미백 제품 사용 자제를 경고.\n· 일본 후지쿠라는 2030년까지 미국에 신규 광섬유 케이블 공장을 가동할 계획.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-01T21:32:44+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-06-01T21:32:26+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nANY (+93.53%)\nCathedra Bitcoin 인수 완료\n\nAIIO (+35.44%)\nNeurovia AI 인수 완료\n\nTMHC (+22.80%)\nBerkshire Hathaway, 주당 $72.50에 인수 발표\n\nSPCE (+22.49%)\n프리마켓 상승\n\nARM (+10.97%)\nMizuho 투자의견 Outperform 유지, 목표가 $425 상향\n\nNOW (+10.65%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nSAIC (+10.36%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nIBM (+10.13%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nJBIO (+8.13%)\n1상 건강인 대상 임상 결과 발표 예정\n\nRVMD (+7.19%)\n췌장암 치료제 임상에서 생존기간 개선 및 사망위험 60% 감소\n\nCDNS (+7.02%)\nNVIDIA와 반도체 검증 자동화용 AI 설계 에이전트 공개\n\nHPE (+6.74%)\nNVIDIA Vera CPU 기반 AI 서버 출시\n\nASAN (+6.23%)\nCitigroup 매수의견 유지\n\nCRM (+5.65%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nPATH (+4.31%)\n프리마켓 상승\n\nMSFT (+4.10%)\nWells Fargo 목표가 $650 상향\n\nMU (+3.70%)\n프리마켓 상승\n\nCRDO (+3.37%)\nMizuho 목표가 $260 상향, Outperform 유지\n\nOKTA (+2.44%)\nScotiabank 목표가 $105 상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nOCS (-29.47%)\nDIAMOND 3상 임상 결과 발표 후 거래 정지\n\nWSE (-11.69%)\n언론 및 법 집행기관 조사 관련 대응 발표\n\nQCOM (-9.87%)\nNVIDIA RTX Spark Superchip 공개 영향\n\nINTC (-5.85%)\n연말 출시 예정 AI 칩 발표\n\nRKLB (-4.33%)\n프리마켓 하락\n\nLITE (-4.32%)\n2028년 만기 전환사채 교환 계약 체결\n\nAMD (-3.76%)\nNVIDIA 신규 칩 발표 영향",
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"date": "2026-06-01T21:15:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 1일 13:00~21:00 기준)**\n\n🌕 SPCE - 완전한 광란 상태\n\n· 월요일 개장 전 분위기 최고조\n\n· \"SPCE must flow\"\n\n· \"Go Virgins\"\n\n· \"To Mars\"\n\n· \"Valhalla\"\n\n계속 반복\n\n· SPCE 게시글이 AI보다 많음\n\n· 사실상 WSB 전체가 SPCE 응원단\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SpaceX IPO\n\n· IPO보다 SPCE가 더 뜨거움\n\n· 투자자 backing 뉴스 등장\n\n· ETF 편입 기대감 유지\n\n· Space Force 계약 뉴스 계속 소비\n\n· 강세론은 더욱 과격해짐\n\n· 약세론도 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎲 SPCE YOLO\n\n· 할머니 유산 전액 콜옵션\n\n· 토지 매각 후 SPCE\n\n· 전재산 SPCE\n\n· 마진 6만 달러 SPCE\n\n· 학비 몰빵\n\n계속 등장\n\n· 위험 선호도 극단\n\n· \"인생 역전\" 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐂 SPCE 강세론\n\n· 8달러 가능\n\n· 10달러 가능\n\n· 20달러 자동매도 설정 등장\n\n· 감마스퀴즈\n\n· 숏스퀴즈\n\n· ETF 기대\n\n· SpaceX 후광\n\n전부 결합\n\n· WSB 집단 신념 형성\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 SPCE 약세론\n\n· IPO 끝나면 끝\n\n· 유동성 공급자 된다\n\n· 펌프앤덤프\n\n· 실제 사업은 적자\n\n· Virgin Galactic은 SpaceX 아님\n\n주장 증가\n\n· 하지만 거의 묻히는 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💻 SaaS 부활\n\n· SaaS is Back\n\n· SaaSdemption\n\n· 소프트웨어 회귀\n\n테마 확산\n\n· IBM\n\n· HPE\n\n· MSFT\n\n· SAP\n\n· ADBE\n\n언급 증가\n\n· AI 인프라 다음 순환매 후보\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 AI 인프라\n\n· NVDA\n\n· DELL\n\n· HPE\n\n· AVGO\n\n여전히 강세\n\n· 일본 AI 프로젝트 뉴스 화제\n\n· AI Manhattan Project 서사 등장\n\n· AI 투자 장기화 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 NVDA / MU\n\n· NVDA 신규 Arm 기반 PC 칩 화제\n\n· MU 강세 지속\n\n· HBM 수요 증가 기대\n\n· AI 하드웨어 사이클 여전\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ 에너지 / 원유\n\n· 유가 부족론 계속 확대\n\n· 공급 부족 서사 유지\n\n· 에너지 투자자들 자신감 상승\n\n· AI 전력 부족 이야기와 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛡 국방 / 방산\n\n· RHM\n\n· KTOS\n\n· 방산주 DD 증가\n\n· 유럽 국방비 확대 기대\n\n· AI + 국방 조합 인기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧬 바이오\n\n· ABCL\n\n· BNTX\n\n언급 증가\n\n· AI 일색 게시판에서 드문 바이오 관심\n\n· 이벤트 드리븐 매매 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 HIMS\n\n· 넷플릭스 전 CFO 매수 화제\n\n· 내부자 매수 신호 강조\n\n· GLP-1 성장 스토리 재부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 우주 테마 확장\n\n· SPCE\n\n· RKLB\n\n· LUNR\n\n· FLY\n\n· ASTS\n\n계속 언급\n\n· SpaceX 효과가 업종 전체로 확산\n\n· 우주 섹터 자체가 하나의 메가테마 형성\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SPCE가 모든 관심을 흡수하는 블랙홀 상태\n· SpaceX IPO보다 SPCE 밈이 더 강력한 트래픽 생성\n· AI 강세는 여전히 유지되지만 주인공은 아님\n· SaaS 부활론이 빠르게 퍼지는 중\n· 원유·전력·국방도 꾸준히 언급 증가\n· 수익 인증과 YOLO 인증이 시장 심리를 주도\n· \"이게 꼭지다\" 글이 나올수록 더 매수하는 분위기\n· FOMO는 극단 수준 유지\n· 현재 WSB는 SPCE 광기 + AI 낙관론 + 우주 섹터 투기가 동시에 진행되는 상태\n· GME 이후 가장 강한 집단 밈 에너지 중 하나로 발전하는 모습\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-01T21:06:41+09:00",
"text": "세일러가 BTC파는 이유는 뭐 단순합니다... $STRC 배당금 줘야해서 판거라...이래서 주주들 더 끌어모아서 캐시카우로 더 많음 비트코인을 사기 위한 전략이라서...\n\nSTRC 배당률이 11.5%임...ㅋㅋㅋㅋ 그래서 부담될수밖에 없음. 결국은 원칙 깨고 매도해서 배당금 주고 그걸로 고객 더 모아서 더 캐시카우해서 비트 사겠다는 소리",
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"text": "몰타 나샤르 인근 마흐탑 지역의 폭죽 공장에서 강력한 폭발 발생.\n\n현재 사고 수습중에 있다고함.",
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"date": "2026-06-01T21:00:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n마이크로스트래티지가 보유 비트코인 32개를 총 250만 달러에 매각했다고 공시.\n\n평균 매각 가격은 비트코인 1개당 약 7만7,135달러 수준으로 확인.",
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"date": "2026-06-01T20:57:26+09:00",
"text": "**[플루언스에너지, 엔비디아 NVL72 랙 표준 전력 솔루션 채택 - 유진 허준서]**\n\n지멘스 보도자료입니다. \n\n엔비디아 랙(NVL72, 136MW급) 구축시 지멘스, 엔벤트와 함께 전력 솔루션 표준 아키텍처에 플루언스에너지의 스마트스택 제품이 채택됐습니다. \n\n세부 역할은 아래와 같습니다. \n\n**지멘스**: 전력망(34.5kV)에서 랙 인터페이스까지 이어지는 중저압 전력 분배 및 제어 솔루션 구축. \n\n**플루언스 에너지: **'Smartstack' 플랫폼 기반 시설 단위 배터리 저장 장치(BESS) 배치. 전압 및 주파수 유지, 블랙 스타트, AI 전력 부하 평탄화 지원. \n\n**엔벤트: **엔비디아 작업 부하에 맞춘 전기 설계 매개변수 정렬. 향후 초고밀도 랙 지원을 위한 수랭식(Liquid Cooling) 열 관리 솔루션 추가 예정.\n\n확정적인 수주계약 PO에 대한 보도자료는 아니기에 구체적인 금액이나 규모를 파악하긴 어렵지만, 적어도 지멘스가 구축하는 엔비디아 데이터센터에서는 확정적으로 들어간다고 해석해도 좋을것 같습니다. \n\n2Q 실발에서 하이퍼스케일러향 데이터센터 파이프라인 증가 관련 톤이 강했었는데 이런걸 준비중이었군요\n\n실발에서 MSA 계약의 핵심변수로 언급했던 Quality of Power를 해결할 수 있는 표준아키텍처로 플루언스에너지의 제품 및 서비스가 공식적으로 인정된 사례입니다. \n\nFY2Q26 말 기준 플루언스에너지의 데이터센터향 파이프라인 잔고는 12GW 수준입니다. \n\n좋은저녁 되십쇼\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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"date": "2026-06-01T20:48:08+09:00",
"text": "테슬라의 유럽 신규 차량 등록 대수가 5월 들어 급증한 것으로 업계 자료에서 확인됨.\n\n국가별로는 스웨덴 71%, 덴마크 136%, 스페인 113%, 프랑스 655% 증가하며 전년 동기 대비 큰 폭의 성장 기록.\n\n유럽 전기차 시장도 성장세를 이어가고 있으며, 유럽자동차제조협회(ACEA)에 따르면 4월 전동화 차량 등록 대수는 약 21% 증가했고 전체 신규 차량 등록의 3분의 2 이상을 차지.\n\n이 같은 성장세는 각국의 보조금 정책과 높은 연료비가 뒷받침하고 있으며, 영국과 독일의 5월 등록 데이터는 이번 주 후반 발표될 예정.\n\n다만 테슬라는 판매 반등에도 불구하고 중국 업체들과의 경쟁 심화 및 신차 출시 부족 영향으로 2025년 유럽 시장 점유율은 하락한 상태.",
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"date": "2026-06-01T20:26:46+09:00",
"text": "IBM 프리마켓 13% 상승",
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"date": "2026-06-01T20:18:46+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘군, 리타니강 북부 지역에서 헤즈볼라 조직원 제거 및 군사 인프라 해체 작전 진행**",
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"date": "2026-06-02T16:30:52+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T16:07:05+09:00",
"text": "최태원 회장이 D램 가격 급등에 대해 \"지속 가능성을 헤칠 수 있다\"고 발언했네요\n\n또 메모리 쇼티지는 2030년까지 주관적으로 예쌍하며 향후 5년 안에 캐파를 2배 늘릴 거라고 합니다",
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"date": "2026-06-02T16:06:49+09:00",
"text": "50억...",
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"text": "2026.06.02 16:06:04\n기업명: 마녀공장(시가총액: 2,156억) A439090\n보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)\n\n계약금액 : 50억\n시총대비 : 2.21%\n계약목적 : 주주 가치 제고 및 주가 안정\n체결기관 : NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO.,LTD.)\n\n시작일자 : 2026-06-02\n종료일자 : 2026-12-02\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260602000317\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439090",
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"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T12:41:53+09:00",
"text": "닛케이) 키옥시아, 호실적 이끄는 ‘기판 접합’ 기술… 성능은 삼성전자 넘어\n\n키옥시아홀딩스의 실적이 성장하고 있습니다. 데이터센터용 반도체 메모리 수요가 확대되는 가운데, 경쟁사보다 앞서 실용화한 고성능 제품이 수주를 끌어올리고 있습니다. 한때 첨단 개발 경쟁에서 뒤처졌던 이 회사가 신기술을 무기로 점유율 탈환에 나서기 시작했습니다.\n\n키옥시아는 2일, 1년 만에 투자자 대상 경영전략 설명회를 엽니다. 지난번과 비교해 주가는 34배 상승했으며, 투자자들의 관심도 높습니다. 기술 개발 로드맵도 제시될 전망입니다.\n\n바뀌는 경쟁축, 적층에서 속도로\n“우리는 NAND형 플래시메모리의 미래 가능성을 믿고 선제적으로 투자해 왔습니다. 경쟁사와 비교해 압도적인 우위가 있습니다.” 키옥시아의 기술자는 한국 삼성전자 등과 비교해 자사의 우위에 자신감을 보이고 있습니다.\n\n데이터를 장기 저장하는 NAND는 저장용량을 높이기 위해 메모리셀, 즉 기억소자를 세로로 쌓아 올리는 기술이 오랫동안 경쟁의 핵심축이었습니다.\n기억소자를 적층하는 기술은 2007년 키옥시아의 전신인 도시바가 세계 최초로 개발에 성공했습니다. 적층 기술의 원조라고도 할 수 있는 키옥시아이지만, 최근에는 적층 수 경쟁에서 열세라는 지적을 받아 왔습니다.\n키옥시아는 2023년 봄, 적층 수가 218단인 제품 개발에 성공했다고 발표했습니다. 경쟁사인 한국 SK하이닉스는 같은 해 여름 300단을 넘는 제품 개발을 공개했습니다. 키옥시아의 주력 제품은 현재도 218단에 머물러 있습니다.\n\n적층 수에서 우위를 내세우기 어려운 가운데, 키옥시아가 활로를 찾은 것이 ‘접합’ 기술이었습니다.\nNAND는 정보 저장 자체를 담당하는 메모리셀뿐만 아니라 데이터 입출력을 제어하는 회로를 결합해 구성됩니다. 지금까지는 메모리셀과 제어회로가 기판이 되는 한 장의 실리콘 웨이퍼 위에 형성돼 왔습니다.\n키옥시아의 접합 기술인 ‘CBA’는 메모리셀과 제어회로를 일단 각각 별도의 웨이퍼 위에 형성한 뒤, 나중에 두 장의 웨이퍼를 접합하는 방식입니다. 웨이퍼 위의 메모리셀 등의 배치를 효율화할 수 있어 NAND의 저장 밀도를 높일 수 있습니다.\n다만 두 장의 웨이퍼를 조금의 어긋남도 없이 접합해 2층의 회로를 연결하는 정밀 기술은 어렵습니다. 이 기술 개발에서 키옥시아는 경쟁사보다 앞서 실용화에 도달했습니다.\n이와이코스모증권의 사이토 가즈요시 시니어 애널리스트는 “키옥시아의 NAND는 읽기·쓰기 속도가 경쟁사와 비교해 20~30% 빠르다”고 지적합니다.\n\nAI가 요구한 ‘고속 처리’\n키옥시아가 2023년 말 CBA를 발표했을 당시 업계에서는 “적층 수를 높이는 것이 정공법이며, CBA는 과도하다”는 차가운 의견도 있었습니다. 다만 인공지능, AI용으로 NAND의 처리 속도가 요구되기 시작하면서 고속 처리에 적합한 CBA가 주목받게 된 모양새입니다.\nCBA는 이미 주력 제품에 사용되고 있습니다. 시장에서는 “AI 서버 확대로 앞으로 수요가 높아질 것”이라는 견해가 강합니다. 이는 미국 조사회사 옴디아의 스즈키 도시야 씨의 평가입니다.\n삼성전자 등 경쟁사들이 AI 붐 초기에 수요가 높아진 DRAM에 투자를 집중하면서 NAND 기술 개발이 늦어진 점도 순풍으로 작용하고 있습니다. NAND 전업 기업으로 연구개발을 이어온 키옥시아의 노력이 성과를 내기 시작하고 있습니다.\n\n과제는 점유율 정체입니다. 대만 조사회사 트렌드포스에 따르면 2026년 1~3월 NAND 판매 점유율, 금액 기준으로 키옥시아는 13.9%로 3위였습니다.\n1위인 삼성전자의 31.6%와는 큰 격차가 있으며, 4위인 미국 마이크론 테크놀로지 13.9% 및 미국 샌디스크와 근소한 차이로 경쟁하고 있습니다.\n키옥시아는 데이터센터 고객 기반이 약하고, 가격 인상이 충분히 침투하는 속도가 늦었던 점이 영향을 미친 것으로 보입니다. AI용 NAND 수요가 급증한 시점이 2025년 가을 이후였기 때문에, 키옥시아 신기술의 성능 평가가 따라가지 못한 사정도 있습니다.\n삼성전자와 SK는 공급 능력을 무기로 고객과 장기 계약을 맺고 있어, 단기적으로 점유율을 탈환하기는 쉽지 않습니다. 계속 하락해 온 키옥시아의 점유율을 반전시키기 위해서는 첨단 기술을 바탕으로 데이터센터 고객을 확보해 나갈 필요가 있습니다.\n[キオクシア、好業績導く「基板貼り合わせ」技術 性能はサムスン超え - 日本経済新聞](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC26AF20W6A520C2000000/)\n*이미지 GPT로 번역함.",
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"text": "오른쪽 삼성은 hbm5 컨셉을, SK하이닉스는 HBM4e를 컴퓨텍스에서 내놓았네요",
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"date": "2026-06-02T11:37:57+09:00",
"text": "젠슨 황, 삼성전자 질문에 \"가능한 한 많은 성과급 보상해야\"\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016113760?type=editn&cds=news_edit",
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"text": "트럼프, 네타냐후와 욕설하면서 싸워\n이날 앞서 두 정상 간 통화에서 트럼프 대통령은 이스라엘의 레바논 내 확전과 그것이 이란과의 평화협상을 망칠 수 있다는 점을 두고 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리를 거칠게 몰아붙였습니다. 통화 내용을 아는 미국 당국자 2명과 브리핑을 받은 또 다른 소식통 1명은 Axios에 트럼프가 한때 네타냐후를 “미쳤다”고 부르며 배은망덕하다고 비난했다고 전했습니다.\n\n한 미국 당국자는 트럼프가 네타냐후에게 한 말을 이렇게 요약해 Axios에 전했습니다. “너 씨발 완전히 미쳤어. 내가 아니었으면 넌 감옥에 처박혀 있었을 거야. 내가 지금 네 목숨 살려주고 있는 거라고. 이제 다들 널 싫어해. 이것 때문에 다들 이스라엘을 증오한다고.”\n\n통화 내용을 브리핑받은 두 번째 소식통은 트럼프가 “개빡쳐 있었다”고 전하며, 한때 네타냐후에게 소리를 질렀다고 말했습니다. “씨발 지금 뭐 하는 거야?”\nhttps://x.com/sentdefender/status/2061574507286929494?s=20",
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"text": "리니지 길드끼리 현피뜨면 대신 싸워주는 피지컬AI ㄷㄷ",
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"date": "2026-06-02T10:38:25+09:00",
"text": "✅ [단독]젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다...피지컬 AI 협력 논의 가능성\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003979770?sid=105",
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"text": "슬슬 태원이햄 마누라 바꾼 효과가 다 떨어진거 같은데 한번더 바꾸셔야 할듯",
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"date": "2026-06-02T09:47:50+09:00",
"text": "NASA의 아이작먼 국장은 로켓 폭발로 손상된 블루 오리진의 발사대가 2028년까지 복구되지 않을 수도 있다고 밝혔다\n[Blue Origin launchpad may not be restored until 2028: NASA's Isaacman](https://www.cnbc.com/2026/06/01/blue-origin-launchpad-may-not-be-restored-until-2028-nasas-isaacman.html?taid=6a1e1b7f06c0a5000181219e&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-06-02T09:42:48+09:00",
"text": "1일 반도체 업계에 따르면 삼성전자는 BYD 등 주요 완성차 기업들과 2㎚(나노미터·10억분의 1m) 및 4나노 공정 수주 논의를 진행 중인 것으로 확인됐다. 수주가 성사되면 삼성전자의 5나노 공정을 이용해 자율주행 칩을 만들고 있는 중국 전기차 업체 니오보다 덩치가 큰 현지 완성차 업체들이 고객사에 합류한다.\n\n[삼성 파운드리, 中 최대 BYD 차량용 칩도 뚫었다](https://n.news.naver.com/article/011/0004626686?sid=101)",
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"date": "2026-06-02T08:46:56+09:00",
"text": "JP모건) Ciena 실적 프리뷰; 마진이 핵심, 매출에 대한 긍정적 전망을 유지하기 위한 주문 증가와 수주 잔고 확대 예상\n\nCiena의 F2Q26 실적 발표에서 매출보다 마진이 주가 반응의 핵심 변수가 될 가능성이 크다고 보고 있습니다. Ciena 주가는 연초 이후 약 150% 상승해 S&P 500의 11% 상승을 크게 웃돌고 있으며, FY27 컨센서스 EPS 기준 65배 이상에서 거래되고 있습니다. 이미 투자자 기대가 상당히 높아진 상황이지만, 애널리스트는 강한 수주, 백로그 확대, scale-across 수요 확대를 근거로 매출 전망에는 추가 상향 여지가 있다고 판단합니다.\n\n다만 현재 밸류에이션을 정당화하려면 단순한 매출 성장만으로는 부족하고, 매출총이익률이 방어될 뿐 아니라 완만하게라도 개선되어야 한다는 점을 강조합니다. 따라서 F2Q 실적에서 가장 중요한 포인트는 매출이 컨센서스를 소폭 웃도는지보다, 매출총이익률이 컨센서스 44.0% 수준 이상으로 나오는지, 그리고 F3Q 가이던스에서도 44% 이상의 마진 개선 흐름을 회사가 재확인하는지입니다.\n\n수요 측면에서는 광부품 공급업체들의 실적이 Ciena에 긍정적인 read-through를 제공한다고 봅니다. Coherent, Lumentum, Fabrinet 등은 3월 분기 Telecom 및 DCI 수요 호조를 기록했으며, 관련 매출은 평균 전분기 대비 11%, 전년 대비 약 45% 증가했습니다. 이들 업체의 6월 분기 가이던스도 순차 성장을 시사하고 있어, Ciena의 매출 가이던스 상향을 막을 정도의 공급 제약은 크지 않다는 판단입니다.\n\n공급망 측면에서도 우려는 제한적이라고 봅니다. Coherent는 생산능력 2배 확대 목표를 기존보다 한 분기 앞당길 수 있다고 언급했고, Fabrinet은 신규 건물의 추가 층을 9월 말까지 가동할 계획이며, Lumentum은 Greensboro의 다섯 번째 인듐인화물 팹 인수를 통해 향후 수년간 성장에 필요한 생산능력을 확보했다고 설명했습니다. 이에 따라 Ciena도 단기 및 중기적으로 공급 타이트함은 관리 가능한 수준이라고 언급할 가능성이 높고, FY26 매출 가이던스를 기존 59억~63억 달러 범위의 상단인 63억 달러 수준으로 올릴 여지가 있다고 봅니다.\n\n실적 전망은 F2Q26 매출 15.3억 달러로, 회사 가이던스 14.5억~15.5억 달러의 상단에 가깝고 컨센서스 15.1억 달러를 웃도는 수준입니다. 매출총이익률은 44.1%로 회사 가이던스 43.5~44.5% 범위 안이며, 영업이익률은 18.8%로 가이던스 17.5~18.5%와 컨센서스 18.4%를 웃돌 것으로 예상합니다. 이에 따라 EPS는 1.51달러로 컨센서스 1.46달러를 상회할 것으로 봅니다.\n\nF3Q26 전망도 컨센서스를 웃돌 것으로 예상합니다. 매출은 16.1억 달러로 컨센서스 15.8억 달러보다 높고, 매출총이익률은 44.1%, 영업이익률은 20.1%로 예상합니다. EPS 전망치는 1.70달러로 컨센서스 1.62달러를 웃돕니다. FY26 전체로는 매출 63억 달러, 매출총이익률 44.2%, 영업이익률 19.6%, EPS 6.45달러를 예상해, 컨센서스 EPS 6.24달러보다 높은 전망을 제시합니다.\n\n중기적으로는 scale-across 기회 확대와 백로그 가시성 개선을 반영해 FY26 및 중기 매출 성장률 전망을 30% 이상으로 상향했습니다. 매출 상향 효과는 높은 영업 레버리지 때문에 이익 전망 상향으로 더 크게 반영될 수 있다고 봅니다. 이에 따라 2026년 12월 기준 목표주가도 기존 550달러에서 635달러로 올렸으며, 이는 더 높아진 이익 체력과 광학 장비 동종업체와 유사한 수준의 밸류에이션 멀티플을 반영한 것입니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심은 Ciena의 수요와 매출 성장 스토리는 여전히 강하지만, 이미 주가와 밸류에이션에 높은 기대가 반영되어 있어 이번 실적의 승부처는 매출보다는 매출총이익률과 F3Q 마진 가이던스라는 점입니다. 수주와 백로그가 계속 확대되고 scale-across 고객 확대 소식이 확인된다면 매출 낙관론은 유지될 수 있지만, 마진 개선이 동반되지 않으면 높은 밸류에이션에 대한 부담이 부각될 수 있습니다.\n*GPT로 요약함",
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"text": "JP모건) Dell 실적 후속 콜 정리\n\nDell F1Q27 실적 후속 콜의 핵심은 AI 서버 경쟁력 확대, ex-AI 마진 개선, 스토리지 성장 가속 가능성, 전통 서버 수요의 견조함, 그리고 PC 부문의 가격·수요 균형 조정입니다. \n\nDell 경영진은 AI 서버에서 경쟁우위가 더 강화되고 있다고 설명했습니다. 특히 Vera Rubin 세대로 넘어가면서 랙 스케일 아키텍처가 더 크고 복잡해지고, 이에 따라 Dell이 지난 3년간 축적한 엔지니어링·배포 역량의 가치가 커지고 있다는 판단입니다. Blackwell 고객군에서 평균 약 50개의 커스텀 설계 구성을 운영하고 있으며, Vera 세대에서는 액체냉각 랙 시스템 요구사항 때문에 이 수가 더 늘어날 것으로 보고 있습니다. 또한 Dell은 랙을 실제 생산 환경에 투입하고 99% 가동률을 유지할 수 있는 서비스·지원 체계를 강조했습니다. 다만 저마진 거래성 물량을 무리하게 추구하지 않고, 공급 부족 환경에서 고객 선별을 유지하고 있다는 점도 확인했습니다.\n\nAI를 제외한 매출총이익률 전망은 F4Q26 가이던스 이후 개선됐습니다. 배경은 Dell 자체 IP 스토리지 비중 확대, 전통 서버에서의 가격 규율, 규모 확대에 따른 영업 레버리지입니다. 자체 IP 스토리지는 구조적으로 마진이 높아 전체 믹스 개선 요인으로 작용하고 있습니다. CSG, 즉 PC 사업에서는 향후 약 6% 마진을 목표로 하고 있으며, AI 서버는 기존 목표였던 중간 한 자릿수 영업마진을 유지하고 있습니다. 전사적으로는 ex-AI 매출총이익률이 전년 대비 상승하는 방향으로 가이던스가 개선됐고, 메모리 비용 상승분을 가격에 전가하는 Dell의 실행력이 IT 하드웨어 동종업체보다 강하다는 기존 투자 논리를 뒷받침합니다.\n\n스토리지 사업은 손익계산서에 드러나는 숫자보다 실제 모멘텀이 더 강한 것으로 해석됩니다. 현재 보고 매출에는 레거시 서드파티 장비 판매 감소라는 역풍이 반영되어 있지만, Dell 자체 IP 스토리지는 NeoCloud, 소버린 AI, 대형 엔터프라이즈 AI 고객군에서 견조한 수요를 얻고 있습니다. 경영진은 올해 중 서드파티 믹스 부담이 완화될 것으로 보고 있으며, 전환이 마무리되면 Dell 자체 IP 성장률이 매출에 더 직접적으로 반영될 가능성이 큽니다. 따라서 FY28로 갈수록 스토리지 성장률이 가속될 수 있다는 점이 중요한 포인트입니다.\n\n전통 서버 수요도 단순한 선주문 또는 일시적 pull-forward가 아니라 구조적 수요에 가깝다고 설명했습니다. 기업 고객의 설치 기반이 14G에서 18G로 업그레이드되는 장기 교체 사이클에 있으며, 기존 데이터센터 공간 안에서 더 높은 밀도와 통합을 추구하는 흐름이 고사양 플랫폼 수요를 견인하고 있습니다. F1Q27의 강세 대부분이 엔터프라이즈 고객에서 발생했고, NeoCloud의 agentic AI 배포는 아직 계획 단계로 매출 기여가 크지 않았다는 점도 향후 추가 성장 여지를 시사합니다. Dell은 FY27 전통 서버 매출 +60% 성장 가이던스가 수요 둔화가 아니라 보수적인 공급 가정을 반영한 것이며, FY28로 상당한 백로그를 이월할 것으로 보고 있습니다.\n\n고객 예산 측면에서는 데이터센터 인프라 지출을 비용이 아니라 가치 창출 투자로 보는 인식 변화가 나타나고 있습니다. 이 때문에 3~5년 단위의 장기 공급 접근성 논의가 늘어나고 있으며, 이는 현재 회계연도를 넘어선 수요 가시성을 제공합니다. Dell Financial Services도 전 제품군에서 두 자릿수 신규 취급액 성장을 보고 있는데, 과거에는 금융 조달 필요성이 낮았던 투자등급 고객까지 financing을 활용하고 있다는 점이 특징입니다. 이는 고객들이 예산 제약 때문에 수요를 미루기보다 금융 조달로 대응하고 있음을 시사합니다.\n\nCSG, 즉 PC 사업은 가격 전략 조정이 아직 진행 중입니다. Dell은 F1Q27에 가격 인상을 선제적으로 단행해 마진을 방어했지만, 소비자와 SMB의 거래성 수요에는 부담을 줬다고 인정했습니다. 하반기 PC 시장은 유닛 기준으로 더 어려워질 수 있지만, Dell은 점유율 확대를 계속 노리고 있습니다. Windows 11 교체 수요는 여전히 의미 있는 기회로 보고 있으나, 가격보다는 예산 제약이 더 큰 병목이라는 설명입니다. 중장기적으로는 엣지 기반 agentic 워크로드의 컴퓨팅 요구 증가가 다음 PC 교체 사이클의 구조적 수요 요인이 될 수 있으나, 이는 아직 단기 매출에 반영되는 단계는 아닙니다.\n\n종합하면, 이 콜은 Dell의 투자 포인트가 단순한 AI 서버 출하 증가를 넘어 AI 랙 설계·배포 역량, 전통 서버의 구조적 교체 수요, 자체 IP 스토리지 믹스 개선, 그리고 가격 전가 능력으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 다만 PC 부문은 하반기 수요 둔화와 가격 탄력성 관리가 부담 요인으로 남아 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"text": "엔비디아, AI 공세 강화 속 타이베이 만찬에서 한국 기술 대기업들에 구애\n\n엔비디아(NVDA.O)의 젠슨 황 CEO는 월요일 SK하이닉스 최고경영자를 포함한 한국 주요 기술 기업 경영진을 활기찬 만찬에 초청했습니다. 이는 그가 AI 붐에서 “믿기 어려울 정도로 바쁜” 시기를 앞두고 핵심 파트너들과의 관계를 강화하려는 움직임입니다.\n\nSK하이닉스(000660.KS)의 곽노정 CEO, 삼성전자(005930.KS), LG전자(066570.KS), 네이버(035420.KS) 경영진 등이 ‘Korean Partner Night’에 참석했습니다. 이 행사는 Computex 무역박람회가 열리는 가운데 타이베이의 한 전통 대만 음식점에서 진행됐습니다.\n\n황 CEO는 기자들에게 “저는 그들에게 축하를 전하고, 감사를 표하며, 올해 하반기를 준비하고 싶습니다. 매우 바쁠 것이고, 내년은 믿기 어려울 정도로 바쁠 것입니다”라고 말했습니다.\n\n그는 “한국은 우리 생태계에서 매우 중요한 부분입니다”라고 덧붙였습니다.\n\n황 CEO는 손님들이 “젠슨, 젠슨!”을 외치는 가운데 테이블을 돌며 건배했습니다. 수십 명의 팬과 기자들이 바깥에서 기다렸고, 그가 도착했을 때는 잠시 교통이 마비되기도 했습니다.\n\n황 CEO는 타이베이에 있을 때 보통 TSMC(2330.TW) 같은 대만 공급업체들을 대상으로 이런 만찬을 열어 왔지만, 월요일 행사는 그의 타이베이 방문 기간 중 한국 파트너들만을 위해 마련된 첫 행사였습니다.\n\n황 CEO는 자신이 태어났고 록스타급 인기를 누리는 대만에서 거의 2주간의 일정을 마친 뒤, 아마도 금요일에 한국을 방문할 것이라고 말했습니다.\n\n그는 튀긴 굴, 무 오믈렛, 조개 요리에 대만 맥주와 한국 소주를 곁들인 만찬 후 “우리는 항상 한국 투자를 검토합니다”라고 말했습니다.\n\n그는 한국 기업들에 대해 “정말 똑똑한 회사들입니다. 매우 기술적입니다”라고 평가했습니다.\n\n그는 한국 로보틱스 분야에 “기여할 수 있기를 바란다”고 말했지만, 서울에서 삼성전자와 SK하이닉스를 만날지에 대해서는 답변을 거부했습니다.\n\n한국은 엔비디아의 핵심 시장 중 하나로 부상했습니다.\n\n지난해 엔비디아는 한국 정부와 삼성전자, 현대차그룹 등 국내 주요 기업들에 자사의 최첨단 AI 칩 26만 개 이상을 공급하겠다고 밝혔습니다. 이는 한국이 AI 컴퓨팅 역량 강화를 추진하는 가운데 나온 조치입니다.\n\n[Nvidia courts Korea's tech giants at Taipei dinner as AI push deepens | Reuters](https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-courts-koreas-tech-giants-taipei-dinner-ai-push-deepens-2026-06-01/?utm_medium=Social&utm_source=Facebook)",
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"date": "2026-06-02T07:32:19+09:00",
"text": "양치기 소년",
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"date": "2026-06-02T07:31:50+09:00",
"text": "트럼프 \"1주일내 '휴전연장·호르무즈 개방' 합의 예상\"<美방송> | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602015300071",
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"date": "2026-06-02T07:07:19+09:00",
"text": "HPE 주가는 월요일에 예상치를 뛰어넘는 블록버스터 같은 2분기 실적을 발표한 후 30% 급등했습니다.\n\n회사가 LSEG 추정치와 비교했을 때 어떻게 했는지는 다음과 같습니다:\n\nEPS: 주당 79센트 vs 예상 53센트\n수익: 106억 8천만 달러 vs. 예상 97억 9천만 달러\nHPE skyrockets 30% on biggest earnings beat since 2018\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/hpe-stock-earnings-q2.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-06-02T07:02:28+09:00",
"text": "Berkshire Hathaway, Alphabet에 추가 100억 달러 투자하며 AI 베팅 확대\n\nAlphabet은 사모 배정을 통해 Berkshire에 100억 달러 규모의 주식을 매각하기로 합의했습니다.\n\n이번 거래는 Berkshire가 지난 3개 분기 동안 빠르게 구축해 온 Alphabet 보유 지분을 추가로 확대하는 것입니다.\n\nBerkshire의 이번 투자 약정은 Alphabet이 발표한 더 광범위한 800억 달러 규모 주식 매각의 일부입니다.\n\nBerkshire invests extra $10 billion in Alphabet, deepening bet on AI\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-alphabet-investment.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-06-02T01:00:05+09:00",
"text": "1Q26 디램 매출 랭킹\n\n[Rapid Contract Price Surge Drives 1Q26 DRAM Industry Up 81% QoQ, Says TrendForce](https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260601-13070.html)",
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"date": "2026-06-02T00:46:43+09:00",
"text": "CNBC) 손정의 소프트뱅크 CEO; AI혁명은 닷컴버블의 50배가 넘는 큰 변화\n\n손정의 소프트뱅크 CEO는 CNBC 인터뷰에서 현재 AI 혁명이 2000년대 닷컴 혁명보다 10배를 넘어 50배 더 큰 변화라고 평가했습니다. 그는 닷컴 버블 붕괴가 당시에는 고통스러운 조정이었지만, 장기적으로 보면 인터넷 성장 과정의 작은 굴곡에 불과했다고 설명했습니다. AI 역시 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이며, 현재는 인터넷 초창기와 같은 단계라고 주장했습니다.\n\n손 CEO는 시장 조정 가능성도 인정했습니다. 1929년 월가 대폭락 당시 자동차와 전자 관련 주식도 크게 하락했지만 이후 100년에 걸쳐 성장한 것처럼, AI 관련 자산도 조정을 겪을 수 있으나 그런 조정은 자신에게 최고의 투자 기회가 될 것이라고 말했습니다.\n\n이번 발언은 소프트뱅크가 프랑스에 750억 유로, 약 870억 달러를 투자해 AI 인프라를 구축하겠다고 발표한 직후 나왔습니다. 이 프로젝트에는 프랑스 내 5GW 규모 AI 데이터센터 용량 구축이 포함되며, 그중 3.1GW는 2031년까지 오드프랑스 지역의 덩케르크, 보스켈, 부셍 등에 들어설 예정입니다. 이는 소프트뱅크의 유럽 내 최대 AI 인프라 투자입니다.\n\n소프트뱅크는 이미 미국에서 OpenAI와 함께 Stargate 프로젝트를 추진하고 있으며, 미국 내 AI 인프라 투자를 크게 확대하고 있습니다. 손 CEO는 프랑스를 유럽 AI 인프라의 중심지로 만들 수 있다고 강조했습니다. 그는 유럽에도 이러한 AI 기술과 인프라가 필요하다고 설명했습니다.\n\n투자 재원은 소프트뱅크 자체 자본보다는 프로젝트 파이낸싱에 주로 의존할 계획입니다. 손 CEO는 미국 오하이오의 10GW 프로젝트 사례를 언급하며, 장기 고객 계약과 대규모 구매 주문을 바탕으로 프랑스 프로젝트도 추진할 수 있다고 자신감을 보였습니다. 즉 소프트뱅크가 전체 투자금을 직접 부담하기보다는, 고객 수요와 장기 오프테이크 계약을 기반으로 외부 금융을 활용하는 구조입니다.\n\nOpenAI 익스포저에 대해서는 과도하지 않다고 주장했습니다. OpenAI는 소프트뱅크 순자산가치의 20%를 조금 넘는 수준이며, 가장 큰 보유 자산은 영국 반도체 설계업체 Arm으로 순자산가치의 50% 이상을 차지한다고 설명했습니다. 또한 OpenAI가 향후 IPO를 추진할 경우 매우 성공적일 것이라고 전망했습니다.\n\n전체적으로 이 내용은 손정의가 AI를 단기 버블이 아니라 인터넷·자동차·전자 산업에 버금가거나 그보다 훨씬 큰 장기 산업 혁명으로 보고 있으며, 대규모 데이터센터와 전력 인프라 투자를 통해 소프트뱅크를 글로벌 AI 인프라 핵심 투자자로 포지셔닝하려는 전략을 보여줍니다.\n\n[AI revolution is ‘50x bigger’ than dot-com boom: SoftBank's Masayoshi Son](https://www.cnbc.com/2026/06/01/softbank-masayoshi-son-ai-revolution-investment.html?taid=5e2c6ea5-69d5-49dd-99eb-6336da772218&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-02T00:45:16+09:00",
"text": "파이퍼샌들러: “Don’t Think, Just Do”\nS&P 500 상승 추세는 여전히 유효\n\n파이퍼샌들러는 5월 29일자 기술적 분석 보고서에서 미국 증시에 대해 “너무 고민하지 말고 추세를 따르라”는 메시지를 제시했습니다. 핵심은 매크로 노이즈를 과도하게 해석하기보다, 실제 가격 흐름과 시장 주도주를 따라가는 전략이 여전히 유효하다는 것입니다. 보고서 제목의 S&P 500 2026년 말 기준점은 7,500입니다. \n\n현재 시장의 1차 추세는 강한 상승세로 평가됩니다. S&P 500은 7,563, 나스닥은 26,917로 사상 최고치를 경신했고, 러셀 소형주 지수도 2,936으로 기록적인 종가를 냈습니다. 이는 대형 기술주뿐 아니라 소형주와 마이크로캡까지 랠리 참여가 넓어지고 있다는 점에서 시장 내부 체력이 개선되고 있음을 시사합니다. \n\n변동성도 위험선호 쪽으로 기울고 있습니다. VIX는 15.97까지 하락해 1월 이후 최저 수준을 기록했으며, 이는 방어적 헤지보다 모멘텀 전략이 유리한 환경이라는 해석입니다. 흥미로운 점은 투자자 심리가 아직 완전히 낙관으로 기울지 않았다는 것입니다. AAII 강세-약세 심리는 -6.3%로 여전히 비관이 남아 있는데, 파이퍼샌들러는 이를 오히려 추가 상승을 뒷받침하는 역발상적 신호로 봅니다. \n\n섹터 관점에서는 AI 중심 랠리가 여전히 중요하지만, 상승의 폭이 다른 업종으로 확산되고 있습니다. 헬스케어, 기술주, 항공우주·방산, 운송, 일부 소비재·리테일 차트가 개선되고 있으며, 특히 헬스케어와 바이오 쪽 상대강도 회복이 눈에 띕니다. LLY는 신고가를 경신하며 다시 1조 달러 메가캡 클럽에 합류했습니다. \n\n금리와 원유도 주식시장에는 우호적인 방향으로 움직이고 있습니다. 미국 10년물 금리는 4.45%로 내려왔고, 4.50~4.60% 구간을 회복하지 못할 경우 주식, 특히 중소형주에는 중요한 순풍이 될 수 있다고 봤습니다. WTI는 88달러대까지 밀렸으며, 88달러 하향 이탈 시 다음 지지선은 80달러로 제시됐습니다. \n\nS&P 500의 단기 기술적 레벨은 저항선 7,568, 7,600, 7,687이며, 지지선은 7,462, 7,394, 7,333, 7,174, 7,039입니다. 즉 지수는 이미 사상 최고권에 있어 추격 매수 부담은 있지만, 주요 이동평균선 위에서 추세가 유지되는 한 하락보다는 상승 추세 내 순환매를 따라가는 전략이 보고서의 기본 관점입니다. \n\n한국 관련으로는 iShares MSCI South Korea ETF, 즉 EWY가 194.60달러 부근의 저항을 돌파했고, 50일·200일 이동평균선 위에서 RSI도 상승 흐름을 확인하고 있다고 평가했습니다. 파이퍼샌들러는 해당 차트에 대해 추가 상승 여지가 있다고 봤습니다.\n\n종목 차트에서는 긍정적으로 THG, BIIB, SHOO, DELL이 제시됐고, 부정적 차트로는 AMGN이 언급됐습니다. 액션 아이디어로는 ETN, APP, LLY, ILMN, WAT, ALKS, NUVL, TWST, M, H가 제시됐습니다. 특히 APP는 520달러 저항 돌파 이후 738~746달러 부근을 다음 저항으로 봤고, ETN은 불 플래그 돌파 이후 새로운 상승 구간이 시작될 가능성이 있다고 평가했습니다. \n\n요약하면, 파이퍼샌들러의 메시지는 단순합니다. 아직 시장을 꺾을 만한 명확한 기술적 신호는 보이지 않으며, 상승 추세가 유지되는 동안에는 뒤처진 종목보다 모멘텀 리더를 따라가라는 것입니다. 다만 주요 지수가 신고가권에 있는 만큼 무리한 추격보다는 눌림목에서 강한 업종과 종목을 선별하는 접근이 더 적절해 보입니다.\n\n투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"id": 22378,
"date": "2026-06-01T23:41:17+09:00",
"text": "[웰스파고] Microsoft AI Deep Dive – AI 추정치 재점검\n\n웰스파고는 Microsoft(MSFT)에 대해 Overweight 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $625에서 $650으로 상향했습니다. 5월 29일 종가 $450.24 대비 약 44% 상승여력을 제시한 것입니다. 핵심 논지는 시장이 MSFT의 AI 전략에 대해 의문을 키우고 있지만, 웰스파고는 MSFT가 소프트웨어 레이어에서 여전히 과소평가되고 있으며 capacity, 모델, Copilot 측면에서도 따라잡기 위한 움직임이 진행되고 있다고 본다는 점입니다.\n\n가장 중요한 포인트는 MSFT의 AI 매출 구조입니다. 2026년 3월 기준 웰스파고는 MSFT의 AI ARR을 약 $37B로 추정하며, 이 중 OpenAI와 Anthropic 관련 Azure 사용량 및 OpenAI 수익 배분이 대부분을 차지한다고 봅니다. OpenAI와 Anthropic은 AI ARR의 70% 이상, Commercial RPO의 약 50%, Azure 매출의 약 25%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 다만 시간이 갈수록 M365 Copilot, GitHub Copilot, Foundry, 자체 모델 등 1P 소프트웨어와 모델 매출 비중이 더 커질 것으로 봅니다.\n\nM365 Copilot은 추정치 상향의 핵심입니다. MSFT는 최근 M365 Copilot 유료 좌석이 2,000만 석을 넘어섰다고 공개했고, FY26 말에는 2,500만 석 이상을 가이던스했습니다. 웰스파고는 M365 Commercial 유료 사용자 약 4.65억 명 중 약 3.4억 명을 Copilot 채택 가능성이 높은 엔터프라이즈 좌석으로 보고, FY28 말 Copilot 유료 좌석이 1.05억 석까지 늘어날 것으로 추정합니다. 이에 따라 M365 Copilot 매출은 FY26 약 $4B, FY27 약 $10B, FY28 약 $20B로 증가할 것으로 전망합니다.\n\nBuild 2026도 단기 catalyst로 제시했습니다. MSFT는 Build에서 자체 코딩 모델을 포함한 신규 모델을 공개할 가능성이 있으며, 이는 GitHub의 사용량 기반 과금 전환과도 맞물립니다. 웰스파고는 MSFT의 모델 개발 속도가 일부 경쟁사보다 느렸지만, OpenAI 파트너십 구조 변화, R&D 투자 확대, MAI 모델 출시 등을 감안하면 향후 자체 모델 전략이 더 강화될 수 있다고 봅니다. 또한 MSFT는 OpenAI IP에 대한 권리를 2032년까지 보유하고 있다는 점도 긍정적으로 평가했습니다.\n\nAnthropic과의 협력도 중요합니다. MSFT는 Anthropic 모델을 호스팅하고, Anthropic에 투자하며 클라우드 약정을 확보한 바 있습니다. 웰스파고는 Build에서 Anthropic 관련 협력 확대가 추가로 부각될 가능성이 있다고 봅니다. 특히 Anthropic이 MSFT의 자체 AI 칩 Maia 200을 사용할 가능성도 언급했습니다.\n\n하드웨어 전략은 아직 초기 단계입니다. MSFT는 AWS나 Google 대비 자체 AI 하드웨어 존재감이 약했고, AI compute에서 Nvidia GPU 의존도가 높다는 점이 약점으로 지적되어 왔습니다. 다만 Maia 200은 이미 MSFT의 일부 1P inference workload에 사용되고 있으며, 이전 세대 대비 token per dollar가 30% 개선된 것으로 제시됐습니다. Cobalt CPU도 데이터센터 리전의 상당 부분에 배포되어 있고 Snowflake와 Databricks가 사용 중인 것으로 언급됐습니다.\n\nCapacity와 capex도 상향 조정됐습니다. 웰스파고는 MSFT의 총 capacity가 2025년 말 11GW에서 2027년 말 22GW로 두 배 늘고, 2028년 27GW, 2029년 34GW, 2030년 40GW까지 증가할 것으로 추정합니다. Azure capacity만 보면 2028년 23GW, 2029년 28GW, 2030년 33GW로 봅니다. 최근 Nscale과 Crusoe 등을 통한 대규모 leasing 활동이 MSFT의 공격적인 AI 인프라 확장을 보여준다고 해석했습니다.\n\n다만 capex 부담은 커집니다. 웰스파고는 capacity 증가와 부품 비용 상승을 반영해 capex/GW 가정을 약 $40B/GW 수준으로 높였습니다. 특히 FY27 FCF 추정치는 기존 $13.4B에서 $6.1B로 크게 낮아졌습니다. AI 투자가 단기 FCF를 압박하는 구조이기 때문에, 웰스파고는 당분간 FCF multiple보다 P/E multiple을 중심으로 밸류에이션을 보는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n실적 전망 측면에서는 FY26 매출 $329B, FY27 $388B, FY28 $467B를 추정합니다. EPS는 FY26 $17.35, FY27 $19.51, FY28 $22.94로 제시했습니다. Total AI revenue는 FY26 약 $34.6B, FY27 약 $71.9B, FY28 약 $125.9B로 확대될 것으로 전망합니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 MSFT의 AI 스토리가 단순히 “OpenAI가 Azure를 많이 쓴다”는 구간을 넘어, Copilot monetization, 자체 모델, Anthropic 확장, 자체 칩, 대규모 AI capacity 확장으로 넓어지고 있다는 점입니다. 단기적으로 capex와 FCF 부담은 분명하지만, 웰스파고는 MSFT의 AI 소프트웨어 레이어 수익화 잠재력과 장기 성장성을 감안하면 프리미엄 multiple이 정당화된다고 보고 있습니다.\n\n리스크는 AI 인프라 투자로 인한 margin compression, OpenAI/Azure 투자 부담, Google/Amazon/Meta 등 대형 경쟁사와의 경쟁, 규제 리스크, 사이버보안 리스크입니다. 향후 catalyst는 2026년 6월 Microsoft Build, 7월 말 FY4Q26 실적, 11월 Microsoft Ignite입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<젠슨황 엔비디아 CEO 간담회 키워드>\n\nQ. 한국 투자 가능성은?\n“우리는 언제나 한국 투자를 고려할 것이다.”\n“한국에는 훌륭한 생태계와 매우 똑똑하고 기술력 있는 기업들이 많다.경제도 잘 성장하고 있다. 그래서 기쁘다. 연구팀, 과학 커뮤니티도 마찬가지.”\n\nQ. 어떤 분야를 가장 관심있게 보고 있나?\n“로보틱스가 한국에 매우 중요하다고 생각한다. NVIDIA가 한국 로보틱스 발전에 기여할 수 있기를 바란다.”\n\nQ. HBM 공급사에서 중요한 요소는?\n“성능, 품질, 신뢰성, 공급 능력 모두 중요하다.”\n“HBM은 단순해 보이지만 실제로는 매우 복잡한 기술이다.”\n\n(이어서)\n“우리는 SK하이닉스와 매우 긴밀하게 협력하고 있다.”\n“오랜 관계를 유지해왔고 그들의 성공이 자랑스럽다.”\n\"최근 시가총액 1조 달러 기업이 됐다. 그들의 성공을 보게 돼 매우 기쁘다\"",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<곽노정 SK하이닉스 사장 젠슨황 CEO와 만남 이후 간담>\n\nQ. 오늘 고생하셨다. 아까 두 회사 차가 같이 들어오던데 최 회장님과 젠슨황 CEO가 만나고 온걸로 이해해도 되겠죠? \n\n=(웃음)\n\nQ. 높은 확률로 그렇다고 보여진다. 무슨 대화 나눴나.\n=AI의 미래, 잠재력, 파트너십 전반에 대해서 이야기.\n\nQ. HBM 관련도 했겠죠?\n\n=스페셜한 얘기는 하지 않았고, 전반적 사업의 비전에 대해 공감하고, 파트너십에 대해 굉장히 많은 이야기를 많이 나눴다. 좋은 이야기 많이 나눴다.\n\nQ.오늘 술자리는 어땠나?\n=사업 얘기는 안하고, 서로간의 파트너십, 협력, enjoy하는 얘기였지. 비즈니스 얘기는 안했어. 젠슨 특성상.\n\nQ. 엔비디아 말고 다른 파트너와의 만남은?\n=이야기하기 어렵다.\n\nQ. 언제 대만 떠나나?\n=someday?",
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"date": "2026-06-01T21:34:53+09:00",
"text": "웰스파고) Nvidia; 에이전트 주도 CPU 시대 해부: 10년 말까지 100GW를 초과하는 대규모 AI 인프라 — Computex에서 열린 GTC 타이베이 기조연설\n\n이 보고서는 Computex 타이베이에서 진행된 젠슨 황의 GTC 기조연설을 바탕으로, 엔비디아의 다음 성장 축이 GPU 단독이 아니라 에이전틱 AI가 요구하는 CPU·메모리·네트워킹·스토리지까지 포함한 풀스택 AI 인프라로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트 확산으로 컴퓨팅 패턴이 바뀌고 있으며, 앞으로는 GPU만이 아니라 CPU가 AI 시스템의 병목이자 새로운 수요 창출 영역이 된다는 것입니다.\n\n젠슨 황은 에이전틱 AI가 “새로운 컴퓨팅 모델”을 만들고 있다고 설명했습니다. AI 에이전트는 모델이라는 두뇌, 도구와 스킬, 런타임이라는 작업 환경, 그리고 이를 조율하는 소프트웨어로 구성됩니다. 이 과정에서 단기 작업 메모리와 KV Cache, 장기 메모리, 데이터베이스 접근, 도구 실행, 오케스트레이션이 모두 필요해지며, 이는 CPU 성능과 메모리 대역폭 수요를 크게 증가시킵니다. 보고서는 이를 “소프트웨어가 죽은 것이 아니라, 컴퓨팅 패턴이 바뀐 것”으로 해석합니다.\n\nVera CPU는 엔비디아의 다음 주요 성장 동력으로 제시됐습니다. Vera-Rubin 시스템은 토큰 생성을 담당하는 Vera-Rubin 랙, 오케스트레이션과 도구 사용 및 데이터베이스 접근을 담당하는 Vera 컴퓨트 랙, 메모리 접근을 담당하는 Vera-BlueField 스토리지 트레이로 구성됩니다. 엔비디아는 에이전트 시대에는 CPU가 최대한 낮은 지연시간과 높은 상호작용성을 가져야 하며, 단일 스레드 IPC 성능과 코어당 메모리 대역폭이 매우 중요하다고 강조했습니다. 이는 기존 서버 CPU 시장과 다른 새로운 CPU 시장이 열리고 있다는 주장입니다.\n\nVera CPU의 주요 사양은 88개의 커스텀 Arm Olympus 코어, 176개 스레드, 최적화된 IPC, 코어당 높은 대역폭, 3.6Tbps 인터커넥트, 1.2TB/s LPDDR5X 메모리 대역폭입니다. 엔비디아는 이를 통해 최첨단 x86 CPU 대비 1.8배 성능, 40% 낮은 피크 메모리 지연시간, 50% 빠른 코어 간 통신을 제공한다고 설명했습니다. 초기 도입 고객으로는 OpenAI, Anthropic, Nebius, CoreWeave 등이 언급됐습니다. 별도 블로그에서도 Vera CPU가 코드 컴파일, 런타임 실행, 데이터 처리·압축, 대형 소프트웨어 스택 오케스트레이션에서 강한 순차 CPU 성능을 보이며, 450W TDP 안에서 AI 워크로드에 최적화되어 있다고 강조했습니다.\n\nVera-Rubin은 본격 양산 단계에 진입한 것으로 발표됐습니다. Michael Dell이 CoreWeave에 첫 Vera-Rubin NVL72를 배치했다고 언급한 이후, 엔비디아는 공식적으로 full deployment phase에 들어갔다고 밝혔습니다. 보고서는 이를 예상보다 이른 출하 개시로 보고, 2026년 하반기 대규모 램프에 대한 신뢰도를 높이는 긍정적 요인으로 해석합니다. Vera-Rubin 공급망은 Grace-Blackwell 대비 2배 규모이며, 조립 시간도 과거 2시간에서 5분으로 단축됐습니다. 단일 Vera-Rubin 보드에는 18,000개 이상의 부품이 들어가며, 발표에서는 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 HBM4도 언급됐습니다.\n\nPC 시장으로의 확장도 중요한 포인트입니다. 엔비디아는 MediaTek과 공동 개발한 Arm 기반 SoC인 RTX Spark 라인업을 발표했습니다. N1은 12코어 또는 10코어 구성으로 제공되며, 2,560개 또는 2,048개 CUDA 코어, 8~64GB LPDDR5X, 18~45W TDP를 지원합니다. 고성능 N1X는 DGX Spark에 사용되는 GB10 SoC와 유사한 제품으로, 20코어 또는 18코어 구성, 최대 6,144개 CUDA 코어, 45~80W TDP를 특징으로 합니다. N1X는 3nm 공정 기반 Arm SoC로, Blackwell GPU와 최대 128GB LPDDR5X 메모리를 통합하며, 180~200 TOPS 성능을 제공하는 것으로 언급됐습니다.\n\n보고서는 RTX Spark의 의미가 단순한 PC 칩 출시를 넘어, CUDA가 Windows 노트북에서 네이티브로 실행될 수 있다는 점에 있다고 봅니다. 이는 엔비디아 소프트웨어 스택 전체가 Windows 기반 노트북에서도 동작할 수 있음을 의미하며, 엣지 환경에서 자율 에이전트를 실행하는 기업용 PC 시장을 겨냥한 전략으로 해석됩니다. 현재 8개 노트북 모델이 출시될 것으로 예상되며, 본격적인 가용성은 2027년 상반기로 제시됐습니다. 엔비디아와 Microsoft는 PC 시장을 “기존 운영체제 + 에이전트” 구조로 재정의하려 하고 있으며, 현대적 애플리케이션은 점차 에이전틱 런타임이 될 것이라고 설명했습니다.\n\nAI 인프라 규모 측면에서는 2030년 말까지 100GW 이상의 AI Factory 용량이 온라인화될 것으로 전망했습니다. 엔비디아는 AI Factory 1GW당 투자 규모가 과거 약 400억 달러 수준에서 향후 1,000억 달러 수준으로 확대될 것으로 보고 있습니다. 이는 단순히 GPU 판매 확대가 아니라, CPU, GPU, DPU, 네트워킹, 스토리지, 전력 효율, 시스템 검증, 디지털 트윈까지 포함한 초대형 인프라 시장이 열리고 있다는 의미입니다.\n\n엔비디아는 AI Factory 풀스택 솔루션으로 DSX를 강조했습니다. DSX는 시스템 시뮬레이션, 설계, 테스트를 포함하는 플랫폼으로, 현재 AI Factory가 전력을 최대 40%까지 과잉 할당하는 문제를 개선해 활용률을 높이는 역할을 목표로 합니다. 과거 엔비디아가 언급한 DSX Air는 인프라 검증 기간을 6개월에서 1주일로, 소프트웨어 준비 기간을 3개월에서 1주일로, 배포 시간을 2주에서 1일로 줄일 수 있는 핵심 혁신으로 제시됐습니다. Omniverse 역시 이러한 DSX 전략의 기반이 되는 디지털 트윈 및 시뮬레이션 기술로 재강조됐습니다.\n\n네트워킹에서는 Spectrum-X와 CPO가 계속 강조됐습니다. 엔비디아는 자신들을 최대 네트워킹 제공업체로 포지셔닝하며, 대규모 AI Factory에서 네트워킹이 GPU만큼 중요한 병목 요소가 되고 있음을 부각했습니다. Foxconn과 Quanta는 Groq LPX 랙 구성의 주요 ODM 파트너로 언급됐으며, 향후 GTC에서 관련 구성이 더 자세히 다뤄질 예정이라고 설명했습니다.\n\n마지막으로 젠슨 황은 토큰 경제의 수익성이 컴퓨트 수요를 폭발적으로 끌어올리고 있다고 주장했습니다. 그는 AI가 소프트웨어 엔지니어를 대체한다는 주장은 “말도 안 된다”고 언급하며, 오히려 에이전트가 더 많은 도구를 사용하고 더 깊은 소프트웨어 개발을 촉진할 것이라고 봤습니다. 보고서는 토큰이 이제 수익을 창출하는 단위가 되었고, AI가 이익과 GDP를 만들어내는 생산 인프라로 전환되면서 컴퓨팅 수요의 구조가 근본적으로 바뀌었다는 점을 핵심 투자 논리로 정리합니다.\n\n전체적으로 이 보고서는 엔비디아의 투자 포인트가 기존 GPU 사이클을 넘어, 에이전틱 AI 시대의 CPU, 메모리, 네트워킹, 스토리지, PC, 시뮬레이션, AI Factory 운영 전반으로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 특히 Vera CPU와 Vera-Rubin 양산, RTX Spark PC, Spectrum-X/CPO, DSX 기반 AI Factory 전략은 엔비디아가 단순 칩 공급업체가 아니라 AI 인프라 전체를 설계·검증·배포하는 플랫폼 기업으로 진화하고 있음을 보여주는 핵심 내용입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T21:29:42+09:00",
"text": "Citi) 애플; 분기 중 업데이트 – WWDC를 앞두고 투자자 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중\n\nCITI의 견해\n당사는 올해 iPhone 출하량에 대해 점진적으로 더 긍정적으로 보고 있으며, Apple이 iPhone 17 제품군의 강한 모멘텀을 기반으로 성장하고, 메모리 가격 압박 속에서도 점유율을 확대하기에 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 다만 6월 8~12일 WWDC26에서 더 많은 에이전틱 AI 및 엣지 AI 사용 사례를 확인하기 전까지, 당사의 CY26/27 iPhone 추정치는 현재 각각 -2%/+10%로 유지합니다. 올해 기조연설의 핵심은 오랫동안 기다려온 Siri의 대대적인 개편이 될 가능성이 큽니다. 이는 Siri를 기본적인 음성 비서에서 대화형 인터페이스, 더 깊은 앱 통합, 다단계·맥락 인식 작업 수행 능력을 갖춘 보다 고도화된 시스템 전반의 AI 에이전트로 재정의하는 방향입니다.\n\n1. WWDC 프리뷰 — Apple의 2026년 WWDC는 6월 8~12일 개최될 예정이며, 기조연설은 6월 8일 오후 1시 미국 동부시간에 진행됩니다. 투자자들의 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중될 것입니다. Apple은 25억 대 이상의 설치 기반과 자체 설계 실리콘, 소프트웨어, 서비스에 걸친 긴밀한 통합 생태계를 바탕으로 엣지 AI 변곡점을 활용하기에 독보적인 위치에 있습니다. 당사는 의미 있는 수준으로 업그레이드된 Siri가 에이전틱 AI 잠재력을 열어주는 핵심이 될 것으로 봅니다. OpenClaw와 같은 신흥 에이전틱 AI 사용 사례가 견인하는 Mac Mini의 강한 수요 등 초기 지표는, 채택이 아직 더 넓은 iPhone 및 iPad 설치 기반으로 확산되기 전임에도 불구하고 엣지 AI가 이미 추가적인 하드웨어 수요를 유발하기 시작했음을 보여줍니다. 하드웨어를 넘어, 이는 의미 있는 서비스 기회도 시사합니다. 에이전틱 AI 역량이 성숙해질수록 Apple은 자사 생태계 전반에 내장된 고부가가치 소프트웨어 계층, 개발자 도구, AI 기반 서비스를 통해 수익화할 수 있습니다.\n\n2. Citi 스마트폰 공급망 점검 — Citi의 아시아 공급망 점검에 따르면, 2026/27년 iOS 업그레이드 사이클은 공급망 전반에서 계획대로 진행 중이며, 메모리 및 환율 역풍은 iOS 공급업체들이 감내 가능한 수준입니다. 다만 2Q26에는 압력이 확인되었습니다. Apple은 고급 모델을 공격적으로 준비하고 있으며, 공급망의 폴더블폰 기대치는 올해 약 700만~800만 대 수준으로 유지되고 있습니다. iPhone 18 기본 모델은 내년에 출시될 것으로 예상되지만, iPhone 생산 계획은 iPhone 17 기본 모델의 강세에 힘입어 전년 대비 소폭 증가한 2억 5,000만 대 이상으로 잡혀 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T20:57:13+09:00",
"text": "JP모건 코스피 5월 리뷰\n\n성과: 1) 주식: 한국은 5월에도 선두 지위를 유지했습니다. KOSPI는 월간 28.4% 상승했고, MSCI Korea는 35.0% 상승했습니다. 두 지수 모두 연초 대비 대략 두 배 수준으로 올랐습니다. KOSDAQ은 크게 뒤처져 연초 대비 16.1% 상승에 그쳤습니다. 2) 업종별로는 삼성전자와 SK하이닉스가 여전히 상승분의 대부분을 주도하고 있지만, KOSPI에서 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 5월 상승률은 5.8%에 불과했습니다. 다만 아웃퍼폼은 다소 확산되었습니다. MLCC에서는 삼성전기 주가가 150% 상승했고, 비반도체 제조업에서는 LG전자가 104% 상승했으며, 비제조업 섹터에서도 삼성SDS가 76% 상승했습니다. 이는 피지컬 AI, 조선, 방산, 자산효과 등 여러 테마에 의해 주도되었습니다. 스타일별로는 모멘텀이 지난달과 연초 이후 모두 가장 우수한 성과를 낸 스타일이었습니다. 3) 통화: 원화는 5월 중 미 달러 대비 1.8% 절하되었으며, 주식 자금 유출로 인한 압력이 계속되었습니다.\n\n시장 동인: 1) 국내 투자자, 즉 기관과 개인은 5월에도 주식 익스포저를 계속 확대한 반면, 외국인 투자자는 순매도를 지속했습니다. 순매도 규모는 280억 달러에 달했으며, 특히 기술주와 자동차 업종에서 두드러졌습니다. 외국인 투자자는 KOSPI2 지수선물도 44억 달러 순매도했지만, 한국 채권은 76억 달러 순매수했습니다. 2) 실적 및 이익 전망 수정: 한국은 두드러진 실적을 기록했습니다. 매출이 전년 대비 28% 증가한 가운데 순이익은 전년 대비 203% 증가했고, 순이익률도 전년 대비 1,381bp 크게 확대되었습니다. EPS 전망 수정은 거의 모든 섹터에서 여전히 긍정적입니다. 4) 밸류에이션: 5월의 강한 주가 성과에도 불구하고 향후 12개월 EPS 전망이 크게 상향 조정되면서, 한국의 밸류에이션은 여전히 매우 낮은 수준인 향후 12개월 기준 P/E 8.1배에 머물러 있습니다. 이는 글로벌 동종 시장 및 과거 평균을 크게 하회하는 수준이며, 과거 평균 대비 -1.2 표준편차 수준입니다. 5) 유동성: 5월 일평균 거래대금은 425억 달러로, 4월 대비 48% 증가했습니다.",
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"date": "2026-06-01T18:58:16+09:00",
"text": "태풍 6호 일본 입갤",
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"date": "2026-06-01T18:47:29+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴 어닝 프리뷰, TP $500. AI 백로그 추정치 대폭상향\nBroadcom을 반도체 업종 내 최선호주로 유지하면서, FY27 AI 백로그 추정치를 기존 1,200억 달러 이상에서 1,500억 달러 이상으로 상향한 내용입니다. 투자의견은 Overweight, 목표주가는 500달러로 재확인했습니다.\n\n핵심 근거는 AI 추론 워크로드 수요가 작년 하반기 이후 지수적으로 증가하면서 Broadcom의 ASIC/XPU 및 네트워킹 주문이 크게 늘고 있다는 점입니다. 특히 Google TPU, Meta MTIA XPU, OpenAI 신규 XPU ASIC 프로그램, Anthropic TPU 관련 수요가 모두 상향 조정되고 있으며, Google TPU의 경우 FY27 주문 장부에 약 650만 개 TPU가 반영된 것으로 보고 있습니다. 소규모 프로그램인 Sambanova의 AI 추론 ASIC 주문도 의미 있게 상향되고 있다고 언급했습니다.\n\n네트워킹 측면에서는 차세대 Tomahawk 6 스위칭 플랫폼 수요가 매우 강하다고 평가했습니다. Tomahawk 6는 102Tbps, 200Gbps/lane 사양의 3nm 스위칭 제품으로, 내년 물량이 거의 매진된 것으로 보고 있습니다. 이는 Broadcom이 AI ASIC뿐 아니라 scale-out/scale-up 네트워킹에서도 핵심 수혜주라는 논리를 강화합니다.\n\n신규 수주 파이프라인도 긍정적으로 제시됐습니다. 차세대 Google TPU v8i, v9/v10, Meta MTIA ASIC 5개 세대인 Athena, Iris, Arke, Astrid, Apollo, 2세대 OpenAI ASIC, 신규 아시아 하이퍼스케일러 XPU ASIC 수주, Apple AI CPU/XPU ASIC 프로그램 등이 언급됐습니다. 즉 Broadcom의 AI 반도체 사업이 단일 고객이나 단일 제품에 의존하기보다 Google, Meta, Anthropic, OpenAI, Apple, 아시아 하이퍼스케일러 등으로 확장되고 있다는 점이 핵심입니다.\n\n단기 실적 측면에서는 F2Q26, 즉 4월 분기 실적과 F3Q26, 즉 7월 분기 가이던스가 컨센서스를 상회할 것으로 예상했습니다. 2026년 하반기에는 Google TPU와 AI 네트워킹 출하가 강하게 증가하고, TPU v8i 램프, Anthropic 1GW TPU v7 램프, Meta MTIA XPU ASIC의 Iris 및 Arke 프로그램 램프가 실적을 견인할 것으로 봤습니다.\n\n다만 일부 상쇄 요인도 있습니다. Anthropic의 1GW TPU 구축과 관련해 기존에는 랙스케일 pass-through 매출이 포함될 수 있었지만, 이제는 실리콘만 공급하는 계약으로 바뀐 것으로 보고 있습니다. 이 때문에 매출 인식 규모에는 일부 부담이 있을 수 있으나, 보고서는 이를 반영하더라도 FY27 AI 매출이 약 600억 달러 수준에 도달할 수 있다고 봅니다. 이는 전년 대비 약 3배 증가하는 수준입니다.\n\n비AI 반도체 부문도 회복 조짐이 있다고 평가했습니다. 스토리지, 엔터프라이즈, 서비스 프로바이더 부문이 사이클 회복 신호를 보이고 있어, AI 외 사업부도 실적에 보탬이 될 수 있다는 시각입니다.\n\n결론적으로 보고서는 Broadcom이 AI 인프라 투자 확대의 핵심 수혜주라고 판단합니다. AI XPU/ASIC 수주, 광·구리 연결을 모두 지원하는 scale-out/scale-up 스위칭 리더십, 그리고 안정적인 반복 매출 기반의 인프라 소프트웨어 사업과 강한 FCF 창출력이 결합돼 있다는 점을 긍정적으로 보고 있습니다. 이 분석은 Broadcom의 CY27 말 기준 주당 이익 창출력이 현재 전망치 21달러를 넘어 23~25달러까지 확대될 수 있다고 봅니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T18:42:28+09:00",
"text": "JP모건) APAC Technology - 엔비디아 GTC 기조연설\n\n1. NVDA: 핵심 초점은 Vera Rubin 소개였습니다. 이와 함께 에이전트 확산이 수요를 견인하고 있으며, 소프트웨어 엔지니어들의 토큰 산출량이 연초 이후 3배로 가속화되고 있다고 주장했습니다. 이는 더 많은 CPU 수요로 이어집니다. 관련 종목으로는 Lotes, 메모리 및 KV Cache 관련 삼성전자/키옥시아, BlueField DPU 관련 ASPEED, 스케일아웃 CPO를 포함한 네트워킹 이더넷 스위치 관련 Genius/Largan이 언급되었습니다. Largan은 Computex에서 CPO 솔루션을 선보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 주제가 대체로 이미 예상된 내용이었다고 평가했지만, Jay/Mio의 CPU 주도 메모리 모델 상향 링크와 맞물려 투자자들이 모델을 재조정하면서 삼성전자/키옥시아는 계속 상승했습니다. 또한 Largan은 내일 Computex 공개를 앞두고 주목받고 있습니다.\n\n2. AMD/Intel CPU 경쟁: NVDA는 자사의 Vera Rubin ARM 기반 CPU 성능이 x86의 샌드박스 성능 대비 1.8배라고도 주장했습니다. 이는 AMD/Intel에 대한 경쟁적 발언입니다. 두 회사 모두 기존 x86 아키텍처를 사용하기 때문입니다.\n\n3. 자본집약도 상승, ASIC: 젠슨 황은 AI Factory/GW 비용이 500억~600억 달러에서 800억~1,000억 달러로 증가할 가능성이 있다고 언급했습니다. 다만 토큰이 증가하고 가속화되는 매출과 이익을 창출하기 때문에 자본수익은 정당화된다고 보고 있습니다. 또한 NVDA의 우수한 와트당 처리량이 ASIC 대비 더 높은 와트당 성능으로 이어진다고 재차 강조했습니다. 이는 당사가 ASIC의 초과 성장을 모델링하고 있는 상황에서 투자자들이 계속 논쟁해 온 주제입니다. 동시에 Google은 자사 TPU에서 가격 대비 성능을 우선시하고 있다는 점도 주목됩니다.\n\n4. Vera Rubin 처리량 증가: 젠슨 황은 현재 본격 양산 중인 Vera Rubin과 공급망이 수요를 지원하기 위해 처리량을 크게 높일 수 있었다고 언급했습니다. 이는 랙 물량이 증가하면서 투자자들의 관심이 다시 높아진 주요 ODM인 Hon Hai, Quanta, Wiwynn에 긍정적으로 해석될 수 있습니다.\n\n5. Cadence EDA 파트너십: NVDA는 에이전트를 활용해 칩을 설계하기 위한 Cadence와의 새로운 파트너십을 발표했습니다. 이를 통해 TSMC에서 제조되는 칩의 검증을 40배 더 빠르게 수행할 수 있다고 보고 있습니다.\n\n6. RTX Spark PC 칩: 마지막으로 NVDA는 Microsoft와 함께 N1X, 즉 RTX Spark PC 칩을 발표했습니다. 주요 사양은 NVDA Blackwell GPU와 MediaTek이 설계한 24개 Grace CPU, 128GB 메모리입니다. 이는 지난 금요일 시장에 예고된 내용입니다. NVDA는 자사의 PC 칩이 기업들이 엔터프라이즈 PC와 클라우드에서 자율 에이전트를 안전하게 실행하도록 지원하는 데 적합하다고 주장했습니다. 투자자들은 이번 출시가 수요를 자극할 수 있다는 기대 속에 대만 PC 업체인 Asustek/Acer의 주가 상승에 의문을 제기해 왔습니다. 이전 DGX Spark의 반응이 다소 미온적이었기 때문입니다.\n\n7. 피드백: 투자자들은 이번 기조연설이 대체로 사전에 예고되고 예상된 내용이었다고 평가했습니다. 특히 CPU와 메모리가 주요 초점이었습니다. 당사의 애널리스트인 Jay/Mio의 CPU 주도 모델 상향이 메모리 종목인 키옥시아/삼성전자에 힘을 실어주고 있기 때문입니다. CPO는 부차적인 초점이었으며, 투자자들은 Largan의 진전을 기대하고 있습니다. 또한 당사는 CPO 관련 장비주의 매도세에 대한 투자자들의 질문도 받았습니다. 이는 그동안의 초과 성과 이후 차익실현에 따른 것일 수 있으며, Genius/Largan 등 COUPE-chain에 대한 선호로 이어지고 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T18:36:24+09:00",
"text": "골드만삭스 : \n\n\n**시장은 이미 메모리 3사를 P/E 기준으로 평가하기 시작**했으며, **더 이상 이들을 단순한 경기순환형 원자재 기업으로만 보지 않고 있다.**\n\n“최근 ROE 확대에서 확인되듯, **삼성전자와 SK하이닉스는 과거의 P/B 밸류에이션 상단을 이미 돌파했다. **이는 시장이 더 이상 이들 기업을 순수한 사이클형 원자재 업체로 평가하지 않을 수 있음을 시사한다. **이러한 리레이팅은 하이퍼스케일러 고객들과의 장기공급계약, 즉 LTA의 광범위한 도입에 의해 뒷받침되고 있다.** 과거 사이클과 달리, 이번의 구속력 있는 LTA들은 종종 선급금까지 동반하며, 이로 인해 실적 가시성이 높아지고 다운사이클에서의 손실을 막아주는 구조적 하방 지지선이 형성된다.”\n\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2061333846759784518",
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"text": "받/성수동 젠슨황 삼겹살 소맥 참석 드림팀\n삼전 이재용 회장\n최태원 SK그룹 회장\n구광모 LG그룹 회장\n이해진 네이버 의장\n정의선 현대차그룹 회장도 참석 유력\n두산은 미정",
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"date": "2026-06-01T17:39:42+09:00",
"text": "SK하이닉스/삼성전자 시가총액 비율\n2021년 1월 첫 거래일부터 오늘까지 비율",
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"date": "2026-06-01T16:04:59+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA Corp (NVDA.O); Computex Day 1 – CPU가 핵심 – 긍정적\n\nCITI의 견해\n젠슨 황 CEO가 COMPUTEX Day 1에서 GTC 기조연설을 진행했습니다. 당사의 주요 추가 시사점은 다음과 같습니다. 1) 최근 투자자들이 지연 가능성을 우려하던 것과 달리 Vera Rubin이 본격 양산에 들어갔습니다. 2) 엔비디아는 에이전틱 AI 전용 Vera CPU를 발표했으며, SQL 워크로드에서 x86 경쟁 제품인 AMD/Intel 대비 3배 성능, 데이터 처리에서는 6배 성능을 제공합니다. 또한 CPU 탑재 비중은 GPU 대비 거의 1:1에 가까워 보입니다. 이는 CPU에 긍정적입니다. 역사적으로 엔비디아는 GPU 2개당 CPU 1개를 판매해 왔기 때문입니다. 에이전틱 AI 환경에서 엔비디아는 이제 독립형 CPU 랙을 갖추고 있으며, 시스템당 256개의 CPU가 탑재되고, 메모리용으로도 CPU가 사용됩니다. 젠슨 황은 이를 “AI 에이전트 시대에는 CPU가 이제 GPU의 병목이 되었습니다”라고 가장 잘 요약했습니다. 3) Vera CPU의 초기 도입 고객으로 Anthropic과 OpenAI가 있습니다. 4) Microsoft와 Nvidia가 개발한 ARM 기반 PC인 RTX Spark를 통해 “PC의 새로운 시대”가 열렸습니다.\n\n주요 발표 내용\n1. Vera Rubin은 전 세계 에이전틱 AI 팩토리를 구동하기 위해 본격 양산 단계에 진입했습니다. 이 플랫폼은 하나의 AI 슈퍼컴퓨터처럼 작동하는 5개의 목적 특화 랙으로 구성되어 있으며, Vera Rubin NVL72 GPU 시스템, Vera CPU, BlueField-4 STX 스토리지, Spectrum-6 네트워킹을 하나의 엔드투엔드 시스템으로 통합합니다. 이를 통해 Blackwell 대비 대규모 환경에서 10배의 에이전트 처리량을 제공합니다. 주요 서버 제조사와 공급망 선도 기업들은 Vera Rubin 기반 시스템을 대규모로 제조하고 있으며, 이는 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 인텔리전스를 구축하도록 지원하고 있습니다.\n\n또한 NVIDIA Vera CPU도 본격 양산 중입니다. 이 CPU는 에이전틱 AI를 위해 목적 특화된 제품입니다. 현재까지 거의 250만 개가 출하된 Grace의 성공을 기반으로, Vera는 Python, 코드 분석, 컴파일과 같은 일반적인 에이전틱 도구 전반에서 x86 대비 1.8배 더 높은 성능을 제공하며, 이를 통해 데이터센터의 토큰 매출을 더 많이 창출합니다. Anthropic, OpenAI를 비롯한 주요 AI 연구소, 하이퍼스케일러, 클라우드 제공업체들이 Vera의 시장 출시를 지원하고 기대하고 있습니다.\n\n현재 양산 중인 NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics는 코패키지드 옵틱스와 Spectrum-X 스위칭을 결합해 백만 개 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다. 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 전력 효율은 5배, AI 가동 시간은 5배, 구축 시간은 1.3배 더 빠릅니다. CoreWeave, Microsoft, OCI가 초기 생태계 파트너이자 도입 기업입니다.\n\n2. NVIDIA와 Microsoft는 AI 시대를 위한 새로운 Windows PC 라인을 구축합니다. NVIDIA는 개인용 에이전트를 위한 Windows PC를 재창조하는 RTX Spark 슈퍼칩을 공개했습니다. 이 제품은 Blackwell RTX GPU와 MediaTek과 공동 설계한 20코어 Grace CPU를 NVIDIA NVLink C2C로 연결했으며, 1페타플롭의 AI 성능과 최대 128GB 통합 메모리를 제공합니다. AI, 크리에이티브 작업, 게임을 위해 설계된 RTX Spark는 NVIDIA가 30년간 축적한 혁신 기술을 결합합니다. 여기에는 NVIDIA CUDA, RTX, DLSS, FP4, TensorRT, OptiX, Reflex, G-SYNC가 포함됩니다. 이를 통해 슬림한 Windows 노트북에서 온종일 지속되는 배터리 수명과 소형·초고효율 데스크톱 PC를 구현합니다. RTX Spark는 90GB 이상의 3D 장면 렌더링, 12K 4:2:2 영상 편집, 100만 토큰 컨텍스트를 활용한 1,200억 파라미터 LLM의 로컬 에이전트 실행, 1440p에서 초당 100프레임 이상의 AAA 게임 플레이를 지원합니다.",
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"date": "2026-06-01T14:36:03+09:00",
"text": "엔비디아의 자율주행 플랫폼(DRIVE AGX)에서 기본이 되는 운영체제는 자체 개발한 NVIDIA DRIVE OS입니다.\n\n자율주행은 미션 크리티컬(Mission Critical)한 영역이라 윈도우나 일반 리눅스처럼 중간에 멈추거나 먹통이 되면 안 되기 때문에, 실제 내부는 실시간 운영체제(RTOS)와 보안 및 안전 인증을 받은 아키텍처들의 결합으로 구성되어 있습니다.\n\n구조를 뜯어보면 크게 두 가지 핵심 레이어로 나뉩니다.\n\n1. 실시간 운영체제(RTOS): Blackberry QNX\n가장 핵심이 되는 커널 레벨에서는 블랙베리의 QNX (QNX OS for Safety)를 주로 사용합니다.\n\n이유: 차량용 기능 안전 국제 표준인 ISO 26262급에서 최고 등급인 ASIL-D 인증을 받은 운영체제이기 때문입니다.\n\n엔비디아의 최신 칩셋인 'DRIVE AGX Thor'에도 QNX OS for Safety 8 버전이 깊숙이 통합되어 하드웨어와 실시간으로 상호작용합니다.\n\n2. 가상화 및 하이퍼바이저 (Hypervisor)\n하나의 엔비디아 드라이브 칩(SoC) 위에서 계기판/인포테인먼트(디지털 콕핏)도 돌리고, 자율주행 AI도 동시에 돌려야 합니다.\n\n이를 위해 엔비디아는 고성능 하이퍼바이저(Hypervisor) 기술을 적용하여 시스템을 철저히 분리합니다.\n\n안전이 최우선인 자율주행 기능은 QNX 위에서 격리되어 돌리고, 상대적으로 덜 위험한 인포테인먼트 기능은 Linux(Ubuntu 기반)나 Android 기반 OS를 가상화하여 동시에 구동하는 방식을 씁니다.\n\n요약하자면\n엔비디아가 제공하는 공식 OS 명칭은 **DRIVE OS**이며, 그 뼈대를 이루는 핵심 실시간 커널은 **Blackberry QNX**이고, 개발 편의성과 멀티태스킹을 위해 안전 인증 하이퍼바이저 + Linux 구조가 혼합된 형태라고 보시면 됩니다.\n\n여기에 엔비디아가 자랑하는 가속 컴퓨팅 라이브러리인 CUDA와 자율주행용 미들웨어인 DRIVE Works가 이 OS 위에서 얹어져 동작하게 됩니다.\n---\n제미나이 딸깍 결과일 뿐이니 크로스체크 한 번 더 보시고요",
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"date": "2026-06-01T14:14:36+09:00",
"text": "🔲최고 성과 기술펀드 \"다음 매수는 SK하이닉스\" 메모리 부족 더 심해진다\n(June 1, 2026 Bloomberg)\n\n**세계 최고 성과 기술펀드 중 하나인 Janus Henderson의 리처드 클로드는 SK하이닉스를 신규 매수 대상으로 검토하고 있다**. 그는 2023년 메모리 업계의 투자 축소가 현재 AI 수요 폭증과 충돌하면서 공급 부족이 내년 더욱 심해질 것으로 전망했다. 특히 SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 57%로 압도적 1위이며, 장기계약 재계약 시 가격 인상 효과까지 누릴 가능성이 높다고 평가했다\n\n올해 부족한 공급은 내년에 더 심해질 것이라고 대부분이 생각(클로드)",
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"id": 22363,
"date": "2026-06-01T14:12:59+09:00",
"text": "**엔비디아가 레벨4 자율주행 로보택시 개발을 위한 글로벌 플랫폼 ‘DRIVE 하이페리온(DRIVE Hyperion)’ 생태계 대폭 확대 발표.**\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아 DRIVE AGX 차량용 컴퓨팅 시스템, DriveOS 기반 Halos 안전 시스템, 멀티모달 센서 구성, 자율주행 소프트웨어를 통합한 레벨4 준비 완료 플랫폼으로 소개됨.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 차량이 로봇으로 진화하고 있으며, 로보택시 운영에는 현실 세계를 인식·추론·안전하게 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요하다고 밝힘.\n\n폭스콘은 엔비디아와 협력을 확대해 대만 가오슝을 시작으로 레벨4 로보택시 차량을 개발·배치할 계획이며 이후 아시아 전역으로 확대 예정.\n\n폭스콘은 2028년 로보택시 서비스 개시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항-도심 노선을 운영한 뒤 대만 고속철도 노선과 연계된 구간으로 확대할 계획.\n\n베트남 전기차 기업 빈패스트는 자율주행 소프트웨어 기업 오토브레인스와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 레벨4 차량을 동남아 시장에 공급 추진.\n\n우버는 오토브레인스와 협력해 올해 말 독일 뮌헨에서 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시 프로그램을 시작할 예정이며, 향후 글로벌 차량 호출 네트워크에 다수의 자율주행 차량 운영 체계를 통합할 계획.\n\n오토브레인스의 에이전틱 AI 기반 자율주행 소프트웨어가 적용되며, 참여 완성차 업체는 올해 후반 공개 예정.\n\n사우디아라비아 AI 기업 HUMAIN도 엔비디아와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시를 중동 지역에 도입 추진.\n\n엔비디아는 현재 아시아, 유럽, 중동 지역 자동차 제조사, 부품업체, 자율주행 소프트웨어 기업, 모빌리티 플랫폼 기업들과 협력하며 로보택시 상용화 확대 진행 중.\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아가 글로벌 자동차 산업에 제공하는 레벨4 자율주행 통합 플랫폼으로, 컴퓨팅·센서·안전 소프트웨어·운영 생태계를 단일 기반으로 제공해 로보택시를 시험 운행 단계에서 대규모 상용 서비스 단계로 확장하는 것을 목표로 함.",
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"date": "2026-06-01T13:39:40+09:00",
"text": "RTX스파크는 DGX스파크에 들어간 GB10칩셋의 재탕이라서 CPU가 X925 10코어+A720 10코어인데, 둘다 24년쯤에 나온 아키텍처라서 애플의 M5나 퀄컴 스냅x2 보다 아키텍처가 좀 안좋아서 안끌리네요. 2세대 노려봐야겠습니다.",
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"date": "2026-06-01T13:27:04+09:00",
"text": "N1X칩셋 RTX Spark라는 이름으로 나오네요.\nDGX 스파크에 들어가는 GB10 칩셋 재탕인듯",
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"date": "2026-06-01T13:05:43+09:00",
"text": "CPU를 계속 AI에이전트와 함께 강조중",
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"date": "2026-06-01T13:00:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’의 양산 체제에 돌입했다고 발표.**\n\n대만 주요 서버 제조업체들과 글로벌 공급망 기업들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모 생산 중이며, AI 연구소와 클라우드 사업자, 하이퍼스케일러들의 차세대 AI 인프라 구축을 지원할 예정.\n\n베라 루빈은 5개 전용 랙을 하나의 초대형 AI 슈퍼컴퓨터처럼 통합한 POD 규모 플랫폼으로 설계됐으며, 이전 세대 그레이스 블랙웰 플랫폼 대비 에이전트 AI 처리량을 최대 10배 향상.\n\n플랫폼은 베라 루빈 NVL72 시스템, 베라 CPU, 그록 3 LPX, 블루필드-4 STX 스토리지, 스펙트럼-6 SPX 이더넷 랙을 통합 구성.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"에이전트 AI는 추론, 정보 검색, 도구 활용, 응답 생성 등 수천 단계의 작업을 수행하는 새로운 형태의 워크로드\"라며 \"베라 루빈은 차세대 산업혁명을 지원하기 위한 AI 팩토리 엔진으로 설계됐다\"고 밝힘.\n\n베라 루빈은 엔비디아 MGX 랙 스케일 시스템의 3세대 제품으로, 오픈소스 MGX 설계를 기반으로 전 세계 30개국, 350개 이상 공장과 150개 이상의 대만 파트너사를 포함한 공급망 생태계가 생산 확대 진행 중.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯해 폭스콘, 기가바이트, 에이수스, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등 주요 업체들이 양산 체제 참여.\n\n베라 루빈은 세계 최초의 CPO(Co-Packaged Optics) 기반 스위치인 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스를 도입했으며 현재 생산 단계 진입.\n\n해당 기술은 기존 광트랜시버 네트워크 대비 전력 효율 5배 향상, AI 시스템 가동시간 5배 증가, 구축 속도 1.3배 향상을 제공.\n\n엔비디아는 이를 통해 향후 100만 개 GPU 규모 AI 팩토리 구축을 지원할 수 있는 네트워크 인프라를 제공할 계획이며, 코어위브, 람다, 오라클 클라우드 인프라스트럭처가 초기 도입 기업으로 참여.\n\n플랫폼에는 최대 800Gb/s 속도를 지원하는 블루필드-4 DPU도 탑재돼 멀티테넌트 분리, 소프트웨어 정의 네트워크, 보안 기능 강화 지원.\n\n또한 랙 규모 전체에 걸친 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 적용해 CPU·GPU·NVLink 간 데이터 암호화와 하드웨어 수준 무결성 검증 기능 제공.\n\n코어위브, 퍼머스, GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저, 네비우스, 엔스케일, 스페이스XAI, 벌트르 등이 해당 보안 기술 채택.\n\n엔비디아 DOCA 소프트웨어 플랫폼은 블루필드-4를 기반으로 네트워크 격리, 제로트러스트 정책 적용, 실시간 위협 탐지, 종단간 암호화를 최대 800Gb/s 속도로 제공.\n\n엔비디아는 AI 팩토리 구축 및 운영 플랫폼인 DSX도 함께 제공하며, 실리콘부터 시스템 운영, 멀티테넌트 관리까지 통합 지원해 AI 팩토리 구축 기간 단축과 운영 효율 향상 목표.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로, 에이수스, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등이 DSX 도입 예정.\n\n베라 루빈 플랫폼의 본격적인 출하 개시는 2026년 가을부터 시작될 예정.",
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"date": "2026-06-01T12:59:56+09:00",
"text": "CPU와 GPU, 캐시 등 시스템 통신간에 엄청나게 빠른 속도로 통신해야한다고 함. Vera CPU의 대역폭은 3.6TB/s, LPDDR5 1.2TB/s",
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"date": "2026-06-01T12:51:33+09:00",
"text": "케이블 없다고 자랑중",
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"date": "2026-06-01T12:50:04+09:00",
"text": "그림판 마우스 ㅈㅅ...ㅎㅎㅋㅋ",
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"date": "2026-06-01T12:48:07+09:00",
"text": "베라루빈은 AI 구동만 잘하는게 아니라, 에이전틱AI에도 특화되어있다.",
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"date": "2026-06-01T12:45:24+09:00",
"text": "마이크론, SK하이닉스, 삼성전자 HBM4 탑재했다고 함. (이 순서대로 말함)",
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"text": "이제 에이전틱 AI와 도움이 되는 AI(Useful AI)의 시대",
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"text": "Vera Rubin is in full production",
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"date": "2026-06-01T11:52:48+09:00",
"text": "[속보] 대전 한화에어로스페이스 폭발사고…소방 \"6명 인명피해 추정\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260601081000063",
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"date": "2026-06-01T11:51:21+09:00",
"text": "JP모건) TPUv9 Humufish 기대치 상향 조정, 애널리스트 데이 장기 성장에 대한 강력한 메시지 전달. TP NT$5300\n\n미디어텍이 단순 모바일 SoC 업체에서 구글 TPU, 데이터센터 ASIC, 에지 AI, 자동차, AI PC까지 아우르는 AI 반도체 플랫폼 기업으로 재평가될 가능성이 커졌다는 점입니다. 보고서는 미디어텍의 2027년 6월 기준 SoTP 목표주가를 NT$5,300으로 상향했으며, 이는 코어 사업에 12배, 데이터센터 ASIC 사업에 40배 멀티플을 적용한 결과입니다. 상향의 가장 큰 이유는 구글 TPU v9 ‘Humufish’ 프로젝트에서 미디어텍의 역할이 기존 예상보다 커질 가능성이 높아졌기 때문입니다. \n\n보고서는 구글의 TPU v9 로드맵 변화로 미디어텍의 Humufish가 2028~2029년 v9 계열의 핵심 프로젝트로 부상하고 있다고 봅니다. 이에 따라 2028년 TPU v9 매출 추정치를 기존 190억 달러에서 250억 달러로 올렸습니다. Humufish는 4개의 2나노 compute die, 3개의 I/O die, 12개의 HBM4e 스택으로 구성될 것으로 예상되며, 브로드컴은 3나노 기반 Sunfish v8 플랫폼의 확장형을 계속 담당할 가능성이 있는 것으로 분석했습니다. 보고서는 구글이 비용 통제와 설계 주도권을 더 중시하고 있으며, 미디어텍 솔루션이 브로드컴 대비 40~50% 저렴할 수 있다고 추정했습니다. 그 결과 미디어텍이 v9 세대에서 주 파트너가 될 경우 구글 TPU 공급망 내 입지가 크게 강화될 수 있다는 판단입니다.\n\n패키징 측면에서는 Humufish가 CoWoS-L과 인텔 EMIB-T 양쪽으로 개발되고 있으나, 보고서는 EMIB-T를 기본 시나리오로 보고 있습니다. 최종 패키징 결정은 2026년 4분기쯤 나올 가능성이 있으며, TSMC CoWoS-L 공급이 타이트한 상황에서 EMIB-T 수율과 실행이 계획대로 진행된다면 미디어텍이 TPU v9에서 더 큰 물량을 가져갈 수 있다고 평가합니다. 다만 Humufish는 25개 이상의 실리콘 브리지가 필요할 가능성이 있어, 현재 표준 EMIB 패키지 대비 난도가 높고 수율 리스크가 남아 있습니다.\n\nTPU v10도 중요한 옵션으로 제시됐습니다. 보고서는 현재 TPU v10이 RFQ 단계에 있으며, 후보군에는 미디어텍, 브로드컴, 알칩, 마벨이 포함된 것으로 봅니다. 구글이 compute die는 내부 설계하고, 미디어텍이 I/O die, SerDes, 백엔드 설계를 맡는 semi-CoT 모델을 선호하는 흐름이 강화되고 있어, v9에서의 원활한 실행은 v10 수주 가능성에도 긍정적으로 작용할 수 있다는 시각입니다.\n\n데이터센터 ASIC 외에도 미디어텍은 향후 6개월 내 신규 ASIC 고객을 확보할 가능성이 커지고 있다고 분석됐습니다. 보고서는 메타와 테슬라를 주요 후보로 언급했으며, 이들 프로젝트는 TPU만큼 대규모는 아니더라도 수억 달러 규모의 매출 기회를 만들고, 미디어텍이 단일 고객 의존도를 낮추며 ASIC 실행 역량을 입증하는 계기가 될 수 있다고 봤습니다.\n\n애널리스트 데이에서 미디어텍은 데이터센터 솔루션을 XPU, 인터커넥트, 커스텀 HBM, 랙 레벨 구현까지 확장하는 전략을 제시했습니다. 회사는 거의 모든 XPU RFQ를 보고 있다고 밝혔고, 고객 선호에 따라 TSMC CoWoS와 인텔 EMIB를 모두 활용할 수 있다는 점을 강조했습니다. AI ASIC 매출은 2026년 20억 달러, 2027년에는 700억~800억 달러 규모 TAM의 10~15%까지 확대될 수 있다는 목표가 재확인됐습니다. 또한 NVIDIA와의 협력을 통해 NVLink와 통합되는 ASIC 템플릿을 제공함으로써, 상위 4대 하이퍼스케일러 외 고객들도 맞춤형 실리콘을 더 빠르게 도입할 수 있도록 지원하려는 전략도 제시됐습니다.\n\n컴퓨팅 부문도 새로운 성장 동력으로 부각됩니다. 미디어텍의 Dimensity CX 기반 컴퓨팅 사업은 2025년 매출 10억 달러를 돌파했고, 크롬북 점유율은 2023년 8%에서 2025년 30%, 2026년에는 50% 이상으로 상승할 가능성이 제시됐습니다. 향후 Gemini 지능형 기능을 겨냥한 Googlebook, NVIDIA DGX Spark, 그리고 컴퓨텍스에서 공개될 가능성이 있는 NVIDIA N1X 윈도우 노트북 CPU 협력도 성장 동력으로 언급됐습니다. 보고서는 미디어텍의 ARM CPU 역량이 중기적으로 데이터센터 CPU 시장 진출로 이어질 가능성도 있다고 봅니다.\n\n자동차 부문은 아직 매출 기여도가 낮지만 장기 분산 성장축으로 평가됩니다. 미디어텍은 Dimensity AX 플랫폼을 통해 콕핏, 커넥티비티, 전장 부품을 포괄하는 자동차 솔루션을 구축하고 있으며, 주요 완성차 업체와 20개 이상의 파트너십, 190개 이상의 프로젝트, 3,500만 개 이상의 칩 출하 실적을 보유하고 있습니다. 보고서는 자동차 산업이 소프트웨어 정의 차량에서 AI 정의 차량으로 이동하고 있으며, 콕핏이 또 하나의 중요한 컴퓨팅 플랫폼이 될 수 있다고 평가했습니다.\n\n종합하면, 이 보고서는 미디어텍에 대해 매우 공격적인 재평가 논리를 제시합니다. 핵심은 구글 TPU v9 Humufish가 예상보다 큰 프로젝트가 되고, 미디어텍이 브로드컴 대비 저비용·semi-CoT·EMIB-T 기반 실행력을 앞세워 구글 TPU 공급망에서 핵심 파트너로 올라설 수 있다는 점입니다. 여기에 TPU v10 RFQ, 메타·테슬라 등 신규 ASIC 고객 가능성, NVIDIA NVLink 생태계 협력, 크롬북·Googlebook·N1X·자동차 AI 플랫폼까지 더해지면서, 보고서는 미디어텍을 모바일 칩 업체가 아니라 AI 인프라와 에지 AI 전반을 아우르는 장기 성장주로 보고 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T11:50:03+09:00",
"text": "Citi) Mediatek (2454.TW); 컴퓨텍스 사전 행사 – AI 무대의 전환\n\n씨티의 견해\n미디어텍은 컴퓨텍스 사전 행사를 개최했습니다. 회사는 모바일 칩 공급업체에서 더 폭넓은 에지-클라우드 AI 플랫폼 기업으로 재포지셔닝하고 있습니다. 데이터센터 분야에서 미디어텍은 첨단 SerDes, 멀티다이 ASIC 설계, CoWoS/인텔 EMIB-T 패키징 유연성, 메모리 전문성, 다이-투-다이 인터커넥트, TSMC·엔비디아·인텔과의 파트너십을 기반으로 최상위권 맞춤형 반도체 공급업체가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 에지 분야에서는 컴퓨팅, 자동차, IoT로 공격적으로 확장하고 있습니다. 크롬북 CPU 점유율은 빠르게 상승하고 있으며, Googlebook은 새로운 성장 플랫폼이 될 수 있고, 엔비디아의 AI 워크스테이션 파트너십은 고성능 컴퓨팅 분야에서 회사의 신뢰도를 강화합니다. 자동차 분야에서 미디어텍은 산업이 소프트웨어 정의 차량에서 AI 정의 차량으로 전환하고 있다고 보고 있으며, 이 영역에서는 콕핏 경험, 위성·5G·Wi-Fi 연결성, 엔비디아 기반 그래픽이 핵심 차별화 요소가 됩니다. 전반적으로 미디어텍의 전략은 연결성, 맞춤형 반도체, 플랫폼 파트너십을 핵심 경쟁우위로 활용해 클라우드 인프라에서 자동차, PC, 에지 기기까지 AI를 확장하는 것입니다.\n\n1. “One MediaTek”: 모바일, 자동차, IoT, 클라우드 전반의 공통 기술 활용\n반복적으로 강조된 메시지는 “One MediaTek”의 중요성이었습니다. 이는 회사가 여러 사업부에 걸쳐 공통 기술 블록을 활용한다는 의미입니다. 모바일 사업은 역사적으로 첨단 공정 노드, AI 처리, 연결성, 전력 효율성, 멀티미디어, 시스템 통합에서 깊은 역량을 축적해 왔습니다. 이러한 기술은 이제 자동차, IoT, 컴퓨팅, 데이터센터 기회 전반에 재사용될 수 있습니다. 경영진은 AI 워크로드가 점점 더 컴퓨팅과 통신을 동시에 필요로 하게 되면서, 미디어텍이 보유한 처리 능력과 연결성의 결합이 매우 중요해지고 있다고 설명했습니다. 데이터센터 분야에서 경영진은 XPU를 넘어 랙 단위 성능을 개선하는 인접 부품으로 확장하겠다고 언급했습니다. 엔비디아의 NVLink Fusion 생태계를 통해 미디어텍은 고객들이 엔비디아의 랙 단위 부품, 스위치 트레이, 더 넓은 스케일아웃 네트워크와 통합되는 맞춤형 ASIC을 구축하도록 지원할 수 있습니다. 이는 하이퍼스케일러들이 맞춤형 반도체의 경제성과 엔비디아의 랙 인프라를 결합할 수 있는 경로를 제공합니다. 따라서 미디어텍의 역할은 완전한 랙 시스템 제공업체로 직접 경쟁하는 것이 아니라, 파트너십을 활용하면서 맞춤형 반도체의 출시 시간을 단축하는 데 있습니다.\n\n2. 데이터센터 솔루션: 새로운 성장 엔진\n미디어텍의 데이터센터 솔루션 사업은 맞춤형 반도체, AI 가속기, 네트워킹, 5G 인프라, 첨단 데이터센터 제품에 대한 강한 수요에 힘입어 신규 사업 그룹 내에서 가장 빠르게 성장하는 부문이 되고 있습니다. 경영진은 올해 매출이 약 20억 달러에 이를 것으로 예상된다는 점을 재차 밝혔으며, 장기 목표 시점은 2028년에서 2027년으로 앞당겨졌습니다. 또한 해당 700억~800억 달러 시장에서 10~15% 점유율을 목표로 한다는 점도 재확인했으며, 당사는 이 부분에 추가 상승 여지가 있다고 봅니다. 미디어텍의 경쟁우위는 복잡한 ASIC 설계, 고속 SerDes, 멀티다이 시스템인패키지 통합, 첨단 공정 노드에서 나옵니다. 미디어텍은 단순한 칩 공급업체가 아니라, 차세대 AI 학습 및 추론 플랫폼을 구축하는 클라우드 고객을 위한 최상위 맞춤형 반도체 파트너로 자리매김하고 있습니다.\n\n3. 컴퓨팅 확장\n데이터센터를 넘어 미디어텍의 컴퓨팅 사업도 규모를 키우고 있으며, CPU, 태블릿 및 관련 제품을 포함하면 매출이 10억 달러를 넘어섰습니다. PC 분야에서 미디어텍은 크롬북 CPU 시장에서 50% 이상의 점유율로 1위를 차지하고 있습니다. 고성능 영역에서는 엔비디아와의 파트너십이 DGX Spark와 같은 AI 워크스테이션 플랫폼을 지원하고 있으며, 향후 Google Book 제품은 AI PC 포지셔닝을 추가로 강화할 수 있습니다.\n\n4. 스마트폰 및 IoT: AI가 다음 교체 수요의 동력\n미디어텍은 초기 5G 전개, Dimensity 제품 전반의 강한 실행력, 주요 안드로이드 OEM과의 긴밀한 협업을 바탕으로 수년간 세계 1위 스마트폰 SoC 공급업체 지위를 유지해 왔다고 강조했습니다. 회사는 생성형 AI가 스마트폰 업그레이드의 다음 주요 동력이 될 것으로 보고 있습니다. 프리미엄 칩셋이 점점 더 온디바이스 AI 기능을 지원하게 되기 때문입니다. 미디어텍은 또한 차기 2나노 기반 Dimensity 플랫폼을 강조했으며, 이를 향후 플래그십 스마트폰에서 기술 리더십을 유지하고 AI 성능, 전력 효율성, 사용자 경험을 개선하기 위한 핵심 단계로 포지셔닝하고 있습니다. IoT와 관련해서는 Wi-Fi 6/7 전반의 리더십과 Wi-Fi 8을 향한 초기 개발을 강조했으며, 이는 클라우드 인프라에서 최종 기기로 AI 생성 콘텐츠를 낮은 지연시간과 높은 신뢰성으로 전달하는 데 중요하다고 보고 있습니다. AI가 일상생활 전반으로 확산되면서, 회사는 스마트홈 및 개인용 기기가 클라우드와 에지 지능의 중요한 접점이 될 것으로 예상하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T11:46:03+09:00",
"text": "[속보] 삼성전자, 장중 시가총액 첫 2천조원 돌파 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260601079300008",
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"date": "2026-06-01T07:12:32+09:00",
"text": "\"엔비디아 요구 맞춘 곳은 삼성전자가 유일\"…HBM4E로 드러난 기술 경쟁력 - 글로벌이코노믹\nhttps://m.g-enews.com/article/Industry/2026/05/2026053109150323766ed0c62d49_1#_PA",
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"date": "2026-06-01T01:04:58+09:00",
"text": "미즈호) 공급 제약은 서버 업사이드를 시사하며, 에이전틱 AI가 CPU 수요를 견인(5월 31일)\n\nCPU/서버 전반에서 강한 실적과 전망이 나온 이후, 당사는 AI/에이전틱 서버가 미치는 영향을 살펴봅니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다. 1) 에이전틱 AI는 수요 확대의 핵심이며, DELL은 비-AI 서버가 전년 대비 60% 이상 증가한다고 보고 있습니다. 2) AI 서버는 여전히 강하며, DELL/SMCI가 긍정적인 전망을 제시한 가운데, 당사는 AI 서버가 2025~2029년 예상 CAGR 26%로 성장해 587만 대에 이를 것으로 봅니다. 3) 에이전틱 AI 수요는 CPU 생태계 전반에서 강하며, 공급업체들이 2027년 예상 기간까지 공급 제약을 겪는 가운데 x86과 ARM 모두를 부양하고 있습니다. 목표주가 상향: AMD 615달러, ARM 425달러, CRDO 260달러, DELL 500달러, INTC 128달러, SMCI 44달러. 당사는 에이전틱 AI가 수요를 더 높게 견인할 것으로 보지만, 2026년 하반기에는 메모리/CPU 공급이 업사이드를 제한할 가능성이 있다고 봅니다.\n\n주요 포인트\n\n에이전틱 AI 수요는 ARM에 강한 긍정 요인이며, DELL은 비-AI 서버가 전년 대비 60% 이상 증가한다고 봅니다. DELL은 최근 FY27E 매출 가이던스를 270억 달러 상향했습니다. 당사는 이 중 100억 달러가 AI 서버 주문 증가분이라고 보지만, 핵심은 약 170억 달러의 추가 업사이드라고 판단합니다. 이는 대부분 에이전틱 AI 수요가 동반된 전통 서버에서 발생하는 것으로 보이며, DELL은 전통 서버 매출이 전년 대비 60% 이상 증가할 것으로 추정된다고 언급했습니다. 당사는 전통 서버 수요가 x86 기반 CPU, 즉 INTC와 AMD에 긍정적인 수요, 그리고 ARM 기반 CPU 양쪽에서 나올 수 있다고 봅니다. 이 과정에서 ARM은 2027년 예상 기간까지 전체 점유율을 확대할 것으로 판단합니다. 에이전틱 AI가 2026년 예상 기간까지 수요를 더 높게 견인함에 따라, 당사는 2026년 전체 서버 출하량이 전년 대비 17% 증가한 1,460만 대에 이를 것으로 추정합니다. 기존 추정치는 약 1,400만 대였습니다. 비-AI 서버 성장률은 전년 대비 약 6% 증가로 추정하며, 기존에는 전년 대비 거의 보합이었습니다.\n\n2026년 예상 기간에 AI 서버는 강하며, OEM 전반에서 수요가 견조합니다. 당사는 Tier 2 CSP/네오클라우드에서 AI 서버와 전통 서버 모두 강세가 이어지고 있다고 봅니다. 또한 엔터프라이즈 램프업 가능성이 업사이드를 견인해 DELL과 SMCI에 수혜가 될 수 있다고 판단합니다. 당사는 이제 AI 서버가 2025~2029년 예상 CAGR 26%로 성장해 2029년 예상 기준 587만 대에 이를 것으로 추정합니다. 기존 추정치는 567만 대였습니다. 당사는 TAM이 커지고 있다고 보며, DELL은 수주잔고가 510억 달러로 증가했고 파이프라인도 전분기 대비 증가해 당사 추정 약 1,150억 달러에 이르렀다고 언급했습니다. 또한 Blackwell/Rubin 램프업 지속은 CRDO에 단기 순풍을 제공하고 있습니다. 당사는 AI 서버 수익성이 안정적으로 유지될 것으로 봅니다. DELL이 중간 한 자릿수% 영업이익률을 보고 있으며, 메모리에 이어 이제 CPU 공급도 제약을 받고 있기 때문입니다.\n\nCPU 수요는 계속 가속화되고 있으며 공급은 여전히 타이트합니다. 전반적으로 강한 전망이 제시되는 가운데, 당사는 강한 CPU 수요가 2026년 하반기와 2027년 예상 기간에 x86 및 ARM 플랫폼 모두에 순풍을 제공할 것으로 계속 보고 있습니다. AMD의 경우 Turin과 Genoa가 2026년 하반기 예상 Venice 램프업을 앞두고 계속 강한 수요를 보일 것으로 봅니다. 한편 INTC는 2027년 예상 Coral Rapids를 앞두고 Granite/Diamond Rapids 공급 제약이 지속되고 있습니다. ARM은 파트너사 램프업의 수혜를 계속 받을 것으로 보이며, 향후 AGI CPU와 관련해 출시 시점 대비 수요가 2배 증가한 것으로 언급되었고, 잠재적인 ASIC 발표 가능성도 있습니다.\n\n수요가 공급을 앞지르면서 당사 CPU/서버 커버리지 전반의 목표주가를 상향합니다. AMD는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 515달러에서 615달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E EPS의 42배입니다. ARM은 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 360달러에서 425달러로 상향합니다. 이는 당사 FY28E PEG의 2.7배입니다. CRDO는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 225달러에서 260달러로 상향합니다. 이는 FY28E P/S의 22배입니다. DELL은 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 435달러에서 500달러로 상향합니다. 이는 당사 FY28E EPS의 27배입니다. INTC는 중립 의견을 유지하고 목표주가를 기존 124달러에서 128달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E P/S의 10배입니다. SMCI는 중립 의견을 유지하고 목표주가를 기존 36달러에서 44달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E EPS의 11배입니다.",
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"date": "2026-05-31T23:28:42+09:00",
"text": "BofA) 메타; AI 용량 활용률 가능성에 대한 일부 초기 단서가 나타나고 있음; 매수 TP $835.\n\n1. 주가 심리에는 제품 발표가 핵심\nMeta 주가는 2026년의 대폭적인 운영비용과 설비투자 증가를 발표한 10월 29일 실적 발표 이후 부진했습니다. 주가는 16% 하락한 반면, NASDAQ은 7% 상승했습니다. 시장에서는 AI 투자 지출, 특히 설비투자와 2027년 및 2028년에 예상되는 추가 감가상각에 대한 우려가 커졌습니다. 반면 이러한 용량 투자를 정당화할 수 있는 매출 모델에 대한 가시성은 부족한 상황입니다.\n\n따라서 향후 12개월 동안 LLM의 진전과 AI 관련 제품 발표가 주가 성과의 핵심 동인이 될 것으로 예상합니다. Google은 ChatGPT 확산 이후 3년 동안 AI 입지를 크게 개선할 수 있었으며, Meta는 가속화된 AI 투자 사이클의 2년 차에 진입하고 있습니다. 당사의 투자 논지는 AI 모델의 진전과 신제품 출시가 향후 12개월 동안 투자심리와 밸류에이션을 개선할 것이라는 점입니다. 이번 주에는 이러한 제품들이 어떤 형태가 될 수 있는지에 대한 일부 세부 내용이 드러났습니다. 매수 의견을 재확인합니다.\n\n2. AI 구독 서비스 출시\nBloomberg에 따르면, Meta는 자사의 Meta AI 기능을 대상으로 한 유료 소비자 구독 서비스를 출시했으며, 두 가지 요금제를 도입했습니다. 기본 요금제인 Meta One Plus는 월 7.99달러로, 이미지와 동영상을 생성하거나 고급 추론 기능을 사용하는 이용자를 대상으로 합니다. Meta One Premium은 월 19.99달러로 더 높은 사용 한도를 제공합니다. 출시는 싱가포르, 과테말라, 볼리비아에서 시작됐으며, 향후 몇 주 안에 더 넓은 지역으로 확대될 예정입니다. 무료 버전은 계속 제공되지만 사용량 제한이 적용됩니다.\n\n이번 출시는 WhatsApp, Instagram, Facebook 전반에서 이미 제공 중인 월 2.99~3.99달러 구독 서비스들을 포함하는 Meta의 broader subscription 전략 안에 위치합니다.\n\n당사 견해: Snap의 예상보다 강한 구독 서비스 침투율, 즉 일간활성이용자수의 약 5.5% 수준은 Meta가 여러 제품 전반에서 의미 있는 구독 기회를 가질 수 있음을 시사합니다. AI 구독 전환율 1%, 즉 약 3,500만 명의 이용자와 월 ARPU 약 10달러를 가정하면, 연간 약 42억 달러의 추가 매출이 발생할 수 있습니다. 이는 시장의 2027년 매출 추정치 대비 약 1.5%의 상방 요인입니다. 다만 AI 구독 시장은 경쟁이 치열하며, Meta가 이용자 채택을 이끌어내기 위해서는 강력한 소비자 가치 제안을 입증해야 합니다.\n\n3. 클라우드 TAM을 겨냥할 가능성, 기업용 AI 조직 구축\nThe Information에 따르면, Meta는 자사 AI 도구의 기업 채택을 촉진하기 위해 새로운 Enterprise Solutions 조직을 설립했습니다. 이 신규 조직은 기업 고객을 위한 맞춤형 AI 솔루션에 집중하며, 채택을 확장하기 위해 반복 가능한 배포 모델을 개발하는 것을 목표로 합니다.\n\n별도로 Meta의 연례 주주총회에서 CEO는 인프라 투자가 초과 용량으로 이어질 경우 회사가 클라우드 컴퓨팅 시장에 진입할 수 있다고 언급했습니다. 그는 외부 기업들이 Meta의 API와 컴퓨팅 자원에 접근하려는 강한 인바운드 수요가 있다고 밝혔습니다.\n\n당사 견해: OpenAI 모델이 Amazon Bedrock에 들어가는 것처럼, 이는 Meta에도 매우 타당한 기회라고 판단해 왔습니다. 기업용 AI 솔루션에 대한 수요는 높으며, 이는 Meta에 더 지속적이고 거시경제 민감도가 낮은 수익화 흐름을 제공할 수 있습니다. 최소한 기업 대상 판매는 용량 과잉 구축이 발생할 경우 Meta에 선택지를 제공하고, 잠재적인 마진 하방 압력을 억제하는 데 도움이 될 수 있습니다.\n\n클라우드 용량을 포함한 기업용 AI 솔루션 시장은 2028년까지 1조 달러를 넘어설 것으로 예상되며, Meta가 작은 점유율만 확보하더라도 의미 있는 기여가 될 수 있습니다. 리스크는 용량 과잉 구축으로, 이는 업계 가격과 마진에 부담을 줄 수 있습니다.",
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"id": 22342,
"date": "2026-05-31T22:23:48+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 공급 부족 장기화 전망 : 삼성전자 TP 48만원, 하이닉스 TP 350만원으로 상향 (GS)**\n\n**1. 공급 부족 장기화 및 업사이클 연장**\n\n• 기존 DRAM, NAND, HBM 전체 영역에서 2027년 수급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 예상하며, 이러한 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 지속될 전망\n\n• 과거 2년에 불과했던 공급 부족 주기와 달리, 이번 사이클은 2년의 균형 기간과 최소 3년 이상의 공급 부족 기간을 포함하여 역사상 가장 심각한 메모리 부족을 기록할 가능성이 높아\n\n• 반도체 기업들의 강력한 이익 창출 능력이 향후 몇 년간 높은 수준으로 유지될 것이나, 시장은 반도체 주가의 낮은 P/E 멀티플에서 알 수 있듯 이러한 상승 사이클의 장기화 가치를 아직 충분히 반영하지 않고 있어\n\n**2. 서버 및 AI 중심의 구조적 수요 가시성 확대**\n\n• 과거 2017~2018년의 상승 사이클이 일반 클라우드 데이터센터 확장에 의해 주도되었다면, 현재 사이클은 대규모 AI 서버 구축 및 Agentic AI의 확장에 의해 견인되고 있음\n\n• 메모리 수요 내 서버 부문 비중이 DRAM 약 50%, NAND 약 40% 수준까지 크게 상승(2017년 각 16% 수준 대비)하면서 서버 시장 성장에 동조화된 높은 장기 수요 가시성을 확보\n\n• 과거 연산 능력(CPU) 중심의 병목 현상과 달리, 현재 AI 데이터센터 시대에는 LLM 매개변수 저장을 위한 대용량 용량과 대역폭 부족이 발생하여 메모리가 고성능 AI 구현의 핵심 정의 부품으로 진화\n\n**3. 클린룸 부족 및 HBM 생산 전환에 따른 공급 제약**\n\n• 과거 상승기에는 풍부한 클린룸 공간을 활용해 단기간 내에 공급을 확대할 수 있었으나, 현재는 가용한 클린룸 유휴 공간이 매우 제한적\n\n• 신규 팹 건설에 최소 3년 이상의 긴 리드타임이 소요되는데다, 신규 확충되는 클린룸 공간은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소비량이 34배 많은 HBM 생산에 우선 배정될 예정\n\n• 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 3사의 일반 DRAM 생산 캐파 연평균 성장률은 과거(17~18년) 12% 수준에서 향후(26~30년) 78% 수준으로 약 4~5%p 둔화되며 공급 부족을 심화시킬 것\n\n**4. LTA 도입을 통한 시장 변동성 완화**\n\n• 만성적인 공급 부족 상황에서 대형 하이퍼스케일러 고객들이 중장기 물량을 확보하기 위해 선수금 지급 및 강력한 불이행 위약금 조항이 포함된 LTA를 적극적으로 요구\n\n• LTA는 지속 가능한 높은 마진율을 보장하는 하한 가격 범위를 설정하여 체결되고 있으며, 이를 통해 메모리 공급사들은 과거보다 높은 장기 실적 가시성을 확보하고 효율적인 Capex 계획 수립이 가능해져\n\n• 과거 실적 변동성 우려로 인해 타 AI 생태계 기업 대비 과도하게 낮게 평가받던 메모리 반도체 섹터의 밸류에이션 멀티플이 LTA 확대를 계기로 재평가될 기회를 맞이\n\n**5. 주요 반도체 기업 실적 추정치 변경**\n\n• 타이트한 수급 전망을 반영하여 DRAM 및 NAND ASP 성장률을 상향 조정\n\n• HBM의 판매 가격이 일반 DRAM 수준으로 근접하는 '가격 따라잡기(Catch-up)' 현상이 2027년에 본격화되어 HBM TAM 규모는 2026년 560억 달러, 2027년 1,160억 달러, 2028년 1,680억 달러로 급격히 팽창할 것\n\n• 단가 상향에 따라 삼성전자의 영업이익 전망치를 2026년 374조 원, 2027년 530조 원, 2028년 610조 원으로 대폭 높였으며, SK하이닉스 역시 2026년 271조 원, 2027년 401조 원, 2028년 454조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정\n\n**6. 목표주가 상향 및 투자의견 조정**\n\n• 높아진 이익 수준이 장기 지속될 것이라는 판단 하에 삼성전자의 목표주가를 기존 32만 원에서 48만 원으로 50% 상향\n\n• SK하이닉스는 기업 가치 평가 산정 방식을 P/E 멀티플로 변경하여 타깃 9배를 적용했으며, 목표주가를 350만 원으로 대폭 상향\n\n• 키옥시아는 장기적인 NAND 가격 상승 모멘텀을 반영하여 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 93,000엔을 새로운 목표주가로 제시",
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"date": "2026-05-31T22:23:31+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\nComputex 타이페이 출장 중 보내드리는 [엔비디아 젠슨황 ‘Korea Night’] 1편 티져입니다. \n\n1편은 내일 (6월 1일) 저녁 이곳 타이페이 내 대만식 선술집에서 열리는 비공식 행사로, 젠슨황 CEO와 삼성/SK/LG/현대차/두산/네이버 등 한국 기업 관계자들이 참여하리라 예상됩니다.\n\n젠슨은 대만 방문시마다 야시장을 거닐며 대중과 가까워지려는 노력을 해 왔습니다. 이번에 이곳에서 한국 기업들을 만나면서도 여러 요리를 간단히 제공하는 대중적인 선술집을 고른 듯합니다.\n\n젠슨과 국내 업체들이 내일 방문하기에 앞서, 해당 식당을 소개드립니다. 맛있는 대만 요리들을 합리적으로 즐길 수 있는 인기 많은 선술집입니다. 엄청나게 많은 사람들이 즐겁게 어울리는 자리로, New IT (Intelligence Tech, 지능기술) 진입을 위해 필수불가결한 한국 밸류체인과 어울리기위해 이 식당을 고른 것으로 추정됩니다.\n\n[엔비디아 젠슨황 ‘Korea Night’] 2편은 차주에 한국에서 펼쳐지지 않을까 싶습니다. 지난번 젠슨이 한국에서 치맥을 즐긴만큼, 이번엔 삼겹살에 소주가 적당해 보입니다.",
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"date": "2026-05-31T21:44:33+09:00",
"text": "모건스탠리: 하이퍼스케일러 Capex의 핵심은 “얼마나 빨리 매출로 전환되느냐”(5월27일)\n\n모건스탠리는 최근 하이퍼스케일러 Capex 심층 분석의 후속으로, 대규모 AI 인프라 투자가 실제 클라우드 매출로 얼마나 전환될 수 있는지를 “GW당 매출” 관점에서 점검했습니다. 결론은 현재 시장이 우려하는 것보다 AWS와 Google Cloud의 2027년 성장률 전망이 충분히 달성 가능하며, 오히려 보수적일 수 있다는 것입니다.\n\n모건스탠리는 하이퍼스케일러들이 2026년에 약 14GW, 2027년에 약 20GW의 신규 용량을 추가할 것으로 추정합니다. 내부 워크로드를 제외하면 이 중 AWS와 Google Cloud의 퍼블릭 클라우드 사업에 투입되는 용량은 2026년 약 6GW, 2027년 약 8GW로 예상됩니다. 회사별로는 Google Cloud가 2026년 약 3GW, 2027년 약 3.5GW를 추가하고, Amazon은 2026년 약 3.5GW, 2027년 약 5GW에 가까운 용량을 추가하는 그림입니다.\n\n이 용량 증가를 현재 매출 전망에 대입하면, 2027년 기준 AWS는 신규 1GW당 약 140억 달러, Google Cloud는 약 110억 달러의 증분 매출을 창출하는 것으로 계산됩니다. 모건스탠리는 이 수치가 보수적일 수 있다고 봅니다. 네오클라우드 업체들이 주로 NVIDIA GPU 베어메탈 임대만으로도 와트당 약 10달러 수준의 매출을 내고 있고, 하이퍼스케일러는 단순 GPU 임대가 아니라 소프트웨어와 플랫폼 서비스를 함께 제공하기 때문에 프리미엄을 받을 수 있다는 논리입니다. 업계 대화에서도 현재 신규 용량 계약은 GW당 200억 달러 이상의 매출 기준으로 논의되는 사례가 있다는 점을 언급했습니다.\n\n가장 흥미로운 부분은 Google Cloud입니다. 모건스탠리는 AWS 매출 성장률을 2026년 35%, 2027년 36%로, Google Cloud 성장률을 2026년 77%, 2027년 86%로 추정합니다. 특히 Google Cloud의 2027년 GW당 증분 매출이 110억 달러 수준으로 내려간다는 점은 오히려 추정치가 가장 보수적이라는 신호로 해석됩니다. TPU 외부 판매분을 제외한 수치라는 점까지 감안하면, Google Cloud 쪽 실적 상향 여지가 가장 크다는 판단입니다.\n\n이에 따라 모건스탠리는 Alphabet의 불 케이스 목표가를 기존 425달러에서 460달러로 상향했습니다. 이는 2027년 불 케이스 EPS 약 16.5달러에 약 28배를 적용한 수준입니다. 기본 목표가는 375달러이며, Google Cloud 성장 가속과 AI 기반 검색·유튜브·클라우드 혁신이 밸류에이션 리레이팅을 이끌 수 있다는 시각입니다.\n\nAmazon에 대해서도 AWS의 성장 가속이 핵심입니다. 모건스탠리의 Amazon 목표가는 330달러이며, 2027년 EPS 11.3달러에 약 29배를 적용한 수준입니다. AWS 매출 성장률은 2025년 약 20%에서 2026년 35%, 2027년 36%로 재가속될 것으로 보고 있습니다.\n\n투자 시사점은 명확합니다. AI Capex 논쟁은 단순히 “너무 많이 쓰는가”가 아니라 “그 Capex가 얼마나 빠르게 클라우드 매출과 이익으로 전환되는가”의 문제입니다. 모건스탠리는 2026~2027년에 실제 용량이 열리면서 백로그가 손익계산서에 반영되고, 특히 Google Cloud와 AWS의 성장률이 시장 예상보다 더 강하게 나타날 가능성을 제시하고 있습니다. 하이퍼스케일러 Capex 사이클은 비용 부담이 아니라, 용량 부족이 풀릴 때 매출 가속으로 연결되는 구간에 들어가고 있다는 해석입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T21:40:04+09:00",
"text": "골드만삭스) IREN; NVIDIA에게서 GPU구입, 목표가 $50\n\n핵심은 IREN이 기존에 발표했던 NVIDIA와의 5년 34억 달러 규모 AI 클라우드 계약을 이행하기 위해 Dell과 16억 달러 규모의 Blackwell 기반 공랭식 시스템 구매 계약을 체결했다는 내용입니다. 해당 시스템은 텍사스 Childress 캠퍼스의 기존 부지에 배치될 예정이며, 가동 목표 시점은 2027년 초입니다.\n\nNVIDIA 클라우드 계약은 총 60MW 용량 기준이며, PUE 약 1.3을 가정하면 실제 핵심 IT 부하는 약 45MW로 추정됩니다. 보고서는 DGX B200 랙당 14kW, 랙당 GPU 8개, 랙당 가격 약 50만 달러를 가정해 IREN이 약 2만6천 개의 B200 GPU를 확보하는 것으로 계산했습니다. 이는 공시된 16억 달러 구매금액과도 대체로 부합합니다. 특히 이번 구매 가격은 기존 예상치였던 20억~25억 달러보다 낮아, GPU 조달 비용 측면에서는 긍정적으로 평가됩니다.\n\n별도로 애널리스트는 IREN의 실적 추정치를 소폭 조정했습니다. IREN이 2026년 말까지 비트코인 채굴 사업을 축소하고 AI 클라우드 사업으로 전환하는 흐름을 반영해 암호화폐 채굴 매출 전망을 낮췄습니다. 이에 따라 FY2026~FY2028 EBITDA 추정치는 평균 14% 하향 조정됐습니다.\n\n투자의견은 Neutral을 유지했지만, 12개월 목표주가는 기존 44달러에서 50달러로 상향했습니다. 목표주가 상향의 주된 이유는 GPU 구매 비용이 예상보다 낮아 순부채 부담이 줄어든 점과 10-Q 업데이트를 반영했기 때문입니다. 밸류에이션은 기본가치 85%와 M&A 가치 15%를 혼합한 방식이며, 기본가치는 NTM+1년 EV/EBITDA 7.0배, M&A 가치는 EBITDA 21배를 적용했습니다.\n\n상방 리스크로는 GPU의 실제 사용 가능 기간이 초기 5년 계약 기간보다 길어질 가능성, AI 인프라 수요가 예상보다 더 빠르게 확대되며 가격 협상력과 계약 체결 속도가 개선될 가능성, GPU 공급 부족으로 IREN의 운영 가능 용량에 프리미엄 가격이 붙을 가능성, 비트코인 가격 상승으로 AI 클라우드 설비투자 재원이 더 풍부해질 가능성이 제시됐습니다.\n\n하방 리스크로는 데이터센터 건설 지연, GPU 수명이 예상보다 짧을 가능성, 초기 하이퍼스케일러 계약이 갱신되지 않거나 낮은 가격으로 재계약될 위험, 비트코인 가격 변동성으로 인해 단기 AI 클라우드 투자 자금 조달 불확실성이 커질 가능성이 언급됐습니다.\n\n종합하면, 이번 Dell 구매 계약은 IREN의 AI 클라우드 전환이 실제 장비 조달 단계로 진입했음을 보여주는 이벤트입니다. 다만 비트코인 채굴 사업 축소로 단기 EBITDA 전망은 낮아졌고, AI 클라우드 사업의 장기 수익성은 GPU 수명, 재계약 가격, 데이터센터 구축 속도, 비트코인 가격에 크게 좌우될 것으로 보입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T21:36:32+09:00",
"text": "골드만삭스) 후지쯔(6702.T): 새로운 중장기 계획 — 내용은 평가하기 어렵지만 전략과 방향성은 합리적이며, 영업이익/EPS 연평균성장률 목표는 야심적입니다. 목표가 4330엔\n \n후지쯔는 5월 28일 장 마감 후 FY3/27~FY3/36을 대상으로 한 새로운 중장기 경영계획을 발표했습니다. 보고서는 이번 계획이 10년이라는 긴 기간을 대상으로 하고 정량 목표가 충분히 구체적이지 않아 주식시장이 평가하기에는 다소 어렵다고 봅니다. 특히 투자자들은 5년 이익 목표와 10년 방향성을 기대했으나, 회사는 CPU와 양자컴퓨터 등 장기 성장 영역의 매출·투자 확대 곡선을 명확히 제시하지 않아 아직 실적 기여도를 평가하기 이른 단계라고 판단합니다.\n\n그럼에도 전략 방향 자체는 합리적이라고 평가합니다. IT 서비스에서는 Uvance, 시스템 현대화, AI 기반 개발을 중심으로 수익성을 끌어올리고, 하드웨어·인프라에서는 자체 CPU, 양자컴퓨터, 물리 AI를 성장 축으로 삼겠다는 방향입니다. 회사는 FY3/26부터 FY3/36까지 매출 CAGR +6~9%, FY3/36 조정 영업이익률 25~30%, EPS CAGR 15% 이상, 조정 ROE 20% 이상을 목표로 제시했습니다. 이를 바탕으로 보고서는 FY3/31 조정 영업이익을 보수적으로 약 8,000억 엔, 상단 기준 약 9,500억 엔으로 추정하며, 이는 경쟁사 NEC의 FY3/31 비GAAP 영업이익 목표 약 8,000억 엔과 비슷한 수준입니다.\n\n단기적으로는 선행투자 확대와 메모리 가격 상승 부담을 주의해야 하지만, 보고서는 Uvance 중심의 사업모델 전환과 AI 기반 개발 확대로 후지쯔가 업종 평균을 크게 웃도는 이익 성장을 달성할 수 있다고 봅니다. 특히 Uvance 확대에 따른 영업 레버리지, AI 기반 개발 적용 범위 확대, 인력 포트폴리오 최적화가 근시일 내 마진 개선 요인으로 작용할 가능성이 있다고 평가합니다.\n\n성장 영역으로는 소버린 플랫폼, 물리 AI, 지능형 사회를 제시했으며, 후지쯔는 FY3/36까지 약 30조 엔 규모로 예상되는 시장에서 약 10%, 즉 3조 엔 수준의 점유율을 목표로 하고 있습니다. 이 가운데 약 절반인 1.5조 엔의 매출 성장 동력은 자체 CPU MONAKA와 양자컴퓨터·HPC에서 나올 것으로 보고 있습니다. MONAKA는 경쟁 제품 대비 실행 성능과 전력 효율이 2배라고 설명했으며, FY3/27부터 MONAKA 탑재 AI 서버 생산을 시작할 예정입니다. 공정 측면에서는 FY3/28 2nm, FY3/30 1.4nm를 목표로 하고 있으며, NVIDIA GPU와 후지쯔 CPU를 연결해 처리 성능을 높이는 협력도 추진할 계획입니다.\n\nIT 서비스 부문에서는 FY3/26~FY3/36 매출 CAGR +6~8%를 목표로 합니다. 성장의 핵심은 Uvance와 현대화 사업입니다. Uvance는 FY3/26~FY3/31 CAGR 20% 이상 성장을 목표로 하며, 매출 비중은 현재 30%에서 FY3/31 50% 이상, FY3/36 70% 이상으로 확대될 전망입니다. 현대화 사업도 같은 기간 10% 이상의 CAGR을 목표로 합니다. 수익성 측면에서는 AI 기반 개발 확대와 가격 모델 전환을 통해 매년 2%p 이상의 매출총이익률 개선을 노리고 있습니다. 보고서는 이 목표가 상당히 도전적이지만, 후지쯔가 경쟁사보다 AI 기반 개발과 서비스 제공에서 앞서 있어 업종 평균 이상의 수익성 개선 흐름은 이어질 가능성이 높다고 봅니다.\n\n가격 모델 전환도 중요한 포인트입니다. 보고서는 생성형 AI가 기존 인력 투입형 SI 모델을 흔드는 상황에서, 단순 투입 인력 기준 과금에서 벗어나 가치 기반 가격 모델로 전환하는 것이 핵심 전략이라고 평가합니다. 현재 Uvance의 약 30%는 이미 비인월 방식, 즉 가치 기반 가격 구조로 전환된 것으로 추정되며, 향후 이 비중은 더 높아질 것으로 예상합니다.\n\n주주환원 정책에는 큰 변화가 없었습니다. 후지쯔는 총환원성향 60%를 기준으로 주주환원을 이어가겠다고 밝혔습니다. 자사주 매입 규모는 고정하지 않았지만, 성장 투자 시점에 따라 조정하면서도 과거 3년 평균인 연 1,500억 엔을 웃도는 수준을 목표로 하겠다고 설명했습니다.\n\n투자의견은 Buy를 유지했습니다. 목표주가는 4,330엔이며, 이는 FY3/28 예상 EPS 206엔에 목표 PER 21배를 적용한 것입니다. 보고서는 후지쯔가 일본 대표 시스템 통합업체로서 대형 시스템 개발·통합, 시스템 제품, 기지국 등에서 기술력과 노하우를 갖추고 있으며, 비핵심 사업 매각, 인력 최적화, 오프쇼어 활용, Uvance 성장, 생성형 AI 기반 시스템 개발 확대로 중기 수익성이 크게 개선될 수 있다고 평가합니다.\n\n주요 리스크로는 경기 악화에 따른 IT 서비스 및 하드웨어 수요 둔화, 통신사 설비투자 약화, 수익성 낮은 프로젝트 발생 가능성이 제시됐습니다. 종합하면 이번 중장기 계획은 정량적 가시성이 부족해 단기적으로는 평가가 쉽지 않지만, IT 서비스 중심의 이익 성장과 장기 AI 컴퓨팅 플랫폼 전략은 합리적이며, 후지쯔의 중기 이익 성장률이 업종 평균을 웃돌 가능성이 크다는 판단입니다.",
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"date": "2026-05-31T18:25:44+09:00",
"text": "Five-Year Contracts and 30% Prepayments: What Memory Buyers Know That the Market Doesn't\n5년 계약과 30% 선지급: 시장이 모르는 메모리 구매자들의 속내\n\n(중략)\n누가 협상력을 쥐고 있는지를 가장 분명하게 보여주는 것은 계약의 형태입니다. 따라서 장기공급계약부터 살펴볼 필요가 있습니다. 계약 구조는 모든 측면에서 동시에 바뀌고 있습니다.\n\n먼저 기간입니다. 과거에는 1년 단위였던 계약이 이제는 3~5년 단위로 작성되고 있습니다. 우리의 점검에 따르면 고객사들이 스스로 3~5년 약정을 제안하고 있습니다. 이는 상당히 이례적인 역전입니다. 정상적인 사이클에서는 물량 가시성을 확보하기 위해 공급자가 고객을 쫓아다니는 것이 일반적이지, 구매자가 먼저 장기 약정을 제안하는 것이 아니기 때문입니다. 마이크론은 이미 5년 계약을 체결한 것으로 알려졌고, 한국의 주요 메모리 업체들도 같은 구조를 전반적으로 확대하려 하고 있습니다.\n\n다음은 조건입니다. 구매자들은 계약 물량의 15~30%를 선지급하고 있습니다. **마이크로소프트는 삼성전자에 100억 달러를 훌쩍 넘는 금액을 선지급**하는 것으로 알려졌습니다. 가격 결정 방식도 뒤집혔습니다. 과거의 표준 계약은 상한선을 두어 구매자를 보호하는 구조였습니다. 반면 새로운 구조는 최근 평균 가격을 기준으로 높은 하한선을 설정하고, 그 위에 상향 조정 모델을 얹는 방식입니다.\n\n쉽게 말해 고객들은 선지급을 하고, 물량을 초과 약정하며, 가격 하한선이 계속 높아지는 구조를 받아들이고 있습니다. 실제로 공급을 확보하지 못할 것을 두려워하지 않는다면 누구도 이런 조건에 동의하지 않습니다. 그 두려움을 가장 분명히 보여주는 신호는 하이퍼스케일러들이 주요 공급업체에 먼저 접근해 증설 자금 지원을 논의하기 시작했다는 점입니다. 구매자가 자발적으로 판매자의 설비투자 리스크를 줄여주겠다고 나서는 모습은 사이클 고점에서 나타나는 전형적인 양상이 아닙니다.\n\n이 때문에 2027년 고점론도 쉽게 맞아떨어지지 않습니다. 수요가 한두 분기 뒤에 꺾일 상황이라면 이런 계약은 존재하지 않았을 것입니다. 장기공급계약의 기간 자체가 공급 부족에 대한 일종의 투표이며, 그 표를 던지는 고객들은 외부에서 지켜보는 우리보다 훨씬 더 나은 수요 가시성을 갖고 있습니다.\n\n[Five-Year Contracts and 30% Prepayments: What Memory Buyers Know That the Market Doesn't](https://globalsemiresearch.substack.com/p/five-year-contracts-and-30-prepayments?r=4k4uta&utm_campaign=post-expanded-share&utm_medium=post%2Bviewer&triedRedirect=true)\nhttps://x.com/jukan05/status/2060958332966609060?s=20",
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"date": "2026-05-31T17:51:10+09:00",
"text": "마이클 델 DELL 회장, 첫 엔비디아 베라루빈 NVL72 를 코어위브에 설치한것 인증",
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"text": "졌다고 폭동내는거 보다가 이겼다고 폭동 내는건 첨보네...",
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"date": "2026-05-31T16:45:41+09:00",
"text": "프랑스 파리에서 대규모 폭동발생, 원인은 축구 승리\n\nPSG가 챔피언스리그 결승에서 아스널을 꺾고 우승한 뒤 파리와 프랑스 여러 도시에서 벌어진 축하 분위기와 폭력 사태를 전한 현장 르포입니다.\n\n토요일 저녁 파리에서는 PSG의 역사적 우승을 축하하려는 인파가 샹젤리제, 파르크 데 프랭스 주변, 레알, 16구 등지에 몰렸습니다. 그러나 경기 시작 전부터 일부 무리들이 파르크 데 프랭스 입장을 강제로 시도했고, 경찰과 충돌하며 폭죽형 박격포와 최루탄이 오갔습니다. 경기 전후로도 상점 파손, 약탈, 방화, 도로 점거, 쓰레기통 화재, 주변 순환도로 침입 등이 이어졌고, 새벽까지 파리 곳곳에는 최루가스와 연기가 가득했습니다.\n\n기사에 따르면 우승 직후 많은 팬들은 노래를 부르고 서로 껴안으며 순수하게 기쁨을 나눴지만, 동시에 일부 청년들은 경찰을 향해 투척물을 던지고, 자전거와 매트리스 등을 이용해 바리케이드를 만들거나 불을 질렀습니다. 16구에서는 식당과 버스정류장 유리창이 파손됐고, 8구에서는 경찰서도 공격 대상이 됐습니다. 샹젤리제에서는 한 트럭이 불에 타면서 상황이 더 악화됐고, 결국 새벽 2시 이후 일대가 해산됐습니다.\n\n현장에 있던 일부 PSG 팬들은 “우리는 축하하고 싶은데 일부가 방해한다”며 폭력 행위는 진짜 서포터들이 아니라 경기 직전에 유니폼을 산 뒤 소동을 벌이려는 사람들이라고 주장했습니다. 또 다른 시민은 “정상적으로 축하할 줄 모른다”며 실망감을 드러냈습니다. 주민들은 최루가스 때문에 창문을 닫고 집 안에 머물렀고, 한 60대 남성은 귀가 중 가스를 들이마셔 쓰러지기도 했습니다.\n\n프랑스 내무부에 따르면 새벽 1시 30분 기준 프랑스 전역에서 416명이 체포됐고, 이 가운데 283명은 파리권에서 체포됐습니다. 경찰관 7명이 부상했으며, 일부는 중상을 입었습니다. 파리 외에도 르아브르, 아쟁, 몽펠리에 등 여러 도시에서 쓰레기통 방화, 경찰을 향한 투척, 상점 침입 시도 등 긴장이 발생했습니다.\n\n기사는 이번 사태가 8000명의 경찰력이 파리에 배치된 이례적 보안 상황에서도 벌어졌다는 점을 지적합니다. 우파 정치인들은 폭력과 파손을 강하게 비판했고, 좌파 일부 인사는 내무부가 축제 분위기를 망치지 말아야 한다고 주장했습니다. 그럼에도 로랑 뉘네즈 내무장관은 다음 날 예정된 PSG 선수단의 샹드마르스 우승 퍼레이드는 그대로 진행된다고 밝혔습니다.\n\n[«Ils ne sont pas capables de faire la fête normalement» : policiers blessés, commerces dégradés... La victoire du PSG marquée par des violences](https://www.lefigaro.fr/actualite-france/ils-ne-sont-pas-capables-de-faire-la-fete-normalement-policiers-cibles-commerces-degrades-la-victoire-du-psg-marquee-par-des-debordements-20260531)\nhttps://x.com/danilerer/status/2060842679659835420?s=20\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T15:06:04+09:00",
"text": "New Constructs CEO 데이비드 트레이너가 예정된 SpaceX IPO에 대해 매우 부정적인 견해를 제시했다는 내용입니다. 핵심 메시지는 예상 시가총액 1.75조 달러가 지나치게 높고, 투자자들이 의결권·수익성·자금 사용·희석 리스크 측면에서 불리한 조건을 감수하게 된다는 것입니다. 그는 “투자자들이 이 IPO를 피해야 한다”고 주장합니다.\n\n트레이너가 가장 강하게 문제 삼는 부분은 지배구조입니다. 기사에 따르면 IPO 투자자들은 막대한 자금을 투입하더라도 회사 운영에 실질적인 영향력을 행사하기 어렵고, 일론 머스크가 약 42%의 지분으로 약 85%의 통제권을 갖는 구조입니다. 이 때문에 이사회와 경영진 선임 권한이 머스크에게 집중되고, 독립 이사회나 보상·감사위원회 관련 일반적 견제 장치도 약해질 수 있다는 비판이 제기됩니다. 또한 주주 소송을 강제 중재로 처리하도록 한 조항도 투자자 권리를 제한하는 요소로 지적됩니다.\n\n두 번째 문제는 **IPO 조달자금의 상당 부분이 성장투자에 쓰이지 않는다는 점**입니다. SpaceX가 IPO에서 800억 달러를 조달하더라도, 기사에 따르면 이 중 626억 달러, 즉** 약 78%가 Valor Equity Partners, 기존 xAI, X Corp., Echostar 관련 채무 상환 등에 이미 배정**되어 있습니다. 따라서 실제 데이터센터 투자나 성장 프로젝트에 남는 돈은 180억 달러 미만이며, AI 관련 capex만 1분기에 거의 80억 달러에 달했다는 점에서 추가 차입이나 증자 가능성이 크다고 봅니다. 이는 이자비용 증가와 기존 IPO 투자자 지분 희석으로 이어질 수 있다는 주장입니다.\n\n세 번째는 수익성입니다. 트레이너는 SpaceX가 연결성 사업과 AI 사업에서 경쟁하는 16개 기업 대비 마진과 투하자본수익률이 최하위라고 평가합니다. 2025년 기준 SpaceX의 매출 대비 수익률은 -7%, ROIC는 -3%로 제시되며, Alphabet, Meta, Oracle, T-Mobile, Comcast 등 경쟁사들과 비교하면 현재 수익성이 크게 뒤처진다는 지적입니다. 그는 SpaceX가 26.5조 달러라는 거대한 TAM을 내세우지만, TAM이 크다는 것은 곧 Amazon, Google, Microsoft 같은 초대형 경쟁자들과 막대한 capex 경쟁을 해야 한다는 의미라고 해석합니다.\n\n마지막으로 밸류에이션이 지나치게 높다는 점이 핵심 비판입니다. 트레이너의 DCF 분석에 따르면 1.75조 달러 시가총액을 정당화하려면 SpaceX는 장기적으로 매출 1.1조 달러, 순이익 2,480억 달러 수준을 달성해야 합니다. 이는 현재 S&P 500에서 매출이 가장 큰 Amazon과 이익이 가장 큰 Alphabet을 각각 약 50% 이상 넘어서는 수준입니다. 그런데 SpaceX는 현재 적자 상태에서 출발하기 때문에, 이 목표를 달성하는 것은 사실상 매우 어렵다는 것이 그의 결론입니다.\n\n정리하면, 이 글은 SpaceX IPO에 대한 낙관론과 달리 “초대형 IPO 프리미엄”에 가려진 리스크를 강조합니다. 지배구조는 머스크에게 지나치게 집중되어 있고, IPO 자금 대부분은 성장투자가 아니라 채무 상환에 쓰이며, 수익성은 경쟁사보다 약하고, 1.75조 달러 밸류에이션을 정당화하려면 전례 없는 매출·이익 규모를 달성해야 한다는 비판입니다. 따라서 트레이너는 투자자들이 SpaceX IPO에 참여하지 않는 것이 낫다고 주장합니다.\n[Top Analyst David Trainer on $1.75 trillion Space X IPO: \"Avoid it\" | Fortune](https://fortune.com/2026/05/29/spacex-ipo-should-i-buy-bear-case-david-trainer/)",
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"date": "2026-05-31T14:38:46+09:00",
"text": "[달러-원, 7월6일부터 24시간 '논스톱' 거래…공휴일에도 장 열린다 < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417615)",
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"date": "2026-05-31T14:37:31+09:00",
"text": "노랑토큰법 출시합니다",
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"date": "2026-05-31T14:37:23+09:00",
"text": "아까 올린 게시글이 미리보기가 되지 않아 다시 올립니다. \n\n최저임금 논의는 인상률을 넘어 플랫폼·도급 노동자까지 포함한 적용 범위 확대 쟁점으로 확산되고 있다. 6월 7일 최저임금위원회 제3차 전원회의에서는 도급제 등 유사 형태 노동자에 대한 별도 적용 여부가 논의되며, 노동계는 재분배 기능 강화를 이유로 적용 확대를 요구하고 있다.\n김 장관은 지난달 31일 심의요청서에서 \"최저임금을 시간·일·주·월 단위로 정하는 것이 적당하지 않다고 인정되는 도급제 또는 유사 형태 임금 근로자에 대해 최저임금을 따로 정할지 여부\"를 검토해달라고 요청했다.\n도급제 근로자는 노동시간보다 성과나 실적에 따라 보수를 받는 노동자를 말한다. 택배기사, 배달기사, 보험설계사 등이 대표적인 사례로 거론된다.\n\n역대급 여파가 있을 것으로 예상\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008975512?sid=101",
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"id": 22320,
"date": "2026-05-31T14:37:23+09:00",
"text": "이걸 보면 또 그래도 AI로 PM구축하는게 뭔가 더 나을수도 있을거 같기도 하고",
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"date": "2026-05-31T14:37:23+09:00",
"text": "노랑봉투법의 파급력은 생각보다 엄청나다. 기업들 입장에서 직원이라는건 리스크 자체로 받아들여질 것.\nhttps://naver.me/FNttwB2l",
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"date": "2026-05-31T13:37:14+09:00",
"text": "직장 동료와 심한 말다툼 직후 뇌출혈 사망…법원 \"업무상 재해\"\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016109451?ntype=RANKING\n\n얼마나 심하게 싸웠길래",
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"date": "2026-05-31T12:41:41+09:00",
"text": "JP모건에서는 엔비디아는 SKH가 1강, 삼전과 마이크론이 2중 체제를 구축할 것으로 예상하며, ASIC에서는 삼성전자 1강, 하이닉스와 마이크론이 2중 체제를 구축할 것으로 예상합니다. HBM에서는 여전하 SK하이닉스가 50%에 가까운 점유율을 차지하고, 삼전이 30%초중반, MU가 20%정도를 차지할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-05-31T12:38:15+09:00",
"text": "7. 중국 경쟁 평가입니다. 중국 업체들의 물량 점유율 확대는 지속되고 있습니다. DRAM 점유율은 2025년 6%에서 2026E-2028E 8~11%로 상승하고, NAND 점유율은 2025년 12%에서 2026E-2028E 12~16%로 상승할 전망입니다. 또한 산업 평균을 웃도는 생산능력 증설 추세와 공급망 현지화 개선도 이어지고 있습니다. CY28 말 기준 DRAM과 NAND 생산능력 점유율은 각각 18%, 19%에 이를 전망입니다. 우호적인 수급 환경에서는 모든 공급업체가 수혜를 받지만, 열위의 제품 믹스는 가치 점유율 상승 잠재력을 제한할 가능성이 높습니다.** CY28E 기준 DRAM/NAND 가치 점유율은 각각 10%, 12%로 예상**됩니다. 핵심 모니터링 포인트는 첫째, DRAM WSPM 중 HBM 배분 규모입니다. HBM 웨이퍼 믹스가 더 커질수록 범용 DRAM 수급은 더 타이트해질 수 있습니다. 둘째, 장비 수출 제한 정책 업데이트입니다. 예를 들어 MATCH Act 등이 해당됩니다.\n\n8. 투자 의견입니다. **글로벌 메모리 섹터**는 2026년 연초 이후 각 지역 지수와 생태계 내 동종업체 대비 계속 아웃퍼폼하고 있으며, 당사는 섹터에 대한 **다년간의 강세 관점을 유지**합니다. 펀더멘털 핵심 동인은 다음과 같습니다. 첫째, AI 수요가 CPU로 확장되고 있습니다. 둘째, 더 높은 trade loss ratio와 함께 HBM 웨이퍼 배분이 상승하고 있습니다. 셋째, NAND에서는 공급 규율, 즉 과소투자가 지속되고 있으며, SLC 수요 증가를 통한 잠재적 공급 제약 가능성도 존재합니다. 당사는 새로운 밸류에이션 프레임워크로 가는 경로가 순탄하지만은 않을 것임을 인정합니다. 그러나 AI가 새로운 수요 프로파일의 스펙트럼을 도입했다고 판단하며, 새로운 밸류에이션 접근법이 필요하다고 봅니다. 자세한 내용은 GMM “LTA paves the path for a new valuation framework”를 참조합니다. **당사의 최선호 매수 아이디어는 한국 메모리**, 단기적으로는 SK하이닉스가 삼성전자보다 우위, 일본의 키옥시아, 미국의 마이크론입니다. 또한 대만의 윈본드도 선호합니다. 아시아의 더 넓은 공급망에서는 일본의 TEL, 즉 반도체 장비, 그리고 컨트롤러 솔루션 분야의 SIMO를 선호합니다. 마지막으로 일부 종목, 예를 들어 한미반도체의 경우 위험 대비 보상 균형이 불리하다고 판단합니다.",
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"date": "2026-05-31T12:38:04+09:00",
"text": "JP모건) 글로벌 메모리 시장; CPU가 ‘더 높고 더 오래 지속되는’ 업사이클 논리에 힘을 더하고 있으며, 2028E TAM은 1.7조 달러입니다. 밸류에이션 프레임워크 전환도 진행 중입니다. (5월 29일)\n\n**1. 메모리 수요는 GPU에서 CPU로 확장**되고 있습니다. AI를 위한 CPU 컴퓨팅 워크로드는 오케스트레이션, 즉 작업 조율과 로직, 상태 관리, API 실행을 중심으로 가속화되고 있습니다. 당사는 Vera CPU 채택에서 강한 모멘텀을 확인했으며, 주요 CSP 고객들이 2027년 하반기 이후 자체 개발 CPU, 예를 들어 Graviton/Axion 등을 출시할 것으로 예상합니다. CPU-to-GPU 비율은 지난 3년간 2023년 5.4:1에서 2025년 3.2:1로 지속적으로 변화해 왔으며, 당사는 2028E에는 2.4:1까지 이동할 것으로 추정합니다. 이는 **FY27E-28E 서버급 DDR/LPDDR5 비트 수요를 20~22% 상향 조정**한 주요 이유입니다. 당사는 FY27E-28E AI CPU DRAM, 즉 헤드노드 및 독립형 수요를 각각 1,100만 GB, 1,700만 GB로 전망하며, 이는 전체 시장 수요의 19%, 24%에 해당합니다. 장기적으로는 Physical AI와 World AI가 다음 성장 영역이며, 웨어러블과 휴머노이드 등 일련의 신규 애플리케이션이 개발 중입니다.\n\n**2. 메모리 TAM은 더 커지고 있으며, 수급 부족은 내년에 악화될 가능성이 높고, LTA는 ASP 안정화 요인으로 남아 있습니다.** CoWoS 모델 상향 조정, CPU 메모리 업사이드, 소비자 전자제품 수요 악화를 반영해 당사는 FY26E-28E 메모리 TAM을 3월 2026년 모델 대비 37~53% 상향 조정했으며, 수급 부족이 악화될 것으로 예상합니다. 이론적으로 이는 올해 DRAM/NAND 가격이 전년 대비 220~250% 상승한 이후 내년에도 추가적인 가격 상승 리스크를 더할 수 있습니다. 다만 장기계약 매출 비중 증가가 가격을 지지하면서 상대적으로 안정적인 가격 흐름을 예상합니다. 당사는 메모리 TAM이 2027E에 1.3조 달러까지 확대될 것으로 추정하며, 3.6배 P/S 멀티플을 적용할 경우 내년 전반에 걸쳐 약 50%의 시가총액 상승 여지가 있다고 봅니다. 메모리 주식이 이익 대비 할인되어 거래되고 있다는 점을 감안해 시가총액/영업이익 접근법을 사용할 경우 업사이드는 더 클 수 있습니다. 자세한 내용은 그림 2~4를 참조합니다.\n\n**3. HBM은 더 타이트한 수급으로 ASP 상승 리스크**가 있으며, 더 높은 웨이퍼 배분 추세가 지속되고 있습니다. 당사는 더 높은 TAM을 반영한 새로운 HBM 수급 전망을 도입했으며, 2026E-2028E 기간 TAM을 17~21% 상향 조정했습니다. 주요 변화는 다음과 같습니다. 첫째, ASIC 수요 가속화입니다. ASIC 비트 믹스는 2026E 33%에서 2027E 39%로 상승할 전망입니다. 둘째, 2026E 엔비디아 Rubin GPU 전망 하향은 더 강한 GB 빌드로 상쇄됩니다. 셋째, 더 긴 12Hi 제품 라이프사이클을 반영해 HBM4E 콘텐츠 가정을 보수적으로 설정했습니다. HBM과 비-HBM 간 달러/비트 교차점이 나타나고 있다는 점을 감안하면, 당사는 **메모리 업체들이 내년에 HBM ASP 인상에 대해 더 적극적으로 언급할 것**으로 예상합니다. JPM 추정 기준으로 동등 조건 기준 ASP는 전년 대비 10%, 블렌디드 기준으로는 30% 상승할 전망입니다. HBM 비트 설치 수요 CAGR이 향후 3년간 85%로 나머지 시장을 계속 상회하는 가운데, 당사는 DRAM 웨이퍼 생산능력의 HBM 배분 비중이 2026E 24%에서 2028E 31%로 계속 상승할 것으로 봅니다. 이는 범용 DRAM 수급에 더 큰 압박을 가할 것입니다.\n\n**4. 메모리는 CSP 설비투자 내에서 상당한 가치를 차지하게 되었으며, 더 높은 하드웨어 지출은 메모리 이익에 대한 신뢰를 높일 것**입니다. **메모리는 전략적 자산으로 변하고 있으며**, MU CEO 인터뷰에서도 언급된 바 있습니다. 당사는 더 빠르고 높은 품질의 AI 서비스 운영을 위해 안정적인 조달이 필수적이라고 봅니다. AI 초기에는 전체 CSP 하드웨어 설비투자 중 메모리 비중이 10%대 중반 수준이었으나, 올해에는 절반을 넘어설 것으로 예상됩니다. AI 컴퓨팅 시스템에서 메모리가 담당하는 역할의 중요성을 고려하면 더 높은 가치 비중은 이해할 수 있습니다. 그러나 당사가 접촉한 많은 투자자들은 내년에 메모리 가치 비중이 추가로 상승할 수 있는지에 대해 우려를 표했습니다. 이것이 메모리 주식이 EPS 대비 할인되어 거래되는 주요 이유 중 하나입니다. 당사 견해로는 더 높은 CSP 하드웨어 설비투자, 자세한 내용은 JPM 하드웨어 리서치 참조, 그리고 엔비디아의 2030E 3~4조 달러 지출 전망 코멘트와 관련된 더 긴 지속성에 대한 추가 증거가 메모리 이익에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 반대로 유틸리티 인프라 준비 지연이나 신규 AI 비즈니스 모델 채택 속도 둔화는 하드웨어 설비투자 지출과 궁극적으로 관련 메모리 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n**5. 엔터프라이즈 SSD가 NAND TAM 확대를 주도**하고 있으며, 설비투자 상향 조정은 아직 의미 있는 수준이 아닙니다. 당사는 고객들이 고밀도·고속 SSD를 선호하는 뚜렷한 추세를 보고 있으며, 콘텐츠 증가도 의미 있게 나타나고 있습니다. JPM 추정 기준 서버당 GB는 전년 대비 40% 이상 증가할 전망입니다. 당사는 2026E eSSD 시장이 500EB를 넘어 전체 NAND 비트 수요의 43%를 차지할 것으로 추정하며, 향후 2년간 +52% CAGR로 1,100EB 이상까지 증가할 것으로 전망합니다. ASP 프리미엄을 고려하면 eSSD 가치 기준 TAM은 향후 2년 내 3,000억 달러를 넘어설 수 있으며, 이는 HBM TAM보다 큰 규모입니다. 기술 측면에서는 주류 TLC SSD에 더해 SLC 기반 고속 SSD가 더 강한 견인력을 얻고 있으며, 당사는 2026E 하반기부터 고 IOPS, HBF 및 기타 다양한 솔루션이 시장에 출시될 것으로 예상합니다. SLC 믹스 증가는 NAND 수급에 유리하게 작용할 수 있습니다. 이는 TLC/QLC 대비 웨이퍼당 비트 생산량의 트레이드오프가 존재하는 가운데, 설비투자가 여전히 역사적 고점 이하에 머물고 있기 때문입니다.\n\n6. 수급 부족을 완화하기 위해 **설비투자가 가속화**되고 있습니다. 메모리 업황의 급격한 개선과 다년간의 공급 부족 전망은 공급업체들이 설비투자를 가속화하도록 유인하고 있습니다. JPM 추정 기준 향후 3년간 설비투자는 4,500억 달러로, 2025년 12월 모델의 3,000억 달러에서 상향되었습니다. DRAM의 경우 CY28 말 WSPM은 280만 장으로 CY25 말 대비 88만 장 증가할 전망이며, 3년 누적 설비투자는 3,640억 달러입니다. 증분 WSPM의 60%는 HBM에 배정될 것으로 보이며, 향후 3년 평균 capex-to-sales는 13%로 예상됩니다. EUV 조달과 인프라 구축 능력이 핵심 병목입니다. NAND의 경우 CY28 말 WSPM은 144만 장으로 CY25 말 대비 16.5만 장 증가할 전망이며, 3년 합산 지출은 860억 달러입니다. 대부분의 지출은 기술 전환에 집중되며, 그린필드 생산능력 영향은 2028년 하반기부터 나타날 것입니다. NAND는 상위 3개 생산업체 내에서 DRAM 대비 상대적으로 낮은 우선순위를 갖고 있지만, 2029년 그린필드 프로젝트의 증거가 나타나기 시작하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-31T11:38:12+09:00",
"text": "SUSQUEHANNA) Broadcom Inc.: SIGnature 프리뷰: TPU 확대, 기타 커스텀 XPU도 램프업\n\n투자 행동 제안\nTPU 강세 속에서 커스텀 XPU 모멘텀은 지속될 것으로 보이며, AI 네트워킹 제품 수요도 추가로 확대될 것으로 예상됩니다. 다만 Broadcom의 Anthropic 대상 초기 TPU 출하에는 더 이상 랙이 포함되지 않는 것으로 판단하며, 이로 인해 2026년 연간 커스텀 XPU 매출 전망은 낮아질 것으로 보입니다. 2027년 전망은 변경하지 않습니다.\n\n주요 내용\nBroadcom은 6월 3일 수요일 실적을 발표합니다. 우리는 커스텀 ASIC과 AI 네트워킹 양쪽의 업사이드에 힘입어 2026년 1분기 실적이 예상보다 양호할 것으로 전망합니다. 다만 2분기 가이던스는 보다 완만할 수 있다고 봅니다. 이는 Anthropic의 2026회계연도 하반기 예정 초기 약 100억 달러 TPU 주문에 더 이상 랙 레벨 매출이 포함되지 않는 것으로 판단하기 때문입니다. 대신 이 특정 주문과 관련된 매출은 칩에 한정되며, 약 25억 달러에 가까울 수 있습니다. 이에 따라 우리는 이러한 변화를 반영해 2026회계연도 AI 매출 전망을 기존 약 625억 달러에서 약 550억 달러로 하향 조정합니다.\n\n그럼에도 불구하고 여러 고객사와의 협업 범위가 계속 확대되고 있기 때문에, 2027회계연도 AI 매출은 1,000억 달러 초과로 계속 모델링하고 있습니다. 예를 들어 Broadcom은 이번 분기 초 Google과 2031년까지 지속되는 TPU 장기 공급 계약을 새로 발표했으며, 이는 이 관계의 장기 지속성에 대해 투자자들에게 안도감을 제공했습니다. TPU 외에도 Meta는 최근 2년짜리 MTIA 로드맵을 공개하면서 Broadcom이 ASIC 공급업체라고 명시적으로 밝혔습니다.\n\n커스텀 XPU 외에도 Broadcom의 AI 네트워킹 제품 포트폴리오에 대한 수요는 계속 확대되고 있습니다. 이는 1) DSP, 여기서 Broadcom이 점유율을 확대하고 있는 것으로 판단되며, 2) EML, 전례 없는 수급 불균형 속에서 Broadcom이 공급을 빠르게 늘리고 있는 영역이며, 3) 스위칭, 현재 Tomahawk-6가 램프업 중이고 올해 하반기에는 더 중요한 비중을 차지하게 될 영역을 포함합니다. 다만 더 넓은 네트워킹 환경은 여전히 심각한 공급 제약을 받고 있습니다. 예컨대 Broadcom 고객사인 Arista는 최근 실적 발표에서 실리콘 칩 부족을 언급했는데, 이는 Tomahawk-6를 지칭한 것으로 보입니다.\n\n무선 부문과 관련해 회사는 해당 부문 가이던스를 제시하지 않았지만, 분기 중 iPhone 출하가 더 강했던 점이 이 부문에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 브로드밴드 부문에서는 비교 기업인 MaxLinear가 계속해서 미국 T-1 통신사에서의 점유율 확대를 강조하고 있으며, 이는 Broadcom에는 완만한 부정적 요인일 가능성이 높습니다. 스토리지 연결성 부문에서는 최근 관련 기업들의 시사점이 전반적으로 클라우드 니어라인 수요에 긍정적으로 기울었습니다.\n\n매출 외적으로는 경영진이 2026회계연도 2분기 매출총이익률이 전분기와 유사할 것이라고 가이던스를 제시했습니다. 전반적으로 우리는 Broadcom의 ASIC 사업에 대해 낙관적인 시각을 유지하며, 네트워킹 포트폴리오에서도 지속적인 모멘텀이 나타나고 있다고 봅니다. 투자의견 Positive를 재확인하고, 목표주가를 기존 450달러에서 490달러로 상향 조정합니다. 이는 2026년 예상 EV/NOPAT 약 39배에 해당합니다.",
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"id": 22309,
"date": "2026-05-31T11:35:17+09:00",
"text": "미즈호) Amazon: MWPVL 전문가 콜, ASCS와 물류 업데이트를 다루다\n\nAmazon Supply Chain Services(ASCS) 출시와 관련해, 우리는 MWPVL과 전문가 콜을 개최해 ASCS에 대한 평가와 Amazon 물류에 대한 최신 견해를 들었습니다. 핵심 내용은 다음과 같습니다. 1) ASCS는 완전히 구축된 라스트마일 배송 서비스를 갖추기까지 아직 약 3년이 걸릴 가능성이 있습니다. 2) AMZN의 풀필먼트 네트워크는 다시 확장 국면에 들어섰으며, 자동화와 로보틱스가 모든 신규 건설의 핵심입니다. 3) AMZN은 2025년에 이미 물량 기준 미국 최대 소포 배송업체였으며, 약 2029년까지 완전한 라스트마일 커버리지 달성을 향해 가고 있어 식료품과 약국 부문 성장 여력을 추가로 열어줄 것입니다. 4) 지역화 전략을 통해 단위당 배송비는 하락 추세였지만, 이제 바닥에 가까워지고 있습니다. 5) 우리는 2026~2027년에 205억 달러의 물류 설비투자(capex)를 확인했으며, 이는 3P 플랫폼 구축에도 활용되면서 점점 더 이중 목적의 투자 성격을 띠고 있습니다.\n\n핵심 포인트\n1. ASCS는 완전한 제품화까지 약 3년 소요, 효율성 제고에서 출발\nASCS는 3P 수요를 활용해 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. 더 많은 물량을 LTL에서 FTL로 전환하고, 아시아에서 이동한 상품을 하역한 뒤 동부에서 서부로 되돌아가는 운송 역량을 채우는 방식입니다. MWPVL은 미국 내 완전한 서비스 제공까지는 아직 약 3년이 걸릴 것으로 보고 있습니다.\n\n2. 풀필먼트 네트워크는 서비스 비용 절감을 위해 다시 확장 모드\nAMZN은 코로나 이후 급격히 축소했던 신규 시설 건설을 재개했으며, 향후 2~3년 동안 미국 내 네트워크를 약 15% 확장할 것으로 예상됩니다. 차세대 FC는 훨씬 더 큰 규모로 설계되며, 보관·풀필먼트·분류 기능을 한 지붕 아래 결합해 효율성을 높이는 구조입니다. 자동화와 로보틱스는 AMZN의 새로운 인프라 투자 사이클의 핵심이며, 회사는 보행 로봇도 점점 더 많이 테스트하고 있습니다. 다만 드론 배송은 여전히 제약이 있습니다.\n\n3. 약 2030년까지 미국 전역 라스트마일 커버리지 달성\nAMZN은 현재 약 680개의 배송 스테이션을 운영하고 있으며, 약 100개가 파이프라인에 있습니다. 그러나 미국 모든 ZIP 코드를 커버하려면 약 925개가 필요합니다. 또한 AMZN은 인근 고객을 대상으로 중간 처리 단계를 우회하고 있으며, 1~5시간 배송을 위한 전용 신속 풀필먼트 FC 88곳을 운영하고 있습니다. 여기에는 수요가 높은 SKU가 농촌 지역 배송 스테이션 내에 비축되어 있습니다. 전문가에 따르면 신속 풀필먼트 창고, 슈퍼센터, 코스트코식 매장을 한 지붕 아래 결합한 새로운 포맷은 물리적 리테일에서 잠재적으로 가장 우수한 모델일 수 있으며, 이를 통해 회사는 식료품과 약국 부문의 증가하는 수요에 대응할 수 있습니다.\n\n4. 단위당 배송비는 바닥에 근접\n전문가는 지역화 전략에 힘입어 지난 4~5년간 단위당 배송비가 약 25% 하락했지만, 현재 비용 곡선의 저점에 근접했다고 보고 있습니다. 임금 상승과 노동력 부족은 향후 비용을 다시 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 자동화는 도움이 되지만 높은 감가상각 부담을 동반합니다. 다음 단계의 비용 개선은 6개의 초대형 지역 분류 허브 건설에서 나올 것입니다. 이는 여러 기능을 단일 시설로 통합하고 미들마일 운송을 풀트럭로드로 전환할 수 있게 합니다. 부가적으로, Amazon은 IR과의 대화에서 서비스 비용 절감 기회가 계속 남아 있다는 메시지를 지속적으로 전달하고 있습니다.\n\n5. 확인된 물류 설비투자 약 205억 달러\n전문가의 추적에 따르면 2026~2027년에 확인된 물류 설비투자는 약 205억 달러이며, 이 중 170억 달러 이상, 즉 80% 초과가 미국 시장에 사용되고 나머지는 해외 시장에 투입됩니다. 우리는 이 지출을 다년간의 투자 약속으로 보고 있으며, 점점 더 이중 목적의 성격을 띤다고 판단합니다. 즉, 투입되는 모든 달러는 3P 물류 서비스 플랫폼 구축에도 기여합니다. 이러한 공유 인프라 모델은 AMZN이 어차피 자체 리테일 운영을 위해 구축했을 자산 기반 위에서 추가 3P 매출이 더 높은 마진으로 유입될 수 있음을 의미합니다.",
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"date": "2026-05-31T11:28:02+09:00",
"text": "2023년인가 2024년인가 온디바이스 AI 이야기가 잠시 나왔다가 사라졌는데, 이에 대해서 좀 풀어보겠습니다.\n\n온디바이스AI는 말 그대로 사람들이 직접 사용하는 기기에서 가동되는 AI를 말합니다.\n\n그동안 데이터센터나 고성능PC에서 로컬로 작동하던 AI를 한 뼘 남짓한 스마트폰이나 자동차, 산업용 로봇 등에서 작동하게 한다는 것입니다.\n\n다행히 이쪽도 얘기가 나오자마자 생각해둔 것이 있어 공유드릴 수 있을 것 같습니다.\n\n온디바이스AI 이야기가 처음 나올 당시 저는 AI칩이 구조와 속성에 주목했습니다.\n\nAI칩을 매우 단조롭게 표현하면 코어Chip과 HBM의 결합 형태라고 할 수 있고, 코어Chip은 연산을, HBM은 연산에 필요한 데이터를 입출력하는 역할을 합니다.\n\nAI를 구동하기 위해 필요한 데이터가 많고 그 결과물도 많기에 대용량의 데이터를 효율적으로 입출력할 수 있는 새로운 메모리의 형태가 HBM인 것입니다.\n\n그리고 HBM과 함께 전력과 발열 관리가 AI의 병목으로 주목받았었습니다.\n\n즉 AI는 전력 수요가 높고 발열량이 많으며, 수많은 데이터를 동시 처리해야한다는 제약이 붙는 산업입니다.\n\n그렇기에 엔비디아의 AI칩은 ARM의 RISC아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.\n\n칩 아키텍처는 CISC와 RISC로 나뉘는데, 매우 간단히 그 특징을 말하면 CISC는 고수준의 연산에 유리한 반면 전력 소비가 심하고, RISC는 저수준의 연산에 유리한 대신 전력 소비가 적다고 할 수 있습니다.\n\n전력 소비와 발열량은 정비례 관계입니다. 즉 가뜩이나 전력 소비가 극심한 AI에는 비용 절감을 위해서라도 RISC아키텍처를 채택할 필요가 있었습니다.\n\n그나마 데이터센터는 열관리 솔루션이 준비되어있고 전력 공급도 계획적으로 이루어집니다.\n\n문제는 이게 온디바이스AI로 갈 때 입니다.\n\n일반적으로 사용하는 디바이스에 열관리 솔루션이 제공되어봐야 냉각팬이나 쿨러 수준이 전부일거고, 전력 공급도 장비자체의 파워 제한이나 사용자의 소비력에 제한이 걸릴 것.\n\n때문에 CISC 기반의 온디바이스 AI는 매우 달성하기 어려운 기술적 난제를 전제로 하며, RISC가 채택되는 것은 어쩔 수 없는 것입니다. (물론, 기술의 발전으로 CISC 전력 소비량이 급감하거나 RISC-V아키텍처 등 오픈소스 기반의 특화 칩 등이 생겨난다면 그들 역시 성장할 것)\n\nRISC는 코어의 역할이니 그 외를 더 봐야겠죠.\n\n우선 온디바이스AI 자체가 실제 사용자의 디바이스에서 구동되는 만큼 기기 자체의 부담이 클 것은 확실합니다.\n당연한 이야기지만 이는 데이터 입출력 양과 연산 규모가 클 수록 더 커집니다.\n\n상기 뉴스야 AI노트북, AI PC 이야기인데, 이게 실제 산업이나 생활 인프라 전반에 적용되기 시작하면 실제 생활에서의 나타나는 현상을 컴퓨터가 분석 및 활용할 수 있는 디지털 데이터로 변환시키는 작업이 필요해질겁니다.\n\n여기서 센서와 통신의 중요성이 부각될 것이고, 통신망 자체에도 AI가 관여하여 부분적인 데이터 분석을 하거나 전송받은 데이터를 효율적으로 전달하는 자원배분 전략을 AI가 수행하게 됩니다.\n\nNVIDIA가 투자한 종목 중 Nokia가 있습니다. 제가 보유 중인 종목인데(평단은 7.05불입니다.) Nvidia는 Nokia에 지분 투자를 하며 AI-RAN이라는, AI를 통한 네트워크 관리 솔루션을 함께 개발하고 있습니다.\n\n단순히 AI PC, AI 노트북 소식이지만 ARM과 NVIDIA가 윈도우라는 거대한 OS생태계에 진출하고 온디바이스 AI라는 키워드를 꺼낸 것, NVIDIA의 기술 투자 포트폴리오(광통신이나 통신 인프라), NVIDIA의 제품 포트폴리오 등을 고려해보면 향후에는 엣지컴퓨팅과 연동한 인프라 레벨에서의 AI가 실현될 수도 있을 것 같습니다.\n\nB2B, B2G의 레벨에서는 디바이스에서 간단한 데이터를 처리하고, 통신망에서 더 높은 수준의 데이터를 전달 받아 처리, 그리고 여기서도 감당안되는 초거대 데이터나 실시간성이 필요없는 데이터는 데이터 센터에서 처리하여 최종 의사결정을 디바이스에 전달, 작동하는 그런 식의 작업을 통해 디바이스의 부담을 최소화하는 방향으로, B2C의 레벨에서는 디바이스가 자체적으로 업무 데이터를 처리하거나 고용량의 데이터만 기존과 같은 방식으로 데이터센터 내의 AI에게 맡기는 등의 방향으로 변화할 것 같습니다.",
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"id": 22307,
"date": "2026-05-31T00:55:11+09:00",
"text": "웨드부시) IBM\n투자의견: Outperform, 12개월 목표주가: 320.00달러, 현재가: 255.20달러\n\n사이버보안과 양자컴퓨팅에 150억 달러 투자; 사업의 미래 대응력 강화\n오늘 오전 IBM은 현재 시장의 가장 큰 변화가 전면에서 진행되는 가운데 회사가 앞서 나갈 수 있도록 사이버보안과 양자컴퓨팅 양쪽에서 수십억 달러 규모의 두 가지 프로젝트를 발표했습니다. IBM과 Red Hat은 Project Lightwell이라는 신규 프로젝트를 발표했으며, 이는 오픈소스 소프트웨어 보안을 강화하기 위해 새로운 프런티어 AI 역량을 기반으로 하는 50억 달러 규모의 투자입니다.\n\n회사는 2만 명의 엔지니어를 투입해 기업들이 이 소프트웨어를 안전하게 사용할 수 있도록 지원할 예정입니다. IBM은 자체 전문성과 고도화된 AI 역량을 활용해 보안 패치 개발, 의존성 강화, 릴리스 엔지니어링을 지원하며, 업스트림 유지보수와 대규모 AI 지원 취약점 검토, 분류, 우선순위 지정에 초점을 맞출 계획입니다.\n\n또한 회사는 신뢰할 수 있는 오픈소스 보안 클리어링하우스를 출시합니다. 이는 기업들이 오픈소스 코드를 관리할 때 직면하는 운영상 취약점을 직접적으로 해결하기 위한 것입니다. 이를 통해 기업들은 취약점을 보고하고 해결하며, 검증된 패치를 배포하고, 업스트림 공개를 조율할 수 있습니다. 그 결과 기업들은 대규모로 취약점을 식별하고 수정할 수 있게 됩니다.\n\n이러한 서비스는 상업용 구독 형태로 제공될 예정이며, 기업들은 검증 및 라이프사이클 관리 기능을 갖춘 패치를 기존 소프트웨어에 직접 적용할 수 있게 됩니다. Anthropic Mythos 모델에 대한 우려가 커지고 있는 가운데, 이 프로젝트는 IBM의 오픈소스, 엔터프라이즈 AI 및 보안 역량을 기반으로 하며, Project Glasswing과 Trust Access for Cyber에서 얻은 교훈도 반영하고 있습니다. 이를 통해 현대적 기업 및 AI 시스템의 기반이 되는 오픈소스 계층을 보호하기 위한 새로운 IBM의 에이전트형 보안 방식을 보여줍니다.\n\n당사는 이번 조치가 IBM의 현명한 결정이었다고 판단합니다. Red Hat 내에서 오픈소스 소프트웨어를 활용하는 모든 기업들이 고도화된 AI 모델과 치명적 수준의 취약점으로부터 증가하는 위협에 대응해 신규 및 기존 환경을 보호할 수 있도록 하기 때문입니다.\n\n양자 우위 확보를 위한 추가 투자\n\nIBM은 향후 5년간 100억 달러를 새롭게 투자해 양자컴퓨팅 리더십을 강화하겠다고 발표했습니다. 이 투자는 R&D, 설비투자, 생태계 파트너십, 제조 규모 확대, M&A를 통해 IBM의 역량을 개선하고, 2029년까지 최초의 오류 내성 양자컴퓨터를 제공하는 것을 목표로 합니다.\n\n이번 투자 발표는 미국 상무부가 국내 양자 혁신을 가속화하기 위해 미국 양자 칩 파운드리 구축을 목적으로 여러 기업에 총 20억 달러의 유동성을 투입한 이후 나온 것입니다. 이 중 IBM에는 10억 달러가 배정되었습니다.\n\nIBM은 현재까지 90개 이상의 양자 시스템을 구축했으며, 포춘 500 기업의 65% 이상을 포함해 스타트업, 대학, 정부기관에 걸친 강력한 고객 및 파트너 네트워크를 보유하고 있습니다. 이들은 IBM의 양자컴퓨팅 인프라를 활용해 고난도 과학적 과제에 대응하고 있습니다.\n\n몇 주 전 IBM Think 행사에서 IBM은 AI와 양자컴퓨팅의 교차점에서 혜택을 실현하는 초기 단계에 있으며, 올해 말 양자 우위에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그러나 회사는 이 기회에 수십억 달러를 추가 투자하며, 1조 달러 규모의 가치 창출 동력에서 점유율을 확보하기 위해 더욱 강한 의지를 보이고 있습니다.\n\nIBM의 양자 전략은 양자 기능을 위한 런타임 환경을 제공함으로써 양자컴퓨팅 인프라 공급 분야에서 리더십을 유지하는 것입니다. 당사는 AI와 양자컴퓨팅의 최전선에 있는 IBM의 포지셔닝이 여전히 시장에서 충분히 평가받지 못하고 있다고 판단합니다.\n\n당사는 IBM에 대한 Outperform 투자의견과 320달러 목표주가를 유지합니다.",
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"id": 22306,
"date": "2026-05-31T00:23:46+09:00",
"text": "에버코어 ISI) Through the Looking Glass: 유리 공급망 이해\n\n유리 공급망에 대한 핵심 관찰은 AI 수요가 시장 dynamics와 특정 투자 기회 모두에 영향을 미치며 상당한 변화를 만들어내고 있음을 보여줍니다. 데이터센터가 증분 유리 생산능력의 상당 부분을 흡수하고 있으며, 이에 따라 APH와 CCS 같은 주요 기업들에 향후 어떤 영향을 미칠지에 대한 분석 필요성이 커지고 있습니다.\n\n1. AI 가속화: AI 학습 및 추론 패브릭으로의 전환은 유리 수요의 전환점이 되고 있으며, 일부 GPU 아키텍처는 레거시 시스템 대비 최대 16배의 광섬유를 필요로 합니다. 이러한 변화는 광섬유 산업의 지형을 재편하고 있습니다.\n\n2. 공급망 분석: 가치사슬은 업스트림 화학 전문업체부터 다운스트림 조립업체까지 여러 단계로 나뉩니다. 각 단계에는 고유한 플레이어들이 존재하며, 이들은 증가하는 수요와 공급망 제약에 대응하고 있는 복잡한 생태계에 기여하고 있습니다.\n\n3. 시장 성장: 전체 유리 제조 시장은 중후반 한 자릿수 CAGR로 확대될 것으로 예상되며, 2025년 데이터센터 수요가 연간 70~80% 증가할 것으로 예상되면서 추가적인 성장 동력을 얻고 있습니다.\n\n4. CCS의 포지셔닝: 다운스트림 업체인 CCS는 전략적 소싱과 고부가 커넥터 제품으로의 전환을 통해 더 강한 공급 포지션을 확보할 것으로 예상되며, 이는 APH의 전문성과도 잘 맞아떨어집니다.\n\n추가 핵심 내용:\n유리 부족 영향: 특정 고밀도 케이블의 리드타임이 급증했으며, 이는 공급망 복잡성으로 인해 악화된 글로벌 유리 부족을 반영합니다.\n\n핵심 플레이어: 이 생태계에는 원재료 공급업체부터 통합 케이블 제조업체까지 서로 다른 경쟁우위를 보유한 다양한 전문업체들이 존재하며, 이들 모두가 전반적인 가격 결정력에 영향을 미칩니다.\n\n데이터 수요 전망: 전망에 따르면 데이터센터 인프라 수요가 급증할 것으로 예상되며, 이는 진화하는 공급망을 효과적으로 헤쳐나갈 수 있는 기업들에게 강한 성장 잠재력을 시사합니다.",
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"date": "2026-05-31T00:21:34+09:00",
"text": "PBR 10배가 혁신인데",
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"date": "2026-05-30T22:37:30+09:00",
"text": "JPM 서버 점검뭐냐...ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-02T16:21:42+09:00",
"text": "**최태원 \"2030년까지 메모리 부족…5년간 생산능력 2배로 확대\"**\n\n**TSMC·엔비디아와 삼각 동맹에 대해 \"그 어느 때보다 훌륭해\"\n'컴퓨텍스 2026' SK하이닉스 부스에서 기자들과 질의·응답**\n\n\n** 대만을 찾은 최태원 SK그룹 회장이 \"앞으로 5년 안에 전체 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘릴 것\"이라고 2일 밝혔다.**\n\n최 회장은 이날 대만 타이베이에서 개막한 '컴퓨텍스 2026' 행사장 SK하이닉스 부스에서 취재진과 만나 **\"메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망\"이라며 \"생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다\"고 말했다.**\n\n이어 \"**새로운 메모리 팹 건설에는 엄청난 투자가 필요할 뿐 아니라 최소 3년이 걸린다\"며 \"이렇듯 많은 난관에도 불구하고 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획**\"이라고 말했다.\n\n\nSK그룹이 향후 5년 내 전체 생산능력을 두 배로 확대하겠다는 구체적인 목표를 공개적으로 언급한 것은 이번이 처음이다.\n\nSK하이닉스는 현재 청주 M15X·P&T7, 용인 반도체 클러스터, 미국 어드밴스드 패키징 공장 등에 대규모 투자를 이어가며 생산 역량 강화에 나서고 있다.\n\n최 회장의 이날 발언은 이 같은 투자 기조를 바탕으로 중장기 생산능력 확대 의지를 재확인한 것으로 풀이된다.\n\n**엔비디아·TSMC와 맺고 있는 삼각동맹에 대해서는 \"그 어느 때보다 보다 훌륭하다\"며 자신감을 나타냈다.**\n\n최 회장은 \"우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있다\"며 \"역대 최고의 파트너십을 맺고 있다\"고 말했다.\n\n7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는** \"현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다\"며 \"고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것**\"이라고 말했다.\n\n이번 대만 방문 배경으로는 AI 인프라 생태계에서 대만 기업들과의 협력 중요성을 꼽았다.\n\n그는 **\"우리가 AI 사업을 확장할수록 더 좋고, 더 많은 대만 파트너십이 필요하다\"며 \"TSMC뿐 아니라 폭스콘, 에이서 등 다양한 파트너를 이번에는 제가 직접 방문해 우리의 파트너십이 앞으로 어떻게 나아갈지 확인하고자 한다**\"고 말했다.\n\n전날 최 회장은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 타이베이 모처에서 회동을 갖고 인공지능(AI) 메모리 협력 미래에 대해 논의했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602132000003?input=1195m",
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"date": "2026-06-02T16:12:03+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스는 메모리 반도체의 심각한 수급 불균형을 해소하기 위해 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 최태원 회장이 타이베이에서 열린 컴퓨텍스(Computex) 무역 박람회에서 밝혔습니다.**\n\n**최 회장은 메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 것으로 전망함**\n\n최 회장은 더 많은 파트너를 찾기 위해 대만을 방문 중임\n\n건설 비용을 포함한 모든 비용 상승을 이유로 SK하이닉스의 구체적인 설비 투자(capex) 계획은 밝히지 않음",
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"date": "2026-06-02T14:12:41+09:00",
"text": "**엔비디아 NVIDIA 컨퍼런스 (26년 6월 2일)**\n\n**주주 환원 정책**\n**올해, 내년, 그리고 그 이후에도 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획입니다.**\n**자사주 매입과 배당금을 점진적으로 확대하겠다는 의지**를 밝혔습니다.\n\n\n**주요 사업 및 기술 전략**\n\n**CPU 및 아키텍처 전략**\n**CPU 목표:** **올해 CPU 부문에서 약 200억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 재확인**했습니다.\n\n**CPU 수요:** **데이터센터 내 '헤드 노드(head node)' 하나당 NVIDIA가 판매하는 GPU 수량의 절반 정도의 CPU가 필요할 것으로 예상**됩니다. 또한, **스토리지, 데이터 처리, EDA, 시뮬레이션 등에서도 추가적인 CPU 수요가 발생할 것**입니다.\n\n**CPU 점유율:** 장기적으로** NVIDIA의 CPU 시장 점유율이 GPU 점유율보다 더 높아질 수 있다고 언급**했습니다.\n\n**Vera(베라) CPU:** **모든 NVIDIA GPU 데이터센터는 앞으로 'Vera' CPU를 표준 오케스트레이터(orchestrator)로 사용할 것**으로 보입니다.\n\n**NVLink Fusion:** **NVIDIA GPU를 사용하지 않는 시스템에도 자사의 CPU, 스위치, NIC(네트워크 카드)를 판매할 수 있도록 할 계획**입니다.\n\n\n**에이전트 AI (Agentic AI)**\n**NVIDIA는 에이전트 AI가 차세대 컴퓨팅의 주류가 될 것으로 봅니다.**\n이 에이전트들은 추론하고, 도구를 사용하며, 장기 기억(구조화/비구조화 데이터)에 접근하여 클라우드, PC, 워크스테이션, 자동차, 로봇 등 다양한 환경에서 실행될 수 있습니다.\n\n\n**Vera Rubin(베라 루빈):** **프리트레이닝(사전 학습), 포스트 트레이닝, 추론뿐만 아니라 분산형 에이전트 AI 워크로드를 처음부터 끝까지 처리할 수 있도록 설계**되었습니다.\n\n\n**토큰 경제 및 효율성**\n**비용 혁신:** **Grace Blackwell 및 NVLink 72는 단순히 비용을 20% 절감하는 수준이 아니라, 토큰 생성 비용을 20배 낮추는 가장 효율적인 방식**입니다.\n\n**핵심 목표:** 단순히 **데이터센터 구축 비용을 낮추는 것이 아니라, AI 결과물(토큰) 생산 단가를 최소화하는 데 집중**하고 있습니다.\n\n**수익 모델:** **토큰 생성이 수익화의 병목 현상입니다.** 데이터센터 고객들은 이제 '1기가와트'와 같은 전력 예산을 먼저 설정한 뒤, 그 안에서 수익을 극대화할 수 있는 토큰 생산을 위해 최대한 많은 GPU를 탑재하는 방식을 취하고 있습니다.\n\n**네트워킹 역량**\n**NVLink, InfiniBand, AI Ethernet의 급성장으로 NVIDIA는 스스로를 \"세계 최대의 네트워킹 기업\"으로 정의합니다. 네트워킹 기술은 AI 공장을 확장하는 데 있어 점차 핵심적인 요소**가 되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-02T13:41:44+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: \"우리는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주들에게 환원할 것으로 예상합니다.\"",
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"date": "2026-06-02T13:19:33+09:00",
"text": "마벨(Marvell, $MRVL) 오버나이트 +17.6%",
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"date": "2026-06-02T13:05:00+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO**\n\n컴퓨텍스 타이베이에서 마벨(Marvell, $MRVL)이** 다음 조 단위 달러(시가총액 1조 달러) 기업이 될 것**이라고 언급하며, 양사가 **차세대 AI 데이터 센터를 구동하는 핵심 네트워킹 및 연결 인프라를 확장하기 위해 협력을 강화**하고 있다고 밝혔습니다.",
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"id": 18340,
"date": "2026-06-02T10:46:21+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황**\n\n**\"Vera에 대한 수요는 엔비디아의 기존 GPU 라인업의 수요를 넘어설 것으로 보인다.\"**\n\n\"대만의 미국 생태계 제조업에 대한 투자는 대만을 미국의 핵심 전략적 파트너로 만들고 있다.\"\n\n\"우리 회사는 대만에 대해 변함없는 의지를 가지고 있으며, 공급망을 가능한 한 탄력적으로 만드는 데 집중하고 있다.\"\n\n**\"미국의 승인을 받아 중국 시장에 칩을 판매할 수 있게 됨에 따라, 우리는 해당 시장의 고객들을 지원하는 데 계속해서 전념할 것이다.\"**",
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"date": "2026-06-02T10:40:40+09:00",
"text": "Emmanuel Macron 프랑스 대통령\n\n**네비우스(Nebius)가 프랑스를 선택했습니다.**\n\n이 AI 클라우드 기업은** 클라우드 인프라 및 서비스를 구축하기 위해 80억 유로 이상의 투자 프로젝트를 공개**했으며, **목표 용량은 240MW로 이 시설을 유럽 대륙에서 가장 강력한 곳 중 하나로 자리매김하게 할 것**입니다.",
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"date": "2026-06-02T10:16:38+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황 CEO**\n\n CPU와 CPU-GPU 결합 플랫폼 전반에 걸쳐 탄탄한 성장을 뒷받침할 만큼 공급이 충분한 상황이라고 밝혔습니다. 다만, 여전히 일부 제약 요인은 남아있다고 덧붙였습니다.\n\n회사는 전 세계적으로 제품을 판매하며 모든 관련 수출 통제법을 준수하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-02T08:39:33+09:00",
"text": "**[단독] 롯데에너지, 이달부터 엔비디아에 AI용 회로박 공급\n\n당초 하반기서 일정 앞당겨\n차세대 고부가 소재시장 선점**\n\n\n롯데에너지머티리얼즈가** 엔비디아의 차세대 그래픽처리장치(GPU)에 들어가는 인공지능(AI)용 회로박을 이달부터 본격 납품한다. 당초 올 하반기부터 공급할 예정이었으나 엔비디아 측 요청으로 시기를 앞당겼다. **롯데에너지머티리얼즈는 공격적인 증설에 대비해** 최근 파트너사에 기존 대비 10배 이상 많은 동을 대량 발주한 것으로 파악됐다.\n**\n\n1일 산업계에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 이달부터 전북 익산공장에서 AI용 회로박을 본격 출하한다. 회로박은 A4 용지 두께의 20분의 1인 초박형 금속판이다.** AI 가속기가 대량의 데이터를 처리할 때 쓰이는 기초 소재로, 일반 전기차 배터리용 동박보다 납품 단가가 3~4배 이상 높다. 롯데에너지머티리얼즈는 AI용 회로박을 차세대 먹거리로 정하고, 전기차 배터리용 동박을 생산하던 익산공장을 AI용 회로박 생산라인으로 전환했다.**\n\n\n**롯데에너지머티리얼즈가 회로박을 생산하면 두산전자BG가 이를 기반으로 동박적층판(CCL)을 제조하고, 이수페타시스가 인쇄회로기판(PCB)을 제작해 최종적으로 엔비디아에 납품하는 구조다**. 두 회사는 이달부터 엔비디아 공급을 본격화한다.\n\n롯데에너지머티리얼즈는 본업이던 전기차 동박 비중을 줄이고, AI 회로박으로 무게중심을 옮기고 있다. 현재는 익산공장 생산라인 일부를 활용해 회로박을 생산 중이지만,** 내년엔 익산공장 전체를 AI 회로박 전용 생산기지로 탈바꿈한다. 생산능력(CAPA)도 올해 3700t에서 내년 1만6000t으로 늘릴 계획이다. 2028년 이후 생산라인도 추가 증설할 예정이다.**\n\n\n**AI 회로박 시장의 진입장벽이 높은 점도 호재다. **글로벌 시장에서 AI용 회로박을 양산할 수 있는 곳은 일본 미쓰이금속광업, 한국 롯데에너지머티리얼즈와 솔루스첨단소재 정도다. 선두주자인 미쓰이는 최근 정체된 증설 스케줄로 폭발적인 수요를 따라잡지 못하고 있고, 솔루스첨단소재는 관련 자회사를 매각했다. 업계 관계자는** “AI용 회로박은 고도의 압연 기술이 필요해 단기간에 라인을 전환하기 어렵다”며 “사실상 롯데가 시장의 주도권을 쥘 수 있는 기회”라고 말했다.**\n\n\n**시장에선 그간 AI 열풍에서 소외된 롯데그룹이 엔비디아 밸류체인에 본격 진입했다는 평가가 나온다**. 이날 롯데에너지머티리얼즈는 전 거래일 대비 14.62% 상승한 6만4300원에 거래를 마쳤다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060115581",
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"date": "2026-06-02T08:24:37+09:00",
"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"date": "2026-06-02T06:30:57+09:00",
"text": "플루언스 에너지 Fluence +43.8%\n\n네비우스 +14.46%\n\n코어위브 +13.96%\n\nARM +15.73%\n\nDELL +10.73%\n\n엔비디아 +6.26%\n\n마이크론 +6.64%\n\n샌디스크 +3.92%",
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"date": "2026-06-01T21:50:12+09:00",
"text": "**지멘스(Siemens), NVIDIA 및 Fluence와 협력하여 NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼인 'Vera Rubin NVL72'를 위한 전용 참조 아키텍처(Reference Architecture)를 개발**\n\n 이 설계는 AI 데이터센터(AI Factory) 구축에 필요한 전력, 제어 및 인프라 요구사항을 표준화하여 구축 속도와 효율성을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다.\n\n\n**주요 특징 및 사양**\n**시스템 규모:** 총 시설 용량 **136MW**, IT 부하 **100MW** 지원.\n**설계 목표:** 유틸리티 연결(34.5kV)부터 랙 인터페이스까지의 엔드투엔드(End-to-End) 전력 및 제어 솔루션 제공.\n\n**확장성 및 유지보수:** 티어(Tier) III 수준의 동시 유지보수성을 확보했으며, 모듈식 빌딩 블록 방식을 채택하여 수십 MW에서 수백 MW까지 단계적 확장이 용이함.\n\n**최적화:** nVent와 협력하여 고밀도 AI 워크로드에 필요한 전력 및 열 관리 솔루션을 통합.\n\n\n**핵심 기대 효과**\n**배포 가속화:** 사전 설계 및 테스트를 거친 모듈형 스키드(skid)를 사용하여 현장 건설 복잡성을 줄이고 가동 시점을 앞당김.\n\n**신뢰성 및 회복탄력성:** **Fluence의 배터리 에너지 저장 시스템(ESS)을 통해 전력망의 불안정성을 해소하고, AI 부하 평활화(Load Smoothing) 및 전력 품질을 관리.**\n\n**통합 관리:** 전력, 냉각, 컴퓨팅 인프라를 하나의 대시보드(Integrated Data Center Management Suite)에서 모니터링하여 운영 효율을 제고.\n\n\n**관계자 코멘트**\n**루스 그라츠케(Ruth Gratzke, 지멘스 스마트 인프라 미국 지사장):** \"**당사의 디지털 트윈 및 자동화 전략은 시설을 더 빠르게 온라인 상태로 전환하고, 대규모 토큰 생성(AI 연산)을 가능하게 할 것\"**이라고 밝혔습니다.\n\n**제프 먼데이(Jeff Monday, Fluence 최고 성장 책임자):** **\"스마트스택(Smartstack) 플랫폼을 통해 전력망을 컴퓨팅 가속기로 변환하여, AI 데이터센터가 전력 제약 환경에서도 안정적으로 운영되도록 지원할 것\"**이라고 강조했습니다.\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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{
"id": 18333,
"date": "2026-06-01T21:41:03+09:00",
"text": "**DA Davidson, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '매수(Buy)' 투자의견과 300달러의 목표 주가를 유지하며, 해당 종목을 'Best-of-Breed Bison(최우수 기업) 리스트'에 추가**\n\n \"당사는 **당사의 커버리지 내에서 고품질 기업을 선별하기 위한 노력의 일환으로 엔비디아(NVDA; 매수 등급)를 DA Davidson의 'Best-of-Breed Bison' 리스트에 추가**합니다. 이 리스트에 포함되기 위해서는 장기적인 품질을 시사하는 12가지 요인 중 8가지 이상을 충족해야 하는데, 엔비디아는 보고서에서 강조한 12가지 기준 중 10가지를 통과했습니다.\"\n\n해당 증권사에 따르면 엔비디아는 다음을 갖추고 있습니다:\n\n-**유리한 장기적 추세를 갖춘 대규모 시장**\n-**탄탄하고 안정적이며 예측 가능한 수익원**\n-**지배적이거나 개선되는 시장 지위를 통한 지속 가능한 경쟁 우위**\n-**높은 수익성(마진)**\n-**강력한 자기자본이익률(ROE) 성과**\n-**강력한 순현금흐름**\n-**건전한 재무제표**\n-**'군중 심리'나 일시적 유행을 피하는 높은 성과의 강력한 실적**\n-**신중한 회사 자원 관리 및 현금 운용 결정**\n-**주주 및 직원들에 대한 투명성 입증**",
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"id": 18332,
"date": "2026-06-01T21:05:54+09:00",
"text": "**CoreWeave, 업계 최초 NVIDIA Vera Rubin NVL72 구축 및 검증 완료**\n\nCoreWeave가** NVIDIA의 최신 AI 플랫폼인 Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 자사 클라우드 환경에 성공적으로 구축하고 검증**을 마쳤습니다. 이는 AI가 단순한 연산을 넘어 스스로 판단하고 행동하는 **'에이전트 AI(Agentic AI)' 시대로 나아가는 데 중요한 이정표가 될 것입니다.**\n\n\n**Vera Rubin NVL72의 핵심 이점**\n**새로운 플랫폼은 기존 NVIDIA Blackwell 아키텍처와 비교하여 다음과 같은 비약적인 성능 향상을 제공**합니다.\n\n**효율성 극대화:** **전력 대비 추론 성능이 최대 10배 향상되었습니다.**\n\n**비용 절감:** 동일 작업 수행 시 필요한 GPU 수를 4분의 1로 줄이고, 토큰당 비용을 10분의 1 수준으로 낮췄습니다.\n\n**압도적 성능: 랙당 72개의 Rubin GPU와 36개의 Vera CPU를 탑재하고, 260 TB/s의 6세대 NVIDIA NVLink 패브릭으로 연결되어 거대 모델 처리에 최적화**되었습니다.\n\n\n**CoreWeave의 독자적 기술 혁신**\nCoreWeave는 Vera Rubin이 실제 운영 환경에서 최고 성능을 발휘할 수 있도록 다음과 같은 독점적인 솔루션을 개발하여 적용했습니다.\n**Valvey (소프트웨어 정의 액체 냉각): 랙 단위의 냉각 시스템을 소프트웨어로 제어합니다.** 유량, 온도, 압력을 실시간 모니터링하여 유지보수 시 주변 랙에 영향을 주지 않고 안전하게 차단하거나 조절할 수 있습니다.\n\n**Racky (통합 랙 제어 어플라이언스):** 전원, 냉각, 환경 센서 데이터를 하나로 통합하여, 각 랙을 커스텀 하드웨어가 아닌 표준화된 클라우드 자원처럼 효율적으로 관리할 수 있게 합니다.\n\n**고성능 네트워킹 및 보안:** GPU당 1.6 Tb/s의 대역폭을 지원하며, NVIDIA BlueField-4 DPU를 도입하여 데이터 접근 속도를 높이고 멀티 테넌트 환경에서의 보안과 격리 수준을 강화했습니다.\n\n**\n파트너십 및 생태계**\n이번 성과는 **업계 주요 기업들과의 긴밀한 기술 협력을 통해 가능**했습니다.\n\n**Dell Technologies: PowerEdge XE9812 서버를 통해 플랫폼의 아키텍처 기반을 제공**했습니다.\n\n**Micron:** **에너지 효율성을 높인 액체 냉각 방식의 NVMe 스토리지(7600 SSD) 솔루션을 공급**했습니다.\n\nCoreWeave는 **이번 Vera Rubin 구축을 통해 에이전트 AI 시대에 필요한 인프라를 가장 선제적으로 제공**하며, AI 연구와 비즈니스 성장을 가속화하는 핵심적인 역할을 지속할 계획입니다.\n\nhttps://www.coreweave.com/news/coreweave-completes-industry-first-bring-up-of-nvidia-vera-rubin-nvl72",
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"id": 18331,
"date": "2026-06-01T21:02:38+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) ,델( ****$DELL****)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지하면서 목표 주가를 230달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"델의 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 주당순이익(EPS)은 4.86달러를 기록하며 골드만삭스 예상치, 시장 컨센서스, 그리고 회사의 가이던스를 모두 상회했습니다. 이는 ISG(인프라 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 181% 성장(가이던스 100% 초과 성장 대비)하고, CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 17% 성장(가이던스 약 2% 성장 대비)하는 등 강력한 수요와 우수한 운영 규율 덕분입니다.\n\n**첫째, 기업용 IT 하드웨어 지출이 증가하고 있습니다. 델은 이번 실적 호조가 단순히 DRAM/NAND 가격 인상에 앞선 수요의 앞당겨진 발생(pull-forward) 때문만은 아니라고 설명**했습니다. 이는 인프라 현대화 및 교체 수요, 그리고 **신규 에이전트형 AI(agentic-AI) 워크로드 수요 증가에 따른 근본적인 상승세 덕분**이며, 이러한 흐름이 CPU 서버 및 고성능 워크스테이션에 대한 기업 투자를 뒷받침하고 있습니다. 예를 들어, TRU(컨텐츠 증가 및 가격 전가 효과) 상승 외에도 이번 분기에 전통적인 서버 부문에서 상당한 단위 판매 성장을 기록했습니다. **델의 AI 서버 주문 잔고는 240억 달러, 총 백로그(수주 잔고)는 503억 달러에 달하며, 수주 파이프라인은 백로그의 5배에 달하는 등 전 산업군과 지역에 걸쳐 광범위한 성장**을 보였습니다.\n\n\n**둘째, 2027 회계연도(F2027) 전망치는 수요가 아닌 공급 제약에 따라 결정됩니다.** 델은 **AI 서버, CPU 서버, PC 부문의 매출 기대치 상향에 따라 F2027 매출 가이던스를 기존보다 19%(중간값 기준 270억 달러 증가하여 1,670억 달러) 상향 **조정했습니다. 또한 **강력한 매출과 영업 레버리지, 가격 결정력을 바탕으로 EPS 전망치도 29%(중간값 기준 5달러 증가**하여 17.90달러) 높였습니다. 주목할 점은 **현재 수요가 공급(DRAM, NAND, CPU가 주요 제약 요인)을 지속적으로 초과**하고 있다는 점입니다. 델은 올해 말에도 의미 있는 수준의 백로그를 보유한 채 마감할 것으로 예상하며, **이는 2028 회계연도(F2028)까지 지속적인 성장을 이끄는 기반이 될 것입니다.**\n\n**셋째, 영업이익률의 성과는 델의 규모와 공급망 효율성을 입증합니다.** 델은 ISG와 CSG 양 부문 모두에서 골드만삭스의 예상치를 뛰어넘는 이익률을 기록했습니다. 이는 회사가 (1) 상승하는 투입 비용을 가격 정책을 통해 효율적으로 전가하고, (2) 델 자체 IP 스토리지, 최신 세대 CPU 서버, 프리미엄 PC, 주변기기/서비스 등 이익률이 높은 제품군으로 포트폴리오 믹스를 전환했기 때문입니다. 지속적인 원자재 비용 압박과 AI 서버에 대한 높은 기대치에도 불구하고, **델은 2분기 CSG 마진을 장기 가이던스 범위의 중간값인 약 6%로 제시했으며, ISG 마진 또한 순차적으로 개선될 것으로 전**망했습니다.\n우리는 **델의 추정치 상향(F2027/28/29 EPS 평균 41% 상향)과 차별화된 규모, 사업 포트폴리오, 그리고 에이전트형 AI 수요가 주도하는 구조적 성장 기회에 대한 확신을 바탕으로 매수 의견을 유지하며, 12개월 목표 주가를 기존 230달러에서 500달러로 상향**합니다.\"",
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{
"id": 18330,
"date": "2026-06-01T20:55:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 285달러**\n\n\"저희는 컴퓨텍스(Computex)와 함께 진행된 젠슨 황(Jensen Huang) CEO의 **GTC 타이페이 기조연설에 참석했습니다. 매우 긍정적이었던 이번 행사 이후 주가가 완만하게 상승할 것으로 예상하며, 저희는 크게 세 가지 투자 핵심 포인트를 도출**했습니다.\"\n\n**첫째,** 엔**비디아는 (마이크로소프트와 협력하여) 기존 PC 시장(TAM)을 더욱 공격적으로 공략**하고 있습니다. 이는 그동안 매우 저조했던 '**윈도우 온 ARM(Windows on ARM)'의 도입에 모멘텀을 실어줄 것**으로 보이며, 소프트웨어 파트너들과의 긴밀한 협력이 뒷받침될 것입니다.\n\n**둘째, 엔비디아는 데이터센터급 성능과 비용 효율성 측면에서의 우위를 지속적으로 강화**하고 있으며, 이는 경쟁사들과 차별화되는 핵심 요소입니다. 저희는 이를 통해 엔비디아가 가장 규모가 큰 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 기업)들을 제외한 나머지 시장에서 경쟁 우위를 유지할 수 있을 것으로 판단합니다.\n\n**셋째, 엔비디아는 개발자 및 생태계 파트너 전반에 걸쳐 '에이전트형 AI(agentic AI)' 도입을 촉진하기 위해 공격적으로 투자**하고 있으며, **베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 매출 성장세도 계획대로 순항 중**입니다.\n\n\"저희는** 2027년 이후까지 이어질 하이퍼스케일러들의 자본 지출(CapEx) 계획과 엔비디아의 성장성에 대한 가시성이 높아지는 등, 향후 수개월간 주가 상승을 견인할 긍정적인 촉매제가 많다고 판단**하여 '매수' 투자의견을 유지합니다.\"",
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{
"id": 18329,
"date": "2026-06-01T20:51:45+09:00",
"text": "**레이먼드 제임스(Raymond James), 마이크론( ****$MU****) 목표 주가를 530달러에서 1,100달러로 상향 **, **투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지**\n\n마이크론의 주가와 멀티플이 계속해서 새로운 고점을 경신하고 있음에도 불구하고 투자자들 사이에서 이에 대한 반발은 거의 없다고 언급했습니다.\n\n레이먼드 제임스는 \"**이번에는 정말 다르다\"는 인식이 시장에 확산되어 있다고 판단합니다. 모든 공급업체가 설비 증설에 있어 더욱 합리적인 태도를 보이고 있으며, 업계는 이와 유사한 수요 환경을 경험한 적이 없다고 주장**합니다.\n\n또한 레이먼드 제임스가 최근 한국과 대만에서 진행한 조사에 따르면, **\"공급 물량은 이미 수년간 매진 상태이고 가격은 여전히 강세를 보이고 있으며, 고객사들은 장기적인 수요에 대해 훨씬 더 높은 가시성을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.",
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{
"id": 18328,
"date": "2026-06-01T16:54:49+09:00",
"text": "**엔비디아 GTC 중**\n\n엔비디아(NVIDIA) ❤️ 네비우스(NEBIUS)\n\n\n네비우스: 저희도 같은 마음입니다",
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{
"id": 18327,
"date": "2026-06-01T16:30:48+09:00",
"text": "**[반.전] 엔비디아: 저희는 AI면 다 합니다**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n조금 전 대만에서 젠슨 황의 GTC 키노트가 있었습니다. 이번 키노트는 에이전틱 AI 시대에 맞춰 Vera CPU가 주인공이었는데요,\n\nVera CPU의 구체적 스펙과 더불어, 이를 활용한 Vera-Rubin 랙, 순수 Vera CPU 랙 및 스토리지와 네트워킹 등 다양한 솔루션을 선보였습니다.\n\n또 서버에서 그치는 게 아니라, edge단에서는 AI PC도 간만에 다뤘는데요. MediaTek과 협력한 Grace CPU와 자체 RTX GPU를 탑재한 RTX Spark라는 노트북 플랫폼도 처음으로 공개했습니다.\n\n물론 이번에도 도파민이 부족했다는 평을 피할 수 없을 것 같습니다. 정작 엔비디아 주가는 못 오르고, 오히려 키노트에서 언급된 종목들만 급등하는 경향이 있는 것 같습니다.\n\n당장 오늘 우리나라 증시에서도 한창 키노트가 진행 중이던 오후 12~2시 사이부터 급등한 종목들이 여럿 보이네요.\n\n다만 저희는 '엔비디아는 더이상 모멘텀이 없다, 이제는 GPU 외 솔루션 (메모리, CPU, 광 등)의 시대다,'는 접근에는 동의할 수 없습니다.\n\n엔비디아는 이미 ChatGPT 모먼트가 오기 전부터, GPU 회사가 아닌 통합 솔루션 회사임을 강조해 왔습니다.\n\n이번 키노트는 다시 한 번 이를 입증합니다. CPU처럼 AI와 연관되는 것이라면, 그게 무엇이든 선제적으로 혹은 뒤늦게라도 다 하는 것입니다.\n\n엔비디아는 여전히 고성장 기업이며, 또 시장 지배력은 오히려 나날이 확대되고 있습니다. 단순히 사업만 새로 벌리는 것도 아니고, 실제로 성과도 빠르게 내오고 있습니다.\n\n너무나 커져버린 덩치(시가총액)와 비중(S&P 500 내 7~8%)으로 인해 과거만큼의 변동성을 보여주지 못한다고는 하지만, 펀더멘털만큼은 그 어느 때보다도 견고합니다.\n\n\n감사합니다.\n\n(2026/06/01 공표자료)",
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{
"id": 18326,
"date": "2026-06-01T16:30:20+09:00",
"text": "2026.06.01 16:25:31\n기업명: NAVER(시가총액: 42조 5,912억) A035420\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-06-08\n개최시각 : --:--\n\n*IR 목적\n6월 NDR 및 컨퍼런스 참석\n\n*IR 내용\n기관투자자 대상 사업현황 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260601801465\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420",
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{
"id": 18325,
"date": "2026-06-01T16:15:56+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**젠슨 황, 6월 4일 방한\n- 성수 삼겹살 회동·네이버 방문·시구 등 일정**\n\n**▶️ 방한 일정 개요**\n\n- 6월 4일 저녁 한국 입국 예정 (GTC 타이베이 일정 후)\n- 6월 5일부터 국내 주요 기업 총수들과 회동 시작\n- 6월 8일 네이버 1784 사옥 방문 유력\n- 잠실야구장 두산 베어스 홈경기 시구 및 신라호텔 기업인 간담회도 추진 중\n\n**▶️ 총수 회동 (6월 5일, 성수동 삼겹살집 유력)**\n\n**- 참석 예정: 최태원 SK그룹 회장·구광모 LG그룹 회장·이해진 네이버 의장**\n- 정의선 현대차그룹 회장 참석 긍정 검토 중\n- 이재용 삼성전자 회장은 해외 일정으로 불참\n- AI 반도체 협력 + 로보틱스·피지컬 AI 분야 협력 확대 논의 예상\n- 작년 ‘깐부 치맥 회동’의 연장선 — 이번엔 ‘삼겹살 소맥 회동’\n\n**▶️ GTC 타이베이 ‘코리아 파트너 나잇’ (6월 1일 저녁)**\n\n- 김재준 삼성전자 메모리사업부 부사장\n- 곽노정 SK하이닉스 대표이사\n- 정수헌 LG사이언스파크 대표 부사장\n- 김유원 네이버클라우드 대표 참석 예정\n- 최태원 회장, GTC 타이베이 기조연설 현장 방문 및 젠슨 황과 별도 회동\n\n**▶️ 네이버 1784 방문 (6월 8일 유력)**\n\n- 로봇·클라우드·디지털트윈·5G 특화망 집약 공간\n- 글로벌 AI 반도체 기업 × 국내 플랫폼 기업 간 협력 논의 구체화 기대\n\n▶️ URL: https://buly.kr/EdvNMWb\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 18324,
"date": "2026-06-01T15:59:01+09:00",
"text": "**[SK텔레콤] 젠슨황 GTC 기조연설에 ‘피지컬 AI 협력사’로 언급\n\n■ SK텔레콤, 대만에서 열린 젠슨 황 엔비디아 CEO의 ‘GTC 타이베이’ 기조연설에서 제조·피지컬 AI 분야 주요 협력사로 소개됨**\n\n- SK텔레콤, 엔비디아의 에이전트 툴킷(Agent Toolkit)을 활용해 제조 현장의 설비, 공간 구조 등 다양한 데이터를 디지털 트윈 환경에 맞게 자동화·지능화해 처리하는 ‘에이전틱 디지털 트윈 모델링(Agentic Digital Twin Modeling)’ 기술을 개발\n\n- 엔비디아 옴니버스(Omniverse)를 활용해 SK하이닉스 반도체 팹에 디지털 트윈을 적용하고, 이를 복잡한 대규모 제조 환경에 최적화시켰다고 설명\n\n- 옴니버스는 디지털 트윈과 3D 시뮬레이션을 위한 엔비디아의 협업 플랫폼",
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"id": 18323,
"date": "2026-06-01T14:08:49+09:00",
"text": "**NVIDIA DRIVE Hyperion, 레벨 4 자율주행 택시를 위한 글로벌 플랫폼으로 도약**\n\n\nNVIDIA는 대만에서 열린 GTC 타이베이에서 **레벨 4 자율주행 택시(로보택시) 플랫폼인 'NVIDIA DRIVE Hyperion™'의 생태계 확장을 발표했습니다. **이 플랫폼은 고성능 차량용 컴퓨팅, 안전 인증을 거친 소프트웨어(NVIDIA Halos OS), 그리고 다중 모드 센서 제품군을 통합하여, 전 세계 자동차 제조사와 모빌리티 기업들이 자율주행 택시를 효과적으로 상용화할 수 있도록 돕는 기반입니다.\n\n\n**지역별 주요 협력 사례**\n**대만 및 아시아: 폭스콘(Foxconn)**\nNVIDIA와의 전략적 협력을 통해 레벨 4 로보택시 개발 및 배치를 가속화합니다.\n대만 가오슝에서 초기 테스트를 시작하며, 이후 아시아 전역으로 서비스 범위를 넓힐 계획입니다.\n2028년 서비스 출시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항과 도심을 잇는 노선 및 고속철도 연계 노선부터 운영될 예정입니다.\n\n**동남아시아: 빈패스트(VinFast) 및 오토브레인(Autobrains)**\n빈패스트는 오토브레인과 협력하여 DRIVE Hyperion 기반의 레벨 4 차량을 동남아시아 시장에 도입합니다.\n현지의 복잡하고 역동적인 도로 환경에서도 운행 가능한 실용적이고 비용 효율적인 자율주행 솔루션을 개발하는 데 집중합니다.\n\n**유럽: 우버(Uber) 및 오토브레인(Autobrains)**\n우버는 오토브레인의 에이전트 AI 기반 소프트웨어를 통합하여 독일 뮌헨에서 로보택시 프로그램을 올해 내 시작할 예정입니다.\n우버의 방대한 글로벌 승차 공유 네트워크에 DRIVE Hyperion 기반의 자율주행 차량을 연동하여 상용 서비스 규모를 확대합니다.\n\n**중동: 휴메인(HUMAIN)**\n사우디아라비아를 중심으로 DRIVE Hyperion 기반의 로보택시 도입을 추진합니다.\n중동 지역의 AI 및 모빌리티 인프라 생태계를 구축하여 레벨 4 자율주행 운송 솔루션을 지원합니다.\n\n\n**젠슨 황 CEO의 메시지**\n**NVIDIA의 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 \"자율주행 모빌리티는 이제 산업적 확장 단계에 진입했다\"고 평가하며, 다음과 같이 강조했습니다.**\n\n\"**차량이 로봇으로 진화함에 따라, 로보택시 함대는 현실 세계에서 안전하게 인식하고 추론하며 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요합니다.** NVIDIA DRIVE Hyperion은 **전 세계 자동차 제조사와 AV 개발자, 모빌리티 네트워크에 공통의 레벨 4 기반을 제공하여, 로보택시를 시험 운행 수준에서 벗어나 일상적인 교통수단으로 상용화하는 데 기여할 것**입니다.\"\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-drive-hyperion-becomes-the-global-platform-for-a-robotaxi-ready-world?ncid=so-twit-889441-vt03",
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"id": 18322,
"date": "2026-06-01T13:47:04+09:00",
"text": "**NVIDIA RTX Spark 및 새로운 윈도우 PC 발표 **\n\n**마이크로소프트와 엔비디아는 'NVIDIA RTX Spark'를 탑재하여 개발자, 크리에이터, 파워 유저를 위한 세계에서 가장 강력하고 효율적인 윈도우 PC를 새롭게 선보였습니다.** 이 플랫폼은 차세대 AI 에이전트 워크로드를 원활하게 처리할 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**1. RTX Spark의 핵심 기술력**\n**압도적 성능:** 1 페타플롭(Petaflop)의 AI 성능과 업계 최고의 전력 효율을 자랑합니다.\n**하드웨어 사양:** 최대 6144개의 Blackwell RTX 코어, 20개의 고효율 Arm 아키텍처 기반 CPU 코어, 그리고 최대 128GB의 통합 메모리(Unified Memory)를 제공합니다.\n\n**최적화된 윈도우 환경:**\n**워크로드 프로필 스케줄링(WPS):** 윈도우 스케줄러가 20개 코어를 효율적으로 사용하여 CPU 성능과 효율성을 극대화합니다.\n**전력 및 열 관리:** Microsoft Power and Thermal Framework(MPTF)를 적용하여 휴대성과 고성능을 동시에 잡았습니다.\n**Prism 에뮬레이션:** 기존 x86 앱(32/64비트)을 Arm 기반 PC에서도 강력한 성능으로 구동할 수 있도록 최적화되었습니다.\n\n\n**2. 강력한 AI 에이전트 지원**\n**로컬 AI 작업:** 128GB 통합 메모리를 활용해 대규모 로컬 AI 모델을 실행하고, 에이전트 워크로드를 외부 클라우드 연결 없이 기기 내부에서 안전하게 구동할 수 있습니다.\n**보안 및 제어:** 운영체제 수준의 보안 및 컨테이너화 기능을 통해 AI 에이전트가 사용자의 데이터를 안전하게 다룰 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**3. 생태계 및 출시 파트너**\n**새로운 제품군: Microsoft Surface Laptop Ultra를 필두로, ASUS(ProArt P16/P14), Dell(XPS 16), HP(OmniBook Ultra/X), Lenovo(Yoga Pro 9n), MSI(Prestige N16 Flip AI+) 등 주요 제조사에서 가을부터 신제품이 출시될 예정**입니다.\n\n**앱 생태계:** Adobe(Photoshop, Premiere), Blender, DaVinci Resolve 등 주요 크리에이티브 툴과 리그 오브 레전드, 발로란트 등 인기 게임이 네이티브로 지원됩니다.\n\n\n**4. 향후 전망: DGX Station for Windows**\n**하반기에는 NVIDIA GB300 Grace Blackwell Ultra Desktop Superchip을 탑재한 'DGX Station for Windows'를 통해, 기업 단위의 거대 모델 및 에이전트 워크로드를 데스크톱에서 직접 실행할 수 있는 차세대 워크스테이션 환경을 제공할 계획**입니다.\n\n이 새로운 플랫폼은 **기존의 PC 환경을 넘어, AI와 그래픽 작업을 중심으로 한 고성능 컴퓨팅의 새로운 기준을 제시**하고 있습니다.\n\n\nhttps://blogs.windows.com/windowsexperience/2026/05/31/introducing-a-powerful-new-chapter-for-windows-pcs-accelerated-by-nvidia-rtx-spark/",
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"id": 18321,
"date": "2026-06-01T13:37:31+09:00",
"text": "**Nvidia, 첫 소비자용 PC 칩 ‘RTX Spark’ 공개**\n\n\n**엔비디아(Nvidia)가 인텔, AMD, 애플, 퀄컴과 같은 소비자용 PC 칩 제조 시장에 본격적으로 진출합니다. **최근 엔비디아는 노트북과 미니 PC의 핵심인 통합 컴퓨팅 칩, ‘RTX Spark’를 공식 발표했습니다.\n\n\n**핵심 개요**\n**제품 성격:** 기존의 그래픽 카드(GPU)만 공급하던 방식에서 벗어나, **CPU와 GPU가 결합된 완전한 형태의 컴퓨팅 칩을 제공합니다.**\n\n**기반 기술:** 애플 실리콘이나 퀄컴의 칩과 마찬가지로** Arm 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.**\n\n**효율성 강조:** 엔비디아는 RTX Spark를 \"지금까지 만들어진 가장 효율적인 PC 칩\"이라고 소개하며, 얇고 가벼운 노트북에서도 고성능을 발휘한다고 주장합니다.\n\n\n**주요 사양 및 특징**\n**하드웨어 사양:** 플래그십 버전의 경우 20개의 CPU 코어, 6,144개의 GPU 코어, 128GB의 LPDDR5X 메모리를 탑재했습니다. 이는 기존 ‘DGX Spark’ AI 미니 PC와 유사한 사양입니다.\n**확장성:** 향후 다양한 가격대와 사양(최소 16GB RAM 포함)으로 라인업이 확대될 예정입니다.\n**소프트웨어 호환성:** 윈도우(Windows)의 Prism 에뮬레이터를 통해 레거시 x86 소프트웨어를 구동하며, 어도비(Adobe) 앱, 블렌더(Blender), 다빈치 리졸브(DaVinci Resolve) 등 주요 창작 소프트웨어가 Arm 네이티브로 실행됩니다.\n**게임 성능:** 리그 오브 레전드, 발로란트, 배틀그라운드 등 주요 게임들이 윈도우 온 암(Windows on Arm)을 지원할 예정입니다.\nAI 성능 및 활용\n**개인용 AI 에이전트:** 128GB 통합 메모리를 활용해 최대 1200억 개의 파라미터를 가진 AI 에이전트를 로컬에서 구동할 수 있습니다.\n**새로운 사용자 경험:** 엔비디아는 사용자가 복잡한 앱 UI를 배우는 대신, AI와 대화하며 PC를 제어하는 'AI가 곧 UX인 시대'를 지향합니다.\n**보안 및 프라이버시:** 데이터가 로컬에서 처리되므로 프라이버시 보호에 유리하며, 별도의 토큰 비용이 발생하지 않습니다.\n출시 일정 및 파트너\n\n**\n출시 시기: 올해 가을 출시 예정입니다.**\n\n**주요 파트너: 마이크로소프트의 '서피스 랩탑 울트라(Surface Laptop Ultra)'를 포함하여, 에이수스(Asus), 델(Dell), HP, 레노버(Lenovo), MSI, 에이서(Acer), 기가바이트(Gigabyte) 등 주요 제조사들이 참여합니다.**\n\n**제품군: 현재 8종의 노트북이 확인되었으며, 총 30개 이상의 노트북과 10개 이상의 데스크탑 모델이 개발 중입니다**.\n\n\nhttps://www.theverge.com/tech/940589/nvidia-rtx-spark-n1-n1x-laptop-desktop-pc-cpu-gpu-ai-release-date",
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"id": 18320,
"date": "2026-06-01T13:30:46+09:00",
"text": "**엔비디아와 마이크로소프트의 PC 재창조 발표**\n\n**구동 기반:**\nRTX Spark 기반\n\n**주요 사양:**\n**블랙웰(Blackwell) RTX GPU:** 1 페타플롭(Petaflop) FP4 AI 성능\n\n**20코어 그레이스(Grace) CPU:** 미디어텍(MediaTek)과 공동 설계\n\n**128GB 통합 메모리:** 600 GB/s NVLink C2C\n\n**엔비디아 스택(Full NVIDIA Stack):**\nCUDA | TensorRT | NVFP4\nRTX 레이 트레이싱(Ray Tracing) | DLSS | Reflex | G-SYNC",
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"id": 18319,
"date": "2026-06-01T13:27:02+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO **\n\n마이크로소프트(Microsoft)와 엔비디아 간의 3년 파트너십이** 'PC의 재창조(reinventing the PC)'에 중점을 두고 있다**",
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"id": 18318,
"date": "2026-06-01T13:09:13+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황 - GTC**\n\n**Vera CPU와 관련하여**\n\n\"**CPU 공급량은 상당히 많을 것**입니다. \n\n이것이** 우리의 새로운 주요 성장 동력이 될 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-01T13:00:39+09:00",
"text": "**NVIDIA Vera**\n**에이전트용 CPU**\n\nNVIDIA 커스텀 Olympus 코어\n88코어 / 176스레드 (공간적 멀티스레딩)\n10-와이드 명령어 페치/디코드\n코어당 2MB L2 / 164MB L3\n250W - 450W TDP\n1.2 TB/s LPDDR5X ECC\n40% 더 낮은 로드 지연 시간 (x86 대비)\n3.4 TB/s 코어 간 대역폭 (Core-to-Core BW)\n1.4 TB/s PCIe Gen6\n1.8 TB/s NVLink C2C",
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"id": 18316,
"date": "2026-06-01T12:50:57+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA), '베라 루빈(Vera Rubin)' 본격 양산 돌입… 전 세계 에이전트형 AI 팩토리 가동**\n\n**엔비디아 베라 루빈 본격 양산:** **엔비디아 베라 루빈이 본격적인 양산 단계에 진입했습니다. **대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하며, 전 세계 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러가 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n\n**압도적인 성능:** 베라 루빈은 차세대 AI 팩토리를 위한 POD 규모의 기반을 제공하며, 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell) 플랫폼 대비 10배 높은 에이전트 처리량을 구현합니다.\n\n**방대한 생태계:** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 30개국 350개 이상의 공장에서 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n**혁신적인 네트워킹:** 베라 루빈은 본격적인 생산에 돌입한 '엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics)'를 도입했습니다. 이는 코패키지 광학 기술(CPO)과 스펙트럼-X 스위칭을 결합하여 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다.\n\n\n**엔비디아 GTC 타이베이(NVIDIA GTC Taipei)에서 엔비디아는 오늘 '엔비디아 베라 루빈(NVIDIA Vera Rubin)' 플랫폼이 본격적인 양산에 돌입하여 전 세계 에이전트형 AI 팩토리를 가동한다고 발표했습니다.**\n대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들은 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하고 있으며, 이를 통해 AI 연구소와 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n베라 루빈은 엔비디아의 가장 포괄적인 POD 규모 플랫폼으로, 5개의 전용 랙이 하나의 거대한 AI 슈퍼컴퓨터로 작동하며 에이전트형 워크로드를 처리합니다. 이 플랫폼은 **엔비디아 베라 루빈 NVL72 시스템, 엔비디아 베라 CPU, 엔비디아 Groq 3 LPX, 엔비디아 베라 블루필드-4 STX(BlueField-4 STX) 스토리지, 엔비디아 스펙트럼-6 SPX(Spectrum-6 SPX) 이더넷 랙**을 통합한 시스템입니다. **베라 루빈은 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰 플랫폼과 비교해 10배 향상된 에이전트 처리량을 제공합니다.**\n\n\"에이전트형 AI는 새로운 유형의 워크로드입니다. 프롬프트 하나로 추론, 검색, 도구 사용, 응답 생성으로 이어지는 1,000단계의 여정을 시작할 수 있습니다.\" - 젠슨 황, 엔비디아 창립자 겸 CEO\n\"베라 루빈은 이 순간을 위해 만들어졌습니다. 다음 산업 혁명을 이끌 성능, 효율성, 보안을 갖춘 AI 팩토리 엔진입니다.\"\n\n\n**베라 루빈 생산 확대**\n**베라 루빈은 엔비디아 MGX™ 랙 스케일 시스템의 3세대 모델입니다.** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 전 세계 30개국 350개 이상의 공장에서 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n델 테크놀로지스(Dell Technologies), HPE, 레노버(Lenovo), 슈퍼마이크로(Supermicro)를 비롯하여 AIC, Aivres, ASRock Rack, ASUS, 클라우디안(Cloudian), 콤팔(Compal), DDN, 에버퓨어(Everpure), 폭스콘(Foxconn), 기가바이트(GIGABYTE), 히타치 밴타라(Hitachi Vantara), 하이브 솔루션즈(Hyve Solutions), IBM, 인벤텍(Inventec), 민아이오(MinIO), 마이텍 컴퓨팅(MiTAC Computing), MSI, 넷앱(NetApp), 뉴타닉스(Nutanix), 페가트론(Pegatron), 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), VAST 데이터, 웨카(WEKA), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn) 등 주요 시스템 빌더와 인프라 소프트웨어 및 스토리지 파트너들이 베라 루빈 생산에 참여하고 있습니다.\n\n**\n백만 GPU AI 팩토리를 위한 패브릭 구축**\n베라 루빈 플랫폼은 AI 팩토리 확장을 지원하기 위해 세계 최초의 CPO(코패키지 광학 기술) 기반 스위치인 엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(200Gb/s SerDes)를 도입했습니다.\n\n스펙트럼-X 이더넷 포토닉스는 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 5배 더 나은 전력 효율성, 5배 더 긴 AI 가동 시간, 1.3배 더 빠른 구축 시간을 제공합니다.** 이를 통해 코어위브(CoreWeave), 람다(Lambda), 오라클 클라우드 인프라(OCI)와 같은 파트너들이 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 구축할 수 있는 기반을 마련합니다.**\n또한, 최대 800Gb/s의 속도로 소프트웨어 정의 네트워킹과 멀티 테넌트 격리를 지원하는 **엔비디아 블루필드-4 DPU**가 통합되어 있습니다.\n\n\n**AI 팩토리를 위한 보안**\n**베라 루빈 플랫폼은 랙 규모의 신뢰할 수 있는 실행 환경을 위한 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅(Confidential Computing)을 전면 탑재했습니다. **NVL72 시스템은 베라 CPU, 루빈 GPU, NVLink™ 네트워킹 및 보안 기능을 통합하여 고속 상호 연결 전반에서 데이터를 암호화하고, 하드웨어 수준에서 시스템의 무결성을 보장합니다.\n코어위브(CoreWeave), 퍼머스(Firmus), GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure), 네비우스(Nebius), Nscale, 스페이스X AI(SpaceXAI), 벌처(Vultr) 등이 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 도입하고 있습니다.\nAI 팩토리 구축 가속화\n\n\n**엔비디아 DSX™ 플랫폼**은 **베라 루빈 AI 팩토리를 위한 설계 및 운영 기반을 제공합니다. **이는 레퍼런스 디자인, 시뮬레이션, 인프라 소프트웨어, 시설 및 생태계 기술을 통합하여 가장 낮은 토큰 비용으로 최적화된 AI 팩토리를 운영할 수 있도록 돕습니다.\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯하여 ASUS, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등은 베라 루빈을 통한 AI 팩토리 구축 가속화를 위해 엔비디아 DSX를 도입하고 있습니다.\n\n\n**출시 정보\n베라 루빈은 올가을부터 생산 물량이 출하될 예정입니다.**\n\n[NVIDIA Vera Rubin Ramps Into Full Production to Power Agentic AI Factories Worldwide | NVIDIA Newsroom](https://nvidianews.nvidia.com/news/vera-rubin-full-production-agentic-ai-factory?ncid=so-twit-682558)",
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"date": "2026-06-01T12:47:20+09:00",
"text": "Vera Rubin is in full production. [#NVIDIAGTC](https://x.com/hashtag/NVIDIAGTC?src=hashtag_click)\n\nVera Rubin이 본격적인 양산에 돌입",
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"date": "2026-06-01T10:48:11+09:00",
"text": "* '구조적이며 선형적 상승세' 지속 중",
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"date": "2026-06-01T10:31:01+09:00",
"text": "일본 현재\n\n키옥시아 +8.14%\n\n무라타 +15%",
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"date": "2026-06-01T10:29:39+09:00",
"text": "**🇯🇵 Murata Manufacturing(+6.4%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 6981\n시가총액 : 129.4B(191.0조 krw)\n거래대금 : 1.4B(2.0조 krw)\n시총순위 : 14 → 11위(3계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품\n- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요\n- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가",
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"date": "2026-06-01T10:29:29+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.2%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 264.9B(392.0조 krw)\n거래대금 : 1.0B(1.0조 krw)\n시총순위 : 3 → 2위(1계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-06-01T10:23:29+09:00",
"text": "🕳 반도체 주요 품목별 중량 기준 수출 단가 ($/kg)",
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"date": "2026-06-01T10:23:22+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 31일\n- 디램(모듈포함): 수출액 $18,614mn, Y/Y +370%, M/M +21%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $11,428mn, Y/Y +409%, M/M +24%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $1,722mn, Y/Y +207%, M/M +3%\n- SSD: 수출액 $3,972mn, Y/Y +338%, M/M +4%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $61,023/kg로 26년 4월 대비 13% 상승 (전년 대비 +482%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $77,557/kg로 26년 4월 대비 17% 상승 (전년 대비 +453%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $56,750/kg로 26년 4월 대비 24% 상승 (전년 대비 +326%)\n- SSD 수출단가는 $22,334/kg로 26년 4월 대비 19% 성장 (전년 대비 +366%)",
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"date": "2026-06-01T10:19:29+09:00",
"text": "**[단독] GTC 대만서 밝힌 엔비디아 역대급 AI PC 칩에 SK하이닉스 메모리 탑재\n\n젠슨 황 'GTC 대만' 기조연설서 '야삼작' N1·N1X 공개 앞둬\n'저전력 D램' 128GB LPDDR5X 공급…AI PC 새 수요 열리나**\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 대만에서 차세대 인공지능(AI) PC용 칩 공개에 나서는 가운데, **해당 칩에 SK하이닉스의 LPDDR5X 메모리가 탑재되는 것으로 확인됐다. 서버용 고대역폭메모리(HBM)에 이어 AI PC 시장에서도 SK하이닉스가 엔비디아 생태계 안착에 속도를 내는 모습이다.**\n\n1일 업계에 따르면 엔비디아는 이날 대만에서 열리는 GTC 2026 기조연설에서 PC용 AI 칩 'N1'과 'N1X'를 주요 발표 내용으로 다룰 예정이다. 이 제품은 Arm 기반 중앙처리장치(CPU)와 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 결합한 시스템온칩(SoC)으로 알려졌다. 업계 취재 결과 이 칩에는 SK하이닉스의 LPDDR5X가 1차 메모리 공급 제품으로 탑재되는 것으로 파악됐다.\n\n**제품에는 최대 128GB 규모의 LPDDR5X가 적용될 것으로 전해졌다.** 일반 스마트폰이나 기존 노트북 대비 대용량 메모리가 들어가는 구조다. 생성형 AI와 온디바이스 AI 기능을 노트북에서 직접 구동하려면 CPU·GPU 성능뿐 아니라 대규모 데이터를 빠르게 처리할 수 있는 메모리 용량과 대역폭이 중요하다. 이 때문에 AI PC 확산은 고성능 저전력 D램 수요 확대와 직결된다.\n\nN1과 N1X는 엔비디아가 AI PC 시장을 정조준해 내놓는 첫 본격 PC용 칩으로 평가된다. N1은 일반 프리미엄 AI 노트북을 겨냥한 제품군으로, N1X는 고성능 노트북과 모바일 워크스테이션급 시장을 겨냥한 상위 제품으로 거론된다. 구체적인 코어 수와 전력 설계, GPU 구성은 공식 발표를 통해 공개될 전망이다.\n\nhttps://www.ajunews.com/view/20260601100005178",
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"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 5월 31일\n5월 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n- 디램(모듈포함): +370% Y/Y, +21% M/M\n- SSD: +338% Y/Y, +4% M/M\n- MCP(HBM): 140% Y/Y, 18% M/M\n- 컴퓨터 및 가전제품: +175% Y/Y, +1% M/M",
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"id": 18297,
"date": "2026-06-01T09:46:05+09:00",
"text": "**골드만삭스, AI 서버의 고성능화에 따라 MLCC- 단순히 부차적인 부품을 넘어, GPU와 메모리에 이은 '제3의 핵심 비용 항목'이자 '병목 현상(Bottleneck)의 주역'**\n\n** MLCC 시장- 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**\n\n\n**MLCC가 AI 서버의 핵심인 이유**\nMLCC는 **전기를 일시적으로 저장했다가 필요할 때 방출하는 '초소형, 초고속 전력 저장 장치'입니다. AI 서버에서 이 부품은 두 가지 필수적인 역할을 수행**합니다.\n\n**전력 공급 안정화:** GPU와 같은 연산 장치가 마이크로초(microsecond) 단위로 전력 수요를 급격히 변동시킬 때, 전원 시스템이 이를 따라가지 못하는 시간차를 메워줍니다.\n\n**노이즈 필터링:** 고성능 데이터 처리에 방해가 되는 전기적 노이즈를 제거하여 안정성을 확보합니다.\n\nA**I 반도체의 성능이 향상될수록 전력 소모량이 급증하고, 이와 함께 정밀한 전력 공급이 중요해지면서 MLCC의 수요와 기술적 요구사항도 폭발적으로 늘어나고 있습니다**. 특히 한정된 서버 공간에 고용량 부품을 넣어야 하므로, **'소형화·고용량화'** 기술이 핵심 경쟁력이 되었습니다.\n\n\n**시장 전망 및 수급 현황**\n**골드만삭스는 현재의 MLCC 시장이 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**하다고 진단합니다.\n\n**시장 규모 확대:** AI 서버용 MLCC 시장 규모는 **2025년부터 2030년까지 약 4.3배 성장할 것으로 전망됩니다.** (연평균 성장률 약 34%)\n\n**비용 비중 급증:** 엔비디아의 최신 서버 랙(VR200) 기준으로 MLCC 비용은 약 4,300달러 수준으로, 이전 모델(GB300, 약 1,500달러) 대비 크게 증가했습니다.\n\n**공급 병목 현상:** **생산 제약:** **MLCC는 원자재와 설비를 자체적으로 조달해야 하는 구조적 한계 때문에 연간 생산 능력 증가율이 10% 남짓에 불과합니다.**\n\n**리드타임 증가:** **고사양 MLCC의 경우 현재 납기(리드타임)가 20주를 초과하며 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.**\n**가격 상승: 이미 일본의 무라타, 태양유전 등이 제품 가격을 인상했으며, 전체적인 가격 하방 압력이 상승하고 있습니다.**\n\n\n**주요 산업계 지형**\n현재 AI 서버용 고사양 **MLCC 시장은 진입 장벽이 매우 높으며, 기술력을 갖춘 상위 업체들이 시장을 주도**하고 있습니다.\n**시장 선도 그룹:** **기술적 우위를 점하고 있는 무라타(Murata), 삼성전기(SEMCO), 태양유전(Taiyo Yuden) 세 곳이 핵심 공급사로 분류됩니다.**\n\n**성장 기대군:** TDK는 고압 대용량 제품군에서 강세를 보이며, 대만의 국제(Yageo)와 중국의 **풍화고과(Fenghua)**, **삼환그룹(Sanhuan)** 등이 새로운 공급망의 대안으로 부상하고 있습니다.\n\n\n**결론: 슈퍼사이클의 시작**\n고급형 MLCC는 AI 서버뿐만 아니라 자동차(전기차) 분야에서도 수요가 강력합니다. 기존 스마트폰이나 PC와 같은 **전통적인 IT 기기 제조업체들조차 AI 서버용 물량 확보 경쟁으로 인해 공급이 잠식될 것을 우려하여 장기 공급 계약을 서두르고 있습니다.** \n**\n골드만삭스는 이러한 현상이 메모리 반도체 가격 급등 전야와 흡사하며, MLCC 가격 상승세는 이제 막 시작된 단계라고 분석하고 있습니다.**\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3773499",
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"id": 18296,
"date": "2026-06-01T09:17:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원입니다.\n \n근거는 LTA 통한 수요가시성 제고, Dual market효과,\n27년 HBM 가격 강력한 인상과 범용 메모리 업황강화,\n이에 따른 유래없는 구조적 업황 강세 장기화가 견인할 미래 실적 가시성 제고입니다.\n\n한국 메모리는 현저히 저평가 중이며,\n특히 삼성전자는 이익대비 심각한 저평가로 판단합니다.\n \n** **\n**새로운 시대, 새로운 가치**\n \n**TP 상향: 삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원**\n12MF Target P/E: 삼성전자 11X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 378조원, SK하이닉스 272조원\n27E OP: 삼성전자 570조원, SK하이닉스 423조원\n \n**하반기 메모리 재평가 본격화 전망**\nLTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과\n27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)\nHBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인\n하반기 주주환원 강화 시작 전망\n \n**한국 메모리 저평가 해소 전망**\n메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.8X, SK하이닉스 6.2X, 마이크론10.2X\n마이크론 대비 할인률: 삼성전자 43%, SK하이닉스 39%\n특히, 삼성전자는 이익 창출력 대비 현저한 저평가\n: 공간 여력, HBM 회복 시작, 파운드리 수주 확대 등\n\n**반도체 비중 확대 의견 유지**\n**\n\n**URL: https://buly.kr/9tCulf6\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18295,
"date": "2026-06-01T09:10:20+09:00",
"text": "**[속보] 5월 수출 878억달러로 53%↑…월 기준 역대 최대**\n\n**한국의 지난달 수출이 반도체 초호황에 힘입어 월 기준 역대 최대 실적을 달성했다.**\n\n산업통상부는 5월 수출액이 877억5000만달러로 지난해 같은 달보다 53.2% 증가했다고 1일 밝혔다.\n\n이는 월간 단위 기준 역대 최대 실적이다. 이로써 한국 수출은 지난 3월에 이어 3개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**5월 반도체 수출은 169.4% 증가한 371억5000만달러로 3개월 연속으로 300억달러를 웃돌며 역대 최대 실적을 기록했다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12062472",
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"id": 18294,
"date": "2026-06-01T09:08:06+09:00",
"text": "[속보]5월 반도체 수출 372억달러, 169.4%↑…역대 1위\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10760435?ref=naver",
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{
"id": 18293,
"date": "2026-06-01T09:07:14+09:00",
"text": "[미래에셋 전기전자/IT 하드웨어 박준서]\n**삼성전기 (009150/매수) – 엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다**\n\n■** 목표주가 +115% 상향. 판가 상승 + CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보 **\n- 목표주가를 2,800,000원(기존 1,300,000원)으로 +115% 상향. \n- 상향 근거는 1) CAPEX 대폭 상향을 통한 AI 서버/네트워크향 FC-BGA와 AI 캐퍼시터(MLCC+Si Cap)의 중장기 성장성 확보\n- 2) 27년부터 기판(+20% ASP)·MLCC(+10% ASP) 판가 상승 반영\n- 3) 밸류에이션 시점 변경(28년→29년). 29년 EPS 93,242원에 과거 업사이클 기준 P/E 30배를 적용. \n- 현재 AI 사이클은 과거 MLCC 숏티지(17~18년)·전기차(21~22년) 사이클을 능가하며, 다년간 독점계약으로 중장기 성장이 가시화되고 있어 29년 밸류에이션 시점은 정당하다고 판단.\n**\n■ 다년간 독점계약 체결. 이제 허벅지에 온 AI 사이클(FC-BGA, MLCC)**\n- 동사의 중장기 성장이 담보됨. \n- 올해를 시작으로 다년간 CAPEX 규모가 지속 확대될 전망이며, 기판이 완판됨에 따라 고객사들의 러브콜(선수금, 투자 지원금, 다년간 독점계약)이 쏟아지고 있기 때문\n- 이는 글로벌 고객사들이 체감하는 AI 병목이 기판·MLCC 등으로 확산되고 있음을 시사\n- 이를 반영해 동사의 26F~30F 매출 CAGR +24.6%, 영업이익 CAGR +61.3%를 전망. \n- 전기차 22년 업사이클 당시 2~3년 선행 밸류에이션을 부여했던 상황보다 더 엄중하다고 판단하며, 따라서 이번 AI 부품 병목 사이클에서 동사의 29년 밸류에이션은 합당. \n- 실제로 과거 2차전지 사이클에서 셀·양극재 업체들의 주가는 실적 정점(2023년)에 1~2년 선행했고, 목표주가는 JV에 따른 장기공급계약을 근거로 24년~25년 실적까지 당겨 EV/EBITDA 20~30배를 부여받음. \n- 동사 역시 다년간 독점계약으로 중장기 실적 가시성이 확보된 만큼, 시장이 29년 실적을 선반영하는 것은 과거 패턴에 부합.\n\n**■ MLCC, 과거 사이클 대비 이제 초입. Si Cap까지 신규 수요 폭발적 증가**\n- 동사 27년 전체 MLCC ASP를 +10% 상향 조정. \n- 이미 일부 유통 채널향 가격 인상이 진행됐고, 해외 경쟁사도 인상을 통보한 상황. \n- 일부 AI MLCC의 인상률은 더 높을 것으로 보여, 전체 MLCC ASP 인상폭은 추가 상향될 가능성이 높음. \n- 글로벌 일부 MLCC 리드타임이 20~24주(통상 10주)까지 길어졌고, 동사 재고주기는 4주(통상 6주)를 하회. - 고객사의 선제적 재고 확보를 위한 LTA·가격 인상 수용 등을 감안하면, 코로나 사이클을 상회하는 인상폭이 수용될 가능성도 존재\n- 범용 MLCC는 유통 채널 중심으로 이미 가격 인상이 진행 중이며, AI 서버향은 인상폭이 더 큼. \n- 협상 구조상 추가 인상이 연쇄될 전망.\n\n보고서 원문: https://han.gl/IF0Ql\n감사합니다.",
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"id": 18292,
"date": "2026-06-01T09:00:59+09:00",
"text": "**DB, 삼성전기, 목표주가 300만원으로 상향**\n**\nNew Normal**\n\n**2028E 이후에도 즐길 수 있다:** \n**삼성전기 투자포인트의 핵심은 ‘쇼티지 가운데 대규모 증설, 증설 뒤 약속된 수요’에 있음. 삼성전기의 2026E, 2027E Capex를 각각 3.1조원, 4.6조원으로 전망함**. 2개년 합산 예상 투자액인 7.6조원은 2019~2025년까지 7개년의 합산 Capex에 상응하는 수준임. 이중 약 5조원 이상이 FCBGA에 할당될 것으로 추정함. 기존 생산법인을 활용한 보완성 증설 효과는 4Q27E~1Q28E 순차 반영, 베트남 신공장의 매출 기여는 2Q28E 본격화가 예상됨. 서버급 중심의 포트폴리오 전환 효과와 맞물려 FCBGA 매출액은 2026E 1.9조원, 2027E 2.8조원, 2028E 4.6조원으로 가파른 증가가 전망됨. \n\n공격적인 CAPA 확대에도 증설 이후 수요가 공급에 미달할 가능성은 매우 제한적이라고 판단하는데, \n**1) 범용 서버급(70by70, 20층) 대비 신제품급(100by100, 24층)에서는 수율 감소를 배제하고 보더라도 2배 이상의 캐파 잠식이 불가피하고, 2) 고객들이 장기 물량에 대한 선제적 보전을 원하고 있기 때문임. **\n\n**현재의 업황은 2028E 이후의 물량 가시성까지 담보할 만큼의 전례 없는 상황임. **2027E 영업이익 3조원(+84.8%YoY), 2028E 영업이익 4.3조원(+41.9%YoY)으로 전망함\n\n**업종 내 최선호 의견 유지: FCBGA와 MLCC 모두 전례 없는 호황으로 FCBGA, MLCC 업체들의 멀티플 역시 지속 상향되고 있음. 두 부품 모두 탑티어급의 기술력을 보유하고 있다는 점에서 삼성전기는 대체 불가한 입지를 점유**하고 있음. 글로벌 부품주 중 가장 높은 멀티플을 받는 것이 타당하다는 판단으로 목표주가 산정을 위한** Target P/E에는 Ibiden 멀티플에 15% 할증 적용했음. 목표주가 300만원으로 상향하며 업종 내 최선호 의견 유지함**\n\n(26.6.1 DB)",
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"id": 18291,
"date": "2026-06-01T09:00:51+09:00",
"text": "[DB증권 전기전자 조현지]\n\n전기전자 하반기 전망: 없어서 못 판다\n\n- 전례 없는 호황 속 판가가 오르고, 고객사는 장기 공급 물량을 미리 약속받고 싶어함\n\n- 이전 사이클의 여파로 수년간 상각비로 신음했던 기판 업체들은 고민이 많을 수밖에 없는데, 고객사가 선수금을 지원하며 증설을 촉구하는 상황임 \n\n- 월 단위로 기판업체들의 CapEx 계획이 변경되는 이유이자 쇼티지가 확실하다는 증거\n\n- 호황의 파도를 타고 주요 FCBGA 플레이어들은 증설 중으로, 2028년에는 현재보다 FCBGA 면적 기준 공급 가능 물량이 최소 2배 이상 증가할 것으로 예상됨\n\n- 그럼에도 증설 이후 공급이 수요를 초과하기란 어려움\n\n- 핵심은 CAPA 잠식. MLCC도 적층을 해야 하고, FCBGA도 적층을 해야 하므로 더 이상 같은 라인에서 수년 전과 동일한 수량의 생산실적을 낼 수 없음 \n\n- Ibiden의 공정 로드맵상 2028년에 생산될 것으로 예상되는 기판은 동일 라인 생산 가정시 2025년 대비 아웃풋이 40% 수준으로 감소 \n\n- 사이클이 다르다면 과거의 멀티플에서 벗어나야 함. 새 술을 새 부대에 담듯 새로운 국면은 새로운 멀티플로 평가할 것을 권고\n\n- 삼성전기에 대한 업종 내 최선호주 관점을 지속 유지. 대덕전자와 두산을 차선호주로 제시. 기판주 전반에 대한 바스켓 매수 전략도 유효\n\n보고서 링크: https://abit.ly/rikez1s",
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{
"id": 18290,
"date": "2026-06-01T08:53:04+09:00",
"text": "**2026년 2분기 대만 메모리 IC 설계 업계: 수요와 가격 상승으로 244.8% 매출 성장 전망**\n\n2026년 상반기, 대만 메모리 IC 설계 업계는 소비재 전자제품 시장의 보수적인 전망에도 불구하고 **전년 동기 대비 244.8%의 합산 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다**.** 이는 메모리 관련 IC에 대한 강력한 수요와 제품 가격 상승이 실적을 견인하고 있기 때문입니다.\n주요 실적 견인 요인**\n\n\n**HBM 생산에 따른 밀림(Crowding out) 효과:** HBM 생산이 메모리 공정을 대거 점유함에 따라 공급 측면에서 제약이 발생했으며, **이것이 오히려 관련 업체들에게 반사이익으로 작용하고 있습니다.**\n\n**메모리 가격 급등: NAND 플래시와 DRAM의 가격이 큰 폭으로 상승하며 기업들의 수익성을 대폭 개선했습니다**.\n\n**AI 및 서버 시장의 호황: AI 서버와 기업용(Enterprise) SSD에 대한 수요가 빠르게 확대되면서 관련 부품 시장의 성장을 주도하고 있습니다.**\n\n\n**업계 운영 현황 및 전망**\n현재 NAND 컨트롤러 IC, 틈새시장(Niche)용 DRAM, 그리고 고성능 스토리지 솔루션을 제공하는 **대만 업체들은 매출과 영업이익률 양면에서 높은 연간 성장세를 유지하고 있습니다.**\n또한,** 재고 회전일수(Inventory Turnover Days)가 건강한 수준을 유지하고 있다는 점은 매우 긍정적**입니다. 이는** 시장의 실수요가 탄탄할 뿐만 아니라, 고객사들이 선제적으로 재고를 확보하려는 움직임이 여전히 지속되고 있음**을 나타냅니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/research/report/?cnlid=3&v=20260529-163&n=1",
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{
"id": 18289,
"date": "2026-06-01T08:32:15+09:00",
"text": "**COMPUTEX 2026: AI 시대를 여는 6대 거물의 비전**\n\n6월 2일 개막하는 대만 컴퓨텍스 2026을 앞두고, 6월 1일부터 **엔비디아, 퀄컴, ARM, 마벨, 인텔, NXP 등 업계 6대 거물들이 차례로 무대에 오릅니다. 이번 행사는 클라우드 데이터 센터, 엣지 장치, 실물 AI(로봇 등) 분야의 미래 기술 방향성을 확인하는 자리가 될 전망**입니다.\n\n\n**주요 기업별 발표 내용 및 관전 포인트**\n\n**엔비디아 (젠슨 황 CEO)**\nGTC 타이베이 기조연설을 통해 **차세대 데이터 센터 서버용 '파인만(Feynman)' 아키텍처 플랫폼의 세부 사항을 공개합니다.**\n**ARM 아키텍처 기반의 'N1X' 칩을 발표하며, 마이크로소프트 윈도우 PC 시장 공략을 본격화할 것으로 예상**됩니다.\n3월 미국 GTC에서 선보였던 로봇 기술을 다시 시연하며 실물 AI의 미래를 강조할 가능성이 큽니다.\n\n\n**퀄컴 (크리스티아노 아몬 CEO)**\n개막 기조연설을 맡아 엣**지 디바이스뿐만 아니라 데이터 센터 시장으로의 확장 전략을 발표합니다.**\n최근 바이트댄스(틱톡 모회사)와 체결한 데이터 센터용 맞춤형 ASIC 공급 계약 등이 주요 의제가 될 것입니다.\n\n\n**ARM (르네 하스 CEO)**\n**'에이전트형 AI(Agentic AI) 시대의 기반'이라는 주제로 기조연설을 진행합니다.**\n지난 3월 발표한 데이터 센터용 'Arm AGI CPU'를 중심으로, 에이전트형 AI 시대를 위한 인프라 구축 비전을 제시합니다.\n\n\n**기타 주요 인사 및 협력**\n**마벨 (맷 머피 CEO): AI 반도체 사업 전략을 발표하며, 이 자리에 젠슨 황 엔비디아 CEO가 특별 게스트로 참여할 예정**입니다.\n\n**인텔 (팻 겔싱어 CEO):** AI 추론 시장에서 **CPU의 입지를 다시 강화하기 위한 전략을 공유**합니다.\n\n**NXP (쿠르트 시버스(소토마요르) CEO):** 실물 AI 분야에서의 응용 기술과 진전 사항을 다룰 예정입니다.\n\n**\n이번 컴퓨텍스는 AI가 단순한 소프트웨어를 넘어 데이터 센터부터 로봇까지 전방위적으로 어떻게 통합되고 있는지를 보여주는 중요한 이정표가 될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/index?from=edn_navibar",
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{
"id": 18288,
"date": "2026-05-31T21:43:40+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 공급 부족 장기화 전망 : 삼성전자 TP 48만원, 하이닉스 TP 350만원으로 상향 (GS)**\n\n**1. 공급 부족 장기화 및 업사이클 연장**\n\n• 기존 DRAM, NAND, HBM 전체 영역에서 2027년 수급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 예상하며, 이러한 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 지속될 전망\n\n• 과거 2년에 불과했던 공급 부족 주기와 달리, 이번 사이클은 2년의 균형 기간과 최소 3년 이상의 공급 부족 기간을 포함하여 역사상 가장 심각한 메모리 부족을 기록할 가능성이 높아\n\n• 반도체 기업들의 강력한 이익 창출 능력이 향후 몇 년간 높은 수준으로 유지될 것이나, 시장은 반도체 주가의 낮은 P/E 멀티플에서 알 수 있듯 이러한 상승 사이클의 장기화 가치를 아직 충분히 반영하지 않고 있어\n\n**2. 서버 및 AI 중심의 구조적 수요 가시성 확대**\n\n• 과거 2017~2018년의 상승 사이클이 일반 클라우드 데이터센터 확장에 의해 주도되었다면, 현재 사이클은 대규모 AI 서버 구축 및 Agentic AI의 확장에 의해 견인되고 있음\n\n• 메모리 수요 내 서버 부문 비중이 DRAM 약 50%, NAND 약 40% 수준까지 크게 상승(2017년 각 16% 수준 대비)하면서 서버 시장 성장에 동조화된 높은 장기 수요 가시성을 확보\n\n• 과거 연산 능력(CPU) 중심의 병목 현상과 달리, 현재 AI 데이터센터 시대에는 LLM 매개변수 저장을 위한 대용량 용량과 대역폭 부족이 발생하여 메모리가 고성능 AI 구현의 핵심 정의 부품으로 진화\n\n**3. 클린룸 부족 및 HBM 생산 전환에 따른 공급 제약**\n\n• 과거 상승기에는 풍부한 클린룸 공간을 활용해 단기간 내에 공급을 확대할 수 있었으나, 현재는 가용한 클린룸 유휴 공간이 매우 제한적\n\n• 신규 팹 건설에 최소 3년 이상의 긴 리드타임이 소요되는데다, 신규 확충되는 클린룸 공간은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소비량이 34배 많은 HBM 생산에 우선 배정될 예정\n\n• 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 3사의 일반 DRAM 생산 캐파 연평균 성장률은 과거(17~18년) 12% 수준에서 향후(26~30년) 78% 수준으로 약 4~5%p 둔화되며 공급 부족을 심화시킬 것\n\n**4. LTA 도입을 통한 시장 변동성 완화**\n\n• 만성적인 공급 부족 상황에서 대형 하이퍼스케일러 고객들이 중장기 물량을 확보하기 위해 선수금 지급 및 강력한 불이행 위약금 조항이 포함된 LTA를 적극적으로 요구\n\n• LTA는 지속 가능한 높은 마진율을 보장하는 하한 가격 범위를 설정하여 체결되고 있으며, 이를 통해 메모리 공급사들은 과거보다 높은 장기 실적 가시성을 확보하고 효율적인 Capex 계획 수립이 가능해져\n\n• 과거 실적 변동성 우려로 인해 타 AI 생태계 기업 대비 과도하게 낮게 평가받던 메모리 반도체 섹터의 밸류에이션 멀티플이 LTA 확대를 계기로 재평가될 기회를 맞이\n\n**5. 주요 반도체 기업 실적 추정치 변경**\n\n• 타이트한 수급 전망을 반영하여 DRAM 및 NAND ASP 성장률을 상향 조정\n\n• HBM의 판매 가격이 일반 DRAM 수준으로 근접하는 '가격 따라잡기(Catch-up)' 현상이 2027년에 본격화되어 HBM TAM 규모는 2026년 560억 달러, 2027년 1,160억 달러, 2028년 1,680억 달러로 급격히 팽창할 것\n\n• 단가 상향에 따라 삼성전자의 영업이익 전망치를 2026년 374조 원, 2027년 530조 원, 2028년 610조 원으로 대폭 높였으며, SK하이닉스 역시 2026년 271조 원, 2027년 401조 원, 2028년 454조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정\n\n**6. 목표주가 상향 및 투자의견 조정**\n\n• 높아진 이익 수준이 장기 지속될 것이라는 판단 하에 삼성전자의 목표주가를 기존 32만 원에서 48만 원으로 50% 상향\n\n• SK하이닉스는 기업 가치 평가 산정 방식을 P/E 멀티플로 변경하여 타깃 9배를 적용했으며, 목표주가를 350만 원으로 대폭 상향\n\n• 키옥시아는 장기적인 NAND 가격 상승 모멘텀을 반영하여 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 93,000엔을 새로운 목표주가로 제시",
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"date": "2026-05-31T21:26:00+09:00",
"text": "**골드만삭스, 키옥시아(Kioxia), 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향 조정하고, 목표 주가를 기존 48,000엔에서 93,000엔으로 상향\n\n키옥시아뿐만 아니라 NAND 업황 전반에 대해 훨씬 더 낙관적인 시각을 반영한 것**\n\n\n**NAND 산업 사이클에 대한 새로운 시각**\n\nNAND 플래시 산업의 구조 자체가 근본적으로 변한 것은 아닙니다. 지난 10년간 시장 집중도를 나타내는 허핀달-허쉬만 지수(HHI)에 큰 변화가 없었기 때문에, NAND는 여전히 순환적인(Cyclical) 성격을 가진 산업입니다.\n하지만** 현재는 AI 애플리케이션 수요가 확장되는 반면, 공급 증가율은 제한적인 상황입니다. 이로 인해 과거 다운사이클에서 흔히 보였던 급격한 가격 하락이나 적자 전환이 향후 2~3년간은 발생할 가능성이 낮은 것으로 평가**됩니다. 그 결과, **골드만삭스는 이번 사이클의 수익 고점이 이전 예상보다 훨씬 높을 것이며, 매출과 이익 성장이 회계연도 2029년 3월(FY3/29)까지 지속될 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**공급 부족 현상 지속 및 시장 전망**\n글로벌 NAND 수급(S/D) 차트를 살펴보면, **2028년(CY28)까지 NAND 시장의 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상**됩니다.\n\n**골드만삭스가 NAND 업황을 낙관하는 구체적인 이유는 다음과 같습니다:**\n**삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 경쟁사들이 NAND 공급 확대보다는 DRAM 및 HBM 투자에 우선순위**를 두고 있어, **결과적으로 NAND 공급 성장이 제한**되고 있습니다.\n\n**기업용 SSD를 위한 DRAM 조달 리스크가 대부분 해소되었습니다.**\nBiCS 8 공정으로의 전환이 향후 비용 절감과 마진율 강화에 기여할 것으로 보입니다.\n**IR 데이, 분기 실적 발표 및 지속적인 NAND 가격 상승이 긍정적인 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.**\n\n\n골드만삭스는 NAND 산업이 구조적으로 바뀐 것이 아니라, AI 수요 유입과 제한된 공급 상황으로 인해 사이클 자체가 변했다고 분석합니다. 즉, 동일한 순환 산업이지만 **훨씬 더 높은 수익의 천장(earnings ceiling)을 형성하고 있다는 것**입니다. 메모리 제조사들이 자본을 계속해서 DRAM 및 HBM에 할당하여 NAND 공급을 제한한다면,** 이는 투자자들의 예상보다 더 오랫동안 NAND 생태계를 지탱하는 요인이 될 것입니다.**",
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"id": 18286,
"date": "2026-05-31T21:25:53+09:00",
"text": "**골드만삭스, 글로벌 NAND 시장 수급**\n\n(음수 값은 초과 수요, 양수 값은 초과 공급을 나타냄)\n\n**2026년부터 2028년까지 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.**",
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"id": 18285,
"date": "2026-05-30T23:14:56+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia), 윈도우 PC 프로세서 시장 진출 임박**\n\n**엔비디아가 자사 칩을 메인 프로세서로 탑재한 최초의 윈도우 PC를 다음 주에 공개할 예정**입니다. 이는** AI 칩 시장의 선두 주자인 엔비디아가 PC 시장에 본격적으로 뛰어드는 중요한 전환점이 될 것**으로 보입니다.\n\n\n**주요 내용**\n**공개 시점 및 장소:** **다음 주 개최되는 컴퓨텍스(Computex, 대만)와 마이크로소프트의 개발자 컨퍼런스인 '빌드(Build, 샌프란시스코)'에서 공식 발표될 예정**입니다.\n\n**협력 파트너:** **마이크로소프트(서피스 브랜드)를 비롯하여 델(Dell) 등 주요 PC 제조사들이 엔비디아 칩 기반의 PC를 선보일 계획**입니다.\n\n**기술적 의미:** 마이크로소프트는 사용자의 PC에서 로컬로 작동하는 AI 에이전트 기능을 강화하고 있으며, 이를 통해 클라우드 기반 AI의 높은 비용 문제 등을 해결하려는 움직임을 보이고 있습니다.\n\n\n**이번 변화가 중요한 이유**\n**이번 엔비디아의 행보는 다음과 같은 측면에서 업계의 주목을 받고 있습니다.**\n\n**마이크로소프트의 재도전:** 기존 '코파일럿+(Copilot+) PC' 출시 당시 발생했던 지연 및 보안 이슈 등으로 난항을 겪었던 **마이크로소프트에게, 엔비디아라는 강력한 우군을 확보한 것은 AI PC 시장 점유율을 높일 수 있는 기회입니다.**\n\n**PC 아키텍처의 변화:** 엔비디아는 인텔이나 AMD가 사용하는 전통적인 PC 칩 아키텍처와 다른 방식을 취하고 있습니다. **이는 퀄컴(Qualcomm)과 유사한 방식으로, 향후 PC 프로세서 시장에서 기존 강자들과의 경쟁 구도가 어떻게 변화할지 관심이 쏠립니다.**\n\n\n**온디바이스 AI(On-device AI) 강화:** **대부분 클라우드에서 처리되던 AI 작업을 PC 로컬 환경에서 구동하게 함으로써, 기업들이 겪고 있는 막대한 컴퓨팅 비용 부담을 줄일 수 있는 대안**으로 떠오르고 있습니다.\n전문가들은 **엔비디아의 PC 프로세서 시장 진출이 퀄컴과 같은 비전통적 아키텍처를 사용하는 기업들에게도 긍정적인 영향을 미치며, PC 시장의 새로운 활력이 될 것**으로 평가하고 있습니다.\n\nhttps://tech.yahoo.com/computing/articles/scoop-first-windows-pcs-powered-120007304.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAALvz8eZ9ctnjzGTUkbjWHKCtGSIKoMnCbgNAAKDzGYYwFyOyte0182S9NwtU6q8cOFVv7Z88DaMmpF_AsXfrQjquhLxKlF70lonDggdV3NPVoSyYcDXPWJR0Qk7MQZqz9_1ajgtDIPdyjOawNAiPl2zDmcJAEao2FbUUnoyJd13d",
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"id": 18284,
"date": "2026-05-30T09:57:44+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n- 중국 중소형 MLCC/전자부품 유통·제조 업체 Guangdong XMAWEI, MLCC 가격 급등을 이유로 판매 가격 인상 공식 통보\n\n- 현지 유통업체에서도 MLCC 가격 인상 움직임 확인\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"id": 18283,
"date": "2026-05-30T09:15:19+09:00",
"text": "**메타, '업무용 웨어러블' 및 AI 펜던트 계획… 디 인포메이션(The Information) 보도**\n\n IT 전문 매체 디 인포메이션은 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 하드웨어 부문의 막대한 적자를 만회하기 위한 야심 찬 로드맵의 일환으로, **내년부터 AI 펜던트 테스트를 시작할 계획이라고 보도했습니다.**\n\n이 매체는 내부 문건을 인용하여 메타가 추진 중인 주요 계획을 다음과 같이 전했습니다.\n\n**AI 펜던트 테스트:** 내년부터 신규 AI 펜던트 기기에 대한 테스트 착수.\n\n**AI 안경 라인업 확대:** 기존 AI 안경 제품군을 대폭 확장.\n\n**기업 대상 서비스 도입:** '업무용 웨어러블(Wearables for Work)'이라는 기업 중심 서비스 추가.\n\nhttps://sg.finance.yahoo.com/news/meta-plans-wearables-ai-pendant-235914841.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"date": "2026-05-30T09:02:17+09:00",
"text": "**젠슨 황, 하반기 바쁜 행보 예고… 폭발적인 AI 수요 속 공급망 병목 단기 해결 어려워**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO는** AI 산업이 전례 없는 고속 성장기에 진입했다고 밝혔습니다. 엔비디아의 2026년 매출 성장률은 100%에 육박하며, 2027년에도 이와 같은 규모의 성장 동력을 이어갈 것**으로 전망됩니다.\n\n또한,** 전 세계적인 AI 수요가 여전히 공급을 크게 웃돌고 있어 공급망 병목 현상이 단기간에 완전히 해소되기는 어려울 것**이라고 지적했습니다. 그는 **\"공급망 문제는 결코 완전히 해결되지 않을 것\"이라며, 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황임을 시사**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757120_3902CBJH178JKY14N4XKI&cf=A21",
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"id": 18281,
"date": "2026-05-30T08:51:58+09:00",
"text": "**TrendForce) 글로벌 메모리 시장 전망치를 대폭 상향 조정**\n\n**AI 개발의 중심이 대규모 모델 학습에서 추론 중심의 ‘에이전틱 AI(Agentic AI)’로 전환됨에 따라 메모리 수요가 구조적으로 급증**\n\n**1. 글로벌 메모리 시장 전망**\n\n에이전틱 AI 도입이 본격화되면서 메모리 부족 현상이 단기간에 해소되기 어려울 것으로 보입니다. 시장 규모 전망은 다음과 같습니다.\n\n**2026년 시장: 기존 5,516억 달러에서 8,893억 달러로 상향 조정되었습니다.**\n\n**2027년 시장: 기존 8,427억 달러에서 1조 2,800억 달러 이상으로 상향 조정되었습니다. **이는 전년 대비 약 44% 성장한 수치입니다.\n\n\n**2. DRAM 시장: 추론 효율화와 서버 수요 증가**\n\n에이전틱 AI 시스템의 추론 요청은 단순한 단일 질의를 넘어, 연속적인 반복 사이클을 거치는 형태로 진화하고 있습니다. 이로 인해 메모리 수요는 다음과 같이 변화하고 있습니다.\n\n**KV 캐시 관리의 중요성:** 더 커진 컨텍스트 윈도우에 따라 KV 캐시 용량이 비례하여 증가하며, 재계산 비용을 줄이기 위한 효율적인 캐시 관리가 핵심이 되었습니다. 이는 HBM 및 DRAM 수요를 직접적으로 견인합니다.\n\n**CPU 배치 비율 변화:** 스케줄링, 데이터 전처리, 메모리 관리를 위해 CPU 요구 사항이 늘어나고 있습니다. 차세대 AI 서버 플랫폼에서는 기존의 CPU 대 GPU 비율(1:8)이 1:4, 또는 1:2(예: NVIDIA NVL72 랙)로 이동하고 있으며, 이는 서버 DRAM 용량과 조달 비용을 높이는 요인입니다.\n\n**공급 제약:** HBM 생산을 위한 웨이퍼 소모량이 늘어남에 따라 일반 DRAM 공급이 압박을 받고 있으며, 이는 공급업체의 가격 결정력을 강화하고 있습니다.\n\n**DRAM 시장 전망: 2026년 시장 규모는 전년 대비 303% 성장한 6,187억 달러, 2027년은 추가로 46% 성장한 9,033억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n3. NAND Flash 시장: AI 인프라 투자와 데이터 수요 폭증**\n대형 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들의 자본 지출이 급증(2026년 79% 성장 예상)하면서 NAND 플래시 시장도 큰 성장을 맞이하고 있습니다.\n\n**토큰 사용량의 증가: AI 에이전트 사용이 늘어남에 따라 사용자당 토큰 소비량이 최대 4배까지 증가했습니다**. 여기에 AI 생성 미디어 콘텐츠의 복잡성까지 더해져 데이터 수요가 가속화되고 있습니다.\n\n**SSD의 역할 확대: 비용 문제로 대규모 도입이 어려운 HBM과 속도 및 전력 한계가 있는 HDD 사이에서, 고성능 SSD(SCM SSD, HBF, SLC/pSLC SSD 등)가 AI 추론 및 학습 워크로드의 핵심 솔루션으로 자리 잡고 있습니다.**\n\n**NAND 시장 전망:** **2026년 시장 규모는 전년 대비 280.7% 성장한 2,706억 달러, 2027년은 40.2% 성장한 3,794억 달러에 달할 전망입니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260529-13068.html",
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"id": 18280,
"date": "2026-05-30T08:41:35+09:00",
"text": "**엔비디아 AI**\n\nPC의 새로운 시대\n\n(숫자는 Computex 2026 및 GTC Taipei 행사 장소인 Taipei 좌표)",
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"id": 18279,
"date": "2026-05-30T08:25:11+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n1일: **한국 5월 수출입,** 미국 5월 ISM 제조업 PMI, **엔비디아 GTC 타이페이(~4일), 엔비디아 젠슨황 CEO 기조연설(한국시간 낮 12시),** CRDO 실적(장후)\n\n2일: 미국 4월 구인이직보고서, 유로존 5월 CPI, 한국 5월 CPI, Computex 2026(~5일), 팔로알토, GTLB, ULTA 실적(장후)\n\n3일: 한국 휴장, 미국 5월 ADP 민간고용, 연준 베이지북, **브로드컴,** CRWD, C3. AI 실적(장후)\n\n4일: 미국 5월 챌린저 해고건수, 한국 5월 외환보유액, CIEN 실적(장전), RBRK, PL, LULU, DOCU, IOT 실적(장후)\n\n5일: **미국 5월 고용보고서**",
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{
"id": 18278,
"date": "2026-05-29T21:17:05+09:00",
"text": "**Lynx Equity, 엔비디아 ( NVIDIA ) ****$NVDA**** 컴퓨텍스 기조연설을 긍정적인 주가 촉매제로 평가**\n\n**-NVIDIA의 컴퓨텍스(Computex) 기조연설을 앞두고 전술적으로 긍정적인 입장을 취함.**\n\n-젠슨 황 CEO가 AI 성장에 대한 주요 업데이트를 제공할 것으로 기대함.\n\n- 핵심 주목 분야는 에이전틱 AI(Agentic AI), CPU, 네트워킹, 그리고 루빈(Rubin) 플랫폼의 생산 확대임.\n\n**- 1조 달러 규모의 AI 기회에 대한 구체적인 내용이 나올 것으로 기대함.\n**\n- 이번 기조연설이 ASIC 경쟁 및 밸류에이션에 대한 우려를 해소하는 데 도움이 될 수 있음.\n\n**- Lynx는 NVDA 주가가 단기적으로 250달러에 근접할 가능성이 있다고 봄.**",
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"id": 18277,
"date": "2026-05-29T21:03:01+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론(Micron, ****$MU****) 목표주가를 600달러에서 1,750달러로 상향 **\n\n**Susquehanna, 샌디스크(SanDisk, ****$SNDK****) 목표 주가를 2,000달러에서 3,250달러로 상향**\n\n\n 서스퀘하나의 시장 점검 결과, 2**분기 D램(DRAM) 평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 50%~60% 상승할 것**으로 보이며, 이는** 당초 시장 기대치였던 50% 상승을 웃도는 수준**이라고 분석했습니다.\n\n 또한 **낸드(NAND) ASP 역시 전 분기 대비 75%~100% 상승하며 기존 추세를 유지**하고 있다고 보고했습니다.\n호세이니 애널리스트는 **이러한 혼합 평균판매단가(blended ASP)의 지속적인 강세와 마진 구조의 지속 가능성에 대한 확신이 커짐에 따라, 자신이 담당하는 메모리 반도체 제조사들에 대한 실적 전망치를 상향 **조정한다고 밝혔습니다.",
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"id": 18276,
"date": "2026-05-29T20:47:10+09:00",
"text": "**Susquehanna, 델(DELL), 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '긍정(Positive)'으로 상향, 목표 주가를 138달러에서 700달러로 상향**\n\n**마진 희석 없는 AI 서버 비중 확대:** AI 서버 매출 비중이 전체의 3분의 1을 넘어섰으며, 2027 회계연도(FY27)에는 전년 대비 145% 증가한 약 600억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이때 기업 부문 영업이익률(OM)은 약 50bps(0.5%p) 개선된 9.3%, 잉여현금흐름(FCF) 마진은 6%를 기록할 전망입니다. AI 매출 비중이 22%에서 36%로 확대됨에 따라 기업 부문 영업이익(OP)은 전년 대비 55% 이상 성장할 것입니다.\n\n**실행력이 가져온 자신감:** 규모의 경제, 제품 믹스 개선, 그리고 서비스 부문(전체 매출의 40~45%, 매출총이익률 약 42%)의 성장이 AI 서버의 낮은 마진을 상쇄하고 있습니다. 이를 통해 일관된 FCF 창출과 자기자본(Book Value) 플러스 전환이 가능해졌습니다.\n\n**AI 기회의 확장(추론 시장 진입):** 강력한 AI 서버 학습(Training) 시장 점유율을 바탕으로, 구조적으로 마진이 더 높은 엔터프라이즈 추론(Inferencing) 시장으로 기회를 확장하고 있습니다.\n\n**전통적인 서버 교체 주기의 초기 단계:** 엔터프라이즈 고객들은 전통적인 워크로드와 AI 워크로드의 균형을 맞추기 위해 데이터 전략을 재설계하고 있으며, 이는 효율성과 회복력을 높이는 방향으로 작용하고 있습니다. 델은 이미 시장 점유율을 약 600bps(6%p) 확보했으며, 고객들이 15세대 서버를 건너뛰고 14세대에서 16/17세대로 업그레이드함에 따라 평균판매단가(ASP)와 마진 프로필이 더욱 개선될 여지가 있습니다.\n\n**기대 이상의 CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 실행력:** 시장 점유율 확대에 집중하면서도 우려했던 마진 하락은 발생하지 않았으며, 이는 델의 실행력이 예상보다 훨씬 강력함을 보여줍니다.\n\n**2028 회계연도(FY28)까지 이어질 매출 모멘텀:** FY27 가이던스는 하반기 매출이 상반기 대비 약 10% 감소할 것으로 보수적으로 잡혀 있는데, 이는 마진을 보호하면서 부품 수급 상황을 반영한 것입니다. 2027년 초 '루빈(Rubin)' AI 플랫폼 출시와 맞물려, 일부 수주 잔고가 FY28로 이월되면서 두 자릿수 매출 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.",
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{
"id": 18275,
"date": "2026-05-29T14:55:15+09:00",
"text": "**이란-미국 합의 초안, 트럼프 대통령의 결정만 남아**\n\n최근 미국의 공격과 이란의 보복 조치에도 불구하고, **양측은 초기 합의 서명에 점점 더 가까워지고 있습니다**.\n\n**처음으로 워싱턴과 테헤란의 메시지가 일치하는 모습을 보이고 있습니다.**\n\n이란 국영 매체는 긍정적인 진전을 보도했으며, 백악관 역시 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.\n\nJD 밴스 미국 부통령은 **이란 측이 실제로 \"선의(good faith)\"를 가지고 협상에 임하고 있으며, 최종 합의까지 남은 장애물은 주로 문구와 관련된 것이라고 시사**했습니다. 특히 이란의 농축 우라늄을 어떻게 처리할지에 대한 핵심 사안이 쟁점입니다.\n\n한편, 스티븐 밀러 백악관 부비서실장은 이란이 호르무즈 해협의 \"완전한 재개방\" 외에도 \"앞으로 공개될 많은 다른 양보\"를 했다고 밝혔습니다.\n\n폭스 뉴스(Fox News)와의 인터뷰에서 밀러는 이러한 양보를 \"중대하고 실질적이며 극적인\" 것이라고 표현하며, 이는 \"얼마 전까지만 해도 불가능했을 일\"이라고 덧붙였습니다.\n\n이러한 상황 속에서,** 이샤크 다르 파키스탄 외무장관은 오늘 늦게 마르코 루비오 국무장관과 중요한 회담을 가질 예정**입니다.\n\n이제 **이 합의안은 트럼프 대통령이 서명할지 여부만 결정하면 되는 단계**에 놓여 있습니다.",
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"id": 18274,
"date": "2026-05-29T14:45:32+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), 밀라노에 유럽 내 6번째 거점 마련… 해외 인력 3배 확대 목표**\n\n인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 이탈리아 밀라노에 유럽 내 6번째 사무소를 개설한다고 발표했습니다.\n\n이번 확장은** 미국 외 시장에서 자사의 AI 모델인 클로드(Claude)에 대한 수요 증가에 대응하기 위한 전략의 일환입니다. 앤스로픽은 이를 통해 해외 인력 규모를 현재의 3배 수준으로 확대할 계획**입니다.\n새로 문을 여는 밀라노 사무소는 앤스로픽의 남유럽 사업 책임자인 토마스 레미(Thomas Remy)가 이끌게 됩니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757019_5SD1GE010P4JICLDKCFHF&cf=A21",
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"id": 18273,
"date": "2026-05-29T14:04:45+09:00",
"text": "**콴타(Quanta) 량츠전 부회장: \"AI 시장 전망은 계단 오르기와 같아, 2030년까지 쭉 성장\"**\n\n콴타(Quanta)의 부회장이자 총경리인 량츠전은 오늘 주주총회 후 언론 인터뷰에서** AI(인공지능) 시장 전망에 대해 언급하며, 이를 \"계단 오르기\"에 비유했습니다. 오른발을 내디딘 후 다시 왼발을 내디디는 것처럼, 현재 시장의 전반적인 견해는 2030년까지 지속적인 성장이 이루어질 것이라는 것입니다.**\n\n량츠전은** CPU 수요 증가에 대응하기 위해 콴타가 생산 능력을 긴급히 확충해야 한다고 언급했습니다**. **가장 큰 도전 과제는 전력 공급인데, 전력 사용 신청은 2~3년 전에 미리 계획해야 하므로 즉각적으로 늘릴 수 없기 때문입니다.**\n\n그는** 올해 하반기에 출시될 가장 중요한 신제품의 경우 전체적인 성능이 크게 향상될 것이며, 구조 또한 이전 세대와 완전히 달라 콴타에게 새로운 도전이 될 것**이라고 지적했습니다. 현재 콴타는 부품 부족 문제에 직면해 있지 않은데, 이는 **고객들이 장기적인 구매 계획을 세우고 있어 공급업체들이 자재를 준비할 충분한 시간이 있기 때문입니다.**\n\n량츠전은 **생성형 AI 애플리케이션의 확산으로 인해 시장 수요가 확대되고 있으며, AI 서버뿐만 아니라 일반 서버에 대한 수요도 함께 증가**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n1분기 매출총이익률 하락에 대해 량츠전은 AI 관련 제품의 비중이 높아지면서 그에 따른 부품 비용이 현저히 상승했기 때문이라고 설명했습니다. 또한, 콴타는 고객들과 위탁 판매(Consignment) 거래 방식으로의 전환을 논의 중인데, 이는 고객에게 있어 중대한 변경 사항이므로 의사결정에 시간이 필요하며, 앞으로 이 방식의 비중이 점차 늘어날 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.\n\n언론이 콴타의 스마트 안경 분야 진전 상황에 대해 묻자, 량츠전은 증강현실(AR) 안경 개발이 10년 넘게 진행되어 왔다고 말했습니다. 시장은 이 제품이 일반 안경처럼 가볍고 세련되기를 기대하고 있으며, 부피를 줄이기 위한 기술적 개선이 지속되고 있습니다. 현재는 목표한 크기에 더 근접한 상태이며, 콴타 역시 주요 기업들과 기술적 진전 사항을 계속 업데이트하고 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529700962-430502",
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"date": "2026-05-29T13:56:21+09:00",
"text": "**폭스콘 류양웨이 회장: 하반기 엔비디아 '베라 루빈(Vera Rubin)' 출하 낙관\n**\n폭스콘은 오늘 오전 주주총회를 개최했습니다**. 류양웨이 회장은 주총 이후 언론 인터뷰를 통해, 올 하반기 엔비디아(NVIDIA)의 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼 출하에 대해 낙관적인 전망**을 밝혔습니다. 그는 엔비디아뿐만 아니라 다른 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 주문형반도체(ASIC) 제조사들과도 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였습니다.\n\n류 회장은 이번 주주총회에서 **향후 매년 자본금 규모의 2배 이상 수익을 창출하겠다는 목표를 제시했습니다.** 목표 달성 시기에 대해 묻자 그는 웃으며 \"**그리 멀지 않은 시간 내에, 2년 안에 달성할 수 있을 것으로 예상한다**\"고 답했습니다.\n\n언론이 주식 배당 재검토 여부를 묻자, 류 회장은 폭스콘의 자본금이 이미 매우 방대한 수준이기 때문에 현재로서는 자본금을 더 확대할 계획이 없다고 밝혔습니다.\n\n또한, 실리콘 포토닉스(CPO) 사업과 관련하여 류 회장은 광스위치 및 핵심 부품을 포함한 관련 분야에서 폭스콘 그룹의 수직 계열화 수준을 더욱 높여 나갈 것이라고 강조했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529701099-430502",
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"date": "2026-05-29T11:10:44+09:00",
"text": "**UBS, 키옥시아(Kioxia)에 대해 '매수(Buy)' 의견으로 커버리지 개시, 목표 주가 79,000엔**\n\n2027년 3월 회계연도(FY3/27)의 영업이익(OP) 컨센서스는 6.43조 엔, 2028년 3월 회계연도(FY3/28)는 7.47조 엔입니다. 이에 비해 당사는 해당 회계연도에 대해 각각 7.11조 엔과 8.99조 엔을 전망하고 있으며, 이는 특히 FY3/28의 경우 컨센서스를 크게 상회하는 수치입니다.\n\n **낸드(NAND) 플래시 메모리 가격은 향후 6분기 동안 전분기 대비(qoq) 상승세를 보이다가 2027년 3분기(지금부터 약 1.5년 후)에 정점에 이를 것으로 예상됩니다. **\n\n키옥시아(Kioxia)는 **수평적 미세화 기술에 성공적으로 집중하여 웨이퍼 비용 증가를 억제함으로써 비트(bit)당 비용 측면에서 경쟁 우위를 확보**했습니다. 당사는 **이러한 지속적인 우호적 시장 환경과 비용 우위가 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단합니다.**\n\n\n**질문: 동사가 2027년까지 업계 최고의 낸드 플래시 메모리 영업이익률을 유지할 수 있을까요?** \n당사는 키옥시아가 측면(수평) 스케일링 기술의 우위를 바탕으로 2026~2027년(CY26–27)까지 주요 경쟁사 대비 업계 최고 수준의 낸드 마진을 유지할 것으로 예상합니다. 그러나 2027년 이후, 특히 BICS10(332단)으로의 전환과 그 이후의 400단 세대로 넘어가면서 이러한 측면 스케일링의 우위가 현재와 같은 수준으로 유지될 수 있을지는 불확실합니다.\n\n**질문: AI 추론은 AI 학습의 경우처럼 낸드 플래시 메모리 수요의 일시적 동인인가요, 아니면 구조적 성장 동인인가요?** \n당사는 AI 추론을 낸드 플래시 메모리 수요의 지속 가능하고 구조적인 성장 동인으로 보고 있습니다. AI 추론에서 낸드 플래시 메모리의 성능과 용량은 사용자 경험을 정의하는 설계 변수입니다. 이러한 역할은 변하지 않을 가능성이 높습니다.\n\n**질문: 낸드 플래시 메모리 가격은 얼마나 오래 상승할까요?** 공\n급 확장이 수요 증가를 따라가지 못해 2027년까지 공급 부족이 지속될 것으로 예상합니다. 전분기 대비 가격 상승은 2027년 3분기경 정점에 이를 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:39:42+09:00",
"text": "**KB證, SK하이닉스 목표가 380만원 제시…\"이제 마라톤 5km 지점\"**\n\n KB증권은 29일 **메모리 가격의 추가 상승 여력이 충분하다며 SK하이닉스[000660]의 올해·내년 영업이익 추정치를 상향하고 목표주가를 300만원에서 380만원으로 올렸다.**\n\n김동원 리서치 본부장은 \"**2분기 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50%에 불과하고 D램, 낸드 가격은 시장 기대치를 상회할 전망**\"이라며 \"**내년 메모리 수급은 올해보다 공급 부족이 한층 심화돼 메모리 가격의 추가 상승 여력은 충분하다**\"고 짚었다.\n\n이어 \"**향후 메모리 반도체 시장은 2028년까지 최소 2년간 공급 부족 국면이 지속될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이는 **에이전틱 AI 확산이 향후 1년간 토큰 사용량을 7배 증가시킬 것으로 예상되는 가운데 신규 증설 투자가 HBM(고대역폭메모리) 생산능력 확대에 집중되면서, 범용 메모리의 신규 공급이 사실상 공정 전환을 통해서만 가능**해지기 때문이다.\n\n이에 따라 김 본부장은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 277조3천100억원에서 280조2천950억원으로 1.1% 상향 조정했다. 아울러 내년 영업익 전망치도 454조2천250억원으로 직전 대비 6% 상향했다.\n\n그는 \"**글로벌 빅테크는 연간 1천조원 규모의 AI 인프라 투자 집행을 위해 희소 전략 자산인 메모리 반도체의 안정적 공급 확보에 사활을 걸고 있다**\"며 \" **특히 올해 하반기 출시 예정인 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리 원가는 금액 기준으로 블랙웰 대비 5배 이상 확대될 것**\"이라고 예상했다.\n\n이어 \"**메모리 반도체 산업을 마라톤에 비유하면 지금은 겨우 5km 지점을 통과한 단계에 불과하다**\"며 \"실적 상향과 밸류에이션(평가가치) 상승이 동시 전개되면서 **SK하이닉스 주가 상승의 본격적인 레이스는 지금부터 시작될 전망**\"이라고 했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260529027000008?input=1195m",
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"date": "2026-05-29T08:33:45+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-2\n**\nQ9. CSG 부문의 높은 마진율 (데이비드 보트 - UBS)**\n**질문:** PC 사업부(CSG)의 영업 이익률이 8%에 달하는데, 이는 매우 이례적인 수치입니다. 지속 가능할까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**규모의 경제:** 사업 전반에서 운영 비용(OpEx)을 매출의 8% 수준까지 낮추는 등 극도의 효율성을 달성했습니다.\n**가격 정책:** 가격을 시장 상황에 맞춰 선제적으로 조정하는 델의 운영 원칙이 적중했습니다.\n**부가 가치:** **높은 가격대의 제품군 판매 비중, 주변기기 및 서비스의 결합 판매 증가가 수익성을 높였습니다.**\n**지속성:** 코로나19 특수 시절의 마진율과는 다르지만, 현재 우리가 보여주는 마진율은 규모의 경제와 효율적인 운영을 통해 달성한 것으로, 앞으로도 이 수준을 최적의 상태로 유지하며 사업을 운용할 계획입니다.\n\n\n**Q10. 서버와 스토리지의 성장 격차 (팀 롱 - Barclays)**\n**질문:** 전통적 서버는 60% 성장을 예상하는데 스토리지 성장은 한 자릿수 중반입니다. 스토리지가 서버보다 뒤처지는 것인가요? 가격 인상은 계속될까요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**스토리지 성장: 스토리지 역시 수요가 강하며, 특히 자사 독자 기술(Dell IP) 비중이 높아지면서 수익성이 개선되고 있습니다.**\n**공급 제한:** 모든 부문이 공급 제한을 겪고 있습니다. 물량이 확보되는 대로 매출로 이어질 것입니다.\n\n**가격 정책:** 우리는 인플레이션 환경 속에 살고 있습니다. 연료, 원자재, 반도체 등 비용이 계속 오르고 있기 때문에 가격 재조정(repricing)은 거의 매일 일어나고 있습니다. **고객들은 공급 확보를 최우선으로 생각하기 때문에 이러한 가격 인상을 받아들이고 있습니다.**\n\n\n**Q11. 공급 제한의 우선순위 (사이먼 리폴드 - Raymond James)**\n**질문:** 메모리 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 말해준다면요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**핵심 제약 요소: NAND, DRAM, CPU가 최상위 3대 제약** 요소입니다.\n**기타:** **그 다음으로 하드 드라이브(HDD)가 있고, 그 외에 다양한 반도체 부품들이 있습니다**. 특히 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비들도 이미 가동률이 최대치에 달해 있어 전반적으로 공급이 타이트한 상황입니다.\n\n\n**Q12. 서버 아키텍처 비중 (스리크리슈난 산카르나라이아난 - TD Cowen)**\n**질문:** 서버 사업에서 x86과 ARM 기반 아키텍처의 비중은 어떻게 되나요? 마진 차이가 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**전통적 서버:** 현재는 x86 기반이 주류입니다.\n**GPU 서버:** GB200, Vera 등 고성능 AI 서버는 ARM 기반으로 기우는 추세입니다.\n**엔터프라이즈:** B200, B300 등 공랭식 엔터프라이즈 AI 서버는 x86 기반입니다. 아키텍처의 종류보다는 각 워크로드에 가장 적합한 설계를 제공하는 것이 중요하며, 우리는 고객에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:33:36+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-1\n**\nQ1. 수요의 지속 가능성과 하반기 전망 (벤 라이츠 - Melius Research)**\n**질문:** 이번 분기 실적은 매우 놀랍습니다. 전통적 서버와 PC 부문에서 나타난 성과가 단순히 미래 수요를 앞당겨 사용한(pull-forward) 것은 아닌가요? 그럼에도 불구하고 하반기 가이던스를 상향 조정한 이유는 무엇인가요?\n**\n답변 (제프 클라크): 단순히 앞당겨진 수요라고 보지 않습니다. 우리는 몇 가지 강력한 수요 동인을 보고 있습니다.**\n**\n교체 주기: PC의 경우, 설치된 기기 중 1/3 이상이 4년 이상 된 구형 모델이며, 윈도우 11 교체 수요가 본격화되고 있습니다. 서버 또한 14세대 이하 서버의 교체 주기가 도래했습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 등장: AI가 단순한 조언자를 넘어 스스로 판단하고 실행하는 '에이전트형 AI'로 진화하면서 이를 뒷받침할 전통적인 서버 수요가 새롭게 창출되고 있습니다.**\n\n**시장 점유율 확대:** PC, 서버, 스토리지, AI 서버 등 4개 주요 사업 부문 모두에서 점유율을 높이고 있습니다.\n\n**공급망에서의 역할:** 공급망 혼란 시기에 고객들은 델을 '믿을 수 있는 조력자'로 인식하고 의지하며, 이것이 견고한 파이프라인으로 이어지고 있습니다. 역사적으로 볼 때도 현재의 파이프라인은 그 어느 때보다 건강하며, 이것이 하반기 가이던스를 상향 조정할 수 있었던 근거입니다.\n\n\n**Q2. 서버 부문 성장 동력 (마크 뉴먼 - Bernstein)**\n**질문:** 전통적 서버 부문의 성장세가 지속 가능할까요? 매출 성장에서 '수량(unit)'과 '가격(pricing)'의 기여도를 어떻게 볼 수 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**수량 증가: PC와 전통적 서버 모두에서 실제 판매 수량(unit)이 증가했습니다.**\n**콘텐츠 증가:** **서버 한 대당 들어가는 코어 수, DRAM, NAND 등 사양(content)이 전년 대비 증가했습니다. **고객들이 인프라 현대화 및 고밀도 통합을 위해 더 높은 사양을 요구하고 있기 때문입니다.\n\n**인플레이션 반영:** 인플레이션 환경에 따른 가격 조정이 일부 반영되었습니다.\n\n**지속 가능성:** AI 추론 작업이 전통적 서버로 확장되면서 새로운 수요가 발생하고 있습니다. 특히 반도체 기업이나 대형 테크 기업들이 추론 및 에이전트형 작업을 위해 **델의 고밀도 서버를 도입하고 있어, 이러한 성장은 단기적인 1~2분기에 그치지 않을 것으로 봅니다.**\n\n**\nQ3. 하반기 가이던스 상향의 배경 (아밋 다랴나니 - Evercore)**\n**질문:** 하반기 전망을 높인 것이 수요 때문인지, 아니면 공급 제한이 완화될 것이라는 기대 때문인가요? 보수적인 입장을 유지하는 이유는 무엇인가요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):** 문제는 수요가 아니라 '공급'입니다.\n**수요 강세: 현재 수요는 GPU를 넘어 CPU, 전통적 서버, PC 등 전방위적으로 강력합니다.**\n**공급 제약: 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 하반기에도 이러한 상황이 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\n**운영 전략:** 우리의 목표는 제품 생산팀과 영업팀이 긴밀히 협력하여 확보 가능한 공급량에 맞춰 수요를 조절하는 것입니다. 파이프라인은 매우 건강하며, 우리는 가능한 한 많은 부품을 확보하여 고객의 수요를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.\n\n\n**Q4. IT 예산 및 에이전트형 AI (웜시 모한 - Bank of America)**\n**질문:** 고객들의 IT 예산 변동성에 대한 견해는 무엇인가요? 전통적 서버에서 에이전트형 AI의 중요성이 어느 정도인가요? 2차 CSP(Tier 2 CSP)가 엔터프라이즈 수요를 보완할 수 있을까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**장기적 관점:** **고객들과의 논의는 단기 예산에 국한되지 않고 3~5년 단위의 장기적인 인프라 구축 및 공급 확보를 중심으로 이루어집니다.**\n**재무 지원(DFS):** 델의 금융 서비스(DFS)는 고객들이 예산 문제로 인해 도입을 망설이지 않도록 돕는 강력한 경쟁 우위입니다. 이를 통해 많은 고객이 올해 안에 필요한 장비를 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다.\n\n**에이전트형 AI:** 에이전트형 AI는 단순한 데이터 분석을 넘어 실행을 담당하기 때문에, CPU가 메모리 관리, 분기 처리 등 복잡한 작업을 수행해야 합니다. 이는** AI 시대에도 CPU 기반의 전통적 서버 인프라가 반드시 필요하다는 것을 의미하며, 대형 엔터프라이즈 및 니오 클라우드(Neo Cloud) 고객들 사이에서 이러한 인프라 수요가 확산되고 있습니다.**\n\n\n**Q5. AI 서버 600억 달러 가이던스의 근거 (캐서린 캠파냐 - Goldman Sachs)**\n**질문:** 연간 AI 서버 매출 전망을 600억 달러로 상향했는데, 추가적인 100억 달러의 기회는 어디서 나오나요? 현재 제조 파트너의 생산 능력(capacity)은 충분한가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**폭넓은 고객 기반: 네오 클라우드, 국가별 AI(Sovereign AI), 대형 엔터프라이즈 등 전 영역에서 골고루 성장이 나타나고 있습니다.**\n\n**고객 수 증가:** **델의 AI 관련 고객은 지난 6개월 동안 50% 이상 증가하여 5,000개를 넘어섰습니다.**\n\n**파이프라인:** **현재 파이프라인은 수주 잔고의 몇 배에 달하는 규모로 계속 커지고 있습니다.**\n\n**공급 능력:** 생산 능력(Capacity) 자체에는 문제가 없습니다. 문제는 오직 부품 공급(parts supply)입니다. 특히 Vera Rubin 등 차세대 기술 도입을 앞두고 데이터 센터 준비 등 고객들과 긴밀히 협력하고 있습니다.\n\n**\nQ6. 마진 개선의 요인 (사믹 채터지 - JPMorgan)**\n**질문:** 90일 전보다 총 마진(gross margin) 전망이 좋아졌습니다. 가격 인상 덕분인가요, 아니면 제품 믹스(mix) 변화 때문인가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디):**\n**델 IP 스토리지:** '델 IP(자사 독자 기술)' 기반의 스토리지 포트폴리오가 시장에서 큰 호응을 얻고 있습니다. **이 제품군들은 마진율이 더 높기 때문에, 전체 매출에서 차지하는 비중이 커질수록 마진율 상승(tailwinds)을 견인합니다.**\n\n**전통적 사업부:** CSG와 전통적 서버 부문에서도 마진율을 안정적으로 유지하겠다는 전략을 실행 중이며, 이것이 합쳐져 전체적인 마진 개선으로 나타나고 있습니다.\n\n\n**Q7. AI 서버의 스토리지 및 서비스 결합 (아시아 머천트 - Citigroup)**\n**질문:** AI 서버 판매 시 스토리지와 서비스의 결합 판매(attach rate)는 어떤가요? 이것이 마진에 어떤 영향을 미치나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**스토리지 결합 증가:** 우리는 AI 고객에게 제공하는 스토리지와 서비스의 양을 늘리고 있습니다. 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션은 AI 학습에 필수적이기에 수요가 매우 높습니다.\n\n**기술 경쟁력:** PowerStore Elite, PowerScale 등은 AI 시대에 최적화된 아키텍처로 설계되었습니다. 예를 들어 PowerStore Elite는 이전 세대 대비 3배의 성능과 6:1 데이터 압축률을 제공합니다.\n\n**서비스 차별화:** 델의 강점인 강력한 서비스 및 배포 역량은 고객들이 AI 인프라를 신속하게 현장에 적용하도록 돕는 핵심 차별점입니다. AI 서버 자체의 마진은 중단기적으로 한 자릿수 중반(mid-single digits)을 유지할 것입니다.\n\n\n**Q8. 장기 성장 관점 (에릭 우드링 - Morgan Stanley)**\n**질문:** 지난해 10월 분석가 회의 때 제시했던 7~9% 매출 성장 가이던스와 비교할 때, 지금의 에이전트형 AI 열풍을 고려하면 장기적인 성장 전망이 어떻게 변했나요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**성장 가속화: 작년 10월에는 알지 못했던 '에이전트형 AI'라는 새로운 시장이 열렸습니다.**\n\n**새로운 TAM 확장:** 에이전트형 AI는 '조언자'에서 '행동하는 주체(operator)'로 진화합니다.** 이 과정에서 발생하는 복잡한 연산, 메모리 관리, 예외 처리 등은 CPU의 '하네스(harness)' 역할을 필요로 하며, 이는 CPU와 스토리지의 총 시장 규모(TAM)를 우리가 과거에 예상했던 것보다 훨씬 더 크게 확장**시키고 있습니다. **우리는 현재 이 거대한 변화의 초기 단계에 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060142203327197513?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:23:06+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 2027 회계연도 1분기 어닝콜**\n**\n1. 재무 성과 주요 지표**\n델 테크놀로지스는 전반적으로 시장의 예상을 뛰어넘는 기록적인 성과를 달성했습니다.\n\n**총 매출:** 438억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)\n**주당순이익(EPS):** 4.86달러 (전년 동기 대비 214% 증가)\n**영업 이익:** 42억 달러 (전년 동기 대비 154% 증가, 매출의 9.7%)\n**영업 비용:** 37억 달러 (매출의 8.4% 수준으로 지난 20년 중 가장 낮은 비율 유지)\n**영업 활동 현금 흐름:** 41억 달러\n**주주 환원:** 21억 달러(자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**2. 사업 부문별 실적**\n\n**인프라 솔루션 그룹 (ISG)**\n**데이터 센터 및 AI 인프라 수요가 폭발하며 기록적인 성장을 거두었습니다.**\n**총 매출:** 290억 달러 (전년 동기 대비 181% 증가)\n**AI 서버:**\n**매출 161억 달러 기록.**\n**AI 서버 주문량(Booking) 244억 달러 달성.\n기말 기준 AI 서버 수주 잔고(Backlog) 513억 달러.\n고객 수는 5,000개 이상으로 증가.**\n\n**전통적 서버 및 네트워킹:** 매출 85억 달러 (전년 동기 대비 92% 증가). **수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 대기업들의 인프라 현대화 및 고밀도 컴퓨팅에 대한 수요가 강력함.**\n\n**스토리지:** 매출 43억 달러 (전년 동기 대비 8% 증가). **'델 IP(Dell IP)' 포트폴리오의 강세가 지속됨.** 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션과 PowerStore 등 주력 제품군에서 성장이 두드러짐.\n\n**수익성:** ISG 영업 이익은 31억 달러(전년 동기 대비 206% 증가)를 기록하며 8분기 연속 두 자릿수 이상의 성장을 달성함.\n클라이언트 솔루션 그룹 (CSG)\n\nPC 및 관련 주변기기 시장에서도 점유율 확대와 수익성 개선이 이루어졌습니다.\n\n**총 매출:** 146억 달러 (전년 동기 대비 17% 증가)\n**상업용(Commercial) 부문:** 매출 130억 달러 (18% 증가). 7분기 연속 매출 성장 기록. 대기업들의 PC 교체 수요가 핵심 동력.\n**소비자용(Consumer) 부문:** 매출 16억 달러 (9% 증가). 게이밍 부문에서의 강세 지속.\n**수익성:** 영업 이익 12억 달러 (매출의 8%) 기록. 높은 가격대의 제품군 판매와 주변기기 결합 판매(Attach rate) 증가가 마진율 개선을 견인함.\n\n\n**3. 핵심 경영 전략 및 시장 전망**\n**공급 제약과 수요:** **현재 델은 수요가 공급을 앞지르는 상황에 직면해 있습니다. 특히 DRAM, NAND, CPU 등 주요 부품 공급이 핵심 제약 요인입니다. 고객들은 공급난에 대비해 장기적으로 물량을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 부상:** **단순한 생성형 AI를 넘어, AI가 스스로 판단하고 행동하는 '에이전트형 AI'가 새로운 수요를 창출하고 있습니다. **이러한 AI는 복잡한 데이터 처리를 위해 고성능 GPU뿐만 아니라, 이를 관리하고 연결하는 고성능 CPU와 스토리지 인프라를 필요로 하며, 이것이 전통적 서버 수요를 새롭게 견인하고 있습니다.\n\n**인프라 현대화:** 고객들은 데이터 센터의 전력 효율과 공간을 최적화하기 위해 기**존의 14세대 이하 서버를 최신 제품으로 교체하고 있습니다. 이는 당분간 지속될 강력한 교체 주기 동력입니다.**\n\n**파이프라인의 건전성: 현재 AI 서버를 포함한 전체 사업 부문의 파이프라인은 과거의 성장률을 상회하며 매우 건강한 상태입니다.** 특히** 2분기 이후 하반기에 대한 전망을 상향 조정한 이유도 이러한 강력한 수요와 신규 프로젝트 파이프라인 때문입니다.**\n\n\n**4. 향후 가이던스 (전망)**\n**델 테크놀로지스는 1분기의 강력한 실적과 향후 수요를 반영하여 연간 가이던스를 대폭 상향 조정했습니다.**\n\n**2분기 가이던스**\n**매출:** 440억~450억 달러 (중간값 445억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 부문 성장:** 전년 대비 약 75% 성장 예상\n**CSG 부문 성장:** 전년 대비 약 20% 성장 예상\n**비GAAP 주당순이익:** 4.80달러 (±0.10달러)\n\n**2027 회계연도 전체 가이던스**\n**연간 매출:** 1,650억~1,690억 달러 (중간값 1,670억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 연간 성장:** 약 80% 성장 예상 (AI 서버 매출 약 600억 달러 전망)\n**CSG 연간 성장:** 낮은 십대(low-teens) 퍼센트 성장 예상\n**연간 비GAAP 주당순이익:** 17.90달러 (±0.25달러, 전년 대비 약 75% 성장)\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060139758622585211?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:17:18+09:00",
"text": "**델 DELL 어닝콜 중** (Dell 시간외 +38.6%)\n**\n공급 제약의 우선순위**\n\n**질문:** **메모리(DRAM, NAND) 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 알려주실 수 있나요?**\n\n**답변 (제프 클라크):** 물론입니다, 사이먼. **저희가 가장 집중적으로 관리하고 있는 3가지 핵심 요소는 NAND와 DRAM, 그리고 CPU입니다. 순위를 따져본다면, 그 다음은 하드 드라이브(HDD)일 가능성이 높습니다.**\n\n그 외에도 여러 요소가 영향을 미치고 있습니다. 반도체 네트워크 상황을 보면, 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비의 가동률이 점점 더 높아지고 있는 추세입니다. 반면, 최첨단 노드(Leading-edge node) 부품들은 이미 공급이 완전히 할당된 상태로, 리드 타임(납기)이 1년이나 됩니다.\n\n**이 모든 것이 공급 압박 요인이지만, 가장 큰 부담은 제가 말씀드린 4가지 부품(DRAM, NAND, CPU, 하드 드라이브)에서 오고 있으며, 그 외에도 다양한 부품들이 연관되어 공급망을 압박하고 있습니다.**",
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"id": 18265,
"date": "2026-05-29T05:46:47+09:00",
"text": "**델 COO:** \"**수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 메모리가 가장 큰 제약 요인**입니다.\"\n\n**델 COO:** \"네오 클라우드(Neo Cloud), 주권 국가(Sovereigns) 및 기업 고객 전반에 걸친 성장세에 힘입어, 당사의 **AI 팩토리 고객 수가 5,000곳을 돌파**했습니다.\"",
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"id": 18264,
"date": "2026-05-29T05:20:12+09:00",
"text": "**델(Dell) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +15%)**\n\n매출: 438억 달러 (예상치 348.1억 달러); 전년 대비 88% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.86달러 (예상치 2.88달러); 전년 대비 214% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n\n**연간 실적 전망(가이던스)**\n매출: 1,650억~1,690억 달러 (예상치 1,439억 달러); 전년 대비 47% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 17.90달러 (예상치 13.16달러); 전년 대비 74% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 약 600억 달러; 전년 대비 144% 증가 (기존 약 500억 달러에서 상향)\n\n**2분기 실적 전망(가이던스)**\n매출: 440억~450억 달러 (예상치 354억 달러); 중간값 기준 전년 대비 49% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.80달러 (예상치 3.01달러); 전년 대비 107% 증가\n\n**사업 부문별 실적**\n인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출: 290억 달러; 전년 대비 181% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n전통적 서버 및 네트워킹 매출: 85억 달러; 전년 대비 92% 증가\n스토리지 매출: 43억 달러; 전년 대비 8% 증가\nISG 영업이익: 31억 달러; 전년 대비 206% 증가\n클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출: 146억 달러; 전년 대비 17% 증가\n커머셜 클라이언트 매출: 130억 달러; 전년 대비 18% 증가\n소비자용 매출: 16억 달러; 전년 대비 9% 증가\nCSG 영업이익: 12억 달러; 전년 대비 79% 증가\n\n**재무 지표**\nAI 주문액: 244억 달러\n영업현금흐름: 41억 달러; 전년 대비 46% 증가\n영업이익: 36.56억 달러; 전년 대비 214% 증가\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 42.35억 달러; 전년 대비 154% 증가\n순이익: 34.38억 달러; 전년 대비 256% 증가\n조정 잉여현금흐름(FCF): 31.65억 달러; 전년 대비 42% 증가\n주주 환원\n주주 환원액: 21억 달러 (자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**경영진 코멘트\n\"우리의 기록적인 1분기 실적은 분기 내 강력한 수요와 더불어 PC, 컴퓨팅, 스토리지 전반에 걸친 혁신의 속도를 반영합니다.\"**\n\n**우리는 244억 달러 규모의 AI 주문을 기록했으며, 161억 달러의 AI 서버 매출을 인식**했습니다.\n\n\"우리는 **2027 회계연도 AI 서버 매출 전망치를 600억 달러로 상향 조정하고 있으며, 이는 AI 시장의 기회가 둔화될 조짐을 보이지 않고 있음을 보여줍니다.\"**\n\n\"우리는 확실한 모멘텀을 가지고 2027 회계연도를 시작했으며, **연간 매출 전망치를 중간값 기준 1,670억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수치**입니다.\"",
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"id": 18263,
"date": "2026-05-28T22:06:43+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt), 광학 부품 시장의 수급 불균형과 전망**\n\n**1. 심각한 공급 부족 지속**\n**생산 능력 확대:** **제조사들이 2025년~2030년 사이 생산 능력을 약 12배 늘릴 계획입니다.**\n**공급 부족:** 그**럼에도 불구하고 2030년까지 수요 대비 공급이 약 50% 부족한 상태가 지속될 전망**입니다. (2025년 말 이미 50% 공급 부족 기록)\n\n\n**2. 기술적 배경 및 비용 구조**\n**핵심 소재:** AI 컴퓨팅의 분산 아키텍처를 구현하는 광 트랜시버용 레이저(EML, CW)는 **인듐 인(InP)** 웨이퍼를 사용합니다.\n\n**높은 비용:** 인듐의 희소성과 제조 난이도로 인해 6인치 InP 웨이퍼는 일반 실리콘 12인치 웨이퍼보다 훨씬 비쌉니다(수천 달러 수준).\n\n**생산 현황:** 현재는 2~4인치 웨이퍼 중심의 제조가 주를 이루지만, 6인치 생산 비중이 점차 확대되고 있습니다.\n\n\n**3. 향후 로드맵 및 변수**\n**CPO(공동 패키징 광학) 도입:** 2027년 하반기 생산 시설 구축, 2028년 출하 시작이 기본 시나리오입니다.\n\n**잠재적 위험:** 웨이퍼, 테스트, DSP(디지털 신호 처리), PIC(광 집적 회로) 등 공급망 전반에서 일정 지연 가능성이 존재합니다.\n\n**투자 관점:** 로젠블랫은 만약 이러한 지연이 발생할 경우, 오히려 이를 업계 선두 기업들의 주식을 저가에 매수할 기회로 보았습니다.\n\n\n**4. 주목할 만한 기업**\n**코히런트(Coherent, COHR):** 6인치 웨이퍼 기반 레이저 생산 증가를 통해 800G 및 1.6T 트랜시버 매출 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n**어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics, AAOI):** **시장 점유율을 기존 5% 미만에서 10% 수준까지 확대할 것으로 예상됩니다.**\n\n**그 외 관련 기업:** 루멘텀(LITE), 브로드컴(AVGO), 스미토모, 미쓰비시 등이 언급되었습니다.",
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"id": 18262,
"date": "2026-05-28T21:54:56+09:00",
"text": "Cantor Fitzgerald. $IREN , 투자의견을 '비중 확대(Overweight)'로 유지, 목표 주가를 77달러에서 99달러로 상향",
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"date": "2026-05-28T21:52:04+09:00",
"text": "**Arete Research, Nebius ****$NBIS****, 목표 주가를 291달러에서 380달러로 상향 , 매수(Buy) 유지**",
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"id": 18260,
"date": "2026-05-28T21:46:50+09:00",
"text": "**DA Davidson. 마이크론(Micron) ****$MU**** , 목표 주가를 $1,000에서 $1,500로 상향 , 매수(Buy) 유지**\n\nCPU와 메모리 시장을 상품성(commodity nature), 가치 변화, 이전 사이클의 교훈, 그리고 경쟁 측면에서 비교한 뒤, \"**왜 AMD와 인텔(INTC)은 40배가 넘는 주가수익비율(P/E)로 거래되는 반면, 마이크론은 큰 폭의 주가 상승 이후에도 9배 수준에서 거래되는가?\"**라는 질문을 던졌습니다.\n\n분석가는 \"**일반적인 통념과는 달리, 메모리 분야에서 경쟁 환경이 마이크론에게 가장 확실한 강점이 될 수 있다\"**고 투자자들에게 설명했습니다. \n\n또한, 분석가는 \"**마이크론, SK하이닉스, 삼성전자가 DRAM/HBM 시장 전체를 사실상 점유하고 있으며, 현재 새로운 경쟁자의 진입은 보이지 않는다**\"고 덧붙였습니다.",
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"id": 18259,
"date": "2026-05-28T21:35:55+09:00",
"text": "PCE 0.4% MoM, Est. 0.5%\nPCE 3.8% YoY, Est. 3.8%\n\nCore PCE 0.2% MoM, Est. 0.3%\nCore PCE 3.3% YoY, Est. 3.3%",
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"date": "2026-05-28T20:57:53+09:00",
"text": "**[단독]젠슨 황 ‘깐부 회동’ 재현?…내달 방한해 최태원·정의선·구광모 만난다**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 다음 달 한국을 방문한다**. 지난해 10월 이후 7개월 만의 재방문이다. 황 CEO가 이번 방한에서** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대자동차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장 등과도 만날 것**으로 알려져 지난해 화제가 된 ‘깐부 회동’이 재현될지 여부에 관심이 쏠린다.\n\n28일 재계에 따르면 황 CEO는 다음 달 1일부터 4일까지 대만 타이베이에서 열리는 엔비디아 연례 AI 콘퍼런스 ‘GTC 타이베이 2026’ 일정을 마친 뒤 한국을 찾는다.** 황 CEO는 SK, 현대차, LG 수뇌부와 만나는 것 외에 네이버와 만나는 일정도 논의하고 있는 것으로 전해졌다.**\n\n황 CEO가 7개월 만에 다시 한국을 찾는 것은 고대역폭메모리(HBM) 등 하드웨어 공급망 안정을 넘어, 자율주행과 로보틱스 등 차세대 핵심 먹거리인 피지컬 인공지능(AI) 시장에서 한국 기업들과의 공조가 시급하기 때문으로 풀이된다.\n\n황 CEO의 이번 방한에서는 구광모 LG그룹 회장과의 첫 만남에 이목이 쏠린다. 황 CEO는 구 회장과 처음 만나 피지컬 AI 중심의 전방위 협력을 중점 논의할 것으로 보인다. 기존 LG전자와의 협력에 더해 LG AI연구원, LG이노텍(반도체 기판 및 로봇 센싱), LG유플러스(클라우드) 등 계열사 전반의 역량을 연계해 피지컬 AI 생태계를 강화하는 방안이 심도 있게 다뤄질 것으로 보인다.\n\n**최태원 회장, 정의선 회장과의 재회도 예정돼 있다**. 앞서 황 CEO는 지난해 10월 서울 강남구 코엑스에서 열린 엔비디아 GPU 지포스 한국 출시 25주년 행사에 앞서 인근 ‘깐부치킨’에서 정 회장과 회동한 바 있다.\n\n최태원 회장과 황 CEO의 밀착 행보도 눈에 띈다. 최 회장은 올해 2월 미국 실리콘밸리의 ‘구구치킨’에서 황 CEO를 만난 데 이어, 다음 달 대만에서 열리는 ‘컴퓨텍스 2026’ 출장에서도 황 CEO와의 만남이 예정돼 있다. 최 회장은 대만 현지 회동 직후 다시 한국에서 황 CEO와 재회해 HBM 등 차세대 AI 가속기 파트너십을 공고히 할 것으로 보인다. 업계에서는 과거 사례처럼 이들 재계 총수들이 황 CEO와 한 자리에 모여 격의 없이 교류하는 자리가 마련될 가능성에 주목하고 있다.\n\n네이버와는 클라우드 기반의 AI 생태계 구축 방안을 논의할 것으로 보인다. 황 CEO는 앞서 지난해 경북 경주에서 열린 아시아태평양경제협력체(APEC) 2025에 참석해 이해진 네이버 이사회 의장과 ‘피지컬 AI 플랫폼’ 공동 개발을 논의한 바 있어, 이번 재회를 통해 양사 간 논의가 한층 더 진전될 것으로 관측된다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012730/1",
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{
"id": 18257,
"date": "2026-05-28T17:32:11+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황: \"올해 하반기, 엔비디아와 대만 역사상 가장 강력한 시기\"**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO가 2026년 5월 27일 대만을 방문하여 콴타 컴퓨터(Quanta) 린바이리 회장과의 만찬 자리에서 올해 하반기에 대한 강한 자신감을 드러냈습니다.\n\n**젠슨 황 CEO는 \"올해 하반기가 엔비디아와 대만 산업 역사상 가장 강력하고 규모가 큰 시기가 될 것\"이라고 강조했습니다. 엔비디아의 기술 혁신과 대만 공급망의 파트너십을 통해 기록적인 성과를 달성하겠다는 포부**입니다.\n\n\n**주요 발표 및 발언 내용**\n**신제품 라인업 예고:** **기존에 알려진 '그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)' 및 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼뿐만 아니라, 현재까지 공개된 적 없는 놀라운 신제품이 하반기에 출시될 예정입니다.**\n\n\n**공급망 파트너십 강화:** 콴타 컴퓨터와의 깊은 신뢰 관계를 재확인했습니다. 엔비디아의 대만 내 협력사 생태계는 과거 10개에서 5년 전 50개, 현재는 150개로 폭발적으로 성장했습니다.\n\n\n**TSMC에 대한 전폭적인 지지:** 시장에서 우려하는 TSMC의 생산 능력 및 가격 문제에 대해, 황 CEO는 \"TSMC는 세계 최고의 기업이며, 그들이 수행하는 난이도 높은 작업과 창출하는 가치를 고려할 때 그들이 얻는 이익은 충분히 정당하다\"고 옹호하며 변함없는 파트너십을 강조했습니다.\n\n\n**대만 투자 가능성:** 대만 기업들에 대한 지분 투자 가능성에 대해 \"**현재 구체적인 계획은 없지만, 기회가 된다면 대만 기업에 투자하는 것은 영광일 것\"이라며 긍정적인 입장**을 보였습니다.\n\n\n**시설 확충과 공간 문제:** 대만에 세워질 엔비디아 신본사에 4,000명의 우수 인재를 수용할 예정임을 밝혔으며, 대만(특히 타이베이)의 토지 부족 문제를 언급하며 유머러스하게 컴퓨텍스(Computex)의 남부 개최를 제안하기도 했습니다.\n\n\n**향후 일정**\n**젠슨 황 CEO는 곧 개최될 'GTC 타이베이(GTC Taipei)'를 앞두고 있으며, 해당 행사에서 중대한 발표와 함께 많은 파트너들에게 감사의 뜻을 전할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5452074?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-28T14:22:38+09:00",
"text": "**데이터 센터에 대한 기록적인 지출이 호주 투자 성장을 견인하다**\n\n**호주의 데이터 센터에 대한 기록적인 투자가 전 세계적인 에너지난과 고금리로 인해 어려움을 겪고 있는 호주 경제에 꼭 필요한 지원군**이 되고 있습니다.\n\n목요일 발표된 자료에 따르면, 기업들은 **올해 1분기 동안 데이터 센터 구축 및 서버 구매에 87억 호주 달러(약 62억 미국 달러)를 지출했습니다. 이는 2025년 4분기 대비 거의 두 배에 달하는 수준**입니다.\n\n같은 기간 호주의 총 민간 투자는 6.5% 증가하여 2014년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 경제 전문가들의 예상치인 1% 증가를 크게 상회하는 수치입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-28/record-spend-on-data-centers-drives-australia-investment-growth?taid=6a17cc7486566d0001e05959&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18254,
"date": "2026-05-28T12:49:40+09:00",
"text": "**Wayne Nelms - Ornn CTO, 공동창업자**\n\n**컴퓨트 수요는 여전히 엄청난 수준이고, 현물시장 가격은 이러한 시장 효과를 반영하고 있습니다.\n**\n거래가 진짜 이야기를 말해줍니다\n\nH100 , H200 렌탈가격 하락 관련:** H100 컴퓨트 가격은 가장 변동성이 큰 가격 중 하나입니다. 그 이유는 공급이 비탄력적이고, 수요는 장기 계약으로 묶여 있기 때문**입니다.\n\n( Ornn : GPU compute를 거래 가능한 상품처럼 만들고, 가격지수·헤지·선물시장 구조를 구축\n\nICE/Ornn futures 시장 자체가 초기 단계라 **표본·거래량·구성 공개가 충분하지 않으면 SemiAnalysis나 대형 클라우드 계약가격보다 과민하게 움직일 수 있음** \n\n그리고 5월초 중순까지 급등했던게 5월 말 오면서 일부 조정되는 수준\n\n최근에 **네비우스는 6월 1일부터 렌탈 가격을 H100~B300 전반적으로 최대 30% 인상했음\n**\n**스팟가(노이즈)와 계약가를 분리**해서 봐야 함)",
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"id": 18253,
"date": "2026-05-28T11:27:05+09:00",
"text": "**트럼프 행정부, 미국 드론 기업 지원 논의 중** \n__\n__네로스(Neros)와 도널드 트럼프 주니어와 연결된 언유주얼 머신스 등이 협상 대상 기업에 포함\n\n**트럼프 행정부가 점점 더 중요해지고 있는 무기 체계인 드론의 미국 내 생산을 늘리고 비용을 절감하기 위한 노력의 일환으로, 여러 드론 기업과 자금 지원 거래를 추진하고 있다고 관련 소식통들이 전했습니다.**\n\n이러한 잠재적 거래는 **다양한 민간 드론 기업들과 국방부 간의 수개월에 걸친 논의 끝에 이루어진 것**입니다. 이번 논의에는** 국가 안보 공급망에 중요하다고 판단되는 기업에 자금을 지원하기 위해 바이든 행정부가 설립한 대출 기관인 전략자본실(Office of Strategic Capital)도 참여**했습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/politics/national-security/ttrump-us-drone-company-funding-cadef1f7",
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{
"id": 18252,
"date": "2026-05-28T08:55:55+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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{
"id": 18251,
"date": "2026-05-28T08:31:32+09:00",
"text": "[이그전] 심화되는 ‘주도주 쏠림’, 역사적으로 항상 반복된 현상이다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 버블랠리 후반에 ‘주도주 쏠림’이 강화되는 것은 역사적으로 반복된 현상입니다. 이번에도 그렇습니다.\n\n2) 각 시대 주도주는 단순히 ‘미래 이익’만 기대가 컸던 것이 아니라, 당시의 이익 성장 속도도 엄청났습니다 (지금 반도체와 동일).\n\n3) 버블 막판에 ‘주도주 쏠림’이 해소되면, 이는 ‘반가운 확산’이 아니라, ‘버블 붕괴’의 전조였단 것이 역사의 교훈입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/4x9JeCu",
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"date": "2026-05-28T08:27:47+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동시 호황 수혜…목표가 230만원\"-다올**\n\n다올투자증권은 28일 삼성전기에 대해 \"적층세라믹커패시터(MLCC)와 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 동시 호황의 수혜를 받는 유일한 기업\"이라며 **목표주가를 기존 150만원에서 230만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.**\n\n이 증권사 김연미 연구원은 **\"MLCC 가격 인상을 추진하고 있고 일부 제품들은 오는 3분기부터 인상된 가격이 적용될 것\"**이라며 \"**최근 수급 상황을 감안하면 향후 서버·범용 제품 모두 가격이 인상될 가능성이 높다\"**고 판단했다.\n\n또한 \"FC-BGA도 생산능력(CAPA) 제약이 심화함에 따라 거래선 전반으로 단가 인상 협의가 확대되고 있다\"며 \"2분기에도 평균판매단가(ASP) 상승 추세가 지속되고 있다\"고 분석했다.\n\n이어 **\"유의미한 증설 물량이 들어오는 시점(2028년 1분기)을 고려할 때 내년까지 초과 수요 강도가 극심해질 전망\"이라며 \"가격 인상 가능성이 유력하다**\"고 짚었다.\n\n이에 따라 다올투자증권은 삼성전기의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 19%와 79% 증가한 3조3000억원, 3807억원으로 추정했다. 연간 매출과 영업이익은 각각 전년보다 18%와 85% 늘어난 15조9000억원, 3조원으로 전망했다.\n\n아울러** 실리콘캐패시터 시장이 본격 개화할 경우 추가 실적·멀티플 확장 가능성이 있다는 게 김 연구원의 판단이다. 그는 \"기존 MLCC 사이클을 넘어서는 신규 성장 내러티브가 형성될 수 있다**\"고 강조했다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052831876",
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"date": "2026-05-28T06:18:14+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius) ****$NBIS**** 시간외 +7.7%\n**\n**레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 '시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)' 펀드가 네비우스(Nebius)의 지분 1,241만 주를 공시. **\n\n이는 $NBIS 지분의 5.6%에 해당",
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"date": "2026-05-28T05:42:46+09:00",
"text": "**Snowflake ****$SNOW**** Q1’27 실적 (시간외 +32%)**\n\n**매출:** 13.9억 달러 (예상치: 13.2억 달러) / 전년 동기 대비 +33%\n**조정 EPS:** 0.39달러 (예상치: 0.32달러)\n**제품 매출:** 13.3억 달러 / 전년 동기 대비 +34%\n**RPO(남은 이행 의무):** 92.1억 달러 / 전년 동기 대비 +38%\n**AWS 계약:** 60억 달러 규모 다년 계약 체결\n\n**\n가이던스 (Guidance)**\n**2분기(Q2) 가이던스**\n**제품 매출:** 14.15억~14.20억 달러 / 전년 동기 대비 +30%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 12.5%\n\n**\n연간(FY) 가이던스**\n**제품 매출:** 58.4억 달러 / 전년 동기 대비 +31% (기존 56.6억 달러에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.0%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 13.5% (기존 12.5%에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진:** 23.0%\n\n\n**기타 지표 (Other Metrics)**\n**순 매출 유지율(Net Revenue Retention):** 126%\n**TTM(지난 12개월) 제품 매출 100만 달러 이상 고객:** 779개 / 전년 동기 대비 +29%\n**포브스 글로벌 2000 고객:** 813개\n**Snowflake AI 계정:** 13,600개 이상\n**Cortex Code 계정:** 7,100개 이상\n**순 신규 고객:** 616개 / 전년 동기 대비 +38%\n**신규 포브스 글로벌 2000 고객:** 13개\n**인수 의향:** Natoma (AI 에이전트를 위한 엔터프라이즈 모델 컨텍스트 프로토콜 플랫폼)\n\n**재무 실적 (Financials)**\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.1%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익:** 1억 6,580만 달러\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 11.9%\n**영업현금흐름:** 2억 4,320만 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 2억 6,550만 달러\n\n\n**경영진 코멘트 (Commentary)**\n**\"Snowflake는 제품 매출 13.3억 달러, 전년 동기 대비 34% 성장을 기록하며 분기 역사상 가장 강력한 순차적 달러 성장을 달성한 기념비적인 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**AI는 Snowflake에게 강력한 순풍으로 작용하고 있으며, 1분기는 그 여정에서 확실한 변곡점이 되었습니다.\"**\n\n\"핵심 플랫폼 비즈니스와 AI 비즈니스 전반에 걸친 강력한 모멘텀을 고려하여, **연간 제품 매출 가이던스를 상향 조정합니다.\"**\n\n\"에이전트에게 필요한 것은 단순히 데이터에 대한 접근 권한만이 아닙니다. **에이전트가 기업 내부에서 안전하게 운영될 수 있도록 올바른 맥락(context), 권한, 정책 가이드라인이 필요합니다.\"**",
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"date": "2026-05-28T05:35:01+09:00",
"text": "**미즈호(Mizuho) , 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향, '아웃퍼폼(Outperform)' 등급을 유지**\n\n\"SNDK - '아웃퍼폼' 의견 유지, 추정치 및 목표 주가(PT) 상향. \n\n2027 회계연도(F27E) 실적 추정치를 매출 423억 달러/주당순이익(EPS) 172.54달러에서 매출 453억 달러/EPS 184.95달러로 상향 (컨센서스인 매출 436억 달러/EPS 180.14달러 상회). \n\n2028 회계연도(F28E) 실적 추정치를 매출 455억 달러/EPS 185.19달러에서 매출 481억 달러/EPS 196.85달러로 상향 (컨센서스인 매출 474억 달러/EPS 194.54달러 상회).\n\nSNDK에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 재확인하며, 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향함. 이는 2027 회계연도 예상 EPS의 9.9배(기존 9.4배)를 적용한 수치임.\n\n **NAND 공급 부족 현상이 2027 회계연도까지 지속될 것으로 예상**되며, 이는 **HBF 및 CMX 랙(Rack) 도입으로 인한 추가적인 공급 부족과 수요 확대를 유발하여 마진 강세를 지속시킬 것**으로 보임.\"",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"date": "2026-06-02T10:12:13+09:00",
"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T22:35:08+09:00",
"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22340,
"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"date": "2026-06-01T21:34:34+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"date": "2026-06-01T20:00:00+09:00",
"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"date": "2026-06-01T11:36:36+09:00",
"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"id": 22325,
"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-29T14:56:28+09:00",
"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"date": "2026-05-29T09:28:31+09:00",
"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T18:29:06+09:00",
"text": "https://naver.me/FsooqNkT",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"id": 22307,
"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"id": 22296,
"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-22T10:36:06+09:00",
"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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{
"id": 22278,
"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
"id": 22273,
"date": "2026-05-21T07:01:26+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 되살아나며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 645.47포인트 오른 50,009.35로 1.31% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 1.08% 오른 7,432.97, 나스닥은 1.54% 상승한 26,270.36에 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 협상을 “최종 단계”라고 언급하고 호르무즈 해협을 통과한 유조선 소식까지 더해지자, 유가 급등과 인플레이션 재가속을 걱정하던 시장은 일단 안도 쪽으로 기울었습니다. 공포탐욕지수는 61로 탐욕 구간을 유지했고, VIX는 17.44로 3.43% 하락했습니다.\n\n섹터는 에너지를 제외하면 대체로 강했습니다. 임의소비재가 2.5% 오르며 가장 강했고, 기술, 소재, 산업, 부동산, 금융도 1% 이상 상승했습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 2.59% 하락했고 엑슨모빌, 셰브런, APA, 발레로 등 에너지주는 약세가 두드러졌습니다. 종목별로는 반도체 쪽으로 매수가 강하게 재유입됐습니다. AMD는 8.10%, 인텔은 7.36%, 마이크론은 4.76% 올랐고 필라델피아 반도체지수는 4.49% 급등했습니다. 엔비디아는 정규장에서 1.30% 올랐고, 장 마감 후 매출과 EPS가 모두 예상치를 웃돌았지만 주가는 시간외에서 큰 폭의 추가 상승보다는 강보합 흐름에 머물렀습니다. 아마존과 테슬라도 각각 2~3%대 강세를 보이며 M7 전반이 시장 반등을 뒷받침했습니다.\n\n채권시장에서는 글로벌 국채 매도세가 숨을 고르며 금리가 크게 하락했습니다. 미국 10년물 금리는 9.90bp 내린 4.5690%, 2년물은 8.70bp 하락한 4.0380%, 30년물은 6.60bp 낮아진 5.1150%를 기록했습니다. 유가 급락으로 기대 인플레이션이 낮아진 데다 20년물 국채 입찰도 무난하게 소화되면서, 최근 금리 급등이 주식 밸류에이션을 압박하던 흐름은 일단 완화됐습니다. 다만 4월 FOMC 의사록에서는 인플레이션이 2%를 계속 웃돌 경우 추가 긴축이 적절할 수 있다는 매파적 기류도 확인됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.109로 0.20% 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러-엔은 158.859엔으로 소폭 하락했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 유가 급락이 맞물리며 최근 달러 강세 압력이 일부 되돌려졌습니다.\n\n국제유가는 종전 협상 기대를 가장 직접적으로 반영했습니다. WTI 7월물은 5.66% 급락한 배럴당 98.26달러로 100달러 아래에 마감했고, 브렌트유도 5.63% 내린 105.02달러를 기록했습니다. 원유 재고 감소에도 시장은 공급 차질보다 외교적 해법 가능성을 더 크게 가격에 반영했습니다.",
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"date": "2026-05-21T06:04:49+09:00",
"text": "Stocks rally back as rate and oil fears ease. Dow jumps more than 600 points https://www.cnbc.com/2026/05/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-20T14:35:59+09:00",
"text": "첫 번째 차트는 **신임 Fed 의장 취임 후 첫 3개월 동안 S&P500이 평균 -12% drawdown**을 겪었다는 내용임\n\n사례별로는 **Eugene Meyer -32%, Eugene Black -21%, Paul Volcker -10%, William Martin -8%, Marriner Eccles -8%, Powell -7%** 등으로, Fed 의장 교체 초기에 시장 변동성이 커진 사례가 적지 않았음\n\n다만 첫 번째 차트는 해석에 주의 필요함. Fed 의장 교체 직후 주가 하락이 모두 의장 교체 때문이라고 보긴 어려움. 예컨대 Volcker 시기는 인플레이션과 긴축, Powell 초기에는 2018년 변동성 쇼크와 무역분쟁, Bernanke 초기에는 주택시장 둔화 등 별도 매크로 요인이 컸음\n\n두 번째 차트는 대통령 사이클 기준 **중간선거 해가 가장 큰 연중 조정**을 보였다는 내용임. S&P500 평균 intra-year pullback은 **1년차 -13.2%, 중간선거 해 -17.5%, 대선 전년 -11.2%, 대선 해 -12.8%**로 제시됨\n\n하지만 중요한 점은 중간선거 해의 연중 조정폭이 컸음에도, **저점 이후 1년 수익률은 평균 +31.7%**로 가장 강했다는 점임\n\n즉 두 차트 모두 “정치·정책 전환기에는 조정이 잦다”는 메시지지만, 동시에 **정책 불확실성 피크 이후에는 강한 반등이 나왔던 구간도 많았다**는 점을 같이 보여줌\n\n현재 시장에 적용하면 핵심은 **Fed 의장 교체 가능성 + 중간선거 사이클 + 금리 재상승**이 동시에 겹칠 경우, 주식시장이 단기적으로 정책 프리미엄을 요구할 수 있다는 점임\n\nFed 의장 교체는 단순 인사 이벤트가 아니라, 시장이 **통화정책 반응함수 변화**를 다시 가격에 반영하는 과정임. 특히 차기 의장이 더 비둘기파인지, 더 정치적 독립성이 약한지, 인플레이션에 얼마나 엄격한지에 따라 장기금리와 달러, 성장주 밸류에이션이 흔들릴 수 있음\n\n중간선거 해 조정 패턴은 “연중 흔들림은 크지만, 그 조정이 오히려 다음 1년 성과의 출발점이 될 수 있음”을 시사함. 따라서 전략적으로는 고점 추격보다 **조정 시 이익 가시성 높은 주도주를 다시 담는 구간**으로 해석하는 편이 더 합리적임\n\n**파월의 정식 Fed 의장 임기:** 2026년 5월 15일 종료\n**5월 15일 이후:** 파월이 **chair pro tempore**, 즉 임시 의장 역할 수행\n**워시의 정식 임기 시작:** **선서 취임일 기준**\nReuters 보도 기준으로는 워시가 **금요일에 선서 예정**으로 나와 있음\n따라서 지금은 엄밀히 말하면 **“Warsh Fed가 확정됐지만, 공식 취임 전 과도기”**로 보는 게 맞음",
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"id": 22265,
"date": "2026-05-20T06:18:45+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 밸류에이션 부담과 이란 분쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려, 여기에 글로벌 채권 매도세까지 겹치며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 322.24포인트 내린 49,363.88로 0.65% 하락했고, S&P500은 0.67% 떨어진 7,353.61, 나스닥은 0.84% 밀린 25,870.71에 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 3거래일 연속 하락했고, 시장은 유가보다 금리의 레벨 변화에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어와 에너지가 1% 이상 오르며 방어적 성격을 보였지만, 소재는 2% 넘게 밀렸고 산업재, 금융, 임의소비재, 통신서비스도 1% 이상 하락했습니다. 홈디포는 1분기 호실적에 소폭 올랐고, 월마트와 버라이즌 등 경기방어주는 강세를 보였습니다. 반도체는 필라델피아 반도체지수가 강보합에 그치며 지수 방어에 머물렀습니다. 엔비디아, TSMC, 브로드컴, AMD는 완만하게 하락한 반면 마이크론과 인텔은 2% 이상 올랐고 Arm은 3% 넘게 상승했습니다. AI 클라우드에서는 알파벳과 블랙스톤이 구글 전용칩 기반 클라우드 회사를 추진한다는 보도에 CoreWeave가 3.8%, Nebius가 1% 하락하며 경쟁 심화 우려가 반영됐습니다.\n\n채권시장은 이날의 핵심 변수였습니다. 30년물 국채금리는 5.181%로 올라 2007년 이후 최고권을 유지했고, 장중 5.197%까지 치솟았습니다. 10년물 금리는 4.668%, 2년물은 4.125%로 상승했으며, 10년물과 2년물 금리 차이는 54.3bp로 확대됐습니다. 4월 잠정주택판매지수는 전월 대비 1.4% 오른 74.8로 예상치를 웃돌았지만, 시장의 초점은 경기보다 장기금리 상승과 기간 프리미엄 확대에 맞춰졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.308로 0.295% 상승했고, 달러엔은 159.168엔으로 올랐습니다. 미국과 일본 당국자의 구두 개입성 발언에도 달러 강세 흐름이 엔화 반등을 제한했습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령이 걸프 국가들의 요청으로 이란 공격을 보류하겠다고 밝히면서 하락했습니다. WTI는 0.82% 내린 배럴당 107.77달러, 브렌트유는 0.73% 하락한 111.28달러에 마감했습니다. 다만 브렌트유가 한 달 새 20% 넘게 오른 만큼 유가 하락은 긴장 완화보다 속도 조절에 가까웠습니다.",
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"date": "2026-05-20T05:05:23+09:00",
"text": "Live: S&P 500 posts third straight losing session as rising yields drag down stocks https://www.cnbc.com/2026/05/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-19T10:46:49+09:00",
"text": "**선진국 국채 동반 폭등 — 1주 만에 최대 25bp\n(2026.05.08~05.15, The Daily Shot)\n\n🇬🇧 UK +25.3bp / 🇺🇸 US +23.1bp / 🇨🇦 Canada +20.8bp\n🇯🇵 Japan +20.3bp / 🇮🇹 Italy +20.0bp / 🇩🇪 Germany +15.1bp\n\n📚 과거 유사 에피소드 비교\n\n▪️ 1994: Fed 기습 인상 → 연간 150bp+, 글로벌 전파\n▪️ 2013 (Taper Tantrum): QE 축소 시사 → 100bp 급등, 신흥국 자본 유출\n▪️ 2022: 러·우 전쟁 + 공급 인플레 → 연간 사상 최대 채권 손실\n▪️ 2026 (현재): 미·이란 전쟁 + 호르무즈 봉쇄 + 2차 인플레 우려\n\n⚡ 현재의 차별점\n→ 에너지 공급충격 + 재정 악화 + 텀프리미엄 동시 상승\n→ 지정학 이벤트(호르무즈) 해소 시 되돌림 속도 빠를 수 있음\n\n🇰🇷 한국 시장 함의\n→ USD/KRW 상방 압력 지속\n→ 외국인 수급 위축 → KOSPI 단기 변동성↑\n→ 증권·리츠·건설 역풍 / HBM 수요 모멘텀은 별도 관리\n\n⚠️ 핵심 모니터링: 호르무즈 해협 개방 여부 + Fed 인상 재가격\n\n한국투자증권/기관영업부/이민근**",
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"date": "2026-05-19T07:42:37+09:00",
"text": "Seagate Technology CEO 데이브 모슬리가 JPMorgan 컨퍼런스에서 신규 공장 증설 계획과 관련해 “너무 오랜 시간이 걸린다”고 발언하면서 투자자 우려가 확대\n\n시게이트 주가는 장중 한때 8% 이상 하락. 시장은 AI 확산에 따른 메모리·스토리지 수요 급증 속에서 시게이트가 공급 확대에 충분히 대응하지 못할 가능성을 우려\n\n시게이트는 신규 CAPEX보다 HDD 저장밀도 향상 중심 전략 유지. HAMR 기반 고용량 HDD 기술 전환이 핵심 성장 전략으로 부각\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-18/seagate-slips-as-ceo-says-new-factories-would-take-too-long",
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"date": "2026-05-19T07:27:41+09:00",
"text": "**현재 SOX 포지션 (이미지 1 기준)**\nChatGPT 출시 후 SOX는 약 **+150~160%** 상승\n현재 Day 0(고점) 직전 구간 — 즉 **아직 고점 미도달** 가정\n닷컴 버블(Nasdaq 100), Nifty Fifty 대비 **현저히 낮은 상승 강도**\n2005년 주택 붐(Homebuilders) 궤적과 **가장 유사한 패턴**\n\n**이미지 2 시나리오 (현재 = 고점 가정)**\nSOX 5년 누적 상승률 약 **+150%** 수준\n역사적 버블 사례들(닷컴 +500%↑, Nifty Fifty +400%↑, Biotech +700%↑) 대비 **압도적으로 낮은 강도**\n\n\"버블\"로 분류하기에 **규모 측면에서 근거 미약**",
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"id": 22259,
"date": "2026-05-19T07:18:40+09:00",
"text": "US core AI stocks의 밸류에이션이 **post-ChatGPT 평균 대비 할인 구간**에 위치한 것으로 표시됨\n차트는 두 가지를 보여줌.\n① 연한 파란선: **US core AI stocks 12개월 선행 PER**\n② 갈색선: **US core AI stocks의 시장 대비 상대 PER**\n\n절대 PER은 여전히 높은 축이지만, **시장 대비 상대 밸류에이션은 2023년 이후 평균선 아래**로 내려옴\n\n2024~2025년 AI 랠리 구간에서는 core AI 주식이 시장 대비 프리미엄을 받았지만, 최근에는 AI 실적 기대 대비 주가 조정 또는 시장 전체 밸류 상승 영향으로 **상대 프리미엄이 축소**된 상태\n\n앞서 본 breadth 부진 차트와 연결하면, 시장은 여전히 소수 AI 주도주에 의존하고 있지만, 정작 core AI 주식의 상대 밸류는 과거 평균보다는 부담이 낮아졌다는 의미로 해석 가능함\n\nAI 핵심주 밸류가 이미 평균 아래로 내려온 상태에서도 주가가 못 간다면, 그때는 밸류 부담보다 **EPS 피크아웃 우려, CAPEX 회수 의심, 금리 부담**이 주가를 누르고 있다는 뜻으로 봐야 함",
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"date": "2026-05-19T07:04:40+09:00",
"text": "이번 강세장에서 **시장 폭(breadth)이 이례적으로 좁은 상태**임. 차트 기준 S&P500은 신고가권으로 올라왔지만, **200일 이동평균선 위에 있는 종목 비중이 70%를 밑도는 기간**이 길게 이어지고 있음\n\n이 차트는 단순한 약세 신호라기보다 **상승장의 질이 좋지 않다**는 신호에 가까움. 지수 레벨만 보면 강세장이지만, 내부적으로는 일부 대형 성장주·AI·퀄리티 종목에 의존하는 구조임\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능.\n\n첫째, **리스크 신호**임. 시장 폭이 좁은 상태에서 금리 상승, 실적 실망, AI CAPEX 회의론 같은 충격이 오면 지수 방어력이 약해질 수 있음\n\n둘째, **로테이션 여지**임. 향후 금리 안정이나 이익 확산이 확인되면 아직 덜 오른 경기민감주, 중소형주, 금융, 산업재, 헬스케어 등으로 상승세가 넓어질 수 있음\n\n현재 시장에서 중요한 질문은 “강세장이 끝났느냐”가 아니라 **소수 주도주 장세가 확산 장세로 넘어갈 수 있느냐**임. 200일선 상회 종목 비중이 다시 70% 이상으로 회복되는지가 핵심 체크포인트임\n\n한국 증시로 연결하면, 미국 breadth 부진은 AI·빅테크 집중 장세의 피로도를 보여주는 신호임. 만약 미국 내 확산 장세가 나온다면 한국에서도 반도체 외에 조선, 방산, 전력기기, 기계, 금융 등으로 관심이 넓어질 가능성이 있음\n\n어제 미국장에서 살짝 신호는 왔는데...",
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"date": "2026-05-19T06:18:53+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 장 막판 미국과 이란의 종전 협상 기대가 되살아나며 낙폭을 줄였지만, 기술주 약세를 완전히 되돌리지는 못했습니다. 다우지수는 159.95포인트 오른 49,686.12로 0.32% 상승한 반면, S&P500은 0.07% 내린 7,403.05, 나스닥은 0.51% 하락한 26,090.73에 마감했습니다. 장 초반에는 10년물 금리 부담과 이란 공습 재개 우려가 투자심리를 눌렀고, 나스닥은 한때 1% 넘게 밀렸지만 트럼프 대통령이 예정됐던 대이란 공격을 보류하고 협상이 진행 중이라고 밝히면서 시장은 전약 후강 흐름을 보였습니다. VIX는 3.31% 하락한 17.82, 공포탐욕지수는 63으로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주에서 전통산업주로 자금이 이동하는 모습이 뚜렷했습니다. 에너지가 1.81% 오르며 가장 강했고, 필수소비재, 금융, 부동산도 1% 이상 상승했습니다. 반면 기술주는 0.97% 하락하며 지수 부담으로 작용했습니다. 특히 반도체주는 엔비디아 실적 경계와 금리 부담 속에 차익실현 압력을 받았고, 시게이트 CEO가 반도체 공장 증설에는 긴 시간이 걸려 급증하는 수요를 제때 맞추기 어렵다고 언급한 점이 AI 공급망 속도 조절 우려를 자극했습니다. 이는 수요 훼손보다 공급 병목과 실적 인식 시차에 대한 재가격화에 가까웠습니다. 시게이트는 6.68%, 마이크론은 5.95%, 어플라이드머티어리얼즈는 5.27% 하락했고, 엔비디아도 실적 발표를 앞두고 1.33% 밀렸습니다. 애플과 테슬라도 각각 0.80%, 2.90% 하락한 반면, 도미니언에너지는 넥스트에라 인수 합의 소식에 9.44% 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 미국 국채가격이 중장기물 중심으로 약세를 보이며 수익률곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 흐름을 보였습니다. 국제유가가 장중 급반등하자 인플레이션 우려가 다시 금리에 반영됐고, 높은 금리 레벨은 성장주와 반도체의 밸류에이션 부담을 키웠습니다. 다만 장 후반 트럼프 대통령의 공습 보류 발언 이후에는 금리 상승 압력도 일부 진정됐습니다. CME 페드워치 기준 12월 말까지 기준금리 동결 확률은 54.2%로 높아졌고, 25bp 인상 확률은 36.9%로 반영됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 6거래일 만에 하락했습니다. 이란 공격 보류와 종전 합의 기대가 되살아나며 지정학적 위험 프리미엄이 일부 낮아졌고, 파운드는 차기 총리 후보 측의 재정 건전성 강조 발언에 강세를 보였습니다. 국제유가는 미국과 이란의 협상 기대가 장중 흔들리며 급등했고, 브렌트유는 배럴당 112달러 안팎까지 떠올랐습니다.",
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"date": "2026-05-19T05:04:36+09:00",
"text": "Live: Nasdaq posts back-to-back losses as Micron's decline weighs down tech sector https://www.cnbc.com/2026/05/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"@hedgecat0301": [
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2815,
"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"id": 2810,
"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2759,
"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"id": 2747,
"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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{
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1911,
"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1908,
"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"id": 1902,
"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"id": 1892,
"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"id": 1831,
"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"@haeinlim1": [
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"id": 214,
"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"id": 213,
"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"id": 212,
"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"id": 211,
"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"id": 210,
"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"id": 209,
"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"id": 208,
"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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{
"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
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"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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{
"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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{
"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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{
"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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{
"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 139,
"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17922,
"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17921,
"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17895,
"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17894,
"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-02T16:40:09+09:00",
"text": "제목 : [채권-마감] 물가 쇼크에도 대외·외국인 영향에 '전약후강' *연합인포*\n[채권-마감] 물가 쇼크에도 대외·외국인 영향에 '전약후강' 외국인 10년 국채선물 역대 2위 순매수 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국고채 금리가 2일 하락했다. 5월 소비자물가 상승률이 시장의 컨센서스를 상회하자 오전 중 중단기 구간 위주로 약세 압력이 가해졌다. 다만 오후 들어 대외금리 하락 및 외국인의 국채선물 순매수 움직임 등의 영향으로 강세폭을 확대했다. 특히 외국인은 10년 국채선물에대해 역대 2위 수준으로 순매수 규모를 늘렸다. 채권시장에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장 대비 1.7bp 내린 3.773%였다. 10년물은 3.9bp 내린 4.135%를 나타냈다. 3년 국채선물은 7틱 상승한 103.22를 나타냈다. 외국인이 2천206계약 순매수했고 증권은 5천572계약 순매도했다. 10년 국채선물은 48틱 오른 107.09이었다. 외국인이 2만1천199계약 순매수했고 증권은 1만5천375계약 순매도했다. 5월 소비자물가 충격이 장 초반부터 채권시장의 분위기를 주도했다. 5월 소비자물가는 전년 대비 3.1% 상승하며 2년 2개월 만에 최대폭 올랐다. 연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 8곳을 대상으로 조사한예상치(2.96%)를 웃도는 것이기도 하다. 전일 신현송 한국은행 총재가 언급한 '생활물가지수'는 3.3% 올랐다. 개인서비스물가도 3.7% 큰 폭 상승했다. 이에 대응해 오전 중 이재명 대통령은 \"물가 안정 없이는 경제 성장도 양극화 개선도 국가의 지속적 발전도 불가능하다\"며 관계부처에 총력 대응을 주문했다. 국고채 3년물 지표물 금리는 3.847%까지 올랐다. 장중 고가를 기준으로 보면 지난 2023년 11월14일(3.882%) 이후 가장 높은 수준이다. 다만 장기 구간은 외국인 국채선물 순매수 흐름에 힘입어 다소 강세를 나타냈다. 이같은 외국인의 움직임이 이어지는 가운데 오후 들어서는 일본 국채 10년물 입찰이 무난하게 이뤄지면서, 일본 국채 금리가 급락하면서장기 구간에 강세 폭이 더 커졌다. 일본 재무성이 실시한 10년 만기 국채 입찰은 응찰률이 3.53배를 기록하며 직전 입찰보다는 수요가 둔화됐지만 12개월 평균인 3.3배를 상회했다. 최저 낙찰가는 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 입찰 호조와 이로 인한 숏커버 움직임에 더해, 연기금 등의 자산 배분 조정에 따른 수요가 늘어난 점 등이 주요했다. 이에 따라 일본 국채 10년물 금리는 11bp, 미 국채 10년물 금리는 1.9bp 내렸다. 국고채 3년물 금리도 3.8%선을 하회해 하락 반전했다. 이가운데 외국인은 장 막판까지 10년 국채선물 순매수 규모를 늘려 2만1천199계약 사들였다. 이는 역대 2위 순매수다. 역대 최대의 경우 작년 8월 5일의 2만1천405계약 수준이다. 이같은 요인들에 영향 받아 10년 국채선물은 장중 70틱 가까이 강세폭을 늘리기도 했다. 오전 중 진행된 국고채 30년물은 4.155%에 3조 원 규모 낙찰됐다. 응찰은 6조60억원이었다. 다만 시장에서는 시장의 연내 기준금리 뷰가 다소 매파적으로 변화하고 있다고 진단했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"5월 물가를 확인한 이후 7월 및 8월 연속 인상 뷰가 시장 내 확산하고 있다\"며 \"다만 외국인이 선물을 순매수하고 대외금리가 '롱(매수)' 결을 보이면서, 시장 분위기는 전혀 다르다 보니 시장 대응 난이도가 높았다\"고 말했다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"외국인이 10년 국채선물을 2만계약 이상 순매수한 것 자체가 놀라운 상황\"이라며 \"롤오버(월물교체)를 앞둔움직임인 듯하다\"고 언급했다. ◇금투협 최종호가수익률 (2일) ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.689 │ 3.683 │ -0.6 │ 통안 │ 2.640 │ 2.640 │ 0.0 │ │ 2년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.790 │ 3.773 │ -1.7 │ 통안 │ 2.989 │ 2.991 │ +0.2 │ │ 3년 │ │ │ │ 1년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.996 │ 3.969 │ -2.7 │ 통안 │ 3.702 │ 3.710 │ +0.8 │ │ 5년 │ │ │ │ 2년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 4.174 │ 4.135 │ -3.9 │ 회사채 │ 4.410 │ 4.397 │ -1.3 │ │ 10년 │ │ │ │ 3년AA- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 4.204 │ 4.171 │ -3.3 │ 회사채 │ 10.216 │ 10.205 │ -1.1 │ │ 20년 │ │ │ │3년BBB- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 4.133 │ 4.129 │ -0.4 │ CD │ 2.860 │ 2.870 │ +1.0 │ │ 30년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.993 │ 3.995 │ +0.2 │ CP │ 3.050 │ 3.060 │ +1.0 │ │ 50년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:30:09+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 외인 주식 폭풍매도로 1,520원선 위협…12.10원↑ *연합인포*\n[외환-마감] 외인 주식 폭풍매도로 1,520원선 위협…12.10원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 외국인 투자자의 대규모 주식 투매로 가파르게 뛰었다. 장중 한때 1,520원선을 넘어서며 2달여 만에 최고 레벨에서 움직였다. 2일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 12.10원 오른 1,516.40원에 거래됐다. 달러-원은 전날 대비 7.70원 높은 1,512.00원으로 출발한 뒤 1,509.00원에서 저점을 확인하고 오름폭을 확대했다. 오후 한때 1,520원을 상향 돌파하며 지난 4월 2일 이후 최고로 올랐다가 상승분을 일부 되돌렸다. 외국인 투자자의 계속되는 주식 매도가 달러-원에 지속적으로 상방 압력을 가하고 있다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 6조5천억원 순매도했다. 18거래일째 이어진 순매도로 지난 7일의 6조6천억원 이후 최대 규모다. 코스닥과 넥스트레이드 거래까지 합산하면 순매도 규모는 7조7천억원으로 불어난다. 대규모 커스터디 달러 매수세가 유입될 수밖에 없는상황이다. 간밤 이란이 미국과 종전 협상 테이블에서 내려올 조짐을 보인 것도 달러-원 상승 시도를 부추겼다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이스라엘의 레바논 무장정파 헤즈볼라 공격에 제동을 걸어 사태를 진정시켰으나 불안감은 고조됐다. 이란의 이슬람혁명수비대(IRGC)는 이날 미국에 대한 보복으로 걸프 해역을 지나던 상선을 순항미사일로 공격했다고 밝혀 달러-원 상방 압력을 가중했다. 1,520원 부근 고점에서는 수출업체 네고 물량이 나와 추가 상승세를 제한했다. 외환당국에 대한 경계감도 상단을 무겁게 했다. 달러 인덱스가 99.2에서 99.0 부근까지 미끄러지면서 달러-원 상방 압력을 일부 상쇄했다. 조선사 수주 소식이 전해졌다. 삼성중공업은 북미 지역 발주처로부터 부유식 액화 천연가스 생산설비(FLNG) 1기를 4조 3천301억원에 수주했다고 공시했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 9천계약가량 순매수했다. 외환딜러들은 1,520원선을 1차 저항선으로 보면서 방향을 조심스럽게 살피는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"외국인 투자자의 주식 리밸런싱 물량이 계속 나올 경우 추가 상승도 가능하다고 본다\"면서도 \"저지선은 1,520원에 형성돼있다\"고 말했다. 다른 은행 딜러는 \"외국인들이 달러를 계속 사서 환율이 오르고 있다\"며 \"조금 더 위로 봐야 할 것 같다. 환율이 빠질 기미가 보이지 않는다\"고 전했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 7.70원 오른 1,512.00원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,520.10원, 저점은 1,509.00원으로 장중 변동 폭은 11.20원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,515.60원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 173억4천400만달러로 집계됐다. 코스피는 0.15% 오른 8,801.49에, 코스닥은 2.29% 밀린 1,026.03에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 159.69엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 948.96원이었다. 유로-달러 환율은 1.16500달러, 달러 인덱스는 99.061을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7586위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 224.37원에 마감했다. 장중 저점은 223.13원, 고점은 224.87원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:28:11+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] AI주 강세에 상승 마감 *연합인포*\n[중국증시-마감] AI주 강세에 상승 마감 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 2일 중국 주요 지수는 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 기술주 강세에 상승세로 마감했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 17.36포인트(0.43%) 오른 4,075.10으로 마감했다. 선전종합지수 종가는 21.38포인트(0.77%) 상승한 2,805.21로 집계됐다. 장 초반에는 중동 정세를 둘러싼 불확실성으로 관망세가 나타났다. 그러나 대만에서 열린 세계 최대 정보기술(IT) 박람회 컴퓨텍스(COMPUTEX)를 계기로 아시아 증시 전반에서 기술주 투자심리가 개선되면서 중국 증시에서도 AI 인프라 관련 종목을 중심으로 매수세가 유입됐다. 광통신 분야에서는 창페이광섬유(SHS:601869), 선전화창(SZS:000062) 등이 상한가를 기록했다. 이외에도 전자부품주인 베이팡화창(SZS:002371), 중징전자(SZS:002579), 펑화이테크(SZS:000636)도 강세를 나타냈다. 위안화는 절하 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0020위안(0.03%) 올라간 6.8187위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:28:10+09:00",
"text": "제목 : 유럽 증시, 전쟁 협상 주시하며 상승 출발…유로스톡스 0.99%↑ *연합인포*\n유럽 증시, 전쟁 협상 주시하며 상승 출발…유로스톡스 0.99%↑ 영국 0.29%↑·독일 0.79%↑·프랑스 0.79%↑·이탈리아 0.87%↑ ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:19:09+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"검찰, 잘못하면 사과·취소해야\"…靑 \"평소 생각 밝힌 것\" *연합인포*\n李대통령 \"검찰, 잘못하면 사과·취소해야\"…靑 \"평소 생각 밝힌 것\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 2일 검찰을 향해 \"잘못하면 사과하고 취소하는 것\"이라며 \"혹시라도 무오류의 함정에 빠지면 안 된다\"고 말했다. 이 대통령은 이날 청와대에서 열린 국무회의에서 대검찰청의 국정성과 보고를 들은 뒤 구자현 검찰총장 직무대행에게 이같이 말하며 \"혹시라도 무오류의 함정에 빠지면 안 된다\"고 당부했다. 이 대통령은 \"누구나 잘못할 수 있다. 잘못하면 사과하고 취소하는 것\"이라며 \"어느 기관도 마찬가지\"라고 강조했다. 그러면서 \"(검찰은) 준 공익적인 기관, 준사법기관, 또는 공익 의무와 객관 의무를 가진 기관이잖냐\"며 \"엄청난 권한을 가지고 있고, 그에 합당한 책임도 가져야 한다\"고 강조했다. 이 대통령의 이같은 발언을 두고 야당을 중심으로 자신이 기소된 사건의 '공소 취소'를 요구한 것이라는 해석이 나왔다. 무소속으로 부산 북갑 국회의원 보궐선거에 출마한 한동훈 후보는 자신의 페이스북에 \"뭘 '취소'하란 말이냐\"며 \"오늘 발언은 예고한 대로 선거 끝나고 자기 사건의 공소 취소를 밀어붙이겠다는 밑밥\"이라고 주장했다. 그러자 청와대는 이같은 해석을 황급히 진화하고 나섰다. 청와대는 이 대통령의 발언에 대해 \"권한이 큰 기관일수록 그에 걸맞은 책임이 따라야 한다는 평소 국정 운영에 대한 일관된 생각을 밝히신 것\"이라는 입장을 밝혔다. 이어 \"검찰도 무오류의 함정에 빠지지 않도록 경계해야 한다고 말씀한 것\"이라고 부연했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:18:08+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 대부분 구간 상승 지속…CPI 충격 반영 *연합인포*\nFX스와프, 대부분 구간 상승 지속…CPI 충격 반영 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 지난달 소비자물가(CPI) 서프라이즈를 반영해 대부분 구간에서 오름세를 이어갔다. 2일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.70원 상승한 -12.20원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.30원 상승한 -6.60원, 3개월물은 0.20원 상승한 -3.25원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가보다 0.20원 오른 -0.90원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 +0.030원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.010원에 마감했다. 이날 오전 공개된 '2026년 5월 소비자물가동향'에 따르면 지난달 소비자물가는 전년동월 대비 3.1% 뛰었다. 5월 CPI가 예상보다 높게 나오면서 오는 7월 기준금리 인상 가능성도 한층 커진 것으로 평가됐다. 이에 정책금리 인상 기대가 단기 원화금리에 반영되며 FX스와프포인트를 밀어 올린 것으로 풀이된다. 이날 국채선물은 CPI 충격에 장 초반 약세를 보였으나 오후 들어 상승 반전했다. 국고 3년 지표 금리도 장중 하락 반전했다. 한 외국계은행 스와프딜러는 \"최근의 상승 흐름이 이어진 것으로 본다\"며 \"5월 CPI가 서프라이즈로 나오면서 7월 금리 인상이 확실시되는 분위기\"라고 말했다. 그는 \"연내 추가 인상 가능성도 가격에 일부 반영됐을 수 있다\"며 \"채권시장 장기물과 달리, FX스와프는 1년물 이내 단기 구간을 주로 다루면서 추가 강세를 보였다\"고 덧붙였다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:16:09+09:00",
"text": "제목 : 상하이증시 0.43% 상승 마감…선전 0.77%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.43% 상승 마감…선전 0.77%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [BOK 컨퍼런스] 카시카리 \"토큰화는 올해 '유행어'…스테이블코인도 규 *연합인포*\n[BOK 컨퍼런스] 카시카리 \"토큰화는 올해 '유행어'…스테이블코인도 규제 필요\" (서울=연합인포맥스) 윤시윤 김학성 기자 = 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재가 금융권의 토큰화(Tokenization) 열풍에 대해실질적 효용이 불분명하다며 회의적인 시각을 드러냈다. 스테이블코인에 대해서도 은행과 동일한 수준의 규제를 적용해야 한다고 주장했다. 카시카리 총재는 2일 한국은행 개최 'BOK 국제컨퍼런스'의 패널 토론에 나서 \"토큰화는 올해의 '섹시한 단어(sexy word)'처럼 들린다\"며\"어디를 가든 토큰화 이야기가 나온다\"고 말했다. 그는 한 미국 중견은행 최고경영자(CEO)가 토큰화 예금 서비스를 도입하겠다고 밝힌 사례를 언급하며 \"토큰화된 예금으로 지금 할 수 없는 무엇을 새롭게 할 수 있느냐고 물었더니 아무것도 없다고 답했다\"고 전했다. 그러면서 \"솔직히 마케팅 기법처럼 들렸다\"며 \"미국에서 한때 유행했던 'ESG(환경·사회적 책무·기업지배구조)'와 비슷한 것 아닌가 하는 생각도 든다\"고 덧붙였다. 카시카리 총재의 발언은 최근 금융권과 중앙은행권에서 토큰화 채권과 토큰화 예금, 토큰화 머니마켓펀드(MMF) 등 디지털자산 기반 금융상품이 빠르게 확산되는 가운데 나온 것이어서 주목된다. 그는 스테이블코인 규제와 관련해서도 강경한 입장을 보였다. 카시카리 총재는 \"미국에서도 은행과 스테이블코인 업계 간 논쟁이 치열하다\"며 \"은행들은 스테이블코인 발행기관도 은행과 동일한 규제를 받아야 한다고 주장하는 반면 스테이블코인 업계는 자신들은 은행이 아니라고 말한다\"고 설명했다. 이어 \"규제 비용이 일부 원인이 될 수는 있지만 자금세탁방지(AML)와 고객확인(KYC) 규정에는 이유가 있다\"며 \"누군가가 쉽게 규제를 우회하도록 둬서는 안 된다\"고 강조했다. 그는 \"한쪽에는 규제를 적용하고 다른 한쪽에는 적용하지 않는 식이어서는 안 된다\"며 \"규제는 모두에게 공평해야 한다\"고 말했다. 다만 그는 스테이블코인이 국경 간 결제 비용을 낮추는 등 일부 영역에서는 활용 가능성이 있다고 평가했다. 카시카리 총재는 \"국제 송금 분야에서 스테이블코인이 더 저렴한 비용을 제공할 수 있다는 주장에는 일리가 있다\"면서도 \"향후 어떤 활용 사례가 실제로 등장하는지 지켜볼 필요가 있다\"고 말했다. *그림* syyoon@yna.co.kr hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美국채 금리 상승, 하이퍼스케일러 채권 발행 급증 탓은 과장 *연합인포*\n美국채 금리 상승, 하이퍼스케일러 채권 발행 급증 탓은 과장 (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 장기물 국채 금리의 급등은 경기 순환적 동인 영향이 크지 하이퍼스케일러들의 인공지능(AI) 투자용 채권 발행이 급증한 여파는 아니라는 분석이 나왔다. 세계 최대 채권운용사 핌코의 멀티애셋 크레디트 전략가인 로트피 카루이는 1일(현지 시각) 'AI 자금 수요가 채권 수익률의 경기 순환적인 동력을 압도하지 않는다'는 보고서에서 이같은 결론을 내렸다. 카루이 전략가는 우선 최근 장기물 미국채 수익률의 상승은 AI 때문이 아니라며 2월말 이후 10년물 상승 폭이 약 51bp 정도인데 이 중 38bp는 금리 기대치를 반영한 것이고, 13bp만이 더 높아진 기간 프리미엄을 반영한 것이라고 분석했다. 카루이 전략가는 부채를 통한 AI 자본 지출은 궁극적으로 위험 프리미엄의 장기적인 동력이 될 수 있지만 이는 수년에 걸쳐 진행될 가능성이 높다고 진단했다. *그림1* 카루이는 중요한 점은 듀레이션 공급 충격이 아직 완전히 도래하지 않았다는 점이라며 블룸버그 미국 종합지수 등의 평균 듀레이션은 팬데믹 이후 고점보다 낮은데, 이는 시장이 아직 부채 기반 AI 설비투자 주기가 만들어낼 전체적인 장기 듀레이션의 파급력을 시장이 아직 온전히 흡수하지 않았음을 시사한다고 설명했다. *그림2* 회사채 시장에서는 하이퍼스케일러들의 장기물 스프레드 커브와 비금융권 간에 명확한 분기가 나타나는 특징도 있다. 카루이는 비금융 10년-30년 스프레드 곡선은 2월말 이란 분쟁 시작 이후 평탄화됐으나 하이퍼스케일러들은 가팔라져 정반대라고 지적했다. *그림3* 더 광범위하게 보면 미 국채 수익률이 높아지면서 매수자들을 장기 회사채로 계속 끌어들이고 있다며 또 기술적으로 하이퍼스케일러들의발행을 제외하면 미 달러표시 30년물 투자등급 회사채의 비중은 전체의 10% 미만으로 수년 내 가장 낮은 점도 회사채 소화에 순풍으로 작용하고 있다고 카루이는 덧붙였다. 하이퍼스케일러들은 훨씬 더 긴 만기물 발행을 선호하는 양상도 보였다. 하이퍼스케일러들의 채권 발행은 올해 누적 10년물 공급의 13%(210억 달러)를 차지했지만, 30년물에서는 30%(320억 달러) 이상을 차지했다. *그림4* 카루이는 하이퍼스케일러들의 장기물 기울기가 가팔라진 것은 채권 발행이 가장 집중됐던 구간에서 투자자들이 더 많은 위험 프리미엄을요구하는 것을 반영한 결과라고 풀이했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:11:24+09:00",
"text": "제목 : 송언석 \"李대통령, 국무회의서 '공소취소' 공개 협박…공작정치 시동\" *연합인포*\n송언석 \"李대통령, 국무회의서 '공소취소' 공개 협박…공작정치 시동\" \"지선 이후 본격화할 대통령 공소취소 시도 예고편\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘은 이재명 대통령이 검찰을 향해 \"잘못하면 사과하고 취소하는 것\"이라고 발언한 데 대해 \" 대놓고 대통령 본인의 공소를 취소하라는 공개 협박 발언\"이라고 지적했다. 국민의힘 송언석 원내대표는 2일 페이스북에 \"이재명 정권이 지방선거 이후 추진할 '대통령 범죄없애기' 공작 정치에 시동을 걸기 시작했다\"며 이같이 밝혔다. 이 대통령은 이날 국무회의에서 대검찰청의 국정성과 보고를 들은 뒤 구자현 검찰총장 직무대행에게 \"혹시라도 무오류의 함정 빠지면 안된다. 누구나 잘못할 수 있다\"며 \"잘못하면 사과하고 취소하는 것\"이라고 말했다. 이어 \"어느 기관도 마찬가지\"라며 \"(검찰은) 준공익적인 기관, 준사법기관, 또는 공익 의무와 객관 의무를 가진 기관이지 않느냐\"며 \"엄청난 권한을 가지고 있고, 그에 합당한 책임도 가져야 한다\"고 강조했다. 이 대통령이 무엇을 취소해야 하는지 구체적으로 밝히지 않았지만 지난 4월 더불어민주당이 사실상 특검에 공소취소 권한을 부여한 '윤석열 정권 조작기소 특검법'을 발의한 상황과 맞물리면서, 야권에선 이 대통령이 자신이 기소된 사건에 대한 공소 취소와 사과를 요구한 것이라는 해석이 나왔다. 송 원내대표는 \"(이 대통령은) 물론 그런 뜻이 아니었다고 발뺌할 것\"이라며 \"본인의 변론요지서까지 보내주면서 '기억을 되살려봐라'하며 가스라이팅하듯이 거짓말시킨 위증교사도 '기억대로 말하라고 했을 뿐'이라고 변명하던 분 아닌가\"라고 비꼬았다. 그러면서 \"오늘 국무회의 발언은 지방선거 이후 본격화할 대통령 공소취소 시도의 예고편\"이라며 \"모든 국민들께서 내일 투표장에 나와서 대통령 범죄를 없애는 공소취소를 반대하는 투표를 해주셔야 한다. 기호 2번이 공소취소 반대표\"라고 했다. 장동혁 대표는 \"'무오류의 함정에 빠지면 안된다'고 한다. 누가 누구에게 하는 이야기인지\"라며 \"본인 범죄는 아예 재판까지 없애겠다는사람이 남에게 할 이야기는 아니지 않은가\"라고 되물었다. 이어 \"'잘못하면 사과하고 취소하는 것'이란다. '부동산 지옥', '3고 지옥'이야말로 당장 사과하고 정책을 취소해야 하는 일 아닌가\"라며 \"'어느 기관도 마찬가지'라고? 그 기관에서 대통령만 제외인가\"라고 따졌다. 부산 북갑 국회의원 보궐선거에 출마한 한동훈 무소속 후보는 \"뭘 '취소'하란 말인가. 오늘 발언은 예고한 대로 선거 끝나고 자기 사건공소취소 밀어붙이겠다는 밑밥\"이라며 \"내일 제가 국회로 들어가 막겠다\"고 주장했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:04:45+09:00",
"text": "제목 : 코스피, 8800선 안착하며 최고치 경신…삼전은 글로벌 시총 10위 *이데일리FX*\n- 0.15% 오른 8801.49 마감 - 단기 과열 부담 등으로 차익 매물 출회 [이데일리 권오석 기자] ‘9000피’(코스피 9000) 달성을 앞두고 극심한 변동성 장세를 보인 코스피가 장 막판 8800선에 안착하며 또다시 최고치를 경신했다. 2일 엠피닥터에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 94.81포인트(1.08%) 오른 8883.19에 출발해 13.11포인트(0.15%) 오른 8801.49에 거래를마쳤다. 장 초반 8933.62까지 오르며 9000피 눈앞까지 갔던 코스피는 이내 하락 전환하며 8503.12까지 떨어지기도 했다. 코스피는 장 내내 하락세를 면치 못하다 장 마감 직전 상승세로 전환했다. 이날 코스피 시장에서는 개인 투자자와 기관 투자자가 각각 6조 3481억원, 2409억원 순매수하며 지수 하방을 지지했다. 반면 외국인 투자자홀로 6조 5941억원을 팔아치웠다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 4조 8233억원 매도 우위를 나타냈다. 이경민 대신증권 연구원은 “국내 증시는 단기 과열 부담 및 상승 피로 누적으로 차익 매물이 출회되며 변동성 장세를 보였다”면서 “외국인 투자자의 순매도가 확대되며 주가 하방 압력으로 작용했다”고 분석했다. 이어 “최근 주가가 급등한 주도주 중심으로 투매 양상이 벌어졌다”면서 “개인의 순매수가 확대됐지만 금융투자, 기관 수급 공백으로 지수는 약세 흐름을 보였다”고 덧붙였다. 이날 코스피 시장에선 대형주 홀로 0.30% 올랐고 중형주가 1.89%, 소형주가 1.28% 하락했다. 업종별로는 보험 12.18%, 통신 6.36%, 유통 4.71% 상승했고 금속 3.86%, 기계·장비 3.69% 건설 3.69% 등이 하락했다. 시가총액 상위 종목들은 혼조세를 보였다. 한국거래소 기준으로 삼성전자(005930)는 전 거래일보다 1만 1500원(3.30%) 오른 36만 500원에 거래됐고, 같은 기간 SK하이닉스(000660)는 3000원(0.13%) 내린 236만원에 거래됐다. SK스퀘어(402340)는 9만원(7.17%) 오른 134만 6000원, 삼성전기(009150)는 19만 2000원(9.58%) 내린 181만 3000원에 거래됐다. 특히 삼성전자의 경우 글로벌 상장사 시가총액 순위 10위권에 진입했다는 조사결과가 나와 주목을 받았다. 이날 미국 시가총액 조사 사이트‘컴퍼니즈마켓캡닷컴’에 따르면 삼성전자 주가가 장중 1.29% 상승하면서 시가총액이 1조 5350억 달러로 증가했다고 집계했다. 이에 따라 삼성전자는 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타플랫폼스(1조 5240억 달러)을 제치고 11위에서 10위로 한 계단 올라섰다. 9위인 테슬라(1조 5610억 달러)와의 격차는 260억 달러에 불과해 주가가 더 오를 경우 추가적인 순위변동이 나타날 가능성도 있다. 현재 1위는 엔비디아(5조 4340억 달러)다. 한편 코스닥 지수는 전 거래일 대비 5.14포인트(0.49%) 내린 1044.89에서 출발해 24.00포인트(2.29%) 내린 1026.03에 장을 마감했다. 코스닥 시장에서는 개인 투자자 홀로 4090억원 순매도 했으며 외국인과 기관 투자자가 각각 3106억원, 1285억원 순매수했다. 프로그램별로는차익과 비차익을 합쳐 2511억원 매수 우위를 나타냈다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T16:03:25+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 급등락 딛고 8,800 최고치…\"레버리지 ETF가 변동성 키워\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 상승 출발했던 코스피가 장중 급락과 반등을 반복한 끝에 8,800선을 돌파하며 종가 기준 사상 최고치로 마감했다. 2일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 13.11포인트(0.15%) 내린 8,801.49에 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 2.29% 하락한 1,026.03에 장을 마감했다. 삼성전자와 SK하이닉스는 간밤 엔비디아가 6% 급등하는 등 미국 반도체주 랠리에 각각 3%, 1% 상승 출발했다. 이후 등락을 반복하던 삼성전자는 3.30% 오른 36만500원에 마감했지만, SK하이닉스는 낙폭을 키우며 0.13% 하락한 236만원에 장을 마쳤다. 삼성전자는 이 같은 상승세에 힘입어 페이스북·인스타그램의 모회사 메타를 제치고 글로벌 시가총액 10위로 올라섰다. 전일 시가총액 2 천조원을 돌파한 데 이어 이날 100조원가량 더 불어나며 2천107조5천834원을 기록했다. 업종별로는 보험과 유통, 통신이 강세를 보였다. 통신 대장주 SK텔레콤은 11.59% 급등한 12만5천200원에 마감했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 대만에서 열린 'GTC 타이베이' 기조연설에서 SK텔레콤을 피지컬 AI 분야 주요 협력 파트너로 거론하면서다. 보험 업종에선 삼성생명이 17.07% 급등했고, 미래에셋생명(14.29%), 삼성화재(6.13%), 동양생명(4.75%) 등도 동반 강세를 나타냈다. 반면 젠슨 황 CEO 방한을 앞두고 국내 주요 기업과의 AI 협업 기대를 모아온 관련주는 종목별로 흐름이 엇갈렸다. 두산로보틱스는 전 거래일 대비 20.45% 오른 16만6천700원, NAVER는 3%가량 상승했다. 반면 직전 두 거래일 동안 50% 넘게 올랐던 LG CNS와 이날 각각 5% 급락했고, 두산도 12.94% 내린 191만8천원에 거래를 마쳤다. 수급 측면에서는 개인이 지수를 떠받쳤다. 개인과 기관이 각각 6조3천462억원, 2천417억원을 순매수한 반면 외국인은 이날도 6조5천939억원 순매도하며 18거래일 연속 매도 우위를 이어갔다. 이경민 대신증권 연구원은 코스피 변동성에 대해 \"단기간에 주가가 빠르게 오른 만큼 조정의 빌미를 제공한 측면이 있다\"며 \"특히 삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 ETF가 국내 증시 전반의 변동성을 일부 키웠다\"고 분석했다. 이어 \"이들 ETF 거래량을 얼핏 계산해보면 전체 거래대금에서 비중이 10%가 넘는 것으로 보인다\"고 덧붙였다. 외국인 순매도세가 리밸런싱에 따른 것이냐는 질문엔 \"거의 동의한다\"며 \"자금이 아시아로 들어와야 할 상황인데도 외국인 매도세가 큰건 구조적 요인 탓\"이라고 답했다. 그러면서 \"많이 팔아도 보유 비중이 오히려 올라가다 보니, 국내 주식을 사기 어렵고 매도를 이어갈 수밖에 없는 구조적 함정에 빠진 셈\"이라며 \"시장이 계속 오른다면 외국인 매도세는 당분간 이어질 수밖에 없다\"고 덧붙였다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:02:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 스페인 05월 실업자수 증감 -36.3K / 예측 -56.8 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 05월 실업자수 증감 -36.3K / 예측 -56.8K : 36.1% 상회 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: 실업자수 증감(Unemployment Change) * 주기: 월 * 소스: Ministerio de Empleo y Seguridad Social 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: -36.3K * 예상치: -56.8K * 직전치: -62.7K <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T16:00:38+09:00",
"text": "제목 : KB금융, '이례적' 차기 회장 선임 조기 돌입한 의도는 *연합인포*\nKB금융, '이례적' 차기 회장 선임 조기 돌입한 의도는 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = KB금융지주가 금융당국의 가이드라인보다 무려 한 달 반이나 일찍 차기 회장 선임 절차에 돌입했다. 금융당국의 금융권 지배구조 개선 방안이 발표되지 않았지만 이에 준하는 절차의 투명성과 공정성을 갖추고 있다는 점을 시장에 부각시키려는 의도로 해석된다. 양종희 회장의 연임 성공 여부가 올해 금융권 최대 관심사인 만큼 시장에선 벌써부터 금융당국의 움직임에 예의주시하는 분위기다. KB금융은 2일 오전 회장후보추천위원회(회추위)를 열고 차기 회장 선임을 위한 경영승계 계획 일정을 확정했다. 오는 11월20일 만료되는양종희 회장의 후임을 결정하기 위해서다. 눈여겨볼 점은 임기 만료 5개월 전에 절차를 계시한 것이다. 금융당국이 셀프 연임이나 깜깜이 승계 논란을 없애기 위해 현직 CEO의 임기 만료 3개월 전에 차기 CEO 선임을 개시하도록 한 것보다 1개월 반이나 빠르다. 3년 전 윤종규 회장이 4연임을 포기하고 차기 회장 선임 절차를 시작할 당시인 2023년에도 7월20일 회추위에서 경영승계 절차를 본격화했었다. KB금융은 향후 3번 이상의 회추위를 추가로 개최해 오는 9월11일 최종 후보를 확정하겠다고 타임라인도 공개했다. 2023년 최종 후보 확정일이 9월8일이었다는 점을 고려하면 마감일은 유사하다. 그만큼 이번에는 후보 검증 기간을 늘렸다는 얘기다. KB금융은 승계 절차 개시일(6월2일)로부터 최종 후보자 선정(9월11일)까지의 기간을 3개월로 늘려 후보자를 면밀히 평가하고 검증할 수 있는 시간을 확보하기 위한 차원이라고 설명했다. 숏리스트 선정(7월3일)부터 인터뷰(8월27일)까지 약 2개월의 준비기간을 제공해 외부 후보자가 내부 후보자와 '진짜 경쟁'을 펼칠 수 있는 여건을 마련했다고도 했다. 회추위원과 외부 후보자 간 별도의 사전 간담회도 이번에 신설했다. 외부 후보자의 경우 정보 접근성이 제한되고 준비 시간을 충분히 갖지 못해 불리한 위치에서 싸워야 한다는 지적을 의식한 대응으로 보여진다. 앞서 BNK금융은 지난해 10월 회장 선발 과정에서 외부 후보에 불공정한 경영승계 절차 진행이 논란이 됐다. 승계 절차 개시 이후 후보자등록 기간이 지나치게 짧았고 외부 공지가 충분히 이뤄지지 않았다는 지적을 받았다. 이에 현직인 빈대인 회장에게 유리하도록 일정을 잡은 것 아니냐는 의혹이 제기됐고, 금융당국이 특별검사에 나서는 등 지배구조 전반으로 문제가 확산된 바 있다. 이러한 전례가 있는 만큼 KB금융은 이같은 오해를 사전 차단하기 위해 그 어느때보다 철저하게 절차적 정당성을 마련했다는 후문이다. 조화준 KB금융 회추위원장은 \"현재 금융당국 주도로 진행 중인 금융권 지배구조 선진화 차원에서 더욱 투명하고 공정하게 경영승계 절차를 진행할 것\"이라며 \"이를 통해 KB금융그룹의 주주가치 제고와 지속 가능한 성장을 이끌 수 있는 최고의 적임자가 선임될 수 있도록 최선을다할 것\"이라고 밝혔다. *그림1* sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:56:38+09:00",
"text": "제목 : *홍콩 항셍 지수, 오후 들어 2% 넘게 상승폭 확대 *연합인포*\n홍콩 항셍 지수, 오후 들어 2% 넘게 상승폭 확대 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:55:39+09:00",
"text": "제목 : 이란 매체 \"이란, 협상 최종 문안 여전히 논의 중…美에 전달 안 돼\"( *연합인포*\n이란 매체 \"이란, 협상 최종 문안 여전히 논의 중…美에 전달 안 돼\"(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 이란이 양국 간 갈등 종식을 목적으로 제시된 미국의 최종 합의안에 대해 아직 공식 답변을 보내지않은 것으로 확인됐다. 2일(현지시간) 이란 반관영 메흐르 통신은 이란 협상단과 가까운 소식통을 인용해 \"최종 문안에 대한 논의가 테헤란에서 여전히 진행 중\"이라며 이같이 보도했다. 이 소식통은 이란 당국이 과거 미국의 합의 불이행 역사와 양국 간의 뿌리 깊은 불신을 이유로 미국의 제안을 매우 신중하게 검토하고 있다고 전했다. 그는 이어 \"과거의 경험을 토대로 볼 때, 이란은 이제 구체적이고 유형적인 실질적 이익을 추구하고 있다\"고 강조했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 런던장서 다시 1,520원선 위로…한때 1,520.30원 *연합인포*\n달러-원, 런던장서 다시 1,520원선 위로…한때 1,520.30원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 중동 정세 불안에도 낙폭 축소 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 중동 정세 불안에도 낙폭 축소 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 2일 일본 증시의 주요 지수는 중동 정세를 향한 불안감에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 200.09포인트(0.30%) 하락한 66,734.24에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 16.46포인트(0.42%) 내린 3,924.24에 거래를 마감했다. 이날 약세로 출발한 양대 지수는 국채금리 하락과 맞물려 오후 장 들어 낙폭을 축소했다. 간밤 이란은 이스라엘의 헤즈볼라 공격을 이유로 미국과 종전 협상을 중단했다고 보도했고, 도널드 트럼프 미국 대통령은 소셜 미디어를통해 이를 부인했다. 이날 이란의 이슬람혁명수비대(IRGC)가 미국에 대한 보복으로 걸프 해역을 지나던 상선을 순항미사일로 공격했단 소식까지 전해졌다. 미국과 이란 간 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 일본 증시에서는 건설 관련 주식이 강한 매도 압력을 받았다. 시미즈의 주가는 장 마감무렵 3% 넘게 떨어졌고, 오바야시는 2% 이상 하락했다. 반면, 키옥시아와 타이요유덴의 주가는 각각 6%와 2% 이상 오르는 등 반도체 관련주는 강세를 보였다. 키옥시아의 시총은 투자자 설명회를 앞두고 나타난 선제적 매수세에 장중 한때 40조 엔을 넘기기도 했다. 반도체주 강세에도 오전 장 마감 무렵 361개 기업의 주가가 연초 대비 최저가를 기록하면서 일본 증시에서는 강세 압력보다 약세 압력이우위를 점했다. 시장에서는 중동 정세의 불확실성이 해소되지 않는 한 인공지능(AI)과 반도체를 넘어 다양한 종목으로 자금이 이동하는 이상적인 상승세는 기대하기 어려울 것으로 보고 있다. 일본 국채금리는 1년물을 제외하고 일제히 하락세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 32분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 11.14bp 급락한 2.5754%에 거래됐다. 10년물 금리는 연기금 등의 자산 배분 조정에 따른 수요 영향으로 이날 국채 입찰이 순조로웠다는 평가 속에 크게 하락했다. 이날 일본 재무성이 실시한 10년물 국채 입찰에서는 응찰률이 3.53배를 기록하며 직전 입찰보다는 수요가 둔화됐지만 12개월 평균인 3.3 배를 상회했다. 최저 낙찰가는 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 오카산 증권의 하세가와 나오야 수석 채권 전략가는 \"주식을 팔고 채권을 사는 연금 운용사의 움직임이 입찰에 반영됐다\"고 분석했다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 6.86bp 하락한 3.8594%에, 2년물 금리는 2.83bp 내린 1.3818%를 나타냈다. 1년물 금리는 2.57bp 오른 1.1134%에 거래됐다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한전, 전력기자재 조달 투명성 제고…'5개월 사전예고' 도입 *연합인포*\n한전, 전력기자재 조달 투명성 제고…'5개월 사전예고' 도입 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국전력[015760]이 전력기자재 구매 계약의 투명성을 높이고 조달 안정성을 확보하기 위해 업무 절차를 전격 개선했다. 한전은 2일 사전예고 기능 강화와 단가계약 구매요청 기한 설정 등을 골자로 한 제도 개선안을 마련했다고 밝혔다. 지난달 14일 내부 절차서 등 관련 지침 개정을 마치고 이달 1일 각 제조사를 대상으로 관련 안내를 시행했다. 기존에는 물자수급계획이 연초에만 통합 공지돼 제조사가 계약 방식 변경에 대응할 준비 시간이 부족했다. 개선된 절차는 품목별 신규 계약 체결 전 한전의 검토 절차와 함께 5개월의 사전예고 기간을 도입했다. 이를 통해 제조사에 최소 5개월 이상의 충분한 준비기간을 보장한다. 특혜 시비를 차단하기 위한 장치도 마련했다. 최초 도입 품목은 총액계약 체결을 원칙으로 명문화했다. 연간 단가계약으로 일부 준비된업체에만 기회가 돌아가는 불공정 논란을 예방하기 위해서다. 더불어 차기 단가계약 구매요청 기한을 최소 계약종료 3개월 전으로 설정해 전력기자재 조달의 안정성을 높였다. 한전은 이번 사전예고 기능을 강화한 제도 개선으로 제조사간 정보 비대칭을 예방해 더 많은 제조사의 참여를 유도할 수 있게 됐고, 구매요청 기한 설정으로 제조사에 충분한 준비기간을 부여한다는 점에서 큰 의미가 있다고 전했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *코스피, 장중 급등락 딛고 0.15% 상승 마감…8,800선 돌파 *연합인포*\n코스피, 장중 급등락 딛고 0.15% 상승 마감…8,800선 돌파 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:35:08+09:00",
"text": "제목 : [속보]코스피, 0.15% 오른 8801.49 마감…코스닥은 1026.03 *이데일리FX*\n[이데일리 권오석 기자] 코스피, 0.15% 오른 8801.49 마감…코스닥은 1026.03 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T15:32:23+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자, 대만 컴퓨텍스서 HBM5 실물모형 첫 공개 *연합인포*\n삼성전자, 대만 컴퓨텍스서 HBM5 실물모형 첫 공개 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자가 차세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM5의 첫 실물모형(목업)을 공개하며 기술 격차에 대한의지를 드러냈다. 삼성전자는 2일 대만 '컴퓨텍스 2026' 전시장에서 HBM5 목업을 처음 공개하고 차세대 열관리 기술인 'HPB(Heat Path Block)' 기술 적용계획도 소개했다. HPB는 AI 메모리의 고성능화 과정에서 증가하는 발열 문제를 해결하기 위한 기술로, PHY(Physical Layer) 영역에서 발생하는 열을 보다효율적으로 분산·방출할 수 있도록 설계된 것이 특징이다. 삼성전자의 HBM5 공개는 단순 성능뿐 아니라 데이터 처리 효율과 열관리 기술까지 핵심 경쟁 요소로 부상하는 메모리 반도체 시장에서 삼성이 기술 리더십을 공고히 하겠다는 의지를 나타낸 것으로 평가됐다. 송재혁 삼성전자 DS부문 최고기술책임자(CTO) 사장은 \"삼성의 HBM5는 별도의 열 전달 경로를 추가해 열 저항을 낮추고 동작 안정성을 높인 것이 강점\"이라며 \"향후 고대역폭·고집적 AI 환경에서 시스템 전반의 효율 향상에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다\"고 설명했다. 삼성전자는 이미 HBM4E 제품에 HPB 기술 구현 및 검증을 마쳤다고 강조했다. 실제 기술 적용으로 신뢰성과 패키지 안정성을 높인 것이 HPB 기술의 강점이다. 삼성전자는 HBM5에서 2나노 베이스 다이를 선제적으로 적용하고, HPB도 적용해 제품 성능을 고도화해나갈 계획이다. 삼성전자는 이번 전시에서 HBM4E 웨이퍼 및 칩셋도 공개했다. 삼성전자 HBM4E는 최선단 '1c D램' 코어 다이와 자체 파운드리 4나노 공정 베이스 다이가 결합된 구조로, 삼성전자만의 경쟁력이 집약된제품이다. 지난 5월 29일 삼성전자가 업계 최초로 샘플 출하를 마친 HBM4E는 핀당 14Gbps로 안정적으로 동작하며, 최대 16Gbps(최대 4TB/s 대역폭) 까지 구현이 가능하다. 시장조사기관 옴디아에 따르면 HBM 시장 규모는 2026년 약 589억 달러에서 2029년 약 1천983억 달러로 3배 이상 확대될 것으로 전망된다. 송재혁 사장은 \"엔비디아를 포함한 글로벌 기업들과의 협력을 기반으로 차세대 메모리 기술 경쟁력을 지속 강화해 나갈 계획\"이라고 설명했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:31:09+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 12.10원 급등한 1,516.40원에 서울장 마감…종가 기 *연합인포*\n달러-원, 12.10원 급등한 1,516.40원에 서울장 마감…종가 기준 5월 22일 후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:27:39+09:00",
"text": "제목 : 대만 가권 지수, AI주 강세에 힘입어 사상 최고치 마감 *연합인포*\n대만 가권 지수, AI주 강세에 힘입어 사상 최고치 마감 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 대만 증시가 인공지능(AI)과 개인용 컴퓨터(PC) 관련주 강세에 힘입어 종가 기준 사상 최고치를 다시 썼다. 2일 대만 가권지수는 전 거래일보다 219.40포인트(0.48%) 오른 45,557.31에 마감했다. 지수는 3거래일 연속 상승하며 연일 최고가 기록을 새로 썼다. 대만에서 열리고 있는 대규모 테크 행사 영향으로 AI 및 기술주에 매기가 몰렸다. 전일 미국 증시에서 기술주가 강세를 보인 점도 호재로 작용했다. 종목별로는 파운드리 업체인 TSMC(TWS:2330)가 1%대, 위탁 생산 업체 폭스콘(TPE: 2317)이 3% 가까이 올랐다. 노트북 제조업체인 콴타 컴퓨터(TWS:2382)는 7% 이상 올랐고, 에이수스(TPE: 2357)는 10% 가까이 뛰었다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *이란 매체 \"이란, 협상 최종 문안 여전히 논의 중…美에 전달 안 돼\" *연합인포*\n이란 매체 \"이란, 협상 최종 문안 여전히 논의 중…美에 전달 안 돼\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 \"1주일내 이란과 휴전 연장·해협 개방 MOU\"(종합) *이데일리FX*\n- 트럼프, ABC 방송과 인터뷰 - 레바논 사태 진화 나서…협상 지속 의사 강조 - \"미쳤냐\"…협상 중단 위기에 베나냐후에 격노 [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 종전 양해각서(MOU) 합의가 “1주일 내 이뤄질 수 있다고 생각한다”고 1일( 현지시간) 말했다. 레바논 사태가 미국과 이란의 종전 협상의 최대 변수로 급부상한 가운데 트럼프 대통령은 이스라엘과 친이란 레바논 무장정파 헤즈볼라가 상호 공격을 중단하기로 했다고 말했다. 그는 이날 ABC 방송과 전화 인터뷰에서 이란과의 종전 MOU 합의와 관련해 “잘 돼 가고 있다”며 “MOU 마무리와 합의는 다음 주 안에 이뤄지리라 보면 될 것 같다”고 말했다. 그는 아직 마무리되지 않은 이유에 대해 “아직 몇 가지 사안을 해결해야 한다”고 부연했다. MOU 초안에는 미국과 이란의 휴전을 60일 연장하는 한편 호르무즈 해협을 완전히 개방하고 연장한 휴전 기간에 이란 비핵화 관련 합의를 도출한다는 내용이 담긴 것으로 알려졌다. 트럼프 대통령은 이를 승인하지 않고 이란에 추가 양보를 요구한 상태다. 트럼프 대통령은 “오늘 약간의 문제가 있었지만 내가 그것을 매우 빠르게 돌려세웠다”고 말했다. 그가 말한 ‘약간의 문제’는 레바논 사태로 보인다. 이스라엘의 레바논 공격이 가열되자 이란은 미국과 종전안 합의를 위한 메시지 교환을 중단한 것으로 전해진다. 이란 반관영 타스님통신은 이란이 이스라엘의 레바논 공격을 휴전합의 위반으로 규정했기 때문이라고 보도했다. 이후 트럼프 대통령은 소셜미디어(SNS)를 통해 “이스라엘과 헤즈볼라가 교전을 멈출 것이다”며 “미국과 이란의 대화가 빠른 속도로 이어지고 있다”고 진화에 나섰다. 그는 이어 해당 인터뷰에서도 “그래서 헤즈볼라와 통화해 ‘쏘지 말라’고 말했고, 비비(베냐민 네타냐후 이스라엘 총리)와도 이야기해 공격하지 말라고 했다”며 “그러자 양측 모두 서로 향한 공격을 멈췄다”고 말했다. 이후 미국과 이란의 협상이 다시 궤도에 올랐다고 협상 내용을 잘 아는 지역 소식통을 인용해 CNN은 보도했다. 한편 트럼프 대통령은 지속적인 공격 의사를 밝힌 네타냐후총리를 강하게 압박한 것으로 전해진다. 그는 네타냐후 총리와 최근 통화에서 “도대체 무슨 일을 하고 있느냐”, “제정신이 아니다”, “감사할 줄 모른다” 등 이란과의 협상 중단 위기에 대해 격노했다고 미 온라인 매체 악시오스는 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T15:24:24+09:00",
"text": "제목 : 엔비디아 젠슨 황, '유퀴즈' 출연 확정 *연합인포*\n엔비디아 젠슨 황, '유퀴즈' 출연 확정 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 인공지능(AI) 반도체 시장을 이끄는 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 유재석을 만난다. CJ ENM은 젠슨 황 CEO가 tvN '유 퀴즈 온 더 블럭'에 출연한다고 2일 밝혔다. 젠슨 황 CEO는 이번 주 대만에서의 주요 일정을 마치고 한국을 방문한다고 알려졌으며, 그가 출연하는 방송은 이달 중 방송될 예정이다. 남승용 CJ ENM 경영 리더는 \"젠슨 황의 특별한 행보에 '유 퀴즈'가 함께하게 되어 기쁘다\"면서 \"접시 닦던 소년에서 세계 시총 1위 기업CEO가 되기까지 치열함, AI 시대의 흐름을 읽고 미래를 내다본 통찰, 미래 사회 인재상 등 그의 인생 이야기가 펼쳐질 '유 퀴즈'에 많은 관심 부탁드린다\"고 전했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:23:26+09:00",
"text": "제목 : '탱크 접고 드론으로' 전략 바꾼 푸틴…러 항공산업 '나홀로' 질주 *이데일리FX*\n- 러 항공기 생산 4월 117%↑…드론 수요가 견인 - 올해 FPV 드론 730만대 계획…하루 2만대꼴 - 2일 새벽 미사일·드론 공습에 키이우 등 사상자 속출 [이데일리 방성훈 기자] 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나와의 전쟁에서 ‘드론전’으로 전략을 전환하면서 항공기 산업이 ‘나홀로’ 폭주하고 있다. 우크라이나 전쟁이 교착 상태에 빠지면서 수년간 거침없이 팽창하던 러시아의 군수산업이 곳곳에서 동력을 잃고 있는 것과 대비된다. 블룸버그통신이 1일(현지시간) 러시아 연방통계청 자료를 분석한 결과, 유인 군용기와 드론을 아우르는 항공기 산업의 지난 4월 생산량은 1년 전보다 117% 급증했다. 지난해 연평균 증가율(68%)을 크게 웃도는 수치다. 올해 1~4월 누적 생산량도 78% 늘었다. 수천대에 달하는 드론 수요가 끝없이 쏟아진 결과다. 반면 방위산업 전반은 동력을 잃고 있다. 르네상스캐피털 추정에 따르면 올해 1~4월 방산 관련 산업 전체 생산이 16% 늘어나는 데 그쳤으며, 민간 부문 생산은 3% 가까이 줄었다. 심각한 인력 부족과 경제난, 국가 재정 긴축이 발목을 잡은 탓이다. 러시아는 우크라이나 침공 이후 올해 처음으로 국방 예산을 삭감했고, 중장비·탄약·미사일 부품을 만드는 산업의 성장률 전망치도 최근 수년간의 약 30%에서 4~5% 수준으로급격히 둔화했다. 탱크와 장갑차 등 재래식 무기가 생산과 효율 모두 한계에 다다른 것이 배경이다. 값싸고 대량 생산이 가능한 1인칭시점(FPV) 드론을 비롯한무인 체계는 이런 상황에서 러시아 산업이 여전히 빠르게 키울 수 있는 몇 안 되는 영역으로 꼽힌다. 우크라이나 전쟁이 5년차에 접어든 가운데 러시아가 새로운 경제·군사 현실로 옮겨가고 있음을 보여주는 대목이다. 푸틴 대통령은 지난해 중반 무인 체계 전담 부대 창설을 지시하며 드론 증산에 속도를 냈다. 안드레이 벨로우소프 러시아 국방장관은 지난해결산에서 과거엔 우크라이나가 드론 운용에서 우위를 점했지만 이제는 러시아가 전세를 뒤집었다고 주장했다. 생산 규모는 가파르게 불어나고 있다. 푸틴 대통령은 앞서 2024년 드론 140만대를 생산했다고 밝힌 바 있다. 우크라이나 군 정보당국에 따르면 러시아는 올해 FPV 드론 730만대와 각종 드론용 탄두 780만개를 만들 계획이다. 올렉산드르 시르스키 우크라이나군 총사령관이 지난달 인용한 이 수치는 하루 약 2만대의 FPV 드론 생산을 의미한다. 약 1200㎞에 달하는 전선 전체로 보면 하루 1㎞당 러시아 드론 17대가 투입되는셈이다. 드론 체계로의 전환은 러시아 경제의 구조적 제약을 비켜간다는 진단이다. 생산 비용이 훨씬 싸고, 인력난 속에서도 여성 노동력을 활용하기 쉽고, 지하실·차고에서 수백대를 조립하는 단계부터 국가 계약을 통한 수만대 대량생산까지 빠르게 규모를 키울 수 있어서다. 이에 비해 전장에서 드론의 위상은 절대적이다. 더글러스 배리 국제전략연구소(IISS) 선임연구원은 “FPV 드론은 이제 지상전을 지배하는 요소가 됐다”며 “장거리 드론은 러시아가 훨씬 적은 순항미사일 재고를 보완하고 우크라이나 핵심 기반시설에 대한 공세를 지속할 수 있게 해줬다”고 말했다. 벨로우소프 장관도 우크라이나 측 손실의 절반가량이 드론 공격에서 비롯된다고 밝혔다. 실제로 지난달 우크라이나는 드론 약 600대와 미사일 90발이 동원된, 개전 이래 최대 규모의 공습 중 하나를 겪었다. 이런 공세는 지금도 이어지고 있다. 2일(현지시간) 새벽에도 러시아가 미사일 73발과 드론 656대를 동원해 키이우 등 우크라이나 전역을 공격, 최소 10명 이상이 숨지고 100명 넘게 다쳤다. 키이우에서는 아파트가 부분 붕괴하면서 주민들이 잔해에 갇힌 것으로 우려됐다. 우크라이나가 초기 기술 혁신을 주도하면 러시아가 이를 모방해 대량생산으로 따라잡는 양상도 반복되고 있다. 러시아 드론 제조사 우랄드론자보트의 블라디미르 트카추크 대표는 라디오 인터뷰에서 “전차 한 대가 접근하는 드론 10대를 격추하는 법을익히면, 누군가는 20대를 띄우는 군집 알고리즘을 설계할 것”이라며 “이는 끝없는 경쟁이 될 것이고, 이제 드론에서 벗어날 길은 없다. 경제에서나 전장에서나 새로운 현실”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [BOK 컨퍼런스] 미니애 연은 총재 \"비트코인, 인플레 헤지·가치저장 *연합인포*\n[BOK 컨퍼런스] 미니애 연은 총재 \"비트코인, 인플레 헤지·가치저장 모두 실패\" \"스테이블코인, 국경 간 결제 비용 낮출 수 있어\" (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재가 비트코인에 대해 \"가치저장 수단도, 인플레이션 헤지 수단도 되지 못했다\"며 \"투기적 자산에 불과하다\"고 강도 높게 비판했다. 카시카리 총재는 2일 한국은행 개최 'BOK 국제컨퍼런스'의 패널 토론인 '새로운 디지털 경제에서 중앙은행의 역할'에 참석해 개인적인 견해라는 점을 전제하며 \"비트코인이 발명된 지 17년이 지났지만 실제 유용성이 무엇인지 여전히 모르겠다\"며 이같이 말했다. 그는 \"비트코인과 블록체인이 금융 시스템을 혁명적으로 바꿀 것이라는 기대가 있었지만 실제 어디에서 그런 변화가 일어났는지 모르겠다\"며 \"인공지능(AI)은 기업인들을 만나면 매일 생산성과 효율성을 개선하고 새로운 역량을 제공한다는 이야기를 듣지만 암호화폐는 그렇지 못하다\"고 지적했다. 카시카리 총재는 특히 비트코인이 화폐나 인플레이션 헤지 수단으로서도 실패했다고 평가했다. 그는 \"비트코인은 효율적인 거래 수단이 될 것이라고 했지만 그렇지 못했고, 인플레이션을 헤지할 것이라는 주장도 있었지만 미국에서 인플레이션이 급등하고 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 대폭 인상했을 때 가격이 무너져 내렸다\"고 말했다. 이어 \"투기하고 싶다면 비트코인을 살 수 있겠지만 가치저장 수단으로서는 완전히 실패했다\"고 덧붙였다. 다만 스테이블코인에 대해서는 일부 활용 가능성을 인정했다. 카시카리 총재는 스테이블코인을 미국 카지노 칩에 비유하며 \"카지노는 거래 속도를 높이기 위해 칩을 발행하고 고객은 현금을 맡긴 뒤칩으로 거래한다\"며 \"스테이블코인도 블록체인 생태계 내에서 유사한 기능을 수행한다\"고 설명했다. 그는 미국 내 결제 수단으로서 스테이블코인의 필요성에는 회의적 입장을 보였다. 카시카리 총재는 \"미국에서는 이미 벤모(Venmo)나 페이팔(PayPal) 등으로 즉시 송금이 가능하다\"며 \"스테이블코인이 충족해야 할 뚜렷한결제 수요를 찾기 어렵다\"고 말했다. 반면 국경 간 결제 분야에서는 잠재력을 인정했다. 그는 \"국제 송금과 결제 비용을 낮추는 데 도움이 될 수 있다\"며 \"앞으로 어떤 방식으로 발전하는지 지켜보고 싶다\"고 말했다. 특히 최근 논의되는 인공지능(AI) 에이전트 간 초고속 소액결제 분야를 새로운 가능성으로 언급했다. 카시카리 총재는 \"AI 에이전트들이 서로 거래하는 환경에서는 전통적인 은행 시스템보다 스테이블코인이 더 적합할 수 있다는 이야기를들었다\"며 \"만약 새로운 활용 사례가 나온다면 매우 흥미로운 발전이 될 것\"이라고 말했다. 그는 중앙은행 입장에서 스테이블코인이 금융안정과 통화정책에 미칠 영향도 주목해야 한다고 강조했다. 카시카리 총재는 \"스테이블코인 시장이 커질 경우 머니마켓펀드(MMF)처럼 위기 상황에서 공적 지원이 필요해질 수 있다\"며 \"통화정책 파급 경로에도 영향을 미칠 수 있어 중앙은행들이 면밀히 살펴봐야 한다\"고 말했다. 아울러 달러 표시 스테이블코인의 해외 확산이 각국의 통화주권에 미칠 영향도 중요한 과제로 지목했다. 그는 \"규제를 우회하거나 통화통제를 회피하는 수단으로 활용될 경우 전 세계 중앙은행들이 매우 신중하게 지켜봐야 한다\"며 \"사실 고백하자면 17년간 비트코인의 움직임을 봤을 때 여전히 상당히 회의적\"이라고 덧붙이기도 했다. *그림1* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T15:15:23+09:00",
"text": "제목 : \"국민성장펀드 이미 오버부킹\"…VC 정책펀드 결성 작업 '온도차' *연합인포*\n\"국민성장펀드 이미 오버부킹\"…VC 정책펀드 결성 작업 '온도차' RWA 완화로 민간LP '줄대기'…모태펀드·성장금융 GP 펀드레이징 '고전' (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 최근 벤처캐피탈(VC)의 펀드레이징 과정에서 펀드 성격에 따라 온도차가 극명하게 나뉘고 있다. 국민성장펀드 자펀드에 대한 민간 출자자(LP)의 관심이 뜨거운 반면, 모태펀드나 성장금융 등 VC업계를 대표하던 공공펀드의 자펀드는 여전히 찬바람이 불고 있다. 2일 투자은행(IB)업계에 따르면 한국산업은행과 신한자산운용은 최근 2026년 국민성장펀드 간접투자분야 정책성펀드 GP 11곳 선정을 완료했다. GP로 선정된 VC와 PE 11곳은 곧장 펀드레이징에 돌입했다. GP 11곳에 대한 금융권 등 민간 LP 반응은 유례가 없을 정도로 뜨겁다. 이미 번호표를 뽑아놓고, 출자를 기다리고 있다. GP 선정과 동시에 최소 결성 금액을 넘는 오버부킹을 전망하는 운용사도 상당하다. 간접투자분야 GP 관계자는 \"벌써 LP들의 분위기가 상당히 우호적으로 바뀐 것을 체감하고 있다\"며 \"20년 동안 VC업계에 있었지만, 이 정도로 LP들이 우호적인 펀드는 처음 본다\"고 말했다. 그러면서 \"모든 운용사들이 오버부킹될 가능성이 높아 보인다\"며 국민성장펀드에 대한 시장의 관심이 예상보다 훨씬 크다고 설명했다. 증권사나 캐피탈 등 VC에 출자하던 금융권에선 국민성장펀드 자펀드 운용사를 출자 1순위로 두고 있다. 이번 정부에서 생산적 금융에 강력한 드라이브를 걸고 있는 만큼, 국민성장펀드라는 타이틀을 달고 성장 기업에 간접 투자할 기회이기 때문이다. RWA 특례의 이점도 민간 LP의 부담을 줄이는 요인이 됐다. 금융당국은 정책적 목적을 달성하고, 금융권 자금이 생산적 금융에 활용될 수있도록 국민성장펀드 매칭 출자에 대해 위험가중자산(RWA) 가중치를 100%로 축소하기로 했다. 현재 은행 등 금융권의 벤처펀드 출자 RWA 가중치는 400%다. 바젤Ⅲ 기준에 따른 것이다. 은행이 100억 원을 벤처펀드에 출자한다고 가정하면 RWA 가중치 400%를 적용해 400억 원 출자로 인식되는 셈이다. 그동안 금융권의 벤처펀드 출자는 BIS 자기자본비율 관리 측면에서 부담이 컸다. RWA 가중치가 높아질수록 BIS 자기자본비율은 떨어지기때문이다. 바젤Ⅲ에 따라 금융당국에선 BIS 자기자본비율을 10.5% 이상 유지할 것을 권고하고 있다. 민간 LP가 국민성장펀드 자펀드를 출자 우선순위에 두면서 모태펀드나 성장금융 등 국내에서 대표적인 정책모펀드의 GP는 펀드레이징 부담이 오히려 커졌다. 올해 모태펀드 1차 정시 출자사업 GP 관계자는 \"여의도에서 자체적으로 모펀드를 결성하면서 VC 출자가 확대되는 분위기인 것은 맞다\"면서도 \"국민성장펀드가 특이한 사례인 것은 분명하고, 모태펀드나 성장금융 GP의 펀드 매칭은 여전히 고전하고 있다\"고 강조했다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 제2의 마누스 나온다…중국, 기술·데이터 해외 이전 금지 추진 *이데일리FX*\n- 해외 유출 차단 내용의 대외 투자 관련 규정 7월부터 시행 - 기술·서비스·데이터 허락 없이 이전 금지, 인력 이동도 제한 - 中 관영지 “보호주의 대응”…메타 마누스 인수 ‘세탁’ 비판 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 페이스북을 운영하는 미국 메타플랫폼은 최근 중국 인공지능(AI) 기업 마누스를 인수하려고 했으나 중국 정부에 가로막혀 철회한 바 있다. 앞으로는 이처럼 중국 기술에 투자하거나 관련 기업이 해외로 이전하려 할 때 규제가 강화될 전망이다. 2일중국 관영 신화통신에 따르면 리창 국무원 총리는 AI 등 첨단기술과 데이터 등의 해외 유출 차단 등 내용을 담은 ‘대외투자에 관한 규정’에 서명·공포했다. 해당 규정의 시행일은 다음달 1일부터다. 신화통신은 이번에 공포하는 규정이 높은 수준의 개방을 촉진하고 해외 투자의 고품질 개발을 촉진하며 해외 투자를 효과적으로 관리하고 해외 투자 권리·이익을 보호하며 국가 주권, 안보, 발전 이익을 수호하는 것이 목표라고 전했다. 34개 조항 중 눈길을 끄는 부분은 기술·데이터와 관련된 투자·수출에 관한 것이다. 우선 투자자는 해외 투자 활동 시 국가에서 금지·제한한 상품, 기술, 서비스 및 데이터를 수출·사용하거나 다른 국가·지역으로 이전할 수없다고 규정했다. 기술 인력을 해외에 파견하거나 외국 기업에 취업시켜 제한 대상 기술과 데이터를 우회 이전하는 행위도 제한했다. 국가가 금지한 투자라고 판단했다면 투자 중단 및 자산 처분을 명령할 수 있으며 불법 수익도 몰수토록 했다. 명령을 이행하지 않으면 투자액의 최대 1%에 해당하는 벌금을 부과할 수 있다. 투자나 사업 운영에서 중국에 대해 차별적 금지, 제한 또는 유사한 조치할 경우 중국 관련 수출입 활동 또는 투자를 금지하거나 제한할 수 있다. 중국은 투자 제한과 시장 거래 금지 등으로 대응할 수 있다는 내용도 포함됐다. 중국 국무원은 투자자들이 합법적으로 외부 투자에 자율성을 누릴 수 있지만 법률, 규정, 국제 관행, 기업 윤리를 준수해야 한다고 설명했다. 그러면서 시장 경쟁 질서 교란하고 생태 환경을 훼손하거나 노동자의 정당한 권리와 이익을 해치고 중국의 국가 안보를 위태롭게 하거나 국가 이익과 공공의 이익을 해쳐서는 안 된다고 강조했다. 중국 관영 글로벌타임스(GT)는 이번 규정 발표와 관련해 관련 상품이나 기술의 수출 금지, 중국 시장 투자 금지와 같은 대응책으로 일방주의·보호무역주의·고립주의가 확산하는 가운데 중국 투자에 대한 외부 차별 조치에 맞서는 조치라고 보도했다. 특히 중국에서 설립했다가 싱가포르로 이전한 후 메타 피인수를 추진했던 마누스를 직접 지목했다. 메타의 마누스 인수는 중국 정부 반대로무산된 바 있다. 시샤오리 중국정법대 세계무역기구(WTO) 법률연구센터장은 “중국의 해외 투자가 포괄적 글로벌 거버넌스 문제로 자리 잡는 가운데 이번 규제 시행이 신속하고 시기적절하다”면서 “이번 규정의 조건은 ‘싱가포르 세탁’ 전략을 통한 마누스 인수 프로젝트와 같은 투자가 불법임을보여주며 다른 중국 기업들이 해외 투자 규정을 준수해야 함을 상기시키는 것”이라고 설명했다. 한편 중국 당국이 기술·데이터 등의 해외 이전을 사실상 봉쇄함에 따라 외국인 투자자들의 중국 기술 기업 투자가 제한될 것으로 예상된다. 이와 관련해 국무원측은 “중국은 규칙 기반으로 투명하게 차별 없이 개방적이고 포용적인 다자간 무역 체제를 수호하고 공정한 경쟁을 유지할 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T15:05:09+09:00",
"text": "제목 : 하나銀 \"6월 달러-원 하단 1,480원…외인 이탈 완화 전까진 하락 난 *연합인포*\n하나銀 \"6월 달러-원 하단 1,480원…외인 이탈 완화 전까진 하락 난망\" (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 하나은행은 국내 증시에서의 외국인 투자자 주식 순매도로 당분간 달러-원 환율 하단이 다소 높게 유지될 것으로 내다봤다. 서정훈 하나은행 연구위원은 2일 월간 보고서에서 6월 달러-원 환율 레인지를 1,480원에서 1,520원으로 제시하면서 이같이 전망했다. 그는 \"국채금리 상승 여파와 리밸런싱으로 외국인 자금이 대규모로 이탈하고 있는데 이런 흐름이 당분간 지속할 것\"이라며 \"이에 따른 환전 수요 증가가 환율 상승을 견인 중이므로 외국인 자금 이탈이 완화하기 전까지 유의미한 환율 하락을 기대하기 어려워 보인다\"고 말했다. 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 신임 의장이 주재할 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과를 주요 변수로 거론했다. 6월 FOMC 회의는 오는 16일부터 이틀 일정으로 열린다. 서 위원은 \"연준 내 매파 기류가 강해져 달러-원 환율 상승 압력으로 작용할 전망\"이라며 \"워시 의장 체제 첫 FOMC에서 시장의 기대만큼완화적인 시그널이 나오지 않으면 긴축 우려가 재차 확산하면서 강달러 흐름을 지지할 것\"이라고 진단했다. 그는 또 \"미국과 이란의 종전 협상 장기화 우려에 따른 국제유가 변동성과 위험 자산 회피 심리가 달러-원 환율에 지속적으로 상방 압력을 가하고 있다\"고 평가했다. 다만, 일본과 유로존 등 연준 외 주요국 중앙은행들이 매파적으로 대응에 나설 것으로 예상되는 점이 강달러 흐름을 일부 상쇄할 것이라고 봤다. 서 위원은 수출 증가세 등 양호한 성장 전망과 한국은행의 기준금리 인상 가능성을 원화 지지 요인으로 꼽았다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 핌코 \"美 국채금리 폭등, AI 채권 아닌 전쟁발 인플레 때문\" *연합인포*\n핌코 \"美 국채금리 폭등, AI 채권 아닌 전쟁발 인플레 때문\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 세계 최대 채권 펀드인 핌코는 최근의 장기 국채 금리 상승을 이끈 진짜 주범은 인공지능(AI)이아니라 중동 전쟁발 물가 충격과 이에 따른 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대 후퇴라고 지적했다. 2일 주요 외신에 따르면, 로트피 카루이 핌코 멀티에셋 크레디트 전략가는 보고서를 통해 \"채권 조달을 통한 AI 투자가 장기적으로는 투자자들이 위험 자산이나 장기 채권을 보유할 때 요구하는 추가 금리인 '리스크 프리미엄'을 끌어올릴 수 있다\"면서도 \"하지만 이 과정은 수년에 걸쳐 천천히 전개될 것\"이라고 분석했다. 카루이 전략가는 \"AI 구축에 따른 구조적 압박은 실재하지만, 그 성장은 서서히 진행되고 있으며, 투자자들이 지금 목격하고 있는 금리움직임을 주도하는 것은 아니다\"라고 지적했다. 그가 제시한 현재 장기 국채 금리 급등의 핵심 배경은 ▲이란 전쟁으로 인한 연준의 금리 경로 변화 ▲투자자들의 '고금리 장기화' 베팅이다. 실제로 시장에서는 전쟁 이전 금리 인하 기대를 철회하고 오는 12월까지 연준이 추가 금리 인상에 나설 확률을 60% 이상으로 높여 잡았으며, 미 10년물 국채 금리는 4.45% 선까지 치솟았다. 일부 월가 애널리스트들 사이에서는 미국 정부의 가파른 부채 부담 증가와 테크 기업들이 미국 투자자들에게 이미 3천억 달러(약 454조원) 이상의 채권을 찍어내며 유동성을 흡수한 점이 국채 시장까지 전이되어 금리를 밀어 올렸다는 주장을 제기해 왔다. 그러나 핌코는 AI 채권 발행으로 인한 '듀레이션 공급 쇼크'가 아직 본격화되지 않았다고 선을 그었다. 카루이 전략가는 현재 채권의 듀레이션이 코로나19 팬데믹 이후 고점보다 훨씬 낮은 수준에 머물러 있다고 말했다. 이는 지속적인 설비투자(CAPEX) 사이클이 유발할 수 있는 장기 채권의 공급 폭탄을 시장이 아직 본격적으로 흡수하기 전이라는 의미다. 그는 \"AI 관련 신용 확장, 재정 적자 확대, 지속적인 대외 불균형이 존재한다고 해서 미국 국채가 멀티에셋 포트폴리오에서 가지는 자산헤지(위험 분산) 역할을 상실했다는 뜻은 아니다\"라며 \"장기적인 우려 요인과 경기 순환적인 시장의 움직임은 명확히 구분해야 한다\"고 덧붙였다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기재차관, OECD 각료이사회 참석차 프랑스 출국…산업정책 논의 *연합인포*\n기재차관, OECD 각료이사회 참석차 프랑스 출국…산업정책 논의 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 허장 재정경제부 제2차관이 경제협력개발기구(OECD) 각료이사회 참석을 위해 프랑스로 출국했다. 재정경제부는 허 차관이 오는 3일부터 4일까지 프랑스 파리 OECD 본부에서 열리는 OECD 각료이사회에 참석한다고 2일 밝혔다. OECD 각료이사회는 38개 회원국 재무·경제·외교장관 등 각료들이 모여 세계 경제와 글로벌 현안을 논의하고, 향후 1년간 OECD 운영 방향을 설정하는 연례행사다. 올해 회의는 '열린 시장과 성장, 번영을 위한 올바른 산업정책'을 주제로 열린다. 회의에서는 규제·재정과 관련한 국가의 역할, 디지털·신기술 발전을 위한 산업정책, 산업정책과 투자 등이 논의될 예정이다. 올해는 한국이 지난 1996년 OECD에 가입한 지 30주년이 되는 해다. 한국은 이번 회의에서 뉴질랜드와 함께 부의장국을 맡는다. 허 차관은 개회식에서 기조연설을 하고, '규제·재정 관련 국가의 역할' 세션을 주재할 계획이다. 허 차관은 회의 계기에 OECD와 프랑스 재무부, 프랑스 중앙은행 주요 인사들과도 양자 면담을 진행한다. OECD 수석 이코노미스트와는 세계 및 한국 경제 동향과 전망을 논의하고, 프랑스 재무부·중앙은행 주요 인사들과는 양국 간 경제협력 강화 방안을 모색할 예정이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 10년물 금리, 무난한 입찰 결과에 11bp 넘게 급락(상보) *연합인포*\n日 10년물 금리, 무난한 입찰 결과에 11bp 넘게 급락(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본의 10년물 국채 금리가 이날 국채 입찰이 순조로웠다는 평가가 나오는 가운데 11bp 넘게 떨어졌다. 2일 연합인포맥스(화면번호 6531)에 따르면 일본의 10년 만기 국채 금리는 오후 2시 34분 현재 전장 대비 11.07bp 하락한 2.5761%에 거래됐다. 이는 지난달 13일 이후 최저치다. 이날 일본 재무성이 실시한 10년 만기 국채 입찰이 무난했다는 평가와 연기금 등의 자산 배분 조정에 따른 수요가 늘어난 점이 영향을 미쳤다. 10년물 국채 입찰에서는 응찰률이 3.53배를 기록하며 직전 입찰보다는 수요가 둔화됐지만 12개월 평균인 3.3배를 상회했다. 최저 낙찰가는 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 오카산 증권의 하세가와 나오야 수석 채권 전략가는 \"주식을 팔고 채권을 사는 연금 운용사의 움직임이 입찰에 반영됐다\"고 분석했다. 다만 시장에서는 국채 매수 움직임이 계속될지엔 의문을 표하고 있다. BNP파리바 자산운용의 기무라 류타로 수석 채권 전략가는 \"매수세가 지속될지는 불투명하다\"고 전망했다. 미쓰비시 UFJ 자산운용의 고구치 마사유키 수석 펀드매니저도 \"(국채가격) 상승세가 오래 지속될지는 의문\"이라고 진단했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:49:45+09:00",
"text": "제목 : HS화성, 대한적십자사 '레드크로스 아너스기업' 3억원 클럽 가입 *이데일리FX*\n[대구=이데일리 홍석천 기자] HS화성은 대한적십자사의 법인·단체 고액 기부 프로그램인 ‘레드크로스 아너스기업’ 3억원 클럽에 가입했다고 2일 밝혔다. 1958년 설립된 HS화성은 대구를 대표하는 건설기업으로 대한적십자사 대구지사와는 지난 2008년 사회공헌 파트너십을 체결한 이후 다양한 인도주의 활동을 이어오고 있다. 매년 적십자 특별회비 기탁과 도시락·야외 무료급식 후원 등과 함께 코로나19 시기에는 지역사회 취약계층을 위한 마스크 기부와 1억원 규모의 자가격리자 지원물품 및 다중이용시설 방역물품을 후원했다. 또 화성장학문화재단을 통해 1998년부터 전국 최초 민관협력 시민운동인 ‘대구사랑운동시민회의’의 ‘이웃사랑 창구’ 후원을 통해 외환위기 이후 실직과 질병 등 생계 위기가구를 위한 긴급 생계비 지원을 이어오고 있다. 이처럼 지역사회 취약계층 지원과 인도주의 가치 확산에 앞장서 온 HS화성의 대한적십자사 누적 기부금은 약 3억6000만원에 달한다. 이종원 HS화성 회장은 “기업의 지속 가능한 성장은 사회적 가치 실현과 사회적 책임 이행을 통해 완성된다고 생각한다”며 “앞으로도 지역과 함께 성장하는 기업으로서 인도주의 가치 확산과 지속 가능한 나눔 문화 조성에 동참하겠다”고 말했다. 배인호 대한적십자사 대구지사 회장은 “HS화성이 오랜 기간 실천해 온 사회적 책임과 나눔 활동은 지역사회에 큰 힘이 되고 있다”면서 “적십자도 기업과의 협력을 바탕으로 인도주의 가치 확산과 복지 사각지대 지원을 위해 더욱 노력하겠다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 미국, 유럽에 핵무기 배치 확대 논의…동유럽 국가들 '반색' *이데일리FX*\n- 핵투발 항공기 운용 6개국 외 추가 배치 검토 - 폴란드·발트국 등 러 인접국 적극 유치 나서 - \"재래식 줄여도 핵우산 유지\" 동맹 안심시키기 [이데일리 방성훈 기자] 미국이 북대서양조약기구(NATO·나토) 회원국에 핵무기 배치를 추가 확대하는 방안을 논의하고 있다. 재래식 군사 지원을 줄이더라도 안보 보장은 약화하지 않는다는 점을 동맹국에 재확인하려는 의도로 풀이된다. 파이낸셜타임스(FT)는 1일(현지시간) 논의 내용을 전해 들은 세 명의 소식통을 인용해 미 당국자들이 핵무기 탑재가 가능한 항공기의 추가 배치에 열린 입장을 내비쳤다고 보도했다. 이런 항공기를 운용하는 국가를 기존 6개국에서 더 늘리겠다는 것이다. 다만 고도 기밀에 관련된 논의인 만큼, 실제 핵 공유 체제 변경으로 이어지지는 않을 수도 있다고 FT는 부연했다. 이번 논의는 도널드 트럼프 미 대통령이 유럽에서 미군과 핵심 무기 체계를 빼내려는 움직임을 보이면서 유럽 전역에서 안보 우려가 확산하는 가운데 이뤄졌다. 트럼프 행정부는 최근 유럽에 배치하기로 했던 주요 무기 체계 계획을 취소하고, 군사 자산을 아시아 등 다른 지역으로 옮기기 위해 병력 철수를 발표해 일부 나토 동맹국들을 놀라게 했다. 이들 국가는 유럽 방어와 공격 억지·격퇴 능력에 공백이 생길 것을 우려하고 있다. 이번 방안이 실현되면 핵 타격이 가능한 미국의 ‘이중용도 항공기’(DCA·dual-capable aircraft)를 운용할 수 있는 국가가 늘어나게 된다. DCA는 핵과 재래식을 모두 운용할 수 있는 항공기다. 소식통 2명은 미국이 핵무기 확대 논의에 열린 자세를 보인 것은 나토 동맹국에 재래식방위 부담을 더 지우면서도 ‘핵우산’을 제공하겠다는 약속을 보여주려는 취지라고 설명했다. 소식통들에 따르면 폴란드와 일부 발트해 국가 등 나토 동부전선 국가들이 DCA 기지 유치에 관심을 보였다. 특히 폴란드는 공개적으로 핵무기 유치 의사를 밝혀왔다. 안제이 두다 전 폴란드 대통령은 미국에 DCA 구상을 자국으로 확대해달라고 촉구했고, 폴란드 정부는 올해 핵 억지력 일부를 동맹국에 한시적으로 이전하는 방안을 처음으로 검토하는 프랑스 주도 구상에 합류했다. 논의는 나토 채널 안에서 진행 중이며, 러시아 국경에 가까운 동맹국일수록 관심이 높다고 한 소식통은 전했다. 러시아의 우크라이나 침공과블라디미르 푸틴 대통령의 거듭된 핵 능력 언급이 일부 동맹국의 DCA 유치 관심에 불을 지폈다는 것이다. 다만 또 다른 소식통은 미국의 핵무기 유치 확대 합의가 임박한 것은 아니라고 선을 그었다. 나토의 핵 공유 프로그램에는 현재 벨기에·독일·이탈리아·네덜란드·튀르키예·영국이 참여해 미국의 DCA와 ‘전진 배치된’ 핵폭탄을 두도록 승인받았다. 이 무기들은 미국의 통제 아래 있으며, 사용 권한은 미국이 단독으로 보유한다. 냉전기에 마련된 이 체제에 대해 나토는 “비핵 동맹국이 핵무기를 보유하지 않고도 안보를 보장받으면서 동맹의 핵 정책·계획에 참여할 수 있는 토대”라고 설명한다. 유럽 동맹국들은 그동안 미국이 제공해온 핵심 재래식 군사 역량에 대한 투자와 국방비를 대폭 늘리기로 약속했지만, 핵우산만큼은 대체 불가능한 것으로 여기고 있다. 마르크 뤼터 나토 사무총장은 지난달 외무장관 회의를 마친 뒤 “미국이 군사적으로 중요시 여기는 전선과 관련해 다른 곳으로 무게를 옮기더라도 유럽의 전반적인 억지·방어는 그대로 유지돼야 한다는 공통된 인식이 있다”고 강조했다. 그는 이어 “분명히 말하겠다. 누군가 어리석게 우리를 공격한다면 그 대응은 파멸적일 것”이라고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T14:41:08+09:00",
"text": "제목 : 블랙스톤, 131억달러 규모 亞펀드 조성…역대 최대 *연합인포*\n블랙스톤, 131억달러 규모 亞펀드 조성…역대 최대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 세계 최대 대체자산운용사 블랙스톤이 131억달러(약 20조원) 규모의 아시아 사모펀드를 조성했다. 이는 블랙스톤이 아시아에서 조성한 펀드 중 최대 규모다. 2일 CNBC에 따르면 블랙스톤은 '블랙스톤 캐피탈 파트너스 아시아Ⅲ'가 당초 목표였던 100억달러 이상을 조달했으며, 이번 펀드 규모가이전보다 두 배 이상 크다고 밝혔다. 블랙스톤은 아시아에서 활발하게 투자활동을 이어가는 운용사 중 하나다. 블랙스톤은 지난 24개월 간 12건의 거래를 통해 70억달러 이상을 투자했으며, 특히 일본과 인도 시장에서의 입지를 강화했다. 주요 투자 사례로는 한국의 미용실 프랜차이즈 준오헤어와 인공지능(AI) 클라우드 플랫폼 네이사, 일본 엔지니어링 기업 테크노프로 등이 있다. 블랙스톤은 같은 기간 총 15건의 투자에 대해서 엑시트(투자자금 회수)도 했다고 말했다. 다이아몬드 감정기관 IGI가 인도 증시에 상장했고, 인도 주택 금융공사 아드하르 주택금융도 상장했다. 일본 소비자 헬스케어 기업 알리나민 제약도 투자 지분을 매각하며 엑시트 성공 사례로 꼽힌다. 블랙스톤의 아시아 사모투자 부문 대표인 아미트 딕싯은 블랙스톤의 차별화 요인에 대해 \"경영권 확보 전략과 아시아 전역에 걸친 규모의 경제가 투자 방식을 차별화하는 요인\"이라고 설명했다. 블랙스톤 외 EQT도 최근 156억달러 규모의 아시아 바이아웃 펀드를 조성했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"몇 번 봤는지 다 보인다\"…인스타그램 유료 기능에 이용자들 술렁 *이데일리FX*\n- 스토리 조회자 검색·재시청 통계 제공 - \"눈치 보여 못 보겠다\" vs \"마케팅에 유용\" [이데일리 채나연 기자] 인스타그램이 방문자 명단을 보다 상세하게 확인할 수 있는 유료 구독 서비스를 선보이면서 이용자들 사이에서 찬반논란이 일고 있다. 인스타그램 운영사 메타의 최고제품책임자(CPO)인 나오미 글레잇은 지난달 27일(현지시간) 신규 구독 서비스 출시 계획을 공개했다. 메타는 다음 달부터 ‘메타 원 플러스(Meta One Plus)’와 ‘메타 원 프리미엄(Meta One Premium)’ 등 두 가지 유료 요금제를 일부 국가에서 시범 운영할 예정이다. 이번 서비스의 핵심은 인스타그램 스토리 기능 강화다. 구독자는 공개 대상 설정, 재시청 통계, 조회자 목록 검색, 스토리 미리보기, 게시물만료 기간 연장, ‘슈퍼 하트’ 전송 등의 기능을 이용할 수 있다. 특히 관심을 모은 기능은 ‘조회자 목록 검색’과 ‘재시청 통계’다. 기존에도 스토리를 본 이용자 명단은 확인할 수 있었지만 새 기능은 특정 계정이 스토리를 시청했는지 검색할 수 있고 누가 여러 차례 반복해서 시청했는지까지 확인할 수 있도록 했다. 메타는 신규 요금제를 월 7.99달러(약 1만1000원)와 월 19.99달러(약 2만8000원) 수준으로 운영할 계획이다. 서비스는 우선 싱가포르와 과테말라, 볼리비아 등 일부 국가에서 시범 도입되며 향후 확대 여부는 미정이다. 국내 출시 일정 역시 아직 공개되지 않았다. 새로운 구독 서비스 소식이 알려지자 국내 이용자들의 반응은 엇갈렸다. 부정적인 의견을 내놓은 이용자는 “추가 비용까지 내고 싶지 않다”, “스토리를 구경하는 것도 눈치가 보일 것 같다”, “실질적인 편의 기능보다 감시 기능에 가깝다” 등의 반응을 보였다. 반면 일부 이용자들은 인플루언서와 크리에이터, 브랜드 계정 운영자들에게는 유용한 기능이 될 수 있다고 평가했다. 이들은 “콘텐츠 반응을 보다 세밀하게 분석할 수 있다”, “홍보나 마케팅 목적의 계정에는 도움이 될 것 같다”, “충성도 높은 팔로워를파악하는 데 활용 가능할 것”이라고 전망했다. 한편 메타는 유료 구독 서비스와 별개로 기존 무료 인스타그램 서비스는 그대로 유지할 방침이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T14:36:23+09:00",
"text": "제목 : [이현정의 어프로치] 주식으로 번 돈, 어디에 쓸 건가요 *연합인포*\n[이현정의 어프로치] 주식으로 번 돈, 어디에 쓸 건가요 (서울=연합인포맥스) 대한민국이 온통 주식에 빠졌다. 20대부터 70대까지 코스피 지수에 따라 웃고 운다. 삼전닉스(삼성전자+하이닉스)를 얼마나 많이 들고 있느냐에 따라 결혼정보회사의 배우자감 점수가 달라지고, 업무 중에도 몰래 주식창 들여다보는 직장인을 위해 엑셀처럼위장한 주식사이트까지 등장했다. 하루에 월급을 벌었다가 또 하루 만에 그만큼을 날려 먹기도 한다. 이보다 더 짜릿하고 달콤한 돈벌이가 있을까. 이재명 정부 출범 직후 2,600선에서 움직이던 코스피는 지난 1일 8,788.38에 거래를 마쳤다. 올해 들어서만 108.54% 급등한 코스피 지수는 연간 최고 상승률을 기록한 1987년(92.62%)을 이미 거뜬히 넘어섰다. 코스피 지수는 어디까지 더 올라갈 수 있을까. 국내 주요 증권사들은 인공지능(AI) 투자 확대와 반도체 이익 전망 상향을 근거로 하반기코스피 목표지수를 잇달아 상향조정하고 있다. KB증권은 기존 7,500에서 10,500까지, 교보증권과 하나증권도 코스피 1만 시대 진입 가능성을제시했다. 현대차증권은 12,000까지 열어뒀다. 골드만삭스는 한국 증시를 아시아에서 가장 선호하는 시장으로 꼽으며 코스피 목표치를 9,000 안팎까지 상향했다. 이 같은 전망은 개미들의 눈을 멀게한다. \"지금 들어가기엔 늦지 않았냐는 바보 같은 질문을 할 시간이 있으면 가장 쌀때 한 주라도 더 사라\"는 외침은 포모(FOMO·소외 공포) 심리를 더 자극한다. 이재명 정부는 출범 직후부터 자산시장 전략을 분명히 했다. 부동산 중심 자산 구조를 무너뜨리는 게 우선이었다. 거대한 돈의 물줄기를부동산에서 주식시장으로 틀기 위한 정책에 드라이브를 걸었다. 자사주 소각 의무화, 상법개정, 배당소득 분리과세, 양도소득 비과세 계좌 등 자본시장 활성화 대책에 시장은 환호했다. 주가가 짧은 시간에 너무 많이 오른 데 대한 불안감보다는 장밋빛 미래를 꿈꾸는 이들의 희망이더 컸다. 부동산에 비해 당장 목돈을 만질 수 있다는 매력을 충분히 보여줬고, 개미들이 몰려든 덕분에 이재명 정부 출범 이후 1년간 국내 증시는 시가총액 기준 세계 13위에서 7위까지 뛰어올랐다. 그렇다면 주식시장으로 유입된 이 풍부한 유동성은 어디에서 왔을까. 지난달 5대 은행의 개인 신용대출 잔액은 106조5천154억원으로 한달 새 2조1천741억원 증가했다. 2021년 4월(+6조8401억원) 이후 5년 1개월 만에 최대다. 증시 활황에 은행 대출로 최대한 빚을 내 주식시장에 넣은 것으로 보인다. 특히 마이너스통장 잔액도 전달보다 5%대 불어난 42조원에 달해 2021년 4월 이후 가장 큰 증가 폭을 나타냈다. 빚 갚기도 미루고 한도 가득 끌어다 주식시장으로 달려가고 있는 개미들이 늘었다는 얘기다. 이재명 정부의 뜻대로 주식시장으로 자금이 흘러들고 있는 건 분명하다. 그런데 여기서 첫 번째 문제는 부동산에 묶여있던 자금이 이동하는 게 아니라 또 다른 형태의 '빚투'가 되고 있다는 점이다. 은행 주택담보대출만 조이면 가계대출을 쉽게 잡을 수 있을 줄 알았는데 부동산은 꿈쩍도 안하고 신용대출로 빚을 내 불장에 올라타는 현상이 뚜렷해진 점에 주목해야 한다. 더 큰 문제는 최근 부동산 시장 흐름은 정부 예상과는 정반대로 흘러가고 있다는 것이다. 서울 아파트값은 작년 이후 68주 연속 상승세를 이어가고 있고, 매물 잠김 현상이 마음대로 풀리지 않으면서 전셋값도 고공행진을 이어가고 있다. 매매, 월세, 전셋값이 동반 오르는 이른바 '트리플 강세'가 뚜렷해지면서 문재인 정부 시기 폭등장이 재현되는 게 아니냐는 우려에 정부여당도 당혹스러운 눈치다. 대출도 꽁꽁 묶어 뒀는데 어디에서 돈이 나와 집값을 밀어 올리는 걸까. 예상치 못한 변수는 아이러니하게도 정부가 밀어 올린 증시다.대출을 활용한 매수가 어려워진 상황에서 반도체 업계 성과급과 증시 상승이 현금 구매력을 키웠다. 거액의 성과급과 금융자산 가치 상승이구매능력 감소분을 상쇄하고 있는 셈이다. 동탄·분당·수지·기흥·영통 등 이른바 '셔세권'(셔틀버스+역세권) 등 상급지의 집값 상승세가뚜렷해졌다는 점이 이를 뒷받침한다. 시장에선 하반기 부동산 시장의 가장 중요한 변수를 금리도, 추가 부동산 대책으로 유력하게 검토되고 있는 세금도 아닌 주식이라고 본다. 바꿔 말해 주식으로 번 돈이 언제 부동산으로 이동하느냐가 집값을 움직이는 핵심 동력이라는 것이다. 부동산 시장에서는 '결국 버티면 오른다'는 오랫동안 통용되던 믿음이 있다. 인간에게 집이란 삶을 보장할 수 있는 물질적 생존이자 '결코 버릴 수 없는' 안전망이다. 주식은 없어도 살지만, 주택은 필수다. 생존권과 직결되는 마지막 삶의 목표와도 같다. 주식으로 수익을 낸 투자자들이 더 좋은 집으로 갈아타기 위해 부동산으로 돌아가는 건 어찌 보면 본능일 수도 있다. 돈이 모이면 일단 빚을 갚고, 그래도 여유가생기면 그동안 고생한 나와 가족을 위한 일종의 보상으로 명품이나 자동차 등 고가 소비재에 지갑을 연다. 부의 효과가 본격화한 이후 돈의 흐름은 어떻게 될까. 다시 주식으로 갈까. 인간은 특정 시점에 달하게 되면 본능적으로 의식주로 돌아가게 된다. '평범한 삶을 범하지 않게' 사는 것이 진짜 부자들의 목표다. 이를 만족시켜 주는 것이 '해피 하우스', 바로 부동산이다. 강남권과고가 아파트 시장이 꿈틀대는 배경도 여기에 있다. 이 대통령은 \"시장을 이기는 정부도 없지만, 정부를 이기는 시장도 없다\" \"부동산 정상화는 오천피(코스피 5,000), 계곡 정비보다 훨씬쉽다\"며 부동산 불패 신화를 끝내겠다고 공언했다. 하지만 지난 1년 동안 서울의 아파트값은 더 뛰었다. 주식에서 번 돈이 다시 아파트로 몰릴 것이라 예상하지 못했던 것일까. 증시 부양이 오히려 부동산에 대한 기본적인 욕구를 더욱 끓게 한 건 아닌지 모르겠다. 어렵게 자본시장으로 흘러들어온 자금이 다시 '똘똘한 한 채'를 찾아 부동산으로 돌아가는 '역(逆)머니무브'가 나타나지 않도록 서둘러대책을 세우는 게 중요하다. 정부는 지방선거 이후 이르면 이달 중 부동산 대책을 추가로 내놓을 계획이다. 1주택자를 대상으로 보유세 부담을 늘리고 비거주 1주택자에도 대출규제를 강화할 것이란 전망이 나오고 있다. 거듭된 부동산 규제와 예외 규정으로 시장이 피곤해지지 않을까 우려된다. 2년 차 국정의 진짜 승부처는 이번 부동산 대책에 달려있다고 봐도 과언이 아닐 것이다. 그 어느 때보다 정교하고 세련된 정책이 나오길 기대한다. (금융부장) *그림* hjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:27:23+09:00",
"text": "제목 : [물가 충격] 바클레이즈 \"극단 시나리오서 7·8월 연속 인상도 옵션\" *연합인포*\n[물가 충격] 바클레이즈 \"극단 시나리오서 7·8월 연속 인상도 옵션\" (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 바클레이즈가 오는 8월로 예상했던 우리나라의 첫번째 금리 인상 시기를 7월로 앞당겼다. 우리나라 5월 헤드라인 소비자물가와 근원물가가 시장 예상치보다 높게 나온 데 따른 것이다. 바클레이즈는 또한 극단적 시나리오 하에서 7월과 8월 연속 금리 인상도 가능하다고 전망했다. 2일 국가데이터처에 따르면 5월 소비자물가가 1년 전보다 3.1% 올라 26개월 만에 가장 큰 상승폭을 기록했다. 근원물가 지표인 식료품 및 에너지 제외지수는 2.5% 올라 전월보다 0.3%포인트(p) 높아졌고, 생활물가지수는 3.3% 올랐다. 손범기 바클레이즈 이코노미스트는 이날 발표한 보고서에서 유가와 계절적 여행 수요 간의 상호작용이 강하게 작용하면서 5월 물가가 시장 예상치(2.96%)보다 높게 나왔다고 짚었다. 6월에는 이같은 상방 압력이 잦아들겠지만, 서프라이즈 물가 지표로 인해 7월에 한국은행의 선제적 금리 인상이 촉발될 것이라고 전망했다. 손 이코노미스트는 또한 극단적 시나리오를 전제로 7월과 8월 연속 금리인상 가능성도 선택지가 될 수 있다고 봤다. 한은이 물가 대응에 뒤처졌다(behind the curve)고 판단하거나 중동 긴장이 완화함에 따라 성장 지표가 더 개선되는 상황이 전개될 경우가 이에 해당한다고 그는 설명했다. 이런 극단적 상황을 제외한다면 한은이 오는 10월까지 분기당 한 번씩 기준금리를 인상하고, 내년 4월 마지막 금리 인상에 나서는 것이기본 시나리오라고 손 이코노미스트는 말했다. 그는 6월 소비자물가 상승률은 전년대비 3.2%를 예상했다. 여행 관련 상품 가격이 하락해 헤드라인 물가를 약 10~15bp가량 낮추겠지만, 농산물 가격이 올라 20~25bp 높이는 효과가 있을 것으로 분석했다. 이달 근원 물가는 2.3%로 낮아질 것으로 봤다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:27:08+09:00",
"text": "제목 : 파월 \"연준 독립성 훼손 시 대중 신뢰 붕괴\"…트럼프 비판 *연합인포맥스*\nCNBC는 “제롬 파월 전 연준 의장은 미국 정부가 중앙은행에 대한 정치적 압력을 강화하려는 시도가 연준의 독립성에 대한 대중의 신뢰를 훼손할 것이라고 경고했다”고 보도했다. 5월 15일 의장직에서 물러난 파월은 연준이 법원과 대학 등 다른 기관들과 함께 도널드 트럼프 행정부로부터 정치적 ‘스트레스 테스트(stress test)’를 받고 있다고 밝혔다. 파월은 보스턴의 존 F. 케네디 도서관 재단 행사에서 연설하며 백악관의 사임 압박, 법무부의 재임 기간 관련 형사 수사, 그리고 연준 이사리사 쿡 해임 시도 등을 언급했다. 파월은 존 F. 케네디 ‘프로파일 인 커리지’ 상을 수상하며 “어떤 행정부가 정책적 이견을 이유로 연준 인사를 해임할 방법을 찾게 된다면, 미래의 행정부들도 똑같이 그렇게 할 것이다”고 발언했다. 이어 “대중은 중앙은행이 모든 미국인에게 가장 이로운 방향만을 기준으로 의사결정을 내린다는 믿음을 잃게 될 것이다. 민주주의 제도는 구축하는 데 많은 시간과 노력, 인내가 필요하지만 무너지는 것은 순식간이다”고 경고했다. 또한 “우리가 제도를 개선하기 위해 노력하는 동시에, 이러한 제도들의 장점을 지켜내는 것 역시 필수적이다”고 강조했다. 한편 파월의 후임인 케빈 워시는 5월 22일 연준 의장으로 취임했다. 파월은 의장직에서는 물러났지만 연준 이사직은 계속 유지하고 있다.",
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"text": "제목 : *日 10년물 국채금리, 낙폭 확대…10bp 넘게 떨어져 2.58% *연합인포*\n日 10년물 국채금리, 낙폭 확대…10bp 넘게 떨어져 2.58% <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 차기 여신금융협회장 이동철VS 박경훈…막판 당국 입김 '변수' *연합인포*\n차기 여신금융협회장 이동철VS 박경훈…막판 당국 입김 '변수' *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 차기 여신금융협회장 결정이 임박해 오면서 숏리스트에 오른 박경훈 전 우리금융캐피탈 대표와 이동철 전 KB국민카드 대표의 2파전 구도로 좁혀지는 분위기다. 여기에 금융당국이 특정 후보에 대한 우호적인 입장을 간접적으로 내보인 것으로 알려지면서 회장후보추천위원회 구성원인 카드사와 캐피탈사 대표들의 투표권 행사에 막판 혼란이 가중되고 있다. 2일 금융권에 따르면 여신금융협회 회장후보추천위원회(회추위)는 오는 4일 오찬 회의를 열고 후보군 3명 중 최종 1명을 차기 회장 후보로 단독 추천할 계획이다. 회추위가 단독후보를 확정하면 여신금융협회는 이르면 내달 16일 171개 회원사가 참여하는 총회를 열고 찬반 투표를 진행한다. 이번 여신협회장 선출은 정권 교체 이후 첫 금융협회장 인사인 데다, 후보 등록 마감 직후 깜짝 후보 등장으로 후보별 출마 배경에 관심이 쏠리면서 금융권의 관심이 집중됐다. 1차 회추위에서 윤창환 전 국회의장 정책수석·이동철·박경훈 3명의 후보로 압축된 가운데 업권 출신인 이동철·박경훈 후보가 다소 앞서 나가는 분위기다. 이 대표는 지난 2018년부터 약 4년간 KB국민카드를 이끌며 순이익 성장을 견인했고, 카드사 대표 연임에 이어 지주 부회장으로까지 금융지주와 은행, 카드, 생명 등 금융업권 전반에서 경영자를 거치며 능력은 검증됐다는 점이 장점이다. 박 대표는 우리금융캐피탈 대표 재임 시절 기존 주력 사업인 오토금융 외에도 기업금융 부문을 확대하며 자산 성장과 수익 다각화를 이끌었다는 점이 부각되고 있다. 박 전 대표는 서울대 국제경제학과를 졸업했으며, 지난 2021년 아주캐피탈이 우리금융그룹에 편입한 이후 출범한 우리금융캐피탈의 대표를 맡으며 캐피탈업권 경험을 쌓았다. 업계에선 박 전 대표의 서울대와 호남라인 인맥이 일부 작용한 것으로 파악하고 있다. 이런 가운데 2차 회추위를 앞두고 최근 금융당국이 차기 협회장 인선과 관련해 관심을 내보인 것으로 알려져 입김이 어떻게 작용할지가표심에 변수가 될 전망이다. 업계 고위관계자는 \"금융당국이 특정 후보와 관련해 업계 전반에 대한 이해도나 관을 비롯한 정치권과의 인맥 등을 언급하면서 적임자라는 식으로 간접적으로 언급한 것으로 알고 있다\"면서 \"자연스럽게 회추위원들에게 흘러들어갈 수 있도록한 게 아니냐는 말이 나온다\"고 말했다. 업권의 한 대표는 \"KB와 우리 출신을 제외하고 득표수에 영향을 미칠 수 있는 대표들의 경우 당국의 입장이 신경쓰일 수밖에 없어 객관적으로 후보를 평가할 수 있을지 모르겠다\"면서 \"이번에도 깜짝 등장한 후보들의 경우 다 이유가 있지 않겠느냐\"고 말했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KB금융 차기 회장 9월11일 결정된다…내달 3일 숏리스트 6인 확정(종 *연합인포*\nKB금융 차기 회장 9월11일 결정된다…내달 3일 숏리스트 6인 확정(종합) (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = KB금융지주가 양종희 회장 연임 여부를 9월 11일 최종 확정한다. KB금융 회장후보추천위원회(회추위)는 2일 차기 회장 선임을 위한 경영승계절차를 본격적으로 개시했다고 2일 밝혔다. KB금융은 앞으로 총 3번 이상의 회추위를 통해 차기 회장 최종 후보자를 확정할 예정이다. 우선 회추위는 12명의 압축된 롱리스트 후보자를 대상으로 다음 달 3일 회의를 열어 숏리스트(1차) 6명을 확정할 예정이다. 약 2달간의 준비기간 이후 8월 27일에는 6명을 대상으로 1차 인터뷰와 심사를 거쳐 숏리스트(2차)를 3명으로 압축한다. 다만 숏리스트에 포함된 외부 후보자가 본인의 이름이 대외적으로 공개되는 것을 원치 않을 경우 익명성을 보장하기로 했다. 9월 11일에는 3명의 후보자를 대상으로 2차 인터뷰를 통한 심층평가를 실시하고 투표를 통해 최종 후보자 1인을 확정하게 된다. 이후 최종 후보자가 관련 법령에서 정한 자격 검증을 통과하게 되면 10월 2일 회추위와 이사회의 추천절차를 거쳐 11월 중 개최가 예상되는 임시 주주총회를 통해 회장으로 선임될 예정이다. 회추위는 지난 4월 이미 두 차례 회의를 통해 '회장 자격요건 세부기준'을 마련해 공개하고 올해 상반기 기준 롱리스트 총 20명(내·외부 각 10명)을 확정한 바 있다. 이날 회추위에서도 회장 최종 후보 선정 관련 세부기준과 절차를 담고 있는 '회장 후보 추천 절차 세부 준칙'을 결의하고, 롱리스트 20명을 내·외부자 각 6명씩 총 12명으로 압축했다. 이에 앞서 회추위는 회추위원간의 간담회를 열어 승계 절차 관련 사전논의를 진행했고, 지난달 15일에는 회추위원만 참석하는 주주간담회를 개최해 주주가 바라는 회장의 자질과 역량, 경영승계절차 등에 대한 의견을 청취한 바 있다. 이번 경영승계절차는 지난 2023년 대비 1개월 이상 앞당겨 임기만료 5개월 전에 개시됐다. 현 회장의 임기는 11월 20일까지이다. 또 승계절차 개시일로부터 최종 후보자 선정까지의 기간을 3개월로 늘려 후보자를 면밀히 평가하고 검증할 수 있는 시간을 더욱 확보했다는 게 KB금융 측의 설명이다. 외부 후보자에게 불리함이 없도록 공정한 경쟁을 위해 마련한 절차도 과거에 비해 확대됐다. 외부 후보자를 다각적으로 평가하기 위해 실시했던 심층 평판조회, 외부 후보자에 대한 충분한 내부정보 제공, 2차례에 걸친 인터뷰 기회, 내부 후보 대비 인터뷰 시간 확대 등의 기준은 그대로 유지된다. 여기에 숏리스트 선정 이후 실제 인터뷰까지 약 2달간의 준비기간을 제공하여 내부 후보자와 실질적으로 경쟁할 수 있는 환경을 마련했다. 회추위원과 외부 후보자간 별도의 사전 간담회도 실시할 예정이다. 조화준 회추위원장은 \"현재 금융당국 주도로 진행 중인 금융권 지배구조 선진화 차원에서 더욱 투명하고 공정하게 경영승계절차를 진행할 것\"이라며 \"이를 통해 KB금융의 주주가치 제고와 지속가능한 성장을 이끌 수 있는 최고의 적임자가 선임될 수 있도록 최선을 다할 것\"이라고 밝혔다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 연준 위원들 \"AI 경제적 비용이 더 빠르게 올 거 같다\" *연합인포*\n연준 위원들 \"AI 경제적 비용이 더 빠르게 올 거 같다\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 인공지능(AI)이 미국의 인플레이션 문제를 해결해 줄 것으로 기대하지 말라는 경고가 연방준비제도(Fed·연준) 위원들 사이에서 반복되고 있다. 악시오스는 1일(현지 시간) 케빈 워시 연준 의장이 취임 전에 인공지능의 공급 측면 이점이 금리를 낮게 유지하는 것을 정당화한다고 주장했지만, 현재 일부 연준 위원들은 AI 관련 투자가 생산성의 전반적인 개선 보다는 인력과, 장비, 인프라에 대한 수요를 촉진한다는 증거가더 명확하다는 의견을 개진하고 있다고 보도했다. 워시의 분석이 맞는다면 이론적으로 연준은 기준금리를 인하할 여력을 확보할 수 있다. 그러나 현재 미국의 물가가 연준의 목표 범위 상단을 훌쩍 넘고 있어서, 연준 의원들은 보다 확실한 증거를 원하고 있다. 알베르토 무살렘 미국 세인트루이스 연방준비은행 총재는 지난주 한 강연에서 \"오늘 우리의 인플레이션 문제를 풀기 위해 미래 생산성 개선이 촉진될 것이라는 전망에 의존하는 것은 위험할 수 있다\"고 말했다. 무살렘 총재는 \"AI는 혁신적인 기술로서 큰 가능성을 보여주지만, 생산성과 인플레이션에 미치는 영향에 대한 오판의 위험성이 너무 크다\"며 \"생산성 개선에 대한 기대에 기반한 통화정책보다는 목표치를 웃도는 지속적인 인플레이션에 대한 경계를 늦추지 않는 것이 중요하다\"고강조했다. 미국의 생산성이 AI가 도입되기 전부터 상승하기 시작했다는 점도 어려운 지점이다. AI가 얼마나 생산성을 제고하는지 파악을 어렵게 하기 때문이다. 지난 3년간 생산성은 연간 평균 2.4%를 보였는데 이는 2010년대의 1.5%보다 훨씬 높다. 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재는 지난주 레이건 경제포럼에서 \"1990년대 인터넷으로 인한 생산성 향상이 통계에서만 나타나지 않고 모든 곳에서 눈에 띄었다\"며 \"이번에는 생산성 향상이 조금 더 일찍 나타났지만, 문제는 경제학자나 그 누구도 이를 AI 투자와 직접 연결짓기 어렵다는 점\"이라고 비판했다. 데일리 총재는 \"사실 기업들은 아직 생산성 개선을 체감하지 못했다고 말한다\"며 \"전 긍정적이지만, 실제로 생산성에서 지속적이고 견조한 성과를 가져오고 있다는 추가 증거를 보고 싶다\"고 덧붙였다. 지난달 말 나온 월드 이코노믹 포럼의 설문에서, 경제학자들은 대부분의 분야에서 AI주도 생산성 향상이 앞으로 2년간 나타나지 않을 것으로 생각한다는 결과가 나왔다. 이는 2026년 초기에 기대보다 더 기간이 늘어난 셈이다. 연준 이사 리사 쿡도 AI 투자 수요가 반도체와 고성능 장비, 소프트웨어에 대한 가격을 밀어 올리는 동시에 건설 인력과 전기, 용수에 대한 가격도 끌어올리고 있다고 지적했다. 이는 이란과 관세로부터 오는 물가 압력과 함께 작용한다. 쿡 이사는 지난주 한 연설에서 \"AI 때문에 높아진 투자 수요 탓의 가격에 대한 추가 충격이 발생할 수 있다\"며 \"기업들은 거의 1조5천억달러를 데이터센터에 투자한다고 발표했다\"고 말했다. 쿡 이사는 \"이 수치들은 데이터센터 분야에서만 상당한 규모의 AI 투자가 여전히 진행 중임을 시사한다\"며 \"이러한 수요가 가격에 미치는 영향은 분명하다\"고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"경기도 엔비디아\" vs \"클러스터 규제 프리\"…반도체업계가 주목하는 선 *연합인포*\n\"경기도 엔비디아\" vs \"클러스터 규제 프리\"…반도체업계가 주목하는 선거 공약은 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 6.3 전국동시지방선거가 하루 앞으로 다가온 가운데, 반도체 업계는 국내 반도체 산업 부가가치와 매출의 대부분을 차지하는 경기도를 이끌 경기도지사 후보에 주목하고 있다. 다른 지자체장 후보들도 지역 내 반도체 산업을 키우겠다는 공약을 내걸며 화제를 모으고 있다. 2일 업계에 따르면, 더불어민주당 추미애 경기도지사 후보는 반도체산업 중심으로 경제공약을 내걸며, 경기도를 '대한민국 경제 1번지'로 만들겠다고 밝혔다. K-반도체 전주기 생태계 완성 초격차 유지, 팹리스(설계) 200개 육성, 반도체기술원 및 반도체대학원 유치·설립 추진, AI 반도체 전략위원회 설치 등이 주요 반도체 공약이다. 이중 K-반도체 전주기 생태계 완성 초격차 유지 공약은 반도체 설계에서 생산, 소재·부품·장비, 연구개발(R&D), 후공정까지 포괄하는전주기형 반도체산업 생태계 조성을 뜻한다. 추 후보는 경기 남부 8개 지방자치단체와 힘을 합쳐 'K-반도체 클러스터'를 구축할 계획이다. 추 후보는 지난달 19일 수원·용인·화성·성남·안성·평택·오산·이천 지역 더불어민주당 후보들과 함께 \"경기도에는 용인·화성·평택·이천을 중심으로 대한민국 경제의 심장이자세계 최고 수준의 반도체 생산기지가 자리 잡고 있다\"며 \"이제는 메모리반도체 생산을 넘어 설계부터 소재·부품·장비, 시험평가, 후공정까지 하나의 권역 안에서 완결되는 생태계를 구축해야 한다\"고 강조했다. 그러면서 추 후보는 \"경기도판 엔비디아, 경기도판 ASML을 키워내겠다\"고 공약했다. 국민의힘 양향자 경기도지사 후보는 자타가 공인하는 반도체 전문가다. 삼성전자[005930] 반도체 연구보조원으로 입사해 상고 출신 여성으로는 처음 삼성전자 임원 자리에 올랐다. 양 후보가 반도체 중심의 선거 공약을 내세우는 배경이다. 양 후보는 지난달 11일 경기도 용인 삼성전자 기흥캠퍼스를 방문해 기흥을 세계 1위의 첨단 반도체 요충지로 만들겠다고 공약했다. 그는\"열여덟살 양향자가 처음 반도체를 만난 기흥은 경쟁국보다 10년은 뒤처진 대한민국 반도체를 세계 1위로 만든 기적과 신화의 도시\"라며 \"이곳에서 제2, 제3의 기적과 신화가 이어지게 하겠다\"고 말했다. 그러면서 기흥을 중심으로 한 K-반도체 메가 클러스터 규제 프리존, 첨단산업 R&D 정책금융 지원체계 강화, 반도체 배후도시 정주 여건개선 등 3가지 세부 계획을 추진하겠다고 발표했다. 규제 프리존은 반도체 공장 증설과 인프라 구축 인허가 절차를 크게 단축하는 것을 뜻한다. 정책금융 지원은 유망 팹리스와 반도체 스타트업, 소·부·장 기업 등이 기술개발과 사업화에 도전하도록 자금을 지원하는 게 내용이다. 반도체 배후도시는 반도체 사업장 인근에 교통망을 더 짓고, 주거와 문화가 어우러진 '반도체 스마트 시티'를 조성하는 게 골자다. 경기도지사 후보 외에도 여러 지자체장 후보가 반도체 공약을 내걸었다. 격전지 중 하나인 대구에서는 국민의힘 추경호 대구시장 후보가TK 반도체 등 여러 분야를 아우르는 산업벨트를 구축하겠다고 공약했다. 삼성전자와 SK하이닉스[000660]를 유치하고, 제2 국가 반도체 산업단지를 대구에 조성한다는 구상이다. 전북에서는 더불어민주당 이원택 전북도지사 후보가 새만금에서 반도체 후공정 산업을 육성하겠다고 밝혔다. 새만금에 AI 반도체 메가 클러스터를 만들어 총 200조원의 투자도 유치하겠다고 했다. 전남광주에서는 민주당 민형배 전남광주통합특별시장 후보가 취임 1년 내로 10조원 규모 반도체 시설을 유치하겠다면서, 30조원 규모 펀드를 조성하겠다고 했다. 일각에서는 초호황으로 주목받는 반도체 관련 공약이 무분별하게 쏟아지고 있다는 지적도 나온다. 한 재계 관계자는 \"지자체장 후보들이 막무가내로 반도체 공약을 내거는 경향이 있다\"며 \"반도체 제조업체 이전 등 실현 가능성이 떨어지는 공약을 구별해야 한다\"고 말했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:13:23+09:00",
"text": "제목 : KB금융 차기 회장 9월11일 결정된다…내달 3일 숏리스트 6인 확정 *연합인포*\nKB금융 차기 회장 9월11일 결정된다…내달 3일 숏리스트 6인 확정 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = KB금융지주 회장후보추천위원회(회추위)는 2일 차기 회장 선임을 위한 경영승계절차를 본격적으로 개시했다고 밝혔다. 앞으로 총 3번 이상의 회추위를 통해 오는 9월 11일 차기 회장 최종 후보자를 확정할 예정이다. 회추위는 12명의 압축된 롱리스트 후보자를 대상으로 다음 달 3일 회의를 열어 숏리스트(1차) 6명을 확정할 예정이다. 약 2달간의 준비기간 이후 8월 27일에는 6명을 대상으로 1차 인터뷰와 심사를 거쳐 숏리스트(2차)를 3명으로 압축한다. 9월 11일에는 3명의 후보자를 대상으로 2차 인터뷰를 통한 심층평가를 실시하고 투표를 통해 최종 후보자 1인을 확정하게 된다. 이후 최종 후보자가 관련 법령에서 정한 자격 검증을 통과하게 되면 10월 2일 회추위와 이사회의 추천절차를 거쳐 11월 중 개최가 예상되는 임시 주주총회를 통해 회장으로 선임될 예정이다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 네이버클라우드, 엔비디아와 'AI 팩토리' 동맹…이해진·젠슨 황 회동서 *연합인포*\n네이버클라우드, 엔비디아와 'AI 팩토리' 동맹…이해진·젠슨 황 회동서 구체화 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 네이버클라우드가 엔비디아와 손잡고 글로벌 인공지능(AI) 팩토리 구축 사업에 나선다. 네이버클라우드는 2일 대만 타이베이에서 열린 엔비디아 클라우드 파트너 서밋(NCP Summit)에서 김유원 대표가 글로벌 AI 팩토리 비전을발표했다고 밝혔다. 김 대표는 \"네이버클라우드는 AI 인프라부터 서비스까지 전 영역을 아우르는 풀스택 기술 역량을 갖추고 있다\"며 \"에너지, 칩, 인프라,모델, 애플리케이션을 포함하는 엔비디아의 AI 팩토리 플랫폼 전략에 부합하는 파트너\"라고 말했다. 앞서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 전날 열린 'GTC 타이베이 2026' 키노트에서 네이버클라우드를 주요 AI 네이티브 클라우드 파트너로 소개했다. 네이버클라우드가 글로벌 AI 인프라 생태계에서 엔비디아의 핵심 협력사로 공식 부각된 셈이다. 양사의 협력은 단순한 그래픽처리장치(GPU) 공급을 넘어 인프라와 AI 모델, 피지컬 AI 영역까지 확장될 전망이다. 네이버클라우드는 엔비디아의 개방형 대규모언어모델(LLM)인 네모트론 3 울트라 기술을 활용해 자사 초거대 AI 모델 하이퍼클로바X를 고도화하고, 엔비디아와 초거대 언어모델 최적화와 원천 기술을 공동 연구할 계획이다. 피지컬 AI 분야 협력도 강화한다. 네이버클라우드는 지난 3월 엔비디아의 피지컬 AI 플랫폼 코스모스를 활용해 서울의 실제 데이터를 재현한 '서울 월드 모델'을 공개한 바 있다. 이 모델은 국내 지도 데이터와 서울 전역에서 수집한 120만장의 파노라마 이미지를 기반으로 실제도로 환경과 공간 구조를 구현했다. 네이버클라우드는 각국 정부 및 현지 기업과 협력해 지역별 소버린 AI 모델 구축도 지원한다는 방침이다. 자체 클라우드 인프라와 AI 모델, 서비스 운영 경험을 결합해 고객사별 워크로드에 최적화된 AI 환경을 제공하겠다는 전략이다. 양사는 조만간 한국에서 이해진 네이버 의장과 젠슨 황 CEO의 미팅을 통해 글로벌 AI 팩토리 구축 사업의 구체적인 실행 계획을 공개할예정이다. 김 대표는 \"AI 산업의 패러다임이 모델 중심에서 대규모 인프라를 안정적으로 운영하는 추론 중심의 AI 팩토리 시대로 이동하고 있다\"며\"엔비디아와의 협력은 단순한 GPU 공급자와 고객의 관계를 넘어 함께 AI 기술을 개발하고 글로벌 AI 생태계를 확장하는 전략적 결정\"이라고말했다. 그는 \"네이버클라우드는 향후 아시아 시장의 폭발적인 AI 수요를 뒷받침하는 핵심 공급자이자 독보적인 AI 인프라 허브로 자리매김할 것\"이라고 강조했다. *그림1* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:12:38+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자·하이닉스, EUV 일찍 받는다…산업부, 국내 도입 최대 25일 *연합인포*\n삼성전자·하이닉스, EUV 일찍 받는다…산업부, 국내 도입 최대 25일 단축 (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 정부가 반도체 핵심 공정에 사용되는 EUV(극자외선) 장비의 국내 도입 절차를 대폭 간소화해, 도입기간이 최대 25일 단축될 전망이다. 산업통상부는 2일 국무회의에서 '고압가스 안전관리법 시행령' 일부개정안이 의결됐다고 밝혔다. 이는 글로벌 안전기준을 충족한 반도체제조 장비에 대해 고압가스 일반제조시설이 아닌 '특정설비' 기준을 적용하는 것이 골자다. 반도체 공정에 필수적인 EUV 장비는 내부에 고압가스 배관과 장치가 포함돼, 그동안 현행 법령상 '고압가스 제조설비'로 분류돼 왔다. 이에 따라 EUV 장비 설치 때마다 기술 검토와 검사를 받아야 했고, 이 과정에서 장비 도입이 지연된다는 현장 의견이 제기돼 왔다. 이번 개정안으로 EUV 장비 도입 기간은 장비당 기존 34일에서 9일로 최대 25일 단축되고, 해외 공인 검사기관 내압·기밀 검사 비용도 장비당 약 5억원 절감될 것으로 예상된다. 이에 삼성전자[005930], SK하이닉스[000660] 등 국내 반도체 기업들이 첨단 제조 장비를 신속히 도입·가동할 수 있을 것으로 보인다. 김정관 장관은 \"이번 법령 개정은 안전 확보와 첨단산업 경쟁력 강화를 동시에 달성하기 위한 대표적인 규제혁신 사례\"라며 \"앞으로도 글로벌 기준에 부합하는 합리적 안전관리 체계를 통해 첨단산업 투자를 적극 지원해 나가겠다\"고 말했다. *그림1* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"이란 IRGC, 미국 보복\" 소식에 달러-원 한때 1,520원 터치(상 *연합인포*\n\"이란 IRGC, 미국 보복\" 소식에 달러-원 한때 1,520원 터치(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 오후 한때 1,520원선을 웃돌았다. 위험회피 심리에 달러 매수세가 강해진 데 이어,외국인이 국내 주식시장에서 주식을 대거 매도하며 상방 압력이 확대됐다. 2일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 2시2분 현재 전장 대비 12.10원 급등한 1,516.40원에 거래되고 있다. 이날 달러-원은 전장대비 7.70원 높은 1,512.00원에 출발했다. 간밤 미국과 이란 간 협상 불확실성이 고조되면서 시장의 리스크오프 심리가 되살아난 가운데, 이란의 정예군 이슬람혁명수비대(IRGC)는이날 \"미국에 대한 보복으로 걸프 해역을 지나던 상선을 순항미사일로 공격했다\"고 밝혔다. IRGC는 이번 공격이 지난달 30일 미군이 오만만에서 이란 항구를 향해 항해하던 감비아 국적의 상선에 미사일을 발사한 데 대한 대응 조치인 것으로 전했다. 해당 소식에 코스피는 1%대 약세를 이어갔고, 외국인은 유가증권시장에서 6조1천억원 넘는 주식을 순매도했다. 커스터디 달러 매수세가 강해지자 달러-원은 오후 1시26분께 1,520.10원까지 뛰었다. 이는 지난 4월 2일 이후 최고치다. 다만 1,520원대에서는 수출업체 네고 물량이 출회되고, 외환당국 개입 경계감도 형성돼 추가 상승이 제한된 것으로 보인다. 달러-원은 고점 인식 속 오름폭을 일부 줄였다. 조선사 수주 소식도 전해졌다. 삼성중공업은 북미 지역 발주처로부터 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG) 1기를 4조 3천301억원에 수주했다고 이날 공시했다. 이날 밤에는 미국 레드북 소매판매지수와 4월 JOLTs(구인·이직 보고서) 지표가 공개된다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.064엔 오른 159.704엔, 유로-달러 환율은 0.00089달러 오른 1.16370달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 949.26원으로, 위안-원 환율은 224.33원으로 각각 상승했다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7579위안으로 내렸다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 산은 회수시장 세컨더리 펀드, 7개 운용사 출사표 *연합인포*\n산은 회수시장 세컨더리 펀드, 7개 운용사 출사표 IMM인베·LB·이스트브릿지·케이앤투자 중형 분야 도전 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 산업은행이 진행하는 세컨더리 펀드 출자사업에 7개 운용사가 도전장을 내밀었다. 위탁운용사(GP)는 서류 심사와 현장 실사를 거쳐 이달 말 선정될 예정이다. 2일 투자(IB)업계에 따르면 산업은행은 전날 '2026 회수시장 지원 세컨더리 펀드 GP 지원 현황'을 공고했다. 중형과 소형 분야에 각각 4 곳과 3곳이 지원했다. 900억 원의 예산이 배정된 중형 분야에는 IMM인베스트먼트와 LB인베스트먼트, 이스트브릿지파트너스, 케이앤투자파트너스가 경합을 펼친다. 소형 분야에는 미래에셋벤처투자·IBK벤처투자(Co-GP), SV인베스트먼트, 에스제이지파트너스·NXVP(Co-GP)가 출사표를 던졌다. 중형은 2곳, 소형은 1곳의 GP를 선발한다. 중형 분야 GP는 최소 1천500억 원, 소형은 최소 1천억 원의 펀드를 결성해야 한다. 세컨더리 펀드는 중소·벤처기업의 기발행 구주에 투자하는 재원이다. 구주 인수와 동시에 투자 대상기업이 신규로 발행하는 주식·메자닌 등의 인수 시 주목적 투자로 인정된다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화그룹 올해만 중대재해로 10명 사망…금속노조 \"참사 반복\" *연합인포*\n한화그룹 올해만 중대재해로 10명 사망…금속노조 \"참사 반복\" (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 한화에어로스페이스[012450] 대전 공장에서 발생한 폭발 사고로 5명의 사망자가 발생한 것을 포함,올해 한화 그룹에서만 중대 재해로 10명이 사망한 것으로 나타났다. 전국금속노동조합은 2일 중구 한화빌딩 앞에서 기자회견을 열고 \"2026년 한화그룹 내 중대재해 사망자는 한화가 한국거래소에 공시한 것만 10명에 달한다\"며 \"그룹사 전체의 안전 보건 체계가 총체적으로 무너졌음을 보여준다\"고 주장했다. 한화 그룹사의 올해 사망 사고는 지난 1월 8일 한화오션[042660] 거제사업장에서 휴게 시간 중 의식 불명 상태로 발견된 근로자가 사망하면서 처음으로 발생했다. 이후 한화오션에코텍의 광양작업장에서 배관 내부로 진입한 근로자가 의식이 없는 상태로 발견돼 사망했고, 2월에는 한화솔루션[009830] 울산 공장에서 내근 중 뇌출혈로 쓰러진 근로자가 사망했다. 3월에는 한화오션에코텍 광양작업장에서 끼임 사고로 1명 근로자가 사망했고, 5월에는 고양 삼성데이터센터 건설 현장 내에서 근로자가사망 상태로 발견됐다. 가장 큰 사고는 전일 한화에어로스페이스 대전 공장에서 발생한 폭발로 5명이 사망하고 2명이 부상한 사건이다. 금속노조는 \"한화는 방산 기업임을 내세우며 보안이라는 명목하에 사업장을 감추고 실질적인 안전 관리체계 수립을 저해하는 행위를 멈춰야 한다\"고 강조했다. 그러면서 \"2018년 사고 당시 486건의 법 위반 사항을 노동부가 지적했음에도 2019년 폭발 사고가 발생한 것처럼, 총체적인 점검과 개선대책이 나오지 않는다면 참사는 언제든 반복될 수밖에 없다\"고 부연했다. 이미선 민주노총 부위원장은 \"민노총은 한화에어로스페이스의 반복되는 참사에 이번에는 중대재해처벌법이 제대로 시행될 수 있도록 전환점을 반드시 만들어낼 것\"이라고 강조했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 'AI 특수'에 HPE도 깜짝 실적…시간외거래서 주가 28% 폭등 *이데일리FX*\n- 2분기 매출 107억달러로 전년比 40% 증가 - 주니퍼 인수로 두 배 커진 네트워킹이 견인 - 연간 전망 상향…\"2028 재무목표 2년 앞당겨\" [이데일리 방성훈 기자] 미국 정보기술(IT) 기업 휴렛팩커드엔터프라이즈(HPE)가 인공지능(AI) 인프라 수요에 힘입어 시장 기대를 크게 웃도는 실적을 내놨다. 특히 네트워킹 부문 매출이 1년 새 150% 가까이 폭증하면서, 주가는 시간외 거래에서 28% 급등했다. 1일(현지시간) 마켓워치 등에 따르면 HPE는 이날 2026회계연도 2분기(2~4월) 매출이 전년 동기보다 40% 늘어난 107억달러(약 16조 1945억원)를 기록했다고 밝혔다. 시장조사업체 팩트셋이 집계한 전망치(98억달러)를 크게 웃돈 수치다. 조정 주당순이익(EPS)도 79센트로 시장 예상(53센트)을 넘어섰다. 실적을 끌어올린 동력은 AI 구축 붐이다. 기업과 클라우드 사업자가 AI 모델을 훈련·추론하려면 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 대거 탑재한 고성능 서버가 필요하고, 수천~수만개의 GPU를 초고속으로 연결하는 네트워크 장비도 함께 늘어난다. 서버와 네트워킹을 모두 공급하는 HPE가 이 수요를 정면으로 흡수한 것이다. 안토니오 네리 HPE 최고경영자(CEO)는 “고객들이 인프라 현대화와 AI 확장에 계속 투자하고 있다”며 “이번 실적은 통합 네트워킹 포트폴리오의 강점을 보여준다”고 말했다. 가장 폭발적으로 성장한 곳은 네트워킹 부문이다. 2분기 네트워킹 매출은 전년 동기보다 148.2% 급증한 27억달러(약 4조893억원)에 달했다.이 가운데 AI 데이터센터에 직접 투입되는 데이터센터 네트워킹 매출이 233.3% 뛴 3억2000만달러(약 4843억원), 캠퍼스·지점 네트워킹 매출이 50.2% 늘어난 13억달러(약 1조9676억원)였다. 이런 급성장에는 지난해 7월 약 140억달러(약 21조1890억원)에 마무리한 네트워킹 강자 주니퍼네트웍스 인수가 크게 작용했다. 이 인수로 HPE의 네트워킹 사업 규모는 단숨에 두 배로 불어났고, 시스코·엔비디아 등과 AI 네트워킹 시장에서 맞붙을 발판을 마련했다. 서버 사업도 견조했다. 클라우드·AI 부문 매출은 22.9% 늘어난 77억달러(약 11조6540억원)로, 대부분이 서버 매출(55억달러·32.7% 증가)이었다. 회사 측은 고객들이 AI 추론에 투자하면서 전통적인 서버 주문까지 함께 늘었다고 설명했다. 호실적에 회사는 연간 전망도 끌어올렸다. HPE는 2026회계연도 매출 증가율 전망치를 기존 17~22%에서 29~33%로 높였고, 네트워킹 부문 매출증가율 전망도 72~75%로 상향했다. 3분기(5~7월) 매출은 115억~121억달러로 제시해 팩트셋 전망치(109억달러)를 웃돌았다. 회사 측은 이번 분기에 2분기 기준 사상 최대 잉여현금흐름까지 거두며 2028회계연도 재무 목표를 2년 앞당겨 달성하게 됐다고 밝혔다. 이날 정규장에서 9% 넘게 오른 HPE 주가는 시간외 거래에서 28% 추가 급등했다. 이 상승분이 2일 정규장까지 이어지면 사상 최대 일일 상승폭을 기록하게 된다. 앞서 5월 한 달간 주가가 약 50% 올라 월간 기준 사상 최고 성적을 낸 데 이은 것이다. 마켓워치는 HPE의 깜짝 실적에 대해 지난주 델 테크놀로지스의 호실적에 이은 것으로, AI 서버 수요가 업계 전반으로 확산하고 있음을 보여준다고 평가했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 골드만삭스 \"최근의 유가 하락, 공급보다 수요 둔화가 원인\" *연합인포*\n골드만삭스 \"최근의 유가 하락, 공급보다 수요 둔화가 원인\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 최근 국제 유가 하락의 핵심 원인이 공급 증가보다 수요 둔화에 있다는 분석이 나왔다. 1일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 골드만삭스는 보고서에서 최근 브렌트유 가격 하락은 중동 공급 우려 완화뿐만 아니라 예상보다 약한 석유 수요가 주요 원인이라고 진단했다. 브렌트유 선물 가격은 지난 3월 말 고점 대비 약 20% 하락했다. 호르무즈 해협을 통한 원유 수송량이 여전히 전쟁 이전 수준을 회복하지못하고 있음에도, 유가가 약세를 보이고 있다는 점에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 골드만삭스는 \"실제 최종 석유 수요가 높은 유가에 예상보다 더 민감하게 반응하며 감소했을 수 있다\"고 설명했다. 골드만삭스는 유가 하락 배경으로 재고 축소와 소비 둔화를 꼽았다. 올해 초 이란 전쟁 확산 우려가 커지면서 기업들은 원유 재고를 늘렸고, 투자자들도 유가 상승에 베팅하며 실물 및 금융 수요가 동시에증가했다. 하지만 미국과 이란 간 평화 협상 기대가 높아지면서 이 같은 움직임이 되돌려지고 있다고 골드만삭스는 분석했다. 특히 항공유와 석유화학 제품 수요가 예상보다 크게 위축되고 있다고 지적했다. 중국과 유럽 일부 지역에서는 자동차 연료 수요도 약화되는 조짐이 나타나고 있다. 중국의 4월 휘발유 및 관련 제품 소매 판매량은 전년 동기 대비 20% 이상 감소했다. 골드만삭스는 정유업체들의 판매 감소와 고속도로 통행량 둔화, 지하철 이용객 증가, 철도 화물 운송 확대, 전기차 충전 수요 증가 등이이러한 흐름과 일치한다고 설명했다. 서유럽에서도 4월 자동차 연료 소매 판매량이 평균 8% 감소한 것으로 나타났다. 골드만삭스는 \"중국의 전기차 보급 확대와 도시 대중교통 시스템 발전, 재택근무 기술 확산으로 소비자들의 대체 선택지가 늘어났다\"고분석했다. 또 소비자들이 최근 유가 급등을 일시적 현상으로 인식하면서 여행을 연기하거나 기업들이 석유화학 생산을 미루는 현상도 수요 감소에영향을 주고 있다고 덧붙였다. 다만 골드만삭스는 유가 전망에 대해 상·하방 위험이 모두 존재한다고 평가했다. 수요 둔화가 지속될 경우 유가가 추가 하락할 수 있지만, 중동 지역의 공급 차질이 장기화될 경우 유가 상승 압력이 다시 커질 수 있다는 설명이다. 골드만삭스는 올해 4분기 브렌트유 평균 가격을 배럴당 90달러로 전망했다. 반면 중국과 서유럽의 수요 부진이 지속될 경우, 브렌트유 가격은 전망치보다 배럴당 약 10달러 낮은 수준에서 거래될 수 있다고 내다봤다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T14:00:23+09:00",
"text": "제목 : *젠슨 황 \"올해 잉여현금흐름 50% 이상 주주 환원\" *연합인포*\n젠슨 황 \"올해 잉여현금흐름 50% 이상 주주 환원\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:58:23+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 2일 (화요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1800 유로존 5월 소비자물가지수(CPI) ▲2300 영국 앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재 연설 ▲0000(3일) 영국 메건 그린 BoE 통화정책위원 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ─────────────────────────────────── ▲1450 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲2130 미국 베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설 ▲2155 미국 레드북 소매판매지수 ▲2300 미국 4월 JOLTs(구인·이직 보고서) ▲2310 미국 6월 RCM/TIPP 경기 낙관지수 ▲0530(3일) 미국 5월 미국석유협회(API) 원유 재고 변동 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *日 10년 금리, 낙폭 확대…8bp 낮은 2.60% *연합인포*\n日 10년 금리, 낙폭 확대…8bp 낮은 2.60% <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 비철금속의 날 기념식…조인래 LS MnM 팀장 대통령표창 *이데일리FX*\n- 첫 구리생산 90년 맞아 울산 제련소서 진행 [이데일리 김형욱 기자] 한국비철금속협회·한국동공업협동조합은 2일 울산 LS MnM 온산제련소에서 첫 구리생산 90주년을 기념한 제19회 비철금속의 날 기념식을 열었다. 비철업계는 충남 장항제련소 용광로에서 국내 최초로 구리를 녹여낸 1936년 6월 3일을 기리기 위해 2008년부터 기념식을 열어오고 있다. 특히 올해는 첫 구리 생산으로부터 90주년을 맞는 해다. 이날 기념식은 도석구 한국비철금속협회장과 서범수 국회의원(울산 울주군), 양기욱 산업통상부 산업자원안보실장, 권남훈 산업연구원장, 이경호 한국철강협회 부회장, 이영진 동스크랩유통업협동조합 이사장 등 관계자 130여명이 참석한 가운데 진행됐다. 알루미늄·구리 등 비철금속 산업계는 최근 미국의 50% 관세 부과 등 어려운 대내외 여건에 직면했으나 지난해 수출 성장세를 이끌며 산업 경쟁력 강화에 기여한 것으로 평가된다. 도 회장은 “대한민국 비철금속산업은 지난 90년간 기술·규모 면에서 세계 최정상급으로 성장했다”며 “큰 자긍심과 함께 무한한 책임감을갖고 산업 생태계 경쟁력을 확보해야 할 때”라고 말했다. 양 실장은 이 자리에서 비철금속산업 발전 공로가 높은 유공자 18명에게 정부 포상을 수여했다. 조인래 LS MnM 팀장은 설비 개선과 공정 최적화로 동정광·구리스크랩 제련량을 획기적으로 늘려 공급망 안정화에 기여한 공로로 이날 최고 포상은 대통령 표창을 받았다. 그는 “비철금속 산업은 대한민국 제조업의 밑거름이자 미래 핵심자산”이라며 “정부도 산업 고도화를 위해 공공 비축물량 확대와 안정적 공급망 구축, 고부가가치 소재 및 재자원화 기술 개발, 통상 불확실성 해소 등 정책을 추진해나가겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T13:55:37+09:00",
"text": "제목 : \"尹 탄생 주역\"vs\"교실에 '정치' 못 들어오게\" 경기도교육감 선거 막판... *이데일리FX*\n- 안민석, 임태희 경기도교육감 후보..마지막 날까지 상호 공세 - 安 \"윤석열 정권 탄생 주역에 아이들 미래 맡길 수 있냐\" - 任 \"교육정치가 등장에 학교, 학부모 불안감 커져\" [수원=이데일리 황영민 기자] “윤석열 정권 탄생 주역에게 미래 맡길 수 있겠나?” “아이들 교실에 ‘정치’가 들어오지 않게 막겠다” 경기도교육감 선거의 열기가 공식선거운동 마지막 날까지 식지 않고 있다. 안민석, 임태희 두 후보는 6·3 전국동시지방선거 투표일 하루 전인 2일까지도 상호 견제를 늦추지 않으며 공방을 펼쳤다. 전날까지도 안 후보의 폭력 전과 이력을 문제 삼은 임태희 후보 측은 이날 “어른들의 정치적 이해관계와 낡은 이념을 신성한 교실에 끌어들이겠다는 생각은 위험천만한 발상”이라며 안 후보의 ‘에듀 폴리티션(Edu Politician·교육정치가)’ 발언을 비판했다. 임태희 후보는 “최근 도내 곳곳에서 만난 학부모님들과 선생님들은 ‘교육정치가’의 등장에 학교가 특정 노조나 단체의 이념 주입 공간으로 변질될까 봐 깊이 우려하고 계신다”라면서 “정치적 논리에 따라 교육 정책이 흔들리고, 획일화된 평등을 명분으로 아이들의 잠재력이 억눌리는 상황에 대해 경기교육 가족들의 불안감이 극에 달해 있다”고 꼬집었다. 안민석 후보는 이번 교육감 선거에 출마하면서 ‘벽 깨기’ 이론을 앞세우고 있다. 지난 1월 기자간담회에서는 “더불어민주당 시장 후보들과 ‘벽 깨기 당’을 만들겠다”고 밝힌 바 있으며, 최근 인터뷰에서도 “당선 후 일부 시장 후보들과 ‘벽 깨기당’을 만들어 교육행정과 지방행정의 벽을 허물겠다”고 말했다. 임 후보는 이같은 안 후보의 발언에 교육의 정치중립의무 훼손을 지적한 것이다. 임태희 후보는 “누군가 선거판에서 과거를 두고 다툴 때,저는 우리 아이들의 미래만을 생각하겠다”라며 “교육감 선거에는 정당의 기호도, 이념의 색깔도 없다. 오직 아이들을 향한 마음과 미래를책임질 역량만 존재할 뿐”이라고 지지를 호소했다. 안민석 후보 또한 이날 ‘윤석열 대선캠프 총괄상황본부장, 윤석열 대통령 인수위 특별고문’이라는 임 후보의 과거 이력을 놓고 공세를 이어갔다. 안민석 후보는 “임태희 교육감 체제 4년 동안 무상급식, 혁신교육, 학생중심, 현장중심 교육이 메카였던 경기교육이 다 무너졌다”라며 “임태희 교육감의 경기교육은 선생님이 괴롭고, 학생도 괴롭고, 학부모도 괴로웠던 4년”이라고 규정했다. 그는 이어 “윤석열 정권 탄생의 핵심 주역, 임태희 후보에게 우리 아이들의 미래를 맡길 수 있겠냐”라며 “이 낡고 퇴행적인 흐름을 막고, 경기교육의 새로운 비전을 세우기 위해 교육대전환이 필요하다”고 목소리를 높였다. 안 후보는 △경기AI교육원 설립 △교육 대전환 △소외받지 않는 교육공동체 완성 △교사, 학생, 학부모가 함께 성장하는 교육생태계 복원 등을 제시하며 “경기교육이 과거에 머물지 않도록, 절박한 마음으로 내일 꼭 투표해 주십시오. 이름을 잘 확인하시고, 저 안민석을 선택해 주시길 호소드린다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T13:48:07+09:00",
"text": "제목 : 삼성重, 북미서 4조3천억 FLNG 수주…올해 목표 60% 달성 *연합인포*\n삼성重, 북미서 4조3천억 FLNG 수주…올해 목표 60% 달성 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 삼성중공업[010140]이 북미에서 4조3천억원에 달하는 해양생산설비 공사를 수주하며 6월 초 누적 수주 실적이 연간 목표치의 60%를 넘기는 쾌거를 이뤘다. 삼성중공업은 2일 북미 지역 발주처로부터 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG) 1기를 4조 3천301억원에 수주했다고 공시했다. 지난해 연결 매출액의 40.7%에 달한다. 올해 누적 수주실적은 83억달러(총 28척)로 연간 수주 목표(139억달러)의 60%를 돌파했다. 부문별로 상선 부문과 해양 부문은 각각 50억달러, 33억달러를 달성했다. 각각 연간 수주목표(57억달러·82억달러)의 88%, 40%를 시현했다. 삼성중공업은 세계 최대 규모 FLNG인 로열더치 쉘 프렐류드 등 현재까지 신조 FLNG 11척 중 7척을 수주해 글로벌 시장 점유율 64%를 확보하고 있다. 삼성중공업 관계자는 \"검증된 기술력과 수행 경험을 바탕으로 글로벌 FLNG 시장에서 수주 성과를 이어 가겠다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 장마철 앞두고 재해복구 빨라진다…국토부, 행정절차 간소화 *연합인포*\n장마철 앞두고 재해복구 빨라진다…국토부, 행정절차 간소화 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 여름 장마철을 앞두고 자연재해 피해 지역의 복구 속도를 높이기 위해 건설공사 시행 절차가 간소화된다. 2일 국토교통부에 따르면 재해 피해 지역의 복구를 빠르게 추진할 수 있도록 건설공사 시행절차를 조정할 수 있게 한 '건설기술 진흥법시행령' 개정안이 이날 국무회의에서 의결됐다. 이번 개정안은 건설공사 시행을 위해 행정절차를 조정할 수 있는 대상 공사에 '자연재해대책법 상 재해복구계획에 따른 건설공사'를 추가한 것이 골자다. 기존에는 '재해복구 등 긴급히 시행해야 하는 건설공사'로만 규정돼 있어, 현장에서는 재해복구공사가 이 '긴급공사'에 해당하는지 판단하기 어려워 규정을 적극적으로 활용하지 못하는 애로가 있었다. 이번 개정안이 시행되면 연 9천여 건의 재해복구공사에 대해 설계 경제성 검토 등의 절차를 생략하거나 조정할 수 있게 된다. 이에 따라재해 발생 후 복구 착수와 공사 추진 속도가 빨라질 전망이다. 아울러 이달 초 함께 시행될 예정인 '건설기술 진흥법 시행규칙' 개정안에 따라, 앞으로 재해복구 공사는 지방건설기술심의위원회에게 받아야 하는 설계 및 시공 적정성 심의도 생략할 수 있게 된다. 김명준 국토부 기술안전정책관은 \"본격적인 장마철을 앞둔 만큼 자연재해에 대한 선제적 대응이 중요한 시점\"이라며 \"지방정부 등 재해복구공사를 발주하는 기관은 이번에 새로 명문화된 규정뿐만 아니라 기존 긴급공사 예외 규정도 적극적으로 활용해 복구의 골든타임을 놓치지않길 당부드린다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 인도네시아 04월 무역수지 0.09B / 예측 $1.5B : *연합인포*\n[경제지표] 인도네시아 04월 무역수지 0.09B / 예측 $1.5B : 94.0% 하회 지표 스펙 * 국가: 인도네시아 * 지표명: 무역수지(Balance of Trade) * 주기: 월 * 소스: Statistics Indonesia 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 0.09B * 예상치: $1.5B * 직전치: 3.32B <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 맥도날드, 새 성장전략 발표…\"떠나간 저소득층 고객 잡는다\" *연합인포*\n맥도날드, 새 성장전략 발표…\"떠나간 저소득층 고객 잡는다\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 패스트푸드 업체 맥도날드(NYS:MCD)가 장기간 이어진 고물가 부담에 발길을 돌린 저소득층 고객을 되찾기 위해 새로운 글로벌 성장 전략을 발표했다. 자동화 확대를 통해 가맹점주의 매장 운영 부담을 덜어주는 동시에 소셜미디어 마케팅과 서비스 질 향상을 전면에 내세워 침체된 실적을반등시키겠다는 구상이다. 1일(미국 현지 시각) 폭스비즈니스에 따르면, 맥도날드는 매장의 생산성을 극대화하고 단위당 수익성을 개선하기 위한 청사진인 '맥도날드 > 넥스트(McDonald's > NEXT)' 전략을 공식 선언했다. 맥도날드가 전사적인 비즈니스 전략 개편에 나선 것은 지난 2020년 이후 4년 만이다. 이번에 공개된 '넥스트(NEXT)' 전략의 핵심은 ▲자동화 및 효율성 극대화 ▲접객 표준 상향 ▲소셜미디어 마케팅 강화 ▲메뉴 품질 개선등이다. 크리스 켐프친스키 맥도날드 최고경영자(CEO)는 전 세계 가맹점 시스템에 보낸 메시지에서 \"이번 전략은 더 많은 고객을 더 자주 유치하고 매장당 수익성을 개선함으로써 맥도날드의 다음 단계 성장과 생산성을 촉진하는 것을 목표로 한다\"고 밝혔다. 맥도날드가 체질 개선을 선언한 배경에는 수년간 이어진 가파른 외식 물가 상승으로 인해 핵심 소비층인 저소득층 고객이 대거 이탈했기때문이다. 글로벌 투자은행 UBS가 실시한 설문조사에 따르면, 미국 소비자 중 맥도날드가 좋은 가성비를 제공한다고 답한 비율은 2020년 55%에서 2024년 약 40%로 급락했으며 현재까지 암울한 수준 머물러 있다. 켐프친스키 CEO는 이 같은 위기의식을 직접 언급했다. 그는 매장 자동화가 고도화될수록 오히려 고객과 직원 간의 대면 접점이 줄어든다는 점을 지적하며 \"역설적으로 고객과의 상호작용이 줄어들기 때문에 고객이 환대받고 가치 있게 여겨지도록 만드는 '접객 서비스의 문턱'은 더욱 높아질 수밖에 없다\"고 설명했다. 한편, 맥도날드 주가는 전날보다 3.09 달러(1.11%) 하락한 276.11 달러에 거래를 마감했다. 맥도날드는 올해 들어 고물가 리스크에 따른 소비 둔화 우려로 인해 9% 이상 조정을 받은 상태다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:36:39+09:00",
"text": "제목 : 美, 브라질에 25% 관세 부과 제안(상보) *연합인포*\n美, 브라질에 25% 관세 부과 제안(상보) (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국 정부는 브라질의 무역 관행이 불공정하다고 판단한 뒤 브라질산 수입품 상당수에 25%의 새로운보복 관세를 부과할 것을 제안했다. 미국 무역대표부(USTR)는 1일(현지시간) 지난해 무역법 301조에 따라 착수한 브라질의 불공정 무역 관행 조사 결과를 발표하며 이런 새로운 관세를 제안했다. 다만, 이번 관세 대상에서 소고기, 커피, 희토류, 기타 금속 및 항공기 부품 등은 제외된다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 지난해 브라질 당국이 자신의 동맹인 자이르 보우소나루 전 브라질 대통령을 기소한 것에 대한 보복 조치를 포함해 브라질산 상품 상당수에 50% 관세를 부과한 바 있다. 당시 관세는 지난 2월 미국 연방대법원에 의해 무효화됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 이란 불확실성 주시하며 강보합 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 이란 불확실성 주시하며 강보합 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 2일 도쿄환시에서 달러-엔 환율은 이란 전쟁 불확실성을 주시하며 강보합권에서 등락했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 29분 현재 전장 대비 0.04% 상승한 159.712엔에 거래됐다. 달러-엔 환율은 유가 상승에 따른 일본 무역수지 악화 우려가 이어지며 상승 압력을 받았다. 간밤 이란이 종전 협상을 중단하겠다고 밝히며 이란 전쟁발 불확실성이 재점화했다. 다만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 친(親)이란 레바논 무장정파 헤즈볼라를 달래며 협상에 의지를 드러내며 다시 합의 기대감을 되살려놓았다. 7월 인도 서부텍사스산원유(WTI)는 이날 아시아장에서 1% 가까이 하락했지만, 여전히 90달러선을 웃돌고 있다. 이는 이란전쟁 이전과 비교해 여전히 높은 수준으로, 에너지 대부분을 수입하는 일본에서는 교역 조건 악화에 대한 우려로 엔화 매도·달러화 매수가 나타났다. 무역 결제 관련 달러화 매수 수요가 컸던 점 역시 달러-엔 환율에 상승 압력을 가했다. 다만, 이날 가타야마 사츠키 일본 재무상의 구두 개입성 발언 등이 달러-엔 상단을 제한했다. 가타야마 재무상은 \"필요에 따라 외환 시장에서 대응할 준비가 있다\"고 강조했다. 또 일본이 환율 움직임과 관련해 미국 당국과 긴밀히 조율하고 있으며, 양국 시장 동향을 면밀히 모니터링하고 있다고 말했다. 한편, 유로-엔 환율은 전장 대비 0.14% 오른 185.84엔, 유로-달러 환율은 0.05% 상승한 1.16360달러, 달러인덱스는 0.01% 하락한 99.1700을 가리켰다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [월가 톡톡] 뉴욕시의 'YIMBY' 실험 *연합인포*\n[월가 톡톡] 뉴욕시의 'YIMBY' 실험 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 홍경표 김지연 박지은 기자 = 고물가와 주거비 폭등으로 몸살을 앓는 미국 최대 도시 뉴욕시가 공급 규제를과감히 푸는 'YIMBY(Yes In My Backyard·내 뒷마당에도 지어라)' 정책을 전면에 내걸었다. 공급 부족이 집값 상승을 부추긴다는 시장 원리를 수용해 대대적인 주택 증설에 나서겠다는 복안이다. 31일(현지시간) 비즈니스인사이더(BI)에 따르면 조란 맘다니 뉴욕시장은 최근 기자회견을 통해 20만 가구의 신규 저공급 주택 건설, 기존 호텔 및 오피스 빌딩의 주거 전환, 세입자 보호 강화 등을 골자로 한 대규모 주거 안정 대책을 발표했다. 맘다니 시장은 이번 공급 대책의 본보기로 텍사스주 오스틴과 미네소타주 미니애폴리스를 꼽았다. 두 도시는 용도지역 규제(Zoning)를 완화하고 주택 공급을 획기적으로 늘려 집값 안정화를 이뤄낸 대표적인 YIMBY 성공 사례다. 미니애폴리스는 고밀도 개발을 허용한 '2040 계획' 도입 이후, 임대료가 규제 미도입 시 가상치보다 17~34%가량 낮아진 것으로 추산됐다. 오스틴 역시 팬데믹 시기의 이주 열풍이 한풀 꺾인 상황에서 공급 폭탄이 맞물려, 지난 2022년 고점 대비 올해 임대료 중앙값이 18.2%(월평균 302달러)나 급락했다. 뉴욕시 역시 대규모 공급 확대를 통해 동일한 효과를 노리겠다는 구상이다. 다만 시장 일각에서는 우려의 목소리도 나온다. 맘다니 시장이 뉴욕시 전체 아파트의 44%에 달하는 임대료 규제(안정화) 주택의 월세를동결하겠다고 밝히면서, 규제에서 제외된 일반 주택의 임대료가 풍선효과로 되레 치솟을 수 있다는 지적이다. 앞서 세인트폴시가 유사한 임대료 통제 정책을 폈다가 고소득 세입자에게만 유리하다는 비판 속에 결국 정책을 철회하고 공급 확대로 선회한 바 있다. (김경림 기자) ◇ \"AI로 인한 일자리 감소, 현재까지 증거 없어\" 인공지능(AI)이 대규모 실업을 초래할 것이라는 우려와 달리, 현재까지 AI가 일자리 감소를 유발했다는 증거가 없다는 주장이 제기됐다. 1일 비즈니스인사이더에 따르면 아폴로매니지먼트의 토르스텐 슬록 수석 이코노미스트는 \"AI로 인한 일자리 감소의 증거는 전혀 없다\"고밝혔다. 슬록은 미국 고용보고서를 인용하며 기업들이 오히려 AI 관련 역량을 보유한 인재 채용을 확대하고 있다고 설명했다. 실제로 최신 고용보고서에 따르면 미국 민간기업들은 지난 4월 약 11만 명의 신규 고용을 창출했다. 그는 \"많은 기업이 AI 도입 전문가를 채용하고 있으며, 데이터센터 건설 붐이 AI 전문가 임금과 반도체·장비·에너지 가격을 끌어올리고 있다\"고 말했다. 이어 \"AI 투자 붐은 고용과 인플레이션을 동시에 자극하고 있다\"고 덧붙였다. 슬록은 AI가 생산성과 고용을 동시에 증가시킬 것이라고 주장했다. 그는 기술 발전으로 특정 자원의 효율성이 높아질수록 해당 자원의 소비가 오히려 늘어난다는 '제번스의 역설'이 AI 산업에서도 나타나고 있다고 분석했다. 그는 \"더 저렴한 기술이 더 많은 수요와 더 많은 일자리를 만들어내고 있다\"며 \"이는 제번스의 역설이 실시간으로 전개되는 사례\"라고 설명했다. (홍경표 기자) ◇ 억만장자들, 해외에 주거 플랜B 찾는다…피터 틸은 아르헨行 전 세계 억만장자들이 자국에서의 세금 중과 등에 대비하기 위해 해외에 새 주거지를 확보하는 등 플랜B 마련에 나서고 있다. 31일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 페이팔과 팔란티어의 공동창업자 피터 틸이 최근 아르헨티나에서 보내는 시간을 늘리고 있다. 그는 자녀들을 현지 학교에 등록시키고, 부에노스아이레스 최고급 주거 지역에 주택도 구입했다. 억만장자 멤버십 클럽 R360 창업자 찰리 가르시아는 \"복수 국가에 법적·재산적 기반을 분산하고, 세제와 거주 선택권을 확보하려는 움직임이 초고액 자산가들 사이에서 확산하고 있다\"고 설명했다. 업계에서는 세금 부담 증가 가능성이 이런 흐름의 주요 요인이라고 분석했다. 캘리포니아에서는 순자산 10억달러 이상 억만장자를 대상으로 순자산의 5%를 과세하는 방안이 논의되고 있고, 뉴욕시 역시 고가 세컨드하우스에 대한 과세를 강화하고 있다. 이에 억만장자들은 뉴질랜드와 코스타리카, 태국, 우루과이, 아르헨티나 등을 새로운 대안적인 거주지로 고려하고 있다. 세금 부담 외에도 정치 지형 변화나 전쟁 등의 위험 등에 대한 우려 역시 또 다른 거주지를 찾고자 하는 이유로 꼽힌다. 민간 조사기관 헨리 앤드 파트너스에 따르면 지난해 순유동자산 100만달러 이상의 고액 자산가 중 해외로 이주한 이는 사상 최대인 14만2천명에 달했다. 올해는 그 수가 16만5천명을 넘어설 것으로 예상된다. (김지연 기자) ◇ 휘발유로 고객 끌고 쇼핑으로 돈 번다…코스트코 전략 주목 코스트코가 미국 내에서 가장 저렴한 수준의 휘발유를 판매하며 고객을 끌어모은 뒤 매장 내 소비로 실적을 확대하고 있다는 분석이 나왔다. 31일(현지시간) CNN 비즈니스에 따르면 미국 전역의 휘발유 가격이 갤런당 4달러를 넘어섰고 일부 서부 해안 지역에서는 6달러까지 치솟은 가운데 코스트코는 미국에서 가장 저렴한 주유소로 떠올랐다. 최근 유가 상승으로 코스트코의 주유 수요가 급증했지만 휘발유는 코스트코에서 마진이 낮은 품목 중 하나다. 코스트코가 휘발유 판매를통해 남기는 이익은 갤런당 몇 센트 정도로, 일반 주유소가 갤런당 25~35센트의 마진을 남기는 것보다 훨씬 낮은 수준이다. 실제로 유가가 상승할수록 휘발유 사업은 코스트코의 수익성에 부담으로 작용하고 있다. 지난해 휘발유 가격이 평균 갤런당 3달러 미만이었던 기간에는 휘발유 판매가 코스트코 총마진에 약 0.1%포인트를 더했으나, 지난 분기에는 휘발유 판매가 총마진을 0.2%포인트 감소시켰다. 그런데도 코스트코가 호실적을 이어가는 배경에는 주유소를 통한 고객 유입 효과가 있다는 분석이 나온다. CNN 비즈니스에 따르면 코스트코 주유소를 이용하는 고객의 약 절반은 주유 후 매장에 들어가 추가 소비를 하는 것으로 나타났다. 실제로 코스트코 주유소를 이용하는 회원 수가 사상 최고치를 기록하면서 매장 방문객 수도 약 5% 증가했다. 코스트코의 롤랜드 바크리스 코스트코 최고경영자(CEO)는 지난 28일 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 \"주유소를 이용하는 회원들은 일반적으로 매장에서 더 많은 돈을 쓰기 때문에 앞으로 회원 충성도가 더욱 높아질 것으로 예상한다\"고 내다봤다. (박지은 기자) ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:32:37+09:00",
"text": "제목 : 롯데건설, 홈플러스 상동점 주상복합 개발 나선다…'1.5조' PF 조달 *연합인포*\n롯데건설, 홈플러스 상동점 주상복합 개발 나선다…'1.5조' PF 조달 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 롯데건설은 홈플러스 부천 상동점 주상복합 개발사업을 위해 총 1조5천억 원의 프로젝트파이낸싱(PF) 조달에 성공했다고 2일 밝혔다. 이번 조달은 키움증권이 주관했다. 키움증권이 7천700억 원의 대출 채권을 인수했고, 우리투자증권을 포함해 대신증권, 삼성증권, 한국투자증권 등이 대주단으로 참여했다. 해당 프로젝트는 홈플러스 부천 상동점을 폐점한 뒤, 지하 8층~지상 49층, 7개 동, 총 1천859세대의 주상복합 단지로 개발하는 사업이다. 롯데건설이 추진하는 홈플러스 부지 개발사업 중 최초로 착공에 나선 사례기도 하다. 이번 금융 약정으로 본 PF가 실행되면서 롯데건설의 우발채무 2천280억 원이 해소될 전망이다. 한편, 롯데건설은 신종자본증권, 공사대금채권 자산유동화증권(ABS) 등 조달 전략을 다변화해 유동성을 확보했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:25:22+09:00",
"text": "제목 : 국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 3.8% 상단(상보) *연합인포*\n국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 3.8% 상단(상보) (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 2일 오후 들어 국고 3년 지표 금리가 하락 반전했다. 소비자물가(CPI) 충격에 크게 올랐던 금리가 상승분을 반납한 것이다. 3.8%라는 심리적 저항선이 견고했던 것으로 보인다. 해외 금리 하락세도 영향을 미쳤다. 연합인포맥스에 따르면 이날 오후 1시20분 현재 국고 3년 지표 금리는 전일 민평 금리 대비 0.9bp 하락한 3.781%에 거래됐다. 오전 중 3.847%까지 오르며 2년 7개월 만에 가장 높은 수치를 기록했는데, 이후 점차 상승분을 반납하더니 하락 반전한 것이다. 3년 국채선물 역시 상승 반전했다. 4틱 상승한 103.19를 나타냈다. 10년 국채선물은 44틱 오른 107.05였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 2천120계약 순매수, 10년 국채선물을 1만5천670계약 순매수했다. 장 초반 물가 충격에 놀라 중단기물을 중심으로 약세를 보였지만 오후 들어 분위기가 반전했다. 3.8%에 형성된 국고 3년 금리 상단 인식이 영향을 미친 것으로 보인다. 해외 금리가 비슷한 시간 강세를 보인 점도 이유로 지목된다. 일본 국채 3년 금리는 2bp 정도 하락하고 있다. 오전 국고 30년물은 4.155%에 3조 원 규모 낙찰됐다. 응찰은 6조60억원이었다. 한국은행의 14일물 RP 매입은 2.5%에 9조 원 낙찰됐다. 달러-원 환율은 14원 넘게 올라 1,519원을 나타냈다. 코스피는 2.2%, 코스닥 지수는 2.8% 정도 하락하고 있다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"오전 중 물가 이슈 때문에 다소 약했는데 해외 금리가 하락하면서 장이 세지고 있다\"면서 \"외국인도 10년 선물을 많이 사면서 강세를 이끈다\"고 말했다. *그림1* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:25:07+09:00",
"text": "제목 : *美, 브라질에 25% 관세 부과 제안 *연합인포*\n美, 브라질에 25% 관세 부과 제안 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:24:23+09:00",
"text": "제목 : 물가 쇼크에 공사채도 출렁…추가매출·발행축소에도 오버 두자리 *연합인포*\n물가 쇼크에 공사채도 출렁…추가매출·발행축소에도 오버 두자리 (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 서울채권시장 변동성이 지속되면서 크레디트 시장의 투자 심리가 악화하고 있다. 'AAA' 공사채조차 발행시장에서 민평보다 두 자릿수 높은 가산금리(스프레드)를 형성하는 등 녹록지 않은 조달 기류가 드러나는 모습이다. 2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날 'AAA' 한국전력공사는 2년과 3년물, 5년물 채권 입찰을 통해 총 1천800억원어치 찍기로 했다. 당초 2년과 3년, 5년물을 각각 1천억원, 1천500억원, 500억원 안팎 조달할 예정이었으나 입찰 후 5년물은 찍지 않기로 한 결과다. 2년물 역시 400억원으로 낙찰 규모를 줄였다. 응찰 당시 1천300억원의 자금이 유입됐으나 발행 금리를 고려한 결정으로 풀이된다. 2년물 발행금리는 4.030%로, 전일 동일 만기 한전 민평 대비 10.3bp 높다. 3년물의 경우 2천100억원이 유입돼 발행 금리를 4.195%로 확정했다. 이 역시 전일 동일 만기 민평 대비 10.3bp 높은 수준이다. 스프레드 확대 기류는 이날 진행한 공사채 입찰 전반에서 드러났다. 'AAA' 부산항만공사는 추가 매출로 금리를 방어하고도 오버 두 자릿수 스프레드를 피하지 못했다. 부산항만공사는 입찰 후 1.5년물을 500억원어치 찍기로 한 후 100억원을 추가로 모집해 총 600억원을 발행키로 했다. 스프레드를 동일 만기 민평 대비 10bp 높은 수준으로 확정하기 위해 추가 매출 방식을 택한 것으로 보인다. 3년물의 경우 2천600억원의 수요를 확인해 900억원을 발행키로 했다. 스프레드는 동일 만기 민평 대비 7bp 높은 수준이다. AA급 공사채의 분위기도 냉랭했다. 'AA+' 울산광역시도시공사 역시 3년물 300억원을 동일 만기 민평 대비 13bp 높은 수준으로 찍기로 했다. 응찰 규모는 1천억원이었다. 'AA' 평택도시공사도 800억원 규모의 채권 발행을 추가 매출 방식으로 찍었다. 먼저 1년물 스프레드를 동일 만기 민평 대비 15bp 높은 수준으로 확정해 600억원을 낙찰한 후 200억원을 추가 매출하는 방식이었다. 입찰에는 1천400억원의 주문이 유입됐다. 이날 물가 충격으로 단기 구간을 중심으로 국고채 금리가 급등한 여파다. 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 3.1% 상승하며 2년 2개월 만에 최대폭으로 오르자 단기 구간을 중심으로 약세 압력이 고조됐다. 이에 이날 개장 후 국고 3년 지표물 금리는 2년7개월여 만에 최고치인 3.847%까지 치솟기도 했다. 오후 들어 상승 폭을 반납하고 하락 전환하기도 했으나 대부분의 공사채 입찰이 오전 중 마무리됐다는 점에서 시장 충격의 직격탄을 맞았다. 증권사의 한 채권 관계자는 \"전반적으로 크레디트 시장의 투자 심리가 위축된 가운데 물가 충격으로 3년 이하 구간을 중심으로 변동성이고조되면서 부담이 가중된 것으로 풀이된다\"고 말했다. *그림1* phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:23:08+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 外人 5.7조원어치 주식 순매도에 한때 1,519.50원…4 *연합인포*\n달러-원, 外人 5.7조원어치 주식 순매도에 한때 1,519.50원…4월 2일 후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 '3.8%' 상단 *연합인포*\n국고 3년 지표 금리 하락 반전…견고한 '3.8%' 상단 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T13:09:18+09:00",
"text": "제목 : \"트럼프, 시진핑 만나 우크라이나 전쟁 종식 도움 요청\" *이데일리FX*\n- SCMP 보도…백악관 발표선 관련 내용 빠져 - \"우크라戰 종식에 중국 참여 필요성 반영\" [이데일리 김겨레 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난달 14일 시진핑 국가주석과 정상회담에서 우크라이나 전쟁 종식을 위한 도움을 요청한 것으로 알려졌다. 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 1일 소식통을 인용해 트럼프 대통령이 중국이 러시아에 미치는 영향력을 이용해 5년 째 진행 중인 우크라이나 전쟁을 해결하려 했다고 보도했다. 트럼프 대통령은 중국 베이징에서 열린 정상회담에서 러시아와 우크라이나간 협상이 교착 상태에 빠졌다며 블라디미르 푸틴 러시아 대통령을협상 테이블로 복귀시켜 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 협상할 것을 압박했다. 시 주석이 우크라전 문제에 관해 트럼프 대통령에게 어떤 반응을 보였는지는 알려지지 않았다. 회담 후 백악관이 발표한 정상회담 자료에는 우크라이나-러시아 전쟁에 대한 언급이 없었다. 중국 측 발표문에는 두 정상이 우크라이나 사태를 비롯한 주요 국제 현안에 대해 의견을 교환했다고만 명시했다. 트럼프 대통령이 시 주석에 관련 요청을 한 것은 미국이 우크라이나 전쟁 종전을 위해 중국을 끌어들여야 한다는 필요성을 느끼고 있다는 의미라고 SCMP는 진단했다. 다만 미중 정상회담에선 대만·이란 문제와 무역 관련 논의가 우크라전보다 중요하게 다뤄졌다. 이번 회담은 우크라이나가 최근 수개월 동안 영토 일부를 되찾으며 전장에서 진전을 이룬 시점에 이뤄졌다. 러시아와 우크라이나 종전 협상은 지난해 7월 튀르키예에서 휴전 합의 종료된 이후 사실상 결렬 상태다. 트럼프 대통령이 중국을 떠난 뒤 나흘 만에 중국은 블라디미르 푸틴 대통령을 초청해 공동 선언문을 발표했다. 중러는 미국 등 서방 국가들이 취하고 있는 ‘대결적 정책’에 반대한다며 “정치적, 외교적 수단을 통해 우크라이나 위기를 해결하는 데 건설적인 역할을 하고자 한다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 日 10년물 국채 입찰 응찰배율 3.53배…직전보다 수요 둔화 *연합인포*\n日 10년물 국채 입찰 응찰배율 3.53배…직전보다 수요 둔화 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 재무성이 2일 실시한 10년물 국채 입찰의 응찰배율은 3.53배를 기록했다. 직전 입찰(3.90배)보다 수요는 둔화됐지만 입찰이 무난하게 마무리되면서 일본 국채 금리는 하락세를 이어갔다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.05엔으로, 직전치 0.03엔보다 높았다. 입찰 전부터 일본 국채 10년물 금리는 내림세를 보였다. 이날 주식 시장에서 위험자산 회피 심리로 매도세가 일어남에 따라 안전자산에대한 선호가 커졌기 때문으로 분석된다. 닛케이225는 장중 2% 이상 급락했다. 한국시간 오후 12시50분 현재 10년물 금리는 전장 대비 5.15bp 하락한 2.6353%를 기록했다. 채권은 가격과 금리가 반대로 움직인다. *그림2* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與 \"전직대통령 보수결집 약발 없다…싸움꾼 아니라 일꾼 뽑는 선거\" *연합인포*\n與 \"전직대통령 보수결집 약발 없다…싸움꾼 아니라 일꾼 뽑는 선거\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 조승래 사무총장은 국민의힘이 선거 유세 막판 보수정당 출신의 전직 대통령을 동원하는 것과 관련, \"약발이 없고 오히려 합리적 상식을 가진 시민은 그런 상황에 더 분노하고 투표에 대한 동기가 더해질 것\"이라고 밝혔다. 조 사무총장은 2일 오전 국회에서 지방선거 관련 기자간담회를 열고 최근 판세에 대한 질문에 이같이 답했다. 그는 \"이명박, 박근혜 두 전직 대통령이 비리로 감옥 가고, 파면돼서 감옥 갔는데, 그 두 대통령을 앞세워 보수 결집을 시도한다\"며 \"원래 국민의힘을 지지했던 분들은 그럴 수 있겠지만, 합리적 보수 이런 분들이 두 전직 대통령의 선거 지원 행위에 동의하겠는가\"라고 했다. 이어 \"이 상식은 대구, 부산, 경남, 울산 마찬가지라고 생각한다\"며 \"감옥 갔다 온 두 대통령을 보면서 결집한다면 그 두 대통령을 비판하고 탄핵에 동의했던 상식적 국민의 결집도 있을 것\"이라고 했다. 조 사무총장은 전통적 보수 강세 지역인 대구를 이번 선거에서 접전 지역으로 판단하는 이유에 대해서는 \"대구 시민들이 가진 절박성이있다고 생각한다. 대구를 특정 정당이 독점하면서 국민의힘이 대구 시민들을 두려워하지 않는다\"고 했다. 그러면서 \"이런 구조가 30년 동안 대구를 참 어렵게 했다는 게 대구 시민들의 현실에 대한 판단\"이라며 \"과연 누구를 선택해야 어려운 대구 상황을 타개해나갈 수 있을지, 경북 안동 출신 대통령과 함께 누가 일을 해야 이 어려운 대구 경제를 회복시킬 수 있을지에 대한 판단을하고 계신 것\"이라고 덧붙였다. 국회의원 재보궐선거가 치러지는 14곳의 판세에 대해서는 \"평택을, 공주부여청양, 대구 달성, 울산 남구, 부산 북구 이곳들이 경합하고있다\"며 \"대구 달성과 울산 남구는 상당한 국민의힘 강세 지역인데도 매우 선전을 벌이고 있다\"고 했다. 아울러 \"본인의 정치적 입지를 위해 출마한 한동훈이냐, 부산 미래를 전재수 부산시장과 함께 개척할 하정우냐. 북구 주민들의 선택은 부산의 미래 하정우를 선택할 것\"이라며 \"국회에 가서 싸움만 하겠다는 이진숙(대구 달성), 윤용근(공주부여청양), 김태규(울산 남갑)라는 싸움꾼이냐, 대통령·여당과 함께 예산·입법 지원을 받을 수 있는 일꾼이냐. 시민들의 선택은 일꾼일 것 같다\"고 부연했다. 현금 살포 의혹으로 민주당에서 제명된 무소속 김관영 전북지사 후보에 대해서는 \"당선될 일도 없고, 당선돼도 재선거다\"라며 \"김 후보는 현직 도지사로서 현금을 살포한 명백한 증거 앞에서 우리 당의 윤리감찰과 최고위 논의를 거쳐 징계 제명된 사람\"이라고 선을 그었다. 또 \"김 후보의 거짓 선동이 혼란스러울 수 있지만 진실은 명백하게 확인되고 있다\"며 \"대통령이란 교감을 통해 출마했다는 건 명백한 거짓말로 확인됐다. 잘못을 덮기 위해 거짓말로 일관하는 이 후보에게 전북의 미래를 맡길 수 없다\"며 민주당 이원택 후보에 대한 지지를 호소했다. 조 사무총장은 \"이번 지방선거는 윤석열 키즈를 퇴출하고 국민의힘의 무능한 지방정부를 심판하는 선거\"라며 \"국민의힘과 그 후보들은 선거 운동 끝까지 내란 세력으로서의 반성과 지역을 발전시킬 정책, 비전을 제시하지 못했다\"고 비판했다. 아울러 \"오히려 불법적 선거운동과 윤어게인 극우세력 결집에만 골몰하고 있다\"며 \"내란 세력을 심판하고 극우와 불법 세력을 심판하는선거이고, 일 잘하는 대통령을 응원하고 지지하는 선거다. 국민 여러분께서 반드시 투표에 참여해주시길 호소드린다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T12:15:22+09:00",
"text": "제목 : \"민선 8기 결실, 9기에서 도약으로\" 바통 터치 당부한 김동연 *이데일리FX*\n- 2일 도정 주요 간부회의 열고 인수위 지원체계 구축 당부 - 민선 9기 인수위 6월 한 달 간 가동 예정 - \"변화의 주역은 공직자 여러분, 도민 삶의 질 향상 노력\" [이데일리 황영민 기자] “민선 8기의 결실이 민선 9기에서 도약으로 이어질 수 있도록 아름다운 바통 터치를 완성해달라.” 6·3 전국동시지방선거 하루 전, 경기도청 실·국장들에게 전한 김동연 경기도지사의 당부다. 2일 김 지사는 주요 간부회의를 열고 “인수위가 가동되면 당선자가 갖고 있는 비전과 정책, 공약이 임기 초반부터 원활하게 추진될 수 있도록 아낌없는 지원 체계 구축을 당부드린다”며 이같이 밝혔다. 이날 회의는 중동 사태 관련 비상경제 대응 현황과 풍수해·폭염 등 여름철 안전관리 대책, 민선 9기 출범 준비계획 등을 논의하기 위해 마련됐다. 오는 3일 경기도지사 당선인이 확정되면 경기도는 관련 조례에 따라 경기도지사직 인수위원회를 꾸려 6월 한 달 간 민선 9기 출범을 위한 준비에 착수한다. 민선 9기 경기도지사 임기는 7월 1일부터다. 김동연 지사는 “민선 8기 4년은 여러분과 함께 ‘경기도가 바뀌면 대한민국이 바뀐다’라는 것을 증명해 온 보람차고 값진 시간이었다”라며 경기도청 공무원들에게 감사를 전했다. 그는 이어 “변화의 주역은 바로 경기도 공직자 여러분이다. 남다른 책임감과 창의성, 열정으로 1420만 도민의 삶을 변화시켜 왔다”라며 “그런 우리 공직자들의 역량이 새로운 민선 9기 당선자와 함께 경기도 발전과 도민들의 삶의 질 향상에 기여할 수 있도록 함께 노력해달라”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 데이터처 \"국가데이터기본법 발의…주택소유자 융합데이터 구축\" *연합인포*\n데이터처 \"국가데이터기본법 발의…주택소유자 융합데이터 구축\" 정부 1주년 성과 발표…\"데이터 혁신 속도감있게 추진\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국가데이터처가 범정부 데이터 거버넌스 확립과 국정과제 지원을 위한 국가통계 개발 등을 이재명 정부 출범 1년 주요 성과로 꼽았다. 데이터처는 국가데이터의 체계적 관리와 활용 기반 조성을 위해 '국가데이터기본법' 제정안을 마련해 지난달 27일 국회 발의했다고 2일밝혔다. 법안에는 국가데이터 총괄·조정, 국가 차원에서 중요도가 높은 국가데이터 지정·관리 및 연계·활용, 품질관리, 국가데이터 이용센터지정 등의 내용이 담겨 있다. 데이터처는 인공지능(AI)이 통계데이터를 정확하게 읽고 해석할 수 있도록 AI 친화적 메타데이터(온톨로지) 구축도 추진 중이다. 안전한 데이터 활용을 위해 동형암호, 재현자료 등 데이터 보호 신기술 도입도 진행하고 있다. 아울러 공공·민간 데이터를 연계한 정책 맞춤형 융합데이터 개발도 본격화해 작년 11월 중소기업통계 데이터베이스(DB)를 서비스했다고밝혔다. 올해에는 고령자, 사망자, 주택소유자에 대한 융합데이터를 구축해 연내 서비스할 예정이다. 데이터처는 재화·서비스의 지역 간 이동을 보여주는 지역공급사용표를 개발·공표했고 생활인구 작성 지역도 기존 89개에서 107개로 확대해 지역균형과 경제 활성화를 위한 정책을 지원했다고 강조했다. 올해 하반기에는 인구주택총조사, 농림어업총조사, 경제총조사 결과가 공표된다. 이와 함께 소비자물가지수 개편, 장래인구추계 작성 등 분야별 통계의 개선·개발 결과도 연내 공표할 예정이다. 데이터처는 경제·사회 구조와 소비 패턴 변화 등을 반영해 소비자물가지수의 품목과 가중치를 5년마다 개편하고 있다. 이 밖에 국민이 데이터를 쉽게 활용할 수 있도록 '데이터 시각화 체험하기'와 업종 통계지도' 등 국면 참여형 통계 정보 서비스도 확대했다. 안형준 데이터처장은 \"AI 시대 데이터는 국가 경쟁력의 원천이자 핵심 국가자산\"이라며 \"데이터 혁신을 더욱 속도감 있게 추진하고, 다양한 데이터의 연계·활용으로 국가 현안 해결을 적극 지원할 것\"이라고 말했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 피지컬AI 반도체 딥엑스, ASUS 그룹과 양산 협력 계약 *연합인포*\n피지컬AI 반도체 딥엑스, ASUS 그룹과 양산 협력 계약 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 피지컬 인공지능(AI) 반도체 기업인 딥엑스가 대만 에이수스(ASUS) 그룹과 글로벌 양산 협력 계약을체결했다. 딥엑스는 2일 대만 '컴퓨텍스 타이베이 2026'에서 에이수스 그룹의 산업용 컴퓨팅 계열사인 에이온(AAEON)과 향후 3년간 글로벌 시장을타깃으로 하는 '글로벌 양산 협력 계약'을 체결했다고 밝혔다. 이번 협약은 산업용 컴퓨팅 플랫폼 전반에 딥엑스의 신경망처리장치(NPU)를 확대 적용하고 글로벌 시장을 공동 공략하는 것을 핵심 내용으로 담고 있다. 양사는 이번 협력을 통해 에이온의 산업용 컴퓨터(IPC), 싱글보드 컴퓨터(SBC), 에지 게이트웨이 등 주요 제품군에 딥엑스 NPU 기반 AI솔루션을 확대 적용하기로 했다. 딥엑스는 자체 개발한 NPU 아키텍처와 'DXNN SDK'를 기반으로 고효율 AI 컴퓨팅 환경을 제공한다. 에이온은 'M.2', 'mPCIe', 'PCIe', 'COM Express' 등 산업 표준 규격 기반의 AI 플랫폼 제품을 공급할 예정이다. 양사는 에이수스 그룹의 글로벌 유통망과 산업 고객 네트워크를 활용해 스마트팩토리, 자율이동로봇(AMR·AGV), 스마트시티, 의료, 리테일, 에지 보안, 산업 안전 분야까지 사업 영역을 확대할 계획이다. 김녹원 딥엑스 대표는 \"에이온은 글로벌 산업용 컴퓨팅 시장에서 검증된 플랫폼과 고객 네트워크를 보유한 핵심 파트너\"라며 \"딥엑스는산업 현장과 실제 기기 안에서 AI를 가장 효율적으로 실행하는 피지컬 AI 인프라 기업으로 성장해 나갈 것\"이라고 말했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:51:07+09:00",
"text": "제목 : [BOK 컨퍼런스] \"의회, 위기상황서 채권자 이익 합법적 침해 가능\"( *연합인포*\n[BOK 컨퍼런스] \"의회, 위기상황서 채권자 이익 합법적 침해 가능\"(종합) 신현송, '고성장과 국가채무' 문제 두고 \"한국에도 시의성 있는 주제\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 1717~1722년 영국의 국가채무 구조조정 과정을 살핀 결과, 통념과 달리 의회가 위기 상황에서 채권자의 이익을 합법적으로 침해할 수 있었다는 연구 결과가 나왔다. 프랑수아 벨드 시카고연방준비은행 선임연구위원은 2일 중구 한국은행에서 개최된 'BOK 국제컨퍼런스'에서 이 같은 내용의 논문을 발표했다. 벨드 연구위원은 '1717~1722년 영국의 국가채무 구조조정(Britain's Debt Restructuring, 1717-22)'이라는 제목의 논문에서 18세기 초 잦은 전쟁으로 국가채무가 급증한 영국이 대규모 채무 구조조정에 나선 사례를 조사했다. 1688년 명예혁명 직후 영국의 국가채무는 사실상 전무했지만, 스페인 왕위 계승 전쟁 등 장기간의 전쟁으로 1717년에는 국내총생산(GDP) 대비 국가채무 비율이 60%로 급증했다. 또 상당 규모 국채가 만기 전 원금 상환이 불가능하고 고금리를 계속 지급해야 하는 형태여서 재정 부담을 가중했다. 이에 로버트 월폴 재무장관은 1717년 조기상환 불가 국채를 저금리의 조기상환 가능 형태로 전환하는 정책을 시행했다. 특히 1720년에는 국가채무 구조조정에 필요한 대규모 현금 조달을 회피하기 위해 국채를 남해회사(South Sea Company) 주식으로 교환해주는 정책을 도입했다. 이 과정에서 투기가 발생해 남해회사 주식가치가 폭등했으나, 이내 거품이 붕괴하면서 국채를 주식으로 교환했던 수많은 투자자가 손실을 봤다. 벨드 연구위원은 이 같은 영국의 국가채무 구조조정이 '폰지 사기(다단계 금융사기)'처럼 작동해 후기 투자자의 자금을 납세자와 초기 투자자에게 이전하는 결과를 초래했다고 분석했다. 조기상환 불가 국채의 감소로 납세자의 부담이 감소했고, 구조조정 이전부터 주식을 보유했던 기존 주주와 거품 붕괴 전 주식을 매각한초기 투자자는 큰 수익을 거뒀다. 반면 뒤늦게 국채를 남해회사 주식으로 전환한 후기 투자자는 최대 원금의 절반에 가까운 막대한 손실을 입었다. 구조조정 목적에 대해서도 벨드 연구위원은 국채 이자 부담을 줄이기 위함이었다는 일반적 평가와 달리, 금리 하락 시 언제든 국채를 상환할 수 있는 재정적 유연성 확보에 목적이 있었다고 해석했다. 벨드 연구위원은 영국 의회의 1721년 구제안이 거품 붕괴에 따른 손실을 모든 채권자에게 평등하게 배분하는 대신, 후기 투자자에게 집중시키는 편파성을 나타냈다고 지적했다. 이 같은 연구 결과는 납세자를 대변하는 의회가 위기 상황에서 언제든 법적 권력을 이용해 채권자의 이익을 합법적으로 침해할 수 있음을 보여줬다. 아울러 명예혁명 이후 의회 정치가 강화되면서 국가채무 상환에 대한 신뢰가 구축됐다는 기존 경제사학계의 통념과도 상충하는 연구이기도 하다. 논문 발표 이후 이어진 토론에서 게리 리차드슨 캘리포니아대 어바인 캠퍼스 교수는 영국의 채무 재조정으로 파운드 환율이 요동쳤으며, '뱅크 런'도 발생했다고 짚었다. 리차드슨 교수는 향후 미국 정부와 금융 시스템 설립에 관여한 사람들이 영국의 이 사례를 면밀히 연구함으로써 전 세계 중앙은행의 구조에도 영향을 미쳤다고 설명했다. 크리스 미치너 샌타클래라대 교수는 최근 선진국들의 부채가 급증하면서 18세기 영국의 사례가 큰 의미를 갖게 됐다고 말했다. 미치너 교수는 역사를 되돌아보면 국가의 채무불이행(디폴트) 사례가 그렇게 드물지 않다고 지적했다. 객석에서 세션을 듣고 있던 신현송 한은 총재는 제2차 세계대전 이후 경제성장이 강력하게 나타나면서 주요국의 부채비율이 감소했다고언급하며 이것이 최근 견조하게 성장하고 있는 한국 경제에도 시의성 있는 주제라고 생각한다고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:48:08+09:00",
"text": "제목 : 시카고 연은 총재, 금리 인상 지연 위험 지적(상보) *연합인포*\n시카고 연은 총재, 금리 인상 지연 위험 지적(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 2일 교도통신과의 인터뷰에서 금리 인상 타이밍을 놓칠위험에 직면했다고 지적했다. 굴스비 총재는 \"시장 흐름에 뒤처질 위험은 언제나 존재하며, 인플레이션이 목표치를 웃도는 기간이 길어질수록 그 위험은 커진다\"라고말했다. 그는 미국의 인플레이션이 높은 유가와 관세, 서비스 부문의 가격 상승에 따른 것이라고 진단했다. 그러면서 \"이러한 인플레이션은 급격한 상승과 하락을 반복하지 않는 지속적인 유형이다\"라며 \"지난 몇 달처럼 인플레이션이 지속하거나악화한다면 금리 인상이 불가피할 것\"이라고 전했다. 굴스비 총재는 도널드 트럼프 미국 대통령이 연준에 금리 인하를 압박하는 상황에서도 중앙은행은 독립성을 유지해야 한다고 강조했다. 그는 신임 케빈 워시 의장의 결정에 영향을 미치는 것은 \"외부 여론이나 주식 시장 반응이 아니다\"라고 선을 그었다. 마지막으로 그는 일본 당국이 달러 대비 엔화 가치 하락을 막기 위해 외환 시장에 개입했다는 의혹에 대해 \"정부가 시장이 인정하는 환율과 다른 환율을 설정하려고 한다면, 그 대가가 순식간에 매우 커진다\"라고 설명했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “당신 미쳤어?”…트럼프, 레바논 문제로 네타냐후에 격분 *이데일리FX*\n- 트럼프, 베이루트 공습 중단 강하게 압박 - “나 아니었으면 감옥 갔을 것” 거친 발언 쏟아내 - 네타냐후 “작전 계속할 것\"…트럼프와 엇박자 - 이란 “모든 전선 휴전해야”…종전 협상 변수 부상 [이데일리 임유경 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 1일(현지시간) 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와 전화통화에서 이스라엘군의 레바논 군사작전 확대를 두고 욕설까지 섞어가며 강하게 질책한 것으로 전해졌다. 미 정치전문매체 악시오스는 이날 트럼프 행정부 관계자들과 소식통들을 인용해 트럼프 대통령이 통화에서 네타냐후 총리를 “미쳤다”고 몰아붙이며, 이스라엘이 계획했던 레바논 공습을 중단하라고 압박했다고 보도했다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 네타냐후 총리에게 레바논 수도 베이루트 폭격을실제로 실행할 경우 이스라엘은 더욱 국제적으로 고립될 것이라고 경고한 것으로 알려졌다. 또 트럼프 대통령이 네타냐후 총리에게 “내가 아니었으면 당신은 감옥에 있었을 것이다” “모두가 당신을 싫어하고 있고 이번 일 때문에 이스라엘도 미움받고 있다” “도대체 무슨 짓을 하고 있는 거냐” 등 거친 발언을 쏟아냈다고 전해진다. 한 행정부 관계자는 악시오스에 “트럼프 대통령이 헤즈볼라 공격에 맞서 이스라엘이 자국을 방어할 필요가 있다는 점은 이해하면서도 최근들어 네타냐후 총리가 지나치게 상황을 확대하고 있다고 판단했다”고 말했다. 또 다른 관계자도 트럼프 대통령이 레바논에서 발생한 민간인 사망자 수에 우려를 표했으며, 헤즈볼라 지휘관 한 명을 제거하기 위해 건물 전체를 파괴하는 이스라엘군의 작전 방식에 반대했다고 전했다. 트럼프 대통령은 이후 네타냐후 총리, 헤즈볼라 지도부와 통화한 사실을 알리면서 양측이 공격을 중단하기로 했고 레바논에서 휴전이 이뤄질것이라고 주장했다. 그는 특히 네타냐후 총리와 통화에 대해 “비비(네타냐후 총리의 애칭)에게 베이루트에 대한 대규모 공습을 하지 말라고 요청했다”며 “그는 병력을 돌려세웠다. 고맙다, 비비!“라고 적었다. 그러나 네타냐후 총리는 이후 SNS 엑스(X·옛 트위터)에 올린 글에서 베이루트 공격을 계속하겠다는 뜻을 밝히며 트럼프 대통령과 엇박자를냈다. 그는 “트럼프 대통령에게 헤즈볼라가 이스라엘의 도시와 시민에 대한 공격을 중단하지 않는다면 이스라엘은 베이루트의 테러 목표물을 공격할 것이라고 말했다”고 했다. 그는 또 “이스라엘군은 레바논 남부에서 계획대로 작전을 계속 수행할 것”이라고 했다. 이스라엘과 레바논은 지난 15일 미국 워싱턴 DC에서 제3차 고위급 종전 협상을 갖고 휴전을 45일 연장하는 데 합의했지만, 이후에도 교전을계속하고 있다. 이번 분쟁은 지난 3월 2일 헤즈볼라가 이란을 지원하기 위해 미사일과 드론으로 이스라엘 북부를 공격하며 시작됐다. 이스라엘이 미국의 요청에도 레바논 공습을 계속할 경우 미·이란 종전 협상에 큰 걸림돌이 될 전망이다. 이란은 종전 협상안에 헤즈볼라를포함한 역내 모든 전선에서 전투 종료가 반드시 포함돼야 한다고 주장하고 있다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 이날 엑스에 “이란과 미국 간 휴전은 레바논을 포함한 모든 전선에서 적용되는 휴전”이라며 “한 전선에서의 위반은 모든 전선에서의 휴전 위반을 의미한다. 어떠한 휴전 위반 결과에 대해서도 미국과 이스라엘이 책임을 져야 한다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T11:37:10+09:00",
"text": "제목 : 메틀러 토레도, 탱크 중대재해 예방 솔루션 'SLL210' 출시 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 중대재해처벌법 시행 이후 경영책임자의 법적 책임과 실형 선고 사례가 증가하면서, 저장 탱크 현장에서 발생하는 추락 및 질식 사고 예방이 기업의 중요한 과제로 떠올랐다. 메틀러 토레도는 사일로나 호퍼 같은 밀폐 공간에서 작업자가 위험에 노출되는 문제를 해결하기 위해 중량 측정 레벨 센서 ‘SLL210 AnyLevel’을 출시했다고 2일 밝혔다. 기존 레벨 센서들은 탱크 상부에 설치되어 작업자가 정기 점검 시 위험한 밀폐 공간에 진입하거나 고소 작업에 노출되는인적 재해 리스크가 항상 존재했다. 이에 고용노동부는 작업자의 행동 교정보다 위험 요인을 근본적으로 제거하는 공학적 개선을 권장하며,차세대 탱크 설계 단계부터 하부 설치형 솔루션 도입을 핵심 대책으로 제시하고 있다. SLL210은 이러한 요구에 부응해 탱크 외부 하단의 지지 구조물에 설치되는 방식으로, 탱크 제작이나 노후 설비 교체 시 도입하면 작업자가 탱크 위나 내부로 들어갈 필요 없이 안전한 공정을 구축할 수 있다. 이로써 작업자의 추락 및 질식 사고 위험을 근본적으로 차단하는 ‘Safety by Design’ 개념을 실현했다. 또한 SLL210은 단순한 안전성뿐 아니라 공정 정밀도도 보장한다. 과립, 분말, 액체, 슬러리 등 모든 제형에 최적화되어 있으며, 센서가 내용물과 직접 접촉하지 않아 강산, 강알칼리 등 부식성 물질이나 고온 원료 취급 시에도 손상 우려가 없다. 기존 유량계 기반 측정 방식이 분체의 기울어진 양을 정확히 측정하지 못하는 한계를 극복하고, 탱크 내부의 거품, 먼지, 벽면 부착물 등 환경 영향 없이 오직 질량만을 측정해신뢰할 수 있는 데이터를 제공한다. 특히 탱크 가동 중단 없이 외부에서 센서 점검 및 교체가 가능해 운영 효율성(Uptime)을 크게 향상시켰다. 이로써 기존 침적형 또는 접촉식센서들이 겪었던 고질적인 문제들을 해결했다. 메틀러 토레도 관계자는 “SLL210 AnyLevel은 신규 탱크 제작 및 설비 교체 단계에서부터 중대재해를 예방할 수 있는 혁신적 솔루션으로, 설계 단계에서 하부 중량 측정 방식을 채택하는 것은 작업자 안전 보호와 기업의 법적·경영적 리스크 최소화에 확실하고 경제적인 투자”라고설명했다. 한편, 메틀러 토레도는 새로운 생산 라인 기획이나 탱크 교체를 검토 중인 고객을 위해 전문 엔지니어링 컨설팅과 데모 서비스를 제공한다.단순 제품 소개를 넘어, 고객 설계 중인 탱크 구조에 SLL210이 최적으로 통합될 수 있는 방안과 실제 위험성 평가 점수 개선 효과를 전문 엔지니어가 직접 분석한다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T11:35:38+09:00",
"text": "제목 : 키옥시아, 투자자 설명회 앞두고 시총 한때 40조 엔 돌파 *연합인포*\n키옥시아, 투자자 설명회 앞두고 시총 한때 40조 엔 돌파 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본 메모리 칩 제조사 키옥시아의 시가총액이 투자자 설명회를 앞두고 장 중 한때 40조 엔을 넘어섰다. 2일 니혼게이자이신문에 따르면 키옥시아의 주가는 오전 장중 전날 대비 2% 상승한 74,250엔까지 상승했다. 신문에 따르면 이날 저녁 예정된 투자자 설명회에서 사업 전략과 주주 환원책이 제시될 것이란 기대가 커지면서 국내외 투자 자금이 유입된 것으로 풀이된다. 키옥시아는 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대에 따라 수요가 증가하고 있는 낸드(NAND)형 플래시 메모리(비휘발성 저장장치용 반도체) 를 주력 사업으로 하고 있다. 골드만삭스는 지난달 31일 보고서에서 키옥시아의 목표 주가를 기존 4만8천 엔에서 9만3천 엔으로 상향 조정했고, 투자 판단 역시 '중립'에서 '매수'로 수정했다. 키옥시아는 2027년 3월 종료 회계연도의 순이익 전망치를 아직 제시하지 않았지만, 시장에서는 순이익이 전 회계연도 대비 약 8배 급증할 것이라고 예상하고 있다. 키옥시아의 가와무라 요시히코 부사장은 지난 4월 \"안정적인 배당 방침을 논의하고 있다\"며 주주 환원 가능성을 시사한 바 있다. 배당이실시할 경우, 이는 2024년 12월 상장 이후 키옥시아의 첫 배당이 된다. 시장의 관심은 키옥시아가 성장 투자와 주주 환원의 균형을 어떻게 잡을지와 오타 히로오 사장 등이 투자자 설명회에서 어떤 발언을 내놓을지에 쏠리고 있다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:32:39+09:00",
"text": "제목 : 한은 14일물 RP매입 2.50%에 9.00조 낙찰…응찰 11.55조 *연합인포*\n한은 14일물 RP매입 2.50%에 9.00조 낙찰…응찰 11.55조 - 14일물(2026-043-014) 경쟁입찰 ㅇ 매입예정액 : 9.00조원 ㅇ 응찰액 : 11.55조원 ㅇ 낙찰액 : 9.00조원 ㅇ 평균낙찰금리 : 2.50% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:32:37+09:00",
"text": "제목 : 국고 30년 4.155%에 3.000조 낙찰…응찰 6.006조 *연합인포*\n국고 30년 4.155%에 3.000조 낙찰…응찰 6.006조 □입찰개요 ㅇ입찰일시:’26.6.2.(화)10:40∼11:00(발행일:’26.3.10.) ㅇ입찰금액:30년물(국고03500-5603)30,000억원 □응찰결과 ㅇ응찰금액:60,060억원 ㅇ응찰률:200.2% ㅇ응찰금리:4.130~4.200% □입찰결과 ㅇ낙찰금액:30,000억원 ㅇ최저낙찰금리:4.155%,최고낙찰금리:4.155%,가중평균낙찰금리:4.155% ㅇ부분낙찰률:84.5% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.64% 하락한 65,833.49 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.64% 하락한 65,833.49 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-06-02T11:30:08+09:00",
"text": "제목 : 산업부, 호르무즈 불확실성에 비축유 스와프 6월까지 연장 *연합인포*\n산업부, 호르무즈 불확실성에 비축유 스와프 6월까지 연장 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 산업통상부가 중동 전쟁 여파에 따른 에너지 안보 위협에 대응해 비축유 스와프(SWAP) 제도를 이달말까지 연장 운영한다. 호르무즈 해협의 정상화 시점이 불투명한 상황을 고려해 국가 에너지 수급 안정에 총력을 기울이겠다는 방침이다. 산업부는 2일 비축유 스와프 운영 기간을 기존 4~5월에서 6월까지 한 달 더 연장한다고 밝혔다. 현재까지 약 2천100만배럴에 대해 실제스와프가 진행됐다. 이미 도입된 물량은 단계적으로 상환 중이다. 핵심 산업 소재인 헬륨과 브롬화수소, 황산니켈 등은 대체 수입선 확보를 통해 공급 차질 없이 운영되고 있다. 조선업에 필수적인 에틸렌 가스는 업계 간 협의를 통해 6월에도 정상 공급하기로 했다. 원료 가격 상승으로 어려움을 겪는 페인트 업계에는 6천744억원의 추경 예산을투입해 나프타 등 기초유분 수입 단가 차액을 긴급 지원한다. 산업부는 보건·의료 등 주요 업종별 수급 현황도 면밀히 관리하고 있다. 수액제 포장재와 주사기류 공급을 최우선으로 지원하며, 특히주사기 매점매석 행위 금지 고시를 통해 제조·판매업자의 생산 및 반출 물량 보고 명령 등 강력한 조치를 병행한다. 지난 2차 특별단속에서는 위반 업체 34곳을 적발해 고발 조치했다. 민간 기업들도 내수 공급 안정에 동참한다. 에쓰오일(S-Oil)[010950]은 지난달 가동률을 66%까지 회복했다. 롯데케미칼[011170] 여수 공장 역시 73% 수준으로 가동률을 끌어올렸다. 한국화학산업협회 소속 주요 회원사들은 에틸렌과 프로필렌 등 기초 제품을 국내 시장에 최우선공급하겠다는 방침을 공식화했다. 산업부는 공급망지원센터를 통해 업계 애로를 실시간으로 파악하고 관계부처 간 긴밀한 협조 체계를 유지한다. 이를 통해 국민 생활과 직결된 주요 품목의 수급 차질이 발생하지 않도록 대응을 강화해 나갈 계획이다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:29:09+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"일부 방송 정당 기관지처럼 편파적…중립·공정성 결여\" *연합인포*\n李대통령 \"일부 방송 정당 기관지처럼 편파적…중립·공정성 결여\" (서울=연합인포맥스) 정지서 김성준 기자 = 이재명 대통령은 2일 종합편성채널(종편) 승인 문제와 관련, \"무슨 정당 기관지처럼 매우 편파적으로 중립성을 잃고 있다든지, 공정성을 결여했을 경우에 제재가 있나\"라고 비판했다. 이 대통령은 이날 오전 청와대에서 열린 국무회의에서 이같이 말하며 \"방송, 특히 공중파나 이런 채널 같은 경우 제한을 해서 다른 사업자들이 못 들어오게 막아주는, 일종의 특허, 허가라고 할 수 있는데 이 경우 보호되는 만큼 책임을 부과해야 한다\"고 지적했다. 이 대통령은 \"국민의 시각으로 봤을 때 다 그런 건 아니지만 일부에서 이게 도대체 무슨 특정 정당 방송인지 개인 취향 방송인지도 알 수 없을 만큼 객관성도 없고 허위사실에 왜곡 조작에다가 이런 걸 상습적으로 벌이면 어떻게 되나\"라고 말했다. 이어 \"여태까지 그 오랜 시간 제재했다는 이야기를 못 들어왔다\"며 \"예를 들면 일부 방송이 국민 시각으로 봤을 때 충분히 감내할 만한, 용인할 만한 중립성, 공정성, 객관성을 갖고 있다고 하는 경우가 아니고 '정말 해도 해도 너무하네'라는 경우가 없지 않았지만 어떤 제재가있었다는 이야기를 들어본 바가 없었다\"라고 꼬집었다. 이 대통령은 \"정말로 냉정하고 공정하게, 투명하게 객관적으로 국민 눈높이에 맞춰서 방송 통신 행정을 해야 하지 않겠나 싶다\"며 \"국민이 봤을 때 정말 눈살을 찌푸리고 이게 말이 되나, 이런 것들이 왜 이렇게 장기간 방치되냐 이 말\"이라고 말했다. 그러면서 \"명확하게 법률의 취지와 국민의 눈높이에 맞는 방송통신행정을 해야 할 것 같다\"라고 당부했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:29:08+09:00",
"text": "제목 : *홍콩 항셍H지수, 장중 2% 상승 *연합인포*\n홍콩 항셍H지수, 장중 2% 상승 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:28:38+09:00",
"text": "제목 : 레브친 \"대량 해고한 회사 경영자들 AI 핑계 말아라\" *연합인포*\n레브친 \"대량 해고한 회사 경영자들 AI 핑계 말아라\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 인공지능(AI)의 등장으로 대규모 해고가 반복되고 있는 미국 빅테크 최고경영자(CEO)들의 정곡을 찌르는 일침이 나왔다. 1일(현지 시각) 야후파이낸스에 따르면 어펌(NAS:AFRM)의 최고경영자(CEO)인 맥스 레브친은 팟캐스트에 출연해, \"이건 의견일 뿐 사실은아닌데, (경영자들이) 인공지능을 완전히 받아들일 준비가 안 된 사람이 정말 많고, 도대체 무슨 생각으로 이 사람들을 뽑았는지 모르겠다고생각할 수 있다\"며 \"그러고는 나에겐 세상에서 제일 좋은 무화과 잎이 있지, 이걸로 (실수를) 덮어버리면서 미안하지만 AI 때문에 어쩔 수 없다고 말한다\"고 설명했다. 레브친은 \"이건 아니다, 당신들은 채용 과정에서 실수했고, 계획도 없었고, 깊이 생각하지도 않았다\"고 경영자들을 비판했다. 무화과 잎은 아담과 하와가 부끄러움을 가리기 위해 사용했던 것에서 유래한 비유적 표현이다. 레브친은 기술업계의 원로로, 페이팔 공동 창업자이자 코카콜라와 같은 기업의 이사회에 기술적 통찰력을 제공하는 인사다. 레브친은 \"일부 지도자들이 더 책임감 있는 모습을 보여준다면 좋겠지만 내가 말할 것은 아니다\"라고 덧붙였다. 올해 미국 기업은 AI를 이유로 많은 인력 감축을 보였다. 잭 도시의 블록은 2월에 인력의 40%를 줄였고, 아마존, 오라클, 코인베이스, 클라우드 플레어, 메타가 뒤를 이었다. 오라클은 미국, 멕시코 등에서 3만명을 줄였으며 아마존은 AI 효율성 제고의 하나로 1만6천명을 해고했다. 코인베이스는 이달 14%의 강제 인력 감축에 나섰고, 클라우드 플레어는 20%를 줄였다. 메타는 10%의 인력 감소 절차를 진행 중이다. 레브친은 어펌에서 인공지능 관련 해고는 절대 없을 것이라고 밝혔다. 그는 \"(해고는) 정말 끔찍한 일이고, 당신이 그 책임을 온전히 인정한다면 내가 실수했다, 그렇게 많은 사람을 고용해서는 안 됐다, 그들에게 돈을 지불할 능력을 잘 못 계산했다고 말해야 한다\"며 \"하지만 무엇이든지 간에 해고는 좋은 일이 아니고, 제 생각에 그들은 그 뒤에 숨고만 싶어 하는 것 같다\"고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:25:22+09:00",
"text": "제목 : [외환] 지정학적 리스크·외인 주식 투매에 상승폭 확대…12.40원↑ *연합인포*\n[외환] 지정학적 리스크·외인 주식 투매에 상승폭 확대…12.40원↑ (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 지정학적 리스크와 주가 하락 등 영향으로 추가 상승해 1,510원대 후반으로 올라섰다. 2일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 16분 현재 전일대비 12.40원 급등한 1,516.70원에 거래되고 있다. 이날 아시아 증시가 대체로 부진한 가운데 외국인 투자자들이 국내 증시에서 순매도세를 이어가면서 현물환 시장에서 달러 매수 수요가강해졌다. 외국인 투자자들은 18거래일 연속 순매도세를 이어가며 관련 환전 수요가 달러-원 환율 주요 상승 동력이 되고 있다. 연합인포맥스(화면번호 3302)에 따르면 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 무려 3조9천억원어치 순매도를 나타내고 있다. 달러-원 환율은 개장 초부터 10원 이상 급등했으며 오전 10시 52분경 1,518.10원까지 고점을 높이기도 했다. 이란은 미국과 협상을 중단하겠다며 기습 발표했으며 시장은 중동 전쟁이 6월까지 길어지자 협상에 대한 기대를 내려놓는 모습이다. 한편 물가가 큰 폭 상승하면서 7월 금리 인상 기대가 커진 가운데 물가 상승이 원화 강세 재료임에도 대외 변수 불확실성이 더욱더 주목받고 있다. 이날 국가데이터처에 따르면 지난달 소비자물가는 작년 같은 달보다 3.1% 상승했다. 지난 2024년 3월(3.1%) 이후 2년 2개월 만에 가장 큰 상승 폭이다. 달러인덱스는 99.2 수준으로 추가 상승했다. 위안화는 절하 고시됐다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0020위안(0.03%) 올라간 6.8187위안에 고시했다. A시중은행 외환딜러는 \"이란과 미국 간 종전 협상 기대가 크게 약화되면서 리스크오프가 강해졌다\"며 \"그간 증시 호조로 상쇄됐던 부분이 돌아서면서 '달러 사자'가 강해졌고 달러-원 상단은 1,530원까지 위로 열어놓고 있다\"고 말했다. 그는 이어 \"물가가 강하지만 금리 인상 기대가 스와프 시장이나 채권 시장과 달리 현물환 시장에는 즉각적으로 반영되지 못하고 있다\"고덧붙이기도 했다. B시중은행 외환딜러는 \"유가가 튀고 외국인도 국내 주식을 대거 팔고 있다 보니 달러-원도 위쪽으로 향하고 있다\"며 \"네고 물량이 없진않은데 외국인의 주식 매도 관련 환전 규모가 꽤 크다\"고 말했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.03% 오른 150.698엔, 유로-달러 환율은 0.01% 상승한 1.16316달러였다. 엔-원 재정환율은 0.82% 오른 100엔당 949.77원, 위안-원 환율은 0.89% 오른 224.32원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전일 대비 0.06% 내린 6.7615위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:22:37+09:00",
"text": "제목 : 국고 3년 금리 2년7개월來 최고치…물가 충격에 심리적 상단 뚫어 *연합인포*\n국고 3년 금리 2년7개월來 최고치…물가 충격에 심리적 상단 뚫어 (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국고 3년 지표 금리가 약 2년 7개월 만에 최고 수준으로 급등했다. 소비자물가(CPI)의 가파른 상승세가 단기 구간에 약세 압력을 강하게 준 것이다. 반면 장기 금리는 다소 하락하며 수익률곡선은 평탄해졌다.(커브 플래트닝) 서울 채권시장에서 3년 국고채 지표물 금리는 이날 오전 11시 13분 현재 전거래일 민평대비 3.4bp 오른 3.824%에 거래됐다. 3년 지표 금리는 오전 9시56분경 3.847%까지 올랐다. 장중 고가를 기준으로 보면 지난 2023년 11월14일(3.882%) 이후 가장 높은 수준이다. 국고 10년 지표 금리는 1.4bp 하락한 4.165%를 기록했다. 30년물 금리는 2.1bp 상승한 4.153%를 나타냈다. 국채선물도 비슷한 움직임을 보였다. 3년 국채선물은 전장 대비 9틱 내린 103.05, 10년 국채선물은 16틱 상승한 106.77을 나타냈다. 외국인은 3년 국채선물을 99계약 순매도했고, 10년 국채선물은 1만3천138계약 순매수했다. 5월 CPI 충격이 장 초반부터 채권시장 분위기를 주도했다. 5월 CPI는 전년 대비 3.1% 상승하며 2년 2개월 만에 최대폭 올랐다. 연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 8곳을 대상으로 조사한 예상치(2.96%)를 웃도는 것이기도 하다. 전일 신현송 한국은행 총재가 언급한 '생활물가지수'는 3.3% 올랐다. 개인서비스물가도 3.7% 큰 폭 상승했다. 신 총재는 전일 \"생활물가 지표를 보고 있다\"며 \"내일 5월 숫자가 나오는데 또 한 번 시선을 끌 것으로 예상한다\"고 한 바 있다. 이재명 대통령은 \"물가 안정 없이는 경제 성장도 양극화 개선도 국가의 지속적 발전도 불가능하다\"며 관계부처에 총력 대응을 주문했다. 장기 금리는 외국인 매수세에 힘입어 다소 강세를 나타냈다. 외국인은 10년 국채선물을 장중 꾸준히 매수해 1만3천 계약 넘게 샀다. 전일 장기 금리가 워낙 약했던 만큼 이날 추가 약세 여력은 제한되고 있다는 지적도 나온다. 미 국채 2년 금리는 간밤 2.9bp 상승했고 아시아 시장에서 0.8bp 오르고 있다. 10년 금리는 전일 1.7bp 올랐다. 아시아 시장에서는 0.1bp 하락한다. 달러-원 환율은 12원 넘게 올라 1,516원대를 나타낸다. 코스피 지수는 2.6%, 코스닥 지수는 3.5% 가량 급락하고 있다. 한 은행의 채권 딜러는 \"국고 3년 금리 3.8% 정도를 상단으로 보던 시각이 많았던 만큼 현재 수준에서 금리가 지지되는지가 중요해 보인다\"면서 \"환율도 부담이어서 금리가 빠지기보다는 더 오르지 않기를 바라야 하는 상황\"이라고 말했다. 한 증권사의 한 채권 딜러는 \"물가 충격이 전일 신 총재 발언과 엮여 해석되면서 한은의 금리인상이 가파를 수 있다는 우려가 있는 듯하다\"면서 \"연내 3회 인상 뷰까지 점점 늘어난다\"고 했다. 그는 \"장기물의 경우 외국인 매수가 받쳐주면서 시장이 지지받고 있다\"면서 \"결국 국고 30년 응찰 강도 등이 중요해 보인다\"고 전했다.*그림1* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국제유가 다시 들썩…7일 OPEC+ 장관급 회의 분수령 *이데일리FX*\n- 주말 미·이란 충돌…호르무즈 추가 봉쇄 우려에 불안↑ - 브렌트유 배럴당 97달러대…WTI도 92달러 안팎 - OPEC+ UAE 탈퇴 후 첫 장관급 회의…정책 방향 주목 - 이란 휴전 협상 향방까지 겹쳐 변동성 확대 전망 [이데일리 방성훈 기자] 국제유가가 다시 들썩이고 있다. 미국과 이란의 휴전 협상이 교착 조짐을 보이면서 페르시아만 일대의 에너지 공급이 더 오랫동안 막힐 수 있다는 우려가 커져서다. 오는 7일(현지시간) 석유수출국기구(OPEC)와 비(非)OPEC 산유국 협의체인 OPEC+의 장관급 회의까지 예정돼 있어 유가 변동성이 한층 확대할 것이란 전망이다. 1일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ), 블룸버그통신 등에 따르면 이날 런던 ICE 선물거래소에서 글로벌 벤치마크인 브렌트유 선물(8월물) 가격은 장중 한때 배럴당 5달러 가까이 뛴 97.53달러까지 올랐다. 직전 거래일 4.2% 급등하며 약 한 달 만에 최대 상승폭을기록한 데 이은 것이다. 서부텍사스산원유(WTI)도 배럴당 92달러 안팎에서 거래됐다. 이란이 이날 이스라엘의 레바논 공격에 항의해 미국과의 협상을 중단한다는 보도가 나오면서 유가가 급등했다. 이후 도널드 트럼프 미국 대통령이 협상은 계속되고 있다고 밝히면서 상승분을 일부 반납, 같은 날 저녁에는 배럴당 94달러대로 내려왔다. 트럼프 대통령은 ABC뉴스와의 통화에서 호르무즈 해협 재개방을 위한 양해각서(MOU)가 다음 주 중 나올 수 있다면서도, 합의까지 몇 가지가 더 남아 있다고 말했다. 불안을 키운 것은 이란의 추가 봉쇄 가능성이다. 이란 반관영 타스님통신은 이란과 역내 대리세력이 호르무즈 해협의 완전 봉쇄는 물론, 원유 수출의 핵심 대체 항로인 홍해 남단 바브엘만데브 해협까지 봉쇄 대상에 올려놓았다고 보도했다. 유가는 지난 2월 28일 미국·이스라엘의 이란 공격으로 전쟁이 시작된 이후 줄곧 출렁여 왔다. 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG) 공급량의약 5분의 1이 지나는 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되면서 세계 에너지 비용을 끌어올리고 있다.지난 주말엔 미국이 이란의 군사시설을 타격하고, 이란이 쿠웨이트 주재 미군 기지를 겨냥해 보복했다고 밝히면서 긴장이 다시 고조됐다. 호르무즈를 통한 상업 선박 통항도 여전히 제한된 상태다. 다만 미국의 지원으로 일부 통항이 재개되긴 했지만, 업계에서는 해협을 빠져나온선박이 곧바로 되돌아가진 않을 것으로 보고 있다. 블룸버그는 전쟁 발발 이후 갇혔던 대형 선박(70만 배럴 이상 적재) 109척 가운데 29척이빠져나왔다고 전했다. 토탈에너지의 파트리크 푸야네 최고경영자(CEO)는 자사 유조선 8척을 빼낸 뒤 다시 배를 들여보내기 전에 “평화가 지속 가능한지” 지켜보겠다고 밝혔다. 이런 상황에서 오는 7일에는 제41차 OPEC 및 비OPEC 장관급 회의가 열린다. 지난 4월 말 아랍에미리트(UAE)가 전격 탈퇴한 이후 처음 열리는전체 장관급 회의다. 사우디아라비아·러시아 등 7개 자발적 감산국은 앞서 지난달 회의에서 6월 산유량을 하루 18만 8000배럴 늘리기로 했는데, 이번 회의에서 향후 증산 속도와 정책 방향을 어떻게 잡을지에 시장의 관심이 쏠린다. 여전히 협상 진전 기대와 추가 충돌 우려가 엇갈리고 있는 만큼, 당분간 국제유가는 높은 변동성을 이어갈 것으로 보인다. XS닷컴의 린 트란애널리스트는 “호르무즈를 통한 흐름이 완전히 정상화하지 않고 미국·이란 협상 과정이 불확실한 이상 유가는 높은 수준과 변동성을 유지할 가능성이 크다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T11:11:24+09:00",
"text": "제목 : \"마스가 이후 잠잠했는데\"…강훈식 해외출장에 한화오션·HD현대重 들썩 *연합인포*\n\"마스가 이후 잠잠했는데\"…강훈식 해외출장에 한화오션·HD현대重 들썩 대통령 비서실장, 캐나다 방문해 잠수함 수주 지원 일부 증권사, 한화오션·현대重 목표 주가 상향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 최근 잠잠하던 조선주 대표 기업인 한화오션[042660]과 HD현대중공업[329180]이 상승 모멘텀을 확보할지 관심이 쏠리고 있다. 두 기업의 잠수함(CPSP) 수주 지원을 위해 강훈식 대통령 비서실장이 캐나다를 방문했기 때문이다. 이번 캐나다 잠수함 수주는 60조원 규모로 이달 사업자를 선정한다. 2일 산업통상부에 따르면 강훈식 비서실장은 지난 1일(현지시간) 캐나다 토론토에서 '한-캐 첨단산업협력 비즈니스 라운드테이블'을 열었다. 행사에는 이용철 방위사업청장 등이 참여해 방위산업 등 다양한 분야의 양국 협력 방안을 논의했다. 강 실장의 지원으로 캐나다 잠수함 수주에도 힘이 실릴 전망이다. 이번 수주는 60조원 규모로 독일과 한국이 유력 후보로 거론된다. 사업자는 6월 중 선정될 예정이다. 한 조선업계 관계자는 \"이해득실만 고려하면 되는 기업 간 거래와 달리 방산은 국가안보와 직결되는 것이 특징\"이라며 \"수주에 외교관계도 영향을 미치고, 상대국에 어떤 걸 제공할 수 있는지도 매우 중요하게 작용한다\"고 말했다. 이번 수주는 마스가(MASGA·미국 조선업을 다시 위대하게) 이후 잠잠했던 조선업계에 새 모멘텀이 될 전망이다. 일부 증권사는 한화오션과 HD현대중공업의 목표주가를 상향했다. IBK투자증권은 한화오션의 주가를 14만1천원으로, HD현대중공업의 주가를 81만6천원으로 상향했다. 유진투자증권과 DB증권은 HD현대중공업의 주가를 100만원으로 조정했다. 오지훈 IBK투자증권 애널리스트는 \"캐나다 잠수함 사업은 신조에만 16조원이 투입되는 대규모 사업으로 수주 성공 시 특수선 사업부의 실적 성장과 주가 리레이팅이 가능할 것\"이라고 평가했다. 이어 \"사업자 선정 결과에 따라 주가의 단기 변동성이 클 것으로 판단하지만, 한화오션의 경우 상선 부문의 지속적인 실적 개선, 높아지는 미국과 협력 가능성 등 투자포인트가 존재한다\"고 덧붙였다. 양승윤 유진투자증권 애널리스트는 \"잠수함 사업을 수주할 경우 HD현대중공업은 수주 물량의 3분의 1을 담당할 예정\"이라며 \"그 외 태국호위함, 필리핀 호위함, 말레이시아 다목적 지원함 등 다수 프로젝트에 참여 중\"이라고 설명했다. 이한결 키움증권 애널리스트는 \"캐나다 잠수함 사업은 신규 건조에만 16조원(12척)이 투입되는 대규모 사업으로 수주 성공 시 실적 성장에 크게 기여할 것\"으로 내다봤다. 연합인포맥스(화면번호 3111)에 따르면 이날 오전 10시 51분 기준 한화오션은 전일보다 6.57% 하락한 11만6천700원에, HD현대중공업은 5.56% 하락한 64만6천원에 거래 중이다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"빚 때문에 죽는 일 없어야\"…범정부 장기연체채무 관리 주문 *연합인포*\n李대통령 \"빚 때문에 죽는 일 없어야\"…범정부 장기연체채무 관리 주문 (서울=연합인포맥스) 정지서 김성준 기자 = 이재명 대통령이 장기 연체채무자에 대한 채무조정과 파산·면책 제도 접근성을 강화하고, 빚 때문에 극단적 선택에 내몰리는 일이 없도록 범정부 차원의 관리체계 마련을 주문했다. 이 대통령은 2일 오전 청와대에서 열린 국무회의에서 장기 연체채무 소각 및 채무조정 추진 상황을 보고받은 뒤 \"빚 때문에 죽는다는 소리가 안 나오게 해야 한다\"며 김민석 국무총리에게 관련 대책을 직접 챙길 것을 지시했다. 이 대통령은 정부가 추진 중인 장기 연체채무 정리 사업과 관련해 \"최대한 강력하게 지속적으로 해야 한다\"고 강조했다. 특히 금융회사에서 대부업체로 넘어간 장기 연체채권 처리 상황을 집중적으로 점검했다. 이날 이억원 금융위원장은 \"7년 이상, 5천만원 이하 장기 연체채권은 업권별로 현황을 모두 파악했다\"며 \"다만 대부업권의 경우 채권을매입한 가격 문제 등으로 협의가 쉽지 않은 상황\"이라고 설명했다. 이에 이 대통령은 \"대부업체까지 넘어간 채권은 대개 10년, 20년씩 된 것들 아니냐\"며 \"20년 가까이 추심을 했는데도 갚지 못하는 사람이라면 상환 가능성이 거의 없는 것\"이라고 말했다. 그러면서 \"시장에서는 원금의 1~2% 수준에 거래되는 채권인데 정부가 더 높은 가격으로 매입하려고 해도 안 판다는 것 아니냐\"고 지적했다. 이 대통령은 장기 연체자에 대한 도덕적 해이 우려도 정면으로 반박했다. 그는 \"일부에서 빚을 안 갚고 버티면 면제해준다고 이야기하지만 취직도 못 하고 계좌도 개설하지 못한 채 수년간 경제활동을 포기하면서 버틴다는 것은 사실상 불가능하다\"고 말했다. 이어 \"7년 이상 장기 연체 상태라면 대부분 상환 능력이 없는 경우\"라며 \"극히 일부를 제외하면 사실상 경제활동 자체가 어려운 사람들\" 이라고 덧붙였다. 특히 최근 발생한 일가족 극단 선택 사건을 언급하며 현행 제도의 사각지대를 지적했다. 이 대통령은 \"며칠 전 보도를 보니 일가족이 빚 때문에 죽는다고 유서를 남기고 극단적 선택을 했다고 한다\"며 \"그 정도면 사실상 채무를 갚을 능력이 없는 사람\"이라고 말했다. 그러면서 \"법원에 개인파산이나 면책을 신청하면 상당수는 구제받을 수 있는데도 제도를 몰라 방치되는 경우가 있는 것 같다\"고 진단했다. 이 대통령은 \"자기 혼자도 아니고 가족까지 끌어안고 죽을 정도라면 이미 사회안전망이 작동하지 않은 것\"이라며 \"세상이 어느 나라에서빚 때문에 죽는다고 하느냐\"고 목소리를 높였다. 또 \"파산과 면책 제도가 있음에도 이를 매우 부도덕한 행위로 보는 사회적 인식 때문에 끙끙 앓다가 극단적인 선택을 하는 경우가 있다\" 며 \"이건 비정상적인 상황\"이라고 지적했다. 이어 개인 채무와 사채, 비제도권 채무 문제까지 포함한 범정부 관리 필요성을 제기했다. 이 대통령은 \"금융기관 채권은 체계적으로 관리되지만 개인 간 채무나 비제도권 채무는 누군가가 체계적으로 조사하고 관리해야 하는 것아니냐\"며 \"엄청난 사회적 문제\"라고 말했다. 그러면서 김 총리에게 \"자살 문제와도 연결되는 사안인 만큼 시스템을 한번 점검해보고 방안을 마련해 달라\"고 주문했다. 이에 김 총리는 \"금융위원회와 함께 현재 상황을 점검한 뒤 대책을 검토하겠다\"고 답했다. 이 대통령은 \"먹을 것이 없어 범죄를 저지르지 않도록 지원하는 제도처럼 빚에 쫓겨 더 이상 살 수 없다고 느끼는 사람들도 신고하면 도움을 받을 수 있는 체계를 만들 필요가 있다\"고 제안했다. 아울러 \"우리나라는 극단적 선택을 하는 사람이 너무 많다\"며 \"빚 때문에 삶을 포기하는 일이 없도록 국가가 더 적극적으로 개입해야 한다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 송언석 \"선거판 혼탁하게 만든 사례 많아\"…최교진·김경수 고발 *연합인포*\n송언석 \"선거판 혼탁하게 만든 사례 많아\"…최교진·김경수 고발 \"누가 청년 이익 챙길지 고민해달라\"…2030에 투표 호소 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 송언석 원내대표는 6·3 지방선거 본투표를 하루 앞둔 2일 \"이번 선거에 선거판을 혼탁하게 만드는 공직선거법 위반 사례가 유독 많다\"며 더불어민주당 후보와 인사들에 대한 고발 조치를 예고했다. 송 원내대표는 2일 국회에서 2030 청년 투표 참여 호소문을 발표하며 \"서울시장 정원오 후보는 경선 과정에서 여론조사 결과를 왜곡하는그래프를 고의적으로 유포했고 부산 북구갑 한동훈 후보는 유사 불법 선거사무소를 운영했다는 의혹, 조직적 위장전입 의혹까지 제기됐다\"며이같이 밝혔다. 그러면서 \"이미 선관위(중앙선거관리위원회)에서 수사 의뢰를 했다고 하니 선관위와 수사기관의 신속하고 엄정한 수사가 필요하다\"고 강조했다. 송 원내대표는 최교진 교육부 장관이 자신의 측근인 임전수 세종시교육감 후보 지지 게시물에 댓글을 남긴 것과 관련해 \"교육자로서 정치적 중립 의무를 저버린 최교진 장관은 즉각 사퇴할 것을 강력히 촉구한다\"며 \"당 차원에서 최 장관을 고발 조치할 것\"이라고 밝혔다. 김경수 민주당 경남도지사 후보 측이 박완수 국민의힘 경남도지사 후보 캠프의 딥페이크 선거운동 영상 유포 의혹을 주장한 데 대해서도\"최초 제보한 본인이 '박완수 후보 측에서 지시를 한 바 없다'고 스스로 밝혔다\"며 \"혹시 애초부터 드루킹 공작 주범인 김경수 후보의 자작극 아닌가\"라고 지적했다. 이어 \"공작 정치의 맛을 잊지 못하고 또다시 허위 선동 공작 정치로 선거를 뒤집으려 한 김경수 후보도 즉각 고발 조치하겠다\"고 했다. 아울러 \"아기에게 뽀뽀해 보라고 한 더불어민주당 양천구청장 후보와 그리고 옆에서 이를 제지하지도 않고 묵인했던 정원오 후보에 대해서는 아동 성희롱으로 법적 조치하는 방안을 검토하도록 하겠다\"고 했다. 송 원내대표는 2030 청년들을 향해선 \"누가 청년의 편에 가까이 서 있는 정당인지, 어느 당이 청년의 이익을 챙기는 정당인지 조금만 더고민해 달라\"며 투표 참여를 호소했다. 그는 \"많은 청년들께서 국민의힘 그리고 더불어민주당 거대 양당 체제 아래에서 청년들의 편에 서서 청년을 대변하는 정당이 없다고 느끼는 것을 잘 알고 있다\"며 \"전적으로 기성 정치권의 부족 때문\"이라고 말했다. 그러면서 \"겸허하게 반성한다\"며 \"빨간 당도, 파란 당도 마음에 들지 않는다고 할 수 있다. 투표를 기권하고 싶은 마음이 생길 수도 있지만 여러분의 권리를 쉽게 포기하지는 말아달라\"고 강조했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T11:03:49+09:00",
"text": "제목 : “삼전·하닉 뛰어넘어”…日키옥시아 ‘기판 접합’ 기술 자신감 *이데일리FX*\n- 닛케이, 키옥시아 CBA 기술 집중 조명 - “경쟁사보다 기술 우위, 속도 최대 30%↑” - M/S는 여전히 저조…올들어 주가 500%↑ [이데일리 김윤지 기자] 일본 낸드플래시 메모리 제조사 키옥시아의 실적이 성장하는 가운데 경쟁사 보다 먼저 상용화된 고성능 제품들이 수주를 끌어올리고 있다고 2일 니혼게이자이(닛케이)신문이 보도했다. 키옥시아 주가는 올 들어 500% 넘게 올랐다. 키옥시아의 한 기술자는 “낸드형 플래시 메모리의 미래 가능성을 믿고 선행 투자를 해왔다. 경쟁사와 비교해 압도적인 우위가 있다”며 삼성전자(005930) 등과 비교해 자사의 우위에 자신감을 보였다고 닛케이는 전했다. 데이터를 장기 저장하는 낸드는 기억용량을 높이기 위해 메모리셀(memory cell·기억소자)을 수직으로 쌓아 올리는 기술이 그동안 핵심이었다. 기억소자를 적층하는 기술은 2007년 키옥시아의 전신인 도시바가 세계 최초로 개발에 성공했다. 적층 기술의 원조라고도 할 수 있는 키옥시아지만 최근에는 적층 수 경쟁에서 열세라는 지적을 받아왔다. 키옥시아는 2023년 적층 수가 218단인 제품 개발에 성공했다고 발표했다. SK하이닉스(000660)는 같은 해 300단을 넘는 제품 개발을 공개했다. 키옥시아의 주력 제품은 현재도 218단에 머물러 있다. 이에 키옥시아는 단순히 단수를 높이는 적층 수 경쟁에서 벗어나 효율 중심의 ‘접합’ 기술을 택했다. 낸드는 정보를 저장하는 메모리셀뿐아니라 데이터 입출력을 제어하는 회로를 함께 조합해 구성된다. 지금까지는 메모리셀과 제어회로가 기판이 되는 한 장의 실리콘 웨이퍼 위에 형성돼 왔다. 키옥시아의 접합 기술인 CBA(CMOS Bonded to Array)는 메모리셀과 제어회로를 일단 각각 별도의 웨이퍼 위에 형성한 뒤 나중에 두 장의 웨이퍼를 맞붙이는 방식이다. 웨이퍼 위의 메모리셀 등의 배치를 효율화할 수 있어 낸드의 저장 밀도를 높일 수 있다. 두 장의 웨이퍼를 오차 없이 맞붙이고, 두 층의 회로를 연결하는 정밀 기술은 고난도 기술로, 키옥시아는 이 부분에서 경쟁사에 앞서 상용화에 성공했다. 이와이코스모증권의 사이토 가즈요시 선임 애널리스트는 “키옥시아의 제품은 읽기·쓰기 속도가 경쟁사와 비교해 20~30% 빠르다”고 말했다. 키옥시아가 2023년 말 CBA 기술을 발표했을 당시 업계에서는 “적층 수를 높이는 것이 정공법”이란 냉담한 의견도 있었다. 인공지능(AI)용으로 낸드의 처리 속도가 중요해지면서 고속 처리에 적합한 CBA가 주목을 받게 됐다. CBA는 이미 주력 제품에 사용되고 있다. 닛케이는 “삼성전자 등 경쟁사들이 AI 붐 초기에 수요가 커진 디램에 투자를 집중하면서 낸드 기술 개발이 늦어진 점도 키옥시아에는 순풍이 되고 있다”며 “낸드 전문으로 연구개발을 추진해온 키옥시아의 노력이 성과를 내기 시작했다”고 평가했다. 과제는 정체된 점유율이다. 대만 조사업체 트렌드포스에 따르면 올해 상반기 낸드 시장에서 키옥시아의 점유율은 13.9%로, 3위에 머물렀다. 1위는 삼성전자(31.6%), 2위는 SK하이닉스(17.6%)가 차지했으며, 미국 마이크론테크놀로지(13.9%), 미국 샌디스크(13.9%)가 키옥시아를 바짝추격했다. 닛케이는 키옥시아의 데이터센터 고객 기반이 약하고, 가격 인상이 충분히 반영되는 속도가 늦었던 점을 지적했다. AI용 낸드 수요가 급증한것이 2025년 가을 이후였기 때문에 키옥시아의 신기술에 대한 성능 평가가 따라오지 못했다는 것이다. 닛케이는 “삼성전자와 SK하이닉스는 공급 능력을 무기로 고객들과 장기 계약을 맺고 있어 단기적으로 점유율을 탈환하기는 쉽지 않다”며 “키옥시아의 점유율을 반전시키기 위해서는 첨단 기술을 바탕으로 데이터센터 고객을 확보해 나갈 필요가 있다”고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *시카고 연은 총재, 인플레 환경에서 금리 인상 지연 위험 지적 *연합인포*\n시카고 연은 총재, 인플레 환경에서 금리 인상 지연 위험 지적 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(02일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 02일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.62 - 2월 │ 2.74 - 3월 │ 2.85 - 6월 │ 3.01 0.01↑ 12월 │ 3.44 0.02↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 보건 대응 시스템 약화로 인해 에볼라와 같은 신종 감염병의 조기 탐지 및 대응 능력이 저하되어 잠재적인 글로벌 확산 위험이 증가하고 있습니다.\n• USAID 해체: 과거 질병 발생의 조기 경보 역할을 하던 USAID가 트럼프 행정부에 의해 해체되면서, 이번 에볼라 사태에 대한 사전 경보를 받지 못했습니다.\n• CDC 역량 약화: 질병 진단 및 역학 조사를 담당하는 CDC는 예산 삭감과 새로운 리더십 하에 기능이 축소되어, 에볼라 발병 지역에서 3주 후에야 관련 정보를 얻는 등 대응이 지연되고 있습니다.\n• 백신 개발 파이프라인 약화: 백신 및 신기술 개발을 지원하는 BARDA는 백신에 대한 부정적인 시각으로 인해 자금 지원이 삭감되었으며, 이는 향후 새로운 감염병 발생 시 백신 개발 능력 저하로 이어질 수 있습니다.\n💡 시사점: 미국 보건 시스템의 약화는 전 세계적인 감염병 확산 위험을 높여 글로벌 경제 및 금융 시장에 예측 불가능한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US-Iran Clash ---\n📌 핵심 메시지: 이란-미국 간 핵협상, 이스라엘-레바논 갈등 등 지정학적 리스크가 고조되고 유가가 불안정한 움직임을 보이는 가운데, 엔비디아가 AI 시장 주도권 강화를 위해 PC 시장에 새로운 칩을 선보였습니다. 미국 연준의 독립성 논란 또한 재점화되며 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 및 아시아 지정학적 긴장: 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 합의 초안에 대한 메시지를 교환하고, 이스라엘은 레바논에서 지상 공격을 확대했으며, 미 국방부 장관은 대만에 대한 '조용한 전략'을 강조하며 역내 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• 유가 상승 및 공급 우려: 지정학적 불안정 심화로 브렌트유와 WTI 유가가 6주 만에 최저치에서 각각 94달러, 90달러를 넘어서며 3% 이상 반등했고, 엑손모빌은 미국 원유 비축량 부족에 대한 경고를 내놓았습니다.\n• 엔비디아 PC 시장 진출: 엔비디아가 AI 시대를 겨냥한 'RTX 스파크 슈퍼칩'을 공개하며 PC 시장에 본격 진출, 인텔의 지배력에 도전하며 주가는 2% 이상 상승했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장은 에너지 시장 변동성을 높이고, AI 기술 경쟁은 반도체 산업의 혁신을 가속화하며, 중앙은행 독립성 이슈는 경제 정책의 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"prefetch_summary": "--- Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다."
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"title": "Trump Says Iran Talks Continue | Balance of Power",
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"published_at": "2026-06-01T23:05:16Z",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg ---\n📌 핵심 메시지: 중동 정세 불안정과 미-중 AI 경쟁이 글로벌 경제와 기술 시장의 주요 변수로 부상하고 있습니다. 미국 국내 정치의 불확실성 또한 정책 결정에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **국제 유가 변동성**: 중동 지역 긴장 고조로 유가가 불안정한 움직임을 보이며, 이란과의 핵 협상 및 스트레이트 오브 호르무즈 해협 개방 여부가 단기 유가에 큰 영향을 줄 것입니다.\n• **미-중 AI 기술 경쟁**: AI 기술 개발과 상용화 경쟁이 격화되는 가운데, 미국은 중국의 첨단 기술 접근을 제한하며 AI 기업 가치가 급등하고 있습니다.\n• **미국 국내 정치 압력**: 미 의회의 예산안 및 법안 통과 지연, 트럼프 행정부의 정책 결정 방식은 주요 경제 및 외교 이슈 해결에 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크, 미-중 기술 패권 경쟁, 그리고 미국 국내 정치 동향이 글로벌 유가, 기술 산업, 전체 시장 변동성에 미치는 영향을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "Unpacking Trump’s $1.8 Billion ‘Anti-Weaponization Fund’ | Big Take",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Unpacking Trump’s $1.8 Billion ‘Anti-Weaponization Fund’ | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부와 법무부(DOJ)는 트럼프의 IRS 소송 합의의 일환으로 18억 달러 규모의 '반 무기화 기금'을 신설했습니다. 이 기금은 정부에 의해 부당하게 표적화되었다고 주장하는 개인과 조직에 보상하는 것을 목표로 하지만, 비판론자들은 트럼프의 정치적 동기와 측근 지원을 위한 '정치적 슬러시 펀드'로 활용될 수 있다고 우려합니다.\n\n• **반 무기화 기금:** 연방 정부에 의해 부당하게 표적화되었다고 주장하는 사람들에게 지급하기 위해 IRS 소송 합의로 신설된 18억 달러 규모의 납세자 기금입니다.\n• **트럼프 IRS 소송:** 트럼프가 IRS에 제기한 100억 달러 규모의 소송 합의를 통해, 트럼프의 세금 기록이 더 이상 감사 대상이 되지 않도록 하는 혜택이 포함되었습니다.\n• **트럼프 측근 수혜 가능성:** 이 기금은 특히 2021년 1월 6일 의사당 폭동 가담자 등 트럼프 지지자들이 '정부 무기화'의 피해자로 간주되어 자금을 지급받을 가능성이 있어 논란이 됩니다.\n\n💡 시사점: 이 기금의 운영 방식과 수혜자 선정 과정의 투명성 부재는 향후 공화당 내 갈등을 심화시키고, 납세자 자금 사용에 대한 정치적 논란을 지속할 것으로 예상됩니다."
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"title": "Alabama Map Blocked for Racial Discrimination & Trump Deregulatory Fail | Bloomberg Law",
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"prefetch_summary": "--- Alabama Map Blocked for Racial Discrimination & Trump Deregulatory Fail | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지:\n• 앨라배마 선거구 재조정: 앨라배마의 흑인 유권자 투표권 희석 시도는 연방 법원 및 대법원으로부터 투표권법 위반 판결을 받았으며, 흑인 다수 지역 2개를 포함하는 새 지도를 적용하게 됩니다.\n• 트럼프 행정부의 규제 완화 실패: 트럼프 행정부가 행정절차법의 '선량한 사유' 예외 조항을 이용한 규제 완화를 추진했으나, 행정적 복잡성과 기관의 비협조로 인해 대부분의 시도가 실패했습니다.\n• 행정법 관련 대법원 안건: 대법원은 독립 기관 해임 권한 등 행정부의 규제 권한과 관련된 주요 행정법 사건들을 검토 중이며, 이는 향후 행정부의 정책 집행에 중대한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 앨라배마 선거구 재조정 판결이 투표권법의 의미를 강화했지만, 트럼프 행정부의 규제 완화 시도 실패와 대법원의 행정법 해석 변화 가능성은 향후 선거 및 행정부 정책 방향성에 불확실성을 가중시킬 것입니다."
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"title": "Trump-Netanyahu Split, Alphabet’s $80B Splurge, Sex Misconduct Claims | Bloomberg Daybreak:...",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump-Netanyahu Split, Alphabet’s $80B Splurge, Sex Misconduct Claims | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: \n• **AI 경쟁 심화**: Alphabet이 AI 투자를 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 추진하고, AI 스타트업들의 IPO 경쟁이 가속화되고 있습니다.\n• **중동 정세 불안정**: 이스라엘의 레바논 공세와 이란의 핵 협상 중단 선언으로 중동 지역의 긴장이 고조되고 있으며, 미국과 이스라엘 간에도 레바논 관련 입장 차이가 노출되었습니다.\n• **러시아 전쟁 지속 가능성 의문**: 러시아 고위 관리들은 푸틴에게 전쟁 지출의 지속 불가능성을 경고했으며, 우크라이나의 러시아 에너지 시설 공격 강화로 러시아의 석유 정제 능력에 타격을 주었습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 고조되는 가운데, AI 산업의 대규모 투자는 관련 기술주에 대한 투자자들의 지속적인 관심을 유지시킬 것으로 보입니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Karl-Anthony Towns on Leading with Purpose on and Off the Court",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Karl-Anthony Towns on Leading with Purpose on and Off the Court ---\n📌 핵심 메시지: Karl-Anthony Towns는 진정한 리더십은 주목받기보다 팀원들의 역량을 이끌어내고 조화를 만드는 데 있다고 강조합니다. 그는 타인을 섬기는 서번트 리더십을 통해 팀의 잠재력을 최대한 발휘하고 상호 존중을 구축하는 데 집중합니다.\n• 서번트 리더십: 팀원들의 개성과 자존감이 조화롭게 어우러지도록 지원하며, 모두가 동등하게 책임감을 느끼고 존중받는 문화를 조성합니다.\n• 내재적 동기 부여: 개인의 성과나 금전적 보상보다는 팀의 단결과 동료들의 존경을 얻는 것에서 더 큰 기쁨을 느낀다고 밝힙니다.\n• 개인의 정체성 중시: \"내가 무엇을 하는가보다 내가 누구인가가 더 중요하다\"는 신념을 가지고 있으며, 매일 사랑을 전파하고 세상을 더 나은 곳으로 만들고자 노력합니다.\n💡 시사점: 리더의 진정성과 섬기는 자세는 조직 내 신뢰와 협력을 강화하고, 지속 가능한 성과와 긍정적인 기업 문화를 구축하는 데 핵심적인 역할을 합니다."
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"title": "Karl-Anthony Towns on Resilience and the Competitive Mindset",
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"prefetch_summary": "--- Karl-Anthony Towns on Resilience and the Competitive Mindset ---\n📌 핵심 메시지: 인생의 어려움과 도전을 겪을 때, 회복탄력성과 강한 정신력을 유지하는 것이 중요합니다. 이는 스포츠에서의 경쟁적인 사고방식과 유사하게, 어려움을 통해 진정으로 소중한 것을 깨닫고 자신을 발전시키는 기회가 됩니다.\n• 회복탄력성: 삶의 기복과 도전은 불가피하며, 역경을 겪을 때 이를 극복할 수 있는 회복탄력성을 찾는 것이 중요합니다.\n• 지원 시스템: 성공에 도달하게 해준 지원 시스템이 어려움에서 벗어나는 데도 도움을 줄 것이라는 믿음을 갖는 것이 필요합니다.\n• 자기 훈련과 직업 윤리: 갈등과 혼란의 시기에는 모든 것을 바꾸려 하기보다, 자신의 훈련과 직업 윤리를 시험하고 이를 통해 성장해야 합니다.\n💡 시사점: 본 영상은 금융 시장이나 투자 관련 구체적인 시사점을 제공하기보다는, 성공적인 삶과 커리어에서 마주하는 어려움을 극복하는 개인의 태도와 정신력에 초점을 맞추고 있습니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류",
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"published_at": "2026-06-01T22:27:33Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Oil Just Triggered the Final Stage",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다."
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"빈난새": [
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"title": "앤스로픽 상장 서두르는 이유 | 초대형 IPO가 AI 랠리에 미칠 영향 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 앤스로픽 상장 서두르는 이유 | 초대형 IPO가 AI 랠리에 미칠 영향 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: 초대형 AI 기업들의 상장 러시와 빅테크들의 대규모 자금 조달은 AI 산업의 경쟁 구도를 기술에서 자본력 중심으로 전환시키고 있습니다. 시장은 이제 AI의 수익성을 숫자로 증명할 것을 요구하며, 이는 시장 변동성 확대와 함께 깐깐한 '옥석 가리기' 국면으로 이어질 것입니다.\n\n• **AI IPO 속도전**: 앤스로픽이 예상보다 빨리 가을 상장을 목표로 예비 서류를 제출하며 OpenAI에 앞서 상장하고, 5월 시리즈H 펀딩에서 965억 달러의 높은 밸류에이션을 인정받았습니다.\n• **구글의 대규모 주식 발행**: 구글의 모회사 알파벳은 AI 기반 인프라 확장을 위해 800억 달러 규모의 주식 발행을 추진하며, 시장매각(ATM)과 의무전환우선주 발행 등을 활용할 계획입니다.\n• **AI 경쟁의 자본 전쟁화**: 초대형 AI 기업들의 IPO와 빅테크 기업들의 AI Capex를 위한 증자 추진은 AI 경쟁이 기술력 검증을 넘어 자본 조달 전쟁으로 확산되고 있음을 시사합니다.\n• **시장 변동성 확대 우려**: 대규모 IPO 물량은 주식 시장에 공급 부담을 가중시키고, 나스닥·러셀 지수 조기 편입 특례는 패시브 자금의 강제 리밸런싱을 유발하며 수급-가격 왜곡을 심화시킬 가능성이 있습니다.\n• **수익성 스토리 검증 시간**: 시장은 이제 AI 기업들에게 '돈을 얼마나 벌 수 있는지'를 명확한 숫자로 증명할 것을 요구하며, 토큰당 매출원가, Capex 대비 매출 성장 속도, 현금흐름 흑자 전환 시기 등이 IPO 성공의 주요 체크포인트가 될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 산업의 성장 잠재력은 여전히 크지만, 투자자들은 단순히 AI 테마에 휩쓸리기보다 각 기업의 실질적인 수익성과 재무 구조를 면밀히 분석하여 '옥석 가리기'에 집중해야 합니다."
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"title": "[Econ Snapshot] 한국 5월 수출입 동향: 169% vs 16%",
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"title": "5월 미국 ISM 제조업: 부담은 여전히 남아있다",
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{
"title": "5월 한국 수출: 압도적인 반도체",
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"title": "06/02, Kiwoom Morning Letter",
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"title": "(매크로 따라잡기) 사상 최대 수출, 심화되는 반도체 ..",
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{
"title": "국내 수출경기 호황의 끝이 아직 보이지 않고 있다",
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{
"title": "[IBKS Economy Outlook] Peril point: 이번 경기사이..",
"company": "IBK투자증권",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-06-02T16:40:36.326708",
"date": "2026-06-02",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "오르락 내리락 코스피, 최고치 8801에 마감…\"변동성 장세 계속\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/02/2026060216084580696",
"description": "삼성생명과 SK스퀘어는 각각 삼성전자와 SK하이닉스의 호실적에 따른 지분가치 재평가 기대로 강세를 보였다\"고 설명했다. 반면 그동안 급등세를 보이던 삼성전기는 9.58% 하락했다. 두산에너빌리티와 한화에어로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "삼성·한화·교보도 참전… KDB생명, 인수전 흥행 조짐",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163180",
"description": "삼성생명·한화생명·교보생명 등 생보업계 빅3가 나란히 예비입찰에 참여하면서다. 산업은행의 대규모... 최근 생보사들은 건강·질병·상해보험 등 제3보험 시장에서 손해보험사와 경쟁을 벌이고 있다. KDB생명이...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "“이 회사가 왜?”...안 팔리던 KDB생명, 대어들 뛰어든 이유 [머니+]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260602020100053",
"description": "실제로 올 1분기 삼성생명의 개인 보장성보험 초회보험료는 약 651억원, 한화생명과 교보생명은 각각 589억·334억원으로 집계됐다. KDB생명은 21억원이었고, 지난해 보험손익(-127억원)도 전년 대비 1000억원 이상 하락하며...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "뚝 떨어진 생보사 건강보험 초회보험료…20% 감소도 선방",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260602027219887",
"description": "무너진 하늘에서도 솟아날 구멍을 찾은 기업은 삼성·한화·미래에셋·처브라이프생명 4곳이다. 삼성생명은 초회보험료를 308억원에서 382억원으로 끌어올렸다. 지난 2월 '삼성 The퍼스트 건강보험S'를 개정 출시하는 등...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "[아주사설 | 기본·원칙·상식] 서소문 참사와 한화에어로 사고…안전을...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260602102400977",
"description": "안전에 투자하는 돈은 지출이 아니라 생명과 신뢰를 지키는 보험이다. 서소문 고가와 한화에어로 사고는 우리 사회가 여전히 안전을 비용으로 계산하고 있음을 보여준다. 그 결과는 참혹했다. 잃어버린 생명은 어떤...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2589755",
"description": "시장에서는 한국투자금융지주와 태광그룹, 한화생명 정도가 참여할 것으로 예상했으나, 주요 생명보험사들이 추가로 입찰에 나서면서 경쟁 구도가 형성됐다. 업계에서는 국내에서 생명보험사 매물이 드문 데다...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "KDB생명 인수전 치열… ‘빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/06/01/WYLXGLGSAVH5FMQ2BUPECTTU3A/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "KDB생명보험의 인수전에 생명보험사(생보사) 5곳이 뛰어들며 치열해지는 양상이다. 삼성·한화·교보생명 등 ‘빅3′와 더불어 한국투자금융지주(한투), 태광그룹까지 참전했다. 1일 금융권에 따르면 삼일회계법인이...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "KDB생명 이번엔 팔리나…삼성·교보·한화생명 '참전'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060116711",
"description": "KDB생명 인수전에 삼성·교보·한화생명 등 ‘빅3’ 생명보험사가 뛰어들었다. 당초 한국투자금융지주와 태광그룹 흥국생명 간 경쟁이 예상됐지만, 주요 생보사들이 예비입찰에 참여하면서 매각 구도가 예상보다...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "KDB생명 예비입찰에 한투·태광·생보 빅3 가세…6수 끝에 ‘대박 흥행’",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060119581378337",
"description": "여섯 차례나 매각이 무산됐던 KDB생명보험 인수전에 한국투자금융지주와 태광그룹은 물론 삼성·한화·교보 등 대형 생명보험 3사까지 전격 가세하며 예상 밖의 대흥행을 기록했다. 1일 금융권에 따르면 삼일회계법인이...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "KDB생명 인수전 ‘흥행’…삼성·교보·한화 ‘빅3’에 한투·태광 참전",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065455?ref=naver",
"description": "삼성생명·교보생명·한화생명 등 생명보험사 ‘빅3’를 비롯해 한국투자금융지주와 태광그룹이 뛰어들었다. 1일 금융권에 따르면 이날 오후 3시까지 진행된 KDB생명 인수 예비입찰에 한투와 태광그룹과 함 삼성생명...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "한투·태광에 삼성·한화·교보까지…KDB생명 인수전에 생보 ‘빅3’도...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10761805?ref=naver",
"description": "[KDB생명 제공] [헤럴드경제=박성준 기자] 12년째 매각이 이어지고 있는 KDB생명 인수전에 애초 예상을 깨고 생명보험업계 ‘빅3’인 삼성생명·한화생명·교보생명이 모두 뛰어들었다. 예상 밖 흥행으로 매각 성사...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "KDB생명 인수 예비입찰, 삼성·한화·교보 등 생보 '빅3' 참전",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/01/2026060118263889848",
"description": "KDB생명 인수전에 삼성생명·한화생명·교보생명 등 5개 업체가 참여했다. 1일 보험업계에 따르면 이날 오후 3시까지 진행된 KDB생명 인수 예비입찰에 한국투자금융그룹과 태광그룹을 비롯해 삼성생명·한화생명...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "KDB생명 인수전 5파전으로 확대…삼성·한화·교보도 예비입찰",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260601181715458",
"description": "업계에서는 삼성·한화·교보생명의 동시 참여를 예상 밖의 변수로 보고 있다. 그동안 KDB생명 인수전은 보험업 포트폴리오 확대를 추진하는 한투금융지주와 생명보험 계열사를 둔 태광그룹을 중심으로 전개될 것이란...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "KDB생명 매각 청신호…생보사 3곳 등 ‘5파전’",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20050765?ref=naver",
"description": "한국산업은행이 7번째 매각을 시도 중인 자회사 KDB생명 예비입찰에 한국투자금융지주·태광그룹뿐만 아니라 삼성·한화·교보생명 등 3대 생명보험사들도 참여한 것으로 나타났다. 예상 밖 흥행으로 KDB생명 매각...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "KDB생명 매각전 흥행…생보 빅3까지 참전",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011803479170",
"description": "당초 한국투자금융지주와 태광그룹 간 경쟁 구도가 점쳐졌지만, 삼성·한화·교보생명 등 생명보험업계 '빅3'까지 예비입찰에 참여하며 인수전이 한층 달아올랐다. 1일 금융권에 따르면 KDB생명 매각 주관사인...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "코스피, 장중 급등락 끝 8800선 안착…삼성전자 종가 최고가 경신",
"url": "https://magazine.hankyung.com/money/article/202606023485c",
"description": "개별 종목 가운데서는 삼성생명이 17.07% 급등하며 보험업종 강세를 주도했다. SK스퀘어(7.17%), 삼성물산(6.70%), LG전자(3.15%)도 나란히 상승 마감했다. 반면 삼성전기는 9.58% 하락했고 두산에너빌리티(-6.45%), 현대차...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "‘시총 2000조’ 삼성전자 오르자…지분 보유한 삼성생명도 상승 [매경...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12064117",
"description": "삼성생명은 17.07% 급등하며 역사적 신고가 행진을 이어갔고, 삼성화재 역시 6.13% 상승했다. 보유한 삼성전자의 지분 가치에 대한 재평가가 이뤄지면서 나타난 현상으로 해석된다. 지주사인 SK스퀘어는 7.17% 오르며...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "롤러코스터 장세에도 삼성전자 질주…메타 제치고 글로벌 '톱10'",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260602155942641",
"description": "SK하이닉스(-0.13%)는 약보합으로 마감했고 SK스퀘어(7.17%), 삼성생명(17.07%), 삼성물산(6.70%) 등이 강세를 나타냈다. 반면 현대차(-2.80%), LG에너지솔루션(-2.75%), HD현대중공업(-1.61%), 삼성전기(-9.58%) 등은 하락했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피, 외인 매도 뚫고 8800선 돌파하며 마감",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260602500138",
"description": "삼성생명은 17.07%, SK스퀘어는 7.17%, 삼성물산은 6.70% 각각 상승했다. 특히 삼성전자는 시가총액 약 1조5350억달러를 기록하며 글로벌 상장사 시가총액 순위 10위에 올랐다. 페이스북과 인스타그램 운영사인...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피 종가기준 사상 첫 8800고지 입성...외국인은 18일째 순매도",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606021543597716",
"description": "이 외 시가총액 상위사 중에서 삼성생명(17.07%), SK스퀘어(7.17%), 삼성물산(6.70%), LG전자(3.15%) 순으로 강세를 보였다. 이에 비해 삼성전기(-9.58%), 두산에너빌리티(-6.45%), 현대차(-2.80%), LG에너지솔루션(-2.75%) 등은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "‘男복식 세계 1위’ 서승재·김원호, 인도네시아 오픈 첫 판 압승",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051127?ref=naver",
"description": "배드민턴 남자복식 세계랭킹 1위 서승재·김원호(이상 삼성생명) 조가 인도네시아 오픈 첫 판을 기분 좋게 승리했다. 서승재·김원호 조는 2일(현지 시간) 인도네시아 자카르타에서 열린 2026 세계배드민턴연맹(BWF)...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "서승재·김원호, 인도네시아 오픈 32강 통과…왕치린·추샹제에 2-0 완승",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590016",
"description": "이투데이=장영준 기자 | 배드민턴 남자복식 세계랭킹 1위 서승재-김원호(이상 삼성생명) 조가 인도네시아 오픈 첫 경기를 승리로 장식했다. 2일 연합뉴스에 따르면 서승재-김원호는 이날 인도네시아 자카르타에서...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 외국인 거센 매도에도 8800선 방어...개미의 힘[fn마감시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606021552432375",
"description": "이 외 총액 상위 14개 종목 중에서 삼성생명(17.07%), SK스퀘어(7.17%), 삼성물산(6.70%), LG전자(3.15%) 순으로 강세를 보였다. 반면, 삼성전기(-9.58%), 두산에너빌리티(-6.45%), 현대차(-2.80%), LG에너지솔루션(-2.75...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "배드민턴 세계 1위 서승재·김원호, 인도네시아 오픈 첫판 가뿐히 통과",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008591548&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "▲ 서승재(오른쪽), 김원호 선수 배드민턴 남자복식 세계 랭킹 1위를 45주째 굳건히 지키고 있는 서승재-김원호(이상 삼성생명) 조가 메이저 대회인 인도네시아 오픈 첫판을 가뿐히 통과했습니다. 서승재-김원호는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "'8500~8900' 요동친 코스피, 8800선 돌파 마감⋯삼전↑ㆍSK하닉↓",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590011",
"description": "시가총액 상위종목 중 삼성전자(3.30%), 삼성전자우(1.09%), SK스퀘어(7.17%), 삼성생명(17.07%), 삼성물산(6.70%), LG전자(3.15%) 등이 올랐다. SK하이닉스(-0.13%), 현대차(-2.80%), 삼성전기(-9.58%), LG에너지솔루션(-2.75...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "“코스피 하루 변동성 크네”…상승과 하락 오가며 8800선 상승 마감",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12064095",
"description": "삼성전자(3.30%), SK스퀘어(7.17%), 삼성생명(14.88%), 삼성물산(6.70%)은 올랐다. 반면 SK하이닉스(-0.13%), 현대차(-2.80%), 삼성전기(-9.58%), LG에너지솔루션(-2.75%), HD현대중공업(-1.61%), 현대모비스(-0.26%)은 내렸다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "롤러코스터 장세 뚫은 코스피… 사상 첫 8800선 안착 [이런국장 저런주...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051109?ref=naver",
"description": "반면 피지컬 AI 협력사로 언급된 SK텔레콤(017670)(11.59%)과 밸류업 모멘텀을 안은 삼성생명(032830)(17.07%)은 급등 랠리를 펼쳤다. 이경민 대신증권 연구원은 “국내 증시는 단기 과열 부담 및 상승 피로 누적으로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.sedaily.com"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "코팅만 벗겨져도 범퍼교체…車보험 수리비<부품비 포함> 年 8조",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051128?ref=naver",
"description": "시장 점유율 80%를 차지하는 삼성화재·현대해상·KB손해보험·DB손해보험 등 대형 손해보험사 4개사가 지급한 수리·부품비(7조 1975억 원)를 전체 업계로 환산한 수치다. 지난해 4대 손보사가 지급한 부품비는 3조 7470억...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "\"시총 15위 기업과 맞먹어\"… 이재용 주식 재산 60조 돌파",
"url": "http://woman.chosun.com/news/articleView.html?idxno=125998",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이날 기준 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식 평가액은 61조5837억원을 기록했다. 이는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "woman.chosun.com"
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{
"title": "'車보험 적자' 삼성화재, 노란봉투법에 교섭 압박 '이중고'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163125",
"description": "삼성화재 자회사인 애니카손해사정 노조가 임금 인상과 처우 개선을 요구하며 사측과 대립하고 있다. 현재 교섭은 자회사 차원에서 이뤄지고 있지만 노조가 노란봉투법 시행을 계기로 모회사인 삼성화재의 사용자...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "이재용 주식자산 '60조' 돌파… 삼성·SK·LG 시총도 급팽창",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163156",
"description": "2일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식평가액은 총 61조5837억원으로 집계됐다. 지난해...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "“고객자산 안전 보관”…KODA, 삼일PwC 인증 획득",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03516166645477784",
"description": "국내 최초로 삼성화재와 2000만달러 한도의 가상자산 보험계약을 체결해 고객 자산 보호 체계를 갖추고 있다. 이어 KODA는 이번에 진행한 인증 심사를 통해 수탁 서비스를 전반적으로 점검했다. 심사는 △콜드룸 운영...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "[기원상의 금융기업가정신=김우석 삼성자산운용 대표] '1등 운용사'에서...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260602101038943",
"description": "삼성화재와 삼성생명을 거치며 장기 자산운용과 위험관리 역량을 쌓았고, 이를 바탕으로 국내 최대 자산운용사인 삼성자산운용을 이끌고 있다. 그의 경영 철학은 단순하다. 고객 자산을 지키면서도 지속적으로 불리는...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "글루코핏, 시바이오닉스 GS1 연동 사용자 데이터 공개…\"생활습관 개선...",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606022425O",
"description": "글루코핏은 연속혈당측정기(CGM) 데이터와 AI 식사 분석 기술을 결합해 개인의 혈당 스파이크를 관리해주는 서비스로 최근 삼성화재, 한국건강관리협회 등 병원 및 대기업에서도 활용되고 있다.",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.hankyung.com"
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{
"title": "코스피 10위권 수준…이재용, 보유주식 60조 돌파 [이런국장 저런주식]",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20050705?ref=naver",
"description": "2일 한국CXO연구소에 따르면 이 회장은 이달 1일 기준 삼성전자·삼성물산(028260)·삼성생명(032830)·삼성SDS·삼성E&A·삼성화재(000810)·삼성전자 우선주 등 총 7개 주식종목을 보유하고 있는 것으로 조사됐다. 7개...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "이재용 회장 주식 재산 60조원 첫 돌파…시가총액 15위 수준",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606020554457114",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액이 61조 5천837억 원에 달했다고 밝혔다. 이와 관련해 이...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "22일만에 10조 늘었다…이재용 주식재산 60조 돌파, 삼성家는 133조",
"url": "http://weekly.chosun.com/news/articleView.html?idxno=52104",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액은 총 61조5837억원으로 집계됐다. 이는...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "weekly.chosun.com"
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{
"title": "이재용 주식 재산 60조 돌파…1년만에 330% 급증",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260601/134033014/2",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이날 기준 이 회장이 보유한 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 등 7개 종목에 대한 주식평가액은 61조5837억...",
"age": "17시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "이재용 주식 재산 60조원 돌파…1년 만 330% 불어",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029904465&code=61141411&cp=nv",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 61조5837억원에 달했다고 1일 밝혔다. 이 회장의 주식...",
"age": "18시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.kmib.co.kr"
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{
"title": "이재용 주식 재산 60조원 돌파…역대급 자산 증식",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260601517196?OutUrl=naver",
"description": "이 회장은 삼성전자와 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등을 보유하고 있다. ◆ 삼성전자 주가 급등이 견인한 역대급 자산 증식 이 회장의 주식 평가액은 올해 가파른 상승세를...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "이재용 회장, 주식 재산만 60조 원 돌파…삼성가 133조 넘어서",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11592743?ref=naver",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액은 총 61조5837억 원으로 집계됐다. 이 회장의...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "'34만전자' 주가 불 뿜더니…이재용 회장 주식 재산 '60조' 돌파",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/01/2026060119543242682",
"description": "1일 한국CXO연구소에 따르면 이재용 회장은 이날 기준 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 총 7개 주식종목을 갖고 있는 것으로 조사됐다. 이들 7개 종목에...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "교보생명, 여름맞이 새 광화문글판 공개",
"url": "http://www.mbn.co.kr/pages/vod/programContents.php?progCode=683&menuCode=4385&bcastSeqNo=1420501",
"description": "교보생명은 푸른 생명력이 가득한 여름을 맞아 광화문글판이 새 단장을 했다고 밝혔습니다. 이번 여름편 문안에 담긴 '동그랗게 말린 밝은 잎들이 속살거리지. 지금이야!'라는 구절은 미국의 대표 시인 메리 올리버의 시...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.mbn.co.kr"
},
{
"title": "교보생명·교보교육재단, '2026 교보 체육꿈나무 장학생 가족사랑캠프'...",
"url": "https://www.etnews.com/20260602000069",
"description": "교보교육재단은 교보생명과 함께 지난달 30~31일까지 이틀간 강원 춘천시 국립춘천숲체원에서 '2026 교보 체육꿈나무 장학생 가족사랑캠프'를 진행했다고 2일 밝혔다. 이번 캠프는 최근 전국소년체육대회에 참가해 최선을...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "교보생명, 여름맞이 새 광화문글판 공개",
"url": "http://mbn.mk.co.kr/pages/news/newsView.php?category=mbn00003&news_seq_no=5197345",
"description": "교보생명은 푸른 생명력이 가득한 여름을 맞아 광화문글판이 새 단장을 했다고 밝혔습니다. 이번 여름편 문안에 담긴 '동그랗게 말린 밝은 잎들이 속살거리지. 지금이야!'라는 구절은 미국의 대표 시인 메리 올리버의 시...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "mbn.mk.co.kr"
},
{
"title": "지금이야, 밝은 잎들이 속살거리는 계절",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/society/2026/06/02/20260602012010?wlog_tag3=naver",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 건물 외벽에 “동그랗게 말린 밝은 잎들이 속살거리지, 지금이야!” 문구가 담긴 글판이 걸려 있다. 화요일인 2일 아침 최저기온은 영상 14~20도, 낮 최고기온은 영상 24~33도로 예보되는 등...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "“지금이야” 교보생명 광화문글판 새 단장",
"url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260602/134032690/2",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 빌딩 외벽에 미국의 대표 시인 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’의 한 구절이 걸린 가운데 외국인 관광객들이 기념사진을 찍고 있다. 이 문구는 동그랗게 말린 어린잎이 피어나는 순간을...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[한 컷] “지금이야!”",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25433074",
"description": "1일 이른 여름을 맞아 교보생명 광화문글판이 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’로 새 옷을 입었습니다. 자신을 믿고 도전할 때 삶도 활짝 피어날 수 있다는 응원의 메시지입니다.",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "초록빛 광화문글판 배경으로 찰칵![포토뉴스]",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606012056005",
"description": "서울 종로구 교보생명빌딩 외벽에 1일 광화문글판 여름편이 걸려 있다. 이번 구절은 미국 시인 메리 올리버의 작품 ‘마지막 날들’에서 발췌했다.",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "[포토] 광화문글판 여름의 문장",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1780307943&code=11131000&cp=nv",
"description": "미국의 대표 시인 메리 올리버의 시 '마지막 날들'에서 발췌한 글귀가 쓰인 광화문글판 여름편이 1일 서울 종로구 교보생명 외벽에 걸려 있다. 교보생명은 \"작은 잎사귀가 피어나는 순간조차 치열한 노력과 용기가 필요한...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "광화문글판 ‘초록빛 응원’",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260601514296?OutUrl=naver",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 본사 외벽에 붙어 있는 광화문글판이 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’에서 발췌한 문안으로 새 단장했다. 교보생명은 “이번 글귀는 동그랗게 말린 어린잎이 피어나는 순간을 감각적으로...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "[포토] 교보생명, 광화문글판 여름편 공개",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060114461",
"description": "교보생명이 1일 광화문글판을 새로 단장했다. 8월까지 공개되는 이번 글판 은 미국 시인 메리 올리버의 ‘마지막 날들’에서 발췌했다. 작은 잎사귀가 피어나는 순간조차 치열한 노력이 필요한 것처럼, 스스로 를 믿고...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.hankyung.com"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686",
"description": "2일 금융권에 따르면 국내 주요 생명·손해보험사로 구성된 KRX보험 지수는 전날 종가 기준 최근 1개월간 약 21... 지속되면 운용자산 평균수익률이 높아진다\"고 분석했다. 나아가 업계에서는 금리 인상 국면에서 보험부채...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "소외된 은행주, 하반기 금리 인상이 반등 신호탄 될까",
"url": "https://www.chosun.com/economy/money/2026/06/02/ZB5G3IJAW5AW5BT7PQFAADDA5E/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "최정욱 하나증권 연구원은 “코스피 내 쏠림 현상이 길어지자 보험사·자산운용사 등 국내 기관마저... 신 총재는 지난달 28일 취임 후 열린 첫 금융통화위원회에서 “물가로 보나 성장으로 보나 환율, 부동산으로 보나...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "은행 밖 급전창구에 기대는 서민들… 카드론 43조 육박[주담대 규제의 ...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011811425237",
"description": "다만 금융위원회는 중·저신용자 대상 자금공급을 유도하기 위해 카드사가 취급한 중금리대출의 20%를 가계대출 총량 관리 대상에서 제외하고 있다. 금융권 관계자는 \"은행권 대출 규제 이후 기존 1금융권에서...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "\"수익 없으면 수수료 0\" 無지점 키움증권, '퇴직연금' 판도 흔든다",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7167170",
"description": "은행과 보험사들이 상위권을 독식해 왔다. 금융감독원 공시 퇴직연금 분기지표 순위가 '난공불락'으로... 여기에 퇴직연금 감독 규정상 투자 가능하지만 타사에서는 쉽게 볼 수 없었던 외화 상품(외화 RP 등)을 업계 최초로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "[경제일보] 한국투자증권, 역대 최대 분기 실적 달성…전 부문 고른 성...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260528153609721",
"description": "질적 성장 입증…1분기 당기순이익 전년비 75.1% 급증 주식 수탁수수료·금융 상품 판매 덕 연내 보험사... 1일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 한국투자증권의 올 1분기 연결 기준 당기순이익은 7847억원으로...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[취재여담] \"車보험 경상환자 기준이 먼저\"…'8주룰' 덩달아 밀리나",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313868?division=NAVER",
"description": "금융정의연대는 지난 3월 금융감독원에 관련 민원을 제기하며 \"중증 병변이 뒤늦게 발견되는 경우까지... 올해 1분기 5대 손해보험사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험·메리츠화재)의 자동차보험 합산 손익은...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.sbs.co.kr"
}
]
}
},
"krx_trading_data": {
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202604-summary.htm",
"release_code": "202604",
"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"timestamp": "2026-06-02T16:40:36.367760",
"date": "2026-06-02",
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"speaker_name": "Jerome Powell",
"speaker_role": "연준 의장",
"title": "Acceptance Remarks",
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"pub_date": "2026-06-01T00:30:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20260531a.htm",
"text": "For the 2026 John F. Kennedy Profile in Courage Award, John F. Kennedy Library Foundation, Boston, Massachusetts\n\nThank you, Jack, for that kind introduction. It is a great privilege to be here tonight with you, Ambassador Kennedy, and your family. And thank you to the JFK Library Foundation and the committee members for this honor. 1\n\nPresident Kennedy was an inspiring public servant who demonstrated compassion, grace, ingenuity, and courage during trying times. He was also a towering figure in my early life. In November 1963, I was a fifth grader at Blessed Sacrament School in Washington, D.C. That terrible afternoon, our teachers were suddenly called to the principal's office, only to return in tears. I remember that moment very clearly, and the dark days that followed. They made an indelible impression on me. I am one of the many whom President Kennedy inspired to serve the public.\n\nSixty-two years on, it is worth remembering how fortunate we are to be Americans today, and to enjoy the fruits of 250 years of progress toward the Founders' timeless ideal that all of us are created equal. We inherit and hold in trust a nation built on the promise of freedom. We are blessed by the courage of previous generations who worked, sacrificed, and dreamed so that we could live in the strongest, most prosperous nation in the world.\n\nThe United States has long been the leader of the world's freedom-seeking peopleâthe indispensable nation. Other countries know us as a nation built on integrity, and that integrity must be maintained. President Kennedy upheld that tradition and resisted the expansion of authoritarianism, which is the antithesis of American values. He embraced and worked to strengthen the system of international economic and security arrangements that has now been in place for some 80 yearsâarrangements that have supported democracy and freedom and served the United States, and the world, extremely well.\n\nHere at home, our great public and private institutions are the foundation and the embodiment of our democracy. Our universities and research institutions are a critical national resource and the envy of the world. The same is true of our Constitution, our legislative bodies, and our court system.\n\nThe Federal Reserve is just one of many such public institutions. Since our founding in 1913, the Fed's role has been to provide economic and financial stability. We use our monetary policy tools to promote maximum employment and stable prices. We regulate and supervise banks. We operate critical parts of the payments system. And we use our powerful liquidity tools as a first responder in times of financial crisis. Over the past 20 years, we have been called upon to forcefully deploy those emergency tools in two world-historical crises that pushed the financial system and the economy to the point of failureâthe Global Financial Crisis and the COVID-19 pandemic. While these twin crises created great hardship for families and businesses, the U.S. economy performed by far the best of any comparable economy through those difficult years. Many in the private and public sectors played a hand in achieving that outcome. I would like to single out the work in both crises of the career staff at the Fed, a truly extraordinary group of committed public servants who serve all Americans. Serving alongside them for the past 14 years has been a great honor.\n\nEven in good times, central banks make monetary policy decisions under high uncertaintyâabout the true state and path of the economy, and the timing and scope of the effects of our policies. At the Fed, we are, of course, human and thus imperfect. When we make mistakes, we acknowledge them and change course. What the public has every right to expect is that we will make our decisions based only on our best economic analysis of what would most benefit the people we serve. We do not take into account the fortunes of any political party or politician in making those decisions.\n\nLike many other institutions, the Fed has been undergoing a stress test. Congress wisely chose to insulate monetary policy decisions from political pressure. All other advanced economy nations have done the same. Our federated structure is a bit complex, but the legal protections that support the non-political conduct of monetary policy are straightforward. Fed governors and Reserve Bank presidents hold office with legal protection against removal. We serve long terms unrelated to the four-year presidential election cycle. When a new administration takes office, its role is to fill vacancies on the Board of Governors, and for Chair and Vice Chair, as and when they arise, subject in all cases to Senate confirmation. Administrations play no role in the selection or oversight of the 12 Reserve Bank presidents.\n\nThese protections have served the public well, and administrations from both parties have respected them. If any administration finds a way to remove Fed officials over policy differences, then future administrations will do so as well. The public would lose faith that the central bank will make decisions based only on what's best for all Americans. The Fed's credibility would be lost. That credibility enables the Fed to support a strong and stable economy for the benefit of American families and businesses. Our credibility has been built and sustained over many decades, and we have a duty to safeguard that priceless asset for our fellow citizens and for generations to come.\n\nAs Americans, we are motivated by the belief that freedom and democracy greatly enhance human fulfillment. The work to preserve and strengthen our own democracy can be noisy, frustrating, and, at times, embattled. Partisan political differences are normalâindeed essentialâin a thriving democracy. But we ought to be united in our commitment to the higher principles that define our nation. Chief among them is respect for the rule of law. As John Adams wrote, ours is \"a government of laws and not of men.\" 2\n\nOur public institutions carry us forward through change. These institutions embody our commitment to freedom, democracy, and service of the public good. The philosopher Edmund Burke warned that democratic institutions take much time, effort, and patience to build but can be torn down all too quickly. 3 It is essential that we preserve what is good about these institutions, even as we strive to improve them.\n\nWhile we will have political differences, at the end of the day, we all love this wonderful country, and want what is best for it and for our fellow Americans.\n\nIn the eternal words of President Kennedy: \"Ask not what your country can do for youâask what you can do for your country.\" 4\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See John Adams (1775), \" VII. To the Inhabitants of the Colony of Massachusetts-Bay ,\" Papers of John Adams, vol. 2, Massachusetts Historical Society, March 6, paragraph 20. Return to text\n\n3. \"Rage and frenzy will pull down more in half an hour than prudence, deliberation, and foresight can build up in a hundred years,\" Edmund Burke (1881), \"Reflections on the Revolution in France,\" The Works of the Right Honorable Edmund Burke, vol. 3, pp. 231â563 (Boston: Little, Brown, and Company). Return to text\n\n4. See John F. Kennedy (1961), \" Inaugural Address ,\" speech delivered at the Inauguration of the 35th President of the United States, January 20, Washington, paragraph 26. Return to text",
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"first_seen_date": "2026-06-01",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
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"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님",
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"speaker_name": "Jeff Schmid",
"speaker_role": "캔자스시티 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Schmid 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
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"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음",
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"first_seen_date": "2026-05-30",
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{
"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "[yns 채널 인용] Bowman 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6252#3-Bowman",
"text": "Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"first_seen_date": "2026-05-30",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6251#0-Goolsbee",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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"speaker_name": "Alberto Musalem",
"speaker_role": "세인트루이스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Musalem 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6251#2-Musalem",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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"speaker_name": "Philip Jefferson",
"speaker_role": "연준 부의장",
"title": "Global Economic Developments and the U.S. Economy",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/jefferson20260527a.htm",
"text": "At the 2026 Bank of Japan-Institute for Monetary and Economic Studies Conference, Tokyo, Japan\n\nGood morning. It is an honor to be here at the Bank of Japan, and I appreciate the opportunity to speak with you today. 1 I am looking forward to our discussion, but first I want to share some framing thoughts. I will briefly discuss three developments in the global economy that I am monitoring, and then I will update you on my outlook for the U.S. economy and the path of monetary policy.\n\nThe first global development I am tracking is the significant increase in energy prices due to the conflict in the Middle East. The rise in crude oil prices poses downside risks to growth and upside risks to inflation around the globe. Elevated energy prices are particularly challenging for countries like Japan that are net energy importers. While being a net energy exporter buffers the U.S. to an extent against energy shocks, it is not immune to the effects of disruption to global supply. Gasoline prices in the U.S. increased significantly since the onset of the conflict and remain notably elevated. I am watching whether higher energy prices will start to weigh on consumer spending.\n\nThe second development is the rapid advancement of artificial intelligence (AI) technology. As a central banker, I am optimistic about AI's promise to drive productivity and growth, though I am also monitoring its effects on the labor market and inflation.\n\nAnd the third development is the effects of disrupted trade flows on the global economy. Since the pandemic, there have been multiple disruptions to global trade that have affected both supply and price levels.\n\nAgainst this global backdrop, my focus, of course, is on the U.S. economy. Recent economic growth in the U.S. has been solid, though I expect a more modest pace of growth this year as households face high energy costs. The U.S. labor market is broadly stable, with both hiring and firing at relatively low levels. I see risks to the labor market as somewhat skewed to the downside. Disinflation in the U.S. stalled over the preceding year, largely because of increased tariffs. In recent months, inflation moved notably higher because of higher energy costs. I expect inflation to decline later this year as the effects of tariffs and the energy shock wane, but I view risks around my inflation outlook as tilted to the upside.\n\nI am firmly committed to returning inflation to the Federal Open Market Committee's (FOMC) 2 percent target, aligned with our dual-mandate objectives of price stability and maximum employment given to us by Congress. At our last meeting, in late April, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. I believe this policy stance leaves us well positioned to respond to economic developments based on the incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks. I have not prejudged the next meeting and look forward to engaging with my colleagues about the policy necessary to best achieve our dual-mandate goals.\n\nThank you once again for the opportunity to speak with you today. I look forward to our discussion.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Williams: Productivity Growth and the Challenge of Real-Time Policymaking",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260528",
"text": "Thank you for the opportunity to speak today. I’d like to discuss one of the most fundamental challenges we face as economic policymakers: understanding structural economic change as it happens.\n\nThere are many types of structural change that create such a challenge, including changes in the famous star variables like the natural rates of unemployment and interest. But today, I’ll focus on shifts in the trend rate of productivity growth. I’ll boil this topic down to a simple two-part question: how does the economy respond to a shift in the rate of productivity growth, and what does it mean for monetary policy? It may seem like a basic question that should have been long settled by now. But the further you delve into trying to answer it, the more nuanced it becomes.\n\nThis question is especially timely today because of all the attention on artificial intelligence and its potential to spur a productivity boom. But this is not our first productivity growth rodeo. Thankfully, history provides important lessons for us to learn from.\n\nThink back to the 1970s, when the United States experienced a pronounced productivity slowdown following a quarter century of remarkable postwar growth. This was followed by an acceleration beginning in the mid-1990s, which itself reversed in the mid-2000s.\n\nThese episodes weren’t minor statistical curiosities—they fundamentally reshaped the macroeconomic landscape. The productivity slowdown of the 1970s contributed to stagflation. And the productivity boom of the late 1990s and early 2000s was a contributing factor to that decade’s economic prosperity with low inflation. The subsequent productivity slowdown, although not associated with high inflation, was a significant influence on driving down the natural rate of interest. 1 Of course, many other influences were at play during these episodes, clouding one’s ability to make conclusive inferences regarding the effects of productivity growth in isolation.\n\nI will avoid speculating about the potential of AI for now. Rather, I will take a step back and examine the key implications of a shift in trend productivity growth for the economy through the lens of historical experience. To give you a bit of a spoiler, my answer to the question of the effects of a shift in trend productivity growth on the economy and monetary policy is, unsurprisingly, “it depends.” In particular, it depends on the nature and expected duration of the shift in question.\n\nThis is the ideal time to mention the usual Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nAs we try to answer this question, I will point out something I’d call “the recognition problem.” This means that while shifts in trend productivity growth may appear crystal clear in hindsight, it often takes years to distinguish them from the normal ups and downs in the data. This gradual recognition of shifts in productivity growth has profound implications for how economies respond.\n\nOf course, forecasters and policymakers possess a wide range of views and perspectives in these situations. But what’s important for this discussion is how overall perceptions evolve and how that in turn affects the behavior of the economy.\n\nU.S. productivity growth data reveal that high-frequency fluctuations dominate the picture: Year-over-year productivity growth swings from minus 2 percent to 7 percent, compared to the long-run average of just over 2 percent ( Figure 1 ). An added wrinkle is that productivity data are revised over time, often by meaningful amounts, further impeding one’s ability to discern fundamental shifts in real time. 2\n\nBuried under this volatility are lower-frequency movements in productivity growth ( Figure 2 ). Seen from this perspective, the two eras of rapid productivity growth stand out: the postwar period until the early 1970s, and the internet boom of the mid-1990s to mid-2000s. In each of these episodes, productivity growth averaged around 3 percent. At other times, relatively slow productivity growth of around 1-1/2 percent prevailed. This pattern of extended periods of low and high productivity growth has been verified by formal statistical analyses. 3\n\nThe high proportion of noise in productivity growth data makes it difficult to recognize a shift in trend productivity when they happen. When productivity surges or slows, is it a temporary phenomenon, or does it signal a more fundamental shift in the economy’s potential?\n\nThe historical record shows that forecasters have struggled with this exact problem. During the 1970s, estimates of trend productivity growth from the Council of Economic Advisers declined gradually through most of the decade, then plummeted in 1979—many years after the slowdown had begun ( Figure 3 ). This pattern repeated in the mid-1990s and mid-2000s, with professional forecasters only fully recognizing the shifts several years after they started.\n\nThis gradual recognition of shifts in trend productivity growth is not due to a failure of imagination, but instead is fully consistent with the underlying behavior of the data. For example, applying a Kalman filter to the data—a standard tool for separating signal from noise in a time series—yields real-time estimates of trend productivity growth that change gradually over time ( Figure 3 ). Note that the estimated Kalman gain—which measures by how much the trend estimate is updated based on new information—implies a relatively cautious approach to revising long-run forecasts.\n\nThis simple model yields estimates that track remarkably well with those of forecasters. You can see this correspondence when comparing the model estimates to those from the Council of Economic Advisers during the 1970s and the Survey of Professional Forecasters over the past 35 years. This is not to say that forecasters literally use this model and ignore all the other information at their disposal. Instead, it shows that simply filtering the productivity data accounts for a good deal of the information they used in assessing productivity trends.\n\nFinally, I should emphasize that this correspondence between the model’s predictions and the views of experts isn’t mere curve-fitting; rather, it’s evidence that a simple, disciplined framework captures how forecasters process productivity information in real time. Indeed, this model was developed over 20 years ago, so the subsequent correlation between the model estimates and the survey results is a true out-of-sample test.\n\nMacroeconomic Implications of Gradual Recognition\n\nThe macroeconomic implications of gradual recognition of shifts in productivity growth are profound. Assuming immediate recognition, standard macroeconomic theories predict a paradoxical result: an increase in trend productivity growth drives up real interest rates and causes an economic downturn, with hours worked, investment, and output declining. 4 This “perverse” result, in the words of John Campbell (1994), 5 stems from the combination of a strong wealth effect and higher expected real interest rates, which contribute to a transition period during which households enjoy greater consumption and leisure. These predictions are at odds with the real-world experience where periods of high productivity growth are associated with a strong economy and elevated investment, not the opposite.\n\nModel simulations of an economy-wide increase in productivity growth using the New York Fed’s dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model 6 show that real consumption growth and real interest rates jump at the onset of the productivity surge, while hours worked dip and investment declines sharply ( Figure 4 ). In this simulation, wages and prices are assumed to be flexible. After a couple of years, the transition dynamics are mostly completed, and the economy adjusts toward its longer-run balanced growth path with higher growth and real interest rates. 7\n\nIncorporating gradual recognition dramatically alters these predictions. When trend productivity accelerates but agents only gradually recognize this, they initially interpret the rise in productivity growth as primarily a one-time shift not to be repeated. As a result, the wealth and interest rate effects from persistently higher productivity growth that act to depress investment are muted and delayed ( Figure 5 ). The solid lines show the results with the estimated Kalman gain, while the other lines show the results for more rapid paces of recognition.\n\nWith gradual recognition consistent with empirical evidence, an acceleration in productivity results in faster growth of both consumption and investment. The rise in real interest rates is delayed as beliefs about future productivity growth only gradually rise. And the initial decline in hours worked is much smaller than with immediate recognition. Over time, the economy transitions to the same balanced growth path. Note that with a faster rate of recognition, real interest rates rise more quickly and the rise in employment and investment is delayed.\n\nSo far, I have been describing a world where the economy benefits from faster productivity growth that suddenly falls like manna from heaven. This is just one illustrative case, and shifts in productivity can differ in their transmission to the economy, which affects the timing and magnitude of the macroeconomic effects.\n\nFor example, improvements in productivity must often be embodied in new capital investment, as is typically the case with information technology. In this case, the main components of the story are the same. In particular, a negative investment response is associated with immediate recognition. The economy’s response aligns better with experience by incorporating gradual recognition. There is an added twist that the shift generates a sizable and sustained investment boom and an earlier increase in real interest rates than in the case of disembodied productivity improvement. 8\n\nIn addition to the effects on growth, an increase in productivity growth also reduces costs that businesses face, contributing to downward pressure on inflation until prices and wages fully adjust. 9 The presence of sticky wages and prices generates a sustained disinflationary impulse ( Figure 6 ). The size and duration of this impulse depend on how quickly businesses and households recognize the shift in productivity growth, with more rapid recognition implying a smaller and more short-lived effect. Indeed, with immediate recognition (not shown), the depressing effect on the inflation rate is trivial, less than one tenth of a percentage point. In addition, real interest rates rise immediately upon the onset of the shift in productivity growth.\n\nI should emphasize that the magnitude and timing of the movements in real activity, inflation, and interest rates can depend on the particular model. Specifically, the appropriate response of real interest rates depends on the relative movement in demand and supply during the transition, which depends on the factors I have discussed as well as model dynamics. 10\n\nI’ll close with a note on robust policy, which is related to what I discussed at last year’s conference here in Reykjavik. 11 History—informed by economic theory and evidence—teaches us that the macroeconomic effects of a shift in productivity growth depend on the nature and expected duration of the shift. Although each historical episode is unique, they also share regularities.\n\nFirst, real-time identification of structural change is extraordinarily difficult, and expectations of future growth tend to adjust gradually to changes in underlying productivity growth. As a result, in the initial stages following a shift, the economy is likely to behave more like a temporary increase in productivity growth than a permanent one.\n\nSecond, an increase in trend productivity growth raises real interest rates in the long run. However, the path of real interest rates depends critically on three factors: how quickly the shift is recognized by households and businesses; the nature of the shift in productivity and its implications for the relative responses of demand and supply during the transition; and the speed of adjustment of wages and prices.\n\nThird, shifts in productivity growth are relatively infrequent and inherently highly uncertain. The confidence bands around any estimates are large. Therefore, as in the case of any type of structural change, robust policy approaches have an especially favorable cost-benefit calculus.\n\nThank you for your attention. I look forward to the discussion.\n\n1 Holston, Kathryn, Thomas Laubach, and John C. Williams. 2017. “ Measuring the Natural Rate of Interest: International Trends and Determinants, ” Journal of International Economics , 108(S1), May, S59-S75; Williams, John C., “ The Global Growth Slump: Causes and Consequences, ” Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter 2017-19, July 3, 2017.\n\n2 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n3 See Kahn, James A. and Robert W. Rich. 2007. “ Tracking the New Economy: Using Growth Theory to Detect Changes in Trend Productivity ,” Journal of Monetary Economics 54(6): 1670–1701; and Cline, Alexander, James A. Kahn, and Robert W. Rich. 2025. “ Is High Productivity Growth Returning? ,” Federal Reserve Bank of Cleveland, Economic Commentary, 2025-01.\n\n4 See references in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n5 Campbell, John Y. 1994. “ Inspecting the Mechanism: An Analytical Approach to the Stochastic Growth Model ,” Journal of Monetary Economics,33(3), 463 – 506.\n\n6 Federal Reserve Bank of New York, The New York Fed DSGE Model .\n\n7 Qualitatively similar results are obtained in other models, as discussed in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco; and Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n8 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2004. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper 2004-04. Relatedly, one can imagine scenarios where the increase in productivity growth is expected to occur in the future once the new technologies are fully developed, as analyzed by Barsky, Robert B. and Eric R. Sims, 2011. “ News Shocks and Business Cycles ,” Journal of Monetary Economics, 58(3), 273-89; and Beaudry, Paul and Franck Portier, 2014. “ News-Driven Business Cycles: Insights and Challenges ,” Journal of Economic Literature , 52(4), 993-1074.\n\n9 See Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco, May 9, 2005.\n\n10 For example, in the model simulations of the Federal Reserve Board’s macro model presented for the FOMC meeting in February 2000, the near-term demand response outweighs the supply response, and real interest rate need to adjust upward more quickly than absent the productivity acceleration, see Board of Governors of the Federal Reserve System, “ Monetary Policy Alternatives (Bluebook) ,” January 28, 2000.\n\n11 John C. Williams, “ Uncertainty and Robust Monetary Policy, ” remarks at the Reykjavík Economic Conference, Reykjavík, Iceland, May 9, 2025.",
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"title": "[대신증권 류형근][Issue&News] 반도체업: 용기를 더 내셔도 됩니다",
"summary": "반도체 산업은 AI 경쟁 심화와 공급 규율 강화로 메모리 가격 상승이 예상되며, 글로벌 Tech 내 저평가된 산업으로 판단됩니다. 이에 삼성전자의 목표주가는 560,000원, SK하이닉스의 목표주가는 3,400,000원으로 상향 조정되며, 적극적인 매수 전략이 유효합니다. 삼성전자는 2분기 DRAM ASP 55%, NAND ASP 60% 상승과 함께 2026년 연간 영업이익 91조원, FCF 300조원 이상을 달성할 것으로 전망됩니다.",
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"title": "증권(Overweight): 반도체가 좋으면 증권도 좋다",
"summary": "2026년 5월 국내 증시 일평균 거래대금은 106.2조 원으로 역대 최고치를 기록했으며, ETF 일평균 거래대금 또한 30.4조 원으로 크게 증가하여 증권업종의 실적 개선이 기대됩니다. 반도체 업종의 견조한 이익 성장세와 국내 주식 및 ETF 거래대금 증가세가 이어질 것으로 예상되며, 브로커리지 수익 확대와 WM 및 트레이딩 실적 개선이 동시에 기대됩니다. 이에 커버리지 증권사 합산 순이익은 전년 대비 51% 성장할 것으로 전망되며, 증권업종에 대해 Overweight 투자의견을 유지하고 한국금융지주와 삼성증권 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[대신증권 홍가혜][NDR 후기] 알테오젠: 특허 리스크 Down, 신규 딜 가능성 Up",
"summary": "알테오젠은 미국 특허 리스크 완화와 10개 이상의 잠재 파트너사와의 논의를 통해 추가 라이선스 계약 체결 가능성이 높아졌습니다. 키트루다 SC의 미국 판매 호조로 2026년 2분기부터 MSD로부터 10억 달러 규모의 마일스톤 유입이 예상되며, 2029~2030년에는 연간 1조원 이상의 로열티 수취가 기대됩니다. 대신증권은 투자의견 BUY와 목표주가 500,000원을 유지하며, 신규 딜 규모가 가정을 상회하면 목표주가 상향 여지가 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[키움 스몰캡 김학준] 코스닥 전략노트6",
"summary": "키움증권 혁신성장리서치팀은 2026년 6월 2일 코스닥 전략노트 6를 통해 상반기 실적 부진을 딛고 실적 확대가 가능한 AI 소프트웨어 및 중소형주에 주목합니다. S2W는 B2B 보안 솔루션 글로벌 확장으로 흑자 전환이 예상되며, 한글과컴퓨터는 AI 에이전트 서비스 변모 및 유럽향 매출 확대로 투자의견 Buy, 목표주가 34,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[키움 스몰캡 오현진] 유니트론텍(142210): 이제 저평가 아닌 재평가(feat. Micron, AUO)",
"summary": "유니트론텍은 전장용 반도체 및 디스플레이 유통 기업으로, 1분기 매출액 2,203억원(YoY 28%), 영업이익 184억원(YoY 85%)의 분기 최대 실적을 기록했습니다. 전장용 메모리 성장 및 반도체 가격 상승 사이클에 따른 마진 개선으로, 2026년 매출액 9,459억원(YoY 23%), 영업이익 666억원(YoY 106%)이 전망됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_070518_[키움 스몰캡 오현진] 유니트론텍(142210) 이제 저평가 아닌 재평가(feat. Micron, AUO).pdf"
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"title": "[키움 제약/바이오 허혜민] 한미약품 (128940) : 올해 1건 ‘이상’ 기술이전 목표. 이상무!",
"summary": "한미약품은 6월 1일 릴리에 랩스커버리 플랫폼 기반의 소네페글루타이드 기술이전 소식을 발표하며, 계약금 1,129억 원을 포함해 최대 1.9조 원 규모의 기술이전 계약을 체결했습니다. 이 기술이전은 희귀질환인 단장증후군-장부전(SBS-IF) 치료제인 월 1회 제형의 GLP2 아날로그로, 기존 일 1회 투여 약물 대비 편의성에서 상업적 차별성을 가집니다. 이번 기술이전으로 연구개발 중심 기업으로서의 경쟁력을 입증했으며, 소네페글루타이드의 신약 가치를 반영하여 투자의견은 Buy(Upgrade)로 상향하고 목표주가는 660,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_070730_[키움 제약바이오 허혜민] 한미약품 (128940) 올해 1건 ‘이상’ 기술이전 목표. 이상무!.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 이지수] 한미약품(128940) - 릴리 딜로 확인된 플랫폼 가치",
"summary": "한미약품은 2026년 6월 1일 일라이 릴리와 LAPS GLP2-Analog (Sonefpeglutide; HM15912) 기술이전 계약을 체결했으며, 총 계약 규모는 12.6억 달러(선급금 7,500만 달러)입니다. 선급금은 3분기 실적에 반영될 예정이며, 월 1회 투여 편의성을 가진 Sonefpeglutide는 단장증후군 치료제 Gattex 대비 경쟁 우위를 가집니다. 적응증 확장 및 병용 시너지를 통해 중장기 가치 상승이 기대되어, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 730,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_070356_[다올투자증권 이지수] 한미약품(128940) - 릴리 딜로 확인된 플랫폼 가치.pdf"
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"title": "[다올투자증권 이지수] 제약/바이오(Overweight) - Who's Ready?: K-BIO, 준비됐는가?",
"summary": "2026년 상반기 국내 제약·바이오 섹터는 증시와 달리 부진했으나, 글로벌 빅파마는 차세대 모달리티 및 후기 단계 자산 중심으로 R&D 투자와 딜 활동을 확대하고 있습니다. 펀더멘털 대비 과도하게 조정되어 악재가 주가에 반영된 국내 업종은 검증된 플랫폼 보유 기업에 대한 빅파마의 관심 증가로 반등 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_070446_[다올투자증권 이지수] 제약바이오(Overweight) - Who's Ready K-BIO, 준비됐는가.pdf"
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"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 달러 트리 (DLTR.US): 달러 트리는 뿌리가 깊어요",
"summary": "Dollar Tree는 2026년 1분기 매출액이 컨센서스에 부합하고 조정 EPS는 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했습니다. 고유가 영향이 2분기부터 본격화될 것으로 예상되지만, 동사는 FY2026 조정 EPS 가이던스를 $6.70~$7.10으로 상향하며 비용 통제력에 대한 자신감을 보였습니다. 고유가 및 인플레이션 환경에서 소비자의 trade-down 경향 강화와 Multi-pricing 전략 확대를 통해 실적 하방을 방어할 수 있을 것으로 전망됩니다. 현재주가는 $116.44이며, 목표주가 컨센서스는 $121.77, 투자의견 컨센서스는 '매수'입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_071433_[키움 음식료유통 박상준] 달러 트리 (DLTR.US) 달러 트리는 뿌리가 깊어요.pdf"
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"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 웨이퍼 워피지로 인한 메모리 반도체 수율 저하와 BSD(Back Side Deposition) 장비의 중요성",
"summary": "메모리 반도체 산업에서 HBM4 및 3D NAND의 웨이퍼 워피지 현상으로 인한 수율 저하 문제가 심화되고 있으며, 이를 해결하기 위해 BSD(Back Side Deposition) 장비의 중요성이 부각됩니다. HBM4는 다이 박형화와 응력 밀집, 3D NAND는 박막 적층으로 워피지가 발생하며, BSD 장비는 웨이퍼 뒷면에 보정막을 정밀 증착하여 이를 제어합니다. 이 장비는 향후 HBM, NAND, 로직 웨이퍼의 고도화 과정에서 핵심 역할을 수행할 것으로 전망되며, 한화투자증권은 반도체 산업에 대해 'Positive' 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_082506_[한화투자증권 박준영][반도체] 웨이퍼 워피지로 인한 메모리 반도체 수율 저하와 BSD(Back Side Deposition).pdf"
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"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260602",
"summary": "2026년 6월 2일 기준, 유럽 배출권(EUA -1.8%, UKA -4.8%)과 한국 KAU(-4.3%) 가격은 하락세를 보였습니다. 반면, 에너지 시장에서는 미국 WTI 유가가 5.5% 상승하고 유럽 석탄(ICE ARA)이 22.3% 급등하는 등 큰 변동성을 나타냈습니다. 관련 뉴스에 따르면 이란 핵 협상 중단 보도로 유가가 상승했으며, 미국 SEC는 기업 기후 공시 규칙 폐지 절차를 시작하고 EU는 LNG 공급난으로 메탄 규제 벌금 유예를 추진하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_071931_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260602.pdf"
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"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "유틸리티 섹터의 주요 지표를 주간 업데이트하며, 전력기기 및 가스 관련 기업들의 주가 변동률, 밸류에이션, 컨센서스 실적 전망을 제시합니다. LS ELECTRIC은 2026년 매출액 6조 1,280억원, 영업이익 6,500억원이 전망되며, HD현대일렉트릭은 매출액 4조 6,970억원, 영업이익 1조 2,540억원이 예상됩니다. 또한, 전력기기 원자재 가격 추이와 미국 및 한국의 변압기 수출입 데이터 등 주요 시장 지표를 상세히 분석하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_071314_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 6월 국제유가 변동성 확대 전망",
"summary": "6월 국제유가는 높은 변동성이 예상됩니다. 종전 협상 중단 뉴스에 국제유가(WTI)는 92달러/배럴로 상승했으며, 5월 글로벌 육상 원유 재고 급감 등 수급 타이트 상황이 지속되고 있습니다. 만약 종전 협상이 순조롭게 진행될 경우 WTI는 80달러/배럴 하회가 예상되지만, 봉쇄가 장기화될 경우 90~100달러/배럴 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 미·이란 종전 협상 등 다양한 이슈에 따라 변동성이 확대될 것이며, 국제유가와 정유화학 업황은 단기간에 뚜렷한 방향성을 찾기 어려울 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_072520_[유진황성현]정유화학 Weekly - 6월 국제유가 변동성 확대 전망.pdf"
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"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "국내 배출권 가격(KAU25)은 5월 27일부터 29일까지 사흘간 18.6% 급등하여 2만 4천원대를 형성했으며, 공급 축소, 유상할당 확대, 경기 회복 및 경매 매수세가 가격 상승을 견인하고 있습니다. 유럽 배출권(EUA) 또한 프랑스 원전 차질, 이상고온 등의 영향으로 5월 29일 기준 €80.6/t까지 상승하며 3.5개월래 고점을 기록했습니다. 중기적으로 KAU25와 EUA 모두 '상향 박스권'에 진입할 가능성이 높으며, 특히 KAU25는 배출권 총량 축소와 유상할당 확대, KDI 성장률 상향 등에 힘입어 가격이 한 단계 더 오를 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073238_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
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"title": "[신한 엄민용] 올릭스; 로레알과 피를 섞다",
"summary": "올릭스는 글로벌 코스메틱 기업 로레알로부터 1,107억원의 지분 투자를 유치하며, 이는 로레알과의 탈모 치료제/화장품 공동 연구 본계약에 대한 긍정적인 신호로 해석됩니다. 또한, 릴리와의 MASH 유전자 치료제(OLX702A)는 5월 임상 1b상을 완료하고 하반기 임상 2상 진입을 앞두고 있으며, 듀얼 siRNA 및 비만 타깃 ALK7에 대한 추가 기술이전 논의도 진행 중입니다. 로레알과의 본계약 체결 및 릴리와의 파이프라인 확장을 고려할 때, 현재 시가총액 15조원 규모의 피어그룹 애로우헤드 대비 올릭스는 저평가된 것으로 판단됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073059_[신한 엄민용] 올릭스; 로레알과 피를 섞다.pdf"
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"title": "바이오(Overweight) : 제약/바이오(Overweight): 하나 Biweekly 제약/바이오: 호재 마일리지가 쌓이고 있다",
"summary": "2026년 2분기 제약/바이오 섹터는 한미약품의 1.9조원 규모 Eli Lilly 기술이전, 오스코텍의 9,600억원 규모 기술이전 등 긍정적인 소식이 이어지며 호재가 축적되고 있습니다. 특히 디앤디파마텍의 MASH 임상 2상 데이터는 빅파마 기술이전 가능성을 시사하며, 올릭스 또한 로레알로부터 투자를 유치하여 향후 성과가 기대됩니다. 이에 하나증권은 6월 코스피 Top pick으로 한미약품(목표주가 640,000원, Buy)을, 코스닥 Top pick으로 디앤디파마텍과 올릭스를 추천합니다. 섹터 분위기 회복 시 실적을 보여준 기업들의 주가 회복이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073345_바이오(Overweight) 제약바이오(Overweight) 하나 Biweekly 제약바이오 호재 마일리지가 쌓이고 있다.pdf"
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"title": "[신한 이호철] 한미약품; 릴리와의 서프라이즈 빅딜, 비만에서 추가 L/O 기대",
"summary": "한미약품은 6월 1일 릴리와 단장증후군 치료 후보물질 소네페글루타이드(LAPS GLP2 agonist)에 대한 12.6억 달러(계약금 0.75억 달러) 규모의 기술이전 계약을 체결하며 랩스커버리 기술력을 검증했습니다. 현재 글로벌 2상 중인 소네페글루타이드는 월 1회 투여 제형으로 편의성이 우수하며, 비만 신약 HM17321(LA-UCN2) 등에 대한 추가 기술이전도 기대됩니다. 한미약품은 비만 신약 파이프라인에서 국내 최고 수준을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073117_[신한 이호철] 한미약품; 릴리와의 서프라이즈 빅딜, 비만에서 추가 LO 기대.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현우, 김예성] 엘티씨; 숫자로 보여주는 소부장 모범생",
"summary": "엘티씨는 반도체 소부장 기업으로, 2026년 매출액 4,329억원(+40%), 영업이익 650억원(+119%)을 기록하며 가파른 성장이 예상되어 투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 제시합니다. 주요 고객사의 Fab 증설과 NAND 고단화(300단, 400단) 수혜를 바탕으로 LSE(세정장비)의 M15X 및 Y1 공급 확대, LTCAM(소재)의 321단 HSP 독점 공급이 실적을 견인할 전망입니다. 현재 2027년 P/E 10.2배 수준으로 동종업계 대비 저평가되어 있으며, 비상장 자회사의 성장이 멀티플에 반영될 시 상승여력 51.3%를 확보할 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073105_[신한 박현우, 김예성] 엘티씨; 숫자로 보여주는 소부장 모범생.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 81",
"summary": "2026년 4월 전세계 전기차 판매량은 전년 대비 9% 증가한 266만 대를 기록했으나, 미국 시장의 판매량은 26% 감소하는 등 성장세가 둔화되고 있습니다. 같은 기간 EV 배터리 탑재량은 23% 증가한 105GWh를 기록했으며, 국내 배터리 3사의 출하량은 바닥을 통과하는 중입니다. 특히 미국에서 빅테크 기업들의 'BYOP(Build Your Own Power)' 정책에 따른 ESS 수요가 견조하게 증가하고 있으며, LG 에너지솔루션의 대형 ESS 수주 계약과 같이 이러한 흐름은 지속될 전망입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_082340_[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 81.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입",
"summary": "다올투자증권은 현대차에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가를 기존 74만원에서 100만원으로 상향 조정했습니다. 2026년 6월 BD 지분 변동 및 신규 전략적 투자자 확보가 예상되며, BD의 비상장 밸류 급증과 현대차의 멀티플 확장을 견인할 것으로 전망합니다. BD의 Gemini Omni 모델 적용과 초기 휴머노이드 생산능력 확대는 그룹 외부 TAM 진입을 가속화하여 높은 밸류에이션을 기대하며, SDV 본격 도입으로 2027년 ASP가 전년 대비 5.8% 상승할 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073045_[다올투자증권 유지웅] 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년06월 02일",
"summary": "글로벌 위험자산 선호 심리 개선과 한국의 5월 수출 호조로 하반기 매크로 우려가 완화되며, 코스피는 반도체 및 피지컬 AI 주도로 강세를 보입니다. 메모리 반도체는 저평가되어 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가가 각각 560,000원, 3,400,000원으로 상향 조정되며 'Buy' 전략이 유효합니다. 알테오젠은 특허 리스크 완화와 신규 딜 가능성 증가로 'Buy' 의견과 목표주가 500,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073712_[Morning Meeting Brief]_2026년06월 02일.pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.02)",
"summary": "이 리포트는 2026년 6월 2일 기준 코스피 시장의 성과와 실적 추이를 분석하며, 섹터별 모멘텀에 초점을 맞춥니다. 5월 한 달간 코스피 지수는 28.5% 상승했으며, 12개월 선행 EPS는 8.3% 상향 조정되었습니다. 26개 업종 중 17개 업종에서 EPS 상향 조정이 이루어졌으며, 특히 반도체, IT 하드웨어, 상사/자본재, 에너지, 소프트웨어 업종은 1사분면(EPS 상향, 가격 상승)에서 강한 모멘텀을 보였습니다. 반도체 업종은 지수 55.7% 상승과 12MF EPS 11.3% 상향 조정으로 긍정적인 흐름을 나타냈으며, 화장품 업종은 12MF EPS가 29.7% 상향 조정되었음에도 지수가 10.4% 하락하여 4사분면(EPS 상향, 가격 하락)에 위치, 향후 주가 반등 가능성이 시사됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073955_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.02).pdf"
},
{
"title": "[조은애 의료기기/신성장] Medtech & Growth Bi-Weekly",
"summary": "2026년 6월 2일 기준, 의료기기 지수는 1개월간 16.3% 하락하며 코스닥 대비 언더퍼폼했으며, 인바디(+50%)와 씨젠(+21%)은 상승했으나 클래시스(-22%) 등 주요 종목은 부진했습니다. 넥스트바이오메디컬은 '넥스피어-F' 글로벌 판매 계약을 체결하며 해외 사업을 확장하고, 리브스메드는 복강경 수술로봇 '스타크'를 공개하며 2028년 미국 진출을 목표로 합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073302_[조은애 의료기기신성장] Medtech & Growth Bi-Weekly.pdf"
},
{
"title": "[LS Mid-Small Cap] 6월 Value & Growth",
"summary": "LS증권 Mid-Small Cap 팀은 2026년 6월 [Value & Growth] 보고서를 통해 투자 유망 중소형주를 분석했습니다. 본 보고서는 2025년 및 2026년 1분기 실적 개선이 예상되는 중소형주를 업종별로 제시하며, 코스닥 승강제 도입이 우량 중소형주의 재평가와 기관 투자 유입을 촉진할 것으로 전망합니다. 특히, KOSPI 중형주 P/E 괴리율이 축소되는 가운데, 리노공업에 대한 투자의견은 Buy, 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073336_[LS Mid-Small Cap] 6월 Value & Growth.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.2)",
"summary": "메리츠증권은 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익과 2026년 2분기, 3분기 영업이익 컨센서스 추이를 차트 형태로 제공하고 있습니다. 이들 차트는 지난 1년간 각 기업의 미래 수익성에 대한 시장의 기대 변화를 시각적으로 보여주고 있습니다. 또한, 보스턴 다이내믹스의 정부 지원 요청, 엔비디아의 로봇 및 로보택시용 AI 모델 출시, 현대모비스 인도 공장 화재, 우버의 유럽 로보택시 프로그램 확장 등 국내외 주요 모빌리티 산업 뉴스를 다루고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074110_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - LGES의 DTE에너지 ESS 계약 시사점",
"summary": "LG에너지솔루션은 지난주 미국 DTE 에너지와 16억 달러(약 2.4조 원) 규모의 6GWh ESS 공급 계약을 체결했습니다. 평균 수주 가격은 267달러/kWh로, 이는 단순 배터리 셀이 아닌 ESS 시스템 납품으로 추정되며 테슬라와 큰 차이가 없는 수준입니다. AI 데이터센터 등 핵심 전력망 구축에 활용되는 ESS의 중요성으로 가격 수용력이 높았으며, LGES의 SI 역량 보유 자회사 버테크와의 협력이 고가 수주에 기여했습니다. 이번 계약을 통해 LGES의 장기 실적 전망 상향이 가능할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074320_[유진황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - LGES의 DTE에너지 ESS 계약 시사점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 현대모비스(012330):특별한 계약 · 새로운 가치",
"summary": "메리츠증권은 2026년 6월 2일 현대모비스에 대해 'Buy' 투자의견과 목표주가 900,000원을 제시했습니다. 보스턴 다이내믹스 Body Actuator 기술 이관으로 2027년부터 매출 인식이 시작되며, 2028년 35만 개 생산을 통해 5,250억 원 매출과 1,575억 원 EBITDA를 기대합니다. 차량 부품 사업 가치 52.6조 원과 휴머노이드 액츄에이터 사업 가치 24.9조 원을 합산하여 목표주가 900,000원이 산정되며, 센서 및 제어기로의 사업 확장도 기대됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074420_[메리츠증권김준성] 현대모비스(012330)특별한 계약 · 새로운 가치.pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] 정유/화학; 공급 차질의 후폭풍, 하방보다 상방",
"summary": "정유/화학 섹터에 대해 '비중확대' 투자의견을 유지하며, 공급 차질의 후폭풍으로 하방보다 상방이 우세할 것으로 전망됩니다. 2026년 하반기 국제유가(WTI)는 배럴당 80~90달러, 복합정제마진은 배럴당 26달러 수준에서 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 화학 부문은 공급망 재편과 재고 축적 수요로 업황 개선이 기대되며, 정제마진 강세 수혜가 큰 S-Oil과 업황 개선 가시성이 뚜렷한 효성티앤씨, 금호석유화학이 Top Picks로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074317_[신한 이진명, 김명주] 정유화학; 공급 차질의 후폭풍, 하방보다 상방.pdf"
},
{
"title": "[유진/박재환]GTC Taipei 2026 - Nvidia Keynote Review",
"summary": "엔비디아는 GTC Taipei 2026 키노트에서 AI 인프라 전반을 아우르는 핵심 혁신 기술들을 공개하며, End-to-End AI 팩토리 솔루션인 DSX 플랫폼으로 생태계 락인 효과를 강화했습니다. AI 에이전트 워크로드에 최적화된 Vera CPU는 88개 Olympus 코어로 x86 CPU 대비 약 1.8배 빠른 성능을 제공하며, RTX Spark로 AI PC 시장에 진출하여 AI 산업의 컨슈머 확장을 시사했습니다. 이러한 신제품들은 엔비디아의 추가적인 실적 업사이드를 기대하게 하며, Vera CPU와 RTX Spark를 아우르는 ARM이 핵심 수혜주가 될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074700_[유진박재환]GTC Taipei 2026 - Nvidia Keynote Review.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.2)",
"summary": "신조선가는 185.0p로 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 2,571.7p (+353.6 WoW)로 상승한 반면 건화물운임(BDI)은 3,224.0p (-2.0p DoD)로 하락했습니다. HD현대중공업은 그리스 선주로부터 MR 탱커 신규 수주를 확보하며 2028년 슬롯이 거의 채워졌고, 캐나다 잠수함 및 그리스 해군 프로젝트 수주 경쟁이 심화되고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074858_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Strategy Idea :한국 AI CapEx Rush?",
"summary": "글로벌 경제는 대규모 인프라 투자를 수반하는 AI(Token) 경제로 전환 중이며, 과거 기술 사이클에서 '플랫폼-인프라-제조' 순으로 주가 랠리가 반복되었습니다. 젠슨황 엔비디아 CEO의 방한은 한국 내 AI 인프라 생태계 구축에 대한 기대로 해석되며, 이는 GPU 클러스터, AI 데이터센터, 전력 등 광범위한 산업에 영향을 미칠 전망입니다. 이에 따라 한국의 대기업 SI, 인터넷/플랫폼, 통신 기업들이 AI 데이터센터 구축 및 운영의 초기 주도주로 부상할 것으로 예상하며, 이후 제조 기업들도 수혜를 받을 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075408_[메리츠증권황수욱] Strategy Idea 한국 AI CapEx Rush.pdf"
},
{
"title": "[키움 글로벌ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 : 코스닥 액티브, 피지컬AI Top2+채권, 고배당주 커버드콜 등 ETF 6종목 상장",
"summary": "2026년 6월 2일, 국내 증시에 코스닥 액티브, 삼전·현대차+채권, 고배당 커버드콜, 코스피200 커버드콜+채권 등 6종의 신규 ETF가 상장되어 총 1,136개 종목으로 확대되었습니다. 이들 ETF는 코스닥 핵심 섹터 집중 투자, 삼성전자·현대차와 우량채권 혼합, 비과세 혜택을 활용한 월배당 등 다양한 투자 전략을 제공합니다. 특히, PLUS 200위클리커버드콜채권혼합 ETF는 코스피200 상승에 약 40% 참여하며 연 7% 수준의 월배당을 목표로 합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075452_[키움 글로벌ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 코스닥 액티브, 피지컬AI Top2+채권, 고배당주 커버드콜 등 ETF 6종.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "중국 휴머노이드 기업 유니트리가 상하이 증권거래소 상장 심사를 73일 만에 통과하며 9월 이내 상장을 예상하며, 엔비디아는 유니트리와 협력하여 휴머노이드 연구 플랫폼을 공개했습니다. 방산 부문에서는 이란이 이스라엘의 레바논 공습에 항의하며 미국과의 종전 협의를 중단하고 호르무즈 해협 봉쇄를 선언하는 등 중동 정세 불안이 고조되고 있습니다. 조선 섹터에서는 HD현대중공업이 8척의 VLGC를 수주하고, 한미 양국이 핵추진 잠수함 도입을 위한 실무 협의를 6월 2일부터 시작하는 등 긍정적인 소식이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075927_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.2)",
"summary": "금융감독원이 홍콩 H지수 ELS 불완전판매 과징금을 7천억원대로 감경할 예정이며, 내년부터 강화되는 바젤 III 자본하한 규제로 은행권의 중소기업 대출 여력이 위축될 수 있다는 우려가 제기됩니다. 국내 증시에서는 신용융자잔고와 공매도 잔고가 사상 최고치를 기록하며 과열 우려가 커지고 있으며, KDB생명 인수전에는 삼성, 한화, 교보 등 주요 생명보험사들이 참여하며 흥행을 보이고 있습니다. 또한, 마이크로스트래티지의 비트코인 매도는 비트코인 가격 하락을 야기하며 시장의 논쟁을 불러일으켰습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080001_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[한미약품(128940)] 일라이 릴리이기에 더 의미있는 계약",
"summary": "한미약품의 소네페글루타이드(GLP-2 작용제)는 대한민국을 제외한 글로벌 판권에 대해 일라이 릴리와 1.9조원 규모의 기술수출 계약을 체결했으며, 계약금은 1,129억원입니다. 임상 2상 단계의 소네페글루타이드는 희귀의약품 및 패스트트랙으로 지정되어 있으며, GLP-2의 확장된 적응증 가능성과 비만치료제(HM15275, HM17321)에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 이에 따라 소네페글루타이드 및 비만치료제 가치를 추가 반영하여 목표주가를 63만원으로 상향하며, 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075953_[한미약품(128940)] 일라이 릴리이기에 더 의미있는 계약.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 자동차: 5월 판매량: 누가 더 잘 버티냐",
"summary": "현대차의 5월 글로벌 도매 판매는 32.5만대(-7.7% YoY)로 국내 판매 부진이 지속되었습니다. 반면 기아는 27.8만대(+2.7% YoY)를 기록하며, 텔루라이드 2세대 모델 출시 효과와 국내 HEV/EV 판매 호조로 견조한 성장세를 보였습니다. 전반적인 자동차 시장의 부진 속에서도 기아는 신차 효과와 유럽 EV 판매 증가로 펀더멘털이 견조하며, 유가 상승 원가 부담은 환율 효과로 약 95% 상쇄될 전망입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075502_[이병근 자동차로봇] 자동차 5월 판매량 누가 더 잘 버티냐.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체: 단기 노이즈 소화 후 반등 가능성",
"summary": "중국 반도체 시장은 5월 말 빅펀드 지분 축소와 대형주 IPO(CXMT, Unitree) 가시화에 따른 수급 쏠림 우려로 과창50 지수가 9.8% 하락하며 단기 조정을 겪었으나, 이는 단기 노이즈로 판단됩니다. 1~4월 빅펀드 지분 매각 시 시장 센티먼트 훼손이 제한적이었던 점을 고려할 때, 단기 노이즈 소화 후 펀더멘털 회귀가 예상됩니다. CXMT 상장 자금은 기술 업그레이드와 증설에 사용될 예정으로, 반도체 장비 및 소재 기업의 수혜와 함께 과창50 지수의 반등 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080219_[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체 단기 노이즈 소화 후 반등 가능성.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "2026년 6월 2일 국내 증시는 AI 낙관론과 젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한 기대감에 코스피가 3.68% 상승했으나, 코스닥은 하락했습니다. 엔비디아, 피지컬 AI, 반도체 테마가 강세를 보였으며, 특히 글로벌 메모리 시장 전망치 상향 조정과 에이전틱 AI 전환에 따른 메모리 수요 증가가 반도체주에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 금주 추천 종목으로는 AI 수요 견조와 메모리 업황 개선에 힘입어 삼성전자, 5G 투자 재개 기대감에 KMW, 그리고 2분기 매출액 2,115억원, 영업이익 263억원이 전망되는 덕산하이메탈 등이 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080310_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 유럽 확장과 브랜드 재평가",
"summary": "2026년 하반기 화장품 업종은 유럽 수출 확대와 미국 수요 지속에 힘입어 긍정적인 전망을 보입니다. 2026년 1~4월 유럽향 한국 화장품 수출은 전년 대비 78.7% 증가하며 미국에 이은 신규 성장축으로 부상했으며, 미국 수출도 39.2% 증가하며 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 글로벌 대형사들의 반격이 예상되지만, 이는 국내 ODM/OEM 업체들에게는 신규 수주 기회로 작용할 것으로 보입니다. 하반기 화장품 업종 투자의견은 Positive를 유지하며, 에이피알과 코스맥스를 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080442_[한화투자증권 한유정][화장품] 유럽 확장과 브랜드 재평가.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.2)",
"summary": "국제 곡물 가격은 전반적으로 소폭 하락세를 보였으며, 특히 중국 아미노산 가격 중 라이신과 쓰레오닌은 각각 1.4%, 1.2% 하락했습니다. 음식료 주요 뉴스에서는 오뚜기의 도쿄 법인 설립을 통한 글로벌 매출 1조 1천억원 목표, 대형마트 새벽배송 허용 논의, K-푸드 중국 수출길 확대 등의 소식이 전해졌습니다. CBOT 옥수수는 444 ¢/부셀, 소맥은 609 ¢/부셀을 기록했으며, 국내 돈육 가격은 6,199원/kg으로 전일 대비 0.1% 소폭 하락했습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080248_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준영] 한미약품(128940):Eli Lilly가 선택한 GLP-2의 확장성",
"summary": "한미약품은 Eli Lilly와 약 1.9조원 규모의 Sonefpeglutide(HM15912) 기술이전 계약을 체결했습니다. 이 계약은 반환 의무 없는 선급금 7,500만 달러를 포함하며, Sonefpeglutide는 월 1회 투여 편의성을 강점으로 SBS-IF 치료제 시장에서 경쟁력을 확보할 것으로 기대됩니다. Eli Lilly의 영업력을 바탕으로 시장 점유율 확대가 예상되며, 투자의견 Buy와 적정주가 69만원을 제시합니다. 이는 현재 주가 대비 28.0%의 상승 여력을 의미합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080522_[메리츠증권김준영] 한미약품(128940)Eli Lilly가 선택한 GLP-2의 확장성.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 2)",
"summary": "2026년 6월 2일 기준 반도체/디스플레이 시장은 메모리 가격 상승세와 AI 관련 투자 확대 소식으로 긍정적인 흐름을 보입니다. DRAM DDR4 8Gb는 일간 1.40%, 월간 4.31% 상승했으며, NAND MLC 64Gb는 월간 15.23% 상승하는 등 전반적인 메모리 가격이 강세를 나타냅니다. 최태원-젠슨 황 회동, 알파벳의 AI 인프라 투자, MS의 데이터센터 추진 등 AI 관련 뉴스가 시장의 주요 관심사이며, 주요 IT 대형주들의 연간 및 분기별 영업이익 컨센서스 또한 전반적으로 안정적인 상승 추세를 보입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080755_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 2).pdf"
},
{
"title": "[TKG휴켐스(069260)] 반등 모색",
"summary": "TKG휴켐스는 암모니아 가격 급등 및 TDI/MDI 스프레드 강세에 힘입어 2분기 실적 개선이 예상됩니다. 2Q26E 영업이익은 204억원으로 컨센서스(150억원)를 상회할 것으로 전망되며, 2026년 연간 영업이익은 765억원으로 3년 만에 증익을 기록할 것으로 보입니다. 본업 회복과 더불어 탄소배출권 가격 상승 및 판매 재개 가능성도 긍정적입니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 22,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080954_[TKG휴켐스(069260)] 반등 모색.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각(6월2일)",
"summary": "글로벌 EM 랠리는 한국과 대만 등 일부 기술주에 집중되며, 5월 한국 수출은 AI 인프라 품목 호조로 53.2% 증가했습니다. 정유/화학 산업은 공급 차질로 하반기 복합 정제마진이 배럴당 26달러 수준으로 강세를 유지할 전망이며, S-Oil, 효성티앤씨, 금호석유화학을 Top Picks로 추천합니다. 한미약품은 릴리와 1.9조원 규모의 빅딜을 체결하며 비만 치료제 등 추가 기술이전 기대를 높였고, 엘티씨는 반도체 고객사 팹 증설에 따른 성장을 기대하며 신규 매수 투자의견이 제시되었습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_081530_[신한 리서치본부] Daily 신한생각(6월2일).pdf"
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{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] LG에너지솔루션 (373220): 4월 EV향 data, DTE 수주 및 미국 ESS",
"summary": "LG에너지솔루션은 1~4월 EV향 배터리 글로벌 시장점유율이 전년 10%에서 9%로 하락하며 감소세가 지속되고 있습니다. 미국 DTE 에너지와 6GWh 규모의 ESS 공급 계약을 체결하여 약 5,000억원의 매출 증대가 예상되나, 미국 ESS 시장 내 중국 경쟁사들의 우회 전략과 비중국산 배터리 경쟁 심화가 예상됩니다. 2026년 영업이익은 EV향 판매 정체와 비용 증가로 전년 대비 64% 감소한 4,793억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 이에 목표주가 397,000원으로 하향 조정하며 현재 주가 대비 상승 여력이 없어 투자의견 Hold를 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_082005_[정경희 이차전지정유화학] LG에너지솔루션 (373220) 4월 EV향 data, DTE 수주 및 미국 ESS.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/2)",
"summary": "둔화된 매크로 환경 속에서 화장품, 운송, 소프트웨어, 기계, IT 하드웨어, IT 가전 등 롱듀레이션 업종 중심의 순환매를 예상합니다. 제약/바이오 섹터는 Overweight으로, FDA 리더 교체 및 IRA 약가 협상 등으로 K-BIO에 주목하며 에이비엘바이오를 최선호주로 제시합니다. 한미약품은 12.6억 달러 규모의 L/O와 GLP-2의 가치를 기반으로 BUY 투자의견과 목표주가 73만원을 제시합니다. 현대차는 BD 밸류에이션 상승과 IPO 기대를 반영하여 BUY 투자의견과 목표주가 100만원을 제시하며, 6~10월 중 주가 리레이팅을 기대합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_085304_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (62).pdf"
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{
"title": "[제약/바이오] 바닥다지고 호재성 이벤트와 우상향 기대 꿈틀",
"summary": "제약바이오 섹터는 센티멘트 개선이 더디지만, 바닥을 다지고 호재성 이벤트와 함께 우상향을 기대하고 있습니다. 국내 신약개발 기업들의 글로벌 역량 강화로 기술수출 계약이 이미 12.9조원을 넘어섰고, 작년 20.7조원을 넘어설 것으로 전망됩니다. 이에 따라 섹터 비중 확대를 추천하며, 셀트리온(목표주가 290,000원), 한미약품(목표주가 630,000원), 녹십자(목표주가 230,000원), HK이노엔(목표주가 70,000원) 등 펀더멘탈 개선 기업에 주목할 것을 권고합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_091005_[제약바이오] 바닥다지고 호재성 이벤트와 우상향 기대 꿈틀.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][Issue Comment] 증권업: 최근 증권주가 부진한 이유",
"summary": "최근 증권주는 5월 말까지 일평균 거래대금이 85.1조원으로 1분기 대비 21.4% 증가했음에도 불구하고, 금리 변동성 확대로 인한 상품운용수익 불확실성 때문에 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 2분기 브로커리지 수수료 수익은 커버리지 5사 합산 24.3% 증가할 것으로 예상되지만, 채권 운용 수익 부진으로 전체 실적 등락이 클 것으로 전망됩니다. 이에 따라 선별적인 투자가 권고되며, 한국금융지주와 NH투자증권을 추천합니다. 이들 종목은 PBR 1배 수준으로 저평가되어 있으며, 특히 한국금융지주는 2분기에도 실적 호조가 이어질 가능성이 높아 매력적입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_102310_[대신증권 박혜진][Issue Comment] 증권업 최근 증권주가 부진한 이유.pdf"
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{
"title": "[Bond] Today Chart: 한국 2026년 5월 CPI: 석유류 가격과 계절 요인(5월 연휴 효과)",
"summary": "한국 2026년 5월 소비자물가는 헤드라인 3.14%(전월 2.57%)를 기록했으며, 농산물, 개인서비스, 유가 상승 폭 확대 등이 주요 상승 요인으로 작용했습니다. 근원 물가상승률은 2.5%대로 상승하여 7월 금리 인상의 전제 조건으로 제시되었습니다. 한국은행은 6월에도 높은 석유류 가격이 이어져 당분간 3%대가 유지될 것으로 예상하며, 이번 물가 지표로 7월 정책금리 인상 가능성이 추가 확대되었다고 판단합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_105652_[Bond] Today Chart 한국 2026년 5월 CPI 석유류 가격과 계절 요인(5월 연휴 효과).pdf"
},
{
"title": "[미국 건설] 버크셔의 테일러 모리슨 인수: 주택건설업 확대",
"summary": "Berkshire Hathaway는 지난 6월 1일 미국 6위 주택건설사인 테일러 모리슨 홈(TMHC.US)을 약 85억 달러에 전액 현금 인수했으며, 이는 고금리로 위축된 주택시장에 대한 저점 매수로 판단됩니다. 버크셔는 장기적 관점에서 현재의 침체를 진입 기회로 보고 기존 사업과 시너지를 통해 토지-자재-시공-금융을 아우르는 주택건설 플랫폼을 구축하려 합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_130435_[미국 건설] 버크셔의 테일러 모리슨 인수 주택건설업 확대.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] - China Issue - 유니트리 과창판 IPO, 남은 과정 정리",
"summary": "중국 휴머노이드 로봇 대표 기업 유니트리의 과창판 IPO 심의가 6월 1일 통과되었습니다. 유니트리는 이번 IPO를 통해 전체 지분의 10%를 발행하여 42.02억 위안(약 9,500억 원) 조달을 목표로 하며, 시가 총액은 9.5조 원 수준으로 평가됩니다. 이번 상장은 중국 A증시 최초의 휴머노이드 로봇 기업 상장으로, 산업에 대한 자본시장 인정을 통해 기술 개발 및 산업화의 선순환 구조를 완비할 것으로 예상됩니다. 또한, 유니트리 상장 후 로봇 테마 상품들도 휴머노이드 로봇 제조사들의 편입이 본격화될 전망입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_151714_[현대차증권 여태경] - China Issue - 유니트리 과창판 IPO, 남은 과정 정리.pdf"
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{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin",
"summary": "5월 디지털자산 시장은 단기 수급 약화와 온체인 인프라 확장이라는 상반된 흐름을 보였습니다. 기관 자금은 비트코인 ETP에서 25억 달러, 이더리움 ETP에서 6.7억 달러의 순유출을 기록하며 위험자산 선호 둔화가 나타났습니다. 스테이블코인 공급량은 3,200억 달러를 돌파했으나 순증은 4억 달러에 그쳤으며, RWA 시장은 토큰화 주식과 사모신용이 성장을 견인하며 584억 달러 규모로 확장되었습니다. DeFi 시장에서는 DEX 거래량이 9.0% 감소했음에도 HIP-3 파생상품 시장의 미결제약정이 28.5억 달러로 사상 최고치를 기록하며 성장을 지속하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_161407_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin.pdf"
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{
"title": "H.P. Enterprise Co. (HPE.US): 시장 참여자들의 우려를 불식시킨 실적",
"summary": "HPE는 FY 2Q26 실적 발표를 통해 시장 참여자들의 우려를 불식시키며 긍정적인 시각을 유지했습니다. FY 2Q26 매출액은 107억 달러, 영업이익은 14억 달러, EPS는 0.79 달러를 기록하여 컨센서스를 각각 9.2%, 40.5%, 49.1% 상회하는 호실적을 달성했습니다. AI 서버 및 네트워킹 수요 강세에 힘입어 FY 2026 매출액 가이던스를 449억 달러, EPS 가이던스를 3.4 달러로 상향 조정했으며, 컨센서스 목표주가는 34.28달러입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_161420_H.P. Enterprise Co. (HPE.US) 시장 참여자들의 우려를 불식시킨 실적.pdf"
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{
"title": "[키움 디지털자산/원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 바이낸스, 미국 주식·ETF 거래 서비스 출시",
"summary": "바이낸스는 6월 1일 미국 주식 및 ETF 거래 서비스를 출시했으며, 6월 4일부터는 주식대차 서비스도 제공할 예정입니다. 향후 토큰화 증권 서비스인 'bStocks' 출시 계획도 있으며, 이는 토큰화 주식 시장의 성장을 가속화할 것으로 전망됩니다. 비록 로빈후드 등 기존 사업자들이 존재하지만, 최대 가상자산 거래소인 바이낸스의 시장 참여는 온체인 금융에 대한 관심을 높이고 전통 금융과의 경계를 허물 것으로 기대됩니다. 다만, bStocks의 세부 구조는 아직 공개되지 않아 기존 서비스와의 차별성은 추후 확인이 필요합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_163117_[키움 디지털자산원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 바이낸스, 미국 주식·ETF 거래 서비스 출시.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황- 8,800p 이끈 삼겹살+소맥 회동 기대 (6월 1일)",
"summary": "6월 1일 국내 증시는 KOSPI가 3.7% 상승하며 8,800p를 돌파했고, KOSDAQ은 2.3% 하락했습니다. Jensen Huang 방한 기대감과 AI 서버 수요 확인에 힘입어 삼성전자(+10.1%)를 비롯해 LG(+13.1%), SK텔레콤(+11.5%), 네이버(+16.0%) 등 대형주들이 급등했습니다. 삼성전자는 HBM4E 12단 샘플 공급 및 DX 부문 로봇 조직경영진단 등 Physical AI 모멘텀을 부각하며 SK하이닉스와의 시총 격차를 83%까지 벌리고 있습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_165702_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황- 8,800p 이끈 삼겹살+소맥 회동 기대 (6월 1일).pdf"
},
{
"title": "[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.01",
"summary": "중국 증시는 6월 1일, CSI300이 1.0% 하락하고 HSCEI가 1.1% 상승하며 본토와 홍콩 시장의 디커플링을 보였습니다. 미국발 반도체 제재 압력으로 본토 기술주가 하방 압력을 받은 반면, 홍콩 시장은 저평가 매력으로 반등했습니다. 에너지 및 금융 등 가치주 섹터는 강세를 보였으나, 정보기술 섹터는 지정학적 리스크로 급락했습니다. 향후 기술 섹터 투자 심리 압박이 지속될 전망이며, 홍콩 증시의 밸류에이션 매력이 부각됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_171929_[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.01.pdf"
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{
"title": "[LS Edge] 사모 신용 기초자산의 건전성 모니터링: BSL CLO Spread의 Mirroring 활용",
"summary": "Private credit 시장은 비공개 대출의 특성상 기초자산 건전성 모니터링에 필요한 공개 지표가 제한적입니다. 이에 따라, JPM CLO 및 Leveraged Loan Index를 활용한 간접 모니터링이 현실적인 대안으로 제시됩니다. 특히, BSL CLO 시장은 유동화 및 2차 유통시장이 발달하여 시장 스트레스가 가격에 빠르게 반영되므로, 외부 투자자가 사모 신용 시장의 스트레스 수준을 모니터링하는 효율적인 Proxy로 활용될 수 있습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_180029_[LS Edge] 사모 신용 기초자산의 건전성 모니터링 BSL CLO Spread의 Mirroring 활용.pdf"
},
{
"title": "[키움 반도체 박유악] 반도체 하반기 산업 전망",
"summary": "2026년 하반기 반도체 산업은 DRAM과 NAND 가격이 2분기 대비 각각 58%, 70% 급등했으나, 하반기에는 공급 증가와 PC 및 스마트폰 수요 약세로 상승률이 제한될 전망입니다. 서버 수요는 AI 서버를 중심으로 견조한 성장세를 보이지만, PC와 스마트폰의 메모리 원가율 급등으로 수요가 둔화될 것으로 예상됩니다. 하이브리드 본딩, 피지컬 AI, 유리기판 서플라이 체인에 주목하며, 삼성전자와 한화비전을 Top Picks로 제시합니다. 반도체 산업에 대한 투자의견은 Overweight(Maintain)입니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_181021_[키움 반도체 박유악] 반도체 하반기 산업 전망.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] ADR 바닥권과 KOSPI 고점권, 반도체·피지컬 AI의 주도주 랠리",
"summary": "KOSPI는 ADR(상승 종목 비율)이 최저치를 기록했음에도 불구하고, 반도체와 피지컬 AI 주도주 랠리에 힘입어 강세를 보이고 있습니다. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 방한과 AI 수요 강조로 반도체 투자심리가 고조되었으며, 5월 한국 수출은 역대 최대치를 기록하며 반도체 수출이 169.4% 급증했습니다. 이에 삼성전자(+10.1%), LG전자(+29.9%), 두산로보틱스(+30.0%) 등 반도체 및 피지컬 AI 관련주들이 강세를 보였으며, 코스닥 시장에서도 로봇 업종이 급등하며 업종별 차별화가 뚜렷하게 나타났습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_181855_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] ADR 바닥권과 KOSPI 고점권, 반도체·피지컬 AI의 주도주 랠리.pdf"
},
{
"title": "KMW(032500.KQ/매수): 미국에서 삼성 수혜 볼 것, 길게 보면 너무 싼 주식",
"summary": "케이엠더블유에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 70,000원을 유지합니다. 미국 주파수 경매를 계기로 금년 4분기 이후 5G 투자가 본격 재개될 전망이며, 삼성전자의 버라이즌 벤더 선정 시 KMW가 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 중국 장비 제재로 KMW의 시장 점유율이 낙관적이며, 현재 시가총액 1.4조원은 향후 이론상 최대 매출액 1.4조원과 비교할 때 과도하게 저평가되어 있다고 판단됩니다. 미국과 한국 시장의 동시 호황 시 연결 매출액 7천억원을 넘어 사상 최대 시가총액 경신이 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_185546_KMW(032500.KQ매수) 미국에서 삼성 수혜 볼 것, 길게 보면 너무 싼 주식.pdf"
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"executive": "[증시] 미국 3대 지수는 AI 투자 기대감에 소폭 상승 마감했으나(나스닥 +0.42%, S&P500 +0.26%), 코스피는 외국인 6조원대 순매도 속 보합(-0.03%), 코스닥은 2.36% 급락하며 차별화 장세가 심화되었습니다.\n\n[환율] 원·달러 환율은 1,515원대로 상승하며 12거래일 연속 1,500원대를 유지했고, 장중에는 중동 리스크와 외국인 매도세로 1,520원선을 터치했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채금리는 4.43%로 소폭 하락했으며, 한국 국고채 3년물도 3.773%로 하락했으나 7월 금리 인상 가능성 부각으로 상단 압력은 지속되고 있습니다.\n\n[AI] 앤스로픽이 기업가치 약 1조 달러 규모로 비밀리에 IPO를 신청했고, 알파벳은 AI 투자 확대를 위해 800억 달러 주식 발행을 추진하는 등 AI 자본 조달 경쟁이 본격화되고 있습니다.\n\n[정책] 연준 위원들은 에너지발 인플레이션 상방 리스크를 경계하면서도 조기 금리 인상에는 신중한 입장을 유지했으며, CME FedWatch는 6월 회의 동결 확률을 99.4%로 반영하고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 반도체 '슈퍼 사이클'이 가리는 글로벌 수요 양극화의 그림자\n\n한국 5월 수출이 877.5억 달러로 역대 최대를 기록했으나 반도체 비중이 42.3%에 달하며, 반도체 제외 수출 증가율은 16%에 그쳤습니다. 중국 5월 제조업 PMI가 민간 조사 기준 확장세를 보였으나 공식 데이터와 엇갈리고 있고, 캐나다·독일·프랑스 등 주요국에서 경기 위축 신호가 포착되는 등 AI 수요 외 글로벌 실물경기는 혼조세를 보이고 있습니다. 투자자들은 AI 반도체 호황에 가려진 비반도체 부문의 수요 둔화 리스크를 점검하고, 섹터별 차별화 장세가 심화될 가능성에 대비해야 합니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 에너지發 인플레이션 재점화 시 연준·한은 동반 긴축 가능성 부상\n\nWTI 유가가 90달러대를 재돌파하고 한국 5월 CPI가 3.1%로 컨센서스를 상회한 가운데, Fed 위원들은 \"물가 압력 확산 시 정책 조정 고민\", \"1~2분기 내 디스인플레이션 없으면 금리 인상 필요\"라는 발언을 내놓고 있습니다. 국내에서도 한은 총재의 매파적 발언과 함께 7월 금리 인상 가능성이 시장에 반영되기 시작했으며, 증권사 리포트는 국고채 3년물 금리가 3.80~4.00% 상단 밴드에서 움직일 것으로 전망하고 있습니다. 중동발 유가 불안이 장기화될 경우 한미 동반 긴축 시나리오가 현실화될 수 있어 듀레이션 관리에 각별한 주의가 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] AI 빅테크의 대규모 자금 조달이 시장 유동성에 미칠 이중 효과\n\n알파벳이 AI 투자 확대를 위해 800억 달러 규모 주식 매각을 추진하고, 앤스로픽이 965억 달러 밸류에이션으로 IPO 예비 서류를 제출하는 등 AI 기업들의 대형 자금 조달이 가속화되고 있습니다. 이는 AI 산업 성장에 대한 확신을 반영하지만, 대규모 IPO 물량이 주식시장에 공급 부담을 가중시키고 패시브 자금의 강제 리밸런싱을 유발할 수 있다는 분석입니다. 국내 증시에서도 외국인이 18거래일 연속 순매도(유가증권 6.5조원)를 기록 중인 점과 맞물려, 글로벌 유동성 재배치 과정에서 신흥국 자금 이탈 압력이 지속될 수 있습니다.\n\n---\n\n[지정학] 중동 리스크의 '관리 국면' 전환에도 에너지 변동성 상존\n\n이란의 미국과의 협상 중단 선언 및 호르무즈 해협 봉쇄 위협으로 유가가 급등한 뒤, 트럼프 대통령의 이스라엘-헤즈볼라 교전 중단 발표와 휴전 양해각서 초안 작성 소식에 상승폭이 일부 축소되었습니다. 그러나 이란 핵 협상의 최종 타결 여부, 호르무즈 해협 재개방 시점 등 핵심 변수가 미확정 상태로 남아 있어 에너지 시장 변동성은 당분간 지속될 전망입니다. 원·달러 환율이 12거래일 연속 1,500원대를 기록하며 2009년 금융위기 이후 최장 기간을 경신한 점은 중동 리스크가 국내 외환시장에 직접적 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] AI 주도 랠리 이면의 신용위험 누적에 대한 경계 필요\n\n미국 증시가 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표 기준 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했다는 분석이 제기되고 있습니다. 동시에 IBK 리포트는 AI 투자 호황이 자본·노동·기업 간 양극화를 심화시키며, 소외 부문의 신용위험이 누적되고 있다고 지적했습니다. 특히 미국 사모대출(Private Credit) 시장의 부실 징후와 대규모 IPO에 따른 자금시장 경색 가능성이 2023년 미 지방은행 사태와 유사한 형태의 시스템 리스크를 촉발할 수 있는 '위험 포인트'로 지목되어 장기 관점의 리스크 모니터링이 필요합니다.",
"news": "코스피가 장중 8933까지 상승한 뒤 급등락을 거쳐 8801.49로 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 외국인이 8조원 규모 매도세를 보인 가운데 개인 투자자들이 방어에 나섰고, 레버리지 ETF가 변동성을 키웠다는 분석이 나옵니다. 한국 증시 시가총액은 5조 달러를 돌파해 인도를 제치고 세계 6위에 올랐습니다.\n\n코스닥은 5거래일째 하락하며 1026.03으로 2.29% 내렸고, 코스닥 TOP 10 지수와 건설 업종이 하락을 주도했습니다. 코스닥 상장사의 불성실공시가 여전하며 반복 위반 기업도 증가하고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 12.1원 오른 1516.4원에 마감하며 12거래일 연속 1500원대를 기록해 2009년 금융위기 당시 기록을 넘어섰습니다. 장중에는 중동 리스크와 외국인 주식 매도 영향으로 1520원선까지 터치하기도 했습니다.\n\n삼성전자가 HBM5 실물 모형을 첫 공개하며 발열을 낮춘 HPB 기술 적용을 추진하는 등 메모리 기술 초격차에 나섭니다. 삼성전자는 글로벌 시가총액 10위권에 첫 진입했으며, 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 경쟁도 본격화되고 있습니다.\n\n최태원 SK 회장이 5년 내 SK하이닉스 생산능력을 2배로 확대하겠다고 밝혔습니다. 한편 충북 환경단체는 SK하이닉스 불소 누출 사고와 관련해 민관 합동조사위 구성과 재발방지 대책 마련을 촉구하고 있습니다.\n\n고물가·고금리·고환율 삼중고가 다가오면서 서민 살림살이가 팍팍해지고 있습니다. 국고채 3년 지표 금리는 하락 반전했으나 3.8% 상단이 견고하며, 금리 인상 시계가 빨라지면서 하반기 회사채 시장에 냉기가 돌 수 있다는 전망이 나옵니다.\n\n동양이 719억원 규모 자사주를 소각하며 발행주식의 10%를 영구 소각합니다. 카카오뱅크 개인사업자 대출이 네이버페이에서 조회 가능해지는 등 카카오와 네이버가 협력에 나섰고, 내일부터 배달 오토바이에 대인 무한·대물 2천만원 배상책임보험이 의무화됩니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로: AI 붐과 지정학적 리스크의 공존\n\n미국 증시는 AI 투자 모멘텀과 기술주 강세에 힘입어 다우, S&P500, 나스닥 3대 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다(키움, KB). 엔비디아의 차세대 AI PC 플랫폼 공개가 델(+10.7%), HP(+9.2%) 등 관련주 급등을 이끌었으며, 랠리가 소프트웨어 업종으로까지 확산되는 양상입니다(iM, 키움). 다만, 이란의 종전 협상 중단 선언 등 중동 지정학적 리스크가 부각되며 국제유가(WTI)가 배럴당 90달러를 재차 상회해 인플레이션 우려를 자극하고 있습니다(유진, 키움). 5월 미국 ISM 제조업 PMI는 54.0으로 예상치를 상회하며 경기 호조를 시사했으나, 기업들은 여전히 비용 상승과 공급망 차질에 대한 우려를 표하고 있어(한화), AI 주도 랠리 이면에 지정학적 및 인플레이션 불안감이 공존하는 모습입니다.\n\n### 한국 경제 및 증시: 반도체 '쏠림' 심화와 K자형 양극화\n\n5월 한국 수출은 전년 동기 대비 53.2% 급증한 877.5억 달러로 월간 및 일평균(42.8억 달러) 기준 모두 역대 최대 실적을 기록했습니다(한화, 대신). 이는 AI 수요에 힘입어 반도체 수출이 169.4% 폭증하며 전체 수출을 견인한 결과로, 전체 수출에서 반도체 비중은 42.3%까지 치솟았습니다(하나, 키움). 반면 반도체를 제외한 품목의 수출 증가율은 16%에 그쳐 극심한 'K자형' 양극화가 확인되었습니다(신한, 하나). 이러한 현상은 증시에 그대로 반영되어, KOSPI는 반도체 대형주와 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한 기대감(LG, 네이버 등)에 힘입어 8,800선을 돌파하며 신고가를 경신한 반면, KOSDAQ은 2.3% 하락하며 소외되는 극단적 차별화 장세가 나타났습니다(유안타, 키움).\n\n### 채권 및 금리: 매파적 스탠스 강화와 금리 상승 압력\n\n국내 채권시장은 한국은행 총재의 매파적 발언과 3.1%를 기록한 5월 소비자물가(CPI) 발표로 금리가 전 구간에 걸쳐 큰 폭으로 상승했습니다(유진, iM). 특히 이번 물가 상승은 유가, 농산물 등 일시적 요인을 넘어 근원물가와 서비스물가까지 동반 상승하는, 더 불편한 형태의 인플레이션 압력을 보여주었습니다(iM). 이에 따라 시장은 7월 금리 인상 가능성을 높게 반영하며, 국고채 3년물 금리는 3.80~4.00%의 상단 밴드에서 움직일 것으로 전망됩니다(iM). 한편, 일본은 11.7조 엔 규모의 대규모 외환 개입에도 불구하고 엔화 약세가 지속되자, 연내 기준금리를 1.50%까지 인상할 것이라는 전망이 제기되고 있습니다(하나).\n\n### 투자 전략 및 리스크: AI 주도주 보유와 잠재적 신용위험 경계\n\nAI가 주도하는 장세가 심화됨에 따라 반도체 중심의 기술주 비중 확대 전략은 여전히 유효합니다(키움, 신한). 다만 극심한 쏠림 현상을 감안하여 증권, 전력기기 등 소외된 실적주를 함께 편입하는 '바벨 전략'이 대안으로 제시되었습니다(키움). 한편, 현재의 AI 투자가 이끄는 경기 호황이 자본과 노동, 기업 간 양극화를 심화시키고 있으며, 이 과정에서 소외된 부문의 신용위험이 누적되고 있다는 분석이 제기됩니다(IBK). 특히 미국 사모대출(Private Credit) 시장의 부실 징후와 대규모 IPO에 따른 자금시장 경색 가능성은 2008년 금융위기보다는 2023년 미 지방은행 사태와 유사한 형태의 시스템 리스크를 촉발할 수 있는 '위험 포인트(Peril Point)'로 지목되어 장기적인 관점에서 경계가 필요합니다(IBK).",
"telegram": "# 엔비디아 AI 생태계 확장에 반도체 기대감 고조…외국인 매도에 국내 증시는 숨 고르기\n\n글로벌 AI 투자 확대 기대감이 반도체 섹터를 중심으로 확산되는 가운데, 국내 증시는 외국인의 대규모 순매도에 변동성이 커지는 모습입니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 대만 컴퓨텍스에서 마벨(MRVL)을 \"차세대 1조 달러 기업\"으로 지목하며 AI 네트워킹 협력 강화를 강조했습니다. 황 CEO는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주에게 환원하겠다고 밝혔으며, CPU 부문에서 약 200억 달러 매출 목표도 재확인했습니다. 네이버클라우드와 글로벌 AI 팩토리 구축 협력을 논의 중이고, 삼성전자·LG·두산로보틱스 등 국내 기업들과 '피지컬 AI' 생태계 조성도 추진합니다. 한편 네비우스(NBIS)는 프랑스에 90억 달러 규모, 240MW 용량의 AI 클라우드 인프라를 구축할 계획입니다.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 전망\"이라며 향후 5년 내 웨이퍼 생산능력을 2배로 확대하겠다고 밝혔습니다. 다만 D램 가격 급등에 대해 \"지속 가능성을 해칠 수 있다\"며 신중한 입장도 내비쳤습니다. 일본 키옥시아는 '기판 접합' 기술을 앞세워 삼성전자를 넘어서는 성능 우위를 자신하며 점유율 탈환에 나서고 있습니다.\n\n크레도 테크놀로지는 FY2026 매출 13억 달러로 전년 대비 206% 성장을 기록했고, 광통신 매출이 FY2027에 6억 달러를 초과할 전망입니다. 휴렛팩커드엔터프라이즈(HPE)도 2분기 매출 107억 달러(전년비 +40%), 비GAAP EPS 0.79달러(+108%)의 호실적을 발표했습니다.\n\n국내 증시는 외국인 순매도 압력에 하락했습니다. 유가증권시장에서 외국인은 6조5천억원을 순매도하며 18거래일 연속 매도세를 이어갔고, 달러-원 환율은 장중 1,520원을 상향 돌파하며 두 달여 만에 최고치를 기록했습니다. 코스닥 ADR은 18.8%, 코스피 ADR은 21.1%로 과매도 영역에 진입했습니다. 5월 소비자물가는 전년동월 대비 3.1% 상승하며 컨센서스를 상회해 7월 기준금리 인상 가능성이 부각됐습니다.\n\n트럼프 대통령이 이란과의 휴전 협상이 다음 주 내 타결될 수 있다고 언급하면서 중동 리스크는 일부 완화되는 분위기입니다. 단기적으로는 이란·이스라엘 관련 뉴스플로우와 외국인 수급 동향, 7월 금통위를 앞둔 물가·금리 경로가 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수로 꼽힙니다.",
"youtube": "--- [Bloomberg] Trump-Netanyahu Split, Alphabet’s $80B Splurge, Sex Misconduct Claims | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: \n• **AI 경쟁 심화**: Alphabet이 AI 투자를 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 추진하고, AI 스타트업들의 IPO 경쟁이 가속화되고 있습니다.\n• **중동 정세 불안정**: 이스라엘의 레바논 공세와 이란의 핵 협상 중단 선언으로 중동 지역의 긴장이 고조되고 있으며, 미국과 이스라엘 간에도 레바논 관련 입장 차이가 노출되었습니다.\n• **러시아 전쟁 지속 가능성 의문**: 러시아 고위 관리들은 푸틴에게 전쟁 지출의 지속 불가능성을 경고했으며, 우크라이나의 러시아 에너지 시설 공격 강화로 러시아의 석유 정제 능력에 타격을 주었습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 고조되는 가운데, AI 산업의 대규모 투자는 관련 기술주에 대한 투자자들의 지속적인 관심을 유지시킬 것으로 보입니다.\n\n--- [빈난새] 앤스로픽 상장 서두르는 이유 | 초대형 IPO가 AI 랠리에 미칠 영향 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: 초대형 AI 기업들의 상장 러시와 빅테크들의 대규모 자금 조달은 AI 산업의 경쟁 구도를 기술에서 자본력 중심으로 전환시키고 있습니다. 시장은 이제 AI의 수익성을 숫자로 증명할 것을 요구하며, 이는 시장 변동성 확대와 함께 깐깐한 '옥석 가리기' 국면으로 이어질 것입니다.\n\n• **AI IPO 속도전**: 앤스로픽이 예상보다 빨리 가을 상장을 목표로 예비 서류를 제출하며 OpenAI에 앞서 상장하고, 5월 시리즈H 펀딩에서 965억 달러의 높은 밸류에이션을 인정받았습니다.\n• **구글의 대규모 주식 발행**: 구글의 모회사 알파벳은 AI 기반 인프라 확장을 위해 800억 달러 규모의 주식 발행을 추진하며, 시장매각(ATM)과 의무전환우선주 발행 등을 활용할 계획입니다.\n• **AI 경쟁의 자본 전쟁화**: 초대형 AI 기업들의 IPO와 빅테크 기업들의 AI Capex를 위한 증자 추진은 AI 경쟁이 기술력 검증을 넘어 자본 조달 전쟁으로 확산되고 있음을 시사합니다.\n• **시장 변동성 확대 우려**: 대규모 IPO 물량은 주식 시장에 공급 부담을 가중시키고, 나스닥·러셀 지수 조기 편입 특례는 패시브 자금의 강제 리밸런싱을 유발하며 수급-가격 왜곡을 심화시킬 가능성이 있습니다.\n• **수익성 스토리 검증 시간**: 시장은 이제 AI 기업들에게 '돈을 얼마나 벌 수 있는지'를 명확한 숫자로 증명할 것을 요구하며, 토큰당 매출원가, Capex 대비 매출 성장 속도, 현금흐름 흑자 전환 시기 등이 IPO 성공의 주요 체크포인트가 될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 산업의 성장 잠재력은 여전히 크지만, 투자자들은 단순히 AI 테마에 휩쓸리기보다 각 기업의 실질적인 수익성과 재무 구조를 면밀히 분석하여 '옥석 가리기'에 집중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Alabama Map Blocked for Racial Discrimination & Trump Deregulatory Fail | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지:\n• 앨라배마 선거구 재조정: 앨라배마의 흑인 유권자 투표권 희석 시도는 연방 법원 및 대법원으로부터 투표권법 위반 판결을 받았으며, 흑인 다수 지역 2개를 포함하는 새 지도를 적용하게 됩니다.\n• 트럼프 행정부의 규제 완화 실패: 트럼프 행정부가 행정절차법의 '선량한 사유' 예외 조항을 이용한 규제 완화를 추진했으나, 행정적 복잡성과 기관의 비협조로 인해 대부분의 시도가 실패했습니다.\n• 행정법 관련 대법원 안건: 대법원은 독립 기관 해임 권한 등 행정부의 규제 권한과 관련된 주요 행정법 사건들을 검토 중이며, 이는 향후 행정부의 정책 집행에 중대한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 앨라배마 선거구 재조정 판결이 투표권법의 의미를 강화했지만, 트럼프 행정부의 규제 완화 시도 실패와 대법원의 행정법 해석 변화 가능성은 향후 선거 및 행정부 정책 방향성에 불확실성을 가중시킬 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Continue | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 중동 정세 불안정과 미-중 AI 경쟁이 글로벌 경제와 기술 시장의 주요 변수로 부상하고 있습니다. 미국 국내 정치의 불확실성 또한 정책 결정에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **국제 유가 변동성**: 중동 지역 긴장 고조로 유가가 불안정한 움직임을 보이며, 이란과의 핵 협상 및 스트레이트 오브 호르무즈 해협 개방 여부가 단기 유가에 큰 영향을 줄 것입니다.\n• **미-중 AI 기술 경쟁**: AI 기술 개발과 상용화 경쟁이 격화되는 가운데, 미국은 중국의 첨단 기술 접근을 제한하며 AI 기업 가치가 급등하고 있습니다.\n• **미국 국내 정치 압력**: 미 의회의 예산안 및 법안 통과 지연, 트럼프 행정부의 정책 결정 방식은 주요 경제 및 외교 이슈 해결에 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크, 미-중 기술 패권 경쟁, 그리고 미국 국내 정치 동향이 글로벌 유가, 기술 산업, 전체 시장 변동성에 미치는 영향을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 평화 회담을 둘러싼 불확실성과 유가 변동성, 그리고 중간선거를 앞둔 미국 내 정치적 역학 관계가 시장에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n* **미국-이란 평화 회담:** Axois의 휴전 연장 보도에도 불구하고, 백악관은 트럼프 대통령의 승인을 부인하며 불확실성이 지속되고 있습니다. 이란의 경제적 압박과 미군의 이란 대상 공습이 반복되며 긴장이 고조되고 있습니다.\n* **유가 및 휘발유 가격:** 현재 유가는 배럴당 100달러 미만이지만 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 미국 내 휘발유 가격은 갤런당 4.42달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다.\n* **미국 중간선거:** 트럼프 대통령의 \"중간선거에 관심 없다\"는 발언은 공화당 내에서 비판과 혼란을 야기하며, 유권자들이 체감하는 고물가와 경제적 어려움이 중간선거의 주요 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n* **국방비 지출 논란:** 펜타곤의 1조 5천억 달러 국방비 요청에 대해 납세자 단체와 일부 의원들은 비효율적 지출과 불투명성을 지적하며 대폭 삭감을 요구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란 핵 합의 재개 여부, 국제 유가의 향방, 그리고 미국 중간선거 결과에 따른 정책 변화가 글로벌 경제 및 금융 시장에 상당한 변동성을 초래할 수 있으므로 관련 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US, Iran Clash ---\n📌 핵심 메시지: 이란-미국 간 핵협상, 이스라엘-레바논 갈등 등 지정학적 리스크가 고조되고 유가가 불안정한 움직임을 보이는 가운데, 엔비디아가 AI 시장 주도권 강화를 위해 PC 시장에 새로운 칩을 선보였습니다. 미국 연준의 독립성 논란 또한 재점화되며 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 및 아시아 지정학적 긴장: 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 합의 초안에 대한 메시지를 교환하고, 이스라엘은 레바논에서 지상 공격을 확대했으며, 미 국방부 장관은 대만에 대한 '조용한 전략'을 강조하며 역내 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• 유가 상승 및 공급 우려: 지정학적 불안정 심화로 브렌트유와 WTI 유가가 6주 만에 최저치에서 각각 94달러, 90달러를 넘어서며 3% 이상 반등했고, 엑손모빌은 미국 원유 비축량 부족에 대한 경고를 내놓았습니다.\n• 엔비디아 PC 시장 진출: 엔비디아가 AI 시대를 겨냥한 'RTX 스파크 슈퍼칩'을 공개하며 PC 시장에 본격 진출, 인텔의 지배력에 도전하며 주가는 2% 이상 상승했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장은 에너지 시장 변동성을 높이고, AI 기술 경쟁은 반도체 산업의 혁신을 가속화하며, 중앙은행 독립성 이슈는 경제 정책의 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 보건 대응 시스템 약화로 인해 에볼라와 같은 신종 감염병의 조기 탐지 및 대응 능력이 저하되어 잠재적인 글로벌 확산 위험이 증가하고 있습니다.\n• USAID 해체: 과거 질병 발생의 조기 경보 역할을 하던 USAID가 트럼프 행정부에 의해 해체되면서, 이번 에볼라 사태에 대한 사전 경보를 받지 못했습니다.\n• CDC 역량 약화: 질병 진단 및 역학 조사를 담당하는 CDC는 예산 삭감과 새로운 리더십 하에 기능이 축소되어, 에볼라 발병 지역에서 3주 후에야 관련 정보를 얻는 등 대응이 지연되고 있습니다.\n• 백신 개발 파이프라인 약화: 백신 및 신기술 개발을 지원하는 BARDA는 백신에 대한 부정적인 시각으로 인해 자금 지원이 삭감되었으며, 이는 향후 새로운 감염병 발생 시 백신 개발 능력 저하로 이어질 수 있습니다.\n💡 시사점: 미국 보건 시스템의 약화는 전 세계적인 감염병 확산 위험을 높여 글로벌 경제 및 금융 시장에 예측 불가능한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여](https://www.etoday.co.kr/news/view/2589755)** — KDB생명 인수 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 빅3와 한국투자금융지주, 태광그룹이 참여하며 예상 밖 경쟁 구도가 형성되었습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[KDB생명 인수전 치열… '빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/06/01/WYLXGLGSAVH5FMQ2BUPECTTU3A/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성생명이 KDB생명 인수 예비입찰에 참여하며, 한화·교보생명 및 한국투자금융지주, 태광그룹과 경쟁 구도를 형성하고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[코팅만 벗겨져도 범퍼교체…車보험 수리비 年 8조](https://www.sedaily.com/article/20051128?ref=naver)** — 삼성화재 등 대형 손보 4사가 지급한 자동차보험 수리·부품비가 연간 8조원에 달하며, 부품비 비중이 지속 증가하고 있습니다.\n2. **['車보험 적자' 삼성화재, 노란봉투법에 교섭 압박 '이중고'](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163125)** — 삼성화재 자회사 애니카손해사정 노조가 임금 인상을 요구하며 사측과 대립 중이고, 노란봉투법 시행을 계기로 모회사 삼성화재에 대한 교섭 압박이 가중되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDB생명 매각 청신호…생보사 3곳 등 '5파전'](https://www.sedaily.com/article/20050765?ref=naver)** — 교보생명이 삼성·한화생명과 함께 KDB생명 인수 예비입찰에 참여하며 매각 흥행 가능성이 높아졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686)** — 금리 인상 기대감으로 KRX보험 지수가 최근 1개월간 약 21% 상승했으며, 보험부채 부담 완화와 운용자산 수익률 개선 전망이 제기되고 있습니다.\n2. **[[취재여담] \"車보험 경상환자 기준이 먼저\"…'8주룰' 덩달아 밀리나](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313868?division=NAVER)** — 자동차보험 경상환자 보상 기준 논의가 진행 중이며, 올해 1분기 5대 손보사의 자동차보험 손익 현황과 함께 규제 방향이 주목받고 있습니다.\n3. **[뚝 떨어진 생보사 건강보험 초회보험료…20% 감소도 선방](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260602027219887)** — 생보사 건강보험 초회보험료가 전반적으로 감소한 가운데, 삼성·한화·미래에셋·처브라이프생명 4곳은 오히려 증가세를 보이며 선방했습니다.",
"global_news_brief": "**기술·AI**\nAI 기업 앤스로픽이 미국 증시 상장을 위해 비밀리에 IPO를 신청했으며, 기업가치가 1조 달러에 근접하고 있습니다. 엔비디아는 PC용 새로운 AI 칩을 발표하며 \"컴퓨터의 재발명\"이라고 선언했고, 마이크로소프트는 AI가 소프트웨어 수요를 침해하지 않을 것이라는 전망에 장 전 3.8% 상승했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n알파벳은 AI 투자 확대를 위해 주식 발행으로 800억 달러를 조달할 계획이며, 부채 대신 영구 자본 확보를 통해 기록적인 자본지출을 감당하려 합니다. 버크셔 해서웨이는 그렉 아벨 CEO 체제에서 첫 대형 딜로 주택건설업체 테일러 모리슨을 68억 달러에 인수했으며, 워런 버핏은 이 거래를 긍정적으로 평가했습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n이란이 미국과의 협상 중단 및 호르무즈 해협 완전 봉쇄를 선언하면서 원유 가격이 한때 급등했으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 간 공격 중단을 발표한 후 상승폭이 축소되었습니다. 미국과 이란은 주말 동안 상호 공습을 교환했으며, 지정학적 리스크가 에너지 시장 변동성을 높이고 있습니다.\n\n**관세·무역**\n미국 무역대표부는 브라질에 대해 25% 관세를 제안했으며, 반부패 집행과 지적재산권 보호 등을 문제로 지적했습니다. 별도로 백악관은 일부 철강·알루미늄·구리 수입품에 대한 관세를 조정하여 농업장비 관세를 25%에서 15%로 인하했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n브렌트유는 3일 연속 하락세를 끊고 약 3% 상승하며 배럴당 94달러에 근접했습니다. 골드만삭스는 4분기 브렌트유 전망을 90달러로 제시했으나, 중국과 유럽의 약한 수요가 하방 리스크로 작용하고 있습니다.\n\n**아시아·한국**\n중국 5월 제조업 PMI는 민간 조사에서 예상치를 상회했으나, 공식 데이터보다는 부진한 확장세를 보였습니다. 소프트뱅크 그룹은 아시아 시장에서 14% 급등하며 도요타를 제치고 일본 시가총액 1위 기업으로 올라섰습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n영국 핀테크 기업 와이즈가 벨기에 검찰의 자금세탁 통제 관련 조사를 받고 있다고 확인하면서 주가가 급락했습니다. 10년물 미국 국채 수익률은 2bp 상승한 4.46%를 기록하며 투자자들이 지정학적 긴장과 금리 불확실성을 주시하고 있습니다.\n\n**미국 증시**\nS&P500은 0.26% 상승한 7,599.96에, 나스닥은 0.42% 상승한 27,086.81에 마감하며 반도체주 강세가 지수를 견인했습니다. 헤지펀드는 골드만삭스 프라임 브로커리지 데이터 기준 지난주 6개월 내 가장 빠른 속도로 주식을 매수했습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n해당 기사가 없습니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[China's factory activity beats forecasts in May, private survey shows, despite softer official data](https://www.cnbc.com/2026/06/01/chinas-factory-activity-beats-forecasts-in-may-private-survey-shows-despite-softer-official-data.html)** — 중국의 5월 제조업 활동이 민간 조사 기준 예상치를 상회하며 확장세를 보였습니다. 다만 4월 대비 성장 속도는 둔화되었으며, 공식 데이터와 엇갈리는 신호를 보내고 있습니다. 중국 경기 회복 여부는 글로벌 원자재 수요와 아시아 증시 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. (CNBC)\n\n2. **[Berkshire Hathaway buys Taylor Morrison for $6.8 billion. Buffett touts Abel's deal-making](https://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-taylor-morrison-home-acquisition-housing-market.html)** — 버크셔 해서웨이가 주택건설업체 Taylor Morrison을 68억 달러에 인수했습니다. 이번 거래는 그렉 아벨 CEO 취임 이후 첫 대형 전략적 딜로, 버핏은 매력적인 밸류에이션을 강조했습니다. 버크셔의 주택시장 익스포저 확대와 함께 미국 주택 경기에 대한 긍정적 시각을 반영합니다. (CNBC)\n\n3. **[UK's growing green economy worth more than £100bn a year, research finds](https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/02/uk-green-economy-worth-more-than-100bn-a-year-net-zero)** — 영국의 녹색경제 규모가 연간 1,000억 파운드를 넘어서며 100만 개 이상의 일자리를 창출하고 있다는 연구 결과가 나왔습니다. CBI Economics에 따르면 약 5,000억 파운드 규모의 투자 파이프라인이 대기 중입니다. 넷제로 목표 폐지 주장에도 불구하고 영국 전역에서 경제적 혜택이 확산되고 있음을 보여줍니다. (Guardian)\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Oil pulls back from biggest losses as Trump says Israel, Hezbollah to stop attacks](https://seekingalpha.com/news/4599515-oil-pulls-back-from-biggest-losses-as-trump-says-israel-hezbollah-to-stop-attacks?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 이란이 미국과의 협상 중단 및 호르무즈 해협 완전 봉쇄를 선언하면서 유가가 한 달 만에 최대폭 상승했습니다. 이후 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 간 교전 중단을 발표하며 유가 상승폭이 일부 축소되었습니다. 중동 지정학 리스크가 에너지 시장 변동성을 지속적으로 높이고 있습니다. (Seeking Alpha)\n\n2. **[US Futures Rise As Oil Jumps Nearly 3%](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/us-futures-rise-oil-jumps-142522014.html)** — 미국 선물시장이 상승 출발하며 브렌트유가 배럴당 94달러 근처까지 약 2.8% 올랐습니다. 이란-미국 간 주말 교전과 이스라엘의 레바논 공세 격화가 배경입니다. 투자자들은 호르무즈 해협 재개방 여부와 고용지표 발표를 주시하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[Trump had no plan B for Iran. It shows](https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/01/trump-iran-war-plan)** — 트럼프 대통령의 이란 정책이 협상 실패로 귀결되었다는 분석입니다. 파키스탄·카타르 중재로 60일간 휴전 양해각서(MOU) 초안이 작성되었으나 트럼프의 선제 공격 전략이 성과 없이 끝났다는 평가입니다. 중동 정세 불안정이 글로벌 에너지 공급과 위험자산 선호에 지속적인 영향을 미칠 전망입니다. (Guardian)\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Citi turns bullish on copper, sees price hitting $15,000 per ton within a year](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/citi-turns-bullish-copper-sees-173009137.html)** — 씨티가 구리에 대해 강세 전환하며 향후 6~12개월 내 톤당 15,000달러 목표가를 제시했습니다. 미국 관세 불확실성, 공급 타이트닝, 에너지 전환 및 AI 인프라 수요가 주요 동인입니다. 다만 중동 분쟁 장기화 시 하방 리스크도 존재한다고 경고했습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[3 Bond ETFs Worth Considering as Rate Uncertainty Continues](https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/3-bond-etfs-worth-considering-134400220.html)** — 금리 불확실성 속에서 채권 ETF 전략이 조명받고 있습니다. 10년물 국채 수익률이 4.3%에서 4.7%까지 등락을 반복했으며, 2026년 금리 인하 기대가 완전히 소멸되었습니다. 유가 상승으로 인플레이션율이 4%대로 재상승할 가능성도 제기되고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Pay workers 'as much as possible', Nvidia's Huang says](https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/pay-workers-much-possible-nvidias-064506500.html)** — 엔비디아 젠슨 황 CEO가 한국 방문을 앞두고 \"직원에게 가능한 많이 지급해야 한다\"고 발언했습니다. 삼성전자가 최근 노조와 보너스 합의로 파업을 회피한 상황에서 나온 언급입니다. 황 CEO는 금요일 한국 도착 후 SK그룹, 현대차 등과 로보틱스 및 피지컬 AI 관련 논의를 진행할 예정입니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Trump administration proposes 25% Brazil tariffs](https://seekingalpha.com/news/4599528-trump-administration-proposes-25-brazil-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 미국 무역대표부(USTR)가 브라질산 제품에 25% 관세 부과를 제안했습니다. 반부패 집행, 지식재산권 보호, 에탄올 시장 접근, 불법 삼림벌채 등이 문제로 지적되었습니다. 7월 6일 청문회가 예정되어 있으며, 양국 간 무역 갈등 확대 가능성이 주목됩니다. (Seeking Alpha)\n\n2. **[Alphabet to raise $80bn from share sales to fund AI spending splurge](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/02/alphabet-80bn-share-sales-ai-spending-berkshire-hathaway-stock-markets-oil-interest-rates-inflation-latest-news-updates)** — 알파벳이 AI 투자 확대를 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 추진합니다. 부채 대신 영구 자본을 확보함으로써 기록적인 설비투자(capex)를 감당하려는 전략입니다. 동시에 AI 기업 앤스로픽도 미국 IPO를 비공개 신청한 것으로 알려졌습니다. (Guardian)\n\n3. **[Wise investigated in Belgium over money-laundering control concerns](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/01/wise-investigated-belgium-money-laundering-control-concerns)** — 영국 핀테크 기업 와이즈(Wise)가 벨기에 검찰의 자금세탁 통제 관련 조사를 받고 있다고 확인했습니다. 이 소식에 주가가 급락했으며, 회사 측은 아직 구체적인 조사 결과를 통보받지 못했다고 밝혔습니다. 런던 핀테크 업계 대표 기업에 대한 규제 리스크가 부각되고 있습니다. (Guardian)",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "[NOT_RELEVANT] Jerome Powell 연준 의장 (2026-06-01)\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-30)\n• 이란 전쟁이 인플레이션 전망의 불확실성을 키우고 있으며, 이에 따라 통화정책 경로도 불확실해졌습니다.\n• 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조라고 판단합니다.\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-05-30)\n• 최근 물가 상승이 일시적이라는 의견에 부분적으로 동의하나, 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리입니다.\n• 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아니며, 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때입니다.\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-30)\n• 통화정책 신뢰도가 유지된다면 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직하나, 물가 압력이 확산될 경우 정책 조정을 고민할 것입니다.\n• 현재의 어느 정도 긴축적인 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준이며, 물가 안정 관련 진전은 멈춘 상태입니다.\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-28)\n• 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될수록 금리를 인상할 필요성이 커집니다.\n• 단기적으로 공급 충격이 발생하면 경제의 잠재 생산 능력이 낮아지고, 미래 생산성 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 심화됩니다.\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-05-28)\n• 물가의 목표 수준 복귀까지 소요 시간이 길어질 것이며, 1~2분기 내 디스인플레이션이 나타나지 않으면 기준금리 인상이 필요할 수 있습니다.\n• 현 통화정책은 중립 또는 소폭 하회 수준으로 추정되며, 완화적 편향은 불필요하고 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큽니다.\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장 (2026-05-28)\n• 에너지 가격 상승이 성장에 하방 리스크, 인플레이션에 상방 리스크를 야기하며 소비지출 영향을 주시하고 있습니다.\n• 인플레이션 리스크는 상방으로 기울어져 있으며, 2% 물가 목표 복귀에 확고히 전념하고 다음 회의에 대해 예단하지 않았습니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-28)\n• 생산성 증가 추세의 변화는 장기적으로 실질금리를 높이나, 경로는 인식 속도·수요·공급 반응·임금 및 물가 조정 속도에 따라 달라집니다.\n• 생산성 변화의 실시간 인식이 어렵고 불확실성이 크므로 강건한(robust) 통화정책 접근이 특히 유리합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-02\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 혼조 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,786.16 ▼ -2.22 (-0.03%)\n KOSDAQ 1,025.30 ▼ -24.73 (-2.36%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,599.96 ▲ +19.90 (+0.26%)\n NASDAQ 27,086.81 ▲ +114.19 (+0.42%)\n DOW 51,078.88 ▲ +46.42 (+0.09%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 66,618.11 ▼ -316.22 (-0.47%)\n HANGSENG 25,871.66 ▲ +473.48 (+1.86%)\n SHANGHAI 4,057.74 ▼ -10.83 (-0.27%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.05 ▲ +0.73 (+4.77%)\n 달러 인덱스 99.10 ▼ -0.10 (-0.10%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,533.42 ▼ -6.25 (-0.14%)\n 은 $ 74.84 ▼ -0.21 (-0.28%)\n 구리 $ 6.63 ▲ +0.10 (+1.56%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 91.42 ▼ -0.74 (-0.80%)\n 브렌트유 $ 94.25 ▼ -0.73 (-0.77%)\n 천연가스 $ 3.20 ▲ +0.02 (+0.72%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,515.30 ▲ +1.63 (+0.11%)\n EUR/USD 1.16 ▲ +0.00 (+0.03%)\n USD/JPY 159.71 ▲ +0.05 (+0.03%)\n GBP/USD 1.34 ▼ -0.00 (-0.03%)\n USD/CNY 6.76 ▼ -0.00 (-0.05%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.02% ▼ -0.01 (-0.32%)\n 10년물 4.43% ▼ -0.02 (-0.40%)\n 30년물 4.96% ▼ -0.01 (-0.28%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.773% ▼ -0.017%p\n 국고채 10년 4.135% ▼ -0.039%p\n 국고채 30년 4.129% ▼ -0.004%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.397% ▼ -0.013%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.205% ▼ -0.011%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.384% ▼ -0.03 (-1.88%)\n 10년물 2.573% ▼ -0.11 (-4.24%)\n 30년물 3.855% ▼ -0.07 (-1.86%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n HANGSENG +1.86%\n NASDAQ +0.42%\n S&P500 +0.26%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -2.36%\n NIKKEI -0.47%\n SHANGHAI -0.27%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-02T16:40:03.918899\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-26 ~ 2026-06-09\n\n── 2026-05-26 ──\n 소비자신뢰(CB) 실제: 93.1 예상: 91.9 이전: 93.8 | +1.2 (Beat)\n── 2026-05-28 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.2% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | -0.1%p (Miss)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.3% 예상: 3.3% 이전: 3.2% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 1.6% 예상: 2.0% 이전: 0.5% | -0.4%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 211.0K 이전: 210.0K | +4.0K (Beat)\n── 2026-05-29 ──\n 시카고 PMI 실제: 62.7 예상: 50.6 이전: 49.2 | +12.1 (Beat)\n── 2026-06-01 ──\n ISM 제조업 실제: 54.0 예상: 53.3 이전: 52.7 | +0.7 (Beat)\n ISM 제조업 물가 실제: 82.1 예상: 85.3 이전: 84.6 | -3.2 (Miss)\n── 2026-06-02 ◀ 오늘 ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: 6.86M 이전: 6.866M | -\n── 2026-06-03 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 116.0K 이전: 109.0K | -\n ISM 서비스업 실제: - 예상: 53.8 이전: 53.6 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.7 | -\n── 2026-06-04 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 211.0K 이전: 215.0K | -\n── 2026-06-05 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 95.0K 이전: 115.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.4% | 인하: 0.6% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 19.8% | 동결: 79.7% | 인하: 0.5% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 30.7% | 동결: 68.8% | 인하: 0.4% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 47.2% | 동결: 52.3% | 인하: 0.3% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 195.76 ▲ +2.48%\n 에너지 (XLE ) $ 57.30 ▲ +1.79%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.61 ▼ -0.07%\n 금융 (XLF ) $ 51.43 ▼ -0.29%\n 산업재 (XLI ) $ 172.40 ▼ -0.42%\n 소재 (XLB ) $ 50.92 ▼ -0.45%\n 필수소비재 (XLP ) $ 82.03 ▼ -1.06%\n 헬스케어 (XLV ) $ 147.84 ▼ -1.09%\n 부동산 (XLRE) $ 43.27 ▼ -1.64%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.19 ▼ -2.22%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.10 ▼ -2.97%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 13.76 ▲ +1.17 (+9.3%)\n VIX 16.25 ▲ +0.20 (+1.2%)\n VIX 3M 19.43 ▲ +0.77 (+4.1%)\n VIX 6M 22.13 ▲ +0.53 (+2.5%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.18)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-02\n Call 거래량: 502,674\n Put 거래량: 539,887\n P/C Ratio: 1.074\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 50.9% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.38 bps ▲ +0.02 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 장중 8933까지 상승한 뒤 급등락을 거쳐 8801.49로 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 외국인이 8조원 규모 매도세를 보인 가운데 개인 투자자들이 방어에 나섰고, 레버리지 ETF가 변동성을 키웠다는 분석이 나옵니다. 한국 증시 시가총액은 5조 달러를 돌파해 인도를 제치고 세계 6위에 올랐습니다.\n\n코스닥은 5거래일째 하락하며 1026.03으로 2.29% 내렸고, 코스닥 TOP 10 지수와 건설 업종이 하락을 주도했습니다. 코스닥 상장사의 불성실공시가 여전하며 반복 위반 기업도 증가하고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 12.1원 오른 1516.4원에 마감하며 12거래일 연속 1500원대를 기록해 2009년 금융위기 당시 기록을 넘어섰습니다. 장중에는 중동 리스크와 외국인 주식 매도 영향으로 1520원선까지 터치하기도 했습니다.\n\n삼성전자가 HBM5 실물 모형을 첫 공개하며 발열을 낮춘 HPB 기술 적용을 추진하는 등 메모리 기술 초격차에 나섭니다. 삼성전자는 글로벌 시가총액 10위권에 첫 진입했으며, 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 경쟁도 본격화되고 있습니다.\n\n최태원 SK 회장이 5년 내 SK하이닉스 생산능력을 2배로 확대하겠다고 밝혔습니다. 한편 충북 환경단체는 SK하이닉스 불소 누출 사고와 관련해 민관 합동조사위 구성과 재발방지 대책 마련을 촉구하고 있습니다.\n\n고물가·고금리·고환율 삼중고가 다가오면서 서민 살림살이가 팍팍해지고 있습니다. 국고채 3년 지표 금리는 하락 반전했으나 3.8% 상단이 견고하며, 금리 인상 시계가 빨라지면서 하반기 회사채 시장에 냉기가 돌 수 있다는 전망이 나옵니다.\n\n동양이 719억원 규모 자사주를 소각하며 발행주식의 10%를 영구 소각합니다. 카카오뱅크 개인사업자 대출이 네이버페이에서 조회 가능해지는 등 카카오와 네이버가 협력에 나섰고, 내일부터 배달 오토바이에 대인 무한·대물 2천만원 배상책임보험이 의무화됩니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로: AI 붐과 지정학적 리스크의 공존\n\n미국 증시는 AI 투자 모멘텀과 기술주 강세에 힘입어 다우, S&P500, 나스닥 3대 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다(키움, KB). 엔비디아의 차세대 AI PC 플랫폼 공개가 델(+10.7%), HP(+9.2%) 등 관련주 급등을 이끌었으며, 랠리가 소프트웨어 업종으로까지 확산되는 양상입니다(iM, 키움). 다만, 이란의 종전 협상 중단 선언 등 중동 지정학적 리스크가 부각되며 국제유가(WTI)가 배럴당 90달러를 재차 상회해 인플레이션 우려를 자극하고 있습니다(유진, 키움). 5월 미국 ISM 제조업 PMI는 54.0으로 예상치를 상회하며 경기 호조를 시사했으나, 기업들은 여전히 비용 상승과 공급망 차질에 대한 우려를 표하고 있어(한화), AI 주도 랠리 이면에 지정학적 및 인플레이션 불안감이 공존하는 모습입니다.\n\n### 한국 경제 및 증시: 반도체 '쏠림' 심화와 K자형 양극화\n\n5월 한국 수출은 전년 동기 대비 53.2% 급증한 877.5억 달러로 월간 및 일평균(42.8억 달러) 기준 모두 역대 최대 실적을 기록했습니다(한화, 대신). 이는 AI 수요에 힘입어 반도체 수출이 169.4% 폭증하며 전체 수출을 견인한 결과로, 전체 수출에서 반도체 비중은 42.3%까지 치솟았습니다(하나, 키움). 반면 반도체를 제외한 품목의 수출 증가율은 16%에 그쳐 극심한 'K자형' 양극화가 확인되었습니다(신한, 하나). 이러한 현상은 증시에 그대로 반영되어, KOSPI는 반도체 대형주와 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한 기대감(LG, 네이버 등)에 힘입어 8,800선을 돌파하며 신고가를 경신한 반면, KOSDAQ은 2.3% 하락하며 소외되는 극단적 차별화 장세가 나타났습니다(유안타, 키움).\n\n### 채권 및 금리: 매파적 스탠스 강화와 금리 상승 압력\n\n국내 채권시장은 한국은행 총재의 매파적 발언과 3.1%를 기록한 5월 소비자물가(CPI) 발표로 금리가 전 구간에 걸쳐 큰 폭으로 상승했습니다(유진, iM). 특히 이번 물가 상승은 유가, 농산물 등 일시적 요인을 넘어 근원물가와 서비스물가까지 동반 상승하는, 더 불편한 형태의 인플레이션 압력을 보여주었습니다(iM). 이에 따라 시장은 7월 금리 인상 가능성을 높게 반영하며, 국고채 3년물 금리는 3.80~4.00%의 상단 밴드에서 움직일 것으로 전망됩니다(iM). 한편, 일본은 11.7조 엔 규모의 대규모 외환 개입에도 불구하고 엔화 약세가 지속되자, 연내 기준금리를 1.50%까지 인상할 것이라는 전망이 제기되고 있습니다(하나).\n\n### 투자 전략 및 리스크: AI 주도주 보유와 잠재적 신용위험 경계\n\nAI가 주도하는 장세가 심화됨에 따라 반도체 중심의 기술주 비중 확대 전략은 여전히 유효합니다(키움, 신한). 다만 극심한 쏠림 현상을 감안하여 증권, 전력기기 등 소외된 실적주를 함께 편입하는 '바벨 전략'이 대안으로 제시되었습니다(키움). 한편, 현재의 AI 투자가 이끄는 경기 호황이 자본과 노동, 기업 간 양극화를 심화시키고 있으며, 이 과정에서 소외된 부문의 신용위험이 누적되고 있다는 분석이 제기됩니다(IBK). 특히 미국 사모대출(Private Credit) 시장의 부실 징후와 대규모 IPO에 따른 자금시장 경색 가능성은 2008년 금융위기보다는 2023년 미 지방은행 사태와 유사한 형태의 시스템 리스크를 촉발할 수 있는 '위험 포인트(Peril Point)'로 지목되어 장기적인 관점에서 경계가 필요합니다(IBK).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n# 엔비디아 AI 생태계 확장에 반도체 기대감 고조…외국인 매도에 국내 증시는 숨 고르기\n\n글로벌 AI 투자 확대 기대감이 반도체 섹터를 중심으로 확산되는 가운데, 국내 증시는 외국인의 대규모 순매도에 변동성이 커지는 모습입니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 대만 컴퓨텍스에서 마벨(MRVL)을 \"차세대 1조 달러 기업\"으로 지목하며 AI 네트워킹 협력 강화를 강조했습니다. 황 CEO는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주에게 환원하겠다고 밝혔으며, CPU 부문에서 약 200억 달러 매출 목표도 재확인했습니다. 네이버클라우드와 글로벌 AI 팩토리 구축 협력을 논의 중이고, 삼성전자·LG·두산로보틱스 등 국내 기업들과 '피지컬 AI' 생태계 조성도 추진합니다. 한편 네비우스(NBIS)는 프랑스에 90억 달러 규모, 240MW 용량의 AI 클라우드 인프라를 구축할 계획입니다.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 전망\"이라며 향후 5년 내 웨이퍼 생산능력을 2배로 확대하겠다고 밝혔습니다. 다만 D램 가격 급등에 대해 \"지속 가능성을 해칠 수 있다\"며 신중한 입장도 내비쳤습니다. 일본 키옥시아는 '기판 접합' 기술을 앞세워 삼성전자를 넘어서는 성능 우위를 자신하며 점유율 탈환에 나서고 있습니다.\n\n크레도 테크놀로지는 FY2026 매출 13억 달러로 전년 대비 206% 성장을 기록했고, 광통신 매출이 FY2027에 6억 달러를 초과할 전망입니다. 휴렛팩커드엔터프라이즈(HPE)도 2분기 매출 107억 달러(전년비 +40%), 비GAAP EPS 0.79달러(+108%)의 호실적을 발표했습니다.\n\n국내 증시는 외국인 순매도 압력에 하락했습니다. 유가증권시장에서 외국인은 6조5천억원을 순매도하며 18거래일 연속 매도세를 이어갔고, 달러-원 환율은 장중 1,520원을 상향 돌파하며 두 달여 만에 최고치를 기록했습니다. 코스닥 ADR은 18.8%, 코스피 ADR은 21.1%로 과매도 영역에 진입했습니다. 5월 소비자물가는 전년동월 대비 3.1% 상승하며 컨센서스를 상회해 7월 기준금리 인상 가능성이 부각됐습니다.\n\n트럼프 대통령이 이란과의 휴전 협상이 다음 주 내 타결될 수 있다고 언급하면서 중동 리스크는 일부 완화되는 분위기입니다. 단기적으로는 이란·이스라엘 관련 뉴스플로우와 외국인 수급 동향, 7월 금통위를 앞둔 물가·금리 경로가 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수로 꼽힙니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Bloomberg] Trump-Netanyahu Split, Alphabet’s $80B Splurge, Sex Misconduct Claims | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: \n• **AI 경쟁 심화**: Alphabet이 AI 투자를 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 추진하고, AI 스타트업들의 IPO 경쟁이 가속화되고 있습니다.\n• **중동 정세 불안정**: 이스라엘의 레바논 공세와 이란의 핵 협상 중단 선언으로 중동 지역의 긴장이 고조되고 있으며, 미국과 이스라엘 간에도 레바논 관련 입장 차이가 노출되었습니다.\n• **러시아 전쟁 지속 가능성 의문**: 러시아 고위 관리들은 푸틴에게 전쟁 지출의 지속 불가능성을 경고했으며, 우크라이나의 러시아 에너지 시설 공격 강화로 러시아의 석유 정제 능력에 타격을 주었습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 고조되는 가운데, AI 산업의 대규모 투자는 관련 기술주에 대한 투자자들의 지속적인 관심을 유지시킬 것으로 보입니다.\n\n--- [빈난새] 앤스로픽 상장 서두르는 이유 | 초대형 IPO가 AI 랠리에 미칠 영향 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: 초대형 AI 기업들의 상장 러시와 빅테크들의 대규모 자금 조달은 AI 산업의 경쟁 구도를 기술에서 자본력 중심으로 전환시키고 있습니다. 시장은 이제 AI의 수익성을 숫자로 증명할 것을 요구하며, 이는 시장 변동성 확대와 함께 깐깐한 '옥석 가리기' 국면으로 이어질 것입니다.\n\n• **AI IPO 속도전**: 앤스로픽이 예상보다 빨리 가을 상장을 목표로 예비 서류를 제출하며 OpenAI에 앞서 상장하고, 5월 시리즈H 펀딩에서 965억 달러의 높은 밸류에이션을 인정받았습니다.\n• **구글의 대규모 주식 발행**: 구글의 모회사 알파벳은 AI 기반 인프라 확장을 위해 800억 달러 규모의 주식 발행을 추진하며, 시장매각(ATM)과 의무전환우선주 발행 등을 활용할 계획입니다.\n• **AI 경쟁의 자본 전쟁화**: 초대형 AI 기업들의 IPO와 빅테크 기업들의 AI Capex를 위한 증자 추진은 AI 경쟁이 기술력 검증을 넘어 자본 조달 전쟁으로 확산되고 있음을 시사합니다.\n• **시장 변동성 확대 우려**: 대규모 IPO 물량은 주식 시장에 공급 부담을 가중시키고, 나스닥·러셀 지수 조기 편입 특례는 패시브 자금의 강제 리밸런싱을 유발하며 수급-가격 왜곡을 심화시킬 가능성이 있습니다.\n• **수익성 스토리 검증 시간**: 시장은 이제 AI 기업들에게 '돈을 얼마나 벌 수 있는지'를 명확한 숫자로 증명할 것을 요구하며, 토큰당 매출원가, Capex 대비 매출 성장 속도, 현금흐름 흑자 전환 시기 등이 IPO 성공의 주요 체크포인트가 될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 산업의 성장 잠재력은 여전히 크지만, 투자자들은 단순히 AI 테마에 휩쓸리기보다 각 기업의 실질적인 수익성과 재무 구조를 면밀히 분석하여 '옥석 가리기'에 집중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Alabama Map Blocked for Racial Discrimination & Trump Deregulatory Fail | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지:\n• 앨라배마 선거구 재조정: 앨라배마의 흑인 유권자 투표권 희석 시도는 연방 법원 및 대법원으로부터 투표권법 위반 판결을 받았으며, 흑인 다수 지역 2개를 포함하는 새 지도를 적용하게 됩니다.\n• 트럼프 행정부의 규제 완화 실패: 트럼프 행정부가 행정절차법의 '선량한 사유' 예외 조항을 이용한 규제 완화를 추진했으나, 행정적 복잡성과 기관의 비협조로 인해 대부분의 시도가 실패했습니다.\n• 행정법 관련 대법원 안건: 대법원은 독립 기관 해임 권한 등 행정부의 규제 권한과 관련된 주요 행정법 사건들을 검토 중이며, 이는 향후 행정부의 정책 집행에 중대한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 앨라배마 선거구 재조정 판결이 투표권법의 의미를 강화했지만, 트럼프 행정부의 규제 완화 시도 실패와 대법원의 행정법 해석 변화 가능성은 향후 선거 및 행정부 정책 방향성에 불확실성을 가중시킬 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Continue | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 중동 정세 불안정과 미-중 AI 경쟁이 글로벌 경제와 기술 시장의 주요 변수로 부상하고 있습니다. 미국 국내 정치의 불확실성 또한 정책 결정에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **국제 유가 변동성**: 중동 지역 긴장 고조로 유가가 불안정한 움직임을 보이며, 이란과의 핵 협상 및 스트레이트 오브 호르무즈 해협 개방 여부가 단기 유가에 큰 영향을 줄 것입니다.\n• **미-중 AI 기술 경쟁**: AI 기술 개발과 상용화 경쟁이 격화되는 가운데, 미국은 중국의 첨단 기술 접근을 제한하며 AI 기업 가치가 급등하고 있습니다.\n• **미국 국내 정치 압력**: 미 의회의 예산안 및 법안 통과 지연, 트럼프 행정부의 정책 결정 방식은 주요 경제 및 외교 이슈 해결에 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크, 미-중 기술 패권 경쟁, 그리고 미국 국내 정치 동향이 글로벌 유가, 기술 산업, 전체 시장 변동성에 미치는 영향을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 평화 회담을 둘러싼 불확실성과 유가 변동성, 그리고 중간선거를 앞둔 미국 내 정치적 역학 관계가 시장에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n* **미국-이란 평화 회담:** Axois의 휴전 연장 보도에도 불구하고, 백악관은 트럼프 대통령의 승인을 부인하며 불확실성이 지속되고 있습니다. 이란의 경제적 압박과 미군의 이란 대상 공습이 반복되며 긴장이 고조되고 있습니다.\n* **유가 및 휘발유 가격:** 현재 유가는 배럴당 100달러 미만이지만 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 미국 내 휘발유 가격은 갤런당 4.42달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다.\n* **미국 중간선거:** 트럼프 대통령의 \"중간선거에 관심 없다\"는 발언은 공화당 내에서 비판과 혼란을 야기하며, 유권자들이 체감하는 고물가와 경제적 어려움이 중간선거의 주요 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n* **국방비 지출 논란:** 펜타곤의 1조 5천억 달러 국방비 요청에 대해 납세자 단체와 일부 의원들은 비효율적 지출과 불투명성을 지적하며 대폭 삭감을 요구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란 핵 합의 재개 여부, 국제 유가의 향방, 그리고 미국 중간선거 결과에 따른 정책 변화가 글로벌 경제 및 금융 시장에 상당한 변동성을 초래할 수 있으므로 관련 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US, Iran Clash ---\n📌 핵심 메시지: 이란-미국 간 핵협상, 이스라엘-레바논 갈등 등 지정학적 리스크가 고조되고 유가가 불안정한 움직임을 보이는 가운데, 엔비디아가 AI 시장 주도권 강화를 위해 PC 시장에 새로운 칩을 선보였습니다. 미국 연준의 독립성 논란 또한 재점화되며 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 및 아시아 지정학적 긴장: 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 합의 초안에 대한 메시지를 교환하고, 이스라엘은 레바논에서 지상 공격을 확대했으며, 미 국방부 장관은 대만에 대한 '조용한 전략'을 강조하며 역내 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• 유가 상승 및 공급 우려: 지정학적 불안정 심화로 브렌트유와 WTI 유가가 6주 만에 최저치에서 각각 94달러, 90달러를 넘어서며 3% 이상 반등했고, 엑손모빌은 미국 원유 비축량 부족에 대한 경고를 내놓았습니다.\n• 엔비디아 PC 시장 진출: 엔비디아가 AI 시대를 겨냥한 'RTX 스파크 슈퍼칩'을 공개하며 PC 시장에 본격 진출, 인텔의 지배력에 도전하며 주가는 2% 이상 상승했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장은 에너지 시장 변동성을 높이고, AI 기술 경쟁은 반도체 산업의 혁신을 가속화하며, 중앙은행 독립성 이슈는 경제 정책의 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 보건 대응 시스템 약화로 인해 에볼라와 같은 신종 감염병의 조기 탐지 및 대응 능력이 저하되어 잠재적인 글로벌 확산 위험이 증가하고 있습니다.\n• USAID 해체: 과거 질병 발생의 조기 경보 역할을 하던 USAID가 트럼프 행정부에 의해 해체되면서, 이번 에볼라 사태에 대한 사전 경보를 받지 못했습니다.\n• CDC 역량 약화: 질병 진단 및 역학 조사를 담당하는 CDC는 예산 삭감과 새로운 리더십 하에 기능이 축소되어, 에볼라 발병 지역에서 3주 후에야 관련 정보를 얻는 등 대응이 지연되고 있습니다.\n• 백신 개발 파이프라인 약화: 백신 및 신기술 개발을 지원하는 BARDA는 백신에 대한 부정적인 시각으로 인해 자금 지원이 삭감되었으며, 이는 향후 새로운 감염병 발생 시 백신 개발 능력 저하로 이어질 수 있습니다.\n💡 시사점: 미국 보건 시스템의 약화는 전 세계적인 감염병 확산 위험을 높여 글로벌 경제 및 금융 시장에 예측 불가능한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여](https://www.etoday.co.kr/news/view/2589755)** — KDB생명 인수 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 빅3와 한국투자금융지주, 태광그룹이 참여하며 예상 밖 경쟁 구도가 형성되었습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[KDB생명 인수전 치열… '빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/06/01/WYLXGLGSAVH5FMQ2BUPECTTU3A/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성생명이 KDB생명 인수 예비입찰에 참여하며, 한화·교보생명 및 한국투자금융지주, 태광그룹과 경쟁 구도를 형성하고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[코팅만 벗겨져도 범퍼교체…車보험 수리비 年 8조](https://www.sedaily.com/article/20051128?ref=naver)** — 삼성화재 등 대형 손보 4사가 지급한 자동차보험 수리·부품비가 연간 8조원에 달하며, 부품비 비중이 지속 증가하고 있습니다.\n2. **['車보험 적자' 삼성화재, 노란봉투법에 교섭 압박 '이중고'](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163125)** — 삼성화재 자회사 애니카손해사정 노조가 임금 인상을 요구하며 사측과 대립 중이고, 노란봉투법 시행을 계기로 모회사 삼성화재에 대한 교섭 압박이 가중되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDB생명 매각 청신호…생보사 3곳 등 '5파전'](https://www.sedaily.com/article/20050765?ref=naver)** — 교보생명이 삼성·한화생명과 함께 KDB생명 인수 예비입찰에 참여하며 매각 흥행 가능성이 높아졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686)** — 금리 인상 기대감으로 KRX보험 지수가 최근 1개월간 약 21% 상승했으며, 보험부채 부담 완화와 운용자산 수익률 개선 전망이 제기되고 있습니다.\n2. **[[취재여담] \"車보험 경상환자 기준이 먼저\"…'8주룰' 덩달아 밀리나](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313868?division=NAVER)** — 자동차보험 경상환자 보상 기준 논의가 진행 중이며, 올해 1분기 5대 손보사의 자동차보험 손익 현황과 함께 규제 방향이 주목받고 있습니다.\n3. **[뚝 떨어진 생보사 건강보험 초회보험료…20% 감소도 선방](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260602027219887)** — 생보사 건강보험 초회보험료가 전반적으로 감소한 가운데, 삼성·한화·미래에셋·처브라이프생명 4곳은 오히려 증가세를 보이며 선방했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-02 16:43:25\n============================================================"
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