Daily Financial Market Morning Brief

하루에 하나 0604
하나증권 리서치센터는 2026년 하반기 방산/기계 업종의 업사이클 지속을 전망하며 비중확대 의견을 제시합니다. AI 에이전트 경제의 개화와 함께 블록체인 관련 기업들의 수혜가 기대되며, 카지노 업종은 사상 최대 실적에도 불구하고 신저가 흐름을 보여 비중확대가 유효하다고 판단합니다. 개별 기업으로는 AT&T 벤더사로서 실적 고점 경신이 예상되는 에치에프알에 대해 목표주가 50,000원으로 매수 의견을 유지하며, 1분기 호조와 신사업 가동을 확인한 디케이티의 연간 추정치를 상향 조정합니다.

[정홍식 Mid-Small Cap] 나이스정보통신(036800): 나정통, 키정통을 품다: 영업이익 증가 모멘텀
나이스정보통신은 KIS정보통신 인수를 통해 2025년 연결 영업이익이 25~30% 증가할 것으로 전망됩니다. VAN 및 PG 사업 시스템 통합으로 고정비 비중이 감소하며, 2026년 매출액 1조 1,866억 원, 영업이익 643억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 자사주 소각 및 매입, 2026년 DPS 1,210원 등 주주환원 정책을 강화하고 있습니다. 이에 LS증권은 나이스정보통신에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 40,000원을 제시합니다.

[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly
2026년 6월 4일자 2차전지 위클리 보고서에 따르면, 지난주(6월 2일 기준) KOSPI와 KOSDAQ은 혼조세를 보였으며, KRX 에너지화학 지수는 7.1% 하락했습니다. 주요 셀 업체 중 LG에너지솔루션은 주간 10.8% 상승했으나, 에코프로비엠(-10.0%)과 대주전자재료(-22.3%) 등 양극재 및 음극재 업체들은 하락세를 나타냈습니다. 2026년 영업이익 컨센서스에서 LG에너지솔루션은 하향 조정된 반면, SK이노베이션은 27% 상향 조정되었고 삼성SDI는 흑자 전환이 예상됩니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260604
2026년 6월 4일 기준 글로벌 배출권 가격은 혼조세를 보였습니다. 유럽 EUA는 전일 대비 1.1% 하락한 78.6유로/톤을 기록했으나, 한국 KAU는 1주일간 16.9% 상승한 24,200원/톤을 나타냈습니다. 에너지 가격은 전반적으로 상승세를 보였는데, 미국 WTI 유가는 3일 연속 상승하여 96.0달러/배럴을, 유럽 천연가스(ICE Dutch TTF)는 48.9유로/MWh를 기록했습니다. 탄소배출권 ETF인 KRBN은 전일 대비 0.1% 하락한 33.3달러로 마감했습니다.

[다올투자증권 김지원] 증권(Overweight) - (4월) 자본시장: 리테일 중심 수익 기대
다올투자증권은 4월 자본시장 분석을 통해 증권업에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며 리테일 중심의 수익 기대를 표명했습니다. 4월 국내 주식 일평균 거래대금은 71.1조원이었으나, 5월에는 91.0조원으로 크게 증가하여 Brokerage 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 4월 주식 발행 실적은 전월 대비 감소했지만, 회사채 발행액은 은행채 발행 확대로 전월 대비 증가했습니다. 전반적으로 리테일 부문의 활성화가 증권사 수익에 기여할 것으로 전망됩니다.

[키움 자동차 신윤철] 샤오펑(ADR)(XPEV.US): 창사 이래 첫 BEP 돌파 이후 잠시 주춤했지만
XPeng은 1분기 글로벌 인도량 감소로 적자 전환되었으나, 매출총이익률은 12.1%로 개선되었습니다. 2분기에는 신차 GX 출시 효과로 인도량 10.0~10.6만 대를 예상하며 매출총이익률 추가 개선을 기대합니다. 하반기 신차 출시와 2026년 중 휴머노이드 로봇 IRON 양산 및 로보택시 시범운영을 통해 성장을 모색할 예정이며, 현재주가는 17.2달러, 목표주가 컨센서스는 22.93달러, 투자의견은 매수(71%)입니다.

[신한 박현진] 화장품; 주가 빼곤, 잘못 없다
한국 화장품 수출액은 미국과 유럽을 중심으로 견조한 성장세를 보이며, 2026년 5월 전체 수출액이 전년 동월 대비 24% 증가했습니다. 특히 기초 화장품, 헤어케어, 바디케어 등 퍼스널케어 제품류의 성장이 두드러지며, 아마존 내 한국 제품들의 순위 상승과 함께 지역, 유통채널, 카테고리 확장이 지속되고 있습니다. 에이피알(APR)은 주가가 바닥을 잡은 것으로 판단되어 업종 최선호주로 제시되며, 화장품 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대(유지)'입니다.

[SK 증권 최관순]삼성물산(매수(유지)/590,000원(상향)) : 지분가치는 상승, 주주환원은 확대
삼성물산에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 기존 48만원에서 59만원으로 상향 조정합니다. 이는 삼성전자, 삼성생명 등 주요 자회사의 주가 상승에 따른 지분가치 상승과 순차입금 감소를 반영한 결과입니다. 삼성물산은 2026년부터 2028년까지 최소 주당 배당금을 2,500원으로 상향하고 관계사 배당수익의 60~70%를 재배당하는 주주환원 정책을 발표했습니다. 이에 따라 2026년 삼성물산의 DPS는 전년 대비 25% 증가한 3,500원으로 예상되며, 현재 NAV 대비 할인율 54.6%로 밸류에이션 매력이 높습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
유진투자증권은 6월 3일 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스를 분석했습니다. 로봇 섹터에서는 두산로보틱스의 미국 생산능력 2배 증설과 현대차그룹-보스턴 다이내믹스의 하반기 미국 세일즈 로드쇼 계획이 주목됩니다. 방산 섹터에서는 스웨덴 육군사령관의 방한을 통해 K2 전차 및 천무 다연장로켓 등 한국형 무기체계의 우수성이 확인되었으며, 장기적인 협력 및 수출 기대감이 높습니다. 조선 섹터에서는 삼성중공업이 4.3조원 규모의 델핀 FLNG를 수주하며 후속 호기 수주 기대감을 이어가고 있습니다.

[SK 증권 이동주]IT장비/소재(매수(유지)) : 소외될 이유가 있을까?
IT 장비/소재 업종의 주가 조정은 업황 변화보다는 ETF 수급 쏠림에 따른 단기적 현상으로 분석됩니다. WFE 시장은 2024년 +5%를 저점으로 2028년 +26%까지 성장할 것으로 예상되며, SK하이닉스는 2030년까지 웨이퍼 CAPA를 2배 확대할 계획입니다. 국내 소부장 업체의 이익 추정치는 지속적으로 상향 조정되고 있어, 현재의 주가 조정은 좋은 매수 기회로 판단됩니다. 투자의견은 매수(유지)입니다.

[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #214] 6월, 실적 조정 비수기 돌입
글로벌 EPS는 한국과 일본이 양호한 흐름을 보였으며, MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 93.4%, PER은 7.0배를 기록했습니다. 2분기 영업이익 예상치는 엘앤씨바이오, 크래프톤 등이 상단을 돌파했으나, 한화솔루션, 한화시스템 등은 하단을 돌파하며 실적 조정이 나타났습니다. 2026년 최대 실적과 최고 주가가 기대되는 종목으로 LG씨엔에스, 로보티즈, 에이피알 등이 제시되며, 2027년 '진짜 모멘텀' 종목은 한화시스템, 대덕전자입니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.4)
2026년 6월 4일 기준 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간, 그리고 2026년 2분기 및 3분기 영업이익 컨센서스 추이가 제시됩니다. 컨센서스 영업이익은 대체로 안정적인 흐름을 보이며, 엔비디아 CEO의 현대차 방문 및 레벨4 로보택시 협력, 테슬라의 유럽 판매량 급증 등 모빌리티 산업의 주요 동향이 주목됩니다. 우버의 현대차 아이오닉5 데이터 수집 차량 배치 계획과 중국 승용차협회의 NEV 시대 도로세 개편 제안 등 다양한 글로벌 뉴스가 모빌리티 시장의 변화를 시사합니다.

[메리츠증권/김선우] Kioxia Holdings (285A.JP):Kioxia Investor Day 시사점
Kioxia는 6월 2일 Investor Day에서 AI 추론 시대 도래와 NAND 수급 불균형 지속을 전망하며, CY2Q26(FY1Q26)까지 OPM 74% 달성을 목표로 제시했습니다. 동사는 2026-2028년 평균 Capex 4,700억엔, R&D 2,300억엔을 투자하고, FY26말 또는 FY27부터 배당을 시작할 계획입니다. 이러한 키옥시아의 주주환원 강화는 삼성전자와 SK하이닉스에게도 큰 시사점을 제공하며, 메모리 산업의 주주환원 경쟁을 심화시킬 것으로 전망됩니다.

[다올투자증권 최광식] 한국카본(017960) - 1Q26 Review: 방산 양산, SUPER+ 개시, SB 등 호재 가득
한국카본은 2026년 1분기 매출액 2,118억원, 영업이익 411억원을 기록하며 ASP 상승과 환율 효과 등으로 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 2027년부터는 ASP 반영 확대와 방산 이익 기여로 실적 개선이 가속화될 전망이며, 한화오션의 SUPER+ 수주, 밀양 산단 SB 캐파 확장, 방산 양산 개시 등 다양한 모멘텀이 풍부합니다. 이에 다올투자증권은 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 61,000원으로 상향 조정합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 4)
메리츠증권 Overnight Tech (2026. 6. 4) 리포트는 DRAM DDR4 8Gb가 월간 6.22%, DDR5 16Gb가 10.30%, NAND MLC 64Gb가 15.23% 상승하는 등 메모리 가격의 전반적인 강세를 보고합니다. DRAM 공급 부족 심화로 HBM 가격 결정력이 강화되어 2027년 계약가 급등이 전망되며, SK하이닉스는 TSMC와 AI 반도체 동맹을 강화하고 있습니다. BOE의 8.6세대 OLED 양산 시작으로 삼성디스플레이와의 경쟁이 본격화될 예정이며, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간/분기별 영업이익 컨센서스 추이와 상세한 밸류에이션 지표가 제공됩니다.

[신한 이정빈] 신한 Earnings Guide; 1Q 실적 Review: 실적 지속성이 중요
국내 기업의 2026년 순이익 컨센서스는 전월 대비 8.2% 상향 조정되었으며, 화학, 에너지, 상사/자본재 업종의 변화율이 높게 나타났습니다. 1분기 실적은 국내 상장사 영업이익이 18.5% 서프라이즈를 기록하며 에너지, IT, 산업재가 두 자릿수 서프라이즈를 보였으나, IT는 강한 주가 모멘텀을 보인 반면 에너지는 제한적이었습니다. 실적 지속성이 중요하며, 2분기에도 실적 서프라이즈가 예상되는 종목으로는 강원랜드, 대덕전자, 삼양식품, 롯데케미칼, SK하이닉스 등이 있습니다.

[메리츠증권/양승수] 삼성전기(009150):중간점검
동사의 주가가 단기 조정 우려로 하락했으나, MLCC, ABF, Si-CAP 세 가지 핵심 성장축의 방향성에는 변화가 없다고 판단합니다. MLCC는 AI용 수요 증가로 공급 부족이 심화되며 가격 인상 사이클이 강화될 전망이며, ABF 기판 또한 수급 불균형 심화로 경쟁사들이 15~20% 가격 인상을 성공적으로 추진하여 동사도 동참할 가능성이 높습니다. Si-CAP은 첨단 패키징 채용 확대로 수주가 지속될 것으로 예상되며, 이에 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 Peer 업체 리레이팅을 반영하여 2,100,000원으로 상향 조정합니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년06월 04일
본 보고서는 케빈 워시의 연준 개혁 의지가 시장 변동성을 유발하고 강한 성장과 높은 금리로 이어질 수 있다고 분석합니다. 코스피는 삼성전자의 강세에 힘입어 8,800선에 도달했으나, 대형주 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 증권업은 5월 거래대금 증가에도 불구하고 금리 변동성으로 2분기 실적 불확실성이 커져, 한국금융지주와 NH투자증권에 대한 선별적 투자를 권고합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.4)
조선/기계 주요 지표 중 신조선가, 중국 내수 후판가격, 컨테이너운임(SCFI), LNG Spot 운임은 상승세를 보였으나, 건화물운임(BDI)과 VLCC Spot Rate는 하락했습니다. 삼성중공업은 Delfin Midstream의 FLNG 프로젝트에서 29억 달러 규모의 해양 생산설비 계약을 확보했으며, 부유식 데이터센터 시장 선점을 위해 글로벌 협력을 확대하고 있습니다. HD현대중공업은 풍력 보조 추진 장치 기술 협력을 체결하고 남미 해군 함정 발주 시장에 진출하는 등 국내 조선사들의 활발한 움직임이 이어지고 있습니다.

[신한 이호철] 오스코텍; 세비도플레닙, 야-호!
오스코텍은 2024년 6월 1일 아지오스와 세비도플레닙(SYK 저해제) 글로벌 기술이전 계약을 체결했으며, 계약금 375억원을 포함한 총 계약 규모는 9,995억원에 달합니다. 세비도플레닙의 적응증 확장과 GNS-3545, OCT-648 등 후속 파이프라인의 추가 기술이전이 기대되며, 2025년 매출액 998억원, 영업이익 521억원으로 흑자 전환이 전망됩니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.4)
2026년 6월 4일 기준, 국제 곡물 가격은 전반적으로 하락세를 보였습니다. CBOT 옥수수는 2.8%, 소맥은 3.5%, 대두는 2.3% 하락했으며, 중국 아미노산 가격은 대부분 보합세를 유지했습니다. 반면, NYBOT 오렌지 가격은 5.7%, 말레이시아 팜유는 3.2%, 국내 돈육 가격은 4.8% 상승하며 두드러진 움직임을 나타냈습니다. 주요 음식료 뉴스에는 농심의 신제품 출시, 오리온 영업직 노조의 부분 파업 돌입, 하이트진로 참이슬 도수 인하, 삼립 파리바게뜨의 1천원대 빵 출시, 그리고 K-푸드의 동남아 시장 공략 확대 등이 있습니다.

[신한 임희연] 증권; 지수보다는 느리게, 실적보다는 빠르게
증권 섹터는 '지수보다는 느리게, 실적보다는 빠르게'라는 비중확대 의견을 유지합니다. 4월 이후 코스피가 74% 급등한 반면 증권주는 3% 상승에 그쳤으나, 2분기 누적 일평균 거래대금이 110조 원으로 확대되며 실적 기대감이 고조되고 있습니다. 커버리지 증권사들은 2분기 순이익 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상되며, 미래에셋증권, 한국금융지주, 키움증권은 각각 21.8%, 13.6%, 13.3%의 컨센서스 상회율을 보일 전망입니다. ROE가 20%에 육박함에도 PBR이 1배 수준에 머물러 주가 재평가 여지가 충분하며, 키움증권과 한국금융지주를 최선호주로 제시합니다.

[신한 신승웅] 신흥 주식전략; GTC Taipei 2026: 대만 주식시장 재평가
NVIDIA GTC Taipei 2026에서 AI 경쟁의 핵심이 효율적인 AI 팩토리 구축으로 이동함에 따라, Vera Rubin 플랫폼이 Agentic AI 처리량을 10배 높일 것으로 전망됩니다. 대만은 파운드리부터 전력, 냉각, 네트워크까지 아우르는 AI 팩토리 공급망의 핵심 기지로 부상하며, AI Capex 사이클에 힘입어 2026년 1분기 GDP 14.6% 성장, 4월 ICT 수출 62.3% 증가 등 경제 성장이 가속화되고 있습니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "이번엔 강제 노동 관세 부과" - 6/4
다올투자증권은 2026년 6월 4일 기준, 주요 관세 동향을 분석한 리포트를 발행했습니다. 최근 미국은 6월 3일 철강/구리 파생상품 관세를 25%에서 15%로 인하했으며, 6월 1일에는 강제 노동과 관련된 60개국에 10%~12.5%의 추가 관세 부과를 예고했습니다. 또한, 5월 19일 EU는 철강제품 관세를 25%에서 50%로 인상했고, 5월 2일 미국은 EU산 자동차 및 트럭에 대한 관세를 25%로 인상하겠다고 밝혔습니다. 본 리포트는 이러한 각국의 관세 정책 변화와 그에 따른 금융 시장의 전날 대비 변화율을 상세히 추적하고 있습니다.

[신한 박우열] ETF 미식기행; SpaceX IPO 및 지수 편입 영향 분석
SpaceX의 IPO가 2026년 6월 12일로 예정되어, 7월 초 나스닥100(예상 편입비 1.1%) 및 12월 S&P500 지수 편입이 가능할 전망입니다. 과거 Mega IPO는 상장 후 6개월 하락 후 강세를 보였으나, SpaceX의 대규모 IPO는 지수 영향력을 더욱 확대할 것으로 예상됩니다. 우주항공 ETF 중 NASA ETF는 SpaceX 지분 확보로 한 달 만에 AUM이 448% 증가, 강한 수급 모멘텀을 보이며, 경쟁사 로켓 폭발에도 SpaceX 기대감은 여전합니다.

[Global Equity] 하이퍼스케일러 자금 조달 외부 의존 국면 진입
하이퍼스케일러들이 AI 인프라 투자 확대를 위해 외부 자금 조달에 대한 의존도가 높아지고 있으며, 아마존, 구글, 마이크로소프트 등도 자체 현금 흐름만으로는 자본 지출을 감당하기 어려운 국면에 진입했습니다. 이들은 양호한 재무 건전성을 유지하며 전방 투자를 확대하고 있어 시장은 외부 자금 동원에 따른 수혜를 입을 공급자들을 선별하고 있습니다. 다만, 공급 측은 과거 학습 효과로 신규 자본 투자에 소극적이어서 반도체, 전력 시스템 및 냉각 업종 등 후방 공급사들의 공급 압력이 심화되고 있으며, 이러한 수급 불균형에 기반한 상승세는 당분간 유지될 것으로 판단됩니다.

[신한 리서치본부] Daily 신한생각(6월 4일)
신흥국 주식전략은 대만의 AI 공급망 핵심 역할과 한국의 메모리 리더십을 강조하며, 국내 기업들은 1분기 양호한 실적을 기록했고 2분기 이후에도 실적 지속성이 중요합니다. SpaceX의 6월 12일 IPO는 나스닥100 및 S&P500 조기 편입 가능성을 높여 반도체 다음의 핵심 테마로 부각되며, 증권업은 리레이팅, 화장품은 견조한 수출 성장이 기대됩니다.

Hana Guru Eye
국내 증시는 젠슨 황 방한 기대감에 코스피가 소폭 상승(+0.15%)했으나, 코스닥은 반도체 대형주 쏠림 현상으로 하락(-2.29%)했습니다. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 방한은 피지컬 AI 및 반도체 테마의 핵심 동력으로, SK하이닉스, 삼성전자 등 국내 기업과의 협력 확대 기대감이 높습니다. 금주 종목으로는 AI 수요 견조와 메모리 업황 개선에 따른 삼성전자, AT&T CAPEX 확대 수혜가 예상되는 에치에프알 등이 제시되었습니다.

Hana Global Guru Eye
2026년 6월 4일, 미국 증시는 지정학적 불확실성과 사모신용 시장 우려로 하락했으며, 중국 증시는 기술주와 정책 기대감에 강보합을 보였습니다. 글로벌 투자 유망 종목으로는 AI 모드와 제미나이 3.0 성능 호평이 기대되는 알파벳, HBM 수요 및 NAND 개선세로 업황 개선이 예상되는 마이크론 테크놀로지, 데이터센터 전력 수요 충족 기대감이 있는 블룸에너지를 추천합니다. 매크로 불확실성 속 견고한 하방 방어력과 장기적인 초과 수익을 위해 S&P500 우량주 SPHQ, AI 산업 수혜 SMH 등 주요 ETF를 주목할 것을 제안합니다.

[자동차/부품] 5월 완성차 판매
5월 현대차 글로벌 도매판매는 32.5만대로 전년 대비 7.7% 감소했으며, 기아는 27.7만대로 2.7% 증가했습니다. 내수 판매는 부진했으나, 현대차 EV 62.1%, 기아 EV 113.4% 증가 등 친환경차 강세가 지속되었습니다. 하반기 이익 모멘텀 둔화가 예상되나, AI 및 로봇 사업 추진 이벤트들이 주가 상승 요인으로 작용할 가능성이 높습니다. 현대차 목표주가 63만원, 기아 목표주가 20만원으로 투자의견 Buy를 유지합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/4)
5월 국내 주식 및 ETF 거래대금이 각각 전월 대비 28.1%, 50.5% 증가하며 증권사의 리테일 수수료 수익이 견조할 것으로 전망됩니다. 5월 주식 발행실적은 전월 대비 6.0% 감소한 4,136억원이었으나, 회사채 발행은 13.6% 증가한 22.2조원을 기록했습니다. 한국카본은 N006 Super+ 수주와 방산 양산 개시 등으로 모멘텀이 풍부하며, 하반기 LNG 발주 강화와 현재 주가 조정으로 매수 기회입니다. 이에 따라 한국카본에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6.1만원을 제시합니다.

[넥센타이어/매수] 대외변수는 유럽공장 증산과 판가인상으로 대응
넥센타이어는 2026년 1분기 매출액 8,383억원, 영업이익 542억원을 기록하며 고인치 타이어 판매 증가와 원가 안정화에 힘입어 호실적을 달성했습니다. 유럽 반덤핑 규제에 대응하여 유럽 공장 증산을 통해 물량 이전을 계획하고 있으며, 원재료비 상승에 대비해 주요 시장에서 5% 판가 인상을 단행하는 등 대외 변수에 적극적으로 대응하고 있습니다. 동사는 프리미엄 OE 공급 확대와 글로벌 유통망 강화를 통해 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 10,000원을 제시합니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 전닉 쉬는 사이 볕 드는 KOSDAQ 소부장 (6월 4일)
KOSPI는 반도체·IT 대형주 부진과 수급 쏠림 완화로 1.3% 하락한 8,683.6p를 기록했으며, 현대차, LG전자, NAVER 등에서 매도세가 나타났습니다. 반면 KOSDAQ은 금융당국의 부양책 기대감과 소부장 강세에 힘입어 3.4% 상승한 1,060.7p를 기록, 주성엔지니어링과 원익IPS가 상승을 주도했습니다. 달러-원 환율은 중동 긴장 재고조와 외국인 증시 투매로 10.7원 상승한 1,529.7원을 기록했으며, 아시아 증시도 전반적으로 하락했습니다.

Broadcom(AVGO.US): 높았던 기대치
Broadcom은 회계연도 26년 2분기 매출액과 EPS가 컨센서스에 부합하거나 상회하는 실적을 기록했습니다. 하지만 FY3Q26 AI 반도체 매출액 가이던스 160억 달러가 컨센서스 대비 7% 하회하고, 연간 가이던스 560억 달러 또한 컨센서스보다 3% 낮게 제시되면서 주가는 애프터 마켓에서 약 14% 하락했습니다. 이는 AI 반도체 수요 둔화보다는 단기 실적 기대치 조정과 XPU 사업에 대한 우려가 반영된 것으로 판단됩니다.

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 2026년 하반기 디지털자산 전망: Everything Goes On-Chain
2026년 하반기 디지털자산 시장은 거시경제 변수 영향력이 우세하며, 제도권 편입과 인프라 확장을 중심으로 재편될 전망입니다. 비트코인은 장기 보유 비중 확대로 수급 기반이 견조하며, 매크로 환경 안정 및 기관 자금 유입 지속 시 11만~12만 달러 구간 재진입이 가능할 것으로 예상됩니다. 알트코인은 이더리움, 솔라나 등 결제·온체인 금융 인프라 중심 프로젝트 위주로 차별화가 확대될 것입니다. 스테이블코인은 글로벌 디지털 결제 및 정산 인프라로 빠르게 확장하고, RWA는 금융시장 핵심 운영 인프라로 진화하며, 디파이는 거래 효율성과 실행 품질 중심 시장으로 고도화될 것으로 전망됩니다.

[키움 미국주식 박기현] [미국은 지금] SpaceX S-1 리뷰 Part 2: 사업부별 재무 현황
SpaceX는 1분기 순손실 42.8억 달러(연환산 약 170억 달러)를 기록하며 막대한 선행 투자로 인한 적자 구조가 심화되고 있습니다. 특히 AI(xAI) 사업부가 전체 적자의 대부분을 차지하며, 비용 집행이 매출액을 크게 상회하고 있습니다. Connectivity(Starlink)는 견조한 성장과 영업이익을 기록하나 ARPU는 하락 추세입니다. 현재 현금 보유 기간이 약 1.85분기(6개월)에 불과하여 IPO 추진의 시급성이 강조되며, 1.75조 달러 밸류에이션 정당성 확보를 위한 사업 모델 다변화와 고객 확보가 핵심 과제로 제시됩니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960/Buy] 이제 키 좀 맞춰볼까?
현대백화점은 자회사 지누스의 실적 부진과 상대적으로 낮은 외국인 매출 성장률로 인해 연초 이후 피어 대비 저조한 주가 흐름을 보였습니다. 그러나 4월부터 외국인 매출 성장률이 크게 개선되기 시작했으며, 이는 백화점 SSSG 순위 회복과 밸류에이션 디스카운트 해소로 이어질 전망입니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가를 190,000원으로 상향 조정합니다.

[대신증권 배상영][한국 상업용 부동산] 기대와 현실 : 금리인상 사이클의 재개
한국 상업용 부동산 시장은 금리 인상 사이클 재개로 예상치 못한 리스크에 직면했습니다. 특히 오피스 시장은 높은 가격 레벨, 임대 시장 둔화, 공급 과잉 우려가 겹치며 2026년 1분기 거래대금이 2024년 2분기 이후 최저치를 기록하는 등 가격 및 기간 조정이 예상됩니다. 반면 물류 시장은 전반적인 거래량은 저조하나, 우량 자산을 중심으로 임대 회복세가 나타나고 있어 선별적 분산 투자가 유효합니다. 따라서 보수적인 접근과 함께 자산 선정 기준을 높일 필요가 있습니다.

전효식님 26.06.03 MERITZ BOND DAILY 입니다.
전일 한국 증시는 KOSPI 소폭 상승, KOSDAQ 하락, 미국 증시는 DOW 상승, NASDAQ 하락 등 혼조세를 보였습니다. 국내 국고채 금리는 전반적으로 하락세를 나타내며, 국고채 3년물(25-3)은 2.8bp 내린 3.908%를 기록했습니다. 외국인은 국고채를 2조 1,199억원 순매수했으나, 개인은 1조 5,375억원 순매도했습니다. 오늘 미국 5월 ADP 비농업부문 고용 변화 및 서비스 구매관리자지수 발표가 예정되어 있어 시장의 관심이 예상됩니다.

방산/기계(Overweight): 중요한 건 아직 꺾이지 않은 업사이클
방산/기계 섹터는 중요한 업사이클이 지속되고 있어 투자의견 Overweight을 유지합니다. 하반기 한국 방산 4사의 합산 영업이익은 전년 대비 56.1%, 기계 2사의 합산 영업이익은 12.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 기계 섹터는 2025년 글로벌 건설기계 업황이 바닥을 확인하고 상승 전환에 성공했습니다. 이에 한화에어로스페이스(목표주가 1,860,000원)와 현대로템(283,000원) 등 주요 종목에 대해 BUY 투자의견을 제시하며, 실적 성장 모멘텀이 부각될 것으로 전망합니다.

카지노(OVERWEIGHT): 사상 최대 매출인데 신저가 직전이라니
카지노 산업은 5월 마카오 GGR이 전년 대비 7% 증가하며 사상 최대 실적을 기록했음에도 주가는 신저가 흐름을 보입니다. 롯데관광개발은 5월 매출액 494억 원(+19% YoY), 파라다이스는 989억 원(+21% YoY)으로 역대 최대를 달성했으나, 2027년 예상 P/E가 각각 13배, 10배로 극단적 저평가 상태입니다. 하나증권은 카지노 업종 Overweight 투자의견을 유지하며, 롯데관광개발 목표주가 28,000원, 파라다이스 목표주가 25,000원으로 비중확대를 추천합니다.

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin
2026년 5월 디지털자산 시장은 단기 수급 약화에도 불구하고 온체인 인프라 확장이 지속되었습니다. 기관 자금은 비트코인 ETP에서 23.9억 달러, 이더리움 ETP에서 5.56억 달러가 유출되며 순유출로 전환되었고, 스테이블코인 공급량 순증도 0.4억 달러에 그쳤습니다. 반면 RWA 시장은 토큰화 주식(+47.5% MoM)을 중심으로 6.8% 성장했으며, DeFi의 HIP-3 파생상품 시장은 연초 대비 1,000% 이상 급성장하며 USDC를 기본 결제자산으로 채택하는 등 온체인 인프라 확장을 가속화했습니다.

HFR(230240.KQ/매수): 우리보다 확실한 AT&T 벤더사는 없습니다
HFR에 대한 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 50,000원입니다. AT&T의 프론트홀 벤더로 HFR이 다시 선정될 가능성이 높고, AT&T의 CAPEX 증액 및 중국산 장비 퇴출로 내년 HFR의 수출 실적이 과거 최대치를 경신할 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 역사적 멀티플 및 국내외 피어 대비 저평가된 상황으로, 주파수 경매 기대감이 충분히 반영되지 못했으며, 과거 PBR 고점인 7배를 넘어 본격적인 상승 국면에 진입할 것으로 판단합니다.

디케이티 (290550.KQ)1Q 호조와 연간 추정치 상향, 신사업 가동 확인
디케이티는 2026년 1분기 매출액 1,156억원(+33.8% YoY), 영업이익 88억원(+259.8% YoY)으로 추정치를 크게 상회했습니다. 폴더블폰 호조, 전장 매출 확대 및 ESS BMS 수익성 개선에 힘입어 2026년 연간 매출액과 영업이익 추정치가 각각 2%, 24% 상향 조정됩니다. 2분기부터 Auto OLED 및 로보틱스 충전 모듈 초도 납품이 시작되며, 북미 신규 시설 투자(220억원)로 사업 포트폴리오 다변화가 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] 엘빗 시스템스(ESLT.US): 수주잔고의 뚜렷한 우상향 흐름
엘빗 시스템스(ESLT.US)는 1분기 매출액 21.9억 달러(YoY +15.5%), 영업이익 2.1억 달러(YoY +37.0%)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 1Q26 기준 수주잔고는 302억 달러로 역대 최고치를 기록했으며, 유럽 및 중동 분쟁 지속에 따른 첨단 무기 수요 증가가 주효했습니다. Aerospace, Land, ISTAR&EW 사업부의 가파른 성장이 기대되며, 목표주가 컨센서스 895.69달러로 매수 의견을 제시합니다.

디지털자산() : [디지털자산] Agent Economy (블록체인, 에이전트의 OS)
2026년 6월 4일자 리포트에 따르면, AI 에이전트가 자율적인 경제 주체로 활동하는 에이전트 경제가 도래함에 따라 블록체인이 에이전트의 OS로 진화하고 있습니다. 하반기에는 에이전트 기반 실수요 증가와 함께 디지털자산의 가치 상승이 기대되며, 특히 x402 프로토콜을 통한 누적 트랜잭션은 이미 1억 7,200만 건, 거래 대금은 5,000만 달러를 돌파했습니다. USDC가 x402 결제 수단의 99%를 차지하며, 과거 사이클상 8월까지 단기 저점이 형성될 수 있어 현물 위주로 점차 비중을 확대하는 전략이 유효합니다.

[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] GTC Taipei 2026: 토큰 Is Money
NVIDIA는 GTC 타이페이 2026에서 AI의 역할을 '업무 수행'으로, '토큰이 곧 매출'임을 강조했습니다. AI 에이전트 시대를 맞아 데이터센터 전체를 AI 팩토리로 설계하는 청사진(Vera Rubin)을 제시하고, CPU, AI PC, 피지컬 AI 등으로 사업 영역을 확장하며 대규모 인프라 투자 사이클을 예고했습니다. AI 팩토리 구축에 1GW당 800억~1,000억 달러가 필요하며, 향후 10년 내 100GW 규모 구축이 전망되어 파운드리, HBM 메모리, ODM 등 하드웨어 공급망 업체와 NVIDIA 핵심 파트너, Agent 맞춤 소프트웨어 SaaS 기업들이 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.