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"title": "SpaceX says it's worth $1.75tn as it targets largest stock market debut",
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"description": "Elon Musk’s space exploration company set a target share price for buyers earlier than expected.",
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"title": "US announces new tariffs over forced labour concerns",
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"description": "It comes after the US Supreme Court struck down many of US President Donald Trump's previous duties in February.",
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"description": "The government's contribution is going towards upgrading local infrastructure and transport links.",
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"title": "'By the grace of God': Miners dig on as lab-grown diamonds change market",
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"description": "\"We're aware some customers are having issues with our app and online banking. We're really sorry about this,\" Lloyds Bank posted on X.",
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"title": "Costly fuel pushes more Indians to buy electric cars but challenges remain",
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"description": "High fuel prices are strengthening the case for EV adoption in the world's third largest auto market.",
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"title": "Microsoft testing wearable AI gadget aimed at office workers",
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"title": "Publishers in UK can opt out of Google AI search results",
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"description": "The Competition and Markets Authority says it would put publishers \"in a stronger position to negotiate content deals with Google\".",
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{
"title": "Water firm fined £1.8m over parasite outbreak",
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"description": "Four people were hospitalised and there were more than 140 cases of sickness and diarrhoea in Devon.",
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "SpaceX aims for world’s largest IPO amid fears it is ‘significantly overvalued’ – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/04/spacex-ipo-elon-musk-fears-significantly-overvalued-stock-markets-cars-jobs-live-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsSpaceX’s monster IPO is just part of a wave of very large stock market listings planned for this summer, with AI rivals ChatGPT and Anthropic also aiming to float.That could create ructions in the markets, as investors try to raise funds so they can buy shares in these three companies….Dimon will host a “live interactive discussion” Thursday from JPMorgan’s headquarters, according to invitations seen by Bloomberg.He will be joined by Mary Callahan Erdoes, the CEO of the bank’s asset and wealth management division, and a pair of SpaceX executives: President Gwynne Shotwell and Chief Financial Officer Bret Johnsen. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Nissan maps out deal to build cars for China’s Chery at its Sunderland plant",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/nissan-chery-car-building-deal-sunderland-factory",
"description": "Non-binding agreement to start assembling vehicles in 2027 would safeguard jobs at UK’s largest car factoryNissan has agreed to look at building cars in northern England for Chinese manufacturer Chery, in a move that would secure jobs at the UK’s largest car factory and begin mass-market Chinese car production in Britain for the first time.The Japanese carmaker said on Wednesday it had signed a non-binding agreement and that discussions were ongoing over contract manufacturing by Nissan for Chery, which is part-owned by the Chinese state. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Widow of gambling addict takes Betfair to court in possible landmark UK case",
"url": "https://www.theguardian.com/society/2026/jun/04/widow-of-luke-ashton-gambling-addict-takes-betfair-to-court-in-possible-landmark-uk-case",
"description": "Success would establish for first time that a betting firm had duty of care to customers with signs of problem gamblingThe widow of a gambling addict who took his own life after falling £18,000 into debt begins a legal claim on Thursday against Betfair that could have far-reaching consequences for the UK’s gambling industry.Luke Ashton, 40, from Leicester, died in April 2021 after suffering from a gambling disorder that led him to place thousands of bets with the company, which sent him promotional “free” bets.In the UK and Ireland, Samaritans can be contacted on freephone 116 123, or email jo@samaritans.org or jo@samaritans.ie. In the US, the National Suicide Prevention Lifeline is at 988 or chat for support. You can also text HOME to 741741 to connect with a crisis text line counselor. In Australia, the crisis support service Lifeline is 13 11 14. Other international helplines can be found at befrienders.org Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "EU aims to ensure foreign governments or firms cannot disrupt tech services with ‘kill switch’",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/03/eu-commission-foreign-providers-kill-switch-disrupt-tech-europe",
"description": "European Commission proposals aim to reduce ‘risky dependencies’ on foreign suppliers in cloud computing, AI and semiconductorsThe EU executive wants to ensure no foreign government or company has access to a “kill switch” to turn off or disrupt vital tech services across the continent, as part of an effort to cut dependencies on the US and China.Publishing “technological sovereignty” proposals that risk further tensions with Donald Trump, the European Commission said on Wednesday the bloc needed to reduce dependency on foreign suppliers in cloud computing, artificial intelligence and semiconductor production. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "London hit by second day of Tube strike disruption this week",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/03/london-braces-second-day-rmt-tube-strike-disruption",
"description": "No service expected on Circle or Piccadilly lines with Metropolitan and Central lines also badly affected A London Underground drivers’ strike has brought another day of transport disruption to the capital on Thursday.Transport for London (TfL) had urged the RMT union to call off the strike, the second 24-hour stoppage this week in a dispute over the introduction of a four-day working week. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "In first, California city overwhelmingly votes to permanently ban datacenters",
"url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/jun/03/california-monterey-park-datacenters-ban",
"description": "While many US city councils have passed moratoriums, Monterey Park is first where residents have voted on a banSign up for the Breaking News US newsletter emailResidents in Monterey Park, California, became the first in the US to vote on a permanent ban on datacenters on Tuesday, and early results indicate a resounding victory for the prohibition.While many cities and counties have already passed temporary or indefinite moratoriums via their local governments, Monterey Park would be the first to do so through a ballot initiative. Continue reading...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK government to pay £1.3bn to help fund Universal Studios theme park in Bedfordshire",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/uk-government-help-fund-universal-studios-theme-park-bedfordshire",
"description": "Chancellor hails deal saying it will create tens of thousands of jobs in the construction, hospitality, creative and technology sectorsBritish taxpayers will provide £1.3bn in funding to help the Hollywood studio giant Universal build its first theme park in Europe.Comcast, the US media company that owns NBC Universal and Sky, had been considering a number of countries in which to build its first European theme park. Continue reading...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "City & Guilds faces legal and industrial action over plans to cut hundreds of jobs",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/city-guilds-faces-legal-and-industrial-action-over-plans-to-cut-hundreds-of-jobs",
"description": "New crisis at former vocational charity involves alleged withholding of data and breaching redundancy lawsCity & Guilds is facing potential legal and industrial action over claims it has been “dishonest” over plans to shed about 400 UK staff.Officials at the Unite union allege the owner of the training and qualifications body has been “unlawfully withholding key information during transfer consultations”, while also “advertising for new recruits when it is legally required to give staff at risk of redundancy first refusal”. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK media websites given power to block Google using their articles in AI search",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/uk-media-groups-power-opt-out-google-ai-search-summaries",
"description": "Watchdog makes ruling on search summaries after publishers complain about drop in click-through traffic and revenueBusiness live – latest updatesOnline publishers and news organisations are now able to block their content from appearing in Google’s AI summaries in UK search results, the British competition watchdog has announced.The Competition and Markets Authority (CMA) said the new requirement would “put publishers, like news organisations, in a stronger position to negotiate content deals with Google”. Continue reading...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "What does Andy Burnham mean by more ‘public control’ of water and energy? He is too vague",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jun/03/what-does-andy-burnham-mean-by-more-public-control-of-water-and-energy-he-is-too-vague",
"description": "The Manchester mayor is tapping into deep public frustration over the water industry but at some stage he needs to say what he meansThere ought to be a rule to oblige politicians advocating “stronger public control” of an essential service or sector to say what, precisely, they mean. Public “ownership” is easy to understand – it’s nationalisation. But Andy Burnham, when he cites water and energy as targets for greater public control, seems to imply something else. What?Would he, for instance, torpedo the government’s current plans for water, notably the “once-in-a-generation” reset of regulation in England and Wales via the clean water bill due in the autumn? Or is he merely saying Thames Water should be tipped into special administration, which may happen anyway without a shove from a new prime minister? Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Happiness is not just about GDP’: ambitious plan or utopia?",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/04/happiness-is-not-just-about-gdp-ambitious-plan-or-utopia",
"description": "Some will question its credibility. But the alternative future to the one imagined in the World Justice Report is far more bleak‘An equal and habitable world is possible’: academics set out sweeping vision for planetary survivalIn our increasingly dystopian world, who wouldn’t want to at least be open to a utopian antidote? The World Justice Report, published on Thursday, outlines how to build a prosperous, equitable world within safe planetary boundaries. It’s a push from the modern eco-socialist left in a global battle for ideas that will shape the future.Based on past social achievements and future energy transformation, it indicates that the overwhelming majority of people on the planet could, by the end of the century, work less and earn more while keeping temperatures down and avoiding much of the current destruction of nature. It is an ambitious, comprehensive and upbeat plan, and a stronger argument around which to build a political campaign than abstract goals of “net zero” or “decarbonisation”. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "What do UK watchdog’s new rules on Google AI results mean for publishers?",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/what-does-uk-watchdog-new-google-ai-results-rule-means-publishers",
"description": "Giving news websites the power to block their content from being used in AI summaries will have global ramificationsThe UK’s competition watchdog has ordered Google to change how it uses publishers’ content in its AI-powered search results, in a move that will have global ramifications.The Competition and Markets Authority (CMA) is using powers that allow it to set bespoke rules for major tech firms that it deems to have “strategic market status”. Google, the world’s largest search engine, is one of those companies. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Broadcom, CrowdStrike, PVH & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/03/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-avgo-crwd-pvh.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Bitcoin set to slump to new lows for 2026 after recent sell-off, traders forecast",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/03/bitcoin-to-slump-to-new-lows-after-recent-sell-off-traders-predict.html",
"description": "The cryptocurrency is likely to break below its lows hit in early February, traders on prediction market Kalshi believe.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Morgan Stanley will soon open its trillion-dollar wealth management funnel to AI agents",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/03/ai-agents-morgan-stanley-wealth-management-funnel.html",
"description": "Morgan Stanley's move is one of the earliest instances of a major Wall Street bank opening its platforms to external AI tools.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Blackstone, Marvell Technology, Palo Alto Networks & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/03/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-bx-mrvl-panw.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Goldman Sachs cuts Hong Kong stocks in favor of mainland China AI hardware plays",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/03/goldman-sachs-cuts-hong-kong-stocks-to-ne.html",
"description": "The investment bank on Wednesday cut its rating on H shares to market-weight from overweight, while staying overweight mainland China's A shares.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Fed Chair Warsh makes first hires at central bank, including 'Project 2025' author",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/fed-chair-warsh-makes-first-hires-at-central-bank-including-project-2025-author.html",
"description": "The new Fed chair has made his first hires. One wrote the Fed chapter in the conservative policy blueprint \"Project 2025.\"",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Traders say Karen Bass and Spencer Pratt will advance to runoff in high-profile LA mayoral race",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/bass-and-pratt-will-advance-in-la-mayoral-race-traders-say.html",
"description": "Los Angeles voters go to the polls Tuesday. If no candidate receives more than 50%, the top-two vote getters will advance to a November runoff.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Goldman Sachs CEO David Solomon says markets are in 'greed' mode as AI companies seek billions",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/goldman-ceo-david-solomon-greed-mode-ai-firms-ipos.html",
"description": "Goldman Sachs CEO David Solomon's comments come as investors prepare for what will be one of the busiest periods for equity issuance in years.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Greg Abel channels Buffett's deal-making style in nearly $17 billion spree, expanding into tech",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/greg-abel-channels-buffetts-dealmaking-style-in-17-billion-deal-spree.html",
"description": "The back-to-back deals offer one of the clearest signals yet that Abel is prepared to put Berkshire's enormous balance sheet to work.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Polymarket closes its first block trade as prediction markets push for Wall Street adoption",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/polymarket-closes-first-block-trade-in-push-for-institutional-adoption.html",
"description": "Prediction market platforms have increasingly looked to institutional traders, not individual ones, as the next venue for growth.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Marvell Technology, Hewlett Packard Enterprise, Victoria's Secret & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/02/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-mrvl-hpe-vsxy.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Macy’s projects $21.5B-$21.75B in FY2026 net sales while raising adjusted EPS view to $2-$2.20",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600388-macy-s-projects-21_5b-21_75b-in-fy2026-net-sales-while-raising-adjusted-eps-view-to-2-2_20?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Macy’s, Inc. (M) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"I'm pleased with the strong start to the year. Our Bold New Chapter initiatives continue to gain momentum.\" (CEO & Chairman Antony Spring)\n \t* \"In the first quarter, we delivered enterprise-wide growth, better-than-expected performance across all key metrics and our best comparable sales in four years with all nameplates and channels positive.\" (CEO & Chairman Spring) \n \t* \"Macy's nameplate delivered its fourth consecutive quarter of positive comps and led by our Reimagine 200 locations.\" (CEO & Chairman Spring)\n \t* \"During the quarter, we introduced Ask Macy's, our new AI-powered conversational shopping assistant... Although early days, initial response has been favorable.\" (CEO & Chairman Spring)\n \t* \"We did see some softer trends including big-ticket home, especially furniture and our plus-size business.\" (CEO & Chairman Spring)\n \t* \"Net sales grew 1.8% to $4.7 billion... Comparable sales on a reported basis rose 3%.\" (COO & CFO Thomas Edwards)\n\nOUTLOOK\n\n \t* \"We are pleased with our second quarter performance to date and are raising our full year outlook.\" (CEO & Chairman Spring)\n \t* \"For the full year, we now expect net sales of approximately $21.5 billion to $21.75 billion... Comparable sales to be approximately up 0.5% to up 1.2%... adjusted diluted EPS of $2 to $2.20.\" (COO & CFO Edwards)\n \t* \"Looking at second quarter guidance, we expect net sales of approximately $4.75 billion to $4.8 billion... Comparable sales to be approximately flat to up 1%... adjusted diluted EPS of $0.29 to $0.34.\" (COO & CFO Edwards)\n \t* \"Recognizing macroeconomic and ongoing geopolitical uncertainty, guidance provides flexibility to respond to potential changes in the competitive landscape and consumer demand.\" (CEO & Chairman Spring)\n \t* \"The estimated impact of lower tariffs and higher fuel costs is net neutral for the fiscal year... Regarding tariff refunds, while we are seeking refunds, the timing and amounts remain uncertain. As such, any potential benefit is not incorporated in our outlook.\" (COO & CFO Edwards)\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t* \"Net sales grew 1.8% to $4.7 billion... Total revenue rose 2.1% to $4.9 billion.\" (COO & CFO Edwards)\n \t* \"Other revenue, which includes credit card and Macy's Media Network, was $210 million... credit card revenue was $172 million... Macy's Media Network revenue was $38 million.\" (COO & CFO Edwards)\n \t* \"Gross margin was $1.8 billion or 38.9% of net sales... Adjusted EBITDA was $290 million or 5.9% of total revenue... Adjusted EPS of $0.13.\" (COO & CFO Edwards)\n \t* \"Operating cash flow was an inflow of $292 million... free cash flow was an inflow of $140 million... we returned $100 million to shareholders... leaving approximately $1.1 billion remaining on our buyback authorization.\" (COO & CFO Edwards)\n\nQ&A\n\n \t* Blake Anderson, Jefferies: \"what you're seeing most recently\" in comps and whether guide implies \"flat comps in the second half\" Thomas Edwards: \"we're really pleased to have raised our overall guidance for the year on comp sales\" and Antony Spring: \"we don't want to end up with a hockey stick in the fall.\"\n \t* Matthew Boss, JPMorgan: asked about cross-banner collaboration and gross margin build; Antony Spring: \"we've got a healthier cross collaboration\" and \"learn from each other without becoming one another\" Thomas Edwards: \"excluding tariffs, our gross margin was flat to prior year\" and cited Reimagine expansion and \"new forecasting tools\" as drivers.\n \t* Brooke Roach, Goldman Sachs: asked traffic vs. ticket and AUR; Antony Spring: \"We are seeing continued AUR growth and consistent traffic\" and described mix shifting to higher materials; Thomas Edwards added the pattern has persisted \"over multiple quarters.\"\n \t* Brooke Roach, Goldman Sachs: asked fuel headwind; Thomas Edwards: \"we expect them to be a full year headwind of about 10 to 20 basis points\" and said it is \"offset by lower tariffs.\"\n \t* Dana Telsey, Telsey Advisory Group: asked Reimagine acceleration, marketing, and promotions; Antony Spring: Reimagine is \"a recipe\" including \"local empowerment\" and said \"I don't see any significant changes\" in promotions.\n \t* Tracy Kogan, Citigroup: asked if traffic is flat and about credit strain; Thomas Edwards: \"traffic... improve sequentially\" and credit strength reflected \"a reduction in net credit losses.\"\n \t* Michael Binetti, Evercore ISI: asked about AUR up \"8.3%\" and gross margin linkage; Antony Spring: AUR driven by \"mix\" and \"less clearance\" and said Macy's AUR was \"more 5% and change\" vs. Bloomingdale’s \"9%, 10% range\" Thomas Edwards: \"it's really a mix of business around channel and product\" and said the company has \"a line of sight\" to expansion.\n \t* Robert Drbul, BTIG: asked World Cup impact and AI; Antony Spring: events create \"a reason to come to the store\" and on Ask Macy’s, \"Early days\" but seeing \"higher conversion rate\" Thomas Edwards: \"we have 35 tests and pilots.\"\n\nSENTIMENT ANALYSIS\n\n \t",
"published": "2026-06-04 02:13",
"age": "14시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Permutable AI Announces Upcoming Global Macro Sentiment Indices",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3306325/0/en/Permutable-AI-Announces-Upcoming-Global-Macro-Sentiment-Indices.html",
"description": "London, LONDON, June 03, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Market intelligence and technology provider Permutable today announced the upcoming launch of its Global Macro Sentiment Indices (GMSI), a next-generation macro intelligence framework designed to transform global news flow into machine-readable economic signals.\n\nThe forthcoming release represents a significant evolution of Permutable's macro intelligence capabilities, introducing expanded global coverage, broader source representation and deeper signal granularity across the world's information ecosystem.\n\nBuilt for investors, macro strategists, economists and risk teams, Permutable's Global Macro Sentiment Indices has been developed to help organisations monitor how macroeconomic narratives evolve between official economic releases and market pricing.\n\nMarkets increasingly respond to information long before it becomes visible in traditional datasets. Changes in inflation expectations, policy credibility, growth outlooks and geopolitical risk often emerge first through global information flows.\n\nPermutable's Global Macro Sentiment Indices are designed to help make those signals measurable, capturing how macroeconomic pressure forms, evolves and spreads across the global information environment - before it becomes consensus.\n\nThe upcoming release introduces substantial enhancements to Permutable's macro sentiment infrastructure, expanding both the breadth and depth of macroeconomic intelligence available to market participants.\n\nThe framework will provide country-level insights derived from a significantly expanded global information universe, enabling users to monitor evolving narratives across key macroeconomic themes including inflation, growth, monetary policy, fiscal developments, trade and geopolitical risk.\n\n\"Understanding macroeconomic change increasingly requires understanding how narratives evolve across the global information environment,\" said Wilson Chan, Founder and CEO of Permutable.\n\n\"We've spent considerable time advancing our macro intelligence capabilities and we're excited to share the next stage of that journey. The Global Macro Sentiment Indices represent an important step forward in how macroeconomic information can be transformed into structured, actionable intelligence.\"\n\nMichael Brisley, Chief Commercial Officer at Permutable, added:\n\n\"Our clients operate in markets where information moves quickly and where macro developments can have far-reaching consequences. GMSI has been designed to help investors and risk teams navigate that complexity with greater clarity, broader visibility and deeper insight.\"\n\nPermutable's Global Macro Sentiment Indices have been built on the company's mission to transform unstructured information into actionable market intelligence. Additional details on the underlying framework, methodology and capabilities will be revealed closer to launch.\n\nAbout Permutable AI\n\nPermutable AI is a UK-based market intelligence and data infrastructure company specialising in macroeconomic narrative analysis and asset-directed sentiment tracking. The company develops proprietary datasets and models that analyse global information flows - including geopolitics, policy developments and supply dynamics - and translate them into structured signals for financial markets. Permutable’s macro and asset-level sentiment intelligence help banks, hedge funds, asset managers and trading desks monitor how evolving narratives influence commodities, currencies and macro assets. Built on strict point-in-time data architecture, Permutable’s technology is designed to support institutional research, modelling and market monitoring across global capital markets.\n\nPress Inquiries\n\nTalya Stone\r\n talya [at] permutable.ai\r\nhttps://www.permutable.ai\r\n V123, Vox Studios, 1-45 Durham Street, SE11 5JH",
"published": "2026-06-04 02:13",
"age": "14시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "THOR Industries’s (NYSE:THO) Q1 CY2026 Sales Top Estimates But Stock Drops",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/thor-industries-nyse-tho-q1-104543229.html",
"description": "RV manufacturer Thor Industries (NYSE:THO) reported revenue ahead of Wall Street’s expectations in Q1 CY2026, but sales fell by 3.9% year on year to $2.78 billion. On the other hand, the company’s full-year revenue guidance of $9.25 billion at the midpoint came in 3% below analysts’ estimates. Its GAAP profit of $1.86 per share was 3.8% below analysts’ consensus estimates.\n\nIs now the time to buy THOR Industries? Find out in our full research report.\n\nTHOR Industries (THO) Q1 CY2026 Highlights:\n\nRevenue: $2.78 billion vs analyst estimates of $2.65 billion (3.9% year-on-year decline, 4.8% beat) EPS (GAAP): $1.86 vs analyst expectations of $1.93 (3.8% miss) Adjusted EBITDA: $183.6 million vs analyst estimates of $217.9 million (6.6% margin, 15.8% miss) The company reconfirmed its revenue guidance for the full year of $9.25 billion at the midpoint EPS (GAAP) guidance for the full year is $3.55 at the midpoint, missing analyst estimates by 12.8% Operating Margin: 4.5%, down from 6.1% in the same quarter last year Market Capitalization: $4.08 billion\n\n\"At the end of our fiscal second quarter, we correctly identified the risk of geopolitical events having an adverse impact on the RV selling season. The consequences of this risk coming to fruition during our fiscal third quarter have exceeded the expectations of our industry due to the unforeseen duration of these macroeconomic influences and their impact on consumer sentiment and material costs. In particular, our North American Towable segment has confronted both suppressed volumes due to strained consumer sentiment and rising material costs brought on by tariff and inflationary pressures. Despite these challenges, we are focused on executing our strategy within any economic environment. Our fiscal third quarter results demonstrate the steadfastness of our teams as we navigate this challenging macroeconomic backdrop. Our North American Motorized and European segment results showed resilience and illustrate an enduring interest in the RV lifestyle, with fiscal 2026 third quarter Motorized net sales up 7.7% and European net sales up 3.6% on a constant currency basis compared to the prior-year period. We remain committed to diligently managing our business and better positioning it for the near-term RV landscape as we wait for resolutions to macroeconomic headwinds and an inflection in consumer confidence and the retail market. Our previously announced strategic realignment of our North American RV operations is well under way with management team assessments largely complete and initiatives ready to be implemented. Our operations in both North America and Europe continue to be streamlined while also delivering innovative and refreshed products. We have invested heavily in growing our owned supplier businesses to further diversify our revenue streams within the RV market and provide optionality as a trusted partner within the supplier landscape. Our future is bright, supported by the strong foundation we have built and the operational efficiencies we continue to pursue,\" stated Bob Martin, President and Chief Executive Officer of THOR Industries.\n\nStory Continues\n\nCompany Overview\n\nCreated through the acquisition and merger of various RV manufacturers, THOR Industries manufactures and sells a range of recreational vehicles, including motorhomes and travel trailers, catering to consumers seeking the freedom and comfort of the RV lifestyle.\n\nRevenue Growth\n\nA company’s long-term performance is an indicator of its overall quality. Any business can experience short-term success, but top-performing ones enjoy sustained growth for years. Over the last five years, THOR Industries’s demand was weak and its revenue declined by 2.3% per year. This wasn’t a great result and is a sign of poor business quality.THOR Industries Quarterly Revenue\n\nLong-term growth is the most important, but within industrials, a half-decade historical view may miss new industry trends or demand cycles. THOR Industries’s annualized revenue declines of 2.1% over the last two years align with its five-year trend, suggesting its demand has consistently shrunk.THOR Industries Year-On-Year Revenue Growth\n\nThis quarter, THOR Industries’s revenue fell by 3.9% year on year to $2.78 billion but beat Wall Street’s estimates by 4.8%.\n\nLooking ahead, sell-side analysts expect revenue to remain flat over the next 12 months. While this projection suggests its newer products and services will spur better top-line performance, it is still below average for the sector.\n\nWHILE YOU’RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You’ve probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nOperating Margin\n\nO",
"published": "2026-06-03 19:45",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "Silver Price Forecast: XAG/USD stuck in range, bears eye $73.00",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/silver-price-forecast-xag-usd-stuck-in-range-bears-eye-7300-202606031744",
"description": "Silver (XAG/USD) halts its advance and plunges over 2% on Wednesday amid growing speculation that a resumption of hostilities between the US and Iran, after the two exchanged fire overnight, increases the chances that major central banks will hike rates, a headwind for the non-yielding metal.",
"published": "2026-06-04 02:44",
"age": "13시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "Yen falls to 160 level, prompting warnings from Japanese officials",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/yen-slips-key-160-level-004607389.html",
"description": "By Samuel Indyk and Rae Wee\n\nLONDON, June 3 (Reuters) - Underlying dollar strength pushed the Japanese yen back to the key 160 level on Wednesday, prompting verbal warnings from authorities and keeping traders on alert for intervention, as fresh Gulf hostilities bolstered demand for the U.S. currency.\n\nThe U.S. said Iran launched ballistic missiles toward regional neighbours but all failed to hit targets, and that U.S. forces conducted strikes on Qeshm Island in response.\n\nDiplomatic talks between Iran and the United States remain at a stalemate, keeping the market mood sombre. The dollar has tended to rally during flare-ups of the conflict, underpinned by safe-haven demand and the U.S.'s lower sensitivity to energy price shocks; the yen tends to weaken as oil rises, given Japan's reliance on imported energy.\n\nThe yen on Wednesday fell to the closely watched 160 per dollar level, where authorities have previously intervened. That erased its gains made in the wake of Tokyo's 11.7 trillion yen ($73 billion) intervention a month ago to shore up the ailing currency.\n\n\"The terms of trade shock is the big thing (driving the yen),\" said Gustav Helgesson, macro strategist at SEB.\n\n\"If the Strait of Hormuz were to open, I would expect the weakening pressure on the yen to subside.\"\n\nPrime Minister Sanae Takaichi said later that authorities stood ready to respond to exchange-rate moves as needed. Takaichi's verbal intervention supported the currency before a speech from Bank of Japan Governor Ueda.\n\nUeda said the central bank must discuss the pros and cons of raising interest rates if inflationary risks outweigh downside risks to the economy.\n\n\"Comments from BoJ Gov. Ueda have been hawkish, signaling that the policy rate was not in the neutral range,\" said Shaun Osborne, chief FX strategist at Scotiabank.\n\nThe dollar was last a touch softer on the day at 159.78 yen.\n\nIn the broader market, trading in currencies remained in tight ranges.\n\nThe euro eased 0.1% to $1.1619, while sterling was down 0.1% at $1.3453.\n\nThe prolonged war in the Middle East and persistently high energy prices have left investors ramping up bets of policy tightening across major central banks this year, a sea change from the rate cuts that were priced in prior to the conflict.\n\nAgainst a basket of currencies, the dollar was steady at 99.30.\n\nU.S. LABOUR MARKET IN FOCUS\n\nU.S. job openings increased by the most in five years in April, data showed on Tuesday, though the surge likely overstates the labour market's health. Figures on private payrolls are due later in the day, ahead of the key nonfarm payrolls release on Friday.\n\nStory Continues\n\n\"The nonfarm payrolls figure could be pretty important from a dollar perspective,\" SEB's Helgesson said. \"It could tilt the Fed away from this easing bias and start eyeing rate hikes. I think it could be the start of a sentiment shift for the dollar.\"\n\nMarkets are pricing in roughly 19 basis points worth of Fed rate hikes by December, with a quarter-point hike fully priced in by March next year.\n\nElsewhere, the Swiss franc fell slightly against both the dollar and euro.\n\n\"Last year it looked like the Swiss franc had been the big beneficiary, along with gold and bitcoin, of the dollar debasement thesis,\" said ING global head of markets Chris Turner.\n\n\"If, however, the market starts to have greater confidence that the Fed will hike after all, those debasementtrades could be further unwound.\"\n\nBitcoin slid to a two-month trough and last traded 0.4% lower at $67,250, while ether similarly hit a more than three-month low and was last at $1,883.\n\n(Reporting by Samuel Indyk and Rae WeeEditing by Peter Graff and Toby Chopra)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-03 20:50",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Gold overtakes US Treasuries as top global reserve asset",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-overtakes-us-treasuries-top-100334717.html",
"description": "Gold has become the world’s largest reserve asset, moving ahead of US government bonds, according to a European Central Bank (ECB) report.\n\nThe shift follows years of heavy buying by central banks and a steep rise in bullion prices over the past two years.\n\nThe ECB said gold accounted for 27% of global central bank reserve assets at the end of 2025. That was up from 20% a year earlier. By contrast, the share of US Treasuries fell to 22% from 25% over the same period.\n\nThe share of euro-denominated reserve assets was unchanged at 15%.\n\n“Geopolitical tensions continue to drive strong central bank demand for gold,” wrote ECB president Christine Lagarde in the report.\n\nThe ECB said central banks now hold more than 36,000 tonnes of gold.\n\nThat is close to the level seen during the Bretton Woods era, when central banks held 38,000 tonnes of the metal.\n\nAt that time, the US dollar was pegged to bullion and exchange rates against other currencies were fixed.\n\nThe ECB said gold’s move past US Treasuries, long a core part of international dollar reserves, was also driven by a strong rally in prices.\n\nThe metal reached more than $5,500 a troy ounce in January, according to the report.\n\nEven so, dollar-denominated assets remained the biggest overall component of global reserves, making up 42% of the total.\n\nCentral bank gold buying slowed slightly in 2025.\n\nNet purchases totalled 850 tonnes last year, after three straight years in which annual buying had exceeded 1,000 tonnes.\n\nThe report said the biggest additions to gold reserves since 2022 came from China, Poland, Turkey and India.\n\nIt also said stablecoin company Tether was the single largest buyer in 2025, after purchasing more than 100 tonnes of gold.\n\nTurkey, which had added 220 tonnes of gold since Russia’s invasion of Ukraine in 2022, later reduced its reserves sharply.\n\nIn early 2026, it sold or loaned 130 tonnes of gold after the start of the Iran war.\n\nThe ECB described this as “one of the largest reserve drawdowns in recent years”.\n\nThe report also pointed to a gradual rise in the international role of the euro.\n\nIt said issuance of international debt denominated in euros increased by 30% last year to nearly €1tn.\n\nAt the same time, foreign investors made net purchases of €850bn in euro area assets. That pushed foreign portfolio inflows close to their highest level since the euro was created.\n\n\"Gold overtakes US Treasuries as top global reserve asset\" was originally created and published by Private Banker International, a GlobalData owned brand.\n\nThe information on this site has been included in good faith for general informational purposes only. It is not intended to amount to advice on which you should rely, and we give no representation, warranty or guarantee, whether express or implied as to its accuracy or completeness. You must obtain professional or specialist advice before taking, or refraining from, any action on the basis of the content on our site.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-03 19:03",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Jerome Powell Warns Fed's 'Priceless' Credibility Is At Risk If Officials Are Removed Over Policy Differences: 'Future Administrations Will...'",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/jerome-powell-warns-feds-priceless-193104319.html",
"description": "Benzinga and Yahoo Finance LLC may earn commission or revenue on some items through the links below.\n\nJerome Powell, the former Chair of the Federal Reserve, has expressed concern over the potential risks associated with political interference in the central bank’s activities.\n\nPowell, now a Fed governor, voiced these concerns while receiving a political courage award at an event in Boston. He didn’t single out any specific administration or air any particular grievances, but stressed the significance of preserving the central bank’s independence, reported the Wall Street Journal on Sunday.\n\n“If any administration finds a way to remove Fed officials over policy differences, then future administrations will do so as well,” Powell warned. He underscored that the credibility of the Fed, built over decades, was a “priceless asset” that he and his colleagues had a duty to safeguard.\n\nDon't Miss:\n\nA single bad hire can set a startup back years. Here are the 5 hires founders most often misjudge — and why Still Learning the Market? These 50 Must-Know Terms Can Help You Catch Up Fast\n\nPowell also pointed out the legal protections in place to prevent the removal of Fed officials and emphasized that the executive branch has “no role in the selection or oversight of the 12 reserve bank presidents” who vote on interest rates.\n\nTrump-Powell Clash Revisited\n\nPowell’s remarks, the first since transitioning from Fed chair to governor a week ago, hint at a possible reason for his decision to stay on the board rather than retire from public service as is customary for departing chairs.\n\nLooking at President Donald Trump‘s support for new Fed Chairman Kevin Warsh, economist Mohamed A. El-Erian suggested that the tension between Trump and Powell was more personal than structural, shedding light on the complexities of the relationship between the White House and the Federal Reserve.\n\nOn several occasions, Trump indicated that Warsh would have the freedom to make independent decisions on interest rates at the Federal Reserve, an issue on which he had repeatedly criticized and pressured Powell in the past.\n\nTrending: Avoid the #1 Investing Mistake: How Your ‘Safe' Holdings Could Be Costing You Big Time\n\nPowell’s comments also come ahead of a Supreme Court ruling on Trump’s bid to remove Fed Governor Lisa Cook over alleged mortgage fraud, which she denies. It is the first attempt to oust a sitting Fed governor in the central bank’s history.\n\nWarsh Eyes New Inflation Gauge\n\nBillionaire investor Ray Dalio, meanwhile, warned that if Warsh decides to cut interest rates amid ongoing stagflation, it could harm the Fed’s credibility. He stressed that ongoing inflationary pressures and slowing growth require careful consideration by policymakers.\n\nStory Continues\n\nPowell’s warning comes as his successor, Kevin Warsh, expressed his intention to change the Fed’s primary inflation measure, a move that raised eyebrows. He dismissed core personal consumption expenditures and wants to replace the gauge with trimmed-mean and median PCE, the ones produced by the Dallas and Cleveland Feds.\n\nPhoto courtesy: Shutterstock\n\nRead Next:\n\nSkip the Regrets: The Essential Retirement Tips Experts Wish Everyone Knew Earlier. Think you're saving enough for your kids? You might be dangerously off — see why\n\nBuilding Wealth Across More Than Just the Market\n\nBuilding a resilient portfolio means thinking beyond a single asset or market trend. Economic cycles shift, sectors rise and fall, and no one investment performs well in every environment. That's why many investors look to diversify with platforms that provide access to real estate, fixed-income opportunities, professional financial guidance, precious metals, and even self-directed retirement accounts. By spreading exposure across multiple asset classes, it becomes easier to manage risk, capture steady returns, and create long-term wealth that isn't tied to the fortunes of just one company or industry.\n\nRad AI\n\nRAD Intel is an AI-driven marketing platform helping brands improve campaign performance by turning complex data into actionable insights for content, influencer strategy, and ROI optimization. Positioned within the multi-hundred-billion-dollar digital marketing industry, the company works with global brands across sectors to improve targeting precision and creative performance using its analytics and AI tools. With strong revenue growth, expanding enterprise contracts, and a Nasdaq ticker reserved under $RADI, RAD Intel is opening access to its Regulation A+ offering, giving investors exposure to the growing intersection of AI, marketing, and creator economy infrastructure.\n\nArrived\n\nBacked by Jeff Bezos, Arrived Homes makes real estate investing accessible with a low barrier to entry. Investors can buy fractional shares of single-family rentals and vacation homes starting with as little as $100. This allows everyday investors to diversify into real estate, collect rental income, and build long-term w",
"published": "2026-06-03 04:31",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "New report reveals gold has overtaken U.S. Treasuries",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/report-reveals-gold-overtaken-u-180925690.html",
"description": "Gold has long been the asset governments turn to in times of uncertainty. That demand has intensified, as geopolitical tensions, sanctions, and worries about the global financial order push central banks to rethink how they hold reserves.\n\nThat shift just hit a milestone. Gold has overtaken U.S. Treasury securities as a reserve asset held by central banks worldwide.\n\nRelated: 'Rich Dad Poor Dad' issues stark warning on U.S. bonds\n\nGold overtakes U.S. Treasuries\n\nAccording to a European Central Bank report released on June 2, gold now accounts for 27% of official reserve assets held by central banks, up seven percentage points from a year earlier. U.S. Treasuries fell three points to 22%.\n\nIt is the first time since the mid-1990s that gold has been the larger of the two. For most of the modern financial era, U.S. government bonds dominated reserves because of their liquidity, safety, and central role in the dollar-based system.\n\nThe ECB said the move was not driven by central-bank buying alone. Gold prices surged roughly 60% during 2025, sharply lifting the value of reserves countries already held. But the report said it also reflects years of steady accumulation and a deliberate push to diversify beyond dollar assets, an effort that accelerated after Washington froze Russia's dollar reserves following the 2022 invasion of Ukraine.\n\nMore News:\n\nVeteran fund manager reveals $150B trouble brewing for Bitcoin Inflation-hit Americans watch savings disappear Wall Street veteran issues stark warning on MicroStrategy's business\n\nWhy central banks keep buying\n\nCentral banks have spent years diversifying as concerns about geopolitical fragmentation grew.Paolo Ardoino, chief executive officer of Tether Holdings Ltd.Getty Images·Getty Images\n\nPer OMFIF's 2025 Global Public Investor survey, 31% of reserve managers cited geopolitics as the most important factor in their decisions, up from just 4% a year earlier. Seventy percent said they are increasingly concerned about the U.S. political environment, and nearly a third plan to add gold over the next 12 to 24 months.\n\nThe buying backs that up. Central banks bought roughly 863 metric tonnes of gold in 2025, according to World Gold Council data, with China, Poland, Brazil, Kazakhstan, and Turkey among the largest buyers.\n\nTether bought more gold than any central bank\n\nThe ECB report flagged an unexpected name in the gold market: stablecoin issuer Tether.\n\nTether bought more than 100 tonnes of gold during 2025, more than any single central bank. Poland was the largest official-sector buyer, adding roughly 100 tonnes, and Tether's purchases were larger still.\n\nThe ECB said it shows how large stablecoin issuers are becoming meaningful players in global reserve markets. As stablecoins keep growing, the report noted, their reserve decisions could start to carry the kind of macroeconomic weight once reserved for governments and central banks.\n\nStory Continues\n\nRelated: Bernie Sanders proposes a 50% public stake in America's largest AI companies\n\nThis story was originally published by TheStreet on Jun 2, 2026, where it first appeared in the MARKETS section. Add TheStreet as a Preferred Source by clicking here.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-03 03:09",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Gold surpasses US Treasurys as top central bank reserve asset",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-surpasses-us-treasurys-top-154609593.html",
"description": "Investing.com -- Gold accounted for 27% of foreign reserves held by central banks worldwide at the end of 2025, according to the European Central Bank. This marks an increase from 20% a year earlier.\n\nThe precious metal's share exceeded that of U.S. Treasurys, which stood at 22%, and the euro at 15%. Other dollar-based reserves made up 20% of central bank holdings.\n\nThe rise in gold's share was driven primarily by surging prices rather than new purchases by central banks. Gold prices climbed more than a third over the past 12 months, making the metal more expensive for reserve managers.\n\nCentral bank appetite for adding to gold holdings weakened as prices rose, the ECB said. After years of strong buying activity, institutions pulled back on new acquisitions.\n\nTurkey sold or loaned a significant amount of gold earlier this year to defend its currency following attacks on Iran by the U.S. and Israel, according to the ECB.\n\nGlobal gold demand increased 2% year-on-year to 1,230.9 metric tons in the first quarter of 2026, the World Gold Council said in April. A surge in purchases of gold bars and coins, along with 3% growth in central bank buying, offset a 23% decline in jewellery demand.\n\nhe WGC's data shows that the first-quarter demand for bars and coins increased everywhere, except Iran and Vietnam, but leading purchases higher was China, the world's top producer and consumer, where demand for bars and coins rose 67% to 206.9 tons, the strongest quarter ever.\n\nChina's central bank has been loading up gold for nearly 2 years now as it bought more gold for an 18th straight month, with its reserves amounting to 74.64 million fine troy ounces by the end of March, versus the previous month's 74.38 million.\n\nThe value of the country's gold reserves stood at $344.17 billion at the end of last month, up from $342.76 billion a month earlier, data from the People's Bank of China showed last week.\n\nRelated articles\n\nGold surpasses US Treasurys as top central bank reserve asset\n\nThis sector is 'poised for a big, beautiful year': Truist\n\nMorgan Stanley CIO survey: Why AI hype isn’t boosting 2026 IT budgets\n\nView Comments",
"published": "2026-06-03 00:46",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Polish central bank cites geopolitical risks as rates stay unchanged",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/polish-central-bank-cites-geopolitical-risks-as-rates-stay-unchanged-202606021511",
"description": "The National Bank of Poland (NBP) met the broad consensus among market participants and held interest rates steady, adopting a cautious tone on Tuesday, saying that future data would guide policy choices but also that inflation concerns are very much alive.",
"published": "2026-06-03 00:11",
"age": "1일 전",
"source": "www.fxstreet.com"
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{
"title": "New Zealand Dollar: RBNZ cycle and consolidation against AUD – TD Securities",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/new-zealand-dollar-rbnz-cycle-and-consolidation-against-aud-td-securities-202606020959",
"description": "TD Securities strategists focus on AUD/NZD after a sharp post-RBNZ selloff. They argue the start of the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) hiking cycle versus a peaking Reserve Bank of Australia (RBA) cycle should cap the prior AUD/NZD uptrend, but expect short-term consolidation.",
"published": "2026-06-02 18:59",
"age": "1일 전",
"source": "www.fxstreet.com"
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],
"EODHD_지정학": [
{
"title": "Q1 Earnings Roundup: CNO Financial Group (NYSE:CNO) And The Rest Of The Life Insurance Segment",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-earnings-roundup-cno-financial-232733070.html",
"description": "Wrapping up Q1 earnings, we look at the numbers and key takeaways for the life insurance stocks, including CNO Financial Group (NYSE:CNO) and its peers.\n\nLife insurance companies collect premiums from policyholders in exchange for providing a future death benefit or retirement income stream. Interest rates matter for the sector (and make it cyclical), with higher rates allowing insurers to reinvest their fixed-income portfolios at more attractive yields and vice versa. Additionally, favorable demographic shifts, such as an aging population, are driving strong demand for retirement products while AI and data analytics offer significant opportunities to improve underwriting accuracy and operational efficiency. Conversely, the industry faces headwinds from persistent competition from agile insurtechs that threaten traditional distribution models.\n\nThe 11 life insurance stocks we track reported a slower Q1. As a group, revenues missed analysts’ consensus estimates by 1.1%.\n\nIn light of this news, share prices of the companies have held steady. On average, they are relatively unchanged since the latest earnings results.\n\nCNO Financial Group (NYSE:CNO)\n\nRebranded from Conseco in 2010 to signal a fresh start after navigating financial challenges, CNO Financial Group (NYSE:CNO) develops and markets health insurance, annuities, and life insurance products primarily targeting middle-income pre-retirees and retirees.\n\nCNO Financial Group reported revenues of $999.2 million, up 5.3% year on year. This print was in line with analysts’ expectations, but overall, it was a mixed quarter for the company with a beat of analysts’ EPS estimates but a significant miss of analysts’ book value per share estimates.\n\n\"CNO is off to a strong start to 2026, building on the momentum from our excellent performance in 2025,\" said Gary C. Bhojwani, chief executive officer.CNO Financial Group Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 5.4% since reporting and currently trades at $46.86.\n\nRead our full report on CNO Financial Group here, it’s free.\n\nBest Q1: Primerica (NYSE:PRI)\n\nWith a sales force of over 140,000 licensed representatives operating on an independent contractor model, Primerica (NYSE:PRI) provides term life insurance, investment products, and other financial services to middle-income households in the United States and Canada.\n\nPrimerica reported revenues of $872.3 million, up 8.6% year on year, outperforming analysts’ expectations by 1.9%. The business had a strong quarter with a solid beat of analysts’ book value per share and revenue estimates.Primerica Total Revenue\n\nAlthough it had a fine quarter compared to its peers, the market seems unhappy with the results as the stock is down 8.1% since reporting. It currently trades at $254.40.\n\nStory Continues\n\nIs now the time to buy Primerica? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nWeakest Q1: Brighthouse Financial (NASDAQ:BHF)\n\nSpun off from MetLife in 2017 to focus specifically on retail financial products, Brighthouse Financial (NASDAQ:BHF) provides annuity contracts and life insurance products designed to help individuals protect wealth, generate income, and transfer assets.\n\nBrighthouse Financial reported revenues of $2.10 billion, down 2.7% year on year, falling short of analysts’ expectations by 4.8%. It was a softer quarter as it posted a significant miss of analysts’ revenue and book value per share estimates.\n\nThe stock is flat since the results and currently trades at $62.25.\n\nRead our full analysis of Brighthouse Financial’s results here.\n\nLincoln Financial Group (NYSE:LNC)\n\nFounded in 1905 by a group of Fort Wayne, Indiana businessmen who named the company after Abraham Lincoln, Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) provides insurance, retirement plans, and wealth management products through its subsidiaries, operating under four main segments: Annuities, Life Insurance, Group Protection, and Retirement Plan Services.\n\nLincoln Financial Group reported revenues of $4.87 billion, up 3.9% year on year. This print came in 1% below analysts’ expectations. It was a slower quarter as it also produced a significant miss of analysts’ book value per share and revenue estimates.\n\nThe stock is down 7% since reporting and currently trades at $35.00.\n\nRead our full, actionable report on Lincoln Financial Group here, it’s free.\n\nGlobe Life (NYSE:GL)\n\nWith roots dating back to 1900 and a rebranding from Torchmark Corporation in 2019, Globe Life (NYSE:GL) is an insurance holding company that offers life insurance, supplemental health insurance, and annuity products through various distribution channels.\n\nGlobe Life reported revenues of $1.56 billion, up 5.4% year on year. This number was in line with analysts’ expectations. Taking a step back, it was a softer quarter as it logged a significant miss of analysts’ book value per share and EPS estimates.\n\nThe stock is flat since reporting and currently trades at $151.05.\n\nRead our full, actionable repor",
"published": "2026-06-04 08:27",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Copa Dividend Hike Tests Cash Strength As Oil And Geopolitics Bite",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/copa-dividend-hike-tests-cash-231144780.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nCopa Holdings (NYSE:CPA) approved an increase to its dividend, signaling a higher cash payout to shareholders. The decision comes as airlines face higher fuel costs tied to rising oil prices and geopolitical tensions. The updated dividend framework reflects management's view of the company's financial position and cash generation.\n\nCopa Holdings enters this dividend move with shares at $135.84 and a mixed recent performance pattern that may catch your eye. The stock is down 5.0% over the past week, but up 22.4% over the past month and 11.5% year to date. Over longer periods, returns of 34.0% over 1 year, 43.7% over 3 years, and 113.3% over 5 years outline how NYSE:CPA has rewarded patient shareholders.\n\nFor investors, the higher dividend in a period of rising fuel and labor costs highlights how management currently views the company's resilience and cash priorities. As you assess NYSE:CPA, it may be useful to consider this dividend decision together with your expectations for oil prices, geopolitical risks, and the broader airline sector.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NYSE:CPA Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\nIs Copa Holdings's dividend sustainable? Check out what every dividend investor needs to know in our dividend analysis.\n\nThe decision to lift the dividend while fuel and labor costs stay elevated sends a clear message about how Copa Holdings views its cash generation. Higher oil prices, tied to tensions between the United States and Iran, usually squeeze airline margins because fuel is a major line item. Choosing to return more cash to shareholders in that setting suggests management is comfortable with the balance between funding operations, ongoing investment, and shareholder returns. For you, the key questions are whether the new dividend yield looks attractive relative to the risk of higher fuel costs and how well the payout is supported by earnings and free cash flow. Simply Wall St flags that a dividend yield of about 5.0% is not well covered by free cash flows, which means the company may be leaning more on accounting earnings or the balance sheet than on surplus cash. That does not automatically make the dividend unsafe, but it does raise the bar for monitoring future cash generation, especially if oil prices stay high for longer.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Copa Holdings Narrative\n\nThe higher dividend aligns with the narrative that strong financial flexibility and cash generation can support shareholder returns alongside network expansion and fleet renewal. Rising fuel prices and pressure on margins challenge the idea that cost management alone can keep profitability at industry leading levels while dividends and buybacks continue. The current geopolitical driver of higher oil prices and its impact on cash flows is not fully captured in the long term growth and margin assumptions set out in the narrative.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story.Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Copa Holdings to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Higher fuel costs linked to geopolitical tensions could squeeze margins and make the higher dividend harder to support from cash flows. ⚠️ The dividend is flagged as not well covered by free cash flows, so any softening in demand or higher operating costs could force a rethink of the payout. 🎁 Management is signaling confidence in future cash generation by lifting the dividend while also running a buyback program. 🎁 Strong air travel demand, especially in the summer season, can help support revenue and give Copa more room to fund both growth and shareholder returns.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, keep an eye on Copa's fuel expense trends, any changes in guidance that reference oil price assumptions, and how consistently the company converts earnings into free cash flow. Watch for updates on passenger traffic and load factors relative to peers like Delta Air Lines, United Airlines, and LATAM Airlines Group, as these can signal how well Copa is filling planes in a higher cost setting. The sustainability of the dividend will be clearer over the next few quarters as investors see whether cash flows comfortably cover both the higher payout and ongoing buybacks, or whether management needs to adjust capital allocation if costs stay elevated.\n\nTo ensure you're always in the loop on how the latest news impacts the investment narrative for Copa Holdings, head to thecommunity page for Copa Holdings to never miss an update on the top community narratives.\n\nThis articl",
"published": "2026-06-04 08:11",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "S&P 500, Nasdaq Slip as Fresh U.S.-Iran Clash Sends Oil Higher",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/p-500-nasdaq-slip-fresh-190348981.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nU.S. stocks moved lower on Wednesday as renewed hostilities between the United States and Iran cast fresh doubt on a fragile ceasefire and lifted oil prices, pressuring investor sentiment across global markets, according to Wednesday reports.\n\nThe S&P 500 fell about 0.3%, while the Nasdaq Composite also declined about 0.4%, as traders assessed the potential economic impact of escalating tensions in the Middle East. The pullback came after both indexes had recently traded near record highs.\n\nWarning! GuruFocus has detected 8 Warning Signs with GS. Is SPY fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nIran launched missiles toward Kuwait and Bahrain and deployed drones against commercial vessels after the United States struck an empty oil tanker that was attempting to breach a blockade on Iranian ports. U.S. Central Command said all incoming attacks were intercepted and reported no American casualties.\n\nOil markets reacted to the latest developments. Brent crude rose about 1.4% as concerns persisted over shipping routes and energy supplies in the region. Investors also weighed comments from President Donald Trump, who told the New York Post that the Strait of Hormuz could remain closed until Labor Day, although he added that such an outcome appeared unlikely.\n\nThe latest exchange between Washington and Tehran highlighted the continued risks facing global markets despite the ceasefire remaining formally in place. Rising oil prices and geopolitical uncertainty weighed on equities, with investors balancing those concerns against resilient corporate earnings and ongoing enthusiasm surrounding artificial intelligence-related stocks.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 04:03",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "As the Iran conflict shakes up the oil market, where can investors find value?",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4599935-as-the-iran-conflict-shakes-up-oil-market-where-can-investors-find-value?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Cargo vessels congestion blocking maritime traffic in the Strait of Hormuz, tankers and container cargo ships clustered in aerial 3D illustration render.]\nquantic69\n\nINVESTORS SHOULD KNOW: The conflict in Iran has injected significant volatility into the oil market, muddying the outlook for investors searching for long-term opportunities in the sector. With this in mind, market participants are looking closely at subsectors and individual stocks to parse their exposures to current market conditions. At the same time, a close look at quantitative measures suggests potential buying opportunities. \n\nBACKGROUND\n\nSince the start of the Iran conflict in late February, oil prices have become front-of-mind for many investors. The commodity initially surged as hostilities broke out and has continued to show elevated prices as the geopolitical landscape remains uncertain. However, crude has seen sharp swings during that time as well, as the prospects for a resolution to the conflict ebb and flow.\n\nCrude (CL1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/CL1:COM]) remains well off its April high. However, the price of just over $96 per barrel remains about 67% higher for 2026. In early February, the price hovered above $62 a barrel.\n\n[Chart of crude prices in 2026]\nChart of crude prices in 2026 (Seeking Alpha) \n\nAmid this volatility, investors have tried to locate value in the market. The oil and gas sector offers a range of publicly traded companies spanning integrated majors, equipment and services, storage and transportation, and non-operator royalty models. Each of these comes with its own exposure to energy markets.\n\nNon-operator models represent one approach to energy investment. Companies in this category acquire minority working interests and mineral rights in producing basins without directly operating wells. This structure limits capital expenditure while maintaining exposure to production economics.\n\nNorthern Oil and Gas (NOG [https://seekingalpha.com/symbol/NOG]) is a scaled non-operator focused on acquiring non-operated minority working interests and mineral rights across major basins. Among the integrated majors with publicly traded shares are Exxon Mobil Corporation (XOM [https://seekingalpha.com/symbol/XOM]), Chevron Corporation (CVX [https://seekingalpha.com/symbol/CVX]), Shell plc (SHEL [https://seekingalpha.com/symbol/SHEL]), TotalEnergies SE (TTE [https://seekingalpha.com/symbol/TTE]), and Eni S.p.A. (E [https://seekingalpha.com/symbol/E]), and Petrobras (PBR [https://seekingalpha.com/symbol/PBR]). Other publicly traded names across the broader sector include ProPetro Holding Corp. (PUMP [https://seekingalpha.com/symbol/PUMP]) in equipment and services, Imperial Petroleum Inc. (IMPP [https://seekingalpha.com/symbol/IMPP]) in storage and transportation, and Neste Oyj (NTOIY [https://seekingalpha.com/symbol/NTOIY]) in refining and marketing.\n\nKEY TAKEAWAYS\n\n \t* The oil market has seen significant volatility in the wake of the Iran conflict, with significant uncertainty about when the situation will stabilize.\n \t* The oil and gas sector spans multiple sub-industries, such as integrated operations, equipment and services, storage and transportation, and refining. Each of these carries different risk and return profiles.\n \t* Non-operator models, such as the one employed by Northern Oil and Gas, allow companies to gain production exposure while limiting direct operational capital spending.\n \t* A look at Seeking Alpha's Quant Ratings shows that integrated majors are heavily represented among the top-rated stocks in the sector. These firms benefit from diversification both in operations and geographic exposure.\n\nOIL AND GAS SECTOR AT A GLANCE\n\nThe screener below covers publicly traded companies across the oil and gas sector. The names are ranked from highest to lowest Quant Rating.\n\n{\"type\":\"screeners\",\"props\":{\"type\":\"stocks\",\"name\":\"Oil Gas Top Rated\",\"filter\":{\"industry_id\":{\"in\":[10,10101010,10101020,10102010,10102020,10102030,10102040,10102050]}},\"sort\":\"-quant_rating\"},\"data\":[{},{},{},{},{},{},{},{},{\"slug\":\"e\",\"industry\":\"Integrated Oil and Gas\",\"company_name\":\"Eni S.p.A.\",\"has_virtual_analysis\":true},{\"slug\":\"ntoiy\",\"industry\":\"Oil and Gas Refining and Marketing\",\"company_name\":\"Neste Oyj\",\"has_virtual_analysis\":true}],\"show_in_screener_page\":true}\n\nThe results span all major oil and gas sub-industries, with integrated majors representing the largest share of names. Petrobras (PBR [https://seekingalpha.com/symbol/PBR])(PBR.A [https://seekingalpha.com/symbol/PBR.A]) and Exxon Mobil (XOM [https://seekingalpha.com/symbol/XOM]) sit at the top of the list. They are followed by Imperial Petroleum (IMPP [https://seekingalpha.com/symbol/IMPP]) and Chevron (CVX [https://seekingalpha.com/symbol/CVX]). Meanwhile, Shell (SHEL [https://seekingalpha.com/symbol/SHEL]), ProPetro Holding (PUMP [https://seekingalpha.com/symbol/PUMP]), TotalEnergies (TTE [https://seekingalpha.com/symbol/TTE]), Eni (E [https://seekingalpha.c",
"published": "2026-06-04 03:41",
"age": "12시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Canadian Dollar down despite soaring Oil Prices: What’s pressuring the CAD?",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/canadian-dollar-down-despite-soaring-oil-prices-whats-pressuring-the-cad-202606031710",
"description": "The Canadian Dollar (CAD) trades with a heavy tone against its American counterpart, as the US Dollar (USD) gathers strength from renewed Middle East concerns. The USD/CAD pair nears 1.3900, its highest in two months.",
"published": "2026-06-04 02:10",
"age": "14시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
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{
"title": "Gold Slips as Rising Oil Prices and Inflation Concerns Temper Safe-Haven Demand",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-slips-rising-oil-prices-111210916.html",
"description": "gold bars 4 NEW SIZE ©Petr Kratochvil\n\nGold prices moved lower on Wednesday as escalating tensions in the Middle East pushed oil prices higher, reinforcing concerns that inflationary pressures could remain elevated and delay potential interest-rate cuts from major central banks.\n\nBy 05:42 ET (09:42 GMT), spot gold had fallen 1.0% to $4,444.86 per ounce, while U.S. gold futures were also down 1.0% at $4,475.62 per ounce.\n\nRenewed Conflict Clouds Prospects for U.S.-Iran Agreement\n\nInvestors continued to monitor developments in the Middle East after reports of fresh military exchanges between the United States and Iran.\n\nAccording to Reuters, the U.S. military said Iranian attacks targeting Kuwait, Bahrain and other locations were either intercepted or unsuccessful. At the same time, Iranian state media reported that the Islamic Revolutionary Guard Corps had targeted the headquarters of the U.S. Fifth Fleet in Bahrain in response to a U.S. strike on a communications facility located south of Qeshm.\n\nThe latest escalation has weakened expectations that Washington and Tehran are nearing an agreement to end a conflict that has now lasted for more than three months, despite U.S. President Donald Trump maintaining that discussions between the two countries continue.\n\n“[T]he market remained cautiously watchful regarding U.S.-Iran negotiations,” said Neil Walsh, Head of Metals at Britannia Global Markets, in a note.\n\nHigher Oil Prices Revive Inflation Fears\n\nCrude oil prices advanced amid diminishing confidence that a diplomatic breakthrough will soon reopen the Strait of Hormuz, a key shipping route that handles roughly 20% of global oil flows.\n\nThe rise in energy prices has reignited concerns that inflation could accelerate worldwide, potentially prompting central banks to maintain tighter monetary policy or even raise interest rates further.\n\nMarket participants broadly expect the U.S. Federal Reserve to leave rates unchanged at its June meeting. However, traders continue to assign some probability to an additional rate increase later this year.\n\nHigher interest rates generally reduce the appeal of non-yielding assets such as gold, making bullion less attractive relative to income-generating investments.\n\nStronger Dollar Adds Further Pressure\n\nGold also faced headwinds from a firmer U.S. dollar, which can make the precious metal more expensive for buyers using other currencies.\n\nThe greenback has attracted support during the ongoing conflict, with some investors viewing the United States as relatively insulated from energy-market disruptions due to its position as a major oil and gas producer.\n\nStory Continues\n\nThe stronger dollar has therefore added another layer of pressure on precious metals markets.\n\nInvestors Await Key U.S. Economic Reports\n\nAttention is now shifting toward a series of important U.S. economic releases that could influence expectations for Federal Reserve policy.\n\nData published on Tuesday showed that U.S. job openings unexpectedly increased in April, reinforcing the view that the labor market remains resilient and that policymakers may keep monetary conditions restrictive for longer.\n\nLater on Wednesday, investors will be watching the ADP private-sector employment report, the ISM services index and factory orders data for additional clues about the strength of the U.S. economy.\n\nThose reports will serve as a lead-in to Friday’s closely followed nonfarm payrolls release, which is expected to play a key role in shaping market expectations for the Fed’s next policy moves.\n\nMarkets Balance Geopolitical Risks Against Monetary Policy Expectations\n\nWhile geopolitical uncertainty would typically support demand for safe-haven assets such as gold, the accompanying rise in oil prices and inflation expectations has complicated the outlook.\n\nFor now, concerns that persistent inflation could keep interest rates elevated appear to be outweighing gold’s traditional appeal as a defensive asset, leaving traders focused on both developments in the Middle East and upcoming U.S. economic data.\n\nGold price\n\nView Comments",
"published": "2026-06-03 20:12",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Wood Mackenzie models three global LNG market scenarios as Iran conflict removes 20% of global supply",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/02/3304916/0/en/Wood-Mackenzie-models-three-global-LNG-market-scenarios-as-Iran-conflict-removes-20-of-global-supply.html",
"description": "LONDON/HOUSTON/SINGAPORE, June 02, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Wood Mackenzie has published new analysis outlining three distinct outcomes for global LNG markets following the closure of the Strait of Hormuz. The conflict has removed more than 80 million tonnes per annum (Mtpa) of LNG from world markets, equivalent to 20% of global supply. The longer the strait remains closed, the higher oil, gas, and electricity prices will rise, adding further pressure to businesses and households worldwide.\n\n\"The Strait of Hormuz closure has done more than remove LNG from the market. It has removed certainty,\" said Kateryna Filippenko, Research Director, Global Gas Markets, Wood Mackenzie. \"There is no longer consensus on how the market evolves.\"\n\nFilippenko continued: \"Volatility is the new baseline. The question for buyers, investors, and policymakers is not which scenario proves correct. It is whether their portfolios and supply strategies are resilient enough to absorb any of them.\"\n\nWood Mackenzie has developed three distinct scenarios based on different timelines for both the end of the conflict and the reopening of the Strait of Hormuz:\n\nSupply: The scale of supply loss and the degree of long-term market scarring varies dramatically across all three scenarios. Under Quick Peace, undamaged Gulf LNG facilities restart in June 2026 and reach full capacity by 2027. Under Summer Settlement, restarts are delayed to September 2026, with full capacity by 2028. Under Extended Disruption, assumed sporadic flare-ups of the conflict coupled with possible further damage to infrastructure mean Gulf LNG supply never comes back to the growth levels expected before the war. North Field West is postponed indefinitely; major projects face many years of delays and there are no further pre-FID developments.\n\nA prolonged war could result in substantially lower Middle East LNG supply growth. But supply growth continues elsewhere. More than 150 Mtpa is currently under construction outside the Persian Gulf, predominantly in the United States, with at least an additional30 Mtpa expected to reach Final Investment Decision (FID) by end-2027. The Extended Disruption scenario could trigger a wave of new FIDs outside of the Middle East, but it comes with risks to long-term demand too.\n\nDemand: LNG demand grows across all three scenarios, supported by declining domestic production and falling pipeline imports in Europe and South and Southeast Asia. But countries heavily exposed to LNG imports may look to reduce this dependency, putting downward pressure on LNG demand. The range of possible LNG demand levels is significant – Efforts to reduce LNG import dependency are expected to remain uneven and will face implementation challenges, with more structural change in Europe and Northeast Asia likely only after 2030.\n\nMarket balance and prices: Under Quick Peace, markets begin to soften from 2028. There is a risk of US LNG cargoes cancellation being needed to balance the market, particularly between 2031 and 2033. Under Summer Settlement, the imbalance is postponed by a year and could potentially extend to 2034, with similar cancellation volumes required. Under Extended Disruption, markets continue facing heightened geopolitical risks and extreme price volatility. Market tightness through 2030 is followed by an oversupply risk as global LNG supply grows while demand remains subdued amid diversification efforts. Any further threats to supply from the Middle East risk tipping the market back into tightness.\n\nEuropean gas prices and Asian LNG benchmarks are projected to soften in all three scenarios once supply recovers, though at different speeds and to different levels. US gas prices face upward pressure under Extended Disruption as lower oil price limits availability of low-cost associated gas.\n\nKey details:\n\nMore than 80 Mtpa of LNG (20% of global supply) removed from world markets during the closure of the Strait of Hormuz (Wood Mackenzie Lens Gas and LNG)Three scenarios modelled: Quick Peace (Strait of Hormuz opens June 2026), Summer Settlement (September 2026 reopening), Extended Disruption (2027 reopening, but further disruptions and infrastructure damage possible)Global LNG supply growth is likely to return under all three scenarios with more than 150 Mtpa under construction outside the Persian Gulf, predominantly in the United States, and over 30 Mtpa expected to reach FID by end-2027 (Wood Mackenzie Lens Gas and LNG)The range of possible LNG demand levels is significant\n\nBackground:\n\nThe report titled, “Iran war scenarios: implications for the gas and LNG market” examines how each scenario could affect LNG supply availability, the potential impact on demand, how the market may rebalance under each outcome, and how high — or low — gas and LNG prices could move. All scenario data and modelling are sourced from Wood Mackenzie Lens Gas and LNG. Detailed datasets will be available to Lens Scenario subscribers.\n\nFor further information please contac",
"published": "2026-06-02 18:26",
"age": "1일 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Five Below expects $5.4B-$5.48B sales and $8.85 adjusted EPS, raises outlook after $1.3B Q1",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600503-five-below-expects-5_4b-5_48b-sales-and-8_85-adjusted-eps-raises-outlook-after-1_3b-q1?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Five Below, Inc. (FIVE) Q1 2027\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* “For the first quarter, we are reporting results that exceeded our expectations with sales growth of nearly 33% to $1.3 billion, driven by 23% comp growth and strong new store performance, including 49 net new stores that opened during the quarter.” (President, CEO & Director Winifred Park) \n \t* “The comp growth was disproportionately driven by transactions up 19% with ticket up 4%... This reinforces what we’ve consistently said, our strategy is not reliant on a single product or trend, but rather driven by a full assortment of products at great relative value.” (President, CEO & Director Park)\n \t* “Identifying and capitalizing on trends is a core and growing capability at Five Below... from detecting a burgeoning trend to amplifying it in social to creating an amazing in-store experience, that’s our special sauce.” (President, CEO & Director Park)\n \t* “For the first quarter, net sales increased nearly 33% to $1.3 billion, supported by a strong comparable sales increase of approximately 23%... Q1 represented our fifth consecutive quarter of positive comp sales growth and fourth straight of double-digit growth.” (CFO & Treasurer Daniel Sullivan)\n \t* “Inventory was $813 million at the end of the first quarter... The increase in inventory reflects both opportunistic buying during this favorable tariff environment and taking the appropriate steps to ensure seamless flow of product amidst a more challenging global supply chain environment.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n\nOUTLOOK\n\n \t* “For the second quarter... we now expect total sales in the range of $1.18 billion to $1.2 billion... with comparable sales growth between 7% and 9%.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “Adjusted diluted earnings per share at the midpoint is expected to be $1.23 compared to $0.81 last year.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “For the full year... Full year sales are expected to be in the range of $5.4 billion to $5.48 billion... and comparable sales growth is expected to be between 6% and 8%.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “Adjusted operating margin is expected to increase 170 basis points to 11.6% at the midpoint... Adjusted diluted earnings per share is expected to be $8.85 at the midpoint.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “On tariffs... we continue to assume that the tariffs will then revert to the rates that were in place at the beginning of the fiscal year... our guidance does not assume any impact from IEEPA tariff refunds.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t* “Adjusted EPS of $2.22 per share grew over 2.5x compared to the first quarter of last year.” (President, CEO & Director Park)\n \t* “Adjusted gross profit increased 46% to $479 million or 37.2% in rate of sale... driven by fixed cost leverage... with efficiencies in distribution and a lower shrink accrual also contributing.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “Adjusted SG&A expenses totaled $324 million or 25.2% in rate of sale... driven by fixed cost leverage... partially offset by increased incentive costs and higher store labor related to the April physical inventory counts.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “Adjusted operating income grew 160% to $155 million... adjusted operating margin increased approximately 600 basis points to 12%.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n \t* “We ended the first quarter in a strong cash position with approximately $1.1 billion in cash, cash equivalents and investments.” (CFO & Treasurer Sullivan)\n\nQ&A\n\n \t* John Heinbockel, Guggenheim: asked about brand awareness and accelerated customer acquisition; President, CEO & Director Park said, “Our awareness still remains, both aided and unaided, remains pretty low relative to our competitors,” while noting “nice double-digit growth, both in new customers as well as retained” tied to “moving from more traditional marketing and directing our media spend into social.”\n \t* Michael Lasser, UBS: asked to quantify trend-driven comp and outline cost “baseline”; President, CEO & Director Park said the flywheel run rate was “high single digits,” and CFO & Treasurer Sullivan highlighted “rising cost of diesel fuel per gallon” sized at “20 to 25 basis points” plus marketing investment of “a 20 to 25 basis point year-over-year increase.”\n \t* Edward Kelly, Wells Fargo: pressed on macro caution and unchanged back-half assumptions; CFO & Treasurer Sullivan said, “We don’t have data that would suggest there’s trade down happening,” but cited “rising fuel costs,” “very sticky inflation,” and “a somewhat soft labor market,” while President, CEO & Director Park added, “we think is going to really help us gain market share.”\n \t* Scot Ciccarelli, Truist: challenged Q2 guide versus perceived run rate; CFO & Treasurer Sullivan said, “we’re certainly pleased with the start to the quarter,” but emphasized June/July as “the heavy lift” and cautioned the squishy event was “a 1-day event essentially of one item with intentionally constrained supply.”\n \t*",
"published": "2026-06-04 11:43",
"age": "4시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"title": "Canada intends to extend steel and aluminum tariff measures",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/canada-intends-extend-steel-aluminum-210408276.html",
"description": "Investing.com -- The Canadian government announced on Wednesday its intention to extend key steel and aluminum tariff measures for an additional year to shield domestic industries from global trade distortions. The policy extension aims to counter non-market practices and prevent trade diversion from undermining local producers and workers.\n\nSubject to official approval, the extension will prolong the nation’s steel tariff-rate quotas for non-CUSMA partners until June 27, 2027. Additionally, horizontal tariff relief for eligible U.S. steel and aluminum products will be stretched until June 30, 2027.\n\nUnder the extended framework, imports exceeding the established quota thresholds will remain subject to a 50% tariff penalty. However, Ottawa will continue to exempt its continental CUSMA partners, the United States and Mexico, from these specific quota limits.\n\n\"Supporting Canada’s steel and aluminum industry means strengthening our regional economies and the future of shared prosperity,\" said François-Philippe Champagne, Minister of Finance and National Revenue. He noted that the one-year extension provides the clarity businesses need while protecting jobs from global excess capacity.\n\nThe trade maneuvers coincide with Canada giving official notice to the U.S. and Mexico that it seeks a formal renewal of the CUSMA free trade agreement ahead of its July 1 review. Canada-U.S. Trade Minister Dominic LeBlanc traveled to Washington on Tuesday to meet U.S. Trade Representative Jamieson Greer alongside Chief Negotiator Janice Charette.\n\nThe high-level meeting marks a crucial resumption of direct communications after President Donald Trump abruptly scrapped bilateral trade talks back in October. Meanwhile, Mexico has also called for a swift CUSMA renewal, following two days of formal bilateral discussions held with U.S. officials last week.\n\nRelated articles\n\nCanada intends to extend steel and aluminum tariff measures\n\nNvidia's new Alpamayo project: What it means for Tesla?\n\nWolfe Research outlines eight risks that could spark stock declines in 2026\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 06:04",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Medtronic projects 6.75%-7.25% FY 2027 organic revenue growth while outlining $5.90-$6.00 EPS amid $250M tariff impact",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600416-medtronic-projects-6_75-percentminus-7_25-percent-fy-2027-organic-revenue-growth-while?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Medtronic (MDT) Q4 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\n“In our fourth quarter of fiscal 2026, we delivered $9.8 billion in revenue, up 9.9% on a reported basis and 6.6% organically.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\n \t*\n“For the full fiscal year, we delivered $36.4 billion in revenue... marking our strongest top line performance in 10 years.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\n \t*\n“CAS delivered another outstanding quarter with 78% worldwide growth and gaining an additional 8 points of U.S. share.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\n \t*\n“Since the NCD, we have doubled average weekly procedure volumes. And now Simplicity is annualizing at $100 million.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\n \t*\n“In early March, we completed the MiniMed IPO, establishing it as a stand-alone publicly traded company.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\n \t*\n“Our adjusted gross margin was 65.4%, up 30 basis points year-over-year and up 50 basis points sequentially.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“Tariffs impacted the business by $74 million or 80 basis points, in line with expectations.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“I also want to take a moment to recognize Brett Wall, who will be leaving Medtronic this summer... Dr. Kweli Thompson will step into the role of Executive Vice President and President of our Neuroscience portfolio.” (Chairman of the Board & CEO Geoffrey Martha)\n\nOUTLOOK\n\n \t*\n“Today, we're guiding fiscal year '27 organic revenue growth of 6.75% to 7.25%, including approximately 11.5% to 12% organic growth in the first quarter.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“We're guiding '27 EPS of $5.90 to $6.00.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“We anticipate a tariff impact to COGS of approximately $250 million in total, including $75 million in the first quarter.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“Because we do not yet know the timing of the MiniMed separation, we're taking a conservative approach and including the full year of the diabetes business in our estimates... Should we separate prior to year-end, as per our intent, we could see potential upside from our current guidance.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\nCompared with Q3, management shifted from reiterating FY 2026 organic revenue growth of “approximately 5.5%” and FY 2026 EPS guidance of “$5.62 to $5.66” to establishing FY 2027 targets for organic revenue growth and EPS. (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t*\n“Adjusted EPS was $1.55... Free cash flow was $5.4 billion in fiscal year '26... we ended the year with a $9.2 billion in cash and investments.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“Adjusted SG&A was 30.5% of revenue in the quarter... we made the deliberate decision to accelerate investment in our commercial firepower to support our key growth areas.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“Q4 to date, we closed or announced nearly $2 billion of additional investments... We expect recent M&A to contribute approximately $150 million to inorganic revenue growth in fiscal year '27.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\n \t*\n“Structural Heart... was flat... weekly U.S. procedure volumes have stabilized over the last 8 weeks.” (Executive VP & CFO Thierry Pieton)\n\nQ&A\n\n \t*\nVijay Kumar, Evercore: asked what offsets could support FY 2027 organic growth if CAS slows; Chairman of the Board & CEO Martha responded, “the impact of CAS to our growth will be very similar next year to this year,” and added, “we're going to grow north of 2x that of the market rate.”\n\n \t*\nLarry Biegelsen, Wells Fargo: questioned TAVR share and assumptions; Chairman of the Board & CEO Martha said, “the business has stabilized,” and Executive VP & CFO Pieton added, “that's what we've modeled going forward.”\n\n \t*\nTravis Steed, BofA: pressed on MedSurg/Surgery growth, Hugo timing, and margins; Chairman of the Board & CEO Martha said, “Hugo contributed... in Q4,” and highlighted, “we submitted to the FDA for 510(k) clearance for general surgery and gynecologic indications as well as for our LigaSure RAS vessel sealer.”\n\n \t*\nRyan Zimmerman, BTIG: asked about gross margin constraints and second-half dynamics; Executive VP & CFO Pieton said, “what we've embedded in the guidance here is a gross margin that's basically flattish... excluding tariffs... with a better performance in the second half than in the first half.”\n\n \t*\nJoshua Jennings, TD Cowen: asked about China exposure and growth contribution; Chairman of the Board & CEO Martha said, “we still view China as a growth market,” and added, “it remains growing at the corporate average right now.”\n\n \t*\nDavid Roman, Goldman Sachs: asked about CAS ecosystem integration and tariff uncertainty; Chairman of the Board & CEO Martha said, “we are continuing to invest in a fully integrated EP ecosystem,” and Executive VP & CFO Pieton said, “we've incorporated sort of a status quo in tariffs.”\n\n \t*\nRo",
"published": "2026-06-04 04:32",
"age": "12시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"title": "Bellwether Stock Surges Above Key Level. Trump Is Why.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/6eb612c1-ee38-3384-aa66-5343bf7c7c49/bellwether-stock-surges-above.html",
"description": "Deere and heavy machinery stocks continued to rally on Wednesday after the White House announced lower metal tariffs on imported farm and industrial machinery. Deere stock popped further above a key technical level. In a proclamation on Monday, President Donald Trump moved to reduce tariffs on agricultural equipment, like combines and harvesters, from 25% to 15%.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-04 03:47",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Can GE Vernova (GEV) Power AI Data Center Demand While Managing Wind and Grid Headwinds?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ge-vernova-gev-power-ai-171216454.html",
"description": "In recent months, GE Vernova has reported strong earnings and free cash flow improvements, secured large data center electrification orders, advanced its HA gas turbine fleet past 4 million operating hours, and announced the acquisition of Canada-based Robotech Automation, while also facing project, tariff, and regulatory challenges across its wind and grid businesses. Commentators such as Jim Cramer and several brokerage firms have highlighted GE Vernova’s post-spin transformation and profit strength, linking its prospects to rising electricity demand from AI-powered data centers and natural gas infrastructure, even as state-level resistance and tariff uncertainty complicate parts of its order pipeline. Next, we’ll examine how GE Vernova’s role in powering AI data centers interacts with its existing investment narrative and risk profile.\n\nOutshine the giants: these 13 early-stage AI stocks could fund your retirement.\n\nGE Vernova Investment Narrative Recap\n\nTo own GE Vernova, you need to believe that rising electricity demand for AI, data centers, and grid upgrades can outweigh the volatility of large projects and policy risk. The latest comments about state-level pushback on data centers and tariff uncertainty cut close to the core near term catalyst: converting strong AI and gas interest into firm orders. They also reinforce the biggest current risk, which is project and permitting delays across wind and grid, rather than creating a new concern.\n\nAgainst that backdrop, the company’s move to acquire Robotech Automation stands out. It connects directly to the story of executing complex projects more efficiently and supporting higher free cash flow, which analysts have highlighted. If GE Vernova can keep improving its operations and automation while working through data center and tariff friction, it may be better positioned to handle the “lumpy” nature of large infrastructure orders and protect margins.\n\nYet while the headlines sound overwhelmingly positive, the growing drag from tariffs and delayed wind and grid projects is something investors should be aware of...\n\nRead the full narrative on GE Vernova (it's free!)\n\nGE Vernova's narrative projects $57.9 billion revenue and $8.6 billion earnings by 2029.\n\nUncover how GE Vernova's forecasts yield a $861.62 fair value, a 11% downside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesGEV 1-Year Stock Price Chart\n\nSome analysts were already very optimistic, expecting revenue near US$67.8 billion and earnings around US$13.2 billion by 2029, but the new data center pushback and tariff uncertainty could test those assumptions and show you just how wide opinion can be on GE Vernova’s future.\n\nStory Continues\n\nExplore 11 other fair value estimates on GE Vernova - why the stock might be worth 26% less than the current price!\n\nDecide For Yourself\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your GE Vernova research is our analysis highlighting 5 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free GE Vernova research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate GE Vernova's overall financial health at a glance.\n\nSearching For A Fresh Perspective?\n\nOur top stock finds are flying under the radar-for now. Get in early:\n\nInvest in the nuclear renaissance through our list of 88 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution. We've uncovered the 11 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them. Capitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 48 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include GEV.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 02:12",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Bellwether Stock Deere Surges Above Key Level. Trump Is Why.",
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"description": "Deere and heavy machinery stocks continued to rally on Wednesday after the White House announced lower metal tariffs on imported farm and industrial machinery. Deere stock popped further above a key technical level. In a proclamation on Monday, President Donald Trump moved to reduce tariffs on agricultural equipment, like combines and harvesters, from 25% to 15%.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-04 02:02",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "‘One thing after the next’: Axon and Schneider Electric supply chain chiefs talk life in permanent disruption",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/one-thing-next-axon-schneider-155929062.html",
"description": "There’s a telling moment in how today’s top supply chain operators talk about their jobs. They don’t describe a string of emergencies. They describe a permanent state of emergency, and the subtle exhaustion of having normalized it.\n\n“Tariffs change every 10 minutes, component costs, memory costs,” said Brittany Bagley, the executive who serves as both COO and CFO at Axon, the body camera and public safety technology company whose hardware ships to law enforcement agencies across the country. “There’s just sort of one thing after the next, and then your business doesn’t slow down, either.”\n\nThat sentiment, voiced at the Fortune COO Summit, was echoed by Jackie Zhu, Senior Vice President and North America Supply Chain Officer at Schneider Electric, the French energy management and industrial automation giant with a sprawling North American manufacturing and logistics footprint. Together, the two executives offered a rare, candid look at what it actually feels like to run global supply chains in an era of compounding disruption, from tariff whiplash and memory chip shortages to geopolitical conflict and demand shocks that arrive without warning.\n\nThe hidden labor of ‘looking easy’\n\nWhat’s easy to miss from the outside is how much invisible work goes into maintaining the appearance of normalcy. Companies that have successfully weathered the chaos often look, to customers, to shareholders, and all like nothing happened.\n\nBut for Bagley, that’s often by design.\n\n“A lot of times the supply chain team makes it look easy,” Bagley said. “But there’s just so much more work and effort going in behind the scenes. There’s a real load in the organization to make it look as smooth as it looks.”\n\nZhu, who oversees supply chain operations for Schneider’s North American business—which has seen explosive, sometimes unpredictable growth driven by demand for AI infrastructure and energy systems—put a finer point on the structural shift. Before 2019, she said, most of the disruptions were isolated cases. “Nowadays, it’s really the systematic, meaning the impact really cross all the chain from sourcing to manufacturing to logistics, as well the delivery to customers.”\n\nThe people running these systems haven’t just adapted. They’ve quietly redefined what “running” the supply chain means.\n\nThe new job description\n\nWhere supply chain used to be an optimization function — reduce cost, improve speed, tighten inventory—it’s now something closer to institutionalized crisis management. Dual-sourced suppliers, redundant facilities, real-time tariff flow analysis, scenario planning desks: these are the new fixed costs of doing business globally.\n\nStory Continues\n\n“We cannot change the policy at the end of the day,” Zhu said. “What we can do is really quick-adapt and quick-react to it.” Schneider now runs real-time footprint modeling—dynamically rerouting trade flows away from high-tariff paths when policy shifts, sometimes overnight.\n\nBagley described Axon’s evolution bluntly: the company used to build supply chains for lowest cost. Now it builds them for flexibility—even when flexibility is more expensive. That includes absorbing a jarring spike in memory chip prices, which have risen 4x to 6x in recent months, squeezing hardware manufacturers across the tech industry. “The investment to have it be flexible and resilient,” she said, “is absolutely worth it.”\n\nWhat keeps them going\n\nAsk supply chain executives what sustains them through the grind and the answers turn unexpectedly human.\n\nZhu recalled a moment during COVID when his team broke its own allocation rules to prioritize a small German manufacturer—one that turned out to be producing the automated lines that made cancer treatment drugs. A few hundred dollars’ worth of Schneider components. Millions in equipment and cancer patients were waiting.\n\n“This company is producing the most sophisticated advanced automatic product line for the medicine, treating the cancers. So they have kind of one product line, cost millions, sitting there because they’re missing some of the product from Schneider, cost maybe hundreds of bucks, right?”\n\n“At that time we decided that It’s not a matter of money,” Zhu said. “It’s a matter of life and death.”\n\nThe customer became one of Schneider’s most loyal, Zhu said, and that is where you can find durability in this turbulent business: “The supply chain operation team,” Zhu said, “can really win customer loyalty, not just on cost or delivery. Real loyalty.”\n\nThis story was originally featured on Fortune.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 00:59",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Dow Jones Futures Fall, Oil Prices Rise As Trump Sets New Hormuz Target Date; Palo Alto, Marvell Are Early Movers",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/aa08c35b-4d49-3b36-9df8-fbe12373c136/dow-jones-futures-fall%2C-oil.html",
"description": "Oil prices rose overnight while Palo Alto fell despite strong earnings. New Trump tariffs loom. AI and metals led stocks Tuesday.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-03 20:37",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Trump Begins Rebuilding His Tariff Wall Citing Forced Labor",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-proposes-levies-least-10-044418121.html",
"description": "(Bloomberg) -- The US is proposing new tariffs of at least 10% on imports from 60 trading partners in President Donald Trump’s biggest move to rebuild his protectionist wall since his earlier levies were struck down by the Supreme Court.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nRussia Finance Officials Tell Putin War Spending Is Unaffordable Trump to Get Audit Immunity as $1.8 Billion Fund in Doubt Trump Begins Rebuilding His Tariff Wall Citing Forced Labor Canada Dips Into Technical Recession for First Time Since 2020 TikTok Billionaire Overtakes Mukesh Ambani as Asia’s Second-Richest Person\n\nFollowing an investigation into how trade partners handle goods allegedly produced by forced labor, a 10% tariff rate would apply to imports from Canada, Mexico, the European Union, Taiwan and the UK, among other places, according to a statement late Tuesday from the Office of the US Trade Representative.\n\nProducts from other major economies, including China, India, Japan, South Korea, Brazil and Switzerland, would be subject to a 12.5% levy.\n\nUSTR said it was imposing the lower rate on goods from economies that impose prohibitions on forced labor imports or have committed to doing so, while those “that have failed to impose and effectively enforce” them received a higher rate.\n\nBeijing denied the allegations and criticized Trump’s move, while an official in Tokyo said Japan is in close contact with counterparts in Washington about the matter. The EU called it unjustified and added that the bloc would respect the terms of its trade accord with the US.\n\nVideo: Pompeo Warns of Rising Global Flashpoints\n\nThe move is a major step in Trump’s push to reinstate the tariffs he imposed during his first year in office before they were deemed unconstitutional. The recommended duties are a result of probes launched under a separate legal authority known as Section 301 of the Trade Act of 1974.\n\nA separate raft of 301 investigations includes a review of US trading partners’ excess manufacturing capacity, the findings of which may also be released soon. Trade analysts are speculating whether any future duties from that probe would be stackable on top of those proposed under the forced labor investigation.\n\n“Trade partners will be understandably upset by this determination,” said Deborah Elms, head of trade policy at the Hinrich Foundation in Singapore. “You’ve opened a door now for a whole lot of new tariff and non-tariff adjustments,” she added.\n\nUS stock futures were little changed after the news, with investors focused on the standoff in the Middle East. In Europe, the main benchmark fell as automakers such as Volkswagen AG and Mercedes-Benz Group AG underperformed.\n\nStory Continues\n\nThe levies arrive at a pivotal time for the global economy with financial markets already on edge over the Iran war and energy prices staying elevated. That’s fueled new fears about inflation, and in the US exacerbated affordability concerns among voters that threaten Trump’s Republican Party in November’s midterm elections.\n\nThe levies won’t go into effect immediately and are subject to a public comment and review period before implementation, which could result in changes before any duties are codified. Written comments are due to be submitted by July 6, and a Section 301 panel is expected to convene public hearings beginning on July 7, according to the notice.\n\nWith new tariffs comes additional complexity and costs, according to business groups.\n\n“Applying a single investigatory framework across 60 economies, including longstanding US allies and parties to existing bilateral trade agreements, will create significant compliance uncertainty for businesses operating in global supply chains,” International Chamber of Commerce Secretary-General John Denton said in a statement Wednesday.\n\nThe USTR investigated whether the economies involved had failed to impose a forced labor import prohibition or effectively enforce such a prohibition. “None of the 60 economies whose acts, policies, and practices are the subject of these investigations effectively enforce a forced labor import prohibition,” it found.\n\n“This creates a dynamic where American workers are forced to compete globally on an unlevel playing field,” US Trade Representative Jamieson Greer said in a statement. “We will no longer tolerate this disparity.”\n\nCiting the Trafficking Victims Protection Reauthorization Act of 2005, the USTR flagged 34 goods in particular countries that are made with inputs produced with forced labor. Those included cotton used for garments, critical minerals for solar products, fish used for fish oil and fish meal, and palm fruit used palm oil.\n\nThe move will test the tolerance of the largest US economic partners, who have largely restrained from retaliating against Trump’s tariffs, opting instead to negotiate deals to lower import taxes and ensure market access.\n\n“Any tariffs on Australian exports to the United States are unjustified and inconsistent with our free trade agreement,”",
"published": "2026-06-03 18:55",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "New Trump tariffs could renew pressure on prices, UBS' Paul Donovan says",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600108-new-trump-tariffs-could-renew-pressure-on-prices-ubs-paul-donovan-says?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[US Treasury Check with Tariff Stamp]\nLPETTET\n\nProposed U.S. tariffs on imports from most major trading partners could add fresh pressure to consumer prices, according to UBS economist Paul Donovan.\n\nThe Trump administration is considering tariffs of at least 10% on a broad range of imports following an investigation into products allegedly made with forced labor, as President Donald Trump seeks to reestablish a sweeping tariff regime that was previously invalidated by the Supreme Court.\n\nIn a note, Donovan said previous tariffs were largely passed on to consumers. However, when those tariffs were later removed, retail prices generally did not fall, allowing companies to retain the benefit through higher profit margins.\n\nThat margin expansion could give businesses room to absorb some costs of any new tariffs if they are imposed on the same products affected by earlier trade measures, Donovan said.\n\nStill, he warned that consumers may continue to blame tariffs for future price increases regardless of whether tariffs are the direct cause, potentially amplifying concerns about inflation and affordability.\n\nDonovan also noted that some frequently purchased food items appear to be exempt from the proposed measures, suggesting policymakers may be attempting to limit the impact on household inflation perceptions.\n\nMORE ON MARKETS\n\n \t* Fasten Your Seatbelt [https://seekingalpha.com/article/4911147-fasten-your-seatbelt]\n \t* More Data Showing A Weirdly Decent Labor Market [https://seekingalpha.com/article/4911121-more-data-showing-a-weirdly-decent-labor-market]\n \t* Why The \"AI Mania\" May End Badly [https://seekingalpha.com/article/4911022-why-ai-mania-may-end-badly]\n \t* U.S. weighs 10% tariff on 60 economies over forced labor trade [https://seekingalpha.com/news/4600054-us-weighs-10-tariff-on-60-economies-over-forced-labor-trade]\n \t* Stocks to watch on Tuesday after-hours: PANW, ULTA, GTLB [https://seekingalpha.com/news/4599982-stocks-to-watch-on-tuesday-after-hours-panw-ulta-gtlb]\n\n ",
"published": "2026-06-03 18:35",
"age": "22시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"title": "Dow Jones Futures: Oil Prices Rise, Palo Alto Falls On Earnings; New Trump Tariffs Coming",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/aa08c35b-4d49-3b36-9df8-fbe12373c136/dow-jones-futures%3A-oil-prices.html",
"description": "Oil prices rose overnight while Palo Alto fell despite strong earnings. New Trump tariffs loom. AI and metals led stocks Tuesday.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-03 12:07",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Trump Criticized Canada's China EV Deal—Elon Musk's Tesla Could Be Among Its Biggest Winners",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/trump-criticized-canadas-china-ev-013112867.html",
"description": "Benzinga and Yahoo Finance LLC may earn commission or revenue on some items through the links below.\n\nTesla Inc. could be reaping the benefits of the China-Canada EV agreement despite earlier criticism from President Donald Trump following the deal.\n\nTesla Accounts For More Than 10% Of Chinese Imports\n\nAccording to a report by Drive Tesla Canada on Saturday, citing data from Global Affairs Canada, over 2,910 EVs arrived in the country from China in May. The report then pointed to earlier news reporting Model 3 shipments arriving from China in Canada’s Ontario and Nova Scotia provinces.\n\nTesla didn’t immediately respond to Benzinga’s request for comment.\n\nDon't Miss:\n\nA single bad hire can set a startup back years. Here are the 5 hires founders most often misjudge — and why Still Learning the Market? These 50 Must-Know Terms Can Help You Catch Up Fast\n\nChina Agreement\n\nThe agreement between Ottawa and Beijing sees an influx of over 49,000 Chinese-made EVs in the Canadian market at a 6.1% tariff. The number could extend to over 70,000 in the future.\n\nFollowing the agreement, Stellantis NV and China’s Zhejiang Leapmotor Technology Co. Ltd. were reportedly discussing plans to manufacture Chinese EVs in the former’s plant in Ontario. However, the venture has faced stern opposition from Canadian lawmakers, including Ontario Premier Doug Ford.\n\nMeanwhile, BYD Co. Ltd. had earlier applied for a permit to import its vehicles in Canada following the reduced tariff agreement between Ottawa and Beijing.\n\nTrending: Avoid the #1 Investing Mistake: How Your ‘Safe' Holdings Could Be Costing You Big Time\n\nTesla’s European Sales Rebound\n\nThe news comes amid a European sales rebound for Tesla, as the Elon Musk-led EV maker sold over 9,169 units during April, a 67.2% surge over April 2025's 5,483 units.\n\nThe EV giant's sales recently recorded an uptick, with investor Ross Gerber of Gerber Kawasaki saying that the Iran war could have prompted customers to shift to EVs amid soaring gas prices. Musk also recently hit back at critics of the company, touting the Model Y's sales.\n\nPhoto courtesy: Mijansk786 on Shutterstock.com\n\nRead Next:\n\nSkip the Regrets: The Essential Retirement Tips Experts Wish Everyone Knew Earlier. Think you're saving enough for your kids? You might be dangerously off — see why\n\nBuilding Wealth Across More Than Just the Market\n\nBuilding a resilient portfolio means thinking beyond a single asset or market trend. Economic cycles shift, sectors rise and fall, and no one investment performs well in every environment. That's why many investors look to diversify with platforms that provide access to real estate, fixed-income opportunities, professional financial guidance, precious metals, and even self-directed retirement accounts. By spreading exposure across multiple asset classes, it becomes easier to manage risk, capture steady returns, and create long-term wealth that isn't tied to the fortunes of just one company or industry.\n\nStory Continues\n\nRad AI\n\nRAD Intel is an AI-driven marketing platform helping brands improve campaign performance by turning complex data into actionable insights for content, influencer strategy, and ROI optimization. Positioned within the multi-hundred-billion-dollar digital marketing industry, the company works with global brands across sectors to improve targeting precision and creative performance using its analytics and AI tools. With strong revenue growth, expanding enterprise contracts, and a Nasdaq ticker reserved under $RADI, RAD Intel is opening access to its Regulation A+ offering, giving investors exposure to the growing intersection of AI, marketing, and creator economy infrastructure.\n\nArrived\n\nBacked by Jeff Bezos, Arrived Homes makes real estate investing accessible with a low barrier to entry. Investors can buy fractional shares of single-family rentals and vacation homes starting with as little as $100. This allows everyday investors to diversify into real estate, collect rental income, and build long-term wealth without needing to manage properties directly.\n\nLightstone\n\nLightstone DIRECT gives accredited investors access to institutional-quality multifamily real estate opportunities backed by a vertically integrated operator with more than $12 billion in assets under management and a 40-year track record. With more than 25,000 multifamily units nationwide — including significant exposure to low-supply Midwest markets where rent growth has remained resilient — Lightstone is positioning investors to benefit from tightening housing supply, strong occupancy trends, and long-term rental demand. Through Lightstone DIRECT, individuals can co-invest alongside the firm, which commits at least 20% to each deal, offering exposure to professionally managed multifamily assets designed to generate durable income and long-term appreciation beyond the traditional stock market.\n\nAdviserMatch\n\nAdviserMatch is a free online tool that helps individuals connect with financial advisors b",
"published": "2026-06-03 10:31",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "3 Top Bargain Artificial Intelligence (AI) Stocks to Buy Right Now",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/3-top-bargain-artificial-intelligence-ai-stocks-buy-right-now",
"description": "Key Points\n\nNvidia trades at a discount to two chip companies it's often compared to. Meta Platforms is one of the cheapest big tech stocks. Sandisk is still trading at bargain levels, even after its huge gains of the past year. 10 stocks we like better than Nvidia ›\n\nFinding bargain artificial intelligence (AI) stocks isn't an easy thing to do. Many companies in the sector are somewhat overvalued, and some trade at excessive premiums. However, three that I believe are trading at a discount are Nvidia(NASDAQ: NVDA), Meta Platforms(NASDAQ: META), and Sandisk (NASDAQ: SNDK). I think all of them represent incredible values today in the grand scheme of things.\n\nImage source: Getty Images.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nNvidia\n\nDescribing Nvidia as a bargain stock when it's the largest company in the world may seem odd, and it probably is. But when you dig into its valuation, I think it makes complete sense.\n\nNVDA PE Ratio (Forward) data by YCharts.\n\nNvidia trades at 25 times forward earnings, which isn't necessarily cheap. However, compared with some of its peers, it looks pretty cheap. Fellow AI chipmakers Broadcom(NASDAQ: AVGO) and AMD(NASDAQ: AMD) trade for 40 and 69 times forward earnings, respectively. Additionally, neither of these two is growing nearly as fast as Nvidia, which grew at an 85% pace in the first quarter; AMD and Broadcom grew revenues by 38% and 29%, respectively.\n\nThe gap is further exaggerated when you consider their respective 2027 earnings projections -- Nvidia trades for just 17.7 times next year's earnings. While that's a long way out, it shows that there is still solid, long-term upside here. Meanwhile, AMD and Broadcom trade for 39 and 25 times next year's earnings, respectively. So, you can purchase Nvidia's stock today at a lower valuation relative to its earnings over the next 12 months than AMD or Broadcom's valuation relative to their expected earnings in 2027. That's most of a year's worth of added growth potential that investors can get by purchasing Nvidia versus its peers. And Nvidia is still the most dominant company in the chip industry, even if it's not priced like it.\n\nMeta Platforms\n\nUnlike most of its big tech peers, Meta Platforms hasn't received a premium valuation from the market lately.\n\nMETA PE Ratio (Forward) data by YCharts.\n\nMeta trades for 18.6 times forward earnings, which is well below Nvidia's valuation. However, other than Nvidia, it's the fastest growing of this megacap group.\n\nMETA Revenue (Quarterly YoY Growth) data by YCharts.\n\nThe market is more focused on Meta's AI spending and its success (or lack thereof) in that industry than it is on the dominant advertising business the company has built around its social media platforms. Meta has integrated AI tools into its advertising platform, and this is driving increased revenue growth. Wall Street analysts are bullish on Meta's ability to sustain an elevated growth rate, as they project 26% growth this year and 19% next year. Strong growth and a cheap price tag make the stock a solid pick right now.\n\nSandisk\n\nSandisk has been on an absolute tear this year. Its stock has risen nearly 650%, which may make it seem like an odd inclusion on a list of bargain stocks. However, Sandisk's rise has been directly tied to its business, which has really taken off.\n\nAI data centers demand a massive amount of memory, and Sandisk serves this market with NAND memory that goes into solid-state drives (SSDs). SSDs are a critical component of data centers and are essential for long-term data storage. With NAND memory and SSDs in short supply relative to demand, Sandisk and its peers have been able to steeply increase the prices of their products.\n\nThat combination has resulted in strong revenue and earnings growth for Sandisk, and the memory chip shortage won't be solved over the next few months, so it's likely the company's impressive gains can continue.\n\nWall Street thinks so: Sandisk's fiscal 2026 wraps up in June, and Wall Street analysts project 332% year-over-year revenue growth in its Q4. For its fiscal 2027, they project 116% revenue growth. Sandisk trades at just 10 times fiscal 2027 earnings estimates, making it a solid bargain to buy now.\n\nShould you buy stock in Nvidia right now?\n\nBefore you buy stock in Nvidia, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Nvidia wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $449,393!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,3",
"published": "2026-06-04 14:38",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "How Recent Shifts In Oil And Analyst Views Are Rewriting The Story For Exxon Mobil (XOM)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/recent-shifts-oil-analyst-views-051234023.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nExxon Mobil’s updated analyst fair value has shifted from US$165.64 to US$169.91 per share, a move of about 2.6% that gives you a fresh reference point for where models currently sit. This adjustment reflects research commentary that weighs a tighter oil setup linked to the Iran conflict, changing refining economics, and a wide spread of price targets that mix optimism with caution. As you read on, you will see how these moving pieces shape the evolving narrative around Exxon Mobil’s stock and what to watch next.\n\nStay updated as the Fair Value for Exxon Mobil shifts by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Exxon Mobil.\n\nWhat Wall Street Has Been Saying\n\n🐂 Bullish Takeaways\n\nSeveral firms, including Barclays, Mizuho, Piper Sandler, JPMorgan, Citi, RBC Capital, TD Cowen, Morgan Stanley, HSBC and Scotiabank, have lifted Exxon Mobil price targets, signaling that their models now point to higher implied equity value than before. Barclays highlights depleting inventories, shrinking OPEC spare capacity and a muted U.S. supply response to the Iran conflict, and argues that tighter oil conditions are not fully reflected in oil and gas equities. Mizuho and Piper Sandler adjust long term oil price assumptions higher and tie their Exxon Mobil target increases to a view that the Iran conflict and related supply impacts could keep crude balances tighter than previously expected. Piper Sandler points to a higher mid cycle WTI assumption and tighter projected 2026 crude balances, which feeds through to its higher US$186 target for the stock.\n\n🐻 Bearish Takeaways\n\nWolfe Research and some others have either lowered targets or downgraded the stock, signaling concern about how much of the oil price backdrop is already reflected in Exxon Mobil valuation and how durable current conditions may be. Several firms, including Mizuho and Barclays, flag uncertainty around the duration and longer term impact of the Iran conflict, which could challenge current forecasts if crude balances or refining cracks move away from their updated assumptions.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NYSE:XOM 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 1 risk for Exxon Mobil. See which could impact your investment.\n\nWhat's in the News\n\nExxon Mobil is reported to be in advanced talks to regain oil production rights in Venezuela almost 20 years after being expelled, potentially covering up to six fields and creating access to one of the world’s largest oil reserves. Q1 2026 results showed adjusted EPS of US$1.16, about 15% above analyst expectations, with record production in Guyana above 900,000 barrels per day, higher Permian output, and first LNG production from Golden Pass Train 1. GAAP net income was US$4.2b after around US$700m of hedging and derivative timing impacts. A Texas jury cleared Exxon Mobil of investor fraud claims tied to climate risk accounting for certain Canadian oil sands and Rocky Mountain gas assets, removing a legal overhang and coinciding with a 3.84% gain in the stock on the day. Shareholders approved moving Exxon Mobil’s legal incorporation from New Jersey to Texas at the May 27, 2026 annual meeting, following debate with proxy advisers. The company pointed to higher retail investor participation through its new standing voting instruction program.\n\nStory Continues\n\nHow This Changes the Fair Value For Exxon Mobil\n\nFair value per share in analyst models has shifted from US$165.64 to US$169.91, a move of about 2.6%. Modeled long term revenue growth has been set at 4.23%, compared with 3.82% previously. Expected net profit margin is now 12.51%, versus the earlier assumption of 11.39%. The assumed future P/E multiple is now 17.22x, compared with 18.49x before. The discount rate used in the models is now 7.11%, up from 6.98%.\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives link a company’s real world projects, risks and market backdrop to a financial forecast and fair value. They refresh as new data, analyst updates and news flow are added.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on Exxon Mobil to stay up to date on:\n\nHow production growth from Guyana and the Permian Basin, together with digital and efficiency initiatives, is feeding through to volumes and margins. How early moves into carbon capture, storage, low carbon fuels and other projects are intended to create new revenue streams alongside the core hydrocarbon business. Key risks around long term hydrocarbon demand, regulatory and ESG pressure, high decline unconventional assets and sustained weak chemical margins.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analys",
"published": "2026-06-04 14:12",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "How Eaton’s Upgraded AI Data Center Outlook At Eaton (ETN) Has Changed Its Investment Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/eaton-upgraded-ai-data-center-051212866.html",
"description": "Eaton recently reported that it beat first-quarter 2026 earnings and revenue expectations and raised its full-year EPS and organic growth guidance, citing strong demand from AI data centers and wider electrification trends across its Electrical Americas segment. The acquisition of Boyd Thermal, which expands Eaton’s liquid cooling capabilities for high-density data centers, highlights how the company is trying to deepen its role in the infrastructure behind AI workloads. We’ll now examine how Eaton’s upgraded 2026 guidance, underpinned by AI data center demand, may influence the company’s existing investment narrative.\n\nThe future of work is here. Discover the 33 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation.\n\nEaton Investment Narrative Recap\n\nTo own Eaton, you need to believe in long-term demand for electrification and data center power and cooling, with AI-related projects remaining a key near term growth driver. The Q1 2026 beat and raised full year guidance reinforce that theme, but also sharpen the main current risk: heavy dependence on U.S. AI data center and mega-project spending, at a time when the share price already reflects a premium valuation and insider selling has picked up.\n\nThe Boyd Thermal acquisition is especially relevant here, because it adds liquid cooling capabilities that directly support high density AI data centers, the same area underpinning Eaton’s upgraded 2026 outlook. This deepens the link between Eaton’s investment case and continued follow through on large AI and electrification projects, while also increasing the execution risk around integrating new assets and scaling them efficiently into the broader Electrical Americas platform.\n\nYet even with all this momentum, investors should keep in mind the risk that Eaton’s reliance on AI data center and mega project spending could...\n\nRead the full narrative on Eaton (it's free!)\n\nEaton's narrative projects $39.5 billion revenue and $6.7 billion earnings by 2029.\n\nUncover how Eaton's forecasts yield a $451.73 fair value, a 7% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesETN 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the most optimistic analysts were already assuming Eaton could reach about US$39.6 billion of revenue and US$6.9 billion of earnings, so if you worry about data center concentration risk, it is worth seeing how this latest update might shift both the upbeat and more cautious views.\n\nExplore 8 other fair value estimates on Eaton - why the stock might be worth 39% less than the current price!\n\nThe Verdict Is Yours\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nStory Continues\n\nA great starting point for your Eaton research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free Eaton research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Eaton's overall financial health at a glance.\n\nWant Some Alternatives?\n\nDon't miss your shot at the next 10-bagger. Our latest stock picks just dropped:\n\nExplore 29 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research. Invest in the nuclear renaissance through our list of 88 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution. Find 47 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include ETN.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 14:12",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Broadcom Inc (AVGO) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue Driven by AI Semiconductor ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/broadcom-inc-avgo-q2-2026-050026685.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nTotal Revenue: $22.2 billion, up 48% year on year. AI Semiconductor Revenue: $10.8 billion, up 143% year on year. Operating Margin: 67%, a record high. Adjusted EBITDA: 69% of revenue, above guidance. Semiconductor Revenue: $15 billion, up 79% year on year. Infrastructure Software Revenue: $7.2 billion, up 9% year on year. Gross Margin: 77.1% of revenue, down 230 basis points year on year. Operating Income: $14.9 billion, up 52% year on year. Free Cash Flow: $10.3 billion, representing 46% of revenue. Capital Expenditures: $231 million. Cash Dividends: $3.1 billion paid to stockholders. Inventory: $4.3 billion, with 86 days of inventory on hand. Q3 Revenue Guidance: $29.4 billion, up 84% year on year. Q3 AI Semiconductor Revenue Guidance: $16 billion, up over 200% year on year. Q3 Infrastructure Software Revenue Guidance: $8.9 billion, up 31% year on year. Q3 Gross Margin Guidance: Approximately 74%. Non-GAAP Tax Rate Guidance for Q3: Approximately 16%.\n\nWarning! GuruFocus has detected 7 Warning Sign with AVGO. Is AVGO fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: June 03, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nBroadcom Inc (NASDAQ:AVGO) reported a record Q2 revenue of $22.2 billion, up 48% year on year, driven by strong performance in AI semiconductors. AI semiconductor revenue reached a record $10.8 billion, up 143% year on year, indicating robust demand and growth potential. The company expects AI semiconductor revenue to double in the second half of 2026, with a forecast of $56 billion for the full year, up approximately 180% from fiscal 2025. Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) has secured long-term agreements with major tech companies like Google, Anthropic, and OpenAI, ensuring sustained business growth. The infrastructure software segment also showed strong performance, with Q2 software revenue up 9% year on year and expected to grow by 31% in Q3.\n\nNegative Points\n\nGross margin declined by 230 basis points year on year to 77.1% due to the increasing proportion of semiconductor products in the mix. Despite strong revenue growth, the company faces pressure on semiconductor margins due to the lower margins of ASICs and TPUs. The rapid growth in AI semiconductor revenue is causing a decline in consolidated gross margin, expected to be approximately 74% in Q3. There is a significant backlog in AI semiconductor bookings, with $30 billion in bookings against $10.8 billion shipped, indicating potential supply chain challenges. The company's visibility into future demand extends to 2028, but this long lead time may pose risks if market conditions change.\n\nStory Continues\n\nQ & A Highlights\n\nQ: Hock, on this fiscal year, AI sort of 2x growth, second half of our first half, that would put AI revenues over $60 billion with sequential growth in fiscal Q4, but you gave us this $56 billion number. Can you help us square the numbers there? A: Hock Tan, President and CEO: The first half we shipped about $19 billion in AI revenue. If you double that for the second half, you get around $56 billion, which aligns with our guidance. For 2027, we expect continued growth, potentially exceeding $100 billion, maintaining the trajectory from the back half of 2026.\n\nQ: Can you provide more details on the long-term agreement with Google and your confidence in maintaining share with this customer? A: Hock Tan, President and CEO: The agreement with Google is substantial in dollar terms, reflecting our strong partnership and product offerings. While we expect some diversity in their sourcing, our commitment from them is significant.\n\nQ: Can you discuss the drivers behind the gross margin decline, particularly within semiconductors? A: Kirsten Spears, CFO: As our semiconductor business grows relative to software, there is margin compression. Within semiconductors, ASICs and TPUs have lower margins, but AI networking has rich margins, which helps offset some of the pressure.\n\nQ: Regarding 2027, are you seeing an increase in the TAM per gigawatt as suggested by competitors? A: Hock Tan, President and CEO: The dollars per gigawatt remain relatively stable, but the number of gigawatts required is accelerating. We expect substantial growth in compute capacity demand, particularly from customers like Anthropic and OpenAI.\n\nQ: Can you comment on your ability to secure incremental wafer and HBM supply if customer demand increases? A: Hock Tan, President and CEO: We are comfortable with our supply for 2026 and 2027 and are working on securing supply for 2028 and 2029. We have been able to meet incremental customer demand and expect this to continue.\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 14:00",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Costco May Net Sales, Comps Climb With Growth In All Regions",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/costco-may-net-sales-comps-climb-growth-all-regions",
"description": "(RTTNews) - Retailer Costco Wholesale Corp. (COST) reported late Wednesday higher net sales and comparable sales for the month of May.\n\nFor 4 weeks ended May 31, net sales climbed 14.5 percent to $24.01 billion from $20.97 billion last year.\n\nComparable sales increased 12.5 percent, with 13.7 percent growth in U.S., 9.2 percent increase in Canada, and 9.7 percent growth in other International region.\n\nComparable sales for the month excluding the impacts from changes in gasoline prices and foreign exchange grew 8.0 percent, with 8.7 percent growth in U.S., 5.3 percent increase in Canada, and 6.9 percent growth in other International region.\n\nFor the first 39 weeks of the year, net sales were $221.19 billion, an increase of 10 percent from $201.02 billion last year. Comparable sales grew 8.3 percent for the period, with good growth in all regions.\n\nComparable sales excluding the impacts from changes in gasoline prices and foreign exchange increased 6.7 percent with growth everywhere.\n\nCostco currently operates 931 warehouses, including 639 in the United States and Puerto Rico, and 115 in Canada, among others.\n\nIn the overnight trading, the shares were gaining 0.9 percent, at $970.51, after closing Wednesday's regular trading 0.8 percent higher.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-04 13:52",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "'Will be a long time' before TSMC can fully meet AI chip demand: CEO",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600512-will-be-a-long-time-before-tsmc-can-fully-meet-ai-chip-demand-ceo?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Artificial Intelligence AI Processor on Circuit Board]\nAlexander Sikov\n\n \t* According to Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) CEO C.C. Wei, demand for AI chips is likely to outpace global supply for years, creating favorable conditions for continued growth in the company's revenues.\n \t* Even with new manufacturing capacity in the U.S., TSMC can’t fulfill demand led by American customers, Wei said at the company’s annual shareholders’ meeting in Hsinchu, Taiwan, on Thursday, as per reports. He reiterated its forecast for sales growth of more than 30% for this year. \n \t* Taiwan’s largest company is an essential player in the global AI industry by making cutting-edge semiconductors for the likes of Nvidia (NVDA [https://seekingalpha.com/symbol/NVDA]) and Advanced Micro Devices (AMD [https://seekingalpha.com/symbol/AMD]). \n \t* “It will be a long time before we can meet customer demand,” Wei said. Shares of TSMC declined 1% in Taipei after customer Broadcom (AVGO [https://seekingalpha.com/symbol/AVGO]) provided a disappointing outlook. On Thursday, Wei reiterated TSMC (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) staff will get more than a 30% bump in their bonus payouts this year on average, addressing growing demands for the winners of the AI boom to share more of their profits, according to a _Bloomberg News_ report.\n\nMORE ON TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY\n\n \t* Hyperscalers Are Trying To Replace Nvidia's GPUs - TSMC Gets The Upside Either Way [https://seekingalpha.com/article/4910744-hyperscalers-trying-to-replace-nvidia-gpus-tsmc-gets-the-upside-either-way]\n \t* TSMC: Ultimate Winner In GPU & ASIC Battle - Reiterate Buy [https://seekingalpha.com/article/4908384-tsmc-ultimate-winner-in-gpu-and-asic-battle-reiterate-buy]\n \t* The TSMC Paradox: Huge AI Silicon Supply Vs. Finite Infrastructure [https://seekingalpha.com/article/4907533-the-tsmc-paradox-huge-ai-silicon-supply-versus-finite-infrastructure]\n \t* Google just said it plans to spend $80B more on AI. Which companies might benefit? [https://seekingalpha.com/news/4599930-googles-ai-capex-raise-lifts-sails-for-data-center-infrastructure-and-tpu-supply-chain-stocks]\n \t* TSMC taps Nvidia accelerated computing to drive next-gen semiconductor fabs [https://seekingalpha.com/news/4598732-tsmc-taps-nvidia-accelerated-computing-to-drive-next-gen-semiconductor-fabs]\n\n ",
"published": "2026-06-04 13:50",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "A Look At United Parcel Service (UPS) Valuation After Recent Share Price Momentum",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-united-parcel-ups-valuation-042926763.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nWhy United Parcel Service stock is in focus today\n\nUnited Parcel Service (UPS) is back on investors’ radar after recent trading put the stock around US$108.67, with returns over the past month and past 3 months giving fresh context to its US$92.6b market value.\n\nSee our latest analysis for United Parcel Service.\n\nRecent trading has been positive, with a 12.83% 1 month share price return and a 4.02% 7 day move adding to a 7.57% year to date share price gain. The 1 year total shareholder return of 17.85% contrasts with weaker 3 and 5 year total shareholder returns, suggesting momentum has picked up recently even as longer term holders have faced declines.\n\nIf UPS has you thinking about where else capital could work harder, it may be worth scanning for logistics and automation peers through 33 robotics and automation stocks\n\nWith UPS trading near US$108.67, sitting at an estimated 35.60% discount to one intrinsic value estimate and only about 3.88% below one analyst price target, should you view this as mispricing or as a market that already reflects expectations for future growth?\n\nMost Popular Narrative: 3.7% Undervalued\n\nAt a last close of $108.67 versus a narrative fair value of $112.88, United Parcel Service is framed as modestly undervalued, with the story leaning heavily on the durability of its global delivery network rather than short term trading moves.\n\nThe company's Network of the Future initiative and largest network reconfiguration in history focuses on optimizing capacity and increasing automation, reducing labor dependency and capital requirements, expected to enhance operating margins and return on invested capital.\n\nRead the complete narrative.Read the complete narrative.\n\nCurious how a capital intensive network and measured revenue growth expectations can still support a higher fair value than today’s price? The narrative hinges on a specific path for margins, earnings and the valuation multiple investors might be willing to pay if those targets are hit. The tension sits between near term earnings pressure and what a long lived logistics network could be worth on the other side.\n\nResult: Fair Value of $112.88 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, you still need to watch for weaker shipping volumes from global trade policy changes, as well as the planned reduction in Amazon-related deliveries, which could pressure revenue and margins.\n\nFind out about the key risks to this United Parcel Service narrative.\n\nStory Continues\n\nAnother Take: Market Multiple Sends A Different Signal\n\nThe SWS DCF model presents UPS as trading about 35.6% below an estimated future cash flow value of $168.75. The current 17.6x P/E is higher than the global logistics average of 15x and lower than a fair ratio of 24.1x. This leaves you to decide whether this gap appears more like risk or opportunity.\n\nTo see how this price compares when earnings, peers and the fair ratio are lined up side by side, it is worth reviewing a fuller multiples breakdown through See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NYSE:UPS P/E Ratio as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nWith mixed signals on value and sentiment so far, it makes sense to move quickly and examine the details yourself before opinions settle. To weigh the balance between concerns and potential upsides in a structured way, start by reviewing the 2 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf you stop with just one stock, you risk missing out on other opportunities that might fit your goals even better, so keep your watchlist working harder.\n\nTarget higher potential with carefully selected low-priced opportunities by scanning 24 elite penny stocks with strong financials that already show stronger financial footing than typical micro caps. Strengthen the quality of your holdings by checking screener containing 22 high quality undiscovered gems built around companies with resilient fundamentals that are not yet widely followed. Dial back portfolio risk by reviewing 63 resilient stocks with low risk scores focused on businesses that score well on financial stability and volatility measures.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include UPS.\n\nHave feedb",
"published": "2026-06-04 13:29",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Offerpad, Comcast, and Sonos Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/offerpad-comcast-sonos-shares-falling-040733902.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after oil prices approaching $98 per barrel renewed inflation concerns and reduced expectations for near-term interest rate relief.\n\nHigher crude translates directly into elevated jet fuel costs for airlines, higher logistics costs for retailers, and compressed household budgets. The sector's core exposure to energy is both operational and demand-side. The market now prices in modest rate hikes rather than cuts for 2026, meaning the mortgage and credit conditions that support big-ticket discretionary spending remain strained.\n\nThe sector's weakness was not uniform: Macy's rose after reporting its best first-quarter comparable sales performance in four years and raising full-year guidance before pulling pack during the day. But travel-linked and fuel-intensive names bore the brunt of the oil move. The pattern reflects a market navigating resilient consumer demand on one side and rising cost pressures and rate uncertainty on the other.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nConsumer Discretionary - Real Estate Services company Offerpad (NYSE:OPAD) fell 4.4%. Is now the time to buy Offerpad? Access our full analysis report here, it’s free. Consumer Discretionary - Wireless, Cable and Satellite company Comcast (NASDAQ:CMCSA) fell 5%. Is now the time to buy Comcast? Access our full analysis report here, it’s free. Consumer Discretionary - Consumer Electronics company Sonos (NASDAQ:SONO) fell 4.6%. Is now the time to buy Sonos? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Comcast (CMCSA)\n\nComcast’s shares are not very volatile and have only had 4 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe biggest move we wrote about over the last year was about 1 month ago when the stock gained 8.9% on the news that the company reported first-quarter 2026 financial results that surpassed Wall Street's expectations for both revenue and profit.\n\nThe telecommunications and media giant announced revenue of $31.46 billion, up 10.9% year-on-year and 3.4% ahead of Wall Street's estimates. Its adjusted earnings per share of $0.79 also beat expectations by 8.3%. Despite some underlying weakness, including a decline in domestic broadband customers and lower operating margins compared to the previous year, investors reacted positively to the headline beats on both revenue and profit. The better-than-feared results signaled resilience, prompting a rally in the company's shares.\n\nStory Continues\n\nComcast is down 19.8% since the beginning of the year, and at $23.69 per share, it is trading 34.8% below its 52-week high of $36.33 from June 2025. Investors who bought $1,000 worth of Comcast’s shares 5 years ago would now be looking at only $420.13.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 13:07",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Nvidia (NVDA) Stock Has Made Early Investors a Fortune. Is There Still Room to Run?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/nvidia-nvda-stock-has-made-early-investors-fortune-there-still-room-run",
"description": "Key Points\n\nNvidia is a dominant force in semiconductors. It's growing in new directions now. Its stock is appealingly valued, given its growth rate.10 stocks we like better than Nvidia ›\n\nCheck out how magnificently Nvidia(NASDAQ: NVDA) stock has performed in recent years: Time period\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue » Average annual return Past 1 year 62.22% Past 3 years 78.30% Past 5 years 67.76% Past 10 years 68.93% Past 15 years 50.68%\n\nSource: Data from Morningstar.com as of June 2, 2026.\n\nThat's enough to turn a single $10,000 investment into more than $130,000 over the past five years, or roughly $1.9 million over the past decade.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nThat might have you wondering if you missed this boat. Surprisingly, the shares still seem attractively valued.\n\nCheck it out: Nvidia's recent forward-looking price-to-earnings (P/E) ratio of 25.6 is well below its five-year average of 36.1. And its recent price-to-sales ratio of 21.5 is below its five-year average of 24. (Those price-to-sales numbers are steep!) Steep valuation measures can be justified, though, when a company is growing briskly.\n\nIn its recently reported first quarter, Nvidia posted revenue of $81.6 billion, up 85% from the year-ago quarter. The company has found great success supplying chips to gobs of data centers that are facilitating artificial intelligence (AI) processing, and its first quarter also featured record data center revenue of $75.2 billion, up 92% year over year.\n\nThe future matters more than the past to investors, though, and on this count, too, Nvidia looks good -- in part because it's expanding in new directions, such as entering the central processing unit (CPU) market with a new chip. Its data center business is poised to keep profiting handsomely as well, as major tech companies are spending hundreds of billions on data center capital expenditures and are projected to spend trillions on it within a few years.\n\nGiven Nvidia's market dominance, promising future, and attractive valuation, I think that it still has plenty of room to run. (The stock and/or the market could pull back in the short term, which is why I suggest maintaining a long-term focus.)\n\nShould you buy stock in Nvidia right now?\n\nBefore you buy stock in Nvidia, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Nvidia wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $449,393!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,366,006!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 983% — a market-crushing outperformance compared to 212% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 4, 2026.\n\nSelena Maranjian has positions in Nvidia. The Motley Fool has positions in and recommends Nvidia. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-04 13:05",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Veeva expects about $10M Ostro contribution in remaining FY2027 quarters while outlining Falcon usage-based pricing",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600504-veeva-expects-about-10m-ostro-contribution-in-remaining-fy2027-quarters-while-outlining?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Veeva Systems (VEEV) Q1 FY2027\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"We had a strong start to the year, delivering results ahead of our guidance,\" said \"Total revenue in the quarter was $883 million with non-GAAP operating income of $395 million\" (CEO Peter Gassner).\n \t* On the AI strategy shift, CEO Peter Gassner said Veeva is moving from \"applications, data and consulting\" to \"software, AI, data and consulting,\" and described Falcon as \"at the agent layer\" providing \"agentic labor\" that can \"fully replac[e] parts -- jobs that people used to do.\" (CEO Gassner)\n \t* \"We acquired Ostro late in Q1\" and \"expect it to contribute about $10 million in the remaining 3 quarters of the year\"; CFO Brian Van Wagener added it was \"about 2/3 of the $15 million increase in commercial subs overall for the year.\" (CFO Brian Van Wagener)\n\nOUTLOOK\n\n \t* \"We see a strong and healthy end market that we're selling into\" and \"an environment that is unchanged from when we gave guidance a few months ago,\" with guidance reflecting that view \"for the balance of the year.\" (CFO Van Wagener)\n \t* On profitability cadence, CFO Brian Van Wagener attributed the year profile to \"services investments\" and said Veeva is \"continuing to invest across the business\" including \"our data network,\" \"Ostro,\" \"Falcon\" and \"Vault AI,\" while \"feeling good about the efficiency of the business and the guide that we're posting for the balance of the year.\" (CFO Van Wagener)\n \t* On AI monetization expectations in FY2027, CFO Brian Van Wagener said: \"our overall expectation had been for AI to be fairly immaterial outside of Ostro\" and \"I don't expect there to be a material impact on margins driven by AI this year.\" (CFO Van Wagener)\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t* CEO Peter Gassner reported \"Total revenue in the quarter was $883 million\" and \"non-GAAP operating income\" was \"$395 million.\" (CEO Gassner)\n \t* On margin setup, CFO Brian Van Wagener referenced \"services gross margins\" being affected by \"services investments\" and described subscription margin movement as driven by \"last Q1's outperformance\" when Crossix had \"a breakout quarter\" and certain expenses \"shifted\" into Q2, adding: \"last Q1 was really an outlier, and subs is really on kind of a steady trajectory here.\" (CFO Van Wagener)\n\nQ&A\n\n \t* Joseph Vruwink, Baird: asked what Falcon targets and how it fits with Vault and Vault agents; CEO Peter Gassner said Falcon is \"agentic labor\" where \"agents have to become users of our applications\" and Vault AI is \"inside of the applications\" to help people work \"more efficiently.\" (CEO Gassner)\n \t* Brian Peterson, Raymond James: asked where pharma leans into AI first; CEO Peter Gassner said customers are leaning into \"the MAAP architecture of Models, Agents and Applications\" and want \"an agentic biopharma.\" (CEO Gassner)\n \t* Hoi-Fung Wong, Oppenheimer: asked why R&D guide moved modestly after a strong start; CFO Brian Van Wagener cited large products \"early in their life cycle\" including \"eCOA, RTSM, EDC, Safety, LIMS.\" (CFO Van Wagener)\n \t* Alexei Gogolev, JPMorgan: asked about Crossix demand and share gains; EVP Paul Shawah said \"Digital is a very healthy end market\" and innovation measuring \"new channels like OpenEvidence\" is \"driving market share gains.\" (EVP Paul Shawah)\n \t* Rishi Jaluria, RBC: asked if Falcon will be a customization platform; CEO Peter Gassner said Falcon is \"not really a platform for customers to develop their custom agents\" and \"we're not making AI tooling\" but \"agentic labor.\" (CEO Gassner)\n \t* David Windley, Jefferies: asked Falcon pricing and which roles first; CEO Peter Gassner said initial targets include \"processing of documentation involved with clinical trials\" and \"the safety cases\" and pricing is \"most likely\" \"by the document\" and \"by the case.\" (CEO Gassner)\n \t* Andrew DeGasperi, BNP Paribas: asked about cannibalization risk; CEO Peter Gassner said \"Definitely all accretive\" and \"I can't see any potential for cannibalization.\" (CEO Gassner)\n \t* Jailendra Singh, Truist: asked about macro changes; CFO Brian Van Wagener said macro is \"unchanged\" and customers \"are quite adept at navigating that change.\" (CFO Van Wagener)\n \t* David Hynes, Canaccord: asked top-20 Vault CRM status and cross-sell timing; EVP Paul Shawah said there are \"10 wins for Veeva\" and \"6 for Salesforce\" with \"4 decisions left,\" adding \"our win rate is over 80%\" and \"over 150 customers live on Vault CRM\" with \"over 40 migrations.\" (EVP Shawah)\n \t* Jeffrey Garro, Stephens: asked about services strength as a leading indicator; CFO Brian Van Wagener said Q1 was \"a record quarter\" driven by \"strong project execution\" and cautioned \"I wouldn't read those 2 together.\" (CFO Van Wagener)\n \t* Ryan MacDonald, Needham: asked about Ostro strategy and contribution; EVP Paul Shawah said Ostro is \"a brand engagement platform\" for \"health care professional or the patient\" and CFO Brian Van Wagener said it should contribute \"about $10 million\" in the remaining quarters. (EVP",
"published": "2026-06-04 12:22",
"age": "4시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "TSMC CEO Warns Chip Supply Won’t Meet AI-Fueled Demand for Years",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/tsmc-ceo-warns-chip-supply-024746123.html",
"description": "(Bloomberg) -- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Chief Executive Officer C.C. Wei said the company’s global chip supply will fall short of AI-fueled demand for years to come, sustaining revenue growth for the firm.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nTrump Begins Rebuilding His Tariff Wall, Citing Forced Labor Trump to Get Audit Immunity as $1.8 Billion Fund in Doubt Russia Finance Officials Tell Putin War Spending Is Unaffordable Republican-Led House Votes to Stop Iran War, Rebuking Trump TikTok Billionaire Overtakes Mukesh Ambani as Asia’s Second-Richest Person\n\nEven with new manufacturing capacity in the US, TSMC can’t fulfill demand led by American customers, Wei said at the company’s annual shareholders’ meeting in Hsinchu, Taiwan, on Thursday. He reiterated its forecast for sales growth of more than 30% for this year.\n\nTaiwan’s largest company is an essential player in the global AI industry by making cutting-edge semiconductors for the likes of Nvidia Corp. and Advanced Micro Devices Inc. TSMC has been expanding its footprint beyond its home island to add capacity, yet even that isn’t enough to satisfy chip needs as major hyperscalers are set to spend $725 billion for AI just this year.\n\n“It will be a long time before we can meet customer demand,” Wei said.\n\nShares of TSMC declined 1% in Taipei after customer Broadcom Inc. provided a disappointing outlook. The stock has more than quadrupled over the past three years, fueled by a surge in its core business. On Thursday, Wei reiterated TSMC staff will get more than a 30% bump in their bonus payouts this year on average, addressing growing demands for the winners of the AI boom to share more of their profits.\n\nIn April, the company raised its full-year sales guidance and said its own capital spending should trend toward the upper end of an existing forecast range of as much as $56 billion.\n\nMost Read from Bloomberg Businessweek\n\nValve, the Anticorporate Hero of the Games Industry, Has Its Antitrust Moment What It Takes to Get a Job at Anthropic Whole Foods’ CEO Wants to Put a Banana in Your Amazon Box What Trump Delivered for Amazon Walmart’s Answer to Apple Pay Wants to Be Your Favorite Financial App\n\n©2026 Bloomberg L.P.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 11:47",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Sandisk (SNDK) Soars to All-Time High; Up 4,573% in 1 Year",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/sandisk-sndk-soars-time-high-024533863.html",
"description": "Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) is one of the 10 Stocks With Remarkable Resilience.\n\nSandisk climbed to a fresh all-time high on Wednesday, as investor sentiment was bolstered by Morgan Stanley’s highly optimistic outlook for its stock, having upgraded its price target by 59 percent.\n\nIn intra-day trading, Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) climbed to a record high of $1,861 before trimming gains to finish the session just up by 6.71 percent at $1,831.50 apiece.Nasdaq (NDAQ) Launches New Private Capital Indexes to Standardize Benchmarking for Private Markets\n\nPhoto from Sandisk's website\n\nIn a market note, Morgan Stanley raised its price target for the memory giant to $1,750 from $1,100 previously, amid the strong demand for the NAND market, which continues to outstrip supply. In the past year alone, the company skyrocketed by as much as 4,570 percent.\n\n\"There's no quick fix to the memory shortage,\" Morgan Stanley said, adding that supply constraints are expected to persist over the next two to three years.\n\n“We don’t think the run of strong performance is over,” it underscored.\n\nThe investment firm expects Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) to grow earnings per share for this year and the next by 12 percent and 24 percent, respectively.\n\nIn other news, Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) is set to participate in the Mizuho Technology Conference on Tuesday, June 9. Investors are expected to watch for the company’s business cues and updated outlook.\n\nWhile we acknowledge the potential of SNDK as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 11:45",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-06-04T16:40:43.280269",
"date": "2026-06-04",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFB4SnpuOVdDdXBTTmxHR3c5Nk12a0Q2Y21MWHA3b3NTam1kd2NnR2RmeHpFTGtYeHVzcjNhQlBJWWpTbWJFcHFYX2ZJa3g4RGgtQUx3bnViOXdZUGZKRTNNYUE2RlFaYXJXaEdtYk1iT08?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:45:21 GMT",
"summary": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8630선 후퇴…외국인 19일째 '팔자'에 증시 충격 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE9xcjkzdk9WeTdjRmlzMGo0VVplZkl0bWpQM29pTFppUmxkRVhaUHpwcDZZNUFRLXBCMUZXS1lwckhmRHpwYTlWU1FCQllxMHM?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:17:13 GMT",
"summary": "코스피 8630선 후퇴…외국인 19일째 '팔자'에 증시 충격 v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 8600선 약세 마감…외국인 순매도 역대 최고 - 아시아경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBOX2dDemRtVkRHdTBTczcwRXFZN3EyVER2NHc0UXM2b0dCdTM2ZlRlc2VuSWxTYmlZMy1CRDVuNUctdmN1S2xXcUhMTWwxR3lvQWoxRG1PdDAtQ3ZPckdveA?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:59:09 GMT",
"summary": "코스피, 8600선 약세 마감…외국인 순매도 역대 최고 아시아경제",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "스페이스X 글로벌 자금 '블랙홀'…상장 이후 코스피로 유턴 가능성 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFBDT0taazFlOUR5MDRiMkpYMmwxckhEMjJ3ckNabFJJSGl6NVptNW9hZFFKOVM3MFVHblk4aWk1cjFIcWhWQzJydjhMcXd2SG44RGRIVDY3eC1qT00?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:32:07 GMT",
"summary": "스페이스X 글로벌 자금 '블랙홀'…상장 이후 코스피로 유턴 가능성 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 하락 전환 ‘숨 고르기’…반도체·자동차 줄 하락 [마감시황] - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:01:55 GMT",
"summary": "코스피, 하락 전환 ‘숨 고르기’…반도체·자동차 줄 하락 [마감시황] 에너지경제신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:45:21 GMT",
"summary": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 연합인포맥스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, 외국인 매도에 8600선 후퇴…코스닥은 2.31% 반등 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:28:27 GMT",
"summary": "코스피, 외국인 매도에 8600선 후퇴…코스닥은 2.31% 반등 스트레이트뉴스",
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{
"title": "코스피 1.84% 내려 8639.41 마감…코스닥은 2%대 상승 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBUeHJGMTlRSnNRa1RXclluV2N6Q3lLVzlDSUpGZ3E2UTdrMkV4WHdOWXJPbWpkbVNCaGQwWGZqQzdhOHNCVjhMNy00QXZxbzg?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:00:17 GMT",
"summary": "코스피 1.84% 내려 8639.41 마감…코스닥은 2%대 상승 v.daum.net",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 1.84% 하락한 8639.41 마감…코스닥 2.31%↑(2보) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:37:25 GMT",
"summary": "코스피, 1.84% 하락한 8639.41 마감…코스닥 2.31%↑(2보) 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[마감시황] 코스닥, 6거래일 만에 반등…기관 순매수에 1049.73 마감 - 서울신문",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:03:51 GMT",
"summary": "[마감시황] 코스닥, 6거래일 만에 반등…기관 순매수에 1049.73 마감 서울신문",
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}
],
"미국 증시": [
{
"title": "코스피, 외인 7조 순매도에 1.8% 하락…코스닥은↑ - 마켓인",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:00:36 GMT",
"summary": "코스피, 외인 7조 순매도에 1.8% 하락…코스닥은↑ 마켓인",
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{
"title": "“스페이스X 상장 전 지금 사라”…6월말 돈 버는 단타 ETF - 중앙일보",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 05:45:55 GMT",
"summary": "“스페이스X 상장 전 지금 사라”…6월말 돈 버는 단타 ETF 중앙일보",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "日증시, AI주 차익 실현에 하락 마감…닛케이지수 1.36%↓ - 뉴시스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:22:56 GMT",
"summary": "日증시, AI주 차익 실현에 하락 마감…닛케이지수 1.36%↓ 뉴시스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'AI로 3배 먹는다'…SOXL 잇는 전투개미 픽 될까 - 한국경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:00:10 GMT",
"summary": "'AI로 3배 먹는다'…SOXL 잇는 전투개미 픽 될까 한국경제",
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{
"title": "[스페이스X ETF] ①\"IPO에 직접 참여\" 한투운용, ACE 미국우주테크액티브에 힘 싣는다 - 스마트투데이",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 05:56:00 GMT",
"summary": "[스페이스X ETF] ①\"IPO에 직접 참여\" 한투운용, ACE 미국우주테크액티브에 힘 싣는다 스마트투데이",
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}
],
"나스닥": [
{
"title": "키움증권, 나스닥 전광판에 'K-STOCK' 광고 띄워 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:11:17 GMT",
"summary": "키움증권, 나스닥 전광판에 'K-STOCK' 광고 띄워 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“이제는 K-주식”…키움증권, 美 나스닥 타워에 광고 띄웠다 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE53OFZRVXMzS1pJdExQZWdWNmUxMFVwLU8tdlhzSjg0blRyMTB4NWVFX3IzOFZiLW0ySnA3TUM0U3VndU95R2RFUUNkdjhjSXc?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:15:38 GMT",
"summary": "“이제는 K-주식”…키움증권, 美 나스닥 타워에 광고 띄웠다 v.daum.net",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "키움증권, 뉴욕 나스닥 타워에 '한국 증시' 광고 캠페인 게시 - BBS불교방송",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:06:32 GMT",
"summary": "키움증권, 뉴욕 나스닥 타워에 '한국 증시' 광고 캠페인 게시 BBS불교방송",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"K-POP 다음 K-STOCK\"...키움증권, 美 나스닥 타워에 韓 증시 띄워 - 메트로신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE9wdHU3M3ZsX0N1NTlweVNpX0E3cXV6U1M1Z29fYVRRR3RoVUJwWm54T1ZUTGw0bjJOc1dmTUJRTGJPeHdDX016RFRYZXliem0tTVhwamMwRTV0TlVyWTR3eQ?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:43:48 GMT",
"summary": "\"K-POP 다음 K-STOCK\"...키움증권, 美 나스닥 타워에 韓 증시 띄워 메트로신문",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "키움증권, 뉴욕 나스닥 전광판에 한국 증시 띄웠다 - mstoday.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTFBRX1Y1QUhWcS03WXpGYUUzRXU4blRLZEIzWVRUd3pjSzJoeTQ0Q3ZkODRoZUpKdzVveUlwSjBiZWs3VGFYTFdEYUdFZTUtN3RNWjF5eXBYVkM4Z2JvMlpBWGRCVHVvaTQ?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:30:23 GMT",
"summary": "키움증권, 뉴욕 나스닥 전광판에 한국 증시 띄웠다 mstoday.co.kr",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"환율": [
{
"title": "금융위기 수준인 '환율' 어디까지 올라갈까? - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5RZkxSWkdSZUJJc2lJZEFLRjJmMFhXeFRIVmt5X0NpVVJNaEFkZEw3THFQa3JQOGs3NVUwaEliTzNZRFcwcjhUT3dTTnhESFVLV3FmMTZYU1Atc1FuUFd5ZTRKT0lteFJHX3J3NVhTblLSAXRBVV95cUxPaVNEeUFtX0JzalBQZnNLeTlmYjRrc3BrSEhILTcxWDkyNjJCN1RxU3JlemNaWjlUQkhHS05kLVpfN2ZZUWNQVXU5ZFpFdG1STFRYOER0dnhKZ1dDMXZyVHk4NEhOa0dOd29RX3BXZ1RPa3c5aQ?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:20:41 GMT",
"summary": "금융위기 수준인 '환율' 어디까지 올라갈까? 연합인포맥스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[그래픽] 원/달러 환율 추이 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBkTmdBOVdUaFRlaUV6TFJHR3lsUGtPV1prcTdhdTB5Vy1oMkl0b1FpbURPOHd4aHk4Q3N4YmdaV0tGTDJ5VWppckt3QVJQNDg?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:03:05 GMT",
"summary": "[그래픽] 원/달러 환율 추이 v.daum.net",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러 대비 원화 환율, 13.3원 오른 1529.7원 마감..튀르키예 리라보다 더 약세인 원화 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMijgFBVV95cUxOTnFTeGo4Ym9uanZIWjAydXl4Y3VTNmdCVDlQNF9OcE9WWlJmSm5DTlFOZGhCeGt2MHBVQml1blBMNVhDTmRyZkhZT0RjSGNnaU1FT3A1N3o2dUQyS1pWa21hZHZhV2IzYndJbXoxR3dqeDkwbHNRMGNPSGh0Q05sM2hWMDhxaTRFSUxfSHhR?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:35:00 GMT",
"summary": "달러 대비 원화 환율, 13.3원 오른 1529.7원 마감..튀르키예 리라보다 더 약세인 원화 조선일보",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환] 원/달러 환율 13.3원 오른 1,529.7원(15:30 종가) - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:30:43 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 13.3원 오른 1,529.7원(15:30 종가) 연합뉴스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "외국인 7조 순매도에 환율 급등…3개월 만에 1530원선 재진입 - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTE0tU1JuTlFSSGk2YlBZRlZXYXZGWlJFUlEyRFNuTmVfLVRNWkVLZFItODQxY1ZvUFczN0xnZ3VndkFIZW4zR0M4a2JpQ3JiUUZhLW4wMkFsMUo0bFNoYXZUNE5hR2dISXd4TlYw0gFwQVVfeXFMTzNUSTVieG1vc3lSOVVDd0lmd0FDU3MzZDJTR3J5ek5qM3FYdl9QWUREYUxSLWg5Qy1wNHlZbTdkSTZTY1BDSDRBOUFNTHNZNDd2ZXFtLVVEUG1xdHJ5SWJxamhjMFpTQXVGV1lEOE9oMA?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:23:31 GMT",
"summary": "외국인 7조 순매도에 환율 급등…3개월 만에 1530원선 재진입 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "씨티 \"韓, 하반기 연속 금리 인상 위험 커졌다\" - KB Think",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:38:23 GMT",
"summary": "씨티 \"韓, 하반기 연속 금리 인상 위험 커졌다\" KB Think",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "금리 인상 신호탄 쏜 한은, 정유·석화업계 '초긴장' - 프라임경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:54:32 GMT",
"summary": "금리 인상 신호탄 쏜 한은, 정유·석화업계 '초긴장' 프라임경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "연준 내 늘어나는 매파…친트럼프 인사마저 금리 인상 가능성 시사 - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTE81Q1hRQ0xsR0ZiVVRVNGlnUTFjV2x3SkNVVHg5YkQxLUNQZnl0d1dLLUdsR1RFMGdUdFVmcHBmZUw3aW9iM2h6S3ozMEU2dE9fVE5Ka3BMNzg4X2M2SE41c0hYU0pOVFF5N2RJMlRn0gFuQVVfeXFMTzVDWFFDTGxHRmJVVFU0aWdRMWNXbHdKQ1VUeDliRDEtQ1BmeXR3V0stR2xHVEUwZ1R0VWZwcGZlTDdpb2IzaHpLejMwRTZ0T19UTkprcEw3ODhfYzZITjVzSFhTSk5UUXk3ZEkyVGc?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:12:38 GMT",
"summary": "연준 내 늘어나는 매파…친트럼프 인사마저 금리 인상 가능성 시사 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "씨티 \"연 물가상승률 전망 '2.9%'로 상향⋯기준금리 인상속도 빨라질 수도\" - 이투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE1PSzFzMzE0MzJaeVVENkZXWUtHT0d3S1diMWhQaFlXeFR4VTNZQUtNdE9iSGUtSmJYbEFVajdkc1FqcGQybktVSDZtS3lnYWN3UjVsNw?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "씨티 \"연 물가상승률 전망 '2.9%'로 상향⋯기준금리 인상속도 빨라질 수도\" 이투데이",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“불장에 마통을 왜 갚아요”…가계대출 새 뇌관에 금융당국 고심 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE5QX181TGMwaTUtSFk0T084ZzZ2SWF2aXpJeTNob2E2eXRXLXgtWmhlSjNQcVhzcW5JWWJjM3g0VnE5OGJZYUxmRFFqUUlEazVhOUh2clZrckxVYnRHclBYTlRoVWg4ZkdLNjByemJmeTZxS00?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:31:21 GMT",
"summary": "“불장에 마통을 왜 갚아요”…가계대출 새 뇌관에 금융당국 고심 마켓인",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, 올해 1분기 글로벌 TV 시장 점유율 31.3%…21년 연속 1위 - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihAFBVV95cUxNdVNOM3NMOU54TkI0d0pkd1dtTkJZWkdGQXgxMnEyQm1ENWl0dm1haEFtbkRvTDQ1WkJuVl9laGJ3RWRwN1dadmZ3eGlYRGpIYlZycnpRSEFKZ29kYUhOZ3RKY3I5SE90bXhMT2hzZDk2MjBHZFVLa0JHN3hiUjJoMWFXYXM?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:13:37 GMT",
"summary": "삼성전자, 올해 1분기 글로벌 TV 시장 점유율 31.3%…21년 연속 1위 글로벌이코노믹",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자, 글로벌 랜드마크서 '당신의 AI 일상 동반자' 알린다 - 서울일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE9rQkliamFRejdSRl80NjNRMmFQSEZmNUJLWHV6TmZtTXU2ZHJQSlI5bFJMaGp6amp1eVRfbnJiWlpwb3gtVFpZM0VqUjRHQnFCS1JCU3dadG1ocXNZYWYxcDlQS2t4Zjhab3lTQdIBb0FVX3lxTE9rQlE0OEV6Qi1uVldjUXZyTlUxU2ZOWEZsU1FrWTlvMWxwa09DcUNEMngyY2dUZlBjd3c3OXhKSnZVbEFIWFhfMGhVWnd3S203WkRIalZILWlfMW1DUjJaZFJpQ0kzLUZzZWJVSTlMSQ?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:09:21 GMT",
"summary": "삼성전자, 글로벌 랜드마크서 '당신의 AI 일상 동반자' 알린다 서울일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, AI TV 앞세워 글로벌 시장 질주…21년 연속 1위 눈앞 - 경기일보",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:21:00 GMT",
"summary": "삼성전자, AI TV 앞세워 글로벌 시장 질주…21년 연속 1위 눈앞 경기일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "‘성과급 후폭풍’ 삼성전자 초기업 노조, 과반 노조 지위 상실 - 문화일보",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:26:59 GMT",
"summary": "‘성과급 후폭풍’ 삼성전자 초기업 노조, 과반 노조 지위 상실 문화일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 삼성전자 최대 노조서 1만8000명 이탈했다…‘과반노조’ 지위 상실 - dt.co.kr",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:29:52 GMT",
"summary": "[속보] 삼성전자 최대 노조서 1만8000명 이탈했다…‘과반노조’ 지위 상실 dt.co.kr",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "[특징주] 브로드컴발 쇼크에 삼전·하닉 2%대 하락 마감(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:58:02 GMT",
"summary": "[특징주] 브로드컴발 쇼크에 삼전·하닉 2%대 하락 마감(종합) 연합뉴스",
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{
"title": "SK하이닉스 선물 40조 쌓였다… 단일종목 ETF 열풍에 커지는 변동성 공포 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:11:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스 선물 40조 쌓였다… 단일종목 ETF 열풍에 커지는 변동성 공포 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "SK하이닉스, 전사 안전 점검 착수…\"생산라인은 정상 가동\" - 메트로신문",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:05:39 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 전사 안전 점검 착수…\"생산라인은 정상 가동\" 메트로신문",
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{
"title": "구관이 명관…삼전닉스전기 트리오 ‘줍줍’ [주식 초고수는 지금] - 매일경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:13:17 GMT",
"summary": "구관이 명관…삼전닉스전기 트리오 ‘줍줍’ [주식 초고수는 지금] 매일경제",
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{
"title": "SK하이닉스, 청주공장 화재 관련 전사 안전체계 점검 - 동양일보",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:58:09 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 청주공장 화재 관련 전사 안전체계 점검 동양일보",
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"구글_한국경제": [
{
"title": "급등주 버린 주식 초고수들…새롭게 담은 주도주는? - 한국경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 03:13:21 GMT",
"summary": "급등주 버린 주식 초고수들…새롭게 담은 주도주는? 한국경제",
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"title": "굿모닝 한경 글로벌마켓 - 한국경제TV",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 01:36:34 GMT",
"summary": "굿모닝 한경 글로벌마켓 한국경제TV",
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{
"title": "[경제 포커스] 韓 경제 좋다는데...원화 가치, 달러-위안화-엔화 대비 모두 약세 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 04:16:00 GMT",
"summary": "[경제 포커스] 韓 경제 좋다는데...원화 가치, 달러-위안화-엔화 대비 모두 약세 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "예탁원 전자등록 자산 규모 1경원 돌파 - 한국경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 05:42:07 GMT",
"summary": "예탁원 전자등록 자산 규모 1경원 돌파 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:45:21 GMT",
"summary": "[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 연합인포맥스",
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{
"title": "코스피, 중동 긴장 재고조 속 하락…숨고르기 장세(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 00:37:57 GMT",
"summary": "코스피, 중동 긴장 재고조 속 하락…숨고르기 장세(종합) 연합뉴스",
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{
"title": "외국인, 코스피 '7조 엑시트'…올해 하루 최대 '매도 폭탄' - KB Think",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:54:23 GMT",
"summary": "외국인, 코스피 '7조 엑시트'…올해 하루 최대 '매도 폭탄' KB Think",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8630선 후퇴…외국인 19일째 '팔자'에 증시 충격 - v.daum.net",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:17:13 GMT",
"summary": "코스피 8630선 후퇴…외국인 19일째 '팔자'에 증시 충격 v.daum.net",
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{
"title": "美 증시 부진·브로드컴 급락…코스피 2% 안팎 약세[개장시황] - 뉴스1",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 00:43:56 GMT",
"summary": "美 증시 부진·브로드컴 급락…코스피 2% 안팎 약세[개장시황] 뉴스1",
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{
"title": "코스피 8600선에서 등락...LG전자 15% 폭락 등 로봇주 약세 - 조선일보",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 01:15:49 GMT",
"summary": "코스피 8600선에서 등락...LG전자 15% 폭락 등 로봇주 약세 조선일보",
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피, 중동 긴장·환율 급등에 8,630선 후퇴 - 포커스온경제",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 06:49:10 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피, 중동 긴장·환율 급등에 8,630선 후퇴 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"선거가 끝났다, 코스피 '불씨' 다시 불붙을까?\" - YTN",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 02:22:00 GMT",
"summary": "\"선거가 끝났다, 코스피 '불씨' 다시 불붙을까?\" YTN",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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],
"구글_환율": [
{
"title": "[환율마감] 안전선호+외인 코스피 대량매도…원·달러 ‘석달만 최고’ - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1IRGc4dWdqZ3pGTDNxdFhHcDJDQ0pjdFRENVhEMDhiVVhUR2hqZ2RjNDZaQnM0QVBSWWhVY1BuZ1piRGlkVl84cklfSlB3YUU?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 07:03:07 GMT",
"summary": "- [환율마감] 안전선호+외인 코스피 대량매도…원·달러 ‘석달만 최고’ v.daum.net
- 원·달러 환율 1529.7원 마감…전쟁·관세 리스크에 1530원선 위협 브릿지경제
- [외환-마감] 중동 리스크·외인 투매로 1,530원 턱밑…당국 경계 고조 KB Think
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "5월 외환보유액 환율 방어에 9억 달러 줄어, 당국은 변동성 확대에 구두개입 - 비즈니스포스트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1DMzBGVW1GV2ZxcDF3eE42Ykotd1ozZi1QaDZ2RGJBay1CSXdEX2JQaVQwb0JqS0sxczBDcldWOGphYUlvbHl1MlBGZ2VORmRVTFhERkx4bnJoMHNIaFhVZmExOXFheDBCd3VXNjBld3lTUnc?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 02:49:46 GMT",
"summary": "5월 외환보유액 환율 방어에 9억 달러 줄어, 당국은 변동성 확대에 구두개입 비즈니스포스트",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원화 방어에 달러 8억8000만 달러 쏟아부었다…5월 외환보유액 한 달 만에 감소 - 녹색경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTE9qT1NRcFY2VnFEcjdCdEtCVkhwczVFMXlUZzdqdUZoc1l1WTdEN2Jqb213QjFrMjlFTGF3T01PajcyS0ZxQmR0Z2UycFgxQUhSMFhzQWpCd2lJbEk4NW1JWmhibms2ZHpD?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 04:50:09 GMT",
"summary": "원화 방어에 달러 8억8000만 달러 쏟아부었다…5월 외환보유액 한 달 만에 감소 녹색경제신문",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "5월 외환보유액, 환율 방어에 9억 달러 감소 - 천지일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTFBPdU9qUHZqbWFTQTR6Q1gwemlDV0swWTJ1clVEMkFJVUxvYXl4R0ZXQktRVE1UT2pxX1J0QkNMRGdWQU0xTlVCbjZBbVVRRjctM1E3TlN2dm9TZEc0dHFPcHNaRmZDQmRCVWc?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 01:07:53 GMT",
"summary": "5월 외환보유액, 환율 방어에 9억 달러 감소 천지일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "1530원 환율 앞에 선 신현송 … 달러 방어 시험대, 통화스와프론 재부상 - 뉴데일리",
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"published": "Thu, 04 Jun 2026 01:32:33 GMT",
"summary": "1530원 환율 앞에 선 신현송 … 달러 방어 시험대, 통화스와프론 재부상 뉴데일리",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러 대비 원화 환율, 글로벌 금융 위기 이후 첫 1530원대 개장 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMijgFBVV95cUxPY1lleXFtNFpUYVdkdlhPd2xPcGFkWl93QmswMW1IbTRtLXlVTEhyaU15eXF5Zzl6bHVTUks5S0cxM0RmWDRaUmE3YXBmb2NtbDdRaThEUWxhSDVsb0ZhakI0UU9xQWkxaEFvV29ZR0c3bHp1NW9PZEhIUVNxZjdzMC11X0FzNURmTDkzS2JR?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 00:36:29 GMT",
"summary": "달러 대비 원화 환율, 글로벌 금융 위기 이후 첫 1530원대 개장 조선일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원/달러 환율, 3월 이후 첫 1530원 돌파…美관세·중동 영향 겹쳤다 - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTE1nVmlZWjMzUEhBNjctTDZZbmp4YnlSTWppd1pMN0JrTzZUUEF3TWhDQV9lUjNsUXhvOWllWWFuX3RURnVDYjd2ZjlMdk4yNHhuMmY5SGR5YmVheFoyX2xtMWsySWZsNTR0VnlR0gFwQVVfeXFMT1AzNFR3M1RCcjBQQzdFV0R0YkNjMzQyQ3VaUkQxRFROVFJYYXBJRTlsZWVFenFJMGtMUWhvMi15Z2M0ZEZnTjljRmhIbUtYbzRCTGkwS2dFV3U3dFFTMHM5R1FyUy1JT09qcm14d2J1ZA?oc=5",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 05:37:22 GMT",
"summary": "원/달러 환율, 3월 이후 첫 1530원 돌파…美관세·중동 영향 겹쳤다 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
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"매일경제": [
{
"title": "김성환 장관, 산업용 전기료 인하 시사...“美·中 보다 비싸”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065801",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 16:01:00 +09:00",
"summary": "기후부 장관 간담회 민간발전사 과도한 이익 막고 지역별 차등제로 지방에 혜택 한전 적자 이어지지 않도록 가스 가격 폭등 적절히 통제김성환 기후에너지환경부 장관이 국내 산업용 전기..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "차기 여신협회장에 이동철 전 KB금융 부회장 낙점",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065870",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 15:50:54 +09:00",
"summary": "이동철 전 KB금융지주 부회장이 차기 여신금융협회장에 낙점됐다. 여신금융협회는 4일 회장후보추천위원회에서 과반수 이상의 득표를 얻은 이동철 전 부회장을 회장 후보자로 총회에 단독 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "AI로 병원서류 조작해 1.5억 꿀꺽...당국, 보험사기 방지 TF 출범",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065851",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 15:32:26 +09:00",
"summary": "보험사기 적발규모 5년째 증가부산에 거주하는 20대 A씨는 실제 병원에서 받은 입원·통원 확인서를 촬영해 생성형 인공지능(AI)에 올렸다. 이후 AI에 입원과 퇴원 기간을 늘려달라..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“주담대 막히면 사업자대출로”…집 살 때 이런 말 못한다는데",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065847",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 15:28:31 +09:00",
"summary": "개인사업자대출 자금 용도 사후점검 기준 1억원→5000만원 조정 예정 작년 사업자대출 용도 외 유용 243건 올해 5월 18일까지 92건사업자대출로 집을 사거나 부동산에 투자하는 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“실손보험 보장 줄어든다고?”…‘추가 상품 가입 유도’ 마케팅 활발",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065820",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 15:03:13 +09:00",
"summary": "비급여 진료 보장 줄인 5세대 출시 입원비 등 보장성 상품 가입 권유 자칫 불필요한 상품 가입 우려도치료 빈도수가 높은 도수치료 등 비급여 진료의 보장을 제외한 5세대 실손보험이 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“노후 소득 공백 없앤다” 국민연금·저고위, 초고령사회 대응 맞손",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065819",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 15:03:11 +09:00",
"summary": "김진오 부위원장·김성주 이사장 저출산고령사회기본법 개정안 국회 통과 일·가정 양립 넘어 노후 소득보장 집중 “치매 신탁사업 등 인구 위기 선제 대응” 인구구조 변화 따른 연금 재정..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "배민·쿠팡이츠 대항마 키운다…하나은행 계좌 개설하면 할인쿠폰 지급",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065791",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 14:26:42 +09:00",
"summary": "신규 고객에겐 1만3000원 혜택하나은행이 공공배달앱 먹깨비와 할인 쿠폰 지급 이벤트를 진행한다고 4일 밝혔다. 이번 이벤트는 올해 2월 양사가 체결한 업무협약(MOU)에 따라 마..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "현대차그룹, 美서 ‘올해의 자동차 회사’ 선정",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065789",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 14:26:11 +09:00",
"summary": "오토테크 어워드서 수상 품질 경쟁력 공인, 판매 청신호 5월 친환경차 판매도 역대 최대현대자동차그룹이 미국 미시간주에서 열린 미래 모빌리티 행사인 ‘오토테크 어워드 2026’에서 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "‘상록수’는 끝나지 않았다…ABS 시장서 커지는 부실 이전 구조",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065788",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 14:26:10 +09:00",
"summary": "은행권의 부실채권(NPL)을 장기간 관리하기 위해 특수목적회사(SPC)로 넘겨 유동화하는 이른바 ‘상록수형’ 구조와 유사한 흐름이 자산유동화증권(ABS) 시장에서도 나타나고 있는 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“美, 한국산 관세 15% 안 넘긴다”...김정관 장관 “작년 합의 수준 준수 확인”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12065776",
"published": "Thu, 04 Jun 2026 14:11:54 +09:00",
"summary": "김정관 산업통상부 장관 SNS 여한구 통상교섭본부장도 밝혀 제이미슨 그리어 USTR 대표 만나 “한미 관세합의 수준 의향” 재확인최근 미국 무역대표부(USTR)가 한국을 대상으로 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "보험사 M&A 깜짝 흥행 예고…원매자별 셈법 보니[마켓인]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006297592&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-04&page=1",
"published": "2026-06-04 16:27:15",
"summary": "이 기사는 2026년06월04일 15시25분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 보험사 인수합병(M&A) 시장에 예상치 못한..이데일리|2026-06-04 16:27:15",
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{
"title": "‘1만피’ 기대에 빚투 열기도 최고조…신용잔고 40兆 시대 눈앞",
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"published": "2026-06-04 16:23:08",
"summary": "코스피가 사상 최고치 행진을 이어가며 ‘1만피’ 기대감이 커지는 가운데 개인 투자자들의 ‘빚투’(빚내서 투자) 규모도 역대 최고 수준으..이코노미스트|2026-06-04 16:23:08",
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{
"title": "젠슨 황 효과 끝났나…기대감에 뛰었던 LG·SKT·두산株 '와르르'(종합)",
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"published": "2026-06-04 16:18:53",
"summary": "젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 방한을 앞두고 급등했던 관련 종목들이 4일 일제히 약세 마감했다. 황 CEO와의 회동 기대감이 ..뉴시스|2026-06-04 16:18:53",
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{
"title": "'젠슨 황' 방한 D-1, 외국인 '깐부株' 줄줄이 매각 (종합)",
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"published": "2026-06-04 16:17:59",
"summary": "젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 방한 기대감으로 급등세를 보이던 LG전자(066570), 두산로보틱스(454910), 네이버(0..뉴스1|2026-06-04 16:17:59",
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{
"title": "KODEX 200, 순자산 30조원 돌파…국내 ETF 최초",
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"published": "2026-06-04 16:08:18",
"summary": "국내 증시 상승세에 올라타려는 투자자 자금이 몰리면서 국내 대표 상장지수펀드(ETF)인 KODEX 200의 순자산이 사상 처음으로 30..디지털타임스|2026-06-04 16:08:18",
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{
"title": "\"겁없는 개미, 다 받아내\" 외인 7조 매도폭탄 '방어'...빚투 눈덩이",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005367263&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-04&page=1",
"published": "2026-06-04 16:06:39",
"summary": "외국인 투자자들의 코스피 팔자 행렬이 지속되고 있다. 4일 약 7조원을 순매도했다. 어김없이 개인이 주식 현물과 ETF(상장지수펀드)로..머니투데이|2026-06-04 16:06:39",
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{
"title": "신영증권, 1兆 자사주 소각 결정…'주주환원' 보폭 넓힌다",
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"published": "2026-06-04 16:05:08",
"summary": "발행주식 32.01% 규모 526만주 소각 주당 배당금 7500원 확정…전년比 2500원 인상 신영증권이 1조원 규모의 자기주식 소각에..더팩트|2026-06-04 16:05:08",
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{
"title": "‘삼전닉스’ 쉬어가자… 차익실현·순환매 나타난 증시[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001169467&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-06-04&page=1",
"published": "2026-06-04 16:04:19",
"summary": "코스피 1.84% 하락한 8639.41 마감 코스닥은 2%대 상승 마감 성공 차익 실현 매물 출회에 순환매 나타나 삼성전자와 SK하이닉..조선비즈|2026-06-04 16:04:19",
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{
"title": "스페이스X 국내 공모 물건너갔다… 미래에셋 ‘과도한 마케팅’ 논란",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001169466&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-06-04&page=1",
"published": "2026-06-04 16:04:15",
"summary": "6월 12일 스페이스X IPO…기업가치 2600조원 공모물량 미배정으로 증권신고서 제출 불가 향후 물량 확보하더라도 사모방식 유력 미래..조선비즈|2026-06-04 16:04:15",
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"title": "반도체 소부장 강세에 모처럼 웃은 코스닥…코스피는 숨고르기",
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"published": "2026-06-04 16:04:03",
"summary": "코스닥이 정부 활성화 대책에 대한 기대감과 반도체 소부장(소재·부품·장비) 강세에 힘입어 6거래일 만에 상승 마감했다. 반면 코스피는 ..머니투데이|2026-06-04 16:04:03",
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"title": "코스피, 외인 7조 순매도에 1.8% 하락…코스닥은↑[마감]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006297511&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-04&page=1",
"published": "2026-06-04 16:02:15",
"summary": "장중 한때 2%대 하락하며 8500선까지 내렸던 코스피가 8600선에서 거래를 마쳤다. 외국인 투자자가 하루 만에 7조원 가까이 순매도..이데일리|2026-06-04 16:02:15",
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"title": "외인 7조 던졌다…코스피 1.8% 하락에 환율도 1530원 목전",
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"published": "2026-06-04 16:02:13",
"summary": "대형 기술주들이 일제히 숨고르기에 들어가면서 국내 증시가 엇갈린 행보를 보였다. 코스피는 외국인의 대규모 차익실현 매물에 밀려 1% 넘..한국경제|2026-06-04 16:02:13",
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"title": "인터엑스 싱장 예심…기존 투자자 \"공모 분위기 좋아 구주 안판다\"",
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"published": "2026-06-04 16:02:06",
"summary": "인공지능(AI) 기반 자율제조 플랫폼 인터엑스가 코스닥 기술특례상장을 위한 예비심사를 받고 있다. 인터엑스는 프리 IPO(기업공개) 투..머니투데이|2026-06-04 16:02:06",
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"title": "[속보] '삼전닉스' 쉬어가자 '드디어 기회왔다'…소부장 20% 날았다",
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"published": "2026-06-04 16:01:01",
"summary": "코스피가 4일 외국인 대거 차익실현 매물에 밀려 1%대 하락 마감했다. 이날 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 162.08포..한국경제TV|2026-06-04 16:01:01",
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"title": "'5선 성공' 오세훈 테마주 일제히 강세…진양화학 '상한가'(종합)",
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"published": "2026-06-04 15:53:34",
"summary": "6·3 지방선거 및 재·보궐선거가 마무리된 4일 증시에서는 정치인들의 당락에 따라 테마주들의 희비가 극명하게 엇갈렸다. 막판 뒤집기로 ..뉴시스|2026-06-04 15:53:34",
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"id": 6267,
"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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"id": 6261,
"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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{
"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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{
"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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{
"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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{
"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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{
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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{
"id": 6247,
"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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{
"id": 6246,
"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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{
"id": 6245,
"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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{
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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{
"id": 6240,
"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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{
"id": 6238,
"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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{
"id": 6237,
"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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{
"id": 6234,
"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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{
"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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{
"id": 6231,
"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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{
"id": 6229,
"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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{
"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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{
"id": 6226,
"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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{
"id": 6225,
"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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{
"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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{
"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
"id": 6210,
"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
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"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"@survival_DoPB": [
{
"id": 13283,
"date": "2026-06-03T22:43:27+09:00",
"text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정",
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"date": "2026-06-03T19:18:21+09:00",
"text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.",
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{
"id": 13281,
"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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{
"id": 13278,
"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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{
"id": 13277,
"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"id": 13274,
"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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{
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"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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{
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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{
"id": 13271,
"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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"id": 13270,
"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"id": 13269,
"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"id": 13261,
"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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{
"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"id": 13245,
"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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{
"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"id": 13239,
"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"id": 13231,
"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"id": 13215,
"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9468",
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"text": "젠슨 황, LIG D&A 방문 검토..방산·피지컬AI 협력 논의\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005530599?sid=101",
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"text": "**[단독]앤스로픽 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134047150/1",
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"text": "초고수들, 삼성전자·NAVER ‘젠슨 황 깐부주’ 담았다 [주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20051757\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "**[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게] **\n\n안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다. \n\n**1.** **통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행 **\n- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백 \n- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문 \n- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과 \n\n**2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초**. **계단식 주가 상승의 타이밍**\n- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발 \n- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성\n- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대 \n\n**3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주**\n- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행\n- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성 \n- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름 \n- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀 \n\n**4. 투자 전략 및 Top Picks**\n- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후\n- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대 \n- 최선호주 키움증권, 한국금융지주 \n\n*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요! \n \n위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "젠슨 황이 러브콜한 '韓로보틱스'…커지는 엔비디아·韓 로봇 밸류체인\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005771731?sid=101",
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"text": "✅ 젠슨 황 \"수조 달러 기회\"…엔비디아, 개방형 휴머노이드 로봇 발표\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297088?rc=N&ntype=RANKING&sid=105",
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"text": "소부장에서 1분기 연환산 영업이익이 시총의 10%를 넘어선 종목 리스트",
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"text": "[교보증권 제약/바이오 정희령]\n**\n**올릭스\n*로레알 지분투자, 본계약의 가능성 확인!\n\n\n- 로레알 지분투자 공시\n로레알 그룹 벤처펀드로부터 1,107억원 규모 투자 유치. 신주는 1년간 의무 보유되는 구조. 2025년 6월 5일 로레알과의 피부 모발 분야 공동 연구개발 계약 체결 후 이뤄진 투자. 올릭스의 탈모 파이프라인은 1b상 종료되었을 것으로 전망하는 104C로, 해당 물질이 공동연구개발 중일 것으로 추정. 이번 3자 배정 유상증자에 참여한 Weiss Asset의 경우 25년 8월 발행되었던 CPS 투자에도 참여했던 이력. 해당 CPS의 경우 1년 보호 예수 기간이 임박했음에도 3자 배정 유상증자에 추가 참여하며 오버행에 대한 우려 제거\n\n로레알과의 공동 연구개발 계약 체결 후 시장은 본계약 전환에 대한 기대감 갖고 있었으며, 이번 지분 투자는 해당 본계약의 높은 가능성을 확인할 기회였다고 판단. 피부 모발 분야의 공동 연구개발인만큼, 탈모 파이프라인 OLX104C 외에도 추가적인 파이프라인 계약 확장도 기대 가능하다고 전망\n\nOLX104C는 안드로겐 수용체의 발현을 억제해 남성형 탈모의 진행을 지연시키는 목표 갖고 있는 탈모 치료제로 개발 중. 현재 시판되고 있는 탈모 치료제의 경우 호르몬 계열 부작용 발생하나 OLX104C는 두피 내 피내주사로 투여하는 방식으로 전신노출에 의한 부작용 위험 제거할 수 있다는 점이 이점\n\n- 수많은 에셋이 출격 대기 중\n올릭스 기업 가치의 현저한 저평가 판단. 릴리향 기술이전 완료된 OLX702A의 임상 1상 연내 종료 예정. 2상부터는 릴리의 임상 주관 예정. 2027년 IND 신청 예정된 OLX501A 또한 물질 최적화 완료. IND 신청 이전 딜 체결 가능성 높다고 판단. 지난 5월 GSK가 중국 시란바이오와 ALK7 타깃 파이프라인에 대한 1.5조 규모의 중국 외 글로벌 독점 계약 체결. 글로벌 내 ALK7 타깃 비만 치료제 희소성 보유에 대한 에셋 가치 프리미엄 부여도 가능하다고 판단. 그 외 CNS, 안과성 질환 등 다수의 후보물질 보유\n\nRNA라는 모달리티에 대한 산업의 관심은 여전히 높은 상황에서, 올릭스의 수많은 에셋이 높은 딜 가능성을 보유하고 있다고 전망. 로레알과의 본계약 체결, OLX702A에 대한 릴리의 옵션 행사, OLX501A 기술 이전 체결이 주가 반등의 트리거가 될 것으로 판단\n \n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260604/20260604_226950_20250022_54.pdf",
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"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab이 창출하는 이익률의 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"text": "5월 반대매매 7077억 올해 최대\n\nhttps://naver.me/FJOyLjjZ",
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"text": "최근 1주 개인 매수/매도 상위 ETF\n\n3배 레버리지라도 나오면 나머지는 거덜나겠네",
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"text": "**✅ KOREA ROBOTICS WATCHLIST**\n(2026.06.01 기준)\n\n한국 로봇 산업 핵심 기업들을\n\n① 현대차/보스턴다이내믹스 생태계\n② 순수 로봇 플랫폼\n③ 부품·액추에이터·감속기\n\n3개 축으로 정리.\n\n**📌 현대차 / 보스턴다이내믹스 벨류체인**\n\n**• 현대자동차**\n: 보스턴다이내믹스 모회사. AI Factory·휴머노이드 서사의 중심.\n\n**• 현대모비스**\n: 그룹 내 핵심 로봇 부품주. Atlas 액추에이터 경로 추적 포인트.\n\n**• 현대오토에버**\n: 로봇 Fleet·디지털트윈·스마트팩토리 SW 레이어 담당.\n\n**• 삼현**\n: EV 모터 기반 → 로봇 액추에이터 확장 가능성.\n\n**• 네오오토**\n: 감속기 옵션 보유한 저평가 정밀기어 플레이.\n\n**📌 순수 로봇 / 플랫폼 기업**\n\n**• 레인보우로보틱스**\n: 삼성 연계 휴머노이드 대표주. 전략적 가치 최고 수준.\n\n**• 두산로보틱스**\n: 국내 대표 협동로봇(Cobot) 기업. 브랜드 강점 보유.\n\n**• 로보티즈**\n: 가장 순도 높은 액추에이터·모듈 기업. 글로벌 휴머노이드 수혜 기대.\n\n**• 로보스타**\n: LG 계열 산업용 로봇. 공장 자동화 중심.\n\n**• 휴림로봇**\n: 고변동성 로봇 테마주 성격.\n\n**📌 부품 / 액추에이터 / 감속기 바스켓**\n\n**• SPG**\n: 감속기·기어드모터 실매출 기반 핵심 프록시.\n\n**• 에스비비테크**\n: 하모닉 감속기 순수 플레이. 고위험·고레버리지.\n\n**• 하이젠RNM**\n: 서보모터·모션제어 강자. 로봇 매출 증명 구간.\n\n**• 삼익THK**\n: 리니어가이드 기반 자동화 플레이.\n\n**• 계양전기**\n: 저가형 모터 옵션. 로봇 순도는 낮은 편.\n\n**📌 어떻게 봐야 하나?**\n\n**▪️ 대형주 생태계 레버리지**\n→ 현대차 / 현대모비스 / 현대오토에버\n: 안정적인 자본 + AI Factory 확장 수혜.\n\n**▪️ 순수 로봇 베타**\n→ 레인보우로보틱스 / 두산로보틱스 / 로보티즈\n: 휴머노이드·로봇 산업 성장 직접 반영.\n\n**▪️ 저렴한 옵션 플레이**\n→ 네오오토 / 에스비비테크 / 삼익THK / 계양전기\n: 상대적으로 낮은 밸류 부담의 부품주 접근.\n\n**📌 핵심은**\n“누가 완성형 휴머노이드를 만드느냐”보다\n\n**“누가 반복적으로 들어가는 핵심 부품을 공급하느냐”**에 있음.\n\n**✅ 독립리서치 그로쓰리서치**\nhttps://t.me/growthresearch",
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"text": "**전 세계 ESS 출하량, 1분기 79% 급증**\n\nhttps://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102571",
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"text": "네이버, 엔비디아와 글로벌 AI 공장 구축 및 전방위 협력 논의 - 뉴시스\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 네이버클라우드는 NVIDIA와 손잡고 인프라부터 모델, 서비스, 피지컬 AI까지 아우르는 글로벌 AI 팩토리 구축 사업을 추진한다.\n- NVIDIA의 개방형 거대언어모델 기술을 활용해 자체 초거대 AI 모델인 하이퍼클로바X 고도화를 추진하고 원천 기술 공동 연구를 이어간다.\n- 양사는 NVIDIA의 피지컬 AI 플랫폼을 활용해 서울의 실제 공간 데이터를 가상 공간에 구현한 서울 월드 모델 기반의 협력을 확대한다.\n- 자체 풀스택 기술력을 바탕으로 각국의 요구에 맞춘 소버린 AI 인프라 허브로 자리매김하여 아시아 시장의 AI 수요를 정조준한다.\n- 네이버 이해진 의장과 NVIDIA의 Jensen Huang CEO는 오는 5일 서울에서 만나 보다 구체적인 글로벌 사업 실행 계획을 논의할 예정이다.\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003653247",
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"text": "젠슨 황이 찍은 한국 로보틱스…피지컬 AI 핵심 거점 부상하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016113607?sid=101\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 한국 로보틱스 분야 투자 가능성 및 국내 기업과의 협력을 강조하며, 삼성전자, LG, 네이버, 두산로보틱스 등과 '피지컬 AI' 생태계 구축을 추진할 것이라고 밝혔습니다. 엔비디아는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'를 통해 반도체·제조 역량을 결합한 협력 모델을 확대하고 있으며, LG전자와의 협력은 지능형 로봇 실증 및 핵심 부품 개발로 이어질 전망입니다. 또한 삼성전자·SK하이닉스는 고성능 GPU와 HBM 메모리 수요 증가에 대응해 AI 인프라 확장에 기여할 것으로 기대됩니다. 2026년부터 산업용 로봇 솔루션 출시 및 휴머노이드 로봇 개발 계획도 발표되며, 한국이 글로벌 피지컬 AI 핵심 거점으로 자리매김할 전망입니다.",
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"text": "[자화전자 주식, 폴디드줌 OIS가 실적을 다시.. : 네이버블로그](https://blog.naver.com/feelsogood486/224303104038)",
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"text": ".\n[아이엘, 리튬메탈 음극 기반 전고체배터리 핵심 특허 등록 - 머니투데이](https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/02/2026060209472598864)",
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"text": "젠슨 황 만찬에 韓 로봇 스타트업…엔비디아 투자 접점 확대\n대기업 이어 스타트업 대표도 참석\n디든로보틱스·위로보틱스 투자 추진\n엔비디아, 韓 피지컬AI 생태계 주목\n황 CEO “로보틱스가 굉장히 중요”\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02496086645477784&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"text": "**최근 1주일 기준 ADR은 코스피 21.1%, 코스닥 18.8%**",
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"text": "**올릭스, 로레알 SI 투자 유치...더 큰 그림 기대-하나증권\n****https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=77312**\n\n하나증권은 이번 투자가 단순 재무적 투자를 넘어선 전략적 의미를 갖는다고 평가했다. 로레알은 2025년 6월부터 약 1년간 올릭스와 피부·모발 분야 공동개발을 진행한 뒤 추가 투자를 결정했다. \n\n보수적인 기업이 공개적으로 전략적투자자(SI) 투자를 감행했다는 점, 그리고 VC를 통한 간접 투자여서 규모가 상대적으로 작다는 점을 함께 고려하면 향후 더 큰 그림을 기대할 수 있다고 전망됐다.\n\n**기술 차별성 측면에서도 상징성이 크다고 분석됐다. 수많은 siRNA 기업 중 올릭스를 선택한 것은 비대칭 siRNA 플랫폼의 기술적 차별성과 이중(Dual)-siRNA의 잠재력을 기대한 결과로 진단됐다. 일라이 릴리(Eli Lilly)와의 MASH·비만 치료제 공동개발 계약(총 6억3000만달러)과 로레알과의 잇따른 협력은 플랫폼 경쟁력을 상징적으로 보여준다는 평가다**.",
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"text": "[젠슨 황 \"韓 로보틱스 투자 검토⋯서울 GTC 개최도 가능\"](https://n.news.naver.com/article/031/0001032326) https://naver.me/5dhhmZDe",
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"text": "**[신한투자증권 반도체 장비/IT중소형 박현우, 김예성]\n \n엘티씨: 숫자로 보여주는 소부장 모범생\n\n▶️ 수급으로 인한 주가 조정은 매수 기회**\n- 차별화된 실적 기울기 및 밸류에이션 매력 유효\n- ①CapEx 확대, ②NAND 고단화의 수혜를 향유하기 위한 최적의 선택지\n \n**▶️ 가파른 성장의 기울기**\n- 영업이익은 650억원(+119%, 이하 전년대비) 전망\n- 전고점(21~25년) 대비 26~27년 성장률 업종 내 압도적\n\n- [LSE] 영업이익 423억원(+255%) 전망. 올해 M15X 중심 세정장비 공급(+35%). 일본 장비사가 독점하던 고난도 장비(SPM) 진입 시작. 내년 Y1 오픈으로 공급대수 53% 성장 예상\n\n- [LTCAM] 영업이익 248억원(+30%) 전망. 176단, 321단(독점) 고선택비인산(HSP) 공급. NAND 300단대 비중 확대로 하반기 321단에 집중 및 400단대 개발 진행\n\n- [LTC 별도] 기존 디스플레이 소재(PR Stripper) 공급. 100억원 시설 투자 진행 → 글루 스트리퍼 등 반도체 소재 진출 목표. 27년 흑자 전환 추정\n\n**▶️ 주목할 이유 ①27F P/E 10.2x, ②2yr CAGR 91% **\n- 12MF EPS 2,937원에 목표 P/E 20.5배 적용 → 목표주가 60,000원, 투자의견 '매수'로 커버리지 개시\n- 목표 P/E는 반도체 소재, 전공정 장비사 평균 적용\n- 현재 27F P/E 10.2배 수준. 중복상장 우려가 해소된 만큼 비상장 자회사의 성장을 멀티플에 반영할 시기\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351795\n \n위 내용은 2026년 6월 2일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]\n\n★ 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입\n\n▶ 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 기존 74만원에서 100만원으로 상향. 밸류에이션 적용 EPS를 2026년에서 2027년으로 변경하고, 타겟 P/E는 17배로 기존대비 24% 상향\n\n▶ 6~10월 중에는 BD(이하 보스턴 다이나믹스)의 밸류에이션 상승 모멘텀이 동반한 동사의 주가 리레이팅을 견인할 것으로 기대\n\n▶ 2026년 6월을 기점으로 Softbank의 BD지분 변동 및 신규 SI(전략적 투자자)의 BD 지분확보를 예상\n\n▶ BD가 연초 Google Deepmind와 협업을 발표한 이후, Gemini의 월드모델이 단순 멀티모달에서 Agentic AI로 전환을 추가 발표\n\n▶ 그룹사향 물량 대응을 위한 초기 휴머노이드 생산능력 3만 대가 크게 확대될 수 있는 근거가 뚜렷해 지기 시작\n\n▶ BD는 2026년 연말을 기점으로 3Q25에 모집된 유상증자금액 1.3조원이 소진 예정\n\n▶ 잠재적으로 10만 대 이상 규모의 로봇 생산규모가 거론됨에 따라, 현재 약 100조원 규모로 예상되고 있는 BD의 IPO 밸류에이션의 추가상향이 가능해질 것\n\n▶ 그랜저를 시작으로 SDV 본격 도입 시작. 2027년에는 차종별 적용이 본격화 되는 타임라인을 감안해 기존 대비 ASP +3% 상향\n\n★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → ",
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"text": "[클릭 e종목]\"글로벌 시장에서도 통한다\"…네이버의 비결은\n\nhttps://naver.me/5eDDhYP6",
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"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"text": "**NVDIA GTC Taipei 2026 네이버 부분 요약**\n\n**1. AI 팩토리 생태계로의 전환**\nGPU 공급사를 넘어, 새로운 형태의 생태계를 떠받치는 업스트림)엔진으로 재정의\n•기존 '컴퓨팅 생태계'(GPU·소프트웨어가 서드파티 플랫폼 및 라이브러리에 통합되어 광범위한 시장에 활용)와 대비되는 새로운 구조: AI 팩토리 생태계.\n•엔비디아는 업스트림에 위치하며, 클라우드 운영사·소프트웨어 개발자·기업이 다운스트림에 위치함.\n•엔비디아는 GPU 제조에 그치지 않고, 완전한 AI 인프라 스택, 즉 AI 팩토리 구축을 고객과 함께 수행.\n**\n2. AI 인프라의 규모와 비용**\n•1기가와트(GW)급 AI 팩토리의 투자 규모: 초기 300~500억 달러 → 현재 500~600억 달러 → 향후 기가와트당 800~1,000억 달러로 상승 전망.\n•AI 팩토리 1기당 1,000억 달러 수준에서는 시스템이 “처음부터, 즉시” 정상 작동해야 함.\n•자본 비용과 시스템 복잡성이 모두 전례 없는 수준에 도달함.\n**\n3. 옴니버스와 디지털 시뮬레이션**\n•과거에는 컴퓨터 내부에서 칩을 설계했으나, 현재는 전체 시스템을 옴니버스(Omniverse) 상에서 디지털로 구축·시뮬레이션함.\n•물리적 착공 이전에 거대한 AI 팩토리 시스템 전체를 '디지털 프레임워크'(디지털 트윈) 내에서 시뮬레이션하는 역량 확보.\n\n**4. DSX / DGX 인프라 스택**\n•DSX 프레임워크 소개: GPU를 위한 RT축, 시스템을 위한 DGX축.\n•하드웨어·소프트웨어 전 스택에 걸친 작업을 통해, DSX는 이제 인프라 전반을 포괄함.\n•이러한 통합 역량은 소규모 기업도 세계적 수준의 AI 클라우드로 성장할 수 있게 함.\n\n**5. 글로벌 AI 클라우드 파트너 현황**\n엔비디아 인프라를 기반으로 비약적으로 성장한 AI 클라우드 기업군:\n•코어위브(CoreWeave): 얼마 전까지 소규모 기업이었으나, 현재 기업가치 500~700억 달러로 매우 빠르게 성장.\n•네비우스(Nebius): 마찬가지로 고속 성장 중.\n•주요 고객사: 커서(Cursor, AI 코딩), 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs, 이미지 생성), 월드 랩스(World Labs), W 파운데이션 모델, 레볼루트(Revolut, 금융 서비스 AI), 쇼피파이(Shopify).\n•엔스케일(Nscale): 고객사로 브리티시 텔레콤(British Telecom)과 구글(Google) 보유 — “구글이 엔비디아 AI 클라우드 중 하나를 사용 중”. 프런티어 랩 기업인 씽킹 머신즈(Thinking Machines)도 거론됨.\n•공통 맥락: 위 기업들은 모두 최근까지 소규모였으며, 엔비디아 인프라 스택이 이들의 글로벌 도약을 가능케 함.\n\n** “여기 한국의 네이버 클라우드가 있습니다. 한국은행, 현대, 그리고 정말 많은 놀라운 기업들이 있습니다.”**\n•네이버 클라우드는 한국 내 기업 고객을 대상으로 서비스하는 지역 AI 클라우드 운영사의 대표 사례로 제시됨. 엔비디아 인프라 스택을 기반으로 구축됨.\n•주요 고객사로 한국은행, 현대가 거론됨 — 한국 최대 금융기관과 산업 대기업이 엔비디아 기반 인프라를 활용함을 시사.\n\n**6. AI 인프라의 경제학 — 엔비디아 선택의 근거**\nAI 인프라 파트너로서의 엔비디아:\n•엔비디아의 전체 스택(하드웨어 + 소프트웨어 + 라이브러리 + 생태계)이 누구나 AI 클라우드를 구축할 수 있게 하지만, 그것만으로는 충분치 않음.\n•엔비디아는 AI 팩토리의 설계·시뮬레이션·배포를 엔드투엔드로 지원하는 AI 인프라 기업으로 전환함.\n•핵심 논거: 컴퓨팅 = 매출, 컴퓨팅 = 이익. 컴퓨팅 가동률의 부재 = 손실.\nAI 팩토리 성능의 세 가지 축:\n○① 가동 속도(첫 토큰·첫 추론·학습 가동까지의 시간): 통합 설계를 통해 더 빠른 램프업 실현.\n○② 와트당 처리량(와트당 토큰 수): 전력 제약 환경에서 와트당 토큰 = 와트당 매출로 귀결되는 매출 지표.\n○③ 신뢰성(인터럽트 간 평균 시간, MTBF): 장기간 초대규모 시스템을 운영한 경험이 경쟁 우위로 작용.\n**\n7. 자산 수명과 총소유비용(TCO) 우위**\n•AI 소프트웨어는 극도로 빠르게 진화 중 —트랜스포머 → MoE → 에이전틱 시스템, 각 전환이 수년 단위로 진행됨.\n•AI 팩토리의 유효 자산 수명은 아키텍처 유연성과 생태계 풍부함에 좌우됨. 경직된 아키텍처 = 짧은 수명 = 높은 TCO.\n•엔비디아 CUDA 생태계\n•결론적 메시지: “더 많이 살수록, 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)”",
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"text": "[동아일보] [속보]대전 한화에어로 사업장서 폭발…2명 사망, 3명 실종\n\nhttps://www.donga.com/news/Society/article/all/20260601/134028186/2\n\n추가 사망자가 없기를 기도합니다",
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"text": "[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]\n**2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업 전망 - **\n아직 Peak는 오지 않았다\n**\n■ Cycle 여전히 현재 진행형. 투자의견 Overweight 제시**\n- 현재 IT H/W 및 전기전자는 AI Cycle 속 글로벌 증시 내에서 주도 섹터로 이는 기업들의 Multiple에서 증명되고 있음. 글로벌 ABF 기준 26F P/E는 50-60배 수준이며 PCB 업종은 전반적으로 30-40배 수준에서 지속적으로 상승하고 있음. MLCC은 기판과 마찬가지로 AI의 핵심 부품임을 증명하고 있음. 이에 따라 삼성전기는 이미 26F 기준으로는 110배, PCB 업종 평균 35배 수준이며, 나머지 Value-Chain 내 업체들도 빠르게 Pricing되며 Multiple이 확장되고 있음. 다만, 당사는 이러한 Multiple은 부담 요인보다는 업황을 증명하는 하나의 척도라고 판단. Cycle이 종료되기 전까지 기울기의 차이나 단기 변동성은 있을 수 있겠지만 여전히 우상향하는 방향성을 제시. Hyperscaler의 Capex는 금리 부담에도 불구하고 단기 내 방향성을 바꾸긴 어렵다고 판단하고, AI 가속기의 Spec-Up 및 통합 랙, 팟 단위의 수요 범위 확장, CPO과 같은 Tech Shift는 여전히 강력한 수요 촉진 요인. 적극적인 비중확대(Overweight) 관점 유지 \n\n**■ MLCC, PCB: 증명된 Shortage. EPS와 Multiple은 끊임없이 확장**\n- MLCC와 PCB는 AI Value-Chain 내 가장 병목이 심한 전기/전자 부품. AI 중심의 강력한 수요가 전반적인 생태계의 낙수효과로 이어지고 있음. 특히 AI에서 요구하는 스펙은 높은 진입장벽으로 일부 선두업체에 수요가 집중. 이로 인해 선두업체의 공급부족은 심화되고 선별 수주 등으로 공급업체 전반에 걸친 선순환 효과 발생. MLCC는 NVIDIA HVDC 등으로 스펙 업그레이드 진행. 범용까지 판가 인상 가능성 제기. FC-BGA는 고다층, 대면적화로 인해 Capa 잠식이 더욱 심화. 글로벌 고객사는 FC-BGA 업체에 대한 선제적 수요 및 물량 Binding. 공급업자는 판가 인상 및 적극적인 Capex 진행. Memory 수요 호조로 Memory Substrate 및 Module PCB 가동률 Full-Capa. Vera CPU의 빠른 침투율 확대로 SOCAMM2 TAM 확장. 원자재, 원재료 수급 타이트해지며 판가 상방 압력 강화. Value-Chain 전반에 걸친 초호황기 진입\n\n**■ 패키징/테스트 소재, 부품: 기회의 땅 **\n- Foundry, OSAT의 빠른 가동률 확대에 따른 Packaging, Test 소재/부품의 가파른 성장 지속. Packaging의 핵심 소재인 Bonding Wire와 Solder Ball 실적은 지속적으로 개선되고 가파르게 우상향 중. LPDDR5x 및 SOCAMM2의 확장의 가장 큰 핵심 수혜 영역은 Module PCB와 Wire Bonding. FC-BGA의 Full-Capa와 향후 증설 계획은 SB/MSB의 수요 성장성을 보장. Test Socket, Pin은 Memory, Non-Memory 구분 없이 빠른 수요 확대 진행. 수요 우려보다는 적기 대응 및 요구 품질 대응이 중요한 지점. 성장 속도는 전방 산업과 유사하거나 더욱 가파를 것으로 예상 \n\n**■ 투자전략: 섹터 내 Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 및 바스킷 전략 유효 **\n- Bottom-Up을 통한 압축적인 포트폴리오 구성보다는 Top-down을 통한 포트폴리오 분산 전략이 유효하다고 판단됨. AI Value-Chain 내에서 각각의 역할이 명확하며, 이 중 성장성에 따른 Tier을 나누기 어렵고 전방 수요 역시 고루 좋은 상황. 다만, 단기 실적과 내러티브, Valuation 매력을 모두 갖춘 종목에 대한 선제적인 비중 확대 의견 제시. 대형주 내 삼성전기, LG이노텍 Top-Pick 제시. 중소형주 내 코리아써키트, 엠케이전자 Top-Pick 제시\n\n*URL: https://buly.kr/G3FQ06L\n\n**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "펜데믹 제외시 둘 다 역대 최하위 3위",
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"text": "[ADR 지표 - KOSPI KOSDAQ 등락비율 :: 오늘의 ADR](http://adrinfo.kr/)",
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"text": "[SK하이닉스, 여전히 저평가…내년 영업익 454조원 전망-KB | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/2026052956006)",
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"text": "외국인 매도규모는 월간/연간 모두 역대 최대. \nMSCI 반기 리밸런싱은 오늘 마무리됩니다.",
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"text": "[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197\n\n▶️저스템 (417840/KQ) / Not Rated\n\n★반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주 \n\n**[반도체 습도제어 솔루션 업체]**\n-저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간(EFEM/FOUP) 내 습도를 제어해 고객사의 수율 개선에 기여하는 반도체 습도제어 솔루션 업체\n- 주요 제품은 1세대 N₂ Purge와 2세대 JFS로, FOUP/EFEM 내부 습도를 기존 40~45% 수준에서 1세대 적용 시 5~10%, 2세대 적용 시 1% 수준까지 낮춰 웨이퍼 산화·오염 방지 \n- 주요 고객사는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 IDM 3사이며, 동사는 해당 고객사 내 약 85% 수준의 점유율을 확보한 주력 공급 업체\n- 지금 저스템에 주목할 만한 이유는 ①현재 글로벌 IDM 3사는 HBM·선단 DRAM 중심의 기존 라인 수율 안정화 투자에 집중하고 있는 상황이며 ②주요 고객사 내 공급 확대가 본격화되며 사상 최대 실적 경신이 전망되기 때문\n\n**[IDM 3사향 수주 본격화, 영업 레버리지 구간 진입]**\n- 향후 성장은 신규 FAB 중심의 1세대(N₂ Purge) 공급 확대 이후 기존 라인 내 2세대(JFS) 적용 확산이 더해지며 가속화될 전망. 반도체 부문 매출액은 25년 410억원 > 26년 964억원 > 27년 1,231억원으로 고성장할 것으로 추정\n- 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 글로벌 IDM 3사 전반에서 신규 FAB 및 기존 라인 중심의 공급 확대가 동시에 진행되고 있으며, 특히 미국 Idaho·용인 Y1·Taylor FAB 등 신규 투자 구간까지 더해지며 중장기 성장성이 빠르게 가속화될 전망\n- 동사 제품은 1세대(N₂ Purge) 설치 이후 2세대(JFS)가 추가 적용되는 구조로, 1Q26 기준 누적 공급된 1세대 약 2.5만 시스템 중 현재 2세대 적용률은 약 8% 수준에 불과. 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 추가 매출 잠재력은 약 2,300억~3,500억원 수준으로 추정\n\n**[26 년 영업이익 234억원 전망]**\n- 26년 실적은 매출액 964억원(+99.6% YoY)과 영업이익 234억원(+405.3% YoY, OPM 24.3%)으로 전망\n- 1Q26 실적은 매출액 177억원(+67% YoY), 영업이익 41억원(+147% YoY, OPM 23%)을 기록하며 사상 최대 분기 실적 경신 \n- 1Q26 신규 수주액은 408억원으로, 25년 연간 신규 수주액 544억원의 약 75% 수준을 달성 (1Q26 말 수주잔고 596억원)\n\n\n▶️보고서 원문: https://buly.kr/1n62XX2\n\n▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap\n▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:31:33+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재\n\n걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유\n\n\n▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) \n\n▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석\n\n▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과\n\n- 2026 OP +49% YoY\n- 2027 OP +15% YoY \n\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF",
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"text": "**BD가 이끄는 Unlocking Value (aka: 현대차그룹 밸류에이션 고민을 하는 당신께) **\n\n- Corporate Day 후기 진행, 자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참여\n\n- 지속 개선되고 있는 **아틀라스 성능과 구체화되는 BD 전략 긍정적**\n\n- 최근 냉장고를 옮기는 아틀라스 영상은 전체 관절을 이용해 사람처럼 힘을 배분하는 모습으로 상상 이상으로 아틀라스 성능 발전 지속 (내부 엔지니어들은 최고 수준의 성능이라고 강조) \n\n- BD 가치는 증가하겠지만 이미 현대차그룹 주가에 BD 밸류는 상당 부분 반영되었다고 판단 (**BD 가치 123조원을 가정해 밸류에이션 산정** 중)\n\n- 현대차그룹 4사의 시가총액 증가분(1월 8일 ~ 현재) 113조원에 BD 지분율 67.6%를 적용해 역산한 BD 내재가치는 167조원 (현대차 시가총액 상승분만 고려 시, 시장은 BD 가치를 최대 250조원까지 평가하는 것으로 추정)\n\n- [**하지만 BD 가치 외에도 히든 밸류가 남아있고 Unlocking Value 가능할 것으로 판단**](https://vo.la/a3p8ztA)\n\n- 결국 BD 가치 상승은 현대차그룹 지배구조 개편을 앞당길텐데, **디스카운트를 받아온 비핵심자산의 가치가 상향 조정**될 것으로 전망\n\n- **Unlocking Value의 핵심은 그룹사 지배구조를 위해 매각이 어렵고 단순 보유에 그쳤던 순환출자 대상 지분과 주주환원 확대**\n\n- 특히, 정의선 회장이 최대 주주가 될 가능성이 가장 높은 **현대모비스는 배당 확대 유력하며 수익성 낮은 전동화 및 모듈 사업부 재평가도 가능**할 것으로 판단\n\n- 로봇 사업부와 현대차 지분 보유 가치(기존에는 가치가 전혀 없었던 것으로 가정)를 반영해 **현대모비스 목표주가는 85만원으로 상향**\n\n- 현대차는 추가 배당 확대 및 보유 기아 지분의 가치 재평가, 기아는 배당 확대 및 보유 모비스 지분의 가치 재평가가 기대됨에 따라 이를 밸류에이션에 반영\n\n - SOTP 방식을 적용해 **현대차 목표주가를 71만원으로 상향했으며, 기아 목표주가는 24만원으로 상향**\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/a3p8ztA",
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"text": "\"현대모비스, 로봇 부품사로 재평가…목표가 91만원으로 상향\"-유진\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052956116",
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"text": "[코리아밸류업지수에 HD현대중공업 등 편입…현대로템 등은 편출 | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528149700008?input=1195m)",
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"text": "[동아일보] 속보 국민연금 ‘코스피 매도 폭탄’ 피해...국내주식 목표 비중 상향\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012167/2\n\n기금위는 또 국내 증시 변동성에 유연하게 대응하기 위해 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 한시적으로 확대하고, 시장 충격을 줄이기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모도 축소하기로 했다. 다만 허용 범위는 시장 안정성 등을 고려해 공개하지 않기로 했다.",
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"text": "**피노 **분기별 실적 추이 (1분기 전구체 매출은 작년 연간치의 42%)",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련 주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "[네이버뉴스] LG엔솔, 미국 DTE에너지와 2.4조 ESS 계약\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001253548?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "어제 KRX+NXT 합산 거래대금 122조원. \n100조원 이상 거래는 2월 1회, 3월 2회, 5월 8회",
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"text": "**삼성증권, 두나무 지분 2% 취득**\n\n금융권이 다들 두나무에서 정모하는 중\n증권사 어셈블",
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"text": "[신한투자증권 로보틱스·AI 최승환, 이병화]\n\n2H26 산업 전망;\n로보틱스·AI - 로보틱스 모멘텀 재점검\n\n▶️ 전망 - 로보틱스에 다시 주목하는 이유\n- 2026년은 휴머노이드가 양산 및 상업화 단계로 진입하는 원년으로, 테슬라와 현대차 등의 양산 계획이 구체화되는 시기\n- 로봇 산업은 AI 인프라와 성장의 궤를 공유하며, 핵심 부품의 공급 쇼티지 심화 및 희소 가치 부각 전망\n- 인구 절벽과 임금 상승 등 매크로 이슈를 해결할 유일한 물리적 대안이며, 빅테크의 자본 지출 확대로 상용화 여건 개선\n\n▶️ Top Picks\n- 휴머노이드 공급 병목 부품 기업과 로봇 인프라 기업에 주목하며, 특히 핵심 부품의 국산화 기업이 수혜를 입을 것으로 기대\n- 휴머노이드 부품: 로보티즈, 링크솔루션, 엔비알모션, \n- 로봇 인프라: 고영, 에스에프에이\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351659\n\n위 내용은 2026년 5월 22일 17시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "DS투자증권 지주회사/미드스몰캡 Analyst 김수현\n\n[미드스몰캡] 경동나비엔 - 1Q는 예고편 2Q부터가 진짜\n\n투자의견 : 매수\n목표주가 : 110,000원(상향)\n현재주가 : 71,700원(05/27)\nUpside : 53.4%\n\n1. 1Q26 매출액 +16.5% YoY, 영업이익 +61.7% YoY, OPM 15%로 사상 최고치 \n- 북미 매출은 2,576억원(+20.2% YoY)으로 전체 매출의 60.6%를 차지\n- 반면 한국은 1,326억원으로 +4.7% 수준의 정체였고 러시아·중국·기타도 비중이 미미\n- 사업부별 매출은 온수기 1,871억원 (+25% YoY), 보일러 1,701억원 (+16.5% YoY)으로 높은 성장을 기록\n\n2. 관세율 하락으로 OPM 큰 폭의 개선, 2분기 관세 관련 추가 환급 전망 \n- 보편적 관세율 하락(5%p)으로 OPM이 크게 개선된 것으로 추정\n- 2분기부터는 관세율 추가 하락이 예상되며 작년 동안의 집행분에 대해 환급 절차가 진행 중인 것은 2분기 영업외수익으로 환입될 전망\n- 지난 12월 5% 이상 판매가 인상에도 주문 확대는 유지되는 것으로 확인\n- GP마진이 YoY 1.3%p 하락한 것으로 나타나지만 코맥스 편입 등의 영향으로 본질적 마진 구조는 추가 개선 가능성도 열려있는 상황\n\n3. 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프는 길게 봐야 할 상품\n- 2Q26부터 주거용 HVAC 신제품에 대한 영업과 사이클이 본격적으로 시작\n- 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반할 것이며 퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달할 것\n- 과거 수준 이상의 수익성 턴어라운드는 완전한 제품 믹스 전환 이후인 27년을 타겟으로 보고 있음\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "애프터마켓 상승/하락 상위종목",
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"text": "노동부, '삼성 초과이익 분배' 긴급토론회 연다\n\n\"세금을 빼고, 이자나 감가상각, 판관비 등 재무적 비용을 모두 빼고 남은 순수한 이익을 어떻게 나눌 것인가에 대한 논의\"\n\nhttps://naver.me/GjyywcVL",
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"text": "하락종목이 상승종목보다 10배 많아요",
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"text": "[속보]삼성전자 2026년 성과급·임금협상 잠정합의안 조합원 투표 가결\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013969579?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-06-04T16:37:25+09:00",
"text": "SBS <궁금한 이야기 Y>에서는 \n과거 엔비디아 창업 초기 당시 \n한국에 왔던 CEO 젠슨 황을 \n기억하시는 분들의 \n연락을 기다립니다.\n \n☎ 02-2113-5555 (대표번호)\n☎ 010-2110-2415 (담당 제작진)\n카카오톡 채널 플러스 : 궁금한 이야기 Y\n메일: sbsy0513@naver.com",
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"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T15:51:07+09:00",
"text": "**SK그룹은 최태원 회장이 수요일 TSMC 최고경영자와 회동했다고 확인.\n**\n양측은 고대역폭메모리(HBM) 개발 협력 강화와 차세대 첨단 패키징 기술 분야 협력 확대를 중심으로 논의한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-04T15:07:15+09:00",
"text": "[코인베이스, 스페이스X 프리마켓 선물 상장]\n\n코인베이스가 6월 4일 15시(한국시간) 스페이스X(SPCX) 프리마켓 무기한 선물을 상장한다고 공지했다.",
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"text": "오늘 이란 주식시장은 휴장입니다.",
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"date": "2026-06-04T15:00:33+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 4일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 미군 사망자가 발생하지 않는 한 이란과의 전면전을 재개하지 않을 것이라고 측근들에게 밝힘.\n· 트럼프 대통령, 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있으며 이번 주말 합의 가능성이 있다고 언급.\n· 트럼프 대통령, 미국이 이란에 직접 자금을 제공하는 어떠한 합의에도 서명하지 않을 것이라고 전해짐.\n· 트럼프 대통령, 호르무즈 해협의 기뢰 위협은 대부분 제거됐으며 휴전이 성사되면 해협이 신속히 정상화될 수 있다고 발언.\n· 트럼프 대통령, 물가 부담 완화와 관련해 자신의 정책 성과를 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국 국무부는 미국 중재 아래 이스라엘과 레바논이 휴전에 합의했다고 발표.\n· 양국은 비국가 무장세력이 없는 시범 통제구역을 구축하고 안보 협상을 지속하기로 합의.\n· 이스라엘과 레바논은 6월 22일 주간 추가 정치·안보 협상을 재개할 예정.\n· 호주 총리 앨버니지, 미국 관세는 정당하지 않다고 비판.\n· 대만 정부는 중국이 외국 의회 대표단의 대만 방문을 압박하는 행위를 중단해야 한다고 촉구.\n· 일본 총리는 7월 초 인도를 방문해 모디 총리와 회담할 것으로 보도됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 북한 김정은은 핵 생산시설을 시찰하고 핵전력을 대폭 확대하겠다고 발표.\n· 한국 합참은 해당 시설이 우라늄 농축 시설이라고 평가.\n· 미국과 이란의 협상은 계속 진행 중이며 최종 합의는 아직 도출되지 않은 상태.\n· 이란 협상팀은 종전, 해협 정상화, 제재·핵 문제, 감독위원회 설치를 포함한 4단계 합의안을 제시.\n· 우크라이나의 공격으로 크림반도에서 사망자가 발생했다고 러시아 측이 주장.\n· 러시아 점령 지역 열차에 대한 우크라이나 드론 공격으로 사상자가 발생.\n· 이스라엘 내에서는 레바논 휴전에 대한 반대 의견도 제기되며 불확실성이 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 댈러스 연은의 로리 로건 총재는 현재 통화정책이 중립 또는 다소 완화적이라고 평가.\n· 로건 총재는 완만한 제약적 정책이 필요하다고 발언.\n· AI 인프라 구축이 미국 무역 흐름에 영향을 미치고 있다고 평가.\n· USMCA 재협상 불확실성으로 국경 지역 투자가 지연되고 있다고 언급.\n· 시장은 2026년 말까지 약 20bp 추가 금리 인상 가능성을 반영하기 시작.\n· 월가저널은 미국 인플레이션이 여전히 끈적거리며 달러를 지지할 수 있다고 분석.\n· 미국 고용시장 관련 발표와 연준 인사들의 발언이 시장의 주요 변수로 부상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Broadcom은 AI 반도체 수주가 300억 달러를 넘어섰으며 2026년 AI 반도체 매출 560억 달러, 2027년 1,000억 달러 이상을 전망.\n· 그러나 Broadcom의 AI 매출 가이던스가 시장 기대에 못 미치며 주가는 시간외 거래에서 급락.\n· Broadcom 시가총액은 하루 만에 3,000억 달러 이상 감소한 것으로 보도됨.\n· Meta는 신규 AI 에이전트 서비스 ‘Hatch’의 월 구독료를 최대 200달러 수준으로 검토 중.\n· Meta는 일부 AI API 출시를 반복적으로 연기한 것으로 전해짐.\n· Alphabet의 850억 달러 규모 자본 조달은 AI 투자 경쟁이 더욱 확대되고 있음을 보여주는 사례로 평가.\n· 주요 AI 업계 경영진들은 생물학 무기 악용 가능성에 대비한 규제 도입을 미국 의회에 촉구.\n· 프랑스는 1,100억 유로 규모 AI 투자 확대에 나서며 기술 경쟁력을 강화하고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· S&P500 선물은 0.4%, 나스닥 선물은 0.5% 하락.\n· Amazon 내부 엔지니어들은 AI 데이터센터 확대와 대규모 인력 감축의 병행을 비판.\n· Foxconn과 Intel은 AI 인프라 및 고성능 컴퓨팅 플랫폼 공동 개발을 위한 전략적 협력을 발표.\n· 일본 전자유통업체 야마다홀딩스와 에디온은 합병을 추진.\n· 한화에어로스페이스는 공장 폭발 사고 이후 전 사업장 운영을 중단.\n· 메디포스트는 카티스템의 미국 BLA 제출 전략과 관련해 FDA와 임상 3상 설계 방향에 합의.\n· 사모대출 펀드들의 환매 제한 사례가 증가하며 유동성 우려가 확대.\n· 콜옵션 매수 규모가 밈주식 열풍 당시 수준까지 증가했다는 분석이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· TSMC CEO는 AI 수요가 지속적으로 확대되고 있으며 첨단 반도체 수요도 강력하다고 강조.\n· 에이전트형 AI 확산이 LLM 토큰 사용량과 고성능 칩 수요를 크게 증가시키고 있다고 설명.\n· TSMC는 일본·독일 생산능력 확대를 통해 자동차·산업용 반도체 수요 증가에 대응할 계획.\n· TSMC는 자율주행과 로보틱스를 장기 성장 동력으로 평가.\n· TSMC는 High-NA EUV 장비를 확보했지만 현재는 연구 목적 중심으로 활용 중이라고 설명.\n· 니케이 지수는 2% 하락했으며 코스피도 2% 급락.\n· 중국 반도체 중심 STAR 칩 지수 역시 약 2% 하락 출발 전망.\n· 아시아 증시는 미국-이란 긴장과 반도체주 약세 영향으로 전반적인 하락세를 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 금 가격은 지정학적 불확실성과 달러 약세 영향으로 상승.\n· 현물 금 가격은 온스당 4,474달러를 기록하며 약 1% 상승.\n· 중국의 원유 수입 부진이 국제유가 상승 압력을 일부 상쇄하고 있다는 분석이 제기됨.\n· 중국 점결탄 선물은 3% 이상 상승.\n· 상하이 니켈 선물은 3% 이상 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 호주 무역수지는 17.91억 호주달러 흑자로 예상치를 상회.\n· 호주 수출은 7.2% 증가하며 전월 감소세에서 반등.\n· 호주중앙은행은 인플레이션이 단기적으로 더 상승할 가능성이 있다고 경고.\n· 호주중앙은행은 최근 세 차례 금리 인상 이후 정책이 충분히 제약적이라고 평가.\n· 일본은행이 6월 금리 인상과 추가 긴축을 검토 중이라는 보도가 나옴.\n· 일본 국채금리는 전반적으로 상승세를 기록.\n· 인도네시아 루피아는 사상 최저치로 하락했으며 중앙은행은 외환시장 개입 확대 방침을 발표.\n· 말레이시아 링깃도 달러 대비 약세를 기록.\n· 골드만삭스는 MSCI 신흥국 지수의 2027년 이익 증가율 전망치를 상향 조정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인은 6만5천 달러 아래로 하락한 뒤 6만1천 달러 수준까지 급락.\n· 이더리움도 약세를 보이며 1,700달러대로 하락.\n· 지난 24시간 동안 암호화폐 시가총액 약 2,000억 달러가 증발.\n· 최근 2시간 동안 암호화폐 롱포지션 약 7억 달러가 강제 청산.\n· 비트코인은 연초 대비 약 32%, 이더리움은 약 45% 하락.\n· Strategy의 비트코인 투자 평가손실은 약 115억 달러로 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 미국 농무부는 신세계나사충(New World Screwworm) 관련 우려가 미국 식량 공급에 영향을 주지 않는다고 발표.\n· MBA 지원 감소로 미국 경영대학원들이 등록금 인하와 장학금 확대에 나서고 있다는 보도.\n· 재택근무 확산이 대졸자 실업 증가의 주요 원인 중 하나라는 분석이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-04T14:17:15+09:00",
"text": "**마코 루비오 미국 국무장관은 6월 4일 톈안먼 사태 37주년을 맞아 성명을 발표.**\n\n루비오 장관은 중국 공산당이 군대를 동원해 톈안먼 광장과 주변 지역의 수천 명에 달하는 평화 시위대를 공격한 지 37년이 됐다고 언급.\n\n그는 희생된 중국 학생과 노동자, 시민들이 기본적 권리를 행사하고 민주적 개혁과 부패에 대한 책임 규명을 요구하기 위해 모였다고 평가.\n\n이어 \"우리는 그들의 삶을 기억하고 그들이 남긴 유산을 기린다\"며 \"어떠한 검열도 과거를 지울 수 없다\"고 강조.\n\n또한 표현의 자유와 평화적 집회의 권리를 지키기 위해 희생한 이들은 언젠가 정당한 평가를 받게 될 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-04T14:06:24+09:00",
"text": "캘리포니아에서 급진 좌파 민주당(Dumocrats)의 대규모 부정행위가 벌어지고 있다.\n\n득표 집계가 모두 교착 상태에 빠져 있으며, 결과가 나오기까지 몇 주가 걸릴 수도 있다.\n\n현재 로스앤젤레스 연방검찰청(U.S. Attorney’s Office)의 조사를 받고 있다.\n\n도대체 왜 개표가 이렇게 지연되고 있는가???",
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"date": "2026-06-04T13:57:40+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-04T13:55:15+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-04T13:49:31+09:00",
"text": "급진 좌파 민주당(Dumocrats)들이 또 시작했다!\n\n그들은 훌륭한 공화당 후보 두 명으로부터 캘리포니아 주지사 예비선거와 로스앤젤레스 시장 예비선거를 훔쳐가려 하고 있다.\n\n또다시 우편투표가 대규모로, 그리고 매우 늦게 쏟아져 나오고 있다.",
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"date": "2026-06-04T13:47:21+09:00",
"text": "마지막으로....\n\n항상 건강챙기시면서 성투하시길...!! 다 잘되었으면 좋겠습니다 ❤️",
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"date": "2026-06-04T13:46:57+09:00",
"text": "지선도 A후보가 90% 확률도 된다고 호언장담 뻥뻥하다가 다 틀림 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "폴리마켓보다 저희 구독자님들 투표하는게 은근 찰떡같이 잘 맞음요... ㅎ;;;",
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"text": "그나저나.....",
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"text": "CNN에 따르면 트럼프 대통령이 이란에 미국 자금을 직접 제공하는 내용을 포함한 어떠한 합의에도 서명하지 않겠다는 입장을 참모들에게 전달.",
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"date": "2026-06-04T11:09:10+09:00",
"text": "**브로드컴(Broadcom) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 사상 최대 매출과 AI 사업 폭발적 성장. 2분기 총매출은 222억달러로 전년 대비 48% 증가. AI 반도체 매출은 108억달러로 전년 대비 143% 급증했으며, 반도체 솔루션 사업 전체 매출은 150억달러로 79% 성장. 분기 수주는 300억달러를 넘어섰으며 2028년까지의 수요 가시성 확보.\n\n• 강력한 가이던스와 장기 성장 전망. 3분기 매출 가이던스는 294억달러 제시. 3분기 AI 반도체 매출은 160억달러 전망. FY2026 AI 반도체 매출 목표는 560억달러이며 FY2027 AI 반도체 매출 1,000억달러 이상 목표 재확인.\n\n• 뛰어난 수익성과 현금창출력. 영업이익률은 사상 최고 수준인 67.3% 기록. 조정 EBITDA 마진은 매출의 69% 수준. 자유현금흐름(FCF)은 103억달러로 매출 대비 46% 기록하며 역대 최고 수준 달성.\n\n• 대형 고객과 장기 계약 확대. Google, Anthropic, OpenAI, Meta 등과 장기 공급 계약 체결 및 다수의 GW급 AI 인프라 프로젝트 확보. Apollo·Blackstone과 함께 AI XPU 플랫폼 구축 계획도 발표했으며 2028년까지 20GW 이상 AI 인프라 구축 추진. 초기 투자 규모는 약 350억달러.\n\n• 소프트웨어 사업 안정적 성장. 인프라 소프트웨어 매출은 72억달러로 전년 대비 9% 성장. ARR은 17% 증가. VMware Cloud Foundation 9.1 출시를 통해 기업용 AI 추론(Inference) 시장 공략 강화.\n\n🔴부정 요인:\n\n• AI 매출 비중 확대에 따른 마진 희석. 총매출총이익률은 77.1%로 전년 대비 230bp 하락. AI 반도체 매출 비중이 급격히 증가하면서 상대적으로 마진이 높은 소프트웨어 사업 비중이 낮아진 영향.\n\n• 고객 집중도 리스크. 매출과 백로그 상당 부분이 소수 하이퍼스케일러 고객에 집중. 현재 계약 규모는 매우 크지만 고객들의 공급업체 다변화 가능성과 자체 칩 개발 움직임은 장기 리스크 요인.\n\n• 재고 증가 및 프로젝트 실행 리스크. 재고는 43억달러로 증가했으며 재고일수는 86일 수준. 수십 GW 규모 AI 데이터센터 구축은 전력 확보, 부지 개발, 인프라 구축 등 복잡한 과정을 수반해 실행 리스크 존재.\n\n• 공급망 의존도 지속. 회사는 웨이퍼와 HBM 공급을 2026~2027년까지 확보했다고 설명했지만, 2028년 이후 공급망 확보는 아직 진행 중. AI 사업 성장은 파운드리와 HBM 공급 상황에 크게 의존.\n\n• 세율 및 주식 수 증가 영향. FY2026 비GAAP 세율은 약 16% 전망. 희석주식 수는 약 49.4억주 수준으로 EPS 계산 시 일부 부담 요인.\n\n📍종합 평가:\n\n브로드컴은 AI 반도체와 맞춤형 XPU(ASIC) 시장에서 사실상 핵심 수혜 기업으로 자리잡으며 매우 강한 성장세를 이어가고 있는 모습. 특히 Google, OpenAI, Meta 등 대형 고객과의 장기 계약은 향후 수년간 매출 가시성을 크게 높이는 요소로 평가됨.\n\n또한 네트워킹, 스위치, 광통신, XPU를 모두 제공할 수 있는 포트폴리오와 VMware 기반 소프트웨어 사업은 경쟁사 대비 차별화된 강점으로 분석됨.\n\n다만 AI 매출 비중 확대에 따른 마진 희석과 소수 고객 집중도는 지속적으로 점검해야 할 요소이며, 수십 GW 규모 AI 인프라 프로젝트가 실제 계획대로 구축될 수 있는지가 향후 핵심 변수로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 AI 반도체 매출 560억달러 목표 달성 여부, HBM 공급 안정성, 하이퍼스케일러 고객의 AI 투자 지속성이라는 평가.",
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{
"id": 54088,
"date": "2026-06-04T11:07:50+09:00",
"text": "**크라우드스트라이크(CrowdStrike) Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 ARR 성장과 매출 가속화. 1분기 순증 ARR은 약 2억5,600만달러로 전년 대비 32% 증가했으며, 총 ARR은 55억1,000만달러로 확대되어 성장률이 24% 이상으로 재가속화. 총매출은 13억9,000만달러로 전년 대비 26% 증가하며 가이던스를 상회.\n\n• 뛰어난 수익성과 현금창출력. 비GAAP 영업이익은 3억2,570만달러로 영업이익률 24% 기록. 자유현금흐름(FCF)은 사상 최대인 4억6,850만달러로 매출 대비 34% 수준 달성. 자사주 매입도 1분기에 1억7,600만달러 집행하며 주주환원 지속.\n\n• FY2027 가이던스 상향 조정. 회사는 연간 순증 ARR 전망을 약 5,200만달러 상향했으며, 이는 전년 대비 성장률 가속화를 의미. 연간 매출과 ARR 가이던스 역시 중반 20%대 성장세를 유지하며 FCF 마진은 최소 30% 이상 전망.\n\n• AI 보안 사업 성장 폭발. AI 기반 보안 플랫폼 AIDR은 분기 말 ARR이 전분기 대비 250% 증가. 2분기 파이프라인 규모는 5,000만달러 이상으로 확대. Falcon Flex ARR은 약 19억달러로 전년 대비 99% 성장했으며, Next-Gen SIEM ARR도 6억달러를 돌파.\n\n• 플랫폼 통합 전략 성과. 엔드포인트, SIEM, 아이덴티티, AI 보안 제품을 통합 제공하면서 대형 고객 확보 지속. 기업들이 보안 솔루션을 통합(consolidation)하려는 흐름 속에서 점유율 확대 진행.\n\n• 전략적 M&A 및 자본정책 강화. Signal과 Surafic 인수를 완료했으며, 총 780만달러 ARR 확보. 또한 4대1 주식분할 발표와 함께 약 13억달러 규모 자사주 매입 여력 유지.\n\n🔴부정 요인:\n\n• AI 보안 시장 초기 단계 리스크. 경영진은 AI 보안 시장이 아직 초기 단계라고 언급. 고객별 도입 속도 차이가 크며 현재 성장세가 장기적으로 지속될지는 아직 검증이 필요한 상황.\n\n• AI 수요 의존도 확대. 이번 가이던스 상향은 상당 부분 Mythos 이후 AI 보안 수요 급증에 기반. 만약 기업들의 AI 투자 우선순위가 변하거나 도입 속도가 둔화될 경우 성장률 변동 가능성 존재.\n\n• 공격 표면 확대에 따른 비용 부담. AI 에이전트 확산으로 새로운 보안 위협이 증가하고 있으며, 이에 대응하기 위한 연구개발 투자와 인프라 확장이 지속적으로 필요.\n\n• 사용량 기반 과금 모델 변동성. 데이터 수집량 증가와 토큰 사용 확대, 사용량 기반(consumption-based) 과금 모델 확산은 장기적으로 성장 기회이지만 단기적으로는 매출 예측성과 마진 관리 복잡성을 높일 수 있음.\n\n📍종합 평가:\n\n크라우드스트라이크는 AI 보안 수요 확대를 가장 직접적으로 수혜 받고 있는 사이버보안 기업 중 하나로 평가됨. ARR 성장 재가속화와 사상 최대 자유현금흐름, AIDR·Falcon Flex·Next-Gen SIEM 성장세는 플랫폼 전략이 성공적으로 작동하고 있음을 보여주는 지표.\n\n특히 기업들이 AI 도입과 함께 새로운 보안 체계를 구축해야 하는 상황에서 크라우드스트라이크는 엔드포인트, SIEM, 아이덴티티, AI 보안을 통합 제공하는 강점을 보유하고 있어 시장 점유율 확대 가능성이 높다는 평가.\n\n다만 현재 AI 보안 시장은 아직 초기 단계이며, 성장 기대가 매우 높게 반영된 만큼 향후 실제 고객 지출 확대 속도와 사용량 기반 수익화 성공 여부가 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 AIDR ARR 성장 지속 여부, Falcon Flex 확대 속도, AI 보안 수요가 실제 장기 계약으로 얼마나 전환되는지 여부라는 평가.",
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"id": 54087,
"date": "2026-06-04T11:05:43+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n지난 2시간 동안 암호화폐 시장에서 약 7억 달러 규모의 롱(매수) 포지션이 청산.**",
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"id": 54086,
"date": "2026-06-04T11:04:54+09:00",
"text": "**브로드컴 실적 발표후 14% 하락**",
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"id": 54085,
"date": "2026-06-04T11:04:07+09:00",
"text": "대충 추세는 이렇습니다.",
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"id": 54084,
"date": "2026-06-04T11:03:50+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 4일 06:00~11:00 기준)**\n\n💾 AVGO - 오늘의 주인공\n\n· 실적 발표가 시장 중심\n\n· 30K YOLO\n\n· 37K 어닝 플레이\n\n· 2배 레버리지 몰빵\n\n계속 등장\n\n· DELL → HPE → AVGO\n\n흐름 완성\n\n· AI 인프라 실적 사이클 핵심\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 여전히 신앙\n\n· \"내 최고의 투자\"\n\n글 증가\n\n· 추가 수익 인증 지속\n\n· HBM 서사 유지\n\n· AI 메모리 독점 분위기\n\n· 버블 경고보다 강세론 압도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 인프라\n\n· AVGO\n\n· MU\n\n· HPE\n\n· LRCX\n\n· MRVL\n\n· NBIS\n\n최상위 언급\n\n· Goldman 예상\n\nAI 투자 5.3조 달러\n\n화제\n\n· \"AI 투자 이제 시작\"\n\n분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚙️ LRCX - 차세대 AI 삽\n\n· 새로운 DD 급증\n\n· 반도체 제조장비\n\n· HBM 생산 필수 장비\n\n· \"다음 1조달러\"\n\n주장 등장\n\n· ASML급 해자 이야기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📡 NOK - 의외의 인기주\n\n· Quantum Secure Network 이야기 등장\n\n· AI 인프라\n\n· 통신망\n\n· 양자보안\n\n결합\n\n· NOK 20달러 서사 유지\n\n· 장기 투자자 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚛️ 양자컴퓨팅\n\n· Quantinuum IPO 화제\n\n· QNT 관심 증가\n\n· INFQ\n\n· 양자보안\n\n· 양자네트워크\n\n언급 증가\n\n· AI 다음 테마 후보\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰 우주 섹터\n\n· SPCE는 약세\n\n· LUNR\n\n· RDW\n\n· ASTS\n\n관심 유지\n\n· 실체 있는 우주주 선호\n\n· SpaceX 후광은 살아있음\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💀 SPCE - 붕괴 후 방어전\n\n· \"희석은 별거 아니다\"\n\n· \"아직 안 끝났다\"\n\n강세파 존재\n\n반대파\n\n· \"Bagholder\"\n\n· \"왜 아직도 들고 있냐\"\n\n· \"로켓이 거꾸로 간다\"\n\n· WSB 내부 분열 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 원유\n\n· 휴전 프레임 등장\n\n· 동시에 유가 강세론 유지\n\n· 호르무즈 공급 부족 이야기 지속\n\n· \"왜 아직 100달러밖에 안 하냐\"\n\n논쟁 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 약세론 증가\n\n· SPY 풋\n\n· 시장 붕괴론\n\n· AI 버블론\n\n· 경기침체론\n\n조금씩 증가\n\n· AVGO 실적이 방향 결정할 것이라는 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO\n\n· AVGO\n\n· MSFT\n\n· META\n\n· APPS\n\n· QNT\n\n몰빵 증가\n\n· SPCE 자금이 AI 종목으로 이동\n\n· 수익 인증보다 어닝 베팅 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AVGO 실적이 오늘 시장 최대 이벤트\n· AI 인프라가 모든 자금을 흡수 중\n· MU·MRVL·LRCX·AVGO가 핵심 종목\n· Goldman의 5.3조 달러 AI 투자 전망이 강세론을 자극\n· 양자컴퓨팅과 양자보안이 새로운 관심 테마\n· SPCE는 완전 붕괴는 아니지만 영향력 급감\n· 우주주는 RDW·ASTS·LUNR 중심으로 재편\n· 원유 강세론도 꾸준히 성장 중\n· 버블 경고는 늘어나지만 실제 자금 흐름은 계속 AI로 이동\n· 현재 WSB는 AVGO 실적 + AI 인프라 광풍 + 양자컴퓨팅 초기 관심 단계로 진입\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-04T11:01:50+09:00",
"text": "비트코인 & 이더리움 하락 추세 진행",
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"date": "2026-06-04T11:00:59+09:00",
"text": "에어로바이런먼트가 미 육군으로부터 1억1,730만 달러 규모 계약을 수주.\n\n이번 계약에 따라 정찰, 감시 및 표적 획득 임무를 지원하는 P550 드론 시스템 82대를 공급할 예정.",
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"date": "2026-06-04T08:26:53+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/215/0001254230",
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"date": "2026-06-04T08:11:35+09:00",
"text": "석탄 관련주 호재? ㅎㅎ",
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"id": 54076,
"date": "2026-06-04T08:11:19+09:00",
"text": "**2026년 6월 4일 트럼프 대통령 일정\n**\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 4일 오후 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 4일 오후 10:00\n취재진 풀(Pool) 소집 시간\n📍 워싱턴 D.C. (In-Town Pool)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 5일 오전 12:00\n트럼프 대통령, 정보 브리핑(Intelligence Briefing) 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 5일 오전 4:00\n트럼프 대통령, ‘아름답고 깨끗한 석탄(Beautiful, Clean Coal)’ 관련 발표\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 5일 오전 6:30\n트럼프 대통령, 정책 회의(Policy Meeting) 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-06-04T06:50:08+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 백악관 집무실에서 기자들과 만난 자리에서 전날 밤 발생한 이란의 쿠웨이트 드론·미사일 공격에 대해 언급.\n\n해당 공격으로 쿠웨이트 국제공항에서 상당한 피해가 발생했으며 수십 명이 부상을 입은 것으로 알려짐.\n\n트럼프 대통령은 이에 대해 \"모든 일에는 이유가 있다\"고 말한 뒤, 이번 공격이 미국의 대이란 공습에 대한 대응일 가능성을 시사.\n\n트럼프 대통령은 \"우리는 전날 밤과 사실상 어젯밤에도 그들을 상당히 강하게 타격했다\"며 \"상황 설명을 들은 뒤 나는 '좋다, 그렇게 하자'고 말했다. 우리는 그들을 매우 강하게 공격해 왔다\"고 발언.",
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"date": "2026-06-04T06:48:54+09:00",
"text": "미 법무부(DOJ)가 남부빈곤법센터(SPLC)에 대한 대체 기소장을 제출하며, 극단주의 인물들에게 비밀리에 전달됐다고 주장하는 기부금 규모를 기존 약 300만 달러에서 약 410만 달러로 확대.\n\n새 기소장에는 해당 자금이 정보원들에게 지급된 십자가 화형 비용(목재·연료)과 KKK 단체의 로브 및 두건 제작 비용을 보전하는 데 사용됐다는 내용이 추가됨.\n\n다만 법무부는 검찰이 이미 인지하고 있던 법적 결함을 보완하기 위해 기소장 내용을 일부 수정한 것으로 알려졌으며, 국세청(IRS)은 세금 관련 혐의 제기를 하지 않은 것으로 전해짐.\n\nSPLC는 모든 혐의를 부인하며 무죄를 주장하고 있으며, 변호인 측은 이번 대체 기소장이 \"본질적으로 달라진 것은 없다\"고 반박.",
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"date": "2026-06-04T06:46:57+09:00",
"text": "UFC 챔피언 션 스트릭랜드가 자신이 이스라엘과 제프리 엡스타인을 조롱했다는 이유로 UFC 백악관 행사 참석이 금지됐다고 주장.",
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"date": "2026-06-04T06:45:28+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 트럼프 대통령이 2028년 대선에서 밴스 부통령과 마코 루비오 국무장관의 공동 후보 조합이 나온다면 \"매우 이기기 어려운 상대가 될 것\"이라고 평가.\n\n트럼프 대통령은 두 사람의 호흡을 높이 평가하며 공화당의 대표적 인물인 밴스 부통령과 루비오 장관이 좋은 관계를 유지하고 있다고 언급.\n\n트럼프 대통령은 \"두 사람이 함께 있는 모습을 자주 본다. 매우 잘 지내고 관계도 좋다\"며 \"나는 두 사람이 함께하는 조합이 마음에 든다\"고 발언.",
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"date": "2026-06-04T06:45:04+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 마코 루비오 국무장관이 하원 외교위원회 청문회 이후 해당 회의가 \"서커스 같았다\"고 비판.\n\n청문회에서 민주당 소속 사라 제이콥스 하원의원은 루비오 장관의 신발 크기를 언급하며 \"대통령이 사준 신발이 너무 크다는 사실조차 인정하지 못하는 것처럼, 무엇이 승리인지도 모르는 것 같다\"고 발언.\n\n이에 루비오 장관은 \"무슨 신발 이야기를 하는지 모르겠다. 무슨 말을 하는 것이냐\"고 반응.\n\n제이콥스 의원이 \"오늘 신발이 아주 멋져 보인다\"고 말하자, 루비오 장관은 \"어떻게 신발이 보이느냐. 저 아래에 있는데\"라고 답한 뒤 \"지금 우리가 신발 이야기를 하고 있는 것이냐. 정말 농담하는 것이냐. 여기가 하원 외교위원회인가, 아니면 서커스인가\"라고 비판.",
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"date": "2026-06-04T06:43:43+09:00",
"text": "미국 재무부에 따르면 스콧 베센트 재무장관은 무역, 감세, 규제 완화 정책 각각이 독립적으로도 큰 의미를 가지지만 함께 추진될 경우 경제 전반을 변화시키는 수준의 효과를 낼 것이라고 발언.\n\n베센트 장관은 트럼프 대통령 취임 이전에는 미국의 교역 상대국들이 미국 시장을 활용했고, 과도한 규제가 기업 활동을 제약했으며, 세제가 근로자와 기업가들에게 부담을 줄 상황이었다고 평가.\n\n이어 현재 트럼프 대통령의 정책이 더 낮은 세금, 더 높은 임금, 그리고 보다 폭넓은 경제적 번영을 이끌고 있다고 강조.",
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"date": "2026-06-04T06:42:54+09:00",
"text": "2주도 채 남지 않았다.\n\nUFC 프리덤 250 × 백악관.\n\n6월 14일 일요일.",
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"date": "2026-06-04T06:31:26+09:00",
"text": "1,538이네요....네이버 환율로 보면",
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"date": "2026-06-04T06:30:08+09:00",
"text": "아니 새벽에 딸원에 지진이 일어났었네요....\n\n1,537원까지 찍고 내려옴",
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"date": "2026-06-04T06:27:07+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 하원이 이란 분쟁과 관련해 트럼프 대통령의 군 통수권 행사 범위를 제한하는 전쟁권한결의안(War Powers Resolution)을 215대 208로 가결.**\n\n해당 결의안은 민주당이 여러 차례 추진해 온 사안으로, 향후 상원으로 넘어가 심의될 예정.\n\n다만 공화당이 다수인 상원 통과 여부는 불확실하며, 최종 통과돼 트럼프 대통령에게 전달될 경우 거부권 행사 가능성이 높다는 관측 제기.",
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"date": "2026-06-04T06:23:32+09:00",
"text": "**이스라엘군이 레바논 제바아, 후민 알파우카, 아르키 주민들에게 긴급 대피 경고 발령.**\n\n이스라엘군은 헤즈볼라가 휴전 합의를 위반하고 이스라엘 본토를 공격함에 따라 해당 지역에서 군사 작전을 수행할 수밖에 없다고 밝힘.\n\n또한 민간인을 해칠 의도는 없으며, 주민들은 즉시 주택을 떠나 마을과 거주지로부터 최소 1km 이상 떨어진 개방된 지역으로 이동해야 한다고 경고.",
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"date": "2026-06-04T06:23:03+09:00",
"text": "키리야트 쉬모나를 향한 드론 발사와 미스가브 암에 대한 로켓 공격에 대응해 이스라엘 공군이 레바논 남부 지역에 대한 공습 개시.\n\n알마나르에 따르면 이스라엘 전투기는 하루프, 아인 바알, 크파르 주즈, 타이르 하르파, 스리파, 마즈달 준, 알하우시, 에르키, 지브딘 등을 타격.",
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"date": "2026-06-04T06:21:44+09:00",
"text": "이스라엘군에 따르면 아이유브 키우프 대령이 골라니 여단 신임 여단장으로 취임.\n\n키우프 대령은 취임과 함께 \"나에게 골라니 정신은 임무를 완수하지 않고 돌아오지 않는 것이며, 결코 무너지지 않는 것\"이라고 강조.",
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{
"id": 54058,
"date": "2026-06-04T06:20:30+09:00",
"text": "이란 외무장관이 모든 적대적 행위는 즉각적이고 단호한 대응에 직면할 것이라고 경고.\n\n이란군은 미국이 민간 선박 공격 및 휴전 위반에 활용하도록 허용된 시설들을 대상으로 정당방위권에 따른 방어적 공격을 수행 중이라고 밝힘.\n\n또한 제재와 전쟁으로도 달성하지 못한 목표는 추가적인 전쟁으로도 달성할 수 없다고 강조.\n\n이 아저씨 조용하다가 갑자기 왜이래;;;",
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{
"id": 54057,
"date": "2026-06-04T06:17:05+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 신규 실업수당청구건수",
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{
"id": 54056,
"date": "2026-06-04T06:16:09+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트\n\n내일 새벽에는 룰루레몬, 플래닛랩스, 도큐 사인 실적 발표 예정입니다",
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{
"id": 54055,
"date": "2026-06-04T06:15:15+09:00",
"text": "TOP 50에서 거의 20%가 마이크론 매수....\n\n반도체랑 우주 집중하는 모습도 보이고요.\n\n플루언스 에너지 18위\n\n44위 SK텔레콤!?!?!",
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{
"id": 54054,
"date": "2026-06-04T06:14:02+09:00",
"text": "**2026년 6월 3일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: MICRON TECHNOLOGY INC (17.58%)\n2위: ARM HOLDINGS PLC (9.64%)\n3위: ORACLE CORP (8.85%)\n4위: NVIDIA CORP (8.22%)\n5위: ROUNDHILL MEMORY ETF (5.85%)\n6위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (4.53%)\n7위: SNOWFLAKE INC (4.24%)\n8위: BROADCOM INC (4.03%)\n9위: DXN MU BUL2X ETF (3.78%)\n10위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (3.37%)\n\n11위: CoreWeave Inc (3.08%)\n12위: INNODATA CORP (3.05%)\n13위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (3.02%)\n14위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (2.76%)\n15위: MICROSOFT CORP (2.27%)\n16위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (2.12%)\n17위: HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO (2.08%)\n18위: FLUENCE ENERGY INC (2.06%)\n19위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (1.90%)\n20위: SERVICENOW INC (1.77%)\n\n21위: CLOUDFLARE INC (1.73%)\n22위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (1.62%)\n23위: Leverage Shares 2X Long ARM Daily ETF (1.28%)\n24위: DIREXION DAILY MSFT BULL 1.5X ETF (1.13%)\n25위: NOKIA OYJ ADR (1.05%)\n26위: CADENCE DESIGN SYSTEMS INC (1.02%)\n27위: ISHARES EXPANDED TECH-SOFTWARE SECTOR ETF (0.99%)\n28위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (0.97%)\n29위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (0.95%)\n30위: ZETA GLOBAL HOLDINGS CORP CL A (0.92%)\n\n31위: YANDEX NV CL A (0.90%)\n32위: GraniteShares 2x Long MU Daily ETF (0.88%)\n33위: DIREXION DAILY PLTR BULL 2X SHARES (0.83%)\n34위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.79%)\n35위: PALO ALTO NETWORKS INC (0.77%)\n36위: META PLATFORMS INC CL A (0.70%)\n37위: DATADOG INC CL A (0.66%)\n38위: GNTSHS DELL ETF (0.64%)\n39위: DIREXION DAILY META BULL 2X SHARES (0.61%)\n40위: NRG ENERGY INC (0.58%)\n\n41위: GRANITE 2X LONG NOW ETF (0.55%)\n42위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (0.55%)\n43위: CROWDSTRIKE HOLDINGS INC CL A (0.55%)\n44위: SK TELECOM CO LTD ADR (0.55%)\n45위: VANGUARD SP 500 ETF (0.55%)\n46위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.52%)\n47위: TRADR 2X LONG CRDO DAILY ETF (0.52%)\n48위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (0.51%)\n49위: SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC (0.50%)\n50위: MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC (0.50%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 850,117,995 USD \n(약 1조 3,049억 원, 환율 1,535원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 54053,
"date": "2026-06-04T06:11:38+09:00",
"text": "이더리움은 $1,797까지 하락",
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{
"id": 54052,
"date": "2026-06-04T06:11:08+09:00",
"text": "비트코인은 오늘 새벽에 $64K 후반까지 밀렸다가 올라왔네요...ㅠㅠ",
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{
"id": 54051,
"date": "2026-06-04T06:09:49+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n베라스템 온콜로지는 FDA가 경구용 KRAS G12D 선택적 억제제 VS-7375에 대해 KRAS G12D 변이 절제 불가능 국소 진행성 또는 전이성 비소세포폐암 적응증 패스트트랙 지정을 부여했다고 발표. 해당 환자는 백금 기반 화학요법과 항 PD-(L)1 항체 치료를 받은 성인 환자 대상. VS-7375는 앞서 KRAS G12D 변이 진행성 또는 전이성 췌장암 적응증으로도 패스트트랙 지정을 받은 바 있음. 주가는 시간외 거래에서 12% 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n안티바디-드럭 컨주게이트 테라퓨틱스는 재발성·불응성 미만성 거대 B세포 림프종 대상 LOTIS-5 3상 톱라인 결과 발표. ZYNLONTA와 리툭시맙 병용요법은 무진행생존기간(PFS) 6.1개월로 대조군 4.7개월 대비 유의한 개선을 기록하며 1차 평가변수를 충족. 전체생존기간(OS)에는 부정적 영향이 없었으며 전체반응률과 완전관해율도 더 높게 나타남. 완전관해 지속기간 중앙값은 16.8개월 기록. 다만 중증 이상반응은 49.0%로 대조군 34.5%보다 높았으며, 5등급 이상반응은 주로 75세 이상 환자에서 발생. 회사는 8월 FDA 미팅 후 2026년 4분기 보충 생물학적제제허가신청(sBLA)을 제출할 계획. 주가는 시간외 거래에서 39% 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nHC 웨인라이트는 알파 타우 메디컬에 대해 매수 의견과 목표주가 15달러를 유지. 주가는 18% 상승한 10.58달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n라이엘 이뮤노파마는 6월 8일 골드만삭스 제47회 글로벌 헬스케어 콘퍼런스에서 경영진 발표를 진행할 예정이라고 발표. 차세대 CAR-T 파이프라인과 상업 생산 관련 업데이트가 포함될 가능성 제기. 주가는 16% 하락한 12.57달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n레졸루트는 종양성 고인슐린혈증 대상 ersodetug의 3상 upLIFT 중간 결과 발표. 현재 등록된 8명 중 6명이 정맥 포도당 투여량 50% 이상 감소라는 1차 평가변수를 달성했으며, 해당 6명은 포도당 치료를 완전히 중단. 약물 관련 이상반응은 확인되지 않았음. 주가는 15% 상승한 4.58달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미네랄리스 테라퓨틱스는 주당 26.50달러에 보통주 566만378주 공모를 실시해 약 1억5,000만 달러를 조달할 예정이라고 발표. 또한 다나베가 보유한 lorundrostat 로열티 의무를 선급금 2억 달러와 최대 1억 달러의 상업화 마일스톤 조건으로 환매. 주가는 13% 하락한 25.06달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nNRx 파마슈티컬스는 주당 3.50달러에 570만 주 규모 공모를 실시해 약 2,000만 달러를 조달한다고 발표. 주관사 초과배정 옵션까지 행사될 경우 총 조달 규모는 약 2,300만 달러로 확대 가능. 운영자금 확보 목적이나 단기 주주가치 희석 우려 반영. 주가는 12% 하락한 4.05달러로 마감.",
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"id": 54050,
"date": "2026-06-04T06:09:23+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n안티바디-드럭 컨주게이트 테라퓨틱스의 ZYNLONTA(론카스툭시맙 테시린)와 리툭산(리툭시맙) 병용요법은 미만성 거대 B세포 림프종 대상 LOTIS-5 3상 시험에서 1차 평가변수를 충족. 보충 생물학적제제허가신청(sBLA)은 2026년 4분기 제출 예정. 치료 관련 이상반응 발생률은 유사했으나 시험군에서는 주로 75세 이상 환자에서 5등급 이상반응이 확인됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n테나야 테라퓨틱스의 TN-201은 MYBPC3 연관 비대성 심근병증 대상 MyPeak-1 1b/2상에서 심장 구조 개선, 증상 부담 감소 및 운동 기능 향상을 지속적으로 보여줬으며 효과는 최대 2년간 유지됨. 고용량 투여군에서는 임상적 개선이 더 빠르게 나타남.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n다인 테라퓨틱스의 DYNE-101은 제1형 근긴장성 이영양증 대상 ACHIEVE 1/2상 환자 등록 완료. 1/2상 데이터는 2027년 1분기, 생물학적제제허가신청(BLA)은 2027년 3분기 예정. 이전 1년 추적 데이터에서는 9홀 페그 테스트(9HPT) 개선 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n트랜스코드 테라퓨틱스의 TTX-MC138은 전이성 고형암 대상 1a상에서 1차 안전성 목표를 충족했으며 우수한 내약성과 다수 환자의 질병 안정화, 용량 제한 독성 미발생 확인. 2a상 시험은 2026년 5월 개시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카발레타 바이오의 rese-cel(구 CABA-201)은 전신경화증 대상 RESET-SSc 1/2상에서 피부 및 폐 질환 활성도 전반 개선 확인. 전신경화증 관련 간질성 폐질환 적응증 등록 임상은 2026년 4분기 시작 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n파이브로바이올로직스의 CYWC628은 당뇨병성 족부궤양 치료제 후보로 1/2상 첫 환자 투약 개시. 안전성, 내약성 및 표준 치료 대비 효능 평가 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n큐라 온콜로지의 Darlifarnib(KO-2806)과 아다그라십·카보잔티닙 병용요법은 FIT-001 1a상에서 췌장암 객관적반응률(ORR) 67%, 비소세포폐암 50%, KRAS 억제제 미투여 대장암 29% 기록. KRAS 변이 췌관선암 2차 치료 이상 환자 대상 신규 연구는 2027년 초 시작 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n만카인드의 흡입형 닌테다닙(MNKD-201)은 INFLO-1 1b상 데이터가 2026년 3분기 발표 예정. INFLO-2 2상은 첫 환자 등록 진행.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n액티니움 파마슈티컬스의 ATNM-400은 전임상에서 KRAS 및 EGFR 변이 비소세포폐암 모델에서 변이 유형과 무관한 항종양 효과를 확인했으며, KRAS 억제제 단독요법 대비 우수한 효능과 병용요법 시 강화된 효과를 입증.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n팔벨라 테라퓨틱스의 QTORIN 라파마이신은 미세낭성 림프관기형 대상 SELVA 3상 종료 후 FDA와 Pre-NDA 미팅 완료. 신약허가신청(NDA)은 2026년 하반기 제출 예정. 3상은 1차 평가변수를 충족했으며 6~11세 환자군에서 24주 시점 mLM-IGA 평가상 100%가 \"현저한 개선\"으로 평가됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n스파이어 테라퓨틱스의 SPY072는 류마티스관절염, 건선성관절염, 축성 척추관절염 대상 SKYWAY 2상 등록 완료. 개념검증 톱라인 데이터는 2026년 3분기 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n베라스템의 VS-7375는 KRAS G12D 변이 진행성 고형암 적응증으로 FDA 패스트트랙 지정을 획득. 초기 1/2상 데이터는 2026년 상반기, 추가 업데이트는 2026년 하반기 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**브리스톨 마이어스 스퀴브와 제나스 바이오파마의 오벡셀리맙은 INDIGO 프로그램 기반 생물학적제제허가신청(BLA)을 2026년 5월 완료. EULAR 발표 결과 총 글루코코르티코이드 사용량 감소와 스테로이드 관련 독성 감소 확인.**",
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"id": 54049,
"date": "2026-06-04T06:08:16+09:00",
"text": "오토데스크가 아마존웹서비스(AWS)와 전략적 협력 계약을 체결.\n\n오토데스크는 회계연도 2분기부터 제품 설계용 Fusion과 Fusion Manage를 AWS 마켓플레이스를 통해 제공할 예정.\n\n양사는 설계 및 제조 워크플로우를 위한 클라우드·AI 기능 개발에서도 협력할 계획. AWS 고객들의 소프트웨어 구매 절차를 간소화하는 동시에, 오토데스크의 설계·제조 소프트웨어를 AWS 클라우드 인프라와 더욱 긴밀하게 통합하는 것이 목표.",
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{
"id": 54048,
"date": "2026-06-04T06:07:15+09:00",
"text": "메모리 반도체가 2026년 시장에서 가장 강세를 보이는 투자 테마 중 하나로 부상.\n\n올해 들어 주요 메모리 관련 종목 상승률은 다음과 같음.\n\n• 샌디스크 +516%\n• 마이크론 +208%\n• SK하이닉스 +245%\n• 삼성전자 +147%\n\n같은 기간 S&P500 지수 상승률은 11% 수준.",
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"id": 54047,
"date": "2026-06-04T06:06:44+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 어도비가 차기 CEO 후보로 데이비드 와드와니와 아닐 차크라바티를 유력한 내부 후보군으로 검토 중.",
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"id": 54046,
"date": "2026-06-04T06:04:47+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 메이시스는 GLP-1 계열 비만 치료제 사용 확산으로 소비자들의 체형이 변화하면서 플러스사이즈 의류 수요가 감소하고 있다고 언급.\n\n메이시스: 미국 백화점 체인점 (티커: M)",
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"id": 54045,
"date": "2026-06-04T06:03:53+09:00",
"text": "로이터에 따르면 테슬라가 미국 텍사스주 오스틴에서 비감독형(무인) 로보택시 서비스를 출시.",
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"date": "2026-06-04T06:03:45+09:00",
"text": "크라우드스트라이크가 엔비디아의 에이전틱 AI 및 사이버보안 AI 부문 리더를 역임한 바틀리 리처드슨 박사를 최고 AI 책임자(CAIO)로 선임.\n\n리처드슨 박사는 크라우드스트라이크의 AI 전략 전반을 총괄하며 샬럿 AI, AI 탐지·대응(AI Detection & Response), 그리고 회사가 추진 중인 '보안 AGI(Security AGI)' 개발을 이끌 예정.",
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"id": 54043,
"date": "2026-06-04T06:03:39+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 메타가 기업 고객을 대상으로 인공지능(AI) 에이전트 판매를 시작.\n\n이번에 공개된 AI 에이전트의 핵심 기능은 기업을 대신해 고객과 대화하는 것으로, 왓츠앱, 메신저, 인스타그램을 통해 고객 문의 응대와 상담 업무를 수행할 수 있도록 설계됨.",
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{
"id": 54042,
"date": "2026-06-04T06:02:23+09:00",
"text": "**메드트로닉(Medtronic) Q4 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 실적과 가이던스 상회. 4분기 매출은 98억달러로 전년 대비 9.9% 증가했으며 유기적 성장률은 6.6% 기록. FY2026 매출은 364억달러로 전년 대비 8.4%, 유기적 기준 5.8% 성장. 조정 EPS는 4분기 1.55달러, 연간 5.53달러를 기록하며 시장 기대치를 상회.\n\n• 심장 부정맥 치료(CAS) 사업 고성장 지속. Cardiac Ablation Solutions(CAS) 사업은 전 세계 기준 78% 성장. PFA(Pulsed Field Ablation)는 145% 성장했으며 Affera 설치 기반은 전분기 대비 40% 확대. 현재 연간 환산 매출 규모는 20억달러를 넘어서는 수준으로 성장.\n\n• 주요 제품군 경쟁력 강화. Hugo 로봇 수술 플랫폼은 초기 상업화 성과와 규제 승인 절차 진전 확인. PRISM 2 맵핑 시스템 확대, Sphere-360 CE 인증 획득, 다양한 임상 프로그램 진행 지속. Symplicity Spyral 역시 연간 환산 매출 약 1억달러 규모로 성장하며 장기 데이터 확보.\n\n• 적극적인 자본배분과 M&A 추진. MiniMed IPO 완료. CathWorks 인수 마무리 및 다수의 볼트온(Bolt-on) 인수와 벤처 투자 진행. 공개된 추가 투자 규모만 약 20억달러 수준. FY2026 자유현금흐름은 54억달러 기록.\n\n• 마진 개선 지속. 조정 매출총이익률은 65.4%로 전년 대비 30bp 상승. 가격 인상 효과와 원가 절감 효과가 반영됐으며 경영진은 FY2027 영업이익률이 약 60bp 추가 확대될 것으로 전망.\n\n🔴부정 요인:\n\n• FY2027 가이던스 해석 주의 필요. FY2027 유기적 성장 가이던스는 6.75~7.25% 수준이나 이 중 약 125bp는 판매일수 증가 효과 포함. 또한 MiniMed 사업이 연간 전체 기간 동안 포함된 가정이 반영돼 있어 실제 성장률 해석에 주의 필요.\n\n• 관세 및 비용 상승 부담. 회사는 FY2027 동안 약 2억5,000만달러 규모 관세 영향 예상. 이 중 약 7,500만달러는 1분기에 반영될 전망. 또한 지정학적 갈등에 따른 연료 및 운송비 상승 영향으로 약 1%p 수준 부담 존재.\n\n• 미국 TAVR 사업 성장 둔화. 최근 저위험군(low-risk) 환자 관련 데이터 영향으로 미국 TAVR(경피적 대동맥판막 치환술) 성장률이 둔화. 경영진은 안정화를 기대하고 있으나 단기 성장 리스크로 남아 있음.\n\n• 사업 믹스 및 인수 희석 효과. 상대적으로 마진이 낮은 당뇨병 사업(MiniMed) 포함 효과와 최근 M&A에 따른 약 2% 수준 희석 효과가 가이던스에 반영. 분사 및 통합 효과가 나타나기 전까지는 EPS와 마진 확대를 제한할 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n메드트로닉은 FY2026 동안 심장 부정맥 치료(CAS), Symplicity Spyral, Hugo 로봇 수술 플랫폼 등을 중심으로 성장세가 가속화되며 견조한 실적을 기록한 모습. 특히 PFA 기반 심장 치료 시장에서의 강한 점유율 확대는 향후 수년간 핵심 성장 동력으로 평가됨.\n\n또한 강한 자유현금흐름과 적극적인 M&A 전략은 고성장 의료기기 분야로 사업 포트폴리오를 재편하는 데 긍정적으로 작용하고 있으며, Hugo와 Symplicity Spyral 역시 장기 성장 옵션으로 부각되고 있음.\n\n다만 단기적으로는 관세 부담과 미국 TAVR 성장 둔화, MiniMed 분사 과정의 불확실성이 리스크 요인으로 남아 있음. 향후 핵심 관전 포인트는 CAS 성장 지속 여부, Hugo 상업화 속도, MiniMed 분사 일정 및 효과라는 평가.",
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{
"id": 54041,
"date": "2026-06-04T06:01:05+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n브로드컴 FY2026 2분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $2.44 (예상치 $2.39 대비 상회, YoY +54%)\n• 매출 $22.187B (예상치 $22.13B 대비 상회, YoY +48%)\n• 반도체 솔루션 매출 $15.009B (예상치 $14.65B 대비 상회, YoY +79%)\n• AI 반도체 매출 $10.8B (바이사이드 예상치 $11.3B 대비 하회, YoY +143%)\n• 조정 EBITDA $15.244B (YoY +52%)\n• 비GAAP 순이익 $12.074B (YoY +55%)\n• 잉여현금흐름(FCF) $10.262B\n• 영업현금흐름 $10.493B (YoY +60%)",
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{
"id": 54040,
"date": "2026-06-04T06:00:24+09:00",
"text": "**크라우드스트라이크 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $1.10 (예상치 $1.07 대비 상회)\n• 매출 $1.39B (예상치 $1.38B 대비 상회, YoY +26%)\n• ARR $5.51B (YoY +24%)\n• 순증가 ARR(Net New ARR) $255.8M (YoY +32%)\n• 구독 매출 $1.32B (YoY +26%)\n• 비GAAP 영업이익 $325.7M\n• 비GAAP 순이익 $283.4M\n• 영업현금흐름 $590.9M\n• 잉여현금흐름(FCF) $468.5M",
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"id": 54039,
"date": "2026-06-04T05:58:39+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 4일 00:00~06:00 기준)**\n\n💀 SPCE - Bagholder 전쟁\n\n· 죽었다 vs 아직 안 끝났다\n\n정면 충돌\n\n강세파\n\n· \"희석은 5%뿐\"\n\n· \"6~7달러 재도전\"\n\n· \"SpaceX IPO 아직 시작도 안 함\"\n\n약세파\n\n· \"Bagholder\"\n\n· \"Rug Pull\"\n\n· \"끝났다\"\n\n· \"또 당했냐\"\n\n· WSB 역사상 전형적인 붕괴 후 단계\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SPXC - 차세대 착각매수 밈\n\n· SPCE 후계자 후보\n\n· SPCX\n\n· SPXC\n\n이름 유사성 강조\n\n· SpaceX IPO 착각매수 기대\n\n· \"이번엔 진짜 가능\"\n\n분위기\n\n· OPEN과 함께 차세대 밈 경쟁\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 AI 인프라 - 여전히 최강\n\n· Goldman Sachs\n\nAI 투자\n\n5.3조 달러 전망\n\n화제\n\n· Meta\n\n· MSFT\n\n· AMZN\n\n· GOOGL\n\n초대형 투자 지속\n\n· AI Capex는 이제 종교 수준\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 LRCX - 새로운 AI 삽과 곡괭이\n\n· Lam Research DD 급부상\n\n· MU 이후 차기 후보\n\n· HBM 생산 핵심 장비 업체\n\n· \"1조달러 가능\"\n\n주장 등장\n\n· AI 반도체 장비주 관심 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 MRVL - Jensen 황 최대 수혜\n\n· 여전히 게시판 인기 1위급\n\n· \"Thank you Jensen\"\n\n글 폭발\n\n· LEAPS 인증 증가\n\n· YOLO 증가\n\n· AI 네트워크 핵심주 인식\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 신앙 유지\n\n· 추가 Gain 인증 계속\n\n· 목표가 5000달러\n\n· HBM 부족\n\n· AI 메모리 독점\n\n서사 유지\n\n· 버블 경고보다 강세론 우세\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ 전력 인프라\n\n· ETN\n\n· OKLO\n\n· FLNC\n\n· 원자력\n\n· 전력망\n\n· 변압기\n\n계속 인기\n\n· AI는 결국 전력이라는 인식 강화\n\n· 유럽 전력 부족 뉴스도 관심\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰 RDW / 우주 인프라\n\n· RDW DD 재등장\n\n· 우주 + 드론 + 국방\n\n조합\n\n· 실적 있는 우주주 선호\n\n· SPCE 대신 RDW·RKLB·ASTS 관심\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔐 사이버보안\n\n· PANW\n\n· NTSK\n\n· CRWD\n\n· NET\n\n관심 증가\n\n· AI 에이전트 시대 수혜주\n\n· AI 소프트웨어 수익화 대표 테마\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 원유\n\n· 유가 150~200달러론 유지\n\n· 이란 리스크\n\n· 호르무즈\n\n· 공급 부족\n\n계속 언급\n\n· AI 전력 부족과 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚛️ 희토류 / 국방\n\n· USAR\n\n· 희토류 공급망\n\n· 중국 의존도 감소\n\n· 반도체 + 방산 + 드론\n\n연결\n\n· 국가 전략산업 테마 부상\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO\n\n· AVGO 어닝 플레이\n\n· MRVL YOLO\n\n· META YOLO\n\n· APPS YOLO\n\n· MSFT YOLO\n\n증가\n\n· SPCE 손실자들 대부분 AI로 이동\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SPCE는 붕괴했지만 아직 일부 컬트 세력 잔존\n· OPEN·SPXC가 차기 착각매수 밈 후보로 부상\n· AI 인프라가 다시 시장 중심 장악\n· MRVL·MU·AVGO·LRCX가 현재 최강 인기 종목\n· AI 투자 규모 5.3조 달러 전망이 강세론을 더욱 자극\n· 전력·원자력·희토류까지 AI 공급망 투자 확대\n· 우주주는 SPCE보다 RDW·RKLB·ASTS 선호 증가\n· 사이버보안도 차세대 AI 수혜주로 부상\n· 버블 경고는 늘어나지만 자금은 계속 AI로 유입\n· 현재 WSB 핵심은 MRVL + MU + AI 인프라 + 차세대 밈 탐색 국면\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 54038,
"date": "2026-06-04T05:56:43+09:00",
"text": "**2026년 6월 4일 월가 주요 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n\n미국 증시는 서비스업 경기 확장과 견조한 고용 지표에도 불구하고 인플레이션 우려 재부각과 중동 리스크 확대 영향으로 변동성 확대. ISM 서비스업 지수는 예상치를 상회하며 경기 둔화 우려를 완화했지만 가격지수는 2022년 이후 최고 수준을 기록하며 물가 압력을 재확인. 연준 베이지북 역시 대부분 지역에서 물가 상승 압력 확대를 언급했고 연준 로건 총재는 현재 통화정책이 경제를 충분히 제약하지 못하고 있다고 평가하며 금리 인하 기대를 일부 제약. 공장주문은 큰 폭 증가했고 ADP 고용도 예상보다 견조한 흐름을 보이며 경기 연착륙 기대 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동에서는 이란과 미국의 핵 협상이 지속되는 가운데 이란과 이스라엘 간 긴장 고조. 헤즈볼라의 로켓 공격, 이스라엘의 레바논 관련 강경 발언, 호르무즈 해협 관련 군사적 언급이 이어지며 에너지 시장 불확실성 확대. 다만 미국과 이란이 협상 문안을 계속 검토 중이라는 발언과 트럼프 대통령의 외교적 해결 선호 발언이 일부 긴장 완화 요인으로 작용. 러시아 정유시설 가동 중단 소식까지 겹치며 공급 측면 우려도 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 사이클은 더욱 강화되는 모습. 브로드컴은 분기 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회했고 AI 반도체 매출이 전년 대비 143% 증가. 다음 분기 AI 반도체 매출은 160억 달러로 200% 이상 성장 전망을 제시하며 AI 데이터센터 투자 확대를 재확인. 맞춤형 AI 가속기와 AI 네트워킹 수요가 핵심 성장 동력으로 부각. 메모리 부족 우려와 가격 상승 가능성이 제기되며 AI 공급망 전반에 대한 투자 관심도 지속. 반도체 지수는 사상 최고 수준을 재차 경신하며 AI 중심 랠리 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알파벳은 제미니 월간 사용자 수가 9억 명을 돌파했다고 발표하며 AI 서비스 확장 가속. 서비스 비용은 크게 절감됐고 향후 AI 투자 규모 확대 계획을 공개. 소비자용 AI 스토리텔링 서비스 출시와 차세대 모델 공개 계획도 제시. 메타는 기업 고객 대상 AI 에이전트 유료화에 착수하며 AI 수익화 단계 진입. 고객 응대, 예약 관리, 판매 자동화 기능을 중심으로 기업 시장 확대 추진. IBM은 글로벌 AI 교육 프로그램을 확대하며 AI 생태계 확장에 집중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사이버보안 업종에서는 크라우드스트라이크가 기록적인 ARR 증가와 실적 상회를 발표하고 연간 가이던스를 상향. AI 보안 인프라 기업이라는 점을 강조하며 오픈AI, 엔비디아, AWS 등과의 협력 확대를 공개. 다만 높은 기대치 영향으로 시간외 주가는 차익실현 압력 발생. AI와 보안 융합이 차세대 성장 동력으로 부각되는 흐름 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n반도체 및 AI 생태계 확장도 이어지는 모습. 글로벌파운드리는 미국 에너지부와 협력해 AI 칩 개발 생태계를 구축했고 마벨은 초고속 스위치 신제품을 공개하며 AI 데이터센터의 광통신 전환 가속 기대를 높임. 시냅틱스는 드론용 엣지 AI 기술 협력을 추진하며 AI 적용 범위를 산업 및 국방 영역으로 확대. 펭귄 솔루션즈는 델의 AI 파트너상을 수상하며 AI 인프라 구축 수요 확대 수혜 기대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n헬스케어 AI 분야에서도 움직임 확대. 템퍼스 AI는 예일대와 메모리얼 슬론 케터링 암센터와 함께 디지털 병리학 오픈소스 컨소시엄을 출범. AI 기반 진단과 바이오마커 발견 생태계 구축 추진. 오픈AI 역시 신약 개발용 GPT-Rosalind 기능을 공개하며 생성형 AI의 제약 산업 활용 확대 흐름 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n소비 관련 지표는 혼조. 월마트는 높은 유가가 저소득 소비자에게 가장 큰 부담이라고 언급했고 뱅크오브아메리카는 소비자들이 가격 상승에 맞춰 소비 패턴을 조정하고 있다고 평가. 반면 코스트코는 5월 매출이 14.5% 증가하며 견조한 소비 흐름을 확인. Five Below 역시 강력한 동일매장 매출 성장과 가이던스 상향을 발표하며 저가 소비 시장 강세를 보여줌.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업 이벤트 측면에서는 앤트로픽이 IPO 주관사로 모건스탠리와 골드만삭스를 선정한 것으로 알려지며 AI 기업 상장 기대 확대. 허니웰의 양자컴퓨팅 자회사 퀀티넘 IPO는 20배 이상 초과 청약 소식이 전해지며 차세대 컴퓨팅 투자 열기 확인. 스페이스X 역시 대규모 IPO 추진 보도가 나오며 대형 성장주 공급 기대가 형성.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 내부적으로는 기술주와 AI 관련 종목 중심의 쏠림 현상이 지속. S&P500이 고점 부근에 위치하지만 평균 종목의 고점 대비 낙폭은 여전히 20%를 크게 상회하며 시장 폭은 제한적. 반도체와 AI 인프라 중심 자금 집중이 이어지는 반면 금융, 중소형주, 경기민감 업종은 상대적으로 부진한 흐름. AI 투자 사이클이 시장 전체를 주도하는 구조가 더욱 강화되는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-04T05:54:52+09:00",
"text": "**52주 신고가 **\n\nADI | Analog Devices\nADM | Archer Daniels Midland Company\nALAB | Astera Labs\nAMAT | Applied Materials Inc\nAMD | Advanced Micro Devices\nASML | ASML Holding NV\nAVGO | Broadcom Inc.\nCSCO | Cisco Systems\nFLEX | Flex Ltd.\nHPE | Hewlett Packard Enterprise Company\nKLAC | KLA Corporation\nLRCX | Lam Research Corp\nMPC | Marathon Petroleum Corporation\nMRVL | Marvell Technology\nMT | ArcelorMittal\nMU | Micron Technology\nNOK | Nokia Corporation\nODFL | Old Dominion Freight Line\nON | ON Semiconductor Corp\nSNDK | Sandisk Corporation\nSTLD | Steel Dynamics Inc\nSTM | STMicroelectronics N.V.\nURI | United Rentals\nWDC | Western Digital Corp.",
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"date": "2026-06-04T05:53:40+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n딸원 1,535원;;;;**",
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"text": "2026년 6월 4일 공탐지수\n\n고장났네;;;;",
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"text": "6월 3일 국장 휴장으로 인하여 야간선물 알 수 없음",
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"date": "2026-06-04T05:51:47+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n2026년 6월 4일 미장 마감**\n\n📉 S&P 500 - 7,553.68 -0.74%\n📉 다우 30 - 50,687.07 -1.21%\n📉 나스닥 - 26,853.98 -0.89%\n📉 러셀 2000 - 2,893.51 -1.31%\n\n📈 VIX - 16.06 +1.84%\n\n📉 금 - 4,461.70 -1.29%\n📉 비트코인 USD - 65,013.04 -3.66%\n\n📈 브렌트유 - 97.91 +1.99%",
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"date": "2026-06-04T05:50:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n나는 미국 역사상 가장 흥미진진한 밤 중 하나가 될 백악관 사우스론에서의 UFC 월드 챔피언십 경기를 마친 직후, 프랑스에서 열리는 G7 정상회의에 참석할 예정이다.\n\n기록에 따르면 백악관의 길고도 유서 깊은 역사 속에서 이보다 훨씬 작은 규모의 격투 경기가 열린 적은 있었지만, 세계 최고의 파이터들, 모두 챔피언들로 구성된 이런 행사가 국민의 집인 백악관에서 열리는 것은 상상조차 된 적이 없었다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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"text": "공산주의자 중에 행복한 사람을 본 적이 있는가?\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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"date": "2026-06-04T05:49:07+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n공산주의자들은 언제나 초기에 유권자들, 혹은 그들의 표현대로라면 \"인민\"의 지지를 잘 얻는다.\n\n하지만 결국 그 나라, 주, 또는 도시는 파멸의 길로 들어선다!\n\n전례 없는 수준의 폭력이 뒤따르고, 그 사회는 빈곤, 비참함, 범죄 속으로 무너져 내린다.\n\n기억하라. 처음에는 놀라운 \"인기\"가 찾아오지만, 그 뒤에는 반드시 죽음과 파괴가 뒤따른다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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"date": "2026-06-04T05:48:14+09:00",
"text": "밴스 부통령과 공화당은 각 주에서 사기와 부정을 적발하는 데 훌륭한 성과를 내고 있다.\n\n수십억 달러 규모의 부정 지출이 발견되고 있으며, 우리는 이제 막 시작했을 뿐이다! 만약 이를 전부 찾아낸다면, 말 그대로 예산 균형을 달성하는 동시에 세금을 인하할 수 있을 것이다. 그것도 내가 이미 단행한 세금 감면보다 더 큰 폭으로 말이다. 이는 기록적인 수준이다!\n\n놀랍게도 민주당은 처음부터 끝까지 우리를 방해하고 있다. 나는 이것이 초당적 노력이 될 것이라고 생각했기 때문에 매우 놀랍다. 이제는 그들 역시 이 일에 연루되어 있는 것처럼 보인다.\n\n민주당은 우리가 수천억 달러 규모의 사기와 부정을 찾아내는 것을 원하지 않는다!\n\n이것은 남성이 여성 스포츠에 출전하는 문제, 우리 아이들에 대한 트랜스젠더 성전환 시술 문제, 우편투표, 유권자 신분 확인 부재, 시민권 증명 요구 부재와 함께 터무니없음의 척도에 올라갈 일이다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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"date": "2026-06-04T05:47:24+09:00",
"text": "**트럼프 발언 · 미국 정치 · 이란 전쟁 관련 정리 - 2026년 6월 4일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·이란 발언\n\n· 트럼프 “우리는 이란을 매우 강하게 타격했다”고 발언\n· 트럼프 “이란 협상은 잘 진행되고 있다”고 발언\n· 트럼프 “주말 안에 합의가 이뤄질 수도 있다”고 발언\n· 트럼프 “이란과 협상할 때는 어떤 일도 일어날 수 있다”고 발언\n· 트럼프 “군사력을 사용하는 것은 원하지 않는다”고 발언\n· 트럼프 “이란을 완전히 파괴하는 것은 원하지 않는다”고 발언\n· 트럼프 “2~3주 더 갈 수도 있다”고 발언\n· 트럼프 “이란은 서명 직전까지 와 있다”고 발언\n· 트럼프 “이란은 핵무기를 보유하지 않는다는 내용에 동의할 것” 발언\n· 트럼프 “이란은 이론상으로는 거의 서명 단계” 발언\n· 트럼프 “농축 우라늄을 확보하길 원한다”고 발언\n· 트럼프 “과거 이란은 농축 우라늄 포기에 동의했었다”고 주장\n· 트럼프 “머지않은 미래에 그 우라늄을 확보할 것” 발언\n· 트럼프 “호르무즈 문제와 레바논 전쟁 문제를 분리하려 한다”고 발언\n· 트럼프 “이란 전쟁과 레바논 전쟁은 별개” 발언\n· 트럼프 “봉쇄가 폭격보다 더 효과적” 발언\n· 트럼프 “봉쇄를 통과한 선박은 단 한 척도 없다”고 주장\n· 트럼프 “MOU 체결 시 호르무즈는 빠르게 재개방될 것” 발언\n· 트럼프 “호르무즈에 기뢰는 없다고 생각한다”고 발언\n· 트럼프 “네타냐후는 훌륭한 파트너” 발언\n· 트럼프 “시진핑은 훌륭했다”고 발언\n· 트럼프 “중국 방문은 매우 성공적이었다”고 평가\n· 트럼프 “G7 정상회의 참석을 위해 프랑스로 갈 것” 발언\n· 트럼프 “백악관 UFC 행사 직후 프랑스로 이동할 것” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국·이란 협상\n\n· 이란 외무장관 아락치 “미국과 주고받은 문안들을 검토 중” 발언\n· 아락치 “미국과 연락은 끊기지 않았다”고 발언\n· 아락치 “협상에서 실질적 진전은 없었다”고 발언\n· 아락치 “이스라엘이 베이루트를 공격하면 단호히 대응할 것” 경고\n· 아락치 “이란군은 언제든 전투 재개 준비가 돼 있다”고 발언\n· 아락치 “레바논 전쟁 종식이 협상 복귀 조건” 발언\n· Fars “협상은 계속 진행 중이며 최종 결정은 없다” 보도\n· Fars “이란의 미국 초안 답변은 아직 워싱턴에 전달되지 않았다” 보도\n· Fars “이란은 레바논이 배제된 합의는 수용하지 않을 것” 보도\n· CNN “금전적 보상이 협상의 핵심 쟁점으로 부상” 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍이스라엘·레바논\n\n· 네타냐후 “트럼프와 이란 문제 핵심 목표를 공유한다”고 발언\n· 네타냐후 “때때로 전술적 이견은 있지만 해결한다”고 발언\n· 네타냐후 “트럼프와의 관계는 변하지 않았다”고 발언\n· 네타냐후 “트럼프는 이스라엘이 가진 최고의 백악관 친구” 발언\n· 네타냐후 “레바논은 비무장화돼야 한다”고 발언\n· 네타냐후 “헤즈볼라도 비무장화돼야 한다”고 발언\n· 네타냐후 “이란은 아직 핵물질 반출에 동의하지 않았다”고 발언\n· 네타냐후 “이스라엘과 미국은 필요하면 이란에 대응할 준비가 돼 있다”고 발언\n· 네타냐후 “이란은 불장난을 하고 있다”고 경고\n· 네타냐후 “이란은 많이 약해졌지만 끝난 것은 아니다” 발언\n· 네타냐후 “이스라엘은 전면 확전 준비가 돼 있다”고 발언\n· 네타냐후 “호르무즈 개방은 군사적으로도 가능하다”고 발언\n· 네타냐후 “트럼프와 이틀에 한 번씩 통화한다”고 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 정치·행정부\n\n· 트럼프, 연방 공무원 개혁 행정명령 서명 예정\n· 백악관, 세관 관련 추가 행정명령 준비 중\n· 트럼프 “국경 장벽 추가 구간 건설 중” 발언\n· 루비오 “트럼프는 NATO 정상회의에 참석할 것” 발언\n· 루비오 “대만 군사 지원은 중단된 것이 아니라 검토 중” 발언\n· 루비오 “우크라이나 지원 관련 새로운 발표가 곧 있을 것” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍베센트 재무장관 발언\n\n· 베센트 “미국은 매우 강한 경제를 만들 모든 요소를 갖추고 있다” 발언\n· 베센트 “인플레이션은 일시적 현상” 발언\n· 베센트 “GDP 대비 재정적자를 3%대로 낮추는 것이 목표” 발언\n· 베센트 “연간 예산 사기는 최소 5,000억 달러 규모” 발언\n· 베센트 “사회보장 혜택은 변경되지 않을 것” 발언\n· 베센트 “중국과의 관계는 현재 안정적” 발언\n· 베센트 “중국이 보잉 구매 확대 약속을 지킬지 지켜볼 것” 발언\n· 베센트 “중국은 GDP의 약 4%를 보조금으로 사용한다”고 주장\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍중동 군사 상황\n\n· CENTCOM “125척의 상선을 우회 조치했고 6척은 운항 중단시켰다”고 발표\n· CENTCOM “이란이 쿠웨이트 민간공항을 드론으로 공격했다”고 주장\n· 이란 혁명수비대 “쿠웨이트 공항은 공격하지 않았다”고 반박\n· 이란 국영매체 “오만만 인근 미군 함정을 타격했다”고 주장\n· CENTCOM “해당 주장은 사실이 아니다”라고 부인\n· 이란 의회 의장 갈리바프 “이란에 대한 무상 위협의 시대는 끝났다”고 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-04T05:45:48+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 4일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란 협상이 순조롭게 진행 중이며 주말 내 합의 가능성이 있다고 언급.\n· 트럼프 대통령은 이란이 핵무기 보유를 포기하는 문서 서명에 근접했다고 주장.\n· 트럼프 대통령은 필요 시 협상이 2~3주 더 이어질 수 있다고 발언.\n· 트럼프 대통령은 이란의 농축우라늄 확보를 원하며 향후 회수할 것이라고 언급.\n· 트럼프 대통령은 연방 공무원 개혁 행정명령과 관세 관련 행정명령을 준비 중이라고 발표.\n· 트럼프 대통령은 NATO 정상회의와 프랑스 G7 정상회의 참석 계획을 확인.\n· 베센트 재무장관은 트럼프 감세 법안이 5조 달러 이상의 증세를 막았다고 평가.\n· 베센트 재무장관은 임기 말 재정적자 비율을 GDP 대비 3~4% 수준으로 낮추는 것을 목표로 제시.\n· 미국은 구리·철강·알루미늄 신규 관세를 6월 8일부터 시행한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 EU는 기존 무역협정 준수 의지를 재확인.\n· 미국 무역대표부는 EU 상품에 대한 15% 관세가 최종 합의 사항이라고 강조.\n· 루비오 국무장관은 미국이 대만 군사 지원을 중단한 것이 아니라 검토 중이라고 설명.\n· 루비오 국무장관은 트럼프 대통령의 NATO 정상회의 참석을 재확인.\n· 독일·프랑스·영국은 우크라이나를 포함한 러시아 평화협상 구상을 논의.\n· 헝가리는 우크라이나 내 헝가리계 권리 문제에서 진전이 있었다고 발표.\n· 쿠웨이트는 최근 공격 이후 이란 외교공관 규모를 축소하기로 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· IAEA는 미국·이스라엘의 공습 이후 이란 핵물질 추적이 어려워졌으며 핵확산 위험이 커졌다고 경고.\n· 네타냐후 총리는 이란이 여전히 핵물질 반출에 동의하지 않았지만 압박이 커지고 있다고 주장.\n· 네타냐후 총리는 이란이 약화됐지만 갈등은 끝나지 않았다고 평가.\n· 네타냐후 총리는 필요할 경우 미국·이스라엘 군이 추가 행동에 나설 준비가 돼 있다고 발언.\n· 이란 외무장관은 미국과의 협상에서 실질적 진전이 없었다고 주장.\n· 이란은 미국에 4단계 합의안을 제안했으며 휴전, 제재 완화, 핵협상, 공동감시 체계를 포함.\n· 미국과 이란 간 협상은 계속 진행 중이지만 최종 합의에는 도달하지 못한 상태.\n· 이란은 이스라엘이 베이루트를 공격할 경우 강력히 대응하겠다고 경고.\n· 헤즈볼라는 이스라엘 북부를 향해 로켓 공격을 실시.\n· 레바논·이스라엘 협상은 일부 진전이 있었으나 최종 합의에는 이르지 못함.\n· 사우디아라비아는 레바논군 배치와 이스라엘 철군을 위한 외교 중재를 진행 중.\n· CENTCOM은 이란이 쿠웨이트 민간공항을 드론으로 공격했다고 주장했으나 이란은 부인.\n· 이란은 오만만 인근 미국 군함을 공격했다고 주장했지만 미국은 이를 부인.\n· 러시아 사라토프 정유시설은 드론 공격 이후 가동을 중단.\n· 미국은 호르무즈 해협을 통과하는 상선을 군사적으로 보호 중이라고 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 5월 ISM 서비스업 PMI는 54.5로 예상치와 전월 수치를 모두 상회.\n· 신규주문 지수는 크게 개선됐지만 고용지수는 여전히 위축 국면에 머물렀음.\n· 4월 공장주문은 전월 대비 4.8% 증가하며 예상치를 상회.\n· S&P 글로벌 서비스업 PMI는 50.7로 둔화 흐름을 보임.\n· 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 인플레이션이 향후 수개월간 정점을 형성할 것으로 전망.\n· 윌리엄스 총재는 현재 금리 수준이 적절하며 즉각적인 금리 조정 필요성이 없다고 평가.\n· 로건 댈러스 연은 총재는 올해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고.\n· 로건 총재는 통화정책이 경제를 충분히 제약하지 않고 있다고 평가.\n· 연준 베이지북은 미국 경제가 대부분 지역에서 완만하게 성장하고 있다고 진단.\n· 베이지북은 소비 둔화 조짐과 높은 불확실성을 지적.\n· 베이지북은 물가 상승 압력이 이전보다 강화됐다고 평가.\n· 연준은 소비자·상업용·부동산 대출 연체율이 소폭 상승했다고 보고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Alphabet은 자본조달 규모를 800억 달러에서 847억5천만 달러로 확대.\n· Alphabet은 올해 설비투자 계획을 1,800억~1,900억 달러로 유지.\n· Gemini 월간 활성 사용자는 9억 명을 넘어 전년 대비 두 배 이상 증가.\n· Google AI Overview 월간 이용자는 25억 명을 돌파.\n· Alphabet은 Gemini 3.5 Pro 출시를 6월 중 예고.\n· Meta는 기업용 AI 에이전트 판매를 확대하며 수익화에 나섬.\n· 미국 하원은 초당적 AI 법안을 이번 주 공개할 예정.\n· 샘 알트먼은 AI 모델 사전 승인 규제안에 반대 입장을 전달할 계획.\n· OpenAI는 신약 개발용 GPT-Rosalind 연구 프리뷰를 공개.\n· Google은 개인 맞춤형 AI 스토리 생성 서비스 DreamBeans를 출시.\n· xAI는 Grok 학습 인력 채용을 일시 중단.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· SpaceX는 750억 달러 규모 IPO를 추진하며 역사상 최대 상장에 도전.\n· 일론 머스크는 상장 이후 의결권의 약 82%를 유지할 전망.\n· Broadcom은 실적과 매출이 예상치를 상회했으며 3분기 가이던스도 시장 기대를 웃돌았음.\n· 다만 3분기 AI 반도체 매출 전망은 시장 예상치를 하회.\n· CrowdStrike는 매출과 EPS가 예상치를 상회하고 연간 전망을 상향.\n· Intel 주가는 최근 5거래일 연속 하락 이후 반등.\n· Ford의 5월 미국 판매량은 전년 대비 13.6% 감소.\n· Uber는 인사 부문 인력의 약 23%를 감축.\n· Anthropic은 IPO 주관사로 Morgan Stanley와 Goldman Sachs를 선정한 것으로 전해짐.\n· Quantinuum IPO는 20배 이상 초과 청약을 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 베센트 재무장관은 중국의 광물 시장 가격 덤핑 문제를 지적.\n· 베센트 재무장관은 중국과의 관계가 최근 안정화됐다고 평가.\n· 베센트 재무장관은 향후 중국의 Boeing 구매 확대 여부를 지켜볼 것이라고 언급.\n· Volkswagen CEO는 유럽 내 현지 생산 규정을 지지한다고 발언.\n· Volkswagen은 향후 유럽에서 중국 기업과 협력 가능성을 열어둠.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국 원유재고는 797만 배럴 감소하며 예상치를 크게 상회.\n· 미국 전략비축유는 2024년 1월 이후 최저 수준으로 감소.\n· WTI는 배럴당 96.02달러, 브렌트유는 97.81달러로 상승 마감.\n· 미국 에너지부는 이란 사태가 해결되면 유가가 하락할 것이라고 전망.\n· 이라크는 쿠르드 지역 유전 운영 재개를 지시.\n· 피치는 이란 전쟁 여파로 글로벌 공항 업황 전망을 ‘악화’로 하향.\n· 피치는 글로벌 항공업 전망도 ‘악화’로 하향 조정.\n· 트럼프 대통령은 7억 달러 규모 석탄발전 및 수출시설 건설 계획을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 독일 10년물 국채금리는 5월 22일 이후 최고 수준으로 상승.\n· 독일·프랑스·스페인 주요 증시는 하락 마감.\n· Bank of America는 소비자들이 물가 상승에 따라 소비 패턴을 조정하고 있다고 평가.\n· Bank of America는 생활비 부담이 여전히 주요 문제라고 진단.\n· 캐나다 5월 서비스업 PMI는 경기확장 국면으로 복귀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Visa, Mastercard, Stripe가 스테이블코인 플랫폼 출시에 참여.\n· 비트코인 선물 및 파생상품 시장 변동성이 확대.\n· Kalshi는 미국 최초 비트코인 무기한 선물 상품을 출시.\n· 5월 디지털자산 유입액은 21억9천만 달러를 기록했으며 대부분 비트코인으로 유입.\n· 비트코인 장기 포지션 약 4억3,800만 달러가 청산.\n· Ethereum 가격은 1,800달러 아래로 하락.\n· 암호화폐 공포탐욕지수는 극도의 공포 구간에 진입.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 54025,
"date": "2026-06-03T21:56:54+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이번에 보내는 레터는 진짜 역대급으로 꿀자료 보내드릴 예정입니다.\n\n힌트는: https://t.me/insidertracking/53967 \n\n**(이번 자료는 기존에 메일 구독하신분만 볼 수 있게 진행할 예정입니다)**",
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"id": 54022,
"date": "2026-06-03T21:54:01+09:00",
"text": "**⭐****미주인 무료 뉴스레터 신청하기****🚜****\n**\n채널에서 다루지 못했던 내용이나 놓치기 쉬운 정보들을 정리해, 구독자님들께 중요한 소식을 빠르게 전달드리고자 무료 이메일링 서비스를 시작하려고 합니다.\n\n**채널에 올라오지 않는 켄텐츠를 전달드릴 예정입니다. **\n\n중요한 내용을 놓치지 않고 팔로우업하시는 데 도움이 될 것이라 생각합니다.\n\n**메일링 서비스는 100% 무료로 운영됩니다.**\n\n뉴스레터는 주 1~2회 발송 예정이며, 시장 상황에 따라 중요한 이슈가 발생할 경우 추가로 보내드릴 수 있습니다.\n\n**https://maily.so/insidertracking** 💸 (5초 걸림)\n\n사진에 보이는 것처럼 링크에 접속하신 후, 닉네임과 이메일 주소를 남겨주시면 감사하겠습니다. **(진짜 꿀 정보 알려드릴 예정.)**\n\n감사합니다.\n미주인 드림\n\n\n<개인정보 보호 및 이용 정책>\n\n구독 신청 시 제공해주신 개인정보는 뉴스레터 발송 및 운영 목적에 한해 최소한으로 수집·이용됩니다.\n\n이용자의 개인정보 보호를 중요하게 생각하며, 수집된 정보는 관련 법령에 따라 안전하게 관리됩니다.\n\n이용자의 명시적인 동의 없이 개인정보를 제3자에게 제공하거나 상업적으로 활용하지 않습니다.\n\n또한 본 뉴스레터는 투자 권유, 금전 요구를 목적으로 하지 않습니다.",
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"id": 54021,
"date": "2026-06-03T21:53:24+09:00",
"text": "나비탕 프리마켓 26%까지 상승폭 확대",
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"date": "2026-06-03T21:50:31+09:00",
"text": "달러 발사 중",
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"id": 54018,
"date": "2026-06-03T21:49:58+09:00",
"text": "**나비스 세미컨덕터는 엔비디아 AI 팩토리 MGX 생태계와 협력해 차세대 800V DC AI 데이터센터 전력 인프라 개발을 지원 중.**\n\n나비스는 COMPUTEX 2026에서 800V를 6V로 직접 변환하는 DC-DC 전력 공급 보드(PDB)를 공개. 기존 48V 중간 버스 컨버터(IBC) 단계를 제거해 시스템 효율과 신뢰성을 높이고 서버 내부 공간 활용도를 개선하는 것이 특징.\n\n해당 보드는 650V·11mΩ급 GaNFast 전력 소자 16개를 탑재했으며 최대 효율 97.5%, 1MHz 스위칭 주파수, 2,100W/in³ 전력 밀도를 목표로 설계됨. 두께는 스마트폰보다 약 20% 얇은 수준으로 GPU 보드와 매우 근접한 배치가 가능해 전력 전달 효율과 순간 부하 대응 성능을 향상시킴.\n\n크리스 알렉산드르 나비스 CEO는 AI 연산 수요가 급증하면서 전력 공급이 차세대 기가와트급 AI 팩토리 구축의 핵심 과제가 됐다고 밝힘. 또한 엔비디아 MGX 생태계 협력을 통해 메가와트급 AI 서버 랙에 필요한 고전력 밀도, 소형화, 열 관리 성능을 제공하고 있다고 설명.\n\n나비스는 전력망에서 AI 서버 랙까지 전력을 공급하는 GeneSiC 실리콘카바이드(SiC) 제품군과, 랙에서 GPU까지 고효율 전력 변환을 담당하는 GaNFast 질화갈륨(GaN) 기술을 함께 제공 중.\n\n특히 SiC 기술은 2,300V 및 3,300V급 초고전압 전력 모듈과 차세대 1,200V SiC MOSFET을 기반으로 고출력 전원장치와 고체변압기(SST)에 적용 가능하며, GaN 기술은 MHz급 고주파 동작을 통해 AI GPU에 필요한 전력을 더욱 효율적으로 공급할 수 있도록 설계됨.\n\n나비스는 엔비디아 MGX 생태계 내 협력을 지속 확대하며 개방형 모듈형 AI 인프라 구축과 차세대 AI 팩토리 전환을 지원할 계획.",
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"id": 54017,
"date": "2026-06-03T21:46:49+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n나비스 세미컨덕터는 엔비디아 MGX 생태계 내에서 AI 서버용 800V→6V 전력 공급 솔루션을 공개.\n**\n해당 솔루션은 최대 97.5% 전력 효율과 2,100W/in³ 전력 밀도를 목표로 설계됨.\n\nAI 데이터센터의 전력 수요가 급증하면서 메가와트급 AI 서버 랙에서는 전력 공급 및 변환 효율이 핵심 병목 요인으로 부상하는 중.\n\n이번 솔루션은 고전압 전력을 서버 내부에서 저전압으로 효율적으로 변환해 전력 손실과 발열을 줄이고, 차세대 AI 인프라의 전력 공급 문제 해결을 목표로 하고 있음.",
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"id": 54015,
"date": "2026-06-03T21:29:03+09:00",
"text": "마벨 = 황제;;; ㄷㄷ",
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"id": 54014,
"date": "2026-06-03T21:27:57+09:00",
"text": "버진 갤러틱은 프리마켓 하락추세",
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"id": 54013,
"date": "2026-06-03T21:27:26+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 3일 17:00~21:30 기준)**\n\n💀 SPCE - 완전한 Bagholder 단계\n\n· 분위기 완전 반전\n\n지난주\n\n· \"To Mars\"\n\n· \"20달러\"\n\n· \"Hold\"\n\n오늘\n\n· \"Am I cooked?\"\n\n· \"Fuck you WSB\"\n\n· \"SPCE 투자자들에게 헌정\"\n\n· \"Bagholder Migration\"\n\n· 신규 투자자 조롱 시작\n\n· 컬트 붕괴 거의 완료\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SPXC - 새로운 착각매수 밈\n\n· SPCE 실패 이후\n\n· SPXC 등장\n\n논리\n\n· SPCX(스페이스X)\n\n· SPXC(실제 상장사)\n\n· 이름도 비슷\n\n· 가격도 비슷\n\n· 데이터센터 회사\n\n· \"이번엔 진짜다\"\n\n서사 생성\n\n· WSB 특유의 다음 밈 탐색\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MRVL - 현재 WSB 황제\n\n· Jensen 효과 최대 수혜\n\n· MRVL YOLO 증가\n\n· LEAPS 인증 증가\n\n· \"1조달러 회사\"\n\n밈 확산\n\n· MU와 함께 AI 대표 종목\n\n· 현재 게시판 최강 인기주\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 신앙 유지\n\n· 추가 수익 인증 등장\n\n· MU Gainz 게시글 지속\n\n· 목표가 5000달러 이야기 유지\n\n· HBM 수혜 서사 유지\n\n· AI 메모리 광풍 계속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 AI 인프라\n\n· AVGO\n\n· MRVL\n\n· HPE\n\n· NBIS\n\n· CRDO\n\n· ETN\n\n계속 강세\n\n· \"삽과 곡괭이\"\n\n투자법 확산\n\n· AI 모델보다 인프라 선호\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰 RDW - 우주 + 드론\n\n· RDW DD 재등장\n\n· 우주\n\n· 드론\n\n· 군수\n\n· 위성전력\n\n동시 노출\n\n· SpaceX 수혜주 후보\n\n· 실적 기반 우주주 선호 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔐 사이버보안\n\n· PANW\n\n· NTSK\n\n· CRWD\n\n· NET\n\n언급 증가\n\n· Agentic AI 시대 보안 중요성 강조\n\n· AI 수익화 수혜주로 인식\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚛️ 양자컴퓨팅\n\n· Quantum Computing 언급 증가\n\n· INFQ 재등장\n\n· AI 다음 테마 후보\n\n· 아직은 초기 관심 단계\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 원유\n\n· Oil DD 증가\n\n· 150~200달러 전망 유지\n\n· 호르무즈 리스크 지속\n\n· AI 전력 부족과 연결\n\n· 강세론 꾸준히 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 AI 버블론\n\n· \"역사상 최대 Rug Pull\"\n\n· \"AI는 닷컴버블\"\n\n· \"Micron 미쳤다\"\n\n· \"AI 과대평가\"\n\n글 증가\n\n· 하지만 여전히 소수\n\n· 시장은 계속 무시\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO\n\n· MRVL YOLO\n\n· PANW YOLO\n\n· RDW YOLO\n\n· NOK YOLO\n\n· MPT YOLO\n\n계속 등장\n\n· SPCE 손실자들이 AI 종목으로 이동\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SPCE는 이제 실패한 밈 사례로 취급받기 시작\n· 커뮤니티는 SPXC 같은 차기 착각매수 밈을 탐색 중\n· MRVL이 현재 가장 강한 FOMO 종목\n· MU는 사실상 종교 수준의 신뢰 유지\n· AI 인프라가 시장 자금을 계속 흡수 중\n· RDW 같은 우주·드론 결합 테마 부상\n· 사이버보안과 소프트웨어도 재평가 진행\n· 원유·원자력 강세론 지속 확대\n· AI 버블 경고는 늘고 있지만 영향력은 제한적\n· 현재 WSB 핵심은 MRVL · MU · AVGO · HPE · RDW · PANW 중심의 AI 인프라 광풍이며, SPCE는 점차 역사 속 밈으로 이동하는 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 54012,
"date": "2026-06-03T21:24:23+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nMRVL (+12.62%)\n전일 강세 흐름 지속\n\nGME (+12.00%)\n실적 발표 후 매출 14% 증가\n\nRZLT (+8.75%)\n종양성 고인슐린혈증 치료제 Ersodetug 3상 중간 결과 발표\n\nDGXX (+7.00%)\nNVIDIA Vera Rubin 시스템 도입 위해 $3,500만 투자\n\nINTC (+5.36%)\n에이전틱 AI 확산에 따른 CPU 수요 증가 기대\n\nMMED (+4.96%)\nEPS 하회, 매출 상회\n\nOLLI (+4.71%)\n실적 EPS 상회, 매출 부합\n\nAUPH (+4.29%)\nTang Capital, 약 20만 주 매입 공시\n\nAXSM (+4.09%)\nSUNOSI 관련 특허 소송 전면 합의\n\nAMD (+3.59%)\n프리마켓 상승\n\nWULF (+3.51%)\n뉴욕 데이터센터 규제안 관련 수혜 기대\n\nGFS (+3.16%)\nSynopsys 프로세서 IP 사업 인수\n\nZH (+2.96%)\nEPS 상회, 매출 소폭 하회\n\nMDT (+2.85%)\nEPS 하회, 매출 상회\n\nM (+2.45%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nCGNT (-19.97%)\nEPS 하회\n\nNRXP (-19.70%)\n보통주 공모 계획 발표\n\nGRRR (-19.34%)\n2031년 만기 전환사채 $1.07억 발행\n\nYEXT (-19.24%)\nEPS 상회, 매출 하회\n\nTTI (-15.79%)\n1,081만811주 규모 주식 공모 가격 책정\n\nGTLB (-5.97%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nTHO (-4.55%)\nEPS 하회, 매출 상회\n\nCXM (-2.85%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nULTA (-2.40%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nPANW (-2.02%)\n실적 EPS 및 매출 상회",
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"id": 54011,
"date": "2026-06-03T21:22:54+09:00",
"text": "골드만삭스는 최근 유가 급등에도 불구하고 기업 실적과 경영진 발언을 종합한 결과, 미국 소비는 1분기에도 견조한 흐름을 유지한 것으로 평가.\n\n소비재 관련 기업들의 매출 성장세도 개선된 것으로 나타남. S&P 500 소비재 선택소비재 기업의 중간값 기준 매출은 전년 대비 9% 증가했으며, 필수소비재 기업은 5% 증가.",
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"id": 54010,
"date": "2026-06-03T21:15:37+09:00",
"text": "🚨 경제 지표 발표 🚨\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔴 미국 ADP 고용변화\n(ADP Employment Change, 5월)\n\nㆍ실제치(Actual): 122,000명\nㆍ예상치(Forecast): 120,000명 → 🔴 예상 상회\nㆍ이전치(Previous): 109,000명 → 🔴 증가\nㆍ해석: 민간 고용 증가세가 예상보다 양호하게 나타나며 노동시장 견조함 유지 🔴\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📌 요약\n\nㆍADP 민간고용은 예상치를 소폭 상회하며 고용시장 안정세 지속 🔴\nㆍ전월 대비 고용 증가폭도 확대되며 노동수요가 여전히 견조한 모습 확인 🔴\nㆍ최근 일부 고용 둔화 우려를 완화시키는 결과로 해석 가능 🔴\nㆍ노동시장 냉각 속도가 시장 기대보다 느릴 가능성 시사 🔴\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 주식시장 영향\n\nㆍ견조한 고용은 경기 연착륙 기대를 지지하는 요인 🟢\nㆍ반면 금리 상승 압력으로 기술주·성장주에는 부담 가능 🔴\nㆍ금융주 및 경기민감주에는 상대적으로 우호적 🟢\nㆍ전반적으로 경기 우려 완화와 금리 부담이 혼재된 결과 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏦 금리 인하 영향\n\nㆍ고용시장 강세는 연준 금리 인하 기대를 일부 약화시키는 요인 🔴\nㆍ노동시장 과열 우려가 재차 부각될 경우 매파적 해석 가능 🔴\nㆍ연준의 금리 인하 시점이 다소 후퇴할 가능성 존재 🔴\nㆍ향후 고용보고서(NFP)와 물가지표 중요성 확대 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 54009,
"date": "2026-06-03T20:43:47+09:00",
"text": "웨드부시에 따르면 테슬라와 스페이스X가 스페이스X IPO 이후 합병할 가능성이 높다고 전망하며, 2027년 양사 결합 확률을 80% 이상으로 평가.\n\n웨드부시는 테슬라의 과거 20억 달러 규모 xAI 투자로 확보한 스페이스X 지분, 스페이스X의 xAI 인수, 그리고 테슬라-스페이스X 공동 테라팩(Terafab) 시설 설립 등을 양사 통합이 진행되고 있다는 신호로 지목.\n\n또한 일론 머스크가 컴퓨팅, 제조, 자율주행, 에너지, 우주 인프라를 아우르는 하나의 광범위한 AI 생태계 구축을 위해 계열사들을 점진적으로 연결하고 있다고 분석.",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-06-04T15:51:09+09:00",
"text": "TSMC 회장, 삼성 파운드리 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축\n\n- TSMC 회장, 삼성 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축\n- 웨이저자, 주총 후 질의응답\n- “韓, 대만 반도체 모델 단기간 복제 못해”\n- “대만의 기술 우위, 지속적 유지” 자신감\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04454246645478440",
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"date": "2026-06-04T13:54:28+09:00",
"text": "JP모건 브로드컴 어닝콜 리뷰\nAVGO는 3분기 및 하반기 AI 가이던스가 기대치를 하회했습니다. 또한 어조는 다소 더 낙관적으로 바뀌었지만, 대부분은 지난 분기와 최근 8-K에서 제시했던 내용을 단순히 재확인한 수준이었습니다. 실적 발표 전 투자자들은 저보다 더 비관적이었지만, 이번 결과는 약세론자들이 예상했던 것보다도 더 좋지 않았습니다. 오늘 저녁 핵심 질문은 이것이 단순히 랙스케일 사업 상실 이상의 더 나쁜 문제가 있는 것인지 여부입니다. 또한 일부는 아시아에서 COT로부터의 점유율 손실 우려를 지적하고 있습니다. 컨퍼런스콜에서 제가 흥미롭다고 생각했거나 투자자들이 지적한 핵심 사항은 다음과 같습니다.\n\n1. Hock은 FY26 하반기 AI 반도체 매출이 상반기 대비 두 배가 될 것이라고 가이던스를 제시했습니다. 즉 192억 달러의 2배입니다. 이는 FY26 AI 매출 576억 달러를 의미합니다. 그는 이를 560억 달러 수준이라고 표현했습니다. 이 FY26 AI 반도체 가이던스는 컨센서스 581억 달러와 제가 보던 기준인 612억 달러를 크게 밑도는 수준입니다. Hock은 또한 지난 분기의 AI 반도체 매출 가이던스, 즉 “1,000억 달러 초과”라는 표현만 재확인했습니다. 다만 그는 이 가이던스를 “FY28에도 성장이 지속될 것”이라는 표현으로 확장했고, 이후 “‘28년 GW는 당사가 ’27년에 전망하는 수준 대비 상당한 성장을 보일 것”이라고 설명했습니다. 전반적인 느낌은 그가 ’27년 전망에 대해 신중하게 말을 아끼고 있다는 것이었습니다. 콜 말미에는 고객들이 대규모 선행 주문을 넣으면서 수요 가시성이 이제 “2028년까지 이어진다”고 밝혔습니다. 3개월 전만 해도 가시성은 2027년까지였다고 했습니다.\n\n2. 더 구체적으로, 콜 말미에 그는 여전히 2027년에 10GW를 출하할 계획이라고 언급했습니다. 다만 출하는 하반기에 집중될 것이며, 이것이 “’28년으로 이어지는 흥미로운 궤적을 제공한다… ’28년에는 훨씬 더 많은 기가와트를 예상한다”고 설명했습니다.\n\n3. AI 반도체와 관련해서 Hock은 GOOGL과의 다세대 계약만 재확인했습니다. 그는 “우리의 관계는 계속 전략적이고 매우 실질적이며, 우리는 다른 대안 대비 훨씬 우수한 기술과 실행력을 계속 제공하고 있다”고 말했습니다. 다만 GOOGL에 일부 “공급원 다변화”가 있을 것이라는 점은 인정했습니다. 또한 그는 Anthropic 가이던스를 재확인했고, OAI의 경우 기존 “1GW 초과”에서 1.3GW로 구체화했으며, 출하 시점을 한 분기 앞당겼습니다. META에 대해서는 계약이 2028년 말까지 3GW 규모이며, 납품은 2027년 하반기에 시작된다고 명확히 했습니다. 또 4번 및 5번 고객에 대해서는 60억 달러의 구매 주문이라는 달러 가치를 붙였습니다. 여기에는 새로운 내용이 많지는 않았습니다.\n\n4. “이번 분기에 차세대 200테라비트 스위치를 테이프아웃한다”는 점은 서프라이즈입니다.\n\n5. 인프라 소프트웨어 예약 주문은 놀라울 정도로 강했습니다. ARR은 전년 대비 17% 증가했습니다. 3분기에 회사는 소프트웨어 매출이 약 89억 달러로, 전년 대비 31% 증가할 것으로 전망했습니다. 놀라운 수준입니다.\n\n6. 회사는 현재 랙스케일 사업은 없고 “오직 칩뿐”이라고 확인했습니다.\n\n7. 지금까지 그는 지난 몇 달 동안 “기존 고객”을 위해 추가 웨이퍼를 확보할 수 있었습니다.",
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"date": "2026-06-04T13:51:43+09:00",
"text": "Citi) 브로드컴; 주가 조정 시 매수 관점 유지; 2028년까지 AI 가시성 개선. TP $500\n\nCITI의 견해\nAVGO의 4월 분기 실적은 컨센서스에 부합했습니다. 7월 분기 AI 매출과 마진 가이던스는 시장 예상치를 소폭 하회했는데, 이는 단기적으로 매출 믹스가 랙에서 칩 중심으로 이동했기 때문이라고 판단합니다. 예약 주문은 “끝없는” AI 수요를 바탕으로 300억 달러 이상으로 증가했으며, 이는 출하 기준 AI 매출 110억 달러와 비교됩니다.\n\n경영진은 현재 측정 가능한 산업 공급과 데이터센터 전력 가용성을 기준으로 FY27 AI 매출 전망을 1,000억 달러 이상으로 유지했습니다. 동시에 FY28에 대한 가시성과 GW 전망은 개선되었습니다. 당사는 이번 주가 조정을 더 좋은 매수 기회로 보고 있으며, FY26/FY27/FY28 EPS 추정치를 각각 11.45달러, 18.17달러, 25.25달러로 유지합니다. 이는 컨센서스를 상회하는 수준입니다. AI 매출 비중 확대에 따른 낮은 매출총이익률 영향은 안정적인 영업이익률로 상쇄될 것으로 봅니다. 당사는 투자의견 매수와 목표주가 500달러를 유지합니다. 이는 FY28 EPS 25달러에 20배 멀티플을 적용한 것입니다.\n\n1. F3Q26 매출총이익률 가이던스 하향\n7월 분기 매출총이익률 가이던스는 전분기 대비 300bp 하락한 74.0%로 제시됐으며, 컨센서스 76.8%를 하회했습니다. 이는 AI ASIC 사업의 매출 비중이 약 30%에서 약 38%로 증가하기 때문입니다. 7월 분기 영업이익률 가이던스는 67.0%로, 당사 추정치 68.6%와 컨센서스 67.5%를 밑돌았습니다.\n\n2. AI 매출, 7월 분기에 전체 매출의 49%에서 55%로 가속\n4월 분기 AI 매출은 108억 달러로 전분기 대비 29% 증가했으며, 컨센서스 107억 달러, 전분기 대비 27% 증가를 상회했습니다. 7월 분기 AI 매출 가이던스는 160억 달러로 전분기 대비 48% 증가로 제시됐습니다. 이는 당사 추정치 175억 달러, 전분기 대비 61% 증가와 컨센서스 163억 달러, 전분기 대비 53% 증가를 하회하는 수준입니다.\n\n3. FY27 AI 매출 1,000억 달러 이상 예상\nAVGO는 FY27 AI 반도체 매출이 1,000억 달러를 초과할 것이라는 전망을 재확인했으며, FY28에도 성장이 지속될 것으로 예상했습니다. 2027년 10GW 출하 전망에는 변화가 없지만, 출하는 하반기에 집중될 가능성이 높고 2028년으로 이어지는 강한 성장 궤적이 예상됩니다. AVGO는 FY26 하반기 AI 반도체 매출이 상반기 대비 두 배로 증가할 것으로 예상하며, FY26 AI 매출은 약 560억 달러로 전망하고 있습니다.\n\n4. GW당 콘텐츠는 시간이 지날수록 증가\nGW당 콘텐츠 금액은 대략 100억~200억 달러 수준으로 제시됐지만, 고객과 제품에 따라 차이가 있습니다. AVGO는 컴퓨트 콘텐츠 증가와 SRAM, CPU, 더 많은 HBM 같은 기타 부품 증가로 인해 GW당 콘텐츠가 전반적으로 시간이 지날수록 증가할 것이라고 언급했습니다.",
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"date": "2026-06-04T09:20:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민] \n\n**Broadcom FY2Q26 컨퍼런스콜\n\n▶️ 주요 코멘트**\n\n**- FY26 AI 반도체 매출 $56B(+~180% YoY), FY27 $100B+ 가이던스 유지:** \n3Q FY26 AI 반도체 $16.0B(+200%+ YoY) 전망. 네트워킹이 AI 반도체의 약 40% 기여. Q2 AI 반도체 수주 $30B+ — 2H FY26은 1H의 약 2배 출하 예상\n\n- **6개 핵심 고객 멀티GW 배포 로드맵 공개:** \nGoogle 장기 TPU 협약 체결. Anthropic FY27~→ 5GW 추가 접근권. OpenAI FY26 말 양산·FY27 1.3GW 계약. Meta FY28까지 3GW 배포(초도 1GW 발주 수령). 나머지 2개 고객 FY26 말 출하 개시\n\n**- AI SPV 플랫폼 — Apollo·Blackstone과 20GW+ 컴퓨팅 캐파 구축:** \nTPU 기반 컴퓨팅 캐파를 프론티어 AI 기업에 공급하는 금융 플랫폼 신설. 1차 트랑슈 $35B Apollo 주도 론칭. Anthropic·OpenAI 등 대형 LLM 기업의 컴퓨팅 접근성 확대가 목적\n\n**- FY27 FY28까지 수주 가시성 확장 — 3개월 전 FY27까지에서 FY28로 연장:** \n고객들이 전력 인프라 준비 포함 장기 사전 발주 확대. FY27 10GW 출하 목표 유지(하반기 집중). FY28은 FY27 대비 대폭 성장 예상\n\n**- 인프라 소프트웨어 $7.2B(+9% YoY), OPM 79%(+310bps YoY) — 안정적 캐시카우:** \nVMware Cloud Foundation 9.1 출시 — AMD·Intel·Nvidia GPU 이종 컴퓨팅 지원. VCF 프라이빗 클라우드 AI 수요 강세. 3Q FY26 소프트웨어 가이던스 $8.9B(+31% YoY)로 가속\n\n**- 비AI 반도체 $4.2B(+6% YoY) — 사이클 회복 진입:** \n수주 $6B+(매출 초과) — 재고 정상화 완료 신호. 브로드밴드·스토리지·엔터프라이즈 네트워킹 성장, 무선 계절적 감소로 일부 상쇄. 3Q 비AI 반도체 가이던스 $4.5B(+12% YoY)\n\n**- 3Q FY26 가이던스 — 매출 $29.4B(+84% YoY), Non-GAAP OPM 67%:** \n반도체 $20.5B(+124% YoY), 소프트웨어 $8.9B(+31% YoY). AI 믹스 확대로 GPM ~74%로 소폭 하락 예상. 운영 레버리지로 OPM은 flat\n\n**▶️ 주요 Q&A**\n\n**Q: FY26 AI 반도체 $56B vs 단순 계산 $60B+ 차이 — FQ4 순차 감소 의미는?** \nA: 1H AI 출하 약 $19B의 2배 = $38B → 상반기 합산 ~$56B 수준으로 수치 일치. 분기별 선형 성장이 아닌 가속 트렌드. FY27 $100B+는 FY26 대비 약 2배 성장으로 현재 모멘텀 충분히 지지\n\n**Q: Google 장기 TPU 계약 — 공급 독점인가, 다변화 가능성은?** \nA: Google의 AI 컴퓨팅 소비가 폭발적으로 성장하는 상황에서 일부 소싱 다변화 인정. 그러나 Broadcom과의 계약은 \"매우 실질적인 달러 규모\"의 장기 약정. 기술·IP 차별화로 관계 지속성 확보. 타 공급사 진입 가능성보다 전체 수요 성장이 더 빠른 구조\n\n**Q: AI 반도체 GPM 하락 — 구조적 문제인가?** \nA: 구조적 문제 아님. GPM 하락은 소프트웨어(GPM 93%) 대비 반도체(GPM ~70%) 비중 확대의 믹스 효과. 반도체 자체 마진은 안정적. AI XPU가 저마진이지만 AI 네트워킹(고마진)이 일부 상쇄. 운영 레버리지로 OPM 67% 유지 확인\n\n**Q: AI 수주 $30B이 매출 $10.8B을 크게 초과하는 이유 — 이중 발주 우려는?** \nA: 고객들이 전력 인프라·HBM·웨이퍼 모두 얼라인먼트 필요 → 선행 발주 필수. 공급 부족이 아닌 계획적 리드타임 관리. 취소 없음. 가시성이 3개월 전 FY27까지에서 FY28까지로 확장 — 실수요 기반임을 방증\n\n**Q: FY27 AI 반도체 $100B+ — 10GW 출하 기준 기가와트당 $10B 이상 함의는?** \nA: 다음 세대 XPU는 SRAM·Sparse Cores·CPU 코어 내장 + HBM 확대로 기가와트당 콘텐츠 가치 증가. 단 분기·반기 단위가 아닌 세대 교체(18~24개월) 사이클로 점진적 상승. FY28은 FY27 대비 추가 컨텐츠 증가 + 기가와트 확대 동시 예상\n\n**Q: AI 추론 확산으로 엔터프라이즈 직접 XPU 구매 증가 vs LLM 플랫폼 API 경유 — Broadcom에 어떤 영향?** \nA: 현재 대부분 기업은 직접 XPU를 구매하지 않고 Anthropic·OpenAI·Gemini 같은 LLM 플랫폼 API 경유. 엔터프라이즈 AI 소비 증가 → 해당 플랫폼의 컴퓨팅 수요 증가 → 결국 동일한 6개 고객의 XPU 수요 증가로 귀결. Broadcom 수혜 경로는 LLM 플랫폼 집중\n\n* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-04T08:41:36+09:00",
"text": "SK하이닉스 최태원-TSMC 회장 C.C. Wei 타이완에서 2년만에 만남.\nHBM베이스다이랑 어드밴스드 패키징 논의.",
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"date": "2026-06-04T08:35:39+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자 Computex 2026: 세계 최초 HBM5 공개\n\nCITI의 견해\n삼성전자는 대만 Computex 2026에서 Heat Path Block(HPB)과 2nm 베이스 다이 등 신기술을 적용한 세계 최초 HBM5를 공개했습니다. 당사는 삼성전자가 새로운 열 방출 아키텍처, 첨단 파운드리 역량, 하이브리드 본딩 기술에서의 R&D 리더십을 활용해 HBM 기술 리더십을 계속 유지할 것으로 예상합니다.\n\n1. HBM5 기술 1: Heat Path Block(HPB)\n삼성전자는 HPB라고 불리는 차세대 HBM5 기술을 소개했습니다. HPB는 다이 간 열저항을 낮추는 굴뚝형 열 구조입니다. 이 HPB 기술은 열 관리를 위한 우회 고속도로와 같은 개념으로 설명할 수 있습니다. 코어 다이와 베이스 다이에서 발생하는 열을 전용 열 방출 경로 기둥 또는 블록을 통해 빠르게 빼내어, 패키지 상단 또는 외부의 히트 스프레더로 직접 전달하는 방식입니다. 이 접근법은 HBM 코어 다이의 IC 설계나 적층 HBM 큐브의 레이아웃을 크게 복잡하게 만들지 않으면서도 효과적인 열 방출을 가능하게 합니다. 즉, 구조적 단순성을 유지하면서 열 성능을 강화하는 기술입니다.\n\n2. HBM5 기술 2: 2nm 베이스 다이 및 하이브리드 본딩(HCB)\n삼성전자는 HBM5에서 2nm 베이스 다이를 채택할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 삼성전자는 성능과 전력 효율을 높이기 위해 삼성 파운드리의 GAA 노드를 사용할 계획입니다. 삼성전자는 IDM으로서의 위치와 지난 3~4년간 축적한 GAA 데이터를 활용해 HBM 기술을 선도하는 것을 목표로 하고 있습니다. HBM 코어 다이의 경우, 삼성전자는 1c nm 전공정 기술을 사용할 것으로 예상하며 하이브리드 본딩 기술을 일부 채택할 계획입니다. 삼성전자는 자사가 하이브리드 본딩 기술을 선도하고 있으며, HCB 기술의 즉각적인 도입을 위해 충분히 준비되어 있다고 설명했습니다.\n\n3. 시사점\n당사는 삼성전자가 HPB 기술을 채택함으로써 HBM의 열 안정성을 크게 개선할 것으로 예상합니다. 이 HPB 기술은 이미 삼성전자의 모바일 SoC인 Exynos 2600에 사용된 바 있습니다. 또한 삼성전자는 HBM5 베이스 다이 제조에 2nm 파운드리 노드를 활용함으로써 메모리와 파운드리 사업 간 시너지를 극대화할 것입니다. 이러한 기술 로드맵을 바탕으로 당사는 삼성전자가 HBM4에 이어 HBM5에서도 HBM 기술 리더십을 이어갈 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-04T07:54:08+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n삼성전기(009150): 중간점검 \n\n▶ 삼성전기 투자전략 중간점검 \n\n- 동사의 주가가 6월 1~2일 누적 17.3% 급락하며 단기 조정 우려가 확대\n\n- 다만 당사는 동사 주가를 견인해 온 MLCC, ABF, Si-CAP 세 가지 핵심 성장축의 방향성에는 변화가 없다고 판단\n\n▶ 1. MLCC: 강해지는 17~18년의 향기 \n\n- 당사 채널 체크에 의하면 최근 수동부품 유통업체들의 재고 비축 움직임은 역사적 공급 부족이 발생했던 ‘17~’18년을 연상시키는 수준으로 확대\n\n- AI용 MLCC는 적층 공정 증가로 범용 MLCC 대비 3~5배 많은 Capa를 소모하기 때문에, 세트 수요 회복이 제한적인 상황에서도 업계 전반의 수급 불균형 우려가 확산되고 있기 때문\n\n- 또한 AI 서버용 고용량 MLCC는 하반기부터 심각한 공급 부족 국면에 진입할 것으로 예상되며, 주요 고객사들의 LTA 기반 선점 경쟁도 본격화될 전망\n\n- 당사는 MLCC가 AI 시대의 전략적 자산으로 부상하고 있다는 기존 시각을 유지하며, 향후 MLCC 가격 인상 사이클이 한층 강화될 가능성이 높다고 판단\n\n▶ 2. Si-Cap: 끝이 아니라 새로운 시작 \n\n- 동사의 Si-CAP 수주의 핵심은 지속성이라 판단\n\n- Si-CAP 고객사의 자체 2.5D 패키징 기술인 EMIB-T는 패키지 기판 내 실리콘 브릿지에 TSV를 적용해 칩 간 연결성과 전력 전달 효율을 높이는 구조\n\n- Si-CAP은 실리콘 기반 공정 특성상 TSV 및 미세 배선과의 집적성이 우수하며, 낮은 ESL·ESR을 바탕으로 고주파 노이즈 억제와 전원 안정화에 강점을 보유 \n\n- 즉, 칩 간 고속 신호 연결을 패키지 기판단에서 구현하는 EMIB의 특성상 전원 안정성과 노이즈 제어의 난이도가 높아지는 만큼, Si-CAP의 채용 필요성도 확대\n\n- EMIB-T 적용 확대에 따라 Si-CAP 채용 규모 역시 지속적으로 증가할 것으로 예상\n\n▶ 3. ABF기판: 공격적인 가격 인상 시작 \n\n- ABF 기판 시장의 수급 불균형이 뚜렷해지는 가운데, 2분기부터 동사의 주요 경쟁사들이 15~20% 수준의 가격 인상을 성공적으로 추진\n\n- 동사 역시 우호적인 수급 환경을 바탕으로 가격 인상에 동참할 가능성이 높다고 판단\n\n- 또한 다수 고객사와의 선수금 및 독점계약에 기반한 국내외 Capa 증설도 임박\n\n- 관련 내용이 공식화될 경우, 업황 사이클 장기화와 고객사 확대를 바탕으로 추가적인 기업가치 확장 기대\n\n▶ 적정주가 210만원으로 재차 상향 \n\n- 기존 실적 추정치와 밸류에이션 산정 방식은 유지하되, Peer 업체들의 리레이팅을 반영해 Target PER을 기존 53.4배에서 65.0배로 상향 조정한 점을 반영\n\n- 향후 당사가 기대하는 주요 성장 모멘텀이 현실화될 경우, 실척 추정치 상향을 통해 순차적으로 반영할 예정\n\nhttps://buly.kr/58UTLGn (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-04T07:51:52+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"id": 22445,
"date": "2026-06-03T23:31:45+09:00",
"text": "JP모건) Apple; WWDC 프리뷰: Siri 개편에 모든 관심 집중, 2026년 하반기 제품 출시와 맞물려 시장점유율 및 판매량 순풍을 뒷받침할 전망\n\nWWDC가 Apple의 AI 전략과 하반기 제품 사이클 기대감을 다시 끌어올리는 계기가 될 수 있다는 것입니다. 특히 Apple은 WWDC 의제에서 “AI 진전”을 명시적으로 언급하고 있으며, 이는 과거보다 Apple Intelligence와 Siri 업그레이드 출시가 더 구체화됐다는 신호로 해석됩니다.\n\n가장 중요한 발표는 Siri의 대대적인 개편이 될 것으로 예상됩니다. 보고서는 Apple이 독립형 챗봇 형태의 Siri 앱, Dynamic Island에 내장되는 상시 “Search or Ask” 인터페이스, 화면 인식 기능을 공개할 가능성이 크다고 봅니다. 새 Siri는 한 번의 질의 안에서 여러 명령을 처리하고, 앱 전반에서 에이전틱 작업을 수행하며, 사용자 개인 데이터와 화면에 보이는 내용을 참고해 요청을 처리하는 방향으로 진화할 전망입니다. 또한 Siri가 Spotlight를 대체해 시스템 전반의 핵심 검색 인터페이스가 될 가능성도 언급됩니다.\n\nAI 모델 전략에서는 Gemini가 Siri와 Apple Intelligence의 핵심 기반 모델로 들어갈 가능성이 제기됩니다. 현재는 Apple 자체 모델이 기본 레이어이고 ChatGPT만 외부 모델 확장으로 제공되지만, 향후에는 사용자가 여러 서드파티 모델 중 선호하는 모델을 선택해 질의를 외부로 라우팅할 수 있게 될 것으로 예상됩니다. 이는 Apple 기기에서 검색 엔진을 선택하는 방식과 유사한 AI 플랫폼 전략으로 볼 수 있습니다.\n\n운영체제 측면에서는 iOS 27과 macOS 27이 새로운 폼팩터에 맞춰 개편될 전망입니다. iOS 27은 폴더블 iPhone을 위한 나란히 앱 실행, iPad식 멀티태스킹, 새로운 사이드바 등을 지원할 가능성이 있으며, macOS 27은 터치스크린 MacBook과 Dynamic Island를 염두에 둔 터치 친화적 인터페이스를 도입할 것으로 예상됩니다.\n\n하반기 제품 사이클에서는 iPhone 18 라인업이 핵심입니다. 보고서는 폴더블 iPhone 출시가 투자자 기대를 높일 수 있고, Pro 및 Pro Max 중심의 프리미엄 모델 출시가 판매 믹스 상향을 유도할 수 있다고 봅니다. 반면 기본형 iPhone 18 모델은 2027년 1분기까지 출시되지 않을 것으로 예상됩니다. 가장 큰 관전 포인트는 가격 전략이며, 메모리 가격 상승에 따른 비용 부담을 상쇄하기 위해 약 50달러 또는 한 자릿수 중반대 가격 인상이 가능하다고 봅니다.\n\n주가 측면에서는 WWDC 이후 가을 신제품 출시 전까지 Apple 주가가 통상적인 강세 흐름을 보일 가능성이 있다고 평가합니다. 과거 10년 대부분의 기간 동안 Apple 주가는 9월 제품 출시 전 수개월 동안 S&P500 대비 아웃퍼폼했으며, 평균 초과수익률은 약 11%였습니다. 보고서는 이번에도 Siri 개편, Apple Intelligence 개선, 폴더블 iPhone, 터치스크린 Mac 등 새로운 폼팩터 기대가 주가를 지지할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-06-03T22:59:12+09:00",
"text": "* 알파벳 자금조달 규모 800억달러에서 847.5억달러로 상향 조정\n\nAlphabet将融资规模由800亿美元上调至847.5亿美元。（新浪）",
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"date": "2026-06-03T22:50:59+09:00",
"text": "JP모건) 미츠비시 상사 인베스터 데이 후기\n\n미쓰비시상사는 6월 3일 Investor Day 2026에서 FY2030 장기 목표로 영업현금흐름 1.9조 엔, 순이익 1.5조 엔을 처음으로 구체적으로 제시했습니다. 현재 중기경영계획의 FY2027 ROE 12% 목표를 단순한 최종 목표가 아니라 장기 ROE 개선을 위한 중간 점검 지점으로 설정했다는 점이 긍정적으로 평가됩니다.\n\n핵심 과제는 ROA 개선입니다. 미쓰비시상사의 FY2024~25 ROA는 3.5~4.2%로, 7대 종합상사의 가중평균 4.6~5.1%보다 낮은 수준입니다. 따라서 ROE를 높이기 위해서는 자산 수익성을 끌어올리는 동시에, 대규모 성장 투자를 성공적으로 집행해 수익 기여도를 높이는 것이 중요합니다.\n\n나카니시 가쓰야 사장은 기업가치와 ROE 제고를 위해 ROA 개선과 레버리지의 효율적 활용을 병행하겠다고 밝혔습니다. 회사가 강점을 발휘할 수 있는 핵심 사업 영역으로는 호주 고품질 원료탄과 구리 광산을 중심으로 한 광물자원, 북미 가스 상류 지분을 포함한 에너지 밸류체인, 연어·바이오연료 생산 등 식품 및 바이오 기반 사업, 로손과 미쓰비시를 축으로 한 C to B 밸류체인 등을 제시했습니다.\n\n장기적으로는 광물자원, 에너지 밸류체인, 식품·바이오 기반 사업, C to B 밸류체인, 기존 핵심 사업의 5개 영역에서 Enhance, Reshape, Create 전략을 추진해 영업현금흐름을 연평균 10% 이상 성장시키겠다는 계획입니다.\n\nCFO와 CSEO는 ROE 12% 이상 달성을 위한 자본 배분 체계도 설명했습니다. 먼저 각 사업그룹과 전사 기준 자기자본비용을 산정한 뒤, 전사 ROE 목표 달성에 필요한 초과수익을 각 그룹에 배분하고 그룹별 ROE 목표를 설정해 달성 상황을 모니터링할 계획입니다. 성장 투자는 순부채비율, 즉 net DER 0.6배를 상한으로 삼되, 질 높은 대형 투자 기회가 있을 경우 일시적으로 0.6배를 초과하는 것도 허용할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 ROE 12% 목표를 염두에 두고 자사주 매입도 유연하게 검토하겠다는 방침입니다.\n\n전반적으로 이번 Investor Day의 핵심 메시지는 미쓰비시상사가 단기 주주환원뿐 아니라 ROA 개선, 레버리지 활용, 대형 성장 투자, 사업 포트폴리오 재편을 통해 FY2030까지 ROE와 현금흐름을 구조적으로 높이겠다는 것입니다. 다만 실제 투자 매력은 낮은 ROA를 얼마나 빠르게 개선할 수 있는지, 그리고 대형 성장 투자가 ROE 상승으로 연결되는지에 달려 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T22:37:54+09:00",
"text": "JP모건) 마벨 움직임 왓더헬?\n어제 MRVL 움직임에 대해 새롭게 많이 덧붙일 말은 없지만, 결론적으로 세 가지가 눈에 띕니다. 1) 반도체 섹터 전반의 기대감과 포지셔닝, 2) 개인투자자 매수세가 매우 컸다는 점입니다. 어제 MRVL에서 개인투자자 매수는 약 9표준편차 수준으로 나타났습니다. 3) 지수 관련 투자자들도 관여하고 있다는 점입니다. MRVL이 S&P500에 편입될 수 있다는 이야기가 나오고 있으며, 그 발표가 금요일에 나올 수도 있습니다. 다만 이 시점이면 지수 쪽 투자자들도 이미 상당히 수익이 났을 것입니다.\n\n시간외에서 나타난 다소 의아한 8% 이상의 급등은 감마 스퀴즈였던 것으로 보입니다. 금요일 만기 300달러와 320달러 콜옵션 거래가 매우 많았기 때문입니다. 이 콜옵션을 매도한 딜러들은 델타를 헤지해야 합니다.\n\n다만 여러분이 제시해준 추측들도 흥미로웠습니다. 그중에는 지수 편입, MSFT Build 모델과 관련한 MAIA 기대감, 그리고 제가 가장 좋아했던 “한국이 깨어났다”는 의견도 있었습니다. 오늘 어디에 계시든 즐거운 트레이딩 되시길 바랍니다!",
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"date": "2026-06-03T22:36:52+09:00",
"text": "JP모건) 마벨 왓더헬 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-03T21:02:10+09:00",
"text": "ScotiaBank) Oracle: FY26 4분기 실적에 대한 정밀 분석 관점. 목표가 $290(상향)\n\n우리의 견해: 혼조입니다. 최근 3개월간 ORCL 주가가 71% 상승한 이후, Oracle의 4분기 실적 발표를 앞두고 다소 신중한 입장입니다. 우리는 경영진의 FY27 설비투자 가이던스가 약 1,000억 달러에 근접할 수 있다고 봅니다. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준이며, 약 15%의 하드웨어 인플레이션을 반영한 결과입니다. Oracle이 궁극적으로 이러한 비용을 고객에게 전가할 수는 있겠지만, 계약 세부 조건에 대한 정확한 확실성이 부족한 만큼 현재로서는 FY27 OCI 매출 목표를 변경하지 않습니다.\n\n그럼에도 Oracle CEO가 데이터센터 개발이 “일정대로 진행 중이거나 기대보다 앞서 있다”고 언급한 점을 감안하면, 당사의 FY27 OCI 추정치에 대해서는 자신감을 갖고 있습니다. 우리는 비용 인플레이션에 따른 매출총이익률 압박을 반영해 모델을 업데이트했으며, 이는 Oracle의 약 1만1,000명 감원에 따른 연율 기준 약 8억 달러의 운영비 절감 효과로 상쇄됩니다. 당사의 FY27 EPS 추정치는 기존 전망 대비 1% 상향됩니다.\n\nORCL 주가는 향후 몇 주간 변동성이 클 가능성이 있지만, 장기 보유가 가능한 투자자에게는 위험/보상 구도가 상승 쪽으로 기운다고 판단합니다. 이는 경영진이 제시한 비전을 실행해 나가고 있기 때문입니다. 우리는 여전히 Oracle이 AI 가속 클라우드 시장에서 갖는 구조적 포지셔닝을 선호합니다. 이는 GPU-as-a-Service 역량, 자본 접근성, 고객 중립성에 의해 뒷받침됩니다.\n\nOracle FY27 설비투자 분석: 컨센서스 상향 필요\n\n현재 Oracle의 FY27 컨센서스 설비투자는 전년 대비 41% 증가한 710억 달러입니다. 그러나 당사의 분석에 따르면 이는 너무 낮아 보입니다. 보다 현실적인 수치는 약 1,000억 달러라고 판단합니다.\n\n당사의 분석은 FY27 컨센서스 OCI 매출 추정치를 달성하기 위해 필요한 설비투자 규모를 기반으로 합니다. 현재 컨센서스는 OCI 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다. 또한 하드웨어 인플레이션 영향도 반영했습니다. 당사는 이를 약 15%로 추정하는데, 이는 소프트웨어 인프라 비교기업인 Microsoft의 2026년 설비투자 인플레이션 약 15%, Akamai의 2026년 설비투자 인플레이션 약 20% 관련 코멘트를 바탕으로 한 것입니다.\n\n• 당사는 Oracle의 FY27 각 분기별 컨센서스 OCI 매출 런레이트를 사용했습니다. 이는 FY26 4분기 말 230억 달러에서 FY27 4분기 말 약 500억 달러로 증가하는 흐름입니다.\n\n• 이후 매출 런레이트 증가분을 암묵적으로 필요한 MW 공급량으로 환산했습니다. 이 과정에서 경영진 코멘트를 바탕으로 용량 1GW당 연간 매출 수익률을 100억 달러로 가정했습니다.\n\n• 다음으로 MW당 설비투자 가정을 적용했습니다. 이는 FY26의 추세와 고객에게 대략 몇 MW를 인도했는지에 대한 경영진 코멘트를 기반으로 했습니다.\n\n• 당사는 FY26 1~3분기의 인도 MW당 달러 비용을 계산했습니다. FY26 4분기를 추정한 결과, FY26의 혼합 기준 인도 MW당 비용은 약 3,200만 달러로 산출됩니다.\n\n• FY26에 Oracle이 대규모 서비스 개시 연도를 앞두고 선제적으로 지출하고 있다는 점은 인정합니다. 그러나 FY27 역시 Oracle의 용량 증가가 큰 해이므로, MW당 설비투자가 전년 대비 달라질 이유는 없다고 봅니다.\n\n• 마지막으로 Microsoft와 동일한 15% 비용 인플레이션을 가정했습니다. 이에 따라 인도 MW당 비용은 약 3,700만 달러로 상승합니다.\n\n• 이후 암묵적으로 필요한 인도 MW에 MW당 비용을 곱해 설비투자를 역산했으며, 그 결과 약 1,000억 달러의 설비투자 추정치가 도출됩니다. 아래 Exhibit 1을 참고하십시오.",
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"date": "2026-06-03T20:51:25+09:00",
"text": "오늘, 젠슨 황은 컨퍼런스장을 돌아다니느라 지친 나머지 기가바이트 부스에 바로 앉아 리이타이 대표와 10분 동안 술을 마시며 수다를 떨었다.\n\n기가바이트의 주가는 장중 즉시 급등했으며, 최근 컨퍼런스 참석 효과까지 더해져 현재 5일 연속 상승세를 이어가며 20% 이상 상승했다. \n\n황 회장과 기가바이트는 정말 절친한 사이입니다. 두 번 전 컨퍼런스에서는 심지어 \"기가바이트 넘버원!\"이라고 외치기도 했습니다.\nhttps://x.com/CryptoDoggyCN/status/2062115062379384842?s=20",
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"date": "2026-06-03T17:35:19+09:00",
"text": "우에다 일본은행 총재: 일본은행은 기본 시나리오가 실현될 가능성이 높아질 것으로 판단될 경우, 적절한 속도로 기준금리를 계속 인상할 것이다.",
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"date": "2026-06-03T17:32:09+09:00",
"text": "오늘 카와사키시 오전 근황",
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"date": "2026-06-03T16:31:53+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA 컴퓨텍스 2일차: 자본 배분, MRVL, CPO\n\n씨티 견해\nNVIDIA는 컴퓨텍스 2026에서 젠슨 황 CEO와 함께 재무 애널리스트 Q&A를 진행했습니다. 1일차 주요 내용도 참고할 수 있습니다. 또한 당사는 재무 애널리스트 Q&A 이후 NVIDIA의 투자자관계 및 전략재무 담당 부사장인 토시야 하리와도 대화했으며, 아래에 핵심 내용을 정리합니다.\n\n1. 주주환원 및 자본 배분\nNVIDIA는 올해뿐 아니라 내년과 그 이후에도 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 시간이 지나면서 자사주 매입과 배당을 확대하는 방식입니다. 회사는 800억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램과 배당금 25배 인상을 강조했으며, 정기적인 검토를 약속했습니다. 이 계획은 3월 GTC에서 처음 언급되었고, FY2027 1분기 실적 발표에서 공식적으로 재확인되었습니다.\n\n2. 에이전틱 AI용 Vera Rubin\n이번 세션에서는 에이전틱 AI용 Vera Rubin이 핵심 제품 테마로 강조되었습니다. NVIDIA는 2027년까지 Blackwell 및 Rubin 시스템의 누적 주문이 1조 달러 이상에 이를 것으로 예상하고 있습니다. NVL72 시스템은 Rubin GPU, Vera CPU, Groq 3 LPX 추론 트레이, Spectrum-6 네트워킹, BlueField-4 스토리지를 하나의 통합 스택으로 묶은 제품입니다. 젠슨 황에 따르면 이는 가장 비용 효율적인 추론 솔루션입니다.\n\n3. 재무 보고 세그먼트 재분류\n회사는 사업 운영에 대한 투명성을 높이기 위해 재무 보고 세그먼트를 재분류했습니다. 초점은 하이퍼스케일러, OEM/AI 클라우드, 로보틱스 엣지에 맞춰졌습니다. 이 새로운 구조는 고객 유형별로 달라지는 성장률을 애널리스트들이 더 잘 모델링할 수 있도록 돕기 위해 도입되었습니다.\n\n4. Vera CPU 기회\n젠슨 황은 CPU 시장이 NVIDIA에 완전히 새로운 2,000억 달러 TAM 기회라고 설명했습니다. 이는 NVIDIA가 과거에 진입한 적이 없는 시장입니다. 그는 CPU 시장 자체는 오래전부터 존재했지만, AI 에이전트를 위한 CPU 시장은 아직 개척되지 않은 영역이며 NVIDIA가 그 길을 열고 있다고 분명히 밝혔습니다. 키노트에서 소개된 것처럼, 경영진은 모든 주요 하이퍼스케일러와 시스템 제조업체가 Vera CPU 배치를 위해 NVIDIA와 협력하고 있다고 덧붙였습니다. 이번 회계연도 CPU 매출 200억 달러와 관련해서는 재무 Q&A 이후 추가 설명이 있었습니다. 경영진은 해당 매출에 헤드 노드와 DPU용 CPU가 모두 포함된다고 설명했습니다. NVIDIA는 2027년 Rubin과 Blackwell 매출 1조 달러 이상의 추가 기회 목록에서 CPU 좌석이 가장 위에 있으며, 그 다음이 LPX라고 추정하고 있습니다.\n\n5. RTX Sparks\n로컬 컴퓨터에서 AI가 필요한지에 대한 반론에 대해, 젠슨 황은 로컬에서 에이전트를 실행하는 컴퓨터가 컴퓨터 자체를 재창조할 수 있게 한다고 설명했습니다. 이제 컴퓨터는 사용자를 대신해 작업을 실행하고 수행할 수 있습니다. 그는 미래에는 모든 엣지 기기가 에이전틱 AI를 사용하게 될 것이라고 덧붙였습니다.\n\n6. 젠슨 황의 Marvell 관련 발언\n같은 타이베이 주간 행사 주변에서 황 CEO는 Marvell Technology가 다음 1조 달러 기업이 될 가능성이 있다고 평가했습니다. 그는 Marvell의 네트워킹 및 연결 칩이 데이터센터에 필수적이라고 언급했습니다. 데이터센터에서는 컴퓨팅 작업이 수천 개의 연결된 칩에 분산되어 있으며, 이 칩들이 데이터를 빠르게 공유해야 하기 때문입니다. 참고로 NVIDIA는 Marvell에 20억 달러 투자를 약속했습니다. Matt Murphy Marvell CEO는 AI 인프라가 일련의 병목을 거쳐 왔다고 강조했습니다. 처음에는 컴퓨트가 병목이었고, 그다음은 메모리였습니다. 다음 병목은 연결성이 될 것입니다. 다음 주요 혁신은 전기적 연결에서 광학 연결로의 전환이 될 것이며, Marvell은 이 전환을 위해 수년간 준비해 왔습니다.\n\n7. 구리 대 광학: 서로 다른 거리는 서로 다른 연결 솔루션을 필요로 합니다. 랙 스케일 연결은 점진적으로 광학 방식으로 이동해야 합니다. 더 높은 대역폭은 필요한 길이에서 더 이상 구리로 작동하기 어렵기 때문입니다. 이는 젠슨 황이 무대 위와 NVIDIA 재무 Q&A에서 모두 언급한 내용과도 일치합니다. 그는 향후 하이브리드 아키텍처를 사용할 것이라고 설명했습니다. 먼저 구리를 사용해 스케일업하고, 그다음 두 번째 스케일업 레이어에서 광학을 사용한 뒤, 마지막으로 광학을 통해 스케일아웃하는 구조입니다.",
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"date": "2026-06-03T15:23:32+09:00",
"text": "미국이 강제노동으로 생산된 제품의 수입을 제대로 막지 못했다는 이유로 60개 경제권에서 들어오는 제품에 추가 관세를 부과하는 방안을 추진할 예정이다. 한국에도 12.5% 관세가 적용될 것으로 보인다.\n\n미국 무역대표부(USTR)는 2일(현지시간) 강제노동 생산 제품의 거래 차단이 미흡한 60개 경제권의 수입품에 10% 또는 12.5%의 추가 관세를 부과할 계획이라고 알렸다.\n\n한국은 강제노동 생산 상품의 수입 금지 조치를 도입하지 못했고, 이를 효과적으로 집행하는 데도 실패한 54개 경제권 그룹에 포함됐다. 이로 인해 한국산 수입품에는 12.5% 추가 관세가 예고된 상황이다.\n[[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…“강제노동 대응 미흡해”](https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000106896?sid=101)",
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"date": "2026-06-03T15:21:28+09:00",
"text": "💥[**[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…“강제노동 대응 미흡해”**](https://magazine.hankyung.com/business/article/202606034656b)",
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"date": "2026-06-03T14:55:44+09:00",
"text": "[속보] 쿠웨이트 항공당국 \"이란 공격에 인명 부상, 시설 심각 피해\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260603046500009",
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"date": "2026-06-03T12:44:57+09:00",
"text": "JP모건) KIOXIA 투자자의 날: BiCS/CBA 리더십과 다년 LTA가 구조적으로 더 높은 마진을 뒷받침. TP 8만엔\n\n키옥시아는 6월 2일 장 마감 후 투자자의 날을 개최했습니다. 행사 전에는 특히 1) 중장기 비트 성장 전망, 2) LTA 세부 내용, 3) 주주환원 정책에 관심이 집중되었습니다. 회사는 1) 비트 성장 목표를 20%에서 22%로 상향했고, 2) 여러 고객으로부터 LTA에 대한 강한 다년 계약 수요가 있다고 언급했으며, 3) 누적 초과 FCF를 주주에게 환원할 의향을 나타냈습니다. 전반적으로 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. 경영진이 견조한 eSSD 수요 지속, eSSD 점유율 확대 전략, 즉 현재 약 10%에서 15%를 목표로 하는 전략, 그리고 지속적인 투자 규율을 재확인했기 때문입니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.\n\n1. 중장기 성장 전망 소폭 상향: 키옥시아는 비트 성장 목표를 20%에서 22%로 상향하고, 시장 성장에 맞춰 생산능력을 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 효율성 측면에서 회사는 당분간 일본 내 생산능력 확대를 우선시할 계획입니다. 구체적으로는 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 기타카미 Fab 2, 즉 K2의 가용 공간 약 50%를 채워 2028년 초부터 2029년 초까지의 수요에 대응할 계획입니다. 그 이후에는 기타카미 Fab 3, 즉 K3 건설을 통해 추가 수요에 대응할 방침입니다. 최종 투자 결정은 아직 내려지지 않았지만, 리드타임을 감안하면 경영진은 2029년 말부터 2030년을 향한 램프업을 고려하고 있는 것으로 보입니다. 설비투자는 FY2026~FY2028년 동안 연평균 4,700억 엔으로 계획되어 있습니다. FY2025년 설비투자는 2,837억 엔이었고, FY2026년 가이던스는 4,500억 엔입니다. 이는 당사 매출 전망 대비 낮은 한 자릿수 비율의 설비투자를 의미합니다.\n\n2. 2029년 이후까지 확장되는 LTA 수요: LTA 세부 내용은 기밀 유지 때문에 공개되지 않았지만, 경영진은 여러 고객, 주로 하이퍼스케일러와 엔터프라이즈 고객으로부터 강한 다년 계약 수요가 있다고 언급했으며, 2029년 이후까지 이어지는 수요를 확인하고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 LTA가 키옥시아의 이익 변동성을 낮추고, 2029년 이후 투자 필요 규모에 대한 가시성을 높이는 데 기여할 것이라고 강조했습니다. 경영진은 향후 2년 동안 LTA가 전체 사업의 약 50%를 커버하도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 현 단계에서 예비적이고 참고적인 수치입니다. 이후에는 LTA 커버리지를 더 확대하는 것을 목표로 합니다. 커버리지 비율이 상승할수록 회사는 사업 모델이 더 안정화될 것으로 예상하고 있습니다.\n\n3. 빠르면 FY2026년 하반기 배당 도입 가능성: 경영진은 주주환원을 누적 초과 FCF에서 조달할 계획이라고 밝혔지만, 현 단계에서 명확한 지표는 설정하지 않았습니다. 여기서 “초과”란 향후 설비투자, 연구개발, 인적자원 투자, 운전자본, 기타 확정 지출을 차감한 이후의 현금흐름을 의미합니다. AI의 진화에 맞춰 회사는 고객 관계와 조달 역량을 강화하기 위한 M&A도 검토하고 있습니다. 다만 M&A 용도로 배정한 자금이 사용되지 않을 경우, 해당 자금을 주주환원에 배분할 수 있습니다. 회사는 FY2027년부터 누진적 배당 정책 도입을 검토하고 있지만, 이를 FY2026년 하반기로 앞당길 수도 있다고 언급했습니다. 경영진은 주주환원의 우선순위를 보통배당, 특별배당, 자사주 매입 순으로 제시했습니다.\n\n4. 점유율 확대의 핵심이 되는 세 가지 제품군: 추론 시스템 확대에 따라 스토리지 성능 관련 과제가 커지고 있는 가운데, 키옥시아는 eSSD 시장 점유율을 현재 약 10%에서 15%로 높이기 위해 세 갈래 접근 방식을 채택할 계획입니다. 첫째는 키옥시아 CM 시리즈입니다. 이는 TLC 플래시 메모리를 적용한 고대역폭 SSD로, KV 캐시 워크로드에 특화되어 최적화되어 있으며, 높은 전력 효율성과 최신 PCIe 세대 지원을 특징으로 합니다. 둘째는 키옥시아 GP 시리즈입니다. 이는 XL-Flash를 탑재한 초고속·저지연·초고 IOPS 고성능 SSD입니다. XL-Flash는 HBM을 보완하는 플래시 메모리로, 고성능과 비용 효율성을 가능하게 하며 1억 IOPS 이상의 성능을 구현하는 동시에 NVIDIA Storage-Next와의 호환성을 보여줍니다. 셋째는 키옥시아 LC 시리즈입니다. 이는 QLC 플래시 메모리를 적용한 고용량 SSD로, 데이터 밀도를 크게 높여 데이터센터 전체의 효율성을 개선하고 고객의 총소유비용, 즉 TCO를 최적화할 수 있게 합니다. 플래시가 단순한 데이터 저장소에서 전체 시스템 성능을 좌우하는 핵심 구성요소로 진화함에 따라, 키옥시아의 세 가지 제품군은 세 가지 주요 과제를 해결하기 위해 구축되었습니다. 이는 시스템 메모리 제약 완화, 대규모 데이터베이스와 더 빠른 생성·검색 구현, 그리고 빠른 접근성을 갖춘 대용량 스토리지 제공입니다.\n\n5. BiCS 8/10 업데이트: 경영진은 BiCS 8과 BiCS 10을 두 가지 주요 투자 초점으로 제시했습니다. 올해 4,700억 엔의 설비투자는 현재의 주력 양산 제품인 BiCS 8 확장을 견인할 예정입니다. BiCS 8은 단기적인 원가 리더십을 제공하고, 245TB LC 시리즈를 가능하게 하며, 2026년 말까지 GB 생산량의 80% 이상으로 확대될 예정입니다. 한편 BiCS 10은 차세대 AI 추론 플래그십 제품으로 자리매김하고 있습니다. BiCS 10은 최적화된 332단 아키텍처와 지속적인 CBA 리더십을 활용해 업계보다 앞선 성능, 신뢰성, 전력 효율성을 제공하는 것을 목표로 합니다. BiCS 10의 경우 성능과 효율 개선을 감안해 회사는 2026년 여름 샘플 출하를 목표로 하고 있으며, 양산은 시장 상황에 따라 2027년을 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 키옥시아는 차세대 AI 기반 NAND 수요, 특히 고성능·신뢰성·전력 효율성을 요구하는 에이전틱 AI와 추론 워크로드 수요를 포착할 수 있을 것으로 보입니다.\n\n6. eSSD TAM 전망: 키옥시아는 eSSD TAM이 2025년 295EB에서 2028년 909EB로 확대되며 46% CAGR을 기록할 것으로 제시했습니다. 이는 86% CAGR로 확대되는 추론 워크로드가 견인할 전망입니다. 이 수치는 JP모건 추정치인 61% CAGR보다는 낮습니다. 당사는 데이터센터 믹스가 약 70%로 이동한다고 모델링하고 있으며, 이는 키옥시아의 FY2028 목표인 60% 이상과 차이가 있습니다. 당사는 이 차이가 단기적으로 부진한 배경에도 불구하고 회사가 스마트폰과 PC를 중심으로 한 강력한 소비자 프랜차이즈를 유지하려는 의도에서 비롯된 것으로 봅니다. 다만 전체 NAND 비트 TAM은 JP모건 추정치와 일치합니다. 당사는 키옥시아의 3단계 제품 전략, 기술 리더십, 원가 경쟁력이 시장 점유율을 10%에서 15%로 끌어올리는 데 기여할 것으로 예상합니다.\n\n7. 주가 전망: 지난 1개월 동안 키옥시아는 4Q FY2025 실적의 강한 어닝 서프라이즈와 투자자의 날에서 장기 NAND 시장 전망에 대한 코멘트가 나올 것이라는 기대감 상승에 힘입어 동종업체 대비 아웃퍼폼했습니다. 키옥시아의 주가 상승률은 113%로, 메모리 동종업체 75%와 TOPIX 5%를 상회했습니다. 당사는 행사 이후 전망이 소폭 더 긍정적으로 바뀌었다고 판단하지만, 주주환원 로드맵에 대한 더 높은 명확성과 LTA에 대한 추가 세부 내용이 제시되었다면 주가가 더 긍정적으로 반응할 수 있었을 것으로 봅니다. 그럼에도 키옥시아의 비트 성장 전망 상향, 즉 2025~2028년 CAGR 20%에서 22%로의 상향과 FCF의 효과적 활용을 향한 더 적극적인 접근 방식은 키옥시아의 중장기 궤도에 긍정적이라고 판단합니다. 따라서 당사는 투자자들에게 해당 주식을 축적할 것을 권고합니다.",
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"date": "2026-06-03T12:25:18+09:00",
"text": "미국의 투자 리서치회사 모닝스타, 스페이스X 적정 밸류 $780B로 평가.\n\n모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.\n\n모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.\n\n또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.\n\n다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.\n\n핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.\n\n[Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters](https://www.reuters.com/business/media-telecom/morningstar-values-spacex-780-billion-half-its-ipo-target-2026-06-02/?taid=6a1f1b54abb42100017dc578&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-06-03T12:19:31+09:00",
"text": "NYT) 머스크의 약속이행률은 19%에 불과해\n\n뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.\n\n그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.\n\n그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.\n[Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times](https://www.nytimes.com/interactive/2026/06/02/technology/elon-musk-promises-spacex-ipo.html?smtyp=cur&smid=tw-nytimes#commentsContainer)",
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"date": "2026-06-03T12:09:55+09:00",
"text": "[美국무 \"이란과 합의, 오늘이나 내일 또는 다음주 이뤄질 수도\"(종합) < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418073)\n\n오늘이나 내일 또는 다음주 또는 다음달 또는 언젠가 이뤄질수도",
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"date": "2026-06-03T09:56:34+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; NVDA 컴퓨텍스 연설, 삼성전자/ SK하이닉스의 신규 HBM 콘셉트 공개, 키옥시아 투자자의 날의 시사점\n\n지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n**\n1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점. **\n당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, **SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것**으로 봅니다. 둘째, **Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인**되었습니다. **다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것**으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는** AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조**하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.\n\n**2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. **이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다.** 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의**합니다. JP모건 기본 시나리오에서는** 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화**되고, **절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속**될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. **당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가**합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.\n\n**3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어**입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. **삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계**되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서** 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트**가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.\n\n**4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용. **\n전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. **회사는 첫째, 장기** **NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정**했습니다. 이는 향후 **3년간 연평균 성장률 22%를 의미**하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한** 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속**될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. **eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대**될 **전망**이며, **가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD**입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T09:48:59+09:00",
"text": "모건스탠리) ARM; Arm 파트너들, 에이전틱 엣지로 진출\n\n주요 시사점\n1) Computex 발표는 칩 자체보다는 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨트 아키텍처에 더 초점이 맞춰져 있었습니다.\n\n2) AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북, 엣지 디바이스, 로봇, 클라우드 전반에서 실행되는 다수의 에이전트로 이동하고 있습니다.\n\n3) NVIDIA는 QCOM과 경쟁하는 Windows-on-Arm 영역으로 진입하고 있으며, CUDA 생태계와 기존 컴퓨트 하드웨어, 즉 CPU와 GPU를 활용하고 있습니다.\n\n4) Dragonwing은 QCOM의 대응책으로, 전력 효율적인 ARM 오케스트레이션을 갖춘 엣지 AI 인프라입니다.\n\n요약\nComputex 발표의 핵심이 개별 칩 공개보다 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨팅 아키텍처 전환에 있었다고 봅니다. AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북·엣지 디바이스·로봇·클라우드 전반에서 작동하는 다수의 에이전트로 확장되고 있다는 해석입니다.\n\nNVIDIA의 RTX Spark는 Grace 계열 CPU, Blackwell GPU, 통합 메모리, 로컬 AI 실행을 결합한 플랫폼으로, 최대 1페타플롭 AI 성능과 128GB 통합 메모리를 제공합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트가 클라우드뿐 아니라 PC에서도 로컬로 실행되어야 한다는 것입니다. Microsoft·Arm과 함께 “PC의 새로운 시대”를 강조한 것은 의도적인 메시지로 보이며, 이는 프리미엄 Windows-on-Arm 시장에서 Qualcomm의 사실상 독점적 지위를 흔드는 움직임입니다.\n\nNVIDIA의 전략은 노트북에서 데이터센터까지 CUDA 생태계를 확장하는 것입니다. N1/N1X가 성공하면 개발자들이 노트북에서 CUDA 기반 AI 앱과 에이전트를 만들고, 이를 클라우드와 데이터센터로 자연스럽게 확장할 수 있습니다. 이는 엣지 AI 가속과 배터리 효율에서 강점을 가진 Qualcomm의 Windows-on-Arm AI PC 전략과 직접 경쟁하는 클라우드-엣지 연결 전략입니다.\n\nArm 입장에서는 이번 발표가 PC 시장에서 ARM ISA가 본격적으로 점유율을 확대할 수 있는 신호로 해석됩니다. 엣지에서 에이전틱 추론을 대규모로 수행하는 구조는 전력 효율이 강한 Arm 아키텍처와 잘 맞습니다. 기존 노트북 시장은 x86이 지배했지만, 에이전틱 워크스테이션과 CUDA 생태계 확장이 결합되면 Arm이 PC 영역에서 새로운 로열티 기회를 얻을 수 있습니다.\n\nQualcomm의 Dragonwing은 이에 대한 대응 전략입니다. Dragonwing은 로보틱스, 엣지 AI, 브로드밴드, 커넥티드 디바이스 등 산업·상업용 시장을 겨냥한 엔터프라이즈 AI 아키텍처입니다. 공장 자동화, 드론, 보안 카메라, 브로드밴드 장비 등에 AI 기능을 넣는 플랫폼이며, Qualcomm의 Oryon 코어나 기존 Arm CPU 기반으로 설계될 가능성이 높습니다.\n\nQualcomm은 NVIDIA가 AI 학습과 하이퍼스케일 GPU 클러스터를 지배하더라도, 데이터센터 밖의 엣지 추론, 산업용 AI, 로보틱스, 분산 지능, 에이전트 실행 영역을 장악하려는 전략을 취하고 있습니다. AI가 중앙집중형 클라우드에만 머무르지 않고 온프레미스, PC 워크스테이션, 가정용 기기 등으로 분산될수록 Dragonwing의 포지셔닝은 강해집니다.\n\n결론적으로 이 보고서는 AI 가치가 GPU 학습에서 CPU, 메모리, 오케스트레이션, 네트워킹, 추론 인프라로 확장되고 있다고 봅니다. NVIDIA는 CUDA를 PC와 엣지까지 확장하고, Qualcomm은 Dragonwing으로 엣지 AI와 분산형 에이전트 실행을 노리고 있으며, 두 전략 모두 Arm에 새로운 로열티와 시장 확대 기회를 제공할 수 있다는 내용입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-03T00:09:50+09:00",
"text": "BofA) Hewlett-Packard Enterprise; 에이전틱 AI가 견인하는 성장 변곡점; 목표주가 80달러로 상향\n\n1. F26 가이던스 상향, F27 가이던스에도 업사이드 가능성\nHPE는 CPU 기반 추론 수요에 따른 ISS 부문 호조에 힘입어 강한 F2Q 실적을 발표했고, F3Q 및 F26 가이던스를 예상보다 높게 제시했으며, 매우 강한 F27 목표도 공개했습니다. F26 EPS는 3.35~3.45달러로 상향됐고, FCF는 최소 35억 달러로 제시됐습니다. 이는 사실상 기존 F28 장기 계획을 F26으로 앞당긴 것입니다. 초기 F27 가이던스는 매출 성장률 8~12%, EPS 성장률 12~16%, FCF 최소 45억 달러로 제시됐지만, 이는 보수적인 수준일 가능성이 높습니다.\n\n당사는 강한 수요, 지속적인 인플레이션/가격 효과, Networking 부문의 추가 수주를 감안할 때 F27 매출 성장률에 업사이드가 있다고 봅니다. F27 영업이익률 역시 더 높은 매출 기반, Networking 믹스 개선, 비용 절감 효과를 고려하면 보수적으로 보입니다. 또한 자사주 매입 가능성과 부채 상환에 따른 OI&E 감소를 감안하면 F27 EPS에도 업사이드가 있다고 판단합니다. 컨퍼런스콜에서 경영진은 수요 앞당김, 취소, 중복 주문의 징후는 없으며, 병목 요인은 수요가 아니라 공급이라고 언급했습니다. Juniper 시너지 업사이드, 구조적으로 높아진 마진, AI 수혜를 근거로 매수 의견을 재확인합니다.\n\n2. Juniper가 성장성과 마진 경로를 끌어올림\nF2Q Networking 실적은 Juniper가 성장의 질과 마진에 가져오는 개선 효과를 보여줬습니다. 매출은 27억 달러, 영업이익률은 21.6%였으며, 주문 증가율은 매출 증가율을 상회했습니다. HPE는 F26 AI 관련 Networking 주문 가이던스를 20억 달러 이상으로 상향했습니다. F26 Networking 매출은 이제 정상화 기준 약 10% 성장과 20% 초반대 영업이익률로 가이던스가 제시됐으며, F27에는 시너지 확대에 따라 8~12% 성장과 20% 중후반대 영업이익률이 예상됩니다. 새로운 Helio 스택과 Tomahawk 6 / 1.6T 스위칭 관련 코멘트도 F27의 추가 촉매로 작용할 수 있습니다.\n\n3. ISS 주문은 추론 수혜의 증거\nCloud & AI 매출은 23% 증가한 77억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 12.4%였습니다. 가이던스에는 F3Q 매출 성장률 10% 후반대, F26 20% 초반대 성장, F27 8~12% 성장이 반영돼 있습니다. 기업들이 AI 추론용 CPU 인프라를 찾으면서 ISS 주문은 세 자릿수 증가했습니다. 총 서버 매출은 유닛 공급 제약에도 불구하고 33% 성장했으며, ISS는 전년 대비 약 46% 증가했습니다. 이는 가격 규율과 수요 강도를 보여줍니다.\n\n4. 추정치 조정, 목표주가 80달러로 상향\n당사의 F26E 매출/EPS 추정치는 가이던스 상향을 반영해 기존 412억 달러/2.49달러에서 451억 달러/3.45달러로 상향합니다. 목표주가는 기존 38달러에서 80달러로 올립니다. 이는 C27E EPS 4.10달러에 20배를 적용한 것입니다. 기존 목표주가는 C27E EPS 3.06달러에 12배를 적용한 38달러였습니다. 더 높은 멀티플은 Juniper로 인한 구조적 마진 개선과 ISS 수요 증가를 반영한 것입니다.",
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"id": 22424,
"date": "2026-06-02T22:38:49+09:00",
"text": "6. 컴퓨트 랙을 넘어 풀스택 인프라로 확장 — NVIDIA는 AI 팩토리를 지원하기 위한 풀스택 인프라 레퍼런스 디자인 솔루션 DSX를 출시: NVIDIA는 GTC에서 DSX 플랫폼도 출시했습니다. 이는 칩/랙 판매에서 전력 최적화와 인프라/플랫폼 소프트웨어를 통합한 전체 AI 팩토리 인프라 레퍼런스 디자인으로 역량을 확장하고 있음을 보여줍니다.\n\n자본집약도가 과거 세대의 GW당 200억~300억 달러에서 향후 GW당 800억~1,000억 달러까지 높아질 가능성이 있는 만큼, DSX는 CSP의 AI 팩토리 효율성과 소유비용을 개선하기 위한 것입니다.\n\nDSX MaxLPS는 주요 소프트웨어 제품군 중 하나입니다. 이는 섭씨 45도의 고온 액체냉각을 활용하고 동일한 전력 예산 내에서 GPU 배치를 최적화합니다. NVIDIA는 현재 데이터센터가 전력을 최대 40%까지 과잉 확보하고 있다고 보고 있습니다. DSX Flex 플랫폼은 전력망 상황에 따라 워크로드를 동적으로 조정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.\n\nDSX 초기 도입 기업에는 CoreWeave와 Lambda 등이 포함됩니다. 당사 관점에서 아시아 기술 공급망의 주요 수혜 기업은 액체냉각 공급업체 AVC와 전원공급장치 벤더 Delta입니다.",
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"id": 22422,
"date": "2026-06-02T22:38:42+09:00",
"text": "JP모건) 2026 Computex 시사점 Part 1\n\n이 노트에서는 Computex에서 열린 NVIDIA의 GPU Technology Conference, 즉 GTC와 Qualcomm의 기조연설 주요 내용을 요약합니다.\n\n1. Windows PC용으로 오랫동안 기다려온 N1X 외에는 신규 제품 발표가 많지 않았으며, 에이전트를 클라이언트 디바이스로 가져오는 것이 핵심: 전반적으로 이번 행사는 신규 제품 공개가 많지는 않았습니다. NVIDIA는 미디어텍과 협력해 설계한 Windows PC용 첫 프로세서인 N1X, 또는 RTX Spark를 발표했습니다. 이 칩은 약 2년 동안 개발되어 왔으며, Windows PC의 데스크톱, 노트북, 워크스테이션 범주 전반에 적용될 것으로 보입니다. 이를 통해 PC에 고급 토큰 처리 역량을 제공할 수 있습니다. NVIDIA는 이 제품이 1페타플롭스의 AI 성능과 최대 100만 컨텍스트 윈도에서 1,200억 파라미터 LLM을 실행할 수 있는 능력을 바탕으로, AI 에이전트를 클라이언트 디바이스로 가져오는 핵심 인에이블러가 될 것으로 보고 있습니다.\n\n당사는 중기적으로 이 제품의 성공을 결정하는 핵심 요인이 에이전틱 AI를 위한 애플리케이션 제품군의 재구성과 기존 x86 애플리케이션과의 호환성이라고 봅니다. 이는 Qualcomm의 ARM PC 성장을 제약해온 요소이기도 합니다. PC 전반에서는 엣지 AI 채택 확대가 추가적인 PC 출하량 증가를 자극할 수 있을지가 핵심 관전 포인트입니다. 미디어텍의 경우 이는 매출 기여도가 1~2% 수준인 작은 성장 요인입니다. 주로 ARM CPU와 기타 연결성 칩 판매에 따른 로열티 기반입니다. 다만 최근 Chrome/Googlebook에서의 성공 이후 Compute 영역에서 존재감을 확립하는 계기가 될 수 있습니다.\n\n2. Qualcomm은 기조연설에서 신규 제품을 발표하지 않았으며, 6월 말 애널리스트 데이에서 공개될 가능성이 있는 Dragonfly AI Server 랙을 간단히 언급하는 데 그쳤습니다. 당사의 공급망 점검에 따르면 Qualcomm의 추론 중심 ASIC과 데이터센터 CPU는 바이트댄스와 미국 하이퍼스케일러 한 곳을 대상으로 할 가능성이 높으며, 물량은 2027년에 램프될 것으로 보입니다.\n\n**3. 에이전틱 AI 워크로드가 핵심 초점이며, 엣지와 클라우드로 나뉘는 구조를 주목**할 필요: AI 에이전트가 빠르게 부상하고 있는 만큼, NVIDIA와 Qualcomm의 두 기조연설 모두 예상대로 에이전틱 AI 워크로드에 많은 시간을 할애했습니다. NVIDIA는 AI 에이전트를 네 가지 구성요소, 즉 LLM, 두뇌, Harness, 몸체/오케스트레이션, Tools, Runtime, 작업 환경으로 설명했습니다. 또한 에이전틱 AI에 필요한 하드웨어 스택에는 GPU, CPU, DPU가 모두 포함된다고 언급했습니다.\n\n또한 NVIDIA는 기업용 에이전틱 AI 인프라와 소프트웨어의 풀스택 인에이블러가 되려는 움직임을 강조했습니다. 여기에는 다양한 형태의 컴퓨트뿐 아니라 CUDA-X 라이브러리, Nemotron 오픈 모델 등이 포함됩니다. NVIDIA는 에이전틱 워크로드 사례로 Cadence와의 칩 설계 슈퍼 에이전트 협력을 제시했습니다. 이는 검증 주기를 수주에서 수시간으로 줄여 약 40배 가속하는 사례입니다.\n\n**Qualcomm의 CEO 크리스티아노 아몬**은 **토큰 소비량의 엄청난 증가**를 **강조**하며, 2**026년부터 2030년까지 40배 성장을 전망**했습니다. Qualcomm은 에이전틱 AI가 스마트폰과 같은 개인 디바이스용 애플리케이션이 작성되는 방식을 재설계할 것으로 보고 있으며, 향후 에이전트가 하나의 주 디바이스에 묶이는 것이 아니라 여러 디바이스에 걸쳐 작동할 것으로 예상하고 있습니다.\n\n흥미롭게도 Qualcomm은 에이전틱 AI 워크로드가 시간이 지나면서 온디바이스와 클라우드로 분산될 것으로 보고 있습니다. 현재 거의 100%의 AI 워크로드가 클라우드에 있는 것과는 다른 구조입니다. 이는 엣지 디바이스의 교체 사이클을 촉발할 수 있습니다. Qualcomm은 코딩이나 웹페이지 생성 같은 여러 워크로드가 디바이스-클라우드 하이브리드 접근 방식을 사용할 경우 토큰을 30~60% 적게 사용하면서 잠재적으로 더 빠르게 실행될 수 있다고 설명했습니다. 이런 맥락에서 다음 주 Apple이 WWDC에서 발표할 내용은 더 중요할 수 있으며, 엣지 기반 AI 컴퓨트의 부활이라는 아이디어에 힘을 실어줄 가능성이 있습니다. 단기적으로는 더 빠른 LLM을 추구하는 흐름 때문에 대부분의 컴퓨트가 클라우드에 머물 가능성이 높다고 봅니다.\n\n**4. NVIDIA Vera Rubin은 현재 본격 양산 중**이며, 다양한 랙 구성요소의 공동 설계와 토큰 극대화에 초점: NVIDIA는 Vera Rubin이 현재 본격 양산 중이라고 확인했으며, Microsoft와 Dell/CoreWeave는 이미 엔지니어링 랙을 구축하고 있습니다. 당사의 점검에 따르면 더 큰 규모의 랙 생산 램프는 올해 4분기에 이뤄질 가능성이 높습니다.\n\n생산 효율성의 도약은 의미가 큽니다.** VR 랙은 이전 Blackwell 세대에서 약 2시간이 걸렸던 조립 시간이 이제 약 5분으로 단축**될 수 있습니다. 이는 케이블과 팬 수를 줄이고, 액체냉각과 인터커넥션용 미드플레인 PCB로 대체했기 때문입니다.\n\nVera Rubin의 핵심은 다양한 컴퓨트 요소의 공동 설계입니다. 여기에는 Vera Rubin, Vera CPU, BlueField DPU, 스토리지 랙, Co-packaged Optics를 탑재한 Spectrum SPX 랙, 빠른 토큰 처리를 위한 LPX가 포함됩니다. 이를 통해 GB300 대비 10배 높은 토큰 처리량을 구현하고, GW당 매출을 극대화하는 것이 목표입니다.\n\n전체 양산 일정은 대체로 당사 예상과 부합합니다. 당사는 2026년까지 Rubin 출하가 HBM4 공급과 CoWoS-L 패키징의 일부 사소한 이슈로 제약될 것으로 계속 예상합니다. 또한 프런트엔드 출하량은 약 200만 유닛으로 예상되며, 이는 2026년에 VR200 NVL 72 약 1만 랙 인도로 이어질 것입니다. Microsoft와 Dell 같은 주요 벤더들은 2026년에 1,000~2,000랙을 생산할 것으로 봅니다.\n\n**5. Vera CPU와 에이전틱 AI 전용 CPU 설계에 강한 초점**: NVIDIA CEO 젠슨 황은 에이전틱 AI 워크로드에 특화해 설계된 Vera CPU를 자세히 설명하는 데 상당한 시간을 할애했습니다. 경영진에 따르면 Vera CPU는 x86 대비 1.8배의 에이전틱 AI 샌드박스 성능을 제공하며, 세계 최고 수준의 IPC, 즉 클럭당 명령어 처리 성능을 갖추고 있습니다.\n\n이 칩은 PCIe 6와 1.2TB/s LPDDR5X 메모리를 처음 구현한 제품입니다. 내부와 외부 모두에서 3배의 대역폭을 제공하면서도 피크 메모리 지연시간은 40% 낮췄습니다. 데이터베이스 워크로드에서는 Vera가 x86보다 SQL을 3배 빠르게 실행합니다.\n\nNVIDIA는 에이전틱 AI 워크로드의 부상을 감안해 **독립형 Vera CPU 판매**를 **회사의 주요 추가 성장 동력으로 포지셔닝**하는 것으로 보입니다. 당사는 Vera CPU 출하가 2026년 하반기부터 램프되기 시작할 것으로 보며, 2026년 출하량은 60만 유닛으로 추정합니다. **2027년에는 300만 유닛 이상으로 강하게 램프될 것**으로 예상하며, 추가 업사이드 가능성도 있습니다. 패키징 솔루션은 TSMC, Amkor, 잠재적으로 ASE가 담당할 것으로 보입니다.\n\nHon Hai와 Quanta가 주요 독립형 랙 벤더가 될 가능성이 높으며, 시간이 지나면서 더 많은 벤더가 추가될 수 있습니다. CPU가 새로운 TAM으로 부상함에 따라 향후 몇 분기 동안 경쟁이 증가할 것으로 예상합니다. Qualcomm과 잠재적으로 미디어텍이 경쟁에 뛰어들고, 주요 CSP들도 자체 프로젝트를 진행할 가능성이 있습니다.\n\n반도체 생태계, 즉 TSMC, ASE 같은 OSAT, 기판 업체들 입장에서는 데이터센터 CPU가 AI 가속기 인접 영역에서 매우 강력한 신규 TAM 성장 기회를 의미합니다. 이는 공급 부족을 2027년까지 길게 연장할 수 있습니다. 한편 냉각 분야에서는 CPU 랙이 더 많은 콜드플레이트와 QD를 필요로 하기 때문에 AVC와 Fositek이 수혜를 볼 수 있다고 봅니다.",
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"date": "2026-06-02T22:35:58+09:00",
"text": "**속보: HBM 가격, 2027년에 큰 폭 상승 전망 — 메모리 3사가 HBM4 계약 가격 인상 추진 (TrendForce)**\n\nTrendForce에 따르면 일반 DRAM 가격은 공급 부족으로 이미 급등했지만, HBM 계약 가격은 연 단위 협상 구조로 인해 가격 상승이 상대적으로 지연되고 있습니다.\n\n2027년 공급분에 대한 **HBM4 가격 협상이 2026년 2분기부터 본격화될 것으로 예상**되며, 이에 따라 **HBM 가격이 DRAM 시장의 공급 부족 상황을 반영하며 큰 폭으로 상승할 가능성**이 제기되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-02T22:16:11+09:00",
"text": "JP모건) 크레도(Credo) F4Q26 리뷰: 광학 모멘텀이 FY27 전망 상향을 견인, 제한적인 AEC 업사이드는 보수적 가이던스로 보임; 추정치와 2026년 12월 목표주가 상향, TP $250.\n\nCredo의 F4Q26 실적은 매출, 마진, EPS 모두 JP모건 추정치와 컨센서스를 상회했습니다. 매출은 4억3,700만 달러로 전년 대비 157% 증가했고, EPS는 1.16달러를 기록했습니다. F1Q27 가이던스도 매출 4억6,500만~4억7,500만 달러, 매출총이익률 67~69%로 시장 예상보다 양호했습니다.\n\nFY27 전망은 매출 24억 달러 이상, 전년 대비 80% 이상 성장으로 상향됐습니다. 다만 실적 발표 전 형성됐던 강한 투자자 기대치와 비교하면 상향 폭은 다소 제한적이었습니다. 특히 AEC 부문의 추가 업사이드는 크지 않고, FY27 하반기 성장도 완만해 보이기 때문에 구리 기반 솔루션에 부정적인 시각은 남을 수 있습니다.\n\n하지만 JP모건은 이를 수요 둔화 신호라기보다 보수적 가이던스로 해석합니다. 경영진은 AEC를 여전히 핵심 성장 엔진으로 강조했고, 하이퍼스케일러와 NeoCloud 채택 확대, 800G에서 1.6T로의 전환, ASP 상승을 장기 성장 동력으로 제시했습니다.\n\n가장 긍정적인 부분은 광학 부문입니다. FY27 광학 매출 전망은 기존 5억 달러 이상에서 6억 달러 이상으로 상향됐고, FY28에는 추가로 2~3배 성장할 가능성도 언급됐습니다. 또한 FY27 매출총이익률은 약 68%로 유지될 전망이며, 이는 기존 장기 목표였던 63~65%를 웃도는 수준입니다.\n\nJP모건은 Credo의 FY27 매출/EPS 추정치를 24.4억 달러/6.20달러로, FY28 추정치를 39.7억 달러/10.00달러로 상향했습니다. 이에 따라 2026년 12월 목표주가도 230달러에서 250달러로 올렸습니다. 결론적으로 단기 주가 검증 압력은 가능하지만, 광학 성장과 높은 마진, AEC 장기 수요를 감안하면 긍정적 시각을 유지한다는 내용입니다.",
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"date": "2026-06-02T21:14:52+09:00",
"text": "사인은 그만하고 실제 출하도 좀",
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"date": "2026-06-02T21:09:33+09:00",
"text": "Citi) Computex 2026 핵심 시사점: 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI\n\nCITI의 견해\n대만에서 열린 Computex 2026 기간 동안 Nvidia, 담당 애널리스트 Atif Malik은 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI 전반에 걸쳐 주요 업데이트를 공유했습니다. RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을 것으로 예상합니다. Vera CPU는 AI 추론에 힘입어 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요를 견인할 것으로 보이며, 피지컬 AI로의 전환이 진행되면서 메모리 산업의 구조적 성장도 추가로 뒷받침될 전망입니다.\n\n1. 개인용 AI: RTX Spark, N1X 칩, DGX Station — Nvidia는 GTC Taipei 기조연설에서 Windows AI PC 제품을 공개했습니다. 이는 대형 AI 모델과 에이전트를 클라우드가 아니라 로컬에서 구동하는 것을 목표로 합니다. N1X 칩 기반의 RTX Spark는 128GB LPDDR5X 메모리를 탑재하고, 최대 1페타플롭의 FP4 AI 성능과 600GB/s의 NVLink-C2C 대역폭을 제공합니다. RTX Spark를 통해 사용자는 최대 약 1,200억 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia는 또한 Windows용 데스크톱 PC인 DGX Station을 공개했는데, 이는 최대 748GB 메모리, 252GB HBM3e와 496GB LPDDR5X, 최대 20페타플롭의 FP4 연산 성능을 제공하며 최대 1조 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia의 새로운 개인용 AI PC는 기존 노트북의 평균 DRAM 탑재량 약 12GB 대비 10배 이상 많은 DRAM, 즉 128GB를 탑재합니다. 또한 데스크톱 PC 측면에서도 Nvidia는 748GB 메모리를 탑재한 DGX Station을 제공하고 있으며, 이는 일반 서버 DRAM 평균 탑재량인 600GB보다 높은 수준입니다.\n\n2. AI CPU: Vera CPU — Nvidia는 Vera CPU가 본격 양산 중이며, 에이전틱 AI, 강화학습, 데이터 처리 등 워크로드 전반에서 x86 프로세서 대비 약 1.8배 빠른 작업 완료 속도를 제공한다고 밝혔습니다. Vera는 Olympus라는 커스텀 코어를 기반으로 하며, 88개 코어와 최대 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리 서브시스템을 갖추고 있습니다. Vera는 호스트 CPU 역할을 하며 최대 1.8TB/s의 CPU-GPU 대역폭을 제공하고, BlueField-4 STX AI 스토리지 플랫폼에 통합됩니다. 당사는 AI CPU 수요가 서버 DDR5와 SoCAMM2 메모리 수요를 견인할 것으로 전망합니다. 이는 최근 보고서인 “Samsung Electronics (005930.KS): Sustained Memory ASP Momentum; Raise TP to W460k”에서 강조한 내용과 일치합니다.\n\n3. 피지컬 AI: Cosmos 3 출시 — Nvidia는 피지컬 AI를 위한 오픈 프런티어 파운데이션 모델이자 세계 최초의 완전 개방형 ‘옴니모델’인 Cosmos 3를 출시했습니다. Cosmos 3는 텍스트, 이미지, 비디오, 사운드, 행동을 네이티브로 이해하고 생성할 수 있으며, 높은 물리 정확도를 바탕으로 피지컬 AI의 학습 및 평가 주기를 수개월에서 수일로 단축합니다. 모델은 세 가지 등급으로 제공됩니다. Cosmos 3 Super는 로보틱스/자율주행 후속 학습을 위한 최고 정확도 모델이고, Cosmos 3 Nano는 빠른 비디오 및 행동 추론용 모델이며, Cosmos 3 Edge는 실시간 엣지 추론용 모델입니다.\n\n4. 시사점 —** AI 추론 수요가 GPU에서 CPU로 확장됨에 따라 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요가 추가로 증가할 것으로 전망**합니다. 당사가 개인용 AI 심층 보고서인 “Global Semiconductors – The AI Hardware Shift in IT Devices: The Era of Personal AI Server Begins”에서 강조했듯이, AI 메모리 수요는 중앙집중형 컴퓨팅에서 분산형 컴퓨팅으로 확장될 것으로 판단합니다. 이에 따라 삼성전자와 같은 **한국 메모리 공급업체가 누릴 수 있는 잠재적 업사이드는 더욱 뚜렷해질 것**으로 봅니다.",
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"date": "2026-06-02T21:08:14+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴; AI 네트워킹 실리콘에서 Broadcom의 리더십이 더 강화되고 있으며, Tomahawk 6 램프가 FY27 AI 네트워킹 매출의 폭발적 성장을 견인할 것. TP $500.\n\nBroadcom은 클라우드·하이퍼스케일 데이터센터용 Ethernet 스위칭/라우팅 칩셋에서 약 70%의 1위 점유율을 유지하고 있으며, Tomahawk 제품군을 중심으로 2년마다 성능을 2배 높이는 로드맵을 이어가고 있습니다. 보고서는 이 2년 주기와 높은 R&D/IP 진입장벽 때문에 Broadcom이 경쟁사보다 한두 세대 앞서 있다고 평가합니다.\n\n현재 주력인 Tomahawk 5는 5nm 기반, 51.2Tbps 처리량, 800G 광연결을 지원하며 2023년부터 양산 중입니다. 차세대 Tomahawk 6는 3nm 기반, 102.4Tbps 처리량, 1.6T 광연결을 지원하고 있으며, 현재 고속 양산 램프에 들어간 것으로 추정됩니다. 보고서는 Tomahawk 6가 NVIDIA보다 6~9개월, Marvell과 Cisco보다 12개월 이상 앞서 출하되고 있다고 봅니다.\n\nAI 네트워킹 매출 전망도 매우 공격적입니다. Broadcom의 AI 네트워킹 실리콘 매출은 올해 3배 이상 성장하고, FY27에는 다시 2배 이상 증가해 450억 달러 이상에 이를 것으로 추정됩니다. 이는 Broadcom 전체 AI 매출의 약 28% 수준으로, Tomahawk 6 램프와 1.6T 광전환 사이클이 핵심 성장 동력입니다.\n\n보고서는 Tomahawk 6 램프가 Broadcom 역사상 가장 빠른 네트워킹 제품 램프 중 하나가 될 가능성이 높다고 평가합니다. 특히 Tomahawk 6는 내년 물량이 거의 매진된 것으로 보이며, Google, Meta, Amazon, Microsoft, Alibaba, Oracle, ByteDance, Tencent 같은 대형 클라우드·AI 클러스터뿐 아니라 OpenAI ASIC 클러스터와 Anthropic TPU 클러스터에도 채택될 것으로 보고 있습니다.\n\n기술적으로는 Tomahawk 6가 200Gbps/lane SERDES, 장거리 “Condor” I/O, 향후 CPO 구조, Thor 스마트 NIC 및 DPU 생태계 지원을 포함합니다. 또한 AI 클러스터에 필요한 cognitive routing, 혼잡 관리, 부하 분산, 텔레메트리 같은 기능이 강화되고 있으며, 100만 개 이상 XPU 클러스터를 목표로 하는 Ultra Ethernet Consortium 규격 일부도 선제적으로 반영하는 것으로 보입니다.\n\nTomahawk 외에도 FY27 AI 네트워킹 매출에는 Jericho 4, Tomahawk Ultra, 1.6T 3nm PAM4 DSP가 기여할 전망입니다. Jericho 4는 scale-across 라우터 플랫폼, Tomahawk Ultra는 scale-up Ethernet 네트워킹 플랫폼으로, Broadcom이 AI 네트워킹 전 영역에서 포트폴리오를 확장하고 있다는 점이 강조됩니다.\n\n결론적으로 보고서는 Broadcom이 AI 데이터센터 네트워킹 업그레이드 사이클, 특히 800G에서 1.6T로 넘어가는 전환에서 가장 직접적인 수혜를 받을 것으로 봅니다. FY27 네트워킹 성장 전망도 보수적일 수 있으며, 향후 수년간 클라우드·AI 네트워킹 실리콘 사업이 50% 이상 CAGR로 성장할 수 있다고 판단합니다. 이에 따라 AVGO에 대한 Overweight 의견을 재확인했습니다.\n*GPT로 요약함",
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"text": "키옥시아 행사 참석했는데 좋았어요",
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"text": "JP모건) 키옥시아 2026 Investor Day; Capex와 NAND 성장률 상향, LTA 진전, 자사주 매입보다 배당 선호, 기술 업데이트는 투자자들이 대체로 예상했던 수준\n\n1. Capex, NAND 수요 성장: 경영진은 FY3/27 Capex를 4,700억 엔으로 상향했고, FY3/28도 비슷한 수준으로 제시했습니다. 이는 JP모건 추정치 4,500억 엔/4,800억 엔과 비교됩니다. 또한 AI 추론이 KV 캐시 수요를 견인하고 있다며 업계 NAND CAGR 전망을 +22%로 상향했는데, 이는 시장 기대와 일치합니다. 투자자들은 추가적인 그린필드 클린룸 생산능력에 대해 질문했습니다. 경영진은 기존 요카이치와 기타카미 팹 공간으로 22% CAGR 성장을 수용할 수 있다고 밝혔지만, FY29~30부터는 확장을 위해 준비돼 있는 기타카미 K3, 즉 세 번째 건물에 대해 논의 중이라고 설명했습니다. CY28까지 데이터센터 매출 비중 60%, CY26 말까지 BiCS8 전환율 80%를 제시했으며, 두 가지 모두 기대치와 일치합니다.\n\n2. LTA: 경영진은 시장이 예상했던 것처럼 FY28~29까지 이어지는 다년 LTA를 제시했습니다. 기존 1년 계약에서 기간이 늘어난 것입니다. FY28 이후까지 사업의 상당 비중이 LTA로 커버될 전망입니다. 이와 관련해 여러 투자자 질문이 나온 뒤, 경영진은 LTA 체결에서 진전을 보이고 있다고 밝혔습니다.\n\n3. 배당: 회사는 F1Q26에 순현금 포지션으로 복귀할 것으로 전망했으며, FY27부터 배당을 지급할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 경영진은 현금흐름의 50%를 주주환원에 사용할 수 있고, M&A가 없다면 100%도 가능하다는 예시를 들었습니다. 다만 이는 고정된 정책은 아니라고 설명했습니다. 일부 투자자들이 요청했던 자사주 매입에 대해서는 언급하지 않았으며, JP모건의 기본 가정도 배당 지급이었습니다.\n\n4. 기술: 경영진은 FY26~28 R&D를 연간 2,300억 엔으로 상향했습니다. 이는 JP모건 추정 범위인 1,500억~1,600억 엔을 웃도는 수준입니다. 이는 신규 메모리, 연간 10%의 원가 절감을 예상하는 BiCS Gen 10/11, 그리고 데이터센터용 엔비디아 Super High IOPS 같은 신규 영역에 기반한 것입니다. 경영진은 많은 투자자들이 예상했던 것처럼 BiCS8 기술이 CBA 기술을 채택한다고 강조했습니다. CBA는 메모리와 CMOS를 분리한 뒤 접합하는 본딩 공정으로, 단일 패키지에 32개 다이를 적층해 초고용량을 구현할 수 있게 합니다. BiCS10은 332단 구조를 기반으로 할 예정이며, 경영진은 이것이 경쟁사의 400단 제품 대비 전력, 효율, 신뢰성 측면에서 더 우수함을 보여준다고 보고 있습니다. 또한 CBA 기술을 계속 채택할 계획입니다.\n\n5. 투자자 피드백: 전반적으로 내용은 대체로 예상 범위 내였던 것으로 보입니다. 투자자들은 주주환원과 관련해 보다 구체적인 배당성향에 대한 명확성을 요구했고, Capex와 관련해서는 시장이 FY29~30 계획을 기다리고 있으며, LTA가 최종적으로 확정되는 과정에서 추가 코멘트를 기대하고 있습니다. 주가는 이날 강한 랠리 이후 거래량이 적은 시간외 시장 시장에서 3% 하락했습니다.",
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"date": "2026-06-02T18:36:39+09:00",
"text": "<송재혁 사장 삼성전자 DS부문 CTO 질의응답> \n오늘 간담회의 주제는 HBM5였습니다. 대만 컴퓨텍스 2026 현장!\n\nQ. Heat Path Block 소재는 무엇을 쓰나?\n송재혁 사장(이하 송): 대부분 알려져 있듯 실리콘 베이스 소재를 중심으로 생각 중.\n실리콘이 thermal conductivity(열전도율)가 매우 우수하기 때문.\n\nQ. 엑시노스에는 카파(Copper, 구리) 기반 HPB 만든 것 아니었나.\n송: 구리+실리콘 기반도 개발 중이지만, 메모리 적층 통합(integration) 구조에서는 실리콘이 최적이라고 판단.\n금속을 적층하는 것은 integration 제약상 어려움이 있음.\n\nQ. SK하이닉스도 실리콘 기반의 방열블록(ICE)을 개발 중인데 차별화는?\n\n송: 베이스다이와 코어다이의 최적 위치를 찾아 조정하는 것이 중요. 삼성은 내부에서 거의 원팀처럼 협업. 개발 시간·최적화 측면에서 강점 있음.\n\n경쟁사를 평가하긴 어렵지만, 월드 베스트 협업으로 만들 수 있지 않을까 생각.\n\nQ. HPB 적용 시 열 개선 효과는 어느 정도인가?\n송: 정확한 퍼센트는 공개 어려움. 하지만 개발 단계에서 굉장히 괜찮은 놀라운 결과들이 나오고 있음.\n\nQ. HPB가 들어가면 코어다이 면적을 줄여야 하나?\n송: 전체 최적화 문제. 삼성 같은 IDM 회사가 유리함. 코어다이도 HPB 구조에 맞춰 함께 준비 중.\n\nQ. 세대가 늘어날수록 베이스 다이 크기가 더 커지는 건 아닌가?\n송: 주어진 환경 내에서 최적화 중. 고객에게 추가적인 사이즈 부담은 주지 않도록 설계 중.\n\nQ. 외부 D2D 인터페이스는 HBM5에서 처음 적용되나?\n송: 현재는 그렇게 포지셔닝.\n\nQ. 외부 파트너 IP를 사용하는 건가?\n송: 가장 최적화된 솔루션 제공을 위해 외부 리소스 활용. 어떤 파트너사인지는 공개불가.\n\nQ. 베이스다이를 4나노 대신 2나노를 쓰는 차별점은?\n송: 삼성은 세계 최초 GAA 도입 이후 3~4년 데이터 축적. 현재 내부적으로 GAA 트랜지스터 결과가 목표대로 나오고 있음.\n\nQ. 목업 보니 20단. HBM5의 최종단인가?\n송: 12단 16단 20단 정도로 생각 중. 그 이상의 스펙도 내부 연구 중. 고객 고용량 요구 증가 시 대응 가능하도록 준비 중.\n\nQ. 모두 Hybrid Bonding 적용 제품인가?\n송: HCB 기술은 삼성이 리딩. 하지만 시장 상황, 생산 capacity, 고객 적용 등을 고려해 deployment 시점을 결정할 계획. 중요한 것은 당장이라도 준비할 수 있는 기술을 가지고 있다는 것.\n\nQ. HPB의 트레이드오프는?\n송: 아까 얘기했듯이 코어다이가 줄어드는 상황에서의 최적화. 디자인부터 패키지까지 전체 최적화 필요.\n삼성이 가장 잘할 수 있는 건 각 요소들의 orchestration.\n \nQ. 1d D램 양산 시점은?\n송: 정확한 양산 시점은 공개 어려움. HBM5 이후 세대 정도에는 가능하지 않을까 생각. (현재 로드맵으로는 HBM5E에 적용 계획임).\n개발은 매우 스무스하게 진행 중. 특별한 허들은 아직 없음.\n\nQ. B1b D램은?\n송: 스케일링의 한계가 조금씩 오고 있다고 기술적으로 판단됨. 갈 수 있는 옵션들은 상당히 많고, 나름 모든 옵션에서 연구소 단계에서는 성과들이 조금씩 나오고 있음.\n\n#삼성전자 #HBM5",
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"date": "2026-06-02T18:16:31+09:00",
"text": "* 혹시 하이닉스의 공격적 캐파 확대 계획을 피크아웃 시그널(공급과잉)로 해석하려는 사람들에게..\n\n\n- 현재 AI 산업의 최대 당면과제는 수요의 둔화가 아니라 / **공급망이 수요증가 속도를 따라가주지 못해서 투자가 딜레이되거나 멈추는 것**이라고 생각함\n\n- 공급망 중 상당히 많은 부분이 병목에 처해있는데, 그중 **가장 핵심이 되는 부분은 CoWoS, 메모리, 전력**\n\n- 최태원 회장의 말처럼 **연평균 15%의 공급증가로도 수요증가 속도를 따라가지 못함. 수요증가 속도는 연평균 2~30%를 훌쩍 넘을 것이기 때문**\n\n- 5년간 연평균 15%의 캐파증가는 사실 물리적으로 달성가능성을 장담하기 어려움. (특히 HBM의 웨이퍼 잠식과 선단공정의 난이도 증가를 감안 시 그러함) 얼추 계산해보면 1.5~2년에 팹 한 개씩 새로 지어야 하는 속도\n\n- 그렇기 때문에 시스템 설계, 알고리즘단에서도 모델의 효율화 작업이 병행되어야 하는 것(터보퀀트 같은 기술이 악재가 아닌 이유)\n\n- 컴퓨텍스 행사 한가운데에서의 최 회장의 계획 발표는 **수요증가의 속도를 증명해주는 호재로 인식해야 함**",
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"date": "2026-06-02T18:00:18+09:00",
"text": "4e에 HPB를 적용한거라고 하네요",
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"date": "2026-06-02T17:54:19+09:00",
"text": "젠슨 황이 3년 전부터 컴퓨텍스나 CES 등 자기네들 행사인 GTC만큼 힘을 쓰고 있는데요.\n\n이번에도 정말 엄청났습니다. 일단 AI PC 2종 ‘RTX 스파크‘와 ‘DGX 스테이션‘을 공개했습니다.\n\n칩만 만들던 회사가 랙도 건들더니, 이제는 PC까지 완전 세트 업체로 거듭나는 모습인데요.\n\n젠슨 황은 이걸 3년 전부터 마소와 함께 구상했고, 여기에 들어갈 칩은 2.5년 전부터 미디어텍과 논의했다고 합니다.\n\n‘마진이 높은 데이터센터를 해도 모자랄 망정에 무슨 구닥다리 PC? 그것도 퀄컴이 실패한 AI PC를 왜?’라는 생각이 문득 들었는데 젠슨 황이 저의 얄팍한 생각을 보기라도 한 듯 \"그걸 따질 때냐? AI로 세상에 기여할 걸 찾아야지\"라고 말했다고 합니다 ㅎㅎ...\n\n아무튼 PC라는 전통적인 전자제품을 40년 만에 새거로 바꾸겠다는 구상이 이번에 드러난 것인데요. 새로운 폼팩터를 출시하지 않은 건 결국 '익숙한 사용자 경험' 때문이었다고 합니다. 마우스와 키보드, 모니터 등 이런 구조를 굳이 바꾸면서까지 AI를 삶에 도입하고 싶지 않았다는 겁니다.",
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"date": "2026-06-02T16:45:40+09:00",
"text": "SK하이닉스가 컴퓨텍스 2026에서 HBM4E 샘플 실물을 처음 전시했는데요. 삼성전자가 이보다 앞서 샘플 출하를 먼저 발표했었습니다. 두 회사가 모두 속도전에 올라온 모습입니다",
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"date": "2026-06-02T16:45:26+09:00",
"text": "이거 서바이벌이래요\n\n만약 온가족할인 대표자가 사망하면 승계안되고 사라짐 ㅋㅋ\n그래서 제일 오래 생존할 거 같은 사람이 온가족할인 대표자 해야함",
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"date": "2026-06-02T16:44:58+09:00",
"text": "SK텔레콤이 가족의 총 가입연수에 따라 휴대폰 요금을 할인해 주던 T끼리 온가족 할인 신규가입을 오는 8월부터 중단합니다.\n\n이 상품은 가족 총 가입연수가 20~30년이면 전 구성원의 요금제 월 정액의 10%를, 30년 이상이면 30%를 할인해 주던 대표 결합상품입니다.\n\n-> 가입 안되있으신 분들은 미리미리 하시기 바랍니다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000513357?sid=101",
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"date": "2026-06-02T16:30:52+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T16:07:05+09:00",
"text": "최태원 회장이 D램 가격 급등에 대해 \"지속 가능성을 헤칠 수 있다\"고 발언했네요\n\n또 메모리 쇼티지는 2030년까지 주관적으로 예쌍하며 향후 5년 안에 캐파를 2배 늘릴 거라고 합니다",
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"date": "2026-06-02T16:06:49+09:00",
"text": "50억...",
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"date": "2026-06-02T16:06:40+09:00",
"text": "2026.06.02 16:06:04\n기업명: 마녀공장(시가총액: 2,156억) A439090\n보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)\n\n계약금액 : 50억\n시총대비 : 2.21%\n계약목적 : 주주 가치 제고 및 주가 안정\n체결기관 : NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO.,LTD.)\n\n시작일자 : 2026-06-02\n종료일자 : 2026-12-02\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260602000317\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439090",
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"date": "2026-06-02T12:42:23+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T12:41:53+09:00",
"text": "닛케이) 키옥시아, 호실적 이끄는 ‘기판 접합’ 기술… 성능은 삼성전자 넘어\n\n키옥시아홀딩스의 실적이 성장하고 있습니다. 데이터센터용 반도체 메모리 수요가 확대되는 가운데, 경쟁사보다 앞서 실용화한 고성능 제품이 수주를 끌어올리고 있습니다. 한때 첨단 개발 경쟁에서 뒤처졌던 이 회사가 신기술을 무기로 점유율 탈환에 나서기 시작했습니다.\n\n키옥시아는 2일, 1년 만에 투자자 대상 경영전략 설명회를 엽니다. 지난번과 비교해 주가는 34배 상승했으며, 투자자들의 관심도 높습니다. 기술 개발 로드맵도 제시될 전망입니다.\n\n바뀌는 경쟁축, 적층에서 속도로\n“우리는 NAND형 플래시메모리의 미래 가능성을 믿고 선제적으로 투자해 왔습니다. 경쟁사와 비교해 압도적인 우위가 있습니다.” 키옥시아의 기술자는 한국 삼성전자 등과 비교해 자사의 우위에 자신감을 보이고 있습니다.\n\n데이터를 장기 저장하는 NAND는 저장용량을 높이기 위해 메모리셀, 즉 기억소자를 세로로 쌓아 올리는 기술이 오랫동안 경쟁의 핵심축이었습니다.\n기억소자를 적층하는 기술은 2007년 키옥시아의 전신인 도시바가 세계 최초로 개발에 성공했습니다. 적층 기술의 원조라고도 할 수 있는 키옥시아이지만, 최근에는 적층 수 경쟁에서 열세라는 지적을 받아 왔습니다.\n키옥시아는 2023년 봄, 적층 수가 218단인 제품 개발에 성공했다고 발표했습니다. 경쟁사인 한국 SK하이닉스는 같은 해 여름 300단을 넘는 제품 개발을 공개했습니다. 키옥시아의 주력 제품은 현재도 218단에 머물러 있습니다.\n\n적층 수에서 우위를 내세우기 어려운 가운데, 키옥시아가 활로를 찾은 것이 ‘접합’ 기술이었습니다.\nNAND는 정보 저장 자체를 담당하는 메모리셀뿐만 아니라 데이터 입출력을 제어하는 회로를 결합해 구성됩니다. 지금까지는 메모리셀과 제어회로가 기판이 되는 한 장의 실리콘 웨이퍼 위에 형성돼 왔습니다.\n키옥시아의 접합 기술인 ‘CBA’는 메모리셀과 제어회로를 일단 각각 별도의 웨이퍼 위에 형성한 뒤, 나중에 두 장의 웨이퍼를 접합하는 방식입니다. 웨이퍼 위의 메모리셀 등의 배치를 효율화할 수 있어 NAND의 저장 밀도를 높일 수 있습니다.\n다만 두 장의 웨이퍼를 조금의 어긋남도 없이 접합해 2층의 회로를 연결하는 정밀 기술은 어렵습니다. 이 기술 개발에서 키옥시아는 경쟁사보다 앞서 실용화에 도달했습니다.\n이와이코스모증권의 사이토 가즈요시 시니어 애널리스트는 “키옥시아의 NAND는 읽기·쓰기 속도가 경쟁사와 비교해 20~30% 빠르다”고 지적합니다.\n\nAI가 요구한 ‘고속 처리’\n키옥시아가 2023년 말 CBA를 발표했을 당시 업계에서는 “적층 수를 높이는 것이 정공법이며, CBA는 과도하다”는 차가운 의견도 있었습니다. 다만 인공지능, AI용으로 NAND의 처리 속도가 요구되기 시작하면서 고속 처리에 적합한 CBA가 주목받게 된 모양새입니다.\nCBA는 이미 주력 제품에 사용되고 있습니다. 시장에서는 “AI 서버 확대로 앞으로 수요가 높아질 것”이라는 견해가 강합니다. 이는 미국 조사회사 옴디아의 스즈키 도시야 씨의 평가입니다.\n삼성전자 등 경쟁사들이 AI 붐 초기에 수요가 높아진 DRAM에 투자를 집중하면서 NAND 기술 개발이 늦어진 점도 순풍으로 작용하고 있습니다. NAND 전업 기업으로 연구개발을 이어온 키옥시아의 노력이 성과를 내기 시작하고 있습니다.\n\n과제는 점유율 정체입니다. 대만 조사회사 트렌드포스에 따르면 2026년 1~3월 NAND 판매 점유율, 금액 기준으로 키옥시아는 13.9%로 3위였습니다.\n1위인 삼성전자의 31.6%와는 큰 격차가 있으며, 4위인 미국 마이크론 테크놀로지 13.9% 및 미국 샌디스크와 근소한 차이로 경쟁하고 있습니다.\n키옥시아는 데이터센터 고객 기반이 약하고, 가격 인상이 충분히 침투하는 속도가 늦었던 점이 영향을 미친 것으로 보입니다. AI용 NAND 수요가 급증한 시점이 2025년 가을 이후였기 때문에, 키옥시아 신기술의 성능 평가가 따라가지 못한 사정도 있습니다.\n삼성전자와 SK는 공급 능력을 무기로 고객과 장기 계약을 맺고 있어, 단기적으로 점유율을 탈환하기는 쉽지 않습니다. 계속 하락해 온 키옥시아의 점유율을 반전시키기 위해서는 첨단 기술을 바탕으로 데이터센터 고객을 확보해 나갈 필요가 있습니다.\n[キオクシア、好業績導く「基板貼り合わせ」技術 性能はサムスン超え - 日本経済新聞](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC26AF20W6A520C2000000/)\n*이미지 GPT로 번역함.",
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"date": "2026-06-02T11:53:20+09:00",
"text": "오른쪽 삼성은 hbm5 컨셉을, SK하이닉스는 HBM4e를 컴퓨텍스에서 내놓았네요",
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"date": "2026-06-02T11:37:57+09:00",
"text": "젠슨 황, 삼성전자 질문에 \"가능한 한 많은 성과급 보상해야\"\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016113760?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-06-02T11:21:35+09:00",
"text": "트럼프, 네타냐후와 욕설하면서 싸워\n이날 앞서 두 정상 간 통화에서 트럼프 대통령은 이스라엘의 레바논 내 확전과 그것이 이란과의 평화협상을 망칠 수 있다는 점을 두고 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리를 거칠게 몰아붙였습니다. 통화 내용을 아는 미국 당국자 2명과 브리핑을 받은 또 다른 소식통 1명은 Axios에 트럼프가 한때 네타냐후를 “미쳤다”고 부르며 배은망덕하다고 비난했다고 전했습니다.\n\n한 미국 당국자는 트럼프가 네타냐후에게 한 말을 이렇게 요약해 Axios에 전했습니다. “너 씨발 완전히 미쳤어. 내가 아니었으면 넌 감옥에 처박혀 있었을 거야. 내가 지금 네 목숨 살려주고 있는 거라고. 이제 다들 널 싫어해. 이것 때문에 다들 이스라엘을 증오한다고.”\n\n통화 내용을 브리핑받은 두 번째 소식통은 트럼프가 “개빡쳐 있었다”고 전하며, 한때 네타냐후에게 소리를 질렀다고 말했습니다. “씨발 지금 뭐 하는 거야?”\nhttps://x.com/sentdefender/status/2061574507286929494?s=20",
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"text": "리니지 길드끼리 현피뜨면 대신 싸워주는 피지컬AI ㄷㄷ",
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"text": "✅ [단독]젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다...피지컬 AI 협력 논의 가능성\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003979770?sid=105",
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"text": "슬슬 태원이햄 마누라 바꾼 효과가 다 떨어진거 같은데 한번더 바꾸셔야 할듯",
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"text": "NASA의 아이작먼 국장은 로켓 폭발로 손상된 블루 오리진의 발사대가 2028년까지 복구되지 않을 수도 있다고 밝혔다\n[Blue Origin launchpad may not be restored until 2028: NASA's Isaacman](https://www.cnbc.com/2026/06/01/blue-origin-launchpad-may-not-be-restored-until-2028-nasas-isaacman.html?taid=6a1e1b7f06c0a5000181219e&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-06-02T09:42:48+09:00",
"text": "1일 반도체 업계에 따르면 삼성전자는 BYD 등 주요 완성차 기업들과 2㎚(나노미터·10억분의 1m) 및 4나노 공정 수주 논의를 진행 중인 것으로 확인됐다. 수주가 성사되면 삼성전자의 5나노 공정을 이용해 자율주행 칩을 만들고 있는 중국 전기차 업체 니오보다 덩치가 큰 현지 완성차 업체들이 고객사에 합류한다.\n\n[삼성 파운드리, 中 최대 BYD 차량용 칩도 뚫었다](https://n.news.naver.com/article/011/0004626686?sid=101)",
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"date": "2026-06-02T08:46:56+09:00",
"text": "JP모건) Ciena 실적 프리뷰; 마진이 핵심, 매출에 대한 긍정적 전망을 유지하기 위한 주문 증가와 수주 잔고 확대 예상\n\nCiena의 F2Q26 실적 발표에서 매출보다 마진이 주가 반응의 핵심 변수가 될 가능성이 크다고 보고 있습니다. Ciena 주가는 연초 이후 약 150% 상승해 S&P 500의 11% 상승을 크게 웃돌고 있으며, FY27 컨센서스 EPS 기준 65배 이상에서 거래되고 있습니다. 이미 투자자 기대가 상당히 높아진 상황이지만, 애널리스트는 강한 수주, 백로그 확대, scale-across 수요 확대를 근거로 매출 전망에는 추가 상향 여지가 있다고 판단합니다.\n\n다만 현재 밸류에이션을 정당화하려면 단순한 매출 성장만으로는 부족하고, 매출총이익률이 방어될 뿐 아니라 완만하게라도 개선되어야 한다는 점을 강조합니다. 따라서 F2Q 실적에서 가장 중요한 포인트는 매출이 컨센서스를 소폭 웃도는지보다, 매출총이익률이 컨센서스 44.0% 수준 이상으로 나오는지, 그리고 F3Q 가이던스에서도 44% 이상의 마진 개선 흐름을 회사가 재확인하는지입니다.\n\n수요 측면에서는 광부품 공급업체들의 실적이 Ciena에 긍정적인 read-through를 제공한다고 봅니다. Coherent, Lumentum, Fabrinet 등은 3월 분기 Telecom 및 DCI 수요 호조를 기록했으며, 관련 매출은 평균 전분기 대비 11%, 전년 대비 약 45% 증가했습니다. 이들 업체의 6월 분기 가이던스도 순차 성장을 시사하고 있어, Ciena의 매출 가이던스 상향을 막을 정도의 공급 제약은 크지 않다는 판단입니다.\n\n공급망 측면에서도 우려는 제한적이라고 봅니다. Coherent는 생산능력 2배 확대 목표를 기존보다 한 분기 앞당길 수 있다고 언급했고, Fabrinet은 신규 건물의 추가 층을 9월 말까지 가동할 계획이며, Lumentum은 Greensboro의 다섯 번째 인듐인화물 팹 인수를 통해 향후 수년간 성장에 필요한 생산능력을 확보했다고 설명했습니다. 이에 따라 Ciena도 단기 및 중기적으로 공급 타이트함은 관리 가능한 수준이라고 언급할 가능성이 높고, FY26 매출 가이던스를 기존 59억~63억 달러 범위의 상단인 63억 달러 수준으로 올릴 여지가 있다고 봅니다.\n\n실적 전망은 F2Q26 매출 15.3억 달러로, 회사 가이던스 14.5억~15.5억 달러의 상단에 가깝고 컨센서스 15.1억 달러를 웃도는 수준입니다. 매출총이익률은 44.1%로 회사 가이던스 43.5~44.5% 범위 안이며, 영업이익률은 18.8%로 가이던스 17.5~18.5%와 컨센서스 18.4%를 웃돌 것으로 예상합니다. 이에 따라 EPS는 1.51달러로 컨센서스 1.46달러를 상회할 것으로 봅니다.\n\nF3Q26 전망도 컨센서스를 웃돌 것으로 예상합니다. 매출은 16.1억 달러로 컨센서스 15.8억 달러보다 높고, 매출총이익률은 44.1%, 영업이익률은 20.1%로 예상합니다. EPS 전망치는 1.70달러로 컨센서스 1.62달러를 웃돕니다. FY26 전체로는 매출 63억 달러, 매출총이익률 44.2%, 영업이익률 19.6%, EPS 6.45달러를 예상해, 컨센서스 EPS 6.24달러보다 높은 전망을 제시합니다.\n\n중기적으로는 scale-across 기회 확대와 백로그 가시성 개선을 반영해 FY26 및 중기 매출 성장률 전망을 30% 이상으로 상향했습니다. 매출 상향 효과는 높은 영업 레버리지 때문에 이익 전망 상향으로 더 크게 반영될 수 있다고 봅니다. 이에 따라 2026년 12월 기준 목표주가도 기존 550달러에서 635달러로 올렸으며, 이는 더 높아진 이익 체력과 광학 장비 동종업체와 유사한 수준의 밸류에이션 멀티플을 반영한 것입니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심은 Ciena의 수요와 매출 성장 스토리는 여전히 강하지만, 이미 주가와 밸류에이션에 높은 기대가 반영되어 있어 이번 실적의 승부처는 매출보다는 매출총이익률과 F3Q 마진 가이던스라는 점입니다. 수주와 백로그가 계속 확대되고 scale-across 고객 확대 소식이 확인된다면 매출 낙관론은 유지될 수 있지만, 마진 개선이 동반되지 않으면 높은 밸류에이션에 대한 부담이 부각될 수 있습니다.\n*GPT로 요약함",
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"date": "2026-06-02T08:37:55+09:00",
"text": "JP모건) Dell 실적 후속 콜 정리\n\nDell F1Q27 실적 후속 콜의 핵심은 AI 서버 경쟁력 확대, ex-AI 마진 개선, 스토리지 성장 가속 가능성, 전통 서버 수요의 견조함, 그리고 PC 부문의 가격·수요 균형 조정입니다. \n\nDell 경영진은 AI 서버에서 경쟁우위가 더 강화되고 있다고 설명했습니다. 특히 Vera Rubin 세대로 넘어가면서 랙 스케일 아키텍처가 더 크고 복잡해지고, 이에 따라 Dell이 지난 3년간 축적한 엔지니어링·배포 역량의 가치가 커지고 있다는 판단입니다. Blackwell 고객군에서 평균 약 50개의 커스텀 설계 구성을 운영하고 있으며, Vera 세대에서는 액체냉각 랙 시스템 요구사항 때문에 이 수가 더 늘어날 것으로 보고 있습니다. 또한 Dell은 랙을 실제 생산 환경에 투입하고 99% 가동률을 유지할 수 있는 서비스·지원 체계를 강조했습니다. 다만 저마진 거래성 물량을 무리하게 추구하지 않고, 공급 부족 환경에서 고객 선별을 유지하고 있다는 점도 확인했습니다.\n\nAI를 제외한 매출총이익률 전망은 F4Q26 가이던스 이후 개선됐습니다. 배경은 Dell 자체 IP 스토리지 비중 확대, 전통 서버에서의 가격 규율, 규모 확대에 따른 영업 레버리지입니다. 자체 IP 스토리지는 구조적으로 마진이 높아 전체 믹스 개선 요인으로 작용하고 있습니다. CSG, 즉 PC 사업에서는 향후 약 6% 마진을 목표로 하고 있으며, AI 서버는 기존 목표였던 중간 한 자릿수 영업마진을 유지하고 있습니다. 전사적으로는 ex-AI 매출총이익률이 전년 대비 상승하는 방향으로 가이던스가 개선됐고, 메모리 비용 상승분을 가격에 전가하는 Dell의 실행력이 IT 하드웨어 동종업체보다 강하다는 기존 투자 논리를 뒷받침합니다.\n\n스토리지 사업은 손익계산서에 드러나는 숫자보다 실제 모멘텀이 더 강한 것으로 해석됩니다. 현재 보고 매출에는 레거시 서드파티 장비 판매 감소라는 역풍이 반영되어 있지만, Dell 자체 IP 스토리지는 NeoCloud, 소버린 AI, 대형 엔터프라이즈 AI 고객군에서 견조한 수요를 얻고 있습니다. 경영진은 올해 중 서드파티 믹스 부담이 완화될 것으로 보고 있으며, 전환이 마무리되면 Dell 자체 IP 성장률이 매출에 더 직접적으로 반영될 가능성이 큽니다. 따라서 FY28로 갈수록 스토리지 성장률이 가속될 수 있다는 점이 중요한 포인트입니다.\n\n전통 서버 수요도 단순한 선주문 또는 일시적 pull-forward가 아니라 구조적 수요에 가깝다고 설명했습니다. 기업 고객의 설치 기반이 14G에서 18G로 업그레이드되는 장기 교체 사이클에 있으며, 기존 데이터센터 공간 안에서 더 높은 밀도와 통합을 추구하는 흐름이 고사양 플랫폼 수요를 견인하고 있습니다. F1Q27의 강세 대부분이 엔터프라이즈 고객에서 발생했고, NeoCloud의 agentic AI 배포는 아직 계획 단계로 매출 기여가 크지 않았다는 점도 향후 추가 성장 여지를 시사합니다. Dell은 FY27 전통 서버 매출 +60% 성장 가이던스가 수요 둔화가 아니라 보수적인 공급 가정을 반영한 것이며, FY28로 상당한 백로그를 이월할 것으로 보고 있습니다.\n\n고객 예산 측면에서는 데이터센터 인프라 지출을 비용이 아니라 가치 창출 투자로 보는 인식 변화가 나타나고 있습니다. 이 때문에 3~5년 단위의 장기 공급 접근성 논의가 늘어나고 있으며, 이는 현재 회계연도를 넘어선 수요 가시성을 제공합니다. Dell Financial Services도 전 제품군에서 두 자릿수 신규 취급액 성장을 보고 있는데, 과거에는 금융 조달 필요성이 낮았던 투자등급 고객까지 financing을 활용하고 있다는 점이 특징입니다. 이는 고객들이 예산 제약 때문에 수요를 미루기보다 금융 조달로 대응하고 있음을 시사합니다.\n\nCSG, 즉 PC 사업은 가격 전략 조정이 아직 진행 중입니다. Dell은 F1Q27에 가격 인상을 선제적으로 단행해 마진을 방어했지만, 소비자와 SMB의 거래성 수요에는 부담을 줬다고 인정했습니다. 하반기 PC 시장은 유닛 기준으로 더 어려워질 수 있지만, Dell은 점유율 확대를 계속 노리고 있습니다. Windows 11 교체 수요는 여전히 의미 있는 기회로 보고 있으나, 가격보다는 예산 제약이 더 큰 병목이라는 설명입니다. 중장기적으로는 엣지 기반 agentic 워크로드의 컴퓨팅 요구 증가가 다음 PC 교체 사이클의 구조적 수요 요인이 될 수 있으나, 이는 아직 단기 매출에 반영되는 단계는 아닙니다.\n\n종합하면, 이 콜은 Dell의 투자 포인트가 단순한 AI 서버 출하 증가를 넘어 AI 랙 설계·배포 역량, 전통 서버의 구조적 교체 수요, 자체 IP 스토리지 믹스 개선, 그리고 가격 전가 능력으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 다만 PC 부문은 하반기 수요 둔화와 가격 탄력성 관리가 부담 요인으로 남아 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-02T08:33:18+09:00",
"text": "엔비디아, AI 공세 강화 속 타이베이 만찬에서 한국 기술 대기업들에 구애\n\n엔비디아(NVDA.O)의 젠슨 황 CEO는 월요일 SK하이닉스 최고경영자를 포함한 한국 주요 기술 기업 경영진을 활기찬 만찬에 초청했습니다. 이는 그가 AI 붐에서 “믿기 어려울 정도로 바쁜” 시기를 앞두고 핵심 파트너들과의 관계를 강화하려는 움직임입니다.\n\nSK하이닉스(000660.KS)의 곽노정 CEO, 삼성전자(005930.KS), LG전자(066570.KS), 네이버(035420.KS) 경영진 등이 ‘Korean Partner Night’에 참석했습니다. 이 행사는 Computex 무역박람회가 열리는 가운데 타이베이의 한 전통 대만 음식점에서 진행됐습니다.\n\n황 CEO는 기자들에게 “저는 그들에게 축하를 전하고, 감사를 표하며, 올해 하반기를 준비하고 싶습니다. 매우 바쁠 것이고, 내년은 믿기 어려울 정도로 바쁠 것입니다”라고 말했습니다.\n\n그는 “한국은 우리 생태계에서 매우 중요한 부분입니다”라고 덧붙였습니다.\n\n황 CEO는 손님들이 “젠슨, 젠슨!”을 외치는 가운데 테이블을 돌며 건배했습니다. 수십 명의 팬과 기자들이 바깥에서 기다렸고, 그가 도착했을 때는 잠시 교통이 마비되기도 했습니다.\n\n황 CEO는 타이베이에 있을 때 보통 TSMC(2330.TW) 같은 대만 공급업체들을 대상으로 이런 만찬을 열어 왔지만, 월요일 행사는 그의 타이베이 방문 기간 중 한국 파트너들만을 위해 마련된 첫 행사였습니다.\n\n황 CEO는 자신이 태어났고 록스타급 인기를 누리는 대만에서 거의 2주간의 일정을 마친 뒤, 아마도 금요일에 한국을 방문할 것이라고 말했습니다.\n\n그는 튀긴 굴, 무 오믈렛, 조개 요리에 대만 맥주와 한국 소주를 곁들인 만찬 후 “우리는 항상 한국 투자를 검토합니다”라고 말했습니다.\n\n그는 한국 기업들에 대해 “정말 똑똑한 회사들입니다. 매우 기술적입니다”라고 평가했습니다.\n\n그는 한국 로보틱스 분야에 “기여할 수 있기를 바란다”고 말했지만, 서울에서 삼성전자와 SK하이닉스를 만날지에 대해서는 답변을 거부했습니다.\n\n한국은 엔비디아의 핵심 시장 중 하나로 부상했습니다.\n\n지난해 엔비디아는 한국 정부와 삼성전자, 현대차그룹 등 국내 주요 기업들에 자사의 최첨단 AI 칩 26만 개 이상을 공급하겠다고 밝혔습니다. 이는 한국이 AI 컴퓨팅 역량 강화를 추진하는 가운데 나온 조치입니다.\n\n[Nvidia courts Korea's tech giants at Taipei dinner as AI push deepens | Reuters](https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-courts-koreas-tech-giants-taipei-dinner-ai-push-deepens-2026-06-01/?utm_medium=Social&utm_source=Facebook)",
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"date": "2026-06-02T07:32:19+09:00",
"text": "양치기 소년",
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"date": "2026-06-02T07:31:50+09:00",
"text": "트럼프 \"1주일내 '휴전연장·호르무즈 개방' 합의 예상\"<美방송> | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602015300071",
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"date": "2026-06-02T07:07:19+09:00",
"text": "HPE 주가는 월요일에 예상치를 뛰어넘는 블록버스터 같은 2분기 실적을 발표한 후 30% 급등했습니다.\n\n회사가 LSEG 추정치와 비교했을 때 어떻게 했는지는 다음과 같습니다:\n\nEPS: 주당 79센트 vs 예상 53센트\n수익: 106억 8천만 달러 vs. 예상 97억 9천만 달러\nHPE skyrockets 30% on biggest earnings beat since 2018\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/hpe-stock-earnings-q2.html?__source=androidappshare",
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"text": "Berkshire Hathaway, Alphabet에 추가 100억 달러 투자하며 AI 베팅 확대\n\nAlphabet은 사모 배정을 통해 Berkshire에 100억 달러 규모의 주식을 매각하기로 합의했습니다.\n\n이번 거래는 Berkshire가 지난 3개 분기 동안 빠르게 구축해 온 Alphabet 보유 지분을 추가로 확대하는 것입니다.\n\nBerkshire의 이번 투자 약정은 Alphabet이 발표한 더 광범위한 800억 달러 규모 주식 매각의 일부입니다.\n\nBerkshire invests extra $10 billion in Alphabet, deepening bet on AI\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-alphabet-investment.html?__source=androidappshare",
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"text": "1Q26 디램 매출 랭킹\n\n[Rapid Contract Price Surge Drives 1Q26 DRAM Industry Up 81% QoQ, Says TrendForce](https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260601-13070.html)",
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"text": "CNBC) 손정의 소프트뱅크 CEO; AI혁명은 닷컴버블의 50배가 넘는 큰 변화\n\n손정의 소프트뱅크 CEO는 CNBC 인터뷰에서 현재 AI 혁명이 2000년대 닷컴 혁명보다 10배를 넘어 50배 더 큰 변화라고 평가했습니다. 그는 닷컴 버블 붕괴가 당시에는 고통스러운 조정이었지만, 장기적으로 보면 인터넷 성장 과정의 작은 굴곡에 불과했다고 설명했습니다. AI 역시 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이며, 현재는 인터넷 초창기와 같은 단계라고 주장했습니다.\n\n손 CEO는 시장 조정 가능성도 인정했습니다. 1929년 월가 대폭락 당시 자동차와 전자 관련 주식도 크게 하락했지만 이후 100년에 걸쳐 성장한 것처럼, AI 관련 자산도 조정을 겪을 수 있으나 그런 조정은 자신에게 최고의 투자 기회가 될 것이라고 말했습니다.\n\n이번 발언은 소프트뱅크가 프랑스에 750억 유로, 약 870억 달러를 투자해 AI 인프라를 구축하겠다고 발표한 직후 나왔습니다. 이 프로젝트에는 프랑스 내 5GW 규모 AI 데이터센터 용량 구축이 포함되며, 그중 3.1GW는 2031년까지 오드프랑스 지역의 덩케르크, 보스켈, 부셍 등에 들어설 예정입니다. 이는 소프트뱅크의 유럽 내 최대 AI 인프라 투자입니다.\n\n소프트뱅크는 이미 미국에서 OpenAI와 함께 Stargate 프로젝트를 추진하고 있으며, 미국 내 AI 인프라 투자를 크게 확대하고 있습니다. 손 CEO는 프랑스를 유럽 AI 인프라의 중심지로 만들 수 있다고 강조했습니다. 그는 유럽에도 이러한 AI 기술과 인프라가 필요하다고 설명했습니다.\n\n투자 재원은 소프트뱅크 자체 자본보다는 프로젝트 파이낸싱에 주로 의존할 계획입니다. 손 CEO는 미국 오하이오의 10GW 프로젝트 사례를 언급하며, 장기 고객 계약과 대규모 구매 주문을 바탕으로 프랑스 프로젝트도 추진할 수 있다고 자신감을 보였습니다. 즉 소프트뱅크가 전체 투자금을 직접 부담하기보다는, 고객 수요와 장기 오프테이크 계약을 기반으로 외부 금융을 활용하는 구조입니다.\n\nOpenAI 익스포저에 대해서는 과도하지 않다고 주장했습니다. OpenAI는 소프트뱅크 순자산가치의 20%를 조금 넘는 수준이며, 가장 큰 보유 자산은 영국 반도체 설계업체 Arm으로 순자산가치의 50% 이상을 차지한다고 설명했습니다. 또한 OpenAI가 향후 IPO를 추진할 경우 매우 성공적일 것이라고 전망했습니다.\n\n전체적으로 이 내용은 손정의가 AI를 단기 버블이 아니라 인터넷·자동차·전자 산업에 버금가거나 그보다 훨씬 큰 장기 산업 혁명으로 보고 있으며, 대규모 데이터센터와 전력 인프라 투자를 통해 소프트뱅크를 글로벌 AI 인프라 핵심 투자자로 포지셔닝하려는 전략을 보여줍니다.\n\n[AI revolution is ‘50x bigger’ than dot-com boom: SoftBank's Masayoshi Son](https://www.cnbc.com/2026/06/01/softbank-masayoshi-son-ai-revolution-investment.html?taid=5e2c6ea5-69d5-49dd-99eb-6336da772218&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-02T00:45:16+09:00",
"text": "파이퍼샌들러: “Don’t Think, Just Do”\nS&P 500 상승 추세는 여전히 유효\n\n파이퍼샌들러는 5월 29일자 기술적 분석 보고서에서 미국 증시에 대해 “너무 고민하지 말고 추세를 따르라”는 메시지를 제시했습니다. 핵심은 매크로 노이즈를 과도하게 해석하기보다, 실제 가격 흐름과 시장 주도주를 따라가는 전략이 여전히 유효하다는 것입니다. 보고서 제목의 S&P 500 2026년 말 기준점은 7,500입니다. \n\n현재 시장의 1차 추세는 강한 상승세로 평가됩니다. S&P 500은 7,563, 나스닥은 26,917로 사상 최고치를 경신했고, 러셀 소형주 지수도 2,936으로 기록적인 종가를 냈습니다. 이는 대형 기술주뿐 아니라 소형주와 마이크로캡까지 랠리 참여가 넓어지고 있다는 점에서 시장 내부 체력이 개선되고 있음을 시사합니다. \n\n변동성도 위험선호 쪽으로 기울고 있습니다. VIX는 15.97까지 하락해 1월 이후 최저 수준을 기록했으며, 이는 방어적 헤지보다 모멘텀 전략이 유리한 환경이라는 해석입니다. 흥미로운 점은 투자자 심리가 아직 완전히 낙관으로 기울지 않았다는 것입니다. AAII 강세-약세 심리는 -6.3%로 여전히 비관이 남아 있는데, 파이퍼샌들러는 이를 오히려 추가 상승을 뒷받침하는 역발상적 신호로 봅니다. \n\n섹터 관점에서는 AI 중심 랠리가 여전히 중요하지만, 상승의 폭이 다른 업종으로 확산되고 있습니다. 헬스케어, 기술주, 항공우주·방산, 운송, 일부 소비재·리테일 차트가 개선되고 있으며, 특히 헬스케어와 바이오 쪽 상대강도 회복이 눈에 띕니다. LLY는 신고가를 경신하며 다시 1조 달러 메가캡 클럽에 합류했습니다. \n\n금리와 원유도 주식시장에는 우호적인 방향으로 움직이고 있습니다. 미국 10년물 금리는 4.45%로 내려왔고, 4.50~4.60% 구간을 회복하지 못할 경우 주식, 특히 중소형주에는 중요한 순풍이 될 수 있다고 봤습니다. WTI는 88달러대까지 밀렸으며, 88달러 하향 이탈 시 다음 지지선은 80달러로 제시됐습니다. \n\nS&P 500의 단기 기술적 레벨은 저항선 7,568, 7,600, 7,687이며, 지지선은 7,462, 7,394, 7,333, 7,174, 7,039입니다. 즉 지수는 이미 사상 최고권에 있어 추격 매수 부담은 있지만, 주요 이동평균선 위에서 추세가 유지되는 한 하락보다는 상승 추세 내 순환매를 따라가는 전략이 보고서의 기본 관점입니다. \n\n한국 관련으로는 iShares MSCI South Korea ETF, 즉 EWY가 194.60달러 부근의 저항을 돌파했고, 50일·200일 이동평균선 위에서 RSI도 상승 흐름을 확인하고 있다고 평가했습니다. 파이퍼샌들러는 해당 차트에 대해 추가 상승 여지가 있다고 봤습니다.\n\n종목 차트에서는 긍정적으로 THG, BIIB, SHOO, DELL이 제시됐고, 부정적 차트로는 AMGN이 언급됐습니다. 액션 아이디어로는 ETN, APP, LLY, ILMN, WAT, ALKS, NUVL, TWST, M, H가 제시됐습니다. 특히 APP는 520달러 저항 돌파 이후 738~746달러 부근을 다음 저항으로 봤고, ETN은 불 플래그 돌파 이후 새로운 상승 구간이 시작될 가능성이 있다고 평가했습니다. \n\n요약하면, 파이퍼샌들러의 메시지는 단순합니다. 아직 시장을 꺾을 만한 명확한 기술적 신호는 보이지 않으며, 상승 추세가 유지되는 동안에는 뒤처진 종목보다 모멘텀 리더를 따라가라는 것입니다. 다만 주요 지수가 신고가권에 있는 만큼 무리한 추격보다는 눌림목에서 강한 업종과 종목을 선별하는 접근이 더 적절해 보입니다.\n\n투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T23:41:17+09:00",
"text": "[웰스파고] Microsoft AI Deep Dive – AI 추정치 재점검\n\n웰스파고는 Microsoft(MSFT)에 대해 Overweight 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $625에서 $650으로 상향했습니다. 5월 29일 종가 $450.24 대비 약 44% 상승여력을 제시한 것입니다. 핵심 논지는 시장이 MSFT의 AI 전략에 대해 의문을 키우고 있지만, 웰스파고는 MSFT가 소프트웨어 레이어에서 여전히 과소평가되고 있으며 capacity, 모델, Copilot 측면에서도 따라잡기 위한 움직임이 진행되고 있다고 본다는 점입니다.\n\n가장 중요한 포인트는 MSFT의 AI 매출 구조입니다. 2026년 3월 기준 웰스파고는 MSFT의 AI ARR을 약 $37B로 추정하며, 이 중 OpenAI와 Anthropic 관련 Azure 사용량 및 OpenAI 수익 배분이 대부분을 차지한다고 봅니다. OpenAI와 Anthropic은 AI ARR의 70% 이상, Commercial RPO의 약 50%, Azure 매출의 약 25%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 다만 시간이 갈수록 M365 Copilot, GitHub Copilot, Foundry, 자체 모델 등 1P 소프트웨어와 모델 매출 비중이 더 커질 것으로 봅니다.\n\nM365 Copilot은 추정치 상향의 핵심입니다. MSFT는 최근 M365 Copilot 유료 좌석이 2,000만 석을 넘어섰다고 공개했고, FY26 말에는 2,500만 석 이상을 가이던스했습니다. 웰스파고는 M365 Commercial 유료 사용자 약 4.65억 명 중 약 3.4억 명을 Copilot 채택 가능성이 높은 엔터프라이즈 좌석으로 보고, FY28 말 Copilot 유료 좌석이 1.05억 석까지 늘어날 것으로 추정합니다. 이에 따라 M365 Copilot 매출은 FY26 약 $4B, FY27 약 $10B, FY28 약 $20B로 증가할 것으로 전망합니다.\n\nBuild 2026도 단기 catalyst로 제시했습니다. MSFT는 Build에서 자체 코딩 모델을 포함한 신규 모델을 공개할 가능성이 있으며, 이는 GitHub의 사용량 기반 과금 전환과도 맞물립니다. 웰스파고는 MSFT의 모델 개발 속도가 일부 경쟁사보다 느렸지만, OpenAI 파트너십 구조 변화, R&D 투자 확대, MAI 모델 출시 등을 감안하면 향후 자체 모델 전략이 더 강화될 수 있다고 봅니다. 또한 MSFT는 OpenAI IP에 대한 권리를 2032년까지 보유하고 있다는 점도 긍정적으로 평가했습니다.\n\nAnthropic과의 협력도 중요합니다. MSFT는 Anthropic 모델을 호스팅하고, Anthropic에 투자하며 클라우드 약정을 확보한 바 있습니다. 웰스파고는 Build에서 Anthropic 관련 협력 확대가 추가로 부각될 가능성이 있다고 봅니다. 특히 Anthropic이 MSFT의 자체 AI 칩 Maia 200을 사용할 가능성도 언급했습니다.\n\n하드웨어 전략은 아직 초기 단계입니다. MSFT는 AWS나 Google 대비 자체 AI 하드웨어 존재감이 약했고, AI compute에서 Nvidia GPU 의존도가 높다는 점이 약점으로 지적되어 왔습니다. 다만 Maia 200은 이미 MSFT의 일부 1P inference workload에 사용되고 있으며, 이전 세대 대비 token per dollar가 30% 개선된 것으로 제시됐습니다. Cobalt CPU도 데이터센터 리전의 상당 부분에 배포되어 있고 Snowflake와 Databricks가 사용 중인 것으로 언급됐습니다.\n\nCapacity와 capex도 상향 조정됐습니다. 웰스파고는 MSFT의 총 capacity가 2025년 말 11GW에서 2027년 말 22GW로 두 배 늘고, 2028년 27GW, 2029년 34GW, 2030년 40GW까지 증가할 것으로 추정합니다. Azure capacity만 보면 2028년 23GW, 2029년 28GW, 2030년 33GW로 봅니다. 최근 Nscale과 Crusoe 등을 통한 대규모 leasing 활동이 MSFT의 공격적인 AI 인프라 확장을 보여준다고 해석했습니다.\n\n다만 capex 부담은 커집니다. 웰스파고는 capacity 증가와 부품 비용 상승을 반영해 capex/GW 가정을 약 $40B/GW 수준으로 높였습니다. 특히 FY27 FCF 추정치는 기존 $13.4B에서 $6.1B로 크게 낮아졌습니다. AI 투자가 단기 FCF를 압박하는 구조이기 때문에, 웰스파고는 당분간 FCF multiple보다 P/E multiple을 중심으로 밸류에이션을 보는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n실적 전망 측면에서는 FY26 매출 $329B, FY27 $388B, FY28 $467B를 추정합니다. EPS는 FY26 $17.35, FY27 $19.51, FY28 $22.94로 제시했습니다. Total AI revenue는 FY26 약 $34.6B, FY27 약 $71.9B, FY28 약 $125.9B로 확대될 것으로 전망합니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 MSFT의 AI 스토리가 단순히 “OpenAI가 Azure를 많이 쓴다”는 구간을 넘어, Copilot monetization, 자체 모델, Anthropic 확장, 자체 칩, 대규모 AI capacity 확장으로 넓어지고 있다는 점입니다. 단기적으로 capex와 FCF 부담은 분명하지만, 웰스파고는 MSFT의 AI 소프트웨어 레이어 수익화 잠재력과 장기 성장성을 감안하면 프리미엄 multiple이 정당화된다고 보고 있습니다.\n\n리스크는 AI 인프라 투자로 인한 margin compression, OpenAI/Azure 투자 부담, Google/Amazon/Meta 등 대형 경쟁사와의 경쟁, 규제 리스크, 사이버보안 리스크입니다. 향후 catalyst는 2026년 6월 Microsoft Build, 7월 말 FY4Q26 실적, 11월 Microsoft Ignite입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<젠슨황 엔비디아 CEO 간담회 키워드>\n\nQ. 한국 투자 가능성은?\n“우리는 언제나 한국 투자를 고려할 것이다.”\n“한국에는 훌륭한 생태계와 매우 똑똑하고 기술력 있는 기업들이 많다.경제도 잘 성장하고 있다. 그래서 기쁘다. 연구팀, 과학 커뮤니티도 마찬가지.”\n\nQ. 어떤 분야를 가장 관심있게 보고 있나?\n“로보틱스가 한국에 매우 중요하다고 생각한다. NVIDIA가 한국 로보틱스 발전에 기여할 수 있기를 바란다.”\n\nQ. HBM 공급사에서 중요한 요소는?\n“성능, 품질, 신뢰성, 공급 능력 모두 중요하다.”\n“HBM은 단순해 보이지만 실제로는 매우 복잡한 기술이다.”\n\n(이어서)\n“우리는 SK하이닉스와 매우 긴밀하게 협력하고 있다.”\n“오랜 관계를 유지해왔고 그들의 성공이 자랑스럽다.”\n\"최근 시가총액 1조 달러 기업이 됐다. 그들의 성공을 보게 돼 매우 기쁘다\"",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<곽노정 SK하이닉스 사장 젠슨황 CEO와 만남 이후 간담>\n\nQ. 오늘 고생하셨다. 아까 두 회사 차가 같이 들어오던데 최 회장님과 젠슨황 CEO가 만나고 온걸로 이해해도 되겠죠? \n\n=(웃음)\n\nQ. 높은 확률로 그렇다고 보여진다. 무슨 대화 나눴나.\n=AI의 미래, 잠재력, 파트너십 전반에 대해서 이야기.\n\nQ. HBM 관련도 했겠죠?\n\n=스페셜한 얘기는 하지 않았고, 전반적 사업의 비전에 대해 공감하고, 파트너십에 대해 굉장히 많은 이야기를 많이 나눴다. 좋은 이야기 많이 나눴다.\n\nQ.오늘 술자리는 어땠나?\n=사업 얘기는 안하고, 서로간의 파트너십, 협력, enjoy하는 얘기였지. 비즈니스 얘기는 안했어. 젠슨 특성상.\n\nQ. 엔비디아 말고 다른 파트너와의 만남은?\n=이야기하기 어렵다.\n\nQ. 언제 대만 떠나나?\n=someday?",
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"date": "2026-06-01T21:34:53+09:00",
"text": "웰스파고) Nvidia; 에이전트 주도 CPU 시대 해부: 10년 말까지 100GW를 초과하는 대규모 AI 인프라 — Computex에서 열린 GTC 타이베이 기조연설\n\n이 보고서는 Computex 타이베이에서 진행된 젠슨 황의 GTC 기조연설을 바탕으로, 엔비디아의 다음 성장 축이 GPU 단독이 아니라 에이전틱 AI가 요구하는 CPU·메모리·네트워킹·스토리지까지 포함한 풀스택 AI 인프라로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트 확산으로 컴퓨팅 패턴이 바뀌고 있으며, 앞으로는 GPU만이 아니라 CPU가 AI 시스템의 병목이자 새로운 수요 창출 영역이 된다는 것입니다.\n\n젠슨 황은 에이전틱 AI가 “새로운 컴퓨팅 모델”을 만들고 있다고 설명했습니다. AI 에이전트는 모델이라는 두뇌, 도구와 스킬, 런타임이라는 작업 환경, 그리고 이를 조율하는 소프트웨어로 구성됩니다. 이 과정에서 단기 작업 메모리와 KV Cache, 장기 메모리, 데이터베이스 접근, 도구 실행, 오케스트레이션이 모두 필요해지며, 이는 CPU 성능과 메모리 대역폭 수요를 크게 증가시킵니다. 보고서는 이를 “소프트웨어가 죽은 것이 아니라, 컴퓨팅 패턴이 바뀐 것”으로 해석합니다.\n\nVera CPU는 엔비디아의 다음 주요 성장 동력으로 제시됐습니다. Vera-Rubin 시스템은 토큰 생성을 담당하는 Vera-Rubin 랙, 오케스트레이션과 도구 사용 및 데이터베이스 접근을 담당하는 Vera 컴퓨트 랙, 메모리 접근을 담당하는 Vera-BlueField 스토리지 트레이로 구성됩니다. 엔비디아는 에이전트 시대에는 CPU가 최대한 낮은 지연시간과 높은 상호작용성을 가져야 하며, 단일 스레드 IPC 성능과 코어당 메모리 대역폭이 매우 중요하다고 강조했습니다. 이는 기존 서버 CPU 시장과 다른 새로운 CPU 시장이 열리고 있다는 주장입니다.\n\nVera CPU의 주요 사양은 88개의 커스텀 Arm Olympus 코어, 176개 스레드, 최적화된 IPC, 코어당 높은 대역폭, 3.6Tbps 인터커넥트, 1.2TB/s LPDDR5X 메모리 대역폭입니다. 엔비디아는 이를 통해 최첨단 x86 CPU 대비 1.8배 성능, 40% 낮은 피크 메모리 지연시간, 50% 빠른 코어 간 통신을 제공한다고 설명했습니다. 초기 도입 고객으로는 OpenAI, Anthropic, Nebius, CoreWeave 등이 언급됐습니다. 별도 블로그에서도 Vera CPU가 코드 컴파일, 런타임 실행, 데이터 처리·압축, 대형 소프트웨어 스택 오케스트레이션에서 강한 순차 CPU 성능을 보이며, 450W TDP 안에서 AI 워크로드에 최적화되어 있다고 강조했습니다.\n\nVera-Rubin은 본격 양산 단계에 진입한 것으로 발표됐습니다. Michael Dell이 CoreWeave에 첫 Vera-Rubin NVL72를 배치했다고 언급한 이후, 엔비디아는 공식적으로 full deployment phase에 들어갔다고 밝혔습니다. 보고서는 이를 예상보다 이른 출하 개시로 보고, 2026년 하반기 대규모 램프에 대한 신뢰도를 높이는 긍정적 요인으로 해석합니다. Vera-Rubin 공급망은 Grace-Blackwell 대비 2배 규모이며, 조립 시간도 과거 2시간에서 5분으로 단축됐습니다. 단일 Vera-Rubin 보드에는 18,000개 이상의 부품이 들어가며, 발표에서는 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 HBM4도 언급됐습니다.\n\nPC 시장으로의 확장도 중요한 포인트입니다. 엔비디아는 MediaTek과 공동 개발한 Arm 기반 SoC인 RTX Spark 라인업을 발표했습니다. N1은 12코어 또는 10코어 구성으로 제공되며, 2,560개 또는 2,048개 CUDA 코어, 8~64GB LPDDR5X, 18~45W TDP를 지원합니다. 고성능 N1X는 DGX Spark에 사용되는 GB10 SoC와 유사한 제품으로, 20코어 또는 18코어 구성, 최대 6,144개 CUDA 코어, 45~80W TDP를 특징으로 합니다. N1X는 3nm 공정 기반 Arm SoC로, Blackwell GPU와 최대 128GB LPDDR5X 메모리를 통합하며, 180~200 TOPS 성능을 제공하는 것으로 언급됐습니다.\n\n보고서는 RTX Spark의 의미가 단순한 PC 칩 출시를 넘어, CUDA가 Windows 노트북에서 네이티브로 실행될 수 있다는 점에 있다고 봅니다. 이는 엔비디아 소프트웨어 스택 전체가 Windows 기반 노트북에서도 동작할 수 있음을 의미하며, 엣지 환경에서 자율 에이전트를 실행하는 기업용 PC 시장을 겨냥한 전략으로 해석됩니다. 현재 8개 노트북 모델이 출시될 것으로 예상되며, 본격적인 가용성은 2027년 상반기로 제시됐습니다. 엔비디아와 Microsoft는 PC 시장을 “기존 운영체제 + 에이전트” 구조로 재정의하려 하고 있으며, 현대적 애플리케이션은 점차 에이전틱 런타임이 될 것이라고 설명했습니다.\n\nAI 인프라 규모 측면에서는 2030년 말까지 100GW 이상의 AI Factory 용량이 온라인화될 것으로 전망했습니다. 엔비디아는 AI Factory 1GW당 투자 규모가 과거 약 400억 달러 수준에서 향후 1,000억 달러 수준으로 확대될 것으로 보고 있습니다. 이는 단순히 GPU 판매 확대가 아니라, CPU, GPU, DPU, 네트워킹, 스토리지, 전력 효율, 시스템 검증, 디지털 트윈까지 포함한 초대형 인프라 시장이 열리고 있다는 의미입니다.\n\n엔비디아는 AI Factory 풀스택 솔루션으로 DSX를 강조했습니다. DSX는 시스템 시뮬레이션, 설계, 테스트를 포함하는 플랫폼으로, 현재 AI Factory가 전력을 최대 40%까지 과잉 할당하는 문제를 개선해 활용률을 높이는 역할을 목표로 합니다. 과거 엔비디아가 언급한 DSX Air는 인프라 검증 기간을 6개월에서 1주일로, 소프트웨어 준비 기간을 3개월에서 1주일로, 배포 시간을 2주에서 1일로 줄일 수 있는 핵심 혁신으로 제시됐습니다. Omniverse 역시 이러한 DSX 전략의 기반이 되는 디지털 트윈 및 시뮬레이션 기술로 재강조됐습니다.\n\n네트워킹에서는 Spectrum-X와 CPO가 계속 강조됐습니다. 엔비디아는 자신들을 최대 네트워킹 제공업체로 포지셔닝하며, 대규모 AI Factory에서 네트워킹이 GPU만큼 중요한 병목 요소가 되고 있음을 부각했습니다. Foxconn과 Quanta는 Groq LPX 랙 구성의 주요 ODM 파트너로 언급됐으며, 향후 GTC에서 관련 구성이 더 자세히 다뤄질 예정이라고 설명했습니다.\n\n마지막으로 젠슨 황은 토큰 경제의 수익성이 컴퓨트 수요를 폭발적으로 끌어올리고 있다고 주장했습니다. 그는 AI가 소프트웨어 엔지니어를 대체한다는 주장은 “말도 안 된다”고 언급하며, 오히려 에이전트가 더 많은 도구를 사용하고 더 깊은 소프트웨어 개발을 촉진할 것이라고 봤습니다. 보고서는 토큰이 이제 수익을 창출하는 단위가 되었고, AI가 이익과 GDP를 만들어내는 생산 인프라로 전환되면서 컴퓨팅 수요의 구조가 근본적으로 바뀌었다는 점을 핵심 투자 논리로 정리합니다.\n\n전체적으로 이 보고서는 엔비디아의 투자 포인트가 기존 GPU 사이클을 넘어, 에이전틱 AI 시대의 CPU, 메모리, 네트워킹, 스토리지, PC, 시뮬레이션, AI Factory 운영 전반으로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 특히 Vera CPU와 Vera-Rubin 양산, RTX Spark PC, Spectrum-X/CPO, DSX 기반 AI Factory 전략은 엔비디아가 단순 칩 공급업체가 아니라 AI 인프라 전체를 설계·검증·배포하는 플랫폼 기업으로 진화하고 있음을 보여주는 핵심 내용입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T21:29:42+09:00",
"text": "Citi) 애플; 분기 중 업데이트 – WWDC를 앞두고 투자자 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중\n\nCITI의 견해\n당사는 올해 iPhone 출하량에 대해 점진적으로 더 긍정적으로 보고 있으며, Apple이 iPhone 17 제품군의 강한 모멘텀을 기반으로 성장하고, 메모리 가격 압박 속에서도 점유율을 확대하기에 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 다만 6월 8~12일 WWDC26에서 더 많은 에이전틱 AI 및 엣지 AI 사용 사례를 확인하기 전까지, 당사의 CY26/27 iPhone 추정치는 현재 각각 -2%/+10%로 유지합니다. 올해 기조연설의 핵심은 오랫동안 기다려온 Siri의 대대적인 개편이 될 가능성이 큽니다. 이는 Siri를 기본적인 음성 비서에서 대화형 인터페이스, 더 깊은 앱 통합, 다단계·맥락 인식 작업 수행 능력을 갖춘 보다 고도화된 시스템 전반의 AI 에이전트로 재정의하는 방향입니다.\n\n1. WWDC 프리뷰 — Apple의 2026년 WWDC는 6월 8~12일 개최될 예정이며, 기조연설은 6월 8일 오후 1시 미국 동부시간에 진행됩니다. 투자자들의 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중될 것입니다. Apple은 25억 대 이상의 설치 기반과 자체 설계 실리콘, 소프트웨어, 서비스에 걸친 긴밀한 통합 생태계를 바탕으로 엣지 AI 변곡점을 활용하기에 독보적인 위치에 있습니다. 당사는 의미 있는 수준으로 업그레이드된 Siri가 에이전틱 AI 잠재력을 열어주는 핵심이 될 것으로 봅니다. OpenClaw와 같은 신흥 에이전틱 AI 사용 사례가 견인하는 Mac Mini의 강한 수요 등 초기 지표는, 채택이 아직 더 넓은 iPhone 및 iPad 설치 기반으로 확산되기 전임에도 불구하고 엣지 AI가 이미 추가적인 하드웨어 수요를 유발하기 시작했음을 보여줍니다. 하드웨어를 넘어, 이는 의미 있는 서비스 기회도 시사합니다. 에이전틱 AI 역량이 성숙해질수록 Apple은 자사 생태계 전반에 내장된 고부가가치 소프트웨어 계층, 개발자 도구, AI 기반 서비스를 통해 수익화할 수 있습니다.\n\n2. Citi 스마트폰 공급망 점검 — Citi의 아시아 공급망 점검에 따르면, 2026/27년 iOS 업그레이드 사이클은 공급망 전반에서 계획대로 진행 중이며, 메모리 및 환율 역풍은 iOS 공급업체들이 감내 가능한 수준입니다. 다만 2Q26에는 압력이 확인되었습니다. Apple은 고급 모델을 공격적으로 준비하고 있으며, 공급망의 폴더블폰 기대치는 올해 약 700만~800만 대 수준으로 유지되고 있습니다. iPhone 18 기본 모델은 내년에 출시될 것으로 예상되지만, iPhone 생산 계획은 iPhone 17 기본 모델의 강세에 힘입어 전년 대비 소폭 증가한 2억 5,000만 대 이상으로 잡혀 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T20:57:13+09:00",
"text": "JP모건 코스피 5월 리뷰\n\n성과: 1) 주식: 한국은 5월에도 선두 지위를 유지했습니다. KOSPI는 월간 28.4% 상승했고, MSCI Korea는 35.0% 상승했습니다. 두 지수 모두 연초 대비 대략 두 배 수준으로 올랐습니다. KOSDAQ은 크게 뒤처져 연초 대비 16.1% 상승에 그쳤습니다. 2) 업종별로는 삼성전자와 SK하이닉스가 여전히 상승분의 대부분을 주도하고 있지만, KOSPI에서 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 5월 상승률은 5.8%에 불과했습니다. 다만 아웃퍼폼은 다소 확산되었습니다. MLCC에서는 삼성전기 주가가 150% 상승했고, 비반도체 제조업에서는 LG전자가 104% 상승했으며, 비제조업 섹터에서도 삼성SDS가 76% 상승했습니다. 이는 피지컬 AI, 조선, 방산, 자산효과 등 여러 테마에 의해 주도되었습니다. 스타일별로는 모멘텀이 지난달과 연초 이후 모두 가장 우수한 성과를 낸 스타일이었습니다. 3) 통화: 원화는 5월 중 미 달러 대비 1.8% 절하되었으며, 주식 자금 유출로 인한 압력이 계속되었습니다.\n\n시장 동인: 1) 국내 투자자, 즉 기관과 개인은 5월에도 주식 익스포저를 계속 확대한 반면, 외국인 투자자는 순매도를 지속했습니다. 순매도 규모는 280억 달러에 달했으며, 특히 기술주와 자동차 업종에서 두드러졌습니다. 외국인 투자자는 KOSPI2 지수선물도 44억 달러 순매도했지만, 한국 채권은 76억 달러 순매수했습니다. 2) 실적 및 이익 전망 수정: 한국은 두드러진 실적을 기록했습니다. 매출이 전년 대비 28% 증가한 가운데 순이익은 전년 대비 203% 증가했고, 순이익률도 전년 대비 1,381bp 크게 확대되었습니다. EPS 전망 수정은 거의 모든 섹터에서 여전히 긍정적입니다. 4) 밸류에이션: 5월의 강한 주가 성과에도 불구하고 향후 12개월 EPS 전망이 크게 상향 조정되면서, 한국의 밸류에이션은 여전히 매우 낮은 수준인 향후 12개월 기준 P/E 8.1배에 머물러 있습니다. 이는 글로벌 동종 시장 및 과거 평균을 크게 하회하는 수준이며, 과거 평균 대비 -1.2 표준편차 수준입니다. 5) 유동성: 5월 일평균 거래대금은 425억 달러로, 4월 대비 48% 증가했습니다.",
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"text": "태풍 6호 일본 입갤",
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"date": "2026-06-01T18:47:29+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴 어닝 프리뷰, TP $500. AI 백로그 추정치 대폭상향\nBroadcom을 반도체 업종 내 최선호주로 유지하면서, FY27 AI 백로그 추정치를 기존 1,200억 달러 이상에서 1,500억 달러 이상으로 상향한 내용입니다. 투자의견은 Overweight, 목표주가는 500달러로 재확인했습니다.\n\n핵심 근거는 AI 추론 워크로드 수요가 작년 하반기 이후 지수적으로 증가하면서 Broadcom의 ASIC/XPU 및 네트워킹 주문이 크게 늘고 있다는 점입니다. 특히 Google TPU, Meta MTIA XPU, OpenAI 신규 XPU ASIC 프로그램, Anthropic TPU 관련 수요가 모두 상향 조정되고 있으며, Google TPU의 경우 FY27 주문 장부에 약 650만 개 TPU가 반영된 것으로 보고 있습니다. 소규모 프로그램인 Sambanova의 AI 추론 ASIC 주문도 의미 있게 상향되고 있다고 언급했습니다.\n\n네트워킹 측면에서는 차세대 Tomahawk 6 스위칭 플랫폼 수요가 매우 강하다고 평가했습니다. Tomahawk 6는 102Tbps, 200Gbps/lane 사양의 3nm 스위칭 제품으로, 내년 물량이 거의 매진된 것으로 보고 있습니다. 이는 Broadcom이 AI ASIC뿐 아니라 scale-out/scale-up 네트워킹에서도 핵심 수혜주라는 논리를 강화합니다.\n\n신규 수주 파이프라인도 긍정적으로 제시됐습니다. 차세대 Google TPU v8i, v9/v10, Meta MTIA ASIC 5개 세대인 Athena, Iris, Arke, Astrid, Apollo, 2세대 OpenAI ASIC, 신규 아시아 하이퍼스케일러 XPU ASIC 수주, Apple AI CPU/XPU ASIC 프로그램 등이 언급됐습니다. 즉 Broadcom의 AI 반도체 사업이 단일 고객이나 단일 제품에 의존하기보다 Google, Meta, Anthropic, OpenAI, Apple, 아시아 하이퍼스케일러 등으로 확장되고 있다는 점이 핵심입니다.\n\n단기 실적 측면에서는 F2Q26, 즉 4월 분기 실적과 F3Q26, 즉 7월 분기 가이던스가 컨센서스를 상회할 것으로 예상했습니다. 2026년 하반기에는 Google TPU와 AI 네트워킹 출하가 강하게 증가하고, TPU v8i 램프, Anthropic 1GW TPU v7 램프, Meta MTIA XPU ASIC의 Iris 및 Arke 프로그램 램프가 실적을 견인할 것으로 봤습니다.\n\n다만 일부 상쇄 요인도 있습니다. Anthropic의 1GW TPU 구축과 관련해 기존에는 랙스케일 pass-through 매출이 포함될 수 있었지만, 이제는 실리콘만 공급하는 계약으로 바뀐 것으로 보고 있습니다. 이 때문에 매출 인식 규모에는 일부 부담이 있을 수 있으나, 보고서는 이를 반영하더라도 FY27 AI 매출이 약 600억 달러 수준에 도달할 수 있다고 봅니다. 이는 전년 대비 약 3배 증가하는 수준입니다.\n\n비AI 반도체 부문도 회복 조짐이 있다고 평가했습니다. 스토리지, 엔터프라이즈, 서비스 프로바이더 부문이 사이클 회복 신호를 보이고 있어, AI 외 사업부도 실적에 보탬이 될 수 있다는 시각입니다.\n\n결론적으로 보고서는 Broadcom이 AI 인프라 투자 확대의 핵심 수혜주라고 판단합니다. AI XPU/ASIC 수주, 광·구리 연결을 모두 지원하는 scale-out/scale-up 스위칭 리더십, 그리고 안정적인 반복 매출 기반의 인프라 소프트웨어 사업과 강한 FCF 창출력이 결합돼 있다는 점을 긍정적으로 보고 있습니다. 이 분석은 Broadcom의 CY27 말 기준 주당 이익 창출력이 현재 전망치 21달러를 넘어 23~25달러까지 확대될 수 있다고 봅니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T18:42:28+09:00",
"text": "JP모건) APAC Technology - 엔비디아 GTC 기조연설\n\n1. NVDA: 핵심 초점은 Vera Rubin 소개였습니다. 이와 함께 에이전트 확산이 수요를 견인하고 있으며, 소프트웨어 엔지니어들의 토큰 산출량이 연초 이후 3배로 가속화되고 있다고 주장했습니다. 이는 더 많은 CPU 수요로 이어집니다. 관련 종목으로는 Lotes, 메모리 및 KV Cache 관련 삼성전자/키옥시아, BlueField DPU 관련 ASPEED, 스케일아웃 CPO를 포함한 네트워킹 이더넷 스위치 관련 Genius/Largan이 언급되었습니다. Largan은 Computex에서 CPO 솔루션을 선보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 주제가 대체로 이미 예상된 내용이었다고 평가했지만, Jay/Mio의 CPU 주도 메모리 모델 상향 링크와 맞물려 투자자들이 모델을 재조정하면서 삼성전자/키옥시아는 계속 상승했습니다. 또한 Largan은 내일 Computex 공개를 앞두고 주목받고 있습니다.\n\n2. AMD/Intel CPU 경쟁: NVDA는 자사의 Vera Rubin ARM 기반 CPU 성능이 x86의 샌드박스 성능 대비 1.8배라고도 주장했습니다. 이는 AMD/Intel에 대한 경쟁적 발언입니다. 두 회사 모두 기존 x86 아키텍처를 사용하기 때문입니다.\n\n3. 자본집약도 상승, ASIC: 젠슨 황은 AI Factory/GW 비용이 500억~600억 달러에서 800억~1,000억 달러로 증가할 가능성이 있다고 언급했습니다. 다만 토큰이 증가하고 가속화되는 매출과 이익을 창출하기 때문에 자본수익은 정당화된다고 보고 있습니다. 또한 NVDA의 우수한 와트당 처리량이 ASIC 대비 더 높은 와트당 성능으로 이어진다고 재차 강조했습니다. 이는 당사가 ASIC의 초과 성장을 모델링하고 있는 상황에서 투자자들이 계속 논쟁해 온 주제입니다. 동시에 Google은 자사 TPU에서 가격 대비 성능을 우선시하고 있다는 점도 주목됩니다.\n\n4. Vera Rubin 처리량 증가: 젠슨 황은 현재 본격 양산 중인 Vera Rubin과 공급망이 수요를 지원하기 위해 처리량을 크게 높일 수 있었다고 언급했습니다. 이는 랙 물량이 증가하면서 투자자들의 관심이 다시 높아진 주요 ODM인 Hon Hai, Quanta, Wiwynn에 긍정적으로 해석될 수 있습니다.\n\n5. Cadence EDA 파트너십: NVDA는 에이전트를 활용해 칩을 설계하기 위한 Cadence와의 새로운 파트너십을 발표했습니다. 이를 통해 TSMC에서 제조되는 칩의 검증을 40배 더 빠르게 수행할 수 있다고 보고 있습니다.\n\n6. RTX Spark PC 칩: 마지막으로 NVDA는 Microsoft와 함께 N1X, 즉 RTX Spark PC 칩을 발표했습니다. 주요 사양은 NVDA Blackwell GPU와 MediaTek이 설계한 24개 Grace CPU, 128GB 메모리입니다. 이는 지난 금요일 시장에 예고된 내용입니다. NVDA는 자사의 PC 칩이 기업들이 엔터프라이즈 PC와 클라우드에서 자율 에이전트를 안전하게 실행하도록 지원하는 데 적합하다고 주장했습니다. 투자자들은 이번 출시가 수요를 자극할 수 있다는 기대 속에 대만 PC 업체인 Asustek/Acer의 주가 상승에 의문을 제기해 왔습니다. 이전 DGX Spark의 반응이 다소 미온적이었기 때문입니다.\n\n7. 피드백: 투자자들은 이번 기조연설이 대체로 사전에 예고되고 예상된 내용이었다고 평가했습니다. 특히 CPU와 메모리가 주요 초점이었습니다. 당사의 애널리스트인 Jay/Mio의 CPU 주도 모델 상향이 메모리 종목인 키옥시아/삼성전자에 힘을 실어주고 있기 때문입니다. CPO는 부차적인 초점이었으며, 투자자들은 Largan의 진전을 기대하고 있습니다. 또한 당사는 CPO 관련 장비주의 매도세에 대한 투자자들의 질문도 받았습니다. 이는 그동안의 초과 성과 이후 차익실현에 따른 것일 수 있으며, Genius/Largan 등 COUPE-chain에 대한 선호로 이어지고 있습니다.",
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"id": 22369,
"date": "2026-06-01T18:36:24+09:00",
"text": "골드만삭스 : \n\n\n**시장은 이미 메모리 3사를 P/E 기준으로 평가하기 시작**했으며, **더 이상 이들을 단순한 경기순환형 원자재 기업으로만 보지 않고 있다.**\n\n“최근 ROE 확대에서 확인되듯, **삼성전자와 SK하이닉스는 과거의 P/B 밸류에이션 상단을 이미 돌파했다. **이는 시장이 더 이상 이들 기업을 순수한 사이클형 원자재 업체로 평가하지 않을 수 있음을 시사한다. **이러한 리레이팅은 하이퍼스케일러 고객들과의 장기공급계약, 즉 LTA의 광범위한 도입에 의해 뒷받침되고 있다.** 과거 사이클과 달리, 이번의 구속력 있는 LTA들은 종종 선급금까지 동반하며, 이로 인해 실적 가시성이 높아지고 다운사이클에서의 손실을 막아주는 구조적 하방 지지선이 형성된다.”\n\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2061333846759784518",
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"date": "2026-06-01T18:04:18+09:00",
"text": "받/성수동 젠슨황 삼겹살 소맥 참석 드림팀\n삼전 이재용 회장\n최태원 SK그룹 회장\n구광모 LG그룹 회장\n이해진 네이버 의장\n정의선 현대차그룹 회장도 참석 유력\n두산은 미정",
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"date": "2026-06-01T17:39:42+09:00",
"text": "SK하이닉스/삼성전자 시가총액 비율\n2021년 1월 첫 거래일부터 오늘까지 비율",
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"date": "2026-06-01T16:04:59+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA Corp (NVDA.O); Computex Day 1 – CPU가 핵심 – 긍정적\n\nCITI의 견해\n젠슨 황 CEO가 COMPUTEX Day 1에서 GTC 기조연설을 진행했습니다. 당사의 주요 추가 시사점은 다음과 같습니다. 1) 최근 투자자들이 지연 가능성을 우려하던 것과 달리 Vera Rubin이 본격 양산에 들어갔습니다. 2) 엔비디아는 에이전틱 AI 전용 Vera CPU를 발표했으며, SQL 워크로드에서 x86 경쟁 제품인 AMD/Intel 대비 3배 성능, 데이터 처리에서는 6배 성능을 제공합니다. 또한 CPU 탑재 비중은 GPU 대비 거의 1:1에 가까워 보입니다. 이는 CPU에 긍정적입니다. 역사적으로 엔비디아는 GPU 2개당 CPU 1개를 판매해 왔기 때문입니다. 에이전틱 AI 환경에서 엔비디아는 이제 독립형 CPU 랙을 갖추고 있으며, 시스템당 256개의 CPU가 탑재되고, 메모리용으로도 CPU가 사용됩니다. 젠슨 황은 이를 “AI 에이전트 시대에는 CPU가 이제 GPU의 병목이 되었습니다”라고 가장 잘 요약했습니다. 3) Vera CPU의 초기 도입 고객으로 Anthropic과 OpenAI가 있습니다. 4) Microsoft와 Nvidia가 개발한 ARM 기반 PC인 RTX Spark를 통해 “PC의 새로운 시대”가 열렸습니다.\n\n주요 발표 내용\n1. Vera Rubin은 전 세계 에이전틱 AI 팩토리를 구동하기 위해 본격 양산 단계에 진입했습니다. 이 플랫폼은 하나의 AI 슈퍼컴퓨터처럼 작동하는 5개의 목적 특화 랙으로 구성되어 있으며, Vera Rubin NVL72 GPU 시스템, Vera CPU, BlueField-4 STX 스토리지, Spectrum-6 네트워킹을 하나의 엔드투엔드 시스템으로 통합합니다. 이를 통해 Blackwell 대비 대규모 환경에서 10배의 에이전트 처리량을 제공합니다. 주요 서버 제조사와 공급망 선도 기업들은 Vera Rubin 기반 시스템을 대규모로 제조하고 있으며, 이는 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 인텔리전스를 구축하도록 지원하고 있습니다.\n\n또한 NVIDIA Vera CPU도 본격 양산 중입니다. 이 CPU는 에이전틱 AI를 위해 목적 특화된 제품입니다. 현재까지 거의 250만 개가 출하된 Grace의 성공을 기반으로, Vera는 Python, 코드 분석, 컴파일과 같은 일반적인 에이전틱 도구 전반에서 x86 대비 1.8배 더 높은 성능을 제공하며, 이를 통해 데이터센터의 토큰 매출을 더 많이 창출합니다. Anthropic, OpenAI를 비롯한 주요 AI 연구소, 하이퍼스케일러, 클라우드 제공업체들이 Vera의 시장 출시를 지원하고 기대하고 있습니다.\n\n현재 양산 중인 NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics는 코패키지드 옵틱스와 Spectrum-X 스위칭을 결합해 백만 개 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다. 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 전력 효율은 5배, AI 가동 시간은 5배, 구축 시간은 1.3배 더 빠릅니다. CoreWeave, Microsoft, OCI가 초기 생태계 파트너이자 도입 기업입니다.\n\n2. NVIDIA와 Microsoft는 AI 시대를 위한 새로운 Windows PC 라인을 구축합니다. NVIDIA는 개인용 에이전트를 위한 Windows PC를 재창조하는 RTX Spark 슈퍼칩을 공개했습니다. 이 제품은 Blackwell RTX GPU와 MediaTek과 공동 설계한 20코어 Grace CPU를 NVIDIA NVLink C2C로 연결했으며, 1페타플롭의 AI 성능과 최대 128GB 통합 메모리를 제공합니다. AI, 크리에이티브 작업, 게임을 위해 설계된 RTX Spark는 NVIDIA가 30년간 축적한 혁신 기술을 결합합니다. 여기에는 NVIDIA CUDA, RTX, DLSS, FP4, TensorRT, OptiX, Reflex, G-SYNC가 포함됩니다. 이를 통해 슬림한 Windows 노트북에서 온종일 지속되는 배터리 수명과 소형·초고효율 데스크톱 PC를 구현합니다. RTX Spark는 90GB 이상의 3D 장면 렌더링, 12K 4:2:2 영상 편집, 100만 토큰 컨텍스트를 활용한 1,200억 파라미터 LLM의 로컬 에이전트 실행, 1440p에서 초당 100프레임 이상의 AAA 게임 플레이를 지원합니다.",
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"date": "2026-06-01T14:36:03+09:00",
"text": "엔비디아의 자율주행 플랫폼(DRIVE AGX)에서 기본이 되는 운영체제는 자체 개발한 NVIDIA DRIVE OS입니다.\n\n자율주행은 미션 크리티컬(Mission Critical)한 영역이라 윈도우나 일반 리눅스처럼 중간에 멈추거나 먹통이 되면 안 되기 때문에, 실제 내부는 실시간 운영체제(RTOS)와 보안 및 안전 인증을 받은 아키텍처들의 결합으로 구성되어 있습니다.\n\n구조를 뜯어보면 크게 두 가지 핵심 레이어로 나뉩니다.\n\n1. 실시간 운영체제(RTOS): Blackberry QNX\n가장 핵심이 되는 커널 레벨에서는 블랙베리의 QNX (QNX OS for Safety)를 주로 사용합니다.\n\n이유: 차량용 기능 안전 국제 표준인 ISO 26262급에서 최고 등급인 ASIL-D 인증을 받은 운영체제이기 때문입니다.\n\n엔비디아의 최신 칩셋인 'DRIVE AGX Thor'에도 QNX OS for Safety 8 버전이 깊숙이 통합되어 하드웨어와 실시간으로 상호작용합니다.\n\n2. 가상화 및 하이퍼바이저 (Hypervisor)\n하나의 엔비디아 드라이브 칩(SoC) 위에서 계기판/인포테인먼트(디지털 콕핏)도 돌리고, 자율주행 AI도 동시에 돌려야 합니다.\n\n이를 위해 엔비디아는 고성능 하이퍼바이저(Hypervisor) 기술을 적용하여 시스템을 철저히 분리합니다.\n\n안전이 최우선인 자율주행 기능은 QNX 위에서 격리되어 돌리고, 상대적으로 덜 위험한 인포테인먼트 기능은 Linux(Ubuntu 기반)나 Android 기반 OS를 가상화하여 동시에 구동하는 방식을 씁니다.\n\n요약하자면\n엔비디아가 제공하는 공식 OS 명칭은 **DRIVE OS**이며, 그 뼈대를 이루는 핵심 실시간 커널은 **Blackberry QNX**이고, 개발 편의성과 멀티태스킹을 위해 안전 인증 하이퍼바이저 + Linux 구조가 혼합된 형태라고 보시면 됩니다.\n\n여기에 엔비디아가 자랑하는 가속 컴퓨팅 라이브러리인 CUDA와 자율주행용 미들웨어인 DRIVE Works가 이 OS 위에서 얹어져 동작하게 됩니다.\n---\n제미나이 딸깍 결과일 뿐이니 크로스체크 한 번 더 보시고요",
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"date": "2026-06-01T14:14:36+09:00",
"text": "🔲최고 성과 기술펀드 \"다음 매수는 SK하이닉스\" 메모리 부족 더 심해진다\n(June 1, 2026 Bloomberg)\n\n**세계 최고 성과 기술펀드 중 하나인 Janus Henderson의 리처드 클로드는 SK하이닉스를 신규 매수 대상으로 검토하고 있다**. 그는 2023년 메모리 업계의 투자 축소가 현재 AI 수요 폭증과 충돌하면서 공급 부족이 내년 더욱 심해질 것으로 전망했다. 특히 SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 57%로 압도적 1위이며, 장기계약 재계약 시 가격 인상 효과까지 누릴 가능성이 높다고 평가했다\n\n올해 부족한 공급은 내년에 더 심해질 것이라고 대부분이 생각(클로드)",
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"date": "2026-06-01T14:12:59+09:00",
"text": "**엔비디아가 레벨4 자율주행 로보택시 개발을 위한 글로벌 플랫폼 ‘DRIVE 하이페리온(DRIVE Hyperion)’ 생태계 대폭 확대 발표.**\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아 DRIVE AGX 차량용 컴퓨팅 시스템, DriveOS 기반 Halos 안전 시스템, 멀티모달 센서 구성, 자율주행 소프트웨어를 통합한 레벨4 준비 완료 플랫폼으로 소개됨.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 차량이 로봇으로 진화하고 있으며, 로보택시 운영에는 현실 세계를 인식·추론·안전하게 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요하다고 밝힘.\n\n폭스콘은 엔비디아와 협력을 확대해 대만 가오슝을 시작으로 레벨4 로보택시 차량을 개발·배치할 계획이며 이후 아시아 전역으로 확대 예정.\n\n폭스콘은 2028년 로보택시 서비스 개시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항-도심 노선을 운영한 뒤 대만 고속철도 노선과 연계된 구간으로 확대할 계획.\n\n베트남 전기차 기업 빈패스트는 자율주행 소프트웨어 기업 오토브레인스와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 레벨4 차량을 동남아 시장에 공급 추진.\n\n우버는 오토브레인스와 협력해 올해 말 독일 뮌헨에서 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시 프로그램을 시작할 예정이며, 향후 글로벌 차량 호출 네트워크에 다수의 자율주행 차량 운영 체계를 통합할 계획.\n\n오토브레인스의 에이전틱 AI 기반 자율주행 소프트웨어가 적용되며, 참여 완성차 업체는 올해 후반 공개 예정.\n\n사우디아라비아 AI 기업 HUMAIN도 엔비디아와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시를 중동 지역에 도입 추진.\n\n엔비디아는 현재 아시아, 유럽, 중동 지역 자동차 제조사, 부품업체, 자율주행 소프트웨어 기업, 모빌리티 플랫폼 기업들과 협력하며 로보택시 상용화 확대 진행 중.\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아가 글로벌 자동차 산업에 제공하는 레벨4 자율주행 통합 플랫폼으로, 컴퓨팅·센서·안전 소프트웨어·운영 생태계를 단일 기반으로 제공해 로보택시를 시험 운행 단계에서 대규모 상용 서비스 단계로 확장하는 것을 목표로 함.",
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"id": 22362,
"date": "2026-06-01T13:39:40+09:00",
"text": "RTX스파크는 DGX스파크에 들어간 GB10칩셋의 재탕이라서 CPU가 X925 10코어+A720 10코어인데, 둘다 24년쯤에 나온 아키텍처라서 애플의 M5나 퀄컴 스냅x2 보다 아키텍처가 좀 안좋아서 안끌리네요. 2세대 노려봐야겠습니다.",
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"date": "2026-06-01T13:27:04+09:00",
"text": "N1X칩셋 RTX Spark라는 이름으로 나오네요.\nDGX 스파크에 들어가는 GB10 칩셋 재탕인듯",
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"date": "2026-06-01T13:05:43+09:00",
"text": "CPU를 계속 AI에이전트와 함께 강조중",
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"date": "2026-06-01T13:00:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’의 양산 체제에 돌입했다고 발표.**\n\n대만 주요 서버 제조업체들과 글로벌 공급망 기업들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모 생산 중이며, AI 연구소와 클라우드 사업자, 하이퍼스케일러들의 차세대 AI 인프라 구축을 지원할 예정.\n\n베라 루빈은 5개 전용 랙을 하나의 초대형 AI 슈퍼컴퓨터처럼 통합한 POD 규모 플랫폼으로 설계됐으며, 이전 세대 그레이스 블랙웰 플랫폼 대비 에이전트 AI 처리량을 최대 10배 향상.\n\n플랫폼은 베라 루빈 NVL72 시스템, 베라 CPU, 그록 3 LPX, 블루필드-4 STX 스토리지, 스펙트럼-6 SPX 이더넷 랙을 통합 구성.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"에이전트 AI는 추론, 정보 검색, 도구 활용, 응답 생성 등 수천 단계의 작업을 수행하는 새로운 형태의 워크로드\"라며 \"베라 루빈은 차세대 산업혁명을 지원하기 위한 AI 팩토리 엔진으로 설계됐다\"고 밝힘.\n\n베라 루빈은 엔비디아 MGX 랙 스케일 시스템의 3세대 제품으로, 오픈소스 MGX 설계를 기반으로 전 세계 30개국, 350개 이상 공장과 150개 이상의 대만 파트너사를 포함한 공급망 생태계가 생산 확대 진행 중.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯해 폭스콘, 기가바이트, 에이수스, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등 주요 업체들이 양산 체제 참여.\n\n베라 루빈은 세계 최초의 CPO(Co-Packaged Optics) 기반 스위치인 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스를 도입했으며 현재 생산 단계 진입.\n\n해당 기술은 기존 광트랜시버 네트워크 대비 전력 효율 5배 향상, AI 시스템 가동시간 5배 증가, 구축 속도 1.3배 향상을 제공.\n\n엔비디아는 이를 통해 향후 100만 개 GPU 규모 AI 팩토리 구축을 지원할 수 있는 네트워크 인프라를 제공할 계획이며, 코어위브, 람다, 오라클 클라우드 인프라스트럭처가 초기 도입 기업으로 참여.\n\n플랫폼에는 최대 800Gb/s 속도를 지원하는 블루필드-4 DPU도 탑재돼 멀티테넌트 분리, 소프트웨어 정의 네트워크, 보안 기능 강화 지원.\n\n또한 랙 규모 전체에 걸친 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 적용해 CPU·GPU·NVLink 간 데이터 암호화와 하드웨어 수준 무결성 검증 기능 제공.\n\n코어위브, 퍼머스, GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저, 네비우스, 엔스케일, 스페이스XAI, 벌트르 등이 해당 보안 기술 채택.\n\n엔비디아 DOCA 소프트웨어 플랫폼은 블루필드-4를 기반으로 네트워크 격리, 제로트러스트 정책 적용, 실시간 위협 탐지, 종단간 암호화를 최대 800Gb/s 속도로 제공.\n\n엔비디아는 AI 팩토리 구축 및 운영 플랫폼인 DSX도 함께 제공하며, 실리콘부터 시스템 운영, 멀티테넌트 관리까지 통합 지원해 AI 팩토리 구축 기간 단축과 운영 효율 향상 목표.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로, 에이수스, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등이 DSX 도입 예정.\n\n베라 루빈 플랫폼의 본격적인 출하 개시는 2026년 가을부터 시작될 예정.",
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"date": "2026-06-01T12:59:56+09:00",
"text": "CPU와 GPU, 캐시 등 시스템 통신간에 엄청나게 빠른 속도로 통신해야한다고 함. Vera CPU의 대역폭은 3.6TB/s, LPDDR5 1.2TB/s",
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"date": "2026-06-01T12:51:33+09:00",
"text": "케이블 없다고 자랑중",
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"date": "2026-06-01T12:50:04+09:00",
"text": "그림판 마우스 ㅈㅅ...ㅎㅎㅋㅋ",
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"text": "베라루빈은 AI 구동만 잘하는게 아니라, 에이전틱AI에도 특화되어있다.",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-06-04T14:09:35+09:00",
"text": "**[단독]앤스로픽 AI 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n**세계최고 ‘클로드’ 기술-제품 개발 책임자들\n국내 개발자들과 지식-네트워크 교류 행사\n기술 제휴-보안 동맹 합류 등 논의 가능성\n앤스로픽 美증시 상장 앞두고 韓공략 가속**\n\n세계 최고 수준의 인공지능(AI) ‘**클로드(Claude)’ 개발사인 미국 앤스로픽의 기술·제품 책임자들이 16일 경기 성남시 네이버 본사를 찾아 국내 개발자들과 만난다**. 미국 증시 상장을 앞두고 경쟁사인 오픈AI와 치열한 주도권 다툼을 벌이는 가운데, 최고 수준의 AI 인프라와 제조 역량을 갖춘 한국 시장에서 협력의 보폭을 빠르게 넓히려는 행보의 하나로 풀이된다.\n\n4일 정보기술(IT) 업계에 따르면 케이틀린 레시 앤스로픽 플랫폼 엔지니어링 총괄과 안젤라 장 제품 총괄은 **16일 네이버에서 국내 개발자들을 대상으로 한 ‘밋업(Meetup)’을 연다.** 밋업은 공통의 관심사나 기술을 가진 이들이 모여 자유롭게 지식을 공유하고 인적 네트워크를 쌓는 소규모 교류 행사를 뜻한다. 이번 행사에는 앤스로픽의 대규모언어모델(LLM) ‘클로드’의 기반 기술과 제품 개발을 이끄는 책임자들이 직접 나서는 만큼, **단순한 교류를 넘어 네이버와의 기술 제휴나 앤스로픽이 주도하는 보안 동맹 합류 등 무게감 있는 의제가 오갈 수 있다는 관측이 업계에서 나온다.\n**\n해외 AI 기업과 국내 IT 업계의 미팅을 자주 주선해 온 국내 벤처캐피털(VC) 업계 한 관계자는 **“네이버가 앤스로픽의 ‘클로드 코드(Claude Code)’를 사내 AI 도구 모음(툴킷)으로 제공하는 만큼 개발자 간 교류 성격이 짙지만, 고위 임원이 직접 찾는 자리인 만큼 다양한 협업 논의로 이어질 수 있다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003724469?sid=101",
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"date": "2026-06-04T13:33:41+09:00",
"text": "**TSMC CEO: \"AI발 칩 공급 부족, 향후 몇 년간 지속될 것\"**\n\nTSMC의 C.C. 웨이(C.C. Wei) 최고경영자(CEO)는** 전 세계 반도체 공급이 AI 수요를 따라가지 못하는 상황이 향후 몇 년간 이어질 것이며, 이것이 회사의 지속적인 매출 성장을 이끌 것**이라고 밝혔습니다.\n\n\n**지속적인 공급 부족:** **미국 내 새로운 제조 시설을 확충하고 있음에도 불구하고, 미국 고객들의 강력한 AI 칩 수요를 TSMC가 전량 충족하기에는 여전히 역부족**이라고 설명했습니다.\n\n**강력한 매출 성장:** 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황 속에서도 **TSMC는 올해 매출 성장률이 30% 이상을 기록할 것이라는 기존 전망을 재확인**했습니다.\n\n**주주총회 발언:** 해당 내용은 2026년 6월 4일 목요일, 대만 신주에서 열린 TSMC 연례 주주총회에서 언급되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-04/tsmc-ceo-warns-chip-supply-won-t-meet-ai-fueled-demand-for-years?taid=6a20ea956ddeab00016971a9&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-04T09:02:10+09:00",
"text": "**SK하이닉스, TSMC 회장, HBM 및 첨단 패키징 분야 협력 강화 합의**\n\nSK하이닉스는 웹사이트를 통해 **최태원 SK그룹 회장이 수요일(3일) 대만에서 웨이저자(C.C. Wei) TSMC 회장을 만나 차세대 인공지능(AI) 기술의 최신 발전 트렌드에 대해 의견을 교환**했다고 밝혔다. 양측은 **차세대 HBM 연구개발 및 첨단 패키징 등 분야에서 협력을 더욱 확대하기로 합의했다.**\n\nhttps://m.sohu.com/a/1031882350_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"date": "2026-06-04T08:54:52+09:00",
"text": "**브로드컴 2026 회계연도 2분기 어닝콜 중**\n**\nQ**)** 이번 분기에 AI bookings가 300억 달러라고 하셨는데, 이번 분기와 다음 분기 출하 규모에 비해 매우 큰 수치입니다. 이 역학에 대해 설명해 주실 수 있습니까? **왜 지금 이렇게 많은 backlog가 생기는 것입니까? 또는 방금 공급 측면에서 업사이드에 대응할 수 있다고 말씀하셨는데, 매출 대비 이번 분기 bookings가 이렇게 많은 이유가 무엇입니까?\n**\nA) Hock Tan**: **그건 엄청난 컴퓨팅 수요 때문입니다. 지금 우리의 6개 대형 고객들이 컴퓨팅을 확보하려면 리드타임이 필요하다는 것을 깨닫고 있습니다. 사전에 신중하게 계획해야 합니다.**\n\n그리고 그것은 단순히 웨이퍼를 요청해서 칩을 확보하는 문제가 아닙니다.** HBM이 확보되어 있는지, DRAM이 확보되어 있는지 확인하기 위한 메모리 문제도 있습니다**. 또한 그들은 이렇게 말하고 있습니다. **“전력이 필요하다. 전력 셸이 필요하다.”**\n그래서 이 모든 것은 사전에 계획해야 하는 일입니다.\n우리가 보고 있는 bookings는 즉시 납품을 위한 것이 아닙니다. **일부는 그렇게 되기를 바랄 수도 있겠지만, 현실적으로 그들 모두는 실제 납품 전에 여러 가지 다른 요소들을 맞춰야 한다는 점을 받아들이고 있습니다.**\n**하지만 그들은 주문을 일찍 넣고 있고, 주문을 확정하고 있으며, 상당히 큰 규모의 수요로 주문을 넣고 있습니다**. 이는 **우리가 일반적인 반도체 비즈니스에서 보통 가질 수 있는 것보다 훨씬 더 높은 가시성을 제공**해 줍니다.\n\n\nQ)** Google 내 점유율 우려와 다변화 가능성**\n분기 중간에 Google과의 장기 계약 관련 8-K가 있었습니다. 전체 계약 규모를 말씀해 주시지는 않겠지만, 해당 고객 내 점유율에 대한 우려가 많습니다.\n이 계약을 체결한 지금, 자신감에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있습니까? 그리고 해당 고객에서 업사이드가 있다면, 그것은 고정된 금액입니까? 아니면 점유율의 문제입니까? 해당 계약에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있을까요?\n**\nA) Hock Tan**: 그것은 매우, 매우 강한 계약입니다. 그리고 우리가 가진 파트너십의 강점을 반영합니다. 이는 우리가 제공하는 제품, 여러 세대의 제품, 그리고 이 전체 프로그램에 투입하는 지적재산권의 강점 때문입니다.\n질문에 구체적으로 답하자면, 그것은 매우 상당한 달러 규모의 약속입니다. 매우, 매우 상당한 금액입니다.\n물론 우리는 그 프로그램에서 모든 디자인을 이기고 싶습니다. 하지만 우리는 동시에, **우리의 파트너인 Google조차도 AI 컴퓨팅의 소비와 개발이 성장하고 있다는 점을 감안할 때, 그들이 어느 정도 소스의 다변화를 가져갈 것이라고 충분히 예상합니다.**\n하지만 그들로부터 받은 우리의 약속은 매우 상당한 달러 규모입니다. ** \n\n\n( Broadcom은 Google이 어느 정도 소스 다변화를 할 것이라고 인정하면서 어닝콜 진행하며 추가적으로 더 하락한 이유가 된듯, 실적도 buyside 예상치에는 미치지 못하고, 소프트웨어 약세, 가이던스 상향 없이 유지되면서 높아진 기대치 충족 못하면서 셀온나온거 같네요\n\n하지만 여전히 엄청난 컴퓨팅 수요 확인, 웨이퍼, HBM, DRAM, 전력, 전력 셸, 인프라 연결, 네트워킹**까지 포함한 AI 인프라의 종합 병목을 확인**)**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2062322018880819500?s=20",
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"id": 18362,
"date": "2026-06-04T08:23:42+09:00",
"text": "**난야 테크놀로지(Nanya Technology) 5월 매출 전년 대비 7배 이상 급증**\n\n**5월 실적 및 성장세**\n**5월 매출액: 276.7억 대만달러로 전월 대비 8.55%, 전년 동기 대비 730.14% 급증했습니다.**\n**연속 신기록:** 7개월 연속으로 월간 매출 역대 최고치를 경신했습니다.\n**누적 성과:** 1월부터 5월까지의 누적 매출액은 1,022.48억 대만달러를 기록하여 전년 대비 649.62% 성장했습니다.\n\n\n**성장 배경 및 시장 상황**\n\n**구조적 수급 불균형:** **삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 자원을 HBM 및 DDR5와 같은 고부가가치 제품으로 집중함에 따라, DDR4와 LPDDR4의 공급이 급격히 줄어들었습니다.** 반면** AI 서버, 엣지 컴퓨팅, AI PC 및 스마트 기기 수요는 폭발적으로 증가하며 구조적인 공급 부족 현상이 발생**하고 있습니다.\n\n**전략적 협력 강화:** **일본 키옥시아(Kioxia), 미국 샌디스크(SanDisk), 솔리다임(Solidigm), 시스코(Cisco) 등 글로벌 대기업의 사모 주식 인수를 통해 자금 조달은 물론, 글로벌 클라우드 서비스 공급업체(CSP) 공급망 진입 및 장기적인 협력 관계**를 공고히 했습니다.\n\n\n**재무 전망 및 투자 계획**\n**EPS 전망:** 시장 전문가들은 **가격 상승과 공급 부족 상황을 근거로, 2026년 난야 테크놀로지의 연간 주당순이익(EPS)이 최대 54.47대만달러에 이를 것으로 예측**하고 있습니다.\n\n**대규모 투자:** **미래 수요 대응을 위해 2026년 자본 지출 예산을 전년 대비 287% 증가한 역대 최대 규모인 520억 대만달러로 책정**했습니다. 이 중 70%는 신규 공장 및 설비에, 30%는 장비 도입에 사용할 예정입니다.\n\n**신공장 계획: 2027년 초 장비 반입, 상반기 양산을 목표로 하며, 2028년 상반기에는 월 1.5만~2만 장 규모의 DDR5 생산 능력을 확보할 계획**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260604700222-430501",
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"id": 18361,
"date": "2026-06-04T07:50:13+09:00",
"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 누가 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab 수익성의 구조적 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"id": 18360,
"date": "2026-06-03T22:02:37+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley), 마이크론(Micron)과 샌디스크(SanDisk)의 목표 주가를 상향, 두 종목 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지\n\n마이크론 ****$MU**** , 목표 주가를 520달러에서 1,050달러로 상향\n샌디스크 ****$SNDK**** , 목표 주가를 1,100달러에서 1,750달러로 상향**\n\n**왜 메모리 반도체 공급 부족은 해결하기 어려운가?**\n\n모건스탠리는 **현재의 DRAM 및 NAND 공급 부족 현상이 단순한 자본 부족의 문제가 아니라, '물리적 병목 현상'으로 인해 향후 2~3년 이상 지속될 것이라고 진단**했습니다. \n\nAI 시대에** 핵심 전략 자원이 된 메모리 반도체는 공급보다 수요가 압도적인 구조적 불균형 상태**에 놓여 있습니다.\n\n**1. 공급 부족의 근본 원인: 물리적 제약**\n기업들이 증설 의지가 있어도 물리적인 한계로 인해 즉각적인 공급 확대가 불가능합니다.\n\n**클린룸 건설의 장기화:** 반도체 제조를 위한 클린룸은 계획부터 완공까지 수년이 소요됩니다. 지금 당장 증설을 시작해도 실제 생산까지 긴 시간이 걸립니다.\n\n**EUV(극자외선) 노광 장비 부족:** 차세대 메모리 생산을 위한 필수 장비인 EUV 기기의 공급이 전 세계적으로 제한되어 있어, 생산 라인 확장을 가로막는 결정적인 병목 구간이 되고 있습니다.\n\n**구조적 우선순위:** **고수익과 높은 수요를 보이는 HBM(고대역폭 메모리) 생산에 웨이퍼가 집중되면서, 일반 DRAM의 공급은 상대적으로 더 줄어드는 구조입니다**.\n\n\n**2. 마이크론: CY2027년 EPS(주당순이익) 예상치를 기존 대비 48% 상향**. 고도의 자본 지출이 예상되나, **이를 상쇄할 만큼의 매출 성장이 기대됨.**\n\n**샌디스크:** **데이터 센터 내 점유율 확대와 클라우드 기업의 강력한 수요를 바탕으로 긍정적 평가.**\n\n\n**3. 향후 시장 전망 및 시사점**\n**지속되는 가격 상승:** **DRAM 가격은 5월 분기 40%, 8월 분기 15% 상승이 예상되며, 일부 공급망에서는 이보다 높은 상승폭**을 점치고 있습니다.\n\n**밸류에이션 매력:** **두 기업 모두 주가가 크게 상승했음에도 불구하고, CY2027년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)은 여전히 10배 미만으로 평가되어 추가 상승 여력이 충분하다는 분석**입니다.\n\n**핵심 모멘텀:** **2026년 하반기 HBM 계약 갱신, 2027년부터 시작될 대규모 자사주 매입, 데이터 센터 시장 내 침투율 증대가 주가를 견인할 주요 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n **모건스탠리는 현재의 메모리 시장이 단순히 일시적인 호황기가 아니라, 물리적 공급 제한으로 인해 수익성이 높고 장기간 지속되는 상승 사이클에 진입했다고 판단하고 있습니다.**",
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"id": 18359,
"date": "2026-06-03T21:36:17+09:00",
"text": "**Navitas, 컴퓨텍스 2026 NVIDIA MGX 생태계에서 800V 전력 공급 보드 공개**\n\nNavitas Semiconductor( $NVTS)가 **'COMPUTEX 2026'의 NVIDIA AI Factory MGX 생태계 쇼케이스에 참여하여 차세대 전력 공급 기술**을 선보였습니다.\n\n\n**핵심 기술 발표: 800V-to-6V DC-DC 전력 공급 보드**\n**Navitas는 AI 데이터 센터용 서버 랙의 효율을 극대화할 수 있는 새로운 전력 공급 보드를 공개**했습니다. 이 제품은 기존의 복잡한 전력 변환 단계를 간소화하여 높은 전력 밀도와 뛰어난 열 성능을 제공합니다.\n\n**주요 사양 및 성능:**\n**핵심 부품:** **16개의 GaNFast FET 탑재 (650V, 11 mOhms, DFN8x8 이중 냉각 패키지)**\n**효율성: 97.5% 피크 효율 달성**\n**스위칭 주파수:** 1 MHz\n**전력 밀도:** 2100 W/in³ (휴대폰보다 약 20% 더 얇은 두께)\n\n\n**기술적 이점 및 영향**\n**시스템 단순화:** **기존 데이터 센터 서버 트레이에서 사용되던 48V 중간 버스 변환기(Intermediate Bus Converter) 단계를 제거하여 구조를 획기적으로 단순화**했습니다.\n\n**AI 인프라 최적화:** **이번 기술은 메가와트(MW)급 AI 서버 랙 구축에 최적화**되어 있습니다. 시스템 공간(Footprint)을 줄이면서도 전력 밀도를 높이고, 열 관리 성능을 개선했습니다.\n\n\n**Navitas의 사업 영역**\n**Navitas는 인공지능(AI) 데이터 센터, 에너지 인프라 및 산업용 애플리케이션을 위한 차세대 전력 반도체를 제조**하고 있습니다. 이번에 선보인 **질화갈륨(GaN) 기술 외에도 다음과 같은 탄화규소(SiC) 솔루션을 제공**합니다.\n\n\n**주요 SiC 제품군:**\n2300V 및 3300V SiC 파워 모듈 (고체 변압기용)\n1200V SiC MOSFET (3상 전력 공급 장치용)\n\n**Chris Allexandre Navitas CEO는 \"NVIDIA MGX 생태계와의 협력을 통해 AI 서버의 전력 밀도를 극대화하고 시스템 효율을 개선하는 혁신적인 전력 기술을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.streetinsider.com/Corporate+News/Navitas+showcases+800V+power+delivery+board+at+NVIDIA+MGX+ecosystem+event/26595967.html",
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"id": 18358,
"date": "2026-06-03T20:33:30+09:00",
"text": "**프랑스 G7 정상회의, OpenAI 샘 알트먼 초청**\n\n**OpenAI의 CEO 샘 알트먼이 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령의 초청으로 오는 6월 15일부터 17일까지 프랑스에서 열리는 G7 정상회의에 참석**합니다. 이번 행보는** 프랑스가 AI 강국으로 도약하기 위해 글로벌 테크 리더들과의 협력을 강화하려는 전략의 일환으로 풀이**됩니다.\n\n\n**알트먼의 첫 G7 참석:** **샘 알트먼은 이번 회의에서 리더급 세션에 참여할 예정이며, 이는 그가 G7 회의에 참석하는 첫 사례입니다.**\n\n**주요 의제:** OpenAI 측에 따르면, 알트먼은 '청소년 안전(youth safety)'을 최우선 과제로 다룰 예정입니다. 또한, AI가 더 이상 미래의 논쟁거리가 아닌 '통치 현실(governing reality)'이 된 만큼, **사이버 및 바이오 분야의 AI 위험성**에 대해 논의할 계획입니다.\n\n**프랑스의 AI 정책: 마크롱 대통령은 최근 프랑스를 AI 허브로 만들기 위해 공격적으로 글로벌 테크 기업 유치에 나서고 있습니다.**\n\n**프랑스의 공격적인 테크 투자 유치**\n마크롱 대통령은 최근 테크 리더들을 직접 설득하며 대규모 투자 약속을 받아내고 있습니다.\n\n**소프트뱅크(SoftBank):** **손정의 회장과 직접 소통하며 프랑스 내 AI 인프라 구축을 위해 450억 유로(약 530억 달러)를 향후 5년간 투자하기로 합의**했습니다.\n\n**기타 투자:**\n아랍에미리트(UAE) 펀드 MGX와 프랑스 공공투자은행 Bpifrance가 프랑스 AI 캠퍼스에 75억 유로를 투자하기로 결정했습니다.\n세일즈포스(Salesforce) 또한 20억 유로 규모의 투자를 약속했습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/03/openai-sam-altman-g7-macron-france-big-tech.html",
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"date": "2026-06-03T20:25:24+09:00",
"text": "**IREN**\n\nIREN이 **남호주 번디(Bundey)에 800MW 규모의 데이터 센터 캠퍼스 구축 계획을 발표**했습니다.\n\n이는** IREN의 첫 호주 데이터 센터 프로젝트이자, 아시아-태평양 지역에서 발표된 프로젝트 중 최대 규모 중 하나**입니다.",
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"date": "2026-06-03T20:15:42+09:00",
"text": "**Canaccord, IREN ****$IREN****, 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향 , 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n \"MSFT(마이크로소프트) 프로젝트를 반영하여 현금흐름할인법(DCF) 모델을 업데이트했습니다. 이에 따라 주당 예상 가치를 약 21달러에서 약 30달러로 높였고, 결과적으로 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향했습니다. \n\n**매력적인 자금 조달 조건이 확정됨에 따라, 전체 DCF 가중평균자본비용(WACC)은 기존 예비 추정치인 8%에서 6%로 낮아졌습니다.** 또한, 해당 프로젝트의** 잔존 가치(terminal value) 역시 이전 10배에서 약 14배의 EBIT(이자·세금 차감 전 이익) 수준으로 더 높게 책정**되어야 한다고 판단합니다. 이러한 견해는** 5년의 계약 기간 이후에도 현 세대 엔비디아(NVDA) GPU가 더 확실하게 장기 운용될 것이라는 믿음에 근거**합니다. 아울러, 코로케이션(co-lo) 수수료를 통해 지불된 수명이 긴 인프라 투자에 대해서도 **MSFT와의 계약 기간을 넘어선 가치를 인정해야 한다고 봅니다.\"**",
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"id": 18355,
"date": "2026-06-03T20:11:31+09:00",
"text": "**IREN, 호주 번디(Bundey)에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축 발표**\n\nIREN은 **호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결**했습니다. **이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.**\n\n**\n핵심 하이라이트**\n**규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.**\n\n**일정:** 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.\n**연결성:** **싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.**\n\n**경제적 효과:** 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.\n\n**전력 인프라:** 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.\n\n\n**전략적 중요성**\n**AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.**\n\n**친환경 에너지 강점:** 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.\n\n**정부 협력:** 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3305925/0/en/iren-announces-first-australian-data-center-campus-800mw-in-south-australia.html",
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"date": "2026-06-03T19:51:18+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley), 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 투자의견, 목표주가 288달러**, **탑픽**\n\n\"엔비디아는 프로세서 그룹 내에서 가장 뛰어난 가치를 지닌 기업으로 돋보이며, 모든 제품 카테고리에서 가장 흥미로운 트렌드의 최전선에 서 있습니다. '비중 확대' 의견과 '최우선 선호주(Top Pick)' 지위를 유지합니다. \n\n이번 키노트에서 특별히 새로운 뉴스는 없었지만, **경영진은 클라이언트 및 서버 CPU 부문의 성장 기회에 대해 강한 열의를 보였습니다**. 질의응답을 통해** CPU 매출 200억 달러 중 약 50%가 'AI 팩토리(AI factory)'의 헤드 노드(head node)에서 발생한다는 점을 확인**했습니다.\n\n **총소유비용(TCO) 리더십은 엔비디아 주가 성과의 핵심 성과 지표(KPI)이며, 우리는 젠슨 황의 이러한 메시지를 긍정적으로 평가하지만, 투자자들을 설득하는 데는 다소 시간이 걸릴 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-03T10:34:11+09:00",
"text": "**OpenAI CFO 사라 프라이어 인터뷰\n\n “AI 시대의 병목은 수요가 아니라 컴퓨팅 공급”**\n\n OpenAI는 이미 1,220억 달러 규모의 대규모 자금 조달을 했고, IPO는 목적지가 아니라 또 하나의 자금 조달 수단일 뿐이라고 설명합니다.\n\n**핵심 메시지**\n첫째, **AI 수요는 수직벽처럼 증가하고 있으며, 토큰 공급이 부족하다고 말합니다.** OpenAI는 작년에 컴퓨팅을 과감하게 확보한 것에 대해 당시에는 비판을 받았지만, 지금 보면 매우 선견지명이 있었고, **2026년에도 여전히 컴퓨팅이 충분하지 않을 것**이라고 합니다.\n\n둘째, **2026년에 추가 컴퓨팅을 사려면 사실상 구하기 어렵고, 2027년도 매우 제한적**\n\n** “2026년에 컴퓨팅을 더 사고 싶다면 행운을 빈다. 어디서 더 구할 수 있는지 나도 모르겠다”\n**\n\n**셋째, 병목은 GPU 하나가 아니라 전력, 토지, 전력 인프라, 규제, 랙, 칩 공급망, 메모리, 인재, 지역사회 신뢰까지 전방위적으로 존재한다고 설명.** \n\n**메모리** **수요 급증은 현재 진행 중입니다.**\n\n\n**넷째, OpenAI는 컴퓨팅 확보 전략을 다변화하고 있습니다. **예전에는 Microsoft Azure, Nvidia, ChatGPT, 월 20달러 구독 하나에 가까웠지만, 지금은 **Oracle, CoreWeave, Microsoft, GCP, AWS 등 여러 CSP 위에 올라가 있고, Nvidia 외에도 AMD, Cerebras, Broadcom과 자체 칩까지 포함하는 멀티칩 전략**을 추진하고 있습니다.\n\n\n**다섯째, OpenAI는 단순 앱 회사가 아니라 AI 인텔리전스 레이어, 즉 전기처럼 광범위하게 쓰이는 인프라 레이어가 되려 한다고 설명**합니다. 소비자, 중소기업, 대기업, 정부까지 모두 서비스하려는 전략입니다.\n\n\n**-2028년 이후, 2030~2032년 컴퓨팅까지 고민 중**\n\n**“현재 컴퓨팅에 대한 제 관심은 ‘2028년 이후에 내가 어떤 컴퓨팅을 살 수 있는가**’입니다. **미시간 셀린 데이터센터의 경우 아마 2027년 말이나 2028년 초가 되어야 컴퓨팅을 얻을 수 있을 것**이라고 봅니다.”\n\n“**사실 지금 제가 컴퓨팅이 가장 부족하다고 느끼는 부분은 2030년, 2031년, 2032년을 바라보기 시작하는 지점**입니다.”\n\n\n**-컴퓨팅 비용과 가격 구조**\n**GW당 컴퓨팅 비용은 오르고 있다**고 말합니다.\n“우리는 **현재 컴퓨팅이 기가와트당 기준으로 더 비싸지고 있다고 가정합니다. 전력이 더 비싸지고 있고, 메모리가 더 비싸지고 있기 때문**입니다.”\n\n그러나 **칩 성능 개선 때문에 고객에게 제공되는 지능 단가는 낮아질 수 있다**고 설명합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2061984636260286678?s=20\n\nhttps://youtu.be/TjrShuj_Zsg?si=WjmXe7OadhZQqyCW",
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"date": "2026-06-03T10:15:35+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; NVDA 컴퓨텍스 연설, 삼성전자/ SK하이닉스의 신규 HBM 콘셉트 공개, 키옥시아 투자자의 날의 시사점\n\n지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n**\n1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점. **\n당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, **SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것**으로 봅니다. 둘째, **Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인**되었습니다. **다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것**으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는** AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조**하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.\n\n**2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. **이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다.** 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의**합니다. JP모건 기본 시나리오에서는** 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화**되고, **절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속**될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. **당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가**합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.\n\n**3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어**입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. **삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계**되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서** 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트**가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.\n\n**4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용. **\n전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. **회사는 첫째, 장기** **NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정**했습니다. 이는 향후 **3년간 연평균 성장률 22%를 의미**하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한** 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속**될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. **eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대**될 **전망**이며, **가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD**입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T10:06:55+09:00",
"text": "CLSA , SK Hynix , 'High-Conviction Outperform' 등급, 목표주가를 기존 300만 원에서 400만원으로 상향",
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"date": "2026-06-02T23:01:28+09:00",
"text": "**Truist Securities, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 307달러**\n\n**GTC 타이베이에서 클라이언트 및 엣지 AI 컴퓨팅 분야로의 영향력을 확대**했습니다. 특히 클라이언트 컴퓨팅과 관련하여 많은 발표가 있었습니다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황은 최근 GTC 타이베이에서 기조연설을 진행했습니다. 동사는 다수의 새로운 반도체, 시스템 및 소프트웨어 제품을 발표했습니다.\n\n우리는 데이터센터 자원 없이 로컬 환경에서 AI 모델을 개발하고 실행하는 것을 목표로 하는 것으로 보이는** 새로운 'DGX 스테이션'과 'RTX 스파크' 컴퓨터에 가장 큰 관심을 두고 있습니다**. 이는 **엔비디아에 상당한 규모의 전체 시장(TAM)을 열어주는 것**이지만, 우리는 이러한 노력이 더욱 전략적인 차원이며, **AI 모델 개발, 배포, 처리의 모든 측면으로 엔비디아의 영향력을 확대하는 데 초점을 맞추고 있다고 판단**합니다.",
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"id": 18349,
"date": "2026-06-02T21:50:21+09:00",
"text": "**TrendForce: HBM 공급 부족과 2027년 가격 급등 전망**\n\n2026년 6월 2일,** TrendForce의 최신 시장 분석에 따르면, HBM 시장은 공급 부족 심화와 함께 공급업체의 가격 결정력이 더욱 강력해질 것으로 전망**됩니다. \n\n\n**1. HBM 가격 및 수익성 현황**\n\n**가격 반영의 지연:** 2025년 하반기부터 일반 DRAM 가격이 급등했음에도 불구하고, HBM은 주요 공급사들이 연간 가격 계약 방식을 채택하고 있어 분기별 시장 가격 변동이 즉각적으로 반영되지 못했습니다.\n\n**수익성 역전:** 2026년 1분기부터 HBM의 웨이퍼당 수익이 DDR5 64GB RDIMM보다 낮아졌습니다. 이에 따라 공급사들은 HBM과 일반 DRAM 간의 생산 비중을 재조정하며 수익성 확보에 나서고 있습니다.\n\n\n**2. 2027년 가격 급등 전망**\n**HBM4로의 전환:** **현재 시장은 2027년 주력 세대가 될 HBM4 공급 계약 협상 단계에 진입했습니다.**\n\n**공급 부족 심화:** HBM은 AI 훈련 및 추론 인프라의 핵심 부품입니다. 더 커진 다이(Die) 사이즈와 증가하는 수요로 인해 **일반 DRAM 생산 능력이 잠식되는 ‘구축 효과(Crowding-out effect)’가 2027년에는 더욱 심화될 것**입니다. 이는 **공급업체들이 2027년 HBM 협상에서 가격을 대폭 인상할 수 있는 강력한 근거가 되고 있습니다.**\n\n\n**3. AI 수요 증가에 따른 HBM 성장 동력**\n**2026년 동력:** **AI ASIC(주문형 반도체)의 용량 업그레이드가 핵심입니다. AI 칩당 HBM 탑재 용량이 기존 96GB/192GB에서 216GB/288GB로 크게 증가할 것**으로 보입니다.\n\n**2027년 동력:** **엔비디아의 ‘루빈 울트라(Rubin Ultra)’ 플랫폼이 등장하면서 GPU당 HBM 탑재 용량이 384GB까지 확대될 전망**입니다. 또한, 구글 TPU와 같은 AI ASIC 플랫폼의 배포 물량 증가가 HBM 비트(bit) 수요를 더욱 가속화할 것입니다.\n\n\n**4. 생산 비중 확대**\n**상위 3개 메모리 공급업체의 전체 DRAM 웨이퍼 투입량 중 HBM이 차지하는 비중은 2025년 18%에서 2026년 22%, 2027년 30%까지 확대될 것**으로 예상됩니다. 전체 **DRAM 비트 공급량 중 HBM이 차지하는 비중 또한 같은 기간 8%에서 13%까지 증가할 전망**입니다.\n\n\n**결론적으로, HBM 시장은 AI 기술 발전과 함께 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 이에 따른 생산 자원 배분 문제로 인해 2027년에는 HBM 가격이 현재보다 몇 배 더 급등할 가능성이 높습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260602-13074.html",
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"date": "2026-06-02T21:10:37+09:00",
"text": "**BNP Paribas, 코어위브(CoreWeave) ****$CRWV**** , 'Outperform' 등급, 목표주가 192달러로 커버리지 개시**\n\n**코어위브를 AI 인프라 생태계 내에서 가장 \"전략적으로 중요한\" 기업 중 하나로 평가**하고 있습니다. \n\n투자자들에게 보낸 리서치 노트에서, **코어위브가 다수의 선도적 AI 기업들에게 선호되는 파트너로 입지를 굳혔으며 \"차별화된\" 소프트웨어 및 클라우드 스택을 보유**하고 있다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-02T17:24:07+09:00",
"text": "[이그전] 역사가 말하는 '주도주 쏠림' 투자법 #1. 사례 분석\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 역사적으로 버블 랠리 후반부에 반복됐던 세 번의 “주도주 쏠림”에 대해서 자세히 나누어 분석했습니다.\n\n2) ‘주도주 쏠림’의 공통점은 단순한 '과도한 기대’ 때문이 아니라, 당시 주도주는 실제 강력한 이익 성장을 동반했습니다.\n\n3) 1928~29년, 1968~82년, 1999년의 주도주 쏠림을 차트와 함께 제시합니다.\n\n- URL: https://blog.naver.com/egzion/224303884043",
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"date": "2026-06-02T16:21:42+09:00",
"text": "**최태원 \"2030년까지 메모리 부족…5년간 생산능력 2배로 확대\"**\n\n**TSMC·엔비디아와 삼각 동맹에 대해 \"그 어느 때보다 훌륭해\"\n'컴퓨텍스 2026' SK하이닉스 부스에서 기자들과 질의·응답**\n\n\n** 대만을 찾은 최태원 SK그룹 회장이 \"앞으로 5년 안에 전체 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘릴 것\"이라고 2일 밝혔다.**\n\n최 회장은 이날 대만 타이베이에서 개막한 '컴퓨텍스 2026' 행사장 SK하이닉스 부스에서 취재진과 만나 **\"메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망\"이라며 \"생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다\"고 말했다.**\n\n이어 \"**새로운 메모리 팹 건설에는 엄청난 투자가 필요할 뿐 아니라 최소 3년이 걸린다\"며 \"이렇듯 많은 난관에도 불구하고 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획**\"이라고 말했다.\n\n\nSK그룹이 향후 5년 내 전체 생산능력을 두 배로 확대하겠다는 구체적인 목표를 공개적으로 언급한 것은 이번이 처음이다.\n\nSK하이닉스는 현재 청주 M15X·P&T7, 용인 반도체 클러스터, 미국 어드밴스드 패키징 공장 등에 대규모 투자를 이어가며 생산 역량 강화에 나서고 있다.\n\n최 회장의 이날 발언은 이 같은 투자 기조를 바탕으로 중장기 생산능력 확대 의지를 재확인한 것으로 풀이된다.\n\n**엔비디아·TSMC와 맺고 있는 삼각동맹에 대해서는 \"그 어느 때보다 보다 훌륭하다\"며 자신감을 나타냈다.**\n\n최 회장은 \"우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있다\"며 \"역대 최고의 파트너십을 맺고 있다\"고 말했다.\n\n7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는** \"현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다\"며 \"고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것**\"이라고 말했다.\n\n이번 대만 방문 배경으로는 AI 인프라 생태계에서 대만 기업들과의 협력 중요성을 꼽았다.\n\n그는 **\"우리가 AI 사업을 확장할수록 더 좋고, 더 많은 대만 파트너십이 필요하다\"며 \"TSMC뿐 아니라 폭스콘, 에이서 등 다양한 파트너를 이번에는 제가 직접 방문해 우리의 파트너십이 앞으로 어떻게 나아갈지 확인하고자 한다**\"고 말했다.\n\n전날 최 회장은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 타이베이 모처에서 회동을 갖고 인공지능(AI) 메모리 협력 미래에 대해 논의했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602132000003?input=1195m",
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"date": "2026-06-02T16:12:03+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스는 메모리 반도체의 심각한 수급 불균형을 해소하기 위해 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 최태원 회장이 타이베이에서 열린 컴퓨텍스(Computex) 무역 박람회에서 밝혔습니다.**\n\n**최 회장은 메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 것으로 전망함**\n\n최 회장은 더 많은 파트너를 찾기 위해 대만을 방문 중임\n\n건설 비용을 포함한 모든 비용 상승을 이유로 SK하이닉스의 구체적인 설비 투자(capex) 계획은 밝히지 않음",
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"date": "2026-06-02T14:12:41+09:00",
"text": "**엔비디아 NVIDIA 컨퍼런스 (26년 6월 2일)**\n\n**주주 환원 정책**\n**올해, 내년, 그리고 그 이후에도 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획입니다.**\n**자사주 매입과 배당금을 점진적으로 확대하겠다는 의지**를 밝혔습니다.\n\n\n**주요 사업 및 기술 전략**\n\n**CPU 및 아키텍처 전략**\n**CPU 목표:** **올해 CPU 부문에서 약 200억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 재확인**했습니다.\n\n**CPU 수요:** **데이터센터 내 '헤드 노드(head node)' 하나당 NVIDIA가 판매하는 GPU 수량의 절반 정도의 CPU가 필요할 것으로 예상**됩니다. 또한, **스토리지, 데이터 처리, EDA, 시뮬레이션 등에서도 추가적인 CPU 수요가 발생할 것**입니다.\n\n**CPU 점유율:** 장기적으로** NVIDIA의 CPU 시장 점유율이 GPU 점유율보다 더 높아질 수 있다고 언급**했습니다.\n\n**Vera(베라) CPU:** **모든 NVIDIA GPU 데이터센터는 앞으로 'Vera' CPU를 표준 오케스트레이터(orchestrator)로 사용할 것**으로 보입니다.\n\n**NVLink Fusion:** **NVIDIA GPU를 사용하지 않는 시스템에도 자사의 CPU, 스위치, NIC(네트워크 카드)를 판매할 수 있도록 할 계획**입니다.\n\n\n**에이전트 AI (Agentic AI)**\n**NVIDIA는 에이전트 AI가 차세대 컴퓨팅의 주류가 될 것으로 봅니다.**\n이 에이전트들은 추론하고, 도구를 사용하며, 장기 기억(구조화/비구조화 데이터)에 접근하여 클라우드, PC, 워크스테이션, 자동차, 로봇 등 다양한 환경에서 실행될 수 있습니다.\n\n\n**Vera Rubin(베라 루빈):** **프리트레이닝(사전 학습), 포스트 트레이닝, 추론뿐만 아니라 분산형 에이전트 AI 워크로드를 처음부터 끝까지 처리할 수 있도록 설계**되었습니다.\n\n\n**토큰 경제 및 효율성**\n**비용 혁신:** **Grace Blackwell 및 NVLink 72는 단순히 비용을 20% 절감하는 수준이 아니라, 토큰 생성 비용을 20배 낮추는 가장 효율적인 방식**입니다.\n\n**핵심 목표:** 단순히 **데이터센터 구축 비용을 낮추는 것이 아니라, AI 결과물(토큰) 생산 단가를 최소화하는 데 집중**하고 있습니다.\n\n**수익 모델:** **토큰 생성이 수익화의 병목 현상입니다.** 데이터센터 고객들은 이제 '1기가와트'와 같은 전력 예산을 먼저 설정한 뒤, 그 안에서 수익을 극대화할 수 있는 토큰 생산을 위해 최대한 많은 GPU를 탑재하는 방식을 취하고 있습니다.\n\n**네트워킹 역량**\n**NVLink, InfiniBand, AI Ethernet의 급성장으로 NVIDIA는 스스로를 \"세계 최대의 네트워킹 기업\"으로 정의합니다. 네트워킹 기술은 AI 공장을 확장하는 데 있어 점차 핵심적인 요소**가 되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-02T13:41:44+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: \"우리는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주들에게 환원할 것으로 예상합니다.\"",
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"date": "2026-06-02T13:05:00+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO**\n\n컴퓨텍스 타이베이에서 마벨(Marvell, $MRVL)이** 다음 조 단위 달러(시가총액 1조 달러) 기업이 될 것**이라고 언급하며, 양사가 **차세대 AI 데이터 센터를 구동하는 핵심 네트워킹 및 연결 인프라를 확장하기 위해 협력을 강화**하고 있다고 밝혔습니다.",
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{
"id": 18340,
"date": "2026-06-02T10:46:21+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황**\n\n**\"Vera에 대한 수요는 엔비디아의 기존 GPU 라인업의 수요를 넘어설 것으로 보인다.\"**\n\n\"대만의 미국 생태계 제조업에 대한 투자는 대만을 미국의 핵심 전략적 파트너로 만들고 있다.\"\n\n\"우리 회사는 대만에 대해 변함없는 의지를 가지고 있으며, 공급망을 가능한 한 탄력적으로 만드는 데 집중하고 있다.\"\n\n**\"미국의 승인을 받아 중국 시장에 칩을 판매할 수 있게 됨에 따라, 우리는 해당 시장의 고객들을 지원하는 데 계속해서 전념할 것이다.\"**",
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{
"id": 18339,
"date": "2026-06-02T10:40:40+09:00",
"text": "Emmanuel Macron 프랑스 대통령\n\n**네비우스(Nebius)가 프랑스를 선택했습니다.**\n\n이 AI 클라우드 기업은** 클라우드 인프라 및 서비스를 구축하기 위해 80억 유로 이상의 투자 프로젝트를 공개**했으며, **목표 용량은 240MW로 이 시설을 유럽 대륙에서 가장 강력한 곳 중 하나로 자리매김하게 할 것**입니다.",
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{
"id": 18338,
"date": "2026-06-02T10:16:38+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황 CEO**\n\n CPU와 CPU-GPU 결합 플랫폼 전반에 걸쳐 탄탄한 성장을 뒷받침할 만큼 공급이 충분한 상황이라고 밝혔습니다. 다만, 여전히 일부 제약 요인은 남아있다고 덧붙였습니다.\n\n회사는 전 세계적으로 제품을 판매하며 모든 관련 수출 통제법을 준수하고 있습니다.",
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{
"id": 18337,
"date": "2026-06-02T08:39:33+09:00",
"text": "**[단독] 롯데에너지, 이달부터 엔비디아에 AI용 회로박 공급\n\n당초 하반기서 일정 앞당겨\n차세대 고부가 소재시장 선점**\n\n\n롯데에너지머티리얼즈가** 엔비디아의 차세대 그래픽처리장치(GPU)에 들어가는 인공지능(AI)용 회로박을 이달부터 본격 납품한다. 당초 올 하반기부터 공급할 예정이었으나 엔비디아 측 요청으로 시기를 앞당겼다. **롯데에너지머티리얼즈는 공격적인 증설에 대비해** 최근 파트너사에 기존 대비 10배 이상 많은 동을 대량 발주한 것으로 파악됐다.\n**\n\n1일 산업계에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 이달부터 전북 익산공장에서 AI용 회로박을 본격 출하한다. 회로박은 A4 용지 두께의 20분의 1인 초박형 금속판이다.** AI 가속기가 대량의 데이터를 처리할 때 쓰이는 기초 소재로, 일반 전기차 배터리용 동박보다 납품 단가가 3~4배 이상 높다. 롯데에너지머티리얼즈는 AI용 회로박을 차세대 먹거리로 정하고, 전기차 배터리용 동박을 생산하던 익산공장을 AI용 회로박 생산라인으로 전환했다.**\n\n\n**롯데에너지머티리얼즈가 회로박을 생산하면 두산전자BG가 이를 기반으로 동박적층판(CCL)을 제조하고, 이수페타시스가 인쇄회로기판(PCB)을 제작해 최종적으로 엔비디아에 납품하는 구조다**. 두 회사는 이달부터 엔비디아 공급을 본격화한다.\n\n롯데에너지머티리얼즈는 본업이던 전기차 동박 비중을 줄이고, AI 회로박으로 무게중심을 옮기고 있다. 현재는 익산공장 생산라인 일부를 활용해 회로박을 생산 중이지만,** 내년엔 익산공장 전체를 AI 회로박 전용 생산기지로 탈바꿈한다. 생산능력(CAPA)도 올해 3700t에서 내년 1만6000t으로 늘릴 계획이다. 2028년 이후 생산라인도 추가 증설할 예정이다.**\n\n\n**AI 회로박 시장의 진입장벽이 높은 점도 호재다. **글로벌 시장에서 AI용 회로박을 양산할 수 있는 곳은 일본 미쓰이금속광업, 한국 롯데에너지머티리얼즈와 솔루스첨단소재 정도다. 선두주자인 미쓰이는 최근 정체된 증설 스케줄로 폭발적인 수요를 따라잡지 못하고 있고, 솔루스첨단소재는 관련 자회사를 매각했다. 업계 관계자는** “AI용 회로박은 고도의 압연 기술이 필요해 단기간에 라인을 전환하기 어렵다”며 “사실상 롯데가 시장의 주도권을 쥘 수 있는 기회”라고 말했다.**\n\n\n**시장에선 그간 AI 열풍에서 소외된 롯데그룹이 엔비디아 밸류체인에 본격 진입했다는 평가가 나온다**. 이날 롯데에너지머티리얼즈는 전 거래일 대비 14.62% 상승한 6만4300원에 거래를 마쳤다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060115581",
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"id": 18336,
"date": "2026-06-02T08:24:37+09:00",
"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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{
"id": 18335,
"date": "2026-06-02T06:30:57+09:00",
"text": "플루언스 에너지 Fluence +43.8%\n\n네비우스 +14.46%\n\n코어위브 +13.96%\n\nARM +15.73%\n\nDELL +10.73%\n\n엔비디아 +6.26%\n\n마이크론 +6.64%\n\n샌디스크 +3.92%",
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{
"id": 18334,
"date": "2026-06-01T21:50:12+09:00",
"text": "**지멘스(Siemens), NVIDIA 및 Fluence와 협력하여 NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼인 'Vera Rubin NVL72'를 위한 전용 참조 아키텍처(Reference Architecture)를 개발**\n\n 이 설계는 AI 데이터센터(AI Factory) 구축에 필요한 전력, 제어 및 인프라 요구사항을 표준화하여 구축 속도와 효율성을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다.\n\n\n**주요 특징 및 사양**\n**시스템 규모:** 총 시설 용량 **136MW**, IT 부하 **100MW** 지원.\n**설계 목표:** 유틸리티 연결(34.5kV)부터 랙 인터페이스까지의 엔드투엔드(End-to-End) 전력 및 제어 솔루션 제공.\n\n**확장성 및 유지보수:** 티어(Tier) III 수준의 동시 유지보수성을 확보했으며, 모듈식 빌딩 블록 방식을 채택하여 수십 MW에서 수백 MW까지 단계적 확장이 용이함.\n\n**최적화:** nVent와 협력하여 고밀도 AI 워크로드에 필요한 전력 및 열 관리 솔루션을 통합.\n\n\n**핵심 기대 효과**\n**배포 가속화:** 사전 설계 및 테스트를 거친 모듈형 스키드(skid)를 사용하여 현장 건설 복잡성을 줄이고 가동 시점을 앞당김.\n\n**신뢰성 및 회복탄력성:** **Fluence의 배터리 에너지 저장 시스템(ESS)을 통해 전력망의 불안정성을 해소하고, AI 부하 평활화(Load Smoothing) 및 전력 품질을 관리.**\n\n**통합 관리:** 전력, 냉각, 컴퓨팅 인프라를 하나의 대시보드(Integrated Data Center Management Suite)에서 모니터링하여 운영 효율을 제고.\n\n\n**관계자 코멘트**\n**루스 그라츠케(Ruth Gratzke, 지멘스 스마트 인프라 미국 지사장):** \"**당사의 디지털 트윈 및 자동화 전략은 시설을 더 빠르게 온라인 상태로 전환하고, 대규모 토큰 생성(AI 연산)을 가능하게 할 것\"**이라고 밝혔습니다.\n\n**제프 먼데이(Jeff Monday, Fluence 최고 성장 책임자):** **\"스마트스택(Smartstack) 플랫폼을 통해 전력망을 컴퓨팅 가속기로 변환하여, AI 데이터센터가 전력 제약 환경에서도 안정적으로 운영되도록 지원할 것\"**이라고 강조했습니다.\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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{
"id": 18333,
"date": "2026-06-01T21:41:03+09:00",
"text": "**DA Davidson, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '매수(Buy)' 투자의견과 300달러의 목표 주가를 유지하며, 해당 종목을 'Best-of-Breed Bison(최우수 기업) 리스트'에 추가**\n\n \"당사는 **당사의 커버리지 내에서 고품질 기업을 선별하기 위한 노력의 일환으로 엔비디아(NVDA; 매수 등급)를 DA Davidson의 'Best-of-Breed Bison' 리스트에 추가**합니다. 이 리스트에 포함되기 위해서는 장기적인 품질을 시사하는 12가지 요인 중 8가지 이상을 충족해야 하는데, 엔비디아는 보고서에서 강조한 12가지 기준 중 10가지를 통과했습니다.\"\n\n해당 증권사에 따르면 엔비디아는 다음을 갖추고 있습니다:\n\n-**유리한 장기적 추세를 갖춘 대규모 시장**\n-**탄탄하고 안정적이며 예측 가능한 수익원**\n-**지배적이거나 개선되는 시장 지위를 통한 지속 가능한 경쟁 우위**\n-**높은 수익성(마진)**\n-**강력한 자기자본이익률(ROE) 성과**\n-**강력한 순현금흐름**\n-**건전한 재무제표**\n-**'군중 심리'나 일시적 유행을 피하는 높은 성과의 강력한 실적**\n-**신중한 회사 자원 관리 및 현금 운용 결정**\n-**주주 및 직원들에 대한 투명성 입증**",
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{
"id": 18332,
"date": "2026-06-01T21:05:54+09:00",
"text": "**CoreWeave, 업계 최초 NVIDIA Vera Rubin NVL72 구축 및 검증 완료**\n\nCoreWeave가** NVIDIA의 최신 AI 플랫폼인 Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 자사 클라우드 환경에 성공적으로 구축하고 검증**을 마쳤습니다. 이는 AI가 단순한 연산을 넘어 스스로 판단하고 행동하는 **'에이전트 AI(Agentic AI)' 시대로 나아가는 데 중요한 이정표가 될 것입니다.**\n\n\n**Vera Rubin NVL72의 핵심 이점**\n**새로운 플랫폼은 기존 NVIDIA Blackwell 아키텍처와 비교하여 다음과 같은 비약적인 성능 향상을 제공**합니다.\n\n**효율성 극대화:** **전력 대비 추론 성능이 최대 10배 향상되었습니다.**\n\n**비용 절감:** 동일 작업 수행 시 필요한 GPU 수를 4분의 1로 줄이고, 토큰당 비용을 10분의 1 수준으로 낮췄습니다.\n\n**압도적 성능: 랙당 72개의 Rubin GPU와 36개의 Vera CPU를 탑재하고, 260 TB/s의 6세대 NVIDIA NVLink 패브릭으로 연결되어 거대 모델 처리에 최적화**되었습니다.\n\n\n**CoreWeave의 독자적 기술 혁신**\nCoreWeave는 Vera Rubin이 실제 운영 환경에서 최고 성능을 발휘할 수 있도록 다음과 같은 독점적인 솔루션을 개발하여 적용했습니다.\n**Valvey (소프트웨어 정의 액체 냉각): 랙 단위의 냉각 시스템을 소프트웨어로 제어합니다.** 유량, 온도, 압력을 실시간 모니터링하여 유지보수 시 주변 랙에 영향을 주지 않고 안전하게 차단하거나 조절할 수 있습니다.\n\n**Racky (통합 랙 제어 어플라이언스):** 전원, 냉각, 환경 센서 데이터를 하나로 통합하여, 각 랙을 커스텀 하드웨어가 아닌 표준화된 클라우드 자원처럼 효율적으로 관리할 수 있게 합니다.\n\n**고성능 네트워킹 및 보안:** GPU당 1.6 Tb/s의 대역폭을 지원하며, NVIDIA BlueField-4 DPU를 도입하여 데이터 접근 속도를 높이고 멀티 테넌트 환경에서의 보안과 격리 수준을 강화했습니다.\n\n**\n파트너십 및 생태계**\n이번 성과는 **업계 주요 기업들과의 긴밀한 기술 협력을 통해 가능**했습니다.\n\n**Dell Technologies: PowerEdge XE9812 서버를 통해 플랫폼의 아키텍처 기반을 제공**했습니다.\n\n**Micron:** **에너지 효율성을 높인 액체 냉각 방식의 NVMe 스토리지(7600 SSD) 솔루션을 공급**했습니다.\n\nCoreWeave는 **이번 Vera Rubin 구축을 통해 에이전트 AI 시대에 필요한 인프라를 가장 선제적으로 제공**하며, AI 연구와 비즈니스 성장을 가속화하는 핵심적인 역할을 지속할 계획입니다.\n\nhttps://www.coreweave.com/news/coreweave-completes-industry-first-bring-up-of-nvidia-vera-rubin-nvl72",
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{
"id": 18331,
"date": "2026-06-01T21:02:38+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) ,델( ****$DELL****)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지하면서 목표 주가를 230달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"델의 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 주당순이익(EPS)은 4.86달러를 기록하며 골드만삭스 예상치, 시장 컨센서스, 그리고 회사의 가이던스를 모두 상회했습니다. 이는 ISG(인프라 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 181% 성장(가이던스 100% 초과 성장 대비)하고, CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 17% 성장(가이던스 약 2% 성장 대비)하는 등 강력한 수요와 우수한 운영 규율 덕분입니다.\n\n**첫째, 기업용 IT 하드웨어 지출이 증가하고 있습니다. 델은 이번 실적 호조가 단순히 DRAM/NAND 가격 인상에 앞선 수요의 앞당겨진 발생(pull-forward) 때문만은 아니라고 설명**했습니다. 이는 인프라 현대화 및 교체 수요, 그리고 **신규 에이전트형 AI(agentic-AI) 워크로드 수요 증가에 따른 근본적인 상승세 덕분**이며, 이러한 흐름이 CPU 서버 및 고성능 워크스테이션에 대한 기업 투자를 뒷받침하고 있습니다. 예를 들어, TRU(컨텐츠 증가 및 가격 전가 효과) 상승 외에도 이번 분기에 전통적인 서버 부문에서 상당한 단위 판매 성장을 기록했습니다. **델의 AI 서버 주문 잔고는 240억 달러, 총 백로그(수주 잔고)는 503억 달러에 달하며, 수주 파이프라인은 백로그의 5배에 달하는 등 전 산업군과 지역에 걸쳐 광범위한 성장**을 보였습니다.\n\n\n**둘째, 2027 회계연도(F2027) 전망치는 수요가 아닌 공급 제약에 따라 결정됩니다.** 델은 **AI 서버, CPU 서버, PC 부문의 매출 기대치 상향에 따라 F2027 매출 가이던스를 기존보다 19%(중간값 기준 270억 달러 증가하여 1,670억 달러) 상향 **조정했습니다. 또한 **강력한 매출과 영업 레버리지, 가격 결정력을 바탕으로 EPS 전망치도 29%(중간값 기준 5달러 증가**하여 17.90달러) 높였습니다. 주목할 점은 **현재 수요가 공급(DRAM, NAND, CPU가 주요 제약 요인)을 지속적으로 초과**하고 있다는 점입니다. 델은 올해 말에도 의미 있는 수준의 백로그를 보유한 채 마감할 것으로 예상하며, **이는 2028 회계연도(F2028)까지 지속적인 성장을 이끄는 기반이 될 것입니다.**\n\n**셋째, 영업이익률의 성과는 델의 규모와 공급망 효율성을 입증합니다.** 델은 ISG와 CSG 양 부문 모두에서 골드만삭스의 예상치를 뛰어넘는 이익률을 기록했습니다. 이는 회사가 (1) 상승하는 투입 비용을 가격 정책을 통해 효율적으로 전가하고, (2) 델 자체 IP 스토리지, 최신 세대 CPU 서버, 프리미엄 PC, 주변기기/서비스 등 이익률이 높은 제품군으로 포트폴리오 믹스를 전환했기 때문입니다. 지속적인 원자재 비용 압박과 AI 서버에 대한 높은 기대치에도 불구하고, **델은 2분기 CSG 마진을 장기 가이던스 범위의 중간값인 약 6%로 제시했으며, ISG 마진 또한 순차적으로 개선될 것으로 전**망했습니다.\n우리는 **델의 추정치 상향(F2027/28/29 EPS 평균 41% 상향)과 차별화된 규모, 사업 포트폴리오, 그리고 에이전트형 AI 수요가 주도하는 구조적 성장 기회에 대한 확신을 바탕으로 매수 의견을 유지하며, 12개월 목표 주가를 기존 230달러에서 500달러로 상향**합니다.\"",
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{
"id": 18330,
"date": "2026-06-01T20:55:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 285달러**\n\n\"저희는 컴퓨텍스(Computex)와 함께 진행된 젠슨 황(Jensen Huang) CEO의 **GTC 타이페이 기조연설에 참석했습니다. 매우 긍정적이었던 이번 행사 이후 주가가 완만하게 상승할 것으로 예상하며, 저희는 크게 세 가지 투자 핵심 포인트를 도출**했습니다.\"\n\n**첫째,** 엔**비디아는 (마이크로소프트와 협력하여) 기존 PC 시장(TAM)을 더욱 공격적으로 공략**하고 있습니다. 이는 그동안 매우 저조했던 '**윈도우 온 ARM(Windows on ARM)'의 도입에 모멘텀을 실어줄 것**으로 보이며, 소프트웨어 파트너들과의 긴밀한 협력이 뒷받침될 것입니다.\n\n**둘째, 엔비디아는 데이터센터급 성능과 비용 효율성 측면에서의 우위를 지속적으로 강화**하고 있으며, 이는 경쟁사들과 차별화되는 핵심 요소입니다. 저희는 이를 통해 엔비디아가 가장 규모가 큰 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 기업)들을 제외한 나머지 시장에서 경쟁 우위를 유지할 수 있을 것으로 판단합니다.\n\n**셋째, 엔비디아는 개발자 및 생태계 파트너 전반에 걸쳐 '에이전트형 AI(agentic AI)' 도입을 촉진하기 위해 공격적으로 투자**하고 있으며, **베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 매출 성장세도 계획대로 순항 중**입니다.\n\n\"저희는** 2027년 이후까지 이어질 하이퍼스케일러들의 자본 지출(CapEx) 계획과 엔비디아의 성장성에 대한 가시성이 높아지는 등, 향후 수개월간 주가 상승을 견인할 긍정적인 촉매제가 많다고 판단**하여 '매수' 투자의견을 유지합니다.\"",
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{
"id": 18329,
"date": "2026-06-01T20:51:45+09:00",
"text": "**레이먼드 제임스(Raymond James), 마이크론( ****$MU****) 목표 주가를 530달러에서 1,100달러로 상향 **, **투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지**\n\n마이크론의 주가와 멀티플이 계속해서 새로운 고점을 경신하고 있음에도 불구하고 투자자들 사이에서 이에 대한 반발은 거의 없다고 언급했습니다.\n\n레이먼드 제임스는 \"**이번에는 정말 다르다\"는 인식이 시장에 확산되어 있다고 판단합니다. 모든 공급업체가 설비 증설에 있어 더욱 합리적인 태도를 보이고 있으며, 업계는 이와 유사한 수요 환경을 경험한 적이 없다고 주장**합니다.\n\n또한 레이먼드 제임스가 최근 한국과 대만에서 진행한 조사에 따르면, **\"공급 물량은 이미 수년간 매진 상태이고 가격은 여전히 강세를 보이고 있으며, 고객사들은 장기적인 수요에 대해 훨씬 더 높은 가시성을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.",
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{
"id": 18328,
"date": "2026-06-01T16:54:49+09:00",
"text": "**엔비디아 GTC 중**\n\n엔비디아(NVIDIA) ❤️ 네비우스(NEBIUS)\n\n\n네비우스: 저희도 같은 마음입니다",
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"id": 18327,
"date": "2026-06-01T16:30:48+09:00",
"text": "**[반.전] 엔비디아: 저희는 AI면 다 합니다**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n조금 전 대만에서 젠슨 황의 GTC 키노트가 있었습니다. 이번 키노트는 에이전틱 AI 시대에 맞춰 Vera CPU가 주인공이었는데요,\n\nVera CPU의 구체적 스펙과 더불어, 이를 활용한 Vera-Rubin 랙, 순수 Vera CPU 랙 및 스토리지와 네트워킹 등 다양한 솔루션을 선보였습니다.\n\n또 서버에서 그치는 게 아니라, edge단에서는 AI PC도 간만에 다뤘는데요. MediaTek과 협력한 Grace CPU와 자체 RTX GPU를 탑재한 RTX Spark라는 노트북 플랫폼도 처음으로 공개했습니다.\n\n물론 이번에도 도파민이 부족했다는 평을 피할 수 없을 것 같습니다. 정작 엔비디아 주가는 못 오르고, 오히려 키노트에서 언급된 종목들만 급등하는 경향이 있는 것 같습니다.\n\n당장 오늘 우리나라 증시에서도 한창 키노트가 진행 중이던 오후 12~2시 사이부터 급등한 종목들이 여럿 보이네요.\n\n다만 저희는 '엔비디아는 더이상 모멘텀이 없다, 이제는 GPU 외 솔루션 (메모리, CPU, 광 등)의 시대다,'는 접근에는 동의할 수 없습니다.\n\n엔비디아는 이미 ChatGPT 모먼트가 오기 전부터, GPU 회사가 아닌 통합 솔루션 회사임을 강조해 왔습니다.\n\n이번 키노트는 다시 한 번 이를 입증합니다. CPU처럼 AI와 연관되는 것이라면, 그게 무엇이든 선제적으로 혹은 뒤늦게라도 다 하는 것입니다.\n\n엔비디아는 여전히 고성장 기업이며, 또 시장 지배력은 오히려 나날이 확대되고 있습니다. 단순히 사업만 새로 벌리는 것도 아니고, 실제로 성과도 빠르게 내오고 있습니다.\n\n너무나 커져버린 덩치(시가총액)와 비중(S&P 500 내 7~8%)으로 인해 과거만큼의 변동성을 보여주지 못한다고는 하지만, 펀더멘털만큼은 그 어느 때보다도 견고합니다.\n\n\n감사합니다.\n\n(2026/06/01 공표자료)",
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"date": "2026-06-01T16:30:20+09:00",
"text": "2026.06.01 16:25:31\n기업명: NAVER(시가총액: 42조 5,912억) A035420\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-06-08\n개최시각 : --:--\n\n*IR 목적\n6월 NDR 및 컨퍼런스 참석\n\n*IR 내용\n기관투자자 대상 사업현황 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260601801465\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420",
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"date": "2026-06-01T16:15:56+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**젠슨 황, 6월 4일 방한\n- 성수 삼겹살 회동·네이버 방문·시구 등 일정**\n\n**▶️ 방한 일정 개요**\n\n- 6월 4일 저녁 한국 입국 예정 (GTC 타이베이 일정 후)\n- 6월 5일부터 국내 주요 기업 총수들과 회동 시작\n- 6월 8일 네이버 1784 사옥 방문 유력\n- 잠실야구장 두산 베어스 홈경기 시구 및 신라호텔 기업인 간담회도 추진 중\n\n**▶️ 총수 회동 (6월 5일, 성수동 삼겹살집 유력)**\n\n**- 참석 예정: 최태원 SK그룹 회장·구광모 LG그룹 회장·이해진 네이버 의장**\n- 정의선 현대차그룹 회장 참석 긍정 검토 중\n- 이재용 삼성전자 회장은 해외 일정으로 불참\n- AI 반도체 협력 + 로보틱스·피지컬 AI 분야 협력 확대 논의 예상\n- 작년 ‘깐부 치맥 회동’의 연장선 — 이번엔 ‘삼겹살 소맥 회동’\n\n**▶️ GTC 타이베이 ‘코리아 파트너 나잇’ (6월 1일 저녁)**\n\n- 김재준 삼성전자 메모리사업부 부사장\n- 곽노정 SK하이닉스 대표이사\n- 정수헌 LG사이언스파크 대표 부사장\n- 김유원 네이버클라우드 대표 참석 예정\n- 최태원 회장, GTC 타이베이 기조연설 현장 방문 및 젠슨 황과 별도 회동\n\n**▶️ 네이버 1784 방문 (6월 8일 유력)**\n\n- 로봇·클라우드·디지털트윈·5G 특화망 집약 공간\n- 글로벌 AI 반도체 기업 × 국내 플랫폼 기업 간 협력 논의 구체화 기대\n\n▶️ URL: https://buly.kr/EdvNMWb\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-01T15:59:01+09:00",
"text": "**[SK텔레콤] 젠슨황 GTC 기조연설에 ‘피지컬 AI 협력사’로 언급\n\n■ SK텔레콤, 대만에서 열린 젠슨 황 엔비디아 CEO의 ‘GTC 타이베이’ 기조연설에서 제조·피지컬 AI 분야 주요 협력사로 소개됨**\n\n- SK텔레콤, 엔비디아의 에이전트 툴킷(Agent Toolkit)을 활용해 제조 현장의 설비, 공간 구조 등 다양한 데이터를 디지털 트윈 환경에 맞게 자동화·지능화해 처리하는 ‘에이전틱 디지털 트윈 모델링(Agentic Digital Twin Modeling)’ 기술을 개발\n\n- 엔비디아 옴니버스(Omniverse)를 활용해 SK하이닉스 반도체 팹에 디지털 트윈을 적용하고, 이를 복잡한 대규모 제조 환경에 최적화시켰다고 설명\n\n- 옴니버스는 디지털 트윈과 3D 시뮬레이션을 위한 엔비디아의 협업 플랫폼",
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"date": "2026-06-01T14:08:49+09:00",
"text": "**NVIDIA DRIVE Hyperion, 레벨 4 자율주행 택시를 위한 글로벌 플랫폼으로 도약**\n\n\nNVIDIA는 대만에서 열린 GTC 타이베이에서 **레벨 4 자율주행 택시(로보택시) 플랫폼인 'NVIDIA DRIVE Hyperion™'의 생태계 확장을 발표했습니다. **이 플랫폼은 고성능 차량용 컴퓨팅, 안전 인증을 거친 소프트웨어(NVIDIA Halos OS), 그리고 다중 모드 센서 제품군을 통합하여, 전 세계 자동차 제조사와 모빌리티 기업들이 자율주행 택시를 효과적으로 상용화할 수 있도록 돕는 기반입니다.\n\n\n**지역별 주요 협력 사례**\n**대만 및 아시아: 폭스콘(Foxconn)**\nNVIDIA와의 전략적 협력을 통해 레벨 4 로보택시 개발 및 배치를 가속화합니다.\n대만 가오슝에서 초기 테스트를 시작하며, 이후 아시아 전역으로 서비스 범위를 넓힐 계획입니다.\n2028년 서비스 출시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항과 도심을 잇는 노선 및 고속철도 연계 노선부터 운영될 예정입니다.\n\n**동남아시아: 빈패스트(VinFast) 및 오토브레인(Autobrains)**\n빈패스트는 오토브레인과 협력하여 DRIVE Hyperion 기반의 레벨 4 차량을 동남아시아 시장에 도입합니다.\n현지의 복잡하고 역동적인 도로 환경에서도 운행 가능한 실용적이고 비용 효율적인 자율주행 솔루션을 개발하는 데 집중합니다.\n\n**유럽: 우버(Uber) 및 오토브레인(Autobrains)**\n우버는 오토브레인의 에이전트 AI 기반 소프트웨어를 통합하여 독일 뮌헨에서 로보택시 프로그램을 올해 내 시작할 예정입니다.\n우버의 방대한 글로벌 승차 공유 네트워크에 DRIVE Hyperion 기반의 자율주행 차량을 연동하여 상용 서비스 규모를 확대합니다.\n\n**중동: 휴메인(HUMAIN)**\n사우디아라비아를 중심으로 DRIVE Hyperion 기반의 로보택시 도입을 추진합니다.\n중동 지역의 AI 및 모빌리티 인프라 생태계를 구축하여 레벨 4 자율주행 운송 솔루션을 지원합니다.\n\n\n**젠슨 황 CEO의 메시지**\n**NVIDIA의 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 \"자율주행 모빌리티는 이제 산업적 확장 단계에 진입했다\"고 평가하며, 다음과 같이 강조했습니다.**\n\n\"**차량이 로봇으로 진화함에 따라, 로보택시 함대는 현실 세계에서 안전하게 인식하고 추론하며 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요합니다.** NVIDIA DRIVE Hyperion은 **전 세계 자동차 제조사와 AV 개발자, 모빌리티 네트워크에 공통의 레벨 4 기반을 제공하여, 로보택시를 시험 운행 수준에서 벗어나 일상적인 교통수단으로 상용화하는 데 기여할 것**입니다.\"\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-drive-hyperion-becomes-the-global-platform-for-a-robotaxi-ready-world?ncid=so-twit-889441-vt03",
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"date": "2026-06-01T13:47:04+09:00",
"text": "**NVIDIA RTX Spark 및 새로운 윈도우 PC 발표 **\n\n**마이크로소프트와 엔비디아는 'NVIDIA RTX Spark'를 탑재하여 개발자, 크리에이터, 파워 유저를 위한 세계에서 가장 강력하고 효율적인 윈도우 PC를 새롭게 선보였습니다.** 이 플랫폼은 차세대 AI 에이전트 워크로드를 원활하게 처리할 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**1. RTX Spark의 핵심 기술력**\n**압도적 성능:** 1 페타플롭(Petaflop)의 AI 성능과 업계 최고의 전력 효율을 자랑합니다.\n**하드웨어 사양:** 최대 6144개의 Blackwell RTX 코어, 20개의 고효율 Arm 아키텍처 기반 CPU 코어, 그리고 최대 128GB의 통합 메모리(Unified Memory)를 제공합니다.\n\n**최적화된 윈도우 환경:**\n**워크로드 프로필 스케줄링(WPS):** 윈도우 스케줄러가 20개 코어를 효율적으로 사용하여 CPU 성능과 효율성을 극대화합니다.\n**전력 및 열 관리:** Microsoft Power and Thermal Framework(MPTF)를 적용하여 휴대성과 고성능을 동시에 잡았습니다.\n**Prism 에뮬레이션:** 기존 x86 앱(32/64비트)을 Arm 기반 PC에서도 강력한 성능으로 구동할 수 있도록 최적화되었습니다.\n\n\n**2. 강력한 AI 에이전트 지원**\n**로컬 AI 작업:** 128GB 통합 메모리를 활용해 대규모 로컬 AI 모델을 실행하고, 에이전트 워크로드를 외부 클라우드 연결 없이 기기 내부에서 안전하게 구동할 수 있습니다.\n**보안 및 제어:** 운영체제 수준의 보안 및 컨테이너화 기능을 통해 AI 에이전트가 사용자의 데이터를 안전하게 다룰 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**3. 생태계 및 출시 파트너**\n**새로운 제품군: Microsoft Surface Laptop Ultra를 필두로, ASUS(ProArt P16/P14), Dell(XPS 16), HP(OmniBook Ultra/X), Lenovo(Yoga Pro 9n), MSI(Prestige N16 Flip AI+) 등 주요 제조사에서 가을부터 신제품이 출시될 예정**입니다.\n\n**앱 생태계:** Adobe(Photoshop, Premiere), Blender, DaVinci Resolve 등 주요 크리에이티브 툴과 리그 오브 레전드, 발로란트 등 인기 게임이 네이티브로 지원됩니다.\n\n\n**4. 향후 전망: DGX Station for Windows**\n**하반기에는 NVIDIA GB300 Grace Blackwell Ultra Desktop Superchip을 탑재한 'DGX Station for Windows'를 통해, 기업 단위의 거대 모델 및 에이전트 워크로드를 데스크톱에서 직접 실행할 수 있는 차세대 워크스테이션 환경을 제공할 계획**입니다.\n\n이 새로운 플랫폼은 **기존의 PC 환경을 넘어, AI와 그래픽 작업을 중심으로 한 고성능 컴퓨팅의 새로운 기준을 제시**하고 있습니다.\n\n\nhttps://blogs.windows.com/windowsexperience/2026/05/31/introducing-a-powerful-new-chapter-for-windows-pcs-accelerated-by-nvidia-rtx-spark/",
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"id": 18321,
"date": "2026-06-01T13:37:31+09:00",
"text": "**Nvidia, 첫 소비자용 PC 칩 ‘RTX Spark’ 공개**\n\n\n**엔비디아(Nvidia)가 인텔, AMD, 애플, 퀄컴과 같은 소비자용 PC 칩 제조 시장에 본격적으로 진출합니다. **최근 엔비디아는 노트북과 미니 PC의 핵심인 통합 컴퓨팅 칩, ‘RTX Spark’를 공식 발표했습니다.\n\n\n**핵심 개요**\n**제품 성격:** 기존의 그래픽 카드(GPU)만 공급하던 방식에서 벗어나, **CPU와 GPU가 결합된 완전한 형태의 컴퓨팅 칩을 제공합니다.**\n\n**기반 기술:** 애플 실리콘이나 퀄컴의 칩과 마찬가지로** Arm 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.**\n\n**효율성 강조:** 엔비디아는 RTX Spark를 \"지금까지 만들어진 가장 효율적인 PC 칩\"이라고 소개하며, 얇고 가벼운 노트북에서도 고성능을 발휘한다고 주장합니다.\n\n\n**주요 사양 및 특징**\n**하드웨어 사양:** 플래그십 버전의 경우 20개의 CPU 코어, 6,144개의 GPU 코어, 128GB의 LPDDR5X 메모리를 탑재했습니다. 이는 기존 ‘DGX Spark’ AI 미니 PC와 유사한 사양입니다.\n**확장성:** 향후 다양한 가격대와 사양(최소 16GB RAM 포함)으로 라인업이 확대될 예정입니다.\n**소프트웨어 호환성:** 윈도우(Windows)의 Prism 에뮬레이터를 통해 레거시 x86 소프트웨어를 구동하며, 어도비(Adobe) 앱, 블렌더(Blender), 다빈치 리졸브(DaVinci Resolve) 등 주요 창작 소프트웨어가 Arm 네이티브로 실행됩니다.\n**게임 성능:** 리그 오브 레전드, 발로란트, 배틀그라운드 등 주요 게임들이 윈도우 온 암(Windows on Arm)을 지원할 예정입니다.\nAI 성능 및 활용\n**개인용 AI 에이전트:** 128GB 통합 메모리를 활용해 최대 1200억 개의 파라미터를 가진 AI 에이전트를 로컬에서 구동할 수 있습니다.\n**새로운 사용자 경험:** 엔비디아는 사용자가 복잡한 앱 UI를 배우는 대신, AI와 대화하며 PC를 제어하는 'AI가 곧 UX인 시대'를 지향합니다.\n**보안 및 프라이버시:** 데이터가 로컬에서 처리되므로 프라이버시 보호에 유리하며, 별도의 토큰 비용이 발생하지 않습니다.\n출시 일정 및 파트너\n\n**\n출시 시기: 올해 가을 출시 예정입니다.**\n\n**주요 파트너: 마이크로소프트의 '서피스 랩탑 울트라(Surface Laptop Ultra)'를 포함하여, 에이수스(Asus), 델(Dell), HP, 레노버(Lenovo), MSI, 에이서(Acer), 기가바이트(Gigabyte) 등 주요 제조사들이 참여합니다.**\n\n**제품군: 현재 8종의 노트북이 확인되었으며, 총 30개 이상의 노트북과 10개 이상의 데스크탑 모델이 개발 중입니다**.\n\n\nhttps://www.theverge.com/tech/940589/nvidia-rtx-spark-n1-n1x-laptop-desktop-pc-cpu-gpu-ai-release-date",
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"date": "2026-06-01T13:30:46+09:00",
"text": "**엔비디아와 마이크로소프트의 PC 재창조 발표**\n\n**구동 기반:**\nRTX Spark 기반\n\n**주요 사양:**\n**블랙웰(Blackwell) RTX GPU:** 1 페타플롭(Petaflop) FP4 AI 성능\n\n**20코어 그레이스(Grace) CPU:** 미디어텍(MediaTek)과 공동 설계\n\n**128GB 통합 메모리:** 600 GB/s NVLink C2C\n\n**엔비디아 스택(Full NVIDIA Stack):**\nCUDA | TensorRT | NVFP4\nRTX 레이 트레이싱(Ray Tracing) | DLSS | Reflex | G-SYNC",
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"id": 18319,
"date": "2026-06-01T13:27:02+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO **\n\n마이크로소프트(Microsoft)와 엔비디아 간의 3년 파트너십이** 'PC의 재창조(reinventing the PC)'에 중점을 두고 있다**",
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"date": "2026-06-01T13:09:13+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황 - GTC**\n\n**Vera CPU와 관련하여**\n\n\"**CPU 공급량은 상당히 많을 것**입니다. \n\n이것이** 우리의 새로운 주요 성장 동력이 될 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-01T13:00:39+09:00",
"text": "**NVIDIA Vera**\n**에이전트용 CPU**\n\nNVIDIA 커스텀 Olympus 코어\n88코어 / 176스레드 (공간적 멀티스레딩)\n10-와이드 명령어 페치/디코드\n코어당 2MB L2 / 164MB L3\n250W - 450W TDP\n1.2 TB/s LPDDR5X ECC\n40% 더 낮은 로드 지연 시간 (x86 대비)\n3.4 TB/s 코어 간 대역폭 (Core-to-Core BW)\n1.4 TB/s PCIe Gen6\n1.8 TB/s NVLink C2C",
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"date": "2026-06-01T12:50:57+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA), '베라 루빈(Vera Rubin)' 본격 양산 돌입… 전 세계 에이전트형 AI 팩토리 가동**\n\n**엔비디아 베라 루빈 본격 양산:** **엔비디아 베라 루빈이 본격적인 양산 단계에 진입했습니다. **대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하며, 전 세계 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러가 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n\n**압도적인 성능:** 베라 루빈은 차세대 AI 팩토리를 위한 POD 규모의 기반을 제공하며, 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell) 플랫폼 대비 10배 높은 에이전트 처리량을 구현합니다.\n\n**방대한 생태계:** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 30개국 350개 이상의 공장에서 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n**혁신적인 네트워킹:** 베라 루빈은 본격적인 생산에 돌입한 '엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics)'를 도입했습니다. 이는 코패키지 광학 기술(CPO)과 스펙트럼-X 스위칭을 결합하여 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다.\n\n\n**엔비디아 GTC 타이베이(NVIDIA GTC Taipei)에서 엔비디아는 오늘 '엔비디아 베라 루빈(NVIDIA Vera Rubin)' 플랫폼이 본격적인 양산에 돌입하여 전 세계 에이전트형 AI 팩토리를 가동한다고 발표했습니다.**\n대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들은 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하고 있으며, 이를 통해 AI 연구소와 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n베라 루빈은 엔비디아의 가장 포괄적인 POD 규모 플랫폼으로, 5개의 전용 랙이 하나의 거대한 AI 슈퍼컴퓨터로 작동하며 에이전트형 워크로드를 처리합니다. 이 플랫폼은 **엔비디아 베라 루빈 NVL72 시스템, 엔비디아 베라 CPU, 엔비디아 Groq 3 LPX, 엔비디아 베라 블루필드-4 STX(BlueField-4 STX) 스토리지, 엔비디아 스펙트럼-6 SPX(Spectrum-6 SPX) 이더넷 랙**을 통합한 시스템입니다. **베라 루빈은 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰 플랫폼과 비교해 10배 향상된 에이전트 처리량을 제공합니다.**\n\n\"에이전트형 AI는 새로운 유형의 워크로드입니다. 프롬프트 하나로 추론, 검색, 도구 사용, 응답 생성으로 이어지는 1,000단계의 여정을 시작할 수 있습니다.\" - 젠슨 황, 엔비디아 창립자 겸 CEO\n\"베라 루빈은 이 순간을 위해 만들어졌습니다. 다음 산업 혁명을 이끌 성능, 효율성, 보안을 갖춘 AI 팩토리 엔진입니다.\"\n\n\n**베라 루빈 생산 확대**\n**베라 루빈은 엔비디아 MGX™ 랙 스케일 시스템의 3세대 모델입니다.** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 전 세계 30개국 350개 이상의 공장에서 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n델 테크놀로지스(Dell Technologies), HPE, 레노버(Lenovo), 슈퍼마이크로(Supermicro)를 비롯하여 AIC, Aivres, ASRock Rack, ASUS, 클라우디안(Cloudian), 콤팔(Compal), DDN, 에버퓨어(Everpure), 폭스콘(Foxconn), 기가바이트(GIGABYTE), 히타치 밴타라(Hitachi Vantara), 하이브 솔루션즈(Hyve Solutions), IBM, 인벤텍(Inventec), 민아이오(MinIO), 마이텍 컴퓨팅(MiTAC Computing), MSI, 넷앱(NetApp), 뉴타닉스(Nutanix), 페가트론(Pegatron), 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), VAST 데이터, 웨카(WEKA), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn) 등 주요 시스템 빌더와 인프라 소프트웨어 및 스토리지 파트너들이 베라 루빈 생산에 참여하고 있습니다.\n\n**\n백만 GPU AI 팩토리를 위한 패브릭 구축**\n베라 루빈 플랫폼은 AI 팩토리 확장을 지원하기 위해 세계 최초의 CPO(코패키지 광학 기술) 기반 스위치인 엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(200Gb/s SerDes)를 도입했습니다.\n\n스펙트럼-X 이더넷 포토닉스는 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 5배 더 나은 전력 효율성, 5배 더 긴 AI 가동 시간, 1.3배 더 빠른 구축 시간을 제공합니다.** 이를 통해 코어위브(CoreWeave), 람다(Lambda), 오라클 클라우드 인프라(OCI)와 같은 파트너들이 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 구축할 수 있는 기반을 마련합니다.**\n또한, 최대 800Gb/s의 속도로 소프트웨어 정의 네트워킹과 멀티 테넌트 격리를 지원하는 **엔비디아 블루필드-4 DPU**가 통합되어 있습니다.\n\n\n**AI 팩토리를 위한 보안**\n**베라 루빈 플랫폼은 랙 규모의 신뢰할 수 있는 실행 환경을 위한 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅(Confidential Computing)을 전면 탑재했습니다. **NVL72 시스템은 베라 CPU, 루빈 GPU, NVLink™ 네트워킹 및 보안 기능을 통합하여 고속 상호 연결 전반에서 데이터를 암호화하고, 하드웨어 수준에서 시스템의 무결성을 보장합니다.\n코어위브(CoreWeave), 퍼머스(Firmus), GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure), 네비우스(Nebius), Nscale, 스페이스X AI(SpaceXAI), 벌처(Vultr) 등이 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 도입하고 있습니다.\nAI 팩토리 구축 가속화\n\n\n**엔비디아 DSX™ 플랫폼**은 **베라 루빈 AI 팩토리를 위한 설계 및 운영 기반을 제공합니다. **이는 레퍼런스 디자인, 시뮬레이션, 인프라 소프트웨어, 시설 및 생태계 기술을 통합하여 가장 낮은 토큰 비용으로 최적화된 AI 팩토리를 운영할 수 있도록 돕습니다.\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯하여 ASUS, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등은 베라 루빈을 통한 AI 팩토리 구축 가속화를 위해 엔비디아 DSX를 도입하고 있습니다.\n\n\n**출시 정보\n베라 루빈은 올가을부터 생산 물량이 출하될 예정입니다.**\n\n[NVIDIA Vera Rubin Ramps Into Full Production to Power Agentic AI Factories Worldwide | NVIDIA Newsroom](https://nvidianews.nvidia.com/news/vera-rubin-full-production-agentic-ai-factory?ncid=so-twit-682558)",
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"date": "2026-06-01T12:47:20+09:00",
"text": "Vera Rubin is in full production. [#NVIDIAGTC](https://x.com/hashtag/NVIDIAGTC?src=hashtag_click)\n\nVera Rubin이 본격적인 양산에 돌입",
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"id": 18314,
"date": "2026-06-01T10:48:11+09:00",
"text": "* '구조적이며 선형적 상승세' 지속 중",
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"date": "2026-06-01T10:31:01+09:00",
"text": "일본 현재\n\n키옥시아 +8.14%\n\n무라타 +15%",
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"date": "2026-06-01T10:29:39+09:00",
"text": "**🇯🇵 Murata Manufacturing(+6.4%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 6981\n시가총액 : 129.4B(191.0조 krw)\n거래대금 : 1.4B(2.0조 krw)\n시총순위 : 14 → 11위(3계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품\n- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요\n- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가",
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"date": "2026-06-01T10:29:29+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.2%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 264.9B(392.0조 krw)\n거래대금 : 1.0B(1.0조 krw)\n시총순위 : 3 → 2위(1계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 18307,
"date": "2026-06-01T10:23:29+09:00",
"text": "🕳 반도체 주요 품목별 중량 기준 수출 단가 ($/kg)",
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"id": 18303,
"date": "2026-06-01T10:23:22+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 31일\n- 디램(모듈포함): 수출액 $18,614mn, Y/Y +370%, M/M +21%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $11,428mn, Y/Y +409%, M/M +24%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $1,722mn, Y/Y +207%, M/M +3%\n- SSD: 수출액 $3,972mn, Y/Y +338%, M/M +4%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $61,023/kg로 26년 4월 대비 13% 상승 (전년 대비 +482%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $77,557/kg로 26년 4월 대비 17% 상승 (전년 대비 +453%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $56,750/kg로 26년 4월 대비 24% 상승 (전년 대비 +326%)\n- SSD 수출단가는 $22,334/kg로 26년 4월 대비 19% 성장 (전년 대비 +366%)",
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{
"id": 18302,
"date": "2026-06-01T10:19:29+09:00",
"text": "**[단독] GTC 대만서 밝힌 엔비디아 역대급 AI PC 칩에 SK하이닉스 메모리 탑재\n\n젠슨 황 'GTC 대만' 기조연설서 '야삼작' N1·N1X 공개 앞둬\n'저전력 D램' 128GB LPDDR5X 공급…AI PC 새 수요 열리나**\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 대만에서 차세대 인공지능(AI) PC용 칩 공개에 나서는 가운데, **해당 칩에 SK하이닉스의 LPDDR5X 메모리가 탑재되는 것으로 확인됐다. 서버용 고대역폭메모리(HBM)에 이어 AI PC 시장에서도 SK하이닉스가 엔비디아 생태계 안착에 속도를 내는 모습이다.**\n\n1일 업계에 따르면 엔비디아는 이날 대만에서 열리는 GTC 2026 기조연설에서 PC용 AI 칩 'N1'과 'N1X'를 주요 발표 내용으로 다룰 예정이다. 이 제품은 Arm 기반 중앙처리장치(CPU)와 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 결합한 시스템온칩(SoC)으로 알려졌다. 업계 취재 결과 이 칩에는 SK하이닉스의 LPDDR5X가 1차 메모리 공급 제품으로 탑재되는 것으로 파악됐다.\n\n**제품에는 최대 128GB 규모의 LPDDR5X가 적용될 것으로 전해졌다.** 일반 스마트폰이나 기존 노트북 대비 대용량 메모리가 들어가는 구조다. 생성형 AI와 온디바이스 AI 기능을 노트북에서 직접 구동하려면 CPU·GPU 성능뿐 아니라 대규모 데이터를 빠르게 처리할 수 있는 메모리 용량과 대역폭이 중요하다. 이 때문에 AI PC 확산은 고성능 저전력 D램 수요 확대와 직결된다.\n\nN1과 N1X는 엔비디아가 AI PC 시장을 정조준해 내놓는 첫 본격 PC용 칩으로 평가된다. N1은 일반 프리미엄 AI 노트북을 겨냥한 제품군으로, N1X는 고성능 노트북과 모바일 워크스테이션급 시장을 겨냥한 상위 제품으로 거론된다. 구체적인 코어 수와 전력 설계, GPU 구성은 공식 발표를 통해 공개될 전망이다.\n\nhttps://www.ajunews.com/view/20260601100005178",
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"id": 18298,
"date": "2026-06-01T10:03:02+09:00",
"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 5월 31일\n5월 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n- 디램(모듈포함): +370% Y/Y, +21% M/M\n- SSD: +338% Y/Y, +4% M/M\n- MCP(HBM): 140% Y/Y, 18% M/M\n- 컴퓨터 및 가전제품: +175% Y/Y, +1% M/M",
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"id": 18297,
"date": "2026-06-01T09:46:05+09:00",
"text": "**골드만삭스, AI 서버의 고성능화에 따라 MLCC- 단순히 부차적인 부품을 넘어, GPU와 메모리에 이은 '제3의 핵심 비용 항목'이자 '병목 현상(Bottleneck)의 주역'**\n\n** MLCC 시장- 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**\n\n\n**MLCC가 AI 서버의 핵심인 이유**\nMLCC는 **전기를 일시적으로 저장했다가 필요할 때 방출하는 '초소형, 초고속 전력 저장 장치'입니다. AI 서버에서 이 부품은 두 가지 필수적인 역할을 수행**합니다.\n\n**전력 공급 안정화:** GPU와 같은 연산 장치가 마이크로초(microsecond) 단위로 전력 수요를 급격히 변동시킬 때, 전원 시스템이 이를 따라가지 못하는 시간차를 메워줍니다.\n\n**노이즈 필터링:** 고성능 데이터 처리에 방해가 되는 전기적 노이즈를 제거하여 안정성을 확보합니다.\n\nA**I 반도체의 성능이 향상될수록 전력 소모량이 급증하고, 이와 함께 정밀한 전력 공급이 중요해지면서 MLCC의 수요와 기술적 요구사항도 폭발적으로 늘어나고 있습니다**. 특히 한정된 서버 공간에 고용량 부품을 넣어야 하므로, **'소형화·고용량화'** 기술이 핵심 경쟁력이 되었습니다.\n\n\n**시장 전망 및 수급 현황**\n**골드만삭스는 현재의 MLCC 시장이 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**하다고 진단합니다.\n\n**시장 규모 확대:** AI 서버용 MLCC 시장 규모는 **2025년부터 2030년까지 약 4.3배 성장할 것으로 전망됩니다.** (연평균 성장률 약 34%)\n\n**비용 비중 급증:** 엔비디아의 최신 서버 랙(VR200) 기준으로 MLCC 비용은 약 4,300달러 수준으로, 이전 모델(GB300, 약 1,500달러) 대비 크게 증가했습니다.\n\n**공급 병목 현상:** **생산 제약:** **MLCC는 원자재와 설비를 자체적으로 조달해야 하는 구조적 한계 때문에 연간 생산 능력 증가율이 10% 남짓에 불과합니다.**\n\n**리드타임 증가:** **고사양 MLCC의 경우 현재 납기(리드타임)가 20주를 초과하며 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.**\n**가격 상승: 이미 일본의 무라타, 태양유전 등이 제품 가격을 인상했으며, 전체적인 가격 하방 압력이 상승하고 있습니다.**\n\n\n**주요 산업계 지형**\n현재 AI 서버용 고사양 **MLCC 시장은 진입 장벽이 매우 높으며, 기술력을 갖춘 상위 업체들이 시장을 주도**하고 있습니다.\n**시장 선도 그룹:** **기술적 우위를 점하고 있는 무라타(Murata), 삼성전기(SEMCO), 태양유전(Taiyo Yuden) 세 곳이 핵심 공급사로 분류됩니다.**\n\n**성장 기대군:** TDK는 고압 대용량 제품군에서 강세를 보이며, 대만의 국제(Yageo)와 중국의 **풍화고과(Fenghua)**, **삼환그룹(Sanhuan)** 등이 새로운 공급망의 대안으로 부상하고 있습니다.\n\n\n**결론: 슈퍼사이클의 시작**\n고급형 MLCC는 AI 서버뿐만 아니라 자동차(전기차) 분야에서도 수요가 강력합니다. 기존 스마트폰이나 PC와 같은 **전통적인 IT 기기 제조업체들조차 AI 서버용 물량 확보 경쟁으로 인해 공급이 잠식될 것을 우려하여 장기 공급 계약을 서두르고 있습니다.** \n**\n골드만삭스는 이러한 현상이 메모리 반도체 가격 급등 전야와 흡사하며, MLCC 가격 상승세는 이제 막 시작된 단계라고 분석하고 있습니다.**\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3773499",
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{
"id": 18296,
"date": "2026-06-01T09:17:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원입니다.\n \n근거는 LTA 통한 수요가시성 제고, Dual market효과,\n27년 HBM 가격 강력한 인상과 범용 메모리 업황강화,\n이에 따른 유래없는 구조적 업황 강세 장기화가 견인할 미래 실적 가시성 제고입니다.\n\n한국 메모리는 현저히 저평가 중이며,\n특히 삼성전자는 이익대비 심각한 저평가로 판단합니다.\n \n** **\n**새로운 시대, 새로운 가치**\n \n**TP 상향: 삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원**\n12MF Target P/E: 삼성전자 11X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 378조원, SK하이닉스 272조원\n27E OP: 삼성전자 570조원, SK하이닉스 423조원\n \n**하반기 메모리 재평가 본격화 전망**\nLTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과\n27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)\nHBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인\n하반기 주주환원 강화 시작 전망\n \n**한국 메모리 저평가 해소 전망**\n메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.8X, SK하이닉스 6.2X, 마이크론10.2X\n마이크론 대비 할인률: 삼성전자 43%, SK하이닉스 39%\n특히, 삼성전자는 이익 창출력 대비 현저한 저평가\n: 공간 여력, HBM 회복 시작, 파운드리 수주 확대 등\n\n**반도체 비중 확대 의견 유지**\n**\n\n**URL: https://buly.kr/9tCulf6\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18295,
"date": "2026-06-01T09:10:20+09:00",
"text": "**[속보] 5월 수출 878억달러로 53%↑…월 기준 역대 최대**\n\n**한국의 지난달 수출이 반도체 초호황에 힘입어 월 기준 역대 최대 실적을 달성했다.**\n\n산업통상부는 5월 수출액이 877억5000만달러로 지난해 같은 달보다 53.2% 증가했다고 1일 밝혔다.\n\n이는 월간 단위 기준 역대 최대 실적이다. 이로써 한국 수출은 지난 3월에 이어 3개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**5월 반도체 수출은 169.4% 증가한 371억5000만달러로 3개월 연속으로 300억달러를 웃돌며 역대 최대 실적을 기록했다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12062472",
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"id": 18294,
"date": "2026-06-01T09:08:06+09:00",
"text": "[속보]5월 반도체 수출 372억달러, 169.4%↑…역대 1위\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10760435?ref=naver",
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{
"id": 18293,
"date": "2026-06-01T09:07:14+09:00",
"text": "[미래에셋 전기전자/IT 하드웨어 박준서]\n**삼성전기 (009150/매수) – 엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다**\n\n■** 목표주가 +115% 상향. 판가 상승 + CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보 **\n- 목표주가를 2,800,000원(기존 1,300,000원)으로 +115% 상향. \n- 상향 근거는 1) CAPEX 대폭 상향을 통한 AI 서버/네트워크향 FC-BGA와 AI 캐퍼시터(MLCC+Si Cap)의 중장기 성장성 확보\n- 2) 27년부터 기판(+20% ASP)·MLCC(+10% ASP) 판가 상승 반영\n- 3) 밸류에이션 시점 변경(28년→29년). 29년 EPS 93,242원에 과거 업사이클 기준 P/E 30배를 적용. \n- 현재 AI 사이클은 과거 MLCC 숏티지(17~18년)·전기차(21~22년) 사이클을 능가하며, 다년간 독점계약으로 중장기 성장이 가시화되고 있어 29년 밸류에이션 시점은 정당하다고 판단.\n**\n■ 다년간 독점계약 체결. 이제 허벅지에 온 AI 사이클(FC-BGA, MLCC)**\n- 동사의 중장기 성장이 담보됨. \n- 올해를 시작으로 다년간 CAPEX 규모가 지속 확대될 전망이며, 기판이 완판됨에 따라 고객사들의 러브콜(선수금, 투자 지원금, 다년간 독점계약)이 쏟아지고 있기 때문\n- 이는 글로벌 고객사들이 체감하는 AI 병목이 기판·MLCC 등으로 확산되고 있음을 시사\n- 이를 반영해 동사의 26F~30F 매출 CAGR +24.6%, 영업이익 CAGR +61.3%를 전망. \n- 전기차 22년 업사이클 당시 2~3년 선행 밸류에이션을 부여했던 상황보다 더 엄중하다고 판단하며, 따라서 이번 AI 부품 병목 사이클에서 동사의 29년 밸류에이션은 합당. \n- 실제로 과거 2차전지 사이클에서 셀·양극재 업체들의 주가는 실적 정점(2023년)에 1~2년 선행했고, 목표주가는 JV에 따른 장기공급계약을 근거로 24년~25년 실적까지 당겨 EV/EBITDA 20~30배를 부여받음. \n- 동사 역시 다년간 독점계약으로 중장기 실적 가시성이 확보된 만큼, 시장이 29년 실적을 선반영하는 것은 과거 패턴에 부합.\n\n**■ MLCC, 과거 사이클 대비 이제 초입. Si Cap까지 신규 수요 폭발적 증가**\n- 동사 27년 전체 MLCC ASP를 +10% 상향 조정. \n- 이미 일부 유통 채널향 가격 인상이 진행됐고, 해외 경쟁사도 인상을 통보한 상황. \n- 일부 AI MLCC의 인상률은 더 높을 것으로 보여, 전체 MLCC ASP 인상폭은 추가 상향될 가능성이 높음. \n- 글로벌 일부 MLCC 리드타임이 20~24주(통상 10주)까지 길어졌고, 동사 재고주기는 4주(통상 6주)를 하회. - 고객사의 선제적 재고 확보를 위한 LTA·가격 인상 수용 등을 감안하면, 코로나 사이클을 상회하는 인상폭이 수용될 가능성도 존재\n- 범용 MLCC는 유통 채널 중심으로 이미 가격 인상이 진행 중이며, AI 서버향은 인상폭이 더 큼. \n- 협상 구조상 추가 인상이 연쇄될 전망.\n\n보고서 원문: https://han.gl/IF0Ql\n감사합니다.",
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{
"id": 18292,
"date": "2026-06-01T09:00:59+09:00",
"text": "**DB, 삼성전기, 목표주가 300만원으로 상향**\n**\nNew Normal**\n\n**2028E 이후에도 즐길 수 있다:** \n**삼성전기 투자포인트의 핵심은 ‘쇼티지 가운데 대규모 증설, 증설 뒤 약속된 수요’에 있음. 삼성전기의 2026E, 2027E Capex를 각각 3.1조원, 4.6조원으로 전망함**. 2개년 합산 예상 투자액인 7.6조원은 2019~2025년까지 7개년의 합산 Capex에 상응하는 수준임. 이중 약 5조원 이상이 FCBGA에 할당될 것으로 추정함. 기존 생산법인을 활용한 보완성 증설 효과는 4Q27E~1Q28E 순차 반영, 베트남 신공장의 매출 기여는 2Q28E 본격화가 예상됨. 서버급 중심의 포트폴리오 전환 효과와 맞물려 FCBGA 매출액은 2026E 1.9조원, 2027E 2.8조원, 2028E 4.6조원으로 가파른 증가가 전망됨. \n\n공격적인 CAPA 확대에도 증설 이후 수요가 공급에 미달할 가능성은 매우 제한적이라고 판단하는데, \n**1) 범용 서버급(70by70, 20층) 대비 신제품급(100by100, 24층)에서는 수율 감소를 배제하고 보더라도 2배 이상의 캐파 잠식이 불가피하고, 2) 고객들이 장기 물량에 대한 선제적 보전을 원하고 있기 때문임. **\n\n**현재의 업황은 2028E 이후의 물량 가시성까지 담보할 만큼의 전례 없는 상황임. **2027E 영업이익 3조원(+84.8%YoY), 2028E 영업이익 4.3조원(+41.9%YoY)으로 전망함\n\n**업종 내 최선호 의견 유지: FCBGA와 MLCC 모두 전례 없는 호황으로 FCBGA, MLCC 업체들의 멀티플 역시 지속 상향되고 있음. 두 부품 모두 탑티어급의 기술력을 보유하고 있다는 점에서 삼성전기는 대체 불가한 입지를 점유**하고 있음. 글로벌 부품주 중 가장 높은 멀티플을 받는 것이 타당하다는 판단으로 목표주가 산정을 위한** Target P/E에는 Ibiden 멀티플에 15% 할증 적용했음. 목표주가 300만원으로 상향하며 업종 내 최선호 의견 유지함**\n\n(26.6.1 DB)",
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{
"id": 18291,
"date": "2026-06-01T09:00:51+09:00",
"text": "[DB증권 전기전자 조현지]\n\n전기전자 하반기 전망: 없어서 못 판다\n\n- 전례 없는 호황 속 판가가 오르고, 고객사는 장기 공급 물량을 미리 약속받고 싶어함\n\n- 이전 사이클의 여파로 수년간 상각비로 신음했던 기판 업체들은 고민이 많을 수밖에 없는데, 고객사가 선수금을 지원하며 증설을 촉구하는 상황임 \n\n- 월 단위로 기판업체들의 CapEx 계획이 변경되는 이유이자 쇼티지가 확실하다는 증거\n\n- 호황의 파도를 타고 주요 FCBGA 플레이어들은 증설 중으로, 2028년에는 현재보다 FCBGA 면적 기준 공급 가능 물량이 최소 2배 이상 증가할 것으로 예상됨\n\n- 그럼에도 증설 이후 공급이 수요를 초과하기란 어려움\n\n- 핵심은 CAPA 잠식. MLCC도 적층을 해야 하고, FCBGA도 적층을 해야 하므로 더 이상 같은 라인에서 수년 전과 동일한 수량의 생산실적을 낼 수 없음 \n\n- Ibiden의 공정 로드맵상 2028년에 생산될 것으로 예상되는 기판은 동일 라인 생산 가정시 2025년 대비 아웃풋이 40% 수준으로 감소 \n\n- 사이클이 다르다면 과거의 멀티플에서 벗어나야 함. 새 술을 새 부대에 담듯 새로운 국면은 새로운 멀티플로 평가할 것을 권고\n\n- 삼성전기에 대한 업종 내 최선호주 관점을 지속 유지. 대덕전자와 두산을 차선호주로 제시. 기판주 전반에 대한 바스켓 매수 전략도 유효\n\n보고서 링크: https://abit.ly/rikez1s",
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{
"id": 18290,
"date": "2026-06-01T08:53:04+09:00",
"text": "**2026년 2분기 대만 메모리 IC 설계 업계: 수요와 가격 상승으로 244.8% 매출 성장 전망**\n\n2026년 상반기, 대만 메모리 IC 설계 업계는 소비재 전자제품 시장의 보수적인 전망에도 불구하고 **전년 동기 대비 244.8%의 합산 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다**.** 이는 메모리 관련 IC에 대한 강력한 수요와 제품 가격 상승이 실적을 견인하고 있기 때문입니다.\n주요 실적 견인 요인**\n\n\n**HBM 생산에 따른 밀림(Crowding out) 효과:** HBM 생산이 메모리 공정을 대거 점유함에 따라 공급 측면에서 제약이 발생했으며, **이것이 오히려 관련 업체들에게 반사이익으로 작용하고 있습니다.**\n\n**메모리 가격 급등: NAND 플래시와 DRAM의 가격이 큰 폭으로 상승하며 기업들의 수익성을 대폭 개선했습니다**.\n\n**AI 및 서버 시장의 호황: AI 서버와 기업용(Enterprise) SSD에 대한 수요가 빠르게 확대되면서 관련 부품 시장의 성장을 주도하고 있습니다.**\n\n\n**업계 운영 현황 및 전망**\n현재 NAND 컨트롤러 IC, 틈새시장(Niche)용 DRAM, 그리고 고성능 스토리지 솔루션을 제공하는 **대만 업체들은 매출과 영업이익률 양면에서 높은 연간 성장세를 유지하고 있습니다.**\n또한,** 재고 회전일수(Inventory Turnover Days)가 건강한 수준을 유지하고 있다는 점은 매우 긍정적**입니다. 이는** 시장의 실수요가 탄탄할 뿐만 아니라, 고객사들이 선제적으로 재고를 확보하려는 움직임이 여전히 지속되고 있음**을 나타냅니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/research/report/?cnlid=3&v=20260529-163&n=1",
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"id": 18289,
"date": "2026-06-01T08:32:15+09:00",
"text": "**COMPUTEX 2026: AI 시대를 여는 6대 거물의 비전**\n\n6월 2일 개막하는 대만 컴퓨텍스 2026을 앞두고, 6월 1일부터 **엔비디아, 퀄컴, ARM, 마벨, 인텔, NXP 등 업계 6대 거물들이 차례로 무대에 오릅니다. 이번 행사는 클라우드 데이터 센터, 엣지 장치, 실물 AI(로봇 등) 분야의 미래 기술 방향성을 확인하는 자리가 될 전망**입니다.\n\n\n**주요 기업별 발표 내용 및 관전 포인트**\n\n**엔비디아 (젠슨 황 CEO)**\nGTC 타이베이 기조연설을 통해 **차세대 데이터 센터 서버용 '파인만(Feynman)' 아키텍처 플랫폼의 세부 사항을 공개합니다.**\n**ARM 아키텍처 기반의 'N1X' 칩을 발표하며, 마이크로소프트 윈도우 PC 시장 공략을 본격화할 것으로 예상**됩니다.\n3월 미국 GTC에서 선보였던 로봇 기술을 다시 시연하며 실물 AI의 미래를 강조할 가능성이 큽니다.\n\n\n**퀄컴 (크리스티아노 아몬 CEO)**\n개막 기조연설을 맡아 엣**지 디바이스뿐만 아니라 데이터 센터 시장으로의 확장 전략을 발표합니다.**\n최근 바이트댄스(틱톡 모회사)와 체결한 데이터 센터용 맞춤형 ASIC 공급 계약 등이 주요 의제가 될 것입니다.\n\n\n**ARM (르네 하스 CEO)**\n**'에이전트형 AI(Agentic AI) 시대의 기반'이라는 주제로 기조연설을 진행합니다.**\n지난 3월 발표한 데이터 센터용 'Arm AGI CPU'를 중심으로, 에이전트형 AI 시대를 위한 인프라 구축 비전을 제시합니다.\n\n\n**기타 주요 인사 및 협력**\n**마벨 (맷 머피 CEO): AI 반도체 사업 전략을 발표하며, 이 자리에 젠슨 황 엔비디아 CEO가 특별 게스트로 참여할 예정**입니다.\n\n**인텔 (팻 겔싱어 CEO):** AI 추론 시장에서 **CPU의 입지를 다시 강화하기 위한 전략을 공유**합니다.\n\n**NXP (쿠르트 시버스(소토마요르) CEO):** 실물 AI 분야에서의 응용 기술과 진전 사항을 다룰 예정입니다.\n\n**\n이번 컴퓨텍스는 AI가 단순한 소프트웨어를 넘어 데이터 센터부터 로봇까지 전방위적으로 어떻게 통합되고 있는지를 보여주는 중요한 이정표가 될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/index?from=edn_navibar",
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"id": 18288,
"date": "2026-05-31T21:43:40+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 공급 부족 장기화 전망 : 삼성전자 TP 48만원, 하이닉스 TP 350만원으로 상향 (GS)**\n\n**1. 공급 부족 장기화 및 업사이클 연장**\n\n• 기존 DRAM, NAND, HBM 전체 영역에서 2027년 수급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 예상하며, 이러한 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 지속될 전망\n\n• 과거 2년에 불과했던 공급 부족 주기와 달리, 이번 사이클은 2년의 균형 기간과 최소 3년 이상의 공급 부족 기간을 포함하여 역사상 가장 심각한 메모리 부족을 기록할 가능성이 높아\n\n• 반도체 기업들의 강력한 이익 창출 능력이 향후 몇 년간 높은 수준으로 유지될 것이나, 시장은 반도체 주가의 낮은 P/E 멀티플에서 알 수 있듯 이러한 상승 사이클의 장기화 가치를 아직 충분히 반영하지 않고 있어\n\n**2. 서버 및 AI 중심의 구조적 수요 가시성 확대**\n\n• 과거 2017~2018년의 상승 사이클이 일반 클라우드 데이터센터 확장에 의해 주도되었다면, 현재 사이클은 대규모 AI 서버 구축 및 Agentic AI의 확장에 의해 견인되고 있음\n\n• 메모리 수요 내 서버 부문 비중이 DRAM 약 50%, NAND 약 40% 수준까지 크게 상승(2017년 각 16% 수준 대비)하면서 서버 시장 성장에 동조화된 높은 장기 수요 가시성을 확보\n\n• 과거 연산 능력(CPU) 중심의 병목 현상과 달리, 현재 AI 데이터센터 시대에는 LLM 매개변수 저장을 위한 대용량 용량과 대역폭 부족이 발생하여 메모리가 고성능 AI 구현의 핵심 정의 부품으로 진화\n\n**3. 클린룸 부족 및 HBM 생산 전환에 따른 공급 제약**\n\n• 과거 상승기에는 풍부한 클린룸 공간을 활용해 단기간 내에 공급을 확대할 수 있었으나, 현재는 가용한 클린룸 유휴 공간이 매우 제한적\n\n• 신규 팹 건설에 최소 3년 이상의 긴 리드타임이 소요되는데다, 신규 확충되는 클린룸 공간은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소비량이 34배 많은 HBM 생산에 우선 배정될 예정\n\n• 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 3사의 일반 DRAM 생산 캐파 연평균 성장률은 과거(17~18년) 12% 수준에서 향후(26~30년) 78% 수준으로 약 4~5%p 둔화되며 공급 부족을 심화시킬 것\n\n**4. LTA 도입을 통한 시장 변동성 완화**\n\n• 만성적인 공급 부족 상황에서 대형 하이퍼스케일러 고객들이 중장기 물량을 확보하기 위해 선수금 지급 및 강력한 불이행 위약금 조항이 포함된 LTA를 적극적으로 요구\n\n• LTA는 지속 가능한 높은 마진율을 보장하는 하한 가격 범위를 설정하여 체결되고 있으며, 이를 통해 메모리 공급사들은 과거보다 높은 장기 실적 가시성을 확보하고 효율적인 Capex 계획 수립이 가능해져\n\n• 과거 실적 변동성 우려로 인해 타 AI 생태계 기업 대비 과도하게 낮게 평가받던 메모리 반도체 섹터의 밸류에이션 멀티플이 LTA 확대를 계기로 재평가될 기회를 맞이\n\n**5. 주요 반도체 기업 실적 추정치 변경**\n\n• 타이트한 수급 전망을 반영하여 DRAM 및 NAND ASP 성장률을 상향 조정\n\n• HBM의 판매 가격이 일반 DRAM 수준으로 근접하는 '가격 따라잡기(Catch-up)' 현상이 2027년에 본격화되어 HBM TAM 규모는 2026년 560억 달러, 2027년 1,160억 달러, 2028년 1,680억 달러로 급격히 팽창할 것\n\n• 단가 상향에 따라 삼성전자의 영업이익 전망치를 2026년 374조 원, 2027년 530조 원, 2028년 610조 원으로 대폭 높였으며, SK하이닉스 역시 2026년 271조 원, 2027년 401조 원, 2028년 454조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정\n\n**6. 목표주가 상향 및 투자의견 조정**\n\n• 높아진 이익 수준이 장기 지속될 것이라는 판단 하에 삼성전자의 목표주가를 기존 32만 원에서 48만 원으로 50% 상향\n\n• SK하이닉스는 기업 가치 평가 산정 방식을 P/E 멀티플로 변경하여 타깃 9배를 적용했으며, 목표주가를 350만 원으로 대폭 상향\n\n• 키옥시아는 장기적인 NAND 가격 상승 모멘텀을 반영하여 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 93,000엔을 새로운 목표주가로 제시",
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"id": 18287,
"date": "2026-05-31T21:26:00+09:00",
"text": "**골드만삭스, 키옥시아(Kioxia), 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향 조정하고, 목표 주가를 기존 48,000엔에서 93,000엔으로 상향\n\n키옥시아뿐만 아니라 NAND 업황 전반에 대해 훨씬 더 낙관적인 시각을 반영한 것**\n\n\n**NAND 산업 사이클에 대한 새로운 시각**\n\nNAND 플래시 산업의 구조 자체가 근본적으로 변한 것은 아닙니다. 지난 10년간 시장 집중도를 나타내는 허핀달-허쉬만 지수(HHI)에 큰 변화가 없었기 때문에, NAND는 여전히 순환적인(Cyclical) 성격을 가진 산업입니다.\n하지만** 현재는 AI 애플리케이션 수요가 확장되는 반면, 공급 증가율은 제한적인 상황입니다. 이로 인해 과거 다운사이클에서 흔히 보였던 급격한 가격 하락이나 적자 전환이 향후 2~3년간은 발생할 가능성이 낮은 것으로 평가**됩니다. 그 결과, **골드만삭스는 이번 사이클의 수익 고점이 이전 예상보다 훨씬 높을 것이며, 매출과 이익 성장이 회계연도 2029년 3월(FY3/29)까지 지속될 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**공급 부족 현상 지속 및 시장 전망**\n글로벌 NAND 수급(S/D) 차트를 살펴보면, **2028년(CY28)까지 NAND 시장의 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상**됩니다.\n\n**골드만삭스가 NAND 업황을 낙관하는 구체적인 이유는 다음과 같습니다:**\n**삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 경쟁사들이 NAND 공급 확대보다는 DRAM 및 HBM 투자에 우선순위**를 두고 있어, **결과적으로 NAND 공급 성장이 제한**되고 있습니다.\n\n**기업용 SSD를 위한 DRAM 조달 리스크가 대부분 해소되었습니다.**\nBiCS 8 공정으로의 전환이 향후 비용 절감과 마진율 강화에 기여할 것으로 보입니다.\n**IR 데이, 분기 실적 발표 및 지속적인 NAND 가격 상승이 긍정적인 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.**\n\n\n골드만삭스는 NAND 산업이 구조적으로 바뀐 것이 아니라, AI 수요 유입과 제한된 공급 상황으로 인해 사이클 자체가 변했다고 분석합니다. 즉, 동일한 순환 산업이지만 **훨씬 더 높은 수익의 천장(earnings ceiling)을 형성하고 있다는 것**입니다. 메모리 제조사들이 자본을 계속해서 DRAM 및 HBM에 할당하여 NAND 공급을 제한한다면,** 이는 투자자들의 예상보다 더 오랫동안 NAND 생태계를 지탱하는 요인이 될 것입니다.**",
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{
"id": 18286,
"date": "2026-05-31T21:25:53+09:00",
"text": "**골드만삭스, 글로벌 NAND 시장 수급**\n\n(음수 값은 초과 수요, 양수 값은 초과 공급을 나타냄)\n\n**2026년부터 2028년까지 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.**",
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{
"id": 18285,
"date": "2026-05-30T23:14:56+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia), 윈도우 PC 프로세서 시장 진출 임박**\n\n**엔비디아가 자사 칩을 메인 프로세서로 탑재한 최초의 윈도우 PC를 다음 주에 공개할 예정**입니다. 이는** AI 칩 시장의 선두 주자인 엔비디아가 PC 시장에 본격적으로 뛰어드는 중요한 전환점이 될 것**으로 보입니다.\n\n\n**주요 내용**\n**공개 시점 및 장소:** **다음 주 개최되는 컴퓨텍스(Computex, 대만)와 마이크로소프트의 개발자 컨퍼런스인 '빌드(Build, 샌프란시스코)'에서 공식 발표될 예정**입니다.\n\n**협력 파트너:** **마이크로소프트(서피스 브랜드)를 비롯하여 델(Dell) 등 주요 PC 제조사들이 엔비디아 칩 기반의 PC를 선보일 계획**입니다.\n\n**기술적 의미:** 마이크로소프트는 사용자의 PC에서 로컬로 작동하는 AI 에이전트 기능을 강화하고 있으며, 이를 통해 클라우드 기반 AI의 높은 비용 문제 등을 해결하려는 움직임을 보이고 있습니다.\n\n\n**이번 변화가 중요한 이유**\n**이번 엔비디아의 행보는 다음과 같은 측면에서 업계의 주목을 받고 있습니다.**\n\n**마이크로소프트의 재도전:** 기존 '코파일럿+(Copilot+) PC' 출시 당시 발생했던 지연 및 보안 이슈 등으로 난항을 겪었던 **마이크로소프트에게, 엔비디아라는 강력한 우군을 확보한 것은 AI PC 시장 점유율을 높일 수 있는 기회입니다.**\n\n**PC 아키텍처의 변화:** 엔비디아는 인텔이나 AMD가 사용하는 전통적인 PC 칩 아키텍처와 다른 방식을 취하고 있습니다. **이는 퀄컴(Qualcomm)과 유사한 방식으로, 향후 PC 프로세서 시장에서 기존 강자들과의 경쟁 구도가 어떻게 변화할지 관심이 쏠립니다.**\n\n\n**온디바이스 AI(On-device AI) 강화:** **대부분 클라우드에서 처리되던 AI 작업을 PC 로컬 환경에서 구동하게 함으로써, 기업들이 겪고 있는 막대한 컴퓨팅 비용 부담을 줄일 수 있는 대안**으로 떠오르고 있습니다.\n전문가들은 **엔비디아의 PC 프로세서 시장 진출이 퀄컴과 같은 비전통적 아키텍처를 사용하는 기업들에게도 긍정적인 영향을 미치며, PC 시장의 새로운 활력이 될 것**으로 평가하고 있습니다.\n\nhttps://tech.yahoo.com/computing/articles/scoop-first-windows-pcs-powered-120007304.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAALvz8eZ9ctnjzGTUkbjWHKCtGSIKoMnCbgNAAKDzGYYwFyOyte0182S9NwtU6q8cOFVv7Z88DaMmpF_AsXfrQjquhLxKlF70lonDggdV3NPVoSyYcDXPWJR0Qk7MQZqz9_1ajgtDIPdyjOawNAiPl2zDmcJAEao2FbUUnoyJd13d",
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"id": 18284,
"date": "2026-05-30T09:57:44+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n- 중국 중소형 MLCC/전자부품 유통·제조 업체 Guangdong XMAWEI, MLCC 가격 급등을 이유로 판매 가격 인상 공식 통보\n\n- 현지 유통업체에서도 MLCC 가격 인상 움직임 확인\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"id": 18283,
"date": "2026-05-30T09:15:19+09:00",
"text": "**메타, '업무용 웨어러블' 및 AI 펜던트 계획… 디 인포메이션(The Information) 보도**\n\n IT 전문 매체 디 인포메이션은 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 하드웨어 부문의 막대한 적자를 만회하기 위한 야심 찬 로드맵의 일환으로, **내년부터 AI 펜던트 테스트를 시작할 계획이라고 보도했습니다.**\n\n이 매체는 내부 문건을 인용하여 메타가 추진 중인 주요 계획을 다음과 같이 전했습니다.\n\n**AI 펜던트 테스트:** 내년부터 신규 AI 펜던트 기기에 대한 테스트 착수.\n\n**AI 안경 라인업 확대:** 기존 AI 안경 제품군을 대폭 확장.\n\n**기업 대상 서비스 도입:** '업무용 웨어러블(Wearables for Work)'이라는 기업 중심 서비스 추가.\n\nhttps://sg.finance.yahoo.com/news/meta-plans-wearables-ai-pendant-235914841.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"id": 18282,
"date": "2026-05-30T09:02:17+09:00",
"text": "**젠슨 황, 하반기 바쁜 행보 예고… 폭발적인 AI 수요 속 공급망 병목 단기 해결 어려워**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO는** AI 산업이 전례 없는 고속 성장기에 진입했다고 밝혔습니다. 엔비디아의 2026년 매출 성장률은 100%에 육박하며, 2027년에도 이와 같은 규모의 성장 동력을 이어갈 것**으로 전망됩니다.\n\n또한,** 전 세계적인 AI 수요가 여전히 공급을 크게 웃돌고 있어 공급망 병목 현상이 단기간에 완전히 해소되기는 어려울 것**이라고 지적했습니다. 그는 **\"공급망 문제는 결코 완전히 해결되지 않을 것\"이라며, 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황임을 시사**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757120_3902CBJH178JKY14N4XKI&cf=A21",
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"id": 18281,
"date": "2026-05-30T08:51:58+09:00",
"text": "**TrendForce) 글로벌 메모리 시장 전망치를 대폭 상향 조정**\n\n**AI 개발의 중심이 대규모 모델 학습에서 추론 중심의 ‘에이전틱 AI(Agentic AI)’로 전환됨에 따라 메모리 수요가 구조적으로 급증**\n\n**1. 글로벌 메모리 시장 전망**\n\n에이전틱 AI 도입이 본격화되면서 메모리 부족 현상이 단기간에 해소되기 어려울 것으로 보입니다. 시장 규모 전망은 다음과 같습니다.\n\n**2026년 시장: 기존 5,516억 달러에서 8,893억 달러로 상향 조정되었습니다.**\n\n**2027년 시장: 기존 8,427억 달러에서 1조 2,800억 달러 이상으로 상향 조정되었습니다. **이는 전년 대비 약 44% 성장한 수치입니다.\n\n\n**2. DRAM 시장: 추론 효율화와 서버 수요 증가**\n\n에이전틱 AI 시스템의 추론 요청은 단순한 단일 질의를 넘어, 연속적인 반복 사이클을 거치는 형태로 진화하고 있습니다. 이로 인해 메모리 수요는 다음과 같이 변화하고 있습니다.\n\n**KV 캐시 관리의 중요성:** 더 커진 컨텍스트 윈도우에 따라 KV 캐시 용량이 비례하여 증가하며, 재계산 비용을 줄이기 위한 효율적인 캐시 관리가 핵심이 되었습니다. 이는 HBM 및 DRAM 수요를 직접적으로 견인합니다.\n\n**CPU 배치 비율 변화:** 스케줄링, 데이터 전처리, 메모리 관리를 위해 CPU 요구 사항이 늘어나고 있습니다. 차세대 AI 서버 플랫폼에서는 기존의 CPU 대 GPU 비율(1:8)이 1:4, 또는 1:2(예: NVIDIA NVL72 랙)로 이동하고 있으며, 이는 서버 DRAM 용량과 조달 비용을 높이는 요인입니다.\n\n**공급 제약:** HBM 생산을 위한 웨이퍼 소모량이 늘어남에 따라 일반 DRAM 공급이 압박을 받고 있으며, 이는 공급업체의 가격 결정력을 강화하고 있습니다.\n\n**DRAM 시장 전망: 2026년 시장 규모는 전년 대비 303% 성장한 6,187억 달러, 2027년은 추가로 46% 성장한 9,033억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n3. NAND Flash 시장: AI 인프라 투자와 데이터 수요 폭증**\n대형 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들의 자본 지출이 급증(2026년 79% 성장 예상)하면서 NAND 플래시 시장도 큰 성장을 맞이하고 있습니다.\n\n**토큰 사용량의 증가: AI 에이전트 사용이 늘어남에 따라 사용자당 토큰 소비량이 최대 4배까지 증가했습니다**. 여기에 AI 생성 미디어 콘텐츠의 복잡성까지 더해져 데이터 수요가 가속화되고 있습니다.\n\n**SSD의 역할 확대: 비용 문제로 대규모 도입이 어려운 HBM과 속도 및 전력 한계가 있는 HDD 사이에서, 고성능 SSD(SCM SSD, HBF, SLC/pSLC SSD 등)가 AI 추론 및 학습 워크로드의 핵심 솔루션으로 자리 잡고 있습니다.**\n\n**NAND 시장 전망:** **2026년 시장 규모는 전년 대비 280.7% 성장한 2,706억 달러, 2027년은 40.2% 성장한 3,794억 달러에 달할 전망입니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260529-13068.html",
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"id": 18280,
"date": "2026-05-30T08:41:35+09:00",
"text": "**엔비디아 AI**\n\nPC의 새로운 시대\n\n(숫자는 Computex 2026 및 GTC Taipei 행사 장소인 Taipei 좌표)",
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"date": "2026-05-30T08:25:11+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n1일: **한국 5월 수출입,** 미국 5월 ISM 제조업 PMI, **엔비디아 GTC 타이페이(~4일), 엔비디아 젠슨황 CEO 기조연설(한국시간 낮 12시),** CRDO 실적(장후)\n\n2일: 미국 4월 구인이직보고서, 유로존 5월 CPI, 한국 5월 CPI, Computex 2026(~5일), 팔로알토, GTLB, ULTA 실적(장후)\n\n3일: 한국 휴장, 미국 5월 ADP 민간고용, 연준 베이지북, **브로드컴,** CRWD, C3. AI 실적(장후)\n\n4일: 미국 5월 챌린저 해고건수, 한국 5월 외환보유액, CIEN 실적(장전), RBRK, PL, LULU, DOCU, IOT 실적(장후)\n\n5일: **미국 5월 고용보고서**",
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{
"id": 18278,
"date": "2026-05-29T21:17:05+09:00",
"text": "**Lynx Equity, 엔비디아 ( NVIDIA ) ****$NVDA**** 컴퓨텍스 기조연설을 긍정적인 주가 촉매제로 평가**\n\n**-NVIDIA의 컴퓨텍스(Computex) 기조연설을 앞두고 전술적으로 긍정적인 입장을 취함.**\n\n-젠슨 황 CEO가 AI 성장에 대한 주요 업데이트를 제공할 것으로 기대함.\n\n- 핵심 주목 분야는 에이전틱 AI(Agentic AI), CPU, 네트워킹, 그리고 루빈(Rubin) 플랫폼의 생산 확대임.\n\n**- 1조 달러 규모의 AI 기회에 대한 구체적인 내용이 나올 것으로 기대함.\n**\n- 이번 기조연설이 ASIC 경쟁 및 밸류에이션에 대한 우려를 해소하는 데 도움이 될 수 있음.\n\n**- Lynx는 NVDA 주가가 단기적으로 250달러에 근접할 가능성이 있다고 봄.**",
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"id": 18277,
"date": "2026-05-29T21:03:01+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론(Micron, ****$MU****) 목표주가를 600달러에서 1,750달러로 상향 **\n\n**Susquehanna, 샌디스크(SanDisk, ****$SNDK****) 목표 주가를 2,000달러에서 3,250달러로 상향**\n\n\n 서스퀘하나의 시장 점검 결과, 2**분기 D램(DRAM) 평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 50%~60% 상승할 것**으로 보이며, 이는** 당초 시장 기대치였던 50% 상승을 웃도는 수준**이라고 분석했습니다.\n\n 또한 **낸드(NAND) ASP 역시 전 분기 대비 75%~100% 상승하며 기존 추세를 유지**하고 있다고 보고했습니다.\n호세이니 애널리스트는 **이러한 혼합 평균판매단가(blended ASP)의 지속적인 강세와 마진 구조의 지속 가능성에 대한 확신이 커짐에 따라, 자신이 담당하는 메모리 반도체 제조사들에 대한 실적 전망치를 상향 **조정한다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-05-29T20:47:10+09:00",
"text": "**Susquehanna, 델(DELL), 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '긍정(Positive)'으로 상향, 목표 주가를 138달러에서 700달러로 상향**\n\n**마진 희석 없는 AI 서버 비중 확대:** AI 서버 매출 비중이 전체의 3분의 1을 넘어섰으며, 2027 회계연도(FY27)에는 전년 대비 145% 증가한 약 600억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이때 기업 부문 영업이익률(OM)은 약 50bps(0.5%p) 개선된 9.3%, 잉여현금흐름(FCF) 마진은 6%를 기록할 전망입니다. AI 매출 비중이 22%에서 36%로 확대됨에 따라 기업 부문 영업이익(OP)은 전년 대비 55% 이상 성장할 것입니다.\n\n**실행력이 가져온 자신감:** 규모의 경제, 제품 믹스 개선, 그리고 서비스 부문(전체 매출의 40~45%, 매출총이익률 약 42%)의 성장이 AI 서버의 낮은 마진을 상쇄하고 있습니다. 이를 통해 일관된 FCF 창출과 자기자본(Book Value) 플러스 전환이 가능해졌습니다.\n\n**AI 기회의 확장(추론 시장 진입):** 강력한 AI 서버 학습(Training) 시장 점유율을 바탕으로, 구조적으로 마진이 더 높은 엔터프라이즈 추론(Inferencing) 시장으로 기회를 확장하고 있습니다.\n\n**전통적인 서버 교체 주기의 초기 단계:** 엔터프라이즈 고객들은 전통적인 워크로드와 AI 워크로드의 균형을 맞추기 위해 데이터 전략을 재설계하고 있으며, 이는 효율성과 회복력을 높이는 방향으로 작용하고 있습니다. 델은 이미 시장 점유율을 약 600bps(6%p) 확보했으며, 고객들이 15세대 서버를 건너뛰고 14세대에서 16/17세대로 업그레이드함에 따라 평균판매단가(ASP)와 마진 프로필이 더욱 개선될 여지가 있습니다.\n\n**기대 이상의 CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 실행력:** 시장 점유율 확대에 집중하면서도 우려했던 마진 하락은 발생하지 않았으며, 이는 델의 실행력이 예상보다 훨씬 강력함을 보여줍니다.\n\n**2028 회계연도(FY28)까지 이어질 매출 모멘텀:** FY27 가이던스는 하반기 매출이 상반기 대비 약 10% 감소할 것으로 보수적으로 잡혀 있는데, 이는 마진을 보호하면서 부품 수급 상황을 반영한 것입니다. 2027년 초 '루빈(Rubin)' AI 플랫폼 출시와 맞물려, 일부 수주 잔고가 FY28로 이월되면서 두 자릿수 매출 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"id": 18275,
"date": "2026-05-29T14:55:15+09:00",
"text": "**이란-미국 합의 초안, 트럼프 대통령의 결정만 남아**\n\n최근 미국의 공격과 이란의 보복 조치에도 불구하고, **양측은 초기 합의 서명에 점점 더 가까워지고 있습니다**.\n\n**처음으로 워싱턴과 테헤란의 메시지가 일치하는 모습을 보이고 있습니다.**\n\n이란 국영 매체는 긍정적인 진전을 보도했으며, 백악관 역시 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.\n\nJD 밴스 미국 부통령은 **이란 측이 실제로 \"선의(good faith)\"를 가지고 협상에 임하고 있으며, 최종 합의까지 남은 장애물은 주로 문구와 관련된 것이라고 시사**했습니다. 특히 이란의 농축 우라늄을 어떻게 처리할지에 대한 핵심 사안이 쟁점입니다.\n\n한편, 스티븐 밀러 백악관 부비서실장은 이란이 호르무즈 해협의 \"완전한 재개방\" 외에도 \"앞으로 공개될 많은 다른 양보\"를 했다고 밝혔습니다.\n\n폭스 뉴스(Fox News)와의 인터뷰에서 밀러는 이러한 양보를 \"중대하고 실질적이며 극적인\" 것이라고 표현하며, 이는 \"얼마 전까지만 해도 불가능했을 일\"이라고 덧붙였습니다.\n\n이러한 상황 속에서,** 이샤크 다르 파키스탄 외무장관은 오늘 늦게 마르코 루비오 국무장관과 중요한 회담을 가질 예정**입니다.\n\n이제 **이 합의안은 트럼프 대통령이 서명할지 여부만 결정하면 되는 단계**에 놓여 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T14:45:32+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), 밀라노에 유럽 내 6번째 거점 마련… 해외 인력 3배 확대 목표**\n\n인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 이탈리아 밀라노에 유럽 내 6번째 사무소를 개설한다고 발표했습니다.\n\n이번 확장은** 미국 외 시장에서 자사의 AI 모델인 클로드(Claude)에 대한 수요 증가에 대응하기 위한 전략의 일환입니다. 앤스로픽은 이를 통해 해외 인력 규모를 현재의 3배 수준으로 확대할 계획**입니다.\n새로 문을 여는 밀라노 사무소는 앤스로픽의 남유럽 사업 책임자인 토마스 레미(Thomas Remy)가 이끌게 됩니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757019_5SD1GE010P4JICLDKCFHF&cf=A21",
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"date": "2026-05-29T14:04:45+09:00",
"text": "**콴타(Quanta) 량츠전 부회장: \"AI 시장 전망은 계단 오르기와 같아, 2030년까지 쭉 성장\"**\n\n콴타(Quanta)의 부회장이자 총경리인 량츠전은 오늘 주주총회 후 언론 인터뷰에서** AI(인공지능) 시장 전망에 대해 언급하며, 이를 \"계단 오르기\"에 비유했습니다. 오른발을 내디딘 후 다시 왼발을 내디디는 것처럼, 현재 시장의 전반적인 견해는 2030년까지 지속적인 성장이 이루어질 것이라는 것입니다.**\n\n량츠전은** CPU 수요 증가에 대응하기 위해 콴타가 생산 능력을 긴급히 확충해야 한다고 언급했습니다**. **가장 큰 도전 과제는 전력 공급인데, 전력 사용 신청은 2~3년 전에 미리 계획해야 하므로 즉각적으로 늘릴 수 없기 때문입니다.**\n\n그는** 올해 하반기에 출시될 가장 중요한 신제품의 경우 전체적인 성능이 크게 향상될 것이며, 구조 또한 이전 세대와 완전히 달라 콴타에게 새로운 도전이 될 것**이라고 지적했습니다. 현재 콴타는 부품 부족 문제에 직면해 있지 않은데, 이는 **고객들이 장기적인 구매 계획을 세우고 있어 공급업체들이 자재를 준비할 충분한 시간이 있기 때문입니다.**\n\n량츠전은 **생성형 AI 애플리케이션의 확산으로 인해 시장 수요가 확대되고 있으며, AI 서버뿐만 아니라 일반 서버에 대한 수요도 함께 증가**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n1분기 매출총이익률 하락에 대해 량츠전은 AI 관련 제품의 비중이 높아지면서 그에 따른 부품 비용이 현저히 상승했기 때문이라고 설명했습니다. 또한, 콴타는 고객들과 위탁 판매(Consignment) 거래 방식으로의 전환을 논의 중인데, 이는 고객에게 있어 중대한 변경 사항이므로 의사결정에 시간이 필요하며, 앞으로 이 방식의 비중이 점차 늘어날 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.\n\n언론이 콴타의 스마트 안경 분야 진전 상황에 대해 묻자, 량츠전은 증강현실(AR) 안경 개발이 10년 넘게 진행되어 왔다고 말했습니다. 시장은 이 제품이 일반 안경처럼 가볍고 세련되기를 기대하고 있으며, 부피를 줄이기 위한 기술적 개선이 지속되고 있습니다. 현재는 목표한 크기에 더 근접한 상태이며, 콴타 역시 주요 기업들과 기술적 진전 사항을 계속 업데이트하고 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529700962-430502",
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"date": "2026-05-29T13:56:21+09:00",
"text": "**폭스콘 류양웨이 회장: 하반기 엔비디아 '베라 루빈(Vera Rubin)' 출하 낙관\n**\n폭스콘은 오늘 오전 주주총회를 개최했습니다**. 류양웨이 회장은 주총 이후 언론 인터뷰를 통해, 올 하반기 엔비디아(NVIDIA)의 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼 출하에 대해 낙관적인 전망**을 밝혔습니다. 그는 엔비디아뿐만 아니라 다른 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 주문형반도체(ASIC) 제조사들과도 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였습니다.\n\n류 회장은 이번 주주총회에서 **향후 매년 자본금 규모의 2배 이상 수익을 창출하겠다는 목표를 제시했습니다.** 목표 달성 시기에 대해 묻자 그는 웃으며 \"**그리 멀지 않은 시간 내에, 2년 안에 달성할 수 있을 것으로 예상한다**\"고 답했습니다.\n\n언론이 주식 배당 재검토 여부를 묻자, 류 회장은 폭스콘의 자본금이 이미 매우 방대한 수준이기 때문에 현재로서는 자본금을 더 확대할 계획이 없다고 밝혔습니다.\n\n또한, 실리콘 포토닉스(CPO) 사업과 관련하여 류 회장은 광스위치 및 핵심 부품을 포함한 관련 분야에서 폭스콘 그룹의 수직 계열화 수준을 더욱 높여 나갈 것이라고 강조했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529701099-430502",
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"date": "2026-05-29T11:10:44+09:00",
"text": "**UBS, 키옥시아(Kioxia)에 대해 '매수(Buy)' 의견으로 커버리지 개시, 목표 주가 79,000엔**\n\n2027년 3월 회계연도(FY3/27)의 영업이익(OP) 컨센서스는 6.43조 엔, 2028년 3월 회계연도(FY3/28)는 7.47조 엔입니다. 이에 비해 당사는 해당 회계연도에 대해 각각 7.11조 엔과 8.99조 엔을 전망하고 있으며, 이는 특히 FY3/28의 경우 컨센서스를 크게 상회하는 수치입니다.\n\n **낸드(NAND) 플래시 메모리 가격은 향후 6분기 동안 전분기 대비(qoq) 상승세를 보이다가 2027년 3분기(지금부터 약 1.5년 후)에 정점에 이를 것으로 예상됩니다. **\n\n키옥시아(Kioxia)는 **수평적 미세화 기술에 성공적으로 집중하여 웨이퍼 비용 증가를 억제함으로써 비트(bit)당 비용 측면에서 경쟁 우위를 확보**했습니다. 당사는 **이러한 지속적인 우호적 시장 환경과 비용 우위가 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단합니다.**\n\n\n**질문: 동사가 2027년까지 업계 최고의 낸드 플래시 메모리 영업이익률을 유지할 수 있을까요?** \n당사는 키옥시아가 측면(수평) 스케일링 기술의 우위를 바탕으로 2026~2027년(CY26–27)까지 주요 경쟁사 대비 업계 최고 수준의 낸드 마진을 유지할 것으로 예상합니다. 그러나 2027년 이후, 특히 BICS10(332단)으로의 전환과 그 이후의 400단 세대로 넘어가면서 이러한 측면 스케일링의 우위가 현재와 같은 수준으로 유지될 수 있을지는 불확실합니다.\n\n**질문: AI 추론은 AI 학습의 경우처럼 낸드 플래시 메모리 수요의 일시적 동인인가요, 아니면 구조적 성장 동인인가요?** \n당사는 AI 추론을 낸드 플래시 메모리 수요의 지속 가능하고 구조적인 성장 동인으로 보고 있습니다. AI 추론에서 낸드 플래시 메모리의 성능과 용량은 사용자 경험을 정의하는 설계 변수입니다. 이러한 역할은 변하지 않을 가능성이 높습니다.\n\n**질문: 낸드 플래시 메모리 가격은 얼마나 오래 상승할까요?** 공\n급 확장이 수요 증가를 따라가지 못해 2027년까지 공급 부족이 지속될 것으로 예상합니다. 전분기 대비 가격 상승은 2027년 3분기경 정점에 이를 것으로 보입니다.",
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"id": 18270,
"date": "2026-05-29T08:39:42+09:00",
"text": "**KB證, SK하이닉스 목표가 380만원 제시…\"이제 마라톤 5km 지점\"**\n\n KB증권은 29일 **메모리 가격의 추가 상승 여력이 충분하다며 SK하이닉스[000660]의 올해·내년 영업이익 추정치를 상향하고 목표주가를 300만원에서 380만원으로 올렸다.**\n\n김동원 리서치 본부장은 \"**2분기 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50%에 불과하고 D램, 낸드 가격은 시장 기대치를 상회할 전망**\"이라며 \"**내년 메모리 수급은 올해보다 공급 부족이 한층 심화돼 메모리 가격의 추가 상승 여력은 충분하다**\"고 짚었다.\n\n이어 \"**향후 메모리 반도체 시장은 2028년까지 최소 2년간 공급 부족 국면이 지속될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이는 **에이전틱 AI 확산이 향후 1년간 토큰 사용량을 7배 증가시킬 것으로 예상되는 가운데 신규 증설 투자가 HBM(고대역폭메모리) 생산능력 확대에 집중되면서, 범용 메모리의 신규 공급이 사실상 공정 전환을 통해서만 가능**해지기 때문이다.\n\n이에 따라 김 본부장은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 277조3천100억원에서 280조2천950억원으로 1.1% 상향 조정했다. 아울러 내년 영업익 전망치도 454조2천250억원으로 직전 대비 6% 상향했다.\n\n그는 \"**글로벌 빅테크는 연간 1천조원 규모의 AI 인프라 투자 집행을 위해 희소 전략 자산인 메모리 반도체의 안정적 공급 확보에 사활을 걸고 있다**\"며 \" **특히 올해 하반기 출시 예정인 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리 원가는 금액 기준으로 블랙웰 대비 5배 이상 확대될 것**\"이라고 예상했다.\n\n이어 \"**메모리 반도체 산업을 마라톤에 비유하면 지금은 겨우 5km 지점을 통과한 단계에 불과하다**\"며 \"실적 상향과 밸류에이션(평가가치) 상승이 동시 전개되면서 **SK하이닉스 주가 상승의 본격적인 레이스는 지금부터 시작될 전망**\"이라고 했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260529027000008?input=1195m",
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"date": "2026-05-29T08:33:45+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-2\n**\nQ9. CSG 부문의 높은 마진율 (데이비드 보트 - UBS)**\n**질문:** PC 사업부(CSG)의 영업 이익률이 8%에 달하는데, 이는 매우 이례적인 수치입니다. 지속 가능할까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**규모의 경제:** 사업 전반에서 운영 비용(OpEx)을 매출의 8% 수준까지 낮추는 등 극도의 효율성을 달성했습니다.\n**가격 정책:** 가격을 시장 상황에 맞춰 선제적으로 조정하는 델의 운영 원칙이 적중했습니다.\n**부가 가치:** **높은 가격대의 제품군 판매 비중, 주변기기 및 서비스의 결합 판매 증가가 수익성을 높였습니다.**\n**지속성:** 코로나19 특수 시절의 마진율과는 다르지만, 현재 우리가 보여주는 마진율은 규모의 경제와 효율적인 운영을 통해 달성한 것으로, 앞으로도 이 수준을 최적의 상태로 유지하며 사업을 운용할 계획입니다.\n\n\n**Q10. 서버와 스토리지의 성장 격차 (팀 롱 - Barclays)**\n**질문:** 전통적 서버는 60% 성장을 예상하는데 스토리지 성장은 한 자릿수 중반입니다. 스토리지가 서버보다 뒤처지는 것인가요? 가격 인상은 계속될까요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**스토리지 성장: 스토리지 역시 수요가 강하며, 특히 자사 독자 기술(Dell IP) 비중이 높아지면서 수익성이 개선되고 있습니다.**\n**공급 제한:** 모든 부문이 공급 제한을 겪고 있습니다. 물량이 확보되는 대로 매출로 이어질 것입니다.\n\n**가격 정책:** 우리는 인플레이션 환경 속에 살고 있습니다. 연료, 원자재, 반도체 등 비용이 계속 오르고 있기 때문에 가격 재조정(repricing)은 거의 매일 일어나고 있습니다. **고객들은 공급 확보를 최우선으로 생각하기 때문에 이러한 가격 인상을 받아들이고 있습니다.**\n\n\n**Q11. 공급 제한의 우선순위 (사이먼 리폴드 - Raymond James)**\n**질문:** 메모리 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 말해준다면요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**핵심 제약 요소: NAND, DRAM, CPU가 최상위 3대 제약** 요소입니다.\n**기타:** **그 다음으로 하드 드라이브(HDD)가 있고, 그 외에 다양한 반도체 부품들이 있습니다**. 특히 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비들도 이미 가동률이 최대치에 달해 있어 전반적으로 공급이 타이트한 상황입니다.\n\n\n**Q12. 서버 아키텍처 비중 (스리크리슈난 산카르나라이아난 - TD Cowen)**\n**질문:** 서버 사업에서 x86과 ARM 기반 아키텍처의 비중은 어떻게 되나요? 마진 차이가 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**전통적 서버:** 현재는 x86 기반이 주류입니다.\n**GPU 서버:** GB200, Vera 등 고성능 AI 서버는 ARM 기반으로 기우는 추세입니다.\n**엔터프라이즈:** B200, B300 등 공랭식 엔터프라이즈 AI 서버는 x86 기반입니다. 아키텍처의 종류보다는 각 워크로드에 가장 적합한 설계를 제공하는 것이 중요하며, 우리는 고객에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:33:36+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-1\n**\nQ1. 수요의 지속 가능성과 하반기 전망 (벤 라이츠 - Melius Research)**\n**질문:** 이번 분기 실적은 매우 놀랍습니다. 전통적 서버와 PC 부문에서 나타난 성과가 단순히 미래 수요를 앞당겨 사용한(pull-forward) 것은 아닌가요? 그럼에도 불구하고 하반기 가이던스를 상향 조정한 이유는 무엇인가요?\n**\n답변 (제프 클라크): 단순히 앞당겨진 수요라고 보지 않습니다. 우리는 몇 가지 강력한 수요 동인을 보고 있습니다.**\n**\n교체 주기: PC의 경우, 설치된 기기 중 1/3 이상이 4년 이상 된 구형 모델이며, 윈도우 11 교체 수요가 본격화되고 있습니다. 서버 또한 14세대 이하 서버의 교체 주기가 도래했습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 등장: AI가 단순한 조언자를 넘어 스스로 판단하고 실행하는 '에이전트형 AI'로 진화하면서 이를 뒷받침할 전통적인 서버 수요가 새롭게 창출되고 있습니다.**\n\n**시장 점유율 확대:** PC, 서버, 스토리지, AI 서버 등 4개 주요 사업 부문 모두에서 점유율을 높이고 있습니다.\n\n**공급망에서의 역할:** 공급망 혼란 시기에 고객들은 델을 '믿을 수 있는 조력자'로 인식하고 의지하며, 이것이 견고한 파이프라인으로 이어지고 있습니다. 역사적으로 볼 때도 현재의 파이프라인은 그 어느 때보다 건강하며, 이것이 하반기 가이던스를 상향 조정할 수 있었던 근거입니다.\n\n\n**Q2. 서버 부문 성장 동력 (마크 뉴먼 - Bernstein)**\n**질문:** 전통적 서버 부문의 성장세가 지속 가능할까요? 매출 성장에서 '수량(unit)'과 '가격(pricing)'의 기여도를 어떻게 볼 수 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**수량 증가: PC와 전통적 서버 모두에서 실제 판매 수량(unit)이 증가했습니다.**\n**콘텐츠 증가:** **서버 한 대당 들어가는 코어 수, DRAM, NAND 등 사양(content)이 전년 대비 증가했습니다. **고객들이 인프라 현대화 및 고밀도 통합을 위해 더 높은 사양을 요구하고 있기 때문입니다.\n\n**인플레이션 반영:** 인플레이션 환경에 따른 가격 조정이 일부 반영되었습니다.\n\n**지속 가능성:** AI 추론 작업이 전통적 서버로 확장되면서 새로운 수요가 발생하고 있습니다. 특히 반도체 기업이나 대형 테크 기업들이 추론 및 에이전트형 작업을 위해 **델의 고밀도 서버를 도입하고 있어, 이러한 성장은 단기적인 1~2분기에 그치지 않을 것으로 봅니다.**\n\n**\nQ3. 하반기 가이던스 상향의 배경 (아밋 다랴나니 - Evercore)**\n**질문:** 하반기 전망을 높인 것이 수요 때문인지, 아니면 공급 제한이 완화될 것이라는 기대 때문인가요? 보수적인 입장을 유지하는 이유는 무엇인가요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):** 문제는 수요가 아니라 '공급'입니다.\n**수요 강세: 현재 수요는 GPU를 넘어 CPU, 전통적 서버, PC 등 전방위적으로 강력합니다.**\n**공급 제약: 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 하반기에도 이러한 상황이 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\n**운영 전략:** 우리의 목표는 제품 생산팀과 영업팀이 긴밀히 협력하여 확보 가능한 공급량에 맞춰 수요를 조절하는 것입니다. 파이프라인은 매우 건강하며, 우리는 가능한 한 많은 부품을 확보하여 고객의 수요를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.\n\n\n**Q4. IT 예산 및 에이전트형 AI (웜시 모한 - Bank of America)**\n**질문:** 고객들의 IT 예산 변동성에 대한 견해는 무엇인가요? 전통적 서버에서 에이전트형 AI의 중요성이 어느 정도인가요? 2차 CSP(Tier 2 CSP)가 엔터프라이즈 수요를 보완할 수 있을까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**장기적 관점:** **고객들과의 논의는 단기 예산에 국한되지 않고 3~5년 단위의 장기적인 인프라 구축 및 공급 확보를 중심으로 이루어집니다.**\n**재무 지원(DFS):** 델의 금융 서비스(DFS)는 고객들이 예산 문제로 인해 도입을 망설이지 않도록 돕는 강력한 경쟁 우위입니다. 이를 통해 많은 고객이 올해 안에 필요한 장비를 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다.\n\n**에이전트형 AI:** 에이전트형 AI는 단순한 데이터 분석을 넘어 실행을 담당하기 때문에, CPU가 메모리 관리, 분기 처리 등 복잡한 작업을 수행해야 합니다. 이는** AI 시대에도 CPU 기반의 전통적 서버 인프라가 반드시 필요하다는 것을 의미하며, 대형 엔터프라이즈 및 니오 클라우드(Neo Cloud) 고객들 사이에서 이러한 인프라 수요가 확산되고 있습니다.**\n\n\n**Q5. AI 서버 600억 달러 가이던스의 근거 (캐서린 캠파냐 - Goldman Sachs)**\n**질문:** 연간 AI 서버 매출 전망을 600억 달러로 상향했는데, 추가적인 100억 달러의 기회는 어디서 나오나요? 현재 제조 파트너의 생산 능력(capacity)은 충분한가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**폭넓은 고객 기반: 네오 클라우드, 국가별 AI(Sovereign AI), 대형 엔터프라이즈 등 전 영역에서 골고루 성장이 나타나고 있습니다.**\n\n**고객 수 증가:** **델의 AI 관련 고객은 지난 6개월 동안 50% 이상 증가하여 5,000개를 넘어섰습니다.**\n\n**파이프라인:** **현재 파이프라인은 수주 잔고의 몇 배에 달하는 규모로 계속 커지고 있습니다.**\n\n**공급 능력:** 생산 능력(Capacity) 자체에는 문제가 없습니다. 문제는 오직 부품 공급(parts supply)입니다. 특히 Vera Rubin 등 차세대 기술 도입을 앞두고 데이터 센터 준비 등 고객들과 긴밀히 협력하고 있습니다.\n\n**\nQ6. 마진 개선의 요인 (사믹 채터지 - JPMorgan)**\n**질문:** 90일 전보다 총 마진(gross margin) 전망이 좋아졌습니다. 가격 인상 덕분인가요, 아니면 제품 믹스(mix) 변화 때문인가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디):**\n**델 IP 스토리지:** '델 IP(자사 독자 기술)' 기반의 스토리지 포트폴리오가 시장에서 큰 호응을 얻고 있습니다. **이 제품군들은 마진율이 더 높기 때문에, 전체 매출에서 차지하는 비중이 커질수록 마진율 상승(tailwinds)을 견인합니다.**\n\n**전통적 사업부:** CSG와 전통적 서버 부문에서도 마진율을 안정적으로 유지하겠다는 전략을 실행 중이며, 이것이 합쳐져 전체적인 마진 개선으로 나타나고 있습니다.\n\n\n**Q7. AI 서버의 스토리지 및 서비스 결합 (아시아 머천트 - Citigroup)**\n**질문:** AI 서버 판매 시 스토리지와 서비스의 결합 판매(attach rate)는 어떤가요? 이것이 마진에 어떤 영향을 미치나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**스토리지 결합 증가:** 우리는 AI 고객에게 제공하는 스토리지와 서비스의 양을 늘리고 있습니다. 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션은 AI 학습에 필수적이기에 수요가 매우 높습니다.\n\n**기술 경쟁력:** PowerStore Elite, PowerScale 등은 AI 시대에 최적화된 아키텍처로 설계되었습니다. 예를 들어 PowerStore Elite는 이전 세대 대비 3배의 성능과 6:1 데이터 압축률을 제공합니다.\n\n**서비스 차별화:** 델의 강점인 강력한 서비스 및 배포 역량은 고객들이 AI 인프라를 신속하게 현장에 적용하도록 돕는 핵심 차별점입니다. AI 서버 자체의 마진은 중단기적으로 한 자릿수 중반(mid-single digits)을 유지할 것입니다.\n\n\n**Q8. 장기 성장 관점 (에릭 우드링 - Morgan Stanley)**\n**질문:** 지난해 10월 분석가 회의 때 제시했던 7~9% 매출 성장 가이던스와 비교할 때, 지금의 에이전트형 AI 열풍을 고려하면 장기적인 성장 전망이 어떻게 변했나요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**성장 가속화: 작년 10월에는 알지 못했던 '에이전트형 AI'라는 새로운 시장이 열렸습니다.**\n\n**새로운 TAM 확장:** 에이전트형 AI는 '조언자'에서 '행동하는 주체(operator)'로 진화합니다.** 이 과정에서 발생하는 복잡한 연산, 메모리 관리, 예외 처리 등은 CPU의 '하네스(harness)' 역할을 필요로 하며, 이는 CPU와 스토리지의 총 시장 규모(TAM)를 우리가 과거에 예상했던 것보다 훨씬 더 크게 확장**시키고 있습니다. **우리는 현재 이 거대한 변화의 초기 단계에 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060142203327197513?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:23:06+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 2027 회계연도 1분기 어닝콜**\n**\n1. 재무 성과 주요 지표**\n델 테크놀로지스는 전반적으로 시장의 예상을 뛰어넘는 기록적인 성과를 달성했습니다.\n\n**총 매출:** 438억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)\n**주당순이익(EPS):** 4.86달러 (전년 동기 대비 214% 증가)\n**영업 이익:** 42억 달러 (전년 동기 대비 154% 증가, 매출의 9.7%)\n**영업 비용:** 37억 달러 (매출의 8.4% 수준으로 지난 20년 중 가장 낮은 비율 유지)\n**영업 활동 현금 흐름:** 41억 달러\n**주주 환원:** 21억 달러(자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**2. 사업 부문별 실적**\n\n**인프라 솔루션 그룹 (ISG)**\n**데이터 센터 및 AI 인프라 수요가 폭발하며 기록적인 성장을 거두었습니다.**\n**총 매출:** 290억 달러 (전년 동기 대비 181% 증가)\n**AI 서버:**\n**매출 161억 달러 기록.**\n**AI 서버 주문량(Booking) 244억 달러 달성.\n기말 기준 AI 서버 수주 잔고(Backlog) 513억 달러.\n고객 수는 5,000개 이상으로 증가.**\n\n**전통적 서버 및 네트워킹:** 매출 85억 달러 (전년 동기 대비 92% 증가). **수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 대기업들의 인프라 현대화 및 고밀도 컴퓨팅에 대한 수요가 강력함.**\n\n**스토리지:** 매출 43억 달러 (전년 동기 대비 8% 증가). **'델 IP(Dell IP)' 포트폴리오의 강세가 지속됨.** 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션과 PowerStore 등 주력 제품군에서 성장이 두드러짐.\n\n**수익성:** ISG 영업 이익은 31억 달러(전년 동기 대비 206% 증가)를 기록하며 8분기 연속 두 자릿수 이상의 성장을 달성함.\n클라이언트 솔루션 그룹 (CSG)\n\nPC 및 관련 주변기기 시장에서도 점유율 확대와 수익성 개선이 이루어졌습니다.\n\n**총 매출:** 146억 달러 (전년 동기 대비 17% 증가)\n**상업용(Commercial) 부문:** 매출 130억 달러 (18% 증가). 7분기 연속 매출 성장 기록. 대기업들의 PC 교체 수요가 핵심 동력.\n**소비자용(Consumer) 부문:** 매출 16억 달러 (9% 증가). 게이밍 부문에서의 강세 지속.\n**수익성:** 영업 이익 12억 달러 (매출의 8%) 기록. 높은 가격대의 제품군 판매와 주변기기 결합 판매(Attach rate) 증가가 마진율 개선을 견인함.\n\n\n**3. 핵심 경영 전략 및 시장 전망**\n**공급 제약과 수요:** **현재 델은 수요가 공급을 앞지르는 상황에 직면해 있습니다. 특히 DRAM, NAND, CPU 등 주요 부품 공급이 핵심 제약 요인입니다. 고객들은 공급난에 대비해 장기적으로 물량을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 부상:** **단순한 생성형 AI를 넘어, AI가 스스로 판단하고 행동하는 '에이전트형 AI'가 새로운 수요를 창출하고 있습니다. **이러한 AI는 복잡한 데이터 처리를 위해 고성능 GPU뿐만 아니라, 이를 관리하고 연결하는 고성능 CPU와 스토리지 인프라를 필요로 하며, 이것이 전통적 서버 수요를 새롭게 견인하고 있습니다.\n\n**인프라 현대화:** 고객들은 데이터 센터의 전력 효율과 공간을 최적화하기 위해 기**존의 14세대 이하 서버를 최신 제품으로 교체하고 있습니다. 이는 당분간 지속될 강력한 교체 주기 동력입니다.**\n\n**파이프라인의 건전성: 현재 AI 서버를 포함한 전체 사업 부문의 파이프라인은 과거의 성장률을 상회하며 매우 건강한 상태입니다.** 특히** 2분기 이후 하반기에 대한 전망을 상향 조정한 이유도 이러한 강력한 수요와 신규 프로젝트 파이프라인 때문입니다.**\n\n\n**4. 향후 가이던스 (전망)**\n**델 테크놀로지스는 1분기의 강력한 실적과 향후 수요를 반영하여 연간 가이던스를 대폭 상향 조정했습니다.**\n\n**2분기 가이던스**\n**매출:** 440억~450억 달러 (중간값 445억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 부문 성장:** 전년 대비 약 75% 성장 예상\n**CSG 부문 성장:** 전년 대비 약 20% 성장 예상\n**비GAAP 주당순이익:** 4.80달러 (±0.10달러)\n\n**2027 회계연도 전체 가이던스**\n**연간 매출:** 1,650억~1,690억 달러 (중간값 1,670억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 연간 성장:** 약 80% 성장 예상 (AI 서버 매출 약 600억 달러 전망)\n**CSG 연간 성장:** 낮은 십대(low-teens) 퍼센트 성장 예상\n**연간 비GAAP 주당순이익:** 17.90달러 (±0.25달러, 전년 대비 약 75% 성장)\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060139758622585211?s=20",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 544,
"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"id": 521,
"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 517,
"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 516,
"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 515,
"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"date": "2026-06-04T16:30:48+09:00",
"text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음",
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"date": "2026-06-04T16:29:33+09:00",
"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T10:29:05+09:00",
"text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요",
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"date": "2026-06-04T10:23:00+09:00",
"text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화",
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"date": "2026-06-04T06:32:40+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-04T05:04:19+09:00",
"text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-03T07:51:06+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-03T05:04:51+09:00",
"text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"date": "2026-06-02T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-29T14:56:28+09:00",
"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T18:29:06+09:00",
"text": "https://naver.me/FsooqNkT",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22306,
"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-22T10:36:06+09:00",
"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-21T07:01:26+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 되살아나며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 645.47포인트 오른 50,009.35로 1.31% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 1.08% 오른 7,432.97, 나스닥은 1.54% 상승한 26,270.36에 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 협상을 “최종 단계”라고 언급하고 호르무즈 해협을 통과한 유조선 소식까지 더해지자, 유가 급등과 인플레이션 재가속을 걱정하던 시장은 일단 안도 쪽으로 기울었습니다. 공포탐욕지수는 61로 탐욕 구간을 유지했고, VIX는 17.44로 3.43% 하락했습니다.\n\n섹터는 에너지를 제외하면 대체로 강했습니다. 임의소비재가 2.5% 오르며 가장 강했고, 기술, 소재, 산업, 부동산, 금융도 1% 이상 상승했습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 2.59% 하락했고 엑슨모빌, 셰브런, APA, 발레로 등 에너지주는 약세가 두드러졌습니다. 종목별로는 반도체 쪽으로 매수가 강하게 재유입됐습니다. AMD는 8.10%, 인텔은 7.36%, 마이크론은 4.76% 올랐고 필라델피아 반도체지수는 4.49% 급등했습니다. 엔비디아는 정규장에서 1.30% 올랐고, 장 마감 후 매출과 EPS가 모두 예상치를 웃돌았지만 주가는 시간외에서 큰 폭의 추가 상승보다는 강보합 흐름에 머물렀습니다. 아마존과 테슬라도 각각 2~3%대 강세를 보이며 M7 전반이 시장 반등을 뒷받침했습니다.\n\n채권시장에서는 글로벌 국채 매도세가 숨을 고르며 금리가 크게 하락했습니다. 미국 10년물 금리는 9.90bp 내린 4.5690%, 2년물은 8.70bp 하락한 4.0380%, 30년물은 6.60bp 낮아진 5.1150%를 기록했습니다. 유가 급락으로 기대 인플레이션이 낮아진 데다 20년물 국채 입찰도 무난하게 소화되면서, 최근 금리 급등이 주식 밸류에이션을 압박하던 흐름은 일단 완화됐습니다. 다만 4월 FOMC 의사록에서는 인플레이션이 2%를 계속 웃돌 경우 추가 긴축이 적절할 수 있다는 매파적 기류도 확인됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.109로 0.20% 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러-엔은 158.859엔으로 소폭 하락했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 유가 급락이 맞물리며 최근 달러 강세 압력이 일부 되돌려졌습니다.\n\n국제유가는 종전 협상 기대를 가장 직접적으로 반영했습니다. WTI 7월물은 5.66% 급락한 배럴당 98.26달러로 100달러 아래에 마감했고, 브렌트유도 5.63% 내린 105.02달러를 기록했습니다. 원유 재고 감소에도 시장은 공급 차질보다 외교적 해법 가능성을 더 크게 가격에 반영했습니다.",
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"date": "2026-05-21T06:04:49+09:00",
"text": "Stocks rally back as rate and oil fears ease. Dow jumps more than 600 points https://www.cnbc.com/2026/05/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-20T14:35:59+09:00",
"text": "첫 번째 차트는 **신임 Fed 의장 취임 후 첫 3개월 동안 S&P500이 평균 -12% drawdown**을 겪었다는 내용임\n\n사례별로는 **Eugene Meyer -32%, Eugene Black -21%, Paul Volcker -10%, William Martin -8%, Marriner Eccles -8%, Powell -7%** 등으로, Fed 의장 교체 초기에 시장 변동성이 커진 사례가 적지 않았음\n\n다만 첫 번째 차트는 해석에 주의 필요함. Fed 의장 교체 직후 주가 하락이 모두 의장 교체 때문이라고 보긴 어려움. 예컨대 Volcker 시기는 인플레이션과 긴축, Powell 초기에는 2018년 변동성 쇼크와 무역분쟁, Bernanke 초기에는 주택시장 둔화 등 별도 매크로 요인이 컸음\n\n두 번째 차트는 대통령 사이클 기준 **중간선거 해가 가장 큰 연중 조정**을 보였다는 내용임. S&P500 평균 intra-year pullback은 **1년차 -13.2%, 중간선거 해 -17.5%, 대선 전년 -11.2%, 대선 해 -12.8%**로 제시됨\n\n하지만 중요한 점은 중간선거 해의 연중 조정폭이 컸음에도, **저점 이후 1년 수익률은 평균 +31.7%**로 가장 강했다는 점임\n\n즉 두 차트 모두 “정치·정책 전환기에는 조정이 잦다”는 메시지지만, 동시에 **정책 불확실성 피크 이후에는 강한 반등이 나왔던 구간도 많았다**는 점을 같이 보여줌\n\n현재 시장에 적용하면 핵심은 **Fed 의장 교체 가능성 + 중간선거 사이클 + 금리 재상승**이 동시에 겹칠 경우, 주식시장이 단기적으로 정책 프리미엄을 요구할 수 있다는 점임\n\nFed 의장 교체는 단순 인사 이벤트가 아니라, 시장이 **통화정책 반응함수 변화**를 다시 가격에 반영하는 과정임. 특히 차기 의장이 더 비둘기파인지, 더 정치적 독립성이 약한지, 인플레이션에 얼마나 엄격한지에 따라 장기금리와 달러, 성장주 밸류에이션이 흔들릴 수 있음\n\n중간선거 해 조정 패턴은 “연중 흔들림은 크지만, 그 조정이 오히려 다음 1년 성과의 출발점이 될 수 있음”을 시사함. 따라서 전략적으로는 고점 추격보다 **조정 시 이익 가시성 높은 주도주를 다시 담는 구간**으로 해석하는 편이 더 합리적임\n\n**파월의 정식 Fed 의장 임기:** 2026년 5월 15일 종료\n**5월 15일 이후:** 파월이 **chair pro tempore**, 즉 임시 의장 역할 수행\n**워시의 정식 임기 시작:** **선서 취임일 기준**\nReuters 보도 기준으로는 워시가 **금요일에 선서 예정**으로 나와 있음\n따라서 지금은 엄밀히 말하면 **“Warsh Fed가 확정됐지만, 공식 취임 전 과도기”**로 보는 게 맞음",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"id": 2831,
"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2825,
"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2806,
"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 1920,
"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1913,
"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"id": 1827,
"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"id": 209,
"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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{
"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
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"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-04T16:37:24+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 런던장서 한때 1,537.40원으로 급등…2009년 3월 1 *연합인포*\n달러-원, 런던장서 한때 1,537.40원으로 급등…2009년 3월 10일 후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:35:08+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 중동 리스크·외인 투매로 1,530원 턱밑…당국 경계 고조 *연합인포*\n[외환-마감] 중동 리스크·외인 투매로 1,530원 턱밑…당국 경계 고조 *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 중동발 지정학적 불확실성 고조와 외국인 투자자의 계속되는 주식 투매 여파로 1,530원 턱밑까지 올랐다. 외환당국이 환율 쏠림에 대해 경고하는 목소리를 낸 여파로 상단은 제한됐다. 4일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 13.30원 상승한 1,529.70원에 거래됐다. 동시간 환율 기준으로 지난 3월 31일(1,530.10원) 이후 최고 수준이다. 달러-원은 전장 대비 13.60원 높은 1,530.00원으로 출발한 직후 1,520원까지 빠른 속도로 레벨을 낮췄다가 다시 위로 방향을 틀었다. 1,530원 부근에서 꾸준히 횡보하는 흐름을 유지했다. 종전 협상 테이블에서 평행선을 그리고 있는 미국과 이란이 잇달아 무력 행사에 나서자 고유가, 강달러 흐름이 심화하면서 달러-원을 끌어 올렸다. 미국의 이란 통신 설비, 유조선 공격에 이란은 미군 자산이 주둔하는 쿠웨이트와 바레인 공습으로 맞대응해 긴장감을 고조시켰다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 95달러 부근 흐름을 이어갔고 달러 인덱스는 99.4 안팎에서 맴돌았다. 간밤 160엔을 상향 돌파한 달러-엔 환율은 160엔을 소폭 밑도는 레벨에서 횡보했다. 앞서 가타야마 사쓰키 재무상과 다카이치 사나에 총리까지 나서며 투기적 거래에 대한 대응을 예고했으나 좀처럼 레벨을 낮추지 못했다. 멈추지 않는 외국인 투자자의 주식 투매는 달러-원 상승세를 부추겼다. 유가증권시장에서 외국인은 이날 주식을 6조9천억원 순매도했다. 19거래일째 이어진 '팔자' 행진으로 이 기간 누적 순매도 규모가 66조5 천억원에 달한다. 대규모 커스터디 달러 매수가 끊이지 않는 환경이다. 상단 저항선은 1,530원 부근에 형성됐다. 외환당국의 단호한 메시지에 상방이 막혔다. 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 이날 오전 주재한 시장상황점검회의에서 \"대외 불확실성이 높은 상황에서 불안 심리가 확산되지 않도록 높은 경계감을 가지고 예의주시하고 있으며, 과도한 쏠림에 대해서는 필요한 조치를 즉시 취할 것\"이라고 강조했다. 구 부총리의 구두개입성 발언이 전해진 데 그치지 않고 당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량까지 유입되면서 상승 시도에 제동이 걸렸다. 고점에서 유입되는 수출업체 네고물량도 상방 압력을 상쇄했다. 휴전 후에도 다시 치고 받기 시작한 이스라엘과 레바논이 다시 휴전하기로 합의했다는 소식도 추가적인 상승 시도를 제한했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 3만8천계약 순매수했다. 이날 밤 미국의 1분기 비농업 부문 단위 노동비용과 생산성, 주간 신규 실업수당 청구 건수 등이 발표되며, 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재가 연설한다. 외환딜러들은 상방을 열어두는 분위기다. 당장 상승 심리를 꺾어놓을 대내외 변수가 발생하지 않는 한 상승 여력이 남아 있다는 판단이다. 한 은행 딜러는 \"1,520원대에서 저항을 받다가 이 레벨이 뚫린 이후 1,520원선에서 지지를 받는 모습\"이라며 \"상방이 계속 열려 있다\"고말했다. 그는 \"한일 외환 당국이 주로 구두개입을 하고 있는데 금리 인상 등 실제로 행동에 나서지 않는 한 아시아 통화 약세가 조금 더 갈 것 같다\"고 판단했다. 다른 은행 딜러는 \"커스터디가 주로 이끄는 장세\"라며 \"플로우가 워낙 커 네고로 상쇄되는 수준이 아니다\"라고 전했다. 그는 \"반도체 랠리로 코스피가 좋아 커스터디는 오히려 달러를 매수해야 하는 상황\"이라며 \"달러 자체도 약세로 가기에는 물가가 높고 고용이 양호하다. 다른 나라보다 미국이 오히려 더 금리를 올려야만 하는 상황으로 보인다\"고 평가했다. 그러면서 \"쉽사리 달러화가 약세로 돌기는 어렵다. 그러려면 최소한 이란 전쟁이 끝난다는 정도의 뉴스가 나와야 할 것\"이라고 덧붙였다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 급등한 가운데 전장 대비 13.60원 뛴 1,530.00원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,530.80원, 저점은 1,520.00원으로 장중 변동 폭은 10.80원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,528.60원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 140억6천400만달러로 집계됐다. 코스피는 1.84% 밀린 8,639.41에, 코스닥은 2.31% 오른 1,049.73에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 159.875엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 957.30원이었다. 유로-달러 환율은 1.16090달러, 달러 인덱스는 99.438을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7763위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 225.76원에 마감했다. 장중 저점은 224.67원, 고점은 225.88원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:33:25+09:00",
"text": "제목 : 신한은행, 후순위채 수요예측에 4천300억 몰려…흥행 성공 *연합인포*\n신한은행, 후순위채 수요예측에 4천300억 몰려…흥행 성공 *그림* (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 신한은행이 후순위채 발행을 위한 수요예측에서 모집액을 훌쩍 웃도는 주문을 모아 흥행을 거뒀다. 최근 금융기관의 자본성증권 투자심리가 주춤했다는 점에서 이번 흥행이 더욱 눈길을 끈다. 4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 신한은행은 이날 2천억원 규모의 후순위채 발행을 위한 수요예측에서 4천300억원의 주문을 확보했다. 만기는 10년물로, 모집액 기준 가산금리(스프레드)는 동일 만기 국고채 대비 76bp 높은 수준으로 형성됐다. 신한은행은 최대 2천500억원까지 증액 발행을 검토할 전망이다. 최대 규모까지 증액 발행 시 스프레드는 78bp 높은 수준을 보일 것으로 관측된다. 이번 발행물은 교보증권이 주관한다. 최근 시장금리 변동성이 커지면서 금융기관 신종자본증권을 중심으로 투자 심리 위축세가 두드러졌으나 신한은행은 후순위채 완판에 성공했다. 앞서 지난달 신종자본증권 수요예측에 나선 하나금융지주와 경남은행은 희망금리 밴드 최상단으로 스프레드를 확정해야 했다. DB손해보험의 경우 신종자본증권 수요예측에서 일부 미매각을 기록한 후 추가 청약으로 증액 발행에 나설 수 있었다. 반면 신한은행은 당초 희망 금리밴드로 동일 만기 국고채 대비 최대 85bp를 설정했으나 이보다도 낮은 스프레드를 달성했다. 국고채 금리 레벨이 올라가면서 이번 채권의 금리 메리트가 부각된 결과로 풀이된다. 이에 우량 기관 투자자들 중심으로 수요가 몰렸다는 후문이다. 더욱이 신한은행은 시중은행으로는 최상위권의 공고한 사업 기반을 바탕으로 'AAA' 신용등급을 보유하고 있다. 다만 후순위채의 신용등급은 'AA'에 해당한다. 상환 후순위성 등으로 신한은행(AAA) 등급 대비 2노치(notch) 낮은 수준을 부여받고 있다. phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:28:36+09:00",
"text": "제목 : 캐나다, 넷플릭스 규제 철회…트럼프 압박에 물러섰나 *이데일리FX*\n- 美 OTT 겨냥 '매출 15% 콘텐츠 투자' 의무 결정 철회 - 캐나다 대미무역장관, USTR대표 만난 직후 정책 변화 - 카니 총리 “구독료 인상 우려…美 무역협상과 무관\" - 캐나다 방송업계 \"美에 문화 팔아넘겨\" 비판 [이데일리 임유경 기자] 캐나다 정부가 넷플릭스, 디즈니플러스 등 미국 온라인동영상서비스(OTT) 업체에 콘텐츠 투자 의무를 부과하는 규제추진을 철회했다. 마크 카니 총리는 해당 규제가 구독료 인상으로 이어져 국민 부담이 가중될 것을 우려한 조치라고 설명했지만, 일각에선 도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘무역 보복’ 압박이 영향을 미쳤다는 평가가 나온다. 3일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)과 폴리티코에 따르면 마크 밀러 캐나다 문화부 장관은 방송통신위원회(CRTC)에 OTT 규제 추진을 중단할것을 지시했다. 앞서 독립 기관인 CRTC는 지난달 캐나다 내 매출이 2500만 캐나다달러를 넘는 해외 스트리밍 업체들에 대해 매출의 15%를 캐나다 콘텐츠 제작 지원에 투입하도록 의무화하는 결정을 내렸다. 이는 부담금을 기존 5%에서 세 배로 늘린 것이었다. 캐나다 연방정부는 해당 규제 추진을 중단하는 대신 새로운 OTT 정책 지침을 발표할 예정이다. 특히 캐나다 국민들이 부담 가능한 수준의 스트리밍 요금을 유지하는 데 초점을 맞출 것이라고 문화부는 설명했다. 이에 캐나다 정부가 트럼프 행정부의 무역 보복을 우려해 한 발 물러선 것 아니냐는 평가가 나오고 있다. 이번 조치가 도미닉 르블랑 캐나다 대미 무역담당 장관이 전날 워싱턴에서 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표를 만난 직후 나오면서 이 같은 평가가 확산했다. 이번 만남은 미국·멕시코·캐나다협정(USMCA) 재검토를 둘러싼 양국 협상이 사실상 교착 상태에 빠진 가운데 이뤄진 것으로, 그리어 대표는CRTC의 규제를 미국 기술기업들을 부당하게 겨냥한 차별적 조치라고 반복적으로 비판해 왔다. 캐나다 정부는 지난해 여름 트럼프 대통령이 무역 협상 중단을 위협하자 디지털서비스세(DST)를 철회한 전례가 있다. 당초 관련 세금으로 미기술기업들에게 향후 5년간 약 72억 캐나다달러의 세수를 거둘 것으로 예상됐었다. 마크 카니 총리는 이번 조치가 트럼프 행정부의 무역 압박에 대한 양보라는 일각의 평가를 일축했다. 그는 폴리티코와 인터뷰에서 “지금은캐나다 국민에게 추가로 50캐나다달러를 부담하게 할 시점이 아니다”고 말했다. 해당 규제가 도입되면 캐나다 내 OTT 구독료가 인상될 수 있다는 우려를 감안한 것이지 미국과의 무역 협상과는 무관한 조치라는 의미다. 밀러 장관도 이날 의회에서 기자들과 만나 “트럼프 행정부가 해당 스트리밍 정책을 탐탁지 않게 여긴다는 것은 누구나 아는 사실”이라면서도 “그러나 그것이 이번 결정의 유일한 이유였다고 말하는 것은 사실 왜곡이다”고 말했다. 그는 “실질적인 우려는 이용자 부담 문제”라며 “이와 유사한 조치가 시행된 국가들에서는 제작 비용이 증가했고, 사용자 요금도 상당한 수준으로 인상됐다”고 했다. 이번 정책 선회에 캐나다 방송·영상 업계는 큰 실망감을 드러내고 있다. 캐나다미디어프로듀서협회(CMPA)의 카일 어빙 회장은 성명에서 “연방정부가 미국 대형 기술기업의 이익을 위해 캐나다 문화를 팔아넘긴 것이 아닌지 우려된다”고 밝혔다. CRTC의 원안대로라면 매년 약 20억 캐나다달러가 캐나다 프로그램 제작에 투입될 것으로 기대됐었다. 대신 정부는 오디오·영상 콘텐츠 산업지원을 위해 6억 캐나다달러를 제공하겠다고 밝혔다. 어빙 회장은 “DST 사례가 보여준 것은 아무런 대가 없이 양보하면 더 많은 양보 요구만 돌아온다는 점”이라며 “미국 스트리밍 업체들은 지난 10년 동안 캐나다 시장에 진출한 이후 해마다 구독료를 올려 왔다. 정부가 어떤 결정을 내리든 이런 추세는 계속될 것”이라고 비판했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T16:28:24+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 유가 상승 부담에 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 유가 상승 부담에 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 4일 중국 주요 증시는 미국과 이란 간 지정학적 긴장 고조에 따른 국제유가 급등과 투자심리 위축의영향으로 하락 마감했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 26.19포인트(0.64%) 내린 4,057.78로 마감했다. 선전종합지수 종가는 11.67포인트(0.41%) 하락한 2,801.25로 집계됐다. 간밤 미국과 이란의 갈등 심화로 국제유가가 배럴당 97달러선에 육박하며 급등하자, 비용 부담 우려가 커진 점이 증시를 압박한 것으로풀이된다. 페트로차이나(SHS:601857)와 중국해양석유(SHS:600938)는 장중 3% 가까이 하락했다. 튕우안석유(SZS:300164)는 10% 가까이, 첸넝헝신에너지도 7%가량 내렸다. 반도체주 일부 종목에는 저가 매수세가 유입됐다. 적층세라믹콘덴서(MLCC) 및 유리기판 업체인 훙다전자(SZS:300726)은 상한가를 쳤고 장하이커패시터(SZS:002484)도 10%대로 급등했다. 그 외에 화펑신에너지(SZS:002806), 화잉테크(SZS:000536)도 10% 뛰었다. 위안화는 절하 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0019위안(0.03%) 올라간 6.8203위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 런던장서 20원 이상 급등…한때 1,536.70원 *연합인포*\n달러-원, 런던장서 20원 이상 급등…한때 1,536.70원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유럽 증시, 혼조 출발…유로스톡스 0.36%↑ *연합인포*\n유럽 증시, 혼조 출발…유로스톡스 0.36%↑ 영국 0.13%↓ 프랑스 0.19%↑ 독일 0.45%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : FX스와프, 원화 금리 상승에 전 구간 오름세 *연합인포*\nFX스와프, 원화 금리 상승에 전 구간 오름세 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 원화 금리 급등의 영향을 받으며 전 구간에서 상승했다. 4일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 1.40원 급등한 마이너스(-) 10.70원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.90원 오른 -5.60원, 3개월물은 시초가 대비 0.40원 오른 -2.75원을 기록했다. 1개월물은 시초가보다 0.20원 오른 -0.65원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 시초가 대비 0.02원 오른 0.01원으로 플러스 전환했고, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 파(0.00원)를 나타냈다. 이날 스와프포인트는 채권 금리 상승세를 반영하며 전 구간이 상승했다. 연합인포맥스 채권별 거래종합(화면번호 4556)에 따르면 외국인은 이날 국채를 3천769억원가량 순매수했다. 시장에서는 지난달 금융통화위원회 이후 기준금리 경로에 대한 기대가 상향 조정된 점에 주목했다. 향후 금리 인상 횟수에 대한 전망이높아지면서 채권 금리가 상승했고 스와프포인트도 이에 연동되는 흐름을 나타냈다. 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 장중 3.864%까지 오르기도 했다. 장중 고가를 기준으로 보면 지난 2023년 11월14일(3.882%)이후 가장 높은 수준이다. 한 시중은행 스와프 딜러는 \"원화 금리가 급등하면서 6개월물과 1년물 등 중장기 구간이 금리 영향을 크게 받았다\"며 \"금통위 이후 시장이 예상하는 최종 금리 수준이 높아지면서 장기 구간 중심의 강세가 이어졌다\"고 말했다. 그는 \"단기물은 금리 영향 외에도 자금 사정과 주식 거래 관련 수요가 복합적으로 작용하고 있다\"며 \"지준이 특별히 타이트한 상황은 아니\"라고 덧붙이기도 했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:17:09+09:00",
"text": "제목 : 속도 내는 금융 유관기관장 인선 시계…'民 전성시대' 여나 *연합인포*\n속도 내는 금융 유관기관장 인선 시계…'民 전성시대' 여나 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이윤구 허동규 기자 = 금융당국 출신들이 관행처럼 가던 금융 유관기관장 자리에 '민간 출신 전성시대'가 열리고 있다. 현장 경험과 전문성을 갖춘 금융사 최고경영자(CEO) 출신들이 화재보험협회 이사장에 이어 여신금융협회장 자리에 오르면서 올 하반기에도 이러한 바람이 이어질지 관심이 주목된다. 여신금융협회는 4일 회장후보추천위원회에서 과반수의 득표를 얻은 이동철 전 KB금융지주 부회장을 차기 회장 후보자로 단독 추천했다. 여신협회는 오는 16일 171개 회원사 대상으로 서면 결의 방식으로 총회를 열고 찬반 투표를 진행할 예정이다. 이 후보자가 총회에서 임기 3년의 제14대 여신협회장으로 선임될 경우 지난 2010년 협회장직이 상근직으로 전환된 이후 김덕수 전 KB국민카드 대표에 이어 두 번째 민간 출신 협회장이 된다. 이는 여신협회장 공모를 앞두고 청와대로부터 \"관료는 지원조차 하지 말라\"는 지시가 내려온 것으로 알려지면서 관료 출신 배제 분위기가 확산한 데 따른 결과라는 해석이 나온다. 1961년생인 이 후보자는 제주제일고, 고려대 법학과, 미국 툴레인대 로스쿨을 졸업했다. 이후 KB국민은행에서 뉴욕지점장, 전략기획부장, KB금융지주 전략 담당 상무, KB생명보험 부사장, KB국민카드 사장, KB금융 부회장 등을 지내며 금융업권 전반에서 경영 경험을 쌓았다. 그는 지난 2018년부터 약 4년간 KB국민카드를 이끌면서는 순이익 성장을 견인하며 대표 연임에 이어 지주 부회장으로까지 승진한 금융·경영 전문가다. 차기 여신협회장 선출과 함께 그동안 멈췄던 금융 유관기관장 '인선 시계'도 돌아가고 있다. 지난 4월 보험연구원장에 김헌수 전 순천향대 교수가 선임된 데 이어 지난달 화보협회는 김기환 전 KB손해보험 대표를 차기 이사장 최종후보로 내정했다. 화보협회는 화재 안전과 위험관리 전문기관이라는 업무 특성상 손해보험업계와 관련이 있어 통상 감독당국 출신 인사가 이사장을 맡아왔다. 그러나 이번에는 민간 출신에 손을 들어줬다. 김기환 전 사장은 서울 우신고와 서울대 경제학과를 졸업했으며 KB금융지주 홍보부장과 리스크관리총괄 상무·전무를 거쳐 재무총괄(CFO) 부사장을 역임한 바 있다. 지난 2021년부터는 KB손보 대표를 3년간 지냈다. 그는 전통 금융업과 리스크 관리 분야에 강점을 지닌 대표적인 '재무통'이라는 평가를 받는 만큼 화보협회의 핵심 사업인 위험관리 분야에서도 전문성을 발휘할 것으로 보인다. 화보협회가 다음 주 사원총회를 열어 최종 선임하면 오는 22일 김기환 전 대표는 공식 취임하게 된다. 공교롭게도 화보협회 이사장과 여신협회장 모두 KB금융 출신들이 수장을 맡게 됐다. 특히 금융권에서는 여신협회장 인선 결과에 시선이 쏠렸다. 올 하반기 줄줄이 대기 중인 다른 금융 유관기관장 인사의 '풍향계' 역할을할 수 있기 때문이다. 허창언 보험개발원장은 작년 11월 임기가 끝났으며, 조용병 은행연합회장과 김철주 생명보험협회장, 이병래 손해보험협회장의 임기는 각각 오는 12월 1일과 8일, 22일 종료된다. 금융 유관기관장 인선이 민간 출신 기류로 가닥을 잡으면서 관료 출신 배제 기조가 이어질 전망이다. 실제로 신용정보원장 인선의 경우 김미영 전 금융감독원 부원장의 정부공직자윤리위원회(공윤위) 취업 심사 불발로 하반기로 넘어갔다.신용정보원은 현재 차기 원장 선출을 위한 원장후보추천위원회(원추위) 구성 계획조차 잡지 못한 상태다. 보험개발원의 경우 원추위 구성을 위해 위원들 일정을 조율하고 있는 것으로 알려져 조만간 차기 원장 선임 절차에 본격적으로 돌입할 전망이다. 금융권 관계자는 \"업권마다 해결해야 할 현안이 쌓여 있는 상황에서 시장 생리를 잘 알고 실질적인 규제 완화와 신사업 드라이브를 이끌수 있는 실무형 민간 전문가가 두각을 나타내고 있다\"며 \"다만, 금융권 협회의 경우 현안 해결을 위해 당국과의 소통이 중요한 만큼 관 출신을 여전히 선호하는 분위기\"라고 말했다. *그림2* yglee2@yna.co.kr dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.64% 하락 마감…선전 0.41%↓ *연합인포*\n상하이증시 0.64% 하락 마감…선전 0.41%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KB부동산 \"매매·전세 상승폭 확대…매수 심리 7주 만에 주춤\" *연합인포*\nKB부동산 \"매매·전세 상승폭 확대…매수 심리 7주 만에 주춤\" (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 서울 아파트 매매 가격과 전셋값이 오름폭을 키웠으나 매수 심리는 한풀 꺾이는 등 시장의 혼조세가뚜렷해지고 있다. *그림1* ◇ 동대문 아파트 시장 불장 이어가…서울 매매가 0.19%↑ KB부동산은 6월 첫째 주(지난 1일 기준) 서울 매매 가격 상승률이 전주 대비 0.01%포인트(p) 소폭 상승한 0.19%라고 4일 밝혔다. 지역별로는 동대문구(0.46%), 성북구(0.35%), 영등포구(0.34%), 관악구(0.33%), 종로구(0.33%) 등이 높은 상승률을 보였다. 동대문구는 지난주에 이어 이번 주도 가장 높은 상승률을 기록했다. 상승 폭은 전주 대비 0.02%p 확대됐다. 강남구(0.04%)와 용산구(0.08%)는 전주 대비 오름폭을 소폭 키웠으나 상승률 자체는 서울에서 낮은 편이다. 경기는 전주 대비 0.04%p 오른 0.13%로 조사됐다. 화성시 동탄구(0.56%), 하남시(0.51%), 수원시 팔달구(0.51%), 용인시 수지구(0.40%) 등의 상승률이 높았다. 반면 이천시(-0.22%), 안성시(-0.10%), 과천시(-0.09%) 등은 하락했다. 인천(-0.01%)은 하락세를 지속하는 가운데 하락 폭은 전주 대비 0.05%p 줄었다. 동구(0.07%), 연수구(0.04%)가 상승했지만, 부평구는 보합, 중구(-0.05%), 미추홀구(-0.04%) 등 자치구는 하락했다. 전국 아파트 매매 가격 상승률은 전주 대비 0.01%p 오른 0.06%로 집계됐다. 5대 광역시(-0.01%)에서 울산(0.05%), 대전(0.02%)이 상승하고 부산은 보합세를 보였다. 반면 대구(-0.01%)와 광주(-0.09%)는 하락했다. *그림2* ◇ 도봉·서초 전세가 큰 폭으로 올라…서울 매수우위지수는 7주만 ↓ 이번 주 서울 아파트 전셋값 상승률은 전주 대비 0.04%p 오른 0.28%로 조사됐다. 도봉구(0.76%)의 상승률이 가장 높은 가운데, 서초구(0.53%)·송파구(0.47%)·강동구(0.39%) 등 강남권에서의 전셋값 상승률도 높았다. 특히 도봉구와 서초구는 각각 전주 대비 0.50%p, 0.34%p 올랐다. 도봉구의 경우 전월세 매물 부족 속에 창동 일대 역세권 대단지를 중심으로 오름폭이 두드러졌다. 이번 주는 금천구(0.06%), 서대문구(0.07%) 등지의 전셋값 상승률이 가장 낮은 것으로 조사됐다. 경기(0.16%)는 전주 대비 0.01%p 오른 반면, 인천(0.09%)은 0.01%p 내렸다. 전국 아파트 전세 가격은 전주 대비 0.11%, 5대 광역시는 0.05% 올랐다. 한편 서울 매수우위지수는 7주 만에 하락하는 모습을 보였다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 많은지를 나타내는 지표로, 100을 초과할수록 매수자가 많은 상황을 의미한다. 서울 매수우위지수는 81.8로 전주보다 0.4p 하락했다. 강북 14개구(86.4)와 강남 11개구(77.6) 역시 각각 0.3p, 0.7p 내리는 등 일제히 하락세를 보였다. 전국은 46.0, 경기는 58.2, 인천은 31.5로 조사됐다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:08:09+09:00",
"text": "제목 : 국민연금·삼성 2차 변론 '맹탕'…\"소송청구 이유·손배범위 불명확\" 지적 *연합인포*\n국민연금·삼성 2차 변론 '맹탕'…\"소송청구 이유·손배범위 불명확\" 지적 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금공단이 제기한 '삼성물산·제일모직 합병' 관련 손해배상 청구 소송 2차 변론기일이 4일 열렸다. 하지만 소송 청구 이유와 손해배상 범위가 재차 불명확하다는 지적하에 별다른 공방 없이 마무리됐다. 서울중앙지법 민사합의21부(정용신 부장판사)는 이날 국민연금이 삼성물산 법인과 이재용 삼성전자 회장, 최지성 전 삼성그룹 미래전략실장, 장충기 전 미래전략실 차장, 문형표 전 보건복지부 장관, 홍완선 전 국민연금 기금운용본부장 등을 상대로 제기한 손해배상 소송의 2차변론기일을 열었다. 재판부는 국민연금 측의 소송 청구 원인과 손해배상액 범위가 불명확한 점을 지적했다. 재판부는 \"국민연금이 정부의 부당 개입으로 인한 손해배상 책임과 관련해서 청구 원인을 명확하게 할 필요가 있다\"며 \"손해배상액 범위와 관련한 입증 계획은 어떻게 되냐\"고 물었다. 이에 대해 국민연금 측은 \"메이슨 중재 사건에서 쌍방이 손해배상액 산정과 관련해서 전문가 의견이 다수 제출됐다\"며 \"지금 와서 감정을 다시 실시하는 것보다는 그 당시에 제출됐던 전문가 의견을 일단 제출하고, 그것에 근거해서 입증하고자 한다\"고 해명했다. 삼성 측과 문 전 장관, 홍 전 본부장 측은 우선 국민연금이 소송 청구 원인을 명확하게 제시해 달라고 요구했다. 이 회장 등 삼성 측은 \"국민연금 측에서 소송 청구 원인을 정리하거나 증거를 제시하는 적정한 기한을 정해주실 필요가 있다\"고 요구했다. 문 전 장관 측도 \"무한정 기회를 주기보다, 기한을 정해서 국민연금 측에서 청구 원인을 정리할 필요가 있다\"고 강조했다. 국민연금이 손해를 입었다고 볼 수 없다고는 주장도 재차 나왔다. 홍 전 본부장 측은 \"불법행위로 인한 손해라는 것은 가해 행위가 없었더라면 있었을 상태와 가해 행위가 있음으로써 발생한 상태 사이를비교해서 그것이 손해가 될 때 불법 행위 책임을 인정하는 것\"이라며 \"홍 전 본부장이 (삼성물산과 제일모직 합병을) 찬성한 것이 가해 행위라고 한다면 찬성하지 않았을 상태는 합병이 무산되는 것\"이라고 설명했다. 이어 \"그러면 합병이 무산됐을 때 국민연금의 재산 상태와 합병이 성사됐을 때 국민연금의 재산 상태를 비교해야 하는데, 경험에 비추어보면 이 합병이 무산됐다면 국민연금은 오히려 훨씬 더 큰 손해를 봤을 것\"이라며 \"기본적으로 원고가 주장하는 바와 같은 손해를 국민연금이 입었다고 할 수 없다는 게 저희 주장\"이라고 말했다. 국민연금 측이 말하는 '적정 비율에 의한 합병'이라는 게 있을 수 없다고도 덧붙였다. 그는 \"적정한 합병 비율이라는 것은 자본시장법에 의한 것인데 자본시장법에 의하지 않은 다른 비율에 의한 합병이 가능했겠냐\"며 \"이러한 점에서도 국민연금의 소송 청구는 말이 안 된다\"고 강조했다. 그러면서 \"손해가 발생했을 가능성 자체에 대해 먼저 국민연금이 정확하게 주장해야만, 그다음 손해 액수를 가리는 단계로 나아갈 수 있다\"고 주장했다. 재판부는 국민연금 측에 피해자와 가해자의 지위가 중첩되는 부분과 손해배상액 범위와 관련한 주장을 정리할 것을 요구했다. 재판부는 오는 9월 10일 변론을 한 차례 더 속행하고 양측 주장을 다시 듣기로 했다. 앞서 국민연금은 지난 2024년 9월 중앙지법에 이 회장 등을 상대로 손해배상 소송을 제기했다. 삼성물산과 제일모직은 2015년 5월 26일 제일모직 1주와 삼성물산 3주를 맞바꾸는 합병을 결의했고, 그해 7월 임시 주주총회에서 합병안이 가결됐다. 당시 삼성물산 지분 11.21%를 보유한 대주주였던 국민연금은 합병에 찬성했다. 그러나 특검 수사에서 합병 비율을 삼성 일가에 유리하도록 책정했고, 국민연금이 정권 외압으로 손해가 예상되는 합병에 찬성했다는 사실이 드러난 바 있다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T16:06:09+09:00",
"text": "제목 : 기후부 장관 \"전기차 보조금 소진 우려 공감…기금 전환 등 검토\" *연합인포*\n기후부 장관 \"전기차 보조금 소진 우려 공감…기금 전환 등 검토\" *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 김성환 기후에너지환경부 장관이 지방자치단체의 전기차 보조금 예산 소진에 대한 일각의 우려에 공감하며 기금으로 전환하는 방안을 검토하기로 했다. 재정경제부와 협의해 국민들이 원하는 만큼 전기차를 구매할 수 있게 한다는 계획도 내놨다. 김 장관은 4일 정부서울청사에서 진행한 출입기자단 간담회를 통해 \"전기차 보조금 예산 소진 문제의 취지에 전적으로 동의한다\"며 \"기금으로 전환하는 방안 등을 재정경제부와 협의해 국민이 원하는 만큼 공급되도록 적극 검토하겠다\"고 말했다. 최근 전기차 보급이 확대되면서 일부 지자체의 보조금이 소진되자 전기차 소비자들 사이에서는 지원에 대한 우려가 커지고 있다. 최근 중동 사태로 유가가 오르면서 국내 전기차 판매량은 올해 빠르게 늘고 있다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)에 따르면 지난 3~4월 국내 전기차 판매량은 전년 동기보다 2.4배 증가했다. 김 장관은 \"작년과 재작년에는 있는 돈도 제대로 못 쓰는 때가 있었다\"며 \"반대로 올해는 현재 추세라면 8~9월쯤 예산이 바닥날 가능성이 크다\"고 분석했다. 이어 \"중앙정부는 다른 예산을 긁어모아 추가 여력을 만들겠지만, 지방정부가 여력을 갖기 어려울 수 있다\"며 \"행정안전부와 함께 지방에서도 보조금과 관련한 추가 예산을 편성할 수 있게 해보려고 한다\"고 덧붙였다. 다만 기금 형태로 운영하더라도 지자체와 정부가 함께 지원금을 내는 구조상 문제가 계속될 수 있다는 우려도 내놨다. 김 장관은 \"국민 관점에서는 예산이 얼마나 편성돼 있든 원하는 만큼 차량을 살 수 있게 해주는 것이 맞다고 본다\"면서도 \"지방 정부의매칭 문제는 여전히 어려움이 있겠지만 취지에는 동의한다\"고 전했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]1531원 넘은 원달러 환율 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 15.50원(1.02%) 상승한 달러당 1,531.90원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 오세훈, 서울시장 선거 극적 역전승…새벽 골든크로스(종합) *연합인포*\n오세훈, 서울시장 선거 극적 역전승…새벽 골든크로스(종합) (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 국민의힘 오세훈 서울시장 후보가 더불어민주당 정원오 후보를 상대로 막판 역전극을 펼치며 서울시장 선거에 승리했다. 지방선거 개표가 시작된 지 꼬박 16시간 만인 4일 오전 10시경 오 후보는 극적인 역전승을 거두며 최초의 '5선 서울시장' 타이틀을 거머쥐었다. 오후 16시 현재 개표율 99.54% 기준 두 후보의 격차는 5만3천460표에 불과했다. 오 후보는 이날 오전 당선을 확정지었지만, 잠실7동 제2투표소 투표함의 개표가 시위대와의 대치 등으로 미뤄지면서 선거가 마무리되지못하고 있다. 중앙선거관리위원회는 잠실7동 제2투표소의 투표함을 개함해야 당선인 결정이 가능하다는 입장이나, 해당 현장에서 부정선거를 주장하는일부 시위대가 투표함 이송을 막고 있는 것으로 알려졌다. 당초 이번 선거는 개표 초·중반까지 정원오 후보가 우세를 유지하는 흐름이었다. 방송 3사(KBS·MBC·SBS) 출구조사에서 정 후보가 오후보를 앞서는 것으로 나타났고, 실제 개표 과정에서도 정 후보가 줄곧 선두를 지켰다. 하지만 자정 이후 두 후보 간 표 차가 줄어들면서 분위기가 뒤바뀌었다. 격차는 점점 줄어들더니 4일 오전 7시 16분경 두 후보의 순위가뒤집히는 골든 크로스가 일어났다. 사전투표함 개표가 막바지에 이른 상태에서 강남구·송파구 등에서 오 후보의 표가 대거 쏟아졌고, 순식간에 격차를 좁히며 뒤집기에 성공한 것이다. 그간 차분하던 오 후보의 선거 캠프는 역전에 성공한 순간 환호성이 터졌다. 정 후보와의 표 차이가 늘어날수록 환호가 점점 커지기도 했다. 선거 당일인 3일 저녁에는 초유의 투표용지 부족 사태를 겪었다. 서울 강남구, 송파구 등 일부 투표소에서 투표용지가 부족해 투표가 일시 중단되고 유권자들이 대기하는 사태가 발생했다. 이 사태로 잠실7동 제2투표소 등의 투표 시간이 밤 10시까지 연장되고 개표가 대거 지연되는 등 소요가 일기도 했다. 다만 오세훈 당선인이 혼란과 접전 끝에 막판 대역전에 성공하면서 서울시정에 복귀하게 됐다. 오 당선인은 승리가 사실상 확정된 이후 개표상황실을 찾아 \"서울시민 여러분 정말 진심으로 감사드린다\"며 \"서울의 미래가 밝아졌다. 서울 시민의 삶의 질에도 밝은 청신호가 켜졌다\"고 말했다. 이어 \"이번 선거 결과는 저 오세훈 개인의 승리라고 생각지 않는다\"며 \"계층 이동의 사다리가 끊겨서 좌절하면서도 다시 한번 공정하고희망찬 미래를 꿈꾸는 청년의 승리, 지옥과도 같은 전월세난이 끝나기를 바라는 서민들, 아이를 안심하고 맡길 곳을 찾는 맞벌이 부부들. 평범하고 성실한 시민들의 승리\"라고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 코스피, 외인 7조 순매도에 1.8% 하락…코스닥은↑[마감] *이데일리FX*\n- 코스피 8639.41 마감…장중 한때 2.5% 하락 - 외국인 6.9조 순매도 vs 개인 5조 순매수 - 삼성전자·하이닉스 나란히 2%대 하락 마감 - 코스닥은 2.31% 오른 1049.73서 마감 [이데일리 신하연 기자] 장중 한때 2%대 하락하며 8500선까지 내렸던 코스피가 8600선에서 거래를 마쳤다. 외국인 투자자가 하루 만에 7조원가까이 순매도 하면서 지수 하방 압력을 키웠다. 4일 엠피닥터에 따르면 코스피는 이날 전거래일 대비 162.08포인트(1.84%) 내린 8639.41에 거래를 마쳤다. 이날 지수는 전장 대비 2.02% 내린 8623.82에 출발해 장중 한때 8577.30선까지 내리는 등 변동성을 보였다. 수급 주체별로는 유가증권시장에서 외국인 투자자가 홀로 6조9880억원어치를 순매도하며 지수 하락을 견인했다. 반면 개인과 기관 투자자는각각 5조115억원, 1조8144억원을 순매수 했다. 이로써 외국인은 지난 달 7일 이후 19거래일 연속 순매도를 기록했다. 글로벌 금융위기 여파가 지속된 2009년 2월 10일부터 3월 4일까지 17거래일 연속 순매도 이후 최장 기록이다. 미국 경제지표가 견조한 모습을 보이면서 국채금리가 상승한 데다가 미국과 이란 간 무력 충돌이 재개되면서 뉴욕증시 주요 3대 지수가 일제히 하락하자 국내증시 투자심리에도 영향을 미친 모습이다. 한지영 키움증권 연구원은 “미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적되고 있는 모습”이라며 “그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 지난 2거래일 동안 시장참여자들로 하여금 호재보다는 악재성 재료에 민감하게 반응하게 만들고 있는 실정”이라고 분석했다. 높아진 원·달러 환율도 외국인 투자자 매도세를 부추기고 있다. 이날 원·달러 환율은 13.3원 오른 1529.7원에 마감했다. 장중에는 지난 3월31일 이후 처음으로 장중 1530원을 넘어서기도 했다. 이날 코스피 시가총액 상위 종목에서는 삼성전자가 전거래일 대비 9000원(2.50%) 내린 35만1500원에 거래를 마쳤다. SK하이닉스(000660)는 전장보다 6만2000원(2.63%) 하락한 229만8000원에 마감했다. 이 외에는 현대차(005380)(-3.98%), 삼성전기(009150)(-5.35%), LG에너지솔루션(373220)(-4.63%), 삼성생명(032830)(-8.75%), HD현대중공업(329180)(-3.27%), 현대모비스(012330)(-1.45%), 기아(000270)(-2.76%), 두산에너빌리티(034020)(-0.80%), 삼성바이오로직스(207940)(-1.24%)등 대부분 약세를 보였다. 업종별로는 혼조세를 보였다. 통신이 7%대 밀렸고 IT서비스는 5%대 내렸다. 뒤이어 전기·전자, 보험, 제조, 운송장비·부품, 음식료·담배, 부동산, 운송·창고, 제약, 일반서비스, 섬유·의류, 비금속 등이 약세 마감했다. 반면 유통은 7%대 상승 마감했고 의료·정밀기기, 증권, 화학, 전기·가스, 기계·장비, 건설, 오락·문화, 금속 등은 강세를 보였다. 코스피 거래량은 4억 3177만주, 거래대금 46조 2314억원으로 집계됐다. 상한가 2개를 비롯해 447개 종목이 올랐고, 446개 종목은 내렸다. 31 개 종목은 보합권에서 거래됐으며 하한가는 없었다. 코스닥은 전거래일 대비 23.70포인트(2.31%) 오른 1049.73에 거래를 마치면서 코스피와는 상반된 흐름을 보였다. 장중 1065.90선까지 오르기도 했다. 수급별로는 개인과 외국인이 각각 1636억원, 302억원을 순매도한 반면 기관은 홀로 2070억원 매수 우위를 보였다. 코스닥에서는 에코프로(086520)(0.94%), 주성엔지니어링(036930)(27.22%), 코오롱티슈진(950160)(1.39%), 리노공업(058470)(7.33%), 삼천당제약(000250)(2.48%), HLB(028300)(0.77%), 원익IPS(240810)(29.93%)이 강세를 보인 반면 에코프로비엠(247540)(-0.30%), 알테오젠(196170)(-2.94%), 레인보우로보틱스(277810)(-6.42%), 펩트론(087010)(-1.48%) 등은 약세를 보였다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 “견조한 경제 지표 소화 속 중동 노이즈에 미국 3대 지수가 하락했다”며 “반도체·IT 대형주가 전반적으로부진했고 코스닥은 부양책 기대감과 소부장 강세에 추세선 하단에서 기술적 반등을 보였다”고 진단했다. 한편 간밤 뉴욕증시는 미국과 이란 간 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 양측의 무력 충돌이 재개되면서 주요 3대 지수가 일제히 하락했다. 3일(현지 시각) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 블루칩을 모아놓은 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 1.21% 내린 5만687.07에 거래를마쳤다. 대형주 벤치마크인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.74% 하락한 7553.68에, 기술주 중심의 나스닥지수는 0.89% 내린 2만6853.98에 장을마감했다. 이날 하락으로 S&P500지수와 나스닥지수는 각각 9거래일 연속 이어오던 상승세를 멈췄다. 중동 긴장 고조로 국제 유가가 급등하고 국채 금리가 다시 오르자 투자 심리가 위축된 것으로 풀이된다. 이날 브렌트유 선물 가격은 전 거래일보다 1.9% 오른 배럴당 97.81달러에 거래를 마쳤고, 미국 서부텍사스산 원유(WTI) 선물은 전장보다 2.4% 상승한 배럴당 96.02달러를 기록했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T16:00:12+09:00",
"text": "제목 : 정부, 면세산업 활성화 모색…특허수수료 인하 등 건의 청취 *연합인포*\n정부, 면세산업 활성화 모색…특허수수료 인하 등 건의 청취 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 면세업계를 찾아 활성화 방안을 논의했다. 재정경제부는 4일 인천공항에 소재한 한국면세점협회에서 간담회를 열고, 업계 건의 사항을 청취했다고 밝혔다. 이날 간담회에는 롯데·신라·신세계·경복궁 등 주요 면세점 운영업체와 한국면세점협회가 참석했다. 재경부는 지난 2~3년간 이어진 실적 부진을 겪은 신라·롯데·신세계·현대 등 주요 면세점이 자체 구조조정과 외국인 관광객 증가, 중국 보따리상 의존도 약화 등으로 흑자 전환에 성공하며 업황이 개선되고 있다고 봤다. 다만, 참석자들은 고환율 기조가 이어지고 올리브영·다이소 등 국내 유통채널과의 경쟁이 심화하고 있는 만큼 지속적인 변화와 혁신이필요하다고 짚었다. 그러면서 정부에 면세점 특허수수료 인하, 여행객 면세 한도 확대, 면세점 운영 관련 규제 완화 등을 건의했다. 정부는 이날 간담회에서 제기된 내용을 적극 검토하고, 면세업계와의 소통을 지속해 나가겠다는 방침이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기후부 장관 \"환경-에너지 부처 통합, 탈탄소 기틀 닦았다\" *연합인포*\n기후부 장관 \"환경-에너지 부처 통합, 탈탄소 기틀 닦았다\" 정부 출범 1주년 간담회서 NDC 확정·가스난방 전기화 등 성과 강조 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 김성환 기후에너지환경부 장관이 기존 환경부와 산업통상부의 에너지 부문을 통합한 시너지로 탈탄소의 기틀을 다질 수 있었다고 자평했다. 재생에너지와 원자력발전을 병행하는 정책 방향을 잡은 점도 성과로 꼽았다. 기후부는 재생 에너지 확대를 통해 에너지 공급 시스템이 양방향 체계로 전환되는 점 등을 고려해 전력 수요 변화 등을 정책에 적극 반영하고, 기후 재난 대응으로 국민 안전을 강화하겠다는 계획도 내놨다. 김성환 장관은 4일 정부서울청사에서 진행한 출입기자단 간담회를 통해 \"그간 탄소 저감 총괄 기능은 기존 환경부에, 실질 운영 역량은산업부에 있다 보니 탄소중립을 제대로 실행하지 못했다\"고 평가했다. 이어 \"기후 정책 총괄 기능과 집행 수단을 통일하는 게 통합의 취지였다\"며 \"재생 에너지와 원자력 발전 간 갈등을 최소화하면서 제도 개선 등 본격적으로 재생에너지를 늘리는 작업을 해왔다\"고 통합의 의의를 설명했다. 기후부는 지난해 10월 기존 환경부와 산업통상부의 에너지 부문을 통합하면서 탄생했다. 출범 이후 가장 큰 성과로는 '2035 국가 온실가스 감축목표(NDC)' 최종 확정을 지목했다. NDC는 2035년까지 온실가스 배출량을 2018년 대비 53%에서 최대 61%로 감축하는 것을 목표로 삼았다. 구체적인 방안으로 태양광 이격거리 규제 개선, 공영주차장 태양광 설치 의무화 등을 진행했다. 재생에너지 수익이 지역 주민에게 돌아가는 '햇빛소득마을' 추진단도 출범했다. *그림2* 수요가 적은 낮 시간에 전기 요금을 낮추고 피크 시간에 높이는 계시별 전기요금 체계를 전면 재설계해 소비 효율도 극대화했다. 또 전기차 보급을 확대하고 올해를 '가스 난방 전기화 원년'으로 삼아 히트펌프 보급을 본격화했다. 김 장관은 기후재난 대응을 통해 국민 안전을 강화하겠다는 포부도 밝혔다. 최근 기후부는 홍수 방어시설의 설계 상한 기준을 200년 빈도 이상으로 상향하고, 대심도 빗물 터널 공사를 본격화해 도심 침수 방어력을 높였다. 또 가습기살균제 피해 인정 15년 만에 국가의 피해배상 책임을 제도화하고 범부처 종합지원대책을 마련했다. 미세먼지 농도를 역대 최저수준(16㎍/㎥)으로 관리하고, '러브버그' 등 대발생 곤충에 대한 방제 시스템도 구축했다. 김 장관은 \"올해 하반기부터 기후부가 추진하는 여러 과제가 국민들께 훨씬 빠르게 체감될 수 있을 것\"이라며 \"에너지 전환, 전기차 확대, 히트펌프 보급 등은 아직 시작 단계지만 심리적으로 대세가 될 시기가 빨리 올 것으로 보고 있다\"고 말했다. 이어 \"목표 범위가 넓고, 당장 국민 생활을 직접적으로 규제하거나 지원하는 것과 조금 거리가 있는 요소도 있음을 감안해달라\"며 \"국민의 삶을 실질적으로 개선할 수 있는 성과를 속도감 있게 창출해나가겠다\"고 강조했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:58:48+09:00",
"text": "제목 : [포토]1530원 넘은 원달러 환율 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 14.00원(0.92%) 상승한 달러당 1,530.40원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 부전~마산 복선전철 사고 조사, 오는 10월까지 연장 *연합인포*\n부전~마산 복선전철 사고 조사, 오는 10월까지 연장 *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 부전~마산 복선전철 터널 붕괴사고 건설사고조사위원회(사조위)의 조사 기간이 오는 10월까지 4개월연장된다. 국토부는 터널구조, 화재 안전성 검토, 시추조사 등 추가 검토와 조사가 필요해 사조위의 조사 기간을 연장했다고 4일 밝혔다. 앞서 사조위는 지난 2월 착수회의를 연 뒤 현장조사, 기존 사고조사 관련 보고서 검토, 전체 회의 등을 통해 사고 원인을 조사해왔다. 사조위는 설계, 시공자료를 추가 확보하고 관계자를 청문하는 등 다각도로 조사할 예정이다. 오영석 사조위 위원장은 \"사고지역 지반특성, 시공현황 등 터널 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인을 분석해 신뢰할 수 있는 조사 결과를 도출하기 위해 노력하고 있다\"면서 \"남은 기간 동안 조사를 충실히 수행해 합리적인 피난연결통로 시공방안과 함께 명확한 사고원인 분석을 통한 재발 방지 대책을 조속히 마련하겠다\"고 밝혔다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:57:26+09:00",
"text": "제목 : [포토]코스피, 나흘 만에 하락 마감 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 외국인 매도세에 하락한 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 312.23(3.68%)포인트 상승한 8,788.38을 코스닥은 전 거래일 대비 24.77(2.30%)포인트 하락한 1,050.03을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.20원(0.87%) 상승한 달러당 1,529.60원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:57:24+09:00",
"text": "제목 : TSMC 회장, 머스크 '테라팹' 계획에 \"그저 행운을 빈다\" *연합인포*\nTSMC 회장, 머스크 '테라팹' 계획에 \"그저 행운을 빈다\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 웨이저자 TSMC(TWS:2330) 회장은 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 '테라팹' 계획이 현실화하기까지 꽤 오랜 시간이 걸릴 것이라고 말했다. 4일 닛케이아시아에 따르면 웨이 회장은 이날 열린 정기 주주총회에서 한 주주의 질문에 \"머스크의 테라팹 계획에는 그저 행운을 빈다(good luck)고 말하겠다\"고 답하며 이같이 밝혔다. 테라팹은 스페이스X와 테슬라가 공동 추진하는 초대형 반도체 생산공장 구축 프로젝트로 월 100만 장 규모의 웨이퍼 생산을 목표로 한다. 또 주주들이 인텔이나 삼성전자 등과의 경쟁 심화에 대한 우려를 내비치자 웨이 회장은 \"지난 30~40년 동안 우리는 늘 온갖 경쟁에 직면했고 경쟁을 두려워하지 않는다\"며 \"과거에도 우리가 이겼다고 생각하며 앞으로도 계속 이길 것이라고 믿는다\"고 강조했다. 웨이 회장은 부품 가격의 지속적인 상승이 전자산업에 타격을 줄 수 있다고도 지적했다. 그러면서 일부 메모리칩 업체들처럼 가격을 올리지는 않을 것이라며 단기간에 갑자기 400% 인상하는 식의 조치는 없을 것이라고 밝혔다. 웨이 회장은 메모리칩 업체들을 가리키며 \"그들의 80% 매출총이익률은 부럽지만 우리는 그렇게 하지 않을 것\"이라며 \"그것은 현실적이지않다\"고 전했다. 이어 \"우리는 고객 신뢰와 지속가능성이 더 중요하다고 진심으로 생각한다\"고 덧붙였다. 웨이 회장은 TSMC의 2026년 실적 전망을 유지했다. 그는 TSMC가 대규모 인공지능(AI) 컴퓨팅 인프라에 대한 전례 없는 고객 수요에 대응하기 위해 생산능력을 계속 확대함에 따라 달러 기준 매출이 30% 성장할 수 있다고 전망했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]코스피, 나흘 만에 하락 마감…환율 급등 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 외국인 매도세에 하락한 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 312.23(3.68%)포인트 상승한 8,788.38을 코스닥은 전 거래일 대비 24.77(2.30%)포인트 하락한 1,050.03을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.10원(0.86%) 상승한 달러당 1,529.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:54:38+09:00",
"text": "제목 : 외국인, 코스피 '7조 엑시트'…올해 하루 최대 '매도 폭탄' *연합인포*\n외국인, 코스피 '7조 엑시트'…올해 하루 최대 '매도 폭탄' *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 외국인이 4일 유가증권시장에서 7조원에 달하는 규모의 주식을 순매도했다. 올해 들어 가장 많은 매도 물량이다. 이날 연합인포맥스 매매추이(화면번호 3302)에 따르면 외국인은 코스피 시장에서 6조9천529억원 규모의 주식을 팔았다. 이는 지난 5월 7일 보인 6조6천억원 순매도 이후 가장 큰 규모의 매도량이다. 외국인은 연초 이후 이날까지 올해에만 총 115조9천687억원을 순매도했다. 특히, 7천피를 달성한 지난달 7일 이후 이날까지 19거래일 연속으로 순매도 폭탄을 던지면서 국내 증시의 변동성을 키웠다. 증권업계에서는 외국인 투자자들이 비주도주를 중심으로 지분 청산에 나서면서 국내 증시 '옥석가리기'에 들어간 것으로 풀이했다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 보유 비중이 높은 인공지능(AI), 메모리 반도체 등 핵심 주도주를 유지하는 가운데 선택과 집중 양상을 보인다는 분석이다. 한 관계자는 \"외국인 투자가 반도체 대형주로 쏠리는 것으로 본다\"면서 \"무차별적인 셀코리아가 아닌 AI 인프라 외 산업군에서 비주도주를 정리하는 흐름\"이라고 설명했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]코스피, 나흘 만에 하락 마감…환율 급등+외인 대량 매도 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 외국인 매도세에 하락한 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 312.23(3.68%)포인트 상승한 8,788.38을 코스닥은 전 거래일 대비 24.77(2.30%)포인트 하락한 1,050.03을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.10원(0.86%) 상승한 달러당 1,529.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]코스피, 외국인 7.8조 매도에 8700선 아래로 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 외국인 매도세에 하락한 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 312.23(3.68%)포인트 상승한 8,788.38을 코스닥은 전 거래일 대비 24.77(2.30%)포인트 하락한 1,050.03을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.40원(0.88%) 상승한 달러당 1,529.80원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:52:39+09:00",
"text": "제목 : \"멀리 살길래 데이트 포기\"…유가 급등이 바꾼 美 데이트 풍경 *이데일리FX*\n- \"기름값 무서워 멀리 살면 만남 시도조차 안해\" - 이란 전쟁에 휘발유 갤런당 4.32달러…1년새 38%↑ - 데이트 앱 반경 좁히고 \"우버 비용 내달라\" 요구도 - 데이트 한번에 29만원…\"칵테일 대신 커피\" 알뜰 만남 [이데일리 방성훈 기자] 미국 플로리다주 파클랜드에 거주하는 레이철 타바크닉은 올해 “더 많이 데이트하겠다”고 결심했지만 조건을 달았다. 너무 멀리 운전하지 않는다는 것이다. 그는 4개의 데이트 앱을 모두 집에서 10마일(약 16㎞) 넘게 떨어진 사람은 걸러내도록 설정했다.차로 20~30분 넘게 걸리는 사람과는 만나지 않기 위해서다. 천정부지로 오른 기름값 때문이다. 타바크닉이 살고 있는 마이애미 권역의 휘발유 가격은 1년 전 갤런당 3.01달러에서 현재 4.11달러로 올랐다. 그는 “기름 한 통에 약 50달러(약 7만 6000원)인데, 한 시간 거리에서 데이트하면 사흘 만에 한 통을 다 쓴다”고 말했다. 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄로 미국 내 기름값이 치솟으며 데이트 풍경도 확연히 달라지고 있다. 이미 커플인 경우든 첫 만남이든 서로차로 데리러 와달라는 요구가 늘어나고 있다. 싱글의 경우 상대를 고를 때 먼 곳에 살면 아예 만나보지도 않으려는 경향이 강해지고 있다. 말 그대로 ‘사랑을 위해 어디까지 갈 수 있느냐’가 기름값에 달려 있는 셈이다. 마켓워치는 3일(현지시간) 미 자동차협회(AAA)를 인용해 전날 기준 미국 휘발유평균 가격이 갤런당 4.32달러로 1년 전 같은 시기(3.14달러)보다 크게 올랐다며, 이에 따른 데이트 비용 부담도 커지고 있다고 보도했다. 문제는 기존에도 데이트 비용이 적지 않았다는 점이다. 지난해 한 설문조사에서 Z세대의 절반 이상이 한 달에 데이트에 돈을 전혀 쓰지 않는다고 답했는데, 재정 안정을 우선시하기 때문이라는 이유가 가장 컸다. 이런 상황에서 기름값까지 오르면서, 사랑을 찾아 얼마나 멀리 갈지를 두고 선을 긋는 싱글이 늘고 있다는 진단이다. 켄터키주 루이빌에서 차로 한 시간 거리인 인디애나주 매디슨에 사는 존 레이저는 기름값 탓에 데이트 앱에 아예 접속하지 않고 있다. 그는“데이트 앱이 보여주는 상대의 90%가 차로 두 시간 넘게 걸리는 곳에 있었다”며 “전쟁이 터지고 기름값이 오른 뒤로는 검색 반경을 60마일(약 96.6㎞) 이내로 줄였다”고 말했다. 실제 미국인들 중엔 기름값을 내려고 비상금을 꺼내거나 후불결제(BNPL)로 연료비를 메우는 경우가 늘고 있다. 일부는 데이트 상대에게 오가는 차량 호출(우버) 비용을 대신 내달라고 요구하기도 한다. 10년 경력의 전문 매치메이커(중매인) 애나 모건스턴은 “올해 처음으로 고객에게 상대 여성을 위해 우버를 불러주라고 부탁한 일이 있었다. 그가 만나자고 한 곳이 여성에게 다소 멀었는데, 여성이 ‘그 돈은 못 쓰겠다, 원하면 그가 내라’고 했다”며 결국 두 사람은 두 번째 만남으로 이어지지 않았다고 전했다. 그는 또 “우버 비용을 내달라고 적극적으로 요구하는 여성이 늘고 있다. 과거엔 여성들이 이렇게까지 교통편을 요구한 기억이 없다”고 덧붙였다. 10년 경력의 그조차 물리적 거리가 지금처럼 결정적 걸림돌이 된 적은 없었다고 했다. 실제 최근 온라인에서도 뉴욕에 사는 한 남성이 세 번째 데이트 때 상대 여성이 우버를 불러달라고 요구했다고 적어 화제를 불러일으켰다. 그가 거절하자 여성이 약속을 취소한 것을 두고 갑론을박이 이어졌다. 글을 쓴 남성은 “늦은 밤이라 마땅한 지하철이 없다면 데이트가 끝날 때 우버를 불러주는 건 이해하겠다”면서도 “지하철로 쉽게 올 수 있는 낮 시간대 데이트인데 그러는 건 납득이 안 된다”고 저격했다. 치솟는 식음료 물가도 기름값 부담을 키운다. 미 노동통계국에 따르면 연료비 영향을 받는 식당 물가는 1년 전보다 3.8% 올랐다. 최근 한 조사에서 기름값과 몸단장 비용을 포함한 데이트 한 번의 비용은 지난해 165달러(약 25만원)에서 189달러(약 29만원)로 뛰었다. 타바크닉은 높은 식품 물가 탓에 매칭된 상대들이 칵테일이나 저녁 식사 대신 커피처럼 저렴한 데이트를 제안하게 됐다고 추측했다. 그는 “물가가 오르니 사람들이 커피 한 잔 이상은 하려 하지 않는다”며 “그런데 커피 한 잔 마시러 한 시간 반을 운전해서 가야 하나”라고 되물었다. 존 레이저는 한때 데이트를 위해서라면 인디애나주 인디애나폴리스까지도 왕복 운전하며 기름값으로 100달러를 쓰기도 했다. 하지만 이젠 현실에서 직접 여성에게 다가가는 쪽으로 방향을 틀었다. 그는 “기름값이 갤런당 4달러인데, 나는 도시에서 한 시간 거리에 산다”며 “결국카페나 길에서 여성에게 말을 거는 1999년식으로 돌아간 셈”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:51:42+09:00",
"text": "제목 : [포토]17년 3개월 만에 최고치 돌파한 환율 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 162.08(1.84%)포인트 하락한 8,639.41을 코스닥은 전 거래일 대비 23.70(2.31%)포인트 상승한 1,049.73을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.40원(0.88%) 상승한 달러당 1,529.80원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:49:57+09:00",
"text": "제목 : 美 석유재고 22년만에 최저…유가 상승 뇌관 *이데일리FX*\n- 이란戰에 원유 수출 급증·비축유 방출에 - 2004년 이후 최저…휴가철 앞두고 기름값 자극 [이데일리 김겨레 기자] 이란 전쟁에 따른 호르무즈 해협 폐쇄가 장기화하면서 미국의 석유 재고가 2004년 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 중동산 원유 공급 차질을 메우기 위해 미국산 원유 수출이 급증한 가운데 재고 감소 속도가 빨라지면서 유가를 자극하고 있다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 3일(현지시간) 미 에너지정보청(EIA) 자료를 분석해 지난주 미국의 원유 및 휘발유 등 전체 석유 재고가 전주대비 1060만배럴 감소한 15억7000만 배럴로 떨어졌다고 보도했다. 이는 2004년 이후 가장 낮은 수준이다. 미국의 원유 수출은 최근 하루 평균 440만배럴에서 580만배럴로 급증했다. 상당수 OPEC 회원국의 산유량을 웃도는 규모다. 호르무즈 해협 폐쇄로 중동산 원유 공급이 급감하자 아시아 및 유럽 정유업체들이 미국산 원유를 적극 사들인 여파다. 미국이 셰일 생산 확대를 바탕으로 세계 최대 산유국이자 주요 원유 수출국으로 부상했지만 이란 전쟁 이후 중동 공급 공백을 메우는 과정에서 재고가 급격히 줄고 있는 것이다. 미국 정부는 지금까지 전략비축유에서 약 5000만 배럴을 방출했으며, 유가와 휘발유 가격 상승을 억제하기 위해 총 1억7200만 배럴 규모의 방출을 승인한 상태다. 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화할 경우 미국과 글로벌 원유 재고는 추가로 감소하고, 이는 유가 상승 압력으로 이어질 공산이 크다. 미국자동차협회(AAA)에 따르면 전국 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.26달러로 최근 소폭 진정됐지만 전쟁 발발 이전보다 여전히 50% 이상 높은 상태다. 휘발유 수요가 크게 증가하는 여름 휴가철을 앞두고 기름 값이 다시 오를 가능성도 있다. 오닉스 캐피털 그룹의 자회사인 더 오피셜스의 애널리스트 에드워드 헤이든-브리펫은 “미국이 세계 석유 시장의 최후 대출 기관처럼 행동하며 중동의 공급 손실을 상쇄하는 완충 장치 역할을 하고 있다”고 말했다. 다만 그는 미국의 완충 능력에도 한계가 있다며 “비축 여력이 줄어들수록 이는 안도 요인이 아니라 시장 스트레스 요인이 될 수 있다”고 경고했다. 맷 스키스 케플러 애널리스트는 “미국은 대규모 정제 능력과 국내 생산 기반을 갖춘 최종 공급자 역할을 하고 있지만 미국 재고가 위험할 정도로 낮은 수준까지 줄어들고 있다”며 “결국 미국 유가가 충분히 올라야 수출과 재고 감소를 둔화하게 될 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]'고환율 시대' *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 162.08(1.84%)포인트 하락한 8,639.41을 코스닥은 전 거래일 대비 23.70(2.31%)포인트 상승한 1,049.73을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.60원(0.90%) 상승한 달러당 1,530.00원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]1530원 돌파한 원달러 환율 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 162.08(1.84%)포인트 하락한 8,639.41을 코스닥은 전 거래일 대비 23.70(2.31%)포인트 상승한 1,049.73을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.60원(0.90%) 상승한 달러당 1,530.00원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 차기 여신금융협회장에 이동철 전 KB국민카드 대표 내정(종합) *연합인포*\n차기 여신금융협회장에 이동철 전 KB국민카드 대표 내정(종합) *그림* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 이동철 전 KB국민카드 대표가 차기 여신금융협회장에 단독으로 추천됐다. 여신금융협회는 4일 오후 서울 시내 한 호텔에서 2차 회장후보추천위원회(회추위)를 열고 이동철 전 대표를 제14대 여신금융협회장 후보로 총회에 단독 추천했다. 협회는 오는 16일 총회를 서면 결의 방식으로 열고 171개 회원사의 찬반 투표를 거쳐 임기 3년의 여신금융협회장을 최종 선임할 예정이다. 앞서 회추위는 지난달 27일 1차 회의를 열고 이 전 대표를 포함해 박경훈 전 우리금융캐피탈 대표, 윤창환 전 국회의장 정책수석 등 3명을 숏리스트(후보군)로 압축하고 차기 여신금융협회장 선출을 위한 최종 프리젠테이션(PT) 면접을 진행했다. 이동철 후보자가 차기 협회장에 선임될 경우, 지난 2010년 여신협회장이 상근직으로 전환된 이후 김덕수 전 KB국민카드 대표에 이어 두번째 민간 출신이다. 이 후보자는 1961년생으로 제주제일고, 고려대 법학과, 미국 툴레인대 로스쿨을 졸업했다. 이후 KB국민은행에서 뉴욕지점장, 전략기획부장, KB금융지주 전략 담당 상무, KB생명보험 부사장, KB국민카드 사장, KB금융 부회장 등을 지내며 금융업권 전반에서 경영 경험을 쌓았다.지난 2018년부터 약 4년간 KB국민카드를 이끌면서는 순이익 성장을 견인하며 대표 연임에 이어 지주 부회장으로까지 승진했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]환율 1530원 시대 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 162.08(1.84%)포인트 하락한 8,639.41을 코스닥은 전 거래일 대비 23.70(2.31%)포인트 상승한 1,049.73을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.60원(0.90%) 상승한 달러당 1,530.00원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:44:38+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 반도체 약세에 1%대 하락 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 반도체 약세에 1%대 하락 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 4일 일본 주요 증시는 인공지능(AI)과 반도체주 매도세에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 931.44포인트(1.36%) 하락한 67,470.69에 장을 마감했다. 토픽스 지수는 전장보다 44.35포인트(1.11%) 내린 3,951.85에 장을 마쳤다. 간밤 미국에서 브로드컴의 주가가 시간 외 거래에서 급락한 흐름을 이어받아 일본 증시에서도 AI와 반도체 종목이 약세장을 주도했다. 특히 소프트뱅크그룹(SBG)의 주가는 장 마감 무렵 11% 넘게 떨어지며 일본 증시를 끌어내렸다. 지난 2일 투자자 설명회를 개최하고 여러증권사에서 목표 주가를 상향 조정했던 키옥시아의 주가도 2% 이상 하락했다. 이날 오후 일본은행(BOJ)이 오는 15~16일 금융정책결정회의에서 정책금리를 0.25%포인트(p) 인상해 1.0%로 올리는 방향을 검토하고 있단소식도 주식 매도세를 부추겼다. BOJ는 연내 추가 금리 인상 가능성도 열어둔 것으로 알려졌다. 시장에서는 닛케이 지수의 단기 과열을 우려하는 목소리가 나온다. 한 외국인 투자자문가는 \"일본 주식에 대한 전망 수정이 필요하지만, 주가 상승 속도가 너무 빠르기 때문에 좀 더 지켜봐야 한다\"고 진단했다. 반면, 치바긴자산운용의 모리타 준 리서치 수석은 \"시장에서 현재 상황은 7만엔대에 도달할 가능성이 높다는 얘기도 꽤 많이 나오고 있다\"고 설명하는 등 닛케이 지수의 추가 상승을 점치는 시각도 있다. 일본 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 37분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 1.45bp 상승한 2.6621%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 0.95bp 상승한 3.8741%에, 2년물 금리는 0.16bp 내린 1.4096%를 나타냈다. 한편, 같은 시각 달러-엔 환율은 전 거래일 대비 0.12% 떨어진 159.824엔에 거래됐다. 환율은 오전 장 초반 160엔을 상향 돌파했으나 오후 장 한때 BOJ의 금리 인상 소식과 맞물려 수직 하락하기도 했다. 기하라 미노루 일본 관방장관은 이날 정례 기자회견에서 BOJ에 정부와의 긴밀한 공조 하에 적절한 통화정책을 운용해 줄 것을 당부했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]환율, 1530원 돌파 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 환율이 1530원을 찍은 4일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 162.08(1.84%)포인트 하락한 8,639.41을 코스닥은 전 거래일 대비 23.70(2.31%)포인트 상승한 1,049.73을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 13.60원(0.90%) 상승한 달러당 1,530.00원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 송언석 \"선관위 대대적 감찰·개혁 불가피\"…與에 국정조사 제안 *연합인포*\n송언석 \"선관위 대대적 감찰·개혁 불가피\"…與에 국정조사 제안 \"중앙선관위 사무총장·서울시선관위원장 즉각 사퇴하라\" \"투표 지연, 투표·개표 동시 실시 등 3대 불법 범죄\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘은 6·3 지방선거 투표 과정에서 발생한 투표용지 부족 사태와 관련해 허철훈 중앙선거관리위원회 사무총장, 오민석 서울시선관위원장의 즉각 사퇴를 촉구했다. 또 진상 규명을 위한 긴급 국정조사를 실시할 것을 더불어민주당에 제안했다. 국민의힘 송언석 원내대표는 4일 국회에서 긴급 의원총회를 열고 \"선거 결과와 관계없이 도저히 그냥 넘어갈 수 없고 결코 묵과할 수 없는 사태\"라며 이같이 밝혔다. 그러면서 \"선관위는 이미 자녀의 특혜 채용 논란, 소쿠리 투표 사태로 국민적 신뢰를 이미 크게 상실한 바 있다\"며 \"헌법 기관임을 주장하면서 감사도, 어떠한 견제도 거부하면서 무소불위의 권한을 누려온 중앙선관위가 가장 기본적으로 갖춰야 할 책무조차 제대로 이행하지 않은 것\"이라고 지적했다. 선관위에 따르면 6·3 지방선거 본투표가 진행된 전날 서울 송파구·강남구·광진구 등 14개 투표소에서 투표 용지가 부족해 투표가 일시 중단되는 사태가 벌어졌다. 국민의힘은 인천, 경기 화성 등을 포함한 17개 투표소에서 관련 문제가 발생한 것으로 파악했다. 송 원내대표는 \"전날 선관위가 투표 용지를 다급하게 새로 인쇄해서 이송해 왔다고 하는데 이 자체가 공직선거법 위반으로 보인다\"며 \"투표 용지 부족으로 유권자들이 장시간 줄을 서면서 대기했고 개인적인 용무를 다녀오니 투표소 문이 닫힌 사례도 있다. 명백하게 헌법상 국민의 참정권을 침해한 중대한 사안\"이라고 주장했다. 이어 \"(일부 투표소에서) 투표 시간이 밤 10시까지 연장됐는데 이미 6시에 출구조사 결과를 발표했고 지역에 따라서 개표가 진행됐다\"며\"여론조사 깜깜이 기간을 명시한 공직선거법 108조를 정면 위반한 것으로 보인다\"고 지적했다. 그러면서 \"사태 엄중함을 인지했다면 개표부터 중단시키고 회의를 거친 후에 개표 속개 여부를 결정하는 것이 응당 타당한 수순\"이라며 \"그러나 서울시선관위는 개표를 멈추지 않았고 개표와 투표가 동시에 진행되는 매우 기형적인 상황을 자초했다\"고 꼬집었다. 송 원내대표는 투표 용지 부족으로 인한 투표 지연, 투표·개표의 동시 실시, 중앙선관위의 직무유기를 '3대 불법 범죄'로 규정하고 \"선관위 업무 전반에 대한 대대적인 감찰과 개혁이 불가피하다\"고 강조했다. 허철훈 중앙선관위 사무총장, 오민석 서울시선관위원장의 사퇴를 촉구하는 한편, 더불어민주당을 향해선 긴급 국정조사를 진행해야 한다고 제안했다. 송 원내대표는 \"이런 것이 바로 특검이 필요한 사안\"이라며 \"선거 관리 절차와 규정에 대한 제도적 통제 강화를 위한 입법에 즉각 나설것을 민주당에 제안한다\"고 밝혔다. 아울러 선관위가 '사전투표한 유권자를 제외한 나머지의 50%만 투표용지를 인쇄하라는 지침이 있었다'고 해명한 것에 대해선 \"이 지침은도대체 누가, 왜, 어떤 법령에 근거해서 만들었는지 지금 즉시 제출하라\"고 요구했다. 또 \"선관위는 유권자 숫자와 여분을 더해 투표용지를 인쇄할 수 있도록 예산이 확보돼 있었고 그 예산을 집행한 것으로 보인다\"며 집행실적을 내라고 밝혔다. 송 원내대표는 이재명 대통령을 향해선 \"국정 모든 분야에 사사건건 개입하고 시시콜콜 감 놔라, 배 놔라 하면서 이처럼 엄중한 문제에는 왜 침묵을 지키고 있는지 모르겠다\"고 비꼬았다. 한편, 송 원내대표는 이번 지방선거 결과를 두고는 \"겸허하게, 현명한 국민들의 위대한 승리라고 생각한다\"며 \"정말 묘하게 최소한의 견제와 균형을 이룰 수 있도록, 또 어떤 길로 가야 정치가 바로 설 수 있는가 방향을 제시했다\"고 말했다. *그림2* dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 *연합인포*\n[증시-마감] 외국인 7조 '팔자'에 발목 잡힌 코스피…코스닥은 2%대 반등 *그림* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 외국인 7조원가량 매도세에 1%대 하락 마감했다. 연일 하락세를 면치 못했던 코스닥은 이날 2%대 급등하며 반등에 성공했다. 4일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 162.08포인트(1.84%) 내린 8,639.41에 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 23.70포인트(2.31%) 오른 1,049.73에 장을 마감했다. 유가증권시장은 중동지역 긴장이 다시 고조되며 하락 출발한 뒤 끝내 상승 전환에 실패했다. 간밤 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)가 바레인 주재 미 해군 5함대 기지와 쿠웨이트 미 공군기지를 미사일과 드론으로 타격했다고 주장하면서 투자심리가 위축됐다. 외국인은 이날까지 19거래일 연속 '팔자'를 이어갔다. 개인과 기관이 각각 5조114억원, 1조8천143억원어치를 사들였음에도 외국인이 6조9천529억원 이상을 순매도하며 지수를 끌어내렸다. 외국인은 연일 조 단위 매도 물량을 쏟아내고 있다. 유가증권시장에선 하락 종목이 444개로 상장 종목 945개의 46%를 차지했다. 특히 코스피 시가총액의 절반 이상을 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 약세를 보이며 지수 낙폭을 키웠다. 삼성전자는 2.50% 내린 35만1천500원에, SK하이닉스는 2.63% 하락한 229만8천원에 거래를 마쳤다. 업종별로는 유통과 증권이 강세를 보였다. 삼성증권이 5.31% 급등한 12만7천원에 마감한 것을 비롯해 교보증권(5.03%), 신영증권(4.72%), 한화투자증권(3.45%) 등 증권주 전반이 올랐다. 유통업종에서도 신세계가 15.82% 뛴 가운데 현대백화점과 롯데쇼핑 등이 10% 넘게 오르며 업종 전반에 매수세가 유입됐다. 증권가에서는 자산 가격 상승에 따른 '부의 효과'로 소비가 살아나면서 백화점 등 유통주가 수혜를 볼 것이란 전망이 나왔다. 박상현 iM증권 연구원은 \"이날 장은 미국 증시와 마찬가지로 중동발 불확실성이 가장 큰 요인으로 작용했다\"고 분석했다. 외국인 매도세에 대해서는 \"외국인의 기본적인 보유 비중 축소가 당분간 장세와 무관하게 계속 진행될 것\"이라며 단기 차익실현이 아닌 구조적 흐름으로 진단했다. 이날 코스닥 상승에 대해서는 단기 반등에 무게가 실린다. 박 연구원은 \"단기간에 너무 많이 떨어진 데 따른 단기 반등으로 보고 있다\"고 설명했다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:38:38+09:00",
"text": "제목 : 씨티 \"韓, 하반기 연속 금리 인상 위험 커졌다\" *연합인포*\n씨티 \"韓, 하반기 연속 금리 인상 위험 커졌다\" 올해 헤드라인·근원 물가 전망치 2.9%·2.6%로 상향 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 한국은행이 예상보다 빠른 속도로 금리 인상에 나설 위험이 커졌다고 씨티가 진단했다. 김진욱 씨티 이코노미스트는 4일 발표한 보고서에서 지난 5월 물가지표를 확인한 후에 올해 헤드라인 물가와 근원물가 전망치를 상향 조정한다면서 하반기에 연속 금리 인상이 나올 위험이 있다고 짚었다. 역사적으로 코스피 랠리가 강하게 나타났을 때 원화 약세와 주택시장 랠리 위험이 커진다고 그는 덧붙였다. 올해 한은 금융통화위원회는 각각 7, 8, 10, 11월 네 차례 예정돼 있다. 씨티는 당초 2.7%, 2.5%로 제시한 올해 헤드라인 물가, 근원 물가 전망치를 2.9%, 2.6%로 각각 상향 조정했다. 김 이코노미스트는 오는 7월과 10월, 내년 1월과 3월 각각 기준금리가 25bp 인상돼 최종 금리가 3.5%에 도달할 것이란 기본 전망을 유지한다고 말했다. 적극적 재정정책으로 성장률이 강해질 것으로 보이는 데다 올해 하반기 내년 상반기까지 근원 물가가 오랜 기간 높게 유지될 위험, 원화약세, 주택시장 랠리 등을 그 근거로 제시했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:38:09+09:00",
"text": "제목 : *차기 여신금융협회장에 이동철 전 KB국민카드 대표 내정 *연합인포*\n차기 여신금융협회장에 이동철 전 KB국민카드 대표 내정 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:34:32+09:00",
"text": "제목 : [속보]코스피 1.84% 내린 8639.41 마감…코스닥은 2%대 상승 *이데일리FX*\n[이데일리 신하연 기자] ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *달러-원, 1,529.70원에 서울장 마감…종가 기준 3월 31일 후 *연합인포*\n달러-원, 1,529.70원에 서울장 마감…종가 기준 3월 31일 후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스위스 05월 CPI상승률 YoY 0.6% / 예측 0.8% *연합인포*\n[경제지표] 스위스 05월 CPI상승률 YoY 0.6% / 예측 0.8% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 스위스 * 지표명: CPI상승률 YoY(Inflation Rate YoY) * 주기: 월 * 소스: Swiss Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 0.6% * 예상치: 0.8% * 직전치: 0.6% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : LG이노텍, 베트남 반도체기판 공장 증설…패키지솔루션 3조 사업 육성 *연합인포*\nLG이노텍, 베트남 반도체기판 공장 증설…패키지솔루션 3조 사업 육성 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = LG이노텍이 반도체기판 생산 거점을 경북 구미에서 베트남으로 확대하고 패키지솔루션 사업 육성에속도를 낸다. LG이노텍은 4일 서울 마곡 LG사이언스파크에서 베트남 하이퐁시와 반도체기판 공장 증설 투자 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 이번 증설은 베트남 생산법인이 직접 투자하는 방식으로 진행된다. 오는 7월 착공해 2027년 5월 준공할 예정이다. 부지 규모는 축구장 45개 크기인 9만8천평, 약 33만㎡다. 증설 공장에서는 RF-SiP, FC-CSP, FC-BGA 등 반도체기판을 생산한다. LG이노텍은 이번 투자를 계기로 패키지솔루션 사업에서도 생산지 이원화 전략을 본격화한다. 구미 사업장은 신기술 개발과 신모델·고부가 제품 생산을 맡는 '마더 팩토리'로, 베트남 공장은 범용 반도체기판 생산기지로 활용한다는 계획이다. AI 확산에 따른 반도체기판 수요 확대도 증설 배경이다. FC-BGA는 글로벌 빅테크의 AI 투자 확대에 따라 수요와 사양이 함께 높아지고 있으며, FC-CSP도 온디바이스 AI 확산으로 고부가 애플리케이션프로세서(AP)와 메모리 중심의 성장이 예상된다. LG이노텍은 현재 구미 반도체기판 생산라인을 풀캐파에 근접하게 가동 중이다. 회사는 베트남 증설에 이어 국내 추가 투자도 검토하고 있다. 문혁수 LG이노텍 사장은 \"수익성과 성장성을 갖춘 패키지솔루션 사업은 핵심 성장동력\"이라며 \"2030년까지 매출 3조원 이상 규모로 육성하고 이익 기여도를 광학솔루션 사업 수준으로 끌어올릴 것\"이라고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:29:39+09:00",
"text": "제목 : 엔비디아, 8일 서울대 학생들과 AI 에이전트 만든다…젠슨 황 오나 *연합인포*\n엔비디아, 8일 서울대 학생들과 AI 에이전트 만든다…젠슨 황 오나 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 엔비디아가 오는 8일 오전 10시부터 오후 14시까지 서울대 학생들과 '빌드 어 클로(Build-a-claw)'행사를 연다. 4일 업계에 따르면 엔비디아 코리아 임직원들은 이날 서울대 학생들과 개인용 인공지능(AI) 슈퍼컴퓨터인 엔비디아 DGX 스파크를 활용해'나만의 AI 에이전트'를 만드는 프로그램과 최신 테크 동향 및 커리어 이야기를 나누는 네트워킹 모임을 진행한다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 방한 기간(5~8일) 서울대AI연구원과 로보틱스 연구소를 찾을 예정이어서 서울대 학생들도 직접 만날 것으로 보인다. 황 CEO는 학생들을 직접 만나고 싶다는 뜻을 학교 측에 전달한 것으로 알려졌다. 엔비디아는 지난 4월 28일에도 서울대에서 AI 에이전트 구측 실습 프로그램 '빌드 어 클로'를 개최했다. 글로벌 개발자 행사에서 시작한체험형 프로그램을 교육 현장으로 옮긴 사례다. 이때 서울대 행사는 전 세계 대학 가운데 처음으로 열렸던 '빌드 어 클로' 프로그램이었다. 당시 서울대 재학생과 연구원 약 200명이 참여했다. 서울대에서는 'AI 시대의 리더십: 여성들의 목소리'를 주제로 한 포럼도 함께 열렸다. 연사로 나섰던 매디슨 황 엔비디아 피지컬 AI 플랫폼 제품·기술 마케팅 수석 이사는 학생들과 패널 토크를 진행하며 AI 시대의 변화, 커리어 설계, 리더십에 대한 견해를 공유했다. 매디슨 황 이사는 젠슨 황 CEO의 친딸이다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 고용부, 산업수요 대응 직업훈련 활성화…삼성重·한화오션 등과 간담회 *연합인포*\n고용부, 산업수요 대응 직업훈련 활성화…삼성重·한화오션 등과 간담회 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 고용노동부가 조선업을 비롯한 동남권 주요 산업의 인력 부족 해소와 산업수요 변화에 대응하기 위해 현장 중심의 직업훈련 강화에 나섰다. 편도인 고용부 직업능력정책국장은 지난 2일 경남 거제시 삼성중공업[010140] 기술연수원을 방문해 직업훈련 현장을 살피고 간담회를 진행했다고 고용부가 4일 밝혔다. 이번 방문은 '국가인적자원개발컨소시엄' 훈련의 품질 제고와 사업 개편을 위한 현장 의견을 청취하고자 마련됐다. *그림1* 편 국장은 삼성중공업의 교육시설과 훈련 과정을 참관하며 조선업 분야 전문인력 양성 현황을 점검했다. 더불어 오는 9월 중국 상하이에서 개최되는 '제48회 국제기능올림픽대회'를 준비 중인 국가대표 선수들을 만나 격려하는 시간을 가졌다. 이후 열린 동남권역 컨소시엄 공동훈련센터 간담회에는 삼성중공업과 한화오션[042660], 현대로템[064350], SK오션플랜트[100090], HMM오션서비스 등 주요 기업 관계자들이 참석했다. 참여 기업들은 직업훈련 운영 현황과 애로사항을 공유하고, 인공지능(AI) 등 신기술 도입을 통한 전문인력 양성 정책 방향을 논의했다. 편 국장은 \"산업의 경쟁력은 우수한 숙련인력 확보에 달려 있다\"며 \"고용노동부는 산업현장에서 필요로 하는 인재를 적시에 양성할 수 있도록 공동훈련센터와 긴밀히 협력하고, 현장 중심의 직업훈련 체계를 더욱 강화해 나가겠다\"고 말했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : TSMC 회장, 삼성 파운드리 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축 *이데일리FX*\n- TSMC 회장, 삼성 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축 - 웨이저자, 주총 후 질의응답 - “韓, 대만 반도체 모델 단기간 복제 못해” - “대만의 기술 우위, 지속적 유지” 자신감 [이데일리 김윤지 기자] 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC를 이끄는 웨이저자 회장이 삼성전자(005930)의 추격 가능성에대해 “대만 우위가 지속적으로 유지될 것”이라고 4일 말했다. 야후파이낸스에 따르면 웨이 회장은 이날 연례 주주총회 이후 기자들과 질의응답에서 삼성전자가 향후 TSMC를 따라잡아 파운드리 부문 선두가 될 수 있느냐는 질문에 “경쟁자들은 사실상 꿈을 꾸고 있는 것”이라고 일축했다. 그는 “TSMC가 대만에 뿌리를 두겠다는 말은 그냥 하는 이야기가 아니”라면서 “결코 빈말도 아니”라고 강조했다. 그는 “한국이 전 세계적으로 고대역폭 메모리(HBM) 생산량이 가장 많은 국가이기는하지만 현재 전 세계적으로 가장 강력한 첨단 패키징 기술은 여전히 TSMC가 확고하게 장악하고 있다”고 주장했다. 그는 “대만은 수십 년간 축적해온 실력이 있다”면서 “(대만에서는)TSMC의 파운드리에서 시작해 후공정인 패키징 테스트, 시스템 조립으로이어지는 전체 생태계가 구축돼 있다. 이러한 일련의 반도체 생태계는 한국이 단기적으로 쉽게 복제할 수 있는 것이 아니”라고 지적했다. 이는 한국 정부가 소재·장비 업체들을 대대적으로 모아 스타트업 단지와 산업단지를 조성하는 등 한국이 대만 과학단지의 반도체 생태계 클러스터 모델을 따라하면서 대만의 기술 우위가 위협 받는다는 질문을 답하는 과정에서 나왔다. 웨이 회장은 삼성전자를 직접 언급하지 않았으나 “우리 경쟁사는 20년 전에도 10년 뒤에는 TSMC를 따라잡겠다고 말했고, 10년 전에도 또 10 년 뒤에는 TSMC를 따라잡겠다고 했고, 최근에도 다시 10년 뒤에는 TSMC를 따라잡겠다고 말했다”고 꼬집었다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 지난해 글로벌 파운드리 시장 점유율은 TSMC가 69.9%로 1위, 삼성전자가 7.2%로 2위를 기록했다. 양사의점유율 격차는 2024년 55%포인트(p)에서 지난해 62.7%p로 확대됐다. 웨이 회장은 주총에서 강력한 인공지능(AI) 수요가 향후 수년간 이어질 것이라고 내다보면서 실적에 대한 강한 자신감을 보여줬다. 그는 “우리는 소비자, 기업, 그리고 주권 AI 애플리케이션 전반에서 AI 모델 도입이 계속 늘어나는 것을 보고 있다”면서 “이러한 추세는 더 큰 컴퓨팅 파워에 대한 수요를 이끌고 있으며, 이는 다시 첨단 반도체 칩에 대한 강한 수요를 뒷받침하고 있다”고 말했다. 그는 기술적 차별화와 폭넓은 고객 기반을 바탕으로 회사의 올해 연간 매출 성장률이 미국 달러화 기준 30%를 초과할 것이라는 기존 전망을재확인했다. TSMC는 올해 4월 연간 매출 전망치를 상향 조정했으며, 향후 수요에 대한 자신감을 반영해 회사의 자본지출이 기존 전망 범위의상단인 최대 560억달러로 예상한다고 밝혔다. 그는 AI 자본지출의 정체기에 대한 질문에 “고객 및 최종 소비자 수요 예측을 바탕으로 TSMC는 향후 몇 년간의 성장에 대해 매우 확신하고있으며, 이는 회사의 대규모 자본지출에서 분명히 드러난다”고 설명했다. 그는 “향후 몇 년간 경제 전망과 수요는 상당히 양호할 것”이라고 말했다. 이어 그는 “현재 고성능 칩 수요는 주로 미국 고객사가 주도하고 있으며, TSMC가 미국 내 생산 능력을 전면 확장하고 있음에도 불구하고 여전히 턱없이 부족하다”고 짚었다. 그는 “대만 공장의 생산 능력조차 부족한 상황”이라면서 “TSMC는 대만 공장 확장을 가속화하는 동시에글로벌 고객의 수요를 충족하기 위해 일본에 신규 공장 건설을 지속적으로 추진하고 있다”고 말했다. 일본 구마모토에서 위치한 TSMC 제1공장은 2024년 양산을 시작했으며, 제2공장 건설도 진행 중이다. 그는 “첨단 공정에 대한 시장 수요를 완전히 충족하기까지는 상당한 시간이 걸리겠지만 글로벌 생산 기지가 어떻게 확장되든 대만은 TSMC의가장 중요하고 최대 규모의 생산 기지로 남을 것”이라고 부연했다. 그는 TSMC 직원들의 평균 보너스 지급액이 올해 30% 이상 인상될 것이라고 재차 밝혔다. 이는 AI 열풍의 수혜자들이 이익을 더 많이 공유해야 한다는 요구가 커지는 가운데 결정됐다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T15:13:24+09:00",
"text": "제목 : 前 골드만 전략가 \"日 외환개입은 부채 은폐용…진짜 악몽 올 수도\" *연합인포*\n前 골드만 전략가 \"日 외환개입은 부채 은폐용…진짜 악몽 올 수도\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본의 엔저 심화와 부채 위기를 타개하기 위해 정부 보유 자산을 매각해 국가부채를 시급히 감축해야 한다는 주장이 제기됐다. 일본은행(BOJ)의 인위적인 국채 매입이 시장 왜곡을 부르고 국채 위기를 통화 위기로 전이시켰다는 진단에서다. 골드만삭스의 수석 외환 전략가를 지낸 로빈 브룩스는 3일(현지 시간) 자신을 개인 블로그를 통해 \"일본의 근본적인 문제는 BOJ의 대규모 국채 매입으로 인해 장기 국채 금리가 인위적으로 낮게 유지되고 있다는 점\"이라고 지적했다. 그는 일본의 국내총생산(GDP) 대비 정부부채 비율이 240%로 독일의 4배에 달함에도 30년물 국채 금리가 독일과 유사한 수준이라는 점을근거로 제시했다. BOJ가 국채 매입을 중단할 경우 나타날 '재정 위험 프리미엄'이 인위적으로 억제되면서 엔화 하락 압력으로 작용하고 있다는 분석이다. 브룩스는 최근 주요 10개국(G10) 대비 일본의 30년물 금리차가 확대됨에도 엔화 가치가 오히려 떨어지는 디커플링 현상에 대해서도 지적했다. 그는 \"시장 금리가 BOJ의 개입이 없을 때 형성될 적정 수준보다 훨씬 낮다는 신호\"라며 \"BOJ의 개입이 없었다면 국채 시장의 위기로 번졌을 상황이 통화 위기로 형태를 바꾼 것\"이라고 설명했다. 그는 일본이 이 같은 '부채 함정'에서 벗어나는 유일한 해법으로 정부의 자산 매각을 통한 부채 상환을 꼽았다. 일본의 순부채 비율은 GDP 대비 130% 수준으로 총부채(240%)보다 현저히 낮지만, 정부가 이를 활용해 총부채를 줄이지 않는다면 순부채 지표는 의미가 없다는 입장이다. 브룩스는 외환시장 개입을 옹호하는 미국 외교협회(CFR)의 브래드 셋서 연구원의 견해를 정면으로 반박했다. 셋서 연구원은 일본이 과거엔고 시절 매입한 달러를 비싸게 되팔아 수익을 내고 있다는 점을 들어 외환 개입의 정당성을 주장해왔다. 이에 대해 브룩스는 \"일본 정부는 헤지펀드가 아니다\"라며 \"외환 개입의 목적은 수익 창출이 아니라 엔화의 지속 가능한 안정이며, 이는부채 감축을 통해서만 가능하다\"고 선을 그었다. 아울러 피터슨국제경제연구소(PIIE)의 조 가뇽 연구원이 '일본의 미국 국채 매각을 통한 외환 개입 역시 자산 매각을 통한 부채 상환 행위'라고 해석한 데 대해서도 부적절한 시장 신호를 줄 수 있다고 반론을 제기했다. 브룩스는 \"외환 개입은 일본 정부가 부채 과잉이라는 근본적 문제를 직시하지 않고 증상만 덮으려 한다는 신호를 보낼 뿐\"이라며 \"시장은 이러한 태도를 엔화 약세 압력으로 처벌하고 있다\"고 평했다. 이어 \"일본이 필요한 것은 민영화와 국내 자산 매각을 통해 부채 문제를 인정하고 있다는 강력한 신호를 보내는 것\"이라며 \"시장에서는이를 엔화 강세와 금리 안정으로 보상할 것\"이라고 강조했다. 마지막으로 그는 당국의 개입이 달러-엔 환율의 160엔선 상단을 일시적으로 방어했을지라도 개입의 시차 효과가 급격히 줄어들고 있다고경고했다. 브룩스는 \"일본은 외환 개입이 더 이상 엔화를 안정시키지 못하는 진짜 악몽 같은 상황에 직면할 위험이 있다\"며 정책 변화를 촉구했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 성장금융, 은행권 중견기업 밸류업펀드 3차 출항…1천500억 배정 *연합인포*\n성장금융, 은행권 중견기업 밸류업펀드 3차 출항…1천500억 배정 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 한국성장금융투자운용(이하 성장금융)이 은행권 중견기업 밸류업펀드 3차 출자사업을 진행한다. 4일 성장금융은 은행권 중견기업 밸류업펀드 3차 위탁운용사(GP) 선정을 위한 계획을 공고했다. 출자 예산으로 1천500억 원을 배정해 3개 운용사를 선발한다. 각 운용사는 500억 원을 받아 최소 1천억 원 규모의 펀드를 결성해야 한다. 주로 중견 기업에 투자하는 펀드다. 메자닌으로 약정 총액의 20% 이상을 투자할 수 있다. 성장금융은 내달 중으로 GP 선발을 완료하겠다는 계획이다. 은행권 중견기업 밸류업펀드는 국내 5대 시중은행(KB국민·신한·우리·하나·NH농협)이 LP로 참여하는 출자사업이다. 전체 펀드 결성액의 최대 절반까지 출자가 가능한 구조로 앵커 LP를 확보할 수 있다. 2024년 진행된 1차 출자사업에선 IMM크레딧앤솔루션, 웰투시인베스트먼트, 제이앤프라이빗에쿼티가 자펀드 운용의 기회를 얻었다. 지난해엔 아주IB투자와 유진프라이빗에쿼티, KCGI가 GP로 선정됐다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T15:00:09+09:00",
"text": "제목 : 9조원대 보험사기, AI로 막는다…방지체계 구축 TF 출범 *연합인포*\n9조원대 보험사기, AI로 막는다…방지체계 구축 TF 출범 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 인공지능(AI) 기술이 보험사기에도 악용되는 사례가 발생하면서 이에 효과적으로 대응하기 위해 정부가 AI를 활용한 보험사기 방지체계를 구축한다. 금융위원회는 4일 보험조사협의회를 열고 AI 기반 보험사기 방지체계 구축 태스크포스(TF)를 출범했다고 밝혔다. 보험사기 적발 규모는 작년 1조1천571억원 수준으로 매년 증가하고 있다. 정부는 적발되지 않은 보험사기까지 고려하면 약 9조원으로 사기 규모를 추정하고 있다. 분야별로는 실손 및 건강보험 등 장기보험이 44.7%로 가장 많고 자동차보험 22.4%, 생명보험 21.8%, 일반손해보험 11.2% 수준이다. 보험금 누수는 보험료 상승으로 이어지고, 건강보험 급여도 청구돼 재정 누수를 발생한다. 특히 생성형 AI 및 딥페이크 기술을 악용한 신종 보험사기가 위협으로 등장하고 있다. 현재도 보험사기 대응 시스템이 운영 중이나, 유기적 시너지는 부족한 상태다. 이번에 출범하는 TF는 법·제도분과, 데이터분과, 인프라분과 등 3개 분과로 운영된다. AI를 활용한 범죄는 AI로 대응하도록 플랫폼을 고도화하고, 원본 대조 등 전통적 탐지 수단을 활용하는 방안을 구현하며 개인정보보호 등 선량한 보험계약자 권익이 침해받지 않도록 추진한다. 이 외에도 TF는 보험사기 정보 집중 및 공유를 위한 법적 근거 마련, AI를 활용한 보험사기 패턴 분석 및 위험지수 개발 등 과제를 논의한다. 금융위는 3개월간 TF를 운영해 9월 AI 기반 보험사기 방지체계 구축방안을 마련할 계획이다. 김진홍 금융위 금융산업국장은 \"전방위적으로 보험사기를 감소시켜 보험산업에 대한 신뢰를 제고하고, 보험료 하락과 건보재정 누수 방지로 편익을 국민에게 돌려줄 수 있을 것으로 기대한다\"고 말했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:57:39+09:00",
"text": "제목 : 핌코, 美경제 곪고 있다…'가계 구매력 침식 중' *연합인포*\n핌코, 美경제 곪고 있다…'가계 구매력 침식 중' (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 경제가 겉으로 건강한 회복 탄력성을 보이지만 안으로는 가계의 구매력이 깎이고 있어서,미 경제의 3분의 2를 차지하는 소비가 감소할 여지가 있다는 진단이 나왔다. 세계 최대 채권운용사 핌코의 티파니 와일딩 전무는 3일(현지 시각) '미 경제 성장 아래 숨겨진 조용한 침식'이라는 보고서에서, 민간 부문의 재무상태는 전반적으로 건전하고, 고소득 가구는 증시 강세의 혜택을 누리고 있다며 또 인공지능(AI) 투자는 계속 헤드라인 성장을 뒷받침하지만, 회복력(resilience)이 지속가능성(durability)을 의미하지는 않는다고 분석했다. 와일딩 전무는 취약성이 커지고 있다며 특히 미 가계는 관세, 높은 에너지 가격, 임금 상승률 둔화 등으로 실질 가처분 소득이 급격히 감소하면서 구매력에 가해지는 상당한 충격을 흡수해야만 한다고 지적했다. 가계는 이런 일련의 충격들로 저축률이 사상 최저치로 떨어졌고, 향후 실질 소득 증가에 대한 기대감도 깎이고 있다. 더욱이 인공지능은많은 근로자에게 새로운 불확실성의 원천이 되고 있다. 또 소득 감소와 지출 사이의 격차를 메웠던, 인공지능(AI) 관련 투자와 감세를 골자로 한 '하나의 크고 아름다운 법안(OBBBA)'에 따른 세금 환급도 점차 사라지고 있다. 와일딩은 더 심각한 위험은 가계가 현재 실질 소득을 압박하는 요인이 일시적인 게 아니라 지속적이라고 믿기 시작할 수 있다는 점이라며 그렇게 된다면 소비는 그 뒤를 따를 것이라고 강조했다. ◇소득과 소비 : 복잡한 관계 1950년대 후반, 훗날 노벨 경제학상을 수상한 밀턴 프리드먼은 영구소득가설(PIH, the permanent income hypothesis)을 개발했다. 이는소비가 현재의 소득이 아니라 전 생애에 걸친 예상 소득에 의해 결정된다는 이론이다. 이 이론에 따르면 소득 충격은 소비를 많이 줄이지 못한다. 가계가 소득 변동(일회성 에너지 가격 급등)이 일시적이라고 믿는다면 이를조절하고, 지속적이거나 영구적이라면(구조적인 노동시장 악화) 소비를 줄이는 경향을 보이기 때문이다. 하지만 과거 데이터는 소비가 현재 소득의 예측 가능한 변화에 '지나치게 민감하게 반응하는 경향(excess sensitivity)'을 일관되게 보여왔다. 이는 역사적으로 실질 소득과 소비가 매우 밀접하게 움직였다는 의미다. 후속 연구에서 이런 경향의 원인이 밝혀졌는데, 가구 구성원 중에서 빠듯한 생활을 하거나, 불안정한 재정 상황에 부닥친 가구가 포함돼있으며 이들은 소득 충격이 일시적이라고 생각하더라도 충격을 수월히 넘길 수단이 부족한 경우가 있었다. 수학적으로 소비는 소득이 약해질 때도 저축을 빼 쓰거나, 자산이 늘어나거나, 일시적인 현금 유입 등으로 당분간 유지될 수는 있지만 지속적인 실질 소득의 원천이 없다면 이런 방편들이 소진된 후에는 소비를 지속할 수 없게 된다. 다른 연구에 따르면 불확실성 또한 중요한 역할을 하는데, 저축 및 소비 결정은 평생 소득에 대한 기대뿐 아니라 위험에도 기반을 둔다. 위험회피 성향이 강한 가계는 추가 저축을 할 수 있으며, 소득에 대한 기대가 변하지 않더라고 불확실성 때문에 저축액을 늘릴 수 있다. *그림1* ◇ 충격이 누적되면 기대치가 변하고 지출이 위축된다 4월 미 노동부에 따르면 노동과 비노동 소득을 모두 포함한 세후 실질 가처분 소득은 전년동기대비 1.1% 감소했다. 정책과 이민의 영향을 제외한 핵심 소득 지표인 실질 근로소득은 전년대비 0.9% 줄었다. 이는 일반적인 경기 침체기 외에는 볼수 없는 속도다. 팬데믹 이후 미국의 소비 증가율은 실질 소득 증가율을 대체로 앞질렀는데, 이는 부의 증가 및 평균 저축률 감소와 동시에 나타났기 때문이었다. 하지만 앞으로 소비가 감소할 요인들이 더 나타나기 시작했다. 우선 이미 역사적으로 낮은 가계 저축률은 재정적 완충 장치가 제한적임을 시사한다. 미 상무부 경제분석국에 따르면 4월 개인 저축률은가처분의 소득의 2.6%까지 내렸다. 세계 금융위기와 2022년 에너지 충격 지전을 제외하면 1960년 이후 이렇게 낮았던 적이 없다. 다른 예외기간은 2004~2006년 주택부채가 급격히 늘었던 때다. 두 번째로 소득 충격은 지난 몇 년간 일련의 충격의 결과이며 미래 실질 소득에 대한 기대치를 영구적으로 변화시킬 수 있다. 노동시장 상황은 가계의 소득 기대치를 주로 형성하는 경로인데, 최근 몇 년간 노동시장 활동이 늘어나는 징후도 있지만, 여러 지표에서노동시장의 '슬랙(slack)'이 점점 커지고 있다는 점이 드러나고 있다. 4월 구인건수 대비 실업자 비율은 1.0 수준을 배회 중인데, 이 지표는 경기 침체기를 제외하고는 1 아래로 떨어지는 경향을 보이지 않는다. 자발적 퇴사율도 팬데믹 이전 수준보다 낮고, 콘퍼런스 보드의 노동시장 상황에 대한 소비자 설문 결과도 점차 하락하고 있다. 이는 노동자들이 현 노동시장에 관해 자신감을 잃고 있다는 점을 시사한다. 특히 임금 인플레이션 지표도 저임금 직종에서 점진적으로 내리고 있다. 마지막으로 각종 여론조사에 따르면 인공지능의 빠른 발전이 미래 소득 전망에 대한 불확실성을 키우고 있다. 퓨 리서치 센터에 따르면노동자의 약 3분의 1이 인공지능 탓에 장기적으로 일자리가 줄어들 것이라고 응답했다. *그림2* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:55:07+09:00",
"text": "제목 : 日 소프트뱅크 고레버리지 베팅에 우려 제기 *연합인포*\n日 소프트뱅크 고레버리지 베팅에 우려 제기 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 이달 일본 시가총액 1위 기업에 등극한 소프트뱅크가 인공지능(AI) 분야에 대한 고레버리지 베팅으로 인해 과도한 위험을 감수하고 있는지 우려가 제기됐다. 3일(현지시간) CNBC에 따르면, 데이비드슨 에쿼티 캐피털 마켓의 길 루리아 기술 리서치 책임자는 \"소프트뱅크는 AI에 대한 막대한 레버리지를 투입하는 투자를 단행했는데, 이는 상당한 상승 잠재력과 위험을 동시에 안고 있다\"고 평가했다. 소프트뱅크그룹의 주가는 올해 들어 약 70% 상승했지만, 이날 소프트뱅크그룹의 주가는 장 중 한때 10% 넘게 떨어졌다. 한편, 작년 오픈AI 투자 라운드에 참여한 이후 투자를 확대해온 소프트뱅크의 2025년 말 별도 기준 이자부채는 약 16조3천억 엔(약 155조9천억 원)에 달한다. S&P글로벌은 지난 3월 \"회사의 자산 유동성과 포트폴리오의 질, 그리고 재무 능력이 오픈AI에 대한 막대한 추가 투자로 인해 악화될 가능성이 높다\"며 소프트뱅크의 신용 전망을 부정적으로 하향 조정한 바 있다. 소프트뱅크가 한 회사에 지나치게 의존하고 있단 점 역시 우려할 지점이다. 주식 리서치 회사인 라디오 프리 모바일의 설립자 리처드 윈저는 \"오픈AI가 기대에 미치지 못하면 소프트뱅크는 유동성 위기에 직면할 수 있다\"고 진단했다. 워링턴 경영대학원의 제이 R. 리터 명예교수는 \"오픈AI가 잘 되면 레버리지 효과는 크지만, 부진하면 소프트뱅크에는 오히려 손해가 될것\"이라고 전망했다. 그러나 일부 투자자들은 현재 소프트뱅크의 부채 위험이 여전히 관리 가능한 수준이라고 주장하고 있다. 콤제스트의 리처드 케이 포트폴리오 매니저는 소프트뱅크의 자산이 여전히 부채 상환 능력을 충분히 감당할 수 있으며, 담보대출비율(LTV)도 25% 미만이라고 설명했다. 그는 이어 \"오픈AI의 부진은 일회성 주가 하락으로 나타날 뿐, 소프트뱅크가 손실을 상쇄할 만큼 충분한 자기자본을 보유하고 있기 때문에 유동성 위기로 이어지지는 않을 것\"이라고 덧붙였다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:54:23+09:00",
"text": "제목 : 골드만 \"알파벳 등 빅테크 4곳의 AI 투자규모, 일본 GDP 웃돌것\" *연합인포*\n골드만 \"알파벳 등 빅테크 4곳의 AI 투자규모, 일본 GDP 웃돌것\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 골드만삭스는 메타 플랫폼스와 마이크로소프트, 아마존, 알파벳 등 4개 빅테크 기업의 인공지능(AI) 관련 투자 규모가 일본 국내총생산(GDP)을 넘어설 것으로 전망했다. 3일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 골드만삭스는 보고서에서 2025년부터 2030년까지 메타와 마이크로소프트, 아마존, 알파벳의 AI 관련 설비투자(Capex) 규모가 총 5조3천억달러에 달할 것으로 추산했다. 이는 일본과 영국, 인도, 프랑스 등 세계 주요 국가들의 GDP를 웃도는 규모다. 골드만삭스는 \"만약 AI 투자 규모를 하나의 국가 경제로 본다면 세계 4위 수준의 경제 규모에 해당할 수 있다\"고 평가했다. 골드만삭스는 이러한 대규모 자금이 다양한 방식으로 조달되겠지만, 향후 AI 인프라 구축 자금 조달 과정에서 민간 자본시장의 역할이 더욱 커질 것으로 예상했다. 또 업계 전반의 데이터센터와 전력, 컴퓨팅 관련 투자까지 포함할 경우 향후 5년간 총 투자 규모는 7조6천억달러에 이를 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 \"민간 데이터센터 건설은 최근 몇 년간 의미 있게 가속화됐다\"며 \"데이터센터 구축은 수년에 걸친 투자 사이클이 될 것\"이라고 설명했다. 시장에서는 빅테크 기업들이 AI 인프라 구축에 막대한 자금을 투입하는 것에 대해 투자 수익률 불확실성을 우려하는 시각도 나오고 있다. 그럼에도 빅테크 기업들은 투자 확대 기조를 유지하고 있다. 골드만삭스가 분석한 4개 기업은 올해에만 최대 7천250억달러 규모의 설비투자를 계획하고 있다. 이는 지난해 투자 규모인 3천600억달러의 두 배를 웃도는 수준이다. 골드만삭스는 AI 투자 확대가 당분간 이어질 것으로 보이며, 데이터센터와 컴퓨팅 인프라 중심의 장기 투자 사이클이 글로벌 경제의 주요 성장 동력으로 작용할 가능성이 크다고 평가했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 장동혁 \"희망 지켜냈다\"…친한계에선 책임론 분출 *연합인포*\n장동혁 \"희망 지켜냈다\"…친한계에선 책임론 분출 *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 장동혁 대표는 4일 6·3 지방선거 결과를 두고 \"모든 상황이 어려웠던 이번 선거였지만, 우리는 희망의 불씨를 지켜냈다\"고 밝혔다. 당 일각에서 제기되는 책임론과 거취 압박에 대해 선을 그은 것으로 풀이된다. 장 대표는 이날 서울시장 선거에서 승리가 확정된 뒤에 페이스북에 글을 올려 \"아쉬운 선거 결과다. 지지해 주신 국민 여러분께, 먼저 송구스럽다는 말씀을 드린다\"며 이같이 밝혔다. 그러면서 \"오만하고 무도한 이재명과 민주당에 맞서서 국민의 삶을 지키고 대한민국을 지키라는 국민의 명령일 것\"이라며 \"저에게 주어진 막중한 책임을 외면하지 않고, 당원들과 함께 우리가 나아갈 새 길을 찾겠다\"고 강조했다. 국민의힘은 이번 지방선거에서 광역단체장 16곳 중 4곳에서 승리했다. 대구·경북(TK), 경남을 사수한 데 더해 서울시장 선거에서는 극적인 역전승을 거뒀다. 경기 평택을을 비롯한 재보선 지역 4곳에서도 당선을 확정지었다. 결과적으로 민주당에 대패했지만 장 대표 측에선 서울과 보수 '텃밭'을 지켜낸 데 대해 긍정적으로 평가하는 기류가 읽힌다. 다만 친한계·소장파에서는 장 대표 책임론에 힘을 싣고 있다. 텃밭인 TK에서 기대만큼 압도적인 결과를 거두지 못한 데다가 서울시장 선거에서도 오세훈 당선인이 쇄신을 주장하며 장 대표의 2선 후퇴요구를 했던 만큼 선거 승리가 지도력에 대한 평가로 이어지기 어렵다는 지적이다. 소장파인 김용태 의원은 이날 페이스북에 장 대표를 겨냥해 \"투표용지 부족 사태가 지도부의 선거 패배 책임을 회피하는 썩은 동아줄이되지 않기를 바란다\"며 \"부정선거 음모론으로 만들어 정치적 권력을 연장하고 해법도 없이 국민으로부터 외면받게 하는 낡은 정치는 이제 청산해야 한다\"고 비판했다. 배현진 서울시당위원장과 박정훈 의원을 비롯한 친한계(친한동훈계) 의원들은 국회에서 기자회견을 열고 장 대표의 책임론을 공개적으로제기했다. 박 의원은 \"이번 선거가 국민의힘의 패배로 끝난 만큼 그에 따른 지도부 책임론에 대한 자유로운 의견 개진이 있을 것\"이라며 \"장동혁 지도부 본인들도 숙고할 것이라고 본다\"고 말했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 구윤철 \"민생물가 안정 총력 대응…할인지원 등 가용수단 총동원\" *연합인포*\n구윤철 \"민생물가 안정 총력 대응…할인지원 등 가용수단 총동원\" \"6월 중 석유 최고가격제 정유업계 손실보전 기준 마련\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 4일 \"정부는 불확실성이 상수가 된 시기에 비상한 각오로 민생물가 안정에 선제적으로 총력 대응하겠다\"고 밝혔다. 구 부총리는 이날 정부서울청사에서 열린 민생물가 특별관리 관계장관 태스크포스(TF) 회의 모두발언에서 이같이 말했다. 구 부총리는 \"중동전쟁 관련 불확실성이 지속되는 가운데 올 여름 기온이 평년보다 높을 것으로 예상되고 있다\"며 \"이에 따라 농축수산물 작황이 영향을 받을 수 있다\"고 설명했다. 그는 \"5월 소비자물가는 작년 기저효과와 더불어 금년 들어 고유가 상황이 지속되면서 오름폭이 확대됐다\"면서도 \"석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 정책적 노력으로 상승률을 0.6%포인트(p) 낮췄으며 민생과 직결된 먹거리 물가 안정에도 만전을 기하고 있다\"고 했다. 그러면서 \"앞으로도 정부는 민생물가 안정을 위한 할인 지원, 공급 확대 등 가용수단을 총동원하겠다\"고 덧붙였다. 정부는 쌀, 고등어 등 주요 농축수산물을 최대 50% 할인 지원하고 계란과 닭고기는 납품단가 인하와 함께 신선란 2천만개, 닭고기용 종란 1천700만개를 수입해 수급 안정에 총력을 다하기로 했다. 아울러 석유 최고가격제 시행에 따른 후속조치로 6월 중 정유업계 손실보전 기준을 마련하고 민관 합동의 '정산위원회'도 바로 발족해 관련 논의에 착수할 계획이다. 이날 회의에서는 여름철 폭염·호우 대비 농축수산물 수급 안정 방안과 바가지요금 근절대책 이행 현황 및 향후 계획, 김 수출 공급망 혁신 방안 등도 논의했다. 구 부총리는 \"정부는 6월부터 관계기관 합동 대책반을 선제적으로 가동해 농축수산물의 가격과 수급 안정에 만전을 기하겠다\"며 \"농축산물은 산지 작황 모니터링을 강화하고, 온도 저감 장비를 신속히 보급하는 한편 방제 지원도 철저히 추진하겠다\"고 했다. 이어 \"수산물은 고수온에 취약한 품종의 조기 출하를 유도하고, 필요 시 긴급 방류를 지원해 양식장 피해를 최소화하겠다\"고 부연했다. 바가지요금 근절대책과 관련해선 \"6월 중 불공정행위에 대한 신고포상금 지급 한도를 과징금의 최대 10%까지 확대하는 한편, 부당한 예약취소 등 소비자 피해 배상 기준도 조속히 마련하겠다\"고 말했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 넥스트레이드, 조각투자 기술탈취 의혹 '무혐의'…4분기 장외거래소 출범 *연합인포*\n넥스트레이드, 조각투자 기술탈취 의혹 '무혐의'…4분기 장외거래소 출범 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 넥스트레이드가 주도하는 'NXT 조각투자 컨소시엄'이 기술 탈취 의혹을 벗고 사업 추진을 재개한다. 공정거래위원회의 무혐의 처분으로 불확실성이 해소되면서 금융위원회 본인가 심사도 다시 속도를 낼 전망이다. 4일 넥스트레이드에 따르면 공정위는 지난 2일 수익증권 장외거래중개업(조각투자 장외거래소) 예비인가 과정에서 불거진 기술 부당 이용 및 사업활동 방해 의혹에 대해 무혐의 결정을 내렸다. 이번 사태는 넥스트레이드와 조각투자 스타트업 루센트블록 간의 협업 논의 과정에서 시작됐다. 넥스트레이드가 루센트블록 주도의 컨소시엄 참여를 전제로 기밀유지계약(NDA)을 맺고 모객 노하우와 사업계획서 등 내부 자료를 제공받은 뒤, 독자 사업 진출을 선언하면서 논란이 일었다. 이에 공정위는 지난 4월 넥스트레이드 본사를 상대로 현장 조사를 실시했다. 이 여파로 금융위원회 역시 지난 2월 예비인가 당시 부여한조건에 따라 넥스트레이드의 본인가 심사를 중단했다. 하지만 공정위 조사 결과, 제기된 의혹은 혐의가 없는 것으로 결론 났다. 공정위는 루센트블록이 제공한 자료를 '기술'로 보기 어렵고 넥스트레이드가 이를 이용한 사실도 확인되지 않았다고 판단했다. 넥스트레이드에 루센트블록의 사업을 방해할 의도가 없었으며 루센트블록의 예비인가 탈락과 넥스트레이드의 행위 간 인과관계도 인정되지 않는다고 봤다. 인가 지연의 원인이었던 법적 리스크가 해소됨에 따라 금융위의 본인가 심사 재개 요건도 충족됐다. NXT 컨소시엄은 당초 계획대로 올해 4분기 중 시장 개설을 목표로 제반 작업을 본격화한다. 컨소시엄은 거래소 명칭을 '넥스체인지(NexChange)'로 정하고, 출자 승인과 전문 인력 확보, 시스템 구축 등 본인가 취득을 위한 실무에집중할 계획이다. 특히 컨소시엄에 참여한 뮤직카우의 기존 거래 플랫폼을 기반으로 안정성과 편의성을 높인 시스템을 선보일 예정이다. 음원 수익증권 등매력도 높은 상품을 공급해 초기 시장 안착을 도모한다는 구상이다. 넥스트레이드 관계자는 \"정부 조사를 통해 기술 탈취 의혹이 해소됐다\"며 \"불필요한 오해를 유발하는 행위에 대해서는 적극적으로 대응하고, 본인가 준비에 역량을 집중할 것\"이라고 말했다. 한편 NXT 컨소시엄 설립준비위원회에는 넥스트레이드를 비롯해 신한투자증권, 뮤직카우인베스트, 블루어드 등이 참여하고 있다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “BOJ, 이달 금리 올린다”…엔저·물가에 연내 추가 인상 무게 *이데일리FX*\n- 6월 0.25%p 인상 유력…시장 확률 88% - 전쟁 충격보다 물가 위험 크면 인상 단행 - 국채 매입 축소, 속도 늦추거나 일시 중단 [이데일리 성주원 기자] 일본은행(BOJ)이 이달 정책금리를 0.25%포인트 인상해 현재 0.75%에서 1%로 올리는 방안을 검토하고 있다. 올해 하반기 추가 인상 가능성도 열어두고 있는 만큼, 일본의 통화 긴축 사이클이 본격 궤도에 올랐다는 평가가 나온다. 블룸버그통신은 4일 복수의 사정에 정통한 관계자를 인용해 BOJ가 오는 15~16일 열리는 통화정책회의에서 정책금리 인상을 논의할 가능성이 높다고 보도했다. 시장은 이미 익일물 스왑(overnight swaps) 시장 기준으로 이번 회의에서의 금리 인상 확률을 88%로 반영하고 있다. 우에다 가즈오 BOJ 총재는 정책회의 전 마지막으로 예정된 공개 발언에서 6월 인상 가능성이 높다는 신호를 보냈다. 그는 “이란 전쟁의 경기 타격 위험보다 물가가 전망을 웃돌 위험이 더 크다고 판단될 경우 금리 인상을 검토해야 할 것”이라고 밝혔다. 소식통들은 금리 인상에 반대하는 목소리가 일부 있겠지만 결정을 뒤집을 만큼은 아닐 것이라고 전했다. 우에다 총재는 지난 4월 회의에서 이미 금리 인상을 지지하는 3명의 반대표에 직면한 바 있다. 이후 두 명의 위원이 추가 정책 정상화 지지 입장을 공개적으로 밝히면서, 9인 위원회에서 우에다 총재가 인상을 결정할 경우 과반 지지를 이미 확보한 것으로 분석된다. BOJ가 금리 인상을 검토하는 배경으로는 이란 전쟁 여파로 인한 인플레이션 가속 우려와 지속되는 엔화 약세가 꼽힌다. 엔화는 4월 말 이후 BOJ가 740억 달러(약 113조원) 규모의 외환시장 개입에 나섰음에도 약세 흐름을 이어가고 있다. 실질금리가 여전히 낮다는 점도 추가 인상 여지를 뒷받침하는 요인으로 언급된다. 이번 회의의 또 다른 핵심 의제는 국채 매입 축소 계획이다. BOJ는 현재 내년 3월까지 분기당 2000억엔(약 1조9123억원)씩 국채 매입을 줄여가고 있다. 그러나 관계자들은 내년 4월 이후 회계연도에서도 이 속도를 유지할 필요성이 크지 않다고 보고 있다. 국채 시장 기능이 개선된 만큼 축소 속도를 늦추거나 완전히 일시 중단하는 방안을 검토할 것으로 보인다고 이들은 전했다. 테이퍼링(자산매입 축소) 규모 자체가 BOJ 보유 국채의 만기 도래 물량에 비해 작은 수준인 만큼, 현재 속도를 유지하느냐 여부와 무관하게 BOJ의 국채 보유량은 실질적으로 줄어들 수밖에 없다는 판단도 깔려 있다. 금리 인상과 국채 매입 축소 등의 결정을 놓고 최대 변수는 이란 전쟁의 전개 양상이다. 관계자들은 중동 정세를 둘러싼 높은 불확실성 속에서 BOJ가 최종 결정 직전까지 최대한 많은 데이터와 정보를 검토할 것이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T14:41:20+09:00",
"text": "제목 : 추미애 \"여성대통령 무능은 탄핵사유, 능력을 보여야\" [6월 선거] *이데일리FX*\n- '첫 여성 광역단체장' 추미애 경기도지사 당선인 인터뷰 - 유리천장 깬 판사시절 일화 \"성별로 역할 분류 동의 못해\" - \"다른 꿈 꿔도 기본은 해야..경기도 할 일 너무 다양해\" [수원=이데일리 황영민 기자] “강한 책임감, 헌신성, 갈고닦은 실력이 있으면 된다. 성별로 (역할이) 나뉜다는 걸 저는 동의할 수 없었다.” 추미애 경기도지사 당선인은 여성이 겪는 유리천장에 대해 이같이 말했다. 당선이 확정된 4일 새벽 선거사무소에서 만난 추 당선인은 ‘헌정사최초 여성광역단체장’ 타이틀에 대한 소감을 묻는 말에 판사 시절 일화를 꺼냈다. 추 당선인은 “아무도 그때는 여자가 형사재판을 한다는 생각을 잘 못할 때였다”며 “당시 법원장에게 ‘왜 저는 빼냐고’ 묻자 피고인이 수갑 찬 채로 달려들면 감당할 수 있겠냐고 물었다”고 했다. 이어 “그런데 제가 볼 때 다른 판사들도 태권도나 합기도 유단자는 아니다”며“예외적인 상황은 똑같은 것이고 여자가 굳이 결격 사유가 있냐고 따졌다”고 회고했다. 당돌한 반박에 할 말을 잃은 법원장은 이례적으로 여성 판사에게 형사재판을 맡겼다. 그리고 추 당선인은 세상의 편견에도 아랑곳하지 않고제 역할을 해냈고 인정을 받았다. 이번 당선으로 얻게 된 ‘차기 대권주자’라는 평가에 대해서도 마찬가지 입장을 전했다. 추 당선인은 “어떤 사람들의 선입견에 도전하고 장벽을 깨는 것, 유리천장을 깬다라는 것”이라며 “앞으로 저한테 대선 나갈거냐 (묻는) 이런 것도 능력에 달린 것”이라고 강조했다. 이어 “우리도 여성 대통령을 배출했다”면서도 “하지만 그의 무능은 이미 헌법재판소 탄핵 사유가 됐다”고 지적했다. 그러면서 “제가 다른 꿈을 꾸느냐 하는 문제도 여기서 기본은 해야 한다”며 “능력을 보여야 한다. ‘도정을 맡겼더니 참 잘한다’ 이런 신뢰를 얻어야 한다”고 경기도정에 대한 자신감을 내비쳤다. 다만 “어떤 자리가 저의 출세 도구가 된다는 것 자체가 저한테는 맞지 않는다”며 “법무부 장관에서 법사위원장으로 계급이 계속 낮아졌지만 주어진 일을 제대로 해내느냐가 가장 기본이라고 생각했다. 행정도 마찬가지”라고 향후 행보에 대한 확대 해석을 경계했다. 추 당선인은 마지막으로 “경기도는 남북이 다른 점이 너무 많을 뿐만 아니라 해야 할 일도 너무 다양하다”며 “남부는 남부의 강점을 살리고 북부에는 새로운 일자리와 첨단산업을 전개할 수 있는 그러한 역량을 발휘해 보고 싶다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T14:37:12+09:00",
"text": "제목 : RBA 총재 \"금리 인상, 인플레 2차 파급 효과 억제하는데 도움\"(상보 *연합인포*\nRBA 총재 \"금리 인상, 인플레 2차 파급 효과 억제하는데 도움\"(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 미셸 블록 호주중앙은행(RBA) 총재는 지난달의 기준금리 인상 결정이 인플레이션의 파급 효과를 억제하는데 도움이 될 것이라고 강조했다. 블록 총재는 4일(현지시간) 상원 경제법률위원회 개회 발언에서 \"최근 금리 인상은 유가 및 관련 원자재 가격 상승으로 이미 진행 중인인플레이션 상승에는 영향을 미치지 않을 것\"이라고 설명했다. 그는 \"다만 지난달의 기준금리 인상은, 국내 인플레이션 압력과 유가 및 원자재 가격 상승으로 인한 2차 파급 효과를 억제하는 데 도움이 될 것\"이라고 설명했다. 호주중앙은행은 지난달 통화정책회의를 열고 기준금리를 4.35%로 25bp 인상했다. 블록 총재는 RBA가 올해 통화정책회의에서 기준금리를 총 75bp 인상했는데, 이러한 인상은 금융 여건을 긴축하고 경제 수요 증가 속도를늦춰 인플레이션을 억제하기 위해 필요한 조치였다고 설명했다. 이러한 긴축 정책이 효과를 나타내기 시작했다는 징후가 이미 나타나고 있지만, 경제 전반에 걸쳐 그 효과가 완전히 나타나려면 1~2년 정도 걸릴 것으로 예상했다. 블록 총재는 \"인플레이션을 통제하는 것이 중요하다\"며 \"높은 인플레이션이 지속되면, 특히 코로나19 팬데믹 이후 근원 인플레이션이 장기간 3%를 웃도는 상황에서 물가 및 임금 결정 과정에 고착화될 위험이 있다\"고 설명했다. 그는 \"이는 인플레이션의 장기화를 초래하고, 인플레이션을 목표치로 되돌리기 위해 더 높은 금리를 더 오랫동안 유지해야 하는 상황으로 이어질 것\"이라고 말했다. 블록 총재는 인플레이션은 작년 하반기에 눈에 띄게 상승했고, 현재까지도 과도한 수준을 유지하고 있다고 평가했다. 그는 \"이러한 인플레이션 상승은 생산량 증가율이 급격히 높아진 데 따른 것으로, 이는 경제 내 기존 생산능력 부족과 노동 시장의 경직성을 더욱 악화시켰다\"며 \"따라서 중동 분쟁이 시작되기 전부터 이미 인플레이션은 과도한 수준이었다\"고 설명했다. 블록 총재는 전쟁으로 석유를 비롯한 주요 원자재 가격이 급격히 상승했으며, 이는 이미 연료 가격 상승을 통해 인플레이션을 부추겼다고 지적했다. 블록 총재는 중동 정세의 전개는 여전히 매우 불확실하지만, 다양한 시나리오를 고려해 볼 때 이 분쟁은 국내외 인플레이션을 더욱 악화시킬 가능성이 높다고 전망했다. 중동 분쟁이 경제 성장률에 다소 부정적인 영향을 미칠 것이며, 이는 인플레이션과 경제 활동 간의 상충 관계를 더욱 심화시킬 것으로 관측했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 호주달러-달러 환율은 오후 2시30분 현재 전일 대비 0.03% 하락한 0.7125달러에 거래됐다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:37:09+09:00",
"text": "제목 : 소쿠리 투표에서 투표지 부족까지…반복되는 'K선거' 신뢰도 논란 *연합인포*\n소쿠리 투표에서 투표지 부족까지…반복되는 'K선거' 신뢰도 논란 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 서울 송파구에서 발생한 투표용지 부족 사태가 선거 결과와 별개로 우리 선거관리 체계 전반에 대한신뢰 문제를 다시 수면 위로 끌어올리고 있다. 4일 전문가들은 이번 사태가 당장 선거무효로 이어질 가능성은 크지 않다고 보면서도, 반복되는 관리 부실이 누적될 경우 이른바 'K선거'의 신뢰 기반 자체가 흔들릴 수 있다고 우려한다. 한국의 선거는 오랫동안 국제사회에서 높은 평가를 받아왔다. 전국 단위 선거를 하루 만에 치르고 대부분 당일 밤 당락을 확정하는 신속한 개표 시스템은 세계적으로도 드문 사례로 꼽힌다. 특히 코로나19 팬데믹 시기에도 전국 단위 선거를 성공적으로 치르며 선거 방역과 선거관리 역량을 동시에 입증했다는 평가를 받았다. 실제로 여러 국가의 선거관리 기관들은 한국의 전산 시스템과 개표 시스템을 벤치마킹 대상으로 삼아왔다. K방역에 이어 K선거라는 표현까지 등장할 정도였다. 하지만 그 과정에서 크고 작은 논란도 반복돼 왔다. 가장 대표적인 사례는 2022년 대통령선거 당시 확진자·격리자 사전투표 부실 관리 논란이다. 당시 일부 투표소에서는 기표를 마친 투표용지를 비닐봉투와 플라스틱 소쿠리에 담아 운반하는 장면이 공개되며 국민적 공분을 샀다. 중앙선거관리위원회는 공식 사과했고 노정희 당시 선관위원장도 직접 고개를 숙였다. 2024년 총선에서는 사전투표 관리와 전산 시스템을 둘러싼 각종 부정선거 의혹이 다시 불거졌다. 실체가 확인된 사례는 없었지만 선관위 채용 비리 논란과 감사원 감사, 헌법기관 독립성 논쟁이 맞물리며 선관위를 향한 국민적 신뢰는적지 않은 상처를 입었다. 그리고 이번 지방선거에서는 실제 투표 현장에서 투표용지가 부족해지는 초유의 상황이 발생했다. 전문가들은 이번 사태가 단순한 행정 착오 이상의 의미를 갖는다고 보고 있다. 서복경 더가능연구소 대표는 한 방송에서 \"어떤 이유든 간에 선관위 차원에서 면책이 불가능한 오류\"라며 \"사전투표율을 단순 적용해 본투표 용지를 과소 준비한 것은 명백한 관리 실패\"라고 지적했다. 특히 이번 사건은 과거의 부정선거 의혹과는 성격이 다르다는 점에서 더욱 뼈아프다는 평가가 나온다. 그동안 제기된 부정선거 논란 상당수는 사실로 확인되지 않았지만, 이번 사태는 실제 투표 현장에서 벌어진 선거관리 실패이기 때문이다. 정치권 안팎에서도 선거 결과를 둘러싼 공방보다 선관위의 조직 운영과 위기 대응 능력에 대한 근본적인 점검이 필요하다는 목소리가 커지고 있다. 이재명 대통령도 직접 유감을 표했다. 이 대통령은 4일 오후 청와대에서 열린 수석·보좌관회의에서 \"민주공화국에서 무엇보다 철저해야 될 선거관리의 납득하기 쉽지 않은 허점이 발생한 점에 대해 매우 큰 유감을 표한다\"고 말했다. 이어 \"행정부가 가진 권한과 책임을 모두 사용해 문제 발생 이유를 명확하게 밝히고 책임질 것이 있다면 명확하게 책임을 물어야 한다\"며 \"국민의 참정권이 한 치라도 훼손되는 일이 다시는 발생하지 않도록 신뢰할 만한 대책을 조속히 마련해야 한다\"고 주문했다. 해외에서도 선거관리 실패는 선거 신뢰를 흔드는 주요 원인이 돼 왔다. 독일 베를린은 2021년 연방의회 선거 당시 투표용지 부족과 오배부, 장시간 투표 지연 등이 발생했고, 결국 독일 연방헌법재판소는 일부지역에 대한 재선거를 결정했다. 미국 역시 2000년 플로리다 재검표 사태 이후 20년이 넘도록 선거 결과를 둘러싼 정치적 불신과 음모론이 반복되고 있다. 선거 전문가들은 민주주의의 핵심은 결과보다 절차에 대한 신뢰라고 입을 모은다. 이번 사태에서도 국민의힘에 이어 더불어민주당까지 선거무효와 재선거 가능성을 거론했고, 일부 지역에서는 투표함 반출을 둘러싸고 시민들과 선관위 측이 대치하는 상황까지 벌어졌다. 선거무효 여부와 별개로 선관위의 책임 있는 후속 조치가 필요하다는 게 정치권의 중론이다. 이번 사태가 특정 정당의 유불리 문제가 아니라 선거관리 체계 전반의 문제인 만큼 원인 규명과 제도 개선이 뒤따르지 않으면 비슷한 논란은 반복될 수밖에 없기 때문이다. 한 선거 전문가는 \"민주주의에서 가장 중요한 것은 결과를 승복할 수 있는 절차적 신뢰\"라며 \"투표용지 부족 사태는 단순한 행정 실수가아니라 국민들이 선거를 믿을 수 있느냐의 문제로 이어질 수 있다\"고 말했다. 이어 \"민주주의는 결과보다 절차에 대한 믿음 위에서 작동한다\"며 \"이번 사태가 남긴 가장 큰 숙제 역시 재선거 여부가 아니라 국민들이다음 선거에서도 결과를 기꺼이 받아들일 수 있는 신뢰를 회복하는 일이 될 것\"이라고 내다봤다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 외신 \"서울시장 패배, 與 승리에 찬물\"(종합) *이데일리FX*\n- AP통신·로이터 등 6·3 지선 결과 보도 - \"與 승리했지만 가장 중요한 선거 패배\" - 증시 상승·수출 증가 등 與 승리 배경 꼽아 - 송파구 투표 용지 부족 사태도 일제히 주목 [이데일리 김겨레 기자] 주요 외신이 6·3 지방선거에서 더불어민주당이 승리했으나 서울시장 선거에서 패배했다는 소식을 긴급 타전했다. 외신들은 민주당의 승리 배경으로 주식 시장 활황 등을 꼽았으며, 서울 송파구 투표 용지 부족 사태에도 주목했다. AP통신은 4일 집권 여당인 민주당이 지방선거에서 과반수 의석을 확보하는데 성공했지만 핵심 선거인 서울시장 선거에서 패배했다고 보도했다. AP통신은 국민의당이 윤석열 전 대통령이 계엄령 실패로 탄핵된 뒤 혼란을 겪고 있는 정치 지형을 고려할 때 서울시장 선거에서 민주당의 승리가 점쳐졌다고 전제했다. AP통신은 “가장 중요한 서울시장 선거에서 오세훈 시장이 극적으로 정원오 후보를 제쳤다”며 “여당은 이재명대통령에 더 강한 정치적 권한을 부여하려는 노력에 차질을 빚었다”고 전했다. AP통신은 민주당의 지선 승리의 배경으로 주식 시장 활황, 정부의 정책 결정 과정 투명성 제고 노력, 이 대통령의 미국 및 일본과의 실용 외교 등을 꼽았다. AP통신은 “국정 운영에 필수적인 광역단체장에서 많은 우군을 확보했으므로 이 대통령의 정책 기조는 변함없이 유지될 것”이라고 예상했다. AP통신은 국민의힘을 탈당한 한동훈 무소속 후보가 부산 북갑 국회의원 보궐선거에서 당선된 점에도 주목했다. AP통신은 한 후보의 승리가 개혁파들의 구심점이 될 것이라는 의견과 보수 진영 내 분열을 심화할 수 있다는 의견을 모두 전했다. 로이터통신도 민주당이 지방선거에서 전반적으로 승리한 가운데 서울시장 선거 패배한 점에 주목했다. 로이터는 “민주당이 주요 지역구에서압승을 거뒀지만 서울에서 상징적인 패배를 당했다”며 “한국 최대 도시이자 정치적으로 가장 중요한 시장직인 서울을 잃은 것이 여당의 승리에 찬물을 끼얹었다”고 전했다. 아울러 “이번 선거는 이재명 정부에 대한 중간 평가 성격을 띠는 동시에 윤석열 전 대통령의 계엄령 실패 이후 보수 진영이 결집할 수 있을지를 가늠하는 시험대”라며 “보수 진영에게는 중요한 발판을 마련했다”고 평가했다. 로이터는 신율 명지대 정치학과 교수를 인용해 “이재명 정부의 서울 부동산 정책에 대한 불만이 부분적으로 영향을 준 것으로 보인다”고 분석했다. 다만 부산을 포함한 다수 지역구에서 민주당이 승리한 데 대해 로이터통신은 인공지능(AI) 반도체 호황에 따른 수출 증가와 주식시장 상승세를 꼽았다. AP통신·로이터통신·아사히신문 등 외신은 서울 송파구의 투표용지 부족 사태 소식도 일제히 보도했다. 아사히신문은 서울시 내 14개 투표소에서 용지 부족이 확인돼 이례적으로 선거 시간을 오후 10시까지 연장하는 등 혼란이 있었다고 전했다. 외신은 일부 유권자들과 보수 단체가부정선거를 주장하며 재선거를 주장하고 있다고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T14:34:08+09:00",
"text": "제목 : NC AI, 한화오션 용접 로봇 AI 두뇌 공급…피지컬 AI '조선'으로 *연합인포*\nNC AI, 한화오션 용접 로봇 AI 두뇌 공급…피지컬 AI '조선'으로 확장 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 피지컬 인공지능(AI) 기업 NC AI가 한화오션 상선·특수선 건조 공정에 적용될 자율 용접 로봇용 AI 모델 개발에 나선다. NC AI는 한화오션[042660]의 '비전 인식 기반 용접 전용 모델 및 협동로봇 기반 자율 용접 모델 개발' 과제를 수주하고 본격적인 협업 체계를 가동했다고 4일 밝혔다. 이번 과제는 숙련공의 노하우에 의존해온 선박 용접 공정에 AI 비전 인식과 로봇 제어 기술을 결합하는 프로젝트다. 양사는 로봇이 용접부위를 스스로 인식하고 판단해 최적의 용접 작업을 수행하는 자율 용접 피지컬 AI 솔루션 구현을 목표로 하고 있다. 조선소 용접 공정은 강한 아크광과 불꽃, 분진, 카메라 렌즈 오염 등으로 비전 AI 적용 난도가 높은 분야로 꼽힌다. NC AI는 한화오션의실제 현장 데이터와 엔지니어 피드백을 반영해 용접선을 정밀 추출하고 결함을 실시간 인식하는 조선 특화 비전 기술을 개발할 계획이다. 최종 모델과 로봇 시스템은 한화오션의 차세대 상선과 특수선 건조 공정에 실제 적용될 예정이다. NC AI는 이번 과제에 산업 특화 비전언어모델(VLM) '배키 비전(VAETKI Vision)'을 핵심 엔진으로 적용한다. 시각·언어·행동을 함께 처리하는 VLA 모델로 확장해 작업자의 말이나 텍스트 지시를 로봇의 토치 각도, 속도 등 제어 명령으로 전환하는 방식이다. 이연수 NC AI 대표는 \"한화오션과의 협력은 소버린 산업 특화 AI 파운데이션 모델 '배키'의 확장성을 보여주는 무대가 될 것\"이라며 \"실제 조선 공정에 투입할 수 있는 세계 최고 수준의 피지컬 AI 모델을 만들겠다\"고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:32:08+09:00",
"text": "제목 : [고유권 칼럼] 與 서울시장 역전패의 두 가지 이유 *연합인포*\n[고유권 칼럼] 與 서울시장 역전패의 두 가지 이유 (서울=연합인포맥스) 6·3 지방선거에서 서울시장 자리를 국민의힘에 내준 것은 여당엔 뼈아픈 상처다. 국민의힘의 아성인 TK(대구·경북)와 경남을 잃었지만, 부산과 울산을 되찾아오면서 '압승'의 승기를 잡았음에도 막판 서울에서 역전패당한 것은 쓰라리다. 무엇보다 가장 상징성이 강한 수도 서울을 탈환하지 못했다는 점은 여당은 물론 정부에도 상당한 부담으로 작용할 소지가 크다. '망국적 부동산 시장' 개혁을위한 강력한 정책 추진을 예고해 왔던 정부 입장에서는 완전히 반대의 입장에 선 서울시장을 맞닥뜨려야 할 상황이다. 지난 3일 오후 6시 지방선거 투표 종료와 함께 발표된 지상파 방송 3사의 출구조사를 보면 더불어민주당 정원오 후보의 무난한 당선이 예측됐다. 방송 3사는 정 후보가 51.4%를 얻어 46.0%의 국민의힘 오세훈 후보를 오차범위 밖인 5.4%포인트(p) 차이로 이길 것으로 예상했다. 종편인 JTBC의 예측조사에서 두 후보 간 격차는 10.6%p에 달할 것으로 예측됐다. 이는 지방선거 직전에 실시된 각종 여론조사 추이와도 엇비슷한 수치였다. MBC와 서울대가 각종 여론조사 수치를 모아 분석한 여론M 자료를 보더라도 5월 20일 이후 정 후보가 오 후보를 대체로 4~6%p 정도 앞서는 추이가 유지됐다. 하지만 승기를 잡았던 정 후보의 득표율이 4일 오전 7시를 넘어서면서 오 후보에게 밀리기 시작했고, 격차는 더 벌어졌다. 결국 오 후보의 대역전극이 펼쳐지면서 서울시장 선거는 막을 내렸다. 4일 오후 1시17분 기준 99.54%의 개표가 진행된 상황에서 오 후보와 정 후보 간 격차는 5만3천465차로 벌어졌다. 득표율 격차는 불과 1.02%다. 정 후보는 패배를 인정했다. 부산과 울산에서 승리하면서 서울까지 탈환해 완승을 노렸던 민주당은 충격을 받았다. 민주당 정청래 대표는 \"아쉽다\"고 했지만, 민주당 내부가 받아들이는 충격파는 작지 않다고 한다. 그렇다면 무난히 이길 것으로 예상됐던 서울시장 선거에서 정원오 후보가 오세훈 후보에게 역전패당한 이유는 무엇일까. 여러 이유가 있겠지만 나타난 수치만으로 보면 크게 두 가지 정도로 압축될 것 같다. 우선 서울의 '자산 투표' 성향이 점점 더 강화되고 있다는 점이다. 여기서 말하는 자산은 부동산이다. 사실상 부동산을 기준에 둔 이익 관점의 투표가 반복, 강화됐다는 점이다. 또 다른 하나는 지방선거에서 흔히 나타나는 '줄투표'가 서울시장 선거에서는 유효하지 않았다는 점이다. 지방선거에서는 광역단체장과 기초단체장, 광역·기초의원 투표를동시에 하기 때문에 정치 성향에 따라 한 정당의 후보를 나란히 찍는 성향이 강한 편이다. 하지만 이번 서울시장 선거에서는 반대의 모습이나타났다. 줄투표가 아닌 전략투표 흐름이었다. 우선 서울시장 선거에서의 자산 투표 흐름은 이번에도 예외가 없었다. 이제 서울의 선거에서 부동산 관점의 자산 투표는 사실상 당락에영향을 주는 변수가 아닌 상수(常數)가 됐다. 오세훈 후보는 전체 25개 자치구 중 10곳에서 승리했다. 강남 3구(강남구·서초구·송파구)에선 큰 표 차이로 이겼고, 용산구와 양천구, 동작구, 영등포구에서도 격차를 벌리면서 승리했다. 강동구에서도 큰 표 차로 이겼고, 중구와 광진구에서도 승리했다. 공통점은 부동산에 민감성이 큰 지역들이다. 개표가 완료된 강남구와 서초구에서만 오 후보는 정 후보에 17만2천626표를앞섰다. 개표가 아직 덜 된 송파구를 합치면 격차가 20만표를 넘어선다. 한강 벨트로 불리는 용산구와 동작구, 영등포구, 강동구까지 합치면격차는 24만7천58표에 달했다. 정 후보가 총 25개 자치구에서 15개를 이겼음에도 오 후보에 패한 것은 강남 3구와 한강 벨트에서의 오 후보에 대한 몰표가 결정적이었다는 게 확인된 것이다. 재건축 이슈가 있는 강남구 압구정동은 오 후보에게 84.3%의 몰표를 던졌다. 은마아파트, 대치쌍용, 대치미도1차 등 역시 재건축 이슈가 몰린 대치2동의 경우 오 후보의 득표율은 74.8%에 이른다. 청담동, 역삼동, 삼성동, 도곡동, 개포동 등도 비슷한 추이다.더군다나 강남구와 서초구, 송파구, 강동구 등은 선거인 수가 40만명을 넘고, 투표자 수도 30만명에 육박할 정도로 커서 특정 후보에 대한 몰표는 선거 당락을 결정지을 수 있다. 지방선거 이후 정부가 본격적으로 보유세 등 부동산 세제 개편 등에 나설 것이란 전망이 나오는 게 큰영향을 미쳤을 것으로 보인다. 정부의 부동산 정책에 반대한다는 의사를 표출한 것이다. 이러한 흐름은 지난 21대 대통령 선거 때도 나타났다. 이재명 대통령은 당시 압구정동에서 14.57%를 얻는 데 그친 바 있다. 이번 선거에서 또 나타난 특징은 정 후보가 자치구 후보들보다 표를 덜 받은 데 반해 오 후보는 더 받았다는 점이다. 정 후보가 구청장으로 출마한 민주당 후보보다 표를 덜 받은 곳은 19개 달했다. 이에 반해 오 후보는 17개의 자치구에서 국민의힘 구청장 후보들보다 표를 더 받았다. 정 후보가 구청장 후보보다 덜 받은 표는 16만8천599표에 달했고, 오 후보는 국민의힘 구청장 후보보다 11만8천738표를 더 받았다. 이표 차만 해도 5만여표에 달한다. 정 후보는 민주당 텃밭인 종로구(1천814표)·동대문구(4천810표)·중랑구(1만9천55표)·성북구(1만5천293표)·노원구(2만2천541표)·은평구(1만5천732표)·관악구(1만6천963표)에서도 민주당 구청장 후보보다 표를 덜 받았다. 자신이 구청장을 지낸 성동구에서조차 3천52표나 덜 받았다. 반면 오 후보는 중랑구와 성북구, 노원구, 강서구, 관악구 등 약세 지역에서도 1만~2만표가량을 더 획득했다. 통상 광역단체장과 기초단체장이 비례적인 흐름으로 표를 얻는 추이를 보여왔다는 점에서 매우 이례적인 현상이다. 정 후보가 오 후보에비해 경륜이나 인지도 등에서 부족하다는 평가를 받긴 했지만, 같은 당 기초단체장이 얻은 표보다 크게 줄어든 표를 받았다는 것은 선거 캠페인이 제대로 작동하지 않았다는 방증으로도 해석된다. 부동산 성향의 자산 투표와도 맞물린 측면도 있겠지만, 그간 민주당이 강세를 보여왔던 자치구에서 상반된 결과가 나왔다는 것은 단순히 인지도 차이 탓만 할 수 없다는 지적도 있다. 여권 일각에서는 서울시장 선거 캠페인 과정에서 나타난 총체적인 난맥상이 결국 패배의 결과로 나타났다고 보는 시각도 있다. 어찌 됐건 앞으로 본격화할 정부의 부동산 정책 추진 과정에서 서울시와의 충돌이 반복적으로 발생할 가능성은 커졌다. 오세훈 당선인은 국무회의에 참석해 부동산 정책 방향 변경을 강하게 요구하겠다는 입장을 밝혔다. 정부와 서울시가 충돌이 아닌 적극적인 협의를 통해 부동산 시장 안정에 힘을 모을 수 있을지 주목된다. (선임기자 / 부국장) pisces738@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:30:23+09:00",
"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.00조 낙찰…응찰 1.86조 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.00조 낙찰…응찰 1.86조 - 7일물(2026-044-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 1.00조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 1.86조원 ㅇ 낙찰액 : 1.00조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:28:07+09:00",
"text": "제목 : 與 \"李정부 출범 1년 국민과 함께 대도약…남은 4년, 8년처럼 쓰겠다\" *연합인포*\n與 \"李정부 출범 1년 국민과 함께 대도약…남은 4년, 8년처럼 쓰겠다\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당은 4일 이재명 정부 출범 1주년을 맞아 \"국민과 함께 이룩한 대도약의 1년, 이재명 정부의 남은 4년을 8년처럼 쓰겠다\"고 밝혔다. 민주당 강준현 수석대변인은 이날 오후 서면브리핑을 통해 \"이 대통령은 12·3 내란을 극복하고 윤석열을 탄핵했던 주권자 국민의 대한민국 정상화를 바라는 간절한 마음을 모아 취임했다\"며 \"성심을 다해 국민의 명령을 받들겠다는 이 대통령의 다짐은 지난 1년간 대도약의 성과로 이어졌다\"고 말했다. 이어 \"이 정부 출범 직후 2,700 수준에 머물러있다가 이젠 9,000에 육박하는 대한민국 코스피 지수의 급성장은 우리나라의 시장가치 향상을 단적으로 나타내는 성과\"라고 덧붙였다. 그러면서 \"대한민국의 올해 1분기 경제성장률은 세계 주요국가 중 1위를 기록했으며, 인구 대비 AI 특허 수도 세계 1위를 기록하는 등 경제 발전과 미래 시대의 대전환을 선도하고 있다\"고 했다. 아울러 \"적극적인 재정 활용을 통해 국민의 소비 활동을 지원하고, 새도약기금을 설치해 약탈적 금융에 취약한 계층을 위한 구제와 제2의 기회를 부여하는 등 민생을 돌보는 정교한 정책 설계도 탁월했다\"며 \"대규모 담합이나 시세조종 등의 불공정행위는 엄중하게 대응함으로써경제 정의 재확립에도 기여했다\"고 평가했다. 한국형 핵추진 잠수함 개발 타결, 대미 협상, 경주 아시아태평양경제협력체(APEC) 회의 등은 우리나라의 위상 및 영향력을 제고한 외교성과로 뽑혔다. 강 수석대변인은 \"그 밖에도 사회 질서를 바로잡기 위한 대개혁과 국민 복리 증진, 검찰 및 사법개혁 등 수많은 분야에서 실력과 성과로입증해왔다\"며 \"이 대통령은 취임 1년을 맞아 남은 4년을 8년처럼 일하겠다고 각오를 밝혔다. 민주당 역시 같은 마음\"이라고 했다. 또 \"어제 지방선거를 통해 이재명 정부는 유능한 지방정부와 일하는 민주당이라는 새로운 국민의 선택을 얻었다\"며 \"전력을 다해 국정과제 달성을 위한 입법과 정책 마련에 힘쓰겠다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:26:08+09:00",
"text": "제목 : 정의선 모빌리티 비전, 美서 인정…현대차그룹, '올해 車 회사' 수상 *연합인포*\n정의선 모빌리티 비전, 美서 인정…현대차그룹, '올해 車 회사' 수상 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대차그룹이 미국 '오토테크 어워드 2026'에서 '올해의 자동차 회사'에 선정됐다. 하드웨어 제조 역량을 넘어 AI(인공지능)와 소프트웨어를 아우르는 종합 모빌리티 기업이라는 정의선 회장의 비전이 공인받은 결과다. 현대차그룹은 2일(현지시간) 미국 미시간주 노비시 바이브 크레딧 유니언 쇼플레이스에서 열린 시상식에서 '올해의 자동차 회사' 상을 받았다고 4일 밝혔다. 글로벌 ICT 리서치 기관인 인포마가 주관하는 오토테크 어워드는 AI·커넥티비티·소프트웨어 등 모빌리티 분야의 혁신기술과 기업을 시상하는 행사다. 이번 수상은 정의선 현대차그룹 회장이 추진해 온 미래 모빌리티 비전이 결실을 거둔 것이라는 평가가 나온다. 정 회장은 '인류를 위한진보'라는 가치 아래 전동화와 소프트웨어 중심 자동차(SDV)로의 과감한 체질 개선을 진두지휘했다. 정 회장의 미래 통찰력과 안전·디자인에 대한 집념이 글로벌 시장에서 브랜드 가치를 끌어올리는 원동력이 됐다. 심사위원단은 현대차그룹을 선정한 이유로 3년 연속 '세계 올해의 차' 선정과 혁신적 EV(전기차) 플랫폼 운영, 800볼트(V) 초고속 충전시스템 개발, 미국 고속도로 안전보험협회(IIHS) '톱 세이프티 픽 플러스' 등을 꼽았다. 현대차 미국법인(HMA)이 과거 이 상을 수상한 적이있지만, 그룹 차원은 이번이 처음이다. 현대차그룹은 앞으로도 EV 플랫폼 성능과 안전 기준을 계속 강화함과 동시에 SDV 전략을 가속할 계획이라고 전했다. 글로벌 시장에서 커넥티드 모빌리티 역량을 확대해 미래 이동 수단의 패러다임을 선도할 방침이다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:25:40+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 행정부 공직자들, 스페이스X에 수백만 달러씩 투자 *이데일리FX*\n- 스페이스X·xAI 지분 보유 공직자 10명 - 총 지분 가치 990만~4380만 달러 - 지분 보유했을 경우 IPO로 막대한 차익 가능성 - 동일 IPO에 고위 공직자 대거 투자, 이례적 - \"윤리 규정 준수와 별개로 지분 처분이 바람직” 지적 [이데일리 임유경 기자] 일론 머스크의 우주기업 스페이스X가 역대 최대 규모 기업공개(IPO)를 앞두고 있는 가운데, 도널드 트럼프 행정부 주요 관리들이 보유한 스페이스X 주식에 관심이 쏠린다. 지난해 공개된 공직자 재산 신고에 따르면 수백만 달러 규모의 스페이스X 주식을 보유한 공직자는 10여 명에 이른다. 이들이 스페이스X IPO로 막대한 수익을 거둘 경우 이해상충 논란 점화가 불가피할 전망이다. 3일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 트럼프 대통령의 중동 특사인 스티브 위트코프와 중소기업(SBA) 청장 켈리 로플러 등 10명의 공직자는 지난해 재산공개 보고서를 통해 스페이스X와 xAI 주식을 보유하고 있다고 밝혔다. xAI는 머스크의 인공지능(AI) 기업으로 지난 2월 스페이스X와 합병했다. 이들이 보유한 스페이스X 및 xAI 지분 가치는 신고서 작성 당시 기준으로 최소 990만 달러에서 최대 4380만 달러에 이른다. 보유한 지분의 가치는 구체적인 금액이 아니라 범위로만 공개된다. 이들이 이후 주식을 처분했는지 여부는 지난달 제출된 신고서를 바탕으로 이달 중순 공개될 예정이다. 고위 공직자 가운데 가장 큰 규모의 스페이스X 지분을 보유한 인물은 폴 매키너니 미 내무부 최고정보책임자(CIO)다. 과거 스페이스X 엔지니어로 근무했던 그는 500만~2500만 달러 규모의 지분을 신고했다. 그는 지분을 처분하지 않은 채 직무를 수행할 수 있도록 윤리 규정 면제를받았다. 위트코프 특사는 스페이스X만을 보유 자산으로 하는 투자기구를 통해 100만~500만 달러를 투자했다고 신고했다. 켈리 로플러 SBA 청장은 머스크의 오랜 측근 안토니오 그라시아스가 설립한 벤처투자사 발러 에쿼티 파트너스가 운용하는 펀드를 통해 xAI에 100만~500만 달러를 투자했다. 또 스페이스X 출신의 마이클 린치 연방조달청(GSA) 부청장도 50만~100만 달러 규모의 스페이스X 지분을 보유하고 있다. 지난달 취임한 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 연준 윤리 규정에 따라 스페이스X 관련 펀드 지분을 처분하겠다고 밝힌 바 있다. 컬럼비아대 법학전문대학원의 라일리 스틸 교수는 “이처럼 많은 정부 고위급 인사들이 동일한 IPO에 재정적 이해관계를 가진 사례를 최근 수년간 본 적이 없다”고 지적했다. 전문가들은 정부 계약을 수행하는 기업에 대한 공직자들의 투자 자체가 이해충돌 우려를 키울 수 있다고 지적한다. 스페이스X는 2025 회계연도 기준 연방정부와 40억 달러 규모의 계약을 체결했다. 지난달에는 총 65억 달러 규모의 미 우주군 통신 및 공중 위협 감시용 위성 제공 사업 2건을 추가로 수주했다. 정부감시단체 POGO의 스콧 에이미 법률고문은 고위 공직자들이 스페이스X 지분을 유지한 채 직무를 수행하는 것에 대해 “윤리 규정 면제를받았다면 합법적일 수는 있지만 이해충돌 우려를 없애기 위해서는 지분 처분이 바람직하다”고 지적했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T14:24:19+09:00",
"text": "제목 : 씨티 “외국인 차익실현·리밸런싱 주식 매도…원화 약세 압력↑” *이데일리FX*\n- 김진욱 씨티 이코노미스트 보고서 - 연일 1500원대 웃도는 원·달러 환율 - “외국인 매도세, 원화 약세 압력 확대” - “증시 차익 실현, 부동산 랠리 키울수도” [이데일리 유준하 기자] 투자은행(IB) 씨티는 최근 외국인의 주식시장 매도세로 인해 원화 약세 압력이 발생한 가운데 국내 증시 투자자들의차익실현이 수도권 주택시장 랠리를 가속화할 가능성이 있다고 봤다. 4일 김진욱 씨티 이코노미스트는 보고서를 통해 “역사적으로 강한 코스피 랠리가 원화 약세와 주택 시장 랠리의 위험을 높일 수 있다”면서 “이는 한국은행의 향후 총 네 번의 금리인상으로 이어질 것”이라고 분석했다. 통상 국고채 시장에서 생명보험사는 초장기물의 주된 매수자 역할을 해왔다. 생명보험의 계약기간이 긴 만큼 만기가 긴 자산을 확보해 부채와의 듀레이션(현금흐름가중평균만기)을 맞춰야하기 때문이다. 최근 국내 증시가 급등한 만큼 금융불안을 키우는 주된 배경으로 지목된 것이다. 김 이코노미스트는 “외국인 주식 투자자의 차익실현, 리밸런싱을 위한 매도세는 원화 약세 압력을 유발할 수 있다”면서 “올해 1월 외국인 투자자의 한국 주식 비중이 급격히 커진 가운데 이달 매도세는 무역 흑자 규모를 웃돌았다”고 짚었다. 국내 투자자들의 차익 실현이 수도권 주택 시장 랠리를 가속화할 수 있다고도 우려했다. 삼성전자 반도체 부문 직원들의 경우 1분기까지 약 6억원의 보너스와 회사가 후원하는 5억원의 주택담보대출을 확보한 것으로 알려졌다. 김 이코노미스트는 “수도권 주택시장 랠리는 주식시장 차익 활용과 반도체 부문의 보너스 및 모기지 대출, 2028년까지의 구조적인 서울 주택 공급 부족 등으로 하반기에 가속화할 수 있다”면서 “올해 7월 보유세 증가는 내년도 하반기 재산세 증가로 이어질 것이며 이는 내년 말 종합부동산세 인상으로 이어질 것”이라고 전망했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 비트마인, 연 9.5% 우선주 발행해 자금조달…'스트래티지 따라하기' *연합인포*\n비트마인, 연 9.5% 우선주 발행해 자금조달…'스트래티지 따라하기' (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 이더리움 자산운용 전략을 구사하는 비트마인 이머전 테크놀러지스(AMS:BMNR)는 마이클 세일러의 스트래티지(NAS:MSTR)를 벤치마킹해 3억 달러(약 4천600억 원) 규모의 우선주를 발행하기로 했다. 3일(미국 현지 시각) 코인데스크에 따르면, 비트마인 이머전 테크놀로지스(NAS:BMNR)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 주당 100달러짜리 ' 시리즈 A 영구 우선주' 300만 주를 발행한다는 내용의 공시를 제출했다. 조달 목표 금액은 최대 3억 달러다. 비트마인은 크립토 겨울 속에서 투자자들을 유치하기 위해 파격적인 고배당 조건을 내걸었다. 이번 우선주는 연 9.5%의 높은 연간 배당률을 보장하며 이사회의 결의를 거쳐 매주 현금으로 배당금을 지급하는 독특한 방식을 채택했다. 비트마인은 당국 승인 절차를 거쳐 이 우선주를 뉴욕증권거래소(NYSE)에 티커명 'BMNP'로 상장할 계획이다. 비트마인이 고배당 우선주 카드를 꺼내 든 것은 자산 가치 폭락에 따른 유동성 압박 때문으로 분석된다. 비트마인은 지난 1년간 전체 이더리움 유통량의 무려 4.5%에 달하는 530만 개를 공격적으로 매집했으나 이더리움 가격이 폭락하면서 현재 약 90억 달러의 미실현 평가손실(unrealized loss)을 기록 중이다. 이에 비트마인은 스트래티지와 스트라이브(NAS:ASST)가 우선주를 발행해 디지털 자산 매입 자금을 조달했던 방식을 벤치마킹했다는 분석이다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *RBA 총재 \"금리 인상, 인플레 2차 파급 효과 억제하는데 도움\" *연합인포*\nRBA 총재 \"금리 인상, 인플레 2차 파급 효과 억제하는데 도움\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"BOJ, 이달 금리 1%로 인상하는 방안 검토…연내 추가 인상 가능성\" *연합인포*\n\"BOJ, 이달 금리 1%로 인상하는 방안 검토…연내 추가 인상 가능성\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 일본은행(BOJ)은 이달 금융정책결정회의에서 정책금리를 0.25%포인트(P) 인상해 1.0%로 올리는 방향을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 3일(현지시간) 외신에 따르면 물가의 상방 위험이 의식되는 가운데, BOJ가 연내 추가로 금리를 인상하는 것도 열어둔 것으로 전해졌다. BOJ 관계자들은 실질금리가 여전히 낮은 수준이고, 인플레이션 상승 위험이 지속되는 점을 들어 추가 금리 인상 여지가 있다고 보고 있다. BOJ는 중동 정세 긴장에 따른 유가 상승 등을 배경으로 물가가 예상보다 더 오를 위험이 크다고 보고 있다. 정책금리가 1%로 인상될 경우, 이는 1995년 이후 31년 만의 최고 수준이 된다. 2024년 3월 마이너스 금리 정책 종료를 포함하면, 2023년4월 취임한 우에다 가즈오 BOJ 총재 체제에서 다섯 번째 금리 인상이다. 관계자들에 따르면 일부 정책위원들 사이에서는 금리 인상에 반대하는 의견이 제기될 가능성도 있다. 중동 정세의 향방은 여전히 불투명하지만, BOJ는 실질금리가 매우 낮고 국내 금융여건도 계속 완화적이라고 판단하고 있다. BOJ는 이번 회의에서 새로운 국채 매입 축소 계획에 대한 중간 평가를 실시한다. BOJ는 현재 내년 3월까지 분기당 2천억엔(13억 달러)씩 국채 매입 규모를 축소하고 있다. 소식통에 따르면 관계자들은 내년 4월부터 시작되는 회계연도에는 이러한 감축 속도를 유지할 필요성을 거의 느끼지 못하고 있다. 관계자들은 일본 국채 시장의 기능이 개선되고 있다고 판단해 감축 속도를 늦추거나 아예 중단하는 방안을 검토할 가능성이 높다고 전했다. BOJ는 오는 15~16일 금융정책결정회의에서 중동 정세에 따른 국내외 경제·물가 및 금융시장 동향을 마지막까지 점검한 뒤, 최종적으로금리 인상 여부를 결정할 예정이다. 달러-엔 환율은 전 거래일 대비 0.08% 내린 159.886엔에 거래됐다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:17:09+09:00",
"text": "제목 : 홈플러스, 휴업 중인 37개점 결국 폐점한다 *연합인포*\n홈플러스, 휴업 중인 37개점 결국 폐점한다 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 홈플러스가 현재 휴점 중인 전국 37개 매장을 결국 폐점하기로 했다. 해당 매장에 근무하는 직원들의 희망퇴직도 시행할 예정이다. 4일 관련 업계에 따르면 홈플러스 사측은 이날 마트산업노동조합 홈플러스지부 및 일반노조에 공문을 내고 휴업 중인 37개 매장의 폐점을 결정했다고 밝혔다. 앞서 사측은 영업 정상화와 유동성 확보를 위해 지난 달 10일부터 전국 대형마트 매장 중 기여도가 낮은 37개 매장의 영업을 잠정 중단했다. 사측은 폐점 예정인 37개 점포 직원에게 자산유동화 점포 지원제도를 적용하고, 해당 점포에 근무하는 책임 이상의 직원에 대해서 희망퇴직을 받는다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:16:23+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"투표용지 부족 사태 매우 큰 유감…책임 물어야\"(종합) *연합인포*\n李대통령 \"투표용지 부족 사태 매우 큰 유감…책임 물어야\"(종합) (서울=연합인포맥스) 정지서 김성준 기자 = 이재명 대통령은 4일 서울 일부 지역에서 발생한 투표용지 부족 사태와 관련해 \"민주공화국에서 무엇보다 철저해야 할 선거관리의 납득하기 쉽지 않은 허점이 발생한 점에 대해 매우 큰 유감을 표한다\"고 밝혔다. 이 대통령은 이날 오후 청와대에서 열린 수석보좌관회의에서 \"모든 국가기관은 국민의 신성한 참정권 행사 과정에 조금의 빈틈이 없도록만반의 준비를 다해야 할 책무가 있다\"며 이같이 말했다. 이 대통령은 \"관계기관은 행정부가 가진 권한과 책임을 모두 사용해서 문제 발생 이유를 명확하게 밝히고, 책임질 것이 있다면 명확하게책임을 물어야 한다\"고 지시했다. 이어 \"국민의 참정권이 한 치라도 훼손되는 일이 다시는 발생하지 않도록 신뢰할 만한 적절한 대책을 조속하게 마련해 주기 바란다\"고 당부했다. 전날 치러진 6·3 지방선거와 관련해서는 당선자들에게 축하를, 낙선자들에게는 위로를 전하며 선거 이후 협치를 강조했다. 이날 이 대통령은 빨간색과 파란색이 교차된 넥타이를 착용한 것 역시 '통합'과 '협치'의 의미를 되새기기 위한 것으로 풀이된다. 이 대통령은 \"선거 과정에서의 경쟁이 어떠했든 여야는 모두 주권자를 대리해서 국민의 삶을 지키고 국가의 더 나은 내일을 개척해야 할동반자들\"이라며 \"이제 선거가 끝난 만큼 실질적인 민생 개선과 지역 균형발전, 국민 통합을 위해 함께 힘을 모아야 한다\"고 말했다. 또 \"정부도 지방선거에 담긴 국민의 뜻을 겸허하게 받들어 소속 정당 여부와 관계없이 새로 선출된 지방정부와 적극적으로 협력하겠다\"고 말했다. 이 대통령은 이날을 기점으로 집권 2년 차 국정 운영이 시작됐다는 점도 강조했다. 그는 \"오늘부터 국민주권정부의 2년 차 임기가 시작됐다\"며 \"모든 공직자들은 신발끈을 다시 한번 단단히 묶고 국정 속도 배가에 총력을기울여 달라\"고 주문했다. 아울러 여름철 재난 대응과 안전관리 강화를 지시했다. 이 대통령은 \"올여름은 평년보다 기온이 높고 강수량도 많을 것으로 전망된다\"며 \"열사병과 수해, 산사태, 축대 붕괴, 땅 꺼짐, 밀폐 공간 질식사 같은 재해 예방에 가용 수단을 총동원해 달라\"고 말했다. 이어 \"국민의 생명에 관한 문제만큼은 과하다 싶을 정도로 강력하게 대응해 달라\"고 당부했다. 시설관리 노동자들의 열악한 휴게 환경 개선도 주문했다. 이 대통령은 \"경비와 청소 등 시설관리 노동자들의 휴게 장소가 지하나 지하주차장에 위치한 경우가 많고 공간도 협소하다\"며 \"모든 중앙정부와 지방정부, 산하 공공기관까지 시설관리 노동자들의 휴게시설 개선을 서둘러야 한다\"고 말했다. 그러면서 \"그 결과를 기관 평가에 반영해 달라\"며 공공부문이 변화에 앞장서야 한다고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *李대통령 \"지선에 담긴 국민 뜻 겸허히 받아들여…국정속도 배가 총력\" *연합인포*\n李대통령 \"지선에 담긴 국민 뜻 겸허히 받아들여…국정속도 배가 총력\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:08:25+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 장중 160엔 상향 돌파 후 한때 수직 하락 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 장중 160엔 상향 돌파 후 한때 수직 하락 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 4일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 오전 장 초반 160엔을 상향 돌파하고 내린 뒤 오후 장에서 한때 수직 하락했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 54분 현재 전일 대비 0.10% 떨어진 159.850엔에서 거래됐다. 달러-엔은 장 초반 160엔선을 재차 돌파해 한때 160.090엔을 기록했다. 미국과 이란 간 무력 충돌이 이어지면서 중동 정세 불확실성이 커진 점이 엔화에 부담으로 작용했다. 미 중부사령부는 3일(현지시간) 이란이 바레인과 쿠웨이트 등 중동 지역 목표물을 향해 발사한 미사일을 요격했다고 밝혔다. 또 국제유가가 높은 수준을 유지하면서 일본의 무역수지가 악화할 수 있다는 우려가 커졌고, 엔화를 팔고 달러를 사려는 움직임이 이어졌다. 간밤 발표된 미국 고용지표가 예상보다 강하게 나온 점도 미국의 금리 인하 기대를 약화하며 엔화 약세 요인으로 작용했다. 고용정보기업 ADP에 따르면 올해 5월 미국의 민간 고용은 전달 대비 12만2천명 늘어난 것으로 집계됐다. 작년 1월(+14만명) 이후 최고치로 시장 예상치(+11만7천명)도 웃돌았다. 다만 달러-엔은 160엔대를 찍은 직후 159엔대로 도로 내려와 소폭 하락한 채 횡보했다. 미 국무부는 도쿄시간으로 이날 오전 이스라엘과 레바논이 미국 주도의 협상을 거쳐 휴전 합의를 완전히 이행하기로 뜻을 모았다고 발표했다. 이에 따라 중동 긴장이 다소 완화될 수 있다는 기대가 확산했고, 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 장중 한때 배럴당 94달러대로 내렸다. 일본 당국의 시장 개입 경계감이 커진 가운데 달러-엔은 오후 장에서 일시적으로 수직 낙하하는 모습도 보였다. 159.592엔을 터치한 달러-엔은 하단이 막히면서 낙폭 일부를 되돌렸다. 비슷한 시각 일본은행(BOJ)이 오는 15~16일 열리는 금융정책결정회의에서 기준금리를 1.0%로 올리는 방안을 검토하고 있다는 보도가 전해졌다. 물가가 예상보다 더 오를 가능성이 커지고 있는 만큼 연내 추가 인상 가능성을 열어두고 있다는 분석이다. 니혼게이자이신문은 BOJ가 이번 회의에서 기준금리 인상을 단행할 것이라는 예상이 90%에 달했다고 전했다. 전날 우에다 가즈오 BOJ 총재가 경제 악화 위험보다 물가상승률 위험이 높은 경우 \"금리 인상을 꼭 확실히 논의할 필요가 있다\"고 발언한 데 따라 시장에 금리 인상 관측이 한층 짙어졌다고 해석했다. 한편, 유로-엔 환율은 0.01% 하락한 185.57엔을, 유로-달러 환율은 0.10% 상승한 1.16085달러를, 달러인덱스는 0.09% 내려간 99.436을 가리켰다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *李대통령 \"국민 참정권 훼손되는 일 재발없게 책임 묻고 대책 마련\" *연합인포*\n李대통령 \"국민 참정권 훼손되는 일 재발없게 책임 묻고 대책 마련\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:07:23+09:00",
"text": "제목 : 신한자산운용, 캔톤 네트워크 참여 위한 프레임워크 구축 *연합인포*\n신한자산운용, 캔톤 네트워크 참여 위한 프레임워크 구축 *그림* (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 신한금융그룹과 캔톤 재단(Canton Foundation)이 규제 금융시장을 위해 설계된 퍼블릭·퍼미션드 블록체인 네트워크 '캔톤 네트워크(Canton Network)'의 거버넌스 참여를 위한 프레임워크를 구축하는 양해각서(MOU)를 체결했다고 4일 밝혔다. 신한자산운용은 지난 2일 캔톤 재단과 캔톤 네트워크의 정책방향을 형성하는 거버넌스에 참여하기 위한 프레임워크를 구축하고, 네트워크의 기술 발전을 위한 상호 호혜적 관계를 구축하기 위한 MOU를 체결했다. 양측은 이번 MOU를 통해 ▲토큰화 및 디지털자산과 관련해 변화하는 한국의 규제 환경에 대한 교육·컨설팅 ▲한국 디지털 금융상품의 향후 해외 경쟁력 연구 등에서 협력해 나가기로 했다. 캔톤 네트워크는 제도권 금융기관과 탈중앙화 금융(DeFi·디파이) 모두가 안전하고 상호 운용 가능하며 프라이버시가 보장되는 거래를 수행할 수 있도록 설계된 블록체인 네트워크다. 골드만삭스와 HSBC, BNP파리바 등이 참여 중이다. 이석원 신한자산운용 대표이사는 \"토큰화와 디지털자산 시장 인프라로 향하는 글로벌 흐름에 발맞춰 글로벌 금융기관에서 점차 폭넓게 채택되고 있는 퍼블릭·퍼미션드 블록체인 네트워크인 캔톤 네트워크와 협력하기로 결정했다\"고 말했다. 이어 \"규제 환경이 지속적으로 발전해 나가는 가운데 한국의 관련 법률을 준수하면서, 신한자산운용의 우수한 상품을 글로벌 시장의 역외 투자자에게 소개할 기회가 될 것으로 기대한다\"고 덧붙였다. 신한투자증권도 이날 캔톤 재단과 MOU를 체결하고, 신한자산운용과 함께 캔톤 네트워크 내 거버넌스 참여를 위한 폭넓은 생태계 이니셔티브에서 협력할 계획이다. 향후 신한금융그룹은 신한펀드파트너스 등 계열사들과 함께 정책 참여를 위한 의견을 개진해 나갈 예정이다. 이선훈 신한투자증권 대표이사는 \"한국의 디지털 금융시장과 신한그룹이 보유한 우수한 자산들이 캔톤 재단의 글로벌 네트워크를 통해 역외에 알릴 기회가 될 것으로 기대한다\"고 전했다. 캔톤 재단의 비브 디와커(Viv Diwaker) 캔톤 글로벌 대표(Global Head of Canton)는 \"캔톤 네트워크는 금융기관, 시장 인프라 제공자, 생태계 참여자를 한데 모아 기관용 블록체인 인프라의 미래를 함께 만들어 가고 있다\"고 밝혔다. 그는 \"신한의 참여를 환영하며, 거버넌스 참여 마일스톤과 상호운용 가능한 디지털 시장의 성장을 뒷받침하는 폭넓은 이니셔티브에서 협력해 나가기를 기대한다\"고 덧붙였다. phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:07:08+09:00",
"text": "제목 : *李대통령 \"투표용지 부족, 납득 쉽지않은 허점에 큰 유감\" *연합인포*\n李대통령 \"투표용지 부족, 납득 쉽지않은 허점에 큰 유감\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:05:38+09:00",
"text": "제목 : '공조 대응' 정부와 채권시장 메시지 낸 韓銀…입장 바뀌었나 *연합인포*\n'공조 대응' 정부와 채권시장 메시지 낸 韓銀…입장 바뀌었나 (서울=연합인포맥스) 노현우 손지현 기자 = 재정과 통화당국이 채권시장의 변동성이 과도할 경우 공동 대응 가능성을 시사했다. 금융통화위원회 기자간담회 당시 관련 발언과 다소 뉘앙스가 달라졌다는 평가가 나오지만, 채권시장은 이러한 메시지가 무색하게 가파른약세를 보였다. 재정경제부는 4일 시장 상황 점검 회의를 마친 후 채권시장과 관련 \"시장 참가자들과 긴밀한 소통을 바탕으로 과도한 변동성 발생 시 관계기관이 공조해 적기에 대응해 나가기로 했다\"고 밝혔다. 채권시장의 경우 최근 국고채 금리가 글로벌 동조화 흐름 속에서 인플레이션 우려, 국내 금리 인상 기대 강화 등으로 변동성이 확대되고있다는 평가도 덧붙였다. 'F4' 회의로 알려진 이날 회의는 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 주재했고, 신현송 한국은행 총재, 이억원 금융위원회 위원장, 이찬진 금융감독원 원장이 참석했다. 여러 참석 기관이 회의를 마치고선 공동으로 낸 메시지라는 점을 고려하면 한은도 동의했다고 볼 수 있다. 한은의 메시지는 지난달 말 금통위 당시 관련 발언과 다소 뉘앙스에 차이가 있다는 평가가 나온다. 신현송 한은 총재는 지난달 28일 기자간담회에서 채권시장 안정 조치의 필요성 질문에 \"시장의 1초, 2초 반응은 여러 가지 요인으로 시장참여자들의 포지셔닝, 기대감 등이 많이 있어서 거기에 큰 의미는 부여 안 하는 게 좋다\"며 \"기본적으로 시장은 시장참여자들끼리 균형 찾아야 한다\"고 말했다. 그는 \"시장 기대나 포지션이 너무 치우쳐서 가끔 시장이 망가지는 때가 있다\"며 \"원칙적으로 시장 메커니즘이 작동 안 할 때 해야 하지만, 지금은 그런 상황이 아니라 판단한다\"고 답했다. 현재 채권시장의 기능이 작동한다는 점을 고려하면 원론적으로 같은 결론을 향한다고 볼 수 있지만, 당시에 비해 이날 발언이 채권시장에 다소 유화적이라는 평가도 나온다. 채권시장은 다만 가파른 약세를 이어가면서 공동 메시지에 별다른 의미를 두지 않는 분위기다. 자산운용사의 한 채권 운용역은 \"행동이 없는 메시지에 시장이 의미를 두기는 어렵다\"며 \"한은이 메시지를 내더라도 정책 공조에 나설 것이라 생각하지는 않는다\"고 말했다. 그는 \"채권보다 외환시장이 더 문제인 것 같다\"며 \"환율 기대가 상방으로 쏠려 버린 것처럼 결국 채권시장도 쏠리게 될 것 같다\"고 지적했다. 시중은행의 한 채권 딜러는 \"환율을 보면 연속 인상 전망이 과도하지 않다\"며 \"과연 금리가 오르면 환율 안정에 도움이 되는지 어느 것이 먼저인지 혼란스러운 국면이다\"고 말했다. 국고채 3년 지표물 금리는 이날 오후 1시36분 현재 전일 대비 7.7bp 급등했다. 호주와 뉴질랜드 국채 2년 금리는 같은 시각 각각 0.64bp 와 1.47bp 하락했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대만관광청, 부산서 크루즈·해양 관광 테마 행사 ‘SEA YOU IN TAIWAN’ 성황리 마무리 *이데일리FX*\n- 부산 시민 대상 대만 해양 관광 콘텐츠 소개 - 현장 관심 속 마무리 [이데일리 이윤정 기자] 대만관광청은 지난 29일 부산 해운대 ‘더베이101(The Bay 101)’에서 크루즈와 해양 관광을 주제로 한 ‘SEA YOU IN TAIWAN: 바다의 즐거움, 두 배로 즐기다’ 행사를 성공적으로 개최했다고 4일 밝혔다. 이번 행사는 해상 관광과 아웃도어 여행에 대한 관심이 높아지는 가운데, 한국 관광객들에게 대만의 다양한 해양 관광 자원과 지역별 여행 콘텐츠를 소개하기 위해 마련됐다. 행사장에는 부산 시민과 관광객들이 방문해 대만의 해양 경관과 해양레저 관광 정보를 접하며 높은 관심을 보였다. 화롄, 소류구, 펑후, 가오슝, 귀산도 등 대만의 대표 해양 관광지를 중심으로 다양한 관광 정보가 소개됐으며, 크루즈와 요트 등 해양 레저 문화와 지역별 관광 특징도 함께 안내됐다. 특히 타이난 인근 해역과 일월담 등 내륙 수변 관광 콘텐츠도 소개되어 대만의 다양한 여행 스타일을 알렸다. 이번 행사에는 대만관광청 홍보대사인 규현이 참석해 자신의 대만 여행 경험을 바탕으로 주요 관광지와 여행 매력을 소개하며 현장 분위기를 한층 끌어올렸다. 행사에서는 대만 왕복 항공권과 기념품 등이 제공되는 경품 이벤트도 진행되어 참가자들의 적극적인 참여를 이끌어냈다. 대만관광청은 “이번 행사를 통해 한국 관광객들에게 기존과는 다른 대만의 해양 관광과 크루즈·요트 등 선상 여행 상품 및 수상 액티비티의 매력을 소개할 수 있었다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 메타, 새 AI 모델 API 공개 연기 지속…수익화 언제쯤? *이데일리FX*\n- 당초 4월 공개 예정 API, 계속 지연 - WSJ “수익화 속도에 의문 제기” [이데일리 김윤지 기자] 메타가 새 인공지능(AI) 모델 응용프로그램 인터페이스(API) 공개를 수차례 연기했다고 3일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다. 소식통들에 따르면 메타는 당초 4월 최신 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시할 무렵 API를 공개할 계획이었으나 전일 기준 API의 공개 예정일은미정이다. 메타의 최고 AI 책임자 알렉산드르 왕은 당시 “곧 API가 출시될 것”이라고 공언했으나 두 달이 지나도록 나오지 않고 있다. 테스트 과정에서 드러난 버그와 더 많은 인프라를 구축해야 할 필요성으로 인해 4월에서 5월로 공개가 한 차례 연기됐다가 다시 6월로 미뤄졌다고 소식통은 전했다. 이에 메타가 자체 프런티어 AI 모델을 구축하는 데 투입한 막대한 자금을 얼마나 빠르게 수익화할 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있다고 WSJ는 짚었다. API는 자사 소프트웨어나 서비스를 외부 개발자가 사용할 수 있도록 하는 도구다. 폐쇄형 AI 모델의 경우 개발자들이 접근할 수 있는 유일한방법은 API를 통하는 것이다. 기업들은 일반적으로 개발자들 사이에서 새 모델의 활용도를 극대화하기 위해 새 모델과 함께 또는 모델 공개후 몇 주 안에 API를 출시한다. 오픈AI와 앤스로픽도 고객들에게 API 접근권 판매로 일부 수익을 내고 있다. 메타는 올해 최대 1450억달러의 자본지출을 계획하고 있다. 이는 대부분 AI 인프라 구축에 쓰일 예정이다. 회사는 일일 활성 이용자 35억 명을 위한 개인용 및 업무용 에이전트를 만들겠다는 목표 아래 AI 모델들을 개발하고 있다. 메타는 이런 비용의 일부를 회수하기 위한 전략을 공개하기 시작했다. 지난주 회사는 인스타그램, 왓츠앱, 페이스북의 신규 구독 서비스를 발표했으며, AI 챗봇인 메타 AI에 대한 구독 서비스도 테스트하기 시작할 것이라고 밝혔다. 주주 대상 콘퍼런스콜에서 메타의 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 회사가 구축하는 초과 용량을 수익화하는 방안으로 클라우드 컴퓨팅 사업을 만드는 것이 “분명히 검토 대상에 있다”고 말하기도 했다. 메타 대변인은 뮤즈 스파크 API 출시 지연에 대해 “파트너들과 함께 API를 테스트하고 있으며, 이달 중 공개할 계획”이라면서 “사람들이 API를 원한다는 것을 알고 있으며, 공개를 기대하고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 고공행진 중인 서울 아파트 전셋값…매매가격도 상승 폭 유지 *연합인포*\n고공행진 중인 서울 아파트 전셋값…매매가격도 상승 폭 유지 *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 6월 첫째 주 서울 아파트 전셋값 상승 폭이 다시 확대되면서 고공행진을 이어갔다. 서울 아파트 매매가 상승률의 경우 전주와 비슷했지만, 여전히 높은 수준에 머물고 있다. ◇ 가팔라진 서울 전세가격 상승 폭…\"주요 단지 중심 상승\" 한국부동산원이 4일 발표한 지난 1일 기준 6월 첫째 주 아파트 가격 동향에 따르면 서울 아파트 전세 가격 상승률은 전주 대비 0.03%포인트(p) 오른 0.29%로 집계됐다. 부동산원은 \"전반적으로 임차 문의가 꾸준하고 높은 전세 수요가 이어지는 가운데, 학군지·역세권·대단지 등 정주여건이 양호한 주요단지 중심으로 상승계약 발생하며 서울 전체적으로 상승했다\"고 분석했다. 이번 상승 폭은 10년 6개월 만에 가장 높은 상승률을 기록한 지난 5월 셋째 주와 같은 수준이다. 강북 14개구는 0.34% 올랐다. 성동구(0.48%)는 행당·옥수동 역세권 위주로, 도봉구(0.47%)는 창·방학동 대단지 위주로 각각 상승했다. 강남 11개구(0.25%)는 송파구(0.50%)와 관악구(0.36%) 위주로 올랐다. 송파구는 잠실·신천동 대단지 위주로, 관악구는 봉천·신림동 주요 단지 위주로 상승했다. 인천은 전주(0.09%) 대비 소폭 하락한 0.07%를 기록했다. 경기는 0.14%로 전주와 같았다. 5대 광역시 상승률은 전주보다 0.01%p 오른 0.04%로 집계됐다. 전국적으로는 0.11% 올랐다. 전주 대비 0.01%p 상승한 수준이다. ◇ 전주와 상승률 같은데…오름세 가파른 서울 아파트 가격 서울 아파트 매매 가격 상승률은 전주와 같은 0.25%로 나타났다. 5월 첫째 주까지만 해도 0.15%의 상승률을 보였다는 점 고려하면 높은수준에 머무는 셈이다. 부동산원은 \"시장 참여자의 관망 심리로 매수 문의가 다소 한산한 지역과 신축·대단지·역세권 소재 단지 등을 중심으로 상승 거래가 꾸준히 발생하는 지역이 혼재하는 가운데 서울 전체적으로 상승\"했다고 분석했다. 강북 14개구의 상승률은 전주 대비 0.02%p 떨어진 0.26%로 나타났다. 동대문구(0.37%)는 답십리·휘경동 중소형 규모 위주로, 성동구(0.35%)는 옥수·행당동 위주로 각각 상승했다. 강남 11개구는 전주보다 0.02%p 오른 0.24%로 집계됐다. 강서구(0.31%)는 가양·화곡동 역세권 위주로, 영등포구(0.31%)는 대림·여의도동 재건축 추진 단지 위주로 각각 올랐다. 인천은 전주보다 0.01%p 하락한 0.02%로 조사됐다. 연수구(0.06%)와 동구(0.04%) 위주로 올랐다. 경기에서는 0.12% 올랐다. 전주 대비 0.03%p 확대됐다. 화성 동탄구(0.60%)와 광명시(0.43%) 중심으로 상승했다. 5대 광역시에서는 전주와 마찬가지로 0.02% 하락했다. 광주(-0.11%)를 비롯해 대전(-0.03%), 세종(-0.02%) 등에서 하락세를 보였다. 전국적으로는 아파트 매매가격이 0.07% 올랐다. 전주 대비 0.01%p 오른 수준이다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:00:20+09:00",
"text": "제목 : 정부, 물가 3%대 진입에 석유류·먹거리·바가지요금 총력 대응 *연합인포*\n정부, 물가 3%대 진입에 석유류·먹거리·바가지요금 총력 대응 최고가격제 탄력 운용…할당관세·할인지원 확대 숙박 바가지 현장점검 강화…예약취소 배상기준도 마련 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 소비자물가 상승률의 3%대 진입에 대응해 석유류 가격 안정과 장바구니 물가 관리, 휴가철 바가지요금 근절에 정책 역량을 집중한다. 정부는 중동정세와 국제유가 흐름을 감안해 석유제품 최고가격제를 탄력적으로 운용하고, 정유사 손실보전 기준을 마련한다. 아울러 돼지고기·닭고기 등 주요 먹거리에는 할당관세와 할인 지원을 확대하고, 여름 휴가철과 대규모 행사를 틈탄 숙박·외식 바가지요금에는 현장점검과 제재를 강화한다. 정부는 4일 정부서울청사에서 열린 '민생물가 특별관리 관계장관 태스크포스(TF)'에서 관계부처 합동으로 이러한 내용의 '최근 소비자물가 동향 점검 및 대응방안'과 '바가지요금 근절대책 이행현황 및 향후 계획'을 발표했다. 우선 석유류 가격 안정을 위해 지난 3월부터 시행 중인 석유제품 최고가격제를 시장 여건 변화에 맞춰 기민하게 운영한다. 호르무즈 해협 통항 재개로 수급 불안이 해소되거나 국제유가가 구조적으로 안정됐다고 판단되면 제도 해제 여부도 검토한다. 정부는 손실보전의 원칙과 기준을 담은 고시를 마련하고 이달 중 '최고액 정산위원회'를 발족해 정산 방식 등을 논의할 계획이다. 정유사들은 오는 7~8월 중 손실보전 입증자료를 제출하게 된다. 가격 안정에 기여한 주유소를 대상으로 '착한주유소' 추가 선정도 이어가며, 포상 등 추가 인센티브 제공 방안도 검토할 예정이다. 강기룡 재정경제부 차관보는 지난 2일 사전 브리핑에서 석유제품 최고가격제 해제 시점에 대해 \"최고가격제 해제 시점은 국제유가에 달려있다\"며 \"아직 방침이 정해진 것은 없다\"고 설명했다. 그러면서 \"유류세 인하는 오는 7월 말까지 연장을 해놓은 만큼 그때까지는 현재 폭으로 갈 것\"이라고 부연했다. 정부는 장바구니 물가 안정을 위해 할당관세와 공급 확대, 할인 지원을 병행한다. 돼지고기와 닭고기에 대한 할당관세로 공급 물량을 늘리고, 먹거리 원가 부담 완화를 위해 하반기 긴급 할당관세 추진 여부를 이달 중 검토한다. 농·축·수산물에는 정부와 생산자단체 할인지원을 최대 50%까지 확대한다. 계란 할인 단가는 30구 기준 1천원에서 1천500원으로 높였고, 닭고기와 계란에 대해서는 자조금 등을 통해 납품단가 인하도 추진한다. 계란 수급 안정을 위해 미국·태국산 신선란도 추가 수입한다. 태국산 112만개와 미국산 112만개 수입에 이어, 7월까지 미국·태국산 2천만개를 추가로 들여올 계획이다. 수산물은 명태와 고등어, 오징어, 갈치 등 정부 비축 물량 8천t을 소매가 대비 30~40% 할인해 방출한다. 여름철 농축산물 수급안정대책반도 오는 15일부터 운영해 폭염·폭우에 따른 공급 불안을 선제적으로 관리한다. 민생과 밀접한 서비스 가격 안정 대책도 속도를 낸다. 정부는 지역축제와 휴가철을 틈탄 바가지요금, 담합 등 불공정 가격행위에 엄정 대응한다. 오는 8~9일 관계부처 합동 특별 현장점검을 실시해 숙박업소의 위생, 가격 표시, 담합 여부 등을 집중적으로 점검한다. 요금표 게시·준수 의무 위반 등이 적발되면 즉시 시정명령과 영업정지 처분을 내린다는 방침이다. 바가지요금으로 소비자 피해가 인정된 호텔에 대해서는 호텔업 등급결정 평가항목 감점을 현행 최대 10점에서 30점으로 상향 조정한다. 불공정행위 신고포상금 지급 한도도 폐지하고, 과징금의 최대 10%까지 지급할 수 있도록 공정거래위원회 규정 개정을 추진한다. 일방적 예약취소에 대한 소비자 보호 장치도 강화된다. 정부는 가격 인상이나 재판매 목적의 일방적 예약취소가 발생할 경우 계약금 환급에 더해 취소된 숙소요금의 200%를 배상하도록 소비자분쟁해결기준 개정에 착수한다. 숙박업 자율요금 신고제 성격의 '바가지 안심가격제도'도 도입한다. 숙박업소가 시기별 숙박요금 상한을 지방정부에 신고하고, 숙박 플랫폼이나 자체 홈페이지 등에 게시하도록 하는 방식이다. 정부는 관련 법률 개정안을 이달 중 발의해 연내 입법 완료를 목표로 추진한다. 방탄소년단(BTS) 공연을 앞둔 부산 지역에서 정부와 지방자치단체는 대학과 종교시설, 공공기관 연수원 등 민간·공공시설을 활용해 지난 1일 기준 약 1천900명분의 대체숙박시설을 확보했다. 또한 부산 도시철도와 경전철을 증편하고, 공연 종료 후 시내버스를 집중 배차한다. 수도권~부산 심야 고속버스와 부산~인근 지역 열차·시외버스도 추가 운행한다. 아울러 CGV, 롯데시네마 등 멀티플렉스 업계와 협력해 공연장 인근 영화관의 심야영화 상영을 추진하고, 이를 통해 공연 직후 몰리는 숙박 수요를 분산한다는 방침이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T14:00:16+09:00",
"text": "제목 : [문정현의 글로브] 소프트뱅크 1위의 의미 *연합인포*\n[문정현의 글로브] 소프트뱅크 1위의 의미 *그림1* (서울=연합인포맥스) AI 붐을 탄 삼성전자와 SK하이닉스가 한국 증시를 뒤흔들고 있는 가운데, 일본 증시에서도 지형 변화가 나타나고 있다. 일본 증시 간판 기업이 바뀐 것이다. 손정의(일본 이름 손 마사요시) 회장이 이끄는 투자회사 소프트뱅크그룹(이하 소프트뱅크) 주가는 올해 들어 2배 가까이 급등해 시가총액(1일 기준 49조엔)이 기존 1위인 도요타자동차(1일 기준 46조엔)를 넘었다. 도요타는 2003년 12월부터 줄곧 시총 1위를 유지해왔는데, 22년 만에 '일본 증시에서 가장 가치있는 기업' 자리를 내주게 됐다. 소프트뱅크가 시총 1위를 차지한 것은 1998년 도쿄증시 1부에 상장한 이래 처음이며, 순위 자체가 도요타를 웃돈 것은 IT 버블기인 2000 년 이후 약 26년 만이다. AI와 반도체가 핫이슈로 부상하면서 주가가 급등했다. 소프트뱅크는 지난 2024년 9월 오픈AI에 대한 출자를 시작했다. 지금까지 약 346억달러를 출자했고, 오는 10월까지 646억달러로 늘려 13%의 지분을 확보할 계획이다. 소프트뱅크의 포트폴리오에서 오픈AI가 차지하는 비율은 2023회계연도 말 2%에서 2025회계연도 말 약 25%로 급증했다. 증시가 호조를 지속한다면 소프트뱅크는 오픈AI의 기업공개(IPO)로 막대한 이익을 얻을 것으로 예상된다. 일본 경제 주간지 다이아몬드에 따르면 현재 오픈AI의 기업가치는 8천520억달러로, 소프트뱅크의 지분율(13%)과 투자금액(646억달러)을바탕으로 계산하면 투자수익률은 71%에 달한다. 오픈AI는 이르면 오는 9월 상장할 예정으로, 기업가치가 1조달러에 달할 것이란 전망이 나온다. 이 경우 소프트뱅크의 투자수익률은 101%(약 2배)에 이른다. IPO 시점에 오픈AI의 기업가치가 1조7천500억달러에 달할 것이라는 낙관적인 시나리오도 있다. 이에 따른 투자 수익률은 무려 252%(약 3.5배)라고 다이아몬드는 분석했다. 글로벌 증시에서 광풍을 일으키고 있는 반도체에 대한 투자도 소프트뱅크를 1위 기업으로 밀어올린 요인으로 꼽힌다. 소프트뱅크는 지난2016년 영국 반도체 설계 기업 ARM 홀딩스를 약 320억달러에 인수했다. 손 회장 자신은 ARM 투자를 두고 '가장 흥분되는 도전'이라고 자평했으나 인수 당시 일본 기업의 해외 인수로는 사상 최대급이었던 탓에 너무 비싸게 샀다는 부정적인 평가가 압도적이었다. 지난 2020년에는 엔비디아에 매각하려는 시도까지 했으나 무산되면서 2023년 나스닥 시장에 상장시켰다. IPO 당시 기업가치는 545억달러였는데 이 ㅤㄸㅒㅤ도 매출 성장 둔화, AI 수혜 과대 평가 인식으로 회의론이 많았다. 하지만 이후 AI 붐으로 반도체 설계 기술이 주목받으면서 ARM의 시가총액은 4천350억달러로 불어난 상태다. 소프트뱅크는 ARM의 지분을약 86~87% 보유하고 있다. 10배가 넘는 수익률을 기록한 셈이다. 공유 오피스 기업 위워크 투자 실패로 한동안 체면이 깎였던 손정의 회장은 다시 '카리스마 리더', '승부사'라는 평가를 받고 있다. 지난 3일에는 메모리 반도체 업체 키옥시아의 시가총액이 한때 45조엔을 넘어서며 도요타를 제치고 2위로 올라서기도 했다. 시총 순위가소프트뱅크-키옥시아-도요타 순이 된 것이다. 1년 전 키옥시아의 시총 순위는 169위였었다. 글로벌 반도체 랠리에 키옥시아의 주가는 올해 들어 무려 650% 급등했다. 삼성전자(200%), SK하이닉스(262%) 상승률을 크게 웃돈다. *그림2* *그림3* 현지 매체들은 시총 순위 역전극의 의미를 앞다퉈 분석하고 있다. 일본 재경신문은 기업에 대한 평가 축이 이익 안정성에서 자산 성장률로 바뀌고 있다고 분석했다. 견실한 배당이나 현재의 이익 규모보다는 '보유자산의 장래 가치를 얼마나 높일 수 있는가'라는 성장 레버리지를 중시하는 분위기로 바뀌고 있다는 것이다. 두 번째로는 평가 기준이 '일본 국내'에서 '글로벌 투자자 기준'으로 전환되고 있다고 봤다. 외국인 투자자의 자금 유입이 가속화되고 있는 가운데, 기업을 평가하는 잣대가 미국 증시와 유사하게 첨단기술·인프라 경쟁력을 중시하는 방향으로 완전히 바뀌고 있다는 분석이다. 세 번째로는 일본 증시가 '제조업' 대 'AI 투자'라는 구도로 바뀌고 있다고 해석했다. 이에 대해서는 우려의 시선도 뒤따른다. 소프트뱅크의 경우 그 본질이 AI 기업 자체가 아닌 오픈AI나 ARM의 가치에 연동되는 투자회사라는 점을 냉정히 바라봐야 할 필요가 있다는 지적이다. 일부는 AI 붐 때문에 반도체 사이클이 희미해지고 있다고 주장하지만, 전통적으로 메모리 반도체의 경우 사이클에 따른 주가 변동성이 상당히 큰 분야다. 일부 전문가들은 '사이클이 사라졌다'는 믿음이 언제나 폭락 직전에 나왔음을 상기시키기도 한다. 노무라는 \"AI와 반도체의 실적 전망 개선 속도가 지속 가능한지 면밀히 검토해야 할 시점\"이라고 조언했다. 손정의 회장은 지난 1일 한 외신과의 인터뷰에서 \"AI 혁명은 닷컴 붐과 비교해 10배, 아마도 50배 이상 클 것이라고 본다\"며 \"이는 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이나 실현\"이라고 말했다. 일본 증시에서 나타나는 이와 같은 변화는 과연 손정의 회장의 말처럼 '인터넷의 출현'에 버금가는 새로운 질서의 도래일까, 아니면 과거 수없이 반복됐던 이슈의 부상과 쇠퇴에 불과하게 될까. 모넥스그룹은 \"일본 기업은 현재의 시대정신을 피할 수 없다(시대 흐름을 거스를 수 없다). 이제 시장은 조금씩 개선해 나가는 경영이나탄탄한 재무구조보다는 강력한 리더십과 과감한 도전을 더 높이 평가하고 있다\"고 진단했다. 비단 일본에만 적용되는 말이 아닌 것 같다. (국제경제부장) jhmoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T13:56:22+09:00",
"text": "제목 : 코스피, 장중 약세 지속…코스닥은 2%대 강세 *이데일리FX*\n- 코스피 8700선서 등락…약세 출발 후 낙폭 줄여 - 외국인 5.7조 순매도 vs 개인 4.1조 순매수 - 업종별 혼조세…보험·IT서비스 5%대 하락 [이데일리 신하연 기자] 하락 출발한 코스피가 오후에도 1%대 약세를 이어가고 있다. 7일 엠피닥터에 따르면 이날 오후 1시43분 현재 코스피는 전거래일 대비 97.25포인트(1.10%) 내린 8704.24에 거래 중이다. 이날 지수는 전장대비 2.02% 내린 8623.82에 출발해 약세를 보이고 있다. 장중 8577.30선까지 내리기도 했다. 현재 유가증권시장에서 외국인이 홀로 5조6908억원어치를 순매도 하고 있다. 반면 개인과 기관은 각각 4조1395억원, 1조4195억원을 순매수 중이다. 프로그램 매매는 차익과 비차익을 합쳐 3조6248억원 매도 우위다. 업종별로는 혼조세를 보이는 가운데 통신이 6%대 약세다. 보험과 IT서비스는 5%대 밀리고 있다. 뒤이어 전기·전자, 음식료·담배, 제조, 부동산, 운송장비·부품, 제약, 일반서비스, 운송·창고, 섬유·의류 등이 약세다. 반면 유통은 8%대 강세를 보이고 있고 의료·정밀기기, 증권, 전기·가스, 화학, 건설, 기계·장비, 오락·문화, 금융, 금속, 종이·목재, 비금속 등도 상승 중이다. 시가총액 상위 종목은 삼성전자(005930)가 전거래일 대비 8000원(3.87%) 상승한 21만4500원에 거래 중이다. SK하이닉스는 전장보다 5만9000원(5.35%) 오른 116만2000원에서 움직이고 있다. 장중 117만3000원까지 치솟으며 신고가를 경신하기도 했다. 시가총액 상위 종목에서는 삼성전자(005930)가 전거래일 대비 2750원(0.76%) 내린 35만7750원에 거래 중이다. SK하이닉스(000660)는 5만3000 원(2.67%) 내린 229만7000원에서 움직이고 있다. 이 외에도 현대차(005380)(-4.94%), 삼성전기(009150)(-2.74%), 삼성전기(009150)(-3.31%), LG에너지솔루션(373220)(-3.95%), 삼성생명(032830)(-12.29%), HD현대중공업(329180)(-3.12%), 기아(000270)(-1.84%) 등이 약세다. 같은 시각 코스닥 시장은 전 거래일 대비 29.24포인트(2.84%) 오른 1055.19에 거래 중이다. 수급별로는 외국인과 기관 투자자가 각각 84억원, 2338억원을 순매수 중이다. 개인은 홀로 2356억원 순매도 중이다. 시가총액 상위 종목은 혼조세다. 에코프로비엠(247540)(1.01%), 에코프로(086520)(2.98%), 주성엔지니어링(036930)(24.94%), 코오롱티슈진(950160)(0.83%), 리노공업(058470)(7.17%), 삼천당제약(000250)(3.97%), HLB(028300)(1.34%) 등이 강세를 보이는 반면 알테오젠(196170)(-1.40%), 레인보우로보틱스(277810)(-4.98%) 등은 하락 중이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 신한금융그룹, 캔톤 재단과 맞손…\"디지털자산 협력 강화\" *이데일리FX*\n[이데일리 김윤정 기자] 신한금융그룹이 글로벌 블록체인 네트워크인 ‘캔톤 네트워크(Canton Network)’ 거버넌스 참여를 추진한다. 신한자산운용은 지난 2일 캔톤 재단(Canton Foundation)과 캔톤 네트워크의 거버넌스 참여를 위한 프레임워크를 구축하고, 네트워크 기술 발전을 위한 협력 관계를 마련하는 내용의 양해각서(MOU)를 체결했다고 4일 밝혔다. 캔톤 네트워크는 규제 금융시장을 위해 설계된 퍼블릭·퍼미션드(Public-Permissioned) 블록체인 네트워크다. 양측은 이번 협약을 통해 토큰화(Tokenization) 및 디지털자산과 관련한 국내 규제 환경에 대한 교육·컨설팅과 한국 디지털 금융상품의 해외 경쟁력 연구 등에 협력하기로 했다. 이석원 신한자산운용 대표이사는 “토큰화와 디지털자산 시장 인프라로 향하는 글로벌 흐름에 발맞춰 글로벌 금융기관들이 채택을 확대하고있는 캔톤 네트워크와 협력하게 됐다”며 “국내 규제를 준수하면서도 신한자산운용의 상품을 글로벌 시장 투자자들에게 소개할 수 있는 기회가 될 것으로 기대한다”고 말했다. 비브 디와커(Viv Diwaker) 캔톤 재단 글로벌 대표(Global Head of Canton)는 “캔톤 네트워크는 금융기관과 시장 인프라 제공자, 생태계 참여자들이 기관용 블록체인 인프라의 미래를 함께 만들어가는 네트워크”라며 “신한의 참여를 환영하며 거버넌스 참여와 상호운용 가능한 디지털 시장 확대를 위한 다양한 협력을 기대한다”고 밝혔다. 신한투자증권도 지난 4일 캔톤 재단과 별도 MOU를 체결했다. 신한투자증권은 신한자산운용과 함께 캔톤 네트워크 내 거버넌스 참여와 생태계확대를 위한 협력에 나설 계획이다. 향후 신한금융그룹은 신한펀드파트너스 등 계열사와 함께 캔톤 네트워크 정책 논의 과정에 참여할 예정이다. 이선훈 신한투자증권 대표이사는 “한국 디지털 금융시장과 신한금융그룹이 보유한 우수한 자산을 캔톤 재단의 글로벌 네트워크를 통해 해외투자자들에게 알릴 수 있는 기회가 될 것으로 기대한다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '5선 오세훈' 강남·용산 개발 속도 붙나…남은 과제는 '사업성' *이데일리FX*\n- 용산, 강남3구 등 서울 핵심지 7곳 구청장 국민의힘 당선하며 - 재건축 사업과 용산 국제업무지구 추진 속도 붙을까 '기대' - 다만 사업성 직접 영향, 공공기여 확대 등 정부여당과 조율 시험대 [이데일리 박지애 기자] 오세훈 서울시장의 5선 성공으로 강남권 정비사업과 용산 국제업무지구 등 서울 핵심 개발사업 추진에 속도가 붙을것이란 기대가 커지고 있다. 다만 재건축초과이익환수제(재초환), 공공기여 확대, 임대주택 비율 강화 등 사업성을 좌우하는 핵심 정책은 여전히 중앙정부의 영향권에 있는 만큼 정비사업을 둘러싼 갈등이 이어질 전망이다. 아울러 용산 국제업무지구 역시 주택 공급 규모와 개발 방향을 놓고 서울시와 정부 간 이견이 계속되고 있어 향후 정책 조율이 주요 변수로꼽힌다. 정비사업속도는 붙지만…사업성은 여전히 변수 4일 2026 전국동시지방선거 결과를 분석하면 서울 25개 자치구 가운데 17곳에서는 더불어민주당 후보가, 8곳에서는 국민의힘 후보가 구청장에 당선됐다. 특히 강남·서초·송파·용산·양천 등 서울 주요 정비사업 밀집 지역에서 국민의힘 구청장이 선출되면서 서울시와의 정책 공조에 대한 기대감이 커지고 있다. 정비사업은 서울시의 도시계획위원회 심의와 정비계획 결정, 신속통합기획 등 광역 행정 절차와 함께 자치구의 정비구역 지정, 추진위원회 승인, 조합 설립 인가, 사업시행계획 인가 등 각종 행정 절차를 거쳐 추진된다. 이 과정에서 서울시와 자치구 간 의견이 다를 경우 사업 일정이 지연되거나 행정적 마찰이 발생할 수 있다. 송승현 도시와경제 대표는 “오 시장 재선과 강남·서초·용산·양천 등 주요 정비사업 지역에서 국민의힘 구청장이 당선되면서 서울시와 자치구 간 정책 공조는 한층 강화될 전망”이라며 “신속통합기획, 정비계획 수립, 각종 심의 및 인허가 과정에서 행정적 마찰이 줄어들면서 사업 추진 속도는 빨라질 가능성이 있다”고 말했다. 실제 오 시장은 그동안 신속통합기획을 앞세워 정비사업 절차를 단축하는 데 주력해 왔다. 압구정·여의도·목동·성수 등 주요 재건축 단지들도 서울시의 신속통합기획 체계 안에서 사업을 추진하고 있다. 다만 행정 절차가 빨라진다고 해서 사업성이 개선되는 것은 아니라는 지적이 나온다. 서울시는 용적률 상향과 인허가 간소화 등을 통해 정비사업 속도를 높일 수 있지만, 재초환 시행과 공공기여 확대 등 공공성 강화를 추진하는 정부여당 정책이 지속하는 상황에서 조합들이 체감하는 사업성 개선 효과는 제한적일 수 있다는 분석이다. 심형석 법무법인 조율의 수석위원은 “현재 정비사업이 어려움을 겪는 이유는 이주비 대출 규제와 조합원 지위 양도 제한, 그리고 각종 공공성 강화 정책으로 인한 사업성 저하 문제”라며 “서울시가 일부 지원책과 인센티브를 제공할 수는 있겠지만 중앙정부 규제로 인해 발생하는문제를 모두 해결하기는 쉽지 않을 것”이라고 말했다. 박원갑 KB국민은행 부동산 수석연구위원도 “재초환, 공공기여 확대 등의 기조는 여당의 당론이고 정체성을 훼손하는 부분이어서 완화되기가어렵다”며 “주택 공급이 양측 모두 시급한 상황에서 사업 추진을 위해 접점을 찾아가는 것이 관건이 될것”이라고 전했다. 최대 수혜지 용산…주택공급 놓고 서울시·정부 줄다리기 특히 이번 선거 결과로 직접적인 영향을 받을 지역으로는 용산이 꼽힌다. 용산에선 국제업무지구 내 주택 공급 규모를 둘러싸고 서울시와 정부여당 간 입장 차가 이어지는 가운데, 용산정비창 전면1구역과 한남뉴타운, 용산공원 개발 등 대형 프로젝트가 집결한 지역이다. 서울 최대 개발사업이 집중된 만큼 향후 서울 부동산 시장은 물론 서울시와 정부 간 개발정책의 향방을 가늠할 바로미터가 될 전망이다. 송 대표는 “용산은 국제업무지구, 용산정비창, 한남뉴타운, 용산공원 등 서울 최대 규모 개발사업이 집중된 지역으로 이번 선거 결과의 수혜가 기대된다”며 “서울시와 용산구의 정책 공조가 강화되면서 인허가 절차는 보다 원활해질 가능성이 높다”고 봤다. 다만 이 역시도 정부여당의 공공성 확대와 개발이익 환수 강화 기조가 지속할 경우 사업 속도에 영향을 줄 수 있다고 보고 있다. 송 대표는 “특히 용산은 국가적 상징성과 공공성이 큰 지역인 만큼 사업성 확보와 1만호 주택공급, 공공기여 수준을 둘러싼 서울시·중앙정부 간 입장 차이가 향후 가장 중요한 변수로 작용할 것으로 판단된다”고 부연했다. 심 위원은 “용산 개발사업은 서울시의 도시계획 및 인허가 권한 비중이 큰 만큼 서울시 의지가 사업 추진에 상당한 영향을 미칠 수 있다”며 “다만 정부와 공공기관이 함께 참여하는 사업인 만큼 양측의 협의와 조율이 병행될 것으로 보인다”고 말했다. 일각에서는 정부가 추진 중인 9·7 주택공급 대책도 향후 주요 쟁점으로 떠오를 가능성이 있다고 보고 있다. 주택 공급 확대 필요성에는 서울시와 정부 모두 공감하고 있지만, 공급을 실현하는 방식과 개발 방향에서는 적지 않은 시각차가 존재하기 때문이다. 박원갑 KB국민은행 부동산수석전문위원은 “서울시는 정비사업과 민간 개발을 통한 공급 확대에 무게를 두고 있는 반면, 정부는 공공주택 확보와 공공성 강화를 중시하고 있다”며 “공급 목표는 같지만 방법론이 다른 만큼 향후 주요 공급 사업을 둘러싼 정책 조율이 중요한 과제가될 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T13:37:38+09:00",
"text": "제목 : *달러-엔, 수직 하락…장중 159.592엔 *연합인포*\n달러-엔, 수직 하락…장중 159.592엔 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T13:34:37+09:00",
"text": "제목 : TSMC 회장, AI 자신감…“향후 수년간 공급 부족 지속” *이데일리FX*\n- 웨이저자, 연례 주총서 발언 - “AI 수요 강력, 年매출 성장률 30% 넘을것” - “美공장에도 美고객사 수요 못 따라가” - “주식 매수 계속하라” 농담도 [이데일리 김윤지 기자] 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC를 이끄는 웨이저자 회장이 강력한 인공지능(AI) 수요가 향후수년간 이어질 것이라고 4일 내다봤다. 그는 이것이 TSMC의 매출 성장을 지속적으로 뒷받침할 수 있다고 자신했다. 블룸버그통신 등에 따르면 웨이 회장은 이날 대만 신주에서 열린 TSMC 연례 주주총회에서 강력한 컴퓨팅 파워 수요와 첨단 반도체 수요에 힘입어 향후 몇 년간의 성장에 자신감을 갖고 있다고 밝혔다. 그는 “우리는 소비자, 기업, 그리고 주권 AI 애플리케이션 전반에서 AI 모델 도입이 계속 늘어나는 것을 보고 있다”면서 “이러한 추세는 더 큰 컴퓨팅 파워에 대한 수요를 이끌고 있으며, 이는 다시 첨단 반도체 칩에 대한 강한 수요를 뒷받침하고 있다”고 말했다. 그는 기술적 차별화와 폭넓은 고객 기반을 바탕으로 회사의올해 연간 매출 성장률이 미국 달러화 기준 30%를 초과할 것이라는 기존 전망을 재확인했다. TSMC는 올해 4월 연간 매출 전망치를 상향 조정했으며, 향후 수요에 대한 자신감을 반영해 회사의 자본지출이 기존 전망 범위의 상단인 최대 560억달러로 예상한다고 밝혔다. 그는 이날 주총에서도 AI 자본지출의 정체기에 대한 질문에 “고객 및 최종 소비자 수요 예측을 바탕으로 TSMC는 향후 몇 년간의 성장에 대해 매우 확신하고 있으며, 이는 회사의 대규모 자본지출에서 분명히 드러난다”고 설명했다. 그는 “향후 몇 년간 경제 전망과 수요는 상당히양호할 것”이라고 강조하면서 “주식을 매수하실 분들은 계속 매수하셔도 좋다”고 말해 웃음을 자아냈다. 이어 그는 “현재 고성능 칩 수요는 주로 미국 고객사가 주도하고 있으며, TSMC가 미국 내 생산 능력을 전면 확장하고 있음에도 불구하고 여전히 턱없이 부족하다”고 짚었다. 그는 “대만 공장의 생산 능력조차 부족한 상황”이라면서 “TSMC는 대만 공장 확장을 가속화하는 동시에글로벌 고객의 수요를 충족하기 위해 일본에 신규 공장 건설을 지속적으로 추진하고 있다”고 말했다. 일본 구마모토에서 위치한 TSMC 제1공장은 2024년 양산을 시작했으며, 제2공장 건설도 진행 중이다. 그는 “첨단 공정에 대한 시장 수요를 완전히 충족하기까지는 상당한 시간이 걸리겠지만 글로벌 생산 기지가 어떻게 확장되든 대만은 TSMC의가장 중요하고 최대 규모의 생산 기지로 남을 것”이라고 부연했다. 그는 TSMC 직원들의 평균 보너스 지급액이 올해 30% 이상 인상될 것이라고 재차 밝혔다. 이는 AI 열풍의 수혜자들이 이익을 더 많이 공유해야 한다는 요구가 커지는 가운데 나온 발언이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T13:33:09+09:00",
"text": "제목 : [월가 톡톡] 역대급 희망퇴직이 MS에 남긴 성장통 *연합인포*\n[월가 톡톡] 역대급 희망퇴직이 MS에 남긴 성장통 *그림1* (서울=연합인포맥스) 권용욱 김경림 홍경표 김지연 박지은 기자 = 인공지능(AI) 중심 체질 개선에 속도를 내는 마이크로소프트(MS)가 급격한 인력 구조조정으로 심각한 '성장통'을 겪고 있다. 2일(현지시간) 비즈니스인사이더(BI)가 입수한 내부 메모에 따르면, MS 직원들의 업무 몰입도(79점)와 보안 만족도(88점)는 상승했으나관리자에 대한 평가는 싸늘하게 식었다. 매니저의 일상 코칭 만족도는 지난 조사보다 5포인트 급락한 76점에 그쳤고, 피드백(79점)과 동기 부여(82점) 항목도 일제히 하락했다. 이 같은 관리 공백은 지난 4월 단행한 창사 이래 최대 규모의 희망퇴직 여파로 풀이된다. MS는 한 달 전 AI 투자 재원 마련을 위해 나이와 근속연수의 합이 70을 넘는 미국 직원 약 8천700명을 감원했다. 조직의 허리를 받치며 주니어들을 이끌어줄 시니어 매니저들이 대거 짐을싸면서 현장의 피로감과 불확실성이 극에 달한 셈이다. 에미 콜먼 CPO는 메모를 통해 \"일이 진화함에 따라 많은 직원이 압박감을 공유하고 있다는 점을 안다\"며 소통과 투명성 강화를 약속했다. (김경림 기자) ◇ \"기업들, AI '토큰맥싱' 지양…효율성 중시로 바뀌어\" 기업들이 인공지능(AI) 활용을 장려하며 경쟁적으로 사용량을 늘려왔지만, 최근에는 AI 사용량 자체보다 투자 대비 성과를 중시하는 방향으로 전략을 전환하고 있다는 분석이 나왔다. 1일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 아마존은 최근 직원들의 AI 사용량을 집계하는 내부 리더보드를 폐쇄했다. 일부 직원들이 순위를 높이기 위해 불필요하게 AI를 사용하는 사례가 나타났기 때문이다. 아마존의 데이브 트레드웰 수석부사장은 직원들에게 \"AI를 사용하기 위해 AI를 사용하지 말라\"며 \"고객 문제와 비즈니스 문제를 해결하고 혁신을 이루는 데 활용해야 한다\"고 강조했다. 우버의 최고운영책임자(COO)인 앤드루 맥도널드 역시 AI 지출 증가가 실제 업무 성과 향상으로 이어졌다는 명확한 증거를 아직 확인하지못했다고 밝혔다. 이 같은 움직임은 실리콘밸리에서 유행한 '토큰맥싱' 문화에 대한 재평가로 해석된다. 토큰맥싱은 AI가 처리하는 데이터 단위인 토큰 사용량을 최대한 늘려 생산성을 높이려는 접근법을 의미한다. 일부 AI 회의론자들은 이를 AI 거품 붕괴의 전조로 해석하고 있다. 뉴욕대 명예교수이자 AI 연구자인 게리 마커스는 \"다른 기업들도 비슷한 결과를 보고한다면 AI 거품이 터질 수 있다\"고 주장했다. 반면 투자업계는 이를 시장 성숙 과정으로 평가했다. 투자회사 슈어밸리벤처스의 배리 다운스 대표는 \"그동안 많은 AI 서비스가 성장 확보를 위해 사용량을 사실상 보조금으로 지원해왔다\"며 \"이제 실제 비용이 드러나고 있는 것일 뿐\"이라고 설명했다. (홍경표 기자) ◇ 아마존의 투자 대박…앤트로픽 가치, 80억달러서 740억달러로 미국 빅테크 아마존이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 투자한 80억달러가 약 740억달러 규모로 불어나며 회사 역사상 가장 성공적인투자 사례 중 하나로 떠올랐다. 2일 비즈니스인사이더(BI)에 따르면 아마존이 보유한 앤트로픽 지분 가치는 지난 3월 말 기준 약 742억달러로 평가됐다. 아마존은 지난 4월 말 제출한 분기 보고서에서 앤트로픽 전환사채 422억달러어치와 의결권 없는 우선주 320억달러어치를 보유하고 있다고 밝혔다. 이는 아마존이 2023년부터 2025년까지 단계적으로 투자한 총 80억달러의 약 9배 수준이다. 앤트로픽의 기업가치가 급등하면서 아마존의 투자 수익도 빠르게 늘어나고 있다. 앤트로픽은 지난해 자금조달 당시 615억달러의 기업가치를 인정받았으나 이후 1천830억달러, 3천800억달러를 거쳐 최근에는 9천650억달러 수준까지 상승했다. 이에 따라 앤트로픽은 오픈AI를 제치고 세계에서 가장 기업가치가 높은 AI 스타트업으로 올라섰다. 아마존은 올해 1분기에만 앤트로픽 지분 가치 상승에 따른 평가이익으로 123억달러의 기타수익을 기록했다. 또 2025년과 올해 초 전환사채의 주식 전환 과정에서 각각 33억달러와 45억달러 규모의 이익을 반영했다고 설명했다. 한편 앤트로픽은 지난 1일 기업공개(IPO)를 위한 서류를 비공개 방식으로 제출했다고 밝혔다. 시장 참가자들은 앤트로픽의 IPO가 성공적으로 진행될 경우 아마존이 보유한 지분 가치가 추가로 상승할 가능성이 있다고 보고 있다. (김지연 기자) ◇ 美 실리콘밸리, 일제히 '로봇' 투자에 집중 미국 실리콘밸리가 인공지능(AI)에 '육체'를 부여하는 데 새롭게 집중하고 있다고 비즈니스인사이더(BI)가 평가했다. BI는 1일(현지시간) \"지난 주말은 거대 AI 기업들이 휴머노이드 로봇 공학 분야로 얼마나 빠르게 침투하고 있는지를 단편적으로 보여줬다\"며 이같이 전했다. 엔비디아는 학술 연구원들을 위한 표준 휴머노이드 로봇 청사진을 발표했으며, 올해 말에 출시할 예정이다. 오픈AI의 샘 올트먼 최고경영자(CEO)는 로봇 공학을 자사의 차세대 개척지로 선언하며 인재 영입을 공언했다. BI는 \"로봇 공학은 엔비디아, 오픈AI, 메타, 테슬라, 그리고 수많은 스타트업들이 AI에 육체를 부여하기 위해 질주하며 업계의 가장 치열한 경쟁 부문으로 떠올랐다\"고 설명했다. '피지컬 Al'는 실리콘밸리에서 현재 가장 유행하는 전문 용어로, 젠슨 황 엔비디아 CEO가 물리적 세계에서 행동할 수 있는 AI 시스템을설명하기 위해 대중화한 단어다. BI는 \"로봇을 현실로 만들기 위한 전쟁 속에서 기업들은 최고의 로봇 공학 인재들을 쓸어 담고, 막대한 규모의 벤처 투자 라운드를 유치하고 있다\"며 \"피아노를 치는 로봇부터 택배를 분류하는 휴머노이드에 이르기까지 로봇 시연 모습은 인터넷상에서 새로운 바이럴 영상으로 떠올랐다\"고 덧붙였다. (권용욱 기자) ◇ 올트먼 \"AI 적극 도입 기업일수록 채용 늘려\" 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 인공지능(AI)을 가장 적극적으로 도입하는 기업들이 오히려 채용을 늘리고 있다고 주장했다. 1일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 올트먼은 \"내가 본 기업들 중 AI를 가장 많이 도입한 기업들은 채용도 가장 많이 하고 있다\"며 \"반대로 AI 때문에 해고를 고려하는 기업들은 AI를 가장 적게 도입하는 기업들\"이라고 말했다. 그는 AI가 기업들의 해고를 정당화하는 '편리한 핑계'로 사용될 수 있다고 덧붙였다. 이 같은 올트먼의 발언은 생성형 AI가 사무직 일자리에 미칠 영향에 대한 근로자들의 불안감이 커지는 가운데 나왔다. 마이크로소프트의 AI 부문 CEO 무스타파 술레이만과 앤트로픽 CEO인 다리오 아모데이 등 기술 업계의 주요 인사들은 AI가 상당수 노동자를 대체할 수 있다고 경고해왔다. 불안감은 여론에도 반영되고 있다. 퓨리서치 센터가 지난 3월에 실시한 여론조사에 따르면 미국인의 50%가 일상생활에서 AI 사용 증가에대해 기대감보다는 우려를 더 크게 느꼈고, 기대감을 느낀 사람은 10%에 불과했다. (박지은 기자) ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 연준 전문가들 \"워시, 이르면 이달 포워드 가이던스 축소 착수\" *연합인포*\n연준 전문가들 \"워시, 이르면 이달 포워드 가이던스 축소 착수\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 연방준비제도(연준·Fed) 전문가들은 케빈 워시 신임 의장이 이르면 이달부터 중앙은행의 금리 가이던스 개편에 나설 것으로 예상하고 있다. 3일(현지시간) 파이낸셜타임스에 따르면 여러 전직 고위 관계자들은 워시 의장이 6월 중순 연방공개시장위원회(FOMC) 회의부터 연준의 금리 관련 포워드 가이던스를 축소할 것으로 예상한다고 전했다. 일부 관계자들은 연준 위원들이 적정 금리 경로에 대한 견해를 제시하는 분기별 점도표 구성 시 워시 의장이 자신의 금리 전망치를 제출하지 않는 방안을 택할 수 있다고 말했다. 연준 고위 관료 출신이자 현재 BNY인베스트먼트의 수석 이코노미스트인 빈센트 라인하트는 점도표에 대해 \"워시 총재는 연준이 예측에 그다지 능숙하지 않다는 점을 잘 알고 있으며, 연준이 잘하지 못하는 일을 한다고 해서 신뢰도가 높아지는 것도 아니라는 점을 이해하고 있다\" 고 평가했다. 캔자스시티 연방준비은행 총재를 역임했던 에스더 조지는 \"점도표는 처음에는 위원회의 합의된 전망치를 보여주는 것보다 더 나은 형태의 완곡한 지침으로 여겨졌다\"면서도 \"그 이후 시장에서의 해석은 본래의 목적을 훨씬 넘어섰고, 이제는 금리 경로에 대한 지침으로 인식되고있다\"고 꼬집었다. 반면, RBC캐피털의 블레이크 그윈 미국 금리 전략 책임자는 \"점도표를 좋아하든 싫어하든, 이는 매우 중요한 기준점 역할을 해왔다\"고 말했으며, 제니 몽고메리의 가이 르바스 채권 부문 책임자 겸 수석 채권 전략가는 점도표가 \"금리 변동성을 억제하는 데 도움이 된다\"고 설명했다. 파이낸셜타임스는 이와 함께 워시는 연준의 다음 정책 조치가 금리 인상이 될지 혹은 인하가 될지를 암시하는 문구, 이른바 완화 편향(easing bias)과 긴축 편향(tightening bias)을 성명에서 삭제하려는 시도도 할 수 있다고 짚었다. 전 연준 부의장이자 핌코의 글로벌 경제 고문인 리처드 클라리다는 \"워시 의장과 위원회 모두가 자신에게 유리하다고 볼 만한 상황이 조성되고 있다\"며 \"바로 6월 성명서에서 통화정책 방향에 대한 모든 지침 문구가 삭제되는 것\"이라고 설명했다. 워시 의장은 그간 중앙은행들이 장기 차입 비용을 낮추는 방법을 모색하던 제로 금리 시대에 중요해진 소통 도구인 포워드 가이던스에 반대한다는 입장을 여러 차례 밝혀왔다. 그는 지난 5월 상원 인준 청문회에서도 \"과거와 현재의 많은 동료들과 달리 포워드 가이던스를 믿지 않는다\"며 \"미래의 결정이 무엇일지여러분께 미리 알려드리는 것은 옳지 않다고 생각한다\"고 말한 바 있다. 워시 의장은 금리 예측이 현실 변화 이후에도 관계자들이 경제에 대한 기존 견해를 고수하게 만들어 정책 오류로 이어진다고 생각한다고도 지적했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 4일 (목요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1700 유로존 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 연설 ▲1730 영국 5월 S&P 글로벌 건설 구매관리자지수(PMI) ▲1800 유로존 4월 소매판매 ▲0040(5일) 영국 앤드류 베일리 잉글랜드은행(BoE) 총재 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ─────────────────────────────────── ▲2030 미국 5월 챌린저, 그레이앤드크리스마스(CG&C) 감원보고서 ▲2130 미국 1분기 비농업부문 생산성·단위노동비용 ▲2130 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 ▲2130 미국 토머스 바킨 리치먼드 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲0030(5일) 미국 국채 입찰 4주·8주 ▲0210 미국 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 연설 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 달리오 \"AI 버블, 결국 터진다\" 경고…브로드컴 전망 '삐걱' *이데일리FX*\n- 낙관론에 경고…\"富, 현금화 시 버블 꺼져\" - 브로드컴 AI칩 매출 전망, 시장 기대 하회 - 주가 10%↓…5거래일 만에 413조원 증발 [이데일리 성주원 기자] 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠 창업자 레이 달리오가 인공지능(AI) 시장이 버블의 전형적인 경로를 따르고 있다고 경고했다. 달리오의 이같은 우려를 방증하듯, 같은 날 브로드컴이 내놓은 실적 전망도 시장 기대에 미치지 못했다. 달리오는 3일(현지시간) 블룸버그TV와의 인터뷰에서 “모든 위대한 기술 혁신은 버블을 만들어낸다”며 “아무도 정확히 맞출 수는 없다”고 말했다. 그는 “시장 점유율을 확보하기 위해 막대한 돈을 쏟아붓거나, 충분히 투자하지 않아 시장 점유율을 잃거나 둘 중 하나”라며 AI 투자의 구조적 딜레마를 지적했다. 달리오는 버블이 꺼지는 시점은 투자로 쌓인 부(富)를 현금화할 때라고 진단했다. 그는 “버블이 꺼지는 건 부가 돈으로 전환되는 과정”이라며 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 표명했다. 그러면서도 AI 자체는 “훌륭한 기술”이라고 인정했다. 순자산이 215억 달러(약 32조9000억원)에 달하는 달리오는 지난해 브리지워터 지분을 모두 매각하고 이사회에서도 물러났다. 이날 브로드컴의 실적 발표는 달리오의 경고에 힘을 실어줬다. 브로드컴은 올해 5~7월 AI 반도체 매출이 160억 달러에 달할 것으로 전망했다. 블룸버그가 집계한 시장 예상치인 172억 달러를 크게 밑도는 수치다. 혹 탄 브로드컴 최고경영자(CEO)는 오는 8~10월 기준 AI칩 연간 매출이 560억 달러에 이를 것이라고 밝혔으나, 이 역시 시장 전망치(576억 달러)에 못 미쳤다. 이같은 전망 발표 직후 브로드컴 주가는 시간외 거래에서 10% 넘게 급락했다. 실적 발표 전 5거래일간 약 2700억 달러(약 413조원)의 시가총액을 불린 뒤였다. 브로드컴은 올 들어 38% 상승한 상태였다. 브로드컴은 알파벳(구글), 앤스로픽, 메타 플랫폼스 등과 장기 공급 계약을맺으며 AI 인프라 수혜주로 꼽혀왔다. 엔비디아가 AI 가속기 시장을 장악한 가운데, 브로드컴은 주요 대안 공급사로 자리매김해왔다. 블룸버그는 앞서 아폴로 글로벌 매니지먼트와 블랙스톤이 앤스로픽의 구글 칩 구매 비용을 지원하기 위해 약 360억 달러 규모의 채무 조달을 추진중이며, 브로드컴이 해당 거래의 핵심 지급 보증을 맡고 있다고 보도했다. 탄 CEO는 이 구조가 앤스로픽의 경쟁사인 오픈AI의 AI 컴퓨팅 수요에도 활용될 것이라고 밝혔다. 탄 CEO는 오는 2028년까지 20기가와트(GW) 이상의 컴퓨팅 용량을 구축할 것이라고 밝혔다. 브로드컴은 오픈AI에 대한 칩 공급을 이미 시작했으며, 2027년 1.3GW 규모의 공급 계약도 확보해 놨다. 메타에 대해서는 2028년 말까지 AI 가속기와 네트워킹 칩을 포함한 3GW 물량을 공급한다. 시장의 기대치와 실제 실적 사이의 간극은 AI 투자 열기가 얼마나 과열됐는지를 방증한다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 이번 주 AI 투자자들이‘미친(insane)’ 수준의 수익을 올릴 것이라며 낙관론을 강조한 것과 정반대의 신호가 시장에서 동시에 감지되고 있다. AI 인프라 투자가 언제, 어떤 속도로 실적으로 연결될지가 올 하반기 글로벌 반도체 업종 전반의 핵심 변수로 떠오를 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '극적 생환' 한동훈, 보수 재편 중심 될까…복당 여부 주목 *연합인포*\n'극적 생환' 한동훈, 보수 재편 중심 될까…복당 여부 주목 *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 부산 북갑 국회의원 보궐선거에서 무소속으로 출마했던 한동훈 당선인이 원내 입성에 성공하면서 정치권에 큰 파장을 몰고 올 것으로 보인다 한 당선인이 향후 보수 재편과 재건 과정에서 핵심 역할을 할 것이라는 관측이 나오는 가운데, 국민의힘 장동혁 지도부와의 충돌이 불가피할 전망이다. 4일 중앙선거관리위원회에 따르면 한 당선인은 6·3 지방선거와 함께 치러진 부산 북갑 국회의원 보궐선거에서 42.96%의 득표율을 얻어더불어민주당 하정우 후보(41.26%), 국민의힘 박민식 후보(15.76%)를 따돌리고 당선을 확정했다. 지난 1월 국민의힘에서 제명 징계가 결정된 뒤 \"기다려달라. 반드시 돌아오겠다\"며 당을 떠난 지 5개월 만에 국회의원 배지를 달고 국회로 복귀하게 됐다. 원내 입성에 성공한 한 당선인의 등장은 향후 정국에 적지 않은 파장을 일으킬 것으로 보인다. 한 후보는 이번 선거에서 '보수 재건'을 전면에 내걸고 자신이 이재명 정부와 당 내 주류 세력을 동시에 견제할 수 있다는 점을 강조해왔다. 이를 두고 복당을 위한 명분 쌓기라는 해석이 나왔다. 그동안 복당 의지를 공개적으로 드러냈던 한 후보는 이날 새벽 당선이 확정되자 \"부당하게 제명됐을 때 저는 반드시 돌아간다라고 말씀드렸다\"라며 \"그 약속을 지키겠다\"고 거듭 밝혔다. 그러면서 \"구체적인 계획은 중요한 것 같지 않다. 어차피 여러 가지 방법이 있을 것\"이라며 \"이 큰 민심의 흐름 앞에서 많은 것이 변하지 않겠나. 그 민심의 명령을 따르겠다\"고 했다. 한 당선인을 손수 제명했던 장동혁 대표로선, 한 당선인의 복귀가 무엇보다 뼈아프다. 6·3 지방선거 대패로 인한 책임론이 불거진 상황에서 한 당선인의 복당 요구까지 빗발칠 경우 대표로서의 입지가 흔들릴 수 있어서다. 이미 친한(친한동훈)계와 소장파를 중심으로 한 당선인의 복당 필요성이 제기된 가운데 한 당선인이 보수 재편 움직임을 본격화하면 친한계·소장파와 당권파로 쪼개진 당내 갈등이 격화할 수 있다. 다만 장동혁 지도부의 존속 여부, 오는 15일 임기가 끝나는 송언석 원내대표 후임 선출 등 여러 변수가 얽혀 있는 만큼, 한 당선인의 복당 문제는 이러한 변수를 풀어가는 과정에서 논의가 진행될 것으로 보인다. 한 당선인에게 힘을 실어줄 친한계 의원이 당내 소수인 점을 고려해도 복당 문제는 쉽게 해결할 수 있는 사안은 아니다. 만약 한 당선인이 복당에 성공하면 그가 직접 차기 당권 경쟁에 뛰어들 것이라고 보는 시각이 우세하다. 당내에선 의견이 분분하다. 이철우 경북지사 당선인은 이날 MBC 라디오에서 한 후보의 복당과 관련해 \"처음부터 단합이 불가능한 사람들은 (당에) 안 들어오는 게 낫다\"며 반대 입장을 분명히 했다. 유의동 경기 평택을 당선자는 채널A 라디오쇼에서 \"보수 재건이라고 하면 갈라져 있는 보수의 목소리를 하나로 모으는 것부터 시작이라고 보고 당연한 수순이라고 생각한다\"며 한 당선인이 복당해야 한단 뜻을 밝혔다. 한 당선인은 민주당에도 쉽지 않은 상대다. 한 당선인이 선거 기간 정부·여당의 '폭주'를 막겠다며 대여 공세에 집중했던 만큼 민주당의 '조작기소 특검' 등 현안 선봉에 서서 목소리를 낼 것이란 전망이 나온다. 한 당선인은 이재명 대통령이 지난 2일 국무회의에서 검찰을 향해 \"잘못하면 사과하고 취소하는 것\"이라고 밝히자 \"뭘 '취소'하란 말이냐. 오늘 발언은 예고한 대로 선거 끝나고 자기 사건 공소취소 밀어붙이겠다는 밑밥\"이라며 \"제가 국회로 들어가 막겠다\"고 강조했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T12:42:08+09:00",
"text": "제목 : 금감원, 홍콩 ELS 과징금 1.4조→6천억으로 감경 *연합인포*\n금감원, 홍콩 ELS 과징금 1.4조→6천억으로 감경 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 금융감독원이 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매 관련 금융회사에 대한 과징금을 6천억원으로 대폭 감경했다. 금감원은 4일 오전 제재심의위원회(제재심)를 열고 홍콩 ELS 불완전판매 제재안을 재논의한 결과, KB국민·신한·하나·NH농협·SC제일은행 등 은행 5곳에 부과할 과징금을 합산 6천억원 수준으로 결정했다. 과징금이 지난 2월 제재심이 결정한 1조4천억원대에서 절반 미만으로 내려갔다. 해당 사태 이후 금감원이 최초 산정했던 과징금 약 4조원과 비교하면 6분의 1이 채 안 되는 규모다. 금감원은 지난달 13일 금융위원회가 일부 사실관계와 적용 법령·법리 등을 보완해달라며 제재안을 돌려보내자 이날 제재심에서 재논의를 진행했다. 은행권 위반 동기와 방법을 각각 '중'에서 '하'로 감경하며 부과 기준율 자체가 낮아진 것으로 알려졌다. 최종 제재안은 추후 금융위 의결을 거쳐 확정된다. *그림1* sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T12:31:44+09:00",
"text": "제목 : [6월 선거] 3선 박승원 광명시장 \"3기 신도시 미래 100년 설계\" *이데일리FX*\n- 60.70% 득표율, 상대 후보 21.41%p 큰 격차로 꺾어 - \"원도심 재개발, 재건축 등 균형있는 도시 성장\" 약속 [광명=이데일리 황영민 기자] 3선에 성공한 박승원 광명시장 당선인은 4일 자신의 사회관계망서비스(SNS)를 통해 “3기 신도시의 미래 100년을 잘 설계하고, 원도심의 재개발·재건축 등 균형 있는 도시 성장을 이끌겠다”고 약속했다. 중앙선거관리위원회에 따르면 박승원 더불어민주당 광명시장 후보는 이번 선거에서 60.70%(10만 1762표) 득표율을 기록, 39.29%(6만5870표)에 그친 김정호 국민의힘 후보를 21.41%포인트(3만 5892표)로 제치고 3선 고지에 올랐다. 광명시의원과 재선 경기도의원을 거친 박승원 당선인은 풀뿌리 민주주의 산증인으로 꼽힌다. 9대 경기도의회에서는 더불어민주당 대표의원을맡아 자유한국당 소속 남경필 전 경기도지사와 연정 파트너로서 경기도의회-경기도간 협치를 성공적으로 이뤄냈다는 평가를 받는다. 기후의병 등 고유사업을 펼쳐 광명시를 탄소중립정책 선도도시로 만들었으며, 전국 최초로 기본사회 관련 조례를 제정해 국정과제 실천에 앞장서고 있다. 박 당선인은 “교통혁신을 이룰 수 있는 교통 대책을 세우고, 신천~하안~신림선 등을 힘 있게 추진하겠다”라며 “기본사회를 구축하여 사회연대경제, 통합돌봄 사업을 잘 추진하고 누구나 행복한 광명이 되도록 하겠다”고 밝혔다. 그는 이어 “민생경제와 지속가능한 도시를 위한 정책의 방향도 멈추지 않겠다”면서 “언제나 든든한 시장이 되어 시민곁에서 시민의 삶을지켜드리는 광명시장이 되겠다”라고 다짐했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-04T12:10:32+09:00",
"text": "제목 : '기획통' '李의 남자' 최원용 평택시장 당선인 [6월 선거] *이데일리FX*\n- 평택 포승읍 출신, 경기도 기조실장과 경기경제청장 역임 - 특유 기획력, 추진력으로 기본소득 경기도 확산 이바지 - 단절된 도심 잇는 '평택 30분 생활권' 공약으로 승리 [평택=이데일리 황영민 기자] ‘경기도 기획통’ ‘이재명의 남자’ 최원용 평택시장 당선인에게 따라붙는 수식어다. 최원용 당선인은 4일 “이번 결과는 특정 개인의 승리가 아니다. 더 나은 평택을 만들어 달라는 시민 여러분의 명령이자 무거운 책임이라고생각한다”고 감사를 전했다. 중앙선거관리위원회에 따르면 최원용 더불어민주당 후보는 이번 선거에서 59.76%(16만 2631표) 득표율을 기록하며 40.23%(10만 9508표)를 얻은 차화열 국민의힘 후보를 19.53%포인트(5만 3123표)라는 큰 차이로 따돌리고 당선됐다. 1967년생인 평택 포승읍에서 태어난 최 당선인은 1996년 제1회 지방고시로 공직에 입문해 경기도 기획조정실장, 평택시 부시장을 거쳐 임명직 공무원으로서는 가장 높은 직급인 1급 상당 경기경제자유구역청장까지 오른 인물이다. 특유의 기획력과 빠른 판단력, 거침없는 추진력으로 경기도청 재직 당시 ‘기획통’으로 꼽혔다. 이재명 대통령이 경기도지사로 재임할 때 도 기조실장에 임명돼 기본소득을 경기도 전역으로 확산시키는데 이바지했다. 이번 선거에서 그는 △KTX 경기남부역사 추진 △GTX-A·C 노선 평택지제역 연장 △평택외곽순환도로 구축 △전철역 중심 환승체계 정비 등 ‘평택 30분 생활권’을 주요 공약으로 내세웠다. 1995년 평택시·송탄시·평택군 3개 지자체가 통합돼 만들어진 현재의 평택시는 고덕신도시개발로 다소 완화되긴 했으나, 각 도심 간 생활권이 단절돼 시민들이 불편을 겪어 왔다. 최 당선인은 이런 문제점을 짚어 교통망 확충에 중점을 뒀다. 아울러 반도체 산업 호황으로 인해 거둬들인 세수로 지역경제 활성화 기금을 조성해 첨단산업의 낙수효과가 지역 전체에 스며들도록 하겠다는 구상도 내놨다. 최원용 당선인은 “중앙정부와 경기도를 비롯한 모든 기관과 적극 협력해 평택의 발전을 이끌고, 그 성과가 시민 한 분 한 분의 삶으로 이어질 수 있도록 최선을 다하겠다”라며 “이재명 정부의 국정철학이 성공적으로 완성되도록 평택 지방정부로서의 역할을 다하겠다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 해외계좌 잔액 5억 넘으면 이달 말까지 신고…올해부터 해외신탁 포함 *연합인포*\n해외계좌 잔액 5억 넘으면 이달 말까지 신고…올해부터 해외신탁 포함 국세청, 미신고 엄정 검증…50억 초과시 형사처벌·명단공개 가능 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국세청은 해외금융계좌 잔액 합산액이 5억원을 넘었거나 해외신탁을 설정·유지했다면 관련 정보를 이달 30일까지 신고해야 한다고 4일 밝혔다. 단, 해외신탁 신고 의무가 있는 내국법인은 사업연도 종료일이 속하는 달의 말일부터 6개월 이내에 신고하면 된다. 해외금융계좌의 경우 지난해 보유한 적금·주식·채권·보험·가상자산 등 잔액 합계액이 매월 말일 중 하루라도 5억원을 초과한 거주자와 내국법인이 신고 대상이다. 올해부터는 해외신탁에 대해서도 신고 의무가 발생한다. 거주자는 작년 연중 하루라도 해외신탁을 유지했다면, 내국법인은 직전 사업연도 중 하루라도 해외신탁을 유지했다면 신탁명세를 신고해야 한다. 해외금융계좌와 달리 해외신탁은 최저 신고금액이 없어 해외에 설정한 모든 신탁이 신고 대상이 된다. 국세청은 지난 1일부터 해외금융계좌·해외신탁 신고 대상자에 해당할 가능성이 높은 2만7천명을 선별해 모바일과 우편으로 신고 안내문을 순차적으로 발송하고 있다. 안내문을 받은 납세자는 국세청 홈택스·손택스를 통해 신고할 수 있다. 안내문을 받지 않았더라도 신고 대상인지 스스로 확인해 신고해야 한다. 국세청은 신고 기간이 지난 뒤 국가 간 금융정보 교환자료와 타 기관 수집자료, 현장 정보자료 등을 바탕으로 정밀 분석해 미신고 혐의자에 대한 엄정한 검증을 실시할 예정이다. 신고 의무 위반이 적발되면 미·과소신고 금액의 10%가 과태료로 부과된다. 특히 해외금융계좌의 경우 미·과소신고 금액이 50억원을 초과하면 형사처벌 및 명단공개 대상이 될 수 있다. 해외금융계좌 미신고자의 중요자료를 제보하면 최대 20억원까지 포상금을 받을 수 있다. 해외신탁을 통한 조세 탈루 등 구체적 탈세 정보 제공 시에는 최대 40억원의 포상금이 지급된다. *그림2* wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 공정위, 도세탁셀 항암제 1위 탁소텔 품은 보령에 \"2위 디탁셀 팔아라\" *연합인포*\n공정위, 도세탁셀 항암제 1위 탁소텔 품은 보령에 \"2위 디탁셀 팔아라\" 합산 시장점유율 최대 78.5%…견제 제품 사라질 수 있어 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 보령의 항암제 '탁소텔(Taxotere)' 영업양수를 승인하면서도 기존 항암제 '디탁셀(Ditaxel)' 사업을 매각하라는 시정조치를 부과했다. 영업양수에 따라 보령이 갖게 되는 압도적인 사업자 지위로 실질 경쟁이 제한될 수 있는 점, 시장 내 견제 제품이 사라지는 점 등을 고려한 조치다. 공정위는 4일 보령이 프랑스 제약사 사노피로부터 도세탁셀 성분 오리지널 항암제인 탁소텔의 국내외 판권과 품목허가권을 양수하는 기업결합에 대해 조건부 승인했다. 보령은 현재 도세탁셀 성분 제네릭(복제약) 항암제인 디탁셀을 생산·판매하고 있다. 이에 이번 거래는 국내 도세탁셀 시장 1위 제품인탁소텔과 2위 제품인 디탁셀이 한 회사에 귀속되는 수평결합에 해당한다. 공정위는 이번 기업결합으로 보령이 합산 시장점유율로 최대 78.5% 수준의 압도적인 사업자 지위를 획득하게 된다고 봤다. 공정위에 따르면 국내 도세탁셀 성분 항암제 시장에서 보령은 시장점유율 13.8%로 2위 사업자이며, 사노피는 시장점유율 64.7%의 1위 사업자다. 또한 보령이 탁소텔을 직접 제조 및 판매하는 단계에 이르면 약사법 하위규정에 따라 디탁셀 제조품목허가는 반납해야 하는데, 이 경우국내 도세탁셀 성분 항암제 시장에서 1위 제품을 그나마 견제하는 역할을 해온 2위 제품이 시장에서 사라지는 문제가 발생한다고 판단했다. 경제분석에서도 이번 기업결합 이후 국내 도세탁셀 성분 항암제 시장에서 4.6~9.3%의 가격 인상 및 33억8천만~77억8천만 원의 소비자 후생 감소가 있을 것이라고 추정됐다. 이에 따라 공정위는 보령이 6개월에서 최대 1년 내로 디탁셀 관련 자산을 제3의 제약사에 매각하도록 명령했다. 매각 전까지는 디탁셀 생산 및 공급 중단이나 탁소텔로의 거래 전환 유도 행위도 금지한다. 매각 후에는 매수인이 요청할 경우 보령이 일정 기간 디탁셀 완제품을 공급하고, 기술지원을 제공해야 하는 의무가 부과됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美 혁신 이끈 '대학 창업', 韓서는 왜 안 될까…한은 처방은 *연합인포*\n美 혁신 이끈 '대학 창업', 韓서는 왜 안 될까…한은 처방은 \"대학 거버넌스 개혁·공공 수요 확대·민간투자 활성화 필요\" \"정책 중심축, '많이 창업'에서 '창업 이후'로 나아가야\" (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 미국 경제의 핵심 동력으로 자리 잡은 '대학 창업'이 한국에서 성과를 내지 못하는 이유로 창업 전주기에 걸친 구조적 제약이 지목됐다. 이에 대한 처방으로 한국은행은 대학 거버넌스 개혁과 공공부문의 수요자 역할 확대, 민간 투자 유도 병행 추진을 제안했다. 한국은행 경제연구원 인구노동연구실의 정종우·유인경·유선희 과장, 김소연 조사역, 김태경 실장은 4일 발표한 '대학 창업의 질적 전환을 위한 성장사다리 구축 방안: 단계별 제약요인 진단과 정책 과제' 보고서를 통해 이같이 밝혔다. *그림1* 먼저 연구진은 대학 혁신창업이 원천기술과 고숙련 인재를 결합해 창조적 파괴와 총요소생산성(TFP) 제고를 이끄는 핵심 경로라고 강조했다. 이들은 대학 혁신창업을 저숙련 기술에 기반한 단순 대학 창업과 구분했다. 미국 시가총액 10대 기업 가운데 5개(구글·애플·마이크로소프트·브로드컴·메타)가 대학 창업에서 시작됐을 만큼 대학 창업은 미국에서 막대한 부가가치를 창출하는 경제의 핵심 엔진으로 자리매김했다. 한국에서는 시가총액 14조원의 로봇 업체 레인보우로보틱스가 대표적인 대학 혁신창업 기업이다. 연구진은 저출생·고령화로 잠재성장률이 하락하고 있는 우리 경제에서 대학 창업이 돌파구가 될 수 있다고 평가했다. 연구진에 따르면 국내 대학 혁신창업의 5년 생존율은 74%로 일반 창업(33.8%)과 경제협력개발기구(OECD) 평균(45.4%)을 크게 웃돈다. 반면 대학의 기술이전율은 26%로 미국(40.9%)과 영국(61.0%)에 못 미치고, 사업화에 성공하더라도 5년차 영업이익률이 -3.3%로 악화하는등 외형 성장이 사업화와 수익성으로 연결되지 못하고 있다. 그 이유에 대해 연구진은 대학 혁신창업이 제품 상용화와 시장 진입까지 장기간이 걸리는 딥테크 및 지식산업의 특성을 갖고 있기 때문이라고 분석했다. 연구진은 \"'죽음의 계곡'이 사업 초기를 넘어 스케일업 단계까지 연장되고 있다\"며 \"그 결과 경제적 부가가치를 창출하지 못한 채 사장되는 원천기술이 누적되고 있다\"고 진단했다. 연구진은 창업 과정의 전주기인 사업 착수, 사업화, 스케일업, 후속투자·회수의 네 단계에 걸쳐 구조적 제약이 중첩됐다고 판단했다. 사업 착수 단계에서는 교원 업적 평가 시 창업 성과 반영이 제한적이고, 학생의 경우 창업 실패 시 개인이 부담해야 할 비용이 큰 점이지목됐다. 사업화 단계에서는 대학 및 공공연구기관 내 전문인력 부족 탓에 기술이 시장으로 연결되지 못하는 것으로 파악됐다. 스케일업 단계에서는 초기자금이나 정책금융 접근의 어려움, 시리즈 A 투자 공백이 발목을 잡는 것으로 풀이됐다. 마지막 후속투자와 회수 단계에서도 자금 회수 기간이 긴 기업공개(IPO) 비중이 선진국 대비 높아 재투자가 위축되고, 일반지주회사 벤처캐피탈(CVC) 규제로 수요자 풀이 좁아 IPO 이전 인수·합병(M&A) 등 중간 회수 경로가 제한되는 점이 꼽혔다. *그림2* 이를 타개하기 위해 연구진은 크게 세 가지 방안을 제시했다. 먼저 대학 거버넌스 개혁이다. 연구진은 교원 업적 평가에 기술이전 및 창업 실적 별도 트랙을 마련하고, 대학과 창업자 간 기술이전 계약을 표준화해 사전에 공개해야 한다고 주장했다. 사업화 단계에서도 기술이전 전담 조직을 변리사·기술거래사 등 전문가 중심 조직으로 전환하고, 기업 운영에서 전문경영인의 역량을 활용해야 한다고 밝혔다. 또 스케일업 단계에서 공공부문의 수요자 역할을 확대해 대학 창업 기업이 두 번째 죽음의 계곡을 극복하도록 해야 한다고 권고했다. 연구진은 구체적 수단으로 기술보증·신용보증 심사에 지식재산 가치평가를 담보로 반영하는 지적재산권(IP) 담보 특례, 매출연동상환(RBF) 시범 도입, 공공자금과 민간투자자와의 매칭 장려를 언급했다. 아울러 후속 투자 단계에서는 회수 경로를 다변화하고 민간투자를 활성화해야 한다고 했다. 투자기업이 대학 혁신창업 기업의 기술을 인수할 경우 '기술인수 세제 인센티브' 부여를 고려할 수 있으며, 투자자의 유동성 확보를 위해 중간 회수시장 기능을 제고해야 한다고 주장했다. 한국형 투자계약 표준안 구축과 상환전환우선주(RCPS) 권리 배분 가이드라인도 마련해야 한다고 했다. 정종우 한은 경제연구원 과장은 창업자에게 과도한 하방위험을 전가하지 않는 RCPS 권리 배분 가이드라인이 마련되면 다음 투자 라운드로 진행되는 과정에서의 불확실성이 줄어 투자자와 창업자 모두가 이득을 볼 수 있다고 설명했다. 연구진은 \"대학 혁신창업 정책의 중심축은 '더 많이 창업하게 하는 정책'을 넘어 '창업 이후 성장사다리를 이어가는 정책'으로 나아가야한다\"며 \"정교한 정책 로드맵 수립이 수반돼야 한다\"고 강조했다. *그림3* hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-04T11:55:44+09:00",
"text": "제목 : [6월 선거] 조용호 오산시장 당선인 \"듣는 정치 실현할 것\" *이데일리FX*\n- 본선보다 더 치열한 경선 뚫고 현직 시장 상대 승리 - 소통·경청·책임·연결·통합, 시정 운영 5대 약속 제시 [오산=이데일리 황영민 기자] 조용호 오산시장 당선인은 4일 “시민들이 체감할 수 있는 실질적인 변화를 만들어 달라는 목소리를 결코 잊지않겠다”며 당선 소감을 밝혔다. 중앙선거관리위원회에 따르면 이번 오산시장 선거에서 조용호 더불어민주당 후보는 50.21%(5만 8290표)를 기록하며, 47.46%(5만 5101표)를 얻은 이권재 국민의힘 후보를 상대로 2.75%포인트(3189표) 차이로 신승을 거뒀다. 오산시는 민주당 경선 과정에서 경기도내 가장 큰 이슈가 된 지역이다. 지역위원장인 차지호 민주당 의원의 보좌관 출신인 최병민 전 예비후보가 경기도당 추가 공모를 통해 경선에 끼어들면서 ‘낙하산 공천’ 논란이 불거졌기 때문이다. 4인 경선을 거쳐 2인 결선을 거친 조용호 당선인에게 경선은 본선보다 더 힘든 무대였다. 국민의힘 소속이지만 호남 출신으로 지역 영향력이 큰 이권재 현 오산시장과 맞대결도 쉽지만은 않았다. 자칫 2022년 민주당 내분 사태가 반복될 수 있는 상황에서도 조용호 당선인은 ‘포용의 리더십’으로 본선 승리를 차지했다. 조용호 당선인은 “오늘의 승리는 저 개인의 승리가 아닌 새로운 오산을 향한 열망이자 변화와 발전에 대한 염원을 담은 위대한 오산시민 모두의 승리”라며 “선거기간 현장에서 주신 따뜻한 격려와 매서운 채찍질 모두를 가슴 깊이 새기겠다”고 말했다. 소통·경청·책임·연결·통합 등 ‘시정 운영 5대 약속’을 제시한 그는 “시청의 문턱을 낮추고 시민의 삶 속으로 직접 들어가, 시민의 목소리가 곧 정책이 되는 쌍방향 소통 창구를 상시 가동할 계획”이라며 “지지자뿐만 아니라 다른 후보를 선택한 시민들의 비판과 의견도 겸허히 수용하며 소외된 이웃의 작은 목소리까지 놓치지 않는 ‘듣는 정치’를 실현하겠다”고 약속했다. 조용호 당선인은 “저에게 주신 막중한 책임과 사명은 오직 오산시민의 행복과 발전만을 바라보며 혼신의 힘을 다해 수행하겠다”라며 “늘처음과 같은 마음으로 시민이 진정한 주인이 되는 오산을 만들겠으니 믿고 지켜봐 달라”며 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"title": "Magyar Tries to Rebuild the Visegrád Group || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Magyar Tries to Rebuild the Visegrád Group || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 새로운 헝가리 총리 페테르 마자르의 첫 폴란드 방문은 비셰그라드 그룹(V4)의 재활성화 가능성을 시사하며, 러시아-우크라이나 전쟁 등 주요 사안에서 중앙 유럽 국가들의 EU 내 영향력 변화를 가져올 수 있습니다.\n• 헝가리 정치 변화: 부패하고 친러 정책을 펼치던 빅토르 오르반 전 총리 대신 페테르 마자르 신임 총리(중도 우파)가 취임하며 V4 내 관계 개선의 기회가 열렸습니다.\n• 비셰그라드 그룹 재결속: 마자르 총리와 도날트 투스크 폴란드 총리(범유럽주의자, 중도 좌파)의 만남은 V4 국가들(폴란드, 헝가리, 체코, 슬로바키아)이 EU 내에서 공동의 영향력을 행사할 수 있는 잠재력을 다시 보여줍니다.\n• 중앙 유럽의 EU 내 영향력 증대: V4 국가들의 통합된 의결권은 프랑스나 이탈리 같은 주요 EU 국가들보다 커서, 이제 그들은 주요 의사결정 과정에서 동등한 입장에서 목소리를 낼 수 있습니다.\n💡 시사점: 비셰그라드 그룹의 재결속은 EU의 동유럽 지역 안정화와 함께 지정학적 및 경제 통합 관련 EU 정책 결정에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다."
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"title": "Should Alberta Secede from Canada? || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Should Alberta Secede from Canada? || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 지정학 전략가 피터 자이한은 2026년 여름 말로 예정된 앨버타의 독립 투표에 대한 법적, 경제적 배경과 독립 시 발생할 수 있는 경제적 어려움을 분석합니다. 앨버타는 캐나다 대법원의 판례에 따라 독립 투표가 법적으로 가능하지만, 독립 시에는 심각한 경제적 난관에 직면할 것이라고 전망합니다.\n• **앨버타 독립 투표**: 앨버타주는 올해 여름 말에 캐나다로부터의 독립을 묻는 주민 투표를 진행할 예정이며, 이는 캐나다 대법원 판례에 따라 합법적입니다.\n• **앨버타의 경제적 독립 동기**: 캐나다의 빠른 고령화와 달리 앨버타는 역동적인 에너지 부문을 기반으로 성장하며 캐나다 재정에 대한 순기여가 증가하여 재정적 불균형에 대한 불만이 독립 요구로 이어지고 있습니다.\n• **독립 시 경제적 난관**: 내륙국인 앨버타가 독립할 경우, 주요 수출품(석유, 곡물)의 USD 표시 거래와 제한적인 노동력으로 인해 심각한 인플레이션 압력에 직면할 수 있으며, 캐나다와의 자유무역 협정이나 미국 주 편입 모두 현재보다 불리한 경제적 상황을 초래할 것입니다.\n\n💡 시사점: 캐나다 앨버타주의 독립 투표가 진행될 경우, 앨버타의 경제적 취약성 및 무역 관계의 불확실성이 캐나다 달러 환율과 북미 에너지 및 농산물 시장에 변동성을 야기할 수 있습니다."
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"title": "Bloomberg News Now: Trump Says Iran Talks Still On, Attacks in Lebanon to Halt",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says Iran Talks Still On, Attacks in Lebanon to Halt ---\n📌 핵심 메시지:\n• 중동 지정학적 리스크: 트럼프 대통령의 중재로 이스라엘이 레바논 공격을 중단했으나, 이란이 미국과의 회담을 중단하고 이스라엘 총리도 헤즈볼라의 공격 시 반격을 경고하며 지역 긴장감이 지속됩니다.\n• 미국 무역 정책: 트럼프 행정부는 농업 장비 관세를 25%에서 15%로 인하하여 이번 주 일요일(6월 7일)부터 발효하며, 유럽연합 의원들은 미국과의 무역 협정에 대한 사전 승인을 완료하여 2주 내 최종 비준이 예상됩니다.\n• 금융 시장 규제: 유명 공매도 투자자 앤드류 레프트가 증권 사기 혐의로 유죄 판결을 받아 오는 8월 31일 선고 예정이며, 이는 시장 조작에 대한 강력한 규제 의지와 공매도 활동에 냉각 효과를 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 지정학적 불안정성, 무역 정책 변화, 금융 시장 규제 강화가 동시에 진행되고 있어 투자자들은 이 복합적인 요소들을 면밀히 주시해야 합니다."
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"title": "Trump Says Iran Deal Will ‘Work Out Well’ | Bloomberg Surveillance",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says Iran Deal Will ‘Work Out Well’ | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• 인플레이션 전망 및 연준 역할: 유가 하락과 특정 품목의 가격 안정화로 인플레이션 정점론이 부상하고 있으나, 연준은 인플레이션 억제를 위해 독립적인 금리 인상 기조를 유지하고 시장 신뢰를 확보하는 것이 중요합니다.\n• AI 및 기술 혁신: AI와 같은 기술 혁신은 미국 기업의 생산성 및 수익성을 향상시키고 새로운 일자리를 창출하며 인플레이션을 완화하는 주요 동력으로 작용할 것입니다.\n• 소매업 구조조정: 과도한 소매업 경쟁 환경은 비효율적인 기업들의 구조조정을 야기할 것이며, 이는 장기적으로 시장 효율성 증대와 소비자 가격 안정화에 기여할 것으로 분석됩니다.\n💡 시사점: 인플레이션 압력이 완화되는 가운데 연준의 정책적 독립성 유지는 물론, 미국 경제의 고유한 기술 혁신 역량과 시장의 자율적 구조조정 과정이 향후 경제 성장과 안정의 핵심 동력이 될 것입니다."
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"prefetch_summary": "--- Trump Aims to Calm Lebanon Tensions | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 계속 진행 중이며, 자국의 안보팀에 새로운 수장을 임명했음을 밝혔습니다. 하지만 중동 지역의 긴장 상태와 복잡한 국내 정치 상황은 이란과의 관계 및 해당 지역의 안정을 위한 해결책 마련에 어려움을 더하고 있습니다.\n• **이란 핵협상**: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 지속되고 있으며, 이란이 \"합의할 시기\"라고 주장하지만, 협상 타결까지는 불확실성이 상존합니다.\n• **빌 풀티 (Bill Paulty) DNI 대행 임명**: 국가 안보 경력이 없는 인물을 국가정보국(DNI) 대행으로 임명하며, 충성도를 중시하는 트럼프 대통령의 인사 스타일과 안보 정책에 대한 의문이 제기되고 있습니다.\n• **호르무즈 해협 및 레바논**: 호르무즈 해협은 여전히 완전히 개방되지 않았고, 레바논에서는 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 고조되는 가운데 이란은 포괄적인 휴전을 요구하며 지역 안보의 불안정성이 커지고 있습니다.\n💡 시사점: 중동 지역의 지정학적 긴장과 미국 행정부의 예측 불가능한 외교 정책은 유가 변동성 확대 및 글로벌 시장에 지속적인 불확실성을 가중시킬 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Mike Pence: Trump Never Said He Was a Conservative ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 펜스 전 부통령은 도널드 트럼프 전 대통령의 일부 정책과 포퓰리즘적 우파의 등장이 전통적인 보수주의의 핵심 원칙인 제한된 정부, 자유 시장, 강력한 리더십에서 벗어난다고 주장했습니다. 그는 공화당이 이러한 전통적 가치로 회귀해야 한다고 강조하며, 인공지능(AI)과 같은 새로운 기술에 대한 보수적 접근 방식의 중요성을 피력했습니다.\n\n• **전통적 보수주의 원칙**: 제한된 정부, 자유 시장 경제, 강력한 국방, 전 세계에서 미국의 리더십, 전통적 가치를 강조합니다.\n• **트럼프 정책에 대한 비판**: 광범위한 관세 부과 및 기업 국유화 시도(\"전통적 사회주의 사상\")와 같은 트럼프 행정부의 일부 경제 정책이 전통적 보수주의 원칙에서 벗어났다고 지적합니다.\n• **AI 규제에 대한 견해**: AI 개발에 있어 시장의 역할과 자유로운 기업가 정신을 강조하며, 사회적 가치와 목표에 부합하는 \"가이드라인\"을 통해 AI가 발전해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 공화당 내부의 이념적 갈등, 특히 경제 정책 방향(자유 시장 vs. 포퓰리즘적 보호주의)에 주목해야 하며, 이는 향후 정책 변화와 시장 환경에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Plans Broader Tariffs on Key Trading Partners: Bloomberg News Now ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 고조되면서 유가가 급등하고 증시가 하락 압력을 받았습니다. 트럼프 행정부는 광범위한 무역 파트너들에 대한 새로운 관세 부과 계획을 추진 중이며, 이는 글로벌 경제에 상당한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n• **미국-이란 지정학적 긴장**: 교전 심화로 WTI 유가가 96달러, 브렌트유가 98달러에 근접하며 유가 상승 및 증시 하락 압력이 발생했습니다.\n• **트럼프 행정부 광범위한 관세 부과**: 중국 외 캐나다, 멕시코, EU, 영국, 대만 등 60개국 이상에 최소 10%의 새로운 관세를 부과하는 계획이 추진되며 글로벌 무역 긴장 심화가 우려됩니다.\n• **레이 달리오의 부채 부담 경고**: 브릿지워터 어소시에이츠 설립자는 막대한 부채 부담이 \"돌아올 수 없는 지점\"에 도달하여 지출을 압박하고 경제적 어려움을 초래할 것이라고 경고했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크, 보호무역주의 확산, 그리고 증가하는 글로벌 부채 부담이 복합적으로 작용하여 금융 시장의 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자들은 주의해야 합니다."
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"title": "Senate GOP Cuts Trump Ballroom Funds | Balance of Power: Early Edition 6/3/2026",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Senate GOP Cuts Trump Ballroom Funds | Balance of Power: Early Edition 6/3/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 워싱턴 정가에서 예산 편성 및 외교 정책을 둘러싼 행정부와 의회, 그리고 공화당 내부의 마찰이 심화되고 있으며, 이는 금융 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• **화이트하우스 자금 지원**: 공화당 상원 의원들이 예산 조정 법안에서 논란이 된 트럼프 대통령의 백악관 무도회장 건설 자금 지원을 삭제하여, 대통령의 지출 우선순위에 대한 당내 반발을 표명했습니다.\n• **전쟁 권한 표결**: 하원은 이란에서의 군사 행동에 대한 전쟁 권한 결의안을 표결할 예정이며, 이는 트럼프 대통령의 외교 정책에 대한 강력한 비판으로 해석될 것입니다.\n• **정보국장 지명 논란**: 빌 펄트(Bill Pulte)가 임시 국가정보국장(DNI)으로 지명된 것에 대한 논란은 그의 자격과 대통령의 권한 남용에 대한 우려를 증폭시키며, FISA(해외정보감시법) 갱신과 같은 주요 정보 관련 입법에 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 정치적 갈등과 정책 불확실성이 시장 변동성을 높이는 주요 요인으로 작용하고 있으며, 투자자들은 채권 수익률, 유가, 그리고 전반적인 시장 심리에 미칠 영향을 주시해야 합니다."
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"title": "Sam Goodwin on Surviving Captivity, Resilience & Winning Through Uncertainty | Real Conversations",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] Sam Goodwin on Surviving Captivity, Resilience & Winning Through Uncertainty | Real Conversations ---\n📌 핵심 메시지: 시리아 억류에서 살아남은 샘 굿윈은 극심한 불확실성 속에서 루틴 확립, 감사, 불확실성 기회 인식 등을 통해 회복탄력성을 발휘했습니다. 그의 경험은 개인적 고난을 넘어 금융 시장의 변동성에도 적용 가능한 깊은 통찰을 제공합니다.\n• 루틴의 힘: 예측 불가능한 상황에서 심리적 안정과 생존을 위한 일상적 루틴의 중요성 강조.\n• 감사의 실천: 아무것도 가진 것이 없는 상황에서도 긍정적인 면을 찾아 감사하며 절망에 저항.\n• 불확실성 재정의: 불확실성을 위협이 아닌, 성장을 위한 기회로 받아들이는 관점 전환.\n💡 시사점: 금융 시장의 예측 불가능한 상황에 직면한 투자자들은 샘 굿윈의 회복탄력성 원칙을 통해 심리적 안정과 전략적 대응 능력을 강화할 수 있습니다."
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"title": "When Passive Money Meets Mega IPOs | Protect the Pile Episode 13",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] When Passive Money Meets Mega IPOs | Protect the Pile Episode 13 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 사상 최고치를 기록하고 있으며 특히 기술주가 강세를 보이는 가운데, 지수 편입 구조 및 에너지 시장의 복합적인 요소들이 잠재적 위험을 내포하고 있습니다.\n• **시장 활황 및 유동성**: S&P 500이 사상 최고치를 기록하고 있으며, Nasdaq이 연초 대비 17% 상승하는 등 기술주 중심의 강력한 상승세가 지속되고 있습니다. 이는 높은 글로벌 달러 유동성(미국 M3 1개월 연율 15% 성장)에 크게 기인합니다.\n• **지수 편입 역학 및 시장 집중도**: 지수 편입 기준(최소 유동주식 비율, 수익성)에 대한 논의가 활발하며, 낮은 유동주식 비율이나 이중 클래스 주식을 가진 대형 기술 기업(예: Meta, Google, Apple)이 지수 내에서 비정상적으로 높은 가중치를 차지하여 시장 집중도와 왜곡에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **에너지 시장의 역설**: 유가는 재고 감소에도 불구하고 하락세를 보이며 수요 붕괴 신호를 보내고 있습니다. 또한, 미국은 석유 제품의 순수출국이지만 국내 정유 시설에 적합한 특정 원유(heavy sour crude)는 부족한 미스매치가 발생하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 풍부한 유동성과 소수 대형 기술주의 지배적 영향력으로 인해 상승세를 유지하고 있으나, 지수 편입의 구조적 문제와 에너지 시장의 수요-공급 불균형은 단기적인 조정 가능성과 함께 중장기적인 시장 왜곡 위험을 내포하고 있어 주의가 필요합니다."
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"video_id": "H_Xow8s4lEQ",
"finance_related": true,
"title": "College Grad Labor Is Now Cheaper Than AI",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=H_Xow8s4lEQ",
"published_at": "2026-06-03T19:15:48Z",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] College Grad Labor Is Now Cheaper Than AI ---\n📌 핵심 메시지: AI 도입 초기 소프트웨어 개발자 고용 감소 추세가 AI 비용 상승과 개발자 임금 하락으로 반전되고 있습니다. 기업들은 값비싼 AI 대신 숙련된 인력을 재고용하는 쪽으로 전략을 수정하고 있습니다.\n• **신규 졸업자 실업률**: 챗GPT 출시 시점인 2022년~2023년에 20~24세 대졸자 실업률이 5%대에서 약 9%로 급등했습니다.\n• **소프트웨어 개발 채용 감소**: 2023년 Indeed 소프트웨어 개발 직무 공고는 전년 대비 60% 감소하며 AI로 인한 채용 위축 현상이 나타났습니다.\n• **AI 비용 상승**: AI 사용 비용은 예상보다 높게 나타나 일부 기업은 AI 서비스 이용료로 월 5억 달러의 청구서를 받기도 했습니다.\n💡 시사점: 소프트웨어 개발 인력 시장은 AI 비용과 인간 노동력 비용의 역동적 변화에 따라 재편될 것으로 예상됩니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Goldman Sachs’ Jim Covello on why companies with scale will have a “massive advantage” in the AI era",
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"published_at": "2026-06-02T14:01:52Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Jim Covello on why companies with scale will have a “massive advantage” in the AI era ---\n📌 핵심 메시지: AI와 같은 신규 모델에 대한 투자는 이제 경쟁 우위 확보가 아닌 사업 유지를 위한 필수 비용이 되고 있습니다. 이로 인해 막대한 비용을 감당할 수 있는 대규모 기업들이 시장에서 압도적인 우위를 점하게 될 것입니다.\n• AI/신규 모델 투자: 기업들은 5천만 달러 규모의 신규 모델 도입 등 막대한 투자를 해야 하며, 이는 수익 창출보다 사업 유지를 위한 방어적 성격의 비용으로 변모하고 있습니다.\n• 기업 규모의 중요성: 이러한 대규모 투자를 감당할 수 있는 기업의 수가 줄어들면서, AI 시대에는 기업의 규모(Scale)가 그 어느 때보다 절대적인 경쟁 우위이자 생존 조건이 됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시대의 필수적인 대규모 기술 투자를 감당할 재정적 역량과 규모를 갖춘 기업들에 주목하여 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "Goldman Sachs' Jim Covello discusses what differentiates the AI buildout from the Internet era",
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"published_at": "2026-06-02T14:01:09Z",
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs' Jim Covello discusses what differentiates the AI buildout from the Internet era ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 선례처럼 경제적 가치를 독점적으로 누리고 있습니다. 그러나 AI의 장기적인 잠재력을 완전히 실현하기 위해서는 기업들이 AI 도입을 통해 실질적인 비용 절감 및 수익 창출을 입증해야 합니다.\n• AI 인프라 수혜 집중: 현재 AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 시스코, 선, 오라클, 인텔 등과 유사하게 경제적 가치를 독점적으로 얻고 있습니다.\n• 가치 분산의 필요성: 현재 상위 공급망(반도체 기업)의 이익 집중은 \"경이로운\" 수준이지만, 장기적으로는 이러한 가치 창출이 인프라 공급자에게만 머물지 않고 전반적인 산업으로 확산되어야 합니다.\n• 기업의 AI 도입 성공 여부: 기업들이 AI 도입을 통해 실제로 비용을 절감하거나 수익을 창출하는 것이 AI 기술의 약속을 이행하는 핵심이며, 2년 후에도 \"아직 초기 단계\"라는 평가가 지속된다면 도전 과제가 될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 현재 AI 인프라 공급자 중심의 수혜에서 나아가, 기업들의 AI 기술 도입을 통한 실질적인 경제적 가치 창출 여부를 주의 깊게 평가하여 AI 관련 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"finance_related": true,
"title": "Goldman Sachs' Jim Covello on the \"higher stakes\" for AI investment",
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"published_at": "2026-06-02T14:00:05Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello on the \"higher stakes\" for AI investment ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술에 대한 투자는 궁극적으로 수익을 창출해야 하지만, 최근 몇 년간 수익 실현 목표에서 멀어졌습니다. 이는 AI 투자에서 성공에 대한 압박과 리스크가 더욱 커졌음을 의미합니다.\n• AI 투자 수익 창출: 모든 비즈니스 투자는 궁극적으로 수익을 창출하기 위한 것이며, AI 투자 역시 예외가 아님을 강조합니다.\n• 수익성 악화 추세: 2026년 5월 26일 기준, 최근 몇 년간 AI 관련 투자들이 수익 창출 목표로부터 멀어지는 경향을 보였다고 언급합니다.\n• AI 투자 리스크 증가: AI 투자에서 '돈을 벌어야 할' 필요성이 더욱 커지면서 성공에 대한 압박과 리스크, 즉 '지분(stakes)'이 과거보다 더 높아졌음을 시사합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 기업 투자 시 단순한 성장 잠재력 외에 구체적인 수익 창출 능력과 실현 가능성을 더욱 면밀히 평가해야 합니다."
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"title": "Goldman Sachs' Jim Covello on the AI reality gap between executives and employees",
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs' Jim Covello on the AI reality gap between executives and employees ---\n📌 핵심 메시지: 기술 도입, 특히 AI 기술의 영향에 대해 경영진과 현장 직원 간에 큰 인식 차이가 존재합니다. 이러한 격차는 기업의 생산성 향상 기대치와 실제 성과 간의 불일치를 초래할 수 있습니다.\n• **경영진 vs. 현장 직원 기술 기대 격차**: 제3자 설문조사 결과, 경영진의 기술 영향력에 대한 기대치와 현장 직원의 실제 경험 및 기술 영향에 대한 시각 사이에 큰 차이가 나타납니다.\n• **낮은 생산성 개선**: 현재까지 기술 투자에 따른 생산성 증가는 경영진이 예상했던 수준에 미치지 못하고 있으며, 현장 직원들은 기술이 자신들의 업무를 대체할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기업의 기술 투자 효과를 평가할 때, 경영진과 직원 간의 인식 차이와 실제 생산성 기여도를 면밀히 분석해야 합니다."
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"title": "The AI Investment Boom: When Will It Pay Off?",
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"published_at": "2026-06-02T13:58:25Z",
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"prefetch_summary": "--- The AI Investment Boom: When Will It Pay Off? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전은 놀라울 정도로 빠르지만, 기업들의 대규모 투자(CapEx)에도 불구하고 실제로 수익을 창출하는 경제성에 대한 의문은 여전히 존재합니다. 현재까지의 경제적 가치는 주로 반도체 기업에 집중되어 있으며, 장기적인 투자 회수를 위해서는 엔터프라이즈 레벨에서의 생산성 향상과 수익화가 필수적입니다.\n• **AI 투자 경제성**: AI 사업 투자는 수익 창출을 목표로 하지만, 지난 몇 년간 그 목표에서 멀어지고 있으며, 대부분의 소비자 채택은 무료 버전에 머물러 있어 기업 시장의 수익화가 중요합니다.\n• **CapEx 증대와 FOMO**: 하이퍼스케일러 기업들은 주가 부진에도 불구하고 AI 관련 CapEx를 대폭 늘렸는데, 이는 'FOMO' 현상에 기인한 것으로 보이며, 이러한 투자가 정당화될지에 대한 경제적 의문을 증폭시킵니다.\n• **가치 사슬 내 수익 불균형**: AI 기술 발전의 경제적 가치는 현재 반도체 기업에 크게 편중되어 있으며, 가치 사슬 상위의 기업들이 이익을 내지 못하면 이러한 불균형은 결국 조정될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 기술의 잠재력은 막대하지만, 투자자들은 단기적인 기술 발전이나 투자 규모보다 기업들이 AI를 통해 실질적인 수익을 창출하고 비용을 절감하는지, 그리고 그 가치가 가치 사슬 전반으로 확산되는지를 면밀히 주시해야 합니다."
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"title": "Can bonds still help balance portfolios? GS' William Marshall separates the signal from the noise",
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"published_at": "2026-06-03T19:49:44Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Can bonds still help balance portfolios? GS' William Marshall separates the signal from the noise ---\n📌 핵심 메시지: 최근 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 주식과 채권의 상관관계가 높아져 채권의 포트폴리오 헤지 기능이 약화되었습니다. 이러한 동조화 현상은 일시적일 수 있으며, 공급 문제가 해결되면 채권은 다시 유용한 다중 자산 포트폴리오 요소가 될 수 있습니다.\n• 주식-채권 상관관계: 최근 주식과 채권의 상관관계가 1990년대 후반 이후 최고치를 기록하며, 포트폴리오에서 채권의 헤지 역할이 약화되었습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁에 따른 공급 충격은 성장 둔화와 인플레이션 상승을 동시에 유발하여 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이게 합니다. (성장 둔화 → 주식 하락, 고인플레이션 → 채권 하락)\n• 정상 환경 회귀 전망: 이란 관련 공급 문제가 해결되면 채권은 주식과 다시 정상적인 역상관관계를 회복하여 멀티-자산 포트폴리오에서 유용한 다각화 수단이 될 것으로 예상합니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 공급 충격에 따른 일시적 현상으로 보이며, 공급 문제 해결 시 채권은 다시 포트폴리오 안정화에 기여할 수 있습니다."
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"title": "Why Bonds and Stocks Are Moving Together",
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"published_at": "2026-06-03T21:45:56Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Why Bonds and Stocks Are Moving Together ---\n📌 핵심 메시지: 최근 주식과 채권이 포트폴리오에서 헤지 역할을 제대로 하지 못하고 동반 하락하거나 상승하는 동조화 현상을 보였습니다. 이는 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 성장과 인플레이션이 반대 방향으로 움직이는 특이한 환경 때문입니다.\n• 주식-채권 동조화 심화: 2026년 3월 주식이 하락했을 때 채권 가격도 함께 떨어졌으며, 최근에는 주식과 채권이 함께 상승하는 등 동조화가 1990년대 후반 이후 가장 높은 수준을 보였습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁으로 인한 공급 충격은 경제 성장을 둔화시키고 인플레이션을 상승시켜, 주식(성장 둔화에 부정적)과 채권(높은 인플레이션에 부정적) 모두에 역풍으로 작용합니다.\n• 정상 환경 회복 기대: 이란 관련 공급 문제가 해결될 경우 채권은 주식과의 정상적인 역(逆)상관관계를 회복하여 다자산 포트폴리오의 유용한 헤지 수단으로 기능할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 지정학적 요인으로 인한 일시적인 공급 충격 때문이며, 상황이 완화되면 채권의 전통적인 포트폴리오 다각화 기능이 회복될 가능성이 있습니다."
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"ARK Invest": [
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"finance_related": true,
"title": "Hyperliquid Is Taking Over Crypto Derivatives",
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"published_at": "2026-06-02T15:48:20Z",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Hyperliquid Is Taking Over Crypto Derivatives ---\n📌 핵심 메시지: Hyperliquid는 2년 전 출시된 이래 자체적인 성장 동력을 기반으로 암호화폐 파생상품 시장, 특히 무기한 선물 분야의 선두 주자로 자리매김했습니다. 레버리지를 활용한 방향성 거래를 제공하며 연간 3조 달러에 육박하는 거래량을 기록 중입니다.\n• Hyperliquid 성장 동력: 2년 전 소규모 팀이 VC 투자 없이 제품을 자체적으로 개발하여 현재 암호화폐에서 가장 큰 파생상품 거래소로 성장했습니다.\n• 무기한 선물(Perpetual Futures) 특징: 만기 없이 최대 100배까지 레버리지를 활용하여 자산에 대한 방향성 노출이 가능한 현금 정산 파생상품으로, 리테일 투자자들에게 특히 인기가 많습니다.\n• 거래량 및 시장 입지: 현재 연간 약 3조 달러의 거래량을 처리하며, 이는 암호화폐 최대 거래소인 바이낸스 거래량의 한 자릿수 퍼센트에 해당합니다.\n💡 시사점: 무기한 선물을 중심으로 한 암호화폐 파생상품 시장의 경쟁이 치열해지는 가운데, 투자자들은 높은 유동성과 레버리지를 제공하는 플랫폼의 중요성을 고려해야 합니다."
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"title": "Your SpaceX IPO Questions, Answered",
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"published_at": "2026-06-02T16:14:15Z",
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"prefetch_summary": "--- ARK Invest] Your SpaceX IPO Questions, Answered ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 AI(XAI 합병), 궤도 데이터 센터, 스타십의 완전 재사용 기술을 통해 우주 산업의 판도를 바꿀 핵심 주자로 평가됩니다. 특히 발사 비용 절감은 새로운 시장 기회를 여는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.\n• **AI 및 궤도 데이터 센터**: SpaceX는 XAI 합병을 통해 AI 시장에서 28조 달러 규모의 총 가용 시장(TAM)을 노리고 있으며, 2028년까지 연간 100GW 규모의 AI 컴퓨팅을 궤도에 배치하여 모델 기반 수익 창출을 극대화할 계획입니다.\n• **스타십의 완전 재사용**: 스타십의 완전한 재사용 성공 시 발사 비용을 킬로그램당 1,000달러에서 100달러 미만으로 대폭 절감할 것으로 예상되며, 이는 궤도 데이터 센터 및 달 기지 건설과 같은 현재는 경제성이 낮은 비즈니스를 가능하게 할 것입니다.\n• **Elon Musk의 리더십**: Elon Musk는 SpaceX의 혁신과 인재 유치의 핵심 동력으로, 그의 리더십과 장기적인 비전은 회사가 '불가능해 보이던' 목표를 달성하고 궁극적으로 인류를 다행성 종으로 만드는 데 필수적입니다.\n💡 시사점: SpaceX는 수직적 통합과 기술 혁신을 통해 우주 경제의 새로운 지평을 열며, 이는 장기적인 투자 관점에서 중요한 기회를 제공할 것으로 판단됩니다."
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"finance_related": true,
"title": "Satoshi's Coins: Burn Or Leave?",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=fYpSNFWg-PE",
"published_at": "2026-06-03T20:48:50Z",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Satoshi's Coins: Burn Or Leave? ---\n📌 핵심 메시지: 전문가들은 사토시의 미사용 비트코인(BTC)을 어떻게 처리하여 네트워크의 장기 보안 및 채굴자 인센티브를 강화할지 논의했습니다. 주요 제안은 이 코인들을 비트코인의 공급 일정에 통합하여 채굴 보상 기간을 연장하는 것입니다.\n• **사토시 코인 관리**: 미사용 상태인 사토시의 코인을 현재 유통량에서 제외하고 비트코인 공급 일정의 맨 끝에 추가하는 방안이 제안되었습니다.\n• **공급 일정 연장**: 이러한 재분배 전략은 비트코인의 감소하는 공급 일정을 현재 예상되는 2140-2141년 이후로 연장하는 것을 목표로 합니다.\n• **채굴자 인센티브 지속**: 공급 일정을 연장함으로써 네트워크는 더 오랜 기간 채굴자에게 블록 보상을 제공하여 미래의 네트워크 보안 모델을 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 비트코인의 공급 메커니즘에 대한 잠재적인 조정 논의에 주목해야 하며, 이는 장기적인 네트워크 보안을 목표로 하는 변화가 미래 가치 평가 및 안정성에 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다."
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"video_id": "5awG2VZt0KY",
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"title": "SpaceX And Blue Origin’s ‘Boom’ | The Brainstorm EP 134",
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"published_at": "2026-06-03T21:35:04Z",
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"prefetch_summary": "--- SpaceX And Blue Origin’s ‘Boom’ | The Brainstorm EP 134 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Blue Origin 발사 실패**: 2026년 6월 3일, Blue Origin의 무인 테스트 로켓 ‘New Shepard’가 발사대에 폭발하여 발사 시설에 큰 피해를 입혔으며, 이는 NASA의 달 탐사 임무 및 우주 산업 전반에 예상치 못한 차질을 주었습니다.\n• **SpaceX의 경쟁 우위**: Blue Origin의 발사 실패로 인해 SpaceX는 Falcon Heavy 및 Starship을 통해 시장의 발사 수요를 흡수할 기회를 얻었으며, 이는 Starlink 위성 발사 및 데이터 센터 구축에 있어 SpaceX의 자본 효율성과 수직 통합의 중요성을 부각시켰습니다.\n• **AI 컴퓨팅 수요와 인프라 투자**: Anthropic이 SpaceX/XAI와 맺은 연간 150억 달러 규모의 GPU 대여 계약은 AI 컴퓨팅에 대한 엄청난 수요와 프리미엄 지불 의사를 보여주며, 장기적인 공급 제약(칩, 전력) 속에서도 AI 인프라 투자에 대한 높은 수익 잠재력을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 우주 발사 시장의 일시적인 차질과 AI 컴퓨팅 인프라 투자에 대한 시장의 단기적 우려에도 불구하고, AI 기술의 강력한 수요와 SpaceX와 같은 혁신 기업의 자본 효율성은 관련 산업에서 장기적인 성장 기회를 제공할 것으로 예상됩니다."
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"Bravos Research": [
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"video_id": "bgAmexfyVOI",
"finance_related": true,
"title": "This Time is NOT Different.",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=bgAmexfyVOI",
"published_at": "2026-06-02T17:26:30Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bravos Research] This Time is NOT Different. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 AI 기술주 시장은 강력한 내러티브, 풍부한 유동성, 그리고 강한 모멘텀에 힘입어 상승세를 보이며, 이는 과거 닷컴 버블 및 1929년 대공황 직전의 기술 버블과 유사한 패턴을 보인다. 이러한 긍정적 요인들이 지속되는 한 상승세는 이어질 수 있으나, 모멘텀의 반전이나 유동성 긴축 시에는 시장 조정이 발생할 가능성이 있습니다.\n• AI 시장 버블 유사성: 현재 AI 관련 10대 기업의 시장 비중이 약 40%로, 2000년 닷컴 버블(41%)과 1929년 대공황 직전(41%)의 기술 섹터 집중도와 유사한 수준을 기록하며 역사적 버블 패턴을 재연하고 있습니다.\n• 유동성 및 연준 정책: 2023년 8월 이후 연준이 금리 인상 없이 유동성을 유지하면서 기술주 시장에 상승 동력을 제공하고 있으며, 과거 닷컴 버블(1999년 5월)과 1920년대 버블(1927년 10월) 붕괴는 연준의 긴축 정책으로 유동성이 위축될 때 발생했습니다.\n• 시장 모멘텀: OpenAI와 Anthropic 등 AI 기업들의 매출이 급증하고, AI 관련 채용 공고가 2018년 2.1%에서 2025년 5.7%로 가파르게 증가하는 등 AI 기술의 폭발적인 성장 내러티브와 함께 강력한 시장 모멘텀이 유지되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자는 현재의 기술주 상승장이 강력한 펀더멘털과 유동성, 모멘텀에 기반하고 있음을 인지하되, 연준의 통화 정책 변화나 시장 모멘텀 약화 조짐이 보일 경우 잠재적 조정 위험에 대비하는 신중한 접근이 필요합니다."
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"홍장원": [
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"video_id": "aHDsKRzfFr8",
"finance_related": true,
"title": "[홍장원의 불앤베어] 미국 정부 \"하메네이는 아직 살아있다\" 엔비디아 부도위험, 미국보다 낮아",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=aHDsKRzfFr8",
"published_at": "2026-06-02T22:07:35Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미국 정부 \"하메네이는 아직 살아있다\" 엔비디아 부도위험, 미국보다 낮아 ---\n📌 핵심 메시지: 반도체 섹터가 역사적으로 유례없는 급등세를 보이며 과열 우려가 제기되지만, 전문가들은 여전히 밸류에이션 매력이 있다고 평가합니다. 특히 엔비디아의 경우 채권 시장에서 미국 정부보다 부도 위험이 낮게 평가되고 있습니다.\n• 반도체 지수 급등: 2026년 SOX 반도체 지수의 연초 이후 상승률은 과거 강세장과 비교해도 압도적으로 강력하며, 2000년 닷컴 버블 시기와 유사한 과열 구간일 수 있다는 메시지가 제기됩니다.\n• 릭 리더의 밸류에이션 분석: 블랙록 CIO 릭 리더는 기술주와 반도체 섹터의 밸류에이션이 작년 10월보다 오히려 낮은 수준이며, 시장으로 현금이 계속 유입되고 있어 시장이 잘 가고 있다고 진단했습니다.\n• 엔비디아의 부도 위험 평가: 엔비디아의 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 프리미엄이 미국 정부보다 낮은 수준을 기록하며, 채권 시장이 엔비디아의 재무 건전성과 안정성을 매우 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 현재 시장의 특정 종목 쏠림 현상과 모멘텀 매매 강세 등 불확실성이 존재하지만, 핵심 기술 섹터의 견고한 펀더멘털과 시장의 낙관적인 신용 평가를 바탕으로 주식 시장에 머무는 것이 유리할 수 있습니다."
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{
"video_id": "BEftcD-zQvY",
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 트럼프 \"이란 합의 어쩌면 주말.\" 댈러스 연은 총재 \"금리 인상해야\"",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=BEftcD-zQvY",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 \"이란 합의 어쩌면 주말.\" 댈러스 연은 총재 \"금리 인상해야\" ---\n📌 핵심 메시지: 사모대출 시장의 소프트웨어 기업 대출 부실 우려가 다시 불거졌으며, AI 발전이 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 이는 AI 데이터센터 투자 둔화로 이어져 메모리/반도체 산업에도 악영향을 줄 수 있다는 순환적 우려가 제기되었습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 메모리 주식의 강세를 보이는 등 최악의 시나리오를 크게 우려하지 않는 모습을 보였습니다.\n• 사모대출 시장 불안정: 클리프워터 등 사모대출 펀드에서 2분기 환매 요청이 17%에 달해 1분기 14% 대비 악화되었으며, 이는 소프트웨어 기업 대출 건전성에 대한 우려를 증폭시키고 관련 상장사 주가 하락으로 이어졌습니다.\n• AI의 소프트웨어 산업 재편: AI가 SaaS(서비스형 소프트웨어)를 대체하며 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 있으며, 이는 사모대출 펀드의 대출 자산 건전성을 위협하고 결과적으로 AI 데이터센터 건설 둔화와 메모리/반도체 부품 수요 감소로 이어질 수 있다는 우려가 커졌습니다.\n• 연준 금리 인상 가능성: 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션 대응을 위해 올해 금리 인상이 필요할 수도 있다고 발언하며, 현재 금리 수준이 물가 상승을 억제하기에 불충분하다는 연준 내 강경한 입장을 드러냈습니다.\n💡 시사점: 사모대출 시장의 불안정과 AI로 인한 산업 구조 변화는 특정 섹터에 위험 요인이 될 수 있으나, 시장은 AI의 거대한 흐름을 거스를 정도의 파급력으로 보지 않으며 메모리/반도체 등 핵심 부품 섹터에 대한 기대감은 여전히 유지되고 있습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Something Strange Is Happening Inside European Banks",
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"published_at": "2026-06-02T22:23:09Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Something Strange Is Happening Inside European Banks ---\n📌 핵심 메시지: ECB의 금리 인상 가능성에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 매수를 늘리며 안전 자산을 선호하고 있으며, 이는 시장이 단기적인 매파적 통화 정책에도 불구하고 장기적인 경제 약화를 예상하고 있음을 시사합니다. 유럽 경제는 에너지 쇼크와 Private Credit 시장의 유동성 압박으로 인해 총체적인 경기 둔화 위험에 직면해 있습니다.\n• **유럽 은행 국채 매수 증가**: ECB의 금리 인상 가능성 및 인플레이션 압력에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 보유량을 크게 늘리고 있으며, 이는 '안전 우선' 전략을 반영합니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프로운' 형태**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기 금리 상승 후 장기 금리 하락을 예상하는 '프로운' 형태를 보이며, 이는 시장이 ECB의 매파적 스탠스와 달리 장기적인 경제 약화 가능성을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다.\n• **Private Credit 시장 유동성 압박**: 유럽의 비은행 금융기관(NBFI)에 대한 대출 증가와 투자 펀드 예금 감소는 Private Credit 시장의 유동성 압박이 심화되고 있음을 나타내며, 이는 2008년과 유사한 '둠 루프'의 'Stage 2' 단계 진입을 경고합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 ECB의 금리 인상 움직임에만 초점을 맞추기보다는, 유럽 경제의 심각한 약화와 Private Credit 시장의 잠재적 위기로 인한 장기적인 경기 둔화 가능성에 대비해야 합니다."
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"title": "OMG: Swiss Fund Triggers Mega Contagion",
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"published_at": "2026-06-03T22:22:38Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] OMG: Swiss Fund Triggers Mega Contagion ---\n📌 핵심 메시지: 당초 유동성 문제로 치부되던 사모 신용 시장의 위기가 스위스 사모 펀드의 인출 제한과 함께 사모 주식 시장으로 확산되며 비선형적인 금융 시스템 위기로 진화하고 있습니다.\n• **사모 주식 시장 전염**: 스위스 대형 사모 주식 펀드인 Partners Group이 투자자 인출 요청이 9.8%에 달하자 분기별 인출 한도(5%)를 초과하여 인출을 제한했으며, 이는 사모 신용에서 사모 주식으로 유동성 위기가 확산되는 신호입니다.\n• **사모 신용 위기 심화**: Cliffwater 같은 미국 사모 신용 펀드는 여전히 17%에 달하는 인출 요청에 시달리며 인출을 제한하고 있으며, Bank of America는 일부 비상장기업대출회사(BDC) 채권이 6개월 내 투기 등급으로 강등될 위험이 있다고 경고했습니다.\n• **위기의 3단계 진입**: 사모 시장은 현재 신용 품질 악화(Stage 1)와 유동성 압박에 따른 매도 시작(Stage 2) 단계를 넘어, 급격한 자산 재평가, 자금 조달 비용 상승, 광범위한 신용 경색(Stage 3)으로의 전환 직전에 있습니다.\n\n💡 시사점: 사모 시장 전반의 유동성 및 가치 평가에 대한 기관 투자자들의 우려는 단순한 오해가 아니라, 비선형적인 전염 위험이 현실화될 수 있음을 시사하므로 신중한 자산 재조정이 필요합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "The Coming Gold Repricing & The New Financial System | Andy Schectman",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] The Coming Gold Repricing & The New Financial System | Andy Schectman ---\n📌 핵심 메시지: 동방 국가들이 금 보유고를 늘리고 지역 통화로 거래하며 금으로 결제를 하는 새로운 금융 시스템을 조용히 구축하고 있어 금의 가치가 재평가될 것입니다. 서방의 금 가격 억제는 이러한 변화를 가속화하고 있습니다.\n• 동방 금융 시스템: 중국은 위안화로 석유를 거래하고 이를 즉시 금으로 전환하며, 홍콩, 싱가포르, 상하이, 두바이, 뭄바이 등 동방 국가들은 금고 인프라를 통해 지역 통화 거래의 불균형을 금으로 해결하고 있습니다.\n• 서방의 가격 억제: 서방은 금 가격을 억제하여 진정한 가격 발견을 방해하고 있으며, 이는 장기적으로 동방 국가들이 자국 통화로 거래하고 금으로 결제하는 새로운 시스템을 구축할 인센티브를 제공합니다.\n• 금과 은의 재평가: 미국 국채의 저조한 수익률(69개월 연속 하락)과 금 가격 억제는 투자자들이 금과 은을 간과하게 만들지만, 새로운 시스템이 완전히 작동되면 귀금속의 극적인 재평가가 일어날 것입니다.\n💡 시사점: 새로운 글로벌 금융 시스템으로의 전환이 귀금속의 가치를 크게 상승시킬 잠재력이 있으므로, 투자자들은 이러한 변화를 주시하고 포트폴리오 다각화를 고려해야 합니다."
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"Forward Guidance": [
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"title": "Why This Economy Refuses To Break | David Cervantes",
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"published_at": "2026-06-03T07:00:22Z",
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"prefetch_summary": "--- [Forward Guidance] Why This Economy Refuses To Break | David Cervantes ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 및 정부의 재정 적자가 경제에 막대한 자금을 공급하며 경기 침체를 막고 있습니다. 동시에 기업 이윤 마진 확대와 소비자 구매력 유지가 강한 경제 지표를 뒷받침합니다.\n• **AI 투자 확대**: 1조 달러 규모의 AI 인프라 투자가 지속적으로 증가하며 경제에 막대한 자금을 공급하고 있습니다.\n• **재정 적자 및 민간 흑자**: 정부의 대규모 재정 적자는 민간 부문의 흑자로 이어져 경제 전반에 자금이 순환되고, 이는 경제 활동을 지지합니다.\n• **소비자 회복 탄력성**: 부모 세대의 부의 이전과 주택담보대출 상환으로 인한 가계 지출 여력 증가가 높은 소비를 견인하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 강력한 자금 공급과 경제 펀더멘털은 단기적으로 시장의 강세를 유지할 가능성이 높지만, 인플레이션 압력과 금리 인상 가능성 또한 지속될 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다."
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"Campbell Harvey": [
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"title": "Who Really Wins in the SpaceX IPO?",
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"prefetch_summary": "--- [Campbell Harvey] Who Really Wins in the SpaceX IPO? ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX IPO는 나스닥 100 지수에 빠르게 편입되며, 지수 펀드의 의무적인 리밸런싱으로 인해 일시적인 매수 압력이 발생할 수 있습니다. 이는 개인 투자자들이 IPO 초기 가격 상승에 참여한 후 가격 조정으로 손해를 볼 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.\n• SpaceX IPO 규모: 약 1.75조 달러의 시가총액으로 출시되며, 나스닥 100 지수에 15일 만에 고속 편입되는 이례적인 상황입니다.\n• 지수 가중치 왜곡: 나스닥의 규칙 완화로 유통 주식 수(Free Float) 4%에도 불구하고 실제 지수 가중치는 3배인 12%로 적용되어 인덱스 펀드의 대규모 매수를 유발합니다.\n• 개인 투자자 손실 가능성: 이러한 지수 편입 관련 매수 압력은 주가에 일시적인 긍정적 왜곡을 주지만, 궁극적으로는 가격 조정이 뒤따를 수 있어 뒤늦게 진입하는 개인 투자자들에게는 불리할 수 있습니다.\n💡 시사점: SpaceX IPO의 특수한 지수 편입 메커니즘은 단기적인 가격 왜곡을 초래하여 개인 투자자에게는 불리한 결과를 가져올 수 있으므로 신중한 접근이 필요합니다."
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"빈난새": [
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"title": "환율 1500원 시대? 코스피 올라도 원화는 안오르는 이유 | \"페트로달러 말고 DRAM달러\" | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 환율 1500원 시대? 코스피 올라도 원화는 안오르는 이유 | \"페트로달러 말고 DRAM달러\" | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 수출 호황과 코스피 급등에도 불구하고 원화는 약세를 지속하며 1530원대 환율을 기록하는 등 시장의 일반적인 기대와 다른 흐름을 보이고 있습니다. 이는 외국인 투자자들의 적극적 환헷지와 국내 기업들의 해외 재투자 증가 등 구조적인 요인들이 복합적으로 작용한 결과입니다.\n• **코스피와 동조화 깨진 원화**: 지난 1년 간 코스피는 217% 급등했지만, 달러 대비 원화 가치는 13% 하락하여 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인 달러당 1530원을 돌파했습니다.\n• **외국인 투자자들의 적극적 환헷지**: 외국인 투자자들은 국내 주식 투자 시 예상되는 원화 약세 위험을 회피하기 위해 적극적으로 환헷지(예: 선물환 매도)를 실행하며, 주식 매수 자금이 원화 수요로 이어지지 않고 있습니다.\n• **수출 기업들의 해외 투자 확대**: 반도체 등 수출 기업들이 해외에서 벌어들인 달러를 원화로 환전하지 않고 해외 자산에 재투자하거나 글로벌 운영 자금으로 활용하는 'D램 달러' 현상이 심화되고 있습니다.\n• **글로벌 펀드 분산 투자 규정**: 글로벌 펀드는 포트폴리오 내 단일 종목 비중 및 특정 섹터 합산 비중 제한 규정 때문에 삼성전자, SK하이닉스 등 주가가 급등하면 기계적으로 매도하여 외화 유출이 발생합니다.\n💡 시사점: 원화 약세 기대를 되돌리고 국내 금융 시장의 매력도를 높이기 위해서는 유가 안정, 외국인 매도세 완화와 더불어 반도체 외 국내 투자 대안 마련 등 근본적인 정책적 노력이 요구됩니다."
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"date_parsed": "2026-06-04",
"views": 193,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
"status": "downloaded",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[경제]_키움증권_06_04,_Kiwoom_Morning_Letter.pdf"
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-06-04T16:40:43.285700",
"date": "2026-06-04",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "[마켓인]보험사 M&A 깜짝 흥행 예고…원매자별 셈법 보니",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05238166645478440",
"description": "삼성·한화·교보생명 등 상위 3위권 대형 생보사가 일제히 참전하며 흥행을 예고했다. 대형 금융사들이 잇따라 등판한 데에는 매각 측의 파격적인 지원책이 자리하고 있다. 현재 예별손보는 예금보험공사가, KDB생명은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "상장 후 32% 빠진 케이뱅크, 보호예수 1차 해제 'D-1'",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/04/2026060114303716373",
"description": "한화생명보험, 브리지텍, 한국관광공사 등 물량도 이번 해제 대상에 포함됐다. 보호예수기간 순차 해제…\"오버행 우려\" 보호예수 물량은 상장 후 3개월, 6개월, 12개월 시점에 순차적으로 풀린다. 시장에서는 이번 1차...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "예별손보·KDB생명에 높아진 ‘관심’…매각 장수생 이번엔 팔릴까",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065892?ref=naver",
"description": "한국투자금융지주와 흥국생명을 비롯해 삼성생명·교보생명·한화생명 등 생명보험사 ‘빅3’까지 인수 의향서를 냈다. KDB생명은 한국산업은행의 ‘아픈 손가락’이다. 산업은행은 2010년 금호아시아나그룹 구조조정...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "“재직조건부 상여금도 통상임금” 서교공 퇴직자 퇴직금소송 승소”",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10763560?ref=naver",
"description": "하지만 2024년 12월 당시 대법원 전원합의체(주심 오경미 대법관)는 한화생명보험과 현대자동차 전·현직 근로자가 회사를 상대로 낸 임금청구 소송 상고심에서 고정성을 통상임금의 요건으로 볼 아무런 근거가 없다며...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "코스피, 장 초반 하락 출발…코스닥은 보합",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060409521676300",
"description": "통신은 전장에 비해 5.51% 내렸으며 보험(-4.51%), 제약(-1.45%) 등이 하락했다. 시가총액 상위 종목들도 등락이 엇갈렸다. LG전자는 12.4% 내렸으며 삼성생명(-10.3%), NAVER(-6%), LG에너지솔루션(-3.8%) 한화에어로스페...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 삼전·SK하닉 동반 약세에 8620선 하락 출발",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065803?ref=naver",
"description": "두산에너빌리티, 한화에어로스페이스, 삼성바이오로직스 등은 약보합이다. LG전자와 삼성생명은 10%대의... 업종별로는 증권, 의료정밀기기, 전기가스 등이 상승하고 있으며 IT, 통신, 보험 등은 내리고 있다. 간밤...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "차기 여신금융협회장 4일 결정… 업계 출신 나올까",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/03/AMD5KM4Z6VFMPLMPWZGBHTCS5M/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "현재 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 윤창환(65) 후보는 전남대 법학 학사, 중앙대 신문방송학 석사... 이동철(65) 전 대표는 고려대 법학과를 졸업한 뒤 KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "내일 여신협회장 선출...업계 출신 나오나 이목",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051376?ref=naver",
"description": "현재 한화저축은행 사외이사로 활동 중이다. 이동철 전 대표는 카드업계를 대표하는 전문경영인 중 한 명으로 꼽힌다. KB생명보험 경영기획본부 부사장과 KB금융지주 전략총괄 부사장(CSO)을 거쳐 KB국민카드 대표이사와...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "금융보안원 가입 GA 대폭 확대된다…'해킹 피해' 예방",
"url": "https://www.etnews.com/20260602000349",
"description": "보험업계에 따르면 이달 중 설계사 수 500인 이상 대형GA를 대상으로 금융보안원 사원 가입 설명회가 개최될 예정이다. 국내 대형GA 수는 작년 말 기준 총 72개사다. 앞서 지난해 11월 초대형GA 14개사(한화생명금융서비스...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "교보생명, 예별손보 인수전 가세",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060219025107950",
"description": "교보생명이 예별손해보험 인수전에 가세한 것으로 확인됐다. 예별손보는 MG손해보험 부실을 정리하기 위해... 한편 수차례 매각이 좌초됐던 KDB생명도 전날 진행한 예비입찰에 삼성생명, 한화생명, 교보생명, 흥국생명...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "예별손보 인수전 가열…교보생명도 참전",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060236541",
"description": "한국투자금융지주와 흥국화재에 이어 대형 생명보험사인 교보생명까지 인수전에 참전하며 인수합병(M&A)... 수차례 매각이 좌초됐던 KDB생명도 전날 진행한 예비입찰에 삼성생명, 한화생명, 교보생명, 흥국생명, 한투가...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "생보 빅3는 뭘 봤을까…KDB생명 매각전 판 커졌다",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127419",
"description": "당초 한국투자금융지주와 태광그룹 계열 흥국생명 중심의 경쟁 구도가 예상됐지만, 삼성생명·한화생명·교보생명 등 생명보험업계 '빅3'까지 가세하며 예비입찰 흥행 기대감이 높아졌다. 대형사들이 주목한 것은 단기...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "'탈모피아' 기조 속 차기 여신협회장 인선 D-2…민간·정치권 후보 격돌",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7167288",
"description": "현재 한화저축은행에서 사외이사로 활동하고 있다. 이 후보는 1961년생으로 고려대 법학과를 졸업했다. 그는 금융업권에서 'KB맨'으로 불린다. 이 후보는 실제로 KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "‘7번째 매각 시도’ KDB생명 예비 입찰…생보 빅3 참여로 ‘흥행’",
"url": "https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1261559.html",
"description": "7번째 매각 도전에 나선 케이디비(KDB)생명보험 예비입찰에 삼성생명·한화생명·교보생명 등 생명보험 ‘빅3’가 참여한 것으로 알려졌다. 2일 금융권에 따르면, KDB생명 매각주관사인 삼일회계법인이 전날 마감한...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.hani.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "소외받던 코스닥 6거래일 만에 올랐다…코스피는 '숨 고르기'[fn마감시황...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606041630087271",
"description": "삼성전자(-2.50%), SK하이닉스(-2.63%), 현대차(-3.98%), 삼성전기(-5.35%), LG에너지솔루션(-4.63%), 삼성생명(-8.75%) 등이 줄줄이 약세를 나타냈다. 반면 SK스퀘어(1.11%), 삼성물산(10.20%) 등은 상승세를 기록했다. 업종별로는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 외국인 매도에 8,639.41 마감…환율 1,530원 돌파 부...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/04/20260604500219?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성전자우(005935)는 4.97%, 삼성전기(009150)는 5.35%, 삼성생명(032830)은 8.75% 급락했다. 반면 삼성물산(028260)은 10.20% 오른 53만 5000원, SK스퀘어(402340)는 1.11% 상승했다. 시장 전체로 보면 상승 종목은 447개...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "반도체 소부장 강세에 모처럼 웃은 코스닥…코스피는 숨고르기",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/04/2026060416020017798",
"description": "5%대, 삼성생명은 8%대 약세였다. 코스닥 시가총액 상위종목에서는 원익IPS가 상한가를 기록했고, 주성엔지니어링은 27%대, 이오테크닉스는 14%대, 파두는 8%대, 리노공업은 7%대, 삼천당제약은 2%대, 코오롱티슈진은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "외인 7조 던졌다…코스피 1.8% 하락에 환율도 1530원 목전",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060477836",
"description": "삼성생명도 8.75% 내렸다. 코스닥지수는 전 거래일 대비 23.70포인트(2.31%) 오른 1049.73에 장을 마치며 6거래일 만에 상승세로 돌아섰다. 코스닥시장에서는 기관이 2069억원 순매수하며 지수 상승을 이끌었다. 개인과...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "코스피, 하락 전환 ‘숨 고르기’…반도체·자동차 줄 하락 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260604026420656",
"description": "특히 삼성생명은 8.75% 급락하며 대형주 가운데 가장 큰 낙폭을 기록했다. 반면 삼성물산은 10.20% 급등했고 SK스퀘어도 1.11% 상승하며 상대적으로 견조한 흐름을 보였다. 최근 코스피는 인공지능(AI) 투자...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "코스피, 외인 7조 순매도에 1.8% 하락…코스닥은↑[마감]",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04926566645478440",
"description": "이 외에는 현대차(005380)(-3.98%), 삼성전기(009150)(-5.35%), LG에너지솔루션(373220)(-4.63%), 삼성생명(032830)(-8.75%), HD현대중공업(329180)(-3.27%), 현대모비스(012330)(-1.45%), 기아(000270)(-2.76%), 두산에너빌리티(034020)(-0.80...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "삼성전자 주가는 빠졌는데…삼성물산, 52주 신고가 왜?",
"url": "https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/06/04/2026060402755.html",
"description": "최관순 연구원은 “작년 말 대비 삼성바이오로직스 주가는 하락했지만, 삼성전자와 삼성생명 주가가 각각 196.9%, 204.6% 상승했다”며 “이에 삼성물산의 순자산가치(NAV)는 지난해 말 대비 75조4000억원 증가했다”고...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "realty.chosun.com"
},
{
"title": "코스피, 삼전·SK하닉 숨고르기에 8630선 후퇴…삼성물산 10%↑",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065909?ref=naver",
"description": "LG전자는 16%대로 급락했고 삼성생명, 삼성전기, 삼성전자, SK하이닉스 등도 하락했다. 업종별로는 유통, 의료정밀기기, 증권 등이 올랐고 통신, IT, 전기전자 등은 내렸다. 이경민 대신증권 연구원은 “최근 상승...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 외국인 7조 매도 폭탄에 8600선까지 밀려",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260604500344",
"description": "반도체주인 삼성전자(-2.50%)와 SK하이닉스(-2.63%), 삼성전자우(-4.97%)가 일제히 약세를 보였으며, 삼성전기(-5.35%), 삼성생명(-8.75%) 등 삼성그룹주도 큰 폭으로 내렸다. 이외에도 현대차(-3.98%), LG에너지솔루션(-4....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 8600선 약세 마감…외국인 순매도 역대 최고",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060415590931898",
"description": "LG전자는 15.4% 하락했으며 삼성생명(-9.5%), 삼성전기(-5.5%), LG에너지솔루션(-4.4%), 현대차(-3.7%) 등이 내렸다. 반면 삼성화재(13.5%), 한미반도체(10.3%), 삼성물산(10.2%), KB금융(4.6%), 신한지주(3.8%) 등은 상승했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 외국인 7.8조 매도에 8700선 아래로…코스닥은 6거래일만에 반...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590578",
"description": "반면 삼성전자(-2.50%), SK하이닉스(-2.63%), 현대차(-3.98%), 삼성전기(-5.35%), LG에너지솔루션(-4.63%), 삼성생명(-8.75%), HD현대중공업(-3.27%), 현대모비스(-1.45%) 등은 내렸다. 코스닥은 전 거래일 대비 23.70포인트(2....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황]코스피, 외국인 7조원 매도 폭탄에 1.8% 하락…코스닥은 2.3% ...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260604152954474",
"description": "삼성생명도 8.75% 내렸다. 반면 삼성물산은 10.20% 급등하며 시가총액 상위 종목 가운데 가장 강한 상승세를 나타냈고, SK스퀘어도 1.11% 올랐다. 코스닥지수는 전 거래일 대비 23.70포인트(2.31%) 오른 1049.73에 장을...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[마켓인]나신평, HS효성인포메이션시스템 단기등급 A2- 신규평가",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04605126645478440",
"description": "특히 지난해에는 국가정보자원관리원 자원통합사업, 삼성생명보험 전사적자원관리(ERP) 스토리지, SK하이닉스 고성능 병렬파일시스템 스토리지 도입 등 굵직한 수주를 따내며 처음으로 매출 3000억원 대를 돌파했다....",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "안세영, 신두 완파하고 인도네시아 오픈 8강행…'상대 전적 10전 전승'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04457526645478440",
"description": "배드민턴 여자 단식 세계랭킹 1위 안세영(삼성생명)이 인도네시아 오픈 8강에 진출하며 2주 연속 국제대회 우승을 향한 순항을 이어갔다. 안세영.(사진=AFPBBNews) 안세영은 4일 인도네시아 자카르타에서 열린 2026...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "시즌 5승 도전 안세영, 인도네시아 오픈 8강행",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026060414520003289?did=NA",
"description": "2주 연속 우승을 노리는 ‘셔틀콕 여제’ 안세영(삼성생명)이 인도네시아 오픈 8강에 안착했다. 여자 단식 세계랭킹 1위 안세영은 4일 인도네시아 자카르타에서 열린 2026 세계배드민턴연맹(BWF) 월드투어 슈퍼 1000...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.hankookilbo.com"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "2년 만에 다시 중국이 참가한다…제31회 LG배 ‘개봉박두!’",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606041529003?pt=nv",
"description": "이전까지는 몇 차례로 나뉘어 2년에 걸쳐 진행됐던 LG배는 올해는 삼성화재배와 세계기선전처럼 결승까지 한 번에 몰아 열린다. 오랜만에 ‘완전하게’ 열리는 LG배라 더욱 눈길을 끈다. 중국이 2년 만에 다시...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "페달 오조작 사고 5년 새 2.3배↑⋯고령 운전자 사고 비중 70% '압도적’",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590529",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소가 4일 발표한 ‘페달 오조작 주요 사고 특성 분석 결과’에 따르면 2021년부터 지난해까지 언론에 보도된 페달 오조작 의심 사고는 총 567건으로 집계됐다. 연도별 사고 건수는 2021년...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "“한계는 없다!”…‘KB 최고참’ 박상하의 마흔살 배구",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11593281?ref=naver",
"description": "박상하는 우리캐피탈을 시작으로 드림식스와 러시앤캐시(네이밍 스폰서), 우리카드, 삼성화재, 현대캐피탈, KB손해보험을 거치며 이선규, 신영석(한국전력) 등과 함께 V리그 남자부를 대표하는 미들 블로커로...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "[금융레이더]하나은행/신한은행/신한라이프/삼성화재/카카오페이/서민...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606041040468880038",
"description": "◆삼성화재, 페달 오조작 사고 특성 분석 결과 발표 삼성화재 교통안전문화연구소가 4일 2021년부터 2025년까지 언론에 보도된 페달 오조작 의심 사고 567건을 분석한 결과를 발표했다. 분석 결과 페달 오조작 사고는...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "금리인상이 호재?…13% 급등에 신고가 ‘삼성화재’[오늘, 이 종목]",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12065667",
"description": "7월 금리 인상 수혜 전망 삼성전자 지분 가치 재평가 삼성화재가 금리 인상 가능성과 삼성전자 보유 지분 가치 재평가라는 겹호재를 맞아 장 초반 13% 이상 급등하며 52주 신고가를 갈아치웠다. 4일 오전 10시 40분 현재...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "\"분명 브레이크 밟았는데\"...5년 새 3배 늘어난 고령층 페달 오조작",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606040016",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소가 4일 발표한 '페달 오조작 주요 사고 특성 분석'에 따르면 2021년부터 2025년까지 언론에 보도된 페달 오조작 의심 사고는 총 567건으로 집계됐다. 사고 건수는 2021년 66건에서 지난해...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "economist.co.kr"
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{
"title": "삼성화재, 신고가 경신… 금리 인상 수혜주 부각",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/04/2026060409071429453",
"description": "삼성화재가 4일 장 초반 12%대 급등세를 보인다. 금리 인상 가능성에 수혜를 입을 것이란 기대감이 작용한 것으로 풀이된다. 이날 오전 9시11분 현재 코스피 시장에서 삼성화재가 전 거래일 대비 7만8000원(12%) 오른...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "페달 오조작 사고 5년 새 2.3배 급증…\"안전대책 마련 시급\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060408372280180",
"description": "4일 삼성화재 교통안전문화연구소가 발표한 '페달 오조작 주요 사고 특성 분석 결과'에 따르면 2021년부터 2025년까지 페달 오조작 의심 사고 567건을 분석한 결과 사고 건수는 2021년 66건에서 지난해 153건으로 약 2.3배...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "적자 7000억인데… 車보험 '8주룰' 연기에 속타는 손보사",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606031833543155",
"description": "대형 4개 손해보험사(삼성화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험)의 자동차보험 손해율은 2023년 79.8%에서 2024년 83.3%, 지난해 87.0%로 상승했다. 올해 3월 말 누계 기준 손해율도 85.9%로 전년동기 대비 3.4%p 높아졌다....",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "차보험 손해율 '비상'…손보사들 장마철 침수 대비 분주",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02446886645478112",
"description": "삼성화재는 전국 1300여개 침수 예상지역을 관리하는 ‘침수예방 비상팀’을 운영하며 상습 침수지역과 지하차도 등을 중심으로 순찰과 고객 안내를 실시한다. 특히 상습 침수지역 227곳과 둔치주차장 280곳, 지하차도...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "4대 그룹 상표권 부자는 SK…\"하이닉스 고맙다\"",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065645?ref=naver",
"description": "삼성은 삼성전자, 삼성전기, 삼성디스플레이 등 제조 계열과 삼성생명, 삼성화재 등 핵심 금융 계열사들이 수수료를 받는 위치여서 전체 거래액은 상대적으로 작은 편이다. 현대차그룹의 경우 현대차...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.dt.co.kr"
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"교보생명": [
{
"title": "OK금융, 예별손보 인수 검토…저축은행 보유 그룹 첫 도전",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000314395?division=NAVER",
"description": "하지만 이미 인수의향을 밝힌 한국금융지주와 흥국화재, 교보생명에 이어 OK금융그룹까지 인수 검토에 나서면서 이번 8차 매각은 성공 가능성이 높아졌는데요. 예금보험공사는 오는 30일까지 예별손보 공개매각 재공고...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "신탁, 부의 현명한 대물림… 안정적 자산 관리·이전으로 가족 보호[박...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/finance/2026/06/04/20260604032001?wlog_tag3=naver",
"description": "증여 후에도 자산이 정해진 목적에 맞게 쓰이도록 관리하는 데 활용된다. 현명한 상속 준비는 자산을 물려주는 데서 끝나지 않는다. 후대가 이를 지키고 활용할 구조까지 마련해야 완성된다. 교보생명 WM팀 웰스매니저",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.seoul.co.kr"
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{
"title": "OK저축은행, 업권 첫 손보사 인수 도전",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/04/2026060321113295236",
"description": "교보생명과 한국투자금융지주(이하 한국금융지주) 흥국화재에 이어 OK금융그룹까지 인수전에 뛰어들면서 예별손보의 매각 가능성이 한층 높아졌다. 3일 금융권에 따르면 저축은행업계 1위 OK저축은행을 주요 계열사로...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "[단독]금융지주 '큰손' OK저축은행, 이번엔 예별손보 인수전 참전",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/04/2026060310444190226",
"description": "교보생명과 한국투자금융지주, 흥국화재에 이어 OK금융그룹까지 인수전에 뛰어들면서 예별손보 매각 가능성이 한층 높아졌다. 3일 금융권에 따르면 저축은행 업계 1위인 OK저축은행을 주요 계열사로 두고 있는...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "교보생명, 예별손보 인수 검토…30일 본입찰 유효경쟁 성립하나 [시그널...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051208?ref=naver",
"description": "교보생명이 예별손해보험 인수전에 뛰어들었다. 예별손보는 MG손해보험 부실 정리를 목적으로 예금보험공사가 100% 출자해 임시로 설립한 가교보험사다. 한국투자금융지주와 흥국화재가 인수를 검토하는 가운데...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.sedaily.com"
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],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "생성형 AI 악용 보험사기 막는다⋯범정부 대응체계 구축",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590597",
"description": "금융위원회는 4일 김진홍 금융산업국장 주재로 ‘AI 기반 보험사기 방지체계 구축 TF’ 킥오프 회의를 개최했다. TF에는 금융감독원과 경찰청, 한국신용정보원, 금융보안원, 보험개발원, 국민건강보험공단...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "AI까지 동원한 보험사기 횡행 지적에…금융당국 칼 빼들었다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10763787?ref=naver",
"description": "[금융감독원 제공] 공·민영 ‘이중의 벽’…칸막이 허물기 나선 정부 이런 문제는 일찌감치 예고됐다. AI 위변조 보험사기는 규모조차 가늠하기 어려운데, 가장 큰 벽으로 꼽혀온 것은 의료기관 정보 접근이 원천 차단돼...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "[단독]NICE신용평가, 평가·영업간 정보 공유…차이니스월 위반 의혹",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/04/2026060216103875410",
"description": "이 정보는 예금보험공사, 금융감독원 등 금융당국과 자산운용사, 증권사 IB(투자은행) 등으로 보내져 미공개... (M&A)본부, 보험사 자산운용본부, 글로벌은행 여신심사 등 투자업계 종사자로 대부분 핵심 정보를 다루는...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "금감원, 강화된 미스터리쇼핑 첫 시행… ELS 등 고위험 상품 점검",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/04/BCMJTF4RJFE65PQBITW5YG6AZM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융감독원이 금융 상품 불완전 판매를 겨냥한 대규모 ‘미스터리 쇼핑’에 착수한다. 소비자 보호 감독... 등 금융상품 및 관련 서비스다. 점검은 은행·증권사·보험사 영업점과 보험설계사 등 대면 판매채널을...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "‘정형외과 사랑방’ 도수치료에 2.7조…실손보험료가 녹아내린다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12065484",
"description": "지급 보험사가 지난해 실손보험에서 2조원에 가까운 적자를 기록했다. 미용 주사·도수 치료 등에 지급한 보험금 증가폭이 고객이 낸 보험료 인상률을 웃돌았기 때문이다. 3일 금융감독원이 발표한 ‘2025년...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "GA도 1200%룰…보험사 신계약 경쟁, '유지율 싸움'으로",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260604500003",
"description": "생성한 보험사 유지율 경쟁 이미지./Chat GPT 생성 이미지 오는 7월 법인보험대리점(GA) 소속 설계사에 대한... 금융감독원에 따르면 올해 1분기 부당승환 관련 민원은 211건으로 직전 분기보다 54.0% 증가했다. 부당승환은...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
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{
"title": "작년 비급여 관절·영양 주사 맞은 통원 환자, 보험금 1조 받아",
"url": "https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/06/04/XNLQ2WEGKJAQTIQMIJE6JL2SW4/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "3일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 실손 의료 보험 사업 실적’에 따르면, 지난해 통원 비급여 주사제 치료 관련 보험금 지급액은 1조400억원으로 집계됐다. 전년(7900억원) 대비 31.9% 증가하면서 처음으로 1조원대로...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.chosun.com"
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{
"title": "[여적]실손보험과 과잉진료",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606032127001",
"description": "3일 금융감독원에 따르면 지난해 실손보험은 1조8700억원의 적자를 기록했다. 적자 규모가 전년보다 15.6%나 커졌다. 보험사가 고객에게 받은 보험료 중에서 보험금으로 지급한 돈이 얼마나 되는지를 나타내는...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.khan.co.kr"
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{
"title": "도수치료·미용주사에 줄줄 … 작년 실손보험 1.9조 적자",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12065104",
"description": "추월해 보험사가 지난해 실손보험에서 2조원에 가까운 적자를 기록했다. 미용 주사·도수 치료 등에 지급한 보험금 증가폭이 고객이 낸 보험료 인상률을 웃돌았기 때문이다. 3일 금융감독원이 발표한 '2025년...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "도수치료·비급여 주사에 줄줄... 작년 실손 적자 1조8700억원",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606031833469126",
"description": "금융감독원이 3일 발표한 '2025년 실손의료보험 사업실적'에 따르면 지난해 실손보험 적자는... 손해보험사의 실손보험은 3028만건으로 30만건 늘었지만, 생명보험사는 594만건으로 4만건이 줄었다. 대표적인 비중증...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "실손보험, 작년에만 1조9천억 적자…도수치료에 2조7천억 지급",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606031142550580957",
"description": "금융감독원은 3일 2025 실손보험 사업실적을 발표하고 이같이 밝혔다. 작년 실손보험 계약은 3622만건으로, 전년(3596만건) 대비 26만건(0.7%) 증가해 성장세를 유지하고 있다. 업권별로 손해보험사는 3028만건으로...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.dnews.co.kr"
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{
"title": "자기부담 높인 4세대 실손, 1세대 첫 추월…전체 손해율은 악화",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8577093&ref=A",
"description": "다만 손해율이 다시 100%를 웃돌면서 보험사 적자 폭은 확대됐습니다. 오늘(3일) 금융감독원이 공개한... 필요시 보험 부문 감독·검사·분쟁 연계를 통해 대응할 방침입니다. 또 대법원 판례, 금감원 분쟁조정 사례...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "도수치료·미용주사에 줄줄 샜다…실손보험 적자 2조 육박",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12064824",
"description": "실손보험 적자폭 확대 손해율 101% 넘어서 보험사가 지난해 실손보험에서 2조원 가까운 적자를 낸 것으로... 3일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 실손의료보험 사업실적(잠정)’에 따르면, 지난해 실손보험 관련...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "8개월 끈 여신협회장 인선…화보협회 이어 '업권 경험' 무게",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260603151443477",
"description": "화보협회 이사장 인선에서도 금융감독원 출신 후보가 최종 면접에 포함됐지만, 결과적으로 손해보험사 대표를 지낸 김 전 대표가 최종 후보로 추천됐다. 민간 출신이 금융당국 출신을 제치고 이사장에 추천된 셈이다....",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "‘내 돈’ 더 내는 4세대 실손 늘었는데 손해율 악화, 왜?",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029912442&code=61141111&cp=nv",
"description": "금융감독원이 3일 발표한 ‘2025년 실손의료보험 사업실적 잠정치’에 따르면 지난해 말 기준 실손보험 계약은 3622만건으로 전년보다 0.7% 늘었다. 손해보험사 계약은 3028만건으로 1.0% 증가했고, 생명보험사는...",
"age": "1일 전",
"pub_date": "06/03",
"source": "www.kmib.co.kr"
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]
}
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"krx_trading_data": {
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"beige_book_data": {
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-06-04"
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"fed_speech_data": {
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"speeches": [
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"speaker_name": "John Williams",
"speaker_role": "뉴욕 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Williams 발언 (2026-06-03)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-06-03T22:48:07+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6266#0-Williams",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음",
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"first_seen_date": "2026-06-03",
"source": "yieldnspread_supplement"
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{
"speaker_name": "Lorie Logan",
"speaker_role": "댈러스 연은 총재",
"title": "Opening remarks for moderated conversation at The University of Texas at El Paso",
"venue": "Dallas Fed President Lorie Logan shares her views on the economic and monetary policy outlook.",
"pub_date": "2026-06-03T15:00:00-06:00",
"url": "https://www.dallasfed.org/news/speeches/logan/2026/lkl260603",
"text": "Good afternoon. Thank you, Arturo [Barrio] , for the generous introduction.\n\nIt’s great to be back here. In my travels, I have many opportunities to thank people for welcoming me to their communities, and the welcome is never warmer than in El Paso.\n\nBut I want to turn the tables today and welcome Arturo to the Dallas Fed. Our regional executives build the relationships that connect the Federal Reserve to the communities we serve. Those relationships help policymakers like me understand the economy. Equally, those relationships afford all of you the opportunity to help shape the Fed’s work. I’m so pleased to have a leader of Arturo’s caliber filling this role. And I’m delighted that Roberto Coronado , who preceded Arturo as regional executive, will remain in El Paso. Roberto will continue to connect with the community here while bringing his leadership acumen to broader responsibilities as head of community engagement and development throughout the Dallas Fed’s district.\n\nIt’s wonderful to see so many special guests, including current and former board members of the Dallas Fed and our El Paso branch. And I’m honored to share the stage with a distinguished public servant, UTEP’s president, Heather Wilson.\n\nDialogues like the one we’re having this afternoon are at the heart of the Fed’s mission. The Federal Reserve System is our nation’s central bank, but it is a decentralized institution. The system includes the Board of Governors in Washington and 12 Reserve Banks serving districts around the country. The Reserve Banks, in turn, have an additional 24 branch offices. I’m proud to say the Dallas Fed’s El Paso branch is believed to be the very first of those to open its own permanent building.\n\nThe Paso del Norte has been a strategic economic crossroads for centuries. In 1918, geography made El Paso a pivotal location for the Fed to distribute cash and clear checks. Today, the office here provides a unique vantage point on trade and migration—El Paso is the Fed’s only branch along the border—and on energy production in Texas and New Mexico.\n\nDeep regional roots strengthen the Fed in two ways. In America’s wonderfully varied economy, local engagement lets policymakers see beyond the aggregate statistics to understand how national decisions affect every corner of the country. The Fed’s decentralized structure also allows each community to hold us accountable for hearing your voices, through the boards of directors that govern each Reserve Bank head office and branch.\n\nMy colleagues and I care deeply about hearing your voices because we feel a profound responsibility to all Americans. The Fed’s decisions affect every family, every business, every community. It’s our duty to make those decisions as thoughtfully as possible for the long-term strength of the U.S. economy.\n\nWith that in mind, before President Wilson and I sit down for our conversation, I’d like to share a few words about the economic and monetary policy outlook. These are my views and not necessarily those of my colleagues on the Federal Open Market Committee (FOMC).\n\nCongress charged the FOMC with setting monetary policy to deliver maximum employment and stable prices. We call that our dual mandate. Both aspects of it are crucial for Americans’ wellbeing. A low, predictable inflation rate lets families and businesses plan for the future. And stable prices support a strong and growing economy, where people who want to work have opportunities to do so.\n\nInflation is taking too long to return to the FOMC’s 2 percent target. The FOMC measures inflation with the price index for personal consumption expenditures, or PCE. PCE inflation surged past 7 percent in the aftermath of the pandemic. It’s come down meaningfully since then. Yet it still ran close to 4 percent over the past 12 months.\n\nA good deal of the excess inflation over the past year has come from temporary factors, such as tariffs and energy price increases. But not all.\n\nTo get a sense of where overall inflation is headed, I look to metrics that strip out volatile categories or unusually large price swings. These metrics don’t always speak in unison. I follow a range of indicators to get a more complete picture. Core PCE inflation sets aside volatile food and energy prices. It was 3.3 percent for the past year. The Dallas Fed trimmed mean PCE inflation rate sets aside the most extreme price changes in each month. It has been lower than core inflation: 2.3 percent for the past year. The trimmed mean usually sends a reliable signal about where overall inflation will trend. At the moment, however, my staff’s research cautions against putting too much stock in low readings of the trimmed mean. A change in the mix of price increases and decreases is causing the trimmed mean to drop too many price increases. That can pull the trimmed mean below the underlying trend in inflation. This technical factor currently has less influence on another measure that sets aside extreme price changes, the Cleveland Fed’s median PCE inflation rate. That rate was 2.8 percent over the past year. The New York Fed’s multivariate core trend model uses statistical techniques to filter out noise. It has moved above 3 percent this year. Dallas Fed researchers have also estimated the amount of inflation directly attributable to tariff increases. As tariff rates stabilize, they will remain a factor in the level of prices. But they should not contribute further to inflation, which is the rate of increase in prices. Putting together all these different analyses and ways of looking at the data, inflation appears to be trending toward the mid 2’s— not all the way back to 2 percent.\n\nThe most important reason to bring inflation back to target is simply that the U.S. economy benefits from price stability. But, in addition, above-target inflation can become entrenched if it persists too long. When consumers, workers and businesses expect higher inflation, those expectations feed back to prices and wages. Unanchored inflation expectations would make it more costly to restore price stability. I am closely watching movements in market prices for short-term and long-term inflation compensation, as well as surveys of inflation expectations.\n\nEconomic activity remains strong. Consumer spending is robust, partly supported by wealthy households’ investment gains. Although higher energy prices have weighed on lower-income households, the U.S. economy as a whole has weathered the shock so far.\n\nIn the aggregate, corporate earnings are going gangbusters. S&P 500 companies’ earnings grew more than 25 percent in the first quarter compared with a year earlier. While tech companies experienced some of the strongest growth, gains are widespread. The median S&P 500 company’s earnings rose 14 percent year on year.\n\nFinancial conditions are accommodative. And AI investment continues to boom. Productivity improvements from AI could eventually reduce inflation. However, the potential size and timing of those gains are uncertain. The demand is here already.\n\nThe labor market appears stable and broadly balanced. The unemployment rate has hovered around 4.3 percent for the past year. Employers are adding an average of about 50,000 jobs per month. That might sound low, but it’s in line with the slow growth rate of the labor force.\n\nThese conditions indicate that monetary policy is not restraining the economy. I am increasingly concerned that higher interest rates could be necessary later this year to fully restore price stability and appropriately balance both sides of the Fed’s dual mandate. However, these decisions call for thorough analysis and debate. The seven members of the Board of Governors and the 12 presidents of the Reserve Banks all participate in FOMC meetings. Our deliberations take into account ideas and data from across the country, informed by the Fed’s network of regional offices and conversations like the one we’re having here today. I value my FOMC colleagues’ perspectives and look forward to discussing the economic outlook and policy response with them at upcoming meetings.\n\nLorie Logan is president and CEO of the Federal Reserve Bank of Dallas.\n\nThe views expressed are my own and do not necessarily reflect official positions of the Federal Reserve System.",
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"first_seen_date": "2026-06-04"
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"speaker_name": "Beth Hammack",
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"title": "It Takes Two to Make an Economy Go Right",
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"pub_date": "2026-06-02T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.clevelandfed.org/collections/speeches/2026/sp-20260602-it-takes-two-to-make-an-economy-go-right",
"text": "Thank you, Baiju, for that kind introduction. And thanks to the 50 Club of Cleveland for kicking off the discussions to make this event a reality, to the Greater Cleveland Partnership, for helping organize this event with us, and to the City Club for hosting us today. 1\n\nI am going to start by looking back at history—my own. As an aspiring history and economics major in high school in the late 1980s, I myself might qualify as ancient history at this point. But I want to take you back to 1988: Ronald Reagan was president, you may have been carrying around a pager, and Browns’ quarterback Bernie Kosar was featured on the cover of Sports Illustrated .\n\nA hip-hop song called “It Takes Two” by Rob Base and DJ EZ Rock was playing on the radio. If you didn’t hear, Rob Base passed away recently, so this song has been top of mind. In case you need a reminder, the refrain goes, “It takes two to make a thing go right. It takes two to make it outta sight.”\n\nI apologize for my singing voice and my questionable taste in music. And because I’m pretty sure the musical preferences of my colleagues on the Federal Open Market Committee are substantially better than my own, I’ll point out that these are only my views, musically and otherwise.\n\nWhat I’m not going to apologize for is that song playing on a loop in your head for the rest of the day, because I want you to use it to remember something: 2 percent is the Federal Reserve’s inflation objective.\n\nIn my remarks today, I want to explain why the FOMC aims to achieve 2 percent inflation, why it matters that we get inflation back to this level, and how I see current conditions and monetary policy affecting our return to this objective. The tl;dr version: For today, it’s reasonable to keep rates steady given the uncertainties around the economic outlook. But if recent data trends continue, it may soon be appropriate for policy to act to address the growing risks of persistently elevated inflation.\n\nBy the time I’m done today, I hope you’ll understand why I believe 2 percent inflation helps to make the economy go right and why getting inflation back to this level in a timely manner will make it outta sight.\n\nTo understand why the FOMC chose 2 percent as its objective, it helps to remember where we came from, so a short history lesson for you. The 1970s and early 1980s were a painful period for Americans. On two separate occasions within a single decade, we experienced double-digit inflation that stretched many people’s ability to afford even basic items. Some of you may remember those days of long lines at gas stations, rapidly rising grocery bills, and double-digit mortgage rates. These weren’t abstractions; they were lived experiences that shook confidence in the American economy. Central banks around the world took notice, and academic researchers began asking a fundamental question: how do you prevent high inflation episodes from ever happening again?\n\nThe initial answer that emerged was inflation targeting, the practice of a central bank’s announcing a specific numerical goal for inflation and organizing policy around achieving it. New Zealand was the pioneer, establishing the world’s first formal inflation targeting framework in 1989. 2 The logic was straightforward: if the public knows where inflation is supposed to go, they can plan accordingly, hold the central bank accountable, and help keep inflation anchored through their own expectations. Country after country followed New Zealand’s lead throughout the 1990s.\n\nThe path to defining the inflation objective in the United States was longer. In setting out the objectives for monetary policy, Congress tasked the FOMC to promote the goals of maximum employment, stable prices, and moderate long-term interest rates. Low and stable inflation helps to keep long-term interest rates at moderate levels. So, achieving maximum employment and price stability is often referred to as the FOMC’s “dual mandate.” Through the 1990s and into the 2000s, the FOMC debated and wrestled with how to square a specific inflation goal with our dual mandate. The resolution was “flexible inflation targeting,” an approach that allowed the Committee to pursue both low inflation and maximum employment, without treating one as superior to the other.\n\nSince the Federal Reserve Act does not define price stability, implementing this approach called for communicating an inflation objective to the public. At first, the FOMC indicated where it thought inflation would go in the long run under appropriate monetary policy. In January 2009, the FOMC’s longer-run projections of inflation were all in a narrow range between 1.5 percent and 2 percent.\n\nIn January 2012, the FOMC formalized its explicit inflation objective in its Statement on Longer-Run Goals and Monetary Policy Strategy. The statement declared that 2 percent inflation, as measured by the personal consumption expenditures price index, was “most consistent over the longer run” with its statutory mandate. 3 That commitment has been reaffirmed each year since then, most recently this past January.\n\nBefore turning to current economic conditions, it is worth pausing on three reasons why the 2 percent objective matters—not as a theoretical construct, but as a practical foundation for sound economic decisionmaking by businesses, consumers, and investors.\n\nThe first is that high inflation imposes substantial costs on the economy, costs that are familiar to anyone who has run a business through a period of sustained price increases. 4 When inflation is elevated and unpredictable, long-term planning becomes difficult. Capital investments are harder to make when input costs cannot be reliably projected. Multiyear contracts become sources of risk rather than stability. I hear this consistently from businesses across the Fourth District: inflation does not merely raise costs, it raises uncertainty, and sustained uncertainty is a meaningful drag on investment and productivity.\n\nThese costs extend well beyond the business sector. In a high inflation environment, consumers must make hard trade-offs. I was just in Erie, Pennsylvania, and heard from a father who says he hasn’t been able to travel to his son’s spring football games this year because keeping the gas tank full takes up too much of his budget. He’d never missed a game before. High inflation can significantly erode the purchasing power of those on fixed incomes and of workers’ wages if those wages don’t keep up with prices. Lower-income households, who devote a larger share of their budgets to necessities such as food, housing, and energy, often experience higher inflation rates than others. 5\n\nThe second consideration speaks to the tools of monetary policy itself. One might reasonably ask, if inflation is costly, why not aim for zero? There is evidence that consumers prefer very low inflation, and zero inflation would avoid the associated costs for households and businesses. However, many academic studies do not find that this is optimal for the economy. 6 Very low inflation runs the risk of slipping into deflation, or falling prices, something which is usually a symptom of a weak economy and can bring a new set of challenges for businesses and consumers. A key issue for monetary policy is how far nominal interest rates can decline, especially below zero, or what is sometimes referred to as the effective or zero lower bound. A modestly positive inflation objective preserves room for monetary policy to stimulate the economy when conditions deteriorate. The 2 percent objective provides a buffer in case of a downturn, while limiting the extent to which inflation is a burden on households and businesses.\n\nThe third consideration is the role of credibility and inflation expectations. 7 FOMC communications anchor inflation expectations, and these expectations affect the decisions that shape actual inflation outcomes: in other words, what you think will happen to prices matters. When businesses set prices, when workers negotiate wages, when finance teams build multiyear forecasts, they are all implicitly forming expectations about where inflation is heading. If these expectations are anchored at 2 percent, the resulting wage and price-setting behavior tends to be consistent with keeping inflation near that level. If longer-term inflation expectations move away from an announced inflation objective, this is a potential sign that the central bank is losing credibility.\n\nThe longer inflation remains above our goal, the greater the risk that it feeds into expectations and becomes embedded in wages, contracts, and pricing behavior. This is why I often use the phrase “in a timely fashion” when I speak of returning inflation to our objective. The passage of time can shape both the persistence of elevated inflation and the difficulty of addressing it.\n\nRestoring price stability once high inflation has become entrenched is possible, but the historical record is clear that it is costly. In the early 1980s, then-Fed Chair Paul Volcker had to take the unpopular step of sharply raising rates to get inflation under control. The disinflation ultimately succeeded, but it required the most severe recession in a generation to do so. A clearly communicated, credible inflation objective is the mechanism by which we attempt to avoid repeating the experience of that episode.\n\nTaken together, these considerations lead me to conclude that keeping inflation low, stable, and well anchored at 2 percent is not a technocratic preference or an end in itself. It is the foundation for an economy in which people can plan for the future and the costs associated with inflation are kept to a minimum. Price stability is a key contributor to economic growth and maximum employment in the longer run.\n\nAs is hopefully clear, I’m firmly committed to the FOMC’s 2 percent inflation objective. But I’m also committed to our maximum employment objective. The dual mandate means that monetary policy needs to balance achieving low inflation with maintaining the health of the labor market. This requires monetary policymakers to consider where inflation and the labor market are relative to our goals, both today and going forward. With this in mind, let me turn to economic conditions and what it means for my policy outlook.\n\nThe biggest economic storyline this year has been the surge in oil and gasoline prices and the disruption in global supply chains following the start of the conflict with Iran. Sharp increases in oil prices can pose a challenge to monetary policy. They raise production costs for many goods that derive from oil, and rising gasoline prices increase transportation costs. These forces put upward pressure on the prices of many goods and services, challenging the inflation side of our mandate. On the employment side, higher gasoline prices can slow consumer spending and, in turn, economic activity and employment growth. While higher inflation usually calls for more restrictive monetary policy, a softer labor market usually calls for more accommodative monetary policy. To balance these two outcomes, it’s sometimes best for policymakers to “look through” an oil shock by holding interest rates steady.\n\nWhat I hear from leaders like you when I’m out traveling the District is that the economy has been resilient so far, despite higher oil, fertilizer, and petrochemical prices. Consumer spending has continued to rise at a moderate pace. Businesses have been ramping up their spending on AI-related investments in data centers, computing equipment, and software. In spite of elevated uncertainty, most conversations that I’ve had with business leaders indicate expectations for solid activity in coming months. The Cleveland Fed’s SORCE indices, which summarize what our regional business contacts are telling us about the state of the economy, show strengthening business conditions, employment, capital expenditures, and cost pressures. You can find these indices on our website, clevelandfed.org . 8\n\nMore broadly, measures of financial conditions are supportive of growth rather than holding it back. Optimism around AI has lifted equity markets. Some of the largest technology companies have funded their capital investments at favorable interest rates and attractive credit spreads. I mainly hear about plans for business investment, not that credit markets or interest rates are holding companies back, and this is telling me that policy may not be restrictive. And rising inflation means the real federal funds rate has actually declined over the last few months.\n\nIn the labor market, the incoming data point to resilience and stability. The unemployment rate was 4.3 percent in April, similar to where it was last summer. This is right around my definition of full employment in the long term, when labor demand and labor supply are in balance. Claims for unemployment insurance and notices of mass layoffs remain low, providing no signal of an impending slowdown.\n\nBy contrast, the picture for inflation is not encouraging. Inflation is too high and is moving higher. Headline PCE inflation was 3.8 percent in April, well above our 2 percent objective. Rising gasoline prices have been one factor pushing up inflation recently, but I see many forces at play. Core PCE inflation, which excludes volatile food and energy prices, was 3.3 percent in April, also well above our objective and well above levels from six months or a year ago. Looking within the components of core inflation, I see relatively broad-based price pressures across goods and nonhousing services. Inflation among services excluding housing has been stuck at an elevated rate and has shown little improvement over the last two years, even though these prices should be less impacted by tariffs and energy prices than other components.\n\nThis ongoing stretch of high inflation continues to impose costs on consumers. Conversations with community contacts point to growing struggles with paying rent, especially among senior citizens, as prices have continued to rise for many daily necessities. From my conversations in Erie, the overall sentiment was that consumers were expecting prices to keep going up. One woman shared that she felt like everyone is feeling a genuine sense of despair. Even more concerning was that no one in that room thought things would get better in the next six months or even in the next couple of years.\n\nBecause monetary policy affects the economy with a delay, it’s important to be forward-looking when setting interest rates. So I must account not only for conditions today but for the likely path of the economy. Among the many factors I am watching are the future path of oil prices and inflation, the resilience of spending, stabilization in employment, and evolving conditions in financial markets. Elevated uncertainty around the economic outlook means there is elevated uncertainty around the path for monetary policy.\n\nGiven the uncertainties, it’s helpful to think through different scenarios. Under one scenario, it’s possible that an extended period of high oil prices and supply chain pressures will boost inflation while eventually weighing on growth and the labor market. Business and community contacts report that the jump in gasoline prices is already straining budgets for lower-income individuals. Higher income tax refunds have helped support overall consumer spending so far, but those savings could be spent down. In this case, policy could remain on hold for some time to balance weaker prospects for the labor market with elevated inflation. Alternatively, a sharper downturn in spending and the labor market could warrant a more accommodative stance of policy, although I see this as less likely.\n\nBut other outcomes are also plausible. There is a growing risk that inflation could remain elevated if energy costs do not come down quickly and if businesses feel they have no choice other than to raise prices. I’ve heard from business leaders whose companies are very exposed to oil and other commodities affected by the conflict with Iran that they have already seen multiple rounds of large price increases. This is not the only upside risk to inflation. The economy faces ongoing cost pressures in other areas, as well, ranging from electricity to health insurance to software. These broad-based pressures could continue to push up prices, especially if growth and the labor market remain resilient. If inflation persists at an elevated rate, then more restrictive monetary policy could well be needed to bring inflation back to 2 percent in a timely fashion.\n\nThere is an additional risk from inflation that bears watching. With the economy now in its sixth year of elevated inflation, consumers, businesses, and financial markets may start to build in expectations for higher future inflation. This would be a bad development. Preventing an inflationary mindset is critical to delivering on our 2 percent objective. Increases in inflation expectations that threaten our goal warrant taking decisive action.\n\nFor today, it’s reasonable to keep rates steady given the uncertainties around the economic outlook. But if recent trends continue, it may soon be appropriate to act. Based on the data, I’m more concerned about the growing risks of persistently elevated inflation than the risks to full employment and also that monetary policy may not be sufficiently restrictive to bring inflation down to 2 percent. If we wait for definitive evidence that high inflation has become embedded in the economy, it may require larger policy adjustments, at greater cost.\n\nLet me close by coming back to the song “It Takes Two,” our 1988 ear worm. Two percent inflation helps us achieve maximum employment and price stability in the long run. Or as Rob Base and DJ EZ Rock may have put it, it takes 2 percent inflation to make the economy go right, and it takes 2 percent inflation to make it outta sight.\n\nThank you, and I look forward to our discussion.\n\nHammack, Beth M.\r\n\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t“It Takes Two to Make an Economy Go Right.”\r\n\t\t\t\tSpeech,\r\n\t\t\tCity Club of Cleveland, Cleveland, Ohio,\r\n\t\t\tJune\n02,\n2026. https://doi.org/10.26509/sp-20260602\n\nThe Federal Reserve Bank of Cleveland (commonly known as the Cleveland Fed) is part of the Federal Reserve System, the central bank of the United States.\n\nLearn about the work of the president and CEO of the Federal Reserve Bank of Cleveland.",
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"first_seen_date": "2026-06-03",
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"speaker_name": "Jerome Powell",
"speaker_role": "연준 의장",
"title": "Acceptance Remarks",
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"pub_date": "2026-06-01T00:30:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20260531a.htm",
"text": "For the 2026 John F. Kennedy Profile in Courage Award, John F. Kennedy Library Foundation, Boston, Massachusetts\n\nThank you, Jack, for that kind introduction. It is a great privilege to be here tonight with you, Ambassador Kennedy, and your family. And thank you to the JFK Library Foundation and the committee members for this honor. 1\n\nPresident Kennedy was an inspiring public servant who demonstrated compassion, grace, ingenuity, and courage during trying times. He was also a towering figure in my early life. In November 1963, I was a fifth grader at Blessed Sacrament School in Washington, D.C. That terrible afternoon, our teachers were suddenly called to the principal's office, only to return in tears. I remember that moment very clearly, and the dark days that followed. They made an indelible impression on me. I am one of the many whom President Kennedy inspired to serve the public.\n\nSixty-two years on, it is worth remembering how fortunate we are to be Americans today, and to enjoy the fruits of 250 years of progress toward the Founders' timeless ideal that all of us are created equal. We inherit and hold in trust a nation built on the promise of freedom. We are blessed by the courage of previous generations who worked, sacrificed, and dreamed so that we could live in the strongest, most prosperous nation in the world.\n\nThe United States has long been the leader of the world's freedom-seeking peopleâthe indispensable nation. Other countries know us as a nation built on integrity, and that integrity must be maintained. President Kennedy upheld that tradition and resisted the expansion of authoritarianism, which is the antithesis of American values. He embraced and worked to strengthen the system of international economic and security arrangements that has now been in place for some 80 yearsâarrangements that have supported democracy and freedom and served the United States, and the world, extremely well.\n\nHere at home, our great public and private institutions are the foundation and the embodiment of our democracy. Our universities and research institutions are a critical national resource and the envy of the world. The same is true of our Constitution, our legislative bodies, and our court system.\n\nThe Federal Reserve is just one of many such public institutions. Since our founding in 1913, the Fed's role has been to provide economic and financial stability. We use our monetary policy tools to promote maximum employment and stable prices. We regulate and supervise banks. We operate critical parts of the payments system. And we use our powerful liquidity tools as a first responder in times of financial crisis. Over the past 20 years, we have been called upon to forcefully deploy those emergency tools in two world-historical crises that pushed the financial system and the economy to the point of failureâthe Global Financial Crisis and the COVID-19 pandemic. While these twin crises created great hardship for families and businesses, the U.S. economy performed by far the best of any comparable economy through those difficult years. Many in the private and public sectors played a hand in achieving that outcome. I would like to single out the work in both crises of the career staff at the Fed, a truly extraordinary group of committed public servants who serve all Americans. Serving alongside them for the past 14 years has been a great honor.\n\nEven in good times, central banks make monetary policy decisions under high uncertaintyâabout the true state and path of the economy, and the timing and scope of the effects of our policies. At the Fed, we are, of course, human and thus imperfect. When we make mistakes, we acknowledge them and change course. What the public has every right to expect is that we will make our decisions based only on our best economic analysis of what would most benefit the people we serve. We do not take into account the fortunes of any political party or politician in making those decisions.\n\nLike many other institutions, the Fed has been undergoing a stress test. Congress wisely chose to insulate monetary policy decisions from political pressure. All other advanced economy nations have done the same. Our federated structure is a bit complex, but the legal protections that support the non-political conduct of monetary policy are straightforward. Fed governors and Reserve Bank presidents hold office with legal protection against removal. We serve long terms unrelated to the four-year presidential election cycle. When a new administration takes office, its role is to fill vacancies on the Board of Governors, and for Chair and Vice Chair, as and when they arise, subject in all cases to Senate confirmation. Administrations play no role in the selection or oversight of the 12 Reserve Bank presidents.\n\nThese protections have served the public well, and administrations from both parties have respected them. If any administration finds a way to remove Fed officials over policy differences, then future administrations will do so as well. The public would lose faith that the central bank will make decisions based only on what's best for all Americans. The Fed's credibility would be lost. That credibility enables the Fed to support a strong and stable economy for the benefit of American families and businesses. Our credibility has been built and sustained over many decades, and we have a duty to safeguard that priceless asset for our fellow citizens and for generations to come.\n\nAs Americans, we are motivated by the belief that freedom and democracy greatly enhance human fulfillment. The work to preserve and strengthen our own democracy can be noisy, frustrating, and, at times, embattled. Partisan political differences are normalâindeed essentialâin a thriving democracy. But we ought to be united in our commitment to the higher principles that define our nation. Chief among them is respect for the rule of law. As John Adams wrote, ours is \"a government of laws and not of men.\" 2\n\nOur public institutions carry us forward through change. These institutions embody our commitment to freedom, democracy, and service of the public good. The philosopher Edmund Burke warned that democratic institutions take much time, effort, and patience to build but can be torn down all too quickly. 3 It is essential that we preserve what is good about these institutions, even as we strive to improve them.\n\nWhile we will have political differences, at the end of the day, we all love this wonderful country, and want what is best for it and for our fellow Americans.\n\nIn the eternal words of President Kennedy: \"Ask not what your country can do for youâask what you can do for your country.\" 4\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See John Adams (1775), \" VII. To the Inhabitants of the Colony of Massachusetts-Bay ,\" Papers of John Adams, vol. 2, Massachusetts Historical Society, March 6, paragraph 20. Return to text\n\n3. \"Rage and frenzy will pull down more in half an hour than prudence, deliberation, and foresight can build up in a hundred years,\" Edmund Burke (1881), \"Reflections on the Revolution in France,\" The Works of the Right Honorable Edmund Burke, vol. 3, pp. 231â563 (Boston: Little, Brown, and Company). Return to text\n\n4. See John F. Kennedy (1961), \" Inaugural Address ,\" speech delivered at the Inauguration of the 35th President of the United States, January 20, Washington, paragraph 26. Return to text",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
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"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님",
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"speaker_name": "Jeff Schmid",
"speaker_role": "캔자스시티 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Schmid 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6252#1-Schmid",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음",
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{
"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "[yns 채널 인용] Bowman 발언 (2026-05-30)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6252#3-Bowman",
"text": "Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "하루에 하나 0604",
"summary": "하나증권 리서치센터는 2026년 하반기 방산/기계 업종의 업사이클 지속을 전망하며 비중확대 의견을 제시합니다. AI 에이전트 경제의 개화와 함께 블록체인 관련 기업들의 수혜가 기대되며, 카지노 업종은 사상 최대 실적에도 불구하고 신저가 흐름을 보여 비중확대가 유효하다고 판단합니다. 개별 기업으로는 AT&T 벤더사로서 실적 고점 경신이 예상되는 에치에프알에 대해 목표주가 50,000원으로 매수 의견을 유지하며, 1분기 호조와 신사업 가동을 확인한 디케이티의 연간 추정치를 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_000212_하루에 하나 0604.pdf"
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{
"title": "[정홍식 Mid-Small Cap] 나이스정보통신(036800): 나정통, 키정통을 품다: 영업이익 증가 모멘텀",
"summary": "나이스정보통신은 KIS정보통신 인수를 통해 2025년 연결 영업이익이 25~30% 증가할 것으로 전망됩니다. VAN 및 PG 사업 시스템 통합으로 고정비 비중이 감소하며, 2026년 매출액 1조 1,866억 원, 영업이익 643억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 자사주 소각 및 매입, 2026년 DPS 1,210원 등 주주환원 정책을 강화하고 있습니다. 이에 LS증권은 나이스정보통신에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 40,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_063145_[정홍식 Mid-Small Cap] 나이스정보통신(036800) 나정통, 키정통을 품다 영업이익 증가 모멘텀.pdf"
},
{
"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly",
"summary": "2026년 6월 4일자 2차전지 위클리 보고서에 따르면, 지난주(6월 2일 기준) KOSPI와 KOSDAQ은 혼조세를 보였으며, KRX 에너지화학 지수는 7.1% 하락했습니다. 주요 셀 업체 중 LG에너지솔루션은 주간 10.8% 상승했으나, 에코프로비엠(-10.0%)과 대주전자재료(-22.3%) 등 양극재 및 음극재 업체들은 하락세를 나타냈습니다. 2026년 영업이익 컨센서스에서 LG에너지솔루션은 하향 조정된 반면, SK이노베이션은 27% 상향 조정되었고 삼성SDI는 흑자 전환이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_063350_[정경희 2차전지정유화학] 2차전지 Weekly.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260604",
"summary": "2026년 6월 4일 기준 글로벌 배출권 가격은 혼조세를 보였습니다. 유럽 EUA는 전일 대비 1.1% 하락한 78.6유로/톤을 기록했으나, 한국 KAU는 1주일간 16.9% 상승한 24,200원/톤을 나타냈습니다. 에너지 가격은 전반적으로 상승세를 보였는데, 미국 WTI 유가는 3일 연속 상승하여 96.0달러/배럴을, 유럽 천연가스(ICE Dutch TTF)는 48.9유로/MWh를 기록했습니다. 탄소배출권 ETF인 KRBN은 전일 대비 0.1% 하락한 33.3달러로 마감했습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_065414_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260604.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 김지원] 증권(Overweight) - (4월) 자본시장: 리테일 중심 수익 기대",
"summary": "다올투자증권은 4월 자본시장 분석을 통해 증권업에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며 리테일 중심의 수익 기대를 표명했습니다. 4월 국내 주식 일평균 거래대금은 71.1조원이었으나, 5월에는 91.0조원으로 크게 증가하여 Brokerage 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 4월 주식 발행 실적은 전월 대비 감소했지만, 회사채 발행액은 은행채 발행 확대로 전월 대비 증가했습니다. 전반적으로 리테일 부문의 활성화가 증권사 수익에 기여할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_071255_[다올투자증권 김지원] 증권(Overweight) - (4월) 자본시장 리테일 중심 수익 기대.pdf"
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{
"title": "[키움 자동차 신윤철] 샤오펑(ADR)(XPEV.US): 창사 이래 첫 BEP 돌파 이후 잠시 주춤했지만",
"summary": "XPeng은 1분기 글로벌 인도량 감소로 적자 전환되었으나, 매출총이익률은 12.1%로 개선되었습니다. 2분기에는 신차 GX 출시 효과로 인도량 10.0~10.6만 대를 예상하며 매출총이익률 추가 개선을 기대합니다. 하반기 신차 출시와 2026년 중 휴머노이드 로봇 IRON 양산 및 로보택시 시범운영을 통해 성장을 모색할 예정이며, 현재주가는 17.2달러, 목표주가 컨센서스는 22.93달러, 투자의견은 매수(71%)입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_072129_[키움 자동차 신윤철] 샤오펑(ADR)(XPEV.US) 창사 이래 첫 BEP 돌파 이후 잠시 주춤했지만.pdf"
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{
"title": "[신한 박현진] 화장품; 주가 빼곤, 잘못 없다",
"summary": "한국 화장품 수출액은 미국과 유럽을 중심으로 견조한 성장세를 보이며, 2026년 5월 전체 수출액이 전년 동월 대비 24% 증가했습니다. 특히 기초 화장품, 헤어케어, 바디케어 등 퍼스널케어 제품류의 성장이 두드러지며, 아마존 내 한국 제품들의 순위 상승과 함께 지역, 유통채널, 카테고리 확장이 지속되고 있습니다. 에이피알(APR)은 주가가 바닥을 잡은 것으로 판단되어 업종 최선호주로 제시되며, 화장품 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대(유지)'입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_072302_[신한 박현진] 화장품; 주가 빼곤, 잘못 없다.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]삼성물산(매수(유지)/590,000원(상향)) : 지분가치는 상승, 주주환원은 확대",
"summary": "삼성물산에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 기존 48만원에서 59만원으로 상향 조정합니다. 이는 삼성전자, 삼성생명 등 주요 자회사의 주가 상승에 따른 지분가치 상승과 순차입금 감소를 반영한 결과입니다. 삼성물산은 2026년부터 2028년까지 최소 주당 배당금을 2,500원으로 상향하고 관계사 배당수익의 60~70%를 재배당하는 주주환원 정책을 발표했습니다. 이에 따라 2026년 삼성물산의 DPS는 전년 대비 25% 증가한 3,500원으로 예상되며, 현재 NAV 대비 할인율 54.6%로 밸류에이션 매력이 높습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_072809_[SK 증권 최관순]삼성물산(매수(유지)590,000원(상향)) 지분가치는 상승, 주주환원은 확대.pdf"
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{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "유진투자증권은 6월 3일 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스를 분석했습니다. 로봇 섹터에서는 두산로보틱스의 미국 생산능력 2배 증설과 현대차그룹-보스턴 다이내믹스의 하반기 미국 세일즈 로드쇼 계획이 주목됩니다. 방산 섹터에서는 스웨덴 육군사령관의 방한을 통해 K2 전차 및 천무 다연장로켓 등 한국형 무기체계의 우수성이 확인되었으며, 장기적인 협력 및 수출 기대감이 높습니다. 조선 섹터에서는 삼성중공업이 4.3조원 규모의 델핀 FLNG를 수주하며 후속 호기 수주 기대감을 이어가고 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073030_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
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{
"title": "[SK 증권 이동주]IT장비/소재(매수(유지)) : 소외될 이유가 있을까?",
"summary": "IT 장비/소재 업종의 주가 조정은 업황 변화보다는 ETF 수급 쏠림에 따른 단기적 현상으로 분석됩니다. WFE 시장은 2024년 +5%를 저점으로 2028년 +26%까지 성장할 것으로 예상되며, SK하이닉스는 2030년까지 웨이퍼 CAPA를 2배 확대할 계획입니다. 국내 소부장 업체의 이익 추정치는 지속적으로 상향 조정되고 있어, 현재의 주가 조정은 좋은 매수 기회로 판단됩니다. 투자의견은 매수(유지)입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073325_[SK 증권 이동주]IT장비소재(매수(유지)) 소외될 이유가 있을까.pdf"
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{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #214] 6월, 실적 조정 비수기 돌입",
"summary": "글로벌 EPS는 한국과 일본이 양호한 흐름을 보였으며, MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 93.4%, PER은 7.0배를 기록했습니다. 2분기 영업이익 예상치는 엘앤씨바이오, 크래프톤 등이 상단을 돌파했으나, 한화솔루션, 한화시스템 등은 하단을 돌파하며 실적 조정이 나타났습니다. 2026년 최대 실적과 최고 주가가 기대되는 종목으로 LG씨엔에스, 로보티즈, 에이피알 등이 제시되며, 2027년 '진짜 모멘텀' 종목은 한화시스템, 대덕전자입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073555_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #214] 6월, 실적 조정 비수기 돌입.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.4)",
"summary": "2026년 6월 4일 기준 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간, 그리고 2026년 2분기 및 3분기 영업이익 컨센서스 추이가 제시됩니다. 컨센서스 영업이익은 대체로 안정적인 흐름을 보이며, 엔비디아 CEO의 현대차 방문 및 레벨4 로보택시 협력, 테슬라의 유럽 판매량 급증 등 모빌리티 산업의 주요 동향이 주목됩니다. 우버의 현대차 아이오닉5 데이터 수집 차량 배치 계획과 중국 승용차협회의 NEV 시대 도로세 개편 제안 등 다양한 글로벌 뉴스가 모빌리티 시장의 변화를 시사합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073551_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.4).pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김선우] Kioxia Holdings (285A.JP):Kioxia Investor Day 시사점",
"summary": "Kioxia는 6월 2일 Investor Day에서 AI 추론 시대 도래와 NAND 수급 불균형 지속을 전망하며, CY2Q26(FY1Q26)까지 OPM 74% 달성을 목표로 제시했습니다. 동사는 2026-2028년 평균 Capex 4,700억엔, R&D 2,300억엔을 투자하고, FY26말 또는 FY27부터 배당을 시작할 계획입니다. 이러한 키옥시아의 주주환원 강화는 삼성전자와 SK하이닉스에게도 큰 시사점을 제공하며, 메모리 산업의 주주환원 경쟁을 심화시킬 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073821_[메리츠증권김선우] Kioxia Holdings (285A.JP)Kioxia Investor Day 시사점.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 최광식] 한국카본(017960) - 1Q26 Review: 방산 양산, SUPER+ 개시, SB 등 호재 가득",
"summary": "한국카본은 2026년 1분기 매출액 2,118억원, 영업이익 411억원을 기록하며 ASP 상승과 환율 효과 등으로 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 2027년부터는 ASP 반영 확대와 방산 이익 기여로 실적 개선이 가속화될 전망이며, 한화오션의 SUPER+ 수주, 밀양 산단 SB 캐파 확장, 방산 양산 개시 등 다양한 모멘텀이 풍부합니다. 이에 다올투자증권은 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 61,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073256_[다올투자증권 최광식] 한국카본(017960) - 1Q26 Review 방산 양산, SUPER+ 개시, SB 등 호재 가득.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 4)",
"summary": "메리츠증권 Overnight Tech (2026. 6. 4) 리포트는 DRAM DDR4 8Gb가 월간 6.22%, DDR5 16Gb가 10.30%, NAND MLC 64Gb가 15.23% 상승하는 등 메모리 가격의 전반적인 강세를 보고합니다. DRAM 공급 부족 심화로 HBM 가격 결정력이 강화되어 2027년 계약가 급등이 전망되며, SK하이닉스는 TSMC와 AI 반도체 동맹을 강화하고 있습니다. BOE의 8.6세대 OLED 양산 시작으로 삼성디스플레이와의 경쟁이 본격화될 예정이며, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간/분기별 영업이익 컨센서스 추이와 상세한 밸류에이션 지표가 제공됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074121_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 4).pdf"
},
{
"title": "[신한 이정빈] 신한 Earnings Guide; 1Q 실적 Review: 실적 지속성이 중요",
"summary": "국내 기업의 2026년 순이익 컨센서스는 전월 대비 8.2% 상향 조정되었으며, 화학, 에너지, 상사/자본재 업종의 변화율이 높게 나타났습니다. 1분기 실적은 국내 상장사 영업이익이 18.5% 서프라이즈를 기록하며 에너지, IT, 산업재가 두 자릿수 서프라이즈를 보였으나, IT는 강한 주가 모멘텀을 보인 반면 에너지는 제한적이었습니다. 실적 지속성이 중요하며, 2분기에도 실적 서프라이즈가 예상되는 종목으로는 강원랜드, 대덕전자, 삼양식품, 롯데케미칼, SK하이닉스 등이 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_073709_[신한 이정빈] 신한 Earnings Guide; 1Q 실적 Review 실적 지속성이 중요.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 삼성전기(009150):중간점검",
"summary": "동사의 주가가 단기 조정 우려로 하락했으나, MLCC, ABF, Si-CAP 세 가지 핵심 성장축의 방향성에는 변화가 없다고 판단합니다. MLCC는 AI용 수요 증가로 공급 부족이 심화되며 가격 인상 사이클이 강화될 전망이며, ABF 기판 또한 수급 불균형 심화로 경쟁사들이 15~20% 가격 인상을 성공적으로 추진하여 동사도 동참할 가능성이 높습니다. Si-CAP은 첨단 패키징 채용 확대로 수주가 지속될 것으로 예상되며, 이에 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 Peer 업체 리레이팅을 반영하여 2,100,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074359_[메리츠증권양승수] 삼성전기(009150)중간점검.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년06월 04일",
"summary": "본 보고서는 케빈 워시의 연준 개혁 의지가 시장 변동성을 유발하고 강한 성장과 높은 금리로 이어질 수 있다고 분석합니다. 코스피는 삼성전자의 강세에 힘입어 8,800선에 도달했으나, 대형주 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 증권업은 5월 거래대금 증가에도 불구하고 금리 변동성으로 2분기 실적 불확실성이 커져, 한국금융지주와 NH투자증권에 대한 선별적 투자를 권고합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074741_[Morning Meeting Brief]_2026년06월 04일.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.4)",
"summary": "조선/기계 주요 지표 중 신조선가, 중국 내수 후판가격, 컨테이너운임(SCFI), LNG Spot 운임은 상승세를 보였으나, 건화물운임(BDI)과 VLCC Spot Rate는 하락했습니다. 삼성중공업은 Delfin Midstream의 FLNG 프로젝트에서 29억 달러 규모의 해양 생산설비 계약을 확보했으며, 부유식 데이터센터 시장 선점을 위해 글로벌 협력을 확대하고 있습니다. HD현대중공업은 풍력 보조 추진 장치 기술 협력을 체결하고 남미 해군 함정 발주 시장에 진출하는 등 국내 조선사들의 활발한 움직임이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074809_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.4).pdf"
},
{
"title": "[신한 이호철] 오스코텍; 세비도플레닙, 야-호!",
"summary": "오스코텍은 2024년 6월 1일 아지오스와 세비도플레닙(SYK 저해제) 글로벌 기술이전 계약을 체결했으며, 계약금 375억원을 포함한 총 계약 규모는 9,995억원에 달합니다. 세비도플레닙의 적응증 확장과 GNS-3545, OCT-648 등 후속 파이프라인의 추가 기술이전이 기대되며, 2025년 매출액 998억원, 영업이익 521억원으로 흑자 전환이 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074927_[신한 이호철] 오스코텍; 세비도플레닙, 야-호!.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.4)",
"summary": "2026년 6월 4일 기준, 국제 곡물 가격은 전반적으로 하락세를 보였습니다. CBOT 옥수수는 2.8%, 소맥은 3.5%, 대두는 2.3% 하락했으며, 중국 아미노산 가격은 대부분 보합세를 유지했습니다. 반면, NYBOT 오렌지 가격은 5.7%, 말레이시아 팜유는 3.2%, 국내 돈육 가격은 4.8% 상승하며 두드러진 움직임을 나타냈습니다. 주요 음식료 뉴스에는 농심의 신제품 출시, 오리온 영업직 노조의 부분 파업 돌입, 하이트진로 참이슬 도수 인하, 삼립 파리바게뜨의 1천원대 빵 출시, 그리고 K-푸드의 동남아 시장 공략 확대 등이 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074940_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.4).pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연] 증권; 지수보다는 느리게, 실적보다는 빠르게",
"summary": "증권 섹터는 '지수보다는 느리게, 실적보다는 빠르게'라는 비중확대 의견을 유지합니다. 4월 이후 코스피가 74% 급등한 반면 증권주는 3% 상승에 그쳤으나, 2분기 누적 일평균 거래대금이 110조 원으로 확대되며 실적 기대감이 고조되고 있습니다. 커버리지 증권사들은 2분기 순이익 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상되며, 미래에셋증권, 한국금융지주, 키움증권은 각각 21.8%, 13.6%, 13.3%의 컨센서스 상회율을 보일 전망입니다. ROE가 20%에 육박함에도 PBR이 1배 수준에 머물러 주가 재평가 여지가 충분하며, 키움증권과 한국금융지주를 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074939_[신한 임희연] 증권; 지수보다는 느리게, 실적보다는 빠르게.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅] 신흥 주식전략; GTC Taipei 2026: 대만 주식시장 재평가",
"summary": "NVIDIA GTC Taipei 2026에서 AI 경쟁의 핵심이 효율적인 AI 팩토리 구축으로 이동함에 따라, Vera Rubin 플랫폼이 Agentic AI 처리량을 10배 높일 것으로 전망됩니다. 대만은 파운드리부터 전력, 냉각, 네트워크까지 아우르는 AI 팩토리 공급망의 핵심 기지로 부상하며, AI Capex 사이클에 힘입어 2026년 1분기 GDP 14.6% 성장, 4월 ICT 수출 62.3% 증가 등 경제 성장이 가속화되고 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074809_[신한 신승웅] 신흥 주식전략; GTC Taipei 2026 대만 주식시장 재평가.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"이번엔 강제 노동 관세 부과\" - 6/4",
"summary": "다올투자증권은 2026년 6월 4일 기준, 주요 관세 동향을 분석한 리포트를 발행했습니다. 최근 미국은 6월 3일 철강/구리 파생상품 관세를 25%에서 15%로 인하했으며, 6월 1일에는 강제 노동과 관련된 60개국에 10%~12.5%의 추가 관세 부과를 예고했습니다. 또한, 5월 19일 EU는 철강제품 관세를 25%에서 50%로 인상했고, 5월 2일 미국은 EU산 자동차 및 트럭에 대한 관세를 25%로 인상하겠다고 밝혔습니다. 본 리포트는 이러한 각국의 관세 정책 변화와 그에 따른 금융 시장의 전날 대비 변화율을 상세히 추적하고 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_074724_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 이번엔 강제 노동 관세 부과 - 64.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 미식기행; SpaceX IPO 및 지수 편입 영향 분석",
"summary": "SpaceX의 IPO가 2026년 6월 12일로 예정되어, 7월 초 나스닥100(예상 편입비 1.1%) 및 12월 S&P500 지수 편입이 가능할 전망입니다. 과거 Mega IPO는 상장 후 6개월 하락 후 강세를 보였으나, SpaceX의 대규모 IPO는 지수 영향력을 더욱 확대할 것으로 예상됩니다. 우주항공 ETF 중 NASA ETF는 SpaceX 지분 확보로 한 달 만에 AUM이 448% 증가, 강한 수급 모멘텀을 보이며, 경쟁사 로켓 폭발에도 SpaceX 기대감은 여전합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_075851_[신한 박우열] ETF 미식기행; SpaceX IPO 및 지수 편입 영향 분석.pdf"
},
{
"title": "[Global Equity] 하이퍼스케일러 자금 조달 외부 의존 국면 진입",
"summary": "하이퍼스케일러들이 AI 인프라 투자 확대를 위해 외부 자금 조달에 대한 의존도가 높아지고 있으며, 아마존, 구글, 마이크로소프트 등도 자체 현금 흐름만으로는 자본 지출을 감당하기 어려운 국면에 진입했습니다. 이들은 양호한 재무 건전성을 유지하며 전방 투자를 확대하고 있어 시장은 외부 자금 동원에 따른 수혜를 입을 공급자들을 선별하고 있습니다. 다만, 공급 측은 과거 학습 효과로 신규 자본 투자에 소극적이어서 반도체, 전력 시스템 및 냉각 업종 등 후방 공급사들의 공급 압력이 심화되고 있으며, 이러한 수급 불균형에 기반한 상승세는 당분간 유지될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_081016_[Global Equity] 하이퍼스케일러 자금 조달 외부 의존 국면 진입.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각(6월 4일)",
"summary": "신흥국 주식전략은 대만의 AI 공급망 핵심 역할과 한국의 메모리 리더십을 강조하며, 국내 기업들은 1분기 양호한 실적을 기록했고 2분기 이후에도 실적 지속성이 중요합니다. SpaceX의 6월 12일 IPO는 나스닥100 및 S&P500 조기 편입 가능성을 높여 반도체 다음의 핵심 테마로 부각되며, 증권업은 리레이팅, 화장품은 견조한 수출 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_080951_[신한 리서치본부] Daily 신한생각(6월 4일).pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "국내 증시는 젠슨 황 방한 기대감에 코스피가 소폭 상승(+0.15%)했으나, 코스닥은 반도체 대형주 쏠림 현상으로 하락(-2.29%)했습니다. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 방한은 피지컬 AI 및 반도체 테마의 핵심 동력으로, SK하이닉스, 삼성전자 등 국내 기업과의 협력 확대 기대감이 높습니다. 금주 종목으로는 AI 수요 견조와 메모리 업황 개선에 따른 삼성전자, AT&T CAPEX 확대 수혜가 예상되는 에치에프알 등이 제시되었습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_081137_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "2026년 6월 4일, 미국 증시는 지정학적 불확실성과 사모신용 시장 우려로 하락했으며, 중국 증시는 기술주와 정책 기대감에 강보합을 보였습니다. 글로벌 투자 유망 종목으로는 AI 모드와 제미나이 3.0 성능 호평이 기대되는 알파벳, HBM 수요 및 NAND 개선세로 업황 개선이 예상되는 마이크론 테크놀로지, 데이터센터 전력 수요 충족 기대감이 있는 블룸에너지를 추천합니다. 매크로 불확실성 속 견고한 하방 방어력과 장기적인 초과 수익을 위해 S&P500 우량주 SPHQ, AI 산업 수혜 SMH 등 주요 ETF를 주목할 것을 제안합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_083130_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[자동차/부품] 5월 완성차 판매",
"summary": "5월 현대차 글로벌 도매판매는 32.5만대로 전년 대비 7.7% 감소했으며, 기아는 27.7만대로 2.7% 증가했습니다. 내수 판매는 부진했으나, 현대차 EV 62.1%, 기아 EV 113.4% 증가 등 친환경차 강세가 지속되었습니다. 하반기 이익 모멘텀 둔화가 예상되나, AI 및 로봇 사업 추진 이벤트들이 주가 상승 요인으로 작용할 가능성이 높습니다. 현대차 목표주가 63만원, 기아 목표주가 20만원으로 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_084905_[자동차부품] 5월 완성차 판매.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/4)",
"summary": "5월 국내 주식 및 ETF 거래대금이 각각 전월 대비 28.1%, 50.5% 증가하며 증권사의 리테일 수수료 수익이 견조할 것으로 전망됩니다. 5월 주식 발행실적은 전월 대비 6.0% 감소한 4,136억원이었으나, 회사채 발행은 13.6% 증가한 22.2조원을 기록했습니다. 한국카본은 N006 Super+ 수주와 방산 양산 개시 등으로 모멘텀이 풍부하며, 하반기 LNG 발주 강화와 현재 주가 조정으로 매수 기회입니다. 이에 따라 한국카본에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6.1만원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_084847_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (64).pdf"
},
{
"title": "[넥센타이어/매수] 대외변수는 유럽공장 증산과 판가인상으로 대응",
"summary": "넥센타이어는 2026년 1분기 매출액 8,383억원, 영업이익 542억원을 기록하며 고인치 타이어 판매 증가와 원가 안정화에 힘입어 호실적을 달성했습니다. 유럽 반덤핑 규제에 대응하여 유럽 공장 증산을 통해 물량 이전을 계획하고 있으며, 원재료비 상승에 대비해 주요 시장에서 5% 판가 인상을 단행하는 등 대외 변수에 적극적으로 대응하고 있습니다. 동사는 프리미엄 OE 공급 확대와 글로벌 유통망 강화를 통해 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 10,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_094520_[넥센타이어매수] 대외변수는 유럽공장 증산과 판가인상으로 대응.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 전닉 쉬는 사이 볕 드는 KOSDAQ 소부장 (6월 4일)",
"summary": "KOSPI는 반도체·IT 대형주 부진과 수급 쏠림 완화로 1.3% 하락한 8,683.6p를 기록했으며, 현대차, LG전자, NAVER 등에서 매도세가 나타났습니다. 반면 KOSDAQ은 금융당국의 부양책 기대감과 소부장 강세에 힘입어 3.4% 상승한 1,060.7p를 기록, 주성엔지니어링과 원익IPS가 상승을 주도했습니다. 달러-원 환율은 중동 긴장 재고조와 외국인 증시 투매로 10.7원 상승한 1,529.7원을 기록했으며, 아시아 증시도 전반적으로 하락했습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_105333_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 전닉 쉬는 사이 볕 드는 KOSDAQ 소부장 (6월 4일).pdf"
},
{
"title": "Broadcom(AVGO.US): 높았던 기대치",
"summary": "Broadcom은 회계연도 26년 2분기 매출액과 EPS가 컨센서스에 부합하거나 상회하는 실적을 기록했습니다. 하지만 FY3Q26 AI 반도체 매출액 가이던스 160억 달러가 컨센서스 대비 7% 하회하고, 연간 가이던스 560억 달러 또한 컨센서스보다 3% 낮게 제시되면서 주가는 애프터 마켓에서 약 14% 하락했습니다. 이는 AI 반도체 수요 둔화보다는 단기 실적 기대치 조정과 XPU 사업에 대한 우려가 반영된 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_134701_Broadcom(AVGO.US) 높았던 기대치.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 2026년 하반기 디지털자산 전망: Everything Goes On-Chain",
"summary": "2026년 하반기 디지털자산 시장은 거시경제 변수 영향력이 우세하며, 제도권 편입과 인프라 확장을 중심으로 재편될 전망입니다. 비트코인은 장기 보유 비중 확대로 수급 기반이 견조하며, 매크로 환경 안정 및 기관 자금 유입 지속 시 11만~12만 달러 구간 재진입이 가능할 것으로 예상됩니다. 알트코인은 이더리움, 솔라나 등 결제·온체인 금융 인프라 중심 프로젝트 위주로 차별화가 확대될 것입니다. 스테이블코인은 글로벌 디지털 결제 및 정산 인프라로 빠르게 확장하고, RWA는 금융시장 핵심 운영 인프라로 진화하며, 디파이는 거래 효율성과 실행 품질 중심 시장으로 고도화될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_141343_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 2026년 하반기 디지털자산 전망 Everything Goes On-Chain.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] [미국은 지금] SpaceX S-1 리뷰 Part 2: 사업부별 재무 현황",
"summary": "SpaceX는 1분기 순손실 42.8억 달러(연환산 약 170억 달러)를 기록하며 막대한 선행 투자로 인한 적자 구조가 심화되고 있습니다. 특히 AI(xAI) 사업부가 전체 적자의 대부분을 차지하며, 비용 집행이 매출액을 크게 상회하고 있습니다. Connectivity(Starlink)는 견조한 성장과 영업이익을 기록하나 ARPU는 하락 추세입니다. 현재 현금 보유 기간이 약 1.85분기(6개월)에 불과하여 IPO 추진의 시급성이 강조되며, 1.75조 달러 밸류에이션 정당성 확보를 위한 사업 모델 다변화와 고객 확보가 핵심 과제로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_150536_[키움 미국주식 박기현] [미국은 지금] SpaceX S-1 리뷰 Part 2 사업부별 재무 현황.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960/Buy] 이제 키 좀 맞춰볼까?",
"summary": "현대백화점은 자회사 지누스의 실적 부진과 상대적으로 낮은 외국인 매출 성장률로 인해 연초 이후 피어 대비 저조한 주가 흐름을 보였습니다. 그러나 4월부터 외국인 매출 성장률이 크게 개선되기 시작했으며, 이는 백화점 SSSG 순위 회복과 밸류에이션 디스카운트 해소로 이어질 전망입니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가를 190,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_151957_[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960Buy] 이제 키 좀 맞춰볼까.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 배상영][한국 상업용 부동산] 기대와 현실 : 금리인상 사이클의 재개",
"summary": "한국 상업용 부동산 시장은 금리 인상 사이클 재개로 예상치 못한 리스크에 직면했습니다. 특히 오피스 시장은 높은 가격 레벨, 임대 시장 둔화, 공급 과잉 우려가 겹치며 2026년 1분기 거래대금이 2024년 2분기 이후 최저치를 기록하는 등 가격 및 기간 조정이 예상됩니다. 반면 물류 시장은 전반적인 거래량은 저조하나, 우량 자산을 중심으로 임대 회복세가 나타나고 있어 선별적 분산 투자가 유효합니다. 따라서 보수적인 접근과 함께 자산 선정 기준을 높일 필요가 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_154948_[대신증권 배상영][한국 상업용 부동산] 기대와 현실 금리인상 사이클의 재개.pdf"
},
{
"title": "전효식님 26.06.03 MERITZ BOND DAILY 입니다.",
"summary": "전일 한국 증시는 KOSPI 소폭 상승, KOSDAQ 하락, 미국 증시는 DOW 상승, NASDAQ 하락 등 혼조세를 보였습니다. 국내 국고채 금리는 전반적으로 하락세를 나타내며, 국고채 3년물(25-3)은 2.8bp 내린 3.908%를 기록했습니다. 외국인은 국고채를 2조 1,199억원 순매수했으나, 개인은 1조 5,375억원 순매도했습니다. 오늘 미국 5월 ADP 비농업부문 고용 변화 및 서비스 구매관리자지수 발표가 예정되어 있어 시장의 관심이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-03",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/03/[이메일]_074828_전효식님 26.06.03 MERITZ BOND DAILY 입니다..pdf"
},
{
"title": "방산/기계(Overweight): 중요한 건 아직 꺾이지 않은 업사이클",
"summary": "방산/기계 섹터는 중요한 업사이클이 지속되고 있어 투자의견 Overweight을 유지합니다. 하반기 한국 방산 4사의 합산 영업이익은 전년 대비 56.1%, 기계 2사의 합산 영업이익은 12.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 기계 섹터는 2025년 글로벌 건설기계 업황이 바닥을 확인하고 상승 전환에 성공했습니다. 이에 한화에어로스페이스(목표주가 1,860,000원)와 현대로템(283,000원) 등 주요 종목에 대해 BUY 투자의견을 제시하며, 실적 성장 모멘텀이 부각될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-03",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/03/[이메일]_210716_방산기계(Overweight) 중요한 건 아직 꺾이지 않은 업사이클.pdf"
},
{
"title": "카지노(OVERWEIGHT): 사상 최대 매출인데 신저가 직전이라니",
"summary": "카지노 산업은 5월 마카오 GGR이 전년 대비 7% 증가하며 사상 최대 실적을 기록했음에도 주가는 신저가 흐름을 보입니다. 롯데관광개발은 5월 매출액 494억 원(+19% YoY), 파라다이스는 989억 원(+21% YoY)으로 역대 최대를 달성했으나, 2027년 예상 P/E가 각각 13배, 10배로 극단적 저평가 상태입니다. 하나증권은 카지노 업종 Overweight 투자의견을 유지하며, 롯데관광개발 목표주가 28,000원, 파라다이스 목표주가 25,000원으로 비중확대를 추천합니다.",
"date": "2026-06-03",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/03/[이메일]_221906_카지노(OVERWEIGHT) 사상 최대 매출인데 신저가 직전이라니.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin",
"summary": "2026년 5월 디지털자산 시장은 단기 수급 약화에도 불구하고 온체인 인프라 확장이 지속되었습니다. 기관 자금은 비트코인 ETP에서 23.9억 달러, 이더리움 ETP에서 5.56억 달러가 유출되며 순유출로 전환되었고, 스테이블코인 공급량 순증도 0.4억 달러에 그쳤습니다. 반면 RWA 시장은 토큰화 주식(+47.5% MoM)을 중심으로 6.8% 성장했으며, DeFi의 HIP-3 파생상품 시장은 연초 대비 1,000% 이상 급성장하며 USDC를 기본 결제자산으로 채택하는 등 온체인 인프라 확장을 가속화했습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_164129_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin.pdf"
},
{
"title": "HFR(230240.KQ/매수): 우리보다 확실한 AT&T 벤더사는 없습니다",
"summary": "HFR에 대한 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 50,000원입니다. AT&T의 프론트홀 벤더로 HFR이 다시 선정될 가능성이 높고, AT&T의 CAPEX 증액 및 중국산 장비 퇴출로 내년 HFR의 수출 실적이 과거 최대치를 경신할 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 역사적 멀티플 및 국내외 피어 대비 저평가된 상황으로, 주파수 경매 기대감이 충분히 반영되지 못했으며, 과거 PBR 고점인 7배를 넘어 본격적인 상승 국면에 진입할 것으로 판단합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_165116_HFR(230240.KQ매수) 우리보다 확실한 AT&T 벤더사는 없습니다.pdf"
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{
"title": "디케이티 (290550.KQ)1Q 호조와 연간 추정치 상향, 신사업 가동 확인",
"summary": "디케이티는 2026년 1분기 매출액 1,156억원(+33.8% YoY), 영업이익 88억원(+259.8% YoY)으로 추정치를 크게 상회했습니다. 폴더블폰 호조, 전장 매출 확대 및 ESS BMS 수익성 개선에 힘입어 2026년 연간 매출액과 영업이익 추정치가 각각 2%, 24% 상향 조정됩니다. 2분기부터 Auto OLED 및 로보틱스 충전 모듈 초도 납품이 시작되며, 북미 신규 시설 투자(220억원)로 사업 포트폴리오 다변화가 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_170457_디케이티 (290550.KQ)1Q 호조와 연간 추정치 상향, 신사업 가동 확인.pdf"
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{
"title": "[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] 엘빗 시스템스(ESLT.US): 수주잔고의 뚜렷한 우상향 흐름",
"summary": "엘빗 시스템스(ESLT.US)는 1분기 매출액 21.9억 달러(YoY +15.5%), 영업이익 2.1억 달러(YoY +37.0%)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 1Q26 기준 수주잔고는 302억 달러로 역대 최고치를 기록했으며, 유럽 및 중동 분쟁 지속에 따른 첨단 무기 수요 증가가 주효했습니다. Aerospace, Land, ISTAR&EW 사업부의 가파른 성장이 기대되며, 목표주가 컨센서스 895.69달러로 매수 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_170820_[키움 조선기계방산항공우주 이한결] 엘빗 시스템스(ESLT.US) 수주잔고의 뚜렷한 우상향 흐름.pdf"
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{
"title": "디지털자산() : [디지털자산] Agent Economy (블록체인, 에이전트의 OS)",
"summary": "2026년 6월 4일자 리포트에 따르면, AI 에이전트가 자율적인 경제 주체로 활동하는 에이전트 경제가 도래함에 따라 블록체인이 에이전트의 OS로 진화하고 있습니다. 하반기에는 에이전트 기반 실수요 증가와 함께 디지털자산의 가치 상승이 기대되며, 특히 x402 프로토콜을 통한 누적 트랜잭션은 이미 1억 7,200만 건, 거래 대금은 5,000만 달러를 돌파했습니다. USDC가 x402 결제 수단의 99%를 차지하며, 과거 사이클상 8월까지 단기 저점이 형성될 수 있어 현물 위주로 점차 비중을 확대하는 전략이 유효합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_171315_디지털자산() [디지털자산] Agent Economy (블록체인, 에이전트의 OS).pdf"
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{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] GTC Taipei 2026: 토큰 Is Money",
"summary": "NVIDIA는 GTC 타이페이 2026에서 AI의 역할을 '업무 수행'으로, '토큰이 곧 매출'임을 강조했습니다. AI 에이전트 시대를 맞아 데이터센터 전체를 AI 팩토리로 설계하는 청사진(Vera Rubin)을 제시하고, CPU, AI PC, 피지컬 AI 등으로 사업 영역을 확장하며 대규모 인프라 투자 사이클을 예고했습니다. AI 팩토리 구축에 1GW당 800억~1,000억 달러가 필요하며, 향후 10년 내 100GW 규모 구축이 전망되어 파운드리, HBM 메모리, ODM 등 하드웨어 공급망 업체와 NVIDIA 핵심 파트너, Agent 맞춤 소프트웨어 SaaS 기업들이 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_175121_[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] GTC Taipei 2026 토큰 Is Money.pdf"
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"title": "CrowdStrike (CRWD) Q1 2027 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**크라우드스트라이크 Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 재무 성과: Q1 순 신규 ARR 2억 5,600만 달러(+32% YoY) 기록, 총 매출 13억 9천만 달러(+26% YoY) 달성하며 가이던스 상회. 비GAAP 영업이익 3억 2,600만 달러(+62% YoY) 및 비GAAP 희석 EPS 1.10달러로 기대치 초과.\n\nAI 보안 수요 급증: AI 채택 가속화 및 Mythos 변곡점 이후 AI 보안이 필수 인프라로 인식되며 수요 견인. AIDR(AI Detection and Response)은 순차적으로 250% 이상 성장, 2분기 파이프라인 5천만 달러 초과.\n\n플랫폼 확장 및 고객 충성도: Falcon Flex 계정 300개 이상 추가, Flex 고객의 25%에 해당하는 480개 고객이 평균 26%의 ARR 증가로 재계약. 차세대 SIEM, 클라우드, ID 솔루션 통합 ARR 20억 달러 초과 달성.\n\n**부정 요인:**\n\nAI 보안 시장 초기 단계: AI 채택과 보호 간의 격차가 클라우드 전환 이후 가장 큰 비대칭성을 보이며, AI 보안 시장이 아직 초기 단계에 존재.\n\n진화하는 위협 환경: 새로운 AI 모델이 사이버 공격을 민주화하고 파괴력을 증대시킬 수 있어, 기업 생존과 국가 안보에 대한 위협 증가.\n\n**종합 평가:**\n\n크라우드스트라이크는 AI 보안 수요 폭증에 힘입어 Q1 2027에 견조한 재무 성과와 강력한 성장 모멘텀을 기록. 순 신규 ARR, 총 매출, 영업이익, EPS 모두 가이던스를 상회하며 AI 시대의 핵심 보안 인프라 제공자로서의 입지 강화.\n\nAI 보안 시장의 초기 단계와 진화하는 위협 환경은 도전 과제로 존재하나, Falcon 플랫폼의 확장, AIDR의 빠른 성장, Falcon Flex 모델의 성공적인 안착이 중장기적인 성장 동력으로 작용할 전망."
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"ticker": "AVGO",
"company": "Broadcom",
"quarter": "Q2",
"year": "2026",
"published_date": "2026-06-03",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/03/broadcom-avgo-q2-2026-earnings-transcript/",
"title": "Broadcom (AVGO) Q2 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**브로드컴 Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n기록적인 실적 달성: 총 매출 222억 달러(+48% YoY), AI 반도체 매출 108억 달러(+143% YoY) 기록. 영업이익 149억 달러(+52% YoY), 조정 EBITDA 69% 달성.\n\nAI 반도체 수요 폭증 및 장기 가시성: AI 반도체 예약액 출하량의 3배 이상인 300억 달러 초과, 2028년까지 주문 가시성 확보. 2026년 AI 반도체 매출 560억 달러, 2027년 1,000억 달러 초과 전망.\n\n전략적 파트너십 확대: 구글, 앤트로픽, 오픈AI, 메타 등 주요 고객사와 다년간의 기가와트 규모 계약 체결. 앤트로픽 5기가와트, 오픈AI 1.3기가와트, 메타 3기가와트 컴퓨팅 용량 제공 계획.\n\n**부정 요인:**\n\n총 마진율 하락: 제품 믹스 변화(반도체 비중 확대)로 총 마진율 77.1%로 32bp 하락. 3분기에는 약 74%로 추가 하락 전망.\n\n재고 증가: AI 수요 가속화에 대비하여 재고 일수 86일로 전 분기 68일 대비 증가.\n\n**종합 평가:**\n\n브로드컴은 AI 반도체 부문의 폭발적인 성장과 강력한 운영 레버리지를 바탕으로 기록적인 매출과 수익성을 달성. 주요 하이퍼스케일러 및 LLM 개발사와의 장기 계약을 통해 2028년까지 높은 주문 가시성을 확보하며 AI 시장 리더십을 공고히 하는 모습.\n\n다만, AI 반도체 비중 확대로 인한 총 마진율 하락은 단기적인 재무 지표에 영향을 미칠 가능성 존재. 전략적 파트너십과 기술 리더십을 통해 AI 컴퓨팅 수요를 지속적으로 견인하며 장기적인 성장 궤도를 유지할 전망."
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"ticker": "BA",
"company": "Boeing",
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"year": "2026",
"published_date": "2026-06-02",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/02/boeing-ba-q1-2026-earnings-call-transcript/",
"title": "Boeing (BA) Q1 2026 Earnings Call Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**보잉 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 성장: 통합 매출 14% 증가한 222억 달러, BCA 매출 13% 증가, BDS 매출 21% 증가, BGS 매출 6% 증가 기록.\n\n사상 최대 수주잔고 확보: 전체 수주잔고 약 7,000억 달러, BCA 5,760억 달러, BDS 860억 달러, BGS 330억 달러로 사상 최고치 달성.\n\n생산 안정화 및 증대 계획: 737 생산량 월 42대 안정화, 여름까지 월 47대, 연말까지 월 52대 증대 계획. 787 생산량 월 8대 안정화, 연말까지 월 10대 증대 전망.\n\n**부정 요인:**\n\n1분기 현금흐름 적자: 1분기 15억 달러의 자유현금흐름 사용 기록, 계절적 지출 및 CapEx 증가 영향.\n\n787 인도 지연 및 공급망 문제: 787 좌석 인증 지연으로 1분기 인도에 영향, 엔진 공급망 지연으로 생산량 증대 속도 제약.\n\n**종합 평가:**\n\n보잉은 1분기 통합 매출 14% 증가와 사상 최대 수주잔고를 기반으로 견조한 실적 기록. 737 및 787 프로그램의 생산 안정화 및 증대 계획을 통해 회복 모멘텀 지속.\n\n1분기 자유현금흐름 적자와 787 인도 지연 등의 단기적 과제 존재. 그러나 연간 10억~30억 달러의 긍정적 자유현금흐름 가이던스 유지, 방산 부문의 성장 및 장기적인 100억 달러 FCF 목표 달성 가능성 제시."
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"ticker": "PANW",
"company": "",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-06-02",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/02/panw-q3-2026-earnings-transcript/",
"title": "PANW Q3 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**팔로알토 네트웍스 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n기록적인 실적 달성: NGS ARR 81.3억 달러(+60% YoY) 기록, 가이던스 상회. RPO 184억 달러(+36% YoY) 달성. 총 매출 30억 달러(+31% YoY) 기록.\n\n플랫폼화 전략 가속화: 110개 신규 플랫폼화 계약 체결, 총 2,280개 플랫폼화 고객 확보. 해당 고객군 순유지율 120% 및 한 자릿수 이탈률 유지. Prisma AIRS 고객 300개사 돌파.\n\n핵심 사업부 성장 및 M&A 성과: 네트워크 보안 사업부 견조한 실적, 차세대 방화벽 예약 40% YoY 증가. SASE ARR 16억 달러(+40% YoY) 달성. CyberArk 및 Chronosphere 인수가 내부 목표 상회.\n\n**부정 요인:**\n\n부품 비용 상승 우려: 메모리 및 스토리지 등 부품 비용 상승 모니터링. Q4 및 2026 회계연도 전망에 반영. 하드웨어 가격 10% 인상 단행.\n\nGAAP 손실 및 SBC 증가: Q3 GAAP 주당 순손실 0.22달러 기록. M&A 관련 주식 기반 보상(SBC) 증가로 매출의 17% 차지.\n\n**종합 평가:**\n\n팔로알토 네트웍스는 Q3 2026에 NGS ARR 81.3억 달러, RPO 184억 달러를 기록하며 가이던스를 크게 상회하는 견조한 실적 달성. 플랫폼화 전략과 AI 보안 수요 증가가 성장을 견인.\n\n네트워크 보안, SASE, Prisma AIRS 등 핵심 사업부의 강력한 모멘텀과 CyberArk, Chronosphere 인수의 성공적인 통합이 긍정적. 다만, 부품 비용 상승과 M&A 관련 비용 증가는 단기적인 재무 부담으로 작용."
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"total": 4,
"as_of": "2026-06-04T07:40:43.547755+00:00"
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"llm_summaries": {
"executive": "- [증시] 코스피가 외국인의 7조원 순매도에 1.87% 하락한 8,637로 마감했으며, 반도체와 자동차 업종이 하락을 주도한 반면 코스닥은 기관 순매수에 힘입어 2.22% 반등했습니다.\n- [환율] 원/달러 환율이 12.13원 상승한 1,529.27원에 마감하며 1,530원선에 재진입했고, 외국인 자금 유출과 기업들의 해외 재투자 확대가 원화 약세의 구조적 요인으로 지목됩니다.\n- [금리] 미국 국채 10년물 수익률은 4.48%로 소폭 하락한 반면, 한국 국고채 10년물은 4.229%로 9.4bp 상승했으며, 한은의 매파적 기조로 7월과 10월 추가 금리 인상 가능성이 거론되고 있습니다.\n- [원자재] 미국-이란 간 군사적 충돌 재개와 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려로 브렌트유가 배럴당 97달러에 근접하며 인플레이션 압력 재점화 우려가 커지고 있습니다.\n- [AI] TSMC CEO가 AI 칩 수요가 공급을 수년간 초과할 것이라며 올해 매출 30% 이상 성장을 재확인했고, 브로드컴은 2분기 매출이 전년 대비 48% 성장했으나 3분기 가이던스가 기대에 미치지 못해 시간외 거래에서 하락했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 달러 준비자산 지위 약화와 원화 구조적 약세의 동시 진행\n\nECB 보고서에서 금이 미국 국채를 추월해 글로벌 중앙은행 준비자산 1위로 부상했다는 소식과, 국내에서는 반도체 수출 호황에도 불구하고 원화가 1530원대까지 약세를 보이며 외국인의 19거래일 연속 순매도가 지속되고 있습니다. 유튜브 분석에 따르면 외국인의 적극적 환헷지와 수출기업의 해외 재투자 확대로 코스피-원화 간 전통적 동조화가 깨지고 있으며, 이는 달러 기반 글로벌 금융시스템의 구조적 변화와 맞물려 있다는 평가입니다. 투자자는 원화 약세가 단순한 순환적 현상이 아닌 구조적 요인에 기인할 수 있음을 인식하고, 환율 변동성 확대에 따른 포트폴리오 헤지 전략 재점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 미국·한국 동시 긴축 압력 속 채권-주식 동조화 장기화 우려\n\nFed 로건 댈러스 연은 총재가 \"연내 금리 인상이 필요할 수 있다\"고 발언한 가운데, 한국에서도 씨티가 물가 전망을 2.9%로 상향하며 하반기 연속 금리 인상 위험을 경고했습니다. 골드만삭스는 이란 분쟁에 따른 공급 충격으로 주식과 채권이 1990년대 후반 이후 가장 높은 동조화를 보이고 있다고 분석했으며, 이는 양 자산 모두에서 헤지 기능이 약화되었음을 의미한다는 견해입니다. 지정학적 공급 충격이 해소되지 않는 한 전통적인 멀티에셋 분산 효과가 제한될 수 있어, 듀레이션 관리와 대체 헤지 수단 확보가 시급해 보입니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 사모 신용 시장 유동성 위기가 AI 투자 사이클에 미칠 역풍\n\n유튜브 분석에 따르면 미국 사모 신용 펀드에서 환매 요청이 17%에 달하며 인출 제한이 확산되고 있고, 스위스 대형 사모 주식 펀드도 인출 한도 초과로 제한 조치를 단행했습니다. 사모대출 자산의 상당 부분이 소프트웨어 기업에 집중되어 있어 AI가 SaaS를 대체하며 이들 기업 가치가 하락할 경우 데이터센터 투자 둔화로 이어질 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 사모 시장의 유동성 압박이 Stage 3(광범위한 신용 경색)로 전이될 경우 반도체·AI 인프라 투자 사이클에도 간접적 역풍이 될 수 있어 크레딧 스프레드와 BDC 신용등급 변화를 주시할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[지정학] 호르무즈 해협 리스크 장기화 시나리오와 에너지 인플레이션 재점화\n\n우드맥킨지가 호르무즈 해협 폐쇄로 전 세계 LNG 공급의 20%가 차단된 상황에서 3가지 시나리오를 제시했고, 트럼프 대통령은 해협 폐쇄가 노동절(9월 초)까지 지속될 수 있다고 언급했습니다. 국제유가가 연초 62달러에서 96달러 이상으로 67% 상승한 가운데, Fed 베이지북은 에너지 비용 상승이 운송·포장·식료품 등으로 파급되며 인플레이션 압력의 주요 원인이 되고 있다고 기술했습니다. 중동 분쟁 장기화 시 에너지發 인플레이션이 중앙은행의 긴축 기조를 더욱 강화시킬 수 있어, 에너지 섹터 내 하위 업종별 선별적 노출과 인플레이션 헤지 자산 비중 확대를 검토해야 합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] AI 인프라 수혜 집중 속 밸류에이션 격차 확대 경계\n\nTSMC CEO가 AI 칩 공급 부족이 수년간 지속될 것이라고 밝히고, 브로드컴은 AI 반도체 매출이 143% 증가했다고 발표한 반면, 골드만삭스 CEO는 AI 기업 대규모 IPO 추진 속에서 시장이 '탐욕' 모드에 있다고 평가했습니다. 국내에서는 SK하이닉스 단일종목 ETF 열풍으로 선물 잔고가 40조원까지 쌓이며 변동성 우려가 커지고 있고, 반도체 대형주로의 수급 쏠림으로 코스닥이 2% 이상 급락하는 양극화가 나타났습니다. AI 인프라 공급자 중심의 가치 집중이 지속되나, 골드만삭스 분석처럼 기업들이 AI 도입을 통한 실질적 수익 창출을 입증하지 못할 경우 가치 사슬 내 조정이 불가피하므로 테마 과열에 대한 경계와 분산 투자가 권고됩니다.",
"news": "코스피가 외국인의 7조원 순매도에 1.84% 하락한 8639.41로 마감했습니다. 외국인은 19거래일 연속 매도세를 이어가며 역대 최고 순매도를 기록했고, 반도체와 자동차 업종이 하락을 주도했습니다. 반면 코스닥은 기관 순매수에 힘입어 2.31% 반등하며 6거래일 만에 상승 전환했습니다.\n\n원/달러 환율이 13.3원 오른 1529.7원에 마감하며 3개월 만에 1530원선에 재진입했습니다. 원화 가치가 튀르키예 리라보다 약세를 보이는 등 금융위기 수준의 환율 상승세가 지속되고 있으며, 5월 외환보유액은 환율 방어에 약 9억 달러가 투입되며 감소했습니다.\n\n씨티는 한국의 연간 물가상승률 전망을 2.9%로 상향하며 하반기 연속 금리 인상 위험이 커졌다고 분석했습니다. 한은의 금리 인상 신호에 정유·석화업계가 긴장하고 있으며, 가계대출 증가가 새로운 뇌관으로 떠오르면서 금융당국이 고심하고 있습니다.\n\n삼성전자가 올해 1분기 글로벌 TV 시장 점유율 31.3%로 21년 연속 1위를 눈앞에 두고 있습니다. 한편 삼성전자 최대 노조에서 1만8000명이 이탈하며 과반 노조 지위를 상실했습니다.\n\nSK하이닉스 단일종목 ETF 열풍으로 선물 잔고가 40조원까지 쌓이며 변동성 우려가 커지고 있습니다. SK하이닉스는 청주공장 화재 관련 전사 안전체계 점검에 착수했으며 생산라인은 정상 가동 중입니다.\n\n신영증권이 1조원 규모의 자사주 소각을 결정하며 주주환원 보폭을 넓혔습니다. KODEX 200 ETF는 순자산 30조원을 돌파해 국내 ETF 최초 기록을 세웠고, 신용거래 잔고는 40조원 시대를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n김성환 장관이 산업용 전기료 인하를 시사하며 미국·중국보다 비싸다고 언급했습니다. 김정관 장관은 미국이 한국산 관세를 15%를 넘기지 않을 것이라며 작년 합의 수준 준수를 확인했다고 밝혔습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향\n\n미국과 이란 간 군사적 충돌이 재개되고 종전 협상이 교착 상태에 빠지면서 중동의 지정학적 리스크가 시장의 핵심 변수로 부상했습니다 (키움, KB, LS증권). 이로 인해 국제유가(WTI, 브렌트유)가 급등하며 인플레이션 우려를 다시 자극하고 있습니다 (다올, 상상인). 여기에 더해, 예상을 상회한 미국의 5월 ADP 민간고용 및 ISM 서비스업 지표는 견조한 경제를 확인시켜주며 연준의 추가 금리 인상 가능성을 높였고, 이는 달러 강세와 국채 금리 상승으로 이어졌습니다 (DB, 유진). 특히 원/달러 환율은 1,530원대까지 급등하며 다른 통화 대비 과도한 약세를 보였는데, 이는 외국인 자금 유출이 핵심 원인으로 지목됩니다 (키움).\n\n### 채권 및 금리 전망\n\n매파적으로 변한 거시 경제 환경은 채권 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 중동 리스크와 견조한 미국 경제지표는 미 국채 금리의 상승 압력으로 작용했으며, 국내 국고채 금리 역시 동반 상승세를 보였습니다 (다올, 현대차). 특히 한국은행은 5월 금통위에서 성장률 전망을 대폭 상향 조정하고 소수의견으로 금리 인상을 주장하는 등 뚜렷한 매파적 기조를 드러냈으며, 시장에서는 7월과 10월 추가 금리 인상 가능성까지 점치고 있습니다 (하나증권). 이에 정부는 6월 국고채 발행 물량을 4조원 감축하고 긴급 바이백을 단행하는 등 시장 안정화 조치를 취했으나 (메리츠증권), 높아진 금리 레벨은 당분간 채권 시장에 부담으로 작용할 전망입니다. 한편, 상반기 단기물에 편중되었던 회사채 시장은 기준금리 인상 가능성이 커지면서 하반기 장기물 발행 시장이 활성화될 가능성이 제기됩니다 (하나증권).\n\n### 국내외 증시 및 업종 동향\n\n글로벌 증시는 거시 경제 불확실성 속에서 차별화 장세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 미국 증시는 중동 리스크와 금리 상승 부담으로 다우, S&P500, 나스닥 지수가 모두 하락했으나, AI 및 메모리 반도체 관련주는 강세를 이어가는 '위대한 분열' 양상을 보였습니다 (iM, 다올). 국내 증시는 이러한 흐름이 더욱 극심하게 나타났습니다. 코스피는 외국인의 대규모 순매도에도 불구하고, 삼성전자가 컴퓨텍스에서 HBM5 실물을 공개하며 급등한 데 힘입어 강보합 마감했습니다 (대신, 유안타). 반면, 코스닥은 반도체 대형주로의 수급 쏠림과 바이오 업종 부진이 겹치며 2% 이상 급락해 지수 간 수익률 격차가 크게 벌어졌습니다 (iM, 대신). 업종별로는 금리 인상 기대감에 보험, 통신 등 경기 방어주가 강세를 보인 반면, 젠슨 황 방한 기대로 급등했던 일부 AI 관련주는 차익실현 매물로 하락했습니다 (유안타).\n\n### 투자 시사점\n\n변동성이 확대된 시장 상황에 대응하기 위한 신중한 전략이 요구됩니다. 다수 증권사는 현재의 증시 조정을 상승 추세 속 건전한 숨 고르기로 판단하며, 주식 비중 축소보다는 포트폴리오 유지가 바람직하다는 의견을 제시합니다 (키움, 메리츠). 핵심 주도주인 반도체 업종에 대한 비중을 유지하되, 높은 변동성을 활용해 분할 매수하는 전략이 유효해 보입니다 (키움). 이와 함께 실적 전망이 양호한 증권, 유통, 방산 업종과 낙폭이 과대했던 바이오 업종을 포트폴리오에 편입하는 전략도 고려할 수 있습니다 (키움). 채권 시장에 대해서는, 한국은행의 매파적 기조를 고려해 국내 국채는 비중을 축소하고, 미국 국채는 중립 의견을 유지하는 것이 추천됩니다 (하나증권).",
"telegram": "**AI 수요 '다년간 공급 부족' 지속 전망 속 반도체주 강세, 중동발 긴장에 환율·유가 급등**\n\n글로벌 AI 인프라 투자 확대 기조가 재확인되면서 반도체 업종이 차별화된 강세를 이어간 가운데, 중동 지정학적 리스크 재부상으로 국제유가가 배럴당 97달러 선에 육박하고 달러-원 환율은 1,530원대로 급등했습니다.\n\nTSMC 웨이저자 회장은 주주총회에서 \"AI 칩 공급 부족이 향후 몇 년간 지속될 것\"이라며 올해 매출 성장률 30% 이상 전망을 재확인했습니다. 브로드컴 역시 회계연도 2분기 어닝콜에서 AI 반도체 수주가 300억 달러를 돌파했다고 밝히며, 회계연도 2026년 AI 매출 560억 달러, 2027년 1,000억 달러 이상 가이던스를 유지했습니다. 다만 3분기 AI 매출 가이던스가 기대치를 소폭 하회하면서 시간외 거래에서 10%대 급락하는 모습도 나타났습니다.\n\n국내 반도체 업종에 대한 낙관론도 이어졌습니다. 삼성증권은 삼성전자 목표주가를 50만원, SK하이닉스를 350만원으로 상향하며 \"2028년까지 이익 지속에 대한 믿음이 생겼다\"고 밝혔습니다. SK하이닉스 최태원 회장과 TSMC 회장 간 차세대 HBM 및 첨단 패키징 협력 강화 합의 소식도 주목받았습니다. 난야테크놀로지는 5월 매출이 전년 대비 730% 급증하며 7개월 연속 역대 최고치를 경신, DDR4·LPDDR4 구조적 공급 부족을 방증했습니다.\n\n시장 심리는 양면적입니다. S&P500이 최근 2개월간 역사적으로 빠른 속도로 상승한 점에 대해 일부에서는 \"1987년 블랙먼데이 직전과 유사한 수급 쏠림\"을 경계해야 한다는 시각이 제기됐습니다. 한편 우에다 일본은행 총재는 \"전망이 바뀌지 않으면 기준금리 인상을 지속하겠다\"고 밝혀 엔화 강세 압력이 가중될 가능성이 열렸고, 유로존 5월 CPI가 3.2%로 2023년 이후 처음 3%를 넘어서며 글로벌 인플레이션 재점화 우려도 부각됐습니다.\n\n단기적으로는 이란-미국 간 협상 진전 여부와 주말 합의 가능성, 브로드컴 실적 발표 후폭풍, 그리고 국내 증시의 외국인 매도 지속 여부가 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 환율이 1,530원대에서 추가 쏠림을 보일 경우 당국의 개입 강도 역시 높아질 수 있어 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [빈난새] 환율 1500원 시대? 코스피 올라도 원화는 안오르는 이유 | \"페트로달러 말고 DRAM달러\" | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 수출 호황과 코스피 급등에도 불구하고 원화는 약세를 지속하며 1530원대 환율을 기록하는 등 시장의 일반적인 기대와 다른 흐름을 보이고 있습니다. 이는 외국인 투자자들의 적극적 환헷지와 국내 기업들의 해외 재투자 증가 등 구조적인 요인들이 복합적으로 작용한 결과입니다.\n• **코스피와 동조화 깨진 원화**: 지난 1년 간 코스피는 217% 급등했지만, 달러 대비 원화 가치는 13% 하락하여 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인 달러당 1530원을 돌파했습니다.\n• **외국인 투자자들의 적극적 환헷지**: 외국인 투자자들은 국내 주식 투자 시 예상되는 원화 약세 위험을 회피하기 위해 적극적으로 환헷지(예: 선물환 매도)를 실행하며, 주식 매수 자금이 원화 수요로 이어지지 않고 있습니다.\n• **수출 기업들의 해외 투자 확대**: 반도체 등 수출 기업들이 해외에서 벌어들인 달러를 원화로 환전하지 않고 해외 자산에 재투자하거나 글로벌 운영 자금으로 활용하는 'D램 달러' 현상이 심화되고 있습니다.\n• **글로벌 펀드 분산 투자 규정**: 글로벌 펀드는 포트폴리오 내 단일 종목 비중 및 특정 섹터 합산 비중 제한 규정 때문에 삼성전자, SK하이닉스 등 주가가 급등하면 기계적으로 매도하여 외화 유출이 발생합니다.\n💡 시사점: 원화 약세 기대를 되돌리고 국내 금융 시장의 매력도를 높이기 위해서는 유가 안정, 외국인 매도세 완화와 더불어 반도체 외 국내 투자 대안 마련 등 근본적인 정책적 노력이 요구됩니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 \"이란 합의 어쩌면 주말.\" 댈러스 연은 총재 \"금리 인상해야\" ---\n📌 핵심 메시지: 사모대출 시장의 소프트웨어 기업 대출 부실 우려가 다시 불거졌으며, AI 발전이 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 이는 AI 데이터센터 투자 둔화로 이어져 메모리/반도체 산업에도 악영향을 줄 수 있다는 순환적 우려가 제기되었습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 메모리 주식의 강세를 보이는 등 최악의 시나리오를 크게 우려하지 않는 모습을 보였습니다.\n• 사모대출 시장 불안정: 클리프워터 등 사모대출 펀드에서 2분기 환매 요청이 17%에 달해 1분기 14% 대비 악화되었으며, 이는 소프트웨어 기업 대출 건전성에 대한 우려를 증폭시키고 관련 상장사 주가 하락으로 이어졌습니다.\n• AI의 소프트웨어 산업 재편: AI가 SaaS(서비스형 소프트웨어)를 대체하며 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 있으며, 이는 사모대출 펀드의 대출 자산 건전성을 위협하고 결과적으로 AI 데이터센터 건설 둔화와 메모리/반도체 부품 수요 감소로 이어질 수 있다는 우려가 커졌습니다.\n• 연준 금리 인상 가능성: 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션 대응을 위해 올해 금리 인상이 필요할 수도 있다고 발언하며, 현재 금리 수준이 물가 상승을 억제하기에 불충분하다는 연준 내 강경한 입장을 드러냈습니다.\n💡 시사점: 사모대출 시장의 불안정과 AI로 인한 산업 구조 변화는 특정 섹터에 위험 요인이 될 수 있으나, 시장은 AI의 거대한 흐름을 거스를 정도의 파급력으로 보지 않으며 메모리/반도체 등 핵심 부품 섹터에 대한 기대감은 여전히 유지되고 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG: Swiss Fund Triggers Mega Contagion ---\n📌 핵심 메시지: 당초 유동성 문제로 치부되던 사모 신용 시장의 위기가 스위스 사모 펀드의 인출 제한과 함께 사모 주식 시장으로 확산되며 비선형적인 금융 시스템 위기로 진화하고 있습니다.\n• **사모 주식 시장 전염**: 스위스 대형 사모 주식 펀드인 Partners Group이 투자자 인출 요청이 9.8%에 달하자 분기별 인출 한도(5%)를 초과하여 인출을 제한했으며, 이는 사모 신용에서 사모 주식으로 유동성 위기가 확산되는 신호입니다.\n• **사모 신용 위기 심화**: Cliffwater 같은 미국 사모 신용 펀드는 여전히 17%에 달하는 인출 요청에 시달리며 인출을 제한하고 있으며, Bank of America는 일부 비상장기업대출회사(BDC) 채권이 6개월 내 투기 등급으로 강등될 위험이 있다고 경고했습니다.\n• **위기의 3단계 진입**: 사모 시장은 현재 신용 품질 악화(Stage 1)와 유동성 압박에 따른 매도 시작(Stage 2) 단계를 넘어, 급격한 자산 재평가, 자금 조달 비용 상승, 광범위한 신용 경색(Stage 3)으로의 전환 직전에 있습니다.\n\n💡 시사점: 사모 시장 전반의 유동성 및 가치 평가에 대한 기관 투자자들의 우려는 단순한 오해가 아니라, 비선형적인 전염 위험이 현실화될 수 있음을 시사하므로 신중한 자산 재조정이 필요합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Why Bonds and Stocks Are Moving Together ---\n📌 핵심 메시지: 최근 주식과 채권이 포트폴리오에서 헤지 역할을 제대로 하지 못하고 동반 하락하거나 상승하는 동조화 현상을 보였습니다. 이는 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 성장과 인플레이션이 반대 방향으로 움직이는 특이한 환경 때문입니다.\n• 주식-채권 동조화 심화: 2026년 3월 주식이 하락했을 때 채권 가격도 함께 떨어졌으며, 최근에는 주식과 채권이 함께 상승하는 등 동조화가 1990년대 후반 이후 가장 높은 수준을 보였습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁으로 인한 공급 충격은 경제 성장을 둔화시키고 인플레이션을 상승시켜, 주식(성장 둔화에 부정적)과 채권(높은 인플레이션에 부정적) 모두에 역풍으로 작용합니다.\n• 정상 환경 회복 기대: 이란 관련 공급 문제가 해결될 경우 채권은 주식과의 정상적인 역(逆)상관관계를 회복하여 다자산 포트폴리오의 유용한 헤지 수단으로 기능할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 지정학적 요인으로 인한 일시적인 공급 충격 때문이며, 상황이 완화되면 채권의 전통적인 포트폴리오 다각화 기능이 회복될 가능성이 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And Blue Origin’s ‘Boom’ | The Brainstorm EP 134 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Blue Origin 발사 실패**: 2026년 6월 3일, Blue Origin의 무인 테스트 로켓 ‘New Shepard’가 발사대에 폭발하여 발사 시설에 큰 피해를 입혔으며, 이는 NASA의 달 탐사 임무 및 우주 산업 전반에 예상치 못한 차질을 주었습니다.\n• **SpaceX의 경쟁 우위**: Blue Origin의 발사 실패로 인해 SpaceX는 Falcon Heavy 및 Starship을 통해 시장의 발사 수요를 흡수할 기회를 얻었으며, 이는 Starlink 위성 발사 및 데이터 센터 구축에 있어 SpaceX의 자본 효율성과 수직 통합의 중요성을 부각시켰습니다.\n• **AI 컴퓨팅 수요와 인프라 투자**: Anthropic이 SpaceX/XAI와 맺은 연간 150억 달러 규모의 GPU 대여 계약은 AI 컴퓨팅에 대한 엄청난 수요와 프리미엄 지불 의사를 보여주며, 장기적인 공급 제약(칩, 전력) 속에서도 AI 인프라 투자에 대한 높은 수익 잠재력을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 우주 발사 시장의 일시적인 차질과 AI 컴퓨팅 인프라 투자에 대한 시장의 단기적 우려에도 불구하고, AI 기술의 강력한 수요와 SpaceX와 같은 혁신 기업의 자본 효율성은 관련 산업에서 장기적인 성장 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.\n\n--- [ARK Invest] Satoshi's Coins: Burn Or Leave? ---\n📌 핵심 메시지: 전문가들은 사토시의 미사용 비트코인(BTC)을 어떻게 처리하여 네트워크의 장기 보안 및 채굴자 인센티브를 강화할지 논의했습니다. 주요 제안은 이 코인들을 비트코인의 공급 일정에 통합하여 채굴 보상 기간을 연장하는 것입니다.\n• **사토시 코인 관리**: 미사용 상태인 사토시의 코인을 현재 유통량에서 제외하고 비트코인 공급 일정의 맨 끝에 추가하는 방안이 제안되었습니다.\n• **공급 일정 연장**: 이러한 재분배 전략은 비트코인의 감소하는 공급 일정을 현재 예상되는 2140-2141년 이후로 연장하는 것을 목표로 합니다.\n• **채굴자 인센티브 지속**: 공급 일정을 연장함으로써 네트워크는 더 오랜 기간 채굴자에게 블록 보상을 제공하여 미래의 네트워크 보안 모델을 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 비트코인의 공급 메커니즘에 대한 잠재적인 조정 논의에 주목해야 하며, 이는 장기적인 네트워크 보안을 목표로 하는 변화가 미래 가치 평가 및 안정성에 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Senate GOP Cuts Trump Ballroom Funds | Balance of Power: Early Edition 6/3/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 워싱턴 정가에서 예산 편성 및 외교 정책을 둘러싼 행정부와 의회, 그리고 공화당 내부의 마찰이 심화되고 있으며, 이는 금융 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• **화이트하우스 자금 지원**: 공화당 상원 의원들이 예산 조정 법안에서 논란이 된 트럼프 대통령의 백악관 무도회장 건설 자금 지원을 삭제하여, 대통령의 지출 우선순위에 대한 당내 반발을 표명했습니다.\n• **전쟁 권한 표결**: 하원은 이란에서의 군사 행동에 대한 전쟁 권한 결의안을 표결할 예정이며, 이는 트럼프 대통령의 외교 정책에 대한 강력한 비판으로 해석될 것입니다.\n• **정보국장 지명 논란**: 빌 펄트(Bill Pulte)가 임시 국가정보국장(DNI)으로 지명된 것에 대한 논란은 그의 자격과 대통령의 권한 남용에 대한 우려를 증폭시키며, FISA(해외정보감시법) 갱신과 같은 주요 정보 관련 입법에 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 정치적 갈등과 정책 불확실성이 시장 변동성을 높이는 주요 요인으로 작용하고 있으며, 투자자들은 채권 수익률, 유가, 그리고 전반적인 시장 심리에 미칠 영향을 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Can bonds still help balance portfolios? GS' William Marshall separates the signal from the noise ---\n📌 핵심 메시지: 최근 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 주식과 채권의 상관관계가 높아져 채권의 포트폴리오 헤지 기능이 약화되었습니다. 이러한 동조화 현상은 일시적일 수 있으며, 공급 문제가 해결되면 채권은 다시 유용한 다중 자산 포트폴리오 요소가 될 수 있습니다.\n• 주식-채권 상관관계: 최근 주식과 채권의 상관관계가 1990년대 후반 이후 최고치를 기록하며, 포트폴리오에서 채권의 헤지 역할이 약화되었습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁에 따른 공급 충격은 성장 둔화와 인플레이션 상승을 동시에 유발하여 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이게 합니다. (성장 둔화 → 주식 하락, 고인플레이션 → 채권 하락)\n• 정상 환경 회귀 전망: 이란 관련 공급 문제가 해결되면 채권은 주식과 다시 정상적인 역상관관계를 회복하여 멀티-자산 포트폴리오에서 유용한 다각화 수단이 될 것으로 예상합니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 공급 충격에 따른 일시적 현상으로 보이며, 공급 문제 해결 시 채권은 다시 포트폴리오 안정화에 기여할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] College Grad Labor Is Now Cheaper Than AI ---\n📌 핵심 메시지: AI 도입 초기 소프트웨어 개발자 고용 감소 추세가 AI 비용 상승과 개발자 임금 하락으로 반전되고 있습니다. 기업들은 값비싼 AI 대신 숙련된 인력을 재고용하는 쪽으로 전략을 수정하고 있습니다.\n• **신규 졸업자 실업률**: 챗GPT 출시 시점인 2022년~2023년에 20~24세 대졸자 실업률이 5%대에서 약 9%로 급등했습니다.\n• **소프트웨어 개발 채용 감소**: 2023년 Indeed 소프트웨어 개발 직무 공고는 전년 대비 60% 감소하며 AI로 인한 채용 위축 현상이 나타났습니다.\n• **AI 비용 상승**: AI 사용 비용은 예상보다 높게 나타나 일부 기업은 AI 서비스 이용료로 월 5억 달러의 청구서를 받기도 했습니다.\n💡 시사점: 소프트웨어 개발 인력 시장은 AI 비용과 인간 노동력 비용의 역동적 변화에 따라 재편될 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Plans Broader Tariffs on Key Trading Partners: Bloomberg News Now ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 고조되면서 유가가 급등하고 증시가 하락 압력을 받았습니다. 트럼프 행정부는 광범위한 무역 파트너들에 대한 새로운 관세 부과 계획을 추진 중이며, 이는 글로벌 경제에 상당한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n• **미국-이란 지정학적 긴장**: 교전 심화로 WTI 유가가 96달러, 브렌트유가 98달러에 근접하며 유가 상승 및 증시 하락 압력이 발생했습니다.\n• **트럼프 행정부 광범위한 관세 부과**: 중국 외 캐나다, 멕시코, EU, 영국, 대만 등 60개국 이상에 최소 10%의 새로운 관세를 부과하는 계획이 추진되며 글로벌 무역 긴장 심화가 우려됩니다.\n• **레이 달리오의 부채 부담 경고**: 브릿지워터 어소시에이츠 설립자는 막대한 부채 부담이 \"돌아올 수 없는 지점\"에 도달하여 지출을 압박하고 경제적 어려움을 초래할 것이라고 경고했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크, 보호무역주의 확산, 그리고 증가하는 글로벌 부채 부담이 복합적으로 작용하여 금융 시장의 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자들은 주의해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] When Passive Money Meets Mega IPOs | Protect the Pile Episode 13 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 사상 최고치를 기록하고 있으며 특히 기술주가 강세를 보이는 가운데, 지수 편입 구조 및 에너지 시장의 복합적인 요소들이 잠재적 위험을 내포하고 있습니다.\n• **시장 활황 및 유동성**: S&P 500이 사상 최고치를 기록하고 있으며, Nasdaq이 연초 대비 17% 상승하는 등 기술주 중심의 강력한 상승세가 지속되고 있습니다. 이는 높은 글로벌 달러 유동성(미국 M3 1개월 연율 15% 성장)에 크게 기인합니다.\n• **지수 편입 역학 및 시장 집중도**: 지수 편입 기준(최소 유동주식 비율, 수익성)에 대한 논의가 활발하며, 낮은 유동주식 비율이나 이중 클래스 주식을 가진 대형 기술 기업(예: Meta, Google, Apple)이 지수 내에서 비정상적으로 높은 가중치를 차지하여 시장 집중도와 왜곡에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **에너지 시장의 역설**: 유가는 재고 감소에도 불구하고 하락세를 보이며 수요 붕괴 신호를 보내고 있습니다. 또한, 미국은 석유 제품의 순수출국이지만 국내 정유 시설에 적합한 특정 원유(heavy sour crude)는 부족한 미스매치가 발생하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 풍부한 유동성과 소수 대형 기술주의 지배적 영향력으로 인해 상승세를 유지하고 있으나, 지수 편입의 구조적 문제와 에너지 시장의 수요-공급 불균형은 단기적인 조정 가능성과 함께 중장기적인 시장 왜곡 위험을 내포하고 있어 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Mike Pence: Trump Never Said He Was a Conservative ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 펜스 전 부통령은 도널드 트럼프 전 대통령의 일부 정책과 포퓰리즘적 우파의 등장이 전통적인 보수주의의 핵심 원칙인 제한된 정부, 자유 시장, 강력한 리더십에서 벗어난다고 주장했습니다. 그는 공화당이 이러한 전통적 가치로 회귀해야 한다고 강조하며, 인공지능(AI)과 같은 새로운 기술에 대한 보수적 접근 방식의 중요성을 피력했습니다.\n\n• **전통적 보수주의 원칙**: 제한된 정부, 자유 시장 경제, 강력한 국방, 전 세계에서 미국의 리더십, 전통적 가치를 강조합니다.\n• **트럼프 정책에 대한 비판**: 광범위한 관세 부과 및 기업 국유화 시도(\"전통적 사회주의 사상\")와 같은 트럼프 행정부의 일부 경제 정책이 전통적 보수주의 원칙에서 벗어났다고 지적합니다.\n• **AI 규제에 대한 견해**: AI 개발에 있어 시장의 역할과 자유로운 기업가 정신을 강조하며, 사회적 가치와 목표에 부합하는 \"가이드라인\"을 통해 AI가 발전해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 공화당 내부의 이념적 갈등, 특히 경제 정책 방향(자유 시장 vs. 포퓰리즘적 보호주의)에 주목해야 하며, 이는 향후 정책 변화와 시장 환경에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Campbell Harvey] Who Really Wins in the SpaceX IPO? ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX IPO는 나스닥 100 지수에 빠르게 편입되며, 지수 펀드의 의무적인 리밸런싱으로 인해 일시적인 매수 압력이 발생할 수 있습니다. 이는 개인 투자자들이 IPO 초기 가격 상승에 참여한 후 가격 조정으로 손해를 볼 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.\n• SpaceX IPO 규모: 약 1.75조 달러의 시가총액으로 출시되며, 나스닥 100 지수에 15일 만에 고속 편입되는 이례적인 상황입니다.\n• 지수 가중치 왜곡: 나스닥의 규칙 완화로 유통 주식 수(Free Float) 4%에도 불구하고 실제 지수 가중치는 3배인 12%로 적용되어 인덱스 펀드의 대규모 매수를 유발합니다.\n• 개인 투자자 손실 가능성: 이러한 지수 편입 관련 매수 압력은 주가에 일시적인 긍정적 왜곡을 주지만, 궁극적으로는 가격 조정이 뒤따를 수 있어 뒤늦게 진입하는 개인 투자자들에게는 불리할 수 있습니다.\n💡 시사점: SpaceX IPO의 특수한 지수 편입 메커니즘은 단기적인 가격 왜곡을 초래하여 개인 투자자에게는 불리한 결과를 가져올 수 있으므로 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Should Alberta Secede from Canada? || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 지정학 전략가 피터 자이한은 2026년 여름 말로 예정된 앨버타의 독립 투표에 대한 법적, 경제적 배경과 독립 시 발생할 수 있는 경제적 어려움을 분석합니다. 앨버타는 캐나다 대법원의 판례에 따라 독립 투표가 법적으로 가능하지만, 독립 시에는 심각한 경제적 난관에 직면할 것이라고 전망합니다.\n• **앨버타 독립 투표**: 앨버타주는 올해 여름 말에 캐나다로부터의 독립을 묻는 주민 투표를 진행할 예정이며, 이는 캐나다 대법원 판례에 따라 합법적입니다.\n• **앨버타의 경제적 독립 동기**: 캐나다의 빠른 고령화와 달리 앨버타는 역동적인 에너지 부문을 기반으로 성장하며 캐나다 재정에 대한 순기여가 증가하여 재정적 불균형에 대한 불만이 독립 요구로 이어지고 있습니다.\n• **독립 시 경제적 난관**: 내륙국인 앨버타가 독립할 경우, 주요 수출품(석유, 곡물)의 USD 표시 거래와 제한적인 노동력으로 인해 심각한 인플레이션 압력에 직면할 수 있으며, 캐나다와의 자유무역 협정이나 미국 주 편입 모두 현재보다 불리한 경제적 상황을 초래할 것입니다.\n\n💡 시사점: 캐나다 앨버타주의 독립 투표가 진행될 경우, 앨버타의 경제적 취약성 및 무역 관계의 불확실성이 캐나다 달러 환율과 북미 에너지 및 농산물 시장에 변동성을 야기할 수 있습니다.\n\n--- [Forward Guidance] Why This Economy Refuses To Break | David Cervantes ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 및 정부의 재정 적자가 경제에 막대한 자금을 공급하며 경기 침체를 막고 있습니다. 동시에 기업 이윤 마진 확대와 소비자 구매력 유지가 강한 경제 지표를 뒷받침합니다.\n• **AI 투자 확대**: 1조 달러 규모의 AI 인프라 투자가 지속적으로 증가하며 경제에 막대한 자금을 공급하고 있습니다.\n• **재정 적자 및 민간 흑자**: 정부의 대규모 재정 적자는 민간 부문의 흑자로 이어져 경제 전반에 자금이 순환되고, 이는 경제 활동을 지지합니다.\n• **소비자 회복 탄력성**: 부모 세대의 부의 이전과 주택담보대출 상환으로 인한 가계 지출 여력 증가가 높은 소비를 견인하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 강력한 자금 공급과 경제 펀더멘털은 단기적으로 시장의 강세를 유지할 가능성이 높지만, 인플레이션 압력과 금리 인상 가능성 또한 지속될 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Coming Gold Repricing & The New Financial System | Andy Schectman ---\n📌 핵심 메시지: 동방 국가들이 금 보유고를 늘리고 지역 통화로 거래하며 금으로 결제를 하는 새로운 금융 시스템을 조용히 구축하고 있어 금의 가치가 재평가될 것입니다. 서방의 금 가격 억제는 이러한 변화를 가속화하고 있습니다.\n• 동방 금융 시스템: 중국은 위안화로 석유를 거래하고 이를 즉시 금으로 전환하며, 홍콩, 싱가포르, 상하이, 두바이, 뭄바이 등 동방 국가들은 금고 인프라를 통해 지역 통화 거래의 불균형을 금으로 해결하고 있습니다.\n• 서방의 가격 억제: 서방은 금 가격을 억제하여 진정한 가격 발견을 방해하고 있으며, 이는 장기적으로 동방 국가들이 자국 통화로 거래하고 금으로 결제하는 새로운 시스템을 구축할 인센티브를 제공합니다.\n• 금과 은의 재평가: 미국 국채의 저조한 수익률(69개월 연속 하락)과 금 가격 억제는 투자자들이 금과 은을 간과하게 만들지만, 새로운 시스템이 완전히 작동되면 귀금속의 극적인 재평가가 일어날 것입니다.\n💡 시사점: 새로운 글로벌 금융 시스템으로의 전환이 귀금속의 가치를 크게 상승시킬 잠재력이 있으므로, 투자자들은 이러한 변화를 주시하고 포트폴리오 다각화를 고려해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Something Strange Is Happening Inside European Banks ---\n📌 핵심 메시지: ECB의 금리 인상 가능성에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 매수를 늘리며 안전 자산을 선호하고 있으며, 이는 시장이 단기적인 매파적 통화 정책에도 불구하고 장기적인 경제 약화를 예상하고 있음을 시사합니다. 유럽 경제는 에너지 쇼크와 Private Credit 시장의 유동성 압박으로 인해 총체적인 경기 둔화 위험에 직면해 있습니다.\n• **유럽 은행 국채 매수 증가**: ECB의 금리 인상 가능성 및 인플레이션 압력에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 보유량을 크게 늘리고 있으며, 이는 '안전 우선' 전략을 반영합니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프로운' 형태**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기 금리 상승 후 장기 금리 하락을 예상하는 '프로운' 형태를 보이며, 이는 시장이 ECB의 매파적 스탠스와 달리 장기적인 경제 약화 가능성을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다.\n• **Private Credit 시장 유동성 압박**: 유럽의 비은행 금융기관(NBFI)에 대한 대출 증가와 투자 펀드 예금 감소는 Private Credit 시장의 유동성 압박이 심화되고 있음을 나타내며, 이는 2008년과 유사한 '둠 루프'의 'Stage 2' 단계 진입을 경고합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 ECB의 금리 인상 움직임에만 초점을 맞추기보다는, 유럽 경제의 심각한 약화와 Private Credit 시장의 잠재적 위기로 인한 장기적인 경기 둔화 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미국 정부 \"하메네이는 아직 살아있다\" 엔비디아 부도위험, 미국보다 낮아 ---\n📌 핵심 메시지: 반도체 섹터가 역사적으로 유례없는 급등세를 보이며 과열 우려가 제기되지만, 전문가들은 여전히 밸류에이션 매력이 있다고 평가합니다. 특히 엔비디아의 경우 채권 시장에서 미국 정부보다 부도 위험이 낮게 평가되고 있습니다.\n• 반도체 지수 급등: 2026년 SOX 반도체 지수의 연초 이후 상승률은 과거 강세장과 비교해도 압도적으로 강력하며, 2000년 닷컴 버블 시기와 유사한 과열 구간일 수 있다는 메시지가 제기됩니다.\n• 릭 리더의 밸류에이션 분석: 블랙록 CIO 릭 리더는 기술주와 반도체 섹터의 밸류에이션이 작년 10월보다 오히려 낮은 수준이며, 시장으로 현금이 계속 유입되고 있어 시장이 잘 가고 있다고 진단했습니다.\n• 엔비디아의 부도 위험 평가: 엔비디아의 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 프리미엄이 미국 정부보다 낮은 수준을 기록하며, 채권 시장이 엔비디아의 재무 건전성과 안정성을 매우 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 현재 시장의 특정 종목 쏠림 현상과 모멘텀 매매 강세 등 불확실성이 존재하지만, 핵심 기술 섹터의 견고한 펀더멘털과 시장의 낙관적인 신용 평가를 바탕으로 주식 시장에 머무는 것이 유리할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Aims to Calm Lebanon Tensions | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 계속 진행 중이며, 자국의 안보팀에 새로운 수장을 임명했음을 밝혔습니다. 하지만 중동 지역의 긴장 상태와 복잡한 국내 정치 상황은 이란과의 관계 및 해당 지역의 안정을 위한 해결책 마련에 어려움을 더하고 있습니다.\n• **이란 핵협상**: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 지속되고 있으며, 이란이 \"합의할 시기\"라고 주장하지만, 협상 타결까지는 불확실성이 상존합니다.\n• **빌 풀티 (Bill Paulty) DNI 대행 임명**: 국가 안보 경력이 없는 인물을 국가정보국(DNI) 대행으로 임명하며, 충성도를 중시하는 트럼프 대통령의 인사 스타일과 안보 정책에 대한 의문이 제기되고 있습니다.\n• **호르무즈 해협 및 레바논**: 호르무즈 해협은 여전히 완전히 개방되지 않았고, 레바논에서는 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 고조되는 가운데 이란은 포괄적인 휴전을 요구하며 지역 안보의 불안정성이 커지고 있습니다.\n💡 시사점: 중동 지역의 지정학적 긴장과 미국 행정부의 예측 불가능한 외교 정책은 유가 변동성 확대 및 글로벌 시장에 지속적인 불확실성을 가중시킬 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] This Time is NOT Different. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 AI 기술주 시장은 강력한 내러티브, 풍부한 유동성, 그리고 강한 모멘텀에 힘입어 상승세를 보이며, 이는 과거 닷컴 버블 및 1929년 대공황 직전의 기술 버블과 유사한 패턴을 보인다. 이러한 긍정적 요인들이 지속되는 한 상승세는 이어질 수 있으나, 모멘텀의 반전이나 유동성 긴축 시에는 시장 조정이 발생할 가능성이 있습니다.\n• AI 시장 버블 유사성: 현재 AI 관련 10대 기업의 시장 비중이 약 40%로, 2000년 닷컴 버블(41%)과 1929년 대공황 직전(41%)의 기술 섹터 집중도와 유사한 수준을 기록하며 역사적 버블 패턴을 재연하고 있습니다.\n• 유동성 및 연준 정책: 2023년 8월 이후 연준이 금리 인상 없이 유동성을 유지하면서 기술주 시장에 상승 동력을 제공하고 있으며, 과거 닷컴 버블(1999년 5월)과 1920년대 버블(1927년 10월) 붕괴는 연준의 긴축 정책으로 유동성이 위축될 때 발생했습니다.\n• 시장 모멘텀: OpenAI와 Anthropic 등 AI 기업들의 매출이 급증하고, AI 관련 채용 공고가 2018년 2.1%에서 2025년 5.7%로 가파르게 증가하는 등 AI 기술의 폭발적인 성장 내러티브와 함께 강력한 시장 모멘텀이 유지되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자는 현재의 기술주 상승장이 강력한 펀더멘털과 유동성, 모멘텀에 기반하고 있음을 인지하되, 연준의 통화 정책 변화나 시장 모멘텀 약화 조짐이 보일 경우 잠재적 조정 위험에 대비하는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [ARK Invest] Your SpaceX IPO Questions, Answered ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 AI(XAI 합병), 궤도 데이터 센터, 스타십의 완전 재사용 기술을 통해 우주 산업의 판도를 바꿀 핵심 주자로 평가됩니다. 특히 발사 비용 절감은 새로운 시장 기회를 여는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.\n• **AI 및 궤도 데이터 센터**: SpaceX는 XAI 합병을 통해 AI 시장에서 28조 달러 규모의 총 가용 시장(TAM)을 노리고 있으며, 2028년까지 연간 100GW 규모의 AI 컴퓨팅을 궤도에 배치하여 모델 기반 수익 창출을 극대화할 계획입니다.\n• **스타십의 완전 재사용**: 스타십의 완전한 재사용 성공 시 발사 비용을 킬로그램당 1,000달러에서 100달러 미만으로 대폭 절감할 것으로 예상되며, 이는 궤도 데이터 센터 및 달 기지 건설과 같은 현재는 경제성이 낮은 비즈니스를 가능하게 할 것입니다.\n• **Elon Musk의 리더십**: Elon Musk는 SpaceX의 혁신과 인재 유치의 핵심 동력으로, 그의 리더십과 장기적인 비전은 회사가 '불가능해 보이던' 목표를 달성하고 궁극적으로 인류를 다행성 종으로 만드는 데 필수적입니다.\n💡 시사점: SpaceX는 수직적 통합과 기술 혁신을 통해 우주 경제의 새로운 지평을 열며, 이는 장기적인 투자 관점에서 중요한 기회를 제공할 것으로 판단됩니다.\n\n--- [ARK Invest] Hyperliquid Is Taking Over Crypto Derivatives ---\n📌 핵심 메시지: Hyperliquid는 2년 전 출시된 이래 자체적인 성장 동력을 기반으로 암호화폐 파생상품 시장, 특히 무기한 선물 분야의 선두 주자로 자리매김했습니다. 레버리지를 활용한 방향성 거래를 제공하며 연간 3조 달러에 육박하는 거래량을 기록 중입니다.\n• Hyperliquid 성장 동력: 2년 전 소규모 팀이 VC 투자 없이 제품을 자체적으로 개발하여 현재 암호화폐에서 가장 큰 파생상품 거래소로 성장했습니다.\n• 무기한 선물(Perpetual Futures) 특징: 만기 없이 최대 100배까지 레버리지를 활용하여 자산에 대한 방향성 노출이 가능한 현금 정산 파생상품으로, 리테일 투자자들에게 특히 인기가 많습니다.\n• 거래량 및 시장 입지: 현재 연간 약 3조 달러의 거래량을 처리하며, 이는 암호화폐 최대 거래소인 바이낸스 거래량의 한 자릿수 퍼센트에 해당합니다.\n💡 시사점: 무기한 선물을 중심으로 한 암호화폐 파생상품 시장의 경쟁이 치열해지는 가운데, 투자자들은 높은 유동성과 레버리지를 제공하는 플랫폼의 중요성을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Deal Will ‘Work Out Well’ | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• 인플레이션 전망 및 연준 역할: 유가 하락과 특정 품목의 가격 안정화로 인플레이션 정점론이 부상하고 있으나, 연준은 인플레이션 억제를 위해 독립적인 금리 인상 기조를 유지하고 시장 신뢰를 확보하는 것이 중요합니다.\n• AI 및 기술 혁신: AI와 같은 기술 혁신은 미국 기업의 생산성 및 수익성을 향상시키고 새로운 일자리를 창출하며 인플레이션을 완화하는 주요 동력으로 작용할 것입니다.\n• 소매업 구조조정: 과도한 소매업 경쟁 환경은 비효율적인 기업들의 구조조정을 야기할 것이며, 이는 장기적으로 시장 효율성 증대와 소비자 가격 안정화에 기여할 것으로 분석됩니다.\n💡 시사점: 인플레이션 압력이 완화되는 가운데 연준의 정책적 독립성 유지는 물론, 미국 경제의 고유한 기술 혁신 역량과 시장의 자율적 구조조정 과정이 향후 경제 성장과 안정의 핵심 동력이 될 것입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Jim Covello on why companies with scale will have a “massive advantage” in the AI era ---\n📌 핵심 메시지: AI와 같은 신규 모델에 대한 투자는 이제 경쟁 우위 확보가 아닌 사업 유지를 위한 필수 비용이 되고 있습니다. 이로 인해 막대한 비용을 감당할 수 있는 대규모 기업들이 시장에서 압도적인 우위를 점하게 될 것입니다.\n• AI/신규 모델 투자: 기업들은 5천만 달러 규모의 신규 모델 도입 등 막대한 투자를 해야 하며, 이는 수익 창출보다 사업 유지를 위한 방어적 성격의 비용으로 변모하고 있습니다.\n• 기업 규모의 중요성: 이러한 대규모 투자를 감당할 수 있는 기업의 수가 줄어들면서, AI 시대에는 기업의 규모(Scale)가 그 어느 때보다 절대적인 경쟁 우위이자 생존 조건이 됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시대의 필수적인 대규모 기술 투자를 감당할 재정적 역량과 규모를 갖춘 기업들에 주목하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello discusses what differentiates the AI buildout from the Internet era ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 선례처럼 경제적 가치를 독점적으로 누리고 있습니다. 그러나 AI의 장기적인 잠재력을 완전히 실현하기 위해서는 기업들이 AI 도입을 통해 실질적인 비용 절감 및 수익 창출을 입증해야 합니다.\n• AI 인프라 수혜 집중: 현재 AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 시스코, 선, 오라클, 인텔 등과 유사하게 경제적 가치를 독점적으로 얻고 있습니다.\n• 가치 분산의 필요성: 현재 상위 공급망(반도체 기업)의 이익 집중은 \"경이로운\" 수준이지만, 장기적으로는 이러한 가치 창출이 인프라 공급자에게만 머물지 않고 전반적인 산업으로 확산되어야 합니다.\n• 기업의 AI 도입 성공 여부: 기업들이 AI 도입을 통해 실제로 비용을 절감하거나 수익을 창출하는 것이 AI 기술의 약속을 이행하는 핵심이며, 2년 후에도 \"아직 초기 단계\"라는 평가가 지속된다면 도전 과제가 될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 현재 AI 인프라 공급자 중심의 수혜에서 나아가, 기업들의 AI 기술 도입을 통한 실질적인 경제적 가치 창출 여부를 주의 깊게 평가하여 AI 관련 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Sam Goodwin on Surviving Captivity, Resilience & Winning Through Uncertainty | Real Conversations ---\n📌 핵심 메시지: 시리아 억류에서 살아남은 샘 굿윈은 극심한 불확실성 속에서 루틴 확립, 감사, 불확실성 기회 인식 등을 통해 회복탄력성을 발휘했습니다. 그의 경험은 개인적 고난을 넘어 금융 시장의 변동성에도 적용 가능한 깊은 통찰을 제공합니다.\n• 루틴의 힘: 예측 불가능한 상황에서 심리적 안정과 생존을 위한 일상적 루틴의 중요성 강조.\n• 감사의 실천: 아무것도 가진 것이 없는 상황에서도 긍정적인 면을 찾아 감사하며 절망에 저항.\n• 불확실성 재정의: 불확실성을 위협이 아닌, 성장을 위한 기회로 받아들이는 관점 전환.\n💡 시사점: 금융 시장의 예측 불가능한 상황에 직면한 투자자들은 샘 굿윈의 회복탄력성 원칙을 통해 심리적 안정과 전략적 대응 능력을 강화할 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello on the \"higher stakes\" for AI investment ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술에 대한 투자는 궁극적으로 수익을 창출해야 하지만, 최근 몇 년간 수익 실현 목표에서 멀어졌습니다. 이는 AI 투자에서 성공에 대한 압박과 리스크가 더욱 커졌음을 의미합니다.\n• AI 투자 수익 창출: 모든 비즈니스 투자는 궁극적으로 수익을 창출하기 위한 것이며, AI 투자 역시 예외가 아님을 강조합니다.\n• 수익성 악화 추세: 2026년 5월 26일 기준, 최근 몇 년간 AI 관련 투자들이 수익 창출 목표로부터 멀어지는 경향을 보였다고 언급합니다.\n• AI 투자 리스크 증가: AI 투자에서 '돈을 벌어야 할' 필요성이 더욱 커지면서 성공에 대한 압박과 리스크, 즉 '지분(stakes)'이 과거보다 더 높아졌음을 시사합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 기업 투자 시 단순한 성장 잠재력 외에 구체적인 수익 창출 능력과 실현 가능성을 더욱 면밀히 평가해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello on the AI reality gap between executives and employees ---\n📌 핵심 메시지: 기술 도입, 특히 AI 기술의 영향에 대해 경영진과 현장 직원 간에 큰 인식 차이가 존재합니다. 이러한 격차는 기업의 생산성 향상 기대치와 실제 성과 간의 불일치를 초래할 수 있습니다.\n• **경영진 vs. 현장 직원 기술 기대 격차**: 제3자 설문조사 결과, 경영진의 기술 영향력에 대한 기대치와 현장 직원의 실제 경험 및 기술 영향에 대한 시각 사이에 큰 차이가 나타납니다.\n• **낮은 생산성 개선**: 현재까지 기술 투자에 따른 생산성 증가는 경영진이 예상했던 수준에 미치지 못하고 있으며, 현장 직원들은 기술이 자신들의 업무를 대체할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기업의 기술 투자 효과를 평가할 때, 경영진과 직원 간의 인식 차이와 실제 생산성 기여도를 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] The AI Investment Boom: When Will It Pay Off? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전은 놀라울 정도로 빠르지만, 기업들의 대규모 투자(CapEx)에도 불구하고 실제로 수익을 창출하는 경제성에 대한 의문은 여전히 존재합니다. 현재까지의 경제적 가치는 주로 반도체 기업에 집중되어 있으며, 장기적인 투자 회수를 위해서는 엔터프라이즈 레벨에서의 생산성 향상과 수익화가 필수적입니다.\n• **AI 투자 경제성**: AI 사업 투자는 수익 창출을 목표로 하지만, 지난 몇 년간 그 목표에서 멀어지고 있으며, 대부분의 소비자 채택은 무료 버전에 머물러 있어 기업 시장의 수익화가 중요합니다.\n• **CapEx 증대와 FOMO**: 하이퍼스케일러 기업들은 주가 부진에도 불구하고 AI 관련 CapEx를 대폭 늘렸는데, 이는 'FOMO' 현상에 기인한 것으로 보이며, 이러한 투자가 정당화될지에 대한 경제적 의문을 증폭시킵니다.\n• **가치 사슬 내 수익 불균형**: AI 기술 발전의 경제적 가치는 현재 반도체 기업에 크게 편중되어 있으며, 가치 사슬 상위의 기업들이 이익을 내지 못하면 이러한 불균형은 결국 조정될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 기술의 잠재력은 막대하지만, 투자자들은 단기적인 기술 발전이나 투자 규모보다 기업들이 AI를 통해 실질적인 수익을 창출하고 비용을 절감하는지, 그리고 그 가치가 가치 사슬 전반으로 확산되는지를 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says Iran Talks Still On, Attacks in Lebanon to Halt ---\n📌 핵심 메시지:\n• 중동 지정학적 리스크: 트럼프 대통령의 중재로 이스라엘이 레바논 공격을 중단했으나, 이란이 미국과의 회담을 중단하고 이스라엘 총리도 헤즈볼라의 공격 시 반격을 경고하며 지역 긴장감이 지속됩니다.\n• 미국 무역 정책: 트럼프 행정부는 농업 장비 관세를 25%에서 15%로 인하하여 이번 주 일요일(6월 7일)부터 발효하며, 유럽연합 의원들은 미국과의 무역 협정에 대한 사전 승인을 완료하여 2주 내 최종 비준이 예상됩니다.\n• 금융 시장 규제: 유명 공매도 투자자 앤드류 레프트가 증권 사기 혐의로 유죄 판결을 받아 오는 8월 31일 선고 예정이며, 이는 시장 조작에 대한 강력한 규제 의지와 공매도 활동에 냉각 효과를 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 지정학적 불안정성, 무역 정책 변화, 금융 시장 규제 강화가 동시에 진행되고 있어 투자자들은 이 복합적인 요소들을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Magyar Tries to Rebuild the Visegrád Group || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 새로운 헝가리 총리 페테르 마자르의 첫 폴란드 방문은 비셰그라드 그룹(V4)의 재활성화 가능성을 시사하며, 러시아-우크라이나 전쟁 등 주요 사안에서 중앙 유럽 국가들의 EU 내 영향력 변화를 가져올 수 있습니다.\n• 헝가리 정치 변화: 부패하고 친러 정책을 펼치던 빅토르 오르반 전 총리 대신 페테르 마자르 신임 총리(중도 우파)가 취임하며 V4 내 관계 개선의 기회가 열렸습니다.\n• 비셰그라드 그룹 재결속: 마자르 총리와 도날트 투스크 폴란드 총리(범유럽주의자, 중도 좌파)의 만남은 V4 국가들(폴란드, 헝가리, 체코, 슬로바키아)이 EU 내에서 공동의 영향력을 행사할 수 있는 잠재력을 다시 보여줍니다.\n• 중앙 유럽의 EU 내 영향력 증대: V4 국가들의 통합된 의결권은 프랑스나 이탈리 같은 주요 EU 국가들보다 커서, 이제 그들은 주요 의사결정 과정에서 동등한 입장에서 목소리를 낼 수 있습니다.\n💡 시사점: 비셰그라드 그룹의 재결속은 EU의 동유럽 지역 안정화와 함께 지정학적 및 경제 통합 관련 EU 정책 결정에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[[마켓인]보험사 M&A 깜짝 흥행 예고…원매자별 셈법 보니](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05238166645478440)** — 예별손보·KDB생명 매각에 삼성·한화·교보생명 등 대형 생보사가 일제히 인수전에 참전하며 매각 측의 파격적 지원책이 흥행을 이끌고 있습니다.\n2. **[금융보안원 가입 GA 대폭 확대된다…'해킹 피해' 예방](https://www.etnews.com/20260602000349)** — 설계사 500인 이상 대형 GA 72개사를 대상으로 금융보안원 가입 설명회가 개최될 예정이며, 한화생명금융서비스 등 초대형 GA 14개사가 이미 가입한 상태입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[생보 빅3는 뭘 봤을까…KDB생명 매각전 판 커졌다](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127419)** — KDB생명 예비입찰에 삼성생명·한화생명·교보생명 등 빅3가 가세하며 단기 실적보다 장기 사업 가치에 주목한 것으로 분석됩니다.\n2. **['7번째 매각 시도' KDB생명 예비 입찰…생보 빅3 참여로 '흥행'](https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1261559.html)** — 7차례 매각이 좌초됐던 KDB생명 예비입찰에 생보 빅3가 참여하며 이번 매각 성사 기대감이 높아지고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[금리인상이 호재?…13% 급등에 신고가 '삼성화재'[오늘, 이 종목]](https://www.mk.co.kr/article/12065667)** — 7월 금리 인상 가능성과 삼성전자 보유 지분 가치 재평가로 삼성화재가 장중 13% 급등하며 52주 신고가를 경신했습니다.\n2. **[적자 7000억인데… 車보험 '8주룰' 연기에 속타는 손보사](http://www.fnnews.com/news/202606031833543155)** — 대형 4개 손보사의 자동차보험 손해율이 2023년 79.8%에서 지난해 87.0%로 급등했으나 보험료 인상 기준인 '8주룰' 시행이 연기되며 손보사들의 부담이 가중되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 인수전 가열…교보생명도 참전](https://www.hankyung.com/article/2026060236541)** — 한국투자금융지주, 흥국화재에 이어 교보생명까지 예별손보 인수전에 참전하며 M&A 경쟁이 본격화되고 있습니다.\n2. **[교보생명, 예별손보 인수 검토…30일 본입찰 유효경쟁 성립하나 [시그널]](https://www.sedaily.com/article/20051208?ref=naver)** — 교보생명이 예별손보 인수전에 뛰어들면서 오는 30일 본입찰의 유효경쟁 성립 가능성이 높아졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[생성형 AI 악용 보험사기 막는다⋯범정부 대응체계 구축](https://www.etoday.co.kr/news/view/2590597)** — 금융위원회가 금감원·경찰청·보험개발원 등과 함께 'AI 기반 보험사기 방지체계 구축 TF'를 출범시켰습니다.\n2. **[도수치료·미용주사에 줄줄 샜다…실손보험 적자 2조 육박](https://www.mk.co.kr/article/12064824)** — 지난해 실손보험 적자가 1조8700억원으로 확대됐으며, 도수치료 보험금 지급액이 2조7000억원에 달하는 등 손해율이 101%를 넘어섰습니다.\n3. **[GA도 1200%룰…보험사 신계약 경쟁, '유지율 싸움'으로](http://www.metroseoul.co.kr/article/20260604500003)** — 오는 7월부터 GA 소속 설계사에도 해약환급금 대비 선지급 수수료 1200% 상한이 적용되며 보험사 간 유지율 경쟁이 본격화될 전망입니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n미국과 이란 간 새로운 군사적 충돌이 발생하면서 휴전 지속 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려로 유가가 상승하며 S&P500은 0.74%, 나스닥은 0.89%, 다우는 1.21% 하락했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n중동 긴장 고조로 브렌트유가 약 1.4% 상승하며 배럴당 98달러에 근접했습니다. 유가 상승이 인플레이션 압력을 재점화시켜 주요 중앙은행들의 금리 인하 기대가 후퇴하고 있습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\nECB 보고서에 따르면 금이 전 세계 중앙은행 준비자산의 27%를 차지하며 미국 국채(22%)를 처음으로 추월했습니다. 지정학적 긴장과 금값 급등이 주요 원인으로, 달러 자산 다변화 추세가 가속화되고 있습니다.\n\n**관세·무역**\n트럼프 행정부가 강제노동 관련 조사 결과를 근거로 60개 교역국에 최소 10% 관세를 제안했습니다. UBS는 새로운 관세가 소비자 물가에 추가 압력을 가할 수 있다고 경고했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n브로드컴은 2분기 매출 222억 달러로 전년 대비 48% 성장했으나 3분기 가이던스가 시장 기대에 미치지 못해 시간외 거래에서 하락했습니다. TSMC CEO는 AI 칩 수요가 공급을 수년간 초과할 것이라며 올해 매출 30% 이상 성장을 재확인했습니다.\n\n**기술·AI**\nSpaceX가 1.75조 달러 기업가치로 사상 최대 IPO를 추진 중이며, ChatGPT와 Anthropic도 상장을 준비하고 있습니다. 골드만삭스 CEO는 AI 기업들의 대규모 자금 조달로 시장이 '탐욕 모드'에 진입했다고 평가했습니다.\n\n**아시아·한국**\n엔화가 달러당 160엔 수준까지 하락하면서 일본 당국이 개입 경고 발언을 내놓았습니다. 일본은행 우에다 총재는 인플레이션 리스크가 경기 하방 리스크를 상회할 경우 금리 인상을 논의해야 한다고 언급했습니다.\n\n**Fed·금리**\n전 Fed 의장 파월은 정책 이견으로 Fed 인사를 해임할 경우 중앙은행의 신뢰성이 위협받을 수 있다고 경고했습니다. 신임 워시 의장은 보수 정책 청사진 '프로젝트 2025' 저자를 포함한 첫 인사를 단행했습니다.",
"global_news": "**Fed·금리정책**\n\n1. **[Fed Chair Warsh makes first hires at central bank, including 'Project 2025' author](https://www.cnbc.com/2026/06/02/fed-chair-warsh-makes-first-hires-at-central-bank-including-project-2025-author.html)** — 새로운 연준 의장 케빈 워시가 첫 인사를 단행했으며, 보수 정책 청사진 'Project 2025'의 연준 챕터 저자를 포함시켰습니다. 이는 향후 연준의 정책 방향성에 대한 시장의 관심을 높이고 있습니다. 트럼프 대통령이 워시 의장에게 독립적 결정권을 부여했다는 점에서 통화정책 기조 변화 가능성이 주목됩니다. (CNBC)\n\n2. **[Gold overtakes US Treasuries as top global reserve asset](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-overtakes-us-treasuries-top-100334717.html)** — ECB 보고서에 따르면 금이 전 세계 중앙은행 준비자산의 27%를 차지하며 미국 국채(22%)를 처음으로 추월했습니다. 지정학적 긴장과 금 가격 급등이 주요 원인이며, 2022년 러시아 제재 이후 달러 자산 다변화 움직임이 가속화되고 있습니다. 이는 달러 기반 글로벌 금융 시스템의 구조적 변화를 시사합니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[Yen falls to 160 level, prompting warnings from Japanese officials](https://finance.yahoo.com/news/yen-slips-key-160-level-004607389.html)** — 엔화가 달러당 160엔까지 하락하며 일본 당국의 개입 경고가 나왔습니다. 미국-이란 갈등으로 안전자산 수요가 달러로 집중되고, 일본의 에너지 수입 의존도가 엔화 약세를 가중시키고 있습니다. 일본은행 우에다 총재는 인플레이션 위험이 높아지면 금리 인상을 논의할 수 있다고 발언해 매파적 기조를 시사했습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**인플레이션·경제**\n\n1. **[Trump Begins Rebuilding His Tariff Wall Citing Forced Labor](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-proposes-levies-least-10-044418121.html)** — 트럼프 행정부가 강제노동 조사를 근거로 60개 교역국에 최소 10% 관세를 제안했습니다. 캐나다, 멕시코, EU, 영국 등에는 10%, 중국, 일본, 한국 등에는 12.5%가 적용될 예정입니다. 이는 대법원에서 무효화된 기존 관세를 재구축하려는 시도로, 글로벌 공급망과 물가에 새로운 압력을 가할 수 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[New Trump tariffs could renew pressure on prices, UBS' Paul Donovan says](https://seekingalpha.com/news/4600108-new-trump-tariffs-could-renew-pressure-on-prices-ubs-paul-donovan-says?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — UBS 이코노미스트 폴 도노반은 새로운 미국 관세가 소비자 물가에 추가 압력을 줄 수 있다고 경고했습니다. 이전 관세가 철회된 후에도 소매가격이 내려가지 않아 기업들이 마진을 확보한 상태라 일부 비용 흡수 여력이 있지만, 소비자들은 관세를 물가 상승의 원인으로 계속 인식할 가능성이 높습니다. (Seeking Alpha)\n\n3. **[Goldman Sachs CEO David Solomon says markets are in 'greed' mode as AI companies seek billions](https://www.cnbc.com/2026/06/02/goldman-ceo-david-solomon-greed-mode-ai-firms-ipos.html)** — 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 AI 기업들의 대규모 IPO 추진 속에서 시장이 '탐욕' 모드에 있다고 평가했습니다. SpaceX, ChatGPT, Anthropic 등 대형 상장이 예정되어 있어 수년래 가장 바쁜 주식 발행 시기가 될 전망입니다. 투자자들의 자금 조달 움직임이 시장 변동성을 높일 수 있습니다. (CNBC)\n\n---\n\n**지정학·전쟁**\n\n1. **[S&P 500, Nasdaq Slip as Fresh U.S.-Iran Clash Sends Oil Higher](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/p-500-nasdaq-slip-fresh-190348981.html)** — 미국-이란 간 새로운 군사 충돌로 S&P 500과 나스닥이 각각 0.3%, 0.4% 하락했습니다. 이란이 쿠웨이트와 바레인을 향해 미사일을 발사하고 미국이 이란 시설을 타격하면서 휴전 지속에 대한 의문이 커졌습니다. 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 폐쇄가 노동절까지 지속될 수 있다고 언급해 에너지 공급 우려가 고조되고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[Wood Mackenzie models three global LNG market scenarios as Iran conflict removes 20% of global supply](https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/02/3304916/0/en/Wood-Mackenzie-models-three-global-LNG-market-scenarios-as-Iran-conflict-removes-20-of-global-supply.html)** — 우드맥킨지가 호르무즈 해협 폐쇄로 전 세계 LNG 공급의 20%(연간 8,000만 톤 이상)가 차단된 상황에서 3가지 시나리오를 제시했습니다. 분쟁이 장기화될수록 유가, 가스 가격, 전기료가 상승해 기업과 가계에 압박이 가중됩니다. \"변동성이 새로운 기준선\"이라며 포트폴리오 회복력 점검이 필요하다고 강조했습니다. (GlobeNewswire)\n\n3. **[Gold Slips as Rising Oil Prices and Inflation Concerns Temper Safe-Haven Demand](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-slips-rising-oil-prices-111210916.html)** — 중동 긴장 고조로 유가가 상승하면서 인플레이션 우려가 커지자 금 가격이 1% 하락했습니다. 주요 중앙은행들의 금리 인하 지연 가능성이 높아지면서 무이자 자산인 금의 매력이 감소했습니다. 미국-이란 협상 진전 기대가 약해지면서 시장은 조심스러운 관망세를 유지하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**원자재·에너지**\n\n1. **[Canadian Dollar down despite soaring Oil Prices: What's pressuring the CAD?](https://www.fxstreet.com/news/canadian-dollar-down-despite-soaring-oil-prices-whats-pressuring-the-cad-202606031710)** — 유가 급등에도 불구하고 캐나다 달러가 미국 달러 대비 약세를 보이며 USD/CAD가 1.3900 근처 2개월 최고치에 도달했습니다. 중동 우려로 달러가 안전자산으로서 강세를 보이면서 원자재 통화인 캐나다 달러가 압박받고 있습니다. 이는 지정학적 리스크가 전통적인 원자재-통화 상관관계를 압도하고 있음을 보여줍니다. (FXStreet)\n\n2. **[As the Iran conflict shakes up the oil market, where can investors find value?](https://seekingalpha.com/news/4599935-as-the-iran-conflict-shakes-up-oil-market-where-can-investors-find-value?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 이란 분쟁으로 유가 변동성이 크게 확대되면서 투자자들이 에너지 섹터 내 가치를 찾고 있습니다. 원유는 2월 초 배럴당 62달러에서 현재 96달러 이상으로 2026년 들어 67% 상승했습니다. 통합 메이저, 장비·서비스, 로열티 모델 등 각 하위 섹터별로 시장 노출도가 다르므로 선별적 접근이 필요합니다. (Seeking Alpha)\n\n---\n\n**아시아·한국**\n\n1. **[Goldman Sachs cuts Hong Kong stocks in favor of mainland China AI hardware plays](https://www.cnbc.com/2026/06/03/goldman-sachs-cuts-hong-kong-stocks-to-ne.html)** — 골드만삭스가 홍콩 H주 투자의견을 비중확대에서 중립으로 하향하고, 본토 A주는 비중확대를 유지했습니다. AI 하드웨어 관련주에 대한 선호도를 반영한 것으로, 중국 본토의 AI 인프라 투자 기회에 주목하고 있습니다. 이는 글로벌 투자자들의 중국 시장 내 선별적 접근 전략을 보여줍니다. (CNBC)\n\n2. **[Nissan maps out deal to build cars for China's Chery at its Sunderland plant](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/03/nissan-chery-car-building-deal-sunderland-factory)** — 닛산이 영국 선덜랜드 공장에서 중국 체리 자동차를 생산하는 비구속적 계약을 체결했습니다. 2027년부터 조립을 시작할 경우 영국 최대 자동차 공장의 일자리를 보호하고, 영국 내 최초의 대량 중국차 생산이 시작됩니다. 이는 글로벌 자동차 산업의 공급망 재편과 중국 제조사의 유럽 진출 가속화를 의미합니다. (Guardian)\n\n---\n\n**기타 글로벌**\n\n1. **[SpaceX says it's worth $1.75tn as it targets largest stock market debut](https://www.bbc.com/news/articles/cvgz237n40jo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 일론 머스크의 스페이스X가 예상보다 빠르게 목표 주가를 설정하며 1.75조 달러 가치로 역대 최대 IPO를 추진하고 있습니다. ChatGPT, Anthropic 등 다른 AI 기업들의 상장도 예정되어 있어 올 여름 대규모 자금 이동이 예상됩니다. 투자자들의 자금 조달 움직임이 시장 변동성을 높일 수 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Broadcom Inc (AVGO) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue Driven by AI Semiconductor](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/broadcom-inc-avgo-q2-2026-050026685.html)** — 브로드컴이 2분기 매출 222억 달러(전년 대비 48% 증가), AI 반도체 매출 108억 달러(143% 증가)로 역대 최고 실적을 기록했습니다. 영업마진 67%로 사상 최고치를 달성했으며, 3분기에는 AI 반도체 매출이 200% 이상 성장할 것으로 전망했습니다. 다만 가이던스가 기대에 못 미쳐 주가는 하락했습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[TSMC CEO Warns Chip Supply Won't Meet AI-Fueled Demand for Years](https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/tsmc-ceo-warns-chip-supply-024746123.html)** — TSMC CEO 웨이쩌자가 미국 내 신규 생산시설에도 불구하고 AI 칩 수요를 충족하기까지 수년이 걸릴 것이라고 밝혔습니다. 엔비디아, AMD 등 주요 고객사의 수요가 공급을 크게 초과하고 있으며, 올해 매출 성장률 30% 이상 전망을 재확인했습니다. 이는 AI 인프라 투자 사이클의 지속성을 시사합니다. (Yahoo Finance)",
"beige_book": "**경기 사이클 위치** : 12개 연준 지구 중 10개 지구에서 경제활동이 완만한 속도로 증가했으며, 1개 지구는 소폭 감소, 1개 지구는 변동 없음을 보고했습니다. 전반적으로 완만한 확장 국면이나, 소비자 지출 약화 조짐과 높은 불확실성으로 성장 모멘텀이 제한되고 있습니다.\n\n**인플레이션** : 대부분 지구에서 이전 보고서보다 높은 인플레이션을 기록했으며, 중동 분쟁에 따른 에너지 비용 상승이 운송·포장·식료품·비료 등으로 파급되며 주요 물가 압력 요인으로 작용하고 있습니다. 비노동 투입 비용이 판매가격보다 빠르게 상승하여 마진 압박 우려가 확대되고 있습니다.\n\n**고용·임금** : 11개 지구에서 고용이 거의 변동 없이 유지되었으며, 임금 상승률은 완만한 수준으로 인플레이션과 대체로 일치하고 있습니다.\n\n**소비·수요** : 소비 지출은 소득 계층별로 양극화되어 고소득층은 견조한 반면, 중·저소득층은 재정적 압박으로 신용카드 사용 증가, 소매 방문 감소, 필수품 수요 집중 현상이 나타나고 있습니다.\n\n**금융 리스크** : 은행 여건은 대체로 안정적이나, 여러 지구에서 주택담보대출, 소비자대출, 농업대출 연체율이 상승하고 있습니다.\n\n**핵심 시사점** : 경제는 완만한 확장을 유지하고 있으나, 에너지 비용 중심의 인플레이션 압력이 강화되고 있어 연준의 긴축 기조 조기 완화 가능성은 제한적입니다. 동시에 소비자 지출 약화, 소득 계층별 양극화, 일부 대출 연체 증가 등은 경기 하방 리스크로 작용하며, 연준이 물가와 성장 사이에서 신중한 균형을 모색해야 함을 시사합니다.\n\n출처: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
"fed_speeches": "John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-06-03)\n• 에너지 가격 상승이 물가 상승으로 이어지고 있으나, 물가는 향후 몇 달 내 정점을 찍고 연말까지 높은 수준을 유지할 전망입니다.\n• 현재 통화정책은 소폭 긴축적인 수준으로 적절하며, 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황입니다.\n• 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 요인이 아니며, 물가 고착화를 당장 우려하지 않고 있습니다.\n• 기준금리 인상이 필요하다는 강력한 논거는 부재하며, 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 보지 않습니다.\n\nLorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-06-03)\n• 인플레이션이 2% 목표로 복귀하는 데 너무 오래 걸리고 있으며, 지난 12개월간 PCE 인플레이션은 약 4%에 근접했습니다.\n• 다양한 기조적 물가 지표를 종합하면 인플레이션은 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 것으로 보입니다.\n• 경제활동은 견조하고 금융여건은 완화적이며, 고용시장은 안정적이고 대체로 균형 상태입니다.\n• 물가 안정 회복을 위해 연내 금리 인상이 필요할 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-02)\n• 현재 불확실성을 감안하면 금리 동결이 합리적이나, 최근 추세가 지속되면 조만간 정책 조치가 필요할 수 있습니다.\n• 인플레이션이 지속적으로 높아질 위험이 완전고용 위험보다 더 우려되며, 현 통화정책이 충분히 긴축적이지 않을 수 있습니다.\n• 헤드라인 PCE 인플레이션 3.8%, 근원 PCE 3.3%로 목표치를 크게 상회하고 있습니다.\n• 고용시장은 회복력 있고 안정적이며, 실업률은 완전고용 수준인 약 4.3%에 위치하고 있습니다.\n\nJerome Powell 연준 의장 (2026-06-01)\n• 연준은 경제 분석에만 기반하여 결정을 내리며, 어떤 정당이나 정치인의 이익도 고려하지 않습니다.\n• 통화정책 결정을 정치적 압력으로부터 격리하는 법적 보호장치가 대중에게 잘 기능해왔습니다.\n• 어떤 행정부든 정책 이견으로 연준 인사를 해임할 방법을 찾는다면, 연준의 신뢰성은 상실될 것입니다.\n• 연준의 신뢰성은 미국 가계와 기업을 위한 강하고 안정적인 경제를 지원하며, 이 귀중한 자산을 지켜야 할 의무가 있습니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-30)\n• 이란 전쟁이 인플레이션 전망의 불확실성을 키우고 있습니다.\n• 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌으며, 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조입니다.\n\nJeff Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-05-30)\n• 최근 인플레이션 급등이 일시적일 것이라는 의견에 부분적으로만 동의하며, 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리입니다.\n• 현재 통화정책은 과도하게 긴축적이지 않으며, 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때입니다.\n• 현안 과제는 물가 목표 달성이며, 대차대조표 정책도 긴축에 도움이 될 수 있습니다.\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-30)\n• 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 어느 정도 긴축적인 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준입니다.\n• 전쟁이 장기화되고 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것이며, 물가 안정 관련 진전은 멈췄습니다.\n• 4월 FOMC에서 완화적 편향 문구를 유지한 것은 적절한 결정이었습니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-04\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,637.09 ▼ -164.40 (-1.87%)\n KOSDAQ 1,048.77 ▲ +22.74 (+2.22%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,553.68 ▼ -56.10 (-0.74%)\n NASDAQ 26,853.98 ▼ -239.92 (-0.89%)\n DOW 50,687.07 ▼ -620.72 (-1.21%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 67,285.15 ▼ -1,116.98 (-1.63%)\n HANGSENG 25,232.40 ▼ -400.81 (-1.56%)\n SHANGHAI 4,083.97 ▲ +8.87 (+0.22%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.06 ▲ +0.29 (+1.84%)\n 달러 인덱스 99.47 ▼ -0.06 (-0.06%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,440.44 ▼ -34.07 (-0.76%)\n 은 $ 73.21 ▼ -1.62 (-2.16%)\n 구리 $ 6.46 ▼ -0.02 (-0.31%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 95.30 ▼ -0.72 (-0.75%)\n 브렌트유 $ 97.01 ▼ -0.80 (-0.82%)\n 천연가스 $ 3.21 ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,529.27 ▲ +12.13 (+0.80%)\n EUR/USD 1.16 ▲ +0.00 (+0.07%)\n USD/JPY 159.87 ▼ -0.19 (-0.12%)\n GBP/USD 1.35 ▲ +0.00 (+0.13%)\n USD/CNY 6.78 ▲ +0.01 (+0.10%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.08% ▼ -0.01 (-0.24%)\n 10년물 4.48% ▼ -0.02 (-0.36%)\n 30년물 4.98% ▼ -0.01 (-0.18%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.858% ▲ +0.085%p\n 국고채 10년 4.229% ▲ +0.094%p\n 국고채 30년 4.207% ▲ +0.078%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.480% ▲ +0.083%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.284% ▲ +0.079%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.407% ▼ -0.00 (-0.31%)\n 10년물 2.661% ▲ +0.01 (+0.51%)\n 30년물 3.874% ▲ +0.01 (+0.24%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSDAQ +2.22%\n SHANGHAI +0.22%\n S&P500 +-0.74%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -1.87%\n NIKKEI -1.63%\n HANGSENG -1.56%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-04T16:40:09.860494\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-28 ~ 2026-06-11\n\n── 2026-05-28 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.2% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | -0.1%p (Miss)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.3% 예상: 3.3% 이전: 3.2% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 1.6% 예상: 2.0% 이전: 0.5% | -0.4%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 211.0K 이전: 210.0K | +4.0K (Beat)\n── 2026-05-29 ──\n 시카고 PMI 실제: 62.7 예상: 50.6 이전: 49.2 | +12.1 (Beat)\n── 2026-06-01 ──\n ISM 제조업 실제: 54.0 예상: 53.3 이전: 52.7 | +0.7 (Beat)\n ISM 제조업 물가 실제: 82.1 예상: 85.3 이전: 84.6 | -3.2 (Miss)\n── 2026-06-02 ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.618M 예상: 6.86M 이전: 6.887M | +0.758M (Beat)\n── 2026-06-03 ──\n ADP 민간고용 실제: 122.0K 예상: 118.0K 이전: 105.0K | +4.0K (Beat)\n ISM 서비스업 실제: 54.5 예상: 53.7 이전: 53.6 | +0.8 (Beat)\n ISM 서비스업 물가 실제: 71.3 예상: 72.3 이전: 70.7 | -1.0 (Miss)\n── 2026-06-04 ◀ 오늘 ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 214.0K 이전: 215.0K | -\n── 2026-06-05 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 95.0K 이전: 115.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-06-10 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.4% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.6% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 3.8% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.468% | -\n── 2026-06-11 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n PPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 1.4% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 94.7% | 인하: 5.3% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 27.5% | 동결: 68.8% | 인하: 3.8% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 38.5% | 동결: 58.4% | 인하: 3.2% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 55.6% | 동결: 42.2% | 인하: 2.2% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 에너지 (XLE ) $ 58.71 ▲ +1.29%\n 헬스케어 (XLV ) $ 147.55 ▲ +0.79%\n 필수소비재 (XLP ) $ 82.16 ▲ +0.40%\n 소재 (XLB ) $ 51.63 ▲ +0.21%\n 부동산 (XLRE) $ 43.51 ▲ +0.05%\n 산업재 (XLI ) $ 174.05 ▼ -0.08%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.71 ▼ -0.43%\n 임의소비재 (XLY ) $ 116.73 ▼ -0.73%\n 기술 (XLK ) $ 196.23 ▼ -1.00%\n 금융 (XLF ) $ 50.87 ▼ -1.15%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 112.08 ▼ -1.31%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 13.41 ▲ +0.22 (+1.7%)\n VIX 16.33 ▲ +0.27 (+1.7%)\n VIX 3M 19.76 ▲ +0.27 (+1.4%)\n VIX 6M 22.32 ▲ +0.19 (+0.9%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.43)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-04\n Call 거래량: 500,794\n Put 거래량: 540,546\n P/C Ratio: 1.079\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 49.7% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.65 bps ▲ +0.43 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 외국인의 7조원 순매도에 1.84% 하락한 8639.41로 마감했습니다. 외국인은 19거래일 연속 매도세를 이어가며 역대 최고 순매도를 기록했고, 반도체와 자동차 업종이 하락을 주도했습니다. 반면 코스닥은 기관 순매수에 힘입어 2.31% 반등하며 6거래일 만에 상승 전환했습니다.\n\n원/달러 환율이 13.3원 오른 1529.7원에 마감하며 3개월 만에 1530원선에 재진입했습니다. 원화 가치가 튀르키예 리라보다 약세를 보이는 등 금융위기 수준의 환율 상승세가 지속되고 있으며, 5월 외환보유액은 환율 방어에 약 9억 달러가 투입되며 감소했습니다.\n\n씨티는 한국의 연간 물가상승률 전망을 2.9%로 상향하며 하반기 연속 금리 인상 위험이 커졌다고 분석했습니다. 한은의 금리 인상 신호에 정유·석화업계가 긴장하고 있으며, 가계대출 증가가 새로운 뇌관으로 떠오르면서 금융당국이 고심하고 있습니다.\n\n삼성전자가 올해 1분기 글로벌 TV 시장 점유율 31.3%로 21년 연속 1위를 눈앞에 두고 있습니다. 한편 삼성전자 최대 노조에서 1만8000명이 이탈하며 과반 노조 지위를 상실했습니다.\n\nSK하이닉스 단일종목 ETF 열풍으로 선물 잔고가 40조원까지 쌓이며 변동성 우려가 커지고 있습니다. SK하이닉스는 청주공장 화재 관련 전사 안전체계 점검에 착수했으며 생산라인은 정상 가동 중입니다.\n\n신영증권이 1조원 규모의 자사주 소각을 결정하며 주주환원 보폭을 넓혔습니다. KODEX 200 ETF는 순자산 30조원을 돌파해 국내 ETF 최초 기록을 세웠고, 신용거래 잔고는 40조원 시대를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n김성환 장관이 산업용 전기료 인하를 시사하며 미국·중국보다 비싸다고 언급했습니다. 김정관 장관은 미국이 한국산 관세를 15%를 넘기지 않을 것이라며 작년 합의 수준 준수를 확인했다고 밝혔습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향\n\n미국과 이란 간 군사적 충돌이 재개되고 종전 협상이 교착 상태에 빠지면서 중동의 지정학적 리스크가 시장의 핵심 변수로 부상했습니다 (키움, KB, LS증권). 이로 인해 국제유가(WTI, 브렌트유)가 급등하며 인플레이션 우려를 다시 자극하고 있습니다 (다올, 상상인). 여기에 더해, 예상을 상회한 미국의 5월 ADP 민간고용 및 ISM 서비스업 지표는 견조한 경제를 확인시켜주며 연준의 추가 금리 인상 가능성을 높였고, 이는 달러 강세와 국채 금리 상승으로 이어졌습니다 (DB, 유진). 특히 원/달러 환율은 1,530원대까지 급등하며 다른 통화 대비 과도한 약세를 보였는데, 이는 외국인 자금 유출이 핵심 원인으로 지목됩니다 (키움).\n\n### 채권 및 금리 전망\n\n매파적으로 변한 거시 경제 환경은 채권 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 중동 리스크와 견조한 미국 경제지표는 미 국채 금리의 상승 압력으로 작용했으며, 국내 국고채 금리 역시 동반 상승세를 보였습니다 (다올, 현대차). 특히 한국은행은 5월 금통위에서 성장률 전망을 대폭 상향 조정하고 소수의견으로 금리 인상을 주장하는 등 뚜렷한 매파적 기조를 드러냈으며, 시장에서는 7월과 10월 추가 금리 인상 가능성까지 점치고 있습니다 (하나증권). 이에 정부는 6월 국고채 발행 물량을 4조원 감축하고 긴급 바이백을 단행하는 등 시장 안정화 조치를 취했으나 (메리츠증권), 높아진 금리 레벨은 당분간 채권 시장에 부담으로 작용할 전망입니다. 한편, 상반기 단기물에 편중되었던 회사채 시장은 기준금리 인상 가능성이 커지면서 하반기 장기물 발행 시장이 활성화될 가능성이 제기됩니다 (하나증권).\n\n### 국내외 증시 및 업종 동향\n\n글로벌 증시는 거시 경제 불확실성 속에서 차별화 장세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 미국 증시는 중동 리스크와 금리 상승 부담으로 다우, S&P500, 나스닥 지수가 모두 하락했으나, AI 및 메모리 반도체 관련주는 강세를 이어가는 '위대한 분열' 양상을 보였습니다 (iM, 다올). 국내 증시는 이러한 흐름이 더욱 극심하게 나타났습니다. 코스피는 외국인의 대규모 순매도에도 불구하고, 삼성전자가 컴퓨텍스에서 HBM5 실물을 공개하며 급등한 데 힘입어 강보합 마감했습니다 (대신, 유안타). 반면, 코스닥은 반도체 대형주로의 수급 쏠림과 바이오 업종 부진이 겹치며 2% 이상 급락해 지수 간 수익률 격차가 크게 벌어졌습니다 (iM, 대신). 업종별로는 금리 인상 기대감에 보험, 통신 등 경기 방어주가 강세를 보인 반면, 젠슨 황 방한 기대로 급등했던 일부 AI 관련주는 차익실현 매물로 하락했습니다 (유안타).\n\n### 투자 시사점\n\n변동성이 확대된 시장 상황에 대응하기 위한 신중한 전략이 요구됩니다. 다수 증권사는 현재의 증시 조정을 상승 추세 속 건전한 숨 고르기로 판단하며, 주식 비중 축소보다는 포트폴리오 유지가 바람직하다는 의견을 제시합니다 (키움, 메리츠). 핵심 주도주인 반도체 업종에 대한 비중을 유지하되, 높은 변동성을 활용해 분할 매수하는 전략이 유효해 보입니다 (키움). 이와 함께 실적 전망이 양호한 증권, 유통, 방산 업종과 낙폭이 과대했던 바이오 업종을 포트폴리오에 편입하는 전략도 고려할 수 있습니다 (키움). 채권 시장에 대해서는, 한국은행의 매파적 기조를 고려해 국내 국채는 비중을 축소하고, 미국 국채는 중립 의견을 유지하는 것이 추천됩니다 (하나증권).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**AI 수요 '다년간 공급 부족' 지속 전망 속 반도체주 강세, 중동발 긴장에 환율·유가 급등**\n\n글로벌 AI 인프라 투자 확대 기조가 재확인되면서 반도체 업종이 차별화된 강세를 이어간 가운데, 중동 지정학적 리스크 재부상으로 국제유가가 배럴당 97달러 선에 육박하고 달러-원 환율은 1,530원대로 급등했습니다.\n\nTSMC 웨이저자 회장은 주주총회에서 \"AI 칩 공급 부족이 향후 몇 년간 지속될 것\"이라며 올해 매출 성장률 30% 이상 전망을 재확인했습니다. 브로드컴 역시 회계연도 2분기 어닝콜에서 AI 반도체 수주가 300억 달러를 돌파했다고 밝히며, 회계연도 2026년 AI 매출 560억 달러, 2027년 1,000억 달러 이상 가이던스를 유지했습니다. 다만 3분기 AI 매출 가이던스가 기대치를 소폭 하회하면서 시간외 거래에서 10%대 급락하는 모습도 나타났습니다.\n\n국내 반도체 업종에 대한 낙관론도 이어졌습니다. 삼성증권은 삼성전자 목표주가를 50만원, SK하이닉스를 350만원으로 상향하며 \"2028년까지 이익 지속에 대한 믿음이 생겼다\"고 밝혔습니다. SK하이닉스 최태원 회장과 TSMC 회장 간 차세대 HBM 및 첨단 패키징 협력 강화 합의 소식도 주목받았습니다. 난야테크놀로지는 5월 매출이 전년 대비 730% 급증하며 7개월 연속 역대 최고치를 경신, DDR4·LPDDR4 구조적 공급 부족을 방증했습니다.\n\n시장 심리는 양면적입니다. S&P500이 최근 2개월간 역사적으로 빠른 속도로 상승한 점에 대해 일부에서는 \"1987년 블랙먼데이 직전과 유사한 수급 쏠림\"을 경계해야 한다는 시각이 제기됐습니다. 한편 우에다 일본은행 총재는 \"전망이 바뀌지 않으면 기준금리 인상을 지속하겠다\"고 밝혀 엔화 강세 압력이 가중될 가능성이 열렸고, 유로존 5월 CPI가 3.2%로 2023년 이후 처음 3%를 넘어서며 글로벌 인플레이션 재점화 우려도 부각됐습니다.\n\n단기적으로는 이란-미국 간 협상 진전 여부와 주말 합의 가능성, 브로드컴 실적 발표 후폭풍, 그리고 국내 증시의 외국인 매도 지속 여부가 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 환율이 1,530원대에서 추가 쏠림을 보일 경우 당국의 개입 강도 역시 높아질 수 있어 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 환율 1500원 시대? 코스피 올라도 원화는 안오르는 이유 | \"페트로달러 말고 DRAM달러\" | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 수출 호황과 코스피 급등에도 불구하고 원화는 약세를 지속하며 1530원대 환율을 기록하는 등 시장의 일반적인 기대와 다른 흐름을 보이고 있습니다. 이는 외국인 투자자들의 적극적 환헷지와 국내 기업들의 해외 재투자 증가 등 구조적인 요인들이 복합적으로 작용한 결과입니다.\n• **코스피와 동조화 깨진 원화**: 지난 1년 간 코스피는 217% 급등했지만, 달러 대비 원화 가치는 13% 하락하여 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인 달러당 1530원을 돌파했습니다.\n• **외국인 투자자들의 적극적 환헷지**: 외국인 투자자들은 국내 주식 투자 시 예상되는 원화 약세 위험을 회피하기 위해 적극적으로 환헷지(예: 선물환 매도)를 실행하며, 주식 매수 자금이 원화 수요로 이어지지 않고 있습니다.\n• **수출 기업들의 해외 투자 확대**: 반도체 등 수출 기업들이 해외에서 벌어들인 달러를 원화로 환전하지 않고 해외 자산에 재투자하거나 글로벌 운영 자금으로 활용하는 'D램 달러' 현상이 심화되고 있습니다.\n• **글로벌 펀드 분산 투자 규정**: 글로벌 펀드는 포트폴리오 내 단일 종목 비중 및 특정 섹터 합산 비중 제한 규정 때문에 삼성전자, SK하이닉스 등 주가가 급등하면 기계적으로 매도하여 외화 유출이 발생합니다.\n💡 시사점: 원화 약세 기대를 되돌리고 국내 금융 시장의 매력도를 높이기 위해서는 유가 안정, 외국인 매도세 완화와 더불어 반도체 외 국내 투자 대안 마련 등 근본적인 정책적 노력이 요구됩니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 \"이란 합의 어쩌면 주말.\" 댈러스 연은 총재 \"금리 인상해야\" ---\n📌 핵심 메시지: 사모대출 시장의 소프트웨어 기업 대출 부실 우려가 다시 불거졌으며, AI 발전이 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 이는 AI 데이터센터 투자 둔화로 이어져 메모리/반도체 산업에도 악영향을 줄 수 있다는 순환적 우려가 제기되었습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 메모리 주식의 강세를 보이는 등 최악의 시나리오를 크게 우려하지 않는 모습을 보였습니다.\n• 사모대출 시장 불안정: 클리프워터 등 사모대출 펀드에서 2분기 환매 요청이 17%에 달해 1분기 14% 대비 악화되었으며, 이는 소프트웨어 기업 대출 건전성에 대한 우려를 증폭시키고 관련 상장사 주가 하락으로 이어졌습니다.\n• AI의 소프트웨어 산업 재편: AI가 SaaS(서비스형 소프트웨어)를 대체하며 소프트웨어 기업 가치를 하락시키고 있으며, 이는 사모대출 펀드의 대출 자산 건전성을 위협하고 결과적으로 AI 데이터센터 건설 둔화와 메모리/반도체 부품 수요 감소로 이어질 수 있다는 우려가 커졌습니다.\n• 연준 금리 인상 가능성: 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션 대응을 위해 올해 금리 인상이 필요할 수도 있다고 발언하며, 현재 금리 수준이 물가 상승을 억제하기에 불충분하다는 연준 내 강경한 입장을 드러냈습니다.\n💡 시사점: 사모대출 시장의 불안정과 AI로 인한 산업 구조 변화는 특정 섹터에 위험 요인이 될 수 있으나, 시장은 AI의 거대한 흐름을 거스를 정도의 파급력으로 보지 않으며 메모리/반도체 등 핵심 부품 섹터에 대한 기대감은 여전히 유지되고 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG: Swiss Fund Triggers Mega Contagion ---\n📌 핵심 메시지: 당초 유동성 문제로 치부되던 사모 신용 시장의 위기가 스위스 사모 펀드의 인출 제한과 함께 사모 주식 시장으로 확산되며 비선형적인 금융 시스템 위기로 진화하고 있습니다.\n• **사모 주식 시장 전염**: 스위스 대형 사모 주식 펀드인 Partners Group이 투자자 인출 요청이 9.8%에 달하자 분기별 인출 한도(5%)를 초과하여 인출을 제한했으며, 이는 사모 신용에서 사모 주식으로 유동성 위기가 확산되는 신호입니다.\n• **사모 신용 위기 심화**: Cliffwater 같은 미국 사모 신용 펀드는 여전히 17%에 달하는 인출 요청에 시달리며 인출을 제한하고 있으며, Bank of America는 일부 비상장기업대출회사(BDC) 채권이 6개월 내 투기 등급으로 강등될 위험이 있다고 경고했습니다.\n• **위기의 3단계 진입**: 사모 시장은 현재 신용 품질 악화(Stage 1)와 유동성 압박에 따른 매도 시작(Stage 2) 단계를 넘어, 급격한 자산 재평가, 자금 조달 비용 상승, 광범위한 신용 경색(Stage 3)으로의 전환 직전에 있습니다.\n\n💡 시사점: 사모 시장 전반의 유동성 및 가치 평가에 대한 기관 투자자들의 우려는 단순한 오해가 아니라, 비선형적인 전염 위험이 현실화될 수 있음을 시사하므로 신중한 자산 재조정이 필요합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Why Bonds and Stocks Are Moving Together ---\n📌 핵심 메시지: 최근 주식과 채권이 포트폴리오에서 헤지 역할을 제대로 하지 못하고 동반 하락하거나 상승하는 동조화 현상을 보였습니다. 이는 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 성장과 인플레이션이 반대 방향으로 움직이는 특이한 환경 때문입니다.\n• 주식-채권 동조화 심화: 2026년 3월 주식이 하락했을 때 채권 가격도 함께 떨어졌으며, 최근에는 주식과 채권이 함께 상승하는 등 동조화가 1990년대 후반 이후 가장 높은 수준을 보였습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁으로 인한 공급 충격은 경제 성장을 둔화시키고 인플레이션을 상승시켜, 주식(성장 둔화에 부정적)과 채권(높은 인플레이션에 부정적) 모두에 역풍으로 작용합니다.\n• 정상 환경 회복 기대: 이란 관련 공급 문제가 해결될 경우 채권은 주식과의 정상적인 역(逆)상관관계를 회복하여 다자산 포트폴리오의 유용한 헤지 수단으로 기능할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 지정학적 요인으로 인한 일시적인 공급 충격 때문이며, 상황이 완화되면 채권의 전통적인 포트폴리오 다각화 기능이 회복될 가능성이 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And Blue Origin’s ‘Boom’ | The Brainstorm EP 134 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Blue Origin 발사 실패**: 2026년 6월 3일, Blue Origin의 무인 테스트 로켓 ‘New Shepard’가 발사대에 폭발하여 발사 시설에 큰 피해를 입혔으며, 이는 NASA의 달 탐사 임무 및 우주 산업 전반에 예상치 못한 차질을 주었습니다.\n• **SpaceX의 경쟁 우위**: Blue Origin의 발사 실패로 인해 SpaceX는 Falcon Heavy 및 Starship을 통해 시장의 발사 수요를 흡수할 기회를 얻었으며, 이는 Starlink 위성 발사 및 데이터 센터 구축에 있어 SpaceX의 자본 효율성과 수직 통합의 중요성을 부각시켰습니다.\n• **AI 컴퓨팅 수요와 인프라 투자**: Anthropic이 SpaceX/XAI와 맺은 연간 150억 달러 규모의 GPU 대여 계약은 AI 컴퓨팅에 대한 엄청난 수요와 프리미엄 지불 의사를 보여주며, 장기적인 공급 제약(칩, 전력) 속에서도 AI 인프라 투자에 대한 높은 수익 잠재력을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 우주 발사 시장의 일시적인 차질과 AI 컴퓨팅 인프라 투자에 대한 시장의 단기적 우려에도 불구하고, AI 기술의 강력한 수요와 SpaceX와 같은 혁신 기업의 자본 효율성은 관련 산업에서 장기적인 성장 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.\n\n--- [ARK Invest] Satoshi's Coins: Burn Or Leave? ---\n📌 핵심 메시지: 전문가들은 사토시의 미사용 비트코인(BTC)을 어떻게 처리하여 네트워크의 장기 보안 및 채굴자 인센티브를 강화할지 논의했습니다. 주요 제안은 이 코인들을 비트코인의 공급 일정에 통합하여 채굴 보상 기간을 연장하는 것입니다.\n• **사토시 코인 관리**: 미사용 상태인 사토시의 코인을 현재 유통량에서 제외하고 비트코인 공급 일정의 맨 끝에 추가하는 방안이 제안되었습니다.\n• **공급 일정 연장**: 이러한 재분배 전략은 비트코인의 감소하는 공급 일정을 현재 예상되는 2140-2141년 이후로 연장하는 것을 목표로 합니다.\n• **채굴자 인센티브 지속**: 공급 일정을 연장함으로써 네트워크는 더 오랜 기간 채굴자에게 블록 보상을 제공하여 미래의 네트워크 보안 모델을 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 비트코인의 공급 메커니즘에 대한 잠재적인 조정 논의에 주목해야 하며, 이는 장기적인 네트워크 보안을 목표로 하는 변화가 미래 가치 평가 및 안정성에 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Senate GOP Cuts Trump Ballroom Funds | Balance of Power: Early Edition 6/3/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 워싱턴 정가에서 예산 편성 및 외교 정책을 둘러싼 행정부와 의회, 그리고 공화당 내부의 마찰이 심화되고 있으며, 이는 금융 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• **화이트하우스 자금 지원**: 공화당 상원 의원들이 예산 조정 법안에서 논란이 된 트럼프 대통령의 백악관 무도회장 건설 자금 지원을 삭제하여, 대통령의 지출 우선순위에 대한 당내 반발을 표명했습니다.\n• **전쟁 권한 표결**: 하원은 이란에서의 군사 행동에 대한 전쟁 권한 결의안을 표결할 예정이며, 이는 트럼프 대통령의 외교 정책에 대한 강력한 비판으로 해석될 것입니다.\n• **정보국장 지명 논란**: 빌 펄트(Bill Pulte)가 임시 국가정보국장(DNI)으로 지명된 것에 대한 논란은 그의 자격과 대통령의 권한 남용에 대한 우려를 증폭시키며, FISA(해외정보감시법) 갱신과 같은 주요 정보 관련 입법에 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 정치적 갈등과 정책 불확실성이 시장 변동성을 높이는 주요 요인으로 작용하고 있으며, 투자자들은 채권 수익률, 유가, 그리고 전반적인 시장 심리에 미칠 영향을 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Can bonds still help balance portfolios? GS' William Marshall separates the signal from the noise ---\n📌 핵심 메시지: 최근 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 주식과 채권의 상관관계가 높아져 채권의 포트폴리오 헤지 기능이 약화되었습니다. 이러한 동조화 현상은 일시적일 수 있으며, 공급 문제가 해결되면 채권은 다시 유용한 다중 자산 포트폴리오 요소가 될 수 있습니다.\n• 주식-채권 상관관계: 최근 주식과 채권의 상관관계가 1990년대 후반 이후 최고치를 기록하며, 포트폴리오에서 채권의 헤지 역할이 약화되었습니다.\n• 공급 충격의 영향: 이란 분쟁에 따른 공급 충격은 성장 둔화와 인플레이션 상승을 동시에 유발하여 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이게 합니다. (성장 둔화 → 주식 하락, 고인플레이션 → 채권 하락)\n• 정상 환경 회귀 전망: 이란 관련 공급 문제가 해결되면 채권은 주식과 다시 정상적인 역상관관계를 회복하여 멀티-자산 포트폴리오에서 유용한 다각화 수단이 될 것으로 예상합니다.\n💡 시사점: 현재의 주식-채권 동조화 현상은 공급 충격에 따른 일시적 현상으로 보이며, 공급 문제 해결 시 채권은 다시 포트폴리오 안정화에 기여할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] College Grad Labor Is Now Cheaper Than AI ---\n📌 핵심 메시지: AI 도입 초기 소프트웨어 개발자 고용 감소 추세가 AI 비용 상승과 개발자 임금 하락으로 반전되고 있습니다. 기업들은 값비싼 AI 대신 숙련된 인력을 재고용하는 쪽으로 전략을 수정하고 있습니다.\n• **신규 졸업자 실업률**: 챗GPT 출시 시점인 2022년~2023년에 20~24세 대졸자 실업률이 5%대에서 약 9%로 급등했습니다.\n• **소프트웨어 개발 채용 감소**: 2023년 Indeed 소프트웨어 개발 직무 공고는 전년 대비 60% 감소하며 AI로 인한 채용 위축 현상이 나타났습니다.\n• **AI 비용 상승**: AI 사용 비용은 예상보다 높게 나타나 일부 기업은 AI 서비스 이용료로 월 5억 달러의 청구서를 받기도 했습니다.\n💡 시사점: 소프트웨어 개발 인력 시장은 AI 비용과 인간 노동력 비용의 역동적 변화에 따라 재편될 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Plans Broader Tariffs on Key Trading Partners: Bloomberg News Now ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 고조되면서 유가가 급등하고 증시가 하락 압력을 받았습니다. 트럼프 행정부는 광범위한 무역 파트너들에 대한 새로운 관세 부과 계획을 추진 중이며, 이는 글로벌 경제에 상당한 영향을 미 미칠 수 있습니다.\n• **미국-이란 지정학적 긴장**: 교전 심화로 WTI 유가가 96달러, 브렌트유가 98달러에 근접하며 유가 상승 및 증시 하락 압력이 발생했습니다.\n• **트럼프 행정부 광범위한 관세 부과**: 중국 외 캐나다, 멕시코, EU, 영국, 대만 등 60개국 이상에 최소 10%의 새로운 관세를 부과하는 계획이 추진되며 글로벌 무역 긴장 심화가 우려됩니다.\n• **레이 달리오의 부채 부담 경고**: 브릿지워터 어소시에이츠 설립자는 막대한 부채 부담이 \"돌아올 수 없는 지점\"에 도달하여 지출을 압박하고 경제적 어려움을 초래할 것이라고 경고했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크, 보호무역주의 확산, 그리고 증가하는 글로벌 부채 부담이 복합적으로 작용하여 금융 시장의 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자들은 주의해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] When Passive Money Meets Mega IPOs | Protect the Pile Episode 13 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 사상 최고치를 기록하고 있으며 특히 기술주가 강세를 보이는 가운데, 지수 편입 구조 및 에너지 시장의 복합적인 요소들이 잠재적 위험을 내포하고 있습니다.\n• **시장 활황 및 유동성**: S&P 500이 사상 최고치를 기록하고 있으며, Nasdaq이 연초 대비 17% 상승하는 등 기술주 중심의 강력한 상승세가 지속되고 있습니다. 이는 높은 글로벌 달러 유동성(미국 M3 1개월 연율 15% 성장)에 크게 기인합니다.\n• **지수 편입 역학 및 시장 집중도**: 지수 편입 기준(최소 유동주식 비율, 수익성)에 대한 논의가 활발하며, 낮은 유동주식 비율이나 이중 클래스 주식을 가진 대형 기술 기업(예: Meta, Google, Apple)이 지수 내에서 비정상적으로 높은 가중치를 차지하여 시장 집중도와 왜곡에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **에너지 시장의 역설**: 유가는 재고 감소에도 불구하고 하락세를 보이며 수요 붕괴 신호를 보내고 있습니다. 또한, 미국은 석유 제품의 순수출국이지만 국내 정유 시설에 적합한 특정 원유(heavy sour crude)는 부족한 미스매치가 발생하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 풍부한 유동성과 소수 대형 기술주의 지배적 영향력으로 인해 상승세를 유지하고 있으나, 지수 편입의 구조적 문제와 에너지 시장의 수요-공급 불균형은 단기적인 조정 가능성과 함께 중장기적인 시장 왜곡 위험을 내포하고 있어 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Mike Pence: Trump Never Said He Was a Conservative ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 펜스 전 부통령은 도널드 트럼프 전 대통령의 일부 정책과 포퓰리즘적 우파의 등장이 전통적인 보수주의의 핵심 원칙인 제한된 정부, 자유 시장, 강력한 리더십에서 벗어난다고 주장했습니다. 그는 공화당이 이러한 전통적 가치로 회귀해야 한다고 강조하며, 인공지능(AI)과 같은 새로운 기술에 대한 보수적 접근 방식의 중요성을 피력했습니다.\n\n• **전통적 보수주의 원칙**: 제한된 정부, 자유 시장 경제, 강력한 국방, 전 세계에서 미국의 리더십, 전통적 가치를 강조합니다.\n• **트럼프 정책에 대한 비판**: 광범위한 관세 부과 및 기업 국유화 시도(\"전통적 사회주의 사상\")와 같은 트럼프 행정부의 일부 경제 정책이 전통적 보수주의 원칙에서 벗어났다고 지적합니다.\n• **AI 규제에 대한 견해**: AI 개발에 있어 시장의 역할과 자유로운 기업가 정신을 강조하며, 사회적 가치와 목표에 부합하는 \"가이드라인\"을 통해 AI가 발전해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 공화당 내부의 이념적 갈등, 특히 경제 정책 방향(자유 시장 vs. 포퓰리즘적 보호주의)에 주목해야 하며, 이는 향후 정책 변화와 시장 환경에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Campbell Harvey] Who Really Wins in the SpaceX IPO? ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX IPO는 나스닥 100 지수에 빠르게 편입되며, 지수 펀드의 의무적인 리밸런싱으로 인해 일시적인 매수 압력이 발생할 수 있습니다. 이는 개인 투자자들이 IPO 초기 가격 상승에 참여한 후 가격 조정으로 손해를 볼 수 있는 위험을 내포하고 있습니다.\n• SpaceX IPO 규모: 약 1.75조 달러의 시가총액으로 출시되며, 나스닥 100 지수에 15일 만에 고속 편입되는 이례적인 상황입니다.\n• 지수 가중치 왜곡: 나스닥의 규칙 완화로 유통 주식 수(Free Float) 4%에도 불구하고 실제 지수 가중치는 3배인 12%로 적용되어 인덱스 펀드의 대규모 매수를 유발합니다.\n• 개인 투자자 손실 가능성: 이러한 지수 편입 관련 매수 압력은 주가에 일시적인 긍정적 왜곡을 주지만, 궁극적으로는 가격 조정이 뒤따를 수 있어 뒤늦게 진입하는 개인 투자자들에게는 불리할 수 있습니다.\n💡 시사점: SpaceX IPO의 특수한 지수 편입 메커니즘은 단기적인 가격 왜곡을 초래하여 개인 투자자에게는 불리한 결과를 가져올 수 있으므로 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Should Alberta Secede from Canada? || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 지정학 전략가 피터 자이한은 2026년 여름 말로 예정된 앨버타의 독립 투표에 대한 법적, 경제적 배경과 독립 시 발생할 수 있는 경제적 어려움을 분석합니다. 앨버타는 캐나다 대법원의 판례에 따라 독립 투표가 법적으로 가능하지만, 독립 시에는 심각한 경제적 난관에 직면할 것이라고 전망합니다.\n• **앨버타 독립 투표**: 앨버타주는 올해 여름 말에 캐나다로부터의 독립을 묻는 주민 투표를 진행할 예정이며, 이는 캐나다 대법원 판례에 따라 합법적입니다.\n• **앨버타의 경제적 독립 동기**: 캐나다의 빠른 고령화와 달리 앨버타는 역동적인 에너지 부문을 기반으로 성장하며 캐나다 재정에 대한 순기여가 증가하여 재정적 불균형에 대한 불만이 독립 요구로 이어지고 있습니다.\n• **독립 시 경제적 난관**: 내륙국인 앨버타가 독립할 경우, 주요 수출품(석유, 곡물)의 USD 표시 거래와 제한적인 노동력으로 인해 심각한 인플레이션 압력에 직면할 수 있으며, 캐나다와의 자유무역 협정이나 미국 주 편입 모두 현재보다 불리한 경제적 상황을 초래할 것입니다.\n\n💡 시사점: 캐나다 앨버타주의 독립 투표가 진행될 경우, 앨버타의 경제적 취약성 및 무역 관계의 불확실성이 캐나다 달러 환율과 북미 에너지 및 농산물 시장에 변동성을 야기할 수 있습니다.\n\n--- [Forward Guidance] Why This Economy Refuses To Break | David Cervantes ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 및 정부의 재정 적자가 경제에 막대한 자금을 공급하며 경기 침체를 막고 있습니다. 동시에 기업 이윤 마진 확대와 소비자 구매력 유지가 강한 경제 지표를 뒷받침합니다.\n• **AI 투자 확대**: 1조 달러 규모의 AI 인프라 투자가 지속적으로 증가하며 경제에 막대한 자금을 공급하고 있습니다.\n• **재정 적자 및 민간 흑자**: 정부의 대규모 재정 적자는 민간 부문의 흑자로 이어져 경제 전반에 자금이 순환되고, 이는 경제 활동을 지지합니다.\n• **소비자 회복 탄력성**: 부모 세대의 부의 이전과 주택담보대출 상환으로 인한 가계 지출 여력 증가가 높은 소비를 견인하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 강력한 자금 공급과 경제 펀더멘털은 단기적으로 시장의 강세를 유지할 가능성이 높지만, 인플레이션 압력과 금리 인상 가능성 또한 지속될 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Coming Gold Repricing & The New Financial System | Andy Schectman ---\n📌 핵심 메시지: 동방 국가들이 금 보유고를 늘리고 지역 통화로 거래하며 금으로 결제를 하는 새로운 금융 시스템을 조용히 구축하고 있어 금의 가치가 재평가될 것입니다. 서방의 금 가격 억제는 이러한 변화를 가속화하고 있습니다.\n• 동방 금융 시스템: 중국은 위안화로 석유를 거래하고 이를 즉시 금으로 전환하며, 홍콩, 싱가포르, 상하이, 두바이, 뭄바이 등 동방 국가들은 금고 인프라를 통해 지역 통화 거래의 불균형을 금으로 해결하고 있습니다.\n• 서방의 가격 억제: 서방은 금 가격을 억제하여 진정한 가격 발견을 방해하고 있으며, 이는 장기적으로 동방 국가들이 자국 통화로 거래하고 금으로 결제하는 새로운 시스템을 구축할 인센티브를 제공합니다.\n• 금과 은의 재평가: 미국 국채의 저조한 수익률(69개월 연속 하락)과 금 가격 억제는 투자자들이 금과 은을 간과하게 만들지만, 새로운 시스템이 완전히 작동되면 귀금속의 극적인 재평가가 일어날 것입니다.\n💡 시사점: 새로운 글로벌 금융 시스템으로의 전환이 귀금속의 가치를 크게 상승시킬 잠재력이 있으므로, 투자자들은 이러한 변화를 주시하고 포트폴리오 다각화를 고려해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Something Strange Is Happening Inside European Banks ---\n📌 핵심 메시지: ECB의 금리 인상 가능성에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 매수를 늘리며 안전 자산을 선호하고 있으며, 이는 시장이 단기적인 매파적 통화 정책에도 불구하고 장기적인 경제 약화를 예상하고 있음을 시사합니다. 유럽 경제는 에너지 쇼크와 Private Credit 시장의 유동성 압박으로 인해 총체적인 경기 둔화 위험에 직면해 있습니다.\n• **유럽 은행 국채 매수 증가**: ECB의 금리 인상 가능성 및 인플레이션 압력에도 불구하고 유럽 은행들이 국채 보유량을 크게 늘리고 있으며, 이는 '안전 우선' 전략을 반영합니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프로운' 형태**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기 금리 상승 후 장기 금리 하락을 예상하는 '프로운' 형태를 보이며, 이는 시장이 ECB의 매파적 스탠스와 달리 장기적인 경제 약화 가능성을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다.\n• **Private Credit 시장 유동성 압박**: 유럽의 비은행 금융기관(NBFI)에 대한 대출 증가와 투자 펀드 예금 감소는 Private Credit 시장의 유동성 압박이 심화되고 있음을 나타내며, 이는 2008년과 유사한 '둠 루프'의 'Stage 2' 단계 진입을 경고합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 ECB의 금리 인상 움직임에만 초점을 맞추기보다는, 유럽 경제의 심각한 약화와 Private Credit 시장의 잠재적 위기로 인한 장기적인 경기 둔화 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미국 정부 \"하메네이는 아직 살아있다\" 엔비디아 부도위험, 미국보다 낮아 ---\n📌 핵심 메시지: 반도체 섹터가 역사적으로 유례없는 급등세를 보이며 과열 우려가 제기되지만, 전문가들은 여전히 밸류에이션 매력이 있다고 평가합니다. 특히 엔비디아의 경우 채권 시장에서 미국 정부보다 부도 위험이 낮게 평가되고 있습니다.\n• 반도체 지수 급등: 2026년 SOX 반도체 지수의 연초 이후 상승률은 과거 강세장과 비교해도 압도적으로 강력하며, 2000년 닷컴 버블 시기와 유사한 과열 구간일 수 있다는 메시지가 제기됩니다.\n• 릭 리더의 밸류에이션 분석: 블랙록 CIO 릭 리더는 기술주와 반도체 섹터의 밸류에이션이 작년 10월보다 오히려 낮은 수준이며, 시장으로 현금이 계속 유입되고 있어 시장이 잘 가고 있다고 진단했습니다.\n• 엔비디아의 부도 위험 평가: 엔비디아의 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 프리미엄이 미국 정부보다 낮은 수준을 기록하며, 채권 시장이 엔비디아의 재무 건전성과 안정성을 매우 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 현재 시장의 특정 종목 쏠림 현상과 모멘텀 매매 강세 등 불확실성이 존재하지만, 핵심 기술 섹터의 견고한 펀더멘털과 시장의 낙관적인 신용 평가를 바탕으로 주식 시장에 머무는 것이 유리할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Aims to Calm Lebanon Tensions | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 계속 진행 중이며, 자국의 안보팀에 새로운 수장을 임명했음을 밝혔습니다. 하지만 중동 지역의 긴장 상태와 복잡한 국내 정치 상황은 이란과의 관계 및 해당 지역의 안정을 위한 해결책 마련에 어려움을 더하고 있습니다.\n• **이란 핵협상**: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 지속되고 있으며, 이란이 \"합의할 시기\"라고 주장하지만, 협상 타결까지는 불확실성이 상존합니다.\n• **빌 풀티 (Bill Paulty) DNI 대행 임명**: 국가 안보 경력이 없는 인물을 국가정보국(DNI) 대행으로 임명하며, 충성도를 중시하는 트럼프 대통령의 인사 스타일과 안보 정책에 대한 의문이 제기되고 있습니다.\n• **호르무즈 해협 및 레바논**: 호르무즈 해협은 여전히 완전히 개방되지 않았고, 레바논에서는 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 고조되는 가운데 이란은 포괄적인 휴전을 요구하며 지역 안보의 불안정성이 커지고 있습니다.\n💡 시사점: 중동 지역의 지정학적 긴장과 미국 행정부의 예측 불가능한 외교 정책은 유가 변동성 확대 및 글로벌 시장에 지속적인 불확실성을 가중시킬 수 있으므로 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] This Time is NOT Different. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 AI 기술주 시장은 강력한 내러티브, 풍부한 유동성, 그리고 강한 모멘텀에 힘입어 상승세를 보이며, 이는 과거 닷컴 버블 및 1929년 대공황 직전의 기술 버블과 유사한 패턴을 보인다. 이러한 긍정적 요인들이 지속되는 한 상승세는 이어질 수 있으나, 모멘텀의 반전이나 유동성 긴축 시에는 시장 조정이 발생할 가능성이 있습니다.\n• AI 시장 버블 유사성: 현재 AI 관련 10대 기업의 시장 비중이 약 40%로, 2000년 닷컴 버블(41%)과 1929년 대공황 직전(41%)의 기술 섹터 집중도와 유사한 수준을 기록하며 역사적 버블 패턴을 재연하고 있습니다.\n• 유동성 및 연준 정책: 2023년 8월 이후 연준이 금리 인상 없이 유동성을 유지하면서 기술주 시장에 상승 동력을 제공하고 있으며, 과거 닷컴 버블(1999년 5월)과 1920년대 버블(1927년 10월) 붕괴는 연준의 긴축 정책으로 유동성이 위축될 때 발생했습니다.\n• 시장 모멘텀: OpenAI와 Anthropic 등 AI 기업들의 매출이 급증하고, AI 관련 채용 공고가 2018년 2.1%에서 2025년 5.7%로 가파르게 증가하는 등 AI 기술의 폭발적인 성장 내러티브와 함께 강력한 시장 모멘텀이 유지되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자는 현재의 기술주 상승장이 강력한 펀더멘털과 유동성, 모멘텀에 기반하고 있음을 인지하되, 연준의 통화 정책 변화나 시장 모멘텀 약화 조짐이 보일 경우 잠재적 조정 위험에 대비하는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [ARK Invest] Your SpaceX IPO Questions, Answered ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 AI(XAI 합병), 궤도 데이터 센터, 스타십의 완전 재사용 기술을 통해 우주 산업의 판도를 바꿀 핵심 주자로 평가됩니다. 특히 발사 비용 절감은 새로운 시장 기회를 여는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.\n• **AI 및 궤도 데이터 센터**: SpaceX는 XAI 합병을 통해 AI 시장에서 28조 달러 규모의 총 가용 시장(TAM)을 노리고 있으며, 2028년까지 연간 100GW 규모의 AI 컴퓨팅을 궤도에 배치하여 모델 기반 수익 창출을 극대화할 계획입니다.\n• **스타십의 완전 재사용**: 스타십의 완전한 재사용 성공 시 발사 비용을 킬로그램당 1,000달러에서 100달러 미만으로 대폭 절감할 것으로 예상되며, 이는 궤도 데이터 센터 및 달 기지 건설과 같은 현재는 경제성이 낮은 비즈니스를 가능하게 할 것입니다.\n• **Elon Musk의 리더십**: Elon Musk는 SpaceX의 혁신과 인재 유치의 핵심 동력으로, 그의 리더십과 장기적인 비전은 회사가 '불가능해 보이던' 목표를 달성하고 궁극적으로 인류를 다행성 종으로 만드는 데 필수적입니다.\n💡 시사점: SpaceX는 수직적 통합과 기술 혁신을 통해 우주 경제의 새로운 지평을 열며, 이는 장기적인 투자 관점에서 중요한 기회를 제공할 것으로 판단됩니다.\n\n--- [ARK Invest] Hyperliquid Is Taking Over Crypto Derivatives ---\n📌 핵심 메시지: Hyperliquid는 2년 전 출시된 이래 자체적인 성장 동력을 기반으로 암호화폐 파생상품 시장, 특히 무기한 선물 분야의 선두 주자로 자리매김했습니다. 레버리지를 활용한 방향성 거래를 제공하며 연간 3조 달러에 육박하는 거래량을 기록 중입니다.\n• Hyperliquid 성장 동력: 2년 전 소규모 팀이 VC 투자 없이 제품을 자체적으로 개발하여 현재 암호화폐에서 가장 큰 파생상품 거래소로 성장했습니다.\n• 무기한 선물(Perpetual Futures) 특징: 만기 없이 최대 100배까지 레버리지를 활용하여 자산에 대한 방향성 노출이 가능한 현금 정산 파생상품으로, 리테일 투자자들에게 특히 인기가 많습니다.\n• 거래량 및 시장 입지: 현재 연간 약 3조 달러의 거래량을 처리하며, 이는 암호화폐 최대 거래소인 바이낸스 거래량의 한 자릿수 퍼센트에 해당합니다.\n💡 시사점: 무기한 선물을 중심으로 한 암호화폐 파생상품 시장의 경쟁이 치열해지는 가운데, 투자자들은 높은 유동성과 레버리지를 제공하는 플랫폼의 중요성을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Deal Will ‘Work Out Well’ | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• 인플레이션 전망 및 연준 역할: 유가 하락과 특정 품목의 가격 안정화로 인플레이션 정점론이 부상하고 있으나, 연준은 인플레이션 억제를 위해 독립적인 금리 인상 기조를 유지하고 시장 신뢰를 확보하는 것이 중요합니다.\n• AI 및 기술 혁신: AI와 같은 기술 혁신은 미국 기업의 생산성 및 수익성을 향상시키고 새로운 일자리를 창출하며 인플레이션을 완화하는 주요 동력으로 작용할 것입니다.\n• 소매업 구조조정: 과도한 소매업 경쟁 환경은 비효율적인 기업들의 구조조정을 야기할 것이며, 이는 장기적으로 시장 효율성 증대와 소비자 가격 안정화에 기여할 것으로 분석됩니다.\n💡 시사점: 인플레이션 압력이 완화되는 가운데 연준의 정책적 독립성 유지는 물론, 미국 경제의 고유한 기술 혁신 역량과 시장의 자율적 구조조정 과정이 향후 경제 성장과 안정의 핵심 동력이 될 것입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Jim Covello on why companies with scale will have a “massive advantage” in the AI era ---\n📌 핵심 메시지: AI와 같은 신규 모델에 대한 투자는 이제 경쟁 우위 확보가 아닌 사업 유지를 위한 필수 비용이 되고 있습니다. 이로 인해 막대한 비용을 감당할 수 있는 대규모 기업들이 시장에서 압도적인 우위를 점하게 될 것입니다.\n• AI/신규 모델 투자: 기업들은 5천만 달러 규모의 신규 모델 도입 등 막대한 투자를 해야 하며, 이는 수익 창출보다 사업 유지를 위한 방어적 성격의 비용으로 변모하고 있습니다.\n• 기업 규모의 중요성: 이러한 대규모 투자를 감당할 수 있는 기업의 수가 줄어들면서, AI 시대에는 기업의 규모(Scale)가 그 어느 때보다 절대적인 경쟁 우위이자 생존 조건이 됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시대의 필수적인 대규모 기술 투자를 감당할 재정적 역량과 규모를 갖춘 기업들에 주목하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello discusses what differentiates the AI buildout from the Internet era ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 선례처럼 경제적 가치를 독점적으로 누리고 있습니다. 그러나 AI의 장기적인 잠재력을 완전히 실현하기 위해서는 기업들이 AI 도입을 통해 실질적인 비용 절감 및 수익 창출을 입증해야 합니다.\n• AI 인프라 수혜 집중: 현재 AI 기술 발전 초기에는 반도체와 같은 핵심 인프라 제공 기업들이 인터넷 시대의 시스코, 선, 오라클, 인텔 등과 유사하게 경제적 가치를 독점적으로 얻고 있습니다.\n• 가치 분산의 필요성: 현재 상위 공급망(반도체 기업)의 이익 집중은 \"경이로운\" 수준이지만, 장기적으로는 이러한 가치 창출이 인프라 공급자에게만 머물지 않고 전반적인 산업으로 확산되어야 합니다.\n• 기업의 AI 도입 성공 여부: 기업들이 AI 도입을 통해 실제로 비용을 절감하거나 수익을 창출하는 것이 AI 기술의 약속을 이행하는 핵심이며, 2년 후에도 \"아직 초기 단계\"라는 평가가 지속된다면 도전 과제가 될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 현재 AI 인프라 공급자 중심의 수혜에서 나아가, 기업들의 AI 기술 도입을 통한 실질적인 경제적 가치 창출 여부를 주의 깊게 평가하여 AI 관련 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Sam Goodwin on Surviving Captivity, Resilience & Winning Through Uncertainty | Real Conversations ---\n📌 핵심 메시지: 시리아 억류에서 살아남은 샘 굿윈은 극심한 불확실성 속에서 루틴 확립, 감사, 불확실성 기회 인식 등을 통해 회복탄력성을 발휘했습니다. 그의 경험은 개인적 고난을 넘어 금융 시장의 변동성에도 적용 가능한 깊은 통찰을 제공합니다.\n• 루틴의 힘: 예측 불가능한 상황에서 심리적 안정과 생존을 위한 일상적 루틴의 중요성 강조.\n• 감사의 실천: 아무것도 가진 것이 없는 상황에서도 긍정적인 면을 찾아 감사하며 절망에 저항.\n• 불확실성 재정의: 불확실성을 위협이 아닌, 성장을 위한 기회로 받아들이는 관점 전환.\n💡 시사점: 금융 시장의 예측 불가능한 상황에 직면한 투자자들은 샘 굿윈의 회복탄력성 원칙을 통해 심리적 안정과 전략적 대응 능력을 강화할 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello on the \"higher stakes\" for AI investment ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술에 대한 투자는 궁극적으로 수익을 창출해야 하지만, 최근 몇 년간 수익 실현 목표에서 멀어졌습니다. 이는 AI 투자에서 성공에 대한 압박과 리스크가 더욱 커졌음을 의미합니다.\n• AI 투자 수익 창출: 모든 비즈니스 투자는 궁극적으로 수익을 창출하기 위한 것이며, AI 투자 역시 예외가 아님을 강조합니다.\n• 수익성 악화 추세: 2026년 5월 26일 기준, 최근 몇 년간 AI 관련 투자들이 수익 창출 목표로부터 멀어지는 경향을 보였다고 언급합니다.\n• AI 투자 리스크 증가: AI 투자에서 '돈을 벌어야 할' 필요성이 더욱 커지면서 성공에 대한 압박과 리스크, 즉 '지분(stakes)'이 과거보다 더 높아졌음을 시사합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 기업 투자 시 단순한 성장 잠재력 외에 구체적인 수익 창출 능력과 실현 가능성을 더욱 면밀히 평가해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Jim Covello on the AI reality gap between executives and employees ---\n📌 핵심 메시지: 기술 도입, 특히 AI 기술의 영향에 대해 경영진과 현장 직원 간에 큰 인식 차이가 존재합니다. 이러한 격차는 기업의 생산성 향상 기대치와 실제 성과 간의 불일치를 초래할 수 있습니다.\n• **경영진 vs. 현장 직원 기술 기대 격차**: 제3자 설문조사 결과, 경영진의 기술 영향력에 대한 기대치와 현장 직원의 실제 경험 및 기술 영향에 대한 시각 사이에 큰 차이가 나타납니다.\n• **낮은 생산성 개선**: 현재까지 기술 투자에 따른 생산성 증가는 경영진이 예상했던 수준에 미치지 못하고 있으며, 현장 직원들은 기술이 자신들의 업무를 대체할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기업의 기술 투자 효과를 평가할 때, 경영진과 직원 간의 인식 차이와 실제 생산성 기여도를 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] The AI Investment Boom: When Will It Pay Off? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전은 놀라울 정도로 빠르지만, 기업들의 대규모 투자(CapEx)에도 불구하고 실제로 수익을 창출하는 경제성에 대한 의문은 여전히 존재합니다. 현재까지의 경제적 가치는 주로 반도체 기업에 집중되어 있으며, 장기적인 투자 회수를 위해서는 엔터프라이즈 레벨에서의 생산성 향상과 수익화가 필수적입니다.\n• **AI 투자 경제성**: AI 사업 투자는 수익 창출을 목표로 하지만, 지난 몇 년간 그 목표에서 멀어지고 있으며, 대부분의 소비자 채택은 무료 버전에 머물러 있어 기업 시장의 수익화가 중요합니다.\n• **CapEx 증대와 FOMO**: 하이퍼스케일러 기업들은 주가 부진에도 불구하고 AI 관련 CapEx를 대폭 늘렸는데, 이는 'FOMO' 현상에 기인한 것으로 보이며, 이러한 투자가 정당화될지에 대한 경제적 의문을 증폭시킵니다.\n• **가치 사슬 내 수익 불균형**: AI 기술 발전의 경제적 가치는 현재 반도체 기업에 크게 편중되어 있으며, 가치 사슬 상위의 기업들이 이익을 내지 못하면 이러한 불균형은 결국 조정될 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 기술의 잠재력은 막대하지만, 투자자들은 단기적인 기술 발전이나 투자 규모보다 기업들이 AI를 통해 실질적인 수익을 창출하고 비용을 절감하는지, 그리고 그 가치가 가치 사슬 전반으로 확산되는지를 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says Iran Talks Still On, Attacks in Lebanon to Halt ---\n📌 핵심 메시지:\n• 중동 지정학적 리스크: 트럼프 대통령의 중재로 이스라엘이 레바논 공격을 중단했으나, 이란이 미국과의 회담을 중단하고 이스라엘 총리도 헤즈볼라의 공격 시 반격을 경고하며 지역 긴장감이 지속됩니다.\n• 미국 무역 정책: 트럼프 행정부는 농업 장비 관세를 25%에서 15%로 인하하여 이번 주 일요일(6월 7일)부터 발효하며, 유럽연합 의원들은 미국과의 무역 협정에 대한 사전 승인을 완료하여 2주 내 최종 비준이 예상됩니다.\n• 금융 시장 규제: 유명 공매도 투자자 앤드류 레프트가 증권 사기 혐의로 유죄 판결을 받아 오는 8월 31일 선고 예정이며, 이는 시장 조작에 대한 강력한 규제 의지와 공매도 활동에 냉각 효과를 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 지정학적 불안정성, 무역 정책 변화, 금융 시장 규제 강화가 동시에 진행되고 있어 투자자들은 이 복합적인 요소들을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Magyar Tries to Rebuild the Visegrád Group || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 새로운 헝가리 총리 페테르 마자르의 첫 폴란드 방문은 비셰그라드 그룹(V4)의 재활성화 가능성을 시사하며, 러시아-우크라이나 전쟁 등 주요 사안에서 중앙 유럽 국가들의 EU 내 영향력 변화를 가져올 수 있습니다.\n• 헝가리 정치 변화: 부패하고 친러 정책을 펼치던 빅토르 오르반 전 총리 대신 페테르 마자르 신임 총리(중도 우파)가 취임하며 V4 내 관계 개선의 기회가 열렸습니다.\n• 비셰그라드 그룹 재결속: 마자르 총리와 도날트 투스크 폴란드 총리(범유럽주의자, 중도 좌파)의 만남은 V4 국가들(폴란드, 헝가리, 체코, 슬로바키아)이 EU 내에서 공동의 영향력을 행사할 수 있는 잠재력을 다시 보여줍니다.\n• 중앙 유럽의 EU 내 영향력 증대: V4 국가들의 통합된 의결권은 프랑스나 이탈리 같은 주요 EU 국가들보다 커서, 이제 그들은 주요 의사결정 과정에서 동등한 입장에서 목소리를 낼 수 있습니다.\n💡 시사점: 비셰그라드 그룹의 재결속은 EU의 동유럽 지역 안정화와 함께 지정학적 및 경제 통합 관련 EU 정책 결정에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[[마켓인]보험사 M&A 깜짝 흥행 예고…원매자별 셈법 보니](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05238166645478440)** — 예별손보·KDB생명 매각에 삼성·한화·교보생명 등 대형 생보사가 일제히 인수전에 참전하며 매각 측의 파격적 지원책이 흥행을 이끌고 있습니다.\n2. **[금융보안원 가입 GA 대폭 확대된다…'해킹 피해' 예방](https://www.etnews.com/20260602000349)** — 설계사 500인 이상 대형 GA 72개사를 대상으로 금융보안원 가입 설명회가 개최될 예정이며, 한화생명금융서비스 등 초대형 GA 14개사가 이미 가입한 상태입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[생보 빅3는 뭘 봤을까…KDB생명 매각전 판 커졌다](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127419)** — KDB생명 예비입찰에 삼성생명·한화생명·교보생명 등 빅3가 가세하며 단기 실적보다 장기 사업 가치에 주목한 것으로 분석됩니다.\n2. **['7번째 매각 시도' KDB생명 예비 입찰…생보 빅3 참여로 '흥행'](https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1261559.html)** — 7차례 매각이 좌초됐던 KDB생명 예비입찰에 생보 빅3가 참여하며 이번 매각 성사 기대감이 높아지고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[금리인상이 호재?…13% 급등에 신고가 '삼성화재'[오늘, 이 종목]](https://www.mk.co.kr/article/12065667)** — 7월 금리 인상 가능성과 삼성전자 보유 지분 가치 재평가로 삼성화재가 장중 13% 급등하며 52주 신고가를 경신했습니다.\n2. **[적자 7000억인데… 車보험 '8주룰' 연기에 속타는 손보사](http://www.fnnews.com/news/202606031833543155)** — 대형 4개 손보사의 자동차보험 손해율이 2023년 79.8%에서 지난해 87.0%로 급등했으나 보험료 인상 기준인 '8주룰' 시행이 연기되며 손보사들의 부담이 가중되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 인수전 가열…교보생명도 참전](https://www.hankyung.com/article/2026060236541)** — 한국투자금융지주, 흥국화재에 이어 교보생명까지 예별손보 인수전에 참전하며 M&A 경쟁이 본격화되고 있습니다.\n2. **[교보생명, 예별손보 인수 검토…30일 본입찰 유효경쟁 성립하나 [시그널]](https://www.sedaily.com/article/20051208?ref=naver)** — 교보생명이 예별손보 인수전에 뛰어들면서 오는 30일 본입찰의 유효경쟁 성립 가능성이 높아졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[생성형 AI 악용 보험사기 막는다⋯범정부 대응체계 구축](https://www.etoday.co.kr/news/view/2590597)** — 금융위원회가 금감원·경찰청·보험개발원 등과 함께 'AI 기반 보험사기 방지체계 구축 TF'를 출범시켰습니다.\n2. **[도수치료·미용주사에 줄줄 샜다…실손보험 적자 2조 육박](https://www.mk.co.kr/article/12064824)** — 지난해 실손보험 적자가 1조8700억원으로 확대됐으며, 도수치료 보험금 지급액이 2조7000억원에 달하는 등 손해율이 101%를 넘어섰습니다.\n3. **[GA도 1200%룰…보험사 신계약 경쟁, '유지율 싸움'으로](http://www.metroseoul.co.kr/article/20260604500003)** — 오는 7월부터 GA 소속 설계사에도 해약환급금 대비 선지급 수수료 1200% 상한이 적용되며 보험사 간 유지율 경쟁이 본격화될 전망입니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-04 16:43:53\n============================================================"
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