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"BBC_비즈니스": [
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"title": "We need to have ability to slow AI down, says Anthropic co-founder",
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"description": "Jack Clark tells BBC's Newsnight AI could get to the point where it develops without human input.",
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"title": "Musk's SpaceX share sale: Four things you need to know",
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"description": "From next week individual investors can take a stake in Musk's rockets-to-AI company.",
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"title": "British Heart Foundation plans to close 150 charity shops",
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"description": "The charity says it is facing \"an exceptionally challenging trading environment\".",
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"title": "Single 20-somethings need AI to make first move on dating apps - Hinge boss",
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"description": "Jackie Jantos says loneliness and lack of confidence were challenges for young adults looking for relationships.",
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"title": "China cracks down on soft porn, violence and materialism in viral micro dramas",
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"description": "Micro dramas have surged in popularity, but drawn criticism for often sensationalist content.",
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"title": "The ancient trick making food waste useful and tasty",
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"description": "Instead of throwing away byproducts of food processing, fermentation is making them valuable.",
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"title": "Trump announces $700m coal investment using wartime powers",
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"description": "The president is directing money into coal as the Iran war drives up energy costs for Americans.",
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"title": "Mark Zuckerberg's longest-serving employee on AI, jobs - and her boss",
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"description": "Naomi Gleit has weathered many controversies at Meta, but remains in what she tells the BBC is her \"dream job\".",
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"title": "Who is Elon Musk and what is his net worth?",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c0r1975ded7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The boss of X, Tesla and SpaceX is the world's richest person and has used his platform to make his views known on a vast array of topics.",
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{
"title": "'Apocalyptic' Tata Steel fire sees 'substantial' damage to production line",
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"description": "Residents are advised to keep windows and doors closed as crews battle the fire in Port Talbot.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "No jet fuel shortage in Europe, transport chief says; UK house prices dip again – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/05/jet-fuel-europe-transport-chief-us-jobs-report-uk-house-prices-stock-markets-oil-live-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsUK shoppers return to high street as warm weather brings respite from shadow of warShares in UK low-cost computer firm Raspberry Pi have hit a record high, after it lifted its profit forecasts this morning.Raspberry Pi’s shares are up 14% to 937p, their highest level since the Cambridge-based company floated on the London stock market in 2024.Performance has been supported by continued growth in unit volumes, a favourable product mix, and the ongoing utilisation of low-density DRAM inventory accumulated throughout FY 2025. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK shoppers return to high street as warm weather brings respite from shadow of war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/05/uk-shoppers-high-street-retail-iran-war",
"description": "British Retail Consortium figures show footfall rose in May, with consumer confidence improving after spending squeezeGreater numbers of consumers went shopping last month as spring sunshine brought welcome relief to retailers, which have faced a squeeze on spending since the US-Israel war on Iran.Figures from the British Retail Consortium (BRC) and a separate survey by the accountancy firm BDO showed a bounce-back in footfall during May, reversing a sharp decline in April. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Gary Lineker’s Goalhanger named UK’s fastest-growing business",
"url": "https://www.theguardian.com/media/2026/jun/05/gary-lineker-goalhanger-fastest-growing-business-podcasts",
"description": "Producer of The Rest is … podcasts reports sales of £37.9m, boosted by rise in subscriptions and live eventsThe media production company co-founded by the former England footballer Gary Lineker and behind The Rest is … podcasts is now the fastest-growing business in Britain in a new ranking.Goalhanger made £37.9m in sales in 2025, growing at an average annual rate of 321% over the past three years, according to the latest Sunday Times list of the 100 quickest-growing private companies. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK house prices fall for third successive month amid Iran war uncertainty",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/05/uk-house-prices-fall-for-third-successive-month-amid-iran-war-uncertainty",
"description": "Unexpected monthly drop of 0.1% in May leaves price of typical home at £298,806, says lender HalifaxBusiness live – latest updatesUK house prices fell unexpectedly in May as rising mortgage rates fuelled by the war in Iran affected affordability and homebuyer demand.The average price of a typical UK home fell by 0.1% in May to £298,806 compared with April, the third consecutive monthly drop recorded by the lender Halifax. Analysts had been expecting a return to growth, with a consensus of a 0.1% rise forecast for May. The monthly drop followed falls of 0.1% in April and 0.5% in March. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "New claimants seek to sue Elon Musk’s xAI after Labour MP’s test case",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/05/grok-ai-elon-musk-jess-asato-labour-mp-lawsuit",
"description": "Jess Asato’s lawyer says others want to take action over demeaning sexualised material created by Grok AI toolNew claimants have come forward to take legal action against Elon Musk’s company xAI after the Labour MP Jess Asato launched a test case against the firm over demeaning sexualised material created by its Grok AI tool.A handful of complainants contacted Asato’s lawyer on Thursday in response to coverage of the MP’s decision to sue Musk’s company for damages over its creation and circulation of fake images of her in a bikini and an AI-created video that she said showed her “being chloroformed and prepared for a sexual assault”. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Andrew sublet three cottages while paying ‘peppercorn rent’ to crown estate",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/05/andrew-sublet-three-cottages-while-paying-peppercorn-rent-to-crown-estate",
"description": "Report into royal property affairs reveals disgraced ex-prince generated private income from Windsor Royal LodgeAndrew Mountbatten-Windsor received private income from subletting three cottages on his Windsor Royal Lodge estate while paying a “peppercorn rent” to the crown estate, a report into royal property arrangements has revealed.The National Audit Office (NAO) review also shows that King Charles pays an “adjusted” rent from his private Duchy of Lancaster income, below open market value, for his disgraced brother’s non-working royal daughters, princesses Beatrice and Eugenie, to live in royal palaces. Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Scramble for biofuel as oil prices rise ‘could push world closer to food crisis’",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/05/biofuel-alternatives-oil-price-rises-world-food-crisis",
"description": "Experts say increased use of crops for fuel is ‘dangerous game’ that could send food price inflation soaringDemand for biofuels is likely to leap by nearly a third this year, which could send food price inflation soaring further and push the world closer to a global food crisis.More countries are opting to increase biofuel use as the price of oil has jumped to nearly $100 a barrel after the US-Israeli attacks on Iran and the closure of the strait of Hormuz. Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump uses wartime powers to dole out $700m to ‘clean, beautiful’ coal",
"url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/jun/04/trump-coal-defense-production-act",
"description": "US president announces plans for two new coal plants, in Alaska and West Virginia, using Defense Production ActDonald Trump is using wartime presidential authority to hand $700m to coal-fired power plants in the US, the latest move by the president to bolster what he called “clean, beautiful coal”, despite it being the dirtiest of fossil fuels.“Today, we’re taking historic action to bring down the price of energy and the cost of living for all Americans with the power of clean, beautiful coal,” he said at xa press conference on Thursday. Continue reading...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "LA-area stadium workers to vote on strike a week before World Cup begins",
"url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/jun/04/california-los-angeles-world-cup-strike",
"description": "Workers say they deserve a greater share of the windfall and want protection from ICE and invasive data collectionWorkers at SoFi Stadium in Inglewood, California, are voting on whether to authorize a strike one week before World Cup soccer games are slated to begin in the Los Angeles area.Unite Here Local 11’s strike authorization vote comes as ongoing negotiations for a new contract with stadium operator Legends Global have stalled, with workers saying they deserve a greater share of the windfall from a packed schedule of coming mega-events that include the World Cup, the Super Bowl and the Olympics. Continue reading...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "SpaceX will get off the ground – but a descent from a silly valuation must follow | Nils Pratley",
"url": "https://www.theguardian.com/science/2026/jun/04/spacex-get-off-ground-descent-silly-valuation-must-follow",
"description": "Investors will buy into the market-leading tech and cult of Musk despite a price that is defying gravity“Our mission,” says the opening sentence of SpaceX’s listing document with a straight face, “is to build the systems and technologies necessary to make life multi-planetary, to understand the true nature of the universe, and to extend the light of consciousness to the stars.”The last bit has an echo of the laughable WeWork, which was going to “elevate the world’s consciousness” via the medium of shared office spaces. But, yes, if SpaceX could tick off all the items on Elon Musk’s to-do list, one could make a case that the company should be valued at $1.77tn (£1.32tn). Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump has made our K-shaped economy even worse | Steven Greenhouse",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/04/trump-k-shaped-economy",
"description": "While wealthy Americans hail a booming stock market, the rest of us worry about rising inflation and people struggling to make ends meetPeople in the US: tell us about your difficult consumer experiencesIn case you’re not familiar with the concept of the K-shaped economy, it’s an important idea that captures a lot about Trump’s America. Wealthy Americans are represented by the line of the K that angles sharply upward to the right, while the line of the K that dips downward represents non-rich Americans and the difficulties they face.The economy’s K-shape has been growing worse in recent months, in large part because of Donald Trump’s policies. The wealthy people’s line is climbing further upward, while the line for the non-wealthy – the vast majority of Americans – has fallen further. Continue reading...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘It is unsustainable’: Reform’s billionaire donors inspire panic in Westminster",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/04/it-is-unsustainable-reforms-billionaire-donors-inspire-panic-in-westminster",
"description": "While huge donations are nothing new in UK politics, some fear electoral finance is distorting democracy itselfKeir Starmer may be relaxed about allowing millions from cryptocurrency billionaires to flow into Reform UK’s coffers but Labour MPs are tearing their hair out every time the quarterly data on electoral finance drops.“I look at it through my fingers,” says one MP, as the latest figures show a further £7m went to Reform UK from just two men, Christopher Harborne and Ben Delo. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "China poaches more AI talent from the U.S. as it eyes the next 'super-app'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/05/china-may-move-toward-us-path-on-ai-as-firms-poach-employees.html",
"description": "Tencent Chief AI Scientist Yao Shunyu, who joined the company from OpenAI, said Friday he aims to pursue artificial general intelligence.",
"age": "방금 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Lululemon Athletica, ServiceTitan, Argan and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/04/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-lulu-agx-ttan.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Ark Invest owns SpaceX in its venture ETF. It says Starlink alone supports $2 trillion value at IPO",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/04/ark-invest-owns-spacex-in-its-venture-etf-it-says-starlink-alone-supports-2-trillion-value-at-ipo.html",
"description": "Brett Winton said SpaceX's Starlink satellite broadband network is the primary driver of ARK's valuation thesis.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Kalshi is building a prediction markets 'Bloomberg Terminal' for high-end traders, source says",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/04/kalshi-is-building-a-bloomberg-terminal-for-prediction-markets.html",
"description": "The prediction market platform is developing the platform to create a singular platform for its highly engaged traders.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Broadcom, Micron, Petco, Coinbase and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/04/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in the premarket.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Brown-Forman Corp (BF.A) Q4 2026 Earnings Call Highlights: Navigating Challenges with Strategic ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/brown-forman-corp-bf-q4-210042764.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nReported Net Sales: Declined 1% for fiscal 2026. Organic Net Sales: Flat after adjustments for the absence of Korbel and Sonoma Contrera and foreign exchange effects. Emerging International Markets Growth: 12% organic net sales growth, driven by NewMix in Mexico. Developed International Markets Decline: 3% decline in organic net sales, with significant decreases in Canada, Germany, and the U.K. Gross Margin Expansion: Increased by 160 basis points. Organic Advertising Expense: Decreased 5% due to a more targeted marketing approach. Organic SG&A Investment: Increased 7%, driven by transaction discussions and higher compensation expenses. Operating Income: Reported operating income decreased 10%; organic operating income decreased 2%. Diluted Earnings Per Share: Decreased 17% to $1.53 per share. Free Cash Flow: Increased by $462 million to $893 million. Dividends and Share Repurchases: Paid $427 million in dividends and repurchased $400 million in shares. Fiscal 2027 Outlook: Expect flat organic net sales and a decline in organic operating income by 3% to 5%. Capital Expenditures: Projected to be between $60 million to $70 million for fiscal 2027. Effective Tax Rate for Fiscal 2027: Expected to be approximately 20% to 22%.\n\nWarning! GuruFocus has detected 4 Warning Signs with BF.A. Is BF.A fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: June 04, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nBrown-Forman Corp (NYSE:BF.A) delivered fiscal 2026 organic net sales and organic operating income above expectations, performing near the top of the industry. The company experienced strong growth in emerging international markets, with organic net sales growth of 12%, driven by the performance of NewMix in Mexico. The Travel Retail channel showed organic net sales growth, supported by Jack Daniel's Tennessee Whiskey and new product launches. Brown-Forman Corp (NYSE:BF.A) successfully launched Jack Daniel's Tennessee Blackberry, which exceeded expectations and achieved significant depletions in both the US and international markets. The company maintained a strong balance sheet and increased cash flows from operations by $402 million to $1 billion, reflecting disciplined working capital management.\n\nNegative Points\n\nReported net sales declined by 1% for the year, with organic net sales flat after adjusting for certain impacts. The macroeconomic uncertainty continued to pressure discretionary spending in the US and many developed international markets. Substantially lower used barrel sales and the US-Canada trade dispute negatively impacted full-year organic net sales by more than 2 points. Reported operating income decreased by 10%, and diluted earnings per share decreased by 17% due to non-cash impairment charges and the absence of prior year gains. The spirits sector faces macroeconomic headwinds and geopolitical uncertainties, which are expected to continue influencing consumer behavior and negatively impacting beverage alcohol consumption.\n\nStory Continues\n\nQ & A Highlights\n\nQ: Can you provide more details on the CapEx guidance, which seems lower than usual? Is this a short-term decision or reflective of longer-term capital needs? A: James Peters, Executive Vice President, Chief Financial Officer, explained that the lower CapEx for fiscal 2027 reflects the completion of significant investments made over the past few years. This level is more indicative of ongoing needs, and future evaluations will adjust as necessary.\n\nQ: Could you clarify the adjustments needed to understand the GAAP operating income versus organic for fiscal '26? A: James Peters noted that the biggest adjustments were due to impairments, which are one-off events. After backing these out, the organic and GAAP results should be relatively close, barring any unforeseen market changes.\n\nQ: What gives you confidence in achieving positive depletion numbers despite macroeconomic challenges? A: James Peters highlighted the momentum from their innovation portfolio, particularly Jack Daniels Tennessee Blackberry, and the stabilization of barrel sales as key factors. The company expects distributor inventories to decrease, and strategic pricing will support volume growth.\n\nQ: Could you discuss the expected gross margin contraction and its drivers? A: James Peters stated that the biggest cost issue is the higher cost of barreled whiskey, which will impact gross margins for the next few years. Other costs, like energy and transportation, fluctuate regularly. The company is taking steps to offset these pressures.\n\nQ: What are your early observations and opportunities for unlocking shareholder value? A: James Peters emphasized Brown-Forman's strong brand portfolio and balance sheet as key strengths. He noted the company's focus on margin improvement and gaining market share, leveraging his experience in cyclical env",
"published": "2026-06-05 06:00",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Quanex Building Products Announces Second Quarter 2026 Results",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/04/3307104/0/en/Quanex-Building-Products-Announces-Second-Quarter-2026-Results.html",
"description": "Net Sales Growth of ~2% Year-Over-Year\r\nVolumes Tracking Normal Seasonality Patterns\r\nPrice vs Cost Imbalance Being Addressed \r\nExecuting on Working Capital Management\n\nHOUSTON, June 04, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Quanex Building Products Corporation (NYSE:NX) (“Quanex” or the “Company”) today announced its results for the three months ended April 30, 2026.\n\nThe Company reported the following selected financial results:\n\nThree Months Ended April 30, Six Months Ended April 30,($ in millions, except per share data) 2026 2025 2026 2025 Net Sales$462.4 $452.5 $871.5 $852.5 Gross Margin$117.8 $131.4 $216.3 $223.7 Gross Margin % 25.5% 29.0% 24.8% 26.2%Net Income (Loss)$3.4 $20.5 $(0.7) $5.6 Diluted EPS$0.07 $0.44 $(0.02) $0.12 Adjusted Net Income$11.3 $29.1 $11.0 $38.1 Adjusted Diluted EPS$0.25 $0.63 $0.24 $0.81 Adjusted EBITDA$44.2 $63.1 $71.6 $101.7 Adjusted EBITDA Margin % 9.6% 14.0% 8.2% 11.9% Cash Provided By (Used For) Operating Activities$18.9 $28.5 $(1.3) $16.0 Free Cash Flow$7.9 $13.6 $(23.6) $(10.6)\n\n(See Non-GAAP Terminology Definitions and Disclaimers section, Non-GAAP Financial Measure Disclosure table, Selected Segment Data table and reconciliation tables for additional information)\n\nGeorge Wilson, Chairman, President and Chief Executive Officer, commented, “Despite the headwinds our industry is facing, demand for the products we manufacture was as expected during the second quarter of 2026. Rapid inflationary pressures related to macroeconomic concerns and the ongoing conflict in the Middle East led to an unfavorable price versus cost dynamic, which pressured our margins. As previously disclosed, we utilize surcharges to respond to rapid increases in costs and we have index pricing mechanisms in place in North America to handle fluctuations in major raw material costs, but when costs increase quickly there is a timing lag and margins are negatively impacted. We are addressing the current price versus cost imbalance to minimize further negative impact and expect to recover some of the shortfall to date during the second half of this year, assuming volumes continue to track the normal seasonality of our business, and the rate of inflationary pressure subsides.\n\n“We expected to be a net borrower during the second quarter due to the seasonality of our business, coupled with the longer cash conversion cycle of the legacy Tyman business, but continued execution on managing working capital, coupled with the seasonal uptick in volumes, enabled us to avoid being a net borrower for the quarter. We intend to prioritize debt repayment and opportunistic share repurchases as we generate cash in the second half. In addition, we will continue to focus on the things we can control, which includes identifying operational efficiencies and commercial synergies that we believe will benefit us when consumer confidence improves and demand rebounds.”\n\nSecond Quarter 2026 Results Summary\n\nQuanex reported net sales of $462.4 million during the three months ended April 30, 2026, which represents an increase of 2.2% compared to $452.5 million for the same period in 2025, mainly due to favorable impacts from pricing, including tariff-related price recoveries, and foreign exchange translation. The Hardware Solutions and Extruded Solutions segments each reported modest increases in net sales for the second quarter of 2026, as lower volumes were offset by favorable impacts from pricing, including tariff-related recoveries and foreign exchange translation. Quanex reported an increase of 6.6% in net sales for the second quarter of 2026 in its Custom Solutions segment, largely due to increased volume and improved pricing. (See Sales Analysis table for additional information)\n\nOn a consolidated basis, the decrease in adjusted earnings for the second quarter of 2026 compared to the second quarter of 2025 was mainly due to reduced operating leverage from lower volumes related to ongoing macroeconomic uncertainty combined with weak consumer confidence, tariff-related costs and inflationary pressures. More specifically, due to the ongoing war in the Middle East, the Company realized a significant increase in transportation and raw material costs during the quarter.\n\nBalance Sheet & Liquidity Update\n\nAs of April 30, 2026, the Company had total debt of $715.0 million and Quanex’s leverage ratio of Net Debt to LTM Adjusted EBITDA was 3.1x. As of April 30, 2026, Quanex reported a LTM Net Loss of $257.2 million, mainly due to the non-cash goodwill impairment charge recorded in the third quarter of 2025, and LTM Adjusted EBITDA of $212.8 million (See Non-GAAP Terminology Definitions and Disclaimers section, Net Debt Reconciliation table and Last Twelve Months Adjusted EBITDA Reconciliation table for additional information)\n\nThe Company’s liquidity was $328.6 million as of April 30, 2026, consisting of $63.7 million in cash on hand plus availability under its Senior Secured Revolving Credit Facility due 2029,",
"published": "2026-06-05 05:15",
"age": "11시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "Bronstein, Gewirtz & Grossman LLC Urges Upstart Holdings, Inc. Investors to Act: Class Action Filed Alleging Investor Harm",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/04/3306984/9788/en/Bronstein-Gewirtz-Grossman-LLC-Urges-Upstart-Holdings-Inc-Investors-to-Act-Class-Action-Filed-Alleging-Investor-Harm.html",
"description": "NEW YORK, June 04, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC, a nationally recognized investor-rights law firm, announces that a class action lawsuit has been filed against Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) and certain of its officers.\n\nThis lawsuit seeks to recover damages against Defendants for alleged violations of the federal securities laws on behalf of all persons and entities that purchased or otherwise acquired Upstart securities between May 14, 2025 and November 4, 2025, both dates inclusive (the “Class Period”). Such investors are encouraged to join this case by visiting the firm’s site: bgandg.com/UPST.\n\nUpstart Case Details\n\nThe Complaint alleges that throughout the Class Period, Defendants made false and/or misleading statements and/or failed to disclose that:\n\nModel 22, Upstart's AI underwriting model, frequently overreacted to negative macroeconomic signals in performing its risk-separation processes; accordingly, Model 22’s overall accuracy and propensity to increase loan approval rates was overstated; Model 22’s overly conservative assessment of credit and macroeconomic conditions was having a significant negative impact on Upstart’s revenue results, rendering Upstart’s previously issued full year 2025 revenue guidance unreliable and/or unrealistic; and as a result, defendants’ public statements were materially false and misleading at all relevant times.\n\nWhat's Next for Upstart Investors?\n\nA class action lawsuit has already been filed. If you wish to review a copy of the Complaint, you can visit the firm’s site: bgandg.com/UPST. or you may contact Peretz Bronstein, Esq. or his Client Relations Manager, Nathan Miller, of Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC at 917-590-0911. If you suffered a loss in Upstart you have until June 8, 2026, to request that the Court appoint you as lead plaintiff. Your ability to share in any recovery doesn't require that you serve as lead plaintiff.\n\nNo Cost to Upstart Investors\n\nWe, Bronstein, Gewirtz & Grossman LLC, represent investors in class actions on a contingency fee basis. That means we will ask the court to reimburse us for out-of-pocket expenses and attorneys’ fees, usually a percentage of the total recovery, only if we are successful.\n\nWhy Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC for Upstart Securities Class Action?\n\nBronstein, Gewirtz & Grossman, LLC is a nationally recognized firm that represents investors in securities fraud class actions and shareholder derivative suits. Our firm has recovered hundreds of millions of dollars for investors nationwide. More at www.bgandg.com\n\n\"Our practice centers on restoring investor capital and ensuring corporate accountability, which serves to uphold the essential integrity of the marketplace,\" said Peretz Bronstein, Founding Partner of Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC.\n\nFollow us for updates on LinkedIn, X, Facebook, or Instagram.\n\nContact Info\n\nPeretz Bronstein, Esq. or Nathan Miller\r\nBronstein, Gewirtz & Grossman, LLC\r\n917-590-0911 | info@bgandg.com\n\nAttorney advertising.\r\nPrior results do not guarantee similar outcomes.",
"published": "2026-06-05 01:00",
"age": "15시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "Equity returns likely to moderate, but dips remain buying opportunities: GS",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/equity-returns-likely-moderate-dips-153206030.html",
"description": "Investing.com -- Goldman Sachs said equity returns are likely to moderate following a sharp rally but maintained an overweight stance on stocks over a 12-month horizon, telling investors they should buy any pullbacks in the coming months.\n\nAnalyst Christian Mueller-Glissmann wrote in a note to clients that markets have largely recovered from the initial shock of the Middle East conflict, with equities near all-time highs since mid-April, supported by strong technology earnings and AI capital expenditure growth.\n\nHowever, elevated bond yields and energy prices present ongoing headwinds.\n\nGoldman's Risk Appetite Indicator has risen above 1.2, its highest reading since 2021.\n\nThe firm cautioned that elevated sentiment increases the risk of corrections, particularly given concentrated positioning in global technology stocks.\n\n\"Very high RAI levels are not necessarily a bearish signal – near-term average returns and hit ratios for positive returns are somewhat lower and risk of corrections tends to pick up,\" Mueller-Glissmann wrote.\n\nNear-term risks include renewed escalation in the Middle East and continued closure of the Strait of Hormuz, which Goldman said could keep upward pressure on oil prices and yields.\n\nHowever, the firm's baseline assumes inflation normalization and a reopening of the strait, which could support a transition to a more favorable macroeconomic environment.\n\n“After the sharp but narrow rally and with our Risk Appetite Indicator (RAI) back above 1, equity returns should moderate and there is more risk of corrections,” Mueller-Glissmann wrote.\n\n\"However, with our macro baseline and continued good earnings growth, boosted by AI capex spend, we remain OW equities for 12m and would look to buy any dips in the coming months.”\n\nGoldman recommended selective risk mitigation strategies, including put spread collars and factor diversification, and expressed a preference for long-dated call options to manage equity exposure.\n\nRelated articles\n\nEquity returns likely to moderate, but dips remain buying opportunities: GS\n\nThese 2 stocks are best positioned to benefit from higher uranium prices: analyst\n\nNvidia's new Alpamayo project: What it means for Tesla?\n\nView Comments",
"published": "2026-06-05 00:32",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [
{
"title": "Dollar slips from two-month high amid Iran talks, yen trades near 160",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/dollar-2-month-high-gulf-055447703.html",
"description": "By Jiaxing Li\n\nHONG KONG, June 4 (Reuters) - The dollar slipped from a two-month high on Thursday as optimism rose about a ceasefire in Lebanon, while markets were alert to the possibility of intervention as the Japanese yen hovered near the key 160 level.\n\nLebanese President Joseph Aoun said on Thursday that the ceasefire would come into force within 24 hours of all concerned parties approving it.\n\nIran has said a ceasefire in Lebanon is a key stage in advancing broader peace talks. Hezbollah, however, has not yet commented on the agreement.\n\nThe euro rose 0.3% to $1.164. A Reuters poll showed that the European Central Bank is set to raise its deposit rate to 2.25% on June 11 to curb inflation. The British pound also climbed 0.3% to $1.346.\n\nThe dollar index, which measures the greenback against major peers, fell 0.2% to 99.23, down from a two-month high of 99.56 reached in the previous session.\n\nIranian attacks on Kuwait damaged its airport and injured dozens on Wednesday, while the U.S. military carried out strikes near the Strait of Hormuz, complicating prospects for a diplomatic end to the war and lifting the safe-haven dollar.\n\n\"It's hard to argue against dollar strength at this juncture,\" said Francesco Pesole, currency strategist at ING.\n\n\"Data continues to paint a picture of resilience for the U.S. economy,\" he added, adding that doubts about the peace talks have boosted the dollar.\n\nThe risk-sensitive Australian dollar rose 0.2% to $0.714.\n\nOn the data front, a survey on Wednesday showed a measure of prices paid by U.S. services businesses jumped to the highest level in nearly four years last month. This cements economists' views that the Federal Reserve would hold interest rates unchanged well into next year.\n\nThe Japanese yen fetched 159.81 per dollar, rising from lows on Wednesday that pushed it past the critical 160-per-dollar mark for the first time since April 30, triggering verbal warnings from authorities.\n\nThe 160 level is widely seen in markets as a line in the sand for potential official intervention.\n\nBank of Japan Governor Kazuo Ueda cemented a June rate hike in a narrative pivot toward inflation-fighting, as the Iran war-driven energy shock sharpens price risks and opens the door to more frequent increases in borrowing costs.\n\n\"The hawkish tone has strengthened further, including a clear expression of concern about behind-the-curve risk,\" wrote Naohiko Baba, head of Japan research and chief Japan economist at Barclays. \"We stick to our June rate hike call.\"\n\nStory Continues\n\nBitcoin hit a four-month trough of $61,344 and was last 4% lower at $62,256.\n\n(Reporting by Jiaxing Li; Additional reporting by Harry Robertson; Editing by Shri Navaratnam, Jacqueline Wong, Joyjeet Das and Shailesh Kuber)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 21:00",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Star Bulk Carriers Corp (SBLK) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Profitability and ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/star-bulk-carriers-corp-sblk-010026555.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nNet Income: $58.5 million. Adjusted Net Income: $63 million or $0.52 adjusted earnings per share. Adjusted EBITDA: $114.3 million. Share Repurchases: Approximately 1.9 million shares totaling $37.9 million. Dividend: $0.50 per share, payable on June 20, 2026. Total Cash and Cash Equivalents: Approximately $432 million. Outstanding Debt: Approximately $874 million. Undrawn Revolver Capacity: $110 million. Time Charter Equivalent (TCE): $18,493 per vessel per day. Daily OpEx and Net Cash G&A: $6,420 per vessel per day. Revenue: $212.5 million. Adjusted EBITDA by Vessel Type: Ultramax/Supramax: $39.7 million; Newcastlemax/Capesize: 36% of adjusted EBITDA; Post-Panamax and Kamsarmax: 28% of adjusted EBITDA. Operating Cash Flow: $112 million generated in the quarter. Fleet Size: 136 vessels with over 12,000 ownership days. Fleet Revenue Contribution: Ultramax/Supramax: 38%; Newcastlemax/Capesize: 33%; Post-Panamax and Kamsarmax: 29%. Cash Balance Movement: Ended the quarter with $409 million in cash. Fleet Available Days: Approximately 48,500 per year. Daily OpEx: $5,045 per vessel. Net Cash G&A: $1,375 per vessel. Newbuilding CapEx Remaining: $195 million. Vessel Sales Proceeds: Approximately $46.4 million. Fleet Size on Delivery: 141 vessels with an average age of approximately 12.2 years.\n\nWarning! GuruFocus has detected 9 Warning Signs with SBLK. Is SBLK fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: May 21, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nStar Bulk Carriers Corp (NASDAQ:SBLK) reported solid profitability with a net income of $58.5 million and an adjusted EBITDA of $114.3 million for the first quarter of 2026. The company declared a $0.50 per share dividend for the quarter, demonstrating a commitment to returning capital to shareholders. Star Bulk Carriers Corp (NASDAQ:SBLK) maintains a strong balance sheet with $432 million in cash and cash equivalents and an undrawn revolver capacity of $110 million. The company operates a diversified fleet of 136 vessels, contributing to a well-balanced operating performance and strong earnings across all segments. Star Bulk Carriers Corp (NASDAQ:SBLK) continues to invest in fleet upgrades, including energy-saving devices and high-efficiency propeller installations, enhancing vessel performance and commercial attractiveness.\n\nNegative Points\n\nThe company faces geopolitical uncertainties, including heightened tensions in the Middle East, which could impact global trade and economic stability. Emerging markets may experience stress due to persistently high energy costs, potentially affecting demand for dry bulk commodities. The newbuilding order book remains relatively low, with limited shipyard availability and high shipbuilding costs, posing challenges for fleet expansion. The fleet continues to age, with approximately 50% expected to be over 15 years old by the end of 2027, necessitating ongoing fleet rejuvenation efforts. Potential risks from El Nino could disrupt trade flows, particularly in regions prone to drought or flooding, impacting grain and other commodity trades.\n\nStory Continues\n\nQ & A Highlights\n\nQ: How does Star Bulk Carriers plan to handle capital allocation given the current market conditions and stock valuation? A: Hamish Norton, President, stated that the company plans to continue selling smaller, older, and less fuel-efficient ships, as the market is favorable for such sales. The capital generated from these sales could be used for share repurchases or saved for future opportunities. The company intends to keep paying out operating cash flow on a current basis.\n\nQ: Is the price for the agreement with Diana to acquire 16 ships fixed, and how is it determined? A: Hamish Norton confirmed that the price is fixed at $470 million, as per the agreement, and it is not dependent on what Diana ends up paying if it succeeds in acquiring Genco.\n\nQ: What is the outlook for the dry bulk market in the second half of the year, considering economic activity in China and other factors? A: Constantinos Simantiras, Deputy Chief Investment Officer and Head of Research, expressed a bullish outlook for the remainder of the year and into the next. Factors such as increased oil prices, which slow vessel speeds, and geopolitical tensions in the Persian Gulf are seen as positive for supply. The company expects strong demand and market conditions to continue.\n\nQ: How might a strong El Nino affect trade flows and market conditions? A: Constantinos Simantiras noted that El Nino could lead to higher temperatures in the Northern Hemisphere, increasing energy demand. However, it could also pose risks to grain crops due to potential droughts. The company is monitoring these developments closely.\n\nQ: How do geopolitical conflicts impact Star Bulk's outlook for the dry bulk market? A: Constantinos Simantiras indicated that w",
"published": "2026-06-05 10:00",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Natural gas bulls have a 2026 story, bears have a 2027 story",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/natural-gas-bulls-2026-story-213008303.html",
"description": "(By Oil & Gas 360) – Natural gas markets are increasingly being pulled in two different directions.Natural gas bulls have a 2026 story, bears have a 2027 story- oil and gas 360\n\nOn one side, a combination of rising LNG exports, growing power demand, AI-driven electricity consumption, and ongoing geopolitical disruptions is supporting prices through the remainder of 2026. On the other, a massive wave of new LNG supply scheduled to enter the market beginning in 2027 is raising questions about whether today’s tight conditions can persist.\n\nThat tension is reflected in recent forecasts from Morgan Stanley, which expects natural gas prices to remain supported through the third quarter but sees a softer outlook emerging in 2027 as production growth and new LNG supply begin to reshape market balances. Morgan Stanley notes that Lower 48 production is already recovering from spring maintenance disruptions and expects supply growth of roughly 3 Bcf/d this year.\n\nThe near-term fundamentals remain constructive.\n\nU.S. natural gas production has moderated from recent highs while demand continues to expand across several fronts. Power generation remains a major source of consumption as utilities respond to rising electricity demand. Data centers and AI infrastructure are becoming increasingly important drivers of load growth, with the U.S. Energy Information Administration projecting record electricity consumption in both 2026 and 2027. Natural gas remains the primary dispatchable fuel supporting that growth.\n\nLNG exports continue to provide another major source of support.\n\nAlthough export volumes temporarily declined due to maintenance at several Gulf Coast facilities, global demand remains robust, particularly in Asia, where buyers continue seeking alternative supplies amid disruptions tied to the Iran conflict. U.S. LNG exports remain one of the most important outlets for domestic gas production, and the United States continues expanding its role as the world’s dominant LNG supplier.\n\nThe geopolitical backdrop is also contributing to tighter conditions.\n\nThe ongoing conflict involving Iran has altered the global LNG outlook by disrupting Middle Eastern supply and reducing expected export growth from the region. The International Energy Agency estimates that the conflict could remove substantial LNG volumes from the market through the end of the decade, creating tighter conditions than previously expected.\n\nAt the same time, industry executives continue warning that global gas markets remain vulnerable. Uniper recently noted that LNG prices could experience additional volatility if supply disruptions persist while Europe replenishes storage and Asia experiences elevated summer demand.\n\nStory Continues\n\nYet despite these supportive factors, the industry is increasingly focused on what happens after 2026.\n\nA significant wave of LNG capacity is scheduled to come online between 2027 and 2029, led by major projects in the United States and Qatar. New liquefaction facilities, including large export terminals along the U.S. Gulf Coast, are expected to add substantial volumes to global supply. The approval of major projects such as Delfin’s floating LNG development off Louisiana highlights the scale of investment now moving toward market.\n\nThe implication is straightforward. While today’s market is being supported by disruptions, strong LNG demand, and rising power consumption, the market could look very different once a new generation of export projects reaches full operation.\n\nSeveral analysts have already warned that the LNG market may transition from a period of tightness to a more competitive environment later this decade as supply growth begins to outpace demand growth. Forecasts from multiple industry groups suggest that 2027 could mark the beginning of a more balanced, and potentially oversupplied, LNG market.\n\nThat does not necessarily imply a collapse in prices.\n\nDemand continues to expand across Asia, industrial markets, power generation, and emerging sectors such as AI infrastructure. The United States is also expected to see continued growth in gas-fired power demand as electricity consumption reaches new highs.\n\nBut it does suggest that the drivers supporting prices today may not be sufficient to offset the scale of supply growth expected later in the decade.\n\nFor investors, the natural gas story is increasingly becoming a tale of two markets.\n\nThe first is the market visible today, characterized by geopolitical risk, LNG demand growth, rising electricity consumption, and relatively supportive fundamentals.\n\nThe second is the market that may emerge in 2027 and beyond, where growing production, expanding export capacity, and a new wave of global LNG supply begin competing for market share.\n\nThe industry has spent much of the past several years asking whether enough supply would be available to meet demand; the next question may be whether demand can grow fast enough to absorb the supply that is coming.\n\nThat shift",
"published": "2026-06-05 06:30",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "5 Stocks to Watch on Their Recent Dividend Hikes in a Volatile Market",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/5-stocks-watch-recent-dividend-124700458.html",
"description": "Wall Street entered June with a mix of resilience and caution as investors are balancing between strong economic data, inflation concerns and high-stakes geopolitical drama in the Middle East. The S&P 500 and the Nasdaq repeatedly hit record highs, fueled by optimism around artificial intelligence and strong corporate earnings. Manufacturing activity expanded for the fifth straight month in May, with the ISM Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rising to 54, its highest level in four years. Construction spending also increased 0.4% in April, beating expectations. A PMI above 50 signifies economic expansion. Meanwhile, jobless claims remained relatively low at 215,000, suggesting the labor market is still holding up despite slower economic growth.\n\nSticky inflation remains the primary concern. With April PCE inflation rising 0.4%, market participants are watching to see if inflation can cool down without triggering a recession. The first-quarter GDP growth was revised down to 1.6%, indicating a slowing growth rate. Consumer sentiment also weakened, reflecting pressure from higher prices and geopolitical risks. As Iran threatened to halt peace talks and close the strategic Strait of Hormuz, crude oil inventories fell by 3.3 million barrels per day, and energy stocks jumped 1.8% amid supply fears.\n\nAmid such market conditions, cautious investors who wish to diversify their portfolios and pick dividend-paying stocks can keep a tab on some prominent names like: UnitedHealth Group UNH, Donaldson DCI, Lowe's Companies LOW, ePlus PLUS and The Toronto Dominion Bank (TD). Companies that pay out dividends consistently indicate a healthy business model. Stocks that have raised dividends recently exhibit a sound financial structure and can counter market upheavals. Moreover, stocks that tend to reward investors with a high dividend payout outperform non-dividend-paying entities in a highly volatile market.\n\nUnitedHealth Group\n\nUnitedHealth Group provides a wide range of health care products and services, such as health maintenance organizations, point of service plans, preferred provider organizations, and managed fee-for-service programs. This Minnetonka, MN-based company currently carries a Zacks Rank #3 (Hold). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank stocks here.\n\nOn June 3, UNH declared that its shareholders would receive a dividend of $2.32 a share on June 23, 2026. UNH has a dividend yield of 2.3%.\n\nOver the past five years, UNH has increased its dividend six times, and its payout ratio presently sits at 54% of earnings. Check UnitedHealth Group’s dividend history here.\n\nStory Continues\n\nUnitedHealth Group Incorporated Dividend Yield (TTM)UnitedHealth Group Incorporated Dividend Yield (TTM)\n\nUnitedHealth Group Incorporated dividend-yield-ttm | UnitedHealth Group Incorporated Quote\n\nDonaldson\n\nDonaldson is headquartered in Bloomington, MN. This Zacks Rank #3 company is engaged in the manufacturing and selling of filtration systems and replacement parts across the world.\n\nOn May 29, DCI declared that its shareholders would receive a dividend of 32 cents a share on June 30, 2026. DCI has a dividend yield of 1.4%.\n\nIn the past five years, DCI has increased its dividend six times. Its payout ratio is currently 32% of earnings. Check Donaldson’s dividend history here.\n\nDonaldson Company, Inc. Dividend Yield (TTM)Donaldson Company, Inc. Dividend Yield (TTM)\n\nDonaldson Company, Inc. dividend-yield-ttm | Donaldson Company, Inc. Quote\n\nLowe's Companies\n\nLowe's Companies has evolved as one of the world’s leading home improvement retailers, offering services to homeowners, renters and commercial business customers. This Mooresville, NC-based company currently carries a Zacks Rank #3.\n\nOn May 29, LOW announced that its shareholders would receive a dividend of $1.25 a share on Aug. 5, 2026. LOW has a dividend yield of 2.3%.\n\nOver the past five years, LOW has increased its dividend six times. Its payout ratio now sits at 39% of earnings. Check Lowe's Companies' dividend history here.\n\nLowe's Companies, Inc. Dividend Yield (TTM)Lowe's Companies, Inc. Dividend Yield (TTM)\n\nLowe's Companies, Inc. dividend-yield-ttm | Lowe's Companies, Inc. Quote\n\nePlus\n\nePlus is a leading provider of technology solutions, enabling organizations to optimize their IT infrastructure and supply chain processes by delivering world-class IT products from top manufacturers, professional services, flexible lease financing, proprietary software, and patented business methods. The Zacks Rank #3 company operates from Herndon, VA.\n\nOn May 28, PLUS declared that its shareholders would receive a dividend of 27 cents a share on June 30, 2026. PLUS has a dividend yield of 1.2%.\n\nOver the past five years, PIPR has increased its dividend two times, and its payout ratio presently sits at 22% of earnings. Check ePlus' dividend history here.\n\nePlus inc. Dividend Yield (TTM)ePlus inc. Dividend Yield (TTM)\n\nePlus inc. dividend-yield-ttm | ePlus ",
"published": "2026-06-04 21:47",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Electronic Components & Manufacturing Stocks Q1 Highlights: Jabil (NYSE:JBL)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/electronic-components-manufacturing-stocks-q1-121330041.html",
"description": "Electronic Components & Manufacturing Stocks Q1 Highlights: Jabil (NYSE:JBL)\n\nThe end of an earnings season can be a great time to discover new stocks and assess how companies are handling the current business environment. Let's take a look at how Jabil (NYSE:JBL) and the rest of the electronic components & manufacturing stocks fared in Q1.\n\nThe sector could see higher demand as the prevalence of advanced electronics increases in industries such as automotive, healthcare, aerospace, and computing. The high-performance components and contract manufacturing expertise required for autonomous vehicles and cloud computing datacenters, for instance, will benefit companies in the space. However, headwinds include geopolitical risks, particularly U.S.-China trade tensions that could disrupt component sourcing and production as the Trump administration takes an increasingly antagonizing stance on foreign relations. Additionally, stringent environmental regulations on e-waste and emissions could force the industry to pivot in potentially costly ways.\n\nThe 10 electronic components & manufacturing stocks we track reported an exceptional Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 3.8% while next quarter's revenue guidance was in line.\n\nLuckily, electronic components & manufacturing stocks have performed well with share prices up 24.9% on average since the latest earnings results.\n\nJabil (NYSE:JBL)\n\nWith manufacturing facilities spanning the globe from China to Mexico to the United States, Jabil (NYSE:JBL) provides electronics design, manufacturing, and supply chain solutions to companies across various industries, from healthcare to automotive to cloud computing.\n\nJabil reported revenues of $8.28 billion, up 23.1% year on year. This print exceeded analysts' expectations by 6.8%. Overall, it was a stunning quarter for the company with a solid beat of analysts' revenue estimates and revenue guidance for next quarter exceeding analysts' expectations.\n\n\"Jabil delivered a very strong second quarter, with results ahead of our expectations across revenue, core operating margin, and core EPS,\" said CEO Mike Dastoor.Jabil Total Revenue\n\nJabil delivered the weakest full-year guidance update of the whole group. Interestingly, the stock is up 41.6% since reporting and currently trades at $371.50.\n\nIs now the time to buy Jabil? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nBest Q1: TTM Technologies (NASDAQ:TTMI)\n\nAs one of the world's largest printed circuit board manufacturers with facilities spanning North America and Asia, TTM Technologies (NASDAQ:TTMI) manufactures printed circuit boards (PCBs) and radio frequency (RF) components for aerospace, defense, automotive, and telecommunications industries.\n\nStory Continues\n\nTTM Technologies reported revenues of $846 million, up 30.4% year on year, outperforming analysts' expectations by 6.9%. The business had an incredible quarter with EPS guidance for next quarter exceeding analysts' estimates.TTM Technologies Total Revenue\n\nThe market seems happy with the results as the stock is up 33.8% since reporting. It currently trades at $184.\n\nIs now the time to buy TTM Technologies? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nSlowest Q1: CTS (NYSE:CTS)\n\nWith roots dating back to 1896 and a global manufacturing footprint, CTS (NYSE:CTS) designs and manufactures sensors, connectivity components, and actuators for aerospace, defense, industrial, medical, and transportation markets.\n\nCTS reported revenues of $139.2 million, up 10.7% year on year, exceeding analysts' expectations by 1.8%. It may have had the worst quarter among its peers, but its results were still good as it also locked in a beat of analysts' EPS and revenue estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 23.6% since the results and currently trades at $67.06.\n\nRead our full analysis of CTS's results here.\n\nCoherent (NYSE:COHR)\n\nCreated through the 2022 rebranding of II-VI Incorporated, a company with roots dating back to 1971, Coherent (NYSE:COHR) develops and manufactures advanced materials, lasers, and optical components for applications ranging from telecommunications to industrial manufacturing.\n\nCoherent reported revenues of $1.81 billion, up 20.5% year on year. This print beat analysts' expectations by 1.5%. It was an exceptional quarter as it also recorded revenue guidance for next quarter exceeding analysts' expectations.\n\nThe stock is up 15.6% since reporting and currently trades at $398.52.\n\nRead our full, actionable report on Coherent here, it's free.\n\nFlex (NASDAQ:FLEX)\n\nOriginally known as Flextronics until its 2016 rebranding, Flex (NASDAQ:FLEX) is a global manufacturing partner that designs, engineers, and builds products for companies across industries from medical devices to solar trackers.\n\nFlex reported revenues of $7.48 billion, up 16.9% year on year. This number topped analysts' expectations by 7.5%. Overall, it was an exceptional quarter as it also ",
"published": "2026-06-04 21:13",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Torrid outlines $940M-$960M fiscal 2026 net sales outlook as it targets customer file growth",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600893-torrid-outlines-940m-960m-fiscal-2026-net-sales-outlook-as-it-targets-customer-file-growth?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Torrid Holdings (CURV) Q1 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"For the first quarter, we reported net sales of $245.8 million, slightly above our guidance and adjusted EBITDA of $17.6 million at the high end of our guidance range,\" said CEO Lisa Harper.\n \t* \"Total company comparable sales declined 1.7% in Q1. Excluding footwear, Q1 comparable sales would have been plus 1.2%,\" Harper said, adding, \"our fundamentally restructured footwear sourcing strategy and assortment mix is creating the first half comp headwind that we expect to resolve and turn positive in the second half of the year.\"\n \t* \"They're off to a good start in the new fiscal year with the first quarter growth of 75% over last year,\" Harper said of Sub-Brands, and reiterated, \"We continue to plan Sub-Brands growth at approximately 60% for the full year, reaching roughly $110 million, up from $70 million in 2025 and expanding from approximately 7% of total net sales to 12%.\"\n \t* \"In Q1, we substantially completed our store optimization program with an additional 20 closures of structurally unproductive locations, bringing the total to 171 closures since we initiated the program,\" Harper said.\n \t* \"We grew paid media revenue on less spend in Q1, driving significant ROAS,\" said Executive VP & Chief Commercial Officer Ashlee Wheeler, and added, \"We've seen a substantive incremental lift in retained and reactivated customers attributable to direct mail.\"\n \t* \"Net sales for the quarter were $245.8 million compared to $266 million in the prior year,\" said CFO Paula Dempsey. \"Gross margin was 35.3% compared to 38.1% in the prior year, reflecting a combination of tariffs and planned targeted promotions.\"\n\nOUTLOOK\n\n \t* \"For the full year, we continue to expect net sales of $940 million to $960 million and adjusted EBITDA of $65 million to $75 million,\" Dempsey said.\n \t* \"For the second quarter, we expect sales of $232 million to $240 million and adjusted EBITDA of $12 million to $16 million,\" Dempsey said, adding, \"Our outlook also contemplates continued investment in marketing... including the return of Casting Call this summer.\"\n \t* \"In terms of our guidance, for the first half of the year, we contemplated tariffs at the current rate of 10%. And for the second half, our assumption steps up to 15%,\" Dempsey said.\n \t* Compared with the prior quarter’s call, management repeated the same fiscal 2026 net sales range ($940 million to $960 million) and adjusted EBITDA range ($65 million to $75 million), while adding more detail that \"a significant portion\" of the $8 million to $10 million capex plan was \"completed during the first quarter,\" creating \"a more front-loaded capital profile,\" according to Dempsey.\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t* \"Gross profit was $86.8 million versus $101.4 million last year,\" Dempsey said, and noted \"SG&A expenses declined by $6.3 million to $63.7 million compared to $70 million a year ago.\"\n \t* \"Marketing investment decreased by $0.8 million to $14.5 million,\" Dempsey said, attributing it to \"more effective channel allocation and data-driven targeting.\"\n \t* \"Net income for the quarter was $414,000 or $0.00 per share,\" Dempsey said, and added, \"We ended the quarter with $22.8 million in cash and cash equivalents and $32.8 million drawn on our revolving credit facility\" with \"total liquidity... $100 million.\"\n \t* \"Inventory totaled $142.6 million, down 4.6% from the first quarter of last year,\" Dempsey said.\n\nQ&A\n\n \t* Ethan Saghi, BTIG: \"Just how did promotions play out in the quarter compared to your prior expectations?\" and \"what are you expecting for the rest of the year?\" Ashlee Wheeler: \"Promotional activity in the first quarter was planned and actualized according to plan\" and \"we expect very much the same,\" adding \"opening price point has allowed us to be less dependent on promotion.\"\n \t* Ethan Saghi, BTIG: \"can you just give some more color on overall tops performance in Q1 and quarter-to-date?\" CEO Lisa Harper: \"the knit-top business... positive revenue comp as well as margin expansion driven by the OPP product\" and \"the entire knits complex has done very, very well and had a dramatic turnaround and is continuing to perform and exceeding our expectations.\"\n \t* Brooke Roach (via substitute), Goldman Sachs: \"You guided to comparable sales growth in the back half of the year. Can you speak to the drivers... and... how is the current macro environment affecting your customer spending behavior?\" Ashlee Wheeler: \"We are guiding to a positive comp in the back half of the year\" and cited footwear, saying it \"becomes a tailwind for us\" in the second half; on current trends, Wheeler added, \"we saw double-digit growth in conversion as well as low single-digit growth in our units per transaction.\"\n \t* Lorraine Hutchinson (via substitute), Bank of America: \"what you're seeing in terms of rate pressure and the impact to margins.\" CFO Paula Dempsey: \"currently, we are... able to mitigate any pressure\" and highlighted sourc",
"published": "2026-06-05 08:03",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Lululemon (LULU) Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/lululemon-lulu-q1-2026-earnings-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nThursday, June 4, 2026 at 4:30 p.m. ET\n\nCall participants\n\nInterim Co-CEO and Chief Financial Officer — Meghan FrankInterim Co-CEO, President, and Chief Commercial Officer — Andre Maestrini\n\nTakeaways\n\nNet Revenue -- $2.5 billion, up 4%, with constant currency growth of 2%.North America Revenue -- Decreased 3%, with comparable sales down 6%.China Mainland Revenue -- Increased 30%, or 23% in constant currency; comparable sales rose 13% with Chinese New Year timing contributing 8 percentage points to growth.Rest of World Revenue -- Increased 13%, or 9% in constant currency, and comparable sales up 1%.Total Store Sales -- Up 3%, ending the quarter with 816 stores and 11% square footage growth after 5 net new openings and 6 optimizations.Digital Revenue -- Rose 4% to $1 billion, accounting for 40% of total revenue.Men's and Women's Revenue -- Men's increased 7%; Women's increased 4%; Accessories and Other decreased 1%.Gross Profit -- $1.34 billion (54.2% of net revenue), with gross margin down 410 basis points driven by a 33 basis point decline in product margin, 280 basis points negative tariff impact, partially offset by 100 basis points in enterprise efficiency gains, and 140 basis points due to fixed cost deleverage.SG&A Expenses -- $1.06 billion (42.9% of net revenue), up 310 basis points due to higher store labor hours, increased incentive compensation, brand activation timing, and proxy contest costs.Operating Income -- $277 million, or 11.2% of net revenue, compared to 18.5% the prior year.Net Income and EPS -- $195 million, with diluted EPS at $1.69 compared to $2.60 the previous year.Capital Expenditures -- $127 million, mainly for store expansion, distribution center projects, and technology investments.Inventory -- Ended at $1.7 billion, a 2% increase in dollars and a 4% decrease in units; gap primarily due to tariff rates and foreign exchange impact.Share Repurchases -- 2.2 million shares repurchased at an average price of $165.Q2 Revenue Guidance -- Anticipated $2.45 billion to $2.475 billion, a decline of 2%-3%, with North America and U.S. expected to decline in low double digits, China Mainland to grow mid to high teens, and Rest of World to increase high single to low double digits.Q2 Gross Margin -- Guided down by approximately 410 basis points due to higher tariffs and ongoing investments, with markdowns projected up 50 basis points.Q2 SG&A and Operating Margin Guidance -- SG&A rate anticipated to deleverage by 500 basis points; operating margin targeted at 11.6% versus 20.7% previous year.Q2 EPS Outlook -- Expected in the range of $1.76 to $1.81, compared to $3.10 a year prior.Full-Year Revenue Guidance -- Forecast $11 billion to $11.15 billion, flat to down 1%, with North America to decline high single digits, China Mainland to increase approximately 20%, and Rest of World mid-teens growth.Full-Year Gross Margin Guidance -- Expected to decrease 90 basis points, mainly from fixed cost deleverage and investments in distribution and new stores.Full-Year Operating Margin -- Projected to decrease by 380 basis points to approximately 11.6%.Inventory Outlook -- Dollar growth in low to mid single digits for the year, with units expected slightly down.Capital Allocation -- Full-year capital expenditures forecast at $700 million to $720 million; $1 billion remaining available for share repurchases.Product Mix -- Penetration of newness targeted to rise to 35% of assortment this year from 23% prior year; current running rate at approximately 30%.Chase Program -- 20% more volume chased this year compared to last to increase speed and flexibility in inventory management.Product Lead Time -- Mainline product development process reduced from 18-24 months to 15-16 months, with ongoing efforts to shorten further to 12-14 months.Square Footage Growth -- Net new store openings projected closer to the low end of the 40-45 range in 2026, with majority planned in China; global square footage expected to grow in the low double digits.\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRisks\n\nMeghan Frank stated, \"we faced a few headwinds and a moderating sales trend,\" citing negative brand commentary impacting traffic and underperformance of certain product launches.Gross margin decreased 410 basis points, with a 280 basis point negative tariff impact and 140 basis point fixed cost deleverage cited as primary drivers.Operating margin guidance lowered to approximately 11.6% for Q2, down from 20.7% in the prior year quarter, reflecting lower sales and continued expense pressures.Full year North America revenue now expected to decline in the high single digits, with the U.S. \"Slightly lower\" than Canada, reflecting ongoing top-line challenges in the core region.\n\nSummary\n\nLululemon Athletica(NASDAQ:LULU) reported modest total revenue growth, driven by China Mainland and Rest of World, while North American sales declined. Product innovation efforts continued but some maj",
"published": "2026-06-05 06:50",
"age": "9시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "IPG (IPGP) Up 19.3% Since Last Earnings Report: Can It Continue?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ipg-ipgp-19-3-since-153017882.html",
"description": "It has been about a month since the last earnings report for IPG Photonics (IPGP). Shares have added about 19.3% in that time frame, outperforming the S&P 500.\n\nBut investors have to be wondering, will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is IPG due for a pullback? Well, first let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the recent catalysts for IPG Photonics Corporation before we dive into how investors and analysts have reacted as of late.\n\nIPGP Q1 Earnings Miss Estimates, Strong Industrial Growth Aids Revenue\n\nIPG Photonics reported first-quarter 2026 adjusted earnings of 29 cents per share, which missed the Zacks Consensus Estimate by 9.4% and decreased 6% year over year.\n\nRevenues of $265.5 million increased 16.5% year over year and beat the consensus mark by 3.9%. Emerging growth products accounted for 53% of total revenue in the quarter.\n\nIPGP Revenue Mix Tilts Toward Industrial Solutions\n\nIPGP's first-quarter growth was driven by improved demand in Industrial Solutions. Industrial Solutions revenues were $227.6 million, representing 86% of total sales and rising 21% year over year, supported by higher revenues in welding, cutting, marking, and cleaning applications.\r\n\r\nAdvanced Solutions' revenues were $37.9 million, down 5% year over year. Management noted that growth in medical and semiconductor applications was offset by lower micromachining sales tied to cyclical demand in solar cell manufacturing, alongside lower defense revenue.\n\nIPG Photonics Benefits From Battery And Medical Demand\n\nWithin Industrial Solutions, IPG Photonics highlighted continued strength in battery manufacturing demand, which supported results in welding and cutting. The company also pointed to progress in expanding system-level offerings, an area it said is helping IPGP move up the value chain by integrating fiber lasers into complete solutions across applications like welding and cleaning.\r\n\r\nIn Advanced Solutions, IPG Photonics emphasized traction in medical and semiconductor markets. Medical revenues grew significantly year over year, aided by sales to a new customer, and the company expects several new product approvals and introductions across 2026 and 2027. Semiconductor revenue also improved as IPG ramps new business in lithography, metrology, and inspection with large equipment manufacturers.\n\nIPGP Margins Hit by Tariffs Despite Inventory Improvements\n\nProfitability reflected a mix of operational progress and external cost pressure. GAAP gross margin was 37.5% versus 39.4% in the year-ago quarter, while adjusted gross margin was 37.8% compared with 40% a year ago. Management attributed the year-over-year decline primarily to tariffs and higher product costs, partially offset by lower inventory provisions tied to improved inventory management.\r\n\r\nSequentially, both GAAP and adjusted gross margins improved, benefiting from improved absorption and lower inventory provisions. The company reiterated its focus on pricing and cost-reduction initiatives to support margin improvement, while noting that underabsorbed expenses remain higher than targeted in the medium term.\r\n\r\nOperating expenses were impacted by a significant one-time item. Total GAAP operating expenses were $107.2 million, which included a $13.5 million settlement payment and license related to an agreement with TRUMPF Laser- und Systemtechnik, settling all parts of litigation worldwide. Excluding the settlement payment, litigation expenses, amortization, and acquisition-related expenses, adjusted operating expenses were approximately $91 million.\r\n\r\nGAAP operating loss was $7.7 million in the reported quarter, compared with operating income of $1.8 million in the year-ago quarter. On an adjusted basis, operating income was $9.3 million, up 21% year over year, highlighting that the primary variance in GAAP profitability was tied to non-recurring items.\n\nStory Continues\n\nIPGP Maintains Strong Liquidity and a Debt-Free Balance Sheet\n\nIPGP ended the first quarter with $813 million in cash and short-term investments, plus $71 million in long-term investments, and no debt. Inventories stood at $319 million, while days sales outstanding were 65.\r\n\r\nCash used in operations was $5.5 million in the first quarter, a period management described as typically weaker for cash generation due to annual bonus payments. Capital expenditures were $16.3 million, reflecting the timing of investments in the company's major fiber manufacturing facility in Germany.\n\nIPG Photonics Issues Q2 View and Flags Tariff Impact\n\nFor the second quarter of 2026, IPG Photonics expects revenues of $260 million to $290 million. Adjusted gross margin is projected between 37% and 40%, including an estimated tariff-related impact of about 150 basis points.\r\n\r\nThe company guided adjusted operating expenses of $92 million to $95 million and expects adjusted earnings between 25 cents and 55 cents per share. Adjus",
"published": "2026-06-05 00:30",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "PVH Q1 Earnings Top Estimates, FY26 Sales Outlook Cut, Stock Down",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/pvh-q1-earnings-top-estimates-152800798.html",
"description": "PVH Corporation PVH posted first-quarter fiscal 2026 results, wherein both earnings and revenues topped the Zacks Consensus Estimate. However, the bottom line fell year over year while the top line increased.\r\n\r\nPVH’s first-quarter 2026 results reflected continued momentum in Calvin Klein and TOMMY HILFIGER, supported by growth in direct-to-consumer sales across both stores and e-commerce, along with ongoing product innovation and stepped-up marketing.\r\n\r\nDespite exceeding first-quarter earnings and revenue expectations, PVH’s shares have fallen more than 20% in after-hours trading as the company’s reduced fiscal 2026 sales outlook overshadowed the quarterly beat. Investors appear increasingly concerned about the impact of persistent tariff headwinds, ongoing weakness in wholesale demand and slowing constant-currency sales trends across key brands and regions, raising questions about the company’s near-term growth trajectory. This Zacks Rank #3 (Hold) company’s stock has gained 49.3% in the past three months against the industry's 10.7% decline.\n\nPVH Stock's Price PerformanceZacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nDelving Deeper Into PVH’s Q1 Performance\n\nPVH Corp. reported adjusted earnings of $2.01 per share, down 12.6% from the year-ago quarter's $2.30. However, the bottom line surpassed the Zacks Consensus Estimate of earnings of $1.80 per share and the company’s guidance of $1.65-$1.80\n\nPVH Corp. Price, Consensus and EPS SurprisePVH Corp. Price, Consensus and EPS Surprise\n\nPVH Corp. price-consensus-eps-surprise-chart | PVH Corp. Quote\n\nThe EPS figure included the positive effect of 21 cents per share associated with the foreign currency translations.\r\n\r\nRevenues increased 2% year over year (flat at constant currency) to $2.025 billion and beat the consensus mark of $1.997 billion.\r\n\r\nDirect-to-consumer revenues inched up 6% compared with the prior-year period’s figure (up 3% on a constant-currency basis), buoyed by growth in the Americas and APAC, partly offset by decreases in EMEA. Revenues in PVH Corp.’s owned and operated stores were up 5%, and revenues also rose 2% in constant currency. Meanwhile, owned and operated digital commerce grew 11%, while decreasing 6% in constant currency, with declines in all the regions.\r\n\r\nWholesale revenues were flat from the prior-year period (down 6% on a constant-currency basis), with declines in all the regions.\n\nPVH Corp.’s Costs & Margin Details\n\nThe company’s gross profit of $1.19 billion grew 2.1% year over year. However, the gross margin remained flat at 58.6% due to the higher U.S. tariffs, elevated promotional backdrop and margin differential owing to the transition of earlier-licensed women’s product categories to an in-house wholesale business. Decline was partly offset by tariff-mitigation efforts and lower product costs, comprising foreign exchange gains.\r\n\r\nAdjusted selling, general and administrative expenses were $1.07 billion, up 5.6% year over year. The company’s adjusted earnings before interest and taxes totaled $131.2 million, down 18.3% from the prior-year quarter. It reported an adjusted operating margin of 6.5% in line e with guidance of 6.0% to 6.5%.\n\nStory Continues\n\nPVH’s Segmental Analysis\n\nEMEA revenues increased 2% year over year to $946.1 million. However, on a constant-currency basis, revenues declined 5% due to softness in both the direct-to-consumer and wholesale businesses. The consensus estimate for EMEA revenues was pegged at $940 million.\r\n\r\nAmericas revenues declined 1% year over year to 602.9 million (down 2% on a constant-currency basis). Growth in the direct-to-consumer business was not enough to offset weaker wholesale sales. The decline in wholesale revenues was primarily due to a shift in the timing of shipments, with more wholesale deliveries expected in the second half of 2026 compared with the prior year. This was partially offset by higher sales resulting from bringing previously licensed women’s product categories in-house.\r\n\r\nAPAC revenues grew 10% year over year to 387 million, or 6% on a constant-currency basis. The constant-currency growth benefited from an approximately 4% boost related to the timing of the Lunar New Year, which fell in the first quarter of 2026 but not in the same period of 2025. Revenue growth was primarily driven by strength in the direct-to-consumer business, though this was partly offset by lower wholesale sales.\r\n\r\nLicensing revenues fell 7% year over year to $89.1 million, mainly due to license transitions in North America.\n\nPVH Corp.’s Brand Performance\n\nRevenues for the Calvin Klein segment increased 1% year over year (down 3% on a constant-currency basis).\r\n\r\nRevenues for the Tommy Hilfiger brand rose 3% year over year (down 2% on a constant-currency basis).\n\nCloser Look at PVH's Financial Performance\n\nPVH Corp. ended the fiscal year with cash and cash equivalents of $592.5 million, long-term debt of $2.27 billion and stockholders’ equity of $4.89 billion. ",
"published": "2026-06-05 00:28",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Should Upbeat NUE Earnings Revisions and Leadership Transition Plans Require Action From Nucor Investors?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/upbeat-nue-earnings-revisions-leadership-121313923.html",
"description": "Nucor recently attracted attention after analysts lifted earnings estimates and pointed to stronger-than-expected demand, tariff support, and ongoing capital projects that could lift future profitability. At the same time, the company formalized the future retirement terms for executive David A. Sumoski, highlighting leadership transition planning alongside its heavy reinvestment program. We’ll now examine how this wave of upward earnings revisions may influence Nucor’s existing investment narrative around capacity growth and tariffs.\n\nThe future of work is here. Discover the 33 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation.\n\nNucor Investment Narrative Recap\n\nTo own Nucor, you have to believe that its U.S. focused steel business can keep converting tariff support, capital projects and disciplined costs into resilient earnings, even as steel cycles remain unpredictable. The recent wave of upward earnings revisions reinforces the near term catalyst around stronger demand and pricing, while also sharpening the biggest risk right now: that heavy reinvestment and capacity additions fail to deliver the returns implied by today’s valuation.\n\nThe most relevant update here is the detailed retirement agreement for executive David A. Sumoski, which puts a timetable around a key leadership change. With a relatively new management team already in place and large projects such as the West Virginia sheet mill and other capacity expansions underway, investors may watch this transition closely for any impact on execution of the reinvestment program that many analysts see as central to Nucor’s earnings power.\n\nYet despite all this optimism, investors should be aware that if these large projects ramp more slowly than expected and utilization lags…\n\nRead the full narrative on Nucor (it's free!)\n\nNucor's narrative projects $39.5 billion revenue and $4.3 billion earnings by 2029. This requires 5.0% yearly revenue growth and a $2.0 billion earnings increase from $2.3 billion today.\n\nUncover how Nucor's forecasts yield a $244.14 fair value, a 5% downside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesNUE 1-Year Stock Price Chart\n\nWhile consensus focuses on near term tariff support, the most bullish analysts were already assuming earnings around US$4.0 billion by 2029, so you should weigh how this new burst of estimate upgrades might either reinforce or challenge that more optimistic view of Nucor’s long duration project risk.\n\nExplore 5 other fair value estimates on Nucor - why the stock might be worth 42% less than the current price!\n\nStory Continues\n\nThe Verdict Is Yours\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your Nucor research is our analysis highlighting 2 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Nucor research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Nucor's overall financial health at a glance.\n\nWant Some Alternatives?\n\nOur daily scans reveal stocks with breakout potential. Don't miss this chance:\n\nWe've uncovered the 10 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them. Invest in the nuclear renaissance through our list of 88 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution. Find 47 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include NUE.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-04 21:13",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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],
"SP500_실적": [
{
"title": "Carrier Global (CARR) Is Up 7.4% After Earnings Beat And Maintained Dividend Amid HVAC Headwinds",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/carrier-global-carr-7-4-060913145.html",
"description": "Carrier Global Corporation recently declared a quarterly dividend of US$0.24 per share, payable on August 10, 2026, to shareholders of record as of July 21, 2026, following a quarter in which revenue grew 2.4% year on year and exceeded analyst expectations by 6.8%. Despite issuing full-year guidance that was weaker than peers and facing headwinds in the residential HVAC market, Carrier’s ability to beat earnings expectations and maintain its dividend highlights how investors may be focusing on operational resilience and cash returns during a challenging period for the industry. We’ll now examine how Carrier’s earnings beat, alongside its maintained dividend, could influence the existing investment narrative around future growth drivers.\n\nCapitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 48 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow.\n\nCarrier Global Investment Narrative Recap\n\nTo own Carrier Global, you need to believe its mix of intelligent climate, energy and data center solutions can offset pressure in weaker end markets like residential HVAC. The latest dividend affirmation and earnings beat support the view that near term sentiment may hinge more on cash returns and execution than headline guidance, while the biggest risk remains margin pressure from soft regions and tariffs. Overall, this week’s news does not materially change that short term balance.\n\nThe reiterated quarterly dividend of US$0.24 per share is the clearest link between the earnings beat and the current story, as it underlines Carrier’s focus on returning cash even while guidance lags peers and residential HVAC demand remains challenged. For investors watching catalysts like aftermarket growth and data center cooling, a steady dividend can be a reassuring backdrop, but it does not remove concerns around weaker segments or regional margin strain.\n\nBut beneath the steady dividend and earnings beat, investors should be aware of how tariff exposure and weaker regions could still...\n\nRead the full narrative on Carrier Global (it's free!)\n\nCarrier Global's narrative projects $25.3 billion revenue and $2.7 billion earnings by 2029. This requires 5.0% yearly revenue growth and about a $1.4 billion earnings increase from $1.3 billion today.\n\nUncover how Carrier Global's forecasts yield a $75.51 fair value, a 10% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesCARR 1-Year Stock Price Chart\n\nSome analysts are far more optimistic, assuming revenue could reach about US$25.6 billion and earnings US$3.1 billion by 2029, so this earnings beat and dividend decision may either reinforce that upbeat view or prompt revisions, depending on how you weigh data center growth against the risk that data center HVAC orders remain lumpy and concentrated in a few big customers.\n\nStory Continues\n\nExplore 5 other fair value estimates on Carrier Global - why the stock might be worth as much as 43% more than the current price!\n\nForm Your Own Verdict\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your Carrier Global research is our analysis highlighting 2 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Carrier Global research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Carrier Global's overall financial health at a glance.\n\nInterested In Other Possibilities?\n\nThe market won't wait. These fast-moving stocks are hot now. Grab the list before they run:\n\nExplore 30 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research. AI is about to change healthcare. These 40 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10b in market cap - there's still time to get in early. Rare earth metals are an input to most high-tech devices, military and defence systems and electric vehicles. The global race is on to secure supply of these critical minerals. Beat the pack to uncover the 29 best rare earth metal stocks of the very few that mine this essential strategic resource.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.",
"published": "2026-06-05 15:09",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "How The Chevron (CVX) Story Is Shifting With New Analyst Targets And Oil Market Risks",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/chevron-cvx-story-shifting-analyst-060816756.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nChevron's updated analyst narrative now reflects a modest lift in fair value, from about US$213.29 to roughly US$216.04 per share. This shift sits beside a split view on the Street, where some analysts are raising price targets into the US$213 to US$242 range, while others trim expectations amid questions around commodity assumptions and geopolitics. Read on to see how to interpret these moving targets and track the story as it continues to develop.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.\n\nWhat Wall Street Has Been Saying\n\n🐂 Bullish Takeaways\n\nMizuho, Piper Sandler, TD Cowen, JPMorgan, Citi and several other banks have lifted Chevron price targets, in some cases by tens of dollars per share. That signals that many research desks see room between current trading levels and their assessment of value. Mizuho and Barclays highlight the Iran conflict and tighter oil supply expectations, with Mizuho also pointing to stronger refining margins. For readers, that links Chevron's earnings power directly to their higher oil and refining assumptions. Piper Sandler's move to a US$242 target, tied to a higher mid cycle WTI assumption and tighter crude balances, underlines how some analysts view Chevron as well positioned in a higher commodity price setup. Upgrades from BNP Paribas, HSBC and TPH&Co. to more positive ratings suggest improving confidence in Chevron's ability to execute and convert the current commodity backdrop into cash flow and shareholder returns.\n\n🐻 Bearish Takeaways\n\nBarclays keeps an Equal Weight rating even with a higher US$213 target, and Bernstein has trimmed its target more recently. That shows that not all firms see clear upside at current levels, especially given uncertainties around geopolitical risks and commodity forecasts.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NYSE:CVX 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 2 risks for Chevron. See which could impact your investment.\n\nWhat's in the News\n\nChevron CEO Mike Wirth warned that tensions in the Strait of Hormuz and an estimated 14 million barrels per day of Middle Eastern supply coming out of the market could set up a 1970s style oil crisis, citing near record low inventories and possible strain on gasoline availability and the broader economy. Chevron reported Q1 2026 adjusted earnings of US$1.41 per share and net oil equivalent production of 3,858 MBOED, with earnings reduced by about US$2.9b due to hedging timing and supported in part by the Hess acquisition. Chevron agreed to sell its Asia Pacific downstream fuel and lubricants marketing businesses, including its 50% stake in Singapore Refining Company, to ENEOS Holdings for about US$2.17b as part of a portfolio streamlining plan. Chevron is increasing its exposure to gas rich regions, seeking a 70% operating stake in Greece's offshore Block 2, starting drilling at Egypt's Narges gas field, and participating in a 20 year Leviathan gas supply agreement for Israeli power plants.\n\nStory Continues\n\nHow This Changes the Fair Value For Chevron\n\nThe fair value estimate was adjusted from about US$213.29 to roughly US$216.04 per share. The assumed long-term revenue growth was set from about 3.93% to roughly 2.84%. The assumed net profit margin moved from about 9.93% to roughly 12.06%. The future P/E assumption shifted from about 31.0x to roughly 26.4x. The discount rate used in the analysis was set from 6.98% to 7.11%.\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives connect Chevron's business story to analyst forecasts and a fair value framework, so you can see how headlines and new data translate into financial expectations. They refresh as assumptions, risks, and company actions change.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on Chevron to stay up to date on:\n\nHow low cost production, record output in areas like the Permian, and the Hess acquisition in Guyana and the Bakken are feeding into revenue and cash flow expectations. What analysts are building in for cost cuts of US$2b to US$3b, efficiency gains, and investments in carbon capture, hydrogen, and renewable fuels. Key risks around Chevron's reliance on hydrocarbons, large project execution, reserve replacement, and rising regulatory and ESG pressures that could affect long term profitability.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financia",
"published": "2026-06-05 15:08",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Cooper (COO) Q2 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/cooper-coo-q2-2026-earnings-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nThursday, June 4, 2026 at 5 p.m. ET\n\nCall participants\n\nPresident and Chief Executive Officer — Albert WhiteChief Financial Officer and Treasurer — Brian Andrews\n\nTakeaways\n\nTotal revenue -- $1.08 billion, up 8% year over year, or 5% organically, marking a record quarter for the company.Non-GAAP EPS -- $1.21, a 26% year-over-year increase, with average shares outstanding of roughly 196 million.Gross margin -- 68.1%, flat compared to the prior year, with positive currency effects offsetting higher costs, including tariffs.Operating expenses -- Increased 1%, benefiting from cost efficiencies and back office consolidation; CooperSurgical expenses declined year over year for the second consecutive quarter.Operating income -- Up 19%, resulting in a 27.5% operating margin.Free cash flow -- $96 million, with $13 million deployed for share repurchases and net debt reduced to $2.3 billion.Interest expense -- $20.9 million for the quarter.Tax rate -- Effective rate reported at 15.4% for the quarter.CooperVision revenue -- $724 million, rising 8%, or 4% organically, led by 7% growth in the Americas, 6% in EMEA, and a 6% decline in Asia Pacific.Asia Pacific headwinds -- Segment revenue declined 6% due to product rationalization and market weakness in Japan and China.Daily silicone hydrogel growth -- Up 8%, propelled by the MyDay brand achieving double-digit growth and rollout of premium offerings.Biofinity growth -- 5% organic increase, driven by toric and multifocal lenses, supported by wide prescription parameter offerings.MiSight myopia control -- Revenue rose 24% to $32 million, with strength in Japan and positive market response to new product launches in Europe.CooperSurgical revenue -- $358 million, up 8% reported and 6% organically; fertility subsegment delivered 13% reported and 10% organic growth to $144 million.Fertility capital equipment sales -- Contributed to the quarter’s growth, especially from U.S. demand and distributors in the Middle East restocking after airspace reopened.Office and surgical products revenue -- $214 million, up 4%; medical devices grew 6%, and Paragard revenue was flat against a difficult comparable.Litigation settlement impact -- $271.6 million charge related to CooperSurgical embryo culture media recall, comprised of $324.1 million accrued settlement and $52.5 million insurance recovery; excluded from non-GAAP earnings.Strategic review update -- “We’ve received robust interest in CooperSurgical and in conjunction with our Board and the assistance of our advisers, we’re focused on identifying the optimal path forward to maximize shareholder value.”Share buyback outlook -- Buyback activity was limited in the quarter due to “a conservative position given other activity”; management now expects a more aggressive approach moving forward.Fiscal 2026 revenue guidance -- Updated to $4.28 billion-$4.32 billion, representing 5%-6% reported growth and 3.5%-4.5% organic growth.Fiscal 2026 free cash flow guidance -- Increased to approximately $650 million, excluding litigation payouts; company reiterates $2.2 billion target from 2026 through 2028 including expected litigation payments.CooperVision fiscal 2026 guidance -- Revenue expected to be $2.88 billion-$2.91 billion, growth of 5%-6% (3.5%-4.5% organically); guidance lowered due to Asia Pacific softness.CooperSurgical fiscal 2026 guidance -- Revenue forecast unchanged at $1.4 billion-$1.41 billion, or 4%-5% growth as reported and organically.Gross margin outlook -- Full-year margins expected to decline, with Q3 margin targeted at approximately 66%, largely due to negative FX, tariff costs, and lower CooperVision production related to AI-led inventory optimization.Tariff costs -- Guidance incorporates $22 million of expected tariff expense for the year; potential refunds up to $15 million could represent undisclosed upside if realized.Asia Pacific restructuring -- New leadership and commercial efforts in Japan, China, and Korea reported as underway, with expectations of sequential APAC performance stabilization by Q4.\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRisks\n\nCooperSurgical took a $271.6 million litigation charge due to settlements relating to the December 2023 embryo culture media recall, with management stating, \"a loss is probable and reasonably estimable, particularly with respect to potential exposure exceeding available insurance coverage.\"Asia Pacific market weakness and continued product rationalization are expected to weigh on revenue, with CEO White stating, \"Consumer weakness. We really see that not in every market, but we see it in Japan, and we see it in China.\"Gross margins are projected to decline for the full year, driven by \"unfavorable FX and certain higher costs, including tariffs, freight and the impact of lower production at CooperVision.\"CooperVision’s Asia Pacific business may remain under pressure into 2027, as management indicated rationalization of leg",
"published": "2026-06-05 14:19",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "DocuSign (DOCU) Q1 2027 Earnings Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/docusign-docu-q1-2027-earnings-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nThursday, June 4, 2026 at 5 p.m. ET\n\nCall participants\n\nChief Executive Officer — Allan ThygesenChief Financial Officer — Blake GraysonHead of Investor Relations — Matt Sonefeldt\n\nTakeaways\n\nRevenue -- $830 million, up 9% driven by continued demand for IAM and AI-powered solutions.International revenue mix -- 31% of revenue, with international growth outpacing company average and double-digit growth even excluding FX impact.IAM contribution and growth -- IAM represented 12.6% of total annual recurring revenue (ARR), up from 10.8% sequentially, and management maintained the target of approximately 18% IAM mix by fiscal year-end.Operating margin -- 32.0%, representing a 2.5 percentage point improvement from 29.5% a year ago.Non-GAAP gross margin -- 81.5%, ending ahead of expectations but declining year over year as anticipated due to accelerated cloud migration investments.Free cash flow -- $289 million with a 35% margin, marking a multi-year high outside Q4 and up from 30% in the prior year.Buyback activity -- $318 million in share repurchases, the largest quarterly repurchase in DocuSign's history, reducing diluted weighted average shares outstanding by 8% to 196.5 million.Growth in large customers -- The number of customers with over $300,000 in annual contract value (ACV) increased to 1,258, a 12% year-over-year rise and the first double-digit growth for this cohort in three years.Dollar net retention (DNR) -- Over 102% for direct customers, improving by more than 1 percentage point year over year and now sequentially up for seven consecutive quarters.Total customers -- Nearly 1.9 million, exhibiting 9% growth.EPS performance -- Non-GAAP diluted EPS was $1.09, a 21% increase; GAAP diluted EPS was $0.40, up 18%.IAM bookings -- Grew faster year over year for North America enterprise than any other segment, according to Blake Grayson.IAM credit-based pricing model -- Launched IAM Platform Plan using outcome-oriented, credit-based pricing for enterprise customers beginning April, following positive beta feedback since Q3 of the prior year.New product and platform integrations -- Management cited expanded partnerships and integrations with Anthropic, OpenAI, Salesforce, Coupa, Workday, Greenhouse, Thomson Reuters, Slack, Harvey, Legora, and Stripe.AI innovation and efficiency -- About 75% of new code shipped is AI-assisted, up from 60% last quarter, supporting both productivity and internal operational efficiencies.Cloud migration -- Most of the on-premises to cloud data center migrations are now complete, supporting margin forecasts and business scalability.Partner-sourced revenue -- Management stated that \"partner contributed revenue is growing significantly faster than our overall revenue.\"\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRisks\n\nBlake Grayson stated, \"we expect full year gross margins to decline slightly year over year in fiscal 2027 as we continue and ultimately complete the bulk of our cloud migration investment.\"\n\nSummary\n\nDocuSign(NASDAQ:DOCU) reported 9% revenue growth to $830 million, propelled by increased IAM platform adoption, international expansion, and record free cash flow and buybacks, along with sequentially improving operating margins. IAM penetration into the enterprise and large-customer cohorts accelerated, contributing to higher overall retention rates and double-digit ACV customer growth for the first time in three years. Elevated free cash flow margins and reduced share count drove a 21% increase in non-GAAP EPS, while management confirmed full-year targets for accelerating ARR and ongoing efficiency improvements. Management introduced a credit-based, outcome-oriented pricing model for IAM enterprise subscriptions, and continued investment in AI innovation—now responsible for 75% of new software shipped—drives new product launches and expanding partner integrations across major business applications.\n\nCompany leaders highlighted rapid IAM expansion and cited that over 40,000 businesses now use IAM, generating 12.6% of ARR, with a target to approach 18% by fiscal year-end.Partner-led business momentum is growing; management described partner-contributed revenue as rising \"significantly faster\" than overall revenues and noted increased engagement from global integrators and resellers.The company completed most cloud data migrations, with the largest buyback ever executed, leveraging a $1 billion ending cash balance and $2.4 billion in remaining repurchase authorization.Blake Grayson underscored that IAM bookings outpaced expectations in North America enterprise, supporting company conviction in accelerating ARR throughout fiscal 2027.AI-driven agentic solutions and verticalized workflow products have begun generating measurable productivity gains for customers, such as Experian, HSBC, and Crete United, with customer case studies cited for contract negotiation speed and efficiency gains.\n\nIndustry glossary\n\nIAM (Intelligen",
"published": "2026-06-05 14:16",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "ServiceTitan (TTAN) Q1 2027 Earnings Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/servicetitan-ttan-q1-2027-earnings-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nThursday, June 4, 2026 at 5 p.m. ET\n\nCall participants\n\nCo-Founder and Chief Executive Officer — Ara MahdessianCo-Founder and President — Vahe KuzoyanChief Financial Officer — Dave SherryHead of Investor Relations — Jason Rechel\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nTakeaways\n\nGross transaction volume (GTV) -- $21.7 billion, up 23% year over year, benefiting from approximately 300 basis points of tailwind (150 from an extra business day, 150 from weather effects).Total revenue -- $268.8 million, increasing by 25% year over year.Subscription revenue -- $202 million, up 24% year over year, led by Pro commercial growth and initial Max contribution.Usage revenue -- $58.5 million, rising 29% year over year; management expects usage revenue to grow faster than GTV for the fiscal year.Platform revenue -- $260.6 million, up 25% year over year (subscription plus usage revenue).Professional services revenue -- $8.3 million for the quarter.Non-GAAP platform gross margin -- 81.3%, an improvement of 160 basis points year over year.Total gross margin -- 75.3%, up 170 basis points year over year.Operating income -- $40.8 million, with operating margin of 15.2%, up 770 basis points year over year.Free cash flow -- Negative $9.6 million, improved from negative $22.3 million in the prior-year period.Net dollar retention -- Greater than 110% for the quarter.Annualized billings over $100,000 -- More than 2,000 enterprise customers, now making up over 60% of annualized billings and identified as the fastest-growing segment.Max program location growth -- More than doubled the number of locations in the quarter, with expectations to double again next quarter.Max program operational impact -- Over 10% of jobs at fully ramped Max customers are now fully automated, with every such customer running at least one fully automated job.AI monetization -- Virtual agent offerings are showing strong early adoption, with new outbound calling and receptionist capabilities added to broaden job automation potential.Updated guidance -- Q2 revenue expected at $284–$286 million and operating income at $38–$39 million; full-year 2027 revenue is projected at $1.13–$1.14 billion, operating income at $142–$147 million; incremental operating margins for the year now expected to exceed the initial 25% target.Non-GAAP tax rate policy -- Adopting a long-term 18% non-GAAP tax rate for fiscal 2027 through 2030.Max program customer impact -- E.D.S. Air Conditioning & Plumbing saw a roughly 16-point higher call booking rate, over 9-point higher close rate, more than 30% higher average ticket, and more than 50% increase in average revenue per technician.Go-to-market update -- Max is now being offered to new customers at the point of onboarding, in addition to cross-selling to the existing base.Organizational velocity -- Accelerated R&D with AI-driven product development, including code generation, bug detection, and process automation throughout the life cycle.Commercial and roofing segment developments -- Launched new commercial invoicing agents, equipment systems, and enhanced CRM features; roofing workflows being further hardened to fuel next growth phase in that trade.Business day seasonality -- Q2 expected to have one extra business day, benefiting GTV and usage revenue; Q3 will have one fewer business day; Q4 expected to be comparable to the prior year.\n\nSummary\n\nServiceTitan(NASDAQ:TTAN) reported platform-level financial and operational growth highlighted by accelerating adoption of its Max and virtual agent offerings. The company confirmed a strong enterprise trend, with customers billing over $100,000 now accounting for the majority of total billings and representing the fastest-growing segment. Operationally, automation is delivering measurable gains—over 10% of jobs at fully ramped Max customers are fully automated, and leading clients report outsized improvements in booking rates, close rates, ticket size, and revenue per technician. The management team signaled increased investment in Max, AI, and accelerated R&D while raising full-year revenue and operating income guidance on the back of broad-based strength.\n\nManagement initiated a new long-term non-GAAP tax rate of 18% through fiscal 2030, affecting financial modeling for analysts.The company highlighted that the initial Q1 GTV and usage revenue uptick benefited from unusual timing—both calendar (extra business day) and weather—suggesting normalization in coming quarters absent similar tailwinds.Internal process improvements and new Chief Technology and Product Officer appointments are intended to increase development velocity and product quality, with early signals of foundational impact.Virtual agent penetration remains low but is ramping quite well. Company leadership emphasizes confidence in significant future adoption.Incremental operating margin exceeded plan due to outsized first-quarter usage revenue and lower near-term costs. ",
"published": "2026-06-05 14:14",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Conagra Brands (CAG) Valuation Check After Guidance Cut And Analyst Downgrades",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/conagra-brands-cag-valuation-check-050803375.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nConagra Brands (CAG) has come under pressure after reporting quarterly revenue that was slightly lower year over year but ahead of analyst expectations, while trimming full-year profit guidance because of commodity volatility tied to geopolitical tensions.\n\nSee our latest analysis for Conagra Brands.\n\nThe share price has come under sustained pressure, with a 30 day share price return of down 9.43% and a 90 day share price return of down 33.33%. The 1 year total shareholder return has fallen 38.11% as analyst downgrades and guidance cuts have weighed on sentiment.\n\nIf this kind of reset in expectations has you looking beyond packaged foods, it could be a good moment to see what else is working in the market through our 21 top founder-led companies\n\nWith the stock under pressure, analysts cutting targets to around US$13 and some metrics flagging Conagra as attractively valued, you have to ask: is this selloff an entry point, or is the market already discounting future growth?\n\nMost Popular Narrative: 17.8% Undervalued\n\nThe most followed narrative on Conagra Brands pegs fair value at $15.42, compared with the last close at $12.68. This frames the recent selloff against longer term earnings and margin expectations.\n\nOngoing productivity improvements, equal to 4% of cost of goods sold, can offset inflationary pressures, supporting margin expansion and helping to boost net earnings. Continued strong cash flow allows Conagra Brands to prioritize debt reduction, which could decrease interest expenses, thereby improving net income and contributing positively to earnings per share (EPS) growth.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see how modest top line assumptions can still underpin a higher fair value? The narrative leans heavily on margin repair, cash conversion, and a lower earnings multiple than many industry peers. Curious which profit and cash flow paths have to line up to justify that $15.42 figure?\n\nResult: Fair Value of $15.42 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this depends on inflation and regulatory costs not rising more than expected, as persistent input inflation and potential ingredient bans could still compress margins.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.\n\nStory Continues\n\nNext Steps\n\nWith sentiment clearly mixed, this is a moment to move quickly, review the facts for yourself, and weigh up the 3 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf Conagra has you rethinking your portfolio, this is the moment to scan the market for fresh ideas before the next wave of opportunities moves without you.\n\nTarget resilient balance sheets and funding strength by scanning the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (46 results). Hunt for quality at a discount by reviewing the 47 high quality undervalued stocks. Spot potential income opportunities by checking out the 10 dividend fortresses.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include CAG.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-05 14:08",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Asian shares drop, with South Korea's Kospi down more than 5%",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/world-indices/articles/asian-shares-drop-south-koreas-050334604.html",
"description": "HONG KONG (AP) — Shares have fallen in Asia, with South Korea’s benchmark dropping more than 5%, after sharp declines for some big artificial intelligence-related stocks in the U.S.\n\nU.S. futures also retreated.\n\nOn Wall Street on Thursday, computer chipmaker Broadcom’s shares sank 12.6% when it gave a forecast that fell short of investors’ expectations, raising concerns over the wider AI and technology sector.\n\nU.S. memory chip maker Micron Technology dropped 7.7%, and cybersecurity company CrowdStrike Holdings fell 3.8%.\n\nStill, the benchmark S&P 500 climbed 0.4% and the Dow Jones Industrial Average gained 1.7% to a record. The tech-heavy Nasdaq composite edged 0.1% lower.\n\nBut in Asia, investors dumped key AI-related shares, with South Korea’s SK Hynix plunging 8.4% and Samsung Electronics shedding 5.4%.\n\nThe Kospi dropped 5.1% by midday to 8,185.62. The index has roughly doubled in the past year lifted by gains for such big tech companies.\n\nJapan's Nikkei 225 slipped 1.4% to 66,532.35, with technology shares leading the decline, even as official data showed that Japan’s real wages rose for the fourth straight month. Chip equipment maker Tokyo Electron's shares fell 7.2%.\n\nHong Kong’s Hang Seng declined 0.8% to 25,047.83, while the Shanghai Composite index gained 0.4% to 4,075.31.\n\nAustralia’s S&P/ASX 200 fell 0.5% to 8,639.50.\n\nTaiwan’s Taiex gave up 1.5%, while India’s Sensex was up 0.2%.\n\nOil prices stabilized after falling on Thursday. Brent crude, the international standard, was up 0.4% to $95.42 per barrel. It fell to around $95.03 a barrel on Thursday, and was approximately $70 per barrel before the start of the war in late February.\n\nBenchmark U.S. crude was 0.1% higher at $93.15 a barrel.\n\nStrong corporate earnings and excitement about AI demand have helped pushing some stock markets to new heights, despite repeated jolts from the Iran war. Oil prices are still under pressure as the Strait of Hormuz, a narrow waterway crucial for global oil and natural gas transport, remains effectively closed, and the war-caused energy shock is threatening to slow economic growth and fuel inflation in many countries.\n\nAmerican and Iranian negotiators reached a tentative deal last week to extend their ceasefire, but the agreement has not been finalized, as meanwhile developments in Lebanon have cast doubts on prospects for a permanent end to the conflict.\n\nOn Thursday, the Iran-backed Lebanese militant group Hezbollah rejected the latest ceasefire agreement between the Lebanese and Israel governments.\n\n“While there are few signs of progress in US-Iran talks, the oil market continues to trade on expectations of an imminent deal that would resume flows through the Strait of Hormuz,” ING commodities strategists Warren Patterson and Ewa Manthey wrote in a report.\n\nStory Continues\n\nHopes regarding the U.S.-Iran negotiations may have been “overly optimistic,” they said.\n\nIn other dealings early Friday, the U.S. dollar fell to 159.97 Japanese yen from 160.03 yen. The euro was trading at $1.1614, up from $1.1610.\n\n___\n\nAP Business Writer Stan Choe contributed.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-05 14:03",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "The Cooper Companies Inc (COO) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Strategic ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cooper-companies-inc-coo-q2-050044462.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: $1.08 billion, an 8% increase year over year. Non-GAAP Earnings Per Share (EPS): Increased 26% to $1.21. Gross Margin: 68.1%, roughly flat year over year. Operating Margin: 27.5%. Free Cash Flow: $96 million. Net Debt: Reduced to $2.3 billion. CooperVision Revenue: $724 million, driven by 7% growth in the Americas and 6% in EMEA. CooperSurgical Revenue: $358 million, reflecting 8% growth or 6% organically. Interest Expense: $20.9 million. Effective Tax Rate: 15.4%. Litigation Charge: $271.6 million net impact for embryo culture media recall settlements. Full Year Revenue Guidance: $4.28 billion to $4.32 billion, reflecting 5% to 6% growth. Free Cash Flow Outlook for 2026: Increased to approximately $650 million.\n\nWarning! GuruFocus has detected 2 Warning Sign with COO. Is COO fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: June 04, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nThe Cooper Companies Inc (NASDAQ:COO) delivered record revenue and non-GAAP earnings this quarter, with revenues growing 8% to $1.08 billion and non-GAAP earnings per share increasing 26% to $1.21. CooperVision reported a solid quarter with revenues increasing 8% or 4% organically, driven by continued strength in the Americas and momentum in EMEA. CooperSurgical also performed well with revenues up 8% or 6% organically, led by the fertility business growing 13% or 10% organically. The company achieved meaningful operating margin expansion this quarter due to back office consolidation and efficiency initiatives. The Cooper Companies Inc (NASDAQ:COO) generated robust free cash flow, reinforcing confidence in the strength and durability of its cash generation.\n\nNegative Points\n\nRevenue in Asia Pacific declined 6% as the company continues repositioning its portfolio, including rationalizing legacy hydrogel products. The company is facing broader market softness across the Asia Pacific region, including greater-than-expected weakness in Japan. The litigation related to a December 2023 embryo culture media recall in the fertility business resulted in a net impact of $271.6 million to resolve outstanding claims. The company expects gross margins to decline year over year, primarily driven by unfavorable FX and certain higher costs, including tariffs and freight. The guidance for CooperVision's full-year organic growth was adjusted to 3.5% to 4.5%, reflecting softness in the Asia Pacific region.\n\nQ & A Highlights\n\nQ: Can you provide more details on the challenges in the Asia Pacific (APAC) market and the impact on your business? A: Albert White, CEO, explained that the APAC market, particularly in Japan and China, is softer than anticipated. The company is executing on MyDay and repositioning products, but the market softness is expected to continue. The rationalization of hydrogel products will likely put pressure on results through 2027, but the impact is decreasing as the numbers get smaller.\n\nStory Continues\n\nQ: Regarding the strategic review for CooperSurgical, is the interest from potential buyers for the entire business or just parts of it? A: Albert White, CEO, stated that there is significant interest in both the entire business and parts of it. However, there are enough parties interested in the entire business, which is the current focus.\n\nQ: Why is the earnings guidance unchanged despite a revenue guidance reduction? A: Brian Andrews, CFO, noted that the unchanged earnings guidance is due to a combination of factors, including FX impacts and operational efficiencies. The company is experiencing higher costs, but the guidance remains balanced and prudent.\n\nQ: Can you elaborate on the fertility business's performance and outlook? A: Albert White, CEO, mentioned that the fertility business grew 10% organically, driven by capital equipment sales and restocking in the Middle East. The underlying fertility trends remain healthy, and the company expects mid-single-digit growth in the back half of the year.\n\nQ: What is the company's approach to share repurchases given the current stock price? A: Albert White, CEO, indicated that the company was conservative with share buybacks due to other activities but plans to be more aggressive with repurchases moving forward.\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-05 14:00",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "CrowdStrike CEO brushes off post-earnings dip, points to exploding AI demand",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4600906-crowdstrike-ceo-brushes-off-post-earnings-dip-points-to-exploding-ai-demand?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Crowdstrike headquarters in Silicon Valley]\nSundry Photography\n\nCrowdStrike (CRWD [https://seekingalpha.com/symbol/CRWD]) CEO George Kurtz said concerns surrounding AI-powered cyber threats are becoming a growing tailwind for the company, but investors expecting to see that impact in the first quarter were looking too soon.\n\n“You’re talking about Mythos breaking in the middle of April. Our quarter ends at the end of April,” Kurtz said on Thursday to _CNBC. _“We’re selling enterprise software, not necessarily shipping boxes. So these things take time to get into customers’ hands.”\n\nShares of CrowdStrike (CRWD [https://seekingalpha.com/symbol/CRWD]) fell on Thursday despite 'strong' fiscal first quarter results, while analysts pointed to high investor expectations for annual recurring revenue [https://seekingalpha.com/news/4600619-crowdstrike-falls-after-q1-results-analysts-bullish-but-highlight-high-investor-expectations-for-arr]. Some investors also questioned why the heightened attention surrounding Anthropic’s (ANTHRO [https://seekingalpha.com/symbol/ANTHRO]) Mythos did not translate into a larger near-term boost to results.\n\nCrowdStrike raised [https://seekingalpha.com/news/4600501-crowdstrike-signals-1_279b-1_303b-fy-2027-net-new-arr-as-it-outlines-4-forminus-1-stock-split]its full-year net new annual recurring revenue outlook by more than $50M, reflecting growing confidence in customer demand. Kurtz said the company’s updated guidance tells the more important story.\n\n“We have the confidence to do that because we see the opportunity that’s in front of us,” Kurtz said. “We see what customers are looking for, which is CrowdStrike.”\n\nThe CEO said demand for the company’s AI security offerings is accelerating as businesses look for ways to safely deploy artificial intelligence across their organizations. He said CrowdStrike’s AI Detection and Response platform’s second quarter pipeline had already exceeded $50 million, while growing 250% sequentially.\n\n“What I know from talking to customers is they want to roll out more AI,” Kurtz said. “If you need more AI, you want to consume more AI, you’re going to need security.”\n\n“What AI has done is it’s created more adversaries with greater sophistication because they’re leveraging the models themselves,” Kurtz said. “It means more tailwinds for companies like CrowdStrike.”\n\nMORE ON CROWDSTRIKE\n\n \t* CrowdStrike Holdings, Inc. 2027 Q1 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4912226-crowdstrike-holdings-inc-2027-q1-results-earnings-call-presentation]\n \t* CrowdStrike Q1: The Market Is Right [https://seekingalpha.com/article/4912035-crowdstrike-q1-the-market-is-right]\n \t* CrowdStrike: Negative Operating Income And High SBC, But Also New ARR Growth [https://seekingalpha.com/article/4911995-crowdstrike-negative-operating-income-and-high-sbc-but-also-new-arr-growth]\n \t* Quant ratings of major cybersecurity stocks after earnings season [https://seekingalpha.com/news/4600729-quant-ratings-of-major-cybersecurity-stocks-after-earnings-season]\n \t* CrowdStrike falls after Q1 results; analysts bullish but highlight high investor expectations for ARR [https://seekingalpha.com/news/4600619-crowdstrike-falls-after-q1-results-analysts-bullish-but-highlight-high-investor-expectations-for-arr]\n\n ",
"published": "2026-06-05 13:55",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Is Lululemon Athletica a Buy After Its Latest Earnings Report?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/lululemon-athletica-buy-after-its-latest-earnings-report",
"description": "Key Points\n\nThe athleisure retailer met estimates in the first quarter, but offered disappointing guidance for the rest of the year. It continues to struggle in its core North American market. New CEO Heid O'Neill will take over in three months. 10 stocks we like better than Lululemon Athletica Inc. ›\n\nLululemon (Nasdaq: LULU) came into its first-quarter earnings report with investors desperate to see some signs of a turnaround, or at least stabilization.\n\nThe business has been in disarray for at least the last year as sales growth in North America, its core market, has stalled, and other headwinds, such as tariffs, have weighed on the bottom line. Former CEO Calvin McDonald was pushed out, and the company now has a pair of interim co-CEOs at the helm until Heidi O'Neill, a longtime former Nike exec, takes over the position in September.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nComing into the report, Lululemon stock was down 40% year-to-date, but investors sent the stock even lower after hours on Thursday, down another 11% as first-quarter results met expectations, but the company cut its full-year earnings guidance. Its second-quarter forecast was also well below the mark.\n\nImage source: Lululemon.\n\nLululemon's Q1\n\nThe pattern from Lululemon's recent quarters continued with weak results in North America as comparable sales fell 5% in the Americas, but comps rose 13% in international markets, helping to make up for it.\n\nOverall revenue rose 4%, or 2% in constant currency, to $2.47 billion, which edged out the consensus at $2.43 billion. Further down the income statement, the athleisure company continued to struggle with gross margin down 410 basis points to 54.2%, though 280 basis points of that was due to negative tariff impact. The remainder was from fixed cost deleverage due to falling comparable sales in North America.\n\nSelling, general, and administrative expenses rose due to higher store labor hours and increased compensation, which led to operating income falling 37% to $276.9 million. Earnings per share declined from $2.60 to $1.69, which topped the consensus at $1.67.\n\nHowever, the company's guidance was well short of expectations. For the second quarter, it called for a revenue decline of 2%-3% to $2.45 billion-$2.475 billion, a clear slide from the first quarter and much worse than the consensus at $2.59 billion. It also sees earnings per share of $1.76-$1.81, which compares to estimates at $2.69.\n\nFor the full year, it sees revenue of $11 billion-$11.15 billion, or flat to a decline of 1%, and calls for earnings per share of $10.95 to $11.15. That compares with the consensus at $11.47 billion in revenue and earnings per share of $12.28.\n\nIs Lululemon a buy?\n\nLululemon was up against a low bar, and it still came up drastically short.\n\nThe company is facing external headwinds, including tariffs, inflation, and consumer discretionary weakness in the U.S., but that doesn't seem to fully account for the company's struggles. Before his departure, McDonald acknowledged that the company had not kept up enough newness in some of its styles and promised to do better by the spring.\n\nWell, the spring has now come and gone with little to show for it. Co-CEO Meghan Frank noted some success with new product launches, but also said there were misses. She promised the company would be bolder in the second half of the year.\n\nStill, it seems like the turnaround is on pause at least until O'Neill arrives, which is still three months away. It's worth remembering that Lululemon stock also tumbled when O'Neill was named the next CEO, so she'll have to work to earn investor trust.\n\nThere's not much in the business right now that makes Lululemon a buy, outside of its strong performance in China, but that doesn't mean the stock's dead. It is cheap as well, trading at a forward P/E of 10 based on this year's dialed-down forecast.\n\nBuying the stock now could pay off, but it would require some faith that the company can put the current challenges behind it. I'd prefer to wait until O'Neill takes the helm and makes her strategy clear. If Lululemon can get back to something like the growth stock it's historically been, there's a lot of upside potential, but that's far from a guarantee.\n\nShould you buy stock in Lululemon Athletica Inc. right now?\n\nBefore you buy stock in Lululemon Athletica Inc., consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Lululemon Athletica Inc. wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $439,632!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2",
"published": "2026-06-05 13:50",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Assessing Western Digital (WDC) Valuation After AI Storage Momentum And Strong Q3 Earnings",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/assessing-western-digital-wdc-valuation-044002676.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nWestern Digital (WDC) is back in the spotlight after a busy stretch of AI focused announcements, stronger Q3 results, higher dividends, and upbeat guidance that pushed the stock to fresh highs.\n\nSee our latest analysis for Western Digital.\n\nWestern Digital’s share price has been on a powerful run, with a 90 day share price return of 134.66% and a year to date share price return of 206.61%. The 1 year total shareholder return is very large, reflecting strong AI related storage headlines, upbeat earnings and dividend news, even as the stock has recently pulled back 3.13% in the last day to US$575.50.\n\nIf you are watching how AI infrastructure stories like Western Digital are affecting storage and compute, it could be worth scanning other AI linked opportunities using our 48 AI infrastructure stocks\n\nWith Western Digital now trading above some analyst targets yet flagged by other models as significantly overvalued, the key question for you is simple: Is this still an opportunity to buy into AI storage growth, or is the market already pricing it in?\n\nMost Popular Narrative: 11% Overvalued\n\nWestern Digital’s last close at $575.50 sits above the most followed narrative fair value of $518.26, which is built using an 8.44% discount rate and detailed earnings projections.\n\nThe analysts have a consensus price target of $518.26 for Western Digital based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors.\n\nHowever, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of $660.0, and the most bearish reporting a price target of just $360.0.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious what kind of revenue ramp and margin profile could justify that valuation path, or why the assumed future earnings multiple sits below many US tech peers? The narrative walks through a detailed earnings bridge, layers in an explicit long term profitability assumption, and then discounts it all back using a specific required return. The tension between those inputs and today’s share price is where the real story lives.\n\nResult: Fair Value of $518.26 (OVERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this narrative leans heavily on AI data center demand and a small group of hyperscale customers, so any spending shift or slower product adoption could quickly challenge it.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.\n\nStory Continues\n\nAnother View On Value: Multiples Versus Fair Value\n\nThe analyst narrative suggests Western Digital is about 11% overvalued at $575.50 versus a fair value of $518.26, but other checks paint a different picture. On a P/E of 31.2x, the stock trades above the global tech average of 25.5x, yet below its peer average of 51.5x and a fair ratio of 55.3x. This points to a much wider range of possible outcomes than a single target price implies. Where you land between those markers depends on how confident you are that AI driven earnings can support a higher multiple for longer.\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NasdaqGS:WDC P/E Ratio as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nWith sentiment this strong, you should not rely only on headlines or a single valuation view. Put the data in context quickly and shape your own stance by checking the 3 key rewards and 2 important warning signs\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf this Western Digital story has you thinking bigger, do not stop here. Broaden your watchlist with a few focused stock ideas tailored to different goals.\n\nTarget potential mispricing by scanning for quality companies that look cheaper than their fundamentals suggest through the 47 high quality undervalued stocks. Strengthen your income stream by checking stocks with higher yields that could complement your total return using the 10 dividend fortresses. Dial down portfolio risk by hunting for companies with healthier finances and resilient profiles via the 65 resilient stocks with low risk scores.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no positi",
"published": "2026-06-05 13:40",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "A Look At Genuine Parts (GPC) Valuation After First Quarter Beat And Weak Share Price Reaction",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-genuine-parts-gpc-valuation-043940214.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nFirst quarter beat, weak share price reaction\n\nGenuine Parts (GPC) recently reported first quarter results with revenue up 6.8% year on year and ahead of expectations. However, the stock has fallen since, raising questions about what the market is pricing in.\n\nSee our latest analysis for Genuine Parts.\n\nDespite the latest revenue beat, the stock price has been weak, with the 30 day share price return down 5.43% and the year to date share price return down 20.46%, while the 1 year total shareholder return has declined 18.35%. This points to fading momentum as investors reassess future growth and risk.\n\nIf this kind of pullback has you comparing alternatives, it could be a time to broaden your search and uncover 21 top founder-led companies\n\nWith revenue growing, earnings up and the stock trading at a discount to some analyst targets and intrinsic value estimates, you have to decide: Is Genuine Parts undervalued here, or is the market already pricing in its future growth?\n\nMost Popular Narrative: 25.5% Undervalued\n\nAt a last close of $98.63 versus a narrative fair value of $132.43, Genuine Parts is framed as meaningfully discounted, with the story hinging on future earnings power rather than recent share price weakness.\n\nExecution of global supply chain optimization, pricing strategies, and recent restructuring initiatives is expected to generate over $200 million in annualized cost savings by 2026, supporting future net margin expansion and enhancing long-term earnings power.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see what kind of earnings profile those cost savings support, and how analysts tie it to future margins and valuation multiples? The core narrative leans on measured revenue growth assumptions, a step change in profitability and a future earnings multiple that has to line up with that story.\n\nResult: Fair Value of $132.43 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this story can still be knocked off course if margin pressure from wages, freight, and tariffs persists, or if sluggish Europe continues to drag on earnings.\n\nFind out about the key risks to this Genuine Parts narrative.\n\nNext Steps\n\nGiven the mix of optimism and concern running through this story, it may be useful to act promptly and review the full picture yourself by weighing the 4 key rewards and 4 important warning signs\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf Genuine Parts has you rethinking your watchlist, do not stop here. Expand your search now so you are not late to the next opportunity.\n\nStory Continues\n\nSpot potential value opportunities early by checking companies screened as 47 high quality undervalued stocks backed by solid cash flows and balance sheets. Find income-focused ideas by scanning 10 dividend fortresses that aim for yields from 5% and above. Cut through the noise and focus on resilience with 65 resilient stocks with low risk scores built around lower risk scores.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include GPC.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-05 13:39",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"news_data": {
"timestamp": "2026-06-05T16:40:37.943253",
"date": "2026-06-05",
"keyword_news": {
"코스피": [
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"title": "코스피 흔든 반도체주 급락…일시적 조정 vs 전망 재평가? - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5Ea2wzY21HSkswQnBuZGZoc1BLRlZ4N2U4ajFZdnVDblVYaThKMzhGQXN4V2Y3TUVrSkpTdWdEbE1nMWRueVFxX0pLWU14dEZVS05CcXVLbE5tS0YwYzVYbkVSWUgwcHZKOTFOS2tqc1jSAXRBVV95cUxPWTNTdG56WTdUZFRhXzlZbUU0OWxrNXNBc3UyM3pFQ0NpSjdKQXhEOXdtSFRueHJ1aEN6RUhZVWNoOUI0b2cyYUJNc1JIU2s3Rzl2ZnlFWmtWYmRQNGVxc2k2MVY1LWhYVm82SnIxSE11TU1JeA?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:20:30 GMT",
"summary": "코스피 흔든 반도체주 급락…일시적 조정 vs 전망 재평가? 연합인포맥스",
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"title": "[마켓뷰] 검은 금요일… 코스피 5% 폭락, ‘천스닥’ 겨우 지켜 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihwFBVV95cUxOZERKR0JJVmpJN1ctU0NoWjlqQldHc19za1dUUWJPbHI3TWwyVEJrdk1qS1ZQODlVbWlDUEVRVHpKdU0zdTg5WGdRRTI5SDVrUWdkX3ltd1dqd3ZXUWpXWHVkSU1zdm5EbG8wQUdXYlg4Nk1YWEhSQjJGdUtUR0lnUUM4NG5vNWfSAZsBQVVfeXFMTk1tM0l4ZkszbFVkZGdYbXFnZjlpZ0RWSDRGMnkyaEhOOEZCNlh0ZUhrdlB3VTB4SDZMYktBVGRXZmZiQVhEMFFUcGVHek5jWHZsSmJ0RUJYSlc1bklFWkhpSlV3ZW9iUlU1aVBib0h4MU53cHpRLWVjZmktRk1uYnFrUjNLdkhKSVg0dDYzMlplc0RGYUdzXzNXM2M?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:47:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 검은 금요일… 코스피 5% 폭락, ‘천스닥’ 겨우 지켜 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "‘검은 금요일’ 코스피 5%대 급락에 8100선…외인 투매에 환율 1540원 육박[마감시황] - 에너지경제신문",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:27:29 GMT",
"summary": "‘검은 금요일’ 코스피 5%대 급락에 8100선…외인 투매에 환율 1540원 육박[마감시황] 에너지경제신문",
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"title": "‘9천피’ 바라보던 코스피…‘브로드컴 쇼크’에 5.5% 녹아내렸다 - 한겨레",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:23:00 GMT",
"summary": "‘9천피’ 바라보던 코스피…‘브로드컴 쇼크’에 5.5% 녹아내렸다 한겨레",
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"title": "美 반도체 충격파에 코스피 ‘검은 금요일’...환율은 장중 1550원 육박 - 서울신문",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:26:19 GMT",
"summary": "美 반도체 충격파에 코스피 ‘검은 금요일’...환율은 장중 1550원 육박 서울신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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"코스닥": [
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"title": "브로드컴 쇼크·고환율에 '팔천피' 위태…코스닥 1000선 턱걸이[시황종합] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTFBmWGxFb2cxc2pKOVNKVXZ6SHFTQVhDRllFbkIyX1dTZHpiWWRqQ244aTJxYVNHb0U5eWotaVU5aVdyWFdRVkdmNnpqTFZaZFlaTmN4YmJGYy1TN1hNSE1j?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:23:57 GMT",
"summary": "브로드컴 쇼크·고환율에 '팔천피' 위태…코스닥 1000선 턱걸이[시황종합] 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "반짝 상승하더니 장중 1000선도 붕괴…위태로운 코스닥 시장 - 한국경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE5pdmMtUW5TRUstVnBIeE9yWXVCdUJxT0JJRW53RWVrTFhSdlJ4YzRSOWpaVFBPSlhRcEF2UWNBRVpyajc4V1BLdHF0S1FTMkFXSTBIRnpjM2hPQdIBVEFVX3lxTFB2ZkVhWTZDOHpUMGpwTk8yT1d3bFYwR3J1VWVRMDNSQjhaclVpWWdFMTQtZUdaVUt5ZmlMSU5sNExxNElTZmdOcFdnajBURUNLaXZVYw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:09:50 GMT",
"summary": "반짝 상승하더니 장중 1000선도 붕괴…위태로운 코스닥 시장 한국경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'검은 금요일' 코스닥 5%대 급락해 8,160…코스닥 4.5% 하락 - seouleconews.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTE9yV2JsRUhseGNfQ1BydWRBeDN5RVVRaUJTQ3FqaEdZdGw5MDNoeko5LWxTcU92b0dXT2syREFBWDhRY1d5Nk5KVENLd2J4Q1F0ME1DN3ViTlQtS3JkUzQ2aE9tOFFQMHQ2bUItTXJ3?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:50:00 GMT",
"summary": "'검은 금요일' 코스닥 5%대 급락해 8,160…코스닥 4.5% 하락 seouleconews.com",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스닥] 47.29p(4.50%) 내린 1,002.44(장종료) - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:33:23 GMT",
"summary": "[코스닥] 47.29p(4.50%) 내린 1,002.44(장종료) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[ETF시황] 코스피·코스닥 동반 급락…인버스 ETF '강세' - 뉴스핌",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:39:00 GMT",
"summary": "[ETF시황] 코스피·코스닥 동반 급락…인버스 ETF '강세' 뉴스핌",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "뉴욕증시, 하락이 가까워지고 있습니다. - 네이버 프리미엄콘텐츠",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:58:00 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 하락이 가까워지고 있습니다. 네이버 프리미엄콘텐츠",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"내 돈인데 마음대로 못하나\"…미국 주식 거래 꽉 막혔다 [차이나 워치] - 한국경제",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:41:56 GMT",
"summary": "\"내 돈인데 마음대로 못하나\"…미국 주식 거래 꽉 막혔다 [차이나 워치] 한국경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "ADR 뭐기에…‘美 상장 티켓’ 떠오르나 - 매일경제",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:10:46 GMT",
"summary": "ADR 뭐기에…‘美 상장 티켓’ 떠오르나 매일경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "AI 열풍에 쏠린 월가 자금…다우 급락에도 반도체만 오르는 ‘불균형 랠리’ - 한국투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTE95ekROZU9KaXBGblBOQWE0UndQMjJobmhUNVAyUTZtLXJqWTZOQ0dSd0hSa1ROWXdoZVNpdWtCTm9ZZkhDRzAtR3hFZTBjSmhmcjcwZ29PLU1HUEJCNWhZVTBQTlVGQXBLVFZ5SER30gFuQVVfeXFMT3l6RE5lT0ppcEZuUE5BYTRSd1AyMmhuaFQ1UDJRNm0tcmpZNk5DR1J3SFJrVE5Zd2hlU2l1a0JOb1lmSENHMC1HeEVlMGNKaGZyNzBnb08tTUdQQkI1aFlVMFBOVUZBcEtUVnlIRHc?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:42:17 GMT",
"summary": "AI 열풍에 쏠린 월가 자금…다우 급락에도 반도체만 오르는 ‘불균형 랠리’ 한국투데이",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[줌! 이 기업] 토스증권, 해외주식 특화 전략 통했다…연환산 ROE 51%로 업계 자본효율성 압도 - 굿모닝경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE84RF9LZWpwYVZKTDNMTEVWaGNIdmRHbE4yYkpPZnY1dHJyWGszQkR4bVBwRnltdUJ4ZGlJSG81ZE9halF3MGhtZmhiOHluWVJQYTE1VVNKM3hTMEhvZWllT25VSGQxalZxLWdTTw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:36:02 GMT",
"summary": "[줌! 이 기업] 토스증권, 해외주식 특화 전략 통했다…연환산 ROE 51%로 업계 자본효율성 압도 굿모닝경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "KBSTAR 글로벌데이터센터리츠나스닥(합성)(375270) - 매일경제 마켓",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:55:21 GMT",
"summary": "KBSTAR 글로벌데이터센터리츠나스닥(합성)(375270) 매일경제 마켓",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[스페이스X 상장 SEC 조건 신고서 몰아보기 #1] ‘SPCX’로 결정… 나스닥·나스닥 텍사스 동시 상장 - AI 매터스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE5YQTdoSW1fbFBuZGxDTG13Y0s1Y0JTUkY3Y0tnNkMzNjRBd09iOFVFQTRfYWRWMmZZSDE3eEtKWUQxMGpwT3pEaG1FQTR0dktNb3BmWQ?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:38:02 GMT",
"summary": "[스페이스X 상장 SEC 조건 신고서 몰아보기 #1] ‘SPCX’로 결정… 나스닥·나스닥 텍사스 동시 상장 AI 매터스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[특징주] 삼전·닉스, 급락 마감…각각 6%·9%대 하락(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:40:48 GMT",
"summary": "[특징주] 삼전·닉스, 급락 마감…각각 6%·9%대 하락(종합) 연합뉴스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "뉴욕증시, 하락이 가까워지고 있습니다. - 네이버 프리미엄콘텐츠",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxNV1pmMGcyS1RaLUt5akM5d3B1REdpSjZ6c3ZJUnhCZ0Nib29vZGg2eFB1elZlSGstZmtxSnpETHBjUkdaMG5Oa3FPTjk1ellDVFhEYnhpSmp6eTE3MjFDOEh1RUVzOERmMkdIT05LelNTejM0NWxPSGFTS0VsV2RFWnZSWQ?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:58:00 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 하락이 가까워지고 있습니다. 네이버 프리미엄콘텐츠",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "스페이스X, S&P500 신속 편입 불가…나스닥100엔 15일만에 가능 - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiU0FVX3lxTE85WWJjM1A1X01DSndRNmd1SEx1OVdWeTN0QzdmOWRDWjJLeVZxaVB4WVZWb1g0TDczMnNEUkVCdXlDT2hCSXZ2bmR3cV9oc2FwZXBJ?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:19:00 GMT",
"summary": "스페이스X, S&P500 신속 편입 불가…나스닥100엔 15일만에 가능 네이트",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "환율, 고점 또 경신 1539.1원 마감... 공항환율 1600원 돌파 - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihAFBVV95cUxNVW1tNVBEYzNVUUl3MXNsMHZxSVNoUlNhY1VRSzBHSjgtRE9GSVJ1eVN0MHlFcVBLeEk3bEx2OFhvNmlkQzJGRG9hOUN4NWk0Z3NyWFpqazhpQWM0cGZiRkFnVkVRZEV1MjVSYlRlNDVKNjNTTFFrSXhPb1lFNldqSEEtVUU?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:27:32 GMT",
"summary": "환율, 고점 또 경신 1539.1원 마감... 공항환율 1600원 돌파 글로벌이코노믹",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "연고점 뚫은 원·달러 환율, 어디까지 오를까 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFB2NXJtbmVKeFpxZ2V0U3NHX1Jna3VFcXJmb2wwQmtITkR3OXpTNHY5WjQzUzQ2OGR3RllxNzd5ZlZ2YV9ta29kemtXRUVmUlE?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:16:04 GMT",
"summary": "연고점 뚫은 원·달러 환율, 어디까지 오를까 v.daum.net",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 5%대 급락 \"단기 조정 폭 커질 수도\"‥환율 한때 1,549원까지 뛰어 - MBC 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTFA5WHpHaFFEU0twZThVa0Utb0dPWkVtVzhCMGFKX3M2M0pGcHFlOGtQRlVzRHNwR3puV0Uwd3pjZ3lRcHpoUlRlN0s0T2VYTVQwNkdTLWFaU28xMG1VR3RDZHhzZkgxZklna3VfVDBWTXRqUmtF0gF0QVVfeXFMTU51dUtVSi1tYzhwZjF4aC1pY3lkUFR1TkdWQVVjZHNuajE4M0JYZzMyNmh5VlViSHVoN3VGWmpkb2x5a2RyS1NvQjRqQzBZN0xLQTZiaEJoY2djaFFfQnFoQmd1a185RDZlallPb0diOHpCdUo?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:02:30 GMT",
"summary": "코스피 5%대 급락 \"단기 조정 폭 커질 수도\"‥환율 한때 1,549원까지 뛰어 MBC 뉴스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 1550원 턱밑, 금융위기 이후 최고…\"악재 누적 쉽게 안 풀려\"(종합2보) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5Qa0xGbm0xa01sU2k2bXB3U2xOQ21pSGc0ZU8wemVQQUpmRXlVRmJQUEt0S0s5Q1hWSmtic3l4S1ppSHNHVGtidnU2UjhtT1VVTW9NVlVubTNNOTg?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:14:45 GMT",
"summary": "환율 1550원 턱밑, 금융위기 이후 최고…\"악재 누적 쉽게 안 풀려\"(종합2보) 뉴스1",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 1500원 '뉴노멀' 고착화, 장중 1549원 터치 - 세이프타임즈",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE9PaVVOd0ZkQlRIRG8tLUNMazJFSW9jWl9nUmk2M0hMMTJZUENQbFVYbVVTM1VSVkRfWmRnWWVkLXByZldNNkhzZkxNbFhvelVjSjJtVUtDV3M5UFlOemVoT1U0MjRvMzYtd1lQdHBuRk5Bc3fSAXNBVV95cUxPT2lVTndGZEJUSERvLS1DTGsyRUlvY1pfZ1JpNjNITDEyWVBDUGxVWG1VUzNVUlZEX1pkZ1llZC1wcmZXTTZIc2ZMTWxYb3pVY0oybVVLQ1dzOVBZTnplaE9VNDI0bzM2LXdZUHRwbkZOQXN3?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:26:46 GMT",
"summary": "환율 1500원 '뉴노멀' 고착화, 장중 1549원 터치 세이프타임즈",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "예금 금리 계속 올리고, 최저 수익률도 빼 드려요 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1oZndCUUVMNVpkeGV1U1NnYW9MWW1GWXNXRy1nNS1TT0M0ajd3bkNoS2d3OE1mZDhoUTNTX2lrc1NOaVF4LTg0MWVka2JvRmc?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:43:10 GMT",
"summary": "예금 금리 계속 올리고, 최저 수익률도 빼 드려요 v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "‘금리냐 이익이냐’…코스피 방향성, 6월이 분수령 - 이코노미스트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYkFVX3lxTE5tbVlOTzUzdGJadTZ6WkNSQk0xSWdSQVdUX0Z3Wmp6VWJUdUdYeDNQQzdwb1pTZ0xmYlg0bUdQcEhFeTYyLWJ3dnBQQ0VUbThrMlJ1dllIWjZSTE1kLXJYWlh3?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:32:00 GMT",
"summary": "‘금리냐 이익이냐’…코스피 방향성, 6월이 분수령 이코노미스트",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "장기금리 급등에 대출금리도 상승…가계·기업 이중 부담 - 뉴스토마토",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:43:37 GMT",
"summary": "장기금리 급등에 대출금리도 상승…가계·기업 이중 부담 뉴스토마토",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "인도중앙은행, 기준금리 5.25% 동결…\"통화정책 신중 기조\" - 뉴스웍스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMib0FVX3lxTFBpcHo5TkNWZjJrQS1nSFowdExNeUw0WkZ6aXgwMzBkVTNOdURuS3g5XzZtdmxTR1dEbEI1Mms3Rzh2N3lvcGt6dk9LT0Z6c3loZjdSOGdUWi13OXlFRE5XbFIzd0Nic0lTN2x6aV9Tcw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:57:57 GMT",
"summary": "인도중앙은행, 기준금리 5.25% 동결…\"통화정책 신중 기조\" 뉴스웍스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[도쿄증시-마감] 닛케이, 1%대 하락…반도체주에서 자금 이동 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE45M3ZKcU56Z3p0VGxKRE5jd1JyTWFCM0NaQlV3dTFrcUYxeWNMZkdnaUpPREl0LTRvZy1yYXhwNWd0blBIRGUyWGZ6bmFmNkJCVFkwRm5LaUFnenNURjlDc2NZa3hnMUh2Tm9LUGVoQXRvZw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:58:22 GMT",
"summary": "[도쿄증시-마감] 닛케이, 1%대 하락…반도체주에서 자금 이동 KB Think",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자 ‘국민과 함께, 감사 페스티벌’ 시작 - Samsung",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMilAJBVV95cUxQSmNqVVVWb09lV2I4YXZ0SnR6SW1PLW5NakVHUXNHSmpVYWpuc0IzZGNscXlKRTMwWHNzMGNuRWlRVXNxZGJnZkVoUHk2a01WdlNacmd2cURWcTJ5VGpFRDg5NXFGSGh0NkpsLUZKRzhfVDFWXzRvU1VqYVBoN19LS0hOeVgzWXNfclhQZXpBYTk4aFBzc2RVemhBN2x2aXk2VG5oU3haNkFtVFJodnhvTlYydUdlaC0ycndiMWhoVzhpOWxSUkxaUWdZV2hibDJhOGxxelFoMVFTc0RhN1VQVmpTOEplWkl5RllnUU5TYVE1N0dET0xoT1FtVkRmaktRQkRpazRzWDJSVC0tVzhsVDM4ZFI?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:00:00 GMT",
"summary": "삼성전자 ‘국민과 함께, 감사 페스티벌’ 시작 Samsung",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자, 8일부터 구매 고객에 20% 온누리상품권 환급...‘5조원 사회 기여’ 일환 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMijwFBVV95cUxOLVVrZ29BcjdpYmRTd2g3REtBenh0MUoydjNIOWliNl9yUV9MRUsyNnpaRDV0WS1mdXVZdUtuY1NPbzdFd2UzNHpHQWVDVEppaElpTWkzNV9FOWktZVV1UVNQcEU3Q0ZFNDNNWDJmbHY0MC1fYm5MbjdXTllCLVFrMG5xZXJ5bEFDR1UyZ2pGQQ?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:01:00 GMT",
"summary": "삼성전자, 8일부터 구매 고객에 20% 온누리상품권 환급...‘5조원 사회 기여’ 일환 조선일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"삼성전자 1000주 넘게 샀는데 완전 망했다\"…\"몇 억 날렸다\" 고백한 여배우 - 아시아경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBEYnZnY1VPUmt4Tk5xdWZDUlMwcndLajYzSGFmUlBGQ24yNF9Ca3F6ajNfZEVvWFhrdk5zTXJyUVY1REh3VWp3U2xyNHVDTkVqRGhULTdnTWtXM192UFBXTw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:37:16 GMT",
"summary": "\"삼성전자 1000주 넘게 샀는데 완전 망했다\"…\"몇 억 날렸다\" 고백한 여배우 아시아경제",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"5조 환원 약속\" 삼성전자, '구매액 20%' 온누리상품권 뿌린다 - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTFA2OGVxMnJ2RzgtN29yMmpHcm81c3FaeGR2aEZ6UUFnRlpqX2FjaDFtSUN6WFlkTlNTUHY5RlBJbkpHTlhaeXRtd3REdEt5c3VpUGUxRExVeFAxaEJVdDRZcnZtN19XRGRzam1zMNIBckFVX3lxTFA4QUd6NlhQODlPbkFwYkRvSnV6MUpSeGp3ZnVtOXlXdFZLcml3UHRlZ1M1NW5LeTIyQ1J6TGJaMkpDSWVhR1RpVV9ta3loRnFkWXZESW0yY29sS0NZa2lIRDQxTWpkMG5NOTZtTGFxVE1YZw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:00:00 GMT",
"summary": "\"5조 환원 약속\" 삼성전자, '구매액 20%' 온누리상품권 뿌린다 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자, 5조원 사회기여 첫발…4000억원 온누리상품권 푼다 - 중앙일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE9KV2FZSGF2OHl2QjV6dXA0a1NORE5ucEZ1Y2ZiclZLMGRzeWVrVUl2TUc4andjTDlSYUhPZHJmRnpqTkY3ekkwdVM5TFlXSG5EUlNORE1B?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:07:54 GMT",
"summary": "삼성전자, 5조원 사회기여 첫발…4000억원 온누리상품권 푼다 중앙일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "젠슨 황 \"삼성·하이닉스, HBM4 퀄 통과…'베라 루빈' 공급 경쟁\" - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE9ORkhuWFhEM2djUmF0cHg0bGdLRlBWOWw4dllIenl3ak5XR2Y2Ti1yam9jeGMtM0FRbHRiQTZTVTg2VzdEVHdkRXluY1BwemY3S29MXzZGdVZacmRJbjFlV18yNlVXY0laV3VVQtIBckFVX3lxTE9lNG1oci1NeDhDdEMwOF9nYlFEbk93YzFkTGN5bWhFNk44czU2c3R6UzliQUdIS1JBZkRmUXVnWGxCSldOQkwxTE5lOFh2dG56NGhLZGVodWNXSFNJbFM1aHJQYVhiVXZPMjdESlZRckVGZw?oc=5",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:23:03 GMT",
"summary": "젠슨 황 \"삼성·하이닉스, HBM4 퀄 통과…'베라 루빈' 공급 경쟁\" - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼전·SK하이닉스도 비상?...머스크 '스페이스X' 자금 쏠림 [이슈톺] - YTN",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:21:00 GMT",
"summary": "삼전·SK하이닉스도 비상?...머스크 '스페이스X' 자금 쏠림 [이슈톺] YTN",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美 반도체 부진에 삼성전자 6%↓SK하이닉스 9%↓[핫스탁](종합) - 뉴시스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:45:58 GMT",
"summary": "美 반도체 부진에 삼성전자 6%↓SK하이닉스 9%↓[핫스탁](종합) 뉴시스",
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{
"title": "AI 붐 올라탄 SK하이닉스…글로벌 생태계서 확장 가속화 - 포인트데일리",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:43:41 GMT",
"summary": "AI 붐 올라탄 SK하이닉스…글로벌 생태계서 확장 가속화 포인트데일리",
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{
"title": "[ETF시황] 코스피·코스닥 동반 급락…인버스 ETF '강세' - 뉴스핌",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:39:00 GMT",
"summary": "[ETF시황] 코스피·코스닥 동반 급락…인버스 ETF '강세' 뉴스핌",
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"구글_한국경제": [
{
"title": "\"내 돈인데 마음대로 못하나\"…미국 주식 거래 꽉 막혔다 [차이나 워치] - 한국경제",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:41:56 GMT",
"summary": "\"내 돈인데 마음대로 못하나\"…미국 주식 거래 꽉 막혔다 [차이나 워치] 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "주식·성과급으로 돈 벌어 명품 산다…백화점주 '불기둥' - 한국경제",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:11:04 GMT",
"summary": "주식·성과급으로 돈 벌어 명품 산다…백화점주 '불기둥' 한국경제",
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"구글_증시": [
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"title": "코스피, 미 반도체 급락 여파에 장초반 매도 사이드카 - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 00:15:00 GMT",
"summary": "코스피, 미 반도체 급락 여파에 장초반 매도 사이드카 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 4% 넘게 하락 8,200선까지 밀려‥매도 사이드카도 발령 - MBC 뉴스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 00:16:14 GMT",
"summary": "코스피 4% 넘게 하락 8,200선까지 밀려‥매도 사이드카도 발령 MBC 뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "9천피 턱밑까지 갔던 코스피 '출렁'…한때 8,000선 위협받아 - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 02:45:12 GMT",
"summary": "9천피 턱밑까지 갔던 코스피 '출렁'…한때 8,000선 위협받아 연합뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "기술주 하락에 아시아 증시 압박…닛케이·코스피 반도체 손실로 급락 - Investing.com 한국어",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 03:05:00 GMT",
"summary": "기술주 하락에 아시아 증시 압박…닛케이·코스피 반도체 손실로 급락 Investing.com 한국어",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "브로드컴 실적 충격 덮친 증시…코스피 5% 급락·사이드카 발동 - 뉴스토마토",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 02:01:04 GMT",
"summary": "브로드컴 실적 충격 덮친 증시…코스피 5% 급락·사이드카 발동 뉴스토마토",
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{
"title": "[마켓뷰] 검은 금요일… 코스피 5% 폭락, ‘천스닥’ 겨우 지켜 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:47:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 검은 금요일… 코스피 5% 폭락, ‘천스닥’ 겨우 지켜 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "골드만 “코스피 1만2000” 외치는데…투자자들 불안 커지는 이유는 [머니+] - 에너지경제신문",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 02:40:43 GMT",
"summary": "골드만 “코스피 1만2000” 외치는데…투자자들 불안 커지는 이유는 [머니+] 에너지경제신문",
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{
"title": "국내증시, 코스피·코스닥 동시 급락…환율 1540원선 돌파 - 매일일보",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 07:11:24 GMT",
"summary": "국내증시, 코스피·코스닥 동시 급락…환율 1540원선 돌파 매일일보",
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{
"title": "코스피 8000선 턱걸이…반도체 쇼크에 증시 패닉(종합) - 서울신문",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 00:58:53 GMT",
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"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'브로드컴 한파'에 코스피 8160선으로 외국인 한 달 연속 이탈…환율 1539원 - 중소기업신문",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 06:51:15 GMT",
"summary": "'브로드컴 한파'에 코스피 8160선으로 외국인 한 달 연속 이탈…환율 1539원 중소기업신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
{
"title": "“국장에서 던지고 달러 쓸어담는다”...환율 발작, 달러당 1550원 눈앞 - v.daum.net",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 01:39:04 GMT",
"summary": "
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"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[환율 전망] 외국인이 쥐고 흔드는 원화, 당국도 대응 고심 - KB Think",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:16:13 GMT",
"summary": "[환율 전망] 외국인이 쥐고 흔드는 원화, 당국도 대응 고심 KB Think",
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{
"title": "[셀럽의 한 수] 달러·원 환율, 왜 오르나? - v.daum.net",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:34:22 GMT",
"summary": "[셀럽의 한 수] 달러·원 환율, 왜 오르나? v.daum.net",
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{
"title": "원/달러 환율, 주간거래서도 1,540원 넘겨…금융위기 이후 최고 - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 01:01:23 GMT",
"summary": "원/달러 환율, 주간거래서도 1,540원 넘겨…금융위기 이후 최고 연합뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율 13거래일째 1,500원대…외국인 매도에 고환율 장기화 - knn.co.kr",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 00:53:00 GMT",
"summary": "환율 13거래일째 1,500원대…외국인 매도에 고환율 장기화 knn.co.kr",
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"title": "환율 1,550원도 '위협'...2009년 금융위기 이후 처음 - YTN",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 02:39:00 GMT",
"summary": "환율 1,550원도 '위협'...2009년 금융위기 이후 처음 YTN",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러-원, 1,540원대 중반까지 치솟아…매수 수급 쏠림·국내증시 급락(상보) - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 03:16:00 GMT",
"summary": "달러-원, 1,540원대 중반까지 치솟아…매수 수급 쏠림·국내증시 급락(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원-달러 환율, 장중 1540원 넘겨…금융위기 때 수준으로 급등 - 한겨레",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 05:56:00 GMT",
"summary": "원-달러 환율, 장중 1540원 넘겨…금융위기 때 수준으로 급등 한겨레",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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"매일경제": [
{
"title": "발칸반도 첫 경제동맹… 한-세르비아 CEPA 전격 타결",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066879",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 15:19:44 +09:00",
"summary": "반도체·가전 최대 25% 관세 철폐 자동차 부품도 ‘즉시 무관세’ 적용 리튬·희토류 등 핵심 원자재 관세 인하 여한구 본부장 “발칸 파트너와 협력”한국이 발칸반도 국가 중 최초로 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "코나아이, 50억원 규모 자기주식 취득 결정...“실적 바탕 주주 환원”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066877",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 15:18:07 +09:00",
"summary": "핀테크 기업 코나아이가 약 50억1000만원 규모의 자기주식 취득을 결정했다. 최근 높은 실적을 바탕으로 주주환원을 강화하는 목적이다. 5일 전자공시시스템에 따르면 코나아이는 이날..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "ELS 과징금 감경에 한숨 돌린 은행권…충당금 반영률 확 높아져",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066849",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 14:59:54 +09:00",
"summary": "과징금, 사전통지 규모 대비 70% 줄어홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매 과징금이 대폭 감경되면서 일부 은행들이 미리 쌓아둔 충당금이 실제 과징금 규모를 넘게 될 것으로 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“숨 구멍은 여기뿐”…인뱅, ‘개인사업자 대출’에 사활",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066820",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 14:40:35 +09:00",
"summary": "인뱅 3사 개인사업자 대출 1년새 52% 급증 가계대출 규제에 여신 포트폴리오 전환 가속 시중은행은 건전성 관리 강화에 잔액 감소인터넷전문은행(인뱅)이 최근 시중은행과의 출혈경쟁과..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“지금이 돈 벌 기회라고”…공매도에 사상 최대 자금 몰려, 주요 종목보니",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066734",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 12:52:05 +09:00",
"summary": "공매도, 연초대비 10.5조 급증 “코스피 향방에는 문제 없을 듯”코스피 ‘9천 피’ 문턱에서 공매도 잔고가 20조원을 훌쩍 넘어섰다. 공매도 비중이 높은 종목은 다른 종목보다 낙..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"title": "“데이팅앱처럼 맞춤형 구인구직” AX로 재도약 美 HRCap",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066730",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 12:34:30 +09:00",
"summary": "K피플/HRCap 스텔라 김 대표 인터뷰 자체 개발 AI플랫폼 기반 HR컨설팅 26년간 축적된 1천만명 구인·구직 DB“AI 솔루션을 넘어 AI 플랫폼 기반 맞춤형 HR컨설팅 회..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"title": "점포 못줄이는데 고객은 이탈…지방은행 효율성 딜레마",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 11:22:34 +09:00",
"summary": "지역밀착 영업에 점포 감축 제약 CIR 악화 속 예금도 인뱅에 밀려 효율성 악화에 수익성 방어 비상디지털 금융 전환이 가속화되면서 지방은행의 수익성 압박이 커지고 있다. 시중은행들..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "마를린 먼로와 닮은 제네시스...“10년전엔 비웃음, 이젠 모두가 주목”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066622",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 10:43:07 +09:00",
"summary": "뉴욕 제네시스 하우스서 마를린 먼로 특별전 섹스심벌 이면의 혁신가로서 면모 조명“현대차가 럭셔리 자동차를 만들겠다고 했을 때 세상은 의문을 품었다. 하지만 대담하고 용감한 꿈에 도..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "어린이 경제박사 되세요... 13일 경제교실 개최",
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"published": "Fri, 05 Jun 2026 10:39:45 +09:00",
"summary": "매일경제신문사는 장래 우리나라 경제를 이끌어갈 초등학생을 대상으로 쉽고 재미있게 경제지식을 쌓을 수 있는 어린이 경제교실을 엽니다. 관심 있는 어린이와 학부모 여러분들의 많은 참여..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“국장에서 던지고 달러 쓸어담는다”...환율 발작, 달러당 1550원 눈앞",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12066616",
"published": "Fri, 05 Jun 2026 10:37:47 +09:00",
"summary": "원화값, 2009년 금융위기 이후 최악 외국인 20거래일 연속 순매도 영향달러당 원화값이 5일 주간거래에서 장중 1550원선 턱밑까지 밀렸다. 주간거래에서 원화값이 1540원대로 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "‘금리냐 이익이냐’…코스피 방향성, 6월이 분수령",
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"published": "2026-06-05 16:33:11",
"summary": "코스피가 변동성 장세로 들어선 모습이다. 인공지능(AI) 반도체를 중심으로 한 기업 실적 개선 기대가 이어지고 있지만 인플레이션 재확산..이코노미스트|2026-06-05 16:33:11",
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{
"title": "'검은 금요일' 8100선 위협…외인 20일 연속 '팔자'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001254447&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-05&page=1",
"published": "2026-06-05 16:28:54",
"summary": "미국발 기술주 쇼크와 인공지능(AI) 고점 우려가 겹치며 코스피가 5% 넘게 급락해 8,100선까지 밀려났다. 장 초반 외국인의 매도세..한국경제TV|2026-06-05 16:28:54",
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"title": "스페이스X, 스타링크로 돈 벌어 AI 시장 공략 나선다[체크!해주]",
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"published": "2026-06-05 16:26:07",
"summary": "는 해외주식에 대한 투자 궁금증을 속 시원하게 풀어주는 코너입니다. 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하는 스페이스X의 사업 윤..동행미디어 시대|2026-06-05 16:26:07",
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"title": "외인 20거래일째 '팔자'…코스피 5.5% 급락, '천스닥' 간신히 턱걸이",
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"published": "2026-06-05 16:24:10",
"summary": "5일 코스피가 5% 넘게 급락하며 8100선에서 마감했다. 미국 반도체 대장주 브로드컴이 인공지능(AI) 매출 가이던스 실망으로 12%..이데일리|2026-06-05 16:24:10",
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{
"title": "‘동전주’ 피하려 무상감자 했는데…시총 기준 못 맞출 위기인 형지I&C",
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"published": "2026-06-05 16:21:13",
"summary": "올해 내내 주가 400~900원대였던 형지I&C 3월 1대 10 무상감자 나서 하지만 시총 100억 아래로 7월부터 강화되는 상장 유지..조선비즈|2026-06-05 16:21:13",
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{
"title": "[속보] '브로드컴 쇼크' 코스피 5.54%↓…'천스닥'은 지켰다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001254443&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-05&page=1",
"published": "2026-06-05 16:08:58",
"summary": "미국 반도체 기업 브로드컴의 실적 부진여파에 코스피가 5일 5% 넘게 급락하며 8,160대에서 장을 마쳤다. 이날 코스피는 전장보다 4..한국경제TV|2026-06-05 16:08:58",
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"title": "애플 세계 개발자회의 D-3...비에이치·LG디스플레이 수혜 기대",
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"published": "2026-06-05 16:05:35",
"summary": "대신증권은 애플 세계 개발자 회의(WWDC 2026)이 3일 앞으로 다가온 가운데, 애플이 인공지능(AI) 경쟁력 강화와 폴더블 아이폰..한국경제TV|2026-06-05 16:05:35",
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{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5.54% 급락한 8160선 마감…'천스닥' 턱걸이",
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"published": "2026-06-05 16:00:36",
"summary": "코스피가 6% 가까이 급락해 8200선 밑으로 주저앉았다. 장중 한때 선물 가격이 급락하면서 올해 10번째 프로그램매도호가 일시효력정지..뉴시스|2026-06-05 16:00:36",
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"title": "환율 급등 원흉, 서학개미서 외국인으로 바뀌었다",
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"published": "2026-06-05 15:57:18",
"summary": "원·달러 환율 급등의 주범이 바뀐 모양새다. 연초만 해도 해외 주식에 빠져나가는 ‘서학개미’ 자금이 환율 상승의 주요인으로 지목됐지만,..이데일리|2026-06-05 15:57:18",
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"title": "‘검은 금요일’ 코스피 5%대 급락해 8160 마감…코스닥도 4.5% 내려",
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"published": "2026-06-05 15:55:12",
"summary": "‘9000피’를 목전에 뒀던 코스피가 글로벌 반도체 조정 역풍을 맞으며 8100선까지 밀려났다. 5일 코스피는 전일 대비 478.82포..매일경제|2026-06-05 15:55:12",
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"title": "젠슨 황 방한에도…8100선 위협받은 코스피, 약세 마감",
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"published": "2026-06-05 15:49:11",
"summary": "코스닥 장중 한때 1000선 무너져 환율 이틀 연속 급등 코스피가 미국 반도체 기업 브로드컴의 실적 실망감으로 약세 마감했다. 젠슨 황..더팩트|2026-06-05 15:49:11",
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"title": "美 반도체 부진에 삼성전자 6%↓SK하이닉스 9%↓[핫스탁](종합)",
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"published": "2026-06-05 15:45:57",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스가 큰 폭의 급락세를 맞았다. 간밤 뉴욕증시에서 브로드컴을 비롯해 마이크론 등 반도체 업종이 부진한 흐름을 보이면..뉴시스|2026-06-05 15:45:57",
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{
"title": "미 반도체 쇼크·외인 투매에 코스피 급락…아시아 증시 중 낙폭 최대",
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"published": "2026-06-05 15:43:13",
"summary": "20거래일째 이어진 외국인 매도세에 미국 반도체주 급락 충격이 겹치며 코스피가 5일 5% 넘게 주저앉았다. 시장에서는 8,000선이 붕..한국일보|2026-06-05 15:43:13",
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{
"title": "홍대 고깃집 간다니 삼겹살주 급등…‘무지성’ 젠슨 황 테마주의 촌극",
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"published": "2026-06-05 15:34:09",
"summary": "소맥 회동에 돼지고기·소주·소금 관련주까지 거론 깐부치킨·삼성공조 이어 또 등장한 ‘황당 테마주’ ““황형의 삼겹살 관련주, 다 풀어드..조선비즈|2026-06-05 15:34:09",
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{
"title": "미래에셋 ‘TIGER 미국우주테크 ETF’ 순자산 2조 돌파",
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"published": "2026-06-05 15:19:12",
"summary": "상장 두 달 안 돼 2조4653억원 규모로 성장 국내 미국 우주 ETF 개인 순매수 86% 집중 1개월 수익률 49.6%…스페이스X 상..헤럴드경제|2026-06-05 15:19:12",
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"telegram_data": {
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"id": 6269,
"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"text": "🥱",
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"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
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"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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{
"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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{
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"id": 6247,
"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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{
"id": 6246,
"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"id": 6245,
"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"id": 6244,
"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"id": 6243,
"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"id": 6242,
"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"id": 6240,
"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"id": 6237,
"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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"id": 6231,
"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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{
"id": 6229,
"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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{
"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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{
"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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"id": 6210,
"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"id": 6199,
"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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{
"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"id": 6197,
"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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{
"id": 6194,
"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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{
"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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{
"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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{
"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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{
"id": 6185,
"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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{
"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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{
"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
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"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
"id": 6169,
"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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"@survival_DoPB": [
{
"id": 13296,
"date": "2026-06-05T15:09:23+09:00",
"text": "**샌디스크 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **NAND 시장 역시 DRAM과 유사한 구조적 공급 부족 국면에 진입하고 있다**고 판단함. 특히 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터 구축을 위해 고성능 **엔터프라이즈 SSD용 NAND를 대규모로 확보하면서 수요 구조 자체가 변화하고 있음**. 반면 공급은 여전히 제한적으로 증가하고 있어 시장 수급은 지속적으로 타이트한 상태를 유지하고 있음. AI 인프라 확대가 NAND 시장에도 본격적인 구조적 수요 증가를 가져오고 있다고 평가함.\n\n최근 샌디스크의 합작 파트너인 키옥시아는 투자자 행사에서 장기 NAND 비트 성장률 전망을 기존 20%에서 22%로 소폭 상향 조정함. 이는 AI 추론 수요 확대 효과를 반영한 결과임. 다만 PC와 스마트폰 시장은 여전히 성장세가 제한적일 것으로 전망했으며 이에 따라 대규모 설비투자 확대 필요성은 낮다고 판단하고 있음. 실제 키옥시아는 연간 설비투자를 약 4700억엔 수준으로 유지할 계획을 제시함. 즉 **AI 수요는 강하지만 공급 증가 속도는 제한되는 구조가 유지**되고 있음.\n\n다만, **당사는 메모리 업종 내에서는 여전히 마이크론을 더 선호**함. 그 이유는 **DRAM이 AI 데이터센터와 직접 연결되는 비중이 더 높고, 스마트폰이나 PC의 사양 하향 조정으로 수요가 감소할 가능성이 상대적으로 낮기 때문**임. 반면 NAND는 모바일과 PC 시장 노출도가 상대적으로 높아 장기적으로는 수요 구조 차이가 존재한다고 분석함. 그럼에도 현재 NAND 가격 환경은 모바일과 PC 수요 부진 영향을 거의 받지 않고 있으며, AI 인프라 수요가 이를 충분히 상쇄하고 있다고 판단함. 이에 따라 당사는 샌디스크의 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 12%, 24% 상향 조정함.\n\n당사는 샌디스크의 밸류에이션 기준도 상향 적용함. 기존 목표주가는 사이클 평균 EPS 48달러에 PER 23배를 적용해 산출했으나, 현재는 AI 수혜를 반영해 사이클 평균 EPS를 62.5달러로 상향함. 이는 2021년부터 2028년 평균 EPS 56달러를 상회하는 수준이며 **아직 AI 신규 사업 기회가 충분히 반영되지 않았다고 판단**함. 또한 적용 PER도 기존 23배에서 28배로 상향 조정했음. 다만 여전히 마이크론 대비 소폭 할인된 밸류에이션을 적용하고 있음. 당사는 **NAND 산업 역시 AI 추론 수요 확대에 따른 구조적 수혜 국면에 진입하고 있으며, 공급 증가가 제한적인 만큼 가격 강세가 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 평가함.",
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{
"id": 13294,
"date": "2026-06-05T15:05:19+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋ저는 숨고르기청년",
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{
"id": 13293,
"date": "2026-06-05T15:04:36+09:00",
"text": "이렇게 저는 쉬었음청년이 되었습니다",
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{
"id": 13291,
"date": "2026-06-05T14:26:49+09:00",
"text": "**마이크론 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **현재 AI 인프라 확장의 가장 큰 병목이 DRAM으로 이동**했다고 판단함. 하이퍼스케일러들은 AI 경쟁력 확보를 위해 여전히 높은 가격을 지불할 의사가 있으며, 공급 측면에서는 클린룸 확보와 EUV 장비 부족으로 생산능력 확대가 제한되고 있음. 이에 따라 메모리 시장의 **공급 부족은 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 분석함. 당사는 가격 전망 상향을 반영해 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 4%, 48% 상향 조정함. 특히 **DRAM 가격은 2026년 5월 분기에 40%, 8월 분기에 15% 상승할 것으로 전망**하며 공급망에서는 일부 제품군의 경우 20% 이상의 가격 인상도 논의되고 있는 것으로 파악함.\n\n당사는 앞으로 주가 상승의 핵심 동력이 **단순 실적 증가보다 밸류에이션 재평가**에 있다고 판단함. 시장은 메모리 업황이 **과거처럼 단기 사이클이 아니라 장기간 지속되는 구조적 호황으로 변화하고 있다**는 점을 반영하기 시작했음. 다만 현재 가정상으로는 2028년 이후 가격과 마진이 일부 정상화되는 시나리오를 유지하고 있으나, 현재 시장에서는 그러한 조정 신호가 전혀 나타나지 않고 있다고 평가함. 또한 미국 CHIPS Act 관련 제한이 완화되면서 마이크론은 2027년부터 자사주 매입을 재개할 수 있을 것으로 전망하며 당사는 2027년과 2028년에 총 500억달러 규모 자사주 매입을 예상함.\n\n마이크론은 향후 대규모 생산시설 확장에도 나설 예정임. DRAM 산업 전체의 설비투자는 과거 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있지만 **HBM 비중 확대와 이에 따른 생산효율 저하 영향으로 실제 비트 공급 증가율은 제한**되고 있음. 신규 공장 가동이 본격화되는 2027년과 2028년에는 공급 증가율이 높아질 수 있으나 건설과 램프업 일정이 길어 공급 확대 속도는 여전히 제한적일 것으로 분석함. 당사는 마이크론의 설비투자를 2027년 440억달러, 2028년 400억달러로 전망하며 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수준임. 단기적으로는 잉여현금흐름 부담 요인이지만 감가상각비 증가 영향은 충분히 관리 가능하다고 판단함.\n\n당사는 **메모리 부족 현상이 쉽게 해결되지 않을 것**으로 전망함. DRAM뿐 아니라 NAND 역시 공급 부족이 심화되고 있으며 이러한 상황은 최소 2년에서 3년 이상 지속될 가능성이 있다고 분석함. 시장도 점차 이러한 구조적 변화를 인식하기 시작했으며 마이크론의 선행 PER은 3월 말 이후 4배 수준에서 11배 수준까지 상승함. 그러나 당사는 **여전히 업황 지속기간에 대한 시장의 인식이 충분하지 않다고 판단**함. 이에 따라 목표주가를 기존 520달러에서 1050달러로 대폭 상향 조정했으며, **현재 메모리 산업은 과거와 다른 장기 공급 부족 국면에 진입**했다고 평가함.",
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{
"id": 13290,
"date": "2026-06-05T12:37:04+09:00",
"text": "S&P 500 지수, SpaceX의 조기 편입 허용하지 않기로 결정 - 마켓워치\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- S&P Dow Jones Indices는 대형 기술 기업들이 기업공개 후 지수에 더 빠르게 편입될 수 있도록 하는 지수 방법론 변경을 하지 않기로 발표했다.\n- 이번 결정으로 SpaceX 등 초대형 기술 기업들도 S&P 500 지수에 진입하기 위해서는 기존의 수익성 요건과 상장 후 최소 1년 대기 규정을 그대로 적용받게 된다.\n- 경쟁 지수 제공업체인 Nasdaq과 FTSE Russell은 대형주가 상장 후 5일에서 15일 이내에 지수에 조기 편입될 수 있도록 이미 규정을 개정한 바 있다.\n- S&P Dow Jones Indices는 시가총액 규모만을 이유로 예외를 둘 수 없으며, 기존 규칙을 유지하는 것이 지수의 핵심 원칙을 지키는 것이라고 설명했다.\n- 이번 지수 규정 유지 결정은 Elon Musk가 이끄는 SpaceX의 상장 이후 발생할 변동성에 일반 인덱스 펀드 투자자들이 즉각적으로 노출되는 것을 방지했다는 평가를 받는다.\nhttps://www.marketwatch.com/story/in-wild-twist-spacex-wont-be-allowed-early-entry-to-the-s-p-500-after-all-2c1b8205",
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{
"id": 13288,
"date": "2026-06-05T07:54:50+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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{
"id": 13287,
"date": "2026-06-05T07:28:11+09:00",
"text": "- 베라 1개당 소캠용량 768GB는 앞의 SemiAnalysis가 주장한 '소캠 1개당 96GB' 숫자와 동일(베라 CPU 1대에 소캠 모듈 8개)\n\n- 그런데 위 기사에서** '총 비트 수요는 변하지 않았다'는 것은 엔비디아가 단위용량을 줄이는 대신 출하계획을 두배로 늘렸을 때 타당한 얘기**\n\n- 더 확인이 필요하지만 두 소스에서 동일한 단위용량 축소를 언급했으므로 사실일 거라 가정하고 생각해야 할듯\n\n- 하지만 의문은 엔비디아는 최근까지도 공식적으로 **본인들은 '공급망을 충분히, 선제적으로 확보하고 있다'**고 밝혔는데 갑자기 용량을 왜 축소했는가임\n\n- 어쨌든 LPDDR의 극심한 공급부족을 다시 확인해주는 이벤트일 수 있는데, 그렇다고 엔비디아가 정말 '성능을 희생하면서 메모리 용량을 줄인게 맞는 것인지', 아니면 애초에 설정한 용량규격이 너무 과대했던 것인지, 정말로 단위 용량을 줄이는 대신 출하량을 더 늘리고 공급망 관리의 운신의 폭도 넓히려는 것인지 더 알아봐야 할 필요가 있음",
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"id": 13286,
"date": "2026-06-05T07:18:04+09:00",
"text": "높은 자리에서 발생한 노이즈라 가격에 대해서는 설명할 수 없지만, 해석은 그렇습니다",
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{
"id": 13285,
"date": "2026-06-05T07:14:25+09:00",
"text": "🤩**엔비디아(****$NVDA****)가 Rubin NVL72 SOCAMM DRAM을 랙당 ~55TB에서 ~28TB로 줄이는 중(약 49% 감소). **\n\n이에 따라 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 대신 96GB 모듈로 이동. \n\n그 결과, 랙 비용이 $7.6M에서 $6.8M으로 떨어지고, TCO는 GPU-시간당 $4.16에서 $3.90으로 감소\n\n—————————————————————\n=> 가장 중요한 것은 이번에 줄어든 메모리가 HBM이 아니라는 점. NVIDIA Rubin 시스템에는 크게 두 종류의 메모리가 존재\n\n=> 하나는 GPU에 직접 붙는 HBM4이고, 다른 하나는 Vera CPU에 연결되는 SOCAMM\n\n=> HBM4는 AI 모델 학습과 추론을 담당하는 핵심 메모리이며, SOCAMM은 CPU 측에서 데이터 버퍼링과 시스템 메모리 역할을 수행하는 LPDDR5X 기반 모듈\n\n=> SemiAnalysis가 언급한 용량 감소는 HBM4가 아니라 SOCAMM, 즉 LPDDR5X 영역\n\n=> Rubin GPU에 탑재되는 HBM4는 기존 계획과 동일하게 GPU당 288GB, 8-Stack 구조를 그대로 유지.\n\n=> 다시 말해 AI 성능을 결정하는 핵심 메모리 스펙은 전혀 변하지 않았음. \n\n=> 오히려 이번 결정은 엔비디아가 현재 메모리 공급 부족을 얼마나 심각하게 인식하고 있는지를 보여주는 사례에 가까움.\n\n=> SemiAnalysis에 따르면 2026년 1분기 기준 SOCAMM 계약 가격은 GB당 약 8달러 수준까지 상승\n\n=> 이는 LPDDR5X 가격 급등과 데이터센터용 일반 DRAM 공급 부족이 동시에 발생했기 때문\n\n=> NVIDIA 입장에서는 공급이 제한된 부품을 무한정 사용할 수 없기 때문에 상대적으로 중요도가 낮은 영역의 스펙을 조정해 전체 시스템 비용을 관리할 필요가 있음.\n\n=> 이번 변경으로 NVIDIA는 Rubin NVL72 랙의 예상 비용을 약 760만 달러에서 680만 달러 수준으로 낮출 수 있게 되었으며, GPU 시간당 총소유비용(TCO) 역시 4.16달러에서 3.90달러로 감소\n\n=> AI 데이터센터를 수천 랙 규모로 구축하는 하이퍼스케일러 입장에서는 이 차이가 수억 달러 규모의 비용 절감이 가능해지며, 이번 결정은 수요 둔화 때문이 아니라 경제성을 최적화하기 위한 설계 변경에 가까움. \n\n=> 오히려 이번 결정이 의미하는 것은 병목 현상이 GPU에서 메모리로 이동하고 있다는 점인데, NVIDIA가 직접 시스템 스펙을 조정했다는 **사실은 AI 인프라 수요가 약해졌다는 의미가 아니라 메모리 공급망이 그만큼 타이트해졌다는 의미로 해석하는 것이 더 합리적\n**\n=> 이번 SemiAnalysis 보고서의 본질은 메모리 수요 감소가 아니라 메모리 공급 부족에 있음. \n\n=> 헤드라인은 “NVIDIA가 메모리를 반으로 줄였다”가 핵심이 아니라 **“NVIDIA가 부족한 메모리를 관리하기 위해 시스템 설계를 최적화했다**”가 핵심\n\n=> 오히려 AI 시대의 새로운 병목이 GPU에서 메모리, 그리고 앞으로는 전력과 냉각으로 이동하고 있다는 사실을 보여주는 중요한 사례라고 해석할 수 있음.",
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"id": 13284,
"date": "2026-06-04T21:31:43+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터: \n\n➤ 실업수당 청구(5월 30일): 225K (예상 213K, 이전 215K)\n\n➤ 실업 청구 4주 평균 (5월 30일): 214.75K (이전 209K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구(5월 23일): 1,777K (예상 1,780K, 이전 1,786K)",
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"id": 13283,
"date": "2026-06-03T22:43:27+09:00",
"text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정",
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{
"id": 13282,
"date": "2026-06-03T19:18:21+09:00",
"text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.",
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{
"id": 13281,
"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"id": 13280,
"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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{
"id": 13278,
"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"id": 13277,
"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"id": 13276,
"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"id": 13274,
"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 13273,
"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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{
"id": 13270,
"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"id": 13269,
"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"id": 13266,
"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"text": "https://naver.me/FlBSTVqq\n\n계속 대법관 할께용",
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"text": "https://naver.me/F8lsAZPt \n\n결제 : 이해진\n그릴링 : 구광모",
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"text": "https://naver.me/xF4PPv1Q\n\n하나를 보면 열을 안다고 투표용지 관리가 이 모양이면 다른거는 잘 했을까 싶음\n\n원인은 선관위는 구조적으로 책임을 지는 조직이 아니기 때문\n중앙 및 지역 선관위원장은 대법관 및 현지 지역 판사가 겸하고 있음. 사퇴하면 판사하면 됨.\n독립된 헌법기관이라 감시감독을 받지 않으니 선관위 직원들은 지난번 감사원 감사결과에서 보듯이 인사비리가 만연하고 철밥통에 선거 및 개표사무는 공무원에게 아웃소싱주고 선거철만 되면 휴직이 급증함\n\n책임이란게 감봉, 견책말고 있을까?",
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"text": "“SOCAMM 축소는 수요 둔화 아냐…삼전·하이닉스 조정은 매수 기회”\n\nhttps://naver.me/G6RkdPxS",
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"text": "✅ 김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002229846?sid=105",
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"text": "**[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게] **\n\n안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다. \n\n**1.** **통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행 **\n- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백 \n- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문 \n- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과 \n\n**2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초**. **계단식 주가 상승의 타이밍**\n- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발 \n- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성\n- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대 \n\n**3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주**\n- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행\n- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성 \n- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름 \n- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀 \n\n**4. 투자 전략 및 Top Picks**\n- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후\n- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대 \n- 최선호주 키움증권, 한국금융지주 \n\n*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요! \n \n위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-04T11:34:57+09:00",
"text": "젠슨 황이 러브콜한 '韓로보틱스'…커지는 엔비디아·韓 로봇 밸류체인\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005771731?sid=101",
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"text": "✅ 젠슨 황 \"수조 달러 기회\"…엔비디아, 개방형 휴머노이드 로봇 발표\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297088?rc=N&ntype=RANKING&sid=105",
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"text": "최근 1주 20% 이상 하락 소부장",
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"text": "소부장에서 1분기 연환산 영업이익이 시총의 10%를 넘어선 종목 리스트",
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"text": "[교보증권 제약/바이오 정희령]\n**\n**올릭스\n*로레알 지분투자, 본계약의 가능성 확인!\n\n\n- 로레알 지분투자 공시\n로레알 그룹 벤처펀드로부터 1,107억원 규모 투자 유치. 신주는 1년간 의무 보유되는 구조. 2025년 6월 5일 로레알과의 피부 모발 분야 공동 연구개발 계약 체결 후 이뤄진 투자. 올릭스의 탈모 파이프라인은 1b상 종료되었을 것으로 전망하는 104C로, 해당 물질이 공동연구개발 중일 것으로 추정. 이번 3자 배정 유상증자에 참여한 Weiss Asset의 경우 25년 8월 발행되었던 CPS 투자에도 참여했던 이력. 해당 CPS의 경우 1년 보호 예수 기간이 임박했음에도 3자 배정 유상증자에 추가 참여하며 오버행에 대한 우려 제거\n\n로레알과의 공동 연구개발 계약 체결 후 시장은 본계약 전환에 대한 기대감 갖고 있었으며, 이번 지분 투자는 해당 본계약의 높은 가능성을 확인할 기회였다고 판단. 피부 모발 분야의 공동 연구개발인만큼, 탈모 파이프라인 OLX104C 외에도 추가적인 파이프라인 계약 확장도 기대 가능하다고 전망\n\nOLX104C는 안드로겐 수용체의 발현을 억제해 남성형 탈모의 진행을 지연시키는 목표 갖고 있는 탈모 치료제로 개발 중. 현재 시판되고 있는 탈모 치료제의 경우 호르몬 계열 부작용 발생하나 OLX104C는 두피 내 피내주사로 투여하는 방식으로 전신노출에 의한 부작용 위험 제거할 수 있다는 점이 이점\n\n- 수많은 에셋이 출격 대기 중\n올릭스 기업 가치의 현저한 저평가 판단. 릴리향 기술이전 완료된 OLX702A의 임상 1상 연내 종료 예정. 2상부터는 릴리의 임상 주관 예정. 2027년 IND 신청 예정된 OLX501A 또한 물질 최적화 완료. IND 신청 이전 딜 체결 가능성 높다고 판단. 지난 5월 GSK가 중국 시란바이오와 ALK7 타깃 파이프라인에 대한 1.5조 규모의 중국 외 글로벌 독점 계약 체결. 글로벌 내 ALK7 타깃 비만 치료제 희소성 보유에 대한 에셋 가치 프리미엄 부여도 가능하다고 판단. 그 외 CNS, 안과성 질환 등 다수의 후보물질 보유\n\nRNA라는 모달리티에 대한 산업의 관심은 여전히 높은 상황에서, 올릭스의 수많은 에셋이 높은 딜 가능성을 보유하고 있다고 전망. 로레알과의 본계약 체결, OLX702A에 대한 릴리의 옵션 행사, OLX501A 기술 이전 체결이 주가 반등의 트리거가 될 것으로 판단\n \n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260604/20260604_226950_20250022_54.pdf",
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"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab이 창출하는 이익률의 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"text": "5월 반대매매 7077억 올해 최대\n\nhttps://naver.me/FJOyLjjZ",
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"text": "최근 1주 개인 매수/매도 상위 ETF\n\n3배 레버리지라도 나오면 나머지는 거덜나겠네",
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"text": "강세장 속 고배당 매력 힘 못쓰네... 본주 펄펄 나는데 우선주만 소외\n\nhttps://naver.me/GwfUgf3M",
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"text": "\"보수적 PER 적용\"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다\n\nhttps://naver.me/GgUsL5S1",
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"text": "**✅ KOREA ROBOTICS WATCHLIST**\n(2026.06.01 기준)\n\n한국 로봇 산업 핵심 기업들을\n\n① 현대차/보스턴다이내믹스 생태계\n② 순수 로봇 플랫폼\n③ 부품·액추에이터·감속기\n\n3개 축으로 정리.\n\n**📌 현대차 / 보스턴다이내믹스 벨류체인**\n\n**• 현대자동차**\n: 보스턴다이내믹스 모회사. AI Factory·휴머노이드 서사의 중심.\n\n**• 현대모비스**\n: 그룹 내 핵심 로봇 부품주. Atlas 액추에이터 경로 추적 포인트.\n\n**• 현대오토에버**\n: 로봇 Fleet·디지털트윈·스마트팩토리 SW 레이어 담당.\n\n**• 삼현**\n: EV 모터 기반 → 로봇 액추에이터 확장 가능성.\n\n**• 네오오토**\n: 감속기 옵션 보유한 저평가 정밀기어 플레이.\n\n**📌 순수 로봇 / 플랫폼 기업**\n\n**• 레인보우로보틱스**\n: 삼성 연계 휴머노이드 대표주. 전략적 가치 최고 수준.\n\n**• 두산로보틱스**\n: 국내 대표 협동로봇(Cobot) 기업. 브랜드 강점 보유.\n\n**• 로보티즈**\n: 가장 순도 높은 액추에이터·모듈 기업. 글로벌 휴머노이드 수혜 기대.\n\n**• 로보스타**\n: LG 계열 산업용 로봇. 공장 자동화 중심.\n\n**• 휴림로봇**\n: 고변동성 로봇 테마주 성격.\n\n**📌 부품 / 액추에이터 / 감속기 바스켓**\n\n**• SPG**\n: 감속기·기어드모터 실매출 기반 핵심 프록시.\n\n**• 에스비비테크**\n: 하모닉 감속기 순수 플레이. 고위험·고레버리지.\n\n**• 하이젠RNM**\n: 서보모터·모션제어 강자. 로봇 매출 증명 구간.\n\n**• 삼익THK**\n: 리니어가이드 기반 자동화 플레이.\n\n**• 계양전기**\n: 저가형 모터 옵션. 로봇 순도는 낮은 편.\n\n**📌 어떻게 봐야 하나?**\n\n**▪️ 대형주 생태계 레버리지**\n→ 현대차 / 현대모비스 / 현대오토에버\n: 안정적인 자본 + AI Factory 확장 수혜.\n\n**▪️ 순수 로봇 베타**\n→ 레인보우로보틱스 / 두산로보틱스 / 로보티즈\n: 휴머노이드·로봇 산업 성장 직접 반영.\n\n**▪️ 저렴한 옵션 플레이**\n→ 네오오토 / 에스비비테크 / 삼익THK / 계양전기\n: 상대적으로 낮은 밸류 부담의 부품주 접근.\n\n**📌 핵심은**\n“누가 완성형 휴머노이드를 만드느냐”보다\n\n**“누가 반복적으로 들어가는 핵심 부품을 공급하느냐”**에 있음.\n\n**✅ 독립리서치 그로쓰리서치**\nhttps://t.me/growthresearch",
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"text": "**전 세계 ESS 출하량, 1분기 79% 급증**\n\nhttps://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102571",
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"text": "젠슨 황 \"AI는 PC 로봇으로 간다\" DC 밖으로 나온 AI https://www.inews24.com/view/1973303",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목",
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"text": "**삼전하닉 선행 P/E비교**",
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"text": "네이버, 엔비디아와 글로벌 AI 공장 구축 및 전방위 협력 논의 - 뉴시스\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 네이버클라우드는 NVIDIA와 손잡고 인프라부터 모델, 서비스, 피지컬 AI까지 아우르는 글로벌 AI 팩토리 구축 사업을 추진한다.\n- NVIDIA의 개방형 거대언어모델 기술을 활용해 자체 초거대 AI 모델인 하이퍼클로바X 고도화를 추진하고 원천 기술 공동 연구를 이어간다.\n- 양사는 NVIDIA의 피지컬 AI 플랫폼을 활용해 서울의 실제 공간 데이터를 가상 공간에 구현한 서울 월드 모델 기반의 협력을 확대한다.\n- 자체 풀스택 기술력을 바탕으로 각국의 요구에 맞춘 소버린 AI 인프라 허브로 자리매김하여 아시아 시장의 AI 수요를 정조준한다.\n- 네이버 이해진 의장과 NVIDIA의 Jensen Huang CEO는 오는 5일 서울에서 만나 보다 구체적인 글로벌 사업 실행 계획을 논의할 예정이다.\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003653247",
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"text": "젠슨 황이 찍은 한국 로보틱스…피지컬 AI 핵심 거점 부상하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016113607?sid=101\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 한국 로보틱스 분야 투자 가능성 및 국내 기업과의 협력을 강조하며, 삼성전자, LG, 네이버, 두산로보틱스 등과 '피지컬 AI' 생태계 구축을 추진할 것이라고 밝혔습니다. 엔비디아는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'를 통해 반도체·제조 역량을 결합한 협력 모델을 확대하고 있으며, LG전자와의 협력은 지능형 로봇 실증 및 핵심 부품 개발로 이어질 전망입니다. 또한 삼성전자·SK하이닉스는 고성능 GPU와 HBM 메모리 수요 증가에 대응해 AI 인프라 확장에 기여할 것으로 기대됩니다. 2026년부터 산업용 로봇 솔루션 출시 및 휴머노이드 로봇 개발 계획도 발표되며, 한국이 글로벌 피지컬 AI 핵심 거점으로 자리매김할 전망입니다.",
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"text": "✅ [단독]젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다...피지컬 AI 협력 논의 가능성\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003979770?sid=105",
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"text": "**올릭스, 로레알 SI 투자 유치...더 큰 그림 기대-하나증권\n****https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=77312**\n\n하나증권은 이번 투자가 단순 재무적 투자를 넘어선 전략적 의미를 갖는다고 평가했다. 로레알은 2025년 6월부터 약 1년간 올릭스와 피부·모발 분야 공동개발을 진행한 뒤 추가 투자를 결정했다. \n\n보수적인 기업이 공개적으로 전략적투자자(SI) 투자를 감행했다는 점, 그리고 VC를 통한 간접 투자여서 규모가 상대적으로 작다는 점을 함께 고려하면 향후 더 큰 그림을 기대할 수 있다고 전망됐다.\n\n**기술 차별성 측면에서도 상징성이 크다고 분석됐다. 수많은 siRNA 기업 중 올릭스를 선택한 것은 비대칭 siRNA 플랫폼의 기술적 차별성과 이중(Dual)-siRNA의 잠재력을 기대한 결과로 진단됐다. 일라이 릴리(Eli Lilly)와의 MASH·비만 치료제 공동개발 계약(총 6억3000만달러)과 로레알과의 잇따른 협력은 플랫폼 경쟁력을 상징적으로 보여준다는 평가다**.",
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"text": "감속기/액추에이터 1Q",
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"date": "2026-06-02T09:07:42+09:00",
"text": "[올릭스, 1100억 투자유치…로레알 벤처펀드 참여 :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652813)",
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"text": "[젠슨 황 \"韓 로보틱스 투자 검토⋯서울 GTC 개최도 가능\"](https://n.news.naver.com/article/031/0001032326) https://naver.me/5dhhmZDe",
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"text": "**엘티씨** 1Q 역대 최대 영업이익",
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"date": "2026-06-02T08:46:53+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체 장비/IT중소형 박현우, 김예성]\n \n엘티씨: 숫자로 보여주는 소부장 모범생\n\n▶️ 수급으로 인한 주가 조정은 매수 기회**\n- 차별화된 실적 기울기 및 밸류에이션 매력 유효\n- ①CapEx 확대, ②NAND 고단화의 수혜를 향유하기 위한 최적의 선택지\n \n**▶️ 가파른 성장의 기울기**\n- 영업이익은 650억원(+119%, 이하 전년대비) 전망\n- 전고점(21~25년) 대비 26~27년 성장률 업종 내 압도적\n\n- [LSE] 영업이익 423억원(+255%) 전망. 올해 M15X 중심 세정장비 공급(+35%). 일본 장비사가 독점하던 고난도 장비(SPM) 진입 시작. 내년 Y1 오픈으로 공급대수 53% 성장 예상\n\n- [LTCAM] 영업이익 248억원(+30%) 전망. 176단, 321단(독점) 고선택비인산(HSP) 공급. NAND 300단대 비중 확대로 하반기 321단에 집중 및 400단대 개발 진행\n\n- [LTC 별도] 기존 디스플레이 소재(PR Stripper) 공급. 100억원 시설 투자 진행 → 글루 스트리퍼 등 반도체 소재 진출 목표. 27년 흑자 전환 추정\n\n**▶️ 주목할 이유 ①27F P/E 10.2x, ②2yr CAGR 91% **\n- 12MF EPS 2,937원에 목표 P/E 20.5배 적용 → 목표주가 60,000원, 투자의견 '매수'로 커버리지 개시\n- 목표 P/E는 반도체 소재, 전공정 장비사 평균 적용\n- 현재 27F P/E 10.2배 수준. 중복상장 우려가 해소된 만큼 비상장 자회사의 성장을 멀티플에 반영할 시기\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351795\n \n위 내용은 2026년 6월 2일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]\n\n★ 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입\n\n▶ 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 기존 74만원에서 100만원으로 상향. 밸류에이션 적용 EPS를 2026년에서 2027년으로 변경하고, 타겟 P/E는 17배로 기존대비 24% 상향\n\n▶ 6~10월 중에는 BD(이하 보스턴 다이나믹스)의 밸류에이션 상승 모멘텀이 동반한 동사의 주가 리레이팅을 견인할 것으로 기대\n\n▶ 2026년 6월을 기점으로 Softbank의 BD지분 변동 및 신규 SI(전략적 투자자)의 BD 지분확보를 예상\n\n▶ BD가 연초 Google Deepmind와 협업을 발표한 이후, Gemini의 월드모델이 단순 멀티모달에서 Agentic AI로 전환을 추가 발표\n\n▶ 그룹사향 물량 대응을 위한 초기 휴머노이드 생산능력 3만 대가 크게 확대될 수 있는 근거가 뚜렷해 지기 시작\n\n▶ BD는 2026년 연말을 기점으로 3Q25에 모집된 유상증자금액 1.3조원이 소진 예정\n\n▶ 잠재적으로 10만 대 이상 규모의 로봇 생산규모가 거론됨에 따라, 현재 약 100조원 규모로 예상되고 있는 BD의 IPO 밸류에이션의 추가상향이 가능해질 것\n\n▶ 그랜저를 시작으로 SDV 본격 도입 시작. 2027년에는 차종별 적용이 본격화 되는 타임라인을 감안해 기존 대비 ASP +3% 상향\n\n★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → ",
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"text": "우선주\n\nhttps://naver.me/5FDDfYI7",
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"text": "[클릭 e종목]\"글로벌 시장에서도 통한다\"…네이버의 비결은\n\nhttps://naver.me/5eDDhYP6",
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"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"text": "오늘 바이오 대호재: 올릭스 로레알 지분투자, 오스코텍 기술이전 계약, 한미약품-무려 릴리2조원 계약, 넥스트바이오메디컬 유럽판권 계약 with 일본 대기업, 인터로조 FDA승인 \n\n이정도면?",
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"text": "**NVDIA GTC Taipei 2026 네이버 부분 요약**\n\n**1. AI 팩토리 생태계로의 전환**\nGPU 공급사를 넘어, 새로운 형태의 생태계를 떠받치는 업스트림)엔진으로 재정의\n•기존 '컴퓨팅 생태계'(GPU·소프트웨어가 서드파티 플랫폼 및 라이브러리에 통합되어 광범위한 시장에 활용)와 대비되는 새로운 구조: AI 팩토리 생태계.\n•엔비디아는 업스트림에 위치하며, 클라우드 운영사·소프트웨어 개발자·기업이 다운스트림에 위치함.\n•엔비디아는 GPU 제조에 그치지 않고, 완전한 AI 인프라 스택, 즉 AI 팩토리 구축을 고객과 함께 수행.\n**\n2. AI 인프라의 규모와 비용**\n•1기가와트(GW)급 AI 팩토리의 투자 규모: 초기 300~500억 달러 → 현재 500~600억 달러 → 향후 기가와트당 800~1,000억 달러로 상승 전망.\n•AI 팩토리 1기당 1,000억 달러 수준에서는 시스템이 “처음부터, 즉시” 정상 작동해야 함.\n•자본 비용과 시스템 복잡성이 모두 전례 없는 수준에 도달함.\n**\n3. 옴니버스와 디지털 시뮬레이션**\n•과거에는 컴퓨터 내부에서 칩을 설계했으나, 현재는 전체 시스템을 옴니버스(Omniverse) 상에서 디지털로 구축·시뮬레이션함.\n•물리적 착공 이전에 거대한 AI 팩토리 시스템 전체를 '디지털 프레임워크'(디지털 트윈) 내에서 시뮬레이션하는 역량 확보.\n\n**4. DSX / DGX 인프라 스택**\n•DSX 프레임워크 소개: GPU를 위한 RT축, 시스템을 위한 DGX축.\n•하드웨어·소프트웨어 전 스택에 걸친 작업을 통해, DSX는 이제 인프라 전반을 포괄함.\n•이러한 통합 역량은 소규모 기업도 세계적 수준의 AI 클라우드로 성장할 수 있게 함.\n\n**5. 글로벌 AI 클라우드 파트너 현황**\n엔비디아 인프라를 기반으로 비약적으로 성장한 AI 클라우드 기업군:\n•코어위브(CoreWeave): 얼마 전까지 소규모 기업이었으나, 현재 기업가치 500~700억 달러로 매우 빠르게 성장.\n•네비우스(Nebius): 마찬가지로 고속 성장 중.\n•주요 고객사: 커서(Cursor, AI 코딩), 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs, 이미지 생성), 월드 랩스(World Labs), W 파운데이션 모델, 레볼루트(Revolut, 금융 서비스 AI), 쇼피파이(Shopify).\n•엔스케일(Nscale): 고객사로 브리티시 텔레콤(British Telecom)과 구글(Google) 보유 — “구글이 엔비디아 AI 클라우드 중 하나를 사용 중”. 프런티어 랩 기업인 씽킹 머신즈(Thinking Machines)도 거론됨.\n•공통 맥락: 위 기업들은 모두 최근까지 소규모였으며, 엔비디아 인프라 스택이 이들의 글로벌 도약을 가능케 함.\n\n** “여기 한국의 네이버 클라우드가 있습니다. 한국은행, 현대, 그리고 정말 많은 놀라운 기업들이 있습니다.”**\n•네이버 클라우드는 한국 내 기업 고객을 대상으로 서비스하는 지역 AI 클라우드 운영사의 대표 사례로 제시됨. 엔비디아 인프라 스택을 기반으로 구축됨.\n•주요 고객사로 한국은행, 현대가 거론됨 — 한국 최대 금융기관과 산업 대기업이 엔비디아 기반 인프라를 활용함을 시사.\n\n**6. AI 인프라의 경제학 — 엔비디아 선택의 근거**\nAI 인프라 파트너로서의 엔비디아:\n•엔비디아의 전체 스택(하드웨어 + 소프트웨어 + 라이브러리 + 생태계)이 누구나 AI 클라우드를 구축할 수 있게 하지만, 그것만으로는 충분치 않음.\n•엔비디아는 AI 팩토리의 설계·시뮬레이션·배포를 엔드투엔드로 지원하는 AI 인프라 기업으로 전환함.\n•핵심 논거: 컴퓨팅 = 매출, 컴퓨팅 = 이익. 컴퓨팅 가동률의 부재 = 손실.\nAI 팩토리 성능의 세 가지 축:\n○① 가동 속도(첫 토큰·첫 추론·학습 가동까지의 시간): 통합 설계를 통해 더 빠른 램프업 실현.\n○② 와트당 처리량(와트당 토큰 수): 전력 제약 환경에서 와트당 토큰 = 와트당 매출로 귀결되는 매출 지표.\n○③ 신뢰성(인터럽트 간 평균 시간, MTBF): 장기간 초대규모 시스템을 운영한 경험이 경쟁 우위로 작용.\n**\n7. 자산 수명과 총소유비용(TCO) 우위**\n•AI 소프트웨어는 극도로 빠르게 진화 중 —트랜스포머 → MoE → 에이전틱 시스템, 각 전환이 수년 단위로 진행됨.\n•AI 팩토리의 유효 자산 수명은 아키텍처 유연성과 생태계 풍부함에 좌우됨. 경직된 아키텍처 = 짧은 수명 = 높은 TCO.\n•엔비디아 CUDA 생태계\n•결론적 메시지: “더 많이 살수록, 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)”",
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"text": "[동아일보] [속보]대전 한화에어로 사업장서 폭발…2명 사망, 3명 실종\n\nhttps://www.donga.com/news/Society/article/all/20260601/134028186/2\n\n추가 사망자가 없기를 기도합니다",
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"text": "[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]\n**2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업 전망 - **\n아직 Peak는 오지 않았다\n**\n■ Cycle 여전히 현재 진행형. 투자의견 Overweight 제시**\n- 현재 IT H/W 및 전기전자는 AI Cycle 속 글로벌 증시 내에서 주도 섹터로 이는 기업들의 Multiple에서 증명되고 있음. 글로벌 ABF 기준 26F P/E는 50-60배 수준이며 PCB 업종은 전반적으로 30-40배 수준에서 지속적으로 상승하고 있음. MLCC은 기판과 마찬가지로 AI의 핵심 부품임을 증명하고 있음. 이에 따라 삼성전기는 이미 26F 기준으로는 110배, PCB 업종 평균 35배 수준이며, 나머지 Value-Chain 내 업체들도 빠르게 Pricing되며 Multiple이 확장되고 있음. 다만, 당사는 이러한 Multiple은 부담 요인보다는 업황을 증명하는 하나의 척도라고 판단. Cycle이 종료되기 전까지 기울기의 차이나 단기 변동성은 있을 수 있겠지만 여전히 우상향하는 방향성을 제시. Hyperscaler의 Capex는 금리 부담에도 불구하고 단기 내 방향성을 바꾸긴 어렵다고 판단하고, AI 가속기의 Spec-Up 및 통합 랙, 팟 단위의 수요 범위 확장, CPO과 같은 Tech Shift는 여전히 강력한 수요 촉진 요인. 적극적인 비중확대(Overweight) 관점 유지 \n\n**■ MLCC, PCB: 증명된 Shortage. EPS와 Multiple은 끊임없이 확장**\n- MLCC와 PCB는 AI Value-Chain 내 가장 병목이 심한 전기/전자 부품. AI 중심의 강력한 수요가 전반적인 생태계의 낙수효과로 이어지고 있음. 특히 AI에서 요구하는 스펙은 높은 진입장벽으로 일부 선두업체에 수요가 집중. 이로 인해 선두업체의 공급부족은 심화되고 선별 수주 등으로 공급업체 전반에 걸친 선순환 효과 발생. MLCC는 NVIDIA HVDC 등으로 스펙 업그레이드 진행. 범용까지 판가 인상 가능성 제기. FC-BGA는 고다층, 대면적화로 인해 Capa 잠식이 더욱 심화. 글로벌 고객사는 FC-BGA 업체에 대한 선제적 수요 및 물량 Binding. 공급업자는 판가 인상 및 적극적인 Capex 진행. Memory 수요 호조로 Memory Substrate 및 Module PCB 가동률 Full-Capa. Vera CPU의 빠른 침투율 확대로 SOCAMM2 TAM 확장. 원자재, 원재료 수급 타이트해지며 판가 상방 압력 강화. Value-Chain 전반에 걸친 초호황기 진입\n\n**■ 패키징/테스트 소재, 부품: 기회의 땅 **\n- Foundry, OSAT의 빠른 가동률 확대에 따른 Packaging, Test 소재/부품의 가파른 성장 지속. Packaging의 핵심 소재인 Bonding Wire와 Solder Ball 실적은 지속적으로 개선되고 가파르게 우상향 중. LPDDR5x 및 SOCAMM2의 확장의 가장 큰 핵심 수혜 영역은 Module PCB와 Wire Bonding. FC-BGA의 Full-Capa와 향후 증설 계획은 SB/MSB의 수요 성장성을 보장. Test Socket, Pin은 Memory, Non-Memory 구분 없이 빠른 수요 확대 진행. 수요 우려보다는 적기 대응 및 요구 품질 대응이 중요한 지점. 성장 속도는 전방 산업과 유사하거나 더욱 가파를 것으로 예상 \n\n**■ 투자전략: 섹터 내 Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 및 바스킷 전략 유효 **\n- Bottom-Up을 통한 압축적인 포트폴리오 구성보다는 Top-down을 통한 포트폴리오 분산 전략이 유효하다고 판단됨. AI Value-Chain 내에서 각각의 역할이 명확하며, 이 중 성장성에 따른 Tier을 나누기 어렵고 전방 수요 역시 고루 좋은 상황. 다만, 단기 실적과 내러티브, Valuation 매력을 모두 갖춘 종목에 대한 선제적인 비중 확대 의견 제시. 대형주 내 삼성전기, LG이노텍 Top-Pick 제시. 중소형주 내 코리아써키트, 엠케이전자 Top-Pick 제시\n\n*URL: https://buly.kr/G3FQ06L\n\n**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "펜데믹 제외시 둘 다 역대 최하위 3위",
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"text": "[SK하이닉스, 여전히 저평가…내년 영업익 454조원 전망-KB | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/2026052956006)",
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"text": "외국인 매도규모는 월간/연간 모두 역대 최대. \nMSCI 반기 리밸런싱은 오늘 마무리됩니다.",
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"text": "[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197\n\n▶️저스템 (417840/KQ) / Not Rated\n\n★반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주 \n\n**[반도체 습도제어 솔루션 업체]**\n-저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간(EFEM/FOUP) 내 습도를 제어해 고객사의 수율 개선에 기여하는 반도체 습도제어 솔루션 업체\n- 주요 제품은 1세대 N₂ Purge와 2세대 JFS로, FOUP/EFEM 내부 습도를 기존 40~45% 수준에서 1세대 적용 시 5~10%, 2세대 적용 시 1% 수준까지 낮춰 웨이퍼 산화·오염 방지 \n- 주요 고객사는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 IDM 3사이며, 동사는 해당 고객사 내 약 85% 수준의 점유율을 확보한 주력 공급 업체\n- 지금 저스템에 주목할 만한 이유는 ①현재 글로벌 IDM 3사는 HBM·선단 DRAM 중심의 기존 라인 수율 안정화 투자에 집중하고 있는 상황이며 ②주요 고객사 내 공급 확대가 본격화되며 사상 최대 실적 경신이 전망되기 때문\n\n**[IDM 3사향 수주 본격화, 영업 레버리지 구간 진입]**\n- 향후 성장은 신규 FAB 중심의 1세대(N₂ Purge) 공급 확대 이후 기존 라인 내 2세대(JFS) 적용 확산이 더해지며 가속화될 전망. 반도체 부문 매출액은 25년 410억원 > 26년 964억원 > 27년 1,231억원으로 고성장할 것으로 추정\n- 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 글로벌 IDM 3사 전반에서 신규 FAB 및 기존 라인 중심의 공급 확대가 동시에 진행되고 있으며, 특히 미국 Idaho·용인 Y1·Taylor FAB 등 신규 투자 구간까지 더해지며 중장기 성장성이 빠르게 가속화될 전망\n- 동사 제품은 1세대(N₂ Purge) 설치 이후 2세대(JFS)가 추가 적용되는 구조로, 1Q26 기준 누적 공급된 1세대 약 2.5만 시스템 중 현재 2세대 적용률은 약 8% 수준에 불과. 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 추가 매출 잠재력은 약 2,300억~3,500억원 수준으로 추정\n\n**[26 년 영업이익 234억원 전망]**\n- 26년 실적은 매출액 964억원(+99.6% YoY)과 영업이익 234억원(+405.3% YoY, OPM 24.3%)으로 전망\n- 1Q26 실적은 매출액 177억원(+67% YoY), 영업이익 41억원(+147% YoY, OPM 23%)을 기록하며 사상 최대 분기 실적 경신 \n- 1Q26 신규 수주액은 408억원으로, 25년 연간 신규 수주액 544억원의 약 75% 수준을 달성 (1Q26 말 수주잔고 596억원)\n\n\n▶️보고서 원문: https://buly.kr/1n62XX2\n\n▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap\n▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:31:33+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재\n\n걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유\n\n\n▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) \n\n▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석\n\n▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과\n\n- 2026 OP +49% YoY\n- 2027 OP +15% YoY \n\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF",
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"text": "**BD가 이끄는 Unlocking Value (aka: 현대차그룹 밸류에이션 고민을 하는 당신께) **\n\n- Corporate Day 후기 진행, 자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참여\n\n- 지속 개선되고 있는 **아틀라스 성능과 구체화되는 BD 전략 긍정적**\n\n- 최근 냉장고를 옮기는 아틀라스 영상은 전체 관절을 이용해 사람처럼 힘을 배분하는 모습으로 상상 이상으로 아틀라스 성능 발전 지속 (내부 엔지니어들은 최고 수준의 성능이라고 강조) \n\n- BD 가치는 증가하겠지만 이미 현대차그룹 주가에 BD 밸류는 상당 부분 반영되었다고 판단 (**BD 가치 123조원을 가정해 밸류에이션 산정** 중)\n\n- 현대차그룹 4사의 시가총액 증가분(1월 8일 ~ 현재) 113조원에 BD 지분율 67.6%를 적용해 역산한 BD 내재가치는 167조원 (현대차 시가총액 상승분만 고려 시, 시장은 BD 가치를 최대 250조원까지 평가하는 것으로 추정)\n\n- [**하지만 BD 가치 외에도 히든 밸류가 남아있고 Unlocking Value 가능할 것으로 판단**](https://vo.la/a3p8ztA)\n\n- 결국 BD 가치 상승은 현대차그룹 지배구조 개편을 앞당길텐데, **디스카운트를 받아온 비핵심자산의 가치가 상향 조정**될 것으로 전망\n\n- **Unlocking Value의 핵심은 그룹사 지배구조를 위해 매각이 어렵고 단순 보유에 그쳤던 순환출자 대상 지분과 주주환원 확대**\n\n- 특히, 정의선 회장이 최대 주주가 될 가능성이 가장 높은 **현대모비스는 배당 확대 유력하며 수익성 낮은 전동화 및 모듈 사업부 재평가도 가능**할 것으로 판단\n\n- 로봇 사업부와 현대차 지분 보유 가치(기존에는 가치가 전혀 없었던 것으로 가정)를 반영해 **현대모비스 목표주가는 85만원으로 상향**\n\n- 현대차는 추가 배당 확대 및 보유 기아 지분의 가치 재평가, 기아는 배당 확대 및 보유 모비스 지분의 가치 재평가가 기대됨에 따라 이를 밸류에이션에 반영\n\n - SOTP 방식을 적용해 **현대차 목표주가를 71만원으로 상향했으며, 기아 목표주가는 24만원으로 상향**\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/a3p8ztA",
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"text": "\"현대모비스, 로봇 부품사로 재평가…목표가 91만원으로 상향\"-유진\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052956116",
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"text": "[코리아밸류업지수에 HD현대중공업 등 편입…현대로템 등은 편출 | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528149700008?input=1195m)",
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"text": "[동아일보] 속보 국민연금 ‘코스피 매도 폭탄’ 피해...국내주식 목표 비중 상향\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012167/2\n\n기금위는 또 국내 증시 변동성에 유연하게 대응하기 위해 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 한시적으로 확대하고, 시장 충격을 줄이기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모도 축소하기로 했다. 다만 허용 범위는 시장 안정성 등을 고려해 공개하지 않기로 했다.",
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"text": "**피노 **분기별 실적 추이 (1분기 전구체 매출은 작년 연간치의 42%)",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련 주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "[네이버뉴스] LG엔솔, 미국 DTE에너지와 2.4조 ESS 계약\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001253548?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "어제 KRX+NXT 합산 거래대금 122조원. \n100조원 이상 거래는 2월 1회, 3월 2회, 5월 8회",
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"text": "CNN에 따르면 이스라엘이 이란과의 전쟁 기간 중 아제르바이잔에 정예 군사부대, 모사드 및 정보기관 요원 수십 명을 비밀리에 배치한 것으로 전해짐.\n\n해당 특수부대는 여러 지역에 배치돼 정보 수집과 드론 작전을 수행한 것으로 알려짐.\n\n전쟁 기간 중 이란 드론이 아제르바이잔 영토를 타격한 사례가 있었으며, 국경 인근에서 드론 소음이 들렸다는 보고도 여러 차례 제기된 바 있음.\n\n해당 보도가 사실일 경우 아제르바이잔은 이란을 상대로 한 이스라엘 군의 작전을 자국 영토에서 허용한 것으로 알려진 네 번째 국가가 될 전망.",
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"date": "2026-06-05T16:25:01+09:00",
"text": "**2026년 6월 5일 프리마켓 뉴스 (17시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 5월 고용보고서 발표를 앞두고 관망세가 우세한 흐름. 비농업고용지수, 실업률, 시간당 평균임금 결과가 연준의 금리인하 기대와 국채금리 방향을 결정할 핵심 변수로 부각. 다음 주 연방공개시장위원회(FOMC) 블랙아웃 기간 진입을 앞두고 있어 이번 고용지표의 시장 영향력 확대. 미국 주가지수 선물과 독일 증시는 소폭 약세, 유가 역시 제한적 하락세. 아시아 시장에서는 최근 급등했던 반도체와 기술주 중심 차익실현이 나타나며 일본과 한국 증시 부담 요인으로 작용.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장의 관심은 단순한 고용 증가 규모보다 노동시장 둔화 여부와 임금 상승 압력 지속 여부에 집중. 예상보다 강한 고용과 임금 수치는 금리인하 기대를 후퇴시키며 국채금리 상승 요인으로 작용할 가능성. 반대로 고용 둔화와 임금 안정 신호가 확인될 경우 연준 완화 기대 확대와 함께 위험자산 선호 심리 개선 가능성.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n반도체와 AI 섹터에서는 전일 브로드컴 실적 발표 이후 나타난 주가 급락이 투자심리에 부담으로 작용. 실적 자체는 견조했지만 높은 기대치가 반영된 상황에서 나타난 차익실현 성격의 움직임으로 해석. 최근 시장 상승을 주도했던 AI 인프라 및 반도체 관련 종목들에 대한 밸류에이션 부담 논의 확대. 이에 따라 일부 자금이 경기민감주와 전통 산업군으로 이동하는 순환매 흐름 진행.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n국채시장은 고용지표 발표를 앞두고 방향성 탐색 국면. 금리와 달러 움직임이 주식시장 전반의 투자심리를 좌우할 가능성. 특히 기술주와 성장주의 경우 금리 변화에 민감해 고용지표 발표 직후 변동성 확대 가능성 존재.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n개별 기업 이슈보다 지수 편입 이벤트가 주요 변수로 부상. 미국 장 마감 이후 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수 구성 종목 변경 발표가 예정되어 있으며 신규 편입 및 제외 종목에 대한 투기적 매매 증가 가능성. 발표 직후 시간외 거래에서 관련 종목 중심의 높은 변동성 예상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n실적 발표 일정은 비교적 한산한 편으로 ABM 인더스트리와 G-III 어패럴 등이 주요 발표 기업. 시장 영향력은 제한적일 것으로 평가되며 투자자들의 시선은 대부분 고용보고서와 지수 리밸런싱 이벤트에 집중된 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n오늘 시장의 핵심은 노동시장이 냉각되고 있는지 여부 확인. 고용지표 결과에 따라 연준 정책 기대, 국채금리, 달러, 기술주와 경기민감주의 상대 강도가 동시에 결정될 가능성. 장 마감 이후 예정된 S&P500 구성 변경 발표 역시 종목별 수급 변화를 유발할 주요 촉매로 작용할 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-05T14:19:50+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 5일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 중국과의 정상회담이 매우 성공적이었다고 평가.\n· 트럼프 대통령은 미국과 인도가 무역협정에 도달했거나 협상 마무리 단계에 있다고 언급.\n· 트럼프 대통령은 이란 지도부 대부분이 제거됐으며 호르무즈 해협 문제에 유럽의 지원이 필요하지 않다고 발언.\n· 트럼프 대통령은 이란이 미국 병력을 공격할 경우 즉각 군사행동이 재개될 수 있다고 경고.\n· 트럼프 대통령은 쿠바 문제를 이란 사안 이후 다루겠다고 언급.\n· 미국 정부는 쿠바의 미겔 디아스카넬 대통령, 카스트로 가문 및 정부 기관에 신규 제재를 부과.\n· 트럼프 대통령은 블랑쉬를 차기 법무장관으로 지명할 계획이라고 발표.\n· 트럼프 대통령은 펄트를 미국 정보기관 수장으로 지명하지 않을 것이라고 보도.\n· 미국 교육부는 연체 학자금 대출자에 대한 상환 지원 완화를 검토 중.\n· FDA는 낙태약 미페프리스톤 안전성 재검토 절차를 시작.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 트럼프 대통령은 우크라이나가 미국 군사 지원 없이 전쟁 수행이 어렵다고 평가.\n· 시진핑 중국 국가주석이 6월 8~9일 북한을 공식 방문할 예정.\n· 미국 시민이자 기자가 중국 대리인 활동 혐의로 기소됐다고 보도.\n· 한국 대통령실은 이재명 대통령이 G7 참석을 위해 프랑스를 방문하고 유럽 순방을 진행한다고 발표.\n· 영국 노동당의 앤디 번햄이 키어 스타머 총리 도전에 나설 계획을 확인.\n· 스타머 총리 측은 사임 의사가 없다고 재확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 트럼프 대통령은 이란 핵협상이 순조롭게 진행되고 있으며 이란의 비핵화를 보장하는 합의가 가능하다고 주장.\n· 다만 이란 측은 의미 있는 진전이 없다고 밝혀 협상 온도차가 확인됨.\n· 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 즉시 재개방이 이란 합의 핵심 조항이라고 언급.\n· 트럼프 대통령은 이란 농축우라늄 확보를 위해 반드시 합의가 필요한 것은 아니라고 발언.\n· 트럼프 대통령은 이란 최고지도자와의 회담 가능성을 합의 체결 조건으로 제시.\n· 트럼프 대통령은 레바논 평화 진전에 대해 낙관적 입장을 표명.\n· 이스라엘과 레바논이 조건부 휴전에 합의한 가운데 시장은 휴전 지속 가능성을 주시.\n· 이란 군 고위 인사는 UAE와 쿠웨이트가 이스라엘을 지원할 경우 강경 대응 가능성을 시사.\n· PAHO는 에볼라 대응을 위한 비상 관리 체계를 가동.\n· 미국 보건당국은 고위험 에볼라 노출자에 대한 실험적 치료 허용 방침을 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 기술기업 해고 규모가 2024년 8월 이후 최대 수준으로 확대.\n· 최근 해고의 약 40%가 AI 자동화와 연관된 것으로 나타남.\n· 미국 고등학생들의 여름 일자리 시장이 1948년 이후 가장 어려운 수준이라는 분석이 제기.\n· 자동차 업계는 트럼프 행정부와의 회동에서 관세보다 수리 비용 문제를 주로 논의한 것으로 전해짐.\n· 미국 주식 선물은 장 초반 약세를 보이며 나스닥 선물이 S&P500 대비 더 큰 하락폭 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Google은 유타주와 협력해 2026~2027학년도부터 K-12 학교에 Gemini 교육 서비스를 도입.\n· 미국 정부가 주요 AI 기업 지분 확보 방안을 논의했으며 샘 알트만도 관련 대화에 참여한 것으로 보도.\n· NVIDIA의 중국향 AI 칩 수출과 관련해 미국 상원 청문회가 6월 11일 개최될 예정.\n· 일부 미국 당국자들은 중국 기업이 NVIDIA 블랙웰 서버를 우회적으로 확보할 수 있다는 점을 우려.\n· 젠슨 황은 글로벌 AI 인프라 구축이 더욱 가속화되고 있다고 평가.\n· NVIDIA는 한국 연구개발센터 설립을 위한 인재 채용을 시작할 계획.\n· 젠슨 황은 현대차그룹, 삼성전자, SK그룹과의 회동 일정을 공개.\n· NVIDIA는 한국 산업 전반에서 로봇 기술 활용 기회가 크다고 평가.\n· Broadcom의 AI 전망이 기대에 못 미치며 시가총액 기준 약 2,850억 달러 규모 가치가 증발했다는 보도가 나옴.\n· 그럼에도 AI 관련 대형 기술주 전반에 대한 투자 심리는 유지되는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· SpaceX는 IPO 공모가를 주당 135달러로 확정했으며 조정 의사가 없다고 통보.\n· SpaceX는 개인투자자 대상 사상 최대 규모 IPO 배정을 준비 중이라고 보도.\n· MSCI는 텍사스 증권거래소를 글로벌 투자지수 편입 대상 미국 거래소로 추가.\n· S&P 다우존스는 S&P500, MidCap400, SmallCap600 편입 기준을 변경하지 않기로 결정.\n· KKR은 11억 달러 규모 신용한도를 확보했으며 최대 15억 달러까지 확대 가능.\n· Kohl's는 약 1억4,000만 달러 규모 관세 환급을 추진.\n· Lululemon은 중동 사업 차질과 높은 재고 정리 영향으로 부진한 가이던스를 제시.\n· 데이터센터 기업 Switch는 500억 달러 이상의 기업가치를 목표로 대규모 자금조달을 논의 중.\n· Applied Materials는 동남아시아 인력을 올해 25% 확대할 계획.\n· 애플의 폴더블 아이폰에 일본전기유리가 소재 공급을 검토 중이라는 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 한국 증시는 급락세를 보이며 코스피가 장중 6% 이상 하락했고 사이드카가 발동.\n· 삼성전자는 약 5%, SK하이닉스는 약 8% 가까이 하락.\n· 대만 증시는 장 초반 2% 이상 하락.\n· 중국 반도체 종합지수는 3% 이상 하락.\n· 일본 닛케이 지수는 1% 이상 하락 마감 후 낙폭이 확대.\n· 아시아 증시는 미국 기술주 약세 영향을 받아 전반적으로 부진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 브라질은 아시아 국가들의 대체 원유 수요 증가에 대응해 원유 생산 확대를 추진.\n· 인도는 베네수엘라 에너지 부문 투자 확대 가능성을 검토.\n· 베네수엘라는 인도 기업들의 석유·가스 산업 참여를 적극 요청.\n· 노르웨이 석유 노동조합과 기업들이 임금 협상에 합의하며 파업 위험이 해소.\n· 호르무즈 해협 관련 불확실성이 지속되면서 글로벌 에너지 시장 경계감 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 일본 4월 임금 상승률은 3.5%로 예상치를 상회.\n· 일본 실질임금은 4개월 연속 증가하며 5년 만의 최장 상승세 기록.\n· 일본은행의 추가 금리인상 가능성이 강화됐다는 평가가 제기.\n· 일본 재무상은 환율 변동성이 과도할 경우 개입할 준비가 돼 있다고 경고.\n· 엔화는 달러당 160엔 수준에서 거래되며 약세 지속.\n· 일본 외환보유액은 통계 집계 이후 최대 감소폭을 기록.\n· 인도중앙은행은 기준금리를 5.25%로 동결.\n· 인도중앙은행은 인플레이션과 성장 리스크가 여전히 높다고 평가.\n· 위안화 기준환율은 2023년 2월 이후 가장 강한 수준으로 설정.\n· 미국은 인도네시아 수입품에 추가 10% 관세를 부과할 예정.\n· 인도네시아는 미국 관세 면제를 위해 구리 수출 예외 적용을 추진.\n· 한국 원화는 달러 대비 17년 만의 최저 수준으로 하락.\n· 아시아 통화 전반은 미국 고용지표 발표를 앞두고 약세를 보임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 미국 현물 비트코인 ETF는 5월 한 달간 24억 달러 순유출을 기록하며 최근 5개월 중 최대 유출 규모를 기록.\n· JPMorgan, Citi 등 미국 주요 은행들은 2027년 상반기 토큰화 예금 네트워크 출시를 추진.\n· 은행권은 해당 시스템을 암호화폐 결제 네트워크의 대안으로 육성할 계획.\n· Zcash는 무제한 위조 발행이 가능한 취약점 발견 소식에 30% 이상 급락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스를 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "아....언제쯤 4천명 구독자 채울까요 ㅠㅠ",
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"text": "💬💬💬💬💬💬\n**텔레그램 500% 재미있게 사용하는 꿀팁 모음** **by 미주인 \n\n**(2026년 ６월 ５일 기준)\n**\n**🇰🇷 한국인이 운영하는 텔레 채널 모음-26년 5월 24일 기준 ([링크](https://t.me/insidertracking/52496)) \n\n🔔 내가 좋아하는 채널 전세계에서 1빠로 알림 받는 방법 ([링크](https://t.me/insidertracking/26920))\n\n🔎 하루에 10개씩 가능한 포스트 기능 사용해보자! ([링크](https://t.me/insidertracking/21348?single))\n\n🇺🇸 미국 주식 인사이더가 채널 운영에 사용하는 툴 ([링크](https://t.me/insidertracking/25426))\n\n🇺🇸 트럼프 트루스 소셜 연동 텔레 채널 모음 ([링크](https://t.me/insidertracking/26922))\n\n🔤 텔레그램 유료 쓰면 좋은 이유 1 - 자동 번역 기능 ([링크](https://t.me/insidertracking/26923?single))\n\n🗂 텔레그램 유료 쓰면 좋은 이유 2 - 폴더 만들기 ([링크](https://t.me/insidertracking/26926))\n\n✋ 구독하는 텔레 채널들을 친구에게 한번에 공유하고 싶으면? ([링크](https://t.me/insidertracking/26931))\n\n💰 텔레 채널 운영자님들 숨겨진 민생지원금 인출하기 ([링크](https://t.me/insidertracking/32641))\n\n⏳수시로 생각나는게 있으면 업데이트 예정입니다. \n\n감사합니다.",
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"text": "실시간) 젠슨 황 입국",
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"text": "스페이스X가 일본 IPO에서 강한 개인 투자자 수요에 힘입어 자금 조달 규모를 기존 계획보다 25% 확대해 최대 25억 달러까지 늘릴 예정.\n\n새로 제출된 서류에 따르면 스페이스X는 주당 135달러에 1,480만~1,850만 주를 공모할 계획.\n\n일본 투자자들의 높은 관심이 확인되면서 공모 규모가 상향 조정된 것으로 알려짐.",
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"text": "결과가 신기하긴하네요. 미국 레딧들은 SpaceX에 미쳐있는중...",
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"date": "2026-06-05T13:23:30+09:00",
"text": "**SpaceX IPO 전체 정리**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nIPO 개요\n\n· 공모주식 수 5억 5,560만주\n· 공모가 135달러\n· 티커 SPCX\n· 나스닥 및 나스닥 텍사스 상장 예정\n· 예상 가격결정일 2026년 6월 11일\n· 전량 신주 발행 구조\n· 조달 자금은 AI 인프라, 스타링크 확장, 발사 인프라 확장 등에 사용 예정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n회사 정체성\n\n· SpaceX는 우주기업이 아닌 Space·Connectivity·AI 통합 인프라 기업으로 설명\n· Space 사업은 Falcon·Dragon·Starship 중심\n· Connectivity 사업은 Starlink Broadband·Starlink Mobile 중심\n· AI 사업은 xAI·Grok·X·AI Compute Infrastructure 중심\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nSpace 사업\n\n· 2023년 이후 전 세계 궤도 투입 질량의 80% 이상 담당\n· 누적 발사 약 650회\n· 재사용 부스터 활용 비중 95% 이상\n· 2020년 이후 우주인 78명 수송\n· 세계 최대 발사 서비스 사업자라고 설명\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nFalcon·Starship\n\n· Falcon 9 적재량 23톤\n· Falcon Heavy 적재량 64톤\n· Starship V3 적재량 100톤\n\n· Starship 시험비행 12회 완료\n· 대기권 재진입 성공\n· 정밀 착륙 성공\n· 부스터 재사용 검증 완료\n\n· 남은 주요 과제는 Starship 본체 회수 및 재비행\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nStarship 목표\n\n· 장기적으로 발사 비용을 연료비 수준까지 절감 목표\n· 발사당 100톤 이상 수송 목표\n· 향후 Starship V4는 200톤 적재능력 목표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nStarlink\n\n· 가입자 약 1,030만명\n· 서비스 국가 164개\n· 커버 인구 33억명 이상\n· 운용 위성 9,600기 이상\n\n· 전 세계 기동 가능한 위성의 약 75% 보유\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nStarlink Mobile\n\n· 약 30개 이동통신사와 협력\n· 약 19억명 커버\n· 모바일 전용 위성 약 650기 운용\n\n· 일반 스마트폰 대상 5G 음성·데이터 서비스 확대 추진\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 사업\n\n· 2023년부터 본격 시작\n· xAI와 X를 통합한 사업 구조\n· Grok 모델 개발\n· AI 컴퓨팅 인프라 구축\n· 기업용 AI 서비스 제공\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라\n\n· 1GW 이상 컴퓨팅 전력 확보\n· 세계 최대 규모 AI 슈퍼컴퓨터 보유 주장\n· GB200·GB300 대규모 배치 진행\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nGrok\n\n· Grok 4.3 출시\n· Cursor와 협력 발표\n· 기업용 API 제공\n· 클라우드 컴퓨팅 서비스 계약 체결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nX 플랫폼\n\n· 월간 활성 사용자 약 5.5억명\n· 일일 게시물 약 3.5억건\n\n· 광고 사업 확대 추진\n· 결제 및 금융 기능 추가 추진\n· Everything App 구축 추진\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nOrbital AI Compute\n\n· 우주 기반 AI 데이터센터 구축 계획\n· Starship을 통한 대규모 컴퓨팅 장비 수송 목표\n· Starlink 네트워크 활용 계획\n· 태양광 전력 활용 계획\n\n· 회사는 이를 SpaceX만 가능한 사업으로 설명\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 규모(TAM)\n\n· Space 시장 3,700억달러\n· Connectivity 시장 1.6조달러\n· AI 시장 26.5조달러\n\n· 총 시장 규모 28.5조달러 제시\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n2025 실적\n\n· 매출 187억달러\n· 전년 대비 성장률 33%\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사업부별 매출\n\n· Space 41억달러\n· Connectivity 114억달러\n· AI 32억달러\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사업부별 EBITDA\n\n· Space 7억달러\n· Connectivity 72억달러\n· AI -12억달러\n\n· 전체 Adjusted EBITDA 66억달러\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n투자 규모(CAPEX)\n\n· 2023년 44억달러\n· 2024년 112억달러\n· 2025년 207억달러\n\n· AI 데이터센터\n· 스타링크 위성\n· Starship 개발\n\n에 집중 투자 중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n2026년 주요 이벤트\n\n· xAI 인수 완료\n· Starlink 가입자 1,000만명 돌파\n· Grok 4.3 출시\n· Cursor 협력 발표\n· Cloud Compute 계약 체결\n· EchoStar 스펙트럼 승인\n· Starship V3 12차 시험비행 완료\n· American Airlines 계약 발표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n핵심 투자 포인트\n\n· 현재 현금창출 사업은 Starlink와 발사 서비스\n· Connectivity 사업이 EBITDA 대부분 창출\n· Starship은 장기 성장 동력\n· AI 인프라는 대규모 투자 단계\n· Grok 및 X 수익화 진행 중\n· Orbital AI Compute가 장기 핵심 성장 스토리로 제시됨\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "spacexipo.com\n\n이거군요",
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"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 5일 05:00~13:00 기준)**\n\n💾 MU - 신앙 최고조\n\n· MU 콜옵션 인증 폭발\n\n· \"내일 만기\"\n\n· \"아직 안 판다\"\n\n· HBM 공급 부족\n\n· AI 메모리 독점\n\n· 4만 달러 수익 인증 계속\n\n· WSB 최고 확신 종목 유지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 AVGO - 영웅에서 희생양으로\n\n· 모두가 기대했던 실적\n\n· 결과는 실망\n\n· 어닝 YOLO 대량 사망\n\n· \"AVGO가 날 죽였다\"\n\n글 증가\n\n· 120만 달러 손실 인증 등장\n\n· HPE·DELL 흐름이 끊긴 느낌\n\n· AI 인프라 강세론 첫 충격\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 광풍은 계속\n\n강세파\n\n· \"AI는 산업혁명\"\n\n· \"버블 아니다\"\n\n· \"5.3조 달러 투자\"\n\n약세파\n\n· \"AVGO가 경고\"\n\n· \"과열\"\n\n· \"닷컴버블\"\n\n충돌\n\n· 그래도 전체 분위기는 강세 유지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 Kioxia - 새로운 인기 DD\n\n· NAND 공급 부족론 등장\n\n· DRAM 다음은 NAND\n\n· Kioxia 언급 급증\n\n· SK하이닉스\n\n· 삼성\n\n· MU\n\n이후 차세대 메모리 테마\n\n· AI 추론 수요 증가 논리\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📡 NOK - 양자보안 서사 확대\n\n· Quantum Secure Network\n\n· 양자암호\n\n· 군사용 네트워크\n\n· AI 인프라\n\n결합\n\n· Nokia 장기 강세론 증가\n\n· AI + Quantum 교차점 종목 인식\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ WOLF - 부활 기대\n\n· 백악관 지원설 등장\n\n· AI 전력 인프라 핵심 후보\n\n· \"Make Wolfspeed Great Again\"\n\n밈 생성\n\n· 데이터센터 전력 공급망 테마\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰 SpaceX IPO\n\n· 전용 IPO 웹사이트 공개\n\n· \"증권계좌 개설\"\n\n직접 유도\n\n· IPO 기대감 재점화\n\n· Anthropic와 비교 글 증가\n\n· 여전히 최대 이벤트\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 원유\n\n· 유조선 이동 뉴스 등장\n\n· 공급 부족 DD 계속\n\n· XLE\n\n· XOP\n\n강세론 유지\n\n· AI보다 원유가 낫다는 주장 존재\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚛️ 양자컴퓨팅\n\n· Quantinuum IPO 성공\n\n· 양자보안\n\n· Quantum Networking\n\n관심 증가\n\n· AI 다음 후보 테마\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n₿ 비트코인 / MSTR\n\n· \"Bitcoin is Dead\"\n\n글 증가\n\n· Saylor 조롱\n\n· MSTR 회의론 확대\n\n· 일부는 BTC 5만 달러 주장\n\n· 시장 관심은 AI가 압도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO\n\n· AVGO\n\n· IOT\n\n· TTD\n\n· GOOG\n\n· MU\n\n집중\n\n· AVGO 실적 플레이 피해자 다수\n\n· 하지만 YOLO 문화는 여전\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· MU는 여전히 절대 신앙 종목\n· AVGO 실적 실망이 AI 광풍에 첫 균열을 냄\n· 하지만 AI 강세론은 여전히 우세\n· Kioxia와 NAND 공급 부족론이 새롭게 부상\n· NOK는 양자보안 + AI 인프라 대표주로 성장 중\n· SpaceX IPO 기대감 재점화\n· WOLF 같은 전력 인프라 종목 재조명\n· 원유 강세론도 꾸준히 세력 유지\n· 비트코인과 MSTR은 관심에서 밀려나는 중\n· 현재 WSB 핵심은 MU · NOK · SpaceX · AI 인프라 · 양자보안 중심으로 이동 중이며, AVGO 실적은 단기 충격으로 해석하는 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-05T13:06:40+09:00",
"text": "딸원 바닥 다지는중",
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"date": "2026-06-05T11:42:04+09:00",
"text": "맛점하세요!",
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"date": "2026-06-05T11:15:05+09:00",
"text": "[단독] 경찰, 예측 시장 ‘폴리마켓’ 이용자 불법도박 혐의로 수사\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001169608?sid=101",
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"date": "2026-06-05T11:14:39+09:00",
"text": "https://m.ytn.co.kr/news_view.php?s_mcd=0102&key=202606051016466863&pos=\n\nPC방 관련주 뭔가요...??",
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"date": "2026-06-05T11:04:25+09:00",
"text": "북한에서는 습근평이라고 하는군요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-05T11:04:06+09:00",
"text": "**중국공산당 중앙위원회 총서기,중화인민공화국 주석 습근평동지가 우리 나라를 방문한다**\n\n(평양 6월 5일발 조선중앙통신)\n\n조선로동당 총비서,조선민주주의인민공화국 국무위원장 김정은동지의 초청에 의하여 중국공산당 중앙위원회 총서기,중화인민공화국 주석 습근평동지가 6월 8일-9일 조선민주주의인민공화국을 국가방문하게 된다.(끝)",
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"date": "2026-06-05T11:03:09+09:00",
"text": "6월 8~9일이네요",
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"date": "2026-06-05T11:02:44+09:00",
"text": "신화통신에 따르면 시진핑이 북한을 국빈 방문할 예정.",
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"date": "2026-06-05T10:59:45+09:00",
"text": "니미츠급 항공모함 에이브러햄 링컨(CVN-72)과 알레이 버크급 유도미사일 구축함 델버트 D. 블랙(DDG-119)이 6월 3일 아라비아해에서 보급지원함 아크틱(T-AOE-8)과 해상 보급 작전을 실시.",
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"date": "2026-06-05T10:58:45+09:00",
"text": "미국이 무역법 301조(Section 301) 조사 결과에 따라 인도네시아 수출품에 추가 10% 관세를 부과.",
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"date": "2026-06-05T10:52:03+09:00",
"text": "**도큐사인(DocuSign) Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 안정적인 매출 성장과 수익성 확대. 1분기 매출은 8억3,000만달러로 전년 대비 9% 증가. 비GAAP 영업이익률은 32% 기록했으며 비GAAP 희석 EPS는 1.09달러 달성. 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 달성.\n\n• 강한 현금창출력과 적극적 주주환원. 자유현금흐름(FCF)은 2억8,900만달러로 FCF 마진 35% 기록. 이번 분기 자사주 매입 규모는 사상 최대인 3억1,800만달러로 강한 현금창출력을 바탕으로 적극적인 주주환원 지속.\n\n• ARR 성장 가이던스 유지. FY2027 ARR은 약 8.5% 성장해 35억달러를 넘어설 것으로 전망. 회사는 IAM(Intelligent Agreement Management) 사업 확대를 통해 ARR 성장 가속화를 기대.\n\n• IAM 사업 성장 본격화. IAM 매출 비중은 전체 ARR의 12.6%까지 확대(전년 10.8%). IAM 고객 수는 4만개를 돌파. AI 기반 에이전트, Agent Studio, AI 지원 Web Forms 등 신규 기능 출시와 Anthropic·OpenAI 등과의 협력 확대를 통해 차별화된 계약 데이터 플랫폼 구축.\n\n• 높은 마진과 운영 효율성 유지. 비GAAP 매출총이익률은 81.5% 기록. 주식보상비용(SBC) 희석 효과 감소와 연구개발 자산화 효율 개선을 통해 운영 레버리지 확대 지속.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 성장률 둔화 우려 지속. 매출과 ARR 성장률이 여전히 한 자릿수 후반 수준에 머물고 있음. AI 투자 확대에도 ARR 성장 가이던스가 약 8.5% 수준에 그쳐 일부 투자자들에게는 성장성이 제한적으로 보일 수 있음.\n\n• 클라우드 전환 비용 부담. 클라우드 인프라 이전 작업이 진행되면서 향후 매출총이익률은 전년 대비 소폭 하락할 가능성 존재. 단기적으로 비용 증가 요인으로 작용.\n\n• 매출 인식 시점 변동성. 회사는 빌링(Billings) 가이던스를 제시하지 않았으며 구독 계약 체결 시점에 따른 분기별 변동성이 존재. 특히 2분기는 전년 높은 디지털 사용량과 비교해야 해 부담이 존재.\n\n• IAM 대형 고객 확장 초기 단계. 대기업 시장 내 IAM 도입은 아직 초기 단계이며 복잡한 맞춤형 구축 프로젝트 확대를 위해 영업조직 및 파트너 생태계 투자 지속 필요.\n\n• 경쟁 및 규제 리스크. 계약관리(CLM) 및 법률 기술(Legal Tech) 시장 경쟁 심화 지속. 또한 계약 데이터와 LLM을 결합하는 과정에서 개인정보 보호 및 규제 준수 관련 부담 확대 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n도큐사인은 전자서명 기업에서 AI 기반 계약 관리 플랫폼(IAM) 기업으로 전환을 본격화하고 있는 모습. 특히 IAM ARR 비중 확대와 OpenAI·Anthropic 등과의 협력은 장기 성장 전략이 실제 고객 채택으로 연결되고 있음을 보여주는 긍정적 신호로 평가됨.\n\n또한 높은 매출총이익률과 강한 자유현금흐름은 안정적인 재무구조를 유지하면서도 AI 투자와 주주환원을 동시에 가능하게 하는 강점으로 작용.\n\n다만 현재 성장률은 여전히 한 자릿수 후반 수준에 머물고 있으며, IAM 사업이 대형 고객 중심으로 얼마나 빠르게 확산될지가 향후 성장 재가속화의 핵심 변수로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 IAM ARR 비중 확대 속도, 대기업 고객 채택 증가, AI 기반 계약 자동화 서비스의 실제 수익화 성과라는 평가.",
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"date": "2026-06-05T10:51:50+09:00",
"text": "**룰루레몬(Lululemon Athletica) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 중국 및 해외 시장 성장 지속. 1분기 매출은 25억달러로 전년 대비 4% 증가(환율 제외 기준 2% 성장). 중국 본토 매출은 약 30%(환율 제외 기준 23%) 성장했으며 동일매장 매출도 13% 증가. 기타 해외 시장(Rest of World) 역시 두 자릿수 성장 기록. 디지털 매출은 10억달러로 전체 매출의 약 40% 차지.\n\n• 제품 개발 및 공급망 개선 추진. 회사는 제품 개발 주기를 기존보다 단축해 12~14개월 수준까지 줄이는 작업 진행 중. 추가 생산 및 재주문 물량은 전년 대비 약 20% 확대했으며, 재고 수량은 약 4% 감소해 수요 대응력 개선 기대.\n\n• 경영진 변화와 브랜드 투자 확대. 나이키 출신 Heidi O’Neill이 9월부터 신임 CEO로 취임 예정. 마케팅 투자 규모는 전년 대비 약 10~15% 확대해 매출의 약 6~6.5% 수준까지 증가. SeaWheeze, Great Wall Yoga 등 커뮤니티 중심 브랜드 활동도 확대.\n\n• 안정적인 재무구조 유지. 현금 보유액은 약 15억달러 수준이며 자사주 매입 승인 잔여 규모는 약 10억달러 보유. 재고 관리와 주주환원 정책도 지속.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 북미 시장 부진 심화. 북미 매출은 전년 대비 3% 감소했으며 동일매장 매출은 6% 감소. 특히 1분기 후반과 2분기 초반에 걸쳐 전반적인 고객 방문 감소가 나타났다고 경영진 언급.\n\n• 마진 압박 확대. 매출총이익률은 54.2%로 전년 대비 410bp 하락. 관세 영향이 약 280bp 부담으로 작용했으며 할인 판매 증가도 부정적 영향. SG&A 비율은 42.9%로 310bp 상승하며 마케팅 확대와 일회성 비용 부담 반영.\n\n• 연간 가이던스 하향 조정. 2분기 매출 가이던스는 24억5,000만~24억7,500만달러로 전년 대비 약 2~3% 감소 전망. EPS 가이던스는 1.76~1.81달러 제시. 연간 매출 가이던스는 110억~111억5,000만달러, EPS는 10.95~11.15달러로 하향 조정되며 수익성 둔화 전망 반영.\n\n• 브랜드 및 제품 실행력 문제. 경영진은 소셜미디어를 통한 부정적 브랜드 언급 증가와 일부 신제품 출시 부진을 언급. 이로 인해 고객 유입과 구매전환율이 여러 시장에서 약화된 상황.\n\n📍종합 평가:\n\n룰루레몬은 중국과 해외 시장에서는 여전히 강한 성장세를 유지하고 있지만, 핵심 시장인 북미 사업이 예상보다 빠르게 둔화되면서 실적 압박이 커지고 있는 모습.\n\n회사는 제품 출시 속도 개선, 마케팅 확대, 커뮤니티 중심 브랜드 전략 강화, 재고 관리 강화 등을 통해 회복을 추진하고 있으나 단기적으로는 관세 부담과 할인 판매 증가, 고객 트래픽 감소가 수익성에 부정적 영향을 미치고 있음.\n\n특히 연간 EPS 가이던스를 큰 폭으로 하향 조정한 점은 현재 북미 사업 부진이 단순 일시적 문제가 아닐 가능성을 시사하며, 향후 실적 회복 여부는 북미 지역 브랜드 경쟁력 회복과 신제품 흥행 여부에 크게 좌우될 전망.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 북미 동일매장 매출 반등, 관세 부담 완화, 신제품 판매 회복, 신임 CEO 체제에서의 브랜드 정상화 속도라는 평가.",
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"date": "2026-06-05T10:47:58+09:00",
"text": "6월 5일 금요일 일정은 안나왔습니다.",
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"date": "2026-06-05T10:47:42+09:00",
"text": "2026년 6월 6일 트럼프 대통령 일정\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 6일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 장소 미공개\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 6일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간 (In-Town Pool Call Time)\n📍 장소 미공개\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n2026년 6월 7일 트럼프 대통령 일정\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 7일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 장소 미공개\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 7일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간 (In-Town Pool Call Time)\n📍 장소 미공개\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n2026년 6월 8일 트럼프 대통령 일정\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 8일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 장소 미공개\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 8일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간 (In-Town Pool Call Time)\n📍 장소 미공개\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오전 6:30\n대통령, 텔레 랠리(Tele-Rally) 참석\n📍 장소 미공개\n\n08:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오전 9:30\n대통령, NBA 파이널 경기 관람\n📍 매디슨 스퀘어 가든 (Madison Square Garden)\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n2026년 6월 9일 트럼프 대통령 일정\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간 (In-Town Pool Call Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오전 12:00\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n01:50 PM (중부시간 CDT) → 한국시간 6월 10일 오전 3:50\n대통령, 사전 녹화 인터뷰 참석\n📍 장소 미공개\n\n03:00 PM (중부시간 CDT) → 한국시간 6월 10일 오전 5:00\n대통령, 미국 농업 원탁회의 참석\n📍 장소 미공개\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오전 4:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오전 6:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-06-05T10:25:04+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증 거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자 의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-05T10:22:11+09:00",
"text": "1,600 가나;;;;",
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"date": "2026-06-05T10:21:11+09:00",
"text": "내일은 현충일입니다.\n\n대한민국을 위해서 싸워주신분들을 위해서 소액이지만 보탰습니다.\n\n감사합니다.",
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"date": "2026-06-05T10:10:34+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n살려주세요;;;;",
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"id": 54208,
"date": "2026-06-05T10:07:46+09:00",
"text": "진짜 우리 구독자님들 설문조사 정확성이 찰떡이네요;;;; (집단지성)",
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"date": "2026-06-05T10:05:51+09:00",
"text": "아마존은 신규 자율주행 물류 로봇 ‘프로테우스(Proteus)’와 STARK 자동화 시스템 도입을 확대하고 있으며, 30분 내 배송 서비스인 ‘아마존 나우(Amazon Now)’도 해외 시장으로 확장 중.\n\n또한 유럽 물류센터 현대화를 위해 약 110억 달러 이상을 투자하고 있으며, 2030년까지 직원 교육 및 직무 역량 개발을 위해 10억 달러를 투입할 계획.\n\n물류 자동화, 배송 속도 개선, 인력 재교육을 동시에 추진하며 글로벌 물류 경쟁력 강화에 나서는 중.",
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{
"id": 54206,
"date": "2026-06-05T10:05:28+09:00",
"text": "일론 머스크가 일반인들의 달 관광 여행 허용 구상을 제안.\n\n머스크는 “달에서 휴가를 보낼 수 있다면 정말 멋질 것”이라며 “그것은 가장 장대한 휴가가 될 것”이라고 언급.",
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"date": "2026-06-05T10:04:03+09:00",
"text": "지금 딸원 오류난거 아니죠???",
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"id": 54202,
"date": "2026-06-05T08:59:53+09:00",
"text": "마이클 버리가 선호 종목 중 하나로 알려진 룰루레몬이 2018년 이후 최저 수준까지 급락.",
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"id": 54201,
"date": "2026-06-05T08:59:38+09:00",
"text": "헬리온이 마이크로소프트에 공급할 핵융합 발전소 건설을 위해 155억 달러 기업가치로 4억6,500만 달러 투자 유치.\n\n이번 시리즈 G 라운드는 스라이브 캐피털이 주도했으며, 신규 투자자로 럭스 캐피털, 피크 XV 파트너스, 빌 포드, 알타 파크가 참여. 기존 투자자인 라이트스피드, 소프트뱅크 비전 펀드 2, 미스릴, 굿 벤처스도 참여했으며, 누적 조달액은 15억 달러로 확대.\n\n마이크로소프트는 이르면 2028년부터 핵융합 전력 공급을 받는 계약을 체결했으며, 헬리온은 해당 일정에 맞춰 오리온 프로젝트를 추진 중.\n\n샘 올트먼은 오픈AI를 이끌기 전 헬리온에 투자한 바 있음. 헬리온은 자석으로 연료를 압축하고, 증기 터빈을 거치지 않고 자석에서 직접 전기를 회수하는 방식을 사용.\n\n핵융합이 벤처캐피털 투자 분야로 부상 중.",
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"date": "2026-06-05T08:29:34+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 정부가 주요 AI 기업 지분을 취득하는 방안을 두고 미 당국자들이 예비 논의를 진행.\n\n샘 올트먼은 2025년 초 트럼프 행정부 당국자들과 해당 아이디어를 논의했으며, 트럼프 대통령에게 직접 제안한 것으로 알려짐.\n\n논의는 기업들이 정부에 지분을 매각하는 방식이 아니라 자발적으로 지분을 제공하는 방안에 초점.\n\n수익금은 미국 가계에 대한 잠재적 배당을 포함해 공공 목적에 사용될 수 있음.\n\n앤스로픽은 정부에 지분을 제공하는 방안과 관련해 행정부와 논의 중이 아닌 것으로 전해짐.\n\nhttps://www.notus.org/technology/trump-ai-stake-openai",
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"date": "2026-06-05T07:47:35+09:00",
"text": "미 법무부에 따르면 중국에서 근무했던 미국 시민 토머스 위어 포컨 2세가 중국 정부의 대리인으로 활동한 혐의에 대해 유죄를 인정.\n\n법무부 발표에 따르면 포컨은 자신이 중국 요원이라는 사실을 알고 있던 ‘캐시’, ‘윌리엄’, ‘리처드’ 등 3명으로부터 지시를 받았다고 인정.\n\n이들은 포컨에게 미국 정치인들과의 관계 구축, 사이버 첩보 기술 및 자산 접근 확보, 그리고 중국 국가안전부(MSS)를 위한 각종 임무 수행을 지시한 것으로 나타남.\n\n포컨은 이들을 위해 활동하는 대가로 최소 10만 달러를 받은 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-06-05T07:13:10+09:00",
"text": "2026 FIFA 월드컵이 다음 주 캐나다, 멕시코, 미국에서 시작. 개최 비용 급증과 티켓 가격 폭등, 그리고 정치적 불안 요소들로 인해 논란의 중심에 서 있음\n\n특히 FIFA가 도입한 '역동적 가격 책정' 방식은 기록적인 수요와 맞물려 티켓 가격을 역대 최고치로 끌어올렸음\n\n개최 도시들은 보안과 교통 인프라 유지에 막대한 비용을 부담하고 있으나, 대회 수익 대부분을 FIFA가 독점하는 구조 탓에 재정적 손실을 우려 중. 정부 보조금마저 충분하지 않은 상황에서 도시들은 결국 추가적인 비용을 지역 납세자들에게 전가하게 될 것으로 보임\n\n** 6/12 금 오전 11:00 한국 vs 체코",
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"date": "2026-06-05T06:47:31+09:00",
"text": "6월 24일 수요일 오후 7시, 웅장한 워싱턴 D.C.에서 — 이제 완전히 새롭게 단장됐고 세계에서 가장 안전한 도시 중 하나가 된 이곳에서 — 그리고 우리 나라 건국 250주년을 기념하여, 역사상 가장 위대한 집회를 생중계로 선보일 것이다!\n\n모든 면에서 특별한 행사가 될 것이다. 모든 집회의 종결판이라 할 만한 집회다!\n\n우리를 지루하게 만드는 실력 없는 가수들에게 거액의 출연료를 줄 생각은 없다. 그들에게는 모두 집에 있으라고 했다. 우리가 원하는 것은 여러분과 나, 몇몇 연사들, 그리고 여러분이 수년간 들어온 최고의 음악뿐이다!\n\n환상적인 리 그린우드가 역사상 가장 위대한 히트곡 중 하나로 평가받는 「God Bless the U.S.A.」로 나를 소개할 것이며, 놀라운 크리스토퍼 마키오가 「Nessun Dorma」, 「Hallelujah」, 「Ave Maria」, 「God Bless America」 등을 부를 예정이다.\n\n전설적인 루치아노 파바로티 이후 이 정도의 목소리는 없었다!\n\n또한 이번 집회에는 미 육군 군악대 「Pershing's Own」과 군 합창단, 그리고 「The President's Own」 미국 해병대 군악대와 합동군 합창단이 출연한다. 여러분이 가장 좋아하는 히트곡들이 연주될 것이다.\n\n그리고 여기에 더해, 품위 있고 존엄한 신사 한 명도 등장한다.\n\n그의 이름은 도널드 J. 트럼프 대통령이다!",
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"date": "2026-06-05T06:46:51+09:00",
"text": "잉 성수동에서 홍대로 바뀐건가...? 흠",
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"date": "2026-06-05T06:30:59+09:00",
"text": "엔비디아 최고경영자(CEO)가 5일 방한해 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 의장과 서울 마포구 홍대 인근 고깃집 ‘형님 저요’에서 저녁 회동을 갖는다.",
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"date": "2026-06-05T06:29:47+09:00",
"text": "백악관 SNS 담당자 진짜 하고싶은거 다하네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-05T06:09:38+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**바이오젠의 전신홍반루푸스(SLE) 치료제 다피롤리주맙 페골(anti-CD40L)이 3상 PHOENYCS GO 임상에서 긍정적 결과 도출.\n\n48주 시점까지 표준치료 대비 더 낮은 글루코코르티코이드 용량으로 지속적인 질병 조절 효과를 확인했으며, 장기 스테로이드 노출 감소 가능성을 뒷받침. 2026년 6월 4일 결과 발표.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT819가 B세포 백혈병 및 림프종 적응증으로 2026년 하반기 2상 임상 개시 예정.\n\n앞서 EULAR에서 발표된 1b상 데이터에 따르면 중증 루푸스 신염 환자 3명 전원이 전처치 요법 후 1차 신장 효능 평가 지표를 달성. 2025년 6월 11일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알보텍의 아일리아(EYLEA) 바이오시밀러 AVT06에 대한 미국 생물의약품 허가신청(BLA) 재제출 완료.\n\n2026년 6월 4일 재제출이 이뤄졌으며, 승인 시 테바가 미국 상업화를 담당할 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nGH 리서치의 산후우울증 치료제 GH1001이 2a상 임상에서 1차 평가변수를 충족.\n\n회사는 관련 연구 2건이 2026년 6월 26~29일 개최되는 CINP 2026 학회 구두 발표로 채택됐다고 발표. 2025년 1월 10일 결과 공개.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n레오나바이오의 근위축성측삭경화증(ALS) 치료제 브렐고메톤(ATH-1105)이 2026년 하반기 2상 개시 예정.\n\nALS Drug Development Summit에서 공개된 전임상 및 1상 데이터는 작용기전과 임상적 근거를 제시했으며, 1상에서는 양호한 안전성·내약성과 용량 비례 약동학, 중추신경계 침투 능력을 확인. 2026년 6월 4일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알보텍의 심포니 아리아(Simponi Aria) 바이오시밀러 AVT05가 미국 생물의약품 허가신청(BLA)을 재제출.\n\n2025년 11월 완전응답서한(CRL)을 받은 이후 보완 절차를 거쳐 2026년 6월 4일 재신청 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAN2 테라퓨틱스의 샤가스병 치료제 AN2-502998이 1상 임상 결과 발표.\n\n약물은 전반적으로 양호한 내약성을 보였으며, 인간 임상 목표 노출 수준에서 만성 샤가스병 비인간 영장류 모델의 기생충을 100% 제거. 회사는 2상 진입을 추진할 계획. 2026년 6월 4일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**노바티스의 IgA 신병증 치료제 반라피아(atrasentan)가 3상 ALIGN 임상에서 긍정적 결과 도출.\n\n반라피아는 위약 대비 신장 기능 저하 속도를 약 34% 감소시켰으며, 단백뇨 감소 효과도 지속적으로 유지한 것으로 확인. 2026년 6월 4일 발표.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT839가 전처치 화학요법이 필요 없는 CAR-T 플랫폼으로 전임상 데이터 공개.\n\nEULAR 발표에 따르면 FT839는 다양한 병원성 B세포, 형질모세포, 형질세포 및 활성화된 T세포를 선택적으로 제거했으며, 비활성 세포에는 독성을 나타내지 않음. 향후 IND 제출 준비 진행 예정. 2026년 6월 4일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카이로스 파마의 EGFR 변이 비소세포폐암 치료제 CL-741이 1상 임상 개시.\n\n2026년 6월 4일 임상 시작 발표.",
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"date": "2026-06-05T06:08:51+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n헬스 카탈리스트가 바이탈웨어(Vitalware) 수익 관리 워크플로우 및 분석 소프트웨어 사업부를 메드-메트릭스(Med-Metrix)에 매각하는 최종 계약 체결.\n\n이번 거래에는 차지마스터, 수익 무결성, 가격 투명성, 코딩 워크플로우 솔루션이 포함되며, 헬스 카탈리스트는 차기 성장 단계 진입을 위한 사업 재편을 추진. 주가는 46% 상승한 1.94달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알보텍이 심포니(Simponi) 및 아일리아(Eylea) 바이오시밀러 후보물질 AVT05와 AVT06에 대한 미국 생물의약품 허가 신청(BLA)을 재제출.\n\n레이캬비크 생산시설 관련 지적사항을 해소한 이후 제출된 신청으로, FDA는 약 6개월 내 심사를 완료할 것으로 예상되며 승인 시 테바 파마슈티컬스가 미국 상업화를 담당할 예정. 주가는 19% 상승한 3.74달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사이스파크 이사 이츠하크 슈렘이 2026년 6월 1일 보유 보통주 462주를 주당 10달러에 공개시장 매도.\n\n총 매각 규모는 4,620달러이며, 직접 보유 지분은 1만596주로 감소. 주가는 22% 상승한 11.54달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nADC 테라퓨틱스가 재발성·불응성 미만성 거대 B세포 림프종(DLBCL) 대상 3상 LOTIS-5 임상시험 결과 발표 이후 급락.\n\nZYNLONTA와 리툭시맙 병용요법은 무진행생존기간(PFS)에서 통계적 유의성을 달성하며 6.1개월 대 4.7개월 결과를 기록했고, 전체 반응률 및 완전관해율도 개선. 다만 중증 이상반응 발생률이 49.0%로 대조군의 34.5%를 상회했으며, 특히 75세 이상 환자에서 5등급 이상반응 우려가 부각.\n\n회사는 비용 절감 계획을 추진 중이며 8월 FDA와 회의를 거쳐 2026년 4분기 추가 생물의약품 허가 신청(sBLA)을 제출할 계획. 주가는 57% 급락한 1.32달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAIM 이뮤노테크가 췌장암 대상 2상 DURIPANC 임상의 마지막 환자 등록 완료 발표.\n\n이번 임상은 주력 후보물질 앰플리젠(Ampligen)과 아스트라제네카의 PD-L1 면역항암제 임핀지(Imfinzi·더발루맙) 병용요법을 평가하는 연구로, 네덜란드 에라스무스 메디컬센터와 공동 진행.\n\n초기 FOLFIRINOX 항암치료 이후 질환이 안정화된 전이성 췌장암 환자를 대상으로 하며, 당초 목표였던 2026년 7월보다 앞서 등록을 완료. 마지막 환자군은 6월 중순 치료를 시작할 예정. 주가는 19% 하락한 0.59달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴젠IVF 그룹이 K25.ai 지분율을 6%로 확대하기 위해 추가로 400만 달러 투자 집행.\n\n동시에 비트코인, 솔라나 등 디지털 자산을 중심으로 한 디지털 자산 재무 전략을 공식 채택하며 체외수정(IVF) 중심 사업에서 인공지능, 예측시장, 암호화폐 연계 자산 운용 중심으로 전략 전환 추진. 주가는 19% 하락한 0.69달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n닉소아가 미국 공모 증자를 추진한다고 발표.\n\n공모 규모 확대를 위한 15% 추가배정 옵션이 포함됐으며, 조달 자금은 미국 내 Genio 상업화, 폐쇄성 수면무호흡증 치료기기 개발, 비용 절감 및 사업 확장에 활용될 예정. 시간외 거래에서 주가는 12% 하락한 2.52달러에 거래 중.",
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"date": "2026-06-05T06:00:15+09:00",
"text": "유튜브 프리미엄이 6월부터 구독 요금을 인상.\n\n개인 요금제는 월 13.99달러에서 15.99달러로, 가족 요금제는 월 22.99달러에서 26.99달러로, 유튜브 프리미엄 라이트는 월 7.99달러에서 8.99달러로 인상됨.\n\n신규 가입자에게는 이미 인상된 요금이 적용되고 있으며, 기존 가입자는 6월 초부터 순차적으로 인상된 요금을 적용받게 됨.\n\n요금 인상과 함께 신규 기능도 추가.\n\n프리미엄 가입자는 재생 속도를 자동으로 조정하는 ‘오토 스피드(Auto Speed)’ 기능을 사용할 수 있으며, 오디오 중심 콘텐츠 이용 시 화면 요소를 최소화하는 ‘온더고(On-the-go)’ 모드도 제공됨.\n\n또한 ‘애스크 뮤직(Ask Music)’ 기능을 통해 장르, 분위기 또는 기존 청취 기록을 기반으로 팟캐스트를 찾을 수 있으며, 개인 맞춤형 라디오 및 재생목록 생성도 가능.",
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"date": "2026-06-05T05:57:27+09:00",
"text": "유럽 보수매체 더 유러피언 컨서버티브에 따르면 폴란드가 우크라이나의 유럽연합(EU) 가입 과정에 제동을 걸 가능성이 제기됨.\n\n배경에는 젤렌스키 대통령이 우크라이나 반군(UPA)을 기리는 명칭으로 군 부대 이름을 변경한 결정이 있는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-05T05:57:12+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 우크라이나가 방공망 강화를 위해 독일 보유분에서 추가 패트리엇(PAC-3) 미사일 제공을 요청.\n\n독일 정부는 현재 해당 요청을 검토 중이며, 7월경 답변할 가능성이 있는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-05T05:56:58+09:00",
"text": "폴란드 항공항행서비스청(PANSA)에 따르면 폴란드가 벨라루스 및 우크라이나 국경 인근 지역에 대해 3개월간 비행 제한 조치를 도입.\n\n6월 10일부터 9월 9일까지 폴란드 동부 국경 지역에서 소형 항공기와 무인기(UAV) 운항이 제한될 예정.",
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"id": 54183,
"date": "2026-06-05T05:56:32+09:00",
"text": "뉴욕에서 활동하는 중국민주당(Democratic Party of China) 회원들이 2026년 6월 2일 천안문 사태 37주년을 기념하는 행사를 시작.\n\n참가자들은 맨해튼의 옛 6·4 기념관에서 깃발과 현수막을 들고 행진을 시작해 뉴욕 주재 중국 총영사관까지 이동.\n\n매년 진행되는 행사와 마찬가지로 중국 반체제 인사들과 지지자들은 중국 총영사관 앞에서 중국 내 선거 실시를 요구하며 시위를 진행.",
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"date": "2026-06-05T05:55:48+09:00",
"text": "미 국무부가 중동 전역의 미국 대사관을 통해 새로운 보안 경보를 발령하고, 미국인들에게 “적대 행위 발생 시 가장 가까운 대피소 위치를 파악해 둘 것”을 권고.\n\n어...????",
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"id": 54181,
"date": "2026-06-05T05:54:16+09:00",
"text": "로이터통신에 따르면 트럼프 대통령이 국방물자생산법(DPA)을 발동해 약 7억 달러를 석탄 산업에 지원.\n\n계획은 냉전 시대 비상 권한을 활용해 12개 이상 석탄화력발전소 현대화, 미국 서부 해안의 대형 석탄 수출 터미널 건설 지원, 신규 발전 프로젝트에 대한 연방 정부 매칭 자금 제공 등을 포함.\n\n행정부는 국가 안보와 에너지 회복력 강화를 근거로 이번 조치를 정당화할 예정이며, 국방물자생산법이 부여한 권한을 활용해 핵심 산업 인프라 지원에 나설 전망.",
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"date": "2026-06-05T05:53:38+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국이 미겔 디아스카넬 쿠바 대통령에 대한 제재를 부과.**",
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"id": 54179,
"date": "2026-06-05T05:52:54+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 피터 두시 기자가 트럼프 대통령에게 “재무부가 250달러 지폐에 대통령 얼굴을 넣는 방안이 거론되고 있는데, 그렇게 되면 다른 지폐로 팁을 줄 수 없게 되는 것 아니냐”고 질문.\n\n트럼프 대통령은 “아마 그 문제는 모두에게 맡겨둘 것”이라고 답변.\n\n이어 “실제로 이틀 전쯤 관련 내용을 봤다”며 “많은 지지자들이 이를 추진하고 있는 것으로 알고 있다”고 언급.\n\n또한 “그들이 그렇게 해주는 것은 영광스러운 일”이라며 “어떻게 진행될지는 지켜봐야 한다”고 밝힘.\n\n트럼프 대통령은 “사람들이 우리가 하고 있는 일을 정말 좋아한다”며 “매우 큰 영광”이라고 평가.",
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"date": "2026-06-05T05:51:56+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 스콧 베센트 재무장관이 이란 전쟁 관련 청문회 도중 민주당 소속 주디 추 하원의원에게 제1차 세계대전 당시 미국 대통령이 누구였는지 질문했고, 추 의원은 답하지 못함.\n\n앞서 추 의원은 베센트 장관과 트럼프 행정부가 중동 군사 작전이 진행되는 동안 미국 국민의 경제적 어려움에 관심을 두지 않고 있다고 비판.\n\n이에 베센트 장관은 “의원님, 제1차 세계대전 당시 대통령이 누구였습니까? 제1차 세계대전 당시 대통령이 누구였는지 모르십니까?”라고 되물은 뒤, “하지만 제가 말씀드리겠습니다. 트럼프 대통령은 미국인들의 경제 상황을 중요하게 생각합니다”라고 반박.",
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"date": "2026-06-05T05:51:24+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 캐시 파텔 FBI 국장이 FBI의 새로운 ‘최고 지명 수배 사기범 10인’ 명단을 공개.\n\n파텔 국장은 이번 조치가 미국 전역에서 발생하는 대규모 금융 범죄를 단속하기 위해 밴스 부통령이 제안한 것으로, 최악의 사기범들을 한곳에 모아 공개하는 중앙 집중형 수배 시스템이라고 설명.\n\n파텔 국장은 “모든 미국인이 이 수배자들을 살펴보고, 이들이 수천만 달러에서 수십억 달러 규모의 사기를 통해 우리 사회에 얼마나 큰 피해를 입혔는지 확인해 주길 바란다”고 밝힘.",
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"date": "2026-06-05T05:49:24+09:00",
"text": "트럼프 대통령의 석탄 산업 지원 정책으로 석탄, 건설, 철도 및 해운 분야에서 일자리 1만4,000개 창출 전망.",
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"date": "2026-06-05T05:48:52+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n트럼프 행정부가 대규모 석탄 산업 지원 계획 발표.**\n\n• 미국 전역의 주요 석탄 발전소 및 탄광 수십 곳 지원 추진\n• 신규 웨스트 게이트웨이 터미널에 수백만 달러 투자, 연간 1,200만 톤 이상 규모의 석탄 처리 및 10억 달러 규모 미국산 석탄 수출 담당 예정\n• 에너지부 보조금을 활용해 신규 석탄 발전소 건설 및 기존 발전소 재가동 추진\n\n이에 따른 효과로\n\n• 석탄·건설·철도·해운 분야에서 고임금 일자리 1만4,000개 창출 전망\n• 미국 소비자에게 전가될 수 있었던 신규 발전 설비 비용 약 500억 달러 절감 전망\n• 트럼프 행정부 정책을 통해 석탄 발전소 100곳 유지 지원",
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"date": "2026-06-05T05:47:38+09:00",
"text": "**MAGA 500일**\n\n• 근로 가정 감세 법안 통과\n• 국경 안보 강화\n• 범죄율 감소\n• 미국 에너지 산업 활성화\n• 트럼프 계좌(Trump Accounts) 도입\n• 처방약 가격 인하\n• 트랜스젠더 정책 종료\n• 미국 건강 회복 정책 추진\n• DEI 정책 종료",
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"id": 54171,
"date": "2026-06-05T05:47:27+09:00",
"text": "로버트 F. 케네디 주니어 미국 보건복지부 장관은 국가 유제품의 달(National Dairy Month)을 맞아 데릭 반 오든 하원의원과 함께 두 가지 메시지를 전달.\n\n“진짜 음식을 먹고, 전지우유를 마시자”고 강조.",
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"date": "2026-06-05T05:45:39+09:00",
"text": "국제원자력기구(IAEA)가 이란 핵 프로그램에 대한 감시 능력이 심각하게 약화됐다고 경고.\n\n서방 당국자들은 이로 인해 이란이 비밀리에 핵무기 개발을 추진할 위험이 2025년 6월 미국과 이스라엘의 이란 핵시설 공습 이전보다 오히려 더 커졌을 수 있다는 우려를 제기 중.\n\nIAEA에 따르면 현재 사찰단은 부셰르 원자력발전소에만 접근이 허용된 상태이며, 이란은 고농축 우라늄 비축량에 대한 검증을 계속 차단하고 있음.",
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"date": "2026-06-05T05:44:47+09:00",
"text": "어???",
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"id": 54168,
"date": "2026-06-05T05:44:42+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 국무부, 이례적인 중동 지역 안전 경보 발령**\n\n미국 국무부는 중동에 체류 중인 미국 시민들에게 지속적인 경계를 유지할 것을 당부하며, 긴급 상황 발생에 대비해 최신 뉴스를 지속적으로 확인할 것을 권고했습니다.\n\n현재 미국의 여행경보는 다음과 같습니다.\n\n여행 재고(Level 3): \n바레인, 이스라엘, 요르단강 서안지구, 요르단, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트\n\n여행 금지(Level 4): \n이란, 이라크, 레바논, 시리아, 가자지구, 예멘",
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"id": 54166,
"date": "2026-06-05T05:42:45+09:00",
"text": "팔레스타인 매체에 따르면 대피 명령이 내려진 이후 가자지구 알마가지 지역에 공습이 발생.\n\n또한 데이르 알발라 인근 아즈자와이다 마을의 한 모스크를 겨냥한 공격도 이뤄졌다고 보도.",
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"id": 54165,
"date": "2026-06-05T05:41:08+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)과 이스라엘 안보국(ISA)이 가자지구 북부에서 하마스 총보안기구(General Security Apparatus) 고위 간부들을 제거했다고 발표.",
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"date": "2026-06-05T05:40:08+09:00",
"text": "미 육군 중부사령부(ARCENT)와 제3군이 6월 4일 중동에서 지휘권 이양식을 개최하고 패트릭 프랭크 중장에서 케빈 리히 중장으로 지휘권을 공식 이양.\n\n지휘권 이양은 군기 전달식을 통해 상징적으로 진행됐으며, 이는 지휘관 간 책임과 신뢰의 승계를 의미.\n\n브래드 쿠퍼 미 중부사령부(CENTCOM) 사령관이 행사 주관을 맡았으며, 프랭크 중장의 지휘 아래 ARCENT가 전역 방어, 인도주의 지원, 군수, 통신, 연합군 전투 수행 분야에서 거둔 성과를 높이 평가.\n\n쿠퍼 사령관은 프랭크 중장이 지난 47개월 동안 군인, 외교관, 전투 지휘관, 혁신적 지도자로서 탁월한 역할을 수행했으며 ARCENT의 성과는 오랫동안 기억될 것이라고 밝힘.\n\n프랭크 중장은 2022년 7월 ARCENT 사령관에 취임해 역사상 최장수 사령관으로 기록됐으며, 앞으로 중부사령부 부사령관으로 자리를 옮길 예정.\n\n케빈 리히 중장은 최근까지 중부사령부 권한대행 부사령관을 맡아왔으며, 풍부한 작전 경험과 중동 지역에 대한 깊은 이해를 바탕으로 ARCENT 지휘를 맡게 됨.\n\n프랭크 중장은 이임사에서 장병과 지휘관, 가족들에게 감사를 표하며 현재 작전을 수행 중인 장병들과 함께 중동 현지에서 지휘권 이양식을 개최한 것에 의미가 있다고 강조.",
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"id": 54161,
"date": "2026-06-05T05:39:11+09:00",
"text": "미국 중부사령부(CENTCOM) 산하 우주군 부대인 미 우주군 중부사령부가 중동 전역에서 우주 영역 우위를 유지하며 지역 안보와 안정 지원 임무를 수행 중.\n\n미 우주군은 공격 및 방어 역량을 모두 보유하고 있으며, 24시간 연중무휴로 즉시 운용 가능한 태세를 유지하고 있다고 밝힘.\n\n**우주군은 트럼프 1기때 만들어졌습니다**.",
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"id": 54160,
"date": "2026-06-05T05:38:13+09:00",
"text": "**합동해양정보센터(JMIC)가 6월 4일 자문 공지 업데이트 054호 발표.**\n\n중동 해역의 지역 긴장이 해상 안보에 영향을 미치고 있으며, 지역 위협 수준은 ‘심각(Critical)’ 단계로 유지 중.\n\n최근 48시간 운영 현황에 따르면 아라비아만의 선박 운항은 안정적인 상태를 유지하고 있으며, 정박지 혼잡 변화는 없지만 GNSS(위성항법시스템) 교란은 지속되고 있음.\n\n호르무즈 해협의 선박 통항량은 여전히 크게 감소한 상태로, 상선들은 오만 영해 남쪽 항로를 계속 이용 중.\n\n5월 26일 이란 인근 해역에서는 부유 기뢰로 추정되는 물체에 대한 경고가 발령됐으며, 해당 해역을 통과하는 선박들에 극도의 주의가 권고됨. 해당 지역에서는 GPS 교란도 지속적으로 발생 중.\n\n오만만에서는 다국적 해군 전력이 강하게 전개되고 있는 것으로 보고됐으며, 최근 48시간 동안 상선 운항에 영향을 미치는 새로운 검증된 사건은 확인되지 않음. 선박들은 상황 인식 유지가 권고됨.\n\n아라비아해 북부에서도 최근 48시간 동안 확인된 해상 안보 사건은 없었으며, 해군의 정기 순찰이 지속되는 가운데 상업용 선박 운항은 차질 없이 진행 중.",
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"date": "2026-06-05T05:37:14+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**방금 들어온 트럼프 발언 관련 정리 - 2026년 6월 5일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 발언\n\n· 트럼프 “우크라이나 전쟁 당사자들은 일정한 타협을 해야 한다” 발언\n\n· 트럼프 “만약 이란이 미군을 살해했다면 전쟁 재개를 위한 충분한 이유가 됐을 것” 발언\n\n· 트럼프 “이란은 핵무기를 가져서는 안 된다” 발언\n\n· 트럼프 “이란의 농축 우라늄을 확보하기 위해 반드시 합의가 필요한 것은 아니다” 발언\n\n· 트럼프 “이란 최고지도자와 만날 생각은 없다” 발언\n\n· 트럼프 “우리는 쿠바 문제를 처리할 것” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-05T05:34:31+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 미국 평균 시간당 임금 (MoM) (5월)\n21:30 – 비농업고용지수 (5월)\n21:30 – 실업률 (5월)",
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"date": "2026-06-05T05:34:08+09:00",
"text": "금일 실적 발표: 특이사항 없습니다.",
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"date": "2026-06-05T05:32:26+09:00",
"text": "와 1위 마벨;;; 2위 브로드컴 ㅋㅋㅋ \n\n3위 IBM 흥미롭고요.....(트럼프 픽)\n\n6위 로켓랩 2배....7위는 마이크론...\n\n엇?! 플루언스 에너지는 8위 ㄷㄷ\n\n41위 나비탕....\n\n50위 버진 갤러틱 타셨던분도 계시네요",
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"date": "2026-06-05T05:30:13+09:00",
"text": "**2026년 6월 4일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: MARVELL TECHNOLOGY INC (15.53%)\n2위: BROADCOM INC (12.97%)\n3위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (6.33%)\n4위: CoreWeave Inc (6.23%)\n5위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (6.08%)\n6위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (4.71%)\n7위: MICRON TECHNOLOGY INC (4.05%)\n8위: FLUENCE ENERGY INC (3.97%)\n9위: ZETA GLOBAL HOLDINGS CORP CL A (3.96%)\n10위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (2.74%)\n\n11위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.74%)\n12위: Tema Space Innovators ETF (2.73%)\n13위: NVIDIA CORP (2.16%)\n14위: DIREXION DAILY GOOGL BULL 1.5X SHARES (1.62%)\n15위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (1.43%)\n16위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG AVGO ETF (1.36%)\n17위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.26%)\n18위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (1.09%)\n19위: YANDEX NV CL A (1.01%)\n20위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (0.92%)\n\n21위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.91%)\n22위: ARM HOLDINGS PLC (0.82%)\n23위: DXN MU BUL2X ETF (0.74%)\n24위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.71%)\n25위: SILVACO GROUP INC (0.68%)\n26위: DIREXION DAILY MRVL BULL 2X ETF (0.64%)\n27위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.60%)\n28위: GMEX ROBOTICS CORP (0.58%)\n29위: T-REX 2X LONG BMNR DAILY TARGET ETF (0.58%)\n30위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.58%)\n\n31위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.56%)\n32위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.56%)\n33위: PLANET LABS PBC (0.55%)\n34위: CBOE GLOBAL MARKETS INC (0.53%)\n35위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.53%)\n36위: GRNTSHR 2X ETF (0.51%)\n37위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT IONQ ETF (0.51%)\n38위: Direxion Daily AMZN Bull 1.5X Shares (0.50%)\n39위: CEREBRAS SYSTEMS INC (0.50%)\n40위: DIREXION DAILY S&P BIOTECH BULL 3X ETF (0.43%)\n\n41위: NAVITAS SEMICONDUCTOR CORP (0.41%)\n42위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT RGTI ETF (0.39%)\n43위: DIREXION DAILY META BULL 2X SHARES (0.38%)\n44위: CISCO SYSTEMS INC (0.38%)\n45위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.38%)\n46위: 2X BITCOIN STRATEGY ETF (0.37%)\n47위: II-VI INCORPORATED (0.37%)\n48위: STMICROELECTRONICS NV ADR (0.33%)\n49위: GITLAB INC CL A (0.33%)\n50위: VIRGIN GALACTIC HOLDINGS INC (0.33%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 721,681,470 USD \n(약 1조 1,064억 원, 환율 1,533원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 54154,
"date": "2026-06-05T05:27:59+09:00",
"text": "로켓랩이 퍼서비어런스 화성 탐사선의 로봇팔 개발팀인 모티브(Motiv)를 인수하며 화성 사업 노출도를 확대.\n\n이번 인수를 통해 로켓랩은 발사체, 우주선, 소프트웨어, 검증된 로봇 기술을 통합한 종합 임무 수행 역량을 확보하게 됐으며, 향후 화성 궤도 및 표면 탐사 임무 확대에 활용할 계획.",
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"date": "2026-06-05T05:27:07+09:00",
"text": "짐 크레이머가 마이클 세일러에 대해 \"비트코인을 망쳐놓았다\"고 발언.",
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"date": "2026-06-05T05:25:44+09:00",
"text": "미국과 일본이 인공지능(AI), 양자컴퓨팅, 핵융합 에너지, 바이오테크 분야 발전을 위해 10억 달러 규모의 공동 파트너십을 발표.",
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"id": 54151,
"date": "2026-06-05T05:25:16+09:00",
"text": "**시에나(Ciena) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 매출 성장과 수익성 개선. 2분기 매출은 15억7,000만달러로 전년 대비 40% 증가. 조정 매출총이익률은 44.9%, 조정 영업이익률은 19.5% 기록. 조정 EPS는 1.64달러로 광통신 수요 확대와 제품 믹스 개선 효과가 반영됨.\n\n• 백로그 및 현금흐름 확대. 백로그는 전분기 대비 6억달러 이상 증가한 77억달러 기록. 자유현금흐름(FCF)은 2억1,900만달러, 현금 보유액은 14억달러 수준으로 재무 안정성 강화.\n\n• FY2026 가이던스 상향. 회사는 FY2026 매출 가이던스를 63억달러(±1억달러)로 상향 조정. 연간 매출총이익률은 44.5~45%, 영업이익률은 약 19% 전망하며 수요 지속에 대한 자신감 표명.\n\n• 대형 고객 수주 및 신제품 확대. 업계 최초 멀티레일 RLS Hyper-Rail 솔루션 수주 확보. DCOM(Data Center Interconnect) 사업은 전년 대비 88% 성장. 코히어런트(Coherent) 광모듈과 플러거블(pluggable) 제품 수주도 확대됐으며 Nubis 플랫폼과 Nitro Redriver 제품도 상용화 단계 진입.\n\n• 마진 개선 및 주주환원 지속. 엔지니어링 비용 절감, 가격 정책 개선, 공급망 투자 효과로 마진 확대 지속. 자사주 매입도 병행하고 있으며 FY2026 CapEx는 2억5,000만~2억7,500만달러 수준 유지.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 공급망 병목 지속. 회사는 펌프 레이저, 일부 모뎀 및 핵심 광부품 공급 부족이 여전히 존재한다고 언급. 수요 대비 공급 부족 상황이 단기 출하 속도를 제한하는 요인.\n\n• 고객 집중도 높음. 상위 2개 클라우드 고객이 각각 전체 매출의 10% 이상 차지하며, 합산 기준 약 3분의 1 수준 비중을 차지. 특정 고객 투자 일정 변화 시 실적 변동성 확대 가능.\n\n• 운영비 증가. FY2026 운영비 가이던스는 약 16억1,000만달러로 상향. 증가분의 약 90%는 성과급 등 변동 보상 비용, 약 10%는 공급망 안정성 확보 투자 때문. 이에 따라 일부 운영 레버리지 효과 제한.\n\n• 대규모 백로그 실행 리스크. 백로그는 성장 가시성을 제공하지만 공급 부족이 지속되거나 고객 배포 일정이 지연될 경우 실적 인식 시점 변동 가능성 존재. 회사는 현재 하드웨어 백로그의 약 80%가 향후 12개월 내 출하될 것으로 예상.\n\n• 경쟁 심화 가능성. 데이터센터 내부 및 주변(interconnect) 시장 진출 확대와 코히어런트·플러거블 시장 확장은 새로운 경쟁 환경을 의미. 회사는 시스템부터 부품까지 아우르는 경쟁력을 강조했지만 실행 리스크는 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n시에나는 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 광통신 인프라 수요 증가의 핵심 수혜 기업 중 하나로 평가됨. 특히 DCOM, Hyper-Rail, 코히어런트 광모듈 사업이 빠르게 성장하면서 데이터센터 네트워킹 시장 내 입지를 강화하고 있는 모습.\n\n또한 높은 매출총이익률과 영업이익률, 증가하는 백로그는 향후 실적 가시성을 높이는 긍정적 요소로 작용하고 있으며, Nubis와 차세대 광통신 제품군도 추가 성장 동력으로 기대됨.\n\n다만 공급망 병목과 소수 대형 고객 의존도는 여전히 주요 리스크로 남아 있으며, 실제 백로그가 매출로 얼마나 원활하게 전환되는지가 핵심 변수라는 평가.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 Hyper-Rail 대형 수주 확대, DCOM 성장 지속 여부, Nubis 및 Nitro Redriver 상용화 성과라는 분석.",
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{
"id": 54150,
"date": "2026-06-05T05:24:00+09:00",
"text": "**도큐사인 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $1.09 (예상치 $1.00 대비 상회)\n• 매출 $830.2M (예상치 $823.23M 대비 상회, YoY +9%)\n• IAM 비중: ARR의 12.6% (직전 분기 10.8%)\n• 영업현금흐름 $321.7M\n• 잉여현금흐름(FCF) $289.4M\n• 비GAAP 매출총이익률 81.5%",
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"id": 54149,
"date": "2026-06-05T05:23:32+09:00",
"text": "**룰루레몬 애슬레티카 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• EPS $1.69 (예상치 $1.68 대비 상회)\n• 매출 $2.47B (예상치 $2.43B 대비 상회, YoY +4.3%)\n• 동일매장매출(Comparable Sales) +1% YoY\n• 고정환율 기준 동일매장매출 -2%",
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{
"id": 54148,
"date": "2026-06-05T05:22:40+09:00",
"text": "**삼사라 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $0.17 (예상치 $0.13 대비 상회)\n• 매출 $478.8M (예상치 $455.2M 대비 상회, YoY +31%)\n• ARR $1.99B (YoY +30%)\n• 순증가 ARR(Net New ARR) $100.7M (YoY +30%)\n• 잉여현금흐름(FCF) $73.2M",
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"id": 54147,
"date": "2026-06-05T05:22:05+09:00",
"text": "**플래닛 랩스 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 매출 $94.2M (예상치 $89.2M 대비 상회, YoY +42%)\n• 조정 EPS -$0.03 (예상치 -$0.05 대비 상회)\n• RPO $816M (YoY +81%)\n• 수주잔고(Backlog) $906M+ (YoY +72%)\n• 현금 및 투자자산 $730.8M",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-06-05T16:09:07+09:00",
"text": "ㅇㅇ",
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{
"id": 22500,
"date": "2026-06-05T16:08:23+09:00",
"text": "[젠슨황 \"메모리 3사 HBM4 퀄 통과…베라루빈 본격 양산\"](https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04270566645478768&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y)",
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"date": "2026-06-05T16:07:40+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회\n\n● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증\n- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락\n- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적\n- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능\n- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황\n- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음\n\n● 메모리 비중 확대 의견 유지\n- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문\n- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망\n- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문\n- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단 \n- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지\n\n본문: https://vo.la/WoFKZn9\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-05T14:37:27+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "이 스레드는 롱의 의견도 숏의 의견도 아니고, 순수하게 한국시장 플레이어들이 대다수가 모르고 있던 사실입니다.\n\n이러한 이유로 SK하이닉스의 시가총액 상승률이 가파를 수 있었음을 파악할 수 있고, 기저에는 더 퓨어한 메모리 플레이어라는 인식이 글로벌 투자자들에게 있었을 수도 있습니다.\n\n그러나 CSOP 측의 SK하이닉스만 인버스가 없는 특이한 구조로 인해 미친 수급 영향이 매우 크다는 점, 숏감마 상황에서의 SK하이닉스 변동성을 크게 유지할 수 밖에 없다는 점은 투자자로서 알아야겠죠.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "8. 반면, 하락하기 시작할때, SK하이닉스의 다이나믹 델타헤지의 언와인드 역시 매도압력으로 자기강화 논리를 갖춤.\n\n뿐만 아니라, 미국시장, 대만, 일본 시장이 모두 -1% 빠진다고 하더라도, 위 구조 하에서는 SK하이닉스에 대한 델타헤지 언와인드가 크게 발생해 더 큰 폭의 하락률을 기록할 것이고, 이는 시장 반도체 섹터에 큰 영향을 가해 더 큰 하락폭을 기여하게 되는 센티먼트 구조임.\n\n해외시장 대비 한국시장이 많이 빠진다하면, 당신이 CSOP SK하이닉스 인버스 상품을 찾아본 적이 있는지 파악해보길 바람.\n\n금융상품의 구조와 발생 사이에서 이유모를 거친 하락폭이 발생할 수 있는 구조에 우리는 위치해있음.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "7. 핵심은 CSOP 카운터파티들의 개별선물 헤지 => 근월물 선물 콘탱고 => 현물 저평가 매수차익거래 과정에서 SK하이닉스의 현물 매수력이 굉장한 규모의 순매수 압력을 전달시킨 것으로 판단됨.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "6. 이로 인해, SK하이닉스는 CSOP 스왑 카운터파티 측의 딜러 델타헤지로 개별선물 롱 헤지가 다이나믹으로 작용하고 있고, 선물 콘탱고 발생으로 인해 현물 저평 매수 차익거래가 유지되어온 것으로 확인됨.\n\n최근까지도 근월물 SK하이닉스의 매수차익거래 베이시스는 일중 3만원 호가의 차이를 발생시켜왔음. (일중 1만원 베이시스만 발생해도 엄청난 이익 = 1만원 / 현재가 => x bp가 무위험으로 차익이 가능) 파생상품 데스크에 관심있었다면 최근 많은 델타원 팀들에서 SK하이닉스 매수차익거래에 참여했을 것으로 대놓고 추측이 가능했음.",
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"id": 22493,
"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "5. 더 중요한 점은 마켓메이커 입장에서는 프리미엄/괴리도 본주 매수를 유도한다는 점임. 7709가 홍콩에서 강하게 매수되면 시장가격이 iNAV/NAV 대비 프리미엄으로 뜰 수 있음. \n\n그러면 마켓메이커는 보통: \n\n비싼 ETF를 매도 → 새 유닛을 설정하거나 스왑 익스포저를 늘림 → 그 과정에서 스왑딜러가 하이닉스 델타를 매수 → ETF 프리미엄 축소\n\n이런 식으로 차익거래를 함. 문제는 이 과정도 하이닉스 본주에는 매수 압력. 특히 하이닉스가 이미 오르고 있고, 7709 수요가 계속 들어오면 마켓메이커는 계속 ETF를 팔면서도 백투백으로 스왑/헤지 델타를 늘려야 함. 그 결과 홍콩 ETF 매수 수요가 한국 하이닉스 본주 매수로 전이됨.\n\n지난 삼성전자 파업이슈 해소 이후에도 SK하이닉스의 오버슈팅, 또는 이미 지속적인 CSOP SK하이닉스만의 비대칭적 레버리지 상품 단일존재로 인해 SK하이닉스의 시가총액 상승률에 이러한 영향이 극도로 미쳤을 것으로 개인적으로 평가하고 있음.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "4. 즉, 삼성전자는 홍콩에 2배 롱과 -2배 인버스가 둘 다 있음. 삼성전자 2배 롱 수요가 들어와도, 반대편에서 삼성전자 -2배 인버스 수요가 있으면 딜러/스왑 북 안에서 일부 델타가 상쇄될 수 있음. CSOP 삼성전자 상품은 홍콩에서 2배 레버리지와 -2배 인버스가 같이 상장된 것으로 확인됨. \n\n\n반면 하이닉스는 확인되는 홍콩 상품이 7709 2배 롱 중심이고, -2배 인버스는 확인되지 않음. 그러면 플로우가 이렇게 비대칭이 됨.\n\n예를 들자면, 다음과 같음.\n\n**삼성전자:**\n롱 2배 매수 플로우 ↔ 인버스 매수 플로우가 일부 상쇄 가능 (in 딜러 델타북)\n\n**하이닉스:**\n롱 2배 매수 플로우가 들어오면 상쇄할 홍콩 내 단일종목 인버스 플로우가 부족\n\n그래서 같은 외국인/홍콩 ETP 수요라도, 삼성전자는 양방향 수급이 섞이고, 하이닉스는 순방향 델타 매수 압력이 더 깨끗하게 KRX 본주로 전달됐을 수 있음.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "3. 삼성전자는 홍콩에서 2배 롱과 -2배 인버스가 둘 다 존재했음. 그래서 삼성전자에 대해서는 해외 단기자금이 롱/숏을 둘 다 상대적으로 쉽게 표현할 수 있었을 가능성이 큼.\n\n반면 하이닉스는 롱 2배만 있었다면, 같은 “K-반도체 고베타”라도 하이닉스 쪽은 롱 수요가 더 비대칭적으로 쌓이는 구조였다고 볼 수 있음. 이게 “하이닉스가 삼성전자보다 유독 강한 이유”의 일부일 수 있음.\n\n핵심은 CSOP 7709가 현물 보유형이 아니라 스왑 기반 합성복제 구조라는 점. 상품설명서 기준으로 7709는 SK하이닉스 일간 성과의 2배를 제공하기 위해 복수의 OTC 스왑을 사용하고, 스왑 상대방이 상품에 하이닉스 익스포저를 제공. 또한 매일 KRX 장마감 전후로 리밸런싱 명시 되어있음.\n\n투자자가 CSOP SK하이닉스 2배를 사면, CSOP는 SK하이닉스 현물을 2배로 200% 사는 것이 아니라, 스왑 카운터파티에게 2배 수익률을 받는 계약을 늘리는 것.\n\n즉, CSOP의 스왑딜러쪽(카운터파티)에서 SK하이닉스 2배 롱 성과 지급의무 부담이 생기므로, 그 딜러는 리스크를 헤지하기 위해 유일한 헤지수단 상 SK하이닉스 선물 매수를 하게 되어있음. 딜러의 무헤지 상태에서는 SK하이닉스 2배 숏과 유사한 리스크를 지기 때문에 중립화를 이유로 기초 익스포져를 지녀야하기 때문.",
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"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "2. 문제는 삼성전자도 동일하게 CSOP 삼성전자 2배로 출시되어있는데, 삼성전자의 경우 레버리지와 인버스가 동시에 존재함.\n\n그러나 SK하이닉스의 경우 레버리지만 존재하고, 인버스 상품은 출시되어있지 않음.\n\n이것이 한국시장에 역동적으로 작용하게 되는 다이내믹 구조를 갖추게 됨.",
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"id": 22489,
"date": "2026-06-05T14:31:17+09:00",
"text": "1. CSOP SK하이닉스 2배 etf가 2025년 10월 상장되어 현재 8개월이 안되서 최근 최고가 기준 약 800억 HKD에 달하는 AUM을 달성했음. \n\n이만큼 빠르게 성장했던 etf는 몇 없는데, IBIT(BlackRock iShares Bitcoin Trust)가 있었지만, 이는 비레버리지 현물 비트코인 etf 였기 때문에, 수급 매커니즘이 달랐음.\n\n비슷한 매커니즘으로는 TSLL(Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares)이나, NVDL(GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF)가 있었음.\n\nTSLL은 2022년 8월 상장 후 개인투자자 수요, 미국 단일종목 ETF부므 옵션/레버리지 트레이딩 문화 속에서 수년에 걸쳐 커진 상품인데, 7709(CSOP SKH x2)의 경우 2025년 10월 상장 후 2026년 5월 초에 이미 TSLL을 넘어선 상장 7개월 만에 세계 최대 단일종목 레버리지 ETF가 되어 글로벌 순 유입도 1위를 기록했음. 글로벌 투자자가 한국에서 계좌없이 SK하이닉스 2배 베타를 살 수 있는 유일한 경로였음.\n\n이렇게 좋은 비즈니스를 해외에서 미리 수요를 파악해서 출시했고, 국내에서 뒤늦게 단일종목 레버리지 상품을 출시하게 된 것이 상품구조설계 타이밍 상 매우 아쉬움.",
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"id": 22488,
"date": "2026-06-05T14:26:03+09:00",
"text": "젠슨 황 \"한국에 R&D 센터 이어 공장도 짓는다\"\n\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004628022?sid=101",
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"date": "2026-06-05T14:26:03+09:00",
"text": "SK하이닉스 캐파 가이던스가 최태원 발언을 통해 정해졌으니 이제는 속도전이 관건인 듯 합니다. 용인 반도체 클러스터 페이즈1 팹(Y1)은 당초 계획보다 6개월 앞당겨지긴 했습니다\n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=57643",
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"date": "2026-06-05T14:10:30+09:00",
"text": "젠슨 황 \"한국에 많은 비즈니스 가져왔다…깜짝 놀랄 선물 준비\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260605086000017",
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"id": 22485,
"date": "2026-06-05T13:58:51+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192GB → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 22483,
"date": "2026-06-05T13:58:15+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"협력사·고객사에 감사 전하고 싶어 한국 방문\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260605080100017",
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"id": 22482,
"date": "2026-06-05T13:32:53+09:00",
"text": "JPM) Ciena F2Q26 리뷰: 일시적 변동성에도 영업비용 레버리지를 포함한 강세론의 장기 핵심 동인들이 실행력으로 확인됨. 비중확대(OW) 의견 재확인. TP $635.\n\nCiena는 F2Q26에서 매출과 마진 모두 컨센서스를 상회하며 장기 강세 논리를 재확인했습니다. 데이터센터 주변 네트워크 연결 수요가 강하고, 공급 제약에도 매출 업사이드를 만들어내고 있으며, 제품 원가 절감·가격 정책·믹스 개선이 매출총이익률 상승을 뒷받침하고 있습니다. 특히 매출은 전년 대비 32% 증가 전망인 반면 opex 증가는 7% 수준으로 관리되면서 강한 영업 레버리지가 나타나고 있습니다.\n\nF2Q26 매출은 15.71억 달러로 컨센서스 15.07억 달러를 상회했고, 매출총이익률은 44.9%, 영업이익률은 19.5%, EPS는 1.64달러로 모두 예상보다 좋았습니다. Webscale 수요가 특히 강했고, 케이블과 정부·연구·엔터프라이즈도 견조했으나 통신사는 다소 약했습니다.\n\nFY26 매출 가이던스는 62억~64억 달러로 상향됐고, 매출총이익률 가이던스도 44.5~45.0%로 올랐습니다. 다만 변동보상과 공급 확보 투자가 늘며 opex 가이던스도 상향되어 영업이익률 가이던스는 18.5~19.5%로 컨센서스와 유사하거나 약간 낮은 수준입니다.\n\n핵심은 수요 가시성이 매우 높다는 점입니다. Meta DCOM 기회 확대, 두 번째 고객 주문, 세 번째 고객과의 논의, 모든 하이퍼스케일러와의 training use case 협의, 스위치 OEM 및 하이퍼스케일러 신규 수주가 확인됐습니다. 백로그도 매출 증가에도 불구하고 분기 대비 계속 늘고 있어 공급만 풀리면 실적 추정치 상향 여지가 크다는 판단입니다. 투자의견은 Overweight, 2026년 12월 목표주가는 635달러를 유지했습니다.",
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{
"id": 22481,
"date": "2026-06-05T13:15:46+09:00",
"text": "Citi) Ciena; 지속 가능한 성장과 마진 확대를 근거로 매수 의견 유지\n\nCiti의 견해\n공급망 압박이 계속되고 있음에도 CIEN은 4월 분기 매출이 40% 성장했으며, 이는 가이던스 상단을 7,000만 달러/2%포인트 상회한 수준입니다. 이는 공급 확보와 제조 역량 확대에 성공했음을 반영합니다.\n클라우드 및 서비스프로바이더의 AI 관련 수요는 여전히 공급을 크게 초과하고 있으며, 이는 상반기 백로그가 전년 대비 50% 이상 증가해 77억 달러에 달한 점에서도 확인됩니다. 공급 제약은 2028년까지 성장을 계속 제한할 것으로 보이지만, CIEN은 FY26 매출 성장률 전망을 기존 전년 대비 +28%에서 +32%로 상향했고, 2029년까지 TAM이 약 500억 달러로 두 배 확대될 것으로 보고 있습니다.\n\n회사는 FY26 매출총이익률 가이던스를 3개 분기 연속 상향했는데, 이는 현재 환경에서 보기 드문 성과입니다. 또한 2027년에도 매출총이익률과 영업이익률 확대를 기대하고 있습니다.\n당사는 CIEN이 부품 모듈 공급업체로서 처음 확보한 신규 사용 사례를 포함한 새로운 수주와, Multi-Rail을 비롯한 신제품에 깊은 인상을 받았습니다. 이는 강하고 지속 가능한 장기 성장과 수익성 개선 전망을 뒷받침할 것으로 봅니다.\n이에 따라 FY26E/27E/28E EPS 추정치를 각각 6%/2%/1% 상향합니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 658달러를 유지합니다.",
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{
"id": 22480,
"date": "2026-06-05T09:38:05+09:00",
"text": "JP모건) TSMC 정기주총 내용\n\nTSMC: 정기주주총회 주요 내용입니다. 설비투자는 수요를 따라잡기 위해 향후 몇 분기 동안 방향성상 더 높아지는 추세입니다. JP모건의 FY26/27 모델은 560억/650억 달러이며, 직전 실적 발표에 들어갈 당시 FY27 바이사이드 눈높이는 705억 달러였습니다. 올해 FY27 설비투자 가이던스를 제시할 가능성은 낮지만, 장비 공급망에서는 점진적인 움직임이 나타날 수 있습니다. 경영진은 성숙 공정에서도 여전히 확장 중이라고 강조했고, 점유율을 포기하지 않겠다는 입장을 재차 밝혔습니다. 이는 UMC에 대한 기대감을 일부 낮출 수 있습니다. 뱅가드는 특히 인터포저와 관련해 핵심 아웃소싱 파트너로 남아 있으며, 이에 따라 CoWoS 공급망에 진입하고 있습니다. 미국 팹의 램프업은 더디게 진행되고 있고, 생산능력 증설은 대만에 집중되고 있어 매출총이익률에는 긍정적으로 해석됩니다. 최근 테크 심포지엄에 따르면 CoPoS는 2~3년 지연됐으며, 회사는 2028년까지 CoWoS/SoIC에 집중할 예정입니다. 경영진은 메모리 업체들처럼 가격을 인상하려는 것은 아니며, 고객과의 장기 파트너십을 중시한다고 강조했습니다. 다만 회사가 제공하는 가치를 가격에 반영한다는 관점에서, 저희는 FY27 N3 가격이 10~15%, N2 가격이 10% 상승할 것으로 가정합니다.",
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{
"id": 22479,
"date": "2026-06-05T09:03:41+09:00",
"text": "로이터) SK하이닉스, 미국 상장 계획이 투자자들의 강한 지지를 받고 있다고 밝혀\n목요일 사안에 정통한 소식통에 따르면, SK하이닉스는 이번 주 투자자들에게 미국 상장 추진안에 대해 “대단히 긍정적인” 피드백을 받았다고 밝혔습니다. 이는 AI 데이터센터 구동에 필요한 첨단 메모리 반도체 수요가 강하게 유지되면서 SK하이닉스가 수혜를 보고 있기 때문입니다.\n\n해당 인물에 따르면, SK하이닉스는 이번 주 일부 투자자들에게 AI 수요와 메모리 반도체 시장에서의 경쟁력을 감안할 때 미국 상장 계획에 대해 주주들로부터 “대단히 긍정적인” 피드백을 받았다고 설명했습니다.\n\nSK하이닉스는 미국 증권거래위원회(SEC)의 심사가 아직 진행 중이기 때문에 상장 절차와 관련한 구체적인 업데이트를 제공할 수 없다고 투자자들에게 설명했습니다.\nSK하이닉스는 로이터의 질의에 대한 성명에서 “SK하이닉스는 2026년 내 ADR 발행을 계획하고 있지만, 규모와 시기 등 세부 사항은 아직 결정되지 않았습니다”라고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-tells-investors-its-us-listing-plan-wins-their-strong-backing-source-2026-06-04/?utm_medium=Social&utm_source=Facebook",
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{
"id": 22478,
"date": "2026-06-05T08:58:53+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 22477,
"date": "2026-06-05T08:29:36+09:00",
"text": "S&P다우존스: 스페이스X의 S&P500 조기 편입은 없다. 즉, 상장후 최소 1년은 있어야 편입을 시도할 수 있습니다.\n\nS&P 다우존스 지수\nS&P 글로벌의 사업부\nS&P 다우존스 지수, 메가캡 기업 처리 방식에 관한 협의 결과\n\n뉴욕, 2026년 6월 4일: S&P 다우존스 지수(S&P DJI)는 메가캡 기업과 관련하여 S&P 미국 지수 방법론 및 다우존스 미국 전체 주식시장 지수 방법론, 통칭 “관련 지수군”의 잠재적 변경 사항에 대해 시장 참여자들과 협의를 진행했습니다.\n\n지수위원회는 이번 협의와 관련해 시장의 참여에 감사드리며, 모든 응답자들의 피드백에 감사를 표합니다.\n\nS&P DJI의 지수위원회는 지수가 명시된 목적을 충족하는지 확인하기 위해 시장 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 지수가 계속해서 목적을 달성할 수 있도록 필요에 따라 방법론 변경을 검토합니다.\n\n시장 협의는 지수위원회가 시장 참여자 및 기타 이해관계자와 소통하여 방법론 변경이 필요하거나 적절한지에 대한 피드백을 구하고, 잠재적인 방법론 발전 가능성을 평가하는 주요 절차입니다. 협의는 일반 대중 누구나 의견을 제출할 수 있는 기회도 제공합니다. 이 절차는 지수위원회의 독립성을 보존하고, 잠재적인 이해상충을 효과적으로 완화하며, 투명성과 공정성을 보장하기 위해 설계되었습니다.\n\n지수위원회는 접수된 모든 협의 응답을 신중히 검토합니다. 그러나 모든 응답을 검토하고 고려하더라도, 지수위원회는 협의 과정에서 제출된 어떠한 의견이나 정보에도 구속되지 않습니다.\n\nS&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 결과:\n\nS&P DJI 지수위원회가 시장을 검토하고 다양한 시장 참여자들로부터 받은 응답을 고려한 결과, 메가캡 기업 처리 방식에 대한 S&P 다우존스 지수의 협의 결과로 S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600의 편입 자격 기준, 즉 재무 건전성 심사, 상장 후 경과 기간, 최소 IWF 요건에는 어떠한 변경도 하지 않기로 했습니다. 따라서 이 지수군의 기존 방법론에도 변경은 없습니다.\n\nS&P DJI는 시가총액만을 근거로 재무 건전성, 상장 후 경과 기간, IWF 요건에 대한 예외를 부여해서는 안 된다고 판단했습니다. 제안된 예외를 채택하지 않기로 한 결정은 이러한 핵심 요건을 일관되게 적용함으로써 핵심 지수 원칙을 보존합니다. 이러한 자격 요건을 엄격히 준수하는 것과 광범위한 대표성 사이에는 절충이 있을 수 있지만, 현행 방법론은 상당한 시장 커버리지와 섹터 균형을 제공합니다. 그 결과, 해당 지수들은 미국 주식시장을 대표하는 투자 가능한 벤치마크로서의 역할을 유지하면서도 명시된 목적을 계속 충족할 수 있습니다.",
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"id": 22476,
"date": "2026-06-05T00:08:20+09:00",
"text": "엔비디아, SOCAMM2 1536GB 규격 취소\n\n엔비디아는 최근 SOCAMM2, 즉 Vera CPU에 탑재되는 LPDDR5x 모듈에 768GB 규격을 채택하기로 결정했습니다. 768GB 외에 당초 1536GB 버전도 계획된 바 있었지만, 공급망 조사에 따르면 엔비디아가 전체적으로 조달하는 LPDDR5x의 총 비트 수요는 변하지 않았으며, 이번 조정은 단지 단일 시스템당 용량 규격 변경에 해당합니다.\n\n그는 그 배경에 대해, 엔비디아가 총 비트 수요를 유지한 상태에서 더 많은 SOCAMM2 모듈을 조립해 더 많은 Vera CPU 출하 수요에 대응하려는 목적이 있거나, 향후 공급 부족 리스크에 선제적으로 대비하려는 것일 수 있다고 추정했습니다. 따라서 위 규격 조정은 전체 DRAM 수급에 실질적인 영향을 미치지 않으며, 엔비디아가 메모리 수요를 하향 조정했다는 의미도 아니라고 봤습니다.\n\nKGI는 또한 시장의 우려가 모두 실질적인 악재는 아니라고 강조했습니다. 시장 심리로 인해 주가가 단기 조정을 받을 경우 이는 매수 기회를 제공할 것이라고 봤으며, 난야테크를 최선호주로 제시하는 한편 윈본드와 매크로닉스 등 2개 업체도 긍정적으로 평가했습니다.\n[南亞科、華邦電、旺宏…一天跌一天漲股民錯亂！記憶體股誰還能買？王牌分析師看好這兩檔 - 今周刊](https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183008/post/202605250032/)\n\n*이 뉴스를 전해준 제 친구에게 감사합니다. 타이완쪽 뉴스 까진 못봤네요.",
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"date": "2026-06-05T00:05:39+09:00",
"text": "그리고 감소한 디램 27TB를 서버용 디램모듈 기준으로 계산하면, 약 50만 달러 정도가 나옵니다. 그런데 황사장이 가격을 80만 달러나 깍아줬다는거는\n\n1. 황사장도 생각보다 비싼 가격에 메모리를 사오고 있다.\n2. PCB나 연결 인터포저, 냉각쪽에서도 돈이 꽤 나간다. 이게 디램이 빠지면서 같이 빠져서 원가는 80만달러보다 더 감소할 수 있었다.\n\n둘중 하나일거 같네요.\n물론 지금 밤에 살짝 잠오는 상황에서 쓰는거고, 아직 회사에서 볼수 있는 제대로 된 자료들이 제 노트북에 있는게 아니라서 틀릴수도 있음. ㅇㅇ \n그냥 헛소리입니다.",
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"date": "2026-06-04T23:56:18+09:00",
"text": "다시 생각해보니, 가격문제보다는 공급문제일 가능성이 큽니다.\n현재 DDR5/LPDDR5 공급량도 엄청나게 부족하고, 새로 나오는 SOCAMM모듈이 아직 초기단계인 만큼 이런저런 시행착오가 있을 것을 고려하면 공급이 부족해서 어쩔수 없이 SOCAMM탑재량을 줄이는 것으로 보입니다.\n메모리시장에 큰 악재는 아닌것으로 보입니다. 만약 SOCAMM의 공급이 안정화되면, 황사장은 다시 메모리 탑재량을 늘린 후속제품이나 v1.5를 만들어서 팔겠죠.\n\nSemi Analysis에서 글 쓴사람이 \n\"우리가 한 말을 다시 올리는 사람들이 정작 그 노트가 말하는 내용의 대부분은 놓친다는 게 참 재밌네요. 늘 있는 일이죠.\"\n이렇게 트위터를 올렸습니다.\n\n*롱충이입니다. 편향된 생각입니다.",
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"date": "2026-06-04T22:52:51+09:00",
"text": "블룸버그) 고가의 실리콘밸리 AI 대신 중국 딥시크를 선택하는 미국 기업 증가\n\n▪️ 중국 인공지능 스타트업 딥시크가 6월 주요 미국 기업 지출 지수에서 1위를 차지했습니다. 기업들이 OpenAI와 Anthropic의 대안을 찾고 있기 때문입니다.\n\n▪️ 미국 기업들은 딥시크에 직접 결제하고 있었으며, 이는 이들이 딥시크의 오픈소스 모델을 자체 내부 서버에 호스팅하는 대신 딥시크를 통해 직접 데이터를 주고받고 있었음을 시사합니다.\n\n▪️ 딥시크의 도입은 오픈소스 모델로의 더 광범위한 이동 흐름의 일부입니다. Fireworks AI와 Fal AI 같은 플랫폼도 6월의 주목받는 벤더 목록에 포함됐으며, 오픈소스 모델의 성능이 프리미엄 독점 모델에 비해 훨씬 낮은 비용으로 경쟁력을 갖추고 있기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-04T22:52:37+09:00",
"text": "[Sam Altman, AI 토큰 비용이 “큰 문제”로 부상했다고 인정]\n\n* 발언 개요\n- OpenAI CEO Sam Altman은 2026년 초만 해도 AI 비용 문제가 주요 논의 대상이 아니었지만, 최근 갑자기 “huge issue”가 됐다고 말함. \n\n- Altman은 기업 고객들 사이에서 AI 사용 비용과 토큰 소비량에 대한 부담이 빠르게 커지고 있다고 설명함. \n\n* 토큰 사용량 증가\n- Altman은 OpenAI 내부 최대 토큰 사용자가 월 1,000억 개 수준의 토큰을 사용하고 있다고 밝힘. \n\n- 그는 6년 전에는 월 10만 토큰 사용도 최첨단 수준으로 여겨졌지만, 현재는 내부 사용량이 그보다 훨씬 큰 규모로 증가했다고 설명함. \n\n- 일부 OpenAI 직원들은 한 달에 6,000억 개 이상의 토큰을 사용한 사례도 있는 것으로 전해짐. \n\n* 기업 고객 비용 부담\n- Altman은 일부 고객들이 “우리 회사가 2026년 전체 예산을 1분기에 모두 써버렸다”고 말하고 있다고 언급함. \n\n- Business Insider는 Amazon과 Uber 같은 기업들이 토큰 사용량을 줄이기 위해 리더보드를 중단하거나 지출 한도를 설정하는 등 비용 통제에 나서고 있다고 보도함. \n\n* OpenAI 내부 문화\n- OpenAI 내부에서는 토큰 사용량 리더보드와 직원 간 경쟁 문화가 있었고, 높은 토큰 사용을 장려하는 분위기가 있었다고 전해짐. \n\n- Altman은 세계 최대 토큰 사용자가 OpenAI 외부에 있다는 점을 개인적으로 당혹스럽게 여긴다고 말함. \n\n* 비용 효율화 과제\n- OpenAI는 AI 사용 비용을 낮추면서 고객에게 더 높은 가치를 제공하는 방안을 모색하고 있다고 전해짐. \n\n- Reuters는 AI 업계에서 이용자 수보다 토큰 사용량이 실제 사용 규모와 매출을 보여주는 핵심 지표로 부상하고 있다고 설명함. \n\n* 업계 전반 영향\n- Reuters는 기업용 AI와 개발자용 AI 도구가 소비자용 서비스보다 훨씬 큰 토큰 사용량을 발생시키고 있다고 전함. \n\n- MarketWatch는 Altman의 발언이 AI 관련 주식에 대해 비용 급증이라는 리스크를 부각한다고 전함. \n\n\n링크: https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/openai-ceo-sam-altman-admits-ai-token-costs-are-becoming-a-huge-issue-company-seeks-improved-value-as-overspending-becomes-a-meme",
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"date": "2026-06-04T22:48:19+09:00",
"text": "만약 축소한다면 사유는 가격이 너무 비싸서...",
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"date": "2026-06-04T22:44:11+09:00",
"text": "메모리: SemiAnalysis, “Rubin NVL72 랙당 DRAM 용량 ~50% 축소로 시스템 비용 하락”\n\nSemiAnalysis에 따르면, NVDA는 Rubin NVL72의 랙당 SOCAMM DRAM 용량을 약 55TB에서 약 28TB로 축소하고 있으며, 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 모듈 대신 96GB SOCAMM을 사용할 것으로 예상된다. 이 변경으로 추정 랙 비용은 760만 달러에서 680만 달러로 낮아지고, 총소유비용(TCO)은 GPU당 시간당 4.16달러에서 3.90달러로 감소한다.\n\n참고로, NVDA는 SOCAMM의 TAM(전체 시장 규모)이 3,000억 달러라고 밝힌 바 있다. 공급 부족 상황을 감안하면, NVDA가 사양을 조정하는 것은 무리한 일이 아니다.",
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"date": "2026-06-04T22:40:03+09:00",
"text": "그런데 투자할 수 있는 ETF기준으로 터키는 10년전에 투자했으면 ㅈ됨 ㅋㅋㅋ 연평균 수익률 1.5%...",
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"date": "2026-06-04T22:34:20+09:00",
"text": "그렇다고 합니다\n\nhttps://m.blog.naver.com/kycz2002/223483858935",
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"date": "2026-06-04T22:31:46+09:00",
"text": "JPM Asia Tech Outlook 핵심 요약\n\nJ.P. Morgan의 이번 아시아 테크 전망은 한마디로 “AI가 메모리 사이클을 더 길고 강하게 만들고 있다”는 관점입니다. 투자자들은 여전히 반도체 사이클에 대해 기본적으로 bullish하지만, CSP들의 이익·capex와 반도체·하드웨어 업체 실적 사이의 지속 가능성에는 우려가 커지고 있습니다. 그럼에도 한국 테크 내 핵심 롱 아이디어는 여전히 메모리이며, MLCC·substrate 등 공급 부족이 이어지는 AI 하드웨어 체인도 주요 관심 영역으로 제시됐습니다.\n\n메모리에서는 토큰 경제성, AI 연산 수요 확대, 서버 아키텍처의 메모리 집약도 상승이 5년 업사이클을 견인한다는 논리입니다. 긴 컨텍스트, 에이전트, 멀티모달, MCP·task chaining 등이 확산될수록 토큰 수와 메모리 요구량이 빠르게 늘어나며, 이는 HBM 수요의 구조적 성장으로 연결됩니다. 특히 보고서는 HBM 가격에 내년까지 업사이드 리스크가 크다고 보고 있으며, WFE 투자가 늘어나는 것도 공급과잉 신호라기보다 병목을 풀기 위한 정상적인 증설로 해석하고 있습니다.\n\nDRAM은 “모멘텀보다 사이클 지속성”이 핵심입니다. HBM용 wafer allocation이 늘어날수록 기존 non-HBM DRAM 공급 여력은 줄어드는 구조이며, 서버 교체 수요와 AI CPU 수요까지 더해져 수급 타이트가 더 오래 이어질 수 있다는 판단입니다. 보고서는 2027년 이후 서버 수요 전망을 20% 이상 상향했고, 서버가 DRAM ASP 상승을 주도할 것으로 봤습니다.\n\nNAND도 긍정적으로 보고 있습니다. 단순한 경기순환 반등보다 AI 서버용 eSSD TAM 확대가 핵심입니다. KV cache offloading, HDD shortage, AI 서버의 저장장치 content 증가가 장기 eSSD 수요를 밀어 올리는 구조이며, J.P. Morgan은 2027년과 2028년 글로벌 메모리 TAM을 각각 약 1.3조 달러, 1.7조 달러로 제시했습니다.\n\n종목 관점에서는 메모리에서 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아를 Overweight로 제시했고, Nanya는 Neutral, 한미반도체는 Underweight로 제시했습니다. AI 하드웨어에서는 MLCC가 AI 서버 확산과 EV 수요의 수혜를 받고, ABF substrate와 MLB도 수요·가격 환경이 강하다고 봤습니다. 관련 종목으로는 삼성전기와 이수페타시스를 Overweight, 리노공업을 Neutral, SKC를 Underweight로 제시했습니다.\n\n소비자 하드웨어 쪽은 상대적으로 신중합니다. 애플을 제외한 edge device 수요는 약하고, CE 섹터에 대해서도 보수적 시각을 유지했습니다. 다만 iPhone EMS build 상향은 단기적으로 LG이노텍과 LG디스플레이에 긍정적일 수 있지만, 2026년 BOM cost 상승은 마진 부담 요인으로 지적했습니다. LG전자는 TV 마진 헤드윈드가 리스크로 제시됐습니다.\n\n상대가치 측면에서는 단기 촉매는 크지 않지만, 삼성물산은 배당수익 증가와 삼성전자·삼성바이오로직스 지분가치 관점에서 top pick으로 제시됐습니다. SK Inc도 Overweight, LG Corp는 Neutral입니다.\n\n결론적으로 이번 보고서의 메시지는 “AI capex 논란에도 불구하고, 실제 bottleneck과 이익 레버리지는 메모리·HBM·eSSD·MLCC·substrate 쪽에 집중될 가능성이 높다”는 것입니다. 한국 테크 내에서는 메모리 중심의 롱 포지션이 여전히 핵심이고, AI 하드웨어 체인에서는 진짜 AI exposure가 있는 업체와 그렇지 않은 업체 간 차별화가 더 중요해지는 국면으로 해석됩니다.\n*GPT Pro로 요약함.",
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"date": "2026-06-04T22:06:21+09:00",
"text": "Citi) Oracle; ROIC에 대한 관심이 커지는 가운데 클라우드 강세 지속 예상. TP $330(상향)\n\nCITI 의견\n당사는 FQ4에서 IaaS 생산능력 확대, 지속적인 “책임 있는” 수주, 그리고 ROIC에 대한 더 큰 초점이 나타날 것으로 예상합니다. 경영진과의 접점 및 관련 업계 시사점상 주요한 타이밍 이슈는 없어 보이기 때문에, IaaS 성장률은 컨센서스에 부합하되 가속화될 것으로 예상합니다. FY27 EPS는 컨센서스 대비 소폭 상회할 여지가 있다고 보며, Citi 추정치는 컨센서스보다 0.10달러, 즉 1% 높습니다. 또한 당사는 Street가 확대되는 capex와 최근 인력 감축 및 비용 절감 이니셔티브를 감안할 때 매출총이익률과 영업비용을 크게 잘못 모델링하고 있다고 판단하며, 두 항목 모두 너무 높게 반영되어 있다고 봅니다. 모델 변경 측면에서는 영업비용 추정치를 낮춰 -1% CAGR을 반영했으며, 이는 업데이트된 리스 가정을 추가한 영향으로 상쇄됩니다. FY28~30 EPS는 소폭 하향 조정되지만 2~3% 수준에 그치며, 대체로 목표치에 부합하고 컨센서스보다 약간 높은 수준을 유지합니다. 최근 멀티플 확장을 반영해 목표주가를 330달러로 소폭 상향하며, 이는 FY30 EPS의 약 20배에 해당합니다. 매수 의견을 유지합니다. 투자자들의 생산능력 증설 자금 조달 및 실행에 대한 우려는 남아 있지만, 대형 AI 계약이 본격적으로 램프업되면서 ORCL은 기술 업종 내에서 가장 강력한 매출 및 EPS 가속화 중 하나를 달성하는 경로에 있다고 판단합니다.\n\n1. 2026년 마감을 앞두고 강한 IaaS 기대 — 당사는 NNRPO가 전분기 대비 증가해 6,000억 달러에 근접할 것으로 예상하며, 광범위한 수요 순풍이 이를 뒷받침할 것으로 봅니다. F4Q 매출과 수익성은 가이던스 범위의 상단에 도달할 것으로 예상합니다. 더 강한 OCI가 약한 SaaS와 약 50bp의 추가적인 환율 역풍을 상쇄할 것으로 보입니다. F1Q 클라우드 가이던스는 AI OCI의 예상 램프업과 FY27에 800억 달러 이상에 가까운 더 높은 capex 램프업에 힘입어 약 60% 수준이 될 것으로 예상합니다. EPS 가이던스는 컨센서스인 전년 대비 약 7% 성장을 상회할 것으로 봅니다.\n\n2. 모델 변경: 영업비용은 낮추되 리스 비용은 추가 — 당사는 2,610억 달러의 리스 약정 공시 이후 추가 리스 약정을 모델에 반영하고 있으며, 이는 FY2028/29까지 램프업될 것으로 봅니다. 이러한 리스로부터 발생하는 증분 이자비용은 FY30까지 60억 달러 이상에서 130억 달러로 증가하는 것으로 모델링하고 있습니다. 더 높은 이자비용은 개선되는 영업비용 효율성으로 상당 부분 상쇄됩니다. 특히 최근 인력 감축 이후 이러한 흐름이 두드러질 것으로 보며, 영업비용 증가율은 FY30까지 소폭 하락할 것으로 예상합니다. 당사의 capex 경로는 FY29까지 약 40% CAGR로 상향 조정됩니다. 이는 IaaS가 FY30에 1,700억 달러까지 더 빠르게 램프업될 것으로 보기 때문이며, 이는 Street 추정치와 초기 목표였던 약 1,660억 달러를 크게 상회하는 수준입니다. Citi의 OCI capex 추정치는 FY27에 약 800억 달러에 도달하며, 컨센서스는 약 650억 달러입니다.\n\n3. 리셀러 서베이는 혼조 — Citi Research Innovation Lab과 함께 실시한 F4Q26 리셀러 서베이(N=15)는 SaaS 및 미드마켓 사업에 대한 시사점을 제공하며, AI 인프라 대비 초점은 훨씬 낮지만 결과는 혼조였습니다. 리셀러 쿼터 달성률은 60% 이상에서 대체로 일관되게 유지됐으나, 향후 12개월 성장률은 최근 두 차례 서베이에서 계속 마이너스를 기록했습니다.",
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"date": "2026-06-04T21:22:41+09:00",
"text": "Citi) LG이노텍; 패키지 기판 생산능력 확대와 피지컬 AI 수요가 뒷받침하는 견조한 전망. TP 180만원.\n\nCITI 의견\n6월 4일 LG이노텍은 베트남에서 패키지 기판 생산능력 확대를 위한 MOU를 체결했으며, 2030년 예상 기준 기판 매출 목표를 3조원 이상으로 제시했습니다. 당사는 LG이노텍이 1) BT 및 ABF 기판 공급 부족에 따른 기판 수요의 파급 효과와 2) 피지컬 AI 및 다변화된 로보틱스 제품에서 나오는 장기적 업사이드의 수혜를 받을 것으로 예상합니다. 장기 성장 잠재력을 반영해 목표주가를 기존 70만원에서 180만원으로 상향하며, 이는 2027년 예상 BVPS에 6.5배를 적용한 것입니다. 매수 의견을 유지합니다.",
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"id": 22461,
"date": "2026-06-04T21:16:42+09:00",
"text": "#MU\n\n• CEO Sanjay Mehrotra가\n • 40,000주 매도\n • 단가 약 $961.35\n • 총액 약 $38.45M\n\n(매도 후에도 991,578주 보유)",
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"id": 22460,
"date": "2026-06-04T17:40:06+09:00",
"text": "AI 네트워킹만 놓고도, 우리는 내년 매출이 450억 달러를 초과할 가능성이 있다고 봅니다. 이는 Broadcom 역사상 가장 빠른 제품 램프에 기반합니다. Tomahawk 6는 이미 내년 물량이 거의 매진된 상태이며, Jericho 4 스케일-어크로스 라우팅, Tomahawk Ultra 스케일업 이더넷, 1.6T PAM4 DSP도 함께 기여할 것으로 보입니다. Broadcom은 스위칭 및 라우팅 실리콘 시장에서 약 70%의 점유율을 보유하고 있으며, 우리는 이 시장이 향후 몇 년간 50% 이상의 CAGR로 성장할 것으로 예상합니다.\n\n컴퓨트 측면에서 FY27은 Google, Anthropic, OpenAI, Meta, 그리고 두 곳의 추가 고객에 의해 뒷받침될 것으로 봅니다. Google은 다수의 TPU 세대를 진행 중이며, Broadcom의 FY27 주문장에는 약 650만 개의 TPU가 포함되어 있습니다. Anthropic은 약 3.5GW, OpenAI는 1.3GW 규모입니다. Meta MTIA의 초기 램프도 포함되며, 두 곳의 추가 고객으로부터 이미 60억 달러 규모의 구매주문서가 확보되어 있습니다.\n\n우리 관점에서 더 강력한 신호는 FY28입니다. Anthropic과 OpenAI를 위해 Apollo 및 Blackstone과 함께 구축한 20GW 초과 XPV 컴퓨트 플랫폼 가운데 FY27에 공급되는 물량은 약 5GW로 추정됩니다. 이는 OpenAI 약 1.3GW와 Anthropic 약 3.5GW입니다. 따라서 두 고객만 놓고도 FY28에 약 15GW가 남아 있습니다. 이는 GW당 120억~150억 달러의 콘텐츠 기준으로 약 1,800억~2,250억 달러의 가치에 해당합니다. 여기에 Google, Meta, 두 개의 추가 대규모 프로그램, 그리고 지속적인 네트워킹 성장을 더하면, 우리는 FY28 AI 매출이 약 3,000억 달러에 접근할 수 있다고 봅니다. 또한 세대가 바뀔수록 멀티다이 설계, 임베디드 CPU, 더 높은 HBM 탑재에 따라 GW당 콘텐츠도 계속 상승할 것으로 예상합니다.\n\nAVGO가 이미 이 정도의 FY28 가시성을 확보하고 있고, 2028년까지 이어지는 주문 파이프라인을 가지고 있으며, 향후 12~18개월 동안 추가 확대 여지도 있다는 점은 아직 앞에 남아 있는 AI 인프라 구축 사이클의 지속성과 규모를 보여줍니다.\n\n우리는 추정치를 상향 조정하고 목표주가를 580달러로 올립니다. FY27 백로그 수치가 더 좋아졌고, 해당 백로그에 대한 확신도 높아졌다고 판단해 FY27 EPS 추정치를 상향 조정합니다. 새로운 목표주가 580달러는 FY27 말 기준 이익 창출력 25.35달러에 대해 20~25배, 중간값 23배의 주가수익비율을 적용한 것입니다.",
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"id": 22458,
"date": "2026-06-04T17:39:38+09:00",
"text": "JP모건) Broadcom; AI 모멘텀, 강한 수주로 가속화. 멀티-GW 고객 약정이 FY27/28 리스크를 낮추고, 소프트웨어와 전통 반도체도 개선. 비중확대 유지. TP $580(상향)\n\n우리는 회계 2분기, 즉 4월 종료 분기 실적 발표 이후 향후 2년간 AVGO의 성장 전망에 대해 더욱 긍정적으로 보게 되었습니다. 이는 AI 컴퓨트 인프라 구축이 아직 초기 국면에 있으며, AVGO가 ASIC/XPU 컴퓨트 및 네트워킹 분야에서 가장 전략적으로 깊이 자리 잡은 공급업체라는 우리의 확신을 강화합니다. 4월 분기 실적은 견조했고, 실적 발표 전 우려가 상당했음에도 7월 분기 가이던스는 컨센서스를 상회했습니다. 매출 가이던스는 294억 달러, 전년 대비 84% 증가이며, AI 반도체 매출은 전년 대비 200% 이상 증가한 160억 달러로 제시되었습니다.\n\n다만 더 중요한 신호는 수주였습니다. AI 수주는 출하액 108억 달러 대비 300억 달러를 넘어섰고, 이에 따라 백로그가 크게 증가하면서 매출 가시성도 한층 높아졌습니다. 경영진은 이례적으로 이른 시점임에도 FY28 가시성에 대해 매우 자신감 있는 어조를 보였으며, 우리는 향후 12~18개월 동안 FY28 파이프라인이 계속 확대될 여지가 충분하다고 봅니다.\n\n경영진은 확대되고 점점 더 다변화되는 고객 기반을 상세히 설명했습니다. Google과의 다세대 TPU 협력을 재확인했으며, 이는 Google의 상당한 매출 약정과 AVGO의 상호 공급 약정에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이는 우리가 반복적으로 강조해온 부분입니다. Anthropic은 FY26의 1GW 초과 규모 기반 위에 FY27부터 차세대 TPU 약 5GW를 추가로 얹고 있습니다. OpenAI는 이미 첫 실리콘을 공급받았고, 2029년까지 10GW 약정 가운데 FY27에는 1.3GW가 예정되어 있습니다. Meta는 다세대 MTIA 프로그램을 진행 중이며, 2028년까지 3GW 규모입니다. 초기 1GW 규모의 XPU 및 네트워킹 주문은 2027년 하반기에 공급될 예정입니다. 또한 두 곳의 추가 고객이 2026년 말부터 램프를 시작하며, 이미 60억 달러 규모의 구매주문서가 확보되어 있습니다.\n\n주목할 점은 Anthropic과 OpenAI용 캐파를 조달하기 위해 Apollo 및 Blackstone과 함께 구축한 AVGO의 20GW 초과 XPV 컴퓨트 플랫폼입니다. 우리는 이 가운데 FY27에 공급되는 물량이 약 5GW에 그칠 것으로 추정합니다. 이는 OpenAI 약 1.3GW와 Anthropic 약 3.5GW입니다. 따라서 두 고객만 놓고도 FY28에 아직 약 15GW가 공급될 것으로 보입니다. Google, Meta 및 기타 대규모 프로그램까지 더하면, 우리는 FY28 AI 매출이 약 3,000억 달러에 접근할 수 있다고 봅니다. 이는 현재 기대치를 크게 상회하는 수준입니다.\n\n소프트웨어 모멘텀도 가속화되고 있다는 점을 강조하고 싶습니다. VMware는 서버 CPU 코어 수 증가, 특히 GPU와 함께 배치되는 CPU 증가에 힘입어 VCF 도입이 확대되면서 재가속되고 있습니다. 7월 분기 소프트웨어 매출 가이던스는 89억 달러, 전년 대비 31% 증가이며, ARR 성장률은 10%대 후반을 유지하고 있습니다. 현재 서버 CPU 배치가 강하게 늘어나고 있다는 점을 감안하면, 우리는 이러한 강세가 여러 분기 동안 지속될 것으로 예상합니다.\n\n수익성 측면에서는, 마진 희석 요인이 있는 XPU 매출 비중이 높아지면서 연결 매출총이익률은 압박을 받고 있습니다. 7월 분기 매출총이익률 가이던스는 약 74%입니다. 그러나 영업비용이 비교적 평탄하게 유지되면서 단기적으로 영업이익률은 대체로 유지될 것으로 보이며, 이후 매출이 급격히 증가하면서 영업 레버리지가 확대될 가능성이 큽니다. 경영진은 FY27 AI 매출에 대해 여전히 “1,000억 달러 초과”라는 표현을 기준점으로 삼고 있지만, 우리는 이를 보수적이고 절제된 가이던스로 해석합니다. 경영진은 데이터센터의 물리적 건설, 전력 확보 약정 등에서 더 높은 확실성을 원하고 있는 것으로 보입니다. 우리는 FY27 AI 매출이 1,500억 달러를 넘을 것이라는 기존 전망을 유지합니다.\n\n결론적으로 우리는 추정치를 상향 조정하며, 이에 따라 목표주가를 기존 500달러에서 580달러로 올립니다. AVGO에 대한 비중확대 의견을 유지하며, AVGO는 반도체 섹터 내 최선호주입니다.\n\n4월 분기 실적은 AI 반도체의 완만한 추가 업사이드가 다시 한 번 기대치를 웃도는 결과를 이끌었습니다. FY2Q26 매출은 221.9억 달러로, 전분기 대비 14.9%, 전년 대비 48% 증가해 컨센서스 221.3억 달러를 소폭 상회했습니다. 이는 AI 반도체 매출이 108억 달러로 전분기 대비 약 28%, 전년 대비 약 143% 증가한 데 따른 것입니다. XPU 강세가 지속됐고, AI 네트워킹도 가속화되었습니다. 네트워킹은 AI 매출의 약 40%를 차지했습니다.\n\n비AI 반도체 매출은 42억 달러로 전분기 대비 2%, 전년 대비 6% 증가했습니다. 브로드밴드, 스토리지, 엔터프라이즈 네트워킹이 증가했으며, 계절적 무선 부문 약세가 이를 일부 상쇄했습니다. 인프라 소프트웨어 매출은 72억 달러로 전분기 대비 6%, 전년 대비 9% 증가해 예상에 부합했으며, ARR 성장률은 약 17%였습니다. 매출총이익률은 전분기 대비 거의 변동 없는 77.1%였고, 영업이익률은 사상 최고치인 67.3%로 전년 대비 200bp 상승했습니다. 조정 EBITDA 마진은 69%로 컨센서스를 상회하며 강한 영업 레버리지를 보여주었습니다. EPS는 2.44달러로 컨센서스 2.39달러를 상회했습니다. 가장 주목할 점은 AI 반도체 수주가 출하액 108억 달러 대비 300억 달러를 초과하며 백로그를 크게 끌어올렸다는 점입니다.\n\n7월 분기 전망은 AI 매출의 급격한 변곡을 시사합니다. 7월 분기 매출 가이던스는 294억 달러로 전분기 대비 33%, 전년 대비 84% 증가이며, 컨센서스 286억 달러를 확실히 상회했습니다. 이는 AI 반도체 매출이 약 50% 전분기 대비 증가해 160억 달러에 달할 것으로 제시된 데 따른 것입니다. 전년 대비로는 200% 이상 증가입니다. Google의 차세대 TPU, 즉 v8i 램프와 AI 네트워킹 가속화가 주요 동인입니다. 프리뷰 노트에서 언급했듯이, AI 매출은 Anthropic의 거래 구조가 풀 랙스케일 판매에서 칩 단독 판매로 전환되면서 부정적 영향을 받았습니다.\n\n우리는 비AI 반도체 매출을 약 45억 달러, 전년 대비 12% 증가로 예상합니다. 이는 광범위한 경기 순환적 회복을 반영합니다. 해당 분기 비AI 부문 수주도 60억 달러를 초과했습니다. 인프라 소프트웨어 매출은 약 89억 달러, 전년 대비 31% 증가를 예상합니다. 이는 서버 CPU 코어 수 증가, 특히 GPU와 함께 배치되는 CPU 증가가 VMware 수요를 견인하면서 VCF 9.1 도입이 강하게 나타나는 데 따른 뚜렷한 가속화로 봅니다. 마진 측면에서는 AI 반도체 매출 비중이 높아지면서 매출총이익률이 약 74%로 낮아질 것으로 모델링합니다. 다만 이는 매출 믹스의 문제이지, 반도체 마진 구조 자체의 변화는 아니라고 봅니다. 그럼에도 영업비용이 소폭 낮아지면서 영업이익률은 전분기 대비 대체로 유지되어 약 67% 수준을 기록할 것으로 봅니다.\n\nAI 매출 구축 경로와 관련해, 우리는 FY27에 1,500억 달러 이상, FY28에는 약 3,000억 달러까지 가능성이 있다고 봅니다. 우리는 FY26 AI 반도체 매출을 570억 달러 이상, 전년 대비 180% 이상 증가로 예상합니다. 경영진의 공식적인 FY27 프레이밍은 여전히 “1,000억 달러 초과”이지만, 우리는 이를 보수적인 표현으로 보고 있으며, AI 매출이 궁극적으로 FY27에 1,500억 달러를 넘을 것이라는 견해를 유지합니다.",
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"date": "2026-06-04T17:33:15+09:00",
"text": "이게 뭐냐면 한국에 있는 커뮤니티들이 딥페이크나 음란물? 같은걸 유통하는지 검열한다고 앞으로 이미지 올릴때 마다 커뮤니티 서버에 있는 AI가 한번 검열하고 올린다는거임. 지금 카카오톡 오픈채팅방에 올릴때 마다 이미지 확인중 나오는거랑 똑같은거에요.",
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"date": "2026-06-04T17:29:12+09:00",
"text": "대충 1700만원정도 나오겠네 화이팅",
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"text": "한국커뮤니티에 대해 AI이용 이미지검열 7월부터 그대로 한다고 합니다.",
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"date": "2026-06-04T15:51:09+09:00",
"text": "TSMC 회장, 삼성 파운드리 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축\n\n- TSMC 회장, 삼성 추격 가능성에 “꿈 깨라” 일축\n- 웨이저자, 주총 후 질의응답\n- “韓, 대만 반도체 모델 단기간 복제 못해”\n- “대만의 기술 우위, 지속적 유지” 자신감\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04454246645478440",
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"date": "2026-06-04T13:54:28+09:00",
"text": "JP모건 브로드컴 어닝콜 리뷰\nAVGO는 3분기 및 하반기 AI 가이던스가 기대치를 하회했습니다. 또한 어조는 다소 더 낙관적으로 바뀌었지만, 대부분은 지난 분기와 최근 8-K에서 제시했던 내용을 단순히 재확인한 수준이었습니다. 실적 발표 전 투자자들은 저보다 더 비관적이었지만, 이번 결과는 약세론자들이 예상했던 것보다도 더 좋지 않았습니다. 오늘 저녁 핵심 질문은 이것이 단순히 랙스케일 사업 상실 이상의 더 나쁜 문제가 있는 것인지 여부입니다. 또한 일부는 아시아에서 COT로부터의 점유율 손실 우려를 지적하고 있습니다. 컨퍼런스콜에서 제가 흥미롭다고 생각했거나 투자자들이 지적한 핵심 사항은 다음과 같습니다.\n\n1. Hock은 FY26 하반기 AI 반도체 매출이 상반기 대비 두 배가 될 것이라고 가이던스를 제시했습니다. 즉 192억 달러의 2배입니다. 이는 FY26 AI 매출 576억 달러를 의미합니다. 그는 이를 560억 달러 수준이라고 표현했습니다. 이 FY26 AI 반도체 가이던스는 컨센서스 581억 달러와 제가 보던 기준인 612억 달러를 크게 밑도는 수준입니다. Hock은 또한 지난 분기의 AI 반도체 매출 가이던스, 즉 “1,000억 달러 초과”라는 표현만 재확인했습니다. 다만 그는 이 가이던스를 “FY28에도 성장이 지속될 것”이라는 표현으로 확장했고, 이후 “‘28년 GW는 당사가 ’27년에 전망하는 수준 대비 상당한 성장을 보일 것”이라고 설명했습니다. 전반적인 느낌은 그가 ’27년 전망에 대해 신중하게 말을 아끼고 있다는 것이었습니다. 콜 말미에는 고객들이 대규모 선행 주문을 넣으면서 수요 가시성이 이제 “2028년까지 이어진다”고 밝혔습니다. 3개월 전만 해도 가시성은 2027년까지였다고 했습니다.\n\n2. 더 구체적으로, 콜 말미에 그는 여전히 2027년에 10GW를 출하할 계획이라고 언급했습니다. 다만 출하는 하반기에 집중될 것이며, 이것이 “’28년으로 이어지는 흥미로운 궤적을 제공한다… ’28년에는 훨씬 더 많은 기가와트를 예상한다”고 설명했습니다.\n\n3. AI 반도체와 관련해서 Hock은 GOOGL과의 다세대 계약만 재확인했습니다. 그는 “우리의 관계는 계속 전략적이고 매우 실질적이며, 우리는 다른 대안 대비 훨씬 우수한 기술과 실행력을 계속 제공하고 있다”고 말했습니다. 다만 GOOGL에 일부 “공급원 다변화”가 있을 것이라는 점은 인정했습니다. 또한 그는 Anthropic 가이던스를 재확인했고, OAI의 경우 기존 “1GW 초과”에서 1.3GW로 구체화했으며, 출하 시점을 한 분기 앞당겼습니다. META에 대해서는 계약이 2028년 말까지 3GW 규모이며, 납품은 2027년 하반기에 시작된다고 명확히 했습니다. 또 4번 및 5번 고객에 대해서는 60억 달러의 구매 주문이라는 달러 가치를 붙였습니다. 여기에는 새로운 내용이 많지는 않았습니다.\n\n4. “이번 분기에 차세대 200테라비트 스위치를 테이프아웃한다”는 점은 서프라이즈입니다.\n\n5. 인프라 소프트웨어 예약 주문은 놀라울 정도로 강했습니다. ARR은 전년 대비 17% 증가했습니다. 3분기에 회사는 소프트웨어 매출이 약 89억 달러로, 전년 대비 31% 증가할 것으로 전망했습니다. 놀라운 수준입니다.\n\n6. 회사는 현재 랙스케일 사업은 없고 “오직 칩뿐”이라고 확인했습니다.\n\n7. 지금까지 그는 지난 몇 달 동안 “기존 고객”을 위해 추가 웨이퍼를 확보할 수 있었습니다.",
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"id": 22451,
"date": "2026-06-04T13:51:43+09:00",
"text": "Citi) 브로드컴; 주가 조정 시 매수 관점 유지; 2028년까지 AI 가시성 개선. TP $500\n\nCITI의 견해\nAVGO의 4월 분기 실적은 컨센서스에 부합했습니다. 7월 분기 AI 매출과 마진 가이던스는 시장 예상치를 소폭 하회했는데, 이는 단기적으로 매출 믹스가 랙에서 칩 중심으로 이동했기 때문이라고 판단합니다. 예약 주문은 “끝없는” AI 수요를 바탕으로 300억 달러 이상으로 증가했으며, 이는 출하 기준 AI 매출 110억 달러와 비교됩니다.\n\n경영진은 현재 측정 가능한 산업 공급과 데이터센터 전력 가용성을 기준으로 FY27 AI 매출 전망을 1,000억 달러 이상으로 유지했습니다. 동시에 FY28에 대한 가시성과 GW 전망은 개선되었습니다. 당사는 이번 주가 조정을 더 좋은 매수 기회로 보고 있으며, FY26/FY27/FY28 EPS 추정치를 각각 11.45달러, 18.17달러, 25.25달러로 유지합니다. 이는 컨센서스를 상회하는 수준입니다. AI 매출 비중 확대에 따른 낮은 매출총이익률 영향은 안정적인 영업이익률로 상쇄될 것으로 봅니다. 당사는 투자의견 매수와 목표주가 500달러를 유지합니다. 이는 FY28 EPS 25달러에 20배 멀티플을 적용한 것입니다.\n\n1. F3Q26 매출총이익률 가이던스 하향\n7월 분기 매출총이익률 가이던스는 전분기 대비 300bp 하락한 74.0%로 제시됐으며, 컨센서스 76.8%를 하회했습니다. 이는 AI ASIC 사업의 매출 비중이 약 30%에서 약 38%로 증가하기 때문입니다. 7월 분기 영업이익률 가이던스는 67.0%로, 당사 추정치 68.6%와 컨센서스 67.5%를 밑돌았습니다.\n\n2. AI 매출, 7월 분기에 전체 매출의 49%에서 55%로 가속\n4월 분기 AI 매출은 108억 달러로 전분기 대비 29% 증가했으며, 컨센서스 107억 달러, 전분기 대비 27% 증가를 상회했습니다. 7월 분기 AI 매출 가이던스는 160억 달러로 전분기 대비 48% 증가로 제시됐습니다. 이는 당사 추정치 175억 달러, 전분기 대비 61% 증가와 컨센서스 163억 달러, 전분기 대비 53% 증가를 하회하는 수준입니다.\n\n3. FY27 AI 매출 1,000억 달러 이상 예상\nAVGO는 FY27 AI 반도체 매출이 1,000억 달러를 초과할 것이라는 전망을 재확인했으며, FY28에도 성장이 지속될 것으로 예상했습니다. 2027년 10GW 출하 전망에는 변화가 없지만, 출하는 하반기에 집중될 가능성이 높고 2028년으로 이어지는 강한 성장 궤적이 예상됩니다. AVGO는 FY26 하반기 AI 반도체 매출이 상반기 대비 두 배로 증가할 것으로 예상하며, FY26 AI 매출은 약 560억 달러로 전망하고 있습니다.\n\n4. GW당 콘텐츠는 시간이 지날수록 증가\nGW당 콘텐츠 금액은 대략 100억~200억 달러 수준으로 제시됐지만, 고객과 제품에 따라 차이가 있습니다. AVGO는 컴퓨트 콘텐츠 증가와 SRAM, CPU, 더 많은 HBM 같은 기타 부품 증가로 인해 GW당 콘텐츠가 전반적으로 시간이 지날수록 증가할 것이라고 언급했습니다.",
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"date": "2026-06-04T09:20:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민] \n\n**Broadcom FY2Q26 컨퍼런스콜\n\n▶️ 주요 코멘트**\n\n**- FY26 AI 반도체 매출 $56B(+~180% YoY), FY27 $100B+ 가이던스 유지:** \n3Q FY26 AI 반도체 $16.0B(+200%+ YoY) 전망. 네트워킹이 AI 반도체의 약 40% 기여. Q2 AI 반도체 수주 $30B+ — 2H FY26은 1H의 약 2배 출하 예상\n\n- **6개 핵심 고객 멀티GW 배포 로드맵 공개:** \nGoogle 장기 TPU 협약 체결. Anthropic FY27~→ 5GW 추가 접근권. OpenAI FY26 말 양산·FY27 1.3GW 계약. Meta FY28까지 3GW 배포(초도 1GW 발주 수령). 나머지 2개 고객 FY26 말 출하 개시\n\n**- AI SPV 플랫폼 — Apollo·Blackstone과 20GW+ 컴퓨팅 캐파 구축:** \nTPU 기반 컴퓨팅 캐파를 프론티어 AI 기업에 공급하는 금융 플랫폼 신설. 1차 트랑슈 $35B Apollo 주도 론칭. Anthropic·OpenAI 등 대형 LLM 기업의 컴퓨팅 접근성 확대가 목적\n\n**- FY27 FY28까지 수주 가시성 확장 — 3개월 전 FY27까지에서 FY28로 연장:** \n고객들이 전력 인프라 준비 포함 장기 사전 발주 확대. FY27 10GW 출하 목표 유지(하반기 집중). FY28은 FY27 대비 대폭 성장 예상\n\n**- 인프라 소프트웨어 $7.2B(+9% YoY), OPM 79%(+310bps YoY) — 안정적 캐시카우:** \nVMware Cloud Foundation 9.1 출시 — AMD·Intel·Nvidia GPU 이종 컴퓨팅 지원. VCF 프라이빗 클라우드 AI 수요 강세. 3Q FY26 소프트웨어 가이던스 $8.9B(+31% YoY)로 가속\n\n**- 비AI 반도체 $4.2B(+6% YoY) — 사이클 회복 진입:** \n수주 $6B+(매출 초과) — 재고 정상화 완료 신호. 브로드밴드·스토리지·엔터프라이즈 네트워킹 성장, 무선 계절적 감소로 일부 상쇄. 3Q 비AI 반도체 가이던스 $4.5B(+12% YoY)\n\n**- 3Q FY26 가이던스 — 매출 $29.4B(+84% YoY), Non-GAAP OPM 67%:** \n반도체 $20.5B(+124% YoY), 소프트웨어 $8.9B(+31% YoY). AI 믹스 확대로 GPM ~74%로 소폭 하락 예상. 운영 레버리지로 OPM은 flat\n\n**▶️ 주요 Q&A**\n\n**Q: FY26 AI 반도체 $56B vs 단순 계산 $60B+ 차이 — FQ4 순차 감소 의미는?** \nA: 1H AI 출하 약 $19B의 2배 = $38B → 상반기 합산 ~$56B 수준으로 수치 일치. 분기별 선형 성장이 아닌 가속 트렌드. FY27 $100B+는 FY26 대비 약 2배 성장으로 현재 모멘텀 충분히 지지\n\n**Q: Google 장기 TPU 계약 — 공급 독점인가, 다변화 가능성은?** \nA: Google의 AI 컴퓨팅 소비가 폭발적으로 성장하는 상황에서 일부 소싱 다변화 인정. 그러나 Broadcom과의 계약은 \"매우 실질적인 달러 규모\"의 장기 약정. 기술·IP 차별화로 관계 지속성 확보. 타 공급사 진입 가능성보다 전체 수요 성장이 더 빠른 구조\n\n**Q: AI 반도체 GPM 하락 — 구조적 문제인가?** \nA: 구조적 문제 아님. GPM 하락은 소프트웨어(GPM 93%) 대비 반도체(GPM ~70%) 비중 확대의 믹스 효과. 반도체 자체 마진은 안정적. AI XPU가 저마진이지만 AI 네트워킹(고마진)이 일부 상쇄. 운영 레버리지로 OPM 67% 유지 확인\n\n**Q: AI 수주 $30B이 매출 $10.8B을 크게 초과하는 이유 — 이중 발주 우려는?** \nA: 고객들이 전력 인프라·HBM·웨이퍼 모두 얼라인먼트 필요 → 선행 발주 필수. 공급 부족이 아닌 계획적 리드타임 관리. 취소 없음. 가시성이 3개월 전 FY27까지에서 FY28까지로 확장 — 실수요 기반임을 방증\n\n**Q: FY27 AI 반도체 $100B+ — 10GW 출하 기준 기가와트당 $10B 이상 함의는?** \nA: 다음 세대 XPU는 SRAM·Sparse Cores·CPU 코어 내장 + HBM 확대로 기가와트당 콘텐츠 가치 증가. 단 분기·반기 단위가 아닌 세대 교체(18~24개월) 사이클로 점진적 상승. FY28은 FY27 대비 추가 컨텐츠 증가 + 기가와트 확대 동시 예상\n\n**Q: AI 추론 확산으로 엔터프라이즈 직접 XPU 구매 증가 vs LLM 플랫폼 API 경유 — Broadcom에 어떤 영향?** \nA: 현재 대부분 기업은 직접 XPU를 구매하지 않고 Anthropic·OpenAI·Gemini 같은 LLM 플랫폼 API 경유. 엔터프라이즈 AI 소비 증가 → 해당 플랫폼의 컴퓨팅 수요 증가 → 결국 동일한 6개 고객의 XPU 수요 증가로 귀결. Broadcom 수혜 경로는 LLM 플랫폼 집중\n\n* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-04T08:41:36+09:00",
"text": "SK하이닉스 최태원-TSMC 회장 C.C. Wei 타이완에서 2년만에 만남.\nHBM베이스다이랑 어드밴스드 패키징 논의.",
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"date": "2026-06-04T08:35:39+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자 Computex 2026: 세계 최초 HBM5 공개\n\nCITI의 견해\n삼성전자는 대만 Computex 2026에서 Heat Path Block(HPB)과 2nm 베이스 다이 등 신기술을 적용한 세계 최초 HBM5를 공개했습니다. 당사는 삼성전자가 새로운 열 방출 아키텍처, 첨단 파운드리 역량, 하이브리드 본딩 기술에서의 R&D 리더십을 활용해 HBM 기술 리더십을 계속 유지할 것으로 예상합니다.\n\n1. HBM5 기술 1: Heat Path Block(HPB)\n삼성전자는 HPB라고 불리는 차세대 HBM5 기술을 소개했습니다. HPB는 다이 간 열저항을 낮추는 굴뚝형 열 구조입니다. 이 HPB 기술은 열 관리를 위한 우회 고속도로와 같은 개념으로 설명할 수 있습니다. 코어 다이와 베이스 다이에서 발생하는 열을 전용 열 방출 경로 기둥 또는 블록을 통해 빠르게 빼내어, 패키지 상단 또는 외부의 히트 스프레더로 직접 전달하는 방식입니다. 이 접근법은 HBM 코어 다이의 IC 설계나 적층 HBM 큐브의 레이아웃을 크게 복잡하게 만들지 않으면서도 효과적인 열 방출을 가능하게 합니다. 즉, 구조적 단순성을 유지하면서 열 성능을 강화하는 기술입니다.\n\n2. HBM5 기술 2: 2nm 베이스 다이 및 하이브리드 본딩(HCB)\n삼성전자는 HBM5에서 2nm 베이스 다이를 채택할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 삼성전자는 성능과 전력 효율을 높이기 위해 삼성 파운드리의 GAA 노드를 사용할 계획입니다. 삼성전자는 IDM으로서의 위치와 지난 3~4년간 축적한 GAA 데이터를 활용해 HBM 기술을 선도하는 것을 목표로 하고 있습니다. HBM 코어 다이의 경우, 삼성전자는 1c nm 전공정 기술을 사용할 것으로 예상하며 하이브리드 본딩 기술을 일부 채택할 계획입니다. 삼성전자는 자사가 하이브리드 본딩 기술을 선도하고 있으며, HCB 기술의 즉각적인 도입을 위해 충분히 준비되어 있다고 설명했습니다.\n\n3. 시사점\n당사는 삼성전자가 HPB 기술을 채택함으로써 HBM의 열 안정성을 크게 개선할 것으로 예상합니다. 이 HPB 기술은 이미 삼성전자의 모바일 SoC인 Exynos 2600에 사용된 바 있습니다. 또한 삼성전자는 HBM5 베이스 다이 제조에 2nm 파운드리 노드를 활용함으로써 메모리와 파운드리 사업 간 시너지를 극대화할 것입니다. 이러한 기술 로드맵을 바탕으로 당사는 삼성전자가 HBM4에 이어 HBM5에서도 HBM 기술 리더십을 이어갈 것으로 예상합니다.",
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"id": 22447,
"date": "2026-06-04T07:54:08+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n삼성전기(009150): 중간점검 \n\n▶ 삼성전기 투자전략 중간점검 \n\n- 동사의 주가가 6월 1~2일 누적 17.3% 급락하며 단기 조정 우려가 확대\n\n- 다만 당사는 동사 주가를 견인해 온 MLCC, ABF, Si-CAP 세 가지 핵심 성장축의 방향성에는 변화가 없다고 판단\n\n▶ 1. MLCC: 강해지는 17~18년의 향기 \n\n- 당사 채널 체크에 의하면 최근 수동부품 유통업체들의 재고 비축 움직임은 역사적 공급 부족이 발생했던 ‘17~’18년을 연상시키는 수준으로 확대\n\n- AI용 MLCC는 적층 공정 증가로 범용 MLCC 대비 3~5배 많은 Capa를 소모하기 때문에, 세트 수요 회복이 제한적인 상황에서도 업계 전반의 수급 불균형 우려가 확산되고 있기 때문\n\n- 또한 AI 서버용 고용량 MLCC는 하반기부터 심각한 공급 부족 국면에 진입할 것으로 예상되며, 주요 고객사들의 LTA 기반 선점 경쟁도 본격화될 전망\n\n- 당사는 MLCC가 AI 시대의 전략적 자산으로 부상하고 있다는 기존 시각을 유지하며, 향후 MLCC 가격 인상 사이클이 한층 강화될 가능성이 높다고 판단\n\n▶ 2. Si-Cap: 끝이 아니라 새로운 시작 \n\n- 동사의 Si-CAP 수주의 핵심은 지속성이라 판단\n\n- Si-CAP 고객사의 자체 2.5D 패키징 기술인 EMIB-T는 패키지 기판 내 실리콘 브릿지에 TSV를 적용해 칩 간 연결성과 전력 전달 효율을 높이는 구조\n\n- Si-CAP은 실리콘 기반 공정 특성상 TSV 및 미세 배선과의 집적성이 우수하며, 낮은 ESL·ESR을 바탕으로 고주파 노이즈 억제와 전원 안정화에 강점을 보유 \n\n- 즉, 칩 간 고속 신호 연결을 패키지 기판단에서 구현하는 EMIB의 특성상 전원 안정성과 노이즈 제어의 난이도가 높아지는 만큼, Si-CAP의 채용 필요성도 확대\n\n- EMIB-T 적용 확대에 따라 Si-CAP 채용 규모 역시 지속적으로 증가할 것으로 예상\n\n▶ 3. ABF기판: 공격적인 가격 인상 시작 \n\n- ABF 기판 시장의 수급 불균형이 뚜렷해지는 가운데, 2분기부터 동사의 주요 경쟁사들이 15~20% 수준의 가격 인상을 성공적으로 추진\n\n- 동사 역시 우호적인 수급 환경을 바탕으로 가격 인상에 동참할 가능성이 높다고 판단\n\n- 또한 다수 고객사와의 선수금 및 독점계약에 기반한 국내외 Capa 증설도 임박\n\n- 관련 내용이 공식화될 경우, 업황 사이클 장기화와 고객사 확대를 바탕으로 추가적인 기업가치 확장 기대\n\n▶ 적정주가 210만원으로 재차 상향 \n\n- 기존 실적 추정치와 밸류에이션 산정 방식은 유지하되, Peer 업체들의 리레이팅을 반영해 Target PER을 기존 53.4배에서 65.0배로 상향 조정한 점을 반영\n\n- 향후 당사가 기대하는 주요 성장 모멘텀이 현실화될 경우, 실척 추정치 상향을 통해 순차적으로 반영할 예정\n\nhttps://buly.kr/58UTLGn (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-04T07:51:52+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"id": 22445,
"date": "2026-06-03T23:31:45+09:00",
"text": "JP모건) Apple; WWDC 프리뷰: Siri 개편에 모든 관심 집중, 2026년 하반기 제품 출시와 맞물려 시장점유율 및 판매량 순풍을 뒷받침할 전망\n\nWWDC가 Apple의 AI 전략과 하반기 제품 사이클 기대감을 다시 끌어올리는 계기가 될 수 있다는 것입니다. 특히 Apple은 WWDC 의제에서 “AI 진전”을 명시적으로 언급하고 있으며, 이는 과거보다 Apple Intelligence와 Siri 업그레이드 출시가 더 구체화됐다는 신호로 해석됩니다.\n\n가장 중요한 발표는 Siri의 대대적인 개편이 될 것으로 예상됩니다. 보고서는 Apple이 독립형 챗봇 형태의 Siri 앱, Dynamic Island에 내장되는 상시 “Search or Ask” 인터페이스, 화면 인식 기능을 공개할 가능성이 크다고 봅니다. 새 Siri는 한 번의 질의 안에서 여러 명령을 처리하고, 앱 전반에서 에이전틱 작업을 수행하며, 사용자 개인 데이터와 화면에 보이는 내용을 참고해 요청을 처리하는 방향으로 진화할 전망입니다. 또한 Siri가 Spotlight를 대체해 시스템 전반의 핵심 검색 인터페이스가 될 가능성도 언급됩니다.\n\nAI 모델 전략에서는 Gemini가 Siri와 Apple Intelligence의 핵심 기반 모델로 들어갈 가능성이 제기됩니다. 현재는 Apple 자체 모델이 기본 레이어이고 ChatGPT만 외부 모델 확장으로 제공되지만, 향후에는 사용자가 여러 서드파티 모델 중 선호하는 모델을 선택해 질의를 외부로 라우팅할 수 있게 될 것으로 예상됩니다. 이는 Apple 기기에서 검색 엔진을 선택하는 방식과 유사한 AI 플랫폼 전략으로 볼 수 있습니다.\n\n운영체제 측면에서는 iOS 27과 macOS 27이 새로운 폼팩터에 맞춰 개편될 전망입니다. iOS 27은 폴더블 iPhone을 위한 나란히 앱 실행, iPad식 멀티태스킹, 새로운 사이드바 등을 지원할 가능성이 있으며, macOS 27은 터치스크린 MacBook과 Dynamic Island를 염두에 둔 터치 친화적 인터페이스를 도입할 것으로 예상됩니다.\n\n하반기 제품 사이클에서는 iPhone 18 라인업이 핵심입니다. 보고서는 폴더블 iPhone 출시가 투자자 기대를 높일 수 있고, Pro 및 Pro Max 중심의 프리미엄 모델 출시가 판매 믹스 상향을 유도할 수 있다고 봅니다. 반면 기본형 iPhone 18 모델은 2027년 1분기까지 출시되지 않을 것으로 예상됩니다. 가장 큰 관전 포인트는 가격 전략이며, 메모리 가격 상승에 따른 비용 부담을 상쇄하기 위해 약 50달러 또는 한 자릿수 중반대 가격 인상이 가능하다고 봅니다.\n\n주가 측면에서는 WWDC 이후 가을 신제품 출시 전까지 Apple 주가가 통상적인 강세 흐름을 보일 가능성이 있다고 평가합니다. 과거 10년 대부분의 기간 동안 Apple 주가는 9월 제품 출시 전 수개월 동안 S&P500 대비 아웃퍼폼했으며, 평균 초과수익률은 약 11%였습니다. 보고서는 이번에도 Siri 개편, Apple Intelligence 개선, 폴더블 iPhone, 터치스크린 Mac 등 새로운 폼팩터 기대가 주가를 지지할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-06-03T22:59:12+09:00",
"text": "* 알파벳 자금조달 규모 800억달러에서 847.5억달러로 상향 조정\n\nAlphabet将融资规模由800亿美元上调至847.5亿美元。（新浪）",
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{
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"date": "2026-06-03T22:50:59+09:00",
"text": "JP모건) 미츠비시 상사 인베스터 데이 후기\n\n미쓰비시상사는 6월 3일 Investor Day 2026에서 FY2030 장기 목표로 영업현금흐름 1.9조 엔, 순이익 1.5조 엔을 처음으로 구체적으로 제시했습니다. 현재 중기경영계획의 FY2027 ROE 12% 목표를 단순한 최종 목표가 아니라 장기 ROE 개선을 위한 중간 점검 지점으로 설정했다는 점이 긍정적으로 평가됩니다.\n\n핵심 과제는 ROA 개선입니다. 미쓰비시상사의 FY2024~25 ROA는 3.5~4.2%로, 7대 종합상사의 가중평균 4.6~5.1%보다 낮은 수준입니다. 따라서 ROE를 높이기 위해서는 자산 수익성을 끌어올리는 동시에, 대규모 성장 투자를 성공적으로 집행해 수익 기여도를 높이는 것이 중요합니다.\n\n나카니시 가쓰야 사장은 기업가치와 ROE 제고를 위해 ROA 개선과 레버리지의 효율적 활용을 병행하겠다고 밝혔습니다. 회사가 강점을 발휘할 수 있는 핵심 사업 영역으로는 호주 고품질 원료탄과 구리 광산을 중심으로 한 광물자원, 북미 가스 상류 지분을 포함한 에너지 밸류체인, 연어·바이오연료 생산 등 식품 및 바이오 기반 사업, 로손과 미쓰비시를 축으로 한 C to B 밸류체인 등을 제시했습니다.\n\n장기적으로는 광물자원, 에너지 밸류체인, 식품·바이오 기반 사업, C to B 밸류체인, 기존 핵심 사업의 5개 영역에서 Enhance, Reshape, Create 전략을 추진해 영업현금흐름을 연평균 10% 이상 성장시키겠다는 계획입니다.\n\nCFO와 CSEO는 ROE 12% 이상 달성을 위한 자본 배분 체계도 설명했습니다. 먼저 각 사업그룹과 전사 기준 자기자본비용을 산정한 뒤, 전사 ROE 목표 달성에 필요한 초과수익을 각 그룹에 배분하고 그룹별 ROE 목표를 설정해 달성 상황을 모니터링할 계획입니다. 성장 투자는 순부채비율, 즉 net DER 0.6배를 상한으로 삼되, 질 높은 대형 투자 기회가 있을 경우 일시적으로 0.6배를 초과하는 것도 허용할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 ROE 12% 목표를 염두에 두고 자사주 매입도 유연하게 검토하겠다는 방침입니다.\n\n전반적으로 이번 Investor Day의 핵심 메시지는 미쓰비시상사가 단기 주주환원뿐 아니라 ROA 개선, 레버리지 활용, 대형 성장 투자, 사업 포트폴리오 재편을 통해 FY2030까지 ROE와 현금흐름을 구조적으로 높이겠다는 것입니다. 다만 실제 투자 매력은 낮은 ROA를 얼마나 빠르게 개선할 수 있는지, 그리고 대형 성장 투자가 ROE 상승으로 연결되는지에 달려 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T22:37:54+09:00",
"text": "JP모건) 마벨 움직임 왓더헬?\n어제 MRVL 움직임에 대해 새롭게 많이 덧붙일 말은 없지만, 결론적으로 세 가지가 눈에 띕니다. 1) 반도체 섹터 전반의 기대감과 포지셔닝, 2) 개인투자자 매수세가 매우 컸다는 점입니다. 어제 MRVL에서 개인투자자 매수는 약 9표준편차 수준으로 나타났습니다. 3) 지수 관련 투자자들도 관여하고 있다는 점입니다. MRVL이 S&P500에 편입될 수 있다는 이야기가 나오고 있으며, 그 발표가 금요일에 나올 수도 있습니다. 다만 이 시점이면 지수 쪽 투자자들도 이미 상당히 수익이 났을 것입니다.\n\n시간외에서 나타난 다소 의아한 8% 이상의 급등은 감마 스퀴즈였던 것으로 보입니다. 금요일 만기 300달러와 320달러 콜옵션 거래가 매우 많았기 때문입니다. 이 콜옵션을 매도한 딜러들은 델타를 헤지해야 합니다.\n\n다만 여러분이 제시해준 추측들도 흥미로웠습니다. 그중에는 지수 편입, MSFT Build 모델과 관련한 MAIA 기대감, 그리고 제가 가장 좋아했던 “한국이 깨어났다”는 의견도 있었습니다. 오늘 어디에 계시든 즐거운 트레이딩 되시길 바랍니다!",
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"date": "2026-06-03T22:36:52+09:00",
"text": "JP모건) 마벨 왓더헬 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-03T21:02:10+09:00",
"text": "ScotiaBank) Oracle: FY26 4분기 실적에 대한 정밀 분석 관점. 목표가 $290(상향)\n\n우리의 견해: 혼조입니다. 최근 3개월간 ORCL 주가가 71% 상승한 이후, Oracle의 4분기 실적 발표를 앞두고 다소 신중한 입장입니다. 우리는 경영진의 FY27 설비투자 가이던스가 약 1,000억 달러에 근접할 수 있다고 봅니다. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준이며, 약 15%의 하드웨어 인플레이션을 반영한 결과입니다. Oracle이 궁극적으로 이러한 비용을 고객에게 전가할 수는 있겠지만, 계약 세부 조건에 대한 정확한 확실성이 부족한 만큼 현재로서는 FY27 OCI 매출 목표를 변경하지 않습니다.\n\n그럼에도 Oracle CEO가 데이터센터 개발이 “일정대로 진행 중이거나 기대보다 앞서 있다”고 언급한 점을 감안하면, 당사의 FY27 OCI 추정치에 대해서는 자신감을 갖고 있습니다. 우리는 비용 인플레이션에 따른 매출총이익률 압박을 반영해 모델을 업데이트했으며, 이는 Oracle의 약 1만1,000명 감원에 따른 연율 기준 약 8억 달러의 운영비 절감 효과로 상쇄됩니다. 당사의 FY27 EPS 추정치는 기존 전망 대비 1% 상향됩니다.\n\nORCL 주가는 향후 몇 주간 변동성이 클 가능성이 있지만, 장기 보유가 가능한 투자자에게는 위험/보상 구도가 상승 쪽으로 기운다고 판단합니다. 이는 경영진이 제시한 비전을 실행해 나가고 있기 때문입니다. 우리는 여전히 Oracle이 AI 가속 클라우드 시장에서 갖는 구조적 포지셔닝을 선호합니다. 이는 GPU-as-a-Service 역량, 자본 접근성, 고객 중립성에 의해 뒷받침됩니다.\n\nOracle FY27 설비투자 분석: 컨센서스 상향 필요\n\n현재 Oracle의 FY27 컨센서스 설비투자는 전년 대비 41% 증가한 710억 달러입니다. 그러나 당사의 분석에 따르면 이는 너무 낮아 보입니다. 보다 현실적인 수치는 약 1,000억 달러라고 판단합니다.\n\n당사의 분석은 FY27 컨센서스 OCI 매출 추정치를 달성하기 위해 필요한 설비투자 규모를 기반으로 합니다. 현재 컨센서스는 OCI 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다. 또한 하드웨어 인플레이션 영향도 반영했습니다. 당사는 이를 약 15%로 추정하는데, 이는 소프트웨어 인프라 비교기업인 Microsoft의 2026년 설비투자 인플레이션 약 15%, Akamai의 2026년 설비투자 인플레이션 약 20% 관련 코멘트를 바탕으로 한 것입니다.\n\n• 당사는 Oracle의 FY27 각 분기별 컨센서스 OCI 매출 런레이트를 사용했습니다. 이는 FY26 4분기 말 230억 달러에서 FY27 4분기 말 약 500억 달러로 증가하는 흐름입니다.\n\n• 이후 매출 런레이트 증가분을 암묵적으로 필요한 MW 공급량으로 환산했습니다. 이 과정에서 경영진 코멘트를 바탕으로 용량 1GW당 연간 매출 수익률을 100억 달러로 가정했습니다.\n\n• 다음으로 MW당 설비투자 가정을 적용했습니다. 이는 FY26의 추세와 고객에게 대략 몇 MW를 인도했는지에 대한 경영진 코멘트를 기반으로 했습니다.\n\n• 당사는 FY26 1~3분기의 인도 MW당 달러 비용을 계산했습니다. FY26 4분기를 추정한 결과, FY26의 혼합 기준 인도 MW당 비용은 약 3,200만 달러로 산출됩니다.\n\n• FY26에 Oracle이 대규모 서비스 개시 연도를 앞두고 선제적으로 지출하고 있다는 점은 인정합니다. 그러나 FY27 역시 Oracle의 용량 증가가 큰 해이므로, MW당 설비투자가 전년 대비 달라질 이유는 없다고 봅니다.\n\n• 마지막으로 Microsoft와 동일한 15% 비용 인플레이션을 가정했습니다. 이에 따라 인도 MW당 비용은 약 3,700만 달러로 상승합니다.\n\n• 이후 암묵적으로 필요한 인도 MW에 MW당 비용을 곱해 설비투자를 역산했으며, 그 결과 약 1,000억 달러의 설비투자 추정치가 도출됩니다. 아래 Exhibit 1을 참고하십시오.",
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"date": "2026-06-03T20:51:25+09:00",
"text": "오늘, 젠슨 황은 컨퍼런스장을 돌아다니느라 지친 나머지 기가바이트 부스에 바로 앉아 리이타이 대표와 10분 동안 술을 마시며 수다를 떨었다.\n\n기가바이트의 주가는 장중 즉시 급등했으며, 최근 컨퍼런스 참석 효과까지 더해져 현재 5일 연속 상승세를 이어가며 20% 이상 상승했다. \n\n황 회장과 기가바이트는 정말 절친한 사이입니다. 두 번 전 컨퍼런스에서는 심지어 \"기가바이트 넘버원!\"이라고 외치기도 했습니다.\nhttps://x.com/CryptoDoggyCN/status/2062115062379384842?s=20",
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"date": "2026-06-03T17:35:19+09:00",
"text": "우에다 일본은행 총재: 일본은행은 기본 시나리오가 실현될 가능성이 높아질 것으로 판단될 경우, 적절한 속도로 기준금리를 계속 인상할 것이다.",
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"date": "2026-06-03T17:32:09+09:00",
"text": "오늘 카와사키시 오전 근황",
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"date": "2026-06-03T16:31:53+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA 컴퓨텍스 2일차: 자본 배분, MRVL, CPO\n\n씨티 견해\nNVIDIA는 컴퓨텍스 2026에서 젠슨 황 CEO와 함께 재무 애널리스트 Q&A를 진행했습니다. 1일차 주요 내용도 참고할 수 있습니다. 또한 당사는 재무 애널리스트 Q&A 이후 NVIDIA의 투자자관계 및 전략재무 담당 부사장인 토시야 하리와도 대화했으며, 아래에 핵심 내용을 정리합니다.\n\n1. 주주환원 및 자본 배분\nNVIDIA는 올해뿐 아니라 내년과 그 이후에도 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 시간이 지나면서 자사주 매입과 배당을 확대하는 방식입니다. 회사는 800억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램과 배당금 25배 인상을 강조했으며, 정기적인 검토를 약속했습니다. 이 계획은 3월 GTC에서 처음 언급되었고, FY2027 1분기 실적 발표에서 공식적으로 재확인되었습니다.\n\n2. 에이전틱 AI용 Vera Rubin\n이번 세션에서는 에이전틱 AI용 Vera Rubin이 핵심 제품 테마로 강조되었습니다. NVIDIA는 2027년까지 Blackwell 및 Rubin 시스템의 누적 주문이 1조 달러 이상에 이를 것으로 예상하고 있습니다. NVL72 시스템은 Rubin GPU, Vera CPU, Groq 3 LPX 추론 트레이, Spectrum-6 네트워킹, BlueField-4 스토리지를 하나의 통합 스택으로 묶은 제품입니다. 젠슨 황에 따르면 이는 가장 비용 효율적인 추론 솔루션입니다.\n\n3. 재무 보고 세그먼트 재분류\n회사는 사업 운영에 대한 투명성을 높이기 위해 재무 보고 세그먼트를 재분류했습니다. 초점은 하이퍼스케일러, OEM/AI 클라우드, 로보틱스 엣지에 맞춰졌습니다. 이 새로운 구조는 고객 유형별로 달라지는 성장률을 애널리스트들이 더 잘 모델링할 수 있도록 돕기 위해 도입되었습니다.\n\n4. Vera CPU 기회\n젠슨 황은 CPU 시장이 NVIDIA에 완전히 새로운 2,000억 달러 TAM 기회라고 설명했습니다. 이는 NVIDIA가 과거에 진입한 적이 없는 시장입니다. 그는 CPU 시장 자체는 오래전부터 존재했지만, AI 에이전트를 위한 CPU 시장은 아직 개척되지 않은 영역이며 NVIDIA가 그 길을 열고 있다고 분명히 밝혔습니다. 키노트에서 소개된 것처럼, 경영진은 모든 주요 하이퍼스케일러와 시스템 제조업체가 Vera CPU 배치를 위해 NVIDIA와 협력하고 있다고 덧붙였습니다. 이번 회계연도 CPU 매출 200억 달러와 관련해서는 재무 Q&A 이후 추가 설명이 있었습니다. 경영진은 해당 매출에 헤드 노드와 DPU용 CPU가 모두 포함된다고 설명했습니다. NVIDIA는 2027년 Rubin과 Blackwell 매출 1조 달러 이상의 추가 기회 목록에서 CPU 좌석이 가장 위에 있으며, 그 다음이 LPX라고 추정하고 있습니다.\n\n5. RTX Sparks\n로컬 컴퓨터에서 AI가 필요한지에 대한 반론에 대해, 젠슨 황은 로컬에서 에이전트를 실행하는 컴퓨터가 컴퓨터 자체를 재창조할 수 있게 한다고 설명했습니다. 이제 컴퓨터는 사용자를 대신해 작업을 실행하고 수행할 수 있습니다. 그는 미래에는 모든 엣지 기기가 에이전틱 AI를 사용하게 될 것이라고 덧붙였습니다.\n\n6. 젠슨 황의 Marvell 관련 발언\n같은 타이베이 주간 행사 주변에서 황 CEO는 Marvell Technology가 다음 1조 달러 기업이 될 가능성이 있다고 평가했습니다. 그는 Marvell의 네트워킹 및 연결 칩이 데이터센터에 필수적이라고 언급했습니다. 데이터센터에서는 컴퓨팅 작업이 수천 개의 연결된 칩에 분산되어 있으며, 이 칩들이 데이터를 빠르게 공유해야 하기 때문입니다. 참고로 NVIDIA는 Marvell에 20억 달러 투자를 약속했습니다. Matt Murphy Marvell CEO는 AI 인프라가 일련의 병목을 거쳐 왔다고 강조했습니다. 처음에는 컴퓨트가 병목이었고, 그다음은 메모리였습니다. 다음 병목은 연결성이 될 것입니다. 다음 주요 혁신은 전기적 연결에서 광학 연결로의 전환이 될 것이며, Marvell은 이 전환을 위해 수년간 준비해 왔습니다.\n\n7. 구리 대 광학: 서로 다른 거리는 서로 다른 연결 솔루션을 필요로 합니다. 랙 스케일 연결은 점진적으로 광학 방식으로 이동해야 합니다. 더 높은 대역폭은 필요한 길이에서 더 이상 구리로 작동하기 어렵기 때문입니다. 이는 젠슨 황이 무대 위와 NVIDIA 재무 Q&A에서 모두 언급한 내용과도 일치합니다. 그는 향후 하이브리드 아키텍처를 사용할 것이라고 설명했습니다. 먼저 구리를 사용해 스케일업하고, 그다음 두 번째 스케일업 레이어에서 광학을 사용한 뒤, 마지막으로 광학을 통해 스케일아웃하는 구조입니다.",
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"date": "2026-06-03T15:23:32+09:00",
"text": "미국이 강제노동으로 생산된 제품의 수입을 제대로 막지 못했다는 이유로 60개 경제권에서 들어오는 제품에 추가 관세를 부과하는 방안을 추진할 예정이다. 한국에도 12.5% 관세가 적용될 것으로 보인다.\n\n미국 무역대표부(USTR)는 2일(현지시간) 강제노동 생산 제품의 거래 차단이 미흡한 60개 경제권의 수입품에 10% 또는 12.5%의 추가 관세를 부과할 계획이라고 알렸다.\n\n한국은 강제노동 생산 상품의 수입 금지 조치를 도입하지 못했고, 이를 효과적으로 집행하는 데도 실패한 54개 경제권 그룹에 포함됐다. 이로 인해 한국산 수입품에는 12.5% 추가 관세가 예고된 상황이다.\n[[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…“강제노동 대응 미흡해”](https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000106896?sid=101)",
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"date": "2026-06-03T15:21:28+09:00",
"text": "💥[**[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…“강제노동 대응 미흡해”**](https://magazine.hankyung.com/business/article/202606034656b)",
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"date": "2026-06-03T14:55:44+09:00",
"text": "[속보] 쿠웨이트 항공당국 \"이란 공격에 인명 부상, 시설 심각 피해\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260603046500009",
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"date": "2026-06-03T12:44:57+09:00",
"text": "JP모건) KIOXIA 투자자의 날: BiCS/CBA 리더십과 다년 LTA가 구조적으로 더 높은 마진을 뒷받침. TP 8만엔\n\n키옥시아는 6월 2일 장 마감 후 투자자의 날을 개최했습니다. 행사 전에는 특히 1) 중장기 비트 성장 전망, 2) LTA 세부 내용, 3) 주주환원 정책에 관심이 집중되었습니다. 회사는 1) 비트 성장 목표를 20%에서 22%로 상향했고, 2) 여러 고객으로부터 LTA에 대한 강한 다년 계약 수요가 있다고 언급했으며, 3) 누적 초과 FCF를 주주에게 환원할 의향을 나타냈습니다. 전반적으로 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. 경영진이 견조한 eSSD 수요 지속, eSSD 점유율 확대 전략, 즉 현재 약 10%에서 15%를 목표로 하는 전략, 그리고 지속적인 투자 규율을 재확인했기 때문입니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.\n\n1. 중장기 성장 전망 소폭 상향: 키옥시아는 비트 성장 목표를 20%에서 22%로 상향하고, 시장 성장에 맞춰 생산능력을 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 효율성 측면에서 회사는 당분간 일본 내 생산능력 확대를 우선시할 계획입니다. 구체적으로는 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 기타카미 Fab 2, 즉 K2의 가용 공간 약 50%를 채워 2028년 초부터 2029년 초까지의 수요에 대응할 계획입니다. 그 이후에는 기타카미 Fab 3, 즉 K3 건설을 통해 추가 수요에 대응할 방침입니다. 최종 투자 결정은 아직 내려지지 않았지만, 리드타임을 감안하면 경영진은 2029년 말부터 2030년을 향한 램프업을 고려하고 있는 것으로 보입니다. 설비투자는 FY2026~FY2028년 동안 연평균 4,700억 엔으로 계획되어 있습니다. FY2025년 설비투자는 2,837억 엔이었고, FY2026년 가이던스는 4,500억 엔입니다. 이는 당사 매출 전망 대비 낮은 한 자릿수 비율의 설비투자를 의미합니다.\n\n2. 2029년 이후까지 확장되는 LTA 수요: LTA 세부 내용은 기밀 유지 때문에 공개되지 않았지만, 경영진은 여러 고객, 주로 하이퍼스케일러와 엔터프라이즈 고객으로부터 강한 다년 계약 수요가 있다고 언급했으며, 2029년 이후까지 이어지는 수요를 확인하고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 LTA가 키옥시아의 이익 변동성을 낮추고, 2029년 이후 투자 필요 규모에 대한 가시성을 높이는 데 기여할 것이라고 강조했습니다. 경영진은 향후 2년 동안 LTA가 전체 사업의 약 50%를 커버하도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 현 단계에서 예비적이고 참고적인 수치입니다. 이후에는 LTA 커버리지를 더 확대하는 것을 목표로 합니다. 커버리지 비율이 상승할수록 회사는 사업 모델이 더 안정화될 것으로 예상하고 있습니다.\n\n3. 빠르면 FY2026년 하반기 배당 도입 가능성: 경영진은 주주환원을 누적 초과 FCF에서 조달할 계획이라고 밝혔지만, 현 단계에서 명확한 지표는 설정하지 않았습니다. 여기서 “초과”란 향후 설비투자, 연구개발, 인적자원 투자, 운전자본, 기타 확정 지출을 차감한 이후의 현금흐름을 의미합니다. AI의 진화에 맞춰 회사는 고객 관계와 조달 역량을 강화하기 위한 M&A도 검토하고 있습니다. 다만 M&A 용도로 배정한 자금이 사용되지 않을 경우, 해당 자금을 주주환원에 배분할 수 있습니다. 회사는 FY2027년부터 누진적 배당 정책 도입을 검토하고 있지만, 이를 FY2026년 하반기로 앞당길 수도 있다고 언급했습니다. 경영진은 주주환원의 우선순위를 보통배당, 특별배당, 자사주 매입 순으로 제시했습니다.\n\n4. 점유율 확대의 핵심이 되는 세 가지 제품군: 추론 시스템 확대에 따라 스토리지 성능 관련 과제가 커지고 있는 가운데, 키옥시아는 eSSD 시장 점유율을 현재 약 10%에서 15%로 높이기 위해 세 갈래 접근 방식을 채택할 계획입니다. 첫째는 키옥시아 CM 시리즈입니다. 이는 TLC 플래시 메모리를 적용한 고대역폭 SSD로, KV 캐시 워크로드에 특화되어 최적화되어 있으며, 높은 전력 효율성과 최신 PCIe 세대 지원을 특징으로 합니다. 둘째는 키옥시아 GP 시리즈입니다. 이는 XL-Flash를 탑재한 초고속·저지연·초고 IOPS 고성능 SSD입니다. XL-Flash는 HBM을 보완하는 플래시 메모리로, 고성능과 비용 효율성을 가능하게 하며 1억 IOPS 이상의 성능을 구현하는 동시에 NVIDIA Storage-Next와의 호환성을 보여줍니다. 셋째는 키옥시아 LC 시리즈입니다. 이는 QLC 플래시 메모리를 적용한 고용량 SSD로, 데이터 밀도를 크게 높여 데이터센터 전체의 효율성을 개선하고 고객의 총소유비용, 즉 TCO를 최적화할 수 있게 합니다. 플래시가 단순한 데이터 저장소에서 전체 시스템 성능을 좌우하는 핵심 구성요소로 진화함에 따라, 키옥시아의 세 가지 제품군은 세 가지 주요 과제를 해결하기 위해 구축되었습니다. 이는 시스템 메모리 제약 완화, 대규모 데이터베이스와 더 빠른 생성·검색 구현, 그리고 빠른 접근성을 갖춘 대용량 스토리지 제공입니다.\n\n5. BiCS 8/10 업데이트: 경영진은 BiCS 8과 BiCS 10을 두 가지 주요 투자 초점으로 제시했습니다. 올해 4,700억 엔의 설비투자는 현재의 주력 양산 제품인 BiCS 8 확장을 견인할 예정입니다. BiCS 8은 단기적인 원가 리더십을 제공하고, 245TB LC 시리즈를 가능하게 하며, 2026년 말까지 GB 생산량의 80% 이상으로 확대될 예정입니다. 한편 BiCS 10은 차세대 AI 추론 플래그십 제품으로 자리매김하고 있습니다. BiCS 10은 최적화된 332단 아키텍처와 지속적인 CBA 리더십을 활용해 업계보다 앞선 성능, 신뢰성, 전력 효율성을 제공하는 것을 목표로 합니다. BiCS 10의 경우 성능과 효율 개선을 감안해 회사는 2026년 여름 샘플 출하를 목표로 하고 있으며, 양산은 시장 상황에 따라 2027년을 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 키옥시아는 차세대 AI 기반 NAND 수요, 특히 고성능·신뢰성·전력 효율성을 요구하는 에이전틱 AI와 추론 워크로드 수요를 포착할 수 있을 것으로 보입니다.\n\n6. eSSD TAM 전망: 키옥시아는 eSSD TAM이 2025년 295EB에서 2028년 909EB로 확대되며 46% CAGR을 기록할 것으로 제시했습니다. 이는 86% CAGR로 확대되는 추론 워크로드가 견인할 전망입니다. 이 수치는 JP모건 추정치인 61% CAGR보다는 낮습니다. 당사는 데이터센터 믹스가 약 70%로 이동한다고 모델링하고 있으며, 이는 키옥시아의 FY2028 목표인 60% 이상과 차이가 있습니다. 당사는 이 차이가 단기적으로 부진한 배경에도 불구하고 회사가 스마트폰과 PC를 중심으로 한 강력한 소비자 프랜차이즈를 유지하려는 의도에서 비롯된 것으로 봅니다. 다만 전체 NAND 비트 TAM은 JP모건 추정치와 일치합니다. 당사는 키옥시아의 3단계 제품 전략, 기술 리더십, 원가 경쟁력이 시장 점유율을 10%에서 15%로 끌어올리는 데 기여할 것으로 예상합니다.\n\n7. 주가 전망: 지난 1개월 동안 키옥시아는 4Q FY2025 실적의 강한 어닝 서프라이즈와 투자자의 날에서 장기 NAND 시장 전망에 대한 코멘트가 나올 것이라는 기대감 상승에 힘입어 동종업체 대비 아웃퍼폼했습니다. 키옥시아의 주가 상승률은 113%로, 메모리 동종업체 75%와 TOPIX 5%를 상회했습니다. 당사는 행사 이후 전망이 소폭 더 긍정적으로 바뀌었다고 판단하지만, 주주환원 로드맵에 대한 더 높은 명확성과 LTA에 대한 추가 세부 내용이 제시되었다면 주가가 더 긍정적으로 반응할 수 있었을 것으로 봅니다. 그럼에도 키옥시아의 비트 성장 전망 상향, 즉 2025~2028년 CAGR 20%에서 22%로의 상향과 FCF의 효과적 활용을 향한 더 적극적인 접근 방식은 키옥시아의 중장기 궤도에 긍정적이라고 판단합니다. 따라서 당사는 투자자들에게 해당 주식을 축적할 것을 권고합니다.",
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"date": "2026-06-03T12:25:18+09:00",
"text": "미국의 투자 리서치회사 모닝스타, 스페이스X 적정 밸류 $780B로 평가.\n\n모닝스타는 스페이스X의 적정가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 로이터가 보도한 스페이스X의 IPO 목표 기업가치 1조7,500억 달러의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 스페이스X는 이번 주 로드쇼를 시작해 6월 12일 나스닥 상장을 추진하는 것으로 알려졌습니다.\n\n모닝스타의 니콜라스 오언스 애널리스트는 스페이스X가 크게 고평가돼 있다고 봤습니다. 특히 xAI와 소셜미디어 플랫폼 X를 포함한 AI 사업의 경제성이 불명확하고, 오픈AI·앤트로픽과의 경쟁도 부담이라고 지적했습니다. 그는 xAI의 챗봇인 그록이 현재 선도 AI 연구소 중 하나라고 보기는 어렵다고 평가했습니다.\n\n또한 스페이스X AI 부문의 장기 성장 논리는 궤도 데이터센터 같은 아직 검증되지 않은 기술에 의존하고 있다고 봤습니다. 스타링크 역시 위성 인터넷 사업으로서 성장성이 있지만, 기술적 난관이 많고 그중 상당수는 회사가 통제하기 어려울 수 있다고 지적했습니다.\n\n다만 모닝스타는 IPO 직후 주가가 단기적으로는 오를 가능성도 인정했습니다. 유통주식 수가 적고, 골드만삭스·모건스탠리·BofA·씨티·JP모건 등 대형 투자은행들이 인수단으로 참여하고 있기 때문입니다. 하지만 장기 투자자 입장에서는 IPO 가격보다 나중에 더 매력적인 가격과 더 큰 안전마진으로 매수할 기회가 있을 가능성이 높다고 봤습니다.\n\n핵심은 모닝스타가 스페이스X의 로켓·스타링크·AI 스토리 자체를 부정한다기보다, 현재 제시된 IPO 밸류에이션에는 성공 가능성이 지나치게 많이 반영돼 있다고 보는 것입니다.\n\n[Morningstar values SpaceX at $780 billion, half its IPO target | Reuters](https://www.reuters.com/business/media-telecom/morningstar-values-spacex-780-billion-half-its-ipo-target-2026-06-02/?taid=6a1f1b54abb42100017dc578&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-06-03T12:19:31+09:00",
"text": "NYT) 머스크의 약속이행률은 19%에 불과해\n\n뉴욕타임스는 2011년부터 올해 1월까지 머스크 가 올린 소셜미디어 게시물 6만9,000건 이상과, 녹취록이 제공되기 시작한 2021년 이후 테슬라 투자자 콜 19건에서 나온 그의 공개 발언을 분석했습니다. 뉴욕타임스는 상장사인 테슬라와 그의 비상장 기업 다섯 곳, 즉 스페이스X, 뉴럴링크, X, xAI, 보링컴퍼니에 대한 머스크 씨의 발언을 취합했습니다. 다만 스페이스X는 최근 X와 xAI를 흡수했습니다.\n\n그 가운데 뉴욕타임스는 머스크가 자신의 사업과 관련해 향후 기한을 명시해 약속한 공개 발언을 집계했습니다. 이 분석에는 팟캐스트, 언론 인터뷰, 기타 행사에서 한 발언은 포함되지 않았습니다.\n\n그 결과 약속이행률은 약 19%정도 밖에 미치지 못했습니다.\n[Elon Musk Laid Out 602 Goals. We Counted How Many He Hit. - The New York Times](https://www.nytimes.com/interactive/2026/06/02/technology/elon-musk-promises-spacex-ipo.html?smtyp=cur&smid=tw-nytimes#commentsContainer)",
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"text": "[美국무 \"이란과 합의, 오늘이나 내일 또는 다음주 이뤄질 수도\"(종합) < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418073)\n\n오늘이나 내일 또는 다음주 또는 다음달 또는 언젠가 이뤄질수도",
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"date": "2026-06-03T09:56:34+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; NVDA 컴퓨텍스 연설, 삼성전자/ SK하이닉스의 신규 HBM 콘셉트 공개, 키옥시아 투자자의 날의 시사점\n\n지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n**\n1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점. **\n당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, **SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것**으로 봅니다. 둘째, **Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인**되었습니다. **다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것**으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는** AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조**하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.\n\n**2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. **이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다.** 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의**합니다. JP모건 기본 시나리오에서는** 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화**되고, **절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속**될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. **당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가**합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.\n\n**3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어**입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. **삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계**되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서** 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트**가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.\n\n**4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용. **\n전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. **회사는 첫째, 장기** **NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정**했습니다. 이는 향후 **3년간 연평균 성장률 22%를 의미**하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한** 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속**될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. **eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대**될 **전망**이며, **가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD**입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T09:48:59+09:00",
"text": "모건스탠리) ARM; Arm 파트너들, 에이전틱 엣지로 진출\n\n주요 시사점\n1) Computex 발표는 칩 자체보다는 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨트 아키텍처에 더 초점이 맞춰져 있었습니다.\n\n2) AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북, 엣지 디바이스, 로봇, 클라우드 전반에서 실행되는 다수의 에이전트로 이동하고 있습니다.\n\n3) NVIDIA는 QCOM과 경쟁하는 Windows-on-Arm 영역으로 진입하고 있으며, CUDA 생태계와 기존 컴퓨트 하드웨어, 즉 CPU와 GPU를 활용하고 있습니다.\n\n4) Dragonwing은 QCOM의 대응책으로, 전력 효율적인 ARM 오케스트레이션을 갖춘 엣지 AI 인프라입니다.\n\n요약\nComputex 발표의 핵심이 개별 칩 공개보다 Arm 기반의 새로운 AI 컴퓨팅 아키텍처 전환에 있었다고 봅니다. AI의 중심이 더 큰 모델과 데이터센터에서, 노트북·엣지 디바이스·로봇·클라우드 전반에서 작동하는 다수의 에이전트로 확장되고 있다는 해석입니다.\n\nNVIDIA의 RTX Spark는 Grace 계열 CPU, Blackwell GPU, 통합 메모리, 로컬 AI 실행을 결합한 플랫폼으로, 최대 1페타플롭 AI 성능과 128GB 통합 메모리를 제공합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트가 클라우드뿐 아니라 PC에서도 로컬로 실행되어야 한다는 것입니다. Microsoft·Arm과 함께 “PC의 새로운 시대”를 강조한 것은 의도적인 메시지로 보이며, 이는 프리미엄 Windows-on-Arm 시장에서 Qualcomm의 사실상 독점적 지위를 흔드는 움직임입니다.\n\nNVIDIA의 전략은 노트북에서 데이터센터까지 CUDA 생태계를 확장하는 것입니다. N1/N1X가 성공하면 개발자들이 노트북에서 CUDA 기반 AI 앱과 에이전트를 만들고, 이를 클라우드와 데이터센터로 자연스럽게 확장할 수 있습니다. 이는 엣지 AI 가속과 배터리 효율에서 강점을 가진 Qualcomm의 Windows-on-Arm AI PC 전략과 직접 경쟁하는 클라우드-엣지 연결 전략입니다.\n\nArm 입장에서는 이번 발표가 PC 시장에서 ARM ISA가 본격적으로 점유율을 확대할 수 있는 신호로 해석됩니다. 엣지에서 에이전틱 추론을 대규모로 수행하는 구조는 전력 효율이 강한 Arm 아키텍처와 잘 맞습니다. 기존 노트북 시장은 x86이 지배했지만, 에이전틱 워크스테이션과 CUDA 생태계 확장이 결합되면 Arm이 PC 영역에서 새로운 로열티 기회를 얻을 수 있습니다.\n\nQualcomm의 Dragonwing은 이에 대한 대응 전략입니다. Dragonwing은 로보틱스, 엣지 AI, 브로드밴드, 커넥티드 디바이스 등 산업·상업용 시장을 겨냥한 엔터프라이즈 AI 아키텍처입니다. 공장 자동화, 드론, 보안 카메라, 브로드밴드 장비 등에 AI 기능을 넣는 플랫폼이며, Qualcomm의 Oryon 코어나 기존 Arm CPU 기반으로 설계될 가능성이 높습니다.\n\nQualcomm은 NVIDIA가 AI 학습과 하이퍼스케일 GPU 클러스터를 지배하더라도, 데이터센터 밖의 엣지 추론, 산업용 AI, 로보틱스, 분산 지능, 에이전트 실행 영역을 장악하려는 전략을 취하고 있습니다. AI가 중앙집중형 클라우드에만 머무르지 않고 온프레미스, PC 워크스테이션, 가정용 기기 등으로 분산될수록 Dragonwing의 포지셔닝은 강해집니다.\n\n결론적으로 이 보고서는 AI 가치가 GPU 학습에서 CPU, 메모리, 오케스트레이션, 네트워킹, 추론 인프라로 확장되고 있다고 봅니다. NVIDIA는 CUDA를 PC와 엣지까지 확장하고, Qualcomm은 Dragonwing으로 엣지 AI와 분산형 에이전트 실행을 노리고 있으며, 두 전략 모두 Arm에 새로운 로열티와 시장 확대 기회를 제공할 수 있다는 내용입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-03T00:09:50+09:00",
"text": "BofA) Hewlett-Packard Enterprise; 에이전틱 AI가 견인하는 성장 변곡점; 목표주가 80달러로 상향\n\n1. F26 가이던스 상향, F27 가이던스에도 업사이드 가능성\nHPE는 CPU 기반 추론 수요에 따른 ISS 부문 호조에 힘입어 강한 F2Q 실적을 발표했고, F3Q 및 F26 가이던스를 예상보다 높게 제시했으며, 매우 강한 F27 목표도 공개했습니다. F26 EPS는 3.35~3.45달러로 상향됐고, FCF는 최소 35억 달러로 제시됐습니다. 이는 사실상 기존 F28 장기 계획을 F26으로 앞당긴 것입니다. 초기 F27 가이던스는 매출 성장률 8~12%, EPS 성장률 12~16%, FCF 최소 45억 달러로 제시됐지만, 이는 보수적인 수준일 가능성이 높습니다.\n\n당사는 강한 수요, 지속적인 인플레이션/가격 효과, Networking 부문의 추가 수주를 감안할 때 F27 매출 성장률에 업사이드가 있다고 봅니다. F27 영업이익률 역시 더 높은 매출 기반, Networking 믹스 개선, 비용 절감 효과를 고려하면 보수적으로 보입니다. 또한 자사주 매입 가능성과 부채 상환에 따른 OI&E 감소를 감안하면 F27 EPS에도 업사이드가 있다고 판단합니다. 컨퍼런스콜에서 경영진은 수요 앞당김, 취소, 중복 주문의 징후는 없으며, 병목 요인은 수요가 아니라 공급이라고 언급했습니다. Juniper 시너지 업사이드, 구조적으로 높아진 마진, AI 수혜를 근거로 매수 의견을 재확인합니다.\n\n2. Juniper가 성장성과 마진 경로를 끌어올림\nF2Q Networking 실적은 Juniper가 성장의 질과 마진에 가져오는 개선 효과를 보여줬습니다. 매출은 27억 달러, 영업이익률은 21.6%였으며, 주문 증가율은 매출 증가율을 상회했습니다. HPE는 F26 AI 관련 Networking 주문 가이던스를 20억 달러 이상으로 상향했습니다. F26 Networking 매출은 이제 정상화 기준 약 10% 성장과 20% 초반대 영업이익률로 가이던스가 제시됐으며, F27에는 시너지 확대에 따라 8~12% 성장과 20% 중후반대 영업이익률이 예상됩니다. 새로운 Helio 스택과 Tomahawk 6 / 1.6T 스위칭 관련 코멘트도 F27의 추가 촉매로 작용할 수 있습니다.\n\n3. ISS 주문은 추론 수혜의 증거\nCloud & AI 매출은 23% 증가한 77억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 12.4%였습니다. 가이던스에는 F3Q 매출 성장률 10% 후반대, F26 20% 초반대 성장, F27 8~12% 성장이 반영돼 있습니다. 기업들이 AI 추론용 CPU 인프라를 찾으면서 ISS 주문은 세 자릿수 증가했습니다. 총 서버 매출은 유닛 공급 제약에도 불구하고 33% 성장했으며, ISS는 전년 대비 약 46% 증가했습니다. 이는 가격 규율과 수요 강도를 보여줍니다.\n\n4. 추정치 조정, 목표주가 80달러로 상향\n당사의 F26E 매출/EPS 추정치는 가이던스 상향을 반영해 기존 412억 달러/2.49달러에서 451억 달러/3.45달러로 상향합니다. 목표주가는 기존 38달러에서 80달러로 올립니다. 이는 C27E EPS 4.10달러에 20배를 적용한 것입니다. 기존 목표주가는 C27E EPS 3.06달러에 12배를 적용한 38달러였습니다. 더 높은 멀티플은 Juniper로 인한 구조적 마진 개선과 ISS 수요 증가를 반영한 것입니다.",
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"date": "2026-06-02T22:38:49+09:00",
"text": "6. 컴퓨트 랙을 넘어 풀스택 인프라로 확장 — NVIDIA는 AI 팩토리를 지원하기 위한 풀스택 인프라 레퍼런스 디자인 솔루션 DSX를 출시: NVIDIA는 GTC에서 DSX 플랫폼도 출시했습니다. 이는 칩/랙 판매에서 전력 최적화와 인프라/플랫폼 소프트웨어를 통합한 전체 AI 팩토리 인프라 레퍼런스 디자인으로 역량을 확장하고 있음을 보여줍니다.\n\n자본집약도가 과거 세대의 GW당 200억~300억 달러에서 향후 GW당 800억~1,000억 달러까지 높아질 가능성이 있는 만큼, DSX는 CSP의 AI 팩토리 효율성과 소유비용을 개선하기 위한 것입니다.\n\nDSX MaxLPS는 주요 소프트웨어 제품군 중 하나입니다. 이는 섭씨 45도의 고온 액체냉각을 활용하고 동일한 전력 예산 내에서 GPU 배치를 최적화합니다. NVIDIA는 현재 데이터센터가 전력을 최대 40%까지 과잉 확보하고 있다고 보고 있습니다. DSX Flex 플랫폼은 전력망 상황에 따라 워크로드를 동적으로 조정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.\n\nDSX 초기 도입 기업에는 CoreWeave와 Lambda 등이 포함됩니다. 당사 관점에서 아시아 기술 공급망의 주요 수혜 기업은 액체냉각 공급업체 AVC와 전원공급장치 벤더 Delta입니다.",
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"date": "2026-06-02T22:38:42+09:00",
"text": "JP모건) 2026 Computex 시사점 Part 1\n\n이 노트에서는 Computex에서 열린 NVIDIA의 GPU Technology Conference, 즉 GTC와 Qualcomm의 기조연설 주요 내용을 요약합니다.\n\n1. Windows PC용으로 오랫동안 기다려온 N1X 외에는 신규 제품 발표가 많지 않았으며, 에이전트를 클라이언트 디바이스로 가져오는 것이 핵심: 전반적으로 이번 행사는 신규 제품 공개가 많지는 않았습니다. NVIDIA는 미디어텍과 협력해 설계한 Windows PC용 첫 프로세서인 N1X, 또는 RTX Spark를 발표했습니다. 이 칩은 약 2년 동안 개발되어 왔으며, Windows PC의 데스크톱, 노트북, 워크스테이션 범주 전반에 적용될 것으로 보입니다. 이를 통해 PC에 고급 토큰 처리 역량을 제공할 수 있습니다. NVIDIA는 이 제품이 1페타플롭스의 AI 성능과 최대 100만 컨텍스트 윈도에서 1,200억 파라미터 LLM을 실행할 수 있는 능력을 바탕으로, AI 에이전트를 클라이언트 디바이스로 가져오는 핵심 인에이블러가 될 것으로 보고 있습니다.\n\n당사는 중기적으로 이 제품의 성공을 결정하는 핵심 요인이 에이전틱 AI를 위한 애플리케이션 제품군의 재구성과 기존 x86 애플리케이션과의 호환성이라고 봅니다. 이는 Qualcomm의 ARM PC 성장을 제약해온 요소이기도 합니다. PC 전반에서는 엣지 AI 채택 확대가 추가적인 PC 출하량 증가를 자극할 수 있을지가 핵심 관전 포인트입니다. 미디어텍의 경우 이는 매출 기여도가 1~2% 수준인 작은 성장 요인입니다. 주로 ARM CPU와 기타 연결성 칩 판매에 따른 로열티 기반입니다. 다만 최근 Chrome/Googlebook에서의 성공 이후 Compute 영역에서 존재감을 확립하는 계기가 될 수 있습니다.\n\n2. Qualcomm은 기조연설에서 신규 제품을 발표하지 않았으며, 6월 말 애널리스트 데이에서 공개될 가능성이 있는 Dragonfly AI Server 랙을 간단히 언급하는 데 그쳤습니다. 당사의 공급망 점검에 따르면 Qualcomm의 추론 중심 ASIC과 데이터센터 CPU는 바이트댄스와 미국 하이퍼스케일러 한 곳을 대상으로 할 가능성이 높으며, 물량은 2027년에 램프될 것으로 보입니다.\n\n**3. 에이전틱 AI 워크로드가 핵심 초점이며, 엣지와 클라우드로 나뉘는 구조를 주목**할 필요: AI 에이전트가 빠르게 부상하고 있는 만큼, NVIDIA와 Qualcomm의 두 기조연설 모두 예상대로 에이전틱 AI 워크로드에 많은 시간을 할애했습니다. NVIDIA는 AI 에이전트를 네 가지 구성요소, 즉 LLM, 두뇌, Harness, 몸체/오케스트레이션, Tools, Runtime, 작업 환경으로 설명했습니다. 또한 에이전틱 AI에 필요한 하드웨어 스택에는 GPU, CPU, DPU가 모두 포함된다고 언급했습니다.\n\n또한 NVIDIA는 기업용 에이전틱 AI 인프라와 소프트웨어의 풀스택 인에이블러가 되려는 움직임을 강조했습니다. 여기에는 다양한 형태의 컴퓨트뿐 아니라 CUDA-X 라이브러리, Nemotron 오픈 모델 등이 포함됩니다. NVIDIA는 에이전틱 워크로드 사례로 Cadence와의 칩 설계 슈퍼 에이전트 협력을 제시했습니다. 이는 검증 주기를 수주에서 수시간으로 줄여 약 40배 가속하는 사례입니다.\n\n**Qualcomm의 CEO 크리스티아노 아몬**은 **토큰 소비량의 엄청난 증가**를 **강조**하며, 2**026년부터 2030년까지 40배 성장을 전망**했습니다. Qualcomm은 에이전틱 AI가 스마트폰과 같은 개인 디바이스용 애플리케이션이 작성되는 방식을 재설계할 것으로 보고 있으며, 향후 에이전트가 하나의 주 디바이스에 묶이는 것이 아니라 여러 디바이스에 걸쳐 작동할 것으로 예상하고 있습니다.\n\n흥미롭게도 Qualcomm은 에이전틱 AI 워크로드가 시간이 지나면서 온디바이스와 클라우드로 분산될 것으로 보고 있습니다. 현재 거의 100%의 AI 워크로드가 클라우드에 있는 것과는 다른 구조입니다. 이는 엣지 디바이스의 교체 사이클을 촉발할 수 있습니다. Qualcomm은 코딩이나 웹페이지 생성 같은 여러 워크로드가 디바이스-클라우드 하이브리드 접근 방식을 사용할 경우 토큰을 30~60% 적게 사용하면서 잠재적으로 더 빠르게 실행될 수 있다고 설명했습니다. 이런 맥락에서 다음 주 Apple이 WWDC에서 발표할 내용은 더 중요할 수 있으며, 엣지 기반 AI 컴퓨트의 부활이라는 아이디어에 힘을 실어줄 가능성이 있습니다. 단기적으로는 더 빠른 LLM을 추구하는 흐름 때문에 대부분의 컴퓨트가 클라우드에 머물 가능성이 높다고 봅니다.\n\n**4. NVIDIA Vera Rubin은 현재 본격 양산 중**이며, 다양한 랙 구성요소의 공동 설계와 토큰 극대화에 초점: NVIDIA는 Vera Rubin이 현재 본격 양산 중이라고 확인했으며, Microsoft와 Dell/CoreWeave는 이미 엔지니어링 랙을 구축하고 있습니다. 당사의 점검에 따르면 더 큰 규모의 랙 생산 램프는 올해 4분기에 이뤄질 가능성이 높습니다.\n\n생산 효율성의 도약은 의미가 큽니다.** VR 랙은 이전 Blackwell 세대에서 약 2시간이 걸렸던 조립 시간이 이제 약 5분으로 단축**될 수 있습니다. 이는 케이블과 팬 수를 줄이고, 액체냉각과 인터커넥션용 미드플레인 PCB로 대체했기 때문입니다.\n\nVera Rubin의 핵심은 다양한 컴퓨트 요소의 공동 설계입니다. 여기에는 Vera Rubin, Vera CPU, BlueField DPU, 스토리지 랙, Co-packaged Optics를 탑재한 Spectrum SPX 랙, 빠른 토큰 처리를 위한 LPX가 포함됩니다. 이를 통해 GB300 대비 10배 높은 토큰 처리량을 구현하고, GW당 매출을 극대화하는 것이 목표입니다.\n\n전체 양산 일정은 대체로 당사 예상과 부합합니다. 당사는 2026년까지 Rubin 출하가 HBM4 공급과 CoWoS-L 패키징의 일부 사소한 이슈로 제약될 것으로 계속 예상합니다. 또한 프런트엔드 출하량은 약 200만 유닛으로 예상되며, 이는 2026년에 VR200 NVL 72 약 1만 랙 인도로 이어질 것입니다. Microsoft와 Dell 같은 주요 벤더들은 2026년에 1,000~2,000랙을 생산할 것으로 봅니다.\n\n**5. Vera CPU와 에이전틱 AI 전용 CPU 설계에 강한 초점**: NVIDIA CEO 젠슨 황은 에이전틱 AI 워크로드에 특화해 설계된 Vera CPU를 자세히 설명하는 데 상당한 시간을 할애했습니다. 경영진에 따르면 Vera CPU는 x86 대비 1.8배의 에이전틱 AI 샌드박스 성능을 제공하며, 세계 최고 수준의 IPC, 즉 클럭당 명령어 처리 성능을 갖추고 있습니다.\n\n이 칩은 PCIe 6와 1.2TB/s LPDDR5X 메모리를 처음 구현한 제품입니다. 내부와 외부 모두에서 3배의 대역폭을 제공하면서도 피크 메모리 지연시간은 40% 낮췄습니다. 데이터베이스 워크로드에서는 Vera가 x86보다 SQL을 3배 빠르게 실행합니다.\n\nNVIDIA는 에이전틱 AI 워크로드의 부상을 감안해 **독립형 Vera CPU 판매**를 **회사의 주요 추가 성장 동력으로 포지셔닝**하는 것으로 보입니다. 당사는 Vera CPU 출하가 2026년 하반기부터 램프되기 시작할 것으로 보며, 2026년 출하량은 60만 유닛으로 추정합니다. **2027년에는 300만 유닛 이상으로 강하게 램프될 것**으로 예상하며, 추가 업사이드 가능성도 있습니다. 패키징 솔루션은 TSMC, Amkor, 잠재적으로 ASE가 담당할 것으로 보입니다.\n\nHon Hai와 Quanta가 주요 독립형 랙 벤더가 될 가능성이 높으며, 시간이 지나면서 더 많은 벤더가 추가될 수 있습니다. CPU가 새로운 TAM으로 부상함에 따라 향후 몇 분기 동안 경쟁이 증가할 것으로 예상합니다. Qualcomm과 잠재적으로 미디어텍이 경쟁에 뛰어들고, 주요 CSP들도 자체 프로젝트를 진행할 가능성이 있습니다.\n\n반도체 생태계, 즉 TSMC, ASE 같은 OSAT, 기판 업체들 입장에서는 데이터센터 CPU가 AI 가속기 인접 영역에서 매우 강력한 신규 TAM 성장 기회를 의미합니다. 이는 공급 부족을 2027년까지 길게 연장할 수 있습니다. 한편 냉각 분야에서는 CPU 랙이 더 많은 콜드플레이트와 QD를 필요로 하기 때문에 AVC와 Fositek이 수혜를 볼 수 있다고 봅니다.",
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"date": "2026-06-02T22:35:58+09:00",
"text": "**속보: HBM 가격, 2027년에 큰 폭 상승 전망 — 메모리 3사가 HBM4 계약 가격 인상 추진 (TrendForce)**\n\nTrendForce에 따르면 일반 DRAM 가격은 공급 부족으로 이미 급등했지만, HBM 계약 가격은 연 단위 협상 구조로 인해 가격 상승이 상대적으로 지연되고 있습니다.\n\n2027년 공급분에 대한 **HBM4 가격 협상이 2026년 2분기부터 본격화될 것으로 예상**되며, 이에 따라 **HBM 가격이 DRAM 시장의 공급 부족 상황을 반영하며 큰 폭으로 상승할 가능성**이 제기되고 있습니다.",
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"id": 22420,
"date": "2026-06-02T22:16:11+09:00",
"text": "JP모건) 크레도(Credo) F4Q26 리뷰: 광학 모멘텀이 FY27 전망 상향을 견인, 제한적인 AEC 업사이드는 보수적 가이던스로 보임; 추정치와 2026년 12월 목표주가 상향, TP $250.\n\nCredo의 F4Q26 실적은 매출, 마진, EPS 모두 JP모건 추정치와 컨센서스를 상회했습니다. 매출은 4억3,700만 달러로 전년 대비 157% 증가했고, EPS는 1.16달러를 기록했습니다. F1Q27 가이던스도 매출 4억6,500만~4억7,500만 달러, 매출총이익률 67~69%로 시장 예상보다 양호했습니다.\n\nFY27 전망은 매출 24억 달러 이상, 전년 대비 80% 이상 성장으로 상향됐습니다. 다만 실적 발표 전 형성됐던 강한 투자자 기대치와 비교하면 상향 폭은 다소 제한적이었습니다. 특히 AEC 부문의 추가 업사이드는 크지 않고, FY27 하반기 성장도 완만해 보이기 때문에 구리 기반 솔루션에 부정적인 시각은 남을 수 있습니다.\n\n하지만 JP모건은 이를 수요 둔화 신호라기보다 보수적 가이던스로 해석합니다. 경영진은 AEC를 여전히 핵심 성장 엔진으로 강조했고, 하이퍼스케일러와 NeoCloud 채택 확대, 800G에서 1.6T로의 전환, ASP 상승을 장기 성장 동력으로 제시했습니다.\n\n가장 긍정적인 부분은 광학 부문입니다. FY27 광학 매출 전망은 기존 5억 달러 이상에서 6억 달러 이상으로 상향됐고, FY28에는 추가로 2~3배 성장할 가능성도 언급됐습니다. 또한 FY27 매출총이익률은 약 68%로 유지될 전망이며, 이는 기존 장기 목표였던 63~65%를 웃도는 수준입니다.\n\nJP모건은 Credo의 FY27 매출/EPS 추정치를 24.4억 달러/6.20달러로, FY28 추정치를 39.7억 달러/10.00달러로 상향했습니다. 이에 따라 2026년 12월 목표주가도 230달러에서 250달러로 올렸습니다. 결론적으로 단기 주가 검증 압력은 가능하지만, 광학 성장과 높은 마진, AEC 장기 수요를 감안하면 긍정적 시각을 유지한다는 내용입니다.",
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"id": 22417,
"date": "2026-06-02T21:14:52+09:00",
"text": "사인은 그만하고 실제 출하도 좀",
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"id": 22416,
"date": "2026-06-02T21:09:33+09:00",
"text": "Citi) Computex 2026 핵심 시사점: 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI\n\nCITI의 견해\n대만에서 열린 Computex 2026 기간 동안 Nvidia, 담당 애널리스트 Atif Malik은 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI 전반에 걸쳐 주요 업데이트를 공유했습니다. RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을 것으로 예상합니다. Vera CPU는 AI 추론에 힘입어 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요를 견인할 것으로 보이며, 피지컬 AI로의 전환이 진행되면서 메모리 산업의 구조적 성장도 추가로 뒷받침될 전망입니다.\n\n1. 개인용 AI: RTX Spark, N1X 칩, DGX Station — Nvidia는 GTC Taipei 기조연설에서 Windows AI PC 제품을 공개했습니다. 이는 대형 AI 모델과 에이전트를 클라우드가 아니라 로컬에서 구동하는 것을 목표로 합니다. N1X 칩 기반의 RTX Spark는 128GB LPDDR5X 메모리를 탑재하고, 최대 1페타플롭의 FP4 AI 성능과 600GB/s의 NVLink-C2C 대역폭을 제공합니다. RTX Spark를 통해 사용자는 최대 약 1,200억 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia는 또한 Windows용 데스크톱 PC인 DGX Station을 공개했는데, 이는 최대 748GB 메모리, 252GB HBM3e와 496GB LPDDR5X, 최대 20페타플롭의 FP4 연산 성능을 제공하며 최대 1조 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia의 새로운 개인용 AI PC는 기존 노트북의 평균 DRAM 탑재량 약 12GB 대비 10배 이상 많은 DRAM, 즉 128GB를 탑재합니다. 또한 데스크톱 PC 측면에서도 Nvidia는 748GB 메모리를 탑재한 DGX Station을 제공하고 있으며, 이는 일반 서버 DRAM 평균 탑재량인 600GB보다 높은 수준입니다.\n\n2. AI CPU: Vera CPU — Nvidia는 Vera CPU가 본격 양산 중이며, 에이전틱 AI, 강화학습, 데이터 처리 등 워크로드 전반에서 x86 프로세서 대비 약 1.8배 빠른 작업 완료 속도를 제공한다고 밝혔습니다. Vera는 Olympus라는 커스텀 코어를 기반으로 하며, 88개 코어와 최대 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리 서브시스템을 갖추고 있습니다. Vera는 호스트 CPU 역할을 하며 최대 1.8TB/s의 CPU-GPU 대역폭을 제공하고, BlueField-4 STX AI 스토리지 플랫폼에 통합됩니다. 당사는 AI CPU 수요가 서버 DDR5와 SoCAMM2 메모리 수요를 견인할 것으로 전망합니다. 이는 최근 보고서인 “Samsung Electronics (005930.KS): Sustained Memory ASP Momentum; Raise TP to W460k”에서 강조한 내용과 일치합니다.\n\n3. 피지컬 AI: Cosmos 3 출시 — Nvidia는 피지컬 AI를 위한 오픈 프런티어 파운데이션 모델이자 세계 최초의 완전 개방형 ‘옴니모델’인 Cosmos 3를 출시했습니다. Cosmos 3는 텍스트, 이미지, 비디오, 사운드, 행동을 네이티브로 이해하고 생성할 수 있으며, 높은 물리 정확도를 바탕으로 피지컬 AI의 학습 및 평가 주기를 수개월에서 수일로 단축합니다. 모델은 세 가지 등급으로 제공됩니다. Cosmos 3 Super는 로보틱스/자율주행 후속 학습을 위한 최고 정확도 모델이고, Cosmos 3 Nano는 빠른 비디오 및 행동 추론용 모델이며, Cosmos 3 Edge는 실시간 엣지 추론용 모델입니다.\n\n4. 시사점 —** AI 추론 수요가 GPU에서 CPU로 확장됨에 따라 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요가 추가로 증가할 것으로 전망**합니다. 당사가 개인용 AI 심층 보고서인 “Global Semiconductors – The AI Hardware Shift in IT Devices: The Era of Personal AI Server Begins”에서 강조했듯이, AI 메모리 수요는 중앙집중형 컴퓨팅에서 분산형 컴퓨팅으로 확장될 것으로 판단합니다. 이에 따라 삼성전자와 같은 **한국 메모리 공급업체가 누릴 수 있는 잠재적 업사이드는 더욱 뚜렷해질 것**으로 봅니다.",
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"id": 22415,
"date": "2026-06-02T21:08:14+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴; AI 네트워킹 실리콘에서 Broadcom의 리더십이 더 강화되고 있으며, Tomahawk 6 램프가 FY27 AI 네트워킹 매출의 폭발적 성장을 견인할 것. TP $500.\n\nBroadcom은 클라우드·하이퍼스케일 데이터센터용 Ethernet 스위칭/라우팅 칩셋에서 약 70%의 1위 점유율을 유지하고 있으며, Tomahawk 제품군을 중심으로 2년마다 성능을 2배 높이는 로드맵을 이어가고 있습니다. 보고서는 이 2년 주기와 높은 R&D/IP 진입장벽 때문에 Broadcom이 경쟁사보다 한두 세대 앞서 있다고 평가합니다.\n\n현재 주력인 Tomahawk 5는 5nm 기반, 51.2Tbps 처리량, 800G 광연결을 지원하며 2023년부터 양산 중입니다. 차세대 Tomahawk 6는 3nm 기반, 102.4Tbps 처리량, 1.6T 광연결을 지원하고 있으며, 현재 고속 양산 램프에 들어간 것으로 추정됩니다. 보고서는 Tomahawk 6가 NVIDIA보다 6~9개월, Marvell과 Cisco보다 12개월 이상 앞서 출하되고 있다고 봅니다.\n\nAI 네트워킹 매출 전망도 매우 공격적입니다. Broadcom의 AI 네트워킹 실리콘 매출은 올해 3배 이상 성장하고, FY27에는 다시 2배 이상 증가해 450억 달러 이상에 이를 것으로 추정됩니다. 이는 Broadcom 전체 AI 매출의 약 28% 수준으로, Tomahawk 6 램프와 1.6T 광전환 사이클이 핵심 성장 동력입니다.\n\n보고서는 Tomahawk 6 램프가 Broadcom 역사상 가장 빠른 네트워킹 제품 램프 중 하나가 될 가능성이 높다고 평가합니다. 특히 Tomahawk 6는 내년 물량이 거의 매진된 것으로 보이며, Google, Meta, Amazon, Microsoft, Alibaba, Oracle, ByteDance, Tencent 같은 대형 클라우드·AI 클러스터뿐 아니라 OpenAI ASIC 클러스터와 Anthropic TPU 클러스터에도 채택될 것으로 보고 있습니다.\n\n기술적으로는 Tomahawk 6가 200Gbps/lane SERDES, 장거리 “Condor” I/O, 향후 CPO 구조, Thor 스마트 NIC 및 DPU 생태계 지원을 포함합니다. 또한 AI 클러스터에 필요한 cognitive routing, 혼잡 관리, 부하 분산, 텔레메트리 같은 기능이 강화되고 있으며, 100만 개 이상 XPU 클러스터를 목표로 하는 Ultra Ethernet Consortium 규격 일부도 선제적으로 반영하는 것으로 보입니다.\n\nTomahawk 외에도 FY27 AI 네트워킹 매출에는 Jericho 4, Tomahawk Ultra, 1.6T 3nm PAM4 DSP가 기여할 전망입니다. Jericho 4는 scale-across 라우터 플랫폼, Tomahawk Ultra는 scale-up Ethernet 네트워킹 플랫폼으로, Broadcom이 AI 네트워킹 전 영역에서 포트폴리오를 확장하고 있다는 점이 강조됩니다.\n\n결론적으로 보고서는 Broadcom이 AI 데이터센터 네트워킹 업그레이드 사이클, 특히 800G에서 1.6T로 넘어가는 전환에서 가장 직접적인 수혜를 받을 것으로 봅니다. FY27 네트워킹 성장 전망도 보수적일 수 있으며, 향후 수년간 클라우드·AI 네트워킹 실리콘 사업이 50% 이상 CAGR로 성장할 수 있다고 판단합니다. 이에 따라 AVGO에 대한 Overweight 의견을 재확인했습니다.\n*GPT로 요약함",
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"id": 22414,
"date": "2026-06-02T20:16:42+09:00",
"text": "키옥시아 행사 참석했는데 좋았어요",
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"id": 22413,
"date": "2026-06-02T20:12:50+09:00",
"text": "JP모건) 키옥시아 2026 Investor Day; Capex와 NAND 성장률 상향, LTA 진전, 자사주 매입보다 배당 선호, 기술 업데이트는 투자자들이 대체로 예상했던 수준\n\n1. Capex, NAND 수요 성장: 경영진은 FY3/27 Capex를 4,700억 엔으로 상향했고, FY3/28도 비슷한 수준으로 제시했습니다. 이는 JP모건 추정치 4,500억 엔/4,800억 엔과 비교됩니다. 또한 AI 추론이 KV 캐시 수요를 견인하고 있다며 업계 NAND CAGR 전망을 +22%로 상향했는데, 이는 시장 기대와 일치합니다. 투자자들은 추가적인 그린필드 클린룸 생산능력에 대해 질문했습니다. 경영진은 기존 요카이치와 기타카미 팹 공간으로 22% CAGR 성장을 수용할 수 있다고 밝혔지만, FY29~30부터는 확장을 위해 준비돼 있는 기타카미 K3, 즉 세 번째 건물에 대해 논의 중이라고 설명했습니다. CY28까지 데이터센터 매출 비중 60%, CY26 말까지 BiCS8 전환율 80%를 제시했으며, 두 가지 모두 기대치와 일치합니다.\n\n2. LTA: 경영진은 시장이 예상했던 것처럼 FY28~29까지 이어지는 다년 LTA를 제시했습니다. 기존 1년 계약에서 기간이 늘어난 것입니다. FY28 이후까지 사업의 상당 비중이 LTA로 커버될 전망입니다. 이와 관련해 여러 투자자 질문이 나온 뒤, 경영진은 LTA 체결에서 진전을 보이고 있다고 밝혔습니다.\n\n3. 배당: 회사는 F1Q26에 순현금 포지션으로 복귀할 것으로 전망했으며, FY27부터 배당을 지급할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 경영진은 현금흐름의 50%를 주주환원에 사용할 수 있고, M&A가 없다면 100%도 가능하다는 예시를 들었습니다. 다만 이는 고정된 정책은 아니라고 설명했습니다. 일부 투자자들이 요청했던 자사주 매입에 대해서는 언급하지 않았으며, JP모건의 기본 가정도 배당 지급이었습니다.\n\n4. 기술: 경영진은 FY26~28 R&D를 연간 2,300억 엔으로 상향했습니다. 이는 JP모건 추정 범위인 1,500억~1,600억 엔을 웃도는 수준입니다. 이는 신규 메모리, 연간 10%의 원가 절감을 예상하는 BiCS Gen 10/11, 그리고 데이터센터용 엔비디아 Super High IOPS 같은 신규 영역에 기반한 것입니다. 경영진은 많은 투자자들이 예상했던 것처럼 BiCS8 기술이 CBA 기술을 채택한다고 강조했습니다. CBA는 메모리와 CMOS를 분리한 뒤 접합하는 본딩 공정으로, 단일 패키지에 32개 다이를 적층해 초고용량을 구현할 수 있게 합니다. BiCS10은 332단 구조를 기반으로 할 예정이며, 경영진은 이것이 경쟁사의 400단 제품 대비 전력, 효율, 신뢰성 측면에서 더 우수함을 보여준다고 보고 있습니다. 또한 CBA 기술을 계속 채택할 계획입니다.\n\n5. 투자자 피드백: 전반적으로 내용은 대체로 예상 범위 내였던 것으로 보입니다. 투자자들은 주주환원과 관련해 보다 구체적인 배당성향에 대한 명확성을 요구했고, Capex와 관련해서는 시장이 FY29~30 계획을 기다리고 있으며, LTA가 최종적으로 확정되는 과정에서 추가 코멘트를 기대하고 있습니다. 주가는 이날 강한 랠리 이후 거래량이 적은 시간외 시장 시장에서 3% 하락했습니다.",
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"id": 22412,
"date": "2026-06-02T18:36:39+09:00",
"text": "<송재혁 사장 삼성전자 DS부문 CTO 질의응답> \n오늘 간담회의 주제는 HBM5였습니다. 대만 컴퓨텍스 2026 현장!\n\nQ. Heat Path Block 소재는 무엇을 쓰나?\n송재혁 사장(이하 송): 대부분 알려져 있듯 실리콘 베이스 소재를 중심으로 생각 중.\n실리콘이 thermal conductivity(열전도율)가 매우 우수하기 때문.\n\nQ. 엑시노스에는 카파(Copper, 구리) 기반 HPB 만든 것 아니었나.\n송: 구리+실리콘 기반도 개발 중이지만, 메모리 적층 통합(integration) 구조에서는 실리콘이 최적이라고 판단.\n금속을 적층하는 것은 integration 제약상 어려움이 있음.\n\nQ. SK하이닉스도 실리콘 기반의 방열블록(ICE)을 개발 중인데 차별화는?\n\n송: 베이스다이와 코어다이의 최적 위치를 찾아 조정하는 것이 중요. 삼성은 내부에서 거의 원팀처럼 협업. 개발 시간·최적화 측면에서 강점 있음.\n\n경쟁사를 평가하긴 어렵지만, 월드 베스트 협업으로 만들 수 있지 않을까 생각.\n\nQ. HPB 적용 시 열 개선 효과는 어느 정도인가?\n송: 정확한 퍼센트는 공개 어려움. 하지만 개발 단계에서 굉장히 괜찮은 놀라운 결과들이 나오고 있음.\n\nQ. HPB가 들어가면 코어다이 면적을 줄여야 하나?\n송: 전체 최적화 문제. 삼성 같은 IDM 회사가 유리함. 코어다이도 HPB 구조에 맞춰 함께 준비 중.\n\nQ. 세대가 늘어날수록 베이스 다이 크기가 더 커지는 건 아닌가?\n송: 주어진 환경 내에서 최적화 중. 고객에게 추가적인 사이즈 부담은 주지 않도록 설계 중.\n\nQ. 외부 D2D 인터페이스는 HBM5에서 처음 적용되나?\n송: 현재는 그렇게 포지셔닝.\n\nQ. 외부 파트너 IP를 사용하는 건가?\n송: 가장 최적화된 솔루션 제공을 위해 외부 리소스 활용. 어떤 파트너사인지는 공개불가.\n\nQ. 베이스다이를 4나노 대신 2나노를 쓰는 차별점은?\n송: 삼성은 세계 최초 GAA 도입 이후 3~4년 데이터 축적. 현재 내부적으로 GAA 트랜지스터 결과가 목표대로 나오고 있음.\n\nQ. 목업 보니 20단. HBM5의 최종단인가?\n송: 12단 16단 20단 정도로 생각 중. 그 이상의 스펙도 내부 연구 중. 고객 고용량 요구 증가 시 대응 가능하도록 준비 중.\n\nQ. 모두 Hybrid Bonding 적용 제품인가?\n송: HCB 기술은 삼성이 리딩. 하지만 시장 상황, 생산 capacity, 고객 적용 등을 고려해 deployment 시점을 결정할 계획. 중요한 것은 당장이라도 준비할 수 있는 기술을 가지고 있다는 것.\n\nQ. HPB의 트레이드오프는?\n송: 아까 얘기했듯이 코어다이가 줄어드는 상황에서의 최적화. 디자인부터 패키지까지 전체 최적화 필요.\n삼성이 가장 잘할 수 있는 건 각 요소들의 orchestration.\n \nQ. 1d D램 양산 시점은?\n송: 정확한 양산 시점은 공개 어려움. HBM5 이후 세대 정도에는 가능하지 않을까 생각. (현재 로드맵으로는 HBM5E에 적용 계획임).\n개발은 매우 스무스하게 진행 중. 특별한 허들은 아직 없음.\n\nQ. B1b D램은?\n송: 스케일링의 한계가 조금씩 오고 있다고 기술적으로 판단됨. 갈 수 있는 옵션들은 상당히 많고, 나름 모든 옵션에서 연구소 단계에서는 성과들이 조금씩 나오고 있음.\n\n#삼성전자 #HBM5",
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"id": 22411,
"date": "2026-06-02T18:16:31+09:00",
"text": "* 혹시 하이닉스의 공격적 캐파 확대 계획을 피크아웃 시그널(공급과잉)로 해석하려는 사람들에게..\n\n\n- 현재 AI 산업의 최대 당면과제는 수요의 둔화가 아니라 / **공급망이 수요증가 속도를 따라가주지 못해서 투자가 딜레이되거나 멈추는 것**이라고 생각함\n\n- 공급망 중 상당히 많은 부분이 병목에 처해있는데, 그중 **가장 핵심이 되는 부분은 CoWoS, 메모리, 전력**\n\n- 최태원 회장의 말처럼 **연평균 15%의 공급증가로도 수요증가 속도를 따라가지 못함. 수요증가 속도는 연평균 2~30%를 훌쩍 넘을 것이기 때문**\n\n- 5년간 연평균 15%의 캐파증가는 사실 물리적으로 달성가능성을 장담하기 어려움. (특히 HBM의 웨이퍼 잠식과 선단공정의 난이도 증가를 감안 시 그러함) 얼추 계산해보면 1.5~2년에 팹 한 개씩 새로 지어야 하는 속도\n\n- 그렇기 때문에 시스템 설계, 알고리즘단에서도 모델의 효율화 작업이 병행되어야 하는 것(터보퀀트 같은 기술이 악재가 아닌 이유)\n\n- 컴퓨텍스 행사 한가운데에서의 최 회장의 계획 발표는 **수요증가의 속도를 증명해주는 호재로 인식해야 함**",
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"date": "2026-06-02T18:00:18+09:00",
"text": "4e에 HPB를 적용한거라고 하네요",
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"date": "2026-06-02T17:54:19+09:00",
"text": "젠슨 황이 3년 전부터 컴퓨텍스나 CES 등 자기네들 행사인 GTC만큼 힘을 쓰고 있는데요.\n\n이번에도 정말 엄청났습니다. 일단 AI PC 2종 ‘RTX 스파크‘와 ‘DGX 스테이션‘을 공개했습니다.\n\n칩만 만들던 회사가 랙도 건들더니, 이제는 PC까지 완전 세트 업체로 거듭나는 모습인데요.\n\n젠슨 황은 이걸 3년 전부터 마소와 함께 구상했고, 여기에 들어갈 칩은 2.5년 전부터 미디어텍과 논의했다고 합니다.\n\n‘마진이 높은 데이터센터를 해도 모자랄 망정에 무슨 구닥다리 PC? 그것도 퀄컴이 실패한 AI PC를 왜?’라는 생각이 문득 들었는데 젠슨 황이 저의 얄팍한 생각을 보기라도 한 듯 \"그걸 따질 때냐? AI로 세상에 기여할 걸 찾아야지\"라고 말했다고 합니다 ㅎㅎ...\n\n아무튼 PC라는 전통적인 전자제품을 40년 만에 새거로 바꾸겠다는 구상이 이번에 드러난 것인데요. 새로운 폼팩터를 출시하지 않은 건 결국 '익숙한 사용자 경험' 때문이었다고 합니다. 마우스와 키보드, 모니터 등 이런 구조를 굳이 바꾸면서까지 AI를 삶에 도입하고 싶지 않았다는 겁니다.",
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"id": 22407,
"date": "2026-06-02T16:45:40+09:00",
"text": "SK하이닉스가 컴퓨텍스 2026에서 HBM4E 샘플 실물을 처음 전시했는데요. 삼성전자가 이보다 앞서 샘플 출하를 먼저 발표했었습니다. 두 회사가 모두 속도전에 올라온 모습입니다",
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"id": 22406,
"date": "2026-06-02T16:45:26+09:00",
"text": "이거 서바이벌이래요\n\n만약 온가족할인 대표자가 사망하면 승계안되고 사라짐 ㅋㅋ\n그래서 제일 오래 생존할 거 같은 사람이 온가족할인 대표자 해야함",
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"id": 22405,
"date": "2026-06-02T16:44:58+09:00",
"text": "SK텔레콤이 가족의 총 가입연수에 따라 휴대폰 요금을 할인해 주던 T끼리 온가족 할인 신규가입을 오는 8월부터 중단합니다.\n\n이 상품은 가족 총 가입연수가 20~30년이면 전 구성원의 요금제 월 정액의 10%를, 30년 이상이면 30%를 할인해 주던 대표 결합상품입니다.\n\n-> 가입 안되있으신 분들은 미리미리 하시기 바랍니다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000513357?sid=101",
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"date": "2026-06-02T16:30:52+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T16:07:05+09:00",
"text": "최태원 회장이 D램 가격 급등에 대해 \"지속 가능성을 헤칠 수 있다\"고 발언했네요\n\n또 메모리 쇼티지는 2030년까지 주관적으로 예쌍하며 향후 5년 안에 캐파를 2배 늘릴 거라고 합니다",
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"date": "2026-06-02T16:06:49+09:00",
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"date": "2026-06-02T16:06:40+09:00",
"text": "2026.06.02 16:06:04\n기업명: 마녀공장(시가총액: 2,156억) A439090\n보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)\n\n계약금액 : 50억\n시총대비 : 2.21%\n계약목적 : 주주 가치 제고 및 주가 안정\n체결기관 : NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO.,LTD.)\n\n시작일자 : 2026-06-02\n종료일자 : 2026-12-02\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260602000317\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439090",
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"date": "2026-06-02T12:42:23+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-05T16:17:33+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회\n\n● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증\n- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락\n- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적\n- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능\n- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황\n- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음\n\n● 메모리 비중 확대 의견 유지\n- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문\n- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망\n- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문\n- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단 \n- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지\n\n본문: https://vo.la/WoFKZn9\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-05T14:37:51+09:00",
"text": "**엔비디아 뉴스룸**\n\n서울 도착\n\n한국에 있는 NVIDIA의 놀라운 파트너 생태계를 만나기를 고대합니다.",
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"date": "2026-06-05T14:30:51+09:00",
"text": "**엔비디아, 차세대 AI 반도체 HBM4 공급사로 메모리 3사 승인**\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO는 엔비디아의 AI 가속기에 탑재될 차세대 고대역폭 메모리인 HBM4의 공급사로 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 메모리 반도체 3사를 공식 승인했다고 밝혔습니다.**\n\n\n**공식 승인:** 이번 결정으로 **세계 메모리 반도체 시장을 주도하는 3사가 엔비디아를 위한 HBM4의 양산 및 공급을 시작할 수 있는 길이 열렸습니다.**\n\n**시장 영향:** 그동안 엔비디아의 공급망 진입을 위해 치열하게 경쟁해 온 **세 기업이 모두 본격적인 공급 대열에 합류하게 됨에 따라, AI 반도체 시장의 공급 경쟁이 더욱 가속화될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-05/nvidia-green-lit-big-three-memory-firms-to-supply-hbm4-ceo-says?taid=6a225dae95609a00012e28c4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-05T14:04:11+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"삼성·SK·현대차·LG·네이버 모두 만난다\"**\n\n 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 5일 한국을 찾아 **국내 주요 기업들과의 협력 확대와 인공지능(AI) 인프라 구축 계획을 밝혔다. 특히 한국 연구개발(R&D)센터 채용을 이미 시작했으며 향후 시설 구축도 추진하겠다고 언급해 국내 투자 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 이날 김포공항을 통해 입국한 뒤 취재진과 만나 \"**고객사와 협력사들에게 감사 인사를 전하기 위해 한국에 왔다\"며 \"AI 인프라 구축이 매우 빠르게 진행되고 있고 지난해는 매우 큰 한 해였다. 한국 시장도 매우 좋은 흐름을 보이고 있다**\"고 말했다.\n\n그는 **\"올해 하반기는 상반기보다 훨씬 더 큰 규모가 될 것이고 내년은 더욱 커질 것**\"이라며 \"**파트너들과 방향성을 맞추고 준비 상황을 점검해야 한다. 해야 할 일이 많다**\"고 강조했다.\n\n이번 방한 목적에 대해서는 공급망 협력을 꼽았다. 황 CEO는 \"**우리는 D램과 고대역폭메모리(HBM), 반도체 칩 등 엄청난 양의 기술을 생산해야 한다**\"며 \"**블랙웰 시스템은 매우 성공적인 상반기를 보냈고 차세대 플랫폼인 베라 루빈도 이미 본격 생산 단계에 들어갔다. 앞으로 매우 바쁠 것**\"이라고 말했다.\n\n그는 한국 기업들과의 회동 계획도 공개했다. 황 CEO는 **\"현대차와 LG, SK, 삼성은 물론 네이버를 포함해 많은 미팅이 예정돼 있다**\"고 밝혔다.\n\n고대역폭메모리(HBM) 공급 상황에 대한 질문에는 **\"고속 메모리를 매우 많이 사용하게 될 것\"이라며 \"현재 메모리 공급은 제약이 있는 상황이어서 공급을 최대한 확보하는 동시에 이를 효율적으로 활용할 수 있도록 한국 파트너들과 협력하고 있다**\"고 설명했다.\n\n특히** HBM4 공급망과 관련해서는 \"세 개 공급업체 모두 인증을 완료했고 모두 양산에 들어갔다\"**며 \"**베라 루빈 플랫폼 공급을 지원하기 위해 경쟁하고 있다\"고 말했다. 업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론을 지칭한 것으로 해석**하고 있다.\n\n황 CEO는 한국 투자 확대 계획도 언급했다. 그는 **\"우리는 이미 한국 R&D센터 채용을 시작했다\"며 \"한국은 AI와 로보틱스 분야의 뛰어난 전문성을 보유하고 있어 연구개발 투자에 매우 적합한 곳**\"이라고 평가했다.\n\n이어 \"**한국은 세계적인 제조업 중심지이기 때문에 우리가 개발하는 로보틱스와 피지컬 AI 기술을 산업 현장에 적용**할 수 있다\"며 \"**반도체 제조 역시 앞으로 더욱 로봇화되고 AI 중심으로 발전할 것이어서 한국 반도체 기업들과 협력할 기회가 많다**\"고 말했다.\n\n채용 규모에 대해서는 \"정확한 인원은 알 수 없지만 앞으로도 계속 채용할 것\"이라며 \"충분한 인력이 확보되면 한국에 연구시설도 구축할 계획\"이라고 밝혔다.\n\n그는 **한국의 유망 산업으로 로보틱스를 꼽았다**. 황 CEO는 \"한국은 제조기술과 메카트로닉스, AI 분야에서 뛰어난 역량을 갖고 있다\"며 \"**이 기술들의 결합은 로보틱스에 완벽하게 부합한다. 한국이 AI와 로보틱스에 투자할 훌륭한 기회를 갖고 있다**\"고 말했다.\n\n한편 황 CEO는 이날 오후 T1 선수단과 만난 뒤 저녁에는** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장 등과 만찬 회동을 가질 예정**이다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260605000495",
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"date": "2026-06-05T13:50:03+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"한국에 몇가지 깜짝 선물 준비돼 있어\"\n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000314721?division=NAVER",
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"date": "2026-06-05T13:49:25+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"협력사·고객사에 감사 전하고자 방한…선물도 챙겨\"\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060595607",
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"date": "2026-06-05T13:35:47+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192Gb → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-05T13:10:18+09:00",
"text": "**메모리 업계의 실적 호조, Apacer 5월 매출 전년 대비 224% 증가, Phison +301%, Etron +605%**\n\n**1. Phison**\n**실적:** 5월 매출 228.28억 대만달러를 기록하며 **역사상 최고치**를 경신했습니다**. (전월 대비 12.97% 증가, 전년 동기 대비 301.23% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 추론(Inference), 에이전트 AI(Agentic AI), AI PC 및 서버 수요가 급증하면서 기업용 SSD와 스토리지 인프라 출하량이 강세**를 보였습니다.\n\n**전략:** 판젠청 CEO는 현재 38% 수준인 AI 생태계 관련 제품의 매출 비중을 50%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n**\n2. Etron**\n\n**실적:** 5월 매출 16.63억 대만달러를 기록하며 **2개월 연속 역대 최고치**를 갈아치웠습니다**. (전월 대비 24.75% 증가, 전년 동기 대비 605.48% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 서버, 엣지 AI, 로봇 및 스마트 제조 분야의 수요가 급증했습니다.**\n\n**전략:** 자율 이동 로봇(AMR), 3D 비전 센싱, AI 연산 플랫폼 등 '피지컬 AI(Physical AI)' 관련 신사업 분야에 적극적으로 투자하여 성장을 견인하고 있습니다.\n\n\n**3. Apacer**\n**실적:** 5월 매출 30.23억 대만달러를 기록했습니다. (전월 대비 19.17% 감소했으나, **전년 동기 대비 224.43% 증가)**\n\n**성장 요인: DRAM 및 NAND 플래시 가격의 대폭적인 상승과 더불어, 산업 제어(공정 자동화) 및 AI 서버, 기업용 스토리지 수요가 지속적으로 성장하고 있습니다.**\n\n**\n시장 전망**\n**현재 메모리 시장은 AI 데이터 센터 구축 열풍으로 인해 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다.** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글**로벌 3대 메모리 제조사들이 수익성이 높은 HBM(고대역폭 메모리)과 고급 DDR5 생산에 자원을 집중하면서, 상대적으로 DDR4, LPDDR4X 및 일부 NAND 제품의 공급 부족 현상이 단기간 내에 해소되기 어려울 것**으로 보입니다.\n\n**대만 메모리 공급망은 이러한 AI 기반의 새로운 성장 사이클 속에서 지속적으로 수혜를 입을 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260605700205-430501",
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"date": "2026-06-05T13:02:28+09:00",
"text": "**한국 데이터센터 시장, 2029년 11조 원 규모 전망… AI와 데이터 주권이 산업 지형 재편**\n\n**생성형 AI에 대한 수요가 폭발하면서 전 세계적으로 데이터센터 투자 규모가 급격히 확대되고 있으며, 한국도 예외는 아니다.**\n\n 한국데이터센터연합회(KDCC)의 신종현 연구원은 최근 열린 '2026 데이터센터 서밋 코리아(Data Center Summit Korea)'에서 **2028년이 데이터센터 준공의 정점이 될 것으로 예상**\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000757630_KHG7CIZB22PIOB13ZDY9M",
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"date": "2026-06-05T11:37:53+09:00",
"text": "**DDR5 가격 지속 상승으로 여러 PC 제조사, 다시 DDR4에 주목**\n\n**DDR5 메모리의 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 DDR4 메모리 가격의 4~5배에 달합니다**. DDR4 메모리뿐만 아니라, DDR4 플랫폼 자체도 DDR5 플랫폼(예: AM5 및 LGA1851, LGA1700 DDR5 포함)보다 훨씬 저렴합니다.\n\n톰스 하드웨어(Tom's Hardware)의 최신 보도에 따르면, **메모리 시장 침체 이후 많은 제조사가 DDR4 호환 메인보드에 대한 수요가 급증하는 것을 확인했으며, 이에 따라 DDR4 호환 메인보드 생산을 재개할 준비를 하고 있습니다.**\n\n2026 타이베이 국제 컴퓨터 박람회(컴퓨텍스) 기간 중, **여러 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조사들은 메모리 공급 부족과 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 다시 DDR4에 주목하고 있다고 밝혔습니다. **(블루웨일 뉴스)\n\nhttps://stock.10jqka.com.cn/20260605/c677240400.shtml",
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"date": "2026-06-05T11:17:59+09:00",
"text": "**빅테크 “선수금 줄테니, 반도체 기판 공장 증설을” 러브콜 쇄도**\n\n**AI발 반도체 수요 폭증에 공급난\nLG이노텍 “고부가 제품 생산확대”… 내달 베트남에 10만평 규모 착공\n삼성전기도 베트남 공장 증설나서… “빅테크들 다년간 독점계약 요청”**\n\n**인공지능(AI)발 반도체 수요 폭증이 반도체용 기판 공급난을 일으키고 있다. 삼성전기와 LG이노텍 등 이른바 ‘K기판’ 업체들은 서둘러 증설에 나서거나 고부가가치 제품군을 확대하는 방식으로 대응하고 있다.**\n\n**\n● 기판까지 확산되는 ‘AI 병목’**\n\n**삼성전기도 AI 산업 성장에 따라 반도체용 기판 사업 확대에 속도를 내고 있다**. 블룸버그에 따르면 삼성전기는 베트남에서 12억 달러(약 1조8000억 원)를 투입해 FC-BGA 생산 설비를 확대할 계획이다. 기존 운영하던 생산기지를 FC-BGA 등 고부가가치 제품 중심으로 업그레이드하는 것으로 전해졌다. 장덕현 삼성전기 사장은 3월 주주총회에서 **“FC-BGA 제품 수요가 생산 능력보다 50% 이상 많은 상황”이라며 “라인 보완과 공장 확대를 병행하고 있다”고 설명했다.**\n\n**삼성전기는 2022년 AI 서버용 FC-BGA 양산을 시작해 현재 해당 생산라인이 풀가동 상태다. 엔비디아, 구글 등 주요 빅테크를 고객사로 확보한 것으로 알려졌다**. 박준서 미래에셋증권 연구원은 “**글로벌 AI 부품 병목이 기판으로 확산되면서 선수금 투자 지원, 다년간 독점계약 등 빅테크들의 러브콜이 쏟아지고 있다”며 “올해를 시작으로 수년간 설비투자 규모가 확대될 것**”이라고 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134052232/2",
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"text": "2026.06.05 11:14:04\n기업명: 테스(시가총액: 2조 8,904억) A095610\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)\n\n계약상대 : SK하이닉스 \n계약내용 : 반도체 제조장비 \n공급지역 : 대한민국 \n계약금액 : 212억\n\n계약시작 : 2026-06-04\n계약종료 : 2027-01-15\n계약기간 : 7개월\n매출대비 : 6.04%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260605900283\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/095610\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095610",
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"date": "2026-06-05T10:30:47+09:00",
"text": "**“반도체 우려 과도…SO-CAMM 축소는 수요 둔화 아닌 공급 부족”**\n\n**“Vera Rubin 탑재량 줄었지만 CPU향 DRAM 시장 불변”\n“대당 탑재량 축소보다 GPU 출하 확대 가능성에 주목”\n삼성전자 목표가 56만원·SK하이닉스 340만원 유지**\n\n\n엔비디아 차세대 인공지능(AI) 반도체 플랫폼 ‘베라 루빈’(Vera Rubin)에 탑재되는 SO-CAMM 물량 축소 우려가 불거졌지만, 이를 메모리 반도체 수요 둔화 신호로 해석하는 것은 과도하다는 분석이 나왔다. 시스템 사양 하향이 아니라 메모리 반도체 공급 부족에 따른 조정일 가능성이 크다는 판단이다.\n\n류형근 대신증권 연구원은 5일 보고서를 통해 “Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소는 노이즈일 뿐”이라며 “과도한 우려는 기우이며 반도체 업종에 대한 매수 의견을 유지한다”고 말했다. 대신증권은 반도체 업종 투자의견을 ‘비중확대’로 유지했다.\n\n최근 외신을 통해 Vera Rubin에 들어가는 SO-CAMM 탑재량이 줄어들 수 있다는 소식이 전해지면서 메모리 반도체 수요 둔화 우려가 제기됐다. 이는 전날과 이날 국내 메모리 반도체 주가 하락에도 영향을 준 것으로 풀이된다.\n\n대신증권의 채널 체크에 따르면 Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1536GB에서 768GB로 낮아진 것으로 추정된다. 기존에는 192GB 모듈 8개가 탑재되는 구조였지만, 최근 제품출시계획(POR)이 변경되면서 96GB 모듈 8개로 조정됐다는 설명이다.\n\n다만 대신증권은** 탑재량 축소 자체보다 엔비디아 CPU향 D램 총수요(TAM)가 변하지 않았다는 점에 주목해야 한다고 짚었다. 한국 메모리 업체들의 LPDDR5x 단품과 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억Gb에서 2027년 290억Gb로 증가할 것으로 예상**했다.\n\n류 연구원은 “**대당 탑재량이 줄었는데도 전체 TAM이 변하지 않았다는 것은 시장 예상보다 더 많은 GPU 출하가 이뤄질 가능성을 시사한다”**고 설명했다. AI 공급 병목을 해소하기 위한 반도체 공급망 전반의 투자 확대가 이어지고 있다는 점도 근거로 제시했다.** 특히 TSMC가 시장 예상보다 더 큰 폭의 CoWoS 생산능력 증설을 추진하고 있으며, 2027년 말까지 증설 규모가 상향될 것으로 추정했다.**\n\n결국 **이번 탑재량 축소는 수요가 약해진 결과라기보다 메모리 반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯된 결정이라는 분석**이다. 시스템 스펙 다운그레이드 차원의 변화로 보기 어렵고, 반도체 사이클 훼손으로 연결할 사안도 아니라는 의미다.\n\n대신증권은 **AI 시대에 들어서며 반도체 산업 내 힘의 중심이 메모리 반도체로 이동하고 있다고 평가했다. AI 서버와 GPU 출하 확대 과정에서 고성능 D램 수요가 구조적으로 늘어나는 만큼, 메모리 반도체 업황 개선 흐름은 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류 연구원은 **“AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로 반도체 힘의 헤게모니는 메모리 반도체로 이동하고 있다”**며 “역대 최대 사이클에 더 많은 가치를 부여할 때”라고 밝혔다. 그는 이번 이슈에 대해 **“사이클 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다”**고 덧붙였다.\n\n대신증권은 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)에 대한 투자의견을 모두 ‘매수’로 유지했다. 목표주가는 삼성전자 56만원, SK하이닉스 340만원을 제시했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297998?sid=101",
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"id": 18376,
"date": "2026-06-05T09:49:46+09:00",
"text": "**SemiAnalysis- Dylan Patel**\n\n사람들이 우리가 한 말을 재게시하면서 그 메모가 담고 있는 핵심 내용을 대부분 놓치는 게 참 재미있네요. 늘 있는 일이죠.",
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"id": 18375,
"date": "2026-06-05T09:46:46+09:00",
"text": "SOCAMM 반토막 관련 원문을 뒤늦게 찾아봤는데요\n\n정리하면,\n\nTMT Breakout이라는 주식 관련 서브스택(블로그) 운영자가\n↓\nSemianalysis 기관용 유료 레터를 구독하고 있고\n↓\n6월 3일자 레터에 SOCAMM 내용이 있었는데,\n↓\nTMT Breakout이 그 레터에 있는 내용을 혼용하고 “SOCAMM 용량이 절반이다”라고 서브스택에 올림\n↓\nJukan이라는 X의 렉카가 그걸 퍼나름\n↓\n딜런 파텔(Semianalysis 창업자)이 Jukan 피드에 대해 “우리 말을 퍼나르는 사람들은 글의 핵심을 놓치는 게 많다”면서\n↓\n‘SOCAMM 용량 축소’에 대해 부인\n↓\n관련 레터는 1주일 뒤인 6월 10일쯤 공개된다고 함\n\n결론 : 잘못된 내용이다",
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"id": 18374,
"date": "2026-06-05T09:44:02+09:00",
"text": "**엔비디아\n\n\"AI 컴퓨팅 수요는 줄어들 기미가 보이지 않으며, 이를 뒷받침하는 생태계 또한 마찬가지입니다.**\n\nAI 클라우드는 NVIDIA의 풀스택, 엔드투엔드(end-to-end) AI 팩토리 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 가속 컴퓨팅을 개발자, 기업, 스타트업 및 각국에 더 가까이 제공하기 위해 전 세계적으로 확장하고 있습니다.\"\n\n\"**Cassava, Claro, CoreWeave, Firebird, Firmus, gmi_cloud, Indosat Ooredoo Hutchison, IREN, Lambda, Naver Cloud, Nebius, nscale, sharon_ai, SKtelecom, Yotta 및 YTL을 포함한 파트너들이 이 길을 선도하고 있습니다.\"**",
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"id": 18373,
"date": "2026-06-05T09:31:18+09:00",
"text": "**반도쳬: 노이즈일 뿐\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n전일 Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소가 주식 시장의 화두가 되었습니다. 이에 대한 입장은 다음과 같습니다. \n**\n■ 탑재량 축소는 사실입니다. \n**\n- Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1,536억 GB (192GB x 8)에서 768억 GB (96GB x 8)로 하향된 것으로 추정됩니다. \n\n- 최근 POR이 변경된 것으로 판단됩니다. \n\n**■ 하지만 TAM은 그대로입니다\n**\n- 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 단품 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 290억 Gb로 성장할 것으로 전망합니다. 기존 전망과 큰 차이가 없는 수준입니다. \n\n- 대당 탑재량 축소에도 전체 TAM이 변하지 않았다는 점에 집중할 때입니다. 탑재량이 줄었음에도, TAM이 변하지 않은 것이면 결국 더 많은 GPU의 출하가 이뤄질 것이라는 이야기입니다. \n\n- 실제로 TSMC의 CoWoS Capa 증설 폭도 상향되고 있습니다. \n**\n■ 노이즈는 지나갑니다. \n**\n- 금번 탑재량 축소 결정은 메모리반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯되었다고 보는 것이 합리적입니다. \n\n- 시스템 스펙 Downgrade 차원에서의 변화라 볼 수 없으며, 과도한 우려를 할 이슈도 아니라는 점을 강조드립니다. \n\n- AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로, 반도체 힘의 Hegemony는 메모리반도체로 이동하고 있습니다. 역대 최대 사이클에, 더 많은 가치를 부여할 때입니다. 금번 이슈는 사이클의 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다고 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57693_260605_industry_260605084803.pdf) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3773-YRBtOe)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3773-mWOXz1-e)",
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"id": 18372,
"date": "2026-06-05T08:57:15+09:00",
"text": "**[이그전] 증시 조정에 대해서: 주요 지수의 이격도 체크\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 강세장이 계속 되더라도 '이격 조정'은 항상 나타납니다.\n\n2) 코스피와 코스닥, 그리고 주요 AI 종목/업종의 이격도를 업데이트했습니다.\n\n3) 최근 종목별 주가 차별화도 이격도를 통해 현재 위치 파악과 설명이 가능합니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224306506257",
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"id": 18371,
"date": "2026-06-05T08:51:25+09:00",
"text": "**[반.전] Computex 2026: 하반기 엔비디아의 역습에 주목**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n올해 Computex는 1) 에이전틱 AI와 이에 따른 데이터센터 환경 변화, 그리고 2) 매 Computex마다 돌아오는 On-device AI가 주요 테마였습니다. 물론 올해도 주인공은 단연 엔비디아고, 젠슨 황이었는데요.\n\n작년까지의 Computex와 가장 큰 차이점이 있다면 올해는 GPU와 GPU 밸류체인이 아닌, 서버 체인 전반에 폭 넓게 관심이 집중되었다는 점입니다.\n\n엔비디아조차도 GPU 보다는 새로운 CPU 와 PC를 중점적으로 다뤘지요. 물론 GPU가 중요하지 않다는 게 아니라, GPU를 보다 효율적으로 활용할 수 있게 (=토큰을 더 많이 처리할 수 있게) CPU의 역할이 확대되었다는 게 핵심입니다.\n\n이에 더해 엔비디아는 PC CPU 시장 진출도 본격화했죠. MS와 공동 개발한 AI 노트북 RTX Spark를 새로이 공개했고, 미디어텍과 개발한 CPU, 블랙웰 GPU가 탑재됩니다.\n\n당장 많이 팔리는 걸 기대하기는 어렵겠지만, AI가 PC(edge)로도 도입되려는 시도들이 지속되고 있다는 것에 의의가 있어 보이네요 (On-device AI 아직 살아있다?).\n\n올해는 AI의 온기가 확산되며, 인텔처럼 AI와는 거리가 멀었던 주식들이 outperform한 게 사실입니다.\n\n그러나 이번 Computex에서도 느껴진 점은 여전히 AI 데이터센터의 방향을 주도하고, 생태계 패권을 쥐고 있는 것은 엔비디아와 메모리, TSMC 등 엔비디아 밸류체인이라는 점입니다.\n\n당사는 하반기 엔비디아의 Vera-Rubin 플랫폼 출시가 전환점이 될 것으로 기대합니다. Vera-Rubin 아키텍처와 함께 엔비디아가 목표하는 시장은 더욱 확대되었고, 또 Vera CPU처럼 이미 빠르게 성과를 내고 있습니다.\n\n엔비디아는 당연히 좋고 또 그 수혜는 기존의 엔비디아 친구들이 함께 향유할 것입니다. TSMC, DRAM 회사의 이익 전망도 함께 더 상향되는 계기가 될 것으로 생각됩니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/4dMnCV2\n\n(2026/06/05 공표자료)",
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"id": 18370,
"date": "2026-06-05T08:23:34+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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{
"id": 18369,
"date": "2026-06-05T08:20:07+09:00",
"text": "**파이슨(Phison), 1~5월 누적 매출 840억 대만 달러 돌파… 전년 대비 2배 이상 증가하며 작년 연간 실적 추월\n\n5월 매출: 전월 대비 13% 증가, 전년 동기 대비로는 3배 급증**\n\n\n**1. 2026년 실적 하이라이트**\n파이슨은 2026년 5월, 기록적인 매출을 달성하며 성장세를 이어가고 있습니다.\n\n**5월 매출: 228억 2,800만 대만 달러를 기록했습니다. 이는 전월 대비 13% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비로는 3배나 급증한 기록입니다.**\n**누적 매출:** 올해 1월부터 5월까지의 누적 매출은 840억 200만 대만 달러로, 전년 대비 약 2.3배 증가했습니다.\n**신기록 달성:** **특히 올해 1~5월 누적 매출만으로 이미 2025년 전체 연간 매출을 넘어섰습니다. **파이슨은 올해 역대 최고의 실적을 경신할 것이 확실시되고 있습니다.\n\n\n**2. 성장 원인 및 시장 전망**\n**판젠청 파이슨 CEO는 이러한 폭발적인 성장의 핵심 동력으로 'AI 산업의 고도화'를 꼽았습니다.**\n\n**AI 수요의 전방위적 확산:** **AI 산업이 단순 모델 학습(Training) 단계를 넘어 대규모 AI 추론(Inference) 및 AI 에이전트(Agentic AI) 단계로 진입함에 따라, 데이터를 저장할 수 있는 NAND 플래시 메모리에 대한 수요가 급격히 늘고 있습니다**.\n\n**공급 부족 현상 지속:** **AI로 인한 데이터 저장 수요는 매우 강력한 반면, 공급 업체들의 추가 생산 증설 의지는 여전히 보수적**입니다. 이로 인해** NAND 시장의 공급과 수요 간의 긴장 관계는 당분간 지속될 전망**입니다.\n\n**AI 인프라의 핵심 역할: 기업용 SSD는 더 이상 단순한 저장 장치가 아니라 AI 데이터 플랫폼과 인프라의 핵심 구성 요소**가 되었습니다. 고용량, 고성능, 고내구성을 갖춘 기업용 SSD에 대한 요구가 계속해서 파이슨의 매출과 이익을 견인하고 있습니다.\n\n**\n3. 주요 기술 전략 및 파트너십**\n파이슨은 AI 시장의 변화에 발맞춰 고부가가치 제품과 플랫폼을 적극적으로 확장하고 있습니다.\n\n**전용 브랜드 및 솔루션:** 'Pascari' 기업용 SSD 라인업, AI 데이터 플랫폼, aiDAPTIV 솔루션 등을 통해 AI 인프라 시장을 선점하고 있습니다.\n\n**엣지 AI 시장 공략:** 인텔(Intel)과 협력하여 추진 중인 'aiDAPTIV' 기술은 시장에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 이 기술은 NAND 칩을 AI 작업 부하를 위한 확장 메모리로 전환하여, DRAM 용량의 한계를 극복합니다. 이를 통해 AI PC나 에지 디바이스에서도 대규모 모델(MoE 모델 등)을 원활하게 구동할 수 있게 합니다.\n\n**시장 확산: 현재 다수의 PC 브랜드 및 서버 파트너사가 파이슨의 기술을 탑재한 제품을 출시하고 있으며, 엔비디아 등 생태계 주요 기업들과의 협력 강화가 수익성 개선에 기여하고 있습니다.**\n\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9546856?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-06-04T21:42:37+09:00",
"text": "**베어드(Baird), 팰런티어( ****$PLTR****) 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)' 유지, 목표주가 200달러 **\n\n베어드는 수요일 팰런티어 경영진과 투자자 미팅을 진행했습니다. 이번 논의에서는 회사의 전략적 위치, 제품 및 비즈니스 모델의 차별성, 경쟁 역학, 그리고 정치적 영향 등에 대한 심도 있는 대화가 오갔습니다.\n\n베어드는 **앤스로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI) 등으로부터의 잠재적 경쟁에 대한 투자자들의 우려를 다루며, 시장에서 팰런티어가 가진 경쟁적 차별성에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지**했습니다.\n\n베어드에 따르면 **기초 모델(Foundational models)은 기술 생태계의 한 구성 요소일 뿐이며, 팰런티어의 온톨로지(Ontological) 역량은 고객들이 이러한 모델로부터 더 큰 가치를 창출할 수 있도록 지원**합니다.\n\n베어드는 **팰런티어가 고객을 위한 AI 활용 측면에서 계속해서 시장을 선도하고 있다고 평가**했습니다. 또한 **업계 최고 수준의 성장성과 마진율을 팰런티어를 최고의 투자 아이디어 중 하나로 꼽는 이유로 제시**했습니다.",
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"id": 18367,
"date": "2026-06-04T17:41:24+09:00",
"text": "알 아라비야(Al Arabiya)의 소식통: 동결된 이란 자금 해제에 관한 합의가 최종 단계에 도달함",
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"id": 18366,
"date": "2026-06-04T14:09:35+09:00",
"text": "**[단독]앤스로픽 AI 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n**세계최고 ‘클로드’ 기술-제품 개발 책임자들\n국내 개발자들과 지식-네트워크 교류 행사\n기술 제휴-보안 동맹 합류 등 논의 가능성\n앤스로픽 美증시 상장 앞두고 韓공략 가속**\n\n세계 최고 수준의 인공지능(AI) ‘**클로드(Claude)’ 개발사인 미국 앤스로픽의 기술·제품 책임자들이 16일 경기 성남시 네이버 본사를 찾아 국내 개발자들과 만난다**. 미국 증시 상장을 앞두고 경쟁사인 오픈AI와 치열한 주도권 다툼을 벌이는 가운데, 최고 수준의 AI 인프라와 제조 역량을 갖춘 한국 시장에서 협력의 보폭을 빠르게 넓히려는 행보의 하나로 풀이된다.\n\n4일 정보기술(IT) 업계에 따르면 케이틀린 레시 앤스로픽 플랫폼 엔지니어링 총괄과 안젤라 장 제품 총괄은 **16일 네이버에서 국내 개발자들을 대상으로 한 ‘밋업(Meetup)’을 연다.** 밋업은 공통의 관심사나 기술을 가진 이들이 모여 자유롭게 지식을 공유하고 인적 네트워크를 쌓는 소규모 교류 행사를 뜻한다. 이번 행사에는 앤스로픽의 대규모언어모델(LLM) ‘클로드’의 기반 기술과 제품 개발을 이끄는 책임자들이 직접 나서는 만큼, **단순한 교류를 넘어 네이버와의 기술 제휴나 앤스로픽이 주도하는 보안 동맹 합류 등 무게감 있는 의제가 오갈 수 있다는 관측이 업계에서 나온다.\n**\n해외 AI 기업과 국내 IT 업계의 미팅을 자주 주선해 온 국내 벤처캐피털(VC) 업계 한 관계자는 **“네이버가 앤스로픽의 ‘클로드 코드(Claude Code)’를 사내 AI 도구 모음(툴킷)으로 제공하는 만큼 개발자 간 교류 성격이 짙지만, 고위 임원이 직접 찾는 자리인 만큼 다양한 협업 논의로 이어질 수 있다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003724469?sid=101",
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"id": 18365,
"date": "2026-06-04T13:33:41+09:00",
"text": "**TSMC CEO: \"AI발 칩 공급 부족, 향후 몇 년간 지속될 것\"**\n\nTSMC의 C.C. 웨이(C.C. Wei) 최고경영자(CEO)는** 전 세계 반도체 공급이 AI 수요를 따라가지 못하는 상황이 향후 몇 년간 이어질 것이며, 이것이 회사의 지속적인 매출 성장을 이끌 것**이라고 밝혔습니다.\n\n\n**지속적인 공급 부족:** **미국 내 새로운 제조 시설을 확충하고 있음에도 불구하고, 미국 고객들의 강력한 AI 칩 수요를 TSMC가 전량 충족하기에는 여전히 역부족**이라고 설명했습니다.\n\n**강력한 매출 성장:** 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황 속에서도 **TSMC는 올해 매출 성장률이 30% 이상을 기록할 것이라는 기존 전망을 재확인**했습니다.\n\n**주주총회 발언:** 해당 내용은 2026년 6월 4일 목요일, 대만 신주에서 열린 TSMC 연례 주주총회에서 언급되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-04/tsmc-ceo-warns-chip-supply-won-t-meet-ai-fueled-demand-for-years?taid=6a20ea956ddeab00016971a9&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18364,
"date": "2026-06-04T09:02:10+09:00",
"text": "**SK하이닉스, TSMC 회장, HBM 및 첨단 패키징 분야 협력 강화 합의**\n\nSK하이닉스는 웹사이트를 통해 **최태원 SK그룹 회장이 수요일(3일) 대만에서 웨이저자(C.C. Wei) TSMC 회장을 만나 차세대 인공지능(AI) 기술의 최신 발전 트렌드에 대해 의견을 교환**했다고 밝혔다. 양측은 **차세대 HBM 연구개발 및 첨단 패키징 등 분야에서 협력을 더욱 확대하기로 합의했다.**\n\nhttps://m.sohu.com/a/1031882350_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"id": 18363,
"date": "2026-06-04T08:54:52+09:00",
"text": "**브로드컴 2026 회계연도 2분기 어닝콜 중**\n**\nQ**)** 이번 분기에 AI bookings가 300억 달러라고 하셨는데, 이번 분기와 다음 분기 출하 규모에 비해 매우 큰 수치입니다. 이 역학에 대해 설명해 주실 수 있습니까? **왜 지금 이렇게 많은 backlog가 생기는 것입니까? 또는 방금 공급 측면에서 업사이드에 대응할 수 있다고 말씀하셨는데, 매출 대비 이번 분기 bookings가 이렇게 많은 이유가 무엇입니까?\n**\nA) Hock Tan**: **그건 엄청난 컴퓨팅 수요 때문입니다. 지금 우리의 6개 대형 고객들이 컴퓨팅을 확보하려면 리드타임이 필요하다는 것을 깨닫고 있습니다. 사전에 신중하게 계획해야 합니다.**\n\n그리고 그것은 단순히 웨이퍼를 요청해서 칩을 확보하는 문제가 아닙니다.** HBM이 확보되어 있는지, DRAM이 확보되어 있는지 확인하기 위한 메모리 문제도 있습니다**. 또한 그들은 이렇게 말하고 있습니다. **“전력이 필요하다. 전력 셸이 필요하다.”**\n그래서 이 모든 것은 사전에 계획해야 하는 일입니다.\n우리가 보고 있는 bookings는 즉시 납품을 위한 것이 아닙니다. **일부는 그렇게 되기를 바랄 수도 있겠지만, 현실적으로 그들 모두는 실제 납품 전에 여러 가지 다른 요소들을 맞춰야 한다는 점을 받아들이고 있습니다.**\n**하지만 그들은 주문을 일찍 넣고 있고, 주문을 확정하고 있으며, 상당히 큰 규모의 수요로 주문을 넣고 있습니다**. 이는 **우리가 일반적인 반도체 비즈니스에서 보통 가질 수 있는 것보다 훨씬 더 높은 가시성을 제공**해 줍니다.\n\n\nQ)** Google 내 점유율 우려와 다변화 가능성**\n분기 중간에 Google과의 장기 계약 관련 8-K가 있었습니다. 전체 계약 규모를 말씀해 주시지는 않겠지만, 해당 고객 내 점유율에 대한 우려가 많습니다.\n이 계약을 체결한 지금, 자신감에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있습니까? 그리고 해당 고객에서 업사이드가 있다면, 그것은 고정된 금액입니까? 아니면 점유율의 문제입니까? 해당 계약에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있을까요?\n**\nA) Hock Tan**: 그것은 매우, 매우 강한 계약입니다. 그리고 우리가 가진 파트너십의 강점을 반영합니다. 이는 우리가 제공하는 제품, 여러 세대의 제품, 그리고 이 전체 프로그램에 투입하는 지적재산권의 강점 때문입니다.\n질문에 구체적으로 답하자면, 그것은 매우 상당한 달러 규모의 약속입니다. 매우, 매우 상당한 금액입니다.\n물론 우리는 그 프로그램에서 모든 디자인을 이기고 싶습니다. 하지만 우리는 동시에, **우리의 파트너인 Google조차도 AI 컴퓨팅의 소비와 개발이 성장하고 있다는 점을 감안할 때, 그들이 어느 정도 소스의 다변화를 가져갈 것이라고 충분히 예상합니다.**\n하지만 그들로부터 받은 우리의 약속은 매우 상당한 달러 규모입니다. ** \n\n\n( Broadcom은 Google이 어느 정도 소스 다변화를 할 것이라고 인정하면서 어닝콜 진행하며 추가적으로 더 하락한 이유가 된듯, 실적도 buyside 예상치에는 미치지 못하고, 소프트웨어 약세, 가이던스 상향 없이 유지되면서 높아진 기대치 충족 못하면서 셀온나온거 같네요\n\n하지만 여전히 엄청난 컴퓨팅 수요 확인, 웨이퍼, HBM, DRAM, 전력, 전력 셸, 인프라 연결, 네트워킹**까지 포함한 AI 인프라의 종합 병목을 확인**)**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2062322018880819500?s=20",
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"id": 18362,
"date": "2026-06-04T08:23:42+09:00",
"text": "**난야 테크놀로지(Nanya Technology) 5월 매출 전년 대비 7배 이상 급증**\n\n**5월 실적 및 성장세**\n**5월 매출액: 276.7억 대만달러로 전월 대비 8.55%, 전년 동기 대비 730.14% 급증했습니다.**\n**연속 신기록:** 7개월 연속으로 월간 매출 역대 최고치를 경신했습니다.\n**누적 성과:** 1월부터 5월까지의 누적 매출액은 1,022.48억 대만달러를 기록하여 전년 대비 649.62% 성장했습니다.\n\n\n**성장 배경 및 시장 상황**\n\n**구조적 수급 불균형:** **삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 자원을 HBM 및 DDR5와 같은 고부가가치 제품으로 집중함에 따라, DDR4와 LPDDR4의 공급이 급격히 줄어들었습니다.** 반면** AI 서버, 엣지 컴퓨팅, AI PC 및 스마트 기기 수요는 폭발적으로 증가하며 구조적인 공급 부족 현상이 발생**하고 있습니다.\n\n**전략적 협력 강화:** **일본 키옥시아(Kioxia), 미국 샌디스크(SanDisk), 솔리다임(Solidigm), 시스코(Cisco) 등 글로벌 대기업의 사모 주식 인수를 통해 자금 조달은 물론, 글로벌 클라우드 서비스 공급업체(CSP) 공급망 진입 및 장기적인 협력 관계**를 공고히 했습니다.\n\n\n**재무 전망 및 투자 계획**\n**EPS 전망:** 시장 전문가들은 **가격 상승과 공급 부족 상황을 근거로, 2026년 난야 테크놀로지의 연간 주당순이익(EPS)이 최대 54.47대만달러에 이를 것으로 예측**하고 있습니다.\n\n**대규모 투자:** **미래 수요 대응을 위해 2026년 자본 지출 예산을 전년 대비 287% 증가한 역대 최대 규모인 520억 대만달러로 책정**했습니다. 이 중 70%는 신규 공장 및 설비에, 30%는 장비 도입에 사용할 예정입니다.\n\n**신공장 계획: 2027년 초 장비 반입, 상반기 양산을 목표로 하며, 2028년 상반기에는 월 1.5만~2만 장 규모의 DDR5 생산 능력을 확보할 계획**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260604700222-430501",
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"id": 18361,
"date": "2026-06-04T07:50:13+09:00",
"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 누가 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab 수익성의 구조적 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"id": 18360,
"date": "2026-06-03T22:02:37+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley), 마이크론(Micron)과 샌디스크(SanDisk)의 목표 주가를 상향, 두 종목 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지\n\n마이크론 ****$MU**** , 목표 주가를 520달러에서 1,050달러로 상향\n샌디스크 ****$SNDK**** , 목표 주가를 1,100달러에서 1,750달러로 상향**\n\n**왜 메모리 반도체 공급 부족은 해결하기 어려운가?**\n\n모건스탠리는 **현재의 DRAM 및 NAND 공급 부족 현상이 단순한 자본 부족의 문제가 아니라, '물리적 병목 현상'으로 인해 향후 2~3년 이상 지속될 것이라고 진단**했습니다. \n\nAI 시대에** 핵심 전략 자원이 된 메모리 반도체는 공급보다 수요가 압도적인 구조적 불균형 상태**에 놓여 있습니다.\n\n**1. 공급 부족의 근본 원인: 물리적 제약**\n기업들이 증설 의지가 있어도 물리적인 한계로 인해 즉각적인 공급 확대가 불가능합니다.\n\n**클린룸 건설의 장기화:** 반도체 제조를 위한 클린룸은 계획부터 완공까지 수년이 소요됩니다. 지금 당장 증설을 시작해도 실제 생산까지 긴 시간이 걸립니다.\n\n**EUV(극자외선) 노광 장비 부족:** 차세대 메모리 생산을 위한 필수 장비인 EUV 기기의 공급이 전 세계적으로 제한되어 있어, 생산 라인 확장을 가로막는 결정적인 병목 구간이 되고 있습니다.\n\n**구조적 우선순위:** **고수익과 높은 수요를 보이는 HBM(고대역폭 메모리) 생산에 웨이퍼가 집중되면서, 일반 DRAM의 공급은 상대적으로 더 줄어드는 구조입니다**.\n\n\n**2. 마이크론: CY2027년 EPS(주당순이익) 예상치를 기존 대비 48% 상향**. 고도의 자본 지출이 예상되나, **이를 상쇄할 만큼의 매출 성장이 기대됨.**\n\n**샌디스크:** **데이터 센터 내 점유율 확대와 클라우드 기업의 강력한 수요를 바탕으로 긍정적 평가.**\n\n\n**3. 향후 시장 전망 및 시사점**\n**지속되는 가격 상승:** **DRAM 가격은 5월 분기 40%, 8월 분기 15% 상승이 예상되며, 일부 공급망에서는 이보다 높은 상승폭**을 점치고 있습니다.\n\n**밸류에이션 매력:** **두 기업 모두 주가가 크게 상승했음에도 불구하고, CY2027년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)은 여전히 10배 미만으로 평가되어 추가 상승 여력이 충분하다는 분석**입니다.\n\n**핵심 모멘텀:** **2026년 하반기 HBM 계약 갱신, 2027년부터 시작될 대규모 자사주 매입, 데이터 센터 시장 내 침투율 증대가 주가를 견인할 주요 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n **모건스탠리는 현재의 메모리 시장이 단순히 일시적인 호황기가 아니라, 물리적 공급 제한으로 인해 수익성이 높고 장기간 지속되는 상승 사이클에 진입했다고 판단하고 있습니다.**",
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"id": 18359,
"date": "2026-06-03T21:36:17+09:00",
"text": "**Navitas, 컴퓨텍스 2026 NVIDIA MGX 생태계에서 800V 전력 공급 보드 공개**\n\nNavitas Semiconductor( $NVTS)가 **'COMPUTEX 2026'의 NVIDIA AI Factory MGX 생태계 쇼케이스에 참여하여 차세대 전력 공급 기술**을 선보였습니다.\n\n\n**핵심 기술 발표: 800V-to-6V DC-DC 전력 공급 보드**\n**Navitas는 AI 데이터 센터용 서버 랙의 효율을 극대화할 수 있는 새로운 전력 공급 보드를 공개**했습니다. 이 제품은 기존의 복잡한 전력 변환 단계를 간소화하여 높은 전력 밀도와 뛰어난 열 성능을 제공합니다.\n\n**주요 사양 및 성능:**\n**핵심 부품:** **16개의 GaNFast FET 탑재 (650V, 11 mOhms, DFN8x8 이중 냉각 패키지)**\n**효율성: 97.5% 피크 효율 달성**\n**스위칭 주파수:** 1 MHz\n**전력 밀도:** 2100 W/in³ (휴대폰보다 약 20% 더 얇은 두께)\n\n\n**기술적 이점 및 영향**\n**시스템 단순화:** **기존 데이터 센터 서버 트레이에서 사용되던 48V 중간 버스 변환기(Intermediate Bus Converter) 단계를 제거하여 구조를 획기적으로 단순화**했습니다.\n\n**AI 인프라 최적화:** **이번 기술은 메가와트(MW)급 AI 서버 랙 구축에 최적화**되어 있습니다. 시스템 공간(Footprint)을 줄이면서도 전력 밀도를 높이고, 열 관리 성능을 개선했습니다.\n\n\n**Navitas의 사업 영역**\n**Navitas는 인공지능(AI) 데이터 센터, 에너지 인프라 및 산업용 애플리케이션을 위한 차세대 전력 반도체를 제조**하고 있습니다. 이번에 선보인 **질화갈륨(GaN) 기술 외에도 다음과 같은 탄화규소(SiC) 솔루션을 제공**합니다.\n\n\n**주요 SiC 제품군:**\n2300V 및 3300V SiC 파워 모듈 (고체 변압기용)\n1200V SiC MOSFET (3상 전력 공급 장치용)\n\n**Chris Allexandre Navitas CEO는 \"NVIDIA MGX 생태계와의 협력을 통해 AI 서버의 전력 밀도를 극대화하고 시스템 효율을 개선하는 혁신적인 전력 기술을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.streetinsider.com/Corporate+News/Navitas+showcases+800V+power+delivery+board+at+NVIDIA+MGX+ecosystem+event/26595967.html",
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"id": 18358,
"date": "2026-06-03T20:33:30+09:00",
"text": "**프랑스 G7 정상회의, OpenAI 샘 알트먼 초청**\n\n**OpenAI의 CEO 샘 알트먼이 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령의 초청으로 오는 6월 15일부터 17일까지 프랑스에서 열리는 G7 정상회의에 참석**합니다. 이번 행보는** 프랑스가 AI 강국으로 도약하기 위해 글로벌 테크 리더들과의 협력을 강화하려는 전략의 일환으로 풀이**됩니다.\n\n\n**알트먼의 첫 G7 참석:** **샘 알트먼은 이번 회의에서 리더급 세션에 참여할 예정이며, 이는 그가 G7 회의에 참석하는 첫 사례입니다.**\n\n**주요 의제:** OpenAI 측에 따르면, 알트먼은 '청소년 안전(youth safety)'을 최우선 과제로 다룰 예정입니다. 또한, AI가 더 이상 미래의 논쟁거리가 아닌 '통치 현실(governing reality)'이 된 만큼, **사이버 및 바이오 분야의 AI 위험성**에 대해 논의할 계획입니다.\n\n**프랑스의 AI 정책: 마크롱 대통령은 최근 프랑스를 AI 허브로 만들기 위해 공격적으로 글로벌 테크 기업 유치에 나서고 있습니다.**\n\n**프랑스의 공격적인 테크 투자 유치**\n마크롱 대통령은 최근 테크 리더들을 직접 설득하며 대규모 투자 약속을 받아내고 있습니다.\n\n**소프트뱅크(SoftBank):** **손정의 회장과 직접 소통하며 프랑스 내 AI 인프라 구축을 위해 450억 유로(약 530억 달러)를 향후 5년간 투자하기로 합의**했습니다.\n\n**기타 투자:**\n아랍에미리트(UAE) 펀드 MGX와 프랑스 공공투자은행 Bpifrance가 프랑스 AI 캠퍼스에 75억 유로를 투자하기로 결정했습니다.\n세일즈포스(Salesforce) 또한 20억 유로 규모의 투자를 약속했습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/03/openai-sam-altman-g7-macron-france-big-tech.html",
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"date": "2026-06-03T20:25:24+09:00",
"text": "**IREN**\n\nIREN이 **남호주 번디(Bundey)에 800MW 규모의 데이터 센터 캠퍼스 구축 계획을 발표**했습니다.\n\n이는** IREN의 첫 호주 데이터 센터 프로젝트이자, 아시아-태평양 지역에서 발표된 프로젝트 중 최대 규모 중 하나**입니다.",
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"id": 18356,
"date": "2026-06-03T20:15:42+09:00",
"text": "**Canaccord, IREN ****$IREN****, 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향 , 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n \"MSFT(마이크로소프트) 프로젝트를 반영하여 현금흐름할인법(DCF) 모델을 업데이트했습니다. 이에 따라 주당 예상 가치를 약 21달러에서 약 30달러로 높였고, 결과적으로 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향했습니다. \n\n**매력적인 자금 조달 조건이 확정됨에 따라, 전체 DCF 가중평균자본비용(WACC)은 기존 예비 추정치인 8%에서 6%로 낮아졌습니다.** 또한, 해당 프로젝트의** 잔존 가치(terminal value) 역시 이전 10배에서 약 14배의 EBIT(이자·세금 차감 전 이익) 수준으로 더 높게 책정**되어야 한다고 판단합니다. 이러한 견해는** 5년의 계약 기간 이후에도 현 세대 엔비디아(NVDA) GPU가 더 확실하게 장기 운용될 것이라는 믿음에 근거**합니다. 아울러, 코로케이션(co-lo) 수수료를 통해 지불된 수명이 긴 인프라 투자에 대해서도 **MSFT와의 계약 기간을 넘어선 가치를 인정해야 한다고 봅니다.\"**",
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"id": 18355,
"date": "2026-06-03T20:11:31+09:00",
"text": "**IREN, 호주 번디(Bundey)에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축 발표**\n\nIREN은 **호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결**했습니다. **이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.**\n\n**\n핵심 하이라이트**\n**규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.**\n\n**일정:** 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.\n**연결성:** **싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.**\n\n**경제적 효과:** 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.\n\n**전력 인프라:** 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.\n\n\n**전략적 중요성**\n**AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.**\n\n**친환경 에너지 강점:** 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.\n\n**정부 협력:** 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3305925/0/en/iren-announces-first-australian-data-center-campus-800mw-in-south-australia.html",
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"date": "2026-06-03T19:51:18+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley), 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 투자의견, 목표주가 288달러**, **탑픽**\n\n\"엔비디아는 프로세서 그룹 내에서 가장 뛰어난 가치를 지닌 기업으로 돋보이며, 모든 제품 카테고리에서 가장 흥미로운 트렌드의 최전선에 서 있습니다. '비중 확대' 의견과 '최우선 선호주(Top Pick)' 지위를 유지합니다. \n\n이번 키노트에서 특별히 새로운 뉴스는 없었지만, **경영진은 클라이언트 및 서버 CPU 부문의 성장 기회에 대해 강한 열의를 보였습니다**. 질의응답을 통해** CPU 매출 200억 달러 중 약 50%가 'AI 팩토리(AI factory)'의 헤드 노드(head node)에서 발생한다는 점을 확인**했습니다.\n\n **총소유비용(TCO) 리더십은 엔비디아 주가 성과의 핵심 성과 지표(KPI)이며, 우리는 젠슨 황의 이러한 메시지를 긍정적으로 평가하지만, 투자자들을 설득하는 데는 다소 시간이 걸릴 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-03T10:34:11+09:00",
"text": "**OpenAI CFO 사라 프라이어 인터뷰\n\n “AI 시대의 병목은 수요가 아니라 컴퓨팅 공급”**\n\n OpenAI는 이미 1,220억 달러 규모의 대규모 자금 조달을 했고, IPO는 목적지가 아니라 또 하나의 자금 조달 수단일 뿐이라고 설명합니다.\n\n**핵심 메시지**\n첫째, **AI 수요는 수직벽처럼 증가하고 있으며, 토큰 공급이 부족하다고 말합니다.** OpenAI는 작년에 컴퓨팅을 과감하게 확보한 것에 대해 당시에는 비판을 받았지만, 지금 보면 매우 선견지명이 있었고, **2026년에도 여전히 컴퓨팅이 충분하지 않을 것**이라고 합니다.\n\n둘째, **2026년에 추가 컴퓨팅을 사려면 사실상 구하기 어렵고, 2027년도 매우 제한적**\n\n** “2026년에 컴퓨팅을 더 사고 싶다면 행운을 빈다. 어디서 더 구할 수 있는지 나도 모르겠다”\n**\n\n**셋째, 병목은 GPU 하나가 아니라 전력, 토지, 전력 인프라, 규제, 랙, 칩 공급망, 메모리, 인재, 지역사회 신뢰까지 전방위적으로 존재한다고 설명.** \n\n**메모리** **수요 급증은 현재 진행 중입니다.**\n\n\n**넷째, OpenAI는 컴퓨팅 확보 전략을 다변화하고 있습니다. **예전에는 Microsoft Azure, Nvidia, ChatGPT, 월 20달러 구독 하나에 가까웠지만, 지금은 **Oracle, CoreWeave, Microsoft, GCP, AWS 등 여러 CSP 위에 올라가 있고, Nvidia 외에도 AMD, Cerebras, Broadcom과 자체 칩까지 포함하는 멀티칩 전략**을 추진하고 있습니다.\n\n\n**다섯째, OpenAI는 단순 앱 회사가 아니라 AI 인텔리전스 레이어, 즉 전기처럼 광범위하게 쓰이는 인프라 레이어가 되려 한다고 설명**합니다. 소비자, 중소기업, 대기업, 정부까지 모두 서비스하려는 전략입니다.\n\n\n**-2028년 이후, 2030~2032년 컴퓨팅까지 고민 중**\n\n**“현재 컴퓨팅에 대한 제 관심은 ‘2028년 이후에 내가 어떤 컴퓨팅을 살 수 있는가**’입니다. **미시간 셀린 데이터센터의 경우 아마 2027년 말이나 2028년 초가 되어야 컴퓨팅을 얻을 수 있을 것**이라고 봅니다.”\n\n“**사실 지금 제가 컴퓨팅이 가장 부족하다고 느끼는 부분은 2030년, 2031년, 2032년을 바라보기 시작하는 지점**입니다.”\n\n\n**-컴퓨팅 비용과 가격 구조**\n**GW당 컴퓨팅 비용은 오르고 있다**고 말합니다.\n“우리는 **현재 컴퓨팅이 기가와트당 기준으로 더 비싸지고 있다고 가정합니다. 전력이 더 비싸지고 있고, 메모리가 더 비싸지고 있기 때문**입니다.”\n\n그러나 **칩 성능 개선 때문에 고객에게 제공되는 지능 단가는 낮아질 수 있다**고 설명합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2061984636260286678?s=20\n\nhttps://youtu.be/TjrShuj_Zsg?si=WjmXe7OadhZQqyCW",
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"date": "2026-06-03T10:15:35+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; NVDA 컴퓨텍스 연설, 삼성전자/ SK하이닉스의 신규 HBM 콘셉트 공개, 키옥시아 투자자의 날의 시사점\n\n지난 며칠 동안 아시아에서 여러 산업 및 기업 이벤트가 개최되었으며, 본 보고서에서는 메모리 산업에 대한 핵심 시사점을 공유합니다. 전반적인 인상은 여전히 긍정적이며, AI 생태계 내에서 메모리의 가치 비중 확대 궤도가 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다. 당사는 다년간 업사이클이 이어질 것이라는 강세 관점을 유지합니다. 아시아 내 핵심 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n**\n1. NVDA 컴퓨텍스 이벤트가 메모리 산업에 주는 시사점. **\n당사는 젠슨 황 CEO의 발언이 대체로 기존 업계 전개와 일치하며 이를 재확인했다고 봅니다. 첫째, 젠슨 황 CEO가 Vera CPU를 회사의 주요 추가 성장 동력으로 강조하면서, Vera CPU가 기존 메모리 수요에 추가적인 모멘텀을 부여하고 있습니다. Vera CPU는 PCIe 6를 채택하고 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리를 사용합니다. JP모건 추정치는 2026/2027년에 Vera CPU가 각각 60만/300만 개이며, **SOCAMM TAM 역시 2026/2027년에 각각 약 300억/800억 Gb에 도달할 것**으로 봅니다. 둘째, **Vera Rubin 랙이 2026년 하반기 HBM4 비트 기준 전환과 맞물려 본격 양산에 들어간다는 점이 확인**되었습니다. **다만 당사 관점에서는 Rubin 출하가 HBM4 공급에 의해 다소 제약될 것**으로 보입니다. 셋째, AI PC용 N1X와 같은 신제품이 공개되었으며, 이 제품은 128GB LPDDR5X를 채택합니다. 이는 16GB LPDDR5X 모듈 8개 구성으로, 평균 PC 메모리 탑재량인 12~16GB보다 훨씬 높은 수준입니다. 당사는 발표에서 에이전틱 AI 워크로드가 계속 핵심 초점으로 다뤄졌다고 봅니다. 이는** AI 에이전트와 토큰을 구동하기 위해 메모리가 필요하다는 점을 재강조**하는 내용입니다. 퀄컴 CEO는 온디바이스 AI와 지능형 에이전트의 빠른 확산으로 인해 토큰 소비량이 2026년부터 2030년까지 40배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 엣지 AI 기기의 채택이 더 빠르게 진행될 경우, 장기 모바일/PC 메모리 수요 추정치에 상방 리스크가 될 수 있습니다.\n\n**2. 최태원 SK그룹 회장은 향후 5년간 SK하이닉스의 DRAM WSPM을 2배로 늘리는 계획을 제시했습니다. **이는 피크아웃 신호일까요, 아니면 공급 부족에 대응하기 위한 적극적 계획일까요? 역사적으로 메모리 공급업체의 생산능력 과잉 증설 관련 발언은 투자자들에게 부정적으로 받아들여져 왔습니다. 많은 경우 수요 전망은 항상 불확실성이 컸고, 주식시장이 그 리스크를 가격에 반영하는 것은 자연스러운 반응이었습니다.** 당사는 2030년까지 상당한 공급 부족이 이어질 것이라는 최 회장의 발언에 동의**합니다. JP모건 기본 시나리오에서는** 2027년 공급 부족이 2026년보다 악화**되고, **절대적인 공급 부족 흐름이 2028년까지 지속**될 것으로 봅니다. 자세한 내용은 최신 JPM 글로벌 메모리 마켓 수급 전망을 참고할 수 있습니다. **당사는 이번 생산능력 확대를 건전한 공급 부족 병목 해소 과정의 신호로 평가**합니다. SK하이닉스는 2025년 말 기준 53만 장의 DRAM WSPM을 보유했으며, 이 중 한국이 35만 장, 중국이 18만 장입니다. 당사는 2028년 말과 2029년 말 각각 74.5만 장, 86.5만 장을 예상합니다. 100만 장을 넘는 WSPM은 SK하이닉스가 2030년 말까지 용인 클러스터 1단지 전체를 채울 가능성을 의미합니다. 이 1단지는 총 6개 페이즈로 구성되어 있으며, 각 페이즈의 생산능력은 최대 7만 장 수준이고, 여기에 M15X의 8만 장 WSPM이 추가됩니다. 당사는 EUV 장비 준비 상황과 EPC 인프라 구축 제약 등 여러 변수가 해결되어야 한다고 봅니다. 당사 관점에서는 2028~2030년에 50대가 훨씬 넘는 EUV 장비가 필요할 것으로 보이며, SK하이닉스의 공식 인프라 완공 목표는 2030년 12월입니다.\n\n**3. 삼성전자와 SK하이닉스는 차세대 HBM 로드맵과 기술을 공개했습니다. 핵심은 모두 열 제어**입니다. 한국 메모리 업체들은 새로운 열 제어 콘셉트를 선보였습니다. 삼성전자는 HPB, 즉 Heat Path Block을, SK하이닉스는 iHBM, 즉 Integrated Cooling Elements 또는 ICE를 공개했으며, 이는 차세대 HBM 제품에 사용될 예정입니다. **삼성전자의 HPB는 우수한 열전도율을 고려할 때 실리콘으로 만들어졌을 가능성이 높으며, 다이 간 표면에서 발생하는 열을 효과적으로 분산하고 방출하도록 설계**되었습니다. 투자자들은 HPB가 DRAM 코어 다이 설계를 축소하도록 강제하는지에 대해 질문을 제기했습니다. 따라서** 당사 관점에서는 HPB 설계 진전에 있어 2nm GAA와의 다이 설계 호환성이 핵심 모니터링 포인트**가 될 것입니다. 삼성전자는 또한 HBM5의 베이스 다이에 2nm GAA를 사용할 계획을 공개했습니다. 이는 HBM4/4E의 4nm 베이스 다이와 대비됩니다. 또한 최대 핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s를 보고했습니다. SK하이닉스의 경우 iHBM 콘셉트가 집중적으로 논의되었으며, 회사는 실리콘으로 만들어진 ICE를 통합함으로써 30%의 방열 개선을 달성했다고 밝혔고, HBM5부터 대량 채택을 목표로 하고 있습니다. iHBM 솔루션은 열 집중도가 가장 높은 다이 간 물리 계층 영역에 ICE를 직접 배치해 추가적인 방열 경로를 만듭니다. 이러한 접근 방식은 전체 AI 스택 시스템의 성능 요구가 높아지는 가운데 HBM에서 지속적으로 제기되고 있는 방열 우려를 완화할 가능성이 큽니다.\n\n**4. 키옥시아 투자자의 날 주요 내용. **\n전일 키옥시아 투자자의 날 행사 이후 당사는 긍정적인 인상을 받았습니다. **회사는 첫째, 장기** **NAND TAM 추정치를 2028년 1,807EB로 상향 조정**했습니다. 이는 향후 **3년간 연평균 성장률 22%를 의미**하며, 기존 전망인 약 20% CAGR보다 높은 수준입니다. 또한** 수급 타이트함이 적어도 2027년까지 지속**될 것이라고 밝혔습니다. 둘째, eSSD 세분화 전략을 제시했습니다. **eSSD TAM은 2025년 295EB에서 2028년 900EB 이상으로 확대**될 **전망**이며, **가장 빠르게 성장하는 세그먼트는 추론용 eSSD**입니다. 추론용 eSSD는 86% CAGR로 성장해 전체 eSSD CAGR 46%를 상회할 것으로 예상됩니다. 키옥시아는 BiCS/CBA 기술을 활용해 SLC, TLC, QLC 기반의 다양한 eSSD 솔루션을 제공하는 명확한 성장 전략을 제시했습니다. 셋째, 요카이치 Fab 7, 즉 Y7과 키타카미 Fab 2, 즉 K2의 팹 공간을 활용한 뒤 키타카미 팹으로 전환하는 방식으로, 절제된 설비투자 정책을 유지했습니다. 또한 당사는 키옥시아와 주요 고객 간 LTA 논의가 순조롭게 진행되고 있다고 판단합니다. 다년 LTA 모멘텀은 2029년 이후로 확대되고 있으며, LTA가 전체 사업의 거의 절반을 커버할 가능성이 높습니다. 마지막으로 주주환원 측면에서는 누진적 배당 프레임워크가 제시되었으며, 빠르면 FY26 하반기부터 누적 초과 FCF를 재원으로 시행될 수 있습니다. 키옥시아의 NAND 수급 코멘트는 당사의 최신 GMM 수급 전망과 일치하는 것으로 보입니다. JP모건의 2028년 NAND TAM 전망은 1,869EB입니다. 다만 JP모건 메모리 리서치팀은 eSSD TAM CAGR에 대해서는 더 공격적인 관점을 취하는 반면, 소비자용 NAND에 대해서는 더 보수적인 관점을 가지고 있습니다.",
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"date": "2026-06-03T10:06:55+09:00",
"text": "CLSA , SK Hynix , 'High-Conviction Outperform' 등급, 목표주가를 기존 300만 원에서 400만원으로 상향",
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"date": "2026-06-02T23:01:28+09:00",
"text": "**Truist Securities, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 307달러**\n\n**GTC 타이베이에서 클라이언트 및 엣지 AI 컴퓨팅 분야로의 영향력을 확대**했습니다. 특히 클라이언트 컴퓨팅과 관련하여 많은 발표가 있었습니다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황은 최근 GTC 타이베이에서 기조연설을 진행했습니다. 동사는 다수의 새로운 반도체, 시스템 및 소프트웨어 제품을 발표했습니다.\n\n우리는 데이터센터 자원 없이 로컬 환경에서 AI 모델을 개발하고 실행하는 것을 목표로 하는 것으로 보이는** 새로운 'DGX 스테이션'과 'RTX 스파크' 컴퓨터에 가장 큰 관심을 두고 있습니다**. 이는 **엔비디아에 상당한 규모의 전체 시장(TAM)을 열어주는 것**이지만, 우리는 이러한 노력이 더욱 전략적인 차원이며, **AI 모델 개발, 배포, 처리의 모든 측면으로 엔비디아의 영향력을 확대하는 데 초점을 맞추고 있다고 판단**합니다.",
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"id": 18349,
"date": "2026-06-02T21:50:21+09:00",
"text": "**TrendForce: HBM 공급 부족과 2027년 가격 급등 전망**\n\n2026년 6월 2일,** TrendForce의 최신 시장 분석에 따르면, HBM 시장은 공급 부족 심화와 함께 공급업체의 가격 결정력이 더욱 강력해질 것으로 전망**됩니다. \n\n\n**1. HBM 가격 및 수익성 현황**\n\n**가격 반영의 지연:** 2025년 하반기부터 일반 DRAM 가격이 급등했음에도 불구하고, HBM은 주요 공급사들이 연간 가격 계약 방식을 채택하고 있어 분기별 시장 가격 변동이 즉각적으로 반영되지 못했습니다.\n\n**수익성 역전:** 2026년 1분기부터 HBM의 웨이퍼당 수익이 DDR5 64GB RDIMM보다 낮아졌습니다. 이에 따라 공급사들은 HBM과 일반 DRAM 간의 생산 비중을 재조정하며 수익성 확보에 나서고 있습니다.\n\n\n**2. 2027년 가격 급등 전망**\n**HBM4로의 전환:** **현재 시장은 2027년 주력 세대가 될 HBM4 공급 계약 협상 단계에 진입했습니다.**\n\n**공급 부족 심화:** HBM은 AI 훈련 및 추론 인프라의 핵심 부품입니다. 더 커진 다이(Die) 사이즈와 증가하는 수요로 인해 **일반 DRAM 생산 능력이 잠식되는 ‘구축 효과(Crowding-out effect)’가 2027년에는 더욱 심화될 것**입니다. 이는 **공급업체들이 2027년 HBM 협상에서 가격을 대폭 인상할 수 있는 강력한 근거가 되고 있습니다.**\n\n\n**3. AI 수요 증가에 따른 HBM 성장 동력**\n**2026년 동력:** **AI ASIC(주문형 반도체)의 용량 업그레이드가 핵심입니다. AI 칩당 HBM 탑재 용량이 기존 96GB/192GB에서 216GB/288GB로 크게 증가할 것**으로 보입니다.\n\n**2027년 동력:** **엔비디아의 ‘루빈 울트라(Rubin Ultra)’ 플랫폼이 등장하면서 GPU당 HBM 탑재 용량이 384GB까지 확대될 전망**입니다. 또한, 구글 TPU와 같은 AI ASIC 플랫폼의 배포 물량 증가가 HBM 비트(bit) 수요를 더욱 가속화할 것입니다.\n\n\n**4. 생산 비중 확대**\n**상위 3개 메모리 공급업체의 전체 DRAM 웨이퍼 투입량 중 HBM이 차지하는 비중은 2025년 18%에서 2026년 22%, 2027년 30%까지 확대될 것**으로 예상됩니다. 전체 **DRAM 비트 공급량 중 HBM이 차지하는 비중 또한 같은 기간 8%에서 13%까지 증가할 전망**입니다.\n\n\n**결론적으로, HBM 시장은 AI 기술 발전과 함께 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 이에 따른 생산 자원 배분 문제로 인해 2027년에는 HBM 가격이 현재보다 몇 배 더 급등할 가능성이 높습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260602-13074.html",
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"date": "2026-06-02T21:10:37+09:00",
"text": "**BNP Paribas, 코어위브(CoreWeave) ****$CRWV**** , 'Outperform' 등급, 목표주가 192달러로 커버리지 개시**\n\n**코어위브를 AI 인프라 생태계 내에서 가장 \"전략적으로 중요한\" 기업 중 하나로 평가**하고 있습니다. \n\n투자자들에게 보낸 리서치 노트에서, **코어위브가 다수의 선도적 AI 기업들에게 선호되는 파트너로 입지를 굳혔으며 \"차별화된\" 소프트웨어 및 클라우드 스택을 보유**하고 있다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-02T17:24:07+09:00",
"text": "[이그전] 역사가 말하는 '주도주 쏠림' 투자법 #1. 사례 분석\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 역사적으로 버블 랠리 후반부에 반복됐던 세 번의 “주도주 쏠림”에 대해서 자세히 나누어 분석했습니다.\n\n2) ‘주도주 쏠림’의 공통점은 단순한 '과도한 기대’ 때문이 아니라, 당시 주도주는 실제 강력한 이익 성장을 동반했습니다.\n\n3) 1928~29년, 1968~82년, 1999년의 주도주 쏠림을 차트와 함께 제시합니다.\n\n- URL: https://blog.naver.com/egzion/224303884043",
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"date": "2026-06-02T16:21:42+09:00",
"text": "**최태원 \"2030년까지 메모리 부족…5년간 생산능력 2배로 확대\"**\n\n**TSMC·엔비디아와 삼각 동맹에 대해 \"그 어느 때보다 훌륭해\"\n'컴퓨텍스 2026' SK하이닉스 부스에서 기자들과 질의·응답**\n\n\n** 대만을 찾은 최태원 SK그룹 회장이 \"앞으로 5년 안에 전체 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘릴 것\"이라고 2일 밝혔다.**\n\n최 회장은 이날 대만 타이베이에서 개막한 '컴퓨텍스 2026' 행사장 SK하이닉스 부스에서 취재진과 만나 **\"메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망\"이라며 \"생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다\"고 말했다.**\n\n이어 \"**새로운 메모리 팹 건설에는 엄청난 투자가 필요할 뿐 아니라 최소 3년이 걸린다\"며 \"이렇듯 많은 난관에도 불구하고 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획**\"이라고 말했다.\n\n\nSK그룹이 향후 5년 내 전체 생산능력을 두 배로 확대하겠다는 구체적인 목표를 공개적으로 언급한 것은 이번이 처음이다.\n\nSK하이닉스는 현재 청주 M15X·P&T7, 용인 반도체 클러스터, 미국 어드밴스드 패키징 공장 등에 대규모 투자를 이어가며 생산 역량 강화에 나서고 있다.\n\n최 회장의 이날 발언은 이 같은 투자 기조를 바탕으로 중장기 생산능력 확대 의지를 재확인한 것으로 풀이된다.\n\n**엔비디아·TSMC와 맺고 있는 삼각동맹에 대해서는 \"그 어느 때보다 보다 훌륭하다\"며 자신감을 나타냈다.**\n\n최 회장은 \"우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있다\"며 \"역대 최고의 파트너십을 맺고 있다\"고 말했다.\n\n7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는** \"현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다\"며 \"고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것**\"이라고 말했다.\n\n이번 대만 방문 배경으로는 AI 인프라 생태계에서 대만 기업들과의 협력 중요성을 꼽았다.\n\n그는 **\"우리가 AI 사업을 확장할수록 더 좋고, 더 많은 대만 파트너십이 필요하다\"며 \"TSMC뿐 아니라 폭스콘, 에이서 등 다양한 파트너를 이번에는 제가 직접 방문해 우리의 파트너십이 앞으로 어떻게 나아갈지 확인하고자 한다**\"고 말했다.\n\n전날 최 회장은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 타이베이 모처에서 회동을 갖고 인공지능(AI) 메모리 협력 미래에 대해 논의했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602132000003?input=1195m",
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"date": "2026-06-02T16:12:03+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스는 메모리 반도체의 심각한 수급 불균형을 해소하기 위해 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 최태원 회장이 타이베이에서 열린 컴퓨텍스(Computex) 무역 박람회에서 밝혔습니다.**\n\n**최 회장은 메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 것으로 전망함**\n\n최 회장은 더 많은 파트너를 찾기 위해 대만을 방문 중임\n\n건설 비용을 포함한 모든 비용 상승을 이유로 SK하이닉스의 구체적인 설비 투자(capex) 계획은 밝히지 않음",
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"date": "2026-06-02T14:12:41+09:00",
"text": "**엔비디아 NVIDIA 컨퍼런스 (26년 6월 2일)**\n\n**주주 환원 정책**\n**올해, 내년, 그리고 그 이후에도 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 환원할 계획입니다.**\n**자사주 매입과 배당금을 점진적으로 확대하겠다는 의지**를 밝혔습니다.\n\n\n**주요 사업 및 기술 전략**\n\n**CPU 및 아키텍처 전략**\n**CPU 목표:** **올해 CPU 부문에서 약 200억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 재확인**했습니다.\n\n**CPU 수요:** **데이터센터 내 '헤드 노드(head node)' 하나당 NVIDIA가 판매하는 GPU 수량의 절반 정도의 CPU가 필요할 것으로 예상**됩니다. 또한, **스토리지, 데이터 처리, EDA, 시뮬레이션 등에서도 추가적인 CPU 수요가 발생할 것**입니다.\n\n**CPU 점유율:** 장기적으로** NVIDIA의 CPU 시장 점유율이 GPU 점유율보다 더 높아질 수 있다고 언급**했습니다.\n\n**Vera(베라) CPU:** **모든 NVIDIA GPU 데이터센터는 앞으로 'Vera' CPU를 표준 오케스트레이터(orchestrator)로 사용할 것**으로 보입니다.\n\n**NVLink Fusion:** **NVIDIA GPU를 사용하지 않는 시스템에도 자사의 CPU, 스위치, NIC(네트워크 카드)를 판매할 수 있도록 할 계획**입니다.\n\n\n**에이전트 AI (Agentic AI)**\n**NVIDIA는 에이전트 AI가 차세대 컴퓨팅의 주류가 될 것으로 봅니다.**\n이 에이전트들은 추론하고, 도구를 사용하며, 장기 기억(구조화/비구조화 데이터)에 접근하여 클라우드, PC, 워크스테이션, 자동차, 로봇 등 다양한 환경에서 실행될 수 있습니다.\n\n\n**Vera Rubin(베라 루빈):** **프리트레이닝(사전 학습), 포스트 트레이닝, 추론뿐만 아니라 분산형 에이전트 AI 워크로드를 처음부터 끝까지 처리할 수 있도록 설계**되었습니다.\n\n\n**토큰 경제 및 효율성**\n**비용 혁신:** **Grace Blackwell 및 NVLink 72는 단순히 비용을 20% 절감하는 수준이 아니라, 토큰 생성 비용을 20배 낮추는 가장 효율적인 방식**입니다.\n\n**핵심 목표:** 단순히 **데이터센터 구축 비용을 낮추는 것이 아니라, AI 결과물(토큰) 생산 단가를 최소화하는 데 집중**하고 있습니다.\n\n**수익 모델:** **토큰 생성이 수익화의 병목 현상입니다.** 데이터센터 고객들은 이제 '1기가와트'와 같은 전력 예산을 먼저 설정한 뒤, 그 안에서 수익을 극대화할 수 있는 토큰 생산을 위해 최대한 많은 GPU를 탑재하는 방식을 취하고 있습니다.\n\n**네트워킹 역량**\n**NVLink, InfiniBand, AI Ethernet의 급성장으로 NVIDIA는 스스로를 \"세계 최대의 네트워킹 기업\"으로 정의합니다. 네트워킹 기술은 AI 공장을 확장하는 데 있어 점차 핵심적인 요소**가 되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-02T13:41:44+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: \"우리는 올해 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주들에게 환원할 것으로 예상합니다.\"",
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"date": "2026-06-02T13:05:00+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO**\n\n컴퓨텍스 타이베이에서 마벨(Marvell, $MRVL)이** 다음 조 단위 달러(시가총액 1조 달러) 기업이 될 것**이라고 언급하며, 양사가 **차세대 AI 데이터 센터를 구동하는 핵심 네트워킹 및 연결 인프라를 확장하기 위해 협력을 강화**하고 있다고 밝혔습니다.",
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{
"id": 18340,
"date": "2026-06-02T10:46:21+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황**\n\n**\"Vera에 대한 수요는 엔비디아의 기존 GPU 라인업의 수요를 넘어설 것으로 보인다.\"**\n\n\"대만의 미국 생태계 제조업에 대한 투자는 대만을 미국의 핵심 전략적 파트너로 만들고 있다.\"\n\n\"우리 회사는 대만에 대해 변함없는 의지를 가지고 있으며, 공급망을 가능한 한 탄력적으로 만드는 데 집중하고 있다.\"\n\n**\"미국의 승인을 받아 중국 시장에 칩을 판매할 수 있게 됨에 따라, 우리는 해당 시장의 고객들을 지원하는 데 계속해서 전념할 것이다.\"**",
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{
"id": 18339,
"date": "2026-06-02T10:40:40+09:00",
"text": "Emmanuel Macron 프랑스 대통령\n\n**네비우스(Nebius)가 프랑스를 선택했습니다.**\n\n이 AI 클라우드 기업은** 클라우드 인프라 및 서비스를 구축하기 위해 80억 유로 이상의 투자 프로젝트를 공개**했으며, **목표 용량은 240MW로 이 시설을 유럽 대륙에서 가장 강력한 곳 중 하나로 자리매김하게 할 것**입니다.",
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{
"id": 18338,
"date": "2026-06-02T10:16:38+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황 CEO**\n\n CPU와 CPU-GPU 결합 플랫폼 전반에 걸쳐 탄탄한 성장을 뒷받침할 만큼 공급이 충분한 상황이라고 밝혔습니다. 다만, 여전히 일부 제약 요인은 남아있다고 덧붙였습니다.\n\n회사는 전 세계적으로 제품을 판매하며 모든 관련 수출 통제법을 준수하고 있습니다.",
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{
"id": 18337,
"date": "2026-06-02T08:39:33+09:00",
"text": "**[단독] 롯데에너지, 이달부터 엔비디아에 AI용 회로박 공급\n\n당초 하반기서 일정 앞당겨\n차세대 고부가 소재시장 선점**\n\n\n롯데에너지머티리얼즈가** 엔비디아의 차세대 그래픽처리장치(GPU)에 들어가는 인공지능(AI)용 회로박을 이달부터 본격 납품한다. 당초 올 하반기부터 공급할 예정이었으나 엔비디아 측 요청으로 시기를 앞당겼다. **롯데에너지머티리얼즈는 공격적인 증설에 대비해** 최근 파트너사에 기존 대비 10배 이상 많은 동을 대량 발주한 것으로 파악됐다.\n**\n\n1일 산업계에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 이달부터 전북 익산공장에서 AI용 회로박을 본격 출하한다. 회로박은 A4 용지 두께의 20분의 1인 초박형 금속판이다.** AI 가속기가 대량의 데이터를 처리할 때 쓰이는 기초 소재로, 일반 전기차 배터리용 동박보다 납품 단가가 3~4배 이상 높다. 롯데에너지머티리얼즈는 AI용 회로박을 차세대 먹거리로 정하고, 전기차 배터리용 동박을 생산하던 익산공장을 AI용 회로박 생산라인으로 전환했다.**\n\n\n**롯데에너지머티리얼즈가 회로박을 생산하면 두산전자BG가 이를 기반으로 동박적층판(CCL)을 제조하고, 이수페타시스가 인쇄회로기판(PCB)을 제작해 최종적으로 엔비디아에 납품하는 구조다**. 두 회사는 이달부터 엔비디아 공급을 본격화한다.\n\n롯데에너지머티리얼즈는 본업이던 전기차 동박 비중을 줄이고, AI 회로박으로 무게중심을 옮기고 있다. 현재는 익산공장 생산라인 일부를 활용해 회로박을 생산 중이지만,** 내년엔 익산공장 전체를 AI 회로박 전용 생산기지로 탈바꿈한다. 생산능력(CAPA)도 올해 3700t에서 내년 1만6000t으로 늘릴 계획이다. 2028년 이후 생산라인도 추가 증설할 예정이다.**\n\n\n**AI 회로박 시장의 진입장벽이 높은 점도 호재다. **글로벌 시장에서 AI용 회로박을 양산할 수 있는 곳은 일본 미쓰이금속광업, 한국 롯데에너지머티리얼즈와 솔루스첨단소재 정도다. 선두주자인 미쓰이는 최근 정체된 증설 스케줄로 폭발적인 수요를 따라잡지 못하고 있고, 솔루스첨단소재는 관련 자회사를 매각했다. 업계 관계자는** “AI용 회로박은 고도의 압연 기술이 필요해 단기간에 라인을 전환하기 어렵다”며 “사실상 롯데가 시장의 주도권을 쥘 수 있는 기회”라고 말했다.**\n\n\n**시장에선 그간 AI 열풍에서 소외된 롯데그룹이 엔비디아 밸류체인에 본격 진입했다는 평가가 나온다**. 이날 롯데에너지머티리얼즈는 전 거래일 대비 14.62% 상승한 6만4300원에 거래를 마쳤다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060115581",
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"id": 18336,
"date": "2026-06-02T08:24:37+09:00",
"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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{
"id": 18335,
"date": "2026-06-02T06:30:57+09:00",
"text": "플루언스 에너지 Fluence +43.8%\n\n네비우스 +14.46%\n\n코어위브 +13.96%\n\nARM +15.73%\n\nDELL +10.73%\n\n엔비디아 +6.26%\n\n마이크론 +6.64%\n\n샌디스크 +3.92%",
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{
"id": 18334,
"date": "2026-06-01T21:50:12+09:00",
"text": "**지멘스(Siemens), NVIDIA 및 Fluence와 협력하여 NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼인 'Vera Rubin NVL72'를 위한 전용 참조 아키텍처(Reference Architecture)를 개발**\n\n 이 설계는 AI 데이터센터(AI Factory) 구축에 필요한 전력, 제어 및 인프라 요구사항을 표준화하여 구축 속도와 효율성을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다.\n\n\n**주요 특징 및 사양**\n**시스템 규모:** 총 시설 용량 **136MW**, IT 부하 **100MW** 지원.\n**설계 목표:** 유틸리티 연결(34.5kV)부터 랙 인터페이스까지의 엔드투엔드(End-to-End) 전력 및 제어 솔루션 제공.\n\n**확장성 및 유지보수:** 티어(Tier) III 수준의 동시 유지보수성을 확보했으며, 모듈식 빌딩 블록 방식을 채택하여 수십 MW에서 수백 MW까지 단계적 확장이 용이함.\n\n**최적화:** nVent와 협력하여 고밀도 AI 워크로드에 필요한 전력 및 열 관리 솔루션을 통합.\n\n\n**핵심 기대 효과**\n**배포 가속화:** 사전 설계 및 테스트를 거친 모듈형 스키드(skid)를 사용하여 현장 건설 복잡성을 줄이고 가동 시점을 앞당김.\n\n**신뢰성 및 회복탄력성:** **Fluence의 배터리 에너지 저장 시스템(ESS)을 통해 전력망의 불안정성을 해소하고, AI 부하 평활화(Load Smoothing) 및 전력 품질을 관리.**\n\n**통합 관리:** 전력, 냉각, 컴퓨팅 인프라를 하나의 대시보드(Integrated Data Center Management Suite)에서 모니터링하여 운영 효율을 제고.\n\n\n**관계자 코멘트**\n**루스 그라츠케(Ruth Gratzke, 지멘스 스마트 인프라 미국 지사장):** \"**당사의 디지털 트윈 및 자동화 전략은 시설을 더 빠르게 온라인 상태로 전환하고, 대규모 토큰 생성(AI 연산)을 가능하게 할 것\"**이라고 밝혔습니다.\n\n**제프 먼데이(Jeff Monday, Fluence 최고 성장 책임자):** **\"스마트스택(Smartstack) 플랫폼을 통해 전력망을 컴퓨팅 가속기로 변환하여, AI 데이터센터가 전력 제약 환경에서도 안정적으로 운영되도록 지원할 것\"**이라고 강조했습니다.\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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{
"id": 18333,
"date": "2026-06-01T21:41:03+09:00",
"text": "**DA Davidson, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '매수(Buy)' 투자의견과 300달러의 목표 주가를 유지하며, 해당 종목을 'Best-of-Breed Bison(최우수 기업) 리스트'에 추가**\n\n \"당사는 **당사의 커버리지 내에서 고품질 기업을 선별하기 위한 노력의 일환으로 엔비디아(NVDA; 매수 등급)를 DA Davidson의 'Best-of-Breed Bison' 리스트에 추가**합니다. 이 리스트에 포함되기 위해서는 장기적인 품질을 시사하는 12가지 요인 중 8가지 이상을 충족해야 하는데, 엔비디아는 보고서에서 강조한 12가지 기준 중 10가지를 통과했습니다.\"\n\n해당 증권사에 따르면 엔비디아는 다음을 갖추고 있습니다:\n\n-**유리한 장기적 추세를 갖춘 대규모 시장**\n-**탄탄하고 안정적이며 예측 가능한 수익원**\n-**지배적이거나 개선되는 시장 지위를 통한 지속 가능한 경쟁 우위**\n-**높은 수익성(마진)**\n-**강력한 자기자본이익률(ROE) 성과**\n-**강력한 순현금흐름**\n-**건전한 재무제표**\n-**'군중 심리'나 일시적 유행을 피하는 높은 성과의 강력한 실적**\n-**신중한 회사 자원 관리 및 현금 운용 결정**\n-**주주 및 직원들에 대한 투명성 입증**",
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{
"id": 18332,
"date": "2026-06-01T21:05:54+09:00",
"text": "**CoreWeave, 업계 최초 NVIDIA Vera Rubin NVL72 구축 및 검증 완료**\n\nCoreWeave가** NVIDIA의 최신 AI 플랫폼인 Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 자사 클라우드 환경에 성공적으로 구축하고 검증**을 마쳤습니다. 이는 AI가 단순한 연산을 넘어 스스로 판단하고 행동하는 **'에이전트 AI(Agentic AI)' 시대로 나아가는 데 중요한 이정표가 될 것입니다.**\n\n\n**Vera Rubin NVL72의 핵심 이점**\n**새로운 플랫폼은 기존 NVIDIA Blackwell 아키텍처와 비교하여 다음과 같은 비약적인 성능 향상을 제공**합니다.\n\n**효율성 극대화:** **전력 대비 추론 성능이 최대 10배 향상되었습니다.**\n\n**비용 절감:** 동일 작업 수행 시 필요한 GPU 수를 4분의 1로 줄이고, 토큰당 비용을 10분의 1 수준으로 낮췄습니다.\n\n**압도적 성능: 랙당 72개의 Rubin GPU와 36개의 Vera CPU를 탑재하고, 260 TB/s의 6세대 NVIDIA NVLink 패브릭으로 연결되어 거대 모델 처리에 최적화**되었습니다.\n\n\n**CoreWeave의 독자적 기술 혁신**\nCoreWeave는 Vera Rubin이 실제 운영 환경에서 최고 성능을 발휘할 수 있도록 다음과 같은 독점적인 솔루션을 개발하여 적용했습니다.\n**Valvey (소프트웨어 정의 액체 냉각): 랙 단위의 냉각 시스템을 소프트웨어로 제어합니다.** 유량, 온도, 압력을 실시간 모니터링하여 유지보수 시 주변 랙에 영향을 주지 않고 안전하게 차단하거나 조절할 수 있습니다.\n\n**Racky (통합 랙 제어 어플라이언스):** 전원, 냉각, 환경 센서 데이터를 하나로 통합하여, 각 랙을 커스텀 하드웨어가 아닌 표준화된 클라우드 자원처럼 효율적으로 관리할 수 있게 합니다.\n\n**고성능 네트워킹 및 보안:** GPU당 1.6 Tb/s의 대역폭을 지원하며, NVIDIA BlueField-4 DPU를 도입하여 데이터 접근 속도를 높이고 멀티 테넌트 환경에서의 보안과 격리 수준을 강화했습니다.\n\n**\n파트너십 및 생태계**\n이번 성과는 **업계 주요 기업들과의 긴밀한 기술 협력을 통해 가능**했습니다.\n\n**Dell Technologies: PowerEdge XE9812 서버를 통해 플랫폼의 아키텍처 기반을 제공**했습니다.\n\n**Micron:** **에너지 효율성을 높인 액체 냉각 방식의 NVMe 스토리지(7600 SSD) 솔루션을 공급**했습니다.\n\nCoreWeave는 **이번 Vera Rubin 구축을 통해 에이전트 AI 시대에 필요한 인프라를 가장 선제적으로 제공**하며, AI 연구와 비즈니스 성장을 가속화하는 핵심적인 역할을 지속할 계획입니다.\n\nhttps://www.coreweave.com/news/coreweave-completes-industry-first-bring-up-of-nvidia-vera-rubin-nvl72",
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{
"id": 18331,
"date": "2026-06-01T21:02:38+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) ,델( ****$DELL****)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지하면서 목표 주가를 230달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"델의 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 주당순이익(EPS)은 4.86달러를 기록하며 골드만삭스 예상치, 시장 컨센서스, 그리고 회사의 가이던스를 모두 상회했습니다. 이는 ISG(인프라 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 181% 성장(가이던스 100% 초과 성장 대비)하고, CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 17% 성장(가이던스 약 2% 성장 대비)하는 등 강력한 수요와 우수한 운영 규율 덕분입니다.\n\n**첫째, 기업용 IT 하드웨어 지출이 증가하고 있습니다. 델은 이번 실적 호조가 단순히 DRAM/NAND 가격 인상에 앞선 수요의 앞당겨진 발생(pull-forward) 때문만은 아니라고 설명**했습니다. 이는 인프라 현대화 및 교체 수요, 그리고 **신규 에이전트형 AI(agentic-AI) 워크로드 수요 증가에 따른 근본적인 상승세 덕분**이며, 이러한 흐름이 CPU 서버 및 고성능 워크스테이션에 대한 기업 투자를 뒷받침하고 있습니다. 예를 들어, TRU(컨텐츠 증가 및 가격 전가 효과) 상승 외에도 이번 분기에 전통적인 서버 부문에서 상당한 단위 판매 성장을 기록했습니다. **델의 AI 서버 주문 잔고는 240억 달러, 총 백로그(수주 잔고)는 503억 달러에 달하며, 수주 파이프라인은 백로그의 5배에 달하는 등 전 산업군과 지역에 걸쳐 광범위한 성장**을 보였습니다.\n\n\n**둘째, 2027 회계연도(F2027) 전망치는 수요가 아닌 공급 제약에 따라 결정됩니다.** 델은 **AI 서버, CPU 서버, PC 부문의 매출 기대치 상향에 따라 F2027 매출 가이던스를 기존보다 19%(중간값 기준 270억 달러 증가하여 1,670억 달러) 상향 **조정했습니다. 또한 **강력한 매출과 영업 레버리지, 가격 결정력을 바탕으로 EPS 전망치도 29%(중간값 기준 5달러 증가**하여 17.90달러) 높였습니다. 주목할 점은 **현재 수요가 공급(DRAM, NAND, CPU가 주요 제약 요인)을 지속적으로 초과**하고 있다는 점입니다. 델은 올해 말에도 의미 있는 수준의 백로그를 보유한 채 마감할 것으로 예상하며, **이는 2028 회계연도(F2028)까지 지속적인 성장을 이끄는 기반이 될 것입니다.**\n\n**셋째, 영업이익률의 성과는 델의 규모와 공급망 효율성을 입증합니다.** 델은 ISG와 CSG 양 부문 모두에서 골드만삭스의 예상치를 뛰어넘는 이익률을 기록했습니다. 이는 회사가 (1) 상승하는 투입 비용을 가격 정책을 통해 효율적으로 전가하고, (2) 델 자체 IP 스토리지, 최신 세대 CPU 서버, 프리미엄 PC, 주변기기/서비스 등 이익률이 높은 제품군으로 포트폴리오 믹스를 전환했기 때문입니다. 지속적인 원자재 비용 압박과 AI 서버에 대한 높은 기대치에도 불구하고, **델은 2분기 CSG 마진을 장기 가이던스 범위의 중간값인 약 6%로 제시했으며, ISG 마진 또한 순차적으로 개선될 것으로 전**망했습니다.\n우리는 **델의 추정치 상향(F2027/28/29 EPS 평균 41% 상향)과 차별화된 규모, 사업 포트폴리오, 그리고 에이전트형 AI 수요가 주도하는 구조적 성장 기회에 대한 확신을 바탕으로 매수 의견을 유지하며, 12개월 목표 주가를 기존 230달러에서 500달러로 상향**합니다.\"",
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{
"id": 18330,
"date": "2026-06-01T20:55:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 285달러**\n\n\"저희는 컴퓨텍스(Computex)와 함께 진행된 젠슨 황(Jensen Huang) CEO의 **GTC 타이페이 기조연설에 참석했습니다. 매우 긍정적이었던 이번 행사 이후 주가가 완만하게 상승할 것으로 예상하며, 저희는 크게 세 가지 투자 핵심 포인트를 도출**했습니다.\"\n\n**첫째,** 엔**비디아는 (마이크로소프트와 협력하여) 기존 PC 시장(TAM)을 더욱 공격적으로 공략**하고 있습니다. 이는 그동안 매우 저조했던 '**윈도우 온 ARM(Windows on ARM)'의 도입에 모멘텀을 실어줄 것**으로 보이며, 소프트웨어 파트너들과의 긴밀한 협력이 뒷받침될 것입니다.\n\n**둘째, 엔비디아는 데이터센터급 성능과 비용 효율성 측면에서의 우위를 지속적으로 강화**하고 있으며, 이는 경쟁사들과 차별화되는 핵심 요소입니다. 저희는 이를 통해 엔비디아가 가장 규모가 큰 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 기업)들을 제외한 나머지 시장에서 경쟁 우위를 유지할 수 있을 것으로 판단합니다.\n\n**셋째, 엔비디아는 개발자 및 생태계 파트너 전반에 걸쳐 '에이전트형 AI(agentic AI)' 도입을 촉진하기 위해 공격적으로 투자**하고 있으며, **베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 매출 성장세도 계획대로 순항 중**입니다.\n\n\"저희는** 2027년 이후까지 이어질 하이퍼스케일러들의 자본 지출(CapEx) 계획과 엔비디아의 성장성에 대한 가시성이 높아지는 등, 향후 수개월간 주가 상승을 견인할 긍정적인 촉매제가 많다고 판단**하여 '매수' 투자의견을 유지합니다.\"",
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{
"id": 18329,
"date": "2026-06-01T20:51:45+09:00",
"text": "**레이먼드 제임스(Raymond James), 마이크론( ****$MU****) 목표 주가를 530달러에서 1,100달러로 상향 **, **투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지**\n\n마이크론의 주가와 멀티플이 계속해서 새로운 고점을 경신하고 있음에도 불구하고 투자자들 사이에서 이에 대한 반발은 거의 없다고 언급했습니다.\n\n레이먼드 제임스는 \"**이번에는 정말 다르다\"는 인식이 시장에 확산되어 있다고 판단합니다. 모든 공급업체가 설비 증설에 있어 더욱 합리적인 태도를 보이고 있으며, 업계는 이와 유사한 수요 환경을 경험한 적이 없다고 주장**합니다.\n\n또한 레이먼드 제임스가 최근 한국과 대만에서 진행한 조사에 따르면, **\"공급 물량은 이미 수년간 매진 상태이고 가격은 여전히 강세를 보이고 있으며, 고객사들은 장기적인 수요에 대해 훨씬 더 높은 가시성을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.",
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{
"id": 18328,
"date": "2026-06-01T16:54:49+09:00",
"text": "**엔비디아 GTC 중**\n\n엔비디아(NVIDIA) ❤️ 네비우스(NEBIUS)\n\n\n네비우스: 저희도 같은 마음입니다",
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"id": 18327,
"date": "2026-06-01T16:30:48+09:00",
"text": "**[반.전] 엔비디아: 저희는 AI면 다 합니다**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n조금 전 대만에서 젠슨 황의 GTC 키노트가 있었습니다. 이번 키노트는 에이전틱 AI 시대에 맞춰 Vera CPU가 주인공이었는데요,\n\nVera CPU의 구체적 스펙과 더불어, 이를 활용한 Vera-Rubin 랙, 순수 Vera CPU 랙 및 스토리지와 네트워킹 등 다양한 솔루션을 선보였습니다.\n\n또 서버에서 그치는 게 아니라, edge단에서는 AI PC도 간만에 다뤘는데요. MediaTek과 협력한 Grace CPU와 자체 RTX GPU를 탑재한 RTX Spark라는 노트북 플랫폼도 처음으로 공개했습니다.\n\n물론 이번에도 도파민이 부족했다는 평을 피할 수 없을 것 같습니다. 정작 엔비디아 주가는 못 오르고, 오히려 키노트에서 언급된 종목들만 급등하는 경향이 있는 것 같습니다.\n\n당장 오늘 우리나라 증시에서도 한창 키노트가 진행 중이던 오후 12~2시 사이부터 급등한 종목들이 여럿 보이네요.\n\n다만 저희는 '엔비디아는 더이상 모멘텀이 없다, 이제는 GPU 외 솔루션 (메모리, CPU, 광 등)의 시대다,'는 접근에는 동의할 수 없습니다.\n\n엔비디아는 이미 ChatGPT 모먼트가 오기 전부터, GPU 회사가 아닌 통합 솔루션 회사임을 강조해 왔습니다.\n\n이번 키노트는 다시 한 번 이를 입증합니다. CPU처럼 AI와 연관되는 것이라면, 그게 무엇이든 선제적으로 혹은 뒤늦게라도 다 하는 것입니다.\n\n엔비디아는 여전히 고성장 기업이며, 또 시장 지배력은 오히려 나날이 확대되고 있습니다. 단순히 사업만 새로 벌리는 것도 아니고, 실제로 성과도 빠르게 내오고 있습니다.\n\n너무나 커져버린 덩치(시가총액)와 비중(S&P 500 내 7~8%)으로 인해 과거만큼의 변동성을 보여주지 못한다고는 하지만, 펀더멘털만큼은 그 어느 때보다도 견고합니다.\n\n\n감사합니다.\n\n(2026/06/01 공표자료)",
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"date": "2026-06-01T16:30:20+09:00",
"text": "2026.06.01 16:25:31\n기업명: NAVER(시가총액: 42조 5,912억) A035420\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-06-08\n개최시각 : --:--\n\n*IR 목적\n6월 NDR 및 컨퍼런스 참석\n\n*IR 내용\n기관투자자 대상 사업현황 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260601801465\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420",
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"date": "2026-06-01T16:15:56+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**젠슨 황, 6월 4일 방한\n- 성수 삼겹살 회동·네이버 방문·시구 등 일정**\n\n**▶️ 방한 일정 개요**\n\n- 6월 4일 저녁 한국 입국 예정 (GTC 타이베이 일정 후)\n- 6월 5일부터 국내 주요 기업 총수들과 회동 시작\n- 6월 8일 네이버 1784 사옥 방문 유력\n- 잠실야구장 두산 베어스 홈경기 시구 및 신라호텔 기업인 간담회도 추진 중\n\n**▶️ 총수 회동 (6월 5일, 성수동 삼겹살집 유력)**\n\n**- 참석 예정: 최태원 SK그룹 회장·구광모 LG그룹 회장·이해진 네이버 의장**\n- 정의선 현대차그룹 회장 참석 긍정 검토 중\n- 이재용 삼성전자 회장은 해외 일정으로 불참\n- AI 반도체 협력 + 로보틱스·피지컬 AI 분야 협력 확대 논의 예상\n- 작년 ‘깐부 치맥 회동’의 연장선 — 이번엔 ‘삼겹살 소맥 회동’\n\n**▶️ GTC 타이베이 ‘코리아 파트너 나잇’ (6월 1일 저녁)**\n\n- 김재준 삼성전자 메모리사업부 부사장\n- 곽노정 SK하이닉스 대표이사\n- 정수헌 LG사이언스파크 대표 부사장\n- 김유원 네이버클라우드 대표 참석 예정\n- 최태원 회장, GTC 타이베이 기조연설 현장 방문 및 젠슨 황과 별도 회동\n\n**▶️ 네이버 1784 방문 (6월 8일 유력)**\n\n- 로봇·클라우드·디지털트윈·5G 특화망 집약 공간\n- 글로벌 AI 반도체 기업 × 국내 플랫폼 기업 간 협력 논의 구체화 기대\n\n▶️ URL: https://buly.kr/EdvNMWb\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-01T15:59:01+09:00",
"text": "**[SK텔레콤] 젠슨황 GTC 기조연설에 ‘피지컬 AI 협력사’로 언급\n\n■ SK텔레콤, 대만에서 열린 젠슨 황 엔비디아 CEO의 ‘GTC 타이베이’ 기조연설에서 제조·피지컬 AI 분야 주요 협력사로 소개됨**\n\n- SK텔레콤, 엔비디아의 에이전트 툴킷(Agent Toolkit)을 활용해 제조 현장의 설비, 공간 구조 등 다양한 데이터를 디지털 트윈 환경에 맞게 자동화·지능화해 처리하는 ‘에이전틱 디지털 트윈 모델링(Agentic Digital Twin Modeling)’ 기술을 개발\n\n- 엔비디아 옴니버스(Omniverse)를 활용해 SK하이닉스 반도체 팹에 디지털 트윈을 적용하고, 이를 복잡한 대규모 제조 환경에 최적화시켰다고 설명\n\n- 옴니버스는 디지털 트윈과 3D 시뮬레이션을 위한 엔비디아의 협업 플랫폼",
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"date": "2026-06-01T14:08:49+09:00",
"text": "**NVIDIA DRIVE Hyperion, 레벨 4 자율주행 택시를 위한 글로벌 플랫폼으로 도약**\n\n\nNVIDIA는 대만에서 열린 GTC 타이베이에서 **레벨 4 자율주행 택시(로보택시) 플랫폼인 'NVIDIA DRIVE Hyperion™'의 생태계 확장을 발표했습니다. **이 플랫폼은 고성능 차량용 컴퓨팅, 안전 인증을 거친 소프트웨어(NVIDIA Halos OS), 그리고 다중 모드 센서 제품군을 통합하여, 전 세계 자동차 제조사와 모빌리티 기업들이 자율주행 택시를 효과적으로 상용화할 수 있도록 돕는 기반입니다.\n\n\n**지역별 주요 협력 사례**\n**대만 및 아시아: 폭스콘(Foxconn)**\nNVIDIA와의 전략적 협력을 통해 레벨 4 로보택시 개발 및 배치를 가속화합니다.\n대만 가오슝에서 초기 테스트를 시작하며, 이후 아시아 전역으로 서비스 범위를 넓힐 계획입니다.\n2028년 서비스 출시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항과 도심을 잇는 노선 및 고속철도 연계 노선부터 운영될 예정입니다.\n\n**동남아시아: 빈패스트(VinFast) 및 오토브레인(Autobrains)**\n빈패스트는 오토브레인과 협력하여 DRIVE Hyperion 기반의 레벨 4 차량을 동남아시아 시장에 도입합니다.\n현지의 복잡하고 역동적인 도로 환경에서도 운행 가능한 실용적이고 비용 효율적인 자율주행 솔루션을 개발하는 데 집중합니다.\n\n**유럽: 우버(Uber) 및 오토브레인(Autobrains)**\n우버는 오토브레인의 에이전트 AI 기반 소프트웨어를 통합하여 독일 뮌헨에서 로보택시 프로그램을 올해 내 시작할 예정입니다.\n우버의 방대한 글로벌 승차 공유 네트워크에 DRIVE Hyperion 기반의 자율주행 차량을 연동하여 상용 서비스 규모를 확대합니다.\n\n**중동: 휴메인(HUMAIN)**\n사우디아라비아를 중심으로 DRIVE Hyperion 기반의 로보택시 도입을 추진합니다.\n중동 지역의 AI 및 모빌리티 인프라 생태계를 구축하여 레벨 4 자율주행 운송 솔루션을 지원합니다.\n\n\n**젠슨 황 CEO의 메시지**\n**NVIDIA의 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 \"자율주행 모빌리티는 이제 산업적 확장 단계에 진입했다\"고 평가하며, 다음과 같이 강조했습니다.**\n\n\"**차량이 로봇으로 진화함에 따라, 로보택시 함대는 현실 세계에서 안전하게 인식하고 추론하며 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요합니다.** NVIDIA DRIVE Hyperion은 **전 세계 자동차 제조사와 AV 개발자, 모빌리티 네트워크에 공통의 레벨 4 기반을 제공하여, 로보택시를 시험 운행 수준에서 벗어나 일상적인 교통수단으로 상용화하는 데 기여할 것**입니다.\"\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-drive-hyperion-becomes-the-global-platform-for-a-robotaxi-ready-world?ncid=so-twit-889441-vt03",
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"date": "2026-06-01T13:47:04+09:00",
"text": "**NVIDIA RTX Spark 및 새로운 윈도우 PC 발표 **\n\n**마이크로소프트와 엔비디아는 'NVIDIA RTX Spark'를 탑재하여 개발자, 크리에이터, 파워 유저를 위한 세계에서 가장 강력하고 효율적인 윈도우 PC를 새롭게 선보였습니다.** 이 플랫폼은 차세대 AI 에이전트 워크로드를 원활하게 처리할 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**1. RTX Spark의 핵심 기술력**\n**압도적 성능:** 1 페타플롭(Petaflop)의 AI 성능과 업계 최고의 전력 효율을 자랑합니다.\n**하드웨어 사양:** 최대 6144개의 Blackwell RTX 코어, 20개의 고효율 Arm 아키텍처 기반 CPU 코어, 그리고 최대 128GB의 통합 메모리(Unified Memory)를 제공합니다.\n\n**최적화된 윈도우 환경:**\n**워크로드 프로필 스케줄링(WPS):** 윈도우 스케줄러가 20개 코어를 효율적으로 사용하여 CPU 성능과 효율성을 극대화합니다.\n**전력 및 열 관리:** Microsoft Power and Thermal Framework(MPTF)를 적용하여 휴대성과 고성능을 동시에 잡았습니다.\n**Prism 에뮬레이션:** 기존 x86 앱(32/64비트)을 Arm 기반 PC에서도 강력한 성능으로 구동할 수 있도록 최적화되었습니다.\n\n\n**2. 강력한 AI 에이전트 지원**\n**로컬 AI 작업:** 128GB 통합 메모리를 활용해 대규모 로컬 AI 모델을 실행하고, 에이전트 워크로드를 외부 클라우드 연결 없이 기기 내부에서 안전하게 구동할 수 있습니다.\n**보안 및 제어:** 운영체제 수준의 보안 및 컨테이너화 기능을 통해 AI 에이전트가 사용자의 데이터를 안전하게 다룰 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**3. 생태계 및 출시 파트너**\n**새로운 제품군: Microsoft Surface Laptop Ultra를 필두로, ASUS(ProArt P16/P14), Dell(XPS 16), HP(OmniBook Ultra/X), Lenovo(Yoga Pro 9n), MSI(Prestige N16 Flip AI+) 등 주요 제조사에서 가을부터 신제품이 출시될 예정**입니다.\n\n**앱 생태계:** Adobe(Photoshop, Premiere), Blender, DaVinci Resolve 등 주요 크리에이티브 툴과 리그 오브 레전드, 발로란트 등 인기 게임이 네이티브로 지원됩니다.\n\n\n**4. 향후 전망: DGX Station for Windows**\n**하반기에는 NVIDIA GB300 Grace Blackwell Ultra Desktop Superchip을 탑재한 'DGX Station for Windows'를 통해, 기업 단위의 거대 모델 및 에이전트 워크로드를 데스크톱에서 직접 실행할 수 있는 차세대 워크스테이션 환경을 제공할 계획**입니다.\n\n이 새로운 플랫폼은 **기존의 PC 환경을 넘어, AI와 그래픽 작업을 중심으로 한 고성능 컴퓨팅의 새로운 기준을 제시**하고 있습니다.\n\n\nhttps://blogs.windows.com/windowsexperience/2026/05/31/introducing-a-powerful-new-chapter-for-windows-pcs-accelerated-by-nvidia-rtx-spark/",
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"date": "2026-06-01T13:37:31+09:00",
"text": "**Nvidia, 첫 소비자용 PC 칩 ‘RTX Spark’ 공개**\n\n\n**엔비디아(Nvidia)가 인텔, AMD, 애플, 퀄컴과 같은 소비자용 PC 칩 제조 시장에 본격적으로 진출합니다. **최근 엔비디아는 노트북과 미니 PC의 핵심인 통합 컴퓨팅 칩, ‘RTX Spark’를 공식 발표했습니다.\n\n\n**핵심 개요**\n**제품 성격:** 기존의 그래픽 카드(GPU)만 공급하던 방식에서 벗어나, **CPU와 GPU가 결합된 완전한 형태의 컴퓨팅 칩을 제공합니다.**\n\n**기반 기술:** 애플 실리콘이나 퀄컴의 칩과 마찬가지로** Arm 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.**\n\n**효율성 강조:** 엔비디아는 RTX Spark를 \"지금까지 만들어진 가장 효율적인 PC 칩\"이라고 소개하며, 얇고 가벼운 노트북에서도 고성능을 발휘한다고 주장합니다.\n\n\n**주요 사양 및 특징**\n**하드웨어 사양:** 플래그십 버전의 경우 20개의 CPU 코어, 6,144개의 GPU 코어, 128GB의 LPDDR5X 메모리를 탑재했습니다. 이는 기존 ‘DGX Spark’ AI 미니 PC와 유사한 사양입니다.\n**확장성:** 향후 다양한 가격대와 사양(최소 16GB RAM 포함)으로 라인업이 확대될 예정입니다.\n**소프트웨어 호환성:** 윈도우(Windows)의 Prism 에뮬레이터를 통해 레거시 x86 소프트웨어를 구동하며, 어도비(Adobe) 앱, 블렌더(Blender), 다빈치 리졸브(DaVinci Resolve) 등 주요 창작 소프트웨어가 Arm 네이티브로 실행됩니다.\n**게임 성능:** 리그 오브 레전드, 발로란트, 배틀그라운드 등 주요 게임들이 윈도우 온 암(Windows on Arm)을 지원할 예정입니다.\nAI 성능 및 활용\n**개인용 AI 에이전트:** 128GB 통합 메모리를 활용해 최대 1200억 개의 파라미터를 가진 AI 에이전트를 로컬에서 구동할 수 있습니다.\n**새로운 사용자 경험:** 엔비디아는 사용자가 복잡한 앱 UI를 배우는 대신, AI와 대화하며 PC를 제어하는 'AI가 곧 UX인 시대'를 지향합니다.\n**보안 및 프라이버시:** 데이터가 로컬에서 처리되므로 프라이버시 보호에 유리하며, 별도의 토큰 비용이 발생하지 않습니다.\n출시 일정 및 파트너\n\n**\n출시 시기: 올해 가을 출시 예정입니다.**\n\n**주요 파트너: 마이크로소프트의 '서피스 랩탑 울트라(Surface Laptop Ultra)'를 포함하여, 에이수스(Asus), 델(Dell), HP, 레노버(Lenovo), MSI, 에이서(Acer), 기가바이트(Gigabyte) 등 주요 제조사들이 참여합니다.**\n\n**제품군: 현재 8종의 노트북이 확인되었으며, 총 30개 이상의 노트북과 10개 이상의 데스크탑 모델이 개발 중입니다**.\n\n\nhttps://www.theverge.com/tech/940589/nvidia-rtx-spark-n1-n1x-laptop-desktop-pc-cpu-gpu-ai-release-date",
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"date": "2026-06-01T13:30:46+09:00",
"text": "**엔비디아와 마이크로소프트의 PC 재창조 발표**\n\n**구동 기반:**\nRTX Spark 기반\n\n**주요 사양:**\n**블랙웰(Blackwell) RTX GPU:** 1 페타플롭(Petaflop) FP4 AI 성능\n\n**20코어 그레이스(Grace) CPU:** 미디어텍(MediaTek)과 공동 설계\n\n**128GB 통합 메모리:** 600 GB/s NVLink C2C\n\n**엔비디아 스택(Full NVIDIA Stack):**\nCUDA | TensorRT | NVFP4\nRTX 레이 트레이싱(Ray Tracing) | DLSS | Reflex | G-SYNC",
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"id": 18319,
"date": "2026-06-01T13:27:02+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO **\n\n마이크로소프트(Microsoft)와 엔비디아 간의 3년 파트너십이** 'PC의 재창조(reinventing the PC)'에 중점을 두고 있다**",
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"date": "2026-06-01T13:09:13+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황 - GTC**\n\n**Vera CPU와 관련하여**\n\n\"**CPU 공급량은 상당히 많을 것**입니다. \n\n이것이** 우리의 새로운 주요 성장 동력이 될 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-01T13:00:39+09:00",
"text": "**NVIDIA Vera**\n**에이전트용 CPU**\n\nNVIDIA 커스텀 Olympus 코어\n88코어 / 176스레드 (공간적 멀티스레딩)\n10-와이드 명령어 페치/디코드\n코어당 2MB L2 / 164MB L3\n250W - 450W TDP\n1.2 TB/s LPDDR5X ECC\n40% 더 낮은 로드 지연 시간 (x86 대비)\n3.4 TB/s 코어 간 대역폭 (Core-to-Core BW)\n1.4 TB/s PCIe Gen6\n1.8 TB/s NVLink C2C",
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"date": "2026-06-01T12:50:57+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA), '베라 루빈(Vera Rubin)' 본격 양산 돌입… 전 세계 에이전트형 AI 팩토리 가동**\n\n**엔비디아 베라 루빈 본격 양산:** **엔비디아 베라 루빈이 본격적인 양산 단계에 진입했습니다. **대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하며, 전 세계 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러가 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n\n**압도적인 성능:** 베라 루빈은 차세대 AI 팩토리를 위한 POD 규모의 기반을 제공하며, 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell) 플랫폼 대비 10배 높은 에이전트 처리량을 구현합니다.\n\n**방대한 생태계:** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 30개국 350개 이상의 공장에서 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n**혁신적인 네트워킹:** 베라 루빈은 본격적인 생산에 돌입한 '엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics)'를 도입했습니다. 이는 코패키지 광학 기술(CPO)과 스펙트럼-X 스위칭을 결합하여 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다.\n\n\n**엔비디아 GTC 타이베이(NVIDIA GTC Taipei)에서 엔비디아는 오늘 '엔비디아 베라 루빈(NVIDIA Vera Rubin)' 플랫폼이 본격적인 양산에 돌입하여 전 세계 에이전트형 AI 팩토리를 가동한다고 발표했습니다.**\n대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들은 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하고 있으며, 이를 통해 AI 연구소와 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n베라 루빈은 엔비디아의 가장 포괄적인 POD 규모 플랫폼으로, 5개의 전용 랙이 하나의 거대한 AI 슈퍼컴퓨터로 작동하며 에이전트형 워크로드를 처리합니다. 이 플랫폼은 **엔비디아 베라 루빈 NVL72 시스템, 엔비디아 베라 CPU, 엔비디아 Groq 3 LPX, 엔비디아 베라 블루필드-4 STX(BlueField-4 STX) 스토리지, 엔비디아 스펙트럼-6 SPX(Spectrum-6 SPX) 이더넷 랙**을 통합한 시스템입니다. **베라 루빈은 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰 플랫폼과 비교해 10배 향상된 에이전트 처리량을 제공합니다.**\n\n\"에이전트형 AI는 새로운 유형의 워크로드입니다. 프롬프트 하나로 추론, 검색, 도구 사용, 응답 생성으로 이어지는 1,000단계의 여정을 시작할 수 있습니다.\" - 젠슨 황, 엔비디아 창립자 겸 CEO\n\"베라 루빈은 이 순간을 위해 만들어졌습니다. 다음 산업 혁명을 이끌 성능, 효율성, 보안을 갖춘 AI 팩토리 엔진입니다.\"\n\n\n**베라 루빈 생산 확대**\n**베라 루빈은 엔비디아 MGX™ 랙 스케일 시스템의 3세대 모델입니다.** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 전 세계 30개국 350개 이상의 공장에서 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n델 테크놀로지스(Dell Technologies), HPE, 레노버(Lenovo), 슈퍼마이크로(Supermicro)를 비롯하여 AIC, Aivres, ASRock Rack, ASUS, 클라우디안(Cloudian), 콤팔(Compal), DDN, 에버퓨어(Everpure), 폭스콘(Foxconn), 기가바이트(GIGABYTE), 히타치 밴타라(Hitachi Vantara), 하이브 솔루션즈(Hyve Solutions), IBM, 인벤텍(Inventec), 민아이오(MinIO), 마이텍 컴퓨팅(MiTAC Computing), MSI, 넷앱(NetApp), 뉴타닉스(Nutanix), 페가트론(Pegatron), 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), VAST 데이터, 웨카(WEKA), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn) 등 주요 시스템 빌더와 인프라 소프트웨어 및 스토리지 파트너들이 베라 루빈 생산에 참여하고 있습니다.\n\n**\n백만 GPU AI 팩토리를 위한 패브릭 구축**\n베라 루빈 플랫폼은 AI 팩토리 확장을 지원하기 위해 세계 최초의 CPO(코패키지 광학 기술) 기반 스위치인 엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(200Gb/s SerDes)를 도입했습니다.\n\n스펙트럼-X 이더넷 포토닉스는 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 5배 더 나은 전력 효율성, 5배 더 긴 AI 가동 시간, 1.3배 더 빠른 구축 시간을 제공합니다.** 이를 통해 코어위브(CoreWeave), 람다(Lambda), 오라클 클라우드 인프라(OCI)와 같은 파트너들이 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 구축할 수 있는 기반을 마련합니다.**\n또한, 최대 800Gb/s의 속도로 소프트웨어 정의 네트워킹과 멀티 테넌트 격리를 지원하는 **엔비디아 블루필드-4 DPU**가 통합되어 있습니다.\n\n\n**AI 팩토리를 위한 보안**\n**베라 루빈 플랫폼은 랙 규모의 신뢰할 수 있는 실행 환경을 위한 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅(Confidential Computing)을 전면 탑재했습니다. **NVL72 시스템은 베라 CPU, 루빈 GPU, NVLink™ 네트워킹 및 보안 기능을 통합하여 고속 상호 연결 전반에서 데이터를 암호화하고, 하드웨어 수준에서 시스템의 무결성을 보장합니다.\n코어위브(CoreWeave), 퍼머스(Firmus), GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure), 네비우스(Nebius), Nscale, 스페이스X AI(SpaceXAI), 벌처(Vultr) 등이 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 도입하고 있습니다.\nAI 팩토리 구축 가속화\n\n\n**엔비디아 DSX™ 플랫폼**은 **베라 루빈 AI 팩토리를 위한 설계 및 운영 기반을 제공합니다. **이는 레퍼런스 디자인, 시뮬레이션, 인프라 소프트웨어, 시설 및 생태계 기술을 통합하여 가장 낮은 토큰 비용으로 최적화된 AI 팩토리를 운영할 수 있도록 돕습니다.\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯하여 ASUS, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등은 베라 루빈을 통한 AI 팩토리 구축 가속화를 위해 엔비디아 DSX를 도입하고 있습니다.\n\n\n**출시 정보\n베라 루빈은 올가을부터 생산 물량이 출하될 예정입니다.**\n\n[NVIDIA Vera Rubin Ramps Into Full Production to Power Agentic AI Factories Worldwide | NVIDIA Newsroom](https://nvidianews.nvidia.com/news/vera-rubin-full-production-agentic-ai-factory?ncid=so-twit-682558)",
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"date": "2026-06-01T12:47:20+09:00",
"text": "Vera Rubin is in full production. [#NVIDIAGTC](https://x.com/hashtag/NVIDIAGTC?src=hashtag_click)\n\nVera Rubin이 본격적인 양산에 돌입",
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"id": 18314,
"date": "2026-06-01T10:48:11+09:00",
"text": "* '구조적이며 선형적 상승세' 지속 중",
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"date": "2026-06-01T10:31:01+09:00",
"text": "일본 현재\n\n키옥시아 +8.14%\n\n무라타 +15%",
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"date": "2026-06-01T10:29:39+09:00",
"text": "**🇯🇵 Murata Manufacturing(+6.4%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 6981\n시가총액 : 129.4B(191.0조 krw)\n거래대금 : 1.4B(2.0조 krw)\n시총순위 : 14 → 11위(3계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품\n- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요\n- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가",
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"date": "2026-06-01T10:29:29+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.2%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 264.9B(392.0조 krw)\n거래대금 : 1.0B(1.0조 krw)\n시총순위 : 3 → 2위(1계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 18307,
"date": "2026-06-01T10:23:29+09:00",
"text": "🕳 반도체 주요 품목별 중량 기준 수출 단가 ($/kg)",
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"id": 18303,
"date": "2026-06-01T10:23:22+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 31일\n- 디램(모듈포함): 수출액 $18,614mn, Y/Y +370%, M/M +21%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $11,428mn, Y/Y +409%, M/M +24%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $1,722mn, Y/Y +207%, M/M +3%\n- SSD: 수출액 $3,972mn, Y/Y +338%, M/M +4%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $61,023/kg로 26년 4월 대비 13% 상승 (전년 대비 +482%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $77,557/kg로 26년 4월 대비 17% 상승 (전년 대비 +453%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $56,750/kg로 26년 4월 대비 24% 상승 (전년 대비 +326%)\n- SSD 수출단가는 $22,334/kg로 26년 4월 대비 19% 성장 (전년 대비 +366%)",
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{
"id": 18302,
"date": "2026-06-01T10:19:29+09:00",
"text": "**[단독] GTC 대만서 밝힌 엔비디아 역대급 AI PC 칩에 SK하이닉스 메모리 탑재\n\n젠슨 황 'GTC 대만' 기조연설서 '야삼작' N1·N1X 공개 앞둬\n'저전력 D램' 128GB LPDDR5X 공급…AI PC 새 수요 열리나**\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 대만에서 차세대 인공지능(AI) PC용 칩 공개에 나서는 가운데, **해당 칩에 SK하이닉스의 LPDDR5X 메모리가 탑재되는 것으로 확인됐다. 서버용 고대역폭메모리(HBM)에 이어 AI PC 시장에서도 SK하이닉스가 엔비디아 생태계 안착에 속도를 내는 모습이다.**\n\n1일 업계에 따르면 엔비디아는 이날 대만에서 열리는 GTC 2026 기조연설에서 PC용 AI 칩 'N1'과 'N1X'를 주요 발표 내용으로 다룰 예정이다. 이 제품은 Arm 기반 중앙처리장치(CPU)와 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 결합한 시스템온칩(SoC)으로 알려졌다. 업계 취재 결과 이 칩에는 SK하이닉스의 LPDDR5X가 1차 메모리 공급 제품으로 탑재되는 것으로 파악됐다.\n\n**제품에는 최대 128GB 규모의 LPDDR5X가 적용될 것으로 전해졌다.** 일반 스마트폰이나 기존 노트북 대비 대용량 메모리가 들어가는 구조다. 생성형 AI와 온디바이스 AI 기능을 노트북에서 직접 구동하려면 CPU·GPU 성능뿐 아니라 대규모 데이터를 빠르게 처리할 수 있는 메모리 용량과 대역폭이 중요하다. 이 때문에 AI PC 확산은 고성능 저전력 D램 수요 확대와 직결된다.\n\nN1과 N1X는 엔비디아가 AI PC 시장을 정조준해 내놓는 첫 본격 PC용 칩으로 평가된다. N1은 일반 프리미엄 AI 노트북을 겨냥한 제품군으로, N1X는 고성능 노트북과 모바일 워크스테이션급 시장을 겨냥한 상위 제품으로 거론된다. 구체적인 코어 수와 전력 설계, GPU 구성은 공식 발표를 통해 공개될 전망이다.\n\nhttps://www.ajunews.com/view/20260601100005178",
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"id": 18298,
"date": "2026-06-01T10:03:02+09:00",
"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 5월 31일\n5월 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n- 디램(모듈포함): +370% Y/Y, +21% M/M\n- SSD: +338% Y/Y, +4% M/M\n- MCP(HBM): 140% Y/Y, 18% M/M\n- 컴퓨터 및 가전제품: +175% Y/Y, +1% M/M",
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"id": 18297,
"date": "2026-06-01T09:46:05+09:00",
"text": "**골드만삭스, AI 서버의 고성능화에 따라 MLCC- 단순히 부차적인 부품을 넘어, GPU와 메모리에 이은 '제3의 핵심 비용 항목'이자 '병목 현상(Bottleneck)의 주역'**\n\n** MLCC 시장- 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**\n\n\n**MLCC가 AI 서버의 핵심인 이유**\nMLCC는 **전기를 일시적으로 저장했다가 필요할 때 방출하는 '초소형, 초고속 전력 저장 장치'입니다. AI 서버에서 이 부품은 두 가지 필수적인 역할을 수행**합니다.\n\n**전력 공급 안정화:** GPU와 같은 연산 장치가 마이크로초(microsecond) 단위로 전력 수요를 급격히 변동시킬 때, 전원 시스템이 이를 따라가지 못하는 시간차를 메워줍니다.\n\n**노이즈 필터링:** 고성능 데이터 처리에 방해가 되는 전기적 노이즈를 제거하여 안정성을 확보합니다.\n\nA**I 반도체의 성능이 향상될수록 전력 소모량이 급증하고, 이와 함께 정밀한 전력 공급이 중요해지면서 MLCC의 수요와 기술적 요구사항도 폭발적으로 늘어나고 있습니다**. 특히 한정된 서버 공간에 고용량 부품을 넣어야 하므로, **'소형화·고용량화'** 기술이 핵심 경쟁력이 되었습니다.\n\n\n**시장 전망 및 수급 현황**\n**골드만삭스는 현재의 MLCC 시장이 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**하다고 진단합니다.\n\n**시장 규모 확대:** AI 서버용 MLCC 시장 규모는 **2025년부터 2030년까지 약 4.3배 성장할 것으로 전망됩니다.** (연평균 성장률 약 34%)\n\n**비용 비중 급증:** 엔비디아의 최신 서버 랙(VR200) 기준으로 MLCC 비용은 약 4,300달러 수준으로, 이전 모델(GB300, 약 1,500달러) 대비 크게 증가했습니다.\n\n**공급 병목 현상:** **생산 제약:** **MLCC는 원자재와 설비를 자체적으로 조달해야 하는 구조적 한계 때문에 연간 생산 능력 증가율이 10% 남짓에 불과합니다.**\n\n**리드타임 증가:** **고사양 MLCC의 경우 현재 납기(리드타임)가 20주를 초과하며 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.**\n**가격 상승: 이미 일본의 무라타, 태양유전 등이 제품 가격을 인상했으며, 전체적인 가격 하방 압력이 상승하고 있습니다.**\n\n\n**주요 산업계 지형**\n현재 AI 서버용 고사양 **MLCC 시장은 진입 장벽이 매우 높으며, 기술력을 갖춘 상위 업체들이 시장을 주도**하고 있습니다.\n**시장 선도 그룹:** **기술적 우위를 점하고 있는 무라타(Murata), 삼성전기(SEMCO), 태양유전(Taiyo Yuden) 세 곳이 핵심 공급사로 분류됩니다.**\n\n**성장 기대군:** TDK는 고압 대용량 제품군에서 강세를 보이며, 대만의 국제(Yageo)와 중국의 **풍화고과(Fenghua)**, **삼환그룹(Sanhuan)** 등이 새로운 공급망의 대안으로 부상하고 있습니다.\n\n\n**결론: 슈퍼사이클의 시작**\n고급형 MLCC는 AI 서버뿐만 아니라 자동차(전기차) 분야에서도 수요가 강력합니다. 기존 스마트폰이나 PC와 같은 **전통적인 IT 기기 제조업체들조차 AI 서버용 물량 확보 경쟁으로 인해 공급이 잠식될 것을 우려하여 장기 공급 계약을 서두르고 있습니다.** \n**\n골드만삭스는 이러한 현상이 메모리 반도체 가격 급등 전야와 흡사하며, MLCC 가격 상승세는 이제 막 시작된 단계라고 분석하고 있습니다.**\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3773499",
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{
"id": 18296,
"date": "2026-06-01T09:17:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원입니다.\n \n근거는 LTA 통한 수요가시성 제고, Dual market효과,\n27년 HBM 가격 강력한 인상과 범용 메모리 업황강화,\n이에 따른 유래없는 구조적 업황 강세 장기화가 견인할 미래 실적 가시성 제고입니다.\n\n한국 메모리는 현저히 저평가 중이며,\n특히 삼성전자는 이익대비 심각한 저평가로 판단합니다.\n \n** **\n**새로운 시대, 새로운 가치**\n \n**TP 상향: 삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원**\n12MF Target P/E: 삼성전자 11X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 378조원, SK하이닉스 272조원\n27E OP: 삼성전자 570조원, SK하이닉스 423조원\n \n**하반기 메모리 재평가 본격화 전망**\nLTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과\n27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)\nHBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인\n하반기 주주환원 강화 시작 전망\n \n**한국 메모리 저평가 해소 전망**\n메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.8X, SK하이닉스 6.2X, 마이크론10.2X\n마이크론 대비 할인률: 삼성전자 43%, SK하이닉스 39%\n특히, 삼성전자는 이익 창출력 대비 현저한 저평가\n: 공간 여력, HBM 회복 시작, 파운드리 수주 확대 등\n\n**반도체 비중 확대 의견 유지**\n**\n\n**URL: https://buly.kr/9tCulf6\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18295,
"date": "2026-06-01T09:10:20+09:00",
"text": "**[속보] 5월 수출 878억달러로 53%↑…월 기준 역대 최대**\n\n**한국의 지난달 수출이 반도체 초호황에 힘입어 월 기준 역대 최대 실적을 달성했다.**\n\n산업통상부는 5월 수출액이 877억5000만달러로 지난해 같은 달보다 53.2% 증가했다고 1일 밝혔다.\n\n이는 월간 단위 기준 역대 최대 실적이다. 이로써 한국 수출은 지난 3월에 이어 3개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**5월 반도체 수출은 169.4% 증가한 371억5000만달러로 3개월 연속으로 300억달러를 웃돌며 역대 최대 실적을 기록했다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12062472",
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"id": 18294,
"date": "2026-06-01T09:08:06+09:00",
"text": "[속보]5월 반도체 수출 372억달러, 169.4%↑…역대 1위\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10760435?ref=naver",
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{
"id": 18293,
"date": "2026-06-01T09:07:14+09:00",
"text": "[미래에셋 전기전자/IT 하드웨어 박준서]\n**삼성전기 (009150/매수) – 엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다**\n\n■** 목표주가 +115% 상향. 판가 상승 + CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보 **\n- 목표주가를 2,800,000원(기존 1,300,000원)으로 +115% 상향. \n- 상향 근거는 1) CAPEX 대폭 상향을 통한 AI 서버/네트워크향 FC-BGA와 AI 캐퍼시터(MLCC+Si Cap)의 중장기 성장성 확보\n- 2) 27년부터 기판(+20% ASP)·MLCC(+10% ASP) 판가 상승 반영\n- 3) 밸류에이션 시점 변경(28년→29년). 29년 EPS 93,242원에 과거 업사이클 기준 P/E 30배를 적용. \n- 현재 AI 사이클은 과거 MLCC 숏티지(17~18년)·전기차(21~22년) 사이클을 능가하며, 다년간 독점계약으로 중장기 성장이 가시화되고 있어 29년 밸류에이션 시점은 정당하다고 판단.\n**\n■ 다년간 독점계약 체결. 이제 허벅지에 온 AI 사이클(FC-BGA, MLCC)**\n- 동사의 중장기 성장이 담보됨. \n- 올해를 시작으로 다년간 CAPEX 규모가 지속 확대될 전망이며, 기판이 완판됨에 따라 고객사들의 러브콜(선수금, 투자 지원금, 다년간 독점계약)이 쏟아지고 있기 때문\n- 이는 글로벌 고객사들이 체감하는 AI 병목이 기판·MLCC 등으로 확산되고 있음을 시사\n- 이를 반영해 동사의 26F~30F 매출 CAGR +24.6%, 영업이익 CAGR +61.3%를 전망. \n- 전기차 22년 업사이클 당시 2~3년 선행 밸류에이션을 부여했던 상황보다 더 엄중하다고 판단하며, 따라서 이번 AI 부품 병목 사이클에서 동사의 29년 밸류에이션은 합당. \n- 실제로 과거 2차전지 사이클에서 셀·양극재 업체들의 주가는 실적 정점(2023년)에 1~2년 선행했고, 목표주가는 JV에 따른 장기공급계약을 근거로 24년~25년 실적까지 당겨 EV/EBITDA 20~30배를 부여받음. \n- 동사 역시 다년간 독점계약으로 중장기 실적 가시성이 확보된 만큼, 시장이 29년 실적을 선반영하는 것은 과거 패턴에 부합.\n\n**■ MLCC, 과거 사이클 대비 이제 초입. Si Cap까지 신규 수요 폭발적 증가**\n- 동사 27년 전체 MLCC ASP를 +10% 상향 조정. \n- 이미 일부 유통 채널향 가격 인상이 진행됐고, 해외 경쟁사도 인상을 통보한 상황. \n- 일부 AI MLCC의 인상률은 더 높을 것으로 보여, 전체 MLCC ASP 인상폭은 추가 상향될 가능성이 높음. \n- 글로벌 일부 MLCC 리드타임이 20~24주(통상 10주)까지 길어졌고, 동사 재고주기는 4주(통상 6주)를 하회. - 고객사의 선제적 재고 확보를 위한 LTA·가격 인상 수용 등을 감안하면, 코로나 사이클을 상회하는 인상폭이 수용될 가능성도 존재\n- 범용 MLCC는 유통 채널 중심으로 이미 가격 인상이 진행 중이며, AI 서버향은 인상폭이 더 큼. \n- 협상 구조상 추가 인상이 연쇄될 전망.\n\n보고서 원문: https://han.gl/IF0Ql\n감사합니다.",
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{
"id": 18292,
"date": "2026-06-01T09:00:59+09:00",
"text": "**DB, 삼성전기, 목표주가 300만원으로 상향**\n**\nNew Normal**\n\n**2028E 이후에도 즐길 수 있다:** \n**삼성전기 투자포인트의 핵심은 ‘쇼티지 가운데 대규모 증설, 증설 뒤 약속된 수요’에 있음. 삼성전기의 2026E, 2027E Capex를 각각 3.1조원, 4.6조원으로 전망함**. 2개년 합산 예상 투자액인 7.6조원은 2019~2025년까지 7개년의 합산 Capex에 상응하는 수준임. 이중 약 5조원 이상이 FCBGA에 할당될 것으로 추정함. 기존 생산법인을 활용한 보완성 증설 효과는 4Q27E~1Q28E 순차 반영, 베트남 신공장의 매출 기여는 2Q28E 본격화가 예상됨. 서버급 중심의 포트폴리오 전환 효과와 맞물려 FCBGA 매출액은 2026E 1.9조원, 2027E 2.8조원, 2028E 4.6조원으로 가파른 증가가 전망됨. \n\n공격적인 CAPA 확대에도 증설 이후 수요가 공급에 미달할 가능성은 매우 제한적이라고 판단하는데, \n**1) 범용 서버급(70by70, 20층) 대비 신제품급(100by100, 24층)에서는 수율 감소를 배제하고 보더라도 2배 이상의 캐파 잠식이 불가피하고, 2) 고객들이 장기 물량에 대한 선제적 보전을 원하고 있기 때문임. **\n\n**현재의 업황은 2028E 이후의 물량 가시성까지 담보할 만큼의 전례 없는 상황임. **2027E 영업이익 3조원(+84.8%YoY), 2028E 영업이익 4.3조원(+41.9%YoY)으로 전망함\n\n**업종 내 최선호 의견 유지: FCBGA와 MLCC 모두 전례 없는 호황으로 FCBGA, MLCC 업체들의 멀티플 역시 지속 상향되고 있음. 두 부품 모두 탑티어급의 기술력을 보유하고 있다는 점에서 삼성전기는 대체 불가한 입지를 점유**하고 있음. 글로벌 부품주 중 가장 높은 멀티플을 받는 것이 타당하다는 판단으로 목표주가 산정을 위한** Target P/E에는 Ibiden 멀티플에 15% 할증 적용했음. 목표주가 300만원으로 상향하며 업종 내 최선호 의견 유지함**\n\n(26.6.1 DB)",
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{
"id": 18291,
"date": "2026-06-01T09:00:51+09:00",
"text": "[DB증권 전기전자 조현지]\n\n전기전자 하반기 전망: 없어서 못 판다\n\n- 전례 없는 호황 속 판가가 오르고, 고객사는 장기 공급 물량을 미리 약속받고 싶어함\n\n- 이전 사이클의 여파로 수년간 상각비로 신음했던 기판 업체들은 고민이 많을 수밖에 없는데, 고객사가 선수금을 지원하며 증설을 촉구하는 상황임 \n\n- 월 단위로 기판업체들의 CapEx 계획이 변경되는 이유이자 쇼티지가 확실하다는 증거\n\n- 호황의 파도를 타고 주요 FCBGA 플레이어들은 증설 중으로, 2028년에는 현재보다 FCBGA 면적 기준 공급 가능 물량이 최소 2배 이상 증가할 것으로 예상됨\n\n- 그럼에도 증설 이후 공급이 수요를 초과하기란 어려움\n\n- 핵심은 CAPA 잠식. MLCC도 적층을 해야 하고, FCBGA도 적층을 해야 하므로 더 이상 같은 라인에서 수년 전과 동일한 수량의 생산실적을 낼 수 없음 \n\n- Ibiden의 공정 로드맵상 2028년에 생산될 것으로 예상되는 기판은 동일 라인 생산 가정시 2025년 대비 아웃풋이 40% 수준으로 감소 \n\n- 사이클이 다르다면 과거의 멀티플에서 벗어나야 함. 새 술을 새 부대에 담듯 새로운 국면은 새로운 멀티플로 평가할 것을 권고\n\n- 삼성전기에 대한 업종 내 최선호주 관점을 지속 유지. 대덕전자와 두산을 차선호주로 제시. 기판주 전반에 대한 바스켓 매수 전략도 유효\n\n보고서 링크: https://abit.ly/rikez1s",
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{
"id": 18290,
"date": "2026-06-01T08:53:04+09:00",
"text": "**2026년 2분기 대만 메모리 IC 설계 업계: 수요와 가격 상승으로 244.8% 매출 성장 전망**\n\n2026년 상반기, 대만 메모리 IC 설계 업계는 소비재 전자제품 시장의 보수적인 전망에도 불구하고 **전년 동기 대비 244.8%의 합산 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다**.** 이는 메모리 관련 IC에 대한 강력한 수요와 제품 가격 상승이 실적을 견인하고 있기 때문입니다.\n주요 실적 견인 요인**\n\n\n**HBM 생산에 따른 밀림(Crowding out) 효과:** HBM 생산이 메모리 공정을 대거 점유함에 따라 공급 측면에서 제약이 발생했으며, **이것이 오히려 관련 업체들에게 반사이익으로 작용하고 있습니다.**\n\n**메모리 가격 급등: NAND 플래시와 DRAM의 가격이 큰 폭으로 상승하며 기업들의 수익성을 대폭 개선했습니다**.\n\n**AI 및 서버 시장의 호황: AI 서버와 기업용(Enterprise) SSD에 대한 수요가 빠르게 확대되면서 관련 부품 시장의 성장을 주도하고 있습니다.**\n\n\n**업계 운영 현황 및 전망**\n현재 NAND 컨트롤러 IC, 틈새시장(Niche)용 DRAM, 그리고 고성능 스토리지 솔루션을 제공하는 **대만 업체들은 매출과 영업이익률 양면에서 높은 연간 성장세를 유지하고 있습니다.**\n또한,** 재고 회전일수(Inventory Turnover Days)가 건강한 수준을 유지하고 있다는 점은 매우 긍정적**입니다. 이는** 시장의 실수요가 탄탄할 뿐만 아니라, 고객사들이 선제적으로 재고를 확보하려는 움직임이 여전히 지속되고 있음**을 나타냅니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/research/report/?cnlid=3&v=20260529-163&n=1",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"id": 491,
"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 490,
"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 486,
"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"id": 22376,
"date": "2026-06-05T10:30:16+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 6.5% 하락한 8,081p, 코스닥은 5.0% 내린 997p로 확인(10시 20분 기준)\n\n- 중동 리스크가 잔존한 가운데 브로드컴, 마이크론 등 반도체 종목 급락에 한국도 약세 출발\n\n- 원/달러 환율이 장중 1,540원을 상회하며 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고치를 경신\n\n- 국고채 3년물 금리는 3.88%로 전일 종가보다 상승. 고환율과 고금리 조합이 불리하게 작용\n\n- 외국인은 현선물 동반 순매도 지속. 코스피 현물은 5월 7일부터 20거래일 연속 순매도 진행\n\n- 삼성전자, SK하이닉스는 7~9% 하락. 코스피 200 중 은행, 유통, 음식료 등 20개 종목만 상승\n\n- 최근 증시 부진은 스페이스X 상장, 연준 FOMC 경계감, 알파벳 유상증자 등 외부 요인에 기인\n\n- 동 이슈는 글로벌 증시 수익률 1위인 한국 증시에서의 차익실현 후 자금 유출을 자극하는 요인\n\n- 이벤트가 종료되면 수급 불안도 완화될 것. 아직 한국 증시에서 비중 축소로 전환할 때는 아님\n\n- 당사는 수정된 코스피 예상 저점을 8,000p로 제시. 현재 EPS에서 12MF PER 기준 7.7배 수준\n\n- 과거 평균-2표준편차에 해당하는 수준으로 단기 지지선으로 작용할 것. 20일 이평선 지지도 기대\n\n- 반도체는 실적 개선이란 방어 요인 존재. 고변동성에도 유지할 필요. 차주 이후 반등 모색할 것\n\n- 다만 고금리와 고환율 환경을 방어할 수 있는 대안은 필요. 은행, 보험, 음식료, 통신 일부 확보",
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"date": "2026-06-05T06:16:25+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 레바논 휴전 기대와 기술주 차익실현이 맞물리며 혼조 속 순환매 장세를 보였습니다. 다우지수는 874.86포인트, 1.73% 급등한 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.41% 오른 7,584.31에 마감했습니다. 반면 나스닥은 브로드컴발 반도체 매도에 장중 흔들린 끝에 0.09% 내린 26,830.96으로 마무리됐습니다. VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다",
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"date": "2026-06-05T05:04:14+09:00",
"text": "Live: Dow surges nearly 900 points for record close as investors rotate away from tech names https://www.cnbc.com/2026/06/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-04T18:29:03+09:00",
"text": "**※ SK하이닉스(000660) 주식선물 이야기 Ⅵ**\n - 미결제 약정 1,687,965계약 = 매도 미결제 1,687,964계약 = 매수 미결제 1,687,964계약\n - 누가 보유하고 있는가?\n\n - ETF 內 SK하이닉스주신선물 편입현황\n ☞ 5.28조원(매수 5.13조원, 매도 0.15조원)\n\n** - 매수**\n ☞ 주식매수 대신 주식선물 매수\n ☞ 레버리지, 거래편의성 등의 수요\n ☞ 기관 투자자 中 SK하이닉스 시가총액비중 이상 편입하는 경우\n\n** - 매도**\n ☞ 헤지\n ☞ 숏 or 롱숏전략의 숏\n ☞ 인버스, 2배 인버스(곱버스) 펀드\n ☞ 차익거래 中 매수차익거래(주식매수 & 선물매도)",
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"id": 22368,
"date": "2026-06-04T18:25:23+09:00",
"text": "[한투증권 이동연] 브로드컴: FY2Q26 실적 코멘트 - 너무 높았던 기대감\n\n눈높이에 못 미친 가이던스, 시간외 주가 하락\n\n- FY2Q26 매출 222억달러(+48% YoY, +15% QoQ), 영업이익 149억달러(+52% YoY, 영업이익률 67.3%), EPS 2.44달러(+54% YoY) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익과 EPS는 기대치를 각각 1%, 2% 상회. 가장 중요한 AI 매출은 +143% YoY 성장하며 컨센에 부합 \n\n- FY2Q26 실적 발표 후 after market에서 주가 -11.8% 하락. FY2Q26 실적이기대 수준이었지만, FY3Q26 AI 매출 가이던스가 160억달러로 시장 기대치(164억달러)를 하회했기 때문. FY3Q26 EBITDA 마진 가이던스도 68%로 기존 컨센(69.1%) 하회 \n\n- 구글 TPU 프로그램에서 브로드컴의 점유율 희석 가능성이 제기된 점도 주가에 부정적 요인으로 작용. 실제로 브로드컴 경영진은 실적 컨콜에서 “AI 컴퓨트 수요 폭증을 고려하면, 파트너인 구글이 소싱을 다양화할 것이라고 충분히 예상하고 있다”고 언급하며 M/S 희석 가능성을 시인. 단, TPU 가격의 유의미한 인상 가능성을 언급한 점은 고무적이었다고 판단\n\n- 한편, FY27 매출 가이던스는 1,000억달러 이상으로 이전과 동일하게 제시하며 중장기적 성장 경로에는 이상이 없음을 강조\n\n- ASIC 대장주라는 스토리에는 변화가 없지만, 실적 발표 후 단기 주가 변동성 확대는 불가피. ASIC 세그먼트에서 브로드컴보다 마벨(MRVL)이 더욱 매력적인 구간이라고 판단. 앤트로픽 고성장으로 아마존 Tranium 수요가 늘어나고 있고, 구글 TPU 파트너 선정 가능성도 기대되기 때문. 네트워크 부문 경쟁력도 마벨의 강점\n\n*보고서: https://vo.la/7N2ZX7l\n*텔레그램: https://t.me/chinaitev",
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"id": 22367,
"date": "2026-06-04T16:30:48+09:00",
"text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음",
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"id": 22366,
"date": "2026-06-04T16:29:33+09:00",
"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T10:29:05+09:00",
"text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요",
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"date": "2026-06-04T10:23:00+09:00",
"text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화",
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"date": "2026-06-04T06:32:40+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-04T05:04:19+09:00",
"text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-03T07:51:06+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-03T05:04:51+09:00",
"text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-02T10:12:13+09:00",
"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"date": "2026-06-02T10:09:45+09:00",
"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T07:57:50+09:00",
"text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...",
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"id": 22343,
"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"id": 22342,
"date": "2026-06-02T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22341,
"date": "2026-06-01T22:35:08+09:00",
"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22340,
"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"date": "2026-06-01T21:34:34+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"id": 22338,
"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"id": 22333,
"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"id": 22332,
"date": "2026-06-01T20:00:00+09:00",
"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"id": 22330,
"date": "2026-06-01T11:36:36+09:00",
"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-29T14:56:28+09:00",
"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"date": "2026-05-29T09:28:31+09:00",
"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"id": 22315,
"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"id": 22285,
"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"id": 22279,
"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"@hedgecat0301": [
{
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2833,
"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"id": 2832,
"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"id": 2800,
"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"@lim_econ": [
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1908,
"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1876,
"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1868,
"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1851,
"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1848,
"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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{
"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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{
"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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{
"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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{
"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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{
"id": 149,
"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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{
"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
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"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"id": 17913,
"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T16:40:39+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (5일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (5일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.6000│ -0.50│3.1150│ -2.00│ -48.50│ -1.50│ 36.10│ -1.40│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.9600│ 2.75│3.3550│ 0.00│ -60.50│ -2.75│ 17.40│ 1.55│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │4.0575│ 2.50│3.4750│ 0.00│ -58.25│ -2.50│ 17.55│ 0.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │4.1075│ 2.50│3.5250│ 0.00│ -58.25│ -2.50│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │4.1300│ 2.50│3.5600│ 0.50│ -57.00│ -2.00│ 1.00│ -1.70│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │4.1450│ 2.75│3.5550│ 0.50│ -59.00│ -2.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │4.1525│ 2.75│3.4150│ 0.50│ -73.75│ -2.25│ -10.15│ 0.25│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │4.0100│ 2.50│3.2450│ 0.50│ -76.50│ -2.00│ -31.50│ -3.90│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/06/05 16:27 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T16:40:25+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 대체로 상승…1년 구간 강세·중기 구간 플래트닝 *연합인포*\nIRS 금리 대체로 상승…1년 구간 강세·중기 구간 플래트닝 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 대체로 상승했다. 5일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 27분 기준 전 거래일 대비 0.50bp 하락한 3.6000%를 기록했다. 2년은 2.75bp, 3년은 2.50bp 올랐다. 5년은 2.50bp 오른 4.1300%를 기록했다. 10년은 2.75bp 상승한 4.1525%로 마감했다. 한 증권사의 딜러는 \"비교적 1년 안쪽이 강한 편이었는데, 최근 과도하게 올랐다는 인식이 있는게 아닌가 싶다\"며 \"아울러 중기 구간에서는 2년 및 5년 구간의 커브가 플래트닝됐다. 차익실현 할만한 레벨이긴 하다\"고 말했다. CRS(SOFR) 금리는 1년 구간이 하락한 가운데 중장기 구간은 소폭 상승했다. 1년 구간은 2.00bp 내린 3.1150%를 기록했다. 5년은 0.50bp 오른 3.5600%, 10년은 0.50bp 오른 3.4150%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 전 구간에서 확대됐다. 1년 역전 폭은 1.50bp 확대된 -48.50bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 2.00bp 확대된 -57.00bp를 나타냈다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T16:35:39+09:00",
"text": "제목 : 22대 후반기 국회의장에 조정식…부의장에 남인순·박덕흠 선출(종합) *연합인포*\n22대 후반기 국회의장에 조정식…부의장에 남인순·박덕흠 선출(종합) 조정식 \"국민주권 실현·책임정치 만들 개헌 필요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 더불어민주당 6선 조정식 의원이 제22대 후반기 국회의장으로 공식 선출됐다. 조 의원은 5일 국회 본회의에서 진행된 국회의장 선거에서 총 투표수 276명 중 267명의 찬성을 얻어 후반기 국회의장으로 당선됐다. 국회의장의 정치 중립을 규정한 국회법에 따라, 조 의원은 민주당에서 탈당해 무소속이 된다. 조 의원은 지난달 13일 민주당 당내 투표에서 과반을 득표해 국회의장 후보로 선출됐다. 조 의원은 당선 인사에서 \"속도감 있는 민생 입법 통과로 국민께 정치의 효능감을 돌려드리고 본회의 개최를 정례화해 의회 운영의 예측가능성을 높이겠다\"고 약속했다. 그러면서 \"AI(인공지능), 반도체, 바이오 등 미래의 산업 입법을 적시에 추진하고 기술 발전의 혜택이 국민 모두에게 돌아가는 기본사회의 길을 열겠다\"며 \"의회 외교가 정부 정상 외교, 공공외교와 함께 국가 외교 전략의 3대 축으로 국익을 지킬 수 있도록 의회 외교를 체계화하고 강화하겠다\"고 말했다. 또 \"국민 주권을 실현하고 효능감 있는 책임 정치를 만들 수 있는 개헌이 필요하다\"며 \"내년은 전국 동시 선거가 없는 해로 헌법개정 논의를 제대로 해볼 수 있는 절호의 시기\"라며 개헌 의지를 밝혔다. 국회부의장에는 민주당 남인순(4선) 의원과 국민의힘 박덕흠(4선) 의원이 각각 선출됐다. 남 의원은 국회부의장 선거에서 총 투표수 265표 중 찬성 251표를 얻어 당선이 확정됐다. 김상희·김영주 전 의원에 이어 역대 세 번째여성 국회부의장이다. 박 의원은 총 투표수 246표 중 214표로 당선됐다. 국회의장단은 의장 1명에 여당 및 야당 몫 국회부의장 각 1명 등 모두 3명으로 구성된다. 후반기 의장단의 임기는 2028년 5월까지 2년이다. 의장단 선출을 마친 여야는 후반기 원 구성 협상에 돌입할 전망이다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T16:30:09+09:00",
"text": "제목 : 노태악 \"투표용지 부족 책임통감…선관위원장직 물러나겠다\"(종합) *연합인포*\n노태악 \"투표용지 부족 책임통감…선관위원장직 물러나겠다\"(종합) \"진상규명위원회 외부 전문가로 구성…국정조사 등 성실하게 임할 것\" 허철훈 사무총장도 사의 표명 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 노태악 중앙선거관리위원장과 허철훈 중앙선관위 사무총장이 6·3 지방선거 투표용지 부족 사태에 대한 책임을 지고 사퇴했다. 노 위원장은 5일 경기도 과천 중앙선관위에서 대국민 사과 기자회견을 열고 \"허철훈 사무총장은 사무처의 수장으로서 이번 사태에 대한책임을 지겠다고 사의를 표명했다\"며 \"이 모든 사태에 대한 책임을 통감하면서 저 역시 중앙선거관리위원장직에서 물러나겠다\"고 밝혔다. 그는 \"지난 6월 3일 실시된 제9회 전국동시지방선거 시 일부 지역의 투표소에서 발생한 투표용지 부족 사태로 국민께 심려를 끼쳐 송구스러운 마음을 금할 길이 없다\"고 말했다. 그러면서 \"투표 참여로 보여주신 지방자치에 대한 국민의 높은 관심과 적극적인 의사 표시를 투표용지 부족 사태로 손상시켰다\"며 \"나아가 선거관리에 대한 국민의 신뢰를 훼손해 선거 과정에 대한 불신으로 이어지고 있는 상황에 대하여 중앙선거관리위원장으로서 참담함과 함께 무한한 책임감을 느낀다\"고 했다. 이어 \"참정권이라는 국민의 소중한 권리를 침해하는, 있어서는 안 될 일이 발생한 것에 대해서는 변명의 여지가 없다\"며 \"다시는 이런 일이 재발하지 않도록 가능한 신속하게 진상규명위원회를 설치해 투표용지 부족 사태가 발생하게 된 근본적인 원인이 무엇인지, 그 문제점과 대응 과정을 파악하고 재발 방지를 위한 개선 방안 등을 마련해 모든 결과를 소상히 밝히겠다\"고 강조했다. 노 위원장은 진상규명위원회 활동이 객관적이고 철저하게 이뤄질 수 있도록 진상규명위원회 위원들은 모두 외부 전문가로 구성해 운영하겠다고 밝혔다. 또 \"국회 차원의 국정조사 등 이번 사태에 관한 선거관리위원회의 책임을 확인하는 모든 절차에 성실하게 임하고, 이후 그 결과에 따라책임져야 할 일이 있다면 결코 회피하지 않을 것\"이라고 덧붙였다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T16:24:08+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 반도체주 약세에 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 반도체주 약세에 하락 *그림* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 5일 중국 주요 증시는 반도체주 약세에 하락 마감했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 30.04포인트(0.74%) 내린 4,027.74로 마감했다. 선전종합지수 종가는 37.33포인트(1.33%) 하락한 2,763.92로 집계됐다. 이날 중국 증시는 오전 한때 반등했으나, 오후 들어 약세로 돌아섰다. 글로벌 기술주에 대한 투자심리 악화가 중국 증시에 하방 압력으로 작용했다. 간밤 미국 증시에서 브로드컴이 시장 기대치를 밑도는 다음 분기 인공지능(AI) 매출 전망치를 제시한 점이 악재가 됐다. 이에 필라델피아 반도체 지수가 2% 이상 급락하면서 아시아 증시 전반에 반도체주 매도세가 확산했다. 중국 증시에서도 반도체 및 부품 종목을 중심으로 차익실현 매물이 대거 출회됐다. 기가디바이스(SHS:603986)은 7% 이상 내렸고, 강소형통광전자(SHS:600487)도 약세로 마감했다. 적측세라믹콘덴서(MLCC) 종목 중에는 제메이전자(SZS:002859)와 보제전자(SZS:002975)가 8% 안팎으로 내렸다. 위안화는 절상 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0046위안(0.07%) 내려간 6.8157위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유럽증시, 장 초반 혼조세…獨 0.35%↓ 佛 0.23%↑ *연합인포*\n유럽증시, 장 초반 혼조세…獨 0.35%↓ 佛 0.23%↑ 영국 0.02%↓ 이탈리아 0.07%↑ 유로스톡스50 0.46%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금감원, '스페이스X 공모주 청약' 미래에셋증권 현장점검 *연합인포*\n금감원, '스페이스X 공모주 청약' 미래에셋증권 현장점검 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 금융감독원이 개인·법인 전문투자자에 스페이스X 공모주 청약을 판매한 미래에셋증권을 대상으로 현장점검에 착수한다. 5일 금융당국에 따르면 금감원은 이날 오후 미래에셋증권을 대상으로 스페이스X 공모주 청약 판매 관련 점검에 들어갈 계획이다. 공모주청약 판매 과정에서 투자자 보호를 위한 규정을 제대로 준수했는지를 집중적으로 살펴볼 예정이다. 금감원 관계자는 \"공모가 아닌 사모로 진행한 게 맞는지, 고환율 국면에서 투자자들에게 위험 고지를 충분히 했는지 등 기본적인 사항들이행 여부를 점검하고자 하는 것\"이라며 \"오늘부터 현장 점검에 나설 예정으로, 기간은 아직 미정인 상태\"라고 밝혔다. 현재 달러-원 환율은 1,550원에 육박한 수준까지 치솟은 상황이다. 환율이 추후 떨어지면 스페이스X 주가는 그대로더라도 환율 낙폭만큼투자 손실을 보게 된다. 금감원은 이번 청약 대상이 개인과 법인 전문투자자인 만큼, 제도적 허점으로 인해 투자자 피해가 발생할 가능성도 살펴볼 계획이다. 전문투자자는 금융소비자보호법상 설명의무 등 투자자 보호 조치가 큰폭 축소돼 적용된다. 투자위험을 스스로 인지하고 책임질 수 있다고 인식돼서다. 업계에 따르면 미래에셋증권의 스페이스X 공모주 청약은 이날 오전 판매 직후 마감된 것으로 전해진다. 총 모집 예정금액은 5억 달러로, 이 가운데 이날 판매된 물량은 3억달러어치였다. 미래에셋증권은 오는 8일 나머지 2억 달러에 대한 청약을 진행할 예정이다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.74% 하락 마감…선전 1.33%↓ *연합인포*\n상하이증시 0.74% 하락 마감…선전 1.33%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *노태악 선관위원장 사의표명…\"심려끼친 점 사죄\" *연합인포*\n노태악 선관위원장 사의표명…\"심려끼친 점 사죄\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與 \"법사위원장 반드시 민주당이 맡아야…나머지는 열어두고 협상 진행\" *연합인포*\n與 \"법사위원장 반드시 민주당이 맡아야…나머지는 열어두고 협상 진행\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당은 제22대 국회 후반기 원 구성과 관련해 \"법제사법위원장만큼은 반드시 민주당이 꼭 해야된다는 입장이다\"고 밝혔다. 더불어민주당 이주희 원내대변인은 5일 국회에서 열린 의원총회 후 기자들과 만나 \"속도감 있게 원 구성을 해 나가려고 한다\"며 이같이말했다. 이 원내대변인은 \"법사위원장만큼은 민주당이 담당해야 한다는 원내 입장은 확고하다\"며 \"나머지는 열어두고 협상을 진행하게 될 것 같다\"고 강조했다. 그는 법사위원장을 반드시 가져와야 한다는 배경에 대해서는 \"추정컨대 법사위가 모든 상임위 법안들의 관문이지 않나. 관문 역할을 하는 상임위에서 해야될 일이 분명히 있다\"며 \"민생법안들이 속히 심사를 마치고 본회의에 상정될 수 있는 그런 역할을 하는 것이라 생각한다\"고설명했다. 이어 \"중요한 상임위니까 법사위원장을 여당으로서 맡아야 하지 않느냐 그런 취지로 이해하고 있다\"고 덧붙였다. 민주당은 조속히 국회 원 구성을 마무리하고 신속하게 민생 입법을 추진하겠다는 방침이다. 이날 한병도 원내대표는 의원총회 모두발언에서 \"통상 원 구성을 하는데 48일이 걸리고, 54일 걸리고 헌정 공백 상태가 마치 관례처럼 굳어져 왔다\"며 \"이런 관례는 앞으로 사라져야 된다\"고 지적했다. 그러면서 \"공백 없이 빠른 시간 안에 원내 협상을 할 것이고, 과거 관행처럼 시간 끌기하고 나눠먹기식으로 하려고 하고 발목 잡기식으로 하는 것은 용납하지 않겠다\"고 강조했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 7개월 만에 방한한 젠슨 황…'삼겹살 회동'에 주변도 들썩(종합 2보) *연합인포*\n7개월 만에 방한한 젠슨 황…'삼겹살 회동'에 주변도 들썩(종합 2보) SK·LG·네이버 총수와 홍대에서 만나기로 '깐부 회동' 이재용·정의선 회장 불참 *그림1* *그림2* *그림3* (서울=연합인포맥스) 윤영숙 주동일 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장과 만난다. 이번에는 삼겹살에 소주를 곁들인 만찬 회동이다. 5일 재계에 따르면 황 CEO와 국내 주요 그룹 총수들은 마포구 홍대 인근 식당에서 저녁을 겸한 만남의 시간을 갖는다. 앞서 있었던 치맥회동 만남의 주역인 이재용 삼성전자 회장은 해외 출장 일정으로, 정의선 현대차그룹 회장은 다른 일정으로 함께하지 못하는 것으로 알려졌다. 재계 안팎에서는 이날 만남이 단순한 친교 자리를 넘어 인공지능(AI) 반도체, 메모리, 로봇, 클라우드, 피지컬 AI 협력 논의로 이어질 가능성에 주목하고 있다. 홍대의 한 삼겹살집 앞에 몰린 취재 열기는 젠슨 황 방한이 더 이상 기술 업계만의 이벤트가 아니라 대중적 관심사로 번졌음을 보여줬다. 이날 오후 4시경 황 CEO가 국내 주요 그룹 총수들과 만찬을 할 것으로 알려진 홍대의 한 식당 앞에는 시민들과 외국인 관광객 등이 몰려인파를 이뤘다. 식당 입구 주위에는 방송 카메라와 사진기자들이 자리를 잡았다. 현장에서도 지난 깐부 회동이 자연스럽게 회자됐다. 당시 황 CEO가 시민들과 격의 없이 어울리고 치킨을 나눠주는 모습이 화제가 된 만큼, 이번 삼겹살 회동에서도 즉흥적인 장면이 나올지 관심이 쏠렸다. 인근 상인들도 예상 밖의 관심에 분주한 모습이었다. 평소 젊은 층과 외국인 관광객이 많이 찾는 홍대 거리지만, 이날만큼은 AI 반도체업계의 거물이 찾는다는 소식에 거리의 시선이 한 식당으로 집중됐다. 이날 현장을 찾은 한 시민은 \"젠슨 황이 작년에 왔을 때 삼성동 깐부치킨 현장에 있었다\"며 \"작년 방문 때가 AI의 첫 시작이었다면, 지금은 AI, 로보틱스 시장이 본격화되는 시점이라고 생각한다. 역사의 한 페이지에 있고 싶어 오게 됐다\"고 말했다. 한편, 황 CEO는 이날 오후 1시께 김포공항을 통해 입국했다. 이후 홍대에 위치한 PC방 'T1 베이스 캠프'에서 장녀인 매디슨 황 옴니버스및 로보틱스 제품 마케팅 수석 이사 등과 함께 T1 리그 오브 레전드(LoL) 선수단을 만났다. ysyoon@yna.co.kr diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환-마감] 끝없는 외인 주식 투매에 1,550원 위협…9.40원↑ *연합인포*\n[외환-마감] 끝없는 외인 주식 투매에 1,550원 위협…9.40원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 빅피겨 1,550원선을 위협했다. 외국인 투자자의 끝없는 대규모 주식 투매가 상승 흐름을 부추겼다. 5일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 9.40원 오른 1,539.10원에 거래됐다. 지난 2009년 3월 9일 이후 최고치다. 달러-원은 전날 대비 0.70원 낮은 1,529.00원으로 출발했으나 이내 상승 반전해 가파른 오르막을 걸었다. 1,549.10원까지 뛰며 1,550원 턱밑까지 올랐다가 오름폭을 서서히 반납해 1,540원 부근까지 내려왔다. 최근 계속되는 외국인 주식 매도 행진이 달러-원 상승 재료가 됐다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 3조5천억원 순매도했다. 무려 20거래일째 주식 매도세가 이어졌다. 이 기간 누적 순매도 규모가 70조원에 육박한다. 하루 평균 3조5천억원어치씩 주식을 내다 판 셈이다. 이로 인해 발생하는 커스터디 달러 매수가 달러-원을 꾸준히 밀어 올리는 양상이다. 코스피 급등에 따른 포트폴리오 리밸런싱으로 평가되지만, 규모가 워낙 크고 장기화해 달러-원이 좀처럼 상방 압력에서 벗어나지 못하고있다. 중동발 위험 회피 심리도 달러-원을 떠받쳤다. 전날 레바논의 친이란 무장정파 헤즈볼라는 이스라엘과 레바논의 휴전 합의를 사실상 거부하는 입장을 밝혔다. 미국과 이란의 종전 합의에 대한 기대감이 옅어지면서 고유가, 강달러 흐름이 이어지는 분위기다. 이날 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 93달러 부근에서 움직였고 달러 인덱스는 99.4 안팎에 머물렀다. 달러-엔 환율은 159.9 엔 수준에서 횡보했다. 달러-원이 아래로 향하기 어려운 환경이다. 상단은 수출업체 네고물량 출회와 당국 경계감에 제한됐다. 하지만 꾸준히 유입되는 결제 수요와 매도 포지션 청산(숏커버)은 상승세를유발했다. 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 '비상경제본부 회의 겸 경제관계장관회의'에서 \"최근 금융·외환시장의 변동성이 확대되고, 민생물가가 어려운 점에 대해서는 각별히 경각심을 가지고 대응하고 있다\"고 말했다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 \"외환 문제에 대해서는 필요할 때 언제든 적절하게 대응할 것\"이라고 거듭 경고했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 5천계약가량 순매수했다. 중국 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0046위안(0.07%) 내려간 6.8157위안에 고시했다. 이날 밤에는 미국의 5월 비농업 부문 고용, 실업률 등이 담긴 고용보고서가 나온다. 외환딜러들은 조심스럽게 상단을 열어두는 분위기다. 한 증권사 딜러는 \"기술적인 상단은 이제 없는 것 같다\"면서 \"글로벌 달러화가 꺾이는 시점을 기다리는 것 외에 답이 없어 보인다\"고 말했다. 한 은행 딜러는 \"외국인이 주식을 꾸준히 팔 것으로 예상한다\"며 \"상단은 당국의 의지에 따라 결정될 것\"이라고 판단했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 0.70원 밀린 1,529.00원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,549.10원, 저점은 1,529.00원으로 장중 변동 폭은 20.10원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,543.00원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 167억9천100만달러로 집계됐다. 코스피는 5.54% 밀린 8,160.59에, 코스닥은 4.50% 떨어진 1,002.44에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 159.94엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 963.14원이었다. 유로-달러 환율은 1.16180달러, 달러 인덱스는 99.385를 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7734위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 225.69원에 마감했다. 장중 저점은 226.15원, 고점은 228.42원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 국토교통부 *연합인포*\n[인사] 국토교통부 ◇ 과장급 전보 ▲ 국토정책과장 이익진 ▲ 건설정책과장 김기용 ▲ 혁신도시정책총괄과장 윤의식 ▲ 혁신도시개발과장 문희선 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 튀르키예 05월 CPI상승률 MoM 1.71% / 예측 1. *연합인포*\n[경제지표] 튀르키예 05월 CPI상승률 MoM 1.71% / 예측 1.6% : 0.11%p 상회 지표 스펙 * 국가: 튀르키예 * 지표명: CPI상승률 MoM(Inflation Rate MoM) * 주기: 월 * 소스: Turkish Statistical Institute 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 1.71% * 예상치: 1.6% * 직전치: 4.18% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T16:01:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 튀르키예 05월 CPI상승률 YoY 32.61% / 예측 3 *연합인포*\n[경제지표] 튀르키예 05월 CPI상승률 YoY 32.61% / 예측 32.5% : 0.11%p 상회 지표 스펙 * 국가: 튀르키예 * 지표명: CPI상승률 YoY(Inflation Rate YoY) * 주기: 월 * 소스: Turkish Statistical Institute 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 32.61% * 예상치: 32.5% * 직전치: 32.37% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 1%대 하락…반도체주에서 자금 이동 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 1%대 하락…반도체주에서 자금 이동 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 5일 일본 주요 증시는 반도체주 약세에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 882.57포인트(1.31%) 하락한 66,588.12에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 전장보다 2.76포인트(0.07%) 내린 3,949.09에 거래를 마감했다. 간밤 브로드컴발 기술주 투매가 일본 반도체주 매도세로 이어지자 이날 닛케이지수는 한때 65,000대로 내려갔다. 이후 일부 인공지능(AI) 및 반도체 종목에 저가 매수세가 유입되며 낙폭 일부를 되돌렸다. 어드밴테스트와 도쿄일렉트론의 주가는 장 마감 무렵 각각 4%와 6% 넘게 떨어졌으나, 소프트뱅크그룹(SBG)와 키옥시아의 주가는 1% 안팎으로 올랐다. 와캐피털의 무라마츠 가즈유키 운용부장은 \"급등세로 수익을 내던 AI와 반도체 관련주들이 매도 대상이 되었지만, AI와 반도체에 대한 중장기 전망은 변함이 없으며, 이는 과열을 해소하고 추가 상승을 위한 '단축'일 뿐\"이라고 분석했다. 시장에서는 반도체 관련주에 집중되었던 관심이 상대적으로 부진했던 종목으로 이동하는 모습도 보였다. 특히 스미토모 미쓰이 파이낸셜그룹과 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹 모두 1% 이상 오르는 등 은행주가 이러한 흐름을 주도했다. 한편, 이날 밤에는 미국의 5월 고용 보고서가 발표될 예정이다. 5월 고용 보고서는 노동 시장의 회복력을 반영할 것으로 예상되지만 스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 이치카와 마사히로 수석 시장 전략가는 \"고용 데이터는 변동성이 매우 크기 때문에 기관 투자자들이 큰 포지션을취하기 어렵다\"고 지적했다. 일본 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 33분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 0.49bp 하락한 2.6688%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 0.51bp 상승한 3.8888%에, 2년물 금리는 0.51bp 내린 1.4134%를 나타냈다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:51:08+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, '리스크 오프'에 전구간 하락 *연합인포*\nFX스와프, '리스크 오프'에 전구간 하락 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 전반적인 위험회피(리스크 오프) 분위기 속에 하락했다. 5일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.20원 하락한 -10.90원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.70원 하락한 -6.30원, 3개월물은 0.20원 하락한 -2.95원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.35원 하락한 -1.00원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.150원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.050원에 마감했다. 이날 국채금리가 대체로 올랐지만, 위험회피 심리에 연동된 수급이 가격을 좌우했다. 코스피는 5.54% 급락했고, 달러-원 환율도 오후 3시 30분 기준 전장 대비 9.40원 상승했다. 한 은행의 스와프딜러는 \"익일물이 정상화되며 단기물이 빠졌고, 그 영향에 장기물도 빠졌다\"며 \"리스크 오프 심리에 전반적으로 비드가안 나오고 파는 분위기였다\"고 말했다. 그는 \"전날까지 스와프포인트가 급하게 올라왔던 부분도 있어 포지션 정리도 있었던 것 같다\"고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:45:10+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 산업생산 MoM 0.1% / 예측 -0.2% *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 산업생산 MoM 0.1% / 예측 -0.2% : 0.30%p 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 산업생산 MoM(Industrial Production MoM) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 0.1% * 예상치: -0.2% * 직전치: 1.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 무역수지 -5.6B / 예측 €-6.5B : *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 무역수지 -5.6B / 예측 €-6.5B : 13.8% 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 무역수지(Balance of Trade) * 주기: 월 * 소스: Ministere de lEconomie et des Finances 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: -5.6B * 예상치: €-6.5B * 직전치: -6.4B <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 젠슨 황 \"게임은 엔비디아 출발점…韓은 e스포츠 발상지\" *연합인포*\n젠슨 황 \"게임은 엔비디아 출발점…韓은 e스포츠 발상지\" T1 베이스캠프 PC방 방문…매디슨 황 동행 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 국내 PC방을 찾아 \"게이밍이 엔비디아의 출발점\"이라고 밝혔다. 황 CEO는 5일 오후 2시 39분 경 방한 첫 일정으로 지하철 홍대입구역 근처의 T1 베이스캠프 PC방을 찾아 페이커 이상혁 선수 등 게이머들과 만났다. 황 CEO는 \"한국 게임 업계가 (엔비디아의 그래픽카드인) 지포스를 지금의 위치로 만들었다\"며 \"한국은 e스포츠의 발상지\"라고 예찬했다. 그러면서 \"한국이 e스포츠를 만들었고, e스포츠 관람문화도 만들었다\"며 \"한국은 오랫동안 제 마음속에 특별한 자리를 차지했다\"고 말했다. 황 CEO는 차세대 플래그십 그래픽카드인 '지포스 RTX 5090'을 페이커 선수에게 선물하기도 했다. 이날 방문에는 황 CEO의 장녀인 매디슨황도 동행했다. 황 CEO는 첫 일정을 소화한 뒤 저녁에는 홍대 인근 식당에서 국내 주요 그룹 총수들과 삼겹살에 소주를 곁들인 만찬 회동을 갖는다. 이날 황 CEO와의 회동에는 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장이 참석할 예정이다. *그림* <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정청래 \"6·3 선거 백서 발간할 것…개인 아닌 시스템 차원의 평가\" *연합인포*\n정청래 \"6·3 선거 백서 발간할 것…개인 아닌 시스템 차원의 평가\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 정청래 대표가 6·3 지방선거 및 재보궐 선거 결과를 평가하는 백서를 발간하겠다고 밝혔다. 정 대표는 5일 국회에서 열린 의원총회에서 \"최고위원회 간담회를 통해 평가 위원회를 만들어 백서를 발간하기로 뜻을 모았다\"며 이같이말했다. 그는 \"선거에 대한 평가는 개인 차원에서 할 수도 있지만 시스템으로 하는 것이 맞겠다\"며 \"백서 발간은 외부의 시선과 내부의 시선을동시에 객관적으로 평가하는 것이 좋겠다\"고 전했다. 이어 \"외부 한 분, 내부 한 분을 공동 평가위원회 위원장으로 해서 위원들을 구성하겠다는 말씀을 드린다\"고 덧붙였다. 이번 6·3 지방선거에서 민주당은 광역단체장 16곳 중 12곳을 가져갔음에도 격전지로 꼽힌 서울, 경기 평택을 등에서 패배하며 선거 결과를 둘러싼 당내 해석은 엇갈리는 상황이다. 이에 정 대표가 '선거 백서'를 발간해 시스템 차원의 결과 평가를 예고한 것은 당 안팎에서 제기된 '정청래 책임론'을 염두에 둔 움직임으로 풀이된다. 정 대표는 이런 맥락에서 \"숫자에 대한 평가도 있지만 숫자를 넘어 국민과 당원들께서 주신 박수와 채찍 두 가지 다 우리가 가슴에 새기고 이재명 대통령의 성공을 위해서 한마음 한뜻으로 같이 나가자\"고 강조했다. 아울러 \"승자에 대한 축하도 해주지만 낙선하신 동지들에 대한 위로를 더 많이 해야 되겠다\"며 \"그분들을 한 번 더 생각하는 시간을 가졌으면 좋겠다\"고 부연했다. 한편 이날 의원총회에서 한병도 원내대표는 \"선거 기간 중 국민의 먹고사는 문제를 제대로 해결해 달라는 국민의 준엄한 명령을 최우선과제로 받들도록 하겠다\"고 말했다. 그러면서 \"원내에서는 속도감 있는 민생 입법을 위해서 국회 공백을 빠르게 해소하겠다\"며 \"의장단이 오늘 선출되면 조속한 원 구성에 임하도록 하겠다\"고 전했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [한은맨] 김제현 부총재보…\"조직 이해도 높고 성품 합리적\" *연합인포*\n[한은맨] 김제현 부총재보…\"조직 이해도 높고 성품 합리적\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 김제현 한국은행 인사경영국장이 5일 신임 경영관리담당 부총재보로 임명됐다. 1971년생인 김 신임 부총재보는 대일고등학교와 서울대학교 경제학과를 졸업했다. 미시간대학교 경영학 석사와 한국개발연구원(KDI) 정책학 석사 학위를 보유하고 있다. 1996년 한국은행에 입행한 뒤 총무국, 정책기획국, 조사국, 금융시장국 등을 거쳤고, 청와대와 주벨기에·유럽연합(EU) 대사관 파견 경험도 있다. 최근에는 정책보좌관과 금융시장국 시장총괄팀장, 비서실장, 커뮤니케이션국장, 인사경영국장을 지냈다. 정책과 경영관리를 두루 경험하며 한은 업무 전반에 대한 이해도가 높다는 평가를 받는다. 한은은 김 신임 부총재보가 2023년 인사경영국장 보임 이후 풍부한 실무 경험과 탁월한 업무능력을 바탕으로 지난 조직개편과 신규 사업추진 과정에서 안정적이고 수용성 높은 인사제도 수립과 인력 운영 업무를 완수했다고 밝혔다. 또 조직 전반에 대한 높은 이해도와 상황판단 및 소통 능력, 합리적이고 유연한 성품, 외부와의 폭넓은 네트워크, 총재 보좌 경험 등을기반으로 경영관리담당 부총재보 역할을 안정적으로 수행할 것으로 판단했다고 덧붙였다. 한은 관계자는 김 신임 부총재보에 대해 \"직원들과 어울리는 것을 좋아하는 소탈한 스타일\"이라고 말했다. 김 신임 부총재보는 채병득 전 부총재보가 지난 1월 퇴임하며 생긴 빈자리를 다섯 달 만에 채우게 됐다. 한국은행법에 따르면 부총재보는 총재가 임명한다. 임기는 3년이며, 한 차례 연임할 수 있다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [한은맨] 이지호 부총재보…\"현장 감각 갖춘 조사국 전문가\" *연합인포*\n[한은맨] 이지호 부총재보…\"현장 감각 갖춘 조사국 전문가\" (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 새로 임명된 이지호 한국은행 부총재보는 현장 감각을 갖춘 조사국 전문가로 꼽힌다. 한은은 5일 조사·통계 담당 부총재보에 이지호 조사국장을, 경영관리 담당 부총재보에 김제현 인사경영국장을 각각 임명했다고 밝혔다. 이 부총재보는 조사국에서 주로 업무 경험을 쌓았다. 물가동향팀부터 조사총괄팀 차장을 거쳤고, 물가동향팀장과 산업고용팀장, 조사총괄팀장을 역임했다. 조사국 부국장과 국제경제부장을 거쳐 지난 2022년 기획재정부에 민생경제정책관으로 파견을 갔다 오기도 했다. 농산물 가격과 관련 현장을 직접 발로 뛰며 유통구조를 이해하고, 이를 정책 조언 등에 반영하는 등 현장 감각이 뛰어나다는 평가를 받는다. 2024년부터는 조사국장으로 임무를 수행하며 대외 변동성이 커진 상황에서 균형 있게 전망을 제시한 것으로 평가받는다. 특히 성장 및 물가 흐름에 대한 전망을 분기별로 세분화하여 공표하면서 경제전망을 고도화하고, 이를 통해 통화정책의 투명성과 유효성을 제고하는 데 크게 기여했다. 한은은 \"경제학 박사로서 국내외 경제 전반에 대한 폭넓은 이해와 탁월한 통찰, 열정적인 자세와 뛰어난 추진력을 두루 갖추고 있다\"며 \"향후 대내외 환경변화에 대응해 우리 경제의 주요 현안 및 중장기 과제 연구를 총괄하는 조사통계 담당 부총재보 역할을 훌륭히 수행할 것으로 판단한다\"고 말했다. 한은의 한 직원은 \"부서 직원들의 의견을 귀담아듣는 상사로, 평판이 좋다\"며 \"조직을 균형 있고 안정적으로 관리한다\"고 평가했다. 이 부총재보는 연합인포맥스와 통화에서 \"아주 무거운 책임감을 느끼고 있다\"며 \"더 열심히 일하겠다\"고 포부를 밝혔다. 이 부총재보는 서울대학교 경제학과를 졸업했고, 영국 더럼대학교에서 경제학 박사 학위를 받았다. 한국은행에는 1997년 입행했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:31:23+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 1,539.10원에 서울장 마감…종가 기준 2009년 3월 *연합인포*\n달러-원, 1,539.10원에 서울장 마감…종가 기준 2009년 3월 9일 후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 전쟁 중인데…이란 테헤란 부동산 80% 폭등 *이데일리FX*\n- 수년간 침체됐던 부동산 가격 전쟁 후 급등 - 금값 하락하자 인플레 회피 수요 부동산으로 - 식품값 200% 상승 등 물가상승 심각 [이데일리 김겨레 기자] 미국과 전쟁 전까지 침체 상태였던 이란 부동산 가격이 최근 급등하고 있다. 인플레이션에 따른 통화가치 하락을 피하려는 이란인들이 금 대신 부동산을 사들이고 있어서다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 4일(현지시간) 테헤란부동산중개인협회를 인용해 지난 2월말 이후 테헤란 주택 가격이 물가상승률을 초과해 약 80% 상승했다고 보도했다. 전쟁 이전 마지막 공식 통계에서 이란 전국 주택가격 상승률은 전년대비 35%로 인플레이션을 밑돌았다. 테헤란의 한 부동산 중개인은 “전쟁 전 300억토만이던 아파트가 이번 주 580억토만에 팔렸다”며 “전쟁은 가격 상승만 가져왔다”고 말했다. 그는 “매도자는 추가 상승을 기대해 매물을 거둬들이고, 매수자는 리알화 현금을 자산으로 바꾸기 위해 서두르고 있다”며 “시장이 혼란상태”라고 했다. 부동산 가격 상승세는 테헤란뿐 아니라 전쟁 피난처로 떠오른 인근 전원지역과 카스피해 연안 휴양도시로도 확산되고 있다. 다만 거래량은 여전히 많지 않다. 이란에는 주택담보대출이 발달하지 않아 주택 거래 대부분이 현금으로 이뤄지기 때문이다. 이란 가계의 불안은 통화가치 급락에서 비롯됐다. 리알화는 지난 1년간 암시장에서서 리알화는 달러 대비 약 53% 하락했다. 식료품 가격도 급등해 저소득층에 치명적인 타격을 주고 있다. 식용유는 전년 대비 354%, 계란은 343%, 닭고기는 287%, 수입쌀은 223% 올랐다. 최근 5년간 실질적으로 하락세였던 부동산 가격이 급등한 것은 올해 금 가격이 고점 대비 급락하면서 부동산이 대체 자산으로 다시 부각됐기때문이다. 부동산 가격 반등이 경기 회복 신호가 아니라 인플레이션 회피 수요 때문인 것이다. 테헤란 중산층 지역에 거주하는 58세 주부는 “테헤란에서 집을 산다는 것은 이제 환상에 불과하다”며 “먹을 것을 살 수 있는 것만으로도다행이라고 생각해야 한다. 부동산 구매는 영원히 손이 닿지 않는 일이 됐다”고 말했다. 이란 정치경제 분석가 사이드 레이라즈는 “정부는 과거 모든 경제 문제를 제재 탓으로 돌렸고, 이제는 전쟁 뒤에 숨고 있다”며 “전쟁의 경제적 충격은 앞으로 몇 달간 더 뚜렷해질 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '다음 AI 희생양은 콜센터·텔레마케팅'…글로벌 헤지펀드 숏베팅 집중 *연합인포*\n'다음 AI 희생양은 콜센터·텔레마케팅'…글로벌 헤지펀드 숏베팅 집중 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 헤지펀드들이 콜센터와 텔레마케팅 등 고객 서비스 아웃소싱 기업들을 다음 '인공지능(AI) 희생양'으로 낙점하고 주식과 채권 시장 전방위에서 대규모 공매도(숏베팅) 포지션을 잡은 것으로 알려졌다. 5일 파이낸셜타임스에 따르면, 글로벌 자산운용사들과 헤지펀드들은 단순 반복 업무와 인간의 노동 시간을 판매하는 비즈니스 모델이 생성형 AI 및 AI 에이전트의 급발전으로 인해 직격탄을 맞을 것으로 보고 숏베팅을 가속화하는 추세다. 가장 집중적인 공격을 받은 회사는 세계 최대 고객 서비스 기업인 프랑스 상장사 텔레퍼포먼스다. 마샬 웨이스와 포인트72, 시타델, 스퀘어포인트 등 월가의 거물급 헤지펀드들이 이 회사에 대거 하락 베팅을 했다. 이에 따라 연초 4% 수준이던 텔레퍼포먼스의 총 공매도 잔고 비중은 이번 달 17.2%까지 치솟았다. 텔레퍼포먼스 주가는 지난 1년간 약 25% 폭락했으며 지난해 9월에는 프랑스 증시의 간판 지수인 CAC 40에서 퇴출당하는 수모를 겪었다. 헤지펀드들은 텔레퍼포먼스 주식뿐만 아니라 회사채에도 숏베팅을 한 것으로 알려졌다. 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면, 텔레퍼포먼스의 2030년 만기 5억 유로 규모 채권 발행 잔액 중 약 11%가 공매도된 상태이며, 2028년만기 7억5천만 유로 채권 역시 7.8%의 공매도 잔고 비율을 기록하고 있다. 메타와 에어비앤비 등을 고객사로 둔 대형 콜센터 기업 파운더버 그룹의 채권은 이미 사실상 부도 위기 영역으로 추락했다. 2024년 초만 해도 액면가 부근에서 거래되던 총 21억 달러 규모의 2029년 만기 채권 2종은 현재 달러당 50센트 선으로 반토막이 났다. S&P 글로벌은 지난해 12월 중순 유동성 악화를 이유로 이 회사의 신용등급을 'CCC'로 강등했다. 스웨덴 회사인 트랜스콤의 채권 역시 연초 대비 하락세를 보이고 있다. 미국 나스닥에 상장된 고객 서비스·챗봇 관련 기업들도 'AI 루저' 카테고리에 묶여 난타당하고 있다. 헤지펀드들은 나스닥에 상장된 콜센터 기업 콘센트릭스의 전체 주식의 15.5%를 공매도 잔고로 보유 중이며 4월 말에는 공매도 비율이 29%까지 치솟기도 했다. 이에 따라 콘센트릭스의 주가는 올해 30% 가량 추락했다. *그림* TTEC 홀딩스도 올해 주가가 30% 넘게 폭락했으며 헤지펀드들의 공매도 비중은 11.8%에 달하는 것으로 알려졌다. 바클레이즈의 에마뉘엘 코 유럽 주식 전략 책임자는 \"AI가 기존 콜센터 업무를 훨씬 더 저렴한 비용으로 대체할 수 있다는 점은 누구나쉽게 상상할 수 있는 일\"이라며 이들 기업이 시장에서 초토화되고 있다고 분석했다. 세계적인 콜센터 허브인 인도의 대형주들도 폭락을 피해 가지 못했다. 퍼스트소스 솔루션은 올해 시가총액의 20%가 증발했고, 힌두자 글로벌 솔루션은 11% 하락했다. 사면초가에 몰린 아웃소싱 기업들은 AI를 자사 시스템에 통합하며 방어전략을 펼치고 있다. 텔레퍼포먼스는 인간과 AI의 하이브리드 협업 툴인 'TP.ai FAB Connect'를 출시했고, 콘센트릭스는 자체 지원 도구인 'iX Hero'를 내놓았다. 이들 기업은 \"시장이 잘못된 결론을 내리고 있다\"며 \"AI는 위협이 아니라 서비스를 고도화할 기회\"라고 반박했다. jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:26:07+09:00",
"text": "제목 : \"비트코인, 6개월내 70% 폭락 가능…장기적으론 50만달러 전망\" *연합인포*\n\"비트코인, 6개월내 70% 폭락 가능…장기적으론 50만달러 전망\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 최근 지속적으로 약세 흐름을 보이고 있는 비트코인 가격이 향후 6개월 내 최대 70% 더 떨어질 수 있다는 분석이 나왔다. 5일(현지시간) 코인데스크에 따르면 아틀라스캐피털의 레자 번디 최고경영자(CEO)는 \"향후 6개월 동안 비트코인이 대규모 조정을 겪을 것으로 본다\"며 \"하락 폭은 최대 70%에 달할 수 있다\"고 말했다. 그는 비트코인 가격이 2만6천~3만달러 수준까지 떨어질 가능성을 제시했다. 번디 CEO는 \"주식시장이 2008년 금융위기 당시의 절반 수준만 하락하더라도 비트코인은 그보다 두 배 큰 손실을 기록할 수 있다\"고 주장했다. 번디 CEO는 단기적으로 볼 때 글로벌 금융 위기가 임박했다고 보고 있으며, 주식 시장이 1929년처럼 터지기 직전의 거품이라고 경고했다. 현재 비트코인은 약 6만3천달러 수준에서 거래되고 있으며, 올해 들어 약 28% 하락한 상태다. 반면 AI 열풍에 힘입어 미국 증시는 강세를 이어가며 S&P500 지수는 10%, 나스닥 지수는 약 19% 상승했다. 번디 CEO는 이러한 전망이 아틀라스캐피털 공동 창업자이자 수석 이코노미스트인 '닥터 둠'으로 불리는 경제학자 누리엘 루비니 교수와함께 수행한 분석에 기반한다고 설명했다. 루비니 교수는 2008년 글로벌 금융위기를 예견한 것으로 유명하며, 오랜 기간 비트코인에 대해 부정적인 견해를 유지해왔다. 그는 최근에도 비트코인을 '가짜 자산군'이자 '순수한 투기 자산'이라고 평가하며 금과 같은 실질적 헤지 수단과는 다르다고 주장했다. 번디 CEO 역시 비트코인이 인플레이션 헤지 수단으로서의 역할에 실패했으며, 현재는 기술주와 높은 상관관계를 보이는 고변동성 위험자산에 가깝다고 평가했다. 다만 그는 장기적으로는 비트코인에 대해 낙관적인 시각을 유지했다. 번디 CEO는 비트코인이 정부 부채 증가와 중앙은행의 통화 확대, 법정화폐에 대한 신뢰 약화의 수혜를 입을 것으로 전망하며 장기 목표가격으로 15만~50만달러를 제시했다. 그는 \"비트코인의 원래 가치는 정치·통화 시스템의 불확실성에 대한 대안이라는 점에 있다\"며 장기적으로 가치 저장 수단으로서의 역할은 유지될 것\"이라고 말했다. 비트코인은 전 거래일 대비 2.58% 하락한 62,157달러에 거래됐다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:23:16+09:00",
"text": "제목 : 북·러 밀착 속 평양 찾는 시진핑…中 영향력 재확인 나서(종합) *이데일리FX*\n- 시진핑, 2019년 이후 약 7년 만에 방북 - 北, 러와 군사·경제 협력 확대…中 의존 낮춰 - 김정은, 러 카드로 中 지원 확대 노릴 듯 - 시진핑, 트럼프·김정은 만남 주선 나설지도 관심 [이데일리 임유경 기자] 시진핑 중국 국가주석이 오는 8~9일 북한을 국빈 방문한다. 2019년 6월 이후 약 7년 만의 방북이다. 북한과 러시아가 군사·경제 협력을 급속히 확대하고 있는 가운데 이뤄지는 이번 방문에서 시 주석은 국제사회에 북한에 대한 중국의 영향력을 보여주려 할것이라는 관측이 나온다. 중국 공산당 대외연락부는 5일 시 주석이 김정은 북한 국무위원장의 초청으로 오는 8~9일 평양을 방문한다고 밝혔다. 이로써 시 주석과 김 위원장 간 만남은 지난해 9월 김 위원장의 방중 이후 9개월 만에 재성사됐다. 이틀간 열리는 정상회담에서 양국은 서방에 맞서는 동맹국 간 단결을 과시할 것으로 예상된다. 하지만 외교 전문가들은 시 주석의 이번 방북을 두고 북한에 대한 중국의 영향력을 재확인하려는 목적도 있다는 분석을 내놓고 있다. 북한은 2024년 러시아와 냉전 시절의 상호방위조약을 부활시킨 뒤 우크라이나 전쟁에 필요한 병력과 탄약을 제공했고, 그 대가로 석유와 식량, 군사기술 등을 지원받아 왔다. 러시아와 밀착하면서 과거에 비해 중국에 대한 의존도를 낮췄다는 평가다. 이는 북한의 돌발 행동을 통제하고 접경 지역의 안정을 유지하려는 중국에는 부담 요인으로 작용하고 있다. 이에 시 주석은 이번 방북을 통해 북한이 여전히 중국에 의존하고 있으며 중국을 배제할 수 없다는 점을 국제사회에 보여주려 할 것이라고 미 일간 뉴욕타임스(NYT)는 전망했다. 아시아소사이어티 선임연구원 존 델러리는 NYT에 “중국은 북·러 관계가 얼마나 가까워지고 있는지 분명히 우려하고 있다”며 “이번 방문은 이를 일정 부분 견제하고 시진핑이 다시 영향력을 행사할 수 있는 방법”이라고 말했다. 반면 김 위원장은 러시아와의 관계를 지렛대로 활용해 중국으로부터 추가적인 경제적 지원과 양보를 이끌어내려 할 가능성이 크다는 분석도나온다. 북한은 최근 관광산업과 인프라 개발에 공을 들이고 있으며, 중국 관광객 유치 확대에도 기대를 걸고 있다. 일본 아사히신문은 “북한으로서는 국제사회의 제재가 지속되는 상황에서 러시아로부터 각종 지원을 받는 데 더해 중국의 정치·경제적 후원 강화를 이끌어내려 할것”이라고 전망했다. 시 주석이 이번 방북에서 김 위원장에게 미국과의 대화 재개를 요청할지도 관심사다. 도널드 트럼프 대통령은 지난달 시 주석과 베이징 정상회담을 마친 직후 김 위원장과 만나고 싶다는 의사를 여러 차례 밝혀 왔다. 이에 트럼프 대통령이 시 주석에게 평양 방문 기간 김 위원장에게 메시지를 전달해 달라고 요청했을 가능성도 제기된다. 다만 중국이 북한 비핵화 문제를 적극적으로 압박할지는 불확실하다. 지난 5월 미·중 정상회담 이후 미국 측은 양국 정상이 북한 비핵화를공동 목표로 재확인했다고 발표했지만, 중국 측은 한반도 문제에 대해 의견을 교환했다고만 설명했다. 중국은 원래 미국과 함께 북한 비핵화를 지지했다. 그러나 전문가들은 2024년 러시아가 북한과 방위조약을 체결하고 사실상 북한 핵 프로그램을 묵인하는 모습을 보이면서 중국의 입장이 변화했다고 보고 있다. 미국의 북한 핵 문제 관리를 도와주는 것이 중국 입장에서 지정학적 이익이 크지 않은 데다, 북한이 핵을 포기하도록 압박하는 것 역시 사실상 불가능하고 오히려 양국 관계만 악화시킬 수 있다고 판단했다는 분석이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T15:20:23+09:00",
"text": "제목 : 22대 후반기 국회의장에 민주 조정식 선출 *연합인포*\n22대 후반기 국회의장에 민주 조정식 선출 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 더불어민주당 6선 조정식 의원이 제22대 후반기 국회의장으로 공식 선출됐다. 조 의원은 5일 국회 본회의에서 진행된 국회의장 선거에서 재석 276명 중 267명의 찬성을 얻어 후반기 국회의장으로 당선됐다. 국회의장의 정치 중립을 규정한 국회법에 따라, 조 의원은 민주당에서 탈당해 무소속이 된다. 후반기 의장 임기는 2028년 5월까지 2년이다. 조 의원은 지난달 13일 민주당 당내 투표에서 과반을 득표해 국회의장 후보로 선출됐다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 서울시선관위원장 \"선거관리 부실 책임 통감…깊이 사과\" *연합인포*\n서울시선관위원장 \"선거관리 부실 책임 통감…깊이 사과\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 6·3 지방선거에서 투표용지 부족 사태로 물의를 빚은 서울특별시선거관리위원회가 5일 \"국민 상식에 어긋나는 선거관리 부실로 신뢰를 훼손한 점에 대해 깊은 책임을 통감한다\"며 사과했다. 오민석 서울시선관위원장은 이날 대국민 사과문을 내고 \"6월 3일 선거일 일부 투표소에서 투표용지 부족 사태가 발생한 데 대해 서울시민과 국민 여러분께 깊이 사과드린다\"며 이같이 밝혔다. 이어 \"소중한 한 표를 행사하기 위해 투표소로 귀한 발걸음을 해주신 유권자 여러분께 큰 불편과 심려를 끼쳐드렸다\"고 덧붙였다. 6·3 지방선거 본투표일이었던 지난 3일 서울 강남구, 광진구, 송파구 등 일부 투표소에서 투표용지가 부족해 투표가 일시 중단되는 상황이 벌어졌다. 잠실7동 제2투표소는 대기표를 받은 유권자에 한해 투표 마감 시간이 당일 오후 10시까지 연장되기도 했다. 오 위원장은 \"6월 3일 송파구 잠실7동 제2투표소에서 선거인이 예상을 초과하면서 교부 가능한 투표용지가 부족한 상황이 발생했다. 이에 투표소에서는 투표용지가 도착할 때까지 투표를 중단시키고, 송파구선관위로부터 투표용지를 추가로 배부받아 투표를 재개했다\"고 설명했다. 그러면서 \"이러한 과정에서 투표소 앞 선거인의 대기줄이 길어지게 되었고, 18시까지 투표소에 도착해 대기번호를 부여받은 선거인에 한해 투표시간을 연장해 오후 10시까지 투표를 할 수 있도록 했다\"며 \"선관위는 투표용지 부족 상황을 알린 다른 투표소에도 투표용지를 추가배부하여 투표를 실시했다\"고 해명했다. 오 위원장은 \"투표용지 부족 사태로 인하여 유권자분들께 큰 불편을 끼친 점에 대해 다시 한번 고개숙여 사죄드린다\"며 \"투표율이 예상보다 높아질 가능성에 대한 대비가 소홀했고, 사건 발생 이후 민첩하게 대응하지 못한 점 또한 저희 선관위의 잘못이며 변명의 여지가 없다\"고했다. 아울러 \"장시간의 투표사무로 인한 극심한 피로를 견디며 선거업무에 종사하신 투표관리관과 투표사무원 등 선거사무 관계자분들에게도진심어린 사과의 말씀을 드린다\"고 말했다. 또 \"서울시선관위는 이번 사안을 매우 엄중하게 인식하고 있으며 송파구선관위 개표 종료 후 이번 사태의 경위와 사실관계를 철저히 파악해 다시는 이러한 일이 발생하지 않도록 재발방지 대책을 마련하는데 총력을 기울이겠다\"고 강조했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 靑 \"G7 계기 한미 정상회담 협의 중…원자력 협상은 연내 가속화\" *연합인포*\n靑 \"G7 계기 한미 정상회담 협의 중…원자력 협상은 연내 가속화\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대가 이달 프랑스 에비앙에서 열리는 주요 7개국(G7) 정상회의를 계기로 한 한미 정상회담이 열릴 가능성을 열어놨다. 청와대 고위 관계자는 5일 기자들과 만나 \"가능하면 양자회담을 가질 예정으로 협의를 진행하고 있지만 현재로선 구체적으로 된 것은 없다\"고 밝혔다. 이날 청와대는 이재명 대통령이 오는 9일부터 18일까지 벨기에와 유럽연합(EU), 이탈리아, 교황청을 방문하고 프랑스에서 열리는 G7 정상회의에 참석한다고 공식화했다. 트럼프 대통령은 최근 자신의 트루스소셜을 통해 \"나는 미국 역사상 가장 흥미진진한 밤들 중 하나가 될, 백악관 남쪽 잔디밭에서 열리는 UFC 월드 챔피언십 경기가 끝난 직후 프랑스 G7에 갈 것\"이라고 예고한 바 있다. 트럼프 대통령의 G7 참석 소식이 전해지자 양국 정상 간 회동 가능성도 커진 상태다. 그는 \"트럼프 대통령의 참석 여부부터 파악해봐야 할 것 같다\"며 \"기회가 있다면 추진할 수 있지만 현재로서는 구체적으로 말씀드릴 수있는 것은 없다\"고 말했다. 다만 한미 원자력 협상과 관련해서는 협상 가속화 의지를 강조했다. 그는 \"그동안 여러 이슈로 지연된 측면이 있었지만 최근 협상 전체가 다시 재개됐다\"며 \"전체 논의 과정을 가속화해 진전시켜보자는 입장\"이라고 설명했다. 이어 \"목표 시한을 정해놓은 것은 아니지만 연말까지는 보다 구체적인 결과를 내기 위해 노력하자는 입장\"이라고 말했다. 한국 내 원전 건설과 농축·재처리 문제에 대한 정부 입장 변화 여부를 묻는 질문에는 \"변화가 없다\"고 선을 그었다. 이 관계자는 \"농축·재처리나 핵연료 문제를 위해서는 새로운 틀의 합의가 필요하다\"며 \"필요한 합의를 거쳐 진전시키게 될 것\"이라고 설명했다. 최근 재개된 한미 원자력 협상에서 미국 측이 추가 조건을 제시했는지에 대해서는 \"비확산에 대한 신뢰를 바탕으로 협의가 진행되는 것이기 때문에 추가적인 비확산 조건이 있는 것은 아니다\"라고 답했다. 전시작전통제권 전환 문제와 관련해서도 양국 간 입장 차가 크지 않다고 평가했다. 이 관계자는 \"객관적으로 보면 한미 간 견해 차이가 그렇게 큰 것은 아니다\"라며 \"조건 충족 여부와 시점에 대한 일부 차이는 있을 수 있지만 서로 조정하고 맞출 수 있는 수준\"이라고 설명했다. 또한 \"전작권 전환 문제를 다루는 데 있어 가장 중요한 지향점은 우리의 방위 역량이 손상되지 않는 것\"이라며 \"그 전제 아래 필요한 조건을 갖춰 나가고 있다\"고 덧붙였다. 러시아와 관련해서는 이번 G7 정상회의와 유럽 순방 과정에서 우크라이나 전쟁과 비확산 문제 등이 논의될 수 있다고 꼽았다. 그는 \"지정학적 이슈에 대한 논의가 있을 수 있으며 그 과정에서 우크라이나 문제나 비확산 문제가 다뤄질 수 있다\"며 \"유럽 안보와 한반도 문제를 함께 고려하면서 접근하고 있다\"고 말했다. 한편 이 대통령이 이번 유럽 순방 중 교황청을 방문하는 것과 관련해 \"한반도와 세계 평화, 화해가 주요 주제가 될 것\"이라며 \"그런 큰맥락에서 교황과의 대화가 이뤄질 것으로 기대한다\"고 내다봤다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:13:38+09:00",
"text": "제목 : 한은, 부총재보 2명 임명…조사·통계 이지호·경영관리 김제현 *연합인포*\n한은, 부총재보 2명 임명…조사·통계 이지호·경영관리 김제현 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 한국은행이 공석인 조사·통계 담당 부총재보와 경영관리 담당 부총재보 인사를 단행했다. 한국은행은 5일 신현송 총재가 조사·통계 담당 부총재보에 이지호 조사국장을, 경영관리 담당 부총재보에 김제현 인사경영국장을 각각임명했다고 밝혔다. 임기는 이날부터 2029년 6월 4일까지 3년이다. 신임 이지호 부총재보는 1997년 한국은행에 입행해 금융시장국, 조사국, 통화정책국 등 주요 정책 부서를 거쳤으며 현재 조사국장을 맡고 있다. 기획재정부 민생경제정책관으로도 근무했다. 한은은 이 부총재보가 조사국장 재임 기간 성장률과 물가 전망을 분기별로 세분화해 공표하는 등 경제전망 체계 고도화에 기여했으며 이를 통해 통화정책의 투명성과 유효성을 높이는 데 역할을 했다고 평가했다. 한은은 \"경제학 박사로서 국내외 경제 전반에 대한 폭넓은 이해와 탁월한 통찰, 열정적인 자세와 추진력을 갖추고 있다\"며 \"우리 경제의주요 현안 및 중장기 과제 연구를 총괄하는 조사·통계 담당 부총재보 역할을 훌륭히 수행할 것으로 판단한다\"고 설명했다. 김제현 부총재보는 1996년 입행해 금융시장국, 통화정책국 등 정책 부서와 인사경영국, 커뮤니케이션국 등 경영관리 부서를 두루 거쳤다. 정책보좌관과 비서실장, 커뮤니케이션국장을 역임했으며 현재 인사경영국장을 맡고 있다. 특히 인사경영국장 재임 중 조직개편과 신규 사업 추진 과정에서 인사제도 수립과 인력 운영 업무를 안정적으로 수행했다는 평가를 받았다. 한은은 \"조직 전반에 대한 높은 이해도와 소통 능력, 총재 보좌 경험 등을 바탕으로 경영관리 담당 부총재보 역할을 안정적으로 수행할것으로 판단한다\"고 밝혔다. 이지호 부총재보는 서울대 경제학과를 졸업하고 영국 더럼대에서 경제학 박사 학위를 취득했다. 김제현 부총재보는 서울대 경제학과를 졸업했으며 미국 미시간주립대(Michigan State University) 경영학 석사(MBA)와 한국개발연구원(KDI) 정책학 석사 학위를 받았다. *그림1* *그림2* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:11:26+09:00",
"text": "제목 : 아마존, 유럽에 18조원 투자…대화형 AI 로봇으로 창고 자동화(영상) *이데일리FX*\n- 차세대 '프로테우스' 내년 상반기 유럽 배치 - 배송 거점 25개↑·인력 2.5만명 충원 계획 - STARK·벌컨 등 로봇 시스템도 유럽 전역 확대 [이데일리 성주원 기자] 아마존이 유럽 물류 네트워크 확충을 위해 100억 유로(약 17조9000억원)를 투자하겠다고 밝혔다. 직원과 자연어로 소통하며 스스로 작업을 판단하는 차세대 자율주행 로봇도 공개했다.
상품이 담긴 토트(tote·물류용 운반 용기)를 운반하는 아마존의 협업형 로봇 시스템 'STARK' 모습 (영상=아마존)
아마존은 4일(현지시간) 영국 런던 동쪽 다트퍼드 물류센터에서 ‘딜리버링 더 퓨처(Delivering the Future)’ 행사를 열고 차세대 ‘프로테우스(Proteus)’ 로봇을 선보였다고 로이터통신이 보도했다. 직원 지시따라 스스로 경로·순서 결정 기존 프로테우스는 최대 400㎏ 무게의 카트를 운반하는 기능에 한정됐으며, 물류센터 내 하역 구역에서만 운용됐다. 현재 미국 25개 물류거점에 배치된 상태다. 차세대 프로테우스는 창고 전체를 작업 범위로 확대했다. 하역 구역 외에도 컨테이너 이송, 작업장 간 이동 지원 등 물류센터 전반에 투입된다. 특히 기술 명령어 없이 직원이 일상 언어로 지시를 내리면 로봇이 우선순위와 경로, 타이밍을 스스로 결정한다. 스콧 드레서 아마존 로보틱스 부사장은 “직원이 무엇을 해야 할지 말하면, 로봇이 우선순위와 경로, 시점을 스스로 판단한다”며 “물자 이동의 어시스턴트가 되는 것”이라고 설명했다. 차세대 프로테우스는 현재 연구소에서 시험 운용 중이며, 유럽 배치는 내년 상반기 중 이뤄질예정이다. 촉각 로봇 ‘벌컨’·협업 시스템 ‘STARK’도 확장 아마존은 이번 행사에서 추가 로봇 시스템도 공개했다. ‘스타크(STARK)’는 컨베이어에서 무거운 토트(tote·운반 용기)를 집어 카트에 옮기는 협업형 로봇으로, 스페인 바르셀로나에서 처음 시범 운영됐다. 2027년까지 유럽 15개 거점으로 확대된다. 아마존 최초의 촉각 로봇인 ‘벌컨(Vulcan)’도 이번 투자의 일환으로 확장 배치된다. 벌컨은 시각과 촉각을 동시에 활용해 밀집된 환경에서개별 물품을 정밀하게 집어내는 기능을 갖췄다. 미국 워싱턴주 스포케인에서 개발된 뒤 독일 함부르크 물류센터에도 도입됐다. 유럽 인력 2만5000명 충원…당일 배송 거점도 확대 아마존은 이번 투자와 함께 유럽 물류 인력을 향후 수년 내 2만5000명 늘리겠다고 밝혔다. 로봇 도입 이후에도 수십만명을 추가 채용했다는점을 들어 자동화가 일자리를 대체하기보다 새로운 고용을 창출한다고 강조했다. 식료품 당일 배송 서비스도 확장된다. 아마존은 올해 영국과 독일 등 유럽 전역에 25개 이상의 초고속 배송 거점을 신설할 계획이다. 초고속생필품 배송 서비스 ‘아마존 나우(Amazon Now)’는 영국 맨체스터와 버밍엄으로 추가 확대된다. 현재 미국 2300여개 도시와 도쿄 일부 지역에서 운영 중인 신선 식품 당일 배송도 일본, 영국 등으로 순차 확장할 예정이다. 아마존은 지난 2월 올해 설비투자(CAPEX)가 2000억 달러(약 308조3600억원)에 달할 것으로 전망한 바 있다. 이는 전년 대비 50% 이상 증가한수준으로, 마이크로소프트(MS)·구글 등 빅테크의 인공지능(AI) 인프라 투자 경쟁과 궤를 같이한다. 차세대 AI 음성 비서 ‘알렉사 플러스(Alexa+)’도 2027년 중 10개국에 추가 출시될 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T15:08:45+09:00",
"text": "제목 : 日토요타, 360만원짜리 'GR카트' 올가을 출시 *이데일리FX*\n- 아이부터 어른까지…가주 레이싱이 개발한 'GR카트' - 30만엔대 후반 가격…수입품 150만엔比 4분의 1 수준 - 야마하 철수 빈자리…내년 입문 레이스에도 편입 [이데일리 방성훈 기자] 토요타자동차가 아이부터 어른까지 몰 수 있는 ‘레이싱 카트’를 올가을 시장에 내놓는다. 경쟁 제품의 4분의 1 수준으로 값을 낮춘 모터스포츠(자동차 경기) 입문용 기계로, 자동차를 좋아하는 사람의 저변을 넓히겠다는 구상이다. 5일 아사히신문에 따르면 토요타는 어린이부터 성인까지 운전할 수 있는 레이싱 카트를 올가을께 발매한다. 토요타의 모터스포츠 부문인 ‘가주 레이싱’(GR)에서 개발했으며, ‘GR카트’라는 이름으로 판다. 일반 도로를 달리는 차가 아니라, 카트경기장(서킷)에서 타는 경기용 기계다. 가장 큰 무기는 가격이다. GR카트 판매가는 30만엔대 후반(약 360만원대)으로, 통상 150만엔(약 1438만원) 안팎인 해외 제조사 제품의 4분의1 수준이다. 토요타는 아이치현 가마고리시 전용 공장에서 연간 1000대 이상을 생산하는 것을 목표로 잡았다. 판매는 전국 카트 경기장과, 토요타 스포츠카를 취급하는 판매점 ‘GR 개러지’에서 이뤄질 예정이다. 집에서 다루기 쉽게 만든 점도 특징이다. GR카트는 토요타의 ‘노아’ ‘복시’ 같은 미니밴 짐칸에 실리는 크기로, 차체를 세워서 보관할 수 있다. 어른 한 명이 싣고 내릴 수 있어 부모와 아이가 함께 원정을 다닐 수 있고, 아이가 직접 정비해볼 수 있도록 전용 공구 개발도 검토중이다. 엔진은 탄소중립 연료에 대응하는 가솔린 사양으로 시작해, 장래에는 수소 엔진 사양도 검토하고 있다. 주목할 대목은 토요타가 한창 커지는 분야가 아니라, 오히려 위축되는 영역에 뛰어든다는 점이다. 카트 경기 인구는 해마다 줄고 있고, 일본에서 유일하게 레이싱 카트를 다뤄온 야마하발동기 등은 내년 말 카트 사업에서 철수하겠다고 밝힌 상태다. 그 빈자리를 토요타가 값싼 보급형 모델로 메워, 입문 문턱을 낮추고 저변 자체를 다시 키우겠다는 전략이다. 자동차 제조사가 레이싱 카트를 상품화하는 것은 세계적으로도이례적이다. 토요타는 일회성 출시에 그치지 않고 판을 키운다. GR카트는 내년부터 입문 클래스로 ‘SL 카트 레이스’에 편입돼, 어린 운전자들이 실제 경기로 나아가는 통로가 된다. 카트는 운전 감각을 처음 익히는 모터스포츠의 출발점으로, 세계 정상급 드라이버 상당수가 어린 시절 카트로 운전을 시작했다. 토요타로선 잠재 고객은 물론, 미래의 레이서와 기술 인재까지 길러내는 셈이다. ‘가주 레이싱’은 토요타가 모터스포츠를 통해 ‘더 좋은 차 만들기’와 인재 육성을 추구한다는 기치를 내건 브랜드다. 토요타는 GR 야리스·GR 코롤라·GR 수프라 등 고성능차를 잇따라 선보였고, 지난해 말에는 플래그십 스포츠카 ‘GR GT’도 공개했다. 이 제품은 내년 출시될 예정이다. 그룹을 이끄는 아키오 토요다 회장은 스스로 ‘모리조’라는 이름으로 경기에 나서는 ‘마스터 드라이버’를 자처할 만큼 자동차의 재미를 강조해 왔다. GR카트는 이 라인업의 가장 아랫단에서 어린 팬을 끌어들이는 입구 역할을 맡는다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T15:02:38+09:00",
"text": "제목 : 삼성重, '시더 FLNG' 성공적 진수…세계 최초 3기 동시 건조 신기원 *연합인포*\n삼성重, '시더 FLNG' 성공적 진수…세계 최초 3기 동시 건조 신기원 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]이 캐나다 브리티시컬럼비아주 키티마트 연안에 투입될 부유식 액화천연가스 생산설비인 '시더 FLNG(부유식 액화천연가스 생산설비)'의 진수식을 성공적으로 마쳤다. 단일 야드에서 대형 FLNG 3기를 동시에 건조하는 세계 최초의 신기원을 열었다. 삼성중공업은 5일 거제조선소에서 이동현 해양사업본부장(부사장)과 스튜어트 테일러 펨비나 수석 상임고문 등 주요 관계자 70여명이 참석한 가운데 진수식을 개최했다고 밝혔다. 이번 설비는 상부 플랜트 모듈 제작 및 탑재, LNG 화물창 작업 등을 거쳐 시운전을 마친 뒤 오는 2028년 상반기에 최종 인도될 예정이다. 시더 FLNG는 육상에서 천연가스를 공급받아 액화·저장·하역할 수 있는 연안형 설비다. 선체 넓이가 축구장 면적의 2.5배에 달하며 진수 중량만 약 5만톤에 이르는 초대형 해양플랜트다. 이번 진수로 삼성중공업 거제조선소는 말레이시아 페트로나스 'ZLNG', 이탈리아 ENI '코랄 노르트 FLNG'를 포함해 총 3기의 대형 FLNG가야드 안벽에서 순차적으로 건조되는 장관을 연출하게 됐다. 글로벌 LNG 생산설비 시장의 핵심 거점 입지를 굳혔다. 이러한 성과의 배경에는 설계·구매·생산 등 전 부문의 데이터를 연결하는 엔지니어링 데이터 허브(S-EDH) 기반의 '스마트 조선소'가 자리 잡고 있다. 디지털·AI(인공지능)·로봇을 유기적으로 결합해 공정 최적화와 자동화를 실현하며 독보적인 건조 경쟁력을 확보했다. 이 부사장은 \"3X 전환의 퍼스트 무버로서 미래형 스마트 조선소 고도화에 속도를 높여 'FLNG 양산 시대'에 완벽히 대응해 나가겠다\"고 말했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T15:01:14+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 영국 05월 Halifax 주택가격지수 YoY 0.5% / *연합인포*\n[경제지표] 영국 05월 Halifax 주택가격지수 YoY 0.5% / 예측 1% : 0.50%p 하회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: Halifax 주택가격지수 YoY(Halifax House Price Index YoY) * 주기: 월 * 소스: Halifax and Bank of Scotland 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 0.5% * 예상치: 1% * 직전치: 0.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 05월 Halifax 주택가격지수 MoM -0.1% / *연합인포*\n[경제지표] 영국 05월 Halifax 주택가격지수 MoM -0.1% / 예측 0.1% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: Halifax 주택가격지수 MoM(Halifax House Price Index MoM) * 주기: 월 * 소스: Halifax and Bank of Scotland 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: -0.1% * 예상치: 0.1% * 직전치: -0.1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 미분양 관리지역에 부산 사상구 등 4곳 지정 *연합인포*\n미분양 관리지역에 부산 사상구 등 4곳 지정 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 인천 중구, 경기 이천, 부산 사상구, 대전 중구가 미분양 관리지역으로 지정됐다고 주택도시보증공사(HUG)가 5일 밝혔다. 이들 지역의 미분양 주택은 총 6천413호로 전국 미분양 주택(6만5천179호)의 약 9.8%를 차지한다. 지정 기간은 7월 9일까지다. 미분양 관리지역은 미분양 세대가 1천세대 이상이면서 공동주택 재고 수 대비 미분양세대수가 2% 이상인 시군구 중 미분양 증가, 미분양해소 저조, 미분양 우려 등 3가지 기준 중 1개 이상에 해당하는 지역이다. 부산 사상구는 모두 해당하고 나머지 지역은 미분양 해소 저조 및 미분양 우려 지역이다. 미분양관리지역으로 선정되면 해당 지역 내 분양(PF)보증 발급 시 사전심사를 받아야 하며 사전심사 결과가 '양호' 또는 '보통'이 면 통지일로부터 6개월 이내에 분양(PF) 보증 신청이 가능하다. '미흡' 판정받을 경우 재심사를 받아야 한다. 한편 HUG는 최인호 사장이 전날 경기 수원 이목지구를 찾아 현장을 점검하고 주택사업자들과 간담회를 열었다고 밝혔다. 이목지구는 수도권 최대 규모 프로젝트파이낸싱(PF) 보증 사업장이다. 최 사장은 \"주택사업자가 공사비 상승 등 어려움을 극복하고 제때 주택을 공급할 수 있도록 현장의 고충을 정책에 적극 반영해 맞춤형 금융지원에 최선을 다하겠다\"고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 출렁이는 시장에 주금공 MBS 미매각 지속…입찰 직후 시장 소화 *연합인포*\n출렁이는 시장에 주금공 MBS 미매각 지속…입찰 직후 시장 소화 (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 한국주택금융공사가 주택저당증권(MBS) 입찰에서 미매각을 이어가고 있다. 최근 국고채 금리 레벨 상승으로 투자 심리 위축세가 지속되면서 조달 어려움이 가중되는 모습이다. 5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날 주금공은 4천억원 규모의 스트레이트(Straight) MBS 발행을 위한 입찰을 통해 조달을 확정했다. 만기는 1년과 2년물, 3년물로 각각 500억원, 1천700억원, 1천800억원 규모다. 1년물의 경우 300억원의 주문만이 유입돼 200억원이 미매각 됐다. 미매각으로 발행 스프레드가 실링 수준으로 형성되면서 1물은 동일 만기 국고채 금리 대비 37bp 높은 금리를 형성했다. 2년물과 3년물은 각각 동일 만기 국고채 대비 34bp씩 높은 수준이었다. 2년물과 3년물에는 각각 2천300억원씩 주문이 유입됐다. 시장 변동성이 고조되면서 주금공 MBS는 최근 일부 만기물이 미매각되는 사태를 지속하고 있다. 한동안 장기물을 위주로 일부 미매각이 발생하던 데서 최근에는 1년물 등 단기 구간에서도 투자 수요를 확보하지 못하고 있다. 앞서 지난달 진행한 두 차례의 MBS 입찰에서도 일부 만기물이 미매각됐다. 다만 이번 미매각 물량의 경우 입찰 직후 시장에서 물량 소화를 마쳤다는 후문이다. 투자은행(IB) 관계자는 \"기준금리 인상을 둘러싼 경계감이 커진 터라 단기 구간에 대한 투자자들의 외면이 이어지고 있다\"고 말했다. phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : NH증권, IMA 2호도 '완판'…외부 신규자산 66% 유입 *연합인포*\nNH증권, IMA 2호도 '완판'…외부 신규자산 66% 유입 3시간 만에 한도 소진 초고액자산가 수요 집중돼 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = NH투자증권은 종합투자계좌(IMA) 2호 상품인 'N2 IMA1 중기형 2호'가 지난 1일 모집을 개시한 뒤 약3시간 만에 1천200억 원 전액이 소진되며 조기 완판됐다고 5일 밝혔다. 사흘간으로 예정됐던 모집 기간을 당일 마감한 것으로, 지난 4월 1호(4천억원) 완판에 이어 흥행을 이어갔다. 회사는 이번 판매에서 신규자산 유입 성과에 주목했다. 판매금액 중 66%에 해당하는 649억원이 외부에서 유입된 신규자산으로 집계됐다. 개인 고객 신규자산 162억원, 법인 고객 신규자산 487억원으로 법인을 중심으로 신규 자금 유입이 두드러졌다. 고객 유형별로는 법인 고객 비중이 66%로 개인(34%)을 크게 앞질렀다. 1호 판매 당시 법인 55%, 개인 45%와 비교하면 법인 비중이 더욱확대된 것이다. 이에 대해 회사는 \"기업 여유자금 운용 수단으로서 IMA의 입지가 높아지고 있다는 의미\"라고 강조했다. 자산 규모별로는 UHNW(30억원 이상 초고액자산가)와 HNW(10억원 이상 고액자산가) 고객의 판매금액이 개인 판매금액의 32%를 차지했다.초고액자산가와 고액자산가들의 인당 평균 가입금액 역시 일반 고객 대비 약 3배 가량 높게 나타나 고액자산가들의 적극적인 투자 의향이 확인됐다. 윤병운 NH투자증권 대표이사는 \"판매금액의 66%가 신규자산으로 유입되고 법인·고액자산가 고객 비중이 높아진 것은 IMA가 단순 투자상품을 넘어 기업과 자산가들의 핵심 자금 운용 플랫폼으로 자리잡고 있다는 방증\"이라며 \"앞으로도 검증된 기업금융 자산을 기반으로 투자 자산을 선별하고, 고객 자금 모집 이전에 편입 자산을 사전에 구축하는 운용 원칙으로 고객의 다양한 자금 운용 수요에 부합하는 경쟁력 있는 IMA 상품을 지속적으로 선보일 계획\"이라고 밝혔다. 앞서 NH투자증권은 지난 3월 31일 출시한 IMA 1호 상품에서도 5영업일 만에 모집금액인 4천억원을 모두 채운 바 있다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:49:57+09:00",
"text": "제목 : 두산, 英SMR 핵심 기자재 따내자…\"왜 한국에\" 비판 확산 *이데일리FX*\n- 英의회 \"납세자 돈으로 해외에 이익\" - 셰필드 포지마스터즈 \"살려놓고 소외\" - IEA \"SMR 투자 1033조원 이상\" 전망 - 英, 풍력 이어 원전도 공급망 놓치나 [이데일리 성주원 기자] 영국 엔지니어링 기업 롤스로이스가 자국 소형 모듈 원자로(SMR) 사업의 핵심 부품을 한국 두산에너빌리티(034020)에 맡기기로 한 결정을 놓고 영국 정치권과 업계의 비판이 확산하고 있다. 수십억 파운드 규모의 국책 사업에서 가장 중요한 부분이 해외로 넘어가면서 ‘영국산 70%’ 공약의 실현 가능성에 의문 부호가 찍혔다. 5일(현지시간) 영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 롤스로이스 SMR은 지난달 27일 북웨일스 와이파 SMR 3기 건설 사업에서 원자로의 핵심 구조물인 ‘핵섬(nuclear island)’ 부품의 설계 최종화 및 초기 생산을 두산에너빌리티와 체코 스코다에 맡기겠다고 공식 발표했다. 원자로 압력용기가 대표적이다. 핵섬은 자동차로 치면 엔진에 해당하는 부분이다. ‘바이 브리티시’ 서한 이틀 만에 역풍 발표 직후부터 영국 내 반발이 거셌다. 레이철 리브스 영국 재무장관이 철강·에너지 인프라 분야에서 ‘바이 브리티시(영국산 구매)’를 촉구하는 서한을 장관들에게 보낸 지 불과 이틀 뒤에 나온 결정이었기 때문이다. 노동당 소속 리암 번 의회 사업통상위원장은 “정부가 ‘바이 브리티시’ 공약을 현실로 전환할 신뢰할 만한 계획을 갖추고 있는지 심각한 의문이 든다”며 장관들에게 해명을 요구하는 서한을 발송하겠다고 밝혔다. 그는 “납세자가 새로운 전략 산업의 자금을 지원하고 있다면, 핵심 계약이 왜 해외로 넘어가는지 이해해야 한다”고 덧붙였다. 개러스 스테이스 영국철강협회 사무총장은 “이번 결정이 매우 실망스럽다”며 “영국의 핵 르네상스는 영국에 일자리와 투자를 창출할 기회여야 하는데, 공적 자금을 동원한 뒤 경제적 가치를 해외로 수출하는 수단이 되어서는 안 된다”고 비판했다. “5억 파운드 들여 살려놓고 정작 소외” 업계의 불만은 구체적인 시설 하나를 향한다. 2021년 영국 정부가 핵잠수함 건조 역량 보존을 위해 국유화한 셰필드 포지마스터즈다. 이 시설은 원자로 압력용기에 들어가는 단조 부품을 생산할 수 있다. 그러나 두산에너빌리티가 압력용기 전체를 제작하는 역할을 맡게 되면서, 포지마스터즈는 부가가치가 낮은 주변 부품 공급에 그칠 가능성이 높아졌다. 포지마스터즈 관계자는 “정부가 전략적으로 중요한 이 시설에 5억 파운드(약 1조354억원) 이상을 쏟아부어 놓고 정작 자국 SMR 공급망에서소외시키는 것은 뒤틀린 결과”라고 했다. 사우스요크셔 지역 시장 올리버 코퍼드도 “지금 단계에서 생산의 핵심 부분이 해외로 이전된다면 한 세대에 한 번 있는 기회를 놓칠 위험이있다”고 경고했다. 영국 첨단제조연구센터(AMRC)를 설립한 키스 리지웨이 교수는 셰필드 등 핵잠수함 제조 역량을 갖춘 도시들이 있는 영국이 SMR 세계 선도국이 될 ‘완벽한 위치’에 있다고 강조했다. 롤스로이스 “88% 영국 기업과 거래”…정부 목표엔 침묵 이 프로젝트에는 정부 기관 그레이트 브리티시 에너지와의 26억 파운드 계약과 함께 영국 국부펀드의 최대 5억9900만 파운드 추가 출자가 포함된다. 롤스로이스 SMR은 “2021년 사업 설립 이후 지출의 88%는 영국 기반 기업과 이루어졌다”고 해명했다. 그러나 핵섬 부품의 영국산 비중이 구체적으로 어느 정도인지에 대한 언급은 피했다. 회사는 계약 수주 전인 지난해 2월 의회에서 “원자로의 최대 78%를 영국에서 제조할 수 있다”고 밝힌 바 있다. 풍력 이어원전도…英, 공급망 기회 또 놓치나 국제에너지기구(IEA)는 오는 2050년까지 전 세계에서 1000기 이상의 SMR이 건설되고 누적 투자는 6700억 달러(약 1033조2740억원)를 넘을 것으로 전망하고 있다. 업계에서는 영국이 해상풍력에서 저지른 실수를 되풀이할 수 있다는 경계감이 나왔다. 영국은 중국 외 세계 최대 해상풍력 시장을 보유하고도 자국 터빈 제조사를 키우지 못하고 수입에 의존하는 신세가 됐다. SMR의 경우 초기 공급망 구조가 굳어지기 전에 주도권을 확보하지 못하면장기적으로 만회하기 어렵다는 지적이 나온다. 영국 정부는 “SMR 전체 설비에 걸쳐 공급망의 70%를 영국산으로 조달하겠다”는 목표를 유지하고 있다. 관건은 롤스로이스가 핵섬의 핵심을해외에 넘긴 상황에서 이 목표를 어떻게 수치로 입증하느냐다. 영국 의회의 해명 요구에 정부와 롤스로이스가 어떤 답을 내놓을지가 다음 분수령이 될 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T14:46:08+09:00",
"text": "제목 : 젠슨 황 \"내년은 큰 해…한국 파트너사 준비 확인하고 싶어\"(종합) *연합인포*\n젠슨 황 \"내년은 큰 해…한국 파트너사 준비 확인하고 싶어\"(종합) \"방한 목적은 공급망 정렬…메모리 공급3사, 베라 루빈 지원 경쟁 중\" \"로보틱스는 한국의 다음 주요 분야…제조와 AI분야에서 특별\" 지난해 GPU 26만장 공급 약속…이번에도 '깜짝선물' 언급 *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내년은 정말 큰 해일 것이며 한국 파트너사가 잘 준비하고 있는지 확인하고 싶었다고 방한 취지를 설명했다. 젠슨 황 CEO는 5일 오후 김포비즈니스항공센터 입국 현장에서 한국 방문 목적을 묻는 취재진에게 이같이 말했다. 황 CEO는 \"인공지능(AI) 인프라 구축이 가속화하고 있다\"며 \"(방한의) 주된 목적은 공급망을 정렬하는 것\"이라고 했다. AI 인프라 구축을 진행하는 엔비디아와 한국의 반도체 파트너사가 함께 대규모로 D램과 고대역폭메모리(HBM), AI 가속기를 제조해야 하는 상황에서 메모리 반도체 공급망을 점검하고 싶다는 뜻으로 풀이된다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 공급 현황과 관련해 \"세 벤더(vendor, 공급사) 모두 품질을 갖췄고, 생산 중\"이라고 말했다. 삼성전자[005930] 등 메모리 업체들의 반도체 공급 상황을 묻는 질문에 \"그들은 모두 베라 루빈을 지원하기 위해 경쟁 중이다\"라며 이같이 밝혔다. 베라 루빈은 엔비디아의 차세대 인공지능(AI) 플랫폼이다. 여기에 HBM을 공급하는 세 벤더는 삼성전자와 SK하이닉스[000660], 마이크론을 의미한다. 젠슨 황 CEO는 \"베라 루빈이 본격적인 생산에 들어갔다\"며 \"하반기는 매우 바쁠 것\"이라고 했다. 또한 젠슨 황 CEO는 \"한국에 많은 비즈니스를 가져왔다. 그리고 몇 가지 깜짝 선물도 준비해왔다\"라고도 전했다. 그는 지난해 10월 방한때 인공지능(AI) 가속기인 그래픽처리장치(GPU) 26만장을 한국에 공급하겠다고 발표한 바 있다. 젠슨 황 CEO는 이날부터 8일까지 이어질 한국 출장길에서 LG그룹과 SK그룹은 물론, 현대자동차그룹과 삼성그룹도 만날 예정이라고 공식화했다. 황 CEO는 이날 저녁 홍대 한 고깃집에서 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버[035420] 의장 등을 만나기로 했다. 지난 방한 때는 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장 등과 삼성동 한 치킨집에서 '치맥'을 즐긴 바 있다. 젠슨 황 CEO는 취재진에게\"한국식 바비큐를 정말 좋아한다\"고 했다. AI 퍼스널컴퓨터(PC) 플랫폼인 RTX 스파크에 대해서도 한국에서 이야기할 계획이다. 그는 \"이 PC는 오늘날 우리가 PC에서 할 수 있는 모든 것을 할 수 있도록 설계된 세계에서 가장 발전한 PC\"라며 \"앞으로 여러분의 PC에서 비서 역할을 할 AI 에이전트도 준비되어 있을 것이기에 매우 기대하고 있다\"고 했다. 한국 내 연구개발(R&D) 센터에 대해서는 \"채용을 진행 중\"이라고 했다. 센터를 세울 부지에 대해서는 사람을 충분히 더 뽑고 고를 계획이라고 답했다. 아울러 황 CEO는 \"로보틱스는 한국에서 다음 주요 분야가 될 것\"이라며 \"한국은 제조와 AI 분야에서 매우 특별하다(extraordinary)\"고 강조했다. 그러면서 \"모든 기술의 퓨전은 완벽한 로보틱스\"라며 \"로보틱스를 지원하기 위해서는 매우 큰 국내 산업을 갖춰야 한다\"고 설명했다. 황 CEO는 \"이것은 한국이 AI에 투자하기 위한 매우 큰 기회이자 미래\"라고 강조했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:41:08+09:00",
"text": "제목 : 일본, 기본급 33년만에 최장 상승…실질임금도 넉 달째 플러스 *이데일리FX*\n- 4월 기본급 3.4%↑…33년 만에 넉 달째 3%대 - 춘투 인상률 5.02%…실질임금 넉 달째 플러스 - 휘발유·전기·가스 보조금 물가 억눌러 실질임금 방어 - 기업물가 4.9%↑·식품 줄인상…보조금 끊기면 위태 [이데일리 방성훈 기자] 일본에서 기본급에 해당하는 임금이 33년여 만에 가장 오래 가파른 오름세를 이어가고 있다. 물가를 반영한 실질임금도 넉 달 연속 플러스를 기록했다. 대규모 임금 인상에 더해 정부가 휘발유 등에 보조금을 풀어 물가 상승을 억눌러온 효과다. 5일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 일본 후생노동성은 이날 발표한 매월근로통계조사(속보치, 종업원 5인 이상 사업소 대상)에서 지난달 정규 근무시간에대해 받는 소정내급여(기본급)가 1년 전보다 3.4% 늘어난 27만 7916엔(약 266만원)으로 집계됐다고 밝혔다. 증가율은 넉 달 연속 3%를 웃돈것으로, 1992년 10월 이후 33년 6개월 만이다. 이 같은 임금 상승세는 지난해 춘투(봄철 임금협상)에서 정해진 임금 인상과 최저임금 인상이 뒤늦게 급여에 반영된 결과다. 여기에 올해 협상에서 정해진 인상분도 효과를 내기 시작했다. 일본 최대 노동조합 단체인 렌고(일본노동조합총연합회)가 전날 공개한 올해 춘투 6차 집계를 보면, 기본급 자체를 올리는 ‘베이스업’과 매년 정해진 폭만큼 오르는 정기 승급을 합한 임금 인상률은 평균 5.02%를 기록했다. 노사가 목표로 내건 5%를 넘긴 수준이다. 잔업수당까지 포함한 1인당 명목임금(현금급여총액)은 3.5% 늘어난 31만 2425엔(약 300만원)이었다. 여기서 물가 상승분을 빼고 실제 구매력을 따진 실질임금은 1.9% 늘어, 역시 넉 달째 증가했다. 실질임금이 넉 달 연속 플러스를 지킨 데에는 일본 정부가 물가를 눌러온 영향이 컸다는 진단이다. 실질임금을 계산할 때 쓰는 4월 소비자물가지수(자가주택 임대료 환산분 제외)는 1.5% 오르는 데 그쳤다. 정부가 휘발유 등에 보조금을 풀어 에너지 가격을 끌어내린 덕분에, 물가 상승률은 넉 달 연속 2%를 밑돌았다. 실제로 4월 전기요금은 2.6%, 도시가스요금은 5.1%, 휘발유값은 9.7% 각각 떨어졌다. 일본 정부는 오는 7~9월 전기·가스요금 보조도 이미 결정해 둔 상태다. 문제는 에너지를 뺀 나머지 물가는 오히려 오를 조짐을 보인다는 점이다. 기업끼리 사고파는 물건값을 나타내는 기업물가지수는 지난 4월 1년 전보다 4.9% 뛰었다. 원유값 급등으로 화학제품 등의 가격이 오른 탓이다. 이는 시차를 두고 소비자물가로 옮겨붙을 수 있다. 신용조사업체 데이코쿠데이터뱅크에 따르면 다음 달 가격 인상이 예정된 식음료품은 2269개 품목으로, 이달(1078개)의 두 배가 넘는다. 제빵업체 야마자키제빵도 다음 달 1일 출하분부터 식빵·과자빵 등의 가격을 평균 5.6% 올리기로 했다. 결국 임금 상승세가 자리를 잡아가는 듯 보이지만, 실질임금 증가가 상당 부분 정부 보조금에 기댄 결과라는 점이 변수다. 보조금이 끊기거나 에너지 외 물가가 본격적으로 오르기 시작하면 실질임금은 다시 마이너스로 돌아설 수 있다. 다이이치라이프 자산운용경제연구소의 신케 요시키 이코노미스트는 “이란 사태로 당장 기업 실적이 나빠지면 중소기업의 겨울 보너스가 줄어들 수 있다”고 말했다. 물가는 오르는데 임금이 뒷걸음치면, 모처럼 살아난 실질임금이 또다시 마이너스로 가라앉을 수 있다는 우려다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T14:38:38+09:00",
"text": "제목 : 靑, 시진핑 8~9일 방북에 \"한반도 문제 건설적 역할 기대\" *연합인포*\n靑, 시진핑 8~9일 방북에 \"한반도 문제 건설적 역할 기대\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대가 시진핑 중국 국가주석의 북한 방문과 관련, \"정부는 북·중 간 교류가 한반도 평화와 안정에 기여하는 방향으로 이루어지길 희망하며 중국이 한반도 문제 관련 건설적 역할을 해나가길 기대한다\"는 입장을 밝혔다. 청와대 관계자는 5일 \"정부는 관련 동향을 주시하고 있다\"며 \"우리는 한반도 문제와 관련해 중국 측과 외교채널을 통해 긴밀히 소통 중\" 이라고 설명했다. 앞서 조선중앙통신은 조선노동당 총비서, 조선민주주의인민공화국국무위원장 김정은 동지의 초청에 의하여 중국공산당 중앙위원회 총서기, 중화인민공화국 주석 습근평(시진핑) 동지가 6월 8일부터 양일간 조선민주주의인민공화국을 국가 방문하게 된다고 보도했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:38:24+09:00",
"text": "제목 : 젠슨 황, SK·LG·네이버 총수와 '삼겹살 회동'…주변도 들썩(종합) *연합인포*\n젠슨 황, SK·LG·네이버 총수와 '삼겹살 회동'…주변도 들썩(종합) 이재용 삼성전자 회장·정의선 현대차그룹 회장 불참 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤영숙 주동일 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장과 만난다. 이번에는 삼겹살에 소주를 곁들인 만찬 회동이다. 5일 재계에 따르면 황 CEO와 국내 주요 그룹 총수들은 마포구 홍대 인근 식당에서 저녁을 겸한 만남의 시간을 갖는다. 앞서 있었던 치맥회동 만남의 주역인 이재용 삼성전자 회장은 해외 출장 일정으로, 정의선 현대차그룹 회장은 다른 일정으로 함께하지 못하는 것으로 알려졌다. 재계 안팎에서는 이날 만남이 단순한 친교 자리를 넘어 인공지능(AI) 반도체, 메모리, 로봇, 클라우드, 피지컬 AI 협력 논의로 이어질 가능성에 주목하고 있다. 홍대의 한 삼겹살집 앞에 몰린 취재 열기는 젠슨 황 방한이 더 이상 기술 업계만의 이벤트가 아니라 대중적 관심사로 번졌음을 보여줬다. 이날 오후 2시경 황 CEO가 국내 주요 그룹 총수들과 만찬을 할 것으로 알려진 식당 앞에는 시민들과 외국인 관광객 등이 몰렸다. 식당 입구 주위에는 방송 카메라와 사진기자들이 자리를 잡았다. 현장에서도 지난 깐부 회동이 자연스럽게 회자됐다. 당시 황 CEO가 시민들과 격의 없이 어울리고 치킨을 나눠주는 모습이 화제가 된 만큼, 이번 삼겹살 회동에서도 즉흥적인 장면이 나올지 관심이 쏠렸다. 인근 상인들도 예상 밖의 관심에 분주한 모습이었다. 평소 젊은 층과 외국인 관광객이 많이 찾는 홍대 거리지만, 이날만큼은 AI 반도체업계의 거물이 찾는다는 소식에 거리의 시선이 한 식당으로 집중됐다. 이날 현장을 찾은 한 시민은 \"젠슨 황이 작년에 왔을 때 삼성동 깐부치킨 현장에 있었다\"며 \"작년 방문 때가 AI의 첫 시작이었다면, 지금은 AI, 로보틱스 시장이 본격화되는 시점이라고 생각한다. 역사의 한 페이지에 있고 싶어 오게 됐다\"고 말했다. 한편, 황 CEO는 이날 오후 1시께 김포공항을 통해 입국했다. 이후 홍대에 위치한 PC방 'T1 베이스 캠프'에서 T1 리그 오브 레전드(LoL)선수단을 만날 예정이다. ysyoon@yna.co.kr diju@yna.co.kr https://tv.naver.com/h/100821059 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국힘 송언석 원내대표직 사퇴…\"우리 당도 새로운 출발 필요\" *연합인포*\n국힘 송언석 원내대표직 사퇴…\"우리 당도 새로운 출발 필요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 송언석 원내대표가 5일 원내대표직에서 사임했다. 송 원내대표는 이날 국회에서 열린 의원총회에서 \"저는 국민의 뜻을 받들어 우리 당의 새로운 출발이 필요하다고 생각한다\"며 사임 의사를 밝혔다. 그러면서 \"이번 지방선거에서 비록 아쉬움은 남지만, 당이 다시 일어날 최소한의 기반을 마련했다\"며 \"역량이 부족해 당의 재건을 충분히 이뤄내지 못했는데, 그 과제는 이제 새로운 원내대표가 이어갈 몫\"이라고 말했다. 6·3 지방선거 결과와 관련해선 \"국민은 어느 한 정파에 일방적으로 힘을 몰아주지 않았고, 견제와 균형이라는 민주주의의 원칙이 중요하다는 것을 다시 한번 깨우쳐 주셨다\"면서 \"국민의힘에도 더 낮은 자세로 성찰하며 혁신해야 한다는 무거운 과제를 내줬고, 조속히 새로운 원내대표를 선출해 힘차게 정진해 주길 부탁드린다\"고 했다. 또 \"대선 패배 이후 당이 깊은 혼란 속에 있었고, 이재명 대통령과 더불어민주당의 거센 정치공세와 특검 정국으로 긴장을 늦출 수 없는시간의 연속이었다\"면서 \"1년간 생존과 재건이라는 단어를 품고 일했다. 지난 1년을 정리하면서 가슴 속의 한마디를 정리하면 '비굴함'이라는 생각이 든다\"고 했다. 지난해 6월 의원총회에서 원내 사령탑으로 선출된 송 원내대표는 오는 15일 임기 만료를 앞두고 있었다. 차기 원내대표 후보로는 4선의김도읍, 3선 정점식·성일종 의원 등이 거론된다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"스페이스X IPO 개인투자자 배정 확대…최대 25%\" *연합인포*\n\"스페이스X IPO 개인투자자 배정 확대…최대 25%\" 파이낸셜타임스 보도 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X가 기업공개(IPO) 과정에서 개인투자자들에게 공모 물량의최대 25%를 배정하는 방안을 추진한다. 4일(현지 시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 스페이스X는 약 750억달러 규모의 IPO에서 개인투자자 비중을 대폭 확대하는 방안을 검토하고 있다. 이는 대형 IPO에서 개인투자자 배정 비율이 통상 5~10% 수준에 머물렀던 것과 비교하면 이례적으로 높은 수준이다. 사안에 정통한 관계자들은 머스크 최고경영자(CEO)가 개인투자자들을 회사 초기 주주 구성의 핵심 축으로 두기를 원하고 있다고 전했다. 한 관계자는 \"머스크의 철학은 보다 폭넓은 투자 접근성에 있다\"며 \"개인투자자 참여를 확대하려는 이유\"라고 설명했다. 스페이스X는 IPO 투자설명서에서 개인투자자 대상 공모주 배분을 담당할 온라인 증권사 5곳을 명시했다. 해당 증권사는 소파이, 로빈후드, 이트레이드, 찰스슈왑, 피델리티 등이다. 회사는 또 개인투자자 참여 확대가 상장 이후 주가 변동성을 높일 수 있다는 위험 요인도 함께 공시했다. 앞서 로이터는 스페이스X가 전체 공모 물량의 최대 30%를 개인투자자에게 배정하는 방안을 검토하고 있다고 보도한 바 있다. 다만 최종배정 규모는 투자 수요에 따라 결정될 전망이다. 스페이스X는 이날 새로 개설한 IPO 전용 홈페이지에서 개인투자자 참여가 \"중요하다\"고 강조하며 투자자들에게 온라인 증권사를 통한 청약 절차를 안내했다. 핀테크 기업 소파이의 앤서니 노토 최고경영자(CEO)는 \"그동안 개인투자자 참여가 제한됐던 것은 수요 부족 때문이 아니라 발행사의 공급 부족 때문\"이라며 \"발행사들이 개인투자자를 단순 상징적 배정 대상이 아니라 중요한 자본 공급원으로 인식하기 시작했다\"고 전했다. 공모에 참여하는 온라인 플랫폼들은 일반 투자자들의 주문을 접수해 수요 데이터를 주관사에 전달하게 된다. 머스크는 오랫동안 개인투자자들을 끌어들이려 노력해왔다. 그는 지난 2020년 자신의 소셜미디어에서 스페이스X 상장 시 개인투자자들에게 우선권을 주겠다고 밝힌 바 있다. 또, 테슬라의 실적 발표 콘퍼런스콜에서도 개인주주 질문을 우선 배정하는 방식을 유지해왔다. 현재 테슬라 유통주식의 약 42%는 개인투자자가 보유하고 있다. 이는 미국 대형 기술주 가운데 개인투자자 비중이 가장 높은 수준으로 알려졌다. 다만, 일부 투자자들은 대규모 개인투자자 배정이 머스크의 개인 팬층에 대한 의존도를 보여주는 신호라고 평가했다. 한 헤지펀드 매니저는 \"시장에서 개인투자자들은 종종 어떤 가격에서도 주식을 사들이는 투자자로 간주된다\"면서도 \"주요 지수 편입에 따른 패시브 자금 유입을 기대해 자신 역시 스페이스X 주식을 매수할 계획\"이라고 말했다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:35:11+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 9∼18일 유럽行…G7 정상회의 참석·교황청 방문(종합) *연합인포*\n李대통령, 9∼18일 유럽行…G7 정상회의 참석·교황청 방문(종합) (서울=연합인포맥스) 정지서 김성준 기자 = 이재명 대통령이 오는 9일부터 18일까지 벨기에와 유럽연합(EU), 이탈리아, 교황청을 방문하고 프랑스에서 열리는 주요 7개국(G7) 정상회의에 참석한다. 이재명 정부 출범 이후 첫 유럽 순방으로, EU와의 경제·안보 협력을 강화하는 동시에 G7 정상회의를 계기로 글로벌 현안 대응 공조를 확대하는 계기가 될 것으로 보인다. 위성락 국가안보실장은 5일 춘추관에서 기자간담회를 열고 이 대통령이 벨기에와 EU, 이탈리아, 교황청, 프랑스를 차례로 방문하는 9박10일 일정의 유럽 순방에 나선다고 밝혔다. 이 대통령은 순방 첫 일정으로 9일부터 양일간 벨기에 브뤼셀을 방문해 정상회담과 국왕 예방 등의 일정을 소화한다. 올해는 벨기에와 수교한 지 125주년 되는 해이며, EU는 우리 정상 8년 만의 양자 방문이다. 위 실장은 \"벨기에가 유럽 물류의 중심지이자 화학·바이오 산업이 발달한 국가인 만큼 양국 간 경제협력 확대와 우리 기업의 유럽 진출기반 강화 방안을 논의할 계획\"이라며 \"한국학 교육과 미래세대 교류 확대 방안도 의제에 포함될 예정\"이라고 설명했다. 이어 이 대통령은 10일 브뤼셀에서 안토니오 코스타 EU 정상회의 상임의장, 우르줄라 폰데어라이언 EU 집행위원장과 1년만에 정상회담을갖는다. 위 실장은 \"EU가 우리나라의 3대 교역 상대이자 세계 최대 단일시장인 만큼 공급망 안정과 핵심광물, 에너지 안보, 첨단산업 협력 확대를 논의할 예정\"이라며 \"지난해 체결된 한-EU 안보·방위 파트너십을 기반으로 안보 협력을 확대하고 국제 현안에 대한 공조 방안도 협의할 계획\"이라고 설명했다. 이 대통령은 10일 저녁 이탈리아 로마로 이동해 13일까지 국빈 방문 일정을 소화한다. 11일에는 세르조 마타렐라 대통령이 주관하는 공식 환영식에 참석한 뒤 정상회담과 공동언론발표를 진행한다. 양국은 이번 방문을 계기로 '2026∼2030 한-이탈리아 전략협력계획'을 채택할 예정이다. 반도체와 항공우주, 에너지, 바이오 등 첨단산업 분야 협력도 주요 의제로 다뤄진다. 특히 양국 기업이 참여하는 비즈니스 라운드테이블을 개최해 경제협력 확대 방안을 논의할 계획이다. 이 대통령은 이탈리아 측의 국빈 행사 프로그램에 따라 13일 르네상스 문화의 중심지인 피렌체를 방문해 문화 협력 확대 방안도 논의할예정이다. 이후 14일부터 양일간 교황청을 방문해 레오 14세 교황과 면담하고 교황청 국무원장과도 만난다. 위 실장은 \"이번 방문이 교황 즉위 이후 약 1년 만에 이뤄지는 한국 정상의 첫 교황청 방문\"이라며 \"국제사회의 평화와 연대를 위한 한국의 의지를 설명하고 한반도 평화에 대한 교황청의 지속적인 지지를 재확인하는 계기가 될 것\"이라고 내다봤다. 순방 마지막 일정은 프랑스 에비앙에서 열리는 G7 정상회의다. 이 대통령은 16일부터 양일간 열리는 G7 정상회의 확대세션에 참석해 글로벌 경제 불균형 완화, 개발협력, 인공지능(AI)·디지털 규범 등 주요 국제 현안에 대해 의견을 개진할 예정이다. 위 실장은 \"한국이 지난해에 이어 2년 연속 G7 정상회의에 초청된 것은 국제사회가 한국의 역할과 기여를 높이 평가한 결과\"라고 강조했다. 이어 \"한국이 G7과 개도국 간 가교 역할을 수행하며 글로벌 책임 강국으로서의 위상을 강화하는 계기가 될 것\"이라고 평가했다. 그러면서 \"이번 순방은 이재명 정부 출범 이후 1년간의 외교 성과를 바탕으로 유럽으로 외교 지평을 확대하는 계기가 될 것\"이라며 \"G7플러스를 지향하는 글로벌 책임 강국으로서의 위상을 더욱 공고히 하는 기회가 될 것\"이라고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:35:09+09:00",
"text": "제목 : 日 소프트뱅크, 2조5천억 원 규모 후순위채 발행…금리 5.12% *연합인포*\n日 소프트뱅크, 2조5천억 원 규모 후순위채 발행…금리 5.12% (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 소프트뱅크그룹(SBG)이 개인 투자자를 주요 대상으로 하는 후순위 회사채 발행 조건을 확정했다. 5일 니혼게이자이신문에 따르면 소프트뱅크가 발행할 후순위채 규모는 2천600억 엔(약 2조5천100억 원)으로, 만기는 35년이다. 조기 상환 불가 기간은 5년이며, 발행 금리는 5.12%로 지난 4월 발행한 동일 만기 후순위채의 최초 금리보다 0.15%포인트(p) 올랐다. 후순위채권은 발행기업의 채무불이행 시 원리금 상환 우선순위가 일반 회사채보다 낮은 채권으로 이에 따라 이자도 가산된다. 소프트뱅크 관계자는 이번 채권 발행과 관련해 \"증권사들의 수요가 매우 높은 것을 확인했다\"고 밝혔다. 소프트뱅크 대변인은 \"4월 채권 발행 이후 국내 개인 투자자들의 높은 관심이 지속됐으며 이번에는 4월 채권 발행 시기와 맞지 않았던 증권사들을 주로 인수 대상으로 선정했다\"고 설명했다. 해당 자금은 2027년 7월에 첫 조기 상환 예정인 미국 달러 표시 후순위 채권의 부분 차환에 사용될 예정이다. 앞서 소프트뱅크는 오픈AI의 기업공개(IPO) 전망 보도 이후 주가가 급등하며 지난 1일 일본 국내 시가총액 1위로 등극한 바 있다. 니혼게이자이신문은 이 점이 채권 발행에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다고 평가했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:34:08+09:00",
"text": "제목 : 美가계 자산 내 주식 비중 33%로 역대 최고…'증시 반전시 고통도↑' *연합인포*\n美가계 자산 내 주식 비중 33%로 역대 최고…'증시 반전시 고통도↑' 가계 상위 10%가 주식자산 87% 보유 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 가계가 보유한 자산 중 주식 비중이 역대 최고치를 기록하면서 주식시장의 변동성에 가계의 재정 건전성이 영향을 받을 여지도 커진다는 진단이 나왔다. 4일(현지 시각) 악시오스에 따르면 연방준비제도(Fed·연준)의 자료를 인용해 2025년 말 기준으로 미국 가계가 보유한 자산 중 주식 비중이 33%로 사상 최고치를 기록했다. 과거 가계 자산에서 주식 비중이 높던 시기는 밈 주식과 SPAC 열풍이 불던 2021년의 30%였다. 닷컴 버블이 정점이던 2000년 1분기에는 27% 정도였다. 악시오스는 인공지능(AI) 주도 증시 상승세가 미국인들에게 평소보다 많은 부률 안겨줬지만, 하락 반전시 잠재적으로 고통스러운 손실 위험에도 노출된다는 의미라고 풀이했다. 2024년 말부터 2025년까지 가계 포트폴리오의 가치는 18%(10조3천100억 달러) 증가한 67조7천700억 달러가 됐다. 올해는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수가 10% 오르면서, 주식시장에서 축적된 막대한 부가 또 사상 최고치를 경신했을 가능성도 제기된다. 악시오스는 또 미국 가계의 총자산 규모는 엄청나지만, 미국인 모두에게 고루 분배돼 있지는 않다며 미국 가구 중 상위 10%가 전체 가계보유 주식 자산의 약 87%를 차지한다고 지적했다. 이러한 불균등한 분포는 현재 경제 및 정치 환경의 특이한 점들을 설명하는 데 도움이 된다. 예를 들어, 경제 성장이 부유층의 소비에 점점 더 의존하는 K자형 경제는 이러한 부유층의 주식 시장 수익으로 인한 부의 효과 덕분이다. 악시오스는 부유층은 스스로 돈이 많다고 느끼면서 기꺼이 소비하려는 반면, 전체 인구의 90%는 증시 강세로부터 혜택을 받지 못하고 있다며 오히려 90%는 상대적으로 높은 인플레이션으로 인해 실질 가처분 소득이 줄고 있다고 전했다. *그림2* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:26:07+09:00",
"text": "제목 : 젠슨 황, 방한 기간 배경훈 부총리와 면담…AI 협력 논의 전망 *연합인포*\n젠슨 황, 방한 기간 배경훈 부총리와 면담…AI 협력 논의 전망 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 방한 기간 배경훈 부총리 겸 과학기술정보통신부 장관과 면담할 것으로 알려졌다. 5일 업계에 따르면 황 CEO는 한국 방문 일정 중 배 부총리와 만나 인공지능(AI) 인프라와 반도체, 피지컬 AI 분야 협력 방안을 논의할 예정이다. 이번 면담은 글로벌 AI 패권 경쟁이 데이터센터와 그래픽처리장치(GPU)를 넘어 제조, 로봇, 자율주행 등 물리 세계로 확장되는 가운데 이뤄진다는 점에서 주목된다. 엔비디아는 AI 반도체 시장을 사실상 주도하고 있으며, 최근에는 로보틱스와 디지털 트윈, AI 팩토리 등 산업 현장 전반으로 생태계를 넓히고 있다. 정부는 초격차 AI 기술 확보와 AI 인프라 확충을 핵심 과제로 추진하고 있다. 배 부총리는 AI 인재 양성, 컴퓨팅 인프라 확대, 산업계 AI 전환 등을 강조해온 만큼 이번 면담에서도 국내 AI 생태계 경쟁력 강화 방안이 주요 의제로 오를 것으로 보인다. 특히 국내 기업들이 고대역폭메모리(HBM), 파운드리, 클라우드, 통신, 로봇 등 엔비디아 생태계와 접점을 넓히고 있어 민관 차원의 협력논의에도 관심이 쏠린다. 엔비디아는 지난해 정부와 국내 4개 기업(삼성전자·SK그룹·현대차그룹·네이버클라우드)에 총 26만장의 그래픽처리장치(GPU)를 공급한다고 발표했다. 당시 정부의 구입 물량은 5만장이었다. 정부는 이 5만장을 소버린 AI 기술 확보를 위해 추진 중인 독자 AI 파운데이션 모델 개발 사업, 국가AI컴퓨팅센터 구축 등에 활용하고 있다. 황 CEO의 이번 방한은 단순한 기업 간 회동을 넘어 한국의 AI 전략과 글로벌 AI 공급망 내 역할을 확인하는 계기가 될 전망이다. 정부와엔비디아 간 논의가 국내 AI 컴퓨팅 인프라 확충과 산업 AI 전환으로 이어질지 주목된다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:19:12+09:00",
"text": "제목 : 연준, 사모대출 익스포저 점검 강화 *연합인포맥스*\n바론스는 “연방준비제도가 사모대출 펀드 등 전통적인 은행권 밖의 금융기관에 대한 은행들의 익스포저를 보다 면밀히 파악하기 위해 추가정보를 요구하고 있다. 이는 규제당국이 투명성이 낮은 금융 부문으로 향하는 은행 대출의 급격한 증가에 대응하기 위한 조치다”고 보도했다. 미셸 보우먼 연준 금융감독 부의장은 5일(목) 하원 금융서비스위원회 청문회에서 “연준이 지난달 새로운 데이터 수집 작업을 시작했다. 은행 대출이 최종적으로 사모대출 및 비은행 금융 부문 어디로 흘러가는지 보다 구체적이고 투명하게 파악하기 위한 목적이다”고 밝혔다. 이어 “이를 통해 잠재적인 취약성이 어디에 존재하는지 훨씬 더 명확하게 파악할 수 있을 것으로 기대된다. 현재 해당 영역은 매우 불투명하기 때문에 더 많은 정보를 확보할 필요가 있다”고 설명했다. 또한 “사모대출은 매우 중요한 금융 서비스이며 은행 전체 대출에서 차지하는 비중도 상대적으로 크지 않다. 연준은 해당 시장을 면밀히 점검하고 있다”고 발언했다. 한편 보우먼은 “2008~2009년 금융위기 이후 도입된 일부 은행 규제가 사모대출 시장의 비은행권 확대를 촉진한 측면이 있다”고 진단했다. 이어 “지난해 일부 사모대출 펀드의 파산과 문제 사례를 살펴보면 담보 관리 부실과 사기 행위가 있었고, 일부는 파산에 이르렀으며 공시도명확하지 않았다”고 지적했다.",
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"date": "2026-06-05T14:18:22+09:00",
"text": "제목 : 젠슨 황 \"메모리 공급 3사, 모두 품질을 갖췄고 생산 중\" *연합인포*\n젠슨 황 \"메모리 공급 3사, 모두 품질을 갖췄고 생산 중\" (서울=연합인포맥스) 한종화 서영태 기자 = 젠슨 황 엔비디아 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 공급 현황과 관련해 \"세 벤더(vendor, 공급사) 모두 품질을 갖췄고, 생산 중\"이라고 말했다. 황 CEO는 5일 김포공항에 입국해 기자들과 만난 자리에서 삼성전자[005930] 등 메모리 업체들의 반도체 공급 상황을 묻는 질문에 \"그들은 모두 베라 루빈을 지원하기 위해 경쟁 중이다\"라며 이같이 밝혔다. 베라 루빈은 엔비디아의 차세대 인공지능(AI) 플랫폼이다. 여기에 HBM을 공급하는 세 벤더는 삼성전자와 SK하이닉스[000660], 마이크론을 의미한다. 황 CEO는 \"로보틱스는 한국에서 다음 주요 분야가 될 것\"이라며 \"한국은 제조와 AI 분야에서 매우 특별하다(extraordinary)\"고 강조했다. 그러면서 \"모든 기술의 퓨전은 완벽한 로보틱스\"라며 \"로보틱스를 지원하기 위해서는 매우 큰 국내 산업을 갖춰야 한다\"고 설명했다. 황 CEO는 \"이것은 한국이 AI에 투자하기 위한 매우 큰 기회이자 미래\"라고 강조했다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 젠슨 황 \"한국에 줄 깜짝 선물 있어…현대차·삼성도 만난다\" *연합인포*\n젠슨 황 \"한국에 줄 깜짝 선물 있어…현대차·삼성도 만난다\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = \"한국에 많은 비즈니스를 가져왔다. 그리고 몇 가지 깜짝 선물도 준비해왔다\" 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 5일 오후 김포 비즈니스 항공센터 입국 현장에서 취재진과 만나 지난 방한 때처럼 \"선물(gift)\"를가져왔다고 밝혔다. 그는 지난해 10월 방한 때 인공지능(AI) 가속기인 그래픽처리장치(GPU) 26만장을 한국에 공급하겠다고 발표한 바 있다. 젠슨 황 CEO는 이날부터 8일까지 이어질 한국 출장길에서 LG그룹과 SK그룹은 물론, 현대자동차그룹과 삼성그룹도 만날 예정이라고 공식화했다. 황 CEO는 이날 저녁 홍대 한 고깃집에서 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등을 만나기로 했다. 지난 방한때는 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장 등과 삼성동 한 치킨집에서 '치맥'을 즐긴 바 있다. 젠슨 황 CEO는 취재진에게 \"한국식바비큐를 정말 좋아한다\"고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 장동혁 \"군사작전하듯 잠실 투표함 반출…선관위 국조·특검해야\" *연합인포*\n장동혁 \"군사작전하듯 잠실 투표함 반출…선관위 국조·특검해야\" 송파구 개표소·서울시선관위 잇따라 항의 방문 \"노태악 등 선관위원 전원 사퇴해야…거부 시 탄핵 추진\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 장동혁 대표가 5일 서울 송파구 잠실7동 제2투표소 투표함의 강제 반출에 항의하기 위해 개표소와 서울시선거관리위원회를 직접 찾아 진상 규명을 위한 국정조사 실시와 특검 추진을 요구했다. 당내에서 6·3 지방선거 패배의 책임을 지고 장 대표가 사퇴해야 한다는 주장이 빗발치고 있는 상황에서, 투표용지 부족 사태에 대한 적극적인 대응으로 정치적 위기를 돌파하려는 것으로 보인다. 장 대표는 5일 주진우·김은혜 의원과 김민수 최고위원 등과 함께 잠실7동 제2투표소 투표함 개표가 진행되고 있는 올림픽공원 핸드볼경기장을 찾았다. 현장에는 자유와혁신 황교안 대표도 있었으나 대화를 나누진 않았다. 장 대표는 개표소 진입을 시도하다 어렵게 되자 확성기를 들고 \"있을 수 없는 일이 계속되고 있다\"며 \"선관위 관계자 누구도 아무런 설명을 하지 않고 있다\"고 주장했다. 그러면서 \"개표와 투표함 반출을 막지 못해 죄송하다. 여러분과 함께 제대로 싸우겠다\"며 목소리를 높였다. 6·3 지방선거 본투표일이었던 지난 3일 잠실7동 제2투표소에서 투표용지 부족 사태가 발생하자 이에 항의하는 시민과 '부정선거' 의혹을 주장하는 보수 유튜버 등이 몰리면서 시위 규모가 커졌다. 시위대에 가로막혀 투표함 2개가 반출되지 못하는 상황이 사흘째 이어졌으나, 이날 오전 경찰이 기동대를 투입해 시위대를 강제 해산하고 투표함을 반출했다. 투표함은 개표소로 곧장 옮겨졌다. 장 대표는 이후 종로구 서울시선관위를 항의 방문해 오민석 서울시선관위원장을 만났다. 그는 \"군사작전하듯이 투표함 반출이 이뤄졌다고 들었다\"며 \"투표함을 반출할 때 참관인들에게 통보를 결정한 건지, 결정이 어떻게 이뤄진 거냐\"고 따졌다. 장 대표는 비공개 면담을 마친 뒤 \"서울시선관위에서 들은 답변은 투표함을 개표소로 옮기는 동안 참관인이 단 한 명도 동석하지 않았다는 것\"이라며 \"공직선거법상 지금 개표하고 있는 투표함은 이미 오염된 투표함이어서 누구도 그 공정성과 객관성을 담보할 수 없는 투표함이됐다다\"고 지적했다. 이어 \"무엇이 급하길래 경찰이 군사 작전하듯 쳐들어가서 참관인이 한 명도 없는 상태에서 투표함을 다 들고 나왔는지 도무지 납득하기어렵다\"며 \"개표 과정에서도 시간이 촉박해서 각 정당의 창관인이 한 명씩만 도착하면 개표를 시작했다고 답변을 들었다. 제가 듣기로는 국민의힘 개표 참관인이 단 한 명, 창관하고 있는 것으로 안다\"고 말했다. 그러면서 \"이건 다른 개표 창관인들의 개표 참관권을 심각하게 훼손한 것\"이라며 \"여러 명의 개표 참관인을 두는 것은 개표과정의 공정성과 객관성을 높이기 위한 것인데, 시간에 쫓겨서 개표 참관인이 한 명만 도착하면 개표를 시작했다는 것을 어떤 국민이 납득할 수 있나\"라고되물었다. 장 대표는 \"정말 참담한 심정이고 선관위가 지금까지 이렇게 안일하게 선거 관리를 했기 때문에 반복해서 부실 선거가 문제가 됐던 것\"이라고 비판했다. 장 대표는 이날 페이스북을 통해 \"조속한 국정조사 실시와 특검 추진을 강력하게 요구한다\"며 \"노태악 위원장, 사무총장, 선관위원 전원은 이번 사태의 책임을 지고 사퇴해야 한다. 이를 거부할 경우 우리 당은 즉각 탄핵을 추진할 것\"이라고 했다. 또 \"선관위 개혁은 스스로의 손에 맡길 수준을 넘어섰다. 국회 차원의 '선관위 개혁 특위' 구성을 강력하게 촉구한다\"며 \"민주당이 진상조사와 선관위 개혁을 방해한다면, 스스로 선관위의 공범임을 자백하는 일이 될 것\"이라고 경고했다. 장 대표는 이날 오후 경기 과천 중앙선거관리위원회도 항의 방문할 예정이다. *그림2* 송언석 원내대표는 국회에서 기자간담회를 열고 이날 잠실7동 제2투표소에서 일어난 경찰과 시위대간 물리적 충돌과 관련해 \"선관위(중앙선거관리위원회)가 저지른 불법으로 인해 일어난 정당한 항의인데, 경찰은 불법 시위대로 낙인 찍어 강제 해산했다\"고 지적했다. 이어 \"1천여명의 경찰 기동대가 시민의 손발을 잡고 끌어내는 사진과 경찰이 시민을 구타·폭행하는 영상이 인터넷에 돈다\"며 \"행정안전부 장관께 요구한다. 영상 속 사실관계를 즉각 확인하고 구타 내지 폭행이 사실로 확인된다면 관련된 경찰관을 즉각 엄벌에 처하라\"라고 말했다. 또 \"불법으로 불법을 덮고 폭력으로 또 다른 범죄를 덮는 양상\"이라며 \"이 모든 사태의 진앙은 중앙선거관리위원회의 부실했던 투표 관리\"라고 강조했다. 송 원내대표는 더불어민주당에 투표용지 부족 사태와 관련한 긴급 국정조사를 제안한 것을 두고 \"비공식 루트를 통해 국조특위를 즉각 구성하자는 부분과 선관위 사무총장의 즉각 사퇴에 대해서도 의견을 전달했다\"고 말했다. 국민의힘 지도부가 지방선거 패배의 책임을 지고 물러나지 않는 게 부자연스럽다는 지적에는 \"제가 당을 대표해 말할 사안은 아니다\"라며 선을 그었다. 후임 원내대표 선거 계획을 묻는 말에는 \"제 임기는 6월 15일까지라는 말로 일단 대신하겠다\"고 답했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T14:12:08+09:00",
"text": "제목 : *李대통령, 11일 이탈리아 대통령과 정상회담 *연합인포*\n李대통령, 11일 이탈리아 대통령과 정상회담 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *李대통령, 14~15일 교황청 방문…레오 14세 교황 면담 *연합인포*\n李대통령, 14~15일 교황청 방문…레오 14세 교황 면담 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *李대통령, 9~18일 벨기에·EU·이탈리아 방문 후 G7 정상회의 참석 *연합인포*\n李대통령, 9~18일 벨기에·EU·이탈리아 방문 후 G7 정상회의 참석 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 160엔 터치 후 159엔 후반에서 횡보 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 160엔 터치 후 159엔 후반에서 횡보 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 5일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 재차 160엔을 웃돌았지만 당국 시장 개입 경계감 속 상단이 막히면서 159엔 후반에서 횡보했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 55분 기준 전일 대비 0.01% 내려간 159.950엔에서 거래됐다. 달러-엔은 장 초반 160엔선을 재차 상향 돌파했다. 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 미국과 이란 간 종전 협상이 진전될 것이라는 낙관론이 확산했지만, 높은 수준의 국제유가가 일본의 무역적자 확대 우려를 키우며 엔화에 부담을 가했다. 아시아 시장에서 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 92~93달러 수준까지 하락했지만 여전히 미국과 이란의 군사 충돌 이전 수준을 웃돌고 있다 다만 일본 당국의 외환시장 개입에 대한 경계감이 엔화 매도세를 다소 약화시키면서 환율 상단을 제한했다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 이날 오전 기자회견에서 최근 환율 움직임과 관련해 \"필요할 때 언제든 적절히 대응할 것\"이라는 기존 입장을 강조했다. 일본 은행권 외환 담당자는 \"수급 쏠림이 크지 않다\"며 \"이날은 기업 결제가 집중되는 날이지만 실수요 세력의 움직임이 엔화 흐름에 미치는 영향은 제한적\"이라고 전했다. 달러-엔은 오전 장 중반 하락 전환해 한때 159.898엔을 기록하기도 했지만 장중 꾸준히 보합세를 이어갔다. 한편, 유로-엔 환율은 0.02% 올라간 185.81엔을, 유로-달러 환율은 0.05% 뛴 1.16170달러를, 달러인덱스는 0.03% 높아진 99.397을 나타냈다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T13:55:38+09:00",
"text": "제목 : [1,540원 돌파] 채권시장이 할 수 있는 유동성 압박 메커니즘 *연합인포*\n[1,540원 돌파] 채권시장이 할 수 있는 유동성 압박 메커니즘 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 달러-원 환율이 급등세를 지속하면서 채권시장의 경계감도 커지고 있다. 해외 투자한 금융기관의 경우, 기존 환헤지 계약의 롤오버시 추가로 비용이 발생하고, 이에 따라 채권 매도 압력이 커질 것이란 관측이나온다. 은행 등이 보유한 달러 표시자산의 평가액이 커지면서 위험자산 비중이 커지고, CET1 비율이 악화할 것이라는 우려도 제기된다. 5일 금융시장에 따르면 이날 달러-원 환율은 오후 1시36분 현재 전일보다 12.60원 오른 1,542.30원을 나타내고 있다. 지난달 18일 종가(1,500.30원) 대비 약 40원 올랐다. 1년 전과 비교하면 원화 가치가 달러화에 대해 약 12% 내렸다. 환율 급등은 해외 투자 포지션을 통해 국내 채권시장으로 충격이 전이될 수 있다는 관측이 나온다. 종전 해외 채권과 크레디트물, 부동산 등 자산에 투자한 펀드나 기관의 경우, 환헤지 포지션 때문에 유동성이 부족한 상황에 몰릴 수 있다. 통상 국내 기관은 해외자산 투자 시 FX 스와프를 통해 달러를 조달한다. 현물 달러를 매수하고 미래 시점에 달러를 매도하기로 하는 형태의 계약이다. 환율 변동 리스크를 정해진 기간 제거하고 스프레드만 부담하는 것이다. 문제는 FX스와프 계약을 롤오버할 경우다. FX스와프 계약의 만기는 1년 등으로 대부분의 투자한 자산의 만기보다 짧다. 일례로 달러-원 환율이 1,400원이었던 당시 매도하기로 했는데, 1,500원이 될 경우 평가손실을 롤오버시 정산해야 한다. 환율이 지속해서 오를 경우 유동성 압박 요인으로 작용하는 셈이다. 기관들은 우선 다른 수단으로 유동성을 확보하겠지만, 상황이 심해지면 채권 매도도 선택지로 고려될 수 있다. 결국 환율 상승이 헤지 비용과 자본비율을 동시에 자극하면서 채권 매도 압력으로 이어질 수 있다는 분석이다. 자산운용사의 한 채권 운용역은 \"환율이 계속 오르면서 상황이 심각해지는 것 같다\"며 \"해외 투자한 기관들의 환헤지 관련 비용도 많이늘어나고, 유동성을 압박할 수 있다\"고 설명했다. 보험사의 한 채권 운용역은 다만 \"환헤지 관련 평가손과 이에 따른 정산 비용이 엄청난 수준은 아니다\"며 \"멀티에셋이나 고유자산으로 해외 투자했을 경우 유동성이 필요하면 원화 채권 매도를 고려하는 것은 맞다\"고 설명했다. 환율 상승은 자본 비율을 통해서도 채권시장 유동성에 부정적 영향을 끼칠 것이란 전망도 나온다. 일례로 은행이 외화 포지션을 보유한 경우, 달러-원 환율이 오르게 되면 RWA가 늘어나 CET1 비율을 누를 수 있다는 지적도 있다. 국채의 경우 위험 값이 안 잡히기 때문에 위험 값이 큰 여전채에 대한 매도 또는 취급 축소 압력이 커질 수 있다. 환율이 오를 경우 파생 계약의 경로를 통해서도 담보 채권을 대용 증권으로 추가 납부해야 할 필요성이 커질 수 있다. 시중은행의 한 채권 딜러는 \"분기 말이나 반기 말 등 비율을 맞춰야 하는 시점이 중요하다\"며 \"그 시점에 환율이 급등하면 일부 채권 매도가 나올 수 있지만, 영향이 크지는 않을 것이다\"고 설명했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T13:55:23+09:00",
"text": "제목 : 셀트리온, 자사주 매입 등 총 2천700억원 주식 취득 추진 *연합인포*\n셀트리온, 자사주 매입 등 총 2천700억원 주식 취득 추진 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 셀트리온이 1천억 원 규모의 자기주식 매입 등 총 2천700억 원 규모의 주식 취득을 추진한다. 셀트리온은 5일 자사 홈페이지를 통해 \"무상증자 관련 절차가 마무리됨에 따라 주주가치 제고와 책임경영 강화를 위한 후속 조치들을 본격 추진할 예정\"이라며 이같은 계획을 밝혔다. 회사는 총 2천700억 원 규모의 추식 취득 및 매입 계획을 추진한다. 구체적으로는 자사주 매입 1천억 원, 우리사주 취득 700억 원, 셀트리온홀딩스 주식 취득 1천억 원 규모다. 셀트리온은 오는 8일부터 1천억 원 규모의 자사주 매입 절차를 진행한다. 구체적인 매입 수량은 관련 절차에 따라 공시 후 진행될 예정이다. 우리사주 취득도 같은 날 진행한다. 셀트리온홀딩스 주식 취득은 자본시장법 및 시행령에 따라 오는 18일부터 순차적으로 이행한다. 셀트리온은 \"앞으로도 사업 성과와 기업가치 제고가 함께 이루어질 수 있도록 책임 있는 경영을 지속해 나가겠다\"고 말했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국세청장 \"체납관리단, 조세정의·재정·일자리 등 1석5조 효과\" *연합인포*\n국세청장 \"체납관리단, 조세정의·재정·일자리 등 1석5조 효과\" 중부청 국세 체납관리단 방문…\"확실한 성과 증명하자\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 임광현 국세청장은 \"체납관리단은 조세정의 실현과 재정확보, 생산적 일자리 확충, 복지대상자 발굴 등 1석 5조의 효과가 있는 핵심 프로젝트\"라고 강조했다. 5일 국세청에 따르면 임 청장은 전날 중부지방국세청 국세 체납관리단을 찾아 운영 현황을 살펴본 뒤 \"국민들이 지속 필요성을 깊이 체감할 수 있도록 현장에서 확실한 성과를 증명해 나가자\"며 이같이 말했다. 임 청장은 \"중부청은 전국에서 가장 넓은 관할구역이라는 어려운 여건 속에서 구성원들이 합심해 가장 많은 실태 확인과 가장 높은 수준의 체납액 납부를 이끌어냈다\"며 격려의 말도 전했다. 체납관리단 실태확인원들은 생계가 곤란한 체납자를 주민센터 복지 담당자에게 연계한 사례, 친인척 명의로 재산을 은닉하고 호화생활을하고 있는 체납자를 추적조사 대상자 선정에 활용하도록 통보한 사례 등을 공유했다. 생계가 어려운 체납자의 납부의무 소멸을 돕고, 체납액 납부 안내를 통해 국가 재정 건실화에 기여하는 체납관리단 활동이 오랫동안 지속되기를 바란다는 건의도 전달했다. 이어 임 청장은 동안양세무서를 방문해 다음 달부터 전국 세무서에서 본격 가동될 국세·국세외수입 체납관리단 일선 현장의 준비 상황을 점검했다. 임 청장은 \"새롭게 합류할 기간제 근로자들이 근무하는 데 불편함이 없도록 전국 관서에서 쾌적하고 안전한 환경 조성에 만전을 기해달라\"고 당부했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 세계 중앙은행 외환보유액서 '기타통화' 급증…싱달러·원화 가능성 제기 *연합인포*\n세계 중앙은행 외환보유액서 '기타통화' 급증…싱달러·원화 가능성 제기 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 전 세계 중앙은행들이 보유한 외환보유액 중에서 기존 달러나 유로처럼 개별 분류되지 않는 '기타 통화(Other currencies)' 비중이 급증하며 엔화와 파운드화를 넘어서는 거대한 축으로 부상했다. 이 카테고리를 이끄는 핵심 주역으로 싱가포르 달러가 유력하게 부상하고 있는 가운데 한국 원화도 일정 비중을 차지하고 있다는 분석이제기됐다. 4일(현지 시각) 파이낸셜타임스의 거시경제 전문 블로그 알파빌에 따르면, 국제통화기금(IMF)이 발표한 외환보유액 통화 구성(COFER) 데이터에서 '기타 통화'의 비중은 전 세계 외환보유액(총 13조1천억 달러)의 6.13%에 달하는 것으로 집계됐다. 금액으로는 8천50억 달러(약 1천240조 원)에 육박하는 규모다. '기타 통화' 바스켓은 개별적으로 분류하기엔 규모가 작아 통상 한데 묶여 처리되던 통화들이다. 하지만 최근 몇 년간 중앙은행들이 자산 다변화에 속도를 내면서 그 규모가 폭발적으로 불어난 것으로 분석된다. 기타 통화 비중은 지난 2024년 파운드화를 추월한 데 이어 최근에는 일본 엔화마저 제치고 미국 달러와 유로화에 이어 사실상 세 번째로큰 비중을 차지했다. 달러의 대항마로 꼽히던 중국 위안화 등은 제자리걸음을 걷고 있는 것과 대조적이다. 알파빌에 따르면, IMF는 각국 중앙은행이 보고한 데이터를 익명으로 처리하기 때문에 '기타 통화' 내에 어떤 통화가 얼마만큼 들어있는지 세부 내역을 공개하지 않는다. 스탠다드차타드(SC) 등 일각에서는 신용도가 높은 노르웨이 크로네를 유력 후보로 꼽았으나 노르웨이는 발행하는 국채 규모가 극히 적고유동성이 낮아 전 세계 중앙은행의 막대한 자금을 수용하기엔 턱없이 부족하다는 반론이 있다고 알파빌은 지적했다. 글로벌 대형 투자은행 웰스파고는 IMF의 포트폴리오 투자 조사(CPIS) 데이터를 바탕으로 역추적한 결과, 싱가포르 달러(SGD)가 기타 통화 카테고리 내에서 단일 통화 기준 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 최근 기타통화 카테고리의 급증세를 주도한 통화라고 분석했다. 에릭 넬슨 웰스파고 글로벌 외환전략 책임자는 세계 중앙은행들이 싱가포르 달러를 보유한 이유로 ▲풍부한 국채 유동성 규모 ▲지속적인 가치 상승과 안정성 ▲그린 본드(녹색 채권) 모멘텀 등을 제시했다. 알파빌은 한국의 원화(KRW) 역시 이 카테고리 내에서 비중을 차지하는 것으로 보인다고 전했다. 웰스파고 분석가들은 현재 시점에서는 원화 비중이 싱가포르 달러보다는 다소 작을 것으로 추정했으나 한국이 또 다른 승자일 수 있다고알파빌은 분석했다. 이 외에 스웨덴 크로나와 노르웨이 크로네, 뉴질랜드 달러 등도 일부 포함된 것으로 분석됐다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [월가 톡톡] 뉴욕 연은 \"청년 취업난, AI 아닌 원격근무 탓\" *연합인포*\n[월가 톡톡] 뉴욕 연은 \"청년 취업난, AI 아닌 원격근무 탓\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 김경림 이민재 박지은 기자 = 뉴욕 연방준비은행(연은)은 청년 실업률 증가의 주된 원인으로 인공지능(AI)이 꼽히지만 코로나19 팬데믹 이후 확산한 원격근무가 구직자들에게 가장 큰 장벽이 됐다고 분석했다. 뉴욕 연은 블로그인 리버티 스트리트 이코노믹스는 지난 3일(현지시간) 게시글에서 \"최근 청년 대졸자 실업률 증가분의 64%는 원격근무때문이라고 설명할 수 있다\"고 밝혔다. 저자들은 \"더욱이 급증세가 나타난 시점은 청년 실업률 증가의 주요 원인이 AI가 아니라 원격근무라는 점을 시사한다\"고 덧붙였다. 이들은 \"팬데믹 이후 원격근무가 네 배로 늘어난 것이 청년 실업에 기여한 한 요인이라는 점을 확인했다\"고 적었다. 저자들은 \"원격근무로 인해 기업들이 신입 직원을 교육하고 멘토링하는 것이 더욱 어려워졌다\"며 \"기업들은 서로 떨어진 근무 환경에서경험이 부족한 직원을 채용하는 것을 꺼릴 수 있다\"고 지적했다. 또 많은 분석가들이 청년 대졸자들의 취업난이 AI에 기인한다고 지적하지만 청년 실업률 증가는 AI의 급속한 확산 이전부터 나타났다고부연했다. 리버티 스트리트 이코노믹스에 따르면 미국에서 29세 미만 청년 실업률은 2017~2019년 평균 3.1%였지만 2022~2025년에는 평균 3.7%를 기록했다. (이민재 기자) *그림* ◇ 달리오 \"중국, AI를 전기·수도처럼 봐…수익보다 보급 우선\" 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠 창립자인 레이 달리오는 중국과 미국의 인공지능(AI) 전략이 근본적으로 다르다고 평가했다. 3일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 달리오는 \"중국은 AI를 전기나 수도처럼 모든 사람이 이용해야 하는 공공 인프라로 보고 있다\"고 말했다. 그는 \"중국에서는 모든 노동자가 AI를 사용할 수 있어야 한다는 인식이 강하다\"며 \"반드시 비싸거나 수익성이 있어야 하는 것도 아니다\" 고 설명했다. 달리오는 지난 4월 중국을 방문한 경험을 언급하며 \"중국은 수출을 통해 막대한 돈을 벌고 있으며, 이를 AI 개발에 재투자해 생산성을 높이고 경제 성장을 촉진하려 하고 있다\"고 말했다. 그는 미국의 오픈AI와 앤트로픽 등이 기업공개(IPO)를 준비하면서 구독 서비스 확대와 매출 성장에 집중하는 반면, 중국 기업들은 가능한 한 많은 노동자들에게 AI 모델을 보급하는 데 초점을 맞추고 있다고 평가했다. 달리오는 이러한 전략이 중국 전기차 산업의 성장 과정과 유사하다고 설명했다. 그는 비야디 등 중국 전기차 업체들이 유럽을 포함한 글로벌 시장에서 빠르게 점유율을 확대했던 방식이 AI 산업에서도 재현되고 있다고 분석했다. (홍경표 기자) ◇ \"챗봇에 건강도 묻는 시대…MS, 의료 AI 모델 만든다\" 사용자들이 인공지능(AI) 챗봇에 건강 관련 질문을 쏟아내는 가운데 마이크로소프트는 메이요 클리닉과 의료 특화 AI모델 개발에 나섰다. 3일(현지시간) CNN 비즈니스에 따르면 마이크로소프트와 메이요 클리닉은 병원 의료진의 전문 지식을 포함한 의료 데이터와 연구 결과 등에 특화된 AI 모델을 개발하는 데 협력하고 있다. 대부분의 AI 챗봇에 사용되는 대규모 언어 모델은 인터넷의 방대한 콘텐츠를 포함한 매우 다양한 정보를 학습하기 때문에 수천만 명이 AI에 묻는 건강 관련 질문에 챗봇은 때론 부정확하거나 위험한 조언을 제공하기도 한다. 메이요 클리닉의 지안리코 파루지아 최고경영자(CEO)는 \"우리는 이 모델을 사용하는 사람들이 더 나은 의료 결과를 얻을 수 있을 것이라고 확신하다\"고 말했다. 그는 \"전 세계적으로, 그리고 미국에서도 더 나은 의료 서비스에 대한 필요성이 여전히 매우 크기 때문에 AI를 적극적으로 도입해야 한다\"고 강조했다. 해당 모델은 메이요 클리닉 내부 전문가들이 모델의 정확도를 검증하는 과정을 거친 뒤 병원 의료진을 위한 AI 도구에 접목될 예정이다. 이후 다른 의료기관에도 해당 모델을 제공할 계획이다. 다만 마이크로소프트의 AI 부문 CEO인 무스타파 술레이만은 양측이 AI 모델이 중대한 건강 관련 질문이나 소비자 대상 의료 서비스에 활용될 정도가 되기 까지는 양측이 '수년'에 걸쳐 모델을 훈련시키고 개선해야 할 것이라고 예상했다. (박지은 기자) ◇ \"미국 주식 막아라\"…中 개미 포위망 좁히는 베이징 중국 금융당국이 자국 개인 투자자(개미)들의 미국 증시 우회 접근로를 완전히 차단하고 나섰다. 자본 유출을 막고, 홍콩 증시와 본토 기술 기업으로 자금을 돌리겠다는 포석으로 풀이됐다. 3일(현지시간) CNBC 등 외신에 따르면 중국 증권감독관리위원회(증감회)는 푸투홀딩스(Futu), 타이거브로커스(Tiger), 롱브릿지증권(Longbridge) 등 역외 온라인 증권사들을 대상으로 \"불법 교차국경 증권 거래를 단호히 단절하겠다\"며 전방위 압박에 착수했다. 우칭 증감회 주석 주도로 진행되는 이번 조치는 금융 리스크 관리와 자본 유출 통제가 표면적 이유다. 유니온 뱅케어 프리베(UBP)의 웨이선 링 수석 애널리스트는 \"이번 규제로 미국 증시에 상장된 중국 주식(ADR)으로 유입되던 본토 자금이크게 줄어들 것\"이라며 \"대신 본토와 홍콩 증시를 잇는 '교차 거래(스탁커넥트)'가 가능한 홍콩 상장 주식들의 매력도가 상대적으로 높아질수 있다\"고 분석했다. 이번 규제 강화는 중국 내부의 전략 산업과 기술 기업으로 자금을 유도하려는 포석이라는 해석도 제기된다. 즉, 미국 주식으로 향하던 개인 투자자 자금을 향후 본토 증시에 상장될 기업으로 흡수시키겠다는 복안이다. 현재 중국은 창신메모리(CXMT), 양쯔메모리테크놀로지(YMTC) 등 반도체 기업과 로봇 전문업체 유니트리(Unitree) 등의 대규모 상장을 준비 중이다. 상하이 소재 컨설팅사 Z-벤 어드바이저스의 피터 알렉산더 창립자는 \"이들 기술 기업의 상장은 단순한 금융 조달을 넘어선 의미를 갖는다\"며 \"중국은 현재 미국과의 기술적 격차를 해소하기 위해 맞춤형으로 설계된 기업들을 구축하는 데 있어 실질적인 진전을 보이고 있다\"라고말했다.(김경림 기자) kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T13:25:05+09:00",
"text": "제목 : '트럼프와 충돌' 볼턴, 기밀정보 불법 보유 혐의 인정 *이데일리FX*\n- 회고록 집필 관련, 지난해 18개 혐의로 기소 - 기밀자료 보관 혐의 1건 인정…벌금·최대 5년형 - 법무부 '트럼프 비판 인물' 기소 중 첫 성과될 듯 [이데일리 임유경 기자] 도널드 트럼프 1기 행정부에서 국가안보보좌관을 지낸 존 볼턴이 기밀 정보를 불법으로 보유한 혐의에 대해 유죄를인정하기로 연방 검찰과 합의했다고 4일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등이 보도했다. 소식통들에 따르면 4일(현지시간) 볼턴이 자신의 회고록 집필 과정에서 수집한 기밀정보를 불법적으로 보유한 혐의 1건에 대해 유죄를 인정하고, 225만 달러의 벌금을 납부할 예정이다. 해당 혐의는 최대 징역 10년형에 처해질 수 있지만, 합의에 따라 실형 가능 기간은 최대 5년으로 제한된다. 볼턴 측 변호인단이 재판부에 징역형을 선고하지 말 것을 요청할 수 있는 여지도 유지하게 된다. 메릴랜드주 연방지방법원의 시어도어 추앙 판사는 오는 6월 26일 이 사건 관련 심리를 열 예정이다. 트럼프 대통령은 1기 재임 시절 세 번째 국가안보보좌관으로 볼턴을 임명했으나, 전통적인 공화당 강경 외교노선을 고수하는 볼턴과 성향 차이로 마찰을 빚다가 2019년 해임했다. 이후 두 사람의 갈등은 공개적으로 격화됐다. 볼턴은 2020년 회고록에서 트럼프를 “예측 불가능한 인물” “놀랄 만큼 무지한 인물”로 묘사했다. 트럼프는 소셜미디어를 통해 볼턴을 범죄자라고 비난했다. 연방 검찰은 그를 ‘국가방위 관련 정보의 전달 및 보관’과 관련된 법률 위반 혐의로 기소했다. 그가 국가안보보좌관으로 재직하면서 집필중이던 회고록에 활용하기 위해 업무와 관련된 1000쪽 이상의 정보를 가족 두 명과 공유한 것을 문제 삼았다. 아울러 미 법무부는 2020년 볼턴과 출판사를 상대로 해당 회고록의 배포를 막기 위한 소송을 제기했다. 법무부는 볼턴이 백악관 국가안보회의(NSC)의 출판 사전심사 절차를 위반했다고 주장했다. 하지만, 당시 연방지방법원 판사는 이미 많은 서점에 책이 배송된 상태여서 출간을 막는 것은 실효성이 없다며 출간을 허용했다. 조 바이든 행정부 들어 법무부는 볼턴을 상대로 한 민사소송과 관련 수사를 모두 중단했다. 그러나 소송이 취하된 직후 볼턴이 자신의 이메일 계정이 이란의 해킹을 당한 것으로 의심된다고 당국에 신고하면서 그의 기밀 취급 행위에 대한 수사가 다시 시작됐다. 지난해 8월 연방수사국(FBI) 요원들은 메릴랜드주 베데스다에 있는 볼턴 자택과 워싱턴 시내 사무실을 압수수색했고, 이후 두 달 만에 연방검찰이 그를 ‘국가방위정보 불법 보유’ ‘기밀정보 불법 전송’ 등 18개 혐의로 기소했다. 볼턴은 기소된 이후 줄곧 자신은 미국의 외교정책이나 국가안보를 훼손하는 행동을 결코 하지 않았으며, 수사는 트럼프 대통령의 권력 남용이라고 주장해 왔다. 볼턴의 유죄 인정은 트럼프 2기 행정부 들어 법무부가 대통령에 비판적인 인물들을 기소한 한 사례 중 첫 성과가 될 전망이다. 지난해 연방검찰은 제임스 코미 전 미 연방수사국(FBI) 국장과 러티샤 제임스 뉴욕주 검찰총장 등을 잇따라 기소했다. 다만, 법률 전문가들은 법원이 기소를 기각한 다른 사건과 달리 볼턴 사건은 상대적으로 입증력이 강한 사건이라고 평가하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T13:23:49+09:00",
"text": "제목 : 에버켐텍, 세계 환경의 날 맞아 친환경 바이오 소재 넥스리어·TPS로 글로벌 시장 공략 가속화 *이데일리FX*\n- 천연 바이오매스 기반 고차단성 코팅제 ‘넥스리어(NEXRIER)’, 자원 저감 및 탄소 감축 동시 실현 - 기존 설비 100% 활용해 신규 투자 최소화… 구김·충격에도 유지되는 독보적 내구성 확보 - LFGB·REACH·FDA 등 글로벌 인증 완료… \"독보적 바이오 기술로 글로벌 패키징 시장 패러다임 바꿀 것\" [이데일리 이윤정 기자] 글로벌 강소기업 에버켐텍은 6월 5일 세계 환경의 날을 맞아 친환경 바이오 소재인 넥스리어(NEXRIER)와 TPS(열가소성 전분) 기술을 앞세워 글로벌 친환경 포장재 및 플라스틱 대체 시장 확대를 본격화한다고 밝혔다. 최근 플라스틱 규제 강화와 ESG 경영 확산으로 친환경 패키징 수요가 급증하는 가운데, 에버켐텍은 독자적인 천연 원료 기반 바이오 기술력을 바탕으로 기존 석유화학 중심 시장을 친환경으로 빠르게 전환하고 있다. 넥스리어는 국내 최초의 천연 바이오 원료 기반 고차단성 친환경 가스 차단재로, 식품·의약품·화장품 등의 산화를 막기 위해 사용되던 석유화학 기반 고차단성 필름을 효과적으로 대체한다. 특히 기존 설비를 100% 활용해 신규 투자 없이 즉시 생산할 수 있어 제조 경제성이 뛰어나다. 또한, 유통과 물류 과정에서 포장재가 구겨지거나 충격을 받아도 가스 차단 성능이 유지되는 독보적인 내구성을 확보해 기존 친환경 소재의한계를 극복했다. 자원 사용량을 최대 99%까지 줄여 포장재 재활용성을 극대화했으며, 독일 LFGB, 유럽연합 REACH, 미국 FDA 등 까다로운 국제 식품포장 기준 인증을 잇달아 획득해 글로벌 시장에서 안전성과 신뢰도를 공식 입증받았다. TPS 소재는 석유계 플라스틱(PE)을 대체할 수 있는 대안으로, 탄소 배출량을 약 40% 수준으로 저감하는 효과가 있다. 농업용 생분해 멀칭필름, 친환경 봉투, 식품용 고기능성 코팅제 등 다양한 분야에 적용되며 자연에서 안전하게 분해되어 자원 순환과 경제성을 동시에 확보한다. 이성민 에버켐텍 대표는 “넥스리어와 TPS는 재사용·재활용·탄소 저감을 모두 만족하는 혁신 기술의 결정체”라며 “글로벌 인증을 바탕으로 미국, 유럽 등 친환경 포장재 시장을 적극 공략해 시장 점유율을 확대할 것”이라고 전했다. 에버켐텍은 앞으로도 R&D 투자를 지속해 바이오매스 원료의 스펙트럼을 넓히고 플라스틱 저감을 위한 맞춤형 친환경 플랫폼 기술을 선보일 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T13:20:22+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 5일 (금요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1630 유로존 아넬리 투오미넨 유럽중앙은행(ECB) 감독관리위원 연설 ▲1800 유로존 1분기 국내총생산(GDP) ▲2240 영국 스와티 딩그라 잉글랜드은행(BoE) 정책위원 연설 ▲0300(6일) 영국 앤드류 베일리 BoE 총재 연설 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2130 미국 5월 비농업고용지수·실업률·평균 시간당 임금 ▲0200(6일) 미국 베이커 휴즈 원유 굴착기 수 ▲0400 미국 4월 소비자신용 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T13:12:37+09:00",
"text": "제목 : HD현대, SMR 추진선 선종 확대…대형 자동차운반선 개발 속도 *연합인포*\nHD현대, SMR 추진선 선종 확대…대형 자동차운반선 개발 속도 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = HD현대[267250]가 대형 자동차운반선 개발을 통해 소형모듈원자로(SMR·발전용량 30만㎾급) 추진 선박 종류를 확대한다. HD현대는 조선 계열사인 HD현대중공업[329180]과 HD한국조선해양[009540]이 그리스 아테네에서 열리는 '포시도니아 2026'에서 영국선급으로부터 MSR(용융염 원자로) 적용 대형 자동차운반선(PCTC)의 개념설계에 대한 기본 인증을 받았다고 5일 밝혔다. 이번 프로젝트는 HD현대와 현대글로비스[086280], 지마린서비스, 한국원자력연구원이 공동 개발했다. HD현대는 선박 개념설계와 기술 검토를 담당했다. 현대글로비스는 PCTC 운항 경험을 바탕으로 실무 운용 방안을 제시하고, 지마린서비스는 선박관리 관점에서 검토를 맡았다. 한국원자력연구원은 MSR 기술 검토를 진행했다. MSR은 핵연료와 냉각재를 섞은 용융염을 연료로 사용하는 SMR의 한 종류다. 안전성과 효율성이 높아 해상 원자력 발전에 최적이라는 평가를 받는다. 컨테이너선을 MSR 엔진 방식으로 개발 중인 HD현대는 이번 프로젝트로 자동차운반선까지 개발을 확대하게 됐다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 젠슨 황 '삼겹살 회동' 앞둔 홍대 고깃집…취재진·시민 몰려 들썩 *연합인포*\n젠슨 황 '삼겹살 회동' 앞둔 홍대 고깃집…취재진·시민 몰려 들썩 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 주동일 기자 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 '삼겹살 회동'을 앞둔 서울 홍대 인근 고깃집 주변은 이른 시간부터 들뜬 분위기가 감돌았다. 5일 오후 1시경 황 CEO가 국내 주요 그룹 총수들과 만찬을 할 것으로 알려진 식당 앞에는 취재진과 시민들이 몰려들며 북새통을 이뤘다. 식당 입구 주변에는 방송 카메라와 사진기자들이 자리를 잡았고, 일부 시민들은 휴대전화를 들고 황 CEO의 도착 장면을 기다렸다. 현장에서는 지난해 삼성동 치킨집에서 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장과 함께했던 이른바 '깐부 회동'이 자연스럽게 회자됐다. 당시 황 CEO가 시민들과 격의 없이 어울리고 치킨을 나눠주는 모습이 화제가 된 만큼, 이번 삼겹살 회동에서도 즉흥적인 장면이 나올지 관심이 쏠렸다. 인근 상인들도 예상 밖의 관심에 분주한 모습이었다. 평소 젊은 층과 외국인 관광객이 많이 찾는 홍대 거리지만, 이날만큼은 인공지능(AI) 반도체 업계의 거물이 찾는다는 소식에 거리의 시선이 한 식당으로 집중됐다. 이날 현장을 찾은 한 시민은 \"젠슨 황이 작년에 왔을 때 삼성동 깐부치킨 현장에 있었다. 작년 방문 때가 AI의 첫 시작이었다면, 지금은 AI, 로보틱스 시장이 본격화되는 시점이라고 생각한다. 역사의 한 페이지에 있고 싶어 오게 됐다\"고 말했다. 이번 회동에는 최태원 SK그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 창업자 등이 참석할 것으로 알려졌다. 정의선 현대차그룹 회장의 참석 가능성도 거론된다. 이재용 삼성전자 회장은 해외 출장 일정으로 참석하지 못하는 것으로 전해졌다. 재계 안팎에서는 이날 만남이 단순한 친교 자리를 넘어 AI 반도체, 메모리, 로봇, 클라우드, 피지컬 AI 협력 논의로 이어질 가능성에 주목하고 있다. 홍대의 한 삼겹살집 앞에 몰린 취재 열기는 젠슨 황 방한이 더 이상 기술 업계만의 이벤트가 아니라 대중적 관심사로 번졌음을 보여줬다. 황 CEO는 이날 오후 1시께 김포공항을 통해 입국한다. 이후에 홍대에 위치한 PC방 'T1 베이스 캠프'에서 T1 리그 오브 레전드(LoL) 선수단을 만날 예정이다. *그림1* *그림2* ysyoon@yna.co.kr diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프, 이란 최고지도자와 정상회담 가능성 시사 *연합인포맥스*\n도널드 트럼프 대통령은 “이란과의 합의가 이루어지면 새 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이와 만날 의향이 있다”고 언급했다. \"만나고 싶지는 않지만, 만나게 된다면 영광일 것이다. 합의가 이루어진다면 만날 수 있고 그래도 괜찮다\"고 발언했다. 이어 “부친 및 가족 사망에도 불구하고 아야톨라가 전문가다운 태도를 보일 것이다”고 밝혔다. 이와 관련해 CNBC는 \"모즈타바 하메네이는 미국·이스라엘 공습으로 부친 아야톨라 알리 하메네이가 전쟁 첫날 사망한 뒤 최고지도자직을 물려받았다”고 전했다. 한편 \"트럼프 대통령은 이란 군대가 미군을 살해할 경우 이는 전쟁을 재개할 '충분한 이유'가 된다고 경고했으며, 이스라엘의 레바논 군사 작전에 대해서는 협상을 복잡하게 만들고 있다며 강한 불만을 표시했다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 16년 전 사인한 캐나다 LNG 플랜트, 중동 전쟁 에너지 보루 됐다 *연합인포*\n16년 전 사인한 캐나다 LNG 플랜트, 중동 전쟁 에너지 보루 됐다 (인천=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 16년 전인 지난 2010년, 한국가스공사[036460]는 아무도 주목하지 않았던 캐나다 서부 해안에서 액화천연가스(LNG) 공급의 가능성을 찾았다. 캐나다에 LNG 수출 인프라가 전무할 때였다. 이때 가스공사는 글로벌 에너지 기업 쉘, 미쓰비시와 캐나다에서 LNG를 생산하기 위한 공동타당성조사협약(JSA)을 체결했다. 지난한 건설 과정을 거쳐, 캐나다 서부 키티맷 지역에 연 1천400만톤 규모의 LNG 생산 거점이 탄생했다. 이곳에서 생산된 LNG 6만8천톤이 지난 4일 가스공사 인천기지본부를 통해 수도권에 처음으로 입항했다. 앞으로 40년 동안 캐나다산 LNG가 이곳을 통해 들어올 예정이다. *그림1* 캐나다 LNG 플랜트의 첫 구상이 짜였을 때부터 지난해 6월 상업 생산을 개시하고, LNG가 한국에 들어오기까지 걸린 시간은 10년이 넘는다. 공사 과정이 특히 험난했다. 암반 지대, 고지대로 구성된 로키산맥을 뚫는 670km의 배관을 놓는 것은 기술적으로도 쉽지 않았다. 최연혜사장은 \"로키 산맥과 코스탈 마운틴이 합쳐지는 2개의 거대한 백두대간에 대형 배관을 놓는다는 것 자체가 굉장한 기술적 난관이었다\"고 설명했다. 공사 중 코로나19 팬데믹으로 인한 공급망 붕괴, 건설비 폭증과 인력 수급난까지 닥쳤다. 대규모 인력이 필요한 작업인 만큼 인력난은 치명적이었다. 이재훈 미주사업부장은 \"배관 건설에 직간접적으로 투입된 인원이 5만명에 이르렀다\"고 설명했다. 혹한의 추위가 일상인 오지에 가까운 지역에서 일할 현지 인력을 확보하는 것이 큰 어려움 중 하나였다. 가스공사는 주캐나다 한국대사관을 비롯한 캐나다 정부와 협력해 외국인 노동자의 비자 승인을 신속하게 처리하면서 인력을 확보했다고 밝혔다. *그림2* 이렇게 가스공사와 공동 투자자들이 캐나다 LNG 플랜트를 짓고 있던 10여년간, 에너지 안보는 전 세계 각국의 고민거리로 부상했다. 무엇보다 올해 발발한 중동 전쟁이 호르무즈 해협을 가로막으면서 에너지 공급망에 대한 우려가 커졌다. 카타르산 LNG 의존도가 높은 한국은 더욱 그랬다. 이런 면에서 캐나다 LNG 플랜트의 중요도는 더욱 부각된다. 캐나다에서 출발한 LNG는 태평양을 통해 한국으로 들어온다. 호르무즈 해협을 거치지 않는 '안전지대'임은 물론이고, 현존하는 항로 중 최단 거리인 데다 수송비도 기존 대비 최대 50% 절감된다. 16년 전의 결정이 오늘날 한국의 에너지 안보를 받쳐주고 있는 셈이다. 다만 이곳 플랜트에서 당장 가스공사가 가져갈 수 있는 물량은 연간 70만톤이다. 지분율이 5%이기 때문이다. 현재는 1단계 사업으로, 2단계 확장 생산이 향후 개시되면 연 70만톤을 추가로 확보해 140만톤의 캐나다산 LNG를 운용할 수 있다. 이는 가스공사의 연간 전체 도입량 3천500만톤에 비하면 적지만, 이 중 70~80%가 장기 계약으로 이뤄져 있는 점을 고려하면 중요도가 높은 규모라는 것이 가스공사 측 설명이다. 가스공사는 연간 수요량 중 장기 계약을 제외한 20~30%는 현물 등으로 확보하면서 탄력적으로 운용하는데, 현물로 구매할 때는 공급자가가격을 큰 폭으로 올릴 때가 많다. 캐나다 LNG 플랜트와 같은 자체 생산 물량이 확보될 수록 이에 휘둘리지 않는 자율성이 확보된다. 필요할때에는 가스공사가 직접 도입하고, 그렇지 않으면 외부에 수출할 수 있다. *그림3* 한편 2031년 생산을 계획 중인 2단계 확장 사업의 경우 가스공사의 주도로 생산 시점을 더 앞당겼다. 최연혜 사장은 \"가스공사가 글로벌 시장에서 구매력이 있다 보니 5%의 지분율에도 의견을 많이 존중받는다\"면서 \"올해 중동 전쟁이 발발하자마자 사업을 1년 더 앞당기자고 제안했는데 모두 호응이 있어서 그렇게 결정하기로 했다\"고 설명했다. 2단계 확장 사업에는 약 1조7천억원이 투입될 예정이다. 1단계 사업에서 활용한 배관을 그대로 쓸 수 있어서 사업비가 다소 절감될 결과라고 가스공사는 설명했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T12:00:23+09:00",
"text": "제목 : 1분기 해외서 쓴 카드 사용액 61억弗…직구 감소에 전분기 수준 유지 *연합인포*\n1분기 해외서 쓴 카드 사용액 61억弗…직구 감소에 전분기 수준 유지 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 올해 1분기 거주자의 해외 카드 사용금액이 61억달러를 웃돌며 높은 수준을 이어갔으나, 온라인 해외 직접구매 감소 영향으로 전분기와 비슷한 수준을 유지했다. 한국은행이 5일 발표한 '2026년 1분기 중 거주자의 카드 해외 사용실적'에 따르면 신용카드와 체크카드를 포함한 거주자의 해외 카드 사용금액은 61억400만달러로 전분기(61억1천만달러)보다 0.1% 감소했다. 다만 전년 동기인 지난해 1분기(53억5천만달러)와 비교하면 14.2% 증가했다. 한은 관계자는 \"해외 카드 사용에는 여행 중 현지 결제뿐 아니라 온라인을 통한 해외 직접구매와 넷플릭스 구독 등 해외 온라인 서비스결제도 포함된다\"며 \"1분기에는 내국인 출국자 수는 증가했으나 온라인쇼핑 해외 직접구매 감소 등의 영향으로 전분기 수준을 유지했다\"고 설명했다. 1분기 내국인 출국자 수는 833만1천명으로 전분기 789만3천명보다 5.5% 증가했다. 반면 온라인쇼핑 해외 직접구매액은 지난해 4분기 15억5천만달러에서 올해 1분기 13억5천만달러로 13.1% 감소했다. 카드 종류별로는 신용카드 사용금액이 41억달러로 전분기보다 1.3% 감소한 반면 체크카드 사용금액은 20억300만달러로 2.4% 증가했다. 체크카드 비중은 지난해 4분기 32.0%에서 올해 1분기에 32.8%로 확대됐다. 거주자가 해외에서 사용한 카드 수는 1천878만4천장으로 전분기 대비 1.3% 감소했으나 카드 장당 사용금액은 325달러로 1.2% 늘었다. 이는 전년 동기 대비로는 7.9% 증가한 수준이다. 한편 1분기 비거주자(외국인)의 국내 카드 사용금액은 35억7천300만달러로 전분기(37억7천600만달러)보다 5.4% 감소했다. 다만 전년 동기(27억4천500만달러)와 비교하면 30.2% 증가했다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T12:00:10+09:00",
"text": "제목 : 최연혜 가스公 사장, LNG 상한제 거론에 \"원료비 연동제 취지 지켜져야 *연합인포*\n최연혜 가스公 사장, LNG 상한제 거론에 \"원료비 연동제 취지 지켜져야\" *그림* (인천=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 최연혜 한국가스공사 사장이 액화천연가스(LNG) 원료비 연동제의 취지가 지켜져야 한다고 언급했다. 일각에서 거론되는 LNG 가격 상한제에 대해 우회적으로 반대 의사를 밝혔다. 최연혜 사장은 4일 기자 간담회에서 \"원료비 연동제로 인해 (가스공사에) 미수금으로 쌓여도 결국은 사용자가 나중에 복리 이자까지 내야 한다. 국민을 위해서도 원료비 연동제 취지가 잘 지켜졌으면 좋겠다\"고 밝혔다. 그는 \"원료비 연동제를 따르고 있는데 가스공사 구조를 들여다보면 전혀 돈을 벌 수 없는 구조\"라면서 LNG가 들어오면 \"이윤을 하나도 받지 않고 원료비를 고스란히 수요자한테 전달한다\"고 설명했다. 그러면서 \"평균 가격을 받아 수익을 모아놨다가 궂은날 갚는 구조가 됐으면 좋겠는데, 전혀 그렇지 않다\"면서 \"손실을 떠안을 수가 없는모델이다. 그래서 원료비 연동제 취지가 굉장히 필요하다\"고 말했다. 앞서 일각에서 한국가스공사가 발전사에 공급하는 LNG 도매가격에 상한선을 두는 제도의 도입 가능성이 거론된 바 있다. LNG 국제 가격이 급등하더라도 발전사에 공급하는 가격을 올리지 못하게 해 가계 요금으로 전가되는 것을 막겠다는 취지다. 같은 날 김성환 기후에너지환경부 장관은 LNG 상한제 도입 가능성에 대해 \"(민간 발전사 등이) 과도한 이윤을 보지 않도록 하는 정책을내부적으로 검토하고 있다. 가스 가격 급등이 국민 전기료 부담이나 한전 적자로 가지 않도록 만반의 대책을 세우고 있다\"고 밝히기도 했다. 한편 60조원 규모의 캐나다 디젤 잠수함 수주전에 한국과 독일이 맞붙고 있는 데 대해 최 사장은 가스공사 역시 '원팀'으로 뛰고 있다고밝혔다. 그는 \"캐나다 잠수함 프로젝트 평가표에 20%가 해당 국가에 대한 경제적 기여도를 평가하는 비중\"이라면서 가스공사의 캐나다 LNG 프로젝트가 이 투자 영역에 반영될 것이라고 봤다. 가스공사는 캐나다 LNG 생산 프로젝트에 1·2단계 각각 약 1~2조원 규모의 자금을 투입했거나, 할 예정이다. 이와 함께 향후 캐나다산 LNG의 직접 구매 등도 계획돼 있다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:54:09+09:00",
"text": "제목 : S&P, 초대형 상장사 '신속편입' 거부…스페이스X도 적용 *연합인포*\nS&P, 초대형 상장사 '신속편입' 거부…스페이스X도 적용 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = S&P글로벌 자회사인 S&P 다우존스 지수가 초대형 상장사들에 대한 지수 '신속편입' 제안을 거부했다. S&P 다우존스 지수는 \"시장 전반을 검토하고 다양한 시장 참가자들로부터 접수된 의견을 고려한 결과 현재 신규 상장기업에 적용되는 12 개월의 편입 대기기간을 단축하지 않기로 했다\"고 4일(현지시간) 밝혔다. 또 \"기업 규모에 따른 수익성과 유통주식 수 요건도 면제하지 않을 것\"이라고 발표했다. 이번 결정으로 오는 12일 상장 예정인 스페이스X도 최소 1년이 지나서야 S&P500 지수에 편입될 전망이다. 또 수익성과 유통주식 수 관련요건도 충족해야 한다. 그간 월가에선 역대 최대 규모로 예상되는 스페이스X 기업공개(IPO)를 앞두고 초대형 상장 시 기업을 주요 지수에 조기 편입시켜야 한다는 요구가 나왔다. 이번 S&P 다우존스 지수의 결정은 나스닥과 FTSE 러셀이 초대형 신규 상장기업의 지수 신속편입을 허용키로 한 것과는 차별화된다. 앞서 나스닥은 규정을 변경해 스페이스X가 나스닥100 지수에 편입되는 데 필요한 기간을 기존 최소 3개월에서 15거래일로 단축했고, FTSE 러셀도 규정을 고쳐 지수 편입 대기기간을 5거래일로 줄였다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 \"풀트, 국가정보국장 정식 임명 안 할 것\" *연합인포맥스*\n도널드 트럼프 대통령은 “빌 풀트 연방주택금융청(FHFA) 청장을 국가정보국장(DNI) 직무대행으로 정식으로 임명하지 않겠다”고 언급했다. \"그는 잠시 인계를 받을 사람이다. 현재 후임자를 물색하고 있다\"고 설명했다. 이와 관련해 상원 공화당 원내대표 존 툰은 “전문가가 있어야지 무기화된 DNI는 필요 없다”고 발언했다. 이어 톰 틸리스 의원은 “공개적으로 임명하기 전에 사전 검토를 했어야 했다”고 강조했다. 한편 CNBC는 “공화당 의원들도 풀트의 정보기관 경험 부재를 문제 삼으며 강하게 반발하면서 의회 내 인준 가능성 자체가 희박해진 상황이다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-05T11:49:27+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 일가 알바니아 '6조 리조트'…닷새째 반대 시위 *이데일리FX*\n- 사잔섬·해안에 6조 리조트…알바니아 GDP의 10% - 반부패 검찰, 보호구역 푼 과정 특혜 의혹 수사 - 이방카 \"헤엄쳐 가 매료\"…팟캐스트 발언 빈축 - 라마 총리 \"투자 안 멈춰\"…무산되면 두 번째 좌초 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령의 사위 재러드 쿠슈너와 연관된 약 40억달러(약 6조원) 규모 알바니아 초호화 리조트 개발 사업이 닷새째 반대 시위를 불러일으키고 있다. 환경 파괴와 추진 과정의 불투명성, 트럼프 일가와의 연결고리를 둘러싼 논란이 한꺼번에터져 나오고 있다. 4일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 시위대는 이날 닷새째 수도 티라나에 모여 ‘알바니아를 도둑맞지 말자’ ‘알바니아는 매물이 아니다’ 등의 구호를 외쳤다. 시위대 참여자들은 분홍색 플라밍고 모형을들고나왔는데, 이는 개발 예정지 인근 보호 습지에 사는 플라밍고가 이번 시위의 상징이 됐기 때문이다. 이 사업은 쿠슈너가 세운 투자사 어피니티 파트너스가 후원하는 것으로, 알바니아의 유일한 섬인 사잔섬에 초호화 리조트를 짓고 인근 즈베르네츠 해안에도 개발 단지를 조성하는 내용이다. 즈베르네츠는 보호 습지와 맞닿은 곳이다. 사잔섬은 옛 군사 기지로, 공산주의 지도자 엔베르 호자 시절 요새화돼 20세기 상당 기간 일반인의 출입이 막혔고 지금도 곳곳에 콘크리트 벙커가 남아 있다. 알바니아 반부패 검찰은 이번 주 개발의 길을 열어준 2024년 보호구역 지정·토지 소유권 변경을 들여다보고 있다고 밝혔다. 사업은 2024년말 예비 승인을 받았다. 추정 사업 가치는 알바니아 연간 국내총생산(GDP)의 10%를 웃돈다. 정부는 씀씀이가 큰 관광객을 끌어들여 최근 빠르게 성장한 관광산업을 한층 키울 수 있다고 본다. 반면 환경단체 등은 민감한 생태계를 위협하는 데다 검증도 충분하지 않다고 반발한다. 알바니아 조류학회는 이 일대가 철새들에게 매우 중요한 ‘새들의 이동 통로’라고 지적했다. 쿠슈너의 부인이자 트럼프 대통령의 장녀인 이방카 트럼프는 최근 한 팟캐스트에서 이 섬을 발견한 과정을 이야기했다가 빈축을 샀다. 이방카는 “친구의 배를 타고 가다 수영을 하려고 멈췄고, 섬까지 헤엄쳐 가 맨발로 꼭대기까지 올랐다. 우리는 완전히 매료됐다”고 말했다. 그러면서 “땅이 워낙 아름다워 절제와 정성을 다해 그 잠재력을 끌어내고 탈바꿈시키려 한다”고 덧붙였다. 에디 라마 알바니아 총리는 사업 강행 의지를 분명히 했다. 그는 “내가 있는 한 투자가 멈출 일은 없다”고 말했다. 그는 페이스북에 사잔섬은 국유지로 어피니티 파트너스가 전략적 투자자 지위를 받았으며, 인근 해안 일부는 사업 파트너인 카타르 투자자들이 사들였다고 적었다. 라마 총리는 또 시위대가 알바니아의 경제적 이익에 반하는 행동을 하고 있으며, 일부는 소셜미디어의 허위 정보에 영향을 받았다고 비난했다. 이번 사업이 무산되면 발칸반도에서 좌초되는 두 번째 트럼프 일가 프로젝트가 된다. 앞서 지난해 세르비아 수도 베오그라드에 트럼프 브랜드 호텔을 세우려던 5억달러(약 7670억원) 규모의 쿠슈너 후원 사업도 현지 반대로 백지화됐다. 어피니티 파트너스는 쿠슈너가 트럼프 대통령의 2020년 대선 패배 뒤 세운 투자사로, 사우디 국부펀드(PIF)에서 받은 20억달러(약 3조 680억원)를 포함해 총 30억달러(약 4조 6020억원)를 조달한 것으로 알려졌다. 쿠슈너와 어피니티 파트너스는 논평 요청에 답하지 않았다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 시진핑, 8~9일 북한 방문…2019년 이후 7년 만(상보) *이데일리FX*\n- 김정은 초청으로 방북…올해 첫 해외 방문 - \"트럼프·푸틴에 대북 영향력 부각 의도\" 평가 [이데일리 임유경 기자] 시진핑 중국 국가주석이 오는 8~9일 북한을 국빈 방문한다. 2019년 이후 7년 만의 방북으로, 김정은 북한 국무위원장과 정상회담을 갖고 북·중 관계 강화 방안을 논의할 전망이다. 중국 관영 신화통신은 5일 김 위원장의 초청에 따라 시 주석이 8~9일 북한을 방문한다고 밝혔다. 이번 방북은 시 주석의 올해 첫 해외 방문일정으로, 지난달 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령을 베이징으로 초청해 회담한 데 이어 이뤄진다. 이번 방문은 중국이 북한에 대한 영향력을 유지하고 있음을 트럼프 대통령과 푸틴 대통령에게 다시 한 번 상기시키는 의미도 있다고 블룸버그통신은 해석했다. 다만 북한은 중국의 압박에도 핵 개발을 지속해왔으며, 우크라이나 전쟁 이후 러시아와 군사 협력을 크게 확대하면서 중국의 대북 영향력에는 한계가 있다는 평가도 나온다. 시 주석의 마지막 방북은 2019년이었다. 당시 시주석은 김 위원장에게 미국과의 비핵화 협상 진전을 촉구했다. 이후 트럼프 대통령과 김 위원장은 트럼프 1기 행정부 시절 세 차례 정상회담을 가졌지만, 북한의 핵 프로그램 축소를 이끌어내는 데 실패했다. 시 주석의 이번 방문은 김 위원장이 지난해 9월 베이징에서 열린 대규모 군사 퍼레이드에 참석한 이후 이뤄지는 것이다. 오랜 동맹 관계인 중국과 북한은 최근 양국 수도를 연결하는 열차와 항공편 운항을 재개하는 등 관계 강화를 추진해왔다. 왕이 중국 외교부장은 지난 4월 북한을 방문해 김 위원장과 회담했다. 그는 양국의 사회주의 연대를 강조하며 주요 국제·지역 현안에서 협력을 더욱 강화해야 한다고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T11:31:06+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.20% 하락한 66,661.47 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.20% 하락한 66,661.47 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-06-05T11:25:22+09:00",
"text": "제목 : 브로드컴發 반도체주 급락에 \"일시적 조정\" vs \"전망 재평가\" *연합인포*\n브로드컴發 반도체주 급락에 \"일시적 조정\" vs \"전망 재평가\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 간밤 뉴욕 증시에서 나타난 반도체주 투매 움직임을 두고 과열 이후 나타난 일시적 숨 고르기인지 아니면 업계의 이익 전망이 재평가되기 시작한 신호로 봐야 할지 등 해석이 분분하다. 4일(현지시간) CNBC는 미국 반도체 업체 브로드컴(NAS:AVGO)의 2분기 실적이 시장 기대에 미치지 못했고 매출 가이던스도 상향되지 않으면서 그 여파로 장 전 거래에서 주가가 15% 급락했다고 전했다. 실망감이 다른 반도체 종목으로 번지면서 마이크론(7.74%↓)과 ARM홀딩스(4.47%↓), 샌디스크(3.92%↓), AMD(3.56%↓), 퀄컴(2.62%↓),인텔(0.83%↓) 등도 모두 이날 약세로 거래를 마쳤다. 매체는 이번 매도가 일시적 조정에 그친다는 몇 가지 흐름을 보였다고 짚었다. 우선 반도체 대장주인 엔비디아(1.94%↑)가 강세 마감했다. 인공지능(AI)에 투자하고 있는 알파벳과 아마존, 메타, 마이크로소프트 등 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영기업)들도 모두 이날 상승 마감하며 크게 흔들리지 않았다는 평가다. 또 가장 큰 타격을 받은 주식들이 주로 역대급 수준으로 오른 종목들이었다는 점에서 차익실현성 매물이 쏟아졌다는 추측도 나온다. 장기추세선인 200일 이동평균선보다 위에서 거래되던 S&P500 기술주 20개 가운데 19개가 하락했는데, 이는 트레이더들이 펀더멘털을 따지기보다 가장 많이 오른 종목들에서 이익실현에 나섰다는 증거라고 CNBC는 해석했다. 매체는 \"가장 큰 매도 압력을 받은 종목군에는 델과 HP엔터프라이즈 같은 비반도체 종목도 포함됐다\"며 \"달리 말하자면 이들 종목 상당수는 애초 조정을 받을 시점에 있었다\"고 설명했다. BTIG의 조너선 크린스키 애널리스트는 \"시장이 몇 주째 역사적 극단으로 치닫고 있다\"며 \"현재 주가와 50일·200일 이동평균선과의 괴리율이 수십 년 만의 최고 수준에 이르렀다\"고 진단했다. 그는 \"25년 만에 처음 보는 극단적 신호들이 곳곳에서 나타나고 있다\"고 말했다. 크린스키 분석에 따르면 2일 종가 기준 S&P500 정보기술(IT) 지수의 상대강도지수(RSI)는 82를 기록했고 200일 이동평균선보다 28% 높은수준을 기록했다. 일반적으로 RSI가 70을 넘으면 주가가 매우 빠르게 올라 조정받을 가능성이 커졌음을 의미한다. 크린스키는 \"이런 국면은 1990년 이후 단 10번만 있었다\"며 \"이번 주가 지금 이 시점에 끝난다고 해도 S&P500 기술섹터는 역사상 최고 10주 상승률인 44.6%를 기록하게 된다\"고 덧붙였다. 트루이스트 웰스의 키스 러너 최고투자책임자(CIO) 겸 수석 시장전략가는 \"강한 상승세 이후 매도세가 나오는 것은 정상적인 일\"이라며 \"시장이 한 차례 쉬어갈 시점\"이라고 말했다. 러너는 \"강세장은 여전히 더 지켜볼 여지가 있지만 시장은 보통 두 걸음 전진한 뒤 한 걸음 물러선다\"며 \"지금까지는 세 걸음 전진한 셈이니 적어도 작은 폭의 되돌림이나 한동안의 박스권 흐름은 나올 수 있다\"고 내다봤다. 다만 일각에선 우려의 시선이 여전하다. 키뱅크 캐피털마켓의 존 빈 애널리스트는 브로드컴과 다른 반도체 종목들에 대한 매도 압력이 커지는 것이 타당하다고 지적했다. 빈은 \"반도체 종목은 모두 매우 강한 상승세를 보여왔다\"며 특히 AI 부문에서의 잇단 실적 전망 상향을 언급했다. 그는 \"브로드컴의 주가 반전은 반도체 업종에 대한 시장 기대가 이미 매우 높아졌음을 보여준다\"며 \"브로드컴이 최대 고객인 구글 내에서 일정 부분 점유율 하락을 겪고 있다\"고 밝혔다. 한편, 지난밤 뉴욕 증시에서 브로드컴 주가는 전일 대비 12.59% 급락한 주당 418.91달러로 정규장을 마쳤다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:21:51+09:00",
"text": "제목 : \"군사 활용 때문에 싸우더니\"…앤스로픽, NSA 사이버공격에 '미토스' 지원 *이데일리FX*\n- 엔지니어 6명 NSA 파견…미토스 활용·맞춤 조정 - 미 국방부 군사활용 반대하면서 산하기관엔 도움 - 중국·이란 망 침투에 유용…각국서 우려도 [이데일리 방성훈 기자] 앤스로픽이 미국 국가안보국(NSA)이 공격형 사이버 작전에 자사의 강력한 인공지능(AI) 모델 ‘미토스’를 쓸 수 있도록 지원하고 있는 것으로 전해졌다. 앤스로픽이 미 국방부와 ‘AI의 군사적 이용’을 둘러싸고 법적 분쟁을 벌이는 가운데 나온 소식이어서 주목된다. 파이낸셜타임스(FT)는 4일(현지시간) 복수의 소식통을 인용해 앤스로픽이 NSA에직원 6명가량을 ‘전진 배치 엔지니어’로 들여보내 미토스 활용을 안내하고 특정 용도에 맞게 모델을 조정하도록 돕고 있다고 보도했다. 다만 이들이 실제 작전에 관여하는지는 확인되지 않았다고 FT는 덧붙였다. 한 소식통은 미토스가 중국이나 이란 같은 국가의 전산망에 침투하는 데 유용할 것이라고 말했다. 앤스로픽 사정에 밝은 한 인사는 “최선의방어는 좋은 공격을 갖추는 것”이라며 “미토스를 공격용으로 쓰지 않더라도 적국은 어떻게든 비슷한 기술을 만들어낼 것”이라고 말했다.적국 역시 AI 기반 공격 기술을 개발하고 있을 것이라는 취지다. 이번 협력이 주목받는 것은 앤스로픽과 미 국방부가 첨예하게 맞서고 있어서다. NSA도 국방부 산하 기관이다. 앤스로픽은 자사 AI 모델 클로드가 미국 시민을 겨냥한 대량 감시나 사람을 살상하는 자율 드론에 쓰이는 것을 제한하려 했고, 이에 국방부는 앤스로픽을 ‘공급망 위험’기업으로 지정했다. 미국 기업이 이런 지정을 받은 것은 처음이다. 앤스로픽은 이 조치가 미군과 협력하는 기관들과의 계약을 끊게 만들 수있다며 소송으로 맞섰다. 분쟁이 불거진 뒤 앤스로픽은 클로드 미토스를 공개했다. 미토스는 소프트웨어의 약점을 찾아내고 파고드는 능력을 갖춰, 각국 정부와 금융기관, IT 기업 사이에서 우려를 샀다. 앤스로픽은 이번 주 미토스를 15개국 150개 기관에 배포하겠다고 밝혀, 미국과 영국에 한정됐던 접근 범위를 크게 넓혔다. 미토스는 지난 4월 처음 선보였을 때만 해도 미국 내 일부 기관에만 제공됐다. 앤스로픽은 이런 위험성을 근거로 AI 개발 속도 조절을 공개적으로 요구하고 나섰다. 앤스로픽은 이날 블로그 글에서 AI가 곧 인간의 개입 없이 스스로 성능을 끌어올리는 ‘재귀적 자기 개선’ 단계에 이를 수 있다며, 핵무기 감축 조약처럼 전 세계가 프런티어 AI 개발을 늦추거나멈출 수 있는 국제적 감시·검증 장치가 필요하다고 주장했다. 다만 일각에서는 미토스 비공개 결정과 마찬가지로 경쟁사의 개발을 늦추기 위한 안전 마케팅이라는 비판도 나온다. 이런 움직임은 앤스로픽이 기업가치 1조달러(약 1534조원) 이상으로 평가받을 수 있는 기업공개(IPO)를 신청한 가운데 나왔다. AI가 국가 안보에서 차지하는 상업적·지정학적 비중이 갈수록 커지고 있음을 보여준다. 미토스 출시 이후 경쟁사인 오픈AI도 비슷한 성능의 모델을 내놓았다. 앤스로픽과 미 국방부는 모두 논평을 거부했다. 앤스로픽은 미 정부의 미토스 도입에 폭넓게 협력해왔고, 트럼프 행정부는 이 모델을 여러 부처에 배치해왔다. 앞서 FT는 지난 2월 국방부가 향후 중국과의 군사 충돌에 대비해 중국 내 기반시설 표적을 찾아내는 AI 사이버 도구를 개발하려 한다고 보도한 바 있다. 도널드 트럼프 미 대통령은 이번 주 AI 기업이 새 모델을 공개하기 전 보안 점검을 자율적으로 받도록 하는 행정명령에 서명했다. 이 명령은연방 기관들이 AI의 사이버 능력을 평가할 방법을 마련하고, 정보를 공유해 방어력을 높이는 ‘AI 사이버보안 정보공유센터’를 세우도록 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [속보]“시진핑 8~9일 방북…김정은이 초청” *이데일리FX*\n[이데일리 임유경 기자] 중국 관영 신화통신은 5일 공산당 중앙위원회 대외연락부 대변인 발표를 인용, 시진핑 중국 국가 주석이 김정은 북한 국무위원장의 초청에 따라 8일부터 이틀간 북한을 방문한다고 보도했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-05T11:16:22+09:00",
"text": "제목 : [세종은 지금] '바이 코리아'에 진심…넉달새 장차관 IR만 4번 *연합인포*\n[세종은 지금] '바이 코리아'에 진심…넉달새 장차관 IR만 4번 도쿄·뉴욕·런던 이어 파리 IR…코스피 활황에 해외서 먼저 요청 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 재정경제부가 올해 상반기에만 장차관급 한국경제 투자설명회(IR)를 4번이나 개최해 눈길을 끌고 있다. 반도체 슈퍼사이클과 코스피 활황이 맞물려 외국인 투자자들의 한국 경제에 대한 관심이 커진 만큼 적극적인 자본시장 세일즈에 나선 것으로 풀이된다. 5일 재경부에 따르면 허장 2차관은 지난 4일(현지시간) 프랑스 파리에서 한국경제 IR을 성황리에 마쳤다. 재경부는 올해 들어 전 세계 금융 중심지를 돌며 '바이 코리아'를 외치고 있다. 앞서 구윤철 부총리 겸 재경부 장관은 지난 3월과 4월 각각 일본 도쿄와 미국 뉴욕에서 IR을 개최했다. 지난달에는 런던으로 무대를 옮겨 외국인 투자자들에게 한국 경제를 홍보했다. 이번 파리 IR을 포함하면 최근 4개월간 장차관급 IR을 4번이나 개최한 것이다. 차관보급이 홍콩 등에서 주재한 IR까지 포함하면 횟수는 더 늘어난다. 재경부 관계자는 \"단기간에 이렇게 많은 장차관급 IR을 개최한 것은 재경부 역사를 통틀어 올해가 처음\"이라며 \"예년에는 많아야 연 1~2 회 정도 IR을 열었다\"고 말했다. 이처럼 올해 들어 갑자기 IR 횟수가 늘어난 것은 한국 경제에 대한 해외 투자자들의 관심이 그만큼 커졌기 때문인 것으로 해석된다. 반도체 슈퍼사이클을 타고 코스피가 주요국 증시 중에서 가장 높은 상승률을 기록하면서 글로벌 투자자들이 먼저 IR을 요청하는 경우가많아졌다는 게 재경부의 설명이다. 세계국채지수(WGBI) 편입을 계기로 한국 국채의 국제적 위상이 올라간 것도 IR 횟수가 늘어난 배경으로 꼽힌다. *그림2* 구 부총리와 허 차관이 IR을 통해 해외 투자자들에게 던진 메시지는 명확하다. 한국 경제에 대한 투자 매력도가 예전보다 크게 높아진 만큼 적극적으로 한국에 투자해달라는 것이다. 구 부총리는 뉴욕 IR에서 \"한국은 신뢰할 수 있는 파트너이며 지금 한국에 투자하면 각 투자사에도 이득이 될 것\"이라며 \"성공의 과실을함께 누리자\"고 제안했다. 런던 IR에서는 \"코리아 디스카운트는 과거의 단어이며 코리아 프리미엄이 새로운 현실\"이라며 \"지금이 한국 투자의 골든타임\"이라고 강조하기도 했다. 허 차관은 파리 IR에서 \"상법 개정 등 기업 지배구조 개선을 위한 자본시장 개혁 노력과 반도체·AI 슈퍼사이클이 한국 핵심 산업의 경쟁력과 맞물리면서 한국 증시가 코리아 프리미엄으로 전환되는 강력한 배경이 되고 있다\"고 말했다. IR 현장에서 글로벌 투자자들도 한국 정부의 외환·자본시장 개혁 노력을 높이 평가하면서 긍정적인 반응을 보이고 있다. 파리 IR에 참석한 투자자들은 \"한국 시장이 이미 유럽·미국 시장에 버금가는 '코어 마켓'(Core Market)으로 인식되고 있다\"고 평가했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:14:08+09:00",
"text": "제목 : 美 대형은행들, '토큰화 예금 네트워크' 내년 상반기 출시 *연합인포*\n美 대형은행들, '토큰화 예금 네트워크' 내년 상반기 출시 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 미국 대형 은행들이 내년 상반기 '토큰화 예금 네트워크'를 출시할 계획이다. 이는 블록체인 기술을 제도권 금융 시스템에 접목해 글로벌 기업들의 예금이 스테이블코인 등 암호화폐 업계로 유출되는 것을 방지하기위한 조치로 풀이된다. 4일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 씨티그룹, JP모건체이스, 뱅크오브아메리카(BofA), 웰스파고 등이 공동 소유한 실시간 결제 네트워크 운영사 '더 클리어링 하우스(The Clearing House)'가 해당 네트워크를 운영할 예정이다. 토큰화 예금 서비스는 기존 결제망과 디지털 자산 인프라를 연결해 블록체인 기술을 통한 24시간 실시간 정산을 가능하게 한다. 은행권의 이 같은 움직임은 스테이블코인이 널리 보급되면서 기존 은행 예금이 암호화폐 업계로 유출될 수 있다는 우려가 커진 데 따른것이다. 특히 최근 미국 의회에서 스테이블코인에 이자 성격의 구조를 허용하는 법안이 추진되면서 은행권과 암호화폐 업계 간의 갈등이 심화해 왔다. 은행권이 스테이블코인 대신 토큰화 예금을 선호하는 이유는 기존 은행 예금을 블록체인상의 디지털 토큰으로 구현한 형태이기 때문이다. 토큰화 예금은 기존 예금과 동일한 신용 위험 정보와 규제 기준, 회계 처리를 유지하므로 기존 규제 체제 안에서 블록체인 기반 결제를제공하기 용이하다. 아울러, 기존 예금을 은행 시스템 내에 묶어둘 수 있다는 장점이 있다. 샤미르 칼릭 씨티그룹 서비스 부문 대표는 \"이번 네트워크 구축은 금융, 자금 관리, 자본 시장 등에서 은행이 수행하는 역할을 한층 더공고히 하는 계기가 될 것\"이라고 평가했다. 다만, 실제적인 도입까지는 시간이 걸릴 전망이다. 마크 모나코 뱅크오브아메리카 글로벌 결제 솔루션 부문 대표는 \"고객들이 당장 토큰화 예금을 도입하라고 요구하는 상황은 아니지만 상당한 관심이 존재한다\"며 \"새로운 기술이 채택되는 데는 시간이 걸리는 만큼, 은행들이 유리한 고지를 선점하도록 준비하는 단계\"라고 설명했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:13:08+09:00",
"text": "제목 : [외환] 1,540원대 후반으로 추가 상승…역송금에 숏커버 가세 *연합인포*\n[외환] 1,540원대 후반으로 추가 상승…역송금에 숏커버 가세 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 1,540원대 중후반으로 상승폭을 확대했다. 5일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 7분 현재 전일대비 16.90원 급등한 1,546.60원에 거래되고 있다. 달러-원 환율은 오전 거래에서 꾸준히 상승폭을 확대해 오전 10시 27분께 1,549.10원까지 오르기도 했다. 이는 지난 글로벌 금융위기 시기인 지난 2009년 3월 10일 기록한 고점인 1,561.00원 이후 17년 만에 가장 높은 수준이다. 최근 이어진 외국인 투자자들의 주식 매도 관련 커스터디성 매수에 달러 숏커버까지 더해졌다. 그간 당국 경계에 달러-원 고점 인식이 강해지면서 역외 참가자들이 달러 숏·원화 롱포지션이 쌓였으나 환율 레벨이 추가로 오르자 반대 매매가 강해졌다. 또 위험자산 회피 분위기가 우세해 안전자산인 달러 매수로 쏠리는 모양새다. 간밤 레바논 무장 정파인 헤즈볼라는 레바논과 이스라엘의 휴전 이행 합의안을 거부한 것으로 알려졌다. 이날 외국인 투자자들이 20거래일 연속 순매도를 이어간 가운데 유가증권시장에서 외국인인 1조9천억원어치 국내 주식을 팔아치웠다. 위안화는 절상 고시됐다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0046위안(0.07%) 내려간 6.8157위안에 고시했다. 한 외국계은행 외환딜러는 \"딜러들이 달러-원 고점 인식에 숏포지션을 쌓았는데 물렸다\"며 \"개입도 무색할 정도라 현재 숏커버가 쏟아지는 상태\"라고 말했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.01% 내린 159.940엔, 유로-달러 환율은 0.03% 상승한 1.16150달러였다. 엔-원 재정환율은 1.15% 오른 100엔당 967.04원, 위안-원 환율은 1.13% 오른 228.27원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 보합인 6.7761위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국고 3년 2bp↑…환율 급등 충격 속 베어 스티프닝 *연합인포*\n국고 3년 2bp↑…환율 급등 충격 속 베어 스티프닝 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 5일 오전 일제히 올랐다. 달러-원 환율이 1,550원 부근까지 오르는 급등세를 나타낸 가운데 투자심리가 크게 위축됐다. 서울 채권시장에 따르면 3년 국고채 지표물 금리는 오전 11시 2분 현재 전거래일 민평대비 2.0bp 오른 3.880%에 거래됐다. 10년물 금리는 2.7bp 상승한 4.254%, 30년물 금리는 7.8bp 높아진 4.285%를 나타냈다. 3년 국채선물은 2틱 내린 102.93, 10년 국채선물은 23틱 낮은 106.08에 움직였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 1천263계약, 10년 국채선물을 2천403계약 순매수했다. 개장 초 국고채 금리는 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 소식에 유가가 하락하자 상승 출발했다. 그러나 전거래일 1,540원을 돌파하며 크게 올랐던 달러-원 환율이 이날 장 초반부터 급등세를 보임에 따라 채권시장도 이내 약세로 돌아섰다. 레바논 무장정파 헤즈볼라가 휴전 이행 합의안을 거부했다는 소식에 주말 사이 미국과 이란 사이의 종전 양해각서(MOU) 합의 가능성에도의구심이 제기되는 상황이다. 코스피가 5% 넘게 밀렸고, 외국인 투자자는 1조8천억원 가량 순매도를 나타냈다. 커스터디 매수에 달러-원 환율은 1,540원 후반대로 올랐다. 장중 1,549.10원까지 고점을 높였다. 시장참가자들은 환율 급등으로 한국은행이 '백투백(연속)' 금리 인상에 나설 가능성도 커졌다고 분석했다. 금리 인상 속도가 빨라질 수 있다는 우려에다 호가가 얇아 변동성이 큰 장세가 나오고 있다고 지적했다. 증권사의 한 채권딜러는 \"장 초반 채권시장 분위기가 나쁘지 않았는데 환율 튀면서 말짱 도루묵이 됐다\"면서 \"이날은 5년 쪽도 취약한 걸 보니 던지는 사람들도 좀 있는 것 같다\"고 말했다. 그는 \"전방위적인 손절이 나오는 분위기는 아니지만 30년물이 크게 밀리는 걸 보니 다소 우려된다\"고 덧붙였다. 은행의 한 채권딜러는 \"환율 때문에 금리 상방압력이 지속되고 있다\"면서 \"환율을 생각하면 백투백 인상도 점점 더 프라이싱할 수 밖에없을 것 같다\"고 말했다. 그는 \"초장기물이 많이 밀렸는데 이번달에 입찰이 또 있고, 적극적 매수 주체가 없으니 한번 밀어보는 게 아닌지 추정하고 있다\"고 덧붙였다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 1550원도 위협하는 환율…원화·주식·채권 트리플 약세 *이데일리FX*\n- 원·달러 환율, 장중 1549.1원까지 올라 - 외국인·기관 동반 매도세에 코스피 4%대 급락 - 국고채 3년물 3.9%에 근접…장기물 더 크게 올라 [이데일리 장영은 기자] 원·달러 환율이 5일 급등세를 보이면서 1550원대에 바짝 다가섰다. 원화 가치뿐 아니라 주식과 국채 가격까지 하락하면서 ‘트리플 약세’를 보이며 변동성 큰 흐름을 보이고 있다. 서울외국환중개에 따르면 이날 오전 10시 50분 현재 환율은 전일대비 15.55원오른 1547.55원을 기록하고 있다. 개장 직후 1540원을 넘어선 데 이어 강한 상승세를 보이면서 1550원을 가시권에 두고 있다. 이는 금융위기 때인 2009년 3월 10일(장중 1561원) 이후 17년 만에 가장 높은 수준이다. 중동 상황 리스크와 외국인 주식 순매도 등이 환율을 밀어올리고 있는 것으로 분석된다. 미국과 이란 간 종전 합의가 좀처럼 진행되지 않으면서 중동 전쟁 장기화와 호르무스 해협의 재개방 차질 위험을 높게 반영한 데 따른 것이다. 국고채 3년물 금리는 2.4bp(1bp= 0.01%포인트) 오른 3.884%를 나타내고 있으며, 10년물은 3.4bp 상승한 4.257%, 20년물과 30년물은 7bp 넘게급등 중이다. 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다. 주식시장은 코스피가 5%대, 코스닥은 4%대로 급락 중이다. 외국인 투자자는 양시장에서 2조 5000억원가량을 순매도 하고 있으며, 기관 투자자는 코스피 시장에서는 4300억원대의 수매도를 코스닥 시장에서는 약 1600원의 순매수를 기록하고 있다. 조용구 신영증권 연구원은 이날 시장 상황에 대해 △중동 전쟁과 고유가 지속에 대한 우려 △외국인 주식 순매도 △엔화 약세 등을 원인으로꼽았다. 그는 “헤즈볼라의 휴전 이행안 거부 등의 중동 정세를 반영해 위험 회피 심리가 우세하다”며 “최근 영업일 대비 외국인의 주식 순매도 규모는 크지 않은 편이나 주가지수 하락 폭이 큰 가운데 환율 고점이 연이어 무너지면서 심리적으로 타격이 큰 것으로 보인다”고 했다. 이어 “기본적으로 외국인이 주식시장 순매도가 크게 나타날 때 당국의 직접 개입은 제한되는 측면도 있다”고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"자사주 처리 계획 투명하게 밝혀라\"…공무원연금, 투자자 서한 발송 *연합인포*\n\"자사주 처리 계획 투명하게 밝혀라\"…공무원연금, 투자자 서한 발송 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 공무원연금공단이 자사주 처리 계획이 불투명한 기업을 대상으로 투자자 서한을 발송했다. 공무원연금은 5일 주요 투자기업을 대상으로 '자본정책의 투명성 강화를 촉구하는 투자자 서한'을 발송했다고 밝혔다. 대상은 2026년 정기주주총회 이후 자기주식(자사주) 처리 관련 정보 제공이 미흡한 기업들이다. 공무원연금은 주요 기업의 2026년 정기주주총회 안건 등을 분석한 결과 개정 상법에 따라 자사주를 예외적으로 보유하면서도 명확한 계획을 밝히지 않은 사례가 다수 확인됐다고 지적했다. 자사주 보유 규모에 대한 산정 근거는 물론 향후 활용 방안이나 처리 일정 등 핵심 정보가 누락됐다고 꼬집었다. 이에 공무원연금은 투자자 서한을 발송해 해당 기업들이 상법 개정 취지를 엄격히 준수할 것을 촉구했다. 불가피하게 자사주를 보유하더라도 그 목적과 소요 재원 등 주주들이 충분히 납득할 수 있는 수준의 투명하고 구체적인 정보 공개를 요구했다. 공무원연금은 서한 발송 대상 기업들의 개선 여부를 면밀히 모니터링해 향후 의결권 행사에 적극 반영할 계획이다. 이번 주주활동을 수탁자책임활동(스튜어드십 코드)과 연계해 자본시장의 투명성을 높이는 등 공적 연기금으로서 공공성 강화에 앞장서겠다는 방침이다. 김동극 이사장은 \"이번 투자자 서한 발송은 단순한 권고를 넘어 기업가치 제고와 자본시장의 건전한 발전을 이끌기 위한 공적 연기금으로서의 적극적인 수탁자책임활동\"이라며 \"앞으로도 투명한 자본정책과 주주환원 정책을 유도해 기금의 지속가능성을 높이는 선순환 구조를 만들어 가겠다\"라고 말했다. 앞서 국민연금공단도 지난 3월 정기 주주총회에서 자기주식 미소각과 집중투표제 배제 등 상법 개정 취지를 반영하지 않은 주주총회 안건에 대해 적극적인 의결권 행사에 나선 바 있다. 의결권 적극 행사 대상 주총 안건은 전자주주총회 도입, 집중투표제 의무화, 감사위원 분리선출 확대, 자기주식 소각 의무화 등이었다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:03:08+09:00",
"text": "제목 : [이장원의 뷰포인트] 케빈 워시의 첫 등판 *연합인포*\n[이장원의 뷰포인트] 케빈 워시의 첫 등판 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 케빈 워시 신임 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 본격적인 시험대에 오른다. 16~17일 개최 예정인 연방공개시장위원회(FOMC)는 연준 의장으로서 그의 능력과 자질을 확인할 중대한 분수령이 될 것으로 전망된다. 워시 의장 앞에는 여러 가지 난관이 있다. 가장 시급하게 풀어야 할 과제는 인플레이션의 전방위적 확산과 이에 따른 시장금리 상승이다. 미국과 이란의 전쟁이 종료 국면에 진입했으나, 막판 협상의 진통으로 고유가 기조가 이어지며 물가 압력을 지속적으로 자극하고 있어서다. 영국 이코노미스트에 따르면, 미국의 3개월 이동평균 소비자물가지수(CPI)는 4월 연율 7.3%까지 치솟았으며, 근원 물가 역시 3.2%로 연준 목표치(2.0%)를 웃돈다. 여기에 트럼프 행정부의 관세 정책 도입과 인공지능(AI) 붐에 따른 매크로 환경 변화가 겹치며 물가 상방 압력이 한층 짙어졌다. 채권 시장은 이러한 고물가 리스크를 반영해 장기 국채 금리에 프리미엄을 요구하고 있다. 역사적으로 연준의 수장이 바뀔 때마다 금융시장은 이른바 '신임 의장 징크스'로 불리는 탐색전을 거쳤다. 1987년 앨런 그린스펀 의장 취임 직후 긴축 경계감 속에 발생한 '블랙 먼데이', 2006년 벤 버냉키 취임 초기의 소통 미숙으로 인한 글로벌 증시 급락, 2018년 제롬 파월의매파적 발언이 촉발한 연말 증시 폭락 등이 대표적이다. 통계적으로 신임 의장 취임 후 첫 3~6개월간 시장 변동성이 평소보다 확대되는 경향을 보인다는 분석이다. 이는 새로운 의장의 통화정책 성향과 인플레이션 파이팅 의지를 시험하려는 시장의 '연준 길들이기'가 작동하기 때문이라는 분석이다. 워시 의장도 이러한 시험대에서 자유롭지 않다. 최근 미국 국채 금리가 들썩인 것 역시 고물가 압력에 더해 연준 신임 의장의 정책 불확실성을반영하는 통과의례 과정일 수 있다. 문제는 케빈 워시 신임 의장의 개인적 자산이 이런 위험을 제어할 수 있을 만큼 충분한가라는 점이다. 역대 연준 의장들과 비교해 젊은 나이와 상대적으로 짧은 금융 경력, 무엇보다 경제학 박사들이 장악한 연준 이사회 내에서 '비(非)학자출신'이라는 점은 그의 리더십에 약점으로 작용한다. 특히 도널드 트럼프 대통령과의 친분은 그를 연준의장으로 이끌게 했지만, 역으로 연준 내부 인사들에겐 반발심을 불러일으키고 있다는점은 그가 해결해야 할 난제 중 하나다. 연준의 정치적 독립성을 수호하겠다는 명분 아래 거물급 내부 인사들은 워시의 취임 전부터 '원격 저격'에 나섰다. 마이클 바 연준 이사는 워시 의장의 핵심 공약인 대차대조표 축소(양적긴축·QT) 계획에 이견을 제기했고, 크리스토퍼 월러 이사는 인플레이션 추이에 따라 추가금리 인상 가능성까지 열어둬야 한다고 언급했다. 이미 지난 4월 FOMC에서 일부 위원들이 성명서에 있던 '완화 편향' 문구 삭제를 주장했던만큼, 연준 내부의 정책 기조는 점차 매파(긴축 선호) 쪽으로 무게중심이 이동하는 기류다. 트럼프의 노골적인 금리 인하 요구와 매파로 돌아선 연준 내부의 긴축 압박 사이에서 경력이 짧은 신임 의장이 고도의 정치적·경제적 조율 능력을 발휘할 수 있을지는 미지수다. 워시 의장이 매파적 성향이 짙어진 FOMC 위원들에 밀려 금리 인상을 수용한다면 대통령에 대한 배신이 되고, 반대로 행정부의 요구에 맞춰 인하를 강행하다가 위원들의 무더기 반대표(Dissent)에 직면한다면 취임 첫 회의부터 리더십에 치명상을 입게 된다. 워시 의장은 취임 후 첫 회의라는 점에서 중대한 결정을 내리기보다는 현 상태를 유지하는 탐색전 모드로 나올 가능성이 있다. 이 경우시장의 최대 관심사는 기자회견 단상에 설 워시 의장의 '스탠스'와 입에서 나올 발언의 수위가 될 것이다. 시장은 그가 어떤 커뮤니케이션 스킬을 구사할 것인지 주시하고 있다. 트럼프 대통령의 압박에 순응하는 '비둘기파(통화완화)' 본색을 드러낼지, 아니면 연준 내부의 반발과 인플레이션 현실을 인정하고 '매파(통화긴축)'적 타협안을 제시할지 귀추가 주목된다. (국제경제부 선임기자) *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:01:37+09:00",
"text": "제목 : 통안채 2년, 3년 중도환매 0.140조 낙찰…응찰 0.340조 *연합인포*\n통안채 2년, 3년 중도환매 0.140조 낙찰…응찰 0.340조 □ 매입예정금액 : 5,000억원, 응찰액 : 3,400억원, 낙찰액 : 1,400억원 □ 중도환매 대상증권별 응찰 및 낙찰물량 ㅇ 통안증권(2년) 03200-2607-02 응찰금액 0억원; 낙찰금액 0억원 ㅇ 통안증권(3년) 04000-2609-03 응찰금액 500억원; 낙찰금액 500억원; 낙찰금리 2.710~2.720%; 부분낙찰 없음 ㅇ 통안증권(2년) 02800-2610-02 응찰금액 200억원; 낙찰금액 200억원; 낙찰금리 2.740~2.750%; 부분낙찰 없음 ㅇ 통안증권(3년) 03430-2703-03 응찰금액 200억원; 낙찰금액 200억원; 낙찰금리 2.830~2.860%; 부분낙찰 없음 ㅇ 통안증권(3년) 02940-2709-03 응찰금액 2500억원; 낙찰금액 500억원; 낙찰금리 3.300~3.315%; 부분낙찰 없음 □ 증권인도 및 대금결제일 : 2026.6.9(화) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 백만장자, AI 강세장 덕분 185만명 증가…'이번 메가IPO 후에는' *연합인포*\n백만장자, AI 강세장 덕분 185만명 증가…'이번 메가IPO 후에는' *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 작년 전 세계 백만장자가 인공지능(AI) 주식 강세장 덕분에 185만명이나 늘었다. 5일 야후파이낸스에 따르면 컨설팅회사 캡제미니의 연례 자산보고서를 인용한 투자 가능 자산이 100만 달러 이상인 '고액 자산가' 수는 2025년에 전년대비 7.9%(185만 명) 증가해 2천530만 명에 달하는 것으로 예상됐다. 2024년에는 2.6% 증가하는데 불과했다. 이들 중 3분의 1은 미국에 거주하고 있으며 이들이 보유한 총자산은 전년비 8.7% 늘어난 98조3천억 달러에 달했다. 2024년에는 4.2% 늘어나는 데 그쳤다. 한국은 코스피 지수가 75% 상승한 덕분에 고액 자산가의 자산과 숫자가 각각 16.7%와 15.2% 늘어, 여러 지역과 비교 시 최상위권의 성적을 냈다. 미국 고액 자산가의 자산과 숫자는 각각 10%와 9.2%, 유럽은 8.0%와 6.5%, 중국은 12.2%와 10.2% 늘어났다. 중동은 유일하게 저유가와 지역 분쟁 등의 이유로 각각 1.5%와 1.4%씩 감소했다. 캡제미니 금융서비스 연구소의 글로벌 책임자인 루카 루시냥은 이러한 성장세는 AI 관련 주식시장 상승 덕분이라며 AI 기반 수익률은 주식 시장 성과를 좌우하는 가장 중요한 구조적 요인이었다고 분석했다. 백만장자들의 포트폴리오에서 주식 비중은 3% 늘어난 25%였으며, 미국에서는 5% 증가해 27%를 차지했다. 야후파이낸스는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 같은 대규모 기업공개(IPO)를 앞두고 있는데 백만장자 수가 다시 많이 증가할 수 있다고 내다봤다. 루시냥은 이들 회사의 내부자들이 얻을 막대한 이익을 감안하면 IPO가 \"고액 자산가 인구를 의미 있게 확대할 수 있다\"고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:01:07+09:00",
"text": "제목 : 8대 금융지주 회장 총출동…'소비자보호' 한목소리 *연합인포*\n8대 금융지주 회장 총출동…'소비자보호' 한목소리 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 8대 금융지주 회장들이 금융소비자보호의 중요성에 공감하며 이를 실천하기 위한 금융사 임직원 교육 독려를 약속했다. 금융당국의 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매와 관련한 최종 과징금 부과를 앞두고 지주 회장들이 이 같은 다짐을 했다는 데 의미가 있다. 일부는 반성의 목소리를 내며 상품 판매를 재점검하겠다고 했다. 금융감독원과 한국금융연수원은 5일 은행연합회 및 8대 금융지주와 함께 '금융소비자보호 전문가 양성 및 역량 강화를 위한 업무협약(MOU)'을 체결했다. 당국과 업계, 협회 등 금융권 전반이 금융소비자보호 역량 강화를 통한 소비자 중심의 영업 관행을 정착시키고 금융소비자 신뢰를 제고하기 위해 마련한 자리다. 이 자리에는 이찬진 금융감독원장과 이준수 한국금융연수원장, 조용병 전국은행연합회장을 비롯해 양종희 KB금융 회장, 진옥동 신한금융회장, 임종룡 우리금융 회장, 함영주 하나금융 회장, 이찬우 NH금융 회장, 황병우 iM금융 회장, 빈대인 BNK금융 회장, 김기홍 JB금융 회장 등이 총출동했다. 금융지주 회장들은 금융소비자보호가 선택이 아닌 금융회사가 반드시 실천해야 할 가치라고 입을 모았다. 이에 금융연수원이 준비한 연수 프로그램에 임직원들이 적극 참여할 수 있도록 지원하겠다고 했다. 양종희 KB금융 회장은 \"금융은 신뢰다. 신뢰는 소비자보호와 내부통제를 통해 확보된다\"면서 \"KB는 소비자보호와 내부통제에 기반해 한국 금융 전반이 신뢰받을 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 말했다. 함영주 하나금융 회장도 \"금융소비자보호는 금융회사가 반드시 실천해야 하는 핵심 가치이자 원칙\"이라며 \"하나금융도 적극 참여하겠다. 전 임직원이 금융소비자보호에 앞장서고 실천하는 기업문화를 만들겠다\"고 약속했다. 반성의 목소리도 있었다. 진옥동 신한금융 회장은 \"최근 상황을 보면 부족한 부분이 많았다. 빨리 마무리돼야 할 텐데\"라며 최근 당국에서 막판 제재 수위를 조절하고 있는 홍콩 ELS 불완전판매 관련 과징금을 의식한 것으로 해석되는 발언을 했다. 그러면서 \"직원들에게 평소 손님의 자산 관리에 도움을 주려는 생각이 중요하다는 얘기를 자주 한다\"며 \"회사뿐 아니라 제3의 기관에서, 객관적인 교육 프로그램이 만들어진다고 하니 굉장히 기대가 크다\"고 말했다. 이찬우 NH금융 회장은 \"최근 자본시장에 대한 관심이 증가하며 새로운 또 다른 형태의 불완전판매 가능성이 존재한다\"며 \"자체적으로 소비자보호 조치를 가동해 최근 판매 상품을 다시 재점검할 계획\"이라고 했다. 교육의 효과를 극대화하기 위한 '제안'도 있었다. 임종룡 우리금융 회장은 \"소비자보호를 위해선 금융사 직원들의 인식 개선이 무엇보다 중요하다\"면서 \"실제 사례를 중심으로 현장에 기반한 실천적 교육을 기대한다. 이번 기회를 통해 각 금융사가 가진 우수사례가 공유됐으면 좋겠다\"고 연수원에 건의했다. *그림* sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T11:00:14+09:00",
"text": "제목 : 스트래티지 회장 \"비트코인, AI로 자금순환매에 압박…펀더멘털 문제없어\" *연합인포*\n스트래티지 회장 \"비트코인, AI로 자금순환매에 압박…펀더멘털 문제없어\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 비트코인 최대 보유기업인 스트래티지(NAS:MSTR)의 마이클 세일러 회장은 최근 비트코인의 가파른 하락세에 대해 \"자산의 근본적 훼손이 아닌 인공지능(AI)으로의 일시적 '자본 로테이션' 때문\"이라고 밝혔다. 5일 코인데스크에 따르면, 세일러 회장은 자신의 엑스(X, 옛 트위터) 계정을 통해 \"최근 6개월 동안 AI 인프라 구축에 무려 4천억 달러( 약 617조 원)에 달하는 기록적인 자금이 투입된 반면, 미 증시에 상장된 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)에서는 5월 중순 이후 약 40억 달러의 자금이 유출되었다\"고 지적했다. 그는 \"이는 자본 로테이션(순환매)이지 비트코인의 가치 훼손이 아니다\"며 \"변동성은 기회를 창출한다\"고 덧붙였다. *그림1* 이에 대해 월가의 비관론자들은 비트코인의 이번 하락 배후에 훨씬 더 본질적인 위기가 도사리고 있다고 반박했다. 이들이 가장 주목하는 악재는 비트코인을 '절대 매도하지 않겠다'던 스트래티지가 최근 32개의 비트코인을 매도했다는 것이다. 시장 분석가들은 스트래티지의 이번 비트코인 처분 규모 자체는 크지 않지만, 가상자산 수호자로 상징되던 기업마저 매도 버튼을 눌렀다는 상징성이 시장의 비관적 정서(Bearish sentiment)를 극대화하고 하락세를 심화시켰다고 지적했다. 현재 스트래티지는 84만3천706개의 비트코인을 보유중이다. 하락론자들은 ▲스트래티지의 비트코인 매도 ▲수주째 이어지는 비트코인 현물 ETF의 강력한 자금 유출 ▲사상 최고치에 오른 전 세계 거의 모든 자산과 달리 혼자만 침체에 갇혀 있는 비트코인 등을 근거로 크립토 마켓의 랠리 모멘텀이 사실상 끝났다고 평가했다고 코인데스크는 전했다. 코인데스크에 따르면, 비트코인 가격은 최근 일주일간 14% 이상 급락했으며 지난 4주간 22.7% 추락했다. 이날 오전 10시 23분 현재 비트코인은 전장 대비 1.80% 오른 63,197.60 달러에 거래됐다. *그림2* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(05일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 05일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.62 - 2월 │ 2.74 - 3월 │ 2.87 0.01↑ 6월 │ 3.03 0.01↑ 12월 │ 3.49 0.05↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"date": "2026-06-05T10:55:49+09:00",
"text": "제목 : 로이터 \"젠슨 황 7개월만에 방한은 한국 중요성 의미\" *이데일리FX*\n- 젠슨 황 엔비디아 CEO 5일 방한 - AI 생태계서 한국 공급망 중요성 부각 - 제조업 강한 韓 피지컬 AI 핵심 거점 부상 [이데일리 김겨레 기자] 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 7개월 만에 한국을 다시 찾는 것은 인공지능(AI) 공급망에서 한국을 중요성을드러내는 것이라고 로이터통신이 4일 보도했다. 로이터는 황 CEO가 이번 방한이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 등 한국 반도체 기업 경영진과 만나는 차원을 넘어선다고 보도했다. 로이터는 황 CEO가 프로야구 경기에서 시구하고 TV 토크쇼에 출연하는 등 ‘친근감 마케팅’ 행보를 보여준다고 소개하며 “한국이 AI 생태계에서 차지하는 전략적 중요성을 보여준다”고 전했다. 로이터에 따르면 한국은 엔비디아의 AI 반도체에 필수적인 메모리 반도체의 약 70%를 생산한다. 여기에 제조업과 로봇 분야 경쟁력까지 갖춰향후 로봇과 자동차, 공장 등에 AI를 적용하는 ‘피지컬 AI’ 시대의 핵심 거점으로 부상하고 있다는 평가다. 특히 미국과 중국 간 무역 갈등으로 중국향 첨단 반도체 판매가 제약을 받으면서 한국의 전략적 가치가 더욱 커졌다는 분석이다. 황 CEO는 최근 대만 타이베이에서 열린 아시아 최대 정보기술 박람회 컴퓨텍스에서 “한국은 제조업 국가이며 인구 증가에는 한계가 있어 우리가 함께 할 일이 매우 많다”고 밝힌 바 있다. 로이터는 김동원 KB증권 애널리스트의 보고서를 인용해 “엔비디아의 한국 공급망 의존도는 갈수록 높아지고 있다”며 “한국은 피지컬 AI를검증할 수 있는 최적의 테스트베드로 부상하고 있다”고 썼다. 이승엽 쿼드자산운용 펀드매니저도 “한국 기업들은 최첨단 공장을 운영하고있으며, 이런 시설에는 대규모 AI 반도체가 필요하다”고 말했다. 황 CEO는 지난해 10월 방한했을 때 이재용 삼성전자 회장과 정의선 현대자동차그룹 회장과 깐부치킨에서 ‘치맥 회동’을 한 바 있다. ‘AI깐부’의 치맥 회동은 국내 언론의 큰 관심을 받았다. 이번에도 SK그룹, 현대차그룹, LG그룹 등 주요 기업 경영진과의 만찬 가능성이 거론된다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 한투·OKX 우군 얻고도 경영권 지킨 차명훈…코인원 도약 발판 *연합인포*\n한투·OKX 우군 얻고도 경영권 지킨 차명훈…코인원 도약 발판 \"신주 발행으로 자본 유치에 경영권까지 지킨 압도적 승리\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 가상자산 거래소 코인원이 전통 금융과 글로벌 가상자산 시장의 대어들을 나란히 전략적 '우군'으로맞이하며 도약의 발판을 마련했다. 거대 자본을 끌어들이면서도 창업자인 차명훈 대표가 경영권을 지켜내, 파트너사들의 강점을 활용할 성장발판을 마련했다는 평가가 나온다. 5일 업계에 따르면 한국투자증권과 글로벌 가상자산 기업 OKX의 투자사인 OKX벤처스가 코인원의 지분을 각각 20%씩 인수했다. 이로써 두 회사는 기존 최대 주주인 차명훈 코인원 대표(30.36%)와 2대 주주인 컴투스홀딩스(24.54%)에 이어 코인원의 공동 3대 주주로합류하게 됐다. 특히 주목할 만한 대목은 거대 자본 유치 속에서도 차 대표가 거버넌스(지배구조)의 주도권을 확고히 지켜냈다는 점이다. 거대 자본에 회사가 종속되는 대신 각자의 강점만 섞는 '영리한 동맹'을 택했다. 차 대표는 지난 4일 열린 기자 간담회에서 \"이번 지배구조 개편에 참여한 4개 기업은 사업 영역이 겹치지 않아 서로의 영역을 침범할 리스크가 없다\"며 \"대표 지분 30%를 확보해 경영의 안정성도 보장받는 구조\"라고강조했다. ◇ 한투 '금융 노하우'·OKX '글로벌 네트워크' 시너지 코인원으로서는 이번 지분 유치가 단순한 자본 확충 이상의 의미를 갖는다. 업비트·빗썸 양강 구도로 원화 거래소 점유율이 고착된 상황에서 한투증권이 가진 제도권 금융의 신뢰도와 OKX의 글로벌 인프라를 동시에 끌어들였기 때문이다. 가상자산 시장이 제도권으로 편입되면 기관 투자자 유입과 토큰증권(STO) 등 신사업에서 유리한 고지를 선점할 수 있게 된 것이다. 차 대표는 올해 1월 초 대표 복귀에 앞서 내부에 별도 태스크포스(TF) 등 산하 조직을 꾸려 조직 강화와 AI 도입 전략을 수립했다. 대규모 투자 유치 구상도 이 무렵 시작된 것으로 보인다. 그는 \"코인원을 한 단계 더 성장시키기 위해 작년부터 전략을 구상해 왔다\"며 \"가장 이상적인 구조는 대형 증권사 등 전통 금융권의 투자를 받는 것이라 판단해 다양한 파트너와 미팅을 진행했다\"고 밝혔다. 이어 \"특히 김성환 한투증권 대표께서 과거 주요 주주로 참여해 기업을성공적으로 성장시켰던 경험을 공유해 주셨는데, 이 부분에 깊은 감명을 받아 주주사로 모시게 됐다\"고 덧붙였다. 실제 한투증권의 모기업 한국투자금융지주가 2015년 인터넷전문은행 카카오뱅크 컨소시엄 초기부터 참여해 자본과 금융 노하우를 지원하며 거대 플랫폼으로 안착시킨 '스케일업' 경험을 지니고 있다. 차 대표가 이번 딜에서 정량적 밸류에이션보다 '파트너의 역량'을 최우선으로꼽은 것도 이 같은 맥락이다. 또 다른 공동 3대 주주로 OKX를 맞이한 것 역시 코인원의 중장기적 전략과 맞닿아 있는 것으로 풀이된다. 글로벌 톱티어 거래소인 OKX의대규모 트래픽 처리 기술력과 해외 사업 경험은 국내 거래소의 과제로 꼽히는 글로벌 유동성 확보와 거래 인프라 고도화에 직접 보탬이 될 수 있기 때문이다. 이번 지배구조 개편을 두고 코인원이 주도권을 쥔 성공적인 딜이라는 분석도 나온다. 업계 관계자는 \"과거 밸류에이션 이견으로 딜이 엎어지는 등 자금 확보에 어려움을 겪던 시기도 있었지만, 결과적으로 시장의 패러다임변화를 정확히 읽고 틈새를 파고든 것\"이라며 \"단순 구주 매각에 그치지 않고 대규모 신주 발행으로 회사에 자본을 끌어들이면서 경영권까지방어해 낸 것은 득실을 따졌을 때 코인원의 압도적인 승리\"라고 평가했다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-05T10:42:37+09:00",
"text": "제목 : [1,540원 돌파] 기술적 분석도 길 잃었다…\"저항선 보이지 않아\" *연합인포*\n[1,540원 돌파] 기술적 분석도 길 잃었다…\"저항선 보이지 않아\" (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 1,540원을 돌파하면서 기술적 분석상 의미 있는 저항선을 찾기 어려운 구간에 진입했다는 평가가 나온다. 과거 거래 패턴을 기반으로 하는 기술적 분석이 사실상 무력화된 가운데 시장에서는 원형 숫자(round figure)인 1,550원이 다음 심리적상단으로 거론되고 있다. ◇ \"과거 패턴으로 설명 안 된다\" 5일 서울외환시장에 따르면 달러-원 환율은 장중 1,540원대를 돌파하며 연고점을 다시 경신했다. 이는 글로벌 금융위기 당시인 지난 2009년 3월 10일 이후 17년 만에 최고치로 연일 고점을 높이는 모양새다. 기술적 분석가들은 최근 환율 움직임이 기존 차트 분석의 영역을 벗어나고 있다고 평가했다. 김중근 마크로헤지코리아 대표는 \"이제 저항선이라는 의미는 사실상 사라졌다\"며 \"여러 차례 나타났던 저항선을 모두 돌파해 버린 만큼시장이 움직이는 대로 볼 수밖에 없는 상황\"이라고 말했다. 그는 \"기술적 분석은 결국 과거의 패턴을 토대로 하는데 현재 환율은 과거 패턴으로 설명하기 어려운 구간에 진입했다\"며 \"섣불리 저항선을 규정하기 어렵다\"고 설명했다. 달러-원은 지난 3월 1,500원을 돌파한 이후 상승과 하락을 거듭해왔으나 점차 1,520원과 1,530원 등 주요 심리적 레벨을 차례로 넘어섰다. 당시 기술적 분석가들은 \"가격 발견(price discovery) 구간\" 진입 가능성을 언급했으나 최근 상승 속도는 예상 범위를 뛰어넘고 있다는평가가 나온다. ◇ 남은 것은 1,550원 심리선…RSI는 '과열' 신호 기술적 저항이 약화된 가운데 시장에서는 원형 숫자인 1,550원을 다음 심리적 상단으로 보고 있다. 김 대표는 \"굳이 상단을 이야기한다면 원형 숫자인 1,550원 정도가 심리적 기준이 될 수 있다\"면서도 \"기술적으로 의미 있는 저항선이라고 보기는 어렵다\"고 말했다. 통상 외환시장에서는 과거 거래가 집중된 가격대가 저항선 역할을 하지만 현재 달러-원은 역사적으로 거래가 많지 않았던 영역에 진입해차트상 매물대를 찾기 어려운 상황이다. 일반적으로 과열 판단 기준으로 활용되는 상대강도지수(RSI)도 위험 구간에 진입하고 있다. 현재 달러-원 차트상 RSI는 72를 웃도는 수준에서 등락하고 있다. 이는 지난 2024년 말 이후 가장 높은 수준이다. 김 대표는 \"RSI가 조만간 과열권으로 분류되는 80선을 넘어설 것으로 보인다\"며 \"다만 이는 하락 신호라기보다 과열 분위기가 더 강화돼상승 모멘텀이 더 강해질 수 있다는 의미로 해석해야 한다\"고 말했다. ◇ 6월 11~12일 변곡점 가능성 차트상 시간론으로는 다음 주 중반이 중요 구간으로 지목된다. 김 대표는 \"5월 7일 저점 이후 26일째가 되는 6월 11∼12일은 일목균형표 시간론상 변화일에 해당한다\"며 \"그때까지 상승 흐름이 이어진다면 해당 시점을 전후해 변곡점이 나타날 가능성이 있다\"고 말했다. 다만 그는 \"현재 환율은 중동 정세와 외국인 자금 흐름, 당국 대응 등에 크게 영향을 받고 있어 기술적 분석만으로 방향을 단정하기는 쉽지 않은 국면\"이라고 강조했다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : S&P500 선물, 기술주 조정에 하락…美 국채금리 혼조 *연합인포*\nS&P500 선물, 기술주 조정에 하락…美 국채금리 혼조 *그림1* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 5일 오전 아시아 시장에서 미국 주가지수 선물은 기술주 급락세 영향으로 하락했다. 미국 국채 금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 지수선물 통합화면(화면번호 6520)에 따르면 한국 시각으로 오전 10시33분기준 E-미니 S&P500 지수 선물은 전장 대비 0.61% 하락한 7,554.75에 거래됐다. 기술주 중심의 E-미니 나스닥100 지수는 1.23% 내린 30,114.25에 거래됐다. 전일 뉴욕 증권 시장은 브로드컴으로 촉발된 기술주 투매에 니스닥 지수가 하락세를 보였다. 브로드컴이 다음 분기 AI 관련 매출 전망치로 시장 예상에 못 미친 160억달러를 제시하면서 투자 심리가 급격히 꺾였다. 이에 반도체 관련주 전반이 약세를 보였고, 필라델피아 반도체지수는 2.15% 떨어졌다. 브로드컴은 12.59% 급락했으며, 마이크론테크놀러지는 7.74% 내렸고 AMD는 3.56%, Arm은 4.47% 떨어졌다. 뉴버거 웰스의 찰스 칸터 수석 포트폴리오 매니저는 \"많은 사람들이 시장의 다양화를 선호하는데, 여기서 말하는 다양화는 '매그니피센트7(M7)'에 국한된 것이 아니라 반도체 장비 및 하드웨어에 대한 의존도를 줄이는 방향으로 나아가는 것을 의미한다\"고 설명했다. 그는 \"오늘 그런 현상이 다소 나타났지만, 2030년까지 컴퓨팅 및 데이터 센터 구축 관련 수요는 매우 강력한 동력이다\"고 말했다. 투자자들은 이날 발표되는 미국 5월 비농업고용지수와 실업률 지표에 주목하고 있다. 미국 국채 금리는 혼조세를 나타냈다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 미국 10년물 국채 금리는 0.2bp 내린 4.4740%에 거래됐다. 같은 시각 초장기물인 30년물 금리는 전 거래일 대비 0.1bp 내린 4.9760%에, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 0.4bp 오른 4.0510%에 거래됐다. 달러 지수는 오름세를 보였다. 연합인포맥스 달러 인덱스 화면(화면번호 6400)에 따르면 달러인덱스는 전장 대비 0.02% 상승한 99.439를 가리켰다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"화성 꿈에 베팅하라\"…월가, 스페이스X IPO 흥행 총력전 *이데일리FX*\n- 역대 최대 IPO 앞두고 23개 투자은행·증권사 홍보 경쟁 - '월가 황제' 다이먼, 투자 설명회서 직접 설득 나서 - 수수료 수입 5억달러 이상·차기 초대형 IPO 가늠자 [이데일리 임유경 기자] 월가가 스페이스X의 역대 최대 규모 기업공개(IPO)를 앞두고 전례 없는 ‘세일즈 총력전’에 나섰다. ‘월가의 황제’로 불리는 제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)가 직접 투자 설명회에 나서고, 주요 투자은행들은 고액 자산가와 기관투자가를 대상으로 유치전에 돌입했다. 4일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 스페이스X IPO를 주관하는23개 투자은행과 증권사는 기관투자가는 물론 개인투자자까지 아우르는 대규모 마케팅을 진행하고 있다. 골드만삭스 본사 로비에는 로켓 모형이 설치됐고, 뱅크오브아메리카(BofA)는 본사 첨탑 조명을 로켓 발사 장면처럼 연출할 계획이다. JP모건은 이날 뉴욕 본사에서 수천 명의 고객을 대상으로 투자 설명회를 개최한다. 행사는 미국 26개 주의 90개 지점으로 생중계되며 일부 지점은 행사를 위해 일찍 문을 닫을 예정이다. 이번 투자 설명회에는 스페이스X의 그윈 쇼트웰 사장 겸 최고운영책임자(COO)와 브렛 존슨 최고재무책임자(CFO)가 참석하며, 다이먼 CEO가 현장에 직접 투자자 설득에 나선다. 스페이스X는 전날 공모가를 주당 135달러(약 21만원)로 확정했다. 이에 따라 기업가치는 1조 7700억 달러(약 2741조원)로 평가되며, 조달 자금 규모는 744억 달러(약 115조원)에 이른다. 이는 2019년 상장 당시 294억 달러(약 45조원)를 조달한 사우디아람코를 넘어서는 역대 최대 규모 IPO다. 월가는 이번 IPO에 5억 달러 이상의 수수료 수입이 걸려 있는 것은 물론, 향후 앤스로픽과 오픈AI 등 초대형 비상장 기업들의 IPO 분위기를좌우할 이벤트라는 점에서 홍보전에 사활을 건 모습이다. 미 로펌 윌키파앤드갤러거의 자본시장 담당 파트너인 에드워드 베스트는 “스페이스X IPO가 투자자들에게 매우 매력적인 상품이라 하더라도, 700억 달러가 넘는 막대한 물량을 소화하려면 대규모 투자자 유치 작업이 필요하다”고 말했다. 주관사들은 이미 수주 전부터 주요 기관투자가들과 비공개 수요 조사에 나섰다. 다만 이번 IPO는 일반적인 상장 절차와 차이가 적지 않다. 통상 기업들은 기관투자가 의견을 반영해 공모가 범위를 조정하지만 스페이스X는 사실상 주당 135달러를 제시한 뒤 투자자들에게 수용 여부를결정하도록 했다. 분기별 실적도 증권신고서에 공개하지 않았다. 대신 투자 포인트는 철저히 ‘일론 머스크 프리미엄’에 맞춰져 있다. 투자은행들은 머스크를 ‘한 세대에 한 번 나올 비전가’로, 스페이스X를 ‘화성 식민지 건설이라는 장기 비전을 실현할 기업’으로 소개하며 투자자들을 설득하고 있다. 단기 실적보다는 미래 성장성에 베팅하라는 메시지다. 개인투자자 비중이 이례적으로 높다는 점도 스페이스X IPO의 독특한 점이다. 전체 공모 물량의 약 30%를 개인투자자가 소화할 것으로 예상된다. 이 같은 배정은 머스크가 개인 투자자 사이에서 높은 인기를 누리는 데다 조달 규모 자체가 워낙 크기 때문으로 풀이된다. 피델리티는 증권 계좌 잔고가 최소 2000달러만 있으면 스페이스X IPO 청약에 참여할 수 있도록 지원하겠다고 밝혔다. 이는 일반적인 IPO 참여 기준보다 낮은 수준이다. 다만 실제 개인 투자자 수요의 상당 부분은 고액 자산가들이 될 것으로 예상된다. 주당 135달러라는 가격을 고려할 때 상당한 규모의 투자금을 투입할 수 있는 투자자들이 주된 고객층이 될 것이라는 전망이다. 스페이스X는 이미 일부 고액 자산가 투자자들을 캘리포니아주 호손 캠퍼스로 초청해 로켓 설계·조립 기술을 직접 보여주는 행사도 진행했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : BS한양, 평택 '고덕국제신도시 수자인하우스디' 이달 분양 *연합인포*\nBS한양, 평택 '고덕국제신도시 수자인하우스디' 이달 분양 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = ㈜BS한양과 대보건설㈜은 경기도 평택시에 들어서는 '고덕국제신도시 수자인하우스디'를 이달 분양한다고 5일 밝혔다. 고덕국제신도시 P2 패키지 사업의 일환으로 A-67블록에 조성되는 이 단지는 지하 2층~지상 최고 23층, 4개동, 총 403세대 규모로 구성된다. 평형별 물량은 전용면적 기준 84㎡는 256세대, 101㎡ 147세대 등이다. 단지가 들어서는 국제교류단지 권역은 국제학교와 글로벌 교육·교류 기능, 복합용도개발 등이 계획돼 있다. 현재 미국 워싱턴주 소재 사립 학교인 '애니 라이트 스쿨'의 평택 캠퍼스 설립이 추진 중에 있다. 평택시청 이전, 중앙도서관, 박물관 등 공공·문화 시설이 계획돼 있고, 간선급행버스(BRT) 노선도 인접해 생활 인프라도 단계적으로 확충되고 있다. 또 삼성전자[005930] 평택 5공장(P5) 공사 재개 및 2028년 양산 목표가 가시화되면서 배후 수요가 늘어날 전망이다. 해당 단지는 분양가상한제가 적용되며 비규제지역에 위치해 주택 보유 여부와 상관없이 세대주 및 세대원 모두 1순위 청약이 가능하다.만 19세 이상이면 누구나 청약할 수 있으며, 계약금 5%에 거주의무기간이 없다. 분양 관계자는 \"고덕국제신도시 수자인하우스디는 블로벌 교육 인프라와 삼성전자 평택캠퍼스 직주근접 수요를 동시에 누릴 수 있는 입지\"라며 \"분양가상한제 혜택과 중대형 상품성을 갖춰 실수요자들의 관심이 높을 것\"이라고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"title": "The Future of Drone Tech: Israel's Iron Dome || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- The Future of Drone Tech: Israel's Iron Dome || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월 레바논 전쟁에서 FPV(First-Person View) 드론이 광섬유 케이블과 함께 사용되며, 기존 방어 체계를 무력화하는 새로운 군사 기술 트렌드가 나타났습니다. 이는 이스라엘의 아이언 돔 시스템을 포함한 현대 방어 시스템의 취약성을 드러내며 지정학적 전력 균형에 큰 변화를 가져오고 있습니다.\n\n• 드론 공격의 진화: 헤즈볼라가 최소 10~20km 길이의 광섬유 케이블을 이용해 조종되는 FPV 드론을 이스라엘 공격에 활용하여, 저고도 비행 및 전파 방해 회피를 통해 기존 방어 시스템을 우회합니다.\n• 아이언 돔의 한계 노출: 이스라엘의 아이언 돔 시스템은 주로 단거리 로켓 및 중거리 미사일 요격에 특화되어 있어, 플라스틱/탄소섬유 재질로 레이더 탐지가 어렵고 전파 방해에 면역인 저고도 FPV 드론에 효과적으로 대응하기 어렵습니다.\n• 기술 공급망의 지정학적 의미: FPV 드론의 핵심 부품인 광섬유 스풀이 주로 중국에서 생산되고, 러시아가 중동 무장 단체들과의 접촉을 통해 기술 공급에 관여하면서, 지정학적 동맹 관계와 군사 기술 확산 양상이 복잡해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 드론 기술 발전과 공급망의 지정학적 복잡성은 국방 및 안보 관련 기술 개발 투자 수요를 증가시키고, 기존 방어 시스템에 대한 재평가를 통해 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다."
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"title": "Don’t Die: Humanity’s Future With Bryan Johnson",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Don’t Die: Humanity’s Future With Bryan Johnson ---\n📌 핵심 메시지: 인류는 \"죽지 않는\" 새로운 시대로 진입하고 있으며, 존재 자체를 최우선 가치로 두는 새로운 이념을 통해 건강과 수명 연장을 추구해야 합니다. 브라이언 존슨은 자신의 \"블루프린트 프로젝트\"를 통해 이 목표를 달성하기 위한 구체적인 방법론을 제시합니다.\n• **죽음의 극복**: 인류는 유한한 삶을 당연시해 왔지만, 이제 기술 발전을 통해 죽음이 선택 사항이 되는 전환점에 도달하고 있습니다.\n• **\"존재할 권리\"의 가치**: 인공지능(AI)과 기술적 혼란 속에서, 개별 및 집단적 \"존재\" 그 자체가 최우선 가치가 되어야 합니다. 이는 현재 권력, 지위, 부를 맹목적으로 추구하는 사회적 가치관을 재고해야 함을 의미합니다.\n• **생활 습관의 중요성**: 수명 연장은 거대한 규모의 과학적 노력과 더불어 수면, 식단, 운동 등 일상생활의 기본 습관을 최적화하는 데서 시작됩니다. 특히 수면은 \"최고의 장수 약물\"로 간주되며, 개인의 생체 시계를 일관되게 관리하는 것이 핵심입니다.\n\n💡 시사점: 미래에는 인류의 존재 자체가 가장 중요한 가치가 될 것이며, 이 가치를 지키기 위한 기술적, 사회적 변화에 투자하는 것이 현명한 선택입니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] US Ramps Up Manufacturing As Trump Seeks to Rebuild Tariff Wall | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지:\n• **제조업 취약성:** 미국 제조업 수입품의 약 25% (8천억 달러 규모)가 중요성, 공급자 집중, 지정학적 불일치로 인해 잠재적 취약점으로 분류됩니다.\n• **주요 취약 분야:** 특히 전자제품 (스마트폰, PC, 서버, 반도체) 및 의약품 원료 부문에서 높은 수입 의존도와 공급망 집중도가 관찰됩니다.\n• **리쇼어링 과제:** 취약 품목의 국내 생산 확충에는 약 2조 달러의 자본 투입과 심각한 숙련 노동력 부족 해결이 필요하며, 이는 상당한 시간과 노력을 요구합니다.\n💡 시사점: 미국 제조업 공급망 리질리언스 강화는 장기적인 트렌드로, 국내 생산 시설 확충 및 기술 인력 양성에 대규모 투자를 유도하지만, 자동화로 인해 즉각적인 대량 고용 창출은 제한적일 수 있습니다."
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"title": "Trump Unveils New Tariff Plan for Trade Partners",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Unveils New Tariff Plan for Trade Partners ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 관세 정책, 특히 섹션 301 관세는 제조업의 국내 복귀와 무역 파트너 협상 압박을 목표로 합니다. 이러한 관세의 지속 여부는 거시경제 상황에 따라 유동적이며, 그 효과와 시행 방식에 대한 논의가 활발합니다.\n• **거시경제 지표 및 물가 영향**: 경기 침체 및 물가 상승과 같은 거시경제 상황이 악화될 경우, 행정부가 관세 정책을 재고할 가능성이 있습니다.\n• **대통령의 관세 조정 유연성**: 섹션 301 관세는 법원의 개입 없이 대통령이 광범위한 재량으로 관세율을 조정할 수 있는 유연성을 제공합니다.\n• **제조업 국내 복귀 및 투자 유치 목적**: 관세 정책의 주된 목표는 무역 파트너들로부터 미국 내 제조업 투자 약속을 받아내어 제조업을 국내로 복귀시키는 것이며, 관세 수입 확보는 부차적인 요소입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 지표 및 행정부의 정책 변화에 대한 반응을 면밀히 주시하여, 글로벌 공급망 및 제조업 투자 환경에 미칠 잠재적 영향을 평가해야 합니다."
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"title": "Trump Says Pulte Will Only Be Temporary Intelligence Director (Q&A)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says Pulte Will Only Be Temporary Intelligence Director (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **경제 성장 및 일자리 창출**: 트럼프 대통령은 소수 민족 일자리 증가, 자동차 산업 부흥, 공장 투자 증가 등을 언급하며 경제적 성과를 강조했습니다.\n• **에너지 정책 전환**: 풍력 에너지의 비효율성을 비판하며 천연가스, 석탄, 원자력 등 전통적인 에너지원의 중요성을 역설했고, 관련 규제 완화를 통해 에너지 비용 절감을 추구했습니다.\n• **\"미국 우선주의\" 대외 정책**: 미국 군사력 강화와 함께 우크라이나 지원, 이란 핵개발 저지 등의 강경한 외교 기조를 유지하며 무역 및 안보 분야에서 국익 최우선을 강조했습니다.\n\n💡 시사점:\n트럼프 행정부의 '미국 우선주의' 기조는 국내 경제 및 전통 에너지 산업에 대한 낙관적 전망을 제시하는 동시에, 국제 무역 및 안보 관계에 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"Aswath Damodaran": [
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"title": "The Numbers are in: A Post-Prospectus SpaceX Valuation!",
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"prefetch_summary": "--- Aswath Damodaran] The Numbers are in: A Post-Prospectus SpaceX Valuation! ---\n📌 핵심 메시지: 스페이스X(SpaceX)의 기업가치는 기존 추정치와 유사한 1.25조~1.35조 달러로, 이는 사업 부문별 긍정적/부정적 요인이 상쇄된 결과이며, AI 사업의 과도한 확장 시도가 가장 큰 위험 요인으로 작용합니다.\n• **AI 사업 확장**: xAI의 매출 추정치를 800억 달러에서 1,600억 달러로 상향 조정했으나, 경쟁 심화 및 높은 자본 집약도로 인해 영업마진 추정치를 45%에서 25%로 하향 조정했습니다.\n• **지배 구조 리스크**: 일론 머스크가 의결권의 85% 이상을 보유한 지배 구조는 AI 사업의 과도한 투자 및 잘못된 판단에 대한 주주들의 견제 능력을 제한하는 큰 리스크입니다.\n• **재무제표의 가치**: 초기 성장 기업의 경우 전통적인 재무제표 수치보다 단위 경제성 및 자본 집약도와 같은 세부적인 운영 지표(각주 등)를 분석하는 것이 기업가치 평가에 더 중요합니다.\n💡 시사점: 스페이스X는 미래 기술과 일론 머스크에 대한 투기적 베팅(loaded bet)이며, 현재 예상되는 공모가는 과대평가되었다고 판단합니다."
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 증시 주도주 큰 물결 바뀌나. 골드만삭스 \"바이더딥 유지하라\"",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 증시 주도주 큰 물결 바뀌나. 골드만삭스 \"바이더딥 유지하라\" ---\n📌 핵심 메시지: 메모리 반도체 시장은 일부 기관의 ASP 피크 시기 예상 및 공급 과잉 우려와 AI 수요의 구조적 차이에 대한 반론이 공존하며 주도주 변화 가능성이 제기되고 있습니다. 단기 급등한 증시는 높은 변동성을 보이지만, 골드만삭스는 여전히 AI 관련 투자를 통한 장기적인 상승세를 낙관하며 'buy the dip' 전략을 권합니다.\n• 메모리 ASP 피크: 레이몬드 제임스 애널리스트는 DRAM 및 NAND 평균 판매 가격(ASP)이 2026년 중반에 정점을 찍을 수 있다고 경고하며, 이는 시장 예상(2027년 중반)보다 빠른 시점입니다.\n• ASP 피크 이유: 중국 메모리 제조사들의 증산과 비AI 산업에서의 가격 상승으로 인한 수요 파괴가 메모리 ASP 하락을 유발할 수 있습니다.\n• AI 수요의 구조적 차이: AI용 메모리 수요는 AI 인프라 지속 설비 투자로 구동되며, 중국의 범용 메모리 증산이 AI 특화 칩 공급 부족을 해소하지 못한다는 반론이 존재합니다.\n• 증시의 민감성: 단기간 급등한 메모리 반도체 주가는 작은 우려에도 차익실현 매물로 이어지며 단기 급락을 보일 수 있습니다.\n💡 시사점: 메모리 반도체 시장은 범용과 고성능 AI 칩 시장의 이중적 수급 상황으로 복잡한 변동성을 보일 것이나, AI 인프라 투자의 장기적 흐름이 시장을 지지할 것으로 예상되므로 장기적 관점의 투자가 유효할 수 있습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "BREAKING: $79 Billion Fund Just Froze Investor Withdrawals",
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"prefetch_summary": "--- BREAKING: $79 Billion Fund Just Froze Investor Withdrawals ---\n📌 핵심 메시지:\n• **블랙스톤 BCRED 펀드 출금 제한**: 블랙스톤의 대표 사모 신용 펀드 BCRED가 투자자 출금 요청액(10%)이 한도(5%)를 초과하자 사상 처음으로 출금을 제한하며, 사모 신용 시장의 유동성 위기 심화를 시사합니다.\n• **유동성 불일치 문제**: 사모 신용 펀드의 비유동성 자산(대출)과 투자자에게 제공되는 주기적인 유동성(환매) 사이의 근본적인 불일치가, 환매 요청 증가 및 자금 조달 둔화로 인해 명확해지고 있습니다.\n• **투자자 vs. 업계 관점 차이**: 투자자들은 높아진 레버리지, 지연된 부도, 과도한 EBITDA 조정 등에 대한 우려로 자금을 회수하는 반면, 업계 관계자들은 이러한 우려가 과장되었다고 주장하며 시장의 인식이 실제와 다르다고 반박합니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 감춰진 레버리지와 잠재적 부도 증가에 대한 우려가 확산되면서, 사모 신용 시장의 유동성 문제가 신용 문제보다 더 크게 작용할 수 있음을 인지하고 있습니다."
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"title": "[주식시황 위클리] 주간:知 - 차익실현에는 언제나 명..",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.06.04) - 형님 쉬어가니 아우..",
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"title": "보험업계 M&A 시장 '활기'…KDB생명·예별손보 이번엔 팔릴까",
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"title": "메타, B2B AI 비서 사업 진출…광고 의존 수익구조 다각화",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20052167?ref=naver",
"description": "신보는 지난해 말 기준 신용보증 66조 원, 신용보험 22조 원 등 100조 원 규모의 금융을 지원하는 세계 최대... 加 잠수함 수주 비밀병기 된 ‘수소 트럭’ - 핵심 요약: 한화오션(042660)·HD현대중공업(329180) 원팀이 60조...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "KDB생명 매각 깜짝 흥행…보험사 M&A시장 달아오른다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10764309?ref=naver",
"description": "5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 1일 진행된 KDB생명 예비입찰에 한국투자금융지주와 태광그룹 외에 삼성생명, 한화생명, 교보생명 등 생명보험 3사가 모두 참여한 것으로 알려졌다. 태광그룹은 계열사 흥국생명을 통해...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "'보험 영업맨' 출신의 도전…8개 대형 보험사 사로잡은 CEO 됐다",
"url": "https://www.mt.co.kr/future/2026/06/05/2026052202341057684",
"description": "현재 △삼성생명 △삼성화재 △DB손해보험 △롯데손해보험 △한화손해보험 △교보라이프플래닛 △신한라이프 △한화생명 등 8개 대형 보험사와 API 계약을 체결했다. 강 대표는 \"보험사가 운영하는 보장 분석...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "삼성화재, 코스피 약세에도 13% 급등…금리 인상 기대·외국인 매수 몰...",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606047943i",
"description": "최근 1주일간 삼성화재 주가 상승률은 30.36%를 기록했다. 같은 기간 DB손해보험은 2.55%, 현대해상은 1.15% 상승하는 데 그쳤다. 반면 한화손해보험은 4.97%, 롯데손해보험은 11.03%, 흥국화재는 3.58% 하락했다.",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.hankyung.com"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "외인 20거래일째 '팔자'…코스피 5.5% 급락, '천스닥' 간신히 턱걸이",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05293926645478768",
"description": "SK스퀘어(-7.57%), LG에너지솔루션(-1.90%), 삼성생명(-5.82%), 삼성물산(-13.93%) 등도 큰 폭으로 하락했다. 반면 삼성전기(2.39%)와 HD현대중공업(2.00%)은 상승 마감했다. 현대차는 70만원으로 보합 마감했다. 코스닥도...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피 5% 하락한 8160선 마감⋯‘삼전닉스’ 쇼크ㆍ환율 1550원 육박",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590931",
"description": "그 외 삼성전자(-6.40%), SK하이닉스(-9.92%), SK스퀘어(-7.57%), LG에너지솔루션(-1.90%), 삼성생명(-5.82%), 삼성물산(-13.93%)은 약세였다. 현대차(0.00%)는 보합세로 장을 마쳤다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 47.29포인트...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5%대 급락...8160선으로",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260605500145",
"description": "이외에도 삼성물산(-13.93%), 삼성생명(-5.82%), LG에너지솔루션(-1.90%) 등이 떨어지고, 삼성전기(2.39%), HD현대중공업(2.00%)은 올랐다. 상한종목은 1개, 상승종목은 225개, 하락종목은 672개, 보합종목은 26개로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "'브로드컴 쇼크'·외인 3.5조원 매도… 코스피, 8100선 지키며 마감",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/05/2026060515181619555",
"description": "삼성생명이 5% 이상 내렸다. 삼성전기와 HD현대중공업은 2% 이상 올랐다. KB금융은 4% 이상 상승했다. 코스닥은 전 거래일 대비 47.29포인트(4.50%) 내린 1002.44에 마감했다. 코스닥 시장에서 외국인이 1781억원...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5%대 급락…코스닥은 1000선 회복[fn마감시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606051552342318",
"description": "삼성전자(-6.40%), SK하이닉스(-9.92%), SK스퀘어(-7.57%), LG에너지솔루션(-1.90%), 삼성생명(-5.82%), 삼성물산(-13.93%) 등 시가총액 상위 종목 대부분이 약세를 나타냈다. 반면 삼성전기(2.39%), HD현대중공업(2.00%), KB금융(4....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "‘검은 금요일’ 코스피 5%대 급락해 8160 마감…코스닥도 4.5% 내려",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12066910",
"description": "시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자(-6.40%), SK하이닉스(-9.92%), SK스퀘어(-7.57%), LG에너지솔루션(-1.90%), 삼성생명(-5.82%), 삼성물산(-13.93%) 등은 약세를 기록했다. 삼성전기(2.39%), HD현대중공업(2.0%), KB금융(4.51%)은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "'검은 금요일' 코스피·코스닥 '와르르'…환율 1539원 마감",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060599236",
"description": "삼성전자우(-4.09%), SK스퀘어(-7.57%), 삼성생명(-5.82%), 현대모비스(-6.82%) 등도 하락했다. 반면 삼성전기(2.39%), HD현대중공업(2%), KB금융(4.51%)은 강세를 보였다. 코스닥지수도 약세를 면치 못했다. 전일 대비 47....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "젠슨 황 방한에도 얼어붙은 투심…코스피 4%대 약세[fn오후시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606051412242810",
"description": "시가총액 상위종목 중 삼성전자(-4.55%), SK하이닉스(-7.48%), SK스퀘어(-8.23%), 현대차(-2.14%), LG에너지솔루션(-1.07%), 삼성생명(-7.59%), 삼성물산(-15.14%) 등이 하락 중이다. 반면 삼성전기(3.44%), HD현대중공업(1.38%), KB금융...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "'세계 최강' 안세영, 초추웡 완파하고 인니오픈 4강 안착",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008596543&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "▲ 안세영 세계 여자 배드민턴 최강 안세영(삼성생명)이 메이저 대회인 인도네시아 오픈 4강에 안착했습니다. 여자 단식 세계 랭킹 1위 안세영은 오늘(5일) 인도네시아 자카르타에서 열린 2026 세계배드민턴연맹...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "외인, 코스피서 20거래일 연속 매도…3.5조 '팔자'에 8100선 턱걸이",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04001606645478768",
"description": "SK스퀘어(-7.49%), 현대차(-3.57%), LG에너지솔루션(-2.73%), 삼성생명(-7.65%), 삼성물산(-15.51%) 등도 큰 폭으로 내렸다. 반면 삼성전기(2.10%)와 HD현대중공업(2.00%)은 강세를 보이고 있다. 코스닥도 약세를 이어가고 있다....",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "국내 증시 ‘검은 금요일’…코스닥 3개월만에 장중 1000선 붕괴",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260605507734?OutUrl=naver",
"description": "44%) 등 대형 반도체주가 일제히 하락해 지수를 끌어내리고 있다. 아울러 삼성생명(-7.76%), 삼성물산(-15.51%), SK스퀘어(-7.42%) 등도 약세다. 반면 삼성전기(2.33%)와 HD현대중공업(1.84%) 등 일부 종목은 상승 중이다.",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "[食전食후] 코스닥 장중 1000선 붕괴…3개월 만에 900대 추락 후 회복",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260605133618569",
"description": "시가총액 상위 종목 가운데 삼성전자(-5.26%), SK하이닉스(-8.36%), SK스퀘어(-7.64%), 현대차(-3.71%), LG에너지솔루션(-2.37%), 삼성생명(-7.88%), 삼성물산(-15.51%) 등이 하락세를 보이고 있다. 반면 삼성전기(3.03%)와...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피ㆍ코스닥 4%대 급락⋯외국인 3.6조 매도에 ‘휘청’",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2590842",
"description": "그 외 삼성전자(-5.12%), SK하이닉스(-7.88%), SK스퀘어(-7.35%), 현대차(-3.71%), LG에너지솔루션(-2.84%), 삼성생명(-7.99%), 삼성물산(-15.42%) 등은 약세다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 44.51포인트(4.24%) 내린 1005.22에...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "삼성 준감위, 노동 전문가 영입…\"노사 간 건강한 긴장관계 필요\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/industry/2026/06/05/2026060511470417260",
"description": "△삼성전자 △삼성물산 △삼성SDI △삼성전기 △삼성SDS △삼성생명보험 △삼성화재해상보험 △삼성E&A다. 남궁홍 삼성E&A 대표이사 사장은 \"이번 준감위 가입을 통해 단순히 법규를 준수하는 수준을 넘어, 경영 전반에...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "금감원 출신 4명·주금공 전 임원 2명 지난달 민간行",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000314709?division=NAVER",
"description": "예금보험공사를 지난 4월 퇴직한 전 임원은 삼성생명서비스손해사정㈜ 상근고문으로 이번 달부터 출근합니다. 한국예탁결제원을 역시 지난 4월 퇴직한 전 임원은 한국금융연구원 연구위원으로 지난달부터 근무...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "biz.sbs.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "[보험사 풍향계] KB손해보험, 금융사기 예방교육에 ‘웃음’ 입혀 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260605025430928",
"description": "◇ 삼성화재, 2026년 우수인증설계사 대거 배출 2026년 손해보험 우수인증설계사의 3분의 1이 삼성화재 '유니폼'을 입은 것으로 나타났다. 삼성화재 소속 우수인증설계사는 3909명으로, 업계에서 가장 많았다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "삼성 준감위원장 “노사, 건강한 긴장관계 정립해야…국민 앞에 겸손해...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606051150001",
"description": "간담회 개최 등을 통해 준법감시 활동을 벌였다. 또한 삼성E&A가 신규 협약 관계사로 합류하면서 삼성전자·삼성물산·삼성SDI·삼성전기·삼성SDS·삼성생명보험·삼성화재해상보험 총 8곳으로 협약 관계사를 확대했다.",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "이찬희 삼성 준감위원장 \"삼성, 노사 간 건강한 긴장관계 정립돼야\"",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606051037528884",
"description": "△삼성전자 △삼성물산 △삼성SDI △삼성전기 △삼성SDS △삼성생명보험 △삼성화재해상보험 △삼성E&A다. 남궁홍 삼성E&A 대표이사 사장은 \"이번 준감위 가입을 통해 단순히 법규를 준수하는 수준을 넘어, 경영 전반에...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "삼성 준감위 \"노사 건강한 긴장 필요\"",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000314621?division=NAVER",
"description": "이에 따라 협약 관계사는 삼성전자, 삼성물산, 삼성SDI, 삼성전기, 삼성SDS, 삼성생명보험, 삼성화재해상보험 등 기존 7곳에서 8곳으로 늘었습니다. 남궁홍 삼성E&A 대표이사는 \"준감위 가입을 통해 단순한 법규 준수를 넘어...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "“보험금만 194억원”… 추돌 때 슈퍼카보다 무서운 ‘반도체 수송차’",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/05/5S55EYT4DBAIHG7HKJCGIQJQRI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "현재 삼성화재, DB손해보험, 현대해상, 메리츠화재 등 주요 손보사의 자동차보험 대물배상 최대 한도는 10억원이다. 전기차가 대상인 경우에는 20억원 수준이다. 그 이상의 피해를 냈을 때는 운전자가 나머지 금액을...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "삼성전자 지분發 주주환원 희비…삼성화재 11%↑·삼성생명 11%↓[이런국...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20051916?ref=naver",
"description": "삼성그룹 금융 계열사인 삼성화재(000810)와 삼성생명(032830)의 주가가 4일 엇갈렸다. 삼성전자 지분 가치와 주주환원 확대 기대가 공통 재료로 작용했지만 실제 주주에게 돌아갈 배당 여력과 실적 변동성에 대한...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "‘반쪽’ 오명 날리고…LG배 ‘바둑 삼국지’ 재가동",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606050700006?pt=nv",
"description": "이전까지는 몇 차례로 나뉘어 2년에 걸쳐 진행됐던 LG배는 올해는 삼성화재배와 세계기선전처럼 결승까지 한 번에 몰아 열린다. 오랜만에 ‘완전하게’ 열리는 LG배라 더욱 눈길을 끈다. 중국이 2년 만에 다시...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 전투의 이면",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25434038",
"description": "〈8강전〉 ○ 강동윤 9단 ● 김지석 9단 장면④=백의 장대한 포위망 속에서 흑 돌이 끊어졌다. 김지석도 흑▲로 끊어 맞대응했다. 분위기는 험악하다. 돌이 끊어지면 죽음이 다가오는 법. 서봉수 9단이 바둑이 느는...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "‘여자배구팀 인수’ SOOP, 초대 사령탑에 김세진 감독 선임…팀명은 ‘...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12066221",
"description": "1995~2006년 삼성화재 원클럽맨으로 활약한 김 감독은 은퇴 후 2013년 신생팀이던 OK저축은행의 지휘봉을 잡은 경험이 있다. 당시 2년 만에 챔피언결정전 우승을 이끌며 지도력을 인정받았다. 이후 김 감독은 해설위원과...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "프로기사 김명훈·조승아, 28일 결혼…13번째 프로기사 부부 등극",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606041837003?pt=nv",
"description": "또 제26회 농심신라면배에서는 초반 4연승을 거두며 한국의 우승에 힘을 보탰고, 삼성화재배와 LG배, 신한은행 기선전 등 주요 세계대회 본선 무대에서 꾸준한 성적을 거두며 한국 바둑계를 대표하는 정상급 기사로...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "SOOP, 초대 감독에 레전드 김세진 KOVO 경기운영본부장 선임…구단명은...",
"url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260604/134051786/1",
"description": "1995년 삼성화재에 입단한 그는 신진식 전 삼성화재 감독, 석진욱 한국전력 감독, 여오현 여자배구대표팀 코치 등과 함께 팀의 왕조시대를 열었다. 당시 삼성화재는 김 본부장의 활약에 힘입어 2001년 1월부터...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "sports.donga.com"
},
{
"title": "새 여자배구단 ‘SOOP 수퍼스’, 초대 감독에 김세진",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/sport/volleyball/2026/06/04/20260604500274?wlog_tag3=naver",
"description": "김 감독은 남자부 삼성화재에서 뛰었고, 국가대표로도 활약한 선수 출신이다. 은퇴 후 남자부 OK저축은행 감독을 맡아 팀 출범 2년 만에 챔피언결정전 우승을 이끈 바 있다. 이후 KBS N 스포츠 해설위원을 지냈다. 현재...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "\"자동차보험 손실 더 커질까\"…올여름 역대급 폭염·장마 예상",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260604010001545",
"description": "4일 보험업계에 따르면 대형 손해보험사 5곳(메리츠화재·삼성화재·현대해상·KB손해보험·DB손해보험)의 올해 1~4월 누적 자동차보험 손해율은 85.1%로, 전년 동기 대비 약 2%포인트 상승했다. 올여름 엘니뇨 등으로 인해...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
},
{
"title": "여자배구 페퍼, SOOP 수퍼스로 재탄생... 초대 감독에 김세진",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026060416590004223?did=NA",
"description": "초대 감독으로 선임된 김세진 감독은 삼성화재와 국가대표에서 선수로 활약했으며, 은퇴 후에는 OK저축은행 창단 감독을 맡아 팀 출범 2년 만에 챔피언결정전 우승을 이끌었다. 이후 KBS N 스포츠 해설위원과...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "SOOP이 인수한 페퍼, ‘SOOP 수퍼스’로 팀명 확정...초대 감독은 김세진",
"url": "https://www.chosun.com/sports/volleyball/2026/06/04/I2YQOM6JRNCXTIQE7FR4SF4KSU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "초대 감독으로 선임된 김세진 감독은 삼성화재와 국가대표에서 선수로 활약한 한국 배구의 레전드다. 은퇴 후 OK저축은행 감독을 맡아 팀 출범 2년 만에 챔피언결정전 우승을 이끌었고 이후 KBS N 스포츠 해설위원...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/04",
"source": "www.chosun.com"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "‘손보사 인수’ 고민하는 OK금융…저축은행 넘어설 분기점 [머니+]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260605029280697",
"description": "이번 예별손보 입찰엔 현재 교보생명, 한국투자금융지주, 흥국화재 등도 참전 의사를 비치고 있다. OK금융까지 입찰군에 정식으로 이름을 올리면 이전까지 이어지던 분위기와 달리 인수 경쟁이 한층 치열해지는 한편...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "당선자들이 내건 대형 개발 공약들, 높아진 PF 문턱 넘느냐가 관건",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1780563226&code=11151100&cp=nv",
"description": "신한은행 주도로 IBK기업은행·교보생명 등이 참여해 꾸린 대주단이 3조원대 자금을 내주기로 했다. 이번에 제안된 GTX-D·E는 아주 초기 단계다. 국가 철도망 계획 반영, 예비 타당성 조사 통과 등이 선행돼야 금융권...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/05",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 보험사 인수전 큰손 부상… '금융지주 퍼즐' 맞춘다",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260605010001636",
"description": "KDB생명·예별손보 인수전 잇단 참여 현금성자산 3조대로 충분한 실탄 확보 외형 확대 기회 속 건전성 부담 과제 교보생명이 보험업계 인수합병(M&A) 시장의 큰 손으로 부상하고 있다. 매각을 추진 중인 KDB생명과...",
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"pub_date": "06/04",
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"금융위_보험규제": [
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"title": "이자장사 대신 취약계층 지원... 생산적 금융·포용금융 속도전 [이재명...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606041832544399",
"description": "상향하고, 보험사가 정책펀드 투자 시 위험계수를 경감하는 등 규제를 개선했다. 이를 기반으로 금융권은... 실어주며 금융당국은 헐레벌떡 금융 시스템 손질에 나섰다. 금융위원회는 이달 중순 포용금융 전략 추진단 첫...",
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"pub_date": "06/04",
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"금감원_보험감독": [
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"title": "도수치료 수가 1회 4만3850원 책정… 손보업계 “환영”",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11593520?ref=naver",
"description": "실손보험에 가입했다면 일부 금액을 보험사로부터 보전받을 수 있다. 이번 관리급여 편입으로 손보사들의 부담도 크게 줄어들 전망이다. 금융감독원에 따르면 손보사들이 매년 도수치료 및 체외충격파 등 근골격계...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/05",
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"title": "AI 보험사기 횡행 지적에…범정부 대응체계 가동",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10764325?ref=naver",
"description": "기반 보험사기 방지체계 구축 태스크포스(TF)’ 킥오프 회의를 개최했다. 보험조사협의회는 보험업법 제163조에 근거해 정부와 관계기관이 참여하는 협의체다. 이날 회의에는 금융위·경찰청을 비롯해 금융감독원...",
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"pub_date": "06/05",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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"title": "네·카·토 붙이면 뭐하나… 車보험 비교·추천 가입률 고작 '0.7%'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163299",
"description": "당초 기대됐던 중소형 보험사 점유율 확대 효과도 나타나지 않아 서비스 실효성에 대한 의문도 제기되고 있다. 5일 금융감독원에 따르면 지난해 자동차보험 판매채널 가운데 네이버·카카오·토스 등 9개 플랫폼사가...",
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"pub_date": "06/05",
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{
"title": "[단독] 스페이스X 공모주, 국내 ETF·공모펀드에 담긴다",
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"description": "국내에서는 자산운용사·보험사 등을 통한 간접 투자와 전문투자자 대상 직접 청약 등 두 갈래 경로를... 국내 자본시장법상 50인 이상에게 공모하려면 스페이스X가 금융감독원에 증권신고서를 내야 하는데...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/04",
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"title": "적자만 2조…도수치료·영양주사 비급여항목 때문",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12065989",
"description": "지난해 대비 적자 폭 15.6% 증가 도수치료·영양주사 등에 3.7조 지급 지난해 보험사들이 실손의료보험에서... 3일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 실손의료보험 사업 실적(잠정)’에 따르면, 지난해 실손보험 관련...",
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"pub_date": "06/04",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"date": "2026-06-05",
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"speeches": [
{
"speaker_name": "Mary Daly",
"speaker_role": "샌프란시스코 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Daly 발언 (2026-06-04)",
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"pub_date": "2026-06-04T22:10:49+00:00",
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"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음",
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"first_seen_date": "2026-06-04",
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"speaker_name": "Jeff Schmid",
"speaker_role": "캔자스시티 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Schmid 발언 (2026-06-04)",
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"pub_date": "2026-06-04T22:10:49+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6269#1-Schmid",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"first_seen_date": "2026-06-04",
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"speaker_name": "John Williams",
"speaker_role": "뉴욕 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Williams 발언 (2026-06-03)",
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"pub_date": "2026-06-03T22:48:07+00:00",
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"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음",
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"first_seen_date": "2026-06-03",
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"speaker_name": "Lorie Logan",
"speaker_role": "댈러스 연은 총재",
"title": "Opening remarks for moderated conversation at The University of Texas at El Paso",
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"pub_date": "2026-06-03T15:00:00-06:00",
"url": "https://www.dallasfed.org/news/speeches/logan/2026/lkl260603",
"text": "Good afternoon. Thank you, Arturo [Barrio] , for the generous introduction.\n\nIt’s great to be back here. In my travels, I have many opportunities to thank people for welcoming me to their communities, and the welcome is never warmer than in El Paso.\n\nBut I want to turn the tables today and welcome Arturo to the Dallas Fed. Our regional executives build the relationships that connect the Federal Reserve to the communities we serve. Those relationships help policymakers like me understand the economy. Equally, those relationships afford all of you the opportunity to help shape the Fed’s work. I’m so pleased to have a leader of Arturo’s caliber filling this role. And I’m delighted that Roberto Coronado , who preceded Arturo as regional executive, will remain in El Paso. Roberto will continue to connect with the community here while bringing his leadership acumen to broader responsibilities as head of community engagement and development throughout the Dallas Fed’s district.\n\nIt’s wonderful to see so many special guests, including current and former board members of the Dallas Fed and our El Paso branch. And I’m honored to share the stage with a distinguished public servant, UTEP’s president, Heather Wilson.\n\nDialogues like the one we’re having this afternoon are at the heart of the Fed’s mission. The Federal Reserve System is our nation’s central bank, but it is a decentralized institution. The system includes the Board of Governors in Washington and 12 Reserve Banks serving districts around the country. The Reserve Banks, in turn, have an additional 24 branch offices. I’m proud to say the Dallas Fed’s El Paso branch is believed to be the very first of those to open its own permanent building.\n\nThe Paso del Norte has been a strategic economic crossroads for centuries. In 1918, geography made El Paso a pivotal location for the Fed to distribute cash and clear checks. Today, the office here provides a unique vantage point on trade and migration—El Paso is the Fed’s only branch along the border—and on energy production in Texas and New Mexico.\n\nDeep regional roots strengthen the Fed in two ways. In America’s wonderfully varied economy, local engagement lets policymakers see beyond the aggregate statistics to understand how national decisions affect every corner of the country. The Fed’s decentralized structure also allows each community to hold us accountable for hearing your voices, through the boards of directors that govern each Reserve Bank head office and branch.\n\nMy colleagues and I care deeply about hearing your voices because we feel a profound responsibility to all Americans. The Fed’s decisions affect every family, every business, every community. It’s our duty to make those decisions as thoughtfully as possible for the long-term strength of the U.S. economy.\n\nWith that in mind, before President Wilson and I sit down for our conversation, I’d like to share a few words about the economic and monetary policy outlook. These are my views and not necessarily those of my colleagues on the Federal Open Market Committee (FOMC).\n\nCongress charged the FOMC with setting monetary policy to deliver maximum employment and stable prices. We call that our dual mandate. Both aspects of it are crucial for Americans’ wellbeing. A low, predictable inflation rate lets families and businesses plan for the future. And stable prices support a strong and growing economy, where people who want to work have opportunities to do so.\n\nInflation is taking too long to return to the FOMC’s 2 percent target. The FOMC measures inflation with the price index for personal consumption expenditures, or PCE. PCE inflation surged past 7 percent in the aftermath of the pandemic. It’s come down meaningfully since then. Yet it still ran close to 4 percent over the past 12 months.\n\nA good deal of the excess inflation over the past year has come from temporary factors, such as tariffs and energy price increases. But not all.\n\nTo get a sense of where overall inflation is headed, I look to metrics that strip out volatile categories or unusually large price swings. These metrics don’t always speak in unison. I follow a range of indicators to get a more complete picture. Core PCE inflation sets aside volatile food and energy prices. It was 3.3 percent for the past year. The Dallas Fed trimmed mean PCE inflation rate sets aside the most extreme price changes in each month. It has been lower than core inflation: 2.3 percent for the past year. The trimmed mean usually sends a reliable signal about where overall inflation will trend. At the moment, however, my staff’s research cautions against putting too much stock in low readings of the trimmed mean. A change in the mix of price increases and decreases is causing the trimmed mean to drop too many price increases. That can pull the trimmed mean below the underlying trend in inflation. This technical factor currently has less influence on another measure that sets aside extreme price changes, the Cleveland Fed’s median PCE inflation rate. That rate was 2.8 percent over the past year. The New York Fed’s multivariate core trend model uses statistical techniques to filter out noise. It has moved above 3 percent this year. Dallas Fed researchers have also estimated the amount of inflation directly attributable to tariff increases. As tariff rates stabilize, they will remain a factor in the level of prices. But they should not contribute further to inflation, which is the rate of increase in prices. Putting together all these different analyses and ways of looking at the data, inflation appears to be trending toward the mid 2’s— not all the way back to 2 percent.\n\nThe most important reason to bring inflation back to target is simply that the U.S. economy benefits from price stability. But, in addition, above-target inflation can become entrenched if it persists too long. When consumers, workers and businesses expect higher inflation, those expectations feed back to prices and wages. Unanchored inflation expectations would make it more costly to restore price stability. I am closely watching movements in market prices for short-term and long-term inflation compensation, as well as surveys of inflation expectations.\n\nEconomic activity remains strong. Consumer spending is robust, partly supported by wealthy households’ investment gains. Although higher energy prices have weighed on lower-income households, the U.S. economy as a whole has weathered the shock so far.\n\nIn the aggregate, corporate earnings are going gangbusters. S&P 500 companies’ earnings grew more than 25 percent in the first quarter compared with a year earlier. While tech companies experienced some of the strongest growth, gains are widespread. The median S&P 500 company’s earnings rose 14 percent year on year.\n\nFinancial conditions are accommodative. And AI investment continues to boom. Productivity improvements from AI could eventually reduce inflation. However, the potential size and timing of those gains are uncertain. The demand is here already.\n\nThe labor market appears stable and broadly balanced. The unemployment rate has hovered around 4.3 percent for the past year. Employers are adding an average of about 50,000 jobs per month. That might sound low, but it’s in line with the slow growth rate of the labor force.\n\nThese conditions indicate that monetary policy is not restraining the economy. I am increasingly concerned that higher interest rates could be necessary later this year to fully restore price stability and appropriately balance both sides of the Fed’s dual mandate. However, these decisions call for thorough analysis and debate. The seven members of the Board of Governors and the 12 presidents of the Reserve Banks all participate in FOMC meetings. Our deliberations take into account ideas and data from across the country, informed by the Fed’s network of regional offices and conversations like the one we’re having here today. I value my FOMC colleagues’ perspectives and look forward to discussing the economic outlook and policy response with them at upcoming meetings.\n\nLorie Logan is president and CEO of the Federal Reserve Bank of Dallas.\n\nThe views expressed are my own and do not necessarily reflect official positions of the Federal Reserve System.",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
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"title": "It Takes Two to Make an Economy Go Right",
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"pub_date": "2026-06-02T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.clevelandfed.org/collections/speeches/2026/sp-20260602-it-takes-two-to-make-an-economy-go-right",
"text": "Thank you, Baiju, for that kind introduction. And thanks to the 50 Club of Cleveland for kicking off the discussions to make this event a reality, to the Greater Cleveland Partnership, for helping organize this event with us, and to the City Club for hosting us today. 1\n\nI am going to start by looking back at history—my own. As an aspiring history and economics major in high school in the late 1980s, I myself might qualify as ancient history at this point. But I want to take you back to 1988: Ronald Reagan was president, you may have been carrying around a pager, and Browns’ quarterback Bernie Kosar was featured on the cover of Sports Illustrated .\n\nA hip-hop song called “It Takes Two” by Rob Base and DJ EZ Rock was playing on the radio. If you didn’t hear, Rob Base passed away recently, so this song has been top of mind. In case you need a reminder, the refrain goes, “It takes two to make a thing go right. It takes two to make it outta sight.”\n\nI apologize for my singing voice and my questionable taste in music. And because I’m pretty sure the musical preferences of my colleagues on the Federal Open Market Committee are substantially better than my own, I’ll point out that these are only my views, musically and otherwise.\n\nWhat I’m not going to apologize for is that song playing on a loop in your head for the rest of the day, because I want you to use it to remember something: 2 percent is the Federal Reserve’s inflation objective.\n\nIn my remarks today, I want to explain why the FOMC aims to achieve 2 percent inflation, why it matters that we get inflation back to this level, and how I see current conditions and monetary policy affecting our return to this objective. The tl;dr version: For today, it’s reasonable to keep rates steady given the uncertainties around the economic outlook. But if recent data trends continue, it may soon be appropriate for policy to act to address the growing risks of persistently elevated inflation.\n\nBy the time I’m done today, I hope you’ll understand why I believe 2 percent inflation helps to make the economy go right and why getting inflation back to this level in a timely manner will make it outta sight.\n\nTo understand why the FOMC chose 2 percent as its objective, it helps to remember where we came from, so a short history lesson for you. The 1970s and early 1980s were a painful period for Americans. On two separate occasions within a single decade, we experienced double-digit inflation that stretched many people’s ability to afford even basic items. Some of you may remember those days of long lines at gas stations, rapidly rising grocery bills, and double-digit mortgage rates. These weren’t abstractions; they were lived experiences that shook confidence in the American economy. Central banks around the world took notice, and academic researchers began asking a fundamental question: how do you prevent high inflation episodes from ever happening again?\n\nThe initial answer that emerged was inflation targeting, the practice of a central bank’s announcing a specific numerical goal for inflation and organizing policy around achieving it. New Zealand was the pioneer, establishing the world’s first formal inflation targeting framework in 1989. 2 The logic was straightforward: if the public knows where inflation is supposed to go, they can plan accordingly, hold the central bank accountable, and help keep inflation anchored through their own expectations. Country after country followed New Zealand’s lead throughout the 1990s.\n\nThe path to defining the inflation objective in the United States was longer. In setting out the objectives for monetary policy, Congress tasked the FOMC to promote the goals of maximum employment, stable prices, and moderate long-term interest rates. Low and stable inflation helps to keep long-term interest rates at moderate levels. So, achieving maximum employment and price stability is often referred to as the FOMC’s “dual mandate.” Through the 1990s and into the 2000s, the FOMC debated and wrestled with how to square a specific inflation goal with our dual mandate. The resolution was “flexible inflation targeting,” an approach that allowed the Committee to pursue both low inflation and maximum employment, without treating one as superior to the other.\n\nSince the Federal Reserve Act does not define price stability, implementing this approach called for communicating an inflation objective to the public. At first, the FOMC indicated where it thought inflation would go in the long run under appropriate monetary policy. In January 2009, the FOMC’s longer-run projections of inflation were all in a narrow range between 1.5 percent and 2 percent.\n\nIn January 2012, the FOMC formalized its explicit inflation objective in its Statement on Longer-Run Goals and Monetary Policy Strategy. The statement declared that 2 percent inflation, as measured by the personal consumption expenditures price index, was “most consistent over the longer run” with its statutory mandate. 3 That commitment has been reaffirmed each year since then, most recently this past January.\n\nBefore turning to current economic conditions, it is worth pausing on three reasons why the 2 percent objective matters—not as a theoretical construct, but as a practical foundation for sound economic decisionmaking by businesses, consumers, and investors.\n\nThe first is that high inflation imposes substantial costs on the economy, costs that are familiar to anyone who has run a business through a period of sustained price increases. 4 When inflation is elevated and unpredictable, long-term planning becomes difficult. Capital investments are harder to make when input costs cannot be reliably projected. Multiyear contracts become sources of risk rather than stability. I hear this consistently from businesses across the Fourth District: inflation does not merely raise costs, it raises uncertainty, and sustained uncertainty is a meaningful drag on investment and productivity.\n\nThese costs extend well beyond the business sector. In a high inflation environment, consumers must make hard trade-offs. I was just in Erie, Pennsylvania, and heard from a father who says he hasn’t been able to travel to his son’s spring football games this year because keeping the gas tank full takes up too much of his budget. He’d never missed a game before. High inflation can significantly erode the purchasing power of those on fixed incomes and of workers’ wages if those wages don’t keep up with prices. Lower-income households, who devote a larger share of their budgets to necessities such as food, housing, and energy, often experience higher inflation rates than others. 5\n\nThe second consideration speaks to the tools of monetary policy itself. One might reasonably ask, if inflation is costly, why not aim for zero? There is evidence that consumers prefer very low inflation, and zero inflation would avoid the associated costs for households and businesses. However, many academic studies do not find that this is optimal for the economy. 6 Very low inflation runs the risk of slipping into deflation, or falling prices, something which is usually a symptom of a weak economy and can bring a new set of challenges for businesses and consumers. A key issue for monetary policy is how far nominal interest rates can decline, especially below zero, or what is sometimes referred to as the effective or zero lower bound. A modestly positive inflation objective preserves room for monetary policy to stimulate the economy when conditions deteriorate. The 2 percent objective provides a buffer in case of a downturn, while limiting the extent to which inflation is a burden on households and businesses.\n\nThe third consideration is the role of credibility and inflation expectations. 7 FOMC communications anchor inflation expectations, and these expectations affect the decisions that shape actual inflation outcomes: in other words, what you think will happen to prices matters. When businesses set prices, when workers negotiate wages, when finance teams build multiyear forecasts, they are all implicitly forming expectations about where inflation is heading. If these expectations are anchored at 2 percent, the resulting wage and price-setting behavior tends to be consistent with keeping inflation near that level. If longer-term inflation expectations move away from an announced inflation objective, this is a potential sign that the central bank is losing credibility.\n\nThe longer inflation remains above our goal, the greater the risk that it feeds into expectations and becomes embedded in wages, contracts, and pricing behavior. This is why I often use the phrase “in a timely fashion” when I speak of returning inflation to our objective. The passage of time can shape both the persistence of elevated inflation and the difficulty of addressing it.\n\nRestoring price stability once high inflation has become entrenched is possible, but the historical record is clear that it is costly. In the early 1980s, then-Fed Chair Paul Volcker had to take the unpopular step of sharply raising rates to get inflation under control. The disinflation ultimately succeeded, but it required the most severe recession in a generation to do so. A clearly communicated, credible inflation objective is the mechanism by which we attempt to avoid repeating the experience of that episode.\n\nTaken together, these considerations lead me to conclude that keeping inflation low, stable, and well anchored at 2 percent is not a technocratic preference or an end in itself. It is the foundation for an economy in which people can plan for the future and the costs associated with inflation are kept to a minimum. Price stability is a key contributor to economic growth and maximum employment in the longer run.\n\nAs is hopefully clear, I’m firmly committed to the FOMC’s 2 percent inflation objective. But I’m also committed to our maximum employment objective. The dual mandate means that monetary policy needs to balance achieving low inflation with maintaining the health of the labor market. This requires monetary policymakers to consider where inflation and the labor market are relative to our goals, both today and going forward. With this in mind, let me turn to economic conditions and what it means for my policy outlook.\n\nThe biggest economic storyline this year has been the surge in oil and gasoline prices and the disruption in global supply chains following the start of the conflict with Iran. Sharp increases in oil prices can pose a challenge to monetary policy. They raise production costs for many goods that derive from oil, and rising gasoline prices increase transportation costs. These forces put upward pressure on the prices of many goods and services, challenging the inflation side of our mandate. On the employment side, higher gasoline prices can slow consumer spending and, in turn, economic activity and employment growth. While higher inflation usually calls for more restrictive monetary policy, a softer labor market usually calls for more accommodative monetary policy. To balance these two outcomes, it’s sometimes best for policymakers to “look through” an oil shock by holding interest rates steady.\n\nWhat I hear from leaders like you when I’m out traveling the District is that the economy has been resilient so far, despite higher oil, fertilizer, and petrochemical prices. Consumer spending has continued to rise at a moderate pace. Businesses have been ramping up their spending on AI-related investments in data centers, computing equipment, and software. In spite of elevated uncertainty, most conversations that I’ve had with business leaders indicate expectations for solid activity in coming months. The Cleveland Fed’s SORCE indices, which summarize what our regional business contacts are telling us about the state of the economy, show strengthening business conditions, employment, capital expenditures, and cost pressures. You can find these indices on our website, clevelandfed.org . 8\n\nMore broadly, measures of financial conditions are supportive of growth rather than holding it back. Optimism around AI has lifted equity markets. Some of the largest technology companies have funded their capital investments at favorable interest rates and attractive credit spreads. I mainly hear about plans for business investment, not that credit markets or interest rates are holding companies back, and this is telling me that policy may not be restrictive. And rising inflation means the real federal funds rate has actually declined over the last few months.\n\nIn the labor market, the incoming data point to resilience and stability. The unemployment rate was 4.3 percent in April, similar to where it was last summer. This is right around my definition of full employment in the long term, when labor demand and labor supply are in balance. Claims for unemployment insurance and notices of mass layoffs remain low, providing no signal of an impending slowdown.\n\nBy contrast, the picture for inflation is not encouraging. Inflation is too high and is moving higher. Headline PCE inflation was 3.8 percent in April, well above our 2 percent objective. Rising gasoline prices have been one factor pushing up inflation recently, but I see many forces at play. Core PCE inflation, which excludes volatile food and energy prices, was 3.3 percent in April, also well above our objective and well above levels from six months or a year ago. Looking within the components of core inflation, I see relatively broad-based price pressures across goods and nonhousing services. Inflation among services excluding housing has been stuck at an elevated rate and has shown little improvement over the last two years, even though these prices should be less impacted by tariffs and energy prices than other components.\n\nThis ongoing stretch of high inflation continues to impose costs on consumers. Conversations with community contacts point to growing struggles with paying rent, especially among senior citizens, as prices have continued to rise for many daily necessities. From my conversations in Erie, the overall sentiment was that consumers were expecting prices to keep going up. One woman shared that she felt like everyone is feeling a genuine sense of despair. Even more concerning was that no one in that room thought things would get better in the next six months or even in the next couple of years.\n\nBecause monetary policy affects the economy with a delay, it’s important to be forward-looking when setting interest rates. So I must account not only for conditions today but for the likely path of the economy. Among the many factors I am watching are the future path of oil prices and inflation, the resilience of spending, stabilization in employment, and evolving conditions in financial markets. Elevated uncertainty around the economic outlook means there is elevated uncertainty around the path for monetary policy.\n\nGiven the uncertainties, it’s helpful to think through different scenarios. Under one scenario, it’s possible that an extended period of high oil prices and supply chain pressures will boost inflation while eventually weighing on growth and the labor market. Business and community contacts report that the jump in gasoline prices is already straining budgets for lower-income individuals. Higher income tax refunds have helped support overall consumer spending so far, but those savings could be spent down. In this case, policy could remain on hold for some time to balance weaker prospects for the labor market with elevated inflation. Alternatively, a sharper downturn in spending and the labor market could warrant a more accommodative stance of policy, although I see this as less likely.\n\nBut other outcomes are also plausible. There is a growing risk that inflation could remain elevated if energy costs do not come down quickly and if businesses feel they have no choice other than to raise prices. I’ve heard from business leaders whose companies are very exposed to oil and other commodities affected by the conflict with Iran that they have already seen multiple rounds of large price increases. This is not the only upside risk to inflation. The economy faces ongoing cost pressures in other areas, as well, ranging from electricity to health insurance to software. These broad-based pressures could continue to push up prices, especially if growth and the labor market remain resilient. If inflation persists at an elevated rate, then more restrictive monetary policy could well be needed to bring inflation back to 2 percent in a timely fashion.\n\nThere is an additional risk from inflation that bears watching. With the economy now in its sixth year of elevated inflation, consumers, businesses, and financial markets may start to build in expectations for higher future inflation. This would be a bad development. Preventing an inflationary mindset is critical to delivering on our 2 percent objective. Increases in inflation expectations that threaten our goal warrant taking decisive action.\n\nFor today, it’s reasonable to keep rates steady given the uncertainties around the economic outlook. But if recent trends continue, it may soon be appropriate to act. Based on the data, I’m more concerned about the growing risks of persistently elevated inflation than the risks to full employment and also that monetary policy may not be sufficiently restrictive to bring inflation down to 2 percent. If we wait for definitive evidence that high inflation has become embedded in the economy, it may require larger policy adjustments, at greater cost.\n\nLet me close by coming back to the song “It Takes Two,” our 1988 ear worm. Two percent inflation helps us achieve maximum employment and price stability in the long run. Or as Rob Base and DJ EZ Rock may have put it, it takes 2 percent inflation to make the economy go right, and it takes 2 percent inflation to make it outta sight.\n\nThank you, and I look forward to our discussion.\n\nHammack, Beth M.\r\n\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\r\n\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t\r\n\t\t\t\t\t“It Takes Two to Make an Economy Go Right.”\r\n\t\t\t\tSpeech,\r\n\t\t\tCity Club of Cleveland, Cleveland, Ohio,\r\n\t\t\tJune\n02,\n2026. https://doi.org/10.26509/sp-20260602\n\nThe Federal Reserve Bank of Cleveland (commonly known as the Cleveland Fed) is part of the Federal Reserve System, the central bank of the United States.\n\nLearn about the work of the president and CEO of the Federal Reserve Bank of Cleveland.",
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"speaker_name": "Jerome Powell",
"speaker_role": "연준 의장",
"title": "Acceptance Remarks",
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"pub_date": "2026-06-01T00:30:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20260531a.htm",
"text": "For the 2026 John F. Kennedy Profile in Courage Award, John F. Kennedy Library Foundation, Boston, Massachusetts\n\nThank you, Jack, for that kind introduction. It is a great privilege to be here tonight with you, Ambassador Kennedy, and your family. And thank you to the JFK Library Foundation and the committee members for this honor. 1\n\nPresident Kennedy was an inspiring public servant who demonstrated compassion, grace, ingenuity, and courage during trying times. He was also a towering figure in my early life. In November 1963, I was a fifth grader at Blessed Sacrament School in Washington, D.C. That terrible afternoon, our teachers were suddenly called to the principal's office, only to return in tears. I remember that moment very clearly, and the dark days that followed. They made an indelible impression on me. I am one of the many whom President Kennedy inspired to serve the public.\n\nSixty-two years on, it is worth remembering how fortunate we are to be Americans today, and to enjoy the fruits of 250 years of progress toward the Founders' timeless ideal that all of us are created equal. We inherit and hold in trust a nation built on the promise of freedom. We are blessed by the courage of previous generations who worked, sacrificed, and dreamed so that we could live in the strongest, most prosperous nation in the world.\n\nThe United States has long been the leader of the world's freedom-seeking peopleâthe indispensable nation. Other countries know us as a nation built on integrity, and that integrity must be maintained. President Kennedy upheld that tradition and resisted the expansion of authoritarianism, which is the antithesis of American values. He embraced and worked to strengthen the system of international economic and security arrangements that has now been in place for some 80 yearsâarrangements that have supported democracy and freedom and served the United States, and the world, extremely well.\n\nHere at home, our great public and private institutions are the foundation and the embodiment of our democracy. Our universities and research institutions are a critical national resource and the envy of the world. The same is true of our Constitution, our legislative bodies, and our court system.\n\nThe Federal Reserve is just one of many such public institutions. Since our founding in 1913, the Fed's role has been to provide economic and financial stability. We use our monetary policy tools to promote maximum employment and stable prices. We regulate and supervise banks. We operate critical parts of the payments system. And we use our powerful liquidity tools as a first responder in times of financial crisis. Over the past 20 years, we have been called upon to forcefully deploy those emergency tools in two world-historical crises that pushed the financial system and the economy to the point of failureâthe Global Financial Crisis and the COVID-19 pandemic. While these twin crises created great hardship for families and businesses, the U.S. economy performed by far the best of any comparable economy through those difficult years. Many in the private and public sectors played a hand in achieving that outcome. I would like to single out the work in both crises of the career staff at the Fed, a truly extraordinary group of committed public servants who serve all Americans. Serving alongside them for the past 14 years has been a great honor.\n\nEven in good times, central banks make monetary policy decisions under high uncertaintyâabout the true state and path of the economy, and the timing and scope of the effects of our policies. At the Fed, we are, of course, human and thus imperfect. When we make mistakes, we acknowledge them and change course. What the public has every right to expect is that we will make our decisions based only on our best economic analysis of what would most benefit the people we serve. We do not take into account the fortunes of any political party or politician in making those decisions.\n\nLike many other institutions, the Fed has been undergoing a stress test. Congress wisely chose to insulate monetary policy decisions from political pressure. All other advanced economy nations have done the same. Our federated structure is a bit complex, but the legal protections that support the non-political conduct of monetary policy are straightforward. Fed governors and Reserve Bank presidents hold office with legal protection against removal. We serve long terms unrelated to the four-year presidential election cycle. When a new administration takes office, its role is to fill vacancies on the Board of Governors, and for Chair and Vice Chair, as and when they arise, subject in all cases to Senate confirmation. Administrations play no role in the selection or oversight of the 12 Reserve Bank presidents.\n\nThese protections have served the public well, and administrations from both parties have respected them. If any administration finds a way to remove Fed officials over policy differences, then future administrations will do so as well. The public would lose faith that the central bank will make decisions based only on what's best for all Americans. The Fed's credibility would be lost. That credibility enables the Fed to support a strong and stable economy for the benefit of American families and businesses. Our credibility has been built and sustained over many decades, and we have a duty to safeguard that priceless asset for our fellow citizens and for generations to come.\n\nAs Americans, we are motivated by the belief that freedom and democracy greatly enhance human fulfillment. The work to preserve and strengthen our own democracy can be noisy, frustrating, and, at times, embattled. Partisan political differences are normalâindeed essentialâin a thriving democracy. But we ought to be united in our commitment to the higher principles that define our nation. Chief among them is respect for the rule of law. As John Adams wrote, ours is \"a government of laws and not of men.\" 2\n\nOur public institutions carry us forward through change. These institutions embody our commitment to freedom, democracy, and service of the public good. The philosopher Edmund Burke warned that democratic institutions take much time, effort, and patience to build but can be torn down all too quickly. 3 It is essential that we preserve what is good about these institutions, even as we strive to improve them.\n\nWhile we will have political differences, at the end of the day, we all love this wonderful country, and want what is best for it and for our fellow Americans.\n\nIn the eternal words of President Kennedy: \"Ask not what your country can do for youâask what you can do for your country.\" 4\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See John Adams (1775), \" VII. To the Inhabitants of the Colony of Massachusetts-Bay ,\" Papers of John Adams, vol. 2, Massachusetts Historical Society, March 6, paragraph 20. Return to text\n\n3. \"Rage and frenzy will pull down more in half an hour than prudence, deliberation, and foresight can build up in a hundred years,\" Edmund Burke (1881), \"Reflections on the Revolution in France,\" The Works of the Right Honorable Edmund Burke, vol. 3, pp. 231â563 (Boston: Little, Brown, and Company). Return to text\n\n4. See John F. Kennedy (1961), \" Inaugural Address ,\" speech delivered at the Inauguration of the 35th President of the United States, January 20, Washington, paragraph 26. Return to text",
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"title": "[SK증권 나승두] 에이텀(Not Rated) : 게임 체인저",
"summary": "에이텀은 국내 유일의 자체 개발 평판형 트랜스 기술을 보유한 소형 변압기 전문 기업입니다. 이 기술은 기존 코일형 대비 소형화, 생산 자동화, 열 관리에 강점을 가지며, AI 데이터센터 등 신규 시장에서 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 계열사인 청한전자와 디에스티의 성장세도 긍정적이며, 에이텀은 평판형 트랜스 양산 납품을 앞두고 있어 시장 재평가가 기대되는 시점입니다. 현재 주가는 4,060원이며, 투자의견은 Not Rated입니다.",
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"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260605",
"summary": "글로벌 탄소배출권 시장은 유럽 배출권 가격(EUA, UKA)이 전일 대비 1.9% 하락한 반면, 한국 배출권(KAU)은 3.1% 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. 국제 유가는 이스라엘-레바논 휴전 합의 기대감에 WTI가 3.1% 하락하는 등 전반적으로 약세를 나타냈습니다. 탄소배출권 ETF/ETN은 KRBN이 0.6% 하락하는 등 대체로 소폭 하락하거나 보합세를 유지했습니다. 주요 뉴스로는 유가 하락과 함께 중국의 1분기 배출량이 2% 증가했다는 소식이 전해졌습니다.",
"date": "2026-06-05",
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"title": "[다올투자증권 김지원] 은행(Overweight) - 홍콩H지수 ELS 과징금 불확실성 해소 기대",
"summary": "2026년 6월 4일, 금융감독원이 홍콩H지수 ELS 불완전판매 관련 5개 은행에 대한 과징금 수준을 약 6,000억원으로 결정하며 불확실성이 해소될 것으로 기대됩니다. 이는 금소법 개정안의 부과기준과 자율배상 등 감경 사유를 고려한 것으로, 은행별 예상 과징금은 총 6040억원 수준으로 추정됩니다. 과징금 부담 해소는 은행주 투자심리에 긍정적으로 작용할 것이며, 은행 섹터에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-06-05",
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"title": "[SK 증권 최관순] : ESG 스냅샷 - 2026년 기업지배구조 보고서 제출 완료",
"summary": "6월 1일까지 코스피 829개사가 2026년 기업지배구조 보고서 제출을 완료하며, 이는 기업 지배구조 투명성 강화를 위한 제도입니다. 해당 보고서는 15개 지배구조 핵심원칙 준수 여부 및 사유를 공시하며, 의무공시 대상은 2019년 자산총액 2조원 이상 상장사에서 2026년 모든 상장사로 확대됩니다. 이를 통해 정보 비대칭성 해소, 소액주주 보호 강화 및 자본시장 신뢰도 제고가 기대되며, 장기적으로 코리아 디스카운트 해소에 기여할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_070754_[SK 증권 최관순] ESG 스냅샷 - 2026년 기업지배구조 보고서 제출 완료.pdf"
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"title": "[키움 스몰캡 오현진] 파크시스템스(140860): 하반기부터 다시 실적 반등",
"summary": "파크시스템스는 1분기 매출액 394억원, 영업이익 21억원으로 부진했으나, 높은 수주잔고(978억원)와 AFM 수요 증가, 신규 장비 개발 및 생산 능력 확대를 통해 하반기부터 실적 반등이 예상됩니다. 2026년 매출액 2,379억원(YoY 16%), 영업이익 531억원(YoY 26%)으로 견조한 성장이 지속될 전망입니다. 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 355,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_072601_[키움 스몰캡 오현진] 파크시스템스(140860) 하반기부터 다시 실적 반등.pdf"
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"title": "[키움 스몰캡 오현진] 드림텍(192650): 하반기 반등 전망",
"summary": "드림텍은 하반기 반등이 전망되어 투자의견 Buy로 상향 조정되었으며, 목표주가는 7,000원을 제시합니다. 최근 실적 부진과 인도 신규 사업 성과 지연으로 주가가 연초 대비 30% 이상 하락했으나, 이는 낙폭 과대로 판단됩니다. 1분기 실적은 스마트폰 부문 영향으로 부진했지만, 인도 법인을 통한 메모리 모듈 사업의 가시성이 높아져 3분기 말부터 본격 양산이 예상되며 신규 사업 기대감이 재차 반영될 것입니다. 2026년 매출액은 1조 2,388억원, 영업이익은 416억원으로 상저하고의 실적 흐름을 보일 전망입니다.",
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"title": "[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News",
"summary": "글로벌 ESG 주간 동향으로 호주는 2025년 온실가스 배출량 2% 감소를 예상하며, 중국 태양광 기업들은 2050년 GW급 우주 태양광 발전소 건설을 목표로 연합을 출범했습니다. EU는 반(反)그린워싱 규정 미도입 회원국에 경고하고 영국은 2040년까지 온실가스 87% 감축 목표를 발표하는 등 정부의 기후 목표 달성 노력이 강화됩니다.",
"date": "2026-06-05",
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"title": "[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 첫째주 글로벌 금융시장 동향",
"summary": "한화 주간전략 보고서는 2026년 6월 8일부터 12일까지의 주요 시장 이벤트를 안내합니다. 이 기간 동안 에스팀, 리튬포어스 등 다수의 코스닥/코스피 의무보유해제와 피스피스스튜디오, 동양 등 신규 상장이 예정되어 있습니다. 중국 5월 수출입 (P 14.1%/25.3%) 및 CPI (P 1.2%), 미국 5월 CPI (E4.2% P3.8%) 및 PPI (P6.0%), 한국 5월 실업률 (P 2.8%) 등 주요 경제 지표 발표와 함께 OPEC+ 회의, ECB 통화정책회의, 애플 WWDC 2026, KOSPI200/KOSDAQ150 정기변경, 오라클 및 어도비 실적 발표 등 다양한 글로벌 이벤트가 주목됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_073229_[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 첫째주 글로벌 금융시장 동향.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 크리도 테크놀로지 그룹 홀딩 (CRDO.US): 이제는 구리가 아닌 광학(Optics)의 성장 속도가 멀티플을 결정할 시점",
"summary": "크리도 테크놀로지 그룹 홀딩은 AI 데이터센터향 초고속 인터커넥트 솔루션을 공급하는 팹리스 반도체 기업으로, FY4Q26에 매출액 437백만 달러(+157.0% YoY)와 희석 EPS 1.16달러(+231.4% YoY)를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 동사는 구리 기반 AEC 시장 리더십을 유지하며 광학 솔루션으로 사업 포트폴리오를 확장 중이며, FY27 하반기부터 광학 매출이 본격화되며 멀티플 리레이팅의 핵심 분수령이 될 전망입니다. 현재주가는 217.50달러, 목표주가는 259.69달러이며, 투자의견은 Buy(95%)입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_073231_[키움 미국주식 박기현] 크리도 테크놀로지 그룹 홀딩 (CRDO.US) 이제는 구리가 아닌 광학(Optics)의 성장 속도가 .pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.5)",
"summary": "2026년 6월 4일 기준, 국제 곡물 가격은 전반적으로 하락세를 보였으며, 특히 중국 아미노산 가격(라이신 -1.5%, 트립토판 -4.5% 등)이 전일 대비 하락했습니다. NYBOT 원당은 전일 대비 1.4% 상승했으나 전년 동기 대비 20.7% 하락했으며, 커피 가격은 전년 동기 대비 38.4%의 큰 폭으로 하락했습니다. 한편, 한중 항공편 증편으로 면세점 업계의 유커 유치 경쟁이 가열되고 있으며, 외식 및 카페 업계는 3%대 물가 상승으로 가격 인상 움직임을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_073419_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.5).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 허선재]라이콤(Not Rated) : 숨겨진 광통신 수혜주",
"summary": "라이콤은 AI 데이터센터 및 방산·우주항공 분야의 광통신 부품 전문 제조업체입니다. 북미 AI 데이터센터 구축 본격화에 따른 광증폭기 수주 급증과 레이저 무기체계 수요 확대가 동사의 핵심 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 2026년 매출액은 226억원(+27.5% YoY), 영업이익 8억원(+43.9% YoY)을 기록할 것으로 예상됩니다. 2027년에는 매출액 432억원(+91.6% YoY), 영업이익 101억원(+1106.4% YoY)으로 실적 레버리지 구간에 진입할 것으로 전망됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_073450_[SK 증권 허선재]라이콤(Not Rated) 숨겨진 광통신 수혜주.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.5)",
"summary": "메리츠증권 리포트는 2026년 6월 5일 기준 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간, 2분기, 3분기 영업이익 컨센서스 추이를 차트 형태로 제시합니다. 주요 국내외 뉴스에서는 현대차그룹이 미국 '올해의 자동차 회사' 선정 및 5월 미국 친환경차 판매 역대 최대치(전년비 62% 증가) 달성 등 긍정적 성과를 보였습니다. 또한, 현대차그룹은 엔비디아 AI 기술센터 설립을 논의 중이며, 현대글로비스의 유럽 항만 구축, 현대위아의 슬로바키아 공장 증설 등 글로벌 경쟁력 강화 소식이 이어집니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_073614_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.5).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.5)",
"summary": "2026년 6월 5일 기준 컨테이너운임(SCFI)은 2,571.7p로 상승했으나, 건화물운임(BDI)은 하락하는 등 주요 지표는 혼조세를 보였습니다. 국내 조선사들은 해외 시장에서 활발한 움직임을 보이며, 삼성중공업과 한화오션은 Eni의 FLNG 프로젝트 입찰에 참여 중이고 HD현대중공업은 그리스 해군 기술 협력 및 미국 국방부의 군함 조달 검토 대상에 포함되었습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074335_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.5).pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(6월 1주차)",
"summary": "글로벌 하드웨어 시장은 엔비디아의 Arm 기반 RTX Spark 슈퍼칩 발표와 컴퓨텍스 2026의 AI 데이터센터 표준 플랫폼 DSX 공개 등 AI 기술 발전이 주도하며, 지난주 반도체 및 하드웨어 섹터는 각각 5.8%, 15.6% 상승했습니다. 5월 NAND와 DRAM 고정가는 전월 대비 크게 상승하며 메모리 시장의 회복세를 보였습니다. 주간 Top Pick은 엔비디아(NVDA.US)와 브로드컴(AVGO.US)으로, 각각 데이터센터 고도화 및 인프라 증설 기대감이 높습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074146_[신한 김형태, 고준혁] Global IT HW Weekly(6월 1주차).pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(6월 1주차); BESS 전반의 호재 부각된 주간",
"summary": "이번 주 글로벌 에너지 시장에서는 BESS(배터리 에너지 저장 시스템)의 역할 확대가 주요 이슈로 부각되었습니다. 엔비디아, 플루언스 에너지, 지멘스 등 주요 기업들이 차세대 AI 데이터센터 전력 인프라 표준 개발에 협력하며 800VDC 전환에 따른 데이터센터 내 BESS의 중요성이 커지고 있습니다. 이에 따라 전력화 ETF(ZAP.US)와 IRA 통과 후 수주가 급증하고 생산 능력을 확장하는 퍼스트솔라(FSLR.US)가 Top Picks로 제시되며 BESS 전반에 걸친 긍정적인 전망이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074134_[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(6월 1주차); BESS 전반의 호재 부각된 주간.pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 레저; 호황을 증명하는 숫자, 주가로 반응할 때",
"summary": "한국 레저 섹터는 인바운드 호황을 증명하는 숫자들이 나타나고 있으며, 이에 따라 주가 반응이 기대됩니다. 4월 방한 입국자는 202.8만 명으로 역대 최대치를 기록했으며, 1~4월 누적 입국자는 정부 목표의 29.4%를 달성하여 목표 달성이 무난할 것으로 전망됩니다. 5월 외인카지노 실적도 순항 중이며, 특히 파라다이스는 역대 최대 드랍액과 매출액을, 롯데관광개발은 창립 이후 최대 방문객을 기록했습니다. 이에 따라 레저 섹터에 대한 비중확대 의견을 유지하며, 최선호 종목으로 롯데관광개발, 차선호로 파라다이스를 제시합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074352_[신한 지인해] 레저; 호황을 증명하는 숫자, 주가로 반응할 때.pdf"
},
{
"title": "[신한 박성제] 디지털 자산 Weekly; 32BTC: 스트래티지의 비트코인 매도 의미",
"summary": "신한투자증권은 스트래티지가 5월 말 32BTC를 약 250만 달러에 매도한 것이 투자 심리 위축에 영향을 미쳐 비트코인이 63k 부근까지 하락했다고 분석했습니다. 비트코인 급락의 주된 원인은 ETF 순유출과 파생시장 디레버리징이며, 스트래티지의 매도는 상징적인 의미가 더 컸다고 평가했습니다. 장기적으로는 비트코인 가격이 전체 Realized Price를 상회하여 사이클 훼손은 없으나, 단기적으로는 STH Realized Price를 하회하여 변동성이 예상됩니다. 따라서 저가 매수보다는 ETF 순유입 전환과 거래대금 회복을 우선적으로 확인해야 한다고 제언했습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074046_[신한 박성제] 디지털 자산 Weekly; 32BTC 스트래티지의 비트코인 매도 의미.pdf"
},
{
"title": "[유진/박재환]Broadcom - ASIC XPU 시장 확대 & 경쟁 확대",
"summary": "브로드컴은 2분기 매출 222억 달러(+48% YoY)와 AI 매출 108억 달러(+146% YoY)로 컨센서스를 상회하며, 네트워크 ASIC 강세와 XPU 수요 증가가 실적을 견인했습니다. 다만, 연간 AI 매출 가이던스가 560억 달러로 시장 컨센서스를 하회하고 미디어텍향 TPU 배정 등으로 XPU 시장 내 경쟁 심화 우려가 지속되는 점은 부담 요인입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074643_[유진박재환]Broadcom - ASIC XPU 시장 확대 & 경쟁 확대.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]KH바텍(Not Rated) : 로봇/전장 부품사로 업그레이드",
"summary": "KH바텍은 스마트폰 폴더블 힌지 및 알루미늄 정밀가공 부품 전문 기업으로, 2026년 하반기부터 로봇 및 전장 부품사로 사업 영역을 확장할 계획입니다. 2026년 매출액은 4,481억 원, 영업이익은 329억 원을 전망하며, 특히 로봇 외장 부품과 전장용 신제품의 양산이 본격화되어 2028년에는 매출 6,000억 원을 목표로 합니다. 스마트폰 메탈가공 역량을 바탕으로 로봇 및 전장 부품 시장에 진출하여 매출 성장을 이끌 것으로 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074632_[SK 증권 박형우]KH바텍(Not Rated) 로봇전장 부품사로 업그레이드.pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]우주 - 블루 오리진의 뉴글렌 폭발 사고 영향 분석",
"summary": "블루 오리진의 뉴글렌 발사체가 5월 28일 정적연소시험 중 폭발하여 로켓과 발사 시설에 심각한 손상을 입었습니다. 이 사고로 아마존 LEO 위성 발사 임무가 지연되었으며, 발사대 재건에 최소 1년 이상이 소요될 전망입니다. 특히 AST Spacemobile은 뉴글렌을 핵심 발사 옵션으로 활용할 계획이었기에, 연말까지 45기 위성 궤도 배치 목표 달성이 어려워져 상업 서비스 개시 시점이 2026년 말에서 2027년 상반기로 연기될 것으로 예상됩니다. 아마존은 다른 발사 옵션을 확보하고 있으나, FCC 규정상 2026년 7월까지 1,618기 위성 배치가 필수적이므로 2년 유예 신청이 불가피할 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074834_[유진정의훈]우주 - 블루 오리진의 뉴글렌 폭발 사고 영향 분석.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] 레저(Overweight) - 5월 카지노 실적: 모두가 좋았다",
"summary": "5월 카지노 3사 실적이 모두 좋았으며, 드랍액이 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 이는 5월 중국과 일본의 연휴와 함께 적극적인 마케팅이 주효했으며, 성수기 도래로 추가적인 성장이 기대됩니다. 롯데관광개발은 5월 드랍액 2,568억원(+18.7% YoY), 파라다이스는 7,653억원(+18.7% YoY), GKL은 3,795억원(+16.0% YoY)을 기록했습니다. 레저 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 여행 수요 흡수 가능성이 높은 롯데관광개발을 Top-Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074255_[다올투자증권 김혜영] 레저(Overweight) - 5월 카지노 실적 모두가 좋았다.pdf"
},
{
"title": "[키움 디지털자산/원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 비트코인, 70,000달러 하회",
"summary": "비트코인 가격은 5월 말 73,000달러에서 6월 5일 약 63,000달러까지 하락하며 투자심리가 위축되었습니다. 이는 연준 통화정책 불확실성, AI 관련 주식으로의 관심 이동, 비트코인 현물 ETF 자금 유출 등 매크로 요인과 마이크로스트래티지(MSTR)의 32BTC 매도 영향이 복합적으로 작용했습니다. 단기 추가 급락 가능성은 제한적이나, ETF 자금 유출 지속 및 MSTR의 추가 매도 여부가 기관 수급과 투자 심리에 중요할 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075039_[키움 디지털자산원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 비트코인, 70,000달러 하회.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] [국내주식전략] 신한 M.R.I; 반도체 언와인딩 수급은 어디로 갈까?",
"summary": "반도체 언와인딩은 KOSPI의 50일 이평선 이격도가 2000년 이후 최대 수준을 기록하는 등 기술적 부담과 센티멘트 요인으로 발생하고 있습니다. 그러나 KOSPI 12MF EPS는 연초 이후 144.8% 상승했으며, 반도체는 300.7% 상승하는 등 이익 모멘텀은 여전히 강합니다. 반도체에서 이탈한 수급은 KOSPI에서는 유통, 화장품/의류, 에너지 업종으로, KOSDAQ에서는 IT HW 및 은행 업종으로 유입되고 있습니다. KOSDAQ은 하반기 국민성장펀드 집행 및 AI 모멘텀으로 소부장 및 로봇 중심의 반등이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074604_[신한 강진혁] [국내주식전략] 신한 M.R.I; 반도체 언와인딩 수급은 어디로 갈까.pdf"
},
{
"title": "[신한 노동길] 국내주식전략; 코스피의 결정적 순간 ① 수급 릴레이, 쏠림의 구조화",
"summary": "2025년 4월 이후 코스피 상승은 연기금의 하단 지지, 외국인의 AI 인프라 이익 재평가, 개인의 검증된 주도주 추종, 그리고 금융투자의 가속화로 이어진 수급 릴레이에 기반합니다. 특히 반도체 TOP2는 코스피 시총의 53%를 차지하며 상품 시장의 공통 기초자산으로 자리 잡아 쏠림 현상을 구조화하고 있으며, 이는 좁은 이익 주도 업종과 대형주 중심의 상품 구조로 인해 지속될 가능성이 높습니다. 시장 확산은 EPS 리비전, 충분한 시가총액, 명확한 내러티브, 그리고 상품화 가능성 등 네 가지 조건이 충족될 때 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_074616_[신한 노동길] 국내주식전략; 코스피의 결정적 순간 ① 수급 릴레이, 쏠림의 구조화.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :Semianalysis SoCAMM 용량 축소 코멘트",
"summary": "SemiAnalysis가 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈는 NVIDIA Rubin NVL72의 DRAM 용량이 모듈당 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이나, 랙당 모듈 수나 기판 스펙 축소 이슈는 아닙니다. 메리츠증권은 이를 NVIDIA가 시스템 비용을 낮춰 Rubin 랙 출하량을 확대하려는 시도로 해석하며, SoCAMM 모듈 기판의 TAM 증가 가능성에 주목합니다. 저희는 Vera CPU 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075201_[메리츠증권양승수] 전기전자IT HW Semianalysis SoCAMM 용량 축소 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "일본 산업용 로봇 수주액 전망이 반도체 수요 호조와 AI CAPEX 사이클 수혜로 2026년까지 1.22조 엔으로 상향 조정되며 로봇 산업의 긍정적인 흐름이 예상됩니다. 7월 NATO 정상회담에 트럼프 전 대통령의 참석이 예상되는 가운데, 미국은 NATO 가맹국에 대한 미군 전력 규모 적정화 방침을 전달하며 방산 분야의 변화가 주목됩니다. 한국 정부는 캐나다에 차세대 잠수함 사업 수주와 연계하여 3.4조 원 규모의 수소 인프라 구축 '프로젝트 비버'를 비공식 제안하며 전략적 협력을 강화하고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075210_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연, 이지연] 키움증권; 목표주가 60만원",
"summary": "키움증권은 역대급 영업환경에도 불구하고 2026년 예상 PER 5.7배, PBR 1.2배, ROE 21.1%로 밸류에이션 부담이 제한적이며, 과도한 저평가 구간으로 판단됩니다. 2027년 감익 우려에도 불구하고 실제 이익 레벨은 유지될 것으로 보이며, 자본 축적을 통한 기초 이익 체력의 복리적 확대가 핵심입니다. 이에 신한투자증권은 키움증권에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원을 유지하며, 61.3%의 상승 여력이 존재한다고 분석합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075122_[신한 임희연, 이지연] 키움증권; 목표주가 60만원.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"다행히 15%는 넘기지 않을 한국과 일본\" - 6/5",
"summary": "미국의 관세 정책 변화와 글로벌 무역 동향을 상세히 다루고 있습니다. 특히, 미국은 한국과 일본에 대해 무역법 301조 조사에도 불구하고 관세율이 15%를 넘지 않을 것이라고 확인했습니다. 자동차 및 자동차 부품 등 주요 품목의 관세율을 15%로 인하하는 합의가 발표되었으며, 이러한 관세 관련 소식들은 각국의 무역 협상 및 금융 시장에 영향을 미치고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075008_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 다행히 15%는 넘기지 않을 한국과 일본 - 65.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.5)",
"summary": "금융감독원은 은행권 홍콩ELS 불완전판매 과징금을 6000억원대로 감경했으며, 고환율 장기화에 따른 은행권의 자본건전성 관리 부담이 커지고 있습니다. 금융위원회는 서민금융법 개정을 최우선 법안으로 추진하고, 은행지주 계열 증권사에 대한 자본 산출 방식 개편을 통해 '생산적 금융'을 유도할 방침입니다. 또한, 미래에셋증권은 스페이스X 공모주 청약을 진행하며, 금융당국은 AI 보험사기 대응을 위한 범정부 TF를 출범했습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075802_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.5).pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]F&F - 테일러메이드 매각 vs 인수 시나리오 분석",
"summary": "F&F는 2021년 테일러메이드에 5,580억원을 투자하여 지분 57.82%를 확보했으며, 테일러메이드의 기업 가치는 4.0조~4.5조원으로 평가됩니다. 테일러메이드 매각 시 약 7,000억원의 세후 차익과 주당 18,814원의 EPS 증가가 예상되며, 인수 시에는 밸류에이션 리레이팅과 장기적인 EPS 개선 효과가 기대됩니다. 유진투자증권은 F&F에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 테일러메이드 관련 불확실성 해소는 F&F 기업가치에 긍정적으로 작용할 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075823_[유진이해니]F&F - 테일러메이드 매각 vs 인수 시나리오 분석.pdf"
},
{
"title": "[ETF DeepDive] AI 자본 독식, 헬스케어 양극화에 퀄리티로 대응",
"summary": "글로벌 AI 인프라 구축을 위한 빅테크의 대규모 자금 조달로 시장 유동성이 흡수되며, 성장 섹터 전반에 걸쳐 퀄리티 중심의 선별적 접근이 요구됩니다. 고금리 장기화 우려 속 국내외 헬스케어 혁신 ETF의 성과 차별화가 심화되어, 이익 가시성이 높은 헬스케어 혁신 ETF에 투자하는 것이 바람직합니다. 특히, 매출 증가가 확인되는 글로벌 빅파마와 구독형 디지털 헬스케어 기업에 주목하며, TIGER 글로벌비만치료제TOP2Plus ETF와 1Q 미국메디컬AI ETF가 높은 점수를 기록했습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075924_[ETF DeepDive] AI 자본 독식, 헬스케어 양극화에 퀄리티로 대응.pdf"
},
{
"title": "[신한 심지현] 크라우드스트라이크(CRWD.US); 앞서는 내러티브, 뒤따르는 숫자",
"summary": "크라우드스트라이크는 AI 인프라 재정의와 성장을 중심으로 전환하며, FY27년 순신규 ARR 성장률 가이던스를 상향하여 AI 특화 보안 수요를 입증했습니다. Anthropic과 OpenAI의 초기 보안 파트너로 선정되었고, CRWD 주도의 'Project QuiltWorks'를 통해 AI 기반 공격 방어 입지를 강화하고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075922_[신한 심지현] 크라우드스트라이크(CRWD.US); 앞서는 내러티브, 뒤따르는 숫자.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학]삼성SDI (006400): 4월 EV향 data, 역성장 지속 우려",
"summary": "삼성SDI의 4월 EV향 배터리 판매량은 전년 동기 대비 33% 감소한 1.6GWh를 기록하며 역성장이 지속되고 있습니다. 이는 주요 고객사 물량 이탈, 중국산 각형 배터리와의 경쟁 심화, 원통형 배터리 주요 고객사의 판매 부진 등으로 EV향 배터리 시장 점유율이 하락한 데 기인합니다. 2026년에도 영업손실이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 목표주가를 531,000원으로 하향하고 투자의견 Hold를 유지합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_075855_[정경희 이차전지정유화학]삼성SDI (006400) 4월 EV향 data, 역성장 지속 우려.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 5)",
"summary": "DRAM DDR4/DDR5 및 NAND MLC 스팟 가격이 상승세를 보이며 메모리 시장의 긍정적 흐름이 나타나는 가운데, 폭스콘-인텔 AI 인프라 동맹, SK 회장의 AI 협력 논의 등 AI 및 반도체 산업 전반의 활발한 움직임이 관찰됩니다. 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스는 삼성전자 300조원대, SK하이닉스 200조원대, LG디스플레이 0원대 등으로 형성됩니다. 필라델피아 반도체 지수와 DRAMeXchange 지수 모두 상승세를 유지하며 IT 업종에 대한 긍정적인 시장 기대를 반영합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_080403_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 5).pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] - China Issue - DeepSeek 자금 조달, 텐센트와 CATL 참여",
"summary": "중국 비상장 AI 기업 DeepSeek이 590억 달러 기업가치로 70억 달러 규모의 외부 자금 조달을 진행 중이며, 텐센트와 CATL이 핵심 투자자로 참여합니다. 이번 자금 조달은 데이터센터 확보, 빅테크와의 협업 강화, 우수 인력 유치 등을 목적으로 합니다. DeepSeek은 중국의 'Sovereign AI' 기업으로 성장하며 글로벌 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 중국 A증시 AI 인프라 관련 ETF(159819 SZ, 159363 SZ)의 투자 매력도가 높아질 전망입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_080614_[현대차증권 여태경] - China Issue - DeepSeek 자금 조달, 텐센트와 CATL 참여.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 코스피는 브로드컴 실적 실망감과 젠슨 황 방한 재료 소멸로 1.84% 하락했으나, 코스닥은 활성화 회의 소식에 2.31% 상승했습니다. 백화점 테마는 4월 매출 21% 증가로 강세를 보였으며, 반도체 장비주는 AI 인프라 투자 확대 기대감에 힘입어 2026년, 2027년 실적 추정치가 상향 조정되었습니다. 제닉은 2분기 매출 1,622억원, 영업이익 502억원을 전망하며, 삼성전자는 AI 수요와 DDR4 가격 상승으로 금주의 종목으로 주목받고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_080846_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 클리오[237880/BUY] - 탐방 Note: 기다림 필요",
"summary": "클리오는 1분기 매출액 784억원, 영업이익 58억원을 기록했으며, 2분기에는 매출액 834억원, 영업이익 43억원을 전망합니다. 저수익 채널 축소와 마케팅 비용 이연으로 1분기 수익성이 개선되었으나, 국내외 시장 경쟁 심화와 법인 재정비 영향으로 성장률 둔화가 아쉽습니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 기존 16,000원에서 14,000원으로 하향 조정합니다. 중국과 미국 시장 기여도 확대는 긍정적이나, 일본 법인 회복 및 이익 안정성 지속 확인 시 주가 반등이 가능할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_081814_[현대차증권 하희지] 클리오[237880BUY] - 탐방 Note 기다림 필요.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/5)",
"summary": "2026년 하반기 코스피 지수 상단은 11,800pt로 제시되며, 인플레이션 및 금리 부담에도 불구하고 ETF 확대와 밸류에이션을 고려할 때 추가 상승 여력이 유효하다고 전망합니다. 은행 섹터는 ELS 과징금 결정에도 불구하고, 기적립 충당부채 환입 가능성 등으로 투자심리에 긍정적일 것으로 예상되어 Overweight 의견을 유지합니다. 레저 섹터는 카지노 3사의 두 자릿수 드랍액 성장과 성수기 도래에 따른 실적 개선 기대감으로 Overweight 의견이며, 롯데관광개발을 선호합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_085816_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (65).pdf"
},
{
"title": "[대신증권 류형근] [Issue & News] 반도체: 노이즈일 뿐",
"summary": "Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소는 메모리 반도체 공급 부족에 기인한 것으로, 시스템 다운그레이드가 아님을 강조합니다. Nvidia CPU향 DRAM TAM은 변동이 없으며, 이는 시장 예상 대비 더 많은 GPU 출하를 시사합니다. 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 270억 Gb로 성장할 전망이며, 이번 이슈는 일시적인 노이즈에 불과하여 반도체 업종 투자의견 Overweight를 유지하고 삼성전자(56만원)와 SK하이닉스(340만원)에 대한 매수 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_091302_[대신증권 류형근] [Issue & News] 반도체 노이즈일 뿐.pdf"
},
{
"title": "[신한 김아람] [신한속보] RFHIC; 업데이트: 주가는 쉬었지만 펀더멘털은 여전히 좋습니다",
"summary": "RFHIC는 Collins Aerospace향 220억원 규모 전력증폭기 공급 계약을 공시하며, 기존 제품 만족에 따른 추가 수주로 연초부터 누적 RTX향 수주 규모는 약 720억원 수준에 달합니다. 에릭슨 벤더 선정 지연 등 일부 이벤트가 주가 모멘텀을 약화시켰으나, 방산 무기체계 양산 시작과 통신 업황 반등 가능성으로 펀더멘털은 여전히 견고합니다. 2분기 영업이익 컨센서스 상향 조정 및 시장 기대치 충족이 예상되며, 2026년 매출액 2,626억원, 영업이익 549억원을 전망합니다. 통신장비 업종 Top Pick으로 목표주가 123,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_094316_[신한 김아람] [신한속보] RFHIC; 업데이트 주가는 쉬었지만 펀더멘털은 여전히 좋습니다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "클리오에 대한 투자의견은 BUY를 유지하지만, 목표주가는 16,000원에서 14,000원으로 하향 조정되었습니다. 1분기에는 저수익 채널 축소 효과로 영업이익이 호조를 보였으나, 2분기에는 일본 법인 재정비 영향 등으로 성장률 둔화가 예상됩니다. 한편, 중국 비상장 AI 기업 DeepSeek은 텐센트와 CATL로부터 약 70억 달러 규모의 자금 조달을 진행하며 기업가치 590억 달러를 인정받았고, 이는 중국 AI 인프라 기업에 대한 투자 매력을 높일 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_095715_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "[네오위즈/매수] 26년 하반기 확인해야 할 포인트",
"summary": "네오위즈에 대해 매수 투자의견과 목표주가 32,000원을 유지합니다. 현재 밸류에이션은 저평가 구간이나, '27년 출시 예정인 'P의 거짓2' 등 대형 신작의 실제 공개 일정과 시장 반응이 확인되어야 본격적인 주가 재평가가 가능할 것으로 전망됩니다. 1분기 연결 매출액은 1,014억 원으로 전년 대비 13.9% 증가했으나, 고마진 PC/콘솔 매출 안정화와 운영비 부담으로 영업이익은 69.5억 원으로 32.0% 감소했습니다. '고양이와 스프: 마법의 레시피' 등 신작 출시와 '브라운더스트2'의 라이브 운영을 통해 대형 신작 공백기를 방어하며 밸류에이션 프리미엄이 안정적으로 상향될 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_112207_[네오위즈매수] 26년 하반기 확인해야 할 포인트.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/전기전자:SOCAMM2 모듈 관련 코멘: 총 수요 오히려 증가",
"summary": "엔비디아의 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 우려는 시장의 오해로 판단됩니다. 엔비디아는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매 확대를 위해 192Gb 모듈 비중을 줄이는 대신 96Gb 모듈을 6배 늘리는 등 전체 SOCAMM2 모듈 주문량을 오히려 증가시키고 있습니다. 이에 따라 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가할 것으로 예상됩니다. 모듈 부품·소재단의 디자인 변경 없이 출하량이 늘어나 단기적인 출하량 증가와 중장기적인 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜가 기대됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_132554_[메리츠증권김선우] 반도체전기전자SOCAMM2 모듈 관련 코멘 총 수요 오히려 증가.pdf"
},
{
"title": "[금호타이어/매수] 생산 만회 및 국내외 증설 프로젝트 시동",
"summary": "금호타이어는 2026년 1분기 매출액 1조 1,678억 원, 영업이익 1,470억 원을 기록하며 고인치 타이어 중심의 믹스 개선과 물량 재배치로 견조한 수익성을 달성했습니다. 광주공장 화재 이후 생산 정상화를 위해 물량 이관 및 외주 확대, 함평(2028년 2분기 가동)과 폴란드 신공장 건설을 통해 생산 능력 회복과 성장을 추진 중입니다. 원재료비 상승 및 유럽 반덤핑 관세 등 대외 변수에도 판가 인상으로 수익성을 방어할 것으로 예상되며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 7,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_133222_[금호타이어매수] 생산 만회 및 국내외 증설 프로젝트 시동.pdf"
},
{
"title": "[유진/백은비]China Focus-대형IPO의 영향",
"summary": "CXMT의 커창반 상장 예정과 YMTC의 IPO 보조심사 완료는 중국 메모리 산업이 기술 추격 단계를 넘어 규모 경쟁 단계로 진입했음을 시사합니다. 과거 SMIC의 대형 IPO 사례처럼 단기적으로는 자금 흡수 효과로 지수에 하방 압력을 가할 수 있으나, 중장기적으로는 산업 사이클이 더 중요합니다. AI 투자 사이클과 CXMT의 대규모 투자가 장비 및 소재 발주 증가로 이어져 중국 반도체 산업 전반에 긍정적 영향을 미쳐, 중국 반도체 주가의 강세가 이어질 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_134734_[유진백은비]China Focus-대형IPO의 영향.pdf"
},
{
"title": "[신한 전규은] 글로벌 소비재 Weekly(6월 1주차); 1분기 실적 발표 마무리",
"summary": "글로벌 소비재 Weekly 6월 1주차 보고서에 따르면, 주간 상승률은 경기소비재 -4.8%, 필수소비재 -3.1%, 글로벌 럭셔리 -1.8%를 기록하며 전반적인 하락세를 보였습니다. Victoria's Secret는 1분기 매출이 15% 증가하고 연간 EPS 가이던스를 4.35~4.60달러로 상향했으며, Dollar General도 연간 EPS 가이던스를 7.20~7.45달러로 올렸습니다. Top Picks로는 TJX(현재 주가 157.9달러)가 가치소비 수혜주로, Five Below(현재 주가 222.8달러)는 5달러 초과 상품군 확대와 트래픽 및 티켓 동반 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_135827_[신한 전규은] 글로벌 소비재 Weekly(6월 1주차); 1분기 실적 발표 마무리.pdf"
},
{
"title": "[신한 심지현] Global Platform Weekly(6월 1주차); 급등 후 조정 구간, 사이버보안 실적 마무리",
"summary": "2026년 6월 5일자 글로벌 플랫폼 주간 보고서에 따르면, 사이버보안 섹터는 크라우드스트라이크의 호실적 및 FY27년 가이던스 상향, 4:1 주식분할 등으로 실적 시즌을 마쳤습니다. 알파벳은 AI 투자용 800억 달러 주식 발행 계획에도 불구하고 방어적 성격과 풀스택 경쟁력으로 Top Pick에 올랐습니다. 오라클은 견조한 RPO와 인프라 파트너십 순항으로, 네비우스는 네오클라우드 수요 증가와 안정적 재무로 각각 Top Pick에 선정되었습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_135909_[신한 심지현] Global Platform Weekly(6월 1주차); 급등 후 조정 구간, 사이버보안 실적 마무리.pdf"
},
{
"title": "[6월2째주] 탐방일정 및 세미나 제안",
"summary": "유안타증권은 2026년 6월 8일부터 7월 3일까지 진행될 탐방 및 컨퍼런스 콜 일정을 안내합니다. 주요 탐방 기업으로는 이수페타시스, 유안타증권, LS, 펌텍코리아, 한국콜마, 코스맥스, 파마리서치 등이 있으며, 2026년 6월 12일부터 29일까지 진행됩니다. 해당 일정은 고선영, 우도형, 이승웅, 이승은 애널리스트가 담당하며, 모든 탐방 일정에 대한 동행은 불가능합니다. 관련 문의사항은 각 담당 애널리스트에게 직접 문의하시기 바랍니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_144629_[6월2째주] 탐방일정 및 세미나 제안.pdf"
},
{
"title": "[키움 반도체 박유악] [AI 실적 리뷰] 1Q27FY 델 테크놀로지스 (DELL.US)",
"summary": "델 테크놀로지스는 FY27Q1에 AI 최적화 서버 매출 757% 급증에 힘입어 시장 컨센서스를 크게 상회하는 매출액 438.4억 달러, 영업이익 42.4억 달러, EPS 4.86달러를 기록했습니다. 동사는 연간 매출 및 EPS 가이던스를 상향 조정했으며, 이에 힘입어 실적 발표 후 주가가 38.65% 급등했습니다. 현재 주가는 422.05달러, 목표주가 컨센서스는 478.13달러로 투자의견은 매수 컨센서스를 보입니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_150444_[키움 반도체 박유악] [AI 실적 리뷰] 1Q27FY 델 테크놀로지스 (DELL.US).pdf"
},
{
"title": "Tech & Stock Weekly: AI 가동의 필수 요건으로서 보안 중요도 급부상",
"summary": "AI 가동의 필수 요건으로 사이버보안의 중요성이 급부상하고 있습니다. 크라우드스트라이크(CRWD.US)와 팔로알토(PANW.US)는 AI 보안 수요 증가에 힘입어 모두 견조한 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정했습니다. 브로드컴(AVGO.US)은 AI 반도체 수요가 강하지만, FY26 매출 전망치 56억 달러(YoY +180%)가 시장 예상치를 소폭 하회하며 주가가 조정받았습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_151521_Tech & Stock Weekly AI 가동의 필수 요건으로서 보안 중요도 급부상.pdf"
},
{
"title": "[Hana China Weekly] 경쟁적으로 AI 투자 확대 중인 상위 기업들",
"summary": "중국 기업들이 AI 투자를 경쟁적으로 확대하고 있으며, BYD는 휴머노이드 로봇 개발을 공식화하고 4nm 자율주행 칩 'Xuanji A3'를 출시했습니다. 텐센트는 위챗 AI 에이전트 기능 출시 루머로 주가가 급등했으며, 비상장 딥시크는 450억 달러의 기업 가치로 대규모 자금 조달을 마무리하고 있습니다. 또한, 메이퇀은 1분기 순손실을 줄였고 메이투의 AI 동영상 편집 앱 Wink는 사용자 수가 2배 증가하는 등 AI 기반 성장을 보였습니다. 이처럼 주요 중국 기업들은 AI 역량 강화와 시장 기회 선점에 적극적으로 나서고 있습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_153741_[Hana China Weekly] 경쟁적으로 AI 투자 확대 중인 상위 기업들.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.06.05",
"summary": "한화투자증권은 2026년 6월 5일 디지털자산 위클리 보고서를 통해 주요 암호화폐 거래소와 전통 금융기관의 동향을 분석했습니다. 바이낸스는 미국 외 이용자를 대상으로 7,000개 이상의 미국 주식 및 ETF 거래 서비스를 출시하며 토큰화 주식 시장 지배력 강화를 모색하고 있으며, 마스터카드는 USDC 등 스테이블코인을 활용한 카드 결제 인프라를 확대하여 24/7 정산 효율성을 높이고 있습니다. 한편, 비트코인과 이더리움은 최근 1주간 각각 -13.2%, -11.9%의 수익률을 기록하며 하락세를 보였으나, 하이퍼리퀴드(HYPE)는 1주간 4.4% 상승하며 긍정적인 흐름을 나타냈습니다.",
"date": "2026-06-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/05/[이메일]_154047_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.06.05.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960/Buy] 이제 키 좀 맞춰볼까?",
"summary": "현대백화점은 상반기 자회사 지누스 실적 부진과 외국인 매출 성장률 둔화로 피어 대비 저조한 주가 흐름을 보였습니다. 그러나 4월부터 외국인 매출 성장세가 회복되어 2분기부터 백화점 SSSG 순위가 다시 개선될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 밸류에이션 디스카운트 해소 및 실적 키맞추기가 본격화될 것으로 판단됩니다. 투자의견 Buy를 유지하며, 신세계의 목표 P/E 13배를 백화점 부문에 적용하여 목표주가를 190,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_164131_[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960Buy] 이제 키 좀 맞춰볼까.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 2026년 하반기 디지털자산 전망: Everything Goes On-Chain",
"summary": "2026년 하반기 디지털자산 시장은 제도권 편입과 인프라 확장을 중심으로 재편될 전망이며, 비트코인은 기관 자금 유입에 힘입어 11만~12만 달러 재진입이 예상되고 이더리움은 RWA 및 스테이블코인 기반 금융 인프라 역할을 강화할 것입니다. 스테이블코인은 글로벌 결제 및 기업 금융 인프라로 확장하고, RWA는 담보관리 및 청산 인프라로 진화하며, 디파이는 거래 효율성 고도화와 애플리케이션 중심의 가치 포착이 가속화될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_164214_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 2026년 하반기 디지털자산 전망 Everything Goes On-Chain.pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]어닝서프라이즈 전략과 2026년 1분기 리뷰",
"summary": "1Q26 코스피 영업이익은 반도체 빅사이클에 힘입어 크게 증가했으며, 삼성전자와 SK하이닉스가 실적을 견인했습니다. 코스피는 이들 반도체 기업에 대한 의존도가 과도하며, 금리 인상 시그널은 AI 서버 투자 둔화로 이어질 수 있어 리스크 요인으로 작용합니다. 현재 코스피 밸류에이션은 높은 수준이나, 조선, 화장품, 디스플레이 등 가격 매력도가 높은 업종에 주목할 필요가 있습니다. 1Q26 어닝 서프라이즈 종목을 활용한 PEAD 전략은 영업이익 기준 최대 97.04%의 수익률을 기록했습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_164550_[유진안지선]어닝서프라이즈 전략과 2026년 1분기 리뷰.pdf"
},
{
"title": "대상(001680.KS/매수): 1Q26 Re: 2분기까지 전년 베이스 부담",
"summary": "대상은 1분기 연결 매출액 1조 1,099억원(YoY -1.8%), 영업이익 570억원(YoY -0.5%)을 기록했습니다. 식품 부문은 원가 절감 노력으로 영업이익이 개선되었으나, 소재 부문은 라이신 시황 악화와 높은 전년 베이스 부담으로 영업이익이 크게 하락했습니다. 2분기까지도 전년 높은 베이스 부담이 실적에 작용할 전망이나, 하반기에는 라이신 시황 개선에 따른 기저효과로 연결 손익의 YoY 증익이 기대됩니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 35,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_164440_대상(001680.KS매수) 1Q26 Re 2분기까지 전년 베이스 부담.pdf"
},
{
"title": "운송(Overweight): 전쟁의 끝이 보인다, 해운주에게는 기회의 장",
"summary": "해운주는 전쟁 종식에 따른 호르무즈 해협 통항 정상화 기대감으로 기회의 장을 맞이할 것으로 전망되며, 고립 선박 해소에 한 달 이상 소요될 것으로 예상됩니다. 글로벌 원유 공급 공백은 일간 600만 배럴 수준으로 추정되며, 벌크선 운임지수(BDI) 하락 우려는 크지 않고 탱커선 업사이드와 벌크선 다운사이드는 제한적입니다. 이에 따라 팬오션(028670)은 투자의견 BUY, 목표주가 9,000원으로 운송주 내 Top Pick으로 유지하며, HMM(011200)은 Neutral, 목표주가 21,500원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_164751_운송(Overweight) 전쟁의 끝이 보인다, 해운주에게는 기회의 장.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 언와인딩 수급은 소비재·금융·소부장으로 (6월 4일)",
"summary": "2026년 6월 4일, KOSPI는 Broadcom의 AI 칩 가이던스 부진으로 삼성전자(-2.5%) 등 대형 기술주 약세에 -1.8% 하락했습니다. 반면 KOSDAQ은 주성엔지니어링(+27.2%) 등 소부장 강세에 힘입어 +2.3% 상승했습니다. 수급은 반도체/Physical AI에서 신세계(+15.8%) 등 소비재와 KB(+4.9%) 등 금융주로 이동했으며, KOSDAQ 소부장 섹터는 AI 온기 및 정부 정책 기대감에 힘입어 강세를 나타냈습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_165724_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 언와인딩 수급은 소비재·금융·소부장으로 (6월 4일).pdf"
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{
"title": "[은행] ELS 과징금 리스크 마무리",
"summary": "금융감독원은 홍콩 H지수 ELS 판매 은행 5곳에 총 6,000억원의 과징금을 부과하기로 합의했으며, 이는 당초 산정된 1.4조원의 절반 미만 수준입니다. 과징금 리스크 해소 기대감에 은행업종 주가는 전일 3.0% 상승했으나, 원/달러 환율 상승은 자본 비율 관리에 부담 요인으로 작용합니다. 향후 증권 RWA 산출 규제 완화 시 자본비율에 긍정적 요인이 될 것으로 예상하며, 불안정한 시장 상황에서 방어주로서 대형은행 중심의 은행주 비중확대 의견을 유지합니다. 최근 시장 금리 상승 추세로 NIM 개선도 기대됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_170337_[은행] ELS 과징금 리스크 마무리.pdf"
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{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE.US): 2년을 앞당긴 분기",
"summary": "Hewlett Packard Enterprise(HPE.US)는 FY2Q26에 매출액 106.78억 달러(YoY +40.0%), EPS 0.79달러(YoY +107.9%), 영업이익률 13.3%를 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 Juniper 통합 및 Catalyst 비용 절감의 빠른 진행과 Cloud & AI 부문의 강력한 수요에 기인합니다. 동사는 FY28 목표였던 EPS 3.00달러와 FCF 35억 달러 이상을 2년 앞당겨 FY26에 달성할 것이며, FY26 EPS 가이던스를 3.35~3.45달러로 40% 이상 상향 조정했습니다. 컨센서스 목표주가는 67.05달러이며, 투자의견은 매수 61%, 보유 39%입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_171417_[키움 미국주식 김승혁] 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE.US) 2년을 앞당긴 분기.pdf"
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{
"title": "피에스케이 (319660.KQ /매수): 모든 고객들이 Capex 상향",
"summary": "피에스케이의 2분기 매출액은 1,622억원, 영업이익은 502억원으로 전망되며, 국내외 메모리 및 중화권, 인텔 고객사 투자 확대에 힘입어 2026년 연간 영업이익은 1,836억원(YoY +107%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 1분기 30%의 영업이익률로 높은 수익성을 입증했으며, 2027년에는 국내외 메모리 3사 및 파운드리 업체의 신규 팹 투자가 본격화되어 향후 3년간 외형 성장이 가시화될 전망입니다. 이에 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 160,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_171620_피에스케이 (319660.KQ 매수) 모든 고객들이 Capex 상향.pdf"
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{
"title": "아스테라시스(450950):매출은 하반기 큰 폭 성장 전망",
"summary": "아스테라시스는 2026년 1분기에 매출액 75억원(+11.7% YoY)을 기록했으나, 쿨페이즈 브라질 수출 감소와 마케팅 비용 증가로 18억원의 영업적자를 기록했습니다. 하지만 하반기에는 쿨소닉의 국내외 매출 증가와 쿨페이즈의 미국 시장 진출 가시화, 그리고 소모품 매출의 안정적인 성장에 힘입어 실적 개선이 기대됩니다. 특히 2026년 3분기로 예상되는 쿨소닉의 미국 FDA 승인 여부가 중요한 성장 모멘텀이 될 전망입니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'를 유지하며, 목표주가는 13,000원으로 하향 조정하지만 60.7%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_172429_아스테라시스(450950)매출은 하반기 큰 폭 성장 전망.pdf"
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"title": "[대신증권 최진영] 슈퍼 엘니뇨가 지연시킨 천연가스 가격 상승 시점",
"summary": "호르무즈 해협 봉쇄 장기화 및 여름철 냉방 수요 증가에도 불구하고, 슈퍼 엘니뇨가 북반구 난방 수요를 약화시켜 천연가스 가격 상승 시점은 지연될 것으로 전망됩니다. NOAA에 따르면 현재 엘니뇨 요건을 충족하나, CCSR/IRI 예측 모델상 늦어도 내년 1월부터 엘니뇨 상태가 진정될 것으로 예상됩니다. 따라서 AI 인프라 확장에 따른 전력 수요 폭증과 유전 개발 투자 부족으로 수급이 타이트해지는 가운데, 2027년부터 본격적인 가격 상승이 예상되며, 2025년까지 천연가스에 대한 낙관적 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_172733_[대신증권 최진영] 슈퍼 엘니뇨가 지연시킨 천연가스 가격 상승 시점.pdf"
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"title": "통신서비스/장비(Overweight): 이젠 무선통신장비주가 주도주입니다",
"summary": "미국 주파수 경매 시작과 엔비디아의 AI RAN 사업 확대 기대감으로 무선통신장비주가 주도주로 부상하고 있습니다. 지난 6월 2일 시작된 미국 주파수 경매는 5G SA 투자 본격화의 전초전으로, 통신장비주 상승 기대감을 높여 2027년 봄까지 상승 흐름이 예상됩니다. 국내 통신 서비스 최선호주는 2026년 이익/배당 모멘텀 및 AI RAN 기대감이 있는 SKT이며, 통신장비 업종에서는 미국 주파수 경매 수혜주인 KMW, RFHIC, HFR 등을 추천합니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_174441_통신서비스장비(Overweight) 이젠 무선통신장비주가 주도주입니다.pdf"
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"title": "유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly",
"summary": "유틸리티 섹터는 6월 LNG 연료비단가가 전월 대비 7.0% 상승한 136.24원/kWh를 기록하며 원가 지표 우상향 기조가 지속되고 있습니다. 정부가 발전용 가스 상한제 추진을 부인했으나, 시장 참여자들의 심리에는 부정적인 영향을 미치고 있습니다. SGC에너지는 데이터센터 사업 진행으로 중장기 수익 기여에 관심이 필요하며, SK가스는 울산GPS 매각으로 당기순이익 개선 및 기말 DPS 상향 가능성이 있습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_183652_유틸리티(Neutral) 유틸리티 Weekly.pdf"
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"title": "제닉(123330.KQ/Not Rated): 역대 최대 매출 경신 중",
"summary": "제닉은 2026년 1분기에 매출액 294억원을 기록하며 역대 최대 매출을 경신했으나, H사 신제품 출시 초기 수율 문제로 원가율이 81%까지 상승하여 영업이익률이 12%에 그치며 투자심리가 악화되었습니다. 그러나 2분기에는 수율 개선과 생산 라인 증설에 힘입어 매출액 396억원(YoY 61%), 영업이익 76억원(OPM 19.2%)을 달성할 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 12MF PER 7.1배로, 하이드로겔 마스크의 글로벌 수요 확대와 높은 기술력, 우월한 수익 구조를 고려할 때 현저히 저평가된 상태입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_193240_제닉(123330.KQNot Rated) 역대 최대 매출 경신 중.pdf"
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"title": "[대신증권 박강호][Issue comment] IT(휴대폰): 이제 애플에 주목할 시기, 비에이치, LGD의 수혜",
"summary": "애플 주가가 AI 경쟁력 확대 기대감과 아이폰 18 및 폴더블폰 판매 호조 전망에 힘입어 최고치를 경신 중입니다. 핵심 부품 공급업체인 비에이치와 LG디스플레이는 각각 2026년 영업이익이 1,237억 원(+129% YoY), 9,227억 원(+78.5% YoY)으로 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 비에이치는 로봇 사업 가시화, LG디스플레이는 폴더블폰 시장 점유율 확대가 기대되며, 두 기업 모두 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 각각 52,000원, 17,000원입니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_193520_[대신증권 박강호][Issue comment] IT(휴대폰) 이제 애플에 주목할 시기, 비에이치, LGD의 수혜.pdf"
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"title": "[중국 테마 전략] 과창50 지수와 CXMT 상장",
"summary": "중국 과창판(STAR Market)의 IPO 활성화가 주목받는 가운데, DRAM 선두 기업 CXMT가 2026년 6월 상장을 앞두고 있습니다. CXMT는 295억 위안 규모의 IPO 자금을 DRAM 및 HBM·PIM 기술 고도화에 투자할 예정이며, 이는 AMEC, Piotech 등 국내 반도체 장비 및 소재 기업의 실적 개선으로 이어지는 낙수효과를 기대하게 합니다. CXMT의 상장은 과창50 지수의 수익성을 크게 개선하고 밸류에이션을 안정화하며, 3개월 내 지수 편입 가능성으로 리레이팅 및 자금 유입을 촉진할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_201125_[중국 테마 전략] 과창50 지수와 CXMT 상장.pdf"
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"title": "하루에 하나 0605",
"summary": "하나증권 리서치센터는 2026년 하반기 달러-원 환율이 1,400원대에 머물 것으로 전망하며, 한국 금리는 7월과 10월에 인상될 것으로 예상했습니다. 기업 분석에서는 피에스케이(목표주가 160,000원), 대상(목표주가 35,000원), 삼성E&A(목표주가 67,000원)에 대해 'BUY' 투자의견을 유지하며, 각각 2026년 영업이익 두 배 이상 증가, 하반기 실적 개선, LNG 및 탄소중립 부문 기회 등을 긍정적으로 평가했습니다. 또한, 중국 CXMT 상장이 반도체 산업에 낙수효과를 가져올 것으로 보이며, 전쟁 종료 시 해운주에 기회의 장이 열릴 것으로 전망했습니다.",
"date": "2026-06-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/04/[이메일]_215126_하루에 하나 0605.pdf"
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"title": "Medtronic (MDT) Q4 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**메드트로닉 Q4 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 실적 달성: Q4 매출 98억 달러(+9.9% YoY), FY26 매출 364억 달러(+8.4% YoY) 기록하며 10년 만에 최고 탑라인 성장 달성. 조정 EPS는 Q4 1.55달러, FY26 5.53달러로 기대치 상회.\n\n핵심 사업부 성장 견인: 심혈관 사업부(CAS)는 78%의 전 세계적 성장과 8%p의 미국 시장 점유율 확대 기록. 신경과학 사업부는 신규 플랫폼 출시와 소모품 판매 증가로 가속화 전망.\n\n전략적 투자 및 현금흐름: FY26 자유현금흐름 54억 달러로 2022년 이후 최고치 달성. M&A 및 벤처 투자에 20억 달러 추가 집행하며 고성장 분야 포트폴리오 강화.\n\n**부정 요인:**\n\n구조적 심장 사업부 부진: Q4 구조적 심장 사업부 매출은 전년 대비 보합세 기록. 미국 시장은 저위험 데이터 영향으로 부진했으나 최근 8주간 주간 시술량 안정화.\n\n비용 압박 및 희석 효과: FY27 가이던스에 2.5억 달러의 관세 영향과 중동 분쟁으로 인한 연료 및 운송 비용 1%p 증가 반영. M&A로 인한 2%의 희석 효과 발생.\n\n**종합 평가:**\n\n메드트로닉은 Q4 2026에 매출 및 EPS가 기대치를 상회하는 견조한 실적을 기록하며 10년 만에 최고 탑라인 성장을 달성. 심혈관, 신경과학, 의료외과 등 핵심 사업부의 강력한 성장 모멘텀과 전략적 M&A 및 벤처 투자를 통한 포트폴리오 강화가 성장을 견인.\n\n다만, 구조적 심장 사업부의 부진과 관세, 연료비 증가, M&A 희석 효과 등 FY27 가이던스에 반영된 비용 압박 요인이 존재. 미니메드 분사 시점 불확실성으로 인한 보수적 가이던스 제시에도 불구하고, 혁신 주도 성장 전략과 효율성 개선 노력을 통해 중장기적 성장 가능성 유지."
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"title": "CrowdStrike (CRWD) Q1 2027 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**크라우드스트라이크 Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 재무 성과: Q1 순 신규 ARR 2억 5,600만 달러(+32% YoY) 기록, 총 매출 13억 9천만 달러(+26% YoY) 달성하며 가이던스 상회. 비GAAP 영업이익 3억 2,600만 달러(+62% YoY) 및 비GAAP 희석 EPS 1.10달러로 기대치 초과.\n\nAI 보안 수요 급증: AI 채택 가속화 및 Mythos 변곡점 이후 AI 보안이 필수 인프라로 인식되며 수요 견인. AIDR(AI Detection and Response)은 순차적으로 250% 이상 성장, 2분기 파이프라인 5천만 달러 초과.\n\n플랫폼 확장 및 고객 충성도: Falcon Flex 계정 300개 이상 추가, Flex 고객의 25%에 해당하는 480개 고객이 평균 26%의 ARR 증가로 재계약. 차세대 SIEM, 클라우드, ID 솔루션 통합 ARR 20억 달러 초과 달성.\n\n**부정 요인:**\n\nAI 보안 시장 초기 단계: AI 채택과 보호 간의 격차가 클라우드 전환 이후 가장 큰 비대칭성을 보이며, AI 보안 시장이 아직 초기 단계에 존재.\n\n진화하는 위협 환경: 새로운 AI 모델이 사이버 공격을 민주화하고 파괴력을 증대시킬 수 있어, 기업 생존과 국가 안보에 대한 위협 증가.\n\n**종합 평가:**\n\n크라우드스트라이크는 AI 보안 수요 폭증에 힘입어 Q1 2027에 견조한 재무 성과와 강력한 성장 모멘텀을 기록. 순 신규 ARR, 총 매출, 영업이익, EPS 모두 가이던스를 상회하며 AI 시대의 핵심 보안 인프라 제공자로서의 입지 강화.\n\nAI 보안 시장의 초기 단계와 진화하는 위협 환경은 도전 과제로 존재하나, Falcon 플랫폼의 확장, AIDR의 빠른 성장, Falcon Flex 모델의 성공적인 안착이 중장기적인 성장 동력으로 작용할 전망."
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"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/03/broadcom-avgo-q2-2026-earnings-transcript/",
"title": "Broadcom (AVGO) Q2 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**브로드컴 Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n기록적인 실적 달성: 총 매출 222억 달러(+48% YoY), AI 반도체 매출 108억 달러(+143% YoY) 기록. 영업이익 149억 달러(+52% YoY), 조정 EBITDA 69% 달성.\n\nAI 반도체 수요 폭증 및 장기 가시성: AI 반도체 예약액 출하량의 3배 이상인 300억 달러 초과, 2028년까지 주문 가시성 확보. 2026년 AI 반도체 매출 560억 달러, 2027년 1,000억 달러 초과 전망.\n\n전략적 파트너십 확대: 구글, 앤트로픽, 오픈AI, 메타 등 주요 고객사와 다년간의 기가와트 규모 계약 체결. 앤트로픽 5기가와트, 오픈AI 1.3기가와트, 메타 3기가와트 컴퓨팅 용량 제공 계획.\n\n**부정 요인:**\n\n총 마진율 하락: 제품 믹스 변화(반도체 비중 확대)로 총 마진율 77.1%로 32bp 하락. 3분기에는 약 74%로 추가 하락 전망.\n\n재고 증가: AI 수요 가속화에 대비하여 재고 일수 86일로 전 분기 68일 대비 증가.\n\n**종합 평가:**\n\n브로드컴은 AI 반도체 부문의 폭발적인 성장과 강력한 운영 레버리지를 바탕으로 기록적인 매출과 수익성을 달성. 주요 하이퍼스케일러 및 LLM 개발사와의 장기 계약을 통해 2028년까지 높은 주문 가시성을 확보하며 AI 시장 리더십을 공고히 하는 모습.\n\n다만, AI 반도체 비중 확대로 인한 총 마진율 하락은 단기적인 재무 지표에 영향을 미칠 가능성 존재. 전략적 파트너십과 기술 리더십을 통해 AI 컴퓨팅 수요를 지속적으로 견인하며 장기적인 성장 궤도를 유지할 전망."
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"ticker": "BA",
"company": "Boeing",
"quarter": "Q1",
"year": "2026",
"published_date": "2026-06-02",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/02/boeing-ba-q1-2026-earnings-call-transcript/",
"title": "Boeing (BA) Q1 2026 Earnings Call Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**보잉 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 성장: 통합 매출 14% 증가한 222억 달러, BCA 매출 13% 증가, BDS 매출 21% 증가, BGS 매출 6% 증가 기록.\n\n사상 최대 수주잔고 확보: 전체 수주잔고 약 7,000억 달러, BCA 5,760억 달러, BDS 860억 달러, BGS 330억 달러로 사상 최고치 달성.\n\n생산 안정화 및 증대 계획: 737 생산량 월 42대 안정화, 여름까지 월 47대, 연말까지 월 52대 증대 계획. 787 생산량 월 8대 안정화, 연말까지 월 10대 증대 전망.\n\n**부정 요인:**\n\n1분기 현금흐름 적자: 1분기 15억 달러의 자유현금흐름 사용 기록, 계절적 지출 및 CapEx 증가 영향.\n\n787 인도 지연 및 공급망 문제: 787 좌석 인증 지연으로 1분기 인도에 영향, 엔진 공급망 지연으로 생산량 증대 속도 제약.\n\n**종합 평가:**\n\n보잉은 1분기 통합 매출 14% 증가와 사상 최대 수주잔고를 기반으로 견조한 실적 기록. 737 및 787 프로그램의 생산 안정화 및 증대 계획을 통해 회복 모멘텀 지속.\n\n1분기 자유현금흐름 적자와 787 인도 지연 등의 단기적 과제 존재. 그러나 연간 10억~30억 달러의 긍정적 자유현금흐름 가이던스 유지, 방산 부문의 성장 및 장기적인 100억 달러 FCF 목표 달성 가능성 제시."
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"ticker": "PANW",
"company": "",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-06-02",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/06/02/panw-q3-2026-earnings-transcript/",
"title": "PANW Q3 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**팔로알토 네트웍스 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n기록적인 실적 달성: NGS ARR 81.3억 달러(+60% YoY) 기록, 가이던스 상회. RPO 184억 달러(+36% YoY) 달성. 총 매출 30억 달러(+31% YoY) 기록.\n\n플랫폼화 전략 가속화: 110개 신규 플랫폼화 계약 체결, 총 2,280개 플랫폼화 고객 확보. 해당 고객군 순유지율 120% 및 한 자릿수 이탈률 유지. Prisma AIRS 고객 300개사 돌파.\n\n핵심 사업부 성장 및 M&A 성과: 네트워크 보안 사업부 견조한 실적, 차세대 방화벽 예약 40% YoY 증가. SASE ARR 16억 달러(+40% YoY) 달성. CyberArk 및 Chronosphere 인수가 내부 목표 상회.\n\n**부정 요인:**\n\n부품 비용 상승 우려: 메모리 및 스토리지 등 부품 비용 상승 모니터링. Q4 및 2026 회계연도 전망에 반영. 하드웨어 가격 10% 인상 단행.\n\nGAAP 손실 및 SBC 증가: Q3 GAAP 주당 순손실 0.22달러 기록. M&A 관련 주식 기반 보상(SBC) 증가로 매출의 17% 차지.\n\n**종합 평가:**\n\n팔로알토 네트웍스는 Q3 2026에 NGS ARR 81.3억 달러, RPO 184억 달러를 기록하며 가이던스를 크게 상회하는 견조한 실적 달성. 플랫폼화 전략과 AI 보안 수요 증가가 성장을 견인.\n\n네트워크 보안, SASE, Prisma AIRS 등 핵심 사업부의 강력한 모멘텀과 CyberArk, Chronosphere 인수의 성공적인 통합이 긍정적. 다만, 부품 비용 상승과 M&A 관련 비용 증가는 단기적인 재무 부담으로 작용."
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"total": 5,
"as_of": "2026-06-05T07:40:38.263319+00:00"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 5.24% 급락한 8,187pt에서 마감했으며, 브로드컴 실적 충격으로 삼성전자(-6%)와 SK하이닉스(-9%대)가 동반 급락하며 매도 사이드카가 발동됐습니다. 외국인은 20거래일 연속 순매도를 이어가고 있습니다.\n\n[환율] 원/달러 환율이 장중 1,549원까지 치솟으며 2009년 금융위기 이후 최고치를 기록했고, 1,540.50원(+0.54%)에 마감했습니다. 외국인 매도세와 엔화 약세가 맞물리며 고환율 장기화 우려가 커지고 있습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채금리는 4.47%로 소폭 하락한 반면, 한국 국고채 10년물은 4.254%(+2.5bp)로 상승하며 내외금리차가 확대됐습니다. Fed 위원들은 물가 안정 복귀 지연을 우려하며 금리 동결 기조를 유지하고 있습니다.\n\n[AI/반도체] 브로드컴이 AI 매출 가이던스를 시장 기대치 하회 수준으로 제시하며 시간외 12% 급락했고, 이 여파가 아시아 반도체주 전반으로 확산됐습니다. 다만 젠슨 황 엔비디아 CEO가 삼성·하이닉스의 HBM4 퀄리피케이션 통과를 공식 발표하며 중장기 호재가 부각됐습니다.\n\n[정책] 다음 주 미국 5월 CPI 발표와 ECB 통화정책회의가 예정되어 있으며, 오늘 밤 발표되는 미국 5월 고용보고서가 시장 방향성의 핵심 변수가 될 전망입니다.",
"insight": "[매크로 시그널] Fed 내부 온도차 확대…인플레이션 대응 스탠스의 분기점\n\nFed 인사들의 발언에서 정책 방향에 대한 미묘한 온도차가 포착되고 있습니다. Daly 총재와 Williams 총재는 현 금리 수준이 적절하며 금리 인상 논거가 부재하다는 입장인 반면, Logan 총재는 \"올해 후반 금리 인상이 필요할 수 있다\"고 언급했고, Hammack 총재는 \"통화정책이 물가를 2%로 낮추기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다\"고 경고했습니다. 베이지북에서 보고된 에너지 비용발 인플레이션 전이와 마진 압박, 그리고 다음 주 예상되는 미국 5월 CPI 4% 상회 전망이 이러한 매파적 목소리에 힘을 실어주는 배경으로 작용하고 있습니다. 투자자들은 6월 FOMC에서 점도표 상향 조정 가능성과 하반기 금리 인상 리스크 재부각에 대비할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 사모 신용 유동성 경색이 시사하는 크레딧 사이클 전환 신호\n\n블랙스톤 BCRED 펀드가 사상 처음으로 투자자 출금을 제한했으며, 이는 사모 신용 시장의 유동성 불일치 문제가 수면 위로 부상했음을 보여줍니다. 미국 현지 분석에서도 BB 등급 대비 CCC 등급의 신용 스프레드 확대가 잠재적 위험 신호로 포착되었고, 베이지북에서는 주택담보대출, 소비자대출, 농업대출의 연체율 상승이 여러 연준 구역에서 보고되었습니다. 고금리 장기화 국면에서 비유동성 자산을 보유한 사모 펀드들의 환매 압력이 확산될 경우, 이는 공모 시장의 하이일드 채권과 레버리지론으로 전이될 수 있어 크레딧 익스포저에 대한 점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[지정학] 호르무즈發 에너지 충격의 다층적 파급 경로\n\n이란-이스라엘 분쟁과 호르무즈 해협 불안으로 유가가 배럴당 100달러에 근접하고 있으며, 이는 바이오연료 수요 급증을 통해 식량 가격 인플레이션으로 전이될 가능성이 제기되고 있습니다. 베이지북은 에너지 비용이 물류, 포장, 식료품, 비료 등으로 확산되며 기업 마진을 압박하고 있다고 보고했고, 영국에서는 모기지 금리 상승으로 주택 가격이 3개월 연속 하락하는 등 실물 경제 영향이 가시화되고 있습니다. 트럼프 행정부의 석탄 발전소 투자 발표는 이러한 에너지 불안에 대한 정책적 대응이나, 단기 공급 확충에는 한계가 있어 에너지 비용 상승이 인플레이션과 소비 위축의 동시 압력으로 작용할 수 있습니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 외국인 매도와 개인 레버리지 집중의 불안정한 균형\n\n외국인이 코스피에서 20거래일 연속 순매도를 기록하며 6월 4일 하루에만 약 6.9조원을 매도했으나, 개인이 5조원 규모의 순매수로 방어하는 구도가 형성되었습니다. 그러나 개인 자금은 단일종목 레버리지 ETF를 통해 대형 반도체주에 집중되어 있으며, 공매도에는 사상 최대 자금이 유입되는 등 양방향 베팅이 극단화되고 있습니다. 원·달러 환율이 2009년 이후 최고치를 기록하는 상황에서 외국인 매도세가 지속될 경우, 레버리지 포지션 청산이 추가 변동성을 야기할 수 있어 수급 구조의 취약성에 유의해야 합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 반도체 조정 국면에서 부각되는 소외 업종으로의 온기 확산\n\n브로드컴의 AI 매출 가이던스 하회와 SoCAMM2 모듈 용량 축소 소식으로 반도체주가 급락했으나, 증권사 분석에서는 이를 수요 감소가 아닌 공급 제약에 따른 조정으로 해석하며 장기 성장 스토리는 유효하다는 의견이 제시되고 있습니다. 국내 증권사 리포트에서는 금융, 정유/화학, 유통 등 소외 업종으로 순환매가 나타나고 있다고 분석했으며, 이는 반도체 쏠림에 따른 기계적 비중 조절과 맞물린 현상으로 평가됩니다. 단기적으로는 반도체 변동성이 지속되겠으나, 실적 가시성이 개선되는 전력기기, 방산, 증권 등 섹터로의 분산 투자 기회를 검토할 시점입니다.",
"news": "코스피가 5.54% 급락하며 8,160선에서 마감했습니다. 브로드컴 실적 충격 여파로 반도체주가 급락하면서 매도 사이드카가 발동됐고, 외국인은 20거래일 연속 매도세를 이어갔습니다.\n\n코스닥도 4.50% 하락한 1,002.44로 마감하며 '천스닥'을 간신히 지켰습니다. 장중에는 1,000선이 붕괴되기도 했으며, 인버스 ETF만 강세를 보였습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,549원까지 치솟으며 2009년 금융위기 이후 최고치를 기록했고, 1,539.1원에 마감했습니다. 공항환율은 1,600원을 돌파했으며, 외국인 매도세에 따른 고환율 장기화 우려가 커지고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 6%, 9%대 급락했습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 삼성과 하이닉스 모두 HBM4 퀄리피케이션을 통과했다고 밝혔으나, 미국 반도체 부진 여파를 피하지 못했습니다.\n\n삼성전자가 5조원 사회 기여의 일환으로 구매 고객에게 20% 온누리상품권 환급 행사를 시작했습니다. 4,000억원 규모의 상품권을 푸는 '국민과 함께, 감사 페스티벌'이 8일부터 진행됩니다.\n\n장기금리 급등에 따라 대출금리도 상승하면서 가계와 기업의 이중 부담이 커지고 있습니다. 인터넷은행들은 개인사업자 대출 시장 확대에 사활을 걸고 있으며, 지방은행은 점포 축소가 어려운 가운데 고객 이탈로 효율성 딜레마에 직면해 있습니다.\n\n공매도에 사상 최대 자금이 몰리고 있으며, 코나아이는 50억원 규모 자기주식 취득을 결정했습니다. 한국과 세르비아 간 CEPA가 전격 타결되어 발칸반도 첫 경제동맹이 체결됐습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 환경 및 지정학적 리스크\n\n다음 주 미국 5월 소비자물가(CPI)가 전년 동월 대비 4%를 상회하고 근원물가도 3%대에 근접할 것으로 예상되는 등 인플레이션 경계감이 지속될 전망입니다(키움증권, 신한투자증권). 유럽중앙은행(ECB) 또한 5월 소비자물가 상승률이 3.2%로 목표치(2%)를 크게 웃돌아 25bp 금리 인상 가능성에 무게가 실리고 있습니다(키움증권, 대신증권). 중동에서는 이스라엘-레바논 간 휴전 합의로 유가가 하락하는 등 긴장이 일부 완화되었으나(키움증권, 유진투자증권), 헤즈볼라의 거부와 이란의 쿠웨이트 공격 등 지정학적 불안은 여전히 시장의 핵심 변수로 남아있습니다(DS투자증권, 하나증권). 한편, 차기 연준 의장으로 거론되는 케빈 워시의 정책 방향은 대차대조표 축소와 통화정책 소통 방식의 변화를 예고하며, 이는 시장 변동성을 키울 수 있는 '체제 전환'으로 평가됩니다(대신증권).\n\n### 채권 및 외환시장 동향\n\n국내 채권시장은 글로벌 금리 상승 압력과 지방선거 이후 확장재정 우려 등이 겹치며 약세 흐름을 보이고 있습니다(유진투자증권, 키움증권). 미국 10년물 국채 금리는 4.40~4.60% 범위에서 움직일 것으로 예상되며, 국내 국고채 10년물 금리 역시 4.10~4.30% 밴드 내에서 약세가 전망됩니다(신한투자증권). 원/달러 환율은 미국의 고금리 장기화 우려, 외국인의 코스피 순매도 확대, 엔화 약세 압력 등의 복합적인 요인으로 1,530원을 상회하며 금융위기 이후 최고 수준의 약세를 보였습니다(하나증권, 한화투자증권). 단기적으로 환율은 1,500원대에서 등락하며 상단이 1,550원까지 열려있지만, 하반기 중동 리스크가 완화되면 점진적으로 하락하여 1,400원대 초중반 수준으로 회귀할 가능성이 있습니다(한화투자증권).\n\n### 국내 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 KOSPI의 신고가 경신과 KOSDAQ의 극심한 소외 현상이 동시에 나타나는 차별화 장세를 보였습니다(다올투자증권, 유안타증권). 특히 6월 4일 하루에만 외국인이 6조 9천억 원에 달하는 역대급 순매도를 기록했으나, 5조 원 규모의 개인 순매수가 이를 방어하며 팽팽한 수급 대결을 펼쳤습니다(키움증권, 유안타증권). 이러한 외국인 매도세는 시장 이탈이라기보다 반도체 쏠림에 따른 기계적 비중 조절 성격이 강하며(다올투자증권), 개인 자금은 단일종목 레버리지 ETF 등을 통해 대형 반도체주로 집중되며 지수와 체감 수익률 간의 괴리를 키우고 있습니다(유안타증권). 긍정적인 점은 반도체 외에 금융, 정유/화학, 유통 등 소외되었던 업종으로 온기가 확산되는 순환매가 나타나고 있다는 점입니다(대신증권, iM증권).\n\n### 투자 전략 및 주요 이벤트\n\n당분간 시장은 변동성 장세가 불가피하지만, 실적이 뒷받침되는 주도주에 대한 비중을 유지하며 조정 시 매수하는 전략이 유효합니다(키움증권). AI CAPEX가 주도하는 명목 성장률과 견조한 이익 전망에 힘입어 KOSPI는 하반기 우상향 기조를 이어갈 것으로 보이며, 11,800pt까지 상승이 가능할 전망입니다(다올투자증권). 이에 따라 반도체, 지주, 조선, 2차전지 등 주도 업종에 대한 집중을 유지하면서도, 상대적으로 소외되었던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 및 코스닥에 대한 관심도 필요합니다(키움증권). 다음 주에는 미국 CPI 발표와 ECB 통화정책회의, 그리고 6월 12일로 예정된 스페이스X 상장이 글로벌 유동성에 영향을 미칠 수 있어 시장의 주요 변수가 될 것입니다(대신증권).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 이란과의 갈등으로 연초의 금리 인하 기대감은 소멸되었으며 일부 중앙은행은 오히려 금리 인상 가능성까지 논의하는 상황입니다. Fed는 금리를 동결할 가능성이 높지만, 아시아 국가들은 인플레이션 압력에 직면해 한국은행의 7월 결정이 주목됩니다. 중국 경제는 높은 부채와 부동산 침체 등 구조적 문제로 정책 효과가 제한적이며, 이는 글로벌 경제에 지속적인 불확실성으로 작용하고 있습니다. 채권 시장은 단기 금리 하락과 견조한 성장을 동시에 기대하며 수익률 곡선 스티프닝 가능성을 반영하고 있으나, 이는 지정학적 리스크에 취약한 시나리오이며 BB 등급 대비 CCC 등급의 신용 스프레드 확대는 잠재적 위험 신호로 포착되고 있습니다.\n\n전문가 의견에 따르면, 시장은 AI 및 설비투자 관련 소수 주도주 중심으로 재편되면서 액티브 운용사들의 시장 초과 성과가 2021년 이후 최저 수준으로 약화되었습니다. 이러한 시장 폭의 협소화는 금융 섹터에서도 나타나, 단 42%의 종목만이 200일 이동평균선 위에 머무는 등 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 투자 심리는 다소 엇갈리는 신호를 보내고 있는데, 주가 상승을 기대하는 소비자 신뢰는 역대급으로 높게 나타나 과열 우려를 낳는 반면, 전반적인 강세/약세 비율은 아직 중립적인 수준에 머물러 있어 추가 상승 여지를 시사합니다. 채권 시장 역시 지정학적 불확실성을 관망하며 투자 심리가 중립을 유지하고 있어, 시장 전반에 경계감이 혼재된 상황입니다.",
"telegram": "**반도체주 급락 속 코스피 6%대 폭락…외국인 매도와 환율 급등 악순환**\n\n국내 증시가 미국 반도체주 급락과 외국인 이탈, 환율 급등이 맞물리며 급락세를 보였습니다.\n\n코스피는 장중 한때 6%대 하락하며 8,000선 초반까지 밀렸고, 사이드카가 발동됐습니다. 코스닥 역시 5%대 급락하며 1,000선을 하회했습니다. 달러-원 환율은 장중 1,540원을 상회하며 2009년 3월 이후 최고치를 경신했고, 외국인은 코스피 현물에서 20거래일 연속 순매도를 이어가고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 7~9% 하락했습니다.\n\n이번 급락의 직접적 계기는 전일 브로드컴의 실적 발표입니다. 브로드컴은 다음 분기 AI 매출 가이던스를 160억달러로 제시해 시장 기대치 164억달러를 하회했고, 시간외 거래에서 12%가량 급락했습니다. 이 여파로 마이크론 등 주요 반도체주가 동반 약세를 보이며 아시아 증시 전반에 매도 압력이 확산됐습니다.\n\n시장에서는 엔비디아의 차세대 시스템 루빈 NVL72에 탑재되는 SoCAMM2 모듈 용량이 192GB에서 96GB로 축소된다는 소식도 우려 요인으로 부각됐습니다. 다만 증권가에서는 이를 수요 감소가 아닌 공급 제약에 따른 유연성 확보 조치로 해석하며, \"몰이해에 기반한 조정은 매수 기회\"라는 의견을 제시했습니다. 실제 엔비디아는 모듈당 용량을 낮추는 대신 전체 주문량을 오히려 늘린 것으로 파악됩니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 방한해 SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사를 HBM4 공급사로 공식 승인했다고 밝힌 점은 중장기 호재로 평가됩니다. 황 CEO는 \"한국에 깜짝 선물이 준비돼 있다\"며 R&D센터 채용 시작과 시설 구축 계획도 언급했습니다.\n\n단기적으로는 다음 주 FOMC 블랙아웃 진입을 앞두고 오늘 밤 발표될 미국 5월 고용보고서가 핵심 변수입니다. 예상보다 강한 고용과 임금 수치는 금리인하 기대를 후퇴시키며 추가 조정 요인으로 작용할 수 있습니다. 연초 이후 100%대, 5월 이후 30%대 폭등에 따른 속도 조정 국면이 이어지는 가운데, 스페이스X 상장과 알파벳 유상증자 등 외부 수급 이벤트 종료 여부가 변동성 완화의 관건이 될 전망입니다.",
"youtube": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 증시 주도주 큰 물결 바뀌나. 골드만삭스 \"바이더딥 유지하라\" ---\n📌 핵심 메시지: 메모리 반도체 시장은 일부 기관의 ASP 피크 시기 예상 및 공급 과잉 우려와 AI 수요의 구조적 차이에 대한 반론이 공존하며 주도주 변화 가능성이 제기되고 있습니다. 단기 급등한 증시는 높은 변동성을 보이지만, 골드만삭스는 여전히 AI 관련 투자를 통한 장기적인 상승세를 낙관하며 'buy the dip' 전략을 권합니다.\n• 메모리 ASP 피크: 레이몬드 제임스 애널리스트는 DRAM 및 NAND 평균 판매 가격(ASP)이 2026년 중반에 정점을 찍을 수 있다고 경고하며, 이는 시장 예상(2027년 중반)보다 빠른 시점입니다.\n• ASP 피크 이유: 중국 메모리 제조사들의 증산과 비AI 산업에서의 가격 상승으로 인한 수요 파괴가 메모리 ASP 하락을 유발할 수 있습니다.\n• AI 수요의 구조적 차이: AI용 메모리 수요는 AI 인프라 지속 설비 투자로 구동되며, 중국의 범용 메모리 증산이 AI 특화 칩 공급 부족을 해소하지 못한다는 반론이 존재합니다.\n• 증시의 민감성: 단기간 급등한 메모리 반도체 주가는 작은 우려에도 차익실현 매물로 이어지며 단기 급락을 보일 수 있습니다.\n💡 시사점: 메모리 반도체 시장은 범용과 고성능 AI 칩 시장의 이중적 수급 상황으로 복잡한 변동성을 보일 것이나, AI 인프라 투자의 장기적 흐름이 시장을 지지할 것으로 예상되므로 장기적 관점의 투자가 유효할 수 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: $79 Billion Fund Just Froze Investor Withdrawals ---\n📌 핵심 메시지:\n• **블랙스톤 BCRED 펀드 출금 제한**: 블랙스톤의 대표 사모 신용 펀드 BCRED가 투자자 출금 요청액(10%)이 한도(5%)를 초과하자 사상 처음으로 출금을 제한하며, 사모 신용 시장의 유동성 위기 심화를 시사합니다.\n• **유동성 불일치 문제**: 사모 신용 펀드의 비유동성 자산(대출)과 투자자에게 제공되는 주기적인 유동성(환매) 사이의 근본적인 불일치가, 환매 요청 증가 및 자금 조달 둔화로 인해 명확해지고 있습니다.\n• **투자자 vs. 업계 관점 차이**: 투자자들은 높아진 레버리지, 지연된 부도, 과도한 EBITDA 조정 등에 대한 우려로 자금을 회수하는 반면, 업계 관계자들은 이러한 우려가 과장되었다고 주장하며 시장의 인식이 실제와 다르다고 반박합니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 감춰진 레버리지와 잠재적 부도 증가에 대한 우려가 확산되면서, 사모 신용 시장의 유동성 문제가 신용 문제보다 더 크게 작용할 수 있음을 인지하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Pulte Will Only Be Temporary Intelligence Director (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **경제 성장 및 일자리 창출**: 트럼프 대통령은 소수 민족 일자리 증가, 자동차 산업 부흥, 공장 투자 증가 등을 언급하며 경제적 성과를 강조했습니다.\n• **에너지 정책 전환**: 풍력 에너지의 비효율성을 비판하며 천연가스, 석탄, 원자력 등 전통적인 에너지원의 중요성을 역설했고, 관련 규제 완화를 통해 에너지 비용 절감을 추구했습니다.\n• **\"미국 우선주의\" 대외 정책**: 미국 군사력 강화와 함께 우크라이나 지원, 이란 핵개발 저지 등의 강경한 외교 기조를 유지하며 무역 및 안보 분야에서 국익 최우선을 강조했습니다.\n\n💡 시사점:\n트럼프 행정부의 '미국 우선주의' 기조는 국내 경제 및 전통 에너지 산업에 대한 낙관적 전망을 제시하는 동시에, 국제 무역 및 안보 관계에 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Aswath Damodaran] The Numbers are in: A Post-Prospectus SpaceX Valuation! ---\n📌 핵심 메시지: 스페이스X(SpaceX)의 기업가치는 기존 추정치와 유사한 1.25조~1.35조 달러로, 이는 사업 부문별 긍정적/부정적 요인이 상쇄된 결과이며, AI 사업의 과도한 확장 시도가 가장 큰 위험 요인으로 작용합니다.\n• **AI 사업 확장**: xAI의 매출 추정치를 800억 달러에서 1,600억 달러로 상향 조정했으나, 경쟁 심화 및 높은 자본 집약도로 인해 영업마진 추정치를 45%에서 25%로 하향 조정했습니다.\n• **지배 구조 리스크**: 일론 머스크가 의결권의 85% 이상을 보유한 지배 구조는 AI 사업의 과도한 투자 및 잘못된 판단에 대한 주주들의 견제 능력을 제한하는 큰 리스크입니다.\n• **재무제표의 가치**: 초기 성장 기업의 경우 전통적인 재무제표 수치보다 단위 경제성 및 자본 집약도와 같은 세부적인 운영 지표(각주 등)를 분석하는 것이 기업가치 평가에 더 중요합니다.\n💡 시사점: 스페이스X는 미래 기술과 일론 머스크에 대한 투기적 베팅(loaded bet)이며, 현재 예상되는 공모가는 과대평가되었다고 판단합니다.\n\n--- [ARK Invest] A Full Year Without Aging? Bryan Johnson On Biological Age ---\n📌 핵심 메시지: Bryan Johnson은 지난 5년간 자신의 신체에 대한 방대한 데이터를 수집하여 신체 시스템 건강을 측정하고 있으며, 이를 통해 생체 나이 감소 목표를 추구합니다. 기술 발전에 힘입어 2039년에는 노화 과정이 멈출 것으로 예측하고 있습니다.\n• 인체 데이터 수집: 지난 5년간 15억 개의 신체 데이터 포인트를 수집하여 인체에 대한 가장 역동적인 데이터 세트를 구축했습니다.\n• 생체 나이 최적화: 48세 기준, 평균 대비 26~30% 더 높은 질서도(낮은 엔트로피)를 달성하여 생체 나이를 젊게 유지하고 있습니다.\n• 노화 중단 예측: 기술 발전으로 2039년에는 1년이 지나도 생체 나이가 같아지는 노화 중단이 가능할 것이라고 예상합니다.\n💡 시사점: 바이오 및 헬스케어 기술 혁신이 인간의 수명과 건강에 미치는 잠재적 영향력에 대한 장기적 투자 관점을 제시합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Unveils New Tariff Plan for Trade Partners ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 관세 정책, 특히 섹션 301 관세는 제조업의 국내 복귀와 무역 파트너 협상 압박을 목표로 합니다. 이러한 관세의 지속 여부는 거시경제 상황에 따라 유동적이며, 그 효과와 시행 방식에 대한 논의가 활발합니다.\n• **거시경제 지표 및 물가 영향**: 경기 침체 및 물가 상승과 같은 거시경제 상황이 악화될 경우, 행정부가 관세 정책을 재고할 가능성이 있습니다.\n• **대통령의 관세 조정 유연성**: 섹션 301 관세는 법원의 개입 없이 대통령이 광범위한 재량으로 관세율을 조정할 수 있는 유연성을 제공합니다.\n• **제조업 국내 복귀 및 투자 유치 목적**: 관세 정책의 주된 목표는 무역 파트너들로부터 미국 내 제조업 투자 약속을 받아내어 제조업을 국내로 복귀시키는 것이며, 관세 수입 확보는 부차적인 요소입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 지표 및 행정부의 정책 변화에 대한 반응을 면밀히 주시하여, 글로벌 공급망 및 제조업 투자 환경에 미칠 잠재적 영향을 평가해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And The Historic IPO Wave ---\n📌 핵심 메시지: AI와 기술 혁명 가속화로 사상 최대 규모의 IPO 물결이 예상되며, 이는 막대한 가치 창출과 실질 GDP 성장을 이끌 것입니다. 자본 시장은 이러한 혁신 기업들의 가파른 성장세를 재평가해야 합니다.\n• **기술 혁명 가속화**: AI를 필두로 한 기술 혁명은 엄청난 속도로 진행되며 디지털과 물리적 세계의 융합을 촉진하고 있습니다.\n• **사모 시장 가치 창출**: Anthropic(5년 만에 300억 달러 이상 가치)과 같은 기업들이 사모 시장에서 전례 없는 가치를 창출하고 있으며, AI의 발전으로 신규 기업 설립이 급증하고 있습니다.\n• **IPO 물결 및 GDP 성장**: SpaceX IPO를 비롯한 대규모 IPO는 인프라 투자 수요를 충족하고 기술 주도 7~8%의 실질 GDP 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 파괴적 혁신 기업들의 IPO에 주목하고, AI가 촉발하는 전례 없는 가치 창출 및 생산성 증대 기회를 포착해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US Ramps Up Manufacturing As Trump Seeks to Rebuild Tariff Wall | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지:\n• **제조업 취약성:** 미국 제조업 수입품의 약 25% (8천억 달러 규모)가 중요성, 공급자 집중, 지정학적 불일치로 인해 잠재적 취약점으로 분류됩니다.\n• **주요 취약 분야:** 특히 전자제품 (스마트폰, PC, 서버, 반도체) 및 의약품 원료 부문에서 높은 수입 의존도와 공급망 집중도가 관찰됩니다.\n• **리쇼어링 과제:** 취약 품목의 국내 생산 확충에는 약 2조 달러의 자본 투입과 심각한 숙련 노동력 부족 해결이 필요하며, 이는 상당한 시간과 노력을 요구합니다.\n💡 시사점: 미국 제조업 공급망 리질리언스 강화는 장기적인 트렌드로, 국내 생산 시설 확충 및 기술 인력 양성에 대규모 투자를 유도하지만, 자동화로 인해 즉각적인 대량 고용 창출은 제한적일 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Don’t Die: Humanity’s Future With Bryan Johnson ---\n📌 핵심 메시지: 인류는 \"죽지 않는\" 새로운 시대로 진입하고 있으며, 존재 자체를 최우선 가치로 두는 새로운 이념을 통해 건강과 수명 연장을 추구해야 합니다. 브라이언 존슨은 자신의 \"블루프린트 프로젝트\"를 통해 이 목표를 달성하기 위한 구체적인 방법론을 제시합니다.\n• **죽음의 극복**: 인류는 유한한 삶을 당연시해 왔지만, 이제 기술 발전을 통해 죽음이 선택 사항이 되는 전환점에 도달하고 있습니다.\n• **\"존재할 권리\"의 가치**: 인공지능(AI)과 기술적 혼란 속에서, 개별 및 집단적 \"존재\" 그 자체가 최우선 가치가 되어야 합니다. 이는 현재 권력, 지위, 부를 맹목적으로 추구하는 사회적 가치관을 재고해야 함을 의미합니다.\n• **생활 습관의 중요성**: 수명 연장은 거대한 규모의 과학적 노력과 더불어 수면, 식단, 운동 등 일상생활의 기본 습관을 최적화하는 데서 시작됩니다. 특히 수면은 \"최고의 장수 약물\"로 간주되며, 개인의 생체 시계를 일관되게 관리하는 것이 핵심입니다.\n\n💡 시사점: 미래에는 인류의 존재 자체가 가장 중요한 가치가 될 것이며, 이 가치를 지키기 위한 기술적, 사회적 변화에 투자하는 것이 현명한 선택입니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Israel's Iron Dome || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월 레바논 전쟁에서 FPV(First-Person View) 드론이 광섬유 케이블과 함께 사용되며, 기존 방어 체계를 무력화하는 새로운 군사 기술 트렌드가 나타났습니다. 이는 이스라엘의 아이언 돔 시스템을 포함한 현대 방어 시스템의 취약성을 드러내며 지정학적 전력 균형에 큰 변화를 가져오고 있습니다.\n\n• 드론 공격의 진화: 헤즈볼라가 최소 10~20km 길이의 광섬유 케이블을 이용해 조종되는 FPV 드론을 이스라엘 공격에 활용하여, 저고도 비행 및 전파 방해 회피를 통해 기존 방어 시스템을 우회합니다.\n• 아이언 돔의 한계 노출: 이스라엘의 아이언 돔 시스템은 주로 단거리 로켓 및 중거리 미사일 요격에 특화되어 있어, 플라스틱/탄소섬유 재질로 레이더 탐지가 어렵고 전파 방해에 면역인 저고도 FPV 드론에 효과적으로 대응하기 어렵습니다.\n• 기술 공급망의 지정학적 의미: FPV 드론의 핵심 부품인 광섬유 스풀이 주로 중국에서 생산되고, 러시아가 중동 무장 단체들과의 접촉을 통해 기술 공급에 관여하면서, 지정학적 동맹 관계와 군사 기술 확산 양상이 복잡해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 드론 기술 발전과 공급망의 지정학적 복잡성은 국방 및 안보 관련 기술 개발 투자 수요를 증가시키고, 기존 방어 시스템에 대한 재평가를 통해 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **['1조' 애큐온 매각 본입찰에 메리츠·한화생명 참전](https://www.mk.co.kr/article/12066939)** — 한화생명이 캐피탈 라이선스 확보를 위해 애큐온캐피탈 인수 본입찰에 참여하며 통합 금융지주 체제 구축에 나섰습니다.\n2. **[KDB생명 매각 깜짝 흥행…보험사 M&A시장 달아오른다](https://biz.heraldcorp.com/article/10764309?ref=naver)** — KDB생명 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 3사가 모두 참여하면서 보험업계 M&A 시장이 활기를 띠고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성전자 지분發 주주환원 희비…삼성화재 11%↑·삼성생명 11%↓](https://www.sedaily.com/article/20051916?ref=naver)** — 삼성화재와 삼성생명 주가가 삼성전자 지분 가치 및 주주환원 확대 기대를 공통 재료로 엇갈렸으며, 배당 여력과 실적 변동성에 대한 시장 평가가 갈렸습니다.\n2. **[\"보험금만 194억원\"… 추돌 때 슈퍼카보다 무서운 '반도체 수송차'](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/05/5S55EYT4DBAIHG7HKJCGIQJQRI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 반도체 수송차 사고 시 보험금이 194억원에 달할 수 있으나, 주요 손보사 대물배상 한도가 10~20억원에 불과해 운전자 부담 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보생명, 보험사 인수전 큰손 부상… '금융지주 퍼즐' 맞춘다](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260605010001636)** — 교보생명이 KDB생명·예별손보 인수전에 잇따라 참여하며 3조원대 현금성 자산을 바탕으로 금융지주 구축에 속도를 내고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험업계 M&A 시장 '활기'…KDB생명·예별손보 이번엔 팔릴까](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260605010001854)** — KDB생명과 예별손보 매각이 동시에 진행되며 삼성생명·한화생명·교보생명 등 대형사와 금융지주들이 인수전에 뛰어들고 있습니다.\n2. **[AI 보험사기 횡행 지적에…범정부 대응체계 가동](https://biz.heraldcorp.com/article/10764325?ref=naver)** — 금융위·금감원·경찰청 등이 참여하는 AI 기반 보험사기 방지체계 구축 TF가 가동되었습니다.\n3. **[적자만 2조…도수치료·영양주사 비급여항목 때문](https://www.mk.co.kr/article/12065989)** — 금감원 발표에 따르면 지난해 실손보험 적자가 전년 대비 15.6% 증가했으며, 도수치료·영양주사 등 비급여 항목 지급이 3.7조원에 달했습니다.",
"global_news_brief": "**기술·AI**\nAnthropic 공동창업자 잭 클라크는 AI가 인간 개입 없이 스스로 발전할 수 있는 단계에 도달할 가능성이 있다며 속도 조절 능력이 필요하다고 밝혔습니다. 중국 기업들이 OpenAI 출신 인재를 영입하며 AI 인재 확보 경쟁이 심화되고 있으며, 텐센트 수석 AI 과학자는 범용인공지능(AGI) 개발을 목표로 한다고 발표했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n트럼프 대통령은 국방물자생산법을 활용해 알래스카와 웨스트버지니아에 석탄 화력발전소 건설에 7억 달러를 투입한다고 발표했습니다. 이란 전쟁으로 인한 에너지 비용 상승에 대응하기 위한 조치로, 바이오연료 수요가 올해 약 30% 급증할 것으로 예상되며 식량 가격 인플레이션 압력이 우려되고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n레바논 대통령이 휴전이 24시간 내 발효될 것이라고 밝히면서 중동 평화 협상에 대한 낙관론이 부상했습니다. 그러나 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 호르무즈 해협 인근 미군 공습이 지속되며 외교적 해결 전망에 불확실성이 남아 있습니다.\n\n**Fed·금리**\n미국 서비스업 물가 지표가 약 4년 만에 최고 수준으로 급등하면서 연준이 내년까지 금리를 동결할 것이라는 전망이 강화되고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 인플레이션 억제를 위해 예금금리를 2.25%로 인상할 것으로 예상됩니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n골드만삭스는 중동 갈등 재격화와 호르무즈 해협 폐쇄 지속이 유가와 채권 금리에 상승 압력을 가할 수 있는 주요 단기 리스크라고 경고했습니다. 리스크선호지표(RAI)가 2021년 이후 최고치인 1.2 이상으로 상승해 조정 위험이 높아졌으나, 12개월 기준 주식 비중확대 의견을 유지했습니다.\n\n**아시아·한국**\n한국 코스피 지수가 장중 5% 이상 급락하며 아시아 증시 전반이 하락했습니다. 브로드컴의 실망스러운 가이던스 여파로 SK하이닉스가 8.4%, 삼성전자가 5.4% 하락하며 AI 관련주 매도세가 집중되었습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n브로드컴이 시장 기대에 못 미치는 가이던스를 제시하며 주가가 12.6% 급락했고, 마이크론도 7.7% 하락했습니다. 룰루레몬은 1분기 실적이 예상에 부합했으나 연간 이익 가이던스를 하향 조정해 시간외 거래에서 주가가 11% 하락했습니다.\n\n**미국 증시**\nS&P500은 0.41% 상승한 7,584.31로 마감했고, 다우지수는 1.73% 급등하며 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 나스닥은 AI 반도체주 약세 영향으로 0.09% 소폭 하락했습니다.",
"global_news": "**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Trump announces $700m coal investment using wartime powers](https://www.bbc.com/news/articles/cy0209r62k5o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 트럼프 대통령이 국방물자생산법을 활용하여 알래스카와 웨스트버지니아에 신규 석탄 발전소 건설을 위한 7억 달러 투자를 발표했습니다. 이란 전쟁으로 인한 에너지 비용 상승에 대응하기 위한 조치로, 석탄을 \"깨끗하고 아름다운\" 에너지원으로 지칭하며 화석연료 정책을 강화하고 있습니다. 이는 미국 에너지 정책의 방향성과 탄소 배출 관련 논쟁을 재점화할 수 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Scramble for biofuel as oil prices rise 'could push world closer to food crisis'](https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/05/biofuel-alternatives-oil-price-rises-world-food-crisis)** — 이란 공격과 호르무즈 해협 폐쇄로 유가가 배럴당 100달러에 근접하면서 바이오연료 수요가 올해 약 30% 급증할 것으로 전망됩니다. 전문가들은 작물의 연료 전용이 식품 가격 인플레이션을 급등시켜 글로벌 식량 위기를 심화시킬 수 있다고 경고합니다. 에너지와 식량 가격의 동반 상승은 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있습니다. (Guardian)\n\n3. **[Natural gas bulls have a 2026 story, bears have a 2027 story](https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/natural-gas-bulls-2026-story-213008303.html)** — 천연가스 시장은 LNG 수출 증가, AI 관련 전력 수요 확대, 지정학적 불안으로 2026년까지 가격 지지를 받을 전망입니다. 그러나 모건스탠리는 2027년부터 대규모 LNG 공급이 시장에 진입하면서 가격 약세 가능성을 제기했습니다. 하반기 생산량이 약 3Bcf/d 증가할 것으로 예상되어 단기와 중기 전망이 엇갈리고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[UK house prices fall for third successive month amid Iran war uncertainty](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/05/uk-house-prices-fall-for-third-successive-month-amid-iran-war-uncertainty)** — 영국 주택 가격이 5월에 0.1% 하락하며 3개월 연속 하락세를 기록했습니다. 이란 전쟁으로 인한 모기지 금리 상승이 주택 구매력과 수요에 부정적 영향을 미치고 있습니다. Halifax에 따르면 평균 주택 가격은 298,806파운드로, 애널리스트들의 상승 예상을 벗어난 결과입니다. (Guardian)\n\n2. **[Dollar slips from two-month high amid Iran talks, yen trades near 160](https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/dollar-2-month-high-gulf-055447703.html)** — 레바논 휴전 협상 낙관론에 달러가 2개월 고점에서 하락했으며, 엔화는 160엔 수준에서 거래되고 있습니다. 이란의 쿠웨이트 공격과 미군의 호르무즈 해협 인근 공습으로 평화 협상 전망이 복잡해지고 있습니다. 미국 서비스업 물가 지수가 4년래 최고치를 기록하며 연준의 금리 동결 전망을 강화하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[UK shoppers return to high street as warm weather brings respite from shadow of war](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/05/uk-shoppers-high-street-retail-iran-war)** — 미-이스라엘의 이란 전쟁으로 소비 위축을 겪던 영국 소매업이 5월 온화한 날씨 덕분에 방문객 수가 반등했습니다. 영국소매협회(BRC)와 BDO 조사 모두 4월의 급격한 하락을 뒤집는 회복세를 보여주었습니다. 그러나 지정학적 불확실성이 지속되면서 소비 심리의 지속 가능성에 대한 우려는 남아있습니다. (Guardian)\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[Equity returns likely to moderate, but dips remain buying opportunities: GS](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/equity-returns-likely-moderate-dips-153206030.html)** — 골드만삭스는 주식 수익률이 단기적으로 완만해질 것으로 전망하면서도 12개월 기준 주식 비중확대 의견을 유지했습니다. 리스크 선호 지표가 2021년 이후 최고치인 1.2를 넘어섰으나, 높은 채권 수익률과 에너지 가격이 지속적인 역풍으로 작용하고 있습니다. 중동 긴장 재격화와 호르무즈 해협 폐쇄 지속이 단기 리스크로 지목되었습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[Quanex Building Products Announces Second Quarter 2026 Results](https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/04/3307104/0/en/Quanex-Building-Products-Announces-Second-Quarter-2026-Results.html)** — Quanex는 2분기 매출이 전년 대비 약 2% 증가한 4억 6,240만 달러를 기록했으나, 중동 분쟁 관련 거시경제 우려로 인한 급격한 인플레이션이 가격 대비 비용 불균형을 초래했습니다. 조정 EBITDA 마진이 전년 14%에서 9.6%로 하락했으며, 회사는 서차지와 인덱스 가격 메커니즘으로 대응 중입니다. 원자재 비용 급등 시 마진 압박이 지속될 수 있음을 시사합니다. (GlobeNewswire)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Asian shares drop, with South Korea's Kospi down more than 5%](https://finance.yahoo.com/markets/world-indices/articles/asian-shares-drop-south-koreas-050334604.html)** — 브로드컴의 실망스러운 실적 전망 이후 아시아 증시가 급락하며 한국 코스피 지수가 5% 이상 하락했습니다. SK하이닉스가 8.4%, 삼성전자가 5.4% 급락하며 AI 관련주 매도세가 집중되었습니다. 일본 닛케이 225도 1.4% 하락했으며, 도쿄일렉트론이 7.2% 떨어지는 등 기술주 전반에 매도 압력이 확산되었습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[China poaches more AI talent from the U.S. as it eyes the next 'super-app'](https://www.cnbc.com/2026/06/05/china-may-move-toward-us-path-on-ai-as-firms-poach-employees.html)** — 텐센트 수석 AI 과학자 야오순위가 OpenAI에서 이직한 후 범용 인공지능(AGI) 추구 목표를 밝혔습니다. 중국 기업들이 미국 AI 인재를 적극적으로 영입하며 차세대 슈퍼앱 개발을 목표로 하고 있습니다. 이는 미-중 기술 경쟁의 심화와 글로벌 AI 인재 시장의 역학 변화를 보여줍니다. (CNBC)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Lululemon (LULU) Q1 2026 Earnings Transcript](https://www.nasdaq.com/articles/lululemon-lulu-q1-2026-earnings-transcript)** — 룰루레몬은 1분기 매출이 전년 대비 4% 증가한 25억 달러를 기록했으나, 북미 매출은 3% 감소했습니다. 총이익률이 관세 영향으로 280bp 하락한 54.2%를 기록했으며, 연간 실적 가이던스 하향으로 시간외 거래에서 주가가 11% 하락했습니다. 9월 신임 CEO 취임을 앞두고 구조적 전환이 시급한 상황입니다. (Nasdaq)\n\n2. **[PVH Q1 Earnings Top Estimates, FY26 Sales Outlook Cut, Stock Down](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/pvh-q1-earnings-top-estimates-152800798.html)** — PVH(캘빈클라인, 타미힐피거 모회사)는 1분기 실적이 예상을 상회했으나, 지속적인 관세 역풍과 도매 채널 약세로 연간 매출 전망을 하향 조정했습니다. 시간외 거래에서 주가가 20% 이상 급락하며 투자자들의 성장 둔화 우려가 반영되었습니다. 주요 브랜드와 지역 전반에서 환율 기준 매출 둔화 조짐이 나타나고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[DocuSign (DOCU) Q1 2027 Earnings Transcript](https://www.nasdaq.com/articles/docusign-docu-q1-2027-earnings-transcript)** — 도큐사인은 1분기 매출이 전년 대비 9% 증가한 8억 3,000만 달러를 기록하며 AI 기반 솔루션 수요 확대를 보여주었습니다. 영업마진이 32%로 전년 대비 2.5%p 개선되었으며, 분기 사상 최대인 3억 1,800만 달러 규모의 자사주 매입을 단행했습니다. 30만 달러 이상 대형 고객이 12% 증가하며 3년 만에 처음으로 두 자릿수 성장을 기록했습니다. (Nasdaq)",
"beige_book": "**경기 사이클 위치** : 12개 연방준비구역 중 10개 구역에서 경기가 소폭에서 완만한 속도로 확장되었으나, 1개 구역은 소폭 하락, 1개 구역은 변동이 없어 전반적으로 약한 확장 국면에 있습니다. 다만 소비 약화 조짐과 고조된 불확실성으로 인해 향후 6개월 성장 전망에는 거의 변화가 없습니다.\n\n**인플레이션** : 대부분의 구역에서 이전 보고 대비 높은 인플레이션을 보고했으며, 중동 분쟁에 따른 에너지 관련 비용이 물류, 포장, 식료품, 비료 등으로 전이되며 주요 인플레이션 압력 요인으로 작용하고 있습니다. 비노동 투입비용이 판매가격보다 빠르게 상승하여 마진 압박 우려가 확대되고 있습니다.\n\n**고용·임금** : 11개 구역에서 고용이 거의 변동 없이 유지되었고, 임금 상승률은 대체로 완만하여 인플레이션과 비슷한 수준을 유지하며 '저고용·저해고' 환경이 지속되고 있습니다.\n\n**소비·수요** : 소비 지출은 소득 계층별로 양극화되어 고소득층은 견조한 반면, 중·저소득층은 가처분 지출을 줄이고 신용카드 사용 증가, 소매 방문 감소, 필수재 수요 강화 현상이 나타나고 있습니다.\n\n**금융 리스크** : 대부분 구역에서 은행 상황은 안정적이나, 여러 구역에서 주택담보대출, 소비자대출, 농업대출의 연체율 상승이 보고되었습니다.\n\n**핵심 시사점** : 에너지 비용 급등에 따른 인플레이션 압력이 강화되고 있어 연준의 금리 인하 시점이 지연될 가능성이 있습니다. 동시에 소비 양극화와 가계 재정 부담 증가, 기업 마진 압박이 경기 하방 리스크로 작용하고 있어 통화정책 결정에 신중한 접근이 요구됩니다. 중동 분쟁 관련 불확실성이 경제 전망을 제약하는 핵심 변수로 부각되고 있습니다.\n\n출처: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
"fed_speeches": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재 (2026-06-04)\n• 통화정책은 현재 적절한 수준에 위치해 있으며, 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실한 상황에서 대응을 준비해야 하는 시기입니다.\n• 물가의 목표 수준 복귀 여부가 가장 큰 걱정거리이며, 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표입니다.\n• 고용시장은 견조하다고 단정할 수는 없으나 회복력과 안정성은 유지되고 있습니다.\n• AI 관련 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았으나, 5~10년 내로 물가를 안정시키는 디플레이션 효과가 나타날 전망입니다.\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-06-04)\n• 미국 경제는 전반적으로 견조하나, 현재 가장 큰 위협은 인플레이션입니다.\n• 물가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건이며, 이는 정치적 결정에 달려 있습니다.\n• 연준이 인내심을 갖고 기준금리를 유지할 수 있는지가 중요하며, 2% 물가 목표에 대한 소통을 모호하게 해서는 안 됩니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-06-03)\n• 에너지 가격 상승이 물가 상승으로 이어지고 있으며, 물가는 향후 몇 달 내 정점을 찍을 것으로 예상되나 연말까지 높은 수준이 유지될 전망입니다.\n• 통화정책은 적절한 수준에 위치해 있으며, 현 시점에서 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황입니다.\n• 통화정책은 소폭 긴축적인 수준이며, 기준금리는 중립금리 부근에 위치해 있습니다.\n• 지금 당장 물가 고착화를 걱정하지 않으며, 기준금리 인상이 필요하다는 강력한 논거는 부재합니다.\n\nLorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-06-03)\n• 인플레이션이 2% 목표로 복귀하는 데 너무 오랜 시간이 걸리고 있으며, 지난 12개월간 PCE 인플레이션은 약 4%를 기록했습니다.\n• 다양한 물가 지표를 종합하면 기조적 인플레이션은 2%대 중반 수준으로 수렴하고 있으나, 목표치인 2%까지는 도달하지 못하고 있습니다.\n• 물가 안정을 완전히 회복하고 이중책무의 균형을 맞추기 위해 올해 후반 금리 인상이 필요할 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.\n• 경제활동은 견조하고 노동시장은 안정적이며 대체로 균형 잡힌 상태입니다.\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-02)\n• 경제 전망의 불확실성을 감안할 때 현재로서는 금리를 동결하는 것이 합리적이나, 최근 데이터 추세가 지속되면 조만간 조치가 필요할 수 있습니다.\n• 인플레이션이 지속적으로 상승할 위험이 완전고용에 대한 위험보다 더 우려되며, 통화정책이 물가를 2%로 낮추기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있습니다.\n• 헤드라인 PCE 인플레이션은 4월 기준 3.8%, 근원 PCE는 3.3%로 목표치를 크게 상회하고 있습니다.\n• 경제는 회복력을 보이고 있으며, 실업률은 4.3%로 완전고용 수준에 근접해 있습니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Jerome Powell 연준 의장 (2026-06-01)",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-05\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,187.04 ▼ -452.37 (-5.24%)\n KOSDAQ 1,001.71 ▼ -24.32 (-2.37%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,584.31 ▲ +30.63 (+0.41%)\n NASDAQ 26,830.96 ▼ -23.02 (-0.09%)\n DOW 51,561.93 ▲ +874.86 (+1.73%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 66,608.07 ▼ -862.62 (-1.28%)\n HANGSENG 24,953.22 ▼ -300.18 (-1.19%)\n SHANGHAI 4,057.78 ▼ -26.19 (-0.64%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 15.40 ▼ -0.66 (-4.11%)\n 달러 인덱스 99.29 ▼ -0.12 (-0.12%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,478.16 ▲ +20.77 (+0.47%)\n 은 $ 72.64 ▼ -1.17 (-1.58%)\n 구리 $ 6.40 ▼ -0.11 (-1.64%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 92.11 ▼ -0.93 (-1.00%)\n 브렌트유 $ 94.41 ▼ -0.62 (-0.65%)\n 천연가스 $ 3.33 ▼ -0.01 (-0.18%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,540.50 ▲ +8.28 (+0.54%)\n EUR/USD 1.16 ▲ +0.00 (+0.03%)\n USD/JPY 159.90 ▼ -0.12 (-0.07%)\n GBP/USD 1.34 ▼ -0.00 (-0.04%)\n USD/CNY 6.77 ▲ +0.00 (+0.01%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.05% ▼ -0.00 (-0.05%)\n 10년물 4.47% ▼ -0.01 (-0.22%)\n 30년물 4.97% ▼ -0.00 (-0.08%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.882% ▲ +0.024%p\n 국고채 10년 4.254% ▲ +0.025%p\n 국고채 30년 4.269% ▲ +0.062%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.501% ▲ +0.021%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.307% ▲ +0.023%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.415% ▼ -0.00 (-0.22%)\n 10년물 2.671% ▼ -0.00 (-0.09%)\n 30년물 3.890% ▲ +0.01 (+0.17%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n DOW +1.73%\n S&P500 +0.41%\n NASDAQ +-0.09%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -5.24%\n KOSDAQ -2.37%\n NIKKEI -1.28%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-05T16:40:03.478332\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-29 ~ 2026-06-12\n\n── 2026-05-29 ──\n 시카고 PMI 실제: 62.7 예상: 50.6 이전: 49.2 | +12.1 (Beat)\n── 2026-06-01 ──\n ISM 제조업 실제: 54.0 예상: 53.3 이전: 52.7 | +0.7 (Beat)\n ISM 제조업 물가 실제: 82.1 예상: 85.3 이전: 84.6 | -3.2 (Miss)\n── 2026-06-02 ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.618M 예상: 6.86M 이전: 6.887M | +0.758M (Beat)\n── 2026-06-03 ──\n ADP 민간고용 실제: 122.0K 예상: 118.0K 이전: 105.0K | +4.0K (Beat)\n ISM 서비스업 실제: 54.5 예상: 53.7 이전: 53.6 | +0.8 (Beat)\n ISM 서비스업 물가 실제: 71.3 예상: 72.3 이전: 70.7 | -1.0 (Miss)\n── 2026-06-04 ──\n 신규실업수당 실제: 225.0K 예상: 214.0K 이전: 212.0K | +11.0K (Beat)\n── 2026-06-05 ◀ 오늘 ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 85.0K 이전: 115.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-06-10 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: 0.5% 이전: 0.4% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: 0.3% 이전: 0.6% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: 4.2% 이전: 3.8% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.468% | -\n── 2026-06-11 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: 225.0K | -\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.7% 이전: 1.4% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 94.9% | 인하: 5.1% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 22.8% | 동결: 73.3% | 인하: 3.9% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 31.3% | 동결: 65.3% | 인하: 3.4% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 48.0% | 동결: 49.4% | 인하: 2.5% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 헬스케어 (XLV ) $ 152.08 ▲ +3.07%\n 금융 (XLF ) $ 52.19 ▲ +2.59%\n 산업재 (XLI ) $ 176.16 ▲ +1.21%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.94 ▲ +0.53%\n 임의소비재 (XLY ) $ 117.26 ▲ +0.45%\n 에너지 (XLE ) $ 58.75 ▲ +0.07%\n 부동산 (XLRE) $ 43.51 ▲ +0.05%\n 소재 (XLB ) $ 51.62 ▼ -0.02%\n 필수소비재 (XLP ) $ 82.04 ▼ -0.15%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 112.08 ▼ -1.31%\n 기술 (XLK ) $ 193.17 ▼ -1.56%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 12.65 ▼ -0.76 (-5.7%)\n VIX 15.84 ▲ +0.44 (+2.9%)\n VIX 3M 19.23 ▼ -0.53 (-2.7%)\n VIX 6M 21.89 ▼ -0.43 (-1.9%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.39)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-05\n Call 거래량: 728,871\n Put 거래량: 907,802\n P/C Ratio: 1.245\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 55.7% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.72 bps ▲ +0.07 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 5.54% 급락하며 8,160선에서 마감했습니다. 브로드컴 실적 충격 여파로 반도체주가 급락하면서 매도 사이드카가 발동됐고, 외국인은 20거래일 연속 매도세를 이어갔습니다.\n\n코스닥도 4.50% 하락한 1,002.44로 마감하며 '천스닥'을 간신히 지켰습니다. 장중에는 1,000선이 붕괴되기도 했으며, 인버스 ETF만 강세를 보였습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,549원까지 치솟으며 2009년 금융위기 이후 최고치를 기록했고, 1,539.1원에 마감했습니다. 공항환율은 1,600원을 돌파했으며, 외국인 매도세에 따른 고환율 장기화 우려가 커지고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 6%, 9%대 급락했습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 삼성과 하이닉스 모두 HBM4 퀄리피케이션을 통과했다고 밝혔으나, 미국 반도체 부진 여파를 피하지 못했습니다.\n\n삼성전자가 5조원 사회 기여의 일환으로 구매 고객에게 20% 온누리상품권 환급 행사를 시작했습니다. 4,000억원 규모의 상품권을 푸는 '국민과 함께, 감사 페스티벌'이 8일부터 진행됩니다.\n\n장기금리 급등에 따라 대출금리도 상승하면서 가계와 기업의 이중 부담이 커지고 있습니다. 인터넷은행들은 개인사업자 대출 시장 확대에 사활을 걸고 있으며, 지방은행은 점포 축소가 어려운 가운데 고객 이탈로 효율성 딜레마에 직면해 있습니다.\n\n공매도에 사상 최대 자금이 몰리고 있으며, 코나아이는 50억원 규모 자기주식 취득을 결정했습니다. 한국과 세르비아 간 CEPA가 전격 타결되어 발칸반도 첫 경제동맹이 체결됐습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 환경 및 지정학적 리스크\n\n다음 주 미국 5월 소비자물가(CPI)가 전년 동월 대비 4%를 상회하고 근원물가도 3%대에 근접할 것으로 예상되는 등 인플레이션 경계감이 지속될 전망입니다(키움증권, 신한투자증권). 유럽중앙은행(ECB) 또한 5월 소비자물가 상승률이 3.2%로 목표치(2%)를 크게 웃돌아 25bp 금리 인상 가능성에 무게가 실리고 있습니다(키움증권, 대신증권). 중동에서는 이스라엘-레바논 간 휴전 합의로 유가가 하락하는 등 긴장이 일부 완화되었으나(키움증권, 유진투자증권), 헤즈볼라의 거부와 이란의 쿠웨이트 공격 등 지정학적 불안은 여전히 시장의 핵심 변수로 남아있습니다(DS투자증권, 하나증권). 한편, 차기 연준 의장으로 거론되는 케빈 워시의 정책 방향은 대차대조표 축소와 통화정책 소통 방식의 변화를 예고하며, 이는 시장 변동성을 키울 수 있는 '체제 전환'으로 평가됩니다(대신증권).\n\n### 채권 및 외환시장 동향\n\n국내 채권시장은 글로벌 금리 상승 압력과 지방선거 이후 확장재정 우려 등이 겹치며 약세 흐름을 보이고 있습니다(유진투자증권, 키움증권). 미국 10년물 국채 금리는 4.40~4.60% 범위에서 움직일 것으로 예상되며, 국내 국고채 10년물 금리 역시 4.10~4.30% 밴드 내에서 약세가 전망됩니다(신한투자증권). 원/달러 환율은 미국의 고금리 장기화 우려, 외국인의 코스피 순매도 확대, 엔화 약세 압력 등의 복합적인 요인으로 1,530원을 상회하며 금융위기 이후 최고 수준의 약세를 보였습니다(하나증권, 한화투자증권). 단기적으로 환율은 1,500원대에서 등락하며 상단이 1,550원까지 열려있지만, 하반기 중동 리스크가 완화되면 점진적으로 하락하여 1,400원대 초중반 수준으로 회귀할 가능성이 있습니다(한화투자증권).\n\n### 국내 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 KOSPI의 신고가 경신과 KOSDAQ의 극심한 소외 현상이 동시에 나타나는 차별화 장세를 보였습니다(다올투자증권, 유안타증권). 특히 6월 4일 하루에만 외국인이 6조 9천억 원에 달하는 역대급 순매도를 기록했으나, 5조 원 규모의 개인 순매수가 이를 방어하며 팽팽한 수급 대결을 펼쳤습니다(키움증권, 유안타증권). 이러한 외국인 매도세는 시장 이탈이라기보다 반도체 쏠림에 따른 기계적 비중 조절 성격이 강하며(다올투자증권), 개인 자금은 단일종목 레버리지 ETF 등을 통해 대형 반도체주로 집중되며 지수와 체감 수익률 간의 괴리를 키우고 있습니다(유안타증권). 긍정적인 점은 반도체 외에 금융, 정유/화학, 유통 등 소외되었던 업종으로 온기가 확산되는 순환매가 나타나고 있다는 점입니다(대신증권, iM증권).\n\n### 투자 전략 및 주요 이벤트\n\n당분간 시장은 변동성 장세가 불가피하지만, 실적이 뒷받침되는 주도주에 대한 비중을 유지하며 조정 시 매수하는 전략이 유효합니다(키움증권). AI CAPEX가 주도하는 명목 성장률과 견조한 이익 전망에 힘입어 KOSPI는 하반기 우상향 기조를 이어갈 것으로 보이며, 11,800pt까지 상승이 가능할 전망입니다(다올투자증권). 이에 따라 반도체, 지주, 조선, 2차전지 등 주도 업종에 대한 집중을 유지하면서도, 상대적으로 소외되었던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 및 코스닥에 대한 관심도 필요합니다(키움증권). 다음 주에는 미국 CPI 발표와 ECB 통화정책회의, 그리고 6월 12일로 예정된 스페이스X 상장이 글로벌 유동성에 영향을 미칠 수 있어 시장의 주요 변수가 될 것입니다(대신증권).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 이란과의 갈등으로 연초의 금리 인하 기대감은 소멸되었으며 일부 중앙은행은 오히려 금리 인상 가능성까지 논의하는 상황입니다. Fed는 금리를 동결할 가능성이 높지만, 아시아 국가들은 인플레이션 압력에 직면해 한국은행의 7월 결정이 주목됩니다. 중국 경제는 높은 부채와 부동산 침체 등 구조적 문제로 정책 효과가 제한적이며, 이는 글로벌 경제에 지속적인 불확실성으로 작용하고 있습니다. 채권 시장은 단기 금리 하락과 견조한 성장을 동시에 기대하며 수익률 곡선 스티프닝 가능성을 반영하고 있으나, 이는 지정학적 리스크에 취약한 시나리오이며 BB 등급 대비 CCC 등급의 신용 스프레드 확대는 잠재적 위험 신호로 포착되고 있습니다.\n\n전문가 의견에 따르면, 시장은 AI 및 설비투자 관련 소수 주도주 중심으로 재편되면서 액티브 운용사들의 시장 초과 성과가 2021년 이후 최저 수준으로 약화되었습니다. 이러한 시장 폭의 협소화는 금융 섹터에서도 나타나, 단 42%의 종목만이 200일 이동평균선 위에 머무는 등 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 투자 심리는 다소 엇갈리는 신호를 보내고 있는데, 주가 상승을 기대하는 소비자 신뢰는 역대급으로 높게 나타나 과열 우려를 낳는 반면, 전반적인 강세/약세 비율은 아직 중립적인 수준에 머물러 있어 추가 상승 여지를 시사합니다. 채권 시장 역시 지정학적 불확실성을 관망하며 투자 심리가 중립을 유지하고 있어, 시장 전반에 경계감이 혼재된 상황입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**반도체주 급락 속 코스피 6%대 폭락…외국인 매도와 환율 급등 악순환**\n\n국내 증시가 미국 반도체주 급락과 외국인 이탈, 환율 급등이 맞물리며 급락세를 보였습니다.\n\n코스피는 장중 한때 6%대 하락하며 8,000선 초반까지 밀렸고, 사이드카가 발동됐습니다. 코스닥 역시 5%대 급락하며 1,000선을 하회했습니다. 달러-원 환율은 장중 1,540원을 상회하며 2009년 3월 이후 최고치를 경신했고, 외국인은 코스피 현물에서 20거래일 연속 순매도를 이어가고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 7~9% 하락했습니다.\n\n이번 급락의 직접적 계기는 전일 브로드컴의 실적 발표입니다. 브로드컴은 다음 분기 AI 매출 가이던스를 160억달러로 제시해 시장 기대치 164억달러를 하회했고, 시간외 거래에서 12%가량 급락했습니다. 이 여파로 마이크론 등 주요 반도체주가 동반 약세를 보이며 아시아 증시 전반에 매도 압력이 확산됐습니다.\n\n시장에서는 엔비디아의 차세대 시스템 루빈 NVL72에 탑재되는 SoCAMM2 모듈 용량이 192GB에서 96GB로 축소된다는 소식도 우려 요인으로 부각됐습니다. 다만 증권가에서는 이를 수요 감소가 아닌 공급 제약에 따른 유연성 확보 조치로 해석하며, \"몰이해에 기반한 조정은 매수 기회\"라는 의견을 제시했습니다. 실제 엔비디아는 모듈당 용량을 낮추는 대신 전체 주문량을 오히려 늘린 것으로 파악됩니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 방한해 SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사를 HBM4 공급사로 공식 승인했다고 밝힌 점은 중장기 호재로 평가됩니다. 황 CEO는 \"한국에 깜짝 선물이 준비돼 있다\"며 R&D센터 채용 시작과 시설 구축 계획도 언급했습니다.\n\n단기적으로는 다음 주 FOMC 블랙아웃 진입을 앞두고 오늘 밤 발표될 미국 5월 고용보고서가 핵심 변수입니다. 예상보다 강한 고용과 임금 수치는 금리인하 기대를 후퇴시키며 추가 조정 요인으로 작용할 수 있습니다. 연초 이후 100%대, 5월 이후 30%대 폭등에 따른 속도 조정 국면이 이어지는 가운데, 스페이스X 상장과 알파벳 유상증자 등 외부 수급 이벤트 종료 여부가 변동성 완화의 관건이 될 전망입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 증시 주도주 큰 물결 바뀌나. 골드만삭스 \"바이더딥 유지하라\" ---\n📌 핵심 메시지: 메모리 반도체 시장은 일부 기관의 ASP 피크 시기 예상 및 공급 과잉 우려와 AI 수요의 구조적 차이에 대한 반론이 공존하며 주도주 변화 가능성이 제기되고 있습니다. 단기 급등한 증시는 높은 변동성을 보이지만, 골드만삭스는 여전히 AI 관련 투자를 통한 장기적인 상승세를 낙관하며 'buy the dip' 전략을 권합니다.\n• 메모리 ASP 피크: 레이몬드 제임스 애널리스트는 DRAM 및 NAND 평균 판매 가격(ASP)이 2026년 중반에 정점을 찍을 수 있다고 경고하며, 이는 시장 예상(2027년 중반)보다 빠른 시점입니다.\n• ASP 피크 이유: 중국 메모리 제조사들의 증산과 비AI 산업에서의 가격 상승으로 인한 수요 파괴가 메모리 ASP 하락을 유발할 수 있습니다.\n• AI 수요의 구조적 차이: AI용 메모리 수요는 AI 인프라 지속 설비 투자로 구동되며, 중국의 범용 메모리 증산이 AI 특화 칩 공급 부족을 해소하지 못한다는 반론이 존재합니다.\n• 증시의 민감성: 단기간 급등한 메모리 반도체 주가는 작은 우려에도 차익실현 매물로 이어지며 단기 급락을 보일 수 있습니다.\n💡 시사점: 메모리 반도체 시장은 범용과 고성능 AI 칩 시장의 이중적 수급 상황으로 복잡한 변동성을 보일 것이나, AI 인프라 투자의 장기적 흐름이 시장을 지지할 것으로 예상되므로 장기적 관점의 투자가 유효할 수 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: $79 Billion Fund Just Froze Investor Withdrawals ---\n📌 핵심 메시지:\n• **블랙스톤 BCRED 펀드 출금 제한**: 블랙스톤의 대표 사모 신용 펀드 BCRED가 투자자 출금 요청액(10%)이 한도(5%)를 초과하자 사상 처음으로 출금을 제한하며, 사모 신용 시장의 유동성 위기 심화를 시사합니다.\n• **유동성 불일치 문제**: 사모 신용 펀드의 비유동성 자산(대출)과 투자자에게 제공되는 주기적인 유동성(환매) 사이의 근본적인 불일치가, 환매 요청 증가 및 자금 조달 둔화로 인해 명확해지고 있습니다.\n• **투자자 vs. 업계 관점 차이**: 투자자들은 높아진 레버리지, 지연된 부도, 과도한 EBITDA 조정 등에 대한 우려로 자금을 회수하는 반면, 업계 관계자들은 이러한 우려가 과장되었다고 주장하며 시장의 인식이 실제와 다르다고 반박합니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 감춰진 레버리지와 잠재적 부도 증가에 대한 우려가 확산되면서, 사모 신용 시장의 유동성 문제가 신용 문제보다 더 크게 작용할 수 있음을 인지하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Pulte Will Only Be Temporary Intelligence Director (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **경제 성장 및 일자리 창출**: 트럼프 대통령은 소수 민족 일자리 증가, 자동차 산업 부흥, 공장 투자 증가 등을 언급하며 경제적 성과를 강조했습니다.\n• **에너지 정책 전환**: 풍력 에너지의 비효율성을 비판하며 천연가스, 석탄, 원자력 등 전통적인 에너지원의 중요성을 역설했고, 관련 규제 완화를 통해 에너지 비용 절감을 추구했습니다.\n• **\"미국 우선주의\" 대외 정책**: 미국 군사력 강화와 함께 우크라이나 지원, 이란 핵개발 저지 등의 강경한 외교 기조를 유지하며 무역 및 안보 분야에서 국익 최우선을 강조했습니다.\n\n💡 시사점:\n트럼프 행정부의 '미국 우선주의' 기조는 국내 경제 및 전통 에너지 산업에 대한 낙관적 전망을 제시하는 동시에, 국제 무역 및 안보 관계에 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Aswath Damodaran] The Numbers are in: A Post-Prospectus SpaceX Valuation! ---\n📌 핵심 메시지: 스페이스X(SpaceX)의 기업가치는 기존 추정치와 유사한 1.25조~1.35조 달러로, 이는 사업 부문별 긍정적/부정적 요인이 상쇄된 결과이며, AI 사업의 과도한 확장 시도가 가장 큰 위험 요인으로 작용합니다.\n• **AI 사업 확장**: xAI의 매출 추정치를 800억 달러에서 1,600억 달러로 상향 조정했으나, 경쟁 심화 및 높은 자본 집약도로 인해 영업마진 추정치를 45%에서 25%로 하향 조정했습니다.\n• **지배 구조 리스크**: 일론 머스크가 의결권의 85% 이상을 보유한 지배 구조는 AI 사업의 과도한 투자 및 잘못된 판단에 대한 주주들의 견제 능력을 제한하는 큰 리스크입니다.\n• **재무제표의 가치**: 초기 성장 기업의 경우 전통적인 재무제표 수치보다 단위 경제성 및 자본 집약도와 같은 세부적인 운영 지표(각주 등)를 분석하는 것이 기업가치 평가에 더 중요합니다.\n💡 시사점: 스페이스X는 미래 기술과 일론 머스크에 대한 투기적 베팅(loaded bet)이며, 현재 예상되는 공모가는 과대평가되었다고 판단합니다.\n\n--- [ARK Invest] A Full Year Without Aging? Bryan Johnson On Biological Age ---\n📌 핵심 메시지: Bryan Johnson은 지난 5년간 자신의 신체에 대한 방대한 데이터를 수집하여 신체 시스템 건강을 측정하고 있으며, 이를 통해 생체 나이 감소 목표를 추구합니다. 기술 발전에 힘입어 2039년에는 노화 과정이 멈출 것으로 예측하고 있습니다.\n• 인체 데이터 수집: 지난 5년간 15억 개의 신체 데이터 포인트를 수집하여 인체에 대한 가장 역동적인 데이터 세트를 구축했습니다.\n• 생체 나이 최적화: 48세 기준, 평균 대비 26~30% 더 높은 질서도(낮은 엔트로피)를 달성하여 생체 나이를 젊게 유지하고 있습니다.\n• 노화 중단 예측: 기술 발전으로 2039년에는 1년이 지나도 생체 나이가 같아지는 노화 중단이 가능할 것이라고 예상합니다.\n💡 시사점: 바이오 및 헬스케어 기술 혁신이 인간의 수명과 건강에 미치는 잠재적 영향력에 대한 장기적 투자 관점을 제시합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Unveils New Tariff Plan for Trade Partners ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 관세 정책, 특히 섹션 301 관세는 제조업의 국내 복귀와 무역 파트너 협상 압박을 목표로 합니다. 이러한 관세의 지속 여부는 거시경제 상황에 따라 유동적이며, 그 효과와 시행 방식에 대한 논의가 활발합니다.\n• **거시경제 지표 및 물가 영향**: 경기 침체 및 물가 상승과 같은 거시경제 상황이 악화될 경우, 행정부가 관세 정책을 재고할 가능성이 있습니다.\n• **대통령의 관세 조정 유연성**: 섹션 301 관세는 법원의 개입 없이 대통령이 광범위한 재량으로 관세율을 조정할 수 있는 유연성을 제공합니다.\n• **제조업 국내 복귀 및 투자 유치 목적**: 관세 정책의 주된 목표는 무역 파트너들로부터 미국 내 제조업 투자 약속을 받아내어 제조업을 국내로 복귀시키는 것이며, 관세 수입 확보는 부차적인 요소입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 지표 및 행정부의 정책 변화에 대한 반응을 면밀히 주시하여, 글로벌 공급망 및 제조업 투자 환경에 미칠 잠재적 영향을 평가해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And The Historic IPO Wave ---\n📌 핵심 메시지: AI와 기술 혁명 가속화로 사상 최대 규모의 IPO 물결이 예상되며, 이는 막대한 가치 창출과 실질 GDP 성장을 이끌 것입니다. 자본 시장은 이러한 혁신 기업들의 가파른 성장세를 재평가해야 합니다.\n• **기술 혁명 가속화**: AI를 필두로 한 기술 혁명은 엄청난 속도로 진행되며 디지털과 물리적 세계의 융합을 촉진하고 있습니다.\n• **사모 시장 가치 창출**: Anthropic(5년 만에 300억 달러 이상 가치)과 같은 기업들이 사모 시장에서 전례 없는 가치를 창출하고 있으며, AI의 발전으로 신규 기업 설립이 급증하고 있습니다.\n• **IPO 물결 및 GDP 성장**: SpaceX IPO를 비롯한 대규모 IPO는 인프라 투자 수요를 충족하고 기술 주도 7~8%의 실질 GDP 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 파괴적 혁신 기업들의 IPO에 주목하고, AI가 촉발하는 전례 없는 가치 창출 및 생산성 증대 기회를 포착해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US Ramps Up Manufacturing As Trump Seeks to Rebuild Tariff Wall | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지:\n• **제조업 취약성:** 미국 제조업 수입품의 약 25% (8천억 달러 규모)가 중요성, 공급자 집중, 지정학적 불일치로 인해 잠재적 취약점으로 분류됩니다.\n• **주요 취약 분야:** 특히 전자제품 (스마트폰, PC, 서버, 반도체) 및 의약품 원료 부문에서 높은 수입 의존도와 공급망 집중도가 관찰됩니다.\n• **리쇼어링 과제:** 취약 품목의 국내 생산 확충에는 약 2조 달러의 자본 투입과 심각한 숙련 노동력 부족 해결이 필요하며, 이는 상당한 시간과 노력을 요구합니다.\n💡 시사점: 미국 제조업 공급망 리질리언스 강화는 장기적인 트렌드로, 국내 생산 시설 확충 및 기술 인력 양성에 대규모 투자를 유도하지만, 자동화로 인해 즉각적인 대량 고용 창출은 제한적일 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Don’t Die: Humanity’s Future With Bryan Johnson ---\n📌 핵심 메시지: 인류는 \"죽지 않는\" 새로운 시대로 진입하고 있으며, 존재 자체를 최우선 가치로 두는 새로운 이념을 통해 건강과 수명 연장을 추구해야 합니다. 브라이언 존슨은 자신의 \"블루프린트 프로젝트\"를 통해 이 목표를 달성하기 위한 구체적인 방법론을 제시합니다.\n• **죽음의 극복**: 인류는 유한한 삶을 당연시해 왔지만, 이제 기술 발전을 통해 죽음이 선택 사항이 되는 전환점에 도달하고 있습니다.\n• **\"존재할 권리\"의 가치**: 인공지능(AI)과 기술적 혼란 속에서, 개별 및 집단적 \"존재\" 그 자체가 최우선 가치가 되어야 합니다. 이는 현재 권력, 지위, 부를 맹목적으로 추구하는 사회적 가치관을 재고해야 함을 의미합니다.\n• **생활 습관의 중요성**: 수명 연장은 거대한 규모의 과학적 노력과 더불어 수면, 식단, 운동 등 일상생활의 기본 습관을 최적화하는 데서 시작됩니다. 특히 수면은 \"최고의 장수 약물\"로 간주되며, 개인의 생체 시계를 일관되게 관리하는 것이 핵심입니다.\n\n💡 시사점: 미래에는 인류의 존재 자체가 가장 중요한 가치가 될 것이며, 이 가치를 지키기 위한 기술적, 사회적 변화에 투자하는 것이 현명한 선택입니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Israel's Iron Dome || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월 레바논 전쟁에서 FPV(First-Person View) 드론이 광섬유 케이블과 함께 사용되며, 기존 방어 체계를 무력화하는 새로운 군사 기술 트렌드가 나타났습니다. 이는 이스라엘의 아이언 돔 시스템을 포함한 현대 방어 시스템의 취약성을 드러내며 지정학적 전력 균형에 큰 변화를 가져오고 있습니다.\n\n• 드론 공격의 진화: 헤즈볼라가 최소 10~20km 길이의 광섬유 케이블을 이용해 조종되는 FPV 드론을 이스라엘 공격에 활용하여, 저고도 비행 및 전파 방해 회피를 통해 기존 방어 시스템을 우회합니다.\n• 아이언 돔의 한계 노출: 이스라엘의 아이언 돔 시스템은 주로 단거리 로켓 및 중거리 미사일 요격에 특화되어 있어, 플라스틱/탄소섬유 재질로 레이더 탐지가 어렵고 전파 방해에 면역인 저고도 FPV 드론에 효과적으로 대응하기 어렵습니다.\n• 기술 공급망의 지정학적 의미: FPV 드론의 핵심 부품인 광섬유 스풀이 주로 중국에서 생산되고, 러시아가 중동 무장 단체들과의 접촉을 통해 기술 공급에 관여하면서, 지정학적 동맹 관계와 군사 기술 확산 양상이 복잡해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 드론 기술 발전과 공급망의 지정학적 복잡성은 국방 및 안보 관련 기술 개발 투자 수요를 증가시키고, 기존 방어 시스템에 대한 재평가를 통해 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **['1조' 애큐온 매각 본입찰에 메리츠·한화생명 참전](https://www.mk.co.kr/article/12066939)** — 한화생명이 캐피탈 라이선스 확보를 위해 애큐온캐피탈 인수 본입찰에 참여하며 통합 금융지주 체제 구축에 나섰습니다.\n2. **[KDB생명 매각 깜짝 흥행…보험사 M&A시장 달아오른다](https://biz.heraldcorp.com/article/10764309?ref=naver)** — KDB생명 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 3사가 모두 참여하면서 보험업계 M&A 시장이 활기를 띠고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성전자 지분發 주주환원 희비…삼성화재 11%↑·삼성생명 11%↓](https://www.sedaily.com/article/20051916?ref=naver)** — 삼성화재와 삼성생명 주가가 삼성전자 지분 가치 및 주주환원 확대 기대를 공통 재료로 엇갈렸으며, 배당 여력과 실적 변동성에 대한 시장 평가가 갈렸습니다.\n2. **[\"보험금만 194억원\"… 추돌 때 슈퍼카보다 무서운 '반도체 수송차'](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/05/5S55EYT4DBAIHG7HKJCGIQJQRI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 반도체 수송차 사고 시 보험금이 194억원에 달할 수 있으나, 주요 손보사 대물배상 한도가 10~20억원에 불과해 운전자 부담 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보생명, 보험사 인수전 큰손 부상… '금융지주 퍼즐' 맞춘다](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260605010001636)** — 교보생명이 KDB생명·예별손보 인수전에 잇따라 참여하며 3조원대 현금성 자산을 바탕으로 금융지주 구축에 속도를 내고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험업계 M&A 시장 '활기'…KDB생명·예별손보 이번엔 팔릴까](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260605010001854)** — KDB생명과 예별손보 매각이 동시에 진행되며 삼성생명·한화생명·교보생명 등 대형사와 금융지주들이 인수전에 뛰어들고 있습니다.\n2. **[AI 보험사기 횡행 지적에…범정부 대응체계 가동](https://biz.heraldcorp.com/article/10764325?ref=naver)** — 금융위·금감원·경찰청 등이 참여하는 AI 기반 보험사기 방지체계 구축 TF가 가동되었습니다.\n3. **[적자만 2조…도수치료·영양주사 비급여항목 때문](https://www.mk.co.kr/article/12065989)** — 금감원 발표에 따르면 지난해 실손보험 적자가 전년 대비 15.6% 증가했으며, 도수치료·영양주사 등 비급여 항목 지급이 3.7조원에 달했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-05 16:43:34\n============================================================"
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