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"global_news_data": {
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"date": "2026-06-09",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "OpenAI plans stock market debut, intensifying investment race with Anthropic",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cd958eqg1n5o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The company behind ChatGPT files its plans one week after Anthropic did the same.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Driving test booking rules tightened after thousands of no shows",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c4gyel9n02zo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Learner drivers can only swap their test to the three centres nearest to their original booking.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "SpaceX's stock market blast-off could be Musk's biggest gamble yet",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cy8d9e4lzv1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "SpaceX is preparing for a stock market debut that could transform the company, the wider market and Elon Musk's fortune.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "US adds BYD to list of firms with alleged Chinese military ties",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c75y6e5p9reo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The Pentagon list warns US firms of risks linked to working with flagged Chinese companies.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "How driving test booking is changing for learner drivers",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/ckgpl9zdw3po?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "From 12 May, only learner drivers can book their own tests, not instructors.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Could humanoid robots be heading for the battlefield?",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cedpxwe26l1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Armed forces are experimenting with humanoid robots, but battlefield deployment is some way off.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Jailed crypto founder Sam Bankman-Fried seeks Trump pardon",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cjwgd6jqd5do?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The former leader of crypto platform FTX, currently serving a 25-year sentence, on Monday officially applied to be pardoned.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Russia's fuel crisis intensifies as Ukraine steps up strikes on occupied territories",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cn75l36vdd8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Kyiv has made it difficult for Moscow to provide military and civilian supplies to the territories it occupies.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Starmer tells Apple and Google to ban nude images on children's phones",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cly752ydjw6o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Firms will be expected to activate built-in features to stop children accessing sexually explicit images.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "You may be saving for retirement without realising it. Here's how to check",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c1k2kpdzjdzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "One simple check could ensure you are not missing out on free money which could help in later life.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Stock market jitters remain amid tech fears and renewed Middle East attacks",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c78yd5g9qx0o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Markets in Asia are hit by a tech sell-off, and oil is volatile as Iran and Israel launch attacks on each other.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Chip stocks bounce back as OpenAI files for Wall Street float – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/09/chip-stocks-bounce-back-kospi-openai-wall-street-float-stock-markets-oil-live-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial news, as the AI trade bounces backOpenAI confidentially files for initial public offering on US stock marketThe UK’s accounting regulator has launched an investigation into PricewaterhouseCoopers, over its auditing of travel retailer WH Smith.The investigation will look into PwC’s auditing of WH Smith’s financial statements for the financial year ended 31 August 2024.The investigation will be conducted by the FRC’s Enforcement Division under the Audit Enforcement Procedure.“This increase is a follow-up measure to strengthen the stabilization of the rupiah exchange rate against the impact of heightened global volatility caused by the war in the Middle East.” Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "GSK to buy US cancer treatment firm Nuvalent for $10.6bn",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/gsk-buy-us-cancer-treatment-firm-nuvalent-luke-miels",
"description": "British drugmaker’s new chief executive Luke Miels announces one of its biggest dealsBusiness live – latest updatesGSK’s new boss Luke Miels has struck one of the British drugmaker’s biggest deals, announcing the $10.6bn (£7.9bn) acquisition of a US cancer specialist with two-late stage medications.The FTSE 100 company is boosting its oncology portfolio by agreeing to buy Nuvalent, a Boston-based company that develops cancer drugs, including three for lung cancer. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Air passengers ‘risking lives by grabbing bags and filming in emergencies’",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/09/air-passengers-bags-filming-emergencies-airlines-iata",
"description": "Fines might be needed to deter travellers from retrieving hand luggage, says official from airlines body IataBusiness live – latest updatesAir passengers are increasingly putting lives at risk by filming emergencies and retrieving bags instead of evacuating planes, industry experts have said, with some suggesting fines could be needed.Passenger aircraft are designed to be fully evacuated in 90 seconds in an emergency – but people reaching for hand luggage can significantly increase that time, blocking exits and aisles as well as damaging slides or causing injury. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Healthy cooperation: how northern universities are linking with NHS trusts to drive innovation",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/northern-universities-nhs-trusts-huddersfield-manchester",
"description": "Backed by a mix of private and public finance, Huddersfield and Manchester are among many in the academic sector helping to create jobs and growthHuddersfield might appear an unlikely setting for a thriving health research complex. The West Yorkshire town is best known for its manufacturing heritage, but has quickly become a honey pot for private sector businesses keen to collaborate with the town’s university in a push for the latest medical breakthroughs.Next month, the driving force behind the University of Huddersfield’s national health innovation campus, Prof Liz Towns-Andrews, expects to get the go-ahead for the third of seven planned eco-buildings for research and tech development clustered near the town centre. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EU quota system ‘could kill Ukrainian steel industry’, boss says",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/eu-quota-ukrainian-steel-industry-metinvest",
"description": "Protectionist measures will deal blow to country’s budget as it defends itself against Russia, says Metinvest chiefNew EU limits on steel imports could destroy Ukraine’s industry and deal a big blow to the country’s budget as it defends itself against Russia, according to the head of its biggest steelmaker.Yuriy Ryzhenkov, the chief executive of Metinvest, said the new EU quota system due on 1 July could “kill the Ukrainian steel industry”. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "BYD and Alibaba among big names aiding China’s military, Pentagon says",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/09/china-military-tech-companies-byd-alibaba-baidu-pentagon-claims",
"description": "Updated Pentagon list includes swathe of China’s top technology firms in move that could inflame tensions between the countriesThe US added Chinese e-commerce company Alibaba, internet search provider Baidu and automaker BYD to a list of companies it believes are aiding Beijing’s military, in a move that could inflame tensions between the countries.The long-awaited update released on Monday supersedes a list from early 2025, and comes less than a month after Donald Trump met China’s Xi Jinping on a visit to Beijing, where the two leaders maintained a delicate trade war truce. Continue reading...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Nationwide nearly doubles CEO’s pay packet to £4.7m despite bonus row",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/08/nationwide-ceo-pay-package-bonus-debbie-crosbie-virgin-money",
"description": "Debbie Crosbie receives £3.2m in bonuses after mutual building society’s takeover of Virgin MoneyNationwide building society has nearly doubled the pay packet of its chief executive, Debbie Crosbie, a year after the board pushed through a controversial bonus scheme for its top boss. \n The mutual, which is owned by its members, released its annual report on Monday, showing Crosbie was handed £3.2m in bonuses – a combination of payouts for annual and longer-term performance – up from £1.1m a year earlier.It pushed her overall pay packet to £4.7m for the year to March 2026, marking an 88% jump on the near-£2.5m she earned for the previous year. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "City watchdog sues Neil Woodford for allegedly offering unauthorised investment advice",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/08/fca-sues-neil-woodford-investment-equity-fund",
"description": "Move comes months after the FCA announced plans to ban the former investment star from holding senior City roles after collapse of popular equity fundThe UK financial regulator is taking legal action against the former investment star Neil Woodford for allegedly offering unauthorised investment advice online, months after announcing plans to ban him from the City.The Financial Conduct Authority said it was seeking an injunction against Woodford and W4.0, a United Arab Emirates-registered company, to stop them carrying out “potentially unlawful activities”. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Pilot ‘hyperlocal’ job support scheme in England shows promising signs of effectiveness",
"url": "https://www.theguardian.com/society/2026/jun/09/pilot-hyperlocal-job-support-scheme-jobsplus-england",
"description": "Government-funded JobsPlus trial in 10 neighbourhoods could be scalable nationwide, evaluation showsWe would like to hear from young people in the UK about their job-hunting experiencesA government-funded pilot of “hyperlocal” job support in 10 neighbourhoods across England has shown “promising early signs of effectiveness”, including for young people, and could be scalable nationwide, a new evaluation has shown.The JobsPlus scheme, backed by the Department for Work and Pensions (DWP) and the Youth Futures Foundation, an independent non-profit organisation, focuses intensive support in a small area of predominantly social housing. Echoing a similar, long-established scheme in the US, “community champions” at each site help to engage hard-to-reach people in the local area. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Bernie Sanders’ AI sovereign wealth fund plan is good. But we think this is better | Nathan E Sanders and Bruce Schneier",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/08/bernie-sanders-ai-sovereign-wealth-fund-plan",
"description": "While we do not outright oppose the taking of AI company stock, or of a US a sovereign wealth fund, there are better ways to achieve the senator’s goalsLet no one accuse Bernie Sanders of ducking the big questions. Writing in the New York Times last week, the senator asked: “Will the future of humanity be determined by a handful of billionaires who have promoted and developed AI, with virtually no democratic input, who stand to become even richer and more powerful than they are today?”We agree entirely that this is one of the most potent questions facing global democracy today. Our book, Rewiring Democracy, surveys the emerging uses for and impacts of AI in democracy around the world and reaches the same conclusion: that the most urgent risk posed by AI is the concentration of power, wealth and control among tech oligarchs. Continue reading...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on children and the internet: rolling back big tech’s untrammelled power | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/08/the-guardian-view-on-children-and-the-internet-rolling-back-big-techs-untrammelled-power",
"description": "A belated change of policy on nude digital images of children must be part of a wider resetAmid the flurry of resignations by ministers who said they had lost confidence in Sir Keir Starmer’s leadership, Jess Phillips’s attack on his record on tech regulation stood out. “Over a year ago I presented solutions, long worked on by brilliant civil servants, that would end the ability for children in the UK to take naked images of themselves,” she wrote. The postponement of an announcement in March left her frustrated. In the end, all that Ms Phillips managed to secure was a pledge that the law might change sometime.Other campaigners echoed her frustration. Hannah Swirsky, head of policy at the Internet Watch Foundation, agreed that the government had been slow to act, despite the rise in offences involving self‑generated explicit imagery.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Electric vehicle giant BYD predicts 80% of China car sales will soon be electric",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/09/electric-vehicle-giant-byd-predicts-80percent-of-china-car-sales-will-soon-be-electric.html",
"description": "BYD expects China's competitive electric vehicle market to continue growing, even as manufacturers and analysts anticipate domestic demand to taper further.",
"age": "방금 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "This startup wants to reduce payment friction on prediction markets",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/08/this-startup-wants-to-reduce-payment-friction-on-prediction-markets.html",
"description": "EDGE Markets is announcing two new products to solve payment issues in prediction markets, the company shared exclusively with CNBC.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Nvidia, Marvell, Flex and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/08/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-nvidia-marvell-flex-and-more.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Bitcoin is cratering, but a new Wall Street crypto hype is on the rise",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/06/bitcoin-price-crash-crypto-hype-hyperliquid-etfs.html",
"description": "As bitcoin dropped to its lowest price since 2024, investors flock to a new type of crypto investment linked to the hyperliquid platforms, HYPE ETFs.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "The Fed's Latest Inflation Forecast Just Got Uglier. Here's How It Might Affect Your Investments.",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/feds-latest-inflation-forecast-just-093100900.html",
"description": "All the attention continues to gravitate to artificial intelligence (AI). But with the ongoing geopolitical conflict in the Middle East, inflation is back in the spotlight.\n\nThe Federal Reserve's preferred measure of inflation is the personal consumption expenditures (PCE) price index. In April, it increased by 3.8% year over year, the highest since May 2023.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nFederal Reserve Governor Lisa Cook contends that if inflation stays elevated, the central bank will have to consider raising interest rates at some point in 2026. This might come as a surprise to those who started the year thinking the Fed was going to cut rates.\n\nHere's how this macroeconomic dynamic can affect your investment portfolio.Image source: Getty Images.\n\nInterest rates are like gravity\n\nAs with many things in the world of investing, we can turn to Warren Buffett for wisdom. The longtime head of Berkshire Hathaway once said that interest rates are like gravity to asset prices: Higher interest rates should pull valuations down, while lower interest rates should be a boon for assets.\n\nBased on financial theory, this view makes sense. When interest rates are higher, investors can earn an adequate yield on cash-like vehicles, which reduces the incentive to put money in riskier opportunities, like the stock market.\n\nThere's a valuation component as well. Higher interest rates raise the discount rate that companies and stocks get valued with, which reduces the present value of their future cash flows.\n\nThis scenario should affect different companies in unique ways. A high-growth, money-losing enterprise that promises positive free cash flow far into the future should see its valuation get hit harder than a stable, mature, and profitable business.\n\nDoes it matter right now?\n\nThe PCE rose at a level not seen in nearly three years. And the Federal Reserve is hinting at possibly raising rates this year. Based on Buffett's logic, this is a terrible recipe for equity investors looking to grow their wealth.\n\nHowever, the market isn't reflecting this perspective. The S&P 500 index has increased 8% in 2026 (as of June 5), now sitting slightly off its all-time high. The benchmark did fall throughout March, following the start of the Iran war on Feb. 28. But once April came, it started climbing.\n\nAs mentioned, the AI trade is sucking up a lot of capital and driving heightened enthusiasm among market participants. And we could have multiple trillion-dollar initial public offerings this year. This activity doesn't align with the state of inflation and interest rates.\n\nStory Continues\n\nUltimately, investors should spend less time worrying about macroeconomic factors and instead focus on building a diversified portfolio that can perform well over the long term.\n\nShould you buy stock in S&P 500 Index right now?\n\nBefore you buy stock in S&P 500 Index, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and S&P 500 Index wasn't one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $443,191!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $1,258,838!*\n\nNow, it's worth noting Stock Advisor's total average return is 941% — a market-crushing outperformance compared to 206% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 8, 2026.\n\nNeil Patel has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Berkshire Hathaway. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe Fed's Latest Inflation Forecast Just Got Uglier. Here's How It Might Affect Your Investments. was originally published by The Motley Fool\n\nView Comments",
"published": "2026-06-08 18:31",
"age": "22시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [],
"EODHD_지정학": [
{
"title": "Caleres, Inspired, and Wolverine Worldwide Shares Skyrocket, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/caleres-inspired-wolverine-worldwide-shares-014150225.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the morning session after consumer discretionary stocks recovered alongside a broad market rebound, helped by easing geopolitical risk and a retreat in Treasury yields from the levels that triggered the previous week's selloff.\n\nThe sector was among those hardest hit when the Nasdaq fell 4.2% as the 10-year yield spiked above 4.5%, raising concerns about consumer debt costs and discretionary spending capacity.\n\nWith Iran declaring its first wave of strikes complete and Trump pushing for a ceasefire, oil prices retreated from overnight highs, reducing the energy-price shock risk that had threatened to squeeze household budgets. The World Cup beginning in the week added a modest consumer spending tailwind across retail, entertainment, and travel.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nConsumer Discretionary - Footwear company Caleres (NYSE:CAL) jumped 8.2%. Is now the time to buy Caleres? Access our full analysis report here, it’s free. Consumer Discretionary - Gaming Solutions company Inspired (NASDAQ:INSE) jumped 6%. Is now the time to buy Inspired? Access our full analysis report here, it’s free. Consumer Discretionary - Footwear company Wolverine Worldwide (NYSE:WWW) jumped 5.6%. Is now the time to buy Wolverine Worldwide? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Caleres (CAL)\n\nCaleres’s shares are extremely volatile and have had 45 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 18 days ago when the stock gained 2.8% on the news that the company appointed a permanent Chief Financial Officer and announced it expects first-quarter earnings to be above prior guidance.\n\nCaleres named Dan Karpel, who had served as interim CFO since January 2026, as its new senior vice president and CFO. In addition to the leadership announcement, the footwear company provided a strong financial outlook ahead of its official first-quarter report scheduled for June 4. The company said it anticipated total sales of approximately $667 million. Furthermore, it expected earnings per diluted share to be in the range of $0.39 to $0.41, which is above its previous forecast.\n\nCaleres is up 8.6% since the beginning of the year, but at $13.31 per share, it is still trading 15.5% below its 52-week high of $15.75 from September 2025. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of Caleres’s shares 5 years ago would now be looking at only $472.81.\n\nStory Continues\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you’re unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 10:41",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "United Parks & Resorts and Flutter Entertainment Shares Skyrocket, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/united-parks-resorts-flutter-entertainment-011750120.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the morning session after the consumer discretionary sector recovered alongside a broad market rebound, helped by easing geopolitical risk and a retreat in Treasury yields from the levels that triggered the previous week's selloff.\n\nThe sector was among those hardest hit when the Nasdaq fell 4.2% as the 10-year yield spiked above 4.5%, raising concerns about consumer debt costs and discretionary spending capacity.\n\nWith Iran declaring its first wave of strikes complete and Trump pushing for a ceasefire, oil prices retreated from overnight highs, reducing the energy-price shock risk that had threatened to squeeze household budgets. The World Cup beginning in the week added a modest consumer spending tailwind across retail, entertainment, and travel.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nConsumer Discretionary - Leisure Facilities company United Parks & Resorts (NYSE:PRKS) jumped 5.4%. Is now the time to buy United Parks & Resorts? Access our full analysis report here, it’s free. Consumer Discretionary - Casino Operator company Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) jumped 5.3%. Is now the time to buy Flutter Entertainment? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On United Parks & Resorts (PRKS)\n\nUnited Parks & Resorts’s shares are quite volatile and have had 17 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 17 days ago when the stock gained 2.8% on the news that Treasury yields cooled and Iran peace progress eased fears of an oil-driven inflation spike.\n\nDiscretionary stocks are the most sensitive to consumer confidence. When shoppers worry about gas prices and interest rates, they cut spending on non-essentials first. The combination of lower yields, the Dow at new highs, and progress in Iran talks reversed both worries.\n\nCooler yields also mean cheaper auto loans and credit card rates, which directly free up monthly cash flow for discretionary purchases. Falling oil prices reduce gas-pump costs, which act like a tax cut for the median consumer. The Dow at 50,700 also creates a wealth effect. Investors feeling richer spend more on travel, restaurants, and large discretionary categories.\n\nUnited Parks & Resorts is up 17.3% since the beginning of the year, but at $42.49 per share, it is still trading 23% below its 52-week high of $55.21 from October 2025. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of United Parks & Resorts’s shares 5 years ago would now be looking at only $750.09.\n\nStory Continues\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 10:17",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Solaris Energy Infrastructure, Oceaneering, and NESR Shares Are Soaring, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/solaris-energy-infrastructure-oceaneering-nesr-234950729.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the morning session after Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel.\n\nEnergy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts.\n\nHowever, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\" Iran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%. The sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nMixed or Offshore Upstream E&P company Solaris Energy Infrastructure (NYSE:SEI) jumped 7.2%. Is now the time to buy Solaris Energy Infrastructure? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company Oceaneering (NYSE:OII) jumped 6.3%. Is now the time to buy Oceaneering? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company NESR (NASDAQ:NESR) jumped 6.2%. Is now the time to buy NESR? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Solaris Energy Infrastructure (SEI)\n\nSolaris Energy Infrastructure’s shares are extremely volatile and have had 60 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 7.8% after energy stocks pulled back despite oil prices remaining structurally elevated, as WTI crude fell 1.76% to $91.40 a barrel (still more than 40% above year-ago levels).\n\nThe president said US-Iran talks were \"progressing well\" and reiterated he would be \"honored\" to meet Iran's supreme leader to make a deal, raising the possibility that Strait of Hormuz disruptions could ease faster than the market had priced.\n\nEnergy stocks trade a risk premium derived from supply scarcity. If a ceasefire materializes, that premium unwinds sharply. The stronger-than-expected jobs report added a second layer: higher interest rates increase the cost of capital for exploration and production companies carrying significant debt, compressing returns on future investment. Investors reduced exposure ahead of any deal announcement rather than waiting to react.\n\nStory Continues\n\nSolaris Energy Infrastructure is up 48.3% since the beginning of the year, and at $74.51 per share, it is trading close to its 52-week high of $78.58 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Solaris Energy Infrastructure’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $6,984.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 08:49",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Baker Hughes (BKR) Stock Trades Up, Here Is Why",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/baker-hughes-bkr-stock-trades-233350468.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of energy technology company Baker Hughes (NASDAQ:BKR) jumped 4.1% in the morning session after Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel.\n\nEnergy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts. However, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\" Iran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%. The sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nAfter the initial pop, the shares cooled down to $64.68, up 3.3% from the previous close.\n\nIs now the time to buy Baker Hughes? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nBaker Hughes’s shares are not very volatile and have only had 8 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 12 days ago when the stock dropped 5.5% on the news that WTI crude oil plunged on Iran-US peace deal progress and renewed hopes for reopening the Strait of Hormuz.\n\nOilfield services companies (Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR), TechnipFMC, and the offshore drillers) get paid only when oil producers spend money drilling new wells. When oil prices drop sharply, producers slash their capex budgets within weeks, which directly cuts the revenue these service companies see in the next two to three quarters. Imagine a Permian shale producer that built its 2026 drilling budget assuming $100 oil.\n\nWhen oil drops to $93 in a single session, the math on the next 50 wells suddenly looks much thinner: fewer barrels make economic sense to extract. Producers respond by deferring or cancelling rig contracts, sand orders, hydraulic fracturing services, and completion equipment. That's exactly what oilfield services sell.\n\nBaker Hughes is up 37.2% since the beginning of the year, and at $64.68 per share, it is trading close to its 52-week high of $69.67 from April 2026. Investors who bought $1,000 worth of Baker Hughes’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,493.\n\nStory Continues\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 08:33",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Trump’s ServiceNow Buy Tests SaaS Valuations And Geopolitical Growth Risks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/trump-servicenow-buy-tests-saas-231920775.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nPresident Donald Trump purchased US$1m to US$5m in ServiceNow (NYSE:NOW) shares in February 2026. The purchase took place during an industry downturn for software and SaaS stocks. ServiceNow is facing subscription growth headwinds linked to the Middle East conflict and questions about SaaS models adapting to AI.\n\nServiceNow, which provides workflow and automation software to enterprises, sits at the center of long running shifts toward cloud based services and digital operations. The recent sector downturn has put pressure on software valuations at the same time investors are reassessing how the SaaS model fits with rapid AI adoption. In that context, a high profile political figure taking a sizable position stands out as fresh information for anyone tracking NYSE:NOW.\n\nFor investors, the key questions are how much this purchase could influence sentiment around ServiceNow and whether it changes the conversation on technology sector resilience during geopolitical stress. Market participants may watch future regulatory filings, corporate updates on subscription trends tied to the Middle East conflict, and any commentary on AI offerings to understand how this story develops.\n\nStay updated on the most important news stories for ServiceNow by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on ServiceNow.NYSE:NOW 1-Year Stock Price Chart\n\nSee which insiders are buying and buying and selling ServiceNow following this latest news.\n\nQuick Assessment\n\n✅ Price vs Analyst Target: At US$114.19, ServiceNow trades about 19.5% below the US$141.86 analyst target. ✅ Simply Wall St Valuation: Simply Wall St’s model flags the stock as trading 55.8% below its estimated fair value. ✅ Recent Momentum: The share price is up 25.2% over the last 30 days.\n\nThere is only one way to know the right time to buy, sell or hold ServiceNow. Head to Simply Wall St's company report for the latest analysis of ServiceNow's Fair Value.\n\nKey Considerations\n\n📊 Trump’s US$1m to US$5m purchase during sector weakness may shape sentiment, but your decision still needs to rest on the company’s fundamentals. 📊 Watch subscription trends in regions affected by the Middle East conflict and any updates on AI related offerings, as these are central to the current thesis. ⚠️ The key flagged risk is significant insider selling over the past 3 months, which some investors compare with any new high profile buying.\n\nStory Continues\n\nDig Deeper\n\nFor the full picture including more risks and rewards, check out the complete ServiceNow analysis. Alternatively, you can check out the community page for ServiceNow to see how other investors believe this latest news will impact the company's narrative.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include NOW.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 08:19",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Patterson-UTI, ProPetro, and Cactus Shares Are Soaring, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/patterson-uti-propetro-cactus-shares-231750154.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the morning session after Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel.\n\nEnergy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts. However, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\"\n\nIran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%. The sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nOilfield Services company Patterson-UTI (NASDAQ:PTEN) jumped 3.9%. Is now the time to buy Patterson-UTI? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company ProPetro (NYSE:PUMP) jumped 3.7%. Is now the time to buy ProPetro? Access our full analysis report here, it’s free. U.S. Shale E&P company Cactus (NYSE:WHD) jumped 3.9%. Is now the time to buy Cactus? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Patterson-UTI (PTEN)\n\nPatterson-UTI’s shares are very volatile and have had 29 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 5.3% on the news that energy stocks pulled back despite oil prices remaining structurally elevated, as WTI crude fell 1.76% to $91.40 a barrel (still more than 40% above year-ago levels).\n\nThe president said US-Iran talks were \"progressing well\" and reiterated he would be \"honored\" to meet Iran's supreme leader to make a deal, raising the possibility that Strait of Hormuz disruptions could ease faster than the market had priced. Energy stocks trade a risk premium derived from supply scarcity. If a ceasefire materializes, that premium unwinds sharply.\n\nThe stronger-than-expected jobs report added a second layer: higher interest rates increase the cost of capital for exploration and production companies carrying significant debt, compressing returns on future investment. Investors reduced exposure ahead of any deal announcement rather than waiting to react.\n\nStory Continues\n\nPatterson-UTI is up 83.7% since the beginning of the year, and at $11.89 per share, it is trading close to its 52-week high of $12.85 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Patterson-UTI’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,109.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 08:17",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Weatherford, ProFrac, and Helmerich & Payne Shares Skyrocket, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/weatherford-profrac-helmerich-payne-shares-230950665.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the morning session after Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel.\n\nEnergy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts. However, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\" Iran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%.\n\nThe sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nMixed or Offshore Upstream E&P company Weatherford (NASDAQ:WFRD) jumped 5.3%. Is now the time to buy Weatherford? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company ProFrac (NASDAQ:ACDC) jumped 6.1%. Is now the time to buy ProFrac? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company Helmerich & Payne (NYSE:HP) jumped 5.5%. Is now the time to buy Helmerich & Payne? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On ProFrac (ACDC)\n\nProFrac’s shares are extremely volatile and have had 65 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 10.1% after energy stocks pulled back despite oil prices remaining structurally elevated, as WTI crude fell 1.76% to $91.40 a barrel (still more than 40% above year-ago levels).\n\nThe president said US-Iran talks were \"progressing well\" and reiterated he would be \"honored\" to meet Iran's supreme leader to make a deal, raising the possibility that Strait of Hormuz disruptions could ease faster than the market had priced. Energy stocks trade a risk premium derived from supply scarcity. If a ceasefire materializes, that premium unwinds sharply.\n\nThe stronger-than-expected jobs report added a second layer: higher interest rates increase the cost of capital for exploration and production companies carrying significant debt, compressing returns on future investment. Investors reduced exposure ahead of any deal announcement rather than waiting to react.\n\nStory Continues\n\nProFrac is up 79.3% since the beginning of the year, but at $7.25 per share, it is still trading 31.2% below its 52-week high of $10.53 from June 2025. Investors who bought $1,000 worth of ProFrac’s shares at the IPO in May 2022 would now be looking at an investment worth $400.06.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 08:09",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Electronic Components & Manufacturing Stocks Q1 Earnings: TTM Technologies (NASDAQ:TTMI) Firing on All Cylinders",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/electronic-components-manufacturing-stocks-q1-203750700.html",
"description": "The end of an earnings season can be a great time to discover new stocks and assess how companies are handling the current business environment. Let’s take a look at how TTM Technologies (NASDAQ:TTMI) and the rest of the electronic components & manufacturing stocks fared in Q1.\n\nThe sector could see higher demand as the prevalence of advanced electronics increases in industries such as automotive, healthcare, aerospace, and computing. The high-performance components and contract manufacturing expertise required for autonomous vehicles and cloud computing datacenters, for instance, will benefit companies in the space. However, headwinds include geopolitical risks, particularly U.S.-China trade tensions that could disrupt component sourcing and production as the Trump administration takes an increasingly antagonizing stance on foreign relations. Additionally, stringent environmental regulations on e-waste and emissions could force the industry to pivot in potentially costly ways.\n\nThe 10 electronic components & manufacturing stocks we track reported an exceptional Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 3.8% while next quarter’s revenue guidance was in line.\n\nLuckily, electronic components & manufacturing stocks have performed well with share prices up 17.9% on average since the latest earnings results.\n\nBest Q1: TTM Technologies (NASDAQ:TTMI)\n\nAs one of the world's largest printed circuit board manufacturers with facilities spanning North America and Asia, TTM Technologies (NASDAQ:TTMI) manufactures printed circuit boards (PCBs) and radio frequency (RF) components for aerospace, defense, automotive, and telecommunications industries.\n\nTTM Technologies reported revenues of $846 million, up 30.4% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 6.9%. Overall, it was an incredible quarter for the company with a solid beat of analysts’ EPS guidance for next quarter estimates and an impressive beat of analysts’ revenue estimates.TTM Technologies Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 20.2% since reporting and currently trades at $165.28.\n\nWe think TTM Technologies is a good business, but is it a buy today? Read our full report here, it’s free.\n\nAmphenol (NYSE:APH)\n\nWith over 90 years of connecting the world's technologies, Amphenol (NYSE:APH) designs and manufactures connectors, cables, sensors, and interconnect systems that enable electrical and electronic connections across virtually every industry.\n\nAmphenol reported revenues of $7.62 billion, up 58.4% year on year, outperforming analysts’ expectations by 7%. The business had a stunning quarter with an impressive beat of analysts’ EPS guidance for next quarter estimates and a solid beat of analysts’ revenue estimates.\n\nStory Continues\n\nAmphenol Total Revenue\n\nAmphenol delivered the fastest revenue growth among its peers. Although it had a fine quarter compared to its peers, the market seems unhappy with the results as the stock is down 3.9% since reporting. It currently trades at $138.14.\n\nIs now the time to buy Amphenol? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nSlowest Q1: CTS (NYSE:CTS)\n\nWith roots dating back to 1896 and a global manufacturing footprint, CTS (NYSE:CTS) designs and manufactures sensors, connectivity components, and actuators for aerospace, defense, industrial, medical, and transportation markets.\n\nCTS reported revenues of $139.2 million, up 10.7% year on year, exceeding analysts’ expectations by 1.8%. It may have had the worst quarter among its peers, but its results were still good as it also locked in a beat of analysts’ EPS estimates and a decent beat of analysts’ revenue estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 14.6% since the results and currently trades at $62.17.\n\nRead our full analysis of CTS’s results here.\n\nBenchmark (NYSE:BHE)\n\nOperating as a critical behind-the-scenes partner for complex technology products since 1979, Benchmark Electronics (NYSE:BHE) provides advanced manufacturing, engineering, and technology solutions for original equipment manufacturers across aerospace, medical, industrial, and technology sectors.\n\nBenchmark reported revenues of $677.3 million, up 7.2% year on year. This number met analysts’ expectations. It was an exceptional quarter as it also put up an impressive beat of analysts’ EPS guidance for next quarter estimates and revenue guidance for next quarter exceeding analysts’ expectations.\n\nThe stock is up 15.8% since reporting and currently trades at $83.87.\n\nRead our full, actionable report on Benchmark here, it’s free.\n\nFlex (NASDAQ:FLEX)\n\nOriginally known as Flextronics until its 2016 rebranding, Flex (NASDAQ:FLEX) is a global manufacturing partner that designs, engineers, and builds products for companies across industries from medical devices to solar trackers.\n\nFlex reported revenues of $7.48 billion, up 16.9% year on year. This result surpassed analysts’ expectations by 7.5%. Overall, it was an exceptional quarter as it also log",
"published": "2026-06-09 05:37",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Q1 Specialty Finance Earnings Review: First Prize Goes to Encore Capital Group (NASDAQ:ECPG)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-specialty-finance-earnings-review-200550247.html",
"description": "As the craze of earnings season draws to a close, here’s a look back at some of the most exciting (and some less so) results from Q1. Today, we are looking at specialty finance stocks, starting with Encore Capital Group (NASDAQ:ECPG).\n\nSpecialty finance companies provide targeted lending or financial services for specific industries or needs. They benefit from expertise in particular sectors, often reduced competition in specialized niches, and tailored underwriting that can yield higher margins. Challenges include concentration risk in specific industries, difficulty achieving scale efficiencies, and potential vulnerability during sector-specific downturns affecting their specialized markets.\n\nThe 9 specialty finance stocks we track reported a mixed Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 2.1%.\n\nWhile some specialty finance stocks have fared somewhat better than others, they have collectively declined. On average, share prices are down 1.8% since the latest earnings results.\n\nBest Q1: Encore Capital Group (NASDAQ:ECPG)\n\nOperating in the often misunderstood world of debt collection since 1999, Encore Capital Group (NASDAQ:ECPG) purchases portfolios of defaulted consumer debt at deep discounts and works with individuals to recover these obligations while helping them toward financial recovery.\n\nEncore Capital Group reported revenues of $475.4 million, up 21% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 6.5%. Overall, it was a stunning quarter for the company with a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.\n\n“Encore delivered another quarter of strong performance in Q1 as our industry leadership and operational improvement remain on full display,” said Ashish Masih, President and Chief Executive Officer.Encore Capital Group Total Revenue\n\nInvestor expectations, however, were likely higher than Wall Street’s published projections, leaving some wishing for even better results (analysts’ consensus estimates are those published by big banks and advisory firms, not the investors who make buy and sell decisions). The stock is down 3.3% since reporting and currently trades at $81.44.\n\nIs now the time to buy Encore Capital Group? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nHA Sustainable Infrastructure Capital (NYSE:HASI)\n\nWith a proprietary \"CarbonCount\" metric that quantifies the environmental impact of each dollar invested, HA Sustainable Infrastructure Capital (NYSE:HASI) is an investment firm that finances and develops climate-positive infrastructure projects across renewable energy, energy efficiency, and ecological restoration.\n\nStory Continues\n\nHA Sustainable Infrastructure Capital reported revenues of $142.7 million, up 31.3% year on year, outperforming analysts’ expectations by 43.8%. The business had an exceptional quarter with a solid beat of analysts’ revenue and EPS estimates.HA Sustainable Infrastructure Capital Total Revenue\n\nHA Sustainable Infrastructure Capital pulled off the biggest analyst estimate beat and fastest revenue growth among its peers. Although it had a fine quarter compared to its peers, the market seems unhappy with the results as the stock is down 7.2% since reporting. It currently trades at $39.43.\n\nIs now the time to buy HA Sustainable Infrastructure Capital? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nWeakest Q1: Sixth Street Specialty Lending (NYSE:TSLX)\n\nOriginally launched as TPG Specialty Lending before rebranding in 2020, Sixth Street Specialty Lending (NYSE:TSLX) is a business development company that provides customized financing solutions to middle-market companies across various industries.\n\nSixth Street Specialty Lending reported revenues of $93.4 million, down 19.7% year on year, falling short of analysts’ expectations by 9.3%. It was a disappointing quarter as it posted a significant miss of analysts’ revenue and EPS estimates.\n\nSixth Street Specialty Lending delivered the weakest performance against analyst estimates and slowest revenue growth in the group. As expected, the stock is down 10.9% since the results and currently trades at $17.47.\n\nRead our full analysis of Sixth Street Specialty Lending’s results here.\n\nHercules Capital (NYSE:HTGC)\n\nNamed after the mythological hero known for his strength, Hercules Capital (NYSE:HTGC) is a business development company that provides debt financing to venture capital-backed and growth-stage technology and life sciences companies.\n\nHercules Capital reported revenues of $141.5 million, up 18.4% year on year. This number met analysts’ expectations. More broadly, it was a mixed quarter as it underperformed in some other aspects of the business.\n\nThe stock is down 7.7% since reporting and currently trades at $15.30.\n\nRead our full, actionable report on Hercules Capital here, it’s free.\n\nOaktree Specialty Lending (NASDAQ:OCSL)\n\nManaged by Oaktree Capital Management, one of the world's premier alternative investment firms, Oaktree Specialty Lendi",
"published": "2026-06-09 05:05",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Top Stocks With Solid Shareholder Yield Amid Rising AI Valuation Concern",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/top-stocks-solid-shareholder-yield-154600901.html",
"description": "Artificial intelligence remains the dominant investment theme of 2026, but the spectacular rally in AI-linked stocks is increasingly raising concerns about stretched valuations. Investors have poured capital into semiconductor makers, hyperscalers and Artificial Intelligence (AI) software firms on expectations of transformative long-term growth. However, recent market action suggests that enthusiasm may be running ahead of fundamentals.\n\nReuters recently reported that technology shares sold off sharply as investors reassessed lofty AI-related valuations amid changing interest-rate expectations. Market participants cited elevated earnings multiples, concentration of capital in a handful of AI leaders and growing speculative activity in private AI companies as key sources of vulnerability. Reuters also noted that concerns are rising over whether massive AI spending can generate returns quickly enough to justify current valuations.\n\nSkepticism is not centered on AI's ability to reshape the global economy, but on whether equity markets have already priced in much of the anticipated growth. Against this backdrop, companies with a proven track record of returning cash to shareholders may offer greater resilience.\n\nStocks with strong shareholder yield not only provide income through dividends but also support valuations through buybacks and disciplined capital allocation. As geopolitical risks and AI volatility persist in 2026, these companies may serve as an important anchor for investor portfolios navigating turbulent markets.\n\nAmong companies offering attractive shareholder yields are H&R Block HRB, Global Partners GLP, CrossAmerica Partners CAPL and B&G Foods BGS. These stocks also carry favorable Zacks Ranks and Style Scores, suggesting potential upside in their share prices this year and enhancing their ability to generate long-term shareholder value.\n\nWhat Is Driving Premium AI Valuations?\n\nThe premium valuations assigned to AI-related companies are being fueled by an unprecedented surge in capital spending. Leading technology firms are investing heavily in semiconductors, cloud infrastructure, data centers and AI models as they compete to establish long-term leadership positions.\n\nReuters reported that major technology companies are engaged in an escalating competition for AI talent, computing power and infrastructure. The race has prompted record investment commitments from companies such as Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Amazon and Nvidia. At the same time, AI-related private companies continue to command extraordinary valuations as investors chase exposure to the sector’s growth potential.\n\nStory Continues\n\nDemand forecasts remain compelling. The U.S. Energy Information Administration projects power consumption to reach new records in 2026 and 2027, driven in part by surging demand from AI data centers. Reuters also reported that AI, robotics and defense applications are expected to drive a 50% increase in global copper demand by 2040, highlighting the scale of infrastructure required to support the AI revolution.\n\nRising Input Costs and Geopolitical Risks Add Pressure\n\nWhile AI growth prospects remain attractive, the sector faces mounting cost pressures.\n\nCopper, rare earth elements and other critical minerals are becoming increasingly important inputs for AI infrastructure. Reuters reported that demand for strategic minerals is accelerating as governments and corporations compete to secure supply chains for advanced technologies and defense systems. Industry analysts continue to warn about potential shortages of critical materials required for data centers, power infrastructure and semiconductor production.\n\nGeopolitical risks are creating additional uncertainty. Competition for critical minerals, export controls, supply-chain realignment and regional conflicts continue to threaten the stability of global technology supply chains. These risks could lead to higher operating costs and lower returns on massive AI infrastructure investments.\n\nWhy Shareholder Yield Matters in This Environment\n\nAs valuation concerns grow, investors may increasingly favor companies with strong shareholder yield rather than firms relying solely on future growth expectations.\n\nShareholder yield combines dividend payments, share repurchases and debt reduction to measure the total capital returned to investors. Companies with strong shareholder yield typically generate substantial free cash flow, maintain healthy balance sheets and demonstrate disciplined capital allocation.\n\nThese characteristics become particularly valuable when market leadership is concentrated and valuation risk is high. Dividend income can help cushion portfolio volatility, while buybacks support earnings per share and provide a degree of downside protection. Debt reduction further strengthens financial flexibility during uncertain periods.\n\nIn contrast to highly valued growth stocks whose returns depend heavily on future expectations, shareholder-yie",
"published": "2026-06-09 00:46",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Prediction: AMD Stock Will Trade at This Price in 2027",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/prediction-amd-stock-trade-price-153406381.html",
"description": "Quick Read\n\nAMD posted 57% Data Center revenue growth and a 253% free cash flow surge, fueling a bull case that puts AMD shares at $650 by 2027. Wall Street's $482 average target understates AMD's momentum; reaching $650 demands sustained 50%+ Data Center growth and upward EPS revisions to support a 95x multiple. China export controls already cost AMD $440 million in FY2025 charges and remain the single biggest threat to the $650 bull case. It sounds nuts, but SoFi is giving new active invest users up to $1,000 in stock for a limited time, and all it takes is a $50 deposit to get started. See for yourself (Sponsor)\n\nLisa Su is running one of the cleanest AI infrastructure stories on the market right now. Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) just delivered a quarter where Data Center revenue hit $5.78 billion, up 57% year over year, free cash flow surged 253%, and Q2 guidance points to $11.2 billion in revenue. Shares are up 117.77% year to date. Can AMD shares hit $650 in 2027?\n\nWhat's Holding AMD Back Right Now\n\nAMD is down 9.63% in the past week, with a 10.86% drop on June 5 alone taking the stock from $523.20 to $466.38. After a one-year return of 303.13%, profit-taking was overdue.\n\nThe bigger overhang is geopolitical. U.S. export controls on Instinct MI308 GPUs bound for China generated roughly $440 million in net charges in FY2025, and that risk persists. Add a beta of 2.49, and you get a stock that moves violently in both directions. Sentiment momentum has softened, with a 30-day composite sentiment decline of 9.14 points. None of that is fatal.\n\nWall Street Sees 3.5% Upside. I Think That's Too Cautious\n\nThe Street's average target sits at $482.69, with 5 Strong Buy, 36 Buy, 10 Hold, and zero Sell ratings. Our model's base case for June 2027 is $527.35, implying 13.07% upside, with a bull case of $586.63 and a bear case of $400.21. Confidence on the model output is 90%.\n\nWith 80% of analysts bullish and trailing earnings growth running at 91.2% year over year, published targets feel anchored to where the stock was six months ago, not where the data center business is headed. Targets get raised on this name.\n\nThe Path to $650 Per Share\n\nReaching $650 from today's price of $466.38 would require a gain of 39.4%. With forward EPS of $6.87, a price of $650 implies a forward P/E of 95x. Our base case of $527.35 already implies 77x, meaning the bold target requires additional multiple expansion.\n\nSoFi Active Invest is offering a limited-time promotion. Open an account, fund it with $50 or more, and you could receive up to $1,000 in complimentary stock for Active Invest accounts. See for yourself by clicking here now.\n\nStory Continues\n\nIt happens if EPS estimates get marked higher fast enough. Lisa Su said on the Q1 call, \"Customer engagement around MI450 Series and Helios is strengthening, with leading customer forecasts exceeding our initial expectations and a growing pipeline of large-scale deployments.\"\n\nAdd the 6-gigawatt OpenAI partnership, the Meta MI450 deployment, and 50,000 GPUs going to Oracle Cloud in Q3 2026, and the EPS path through 2027 is credible. The main risk: sharper escalation of China export controls.\n\nWhere AMD Trades Today vs Its Earnings Power\n\nAt $466.38 against forward EPS of $6.87, AMD trades at roughly 68x forward earnings. That is rich on its face. It looks more reasonable against 91.2% quarterly earnings growth and a PEG ratio of 1.122.\n\nShares sit 12% below the 52-week high of $546.44, well above the 52-week low of $115.06. The long-term 10-year return is 10,241.02%. The multiple is high because the growth rate is unusual.\n\nIs $650 Realistic? My Verdict\n\nReaching $650 in 2027 requires a 39.4% gain and is a stretch, not a fantasy.\n\nThree things need to go right: Data Center revenue keeps compounding at the 50%+ pace seen this quarter, the MI450 ramp converts OpenAI and Meta partnerships into recognized revenue on schedule, and 2027 EPS estimates move up enough to validate a roughly 95x forward multiple.\n\nA tightening of China export controls or a hyperscaler capex pause would derail it. We've outlined the blueprint for how AMD could reach $650 in 2027.\n\nWant Up To $1,000? SoFi Is Giving New Active Invest Users Free Stock\n\nLooking to grow your money but unsure where to begin? SoFi Active Invest is offering a limited-time promotion—open an account, fund it with $50 or more, and you could receive up to $1,000 in complimentary stock for Active Invest accounts.\n\nFrom $0 commission trading to fractional shares and automated investing, this app is designed to simplify investing for everyone, whether you’re just starting or already experienced. Its easy to sign up and secure your bonus.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 00:34",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Crude Oil’s $114 Spike Changes Everything",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/crude-oil-114-spike-changes-152530503.html",
"description": "Quick Read\n\nBNO's 258% ten-year return dwarfs USO's 49%, since Brent futures price geopolitical supply disruptions like the Hormuz closure before WTI does. The EIA projects global inventory draws of 8.5 million b/d in Q2 2026, then sees Brent falling to $89 by Q4 as Middle East supply returns. AMLP's fee-based pipeline model earns steady cash flow whether oil sits at $70 or $110, and issues a 1099 instead of a K-1. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Alerian MLP ETF didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nCrude oil is the loudest macro story of 2026, and the cleanest way to express a view on it without owning physical barrels is through exchange-traded funds. This piece focuses on four: the United States Oil Fund (NYSEARCA:USO), the United States Brent Oil Fund (NYSEARCA:BNO), the SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSEARCA:XOP), and the Alerian MLP ETF (NYSEARCA:AMLP).\n\nEach expresses oil differently. USO is the WTI futures play. BNO is the Brent futures play. XOP is the equity pure-play on U.S. drillers. AMLP is the contrarian midstream pick that earns its keep regardless of where the barrel settles. The framing matters because WTI trades near $96 per barrel, after touching a 52-week high above $114 in early April, and the path from here will not treat all four funds the same.\n\nWhy oil matters right now\n\nThe April spike was a geopolitical risk-premium event rather than a textbook supply-demand move. The EIA noted that Brent reached a high of $138 per barrel on April 7 and averaged $117/b for the month as the de facto closure of the Strait of Hormuz tightened global oil supplies. The agency expects global oil inventories to fall by an average of 8.5 million b/d in the second quarter of 2026, then sees Brent easing to an average of $89/b in 4Q26 and $79/b in 2027 as Middle East production returns.\n\nThis creates a forked road. Investors who think the risk premium stays elevated want direct barrel exposure. Investors who think the spike is rolling over but still want energy in the portfolio want something with cash flow and a margin of safety.\n\nUSO: the most direct WTI bet on the market\n\nUSO is the largest and most liquid way to track West Texas Intermediate without opening a futures account. It holds near-month NYMEX WTI contracts and rolls them across multiple expiries, a structural change the sponsor made after the 2020 negative-price episode to dampen contango drag.\n\nThe performance reflects the underlying. USO trades near $141, up 104% year to date and 102% over the trailing year. Over five years the fund has gained 198%, a reminder that WTI exposure is feast or famine depending on entry point.\n\nStory Continues\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Alerian MLP ETF didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nTwo structural points matter before buying. USO is organized as a commodity pool partnership and issues a Schedule K-1 at tax time, complicating filing for retail holders. The fund tracks daily WTI changes rather than the spot price over long horizons; futures roll costs and tracking error make USO a tactical instrument best suited to short-term positioning.\n\nBNO: the global benchmark, and the one that priced in the Hormuz risk first\n\nBNO holds ICE Brent futures, the pricing benchmark for roughly two-thirds of the world's traded crude. In a year defined by Middle East supply disruption, Brent is where the geopolitical premium shows up first, because Brent reflects waterborne barrels that actually transit chokepoints like Hormuz.\n\nThe math bears that out. Brent averaged $117.29 in April 2026 and $107.14 in May, compared with $64.45 a year earlier in May 2025. BNO trades near $54, with a 90% year-to-date gain and a 258% return over ten years, well ahead of USO's 49% ten-year figure. That long-run gap hints that Brent has been the better expression of structural global demand, while WTI carries more domestic shale-supply pressure.\n\nBNO shares USO's K-1 quirk and its smaller asset base means wider bid-ask spreads on volatile days. Choose BNO if the thesis is global supply risk; choose USO if the thesis is North American refining demand or a U.S. inventory draw.\n\nXOP: leverage to the barrel through the drillbit\n\nXOP belongs on this list because the futures ETFs only capture one part of the trade. When WTI moves from $70 to $100, an exploration and production company's free cash flow can double or triple, because most of the cost base is fixed. XOP holds U.S. E&P names in an equal-weighted basket, giving small and mid-cap drillers roughly the same weight as ExxonMobil or ConocoPhillips. That design choice gives the fund higher beta to the oil price than a market-cap-weighted energy ETF and dodges the integrated majors whose downstream segments dampen upside.\n\nThe tradeoff is volatility on the way down. Equal-weighted E&P baskets fall harder than the commodity itself when prices crack,",
"published": "2026-06-09 00:25",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Can Nike’s World Cup Football Bet Recenter Its Core Brand Story for Investors (NKE)?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nike-world-cup-football-bet-221028522.html",
"description": "In recent weeks, NIKE has accelerated an operational and brand reset under returning CEO Elliott Hill, using an expanded global football product lineup and World Cup-linked marketing to support a broader turnaround while contending with pressures such as tariffs, softer demand in Greater China and competitive moves like Stephen Curry’s new Li Ning partnership. An interesting angle is that, even as some institutional investors have exited on concerns about recovery risks, recent insider share purchases and cautious but constructive commentary from banks such as Goldman Sachs and UBS point to differing views on how NIKE’s football push and refocus on core sports could reshape its longer-term profile. Now we’ll examine how NIKE’s renewed emphasis on global football as a growth engine might reshape the company’s existing investment narrative.\n\nFind 47 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nNIKE Investment Narrative Recap\n\nTo own NIKE today, you need to believe the reset under Elliott Hill can translate renewed focus on core sports and football into healthier margins and more durable earnings, despite recent share price weakness and softer profitability. The key near term catalyst is whether upcoming results on June 30 show early demand traction from new football launches, while the biggest risk remains pressure on margins from tariffs, discounting and a still uneven recovery in Greater China. Recent news does not materially change that balance.\n\nAmong recent announcements, Goldman Sachs and UBS meetings around NIKE’s Global Football showcase are most relevant, because they highlight how football is intended to act as a multi year demand engine across footwear, apparel and streetwear. That sits directly against analyst concerns about weaker performance categories and margin strain. The fact both banks remain Neutral, even after turning slightly more positive on the football plan, underlines how much hinges on execution in upcoming quarters.\n\nYet behind the football excitement, investors should be aware of how new tariffs and China weakness could quietly pressure NIKE’s margin recovery and valuation expectations...\n\nRead the full narrative on NIKE (it's free!)\n\nNIKE’s narrative projects $51.1 billion revenue and $5.2 billion earnings by 2029.\n\nUncover how NIKE's forecasts yield a $60.49 fair value, a 40% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesNKE 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the lowest ranked analysts are far more cautious, assuming revenue stays around US$45.7 billion and earnings only reach about US$2.6 billion, so if you worry that football momentum may not offset China, tariffs and competition, their pessimistic view offers a useful counterweight that could shift again as this latest World Cup focused strategy plays out.\n\nStory Continues\n\nExplore 35 other fair value estimates on NIKE - why the stock might be worth just $41.81!\n\nDecide For Yourself\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your NIKE research is our analysis highlighting 1 key reward and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free NIKE research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate NIKE's overall financial health at a glance.\n\nCurious About Other Options?\n\nOur daily scans reveal stocks with breakout potential. Don't miss this chance:\n\nUncover the next big thing with 24 elite penny stocks that balance risk and reward. The future of work is here. Discover the 33 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation. The latest GPUs need a type of rare earth metal called Terbium and there are only 27 companies in the world exploring or producing it. Find the list for free.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include NKE.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 07:10",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Deere Tariff Relief Reshapes Costs Margins And Competitive Standing",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/deere-tariff-relief-reshapes-costs-220951019.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nDeere (NYSE:DE) is benefiting from a recent Trump administration decision to sharply reduce tariffs on imported agricultural and construction equipment. The company has also received a significant tariff refund following a Supreme Court ruling, directly affecting its cost base. These policy shifts are expected to influence Deere's pricing flexibility and competitive position within the machinery and equipment sector over the next several years.\n\nFor investors watching Deere at a share price of $573.66, the tariff relief and refund arrive after a mixed stretch of returns. The stock is up 5.8% over the past week and 22.9% year to date, while the move over the past month is close to flat and the 1-year gain sits at 11.4%. Over 3 years and 5 years, the stock shows gains of 54.5% and 82.6%, respectively, highlighting its role in the agricultural and construction equipment space.\n\nLooking ahead, the reduced tariff burden and refund give Deere more room to manage input costs, discounting decisions and investment priorities compared with a higher tariff environment. Investors may want to monitor how the company allocates any cost relief among margins, pricing and potential reinvestment, particularly as peers in the sector experience similar tariff changes.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NYSE:DE Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\nWe've flagged 1 risk for Deere. See which could impact your investment.\n\nThe tariff cut from 25% to 15%, combined with the US$272m refund, directly affects how Deere can price equipment versus global competitors such as CNH Industrial and Caterpillar. Deere has already been absorbing tariffs rather than surcharging customers, so lower ongoing costs and the refund give it extra room to either support pricing, protect margins or increase spending on areas like precision agriculture and construction equipment features. At the same time, the company still expects about US$900m in net tariff costs this fiscal year, so tariffs remain a meaningful line item. Because the change applies across agricultural and construction equipment, competitors are likely to see similar cost relief, which keeps the focus on execution rather than a one sided advantage. For you as an investor, the key question is how effectively Deere converts this policy shift into sustainable margin support and product competitiveness while dealing with large agriculture end market pressure and right to repair legal actions.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Deere Narrative\n\nThe tariff refund and lower ongoing rates support the existing narrative that cost control and sourcing strategies can help Deere protect margins while it invests in precision agriculture and higher value equipment. The industry wide tariff cut may challenge the idea that Deere can stand out purely through cost advantages, putting more weight on product differentiation and financing tools rather than tariff related tailwinds. The long running focus on tariff headwinds in the narrative may not yet fully reflect how a multi year reduction through the end of 2027 could influence pricing decisions, competitive response and the balance between incentives and underlying demand.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Deere to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Analysts have flagged that Deere carries a major risk around financial position, with debt not well covered by operating cash flow, so policy related cost savings may matter for balance sheet resilience. ⚠️ Even with a US$272m refund, Deere still expects about US$900m in net tariff costs this year, so any shift in trade policy or competitive pricing from peers such as CNH Industrial or AGCO could pressure margins. 🎁 Analysts see Deere trading at about 15.1% below their estimate of fair value, and tariff relief could support that view if cost savings are retained or reinvested productively. 🎁 Earnings are forecast to grow 16.99% per year, and lower ongoing tariffs may support that path if combined with Deere's push into higher margin precision agriculture and software supported offerings.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, watch how Deere splits the tariff benefit between pricing, dealer incentives and margin preservation, especially in weaker large agriculture markets. Track whether management updates guidance for net tariff costs or profitability as the lower 15% rate flows through, and how competitors in agricultural and construction equipment respond on pricing and promotion",
"published": "2026-06-09 07:09",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Contractors Prepare for Tougher 2026 as Tariffs, Labour Shortages and Policy Uncertainty Converge",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/08/3308392/0/en/Contractors-Prepare-for-Tougher-2026-as-Tariffs-Labour-Shortages-and-Policy-Uncertainty-Converge.html",
"description": "Toronto, June 08, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- A new survey of U.S. contractors conducted by Dodge Construction Network in partnership with CMiC, a leading construction ERP platform, reveals widespread concern over the impact of policy changes on both costs and project demand. As uncertainty grows, firms are becoming more selective in bidding, tightening contract terms and prioritizing margin-focused growth strategies. Tariffs are already affecting the industry, with 91 per cent of contractors reporting cost increases, and many expect further disruption as government policies continue to evolve.\n\nAs pressures mount, contractors are increasingly turning to technology to maintain efficiency and profitability. Among firms adopting AI-enabled tools, reported effectiveness gains range from 50 per cent to 100 per cent over previous methods. Automated proposal generation is rated 92per cent effective, contract risk review 86 per cent, and progress tracking using site photos 92 per cent, marking a shift from incremental improvement to measurable performance gains.\n\n“Construction firms today are operating in a far more complex and constrained environment, where the margin for error continues to shrink,” said Gord Rawlins, President and CEO of CMiC. “With tariffs impacting 91per cent of contractors and project pipelines slowing, financial visibility and operational agility are no longer optional and they are essential. At the same time, only a fraction of firms are fully leveraging technology, which represents a major gap. As AI continues to reshape how construction projects are delivered, CMiC remain committed to providing technology that keeps pace with industry demands, both within the US and globally.”\n\nKey findings include:\n\n84 per cent of contractors cite aggressive pricing competition as a major challenge, while 62 per cent report increasingly unfavorable contract terms as risk shifts downstream. 65 per cent report schedule impacts due to skilled labour shortages, and 76 per cent identify retirements as a key driver of workforce attrition. 91 per cent report tariff-related cost impacts, and an average of 72 per cent expect negative effects from policy changes. 84 per cent expect inflation to reduce overall construction volume in 2026. More than 80 per cent report compressed schedules and post-bid cost increases, 72 per cent cite rising project complexity, and 67 per cent face material availability challenges. While AI tools deliver strong results, only about one-third of contractors are aware of these capabilities, and adoption remains significantly lower.Despite challenges, 74 per cent of contractors say they are optimistic about their company's performance in 2026.\n\nThe findings highlight a persistent gap between awareness and adoption of AI, driven by barriers such as limited understanding, access and resources. They also underscore the growing importance of unified, high-quality data to support more predictive, data-driven decision-making.\n\nFor contractors using integrated platforms such as CMiC’s NEXUS, AI capabilities are increasingly embedded in daily workflows, enabling natural language queries, automating routine tasks and identifying risks earlier, helping firms improve both project execution and financial performance.\n\nFor more information, please download the full report here.\n\nAbout Dodge Construction Network\r\nDodge Construction Network harnesses data, analytics, and industry connections to be the leading source of insights and opportunities in the commercial construction industry. With five trusted solutions - DCC, The Blue Book, Sweets, IMS, and Principia - Dodge connects construction professionals across all stages of the building process. Designed for both small teams and large enterprises, these tools simplify complexity, empowering you to build thriving businesses and communities. With over a century of experience, Dodge Construction Network is the catalyst for modern construction. To learn more, visit construction.com.\n\nAbout CMiC\r\nAs an industry pioneer, CMiC delivers complete and unified Financials and Project Management software solutions for construction and capital projects firms. CMiC’s powerful software transforms how firms optimize productivity, minimize risk and drive growth by planning and managing all financials, projects, resources, and content assets—from a Single Database Platform™. With customers throughout North America and overseas, CMiC serves one-quarter of ENR’s Top 400 Contractors and hundreds of small and mid-sized construction firms, from general and specialty contractors to heavy/highway and project owners. Over $100 billion in construction revenue is handled by CMiC annually.\n\nFor more information, please contact: \r\nTameika Thomas\r\nCMiC\r\nTameika.Thomas@cmic.ca\n\nAttachment\n\nCMiC Dodge Survey Findings",
"published": "2026-06-09 03:10",
"age": "13시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "Here's Why You Should Retain Merit Medical Stock in Your Portfolio Now",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/heres-why-retain-merit-medical-155200317.html",
"description": "Merit Medical Systems, Inc. MMSI is well-poised for growth in the coming quarters, courtesy of its strong product portfolio. The optimism, led by a solid product performance and its continued spending on research and development, is expected to contribute further. However, tariffs and trade policy headwinds, and China macro pressure persist.\n\nThis Zacks Rank #3 (Hold) company’s shares have declined 26.9% in the year-to-date period compared with the industry’s 6.5% drop. However, the S&P 500 has risen 8.1% during the same time frame.\n\nThe renowned medical device provider has a market capitalization of $3.85 billion. The company projects 8.9% growth for the next five years and expects to maintain its strong performance going forward. It delivered an average earnings surprise of 12.5% for the past four quarters.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nLet’s delve deeper.\n\nMMSI’s Growth Drivers\n\nStrength in Therapeutic Products and Core Platforms: Merit Medical delivered first-quarter 2026 constant-currency revenue growth above management’s expectations, supported by strong performance across its therapeutic product portfolio. Therapeutic product sales increased 7% year over year, driven by robust growth in cardiac therapies and endoscopy, along with solid contributions from vascular intervention and oncology products.\n\nThe company’s therapeutic business continues to be an important growth engine, representing roughly one-third of total revenues while growing faster than foundational products. Management highlighted that therapeutic products have delivered an 11% organic compound annual growth rate over the past three years, reflecting increasing physician adoption of products focused on disease treatment and intervention.\n\nOncology Expansion Through View Point Medical Acquisition: A major strategic development during the first quarter was Merit Medical’s acquisition of View Point Medical. The transaction expands the company’s oncology platform and strengthens its position in breast cancer localization procedures.\n\nView Point Medical’s OneMark Detection Imaging System and tissue markers complement Merit Medical’s existing SCOUT platform. Management believes the acquisition expands the company’s addressable oncology procedure opportunity, targeting an estimated 1.3 million additional biopsy-related procedures annually in the United States.\n\nThe company expects the acquisition to contribute between $2 million and $4 million in revenues during 2026 and projects long-term annual sales growth of at least 20% for the OneMark platform.\n\nStory Continues\n\nProduct Innovation Supporting Growth: Merit Medical continued to invest in product innovation across its therapeutic platforms. During the first quarter, the company commercially launched the Resilience Through-the-Scope Esophageal Stent, indicated for the treatment of esophageal fistulas and strictures caused by malignant tumors, in the United States. Management views the product as a differentiated offering that can support future growth.\n\nThe endoscopy business also benefited from the integration of the C2 CryoBalloon acquisition, which exceeded expectations during the quarter. Combined with the Resilience launch, these initiatives position the platform for continued growth.\n\nKey Challenges for MMSI Stock\n\nTariff-Related Cost Pressures: Despite strong operational execution, tariffs continue to pressure profitability. During the first quarter of 2026, tariffs reduced gross margin by 120 basis points and created a $4.6 million financial impact. While Merit Medical mitigated much of this pressure through pricing discipline, product mix improvements and operational efficiencies, management expects tariffs to remain a significant challenge throughout 2026.\n\nCurrent guidance assumes a full-year tariff impact of approximately $15 million, or 19 cents per share, compared with a $9 million impact recorded during the final eight months of 2025. Although the company has begun seeking reimbursement for certain tariff payments, the outcome remains uncertain.\n\nOEM Weakness & China Macro Pressure: The company’s OEM segment remained a drag on overall growth during the first-quarter 2026. OEM revenues declined 14% year over year due to inventory destocking by certain U.S. customers and continued demand softness in the Asia-Pacific region. Management characterized the weakness as largely temporary and timing-related rather than a loss of market share.\n\nChina also remains a challenging market due to the impact of volume-based procurement programs, which continue to pressure pricing across medical device categories. Although first-quarter performance in China was modestly better than expected, management continues to forecast only low-single-digit growth from the region in 2026.\n\nCompetitive Pressure Across Multiple Markets: Merit Medical faces competition from both large medical device companies and specialized niche players across its product portfolio. As ",
"published": "2026-06-09 00:52",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Jim Cramer on Five Below: “We’re Used to Having Them Raise Guidance”",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/jim-cramer-five-below-used-153449170.html",
"description": "Five Below, Inc. (NASDAQ:FIVE) was among the stocks Jim Cramer highlighted on Mad Money as he noted that the market has an appetite for stocks. Cramer highlighted the management commentary during the company's conference call, as he said:\n\nConsider former market darling, Five Below, which reported just last night. Now, here's a store with a little higher price point, but it's been viewed as the real bargain for discretionary toys. But as CFO Daniel Sullivan pointed out in the conference call last night, \"We remain cautious with respect to the macro environment, consumer sentiment, and buying behaviors. As such, we have left our half 2 comparable sales assumptions unchanged from our previous guidance.\" And you wonder why the stock fell almost 14% today. We're used to having them raise guidance…\n\nAfter years of being able to offer $1 items, the combination of inflation and tariffs, particularly on China, has totally busted the buck. The dollar stores no longer feel like bargains… Five Below… It's lost its luster.\n\nPhoto by AlphaTradeZone\n\nFive Below, Inc. (NASDAQ:FIVE) sells a wide range of low-priced essentials, decor, tech accessories, toys, crafts, snacks, and seasonal items.\n\nWhile we acknowledge the potential of FIVE as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 00:34",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "A Look At American Express (AXP) Valuation After Recent Share Price Pullback And Mixed Returns",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-american-express-axp-valuation-051213453.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nRecent performance snapshot\n\nAmerican Express (AXP) has drawn fresh attention after recent trading, with the stock closing at US$312.30. Short term returns are mixed, with a gain of 0.5% over one day and a decline of 0.4% over the past week.\n\nOver longer periods, the stock is up 3% over the past 3 months and 4.6% over the past year, while the year to date return is down 16.2%. That context supports a closer look at how current pricing compares with the company's fundamentals.\n\nSee our latest analysis for American Express.\n\nThe recent share price pullback from earlier highs, alongside a 1 year total shareholder return of 4.7% and a 3 year total shareholder return of 86.4%, suggests longer term holders have still been rewarded even as nearer term momentum has cooled.\n\nIf you are weighing American Express against other opportunities in financial services and beyond, it can help to scan for established companies with strong leadership profiles, such as those in the 20 top founder-led companies\n\nWith American Express trading at US$312.30 and sitting at a discount to some valuation estimates, the key question is whether the recent weakness offers you a genuine entry point or if the market is already pricing in future growth.\n\nMost Popular Narrative: 4.3% Overvalued\n\nAccording to andre_santos, the narrative fair value for American Express sits at $299.60, slightly below the last close at $312.30, which frames the stock as modestly ahead of that estimate.\n\nAmerican Express is a company with a wide moat and its competitive advantages are reflected in its high operating margin. Its solid EPS growth along with the massive reduction of shares makes it a good investment, however the fact that the cost of capital is greater or at least in line with its average last 5 Years ROIC can be something to watch out for.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious what sits behind that wide moat label, the premium margin profile, and the earnings growth inputs that feed into this $299.60 fair value call.\n\nResult: Fair Value of $299.60 (OVERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this story can change quickly if the cost of capital remains above recent ROIC levels or if the earnings growth assumptions used in the models prove too optimistic.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.\n\nStory Continues\n\nAnother View: Multiples Point To A Richer Price\n\nThat 4.3% premium to narrative fair value is only one angle. On current numbers, American Express trades on a P/E of 19.2x versus a fair ratio of 19.3x, while the broader US Consumer Finance industry sits at 7.8x and close peers average 18.9x. This leaves you weighing how much valuation risk feels acceptable at this price point.\n\nTo see how those pricing gaps show up in practice and what they might mean for your watchlist, take a closer look at the See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NYSE:AXP P/E Ratio as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nWith sentiment this mixed, it makes sense to look at the underlying numbers yourself and decide how comfortable you are with the current setup. To see what other investors are focusing on, take a closer look at the 3 key rewards\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf American Express feels fully priced, do not stop here. Fresh opportunities often show up first in the data screens rather than in the headlines.\n\nTarget quality at a discount by scanning companies that look mispriced on fundamentals using the 47 high quality undervalued stocks. Build an income focused watchlist by reviewing stocks that feature in the 10 dividend fortresses. Prioritise resilience by checking companies that stand out in the 62 resilient stocks with low risk scores.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include AXP.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 14:12",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Hewlett Packard Enterprise Reshapes Global Channels To Support AI Growth",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hewlett-packard-enterprise-reshapes-global-051059693.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nHewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) is rolling out a unified global distribution model with Ingram Micro and TD SYNNEX. The new setup consolidates partner distribution across HPE's portfolio to focus on operational efficiency and wider market reach. This channel overhaul is separate from prior earnings, product and valuation updates and centers on how HPE sells worldwide.\n\nFor investors tracking NYSE:HPE, this move comes with the stock at $49.87, after gains of 59.1% over the past month, 106.3% year to date, and 179.2% over the past year. The company has also delivered a 267.1% return over five years, which puts extra attention on how it manages scale and consistency in its global go to market approach.\n\nA more centralized distribution model with two large partners could affect how quickly new offerings reach customers as demand for AI and cloud infrastructure becomes more complex across regions. Investors may want to watch how HPE executes this model, particularly any updates on partner adoption, regional coverage gaps and support for its broader portfolio.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NYSE:HPE Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\n📰 Beyond the headline: 3 risks and 2 things going right for Hewlett Packard Enterprise that every investor should see.\n\nThe expanded distribution model with Ingram Micro and TD SYNNEX ties directly into how Hewlett Packard Enterprise is trying to scale its AI, networking, and hybrid-cloud portfolio globally. Instead of managing many overlapping distributors, HPE is concentrating volume with two large partners that already reach thousands of resellers. That can simplify pricing, training, and logistics, and it should make it easier for smaller partners to access the full HPE portfolio, from AI-focused ProLiant Gen12 servers to networking tied to the Juniper transaction. For investors, the key question is whether this consolidation supports the higher revenue and earnings guidance already issued, without creating bottlenecks where regional specialists used to carry more weight. With HPE relying heavily on international markets and selling into the same enterprise budgets as Dell Technologies, Cisco, and Lenovo, execution on this model will influence how consistently AI and cloud infrastructure products reach customers outside the US.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Hewlett Packard Enterprise Narrative\n\nThis distribution shift supports the narrative that HPE is pushing for operational efficiency and scale in higher value AI, networking, and as-a-service offerings by simplifying how those solutions are sold worldwide. Concentrating distribution could challenge the narrative if integration frictions, regional gaps, or partner conflicts limit the expected benefit from Juniper integration or new AI servers and slow margin improvement. The narrative focuses heavily on product and earnings trajectories, while the specific impact of a two-partner global channel structure on partner loyalty, pricing power, and regional execution is not fully reflected.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Hewlett Packard Enterprise to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Analysts have highlighted risks around higher debt and acquisition execution, and a distribution overhaul could add another layer of execution risk if large partners or regional resellers do not adapt quickly. ⚠️ Relying more heavily on two distributors may reduce redundancy in HPE’s channel, which could matter if there are operational issues, competitive moves by Dell or Cisco at the distributor level, or changes in reseller loyalty. 🎁 If the model works as intended, HPE could gain smoother global rollouts for AI servers and networking, which supports the view that higher margin, higher value offerings can play a larger role in its revenue mix. 🎁 A more unified channel could help HPE standardize training, marketing, and support, making it easier for partners to sell across the full stack from storage to AI networking, and reinforcing relationships with enterprises already investing in AI infrastructure.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, keep an eye on how quickly HPE’s key products, such as the ProLiant Gen12 AI servers and Juniper-based networking, show up in partner-led wins through Ingram Micro and TD SYNNEX, and whether management begins to highlight channel-driven efficiencies in future earnings calls. Watch for any commentary on regional coverage gaps, partner satisfaction, or competitiv",
"published": "2026-06-09 14:10",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Oracle (ORCL) Q2 Earnings Report Preview: What To Look For",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-orcl-q2-earnings-report-045350757.html",
"description": "Oracle (ORCL) Q2 Earnings Report Preview: What To Look For\n\nEnterprise software giant Oracle (NYSE:ORCL) will be announcing earnings results this Wednesday after market hours. Here's what to expect.\n\nOracle beat analysts' revenue expectations last quarter, reporting revenues of $17.19 billion, up 21.7% year on year. It was a very strong quarter for the company, with an impressive beat of analysts' EBITDA estimates and a solid beat of analysts' billings estimates.\n\nIs Oracle a buy or sell going into earnings? Read our full analysis here, it's free for active Edge members.\n\nThis quarter, the market is expecting Oracle's revenue to grow 20.1% year on year, improving from the 11.3% increase it recorded in the same quarter last year.Oracle Total Revenue\n\nThe majority of analysts covering the company have reconfirmed their estimates over the last 30 days, suggesting they anticipate the business will stay the course heading into earnings. Oracle has missed Wall Street's revenue estimates multiple times over the last two years.\n\nWith Oracle being the first among its peers to report earnings this season, we don't have anywhere else to look to get a hint at how this quarter will unfold for data and analytics software stocks. However, there has been positive investor sentiment in the segment, with share prices up 5.5% on average over the last month. Oracle is up 9% during the same time .\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia's Quiet Partner. Nvidia's chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don't make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 13:53",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Woodward, Inc. (WWD): Among the Best Aerospace and Defense Stocks to Buy According to Hedge Funds",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/woodward-inc-wwd-among-best-044625174.html",
"description": "Woodward, Inc. (NASDAQ:WWD) is among the 10 Best Aerospace and Defense Stocks to Buy According to Hedge Funds. Institutional investors’ interest in the stock continues to grow, with 76 hedge funds holding a stake in the company as of Q1 2026, up from 69 in the previous quarter.Woodward, Inc. (WWD): Among the Best Aerospace and Defense Stocks to Buy According to Hedge Funds\n\nWall Street has a Strong Buy rating on its shares with an average share price upside potential of 22%, as of the close on June 5.\n\nRecent updates include Susquehanna, which on May 26 initiated coverage on Woodward, Inc. (NASDAQ:WWD) with a Positive rating and a price target of $423. The firm’s analyst Charles Minervino told investors in a research note that the company is expected to expand its revenue by 12% and free cash flow by 24% per annum through 2028.\n\nAccording to TipRanks, Susquehanna noted the company’s ‘strong exposure’ to Airbus and Boeing, while adding that its robust commercial aerospace backlog, utilization improvement, and a shift from hydraulic systems to electrification were likely to drive growth.\n\nIn other news, on April 29, the company reported a 23% increase in second-quarter net sales to $1.1 billion. Earnings per share came in at $2.19, up 23% year-over-year, and surpassing Wall Street’s expectations. Following the upbeat results, the management lifted its sales and profit guidance for the full year.\n\nWoodward, Inc. (NASDAQ:WWD) designs, produces, and services energy conversion and control solutions for the aerospace and industrial equipment markets.\n\nWhile we acknowledge the potential of WWD as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Most Oversold S&P 500 Stocks So Far in 2026 and 10 Stocks That Will Make You Rich Over the Next Decade.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 13:46",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Evaluating Lennar (LEN) As Shares Trade Near Analyst Fair Value Estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/evaluating-lennar-len-shares-trade-043207223.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nLennar stock snapshot and recent performance\n\nLennar (LEN) has been moving without a clear single headline event. This leaves investors to weigh recent share performance against fundamentals such as annual revenue of US$33.2b and net income of US$1.8b.\n\nThe stock closed at US$90.74, with returns of about 0.3% over the past day, 0.7% over the past week and a gain of 3% over the past month, while the past 3 months and year to date show declines.\n\nSee our latest analysis for Lennar.\n\nZooming out, Lennar's recent bounce has not reversed the wider trend, with the share price down over the year on a total shareholder return basis despite a firmer short term share price.\n\nIf you are comparing Lennar with other opportunities in housing and infrastructure, this could be a useful moment to scan 35 power grid technology and infrastructure stocks\n\nSo with Lennar trading close to analyst targets and carrying an intrinsic discount flag, are you really looking at an undervalued homebuilder here, or is the market already pricing in whatever growth comes next?\n\nMost Popular Narrative: 1% Undervalued\n\nAt a last close of $90.74 against a narrative fair value of $91.50, Lennar is framed as slightly cheap, with the story hinging on how capital and margins evolve from here.\n\nThe analysts have a consensus price target of $91.5 for Lennar based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors. However, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of $124.0, and the most bearish reporting a price target of just $74.0.\n\nRead the complete narrative.\n\nAnalysts are building this fair value on a specific mix of steady revenue growth, thinner margins, and a richer earnings multiple than the wider sector. It may be useful to explore which assumptions are driving the model and how sensitive that $91.50 figure is to small changes in earnings power or capital returns.\n\nResult: Fair Value of $91.50 (ABOUT RIGHT)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, analysts flag that sustained high mortgage rates and weaker consumer confidence could keep demand softer and pressure Lennar's margins, which would challenge the current fair value story.\n\nFind out about the key risks to this Lennar narrative.\n\nAnother angle on Lennar's valuation\n\nThe analyst narrative suggests Lennar is roughly fairly priced around $91, but the market is paying about 12.6x P/E for the stock versus 12.3x for the US Consumer Durables industry and 11.8x for peers, even though profit margins have compressed from 10.3% to 5.3%.\n\nStory Continues\n\nAt the same time, the fair ratio points to a P/E of 20.9x as a level the market could move toward, which is far above the current multiple. That gap can look like upside or like extra valuation risk, depending on how confident you are that earnings and returns on equity will justify a richer price over time.\n\nIf you prefer to anchor your view on multiples, it is worth stress testing what happens if Lennar's P/E drifts closer to the industry, peers, or that higher fair ratio, and what that would mean for your entry and exit points.See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NYSE:LEN P/E Ratio as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nSo, with mixed signals on value, risk and reward, are you comfortable with how the story stacks up for you right now? Or do you want the fuller picture while sentiment is still divided? To weigh both sides of the argument in one place, review the 2 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf Lennar has your attention, do not stop here. Use this moment to scan other stocks that fit clear, disciplined criteria and could sharpen your watchlist.\n\nSpot potential value opportunities early by reviewing companies in the 47 high quality undervalued stocks before they appear on everyone else's radar. Prioritise resilient balance sheets by checking the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (46 results) so you are focusing on businesses built to handle tougher conditions. Hunt for lesser known potential by exploring the screener containing 21 high quality undiscovered gems that combine strong fundamentals with lower market attention.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no positi",
"published": "2026-06-09 13:32",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Earnings To Watch: Chewy (CHWY) Reports Q1 Results Tomorrow",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/earnings-watch-chewy-chwy-reports-042950922.html",
"description": "E-commerce pet food and supplies retailer Chewy (NYSE:CHWY) will be reporting results this Wednesday before the bell. Here’s what investors should know.\n\nChewy met analysts’ revenue expectations last quarter, reporting revenues of $3.26 billion, flat year on year. It was a mixed quarter for the company, with a narrow beat of analysts’ EBITDA estimates but revenue in line with analysts’ estimates.\n\nIs Chewy a buy or sell going into earnings? Read our full analysis here, it’s free for active Edge members.\n\nThis quarter, the market is expecting Chewy’s revenue to grow 7.6% year on year, in line with the 8.3% increase it recorded in the same quarter last year.Chewy Total Revenue\n\nThe majority of analysts covering the company have reconfirmed their estimates over the last 30 days, suggesting they anticipate the business will stay the course heading into earnings. Chewy rarely misses Wall Street’s revenue estimates.\n\nLooking at Chewy’s peers in the online retail segment, some have already reported their Q1 results, giving us a hint as to what we can expect. Amazon delivered year-on-year revenue growth of 16.6%, beating analysts’ expectations by 2.4%, and Carvana reported revenues up 52%, topping estimates by 6%. Amazon’s stock price was unchanged after the resultsand Carvana’s price followed a similar reaction.\n\nRead our full analysis of Amazon’s results here and Carvana’s results here.\n\nAI fears in late 2025 triggered a rotation into safer assets, but the US-Iran conflict in spring 2026 shifted anxiety from disruption to geopolitical risk. While some of the online retail stocks have shown solid performance in this choppy environment, the group has generally underperformed, with share prices down 2.5% on average over the last month. Chewy is down 9.3% during the same time and is heading into earnings with an average analyst price target of $38.85 (compared to the current share price of $20.40).\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 13:29",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Oracle Reports on June 10, and Its Cloud Backlog Could Be the Next Big Test for the AI Infrastructure Trade",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/oracle-reports-june-10-and-its-cloud-backlog-could-be-next-big-test-ai-infrastructure",
"description": "Key Points\n\nOracle reports fiscal fourth-quarter results after the close on Wednesday, June 10. Its backlog of signed contracts has swelled past $550 billion, driven by large AI deals. How fast that backlog grows and converts could sway sentiment toward AI infrastructure stocks.10 stocks we like better than Oracle ›\n\nCloud and database company Oracle(NYSE: ORCL) reports fiscal fourth-quarter results -- covering the period ended May 31 -- after the market close on Wednesday, June 10. And the revenue and earnings headlines may not be what moves the stock. The figure investors will arguably zero in on is Oracle's remaining performance obligations (RPO), or the dollar value of signed contracts not yet recognized as revenue, which has become one of the clearest gauges of how much demand there really is for AI computing.\n\nEven more, this report is timely. AI and chip stocks have sold off over the past week, and Oracle itself slid nearly 10% on June 5. And as of this writing, shares trade near $212 -- well below 52-week highs of more than $345 but up sharply from a low near $150 in February.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nIt has been a volatile round trip for the stock, and the backlog is a big reason.\n\nImage source: Getty Images.\n\nThe backlog that rewrote Oracle's story\n\nA year ago, this key metric barely came up. Oracle's RPO stood at $138 billion when it closed fiscal 2025 last June. But then it exploded -- to $455 billion in the fiscal first quarter, $523 billion in the fiscal second, and $553 billion in the fiscal third quarter it reported in March. Almost all of that growth traces to a small number of enormous AI infrastructure contracts.\n\nThe shape of that growth deserves a closer look, though. The bulk of the jump landed in one quarter, with the fiscal first quarter alone adding more than $300 billion, while the sequential gains since have shrunk -- to $68 billion, then $29 billion. The backlog is still climbing, just no longer at last summer's breakneck pace. Whether Oracle signed another mega-deal or two before the year closed on May 31 is exactly the kind of thing Wednesday's report could reveal.\n\nThe other half of the story is conversion -- how quickly contracted work turns into revenue. Here, the trend has been encouraging. Cloud infrastructure revenue, the piece that sells raw computing power, grew 52%, then 55%, then 68%, and most recently 84% year over year.\n\nFurther, Oracle's total cloud revenue rose 44% last quarter to $8.9 billion, and management has guided for cloud growth to accelerate again in the fiscal fourth quarter.\n\n\"Demand for AI infrastructure, both GPU and CPU, continues to exceed supply,\" said Oracle co-CEO Clay Magouyrk during the company's fiscal third-quarterearnings call tying that demand directly to the $553 billion backlog.\n\nWhat a record backlog can't promise\n\nFor all the excitement, a backlog this size comes with real caveats -- and this is where the report could disappoint.\n\nFirst of all, contracted work isn't guaranteed revenue; these are multiyear commitments that convert into sales only gradually, so a figure in the hundreds of billions says more about the next several years than the next few quarters.\n\nAdditionally, building the capacity to fulfill this backlog is also enormously expensive. Oracle expects about $50 billion in capital expenditures this fiscal year and has lined up plans to raise up to $50 billion in debt and equity during 2026 -- about $30 billion of it already raised, with $130.9 billion in senior notes and other long-term borrowings outstanding as of Feb. 28.\n\nFinally, because so much of the backlog rides on a handful of very large customers, any wobble in their plans could spook investors. In fact, investors saw exactly this earlier this year, when concerns about a major AI customer's finances sent shares lower.\n\nThat combination -- spectacular demand set against heavy spending and customer concentration -- is why valuation matters here. As of this writing, the stock trades at a price-to-earnings ratio of about 38. A valuation like this assumes the company converts its backlog into revenue and earnings at a rapid rate for years to come.\n\nOverall, I believe the June 10 report is largely about whether the AI infrastructure story still has momentum. A backlog that keeps growing, paired with accelerating cloud revenue, suggests the AI build-out is continuing at its seemingly insatiable pace. A backlog that stalls, or margins that slip substantially under the weight of the build-out costs, could hand an already jittery market another reason to sell.\n\nAnd I think the real story here actually goes far beyond Oracle itself. After a year this turbulent, Oracle's results may set the tone for the broader AI infrastructure trade -- a lot to ask of one number, and exactly why i",
"published": "2026-06-09 13:16",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Intel (INTC) Stock Trades Up, Here Is Why",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/intel-intc-stock-trades-why-041350200.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of computer processor maker Intel (NASDAQ:INTC) jumped 12.1% in the afternoon session after The Information reported that Google placed a firm order for more than 3 million of its tensor processing units to be manufactured by Intel in 2028, while Nvidia is running early trials on Intel's most advanced 18A process for its next-generation Feynman GPU architecture.\n\nIt was the most concrete validation of Intel's foundry turnaround in years. The Google order seems to be a commitment, not a pilot. More than 3 million TPUs for 2028, following months of testing Intel's packaging technology, and part of a build-out that Morgan Stanley estimates could reach 6 million or more units across 2027 and 2028. TSMC faces real capacity constraints, and Google has been deliberately diversifying its manufacturing base. For Intel, the significance goes beyond the revenue. Google is among the most technically demanding chip customers in the world, and its willingness to trust Intel with proprietary AI accelerators after rigorous testing signals that Intel's manufacturing has crossed a credibility threshold.\n\nThe Nvidia angle is unconfirmed but potentially larger: Nvidia is running multiproject wafer runs on Intel's 18A, its most advanced 1.8-nanometer node, evaluating whether Intel can fuse four GPU dies into a single processor for its Feynman architecture due in 2028. Intel spent most of the past decade ceding manufacturing leadership to TSMC while accumulating foundry losses.\n\nThe setup looks different now. Foundry revenue grew 16% year over year in the most recent quarter, Intel's sixth consecutive revenue beat. Nvidia acquired a $5 billion equity stake; SoftBank agreed to invest $2 billion. Tesla committed in April to use Intel's 14A process for its Terafab AI chip project in Austin. The Google order adds the clearest external proof point yet.\n\nIs now the time to buy Intel? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nIntel’s shares are extremely volatile and have had 52 moves greater than 5% over the last year. But moves this big are rare even for Intel and indicate this news significantly impacted the market’s perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 6.3% as the AVGO earnings overhang and the stronger-than-expected jobs report combined to drive one of the broadest global chip selloff of the year.\n\nThe damage spread globally: South Korea's Kospi fell 5.5%, with Samsung down 6.4% and SK Hynix nearly 10%. European names followed: ASML fell 3.8% and Infineon lost more than 6%. Broadcom's guidance miss reset expectations for the pace of hyperscaler AI chip spending, removing the sector's most visible growth catalyst.\n\nStory Continues\n\nThe 172,000-payroll print then eliminated near-term rate cut hopes and introduced rate hike risk by year end per CME FedWatch. Semiconductor valuations, built on aggressive multi-year earnings assumptions, are acutely sensitive to these discount rate movements.\n\nIntel is up 179% since the beginning of the year, but at $109.99 per share, it is still trading 15% below its 52-week high of $129.44 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Intel’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,930.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you’re unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 13:13",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Is Union Pacific (UNP) One of the 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/union-pacific-unp-one-10-040434525.html",
"description": "With a net profit margin of 29.2%, Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) is included among the 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now. Is Union Pacific (UNP) One of the 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now?\n\nOn June 5, Susquehanna analyst Harrison Bauer raised the price recommendation on Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) to $305 from $290. The analyst reiterated a Positive rating on the shares. The firm said rail volumes appear to be tracking ahead of expectations. According to the analyst, ISM readings have been “encouraging,” with expansion continuing for five consecutive months. The firm also noted there is no indication that higher fuel costs are hurting industrial demand.\n\nDuring Union Pacific’s Q1 2026 earnings call, CEO Vincenzo Vena said the company got off to a strong start in 2026, delivering record first-quarter results. He noted that Union Pacific posted record operating income and net income during the quarter. Vena pointed to the company’s profitability and operating efficiency, reporting net income of $1.7 billion and earnings per share of $2.87. He also said that, excluding merger-related costs, the operating ratio improved by 80 basis points to 59.9%.\n\nCFO Jennifer Hamann reported that operating revenue increased 3% year over year to $6.2 billion. She added that freight revenue rose 4% to $5.9 billion despite a 1% decline in volume. Hamann also said operating expenses increased 3% to $3.8 billion, driven by inflationary pressures and merger-related activities. She noted that productivity gains helped offset part of those costs. The company achieved record first-quarter workforce productivity, allowing it to operate with a workforce that was 5% smaller than a year earlier.\n\nUnion Pacific Corporation (NYSE:UNP), through its principal operating company, Union Pacific Railroad Company, operates a rail network that connects more than 23 states across the western two-thirds of the United States, serving as a key link in the global supply chain.\n\nWhile we acknowledge the potential of UNP as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Oversold Dividend Growth Stocks to Buy and Billionaire Ken Fisher’s Top 11 Dividend Stock Picks\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 13:04",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Why Are Micron (MU) Shares Soaring Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-micron-mu-shares-soaring-035750228.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of memory chips maker Micron (NASDAQ:MU) jumped 7.9% in the afternoon session after investor optimism in the AI memory sector improved, sparked by Nvidia's announcement of a multi-year technology partnership with peer SK Hynix.\n\nThe stock's rally represented a sharp reversal from the previous trading session when shares fell more than 13% amid a broad semiconductor selloff. While SK Hynix is a direct competitor, investors viewed the partnership as a strong positive signal for the entire industry, confirming a \"renewed AI memory investment cycle.\"\n\nThis sentiment was supported by analysts. Cantor Fitzgerald's C.J. Muse stated, \"The memory trade is alive and well,\" and raised his price target on Micron to $1,500, predicting memory chips will remain undersupplied through 2028. Wells Fargo also increased its price target. The positive mood was further bolstered by comments from Nvidia's CEO, Jensen Huang, who said the industry is still at \"the outset of the AI revolution.\".\n\nIs now the time to buy Micron? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nMicron’s shares are extremely volatile and have had 53 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 6.1% on the news that the AVGO earnings overhang and the stronger-than-expected jobs report combined to drive one of the broadest global chip selloff of the year.\n\nThe damage spread globally: South Korea's Kospi fell 5.5%, with Samsung down 6.4% and SK Hynix nearly 10%. European names followed: ASML fell 3.8% and Infineon lost more than 6%. Broadcom's guidance miss reset expectations for the pace of hyperscaler AI chip spending, removing the sector's most visible growth catalyst.\n\nThe 172,000-payroll print then eliminated near-term rate cut hopes and introduced rate hike risk by year end per CME FedWatch. Semiconductor valuations, built on aggressive multi-year earnings assumptions, are acutely sensitive to these discount rate movements.\n\nMicron is up 197% since the beginning of the year, but at $935.40 per share, it is still trading 13.4% below its 52-week high of $1,080 from June 2026. Investors who bought $1,000 worth of Micron’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $11,616.\n\nWHILE YOU’RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You’ve probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 12:57",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "BofA Boosts Cisco (CSCO) Price Target after Networking-Focused Discussions",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bofa-boosts-cisco-csco-price-034958267.html",
"description": "With a net profit margin of 19.69%, Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) is included among the 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now. BofA Boosts Cisco (CSCO) Price Target after Networking-Focused Discussions\n\nKen Wolter / Shutterstock.com\n\nOn June 8, BofA raised its price recommendation on Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) to $150 from $135. The firm reiterated a Buy rating on the shares. It also increased its price targets for Arista Networks (ANET), Cisco, and Extreme Networks (EXTR) after hosting several networking-focused sessions at its Global Technology Conference in San Francisco.\n\nDuring the fiscal Q3 2026 earnings call, Chairman and CEO Charles Robbins said Cisco delivered record revenue of $15.8 billion. It was up 12% from the same quarter a year earlier. He noted that total product orders increased 35% year-over-year, while AI infrastructure orders from hyperscale customers reached $1.9 billion during the quarter. Robbins said strong demand had led the company to expect approximately $9 billion in AI infrastructure orders from hyperscalers in fiscal 2026. He also stated that Cisco expects to recognize around $4 billion in AI infrastructure revenue from those customers during the fiscal year.\n\nHe added that the company had introduced a restructuring plan designed to redirect resources toward its most important growth opportunities. According to Robbins, the initiative is meant to support higher levels of investment in areas including silicon, optics, security, and artificial intelligence.\n\nCisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) develops and sells a broad range of technologies that help power the internet. The company is bringing together its networking, security, collaboration, applications, and cloud portfolios into a more integrated offering.\n\nWhile we acknowledge the potential of CSCO as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Oversold Dividend Growth Stocks to Buy and Billionaire Ken Fisher’s Top 11 Dividend Stock Picks\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 12:49",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Why Is Tesla (TSLA) Stock Rocketing Higher Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-tesla-tsla-stock-rocketing-034150415.html",
"description": "Why Is Tesla (TSLA) Stock Rocketing Higher Today\n\nWhat Happened?\n\nShares of electric vehicle pioneer Tesla (NASDAQ:TSLA) jumped 5.5% in the afternoon session after the company's unsupervised robotaxi service launched in Austin over the weekend, the most concrete step yet toward the autonomous revenue story the stock has been pricing in, while JPMorgan's upgrade continued to provide institutional support in a broader risk-on session.\n\nOn June 6, Tesla commenced its unsupervised robotaxi service in Austin, Texas, fully autonomous operations, no safety driver, the milestone Tesla's valuation has been making a long-dated bet on. Further boosting sentiment, figures from the China Passenger Car Association showed the company's retail sales in the country jumped 22.5% in May to 47,281 vehicles. This snapped a two-month streak of year-over-year declines.\n\nAfter the initial pop, the shares cooled down to $409.76, up 4.8% from the previous close.\n\nIs now the time to buy Tesla? Access our full analysis report here, it's free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nTesla's shares are quite volatile and have had 18 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 3 days ago when the stock dropped 6.9% after reports emerged that the company pushed its next-generation Roadster demo to August.\n\nA JPMorgan upgrade from Underweight to Neutral, with a price target raised 228% to $475, was not enough to offset the news.The Roadster delay is not just about one car. Tesla has not launched a genuinely new vehicle since the Cybertruck in November 2023.\n\nThe demo was first set for April 1, then pushed to \"May or early June,\" and is now being pushed again to August.The JPMorgan upgrade illustrates the investor dilemma: the analyst raised his target from $145 to $475 and framed Tesla as a \"physical AI\" company with an earnings inflection expected in 2028, while stopping short of a Buy.\n\nAt the current valuation multiples, Tesla is not priced as a car company. Every delayed product milestone that is supposed to justify that valuation is a direct hit to the thesis.\n\nAdding to the weakness, a stronger-than-expected May jobs report fueled concerns that the Federal Reserve will keep interest rates elevated.A prolonged high-interest-rate environment can create headwinds for growth stocks like Tesla, as it pressures stock valuations by making future earnings less valuable in the present.\n\nStory Continues\n\nTesla is down 6.5% since the beginning of the year, and at $409.76 per share, it is trading 16.4% below its 52-week high of $489.88 from December 2025. Despite the year-to-date decline, investors who bought $1,000 worth of Tesla's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,037.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia's Quiet Partner. Nvidia's chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don't make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 12:41",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"news_data": {
"timestamp": "2026-06-09T16:40:49.669166",
"date": "2026-06-09",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 - KBS 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE1pTGtWTjJTZnlfNE8tR0dnSk5sN3llNjBGLXhaVWxqLVZxbnNEUXNNcW9ZVlkwZThIRjA0bEpQWklrOWl1a1ZrSHgweUdBUVp2TzREeUdsbUxGRk0?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:46:00 GMT",
"summary": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 KBS 뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 호황의 역설…'금투세 부활' 말도 못 꺼내는 與, 왜 - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE5RMkNOcTZRbE90dFIwWnFERUJiZ1M4cFBDWnhqZV83M2w3b0U3LVRQbllEUEN5TS15MHdDbmNxLWRnWFBWVVhNUEFWZVVvU0hDZFFCdXhxbWtvR2Q2WnRLVGNWakdnU2w5QmdKbdIBckFVX3lxTE9Rd1hTM1k3U0RaQkpEVm5WOTZTckZmRjlVTGlMcnJxTmxBVmU3bndKUG95Y3RmYUJJTmdObERUNmtFQUtCaTA1bzdLTnZGX05EZEhKcjMzUHFNMmdmM0VuY0VocGxpSHBhRXhocVptVFpQZw?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:35:58 GMT",
"summary": "코스피 호황의 역설…'금투세 부활' 말도 못 꺼내는 與, 왜 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 - 농민신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 농민신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "8000선 되찾은 코스피 8.18% 급등…'검은 월요일' 낙폭 하루 만에 회복 - 인더스트리뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE10Q2p4SkhpUWdaZVhtdWh4ak51RWhLVjlTbjNkNVNVU2VWZVBucldXSF9fUDFyNW9Hc21nY3RKY1VXcUNORkhkeU5NSzRUWjFZcmN4TWNtRGh6Ri1OR0daT3VtRnhCcHh2YzNhNUNzbkgtQQ?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:13:15 GMT",
"summary": "8000선 되찾은 코스피 8.18% 급등…'검은 월요일' 낙폭 하루 만에 회복 인더스트리뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8000선 재 탈환…전쟁 종식기운에 탄력받는 ＇AI & 반도체＇ - 영남경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:14:40 GMT",
"summary": "코스피 8000선 재 탈환…전쟁 종식기운에 탄력받는 ＇AI & 반도체＇ 영남경제",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"코스닥": [
{
"title": "[증시-마감] 하락분 대부분 만회하며 '8천피' 복귀…코스닥 6%대 껑충 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBrU3dVTGNocHkzWUt2dGtYVDRaV0JVZGtoaFhjbW1YQkJydE9kZ2NVRlJuOWxsVE5KV1Q4NGx2bzU2Y3dZY0hjcUdkN3BBUWFoNHBoMEpBcHNaWXMxeExoakxTR1RycmdJQkc1eFVaTXE?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:56:44 GMT",
"summary": "[증시-마감] 하락분 대부분 만회하며 '8천피' 복귀…코스닥 6%대 껑충 연합인포맥스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "‘롤러코스터’ 코스피, 8% 급등 8000선 회복...코스닥도 6% 상승 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTE1XbE1uX09jSUhXWHBTTm1jVG16RmZ2dVhUa2VEUTBGVkJLWk1LVUNuUlJ5S2FnSGRvaTlveVJjR2JjQVRHSWlkM21EOVdXUjdHZ3c?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:53:30 GMT",
"summary": "‘롤러코스터’ 코스피, 8% 급등 8000선 회복...코스닥도 6% 상승 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[마감시황] 코스닥, 하루 만에 6.19% 급반등…외국인·기관 동반 매수에 967.81 마감 - 서울신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMifkFVX3lxTE5wZjFSVE1ZOEZnZHBEX2tVTmVvYnV3dGdpdzhnNFUxTnF4emtRV2YxUWRIWDdzWWZhdW9GcmcxaTRBcHZGNUFJeUNvellDUE9KbnJESGtFOUNuV2FOZmRreWthQnNxcmJOWUtFWms0OTF0VUdfcVNhZnBCZ1Uydw?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:03:08 GMT",
"summary": "[마감시황] 코스닥, 하루 만에 6.19% 급반등…외국인·기관 동반 매수에 967.81 마감 서울신문",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "(코스닥 소외 진단)②코스닥, 왜 대주주의 ATM이 됐나…거버넌스 불신이 낳은 ‘수급의 덫’ - 뉴스토마토",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:29:15 GMT",
"summary": "(코스닥 소외 진단)②코스닥, 왜 대주주의 ATM이 됐나…거버넌스 불신이 낳은 ‘수급의 덫’ 뉴스토마토",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'롤러코스터' 코스피, 8% 급등 8000선 회복...코스닥도 6% 상승 - 오피니언뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:42:35 GMT",
"summary": "'롤러코스터' 코스피, 8% 급등 8000선 회복...코스닥도 6% 상승 오피니언뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"미국 증시": [
{
"title": "[중국증시-마감] 반도체 저가 매수에 반등 - KB Think",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:22:32 GMT",
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{
"title": "AI 랠리 ‘일단 브레이크’…美中日 증시 ‘출렁’ [글로벌 레이더] - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:37:35 GMT",
"summary": "AI 랠리 ‘일단 브레이크’…美中日 증시 ‘출렁’ [글로벌 레이더] 에너지경제신문",
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{
"title": "코스피, 하루 만에 8000피 회복…8% 상승 마감 - 전자신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:54:45 GMT",
"summary": "코스피, 하루 만에 8000피 회복…8% 상승 마감 전자신문",
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{
"title": "“달러 지금이 고점”... 개미 ‘환율 하락’에 베팅, 전문가는 “글쎄” - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "“달러 지금이 고점”... 개미 ‘환율 하락’에 베팅, 전문가는 “글쎄” - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'32만전자·220만닉스' 탈환…삼전 8%·SK하닉 15%대 급등[핫스탁](종합) - 뉴시스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:40:08 GMT",
"summary": "'32만전자·220만닉스' 탈환…삼전 8%·SK하닉 15%대 급등[핫스탁](종합) 뉴시스",
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],
"나스닥": [
{
"title": "TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)(418660) - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:13:43 GMT",
"summary": "TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)(418660) 매일경제 마켓",
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{
"title": "글로벌 테크 기업 노리는 야놀자, 나스닥 상장 가능할까 - 인사이트코리아",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:56:51 GMT",
"summary": "글로벌 테크 기업 노리는 야놀자, 나스닥 상장 가능할까 인사이트코리아",
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{
"title": "사상 최대 IPO 스페이스X, 12일 나스닥 상장…'기대와 경계' 동시에 - 네이트",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 05:48:00 GMT",
"summary": "사상 최대 IPO 스페이스X, 12일 나스닥 상장…'기대와 경계' 동시에 네이트",
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{
"title": "MSCI, 스페이스X 조기 편입 확인…\"이르면 10거래일 후 반영\" - 뉴시스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:10:18 GMT",
"summary": "MSCI, 스페이스X 조기 편입 확인…\"이르면 10거래일 후 반영\" 뉴시스",
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{
"title": "환노출 ETF, 환헤지보다 수익율 최대 6%p 앞섰다 - DFT 대한금융신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:24:04 GMT",
"summary": "환노출 ETF, 환헤지보다 수익율 최대 6%p 앞섰다 DFT 대한금융신문",
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],
"환율": [
{
"title": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 - 농민신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 농민신문",
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{
"title": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:46:00 GMT",
"summary": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 KBS 뉴스",
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{
"title": "[외환] 원/달러 환율 22.9원 내린 1,512.1원(15:30 종가) - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:30:36 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 22.9원 내린 1,512.1원(15:30 종가) 연합뉴스",
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{
"title": "외환당국 개입+국민연금 환헤지 여파…환율, 22.9원 하락 마감(상보) - v.daum.net",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:31:21 GMT",
"summary": "외환당국 개입+국민연금 환헤지 여파…환율, 22.9원 하락 마감(상보) v.daum.net",
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{
"title": "“달러 지금이 고점”... 개미 ‘환율 하락’에 베팅, 전문가는 “글쎄” - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "“달러 지금이 고점”... 개미 ‘환율 하락’에 베팅, 전문가는 “글쎄” - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"금리": [
{
"title": "코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월에 추가 긴축 전망\" - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:27:07 GMT",
"summary": "코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월에 추가 긴축 전망\" 연합인포맥스",
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{
"title": "주담대 금리 7% 돌파…금리 인상 그림자에 차주들 '한숨' - 오피니언뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:28:32 GMT",
"summary": "주담대 금리 7% 돌파…금리 인상 그림자에 차주들 '한숨' 오피니언뉴스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월 추가 긴축 전망\" - v.daum.net",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:12:01 GMT",
"summary": "코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월 추가 긴축 전망\" v.daum.net",
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{
"title": "日銀, 기준금리 1.0%로 인상 전망…31년 만의 최고 수준 - 재팬코리아데일리",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:26:36 GMT",
"summary": "日銀, 기준금리 1.0%로 인상 전망…31년 만의 최고 수준 재팬코리아데일리",
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{
"title": "국고채 금리 담합 과징금 ‘막판 밀당’... 공정위 “최대 11조” VS 은행·증권사 “600억” - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihgFBVV95cUxQX0N6STJ3Zl96c05EMi1EYVNyYUNJNV9ydUdDOXdRRnRwY25WWU94UHQtbzJuakY2azJDUGhXR18zclZWX3J4MnZDemRULTF6dGlqdVB6Uk9VbEJkX0taaWxXdmdPaUhDTHVRTndjZ1pyaVpBaFBvcnFkWjdHMHBsMG5jV3BIUdIBmgFBVV95cUxQemJvQzR0ZW9lTVlOb25PU0JIWTUtTklVbXROa3JZdUN0SGtPTEFyaW1QUGVUSlJSa2w3YjhCR2o2QTBqNHVFY0kwNDRoUWwwWjU2dHVuMjA3LUN0X0cyOUVCcXR0VkkzYzJ5S3RwWGJkRmU5cEhURWxkTVhvcGo4ckMwc2JPa1RlblAxaUlrSkdvVEdEUzM3ZlFB?oc=5",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:07:00 GMT",
"summary": "국고채 금리 담합 과징금 ‘막판 밀당’... 공정위 “최대 11조” VS 은행·증권사 “600억” - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"삼성전자": [
{
"title": "[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진 - 한겨레",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:04:00 GMT",
"summary": "[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진 한겨레",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 반도체 사업 정상화 마지막 퍼즐은 '패키징' - 지디넷코리아",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:01:23 GMT",
"summary": "삼성전자, 반도체 사업 정상화 마지막 퍼즐은 '패키징' 지디넷코리아",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하닉 15% 상승 '역대 최고'…삼성전자 32만 원[핫종목](종합) - 뉴스1",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:17:06 GMT",
"summary": "SK하닉 15% 상승 '역대 최고'…삼성전자 32만 원[핫종목](종합) 뉴스1",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 광주에 첨단 패키징 공장 짓는다 - 한국경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:43:14 GMT",
"summary": "삼성전자, 광주에 첨단 패키징 공장 짓는다 한국경제",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 3% 빠질 때 삼전 레버리지는 -11%...상장 열흘 만에 증명된 ‘음의 복리’ - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:45:00 GMT",
"summary": "삼성전자 3% 빠질 때 삼전 레버리지는 -11%...상장 열흘 만에 증명된 ‘음의 복리’ - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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"SK하이닉스": [
{
"title": "“공포에 샀다” SK하이닉스 15%↑…코스피 ‘역대 최대폭’ 상승 마감 - 서울신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:57:53 GMT",
"summary": "“공포에 샀다” SK하이닉스 15%↑…코스피 ‘역대 최대폭’ 상승 마감 서울신문",
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{
"title": "SK하이닉스 급등락 키운 '해외 레버리지 ETF'…삼성전자 2.7배 달해 - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:48:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스 급등락 키운 '해외 레버리지 ETF'…삼성전자 2.7배 달해 뉴스핌",
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{
"title": "SK하이닉스, 안전보건 상생협력 행사 성료… 협력사 150여 개 참가 - 중소기업신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:38:36 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 안전보건 상생협력 행사 성료… 협력사 150여 개 참가 중소기업신문",
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{
"title": "[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진 - 한겨레",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:04:00 GMT",
"summary": "[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진 한겨레",
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{
"title": "SK하이닉스 단일종목레버리지 3종 투자유의 적출..'ACE 괴리율 90%' - 포쓰저널",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:33:50 GMT",
"summary": "SK하이닉스 단일종목레버리지 3종 투자유의 적출..'ACE 괴리율 90%' 포쓰저널",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "주식부터 부동산·가상자산까지...‘한경 머니콘서트 2026’ 25일 개최 - 한경매거진&북",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:06:00 GMT",
"summary": "주식부터 부동산·가상자산까지...‘한경 머니콘서트 2026’ 25일 개최 한경매거진&북",
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{
"title": "\"주식 떨어지면 채권 오른다\" 옛말 됐다…월가가 경고한 '새로운 위험' - 한국경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 04:00:02 GMT",
"summary": "\"주식 떨어지면 채권 오른다\" 옛말 됐다…월가가 경고한 '새로운 위험' 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "주식 선물 담은 외국인…코스피 8% 급등해 8천피 복귀 - 한국경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:18:35 GMT",
"summary": "주식 선물 담은 외국인…코스피 8% 급등해 8천피 복귀 한국경제",
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{
"title": "코스피 3.29% 급반등 중…코스닥도 6.4% 폭등 [오전 10시 시황] - 한국경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 01:32:57 GMT",
"summary": "코스피 3.29% 급반등 중…코스닥도 6.4% 폭등 [오전 10시 시황] 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "스페이스X 상장, 유동성 블랙홀되나…코스피 '변동성 변수' 주목 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 05:59:36 GMT",
"summary": "스페이스X 상장, 유동성 블랙홀되나…코스피 '변동성 변수' 주목 연합뉴스",
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{
"title": "하루 만에 뒤집힌 증시...코스피 ‘매수 사이드카’ [몇층이세요] - YTN",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 01:50:00 GMT",
"summary": "하루 만에 뒤집힌 증시...코스피 ‘매수 사이드카’ [몇층이세요] YTN",
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{
"title": "[오늘의증시] 코스피, 반도체 급반등에 8,000선 회복 - 경인방송 뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:27:28 GMT",
"summary": "[오늘의증시] 코스피, 반도체 급반등에 8,000선 회복 경인방송 뉴스",
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{
"title": "\"팔 때 아니라 살 때\"…코스피 7400 이하는 저점매수 구간 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 01:31:48 GMT",
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"title": "냉온탕 오가는 증시...이번엔 코스피·코스닥 매수 사이드카 - ntoday.co.kr",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:53:30 GMT",
"summary": "냉온탕 오가는 증시...이번엔 코스피·코스닥 매수 사이드카 ntoday.co.kr",
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{
"title": "폭락장 딛고 급반등한 증시…코스피·코스닥 나란히 매수 사이드카 - hidomin.com",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:54:43 GMT",
"summary": "폭락장 딛고 급반등한 증시…코스피·코스닥 나란히 매수 사이드카 hidomin.com",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피 하루 만에 8,000선 회복⋯반도체 반등에 8.18% 급등 - 포커스온경제",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:49:50 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피 하루 만에 8,000선 회복⋯반도체 반등에 8.18% 급등 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[마켓뷰] 코스피 ‘V자’ 반등 7400 →8000… 역대 상승률 7위 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:42:25 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 코스피 ‘V자’ 반등 7400 →8000… 역대 상승률 7위 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
{
"title": "외환당국 '의지'에 달러·원 환율 급락…22.9원 내린 1512.1원 기록(종합) - 뉴스1",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:22:45 GMT",
"summary": "- 외환당국 '의지'에 달러·원 환율 급락…22.9원 내린 1512.1원 기록(종합) 뉴스1
- [외환-마감] 당국 경계·연금 매도에 1,510원대로 급락…22.90원↓ KB Think
- “달러 지금이 고점”... 개미 ‘환율 하락’에 베팅, 전문가는 “글쎄” - 조선비즈 Chosunbiz
- 수출 호조에도 치솟는 환율…달러 안 푸는 기업들 한겨레
- [환율마감] 칼 빼든 당국…원·달러 20원 넘게 급락 ‘2개월만 최대폭’ 이투데이
- 20원대 하락한 달러/원 환율 뉴스핌
- [달러·원] 환율 5.6원 내린 1529.4원 출발 네이트
- 원·달러 환율, 22.9원 내린 1512.1원 마감(종합) 뉴시스
- 고삐 풀린 환율에 달러예금 급증…외환 수급 불안 커진다 이투데이
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"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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"title": "[외환] 원/달러 환율 5.6원 내린 1,529.4원(개장) - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:00:22 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 5.6원 내린 1,529.4원(개장) 매일경제 마켓",
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"title": "[환율 전망] 당국 급브레이크, 숨 고르는 환율 - KB Think",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 05:19:04 GMT",
"summary": "[환율 전망] 당국 급브레이크, 숨 고르는 환율 KB Think",
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{
"title": "[외환] 원/달러 환율 5.6원 내린 1,529.4원(개장) - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:00:22 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 5.6원 내린 1,529.4원(개장) 연합뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[직설] 달러원 환율 치솟자 위기감 고조…천장 뚫은 환율, 어디로 튈까 - v.daum.net",
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"summary": "[직설] 달러원 환율 치솟자 위기감 고조…천장 뚫은 환율, 어디로 튈까 v.daum.net",
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"title": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 - 농민신문",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "코스피 호황에 외국인 “주식 팔자”…‘1500원대 환율’ 물가 압박 농민신문",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'환율 1500+α'가 뉴노멀? 산업 희비 갈려…\"달러 버는 업종 웃고, 쓰는 업종 운다\" - 스마트투데이",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 00:56:00 GMT",
"summary": "'환율 1500+α'가 뉴노멀? 산업 희비 갈려…\"달러 버는 업종 웃고, 쓰는 업종 운다\" 스마트투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 06:46:00 GMT",
"summary": "코스피 8% 급등 8천선 회복…원·달러 환율 1,512.1원 KBS 뉴스",
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{
"title": "환율 1555원 찍고 1515원대로 '뚝'…달러 강세 끝난 걸까 - ebn.co.kr",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 05:35:20 GMT",
"summary": "환율 1555원 찍고 1515원대로 '뚝'…달러 강세 끝난 걸까 ebn.co.kr",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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"매일경제": [
{
"title": "2026 비트코인 생존 트렌드! 싸이클에 주목하라! [비트코인 전망과 주목할 만한 코인]",
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"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:57:26 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 백훈종 스매시파이 CEO ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.08(금)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 버퍼링이 있을 수..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "금 투자의 성공 방식 [환율·금리·지정학 리스크 분석과 투자방식]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069517",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:56:55 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 백석현 신한은행 S&T센터 이코노미스트 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 버..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "재테크 이렇게 시작해야 부자된다 [사회초년생을 위한 재테크]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069515",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:56:24 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 홍종호 30살 백만장자 투자일기> 저자 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 버..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "공공주택에도 길이 있다 [공공주택 100% 활용한 내집마련 플랜]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069514",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:56:03 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 윤인한 아영이네 행복주택 대표 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 버퍼링이 있..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "개설 후가 더 중요한 ISA 및 절세 계좌 활용법",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069513",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:55:22 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 진서빈 (광화문금융러) 우상향하는삶 대표 월 300만 원 버는 주식 투자 공식> 저자 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "글로벌 경제 위기 속 주식 투자생존 공식",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069511",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:55:01 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 김학균 신영증권 리서치센터장 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 버퍼링이 있을..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "내집마련만큼 중요한 절세 [부동산 절세의 모든 것]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069509",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:54:13 +09:00",
"summary": "◆ 출연자 : 우병탁 신한은행 프리미어 패스파인더 위원 ◆ 행사명 : 2026서울머니쇼 ◆ 유의사항 : 본 영상은 26.05.09(토)에 녹화되었으며, 영상 용량으로 인해 약간의 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "[단독] 국민 돈 받는데 검증은 깜깜이…국민성장펀드, 운용사 선정 과정 비공개 논란",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069502",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:50:55 +09:00",
"summary": "선정·탈락사유·내부문건 전부 비공개 어떤 평가로 선정됐는지 알 길 없어 “국민성장펀드 방향성 등 투명해야”정부가 첨단전략산업 육성을 위해 추진하는 7조4500억원 규모 국민성장펀드..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“피부과는 온누리상품권 가맹 갱신 안돼” 전통시장법 시행령 개정안 국무회의서 의결",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069496",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:40:24 +09:00",
"summary": "연매출 30억원 초과점포 및 병원 등 일부 업종 가맹점 등록 제한 19일부터 가맹점 갱신신청 접수오는 17일부터는 연매출이 30억원을 넘는 점포와 병의원 등 일부 업종의 온누리상품..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“은행 창구 없어져도 괜찮아, ‘앱’ 켜면 되지”…모바일로 옮겨간 금융생활",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12069481",
"published": "Tue, 09 Jun 2026 15:23:12 +09:00",
"summary": "점포 줄어도 고객 86% 기존 거래 유지 인뱅 갈아타기보다 모바일 활용 확대 시중은행, 앱 고도화…인뱅, 젊은층 선점은행들이 수년째 추진해온 점포 구조조정이 예상보다 큰 반발 없이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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],
"네이버_금융": [
{
"title": "‘검은 월요일’ 딛고 코스피 8000선 회복…‘32만전자·220만닉스’ 탈환[투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002654179&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:32:16",
"summary": "코스피 612포인트 급등하며 8000선 회복…역대 최대 상승폭 기록 코스피·코스닥 동반 매수 사이드카 발동 외국인 22거래일 연속 순매..헤럴드경제|2026-06-09 16:32:16",
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{
"title": "\"53만원 vs 100만원\"…같은 종목인데 목표가는 두 배 차이",
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"published": "2026-06-09 16:32:16",
"summary": "최근 증시 변동성이 확대되면서 증권사들의 목표주가도 극명하게 엇갈리고 있다. 같은 종목을 분석하면서도 향후 업황과 실적 전망에 대한 시..이데일리|2026-06-09 16:32:16",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "원조 코스피 주도주 조선·방산 ETF 시들…삼전닉스 쏠림 유탄",
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"published": "2026-06-09 16:30:39",
"summary": "반도체를 중심으로 한 AI(인공지능) 관련 업종으로 수급이 쏠리면서 조선·방산 등 기존 주도 업종의 ETF(상장지수펀드)에서 자금이 이..머니투데이|2026-06-09 16:30:39",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"땡큐 젠슨황\" 네이버·두산로보 웃었다…LG전자·현대차는 급락(종합)",
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"published": "2026-06-09 16:29:40",
"summary": "4박5일의 방한 일정을 마치고 9일 출국한 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 'AI 협력 효과'가 종목별로 엇갈린 것으로 나타났다..뉴시스|2026-06-09 16:29:40",
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{
"title": "코스닥 상장사 HYTC '상폐 유도' 의혹…주주는 손배소까지 진행",
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"published": "2026-06-09 16:28:17",
"summary": "2차전지 장비 부품 기업 에이치와이티씨(148930)(HYTC)를 둘러싸고 대주주의 의도적 상장폐지 유도 의혹이 불거졌다. 소액주주 측..이데일리|2026-06-09 16:28:17",
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{
"title": "\"하락장에 올인했다가 날벼락\"?하루 만에 17% 날린 곱버스 개미들 '눈물'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001033894&office_id=031&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:23:12",
"summary": "국내 증시가 하루 만에 8% 넘게 급락했던 '검은 월요일' 충격을 딛고 V자 반등에 성공하면서 하락장에 베팅한 '곱버스' 투자자들이 직..아이뉴스24|2026-06-09 16:23:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"하루 사이 잔고 이렇게 다를 수가\" 韓증시 급등…코스피, 8% 뛰며 8000선 회복",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005774002&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:22:54",
"summary": "국내 증시가 9일 상승 마감했다. 코스피는 하루 만에 8% 넘게 뛰며 8000선을 회복했고, 코스닥도 6%대 상승률로 뒤따랐다. 이날 ..아시아경제|2026-06-09 16:22:54",
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{
"title": "급락 뒤 반등도 '기승전 반도체'…증권가 \"압축 대응 유효\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005532637&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:22:13",
"summary": "전날 급락했던 국내 증시가 하루 만에 반등하며 코스피 8000선을 다시 회복했다. 시장 전반에 매수세가 유입됐지만, 반등 주도권은 다시..파이낸셜뉴스|2026-06-09 16:22:13",
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{
"title": "롤러코스터 탄 국내증시…'스페이스X 상장'이 변동성 키웠다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005532635&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:21:12",
"summary": "역대 최대 규모의 기업공개(IPO)인 '스페이스X' 상장을 앞두고 국내 증시가 극심한 변동성을 보이고 있다. 스페이스X가 글로벌 투자 ..파이낸셜뉴스|2026-06-09 16:21:12",
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{
"title": "주식 선물 담은 외국인…코스피 8% 급등해 8천피 복귀",
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"published": "2026-06-09 16:19:13",
"summary": "코스피지수가 급락한지 하루만에 급반등에 성공해 '8천피'에 복귀했다. 전날 큰 폭으로 내렸던 대형주가 일제히 반등한 가운데, 외국인 투..한국경제|2026-06-09 16:19:13",
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{
"title": "SK하닉 15% 상승 '역대 최고'…삼성전자 32만 원[핫종목](종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008994293&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:17:06",
"summary": "SK하이닉스(000660)가 9일 15% 넘게 급등하면서 단숨에 220만 원을 탈환했다. 삼성전자(005930)도 8% 이상 올라 32..뉴스1|2026-06-09 16:17:06",
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"title": "시장 잠깐 출렁거려도 \"코스피 연내 1만2000\"…골드만삭스도 높였다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005296725&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:16:16",
"summary": "코스피지수가 9천피 달성을 앞두고 있는 가운데 국내외 증권사의 하반기 목표 주가 전망도 잇따라 상향조정되고 있다. 국내 증권사들이 12..한국경제|2026-06-09 16:16:16",
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"title": "수십년 연락 끊긴 부모가 나타나 \"유산 내놔\"…이젠 상속재산 안 줄 수 있다",
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"published": "2026-06-09 16:08:19",
"summary": "수십 년 동안 연락이 없던 부모가 갑자기 나타나 상속을 요구할 수 있을까. 언뜻 상식적으로는 받아들이기 어려운 상황처럼 보이지만, 과거..한국경제|2026-06-09 16:08:19",
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{
"title": "ETF가 선물옵션이야?…'하이닉스 레버리지'에 기묘한 일이 생긴 이유",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000047857&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-06-09&page=1",
"published": "2026-06-09 16:07:13",
"summary": "기묘한 현상이다. 지난 8일 SK하이닉스 주가가 7.7%가량 급락했는데, 이 회사 주가 변동률을 2배로 추종하는 한국투자신탁운용의 AC..비즈워치|2026-06-09 16:07:13",
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{
"title": "삼전닉스 40조원 던진 외국인…반도체 수혜주로 갈아탔다",
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"published": "2026-06-09 16:05:13",
"summary": "51조4621억원. 지난달 외국인 투자자가 코스피에서 순매도한 주식 규모다. 이 중 79%(40조8569억원)가 삼성전자와 SK하이닉스..한국경제|2026-06-09 16:05:13",
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"telegram_data": {
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"id": 6289,
"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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{
"id": 6287,
"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
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"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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{
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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{
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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{
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"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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"id": 6269,
"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"id": 6268,
"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
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"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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{
"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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"id": 6210,
"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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{
"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"id": 6199,
"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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{
"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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{
"id": 6197,
"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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{
"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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{
"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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{
"id": 6194,
"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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{
"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
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"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-06-09T07:29:51+09:00",
"text": "달러/원 1,526.82",
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"date": "2026-06-09T07:29:18+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\n**FEAR 40(전일 FEAR 42)**",
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"date": "2026-06-08T22:27:48+09:00",
"text": "**🤩****Cantor Fitzgerald는 Micron과 SanDisk 모두에 대한 가격 목표를 상향 조정하며 Overweight 등급을 유지했습니다.**\n\n$MU: $700에서 $1,500으로\n$SNDK: $1,800에서 $2,900으로\n\n이 회사는 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클과 지속 가능한 산업 순풍을 인용했습니다. \nCantor에 따르면, 메모리 거래는 여전히 \"중반\"에 있으며, 추가 상승 여력이 남아 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T22:24:19+09:00",
"text": "흔해빠진 경제/투자유튜브 지옥에 \n찐 메기남 등장\n\n**여의도 야전사령관 이선엽 대표님**\n\nhttps://youtu.be/JeNB21m0ios?si=xVL-av54tN2HeAC0",
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"date": "2026-06-08T22:03:32+09:00",
"text": "이스라엘 총리 네타냐후는 이란에 대한 새로운 공격 라운드 준비를 중단하도록 군대에 명령했습니다.",
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"date": "2026-06-08T21:28:05+09:00",
"text": "속보: 이스라엘 고위 관리들이 트럼프 대통령의 요청으로 이스라엘이 이란에 대한 공습을 중단한다고 밝혔습니다.\n\n이스라엘 관리들은 남부 레바논에 대한 공습이 앞으로 며칠 동안 계속될 것이라고 밝혔으며, 이스라엘은 공격을 받을 경우 베이루트를 타격하겠다고 위협했습니다.",
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"date": "2026-06-08T19:40:29+09:00",
"text": "**트럼프 미국 대통령: \"이스라엘과 이란, 즉각적인 휴전 추진 중! 평화를 위한 최종 협상 진행 중\"... \"최종 합의 도달까지 봉쇄는 전면 유지될 것. 신속히 진행될 것으로 기대\"**",
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"id": 13312,
"date": "2026-06-08T17:20:53+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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{
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"date": "2026-06-08T17:12:28+09:00",
"text": "**노무라 메모리 리포트 요약 (Nomura, Global memory, 2026.6.7)**\n\n지난주 목요일(6/4) 이후 메모리주 약세는 수요 둔화가 아니라 오히려 구조적 공급 부족을 재확인하는 신호라는 것이 노무라의 핵심 주장입니다. 시장은 Broadcom 실적, 메모리 고객사들의 백악관 서한, Nvidia의 Vera Rubin SO-CAMM 용량 축소를 악재로 받아들였지만, 노무라는 정반대로 해석합니다. Broadcom은 높은 눈높이와 부담스러운 밸류에이션 탓의 기업 고유 이슈이고, 고객사의 백악관 서한(AI發 부족·가격 급등 우려)과 Nvidia의 용량 축소는 모두 수요 약화가 아니라 부족 심화의 증거라는 것입니다.\n\n특히 Nvidia가 Vera Rubin의 메모리를 모듈당 24GB→12GB로 절반 줄인 것은 비용이 아니라 LPDDR5X 공급 부족 때문으로, 별도 판매하는 standalone Vera CPU(2026년 200억 달러 매출 파이프라인) 수요가 랙용 물량을 잠식한 결과입니다. RTX Spark·Jetson Thor·자율주행 칩까지 모두 LPDDR5X를 쓰기 때문에 공급이 수요를 따라잡을 시점을 예측하기 어렵고, 정부의 정치적 압박도 단기 가격을 통제할 실질 수단이 없다고 봅니다. 2018년과 달리 AI 수요 주도의 자기강화적 부족이라 LTA 구조를 통해 OPM +80% 수준이 향후 3-5년 지속 가능하다는 전망입니다.\n\n따라서 노무라는 최근 약세를 매수 기회로 보고 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 Buy를 유지합니다. SK하이닉스 목표주가는 400만 원(12MF BVPS 67.3만 원 × 목표 P/B 6.0x), 삼성전자는 59만 원(12MF BVPS 11.8만 원 × P/B 5.0x)이며, 두 종목 모두 LTA 기반 장기 현금흐름 구조로의 전환이 멀티플 상향의 핵심 근거입니다. 공통 하방 리스크는 미국의 반도체 관세, 전력 부족에 따른 데이터센터 건설 지연, 고금리 환경에서의 AI capex 둔화입니다.\n\nhttps://t.me/solve_liberate",
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"date": "2026-06-08T16:56:57+09:00",
"text": "골드만삭스는 예상보다 강력한 노동 데이터 이후 올해 연준의 금리 인하를 더 이상 기대하지 않는다.\n\n은행은 예상했던 마지막 두 차례 인하를 2026년 12월과 2027년 3월에서 2027년 6월과 12월로 미뤘다.\n\n골드만은 여전히 금리 인상을 가능성 낮게 보고 있지만, 소폭 인상의 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했다.",
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{
"id": 13309,
"date": "2026-06-08T14:10:10+09:00",
"text": "‘[무려 119조’ 잘 먹고 떠난 외국인…“팔면 후회 vs 과열” 글로벌 투자자들도 코스피 전쟁](https://www.sedaily.com/NewsView/20053033)",
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{
"id": 13308,
"date": "2026-06-08T08:43:08+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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{
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"date": "2026-06-08T08:24:36+09:00",
"text": "**엔비디아와 SK하이닉스가 차세대 AI 팩토리용 메모리 개발을 위한 다년간 기술 협력 체결.**\n\n이번 협력은 엔비디아 AI 인프라 로드맵에 맞춘 차세대 메모리 공동 개발과 글로벌 AI 팩토리 확산에 필요한 첨단 메모리 공급 확대를 목표로 함.\n\n양사는 엔비디아 베라 루빈 AI 슈퍼컴퓨터, 베라 CPU, RTX 스파크 기반 PC, 젯슨 토르 로봇 컴퓨팅 플랫폼용 메모리를 공동 개발할 예정.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"AI 팩토리는 차세대 산업혁명의 핵심 엔진이며 첨단 메모리는 그 성능을 결정하는 필수 요소\"라며 \"양사는 AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 글로벌 AI 인프라 확장을 지원할 것\"이라고 밝힘.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"양사는 수년간 협력을 이어왔으며, 이번 파트너십은 그 협력의 깊이를 보여준다\"며 \"AI 팩토리용 차세대 메모리 공동 개발과 AI 기반 반도체 설계·제조 혁신을 추진할 것\"이라고 밝힘.\n\n이번 협력은 개발 기간이 긴 첨단 메모리의 안정적 공급을 지원하며, AI 팩토리 확산에 맞춰 메모리 공급이 엔비디아 인프라 로드맵과 보조를 맞출 수 있도록 설계됨.\n\nSK하이닉스는 이를 통해 AI 인프라, 개인용 AI, 물리 AI 등 엔비디아가 개척하는 신규 시장으로 사업 영역을 확대할 계획.\n\nSK하이닉스는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI 기술을 활용해 반도체 시뮬레이션, TCAD, 계산 리소그래피 공정의 속도를 높이고 있음.\n\n또한 CUDA-X와 엔비디아 피직스네모를 활용해 자체 반도체 시뮬레이션 코드와 AI 물리 기반 워크플로우의 성능을 가속화하고 있음.\n\n양사는 반도체 설계자동화(EDA) 및 시뮬레이션 생태계에도 해당 기술을 확대 적용해 반도체 기업, 엔비디아, EDA 소프트웨어 기업 간 협력을 추진할 계획.\n\nSK하이닉스는 자율 운영 반도체 공장을 목표로 디지털 트윈 구축도 진행 중.\n\n엔비디아 옴니버스, OpenUSD, 장면 최적화 기술을 활용해 반도체 생산 환경을 시각화·시뮬레이션·최적화할 수 있는 3D 공장 환경을 구축할 예정.\n\n또한 엔비디아 cuOpt와 메트로폴리스 플랫폼을 활용해 자율주행 물류로봇과 공장 설비 운영을 최적화하는 방안도 추진.\n\n양사는 디지털 트윈과 기존 제조 소프트웨어, 에이전트형 AI를 연계해 AI가 공장 데이터를 분석하고 업무를 자동화하며 제조 의사결정을 개선하는 기술도 공동 연구할 계획.",
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{
"id": 13306,
"date": "2026-06-08T07:59:32+09:00",
"text": "**🤩****골드만삭스**, **코스피 목표치 12,000으로 상향 조정 \n**\n우리는 한국을 비중확대 상태로 유지하며, 12m KOSPI 목표치를 12,000으로 상향 조정하여 37%의 주가 수익률을 의미합니다. \n\n이는 높은 수익과 보수적인 8배 전방 P/E 배수에 의해 주도됩니다. \n\n올해 시장이 두 배 이상 증가했으며, 삼성전자와 하이닉스가 현재 시가총액의 절반 이상을 차지하고 있으며, 소매 투기 활동이 증가했으며, 시장이 조정에 취약하다는 점을 인정합니다. \n\n우리는 나중에 하방 보호 전략을 제안하지만, 한국의 전략적 사례는 여전히 설득력이 있다고 주장합니다.",
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"id": 13305,
"date": "2026-06-08T07:53:37+09:00",
"text": "🤩**AAII Bull-Bear Spread\n**\n30년 평균 +7pp\n닷컴버블 +40pp\n2021년 버블 +25pp\n현재 -6pp\n\nAAII(미국 개인투자자협회) 설문은 30년 이상 투자자들의 강세(Bullish)와 약세(Bearish)를 조사해온 대표적인 심리지표로 \n\n현재 결과는\n • 강세(Bullish) 36%\n • 약세(Bearish) 37%",
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{
"id": 13304,
"date": "2026-06-08T07:50:33+09:00",
"text": "🤩**미국 주식시장 투기적 거래 지표 (US Equity Market Speculative Trading Indicator)\n**\n • 기간: 1990년 ~ 2026년 5월\n • 지표가 높을수록 시장 내 투기적 거래 비중이 높음을 의미\n • 주요 피크\n • 2000년 1월 (닷컴버블): 약 210\n • 2021년 2월 (밈주식·유동성 버블): 약 195\n • 2025년 10월: 약 125\n • 현재(2026년 5월): 약 110~120 수준\n\n\n**“최근 투기적 거래가 증가하고 있지만 과거 버블 수준과 비교하면 아직 상당히 낮다.”**",
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"id": 13303,
"date": "2026-06-08T07:24:56+09:00",
"text": "트럼프 미국 대통령, 네타냐후 이스라엘 총리는 미국이 이란과 협상하는 모든 거래를 수용할 수밖에 없을 것이라 밝혀, 또한 이란의 공격이 미국-이란 협상을 타결하려는 자신의 의지를 바꾸지 못했다고 언급",
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{
"id": 13301,
"date": "2026-06-08T07:23:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n비트코인 불반등 & 공포지수 낙폭 축소중",
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{
"id": 13300,
"date": "2026-06-08T07:22:28+09:00",
"text": "달러/원 1,559.55",
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{
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"date": "2026-06-08T07:21:59+09:00",
"text": "나선은 7시 땡 이후 \n-0.5% 이상 하락 출발 후 강보합",
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{
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"date": "2026-06-08T07:20:48+09:00",
"text": "지난 금요일 \n\n단 하루만에 Fear 42(이전 Neutral 53)로 하락",
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{
"id": 13297,
"date": "2026-06-05T18:18:33+09:00",
"text": "**이란, 우라늄 일부 제3국 이전 수용 의사 파키스탄에 전달했다는 보도에 브렌트유 배럴당 0.8달러 하락**",
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"id": 13296,
"date": "2026-06-05T15:09:23+09:00",
"text": "**샌디스크 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **NAND 시장 역시 DRAM과 유사한 구조적 공급 부족 국면에 진입하고 있다**고 판단함. 특히 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터 구축을 위해 고성능 **엔터프라이즈 SSD용 NAND를 대규모로 확보하면서 수요 구조 자체가 변화하고 있음**. 반면 공급은 여전히 제한적으로 증가하고 있어 시장 수급은 지속적으로 타이트한 상태를 유지하고 있음. AI 인프라 확대가 NAND 시장에도 본격적인 구조적 수요 증가를 가져오고 있다고 평가함.\n\n최근 샌디스크의 합작 파트너인 키옥시아는 투자자 행사에서 장기 NAND 비트 성장률 전망을 기존 20%에서 22%로 소폭 상향 조정함. 이는 AI 추론 수요 확대 효과를 반영한 결과임. 다만 PC와 스마트폰 시장은 여전히 성장세가 제한적일 것으로 전망했으며 이에 따라 대규모 설비투자 확대 필요성은 낮다고 판단하고 있음. 실제 키옥시아는 연간 설비투자를 약 4700억엔 수준으로 유지할 계획을 제시함. 즉 **AI 수요는 강하지만 공급 증가 속도는 제한되는 구조가 유지**되고 있음.\n\n다만, **당사는 메모리 업종 내에서는 여전히 마이크론을 더 선호**함. 그 이유는 **DRAM이 AI 데이터센터와 직접 연결되는 비중이 더 높고, 스마트폰이나 PC의 사양 하향 조정으로 수요가 감소할 가능성이 상대적으로 낮기 때문**임. 반면 NAND는 모바일과 PC 시장 노출도가 상대적으로 높아 장기적으로는 수요 구조 차이가 존재한다고 분석함. 그럼에도 현재 NAND 가격 환경은 모바일과 PC 수요 부진 영향을 거의 받지 않고 있으며, AI 인프라 수요가 이를 충분히 상쇄하고 있다고 판단함. 이에 따라 당사는 샌디스크의 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 12%, 24% 상향 조정함.\n\n당사는 샌디스크의 밸류에이션 기준도 상향 적용함. 기존 목표주가는 사이클 평균 EPS 48달러에 PER 23배를 적용해 산출했으나, 현재는 AI 수혜를 반영해 사이클 평균 EPS를 62.5달러로 상향함. 이는 2021년부터 2028년 평균 EPS 56달러를 상회하는 수준이며 **아직 AI 신규 사업 기회가 충분히 반영되지 않았다고 판단**함. 또한 적용 PER도 기존 23배에서 28배로 상향 조정했음. 다만 여전히 마이크론 대비 소폭 할인된 밸류에이션을 적용하고 있음. 당사는 **NAND 산업 역시 AI 추론 수요 확대에 따른 구조적 수혜 국면에 진입하고 있으며, 공급 증가가 제한적인 만큼 가격 강세가 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 평가함.",
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"id": 13294,
"date": "2026-06-05T15:05:19+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋ저는 숨고르기청년",
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"id": 13293,
"date": "2026-06-05T15:04:36+09:00",
"text": "이렇게 저는 쉬었음청년이 되었습니다",
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{
"id": 13291,
"date": "2026-06-05T14:26:49+09:00",
"text": "**마이크론 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **현재 AI 인프라 확장의 가장 큰 병목이 DRAM으로 이동**했다고 판단함. 하이퍼스케일러들은 AI 경쟁력 확보를 위해 여전히 높은 가격을 지불할 의사가 있으며, 공급 측면에서는 클린룸 확보와 EUV 장비 부족으로 생산능력 확대가 제한되고 있음. 이에 따라 메모리 시장의 **공급 부족은 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 분석함. 당사는 가격 전망 상향을 반영해 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 4%, 48% 상향 조정함. 특히 **DRAM 가격은 2026년 5월 분기에 40%, 8월 분기에 15% 상승할 것으로 전망**하며 공급망에서는 일부 제품군의 경우 20% 이상의 가격 인상도 논의되고 있는 것으로 파악함.\n\n당사는 앞으로 주가 상승의 핵심 동력이 **단순 실적 증가보다 밸류에이션 재평가**에 있다고 판단함. 시장은 메모리 업황이 **과거처럼 단기 사이클이 아니라 장기간 지속되는 구조적 호황으로 변화하고 있다**는 점을 반영하기 시작했음. 다만 현재 가정상으로는 2028년 이후 가격과 마진이 일부 정상화되는 시나리오를 유지하고 있으나, 현재 시장에서는 그러한 조정 신호가 전혀 나타나지 않고 있다고 평가함. 또한 미국 CHIPS Act 관련 제한이 완화되면서 마이크론은 2027년부터 자사주 매입을 재개할 수 있을 것으로 전망하며 당사는 2027년과 2028년에 총 500억달러 규모 자사주 매입을 예상함.\n\n마이크론은 향후 대규모 생산시설 확장에도 나설 예정임. DRAM 산업 전체의 설비투자는 과거 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있지만 **HBM 비중 확대와 이에 따른 생산효율 저하 영향으로 실제 비트 공급 증가율은 제한**되고 있음. 신규 공장 가동이 본격화되는 2027년과 2028년에는 공급 증가율이 높아질 수 있으나 건설과 램프업 일정이 길어 공급 확대 속도는 여전히 제한적일 것으로 분석함. 당사는 마이크론의 설비투자를 2027년 440억달러, 2028년 400억달러로 전망하며 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수준임. 단기적으로는 잉여현금흐름 부담 요인이지만 감가상각비 증가 영향은 충분히 관리 가능하다고 판단함.\n\n당사는 **메모리 부족 현상이 쉽게 해결되지 않을 것**으로 전망함. DRAM뿐 아니라 NAND 역시 공급 부족이 심화되고 있으며 이러한 상황은 최소 2년에서 3년 이상 지속될 가능성이 있다고 분석함. 시장도 점차 이러한 구조적 변화를 인식하기 시작했으며 마이크론의 선행 PER은 3월 말 이후 4배 수준에서 11배 수준까지 상승함. 그러나 당사는 **여전히 업황 지속기간에 대한 시장의 인식이 충분하지 않다고 판단**함. 이에 따라 목표주가를 기존 520달러에서 1050달러로 대폭 상향 조정했으며, **현재 메모리 산업은 과거와 다른 장기 공급 부족 국면에 진입**했다고 평가함.",
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"id": 13290,
"date": "2026-06-05T12:37:04+09:00",
"text": "S&P 500 지수, SpaceX의 조기 편입 허용하지 않기로 결정 - 마켓워치\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- S&P Dow Jones Indices는 대형 기술 기업들이 기업공개 후 지수에 더 빠르게 편입될 수 있도록 하는 지수 방법론 변경을 하지 않기로 발표했다.\n- 이번 결정으로 SpaceX 등 초대형 기술 기업들도 S&P 500 지수에 진입하기 위해서는 기존의 수익성 요건과 상장 후 최소 1년 대기 규정을 그대로 적용받게 된다.\n- 경쟁 지수 제공업체인 Nasdaq과 FTSE Russell은 대형주가 상장 후 5일에서 15일 이내에 지수에 조기 편입될 수 있도록 이미 규정을 개정한 바 있다.\n- S&P Dow Jones Indices는 시가총액 규모만을 이유로 예외를 둘 수 없으며, 기존 규칙을 유지하는 것이 지수의 핵심 원칙을 지키는 것이라고 설명했다.\n- 이번 지수 규정 유지 결정은 Elon Musk가 이끄는 SpaceX의 상장 이후 발생할 변동성에 일반 인덱스 펀드 투자자들이 즉각적으로 노출되는 것을 방지했다는 평가를 받는다.\nhttps://www.marketwatch.com/story/in-wild-twist-spacex-wont-be-allowed-early-entry-to-the-s-p-500-after-all-2c1b8205",
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"id": 13288,
"date": "2026-06-05T07:54:50+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 13287,
"date": "2026-06-05T07:28:11+09:00",
"text": "- 베라 1개당 소캠용량 768GB는 앞의 SemiAnalysis가 주장한 '소캠 1개당 96GB' 숫자와 동일(베라 CPU 1대에 소캠 모듈 8개)\n\n- 그런데 위 기사에서** '총 비트 수요는 변하지 않았다'는 것은 엔비디아가 단위용량을 줄이는 대신 출하계획을 두배로 늘렸을 때 타당한 얘기**\n\n- 더 확인이 필요하지만 두 소스에서 동일한 단위용량 축소를 언급했으므로 사실일 거라 가정하고 생각해야 할듯\n\n- 하지만 의문은 엔비디아는 최근까지도 공식적으로 **본인들은 '공급망을 충분히, 선제적으로 확보하고 있다'**고 밝혔는데 갑자기 용량을 왜 축소했는가임\n\n- 어쨌든 LPDDR의 극심한 공급부족을 다시 확인해주는 이벤트일 수 있는데, 그렇다고 엔비디아가 정말 '성능을 희생하면서 메모리 용량을 줄인게 맞는 것인지', 아니면 애초에 설정한 용량규격이 너무 과대했던 것인지, 정말로 단위 용량을 줄이는 대신 출하량을 더 늘리고 공급망 관리의 운신의 폭도 넓히려는 것인지 더 알아봐야 할 필요가 있음",
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"id": 13286,
"date": "2026-06-05T07:18:04+09:00",
"text": "높은 자리에서 발생한 노이즈라 가격에 대해서는 설명할 수 없지만, 해석은 그렇습니다",
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{
"id": 13285,
"date": "2026-06-05T07:14:25+09:00",
"text": "🤩**엔비디아(****$NVDA****)가 Rubin NVL72 SOCAMM DRAM을 랙당 ~55TB에서 ~28TB로 줄이는 중(약 49% 감소). **\n\n이에 따라 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 대신 96GB 모듈로 이동. \n\n그 결과, 랙 비용이 $7.6M에서 $6.8M으로 떨어지고, TCO는 GPU-시간당 $4.16에서 $3.90으로 감소\n\n—————————————————————\n=> 가장 중요한 것은 이번에 줄어든 메모리가 HBM이 아니라는 점. NVIDIA Rubin 시스템에는 크게 두 종류의 메모리가 존재\n\n=> 하나는 GPU에 직접 붙는 HBM4이고, 다른 하나는 Vera CPU에 연결되는 SOCAMM\n\n=> HBM4는 AI 모델 학습과 추론을 담당하는 핵심 메모리이며, SOCAMM은 CPU 측에서 데이터 버퍼링과 시스템 메모리 역할을 수행하는 LPDDR5X 기반 모듈\n\n=> SemiAnalysis가 언급한 용량 감소는 HBM4가 아니라 SOCAMM, 즉 LPDDR5X 영역\n\n=> Rubin GPU에 탑재되는 HBM4는 기존 계획과 동일하게 GPU당 288GB, 8-Stack 구조를 그대로 유지.\n\n=> 다시 말해 AI 성능을 결정하는 핵심 메모리 스펙은 전혀 변하지 않았음. \n\n=> 오히려 이번 결정은 엔비디아가 현재 메모리 공급 부족을 얼마나 심각하게 인식하고 있는지를 보여주는 사례에 가까움.\n\n=> SemiAnalysis에 따르면 2026년 1분기 기준 SOCAMM 계약 가격은 GB당 약 8달러 수준까지 상승\n\n=> 이는 LPDDR5X 가격 급등과 데이터센터용 일반 DRAM 공급 부족이 동시에 발생했기 때문\n\n=> NVIDIA 입장에서는 공급이 제한된 부품을 무한정 사용할 수 없기 때문에 상대적으로 중요도가 낮은 영역의 스펙을 조정해 전체 시스템 비용을 관리할 필요가 있음.\n\n=> 이번 변경으로 NVIDIA는 Rubin NVL72 랙의 예상 비용을 약 760만 달러에서 680만 달러 수준으로 낮출 수 있게 되었으며, GPU 시간당 총소유비용(TCO) 역시 4.16달러에서 3.90달러로 감소\n\n=> AI 데이터센터를 수천 랙 규모로 구축하는 하이퍼스케일러 입장에서는 이 차이가 수억 달러 규모의 비용 절감이 가능해지며, 이번 결정은 수요 둔화 때문이 아니라 경제성을 최적화하기 위한 설계 변경에 가까움. \n\n=> 오히려 이번 결정이 의미하는 것은 병목 현상이 GPU에서 메모리로 이동하고 있다는 점인데, NVIDIA가 직접 시스템 스펙을 조정했다는 **사실은 AI 인프라 수요가 약해졌다는 의미가 아니라 메모리 공급망이 그만큼 타이트해졌다는 의미로 해석하는 것이 더 합리적\n**\n=> 이번 SemiAnalysis 보고서의 본질은 메모리 수요 감소가 아니라 메모리 공급 부족에 있음. \n\n=> 헤드라인은 “NVIDIA가 메모리를 반으로 줄였다”가 핵심이 아니라 **“NVIDIA가 부족한 메모리를 관리하기 위해 시스템 설계를 최적화했다**”가 핵심\n\n=> 오히려 AI 시대의 새로운 병목이 GPU에서 메모리, 그리고 앞으로는 전력과 냉각으로 이동하고 있다는 사실을 보여주는 중요한 사례라고 해석할 수 있음.",
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"id": 13284,
"date": "2026-06-04T21:31:43+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터: \n\n➤ 실업수당 청구(5월 30일): 225K (예상 213K, 이전 215K)\n\n➤ 실업 청구 4주 평균 (5월 30일): 214.75K (이전 209K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구(5월 23일): 1,777K (예상 1,780K, 이전 1,786K)",
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"id": 13283,
"date": "2026-06-03T22:43:27+09:00",
"text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정",
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"id": 13282,
"date": "2026-06-03T19:18:21+09:00",
"text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.",
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"id": 13281,
"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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{
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"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"id": 13274,
"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 13273,
"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"id": 13267,
"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"id": 13266,
"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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{
"id": 13265,
"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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{
"id": 13261,
"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13258,
"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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{
"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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{
"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"date": "2026-06-09T14:35:54+09:00",
"text": "[中 줄었는데 수출은 역대급…아모레·LG도 수출 지형도 바꿨다 - 글로벌이코노믹](https://www.g-enews.com/view.php?ud=202606091148454450740eacf404_1)",
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"text": "반도체 테스트 핸들러 1Q",
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"date": "2026-06-09T14:14:25+09:00",
"text": "5월에 국내에서 가장 많이 팔린 차가 현대기아가 아니고, 내연기관차도 아니었네요",
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"text": "**# 우리나라 역사를 새로 쓴 테슬라 🇰🇷**\n\n2차 전지도 가즈아 🔥",
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"text": "**소부장** 올해 고점 대비 낙폭",
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"text": "**아이엘, 차세대 휴머노이드 '아이엘봇 H2' 공급계약 체결**\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/06/09/2026060909350353937#_enliple\n\n국내 대표 AI·통신 기업 현장 적용",
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"text": "DS투자증권 인터넷/게임 최승호\n\n**[인터넷] NAVER- AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19조**\n\n투자의견 : 매수(유지)\n목표주가 : 450,000원(상향)\n현재주가 : 279,000원(06/08)\nUpside : 61.2%\n**\n1. 엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시**\n\n- 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 구축사업 공시했으며 이를 통해 아시아 최고 수준의 CAPA 확보할 전망\n- 27년 상반기 55MW→27년말 누적 100MW→28년 누적 200MW→1GW까지 확대할 계획\n- 1GW 최종 구축 시 연간 반복매출 17조원, OPM 초기 18%~후기 30% 이상 추정되며 AI DC 매출은 27년 0.8조원, 28년 2.4조원, 29년 3.9조원(영업이익 0.8조원)을 예상\n- 자본조달은 200MW 기준 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러, 외부투자 80억달러로 계획되어 있으나 방식은 미확정\n- 따라서 AI DC 가치는 29년 가동 220MW·차입 8B 기준으로 산출했으며 이에 따른 네이버 AI DC 현재가치는 19조원으로 평가\n\n**2. 25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 – 매출 가시화**\n\n- 우리는 작년 11월 “서비스에서 인프라로,네이버AI 패러다임의 변화” 레포트 발간 했었음\n-해당 레포트에서AI 서비스 관점의 네이버 디레이팅은 불가피하나 엔비디아와의 MOU체결로 인프라가치가 부각 받을 수 있다고 주장\n- 그러나 예상과 달리 네이버 주가는 급등 전 YTD -18%로 부진\n- 이는 1) SaaSpocalypse로 인한 프론티어/클라우드 부재 SW기업 약세, 2) 비트코인 폭락에 따른 크립토 가치 하락, 3) 메모리 초강세에 따른 수급 이탈이 주요인\n- 또한당시에는 GPU 구입계획만 밝혔지만 이번에는 데이터센터 운용계획과 매출추정이 제시됨\n-특히 고객을 확보했다는 점에서 매우 의미있음. 가시화된 매출은 곧 리레이팅으로 이어질 전망\n\n**3. 목표주가 45만원 상향, 커버종목 탑픽유지**\n\n- 무차입, Full CAPA(2031년 1GW) 기준 네이버 AI DC 가치는 62조원, 매출 16.5조원, 영업이익 4.9조원 예상\n- 매출 추정은 AI GPU Blended 임대가 시간당 3.5불, 1MW당 GPU 400개, OPM 초기 12%에서 30%까지 확대를 가정\n- 다만 밸류에이션은 1GW 완공 시점이 31년으로 먼 점과 60B 자본조달 방식이 미확정인 점 고려해 29년(220MW) 기준을 적용.\n-따라서 이는 네이버 AI 팩토리 가치를 전부 반영하고 있지 않은 보수적 추정.\n- 또한 IaaS-PaaS-SaaS-AI 모델 보유한 국내 유일이자 수준급 모델 기준 아시아 유일의 풀스택 클라우드 플레이어라는 강점에서 비롯될 AI DC 시너지 전혀 반영되지 않은 보수적 추정\n- 220MW(연간 증설 고려) 기준 29년 매출 3.9조원, EBITDA 2.2조원, 영업이익 0.8조원, 순차입금 11.6조원 전망\n- 이에 SOTP 밸류에이션으로 본업가치 46조원과 신규 AI 데이터센터 가치 18.6조원(코어위브 25·26F 평균 EV/EBITDA 15배 적용) 합산해 목표주가 45만원으로 상향\n\n- 결국 관건은 1) 계획대로의 데이터센터 인프라 확장, 2) 확장에 맞춘 고객 확보 및 즉각적 매출 연결, 3) 자금조달 구조의 향방\n- 1), 2)의 경우 400MW 이상 소화할 확실한 고객을 확보한 것으로 추정되며 향후 아시아/글로벌 수요를 통해 Full CAPA 장기계약으로 인프라 확장이 즉각 매출로 연결될 전망\n- 이에 네이버는 아시아지역 확고한 No.1 클라우드 비즈니스 플레이어로 거듭날 전망\n- 3) 자금조달은 아직 미확정이나 어떠한 방식이던 AI DC 매출을 연결로는 잡을 것으로 예상\n- 장기고객 확보 시 연간 최대 20조원의 반복매출로 비용 부담을 빠르게 Recoup할 것으로 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 인터넷/게임 텔레그램 링크 : https://t.me/ssi_game",
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"date": "2026-06-09T07:58:55+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체 김형태, 송혜수]\n \n반도체: New M7 Rising (Memory7 주도 Cycle 지속)\n \n▶️ 주도주로 부상한 메모리\n**- AI 핵심 전략 자산으로 격상. 글로벌 반도체 산업 내 주도 업종 \n- 과거 대비 수급 불균형 이례적인 수준. 역대 최장기 Cycle 예상\n- 1) 서버용 고부가 제품, 2) 공급자 절대 우위 계약에 주목\n \n**▶️ 2026년 포인트: ① 메모리, ② 장비, ③ 부품/소재**\n- ① 메모리: AI 추론 수요 성장 가속화 수혜 지속\n- ② 장비: 칩 제조사 전반 CapEx 확장. 2H26 이익 성장 가속화\n- ③ 부품/소재: 전환/증설로 수요 증가. 2H26 원가 상승 영향 회복 기대\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351895\n \n위 내용은 2026년 6월 9일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001146697",
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"date": "2026-06-08T22:36:19+09:00",
"text": "**셀레믹스, 310억 자금 조달 완료…본업 고도화 및 '신사업 드라이브' 본격화**\n\nhttps://m.news.nate.com/view/20260608n21189?shem=rimspwouoe\n\n세계적인 바이오 석학인 미국 존스홉킨스대 의대 김덕호 교수가 투자조합을 통해 자금 납입에 동참\n\n대표이사를 비롯한 셀레믹스 내부 주요 임원진 역시 유상증자에 직접 참여",
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"date": "2026-06-08T22:21:41+09:00",
"text": "**[NAVER 리포트, 하나증권 AI/디지털자산**/**인터넷/게임 이준호] \n\n'성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자'**\n\n리포트: https://bit.ly/4xbxU8V\n\n✅**엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출 **\n\n- NAVER 6월 8일 A엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축 사업 추진을 공시. ‘아시아판코어위브’를 표방, 데이터센터 확보 후 B2B 사업으로 무게를 중심을 변화하여 국내, 아시아, 중동, 유럽의 AI 데이터센터 수요에 적극 대응할 계획. 궁극적으로 1GW 데이터센터 보유 및 서비스를 목표하며 GW 수준까지 증설에는 5~6년을 예상. 데이터센터 구축은 크게 4가지 단계로 진행\n- 1단계: 2028년까지 국내, 말레이시아, 일본 등 데이터센터 리스로 200MW. 2027년 상반기 55MW, 2027년말 누적 100MW, 2028년말 누적 200MW로 점차 확보 예정 \n- 2단계: 2029년~2030년 각 세종 증설 작업으로 200MW~300MW 추가 확보(국내)\n- 3단계: 2029년~2030년 200MW~300MW 추가 리스(국내/글로벌)\n- 4단계: 2030년 이후 300MW 규모 신규 데이터센터 건설(국내/글로벌)\n- 1단계에 해당하는 초기 200MW 데이터센터 리스를 위해서 NAVER와 전략적 파트너가 각각 10억달러(1.5조원)을 출자하여 SPC를 설립, 이후 펀딩으로 자금을 마련할 예정. 전략적 파트너는 엔비디아 혹은 고객사일 가능성이 높다고 판단\n- 초기 200MW에 대한 필요 투자 비용은 8조원 이상으로 추정, 장기수주계약 이후 자산을 포함한 담보로 조달할 가능성이 높음. 이미 200MW에 대한 고객사는 가시권 안에 있다고 밝혔기에 무리가 없어 보이며 초기 서비스 이후 높은 가동률을 통한 실적 기여 기대\n\n**✅AI 팩토리 가이던스, 우선은 보수적으로 보자 **\n\n- 이번 발표와 함께 NAVER는 AI 팩토리의 가이던스로 5년 후 매출 20조원, 영업이익률 20% 이상을 제시. 유사한 사업을 영위하는 코어위브가 MW당 연간 약 120억원의 매출을 발생시키고 있음을 감안했을 때 다소 높은 가이던스. GPU 비용 상승, MSP 포함 부가 서비스 창출을 반영한 것으로 해석\n\n- 하나증권은 1단계 AI 팩토리 사업의 매출액을 2027년/2028년 7,154억원/1조 8,234억원으로, 영업이익을 1,073억원/2,735억원으로 추정. MW당 매출액은 코어위브의 최근 분기로 적용, 가동률은 90% 수준을 유지하며 점차 증설됨을 감안. GPU 렌탈 비용 상승, 부가 서비스는 보수적으로 반영하지 않았으며 영업이익률은 15%로 추정. 영업이익률 20% 적용 시 추정치는 영업이익 1,431억원/3,647억원. 향후 고객사 발표, 자금 조달 방식, 사업화 속도 가시화에 따라 변경 예정 \n\n✅**투자의견 Buy 유지, 목표주가 400,000원으로 상향**\n\n- 목표주가를 400,000으로 상향, 인터넷 산업 내 Top Pick을 유지하고 강력 매수를 추천. 목표주가는 AI 팩토리 초기 실적이 반영되는 2027년 예상 EPS에 Target Multiple 24배를 적용. AI 팩토리 고객사 공개, 수주 확인에 따라 추가 상향 예정\n\n- 이번 발표에서 가장 중요한 점은 NAVER의 주가 부진 요인이었던 성장성을 확보했다는 점. 엔비디아와 제휴를 통한 네오클라우드 사업 진출로 국내, 글로벌향 매출 기대가 가능해짐에 따라 기업의 체질이 완전히 변화할 전망\n\n- SPV의 자금 조달 구조에 따라 달라지겠지만 대표적인 네오클라우드(코어위브, 네비우스) 기업들은 투자 집행, 금융 비용으로 인한 손실 구조에도 불구하고 계약 전력 1GW 당 약 20조원에 가까운 밸류에이션을 받고 있음. 양 사 모두 엔비디아가 투자를 집행하여 GPU 공급을 보증했으며, 빅테크향 장기 계약이 확정되어 있어 가능\n\n- 물론 NAVER의 1GW가 계약 전력이 아닌 목표치이고 1단계는 200MW 규모이기에 해당 수준을 단기간에 모두 반영하기는 어려움. 하지만 수요에 근거한 투자로 예상되며 2027년부터 당장 실적에 기여하고, 이후 글로벌 진출이 예상되기에 기대감을 충분히 받을 것으로 판단\n\n- 하반기 NAVER는 AI 팩토리 외에 네이버파이낸셜-두나무 합병도 하반기(9월 30일) 예정. AI 팩토리, 디지털자산이라는 신사업은 광고/커머스의 안정적 실적에 더불어 확실한 리레이팅 요소로 작동 가능. 이후 고객사 공개, AI 팩토리 2단계 일정과 수주 잔고 확보, 디지털자산 신사업이 가시화되며 기업 가치는 크게 상승할 것으로 전망\n\n채널링크: https://t.me/internetgameLJH",
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"text": "https://naver.me/5IfC8kM9\n\n전차",
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"text": "2026.06.08 14:47:08\n기업명: NC(시가총액: 5조 6,984억) A036570\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)\n\n대표보고 : 웨스트우드 글로벌인베스트먼츠, 엘엘씨/미국\n보유목적 : 단순투자\n\n보고전 : -%\n보고후 : 5.09%\n보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수\n\n* Westwood GlobalInvestments, LLC\n2026-06-01/신규보고(+)/보통주/ 1,076,522주/5% 미만/주)\n2026-06-02/장내매수(+)/보통주/ 20,354주/보고의무발생\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608000201\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570",
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"text": "**NAVER AI Factory 사업 진출 컨퍼런스콜 노트**\n\n**1. AI Factory 사업 배경**\n- 그동안 AI DC 사업은 모객에 대한 확신이 부족했기 때문에 AI DC 사업 진행 불가\n- 현재는 엔비디아와의 협력 및 한국을 비롯한 아시아 AI 컴퓨팅 시장의 확대를 기반으로 AI factory 사업 진출 결정\n\n**2. AI Factory 사업의 4가지 필수 사항**\n1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우\n2) 최신 GPU 확보\n- '와트당 토큰 생산량' 극대화를 기반한 효율성 확보가 가장 중요\n- 이를 위해 GPU 업그레이드가 관건이며 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본(펀딩)\n- (젠슨황) 1GW 구축에 약 $50~60bn 수준\n- 네이버가 equity 약 $1bn 투입 예정\n- 전략적 파트너가(미확) 추가 $1bn 투자 계획에 대해 논의 중\n- 이후 SPC 설립 및 레버리지를 통해 추가 펀딩할 계획\n- 펀딩에 대한 가시성은 있으며 큰 문제 없어 보임\n4) 고객 확보\n- Phase 1(28년까지 완료될 200MW)에 대한 잠재 고객이 있으며 해당 고객이 단독으로 200mW 전략 가져가겠다는 의사\n- 사업 본격 확장에 필요한 고객 및 자본 확보. 최 200MW(세종 포함 시 약 500MW)까지 확보된 것으로 봐도 무방\n\n**3. 1GW 로드맵**\n- 27년 상반기: 55MW로 시작\n- 27년 말: 100MW\n- 28년: 추가 100MW (누적 200MW)\n- 이후: 더 가속화된 확대 예정\n- 200MW 리스 → 세종 200MW → 추가 리스(약 300MW) → 추가 그린필드(약 300MW)\n\n**4. 엔비디아와의 협력 이유**\n- AI 밸류체인 \"five layer cake\": 에너지(전력)-칩-인프라-모델-앱\n- 해당 구도에서 엔비디아의 실질적 최대 경쟁자는 수기계열화를 진행 중인 구글이며 엔비디아에게 문이 닫힌 구글은 앱·모델 강점을 칩·데이터센터 설계 피드백에 완벽히 활용 중\n- 따라서 엔비디아가 필요한 것은 애플리케이션·모델 단에서 칩·데이터센터 디자인 효율화(궁극적으로 와트당 토큰 생산 극대화)에 피드백을 줄 수 있는 미국 밖 파트너\n- 네이버는 검색·커머스·모델·데이터센터 운영까지 풀스택 경험을 보유해 이 피드백을 제공할 수 있어 NVIDIA에게 매우 흥미로운 회사\n- 피지컬 AI(코스모스)에서도 최대 경쟁자가 테슬라·Google이라 NVIDIA는 연합군이 필요한데, 네이버의 지도·디지털 트윈 데이터가 여기에 부합\n\n**5. 소버린 AI**\n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 미국 75%·중국 15%·유럽 5%에 집중돼 있고, 중국(자체 생태계)을 빼면 90% 이상이 미국에, 최종 수요는 Anthropic·OpenAI·Google 3개사에 쏠려 있어 시장 확대를 위해선 미국 밖 수요 필요\n- 타국엔 ChatGPT·Claude급 모델이 없어 국가가 세금으로 직접 시작해야 하며, 이것이 젠슨 황이 \"나라마다 고유 AI 모델을 가져야 한다\"고 주장해 온 배경\n- 네이버는 하이퍼스케일러·빅테크와 정면 경쟁할 엣지가 없으므로, 풀스택(앱·모델·데이터센터 운영) 경험을 살려 국가·고객별로 유니크하게 커스터마이즈해주는 것을 소버린 AI로 정의\n- 미국 밖에서 한국 정부가 AI에 가장 적극적(모델·인프라 지원 정책)이라 한국이 첫 발판으로 중요하며, 한국에서 성공하면 초기 인터넷 보급처럼 타국으로 확산되는 그림으로 봄\n- 엔비디아 입장에서도 아시아 각국 AI 진작에 함께 들어갈 파트너가 필요했고, 한국 내 앱·모델·운영 경험이 풍부한 네이버를 핵심 파트너로 선택\n\n**6. 재무적 의미**\n- 작년 매출 12조원 기준, 기존 사업이 연 10% 성장하면 5년 뒤 약 20조원\n- 동일 시점에 신사업 AI 팩토리에서도 약 20조원 이상이 더해질 것으로 가정\n- 이를 합치면 5년 뒤 네이버 매출은 약 40조~50조원, 즉 5년 만에 약 4배 규모 도달 가능\n- 고객이 거의 확보돼 있어 대규모 자본 투자분은 수년에 걸쳐 상각되며, 200MW부터 바로 마진이 발생할 것으로 예상\n- AI 팩토리 마진은 20%대(초반엔 다소 낮고 갈수록 20% 후반대로 상승)이며, 27년 하반기부터 이익에 기여하기 시작할 전망\n\n**Q&A\n1. 200MW 구축에 1~2년 소요되는데, 내년부터 유의미한 성과가 가능한가**\n- 내년 55MW 시작 → 연말 100MW로 확대하며, 이는 한국 내 리스로 이미 확보된 물량이라 엔비디아 칩만 받아 구축하면 되는 상황\n- 28년 추가 100MW까지 확보돼 매출 기여가 가능하고 이후 세종 및 미확정 현지 부지로 확장할 계획\n- 잠재 고객이 200MW 전량(그 이상도)을 가져가겠다는 의사를 전달한 상태로, 해당 계약이 완료되면 매출 기여가 가능할 것으로 예상\n\n**2. 기가팩토리에 $50~60bn 소요, 300MW면 약 1/3 규모인데 네이버 1조원 외 자본은 어디서 조달**\n- 이는 전체 1GW 펀딩이 아니라 이미 확보된 200MW에 대한 펀딩으로, 네이버 $1bn + 전략적 파트너 $1bn 구조\n- 나머지 자본은 다른 투자자들로부터 조달할 계획\n- 전략적 파트너가 엔비디아인지 여부는 현재 공개 불가\n\n**3. AI 팩토리 경쟁이 심화되는데(LG CNS·삼성SDS·글로벌 업체 등), 제한적 자본으로 어떤 경쟁력을 갖는가**\n- 자본보다 DC의 효율적 운영을 위한 SW 스킬이 핵심으로, 운용 효율을 통한 마진 극대화가 관건\n- 경쟁은 심해지나 수요가 폭발적이라 오히려 캐파 확보가 안 되는 상황이며 미국은 전력난으로 공사가 지연돼 미국 밖 DC를 미국 회사가 쓰는 시나리오도 가능\n- Nebius(네비우스)가 주목받는 이유와 동일하게 검색엔진 운영 경험 기반의 운영 역량이 crypto mining 업체들과 차별화 포인트\n\n**4. 27년부터 매출 기여, 5년 뒤 20조 — 구체적 연간 매출 수준은**\n- 연도별 가이던스는 현재 제시가 어렵고, 제시한 추정치는 현 시장의 토큰당 가격 기준으로 산출한 것(이익도 동일)\n- GPU가 들어와 고객에게 서비스를 제공하면 성과가 가시화될 것\n- 삼성전자·한국은행 등의 클라우드를 맡아 운영하면 매출·이익에 기여하는 것과 같은 구조",
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"date": "2026-06-08T12:30:21+09:00",
"text": "[보스턴 다이내믹스도 한국에 왔다: Value Chain 확보 단계]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n언론에 의하면, 보스턴 다이내믹스의 기술인력과 구매팀이 한국에 와서 자동차 부품사 공장(화신정공)을 방문했습니다.\n화신정공은 섀시 부품을 만드는 회사로, 섀시업체인 화신의 관계사입니다. \n\n5월초에 양산모델을 공개 후, 이제 Value Chain 확보 단계에 진입했습니다.\n\nBD의 하드웨어 엔지니어는, 아틀라스의 하드웨서 설계 원칙은 '자동차 공급망과의 호환성'이라고 강조한 바 있습니다. \n\n아틀라스는 미국에서 생산되는 만큼, 미국에 동반진출한 부품사를 중심으로 Value Chain 형성이 예상됩니다.\n미국에 동반진출한 부품사는 한국에서는 로보틱스 랩과, 미국에서는 보스턴다이내믹와의 협력기회로, 큰 성장기회가 예상됩니다.\n \n\n■ 현대차그룹, Physical AI생태계 구축\n \n- 현대차그룹, 미국에 로봇 생태계 구축으로, 미국의 전략적 제조 기업으로 포지셔닝: \n 구글 딥마인드(지능), 엔비디아 (훈련플랫폼과 칩), 보스턴다이내믹스(동작 정밀 제어와 설계)\n 현대차/기아(생산과 로봇 훈련데이터), 현대모비스(액추에이터), 현대오토에버(관제). \n\n- 기회를 잡은 Value Chain: 액추에이터(현대모비스, HL만도), 헤드모듈(현대모비스), 그리퍼(현대모비스), \n팔다리 모듈(에스엘, 화신), 배터리(LG엔솔)\n\n(2026/6/8일 공표자료)",
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"text": "엔비디아 품은 LG…'아이작 그루트'로 로봇 동맹 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004155347?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-06-08T11:29:58+09:00",
"text": "✅ [속보]젠슨 황 \"LG와 파트너십 계속 확대…주요 분야 로보틱스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013993158?sid=101",
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"text": "요단강 앞에서 기쁘다를 외치다",
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"date": "2026-06-08T11:09:56+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"주식시장 급락해도 기뻐해야…지금은 할인 가격\"**\n\nhttps://naver.me/50BGnIwp\n\n기..기...기쁘다!!!",
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"date": "2026-06-08T11:08:59+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"text": "[네이버-엔비디아, 국내 최초 기가와트급 AI팩토리 짓는다…각 세종 4배 규모(종합) :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260608_0003659640)",
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"text": "[[속보] 젠슨 황 “AI 관련주 주가, 지금 무척 싸다”](https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004628627?sid=105)",
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"text": "코스닥 ADR 차트",
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"date": "2026-06-08T07:51:44+09:00",
"text": "**자동차 산업 인뎁스 전망 자료: 5대 생존 조건에 부합하는 5대 부품사 전정**\n\n- 자동차 산업에서 더 이상 대량생산과 규모의 경제만으로는 살아남기 어려운 시대로 진입\n\n- 짧게는 5년, 길게는 10년 안에 자동차 산업의 승자와 패자가 갈릴 것으로 전망\n\n- 생존 조건은 다섯 가지로 **①SDV, ②자율주행과 로보택시, ③파워트레인 다변화, ④로봇 등 신성장 동력 확보 및 ⑤스마트팩토리(SDF)**\n\n- 다섯 가지 변화에 올라탈 부품사 다섯 곳을 제시\n\n- **현대오토에버:** 그룹 내 유일한 **IT·차량 소프트웨어 기업으로 로봇 관제와 스마트팩토리, AI 데이터센터를 모두 담당**하며, 그룹의 AI 전환이 빨라질수록 성장이 가속화 될 전망. 투자의견 매수와 목표주가 95만원 제시 \n\n**- SNT모티브: 현대차그룹향 구동 모터 공급 재개와 휴머노이드 로봇향 모터 공급 가능성**이 긍정적. **장기적으로는 방산용 4족보행 로봇**이 성장 이끌 것으로 전망. 투자의견 매수와 목표주가 5만원 제시\n\n**- 명신산업:** **고객사 로보택시 매출이 확대되면 명신산업 매출도 확대**될 수 밖에 없는 구조. 싸이버캡과 FSD 확산과 함께 명신산업 핫스탬핑 적용 차체 부품도 동반 증가할 가능성\n\n**- 에스오에스랩:** 테슬라를 제외하고는 모든 로보택시가 라이다를 적용 중. **로보택시 개화와 함께 라이다 확대 가능성**에 주목\n\n**- 아우토크립트**: SDV는 보안 적용이 필수로 실적 턴어라운드는 시간 문제. **기존에 수주한 로열티 매출만 감안해도 2027년 흑자 가능**할 것으로 전망\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/cv0HAzb",
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"text": "https://naver.me/xG0fgzkN\n\n맞는 말. 투자자 밥그릇에 숟가락 들이민 것",
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"text": "극I인데 사람 많은 곳에서 밥먹으니 기빨리고 \n누가 어깨동무하니 불편하다 \n\n공감이 가는 사진...",
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"date": "2026-06-06T14:24:44+09:00",
"text": "**>>급락한 밤, 골드만 삭스 파트너 “매수 기회”… 올해 이런 기회는 많지 않다**\n\n•미국 증시는 금요일 큰 폭으로 하락했음. S&P500 지수는 2.6% 하락, 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 폭락하며 하루 만에 시가총액 1조 달러 이상이 증발. 골드만 삭스의 미주 주식 집행서비스 책임자인 John Flood 는 이번 조정을 본질적으로 차익실현에 따른 움직임으로 평가\n\n•그는 이번 하락이 역사적으로 투자자들에게 좋은 수익을 안겨줬던 ‘건전한 조정’에 해당한다고 주장했으며, S&P500이 2% 이상 조정받을 때 매수하는 전략은 대체로 좋은 성과를 냈다고 설명했음.\n\n•또한 이와 같은 매수 기회는 1년 동안 자주 나타나지 않는다며, 현재의 하락을 오히려 투자 기회로 활용할 수 있다고 강조\n\n>大跌之夜，高盛合伙人喊“抄底”：今年这种买入的机会并不多 https://wallstreetcn.com/articles/3774006#from=ios",
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"text": "2024년에는 금융위기\n2026년에는 속상해요 정도",
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"text": "https://naver.me/xF4PPv1Q\n\n하나를 보면 열을 안다고 투표용지 관리가 이 모양이면 다른거는 잘 했을까 싶음\n\n원인은 선관위는 구조적으로 책임을 지는 조직이 아니기 때문\n중앙 및 지역 선관위원장은 대법관 및 현지 지역 판사가 겸하고 있음. 사퇴하면 판사하면 됨.\n독립된 헌법기관이라 감시감독을 받지 않으니 선관위 직원들은 지난번 감사원 감사결과에서 보듯이 인사비리가 만연하고 철밥통에 선거 및 개표사무는 공무원에게 아웃소싱주고 선거철만 되면 휴직이 급증함\n\n책임이란게 감봉, 견책말고 있을까?",
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"text": "아이엘, 휴머노이드 운영 데이터 43만건 돌파…'피지컬AI 데이터 플랫폼' 기업으로 변신\n\nhttps://naver.me/xVRFdTMo",
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"text": "젠슨 황, LIG D&A 방문 검토..방산·피지컬AI 협력 논의\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005530599?sid=101",
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"text": "**[단독]앤스로픽 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134047150/1",
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"text": "✅ 김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002229846?sid=105",
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"text": "초고수들, 삼성전자·NAVER ‘젠슨 황 깐부주’ 담았다 [주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20051757\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "**[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게] **\n\n안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다. \n\n**1.** **통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행 **\n- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백 \n- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문 \n- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과 \n\n**2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초**. **계단식 주가 상승의 타이밍**\n- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발 \n- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성\n- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대 \n\n**3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주**\n- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행\n- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성 \n- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름 \n- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀 \n\n**4. 투자 전략 및 Top Picks**\n- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후\n- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대 \n- 최선호주 키움증권, 한국금융지주 \n\n*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요! \n \n위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "젠슨 황이 러브콜한 '韓로보틱스'…커지는 엔비디아·韓 로봇 밸류체인\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005771731?sid=101",
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"text": "✅ 젠슨 황 \"수조 달러 기회\"…엔비디아, 개방형 휴머노이드 로봇 발표\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297088?rc=N&ntype=RANKING&sid=105",
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"text": "[교보증권 제약/바이오 정희령]\n**\n**올릭스\n*로레알 지분투자, 본계약의 가능성 확인!\n\n\n- 로레알 지분투자 공시\n로레알 그룹 벤처펀드로부터 1,107억원 규모 투자 유치. 신주는 1년간 의무 보유되는 구조. 2025년 6월 5일 로레알과의 피부 모발 분야 공동 연구개발 계약 체결 후 이뤄진 투자. 올릭스의 탈모 파이프라인은 1b상 종료되었을 것으로 전망하는 104C로, 해당 물질이 공동연구개발 중일 것으로 추정. 이번 3자 배정 유상증자에 참여한 Weiss Asset의 경우 25년 8월 발행되었던 CPS 투자에도 참여했던 이력. 해당 CPS의 경우 1년 보호 예수 기간이 임박했음에도 3자 배정 유상증자에 추가 참여하며 오버행에 대한 우려 제거\n\n로레알과의 공동 연구개발 계약 체결 후 시장은 본계약 전환에 대한 기대감 갖고 있었으며, 이번 지분 투자는 해당 본계약의 높은 가능성을 확인할 기회였다고 판단. 피부 모발 분야의 공동 연구개발인만큼, 탈모 파이프라인 OLX104C 외에도 추가적인 파이프라인 계약 확장도 기대 가능하다고 전망\n\nOLX104C는 안드로겐 수용체의 발현을 억제해 남성형 탈모의 진행을 지연시키는 목표 갖고 있는 탈모 치료제로 개발 중. 현재 시판되고 있는 탈모 치료제의 경우 호르몬 계열 부작용 발생하나 OLX104C는 두피 내 피내주사로 투여하는 방식으로 전신노출에 의한 부작용 위험 제거할 수 있다는 점이 이점\n\n- 수많은 에셋이 출격 대기 중\n올릭스 기업 가치의 현저한 저평가 판단. 릴리향 기술이전 완료된 OLX702A의 임상 1상 연내 종료 예정. 2상부터는 릴리의 임상 주관 예정. 2027년 IND 신청 예정된 OLX501A 또한 물질 최적화 완료. IND 신청 이전 딜 체결 가능성 높다고 판단. 지난 5월 GSK가 중국 시란바이오와 ALK7 타깃 파이프라인에 대한 1.5조 규모의 중국 외 글로벌 독점 계약 체결. 글로벌 내 ALK7 타깃 비만 치료제 희소성 보유에 대한 에셋 가치 프리미엄 부여도 가능하다고 판단. 그 외 CNS, 안과성 질환 등 다수의 후보물질 보유\n\nRNA라는 모달리티에 대한 산업의 관심은 여전히 높은 상황에서, 올릭스의 수많은 에셋이 높은 딜 가능성을 보유하고 있다고 전망. 로레알과의 본계약 체결, OLX702A에 대한 릴리의 옵션 행사, OLX501A 기술 이전 체결이 주가 반등의 트리거가 될 것으로 판단\n \n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260604/20260604_226950_20250022_54.pdf",
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"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab이 창출하는 이익률의 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"text": "내일 선거일입니다. \n시장이 어지러워 너무 힘드시겠지만 본인 지역구의 후보 토론회를 한번만이라도 보시고 훌륭한 지역 일꾼을 뽑으시면 좋겠습니다. \n\nhttps://youtu.be/NNHdObtcmSY?si=qS9FULD33QsiMfyl",
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"text": "**✅ KOREA ROBOTICS WATCHLIST**\n(2026.06.01 기준)\n\n한국 로봇 산업 핵심 기업들을\n\n① 현대차/보스턴다이내믹스 생태계\n② 순수 로봇 플랫폼\n③ 부품·액추에이터·감속기\n\n3개 축으로 정리.\n\n**📌 현대차 / 보스턴다이내믹스 벨류체인**\n\n**• 현대자동차**\n: 보스턴다이내믹스 모회사. AI Factory·휴머노이드 서사의 중심.\n\n**• 현대모비스**\n: 그룹 내 핵심 로봇 부품주. Atlas 액추에이터 경로 추적 포인트.\n\n**• 현대오토에버**\n: 로봇 Fleet·디지털트윈·스마트팩토리 SW 레이어 담당.\n\n**• 삼현**\n: EV 모터 기반 → 로봇 액추에이터 확장 가능성.\n\n**• 네오오토**\n: 감속기 옵션 보유한 저평가 정밀기어 플레이.\n\n**📌 순수 로봇 / 플랫폼 기업**\n\n**• 레인보우로보틱스**\n: 삼성 연계 휴머노이드 대표주. 전략적 가치 최고 수준.\n\n**• 두산로보틱스**\n: 국내 대표 협동로봇(Cobot) 기업. 브랜드 강점 보유.\n\n**• 로보티즈**\n: 가장 순도 높은 액추에이터·모듈 기업. 글로벌 휴머노이드 수혜 기대.\n\n**• 로보스타**\n: LG 계열 산업용 로봇. 공장 자동화 중심.\n\n**• 휴림로봇**\n: 고변동성 로봇 테마주 성격.\n\n**📌 부품 / 액추에이터 / 감속기 바스켓**\n\n**• SPG**\n: 감속기·기어드모터 실매출 기반 핵심 프록시.\n\n**• 에스비비테크**\n: 하모닉 감속기 순수 플레이. 고위험·고레버리지.\n\n**• 하이젠RNM**\n: 서보모터·모션제어 강자. 로봇 매출 증명 구간.\n\n**• 삼익THK**\n: 리니어가이드 기반 자동화 플레이.\n\n**• 계양전기**\n: 저가형 모터 옵션. 로봇 순도는 낮은 편.\n\n**📌 어떻게 봐야 하나?**\n\n**▪️ 대형주 생태계 레버리지**\n→ 현대차 / 현대모비스 / 현대오토에버\n: 안정적인 자본 + AI Factory 확장 수혜.\n\n**▪️ 순수 로봇 베타**\n→ 레인보우로보틱스 / 두산로보틱스 / 로보티즈\n: 휴머노이드·로봇 산업 성장 직접 반영.\n\n**▪️ 저렴한 옵션 플레이**\n→ 네오오토 / 에스비비테크 / 삼익THK / 계양전기\n: 상대적으로 낮은 밸류 부담의 부품주 접근.\n\n**📌 핵심은**\n“누가 완성형 휴머노이드를 만드느냐”보다\n\n**“누가 반복적으로 들어가는 핵심 부품을 공급하느냐”**에 있음.\n\n**✅ 독립리서치 그로쓰리서치**\nhttps://t.me/growthresearch",
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"date": "2026-06-02T11:27:57+09:00",
"text": "네이버, 엔비디아와 글로벌 AI 공장 구축 및 전방위 협력 논의 - 뉴시스\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 네이버클라우드는 NVIDIA와 손잡고 인프라부터 모델, 서비스, 피지컬 AI까지 아우르는 글로벌 AI 팩토리 구축 사업을 추진한다.\n- NVIDIA의 개방형 거대언어모델 기술을 활용해 자체 초거대 AI 모델인 하이퍼클로바X 고도화를 추진하고 원천 기술 공동 연구를 이어간다.\n- 양사는 NVIDIA의 피지컬 AI 플랫폼을 활용해 서울의 실제 공간 데이터를 가상 공간에 구현한 서울 월드 모델 기반의 협력을 확대한다.\n- 자체 풀스택 기술력을 바탕으로 각국의 요구에 맞춘 소버린 AI 인프라 허브로 자리매김하여 아시아 시장의 AI 수요를 정조준한다.\n- 네이버 이해진 의장과 NVIDIA의 Jensen Huang CEO는 오는 5일 서울에서 만나 보다 구체적인 글로벌 사업 실행 계획을 논의할 예정이다.\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003653247",
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"date": "2026-06-02T10:56:11+09:00",
"text": "젠슨 황이 찍은 한국 로보틱스…피지컬 AI 핵심 거점 부상하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016113607?sid=101\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO가 한국 로보틱스 분야 투자 가능성 및 국내 기업과의 협력을 강조하며, 삼성전자, LG, 네이버, 두산로보틱스 등과 '피지컬 AI' 생태계 구축을 추진할 것이라고 밝혔습니다. 엔비디아는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'를 통해 반도체·제조 역량을 결합한 협력 모델을 확대하고 있으며, LG전자와의 협력은 지능형 로봇 실증 및 핵심 부품 개발로 이어질 전망입니다. 또한 삼성전자·SK하이닉스는 고성능 GPU와 HBM 메모리 수요 증가에 대응해 AI 인프라 확장에 기여할 것으로 기대됩니다. 2026년부터 산업용 로봇 솔루션 출시 및 휴머노이드 로봇 개발 계획도 발표되며, 한국이 글로벌 피지컬 AI 핵심 거점으로 자리매김할 전망입니다.",
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"date": "2026-06-02T10:54:55+09:00",
"text": "✅ [단독]젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다...피지컬 AI 협력 논의 가능성\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003979770?sid=105",
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"date": "2026-06-02T10:39:40+09:00",
"text": "**자화전자** 실적 추이. 1분기 매출 yoy 62%, 영업이익 389% 증가",
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"date": "2026-06-02T10:37:55+09:00",
"text": "[자화전자 주식, 폴디드줌 OIS가 실적을 다시.. : 네이버블로그](https://blog.naver.com/feelsogood486/224303104038)",
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"date": "2026-06-02T10:04:39+09:00",
"text": ".\n[아이엘, 리튬메탈 음극 기반 전고체배터리 핵심 특허 등록 - 머니투데이](https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/02/2026060209472598864)",
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"date": "2026-06-02T09:58:23+09:00",
"text": "젠슨 황 만찬에 韓 로봇 스타트업…엔비디아 투자 접점 확대\n대기업 이어 스타트업 대표도 참석\n디든로보틱스·위로보틱스 투자 추진\n엔비디아, 韓 피지컬AI 생태계 주목\n황 CEO “로보틱스가 굉장히 중요”\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02496086645477784&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-06-02T09:55:09+09:00",
"text": "**최근 1주일 기준 ADR은 코스피 21.1%, 코스닥 18.8%**",
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"date": "2026-06-02T09:40:26+09:00",
"text": "**올릭스, 로레알 SI 투자 유치...더 큰 그림 기대-하나증권\n****https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=77312**\n\n하나증권은 이번 투자가 단순 재무적 투자를 넘어선 전략적 의미를 갖는다고 평가했다. 로레알은 2025년 6월부터 약 1년간 올릭스와 피부·모발 분야 공동개발을 진행한 뒤 추가 투자를 결정했다. \n\n보수적인 기업이 공개적으로 전략적투자자(SI) 투자를 감행했다는 점, 그리고 VC를 통한 간접 투자여서 규모가 상대적으로 작다는 점을 함께 고려하면 향후 더 큰 그림을 기대할 수 있다고 전망됐다.\n\n**기술 차별성 측면에서도 상징성이 크다고 분석됐다. 수많은 siRNA 기업 중 올릭스를 선택한 것은 비대칭 siRNA 플랫폼의 기술적 차별성과 이중(Dual)-siRNA의 잠재력을 기대한 결과로 진단됐다. 일라이 릴리(Eli Lilly)와의 MASH·비만 치료제 공동개발 계약(총 6억3000만달러)과 로레알과의 잇따른 협력은 플랫폼 경쟁력을 상징적으로 보여준다는 평가다**.",
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"date": "2026-06-02T09:20:59+09:00",
"text": "감속기/액추에이터 1Q",
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"date": "2026-06-02T09:07:42+09:00",
"text": "[올릭스, 1100억 투자유치…로레알 벤처펀드 참여 :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652813)",
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"@insidertracking": [
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"date": "2026-06-09T16:35:02+09:00",
"text": "**2026년 6월 9일 프리마켓 뉴스 (17시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 지난주 중동 지정학 리스크로 확대됐던 긴장감이 다소 완화되면서 위험자산 선호 심리가 회복되는 흐름. 이란·이스라엘 관련 새로운 군사 충돌 소식이 부재한 가운데 유가가 하락세를 보이며 지정학 프리미엄 일부 반납. 호르무즈 해협을 통과하는 카타르 LNG 수송선 운항도 지속되면서 에너지 공급 차질 우려 완화. 다만 이스라엘군이 레바논 남부 티레 지역 일부에 대피 경고를 발령하며 중동 리스크는 완전히 해소되지 않은 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n거시경제 측면에서는 미국 주요 경제지표 발표가 부재한 가운데 해외 금리와 경기지표가 시장에 영향을 주는 모습. 일본 20년물·30년물·40년물 국채금리가 일제히 하락하면서 글로벌 장기금리 부담 완화. 독일 4월 산업생산은 전월 대비 0.4% 증가하며 예상치에 부합했고 전년 대비 감소폭도 예상보다 양호하게 나타나 유럽 제조업 회복 기대를 자극. 독일 수출 역시 예상과 달리 증가하며 경기 둔화 우려를 일부 완화.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라와 반도체는 여전히 시장 중심 테마. 한국 SK하이닉스가 강한 매수세 속 15% 이상 급등하며 HBM 수요 확대 기대를 재확인. 엔비디아 공급망 전반에 대한 투자심리 개선으로 이어질 가능성 확대. 샌프란시스코에서 개최되는 네비우스 AI 포럼과 데이터독 DASH 컨퍼런스, 클라우드플레어 투자자의 날 행사에 시장 관심 집중. 특히 AI 인프라, 데이터센터, 클라우드 관측성, 사이버보안 관련 신규 발표 여부가 주요 변수.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n생성형 AI 경쟁도 지속 심화. 앤트로픽이 차세대 모델 'Mythos' 공개를 준비 중이라는 보도가 나오면서 오픈AI, 구글, 메타와의 경쟁 구도 확대 기대. 알리바바 클라우드는 말레이시아 신규 데이터센터 2곳을 개설하며 아시아 AI 인프라 투자 확대를 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n대형 기술주에서는 모건스탠리가 애플 목표주가를 330달러에서 360달러로 상향 조정. 최근 AI 전략과 생태계 강화 기대가 반영되는 모습. AI 수혜주와 메가캡 기술주 중심의 강세 흐름이 이어질 경우 나스닥 상대 강세가 유지될 가능성.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n금융주는 UBS가 2008년 이후 최고 수준까지 상승. 스위스 당국이 자본 규제 완화를 검토하고 있다는 보도가 투자심리를 자극. 글로벌 금융권 규제 부담 완화 기대가 유럽 금융주 전반으로 확산되는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n개별 기업 이슈로는 맥도날드가 홍콩 부동산 추가 매각에 나서며 자산 효율화 전략 지속. 중국 BYD는 미국의 군 관련 기업 지정에 대해 사실적 근거가 부족하다고 반박. 크라이슬러는 미국 내 약 108만 대 차량 리콜을 발표하며 자동차 업종의 품질 관리 이슈가 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 구조 측면에서는 유가 하락, 글로벌 장기금리 안정, 달러 약세가 동시에 나타나며 성장주와 AI 관련 자산에 우호적인 환경 조성. 원화 강세와 함께 주요 비달러 통화가 전반적으로 강세를 보이고 있으며, 최근 중동 리스크로 확대됐던 안전자산 선호 현상이 일부 완화되는 모습. 당분간 시장은 이란·이스라엘 관련 뉴스 흐름과 AI 인프라 투자 사이클 지속 여부를 핵심 변수로 반영할 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T16:28:58+09:00",
"text": "[젠슨 황 “韓 AI 데이터센터 구축 최적의 입지” < 자동차·모빌리티 < 모빌리티 < 기사본문 - IT조선](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163494)\n\n이 사진보니까 \"어서 타 시간이 없어\" 짤 생각나네요",
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"date": "2026-06-09T16:22:26+09:00",
"text": "마이크론 오버나이뜨",
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"date": "2026-06-09T16:10:25+09:00",
"text": "딸원 몸부림 치는중;;;;;",
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"date": "2026-06-09T16:08:54+09:00",
"text": "금일 테헤란 증권거래소 종합지수가 9만 포인트 상승하며 450만 포인트 구간에 진입.\n\n전체 시장의 96%가 상승세를 기록했으며, 종합지수는 현재 451만6천 포인트까지 상승.\n\n동일가중지수도 다시 120만 포인트 선을 회복.\n\n개인 투자자 자금 유입 규모는 1조 토만에 근접한 것으로 집계.",
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"date": "2026-06-09T15:59:51+09:00",
"text": "**외국인의 86%가 원화 약세 베팅중**\n\n본 게시물은 시장 정보 및 개인적 견해를 공유하기 위한 목적으로 작성되었으며, 외환(FX) 거래 또는 특정 금융상품에 대한 매수·매도 권유, 투자 자문, 투자 추천 또는 투자 유인 행위에 해당하지 않습니다.\n\n게시물에 포함된 정보의 정확성, 완전성 및 최신성은 보장되지 않으며, 본 자료는 투자 의사결정을 위한 단독 근거로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 본 게시물의 내용은 법적, 회계적, 세무적 또는 투자 자문을 구성하지 않습니다.\n\n모든 투자 판단과 그에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 시장 변동성으로 인해 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 작성자는 본 게시물의 이용 또는 해석으로 인해 발생하는 직·간접적 손실에 대해 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.",
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"text": "딸원 파워 장난 아니네요;;;",
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"text": "일론 머스크, 한국 샤라웃 ㅋㅋㅋ\n\n젠슨황 이어서 한국 방문하나..?",
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"date": "2026-06-09T15:19:29+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 9일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란과 협상이 진행 중이며 수일 내 새로운 합의안을 제시할 수 있다고 밝힘.\n· 트럼프 대통령은 이란이 핵무기 보유를 포기할 준비가 돼 있다고 언급함.\n· 트럼프 대통령은 네타냐후 총리에게 대이란 군사행동 확대 시 미국 지원이 제한될 수 있다고 경고한 것으로 전해짐.\n· 트럼프 대통령과 네타냐후 총리 간 중동 전쟁 목표를 둘러싼 견해차가 부각됨.\n· 백악관과 의회는 주정부 AI 규제를 제한하는 연방 차원의 법안 패키지 협상을 재개함.\n· 트럼프 대통령이 지지한 스티브 힐턴이 캘리포니아 주지사 선거 본선 진출이 유력한 것으로 전망됨.\n· 트럼프 행정부는 중국의 일본향 희토류 공급 재개를 촉구한 것으로 전해짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 프랑스의 에마뉘엘 마크롱 대통령은 G7 정상들과 중국 간 화상회의를 추진하며 글로벌 무역 불균형 문제를 논의할 예정임.\n· 중국과 북한 정상은 주권·안보·경제발전 수호를 위한 협력 강화에 합의함.\n· 중국과 북한은 세대를 이어 양국 우호관계를 발전시키겠다고 공동 확인함.\n· 한국 정부는 일본과의 군사협력 확대에 앞서 역사 문제에 대한 사과가 필요하다는 입장을 재차 강조함.\n· 미국과 캐나다를 연결하는 47억 달러 규모 신규 교량이 개통을 앞두고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 예멘발 드론이 이스라엘 남부 에일랏 지역을 향해 비행했으며 이스라엘군이 이를 요격했다고 발표함.\n· 이스라엘과 이란이 상호 공격을 일시 중단했지만 호르무즈 해협 물류 차질은 지속되고 있음.\n· 러시아와 벨라루스는 안보 보장을 위해 핵무기를 포함한 모든 수단 사용 준비가 돼 있다고 경고함.\n· 러시아가 점령 중인 크림반도 세바스토폴이 드론 공격을 받은 것으로 전해짐.\n· 이스라엘군이 레바논 남부 지역에 공습을 실시했다는 보도가 나옴.\n· 미국 육군 아파치 헬기가 호르무즈 해협 인근에서 추락했으나 승무원 2명은 모두 구조됨.\n· 필리핀은 남중국해 스카버러 암초 인근에서 안테나로 추정되는 구조물을 발견했다고 발표함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· AI 관련 종목 저가 매수세가 유입되며 나스닥100 지수는 1.6% 반등함.\n· 미국 주식시장 공매도 규모가 2008년 금융위기 이후 최고 수준에 도달했다는 분석이 나옴.\n· 미국 주택의 약 75%가 구매 가능 범위를 벗어나며 주거비 부담이 확대되고 있다는 지적이 제기됨.\n· 미국 노동통계국 기준 6개월 이상 장기 실업자가 200만 명에 달한 것으로 집계됨.\n· 미국 근로자들이 글로벌 인력과 직접 경쟁하는 환경이 심화되고 있다는 분석이 제기됨.\n· 전 세계 68개 주요 중앙은행 중 46곳이 물가 목표를 상회하고 있는 것으로 나타남.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI가 SEC에 IPO를 위한 S-1 초안을 비공개 제출했다고 발표함.\n· OpenAI는 상장 시점을 아직 결정하지 않았으며 비상장 상태에서 달성할 목표가 남아 있다고 설명함.\n· 시장에서는 OpenAI가 올가을 상장을 추진할 가능성이 거론되고 있음.\n· Apple은 WWDC에서 새로운 Apple Intelligence 기능과 AI 기반 Siri 기능을 공개함.\n· Apple은 Google Cloud 기반 Private Cloud Compute 환경에서도 자체 소프트웨어 통제권을 유지한다고 밝힘.\n· Meta는 1억1,500만 달러 규모의 ‘America’s Workforce Academy’를 출범함.\n· Amazon은 최대 140억 캐나다달러 규모 채권 발행을 등록함.\n· xAI는 SpaceX 스타링크 엔지니어를 영입해 데이터 조직 책임자로 임명함.\n· 히타치와 Google Cloud는 물리 AI 확산을 위한 전략적 협력을 확대함.\n· Anthropic은 대규모 반도체 자금 조달을 위해 Apollo와 Blackstone으로부터 350억 달러 규모 지원을 확보한 것으로 전해짐.\n· Databricks는 기업가치 1,650억 달러 이상을 목표로 신규 투자 유치를 논의 중인 것으로 알려짐.\n· Perplexity는 OpenAI나 Anthropic 상황과 무관하게 2028년 IPO를 추진할 계획이라고 밝힘.\n· Anthropic의 신규 모델 Mythos 공개 가능성이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· NVIDIA, Micron 등 반도체주가 반등을 주도하며 미국 기술주 투자심리가 개선됨.\n· 삼성전자 주가는 5% 이상 상승했고 SK하이닉스는 장중 15% 넘게 급등함.\n· 코스피는 장중 7%까지 상승했으며 코스피200 선물 급등으로 사이드카가 발동됨.\n· 일본 닛케이 선물은 2% 이상 상승했고 현물시장도 강세를 보임.\n· 대만 증시는 2% 이상 상승하며 AI 관련 수요 기대를 반영함.\n· 중국 반도체 지수와 기술주 지수는 강세 출발이 예상됨.\n· ASML 최고경영자는 유럽의 반도체 공급 통제 움직임에 경고를 보냄.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 길리어드와 머크는 주 1회 복용 HIV 치료제 임상 3상에서 긍정적 결과를 발표함.\n· GSK는 90억 달러 이상 규모로 Nuvalent 인수를 협의 중인 것으로 알려짐.\n· 월마트는 샘스클럽 고위 임원 퇴임을 발표할 예정임.\n· S&P는 높은 연료비와 부채 부담을 이유로 JetBlue 신용등급을 CCC+로 강등함.\n· Morgan Stanley는 Apple 목표주가를 330달러에서 360달러로 상향함.\n· Quantinuum 내부자 10명이 총 2,470만 달러 규모 자사주를 매입함.\n· 기아는 안전벨트 결함 가능성으로 약 6,000대를 리콜함.\n· 르노는 방산 매출 비중을 5% 이하로 제한할 계획이라고 밝힘.\n· BP 투자자들은 이사회 의장 교체와 관련한 추가 설명을 요구함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 이스라엘·이란 휴전에도 호르무즈 해협 운송 차질이 지속되며 유가를 지지하고 있음.\n· 금 가격은 지정학 완화와 매파적 연준 전망이 상충하며 보합권을 유지함.\n· Vale는 이란 분쟁에도 글로벌 금속 수요 훼손은 크지 않다고 평가함.\n· 중국의 희토류 수출은 1~5월 누적 기준 전년 대비 2.2% 증가함.\n· 중국의 5월 구리 수입은 44만6천 톤으로 집계됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 일본은행이 6월 회의에서 기준금리를 1.0%로 인상할 가능성이 있다는 보도가 나옴.\n· 일본은행은 국채 매입 축소 중단도 검토 중인 것으로 전해짐.\n· 일본 경제상은 설비투자가 증가하고 경제가 완만한 회복세를 이어가고 있다고 평가함.\n· 독일 4월 산업생산은 전월 대비 0.4% 증가하며 예상에 부합함.\n· 독일 4월 수출은 전월 대비 0.9% 증가해 예상치를 상회함.\n· 영국 5월 소매판매는 전년 대비 3.4% 증가하며 소비 회복세를 보임.\n· 한국 1분기 GDP 성장률은 전년 대비 3.8%로 상향 수정됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 특이사항 없음\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T15:15:43+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 네타냐후 총리에게 보복 공격을 하지 말라고 요청했느냐는 질문에 “아니다. 나는 옳다고 생각하는 일을 하되 가능한 한 빨리 멈추길 바란다고 말했다. 그들은 공격을 중단해야 한다. 이는 레바논과 관련된 문제이며, 반드시 멈춰야 한다. 우리는 이 사태를 끝내고 싶다”고 답변.\n\n트럼프 대통령은 이스라엘의 대응 자체를 반대하지는 않았지만, 레바논과 관련된 긴장 고조가 조속히 종료되기를 원한다는 입장을 밝힘.",
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"date": "2026-06-09T14:32:04+09:00",
"text": "진짜 없어졌네요;;;;",
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"date": "2026-06-09T13:28:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 9일 05:30~13:30 기준)**\n\n🚀 SpaceX - 광기 최고조\n\n· IPO 전날 분위기\n\n· 온 커뮤니티가 SpaceX 얘기뿐\n\n· \"포트폴리오 전부 우주주\"\n\n· \"400개 콜옵션 매수\"\n\n· \"7.9M 노출\"\n\n같은 YOLO 글 등장\n\n· ASTS\n\n· RKLB\n\n· LUNR\n\n· TSLA\n\n전부 SpaceX 후광주 취급\n\n· \"실적 필요 없음\"\n\n· \"관심이 돈이다\"\n\n모드\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌌 우주주 섹터\nASTS\n\n· 가장 인기 있는 SpaceX 연관주\n\n· 위성 발사 스토리\n\n· 감마 스퀴즈 기대\n\n· 단기 투기 수요 집중\n\nRKLB\n\n· 로켓 대표주\n\n· SpaceX 동반 상승 기대\n\nLUNR\n\n· 달 탐사 테마\n\n· NASA 계약 재부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 OpenAI IPO\n\n· OpenAI IPO 신청 뉴스 등장\n\n· WSB 즉시 환호\n\n· \"AI 닷컴버블 시즌2\"\n\n· \"역대급 IPO\"\n\n분위기\n\n· Microsoft 수혜 기대\n\n· Anthropic IPO도 같이 언급\n\n· AI 투자열기 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU / AI 메모리\n\n· 여전히 신앙 유지\n\n· ORCL 실적이 중요 변수\n\n· \"ORCL 좋으면 MU 폭등\"\n\n논리 확산\n\n· 메모리 부족 스토리 유지\n\n· HBM 공급 부족 서사 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n☁️ ORCL\n\n· 이번 주 최대 이벤트 취급\n\n· AI 인프라 실적 검증 무대\n\n· Stargate\n\n· OpenAI\n\n· 데이터센터 투자\n\n집중 분석\n\n· 강세론 많음\n\n· 하지만 AVGO 충격 때문에 경계감도 존재\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 버블 논쟁\n\n· AI 버블 질문글 급증\n\n· 하지만 실제 매도 분위기는 없음\n\n· \"버블이면 왜 돈이 계속 들어오냐\"\n\n· \"데이터센터 투자 안 멈춘다\"\n\n논리 우세\n\n· 아직은 강세론이 더 많음\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n₿ 비트코인 / MSTR\n\n· 비트코인 팔고 0DTE 도박한 사례 등장\n\n· MSTR 올인 인증 계속\n\n· 크립토보다 옵션 도박 선호\n\n· 비트코인 신자 vs 옵션 중독자\n\n분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션 카지노\n\n· PDT 규제 완화 이후\n\n더 심해짐\n\n· \"무제한 데이트레이드가 포트 살린다\"\n\n· 0DTE\n\n· 주간옵션\n\n· 풀레버리지\n\n글 폭증\n\n· 레버리지 경고글도 등장\n\n하지만 아무도 안 들음\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐂 vs 🐻\n강세론\n\n· OpenAI IPO\n\n· SpaceX IPO\n\n· AI 투자 확대\n\n· Stargate\n\n· 데이터센터\n\n약세론\n\n· AI 버블\n\n· SpaceX 과열\n\n· 할머니도 SpaceX 추천\n\n· 구두닦이 소년 지표\n\n· \"너희가 출구 유동성\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📡 NOK\n\n· SpaceX + Nokia 루머 확산\n\n· Starlink\n\n· 통신망\n\n· AI 인프라 연결\n\n· 투기적 관심 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 버블 걱정하면서 AI 계속 매수\n\n· SpaceX IPO가 모든 관심 흡수\n\n· 우주주 전체가 밈주화 진행\n\n· OpenAI IPO까지 나오며 AI 광기 재점화\n\n· 레버리지 경고글 늘지만 효과 없음\n\n· 시장보다 IPO 테마에 집중\n\n· \"실적보다 스토리\"\n\n· \"가치보다 FOMO\"\n\n분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚨 현재 WSB 최다 언급 종목 TOP 10\n1️⃣ SpaceX\n\n· 절대적 1위\n\n2️⃣ ASTS\n\n· SpaceX 대표 수혜주\n\n3️⃣ TSLA\n\n· Elon 프록시\n\n4️⃣ RKLB\n\n· 우주주 대표\n\n5️⃣ LUNR\n\n· 달 탐사\n\n6️⃣ MU\n\n· HBM\n\n7️⃣ ORCL\n\n· AI 인프라 실적\n\n8️⃣ OpenAI\n\n· IPO 기대\n\n9️⃣ MSTR\n\n· 비트코인 레버리지\n\n🔟 NOK\n\n· SpaceX 루머 수혜\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 한 줄 요약\n\n\"WSB는 지금 AI보다도 SpaceX IPO에 미쳐 있으며, 우주 관련 티커 아무거나 사면 돈 번다는 집단 FOMO 단계에 진입한 상태.\"\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T13:12:23+09:00",
"text": "페루 대선 개표가 93.920% 진행된 가운데 로베르토 산체스가 게이코 후지모리를 근소한 차이로 앞선 것으로 집계됨.",
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"date": "2026-06-09T13:12:01+09:00",
"text": "미 육군 AH-64 아파치 공격헬기가 호르무즈 해협 인근에서 추락했으며, 탑승 승무원은 모두 구조된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-09T13:11:46+09:00",
"text": "우크라이나군의 중거리 드론 공격으로 루한스크주 내 러시아군 탄약고가 파괴됨.",
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"date": "2026-06-09T11:54:27+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n조선중앙통신, 시진핑 북한 방문 영상 공개\n\n출처: 러시아 투데이",
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"date": "2026-06-09T11:37:05+09:00",
"text": "일론 머스크는 테라팹(Terafab) 규모가 약 1억 제곱피트에 달할 예정이며, 이는 테슬라 기가 텍사스 공장의 약 10배 크기라고 밝힘.\n\n해당 시설은 연간 1테라와트(TW) 규모의 생산능력을 목표로 설계되고 있으며, 이는 현재 미국 전체 전력 소비량의 약 2배 수준에 해당한다고 설명.",
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"date": "2026-06-09T11:03:51+09:00",
"text": "National Pension Fund is melting!",
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"date": "2026-06-09T10:45:13+09:00",
"text": "세라브레스에 대한 애널리스트 의견모음\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-09T10:29:07+09:00",
"text": "미국 사는 한국 누님들은 우주에 관심이 많네요",
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"date": "2026-06-09T10:16:15+09:00",
"text": "로이터통신에 따르면 이란 남부 호르모즈간주 사르가즈 지역에서 규모 5.0 지진이 발생",
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"date": "2026-06-09T10:11:03+09:00",
"text": "메디슨 황-최윤정, 2세 교류도 활발…\"미래 성장 동력 결합\"\n\n황가네는 슨자 돌림인가요?\n#SK바이오팜\n\nhttps://v.daum.net/v/20260608170449722",
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"date": "2026-06-09T09:38:08+09:00",
"text": "무슨일이 벌어지는건가요",
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"date": "2026-06-09T09:35:02+09:00",
"text": "딸원 제압 완료",
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"date": "2026-06-09T09:20:53+09:00",
"text": "흠...;;;",
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"date": "2026-06-09T09:15:49+09:00",
"text": "제가 만든 사이트 공유드립니다.\n\n미국주식 위주의 사이트이며 베타 테스트 기간이라 언제 막을지는 알 수 없습니다.\n\nhttps://easyconomics.com/",
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"date": "2026-06-09T09:01:44+09:00",
"text": "딸원 갑자기 꿈틀꿈틀",
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"date": "2026-06-09T08:37:15+09:00",
"text": "퀀티넘에서는 내부자 매수 들어왔네요! \n\n신규상장한 종목이라서 한번 지켜봐야겠습니다.",
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"date": "2026-06-09T08:02:52+09:00",
"text": "OpenAI(OPAI.PVT)가 월요일에 IPO 서류를 비공개로 제출했다고 함. 몇 년 동안 시장에서 가장 기대받던 상장 후보 중 하나였는데 드디어 상장 준비 들어간 거.\n\n근데 아직 상장 날짜는 안 정했대. 회사 말로는 \"비상장일 때 하는 게 더 편한 일들이 좀 있어서 생각보다 시간 걸릴 수도 있다\"고 함.\n\n참고로 OpenAI는 올해 3월 기준 기업가치가 8,520억 달러라고 밝혔음.\n\n이번 발표로 OpenAI는 지난주에 먼저 IPO 서류 넣은 Anthropic(ANTH.PVT)이랑 정면승부하게 됨. Anthropic은 최근 기업가치가 9,650억 달러로 평가받았고.\n\n이번 IPO 추진은 샘 올트먼이랑 그레그 브록먼이 일론 머스크랑 소송 붙어서 이긴 지 몇 주 안 돼서 나온 소식임. 머스크는 원래 비영리 단체였던 OpenAI를 영리기업으로 바꿔서 둘이 부당하게 돈 벌었다고 주장했음.\n\n근데 캘리포니아 배심원단이 \"소송 너무 늦게 낸 거 아니냐\"라고 판단했고, 판사도 그 평결 받아들여서 머스크가 패소함.\n\n머스크는 바로 X에 글 올려서 \"이건 사건 내용으로 진 게 아니라 절차 문제 때문\"이라고 하면서 항소하겠다고 밝힘.\n\n어쨌든 OpenAI 입장에선 상장 가는 길 막고 있던 마지막 큰 장애물이 사라진 셈.\n\n이번 IPO는 Microsoft(MSFT)한테도 대박일 수 있음. 작년 10월에 계약 바꾸면서 OpenAI가 영리기업으로 전환할 수 있게 됐는데, 그 과정에서 Microsoft는 OpenAI Group PBC 지분 27%를 받았음. 당시 가치 기준으로 1,350억 달러 규모였다고 함.\n\n근데 Microsoft랑 OpenAI 관계가 예전처럼 좋기만 한 건 아님. Microsoft는 2019년에 처음 10억 달러 투자한 뒤 지금까지 130억 달러 넘게 넣은 걸로 알려졌고, 대신 OpenAI 기술과 모델에 대한 독점적 접근권을 확보했음.\n\n문제는 OpenAI가 성장할수록 Microsoft 컴퓨팅 인프라에 너무 많이 의존했다는 거. 사용자 늘리고 AI 모델 학습시키고 돌리는 데 필요한 서버가 엄청나니까 계속 부딪혔다고 함.\n\n그래서 올해 4월에 또 계약을 수정해서 이제 OpenAI는 다른 클라우드 업체에도 자기 모델이랑 기술을 라이선스할 수 있게 됨.\n\n물론 상장한다고 끝난 건 아님. OpenAI는 지금도 데이터센터 짓고 AI 돌리느라 돈을 엄청 태우고 있고, 월가에서는 계속 \"그래서 이 돈 나중에 어떻게 감당할 건데?\"라는 얘기가 나오는 중.\n\n거기에 Anthropic이랑 Google도 계속 따라붙고 있음. 특히 구글은 최근 I/O 행사에서 Gemini 3.5 모델 공개하면서 존재감 보여줬고.\n\n이제 남은 건 시장 반응임. 다들 AI가 미래라는 건 인정하는데, 결국 \"그래서 진짜 돈은 얼마나 벌 수 있는데?\" 이걸 시장이 판단하게 될 듯. ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-09T07:59:08+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이스라엘군에 따르면 약 1시간 전 예멘 북부의 친이란 후티 반군이 이스라엘을 향해 발사한 무인기가 이스라엘 최남단 도시 에일라트 상공에서 방공망에 의해 요격됨.",
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"date": "2026-06-09T07:15:00+09:00",
"text": "받) 미국 육군 제82공수사단 일부 병력이 지난 4월 초 이스라엘에 비밀 배치된 것으로 전해짐.",
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"id": 54692,
"date": "2026-06-09T06:58:50+09:00",
"text": "» OpenAI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 비공개 방식으로 제출\n\n» OpenAI는 IPO 주관사로 Goldman Sachs와 Morgan Stanley를 선정했으며, 이르면 올가을 상장을 추진하는 방안을 검토\n\n» 다만 회사 측은 아직 구체적인 상장 시점을 확정하지 않았으며, 다양한 선택지를 확보하는 절차라고 설명. 비상장 기업으로서 수행하는 것이 더 유리한 과제들도 남아 있어 최종 계획은 변경될 수 있다고 언급\n\n» 즉각적인 상장은 아니지만 필요시 빠르게 IPO를 진행할 수 있는 준비 작업이 진행 중",
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"date": "2026-06-09T06:48:04+09:00",
"text": "채널 방향성을 위해 마음에 드는 포스트에 좋아요 많이 부탁드립니다 :)\n\n포스트양이 많지만...\n평균 100개 이상씩 찍혀보는게 소원 ㅠㅠ\n\n감사합니다!",
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"id": 54689,
"date": "2026-06-09T06:40:01+09:00",
"text": "6월 1일부터 8일까지 순위를 보면....\n\n빅테크 가즈아 모드, IBM도 트럼프가 샤라웃해주고나서 엄청 담는거 보이네요.\n\n플루언스 에너지? 이거 많이 담네요. (전 없음)\n\n우주랑 소프트웨어도 담는거 보이고\n\n그냥 뭐 다 가즈아 모드네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 54687,
"date": "2026-06-09T06:38:08+09:00",
"text": "**서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/06/01 ~ 2026/06/08\n\n1위: MICRON TECHNOLOGY INC (8.57%)\n2위: MARVELL TECHNOLOGY INC (7.15%)\n3위: ARM HOLDINGS PLC (5.49%)\n4위: BROADCOM INC (5.43%)\n5위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (3.44%)\n6위: SNOWFLAKE INC (3.13%)\n7위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (3.06%)\n8위: CoreWeave Inc (3.04%)\n9위: ORACLE CORP (2.97%)\n10위: ROUNDHILL MEMORY ETF (2.52%)\n\n11위: DXN MU BUL2X ETF (2.14%)\n12위: FLUENCE ENERGY INC (1.94%)\n13위: NVIDIA CORP (1.94%)\n14위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (1.93%)\n15위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.86%)\n16위: Tema Space Innovators ETF (1.85%)\n17위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (1.62%)\n18위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (1.55%)\n19위: INNODATA CORP (1.52%)\n20위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (1.43%)\n\n21위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG AVGO ETF (1.33%)\n22위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (1.27%)\n23위: Direxion Daily AVGO Bull 2X Shares (1.21%)\n24위: ZETA GLOBAL HOLDINGS CORP CL A (1.12%)\n25위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (1.08%)\n26위: YANDEX NV CL A (1.05%)\n27위: DIREXION DAILY GOOGL BULL 1.5X SHARES (1.03%)\n28위: SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC (1.00%)\n29위: SERVICENOW INC (0.96%)\n30위: MONGODB INC (0.96%)\n\n31위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (0.95%)\n32위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.94%)\n33위: GNTSHS DELL ETF (0.87%)\n34위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (0.86%)\n35위: VANGUARD SP 500 ETF (0.73%)\n36위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.73%)\n37위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.65%)\n38위: NEXTRACKER INC (0.62%)\n39위: AKAMAI TECHNOLOGIES INC (0.61%)\n40위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.59%)\n\n41위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.56%)\n42위: HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO (0.53%)\n43위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.51%)\n44위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (0.46%)\n45위: GRANITE 2X LONG NOW ETF (0.45%)\n46위: Leverage Shares 2X Long ARM Daily ETF (0.44%)\n47위: Leverage Shares 2X Long AVGO Daily ETF (0.44%)\n48위: GRNTSHR 2X ETF (0.43%)\n49위: DIREXION DAILY MRVL BULL 2X ETF (0.41%)\n50위: GraniteShares 2x Long MU Daily ETF (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 2,844,601,702 USD \n(약 4조 3,674억 원, 평균 환율 1,534.81원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 54686,
"date": "2026-06-09T06:34:19+09:00",
"text": "건전한 조정 대신 우리가 원하는 것",
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"id": 54685,
"date": "2026-06-09T06:30:13+09:00",
"text": "와 TOP 50에서 53%가 쏙쓸;;; (반도체 롱 3배) ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n마벨도 담고....미국까지가서 한국 3배인 KORU도 담으시고....\n\n플래닛랩스 9위, 플루언스 에너지 11위, 로켓랩도 담고.....\n\n블룸에너지랑 뭐 이것저것 담으시는군요!!",
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"id": 54684,
"date": "2026-06-09T06:28:14+09:00",
"text": "**2026년 6월 8일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (53.31%)\n2위: MARVELL TECHNOLOGY INC (6.00%)\n3위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (5.18%)\n4위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (3.18%)\n5위: Direxion Daily AVGO Bull 2X Shares (3.05%)\n6위: ORACLE CORP (3.03%)\n7위: DXN MU BUL2X ETF (2.76%)\n8위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG AVGO ETF (2.44%)\n9위: PLANET LABS PBC (1.92%)\n10위: AKAMAI TECHNOLOGIES INC (1.79%)\n\n11위: FLUENCE ENERGY INC (1.73%)\n12위: CLOUDFLARE INC (1.60%)\n13위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.45%)\n14위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (1.37%)\n15위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.22%)\n16위: DEFIANCE 2X LONG IREN ETF (1.21%)\n17위: Circle Internet (1.18%)\n18위: ROCKET LAB CORPORATION (0.98%)\n19위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RGTI ETF (0.87%)\n20위: LAM RESEARCH CORP (0.82%)\n\n21위: DIREXION DAILY PLTR BULL 2X SHARES (0.80%)\n22위: SNOWFLAKE INC (0.72%)\n23위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.69%)\n24위: GRNTSHR 2X ETF (0.64%)\n25위: PROSHARES ULTRA BITCOIN ETF (0.63%)\n26위: VERU INC (0.62%)\n27위: CIENA CORP (0.62%)\n28위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.61%)\n29위: QUANTINUUM INC (0.60%)\n30위: REDWIRE CORP (0.60%)\n\n31위: VANGUARD SP 500 ETF (0.59%)\n32위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG OKLO ETF (0.57%)\n33위: PALANTIR TECHNOLOGIES INC CL A (0.56%)\n34위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.49%)\n35위: ABBVIE INC (0.48%)\n36위: AST SPACEMOBILE INC CL A (0.47%)\n37위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.46%)\n38위: TRADR 2X LONG COHR DAILY ETF (0.46%)\n39위: INTUITIVE MACHINES INC (0.46%)\n40위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.46%)\n\n41위: SOLIDION TECHNOLOGY INC (0.45%)\n42위: ALPHABET INC CL C (0.44%)\n43위: Tema Space Innovators ETF (0.43%)\n44위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (0.41%)\n45위: INVESTMENT MANAGERS SERIES TRUST I (0.41%)\n46위: ProShares Ultra CRCL ETF (0.41%)\n47위: ALTC ACQUISITION CORP (0.40%)\n48위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (0.38%)\n49위: TRADR 2X LONG CRWV DAILY ETF (0.38%)\n50위: TRADR 2X LONG IBM DAILY ETF (0.35%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 757,705,903 USD \n(약 1조 1,571억 원, 환율 1,527원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 54683,
"date": "2026-06-09T06:23:42+09:00",
"text": "아 한국인 순매수 미국 주식 이거 까먹었네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 얼른 올려드릴게요!",
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"date": "2026-06-09T06:22:42+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-09T06:20:07+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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{
"id": 54679,
"date": "2026-06-09T06:13:17+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 제브라 테라퓨틱스의 니만-픽병 C형 치료제 미플리파(아리모클로몰)가 미국 특허번호 11,707,456에 대해 FDA 오렌지북 등재를 완료.\n\n해당 특허는 2041년 11월까지 미국 내 특허 보호를 제공하며, 2024년 9월 승인된 미플리파의 독점권을 강화할 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 메타비아의 비알코올성 지방간염 및 비만 치료제 DA-1726의 임상 1상 데이터가 미국당뇨병학회(ADA)에서 공개됨.\n\n48mg 투여군에서 54일 시점 평균 체중이 최대 9.1% 감소했으며 체중 감소 정체 현상은 관찰되지 않았음. 고용량 코호트 투여도 개시된 상태.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 코야 테라퓨틱스의 근위축성측삭경화증(ALS) 치료제 COYA 302의 ALSTARS 임상 2상에서 첫 번째 환자군이 맹검 연장 치료 단계에 진입.\n\n24주 위약 대조 단계를 완료한 모든 참가자가 이후 COYA 302를 투여받고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 뉴로진의 레트 증후군 치료제 NGN-401 등록용 임상시험(Embolden)에서 환자 투여가 모두 완료됨.\n\n총 25명의 환자가 등록 및 치료를 완료했으며, 회사는 2026년 중반 임상 1/2상 업데이트 데이터와 2027년 하반기 등록시험 주요 결과를 발표할 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 바이오미아 퓨전의 경구용 GLP-1 수용체 작용제 BMF-650 비만 치료 임상 1상이 확대 진행 중.\n\n회사는 보다 빠른 1단계 용량 증량 방식과 체중 감량 효과 강화를 평가하기 위해 연구를 확장했으며, 임상 1상 데이터는 2026년 2분기 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 컬리넌 테라퓨틱스는 CLN-978 임상 1상 초기 데이터에서 전신홍반루푸스 및 류마티스관절염 환자들에게서 임상적 유익성이 확인됐다고 발표.\n\n용량 의존적 B세포 감소와 양호한 안전성 프로파일이 관찰됐으며 일부 환자에서는 관해도 확인됨. 추가 데이터는 2026년 6월 10일 면역학 데이 행사에서 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 엘레돈 파마슈티컬스의 테고프루바트 임상 1b상 결과가 미국당뇨병학회에서 발표됨.\n\n제1형 당뇨병 환자 전원(100%)이 인슐린 투여 없이 혈당 조절에 성공했으며 평균 당화혈색소(HbA1c)는 5.4%를 기록. 22개월 동안 이식 거부반응도 보고되지 않았음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**• 화이자의 혈우병 A·B 치료제 힘파브지(HYMPAVZI, 마스타시맙)가 2026년 6월 8일 FDA 승인을 획득.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 레볼루션 메디슨스와 탱고 테라퓨틱스가 공동 개발 중인 보피메토스타트(TNG462)와 RAS(ON) 억제제 병용요법의 임상 1/2상 결과가 공개됨.\n\nMTAP 결손 췌장암 환자에서 객관적 반응률 92%, 6개월 무진행생존율 90%를 기록했으며, 이를 바탕으로 3상 개발이 추진될 예정.\n\n2차 및 3차 치료 췌관선암 대상 추가 임상 데이터는 2026년 하반기 학회에서 발표될 예정.",
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"id": 54678,
"date": "2026-06-09T06:12:32+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 탱고 테라퓨틱스는 MTAP 결손·RAS 변이 췌장암 환자를 대상으로 자사의 PRMT5 억제제 보피메토스타트와 레볼루션 메디슨스의 RAS(ON) 억제제를 병용한 임상 1/2상 초기 결과를 발표.\n\n보피메토스타트-다락손라십 병용군은 사전 치료 환자에서 객관적 반응률 92%, 질병통제율 100%, 6개월 무진행생존율 90%를 기록. 졸돈라십 병용군은 객관적 반응률 52%를 달성. 대부분 1~2등급 부작용에 그쳐 안전성도 양호한 것으로 확인됨.\n\n임상적 시너지 효과를 바탕으로 중간 코호트를 생략하고 1차 치료 췌관선암 대상 등록용 3상 시험에 착수할 예정이며, 2026년 말까지 임상 설계를 확정할 계획. 주가는 53% 상승한 30.93달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 갈메드 파마슈티컬스는 대장 수술 합병증 치료 의료기기를 개발하는 콜로스팬을 인수한다고 발표.\n\n콜로스팬은 문합부 누출 및 일시적 장루 등 대장 수술 관련 합병증 해결 기술을 보유.\n\n주가는 33% 하락한 0.47달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 알보텍은 엔티비오(베돌리주맙) 바이오시밀러 후보물질 AVT16의 생물의약품 허가신청서(BLA)가 FDA 심사 대상으로 공식 접수됐다고 발표.\n\n테바와 공동 개발 중인 AVT16은 성인 궤양성 대장염 및 크론병 적응증을 목표로 하며, 분석·약동학·면역원성 데이터와 핵심 임상시험 결과를 기반으로 제출됨. 정맥투여용 동결건조 제형으로 개발 중.\n\n주가는 20% 상승한 4.24달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 얼라이언스 글로벌 파트너스가 인카넥스 헬스케어에 대해 매수 의견과 목표주가 18달러를 제시하며 커버리지를 개시.\n\n주가는 16% 상승한 3.40달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 제브라 테라퓨틱스는 니만-픽병 C형 치료제 미플리파의 FDA 오렌지북 등재를 위한 특허를 출원.\n\n해당 특허는 2041년 11월까지 보호 기간을 제공하며 승인 치료제의 상업적 독점권을 강화할 전망. 추가 특허기간 연장 신청도 규제당국 심사 중.\n\n주가는 14% 상승한 12.09달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n• 아이디아 바이오사이언스는 최대 3억 달러 규모의 보통주 공모를 실시할 계획이라고 발표.\n\n일부 투자자에게는 보통주 대신 선지급 워런트도 제공할 예정이며, 주관사에는 추가로 최대 4,500만 달러 규모의 보통주를 매입할 수 있는 30일 옵션이 부여될 예정.\n\n주가는 11% 상승한 31.48달러에 마감.",
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"date": "2026-06-09T06:09:42+09:00",
"text": "미국 교통부 장관 숀 더피가 유니언 퍼시픽의 기관차 4547호를 공개.\n\n해당 기관차는 트럼프 대통령과 미국 건국 250주년 기념행사(Freedom 250)를 기념해 제작된 특별 도색 기관차로 소개됨.\n\n현재 첫 임무로 NASA의 아르테미스 III 유인 달 탐사 프로그램에 사용될 고체 로켓 모터 세그먼트를 운송.",
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"date": "2026-06-09T06:05:25+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘군(IDF): 초기 보고**\n\n에일라트 지역에서 적대적 항공기 침투와 관련한 경보 사이렌이 발령되었습니다.\n\n현재 세부 사항을 확인 중입니다.",
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"date": "2026-06-09T05:58:44+09:00",
"text": "백악관이 “곧 뉴욕시에서 만나자”는 메시지를 게시.",
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"id": 54672,
"date": "2026-06-09T05:56:26+09:00",
"text": "**[단독]** 백악관 남쪽 잔디광장에서 UFC 프리덤 250 개최를 위한 막바지 준비 작업이 진행 중.",
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"date": "2026-06-09T05:55:14+09:00",
"text": "쿠바에서 규모 6.4의 강진이 발생.",
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"date": "2026-06-09T05:54:05+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)이 레바논 남부 티레의 주카크 알무프디 지역 주민들에게 즉각 대피 명령을 발령.",
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"date": "2026-06-09T05:53:17+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n악시오스에 따르면 이스라엘은 당초 이란에 대한 대규모 공습을 준비했으나, 트럼프 대통령이 베냐민 네타냐후 총리와의 추가 통화에서 **“비비, 조심하는 게 좋을 것이다. 그렇지 않으면 머지않아 혼자 남게 될 것**”이라고 경고한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-09T05:50:42+09:00",
"text": "러시아 벨고로드 지역의 탄약 저장고에서 대규모 폭발이 발생.",
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"date": "2026-06-09T05:50:04+09:00",
"text": "오만 해안 인근에서 유조선 MT 마리벡스호에 대형 화재가 발생한 가운데, 인도 국적 선원 24명 전원이 무사히 구조됨.\n\n선원들은 인도 해군 헬기를 통해 구조됐으며, 구조대는 화재가 발생한 선박에서 선원들을 직접 끌어올려 안전하게 대피시킴.",
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"id": 54665,
"date": "2026-06-09T05:48:58+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 이스라엘과 이란이 당분간 군사적 충돌 수위를 낮추는 움직임을 보이고 있음.\n\n양국은 4월 휴전 이후 처음으로 직접 공격을 주고받은 뒤 군사 작전을 일시 중단할 가능성을 시사했지만, 새로운 공격이 발생할 경우 추가 보복에 나설 것이라고 경고.\n\n이번 긴장 고조는 이스라엘이 베이루트 인근 헤즈볼라 연계 시설을 공습하면서 시작됨.\n\n이에 이란은 이스라엘을 향해 미사일을 발사했으며, 이스라엘은 이후 이란 본토에 대한 보복 공습을 실시.\n\n이번 충돌은 미국과 이란 간 평화 협상에도 부담을 주고 있으며, 트럼프 대통령은 양측에 교전 중단과 휴전 추진을 공개적으로 촉구했다고 보도.",
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"date": "2026-06-09T05:48:03+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 교황 레오 14세를 보기 위해 100만 명이 넘는 인파가 마드리드 거리를 가득 메움.\n\n항공 촬영 영상에서는 교황이 교황 전용 차량을 타고 마드리드를 이동하는 동안 스페인 수도 전역에 대규모 군중이 운집한 모습이 확인됨.",
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"id": 54663,
"date": "2026-06-09T05:47:27+09:00",
"text": "받) 트럼프 대통령이 사기 또는 기타 범죄 혐의를 받는 해외 출생 미국 시민권자들의 시민권 박탈(귀화 취소)을 추진할 계획이라고 밝힘.",
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"id": 54662,
"date": "2026-06-09T05:46:26+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n브룩 롤린스 미국 농무부 장관은 침파리(New World Screwworm) 확산 차단을 위한 대응이 전면적으로 진행되고 있다고 강조.**\n\n• 감염 지역 20km 구역에만 매주 불임 수컷 파리 800만 마리 투입 중. 항공으로 400만 마리, 지상에서 400만 마리를 방사하고 있으며, 추가로 전체 대응 지역에 9,000만 마리를 투입 중\n\n• 텍사스 내 신규 생산시설 건설을 전례 없는 속도로 추진 중\n\n• 멕시코 생산시설은 다음 달 가동 예정\n\n• 최전선 지역에서 적극적인 박멸 작전 진행 중\n\n미 행정부는 텍사스 당국과 협력해 전례 없는 규모의 대응을 실시하고 있으며, 더 강력하고 신속하며 효율적인 방식으로 위협 제거에 나서고 있다고 설명.\n\n또한 사전 대비와 신속한 대응 덕분에 미국 농업 부문은 영향을 받지 않을 것이며, 해당 위협을 완전히 박멸하겠다고 강조.",
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"id": 54661,
"date": "2026-06-09T05:46:01+09:00",
"text": "**백악관은 미국 경제 성과를 강조하며 주요 지표를 발표.\n**\n• 5월 미국 신규 고용 17만2,000건 증가, 시장 예상치의 두 배 이상 기록\n\n• 트럼프 대통령 취임 이후 민간 부문 일자리 90만2,000개 증가\n\n• 미국 제조업 성장률 4년 만에 최고 수준 기록\n\n• 4월 임대료 할인 혜택 규모 사상 최고치 기록, 임차인들의 선택권과 협상력 확대\n\n• 재무부의 근로 가정 감세 정책 분석 결과\n\n연소득 20만 달러 미만 신고자 96%가 감세 혜택 수령\n연소득 10만 달러 미만 신고자 70%가 감세 혜택 수령",
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"id": 54659,
"date": "2026-06-09T05:43:28+09:00",
"text": "레바논 현지 보도에 따르면 티레에서 차량을 겨냥한 무인기(UAV) 공격으로 5명이 사망하고 9명이 부상.\n\n이후 이스라엘 공군(IAF)이 티레 시내를 대상으로 추가 공습을 개시한 것으로 전해짐.",
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"id": 54656,
"date": "2026-06-09T05:42:16+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)이 이날 앞서 대피 명령을 발령한 가운데, 레바논 언론은 이스라엘 공군(IAF)이 티레 지역 즈코크 알마프디 마을의 한 건물을 정밀 타격",
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"id": 54655,
"date": "2026-06-09T05:40:50+09:00",
"text": "**이스라엘 방위군(IDF): 후방사령부 방어 지침 업데이트\n**\n이스라엘 방위군은 현재 상황을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 후방사령부의 지속적인 상황 평가에 따라 방어 지침을 업데이트하기로 결정했습니다.\n\n현재 적용 중인 방어 정책은 2026년 6월 9일 화요일 오전 6시까지 유지됩니다.\n\n이후 2026년 6월 9일 화요일 오전 6시부터 2026년 6월 10일 수요일 오후 8시까지, 추가 상황 평가 결과에 따라 변경될 수 있다는 전제하에 다음과 같이 방어 지침이 조정됩니다.\n\n1. 접경 지역(Frontline Area) 및 시프수파, 메론, 오르 하가누즈, 바르 요하이, 예수드 하마알라, 키스라-수메이, 베이트 잔, 스데 엘리에제르 지역은 ‘부분 활동(Partial Activity)’ 단계로 전환됩니다.\n\n적용 내용은 다음과 같습니다.\n\n교육 활동: 규정된 대피 시간 내에 표준 방호시설에 도달할 수 있는 건물 또는 장소에서 교육 활동 허용.\n직장 활동: 규정된 대피 시간 내에 표준 방호시설에 도달할 수 있는 건물 또는 장소에서 업무 활동 허용.\n집회 및 서비스: 실외 최대 100명, 실내 최대 400명까지 허용.\n\n2. 나머지 전국 지역은 ‘전면 활동(Full Activity)’ 단계로 전환되며, 별도의 제한이 없습니다.\n\n이스라엘 방위군은 국민들에게 후방사령부의 지침을 계속 준수하고 공식 소통 채널을 통해 최신 정보를 확인해 줄 것을 당부했습니다.",
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"date": "2026-06-09T05:40:20+09:00",
"text": "**이스라엘 방위군(IDF): 가자지구에서 팔레스타인 이슬라믹 지하드(PIJ) 고위 테러리스트 3명을 제거했습니다.**\n\n지난주(토요일), 이스라엘 방위군은 가자지구 중부를 타격해 팔레스타인 이슬라믹 지하드 소속 고위 테러리스트 3명을 제거했습니다.\n\n이번 공습으로 제거된 인물은 다음과 같습니다.\n\n무함마드 아티야 하산 아부 아파시 – 팔레스타인 이슬라믹 지하드 공병·전문기술 부문 책임자. 아부 아파시는 조직의 공병 역량 개발을 담당했으며, 이스라엘 방위군 병력을 겨냥한 공격에 광범위하게 관여했습니다. 그는 조직 내 핵심적이고 활동적인 테러리스트로 평가됐습니다.\n파르하트 주하이르 파르하트 하라라 – 팔레스타인 이슬라믹 지하드 공병 부문 부책임자. 하라라는 공병 부문 책임자의 측근이자 부책임자로 활동했으며, 같은 공습으로 함께 제거됐습니다.\n압달라 알라 리야드 마수드 카둠 – 가자지구 북부 지역의 팔레스타인 이슬라믹 지하드 대전차미사일 부문 책임자. 그는 최근 수년간 이스라엘 방위군 병력을 겨냥한 다수의 대전차 공격을 주도했습니다.\n\n이스라엘 방위군에 따르면, 이들은 최근 휴전 합의를 위반하고 이스라엘 방위군 및 이스라엘 국가를 겨냥한 공격을 계속 추진해 왔습니다. 이들의 활동은 10월 7일 학살에 가담한 이후 팔레스타인 이슬라믹 지하드가 군사 역량을 재건·강화하고 추가 공격을 추진하려는 지속적인 노력의 일환이었다고 밝혔습니다.\n\n이스라엘 방위군은 앞으로도 해당 테러 조직에 대한 작전을 계속 수행하고, 이스라엘 방위군 병력과 이스라엘 민간인에 대한 모든 위협을 제거하기 위해 행동할 것이라고 밝혔습니다.\n\n또한 공습에 앞서 정밀유도탄 사용과 공중 감시 등을 통해 민간인 피해를 최소화하기 위한 조치가 시행됐다고 설명했습니다.\n\n이스라엘 남부사령부 예하 병력은 휴전 합의에 따라 해당 지역에 계속 배치돼 있으며, 즉각적인 위협을 제거하기 위한 작전을 지속할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-09T05:39:02+09:00",
"text": "**세예드 마지드 무사비\n이슬람혁명수비대(IRGC) 항공우주군 사령관**\n\n최고지도부가 허락하는 한 거리로 나와 목소리를 내고 노력해 달라. 그래야 우리가 현장, 거리, 그리고 외교 무대에서 적의 비열한 시도를 좌절시키고, 이란과 자유로운 민족들을 위해 존엄과 권위, 그리고 자부심을 마련할 수 있다.",
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"date": "2026-06-09T05:38:34+09:00",
"text": "**이스마일 가니\n이슬람혁명수비대(IRGC) 쿠드스군 사령관**\n\n시의적절하고 단호한 영웅적 행동은 저항 전선의 지혜를 보여준다. 필요하다면 다른 세력들도 나설 것이다.\n\n호르무즈 해협에서 바브엘만데브 해협까지, 페르시아만에서 홍해까지 새로운 저항의 안보 벨트가 형성될 것이다.\n\n이 지역에서 시오니스트 정권과 미국의 도발은 저항 연합 전선의 대응을 불러오게 될 것이다.\n\n저항 전사들은 국경 없이 여러분의 주요 요충지를 감시하고 있다. 도발을 계속한다면 그들은 여러분의 목을 조를 것이다.",
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"date": "2026-06-09T05:37:19+09:00",
"text": "영국 해상무역기구(UKMTO)에 따르면 오만 마시라섬 북동쪽 약 15해리 지점에서 발생한 사고 신고가 접수됨.\n\n유조선에서 화재가 발생해 승무원 전원이 대피했으며, 오만과 인도 당국이 공동으로 대응을 조율 중.\n\n현재까지 환경 피해는 보고되지 않은 상태.",
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"id": 54650,
"date": "2026-06-09T05:36:39+09:00",
"text": "**2026년 6월 9일 트럼프 대통령 일정**\n\nTBD (시간 미정)\n트럼프 대통령, 백악관 도착\n📍 백악관 (The White House)\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오후 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 트럼프 내셔널 골프클럽 베드민스터 (Trump National Golf Club Bedminster)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 9일 오후 10:00\n취재단 소집 시간(In-Town Pool Call Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오전 4:30\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오전 6:30\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-06-09T05:35:48+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n23:00 – 기존주택판매 (5월)",
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"date": "2026-06-09T05:35:16+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-06-09T05:34:36+09:00",
"text": "리오 틴토는 리오 틴토 캐나다 펀드가 2008년 이후 600개 이상의 기관에 총 1억9,000만 캐나다달러에 가까운 자금을 투자했다고 발표.",
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"id": 54646,
"date": "2026-06-09T05:33:48+09:00",
"text": "**애플이 WWDC 2026에서 Siri AI와 아이폰, 아이패드, 맥, 애플워치, 비전 프로, 애플 TV 전반에 걸친 주요 소프트웨어 업데이트를 공개.**\n\n• Siri AI가 새롭게 개편되며 메시지, 이메일, 사진 등을 기반으로 한 개인 맞춤형 컨텍스트 기능 제공\n\n• 전용 Siri 앱이 도입되며 대화 기록은 iCloud를 통해 동기화\n\n• iOS 27, iPadOS 27, macOS 27, watchOS 27, visionOS 27, tvOS 27이 올가을 출시 예정\n\n• 자녀 계정 설정, 연락처 승인, 커뮤니케이션 안전 기능, 새롭게 개편된 스크린 타임 도구 등 보호자 통제 기능 확대\n\n• 앱 실행 속도 최대 30% 향상, 사진 로딩 속도 최대 70% 개선, AirDrop 전송 속도 최대 80% 향상\n\n• 아이패드의 외장 저장장치 파일 전송 속도는 최대 5배 개선\n\n• 애플 인텔리전스와 Siri AI는 아이폰 16 시리즈 이후 모델, 아이폰 15 프로 시리즈, M1 기반 아이패드와 맥, 비전 프로 및 일부 애플워치 모델에서 지원 예정.",
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"id": 54645,
"date": "2026-06-09T05:32:54+09:00",
"text": "페덱스 이사회가 분사 조정을 반영한 후 연간 배당금을 5% 인상하는 안을 승인.\n\n페덱스는 주당 1.22달러의 분기 현금배당을 선언했으며, 배당금 지급일은 2026년 7월 7일.\n\n또한 2026년 6월 1일부터 12월 31일까지 적용되는 연환산 배당금을 주당 4.88달러로 결정.",
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"id": 54644,
"date": "2026-06-09T05:32:45+09:00",
"text": "아스트라제네카가 경구용 GLP-1 비만 치료제 엘레코글리프론(Elecoglipron)을 3상 임상시험 단계로 진입시킬 예정.\n\n엘레코글리프론은 임상시험에서 평균 10.5% 체중 감소 효과를 나타냈으며, 혈당 조절과 체중 감량 측면에서 의미 있는 결과를 확인.",
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"date": "2026-06-09T05:32:38+09:00",
"text": "케이던스와 인텔 파운드리가 차세대 반도체 설계 최적화를 위한 다년간 전략적 협력을 확대.\n\n양사는 차세대 공정인 인텔 14A 노드부터 협력을 시작할 예정.\n\n케이던스의 AI 기반 전자설계자동화(EDA) 툴을 활용해 양산 준비가 완료된 PDK를 구축하고, 성능·전력효율·면적(PPA) 개선을 적극 추진할 계획.",
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"date": "2026-06-09T05:28:13+09:00",
"text": "구글이 인텔에 TPU 300만 개 이상 패키징을 주문\n\n구글은 2027~2028년 동안 인텔의 첨단 패키징 기술을 활용해 600만 개 이상의 TPU를 생산할 것으로 예상됨.",
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"date": "2026-06-09T05:27:55+09:00",
"text": "애플에 따르면 iOS 27은 아이폰 11 시리즈까지 지원 범위가 확대될 예정.",
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"date": "2026-06-09T05:27:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미 국방부가 연방관보 공고를 통해 중국 군사기업(CMC)으로 지정할 기업 명단을 공개.**\n\n명단에는 알리바바, 바이두, BYD가 포함된 것으로 확인됨.\n\n이번 지정은 해당 기업들이 중국 군과 연계된 기업으로 분류된다는 의미이며, 미국 정부의 투자 제한 및 각종 규제 조치 확대 가능성이 제기되고 있음.",
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"date": "2026-06-09T05:27:27+09:00",
"text": "스페이스X가 오는 6월 10일 장 마감 후 IPO 청약 접수를 마감할 예정인 것으로 알려짐.\n\n이번 조기 마감은 역사상 최대 규모가 될 수 있는 IPO에 대한 투자자 수요가 매우 강하다는 신호로 해석되고 있음.\n\n• 약 750억 달러 조달 목표\n• 주당 135달러 공모가 기준\n• 기업가치 약 1조7,500억 달러 평가",
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"date": "2026-06-09T05:27:18+09:00",
"text": "FTX 창업자 샘 뱅크먼-프리드가 트럼프 대통령에게 공식 사면 신청서를 제출.",
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"id": 54636,
"date": "2026-06-09T05:26:26+09:00",
"text": "**아마존이 코닝과 수십억 달러 규모 계약 체결.**\n\n코닝은 미국 전역에서 확장 중인 아마존 데이터센터 인프라에 사용될 광섬유, 광케이블 및 연결 솔루션을 공급할 예정.\n\nAWS 최고경영자 맷 가먼은 \"코닝과의 이번 수십억 달러 규모 계약은 미국 제조업에 대한 투자를 지속하는 동시에 데이터센터 인근 코닝 시설에서 1,000개의 신규 일자리를 창출할 것\"이라고 밝힘.",
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"id": 54635,
"date": "2026-06-09T05:25:48+09:00",
"text": "**캠벨스(Campbell's Company) Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 스낵 부문 수익성 회복 조짐. 스낵 사업 EBITDA 마진은 3분기 약 10%로 전분기 약 7% 대비 개선. 판촉비 축소와 마케팅 비용 효율화, RGM(Revenue Growth Management) 전략 효과가 일부 나타나기 시작.\n\n• 핵심 브랜드 성장세 유지. Meals & Beverages 부문은 Rao's, Pacific 등을 중심으로 안정적인 성장세를 유지. Goldfish 역시 핵심 제품군이 회복세를 보이며 신제품 출시와 계절성 수요가 4분기 실적을 뒷받침할 전망.\n\n• 비용 절감 및 현금흐름 개선 추진. 기존에 발표한 1억달러 규모 SG&A 절감 계획을 가속화하고 조기퇴직 프로그램 시행. 운전자본 축소, 투자 우선순위 조정, 판촉 효율 개선 등을 통해 수익성 방어에 집중.\n\n• 단기 실적 지원 요인 존재. 관세 환급 효과로 4분기 EPS에 주당 0.03~0.04달러 수준의 긍정적 영향 예상. 일부 연료비 상승 부담을 상쇄할 전망.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 원가 인플레이션 압박 확대. 회사는 FY2027 기준 기본 원가 상승률을 약 3%로 전망했으며, 유가 상승과 지정학적 리스크가 지속될 경우 추가로 2~3% 상승 가능성을 언급. 총 원가 인플레이션이 5~6% 수준까지 확대될 수 있음.\n\n• 매출 및 마진 압박 지속. 유기적 매출 성장률은 4분기 기준 -1%~-2% 수준이 현실적이라고 경영진 언급. 스낵 사업 마진 역시 개선되고 있으나 여전히 전년 대비 약 400bp 낮은 수준.\n\n• 가격 인상에 따른 수요 둔화 위험. 원가 부담이 지속될 경우 최후 수단으로 가격 인상 가능성을 검토 중. 다만 이는 소비 위축과 판매량 감소로 이어질 위험 존재.\n\n• 자본배분 제약 확대. La Regina 인수 영향으로 주식 수가 약 3억600만주까지 증가해 EPS 성장에 부담. 배당금은 유지했지만 증액은 없으며, 부채 축소를 우선시하면서 신규 M&A도 사실상 중단 상태.\n\n• 자금조달 비용 증가 가능성. 투자등급 회복을 위해 하이브리드 채권 발행 가능성을 검토 중이며, 이는 이자비용 증가와 EPS 희석 요인으로 작용할 수 있음.\n\n📍종합 평가:\n\n캠벨스는 비용 절감과 수익성 회복 전략이 일부 성과를 내기 시작했으며, 특히 스낵 사업 마진이 바닥을 통과하는 모습이 확인되고 있음. Goldfish, Rao's 등 핵심 브랜드도 안정적인 성장세를 유지하고 있어 사업 기반은 여전히 견조한 편.\n\n다만 원재료, 연료, 물류비 상승 압력이 예상보다 강해지고 있으며, FY2027에는 총 5~6% 수준의 비용 인플레이션 가능성이 제기되고 있어 수익성 회복 속도를 제약할 수 있음.\n\n회사는 현재 성장보다 현금흐름과 재무건전성 확보에 집중하는 전략을 채택하고 있으며, 배당 유지와 부채 축소를 우선순위로 두고 있는 상황. 따라서 단기적으로는 공격적인 성장보다는 비용 통제와 마진 정상화 여부가 주가의 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 스낵 부문 마진 회복 지속 여부, 원가 인플레이션 추이, 가격 인상 없이 수익성을 방어할 수 있는지 여부, 그리고 투자등급 회복을 위한 부채 감축 진행 상황이라는 평가.",
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"id": 54634,
"date": "2026-06-09T05:25:15+09:00",
"text": "**퓨얼셀 에너지(FuelCell Energy) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 유동성 확보. 2분기 매출은 3,560만달러를 기록했으며 현금 보유액은 약 4억4,100만달러 수준. 최근 ATM(시장가 주식 발행)을 통해 약 1억5,300만달러를 조달하며 향후 성장 투자 재원 확보.\n\n• 데이터센터 중심 수주 파이프라인 확대. 제출된 제안서 기준 파이프라인 규모는 약 4GW로 확대됐으며 평균 프로젝트 규모는 130MW 수준까지 증가. 전체 파이프라인의 약 89%가 데이터센터 관련 프로젝트로 구성돼 AI 데이터센터 전력 수요 확대 수혜 기대.\n\n• 제품 경쟁력 및 생산능력 확대. 12.5MW 표준화 전력 블록(Standardized Power Block)을 새롭게 출시. 코네티컷 토링턴(Torrington) 생산시설 계획 생산능력도 기존 350MW에서 500MW로 확대해 대형 데이터센터 시장 공략 강화.\n\n• 수익성 개선 노력 지속. 조정 EBITDA 손실은 1,710만달러로 전년 동기 1,930만달러 손실 대비 개선. 경영진은 연간 생산량이 약 100MW 수준에 도달하면 조정 EBITDA 흑자 전환이 가능할 것으로 전망.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 대규모 손상차손 발생. 그로튼(Groton) 프로젝트 관련 4,260만달러 규모 손상차손이 발생하면서 영업손실은 7,790만달러 기록. 보통주 기준 순손실은 7,870만달러(주당 1.45달러 손실)로 확대.\n\n• 매출 감소 및 백로그 축소. 서비스 매출 감소와 Groton 설비 보수 영향으로 매출은 전년 대비 약 5% 감소. 백로그도 11억4,000만달러로 전년 동기 12억6,000만달러 대비 감소.\n\n• 수주 전환 불확실성. 4GW 파이프라인은 계약이 체결된 수주잔고가 아니라 제안서 제출 단계 프로젝트들로 구성. 실제 계약 체결과 매출 인식까지 상당한 시간이 필요하며 전환 성공 여부도 불확실.\n\n• 높은 자본집약도와 추가 자금조달 가능성. 토링턴 공장 확장에만 2억~2억7,500만달러 규모 투자가 필요. 회사는 현재 유동성이 충분하다고 설명했지만 향후 추가 자금조달 가능성은 여전히 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n퓨얼셀 에너지는 AI 데이터센터 전력 수요 확대라는 새로운 성장 기회를 적극적으로 공략하고 있으며, 4GW 규모의 대형 파이프라인과 12.5MW 표준화 제품 출시를 통해 사업 확장 기반을 마련하고 있는 모습.\n\n특히 생산능력을 500MW까지 확대하려는 계획은 데이터센터 전력 시장을 겨냥한 공격적인 성장 전략으로 평가됨. 또한 현금 보유액이 4억달러 이상으로 증가해 단기 재무 안정성도 확보한 상태.\n\n다만 현재 실적은 여전히 적자 구조이며, 대규모 손상차손 발생과 백로그 감소는 우려 요인. 무엇보다 4GW 파이프라인이 실제 계약으로 얼마나 전환될 수 있는지가 향후 기업가치의 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 데이터센터 프로젝트 계약 체결 속도, 토링턴 생산시설 증설 진행 상황, 연간 100MW 생산 체제 달성 여부와 EBITDA 흑자 전환 가능성이라는 평가.",
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"id": 54633,
"date": "2026-06-09T05:23:15+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 54632,
"date": "2026-06-09T05:22:47+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 9일 00:00~05:30 기준)**\n\n💾 MU / HBM - 다시 광신도 모드\n\n· \"반도체 끝났다\" 하루 만에 취소\n\n· NVDA + SK하이닉스 다년 파트너십 뉴스 등장\n\n· 메모리 부족 지속 서사 강화\n\n· \"HBM 부족 몇 년 더 간다\"\n\n· MU 숏치던 사람들 다시 조롱당하는 중\n\n· 조정은 매수 기회라는 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SpaceX - 종교 단계 진입\n\n· IPO 과열 심리 여전\n\n· SpaceX IPO 청약 초과 소식 언급\n\n· \"150k 올인\"\n\n· \"포트 100% 배팅\"\n\n글 계속 등장\n\n· SpaceX + Tesla\n\n· SpaceX + Nokia\n\n· SpaceX + AI\n\n온갖 상상 시나리오 생성 중\n\n· 투자라기보다 신앙\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌌 NOK - 예상 밖 인기 상승\n\n· SpaceX 관련 루머 수혜\n\n· 통신 인프라 재평가\n\n· Starlink 연결 스토리\n\n· \"NOK 다시 간다\"\n\n글 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 인프라\nNBIS\n\n· 영국 AI 인프라 투자 확대\n\n· NVDA 기반 AI 데이터센터 확대\n\n· \"AI 버블이면 왜 계속 돈 쓰냐\"\n\n논리 반복\n\n· AI 버블론 방어용 대표 사례\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎲 GENI - 스포츠 베팅판 PLTR\n\n· 새로운 DD 인기 종목\n\n· 스포츠 데이터 독점 서사\n\n· DraftKings\n\n· Polymarket\n\n연결 스토리\n\n· \"PLTR of Sports Betting\"\n\n밈 생성 중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n₿ MSTR / 비트코인\n\n· 비트코인 매수 재개 뉴스 등장\n\n· \"패닉 끝\"\n\n· MSTR 올인 인증글 증가\n\n· 크립토 강세론 일부 복귀\n\n· 하지만 여전히 회의론 존재\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚔️ 중동 리스크\n\n· 이란 휴전 가능성 뉴스 등장\n\n· 유가 방향성 혼란\n\n· 며칠 전 전쟁 공포\n\n↓\n\n현재는 긴장 완화 기대\n\n· 에너지 롱들 혼란 상태\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션 도박\n\n· 0DTE 인증글 폭증\n\n· 374% 수익 인증 등장\n\n· PDT 규정 완화 이후\n\n초단타 옵션 증가\n\n· SPY\n\n· QQQ\n\n· AAPL\n\n· SPX\n\n데일리 도박판 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 에이전트 매매\n\n· IBKR\n\n· Robinhood\n\nAgentic Trading 관심 증가\n\n· \"AI가 대신 매매\"\n\n· 자동매매 기대감\n\n· AI 투자 테마 확장\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 숏 vs 롱\n\n· SPY 풋 인증\n\n· QQQ 콜 인증\n\n동시 등장\n\n· 방향성 확신 없음\n\n· 변동성만 즐기는 분위기\n\n· \"상승해도 도박\"\n\n· \"하락해도 도박\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 버블 걱정은 있지만 AI 매수는 계속됨\n\n· MU 신앙은 아직 안 죽음\n\n· SpaceX는 거의 종교 수준\n\n· NOK가 의외의 수혜주로 부상\n\n· 스포츠베팅 데이터 종목 GENI 신규 인기\n\n· 비트코인 공포 완화 시도\n\n· 옵션 도박은 더 심해짐\n\n· 시장보다 IPO와 테마주에 관심 집중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚨 현재 WSB 최다 언급 종목 TOP 7\n1️⃣ SpaceX\n\n· IPO 광기\n· FOMO 최강\n\n2️⃣ MU\n\n· HBM\n· 메모리 부족\n\n3️⃣ MSTR\n\n· 비트코인 재매수\n\n4️⃣ NOK\n\n· SpaceX 연결 스토리\n\n5️⃣ NBIS\n\n· AI 데이터센터\n\n6️⃣ GENI\n\n· 스포츠 베팅 데이터\n\n7️⃣ NVDA\n\n· AI 인프라 핵심\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 한 줄 요약\n\n\"반도체 폭락 하루 만에 다시 AI 신앙이 살아났고, WSB는 이미 SpaceX IPO를 올해 최대 YOLO 이벤트로 취급하는 중.\"\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T05:20:35+09:00",
"text": "**2026년 6월 9일 미장 마감 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 리스크 완화 기대와 AI 인프라 투자 확대가 동시에 부각되며 미국 증시는 기술주 중심 강세 흐름 유지. 이스라엘이 이란에 대한 추가 대규모 공습 준비를 중단하고 당분간 자제 기조를 유지하겠다고 밝히면서 지정학적 불안이 일부 완화됐으나, 호르무즈 해협 관련 긴장과 원유 공급 차질 우려는 여전히 잔존. 러시아의 원유 수출 축소 계획과 JP모건의 유가 급등 경고, 피치의 배럴당 100~110달러 전망 등이 인플레이션 재자극 가능성을 높이는 요인으로 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n금리 측면에서는 강한 고용지표 이후 연준 금리 인하 기대가 후퇴하는 가운데 시타델 증권이 연내 금리 인상 가능성을 경고하면서 시장의 매파적 재평가 진행. 다만 골드만삭스 기준 향후 1년 미국 경기침체 확률은 11% 수준에 머물고 있으며 기대 인플레이션도 최근 하락세를 보이며 경기 연착륙 기대 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI와 반도체 섹터에서는 인텔이 핵심 수혜주로 부상. 구글이 2028년 TPU 생산 일부를 인텔에 맡긴 것으로 알려졌으며 엔비디아 역시 차세대 AI 프로세서를 위해 인텔의 18A 공정과 첨단 패키징 기술을 검토 중인 것으로 보도. AI 공급망 다변화 기대가 확대되며 인텔 파운드리 사업 가치 재평가 진행. 테라다인과 도쿄일렉트론은 AI 칩렛 패키징 검사 솔루션을 공개했고 울프스피드와 GE 에어로스페이스는 AI 전력 인프라용 실리콘카바이드 기술 협력을 발표하며 AI 인프라 생태계 확장 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n클라우드와 데이터센터 투자도 가속화. 아마존은 코닝과 수십억 달러 규모 광섬유 공급 계약을 체결하며 미국 데이터센터 네트워크 인프라 확장에 나섰고 캐나다 달러 채권 140억 달러 조달 계획도 공개. 어플라이드 디지털은 초대형 하이퍼스케일러와 210MW 규모 AI 팩토리 장기 임대 계약을 체결하며 최대 127억 달러 규모 잠재 매출 확보. 네비우스 역시 영국 AI 인프라 확대를 위해 약 17억 파운드 투자 계획을 발표하며 글로벌 AI 설비투자 경쟁 심화.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n애플 WWDC는 AI 중심 행사로 전개. 애플은 차세대 대화형 AI 비서 ‘시리 AI’를 공개했으며 아이폰·맥·비전프로 전반에 AI 기능 통합 계획 발표. 일부 대형 모델은 구글 클라우드 인프라를 활용할 예정이며 애플 인텔리전스와 시리 AI가 핵심 성장 동력으로 부각. AI 경쟁력 회복과 생태계 강화 여부가 향후 주가의 주요 변수로 작용할 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 투자 테마는 반도체를 넘어 서버 CPU와 인프라 전반으로 확산. AMD, 인텔, ARM, 엔비디아를 중심으로 한 AI CPU 시장이 차세대 성장축으로 부상하고 있으며 메모리, 네트워킹, 서버, 전력 인프라 기업들까지 수혜 범위 확대. 세레브라스는 모건스탠리와 UBS의 신규 매수 의견을 받으며 AI 추론 시장 성장 기대 반영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n개별 기업에서는 FICO가 20억 달러 규모 자사주 매입을 승인했고 일라이 릴리는 경구용 GLP-1 임상 결과 호조를 발표. 시게이트는 HAMR 기반 스토리지 수요 확대 기대 속 목표주가 상향. 반면 베일 리조트는 기록적인 적설량 부진 영향으로 실적과 연간 가이던스를 하향 조정하며 소비·레저 업종 둔화 우려 반영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 구조적으로는 AI, 반도체, 데이터센터 관련 종목으로 자금이 집중되는 반면 비기술주 흐름은 상대적으로 제한적. 기술주 주도 장세가 이어지는 가운데 금리와 유가, 중동 지정학 리스크가 단기 시장 방향성을 결정할 핵심 변수로 부상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T05:18:00+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nASML | ASML Holding NV\nCNC | Centene Corporation\nELV | Elevance Health\nHUM | Humana Inc.\nUNH | UnitedHealth Group Incorporated\nUNM | Unum Group\nURI | United Rentals",
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"text": "**2026년 6월 9일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,405.73 +0.30%\n📉 다우 30 - 50,786.01 -0.16%\n📈 나스닥 - 25,929.66 +0.86%\n📈 러셀 2000 - 2,856.34 +0.81%\n\n📉 변동성지수(VIX) - 18.73 -12.91%\n\n📉 금 - 4,350.90 -0.33%\n📈 비트코인 - 63,348.68 +2.44%\n\n📈 브렌트유 - 94.23 +1.22%",
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"text": "트럼프 트루스 소셜에는 특이한 포스트 올라오지 않았습니다.\n\n휴...!!! ㅋㅋㅋ",
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"text": "**미국 정치 및 트럼프 관련 정리 - 2026년 6월 9일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·이란\n\n· 트럼프, 네타냐후에게 이란과 다시 전쟁을 시작하면 이스라엘이 홀로 싸우게 될 수 있다고 경고\n· 트럼프, 네타냐후에게 대규모 이란 공습을 축소하라고 설득했다고 보도\n· 트럼프, 이란과 미국이 장기 합의를 위한 협상 틀에 가까워지고 있다고 네타냐후에게 전달했다는 보도\n· 트럼프, 이란이 더 이상 이스라엘을 공격하지 않겠다고 미국에 전달했다고 언급했다는 보도\n· 트럼프, 네타냐후에게 연락해 추가 대응을 중단하도록 했다고 언급했다는 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍백악관·행정부\n\n· 백악관, H-1B 비자 수수료 무효 판결에 대해 항소할 것이라고 발표\n· 트럼프 행정부, AI 국가안보 사이버 위험 대응을 위한 AI 보안 행정명령을 추진 중이라는 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍법원·이민 정책\n\n· 미국 법원, 트럼프의 10만 달러 H-1B 비자 수수료를 무효라고 판결\n· H-1B 비자 수수료 무효 판결 소식 재확인\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍국방·대중국 정책\n\n· 국방부, 중국 군사기업 지정 대상 명단 발표\n· 알리바바가 중국 군사기업 지정 대상 명단에 포함\n· 바이두, BYD도 중국 군사기업 지정 대상 명단에 포함\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍여론조사\n\n· 로이터·입소스 조사에서 트럼프 국정 지지율 35% 기록\n· 생활비 대응에 대한 긍정 평가는 22%, 부정 평가는 70% 기록\n· 트럼프 지지율이 정치 경력 최저 수준 부근에 머물렀다는 조사 결과\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T05:07:43+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 9일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 베냐민 네타냐후 총리에게 이란과의 전면전 재개 시 이스라엘이 단독으로 대응해야 할 수 있다고 경고함.\n· 트럼프 대통령은 미국과 이란이 장기 합의를 위한 협상 틀에 근접했다고 언급한 것으로 전해짐.\n· 미국 법원이 트럼프 대통령의 10만 달러 H-1B 비자 수수료 정책을 위법으로 판단함.\n· 백악관은 H-1B 수수료 판결에 대해 항소할 계획이라고 밝힘.\n· 로이터·입소스 조사에서 트럼프 대통령 국정 지지율은 35%를 기록함.\n· 생활비 대응에 대한 긍정 평가는 22%, 부정 평가는 70%로 집계됨.\n· 미국 정부는 사기 혐의와 관련해 일부 시민권 박탈 절차를 추진 중인 것으로 보도됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국은 IAEA 결의안 초안을 통해 이란의 핵시설과 우라늄 비축 관련 추가 공개를 요구함.\n· 파키스탄 총리는 중동 당사국들에 자제를 촉구하며 외교적 해결을 촉구함.\n· 우크라이나의 젤렌스키 대통령은 스티브 위트코프, 재러드 쿠슈너와 통화함.\n· 일본은 동남아시아 및 신흥국의 지식재산권 규범 정비 지원 계획을 발표함.\n· 프랑스와 독일 정상은 FCAS 차세대 전투기 공동 프로젝트 중단에 유감을 표명함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 네타냐후 총리는 이란과 헤즈볼라가 약화됐지만 전쟁은 아직 끝나지 않았다고 밝힘.\n· 이스라엘은 현재 이란에 대한 추가 공격을 보류하고 있으나 재공격 시 강력 대응하겠다고 경고함.\n· 이란은 호르무즈 해협 주권을 유지하겠다는 입장을 재확인함.\n· 이란은 한때 전면 중단했던 항공편 운항을 정상화하며 영공을 재개방함.\n· 레바논 대통령은 이스라엘과 불가침 협정을 협상 중이라고 밝힘.\n· 미국 중부사령부는 오만만에서 이란행 유조선을 무력화했다고 발표함.\n· 이란 혁명수비대는 호르무즈 해협부터 홍해까지 새로운 안보 벨트 구축을 주장함.\n· 사우디아라비아는 예멘발 탄도미사일이 국경 인근 비거주 지역에 낙하했다고 밝힘.\n· 이스라엘과 레바논 국경 지역에서는 경보 발령과 제한적 군사 긴장이 이어짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션은 3.5%로 3.6%에서 하락함.\n· 3년 기대인플레이션은 3.1%, 5년 기대인플레이션은 3.0%로 유지됨.\n· 향후 1년 주택가격 상승 기대치는 3.5%로 2022년 이후 최고 수준을 기록함.\n· 미국 소비자들의 고용시장 전망은 혼조세를 나타냄.\n· 최근 고용지표 강세로 연내 연준 금리인상 가능성이 높아졌다는 평가가 제기됨.\n· 최근 2개월 고용 수정치는 총 9만3천 명 상향 조정됨.\n· 6개월 이상 장기 실업자는 180만 명을 넘어선 것으로 집계됨.\n· 미국 5월 재정적자는 2,940억 달러 수준으로 추정됨.\n· 미국인의 노동시장 체감은 최근 3년 내 가장 약한 수준으로 악화됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Google과 NVIDIA가 Intel을 대체 파운드리 후보로 검토 중이라는 보도가 나옴.\n· Google은 2028년 생산용 TPU 300만 개 이상을 Intel에 주문한 것으로 전해짐.\n· NVIDIA는 Intel 18A 공정과 첨단 패키징 기술을 평가 중인 것으로 알려짐.\n· Intel 주가는 관련 보도 이후 급등함.\n· NVIDIA의 젠슨 황 CEO는 AI 관련 주식이 여전히 저평가돼 있다고 발언함.\n· Apple은 WWDC에서 Apple Intelligence와 차세대 Siri를 공개함.\n· Apple은 Siri AI를 올해 후반 베타 출시할 계획이라고 밝힘.\n· Apple은 Google Cloud와 NVIDIA 기술을 활용한 프라이빗 클라우드 컴퓨팅 협력을 공개함.\n· Apple은 iOS 27이 iPhone 11 이상 기기를 지원한다고 발표함.\n· Anthropic 연구진은 Mythos 모델이 다수의 윈도우 커널 취약점을 활용할 수 있다고 발표함.\n· 트럼프 행정부는 AI 보안 관련 행정명령을 검토 중인 것으로 전해짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 중국 기술\n\n· 미국 국방부는 중국 군사기업 지정 목록을 공개함.\n· Alibaba, Baidu, BYD, COSCO 등이 해당 목록에 포함됨.\n· Alibaba는 AI 모델 개발 조직 통합을 위한 신규 사업부를 설립함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Amazon은 Corning과 미국 광섬유 생산 확대 협약을 체결하고 노스캐롤라이나에서 1,000개 일자리 창출 계획을 발표함.\n· 오펜하이머는 Oracle 목표주가를 235달러에서 275달러로 상향 조정함.\n· Morgan Stanley의 마이크 윌슨은 S&P500 연말 목표를 8,000으로 유지함.\n· Bank of America는 시장 과열 신호 증가를 이유로 차익실현을 권고함.\n· Goldman Sachs와 JPMorgan은 GPU 임대료 기반 파생상품 개발을 검토 중임.\n· SpaceX의 나스닥 IPO는 초과 청약된 것으로 전해짐.\n· Tesla 주가는 장중 4% 이상 상승함.\n· US Steel은 최대 25억 달러 규모 투자 계획을 검토 중인 것으로 알려짐.\n· Eli Lilly의 경구 GLP-1 후보물질이 주요 임상시험에서 경쟁 약물 대비 우수한 결과를 발표함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· JPMorgan은 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화될 경우 원유 위기 가능성을 경고함.\n· Fitch는 호르무즈 해협 차질이 지속되면 브렌트유가 6~7월 100~110달러 범위를 유지할 것으로 전망함.\n· Fitch는 글로벌 석유·가스 업종 전망을 '개선'으로 상향 조정함.\n· WTI는 배럴당 91.30달러, 브렌트유는 94.25달러로 마감함.\n· 미국 항공업계의 연료비는 4월 기준 전년 대비 78% 증가함.\n· 러시아는 에너지 시설 공습 증가로 남부 지역 연료 공급에 일시적 차질이 발생했다고 밝힘.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· Fitch는 이란 전쟁 영향으로 글로벌 국가신용 전망을 '악화'로 하향 조정함.\n· Fitch는 미·이란 갈등이 성장 둔화, 인플레이션 상승, 국채금리 상승을 초래할 수 있다고 경고함.\n· 캐나다 정부는 높은 연료비 부담 완화를 위해 항공업계 지원 대출 프로그램을 발표함.\n· 골드만삭스는 월드컵 효과로 미국 고용과 소비가 일시적으로 증가할 것으로 전망함.\n· 씨티는 3개월 금 가격 전망을 온스당 4,300달러에서 4,000달러로 하향 조정함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 톰 리의 BitMine은 약 2억1,300만 달러 규모의 ETH 12만6,971개를 매입함.\n· MetaMask는 AI 에이전트가 자체적으로 이더리움을 관리할 수 있는 Agent Wallet을 출시함.\n· FTX 창업자 샘 뱅크먼-프리드는 트럼프 대통령 사면을 공식 신청함.\n· Hyperliquid는 2025년 누적 2.9조 달러 규모의 무기한 선물 거래량을 기록했다고 발표함.\n· Strategy 주주들은 반월 배당 전환 안건을 승인함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 미국 계란 가격이 10년 만의 최저 수준으로 하락함.\n· 미국 중소기업 파산 건수가 급증한 것으로 집계됨.\n· 쿠바 인근 해역에서 규모 6.1 지진이 발생함.\n· 미국 육무부는 텍사스에서 육식성 기생충 감염 사례가 추가 확인됐다고 발표함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "**[단독] 삼성전자, 광주에 첨단 패키징 공장 짓는다\n\n**진짜네?\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606096126i",
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"text": "닛케이) 일본은행, 6월 금리 인상 1.0%로… 국채 매입은 감액 중단으로 조정\n\n일본은행은 15~16일에 열리는 금융정책결정회의에서 금리 인상을 결정할 방침이다. 물가 상승 위험에 대비해 정책금리를 현행 0.75%에서 1.0%로 인상한다. 분기마다 국채 매입 규모를 줄이는 조치는 2027년 4월 이후 중단하는 방향으로 조율에 들어갔다.",
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"text": "모건스탠리) SOCAMM에 대한 코멘트\nVera Rubin 랙 내 메모리 탑재량이 줄어들 가능성은 메모리 부족의 강도가 얼마나 심한지를 보여주는 또 다른 신호입니다. 별도로, 금요일 발표된 강한 4월 SIA 보고서 이후 당사는 업계 추정치를 상향 조정하고 있습니다.\n\n엔비디아의 DRAM 축소는 타이트한 공급 상황을 반영합니다. 이번 주 SemiAnalysis는 엔비디아가 Vera Rubin 랙의 LPDDR5 메모리 탑재량을 55TB에서 28TB로 줄이고, SOCAMM 메모리 모듈 크기를 192GB에서 96GB로 낮추고 있다는 보도를 내놓았습니다.\n\n당사는 이것이 모든 랙에 영향을 미칠지는 확신하지 못하지만, 일부 변경이 있었으며 적어도 일부 랙은 이 낮은 구성으로 출하될 것이라는 점은 확인할 수 있었습니다. 메모리의 중요성을 감안하면, 더 높은 구성도 가능할 것으로 보입니다. 당장 가능하지 않더라도, 출하가 회계 3분기에 시작된 직후에는 제공될 것으로 예상합니다.\n\n랙 메모리는 전체 글로벌 DRAM 수요에서 상당한 비중을 차지합니다. 내년에 5만3,000~7만 개의 랙이 구축된다고 가정할 경우, 랙당 55TB 기준 SOCAMM은 글로벌 수요의 거의 5%에 접근하게 됩니다. 따라서 이를 전면적으로 절반으로 줄인다는 가장 극단적인 가정은 전체 시장 6,200만 TB 대비 140만 TB 감소, 즉 2% 이상의 영향을 의미합니다. 다만 이는 시장 내에서도 더 높은 가치의 영역에 영향을 미치는 부분입니다.\n\n그럼에도 당사의 모든 접촉처들은 엔비디아뿐만 아니라 클라우드 업계 전반이 확보할 수 있는 모든 SOCAMM GB를 사들일 것이라고 시사하고 있습니다. 당사의 가정은 공급이 따라잡을 수 있다면 엔비디아가 다시 더 높은 구성으로 돌아갈 것이라는 점입니다.\n\n이는 전적으로 DRAM 부족이 GPU 랙 판매에 미치는 영향을 최소화하기 위한 조치입니다. 또한 이는 현재 상황이 중복 주문 국면이 아니라 실제 공급 부족이라는 증거이며, 추가 공급이 나오면 그만큼 추가 수요가 따라붙을 것임을 보여줍니다.",
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"text": "모닝스타) 왜 우리가 스페이스X가 과대평가 되었다고 생각하는지\n\n모닝스타가 스페이스X IPO 공모가 135달러를 과도하게 높다고 보고, 자체 적정가치를 63달러로 산정했다는 내용입니다. 이는 공모가 대비 약 53% 낮은 수준입니다. 모닝스타는 단순히 스페이스X에 비관적이라기보다, 가능한 미래 시나리오를 확률가중 방식으로 계산하면 현재 공모가를 정당화하기 어렵다고 설명합니다.\n\n모닝스타의 핵심 논리는 스페이스X의 기존 우주 발사·통신 사업은 상당한 가치를 인정하더라도, 공모가 135달러에는 아직 검증되지 않은 “궤도 AI 데이터센터” 사업의 성공 가능성이 매우 공격적으로 반영되어 있다는 것입니다. 특히 재사용 가능한 스타십, 우주 기반 데이터센터, 달 반도체 제조, 화성 도시 같은 프로젝트는 잠재력은 크지만 기술적·상업적으로 아직 입증되지 않았기 때문에, 이를 모두 높은 가치로 반영하기는 어렵다는 입장입니다.\n\n모닝스타의 기본 적정가치 산식은 IPO로 유입될 현금 가치 6.51달러, 기존 현금·투자자산 1.80달러, 부채 차감 2.30달러, 기존 우주·통신 사업 가치 약 40달러, AI 사업의 확률가중 가치 16.50달러를 더한 구조입니다. 이를 합산하면 62.51달러가 나오며, 반올림해 63달러를 적정가치로 제시한 것입니다.\n\n모닝스타는 세 가지 AI 시나리오를 제시합니다. 가장 낙관적인 “문샷” 시나리오에서는 스페이스X의 궤도 AI 플랫폼이 지상 데이터센터보다 비용 우위를 확보하고, 2040년까지 러시아와 중국을 제외한 글로벌 AI 컴퓨팅 용량의 20%를 차지한다고 가정합니다. 이 경우 2035년까지 약 5만9,000개의 AI 위성을 배치하고, 11.6GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 2,250억 달러 매출을 창출할 수 있다고 봅니다. 이 시나리오에서 스페이스X 가치는 1.97조 달러, 주당 154달러까지 올라가며 공모가보다 14% 높습니다. 그러나 모닝스타는 이 가능성을 7%로만 평가합니다.\n\n반대로 “노 고” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 기술적으로 작동하지 않거나 지상 데이터센터 대비 경제적 이점이 없다고 봅니다. 이 경우 회사는 수백억 달러를 투자한 뒤 2028년경 프로젝트를 중단할 수 있으며, AI 사업은 의미 있는 글로벌 컴퓨팅 점유율을 확보하지 못한다고 가정합니다. 모닝스타는 이 가능성을 43%로 둡니다.\n\n가장 가능성이 높다고 본 “최소 실행 가능 제품” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 일정 수준 상업화되지만, 용량과 지연시간 제약이 존재한다고 봅니다. 이 경우 스페이스X는 2035년까지 약 4만8,000개의 AI 위성을 배치하고, 2.4GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 470억 달러 매출을 창출한다고 추정합니다. 다만 이는 전체 AI 컴퓨팅 시장의 약 4% 수준이며, 모닝스타는 이 시나리오에 50% 확률을 부여합니다.\n\n결론적으로 모닝스타는 스페이스X의 기술력과 장기 잠재력을 인정하면서도, 현재 IPO 공모가 135달러는 지나치게 많은 미래 옵션 가치를 선반영하고 있다고 봅니다. 모닝스타 계산상 135달러가 정당화되려면 문샷 시나리오의 성공 확률을 77%, 최소 실행 가능 제품 시나리오를 23%로 두고, 실패 시나리오는 사실상 배제해야 합니다. 즉 현재 공모가는 투자자들이 주당 약 72달러의 “옵션 프리미엄”을 추가로 지불하는 셈이라는 주장입니다.\n\n따라서 이 보고서의 핵심 메시지는 스페이스X가 매력적인 장기 성장 스토리를 가진 기업인 것은 맞지만, IPO 가격은 기존 사업 가치보다 궤도 AI 데이터센터와 미래 초대형 프로젝트의 성공 가능성에 과도하게 의존하고 있다는 것입니다. 모닝스타는 공모가 수준에서는 위험 대비 기대수익이 충분하지 않으며, 장기 투자자 관점에서는 훨씬 낮은 가격에서만 매수 매력이 생긴다고 판단하고 있습니다.\n\n[Why We Think the SpaceX IPO Is Overvalued | Morningstar](https://www.morningstar.com/stocks/why-we-think-spacex-ipo-is-overvalued)",
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"date": "2026-06-09T13:06:12+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; SOCAMM 콘텐츠 관련 노이즈는 매수 기회를 제공. NVDA-SKH 파트너십에 대한 생각과 Computex 2026 시사점 (6월 9일)\n\n1. Vera Rubin의 SOCAMM 콘텐츠 축소와 관련한 진실\n여러 언론 매체는 VR NVL72 랙의 SOCAMM 콘텐츠가 192GB에서 96GB로, 또는 CPU당 1.5TB에서 768GB로 낮아졌다고 보도하며, CPU 관련 메모리 수요가 둔화되는 것 아니냐는 투자자들의 우려를 자극했습니다. CPU 주도 메모리 수요의 업사이드는 2027년 메모리 수요 가속화의 핵심 동인이었습니다. JP모건 추정 기준 DRAM 비트 수요는 2026년과 2027년에 각각 33%, 34% 증가할 것으로 예상됩니다. \n\n당사의 공급망 점검에 따르면 96GB SOCAMM 모듈에 대한 수요가 증가하고 있는 것으로 파악되며, **수요 변화의 주된 원인은 성능 하향 조정이 아니라 제한적인 메모리 공급 때문이라고 판단**합니다. 96GB급 SOCAMM SKU 비중이 높아지고 있음에도 불구하고, 전체 SOCAMM 비트 조달 수요에는 변화가 관찰되지 않고 있습니다. 이는 콘텐츠 하향 조정이 더 높은 SOCAMM 모듈 수요로 보상될 가능성이 있음을 의미합니다. 예를 들어 메모리 공급 상황과 콘텐츠 구성에 따라 콘텐츠와 물량을 재배분하는 방식입니다.\n\n2. NVDA와 SK하이닉스의 파트너십 강화\n엔비디아와 SK하이닉스는 글로벌 AI 데이터센터용 차세대 HBM 메모리를 공동 개발하기 위한 다년간의 기술 파트너십을 발표했습니다. SK하이닉스는 엔비디아의 최대 메모리 파트너로 공식 지정되었으며, 계약 기간은 2년 이상이고 연장 옵션도 포함되어 있습니다.\n\n이번 협약은 데이터센터용 HBM을 훨씬 넘어서는 범위입니다.** SK하이닉스는 엔비디아의 전체 스택 전반에서 메모리를 공동 개발**하게 됩니다. 여기에는 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터, JP모건 추정 기준 HBM/DRAM/NAND를 포함한 AI 메모리 제품, Vera CPU, JP모건 추정 기준 SOCAMM2, RTX Spark PC, JP모건 추정 기준 LPDDR5X, 그리고 Jetson Thor 로보틱스 플랫폼이 포함됩니다. 이는 SK하이닉스가 엔비디아가 창출하고 있는 AI 인프라, 개인용 AI, 피지컬 AI 시장으로 다변화하고 있음을 의미합니다.\n\n당사는 **이번 다년간 파트너십이 수요 가시성을 장기화한다는 의미가 있다고 판단**하며, **JP모건 추정으로는 2027년까지 이어질 가능성이 높습니다.** 또한 공급이 제한적일 가능성이 크다는 점에서, 이는 기존 다른 메모리 업체들에게도 긍정적으로 작용한다고 봅니다.\n\n추가로 엔비디아는 아시아 내 대규모 AI 인프라를 구축하기 위해 한국의 주요 기술 기업들과 일련의 파트너십을 발표했습니다. 이는 엔비디아가 데이터센터 기반을 공고히 하고 AI 생태계를 확장하려는 움직임입니다. 자세한 내용은 아래 표 2를 참조하십시오.\n\n마지막으로 젠슨 황 CEO는 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산능력을 2배로 확대하는 계획만으로는 충분하지 않을 수 있다고 언급했습니다. 이는 앞으로 AI 메모리 수요가 더 강할 수 있음을 시사하며, JP모건의 견해와도 일치합니다.\n\n3. Computex Taiwan 2026 시사점\n당사는 지난주 Computex 2026에 참석했으며, 긍정적인 인상을 받았습니다. 섹터에 대한 몇 가지 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1) SK하이닉스와 관련해 당사는 SK하이닉스 부스를 방문했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 12단 HBM4 양산은 계획대로 진행 중이며, 이는 세 메모리 업체 모두가 HBM4 인증을 완료했다는 젠슨 황 CEO의 발언과도 부합합니다. 둘째, 최대 16Gbps를 지원하는 12단 48GB HBM4E에 대한 관심이 높았습니다. 이는 삼성전자(SEC)가 최근 고객사에 12단 HBM4E 샘플을 출하한 것과 대체로 유사한 흐름입니다. 셋째, HBF와 유사한 AI-N B의 단서가 있었습니다. 이는 HBM과 같은 처리량과 SSD와 같은 용량을 갖추고 있어 추론 배치에 적합하지만, 수요 확대 시점은 2030년으로 다소 보수적으로 보였습니다. 이는 SK하이닉스의 HBF 수요 전망과도 일치합니다.\n\n2) Solidigm과 관련해 당사는 Solidigm 키노트 세션에 참석했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 스토리지는 다양한 AI 데이터 파이프라인에서 핵심 인프라가 되고 있습니다. 예를 들어 로컬 SSD, 즉 G3는 데이터 준비, 학습, 추론에 사용되고, 고성능 SSD, 즉 G3.5는 추론용 KV 캐시 계층에 사용되며, 공유 스토리지, 즉 G4는 비활성 KV 저장과 아카이빙에 사용됩니다. 둘째, KV 캐시를 NAND로 오프로딩하면 컨텍스트를 재계산하는 방식 대비 최초 토큰 생성 시간, 즉 TTFT가 최대 27배 빨라질 수 있습니다. 셋째, Solidigm SSD 솔루션과 VAST 소프트웨어를 결합하면 HDD 대비 데이터센터 공간 비용을 90% 절감할 수 있습니다.\n\n3) 키옥시아와 관련해 당사는 키옥시아 키노트 세션에 참석했으며, 일부 정보는 투자자의 날 발표와 겹쳤습니다. 당사는 키옥시아와 엔비디아 간 광범위한 파트너십 협업 내용이 긍정적이라고 판단합니다. 키옥시아는 AiSAQ 소프트웨어를 주로 활용해 초대규모 RAG, 즉 검색증강생성 서버를 위한 비용 효율적인 솔루션을 제공하고 있습니다. SSD 소프트웨어 개발은 당사에 다소 놀라운 부분이었습니다. 하드웨어 벤더에서 소프트웨어 솔루션으로 도약하면서 고객 락인 효과가 커질 수 있기 때문입니다. 당사는 이러한 소프트웨어 파트너십과 전략적 의지가 NAND 경쟁사 대비 키옥시아의 강력한 차별화 요인이 될 것으로 봅니다.\n\n4. 메모리 주가 11% 조정은 저가 매수 기회\n당사는 지난주 메모리 주가가 11% 조정되었다고 판단하며, 이는 SOX의 6% 하락 대비 더 큰 하락입니다. 주요 원인은 SOCAMM 콘텐츠 축소 노이즈와 지정학적 이슈 확대였다고 봅니다. 당사는 SOCAMM 콘텐츠 축소 관련 노이즈가 오해의 소지가 있다고 판단하며, Vera CPU 물량 업사이드가 96GB SOCAMM SKU 영향을 충분히 상쇄할 것으로 예상합니다.\n\nNVDA와 SK하이닉스 간 발표된 여러 파트너십 중에서도, 당사는 2년 이상의 파트너십이 2027년까지의 수요 가시성 확대에 긍정적이라고 판단합니다. 이는 다른 메모리 업체들에게도 긍정적인 신호입니다.\n\nNAND 영역에서는 eSSD가 AGI의 핵심 인프라 계층으로서 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 재확인했습니다. 이는 중장기 수요 전망에 긍정적으로 작용할 것입니다.\n\n향후 추가적인 메모리 콘텐츠 축소나 최적화가 나타날 가능성을 배제하지는 않습니다. 다만 당사는 이를 심각한 메모리 공급 부족에 대응하기 위한 최종 고객들의 불가피한 조정으로 봅니다. 오히려 시스템 성능 향상을 위해 더 높은 메모리 콘텐츠를 탑재하려는 고객들의 지속적인 수요에 더 주목해야 한다고 판단합니다.\n\n종합하면, 최근 조정은 중기 관점에서 좋은 매수 기회라고 보며, 투자자들에게 조정 시 비중 확대를 권고합니다. 또한 “더 높게, 더 오래” 지속되는 업사이클에 초점을 맞출 필요가 있습니다. 아시아 지역 내 주요 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n\n다음 주요 촉매는 다음과 같습니다. 첫째, CSP와 메모리 공급업체 간 장기 공급계약 발표 업데이트. 둘째, x86 및 ARM CPU 관련 메모리 조달과 수요 업데이트, Vera CPU 포함. 셋째, 2026년 3분기 계약가격 업데이트. 넷째, 6월 말 예정된 마이크론의 5월 분기 실적과 전망 코멘트입니다.",
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"id": 22596,
"date": "2026-06-09T12:33:40+09:00",
"text": "**중국 수출, AI 수요에 힘입어 예상 상회**\n\n중국의 5월 수출입이 시장 예상보다 빠르게 증가. AI 하드웨어 수요 확대가 이란 전쟁에 따른 교역 차질 우려를 상쇄하며 수출 호조를 견인.\n\n5월 수출은 전년 동기 대비 19% 이상 증가해 3개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록. 수입도 27% 이상 급증했으며, 무역흑자는 1,054억 달러로 1월 이후 최대치. \n\n수입 증가는 AI 관련 생산 확대를 위한 반도체·장비 확보 수요와 맞물린 흐름. 특히 5월 한국의 대중국 반도체 수출은 전년 대비 200% 이상 증가.\n\n이번 수출 호조의 핵심은 AI 인프라 투자 확대. **반도체, 컴퓨터, 광모듈 등 AI 관련 하드웨어 수요가 중국 수출 증가를 주도**했으며, **글로벌 빅테크들의 데이터센터 투자 확대가 관련 품목 수출을 끌어올리는 모습**. 다만 소비 부진과 전통 제조업 둔화는 여전히 부담으로 잔존.\n\n수출 호조는 위안화 강세에 대한 중국 당국의 부담을 낮출 가능성. 첨단기술 수출은 노동집약적 제품보다 환율 민감도가 낮기 때문.\n\n- 출처: [Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/china-s-exports-imports-extend-rapid-growth-as-ai-propels-trade?srnd=homepage-asia)",
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"id": 22595,
"date": "2026-06-09T12:03:05+09:00",
"text": "[호남 반도체 신공장 추진說에 삼성전자·SK하이닉스 \"모르는 일\" 선그어](https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013994961?sid=101)\n\n이에 대해 삼성전자 관계자는 \"모르는 일이며, 아는 바 없다\"고 전했다.\n\nSK하이닉스 관계자도 해당 사안에 대해 \"모르는 일\"이라고 밝혔다.",
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"id": 22594,
"date": "2026-06-09T09:51:04+09:00",
"text": "[[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진](https://www.hani.co.kr/arti/economy/marketing/1262548.html)\n삼성전자와 에스케이(SK)하이닉스가 호남 지역에 반도체 공장을 새로 짓는 방안을 검토 중인 것으로 확인됐다. 이들 기업이 호남에 대규모 반도체 시설 투자를 추진하는 것은 이번이 처음이다. 지역균형발전이라는 정부 정책 기조에 호응하는 행보로 풀이된다.",
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"id": 22593,
"date": "2026-06-09T08:32:23+09:00",
"text": "미래에셋증권은 장 막판 하락이 가속화되는 과정을 다음과 같이 설명했다.\n\n우선 미국 증시 하락이 국내 개장 직후 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하락으로 전이된다.\n\n이후 기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. 주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\n실제로 단일 종목 레버리지 ETF 상장 이후 이론가 대비 고평가를 받던 두 종목의 선물 가격은 지난 5일 주가 급락과 함께 단숨에 저평가 상태로 역전되기도 했다.\n\n윤 연구원은 \"현재 단일종목 레버리지 ETF 상장 규모가 4조3천억 원으로 한국 ETF 시장 개설 이후 최대치를 기록 중이고, 개별 종목 옵션을 활용한 커버드콜 ETF까지 허용되면서 파생상품이 현물 시장에 미치는 영향은 지속해서 커질 것\"이라고 내다봤다.\n\n출처 : 연합인포맥스([급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966))",
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"date": "2026-06-09T08:31:38+09:00",
"text": "Citi) 애플 WWDC 2026코멘트: 북극성을 따라\n\nCITI의 견해\n애플은 WWDC26에서 Siri AI와 Apple Intelligence에 초점을 맞췄습니다. 차세대 AFM을 기반으로 하고 구글/Gemini 파트너십을 통해 강화된 애플은 Siri를 일상적으로 사용할 수 있는 유능하고 대화형이며 맥락을 인식하는 AI 어시스턴트로 재구축했습니다.\n\n새로운 Siri와 전용 Siri 앱은 애플 생태계 전반에 깊이 통합되어 사용자가 여러 기기에서 작업을 시작하고 이어갈 수 있게 합니다. 애플은 Siri의 개인 맥락 인식과 향상된 검색 기능을 강조했으며, 이를 통해 Siri는 메시지, 이메일, 사진, 앱 전반을 검색해 정보를 찾아내고 실시간으로 작업을 완료할 수 있습니다.\n\n화면 인식 기능과 결합되면서 Siri는 사용자가 보고 있는 내용을 이해하고 행동을 수행할 수 있어, 더 직관적이고 마찰 없는 워크플로를 가능하게 합니다. Siri는 더 행동 지향적으로 발전해 일상적인 시나리오에서 여러 앱에 걸친 다단계 작업을 실행할 수 있습니다.\n\n전반적으로 WWDC 2024 이후 지연을 겪은 끝에, Siri는 개인 맥락, 기기 간 연속성, 실용적인 일상 사용을 중심으로 한 깊이 통합된 대화형 AI 에이전트로 진화했습니다.",
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"id": 22591,
"date": "2026-06-09T08:31:16+09:00",
"text": "Citi) 엔비디아 Rubin SoCAMM2 용량 축소 영향 평가\n\nCITI의 견해\nSemiAnalysis는 엔비디아가 192GB 모듈 대신 96GB 모듈을 채택함으로써 Vera Rubin의 SoCAMM2 용량을 줄이고 있다고 보도했습니다. 당사는 **현재의 메모리 부족**이 글로벌 DRAM 용량 제약으로 인해 **SoCAMM2 용량 변경에 영향을 미친 것**으로 보지만,** SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상**합니다. 오히려 **증가하는 KV 캐시 수요에 대응**하기 위해 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 G3.5 메모리로 활용되면서 **NAND 수요를 끌어올릴 것**으로 전망합니다.\n\n1. 엔비디아, Vera Rubin의 SoCAMM2 메모리 용량 축소\nSemiAnalysis(6월 4~5일)에 따르면, 엔비디아는 Vera Rubin NVL72 서버당 총 SoCAMM2(DRAM) 용량을 55TB에서 28TB로 줄일 예정입니다. 이는 랙당 거의 약 50% 감소를 의미합니다. SemiAnalysis는 엔비디아가 원래 사용을 계획했던 192GB SoCAMM2 모듈 대신 96GB SoCAMM2 모듈을 채택하기로 결정했다고 보도했습니다. 해당 보도에 따르면, Vera Rubin NVL72 랙 내에서 엔비디아는 메모리 공급 제약과 비용 최적화 때문에 CPU 측 SoCAMM2 용량을 줄이는 것으로 보입니다.\n\n2. 시사점\n당사는 메모리 공급 부족이 엔비디아가 Vera Rubin CPU당 SoCAMM2 용량을 1,536GB(=192GB x 8)에서 768GB(=96GB x 8)로 낮출 수 있는 결정에 영향을 미친 것으로 추정합니다. **현재 메모리 공급업체들은 DRAM 용량 제약으로 인해 전체 SoCAMM2 수요의 60%만 공급할 수 있습니다. **엔비디아가 모듈당 SoCAMM2 탑재량을 192GB에서 96GB로 줄이더라도, 당사는 SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상합니다. 또한 SoCAMM2를 보완하는 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 증가하는 KV 캐시 용량 수요에 대응하기 위해 G3.5 메모리로 활용될 것으로 전망합니다. 그 결과 CMX 채택은 궁극적으로 NAND 수요를 증가시킬 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-09T07:30:03+09:00",
"text": "더 강력한 온디바이스ai 기능는 시리 목소리톤 조절, 속도 조절기능이라고 하네요. 그외에 나머지 기능들은 기존 디바이스에서도 다 지원합니다.",
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"id": 22589,
"date": "2026-06-09T07:09:04+09:00",
"text": "애플의 새로운 온디바이스AI: 아이폰17프로/에어부터\n(아이폰 17 이용 불가)",
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"date": "2026-06-09T07:01:39+09:00",
"text": "» OpenAI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 비공개 방식으로 제출\n\n» OpenAI는 IPO 주관사로 Goldman Sachs와 Morgan Stanley를 선정했으며, 이르면 올가을 상장을 추진하는 방안을 검토\n\n» 다만 회사 측은 아직 구체적인 상장 시점을 확정하지 않았으며, 다양한 선택지를 확보하는 절차라고 설명. 비상장 기업으로서 수행하는 것이 더 유리한 과제들도 남아 있어 최종 계획은 변경될 수 있다고 언급\n\n» 즉각적인 상장은 아니지만 필요시 빠르게 IPO를 진행할 수 있는 준비 작업이 진행 중",
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"id": 22587,
"date": "2026-06-08T23:42:42+09:00",
"text": "Airbus에서 H145헬리콥터의 무인버전인 U145 헬기를 목업을 공개했습니다.\n26년 10월 첫 비행을 시작해서 2030년초에 운용투입될 예정입니다.\nU145에는 특수센서 스위트와 완전 자율주행을 위한 인공지능이 탑재될 예정입니다.\n[Airbus introduces the U145 | Airbus](https://www.airbus.com/en/newsroom/press-releases/2026-06-airbus-introduces-uncrewed-version-of-the-h145-the-u145)",
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"id": 22586,
"date": "2026-06-08T23:24:17+09:00",
"text": "JPM Arista(ANET): 잃어버린 매력을 되찾기 위한 8가지 과제\n\nJPM은 Arista에 대해 Overweight 의견과 2026년 12월 기준 목표가 200달러를 유지했습니다. 핵심 메시지는 명확합니다. Arista의 중기 성장 스토리 자체는 훼손되지 않았지만, 최근 주가가 Cisco와 SOX 대비 크게 부진하면서 투자자 신뢰를 되찾기 위한 경영진의 커뮤니케이션과 전략 변화가 필요하다는 것입니다.\n\nJPM은 Arista의 장기 강세 논리가 여전히 유효하다고 봅니다. 클라우드 고객의 네트워크 장비 업그레이드, AI 네트워킹 매출 램프, 동종업계 대비 높은 성장률, 전반적인 클라우드 및 AI 투자 확대가 핵심 동력입니다. JPM의 추정치는 매출이 2025년 90억 달러에서 2026년 115억 달러, 2027년 148억 달러로 증가하고, 조정 EPS는 2025년 2.95달러에서 2026년 3.65달러, 2027년 4.75달러로 확대되는 구조입니다.\n\n다만 문제는 주식시장의 인식입니다. Arista는 지난 10년간 Cisco를 크게 아웃퍼폼해왔지만, 2026년 YTD 기준으로는 Cisco 대비 42%p, SOX 대비 62%p 언더퍼폼하고 있습니다. JPM은 이것이 Arista의 펀더멘털 붕괴라기보다, 투자자들이 성장 가시성·매출 인식·마진·TAM 확장성에 대해 더 많은 증거를 요구하기 시작한 결과라고 해석합니다.\n\nJPM이 가장 먼저 지적한 부분은 가이던스 관행입니다. Arista는 과거 5년간 1분기 말 제시한 연간 가이던스 대비 실제 성장률이 평균 약 1,200bp 높았습니다. 현재 회사의 2026년 매출 성장 가이던스는 약 28%이지만, JPM은 과거 패턴을 감안하면 35% 성장도 여전히 가능하다고 봅니다. 그러나 지나치게 보수적인 가이던스는 오히려 투자자에게 불확실성을 키울 수 있어, 경영진이 자신감을 더 명확히 보여줘야 한다는 지적입니다.\n\n두 번째는 이연매출 문제입니다. Arista는 고객과의 SLA 구조 때문에 제품을 출하하고 현금을 받아도 일부 매출 인식을 이연하는 관행이 있는데, 이 때문에 헤드라인 매출 성장률이 실제보다 낮아 보입니다. JPM은 이 구조가 Arista의 성장률을 Cisco 네트워킹 부문과 비슷해 보이게 만드는 “광학적 문제”를 만들고 있다고 봅니다. 경쟁사들은 유사한 유연성을 제공하지 않는 만큼, Arista도 업계 관행에 맞춰 매출 인식 방식을 재검토할 필요가 있다는 주장입니다.\n\n세 번째와 네 번째는 M&A입니다. Arista의 TAM은 2025년 약 600억 달러에서 2029년 1,050억 달러 이상으로 커질 전망이지만, Cisco나 HPE가 제시하는 TAM에 비하면 여전히 작습니다. JPM은 Arista가 데이터센터 스위칭 중심의 강점을 넘어 광학, 실리콘 파트너 다변화, 인접 장비 영역으로 확장해야 AI 투자 사이클에 더 넓게 노출될 수 있다고 봅니다. 특히 1분기 말 순현금이 약 120억 달러인 만큼, 광학 분야 인수나 Broadcom 의존도 완화를 위한 투자가 필요하다는 의견입니다.\n\n또한 JPM은 하이퍼스케일 고객 내 점유율에도 천장이 있다고 지적합니다. 고객들은 특정 벤더 의존도를 낮추기 위해 복수 공급사를 선호하고, 일부는 화이트박스 스위치도 활용합니다. 650 Group 자료 기준 Arista의 하이퍼스케일 AI 이더넷 스위치 점유율은 프론트엔드와 백엔드 모두 개별적으로 35~40%를 넘기 어려운 모습입니다. 따라서 스위칭만으로 점유율을 더 끌어올리기보다는, 광학 등 비스위칭 제품으로 고객 지갑 내 점유율을 확대해야 한다는 논리입니다.\n\n마진 측면에서도 JPM은 Arista의 보수적인 영업마진 가이던스가 투자자 신뢰 회복에 충분하지 않다고 봅니다. 부품 인플레이션으로 매출총이익률 압박 우려가 존재하지만, 동종 하드웨어 업체들은 비용 통제와 영업 레버리지로 투자자에게 마진 방어 논리를 제시하고 있습니다. Arista는 실제로 과거 장기 목표 대비 영업마진을 꾸준히 초과 달성했지만, 가이던스가 지나치게 보수적이어서 그 장점이 제대로 전달되지 않는다는 평가입니다.\n\n마지막으로 JPM은 Arista가 투자자가 보고 싶어 하는 지표에 맞춰 매출 공시를 세분화해야 한다고 봅니다. 현재 Arista는 AI 매출과 엔터프라이즈 캠퍼스 매출의 연간 목표를 제시하지만, 분기별 진행 상황이나 하이퍼스케일 고객 성장률, 고객군별 성장, AI 주문 흐름에 대한 정량적 가시성은 제한적입니다. Cisco가 AI 주문, NeoCloud, Sovereign 고객 관련 지표를 제공하는 것과 대비된다는 지적입니다.\n\n결론적으로 JPM의 보고서는 Arista에 대한 약세 전환이 아니라, 강세 논리를 다시 설득력 있게 만들기 위한 “경영진 행동 요구”에 가깝습니다. Arista의 AI 네트워킹 성장성과 장기 EPS 업사이드는 여전히 유효하지만, 주가가 다시 프리미엄을 받기 위해서는 더 명확한 가이던스, 매출 인식 개선, 광학·인접 영역 M&A, 마진 레버리지 커뮤니케이션, 세분화된 AI 매출 공시가 필요하다는 것이 핵심입니다.\n\n주요 리스크는 화이트박스 스위치 채택 확대, 데이터센터 고객의 소프트웨어·하드웨어 분리 가속, 매출총이익률 압박, 그리고 단일 제품군 중심 구조에서 오는 투자심리 변동성입니다.",
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"date": "2026-06-08T23:15:07+09:00",
"text": "JP모건 SOCAMM2 관련 코멘트\n당사의 애널리스트은 Vera Rubin NVL72에서 Vera CPU당 SOCAMM 용량이 768GB로 절반 줄어든다는 보도와 관련해 많은 질문을 받고 있습니다. 그는 NVDA가 192GB 모듈에서 96GB 모듈로 전환해온 것은 맞다고 확인했습니다. 다만 이는 시장이 아직 제대로 이해하지 못한 SOCAMM 공급 부족이 새롭게 나타나는 데 대한 대응으로 보고 있습니다.\n\n**그는 SOCAMM의 총 메모리 조달 수요가 줄어든 것은 아니라고 분명히 밝혔습니다. **오히려 **조달 수요는 증가**하고 있으며, 이는 **Vera CPU 수요가 더 강해지고 있음을 반영**하는 것으로 보입니다. 그는 **Rubin Ultra에서는 여전히 192GB 및 256GB 모듈이 사용될 것**으로 예상하고 있습니다.",
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"id": 22584,
"date": "2026-06-08T22:20:36+09:00",
"text": "*** 인텔 프리마켓 +10%대\n\n• **엔비디아가 인텔 첨단 패키징기술 및 18A 공정 평가 중이라는 소식\n\n• 구글이 인텔에 300만개 이상의 TPU 발주 소식\n\n英特尔美股盘前涨逾10%，英伟达正在评估英特尔先进的封装技术和18A制程，用于未来的芯片生产；谷歌向英特尔下了超过300万片TPU的订单。",
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"id": 22583,
"date": "2026-06-08T20:55:32+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: SK하이닉스가 2030년까지 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘리겠다는 계획은 충분하지 않다.",
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"id": 22582,
"date": "2026-06-08T20:46:25+09:00",
"text": "JP모건) 한국전력(KEPCO); 거시경제 여건이 더욱 악화되고 있어; ‘언더웨이트’로 하향 조정\n\nKEPCO에 대한 핵심은 매크로 환경 악화로 실적 회복 여력이 제한된다는 판단입니다. 원화 약세가 지속되면서 연료비 부담이 커지고 있고, 브렌트유·석탄·JKM LNG 등 주요 원자재 가격 전망도 4월 업데이트 대비 약 14% 상향됐습니다. 여기에 한국은행이 예상보다 매파적인 입장을 보이면서 금리 인상 사이클이 더 빠르고 강하게 올 가능성이 커졌고, 이는 KEPCO의 금융비용 부담을 높이는 요인입니다.\n\n보고서는 현재 환경을 KEPCO에 가장 불리한 “어정쩡한 경기 둔화” 국면으로 봅니다. 투입비용은 여전히 높지만 정책 지원이나 전기요금 인상을 강제할 만큼 급등하는 상황은 아니기 때문에, 요금 인상 명분이 약하다는 것입니다. 특히 환경부 장관이 산업용 전기요금 인하 필요성을 공개적으로 언급하는 등 정책 방향도 우호적이지 않아 평균 전력판매단가 상승 가능성이 제한된다고 평가했습니다.\n\n이에 따라 2026~2028년 영업이익 전망을 22~48% 하향했습니다. 수정 전망 기준 KEPCO의 영업이익은 2026년 8.1조원, 2027년 5.7조원으로 감소한 뒤, 원자재 가격 정상화를 전제로 2028년 9.0조원까지 회복할 것으로 예상했습니다. 순부채는 2025년 123조원에서 2027년 129조원으로 완만하게 증가할 것으로 봤습니다.\n\n밸류에이션도 기존의 업사이클 P/B 0.54배가 아니라 중간 사이클 수준인 P/B 0.35배를 적용했습니다. 현재 주가는 P/B 0.44배로 과거에는 이익 개선과 디레버리징이 확인될 때 정당화되던 수준이지만, 지금은 매크로 환경이 불리하고 이익이 박스권에 머물 가능성이 높아 피크 사이클 멀티플을 적용하기 어렵다는 판단입니다. 이에 목표주가는 기존 48,000원에서 28,000원으로 하향됐고, 투자의견도 중립에서 비중축소로 낮아졌습니다.",
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"date": "2026-06-08T19:13:11+09:00",
"text": "<전영현 삼성전자 부회장 젠슨황 미팅 後>\n\nQ.어떤 얘기 나눴나\n\n전영현 부회장(이하 전):젠슨황과 좋은 얘기를 많이 나눴다. 지금까지 오랫동안 같이 협력해 왔는데, 오늘 가장 좋은 얘기를 나눈 것 같다.\n\n편안하게 좋은 얘기를 많이 나눴고, 저희가 단기간에는 hbm4라든가 파운드리 협력 이런 걸 어떻게 할지 얘기했다.\n\n좀 더 중장기적으로는 서로 같이 협력해서 같이 공동 개발하는 얘기도 했고. 좋은 얘기 많이 나눴다.\n\nQ.중장기적으로 개발을 말씀해 주셨는데 최근에 HBM4E도 샘플 출하했는데 엔비디아 평가는? HBM 진척 상황 공유 부탁한다.\n\n전: 단기적으로는 지금 올해부터 시작해서 hbm4라든가 소캠을 공급을 충분히 해드려야 한다. \n\n이제 내년부터는 HBM4E, 그 다음 파운드리 비즈니스, HBM5 등 장기적인 협력도 같이 많은 얘기를 했다. 많은 도움을 주셔서 좋은 얘기 많이 했고 오늘 굉장히 좋은 미팅이었다.\n\nQ.파운드리 협력 확대 얘기도 나왔나\n\n전:그렇다. 지금 저희가 4나노하고 8나노에서 필요한 자율주행 칩하고. 그다음에 그록(Groq) 칩이라고 엔비디아에 있는 엑셀레이터 칩 같이 협력하고 있다. 그 다음 세대 협력도 같이 논의하고 있다.\n\nQ.자율주행 칩은 새로 나온 얘기로 볼수있나.\n\n전:아니다. 지금 현재 저희가 공급사로 참여하고 있다.\n\nQ.SK가 최고 공급사라고 이렇게 좀 말을 해버렸다. 삼성전자에 우려 시선도 있다. 포지션이 위협받은 게 아니냐 얘기가 있는데.\n\n전:저희는 저희 일을 열심히 하겠다. 나중에 결과로서 보여드릴 것.\n\nQ.삼성전자와 엔비디아는 2년간 메모리 장기 공급 계약 맺고 있는지?\n\n전:하여튼 저희는 최대한 열심히 해서 최고의 파트너로서 저희가 열심히 엔비디아가 성공할 수 있도록 최대한 도와드리겠다.",
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"date": "2026-06-08T19:09:59+09:00",
"text": "Citi) US 반도체 및 반도체 장비 1Q26 실적 리뷰: 2027년 공급 한계에 직면하는 주식들\n\nCITI의 견해\nSOX는 분기초 이후 61% 상승해 S&P500의 13% 상승을 상회했으며, 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비주 순으로 초과성과가 두드러졌습니다. 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 반도체 및 반도체 장비주에서 각각 평균 12%/11% 상향됐습니다. AVGO와 CIEN의 최근 코멘트가 2027년 공급 제약을 시사하고, NVDA가 제한적인 공급 때문에 Vera Rubin에서 DRAM 사양을 낮추고 있다는 보도까지 나온 점을 감안하면, 투자자들의 초점은 2027년 공급 병목으로 이동할 것으로 판단합니다. 7개 반도체 최종 수요 시장 중 4개에서 최종 수요가 강하거나 개선되고 있어 업종에 대해 건설적인 시각을 유지합니다. 최근 업종 조정은 건강한 조정이라고 보며, AVGO, TXN, AMAT를 매수 등급 최선호주로 유지합니다.\n\n1. 반도체 업종의 CY27 합산 EPS는 약 12% 상향됐습니다. 실적 시즌 동안 반도체 주식의 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 평균 12% 상향됐으며, 이는 주로 INTC의 EPS 46% 상향, ALAB의 EPS 21% 상향, AMD, TXN, MPWR의 10%대 중후반 EPS 상향 조정에 따른 것입니다. 반도체 주식의 2027년 컨센서스 매출 추정치는 실적 시즌 동안 평균 7% 상향됐으며, 가장 큰 상향은 ALAB 16%, MPWR 14%, NVDA 12%에서 나타났습니다.\n\n2. 반도체 장비주의 CY27 합산 EPS는 약 11% 상향됐습니다. 반도체 자본장비 주식의 경우 컨센서스 EPS가 평균 11% 상향됐으며, 이는 주로 FORM의 29% 상향, MKSI의 EPS 23% 상향, AMAT의 EPS 13% 상향 조정에 따른 것입니다. 2027년 컨센서스 매출 추정치는 평균 6% 상향됐으며, MKSI와 FORM은 각각 11%, AMAT는 10% 상향됐습니다.\n\n3. 반도체 수요의 약 58%가 개선되고 있습니다. 데이터센터 최종 시장은 반도체 수요의 34%를 차지하며, AI 인프라의 지속적인 구축과 에이전트형 애플리케이션용 서버 CPU의 부상에 힘입어 강한 흐름을 유지하고 있습니다. 자동차 최종 시장은 반도체 수요의 11%를 차지하며 계절적 흐름을 보이는 것으로 보이고, 산업 최종 시장은 반도체 수요의 10%를 차지하며 계절성을 웃도는 흐름입니다. PC, 핸드셋, 소비자 최종 시장은 반도체 수요의 42%를 차지하며, 애플을 제외하면 메모리 비용 상승과 부품 부족으로 인한 낮은 출하 성장 때문에 여전히 약세를 보이고 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T19:02:22+09:00",
"text": "[김영훈 “반도체 초과 이익, 협력업체 납품 가격 조정해 나눠야”](https://www.hani.co.kr/arti/society/labor/1262127.html#ace04ou)\n\n김영훈 고용노동부 장관이 5일 [영국 로이터통신과의 인터뷰](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/south-korea-labour-minister-calls-tech-firms-share-excess-ai-profits-with-2026-06-05/)에서 ‘반도체 산업의 전례없는 이익이 불평등 격차를 확대할 위험이 있다’며 사회적 대화를 통한 초과이익 재분배 필요성을 강조했다. 김 장관은 사회적 재분배의 구체적 방법으로 ‘협력업체 납품단가 조정’ 등을 처음 제시했다.\n\n이런 시발",
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"date": "2026-06-08T17:30:18+09:00",
"text": "CLSA) AI가 메모리 시장을 재편하고 있습니다. 목표가 삼성전자 54만, 하이닉스 370만, 마이크론 $1320\n\n**AI가 근본적인 시장 변화를 주도하고 있으며, 메모리의 전략적 중요성이 높아지고 있습니다\n**\n현재 진행 중인 메모리 슈퍼사이클은 역사상 가장 강력하고 장기화된 업사이클 중 하나가 될 조짐을 보이고 있습니다. AI 인프라는 컴퓨트 제약보다 메모리 제약에 더 크게 묶여 있으며, AI 인프라의 새로운 기반 레이어로서 메모리는 반도체 스택에서 가장 전략적으로 중요한 부분 중 하나가 되고 있습니다. 우리는 이에 맞게 메모리의 가치가 평가되어야 한다고 봅니다.\n\nAI 추론이 전 세계적으로 확산되고 에이전틱 AI와 물리적 AI가 확산됨에 따라, 향후 3~4년 동안 메모리는 여전히 공급 부족 상태를 보일 것으로 예상합니다. 다년 공급계약이 결국 주요 공급업체 생산능력의 최대 50%를 차지하게 되면서, 업계의 이익 구조는 크게 변화할 것으로 예상됩니다. 삼성전자(SEC)의 목표주가를 400,000원에서 540,000원으로, SK하이닉스의 목표주가를 252만 원에서 370만 원으로, 마이크론의 목표주가를 970달러에서 1,320달러로 상향합니다.\n\n**메모리 수요와 가격은 장기간 견조하게 유지될 전망입니다**\n▫️ AI 경쟁은 점점 모델이나 GPU보다 메모리에 관한 경쟁이 되고 있습니다. AI 추론에서 CPU의 역할은 확대되고 있습니다. 컨텍스트 윈도의 크기가 커지면서 HBM에서 서버 DRAM과 eSSD로 KV 캐시를 오프로딩해야 할 필요성이 커지고 있습니다. 이는 클라우드 하이퍼스케일러의 서버 점유율을 2027년 캘린더 기준 35%에서 48%로 끌어올릴 것으로 예상합니다.\n\n▫️ 서버 고객들은 데이터센터 내 CPU 수요 증가에 대응하기 위해 128/256GB 서버 RDIMM 조달을 늘리고 있습니다. DRAM 공급업체들은 모바일 DRAM 생산능력을 서버 제품으로 재배치하고 있습니다. 전반적으로 서버 DRAM 수요는 2026/2027년 캘린더 기준 각각 45%/55% 증가할 것으로 예상합니다.\n\n▫️ DRAM 공급업체 재고는 2~3주분에 불과해 역사적으로 낮은 수준이며, 하반기 계약 ASP에 대한 상승 압력이 계속될 것으로 예상됩니다. 우리는 DRAM ASP가 3분기/4분기에 각각 8%/3% 상승할 것으로 모델링하고 있습니다. 다만 협상력은 공급업체에 확실히 있기 때문에, 우리의 전망에는 업사이드가 있다고 봅니다. 이는 특히 HBM에서 사실로, 현재 마진이 일반 DRAM보다 낮은 수준이며 공급업체들은 2027년 ASP를 인상하려는 강한 의지를 보이고 있습니다. HBM의 블렌디드 ASP는 30% 상승할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-08T16:53:19+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "骨 때린다는 뜻",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "젠슨황이 네이버 치지직 찍으면서 골!!!! 이러는순간 네이버 주가 개폭락하는데 이거 뭐임\n\n대만어로 숏이 골임?",
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"date": "2026-06-08T16:07:25+09:00",
"text": "『플래닛 랩스(PL.US); 증자는 이벤트, 본질은 성장』\n글로벌주식팀 이주은 ☎️ 02-3772-4459\n\n- AI 활용으로 방산과 산업부문 중장기 성장 지속\n- 1QFY27 Review: 유럽 정부, 방산 수요 증가로 FY27 가이던스 상향\n- 15억달러 규모의 보통주 발행(ATM) 발표로 급락\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351885\n\n위 내용은 2026년 6월 8일 13시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T15:56:26+09:00",
"text": "어떻게든 팔려고 하는 모습이다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:55:52+09:00",
"text": "2026.06.08 15:53:13\n기업명: SK텔레콤(시가총액: 22조 9,181억) A017670\n보고서명: 풍문또는보도에대한해명\n\n보도내용 : [서울파이낸스등] \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\" \n발생일자 : 2026-06-08\n해명내용 : \n \n- 본 공시는 2026년 6월 8일 서울파이낸스 등에서 보도한 \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\"에 대한 해명공시입니다. \n \n- 상기 언론 등에 보도된 내용 중 \"엔비디아와 SK텔레콤이 국내 GW(기가와트)급 AI 클라우드 구축에 나선다고 8일 밝혔다. 양사는 엔비디아 DSX 플랫폼을 기반으로 오는 2027년 첫 번째 AI 팩토리 가동을 목표로 협력한다.\"와 관련하여, 2027년 가동을 계획하고 있는 AI 팩토리의 규모는 GW급은 아니며, GW급 규모로의 확장은 단계적으로 추진할 계획임을 밝힙니다. \n\n \n(공시책임자) 주주가치기획실장 김태희\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608800721\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017670",
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"date": "2026-06-08T15:46:41+09:00",
"text": "사고났네ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:16:21+09:00",
"text": "엔비디아의 젠슨 황 CEO는 현대자동차와 자율주행차, 로봇택시 및 자율주행 기술 분야로 협력 관계를 확대한다고 밝혔다",
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"date": "2026-06-08T15:11:59+09:00",
"text": "애플의 개편된 Siri는 엔비디아 블랙웰 칩에서 구동될 것(6월 4일)\n\n애플은 9월 개편된 Siri를 출시할 때 이를 구동하기 위해 구글의 엔비디아 칩 인프라에 의존할 예정이라고 The Information의 새 보도가 전했습니다.\n\n지난주 이 매체는 애플이 다음 주 WWDC에서 자사 기기의 온디바이스 AI 기능을 강조할 계획이라고 보도했습니다. 다만 클라우드 기반 처리가 필요한 질의는 양사 간 합의에 따라 여전히 구글의 대형 Gemini 모델 중 하나로 넘어갈 예정이라고 전했습니다.\n\n오늘 보도는 예정된 클라우드 구성에 대해 더 구체적인 내용을 추가했습니다. 애플은 구글이 보유한 엔비디아 블랙웰 B200 데이터센터 칩 인프라를 활용할 예정이며, 사용자 데이터는 엔비디아의 하드웨어 기반 기밀 컴퓨팅 기능을 이용해 암호화될 예정입니다. 2024년 Hopper의 후속 제품으로 공개된 블랙웰 칩은 주로 대형 언어모델용으로 설계됐으며, 이전 세대 대비 AI 학습과 추론 속도를 크게 높일 수 있습니다.\n\n이 보도는 이번 arrangement가 애플이 통상적으로 “자사 제품의 핵심 요소를 모두 통제하려는” 전략과는 다르다고 지적했습니다. 또한 애플이 앞서 출시한 서버 시스템인 Private Cloud Compute가 이번 Siri 출시에서 어떤 역할을 하게 될지는 불분명하다고 덧붙였습니다.\n\nPrivate Cloud Compute는 애플의 Mac 시리즈 칩에서 구동되며, 2년 전 클라우드 기반 연산을 더 사적이고 안전한 방식으로 제공하기 위한 시스템으로 발표됐습니다. 애플은 자체 서버 시스템에서 수정된 Gemini 버전을 구동하려 했지만, 속도가 너무 느리다는 점을 확인한 것으로 알려졌습니다. 이 매체의 이전 보도에 따르면 애플은 이러한 변화에도 불구하고 Private Cloud Compute라는 브랜드는 유지할 가능성이 큽니다.\n\nApple Intelligence는 WWDC 2024에서 공개됐지만, 초기 기능에 대한 미지근한 반응과 더 개인화된 Siri 버전의 지속적인 지연으로 인해 출시 과정이 빛을 보지 못했습니다. WWDC 2026은 6월 8일 시작되며, 애플은 지연됐던 기능을 다시 다루고 새로운 AI 기능을 소개하면서 분위기 전환에 나설 것으로 예상됩니다.\n[Apple's Overhauled Siri Will Reportedly Run on Nvidia's Blackwell Chips - MacRumors](https://www.macrumors.com/2026/06/04/apple-siri-rely-on-google-nvidia-chips/)",
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"date": "2026-06-08T15:11:21+09:00",
"text": "예멘 후티 반군, 홍해 내 이스라엘 선박 통행 금지할 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-06-08T15:11:01+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**예멘 후티 반군 긴급 성명 발표**\n\n미국과 시온주의 세력이 이란, 팔레스타인, 레바논, 이라크, 예멘의 지하드·저항 축을 상대로 자행하는 침략에 맞서고, 이른바 ‘신중동(New Middle East)’이라는 이름 아래 ‘대이스라엘(Greater Israel)’을 건설하려는 시온주의 계획을 거부하며, 미국의 적이 우리 국민과 레바논·가자·이란의 자유롭고 존엄한 국민들에게 가한 부당하고 억압적인 봉쇄를 타파하기 위한 노력의 일환으로, 또한 전선의 단결과 공동의 적에 대한 대응 원칙에 따라, 그리고 레바논·이란·가자에 대한 시온주의 침략에 대응하여,\n\n예멘군은 점령된 야파 지역 내 이스라엘 적의 민감한 목표물들을 향해 미사일 일제 사격을 감행했으며, 해당 공격은 목표를 정확히 타격했다.\n\n이와 관련해 예멘군은 다음과 같이 밝힌다.\n\n첫째: 우리는 홍해에서의 이스라엘 해상 항행을 전면적이고 완전하게 금지한다고 선언하며, 이 성명이 발표되는 즉시 적의 모든 해상 활동을 우리 군의 정당한 군사적 표적으로 간주한다.\n\n둘째: 우리는 적의 확전에 대해 더 큰 확전으로 대응할 것임을 확인한다. 우리의 군사 작전은 전장의 상황 변화와 전투 양상, 그리고 지하드·저항 축과의 공조에 따라 더욱 강화될 것이다.\n\n셋째: 우리는 우리 국민과 자유로운 아랍·이슬람 민족들이 미국-이스라엘의 침략에 맞서 싸울 권리를 확인한다.\n\n우리는 팔레스타인, 가자, 이란, 레바논, 이라크의 지하드·저항 축과 우리 국민들에게 가해진 부당한 봉쇄를 결코 좌시하지 않을 것이다. 적의 모든 시도는 알라의 뜻에 따라 실패할 것이며, 우리와 지하드·저항 축에 대한 침략과 봉쇄가 계속되는 한 우리의 작전도 계속될 것이다.\n\n사나\n\n히즈리력 1447년 두 알히자 22일\n서기 2026년 6월 8일\n\n예멘군 발표문",
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"date": "2026-06-08T09:47:44+09:00",
"text": "[2/2] AI는 전기를 더 쓰는 기술이지만, 동시에 에너지 시스템을 더 효율적으로 만드는 기술이기도 합니다.\n\nJP모건은 AI가 데이터센터 전력수요를 늘리는 한편, 산업·전력·운송·건물 부문에서 에너지 절감 효과를 낼 수 있다고 봅니다. IEA 기준으로 이미 검증된 AI 적용 사례가 폭넓게 확산될 경우 2035년 글로벌 최종에너지 소비의 약 3%에 해당하는 절감 효과가 가능하다는 분석입니다. 이는 AI의 에너지 논쟁을 단순히 “전기를 많이 먹는 기술”로만 보면 안 된다는 의미입니다.\n\n산업별로 보면, 석유·가스에서는 메탄 누출 감지, 시추 최적화, 설비 예지보전, CCUS 저장소 모델링 등이 핵심입니다. 전력 부문에서는 수요예측, 재생에너지 출력 예측, 송전망 운영, 고장 감지, 설비 정비 최적화가 중요합니다. 운송에서는 경로 최적화, 에코드라이빙, 철도·물류 스케줄링, 항공 항로 최적화, contrail 저감 등이 거론됩니다. 건물 부문에서는 HVAC, 조명, 수요반응, 스마트미터 기반 제어가 핵심입니다.\n\n기업 사례도 이미 나오고 있습니다. Saudi Aramco는 2024년 AI와 디지털 솔루션으로 약 20억 달러의 Technology Realized Value를 창출했다고 제시됩니다. Equinor는 2025년 AI 직접가치 1.3억 달러를 언급합니다. Veolia는 120개 이상 하수처리장에서 N₂O 배출 90% 감축 사례가 제시됩니다. E.ON은 70개 AI use case와 3만 개 스마트 변전소를 활용하고 있고, Heidelberg Materials는 2025년 3.8억 유로 절감 효과를 언급합니다. Schneider Electric은 스웨덴 600개 이상 학교에서 AI 기반 HVAC 최적화로 약 10% 전기 절감 효과를 보였다고 합니다.\n\nAI가 에너지 혁신 자체를 가속할 수 있다는 논지도 있습니다. 보고서는 AlphaFold2와 2024년 노벨화학상을 예로 들며, AI가 복잡한 과학적 탐색공간에서 신소재와 공정 혁신을 앞당길 수 있다고 봅니다. 특히 배터리, 합성연료 촉매, CO₂ 포집 소재, 시멘트가 AI 주도 혁신 잠재력이 큰 네 분야로 제시됩니다. 다만 상용화 병목은 발견 자체보다 산업 인증, 설비 투자, 규제 프레임워크에 있을 가능성이 큽니다.\n\n기후 관점에서는 낙관과 경계가 동시에 필요합니다. IEA의 Widespread Adoption Case에서는 AI가 최종 사용 부문에서 줄이는 배출량이 데이터센터 배출량을 초과할 수 있다고 봅니다. 그러나 이 경로는 자동으로 실현되는 것이 아닙니다. 데이터 부족, 상호운용성 부족, 정책·규제 장벽이 해결돼야 하며, 무엇보다 rebound effect는 충분히 반영되지 않았습니다. AI가 효율을 높여도 비용이 낮아지면서 사용량이 폭증하면 절감분이 상쇄될 수 있습니다.\n\n또 하나 중요한 구분은 전통적 AI와 생성형 AI입니다. 보고서에 따르면 Schneider Electric 분석상 생성형 AI는 전통적 AI보다 6~14배 더 많은 에너지를 소비합니다. 또한 문서화된 기후효과 주장 154건 중 97%는 전통적 AI와 관련되고, 소비자용 생성형 AI는 3%에 불과하다고 합니다. 즉 현재 입증된 에너지·기후 효익은 챗봇이나 이미지 생성 같은 소비자용 GenAI보다는 산업·전력·운송·건물 최적화 AI에 훨씬 더 집중돼 있습니다.\n\n전기요금 이슈도 단순하지 않습니다. IEA는 2019~2024년 주요 시장에서 부하 증가와 소매 전기요금 사이에 일관된 관계를 찾지는 못했습니다. 그러나 전국 평균은 지역 병목을 가릴 수 있습니다. 데이터센터가 몰린 지역에서는 송전 혼잡, 발전 여력 부족, 전력망 접속 지연이 단기 가격 압력으로 이어질 수 있습니다. 결국 질문은 “데이터센터가 전기요금을 올리느냐”가 아니라 “각 지역이 데이터센터 성장을 소비자 요금 부담으로 전가하지 않을 제도와 인프라를 갖추고 있느냐”입니다.\n\n정책적으로는 세 가지가 중요합니다. 첫째, 대형 데이터센터 부하에 대한 비용배분과 요금제 설계입니다. 둘째, 발전과 송전 인프라를 선제적으로 늘리는 능력입니다. 셋째, 데이터센터가 얼마나 유연한 부하로 작동할 수 있는지입니다. IEA는 연간 0.1~1%의 시간만 유연하게 조정돼도 2035년까지 예상되는 신규 용량 통합에 충분할 수 있다고 봅니다. 즉 데이터센터가 항상 24시간 풀가동되는 경직 부하인지, 아니면 전력망 상황에 맞춰 일부 조정 가능한 부하인지가 전기요금과 전력망 안정성에 큰 차이를 만들 수 있습니다.\n\n지역 반대도 새로운 리스크입니다. JP모건은 지역사회 반대가 AI 데이터센터 건설 자체를 멈추지는 않겠지만, 이미 입지 선정, 일정, 비용, 세제 경제성에 영향을 미치는 1차 리스크가 됐다고 봅니다. 보고서는 지역 모라토리엄과 악화되는 여론을 언급하며, 투자자들이 이제 지역사회·규제 리스크를 전력 확보나 공급망 병목만큼 중요하게 봐야 한다고 지적합니다.\n\n투자자 관점에서는 Big Tech의 청정전력 약속 신뢰성도 핵심입니다. 매출 대비 전력집약도가 최근 거의 두 배로 높아진 가운데, 하이퍼스케일러의 24/7 carbon-free energy 목표, Scope 2 회계기준 개편, 시간별·지역별 전력 매칭 논쟁이 중요해지고 있습니다. 연간 평균으로 재생에너지 인증서를 맞추는 방식은 실제 전력 사용 시간·장소와 괴리가 있을 수 있기 때문입니다. JP모건은 ITU-T L.1801 같은 AI 환경영향 공시 프레임워크가 투자자 engagement의 기준점이 될 수 있다고 봅니다.\n\n종목 관점에서 JP모건은 EMEA에서는 자본재와 IT 하드웨어가 가장 직접적인 수혜 섹터라고 봅니다. 자본재에서는 Legrand, Schneider Electric, Siemens, Siemens Energy, Prysmian을, IT 하드웨어에서는 ASML, ASM International, Infineon, Nokia를 비중확대 종목으로 제시합니다. Legrand와 Schneider Electric은 각각 데이터센터 익스포저가 30%, 26%로 언급됩니다. 핵심 익스포저는 전력관리, 송배전, UPS, 냉각, 데이터센터 전기 인프라, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 장비입니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 명확합니다. AI 전력수요 논쟁은 “챗봇 한 번이 얼마나 전기를 쓰느냐”가 아니라, “AI가 기존 소프트웨어를 넘어 상시 추론·에이전트 자동화·비디오 생성·기업 내장형 워크플로로 얼마나 깊게 침투하느냐”의 문제입니다. 그리고 이 변화의 수혜는 AI 모델 기업에만 국한되지 않습니다. 전력망, 가스발전, 재생에너지, 변압기, UPS, BESS, 냉각, 전력관리, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 인프라까지 넓게 봐야 합니다.\n\n출처: J.P. Morgan, The Long View: Q&A on AI, Energy and Climate, 2026년 6월 8일\n본 글은 리서치 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함",
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"date": "2026-06-08T09:47:30+09:00",
"text": "[1/2] JP모건 The Long View: AI, 에너지, 기후 — AI 전력수요의 본질은 “검색 1회 전력”이 아니라 추론·에이전트·비디오 워크로드입니다.\n\nJP모건은 IEA의 Energy & AI 분석을 바탕으로, AI 인프라 확장이 글로벌 전력·전력기기·가스·재생에너지·배터리·반도체 장비 밸류체인 전반에 중장기 수요를 만들고 있다고 봅니다. 핵심은 데이터센터가 이미 단순한 IT 인프라가 아니라 새로운 전력수요의 독립적인 축이 되고 있다는 점입니다.\n\nIEA Base Case 기준으로 데이터센터 전력소비는 2025년 약 485TWh에서 2030년 약 950TWh로 거의 두 배 증가할 전망입니다. 글로벌 전력소비 내 비중도 약 1.5%에서 3%로 상승합니다. 이는 2030년까지 전 세계 전력수요 증가분의 약 10%에 해당하며, 지역별로는 미국이 증가분의 45%를 흡수할 것으로 예상됩니다. 즉 AI 전력수요는 글로벌 현상이지만, 실제 병목과 투자 기회는 미국 전력망·가스발전·송배전 장비·전력기기 쪽에 훨씬 더 집중될 가능성이 큽니다.\n\n다만 JP모건은 2030년까지의 성장 경로가 무한정 열려 있는 것은 아니라고 봅니다. 오히려 단기 상단은 물리적 병목이 결정합니다. 고성능 IT 하드웨어, 특히 메모리 공급, 전력망 접속 대기기간, 가스터빈 납기, 변압기와 특수 전기장비 리드타임, 숙련 전기인력 부족이 동시에 제약으로 작용하고 있습니다. 주요 시장의 전력망 접속 대기는 최소 4~5년으로 언급되며, 가스터빈 주문은 급증했지만 납기는 이미 2030년 이후로 밀리는 사례가 나타나고 있습니다. 변압기와 특수 전력장비 리드타임도 크게 늘어났습니다.\n\n이 때문에 JP모건은 AI 인프라 투자 사이클을 단순히 “GPU를 얼마나 더 사느냐”의 문제가 아니라 “GPU를 실제로 꽂아 돌릴 수 있는 전력·냉각·송배전·백업 인프라를 얼마나 빨리 만들 수 있느냐”의 문제로 봅니다. 보고서 기준 2026~2030년 누적 데이터센터 capex는 약 3.9조 달러로 추정되며, 이 중 약 20%인 7,800억 달러가 에너지 관련 지출입니다. 여기에는 전력망, 발전설비, 백업 발전기, UPS 등이 포함됩니다. 에너지 capex만 놓고 봐도 시나리오에 따라 약 5,000억 달러에서 1조 달러까지 범위가 열려 있습니다.\n\n전원 믹스 측면에서는 재생에너지와 천연가스가 양대 축입니다. 2030년까지 데이터센터 전력공급에서 재생에너지는 약 360TWh, 가스는 약 340TWh까지 확대될 것으로 전망됩니다. 재생에너지가 가장 큰 비중의 신규 전원을 담당하지만, 미국에서는 가스발전 확대가 매우 중요한 역할을 합니다. 두 전원이 합쳐 데이터센터 전력공급의 약 65%를 차지할 수 있다는 것이 보고서의 시각입니다. 석탄은 중국에서 여전히 의미 있는 전원으로 남고, 원전은 장기 개발기간과 SMR의 미성숙성 때문에 2030년까지는 제한적인 기여에 그칠 가능성이 큽니다.\n\n또 하나의 핵심은 UPS와 배터리입니다. 데이터센터는 정전이나 전압 불안정에 매우 취약하기 때문에 단순 발전량뿐 아니라 안정성, 백업, 순간 대응력이 중요합니다. JP모건은 데이터센터용 장주기 배터리 저장설비가 현재 약 5GW에서 2030년 20~25GW로 증가할 것으로 봅니다. 대부분은 미국에 집중될 전망입니다. 즉 AI 인프라 투자는 GPU, 서버, 네트워크 장비뿐 아니라 UPS, BESS, 변압기, 스위치기어, 전력관리 소프트웨어까지 동반하는 전력 인프라 사이클입니다.\n\n흥미로운 점은 AI 자체의 단위 전력효율은 매우 빠르게 개선되고 있다는 점입니다. Google Gemini의 텍스트 프롬프트는 약 0.24Wh, ChatGPT 평균 쿼리는 약 0.34Wh로 제시됩니다. 이는 2011년 Google 검색 1회 전력소비로 언급됐던 약 0.3Wh와 유사한 수준입니다. 하드웨어 성능 대비 전력효율도 지난 10년간 연평균 30~40% 개선됐고, 최신 하이퍼스케일 데이터센터의 PUE는 1.1~1.2 수준으로, 구형 시설의 1.5~1.7보다 훨씬 효율적입니다.\n\n그런데 JP모건이 강조하는 진짜 포인트는 “효율이 좋아지는데도 총전력소비는 왜 늘어나는가”입니다. 답은 워크로드의 질적 변화입니다. 단순 텍스트 쿼리는 0.05~0.3Wh 수준이지만, reasoning 쿼리는 약 1Wh, reasoning이 결합된 agentic task는 약 50Wh까지 올라갑니다. 단순 질의응답이 아니라 여러 단계를 스스로 계획하고, 툴을 호출하고, 검증 루프를 돌리고, 백그라운드에서 장시간 작업하는 AI 에이전트는 전력소비가 완전히 다른 차원입니다.\n\nJP모건은 2030년 AI 전력수요를 설명하는 핵심이 단순 검색이나 텍스트 쿼리가 아니라고 봅니다. 10억 명이 챗봇을 쓰는 정도의 그림만으로는 데이터센터 증설 규모를 설명하기 어렵습니다. 보고서의 사고실험에 따르면 텍스트, 이미지, 검색 같은 per-query 경제성은 2030년 추론 수요의 5% 미만만 설명할 수 있습니다. 반대로 agentic workflow, 비디오·멀티모달 생성, ambient assistant, 기업 내장형 추론이라는 네 가지 고강도 워크로드가 추론 수요의 75~85%를 차지할 수 있습니다.\n\n따라서 AI 전력수요의 핵심 질문은 “AI 검색 한 번이 전기를 얼마나 쓰느냐”가 아닙니다. 핵심 질문은 “AI가 얼마나 많은 고강도 추론, 에이전트 자동화, 비디오 생성, 기업용 상시 추론 업무를 새로 만들 것인가”입니다. 효율 개선이 사용량 증가와 더 복잡한 기능 확장을 유발해 총소비를 늘리는 제번스 역설이 AI 인프라 사이클의 중심에 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T09:35:49+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192GB → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T09:34:30+09:00",
"text": "젠슨이 “AI 관련 주식을 저렴하게 살 기회”라고 방금 말했나 보네요 \n\n어제 깐부 회동 때도 엔비디아 주식을 매수하기 좋은 시기인지? -> 네 라고 답했다고",
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"date": "2026-06-08T09:23:57+09:00",
"text": "JP모건 증시 급락 코멘트\n\n금요일 주식시장 급락은 표면 아래 리스크가 숨어 있음을 상기시켜 주었습니다. S&P 500은 -2.6% 하락해 9주 연속 상승세가 종료됐고, Nasdaq은 -4.2% 하락해 1년 만의 최대 낙폭을 기록했으며, SOX는 과도한 포지셔닝 부담 속에 -10% 급락했습니다. 오늘 아시아 시장에서 가장 중요한 점은 iShares Korea가 -14%로 마감했고, 한국 장 마감 이후 KOSPI 선물이 -8% 하락했다는 점입니다. 매도세의 촉매는 5월 비농업고용이 +17.2만 명으로 예상치 8.5만 명을 크게 웃돌고, 민간 고용도 12.0만 명으로 예상치 8.9만 명을 상회했으며, 3월과 4월 수치도 상향 조정된 데 있었습니다. 이는 금리의 재상승을 촉발했고, 미국 2년물 금리는 +12bp 상승한 4.17%를 기록하면서 주식시장에 부담으로 작용했습니다.\n\n금요일에는 주식시장의 두 가지 대형 트레이드가 충돌하기도 했습니다. 지난 두 달 동안 두 가지 주요 주식 트레이드가 동시에 진행돼 왔습니다. 첫째는 AI 트레이드입니다. Agentic AI 확산으로 토큰 사용량과 capex 기대치가 빠르게 증가했고, 이에 따라 빅테크와 SOX, Mag7, 한국 및 대만을 포함한 기술 공급망이 강세를 보였습니다. 둘째는 글로벌 매크로 트레이드입니다. 이는 이란을 중심으로 한 트레이드로, 미국-이란 합의 기대에 따라 유가, 인플레이션, 금리가 변동했습니다. 이 두 트레이드는 동시에, 그리고 대체로 독립적으로 진행됐으며, 기술주는 매크로 환경에서 어떤 일이 벌어지든 랠리를 이어갈 수 있었습니다. 금요일 전까지는 그랬습니다. 이에 따라 두 가지 핵심 질문이 제기됩니다.\n\n첫째, 미국 금리가 변곡점에 도달했는가? 개인적으로는 그렇지 않다고 봅니다. 금리가 더 강한 성장이나 고용 같은 좋은 이유로 상승할 때는 일반적으로 주식시장에 지속적인 부정적 영향을 주지 않습니다. 금리 상승이 금요일 급락의 직접적인 “원인”이었을 수는 있지만, 급격한 하락의 “이유”는 기술주에서 레버리지와 포지셔닝이 얼마나 과도하게 확장됐는지와 더 관련이 있습니다. 자세한 내용은 지난주 Rajiv/Mixo의 훌륭한 포지셔닝 노트와 제 코멘트를 참고하시기 바랍니다. 요약하면, 10bp의 금리 상승이 아니라 포지셔닝 언와인드를 탓해야 한다는 뜻입니다. 제가 비교적 차분한 시각을 유지하는 또 다른 이유는 금리가 현재 범위의 상단 또는 그 근처에 있을 가능성이 높아, 이 부근에서 상단이 제한될 수 있기 때문입니다. 예를 들어 ECB는 이번 주 25bp 인상할 가능성이 높고, 2027년 1분기까지 약 70bp의 인상이 현재 반영돼 있습니다. 이는 JPM 금리 전략가들이 매크로 배경을 고려할 때 이번 사이클에서 ECB가 인상할 수 있는 최대치로 보고 있는 수준입니다. 마찬가지로 시장은 이제 12월 Fed 인상도 반영하고 있지만, 이는 저희의 기본 시나리오가 아닙니다.\n\n따라서 오늘 예정된 변동성에도 불구하고, 저는 주식시장에 대해 건설적인 시각을 유지할 것을 권고합니다. 다시 말씀드리면, 저희는 지난 몇 달 동안 전술적으로 강세 입장을 유지해 왔습니다. 그 근거는 AI 수요가 견조할 것이고, 이는 빅테크에 긍정적이며, AI 공급망의 수급 불균형이 유지돼 picks-and-shovels 기업에 긍정적이고, 미국과 이란이 평화 합의에 도달하면서 유가가 하락해 경기민감주에 긍정적이며, 미국의 재정 및 통화정책 배경이 완화적이라는 점이었습니다. 이러한 순풍이 매력적이지 않은 밸류에이션, 연장된 기술주 사이클, 끈적한 인플레이션, 미국-이란 긴장 재점화 같은 역풍을 상쇄할 것으로 봤습니다. 저는 이 배경이 근본적으로 바뀌었다고 보지 않습니다. 현재는 포지셔닝 정화 과정이 나타나고 있을 뿐입니다.\n\n둘째, 기술 공급망에서 더 선별적으로 접근해야 할 때인가? 반도체, 하드웨어, 한국, 기술주의 포지셔닝이 상당히 확장됐고, 이 섹터가 이미 매우 강한 성과를 냈다는 점을 감안하면, 더 선별적으로 접근하는 것이 타당합니다. MXAP Tech는 전년 대비 +150% 상승했습니다. 그렇다고 이 섹터가 고점을 찍었다는 의미는 아닙니다. 현재 배경은 여전히 매우 긍정적입니다. CSP capex는 계속 증가하고 있고, 반도체 공급망은 자체 capex에 여전히 규율을 유지하고 있기 때문입니다. 다만 다음 사항은 인식해야 합니다. 첫째, 반도체와 기술주는 매우 컨센서스화된 헤지펀드 트레이드입니다. 둘째, 사이클은 이미 3.5년 동안 진행됐습니다. 셋째, 대부분 섹터 지수의 P/B 밸류에이션은 닷컴 버블 고점을 웃돌고 있습니다. 넷째, 유명 AI 기업들의 자본 조달 사례가 더 많이 나타나고 있습니다. 따라서 섹터가 아직 고점을 찍지 않았을 수는 있지만, 리스크/리워드는 이전보다 덜 우호적이며, 양방향 변동성은 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n\n기술주 내에서는 네 가지 영역을 선호합니다. 첫째, SPE입니다. 이는 전형적인 후반 사이클 플레이이며, 향후 2~3년 동안 나타날 가능성이 높은 반도체 capex 대폭 증가의 수혜주입니다. 예로는 Advantest나 ASMPT가 있습니다. 둘째, 진입장벽이 높고 지배적 선도 기업이 있는 섹터입니다. 예로는 TSMC나 Delta가 있습니다. 셋째, 중국의 AI 공급망입니다. 이는 미국 중심 영역과 독립적이고 더 초기 사이클에 있어, 아직 긴 성장 활주로가 남아 있습니다. 예로는 Naura, Baidu, Inspur가 있습니다. 넷째, 인터넷 플랫폼의 클라우드 사업입니다. 이는 컴퓨트 물량 증가와 함께 확장되거나, AI 애플리케이션을 디지털 생태계 안에서 확장할 잠재력이 있습니다. 예로는 Alibaba와 Tencent가 있습니다. 반대로 공급망 내에서 베타가 높고 상품화된 영역의 리스크/리워드는 덜 매력적으로 보입니다. 이들 중 상당수는 피크 사이클 P/B 밸류에이션 또는 그 근처에서 거래되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T08:12:42+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 엔비디아와 AI 팩토리용 메모리 발전을 위한 장기 기술 파트너십 발표**\n\n젠슨 황 “AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱 AI와 피지컬 AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원하겠다”\n\n이번 장기 파트너십은 첨단 메모리의 긴 개발 주기를 고려한 안정적 공급을 뒷받침한다. SK하이닉스는 이를 기반으로 엔비디아의 인프라 로드맵과 전 세계 AI 인프라 구축 수요에 부합하는 메모리를 지속 공급해 나간다.\n\nhttps://news.skhynix.co.kr/multi-year-tech-partnership-with-nvidia/",
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"date": "2026-06-08T07:28:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n파이낸셜타임스에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 성사될 경우 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 이를 받아들일 수밖에 없을 것이라고 발언. \n\n트럼프 대통령은 인터뷰에서 “결정은 내가 내린다. 네타냐후가 결정하는 것이 아니다. 모든 결정은 내가 내린다”고 언급. \n\n트럼프 대통령이 최근 이란의 미사일 공격 이후 이스라엘의 보복 자제를 요구한 가운데, 미국이 이란과의 협상 및 휴전 유지에 주도권을 행사하고 있음.",
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"date": "2026-06-08T07:11:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "8. HVDC에서 SiC 채택은 확고해지고 있으며, GaN은 아직 인증 중입니다. 저희 리서치에 따르면 SiC는 800V HVDC 랙, 예를 들어 AC/DC PSU, e-Fuse 모듈, 800V-to-54V DC/DC 변환,에서 필수적일 가능성이 높습니다. 반면 GaN은 이러한 용도에서 아직 인증 중이며, 전압 제약 때문에 더 낮은 전압 변환에서 더 많이 사용될 수 있습니다. NVIDIA는 공급 확보를 위해 여러 글로벌 SiC 공급업체를 인증하고 있을 가능성이 높습니다. 저희는 Infineon, STMicroelectronics, Wolfspeed, 그리고 잠재적으로 Onsemi가 포함될 것으로 봅니다. 또한 PSU당 SiC 콘텐츠는 기존 실리콘 기반 전력반도체 대비 여러 배에 이를 수 있다고 봅니다. 800V 안전 메커니즘으로 회로 차단기, 즉 e-Fuse 모듈, 채택 가능성까지 결합하면, HVDC 전력 시스템에서 전력반도체 콘텐츠가 의미 있게 증가할 수 있습니다. 이는 Delta, 전력반도체 업체, 그리고 더 넓은 SiC 공급망에 우호적입니다. 5월 25일 저희 팀의 SiC 섹터 노트를 참고하시기 바랍니다. 저희는 데이터센터가 2028년 또는 그 이후 SiC 디바이스 TAM에 4억~5억 달러 이하를 기여할 수 있다고 봅니다. SiC 디바이스 TAM은 이미 EV에 의해 형성되어 있으며 2026년에는 40억~45억 달러에 이를 수 있기 때문에, 데이터센터 기여도는 현재의 낮은 한 자릿수 비중에서 중간 한 자릿수, 나아가 높은 한 자릿수 비중으로 2~3년 내 상승할 수 있다고 봅니다.\n\n9. 전통 커패시터와 슈퍼커패시터를 통한 커패시터 램프업은 예상보다 빠릅니다. 점점 더 까다로워지는 AI 워크로드에서 전력 안정성을 유지하고 과도 응답을 개선하기 위해 PSU 내 커패시터 콘텐츠가 증가하고 있습니다. 이에 따라 NVIDIA는 차기 3RU 110kW 파워 셸프에 알루미늄 전해 커패시터를 10배 이상 더 많이 포함할 것으로 봅니다. 이는 Nippon Chemi-Con, Nichicon, TDK와 같은 전통 커패시터 업체에 우호적입니다. 반면 일부 하이퍼스케일러는 공간 활용을 최적화하기 위해 72kW 파워 셸프 1RU와 함께 독립형 슈퍼커패시터 셸프, Musashi와 협업, 1RU,를 선호하는 것으로 파악됩니다.\n\n10. BBU TAM 확대 업사이드 가능성: 현재 전력 랙 BBU는 일반적으로 안정적 종료를 위한 약 1~2분의 ride-through만 지원합니다. 이는 UPS의 약 5분과 비교됩니다. 최종 고객이 백업 시간을 늘리려는 움직임을 보일 경우, 기계적으로 더 높은 BBU 용량과 콘텐츠가 필요하게 되며, 이는 BBU 부착률과 랙당 달러 콘텐츠에 우호적입니다. Delta 경영진은 일부 고객이 더 많은 BBU를 수용하기 위해 독립형 BBU 랙을 평가하고 있다고 언급했습니다. 이는 Delta, Lite-On Technology와 같은 시스템 통합업체와 Dynapack, AES 등 배터리팩 업체에 긍정적입니다.\n\n11. Delta는 그레이 스페이스 전력 솔루션을 강화하고 있으나, 액체냉각에 대한 야심은 제한적입니다. Delta는 데이터센터 전력 인프라 제품군을 SOFC, SST, PCS, 에너지 저장장치, PVI, 마이크로그리드/SCADA 컨트롤러까지 확대할 것으로 예상합니다. 경영진은 향후 2년 동안 약 100MW의 SOFC 납품을 목표로 하고 있습니다. W당 4~5달러를 가정하면 이는 약 4억 달러의 매출, 전체 매출의 약 1%,을 의미합니다. 저희는 강한 고객 수요와 확대되는 전력 수급 격차를 감안할 때 이 목표가 보수적이라고 봅니다. SST와 관련해 경영진은 양산이 HVDC 전력 랙 램프업 이후, 2028년 이후가 될 가능성이 높다고 밝혔으며, 이는 OCP 일정과 대체로 부합합니다. 반면 경영진은 칠러와 수처리 시설 같은 액체냉각 그레이 스페이스 제품에는 진입하지 않겠다는 입장을 재확인했습니다. 대신 Delta는 최근 Daikin과 데이터센터 냉각 솔루션 파트너십을 발표했습니다.\n\n12. NVIDIA의 Arm 기반 AI PC 출시, 2024년 말 QCOM AI PC의 데자뷔인가: NVIDIA와 MediaTek은 RTX Spark AI PC 칩을 공동 개발해 출시했으며, 일반 공급은 2026년 3분기입니다. 저희는 Computex 기간 동안 RTX Spark PC를 직접 사용해볼 기회는 없었으나, 아직 근본적인 생태계 변화는 의미 있게 감지하지 못했습니다. OpenClaw, Nemotron, Qwen 등 강력한 오픈 agentic AI 모델이 다수 시장에 나와 있지만, 이들은 클라우드에서 완전히 구동될 수 있으며 고가의 고성능 엣지 디바이스가 반드시 필요하지 않을 수 있습니다. 또한 Windows on Arm 기기의 호환성 문제도 여전히 남아 있을 수 있습니다. 핵심은 여전히 로컬 구동 기기를 필요로 하는 AI 킬러 애플리케이션과 가격 전략이라고 봅니다. 따라서 AI PC가 견인한 주가 랠리는 Computex 이후 약화될 수 있다고 판단합니다.\n\n13. 스케일업 및 스케일아웃 패브릭용 다양한 대역폭 설계를 갖춘 다수의 102.4T CPO/NPO 프로젝트가 진행 중이며, 향후 1~2년 동안 CPO 스위치 출하가 가파르게 증가할 가능성이 높습니다. Wistron과 Accton/Edgecore는 Computex 부스에서 GPU 스케일아웃 패브릭용 NVIDIA 102.4T Spectrum-6 포토닉스 스위치, 128×800G, 32×3.2T OE,를 전시했으며, 양산은 올해 말 또는 내년 초 가능성이 높습니다. 또한 Wiwynn은 Ayar Labs 및 GUC와 협력한 스케일업 CPO 스위치를 전시했습니다. 저희는 Computex 기간 중 Ayar Labs 경영진과도 만났습니다. 이들은 3.2T 스케일업 CPO 스위치 프로젝트가 2027년 말~2028년 초 양산에 들어갈 것으로 예상하고 있으며, 이는 스케일업 CPO 스위치가 스케일아웃 CPO 스위치보다 늦게 램프업될 것이라는 저희 견해와 일치합니다. Hon Hai는 CPO 스위치 출하량이 올해 약 1만 대에 이르고 내년에는 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 전반적으로 저희는 향후 1~2년 동안 CPO 스위치가 빠르게 램프업될 것으로 예상합니다. 스위치 프로그램의 높은 마진은 ODM과 스위치 업체에 우호적입니다.",
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{
"id": 22555,
"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "JP모건) 2026 Computex 시사점 Part 2\n\n저희는 6월 3~4일 JPM Computex 부스 투어를 진행했으며, 주요 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1. Kyber 랙 일정 리스크, 백플레인 SI: 저희 리서치에 따르면 NVIDIA의 Kyber GPU 랙은 백플레인 신호 무결성 문제로 인해 불확실성 또는 지연 가능성이 있는 것으로 보입니다. 양산 목표 시점은 2027년 하반기입니다. Rubin Ultra NVL144와 관련해서는 두 가지 대안 설계가 검토 중인 것으로 파악합니다. 첫째는 케이블 카트리지를 통해 두 개의 NVL72 랙을 백투백으로 상호 연결하는 방식이고, 둘째는 NVLink CPO 스위칭 방식입니다. 아직 양산까지 약 1.5년이 남아 있어 의사결정에는 시간이 걸릴 것으로 예상하며, 핵심 변수는 M10 CCL 인증 진행 상황과 CPO 스위치 성숙도입니다.\n\n2. VR200 AC/DC PSU 업사이드, VR Ultra는 혼재: 최근 VR200 액체냉각 아키텍처 변경 이후, 일부 업계 관계자들은 NVIDIA가 VR200 칩 TDP를 약 2.3kW에서 약 1.8kW로 낮출 것으로 예상하고 있습니다. 최종 전력은 여전히 변동될 수 있으나, 저희는 이것이 랙 단위 AC/DC PSU 구성을 바꾸지는 않을 것으로 봅니다. 여전히 랙당 110kW 파워 셸프 4개 구성이 유지될 것으로 예상합니다. 별도로 NVIDIA는 Vera Rubin NVL144 레퍼런스 설계의 일부로 HVDC 전력 옵션, 660kW/560kW PSU/BBU,을 포함했습니다. 이는 이전 저희 노트에서 언급한 내용입니다. Computex에서는 Delta, Lite-On, Flextronics, Vertiv 등 여러 업체가 HVDC 제품을 전시했습니다. Delta 경영진은 VR200 세대에서 HVDC 채택률이 약 20%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 일반 전력 랙과 고전압 전력 랙을 합친 채택률이 저희의 기존 가정인 약 15%보다 높아질 수 있음을 의미하며, 내년 전원공급장치 매출 TAM 추정치에 업사이드가 있을 수 있음을 시사합니다. 핵심 논쟁은 VR Ultra의 구성 변경이 HVDC 채택에 영향을 줄 수 있는지 여부입니다. 저희는 Kyber가 없더라도 고객들이 HVDC 전력 랙을 계속 채택할 것으로 보지만, SiC 등 전력 부품 비용 상승을 감안하면 침투율이 100%에 도달하기는 어렵다고 판단합니다.\n\n3. Agentic AI로 인해 2027년까지 일반 서버 수요 가시성이 강해졌고, 이는 ASPEED의 BMC 전망에 업사이드 리스크를 시사합니다. ASPEED 경영진은 일반적으로 약 3개월 수준인 주문 가시성이 2027년까지 이례적으로 길어졌다고 보고 있으며, 이를 agentic AI 관련 서버 구축 계획 가속화에 따른 것으로 보고 있습니다. 단기 매출 모멘텀은 공급 제약으로 제한될 수 있으나, 저희 점검 결과 공급 개선이 이뤄지는 2026년 4분기부터 더 의미 있는 변곡점이 나타날 가능성이 있습니다. 견조한 서버 수요, 서버 TAM 확대, AST2700 램프업, JPMe 기준 2027년 말 20~30% 침투율,을 바탕으로 2027년 상반기까지 BMC 매출이 전분기 대비 성장할 경로가 있다고 봅니다. 전반적으로 ASPEED의 2027년 예상 BMC 매출에는 업사이드 가능성이 있으며, 공급 타이트가 지속될 경우 추가 가격 인상에 따른 업사이드도 있을 수 있습니다.\n\n4. NVIDIA의 “Extreme Co-design” Rubin 플랫폼은 ASPEED의 BMC TAM 확대를 뒷받침합니다. NVIDIA는 Computex에서 Vera Rubin NVL72 랙, BlueField-4 STX 랙, 컨텍스트 메모리, Vera CPU 랙, 오케스트레이션/운영, Groq LPU 랙, 저지연 추론, 그리고 스케일업/스케일아웃 InfiniBand/Ethernet 스위치 랙을 아우르는 extreme co-design Rubin 레퍼런스 아키텍처를 공개했습니다. 이 아키텍처하에서는 더 풍부하고 모듈화된 시스템 구성으로 인해 NVIDIA AI 서버의 BMC 수요가 의미 있게 증가할 것으로 예상합니다. Vera CPU/LPU/스토리지 랙당 각각 99/53/75개의 BMC가 필요할 것으로 봅니다. 강한 네오클라우드 수요와 결합하면, 이는 Vera Rubin 세대로 갈수록 ASPEED의 AI 관련 BMC 콘텐츠에 업사이드를 시사합니다. CSP들이 맞춤형 설계를 도입할 수는 있으나, 더 넓은 생태계 구축과 시스템 복잡도 상승은 BMC 부착률 상승에 계속 우호적으로 작용할 것으로 판단합니다.\n\n5. Vera CPU는 초기 견인력을 보이고 있으며, 냉각/BMC 업체에는 긍정적이나 소켓 공급업체에는 혼재된 영향입니다. Wistron은 Computex에서 NVIDIA의 Vera CPU 랙을 공랭식과 액체냉각식 구성으로 모두 전시했습니다. 공랭식 버전은 트레이당 Vera CPU 2개, 랙당 CPU 트레이 16개를 탑재하며, 액체냉각식 버전은 트레이당 Vera CPU 8개, 랙당 CPU 트레이 32개를 탑재합니다. 이는 각각 랙당 CPU 32개와 256개를 의미하며, 각 CPU의 TDP는 250~450W입니다. 저희 리서치에 따르면 일부 미국 하이퍼스케일러에서 초기 채택 움직임이 나타나고 있으며, 가장 이른 출하는 2026년 2분기경 시작될 수 있습니다. 미국 서버 OEM들도 Vera CPU 프로젝트를 시작했습니다. 저희 반도체팀은 2026년과 2027년 Vera CPU 유닛 수, 헤드 노드 포함,를 각각 약 60만 개와 약 300만 개로 추정하며, 추가 업사이드 가능성도 있습니다. 강한 Vera CPU 수요는 BMC, 액체냉각, DRAM 공급업체에는 긍정적이나, CPU 소켓 공급업체에는 혼재된 영향일 수 있습니다. LPDDR5 SOCAMM 물량 증가는 긍정적이지만, Vera CPU에는 소켓이 채택되지 않기 때문입니다.\n\n6. AMD Helio 시스템: ORW 폼팩터의 단점은 낮은 가격으로 상쇄될 가능성이 높으며, 양산 지연 가능성도 있습니다. Wiwynn과 섀시 업체들은 Computex에서 AMD Helio 시스템을 전시했습니다. 이 시스템은 18개의 컴퓨트 트레이, AMD Venice CPU 18개와 AMD MI455 GPU 72개, 그리고 6개의 스위치 트레이, Broadcom Tomahawk 6 스케일업 스위치 칩 12개,로 구성됩니다. 총 랙 전력은 약 240kW이며, 72kW 파워 셸프 6개, 즉 약 432kW의 전원공급 용량,로 지원됩니다. Helio는 표준 ORv3 21인치 랙이나 NVIDIA의 19인치 랙과 달리 ORW, Open Rack Wide, 47.25인치, 폼팩터를 사용합니다. 이는 공간 효율성이 낮다는 의미이며, 저희는 이것이 낮은 시스템 가격으로 일부 상쇄될 수 있다고 봅니다. 저희 점검에 따르면 여러 미국 하이퍼스케일러가 관심을 보이고 있으며, 플랫폼은 여전히 설계 단계입니다. 실리콘과 UBB 설계 주기가 예상보다 길어지고 있어, CSP 프로젝트의 랙 단위 서버 양산은 2027년 상반기에 진입할 것으로 예상합니다. 다만 2026년 3분기 말~4분기에는 소량 출하가 가능할 수 있습니다.\n\n7. 모듈식·무케이블 설계를 통한 VR 조립 사이클의 의미 있는 단축: 젠슨 황은 VR200 NVL72 컴퓨트 트레이당 생산 사이클 시간이 GB300 트레이의 약 2시간에서 약 5분으로 개선됐다고 언급했습니다. 이는 더 모듈화되고 케이블이 없는 아키텍처에 의해 가능해졌습니다. NVIDIA는 PCIe 케이블을 대체하기 위해 미드플레인, FIT가 단독 공급,을 사용하고 있으며, 이를 통해 케이블 수를 줄이고 조립 시간을 단축하며 수율을 개선할 수 있습니다. NVIDIA는 또한 두 개의 HPM, Host Management Board, 모듈, 미드플레인, 두 개의 CX9/OSFP 모듈, PDB/SMM 베이 등으로 구성된 더 모듈화된 컴퓨트 트레이 설계를 채택하고 있으며, 핫스왑 기능을 통해 조립과 유지보수를 단순화하고 있습니다. 생산 사이클 단축은 VR200의 더 빠른 램프업을 의미하며, NVIDIA 공급망 전반에 우호적입니다. 이는 Hon Hai, Quanta, Wistron의 수율 개선과 운전자본 부담 완화에도 도움이 될 수 있습니다.",
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"id": 22554,
"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "https://www.yna.co.kr/view/MYH20181116002000038\n\n2018년 뉴스긴 하지만\n\n한 통신사가 자율주행버스 실험을 한 것인데 4km 주행거리를 10여분동안 달리면서 26GB의 데이터를 썼습니다.\n\nHD급 영화로 치면 13편에 해당하는 양입니다.\n\n자율주행차가 상용화되면 주변 사물과 차량, 신호등, 관제센터 등과 끊임없이 정보를 주고 받으며 하루에만 약 4TB의 데이터를 쓸 것으로 전망됩니다.\n\nHD급 영화 2,000여편에 해당하는 데이터량인데 지금의 통신요금으로 따져보면 하루에만 8,800만원, 한달에는 27억원이나 합니다.\n\n3세대 요금제로 치면 현재의 LTE 통신비도 월평균 330만원에 달한다는 정부발표 처럼 데이터 요율은 기술 발전에 따라 줄어들어왔습니다.\n\n정부는 2022년까지 1MB당 데이터 요금을 2원대로 내리겠다는 목표인데 이 기준으로도 자율주행차를 운행하는데는 한달에 2억원이 넘는 통신비가 들어갑니다.",
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"id": 22553,
"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "LLM베이스의 서비스의 단점을 이야기하고 피지컬AI 서비스의 장점을 이야기 하지 않았는데\n\n우선 피지컬AI 서비스는 대개 B2B일겁니다. B2B라는 것은 비용 자체가 막대하기에 생산성이 필요한 위치에만 AI 서비스를 설치하게 될 가능성이 높습니다.\n\n이는 AI칩의 가동 부담을 줄이고 단위 데이터 당 더 많은 생산성을 확보하게 해줍니다.\n\nB2C의 피지컬AI에서도 제약이 생깁니다. 자율주행을 쓰려면 자율주행이 가능한 자동차를 구매해야하며 가사 로봇을 쓰고 싶다면 가사 로봇을 구매할 자금이 필요합니다.\n\n저는 데이터를 AI의 원자재라 보는데, 세상 어디서나 캘 수 있고 어디서든 정제 가능한 철보다 채굴 지역도 정해지고 정제 노하우도 필요한 희토류나 우라늄이 훨씬 더 비싸듯이 데이터 수집 및 활용 단계에서 제약이 생기면 그 데이터를 다루는 기업은 수혜를 보게 되는 것입니다.\n\n자율주행 데이터의 경우 좋은 날씨에 일직선인 도로를 달리는 데이터보다 폭설, 폭우를 동반하는 야간 주행 데이터가 더 희귀하며 화질이 좋거나 고난도의 프레이밍 작업이 필요하다면 더 높은 가격이 매겨집니다.\n\n또한 플래닛랩스라는 인공위성 기업은 위성에서 지구를 관측한 데이터를 통해 SaaS 서비스를 제공하는데, 이러한 데이터는 인공위성이라는 하드웨어 제약이 붙기에 AI와 오히려 시너지가 나 2025년 1년 내내 어닝 서프라이즈를 달성하는 등의 성과를 거두었습니다.\n\n물론 이러한 데이터 수집/활용 단계도 툴과 기술이 발전함에 따라 난도가 내려가 기업들은 점점 더 저렴한 비용으로 데이터를 수집하고는 있지만...\n\n이 데이터를 활용하여 생산성을 뽑아내는 단계에서는 전문적인 기술이 필요합니다.\n\n때문에 피지컬AI는 AI칩의 부담 감소(LLM과 다르게 부담이 되는만큼 생산성 증대 효과), 데이터 수집 및 활용의 제약(데이터 가격과 데이터 활용을 위한 전문 기술영역), 장비 자체의 가격이라는 고비용, 고부가가치 속성을 가지고 있다고 볼 수 있을 것 같습니다.",
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"id": 22552,
"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "피지컬AI와 통신에 대해서 몇 개 더 첨언하면\n\n우선 저는 LLM기반의 AI서비스는 매우 제한적으로 제공되어야하며, 지금처럼 보편적으로 제공될 경우 사람의 지능을 퇴화시키는데 일조할 것이라 봅니다.\n\n저는 AI를 통해 첨삭이나 진위 여부만 파악하지 AI에 A to Z 물어보지 않습니다.\n\nLLM서비스를 사용하는 대부분의 사람들은 조금만 검색해도 나오는 무의미한 질문을 하거나 자신의 심리를 위로하는데 이것을 쓰지 생산성이 생기는 답변을 하지 않으며, 일반인이 생각하는 생산성의 범위라는 것도 결국 전문 서비스와 연계하지 않으면 비슷한 아이디어만 잔뜩 나옵니다.\n\n대표적인 것이 AI 기반의 투자 분석 툴 같은 것인데, 이 사람 저 사람 API써서 많이 만들지만 사실 대동소이합니다.\n\n그나마 이 사람들은 생산성이 있는 축이긴 한데, 대부분은 그냥 일종의 심심이나 자신의 논리를 합리화하기 위한 반복되는 질문을 하는데 이를 쓰고 아니면 자신의 사진을 올리며 귀살대로 바꾸어달라 뭐 그정도가 다입니다.\n\n토큰 가격이 점점 효율화되어 가는 것도 맞지만 유저 1인에게 20달러 받아서 온갖 쓸데없는 질문을 받아주는 것은 서비스 제공사에게 리스크로 다가옵니다.\n\n때문에 현재 LLM서비스 제공자들은 요금 부과 방식을 바꾸거나 제한적인 서비스를 제공하며 비용 효율화를 하려고 합니다.\n\n투자심리의 관점에서도 LLM의 이야기는 다소 시들해졌습니다. 어느 순간부터 로봇이나 스마트글라스 이야기가 더 많이 나오는 것 같네요.(제가 자주해서 하는 말이 아닙니다.)\n\n빅테크가 유증까지 하며 투자를 확대하는 것도 심상치 않습니다. 과연 그 막대한 비용이 기성 LLM서비스를 확장하는데에만 쓰일까요? 저는 아니라고 봅니다.\n\n만약 머지 않은 날에 통신망 증축 소식이 들린다거나 한다면 아마 높은 확률로 빅테크의 유상증자도 피지컬AI나 우주 쪽으로 향하지 않을까 싶습니다.\n\n우주에 대해서는 제가 세일즈를 하고자 함이 아니라 실제로 미국의 아르테미스 프로그램의 최종 지향점이 달과 지구를 잇는 네트워크 구축입니다.\n\n달은 미지의 땅이므로 약간의 지형 데이터만 전송되어도 큰 가치를 얻을 수 있습니다. 만약 그 과정에서 실제 인프라를 원격 건설할 지역을 찾는다면 그 지역의 데이터를 전송하는데에도 통신이 필요하고 인프라 건설 장비에게 명령을 보내는데도 통신이 필요합니다.\n\n만약 우주까지 연결된다면 통신 인프라 증설에 드는 비용은 기하급수적일겁니다. 단순히 지구 상에서의 5G SA or 6G를 넘어 달까지의 통신 인공위성, 달에 실제 작동 중인 건설 장비까지 모조리 연결해야하기 때문입니다.\n\n때문에 달까지 연결되는 것은 현재로썬 희망 회로를 극대화한 시나리오이며, 통신망에 투자한다면 우선은 피지컬AI에 집중하는 것이 좋아 보입니다.",
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"id": 22550,
"date": "2026-06-07T23:53:01+09:00",
"text": "7. 메모리 수요가 웨이퍼 투입량을 상회하며 지속적인 수급 불균형 유발\n당사는 AI가 메모리 시장 수급 불균형의 핵심 동인이라고 계속 판단합니다. 2027/2028년 수요 증가가 시장에 추가 압박을 가할 수 있기 때문입니다. 당사는 2026/2027년 DRAM 웨이퍼 투입량이 전년 대비 각각 10%, 6% 증가할 것으로 계속 보고 있으며, 이는 주로 HBM 수요 증가가 견인합니다. 다만 HBM의 더 높은 트레이드 레시오가 성장을 제한한다고 봅니다. 반면 수요는 각각 전년 대비 27%, 24% 증가할 것으로 추정합니다. NAND에서는 eSSD가 수요의 핵심 동인이라고 판단합니다. 당사는 2026/2027년 총 NAND 수요가 전년 대비 각각 18%, 18% 증가할 것으로 추정하는 반면, 웨이퍼 투입량은 전년 대비 각각 5% 감소, 3% 증가할 것으로 봅니다. 2028년까지 의미 있는 신규 공급이 가동되지 않을 것으로 보기 때문입니다.",
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"id": 22548,
"date": "2026-06-07T23:52:34+09:00",
"text": "미즈호) ASIC 콜: C28E까지 TPU 쓰나미, 10배 이상 성장 및 META ASIC 램프. AVGO, MU에 긍정적\n\n당사는 10번째 분기 AI ASIC 로드맵 콜을 진행했으며, 2026~2028년 추정치와 관련해 업계의 중요한 업데이트를 확인했습니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개에 달할 수 있으며, 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 수준입니다. GOOGL은 Anthropic 및 기타 고객과 함께 TPU를 외부로 확장하려 하고 있습니다. 2) 2028년 추정 기준 잠재적으로 약 6,000억 달러 이상의 TPU 및 Apollo/Blackstone 기회, 그리고 추가적인 MTIA v4/v5(Cyprus), OAI-Titan, ARM ASIC을 감안할 때 AVGO에는 업사이드가 있습니다. 3) AVGO는 시스톨릭 어레이 IP, 고대역폭 네트워크용 대형 컴퓨트 다이, 선도적인 I/O SerDes를 갖춘 TH6를 바탕으로 MTK 대비 앞서 있으며, MTK는 잠재적인 어려움에 직면할 수 있습니다. 4) ARM AI ASIC 출시는 2026년 말~2027년 초가 될 가능성이 있습니다. AVGO의 주가 조정을 매수 기회로 보아야 합니다. 당사는 ASIC/GPU 점유율 및 MTK 경쟁과 관련한 투자자 우려가 과도하다고 판단합니다. 당사는 ASIC 출하량 증가, 메모리와 스토리지 부문의 업사이드를 예상합니다. SNDK, STX, WDC의 추정치와 목표주가를 상향합니다.\n\n핵심 포인트\n1. 2028년 TPU 출하량 약 3,500만 개, 약 10배 이상 성장에 따른 AVGO 업사이드. GPU에는 잠재적 역풍\n당사 콜에서는 GOOGL의 TPU 램프가 큰 잠재력을 지닌 것으로 언급되었습니다. GOOGL은 Lloyd Walmsley가 커버하고 있습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있으며, 이는 MSUSA 추정치 약 700만 개 대비 높은 수준입니다. 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 성장하는 것이며, 2025~2030년 추정 기준 TPU 성장률이 10배를 초과한다는 점은 AVGO에 긍정적입니다. 이는 GPU에 도전 요인이 될 수 있습니다. 당사의 2028년 추정 출하량은 NVDA가 약 700만 개 이상, AMD가 약 120만 개 이상입니다. 2) TPU/ASIC은 GPU 대비 와트당 성능을 2배 이상 끌어올립니다. TPU v8t/v8i의 ASP는 1만~1만5,000달러/6,000~8,000달러인 반면, GPU ASP는 3만~4만5,000달러입니다. 이는 GOOGL이 Anthropic 및 Fluidstack의 TPU 전용 네오클라우드 데이터센터를 텍사스/인디애나에서 확장하는 상황에서도 마찬가지입니다.\n\n2. AVGO에 2028년 6,000억 달러 AI 데이터센터 기회 창출. 점유율 상실 우려는 과도하다고 판단\nMTK(미디어텍)가 v8i를 통해 점유율을 확보하려 하고 있으나, 이번 콜에서는 잠재적 과제가 언급되었습니다. a) MTK는 서드파티 SerDes를 사용하고 있어 통합 과제와 잠재적 지연에 직면해 있습니다. b) EMIB-T 수율은 아직 성숙 단계에 있으며, 효율적으로 스케일하려면 99%가 필요합니다. 반면 AVGO는 가격은 더 높지만 ASIC+SerDes+패키징 풀스택 플랫폼을 제공합니다. C28E에 TPU가 3,500만 개일 경우, 보수적으로 60% 점유율을 가정하더라도, 현재 점유율은 80%를 초과합니다. AVGO는 TPU 매출 3,000억 달러, 즉 1만5,000달러 기준 약 2,000만 개 출하를 달성할 수 있습니다. 또한 15GW 규모 Apollo/Blackstone에서 추가로 약 3,000억 달러의 C28E 매출이 가능하며, GW당 약 200억 달러로 추정됩니다. 이를 통해 약 6,000억 달러 이상의 기회가 창출됩니다. 당사는 이러한 기회 규모를 감안할 때 1) MTK로의 점유율 상실, 2) ASIC이 GPU에 점유율을 잃을 것이라는 우려는 해소되어야 한다고 봅니다.\n\n3. 2027년 상반기 AVGO ASIC 램프와 OAI/MTIA ASIC이 업사이드 견인\n당사는 OAI ASIC이 10GW 규모 AVGO 프로젝트인 Nexus와 함께 개발 중이며, TPU/MTIA/ARM 로드맵에 추가되고 있다고 판단합니다. MTIA v3/v4는 2027년에 약 200만~300만 개 이상 규모가 될 것으로 보이며, ASP는 2026년 대비 2~3배 수준으로, 의미 있는 순풍을 제공할 전망입니다. 당사는 AVGO가 강력한 경쟁 해자를 보유하고 있다고 봅니다. 1) 대형 컴퓨트 다이를 갖춘 핵심 로직 다이 시스톨릭 어레이 IP, 2) TH6 및 업계 선도적인 SerDes I/O를 통한 고대역폭 스케일드 트레이닝/네트워킹 통합에서의 리더십입니다. 이는 MTK와 같은 경쟁사에 과제가 될 수 있습니다. MTK는 Kevin Wang-HK가 커버하고 있습니다.\n\n4. ARM AI ASIC 제품, 잠재적으로 2026년 말~2027년 초\n당사의 콜에서는 ARM AI ASIC 칩 개발이 진행 중이라고 언급되었으며, 당사는 여전히 2026년 말~2027년 초 출시를 예상합니다. 이는 ARM의 AI 데이터센터 기회를 크게 확대할 것으로 보이며, 당사의 상향 ARM SOTP에도 반영됩니다. 또한 ARM의 IP/AGI CPU에 더해지는 요소입니다. 독립형 AI ASIC TAM은 2030년 전후로 1조 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 당사는 2028년 TPU ASIC의 업사이드 시나리오와 향후 OAI/MTIA/ARM ASIC이 모두 메모리(MU/SNDK)와 스토리지(WDC/STX) 장착 수요에 긍정적이라고 판단합니다.\n\n5. 2028년 TPU가 2026년 대비 8~10배 성장하며 의미 있는 가속 가능성. AVGO 업사이드 견인\n당사의 콜에서는 2028년 TPU 출하량이 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있다고 언급되었습니다. 이는 2026년 약 430만 개와 2025년 약 240만 개 대비 8배 증가하는 수준이며, 당사의 AVGO ASIC 출하량 추정치 약 700만 개를 크게 상회하는 것으로, 의미 있는 업사이드를 시사합니다. 추가로, AVGO는 2026~2028년 총 TPU 출하량 5,000만 개를 볼 수 있으며, 이는 MTIA v3/4/5 및 OpenAI의 예정된 ASIC에 대한 수요 가속과 함께 일부 업사이드를 제공할 수 있습니다. AVGO는 OpenAI ASIC의 핵심 파트너가 될 전망입니다. 향후 ASIC 램프의 강도를 감안해, 당사는 고객별 AVGO AI 매출 추정치를 2027년 1,220억 달러로 상향합니다. 기존 추정치는 1,200억 달러였습니다. 또한 2028년 추정치 1,700억 달러를 신규 제시하며, TPU는 AVGO의 주력 제품으로 남을 것으로 봅니다.\n\n6. GPU 램프와 함께 ASIC이 HBM 수요를 견인\n2026~2028년 TPU 누적 출하량이 5,000만 개에 이를 가능성을 감안할 때, 당사는 ASIC이 HBM 시장에서 점유율을 확대할 수 있다고 봅니다. 특히 일부 차세대 ASIC이 HBM4e로 전환하면서 이러한 흐름이 강화될 전망입니다. 당사는 HBM 시장이 2028년까지 2,460억 달러에 이를 것으로 계속 보고 있습니다. 이는 GPU/ASIC당 탑재 용량 증가와 HBM4/4e가 이전 세대 대비 강한 프리미엄을 가질 가능성에 따른 가격 상승 요인이 견인할 것입니다. 많은 ASIC 공급업체는 HBM4 세대를 건너뛰고 곧바로 HBM4e로 갈 가능성이 높다고 봅니다. 이를 통해 2026년 하반기/2027년에 비교적 확보가 쉬운 HBM3e 용량을 활용하는 동시에, 더 나은 성능을 위해 HBM4e에서 커스터마이징 확대를 준비할 수 있습니다.",
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"text": "네일 체험하실수도 있지...",
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"text": "네이버 장난하냐",
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"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"date": "2026-06-07T21:11:14+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: 메모리 부족 사태는 향후 수년간 지속될 전망\nhttps://x.com/financialjuice/status/2063577452891324722?s=20",
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"text": "같이 팹 공동운영/지분투자 이런거면 좋겠는데",
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"date": "2026-06-07T20:15:20+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T20:15:14+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T17:36:56+09:00",
"text": "👉[단독] 젠슨 황, 전영현 삼성전자 부회장과 회동...HBM4 물량 확보 나선다\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606071379i",
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"date": "2026-06-07T15:20:43+09:00",
"text": " \n\n조선업 LNG 운반선과 화물창 제조사 GTT에 우호적인 업황 지속 \n\n호르무즈 폐쇄 장기화 따라 글로벌 LNG 물동량 20% 차질 발생 \n\n유럽 가스 저장율 41%로 하락 : LNG 18m CBM 추가 수입 불가피 \n\n올해 이어 27년도 신규 LNG 프로젝트 FID 사상 최대치 기록 전망 \n\n신흥국 FID 확대 : 글로벌 증가분 중 미국 의존도 1/3 이하로 안정화",
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"date": "2026-06-07T12:26:46+09:00",
"text": "'치킨 사랑' 젠슨 황, 또 깐부치킨 찾는다…최태원과 재회 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260607023500017",
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"date": "2026-06-07T11:11:51+09:00",
"text": "포브스) 텍사스 소의 나사파리 감염이 쇠고기 가격을 끌어올릴 수 있습니다. DOGE가 예방 노력을 삭감한 뒤입니다.\n\n주요 사실\n소, 사슴, 말 및 기타 온혈동물의 건강한 조직 속으로 유충이 파고드는 **기생 파리인 신세계나사파리(New World screwworm)가 텍사스주 라 프라이어에서 발견**됐습니다.\n\nUSDA에 따르면 현재까지 미국 내에서 확인된 사례는 이 한 건뿐입니다. 그러나 더 광범위한 확산이 발생할 경우 이미 어려움을 겪고 있는 소 사육두수에 심각한 영향을 미치고, 목장주들이 치료와 예방에 비용을 쓰게 되면서 부담이 더 커질 수 있습니다.\n\n그 결과 2020년 12월 이후 약 **75% 오른 쇠고기 가격이 계속 상승**할 수 있습니다.\n\n미국 소 사육두수는 이미 75년 만에 최저 수준입니다. 대규모 나사파리 확산이 발생하면 더 많은 송아지가 폐사하고, 성체 소의 체중이 줄며, 판매에 적합한 개체가 제한될 수 있습니다. 이는 시장에 공급되는 쇠고기 중량이 줄어든다는 뜻입니다.\n\n대규모 확산이 없더라도, 방역 조치로 인해 정부가 광범위한 소 이동 제한을 시행하거나, 국경 통과를 제한하거나, 특정 무리에 격리를 부과할 수 있습니다. 이 모든 조치는 미국의 소 사육두수에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n**나사파리의 재출현은 트럼프 행정부가 출범시킨 머스크 주도의 정부효율부(DOGE)가 지난해 중앙아메리카에서 신세계나사파리를 감시하고 억제하기 위한 프로젝트의 예산을 삭감한 뒤 발생**했습니다.\n\n해당 예산은 미국이 멕시코산 소 수입의 일시 중단 조치를 종료하기 며칠 전에 삭감됐습니다. 이는 미국 국제개발처(USAID)가 이전에 지원하던 감시 체계 없이 가축이 국경을 넘을 수 있게 됐다는 의미입니다.\n\n**당시 농업 당국자들과 축산업계 지도자들은 이 삭감에 대해 경고**했습니다. 또한 지난 몇 달 동안 멕시코를 거쳐 북상하는 나사파리 감염을 추적하면서 정부의 개입을 요청했지만, **이들의 요청은 무시**됐다고 텍사스 농업국장 시드 밀러가 NBC 뉴스에 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-07T11:03:34+09:00",
"text": "모건스탠리) 브로드컴; 매우 강한 수요에도 불구하고 기대치에는 미달\nBroadcom 실적은 시장 기대치가 워낙 높았던 점을 제외하면 매우 강한 결과였다는 평가입니다. AI 사업은 4월 분기 30% 성장에서 7월 분기 약 200% 성장으로 가속했고, 순차적으로도 약 40% 증가했습니다. 올해 AI 매출 가이던스 560억 달러, 내년 “1,000억 달러를 크게 상회”한다는 전망은 컨센서스와 대체로 부합하지만 여전히 매우 강한 수준입니다. 특히 하반기 매출이 상반기 대비 두 배로 늘어난다는 언급과 “성장 궤적이 지속된다”는 표현은 추가 상향 여지를 시사한다고 봅니다. 회사는 그룹 콜백에서 CY27 전망이 계속 강해지고 있다고 언급했지만, 아직 내년 수치를 더 구체화하기는 원하지 않는다는 입장이었습니다. 또한 2028년까지 성장이 지속될 것이라는 표현이 새롭게 등장한 점도 긍정적입니다.\n\n다만 기대치 자체는 부담 요인입니다. 일부 투자자들은 내년 AI 매출이 결국 1,500억 달러를 넘을 것이라고 보고 있지만, 보고서 작성자는 이를 가능성은 있으나 확실한 시나리오로 보지는 않습니다. 현재 추정치는 1,190억 달러입니다. AI 컴퓨트 산업 전반은 웨이퍼, 메모리 등 공급망 제약이 성장을 제한하는 국면이며, 향후 12~18개월 동안은 ASIC과 GPU 모두 매우 높은 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 최근 12개월은 ASIC 성장률이 더 높았지만, 2년 기준으로 보면 NVIDIA 데이터센터, AMD GPU, Broadcom ASIC 모두 약 3배 성장하는 흐름입니다. 따라서 단기 공급 제약 숫자만으로 ASIC 대 GPU의 구조적 승패를 단정해서는 안 된다는 시각입니다.\n\n향후 12개월 성장의 핵심 변수는 수요보다 공급망이 될 가능성이 큽니다. 보고서는 이 기간 가장 선호되는 제품이 NVIDIA의 Vera Rubin이 될 것으로 보지만, Rubin 공급만으로 최종 수요를 모두 충족하기는 어렵고 Blackwell 및 Blackwell급 제품도 강한 수요를 받을 것으로 봅니다. 반면 ASIC에 대한 일부 낙관론은 과도하다고 평가합니다. 특히 클라우드 업체들이 자체 ASIC을 다른 하이퍼스케일 고객에게 마진을 붙여 재판매할 수 있다는 논리는, Rubin 대비 토큰당 비용 우위가 없다는 점에서 설득력이 약하다고 봅니다. 그럼에도 Broadcom의 ASIC 성장은 계속 매우 강할 것으로 예상합니다.\n\n고객 자체 설계 툴링과 관련해서는 표현이 이전보다 조금 더 정교해졌지만, 보고서의 기본 시각은 바뀌지 않았습니다. Google과 체결한 장기 계약은 Broadcom에 상당한 물량을 보장할 것으로 보이지만, Google이 MediaTek의 도움을 받아 내부 설계 칩으로 일부 노출을 다변화할 가능성도 인정됐습니다. 보고서는 일부 침투는 예상하지만, Broadcom이 장기 ASIC 서비스 가능 시장의 최소 80%를 계속 확보할 수 있을 것으로 봅니다. 이는 MediaTek의 15~20% 점유율 목표와도 대체로 일치합니다. 다만 MediaTek이 2028년 TPU에서 더 높은 점유율을 확보할 가능성도 배제할 수 없지만, 이미 대규모로 검증된 기존 사업자를 대체하는 데에는 실행 리스크가 크다고 평가합니다.\n\n소프트웨어 부문에서는 VMware가 에이전틱 AI의 수혜자로 부상하고 있다는 점이 중요한 업사이드입니다. 3분기 소프트웨어 매출 가이던스는 89억 달러로 전년 대비 31% 증가하며 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다. 기업들이 AI 에이전트를 더 많이 배치할수록 CPU 사용률과 코어 수가 증가하고, VMware의 과금 구조가 CPU 코어 수에 기반하기 때문에 직접적인 수혜가 발생합니다. 회사는 이 흐름이 지속되며 분기 약 90억 달러 수준의 소프트웨어 매출 런레이트를 뒷받침할 것으로 보고 있습니다.\n\n분기 실적은 매출 221.87억 달러로 전년 대비 47.9%, 전분기 대비 14.9% 증가해 시장 예상과 보고서 추정치를 소폭 상회했습니다. 반도체 솔루션 매출은 150.09억 달러로 전년 대비 78.5% 증가했고, 인프라 소프트웨어는 71.78억 달러로 전년 대비 8.8% 증가했습니다. 비GAAP 매출총이익률은 77.1%로 예상과 유사했고, 비GAAP EPS는 2.44달러로 시장 예상과 보고서 추정치 2.40달러를 웃돌았습니다. 다음 분기 매출 가이던스는 294억 달러로 컨센서스 283억 달러와 보고서 추정치 288억 달러를 상회했습니다.\n\n추정치 변화는 크지 않지만 EPS에는 소폭 긍정적입니다. FY26 매출, 비GAAP 매출총이익률, EPS 추정치는 기존 1,050억 달러, 74.9%, 11.42달러에서 1,060억 달러, 74.8%, 11.59달러로 조정했습니다. FY27은 매출 1,670억 달러, 매출총이익률 70.8%, EPS 18.28달러로, 기존 대비 매출은 거의 유지하되 영업 레버리지 반영을 늘렸습니다.\n\n주가 측면에서는 시간외 하락이 다소 의외였다고 평가합니다. 랙 단위에서 칩 단위로의 전환에 따른 단기 부담은 이미 시장에 알려져 있었고, Broadcom 경영진이 “1,000억 달러를 크게 상회”한다는 표현 이상으로 구체적 수치를 제시할 가능성도 낮았기 때문입니다. 고객 자체 설계 관련 언급은 논쟁 여지를 조금 키웠지만, 보고서는 업계 채널 체크를 근거로 Broadcom이 단기적으로 충분히 방어할 수 있다고 봅니다.\n\n목표가는 기존 485달러에서 502달러로 상향했습니다. 동일한 28배 멀티플을 적용하되 EPS 추정치가 소폭 올라간 결과입니다. 보고서는 데이터센터 노출이 있는 대부분의 반도체 기업 밸류에이션이 확장된 상황에서 오히려 AI 램프의 핵심 종목인 NVIDIA와 Broadcom이 가장 매력적인 밸류에이션을 보인다고 평가합니다. 다만 Rubin 사이클에 대한 시장 반영이 아직 충분하지 않다는 점에서 NVIDIA를 최선호주로 유지하며, Broadcom 역시 커버리지 내 대부분의 컴퓨트 관련 종목보다 먼저 매수할 만한 종목으로 보고 Outperform 의견을 재확인했습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-07T10:58:37+09:00",
"text": "Jefferies) 마이크로소프트 BUILD 2026 참석 후기. TP $575\n\nMSFT Build 참석 후 전반적인 인상은 Microsoft에 대해 더 긍정적으로 바뀌었다는 내용입니다. 핵심은 기업 AI 경쟁의 중심이 기초 모델 자체에서 하니스, 평가(evals), 오케스트레이션 계층으로 이동하고 있으며, 이 영역에서 MSFT의 모델 중립적 접근, 엔드투엔드 스택, 기업 거버넌스 역량이 차별화되고 있다는 점입니다.\n\n보고서는 MSFT가 과거 운영체제에서 클라우드로 확장했던 것처럼, 이제는 기업 AI의 하니스와 평가 계층을 장악하려는 단계에 들어섰다고 평가합니다. 기업이 자체 IP와 업무 흐름에 frontier intelligence를 적용하고, 자체 평가 기준으로 Model A에서 Model B로 전환해 성능을 개선할 수 있다면 AI 플랫폼 전환 속에서도 주도권을 유지할 수 있다는 논리입니다. MSFT는 OpenAI와 Anthropic 모델을 모두 제공하는 모델 중립 전략을 취하고 있으며, 기업들이 모델 선택권과 라우팅 유연성을 중시하기 시작하면서 이 계층이 중요한 경쟁 축으로 부상하고 있습니다.\n\nAnthropic은 현재 개발자와 기업 고객 사이에서 강한 관심을 받고 있지만, OpenAI의 모멘텀을 과소평가해서는 안 된다고 봅니다. GPT-5.5와 Codex의 진전, 대규모 자본과 인재 기반을 감안하면 OpenAI의 견인력도 계속 강화되고 있다는 평가입니다. 다만 OpenAI API가 AWS에서도 제공되면서 MSFT가 과거 누렸던 독점적 API 제공자 지위는 약해졌습니다. 그럼에도 MSFT는 더 넓은 엔드투엔드 플랫폼, 내장된 ID 계층, 더 성숙한 에이전트 하니스 측면에서 AWS Bedrock 및 AgentCore 대비 차별화되어 있다는 내부 평가가 있었습니다.\n\nMSFT 자체 모델은 선도 AI 연구소 대비 아직 뒤처져 있지만, 비용 대비 성능 측면에서는 점점 더 매력적으로 보인다는 의견도 나왔습니다. 특히 Frontier Tuning은 기업 AI의 핵심 문제를 겨냥합니다. 소비자 데이터와 RLHF는 소비자용 AI에는 유용하지만, 기업 AI에는 독자적인 맥락, 도메인 특화 데이터, 기업별 선호도와 보안 환경이 필요합니다. MSFT는 방대한 기업 고객 기반과 업무 데이터 맥락을 AI 워크플로에 결합할 수 있는 위치 덕분에 이 영역에서 유리하다고 평가됩니다.\n\n또 하나의 긍정적 변화는 MSFT가 드디어 엔드투엔드 기업 플랫폼을 제대로 통합하기 시작했다는 점입니다. 참석자들과 직원들은 이번 Build에서 Foundry 같은 제품이 MSFT 스택 통합의 초기 증거로 보였다고 평가했습니다. 지난 몇 년간 MSFT의 여러 제품이 따로 움직인다는 인상이 강했다면, 이번에는 AI 모델, 도구, 거버넌스, 에이전트 관리, 기업 워크플로가 하나의 플랫폼으로 연결되는 느낌이 더 강해졌다는 것이 보고서의 핵심 결론입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-07T10:52:05+09:00",
"text": "번스타인) Asia Tech Hardware & Semi: 2026 타이베이 컴퓨텍스 핵심 시사점\n\n저희는 6월 2일부터 4일까지 타이베이 컴퓨텍스에 참석했으며, Delta(OP), MediaTek(OP), Foxconn(2317 TT), Bizlink(3665 TT), Auras(3324 TT), Lite-on(2301 TT)의 가이드 투어와 Hon Precision(2317 TT), FOCI(8210 TT), ASE(3711 TT), Lotes(3533 TT), Winway(6515 TT), Zhending(4958 TT; 모두 커버리지 제외)과의 IR 미팅을 진행했습니다.\n\n1. 800V HVDC 랙이 컴퓨텍스의 중심 무대에 올랐습니다. Delta, Lite-on, Vertiv, Flex 등 여러 공급업체가 Nvidia의 레퍼런스 디자인에 맞춘 800VDC 전력 랙을 전시했으며, Delta는 맞춤형 구성의 유연성, 예컨대 선택적 PDU 통합 가능성을 강조했습니다. 슈퍼커패시터 채택은 탄력을 받고 있지만 원재료 공급 제약은 여전히 남아 있습니다. 저희는 Delta가 전력 랙 전환에서 리더십을 유지할 것으로 예상하며, 초기 출하는 2026년 하반기에 시작될 것으로 봅니다. 한편 고체 변압기(SST)와 연료전지는 2028년부터 더 중요해질 전망입니다. 전력 랙 배치가 확대되면 Bizlink 같은 연결성 업체들은 업그레이드된 전력 휩 케이블과 커넥터를 통해 수혜를 받을 것입니다.\n\n2. 내년에도 액체-공기 방식이 시장을 계속 지배할 가능성이 높지만, 여러 벤더에서 액체-액체(L2L) CDU 제품 샘플이 더 많이 확인되고 있습니다. Delta, Auras, Vertiv 등은 차세대 데이터센터용 1MW 이상 L2L CDU를 샘플링하고 있으며, 상용화는 2027년 하반기가 유력합니다. 부품 측면에서는 Jentech가 마이크로채널 리드 제품을 선보였고 현재 샘플 테스트 중이며, Auras는 양산 중인 액체 냉각 DIMM과 개발 중인 2상 액체 냉각 콜드플레이트를 강조했습니다. Delta와 Vertiv는 전력, 냉각, 연결성을 결합한 통합 모듈형 솔루션도 공개했으며, 이는 CSP의 배치 시간을 약 50% 단축할 수 있습니다.\n\n3. CPO/NPO 스위치는 스케일아웃 아키텍처에서 다가오고 있습니다. 스케일업의 경우 Nvidia는 구리를 선호하지만, 일부 기업들은 초기 단계에서 CPO를 테스트하고 있습니다. 채널 체크에 따르면 여러 최종 고객사에서 다수의 CPO/NPO 프로젝트가 진행 중입니다. 스케일아웃에서는 3.2T NPO, 즉 광엔진(OE)이 PCB에 부착되는 방식이 내년 주류가 될 전망입니다. 동시에 업계는 2028년을 목표로 광엔진이 서브스트레이트 위에 탑재되는 6.4T CPO도 개발하고 있습니다. 젠슨 황이 타이베이 컴퓨텍스에서 “가능하면 구리를 사용하라… 우리는 구리를 다시 섹시하게 만들었다”고 언급했듯이, Nvidia는 구리가 스케일업 시스템에서 아직 활용 여지가 있다고 보고 있으며, Feynman 시대에는 랙 간, 즉 “추가 스케일업” 인터커넥트에 CPO를 도입할 가능성이 높습니다.\n\n다만 Wiwynn과 Ayar Labs는 컴퓨텍스에서 스케일업 CPO 트레이를 선보였으며, 2027년 고객 테스트에 들어갈 가능성이 있습니다. 한편 Amphenol, Foxconn, Arista는 XPO(eXtra-dense Pluggable Optics)를 시연했는데, 이는 OSFP 대비 4배의 밀도를 제공하고 204.8T 스위칭을 가능하게 합니다. CPC, 즉 co-packaged copper와 결합하면 랙 내부에서 구리의 수명 주기를 더 연장할 수 있습니다. CPO/NPO가 부상하고 있음에도 불구하고, 향후 2년간 스케일아웃에서는 플러거블 트랜시버가 계속 지배적일 가능성이 높으며, 이는 Zhending 같은 PCB 업체에 긍정적입니다.\n\n4. MediaTek은 CPO와 CPO용 MicroLED를 선보였습니다. ASIC 사업에 대한 구체적인 업데이트는 없었지만, MediaTek이 설계한 EIC와 PIC가 포함된 CPO 전시는 인상적이었습니다. MediaTek은 MSFT와 MicroLED에서 협력하고 있으며, 이는 광원을 CPO 내부에 패키징할 수 있게 할 가능성이 있습니다. 전반적으로 저희는 해당 종목에 대해 Outperform 의견을 재확인합니다.",
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"date": "2026-06-07T01:31:23+09:00",
"text": "바이낸스 하이닉스 차트 살인적이네 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-07T01:28:57+09:00",
"text": "JP모건) 주간 증시 포지셔닝에 대한 브리핑\n\n요약: 주식시장은 주 후반으로 가면서 위험회피 모드로 전환되고 있습니다. 다만 금요일 매도세 이전까지 지난주 미국 자금 흐름은 좀 더 중립적으로 바뀌었고, 일부 투자심리 지표는 추가로 약화됐습니다. 아시아는 헤지펀드들의 매수가 계속됐으며, APAC 혼잡도 성과는 역사적 고점 수준을 유지하고 있습니다. 모멘텀 리스크는 여전히 높습니다. 즉, 약세가 끝났다고 볼 만큼 큰 폭의 포지션 축소는 아직 나타나지 않았습니다. 헤지펀드의 경기민감주 대비 방어주 익스포저는 최근 다시 고점으로 상승했는데, 이는 테크 쏠림과 은행, 자본재, 소재 등 다른 영역의 높은 익스포저 때문입니다. 대체로 금요일 미국 주식 매도세는 포지셔닝과 일치하는 광범위한 위험회피 언와인드 성격이 강했습니다.\n\n당사의 미국 전술적 포지셔닝 모니터의 1주 변화는 지난주 +2z 수준에서 목요일 기준 0.1z로 하락했습니다. 미국 포지셔닝의 총합 수준은 목요일 기준 69퍼센타일에 있었지만, 미국 주식 내 CTA 포지셔닝은 고점 수준에 있는 것으로 보입니다. 헤지펀드 총 레버리지는 고점 수준을 유지하고 있으며, 순 레버리지는 지난주 1~2% 하락해 5년 기준 약 70퍼센타일 수준입니다. 이는 글로벌 전체 전략과 주식 롱숏 전략 모두에 해당합니다.\n\n개인투자자 자금 유입은 여전히 플러스를 유지했지만, 당사 데이터 인텔 팀이 추적하는 소셜미디어 심리는 계속 하락해 이번 주 12개월 최저치를 기록했습니다. 또한 개인투자자의 콜옵션 매수 활동도 최근 고점을 찍었을 가능성이 있어 보입니다. 이 두 가지는 지난해 10월 말~11월 초와 유사한 양상입니다.\n\n미국 외 지역에서는 유럽이 소폭 매수됐고, APAC은 계속 매수되고 있습니다. 지난주 일본 제외 아시아는 3z를 초과하는 순매수가 나타났고, 일본은 1z 수준의 매수가 있었습니다. 특히 일본 제외 아시아에서 최근 매수의 상당 부분은 테크에 집중됐으며, 지난 한 달간 3z를 초과하는 순매수가 나타났습니다. 이는 다음 주에도 테크·AI 매도세가 지속될 경우 하방 리스크가 있을 수 있음을 시사합니다. 참고로 지난주 일본 제외 아시아에서는 테크 하드웨어가 다시 가장 많이 순매수된 업종이었지만, 일본에서는 소폭 순매도됐습니다.\n\n또 하나 주시할 부분은 향후 헤지펀드 혼잡도 성과입니다. 특히 APAC 혼잡도 성과는 60일 롤링 기준으로 당사가 본 가장 강한 수준이었습니다. 이는 상위 50개 롱 포지션과 숏 포지션을 동일가중 방식으로 비교한 지표입니다.\n\n이번 주 가장 많이 거론된 초점 중 일부는 모멘텀 포지셔닝과, AI 트레이드가 흔들리거나 셧다운 종료를 여는 모종의 합의가 나올 경우 발생할 수 있는 섹터 및 산업 로테이션 가능성이었습니다.\n\n1. 헤지펀드의 모멘텀 포지셔닝은 계속 역사적 고점 수준입니다. 헤지펀드 포지셔닝과 가격의 6개월 Z-score는 여전히 +1z를 초과합니다. 일반적으로 미국 모멘텀은 6개월 Z-score가 최소한 중립 또는 -1z 수준까지 내려온 뒤 더 좋은 성과를 보였습니다.\n\n2. 섹터별 자금 흐름은 일부 영역에서 리스크 축소를 시사합니다. 예를 들어 미국 반도체는 1z를 초과하는 매도가 있었습니다. 그러나 다른 영역에서는 포지션이 계속 쌓이거나 후속 축소가 부족한 모습도 나타납니다. 미국에서는 테크 하드웨어가 여전히 1z를 초과해 매수됐고, 소프트웨어는 소폭 매도됐습니다. 은행은 1z 수준의 순매수가 있었습니다. EMEA에서는 테크 하드웨어가 가장 많이 매수됐고 반도체도 지난주 1z를 초과해 매수됐으며, 소프트웨어는 큰 폭의 랠리에도 불구하고 매도됐습니다. 에너지는 두 지역 모두에서 매도됐습니다.\n\n3. 시장 확산, 즉 브로드닝은 인기 있는 논의 주제이지만, 아직 강한 증거는 확인되지 않았습니다. 북미와 EMEA 모두에서 경기민감주 대비 방어주 순익스포저가 다시 고점으로 올라왔습니다. 마찬가지로 사이즈 팩터, 즉 소형주 대비 대형주에 대한 헤지펀드 포지셔닝도 다시 고점에 근접했습니다.\n\n현재의 변동성은 올해 후반에 되돌아봤을 때 전술적으로 리스크를 추가할 기회였던 것으로 평가될 수도 있습니다. 하지만 포지셔닝이 극단적인 수준에 있고 계절성도 쉽지 않다는 점을 감안하면, 상황이 진정되기 전에 위험회피 흐름이 조금 더 이어질 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-07T00:10:16+09:00",
"text": "하닉 189만원/삼전 298,833.56원",
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"date": "2026-06-07T00:06:32+09:00",
"text": "**독일 상장 삼전 & 하이닉스**\n\n삼전은 15%, 하이닉스는 21% 하락 마감",
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"date": "2026-06-06T22:31:32+09:00",
"text": "Wccftech) CXMT의 \"저렴한\" DDR5는 허구, 메모리3사와 가격 비슷해\n\nCXMT의 DDR5가 “저가 대안”이라는 인식은 과장됐다는 것입니다. Computex에서 여러 메모리 모듈 업체들이 전한 내용에 따르면, CXMT DDR5 가격은 삼성전자, SK하이닉스, Micron 제품과 거의 비슷한 수준이며, 소비자용 DRAM 가격 상승을 크게 낮춰줄 만큼 싸지는 않다고 합니다.\n\n다만 CXMT의 강점은 가격이 아니라 공급 여력입니다. 삼성전자·SK하이닉스·Micron은 HBM, SOCAMM 등 AI용 고부가 메모리에 생산 우선순위를 두고 있는 반면, CXMT는 아직 이 영역에서 기술적으로 뒤처져 있어 전통적인 DDR5 DRAM, 특히 클라이언트 PC용 보급형·메인스트림 시장에 더 집중하고 있습니다. 이 때문에 일반 소비자용 메모리 업체 입장에서는 CXMT가 상대적으로 접근 가능한 공급원으로 보일 수 있습니다.\n\n기술 수준에서는 아직 한계가 있다는 평가입니다. CXMT DDR5는 빠르게 발전하고 있지만 현재로서는 보급형 및 메인스트림 모듈에 적합한 수준이며, 확인된 최고 속도는 8000MT/s 정도입니다. RDIMM 생산도 진행 중이지만, CUDIMM, CQDIMM, MRDIMM, CSODIMM 같은 프리미엄·차세대 폼팩터에서는 여전히 경쟁사보다 뒤처져 있다고 합니다.\n\n여러 메모리 업체들은 CXMT DDR5를 자체 모듈에 적용하기 위해 검증 중이지만, 초기 적용처는 보급형 제품이 될 가능성이 큽니다. 우선 중국 내수 시장을 겨냥하고, 이후 더 좋은 수율과 선별 등급이 확보되면 글로벌 공급으로 확대될 수 있다는 설명입니다.\n\n또 하나의 차별점은 거래 조건입니다. 기존 글로벌 메모리 업체들은 추가 공급을 확보하려는 고객에게 선결제나 비용 부담을 요구하고, 조건을 맞추지 못하면 향후 주문에서 불이익이나 패널티를 부과하는 경우가 있는 반면, CXMT는 상대적으로 유연한 조건을 제시한다고 합니다. 따라서 CXMT의 매력은 “싸다”가 아니라 “가격은 비슷하지만 공급과 거래 조건이 덜 까다롭다”는 데 있습니다.\n\n[CXMT's 'Cheap' DDR5 Is a Myth, Memory Vendors Tell us at Computex — Prices Match Samsung, SK Hynix & Micron](https://wccftech.com/cxmt-cheap-ddr5-is-a-myth-memory-vendors-tell-us-prices-match-samsung-sk-hynix-micron/)",
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"date": "2026-06-06T20:51:11+09:00",
"text": "아....",
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"date": "2026-06-06T20:40:22+09:00",
"text": "‘일본만화 아버지’ 데즈카 오사무\n생전 “죄송하다” 日군국주의 비판… 1970년作 ‘긴 동굴’ 56년만에 출간\n2차대전 강제노역 조선인이 주인공… 출판사 “차별받는 쪽의 고통 알려야”\n\n‘우주소년 아톰’, ‘밀림의 왕자 레오’ 등의 작품으로 유명하고 ‘일본 만화의 아버지’란 평가도 받은 데즈카 오사무(手塚治虫·1928∼1989·사진)가 일본 내 조선인 차별을 비판한 단편 ‘긴 동굴(ながい窖〈あな〉)’이 56년 만에 복간됐다. 작가는 생전 일본의 군국주의를 비판하며 “일본인으로서 죄송하게 생각한다”고 밝히기도 했다. 이번 복간을 계기로 작가와 그의 작품 세계에 대한 재조명이 이뤄질 것으로 보인다.\n\n[‘아톰’ 작가의 ‘조선인 차별 비판’ 만화 복간｜동아일보](https://www.donga.com/news/People/article/all/20260604/134044667/2)",
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"date": "2026-06-06T17:52:51+09:00",
"text": "파란 나라를 보았니?\n\nhttps://youtu.be/9KgqsR_r18g?si=beEkjhpc-fLxyyrJ",
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"text": "이제 레버리지 위험성 실전학습 차례인듯",
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"text": "Citi) COMPUTEX 2026의 새로운 내용, 2부: CPO 출격 준비 완료\n\n씨티의 견해\nComputex 2026은 CPO에 있어 전환점이었습니다. 논의의 초점은 개별 광학 디바이스에서 완전한 랙 스케일 배포로 분명히 이동했습니다. Wiwynn과 Ayar Labs는 광 I/O가 실제 AI 인프라에 어떻게 통합될 수 있는지를 시연했으며, NVIDIA의 Spectrum-6 SPX 시연은 Hon Hai/Foxconn이 수행한 스케일아웃 CPO 랙을 보여주는 사례였습니다. Marvell은 미래 광학 클러스터의 네트워킹 백본으로 자리매김하고 있습니다.\n\n업계의 다음 과제는 더 이상 기술을 입증하는 것이 아닙니다. 이제는 2028~2030년 하이퍼스케일 AI 팩토리를 향해 프로토타입 배포 단계에서 생태계를 확장하는 것이 핵심입니다. 당사는 Hon Hai의 CPO 진전에 긍정적이며, Largan의 Fiber Array 및 렌즈 관련 신규 솔루션도 주목할 가치가 있다고 봅니다.\n\n1. CPO에서 디자인 서비스 업체들의 존재감: MediaTek과 GUC\nWiwynn은 CPO 분야에서 Ayar Labs 및 GUC와의 협력을 선보였습니다. Ayar의 광 엔진과 외부 레이저 아키텍처는 전력 소모가 큰 전기 SerDes 링크 문제를 해결하기 위해 설계됐습니다. 이번 시연에서는 액체 냉각 방식의 외부 레이저 소스 모듈과 고밀도 광섬유 라우팅 솔루션도 함께 공개됐으며, 이는 과거 CPO 채택을 지연시켰던 핵심 신뢰성 및 열 관리 문제를 해결하는 데 초점을 맞춘 것입니다.\n\n별도로 MediaTek은 Ayar Labs와의 파트너십을 확대하고 있습니다. MediaTek은 고급 I/O, 칩렛 통합, ASIC 설계 역량을 제공할 수 있고, Ayar는 광 엔진 기술을 제공합니다. MediaTek은 향후 2~3년 내 파트너와 함께 CPO 솔루션을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n2. Foxconn과 Largan, 대만 CPO 공급망 확대를 부각\nTSMC의 COUPE와 칩 테스트 및 패키징 공정에서 시작해, CPO 시스템 통합 및 광학 부품 분야에서도 대만의 다운스트림 기술 업체들이 부상하고 있습니다. Hon Hai/Foxconn은 CPO용 첨단 인터커넥트, 냉각, 랙 레벨 시스템 통합을 포함한 차세대 AI 인프라를 시연했습니다.\n\nLargan은 이번에 처음으로 Computex에 참가했으며, 이는 스마트폰 렌즈를 넘어 AI 광통신 분야로 전략적으로 확장하려는 움직임을 시사합니다. Largan은 실리콘 포토닉스 엔진과 광섬유를 결합하는 데 필요한 핵심 부품인 Fiber Array 기술을 선보였으며, 자사의 고정밀 및 자동화 역량을 활용하고 있습니다.\n\n이는 중요한 의미가 있습니다. Fiber Array 제조에는 마이크론 수준의 정렬 정밀도가 필요하며, 향후 CPO 공급망의 핵심 병목 중 하나로 여겨지기 때문입니다. 당사는 Largan의 제품 샘플이 올해 말까지 준비될 것으로 예상합니다.\n\n3. Kyber: NVIDIA의 차세대 AI 팩토리 백본\nKyber는 블레이드 및 미드플레인 기반 AI 팩토리 설계를 바탕으로 한 NVIDIA의 차세대 랙 스케일 아키텍처입니다. NVIDIA는 144-GPU NVLink를 목표로 하며, 이는 랙 스케일 도메인을 두 배로 확대하는 것입니다.\n\nKyber는 수직형 컴퓨트 블레이드를 사용하며, 섀시당 최대 18개의 컴퓨트 블레이드를 탑재할 수 있습니다. NVLink 스위치 블레이드는 그 뒤에 배치되고, 케이블이 없는 미드플레인을 통해 연결됩니다. 이 구조에서 미드플레인은 고속 신호, 전력, 서비스 편의성을 담당하는 핵심 백본 역할을 합니다.\n\nRubin Ultra Kyber는 스케일업 대역폭을 크게 끌어올릴 예정입니다. 각 논리 GPU는 14.4Tbps의 스케일업 대역폭을 사용하며, 144-GPU 전체 상호 연결을 구현하려면 72개의 NVLink 스위치 칩이 필요합니다.\n\n핵심 시사점은 Kyber가 네트워킹, 미드플레인 PCB, 커넥터, 전력, 냉각을 GPU만큼 전략적으로 중요한 요소로 만든다는 점입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:33:56+09:00",
"text": "Citi) Microsoft BUILD2026후기; 풀 AI 스택의 구성 요소. TP $620\n\n씨티는 Microsoft Build 2026을 통해 마이크로소프트가 단순한 Copilot 중심 전략을 넘어, AI 모델·데이터·거버넌스·에이전트 오케스트레이션·엣지 하드웨어까지 포괄하는 풀스택 AI 플랫폼으로 진화하고 있다고 평가했습니다. 특히 OpenAI 의존도를 점진적으로 낮추려는 독자 AI 로드맵이 더 명확해졌고, 과거 Build 행사보다 발표의 실질성과 엔지니어링 속도가 높았다는 판단입니다.\n\n현장에서는 금융기관, 대형 SI, 공공 부문, 헤지펀드 등 주요 고객들이 데이터 플랫폼과 에이전틱 AI 플랫폼을 Microsoft Foundry 중심으로 통합하려는 움직임이 확인됐습니다. Replit은 Rayfin을 통해 기업용 “바이브 코딩” 앱을 실제 운영 환경으로 옮기는 데 필요한 거버넌스를 제공하고 있으며, 규제 산업인 금융권에서도 전환이 강하다고 언급했습니다. Anyscale의 Ray 기반 Azure AI 컴퓨트 엔진도 분산형 AI 학습·추론 워크로드 확대에 기여하고 있는 것으로 보입니다.\n\n가장 중요한 변화는 마이크로소프트가 자체 MAI 모델군을 본격 확장하고 있다는 점입니다. Mustafa Suleyman이 이끄는 MAI 조직은 MAI-Thinking-1, MAI-Code-1-Flash 같은 모델을 공개했으며, 이는 단순 벤치마크 경쟁보다 예측 가능성, 낮은 지연시간, 비용 구조 개선에 초점을 맞춘 모델입니다. Azure 전용 하드웨어와 Maia 200 실리콘에 맞춰 최적화할 경우 토큰 비용을 낮추고 엔터프라이즈 AI 마진을 방어하는 효과가 기대됩니다.\n\n개발자 플랫폼 측면에서는 Microsoft IQ, Web IQ, Foundry Agent Service가 핵심으로 제시됐습니다. 이는 챗봇 수준의 대화형 AI에서 장기 실행·상태 유지가 가능한 자율 에이전트로 넘어가기 위한 기반 인프라입니다. OpenClaw와 Scout 통합은 마이크로소프트가 폐쇄형 Copilot 생태계만 고집하기보다, Windows·Azure·GitHub 안에서 다양한 오픈 에이전트 프레임워크를 수용하려는 전략적 신호로 해석됩니다.\n\n엣지 AI도 중요한 축입니다. 마이크로소프트는 연간 2,000억 달러 이상 규모의 데이터센터 투자에도 불구하고, 일부 AI 연산을 클라우드에서 엣지로 분산시키려는 방향을 제시했습니다. NVDA와 협력한 Surface RTX Spark Dev Box는 로컬에서 대형 모델을 실행해 지연시간과 서버 비용을 줄이는 사례이며, Android 기반 Project Solara는 스마트 배지·IoT 허브 같은 저전력 업무용 단말을 겨냥한 범용 엣지 플랫폼입니다. NVDA, AMD, ARM, Intel, Qualcomm이 모두 이 방향을 지지했다는 점은 마이크로소프트가 클라우드와 엣지를 잇는 중립적 AI 런타임 레이어로 자리 잡을 가능성을 높입니다.\n\n요약하면, 씨티는 Build 2026을 마이크로소프트 AI 전략의 질적 전환점으로 보고 있습니다. 핵심은 Copilot 단일 제품이 아니라, 자체 모델·Azure 인프라·Foundry 에이전트 플랫폼·개발자 생태계·엣지 디바이스까지 연결된 풀스택 AI 운영체제로 확장되고 있다는 점입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:29:09+09:00",
"text": "Citi) US 주식 전략; 실적 강세가 목표치 수정 견인. S&P500 TP 8100.\n\n씨티의 견해\n당사는 S&P 500의 2026년 말 기본 시나리오 목표치를 8,100으로 상향합니다. 이는 실적 전망의 큰 폭 상향을 전제로 한 것으로, 당사는 현재 2026년과 2027년 지수 레벨 이익을 각각 350달러와 400달러로 전망합니다. AI가 촉발한 성장 국면이 분명히 본격화된 만큼, 기존 전망 대비 일부 멀티플 압축을 반영했습니다. 당사의 강세/약세 시나리오는 지수가 더 높아질수록 하방 쏠림 리스크가 커진다는 점을 시사합니다.\n\n인상적인 실적 모멘텀을 인정 — 당사는 S&P 500 지수 레벨 이익 추정치를 2026년 350달러로 상향하고, 2027년 예비 추정치로 400달러를 제시합니다. AI 관련 순풍은 관련 섹터 전반에서 일시적이지만 강한 펀더멘털 급등을 이끌고 있습니다. 연말까지 실적 서프라이즈가 지속될 것이라는 데 높은 확신을 갖고 있지만, AI 주도 성장세가 2027년 이후에도 지속될지는 핵심 질문으로 남아 있습니다. 더 높아진 이익 전망을 반영해 S&P 500의 연말 기본 시나리오 목표치를 기존 7,700에서 8,100으로 상향합니다. 여기에는 이전보다 낮은 TTM PER이 내재되어 있습니다.\n\nAI 주도 이익 성장과 섹터별 영향 — AI 인프라 구축과 그 펀더멘털 영향은 이미 투자자들에게 잘 알려져 있습니다. 그럼에도 당사는 성장주 그룹의 이익 비중이 30년 전 15%에서 현재 45%로 증가했다는 점에 주목합니다. 이에 따라 당사의 이익 전망에는 향후 분기들의 긍정적 서프라이즈 예상과 함께, 지수 이익 1달러당 영향 측면에서 독특한 산업군/섹터별 누적 효과가 반영되어 있습니다.\n\n우리는 사이클의 어디에 있는가? — 이는 분명히 가장 큰 질문입니다. 당사의 견해로는 이번 국면은 전통적인 사이클이 아니며, 일회성 설비투자 슈퍼사이클에 더 가까워 보입니다. 펀더멘털과 관련 가격 흐름을 보면 현재는 중반부에 있다고 판단합니다. 따라서 향후 후행 및 선행 PER은 모두 완만해질 것으로 예상해야 하며, 이는 지수의 가격 흐름을 이끌기 위해 이익 성장과 관련 기대치에 대한 부담이 더 커진다는 의미입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:26:36+09:00",
"text": "오빠 나 이거 사줘\n\nhttps://x.com/bitejoi/status/2062920597806711031?s=20",
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"date": "2026-06-06T00:35:20+09:00",
"text": "주말에 안치면 오히려 더 불안함...",
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"date": "2026-06-06T00:35:03+09:00",
"text": "└└└└ 핡... 상황이 이지경인데, 13분 전에 이 아저씨 또 골프치고있네 😡🤬🤯🤯🤯🤯🤯",
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"date": "2026-06-06T00:22:25+09:00",
"text": "현금은 주식담보대출과 주택담보대출이 있어요",
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"date": "2026-06-06T00:22:10+09:00",
"text": "여기부터 클릭 나혁수 채널 들어가서 해서 보면됨.",
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"date": "2026-06-06T00:21:47+09:00",
"text": "이에 대해서 불안감이 좀 있는데 약간 초치는 이야기 일 수도 있어서, 원하신다면 풀고 아니면 안 하겠습니다.",
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"date": "2026-06-06T00:21:37+09:00",
"text": "일단 AI의 리스크에 대해서 얘기를 하는 사람들이 거의 없어서 그에 대한건 여기서부터 보시면 될 것 같습니다.\n\nAI 쪽만 패지 왜 애꿎은 내 우주와 양자도 같이 패는지... 좀 억울하긴 합니다.\n\n했제를 하고 싶지만 본 채널에선 진지한 이야기만 하기로 나 자신과 약속했기 때문에 + 내 계좌도 같이 갈리고 있기 때문에 안하겠습니다.",
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"date": "2026-06-06T00:21:37+09:00",
"text": "이제 집에 왔는데 기술주들이 아주 개박살이 나고 있군요.\n\n다같이 박살나는건 별 상관없습니다. 내 종목만 박살나는게 문제지..\n\n다만 이럴 때를 대비해서 현금 비중은 늘 두는게 좋습니다.",
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"date": "2026-06-06T00:17:21+09:00",
"text": "JP모건) 퀄컴 6월 24일 투자자의날은 긍정적인 촉매가 될 것, TP $265.\n\nJP모건은 퀄컴(QCOM)에 대해 6월 24일 Investor Day가 단기 긍정 촉매가 될 가능성이 높다고 보고, 주식을 Positive Catalyst Watch에 편입했습니다. 투자의견은 여전히 Neutral을 유지했지만, 목표가는 기존 160달러에서 265달러로 크게 상향했습니다. 이는 FY27 EPS 추정치를 기존 10.45달러에서 11.50달러로 10.1% 올리고, 데이터센터 진출에 따른 성장성 개선을 반영해 약 23배 P/E를 적용한 결과입니다.\n\n핵심은 퀄컴이 스마트폰 중심 기업에서 데이터센터, 자동차, IoT로 빠르게 다각화될 수 있다는 점입니다. JP모건은 퀄컴이 Investor Day에서 데이터센터 매출 목표로 FY27 30억 달러 이상, FY31 350억 달러를 제시할 것으로 예상했습니다. 데이터센터 전략은 커스텀 실리콘, 범용 CPU, AI 가속기라는 3개 축으로 구성될 전망이며, Alphawave 인수를 통한 커넥티비티 IP도 후반 성장 동력으로 반영될 수 있다고 봤습니다.\n\n데이터센터 매출 350억 달러의 구성은 FY31 기준 커스텀 ASIC 200억 달러, CPU 110억 달러, 커스텀 가속기 50억 달러입니다. 커스텀 ASIC은 FY27 30억 달러에서 연평균 60% 성장하는 그림이며, CPU는 10년 말 데이터센터 CPU TAM 1,200억 달러 중 9% 점유율을 가정한 수치입니다. 가속기는 Humain향 배치가 초기 매출을 만들고, 이후 하이퍼스케일러들이 추론의 특정 워크로드, 예컨대 디코드 같은 용도에 퀄컴 가속기를 채택할 가능성을 반영했습니다.\n\nJP모건은 퀄컴이 Investor Day에서 미국 및 중국 클라우드 기업을 포함한 복수의 하이퍼스케일러 고객 확보와 CPU·가속기 파이프라인을 제시할 가능성이 있다고 예상했습니다. 다만 각 고객 기회는 단일 공급 구조가 아니라 멀티소싱 기반일 가능성이 높아, 실제 매출 램프는 프로그램 성공과 실행 증거에 달려 있다고 평가했습니다.\n\n자동차 부문도 계속 강한 성장 축으로 제시됐습니다. 퀄컴 자동차 매출은 FY21~FY26E 동안 35% 이상 성장해 FY26E 50억 달러 이상에 도달한 것으로 추정되며, 향후에는 커넥티비티·인포테인먼트에서 ADAS와 자율주행 솔루션으로 성장 동력이 이동할 전망입니다. JP모건은 자동차 매출 목표가 FY31 170억 달러로 제시될 것으로 봤고, 이는 향후 5년간 약 25% 성장률을 의미합니다.\n\nIoT도 AI PC와 엣지 AI 확산으로 성장률이 재가속될 것으로 예상했습니다. 최근 X2 Elite/X2 Plus 라인업, 300달러 미만 Snapdragon C 엔트리 플랫폼, 로보틱스·산업용 AI·퍼스널 AI 디바이스 등이 성장 요인입니다. JP모건은 IoT 매출이 FY31 약 170억 달러까지 확대될 것으로 예상했으며, 이는 기존 FY29 목표 140억 달러보다 높은 수준입니다.\n\n전체적으로 JP모건의 메시지는 퀄컴의 비핸드셋 매출이 FY26 약 130억 달러에서 FY31 약 690억 달러로 증가하고, FY31에는 비핸드셋이 QCT 매출의 73%, 전체 매출의 69%까지 확대될 수 있다는 것입니다. 이 중 데이터센터가 전체 매출의 약 35%를 차지하면서 스마트폰 의존도를 크게 낮출 수 있다는 논리입니다.\n\n다만 리스크도 분명합니다. JP모건이 투자의견을 Neutral로 유지한 이유는 데이터센터 시장의 경쟁 강도가 매우 높고, 퀄컴이 아직 해당 시장에서 실행력을 입증해야 하기 때문입니다. 또한 스마트폰 시장은 메모리 가격 상승과 공급망 부담으로 압박을 받고 있으며, 애플향 매출 감소도 핸드셋 성장률을 제한할 수 있습니다. 라이선스 사업은 중국, 대만, 한국, 유럽, 미국 등에서 규제·소송 리스크가 이어질 수 있다는 점도 부담입니다.\n\n결론적으로 이 보고서는 퀄컴을 “스마트폰 반도체 업체”에서 “데이터센터와 엣지 AI까지 확장하는 전력 효율 컴퓨팅 플랫폼 기업”으로 재평가할 수 있는 이벤트가 6월 24일 Investor Day가 될 수 있다는 내용입니다. 단기적으로는 데이터센터 목표와 고객 발표가 시장 기대를 웃돌 가능성이 긍정적이지만, 중장기 주가 재평가가 지속되려면 실제 하이퍼스케일러 매출 램프와 CPU·가속기 실행 증거가 필요하다는 판단입니다.",
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"id": 22508,
"date": "2026-06-05T21:46:36+09:00",
"text": "Citi에서 커버하는 반도체&하드웨어 회사들중 우주항공/인공위성에 익스포저가 있는 회사들입니다. 향후 우주도 눈여겨봐야할 섹터인 만큼 업로드 합니다.\n\nAmphenol(APH)은 위성 인터페이스 장치와 고속 항공전자용 첨단 비행제어 시스템 등 우주 탐사의 여러 영역을 지원하고 있으며, 회사는 우주를 장기 기술 진화의 핵심 고성장 분야로 보고 있습니다. 관련 항공우주·방산 매출은 전체의 약 15%입니다.\n\nTE Connectivity(TEL)는 발사체, 위성, 유인 임무, 심우주 탐사선에 쓰이는 미션 크리티컬 하드웨어를 공급하며, 전 세계 우주기관과 정부 계약업체, 상업 우주기업을 고객으로 두고 있습니다. 우주 매출은 항공우주·방산·해양 부문에 포함되며, 해당 부문은 전체 매출의 약 8%입니다.\n\nMicrochip(MCHP)은 PIC64, FPGA, 전력 반도체, 디스크리트 부품, 방사선 내성 부품을 공급합니다. 위성 한 대에는 Microchip 장치가 25~200개 들어가며, 모든 위성 발사에 MCHP 부품이 포함된다고 설명됩니다. 항공우주·방산 매출은 전체의 약 16%입니다.\n\nAnalog Devices(ADI)는 고성능 RF 및 마이크로파 포트폴리오를 보유하고 있으며, 위성당 10만 달러 이상의 콘텐츠 기회를 가진 것으로 제시됩니다. 수천 개 채널에 100개 이상의 칩이 사용될 수 있고, 항공우주·방산 매출은 전체의 약 10%입니다.\n\nKeysight(KEYS)는 복잡한 위성 시스템을 위한 설계, 에뮬레이션, 테스트 도구를 엔드투엔드로 제공합니다. 위성 관련 매출은 대부분 항공우주·방산·정부 부문에 포함되며, 이 부문은 전체 매출의 약 20%입니다.\n\nINFQ는 혹독한 궤도 환경에서도 작동하도록 설계된 고정밀 센싱 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 2018년부터 우주 분야에서 경험을 쌓아왔고, NASA JPL의 Quantum Gravity Radiometer Pathfinder Mission 관련으로 2,000만 달러 규모의 사업을 수주한 이력이 있습니다.\n\nCisco(CSCO)는 서비스 제공업체를 위한 비지상 네트워킹 도구를 보유하고 있지만, 현재로서는 우주 관련 매출 기여가 크지 않을 가능성이 높습니다.\n\nQorvo(QRVO)는 LEO 위성군과 직접 휴대폰 연결 RF에 쓰이는 GaN/GaAs 기술을 제공하며, Anokiwave 인수를 통해 실리콘 제품 포트폴리오를 확대하고 있습니다. 양대 LEO 위성군의 각 위성에 수천 달러 규모의 Qorvo 콘텐츠가 들어가며, 항공우주·방산 매출은 전체의 약 10%입니다.\n\nSkyworks(SWKS)는 모바일 기기와 비지상 네트워크용 위성 연결 분야에 노출돼 있습니다. 아직 매출 기여는 의미 있는 수준이 아니지만, Broad Markets 내 고성장 영역 중 하나로 평가됩니다.\n\nMKS(MKSI)는 LEO 애플리케이션용 경성 PCB에 쓰이는 레이저 드릴링 장비를 공급합니다. 아직 매출 기여는 크지 않지만, 여러 고객사에서 PTOR로 채택됐고 견조한 주문이 확인되고 있습니다.\n\nVeeco(VECO)는 우주등급 태양전지용 MOCVD 시스템을 공급하며, 2026년 하반기 납품 예정인 LEO 우주등급 태양전지용 다중 장비 주문을 수주했습니다.",
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"date": "2026-06-05T21:34:08+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T21:13:47+09:00",
"text": "vs 깻잎쌈 베어먹는 젠슨황",
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"text": "오너리스크 심각하네요.\n\n누가 그렇게 자르냐고 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-05T20:07:49+09:00",
"text": "골드만삭스) 일본은행: 우에다 총재의 6월 3일 연설 이후 다음 금리 인상 시점을 6월 금융정책결정회의로 전망\n\n결론\n1) 일본은행 우에다 가즈오 총재의 6월 3일 연설은 4월 전망 보고서 및 4월 금융정책결정회의 이후 기자회견보다 더 매파적인 어조로 보였습니다.\n\n2) 이번 연설은 다음 금리 인상 시점에 대해 명확한 힌트를 제공하지는 않았습니다. 그러나 일본은행이 6월 정책금리 인상을 계획하고 있지 않았다면, 시장 반응을 최소화하기 위해 우에다 총재가 6월 인상에 대한 시장 기대를 낮추는 메시지를 보냈을 것으로 판단합니다. 하지만 이번 연설은 오히려 더 매파적인 어조로 보였고, 이는 6월 금리 인상 가능성을 시사합니다.\n\n3) 이에 따라 당사는 다음 금리 인상이 6월에 이루어질 것으로 전망을 변경합니다. 다만 금리 인상이 대략 6개월 간격으로 이어질 것이라는 기존 견해는 유지하며, 다음 인상은 2027년 1월, 최종금리는 중립금리와 같은 1.5%, 정책금리가 1.5%에 도달하는 시점은 2027년 7월로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-05T17:12:52+09:00",
"text": "JPM) AI붐은 닷컴버블보다 신흥국 주식 붐이 더 적절한 비교대상.\n\n(1) 2002~08년 EM 붐이 닷컴 버블보다 더 적절한 비교 대상입니다. 현재 AI 시장을 1999년 기술주 버블과 동일시하는 것은 잘못입니다. 섹터가 같더라도 말입니다. 닷컴 버블은 실적이 부족한 상태에서 기대감이 주도한 시장이었던 반면, 현재 AI 붐은 매우 강한 설비투자와 이익 성장률을 동반하고 있습니다. 2002~08년 EM 붐이 더 나은 비유입니다. 당시 붐에서는 중국과 EM의 구조적 성장 스토리에 힘입어 자본이 자원, 건설기계, 인프라, 소재로 유입됐습니다. 이와 비슷하게 현재 AI 붐에서는 AI 생산성 혁명에 힘입어 산업 자본이 반도체, 데이터센터, 인프라로 흘러 들어가고 있습니다. 요컨대 투기적 버블과, 결국 과도한 자본 흐름을 끌어들이는 산업 붐을 구분해야 합니다.\n\n(2) 현재 AI 붐은 아직 6단계에 불과할 수 있습니다. 현재 AI 붐의 주가 성과를 EM 붐과 기계적으로 비교하면, AI 붐은 10단계 중 6단계에 있다고 주장할 수 있습니다. 물론 AI 관련 주식들이 앞으로도 EM 붐과 같은 궤적을 계속 따라갈 것이라고 단정할 수는 없습니다. 타카다 씨는 현재 AI 붐이 주가 성과 측면에서 산업적 “버블이 이미 최종 단계에 들어섰다”고 볼 만큼 충분히 진행되지는 않았을 가능성이 높다고 결론짓고 있습니다. 그리고 이 거래가 계속 이어지는 동안에는 주도주의 집중도가 높은 상태를 유지하고, 모멘텀이 구조적으로 아웃퍼폼할 것으로 예상됩니다.\n\n(3) 매크로 배경의 중요성입니다. 고려해야 할 중요한 요소 중 하나는 금리입니다. 높은 투자 수준 속에서 자본 수요가 강해 금리가 높아지면, 자본은 가장 매력적인 투자처만을 찾아가게 됩니다. 우리는 EM 붐에서도 이런 흐름을 봤고, 현재도 유사한 구도가 나타나고 있습니다. AI는 높은 성장과 높은 자본 효율성을 동시에 제공할 것으로 기대되는 몇 안 되는 영역 중 하나로 여겨지고 있습니다. 결국 우리는 AI 붐이 AI 수요의 예상 밖 급락이나 갑작스러운 붕괴 때문에 끝날 것으로 보지 않습니다. 그보다는 섹터 내 과잉 자본투자가 축적되고, 그 결과 수익률 기대가 낮아지면서 자금이 더 나은 기회를 찾아 다른 곳으로 이동할 때 끝날 것으로 봅니다. 이는 EM에서도 나타났던 현상으로, 2010년까지 자본 효율성이 하락하면서 투자 자본이 이동한 바 있습니다.",
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"date": "2026-06-05T16:09:07+09:00",
"text": "ㅇㅇ",
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"date": "2026-06-05T16:08:23+09:00",
"text": "[젠슨황 \"메모리 3사 HBM4 퀄 통과…베라루빈 본격 양산\"](https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04270566645478768&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y)",
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"date": "2026-06-05T16:07:40+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회\n\n● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증\n- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락\n- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적\n- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능\n- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황\n- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음\n\n● 메모리 비중 확대 의견 유지\n- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문\n- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망\n- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문\n- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단 \n- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지\n\n본문: https://vo.la/WoFKZn9\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-06-09T14:15:45+09:00",
"text": "**[속보] 삼성, 전체 관계사 모든 업무에 외부 생성형 AI 도입**\n\n삼성이 전체 관계사 모든 업무에 인공지능(AI)을 전면 도입하는 등 'AI 대전환'에 나섭니다. \n\n전체 사장단을 대상으로 첫 AI 집중 교육을 실시하고 사별로 AI 전담 조직도 신설합니다. \n\n삼성은 AI 시대를 주도하고 도약의 기회를 선점하기 위해 사장단과 임원, 직원들의 일하는 방식과 조직문화 등 기업 DNA 자체를 AI 중심으로 탈바꿈하는 대혁신을 추진한다고 9일 밝혔습니다. \n\n**각사 최고경영자(CEO)가 8대 업무(개발·구매·제조·물류·마케팅·판매·서비스·경영지원) 프로세스에 AI를 적용해 경영 혁신을 직접 주도하면서 AX(인공지능 전환)를 통한 혁신 기업으로의 대전환을 추진할 예정입니다. **\n\n이재용 삼성전자 회장은 올해 신년사에서 **\"일하는 방식과 조직 DNA를 송두리째 바꿔야 한다\"며 \"연구개발(R&D)부터 생산·마케팅·지원 등 모든 업무 밸류체인에 AI를 접목해야 한다**\"고 말한 바 있습니다. \n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000514958?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-06-09T13:51:13+09:00",
"text": "고영은 광통신 모듈 검사장비에 이어 소캠2 검사장비까지 수주했습니다!\n\n관련해서 아래 보고서 참고부탁드립니다.\n\n감사합니다😀\n\n============================\n\n[한투증권 최건] 고영(098460) 기업 Note: 광통신 수주 릴레이, 구조적 수혜 전망 \n\n텔레그램>> [https://t.me/kis_robotics](https://t.me/kis_robotics)\n보고서 링크 >> https://vo.la/e0rHyau\n\n**▣ 반도체 패키징 검사장비의 구조적 수혜 확대**\n\n⁃ 1Q26, 고영과 삼성전자 광통신향 수주 언급. 이는 AI DC향 광통신 수요 증가 의미\n⁃ 글로벌 광통신 업체 전반에 유사한 수주 기회가 확대되고 있는 모습\n⁃ 광통신 장비 매출은 일회성 요인이 아닌 전방 수요 확대에 따른 구조적 요인이라 판단\n\n**▣ 뚜렷한 경쟁사도 없다**\n⁃ 광통신 모듈은 SiPh칩, DSP 칩, 레이저 소자 등의 칩이 모듈 기판에 실장되는 구조\n⁃ 해당 과정에서 각 칩의 범프 품질에 대한 3D 검사 수요가 발생\n⁃ 현재 광통신 모듈 검사 영역에서 경쟁사는 캠텍으로 경쟁사가 제한적인 상황. 광통신 수요 증가에 따른 직접적 수혜 전망\n\n**▣ 목표주가 50,000원으로 상향. 다가올 의료로봇 모멘텀까지**\n⁃ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 24% 상향\n⁃ **패키징 검사 영역에서 기판 레벨(Meister)과 웨이퍼 레벨(Zenstar) 레퍼런스를 동시에 확보해나가는 중**\n⁃ 첨단 패키징 전환 가속에 따른 수혜와 함께 2Q26 뇌수술용 로봇 초도 출하 예정. 로봇 실적 기여도 가시화될 것",
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"id": 18452,
"date": "2026-06-09T13:48:03+09:00",
"text": "**고영 '소캠2 검사장비' 주문 수주…고객사는 국내 메모리 기업**\n\n고영테크놀러지(이하 고영)가 **최근 국내 주요 메모리 기업으로부터 인공지능(AI) 메모리 모듈인 소캠2 관련 검사장비 주문을 확보했다고 9일 밝혔다.**\n\n**고영이 소캠2 관련 검사장비 공급에 나선 것은 이번이 첫 사례다.** 고영은 이를 계기로 차세대 메모리 검사 시장 공략을 본격화할 계획이다.\n\n소캠2는 AI 서버와 데이터센터의 고성능 연산 수요 증가에 대응하기 위해 개발되고 있는 차세대 메모리 모듈이다. 기존 서버용 메모리 대비 공간 효율성과 전력 효율을 높일 수 있어 차세대 AI 인프라 핵심 기술로 주목받고 있다.\n\n**고영은 3D 측정 기술을 기반으로 반도체 후공정 및 첨단 패키징 공정에 적용되는 검사 솔루션을 공급하고 있다. 이번 소캠2 검사장비 시장 진입은 고영의 검사 기술 적용 영역이 차세대 메모리 분야로 확대된다는 의미다.**\n\n고영 관계자는 “**최근 주요 메모리 업계를 중심으로 소캠2 관련 기술과 검사장비 수요가 확대되며 의미 있는 성과를 거두고 있다**”며 **“소캠2뿐만 아니라 광모듈 관련 반도체 검사장비 수요도 증가하고 있는 만큼 관련 공급 확대에 적극 나설 계획**”이라고 말했다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260609000234",
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"id": 18451,
"date": "2026-06-09T13:40:43+09:00",
"text": "**이란과의 분쟁으로 글로벌 공급망이 흔들리며 치솟았던 주요 질소 비료 가격이 다시 하락하며 분쟁 이전 수준을 회복**\n\n**가격 현황:** 미국 뉴올리언스 지역의 과립형 요소(granular urea) 가격이 쇼트톤(short ton)당 **453.50달러**로 떨어졌습니다.** 이는 지난 2월 6일 이후 가장 낮은 수준입니다.**\n\n**하락 폭:** 지난 4월 중순, 비료 가격이 2022년 이후 최고치를 기록했던 당시와 비교하면 **36% 급락**했습니다.\n\n**배경:** 최근 이란과의 갈등으로 글로벌 작물 영양분(비료) 공급망에 차질이 생기면서 가격이 일시적으로 급등했으나, **현재는 해당 상승분을 거의 모두 반납한 상태입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-08/urea-fertilizer-prices-drop-sharply-to-level-before-iran-war",
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"date": "2026-06-09T13:28:40+09:00",
"text": "트럼프: 이란 문제에 대해 앞으로 1~2일 내에 윤곽이 나올 수 있을 것\n\n트럼프, 이란과 협상이 진행 중임을 확인",
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"date": "2026-06-09T12:46:44+09:00",
"text": "내일 밤 미국 CPI인데 지금까지 가장 잘 맞춘 UBS에서 하회를 예상하는\n\n—-\n\n우리는 5월 헤드라인 소비자물가지수(CPI)가 0.46% 상승하여, 12개월 누적 인플레이션이 4월의 3.8%에서 4.2%로 올라갈 것으로 예상합니다. **이는 에너지가 주요 요인으로 작용하여 올해의 정점이 될 가능성이 높습니다.** 휘발유 가격은 월말에 하락하여 6월에는 다소 완화될 것임을 시사했습니다. 근원(Core) CPI는 잔여 계절성, 완만한 임대료 상승, 그리고 침체된 자동차 가격의 영향으로 12개월 누적 수치가 2.8%에 머물며 보다 완만한 0.17% 상승에 그쳤을 것으로 보입니다. 수요일의 CPI와 목요일의 생산자물가지수(PPI)는 현재 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가에 대한 우리의 추정치인 0.32%를 한층 더 정교하게 다듬어 줄 것입니다.\n\n뉴욕 연방준비은행(연준) 설문조사의 인플레이션 기대치는 미시간 대학교 설문조사와 비교했을 때 상대적으로 안정적인 수준을 유지할 것으로 보이며, 소상공인 낙관지수는 계속해서 침체된 상태를 유지할 것으로 예상합니다. 그 외에도 우리는 4월 무역 적자 축소, 기존 주택 판매의 완만한 증가, 신규 실업수당 청구 건수의 안정 및 지속 실업수당 청구 건수의 증가를 예상합니다. 아울러 6월 미시간대 설문조사에서의 취약한 심리 지표와 함께 여전히 높은 수준의 인플레이션 기대치를 전망하며, 이 모든 상황은 연준의 회의 전 블랙아웃 기간(발언 금지 기간)을 배경으로 진행됩니다. '앞으로의 한 주'는 34페이지에서 시작됩니다.",
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"date": "2026-06-09T11:55:51+09:00",
"text": "**GF Securities, 인텔 ****$INTC****, 목표 주가 135달러로 상향**\n\n**인텔(INTC) 분석 노트 주요 내용:**\n\n**■ 파운드리 생산 능력 대폭 확대**\n\n**Intel 3:** 2028년 말까지 +80% 확대 (주로 아일랜드 공장) (2026년 말 대비)\n**18A:** 2028년 말까지 +100% 확대 (애리조나 공장) (2026년 말 대비)\n**14A:** 오리건에서 생산량 급증(Strong ramp)\n\n**■ 생산 능력 확대 요인**\n**견고한 서버용 CPU 수요**\n**최근 몇 주간 18A 수율 약 80%, EMIB 수율 90~95%로 개선**\n\n주요 미국 팹리스 업체 파이프라인 확보\n주요 스마트폰 제조사, 18A-P(태블릿/PC용)로 시작 + 14A 생산 능력 확보 확약\n**테라팹(TeraFab) 프로젝트 2028년 말 진행**\n\n\n**■ 18A 생산 물량 전환**\n패스파인더 레이크(Pathfinder Lake) 웨이퍼 물량 → 클리어워터 포레스트(CWF)로 전환\n2026년 3분기 시작, 2027년 1분기 풀 가동 (전체 18A 웨이퍼의 약 1/3 예상)\n\n\n**■ 재무 지표**\nIFS(인텔 파운드리 서비스), 2027년 하반기 흑자 전환 예상\nDCAI(데이터센터 및 AI 그룹) 매출: 2026년 전년 대비 +39% / 2027년 +30% 예상\n\n\n**■ 엔비디아(Nvidia)와의 협력**\nx86 CPU 포함 가능성 → PC 부문 (2027년 RTX + 노바 레이크) → 서버 CPU 부문 (인텔 x86 IP + 파운드리) 2028년 말",
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"date": "2026-06-09T11:48:04+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:47:54+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:37:34+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**\n\nhttps://x.com/JonahLupton/status/2064051134445338661?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064174412153385389?s=20",
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"date": "2026-06-09T10:50:11+09:00",
"text": "**엔비디아**\n\n\"프라이빗 AI의 다음 지평을 함께 열게 되어 자랑스럽습니다. \n\n**애플이 NVIDIA GPU를 활용하여 프라이빗 클라우드 컴퓨트(Private Cloud Compute)를 GoogleCloud로 확장**합니다.\"",
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"date": "2026-06-09T10:37:18+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley):** **서버 OEM 업체들은 2026년 3분기(C3Q26)에 D램(DRAM) 가격이 전분기 대비(Q/Q) 25~30% 추가 상승하고, 낸드(NAND) 가격 또한 20~40% 추가 상승할 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n현재 시장 조사 기관들과 증권가 애널리스트들은 D램 가격이 15% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 이번 전망은 3분기 D램 가격이 예상치를 상회하는 흐름(Upside surprise)을 보일 가능성을 시사합니다.",
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{
"id": 18442,
"date": "2026-06-09T10:28:31+09:00",
"text": "**Applied Digital, '델타 포지 2' 210MW 신규 임대 계약 체결**\n\n**Applied Digital은 미국 소재의 투자적격 등급 하이퍼스케일러와 다섯 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 '델타 포지 2'에 대한 대규모 장기 임대 계약을 체결했습니다**. 이 계약은 회사의 프랜차이즈 모델이 성공적으로 확장되고 있음을 보여줍니다.\n\n**1. 델타 포지 2 신규 계약 상세**\n**규모:** 210 MW (IT 부하 기준)\n**계약 기간 및 방식:** 15년 테이크 오어 페이(Take-or-pay) 계약 (갱신 옵션 포함)\n**계약 가치:** 기본 15년 기준 약 52억 달러, 30년 갱신 옵션 모두 행사 시 최대 약 127억 달러\n**운영 시작:** 2028년 1분기 가동 예정\n\n\n**2. 전체 기업 포트폴리오 현황**\n이번 계약을 포함하여 Applied Digital이 보유한 5개 AI 팩토리 캠퍼스의 총합 규모는 다음과 같습니다.\n\n**총 IT 부하:** 1.4 GW\n**총 그리드 연결 전력:** 약 2.15 GW\n**총 계약 가치:** 약 360억 달러 (기본 임대 기준) / 최대 860억 달러 (갱신 옵션 행사 시)\n**고객사 구성:** 전체 계약 매출의 약 70%가 투자적격 등급의 미국 내 하이퍼스케일러로부터 발생\n\n\n**3. Applied Digital의 핵심 경쟁력 및 전략**\n**프랜차이즈 모델:** 설계, 건설, 운영팀을 표준화하여 여러 캠퍼스에 동일하게 적용하는 전략을 통해 빠른 확장이 가능합니다.\n**기술력:** 독점적인 '무수(waterless) 냉각 기술'과 고밀도 전력 인프라를 적용하여 대규모 AI 학습 및 추론 워크로드에 최적화된 환경을 제공합니다.\n**지역 상생:** 데이터 센터 구축 시 해당 지역의 고용 창출과 세수 확대 등 지속 가능한 경제적 가치를 창출하는 데 중점을 둡니다.\n\n\n**CEO 웨스 커민스(Wes Cummins)의 메시지** **\"단순히 데이터 센터를 짓는 것을 넘어, 확장 가능한 회사를 만드는 것이 우리의 목표입니다. 다섯 개 캠퍼스에 걸친 하이퍼스케일러들의 지속적인 수요는 우리의 모델이 시장에서 유효하다는 강력한 증거입니다.\"**\n\nhttps://ir.applieddigital.com/news-events/press-releases/detail/154/applied-digital-signs-210-mw-lease-at-delta-forge-2",
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"date": "2026-06-09T10:08:33+09:00",
"text": "**대만 4대 위탁 생산 업체, 인공지능 서버 덕분에 5월 최고 실적 달성**\n\n**대만의 4대 주요 위탁 생산 업체 모두 인공지능 서버 출하가 크게 늘어나면서 지난 5월 역대 최고의 실적을 기록했습니다**. 전문가들은 엔비디아의 기존 그래픽 처리 장치 서버뿐만 아니라, **새로운 플랫폼인 베라 루빈의 본격적인 양산이 시작되면서 하반기에도 이들의 실적이 계속해서 강세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**업체별 주요 실적 및 현황**\n**1. Quanta** **5월 매출은 지난해 같은 기간보다 94.4%나 급증했습니다.** \n\n노트북 출하량은 보합세를 보였지만, **강력한 인공지능 서버 수요가 성장을 견인했습니다. 현재 북미의 4대 클라우드 서비스 제공 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 하반기에는 새로운 플랫폼 도입에 힘입어 상반기보다 더 나은 성과를 낼 것으로 기대**됩니다.\n\n\n**2. Wistron 5월 매출은 전년 대비 39.2% 증가했습니다**. 노트북과 일반 데스크탑 출하량은 다소 감소하는 추세지만, 인공지능 서버와 범용 서버 부문은 꾸준히 성장하고 있습니다.** 특히 네트워크 통신 분야에서는 10배 이상의 엄청난 성장세가 예상되어 전망이 매우 밝습니다.**\n\n\n**3. Wiwynn 5월 매출은 전년 대비 18.2% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다**. 현재 진행 중인 그래픽 처리 장치 서버 프로젝트의 일시적인 마무리로 인해 이번 분기에는 성장 속도가 다소 완만해질 수 있으나, 여전히 지난해 실적을 웃도는 수준을 유지할 것으로 보입니다.\n\n\n**4. Inventec 5월 매출은 전년 대비 35.3% 증가했습니다.** 노트북 출하량은 다소 부진하지만, **인공지능 서버 사업이 매우 강력한 성장을 보이고 있습니다. 범용 서버의 올해 출하량 증가율도 20%를 넘길 것으로 예상되며, 인공지능 서버 관련 매출은 올해 두 배 가까이 성장할 것으로 기대**됩니다.\n\n\n현재 대만의 위탁 생산 업체들은 개인용 컴퓨터 시장의 정체 현상을 **인공지능 서버라는 새로운 성장 동력으로 완전히 상쇄하고 있습니다. 하반기에도 클라우드 기업들의 높은 설비 투자와 새로운 인공지능 플랫폼의 등장이 맞물리면서 이들의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9554008?from=edn_maintab_index",
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"date": "2026-06-09T09:03:00+09:00",
"text": "**퀄컴 Investor Day 6월 24일 **\n\n**커넥티드 엣지와 데이터 센터 전반에 걸친 AI 확장**\n뉴욕에서 생중계되는 이번 행사에 함께해 주시기 바랍니다. 크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) 사장 겸 CEO를 비롯한 퀄컴 임원진이 급변하는 AI 환경 속에서 퀄컴의 차세대 성장 및 다각화 전략을 제시합니다.\n에이전트 워크로드(Agentic workloads)가 새로운 플랫폼 변화의 물결을 주도하고 있습니다. 이번 행사에서는 퀄컴이 이러한 AI 플랫폼의 주요 전환기를 어떻게 활용하고 있는지 조명할 예정입니다. 특히 **기가와트급 데이터 센터**, **산업용 AI 및 물리 AI(Physical AI)의 급격한 발전**, **에이전트 워크로드를 위한 개인용 AI**, 그리고 **차세대 무선 통신인 6G** 전반에 걸쳐 퀄컴이 어떻게 새로운 기회를 포착하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다.\n\nhttps://www.qualcomm.com/company/events/investor-day\n\n**(퀄컴 인베스터데이에서 데이터센터·피지컬 AI 로드맵, 하이퍼스케일러 커스텀 실리콘 물량, 유스케이스 구체화 예상, LTA·다세대 계약 디테일 여부 중요)**",
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"date": "2026-06-09T08:50:52+09:00",
"text": "Q) \"**자, 이제 AI가 엣지(Edge)로 향함에 따라, 엔비디아가 전략적으로 다시 스마트폰 칩 시장에 진출할 의향이 있는지 궁금합니다.\"**\n\nA) **젠슨 황 (엔비디아 CEO)**\n**\"아니요.\"\n\"그 이유는 그럴 필요가 없기 때문입니다.\"**\n\"제 생각엔 **애플이 아주 환상적인 일을 해내고 있고, 퀄컴도 훌륭한 성과를 내고 있습니다. **굳이 저희가 진출할 필요는 없다고 봅니다.\"\n\n\"또한, 스마트폰용 칩을 만들기 위해서는 소프트웨어 스택이 완전히 달라야 합니다. **PC 분야에서 엔비디아보다 더 나은 소프트웨어 스택을 가진 곳은 없습니다. 단언컨대 그렇습니다.\"**\n\n\"저는 누구와도 당당히 겨룰 수 있습니다.\"\n\"우리는 매우 독특한 가치를 제공하고 있고, 그 분야에 상당히 특화되어 있습니다. 하지만 모바일 기기의 경우, 소프트웨어 스택과 주변 장치가 완전히 다릅니다. 우**리는 (PC와 데이터센터 같은) 이 분야에서는 매우 뛰어나지만, 모바일 기기 분야에서 우리가 뛰어나다고 생각하지는 않습니다. 그리고 굳이 그럴 필요도 없다고 봅니다. 그들이 정말 잘하고 있으니까요.\"**\n\n**\"그 회사들 주식을 사세요. 좋습니다.\"** (퀄컴 $QCOM )\n\n\"저는 하루 종일 남의 주식을 파는 데 시간을 보내고 있네요. 다른 사람들을 돕는 건 좋은 일이니까요.\"\n\n\"다른 사람들이 잘되는 것을 기뻐해야죠.\"",
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"id": 18438,
"date": "2026-06-09T08:42:55+09:00",
"text": "**메모리 시장 상황 뜨겁다, Macronix· ADATA 5월 매출 호조**\n\n**1. Macronix: 5월 역대 월 매출 신기록**\n왕홍은 **NOR Flash와 NAND Flash의 출하량이 크게 늘어나면서 5월 매출액 62.56억 대만달러를 기록, 월 기준 역대 최고치를 경신**했습니다. 이는 **전월 대비 5.8%, 전년 동기 대비 175.8% 증가한 수치입니다.**\n\n**실적 현황:** 4월과 5월의 매출 합계가 이미 1분기 전체 매출(104.68억 대만달러)을 넘어섰으며,** 1~5월 누적 매출은 226.37억 대만달러로 전년 대비 110% 이상 성장했습니다.**\n\n**향후 전망:** 오민구 회장은** 제품 가격 조정, NAND Flash 및 eMMC 출하 확대, NOR Flash 수요 회복에 따라 올해 분기별 실적 상승세를 이어갈 것으로 내다봤습니다.**\n\n**설비 상황:** 반도체 장비 수급난으로 인해 **올해 신규 설비 도입이 제한적일 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 올해 성장 목표는 충분히 달성 가능**하다고 밝혔습니다.\n\n\n**2. ADATA: 3개월 연속 매출 기록 경신**\n메모리 모듈 업체인 아데이터 역시 5월 매출 129.4억 대만달러를 달성하며 3개월 연속 매출 신기록을 세웠습니다**. 이는 전월 대비 22.58%, 전년 동기 대비 210.39% 급증한 수치입니다.**\n\n**성장세:** 1~5월 누적 매출은 496.1억 대만달러로, 전년 대비 175.8% 증가했습니다. 이는 사실상 2025년 전체 매출(530.43억 대만달러)에 맞먹는 수치입니다.\n\n**시장 트렌드: 진리바이 회장은 AI 데이터센터 구축이 가속화되면서 고용량·고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 늘고 있다고 분석**했습니다. **특히 엔비디아의 차세대 'Vera Rubin' 플랫폼은 이전보다 훨씬 많은 메모리 용량을 요구하고 있어, 올해는 물론 내년까지 메모리 공급 부족 현상이 더욱 심화될 것으로 전망**했습니다.\n\n**대응 전략:** 아데이터는 글로벌 공급망과 다각적인 협력을 통해 안정적인 물량을 확보 중입니다. 주요 고객사와 파트너들의 수요를 맞추기 위해 지속적으로 재고를 비축하고 있으며, 3분기까지 재고 수준을 500억 대만달러 이상으로 끌어올릴 계획입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9553625?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18437,
"date": "2026-06-09T08:34:01+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (JPM) \n\n1. SOCAMM 탑재량 축소 오해로 발생한 단기 조정과 저점 매수 기회**\n\n• 엔비디아의 Vera Rubin NVL72 랙 시스템에서 CPU당 SOCAMM 탑재량이 기존 192GB에서 96GB로 하향된다는 언론 보도로 인해 투자자들 사이에서 CPU 관련 메모리 수요 둔화 우려가 확산\n\n• 그러나 공급망 점검 결과, 이러한 하향 조정은 성능 저하나 스펙 다운 때문이 아니라 현재 메모리 시장의 한정된 공급 상황(Supply Shortage) 때문인 것으로 파악\n\n• 실제로는 96GB 모듈에 대한 수요가 강력하게 증가하고 있으며, 엔비디아의 전체 SOCAMM 비트 조달 수요량에는 변함이 없어 탑재량 감소 분은 모듈 수량 증가를 통해 충분히 상쇄될 예정\n\n• 해당 소식과 지정학적 이슈가 겹치며 지난주 메모리 업종 주가가 약 11% 조정을 받았으나, 중기 관점에서 볼 때 이는 강력한 업사이클 진입을 앞둔 매우 훌륭한 저점 매수 기회\n\n**2. 엔비디아와 SK하이닉스의 다년가 전략적 파트너십이 갖는 시사점**\n\n• 엔비디아와 SK하이닉스는 차세대 AI 데이터센터용 HBM 공동 개발을 골자로 하는 최소 2년 이상의 다년가(장기 연장 옵션 포함) 기술 파트너십을 체결하고, SK하이닉스를 엔비디아의 '최대 메모리 파트너'로 공식 지정\n\n• 이번 협약은 단순 데이터센터용 HBM 공급에 그치지 않고, 엔비디아의 풀 스택 전반인 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터(HBM/DRAM/NAND), Vera CPU(SOCAMM2), RTX Spark PC(LPDDR5X), Jetson Thor 로보틱스 플랫폼까지 전방위적으로 확대\n\n• 이로 인해 SK하이닉스는 2027년까지 매우 높은 수준의 AI 메모리 수요 가시성을 확보했으며, 한정된 공급망 특성상 경쟁사들을 포함한 글로벌 메모리 제조사 전체의 업황에도 긍정적인 낙수효과 기대\n\n• 엔비디아 CEO 젠슨 황은 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘리는 계획조차 AI 수요를 감당하기에 부족할 수 있다고 언급하여 강력한 전방 시장 수요를 재확인",
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"id": 18436,
"date": "2026-06-09T08:27:34+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동반 수혜…목표가 230만원\"-iM**\n\niM증권은 9일** 삼성전기에 대해 다중적층세라믹콘덴서(MLCC)와 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA) 분야가 각각 성장하는 수혜를 동시에 누리는 인공지능(AI) 컴포넌트 대장주**라고 평가했다. 그러면서 **목표주가를 기존 180만원에서 230만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지**했다.\n\niM증권은** 삼성전기의 내년 영업이익 추정치로 3조3000억원을 제시했다. 기존 대비 5% 상향**한 수치다. **내년 MLCC 판매가격이 20% 가량 인상될 것이란 가정**으로 계산됐다.\n\n\n하지만 고의영 iM증권 연구원은 **“추가 상향될 가능성을 배제할 수 없다”며 “서버용 MLCC 가격이 먼저 올라갈 것이란 예상과달리 범용 MLCC부터 가격이 상승하기 시작했다**”고 전했다.\n\n특히** 3분기부터 엔비디아의 베라루빈이 본격적으로 양산되면 MLCC의 수요가 크게 확대될 가능성도 점쳐진다**.** 베라루빈이 기존 세대 GPU 대비 랙당 MLCC 탑재량이 크게 증가하기 때문**이다.\n\n**FC-BGA분야도 예상보다 강한 가격 상승 가능성이 있다고 고 연구원은 전망**했다. 공급이 제한적인 가운데, 물량을 선제적으로 확보하기 위해 고객사들이 적극적으로 움직이고 있어서다.\n고 연구원은 “**업황의 방향성과 삼성전기의 산업 내 경쟁력을 감안하면 이익 추정치의 추가 상향 여지가 상당히 열려 있다는 점에 오히려 주목할 필요가 있다**”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060947236",
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"date": "2026-06-09T06:12:51+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황이 퀄컴( ****$QCOM****) 주식을 매수하라고 했습니다.\n**\n그는 \"저는 하루 종일 다른 사람들의 주식을 파느라 시간을 보냈습니다. 좋은 일이죠, 우리는 다른 사람들이 성공하는 것을 기뻐해야 합니다\"라고 말했습니다.",
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"id": 18434,
"date": "2026-06-08T22:11:03+09:00",
"text": "구글과 엔비디아, 예비 칩 제조사로 인텔 검토\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/google-nvidia-consider-intel-backup-chip-manufacturer",
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"id": 18433,
"date": "2026-06-08T22:04:55+09:00",
"text": "**Cantor, 메모리 업황은 여전히 건재하다 \n\n마이크론 ****$MU**** 목표주가 1,500달러 상향, 탑픽 \n\n샌디스크 ****$SNDK**** 목표주가 2,900달러 상향, 탑픽\n**\n\n메모리 시장의 거래는 여전히 활발합니다. 다만, 투자자들이 \"이번에는 정말 다른가?\"를 결정해야 하는 결정적인 변곡점에 와 있습니다.\n\n**당사의 견해는 2026년, 2027년, 2028년 내내 DRAM과 NAND 모두 공급 부족 상태가 지속될 것**이라는 것입니다. 이는 **점점 더 강력해지는 수요 배경(CPU의 변곡점이 새로운 성장 동력)과, 이를 따라잡을 만큼 빠르게 생산 능력을 확장하지 못하는 상황 때문**입니다. 이러한 역학 관계는 '더 강한 수익이 더 오래 지속'되는 상황을 뒷받침하며, **가까운 미래에 컨센서스 마진 및 추정치에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있음을 시사합니다.**\n\n결과적으로, 이는 **다운스트림(후방) 고객들이 현재의 가격대가 유지될 것임을 깨닫게 만들고 있으며, 이는 두 시장 모두를 근본적으로 변화시키기 시작**했습니다. **DRAM과 NAND 시장 모두에서 비트 단위 물량의 약 50%가 2026년 말까지 선수금과 보장된 가격 범위를 포함하는 장기 공급 계약(LTA)으로 체결될 것**이라는 소식을 듣고 있습니다.\n\n무엇보다 중요한 점은** 각 메모리 제조사가 분기를 시작할 때 비트 단위 물량의 50%를 이미 확보한 상태로 시작**하게 되면서, **향후 가격 결정 방식과 가격 협상 과정이 극적으로 변화할 것**이라는 것입니다. 우리는 이것이 **업계의 장기적인 수익 창출 능력에 영구적인 변화를 가져올 것**이라고 믿습니다.\n\n이러한 견해에 발맞추어, 당사는 **MU(마이크론)의 목표 주가를 1,500달러로, SNDK(샌디스크)의 목표 주가를 2,900달러로 상향 조정**합니다. **주가에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있다고 판단하여, 당사는 MU와 SNDK 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**하며, **두 종목 모두 '최고 추천 종목(TOP PICKS)'으로 선정**합니다.",
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"id": 18432,
"date": "2026-06-08T21:48:23+09:00",
"text": "**아마존(Amazon)은 코닝(Corning Incorporated)과 다년간 수십억 달러 규모의 파트너십을 체결**\n\n이번 협약은 **아마존의 미국 데이터 센터 인프라 확장에 필수적인 광섬유, 케이블 및 연결 솔루션을 공급하는 데 중점을 둡니다.**\n\n\n**주요 성과 및 영향**\n\n**일자리 창출:** 노스캐롤라이나주 내 코닝 제조 시설에서 1,000개의 신규 첨단 제조 일자리가 창출될 예정입니다. 또한, 시설 확장을 위해 수백 개의 건설 일자리가 추가로 발생합니다.\n\n**인재 양성 프로그램:** 카토바 밸리 커뮤니티 칼리지(Catawba Valley Community College)와 협력하여 광섬유 기술자 교육 프로그램을 확대합니다. 이를 통해 학생들에게 제조 및 관련 기술직 분야의 고임금 일자리로 나아갈 수 있는 실무 교육을 제공합니다.\n\n**공급망 강화:** **미국 내 광섬유 제조 기반을 강화함으로써, 아마존의 데이터 센터 인프라 구축을 위한 안정적이고 회복력 있는 공급망을 확보합니다.**\n\nhttps://www.aboutamazon.com/news/company-news/amazon-corning-fiber-optics-1000-jobs-north-carolina",
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"id": 18431,
"date": "2026-06-08T21:22:13+09:00",
"text": "**웰스파고, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 550달러에서 1,220달러로 상향 , 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지**\n\n웰스파고는 최근의 강력한 주가 상승세에도 불구하고,** 메모리 시장의 공급 부족(tightness) 현상이 지속될 것이라는 확신이 강화**되고 있으며, **SCA(전략적 고객/협력) 관련 성과 및 마이크론의 뛰어난 경영 실행력이 향후 추가적인 주가 상승을 견인할 것으로 전망**했습니다.",
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"id": 18430,
"date": "2026-06-08T21:03:16+09:00",
"text": "**젠슨 황 “SK, 2030년까지 캐파 2배 확대 충분치 않아”**\n\n최태원 SK 회장이** 2030년까지 SK하이닉스의 메모리 생산능력을 2배 늘리겠다고 선언한 가운데 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이것만으로도 공급이 충분치 않다고 더 확대해줄 것**으로 요청했다.\n\n황 CEO는 8일 서울 중구 서울신라호텔에서 열린 ‘코리아 인공지능(AI) 에코시스템 리셉션’에 참석해 취재진에 “**SK하이닉스가 2030년까지 생산 능력을 2배로 늘리겠다고 했지만 저는 그것만으로는 충분하지 않을 수 있다고 생각한다**”며 “**AI 수요가 엄청나게 증가하고 있기 때문”이**라고 밝혔다.\n\nSK하이닉스의 생산 능력 2배 확대는 최 회장이 2일 대만 타이베이에서 열린 ‘컴퓨텍스 타이베이 2026’에 참석해 밝힌 계획이다. **SK하이닉스는 이를 통해 엔비디아의 급증하는 메모리 수요를 최대한 충족한다는 방침이지만 이마저도 부족하다는 게 황 CEO의 이날 발언 취지다.**\n\n황 CEO는 한국과 AI 팩토리 협력을 체결한 것을 두고 한국이 에너지 강국, 그중에서도 원자력 강국이라는 점도 강조했다. 한국의 원자력 인프라는 AI 팩토리에 필요한 막대한 전력을 안정적으로 공급할 수 있다는 취지다\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20053279?ref=naver",
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"id": 18429,
"date": "2026-06-08T20:59:22+09:00",
"text": "**Bernstein, \"우리는 일반적인 VR(Vera Rubin)****/NVL72**** 랙의 비용이 랙당 약 910만 달러일 것으로 추정합니다**. \n\n이 수치는** 미디어에서 보도한 약 800만 달러보다 상당히 높은데, 이는 구식(stale) 메모리 가격을 기준으로 했기 때문**으로 보입니다.\n\n우리는 **이러한 차이가 주로 HBM에서 기인한다고 판단합니다. 현재 HBM4 가격인 GB당 약 16.6달러를 대입하면 위와 유사한 수치가 나오지만, Vera Rubin이 대량으로 출하될 2027년에는 해당 가격이 GB당 53달러까지 상승할 것으로 예상**하며, **NVIDIA가 이러한 비용을 최종 고객에게 전가할 것**이라고 믿습니다.\n\n결과적으로, 우**리는 전체 메모리/스토리지 비용이 역사적 가격으로 추산했던 200만 달러보다 높은 약 320만 달러에 이를 것**으로 보고 있습니다. 투자자들은** 메모리 가격 변화에 따라 추정치를 수정**해야 합니다.\"",
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"date": "2026-06-08T20:50:33+09:00",
"text": "**BofA, 네비우스( ****$NBIS****)의 목표 주가를 240달러에서 280달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n컴퓨팅 수요가 강화되고 있으며 소프트웨어 스택의 전략적 가치가 커지고 있다는 점을 그 이유로 꼽았습니다.",
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{
"id": 18427,
"date": "2026-06-08T20:47:14+09:00",
"text": "미즈호(Mizuho), 샌디스크( $SNDK)에 대한 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지하며, 목표 주가를 1,830달러에서 2,200달러로 상향",
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{
"id": 18426,
"date": "2026-06-08T20:45:58+09:00",
"text": "**BofA , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,550달러에서 2,100달러로 상향 , 매수(Buy) 등급을 유지**\n\n\"샌디스크의 투자자 관계(IR) 담당자인 아이반 도널드슨과 재스민 누리가 샌프란시스코에서 열린 당사의 2026 글로벌 기술 컨퍼런스에 참석했습니다. 회사 측은 가이던스에 대한 어떠한 업데이트도 제공하지 않았습니다.\n\n 투자자들의 질문은 샌디스크와 고객사 간의 다년간 공급 파트너십, 즉 신규 비즈니스 모델(NBM)에 집중되었습니다. NBM은 초기 기간에는 고정 가격을, 계약의 나머지 기간에는 변동 가격을 적용하는 것을 포함합니다. \n\n**이 계약들은 가격이 최저점(floor)에 도달하더라도(계약 기간 동안 최저점은 변동 없음) 마진이 가이던스 범위 내에 유지되도록 설계되었습니다.** 우리는 **NBM이 고객에게는 확정된 공급을, 샌디스크에게는 확정된 재무 성과를 보장한다는 점에서 윈-윈(win-win)이라고 봅니다**. \n\n**밸류에이션, 유익한 합작 투자 파트너십, 점유율 확대, 그리고 업계 통합에 대한 장기적인 잠재력을 근거로 매수 의견을 재확인**합니다.\n\n 단기적으로 가격 추세는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 지금까지** 샌디스크는 F27(2027 회계연도) 매출의 3분의 1 이상을 NBM을 통해 계약했으며, 이는 낸드(NAND) 공급 물량의 60% 이상이 여전히 고객들이 구매 가능한 상태임을 의미**합니다(1년 전보다 높은 가격이기는 하지만). 시간이 지남에 따라 우리는 **이 NBM 하에서의 공급 비중이 더 높아질 것으로 보며, 이를 통해 수익의 안정성을 높일 수 있을 것으로 전망**합니다. **가격 추세는 지속적인 ASP(평균판매단가) 상승을 나타내고 있으며, 우리는 C26(2026 달력 연도)까지 더 높은 가격 인상을 모델링**하고 있습니다. 우리는 **1H27(2027년 상반기)에도 가격이 견조할 것으로 예상합니다. 점진적인 공급 증가는 2028년/2029년에나 가능할 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 18425,
"date": "2026-06-08T16:41:17+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\n저희의 Vera SOCAMM 관련 노트가 약간의 소동을 일으키고 있네요. **늘 그렇듯, 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다**. 이것이 가짜 뉴스라고 말하는 사람들은 분명 Computex의 하이닉스 부스를 방문하지 않았을 것입니다.",
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"date": "2026-06-08T16:37:41+09:00",
"text": "이란 외무부 대변인: 미국과의 메시지 교환은 지속되고 있으며, 파키스탄 내무부 장관이 협상 촉진을 위해 테헤란을 방문했다.",
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"date": "2026-06-08T12:22:56+09:00",
"text": "총 1GW 달성 기간을 5~6년으로 잡고 있으며, 27~28년 200MW 달성은 한국 포함 아시아 지역 리스를 통해 확보되었고 한국, 말레이시아, 일본 등을 통해서 입니다. 그 이후 28~29년 각 세종 확대 통해서 200~300MW 확보, 그리고 29~30년 추가적인 리스 확보를 통한 200MW, 그 외 300MW는 세종 외 새로운 그린필드(아시아, 중동, 유럽 후보지) 지역 통한 확장입니다.\nAI 팩토리 사업의 재무적 목표는 5년 뒤 AI 팩토리에서 20조원 달성, OPM은 20%대 정도를 가이던스를 제시하고 있습니다. 기존 사업에서 25년 12조원, 5년 뒤 20조를 목표로 하고 있으며, AI 팩토리 사업에서 5년 뒤 20조원 추가해 총 40조원 매출 목표치 제시하였습니다. 27년 하반기부터 AI 팩토리 매출 발생 시작해 28년부터 본격 반영된다고 생각할 수 있을 것 같습니다.\n일단 초기 200MW 확보분에 대해서는 잠재고객의 수요가 확보된 상황이기 때문에 중기적 가시성을 확보되었다고 네이버는 소통하고 있으며, 나머지 800MW에 대해서는 자본 조달 등의 과제는 남아있지만 굉장히 강한 가이던스를 제시했다고 판단됩니다.",
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"id": 18422,
"date": "2026-06-08T11:41:28+09:00",
"text": "**\n1. 주요 내용\n\n* AI 팩토리 본격 진출**\n\n- 지금까지는 B2C 위주로 진행. B2B 중심으로의 무게중심 변환을 의미\n- 자산과 자본을 적게 들이는 비즈니스 >> CAPITAL INTENSIVE 사업으로의 이동\n- 가장 드라마틱한 변화가 될 것으로 봄\n**\n* 네이버클라우드 AI 팩토리 사업 진출**\n\n- 아시아판 코어위브가 된다는 의미. 코어위브보다 검색/커머스 등 상업적 경험이 많기에 더 많은 스킬 보유 >> 더 효율적으로 운영 가능\n- 그동안 왜 AI 팩토리, AI DC 사업을 안 했는지? >> 지금 현재 CAPA에서 대부분 내부용으로 쓰는 중. 외부용 본격 확대를 안 한 이유는 고객을 찾는 데 자신이 없어서\n- 실질적으로 AI 수요는 미국에 존재. 전 세계로 보면 미국이 7~80%, 중국 15%. 미국이 아닌 우리가 공격적 투자하는 데 우려 있었음\n- 엔비디아랑 얘기하면서 자신감 얻었고 한국에서도 수요 늘 것이라 판단\n**\n* AI 팩토리 사업을 위해 필요한 것**\n\n1) GPU 위주의 DC 운영 노하우\n2) 최신 버전 GPU 확보: 수명이 3~4년이라 보면, 와트당 토큰 생산량 극대화하는 게 가장 중요. 최신 GPU로 빠르게 업데이트할 수 있는지, 즉 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본\n4) 고객: 장기 수요를 책임질 고객\n\n- GW로 확대: 27년 상반기 55MW로 시작, 28년 100MW, 이후 가속화\n- 27~28년 200MW로 가는 건 아시아에서 리스를 통해 거의 확보했음. 나라로 보면 한국이 확보한 게 대부분, 말레이시아/일본도 확보 가시권\n- 200MW 이후에는 세종 각 확대 작업 돌입 >> 28년 말~29년 세종에서 본격 확대되는 MW 나올 것\n- 30년 추가 리스 확대 예정\n- 300MW: 세종 말고도 그린필드 시작할 듯 >> 총 1GW\n- 그린필드가 어디가 될진 모르지만 중동, 유럽까지 보고 있어서 위치는 다변적\n\n- 자본: GW 만드는 데 $50B~$60B 예상. 많은 펀딩 필요\n- 네이버가 자본 1B 정도 넣을 듯. 모회사 에쿼티, 특수목적법인 설립 예정\n\n- 고객: 이미 가시권 내에 있음. 엔비디아랑 논의 시작하면서 잠재 고객 확보 완료.\n- 28년까지 마무리되는 200MW를 해당 고객이 다 가져갈 것. 더 지으면 더 필요하다고 의사 밝힘. 500MW까지 확보됐다고 봐도 될 듯\n**\n* 엔비디아와의 JOINT R&D**\n\n- 엔비디아 플랫폼 내에 들어가게 됨. 미국 LLM 개발 연합이 이루어지는 곳에 들어감\n- 코스모스 플랫폼에도 그걸 기반으로 피지컬 AI, 디지털트윈 지도를 플랫폼 내에서 개발하기 시작\n- 엔비디아가 특히 이번 딜 하면서 AI 검색, 소프트웨어 피드백을 주기를 원함\n- 젠슨 황은 항상 AI 밸류체인 얘기할 때 5레이어 케이크라 언급: 에너지(전력) > 칩(반도체) > 인프라(DC) > 모델 > 어플리케이션\n\n- 경쟁구도: 에너지는 워낙 광범위하여 다수 플레이어 존재 / 레이어 내 경쟁도 중요하지만, 레이어끼리의 경쟁도 중요함. 유저들은 한정된 서비스 내에서 한정된 돈 지불. 얼마나 많은 부가가치 얻을 수 있는지 중요\n- 한 회사가 모든 걸 장악하면 가격 경쟁력이 너무 강해짐. 엔비디아가 칩을 장악하고 있어서 반도체에서 부가가치를 많이 가져가는 중.\n\n- 경쟁자: 실질적으로 엔비디아가 60% 정도, 중국 화웨이, 구글\n- AWS가 클라우드 시장 1등. DC CAPA로 따지면 구글이 1등\n- 구글 CAPA에는 TPU가 쓰임. 어플리케이션에서는 구글 유튜브 등으로 1등\n\n- 엔비디아의 가장 큰 경쟁자는 구글이라 볼 수 있음\n- 구글 유증 목적이 TPU 이용한 DC 확장. 점점 인프라, 반도체 쪽으로 넘어가는 수직적 통합 완성\n\n- 엔비디아 입장에선 구글에게 문이 닫혀 있어서 구글이 커질수록 불리\n- 버티컬 인테그레이션을 완성한 구글은 모델, 앱에 경쟁력 있음\n\n- 엔비디아: 앱, 모델 단에서 많은 피드백을 주기를 원함. 칩 관련 피드백 계속 받으면서 디자인을 어떻게 더 효율화할 수 있을지, 토큰 와트를 얼마나 많이 생성할 수 있을지 고민 중\n- 5레이어 케이크를 LLM 말고도 피지컬 AI로 봐도 마찬가지\n\n- 피지컬 AI 강자: 테슬라, 구글 웨이모\n- 엔비디아에게 네이버란 회사는 매우 매력적, 미국 밖에서 파트너를 하기에 최적\n**\n* 소버린 AI 시장 확대 협력**\n\n- 전 세계의 AI COMPUTE 수요는 미국이 75%, 중국 15%, 유럽 5%.\n- 중국은 이미 그들만의 생태계(화웨이, 모델 등등) 구축. 중국 제외 90% 이상이 미국에 집중\n\n- 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지. 집중도가 너무 높음\n- AI 시장 키우기 위해서는 미국 밖으로 가야 함\n- GPT, 클로드 같은 막강한 모델이 없기에 세금을 통해서 나라가 시작해야 함\n- 테스트할 모델, 앱이 많을수록 좋음\n\n- 클라우드 쪽을 키우고 싶지만 구글, MS 등에 비해 엣지가 없음. LLM도 빅테크랑 경쟁 불가\n- 앱, DC 운영까지 다 직접 해본 경험이 있기에 고객 맞춤형 가능.\n- 정부 정책이 매우 중요해짐\n- 미국 밖에서는 한국이 정부에서 AI에 적극적이고 여러 지원 정책을 하면서 인프라를 갖추려 하니 한국이 너무 좋음\n\n- 옛날 인터넷 처음 시작했을 때처럼 한국을 기점으로, 다른 나라도 인프라를 깔기 시작하는 느낌으로 보는 듯\n- 한국을 발판으로 다른 나라로 확대되길 바람\n- 여러 경험이 많은 네이버를 파트너로 하는 게 좋아 보였다고 판단\n\n- 네이버가 작년 매출액이 12조였는데 팩토리 사업에서 20조 이상 나와서, 기존 사업 20%, AI 팩토리도 20% 정도 성장한다 치면 5년 안에 4~50조 전망 중\n- AI 팩토리 마진은 20% 생각 중. 시간이 갈수록 20% 후반대로 높아질 전망. 27년 하반기부터는 이쪽에서 수익으로 기여할 것으로 봄",
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"id": 18421,
"date": "2026-06-08T11:01:52+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"date": "2026-06-08T10:51:30+09:00",
"text": "**엔비디아·SK, '깐부 동맹' 강화…\"주식 싸게 살 때\"(종합)\n\n\"주가와 관련해 말하자면 모두가 매우 신나야 한다. 다들 지금 주식을 더 싸게 살 수 있다. 인공지능(AI)의 미래가 매우 밝다는 것은 절대적으로 맞다.\"\n**\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 8일 오전 9시 SK서린빌딩에서 열린 엔비디아·SK그룹 미디어 브리핑에서 AI 관련주 폭락에 대한 의견을 이같이 밝혔다.\n\n\n**◇젠슨 황 발언 뒤 반도체株 낙폭 축소**\n\n이날 장초반 엔비디아에 AI용 메모리 반도체를 공급하는 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]의 주가가 10%가량 폭락했다. 지난 5일 미국에서 나스닥지수(-4.18%)와 엔비디아(-6.20%), 필라델피아반도체지수(-10.26%)가 크게 빠진 영향이다. 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축과 함께 AI 거품에 대한 우려가 강해졌다.\n\n하지만 젠슨 황 CEO의 발언 이후 주가 낙폭이 축소됐다. 오전 10시 20분 기준으로 삼성전자 주가는 8.5%, SK하이닉스 주가는 5.4% 정도 하락했다.\n\nAI를 우려하는 투자자 시각에 대해 황 CEO는 **\"AI 혁명이 이제 시작되고 있다\"며 \"모두가 AI를 사용하고, 모든 나라가 AI를 사용할 것이며, 모든 기업이 AI를 동력으로 삼을 것이다. 우리는 여정의 시작점에 있다\"고 강조했다. 또 \"이것은 매우 초기 단계이며, 전 세계의 AI 인프라를 구축하는 데 10년 어쩌면 그 이상이 걸릴 것**\"이라고 했다.\n\n무엇보다 AI가 돈을 벌어들이고 있다고 강조했다. 그는** \"AI는 수익성을 가졌다, AI의 수익성 때문에 모두가 AI 인프라를 더 짓길 원한다**\"고 했다. 또 **\"모두가 더 많은 팩토리를 원하고, 전 세계 기업이 더 많은 AI 팩토리를 원한다는 것을 목격하고 있다**\"고 했다.\n\n\n**◇SK그룹과 메모리 동맹 넘어 'AI 팩토리' 혈맹으로**\n\n이날 황 CEO와 최태원 SK그룹 회장은 엔비디아와 SK하이닉스·SK텔레콤[017670]과의 파트너십 강화를 발표했다. AI 팩토리 분야에서 협력을 강화하는 게 골자다. SK하이닉스는 엔비디아에 AI 팩토리용 메모리를 공급하고, SK텔레콤은 클라우드 사업자 역량을 활용해 AI 팩토리 구축·운영 쪽에서 힘을 보탠다. 3사는 AI 팩토리를 연구개발하는 것을 넘어 SK하이닉스 반도체 공장에서 직접 활용할 계획이다.\n\n특히 SK하이닉스는 엔비디아와 차세대 산업혁명의 엔진인 AI팩토리에 들어갈 차세대 메모리를 공동으로 개발한다. 엔비디아와 손잡고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱AI와 피지컬AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원한다는 구상이다.\n\n향후 양사의 파트너십은 더 고도화될 전망이다. 황 CEO는 \"SK하이닉스와 엔비디아는 AI 팩토리를 넘어 파트너십을 다각화하고, 로봇공학과 다른 컴퓨팅 플랫폼으로까지 파트너십을 다각화할 예정\"이라고 했다.\n\n엔비디아는 차세대 AI 가속기 베라루빈, 베라 CPU(중앙처리장치), AI PC RTX 스파크, 젯슨 토르 로보틱 컴퓨팅 플랫폼 등에 들어갈 메모리를 SK하이닉스와 공동으로 개발한다.\n\n황 CEO는 \"**SK하이닉스는 엔비디아의 가장 큰 메모리 파트너였고, 앞으로도 가장 큰 메모리 파트너로 남을 것이다. 이것은 오랜 시간 이어진 파트너십이자 우정\"이라고 했다. 그는 이번에 SK하이닉스와 체결한 다년간의 계약에 관해 2년 이상의 계약이며 계속 연장할 수 있다**고 했다.\n\nSK텔레콤과는 'AI 클라우드'를 공동으로 추진한다. 기가와트(GW)급 규모를 목표로 엔비디아 DSX 플랫폼 기반 '풀스택 AI' 인프라 분야에서 협력하는 것이다. SK텔레콤은 이 사업을 아시아 전역으로 확장해 아시아 대표 AI 클라우드 사업자로 자리매김할 계획이다.\n\nAI 클라우드는 범용 클라우드 설루션을 제공하는 기존 클라우드 사업과 달리, AI 학습, 추론, 데이터 처리 등 AI 작업에 특화된 서비스를 제공하는 새로운 사업 모델이다.\n\n\n**◇ \"한국은 로봇공학에 이상적인 나라\"**\n\n**한국에 대해서는 AI 혁명을 활용할 수 있는 완벽한 환경을 가질 수 있다고 했다.** 황 CEO는 \"**한국은 제조업과 반도체에서 세계 최고 수준\"이라며 \"소비·소프트웨어·인공지능·과학·수학의 발전도 매우 깊어서 한국은 AI를 선도하는 나라 중 하나**\"라고 했다. 그는 한국이 미국과 중국에 이어 AI에 가장 많이 기여하고 있다고 했다.\n\n황 CEO는 **한국이 로보틱스 분야에서 가장 잘 준비된 나라라고도 말했다**. 그는 한국이 많은 AI 연구자를 보유한 데다 중공업과 제조업에서 리더십을 가지고 있다고 했다. 그러면서 **\"이 두 가지 역량의 결합은 한국을 AI의 다음 물결인 피지컬 AI와 로봇공학에서 앞서가기에 이상적인 국가로 만든다**\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418784",
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"date": "2026-06-08T09:16:39+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n마벨 $MRVL +8.4%\n\n마이크론 $MU +5.2%\n\n샌디스크 $SNDK +2.2%\n\n엔비디아 $NVDA +1.12%\n\nAAOI +3.37%\n\nARM +2.6%\n\nASML +2.33%",
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"date": "2026-06-08T08:54:45+09:00",
"text": "**NH證 “삼전 53만·SK하닉 320만으로 목표가↑…에이전트AI發 재평가 기대”\n삼성전자 목표가 49만→53만 원\n\nSK하이닉스 310만→320만 원\n\n에이전트 AI 확산에 메모리 수요 확대\n\n장기계약 늘며 실적 안정성 개선**\n\n\n**NH투자증권(005940)이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 목표주가를 각각 53만 원, 320만 원으로 상향했다** 에이전트 인공지능(AI) 서버의 메모리 요구량이 늘어나는 가운데 **범용 메모리와 고대역폭메모리(HBM) 가격이 함께 오르며 실적 추정치가 높아졌다는 분석이다.**\n\n8일 NH투자증권은 삼**성전자에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 49만 원에서 53만 원으로 올렸다. SK하이닉스 목표주가도 기존 310만 원에서 320만 원으로 상향**했다. 두 종목 모두 우호적인 메모리 업황과 장기계약 확대에 따른 이익 안정성 개선이 목표주가 상향의 핵심 근거로 제시됐다.\n\n**삼성전자에 대해서는 에이전트 AI 확산이 투자 사이클을 만들고 있다고 봤다.** NH투자증권은 이번 컴퓨텍스를 통해 기존 AI 사이클과 다른 국면에 진입했다는 점을 확인했다고 평가했다.** 특히 에이전트 AI 시대에는 중앙처리장치(CPU) 중요성이 커지고 엣지 디바이스로 확산될 가능성이 높아 단일 AI 추론 서버에 필요한 D램 용량이 기존 범용 서버 대비 두 배 이상 증가할 것**으로 전망했다.\n삼성전자의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 365조 원, 506조 원으로 제시됐다. NH투자증권은 삼성전자의 2분기 매출을 168조 1530억 원, 영업이익을 84조 5680억 원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 125.5%, 1708.5% 증가한 수준이다. D램과 낸드 평균판매가격(ASP)은 전 분기보다 각각 48%, 60% 오를 것으로 예상했다.\n\n**SK하이닉스에 대해서는 메모리도 커스텀화되는 국면이라는 점이 강조됐다. NH투자증권은 AI 서버 수요가 HBM에만 머물지 않고 서버 D램, SRAM, 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD), LPDDR 기반 소캠으로 확산**하고 있다고 분석했다. 과거처럼 단순 범용 제품을 대량 생산하는 산업이 아니라 패키징 방식, HBM5 발열 관리 기술, 입출력 속도 등이 맞춤형으로 바뀌고 있어 메모리 산업을 바라보는 시각 자체가 달라져야 한다는 설명이다.\nSK하이닉스의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 272조 3870억 원, 439조 8700억 원으로 상향 조정됐다. NH투자증권은 SK하이닉스의 2분기 매출을 83조 1230억 원, 영업이익을 65조 7770억 원으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 273.9%, 영업이익은 614.0% 늘어나는 수준이다. 2분기 D램과 낸드 ASP는 각각 42.5%, 45% 상승할 것으로 추정했다.\n\n**메모리의 가격 상승은 단기 사이클에 그치지 않을 것이란 전망이다. 범용 메모리와 HBM 간 가격 차이가 확대되면서 2027년 HBM 가격 인상의 정당성이 높아져서다. 장기계약 비중이 늘어날 경우 실적 변동성이 줄고, 메모리 기업의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 **삼성전자에 대해 “안정적인 실적이 확보된다면 주주환원 정책도 긍정적인 방향으로 이어질 것”이라며 “올해 3개년 주주환원 정책이 마무리되는 만큼 하반기로 갈수록 새로운 주주환원 정책에 대한 기대감이 커질 것**”이라고 말했다. **SK하이닉스에 대해서는 “AI 시대 강력한 메모리 수요와 산업구조 변화가 메모리 기업의 리레이팅으로 이어질 수 있다”**고 했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052782?ref=naver",
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"date": "2026-06-08T08:36:29+09:00",
"text": "[이그전] 증시 조정에 대해서 #2: 끝인가 기회인가?\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 고용지표는 서프라이즈였고, 향후 완만하게 개선될 것입니다. 다만 아직 우려할만큼 너무 좋은 것은 아닙니다.\n\n2) 금리 상승은 증시에 매우 중요한 변수입니다. 다만 ‘sticky CPI 3% 이상+미국 10년물 5% 이상’이 좀 더 위협적인 조합입니다.\n\n3) 기타 요인으로 스페이스X 상장과 메모리 반도체 고점론 우려에 대해 기술했습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224309092735",
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"date": "2026-06-08T08:33:30+09:00",
"text": "**NVIDIA-SK하이닉스, 차세대 AI 메모리 및 제조 혁신을 위한 파트너십 체결**\n\n양사는 AI 인프라(AI 팩토리) 확장에 필수적인 고성능 메모리를 공동 개발하고, AI 기술을 반도체 설계 및 제조 공정에 도입하여 효율성을 극대화하기 위한 다년도 전략적 협력을 발표했습니다.\n\n**1. 차세대 메모리 공동 개발 및 공급망 강화**\n**로드맵 동기화:** NVIDIA의 향후 AI 인프라 로드맵에 맞춰 차세대 메모리를 공동 개발합니다.\n**적용 분야 확대:** 기존 데이터센터 중심에서 AI 인프라, 개인용 AI(PC), 물리적 AI(로보틱스)로 영역을 확장합니다.\n**주요 대상:** Vera Rubin AI 슈퍼컴퓨터, Vera CPU, RTX Spark 기반 PC, Jetson Thor 로봇 플랫폼.\n**공급 안정화:** AI 팩토리의 급격한 확장에 대응하기 위해 장기적인 메모리 공급망을 구축합니다.\n\n\n**2. 반도체 설계 및 시뮬레이션 혁신 (AI 활용)**\n**설계 가속화:** NVIDIA **CUDA-X** 라이브러리와 **PhysicsNeMo** 프레임워크를 활용하여 반도체 시뮬레이션, 공정 설계(TCAD), 연산 리소그래피 워크플로우를 가속합니다.\n**에코시스템 확장:** 이러한 도구를 반도체 설계 자동화(EDA) 생태계에 적용하여 칩 제조사, NVIDIA, EDA 소프트웨어 벤더 간의 3자 협력을 추진합니다.\n\n\n**3. 자율 제조를 위한 ‘팹 디지털 트윈’ 구축**\n**가상 공장 구현:** **NVIDIA Omniverse**와 OpenUSD를 기반으로 반도체 공장을 3D 디지털 트윈으로 구축하여 시뮬레이션 및 최적화를 수행합니다.\n**운영 자동화:** **NVIDIA cuOpt** (최적화 엔진)와 Metropolis 플랫폼을 통해 자율 주행 로봇의 이동 및 공장 내 자산 운영을 최적화합니다.\n**지능형 제조:** 기존 공정 데이터와 에이전트형 AI를 결합하여 데이터 분석, 업무 자동화, 제조 의사결정 효율화를 도모합니다.\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/sk-hynix-ai-factory/?ncid=so-twit-711522&linkId=100000425440128",
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"id": 18415,
"date": "2026-06-08T08:31:02+09:00",
"text": "**네이버·엔비디아, GW급 초대형 AI 팩토리 구축한다**\n\n**네이버가 엔비디아와 손잡고 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축에 나선다**. **단순한 기술 협력을 넘어 데이터센터와 GPU, AI 모델을 아우르는 글로벌 AI 인프라 사업을 공동 추진하는 것으로, 국내 기업이 엔비디아와 이 같은 규모의 AI 인프라 동맹을 맺은 것은 사실상 처음**이다. 양사는 **2027년 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 아시아·중동·유럽 시장까지 진출하며 글로벌 AI 인프라 주도권 확보에 나설 계획이다.**\n\n**네이버는 엔비디아와 기가와트(GW)급의 초대형 글로벌 AI 팩토리 구축을 위한 공동 사업에 합의했다고 8일 밝혔다.\n**\n이번 협력은 단순한 GPU 공급이나 기술 제휴 수준을 넘어 글로벌 수요 발굴부터 자본 협력, 데이터센터 구축·운영까지 사업 전 과정을 함께 추진하는 형태다.\n\n\n\n특히 네이버는 사업의 성과와 리스크를 공동 부담하는 핵심 파트너로 참여한다. **최근 폭발하는 전 세계 AI수요를 선점하기 위해, 양측은 오는 2027년 55MW 규모의 첫 삽을 시작으로 글로벌 AI인프라의 기준이 될 초대형 AI팩토리 구축을 속도감 있게 추진하겠다는 계획이다.**\n\n**1GW는 네이버의 국내 최대 하이퍼스케일 데이터센터인 '각 세종' 최대 용량의 약 4배에 달하는 규모로, 엔비디아의 최신 GPU 수십만 장을 동시에 수용할 수 있다.**\n\n이날 이해진 네이버 이사회 의장과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 경기도 성남 네이버 사옥 1784에서 만나 AI 팩토리 구축 로드맵과 글로벌 시장 공동 진출 방안을 논의한다. 양사는 아시아·태평양 지역을 넘어 유럽과 중동 시장까지 함께 공략한다는 방향성에는 이미 합의했다.\n\n**네이버는 우선 하이퍼스케일 데이터센터 '각 세종'을 거점으로 사업을 추진한다**. 2027년 상반기 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 같은 해 100MW, 2028년 200MW까지 단계적으로 인프라 규모를 확대할 계획이다. 장기적으로는 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축을 목표로 하고 있다.\n\n양사는 기술 협력도 강화한다. 네이버가 축적한 대규모 GPU 클러스터 운영 경험과 데이터센터 구축 노하우를 엔비디아의 차세대 AI 인프라 플랫폼인 DSX와 결합해 운영 효율을 높인다는 구상이다.\n\nAI 모델 분야 협력도 병행된다. 양사는 엔비디아의 월드 파운데이션 모델 '코스모스(Cosmos)'와 네이버의 공간 데이터 기술을 활용해 '서울 월드 모델' 구축에 나설 예정이다. 네이버가 보유한 거리뷰와 공간 모델링 데이터를 활용해 공간 인텔리전스 분야 경쟁력을 높인다는 전략이다.\n네이버는 최근 국내 기업 최초로 커서, 미스트랄AI, 퍼플렉시티 등 글로벌 AI 기업들이 참여하는 '엔비디아 네모트론 연합'에도 합류했다. 이를 기반으로 하이퍼클로바X의 글로벌 경쟁력을 강화하고 해외 AI 시장 공략에도 속도를 낼 방침이다.\n\n이해진 네이버 이사회 의장은 \"**이번 동맹을 통해 각 국가와 지역이 독자적인 소버린 AI 역량을 구축할 수 있는 구체적인 대안을 제시할 수 있게 됐다\"며 \"네이버의 기술 인프라 경쟁력이 글로벌 시장으로 한 단계 도약하는 계기가 될 것**\"이라고 말했다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202606080819462657",
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"id": 18414,
"date": "2026-06-08T08:27:54+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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"id": 18413,
"date": "2026-06-08T06:50:24+09:00",
"text": "**트럼프는 이란과의 합의가 이르면 다음 주에 체결될 수 있다고 밝히며, 협상이 타결에 임박했음을 시사하고 테헤란 측에 협상 복귀를 촉구했다. - **폭스 뉴스\"\n\n트럼프는 **미국이 이란과의 최종 합의에 '매우 근접해' 있으며, 이란과 이스라엘 간의 현재 공격 공방이 협상을 무산시키는 것을 원치 않는다**고 밝혔다. - 악시오스\"",
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"id": 18412,
"date": "2026-06-07T22:18:14+09:00",
"text": "트럼프 \"연준, 금리 인상할 이유 없다\"\n\n트럼프, NBC에 \"이란이 처신을 잘한다면 자금과 제재에 대해 논의를 시작할 수도 있다\"",
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"id": 18411,
"date": "2026-06-07T20:52:40+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"date": "2026-06-07T20:34:07+09:00",
"text": "**젠슨황 “웨이퍼부터 케이블 커넥터까지 모든 게 부족”**\n\n젠슨 황 **엔비디아 최고경영자(CEO)가 앞으로 몇년간 메모리 부족 현상이 계속될 것이라고 밝혔다.**\n\n황 CEO는 7일 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장과 ‘치맥 회동’ 중 취재진에게 **“수요가 엄청나다. 웨이퍼부터 실리콘 포토닉스, 케이블 커넥터에 이르기까지 전체 산업 공급망의 모든 게 공급 부족 상태”**라며 이같이 말했다.\n\n그는 한국에 대해 “인공지능(AI) 시대를 함께 만들어가는 파트너”라고 찬사를 보냈다. 그러면서** “엔비디아의 AI 슈퍼컴퓨터에는 엄청난 양의 HBM과 LPDDR이 탑재된다.** **당장 올 하반기에는 상반기보다 훨씬 더 큰 성장을 이루고 내년까지 매우 상당한 폭의 성장을 이어갈 것**“이라고 내다봤다.\n\n그는 이번 방한 기간 한국에 가져온 4개의 선물이라고 표현한 **△차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’ △베라 중앙처리장치(CPU) △엔비디아의 첫 AI 노트북 라인업 ‘RTX 스파크’ △차세대 휴머노이드 로봇과 피지컬 AI를 위해 설계된 AI 엣지 슈퍼컴퓨터 ‘젯슨 토르’를 재차 거론하며 국내 반도체 기업과 협력 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 8일 전영현 삼성전자 부회장과 만남을 예고하기도 했다. 그는 삼성그룹 방문 계획을 묻자 “내일 YH와 만남을 고대하고 있다”고 답변했다. 해외 일정을 소화하느라 국내에 없는 이재용 삼성전자 회장과는 몇 주 전 미국 캘리포니아에서 별도 저녁 자리를 가졌다고 공개했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052724?ref=naver",
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"date": "2026-06-07T20:10:29+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T19:47:22+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T19:37:51+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: \"내일 몇 가지 발표가 있을지도 모릅니다.\"",
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"date": "2026-06-07T19:28:35+09:00",
"text": "Hyperliquid 플랫폼이라 얼마나 잘 반영하는지는 몰라서 그냥 참고로만 보시고 24시간 대비 가격기준이라 미장은 위 상승률이 대략 비슷한데 국장 종목들은 금요일 종가 대비 기준으로는 SK하이닉스는 현재 하락률 -7.8% 정도, 삼성전자 -8.1% 정도 되는거 같네요",
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"text": "SK 하이닉스 +1.48%\n\n삼성전자 +0.21%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:53:59+09:00",
"text": "마이크론 $MU +3.56%\n\n마벨 $MRVL +7.27%\n\n엔비디아 $NVDA +3.04%\n\nAMD +4.4%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:41:46+09:00",
"text": "**Nebius Inflection: AI 전문가 포럼**\n**\n일정:** 2026년 6월 9일 화요일\n\n**AI의 최전선과 그 너머에서 활동하는 AI 업계 리더, 빌더, 운영자 및 투자자들을 위한 독점 초청 행사입니다.**\n\n **장소:** 샌프란시스코, CA\n**일시:** 2026년 6월 9일 화요일\n **시간:** 오후 2:00 – 오후 7:00 (PDT)\n\n**6월 9일 샌프란시스코에서, AI의 다음 단계를 정의하는 핵심 인재들을 한자리에 모십니다.**\n\n**참가 대상**\n글로벌 AI 생태계의 빌더 및 운영자, 창업자, 투자자, 벤처 캐피털(VC) 리더, 분석가, 시장 조사자, 미디어 관계자 및 업계 리더들을 위한 초청 전용 행사입니다.\n\n**주요 내용**\n패널 토론과 파이어사이드 챗(Fireside conversation)을 통해 생태계 전반의 최신 전망과 가감 없는 인사이트를 공유하는 열린 토론의 장입니다. 이후 직접적인 대화와 네트워킹 시간이 이어집니다.",
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"date": "2026-06-07T16:11:44+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"ASML은 소중히 여기고 지원해야 할 기업입니다. 이 회사는 아마도 유럽 최고의 기업일 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-07T16:06:05+09:00",
"text": "일론 머스크- JPMorgan 제이미 다이먼과의 인터뷰 (26.6.4)\n\n현재 미국에는 대규모 컴퓨터 메모리 공장(팹)이 단 한 곳도 없습니다. 제로죠.\n\n마이크론이 아이다호에 짓고 있는 공장이 하나 있긴 하지만, **제 생각에 2028년은 되어야 본격적인 양산에 들어갈 수 있을 것입니다. 뉴욕에도 건설 중인 시설이 있지만, 그건 2029년이나 2030년쯤에나 가능하겠죠.**\n\n**이마저도 필요한 전체 메모리 양의 극히 일부분에 불과합니다. 사실 메모리 제조사와 로직(시스템)반도체 제조사들의 가장 낙관적인 전망을 대입해 봐도, 예상되는 수요를 충족하기에는 턱없이 부족합니다.**",
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"date": "2026-06-07T15:53:59+09:00",
"text": "**일론 머스크, ASML 비공개 행사에서 '테라팹' 프로젝트 논의**\n\n일론 머스크가** ASML의 비공개 기술 컨퍼런스에 화상으로 참석하여 '테라팹(Terafab)' 프로젝트에 대해 논의할 예정**입니다. ASML 측은 이 프로젝트를 매우 진지한 사업으로 평가하고 있습니다.\n핵심 내용\n\nASML은 자사 직원들을 대상으로 머스크가 직접 테라팹 프로젝트에 대해 설명하는 자리를 마련했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-06/elon-musk-to-attend-asml-s-private-tech-event-to-discuss-terafab",
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"id": 18399,
"date": "2026-06-07T15:39:35+09:00",
"text": "**미국 정부의 AI 기업 지분 인수 검토**\n\n도널드 트럼프 미국 대통령은 **최근 미국 정부가 AI 기업들의 지분을 확보하여 이를 '미국 대중과의 파트너십' 형태로 운영하는 방안을 검토 중**이라고 밝혔습니다.\n\n**배경:** 최근 미국 정부 관계자들이** AI 기업들과 정부의 지분 매입 가능성에 대해 사전 논의를 진행했다는 보도가 나왔으며, 트럼프 대통령은 다음 주 중 AI 기업 경영진들과의 회의를 계획**하고 있습니다.\n\n\n**정부의 AI 규제 행보:** 트럼프 행정부는 AI 규제 방향을 두고 고심하고 있습니다. 지난 5월 말 예정되었던 AI 행정명령 서명식을 기술 업계의 반발로 취소했으나, 최근 수정된 행정명령에 서명했습니다. **이 명령은 AI 기업들이 신규 모델을 출시하기 전 정부의 사이버 보안 테스트를 자발적으로 제출하도록 하는 내용을 담고 있습니다.**\n\n**우려 사항:** 특히 앤스로픽(Anthropic)이 출시한 강력한 AI 도구인 '미토스(Mythos)'가 악용될 경우, 사이버 공격을 가속화하여 금융권 등 주요 기반 시설에 심각한 피해를 줄 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.\n\n**정부의 기업 개입 사례:** 이미 트럼프 행정부는 인텔(Intel)을 비롯해 희토류 및 양자 기술 관련 기업들의 지분을 확보하는 등 미국 기업 생태계에서 이례적으로 큰 역할을 수행해 온 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/trump-says-his-team-will-look-into-us-taking-stake-ai-companies-2026-06-05/",
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"id": 18398,
"date": "2026-06-07T15:21:53+09:00",
"text": "**엔비디아 ****$NVDA**** H100 가격 추이**, 5월말에 렌탈가격 내려간다고 노이즈 있던 **H100 렌탈가격 다시 전고점 근처**\n( 표본·거래량·구성 공개가 충분하지 않으면 SemiAnalysis나 대형 클라우드 계약가격보다 과민하게 움직일 수 있음 )",
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"id": 18397,
"date": "2026-06-06T12:27:15+09:00",
"text": "**세계반도체무역통계기구(WSTS)는 2026년 봄 반도체 시장 전망 보고서를 발표\n\n 2026년 및 2027년 글로벌 반도체 산업의 성장 전망치를 대폭 상향 조정**\n\n\n**주요 수치 및 전망**\n**글로벌 반도체 시장 규모**: 2026년 전체 시장 규모는 전년 대비 **90% 성장**한 **1조 5,100억 달러**에 이를 것으로 예상됩니다.\n\n**메모리 반도체 성장세**: 시장 성장을 주도하는 메모리 분야는 전년 대비 **약 250% 급증**하며 **8,000억 달러**를 돌파할 전망입니다.\n\n**핵심 성장 동력**\n현재 반도체 시장의 기록적인 성장을 견인하고 있는 주요 분야는 다음과 같습니다.\n\n**AI 인프라: 인공지능 관련 인프라 투자가 지속되고 있습니다.**\n\n**HBM (고대역폭 메모리)**: **AI 연산의 핵심 요소인 HBM에 대한 수요가 폭발적입니다.**\n\n**가속 컴퓨팅 플랫폼**:** AI 및 고성능 연산을 지원하는 가속 컴퓨팅 기술이 시장 확대를 이끌고 있습니다.**\n\n\n**2026년 반도체 시장은 AI 기술 확산과 고성능 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어, 특히 메모리 반도체 분야를 중심으로 전례 없는 수준의 동반 성장을 기록할 것으로 보입니다.**\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202606053761865778.html",
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"date": "2026-06-06T12:17:16+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n**방금 발표된 훌륭한 고용 보고서와 함께, 주가는 떨어지는 것이 아니라 올라야 합니다. 200년 동안 그래왔습니다. 성장이 곧 인플레이션을 의미하는 것은 아닙니다!** 어떻게 해야 나라가 위대함(GREATNESS)을 달성할 수 있겠습니까???",
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"id": 18395,
"date": "2026-06-06T12:07:31+09:00",
"text": "**5월 미국 고용 보고서 관련**\n\n미 노동부 BLS의 2026년 5월 고용보고서에 따르면 비농업 고용은 **+17.2만 명**, 실업률은 **4.3%**로 유지됐고, 고용 증가는 **leisure and hospitality, local government, health care**에서 주로 발생했으며 **financial activities는 감소**했습니다.\n\n BLS는 특히 여가·환대가 **+7만 명**으로 직전 12개월 평균 **+1.4만 명**을 크게 웃돌았고, 그중 **food services and drinking places가 +4.8만 명**이었다고 명시\n\n\n\n**월드컵이 고용에 미친 영향**\n\nKPMG US의 수석 이코노미스트 다이앤 스웡크(Diane Swonk)는 **이번 고용 증가가 다가오는 월드컵 경기 준비와 관련이 있다고 분석**\n\n**레저 및 접객업:** **5월에 총 70,000명이 고용되었으며, 이는 2023년 1월 이후 가장 큰 증가 폭**\n\n**공연 및 스포츠:** 공연 예술 및 관람 스포츠 부문에서 **6,700명**의 고용 증가\n\n(https://www.marketwatch.com/livecoverage/may-2026-jobs-report-today-live-updates/card/world-cup-preparations-boosted-job-gains-in-may-yxIj1ssvw5gQWmCXVYdW?utm_source=chatgpt.com)\n\n\n**Barron’s**도 여가·환대가 헬스케어보다 더 큰 고용 증가를 보였고, 따**뜻한 날씨·여름 여행 수요·FIFA 월드컵 개최 도시의 조기 채용이 영향을 줬을 가능성**\n\n(https://www.barrons.com/livecoverage/jobs-report-data-may-today/card/leisure-and-hospitality-eclipses-healthcare-hiring-in-may-vXtv02MpAmWkdyFRTHrV?utm_source=chatgpt.com)\n\n\n(고용 증가 상당 부분은 **호텔·음식점·레저·엔터테인먼트와 같은 서비스 산업에서 나옴**. 이들 산업의 채용은 월드컵 준비, 관광 활동 증가 등 여러 요인과 어느 정도 관련이 있어서 일회성 요인도 있음.\n\n**신규 일자리는 주로 저소득 및 중산층 서비스업에 집중**되어 있으며, 금융과 기술 같은 고소득 부문, **AI 관련 해고·구조조정은 실제로 진행 중 , 임금-인플레 악순환은 제한적**\n\n이것만으로 미국 경제 전면 과열 사이클로 판단하기는 이른듯)",
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"id": 18394,
"date": "2026-06-06T11:49:55+09:00",
"text": "**위스콘신주에서 공화당 지원 유세에 나선 트럼프, 이란 전쟁의 조기 종식 약속**\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 위스콘신주 치페와 폴스에서 열린 유세에서, 중간선거를 앞두고 **공화당의 의회 장악력을 유지하기 위해 이란과의 전쟁을 조기에 끝내겠다고 약속했습니다.**\n\n**\"우리는 매우 빠르게 이란에서 빠져나올 것이며, 어떤 방식이든 강력한 결과가 있을 것\"**이라고 트럼프는 치페와 폴스 라운드테이블 행사에서 말했다. \"**여러분들이 사용하는 비료 가격은 4개월 전처럼 크게 떨어질 것이다.\"**\n\n\n**전쟁 종식 공약:** 트**럼프 대통령은 이란과의 갈등을 빠르게 해결하고, 전쟁으로 인해 치솟은 물가(특히 비료 및 에너지 가격) 문제를 해결하겠다고 강조**했습니다. 그는 **이란과의 협상에 진전이 있을 수 있음을 시사했습니다.**\n\n**정치적 배경:** 이번 유세는 2026년 중간선거를 앞두고 공화당이 하원 다수당 지위를 방어하기 위한 전략의 일환입니다. 현재 공화당은 유권자들이 겪고 있는 높은 생활비와 휘발유 가격 등 경제적 압박에 직면해 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-campaigns-wisconsin-district-targeted-by-democrats-2026-06-05/",
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"id": 18393,
"date": "2026-06-06T11:33:40+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n8일: 애플 세계개발자컨퍼런스(WWDC) (~12일), 일본 1분기 GDP, \n\n9일: 한국 1분기 GDP, 미국 4월 무역수지, 중국 5월 무역수지\n\n10일: **미국 5월 CPI, **중국 5월 CPI, PPI,** 오라클 실적(장후)**\n\n11일:** 한국 1~10일 수출입**, **미국 5월 PPI,** 유럽중앙은행(ECB) 금리결정 (기준금리 인상 예상), OPEC 원유시장 보고서, 어도비 실적(장후)\n\n12일: 미국 미시간대 6월 소비자심리지수, **스페이스X 상장**",
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"id": 18392,
"date": "2026-06-06T11:07:28+09:00",
"text": "SemiAnalysis\n\n\"아무도 1달러 미만의** 적층 세라믹 커패시터(MLCC)를 누가 만드는지 묻지 않고 있습니다. 이 부품은 모든 AI 서버가 수만 개씩 필요로 하고, 리드 타임이 길게 연장되고 있으며, 전례 없는 가격 인상을 겪고 있습니다**. \n\n**AI 서버용 MLCC 수요는 2027년까지 약 5배 증가할 것으로 예상됩니다. 새로운 생산 라인을 구축하는 데는 2년이 걸립니다. 병목 현상이 확산**되고 있습니다.\"",
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"id": 18391,
"date": "2026-06-06T06:27:22+09:00",
"text": "**S&P 500 지수 변경 안내**\n\n**S&P 500 지수에 새롭게 편입될 두 종목이 발표되었습니다.**\n\n**마벨 테크놀로지 (Marvell, ****$MRVL****)**\n**플렉스 (Flex, ****$FLEX****)**\n\n**이 두 종목은 6월 22일 시장 개장 전에 지수에 편입될 예정입니다.**\n\n기존에 포함되어 있던 다음 두 기업은 지수에서 제외됩니다.\n**풀 코프 (Pool Corp, ****$POOL****)**\n**캠벨 수프 컴퍼니 (Campbell Soup Company, ****$CPB****)**",
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"id": 18390,
"date": "2026-06-05T16:45:57+09:00",
"text": "**폭스콘\n\n2026년 5월 월간 매출\n\n8,594억 NT$ (전월 대비 3.28% 증가, 전년 동기 대비 39.57% 증가)**\n\n**2026년 5월 월간 매출 성과 (전년 동기 대비, YoY)**\n5월 매출은 전년 동기 대비 39.57% 증가했습니다. \n\n**주요 부문별 실적**\n\n**클라우드 및 네트워킹 제품**: AI 제품에 대한 강력한 수요 유입으로 전년 동기 대비 강한 성장세를 보였습니다.\n**컴퓨팅 제품**: 신제품에 대한 강력한 수요 유입으로 인해 전년 동기 대비 강한 성장을 기록했습니다.\n**부품 및 기타 제품**: 핵심 부품 및 기타 수익의 출하량 증가에 힘입어 전년 동기 대비 강한 성장을 달성했습니다.\n**스마트 가전 제품**: 수요 유입 모멘텀으로 전년 동기 대비 상당한 성장을 기록했습니다.\n\n**2026년 2분기 사업 전망**\n**산업 환경**: 2분기는 ICT 산업의 전통적인 비수기로, 주요 제품들이 구형 모델에서 신형 모델로 넘어가는 전환기입니다.\n\n**성장 동력: AI 랙(AI racks)은 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.**\n\n**실적 추이**: **현재 2분기 실적은 당초 예상했던 상당한 성장세를 상회하고 있습니다.**",
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"id": 18389,
"date": "2026-06-05T16:17:33+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회\n\n● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증\n- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락\n- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적\n- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능\n- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황\n- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음\n\n● 메모리 비중 확대 의견 유지\n- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문\n- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망\n- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문\n- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단 \n- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지\n\n본문: https://vo.la/WoFKZn9\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 18388,
"date": "2026-06-05T14:37:51+09:00",
"text": "**엔비디아 뉴스룸**\n\n서울 도착\n\n한국에 있는 NVIDIA의 놀라운 파트너 생태계를 만나기를 고대합니다.",
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"id": 18387,
"date": "2026-06-05T14:30:51+09:00",
"text": "**엔비디아, 차세대 AI 반도체 HBM4 공급사로 메모리 3사 승인**\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO는 엔비디아의 AI 가속기에 탑재될 차세대 고대역폭 메모리인 HBM4의 공급사로 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 메모리 반도체 3사를 공식 승인했다고 밝혔습니다.**\n\n\n**공식 승인:** 이번 결정으로 **세계 메모리 반도체 시장을 주도하는 3사가 엔비디아를 위한 HBM4의 양산 및 공급을 시작할 수 있는 길이 열렸습니다.**\n\n**시장 영향:** 그동안 엔비디아의 공급망 진입을 위해 치열하게 경쟁해 온 **세 기업이 모두 본격적인 공급 대열에 합류하게 됨에 따라, AI 반도체 시장의 공급 경쟁이 더욱 가속화될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-05/nvidia-green-lit-big-three-memory-firms-to-supply-hbm4-ceo-says?taid=6a225dae95609a00012e28c4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18386,
"date": "2026-06-05T14:04:11+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"삼성·SK·현대차·LG·네이버 모두 만난다\"**\n\n 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 5일 한국을 찾아 **국내 주요 기업들과의 협력 확대와 인공지능(AI) 인프라 구축 계획을 밝혔다. 특히 한국 연구개발(R&D)센터 채용을 이미 시작했으며 향후 시설 구축도 추진하겠다고 언급해 국내 투자 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 이날 김포공항을 통해 입국한 뒤 취재진과 만나 \"**고객사와 협력사들에게 감사 인사를 전하기 위해 한국에 왔다\"며 \"AI 인프라 구축이 매우 빠르게 진행되고 있고 지난해는 매우 큰 한 해였다. 한국 시장도 매우 좋은 흐름을 보이고 있다**\"고 말했다.\n\n그는 **\"올해 하반기는 상반기보다 훨씬 더 큰 규모가 될 것이고 내년은 더욱 커질 것**\"이라며 \"**파트너들과 방향성을 맞추고 준비 상황을 점검해야 한다. 해야 할 일이 많다**\"고 강조했다.\n\n이번 방한 목적에 대해서는 공급망 협력을 꼽았다. 황 CEO는 \"**우리는 D램과 고대역폭메모리(HBM), 반도체 칩 등 엄청난 양의 기술을 생산해야 한다**\"며 \"**블랙웰 시스템은 매우 성공적인 상반기를 보냈고 차세대 플랫폼인 베라 루빈도 이미 본격 생산 단계에 들어갔다. 앞으로 매우 바쁠 것**\"이라고 말했다.\n\n그는 한국 기업들과의 회동 계획도 공개했다. 황 CEO는 **\"현대차와 LG, SK, 삼성은 물론 네이버를 포함해 많은 미팅이 예정돼 있다**\"고 밝혔다.\n\n고대역폭메모리(HBM) 공급 상황에 대한 질문에는 **\"고속 메모리를 매우 많이 사용하게 될 것\"이라며 \"현재 메모리 공급은 제약이 있는 상황이어서 공급을 최대한 확보하는 동시에 이를 효율적으로 활용할 수 있도록 한국 파트너들과 협력하고 있다**\"고 설명했다.\n\n특히** HBM4 공급망과 관련해서는 \"세 개 공급업체 모두 인증을 완료했고 모두 양산에 들어갔다\"**며 \"**베라 루빈 플랫폼 공급을 지원하기 위해 경쟁하고 있다\"고 말했다. 업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론을 지칭한 것으로 해석**하고 있다.\n\n황 CEO는 한국 투자 확대 계획도 언급했다. 그는 **\"우리는 이미 한국 R&D센터 채용을 시작했다\"며 \"한국은 AI와 로보틱스 분야의 뛰어난 전문성을 보유하고 있어 연구개발 투자에 매우 적합한 곳**\"이라고 평가했다.\n\n이어 \"**한국은 세계적인 제조업 중심지이기 때문에 우리가 개발하는 로보틱스와 피지컬 AI 기술을 산업 현장에 적용**할 수 있다\"며 \"**반도체 제조 역시 앞으로 더욱 로봇화되고 AI 중심으로 발전할 것이어서 한국 반도체 기업들과 협력할 기회가 많다**\"고 말했다.\n\n채용 규모에 대해서는 \"정확한 인원은 알 수 없지만 앞으로도 계속 채용할 것\"이라며 \"충분한 인력이 확보되면 한국에 연구시설도 구축할 계획\"이라고 밝혔다.\n\n그는 **한국의 유망 산업으로 로보틱스를 꼽았다**. 황 CEO는 \"한국은 제조기술과 메카트로닉스, AI 분야에서 뛰어난 역량을 갖고 있다\"며 \"**이 기술들의 결합은 로보틱스에 완벽하게 부합한다. 한국이 AI와 로보틱스에 투자할 훌륭한 기회를 갖고 있다**\"고 말했다.\n\n한편 황 CEO는 이날 오후 T1 선수단과 만난 뒤 저녁에는** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장 등과 만찬 회동을 가질 예정**이다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260605000495",
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"date": "2026-06-05T13:50:03+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"한국에 몇가지 깜짝 선물 준비돼 있어\"\n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000314721?division=NAVER",
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"date": "2026-06-05T13:49:25+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"협력사·고객사에 감사 전하고자 방한…선물도 챙겨\"\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060595607",
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"id": 18383,
"date": "2026-06-05T13:35:47+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192Gb → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-05T13:10:18+09:00",
"text": "**메모리 업계의 실적 호조, Apacer 5월 매출 전년 대비 224% 증가, Phison +301%, Etron +605%**\n\n**1. Phison**\n**실적:** 5월 매출 228.28억 대만달러를 기록하며 **역사상 최고치**를 경신했습니다**. (전월 대비 12.97% 증가, 전년 동기 대비 301.23% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 추론(Inference), 에이전트 AI(Agentic AI), AI PC 및 서버 수요가 급증하면서 기업용 SSD와 스토리지 인프라 출하량이 강세**를 보였습니다.\n\n**전략:** 판젠청 CEO는 현재 38% 수준인 AI 생태계 관련 제품의 매출 비중을 50%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n**\n2. Etron**\n\n**실적:** 5월 매출 16.63억 대만달러를 기록하며 **2개월 연속 역대 최고치**를 갈아치웠습니다**. (전월 대비 24.75% 증가, 전년 동기 대비 605.48% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 서버, 엣지 AI, 로봇 및 스마트 제조 분야의 수요가 급증했습니다.**\n\n**전략:** 자율 이동 로봇(AMR), 3D 비전 센싱, AI 연산 플랫폼 등 '피지컬 AI(Physical AI)' 관련 신사업 분야에 적극적으로 투자하여 성장을 견인하고 있습니다.\n\n\n**3. Apacer**\n**실적:** 5월 매출 30.23억 대만달러를 기록했습니다. (전월 대비 19.17% 감소했으나, **전년 동기 대비 224.43% 증가)**\n\n**성장 요인: DRAM 및 NAND 플래시 가격의 대폭적인 상승과 더불어, 산업 제어(공정 자동화) 및 AI 서버, 기업용 스토리지 수요가 지속적으로 성장하고 있습니다.**\n\n**\n시장 전망**\n**현재 메모리 시장은 AI 데이터 센터 구축 열풍으로 인해 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다.** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글**로벌 3대 메모리 제조사들이 수익성이 높은 HBM(고대역폭 메모리)과 고급 DDR5 생산에 자원을 집중하면서, 상대적으로 DDR4, LPDDR4X 및 일부 NAND 제품의 공급 부족 현상이 단기간 내에 해소되기 어려울 것**으로 보입니다.\n\n**대만 메모리 공급망은 이러한 AI 기반의 새로운 성장 사이클 속에서 지속적으로 수혜를 입을 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260605700205-430501",
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"date": "2026-06-05T13:02:28+09:00",
"text": "**한국 데이터센터 시장, 2029년 11조 원 규모 전망… AI와 데이터 주권이 산업 지형 재편**\n\n**생성형 AI에 대한 수요가 폭발하면서 전 세계적으로 데이터센터 투자 규모가 급격히 확대되고 있으며, 한국도 예외는 아니다.**\n\n 한국데이터센터연합회(KDCC)의 신종현 연구원은 최근 열린 '2026 데이터센터 서밋 코리아(Data Center Summit Korea)'에서 **2028년이 데이터센터 준공의 정점이 될 것으로 예상**\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000757630_KHG7CIZB22PIOB13ZDY9M",
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"date": "2026-06-05T11:37:53+09:00",
"text": "**DDR5 가격 지속 상승으로 여러 PC 제조사, 다시 DDR4에 주목**\n\n**DDR5 메모리의 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 DDR4 메모리 가격의 4~5배에 달합니다**. DDR4 메모리뿐만 아니라, DDR4 플랫폼 자체도 DDR5 플랫폼(예: AM5 및 LGA1851, LGA1700 DDR5 포함)보다 훨씬 저렴합니다.\n\n톰스 하드웨어(Tom's Hardware)의 최신 보도에 따르면, **메모리 시장 침체 이후 많은 제조사가 DDR4 호환 메인보드에 대한 수요가 급증하는 것을 확인했으며, 이에 따라 DDR4 호환 메인보드 생산을 재개할 준비를 하고 있습니다.**\n\n2026 타이베이 국제 컴퓨터 박람회(컴퓨텍스) 기간 중, **여러 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조사들은 메모리 공급 부족과 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 다시 DDR4에 주목하고 있다고 밝혔습니다. **(블루웨일 뉴스)\n\nhttps://stock.10jqka.com.cn/20260605/c677240400.shtml",
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"id": 18379,
"date": "2026-06-05T11:17:59+09:00",
"text": "**빅테크 “선수금 줄테니, 반도체 기판 공장 증설을” 러브콜 쇄도**\n\n**AI발 반도체 수요 폭증에 공급난\nLG이노텍 “고부가 제품 생산확대”… 내달 베트남에 10만평 규모 착공\n삼성전기도 베트남 공장 증설나서… “빅테크들 다년간 독점계약 요청”**\n\n**인공지능(AI)발 반도체 수요 폭증이 반도체용 기판 공급난을 일으키고 있다. 삼성전기와 LG이노텍 등 이른바 ‘K기판’ 업체들은 서둘러 증설에 나서거나 고부가가치 제품군을 확대하는 방식으로 대응하고 있다.**\n\n**\n● 기판까지 확산되는 ‘AI 병목’**\n\n**삼성전기도 AI 산업 성장에 따라 반도체용 기판 사업 확대에 속도를 내고 있다**. 블룸버그에 따르면 삼성전기는 베트남에서 12억 달러(약 1조8000억 원)를 투입해 FC-BGA 생산 설비를 확대할 계획이다. 기존 운영하던 생산기지를 FC-BGA 등 고부가가치 제품 중심으로 업그레이드하는 것으로 전해졌다. 장덕현 삼성전기 사장은 3월 주주총회에서 **“FC-BGA 제품 수요가 생산 능력보다 50% 이상 많은 상황”이라며 “라인 보완과 공장 확대를 병행하고 있다”고 설명했다.**\n\n**삼성전기는 2022년 AI 서버용 FC-BGA 양산을 시작해 현재 해당 생산라인이 풀가동 상태다. 엔비디아, 구글 등 주요 빅테크를 고객사로 확보한 것으로 알려졌다**. 박준서 미래에셋증권 연구원은 “**글로벌 AI 부품 병목이 기판으로 확산되면서 선수금 투자 지원, 다년간 독점계약 등 빅테크들의 러브콜이 쏟아지고 있다”며 “올해를 시작으로 수년간 설비투자 규모가 확대될 것**”이라고 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134052232/2",
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"id": 18378,
"date": "2026-06-05T11:15:17+09:00",
"text": "2026.06.05 11:14:04\n기업명: 테스(시가총액: 2조 8,904억) A095610\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)\n\n계약상대 : SK하이닉스 \n계약내용 : 반도체 제조장비 \n공급지역 : 대한민국 \n계약금액 : 212억\n\n계약시작 : 2026-06-04\n계약종료 : 2027-01-15\n계약기간 : 7개월\n매출대비 : 6.04%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260605900283\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/095610\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095610",
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"id": 18377,
"date": "2026-06-05T10:30:47+09:00",
"text": "**“반도체 우려 과도…SO-CAMM 축소는 수요 둔화 아닌 공급 부족”**\n\n**“Vera Rubin 탑재량 줄었지만 CPU향 DRAM 시장 불변”\n“대당 탑재량 축소보다 GPU 출하 확대 가능성에 주목”\n삼성전자 목표가 56만원·SK하이닉스 340만원 유지**\n\n\n엔비디아 차세대 인공지능(AI) 반도체 플랫폼 ‘베라 루빈’(Vera Rubin)에 탑재되는 SO-CAMM 물량 축소 우려가 불거졌지만, 이를 메모리 반도체 수요 둔화 신호로 해석하는 것은 과도하다는 분석이 나왔다. 시스템 사양 하향이 아니라 메모리 반도체 공급 부족에 따른 조정일 가능성이 크다는 판단이다.\n\n류형근 대신증권 연구원은 5일 보고서를 통해 “Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소는 노이즈일 뿐”이라며 “과도한 우려는 기우이며 반도체 업종에 대한 매수 의견을 유지한다”고 말했다. 대신증권은 반도체 업종 투자의견을 ‘비중확대’로 유지했다.\n\n최근 외신을 통해 Vera Rubin에 들어가는 SO-CAMM 탑재량이 줄어들 수 있다는 소식이 전해지면서 메모리 반도체 수요 둔화 우려가 제기됐다. 이는 전날과 이날 국내 메모리 반도체 주가 하락에도 영향을 준 것으로 풀이된다.\n\n대신증권의 채널 체크에 따르면 Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1536GB에서 768GB로 낮아진 것으로 추정된다. 기존에는 192GB 모듈 8개가 탑재되는 구조였지만, 최근 제품출시계획(POR)이 변경되면서 96GB 모듈 8개로 조정됐다는 설명이다.\n\n다만 대신증권은** 탑재량 축소 자체보다 엔비디아 CPU향 D램 총수요(TAM)가 변하지 않았다는 점에 주목해야 한다고 짚었다. 한국 메모리 업체들의 LPDDR5x 단품과 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억Gb에서 2027년 290억Gb로 증가할 것으로 예상**했다.\n\n류 연구원은 “**대당 탑재량이 줄었는데도 전체 TAM이 변하지 않았다는 것은 시장 예상보다 더 많은 GPU 출하가 이뤄질 가능성을 시사한다”**고 설명했다. AI 공급 병목을 해소하기 위한 반도체 공급망 전반의 투자 확대가 이어지고 있다는 점도 근거로 제시했다.** 특히 TSMC가 시장 예상보다 더 큰 폭의 CoWoS 생산능력 증설을 추진하고 있으며, 2027년 말까지 증설 규모가 상향될 것으로 추정했다.**\n\n결국 **이번 탑재량 축소는 수요가 약해진 결과라기보다 메모리 반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯된 결정이라는 분석**이다. 시스템 스펙 다운그레이드 차원의 변화로 보기 어렵고, 반도체 사이클 훼손으로 연결할 사안도 아니라는 의미다.\n\n대신증권은 **AI 시대에 들어서며 반도체 산업 내 힘의 중심이 메모리 반도체로 이동하고 있다고 평가했다. AI 서버와 GPU 출하 확대 과정에서 고성능 D램 수요가 구조적으로 늘어나는 만큼, 메모리 반도체 업황 개선 흐름은 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류 연구원은 **“AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로 반도체 힘의 헤게모니는 메모리 반도체로 이동하고 있다”**며 “역대 최대 사이클에 더 많은 가치를 부여할 때”라고 밝혔다. 그는 이번 이슈에 대해 **“사이클 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다”**고 덧붙였다.\n\n대신증권은 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)에 대한 투자의견을 모두 ‘매수’로 유지했다. 목표주가는 삼성전자 56만원, SK하이닉스 340만원을 제시했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297998?sid=101",
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"id": 18376,
"date": "2026-06-05T09:49:46+09:00",
"text": "**SemiAnalysis- Dylan Patel**\n\n사람들이 우리가 한 말을 재게시하면서 그 메모가 담고 있는 핵심 내용을 대부분 놓치는 게 참 재미있네요. 늘 있는 일이죠.",
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{
"id": 18375,
"date": "2026-06-05T09:46:46+09:00",
"text": "SOCAMM 반토막 관련 원문을 뒤늦게 찾아봤는데요\n\n정리하면,\n\nTMT Breakout이라는 주식 관련 서브스택(블로그) 운영자가\n↓\nSemianalysis 기관용 유료 레터를 구독하고 있고\n↓\n6월 3일자 레터에 SOCAMM 내용이 있었는데,\n↓\nTMT Breakout이 그 레터에 있는 내용을 혼용하고 “SOCAMM 용량이 절반이다”라고 서브스택에 올림\n↓\nJukan이라는 X의 렉카가 그걸 퍼나름\n↓\n딜런 파텔(Semianalysis 창업자)이 Jukan 피드에 대해 “우리 말을 퍼나르는 사람들은 글의 핵심을 놓치는 게 많다”면서\n↓\n‘SOCAMM 용량 축소’에 대해 부인\n↓\n관련 레터는 1주일 뒤인 6월 10일쯤 공개된다고 함\n\n결론 : 잘못된 내용이다",
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"id": 18374,
"date": "2026-06-05T09:44:02+09:00",
"text": "**엔비디아\n\n\"AI 컴퓨팅 수요는 줄어들 기미가 보이지 않으며, 이를 뒷받침하는 생태계 또한 마찬가지입니다.**\n\nAI 클라우드는 NVIDIA의 풀스택, 엔드투엔드(end-to-end) AI 팩토리 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 가속 컴퓨팅을 개발자, 기업, 스타트업 및 각국에 더 가까이 제공하기 위해 전 세계적으로 확장하고 있습니다.\"\n\n\"**Cassava, Claro, CoreWeave, Firebird, Firmus, gmi_cloud, Indosat Ooredoo Hutchison, IREN, Lambda, Naver Cloud, Nebius, nscale, sharon_ai, SKtelecom, Yotta 및 YTL을 포함한 파트너들이 이 길을 선도하고 있습니다.\"**",
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"id": 18373,
"date": "2026-06-05T09:31:18+09:00",
"text": "**반도쳬: 노이즈일 뿐\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n전일 Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소가 주식 시장의 화두가 되었습니다. 이에 대한 입장은 다음과 같습니다. \n**\n■ 탑재량 축소는 사실입니다. \n**\n- Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1,536억 GB (192GB x 8)에서 768억 GB (96GB x 8)로 하향된 것으로 추정됩니다. \n\n- 최근 POR이 변경된 것으로 판단됩니다. \n\n**■ 하지만 TAM은 그대로입니다\n**\n- 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 단품 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 290억 Gb로 성장할 것으로 전망합니다. 기존 전망과 큰 차이가 없는 수준입니다. \n\n- 대당 탑재량 축소에도 전체 TAM이 변하지 않았다는 점에 집중할 때입니다. 탑재량이 줄었음에도, TAM이 변하지 않은 것이면 결국 더 많은 GPU의 출하가 이뤄질 것이라는 이야기입니다. \n\n- 실제로 TSMC의 CoWoS Capa 증설 폭도 상향되고 있습니다. \n**\n■ 노이즈는 지나갑니다. \n**\n- 금번 탑재량 축소 결정은 메모리반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯되었다고 보는 것이 합리적입니다. \n\n- 시스템 스펙 Downgrade 차원에서의 변화라 볼 수 없으며, 과도한 우려를 할 이슈도 아니라는 점을 강조드립니다. \n\n- AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로, 반도체 힘의 Hegemony는 메모리반도체로 이동하고 있습니다. 역대 최대 사이클에, 더 많은 가치를 부여할 때입니다. 금번 이슈는 사이클의 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다고 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57693_260605_industry_260605084803.pdf) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3773-YRBtOe)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3773-mWOXz1-e)",
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"id": 18372,
"date": "2026-06-05T08:57:15+09:00",
"text": "**[이그전] 증시 조정에 대해서: 주요 지수의 이격도 체크\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 강세장이 계속 되더라도 '이격 조정'은 항상 나타납니다.\n\n2) 코스피와 코스닥, 그리고 주요 AI 종목/업종의 이격도를 업데이트했습니다.\n\n3) 최근 종목별 주가 차별화도 이격도를 통해 현재 위치 파악과 설명이 가능합니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224306506257",
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"id": 18371,
"date": "2026-06-05T08:51:25+09:00",
"text": "**[반.전] Computex 2026: 하반기 엔비디아의 역습에 주목**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n올해 Computex는 1) 에이전틱 AI와 이에 따른 데이터센터 환경 변화, 그리고 2) 매 Computex마다 돌아오는 On-device AI가 주요 테마였습니다. 물론 올해도 주인공은 단연 엔비디아고, 젠슨 황이었는데요.\n\n작년까지의 Computex와 가장 큰 차이점이 있다면 올해는 GPU와 GPU 밸류체인이 아닌, 서버 체인 전반에 폭 넓게 관심이 집중되었다는 점입니다.\n\n엔비디아조차도 GPU 보다는 새로운 CPU 와 PC를 중점적으로 다뤘지요. 물론 GPU가 중요하지 않다는 게 아니라, GPU를 보다 효율적으로 활용할 수 있게 (=토큰을 더 많이 처리할 수 있게) CPU의 역할이 확대되었다는 게 핵심입니다.\n\n이에 더해 엔비디아는 PC CPU 시장 진출도 본격화했죠. MS와 공동 개발한 AI 노트북 RTX Spark를 새로이 공개했고, 미디어텍과 개발한 CPU, 블랙웰 GPU가 탑재됩니다.\n\n당장 많이 팔리는 걸 기대하기는 어렵겠지만, AI가 PC(edge)로도 도입되려는 시도들이 지속되고 있다는 것에 의의가 있어 보이네요 (On-device AI 아직 살아있다?).\n\n올해는 AI의 온기가 확산되며, 인텔처럼 AI와는 거리가 멀었던 주식들이 outperform한 게 사실입니다.\n\n그러나 이번 Computex에서도 느껴진 점은 여전히 AI 데이터센터의 방향을 주도하고, 생태계 패권을 쥐고 있는 것은 엔비디아와 메모리, TSMC 등 엔비디아 밸류체인이라는 점입니다.\n\n당사는 하반기 엔비디아의 Vera-Rubin 플랫폼 출시가 전환점이 될 것으로 기대합니다. Vera-Rubin 아키텍처와 함께 엔비디아가 목표하는 시장은 더욱 확대되었고, 또 Vera CPU처럼 이미 빠르게 성과를 내고 있습니다.\n\n엔비디아는 당연히 좋고 또 그 수혜는 기존의 엔비디아 친구들이 함께 향유할 것입니다. TSMC, DRAM 회사의 이익 전망도 함께 더 상향되는 계기가 될 것으로 생각됩니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/4dMnCV2\n\n(2026/06/05 공표자료)",
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"id": 18370,
"date": "2026-06-05T08:23:34+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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{
"id": 18369,
"date": "2026-06-05T08:20:07+09:00",
"text": "**파이슨(Phison), 1~5월 누적 매출 840억 대만 달러 돌파… 전년 대비 2배 이상 증가하며 작년 연간 실적 추월\n\n5월 매출: 전월 대비 13% 증가, 전년 동기 대비로는 3배 급증**\n\n\n**1. 2026년 실적 하이라이트**\n파이슨은 2026년 5월, 기록적인 매출을 달성하며 성장세를 이어가고 있습니다.\n\n**5월 매출: 228억 2,800만 대만 달러를 기록했습니다. 이는 전월 대비 13% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비로는 3배나 급증한 기록입니다.**\n**누적 매출:** 올해 1월부터 5월까지의 누적 매출은 840억 200만 대만 달러로, 전년 대비 약 2.3배 증가했습니다.\n**신기록 달성:** **특히 올해 1~5월 누적 매출만으로 이미 2025년 전체 연간 매출을 넘어섰습니다. **파이슨은 올해 역대 최고의 실적을 경신할 것이 확실시되고 있습니다.\n\n\n**2. 성장 원인 및 시장 전망**\n**판젠청 파이슨 CEO는 이러한 폭발적인 성장의 핵심 동력으로 'AI 산업의 고도화'를 꼽았습니다.**\n\n**AI 수요의 전방위적 확산:** **AI 산업이 단순 모델 학습(Training) 단계를 넘어 대규모 AI 추론(Inference) 및 AI 에이전트(Agentic AI) 단계로 진입함에 따라, 데이터를 저장할 수 있는 NAND 플래시 메모리에 대한 수요가 급격히 늘고 있습니다**.\n\n**공급 부족 현상 지속:** **AI로 인한 데이터 저장 수요는 매우 강력한 반면, 공급 업체들의 추가 생산 증설 의지는 여전히 보수적**입니다. 이로 인해** NAND 시장의 공급과 수요 간의 긴장 관계는 당분간 지속될 전망**입니다.\n\n**AI 인프라의 핵심 역할: 기업용 SSD는 더 이상 단순한 저장 장치가 아니라 AI 데이터 플랫폼과 인프라의 핵심 구성 요소**가 되었습니다. 고용량, 고성능, 고내구성을 갖춘 기업용 SSD에 대한 요구가 계속해서 파이슨의 매출과 이익을 견인하고 있습니다.\n\n**\n3. 주요 기술 전략 및 파트너십**\n파이슨은 AI 시장의 변화에 발맞춰 고부가가치 제품과 플랫폼을 적극적으로 확장하고 있습니다.\n\n**전용 브랜드 및 솔루션:** 'Pascari' 기업용 SSD 라인업, AI 데이터 플랫폼, aiDAPTIV 솔루션 등을 통해 AI 인프라 시장을 선점하고 있습니다.\n\n**엣지 AI 시장 공략:** 인텔(Intel)과 협력하여 추진 중인 'aiDAPTIV' 기술은 시장에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 이 기술은 NAND 칩을 AI 작업 부하를 위한 확장 메모리로 전환하여, DRAM 용량의 한계를 극복합니다. 이를 통해 AI PC나 에지 디바이스에서도 대규모 모델(MoE 모델 등)을 원활하게 구동할 수 있게 합니다.\n\n**시장 확산: 현재 다수의 PC 브랜드 및 서버 파트너사가 파이슨의 기술을 탑재한 제품을 출시하고 있으며, 엔비디아 등 생태계 주요 기업들과의 협력 강화가 수익성 개선에 기여하고 있습니다.**\n\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9546856?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-06-04T21:42:37+09:00",
"text": "**베어드(Baird), 팰런티어( ****$PLTR****) 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)' 유지, 목표주가 200달러 **\n\n베어드는 수요일 팰런티어 경영진과 투자자 미팅을 진행했습니다. 이번 논의에서는 회사의 전략적 위치, 제품 및 비즈니스 모델의 차별성, 경쟁 역학, 그리고 정치적 영향 등에 대한 심도 있는 대화가 오갔습니다.\n\n베어드는 **앤스로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI) 등으로부터의 잠재적 경쟁에 대한 투자자들의 우려를 다루며, 시장에서 팰런티어가 가진 경쟁적 차별성에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지**했습니다.\n\n베어드에 따르면 **기초 모델(Foundational models)은 기술 생태계의 한 구성 요소일 뿐이며, 팰런티어의 온톨로지(Ontological) 역량은 고객들이 이러한 모델로부터 더 큰 가치를 창출할 수 있도록 지원**합니다.\n\n베어드는 **팰런티어가 고객을 위한 AI 활용 측면에서 계속해서 시장을 선도하고 있다고 평가**했습니다. 또한 **업계 최고 수준의 성장성과 마진율을 팰런티어를 최고의 투자 아이디어 중 하나로 꼽는 이유로 제시**했습니다.",
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"id": 18367,
"date": "2026-06-04T17:41:24+09:00",
"text": "알 아라비야(Al Arabiya)의 소식통: 동결된 이란 자금 해제에 관한 합의가 최종 단계에 도달함",
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"date": "2026-06-04T14:09:35+09:00",
"text": "**[단독]앤스로픽 AI 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n**세계최고 ‘클로드’ 기술-제품 개발 책임자들\n국내 개발자들과 지식-네트워크 교류 행사\n기술 제휴-보안 동맹 합류 등 논의 가능성\n앤스로픽 美증시 상장 앞두고 韓공략 가속**\n\n세계 최고 수준의 인공지능(AI) ‘**클로드(Claude)’ 개발사인 미국 앤스로픽의 기술·제품 책임자들이 16일 경기 성남시 네이버 본사를 찾아 국내 개발자들과 만난다**. 미국 증시 상장을 앞두고 경쟁사인 오픈AI와 치열한 주도권 다툼을 벌이는 가운데, 최고 수준의 AI 인프라와 제조 역량을 갖춘 한국 시장에서 협력의 보폭을 빠르게 넓히려는 행보의 하나로 풀이된다.\n\n4일 정보기술(IT) 업계에 따르면 케이틀린 레시 앤스로픽 플랫폼 엔지니어링 총괄과 안젤라 장 제품 총괄은 **16일 네이버에서 국내 개발자들을 대상으로 한 ‘밋업(Meetup)’을 연다.** 밋업은 공통의 관심사나 기술을 가진 이들이 모여 자유롭게 지식을 공유하고 인적 네트워크를 쌓는 소규모 교류 행사를 뜻한다. 이번 행사에는 앤스로픽의 대규모언어모델(LLM) ‘클로드’의 기반 기술과 제품 개발을 이끄는 책임자들이 직접 나서는 만큼, **단순한 교류를 넘어 네이버와의 기술 제휴나 앤스로픽이 주도하는 보안 동맹 합류 등 무게감 있는 의제가 오갈 수 있다는 관측이 업계에서 나온다.\n**\n해외 AI 기업과 국내 IT 업계의 미팅을 자주 주선해 온 국내 벤처캐피털(VC) 업계 한 관계자는 **“네이버가 앤스로픽의 ‘클로드 코드(Claude Code)’를 사내 AI 도구 모음(툴킷)으로 제공하는 만큼 개발자 간 교류 성격이 짙지만, 고위 임원이 직접 찾는 자리인 만큼 다양한 협업 논의로 이어질 수 있다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003724469?sid=101",
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"date": "2026-06-04T13:33:41+09:00",
"text": "**TSMC CEO: \"AI발 칩 공급 부족, 향후 몇 년간 지속될 것\"**\n\nTSMC의 C.C. 웨이(C.C. Wei) 최고경영자(CEO)는** 전 세계 반도체 공급이 AI 수요를 따라가지 못하는 상황이 향후 몇 년간 이어질 것이며, 이것이 회사의 지속적인 매출 성장을 이끌 것**이라고 밝혔습니다.\n\n\n**지속적인 공급 부족:** **미국 내 새로운 제조 시설을 확충하고 있음에도 불구하고, 미국 고객들의 강력한 AI 칩 수요를 TSMC가 전량 충족하기에는 여전히 역부족**이라고 설명했습니다.\n\n**강력한 매출 성장:** 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황 속에서도 **TSMC는 올해 매출 성장률이 30% 이상을 기록할 것이라는 기존 전망을 재확인**했습니다.\n\n**주주총회 발언:** 해당 내용은 2026년 6월 4일 목요일, 대만 신주에서 열린 TSMC 연례 주주총회에서 언급되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-04/tsmc-ceo-warns-chip-supply-won-t-meet-ai-fueled-demand-for-years?taid=6a20ea956ddeab00016971a9&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-04T09:02:10+09:00",
"text": "**SK하이닉스, TSMC 회장, HBM 및 첨단 패키징 분야 협력 강화 합의**\n\nSK하이닉스는 웹사이트를 통해 **최태원 SK그룹 회장이 수요일(3일) 대만에서 웨이저자(C.C. Wei) TSMC 회장을 만나 차세대 인공지능(AI) 기술의 최신 발전 트렌드에 대해 의견을 교환**했다고 밝혔다. 양측은 **차세대 HBM 연구개발 및 첨단 패키징 등 분야에서 협력을 더욱 확대하기로 합의했다.**\n\nhttps://m.sohu.com/a/1031882350_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"date": "2026-06-04T08:54:52+09:00",
"text": "**브로드컴 2026 회계연도 2분기 어닝콜 중**\n**\nQ**)** 이번 분기에 AI bookings가 300억 달러라고 하셨는데, 이번 분기와 다음 분기 출하 규모에 비해 매우 큰 수치입니다. 이 역학에 대해 설명해 주실 수 있습니까? **왜 지금 이렇게 많은 backlog가 생기는 것입니까? 또는 방금 공급 측면에서 업사이드에 대응할 수 있다고 말씀하셨는데, 매출 대비 이번 분기 bookings가 이렇게 많은 이유가 무엇입니까?\n**\nA) Hock Tan**: **그건 엄청난 컴퓨팅 수요 때문입니다. 지금 우리의 6개 대형 고객들이 컴퓨팅을 확보하려면 리드타임이 필요하다는 것을 깨닫고 있습니다. 사전에 신중하게 계획해야 합니다.**\n\n그리고 그것은 단순히 웨이퍼를 요청해서 칩을 확보하는 문제가 아닙니다.** HBM이 확보되어 있는지, DRAM이 확보되어 있는지 확인하기 위한 메모리 문제도 있습니다**. 또한 그들은 이렇게 말하고 있습니다. **“전력이 필요하다. 전력 셸이 필요하다.”**\n그래서 이 모든 것은 사전에 계획해야 하는 일입니다.\n우리가 보고 있는 bookings는 즉시 납품을 위한 것이 아닙니다. **일부는 그렇게 되기를 바랄 수도 있겠지만, 현실적으로 그들 모두는 실제 납품 전에 여러 가지 다른 요소들을 맞춰야 한다는 점을 받아들이고 있습니다.**\n**하지만 그들은 주문을 일찍 넣고 있고, 주문을 확정하고 있으며, 상당히 큰 규모의 수요로 주문을 넣고 있습니다**. 이는 **우리가 일반적인 반도체 비즈니스에서 보통 가질 수 있는 것보다 훨씬 더 높은 가시성을 제공**해 줍니다.\n\n\nQ)** Google 내 점유율 우려와 다변화 가능성**\n분기 중간에 Google과의 장기 계약 관련 8-K가 있었습니다. 전체 계약 규모를 말씀해 주시지는 않겠지만, 해당 고객 내 점유율에 대한 우려가 많습니다.\n이 계약을 체결한 지금, 자신감에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있습니까? 그리고 해당 고객에서 업사이드가 있다면, 그것은 고정된 금액입니까? 아니면 점유율의 문제입니까? 해당 계약에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있을까요?\n**\nA) Hock Tan**: 그것은 매우, 매우 강한 계약입니다. 그리고 우리가 가진 파트너십의 강점을 반영합니다. 이는 우리가 제공하는 제품, 여러 세대의 제품, 그리고 이 전체 프로그램에 투입하는 지적재산권의 강점 때문입니다.\n질문에 구체적으로 답하자면, 그것은 매우 상당한 달러 규모의 약속입니다. 매우, 매우 상당한 금액입니다.\n물론 우리는 그 프로그램에서 모든 디자인을 이기고 싶습니다. 하지만 우리는 동시에, **우리의 파트너인 Google조차도 AI 컴퓨팅의 소비와 개발이 성장하고 있다는 점을 감안할 때, 그들이 어느 정도 소스의 다변화를 가져갈 것이라고 충분히 예상합니다.**\n하지만 그들로부터 받은 우리의 약속은 매우 상당한 달러 규모입니다. ** \n\n\n( Broadcom은 Google이 어느 정도 소스 다변화를 할 것이라고 인정하면서 어닝콜 진행하며 추가적으로 더 하락한 이유가 된듯, 실적도 buyside 예상치에는 미치지 못하고, 소프트웨어 약세, 가이던스 상향 없이 유지되면서 높아진 기대치 충족 못하면서 셀온나온거 같네요\n\n하지만 여전히 엄청난 컴퓨팅 수요 확인, 웨이퍼, HBM, DRAM, 전력, 전력 셸, 인프라 연결, 네트워킹**까지 포함한 AI 인프라의 종합 병목을 확인**)**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2062322018880819500?s=20",
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"id": 18362,
"date": "2026-06-04T08:23:42+09:00",
"text": "**난야 테크놀로지(Nanya Technology) 5월 매출 전년 대비 7배 이상 급증**\n\n**5월 실적 및 성장세**\n**5월 매출액: 276.7억 대만달러로 전월 대비 8.55%, 전년 동기 대비 730.14% 급증했습니다.**\n**연속 신기록:** 7개월 연속으로 월간 매출 역대 최고치를 경신했습니다.\n**누적 성과:** 1월부터 5월까지의 누적 매출액은 1,022.48억 대만달러를 기록하여 전년 대비 649.62% 성장했습니다.\n\n\n**성장 배경 및 시장 상황**\n\n**구조적 수급 불균형:** **삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 자원을 HBM 및 DDR5와 같은 고부가가치 제품으로 집중함에 따라, DDR4와 LPDDR4의 공급이 급격히 줄어들었습니다.** 반면** AI 서버, 엣지 컴퓨팅, AI PC 및 스마트 기기 수요는 폭발적으로 증가하며 구조적인 공급 부족 현상이 발생**하고 있습니다.\n\n**전략적 협력 강화:** **일본 키옥시아(Kioxia), 미국 샌디스크(SanDisk), 솔리다임(Solidigm), 시스코(Cisco) 등 글로벌 대기업의 사모 주식 인수를 통해 자금 조달은 물론, 글로벌 클라우드 서비스 공급업체(CSP) 공급망 진입 및 장기적인 협력 관계**를 공고히 했습니다.\n\n\n**재무 전망 및 투자 계획**\n**EPS 전망:** 시장 전문가들은 **가격 상승과 공급 부족 상황을 근거로, 2026년 난야 테크놀로지의 연간 주당순이익(EPS)이 최대 54.47대만달러에 이를 것으로 예측**하고 있습니다.\n\n**대규모 투자:** **미래 수요 대응을 위해 2026년 자본 지출 예산을 전년 대비 287% 증가한 역대 최대 규모인 520억 대만달러로 책정**했습니다. 이 중 70%는 신규 공장 및 설비에, 30%는 장비 도입에 사용할 예정입니다.\n\n**신공장 계획: 2027년 초 장비 반입, 상반기 양산을 목표로 하며, 2028년 상반기에는 월 1.5만~2만 장 규모의 DDR5 생산 능력을 확보할 계획**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260604700222-430501",
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"date": "2026-06-04T07:50:13+09:00",
"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 누가 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab 수익성의 구조적 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"id": 18360,
"date": "2026-06-03T22:02:37+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley), 마이크론(Micron)과 샌디스크(SanDisk)의 목표 주가를 상향, 두 종목 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지\n\n마이크론 ****$MU**** , 목표 주가를 520달러에서 1,050달러로 상향\n샌디스크 ****$SNDK**** , 목표 주가를 1,100달러에서 1,750달러로 상향**\n\n**왜 메모리 반도체 공급 부족은 해결하기 어려운가?**\n\n모건스탠리는 **현재의 DRAM 및 NAND 공급 부족 현상이 단순한 자본 부족의 문제가 아니라, '물리적 병목 현상'으로 인해 향후 2~3년 이상 지속될 것이라고 진단**했습니다. \n\nAI 시대에** 핵심 전략 자원이 된 메모리 반도체는 공급보다 수요가 압도적인 구조적 불균형 상태**에 놓여 있습니다.\n\n**1. 공급 부족의 근본 원인: 물리적 제약**\n기업들이 증설 의지가 있어도 물리적인 한계로 인해 즉각적인 공급 확대가 불가능합니다.\n\n**클린룸 건설의 장기화:** 반도체 제조를 위한 클린룸은 계획부터 완공까지 수년이 소요됩니다. 지금 당장 증설을 시작해도 실제 생산까지 긴 시간이 걸립니다.\n\n**EUV(극자외선) 노광 장비 부족:** 차세대 메모리 생산을 위한 필수 장비인 EUV 기기의 공급이 전 세계적으로 제한되어 있어, 생산 라인 확장을 가로막는 결정적인 병목 구간이 되고 있습니다.\n\n**구조적 우선순위:** **고수익과 높은 수요를 보이는 HBM(고대역폭 메모리) 생산에 웨이퍼가 집중되면서, 일반 DRAM의 공급은 상대적으로 더 줄어드는 구조입니다**.\n\n\n**2. 마이크론: CY2027년 EPS(주당순이익) 예상치를 기존 대비 48% 상향**. 고도의 자본 지출이 예상되나, **이를 상쇄할 만큼의 매출 성장이 기대됨.**\n\n**샌디스크:** **데이터 센터 내 점유율 확대와 클라우드 기업의 강력한 수요를 바탕으로 긍정적 평가.**\n\n\n**3. 향후 시장 전망 및 시사점**\n**지속되는 가격 상승:** **DRAM 가격은 5월 분기 40%, 8월 분기 15% 상승이 예상되며, 일부 공급망에서는 이보다 높은 상승폭**을 점치고 있습니다.\n\n**밸류에이션 매력:** **두 기업 모두 주가가 크게 상승했음에도 불구하고, CY2027년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)은 여전히 10배 미만으로 평가되어 추가 상승 여력이 충분하다는 분석**입니다.\n\n**핵심 모멘텀:** **2026년 하반기 HBM 계약 갱신, 2027년부터 시작될 대규모 자사주 매입, 데이터 센터 시장 내 침투율 증대가 주가를 견인할 주요 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n **모건스탠리는 현재의 메모리 시장이 단순히 일시적인 호황기가 아니라, 물리적 공급 제한으로 인해 수익성이 높고 장기간 지속되는 상승 사이클에 진입했다고 판단하고 있습니다.**",
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"id": 18359,
"date": "2026-06-03T21:36:17+09:00",
"text": "**Navitas, 컴퓨텍스 2026 NVIDIA MGX 생태계에서 800V 전력 공급 보드 공개**\n\nNavitas Semiconductor( $NVTS)가 **'COMPUTEX 2026'의 NVIDIA AI Factory MGX 생태계 쇼케이스에 참여하여 차세대 전력 공급 기술**을 선보였습니다.\n\n\n**핵심 기술 발표: 800V-to-6V DC-DC 전력 공급 보드**\n**Navitas는 AI 데이터 센터용 서버 랙의 효율을 극대화할 수 있는 새로운 전력 공급 보드를 공개**했습니다. 이 제품은 기존의 복잡한 전력 변환 단계를 간소화하여 높은 전력 밀도와 뛰어난 열 성능을 제공합니다.\n\n**주요 사양 및 성능:**\n**핵심 부품:** **16개의 GaNFast FET 탑재 (650V, 11 mOhms, DFN8x8 이중 냉각 패키지)**\n**효율성: 97.5% 피크 효율 달성**\n**스위칭 주파수:** 1 MHz\n**전력 밀도:** 2100 W/in³ (휴대폰보다 약 20% 더 얇은 두께)\n\n\n**기술적 이점 및 영향**\n**시스템 단순화:** **기존 데이터 센터 서버 트레이에서 사용되던 48V 중간 버스 변환기(Intermediate Bus Converter) 단계를 제거하여 구조를 획기적으로 단순화**했습니다.\n\n**AI 인프라 최적화:** **이번 기술은 메가와트(MW)급 AI 서버 랙 구축에 최적화**되어 있습니다. 시스템 공간(Footprint)을 줄이면서도 전력 밀도를 높이고, 열 관리 성능을 개선했습니다.\n\n\n**Navitas의 사업 영역**\n**Navitas는 인공지능(AI) 데이터 센터, 에너지 인프라 및 산업용 애플리케이션을 위한 차세대 전력 반도체를 제조**하고 있습니다. 이번에 선보인 **질화갈륨(GaN) 기술 외에도 다음과 같은 탄화규소(SiC) 솔루션을 제공**합니다.\n\n\n**주요 SiC 제품군:**\n2300V 및 3300V SiC 파워 모듈 (고체 변압기용)\n1200V SiC MOSFET (3상 전력 공급 장치용)\n\n**Chris Allexandre Navitas CEO는 \"NVIDIA MGX 생태계와의 협력을 통해 AI 서버의 전력 밀도를 극대화하고 시스템 효율을 개선하는 혁신적인 전력 기술을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.streetinsider.com/Corporate+News/Navitas+showcases+800V+power+delivery+board+at+NVIDIA+MGX+ecosystem+event/26595967.html",
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"id": 18358,
"date": "2026-06-03T20:33:30+09:00",
"text": "**프랑스 G7 정상회의, OpenAI 샘 알트먼 초청**\n\n**OpenAI의 CEO 샘 알트먼이 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령의 초청으로 오는 6월 15일부터 17일까지 프랑스에서 열리는 G7 정상회의에 참석**합니다. 이번 행보는** 프랑스가 AI 강국으로 도약하기 위해 글로벌 테크 리더들과의 협력을 강화하려는 전략의 일환으로 풀이**됩니다.\n\n\n**알트먼의 첫 G7 참석:** **샘 알트먼은 이번 회의에서 리더급 세션에 참여할 예정이며, 이는 그가 G7 회의에 참석하는 첫 사례입니다.**\n\n**주요 의제:** OpenAI 측에 따르면, 알트먼은 '청소년 안전(youth safety)'을 최우선 과제로 다룰 예정입니다. 또한, AI가 더 이상 미래의 논쟁거리가 아닌 '통치 현실(governing reality)'이 된 만큼, **사이버 및 바이오 분야의 AI 위험성**에 대해 논의할 계획입니다.\n\n**프랑스의 AI 정책: 마크롱 대통령은 최근 프랑스를 AI 허브로 만들기 위해 공격적으로 글로벌 테크 기업 유치에 나서고 있습니다.**\n\n**프랑스의 공격적인 테크 투자 유치**\n마크롱 대통령은 최근 테크 리더들을 직접 설득하며 대규모 투자 약속을 받아내고 있습니다.\n\n**소프트뱅크(SoftBank):** **손정의 회장과 직접 소통하며 프랑스 내 AI 인프라 구축을 위해 450억 유로(약 530억 달러)를 향후 5년간 투자하기로 합의**했습니다.\n\n**기타 투자:**\n아랍에미리트(UAE) 펀드 MGX와 프랑스 공공투자은행 Bpifrance가 프랑스 AI 캠퍼스에 75억 유로를 투자하기로 결정했습니다.\n세일즈포스(Salesforce) 또한 20억 유로 규모의 투자를 약속했습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/03/openai-sam-altman-g7-macron-france-big-tech.html",
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"date": "2026-06-03T20:25:24+09:00",
"text": "**IREN**\n\nIREN이 **남호주 번디(Bundey)에 800MW 규모의 데이터 센터 캠퍼스 구축 계획을 발표**했습니다.\n\n이는** IREN의 첫 호주 데이터 센터 프로젝트이자, 아시아-태평양 지역에서 발표된 프로젝트 중 최대 규모 중 하나**입니다.",
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"date": "2026-06-03T20:15:42+09:00",
"text": "**Canaccord, IREN ****$IREN****, 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향 , 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n \"MSFT(마이크로소프트) 프로젝트를 반영하여 현금흐름할인법(DCF) 모델을 업데이트했습니다. 이에 따라 주당 예상 가치를 약 21달러에서 약 30달러로 높였고, 결과적으로 목표 주가를 70달러에서 79달러로 상향했습니다. \n\n**매력적인 자금 조달 조건이 확정됨에 따라, 전체 DCF 가중평균자본비용(WACC)은 기존 예비 추정치인 8%에서 6%로 낮아졌습니다.** 또한, 해당 프로젝트의** 잔존 가치(terminal value) 역시 이전 10배에서 약 14배의 EBIT(이자·세금 차감 전 이익) 수준으로 더 높게 책정**되어야 한다고 판단합니다. 이러한 견해는** 5년의 계약 기간 이후에도 현 세대 엔비디아(NVDA) GPU가 더 확실하게 장기 운용될 것이라는 믿음에 근거**합니다. 아울러, 코로케이션(co-lo) 수수료를 통해 지불된 수명이 긴 인프라 투자에 대해서도 **MSFT와의 계약 기간을 넘어선 가치를 인정해야 한다고 봅니다.\"**",
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"date": "2026-06-03T20:11:31+09:00",
"text": "**IREN, 호주 번디(Bundey)에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축 발표**\n\nIREN은 **호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결**했습니다. **이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.**\n\n**\n핵심 하이라이트**\n**규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.**\n\n**일정:** 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.\n**연결성:** **싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.**\n\n**경제적 효과:** 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.\n\n**전력 인프라:** 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.\n\n\n**전략적 중요성**\n**AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.**\n\n**친환경 에너지 강점:** 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.\n\n**정부 협력:** 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3305925/0/en/iren-announces-first-australian-data-center-campus-800mw-in-south-australia.html",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T06:37:07+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 지난 주말 급락 이후 반도체 저가 매수세가 유입되며 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.16% 내린 50,786.01로 약세를 보였지만, S&P500은 0.30% 오른 7,405.73, 나스닥은 0.86% 상승한 25,929.66을 기록했습니다. VIX는 18.92로 12.04% 급락했고, 공포탐욕지수는 40으로 전일보다 위축됐지만 극단적 공포로 번지지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주와 에너지가 시장을 지탱한 반면, 유틸리티와 부동산, 소재, 통신서비스는 약했습니다. 기술주는 1.47% 오르며 반등을 주도했고, 에너지도 유가 상승에 1.14% 상승했습니다. 반대로 유틸리티는 1.92%, 부동산은 1.63%, 소재는 1.28%, 통신서비스는 1.07% 하락하며 방어주와 금리 민감 업종이 눌렸습니다. 특징주에서는 인텔이 구글과 엔비디아의 백업 파운드리 검토 보도에 11.19% 급등했고, 마이크론 9.87%, AMD 5.14%, 브로드컴 2.82%, 엔비디아 1.73% 등 반도체가 동반 반등했습니다. 테슬라는 4.59% 올랐지만, 애플은 WWDC에서 AI 강화 시리를 공개하고도 1.89% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 각각 1.18%, 1.42% 밀리며 빅테크 내부 온도 차가 뚜렷했습니다.\n\n채권시장에서는 중동 긴장과 유가 변동, 고용보고서 이후 긴축 경계가 맞물리며 장단기 금리가 엇갈렸습니다. 10년물 금리는 4.5510%로 1.40bp 올랐고, 2년물은 4.1580%로 0.40bp 낮아졌으며, 30년물은 5.0240%로 2.50bp 상승했습니다. 연내 금리 인하 기대는 사실상 사라졌고, 시장은 12월까지 한 차례 이상 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.024로 0.029% 낮아졌고, 달러-엔은 160.215엔으로 160엔선을 유지했습니다. 중동 교전 중단 기대와 유가 상승폭 축소가 달러 강세 압력을 일부 누그러뜨렸지만, 높은 금리와 엔 캐리 환경은 여전히 달러 하단을 지지했습니다.\n\n국제유가는 이스라엘과 이란의 교전 중단에도 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않으며 상승했습니다. WTI 7월물은 0.84% 오른 배럴당 91.30달러, 브렌트유 8월물은 1.25% 상승한 94.25달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 5% 넘게 뛰기도 했지만 트럼프 대통령의 중재 발언 이후 상승폭을 크게 줄였습니다.",
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"text": "Live: S&P 500 closes higher as chips stage a comeback, Iran stops strikes on Israel https://www.cnbc.com/2026/06/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "외근 끝나고 사무실 복귀해서 확인한 맵...\n도저히 피해 갈 수가 없는 장이네...",
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"text": "결국 YTD 마전 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-08T09:18:35+09:00",
"text": "※ KOSPI 써킷브레이커 \n - 주식시장 및 관련 파생상품 20분간 매매거래 정지\n※ KOSDAQ 사이드카\n - 프로그램 매매호가 5분간 정지",
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"date": "2026-06-08T09:06:27+09:00",
"text": "※ Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - KOSPI 금년 3번째, 역대 9번째 발동",
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"date": "2026-06-07T21:37:02+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 강한 고용지표가 금리 인하 기대를 지우고 오히려 금리 인상 가능성을 키우며 급락했습니다. 다우지수는 1.35% 내린 50,866.78, S&P500은 2.64% 하락한 7,383.74, 나스닥은 4.18% 폭락한 25,709.43에 마감했습니다. 5월 비농업 고용이 17만2천명 증가해 예상치 8만5천명을 크게 웃돌자 위험선호가 빠르게 식었고, VIX는 21.51로 39% 가까이 뛰며 공포 구간으로 이동했습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재가 1.64% 오르고 유틸리티, 부동산, 헬스케어가 방어력을 보인 반면, 기술주는 5.78% 급락했고 임의소비재, 소재, 에너지, 커뮤니케이션서비스도 약했습니다. 매도는 반도체에 집중됐습니다. 마이크론은 13.25%, AMD는 10.86%, 인텔은 11.28%, 브로드컴은 7.92%, 엔비디아는 6.20% 하락했고 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 밀렸습니다. WSJ는 스페이스X 상장 기대가 대형 기술주에서의 자금 재배치 압력으로 작용했을 가능성도 짚었습니다. 다만 알파벳은 약보합, 애플과 마이크로소프트는 상대적으로 선방해 투매의 중심은 플랫폼 전반보다 AI 하드웨어와 반도체 쪽에 가까웠습니다.\n\n채권시장에서는 고용 서프라이즈 이후 단기물을 중심으로 금리가 급등하며 베어 플래트닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.52% 부근, 2년물은 4.15%, 30년물은 5.00% 수준까지 올랐고, 2년물 상승폭이 더 커지며 금리 인상 베팅을 반영했습니다. CME 페드워치상 연내 인상 가능성은 70% 안팎으로 뛰었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강했습니다. 달러인덱스는 100.053으로 0.624% 상승하며 100선을 회복했고, 달러-엔은 160엔대, 유로-달러는 1.15달러대로 밀렸습니다. \n\n국제유가는 중동 긴장 완화 기대와 달러 강세, 금리 부담이 겹치며 하락했습니다. WTI는 2.69% 내린 배럴당 90.54달러, 브렌트유는 2.04% 하락한 93.09달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-06T05:40:40+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls 4% and suffers worst day since April 2025 as traders flee chip stocks https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-05T21:40:28+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq futures drop as chip sell-off continues, yields jump on jobs data: Live updates https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-05T10:30:16+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 6.5% 하락한 8,081p, 코스닥은 5.0% 내린 997p로 확인(10시 20분 기준)\n\n- 중동 리스크가 잔존한 가운데 브로드컴, 마이크론 등 반도체 종목 급락에 한국도 약세 출발\n\n- 원/달러 환율이 장중 1,540원을 상회하며 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고치를 경신\n\n- 국고채 3년물 금리는 3.88%로 전일 종가보다 상승. 고환율과 고금리 조합이 불리하게 작용\n\n- 외국인은 현선물 동반 순매도 지속. 코스피 현물은 5월 7일부터 20거래일 연속 순매도 진행\n\n- 삼성전자, SK하이닉스는 7~9% 하락. 코스피 200 중 은행, 유통, 음식료 등 20개 종목만 상승\n\n- 최근 증시 부진은 스페이스X 상장, 연준 FOMC 경계감, 알파벳 유상증자 등 외부 요인에 기인\n\n- 동 이슈는 글로벌 증시 수익률 1위인 한국 증시에서의 차익실현 후 자금 유출을 자극하는 요인\n\n- 이벤트가 종료되면 수급 불안도 완화될 것. 아직 한국 증시에서 비중 축소로 전환할 때는 아님\n\n- 당사는 수정된 코스피 예상 저점을 8,000p로 제시. 현재 EPS에서 12MF PER 기준 7.7배 수준\n\n- 과거 평균-2표준편차에 해당하는 수준으로 단기 지지선으로 작용할 것. 20일 이평선 지지도 기대\n\n- 반도체는 실적 개선이란 방어 요인 존재. 고변동성에도 유지할 필요. 차주 이후 반등 모색할 것\n\n- 다만 고금리와 고환율 환경을 방어할 수 있는 대안은 필요. 은행, 보험, 음식료, 통신 일부 확보",
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"date": "2026-06-05T06:16:25+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 레바논 휴전 기대와 기술주 차익실현이 맞물리며 혼조 속 순환매 장세를 보였습니다. 다우지수는 874.86포인트, 1.73% 급등한 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.41% 오른 7,584.31에 마감했습니다. 반면 나스닥은 브로드컴발 반도체 매도에 장중 흔들린 끝에 0.09% 내린 26,830.96으로 마무리됐습니다. VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다",
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"date": "2026-06-05T05:04:14+09:00",
"text": "Live: Dow surges nearly 900 points for record close as investors rotate away from tech names https://www.cnbc.com/2026/06/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-04T18:29:03+09:00",
"text": "**※ SK하이닉스(000660) 주식선물 이야기 Ⅵ**\n - 미결제 약정 1,687,965계약 = 매도 미결제 1,687,964계약 = 매수 미결제 1,687,964계약\n - 누가 보유하고 있는가?\n\n - ETF 內 SK하이닉스주신선물 편입현황\n ☞ 5.28조원(매수 5.13조원, 매도 0.15조원)\n\n** - 매수**\n ☞ 주식매수 대신 주식선물 매수\n ☞ 레버리지, 거래편의성 등의 수요\n ☞ 기관 투자자 中 SK하이닉스 시가총액비중 이상 편입하는 경우\n\n** - 매도**\n ☞ 헤지\n ☞ 숏 or 롱숏전략의 숏\n ☞ 인버스, 2배 인버스(곱버스) 펀드\n ☞ 차익거래 中 매수차익거래(주식매수 & 선물매도)",
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"date": "2026-06-04T18:25:23+09:00",
"text": "[한투증권 이동연] 브로드컴: FY2Q26 실적 코멘트 - 너무 높았던 기대감\n\n눈높이에 못 미친 가이던스, 시간외 주가 하락\n\n- FY2Q26 매출 222억달러(+48% YoY, +15% QoQ), 영업이익 149억달러(+52% YoY, 영업이익률 67.3%), EPS 2.44달러(+54% YoY) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익과 EPS는 기대치를 각각 1%, 2% 상회. 가장 중요한 AI 매출은 +143% YoY 성장하며 컨센에 부합 \n\n- FY2Q26 실적 발표 후 after market에서 주가 -11.8% 하락. FY2Q26 실적이기대 수준이었지만, FY3Q26 AI 매출 가이던스가 160억달러로 시장 기대치(164억달러)를 하회했기 때문. FY3Q26 EBITDA 마진 가이던스도 68%로 기존 컨센(69.1%) 하회 \n\n- 구글 TPU 프로그램에서 브로드컴의 점유율 희석 가능성이 제기된 점도 주가에 부정적 요인으로 작용. 실제로 브로드컴 경영진은 실적 컨콜에서 “AI 컴퓨트 수요 폭증을 고려하면, 파트너인 구글이 소싱을 다양화할 것이라고 충분히 예상하고 있다”고 언급하며 M/S 희석 가능성을 시인. 단, TPU 가격의 유의미한 인상 가능성을 언급한 점은 고무적이었다고 판단\n\n- 한편, FY27 매출 가이던스는 1,000억달러 이상으로 이전과 동일하게 제시하며 중장기적 성장 경로에는 이상이 없음을 강조\n\n- ASIC 대장주라는 스토리에는 변화가 없지만, 실적 발표 후 단기 주가 변동성 확대는 불가피. ASIC 세그먼트에서 브로드컴보다 마벨(MRVL)이 더욱 매력적인 구간이라고 판단. 앤트로픽 고성장으로 아마존 Tranium 수요가 늘어나고 있고, 구글 TPU 파트너 선정 가능성도 기대되기 때문. 네트워크 부문 경쟁력도 마벨의 강점\n\n*보고서: https://vo.la/7N2ZX7l\n*텔레그램: https://t.me/chinaitev",
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"date": "2026-06-04T16:30:48+09:00",
"text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음",
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"date": "2026-06-04T16:29:33+09:00",
"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T10:29:05+09:00",
"text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요",
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"date": "2026-06-04T10:23:00+09:00",
"text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화",
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"date": "2026-06-04T06:32:40+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.",
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"text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-03T07:51:06+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-03T05:04:51+09:00",
"text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"date": "2026-06-02T10:09:45+09:00",
"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T07:57:50+09:00",
"text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22340,
"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"id": 22339,
"date": "2026-06-01T21:34:34+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"id": 22338,
"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"date": "2026-06-01T20:00:00+09:00",
"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"date": "2026-06-01T11:36:36+09:00",
"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"id": 22325,
"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T18:29:06+09:00",
"text": "https://naver.me/FsooqNkT",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"@hedgecat0301": [
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"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2838,
"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2833,
"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"id": 2832,
"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"id": 2830,
"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2815,
"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"id": 2810,
"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2759,
"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"id": 2747,
"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 1920,
"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"id": 1837,
"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"id": 172,
"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18001,
"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17998,
"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"id": 17913,
"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T16:37:39+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (9일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (9일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.5700│ -5.50│3.0400│ -5.00│ -53.00│ 0.50│ 32.10│ -4.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.9375│ -6.75│3.3100│ -4.00│ -62.75│ 2.75│ 18.35│ 2.05│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │4.0350│ -7.00│3.4450│ -3.00│ -59.00│ 4.00│ 17.90│ 1.40│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │4.0850│ -7.00│3.5250│ -2.00│ -56.00│ 5.00│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │4.1125│ -7.25│3.5900│ -1.00│ -52.25│ 6.25│ 1.05│ 1.55│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │4.1250│ -7.25│3.6000│ 0.00│ -52.50│ 7.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │4.1350│ -7.00│3.4600│ 0.00│ -67.50│ 7.00│ -13.80│ 0.50│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │3.9850│ -7.00│3.2900│ 0.00│ -69.50│ 7.00│ -35.70│ -0.50│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/06/09 16:30 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:37:24+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 전 구간 하락…중기물 위주 강세 *연합인포*\nIRS 금리 전 구간 하락…중기물 위주 강세 (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = IRS 금리가 외국인 오퍼(매수) 물량 유입의 영향으로 전 구간에서 하락하며 강세를 보였다. 9일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 30분 기준 전 거래일 대비 5.50bp 하락한 3.5700%를 기록했다. 2년은 6.75bp, 3년은 7.00bp 내렸다. 5년은 7.25bp 하락한 4.1125%를 기록했다. 10년은 전 거래일 대비 7.00bp 하락한 4.1350%를 나타냈다. 한 은행의 딜러는 \"5년 구간에 외국인 오퍼가 집중되며 금리 하락이 지속했다\"며 \"3년~5년 구간을 중심으로 금리 하락이 주도됐으며 비드(매도)가 귀한 모습을 보여 전구간 금리가 하락 마감했다\"고 말했다. CRS(SOFR) 금리는 단기물 위주로 하락한 반면 장기물은 보합세를 나타냈다. 1년 구간은 5.00bp 내린 3.0400%를 기록했다. 5년은 1.00bp 내린 3.5900%, 10년은 전일과 동일한 3.4600%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 전 구간에서 축소됐다. 1년 역전 폭은 0.50bp 축소된 -53.00bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 6.25bp 축소된 -52.25bp를 나타냈다. jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:33:07+09:00",
"text": "제목 : 비즈크러시, 시애틀 한국교육원과 손잡고 AI 기반 한국어 교육 혁신 나선다 *이데일리FX*\n- 별도 앱 없는 QR 접속 환경 구축… 45개국 언어 지원 및 실시간 자동 회의록 생성 탑재 - 제1회 한국어 말하기 대회서 교육 콘텐츠 '디지털 자산화' 본격 협력 [이데일리 이윤정 기자] 비즈크러시(BizCrush)는 시애틀 한국교육원과 미국 내 한국어 교육의 글로벌 확산과 교육 교류 활성화를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 9일 밝혔다. 이번 협약은 AI 실시간 통역·기록 솔루션을 활용해 재외동포와 현지 학습자들의 한국어 접근성을 높이고교육 현장의 소통 장벽을 낮추는 데 중점을 둔다. 양 기관은 협약을 통해 △교육원 주관 행사 및프로그램에 실시간 통역·자막·기록 플랫폼 지원 △한국어 교육 및 학생·교육자 간 교류 활동 지원 △강의 콘텐츠의 기록·데이터화를 통한 교육 효과 향상 △한국어 채택교 확대를 위한 기술 협력 등을 공동 추진할 계획이다. 첫 협력 사례로 지난 ‘제1회 시애틀 한국교육원 한국어 말하기 대회(PNW Korean Speech Contest)’에서 비즈크러시는 AI 실시간 통역·기록플랫폼을 전 과정에 지원했다. 특히 행사장 내 QR 코드 접속 환경을 제공해 별도의 앱 설치 없이 방문객들이 실시간 번역 자막과 통역을 확인할 수 있도록 했다. 발표 내용은 자동으로 기록되어 구조화된 회의록 형태로 저장돼 향후 교육 및 운영 자료로 활용된다. 이번 협력은 단순 통역 지원을 넘어 교육 현장의 데이터를 체계적으로 자산화하는 새로운 모델로 평가받고 있다. 발표 내용과 질의응답, 심사 의견 등이 자동으로 정리되어 심사위원 평가 참고자료는 물론 교육 프로그램 개선을 위한 분석 데이터로도 활용될 예정이다. 비즈크러시는 자체 개발한 음성 처리 엔진을 기반으로 소음이 많은 오프라인 환경에서도 높은 정확도의 음성 인식과 45개국 이상의 다국어 통역 서비스를 제공한다. 참가자는 QR 접속만으로 실시간 통역과 더빙 서비스를 이용할 수 있으며, 행사 종료 후에는 자동 생성된 요약본과 맞춤형 리포트를 받아 운영 효율성을 극대화할 수 있다. 오예슬 비즈크러시 COO는 “다양한 배경을 가진 학생들이 한국어로 꿈을 발표하는 모습을 보며 AI가 단순 번역 도구를 넘어 서로 다른 언어와 문화를 가진 사람들이 동등한 교육 기회를 누리도록 돕는 인프라가 되어야 한다는 가치를 느꼈다”며 “이번 협약을 시작으로 미국 내 다양한 교육기관 및 국제 교류 기관과 협력을 확대해 언어 장벽을 낮추는 역할을 지속할 것”이라고 전했다. 이용욱 시애틀 한국교육원 원장은 “한류 확산과 함께 북미 지역에서 한국어 학습자와 교육자가 늘어나는 상황에서 AI 기술은 교육 접근성과학습 수월성을 높이는 중요한 도구”라며 “이번 협력을 통해 한국어 교육 현장의 새로운 가능성을 모색하겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T16:32:15+09:00",
"text": "제목 : \"정시율 99%·무사고\"…펩시코 무인 트럭, 1년 달렸더니 *이데일리FX*\n- 펩시코, 자율주행 트럭 1년 운행 성과 공개 - 총 41대 운용…반복 단거리 노선서 빛나 - \"직원 덜 뽑겠다\"…노조 법제화 로비 맞불 - 연방 규제 공백 속 애리조나가 테스트베드 [이데일리 성주원 기자] 정시 도착률 99%, 공공 도로 사고 ‘제로’(0). 펩시코(PepsiCo)가 지난 1년간 무인 트럭을 미국 공공 도로에서 실제 운용한 성과를 공개했다. 자율주행 트럭이 통제된 테스트 환경을 벗어나 실전에서도 통한다는 것을 미국 주요 소비재 기업이 처음으로 대규모로 입증한 사례다. 월스트리트저널(WSJ)은 8일(현지시간) 펩시코가 자율주행 트럭 업체 개틱(Gatik)의 센서와 컴퓨터를 탑재한 트럭을애리조나 공공 도로에서 35대 운행 중이라고 보도했다. 텍사스 5대, 아칸소 1대를 합치면 현재 가동 중인 무인 트럭은 총 41대다. 도리토스·프리토레이 과자 등 펩시코 제품을 병 공장, 창고, 월마트·달러 제너럴 매장 사이에서 실어나르고 있다. “실험 아닌 실전”…1년 데이터가 말한다 펩시코는 2022년부터 개틱과 협력해 기술을 고도화했다. 몇 년간 안전 운전기사를 동승시키다 지난해 6월 무인 운행으로 전환했고, 이번에 약 1년치 실운행 데이터를 처음 공개했다. 성과는 수치로 드러났다. 날씨·교통 등 통제 불가능한 변수를 제외한 정시 도착률이 99%에 달했다. 공공 도로 사고는 한 건도 없었다. 짐 파렐 펩시코 공급망 수석부사장은 “어떤 실험적 테스트 환경이 아니라 실제 네트워크 안에서 여러 시장을 누비고 있다”고 말했다. 무인 트럭은 반복적인 단거리 왕복 노선에서 특히 강점을 발휘했다. 게토레이 병 공장과 창고를 오가는 약 22㎞ 구간이 대표적이다. 파렐 수석부사장은 “트럭이 해당 구간의 주행 이력을 쌓을수록 스스로 학습하며 정교해진다”고 설명했다. 반면 매장 배송 경로는 혼잡이나 도크 점유 같은 변수가 더 많아 상대적으로 난도가 높다. 개틱 공동창업자 겸 최고경영자(CEO)인 고탐 나랑은 “자율주행의 약속은 정시 픽업과 정시 배송에 있다”며 “이 시스템은 예측 가능성을 만들어낸다”고 말했다. 운전기사수급난이 도입 가속…노조는 반발 자율주행 트럭 도입을 서두르게 만드는 배경에는 운전기사 수급 문제도 있다. 사람 운전기사는 결근하거나 하루 운전 가능 시간 제한에 걸릴수 있다. 최근에는 영어 능력 기준 강화와 외국인 상업 운전면허 취득 요건을 좁히는 연방 규정이 시행되면서 가용 운전기사 풀이 더 줄었다. 펩시코는 일부 운전기사를 신장비 관리·매장 하역 등으로 재교육·전환 배치한다는 방침이지만, 파렐은 “직원 수를 많이 늘리지 않고도 사업을 키울 수 있는 것이 무인 트럭의 장점”이라며 궁극적으로 고용 인원이 줄어들 것임을 시사했다. 이런 가운데 미국 최대 운수 노조인 팀스터즈(International Brotherhood of Teamsters)는 상업 화물 운송 자율주행 차량에 숙련 운전기사 탑승을 의무화하는 법안을 여러 주에서 추진하는 등 맞불을 놓고 있다. 연방 규제공백…애리조나가 테스트베드 현재 미국에는 자율주행 차량에 관한 연방법이 없다. 운용사는 국가도로교통안전국(NHTSA) 등에 안전 평가서를 자발적으로 제출하도록 권고받는 수준이다. 이 가운데 애리조나주는 자체 인증 절차만으로 무인 운행을 허용하는 등 우호적인 규제 환경으로 알려져 있다. 개틱은 펩시코가 미국 내 최대 자율주행 트럭 고객사 중 하나라고 밝혔다. 캐나다 최대 유통업체 로블로(Loblaw)를 위해서도 토론토 인근에서 20대 이상을 운행 중이며, 다년간 계약으로 6억 달러(약 9100억원)의 수주를 확보했다고 개틱은 전했다. 앞으로의 관건은 규제 설계다. 연방 차원의 법규가 마련되지 않은 상황에서 각 주의 규제 환경이 기술 확산 속도를 가르는 핵심 변수가 될 전망이다. 팀스터즈의 반발이 어느 수준까지 법제화로 이어질지, 펩시코의 ‘실전 검증’ 데이터가 다른 대형 소비재·유통 기업의 도입 결정에 어떤 영향을 미칠지 등이 다음 분수령이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T16:32:08+09:00",
"text": "제목 : '목표액 3배 훌쩍' KT스카이라이프, 회사채 수요예측 흥행…언더 형성 *연합인포*\n'목표액 3배 훌쩍' KT스카이라이프, 회사채 수요예측 흥행…언더 형성 *그림* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = KT스카이라이프(AA-)가 녹록지 않은 시장 환경 속에서도 회사채 수요예측에서 흥행에 성공했다. 모집액의 3배에 달하는 넉넉한 자금이 몰리며, 전 만기에서 개별 민평금리보다 낮은 수준으로 발행 수익률을 확정할 것으로 보인다. 9일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KT스카이라이프는 이날 500억원 규모 회사채 발행을 위한 수요예측을 실시했다. 2년물 200억원, 3년물 300억원으로 만기를 나눠 모집에 나섰다. 수요예측 결과 2년물에 800억원, 3년물에 700억원 등 총 1천500억원의 매수 주문이 유입되며 투자자들의 관심을 확인했다. 가산금리(스프레드) 역시 만족스러운 수준에서 결정됐다. 신고액 기준 2년물이 개별민평 대비 2bp, 3년물이 1bp 낮은(언더) 수준에서 형성됐다. 당초 KT스카이라이프는 희망 금리밴드로 개별민평 수익률 대비 ±30bp를 제시했다. 최대 증액 한도는 합산 1천억원까지 열어뒀다. KT스카이라이프는 2년 만에 공모 회사채 시장에 복귀하며 잇단 흥행을 이어갔다. 앞서 2024년 6월에는 3년·5년물로 총 1천억원 모집에나서 5천700억원의 주문을 확보하며 흥행에 성공한 바 있다. 이번 발행에서는 시장의 변동성을 고려해 만기를 2년·3년으로 줄이고 모집 규모를 500억원으로 낮춰 잡는 등 전략적인 접근이 돋보였다는 평가다. 공동대표주관회사는 신한투자증권과 KB증권 2곳이 맡았다. KT스카이라이프는 이번 조달자금 전액을 채무상환에 투입한다. 발행 예정일은 오는 17일이다. KT스카이라이프는 외형이 줄어든 가운데 수익성은 개선되고 있다. 올해 1분기 연결 매출은 방송 가입자 감소와 플랫폼 매출 축소로 전년동기 대비 1.6% 줄어든 2천390억원에 그쳤지만, 광고선전비와 무형자산상각비 등 비용이 함께 감소하며 영업이익은 16.2% 늘어난 59억원을 기록했다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:30:09+09:00",
"text": "제목 : SK 최태원 \"인공지능·에너지·저출산 대응하려면 한국·일본 뭉쳐야\" *연합인포*\nSK 최태원 \"인공지능·에너지·저출산 대응하려면 한국·일본 뭉쳐야\" 도쿄 닛케이포럼 한일특별세션 참석 (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = \"한일 협력은 일회성 이벤트가 아니다. 두터운 신뢰를 바탕으로 지속가능하고 실행력 있는 공동체를만드는 길이다.\" 최태원 SK그룹 회장 겸 최종현학술원 이사장이 한국과 일본의 경제연대가 꼭 필요하다고 강조했다. 최 회장은 9일(현지시간) 일본 도쿄제국호텔에서 열린 닛케이포럼 '한일특별세션'에 참석해 두 나라 정·재계 인사들과 한일경제연대 실현을 논의했다. 이날 행사는 일본 유력 경제지 니혼게이자이신문이 주최했고, SK와 최종현학술원이 기획했다. '견고한 한일관계를 뒷받침하는 다각적 경제협력'을 주제로 양국 정·재계 인사 300여명이 함께한 가운데 열렸다. 기시다 후미오 전 일본 총리와 김진표 전 국회의장은 기조연설로 한일 우호협력의 중요성을 강조했다. 김민석 국무총리도 영상 축사에서\"정부는 양국 국민 모두가 체감할 수 있는 성과를 거두도록 최선을 다하겠다\"고 말했다. 최 회장은 도쿠라 마사카즈 스미토모화학 고문(전 게이단렌 회장), 가토 마사히코 미즈호은행 행장과 '복잡해지는 국제정세 속 한일의 지향점'을 주제로 대담을 나눴다. 최 회장은 2024년 한일경제연대를 처음 제시할 때 강조했던 당위성이 더 분명해졌다고 했다. 저출산·고령화가 구조적 저성장을 이끌고, 자유무역질서는 도전을 받고 있으며, 인공지능(AI) 전력 수요가 늘어난 가운데 에너지 공급망이 불안정하다는 설명이다. 최 회장은 한국과 일본이 경제연대로 국제질서를 만드는 '룰 메이커'로 도약할 수 있다고 강조했다. 특히 에너지·AI·저출산을 함께 대응할 수 있다고 했다. 에너지 분야에 대해서는 \"중동 이외 지역의 에너지 공동개발과 첨단소재, 대체 배터리 공동연구는 물론, 소형모듈원전(SMR) 등 미래 에너지 분야에 함께 진출해 국제 표준 형성을 선도해야 한다\"고 제안했다. AI에 대해서는 \"미국, 중국의 기술패권 속에서 한일이 규모의 경제와 협상력을 확보하는 게 필요하다\"며 \"데이터 공유와 공동 인프라 개발, 규범 표준화로 독자적인 경쟁력을 확보하고 특정 국가에 대한 의존을 줄일 수 있을 것\"이라고 했다. 또한 양국 사회의 구조적 위기인 저출산 문제를 해결하기 위해 \"민간 차원에서 육아 환경과 기업 문화, 노동시장 구조 등을 함께 연구하고 신속히 실천 모델을 만들어가자\"고 강조했다. 마지막으로 최 회장은 \"두 나라 정부가 기업·학계·청년 등 다방면의 협력 의제를 하나로 모으는 상설 플랫폼을 만들고 여기서 한일협력 추진의 어려움을 선제적으로 논의하자\"며 \"협력을 어렵게 하는 요소에 대해서는 관련 제도를 정비해 나갈 수 있을 것\"이라고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:29:10+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 당국 경계·연금 매도에 1,510원대로 급락…22.90원↓ *연합인포*\n[외환-마감] 당국 경계·연금 매도에 1,510원대로 급락…22.90원↓ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 1,510원 초반대로 20원 넘게 급락했다. 외환당국이 일방향 쏠림을 용인하지 않겠다는 의지를 분명히 밝힌 가운데 국민연금의 선물환 매도가 재차 출현한 결과다. 미국과 이란의 종전 합의에 대한 기대가 커진 것도 하락 흐름을 재촉했다. 9일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 22.90원 하락한 1,512.10원에 거래됐다. 달러-원은 전날 대비 5.60원 낮은 1,529.40원으로 출발한 뒤 1,533.00원에서 고점을 확인하고 아래로 방향을 틀었다. 1,520원 아래로 떨어진 이후에도 낙폭을 지속 확대해 한때 1,509.00까지 미끄러졌다. 당국 경계감 속 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량 유입에 달러-원이 내리막을 탔다. 주말에 열린 긴급 시장상황 점검회의에 이어 당국이 전날 국장급 명의 구두개입을 단행하고, 은행권 간담회까지 열어 경계감이 고조된 상황에서 당국 추정 물량이 유입되자 거센 하락 흐름이 펼쳐졌다. 국민연금이 선물환 매도에 재차 나섰다는 소식도 하방 압력을 가중했다. 이날 오전 국민연금은 환 헤지를 위해 선물환을 매도한 것으로 전해졌다. 낮아진 레벨에서도 환 헤지를 지속하는 모습이다. 국민연금이 환 헤지를 시작하면 상당 기간 이어가는 경향이 있어 당분간 선물환 매도가 반복될 것으로 예상된다. 미국과 이란의 종전 합의에 대한 기대도 달러-원 하락에 힘을 보탰다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 기자들과 만나 \"이틀이나 사흘 안에 협상 타결 가능성이 높다\"며 \"매우 좋고 강력한 협상에 아주 근접했다\"고 밝혔다. 이에 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격이 배럴당 90달러 아래로 떨어지고 달러 인덱스도 99대로 내려와 달러-원이 하락할 길을 열어줬다. 외국인 투자자는 22거래일 연속으로 주식을 내던지며 달러-원 하단을 받쳤다. 유가증권시장에서 외국인은 이날 주식을 2조원 순매도했다. 커스터디 달러 매수를 유발하는 환경이 지속하는 상황이다. 한편, 금융감독원은 환율 급등에 따른 시장 상황을 점검하기 위해 이날 은행권을 시작으로 증권, 보험 등 주요 업권과 간담회를 계획하고 있다. 문지성 재정경제부 국제경제관리관(차관보)는 한국은행과 함께 '외환시장 전문가 간담회'를 열고 \"외환시장 투기적 거래와 시장교란 행위 여부를 점검하기 위한 검사 준비에 착수했다\"고 밝혔다. 외환시장 투기 거래와 시장교란 행위에 엄정 대응하기 위해 현장 점검에 나설 예정이다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 2천계약가량 순매도했다. 한국은행은 1분기 실질 국내총생산(GDP)이 전분기 대비 1.8% 증가했다고 발표했다. 지난 4월 발표된 속보치에서 0.1%포인트 상향 조정됐다. 이날 밤 미국의 4월 무역수지와 같은달 도매재고, 5월 기존주택 판매 등이 발표된다. 외환딜러들은 추가 하락 가능성을 저울질하는 분위기다. 한 증권사 딜러는 \"물러서 있던 당국이 외국인 주식 매도세가 잠잠해지자 힘을 집중해서 나온 것 같다\"며 \"국민연금 환 헤지, 대기 네고물량 출회 등으로 전체적으로 하락하는 분위기\"라고 전했다. 그는 달러-원이 1,500원 아래로 떨어질 가능성도 열어뒀다. 한 은행 딜러는 \"서울장 이후 낙폭을 줄이고 있으나 1,520원대까지 가기는 어려울 것\"이라며 \"외국인 주식 순매도가 이어져 바로 1,500원 밑으로 갈 수는 없을 것\"이라고 봤다. 그는 \"1,500원 초반대에서 안정적인 흐름이 유지될 것으로 본다\"면서 \"향후 미국과 이란의 협상 결과에 따라 더 내려갈 가능성이 있다\"고 평가했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 전장 대비 5.60원 낮은 1,529.40원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,533.00원, 저점은 1,509.00원으로 장중 변동 폭은 24.00원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,518.40원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 126억300만달러로 집계됐다. 코스피는 8.18% 뛴 8,096.93에, 코스닥은 6.19% 오른 967.81에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 160.12엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 944.26원이었다. 유로-달러 환율은 1.15490달러, 달러 인덱스는 99.871을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7729위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 223.34원에 마감했다. 장중 저점은 222.34원, 고점은 225.99원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:27:39+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 미·이란 협상 진전 소식 속 혼조 출발 *연합인포*\n유럽증시, 미·이란 협상 진전 소식 속 혼조 출발 유로스톡스 0.35%↑ 佛 0.15%↑ 伊 0.94%↑ 獨 0.10%↓ 英 0.30%↓ jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 앤트로픽 미토스, 2천달러면 수시간 내 윈도 취약점 발견 *연합인포*\n앤트로픽 미토스, 2천달러면 수시간 내 윈도 취약점 발견 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 앤트로픽의 미토스가 새로 공개된 소프트웨어의 취약점을 2천달러로 몇 시간 만이면 작동하는 공격 지점(exploit)으로 변환할 수 있다는 연구 결과가 나왔다. 악시오스는 8일(현지 시간) 미토스가 소프트웨어의 새로운 버그를 찾아내는 능력이 주목받았지만, 이번 최신 보고서에서는 이미 알려진취약점을 신속하게 악용하는 데도 효과적일 수 있다는 점을 시사한다고 보도했다. 앤트로픽의 '최전선 레드팀'은 1월과 2월에 공개된 모질라의 파이어폭스와 마이크로소프트의 윈도 커널의 취약점을 대상으로 미토스를 사용했다. 이 결과 미토스는 31분 만에 윈도 커널 취약점에 대한 첫 번째 개념 증명 공격 지점을 생성했다. 테스트한 21개의 커널 버그 중 18개에서 미토스는 '블루 스크린'을 발생시켰다. 미토스는 또 8개의 다른 취약점 공격 지점을 만들어 냈는데, 가장 오래 걸린 경우가 약 5.7시간이었다. 윈도 커넬은 컴퓨터가 켜질 때 가장 먼저 로드되며 사용자의 소프트웨어와 컴퓨터의 물리적 하드웨어 사이에서 중재자 역할을 하기 때문에, 취약점 공격이 성공하면 운영체제 전체에 대한 제어권을 획득할 수 있는 것으로 알려졌다. 파이어폭스의 경우 미토스는 18개의 보안 패치를 상대로 8개의 작동하는 코드 실행 취약점을 구축했다. 앤트로픽은 미토스가 윈도 사용자의 권한을 승격하는 취약점을 생성하는 데 1만5천700달러의 API 크레딧을 사용했으며 이는 취약점 하나당 2천달러가 든 것이라고 추산했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [중국증시-마감] 반도체 저가 매수에 반등 *연합인포*\n[중국증시-마감] 반도체 저가 매수에 반등 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 9일 중국 주요 주가지수들은 4거래일 만에 반등했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 상하이종합지수는 전장 대비 50.69포인트(1.28%) 오른 4,010.03으로 마감했다. 선전종합지수는 전장보다 65.41포인트(2.44%) 상승한 2,742.63으로 거래를 마쳤다. 이날 상하이증시와 선전증시 모두 상승 폭을 확대했다. 전일 미국 증시 반등에 힘입어 반도체 종목을 중심으로 저가 매수세가 이어졌고, 반도체와 전자기기 관련주가 강세장을 견인했다. SMIC와 캠브리콘은 장중 각각 4%와 1% 넘게 상승했고, 하이광 정보도 2% 이상 올랐다. 광파증권은 보고서를 통해 \"인공지능(AI) 관련 주식의 위험도는 높아지고 있지만, 아직 2000년식 거품 붕괴 단계에 접어들지는 않았다\"며 \"AI 부문은 실질적인 자본 지출과 수익에 힘입어 성장하고 있다\"고 진단했다. 반면, 이란과 이스라엘이 상호 공습을 일단 중단하기로 합의했단 소식에 에너지 관련주는 약세를 보였다. 페트로차이나는 장중 5% 넘게 떨어졌고, 중국해양석유는 4% 이상 밀렸다. 이날 중국의 무역 데이터가 예상보다 양호한 것으로 발표된 점도 투자 심리를 뒷받침했다. 중국의 5월 수출(달러 기준)은 전년 동기 대비 19.4% 증가해 시장 예상치였던 15%를 웃돌았다. 무역수지는 1천54억 달러 흑자로, 이 역시 시장 예상치였던 921억 달러를 상회했다. 한편, 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0051위안(0.07%) 내려간 6.8147위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. 오후 4시 13분 현재 역외 달러-위안 환율은 전일 대비 0.18% 내린 6.7722위안에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:20:09+09:00",
"text": "제목 : 금감원, 널뛰는 환율에 \"은행권 투기 외환거래 엄정 대응\" *연합인포*\n금감원, 널뛰는 환율에 \"은행권 투기 외환거래 엄정 대응\" *그림* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 금융감독원이 최근 외환시장 변동성 확대에 대비해 은행권에 외환시장 거래 규범 준수와 시장 교란행위 방지를 위한 내부통제 강화를 주문했다. 외국환거래법상 부당한 이익을 목적으로 외국환 시세를 변동시키거나 고정시키는 행위에 대해 최대 5년 이하 징역 또는 5억원 이하 벌금을 부과한다는 방침이다. 금감원은 9일 김성욱 부원장 주재로 주요 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협·SC은행), 외은지점(스테이트스트리트은행·HSBC) 의 외화·자금 담당 임원과 간담회를 열고 외환·외화자금시장 동향을 점검하고 대응 방안을 논의했다고 밝혔다. 금감원은 환율 변동성이 높은 시장 상황에서 은행들이 달러예금 유치를 위한 과도한 이벤트를 자제하고, 환차손 위험에 대한 소비자 안내를 강화할 것을 당부했다. 또 과도한 환율 상승을 유발하는 투기적 외환거래를 방지하고 시세 조종 등 시장 교란 행위에 대해서는 엄정 대응하겠다는 방침을 강조했다. 특히 역외 NDF 파생상품 거래가 국내 외환시장의 변동성 확대와 과도한 쏠림 현상을 유발하지 않도록 은행들에 적극적인 협조를 요청했다. 금감원은 주요 은행에 대해서는 한시적으로 외국환포지션 점검주기를 기존 월간 단위에서 주간 또는 일간 단위로 단축해 관리하기로 했다. 아울러 은행별 자체 외화유동성 관리 강화 차원에서 고도화 외화유동성 스트레스 테스트 감독조치 유예도 오는 6월에서 연말까지 6개월연장할 계획이다. 금감원은 \"최근 외환시장의 변동성 확대 및 원화 약세를 이용한 투기적 거래 또는 시장 교란 행위가 있는지 한국은행과 공동검사를 통해점검할 것\"이라며 \"외환시장 변동성 확대 지속에 대비해 시장 상황을 면밀히 모니터링하며 관계부처와 긴밀히 협조할 예정\"이라고 말했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.28% 상승 마감…선전 2.44%↑ *연합인포*\n상하이증시 1.28% 상승 마감…선전 2.44%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : JP모건 \"韓 올해 성장률 전망치 3.7%로 상향…내년은 2.7%\" *연합인포*\nJP모건 \"韓 올해 성장률 전망치 3.7%로 상향…내년은 2.7%\" \"한은, 분기당 25bp 인상\" 기존 전망 유지 올해 명목 GDP 성장률 15.1%로 제시 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = JP모건이 올해 우리나라 성장률 전망치를 기존 3.0%에서 3.7%로 상향 조정하고 내년은 2.5%에서 2.7%로 상향한다고 9일 밝혔다. JP모건의 박석길, 김주은 이코노미스트는 이날 발표한 보고서에서 \"이례적으로 큰 폭으로 양호한 교역조건 충격이 국내총소득(GD)의 교역재 구성 항목과 명목 GDP 디플레이터, 다양한 명목 소득 지표들, 그리고 총저축 등 모두를 전례 없는 속도로 늘어나게 했다\"고 설명했다. 보고서는 이어 \"이러한 세부 내용의 방향성을 대체로 예상된 것이었으나, 그 크기는 예상을 훨씬 웃돌았고 이는 성장 여건에 대한 전망을 상향 조정하는 것을 정당화한다\"면서 성장률 상향의 배경을 설명했다. 2분기 GDP 성장률에 대해서는 계절조정 기준 전분기대비 2.0% 성장을 예상했다. 기존에는 1.0%로 예상했다. 하반기 분기별 평균 성장률 전망치도 기존 2.0%에서 3.5%로 높였다. JP모건은 이처럼 성장률 전망이 견조해짐에 따라 통화정책이 더 매파적으로 기울어질 가능성이 있다고 짚었다. 그럼에도 성장률 전망치 상향 조정만으로는 5월 금융통화위원회에서 시사하는 금리 인상 속도보다 더 빠른 인상은 예상하기 어렵다고 말했다. JP모건은 금통위 이후 분기마다 25bp 금리 인상으로 최종금리가 3.5%까지 오를 것으로 예상했다. 더 급격한 긴축을 촉발할 수 있는 동인은 환율이나 부동산 여건이 될 가능성이 크다고 지적했다. 다만 시장 변동성이 높아진 것을 고려하면 금리 인상 속도가 빨라질 수 있다고 전망하기에는 섣부르다고 보고서는 말했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:04:08+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 지준·국민연금 선물환 매도에 하락 *연합인포*\nFX스와프, 지준·국민연금 선물환 매도에 하락 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 지준일을 앞둔 단기 자금 수급 부담과 국민연금 선물환 매도와 관련한 바이앤셀 물량에 하락했다. 9일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.60원 하락한 마이너스(-) 13.10원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 내린 -7.30원, 3개월물은 시초가 대비 0.20원 내린 -3.45원을 기록했다. 1개월물은 시초가보다 0.05원 내린 -1.35원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.07원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.06원을 나타냈다. 이날 스와프포인트는 전 구간에서 하락했다. 6월 지준일을 앞두고 초단기물이 밀린 가운데 장기 구간에선 국민연금의 선물환 매도와 연계된 물량이 유입되면서 약세 압력이 이어졌다. 최근 외국인 주식 순매도에 따른 달러 수요가 다소 진정된 점도 스와프포인트 하락 요인으로 작용했다. 또 지난주 미국 고용지표 호조 이후 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 인상할 것이라는 전망이 강해지면서 단기 금리 상승 압력도반영됐다. 한 외국계은행 스와프 딜러는 \"오버나이트와 탐넥 구간은 지준 마감을 앞둔 수요 영향이 일부 있었다\"며 \"국민연금 선물환 매도와 연계된 바이앤셀 물량이 나오면서 스와프가 눌렸다\"고 말했다. 그는 \"지준일이 지나면 단기물은 다시 비드가 살아날 가능성이 있지만 현재는 에셋스와프 물량에 쉽게 밀리는 모습\"이라며 \"또 미국의 경우 긴축 가능성이 커지면서 단기 쪽 금리가 오르니 그 영향도 받는다고 보고 있다\"고 덧붙이기도 했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T16:03:28+09:00",
"text": "제목 : [포토]전날 폭락 만회한 코스피 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T16:02:08+09:00",
"text": "제목 : 中전기차 업계, 휴머노이드 로봇 상용화 박차…테슬라 공세 방어 *연합인포*\n中전기차 업계, 휴머노이드 로봇 상용화 박차…테슬라 공세 방어 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 전기차(EV)와 자율주행 시장에서 미국 테슬라(NAS:TSLA)와 치열한 경쟁을 벌여온 중국의전기차(EV) 업체들이 휴머노이드 로봇(인간형 로봇) 상용화 시장에서도 테슬라를 향해 선전포고를 날렸다. 8일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 비야디(BYD)와 샤오펑(NYS:XPEV), 샤오미, 리오토(NAS:LI) 등 중국의 선두권 EV 제조사들이 휴머노이드 로봇의 대량 생산 및 상용화 계획에 박차를 가하고 있다. 중국 EV 기업들은 자동차 제조에서 다져진 대규모 공급망과 인공지능(AI) 소프트웨어 역량이 로봇 제작에 그대로 전가될 수 있다는 점을백분 활용하고 있다고 신문은 전했다. 스텔라 리 BYD 부사장은 최근 공식 위챗 계정을 통해 \"중국이 전 세계에서 휴머노이드 로봇의 완전한 상용화를 이루는 첫 번째 시장이 될 것\"이라고 말했다. 리 부사장은 구체적인 양산 타임라인은 밝히지 않았으나 향후 BYD의 글로벌 딜러 네트워크를 통해 로봇을 직접 유통·판매할 계획이라고덧붙였다. 샤오펑은 구체적인 물량 목표를 가지고 있다. 허샤오펑 샤오펑 최고경영자(CEO)는 지난해 11월 \"오는 2030년까지 연간 100만 대의 로봇을 판매하겠다\"고 밝힌 바 있다. 이후 그는 \"이르면 내년 말부터 본격적인 휴머노이드 로봇 대량 양산에 돌입할 것\"이라고 말했다. 샤오펑은 자사 휴머노이드 로봇 '아이언'의 제조 단가를 획기적으로 낮춰 가정용으로 보급하겠다는 전략이다. 샤오펑의 이러한 공개선언은 일론 머스크 테슬라 CEO가 샤오펑의 로봇 기술력을 공개적으로 칭찬하며 향후 글로벌 로봇 시장을 테슬라와중국 기업들이 양분할 것이라고 발언한 지 며칠 후 나온 것이다. 중국 국영 체리자동차는 AI 전문 기업인 에이모가와 손잡고 이 분야에 대규모 투자를 단행하고 있다. 양사는 지난 2024년 초부터 인간의 자연어를 이해하고 의도를 파악하는 독자적인 휴머노이드 로봇 '모나인'을 공동 개발하는 중이다. 필리스 왕 UBS 중국 산업 수석 애널리스트는 \"인공지능 지능화 측면에서 볼 때 자동차와 휴머노이드 로봇은 하드웨어와 소프트웨어 모두구조적 유사성이 매우 높다\"며 \"완성차 업체들은 이미 구축된 글로벌 부품 공급망과 대규모 양산 노하우, 자율주행용 센서 및 소프트웨어 툴을 그대로 재활용할 수 있어 로봇 제조에 압도적으로 유리하다\"고 진단했다. 특히 전문가들은 중국이 보유한 세계 최대 규모의 제조 인프라와 깊은 공급망 깊이를 핵심 무기로 꼽았다. 감속기와 액추에이터 등 로봇의 핵심 부품을 서방 경쟁사보다 훨씬 저렴한 단가에 대량 조달할 수 있기 때문에 테슬라의 '옵티머스'가 상용화를 주저하는 사이 가격 경쟁력으로 시장을 장악할 수 있다는 분석이 나온다. SCMP에 따르면 테슬라는 최근 앨런 왕하오 중국 법인 사장이 직접 나서 세계 최대 자동차 생산 기지인 상하이 기가팩토리를 향후 휴머노이드 로봇 '옵티머스'의 대량 양산 기지로 활용할 수 있다고 공식 언급하는 등 로봇 제조 공장 구축을 추진 중이다. 다만, 일론 머스크 CEO의 '물리적 AI 기업' 진화 구상에도 불구하고 테슬라 역시 아직 본격적인 상업화 단계에는 진입하지 못한 상태여서 향후 중국계 자동차 회사들과 치열한 경쟁국면에 들어설 전망이다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]코스피 반등해 8000선 회복…코스닥도 급등 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T16:00:27+09:00",
"text": "제목 : [포토]코스피 8%대 급등 마감 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 나흘 만에 상승…65,000선 회복 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 나흘 만에 상승…65,000선 회복 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 9일 일본 주요 증시는 인공지능(AI)과 반도체주 반등에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,392.03포인트(2.17%) 상승한 65,416.63에 장을 마쳤다. 4 거래일 만에 상승 전환했다. 토픽스 지수는 전장보다 31.02포인트(1.17%) 오른 2,671.46에 거래를 마감했다. 전날 미국 뉴욕 증시에서 반도체 기술주가 강세를 보인 점이 호재로 작용했다. 이에 관련 종목으로 매수세가 유입되며 지수 상승을 견인했다. 미국과 이란 간의 협상 진전 소식도 투자심리를 자극했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"매우 강력한 합의에 상당히 가깝다\"고 언급했다는 일부 언론 보도가 나오자, 해외 단기 자금의 선물 매수세가 유입되며 지수는 상승 폭을 한층 더 키웠다. 종목별로는 도쿄일렉트론이 8.91% 급등했고 어드반테스트도 4% 이상 올랐다. 일본은행(BOJ)이 내년 4월부터 국채 매입 감액을 중단할 수 있다는 소식에 채권 금리는 일제히 하락했다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 50분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 4.45bp 하락한 2.6764%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 6.55bp 내린 3.8764%에, 2년물 금리는 0.18bp 떨어진 1.4194%를 나타냈다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정부, 기업 지원에 '일자리 인센티브' 붙인다…청년·지방 우대 *연합인포*\n정부, 기업 지원에 '일자리 인센티브' 붙인다…청년·지방 우대 '기업지원-일자리 연계형 재정 지원방안' 발표 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 기업에 대한 재정지원을 청년·지방 일자리 창출과 연계하는 방식으로 개편한다. 기업이 채용에서 성과를 낼 경우 보조금과 정책자금 대출금리 등에서 더 좋은 조건을 적용받도록 하는 구조다. 정부는 9일 김민석 국무총리 주재로 열린 제3차 청년정책 관계장관회의에서 관계부처 합동으로 이러한 내용의 '기업지원-일자리 연계형재정 지원방안'을 발표했다. 이번 방안은 인공지능(AI) 확산과 산업 전환으로 '고용 없는 성장' 우려가 커지는 가운데, 정부 재정지원이 실제 일자리 창출로 이어지도록 지원 방식을 손질하는 데 초점을 맞췄다. 우선 정부는 일자리 창출기업에 대한 재정 인센티브를 강화한다. 사업별 효과성이 낮은 지원 항목은 지출 구조조정을 추진하되, 청년·지방 인재 채용 성과가 우수한 기업에는 보조율과 정책자금 대출금리 등을 우대한다. 시설·장비 투자, 지방 이전 등 대규모 기업 보조사업에서는 신규·추가 채용계획과 실적을 보조금 추가 지원, 성공환원금 경감 등과 연계한다. 융자와 이차보전 지원에서도 채용 목표와 연동해 금리 조건을 우대하는 구조를 도입한다. 채용 실적이 우수한 중소·벤처·중견기업에는 후속 사업과 성장 패키지 지원을 집중한다. 스케일업 등 후속 지원사업 대상 선정 과정에서 청년·지역 인재 채용 실적이 높은 기업에 가점이나 우선권을 부여하고, 여러 소규모 지원사업을 묶어 지원 수준을 높이는 성장 패키지도 확충·개편한다. 다만 정부는 고용성과에 따른 우대가 기업 혁신을 저해하지 않도록 초기 벤처기업 지원사업 등은 제외하고, 기본 지원을 깎는 방식이 아니라 추가 혜택을 주는 인센티브 형태로 운영할 방침이다. 산업 전환기에 맞춰 일자리 유지를 위한 지원 정책도 마련할 계획이다. 재직자 훈련, 직무 재배치, 단축근무, 조직 컨설팅 등을 패키지로 지원해 산업전환 과정에서 발생할 수 있는 고용 충격을 완화한다는 구상이다. AI 인재와 인공지능 전환(AX) 취약 분야를 잇는 방안도 추진한다. 국비 지원 훈련 등을 통해 양성된 청년 AI 인재가 중소기업과 소상공인 등 AI 전환 취약 분야 현장에서 코칭 활동을 하거나 직접 채용돼AI 전환을 돕도록 연결한다. 정부는 이 과정에서 청년 AI 인재의 활동 수당과 인건비를 지원한다. 청년에게는 현장 경험과 채용 기회를 제공하고, 기업에는 AI 전환에 필요한 인력과 역량을 보완하는 효과가 있을 것으로 정부는 기대했다. 기업이 청년 AI 인재의 역량을 확인하고 활용할 수 있도록 AI 역량 인증·관리 기반도 마련할 예정이다. 기획예산처는 관계부처와 함께 이번 방안에 포함된 과제들의 지원 방식과 규모를 2027년도 정부 예산안 편성 과정에서 구체화할 계획이다. 박홍근 기획처 장관은 \"청년 일자리 여건 개선을 위한 즉각적 대응인 동시에, 중장기적으로 미래 일자리 지형을 개편하기 위한 전략의 일환\"이라며 \"좋은 일자리가 만들어지고, 누구나 일하고 싶을 때 기회를 얻을 수 있도록 일자리 분야 대응 과제를 지속 발굴·추진하겠다\"고 말했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '결혼 페널티' 손 본다…버팀목 전세대출 가산금리 절반 인하 *연합인포*\n'결혼 페널티' 손 본다…버팀목 전세대출 가산금리 절반 인하 신혼부부 공공임대 소득기준 상향…청년미래적금 기준도 확대 전세대출 소득공제·경차 유류세 환급 등 세제 불이익 개선 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 청년층의 결혼 부담을 낮추기 위해 주거·자산·세제 전반의 제도 개선에 나선다. 혼인신고 이후 기존에 받던 지원이 줄어드는 구조를 손질해 결혼을 포기하거나 미루게 만드는 요인을 없애겠다는 취지다. 정부는 9일 김민석 국무총리 주재로 제3차 청년정책 관계장관회의를 열고 관계부처 합동으로 이 같은 내용의 '결혼 친화형 제도개선 추진방안'을 발표했다. 최근 합계출산율이 반등하는 등 긍정적 신호가 나타나고 있지만, 30대 미혼 비중은 10년 전보다 크게 확대됐다. 30대 미혼 비중은 남성이 지난 2015년 44.2%에서 지난해 62.0%로, 여성은 같은 기간 28.1%에서 44.0%로 높아졌다. 1년 이상 혼인신고를 미루는 비중도 2014년 10.9%에서 지난해 19.0%로 2배 가까이 상승했다. 지난 1차 청년정책 관계장관회의에서는 미혼일 때 받을 수 있는 혜택이 혼인신고 이후 줄어드는 제도가 혼인신고 지연의 주요 원인 중 하나라는 지적이 제기된 바 있다. 이에 정부는 주거와 자산, 세제 등 다양한 분야에서 혼인신고에 따른 불이익을 완화하는 개선책을 내놨다. 우선 주거 분야에서는 공공임대주택 입주 및 거주 기준을 완화한다. 신혼부부의 공공임대주택 입주 소득 기준을 1인 가구 대비 2배 수준으로 높인다. 행복주택 기준 맞벌이 신혼가구 소득 기준은 기존 763만원에서 939만원으로 상향 조정된다. 통합공공임대주택 우선공급 기준은 462만원에서 630만원으로, 일반공급 기준은 맞벌이 신혼가구의 경우 798만원에서 924만원으로 높아진다. 기존 거주자에 대한 배려도 강화한다. 미혼 청년이 혼인하면서 소득·자산 기준을 초과하더라도 한 차례에 한해 재계약을 허용하기로 했다. 출산·양육가구가 자녀 성장에 맞춰 넓은 평형으로 옮길 수 있는 기간도 현행 2세 미만에서 더욱 확대한다. 대출 부담도 낮춘다. 결혼 전 승인받은 주택기금 전세대출(버팀목)의 경우, 혼인신고 이후 부부 합산 소득 기준을 초과하면 부과되는 가산금리를 현행 0.3%포인트(p)에서 0.15%p로 절반 낮춘다. 민영주택을 대상으로 만 2세 미만 출산가구에 대한 신생아 특별공급도 이달 중 신설할 계획이다. 신혼부부의 자산 형성 지원도 확대한다. 정부는 청년미래적금에 가입할 수 있는 2인 가구 소득 기준을 1인 가구의 2배 수준으로 높인다. 일반형 기준 2인 가구 소득 요건은 기존 9천432만원에서 1억1천790만원으로, 우대형은 7천74만원에서 9천432만원으로 상향 조정된다. 청년 농업인 부부에 대해서는 청년 농어업 정착 지원금과 농업 창업 관련 융자 지원 한도를 확대할 예정이다. 세제 분야에서는 현재 부부 중 한 사람에게만 적용되던 무주택 세대주의 전세대출 원리금 상환 소득공제 혜택을 개선한다. 앞으로 주말부부나 공공기관 지방 이전 등으로 불가피하게 따로 거주하는 청년 부부의 경우 배우자까지 소득공제를 받을 수 있도록 검토할 예정이다. 또한, 혼인신고로 경차 2대 보유 세대가 되면 가구당 1대분에 한해 유류세 환급이 가능하도록 개선한다. 정부는 \"향후 10년은 저출생 극복을 위한 골든타임\"이라며 \"결혼을 주저하게 만드는 걸림돌을 해소하기 위해 주기적으로 과제를 발굴하고 제도를 개선할 것\"이라고 밝혔다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:59:39+09:00",
"text": "제목 : 씨티 \"올해 韓 명목 GDP 성장률 전망 15.3%로 상향…확장재정 가능 *연합인포*\n씨티 \"올해 韓 명목 GDP 성장률 전망 15.3%로 상향…확장재정 가능성\" (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 씨티가 우리나라의 올해 명목 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 15.3%로 제시하면서 종전(10.6%) 대비 상향 조정했다. 김진욱 씨티 이코노미스트는 9일 보고서를 통해 \"올해 1분기 명목 GDP가 예상보다 호조를 보인 점을 반영해, 이같이 조정한다\"고 밝혔다. 이번 전망치는 지난 1995년 이후 가장 높은 수준이다. 반면 올해 실질 GDP 성장률 전망치는 기존과 같은 3.0%를 유지했다. 아울러 예상 GDP 디플레이터 전망치도 11.9%로 종전(7.4%) 대비 상향 조정했다. 이날 한국은행은 올해 1분기 GDP 성장률 잠정치가 전분기 대비 1.8%를 기록했다고 밝혔다. 속보치(1.7%) 대비 상향된 것이다. 올해 1분기 명목 GDP는 전기 대비 10.5%, 전년동기 대비 17.1% 성장한 것으로 나타났다. 전기 대비 성장률 기준으로 1976년 1분기 13.0% 이후 50년 만에 가장 높은 수준이다. 김 이코노미스트는 \"1분기 명목 GDP 성장률은 당사의 추정치(전년 동기 대비 10.2%) 대비 상당히 높다\"며 \"강력한 반도체 수출 가격 상승세를 바탕으로 GDP 디플레이터의 강세 추세가 올해 남은 기간 이어질 것으로 보인다\"고 말했다. 그러면서 이같은 명목 GDP 성장이 정부부채 비율을 낮추는 효과를 내면서, 정부의 적극적인 확장적 재정정책을 지지하는 요인이 될 수 있다는 견해도 제시했다. 김 이코노미스트는 \"정부는 올해 하반기 및 내년에 재정 여력을 바탕으로 경기부양에 나설 수 있을 것\"이라며 \"내수도 개선될 가능성이높다\"고 언급했다. 그는 \"이처럼 재정은 완화적이면서 통화정책은 긴축적인 정책조합이 나타날 수 있다\"고 부연했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]‘급락 하루만에 급등’ 코스피, 8000선 회복 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:58:35+09:00",
"text": "제목 : [포토]삼성전자 상승세 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:57:53+09:00",
"text": "제목 : [포토]‘롤러코스터’ 코스피, 8% 급등 8000선 회복 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 일본 국채금리, BOJ 매입 축소 중단 검토 보도에 줄줄이 하락(상보) *연합인포*\n일본 국채금리, BOJ 매입 축소 중단 검토 보도에 줄줄이 하락(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 9일 일본 채권시장에서 국채 금리가 일제히 하락했다. 일본은행(BOJ)이 국채 매입 축소 조치를 내년부터 중단하는 방안을 검토한다는 보도가 전해지면서 매수세가 유입된 것으로 풀이된다. 연합인포맥스(화면번호 6540)에 따르면 일본 국채 10년물 금리는 전 거래일보다 5bp 이상 하락한 2.6706%에 거래됐다. 장기 및 초장기물인 20년물과 30년물 금리는 각각 6.93bp, 6.43bp 급락하며 하락세를 주도했다. *그림1* 이날 오전 일본 국채 금리는 10일 예정된 30년물 초장기 국채 입찰을 앞둔 경계감에 매도 우위를 보였다. 10년물 금리는 오전 10시 20분경 2.7439%까지 고점을 높이기도 했으며, 30년물 역시 장중 3.965%까지 치솟았다. 하지만 오후 들어 BOJ가 국채 매입 축소를 2027년 4월부터 중단하는 방안을 검토한다는 보도가 나오면서 시장 분위기는 반전됐다. 니혼게이자이신문에 따르면 국채 매입은 현행 계획에 따라 내년 3월까지는 분기마다 2천억엔 감액이 지속된다. 2027년 4월부터는 축소를중단하고 월 2조1천억엔 규모로 국채 매입을 유지하는 방안이 검토되고 있다. 다만 또 다른 외신은 국채 매입 축소 중단과 점진적인 대차대조표 정상화 의견이 맞서고 있어 쉽지 않은 결정이 될 것이라고 전했다. 오후 내내 2.7% 선에서 등락을 거듭하던 10년물 금리는 이후 하락폭을 확대했다. 30년물 금리도 오후 3시 3.8756%로 낙폭을 키웠다. 한편, BOJ는 이번 6월 회의에서 단기 정책금리를 현행 0.75%에서 1.0%로 인상할 것으로 관측된다. 시장은 이미 금리 인상 가능성을 90% 이상 선반영한 상태다. 최근 미국과 이스라엘 간 충돌 등 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 압력이 변수로 부각됐으나, 일본은행은 경제적 불확실성을 고려해 당분간 추가적인 연속 인상이나 급격한 긴축 가속화에는 신중한 입장을 유지할 것으로 전해졌다. *그림2* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]하이닉스 상승세 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [증시-마감] 하락분 대부분 만회하며 '8천피' 복귀…코스닥 6%대 껑충 *연합인포*\n[증시-마감] 하락분 대부분 만회하며 '8천피' 복귀…코스닥 6%대 껑충 코스피 상승폭 612.52포인트로 역대 최대 기록 *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 전일 서킷브레이커가 발동되며 동반 폭락했던 코스피와 코스닥 지수가 하루 만에 하락분을 대부분 만회하며 장을 마쳤다. 미국발 반도체 훈풍에 장 초반부터 강한 매수세가 유입되면서 양 시장 모두 매수 사이드카가 발동되기도 했다. 9일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 612.52포인트(8.18%) 급등한 8,096.93에 거래를 마쳤다. 코스닥 지수 역시 56.42포인트(6.19%) 오른 967.81에 장을 마감했다. 유가증권시장은 전일 '검은 월요일'의 충격으로 내줬던 8,000선을 단숨에 회복했다. 이날 코스피가 기록한 상승폭은 사상 최대 규모다. 코스닥은 1,000선 고지 탈환까지 불과 30여 포인트를 남겨두고 장을 마치며 강한 반등세를 보였다. 이날 증시는 특정 섹터에 국한되지 않고 시장 전반에 걸쳐 고른 상승세가 나타났다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 전일 하락분을 빠르게 되돌렸고, 시가총액 상위 기업 대다수가 일제히 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었다. 지수의 급등세는 개별 종목 전반으로 확산됐다. 유가증권시장 전체 945개 종목 중 81%인 771개, 코스피200 편입 종목 200개 중 169개가 각각 상승 마감했다. 전일 대다수 종목이 하락했던 것과 대조적으로 하루 만에 정반대의 장세가 펼쳐진 것이다. 삼성전자는 8.97% 급등한 32만2천원을 기록하며 전날의 하락분(-10.18%)을 대부분 회복했고, SK하이닉스는 15.91% 폭등하며 전날 하락분(-7.68%)을 만회한 데 이어 추가 상승까지 이뤄냈다. 업종별로는 전기·전자와 유통 업종의 강세가 두드러졌다. 특히 삼성전기는 18.39% 치솟은 197만원에 장을 마치며, 현대차를 제치고 코스피 시가총액 4위로 올라섰다. 전통 유통 강자들의 주가도 일제히 급등했다. 현대백화점이 12.25% 뛰었으며 신세계(9.09%), 신세계인터내셔날(8.74%), 롯데쇼핑(8.53%), 현대홈쇼핑(7.98%), 호텔신라(7.18%) 등이 가파른 오름세를 보였다. 이날 반등을 이끈 주역은 기관이었다. 기관은 장 초반부터 강한 매수세를 보이며 홀로 2조4천978억원어치를 순매수해 지수를 끌어올렸다. 반면 장 초반 '사자'에 나섰던 개인은 이내 차익 실현 물량을 쏟아내며 6천146억원 순매도로 돌아섰다. 외국인 역시 2조29억원을 팔아치웠다. 외국인은 지난달 7일부터 이날까지 22거래일 연속 순매도 행진을 이어가고 있다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]코스피·코스닥 하루 만에 패닉 탈출 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 金총리 \"투표지 부족 사태 부끄러웠다…청년층 문제의식 무겁게 받아들일 것 *연합인포*\n金총리 \"투표지 부족 사태 부끄러웠다…청년층 문제의식 무겁게 받아들일 것\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김민석 국무총리가 9일 6·3 지방선거 투표용지 부족 사태를 두고 \"굉장히 부끄러웠다\"며 중앙선거관리위원회의 부실 선거 관리를 거듭 비판했다. 김 총리는 이날 정부서울청사에서 청년정책 관계장관회의를 주재한 자리에서 \"참정권은 민주주의의 근간\"이라며 \"국회와 정치권, 관계 기관이 청년들의 문제의식을 무겁게 받아들여야 한다\"고 말했다. 그는 \"바로 이 자리에서 며칠 전 투표지 부족 문제와 관련해 시위를 하고 걱정하고 있는 대학생 대표들을 모시고 간담회를 했다\"며 \"그과정에서 굉장히 부끄러웠다\"고 전했다. 이어 \"그런 문제에 대해 정부가 더 민감하게 생각하고 더 빨리 대처해 해결책을 만들어야 했는데 그러지 못한 상황이 대단히 안타까웠다\"며 \"청년들의 이야기를 들으며 책임감을 더욱 다지게 됐다\"고 말했다. 김 총리의 이날 발언은 전날 선관위 사태와 관련해 \"고위직은 책임을 져야 할 사안\"이라고 언급한 데 이어 나온 것이다. 정부와 여당이 선관위 투표 관리 부실을 단순 행정 착오가 아닌 참정권 침해 문제로 규정하고 진상 규명과 제도 개선을 압박하는 기조를이어가는 것으로 풀이된다. 이날 회의에서는 청년 주거와 일자리, 군 복무 지원 대책도 주요 의제로 다뤄졌다. 김 총리는 \"청년들이 가정을 꾸리면 축복이 아니라 오히려 주거와 금융, 세제 측면에서 불이익을 받는 상황을 타개하기 위한 여러 방안을 모색해야 한다\"고 말했다. 또 \"청년 취업난과 중소기업 구직난이 동시에 나타나는 상황에서 일자리를 창출하는 기업에 대한 인센티브를 강화하는 방안은 매우 시의적절하고 중요하다\"고 강조했다. 군 복무 중 부상한 장병들에 대한 지원 확대 필요성도 언급했다. 김 총리는 \"군대에서 다치거나 아픈 경우 군 병원에서 치료를 받지만 제대한 이후에도 후유증이 남는 경우가 있다\"며 \"군 복무 관련 상해보험을 확대할 필요가 있다\"고 말했다. 정치권에서는 최근 민주당 복귀와 당권 도전을 공식화한 김 총리가 선관위 사태 대응과 청년정책을 연이어 강조하면서 향후 정치 행보의핵심 의제를 선점하려는 것 아니냐는 해석도 나온다. 김 총리는 전날 민주당 복귀 의사를 밝히며 \"지방선거와 재보선 결과는 집권 여당의 각성과 혁신을 요구하고 있다\"고 밝힌 바 있다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [포토]'검은 월요일' 후 코스피 8% 반등...8,000선 회복 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [여의도는 지금] 정청래 없이 김민석만…공항 의전으로 엿본 당권경쟁 *연합인포*\n[여의도는 지금] 정청래 없이 김민석만…공항 의전으로 엿본 당권경쟁 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령의 주요 7개국(G7) 정상회의 순방길 환송 행사에서 가장 눈길을 끈 것은 참석자보다 불참자였다. 통상 대통령 해외 순방 때 모습을 드러내던 더불어민주당 지도부가 이번에는 서울공항에 나오지 않았다. 반면 최근 당권 도전을 공식화한 김민석 국무총리는 직접 공항을 찾아 이 대통령을 배웅했다. 청와대는 중동 전쟁 장기화와 중앙선거관리위원회 투표 관리 부실 사태 대응 등을 고려해 환송 인원을 최소화한 결과라고 설명했다. 하지만 정치권에서는 전날 취임 1주년 기자회견에서 드러난 이 대통령의 문제의식과 맞물려 여러 해석이 나오고 있다. 이 대통령은 9일 오전 서울공항에서 공군 1호기를 타고 벨기에 브뤼셀로 향했다. 환송 행사에는 김민석 국무총리를 비롯해 윤호중 행정안전부 장관, 강훈식 대통령비서실장, 홍익표 정무수석 등이 참석했다. 눈에 띄는 것은 민주당 지도부의 부재였다. 불과 두 달 전인 지난 4월 인도·베트남 순방 당시에는 정청래 대표를 비롯한 여당 지도부가 공항을 찾아 대통령 내외를 배웅했다. 이번에는 청와대 지침에 따라 의전 행사 참석 대상에서 제외됐다. 표면적인 이유는 명확하다. 청와대는 최근 중동 정세 악화와 선관위 투표지 부족 사태 등 국내 현안이 산적한 만큼 당 지도부가 환송 행사보다 현안 대응에 집중하는 것이 바람직하다고 판단했다는 입장이다. 강훈식 비서실장 역시 이날 기자들과 만나 \"부실 투표 문제가 엄중하다\"며 \"지금은 우르르 대통령 환송을 위해 나가기보다 최소한으로 하는 것이 맞다고 판단했다\"고 설명했다. 정치권은 이번 장면을 단순한 의전 문제로만 보지 않는다. 불과 하루 전 이 대통령은 취임 1주년 기자회견에서 6·3 지방선거 결과에 대해 \"최소한 성공은 아니다\"라고 평가했다. 특히 \"제가 생각하는 강함은 외유내강이다\", \"욕설을 잘한다고 강한 당이 되는 것은 아니다\", \"여당은 그릇이 돼야 한다\" 등의 메시지로집권당의 역할을 강조했다. 정치권에서는 이를 지방선거 과정에서 나타난 민주당의 강경 일변도 전략과 지도부 운영 방식에 대한 우회적 비판으로 해석하고 있다. 실제 민주당은 전국 단위 선거에서 승리를 거뒀지만 서울시장 선거 탈환에 실패했고, 대구·경북(TK)과 부산·경남(PK)에서도 기대에 미치지 못한 성적표를 받아들었다. 이 대통령이 기자회견에서 \"이겨야 하는 곳을 졌다면 최소한 성공은 아니다\"라고 말한 것도 이런 맥락에서 읽힌다. 정청래 대표 체제에 대한 공개적 비판은 아니지만, 집권 여당이 보다 넓은 지지층을 포용하는 방향으로 변화해야 한다는 주문을 던진 셈이다. 이런 상황에서 당 지도부가 빠지고 김민석 총리만 공항에 모습을 드러낸 점은 정치권의 시선을 더욱 끌기에 충분했다. 현재 김 총리는 한성숙 국무총리 후보자 지명 직후 총리직 사의를 표명하며 민주당 복귀와 당권 도전을 공식화한 상태다. 이에 여권 내부에서는 이미 차기 당권 경쟁 구도가 본격화됐다는 평가가 나온다. 이런 가운데 김 총리가 순방길 마지막 환송 인사에 나선 장면은 여러 정치적 해석을 낳기에 충분했다. 물론 청와대는 확대 해석에 선을 긋고 있다. 강 비서실장은 이날 조정식 국회의장 예방 이후에도 \"국내 여러 어려운 상황 때문에 인원을 최소화한 것\"이라며 \"확대 해석하지 않아도될 것 같다. (김 총리도) 원래 오셨다가 안 오셨다가 했던 문제\"라며 특별한 의미를 부여하지 않았다. 그럼에도 정치권에서는 이번 공항 풍경이 단순한 의전 장면 이상의 의미를 남겼다는 평가가 나온다. 취임 1주년 기자회견에서 지방선거 결과에 대한 아쉬움을 공개적으로 드러낸 직후, 여당 지도부는 보이지 않았고 차기 당권 주자로 부상한 김민석 총리는 대통령 곁을 지켰다. 청와대가 어떤 의도를 가졌든 간에 집권 2년 차를 앞둔 이재명 정부와 민주당의 권력 지형 변화가 시작되고 있음을 보여주는 상징적 장면으로 받아들여지는 이유다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:48:54+09:00",
"text": "제목 : [포토]하루만에 다시 회복한 코스피 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:47:51+09:00",
"text": "제목 : [포토]코스피·코스닥 ‘매수 사이드카’ 발동 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피·코스닥이 전날 폭락 충격을 딛고 급반등하면서 매수 사이드카가 발동된 9일 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 612.52(8.18%)포인트 상승한 8.096.93을 코스닥은 전 거래일 대비 56.42(6.19%)포인트 상승한 967.81을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 21.50원(1.40%) 하락한 달러당 1,513.50원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:47:10+09:00",
"text": "제목 : JP모간 \"AI 가치사슬 전반 투자 기회 확대…우량 크레딧 채권 주목\" *연합인포*\nJP모간 \"AI 가치사슬 전반 투자 기회 확대…우량 크레딧 채권 주목\" 한투증권·JP모건 글로벌투자 기회 고객세미나 개최 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 글로벌 자산운용사 JP모간자산운용이 향후 인공지능(AI) 가치사슬 전반에서 투자 기회가 확대될 것으로 전망했다. JP모간은 9일 서울 인터컨티넨탈 파르나스에서 한국투자증권 고객을 대상으로 '글로벌 시장 전망' 세미나를 열었다. 케리 크레이그(Kerry Craig) 글로벌 마켓 전략가는 \"AI 인프라 투자 확대가 미국·일본·아시아 증시 전반의 기업 이익 성장을 견인하고있다\"고 진단했다. 그는 \"AI 산업이 학습(Training) 중심 단계에서 실제 기업 생산성과 수익 창출로 연결되는 추론(Inference) 단계로 진입하고 있다\"며 \"이에 따라 네트워킹·컴퓨팅·메모리·전력 인프라 등 AI 가치사슬 전반에서 투자 기회가 확대될 것\"이라고 전망했다. 채권시장에서는 금리 인하 기대보다 안정적인 이자수익 확보가 가능한 우량 크레딧 채권에 주목할 필요가 있다고 설명했다. 그는 \"불확실성이 지속되는 투자 환경에서는 우량 자산 중심의 포트폴리오와 글로벌 분산투자가 중요하다\"고 강조했다. 다음으로는 '한국투자JP모간 미국테크 펀드'의 투자 전략에 대한 설명이 이어졌다. JP모간의 글로벌 리서치 역량을 기반으로 AI 컴퓨팅, 네트워킹, 전력 인프라, 메모리, 맞춤형 프로세서 등 AI 생태계 전반의 핵심 기업을 발굴해 투자하는 것이 특징이다. 단순히 시가총액 상위 기술주에 투자하는 방식과는 차이가 있다. 해당 펀드에는 최근 일주일간 3천억원의 고객 자금이 유입됐다. 한국투자증권 관계자는 \"상장지수펀드(ETF)로 투자자금이 쏠리는 시장 환경 속에서도 공모펀드로서 의미 있는 판매 성과를 거뒀다\"며 \"JP모간의 글로벌 투자 플랫폼과 차별화된 종목 선정 역량이 투자자들의 신뢰로 이어지며 자금 유입을 견인한 것으로 풀이된다\"고 말했다. 한편 한국투자증권은 JP모간을 비롯해 칼라일, 만(MAN)그룹, 캐피탈그룹, 얼라이언스번스틴(AB), 뮤지니치 등 글로벌 금융사와의 협업 상품을 제공하면서 관련 상품 누적 판매액이 올해 4월 말 기준 1조1천억원을 기록하고 있다. 이에 따라 개인고객 금융상품 잔고가 지난달 20일 기준 100조원을 돌파했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:46:24+09:00",
"text": "제목 : NH투자증권 차기 대표 선임 '진통'…현직 대표 부당 개입 의혹 '파장' *연합인포*\nNH투자증권 차기 대표 선임 '진통'…현직 대표 부당 개입 의혹 '파장' 후보 사퇴 거부한 이 모 임원 전격 보직해임 조치 파문 농협 혁신 가동 중 불공정 지배구조 이슈 부각…업계 우려 증폭 *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 차기 대표이사(CEO) 선정 작업이 막바지에 이른 NH투자증권이 현직 대표이사의 부당한 인사 개입 의혹에 휩싸이며 극심한 내부 진통을 겪고 있다. 차기 CEO 후보자에 거론된 내부 출신 특정 임원에게 사퇴를 강요하고, 이를 거부하자 전격적으로 보직해임 조치를 단행했다는 주장이 제기되면서 파장이 확산하는 양상이다. 9일 금융투자업계에 따르면, 지난 6일 NH투자증권의 이 모 고위 임원이 전격적으로 보직 해임 인사조치를 받은 것으로 확인됐다. 이 모 임원은 NH투자증권 차기 CEO로 후보로 거론되는 인물로, 후보자 사퇴를 하라는 윤병운 대표의 강요를 거부하자 보직 해임을 당한것으로 전해졌다. 해당 임원은 현재 임원후보추천위원회(임추위)에 관련 사실을 알리고, 보직 해임 경위에 대한 임추위의 독립적인 확인과 정당성 확보를위한 차기 CEO 절차 보류 등을 요구한 상태로 알려졌다. 의혹이 사실로 밝혀질 경우, 이는 금융회사의 지배구조 투명성을 뒤흔드는 중대한 사건이 될 수 있어 눈길을 끈다. 후임 대표이사 선정 작업은 법과 정관에 따라 독립된 임추위를 통해 공정하고 객관적으로 진행돼야 하지만, 현직 대표가 자신의 지위와인사권을 남용해 유력 후보를 강제로 배제하려 한 부당 개입에 해당하기 때문이다. 특히 이번 사태는 대주주인 농협중앙회가 '개혁추진위원회'를 전격 가동하며 농협 전반에 걸친 강력한 혁신 작업과 환골탈태를 추진하고있는 시점과 맞물려 있어 더욱 뼈아프다는 지적이다. 농협 계열사 중 유일한 상장사인 NH투자증권에서 발생한 이 같은 의혹은 대외 신인도에 치명적인 오점을 남길 수 있어 시장의 우려를 자아내기에 충분하다. 업계 안팎에서는 이번 의혹에 대한 철저한 진상 규명과 함께 차기 대표이사 선임 절차를 공정하고 투명하게 마무리해야 한다는 목소리가지배적이다. 조직의 동요를 막고 시장의 신뢰를 회복하기 위해서는 외풍이나 부당한 개입을 철저히 차단해야 한다는 지적이다. 업계 한 관계자는 \"대주주인 농협이 대대적인 혁신을 외치는 와중에 차기 대표 선정이 지연되며 여러 의혹이 터지고 있다\"면서 \"대표이사 선임 절차는 철저하게 공정성을 담보해 투명하게 마무리되어야 한다\"고 강조했다. 앞서 NH투자증권은 지난 3월 윤병운 대표 임기 만료를 앞두고 2월 12일 제1차 임추위를 개최했다. 이후 적합한 대표이사 후보자를 선정하기 위해 5차례에 걸쳐 임추위를 진행했지만, 아직 선정 작업이 마무리되지 못한 상태다. NH투자증권 관계자는 \"지배구조 개선과 경영 효율성 제고 차원에서 거버넌스 체제 전환을 검토함에 따라 부득이 임추위에서 대표이사 후보 추천 절차가 지연되어 정기주주총회 안건을 승인하는 이사회에 대표이사 선임안을 상정하지 못했다\"며 \"이사회에서 거버넌스 체제 전환에대한 의사결정 후 임시주주총회를 개최해 대표이사를 선임할 예정\"이라고 밝힌 바 있다. 또한 이번 의혹과 관련해서는 \"사업적으로 문책성 판단을 한 것\"이라고 설명했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 호르무즈 인근서 미군 헬기 추락…탑승자 2명 전원 구조 *이데일리FX*\n- 미군 사건 조사 중…추락 원인 아직 확인 안돼 - 트럼프 \"조종사 모두 무사…내일 사고 보고서 발표\" - 이스라엘-이란 무력 충돌 중단 직후 사고 발생 - 역내 군사적 긴장감 다시 고조될 가능성 [이데일리 임유경 기자] 8일(현지시간) 호르무즈 해협 인근에서 미 육군 아파치 공격 헬기가 추락하는 사고가 발생했으나 탑승자 2명은 모두구조됐다고 뉴욕타임스(NYT)가 이날 사건에 대해 브리핑을 받은 두 명의 관계자를 인용해 보도했다. 관계자들에 따르면 미군은 현재 사건에 대한 조사를 진행 중이며, 추락한 헬기가 이란군의 공격으로 격추된 것인지 기계적 결함이 있었는지, 아니면 다른 문제가 발생했는지는 즉시 확인되지 않았다. 이번 사건은 이스라일과 이란 간 무력 충돌이 격화됐다가 수그러든 직후 발생한 것으로, 역내 군사적 긴장감이 다시 고조될 가능성을 키우고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 워싱턴 D.C.로 돌아가기 전 뉴욕 존 F. 케네디 국제공항 활주로에서 기자들과 만나 “조종사들은 무사하며 아무도 부상입지 않았다”고 말했다. 그는 또 “9일 오후 행정부가 사고 관련 보고서를 발표할 예정”이라고 덧붙였다. 미군은 이란의 호르무즈 해협 봉쇄에 맞서 이란 항구를 오가는 상업 선박의 입출항을 금지하는 역봉쇄 작전 전개하고 있다. 아파치 헬기뿐 아니라 MQ-9 리퍼 무인기, F/A-18 전투기, F-35 전투기 등을 이란 해상 봉쇄 작전에 투입해 압박해 왔다. 파이어 미사일을 탑재한 AH-64 아파치는 중동 지역에서 운용되는 가장 위협적인 군용기 가운데 하나로 꼽힌다. 이 헬기는 소형 선박 공격을억제하고 드론을 격추하기 위해 전략적 수로를 순찰해 왔다. 특히 미군은 최근 공격적 작전 기조에 따라 아파치를 이란 본토에 더 가까운 지역까지 투입해 왔다. 여기에는 호르무즈 해협과 페르시아만 내 이란이 통제하는 섬들 주변도 포함된다. 이 같은 작전은 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 협상을 이어가는 가운데서도 이어져 왔다. 한편, 앞서 4월에는 이란 남서부 상공에서 격추된 미 공군 전투기 탑승자 2명이 순차적으로 구조된 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:41:24+09:00",
"text": "제목 : *코스피 8% 넘게 급등해 8,000선 복귀…코스닥도 6%대 상승 *연합인포*\n코스피 8% 넘게 급등해 8,000선 복귀…코스닥도 6%대 상승 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:40:09+09:00",
"text": "제목 : HL만도, 美 GM '올해의 우수 협력사' 선정…6년 연속·통산 12회 *연합인포*\nHL만도, 美 GM '올해의 우수 협력사' 선정…6년 연속·통산 12회 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = HL만도[204320]가 미국 자동차 제조사 제너럴모터스(GM)의 우수 협력사로 뽑히며 글로벌 공급 경쟁력을 다시 한번 증명했다. HL만도는 미국 GM이 선정한 '2025년 올해의 우수 협력사'에 이름을 올렸다고 9일 밝혔다. 이번 수상으로 지난 2020년부터 6년 연속, 통산 12번째 수상이라는 기록을 달성했다. 이번 수상 분야는 브레이크 제어 부문이다. 신속한 커뮤니케이션과 안정적인 품질, 현지 대응 능력에서 높은 평가를 받았다. HL만도의 대표 제품인 모터 온 캘리퍼(MoC)는 주차 브레이크 기능을 통합한 시스템이다. 미국 앨라배마 공장의 연간 생산 능력만 740만개에 달한다. GM은 매년 전 세계 약 2만개 협력사 가운데 상위 0.5% 수준의 최우수 기업에만 본상을 수여한다. 올해는 14개국 103개 기업이 수상 명단에 포함됐다. 글로벌 공급망 불확실성 속에서도 실질적인 성과를 낸 파트너를 엄선했다는 것이 GM의 설명이다. HL만도는 \"GM이 협력사 핵심 역량으로 제시한 빠른 실행력(Speed), 위기 극복력(Resilience), 혁신 역량(Innovation), 민첩한 대응력(Agility)을 바탕으로 협력을 더욱 강화해 나가겠다\"고 말했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:39:39+09:00",
"text": "제목 : 과기정통부, LG전자 등의 피지컬 AI 기술 국산화 지원한다 *연합인포*\n과기정통부, LG전자 등의 피지컬 AI 기술 국산화 지원한다 '월드모델' 원천기술 확보…로봇 훈련하는 가상환경 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 과학기술정보통신부가 9일 마곡 LG사이언스파크에서 피지컬 AI（인공지능） 핵심기술을 국산화할 발판인 '피지컬 AI 선도기술개발' 사업에 착수한다고 밝혔다. 피지컬 AI는 정부가 올해 초 발표한 AI 기반 국가 혁신 프로젝트인 'K-문샷'의 핵심미션 중 하나다. 국방·농업·돌봄·제조·서비스 등전 분야를 혁신할 미래기술이자, 데이터 주권 및 안보 등과 직결되는 국가 전략기술이다. 피지컬 AI는 현실에서 동작하기에 사고 시 인명피해로 직결될 수 있다. 가상 환경에서의 충분한 사전 학습과 검증이 필수적이다. 이를 가능하게 하는 핵심 인프라가 바로 세상의 변화를 예측해 AI의 학습과 의사결정을 지원하는 '월드모델'로, 대량의 합성데이터를 생성해 피지컬AI 고도화를 지원하는 플랫폼이다. 그러나 그동안 국내 피지컬 AI 생태계는 이러한 시뮬레이션 플랫폼을 대부분 외산에 의존해 왔다. 이를 극복하고자 과기정통부는 독자적인 월드모델 원천기술을 확보하고, 이와 연계된 국산 시뮬레이터 기술을 검증하여 국내 기술로 차세대 피지컬 AI 파운데이션 모델을 구현하고자 지원사업에 착수했다. 이번 사업은 LG전자[066570]를 주관기관으로 마음AI, 홀리데이로보틱스, 로보티즈[108490], 크라우드웍스[355390], 알체라[347860], KT[030200], 한국과학기술원, 서울대학교, 한국정보통신기술협회 등 국내 최고 수준의 기술력과 역량을 보유한 10개 산학연이 총결집했으며, 각자의 전문성을 바탕으로 긴밀하게 협업할 예정이다. 과기정통부는 올해부터 2년간 총 340억원을 투입해 세계 최고 수준의 성능을 빨리 달성하는 것을 목표로 연구개발에 박차를 가할 계획이다. 이날 착수보고회에서는 본격적인 논의에 앞서 LG전자의 클로이드(CLOiD) 로봇과 로보티즈의 AI워커(AI Worker) 로봇이 피지컬 AI 기술을기반으로 사람과 자연스럽게 주먹인사를 나누는 등 상호작용 역량을 선보이며 눈길을 끌었다. 시연 이후에는 주관기관인 LG전자에서 구체적인 연구목표와 추진계획을 공유했고, 참여 연구기관별 역할 및 세부 협업방안 등에 대한 발표를 진행했다. 이후 과기정통부와 연구기관이 간담회를 통해 대한민국이 피지컬 AI 강국으로 도약하기 위한 정책적 지원책과 발전 방향 등을 심도 있게 논의했다. 과기정통부 류제명 제2차관은 \"피지컬 AI는 대한민국의 패러다임을 바꿀 국가적 핵심기술이라며, 피지컬 AI 핵심 인프라를 독자적으로 확보하는 것이 피지컬 AI 강국으로 도약하기 위한 출발점\"이라고 강조했다.과기정통부, 피지컬 AI 핵심기술 국산화 지원한다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 당국·연금 등 경계에 20원 급락 마감…22.90원↓ *연합인포*\n달러-원, 당국·연금 등 경계에 20원 급락 마감…22.90원↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신평사들, HD건설기계 신용등급 전망 '긍정적' 상향 *연합인포*\n신평사들, HD건설기계 신용등급 전망 '긍정적' 상향 한신평·나신평, 전망 조정…신용등급 A 유지 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 신용평가사들이 HD건설기계[267270]의 신용등급을 A로 유지하고 등급 전망을 기존 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향했다. 9일 신용평가업계에 따르면 나이스신용평가는 지난 8일 HD건설기계의 등급 전망을 상향했다. 신용등급은 A를 유지했다. '긍정적'은 추후해당 기업의 신용 등급이 상향될 가능성이 있다는 의미다. 등급 전망 조정 이유로는 지난 1월 HD현대인프라코어 흡수합병을 꼽았다. 엔진 사업이 편입되면서 외형이 확대되고 사업 안정성이 향상될 것으로 기대됐다. 또 글로벌 건설기계 수요 회복과 엔진 매출 지속 등으로 수익성이 개선될 것으로 내다봤다. 신흥 지역을 중심으로 중대형 건설기계 매출이 증가해 1분기 영업이익률이 8.3%로 전년 동기(5.2%)보다 2.9%포인트(p) 상승한 점도 긍정적으로 평가했다. 한국신용평가 역시 지난 5일 HD건설기계의 신용등급을 A로 유지하고, 등급 전망을 '안정적'에서 '긍정적'으로 조정했다. 변경 사유로는 HD현대인프라코어 합병으로 사업 안정성이 제고된 점을 꼽았다. 한신평은 이번 합병으로 시장 지위 강화, 지역 포트폴리오 및 제품 라인업 확대 등을 통해 사업 안정성이 제고될 것으로 내다봤다. 합병이후 글로벌 시장지위는 기존 25위 수준에서 15위(시장점유율 2.3%)로 상승한 점도 긍정적으로 평가했다. 대미 관세 관련 불확실성이 있다는 우려도 나왔다. 나신평은 미국이 4월 철강 파생품 관세 기준을 기존 함량 가치 부과에서 제품 전체 과세가격 기준으로 변경하면서 HD건설기계에 적용되는 관세율이 기존 50%에서 25%로 인하됐다고 분석했다. 하지만 철강 함량 가치 비중이 37.5%에 미달하는 것으로 확인되면서 실질 부담은 증가할 것으로 우려했다. HD건설기계는 판가 인상 등으로 대응할 계획이지만, 경쟁사 동향과 미국의 통상 정책 변경 등을 고려해야 하는 상황이다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:30:24+09:00",
"text": "제목 : 현대엘리베이터, 중대재해처벌법 준수 A등급 획득…\"안전한 일터\" *연합인포*\n현대엘리베이터, 중대재해처벌법 준수 A등급 획득…\"안전한 일터\" *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 현대엘리베이터[017800]가 중대재해처벌법 준수 인증 평가에서 'A등급'을 획득했다고 9일 밝혔다. 중대재해처벌법 준수 인증제(SCC)는 기업의 중대재해 예방을 위한 안전보건 관리체계와 안전보건 확보의무 이행현황 등을 종합적으로 평가한다. 현대엘리베이터는 지난 4~5월 평가기관인 법무법인 대륙아주, 대한산업보건협회로부터 서류심사와 현장실사 등을 통해 A등급을 받았다. 특히 기존 B등급에서 A등급으로 한단계 상승하는 성과를 냈다. 현대엘리베이터는 안전 관리시스템 고도화와 예방 프로세스 구축 등에서높은 평가를 받았다고 설명했다. 현대엘리베이터는 \"중대재해 없는 안전한 일터를 만들기 위해 지속적으로 노력해 나갈 것\"이라고 강조했다. 한편 현대엘리베이터는 앞서 전사 통합 안전보건경영시스템(ISO 45001) 인증을 획득했고, 지난해 대한민국 안전 대상에서는 국무총리상을 받았다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 강태영 농협은행장 \"AI, 금융의 존재 방식 새롭게 정의\" *연합인포*\n강태영 농협은행장 \"AI, 금융의 존재 방식 새롭게 정의\" (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 강태영 NH농협은행장이 \"모든 금융업무가 인공지능(AI)으로 구현되는 풀뱅킹 서비스를 구현하겠다\"고 밝혔다. 강 행장은 9일 서울 중구 본사에서 임직원과 AI 생태계 협력기업 관계자 등이 참석한 가운데 열린 'NH 에이전틱 AI 뱅크 비전 데이'에서\"AI가 금융의 존재 방식 자체를 새롭게 정의하고 있다\"며 이러한 비전을 발표했다. 강 행장은 이날 홀로그램 비전 스피치를 통해 \"금융의 경쟁력은 기술 자체가 아니라 고객과 얼마나 더 깊이 연결되고 실행할 수 있는가에 달려 있다\"며 \"고객의 일상을 더 깊이 이해하고, 직원의 가능성을 확장하겠다\"고 말했다. 이어 \"혁신을 통해 금융의 존재방식을 새롭게 정의해 고객의 마음을 실현하는 에이전틱 AI 뱅크로 대한민국 금융의 새로운 기준을 만들어가겠다\"고 강조했다. 강 행장은 미래 금융 비전으로 '고객의 마음을 실현하는 에이전틱 AI 뱅크'를 제시했다. AI가 단순한 업무 자동화 도구를 넘어 고객의 의도를 이해하고 금융서비스 실행까지 지원하는 핵심 인프라가 될 것이라고 내다봤다. 농협은행은 AI 플랫폼 'NHAIS'를 기반으로 모든 직원이 AI 에이전트를 직접 만들고 활용할 수 있는 체계를 구축할 계획이다. AI를 일부전담 조직의 기술이 아닌 전 직원의 실무 도구로 확산시키겠다는 의지다. 또 다양한 AI 에이전트 서비스를 확대해 모든 금융 업무가 AI로 구현되는 'AI 풀뱅킹(Full-Banking)' 체계를 마련할 예정이다. 외부 AI 생태계와의 협력도 강화한다. 농협은행은 최근 AI 기술 기업 애자일소다를 인수했다. 협력 네트워크를 확대해 미래 AI 금융 생태계를 조성한다. 한편, 농협은행은 국민성장펀드 2차 메가프로젝트인 '소버린 AI 생태계 확장 프로젝트'로 선정된 AI 데이터센터 건설 사업에 대한 투자와 금융지원도 투진할 예정이다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 독일 4월 산업생산 전월비 0.4%↑…예상치 부합(상보) *연합인포*\n독일 4월 산업생산 전월비 0.4%↑…예상치 부합(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 유럽 최대 경제국인 독일의 산업생산이 시장 예상치에 부합했다. 9일 독일 연방통계청은 4월 산업생산이 전월 대비 0.4% 증가했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치엔 부합하고, 전월치 0.7% 감소를 상회하는수준이다. 4월 산업생산은 전년 동월 대비로는 0.5% 감소한 것으로 나타났다. 연방통계청은 산업생산 증가가 건설업 생산량 증가에 힘입은 것이라고 설명했다. 화학업과 기계 및 장비를 제외한 금속 가공 제품의 생산량 증가도 산업생산 증가에 영향을 미쳤다. 반면, 자동차 산업은 생산량이 감소한 것으로 나타났다. 한편, 같은 달 독일 수출은 전월 대비 0.9% 증가해 직전치 0.5% 증가를 웃돌았다. 연방통계청은 4월 독일의 수출 대부분이 미국으로 향했으며, 수출액은 전월 대비 1.8% 증가했다고 설명했다. 수입은 전월 대비 1.2% 증가했으나 직전치 5.1% 증가에는 미치지 못했다. 4월 수입의 대부분은 중국으로부터 들어왔으며, 전월 대비 0.2% 증가한 것으로 나타났다. 지표 발표 이후 유로-달러 환율은 상승세를 이어갔다. 환율은 오후 3시 19분 현재 전장 대비 0.16% 상승한 1.15519달러에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:26:26+09:00",
"text": "제목 : 달러-원, 장중 1,510원 하회…'개입·연금 환헤지·DXY 약세' 맞물 *연합인포*\n달러-원, 장중 1,510원 하회…'개입·연금 환헤지·DXY 약세' 맞물려(상보) *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 오후 장에서 25원 넘게 급락하며 한때 1,510원선도 밑돌았다. 9일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시21분 현재 전장 대비 23.60원 급락한 1,511.40원에 거래됐다. 이날 달러-원 환율은 전장 대비 5.60원 내린 1,529.40원에 출발했다. 외환당국이 전일 5개월여 만에 국장급 구두개입에 나선 데 이어, 국민연금이 이틀 연속 선물환 매도를 통해 환 헤지에 나서면서 달러-원이 낙폭을 확대했다. 지난 8일 금융위원회는 시중은행과 외은지점이 참석한 '외환시장 관련 은행권 간담회'를 열고 환율 급등에 대응해 외환시장 점검 수위를한층 높였다. 여기에 금융감독원이 \"은행권을 시작으로 '업권별 릴레이 간담회'를 열어 고환율 대응책을 논의하겠다\"고 이날 밝히면서, 시장 참가자들도 롱포지션을 잡기 어려워진 것으로 보인다. 오후에는 미국과 이란 간 협상과 관련해 낙관적인 소식도 전해졌다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 기자들과 만나 \"2~3일 안에 협상 타결 가능성이 높다\"며 \"매우 좋고 강력한 협상에 아주 근접했다\"고밝혔다. 그는 \"우리는 폭격을 아주 쉽게 가할 수 있고, 2~3주 더 폭격을 이어갈 경우 이란은 아무것도 남지 않을 것\"이라며 \"폭격을 가하면 많은사람이 죽는다. 나는 그걸 원하지 않는다\"고 말했다. 이 소식에 달러인덱스는 99.88대로 하락했고, 7월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.6%가량 내린 배럴당 89달러대에거래됐다. 코스피는 이날 8% 넘게 급등해 전날의 급락분을 되돌렸다. 외국인은 1조2천억원 넘는 주식을 순매도했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 160.058엔, 유로-달러 환율은 1.15520달러였다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7708위안으로 내렸다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T15:16:46+09:00",
"text": "제목 : 페루 대선 개표 이틀째…좌파 산체스, 후지모리에 근소 우위 *이데일리FX*\n- 개표율 95%…산체스, 후지모리 앞서 - 해외 표는 후지모리 유리…최종 결과 7월에나 - “누가 선출되든 페루 정치적 분열 지속 가능성” [이데일리 김윤지 기자] 페루 대선 개표가 8일(현지시간)로 이틀째 이어지는 가운데 좌파 성향의 로베르트 산체스 ‘함께하는 페루’ 후보가보수 성향의 게이코 후지모리 ‘민중의힘’ 후보를 근소하게 앞서기 시작했다. 이날 페루 선거관리위원회(ONPE)에 따르면 개표율 94.9% 기준 산체스 후보가 50.10% 득표율로 후지모리 후보(49.90%)를 앞서고 있다. 후지모리 후보는 초기 개표 결과와 출구조사에서 앞섰지만 전일 밤 이후 페루 농촌 지역의 표가 개표되기 시작하면서 산체스 후보가 빠르게 격차를좁혔다. 산체스 후보가 우세를 보이면서 이날 페루 솔(sol)화는 하락한 후 안정세를 보였다. 대선 첫 도전인 산체스 후보는 현재 수감 중인 페드로 카스티요 전 대통령 시절 통상관광부 장관을 지냈다. 그는 선거운동 내내 카스티요 전대통령을 연상시키는 챙 넓은 카우보이 모자를 쓰고 다니기도 했다. 그는 헌법 개정 외에도 카스티요 전 대통령을 사면하겠다고 제안했으며, 초과이윤세, 부유세 부과, 광산 개발권 제도 개혁 등을 공약으로 내걸었다. 이 같은 공약은 농촌지역에서 지지를 끌어냈지만 투자자들에게는 불안감을 안겨줬다는 평가다. 국제 신용평가사 피치는 선거 전 보고서에서 “산체스 후보가 승리할 경우 세금, 로열티, 계약 안정성, 국가 개입에 대한 불확실성이 커질 것”이라고 내다봤다. 페루는 세계 3위 구리 생산국이며, 금·은·아연의 주요 생산국이기도 하다. 알리안츠 글로벌 인베스터스의 신흥시장 채권 포트폴리오 매니저 알렉산더 로비는 “개표가 최종 확정될 때까지 페루 시장에는 압력이계속될 것으로 예상한다”며 “특히 산체스 후보가 승리할 경우 투자자들은 더 높은 위험 프리미엄을 반영할 것으로 본다. 즉 신용 스프레드는 확대되고, 현지 채권 수익률은 상승하며, 페루 솔화는 약세를 보일 것”이라고 말했다. 4번째 대선 결선투표에 나선 후지모리 후보는 우파 정치인으로 알베르토 후지모리 전 대통령의 딸이다. 그는 2011년, 2016년, 2021년 대선에도전한 바 있다. 그는 강력한 치안 정책과 미국, 아르헨티나, 칠레, 에콰도르의 보수 지도자들과의 우파 연대를 내걸고 있다. 후지모리 후보는 이날 리마 자택 밖에서 “우리는 마지막 한 표까지 기다릴 것이고, 모든 페루 국민도 그렇게 하기를 바란다”고 말했다. 아직 개표되지 않은 여러 해외 유권자 표는 후지모리 후보에게 유리할 것으로 예상된다. 산체스 후보는 의회에서 기자들과 만나 “나는 확신과 낙관을 갖고 있지만 100% 개표를 기다릴 것”이라며 “그다음은 나라를 위해 일하는 것이다. 페루의 정치적 불안정은 멈춰야 하기 때문”이라고 말했다. ONPE 측은 전체 개표가 7월까지 완료될 것으로 예상한다고 밝혔다. 이번 페루 대선은 초박빙 구도인 데다 두 후보 모두 전직 대통령들을 연상시켜 누가 선출되든 페루의 정치적 분열이 계속될 가능성이 높다는분석이 나온다. 페루는 최근 10년간 임시 대통령을 포함해 9명의 대통령이 들어섰다. 페루 의회는 지난 5년 동안 3명의 대통령을 축출했다. 프린스턴대의 조마리 버트 교수는 “어느 쪽이든 페루는 또다시 5년간의 격랑, 정치적 갈등, 불안정으로 향하고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T15:13:40+09:00",
"text": "제목 : *日 국채 금리, 채권 매입 감액 중단 소식에 일제히 하락 *연합인포*\n日 국채 금리, 채권 매입 감액 중단 소식에 일제히 하락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *독일 4월 산업생산 전월비 0.4%↑…예상치 부합 *연합인포*\n독일 4월 산업생산 전월비 0.4%↑…예상치 부합 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 04월 수출 MoM 0.9% / 예측 -0.3% : 1 *연합인포*\n[경제지표] 독일 04월 수출 MoM 0.9% / 예측 -0.3% : 1.20%p 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 수출 MoM(Exports MoM) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 0.9% * 예상치: -0.3% * 직전치: 0.5% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 1,510원선 밑으로…'美·이란 협상 낙관론' 속 25원 넘 *연합인포*\n달러-원, 1,510원선 밑으로…'美·이란 협상 낙관론' 속 25원 넘게 급락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 재경부 \"외환시장 투기거래·시장교란 검사 착수…이번주 현장점검\" *연합인포*\n재경부 \"외환시장 투기거래·시장교란 검사 착수…이번주 현장점검\" 외환시장 전문가 간담회…\"투기거래 없도록 내부통제 강화해달라\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 한국은행과 금융감독원이 외환시장 투기 거래와 시장교란 행위에 엄정 대응하기 위해 이번 주 현장 점검에 나선다. 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 9일 정부서울청사에서 한은과 함께 '외환시장 전문가 간담회'를 열고 \"외환시장 투기적 거래와 시장교란 행위 여부를 점검하기 위한 검사 준비에 착수했다\"고 밝혔다. 한은과 금감원 등 관계 기관은 이번 주 현장 점검·검사 등을 실시할 예정이다. 이번 간담회는 지난 7일 개최된 긴급 시장안정점검회의 후속 조치의 일환으로, 외환시장 상황을 점검하고 시장 안정을 위한 정부의 인식과 대응 방향을 공유하기 위해 마련됐다. 문 관리관은 \"정부가 현재의 시장 상황을 엄중히 인식하고 있다\"며 \"관계기관 간 긴밀한 공조를 바탕으로 시장 동향과 주요 거래 흐름을면밀히 점검하고 있다\"고 강조했다. 그러면서 \"시장질서를 훼손하거나 환율의 일방향 쏠림을 조장하는 투기적 거래 및 시장교란 행위에 대해서는 엄정 대응해 나갈 방침\"이라고 말했다. 문 관리관은 또 \"외환시장의 안정적 운영과 건전한 거래질서 확립을 위해 시장 참가자들의 책임있는 역할이 중요하다\"며 \"투기적 거래나시장질서를 훼손할 우려가 있는 행위가 발생하지 않도록 각 기관이 내부통제와 리스크 관리를 강화해달라\"고 당부했다. 문 관리관은 시장 전문가로부터 국내 외환시장의 수급 상황과 향후 전망에 대한 의견을 듣고, 역외 차액결제선물환(NDF) 거래 현황 및 NDF 수요를 국내 외환시장(DF)으로 흡수하는 방안에 대해서도 논의했다. 이날 간담회에는 이성희 국민은행 부행장, 서은종 BNP파리바은행 서울지점 대표, 이상호 HSBC증권 서울지점 대표, 박석길 JP모건은행 서울지점 이코노미스트 등이 참석했다. 참석자들은 1분기 국내총생산(GDP) 잠정치 상향 등 한국 경제 펀더멘털이 견조하고 경상수지 흑자 지속, 국민연금 뉴프레임워크 가동 등수급 상황을 종합적으로 고려할 때 쏠림 현상이 일시적일 것이라며 향후 외환시장 변동성이 완화될 것이라는 견해를 제시했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"BOJ, 6월 회의에서 기준금리 1%로 인상할 것\" *연합인포*\n\"BOJ, 6월 회의에서 기준금리 1%로 인상할 것\" 니혼게이자이 보도 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본은행(BOJ)이 다음 주 열리는 통화정책회의에서 금리를 1%로 인상할 것으로 전해졌다. 9일 니혼게이자이신문에 따르면, BOJ는 15일부터 16일까지 열리는 통화정책회의에서 집행부는 금리 인상안을 제출하고, 9명의 정책위원이 찬성 다수로 결정할 전망이다. 국채 매입 감액 중단안은 정책위원 과반이 지지하는 상황으로, 정부 측과도 조율 중이다. 금리 인상 결정은 지난해 12월 이후 반년만으로, 정책금리 1%는 1995년 이후 31년 만에 가장 높은 수준이다. BOJ 내부적으로는 중동 정세 악화에 따른 유가 상승이 물가에 끼칠 영향을 우려하고 있다. 정부도 전기 및 가스에 보조금을 주는 등 대책을 제공하고 있으나, 이를 제외한 BOJ 소비자물가지수(CPI) 상승률은 3월 2.5%에서 4월 2.8%로 확대됐다. BOJ 관계자는 \"기업으로 가격이 전가되는 속도가 빨라지고 있다\"며 \"타이밍을 놓치면 향후 금리가 대폭 인상될 수 있다\"고 전했다. 아울러 국채 매입은 현행 계획에 따라 내년 1~3분기까지 분기마다 2천억엔 감액을 지속한다. 2027년 4월부터는 감액을 중단하고 월 2조1 천억엔 규모로 국채 매입을 유지하는 방안을 검토 중이다. 최근 채권시장은 인플레이션 및 재정 확대 우려로 불안정한 움직임을 보이고 있다. 지난 5월에는 장기 금리 지표인 10년 만기 국채 수익률이 한 때 2.8%대로 치솟으며 29년 만에 최고치를 기록하기도 했다. BOJ가 국채 매입 축소를 중단하면 수급 악화 우려가 완화되면서 시장이 안정되는 효과를 기대할 수 있다. 반면 과거 매입한 국채의 만기상환을 고려하면 일본은행의 국채 보유 잔액은 계속 줄어들기 때문에 통화정책 정상화 기조는 유지된다. 일본은행은 채권시장 기능 개선과 시장 안정이라는 두 가지 목표 사이에서 균형을 맞춘 조치를 모색 중이다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 비추자 “우~” 야유 쏟아져…NBA 파이널서 굴욕 *이데일리FX*\n- 트럼프, 27년 만의 뉴욕 닉스 파이널 홈 경기 직관 - 대통령 경호로 입장 지연된 홈 팬들 짜증 고조 - \"평생 기다린 순간인데 트럼프가 망쳐\" 비판 - 닉스는 시리즈 첫 패배…13연승 행진도 중단 [이데일리 임유경 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 8일(현지시간) 뉴욕 매디슨스퀘어가든에서 열린 뉴욕 닉스와 샌안토니오 스퍼스의 NBA 파이널 3차전을 관람하던 중 경기장을 가득 메운 관증들로부터 거센 야유를 받았다고 로이터통신 등이 보도했다. 트럼프 대통령은 이날 현직 미국 대통령으로는 처음으로 NBA 파이널을 직접 관람했다. 그는 뉴욕 닉스 구단주인 제임스 돌런의 초청으로 경기장을 찾았으며, 손녀 카이 트럼프와 사위 재러드 쿠슈너, 숀 더피 교통부 장관, 더그 버검 내무부 장관 등과 함께 VIP 박스에 자리를 잡았다. 하지만 이날 닉스 홈 팬들은 트럼프 대통령의 방문을 반기지 않았다. 국가가 연주되는 동안 VIP 박스에서 서서 미소를 짓고 있는 트럼프 대통령의 얼굴이 전광판에 비치자 관중들은 일제히 야유를 쏟아냈다. 트럼프 대통령의 방문으로 경호 조치가 시행되면서 입장이 지연된 데 불만을 드러낸 것이다. 이날 경기는 닉스가 27년만에 치르는 파이널 홈 경기로 7전 4선승제인 시리즈에서 샌안토니오를 상대로 2승 무패로 앞선 가운데 열렸다. 수천 달러의 입장권이 순식간에 매진될 만큼 팬들의 응원 열기는 뜨겁게 달아 올랐다. 그러나 대통령의 방문으로 경호 인력이 배치되면서 경기장 입장이 지연되면서, 입장권을 가진 팬들은 맨해튼 미드타운 인도를 따라 길게 줄을 서야 했다. 경기장 입장에 2시간 이상이 걸리면서 팬들의 짜증은 고조됐다. 브루클린에 거주한다는 한 닉스 팬은 로이터에 “트럼프가 여기에 없었으면 좋겠다”며 “그는 진짜 팬도 아니고 모든 상황을 엉망으로 만들었다”고 말했다. 이어 “팬들은 이 순간 평생 기다려왔는데 그는 다른 모든 일처럼 이것마저 자기 자신에 대한 이야기로 만들어 버렸다”고비판했다. 공교롭게도 트럼프 대통령이 직관한 이날 경기에서 닉스는 111대 115로 패하며 이번 시리즈 첫 패배를 기록했다. 이번 패배로 닉스의 플레이오프 13연승 행진도 중단됐다. 이는 NBA 역사상 두 번째로 긴 플레이오프 연승 기록이었다. 퀸드 출신인 트럼프 대통령은 맨해튼 부동산 개발업자로 명성을 쌓아 정계에 진출했지만, 정작 민주당 지지 성향이 강한 뉴욕시에서는 낮은지지율을 기록하고 있다. 이날 트럼프 대통령의 차량 행렬이 경기장으로 이동하는 동안 일부는 “아무도 당신을 원하지 않는다”, “트럼프는 떠나야 한다” “탄핵하라” 등의 문구가 적힌 팻말을 트럼프 방문에 반대하는 소규모 시위를 벌이기도 했다. 미 하원 민주당 원내대표인 하킴 제프리스 의원은 지난 5일 CNN과 인터뷰에서 트럼프 대통령의 닉스 경기 관람을 두고 “닉스는 27년 만에 NBA 파이널에 진출했고 뉴욕시는 이를 축하하려 하고 있으며 시민들은 이 팀을 열렬히 응원하고 있다”며 “그런데 트럼프가 또 자신을 끼워 넣고 있다”고 비판했다. 트럼프 대통령은 지난해 퀸스 플러싱에서 열린 US오픈 남자 단식 결승전에서도 야유를 받았다. 당시에도 그의 방문으로 강화된 보안 검색 때문에 많은 관중이 경기 시작을 놓쳤다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T14:34:09+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"2~3일 안에 이란과 협상 타결 가능성 높아\"(상보) *연합인포*\n트럼프 \"2~3일 안에 이란과 협상 타결 가능성 높아\"(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 협상에 대해 낙관적인 전망을 또 한 번 내놨다. 트럼프 대통령은 8일(현지시간) NBA 결승전을 관람한 후 뉴욕 존 F. 케네디 국제공항에서 기자들과 만나 \"이틀이나 사흘 안에 협상 타결가능성이 높다\"며 \"매우 좋고 강력한 협상에 아주 근접했다\"고 밝혔다. 그는 \"우리는 폭격을 아주 쉽게 가할 수 있고, 2~3주 더 폭격을 이어갈 경우 이란은 아무것도 남지 않을 것\"이라면서도 \"그렇게 하면 몇달 동안 호르무즈 해협은 열리지 않을 것\"이라고 덧붙였다. 이어 \"폭격을 가하면 많은 사람이 죽는다\"며 \"나는 그걸 원하지 않는다\"고 말했다. 다만 트럼프 대통령은 이 같은 낙관적인 전망을 갖게 된 구체적인 이유는 제시하지 않았다. 또 트럼프 대통령은 이날 전해진 미군의 아파치 공격헬기가 호르무즈 해협 인근에서 추락했다는 소식을 인정하며 \"조종사들은 괜찮다\"고전했다. 추락 원인은 아직 알려진 바가 없으나, 9일 관련 보고서가 발표될 예정이다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 주병기 공정거래위원장 \"가맹점주·가맹본부, 공평하게 협상할 수 있어야\" *연합인포*\n주병기 공정거래위원장 \"가맹점주·가맹본부, 공평하게 협상할 수 있어야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 주병기 공정거래위원장이 가맹사업 현장의 불공정을 방지기 위해 가맹점주들이 가맹본부와 공평하게협상할 수 있어야 한다고 말했다. 주병기 공정거래위원장은 9일 중구 공정거래조정원 대회의실에서 한국프랜차이즈산업협회, 전국가맹점주협의회 등 가맹업계 관계자와 간담회를 열고 이같이 밝혔다. 주 위원장은 \"가맹사업이 대한민국 전 지역, 각계각층으로 소득을 확산시키는 경제의 혈관과 같은 역할을 하고 있다\"며 \"내수경기와 소득분배를 지탱하는 가맹사업 부문에서 시장 질서가 만들어지도록 공정위가 최선을 다하겠다\"고 강조했다. 그는 \"가맹본부와 점주 간 거래조건이 합리적으로 결정되고 가맹사업 현장의 불공정을 방지하려면 가맹점주들이 가맹본부와 공평하게 협상할 수 있어야 한다\"며 \"이를 위해 새로 개정된 가맹사업법이 부여한 가맹점주의 협의요청권이 효율적으로 작동해야 한다\"고 설명했다. 이어 \"가맹점주 단체의 공적 대표성과 합리적 의사결정을 담보하기 위해 공정위는 가맹점주단체 등록제를 운영할 것\"이라고 전했다. 이번 간담회는 가맹사업법 개정안 시행에 필요한 요건·절차 등을 규정하는 시행령 개정을 두고 의견을 수렴하기 위해 마련됐다. 앞서 2013년 가맹사업법에 가맹점사업자단체의 협의요청권과 가맹본부의 성실한 협의의무가 도입된 이래로 업계에서는 단체협상권을 강화해야 한다는 의견이 제기됐었다. 이에 지난해 12월 국회에서 가맹점사업자단체 등록제를 도입하고 등록단체의 협의 요청에 가맹본부가 불응할 시 제재근거를 신설하는 가맹사업법 개정안을 처리했다. 올해 12월 말 가맹사업법 개정안이 시행되면 가맹점주의 협상력이 강화될 수 있다고 공정위는 판단했다. 이날 간담회에서 한국프랜차이즈산업협회와 한국편의점산업협회는 가맹점사업자단체가 복수로 설립되면 가맹업계 부담이 커질 수 있다고우려했다. 전국가맹점주협의회는 단체의 등록 요건이 강화되면 실질적인 협의 기회가 보장되지 않을 수 있다고 지적했다. 주병기 위원장은 간담회에서 제시된 가맹점주와 가맹본부 양측의 건의사항을 검토해 제도 설계·시행에 만전을 기하겠다고 약속했다. 공정위는 가맹사업법 개정안이 차질없이 시행될 수 있도록 연내에 관련 시행령 개정 작업을 마무리한다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:27:10+09:00",
"text": "제목 : 코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월에 추가 긴축 전망\" *연합인포*\n코메르츠방크 \"ECB, 6월 금리 인상 확실…9월에 추가 긴축 전망\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 독일의 코메르츠방크는 유럽중앙은행(ECB)이 내주 통화정책방향 결정 회의에서 기준금리를 인상할 것으로 전망했다. 페르시아만 지역의 지정학적 갈등 장기화와 이에 따른 인플레이션 상방 압력을 감안할 때, 오는 9월까지 한 차례 더 금리 인상이 단행될가능성이 높은 것으로 관측됐다. 9일 관련 업계에 따르면 독일 코메르츠방크는 지난 5일(현지시간) 발간한 경제분석 보고서에서 이러한 전망을 발표하고, 시장이 선반영하고 있는 연말연시 세 번째 금리 인상 가능성은 낮다고 평가했다. 코메르츠방크에 따르면 현재 금융시장과 경제 전문가 대다수는 내주 ECB의 금리 인상을 기정사실화하고 있다. 비둘기파(통화완화 선호)로 분류되는 야니스 스투르나라스 그리스 중앙은행 총재가 6월 회의에 대해 \"금리 인상이 가장 가능성 높은 결과\"라고 언급한 바 있다. 또, 비둘기파 성향의 게디미나스 쉼쿠스 리투아니아 중앙은행 총재 역시 \"ECB가 행동에 나서지 않음으로써 시장에 충격을 주어서는 안 된다\"고 가세했기 때문이다. 최근 발표된 경제 지표도 금리 인상론을 지지한다. 유로존의 5월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 3.2%를 기록했으며, 근원 물가상승률은 2.5%로 깜짝 급등했다. 이에 따라 ECB 경제 분석가들은 이달 회의에서 올해 유로존 성장률 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션 전망치는 기존 3월 예측치보다 높이고 목표치 상회 기간도 연장할 것으로 예상된다. 코메르츠방크가 추정한 ECB 전문가들의 6월 전망치에 따르면, 2026년 유로존 국내총생산(GDP) 성장률은 기존 0.9%에서 0.7%로 하향 조정되는 반면, 인플레이션율은 2.6%에서 2.9%로 상향될 전망이다. 금리 인상 이후의 행보는 페르시아만 정세와 이에 따른 에너지 가격 추이에 복합적으로 맞물려 있다. 미국과 이란 간의 합의 도출 과정에서 군사적 충돌 등 돌발 악재가 반복되면서, 호르무즈 해협의 항행 제한으로 국제유가는 배럴당 100달러 안팎에서 등락을 거듭할 것으로 전망된다. 이 같은 고유가 장기화는 기업들의 비용 부담을 가중하며 여타 상품 및 서비스 가격으로 전가되는 2차 파급효과를 유발하고 있다. 유로존 제조업 구매관리자지수(PMI)의 투입가격과 판매가격 하부 지수는 이미 가파른 상승세를 나타내고 있으며, 서비스업 역시 비용 상승분을 소비자에게 전가하는 시점 조율에 나선 상태다. 소비자들의 장기 인플레이션 기대심리가 고착화되는 점도 ECB의 추가 조치를 압박하는 요인이다. ECB 조사에 따르면 소비자들의 5년 후인플레이션 기대치는 2.4%로 점진적인 우상향 곡선을 그리며 ECB 목표치(2.0%)를 이탈하고 있다. 이와 관련해 이자벨 슈나벨 ECB 집행위원은 최근 서울에서 열린 한국은행 컨퍼런스에 참석해 \"인플레이션 기대심리의 안착이 무너질 위험이 커지고 있다\"고 우려를 표명한 바 있다. 코메르츠방크는 인플레이션 리스크를 제어하기 위해 ECB가 6월에 이어 9월에 추가로 금리를 올릴 가능성이 높다고 진단했다. 가을 경제전망치가 발표되는 9월 회의를 통해 파급효과 차단을 위한 정책 시그널을 보낼 것이라는 분석이다. 다만, 2027년 초까지 총 세 차례의 금리 인상을 반영하고 있는 선물시장 기대와 달리, 코메르츠방크는 9월의 두 번째 인상이 이번 사이클의 마지막이 될 것으로 내다봤다. 연말 이후 에너지 가격이 하락세로 돌아서면 인플레이션 압력이 둔화될 것이라는 이유에서다. 필립 레인 ECB 수석경제학자가 제시한 시나리오 중 '공급 충격이 지속되나 중간 수준에 그쳐 제한적 금리 대응에 나서는 상황'이 현재의거시 환경과 정확히 부합한다는 설명이다. 아울러 두 차례 금리 인상이 완료되면 ECB 예금 금리는 '자연이자율' 상단인 2.5%에 도달하게 된다. 이 시점부터는 경기 둔화를 우려하는 비둘기파 위원들의 반발이 거세질 뿐만 아니라, 유로존 내 고부채 회원국들이 직면할 재정적 부담과 금융 안정성 리스크를 외면할 수 없게된다. 실제 독일 만하임 유럽경제연구소(ZEW)가 거대언어모델(LLM)을 활용해 중앙은행 총재들의 연설을 분석한 결과, 자국의 공공부채 비율이상승할 때 통화당국의 커뮤니케이션 중심축이 물가 안정에서 금융 안정이나 국채 시장 이슈로 이동하는 경향이 입증됐다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국제유가, 중동 지정학 우려 완화 속 하락…WTI 90.124 달러 *연합인포*\n국제유가, 중동 지정학 우려 완화 속 하락…WTI 90.124 달러 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 이스라엘과 이란이 상호 공습을 일단 중단하기로 합의했다는 소식에 국제 유가가 하락세로 돌아섰다. 9일 싱가포르 및 아시아 전산장(전자거래)에 따르면, 뉴욕상업거래소(NYMEX)와 런던 ICE 선물거래소의 주요 원유 선물 가격은 일제히 약세를 나타내고 있다. 글로벌 기준유인 브렌트유 선물 가격은 오전 9시 1분에 기록한 94.37달러를 고점으로 하락세를 보이며 배럴당 93.46 달러선으로 밀려났고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 배럴당 91.50 달러의 고점을 찍고 90.12 달러로 내려왔다. 최근 이스라엘의 레바논 베이루트 폭격과 이에 반발한 이란의 미사일 보복, 이스라엘의 이란 본토 재보복 폭격이 꼬리를 물며 중동 평화협상이 무산 위기에 직면했었다. 그러나 도널드 트럼프 미 대통령이 직접 개입해 강력한 긴장 완화를 촉구했고, 양측이 통제력 상실 직전에 브레이크를 밟았다는 분석이다. 트럼프 대통령은 사우스캐롤라이나주 공화당원들을 대상으로 열린 '온라인 화상 당원 대형 연설'에서 \"미국은 향후 2주 안에 이란과의 전쟁에서 '완전한 승리'를 선언하게 될 것\"이라고 말했다. 다만, 시장전문가들은 글로벌 원유 수송 요충지인 호르무즈 해협의 미국과 이란의 쌍방 봉쇄 상태가 여전해 유가의 완전한 하락 안정까지는 상당한 시일이 걸릴 것으로 전망했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:16:38+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 구두개입에도 160엔 초반 계속 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 구두개입에도 160엔 초반 계속 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 9일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 160엔 초반 수준을 이어갔다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 8분 기준 전일 대비 0.06% 올라간 160.193엔을 나타냈다. 달러-엔은 거래 내내 대부분 상승 구간에 머물렀지만 상단이 제한된 보합 수준의 움직임을 보였다. 전날 주식시장에서 3% 넘게 떨어진 닛케이지수가 하루 만에 장중 2%가량 반등하자 안전통화인 엔화에서 일부 매도가 나왔다. 그러나 이스라엘과 이란의 교전 잠정 중단으로 국제유가가 오름폭을 크게 축소한 점이 그나마 엔화 추가 약세를 막았다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 8일(현지시간) 트루스소셜에서 \"이스라엘과 이란은 즉각 발포를 멈춰야 한다\"고 밝혔고 이스라엘과 이란은트럼프 대통령의 메시지에 서로에 대한 공격을 멈췄다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 아시아 시장에서 장중 하락해 한때 89달러대까지 내렸다. 달러-엔이 여전히 일본 정부의 시장 개입 마지노선인 160엔선을 웃도는 가운데 당국자의 환율 관련 구두개입성 발언이 나왔다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 각료회의 후 열린 기자회견에서 \"일본과 미국, 유럽에서 통화정책회의가 예정돼 있어 정책 결정자들이 자유롭게 발언할 수 있는 시기가 아니다\"라면서도 \"현 상황에서 결정적인 조치를 취할 수 있다는 입장에는 변함이 없다\"고 전했다. 그는 이어 \"필요할 때마다 확실한 조치를 취할 준비를 더욱 철저히 갖추고 있다\"고 덧붙였다. 다만 발언의 수위가 기존보다 높아지지 않았다는 인식 때문에 환율에 미치는 영향은 제한적이었다. 한편, 기우치 미노루 경제재정담당상은 \"구체적인 통화정책 조치는 일본은행(BOJ)이 결정할 사항\"이라며 \"BOJ가 정부와 긴밀히 협력해 2% 물가상승률 목표를 지속적으로 달성하기를 희망한다\"고 원론적인 입장을 재확인했다. 유로-엔 환율은 0.11% 올라간 184.92엔을, 유로-달러 환율은 0.10% 높아진 1.15441달러를 가리켰다. 달러인덱스는 0.07% 내려간 99.909를 나타냈다. 달러지수는 장중 100선을 재차 뚫고 올랐다가 장중 소폭 반락해 99대로 돌아갔다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:10:39+09:00",
"text": "제목 : 亞 증시, 일제히 상승…日 닛케이·臺 가권 2% 넘게 ↑ *연합인포*\n亞 증시, 일제히 상승…日 닛케이·臺 가권 2% 넘게 ↑ (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 아시아 증시가 미국 증시 반등 흐름을 이어받아 상승세를 보였다. 9일 연합인포맥스에 따르면 오후 2시 4분 기준 일본 닛케이225지수는 전 거래일 대비 2.12% 상승한 65,384.44에, 토픽스 지수는 1.13% 오른 3,896.01에 거래됐다. 같은 시각 중국의 상하이종합지수는 3,988.46으로 전장보다 0.74% 올랐고, 선전종합지수는 2,715.11로 1.42% 상승했다. 홍콩 항셍지수는 0.08% 높아진 24,677.47을, 항셍H지수는 0.37% 올라간 8,372.35를 가리켰다. 대만 가권지수는 2.91% 상승한 44,767.43에서 거래됐다. 한국의 코스피지수 역시 7.86% 급등한 8,072.50을, 코스닥지수는 7.59% 뛴 980.53을 나타냈다. 간밤 미국 증시에서는 반도체 관련주들이 반등에 성공했고, 반도체와 인공지능(AI) 종목으로 묶인 필라델피아 반도체 지수는 5% 넘게 급등했다. 아시아 증시에서도 인공지능(AI)과 반도체를 중심으로 한 기술주가 강세장을 이끌었다. 일본 반도체 기업 도쿄일렉트론과 어드밴테스트의 주가는 장중 각각 10%와 5% 이상 올랐다. 한국의 메모리 칩 제조업체 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 장중 각각 8%와 13% 넘게 뛰었다. 공격을 주고받던 이란과 이스라엘이 공습을 중단하기로 합의했다는 소식도 강세 재료로 작용했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 앞서 트루스소셜에 \"이스라엘과 이란 양측이 즉각적인 휴전을 모색하고 있다\"고 적었고, 이후 이란과 이스라엘은 교전 중단을 선언했다. 한편, 시장 참여자들은 오는 12일에 예정된 스페이스X의 기업공개(IPO)가 시장 변동성을 키울지 예의주시하고 있다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성, 이재용 주문에 'AI 대전환'…\"일하는 방식·조직 DNA 바꾼다\" *연합인포*\n삼성, 이재용 주문에 'AI 대전환'…\"일하는 방식·조직 DNA 바꾼다\" 전 관계사 업무에 생성형 AI 전면 도입…임직원 2천300명 AI 교육 사장단, 절박한 위기의식과 실행 의지 담은 'AX 비전' 선포 예정 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성이 이재용 삼성전자 회장의 주문에 따라 전 관계사의 모든 업무에 인공지능(AI)을 전면 도입하는 'AI 대전환'에 나선다. 이 회장이 올해 신년사에서 \"일하는 방식과 조직 DNA를 송두리째 바꿔야 한다\"고 강조한 데 따른 후속 조치다. 삼성은 연구개발(R&D)부터 생산, 마케팅, 지원 업무까지 모든 밸류체인에 AI를 접목해 조직문화와 업무처리 방식을 AI 중심으로 재정의한다는 방침이다. 삼성은 9일 전 관계사의 업무 전반에 AI를 도입하고, 사장단과 임원, 직원 교육을 통해 'AI 네이티브 기업'으로 전환하겠다고 밝혔다. *그림1* 삼성은 6월 중 전 관계사를 대상으로 제미나이, 챗GPT, 클로드 등 외부 생성형 AI 서비스를 공식 도입할 예정이다. 소프트웨어와 마케팅분야뿐 아니라 개발, 제조 등 전 업무 영역에 AI를 적용해 업무 생산성을 높이고, 경영 혁신의 도구로 활용한다는 계획이다. 삼성은 AI를 단순한 업무 개선 수단이 아니라 경영의 근본적 변화를 촉발하는 혁신 기법으로 삼겠다는 구상이다. 이를 위해 각 직무와 조직 특성에 맞춘 세부 운영 정책을 마련하고, 임직원들이 필요한 AI 서비스를 효율적으로 활용할 수 있도록 정책과 시스템을 고도화할 예정이다. 경영진 교육도 본격화한다. 삼성은 전 관계사 사장단 50여명을 대상으로 AI 집중교육인 'AX 부트캠프'를 실시한다. 전 사장단을 대상으로 AI 교육을 진행하는 것은 이번이 처음이다. 이번 교육은 '최고경영자(CEO)의 AI 문해력이 AI 전환의 성패를 결정한다'는 인식 아래 실습 중심으로 진행된다. 사장단 교육은 6월 중삼성인력개발원 호암관에서 이틀간 열린다. 전체 관계사 임원 2천300여명에 대한 교육도 8월 12일까지 각 차수별로 2박 3일간 삼성전자 인재개발원과 삼성인력개발원 창조관에서 진행된다. 삼성은 사장단과 임원 교육을 전사적 AX 혁신의 출발점으로 삼고, 올해 안에 전 직원 대상 교육도 마무리할 계획이다. *그림2* 사장단은 AX 부트캠프에서 공동 'AX 비전'도 선포할 예정이다. 글로벌 산업 패러다임이 AI 중심으로 재편되는 상황에서 일하는 방식과 마음가짐을 근본적으로 바꾸지 않으면 어떤 기업도 한순간에 도태될 수 있다는 위기의식을 담을 것으로 보인다. 교육 기간 중 사장단은 단순히 교육을 받는 데 그치지 않고, AI를 활용한 각 사 업무 프로세스 혁신 방안도 직접 발표할 예정이다. CEO가 직접 AX 추진을 이끌겠다는 실행 의지를 분명히 하는 차원이다. 삼성은 전 관계사에 AI 전담조직도 신설한다. AI 전담조직은 각 사 사업 특성에 맞춘 AX 추진 전략을 수립하고, 데이터와 모델 운영 관리, AI 인재 육성 등을 맡는다. 외부 생성형 AI의 전면 사용을 허용하는 동시에 보안 체계도 정교하게 구축한다. AI 활용 확대와 리스크 통제를 동시에 달성하기 위한 조치다. 삼성은 1990년대 디지털 전환기에 선제적 변화와 과감한 투자로 내수 기업의 한계를 넘어 글로벌 기업으로 도약한 경험이 있다. 이번 AI 대전환 역시 AI 시대의 기회를 선점하기 위한 전사적 변화라는 설명이다. 삼성 관계자는 \"삼성은 디지털 전환, 모바일 전환 등 거대한 변화와 위기 속에서 과감한 도전과 혁신을 통해 초일류 글로벌 기업으로 도약했다\"며 \"'AI 대전환'은 AI 네이티브 기업으로 도약하기 위한 혁신의 출발점으로, AI 시대의 기회를 선점하고 주도해 나갈 것\"이라고 말했다. 삼성은 개발, 구매, 제조, 물류, 마케팅, 판매, 서비스, 경영지원 등 8대 업무 프로세스에 AI를 적용해 경영 혁신을 추진할 예정이다. *그림3* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:06:08+09:00",
"text": "제목 : 한전, AI·빅데이터로 여름철 전기요금 폭탄 막는다 *연합인포*\n한전, AI·빅데이터로 여름철 전기요금 폭탄 막는다 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국전력[015760]이 본격적인 여름철 무더위를 앞두고 인공지능(AI)과 빅데이터 기술을 활용해 자체개발한 '전기요금 AI 안심 알리미 서비스'를 본격 시행한다고 9일 밝혔다. 고객의 과거 2년간 전력 사용 데이터를 AI가 학습해 당월 예상 사용량과 요금을 예측해 알려주는 방식이다. 검침일 기준 10일이 지난 시점에 전월·전년 동월 대비 30% 이상 증가하는 등 요금 과다 발생이 예측되면 고객에게 즉시 안내 메시지를 발송한다. 한전이 지난해 1월부터 10월까지 서울과 강원 일부 지역의 2만가구를 대상으로 시범 운영을 진행한 결과, 알림을 받은 고객의 66%가 실제로 전력 소비를 줄이는 데 성공했다. 이를 통해 총 171MWh(메가와트시)의 전력을 절감했다. 절감액은 2천848만원에 달했다. 한전은 올해 하절기부터 서비스 대상을 단계적으로 확대해 주택용 고객 약 1천100만가구를 대상으로 서비스를 제공할 계획이다. 오는 10 일 에너지캐시백 가입 고객 179만가구를 시작으로 7월과 8월에 걸쳐 대상을 순차적으로 늘린다. 한전은 \"앞으로도 AI 기술을 활용한 서비스 개발을 지속해 국민의 편익을 극대화하고 100% 서비스 기업으로 거듭날 것\"이라고 전했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:05:08+09:00",
"text": "제목 : HUG, 내년 5월까지 분양·정비사업 보증료율 30% 인하 *연합인포*\nHUG, 내년 5월까지 분양·정비사업 보증료율 30% 인하 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 주택도시보증공사(HUG)는 주택공급을 활성화하고자 분양보증과 정비사업자금대출보증의 보증료율을한시적으로 인하한다고 9일 밝혔다. 이번 인하는 지난 4월 열렸던 '중동상황 건설업계 간담회'의 후속조치로, 내년 5월 31일까지 한시적으로 이루어진다. 이에 사업 주체가 부도나거나 파산할 경우, 분양계약자 혹은 임차인을 보호하는 주택분양보증 등 총 4개 보증의 보증료율을 30% 내린다. 여기에 프로젝트파이낸싱(PF) 대출보증이 발급된 분양보증 사업장은 최대 60%까지 보증료가 할인된다. 정비사업에서 소요되는 공사비 등 사업비 조달을 돕는 정비사업자금대출보증 보증료 역시 내년 5월 31일까지 한시적으로 30% 인하된다. 이번에 할인되는 보증료는 신규 보증 승인 외에도, 보증이 승인된 사업장의 잔여 사업비에 대한 분할보증 발급에도 자동 적용된다. HUG는 약 400개 사업장에서 총 1천380억 원의 보증료 절감 효과가 나타날 것이라고 설명했다. PF대출보증 지원 범위와 요건 역시 개선된다. 이달 말까지였던 PF대출보증 특례 적용 기간을 내년 6월 30일까지 연장되며, 임대PF사업을 대상으로 한 특례를 신설한다. *그림2* PF대출 상환 목적으로 대출보증을 이용할 경우 분양률 요건이 기존(60% 이상)보다 완화(50% 이상)된다. 한편, 시장 정비사업에 대한 사업비 조달을 지원하고자 조합 외에도 법인이 시행하는 사업까지 보증 대상을 넓힌다. 최인호 HUG 사장은 \"이번 전방위적 보증 지원 강화 및 규정 개정은 유동성 위기에 직면한 주택사업자들에게 실질적인 금융 완화 혜택을제공할 것\"이라면서 \"철저한 리스크 관리를 바탕으로 보증 사고를 예방하는 동시에 시장의 원활한 주택 공급과 건설경기 회복을 위해 공사의역할을 다하겠다\"고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T14:00:14+09:00",
"text": "제목 : KG그룹, 순익 50% 주주환원에 쓴다…곽재선 회장 \"저평가 해소할 것\" *연합인포*\nKG그룹, 순익 50% 주주환원에 쓴다…곽재선 회장 \"저평가 해소할 것\" \"상속 위해 주가 누른다는 말, 흑색선전\" KG스틸, 데이터센터 사업 추진…KGM, 2030년 판매량 20만대 목표 (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = KG그룹이 계열 상장사의 총주주환원율을 50%까지 끌어올리겠다고 밝혔다. 곽재선 회장은 KG그룹 가치가 많이 저평가돼 있다면서 경영 성과로 평가받겠다고 강조했다. KG그룹은 9일 '기업가치 정상화 및 미래 전략 기자간담회'를 개최하고 이런 계획을 밝혔다. *그림1* ◇ KG그룹 회장 \"실제보다 많이 저평가\" KG그룹은 먼저 선제 배당을 통해 5년간 총주주환원율을 50%로 확대한다고 밝혔다. 이는 KG그룹 산하의 KG모빌리티[003620], KG스틸[016380], KG이니시스[035600], KG에코솔루션[151860], KG파이낸셜[046440] 등에 각각 해당하는 계획이다. 이와 함께 자사주 정책 강화를 포함한 예측 가능한 주주 친화 정책 명문화, 수익성 중심의 체질 개선, 시장 친화적 상시 IR 활동 등을 실행하겠다고 발표했다. 곽 회장은 \"KG그룹의 상장사 주식은 실제 가치보다 많이 저평가됐다\"면서 \"시장의 저평가에 호소하기 위해 향후 5년간 회사 순수익의 50%를 주주환원을 하기로 약속 드린다\"고 말했다. 또한 현재 저평가 상황에 대해 \"주가는 미래 가치를 반영한다고 하지만, 현재의 가치도 무시할 수 없다\"면서 \"기업은 경영 성과로 평가받아야 한다. 시장 가치가 현금만큼도 안 되는 정도의 (그룹) 회사도 있다\"고도 했다. 그는 또한 \"상속을 위해 주가를 누르고 있다는 흑색선전이 있는데 억울하다\"면서 \"41년간 사업했던 경영자로서 자존심을 떨어뜨리는 일\" 이라고 강조하기도 했다. 다만 KG모빌리티는 신차 개발, 전동화 전환 등으로 설비투자 자금 소요가 큰 상황이다. 이에 대해서 곽 회장은 \"발표에 앞서 가장 고민했던 것이 KG모빌리티다. 한 달 이상 고민했다\"면서 \"과거 쌍용차 악몽 때문에 금융권 도움을 받지 못하고 있지만, 늦어질지라도 계속 성장을하면 반드시 투자 재원도 따라올 것\"이라고 설명했다. 이어 \"흑자가 나서 50%를 (주주에) 준다는데 그것 때문에 회사가 어려워지지는 않을 것 같다\"고 부연했다. *그림2* ◇ 케이카 품은 KG…전 세계 플랫폼 꿈꾼다 이날 KG그룹은 이달 말 인수가 마무리될 예정인 케이카와 함께 꾸릴 모빌리티 전략도 구체화했다. KG모빌리티의 완성차 제조 역량, 중고차 온오프라인 유통망을 보유한 케이카, 결제와 핀테크 경쟁력을 갖춘 KG이니시스·파이낸셜이 시너지 효과를 내겠다는 계획이다. 곽 회장은 특히 케이카를 통해 '전 세계 중고차 플랫폼'을 만들어내겠다는 포부를 내보였다. 그는 \"매입, 판매와 함께 고쳐서 새 차로 만드는 플랫폼을 만든다면 세계 어느 곳에서도 먹힐 것\"이라면서 \"지금은 중고차를 밖으로 내보는 데에 전력하고 있다면, 시장 안에서 매입과 판매를 같이하는 플랫폼 전략이 필요하다\"고 설명했다. *그림3* ◇ '데이터센터' KG스틸…KGM, 2030년 매출 10兆↑ KG그룹은 이날 상장사별 중장기 성장 로드맵도 제시했다. KG스틸은 AI 공장 구축과 함께, 신사업 중 하나로 데이터센터를 제시했다. 인천공장이 전력, 냉각수 사용에 유리한 여건인 점에 착안해유휴부지를 활용해 데이터센터 사업을 진행한다고 밝혔다. KG모빌리티는 친환경 차 포트폴리오 확대와 KD(반제품 조립) 사업 확장을 통해 2030년 연간 판매 20만대, 매출 10조원 이상, 영업이익률5% 이상을 달성하겠다고 발표했다. KG케미칼은 향후 3년간 20만kl 규모의 저장능력을 확보하는 탱크 터미널 투자를 단행하기로 했다. KG이니시스는 신규 사업으로 일본 역직구(CBT), 외환 결제·정산 인프라, 디지털 결제망 전환 등을 제시했다. 곽 회장은 KG그룹의 상장사들이 법원이나 은행에서 고초를 겪거나, \"PE(사모펀드)라는 지속 가능하게 경영하지 못하는 회사가 갖고 있었다\"고 회고했다. 그러면서 \"한결같이 다리가 아프고 팔이 다쳤던 회사들이지만 현재는 세상에 필요한 가치를 만들어내는 회사로 성장해 왔다\"고 강조했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:59:25+09:00",
"text": "제목 : 김정은·시진핑, 평양 우의탑 방문…북·중 우호 의지 다져 *이데일리FX*\n- 6·25 참전 전사자 기념관, 중국 고위급 매번 찾는 곳 - 양국 정상 “미국 침략 저항, 북·중 전통 우정 전승” - 노동당 중앙간부학교 방문 “중·북 우정 영원히 지속” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 북한을 국빈 방문 중인 시진핑 중국 국가주석이 김정은 북한 국무위원장과 함께 조·중(북·중) 우의탑을찾아 양국 우호 의지를 다시 다졌다. 9일 중국 관영 신화통신에 따르면 시 주석과 부인 펑리위안 여사는 김 위원장, 리설주 여사와 함께 평양 시내에 위치한 조중 우의탑을 방문했다. 이날 오전 10시 40분께(현지 시간) 시 주석과 펑 여사는 자동차로 모란봉 기슭에 위치한 우의탑에 도착했고 김 위원장 부부가 맞았다. 북한 군악대는 중국과 북한 양국의 국가를 연주했고 관계자들이 꽃바구니를 단상 위로 올렸다. 꽃바구니 리본에는 ‘중국 인민자원군(6·25전쟁 참전자) 순국자들은 영원히 기억될 것이다’라는 문구가 새겨졌다. 시 주석은 단상 위로 걸어가 꽃바구니 리본을 정리했다. 이후 참석자들이 중국 인민자원군 순국자들을 위해 묵념했다. 이 후 김 위원장과 시주석은 의장 행렬을 사열했다. 김 위원장과 시 주석 일행은 우의탑 기념관에 입장했다. 김 위원장은 역사적 자료와 사진, 유화들이 전시된 내부를 소개했으며 시 주석이 이를 지켜봤다. 시 주석은 인민자원군 순국자 명단을 검토하고 전사한 병사들의 상황에 대해 소개했다. 신화통신에 따르면 김 위원장과 시 주석이 모두 1950년대 북·중 연합 전투 시기가 양측 모두에게 영원한 역사적 기억이라고 믿는다고 말했다. 양측은 자원군 순국자 기념 시설을 공동 관리하고 혁명 전통 교육과 청년 이념·도덕 교육을 실시하며 미국 침략 저항과 북·중의 위대한정신을 전하고 간의 위대한 전통 우정을 전승해야 한다고 강조했다. 평양 모란봉 기슭에 1959년 건립된 우의탑은 6·2 5전쟁에 참전한 중국군 전사자를 기리는 기념물이다. 중국 고위 인사들은 방북 때마다 이곳을 찾아 헌화하며 우의를 다진다. 시 주석도 당시 국가 부주석 시절인 2008년과 집권 후 처음 방북한 2019년 모두 우의탑을 찾아 헌화했다. 시 주석은 2019년 방북 때 우의탑을 찾아 방명록에 ‘선혈을 기리고, 대대로 우호를 이어가자’는 글귀를 남겼다. 한편 시 주석은 우의탑 방문에 앞서 김 위원장과 함께 평양에 있는 조선노동당 중앙간부학교를 방문했다. 양측은 학교 강의실에 들어가 북·중 관계에 대해 강의하는 수업을 지켜봤다. 이후 전기 카트를 타고 학교 내부를 둘러봤다. 강의관 사이 숲 지역에 도착한 양측은 함께 삽을 사용해 흙과 물을 채워 전나무 심기 행사에 동참했다. 전나무 앞 기념비에는 중국어와 한국어로 ‘중국·북한 우정은 영원히 지속될 것이다’라는 글귀가 새겨졌다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : ASML 대표 “EU, 반도체 공급망 직접 개입 말라”…이유는? *이데일리FX*\n- 푸케 ASML CEO, FT와 인터뷰 - “유럽 내 기술 기업부터 키워야” - AI 규제 완화 등 친시장 정책 촉구 [이데일리 김윤지 기자] 네덜란드 반도체 장비업체 ASML의 크리스토프 푸케 최고경영자(CEO)가 유럽연합(EU)에 반도체 공급망에 직접 개입하지 않아야 한다고 8일(현지시간) 경고했다. 푸케 CEO는 이날 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 EU가 반도체 공급망에 직접 개입할 것이 아니라 유럽 내에서 경쟁력 있는 기술 기업을 육성하는 데 집중해야 한다고 주장했다. 그는 글로벌 반도체 시장에서 유럽이 차지하는 비중을 세계 국내총생산(GDP) 내 유럽 비중인 약 18%에가깝게 끌어올려야 한다고 강조했다. 그는 “자체 공급망이 없다면 어떻게 공급망에 개입할 수 있겠느냐”고 반문했다. ASML 매출에서 유럽이 차지하는 비중은 약 1%에 불과하다. 한국과 중국 등 아시아 비중은 약 80%에 달한다. 푸케 CEO는 “ASML은 매우 (외부시장에)노출돼 있다”며 “본질적으로 사업이라는 것은 고객과 매우 가까이 있는 것”이라고 설명했다. 그의 발언은 EU가 새로운 기술 전략인 ‘유럽 기술주권 패키지’를 공개한 지 며칠 만에 나왔다. 이 전략에는 반도체 부족 사태 때 공급을 지시할 수 있는 비상 권한과 유럽 반도체 산업을 강화하기 위한 조치들이 포함된‘반도체법 2.0’도 있다. 푸케 CEO는 “‘유럽산을 우선 구매하자’고 말하는 사람들이 있다”며 “훌륭하다고 생각하지만 먼저 살 수 있는 물건이 있어야 한다”고 말했다. 프랑스 등 일부 국가는 공공조달에서 더 많은 ‘유럽산 우선 구매’ 조항을 도입하자고 주장하고 있다. 유럽에 경쟁력 있는 역내 대안이 없다면 유럽산 우대 정책은 별 효과가 없다는 지적도 나온다. 그는 유망 기업들이 해외로 떠나게 만드는 규제는 피해야 한다고 강조했다. ASML은 EU에 규제 부담 완화를 요구하는 유럽 기술기업 그룹 중하나다. 푸케 CEO는 장기간이 소요되는 인허가 절차, 자본 접근성, AI 규제를 장애물로 꼽았다. 그는 ‘반도체법 2.0’ 내 데이터센터와 반도체 제조공장 개발 계획을 언급하며 “산업계가 해야 할 일을 EU가 대신하려고 한다”고 지적했다. AI 데이터센터 수요는 제조업체들이 생산을 늘릴 수 있는 능력을 앞지르고 있다. ASML은 세계 최첨단 반도체 제조에 사용되는 극자외선(EUV) 노광장비의 공급업체다. 푸케 CEO는 ASML이 수요 급증에 대비해왔으며 장비 생산성을 높이는 동시에 추가 확장도 계획하고 있다고 말했다. ASML은 네덜란드 펠트호번 본사 인근에서 생산능력을 확대하고 있으며, 올해 최신 EUV 장비 생산량을 50% 늘릴 계획이다. 그는 유럽에서는 계획상 제약과 긴 인허가 절차 때문에 공장을 짓는 데 여전히 약 4년이 걸린다고 말했다. 그는 ASML이 유럽 기술 생태계에서 투자자로서 더 큰 역할을 할 수 있다고 말했다. ASML은 프랑스 AI 기업 미스트랄과 독일 광학기업 자이스에 투자한 바 있다. 그는 ”그것은 좋은 일“이라면서 ”회사와 사람들에게 좋은 일로 궁극적으로 유럽에도 좋은 일“이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : ‘다변화 성과’ 중국, 국제 불안에도 5월 수출 19.4% 증가 *이데일리FX*\n- 시장 예상치 상회, EU·동남아·아프리카 등 고르게 성장 - 이란전 여파로 에너지 수급 차질 영향, 수입 27.4% 늘어 - “에너지 비축 줄고 해외 재고 감소, 국내 소비 강화 압력” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중동 분쟁 등 국제 정세 불안에도 중국 수출이 성장세를 이어갔다. 다만 수입 역시 큰 폭으로 증가해 무역수지는 전월대비 조금 늘어나는 데 그쳤다. 9일 중국 세관 당국인 해관총서에 따르면 5월 수출액은 3767억8000만달러(약 572조원)로 전년동월대비 19.4% 증가했다. 이는 시장 예상치인 15.0%를 넘어서는 수준이다. 전월 증가폭(14.1%)도 웃돌았다. 중국 수출액의 전년동기대비 증가폭을 보면 올해 1~2월 21.8%로 크게 성장했다가 3월 이란 전쟁 여파로 2.5% 감소했다. 이후 4월과 5월 10%대 증가세를 유지했다. 중국은 주요 무역국 중 하나인 미국과 교역이 꾸준히 감소하고 있으나 새로운 시장을 발굴하며 수출 성장세를 이어가고 있다. 올해 1~5월 중국의 대(對) 미국 수출액은 전년동기대비 2.7% 감소했다. 반면 유럽연합(EU·16.4%), 동남아(20.3%), 남미(9.5%), 아프리카(25.8%) 수출이 크게 늘었다. 국가별로는 독일(17.3%), 이탈리아(22.2%), 베트남(23.2%), 말레이시아(24.9%), 태국(28.6%), 호주(20.7%), 러시아(26.4%), 브라질(21.8%),남아프리카공화국(30.8%) 등 수출 증가세가 두드러졌다. 전세계적인 인공지능(AI) 수요 증가로 반도체 칩 등 첨단 기술 제품의 수출도 지속 증가하고 있다. 싱자펑 ANZ 중국 수석전략가는 “반도체가격 인상은 계속 수출을 뒷받침하며 메모리 가격이 전월 20% 상승해 집적회로 수출 성장률을 끌어올렸다”고 분석했다. 국가발전개혁위원회 국가정보센터는 5월에 조정된 거시 정책 덕분에 여러 경제 부문이 꾸준하고 긍정적인 발전 추세를 유지했다고 이날 밝혔다. 최신 조사를 보면 5월 국가 항만 장비 가동률이 전년동월대비 약 9%포인트 증가해 모든 건설 기계 유형 중 1위를 차지하는 등 항만 물류수요가 강세를 보인 것으로 나타났다. 5월 수입액은 2713억5000만달러(약 412조원)로 전년동기대비 27.4% 증가해 시장 예상치(25.0%)를 상회했다. 중국의 수입액은 올해 1~2월 전년동기대비 19.8% 증가한 후 3월(27.9%), 4월(25.3%)에 이어 5월까지 20%대 증가세를 이어가고 있다. 이란 전쟁 여파로 에너지 수급이 차질을 겪으면서 국제적인 가격 인상의 영향을 받는 것으로 풀이된다. 중국의 5월 무역 흑자액은 1054억3000만달러(약 160조원)로 1~5월 누적 무역 흑자액은 4517억달러(약 686조원)다. 5월 무역 흑자액은 전월(848억달러)보다는 늘었으나 올해 1~2월(2136억2000만달러)보다는 크게 줄었다. 수입 증가폭이 높아지면서 무역 흑자도 줄어드는 것으로 보인다. 에너지 비용 상승세가 지속되고 있고 국제 정세 변동성이 커지는 만큼 앞으로 수출 불확실성은 크다는 지적이다. 로이터통신은 “에너지 비용 상승과 관련된 비축이 줄어들고 있다는 징후가 나타나고 있고 해외 구매자들이 휴전을 기다리며 재고를 줄이기시작하고 있다”면서 “중국은 국내 소비를 강화해야 한다는 압력이 커지고 있다”고 분석했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T13:38:38+09:00",
"text": "제목 : '외국인 영향 없을까'…국채선물 롤오버 앞두고 관전포인트는 *연합인포*\n'외국인 영향 없을까'…국채선물 롤오버 앞두고 관전포인트는 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 오는 16일 국채선물 만기를 앞두고 '롤오버(월물교체)' 장세가 서서히 형성되고 있는 가운데 이번 기간 중 외국인의 영향력이 그리 크지 않을 것이라는 시각이 나온다. 반기말과 금리 인상 사이클을 앞두고 국내 기관들의 움직임에도 미묘한 변화가 있을지도 관심이다. 9일 연합인포맥스 국채선물 롤오버 현황(화면번호 3890)에 따르면 지난주부터 국채선물 롤오버 움직임이 다소 이뤄지고 있다. 우선 외국인의 경우 3년 국채선물 누적 포지션이 지난 3월 만기 때와 마찬가지로 최근 '중립(0)'에 가까운 수준을 유지하고 있다. 다만 그 당시에는 숏(매도) 우위의 중립 포지션이었다면, 현재는 롱(매수)을 새로 쌓으려는 중립 포지션에 가깝다는 판단이 제기된다. 그러다 보니 외국인의 숏 포지션 롤오버뿐 아니라 롱 포지션 롤오버도 꽤 이뤄질 것이라는 전망이 나온다. 통상 국채선물 롤오버 스프레드 가격의 경우 근원물에서 원월물을 뺀 가격으로 산출한다. 롱 포지션 롤오버의 경우 근원물을 매도하고 원월물을 매수하면서 스프레드를 매도하게 되며, 숏 포지션의 롤오버는 근원물을 매수하고원월물을 매도하면서 스프레드를 매수하게 된다. 채권시장 관계자는 \"이번에는 외국인이 숏에서 롱으로 움직이는 과정 중에 중립 포지션에 도달한 것\"이라며 \"신규 롱이 들어오는 느낌이어서 이번 롤오버 스프레드 가격이 3월 대비 상승 압력이 줄어들지 않을까 싶다\"고 말했다. 아울러 10년 국채선물 누적 순매수 포지션은 10만계약에 다소 못 미치는 정도인 것으로 추정된다. 통상적인 수준에서 외국인은 롱 포지션 롤오버를, 국내 기관은 숏 포지션 롤오버를 이어갈 것으로 보인다. 다만 전반적으로는 외국인의 3년 및 10년 국채선물에 대한 누적 포지션 규모 자체가 그리 크지 않다 보니, 시장에 미치는 영향력이 미미할 수 있다는 진단도 나온다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"3년 국채선물에 대해 전일 외국인이 2만계약 가까이 순매수했고, 오늘도 순매수로 전환한 것을 보면 숏 포지션이었던 외국인들이 롤오버를 앞두고 언와인딩하는 움직임일 수 있다\"고 말했다. 그는 \"이번 롤오버 기간을 거치면서 외국인이 롱을 더 쌓을지도 관건일 수 있는데, 당장은 누적 포지션 자체가 크지 않아 시장에 미치는영향은 제한적일 것 같다\"고 언급했다. 국내 기관들의 경우는 반기말과 금리 인상 사이클을 앞두고 각사별로 롤오버 전략이 다를 수 있을 것이라는 전망도 나온다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"반기말과 맞물리면서 포지션을 축소하려는 움직임이 있을 수 있다\"며 \"다만 7월 및 8월 금리 인상 사이클을앞두고 단기금리가 오를 것을 예상한다면 현물 대비 선물이 상대적으로 더 강할 수 있어, 유지하는 것이 유리할 수도 있다\"고 말했다. 앞선 채권시장 관계자는 \"이미 금리 인상 프라이싱이 시장 내 상당히 반영되어 있어서 롤오버 전략 자체에 영향을 주지는 않을 것 같다\" 며 \"각사의 사정에 따라 다르지 않을까 싶다\"고 언급했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:37:08+09:00",
"text": "제목 : *코스피, 장중 7% 급등…'8천피' 탈환 *연합인포*\n코스피, 장중 7% 급등…'8천피' 탈환 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:32:23+09:00",
"text": "제목 : 10년 국채선물 반빅 강세폭 확대…환율 안정·외국인 순매수 *연합인포*\n10년 국채선물 반빅 강세폭 확대…환율 안정·외국인 순매수 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국채선물이 9일 오후 강세폭을 확대했다. 10년 국채선물은 반빅 수준으로 강세폭을 키웠다. 달러-원 환율이 오전부터 안정세를 이어가고 있는 가운데 외국인이 3년 국채선물을 순매수하면서 투자심리를 완화했다. 연합인포맥스에 따르면 3년 국채선물은 이날 오후 1시 26분 현재 전일 대비 22틱 오른 102.99를 나타냈다. 10년 국채선물은 45틱 상승한 105.90을 보였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 4천154계약, 10년 국채선물을 2천576계약 순매도했다. 달러-원 환율이 오전 장중 당국의 개입 추정 물량, 국민연금 환헤지 수요 등의 영향으로 1,520원 밑으로 눈높이를 크게 낮춘 이후 해당수준을 유지하고 있다. 현재 달러-원 환율은 전장 대비 18.6원 내린 1,516.40원을 기록했다. 외국인도 오전 중 3년 국채선물을 순매도하다가 오후 들어 순매수로 전환했다. 아시아장에서 미 국채 금리도 오전 중 약보합 수준을 이어가다가, 현재는 강보합 수준으로 다소 하락 전환했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"환율이 안정된 상황에서 외국인이 전일에 이어 오늘도 국채선물 순매수를 이어가자 시장에 우호적인 분위기를이끌어내고 있다\"며 \"금리 레벨 자체가 높은 것도 강세 변동성을 키우기도 한다\"고 말했다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"환율도 안정되고, 대외금리도 반락한 데다, 유가도 하락한 영향이 작용했다\"고 언급했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대미투자 2천억弗, 원리금 회수 가능해야 추진…선정기준 구체화 *연합인포*\n대미투자 2천억弗, 원리금 회수 가능해야 추진…선정기준 구체화 상업성 미충족시 국가안보·공급망 고려…한미전략투자공사 18일 출범 한미전략투자특별법 시행령안 국무회의 의결 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 한미 양국이 합의한 2천억달러 규모의 전략적 대미투자 사업에 대한 선정 기준이 구체화됐다. 투자 원리금을 충당할 수 있는지를 핵심 기준으로 삼고, 상업적 합리성이 부족한 사업은 국가안보와 공급망 안정성 등을 추가로 따져 추진 여부를 판단한다. 정부는 9일 열린 국무회의에서 이러한 내용의 '대한민국과 미합중국 간 전략적투자의 운영 및 관리를 위한 특별법 시행령안'을 심의·의결했다. 이번 시행령안은 지난 3월 국회를 통과한 한미전략투자특별법 시행을 앞두고 대통령령 위임사항과 법 시행에 필요한 세부 절차를 규정한것이다. 시행령안에는 대미투자의 상업적 합리성 판단 기준과 사업 선정 절차, 한미전략투자 운영위원회 및 사업관리위원회의 구성·운영, 한미전략투자공사와 기금 설치·운영 방안 등이 담겼다. 정부는 우선 대미투자 사업 추진 여부를 판단하는 핵심 기준인 '상업적 합리성'을 구체화했다. 상업적 합리성은 개별 대미투자 사업의 예상 존속기간 동안 한국으로 분배되는 총 예상 수입이 해당 투자의 원리금을 모두 충당할 수 있는 경우로 정의됐다. 예상 존속기간은 한국이 미국과 협의해 결정한다. 원리금 산정에 적용되는 이자율은 개별 대미투자 시점의 20년 만기 미국 국채 금리에 한미가 협의한 가산금리를 더해 산정한다. 예상 존속기간과 가산금리 외의 세부 판단 기준은 한미전략투자 운영위원회 심의·의결을 거쳐 산업통상부 장관이 미국과 협의해 정하도록 했다. 대미투자 사업 선정 절차도 구체화했다. 한미전략투자 사업관리위원회가 개별 대미투자 사업에 대해 운영위원회에 추진 의사 심의·의결을 요청할 때는 상업적 합리성 검토 결과, 법적·전략적 고려사항, 국내기업 추천, 미국 정부의 지원사항, 예상수입 검토 결과 등을 보고해야 한다. 상업적 합리성이 충족되지 않는다고 판단되는 사업은 국가안보나 공급망 안정 등에 미치는 영향도 추가로 검토해 보고하도록 했다. 운영위원회와 사업관리위원회에는 재정경제부와 산업통상부, 외교부, 기획예산처, 금융위원회가 당연직 부처로 참여한다. 운영위원회 위원장은 부총리 겸 재정경제부 장관이, 사업관리위원회 위원장은 산업통상부 장관이 맡는다. 운영위원회 산하에는 전문위원회, 사업관리위원회에는 소위원회를 둬 심의의 전문성을 보강한다. 한미전략투자공사의 운영 기간은 설립 등기일부터 20년이다. 공사의 법정 자본금은 2조원이며, 정부가 연차적으로 나눠 현금 납입한다. 공사의 업무 일부를 위탁할 수 있는 기관은 한국수출입은행, 한국산업은행, 한국무역보험공사, 한국투자공사(KIC), 한국해양진흥공사, 한국해외인프라, 도시개발지원공사(KIND) 등이다. 한미전략투자기금 재원 마련을 위한 한미전략투자채권 발행 절차는 수출입금융채권 발행 절차를 준용하며, 기금 계정 간 예수·예탁은 일시적 자금 부족 조정이 필요한 경우 운영위원회 의결을 거쳐 가능하도록 했다. 정부는 \"오는 18일 특별법과 시행령이 모두 차질 없이 시행되도록 할 계획\"이라며 \"시행일에 맞춰 한미전략투자공사를 즉시 출범해 한미간 전략적 투자 합의 이행을 위한 법·제도적 기반 조성을 마무리할 방침이다\"이라고 설명했다. 실제 대미투자 프로젝트는 특별법 시행 이후 사업관리위원회의 상업적 합리성 정밀 검토, 운영위원회의 종합 심의, 국회 보고와 대미 협의 등 법령과 양해각서(MOU)에서 정한 절차를 거쳐 결정된다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:30:38+09:00",
"text": "제목 : *트럼프 \"이란 협상에 대한 아이디어, 며칠 안에 내놓을 수 있어\" *연합인포*\n트럼프 \"이란 협상에 대한 아이디어, 며칠 안에 내놓을 수 있어\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:26:13+09:00",
"text": "제목 : IATA \"항공사 연료비 $1,000억 증가\"…수익성 급격히 악화 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"국제항공운송협회(IATA)가 이란전 여파로 항공유 가격이 전년 대비 70% 급등하면서 올해 항공업계 총 연료비가 1,000억 달러 증가할것이라고 경고했다\"고 보도했다. 이와 관련해 IATA 사무총장 윌리 월시는 \"연료비 급등으로 올해 수익성은 ‘25년 450억 달러의 절반인 230억 달러로 줄어들고, 순이익률도 4.2%에서 2.0%로 낮아질 전망이다\"고 언급했다. \"이란전이 발발한 2월 28일 이후 중동 항공사들은 가장 큰 타격을 받아 ‘25년 72억 달러 순이익에서 ‘26년 43억 달러 순손실로 전환될 전망이며, 에미레이트·카타르항공·에티하드 등이 직접적인 피해를 입고 있다\"고 설명했다. 이어 \"북미 항공사는 94억 달러, 유럽 항공사는 96억 달러로 각각 ‘25년보다 줄어든 이익을 낼 것으로 전망되며, 항공사들은 항공권 요금 인상으로 일부 비용을 회수하고 있으나 수익성 유지에는 역부족이다\"고 전했다. 한편 매체는 \"월시 사무총장은 '여행 수요는 탄탄하지만 고비용 연결 환경을 승객과 화주들이 얼마나 더 견딜 수 있을지가 최대 미지수'라고 밝혔으며, 코로나19와 우크라이나 전쟁에 이어 이란전으로 업계가 3중 충격을 받고 있다는 지적이 나온다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 9일 (화요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1500 독일 4월 수출입·무역수지·산업생산 ▲0130(10일) 유로존 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 연설 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1900 미국 5월 전미자영업연맹(NFIB) 소기업 낙관지수 ▲2115 미국 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용 변화 ▲2130 미국 4월 수출입·무역수지 ▲2155 미국 6월 레드북 ▲2300 미국 5월 기존주택판매 ▲2300 미국 4월 도매재고 ▲0030(10일) 미국 애틀랜타 연방준비은행(연은) 'GDPnow' (2분기) ▲0200 미국 국채 3년물 입찰 ▲0530 미국 미국석유협회(API) 주간 원유 재고 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:19:38+09:00",
"text": "제목 : '와우회원가'라더니 일회성 혜택이었네…쿠팡 제재한 공정위(종합) *연합인포*\n'와우회원가'라더니 일회성 혜택이었네…쿠팡 제재한 공정위(종합) 쿠팡 \"공정위 조사 전 자발적 시정조치 완료\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회는 유료 멤버십인 와우 회원 가입을 유도하기 위해 일회성 쿠폰 할인가를 상시적인 회원가인 것처럼 광고한 쿠팡을 적발해 제재했다. 쿠팡은 공정위 조사 시작 전부터 자발적인 시정조치를 완료했다며 소비자의 기대에 부합하는 서비스를 제공하겠다고 입장을 냈다. 공정위는 쿠팡의 소비자 기만행위에 대해 시정명령과 과징금 5억 원을 부과하기로 결정했다고 9일 밝혔다. 공정위는 이번 사건의 위법성이 매우 중대하다고 판단해 정액 과징금 법정 최고액을 부과했다. 조사 결과, 쿠팡은 유료 멤버십 가입을 유도하기 위해 2020년 3월 유료 회원을 대상으로 상품 할인 혜택을 추가하면서 '와우회원가' 광고를 시작했다. 광고 시작 당시 와우회원가는 '와우회원에게 상시적으로 적용되는 가격'이라는 의미로 사용하면서 일회성 쿠폰은 별도로 표기했다. 하지만 2020년 8월 말부터는 일회성 쿠폰까지 반영한 가격을 와우회원가로 광고한 사실이 공정위에 적발됐다. *그림2* 또한 쿠팡은 와우회원가와 와우전용 할인쿠폰이 별개인 것처럼 표기해 소비자들이 와우회원가가 해당 쿠폰이 적용된 가격임을 알기 어렵게 광고했다. '와우회원가로 0,000원 할인'과 같은 표현을 써 와우회원 가입 시 일반 판매가 대비 상시적으로 할인받을 수 있는 별도 가격체계가 있는 것처럼 보이게 했다. 실제 와우회원가는 유료 멤버십에 가입할 경우 한 차례만 사용할 수 있는 할인쿠폰이 적용된 가격이었고, 소비자는 동일한 와우회원가로상품을 반복해서 살 수 없었다. 공정위는 쿠팡이 회원전용 할인가격의 존재 여부를 은폐 및 누락한 점, 광고가 1년 8개월 이상 지속된 데다 광고 종료 후 와우멤버십 회원 수가 많이 늘어난 점 등에서 위법성이 매우 중대하다고 판단했다. 공정위는 \"앞으로도 온라인 쇼핑 및 유료 멤버십 분야에서 부당한 표시 및 광고행위를 지속적으로 감시하고 소비자가 신뢰할 수 있는 거래 환경을 조성할 수 있도록 노력할 계획\"이라고 했다. 한편 쿠팡은 이번 사건과 관련해 \"4년 전 공정위 조사가 시작되기 전에 이미 자발적으로 시정조치를 완료했다\"면서 \"소비자 기대에 부합하는 서비스를 제공할 수 있도록 끊임없이 노력하겠다\"고 입장을 전했다. 현재는 지적받은 '와우회원가' 표현을 '와우 가입시 0% 할인', '와우가입 쿠폰 할인가' 등으로 바꿔 표시해 둔 상태다. *그림3* sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T13:15:13+09:00",
"text": "제목 : 美 농무부 \"텍사스 흡혈구더기 추가 발생에도 식량 공급 안전\" *연합인포맥스*\nCNBC는 \"브룩 롤린스 미국 농무부(USDA) 장관이 텍사스에서 뉴월드 구더기파리(NWS) 확진 사례가 4건으로 늘었음에도 식품 공급망은 100% 안전하다고 밝혔다\"고 보도했다. 이와 관련해 롤린스 장관은 \"이것은 바이러스도, 질병도 아니다. 단지 새끼 소의 상처에 기생하는 유충일 뿐이며 치료 가능하다. 현장 인력을 배치하고 있으며 10억 달러 이상을 투입해 이 기생충을 멕시코로 밀어낸 뒤 1966년처럼 박멸할 것이다”고 언급했다. \"발표 직후 텍사스주 라살 카운티 송아지 1마리와 뉴멕시코주 접경의 앤드루스 카운티 개 1마리에서 추가 감염이 확인돼 총 5건으로 늘었으며, 개는 최근 멕시코 방문 이력이 있어 자연 확산인지 여부를 조사 중이다\"고 설명했다. 이어 매체는 \"USDA는 최초 발생지 반경 12마일 격리 구역을 설정했으며 주당 400만 마리 불임 파리를 항공 살포하고 있고, 트럼프 대통령은별도로 텍사스A&M 재단 이사 존 벨린저를 NWS 대응 수석 자문으로 임명했다\"고 전했다. 한편 \"텍사스주 시드 밀러 농무장관이 USDA의 대응이 늦었다고 공개 비판하자 롤린스 장관은 '매우 교란적이고 해롭다'며 강하게 반박했으며, 구더기파리는 고기·채소·과일에는 기생하지 않아 식품 안전에는 영향을 미치지 않는다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 머스크, 스페이스X 우주 AI 비전 실현할 '데이터센터 위성' 설계 공개 *이데일리FX*\n- 지구 궤도서 AI 연산 수행할 'AI1' 위성 사양 공개 - 70m 태양광 패널 장착·최대 150㎾ 전력 지원 - 100만개 위성 띄워 우주 데이터센터 구축 - \"스타링크 위성보다 더 단순한 구조\" 자신 - 머스크, 인프라에 초점 맞춰 AI 전략 추진 [이데일리 임유경 기자] 일론 머스크가 스페이스X 기업공개(IPO)를 앞두고 ‘우주 인공지능(AI) 데이터센터’ 구축을 위한 초기 버전 위성의구체적인 모습을 공개했다. AI 데이터센터 위성은 스페이스X가 제시한 핵심 비전인 ‘우주 기반 AI 인프라 기업’으로 도약을 위한 첫 번째단계다. 머스크는 스페이스X의 우주 AI 비전이 실현 가능하다는 점을 강조하면서 IPO에서 대한 투자자들의 기대감을 한층 끌어올렸다. 머스크는 8일(현지시간) 자신의 소셜미디어(SNS) 엑스(X·옛 트위터)에 스페이스X의 미래 계획을 설명하는 30분 분량의 영상을 게시했다. 여기에는 스타십 로켓의 지속적인 개발과 미국 내에서 자체 AI 칩 생산을 목표로 테슬라와 공동 추진 중인 테라팹 시설 계획 등이 포함됐다. 이번 영상에서 가장 관심이 쏠린 부분은 ‘AI1’ 위성의 렌더딩 이미지와 주요 사양이다. 이는 지구 궤도에서 AI 연산을 수행할 약 100만 기규모의 위성 네트워크의 첫 번째 버전이다. 우주 데이터센터 구축은 스페이스X의 역대 최대 규모 상장을 뒷받침하는 핵심 동력으로 꼽힌다.스페이스X는 IPO를 통해 역대 최대규모인 750억 달러(약 114조원)를 조달할 계획이다. 머스크는 영상에서 길이 230피트(약 70m)에 달하는 대형 태양광 패널을 장착한 초기 위성이 평균 120킬로와트(㎾), 최대 150㎾의 연산용 전력을 지원할 것이라고 설명했다. 스페이스X는 우선 엔비디아 칩을 AI 위성에 사용할 계획이라고 브렛 존슨 최고재무책임자(CFO) 별도 인터뷰에서 밝혔다. 머스크는 스페이스X가 스타링크 시스템을 구축하며 쌓은 경험을 언급하며 “데이터센터 위성 제작은 인터넷 서비스용 스타링크 위성을 만드는 것보다 더 단순할 것”이라고 자신했다. 그는 이어 “AI 위성은 본질적으로 많은 태양전지와 방열판, 일부 레이저 링크만 필요하다”며 “스타링크 위성에 들어가는 매우 복잡한 안테나들이 필요하지 않다. 두 가지를 비교하면 설계하기 더 쉬운 것은 AI 위성이다”고 설명했다. AI 데이터센터 위성 개발의 도전 과제는 크기다. 머스크는 “데이터센터 위성이 스타링크 위성보다 더 큰 규모로 제작돼야 한다”고 말했다. 아울러 그는 스페이스X가 현재 스타링크 사용자 단말기를 생산하고 있는 텍사스주 배스트롭 시설의 대규모 확장 계획도 공개했다. 머스크가 ‘기가샛(Gigasat)’이라고 명명한 이 시설은 1100만 제곱피트(약 102만㎡) 이상의 면적과 1000에이커(약 405만㎡) 이상의 부지에걸쳐 조성될 예정이다. 기가샛은 여러 개의 창고형 건물로 구성되며, 데이터센터 위성에 필요한 대형 태양광 패널을 생산하는 데 사용된다. 우주 기반 AI 인프라는 머스크가 추진해는 AI 전략의 핵심이다. 스페이스X가 최근 인수한 머스크의 AI 모델 기업 xAI는 오픈AI나 앤스로픽 등 경쟁사들에 뒤처졌다는 평가를 받는다. 머스크는 AI 인프라에서 승부를 봐야한다고 판단하고 AI를 구동하는 칩과 데이터센터 구축에 역량을쏟고 있다. 스페이스X는 최근 앤스로픽과 구글에 자사 데이터센터와 칩 사용 권한을 판매하는 계약을 체결했다. 현재 머스크의 AI 사업 부문이 이들 자원을 완전히 활용하지 못하고 있기 때문이다. 인프라에 집중한 AI 전략 아래 자체 AI칩 생산 프로젝트 테라팹도추진되고 있다. 머스크는 영상에서 테라팹 시설 규모가 1억 제곱피트(약 929만㎡)에 달할 것이라고 밝혔다. 이는 텍사스 오스틴에 있는 테슬라 기가팩토리보다 약 10배 큰 규모다. 머스크와 연관된 와이오밍 소재 유한책임회사(LLC)는 테라팹 건설이 예상되는 텍사스주 그라임스 카운티 일대의 토지를 매입해 왔다. 존슨 CFO는 머스크의 측근인 개빈 베이커와의 인터뷰에서 “일론은 AI의 가장 큰 제약 요인이 연산 능력과 전력이 될 것이라고 판단했다”며“우리는 이미 그런 현상을 목격하고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 美 의회, ICE·CBP 예산 $700억 승인 임박 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미국 하원이 이번 주 이민단속국(ICE)과 세관국경보호국(CBP)에 3년간 700억 달러를 지원하는 법안 표결을 앞두고 있다\"고 보도했다. \"상원은 지난 6월 5일 52대47로 이 법안을 통과시켰으며, 공화당에서는 알래스카주 리사 머카우스키 의원만 반대표를 던졌다. 예산 조정 절차를 활용해 필리버스터 없이 50표만으로 통과됐다\"고 설명했다. 이와 관련해 공화당 린지 그레이엄 상원의원은 \"트럼프 대통령이 2년도 안 돼 국경을 역사상 가장 붕괴된 상태에서 가장 안전한 상태로 바꿔놨다. 오늘 통과된 법안은 그 성과를 임기 말까지 고착화시킨다\"고 언급했다. 이어 \"민주당은 1월 이민 단속 급증 과정에서 민간인 2명이 연방 법집행관에 의해 사망한 이후 ICE·CBP 예산 지원에 반대해왔으며, 18시간의 마라톤 표결 끝에 최종 통과됐다\"고 전했다. 한편 \"반무기화 기금 차단 조항은 삽입되지 않았으며, 하원 표결이 완료되면 트럼프 대통령 임기 내 마지막 대형 입법 성과가 될 것으로 공화당은 전망하고 있다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-09T12:50:10+09:00",
"text": "제목 : 오픈AI, IPO 비공개 신청 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"오픈AI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO)를 위한 비공개 S-1 등록 신청서를 제출했다고 공식 발표했다\"고 보도했다. 이와 관련해 오픈AI는 \"정보 유출이 예상돼 먼저 공개하는 것이다. 아직 상장 시기를 결정하지 않았으며, 비공개 기업으로서 더 쉽게 처리할일이 있어 시간이 걸릴 수 있다. 다만 빨리 상장하는 것이 최선이라고 판단되면 해당 선택지도 열려 있다\"고 밝혔다. 이어 매체는 \"이번 신청은 앤트로픽이 지난 6월 1일 9,650억 달러 기업가치로 비공개 S-1을 제출한 지 일주일 만에 이루어진 것으로, 스페이스X가 역대 최대 IPO를 목표로 나스닥 상장을 불과 며칠 앞둔 시점이기도 하다\"고 설명했다. \"오픈AI의 주관사는 골드만삭스(NYS:GS)와 모건스탠리(NYS:MS)이며, 지난 3월 마무리된 1,220억 달러 규모의 펀딩 라운드에서 확정된 기업가치는 8,520억 달러다. 챗GPT의 주간 활성 이용자 수는 9억 명을 돌파했다\"고 전했다. 한편 \"오픈AI는 최근 테슬라(NAS:TSLA)의 일론 머스크CEO의 소송에서 최종 승소하며 공개 상장의 마지막 장벽을 넘었으며, 마이크로소프트(NAS:MSFT)는 오픈AI 그룹 PBC 지분 27%를 보유한 최대 투자자로 IPO 성사 시 수십억 달러의 평가차익을 거둘 것으로 예상된다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-09T12:36:38+09:00",
"text": "제목 : 與차지호 \"초과 세수로 미래 세대에 투자하는 것은 역사적 의미 있어\" *연합인포*\n與차지호 \"초과 세수로 미래 세대에 투자하는 것은 역사적 의미 있어\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 차지호 의원은 이재명 대통령이 제시한 초과 세수 투자 방안과 관련해 \"미래 세대를 위한 어떤 새로운 시스템을 먼저 실험하고 디자인하는 것은 역사적인 의미가 있는 것이다\"고 말했다. 차지호 의원은 9일 유튜브 채널 '김어준의 겸손은 힘들다 뉴스공장'에 출연해 \"한국에서 초과 세수로 미래 사회를 디자인 하는데 쓴다는것은 국내의 의미를 넘어서 있는 것이다\"며 이같이 말했다. 지난 8일 이재명 대통령은 취임 1주년 기자회견에서 초과 세수를 활용하는 방안에 대해 \"가장 중점적으로는 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자를 해야 되겠다고 생각하고 있다\"고 밝혔다. 차 의원은 이에 대해 \"이재명 대통령께서 얘기하셨던 부분은 초과 세수를 기반으로 새로운 형태의 미래 시스템을 만들지 않으면 안 된다는 인식이 있으신 것 같다\"고 설명했다. 이와 관련해 AI(인공지능) 기술 발전으로 인해 세계적으로 발생할 수 있는 노동 문제와 새로운 경제 질서에 대한 대비가 필요하다고 주장했다. 차 의원은 \"지금 초과 세수가 얻어지는 부분은 AI 인프라다\"며 \"다른 한편으로 AI가 어떤 새로운 시장이나 질서를 만들었을 때, 그것은일종의 노동 없는 생산으로 가게 될 가능성이 크다\"고 지적했다. 그는 \"기업들이나 플랫폼들은 굉장히 많은 초과 이익을 만들 수 밖에 없는 구조고, 반대로 노동자들은 파이가 줄어들 수 밖에 없는 구조로 간다\"며 \"생산이 늘고 시장 규모가 점진적으로 줄거나 유지되는 상황을 우리가 가진 자본주의 시스템은 그걸 견딜 수 없는 구조다\" 꼬집었다. 이어 \"한국이 먼저 그 부분에 대해서 실험하고, 효과를 만들면 하나의 모델이 될 수 있는 것이다\"고 부연했다. 아울러 차 의원은 AI 시대의 수요는 글로벌 사우스(남반구 신흥국 및 개발도상국)에서 만들어질 것이라 예측하며 초과 세수를 활용한 유망한 투자처로 개발도상국의 의료 시장을 제시했다. 그는 \"글로벌 사우스에서 수요는 있지만 충족되지 못하는 숙련노동의 시장들이 AI로 채워진다. 대표적인 게 의료다\"며 \"전 세계 의료시장에서 개발도상국은 80% 인구를 가지고 있는데 시장 규모는 20%밖에 안 된다\"고 분석했다. 또 \"의사들이 없고, 이게 대체할 수가 없었기 때문인데 만약에 AI로 그 시장들을 확충할 수 있다고 하면 그 시장 규모는 경 단위가 형성된다고 생각을 하고 있다\"고 덧붙였다. 그러면서 \"공급자가 없는 경 단위의 시장이, 향후 5년에서 10년 사이에 형성될 시장이다\"며 \"그런 부분들이 이제 초과 세수를 통해서 우리가 과감하게 투자해야 될 것이 아닌가라는 생각이 든다\"고 강조했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T12:31:48+09:00",
"text": "제목 : 日언론 \"시진핑 방북은 북러관계 견제 의도\" *이데일리FX*\n- 日언론, 시진핑 北비핵화 언급 않은데 주목 - \"중국 영향력 하에 北 묶어두려는 의도\" - \"안보 의제 핵심으로 부상…양국 밀착 우선\" [이데일리 김겨레 기자] 일본 언론이 시진핑 중국 국가주석의 방북을 두고 ‘미국 우선주의’에 대항하기 위해 동아시아에서 주도권을 강화하기 위한 것이라는 해석을 내놨다. 특히 우크라이나 전쟁을 계기로 가까워진 북·러 관계를 견제하고 배타적인 영량력을 행사하기 위한 목적이라는 것이다. 마이니치신문은 9일 시 주석의 방북이 미국과 일본을 견제하기 위해 북한을 친중 진영에 묶어두기 위한 행보라고 보도했다. 시 주석이 주변국 외교를 강조하며 올해 첫 해외 순방지로 북한을 택한 것은 도널드 트럼프 미국 대통령의 서반구 중심 외교 ‘돈로주의’와 닮았다는 분석이다. 아시아·태평양 지역에서 미국의 개입을 배제하고 지역 질서의 주도권을 확보하려는 ‘시진핑식 몬로주의’라는 것이다. 마이니치는 “중국은 미국의 동맹 네트워크와 맞서는 최전선인 동북아의 주도권을 확보하기 위해 한미일 공조를 흔드는 것이 중요하다”며 “미국의 대중국 억지력을 일본 등 동맹국들이 보완하면서 중국의 최대 목표인 대만 통일을 가로막는 시나리오를 피해야 한다”고 썼다. 마이니치는 중국이 과거처럼 ‘한반도 비핵화’를 거론하지 않은 것을 두고 “우크라이나 전쟁 이후 러시아와 급격히 밀착하고 있는 북한을중국의 영향권 하에 묶어두려는 의도”라고 분석했다. 아사히신문도 북중 정상회담에서 비핵화를 언급하지 않은 것은 중국 측의 배려라고 전했다. 아사히는 “중국은 러시아와 북한 모두를 미국에대항하기 위한 전략적 파트너로 중시하지만, 우크라이나 전쟁과 핵무기 개발처럼 중국이 통제하기 어려운 위험 요소를 안고 있는 양측이 지나치게 밀착하는 상황은 원치 않는다”고 썼다. 아사히는 “시 주석의 이번 방북에는 북한을 중국의 영향권 안에 더욱 강하게 묶어두려는 의도가 깔려 있다”며 “김정은 국무위원장 입장에선 시 주석으로부터 최근 트럼프 대통령의 입장을 파악하려는 목적도 있는 것으로 보인다”고 해석했다. 일본 내 중국 연구기관인 가잔카이재단의 홋타 유키히로 수석연구원은 아사히와 인터뷰에서 “시 주석의 방북 배경에는 러시아와 북한의 ‘포괄적 전략 동반자 조약’에 대한 중국의 경계심이 깔려 있다”고 밝혔다. 시 주석이 방북 전 노동신문에 기고한 글에서 ‘오랜 세월 동안 어려움을 함께 극복하지 않고서는 진정한 친구를 알 수 없다’고 쓴 것도 소련 붕괴 이후 러시아와 북한의 관계가 단절된 시기가 있었던 만큼일관되게 고난을 함께한 관계는 아니라는 점을 우회적으로 강조했다는 해석이다. 홋타 연구원은 최근 지정학적 긴장이 고조되면서 안보 문제가 북중관계의 핵심 의제로 부상하고 있다고 봤다. 트럼프 행정부가 국제 질서를크게 흔들고 있는 상황에서, 미국의 방식에 반발하는 국가들을 자기 편으로 끌어들여 중국이 영향력을 발휘할 수 있는 국제 환경을 조성하려는 의도라는 것이다. 홋타 연구원은 “중국은 이번 방북에서 북한에 불편한 이야기를 하기보다는 양국 관계를 더욱 긴밀하게 만드는 데 우선순위를 둘 것”이라고전망했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 화재보험협회, 신임 이사장에 김기환 전 KB손보 대표 확정 *연합인포*\n화재보험협회, 신임 이사장에 김기환 전 KB손보 대표 확정 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 화재보험협회는 제19대 이사장으로 김기환 전 KB손해보험 대표이사를 확정했다. 화보협회는 9일 국내 손해보험회사로 구성된 사원총회를 개최하고, 김기환 전 대표를 선임하기로 최종 의결했다. 그는 앞서 이사장후보추천위원회에서 단독 추천됐으며 오는 22일 취임식과 함께 공식적인 업무를 시작한다. 김기환 신임 이사장은 1963년생으로 서울 우신고와 서울대 경제학과를 졸업하고 1991년 금융권에 입문했다. KB국민은행 소비자보호그룹상무, KB금융지주 리스크관리총괄 전무(CRO), KB금융지주 재무총괄 부사장(CFO) 등을 역임했으며, 2021년부터 3년간 KB손해보험 대표이사를역임했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '와우회원가'라더니 일회성 쿠폰가였다…공정위, 쿠팡에 과징금 5억원 부과 *연합인포*\n'와우회원가'라더니 일회성 쿠폰가였다…공정위, 쿠팡에 과징금 5억원 부과 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회는 유료 멤버십인 와우 회원 가입을 유도하기 위해 일회성 쿠폰 할인가를 상시적인 회원가인 것처럼 광고한 쿠팡을 적발해 제재했다. 공정위는 쿠팡의 소비자 기만행위에 대해 시정명령과 과징금 5억 원을 부과하기로 결정했다고 9일 밝혔다. 공정위는 이번 사건의 위법성이 매우 중대하다고 판단해 정액 과징금 법정 최고액을 부과했다. 조사 결과, 쿠팡은 유료 멤버십 가입을 유도하기 위해 2020년 3월 유료 회원을 대상으로 상품 할인 혜택을 추가하면서 '와우회원가' 광고를 시작했다. 광고 시작 당시 와우회원가는 '와우회원에게 상시적으로 적용되는 가격'이라는 의미로 사용하면서 일회성 쿠폰은 별도로 표기했다. 하지만 2020년 8월 말부터는 일회성 쿠폰까지 반영한 가격을 와우회원가로 광고한 사실이 공정위에 적발됐다. 또한 쿠팡은 와우회원가와 와우전용 할인쿠폰이 별개인 것처럼 표기해 소비자들이 와우회원가가 해당 쿠폰이 적용된 가격임을 알기 어렵게 광고했다. '와우회원가로 0,000원 할인'과 같은 표현을 써 와우회원 가입 시 일반 판매가 대비 상시적으로 할인받을 수 있는 별도 가격체계가 있는 것처럼 보이게 했다. 실제 와우회원가는 유료 멤버십에 가입할 경우 한 차례만 사용할 수 있는 할인쿠폰이 적용된 가격이었고, 소비자는 동일한 와우회원가로상품을 반복해서 살 수 없었다. 공정위는 쿠팡이 회원전용 할인가격의 존재 여부를 은폐 및 누락한 점, 광고가 1년 8개월 이상 지속된 데다 광고 종료 후 와우멤버십 회원 수가 많이 늘어난 점 등에서 위법성이 매우 중대하다고 판단했다. 공정위는 \"앞으로도 온라인 쇼핑 및 유료 멤버십 분야에서 부당한 표시 및 광고행위를 지속적으로 감시하고 소비자가 신뢰할 수 있는 거래 환경을 조성할 수 있도록 노력할 계획\"이라고 했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 중국 05월 수입 YoY 27.4% / 예측 25% : 2. *연합인포*\n[경제지표] 중국 05월 수입 YoY 27.4% / 예측 25% : 2.40%p 상회 지표 스펙 * 국가: 중국 * 지표명: 수입 YoY(Imports YoY) * 주기: 월 * 소스: General Administration of Customs 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 27.4% * 예상치: 25% * 직전치: 25.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 중국 05월 수출 YoY 19.4% / 예측 15% : 4. *연합인포*\n[경제지표] 중국 05월 수출 YoY 19.4% / 예측 15% : 4.40%p 상회 지표 스펙 * 국가: 중국 * 지표명: 수출 YoY(Exports YoY) * 주기: 월 * 소스: General Administration of Customs 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 19.4% * 예상치: 15% * 직전치: 14.1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 중국 05월 무역수지 105.43B / 예측 $92.1B : *연합인포*\n[경제지표] 중국 05월 무역수지 105.43B / 예측 $92.1B : 14.5% 상회 지표 스펙 * 국가: 중국 * 지표명: 무역수지(Balance of Trade) * 주기: 월 * 소스: General Administration of Customs 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 105.43B * 예상치: $92.1B * 직전치: 84.80B <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “시진핑 방북, 북한 군사력 증강 진전 계기가 될 수도” *이데일리FX*\n- SCMP “북한, 중·러와 외교 강화해 자율성 유지” - 전문가들 “中, 北 이용해 미·일 진전 저지 노림수” - 정상회담서 북핵 언급 없어, ‘사실상 묵인’ 관측도 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 시진핑 중국 국가주석의 방북을 계기로 북한이 군사력을 증강할 수 있다는 분석이 제기됐다. 이는 북한이한국과 미국에 맞서 동북아 세력 균형을 위협하는 데 도움을 줄 수 있다는 판단이다. 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 분석가들을 인용해 “시진핑의 방문으로 북한이 베이징(중국)과 모스크바(러시아)와의 외교 관계를 강화함에 따라 군사력 증강을 간접적으로 진전시킬 수 있다”고 9일 보도했다. 한국외대 중국학과 교수로 소개된 강준영 교수는 SCMP에 “북한이 중국과의 관계 강화를 시도하는 것은 ‘관리된 의존’과 유사하다”면서 “북한은 러시아와의 긴밀한 관계와 미국과의 대화 추구를 통해 자율성을 유지하려 한다”고 말했다. 복원된 북·중 관계가 북한의 수상함·핵잠수함 개발 계기가 될 수 있으며 러시아가 기술 지원, 중국이 외교·경제적 안전망이 될 수 있다는판단이다. 강 교수는 “이러한 변화는 직접적인 기술 이전보다는 간접적으로 북한의 무기 개발을 가속화할 가능성이 매우 높다”면서도 “북·중 무역회복은 부품, 자재, 자금 조달 조건을 개선해 해군 현대화의 지속 가능성을 높일 수 있지만 질적 도약을 보장하기는 어렵다”고 분석했다. 임을출 경남대 극동연구소 교수는 중국이 평양을 이용해 미·일의 진전을 저지할 가능성이 있다고 봤다. 임 교수는 “중국에게는 미국뿐 아니라 일본의 군사화를 효과적이고 적절하게 저지하는 것이 매우 중요하다”면서 “이러한 점에서 북한의 군사력을 전략적으로 활용하는 것이 더 유리하다고 결론 내린 것으로 보인다”고 해석했다. SCMP는 북한을 ‘핵 프로그램과 재래식 전투 능력에서 주목할 만한 발전을 겪고 있는 나라’라고 평가했다. 그러면서 “북한은 러시아의 군사 기술과 경제 지원에 대한 교환으로 우크라이나 전쟁을 지원했다”면서 “이는 평양이 한국과 미국에 맞서 세력 균형을 위협하는 데 도움이될 수 있다”고 지목했다. SCMP에 따르면 북한은 세계 최대 규모 중 하나로 여겨지는 수중 함대를 증강하고 있으며 첫 핵추진 잠수함 건조에도 박차를 가하고 있다. 최현급 구축함은 북한 해군이 위상 배열 레이더와 수직발사시스템(VLS)을 장착한 최초의 함정으로 러시아의 기술 지원을 받았을 가능성이 있다고 봤다. 또 북한이 우크라이나 전쟁에 참여해 군용 드론 전력을 구축하는 과정에서 무인 항공기 전쟁에 대한 전투 경험을 쌓았으며 러시아나 이스라엘의 자폭 드론 등 해외 모델을 모방해 신형 무기를 선보이고 있다고 보도했다. 한편 시 주석은 전날 김정은 북한 국무위원장과의 정상회담에서 모든 분야의 협력을 지목하면서 군사 분야에서 교류를 강화하자고 밝힌 바 있다. 특히 공개된 회담 결과에는 북한 비핵화에 대한 언급이 없어 중국이 사실상 북한의 핵 보유를 묵인하는 것 아니냔 관측도 나온다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T11:50:43+09:00",
"text": "제목 : 美국방부, 알리바바·바이두 등 ‘中군사 기업’ 목록 추가 *이데일리FX*\n- 美국방, 2월 반짝 공개 이후 다시 게재 - BYD·우시 앱텍·유니트리 등 기술기업 대거 포함 - 즉각 제재 없지만 계약 제한 등 불이익 예고 [이데일리 김윤지 기자] 미 국방부가 알리바바, 바이두, 비야디(BYD) 등 중국 주요 기술기업들을 ‘중국군 지원 기업 명단’에 포함시켰다고8일(현지시간) 밝혔다. 중국의 대표 기술기업들이 폭넓게 포함돼 미국과 중국의 긴장을 더욱 고조시킬 수 있다는 반응이 나온다. 국방부는 이날 국방수권법(NDAA) 1260H조에 따라 미국 내에서 직접 또는 간접적으로 활동한다고 판단한 188곳의 ‘중국 군사 기업’ 업데이트 명단을 발표했다. 1260H는 중국군을 지원하는 것으로 판단되는 중국의 군사 기업 목록을 작성할 수 있도록 한 조항이다. 이번 명단에는 중국 대표 빅테크기업 알리바바와 바이두, 전기차 업체 BYD와 니오, 바이오테크 기업 우시 앱텍, 로봇 제조업체 유니트리 등이 이번에 새롭게 추가됐다. 국방부는 해당 기업들이 ‘중국 군사 기업’으로 지정될 요건을 충족하며 미국에서 활동하고 있다고 설명했다. 해당 명단은 법에 따라 적어도 매년 제출돼야 한다. 국방부는 해당 기업들이 명단 제외를 청원할 수 있다고도 덧붙였다. 국방부는 올해 2월 해당 명단을 공개했다가 몇 분 만에 별다른 설명없이 철회한 바 있다. 당시 미중 정상회담이 배경으로 지목됐다. 이번 명단 공개는 도널드 트럼프 대통령이 중국에서 시진핑 중국 국가주석과 회담한 지 한 달도 채 되지 않아 이뤄졌다. 이번 명단은 2월 버전과 거의 동일하나 중국 메모리 반도체 업체 두 곳인 창신메모리테크놀로지스(CXMT)와 양쯔메모리테크놀로지스(YMTC)가다시 포함됐다. 앞서 미 국방부는 이들 기업을 ‘중국 군사 기업’으로 지정했지만 2월 버전에는 제외됐었다. 이 명단에 포함된다고 해서 즉각적인 법적 제재가 따르는 것은 아니나 미 국방부는 이들 기업들이 미군과 계약을 맺거나 연구 자금을 받는 능력을 제한하고 있다. 2027년부터는 제3자를 통해 이들 기업의 제품이나 서비스를 구매하는 것도 금지된다. 1260H 지정은 미국 투자자들에게경고 신호 역할을 하는 셈이다. 민주주의수호재단(FDD)의 크레이그 싱글턴 선임 중국 연구원은 이번 명단 공개가 미중 정상회담 이후 양국의 경쟁을 점검 역할을 한다고 평가했다. 그는 “미국 정부는 더 이상 이들을 개별 기업으로 취급하지 않는다. 중국의 전체 기술 스택을 전략적 경쟁 대상으로 보고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-09T11:50:22+09:00",
"text": "제목 : 국회의장 만난 강훈식 \"부실선거로 정국 엄혹, 초당적 힘 모아야\" *연합인포*\n국회의장 만난 강훈식 \"부실선거로 정국 엄혹, 초당적 힘 모아야\" \"시급한 민생 입법, 정기국회 전에 매듭지어야\" 조 의장 \"국회와 정부는 동반자\"…인청·국조 협력 의사 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 김성준 기자 = 강훈식 대통령비서실장이 9일 조정식 신임 국회의장을 예방해 6·3 지방선거 과정에서 발생한 투표용지 부족 사태와 관련해 국회의 신속한 국정조사 추진을 요청했다. 또 한성숙 국무총리 후보자의 임명동의안을 심사하기 위한 국회 인사청문특별위원회의 조속한 구성도 촉구했다. 강 실장은 이날 국회에서 조 의장을 만나 \"일부 지역의 투표용지 부족 사태로 벌어진 부실 선거로 인해서 정국이 매우 엄혹하다\"며 \"어제(8일) 대통령과 4부 요인 회동에서 지적됐듯이 이번 일은 민주주의의 근간인 참정권이 침해된 매우 중요한 사태\"라고 말했다. 그러면서 \"마땅히 엄정하고 철저한 진상조사와 책임 규명, 그리고 세밀한 제도 보완이 함께 이뤄져야 될 것\"이라며 \"특히 민의의 전당인국회가 이번 사태 해결에 적극적인 역할을 해주시길 간곡하게 요청드린다\"고 했다. 이어 \"마침 여야가 조속한 국정조사의 필요성에 동의하고 있다. 관련 절차를 최대한 빠르게 진행해서 훼손된 국민 주권 원칙을 바로 세우는데 의장께서 초당적인 힘을 모아주시길 기대한다\"고 덧붙였다. 강 실장은 또 국회와 정부의 협력도 강조했다. 그는 \"지금 세계가 AI(인공지능) 혁명과 공급망 재편, 중동 전쟁으로 인한 국제 질서 격변이라는 파고에 맞서 총성 없는 경쟁을 벌이고있다\"며 \"국민의 삶을 지키고 국가가 더 나은 내일을 개척하기 위해 정부도 노력하겠지만 국회의 협력도 매우 절실한 상황\"이라고 말했다. 그러면서 \"의장께서 12월 내에 국정과제 입법 처리를 약속하셨고, 대통령께서도 그 필요성에 크게 공감한다는 말씀을 하신 바 있다\"며 \" 여야 이견이 크지 않은 시급한 민생 입법에 대해서는 가급적 정기국회 전에 매듭짓고, 추가 논의가 필요한 사안도 가급적 정기국회 내 처리될 수 있도록 각별한 관심을 가져달라\"고 촉구했다. 조 의장은 \"전 세계가 격변하는 정세 속에서 대한민국의 경제 성장, 국익을 견인해야 할 굉장히 중차대한 시점\"이라며 \"대전환의 시대에국회도 적극적으로 준비하면서 국민에게 필요한 민생과 개혁 입법을 신속하게 처리해 '민생 효능' 국회를 만드는 데 최선을 다하겠다\"고 약속했다. 이어 \"국회는 행정부와 함께 국민의 삶을 개선하고 민생 경제를 회복시키며 국익을 지켜가는 국정 운영의 주체이자 동반자\"라며 \"협력할것은 적극 협력하고 정부도 국회를 존중하며 협력을 강화해달라\"고 당부했다. 장현주 공보소통수석은 예방 후 기자들과 만나 \"강 실장 측이 총리 인사청문회와 (투표용지 부족 사태 관련) 국정조사특위가 빠르게 진행될 수 있도록 요청했다\"며 \"의장께서도 그 부분에 공감하고 인사청문특위와 국정조사특위가 절차적으로 빨리 진행될 수 있도록 조속하게 협력하겠다는 입장을 전했다\"고 말했다. 그러면서 \"조 의장도 선관위 사태를 엄중하게 보고 있고 국회 차원에서 할 수 있는 일은 철저히 할 것\"이라고 덧붙였다. 22대 국회 후반기 원 구성과 관련해선 \"오늘 그러한 이야기는 구체적으로 나오지 않았다\"며 \"국민의힘 원내대표 선거가 내일(10일) 있으니, 양당 교섭단체가 먼저 협의하는 게 우선\"이라고 말했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T11:49:23+09:00",
"text": "제목 : 中 달러 기준 수출 전년비 19.4%↑…예상치 상회(상보) *연합인포*\n中 달러 기준 수출 전년비 19.4%↑…예상치 상회(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 중국의 올해 5월 수출이 시장 예상치를 상회했다. 9일 중국 해관총서에 따르면 중국의 5월 수출(달러 기준)은 전년 동기 대비 19.4% 증가했다. 이는 시장 예상치 15%를 웃돌았다. 중국의 5월 수입(달러 기준)은 전년 동기 대비 27.4% 증가했는데, 이 역시 시장 예상치 25% 증가를 상회했다. 직전치는 25.3% 증가였다. 중국의 5월 무역수지는 1천54억달러 흑자로, 시장 예상치 921억달러 흑자를 상회했다. 역외 달러-위안 환율은 오전 11시45분 현재 전장 대비 0.06% 내린 6.7806위안에 거래됐다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T11:41:07+09:00",
"text": "제목 : 美 연방법원, 트럼프 H-1B 비자 수수료 인상안 위헌 판단 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"매사추세츠주 연방법원 레오 소로킨 판사가 트럼프 대통령이 지난해 9월 행정명령으로 부과한 신규 H-1B 비자 수수료 10만 달러를 위헌이라고 판결해 즉각 효력을 정지시켰다\"고 보도했다. 이와 관련해 소로킨 판사는 “42페이지 분량의 판결문에서 '대통령은 의회가 법률로 권한을 위임하지 않는 한 세금을 부과할 권한이 없다. 이번 수수료가 규제 비용이 아닌 의회 승인 없는 불법 세금에 해당한다고 판단했다\"고 언급했다. \"이번 소송은 캘리포니아 검찰총장이 주도하고 20개 주가 참여한 것으로, 행정부는 법원의 결정에 항소할 방침이다. 워싱턴 D.C.의 별도 법원은 지난해 12월 유사 소송에서 행정부 손을 들어준 바 있어 상반된 판결이 나온 상태다”고 발언했다. 이어 뉴욕 검찰총장 레티티아 제임스는 \"오늘 법원이 이 중요한 프로그램을 망가뜨리려는 행정부의 불법 시도를 막았다\"고 밝혔다. 한편 매체는 \"도입 이전 H-1B 비자 수수료는 2,000~5,000달러 수준이었으며, 기술·의료·대학 등 H-1B 의존도가 높은 분야 고용주들이 주된 수혜 대상이다. 올 2월 기준 10만 달러 수수료 납부 건수는 단 85건에 불과했다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-09T11:35:38+09:00",
"text": "제목 : *中 달러 기준 5월 수출 전년비 19.4%↑…예상치 상회 *연합인포*\n中 달러 기준 5월 수출 전년비 19.4%↑…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T11:31:08+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 0.98% 상승한 64,654.22 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 0.98% 상승한 64,654.22 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-06-09T11:28:07+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, 토드 블랜치 법무장관 지명…DOJ 기금 논란 속 강행 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"도널드 트럼프 대통령이 6월 8일(화) 권한대행 법무장관 토드 블란쉬를 정식 법무장관으로 상원에 공식 지명했다\"고 보도했다. \"블란쉬는 트럼프 대통령의 전 개인 변호사 출신으로, ‘25년 부법무장관으로 취임했다가 4월 팸 본디 법무장관이 해임되면서 권한대행을 맡아왔다\"고 설명했다. 이어 \"이번 지명은 18억 달러 규모의 '반무기화 기금' 논란이 채 가라앉기 전에 이루어진 것으로, 블란쉬는 지난 2일(화) 하원 소위원회 청문회에서 기금을 영구 포기하겠다고 밝혔지만 이를 서면으로 확약하기를 거부해 의원들의 불신을 샀다\"고 전했다. 이와 관련해 공화당 빌 캐시디 상원의원은 블란쉬 지지 여부에 대해 \"'대통령의 개인 변호사 역할을 하는 법무장관'이 아닌 '법무장관 출신 전 개인 변호사'가 돼야 한다는 점을 납득시켜줘야 한다\"고 언급했다. 한편 \"블란쉬 인준 청문회는 공화당 내 불만이 여전한 데다 엡스타인 수사 파일 처리 방식과 트럼프 가족·기업에 대한 국세청(IRS) 면세 조치 등 미결 쟁점이 산적해 있어 험로가 예상된다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-09T11:26:08+09:00",
"text": "제목 : [외환] 당국 추정 오퍼·연금 환헤지에 장중 20원 이상 추가 급락 *연합인포*\n[외환] 당국 추정 오퍼·연금 환헤지에 장중 20원 이상 추가 급락 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 외환당국의 스무딩오퍼레이션(미세조정)으로 추정되는 물량과 국민연금 환헤지 수요에 장중 20원 이상 급락했다. 9일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 18분 현재 전일대비 17.80원 급락한 1,517.20원에 거래되고 있다. 달러-원 환율은 1,530원 아래에서 하락 출발해 오전 9시 27분 1,533.00원까지 회복한 후 재차 속락하기 시작했다. 특히 전일 재정경제부와 한국은행의 국장급 공동 구두개입 이후 당국 경계가 강해진 가운데 장 초반부터 실개입으로 추정되는 매도세가강해졌다. 또 국민연금이 뉴프레임워크 이후 처음으로 선물환을 매도하며 환 헤지에 나서면서 추가 하락했다. 이날도 국민연금은 낮아진 환율 레벨에서도 선물환 매도로 환 헤지를 이어가 달러-원 환율을 추가로 끌어내렸다. 달러-원 환율은 오전 11시 2분경 1,514.50원까지 저점을 낮추며 전일 종가 대비 20.50원 이상 급락하기도 했다. 한편 이날 위험자산 선호가 회복되며 코스피 지수는 4거래일 만에 큰 폭 반등했다. 이에 매수 사이드카가 발동하기도 했으며 외국인들의 순매도 물량도 크게 줄었다. 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 4천억원어치 순매도를 나타내고 있다. 수출업체들도 네고 물량을 쏟으며 환율 하락 압력을 더하고 있다. 한 시중은행의 외환딜러는 \"당국발 오퍼로 추정되는 물량이 오전 들어 강하게 나오면서 달러-원 상단이 빠르게 밀렸다\"며 \"다만 실제 개입 규모가 컸다기보다는 시장 비드가 약한 상황에서 수출업체 네고 물량까지 겹치면서 환율이 1,530원대에서 빠르게 하락했다\"고 말했다. 그는 이어 \"외국인 주식 매도에 따른 커스터디 달러 매수만 아니면 상단이 무거워진 분위기\"라며 \"당국 경계가 강해진 데다 네고 물량도꾸준히 나오고 있어 당분간은 위쪽이 제한될 가능성이 크다\"고 덧붙였다. 같은 시각 달러인덱스는 전일 대비 0.01% 하락한 99.973을 나타내고 있다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.06% 오른 160.193엔, 유로-달러 환율은 0.06% 상승한 1.15399달러였다. 엔-원 재정환율은 1.18% 내린 100엔당 947.17원, 위안-원 환율은 1.09% 내린 223.78원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전장 대비 0.07% 하락한 6.7792위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"젠슨황이 고른 로보틱스\"…하나자산, 현대차그룹 채권혼합 ETF 출격 *연합인포*\n\"젠슨황이 고른 로보틱스\"…하나자산, 현대차그룹 채권혼합 ETF 출격 1Q 현대차기아채권혼합50 ETF 이날 신규 상장 연금계좌서 100% 편입 가능…\"삼전닉스 넘어 투자 대안\" (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 하나자산운용이 글로벌 피지컬AI 기업으로 떠오른 현대차그룹에 투자하는 채권혼합형 상장지수펀드(ETF)를 출시했다. 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 100% 편입 가능하다는 장점으로 '2세대' 채권혼합형 ETF 시장이 급성장하는 국면에 새로운 투자 선택지로 자리잡을지 주목된다. 9일 하나자산운용은 이날 FKI타워 파인홀에서 '1Q 현대차기아채권혼합50' ETF 신규 상장 기자간담회를 개최했다. 하나운용은 최근 인공지능(AI) 산업이 모빌리티와 피지컬AI로 투자 패러다임이 변화하고 있다고 진단했다. 이 가운데 현대차그룹은 글로벌 피지컬AI 산업의 '핵심 플레이어'로 역할을 할 것이라고 내다봤다. 전날 젠슨황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 현대차 사옥에 방문해 \"지금은 현대차의 시간\"이라고 언급한 점도 이러한 기대감을 반영한다고설명했다. 이날 출시한 1Q 현대차기아채권혼합50 ETF는 현대차와 기아를 각각 25%의 비중으로 편입하고, 나머지 50%는 단기 국공채에 투자하는 채권혼합형 상품이다. 퇴직연금 계좌(DC 및 IRP)에서 안전자산으로 분류돼 최대 100%까지 편입할 수 있다. 연금 계좌에서는 주식형 ETF 등 위험자산 투자 비중이 70%로 제한돼, 나머지 30%를 채권혼합형에 투자할 경우 주식 비중을 최대 85% 수준까지 높일 수 있다. 김태우 대표이사는 \"국내 글로벌 피지컬AI 산업 성장의 중심에 있는 현대차그룹 핵심기업의 성장동력에 투자하면서도 채권에 분산하여 연금 자산에 요구되는 안정성을 동시에 추구할 수 있는 상품\"이라고 소개했다. *그림* 하나자산운용은 퇴직연금 계좌에 집중 투자할 주식 종목에 반도체가 아닌 현대차와 기아 등 로보틱스 종목을 선택해 경쟁 상품 대비 차별화해 퇴직연금 투자자를 공략하겠다는 계획이다. 지난 2월 KB자산운용이 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50' ETF를 출시하면서 채권혼합형 상품 흥행을 이끌었다. 해당 상품 출시 후 순자산은 3조3천억 원 넘게 급증했다. 올해 전체 ETF에서 순자산이 5번째로 크게 늘어났다. 채권혼합형 특성상 이례적인 성장세로 평가된다. 김승현 ETF본부장은 \"반도체 다음은 무엇일지 생각하면 자동차\"라며 \"제조업의 흐름이 완성차 피지컬AI로 이어질 것이라고 기대한다\"고말했다. 김 본부장은 \"채권혼합형 ETF에 대한 투자자들 관심이 달라졌다\"며 \"퇴직연금 계좌에서 70% 현대·기아차에 투자하고, 현대기아차 비중을 더 높이고 싶은 투자자에게 투자 솔루션이 될 것이라고 생각한다\"고 덧붙였다. ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-09T11:13:30+09:00",
"text": "제목 : 국민연금 선물환 매도 또 나왔다…고점 인식에 환헤지 지속 *연합인포*\n국민연금 선물환 매도 또 나왔다…고점 인식에 환헤지 지속 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 국민연금이 선물환 매도를 통한 환 헤지를 지속하고 있다. 9일 서울 외환시장에 따르면 국민연금은 전날에 이어 이날 오전 선물환을 매도했다. 국민연금이 낮아진 레벨에서도 선물환 매도로 환 헤지를 이어가는 모습이다. 달러-원 환율이 외환당국의 적극적인 쏠림 대응과 국민연금의 선물환 매도 재개 소식에 하락했지만 국민연금은 환 헤지를 멈추지 않고 있다. 통상 국민연금이 환 헤지를 시작하면 상당 기간 이어가는 경향이 있어 당분간 선물환 매도가 이어질 전망이다. 전날 국민연금은 뉴프레임워크를 마련한 이후 처음으로 선물환 매도를 통한 환 헤지에 나섰다. 외환당국과 외환스와프를 통해 환 헤지를 해온 국민연금은 연초 이후 중단됐던 선물환 매도를 재개하며 환 헤지 수단을 다각화하고 있다. 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량에 국민연금 선물환 매도까지 나오면서 달러-원은 낙폭을 확대했다. 달러-원 환율은 이날 오전 11시 10분 현재 전장 대비 19.50원 낮은 1,515.50원에 거래됐다. 장중 저점은 1,514.50원이다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 마크 잔디 \"美노동시장, 겉보기보다 약해…여전히 좋은 상황 아냐\" *연합인포*\n마크 잔디 \"美노동시장, 겉보기보다 약해…여전히 좋은 상황 아냐\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국 비농업 고용지표 호조에도 불구하고 미국 노동시장이 지표에 드러나는 것만큼 강한 상태는 아니라는 분석이 나왔다. 무디스 애널리틱스의 마크 잔디 수석 이코노미스트는 8일(현지시간) 자신의 X(옛 트위터)를 통해 \"1월 이후 비농업 고용은 40만9천명 증가했지만, 가계 고용조사를 기준으로 보면 노동시장은 꽤 약해 보인다\"며 이같이 말했다. 그는 가계 고용조사를 비농업 고용과 같은 기준에 맞춰 조정하면 1월 이후 39만2천명 감소한 것으로 나타난다고 추산했다. 잔디 이코노미스트는 두 고용조사가 이처럼 상반된 결과를 내놓는 경우는 드물다고 평가하면서도, 최근 조사 과정에서 나타나는 측정 오차와 낮은 응답률 문제를 감안하면 충분히 발생할 수 있는 현상이라고 진단했다. 그는 \"상반된 신호는 향후 추가 데이터가 축적돼야 해소될 것\"이라면서도 \"노동시장은 비농업 고용 지표가 시사하는 것만큼 강하지도, 가계 고용조사가 보여주는 것만큼 약하지도 않다\"고 진단했다. 그러면서 \"종합적으로 보면 미국 노동시장은 여전히 그다지 좋은 상황은 아니다\"고 강조했다. 잔디 이코노미스트는 이러한 흐름이 다른 거시경제 지표와도 부합한다고 진단했다. 잔디는 \"실질 국내총생산(GDP) 성장률이 2% 안팎에 머물고 있는데다 생산성 증가율도 비슷한 수준\"이라며 \"노동시간이 증가하지 않는 상황에서는 고용 확대 여력이 제한적일 수밖에 없다\"고 지적했다. 아울러 고용률과 이직·해고율이 역사적으로 낮은 수준에 머물고 있다는 점도 노동시장 둔화를 시사하는 요인으로 꼽았다. 그는 \"오랫동안 노동시장을 짓눌러온 '채용도 하지 않고 해고도 하지 않는' 현상이 바뀌었다는 신호는 보이지 않는다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [황병극의 파인앤썰] '그림의 떡'에 그친 역대급 성장 *연합인포*\n[황병극의 파인앤썰] '그림의 떡'에 그친 역대급 성장 (서울=연합인포맥스) 반도체 슈퍼 사이클에 올라탄 한국 경제가 괄목할만한 성과를 거두고 있다. 수출이 고공행진을 이어가는 가운데 국내총생산(GDP)도 당초 예상치를 크게 웃도는 성적표를 받았다. 그런데도 정작 한국 경제가 좋아졌다고 체감하는 곳은 일부 반도체 대기업에그치고 있다. 산업통상부에 따르면 지난 5월 우리나라의 수출은 877억5천만달러로 월간 기준 역대 최대 실적을 거뒀다. 지난해 같은 달에 비해서는 53% 늘었고, 올해 들어 5월까지 무역수지 흑자 규모도 1천10억달러로 집계됐다. 지난 2017년 기록한 연간 최대 무역수지 흑자 952억달러를 5개월 만에 넘어선 성과다. *그림1* 한국은행에 따르면 지난 1분기 우리나라의 실질 GDP(잠정치)도 전 분기에 비해서 1.8% 증가했다. 지난해 4분기 보였던 마이너스(-) 0.2% 의 역성장에서 벗어난 것은 물론 2020년 3분기 기록한 2.2% 이후 5년 6개월 만에 최고를 기록했다. 올해 1분기 실질 GDP 증가율은 전년대비 3.8%에 달한다. 또 실질 국민총소득(GNI) 증가율은 9.2%로 사상 최고 수준이었다. 수출품 가격이 상승한 가운데 전반적인 교역조건이 크게 개선된 덕분이다. 이런 성과가 주식시장으로 이어져 코스피도 작년 말 4,200 수준에서 8,000선을 넘나들고 있다. 최근 단기 급등에 따른 차익실현과 글로벌 반도체 주가 조정 등에도 코스피의 연초 이후 상승률은 80%에 달한다. 다른 국가의 주가지수 상승률과는 비교하기 어려울 정도로 높다. 그러나 화려한 경제 성과에도 가계의 실질소득이나 체감경기는 여전히 뜨뜻미지근하다. 수출이 급증하고 GDP가 증가하고 있으나, 고환율과 고물가 등이 맞물리면서 가계의 실질소득 증가율이 제자리걸음을 하는 탓이다. 실제로 국가데이터처가 발표한 가계동향조사를 보면 지난 1분기 가계의 실질소득은 월평균 462만9,000원으로, 1년 전보다 0.4% 증가하는데 그쳤다. 명목소득에서 물가 상승분을 뺀 실질소득은 거의 개선되지 못한 셈이다. 오히려 1분기 실질소득 중 근로소득은 같은 기간 1.7% 줄었다. 겉으로 보이는 경제 성과와 달리 가계 주머니 사정은 여전히 팍팍하다. 고성장의 열매가 가계의 주머니 사정으로 연결될 수 있도록 정책당국이 물가와 환율에 더욱 신경 써야 하는 이유다. 문제는 앞으로도 물가를 자극할 불안 요인이 국내외에서 산적해 있다는 점이다. *그림2* 한국은행에 따르면 지난달 소비자물가는 1년 전보다 3.1%나 올랐다. 지난 2024년 3월의 3.1% 이후 가장 높은 상승률이다. 중동전쟁 장기화에 따른 고유가 부담이 커지고 있는 가운데 물가에 직접적으로 영향을 미치는 환율마저 1,500원대의 고공행진을 지속하는 탓이다. 특히 달러-원 환율은 작년 말 1,430원대에서 1,500원대 초중반을 기록하면서 100원이나 치솟았다. 환율이 높은 수준을 지속할 경우 수입 물가 상승을 통해 가계에도 부담을 가중할 수밖에 없다. 얼마 전 김용범 대통령실 정책실장은 페이스북에서 고금리·고물가·고환율 현상에 대해 한국경제가 새로운 차원으로 도약하는 과정에서불가피하게 수반되는 성공의 비용이라고 평가한 바 있다. 일견 맞는 말이다. 다만 고성장을 통해 수익을 올린들 비용이 그 수익보다 커진 지금과 같은 상황이 지속된다면 어떤 경제주체도 버티기가 어렵다. 지금처럼 환율 상승이 당연시되면 가계가 부담해야 하는 비용은 더욱 늘어난다. 국내 금융시장의 변동성도 커질 수밖에 없다. 이재명 대통령이 전일기자회견에서 밝힌 것처럼 지금은 물가와 환율 관리에 역량을 총동원해야 할 때다. 그렇지 않으면 어렵게 달성한 한국 경제의 고성장도 국민들의 삶과 무관한 한낱 그림의 떡이 될 가능성이 크다. (뉴스융합실장) eco@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"Peter Zeihan": [
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"title": "The Future of Drone Tech: Mid-Range Drones || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Mid-Range Drones || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나 전쟁에서 발전한 중거리 드론 기술은 군사 전술의 판도를 바꾸고 있으며, 저렴한 비용으로 광범위한 전선에 대한 정밀 공격을 가능하게 하여 러시아의 병참 지원을 마비시키고 있습니다. 이는 전장의 개념과 군사 전략에 근본적인 변화를 가져오고 있습니다.\n• **중거리 드론 기술 진보**: 조종사가 광범위한 지역으로 드론을 유도한 후, 드론이 자체적인 메모리와 광학 장치를 활용하여 표적을 찾아내는 2단계 공격 시스템으로 진화했습니다.\n• **전술적 영향**: 개별 병력부터 트럭에 이르는 움직이는 표적을 드론으로 정밀 공격할 수 있게 되면서, 과거 20km에 불과했던 전선의 위험 구역이 러시아 본토 깊숙한 곳까지 확대되어 러시아의 병참 지원이 심각한 위협에 직면했습니다.\n• **경제적 효율성**: 기존 드론 모델을 개조하여 제조 비용이 대당 약 50~100달러에 불과해, 우크라이나가 월 수만 대 규모로 대량 생산 및 운용할 수 있어 재정적으로 지속 가능한 압박 전술을 구사하고 있습니다.\n💡 시사점: 저비용 고효율의 드론 기술 발전은 전장의 역학을 근본적으로 바꾸고 있으며, 군사 전략 및 국방 관련 산업에 대한 투자 결정 시 이러한 기술 변화의 파급 효과를 고려해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Inside A Tesla Robotaxi With Cathie Wood",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Inside A Tesla Robotaxi With Cathie Wood ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 테슬라의 자율주행 기술이 교통 비용과 안전성을 급진적으로 변화시켜 테슬라를 로보택시 시장의 지배적인 플레이어로 만들 것이라고 믿습니다. 이러한 변화는 더 저렴한 교통비, 부동산 재활용, 도로 안전성 증가 등 경제 및 사회 전반에 걸쳐 상당한 영향을 미칠 것입니다.\n• **테슬라 로보택시 & 비용 구조**: 테슬라의 수십억 마일에 달하는 실제 주행 데이터와 수직 통합 모델은 교통 비용을 마일당 25센트까지 대폭 낮춰 웨이모와 같은 경쟁사보다 시장을 선점할 수 있도록 합니다.\n• **교통 및 부동산 시장 영향**: 자율주행 라이드헤일링은 교통 비용을 줄여 사용량 증가로 이어질 것이며, 현재 주차 공간의 80%가 필요 없게 되어 상당한 부동산 가치를 창출하지만 도시의 주차 수익은 감소할 수 있습니다.\n• **운전자 안전 및 규제**: 자율주행은 인간 운전보다 본질적으로 안전하며, 축적된 데이터는 규제 당국이 자율 이동성 채택을 가속화하도록 압력을 가해 미래에는 인간 운전 차량이 \"대량 살상 무기\"로 간주될 수도 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 테슬라의 자율주행 기술이 가진 혁신적인 잠재력을 인지하고, 기술적 선두와 비용 우위를 바탕으로 교통 분야에서 큰 시장 점유율과 수익을 창출할 장기적 투자 기회로 고려해야 합니다."
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"title": "Are The Pre-IPO Valuations Too High? Cathie Wood Answers On Fox Business",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Are The Pre-IPO Valuations Too High? Cathie Wood Answers On Fox Business ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 현재 수익성이 없는 기업들의 높은 상장 전(pre-IPO) 가치 평가가 장기적인 관점에서 정당화될 수 있다고 주장합니다. 이들 기업은 미래의 거대한 기회를 선점하고 강력한 경쟁 우위를 구축하기 위해 현재 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다.\n• **장기 투자 지평**: 단기적인 투자 시계와 장기적인 투자 시계의 차이를 강조하며, 벤처 캐피탈은 기업들이 단기 수익성보다는 공격적인 투자를 통해 성장할 것을 기대합니다.\n• **SpaceX의 선도적 역할**: SpaceX는 2015년에 재사용 로켓을 처음으로 발사 및 재발사하며 10년 앞서 나갔고, 최근에서야 블루 오리진이 성공하며 기술적 리더십을 입증했습니다.\n• **경쟁 우위(Moat) 구축**: SpaceX, OpenAI, Anthropic 같은 기업들은 막대한 경쟁 우위를 구축하고 있으며, 이들의 공격적인 투자는 미래에 소프트웨어와 유사한 수익 모델을 제공할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 혁신 기업의 현재 손실에만 주목하기보다, 장기적인 관점에서 기업이 구축하는 경쟁 우위와 미래 성장 기회를 평가하는 것이 중요합니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Iran & Israel Trade Attacks, Security Increased at MSG Ahead of Trump Visit | Bloomberg...",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] Iran & Israel Trade Attacks, Security Increased at MSG Ahead of Trump Visit | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역은 이스라엘과 이란 간의 직접적인 공격을 포함한 전례 없는 수준의 긴장 격화를 겪고 있으며, 이는 글로벌 에너지 공급망에 위협을 가하고 있습니다. 한편, 글로벌 기술주 시장은 급격한 변동성을 보이며 투자자들의 혼란을 가중시키고 있습니다.\n• **중동 분쟁 격화**: 이스라엘과 이란 간 미사일 공격, 레바논 헤즈볼라의 이스라엘 북부 공격 및 이스라엘의 베이루트 남부 보복 공격, 예멘 후티 반군의 홍해 이스라엘 선박 운항 금지 선언 등으로 지역 긴장이 최고조에 달하고 있습니다.\n• **글로벌 기술주 시장 변동성**: 지난 금요일 미국 기술주 매도세의 여파로 한국 코스피(-8.3%)와 일본 니케이(-3.9%)가 급락했으나, 엔비디아 CEO는 AI 관련 매도세를 매수 기회로 평가하며 미국 기술주 선물은 소폭 반등했습니다.\n• **트럼프 대통령의 외교 및 국내 발언**: 이스라엘-이란 분쟁에 대해 \"내가 결정한다\"며 외교적 해결 가능성을 시사하는 동시에, 캘리포니아 선거 개표 지연을 \"부정\"으로 비판하며 언론사를 일방적이라고 칭하며 인터뷰를 중단했습니다. 또한 연준의 금리 인상에 반대하는 입장을 보였습니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 심화와 유가 변동성 가능성을 주시하고, 기술주 시장의 단기적 조정은 장기 AI 성장 전망과 맞물려 매수 기회가 될 수 있으나, 미 연준의 통화정책 불확실성 또한 염두에 두어야 합니다."
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"title": "Trump Urges End to Fighting After Iran, Israel Trade Missiles | Bloomberg Surveillance",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Urges End to Fighting After Iran, Israel Trade Missiles | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• **글로벌 중앙은행 정책**: 지속적인 인플레이션 압력과 견조한 경제 성장으로 인해 글로벌 중앙은행들이 긴축적인 통화 정책으로 전환해야 한다는 압력을 받고 있습니다.\n• **인플레이션 전망**: 유가가 장기간 높은 수준을 유지할 경우, 이는 헤드라인 인플레이션을 넘어 근원 인플레이션까지 상승시켜 전반적인 인플레이션 기대치를 높일 수 있습니다.\n• **금리 인상 기대**: 유럽의 금리 인상이 예상되나 일부에서는 과도하다고 평가하며, 미국 시장은 연말까지 연준의 금리 인상 가능성을 과대평가하고 있을 수 있습니다.\n• **채권 시장 전략**: 낮은 스프레드에도 불구하고 채권의 절대 수익률은 매력적인 수준이나, 잠재적인 장기 금리 상승에 대비하여 듀레이션 리스크에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n\n💡 시사점: 글로벌 경제의 회복력과 인플레이션 압력이 지속됨에 따라, 투자자들은 중앙은행의 긴축 기조와 이로 인한 금리 상승 가능성을 주시하며 채권 시장에서 듀레이션 위험을 보수적으로 관리해야 합니다."
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"title": "Strong May Jobs Report, Tango Therapeutics Up, Trump vs. CNN Lawsuit: Money Minute",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Strong May Jobs Report, Tango Therapeutics Up, Trump vs. CNN Lawsuit: Money Minute ---\n📌 핵심 메시지: 5월 고용보고서 강세로 연준의 금리 인상 기대감이 높아졌지만, 기술주는 반도체 주식의 강세에 힘입어 상승했습니다. 특정 바이오 기업은 긍정적인 임상 데이터 발표로 주가가 급등했습니다.\n• 강력한 5월 고용 보고서: 주식 시장은 금요일의 큰 손실을 일부 회복했으며, 강력한 고용 보고서로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감이 상승했습니다.\n• 시장 마감 동향: 다우지수는 81포인트 하락했지만, S&P 500은 22포인트, 기술주 중심의 나스닥은 반도체 제조사들의 큰 폭 상승 덕분에 220포인트(약 0.9%) 올랐습니다.\n• 탱고 테라퓨틱스 주가 급등: 종양학 약물 개발사인 탱고 테라퓨틱스(Tango Therapeutics)의 주가가 췌장암 치료법 초기 임상 시험의 긍정적인 데이터 발표로 53% 상승했습니다.\n💡 시사점: 강력한 고용 시장 데이터는 연준의 통화 정책에 대한 불확실성을 높일 수 있으나, 기술 혁신 기업들의 개별적인 성과는 여전히 투자 기회를 제공하고 있습니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "The Market’s Weak Zebra | Protect the Pile Episode 14",
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"prefetch_summary": "--- The Market’s Weak Zebra | Protect the Pile Episode 14 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 불균형적인 섹터 성과, 달러 유동성 긴축, 중국의 전략 비축유 소진 등 복잡한 요인들로 인해 불안정한 상태에 놓여 있습니다. 약한 부분이 나타나면 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n• **달러 강세 및 유동성 긴축**: 미국의 견조한 경제 지표로 인해 달러가 강세를 보이며 글로벌 달러 유동성이 위축되고 있으며, 특히 1개월 연간화 지표에서 둔화가 관찰됩니다.\n• **시장 폭(Breadth)의 불균형**: S&P 500 시장 폭은 안정적이나, 나스닥과 러셀 2000은 시장 폭이 악화되고 있으며, 이는 소수 특정 섹터(기술주, 반도체)에 집중된 좁은 범위의 랠리를 시사합니다.\n• **유가와 중국의 전략 비축유(SPR)**: 중국의 대규모 SPR 방출이 유가 상승을 억제했지만, SPR 비축 중단 시 상당한 공급 과잉이 발생할 수 있으며, 이는 유가 및 시장에 복잡한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 글로벌 유동성, 환율 변동, 핵심 원자재 역학 관계를 면밀히 주시하며 급격한 시장 변화에 대비하고 포트폴리오를 민첩하게 재조정해야 합니다."
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"title": "Why the Next Market Crash Could Happen Faster Than Ever",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] Why the Next Market Crash Could Happen Faster Than Ever ---\n📌 핵심 메시지: 시장 구조는 다음 하락장이 생각하는 것보다 훨씬 심각하고 빠르게 진행될 것임을 이미 알려주고 있습니다. 특히 제로데이 만기 옵션(0DTE) 거래량의 급증은 시장의 유동성을 감소시켜 이러한 위험을 더욱 증폭시키고 있습니다.\n\n• Market structure: 다음 시장 하락은 투자자들이 예상하는 것보다 훨씬 더 큰 규모와 속도로 발생할 것입니다.\n• 0DTE volume: 제로데이 만기 옵션 거래량이 전년 대비 100% 증가하며 SPX(S&P 500) 거래 흐름을 지배하고 있으며, 이는 시장 유동성을 감소시키는 주요 요인입니다.\n• Systematic risk: 낮은 유동성으로 인해 시장에서 모든 일이 더 빠르게 발생하므로, 투자자들이 잘못된 포지션에 있을 경우 당일에 큰 손실을 입을 수 있는 새로운 구조적 위험이 발생합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장의 낮은 유동성과 0DTE 옵션 거래의 증가는 급격한 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 다음 시장 하락에 대비하여 리스크 관리에 만전을 기해야 합니다."
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"title": "The Data Remains a Problem for the Rate Cut Crowd",
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"published_at": "2026-06-08T23:00:34Z",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] The Data Remains a Problem for the Rate Cut Crowd ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 연초 금리 인하를 예상했지만, 현재는 반대 방향으로 흘러가고 있으며, 채권 시장은 추가 금리 인상을 전망하고 있습니다. 연준은 당분간 인플레이션 압력으로 인해 현 금리 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n• 금리 인상 전망: 채권 시장은 2027년 9월까지 2번의 금리 인상을 가격에 반영하고 있으며, 첫 인상은 10월, 다음 인상은 내년 4월로 예상합니다.\n• 인플레이션 지속: 헤드라인 인플레이션은 당분간 3.5%~4.5% 대역에서 유지될 것으로 예상되어 금리 인하 주장에 어려움을 줍니다.\n• CPI 데이터의 역학: 2027년 3월 CPI는 기계적으로 약 150bp 하락할 것으로 예상되며, 시장은 이 시점에 가까워질수록 금리 인하를 반영하기 시작할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 당분간 높은 인플레이션 환경과 금리 인하 지연 가능성에 대비하고, 미래의 특정 CPI 데이터 변화 시점을 주시해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Leading Through Complexity: EY’s Janet Truncale on Leadership, AI, and the Modern Boardroom",
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"published_at": "2026-06-08T16:33:19Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Leading Through Complexity: EY’s Janet Truncale on Leadership, AI, and the Modern Boardroom ---\n📌 핵심 메시지: EY 글로벌 CEO Janet Truncale은 인력 변화와 인공지능(AI)이 주도하는 불확실한 시대에 기업들이 미래를 자신감 있게 형성할 수 있도록 돕는 EY의 혁신적인 리더십과 전략을 강조합니다. EY는 '클라이언트 제로' 접근 방식을 통해 자체적으로 기술을 내재화하고, 고객의 가장 복잡한 도전 과제를 해결하는 신뢰할 수 있는 파트너로서 역할에 주력하고 있습니다.\n• **미래 인력 및 기술 전략**: 인력 구조 변화에 대응하고 AI와 같은 최신 기술을 선도적으로 채택하여 자체 혁신을 이루며, 고객의 복잡한 도전 과제와 혁신 여정에 동반자가 되는 것을 목표로 합니다.\n• **EY의 목적과 가치**: '더 나은 워킹 월드를 구축한다'는 EY의 핵심 목적은 변화하는 시장에서 지속적인 성장과 가치 창출을 위한 중요한 원동력이며, 조직의 개발과 인력 투자, 건설적인 토론 문화를 통해 이를 실현합니다.\n• **경제 및 리더십 통찰**: 현재 고도의 불확실성을 특징으로 하는 경제 상황에서 기업들은 미래 투자를 지속하며 변혁을 추구하며, EY는 조직이 계산된 리스크를 관리하고 혁신을 가속화하며 새로운 기회를 포착하는 데 필요한 신뢰를 제공하는 리더십을 강조합니다.\n💡 시사점: 기술 혁신과 인력 변화에 선제적으로 대응하고 강력한 파트너십을 구축하는 전문 서비스 기업은 불확실한 시장 환경에서도 지속적인 성장과 가치 창출 기회를 모색할 수 있습니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 트럼프, 네타냐후에 경고…“당신 조심해라”",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프, 네타냐후에 경고…“당신 조심해라” ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 7일(금) 미국 반도체 주가의 강한 반등은 과도하게 쏠렸던 포지션이 해소된 건강한 조정으로 해석되며, AI 관련주의 이익 성장 전망은 여전히 긍정적입니다. 그러나 고금리 지속 우려와 지정학적 리스크, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 낙관론에 대한 주의가 필요하다는 지적도 제기됩니다.\n• **반도체 주가 반등**: 금요일 미국 시장에서 마이크론(+9.87%), 인텔(+11.53%), 샌디스크(+5.65%) 등 반도체 주가가 크게 반등하며 건강한 리셋(healthy reset)으로 평가되었습니다.\n• **AI 관련주 긍정적 전망**: S/W 업종의 12개월 선행 이익 성장률 전망 18%로 높은 수준을 유지하고, S/W 대형주 12개월 선행 PER 27배로 2023년 이후 낮은 구간에 있어 밸류에이션 부담이 적으며, 하이퍼스케일러들의 AI 자본지출 증가로 AI 투자 사이클은 여전히 살아있다고 분석됩니다.\n• **시장 우려 포인트**: 연준 금리 인하 기대가 사라지고 연내 인상 가능성까지 시장에서 언급되는 가운데, 10년물 금리가 4.5% 수준에 있어 증시 부담으로 작용하고 있으며, 곧 발표될 CPI 결과와 강한 고용지표(2026년 6월 5일, U.S. Nonfarm Payrolls 172K)는 물가와 금리를 자극할 수 있습니다. 트럼프 전 대통령이 2026년 6월 8일 이란-이스라엘 양측에 즉각적인 휴전을 요구하고 네타냐후 이스라엘 총리에게 직접 압박하며 중동 정세 안정화를 시도하고 사우디 아람코가 7월 아시아향 OSP를 인하(올해 두 번째)한 것은 유가 안정에 긍정적 요인으로 평가됩니다.\n\n💡 시사점: AI 및 반도체 섹터의 펀더멘털 강세에도 불구하고, 높은 금리 및 인플레이션 압력, 지정학적 변동성, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 전망이라는 잠재적 리스크 요인들을 균형 있게 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Global Bonds Are PLUNGING, Here's What that Means for the World",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Global Bonds Are PLUNGING, Here's What that Means for the World ---\n📌 핵심 메시지: 최근 채권 수익률 상승은 연준의 인플레이션 대응이 가져올 정책 실수와 경제 침체 위험에 대한 시장의 우려를 반영하며, 지속적인 인플레이션 압력은 없습니다.\n• **TIPS 인플레이션 기대**: 시장이 예상하는 장기 인플레이션 기대치(TIPS 브레이크이븐)는 유가 상승에도 불구하고 최근 오히려 하락하여, 인플레이션 심리가 통제되고 있음을 시사합니다.\n• **소비자 심리**: 뉴욕 연은의 소비자 기대 조사는 단기 인플레이션 전망 하락과 함께 고용 및 신용 조건 악화에 대한 소비자들의 우려가 커지고 있음을 보여줍니다.\n• **단기 국채 수익률**: 2년물 국채 수익률 상승은 연준이 인플레이션 착각으로 금리를 인상하여 경제를 더 약화시킬 위험에 대한 시장의 헤지(hedge)로 해석됩니다.\n💡 시사점: 현재 시장과 소비자들이 인플레이션보다는 경기 침체 위험을 더 크게 보고 있으므로, 투자자들은 중앙은행의 잠재적 정책 오류와 그에 따른 경제 영향에 대비해야 합니다."
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"title": "지금 AI 투자자들이 가장 궁금한것 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 지금 AI 투자자들이 가장 궁금한것 총정리 | 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 시장은 현재 기술적 조정과 거시경제적 불확실성 속에서 버블론과 성장론이 공존합니다. AI 기술의 실제 수익성, CAPEX 전환 속도, 그리고 자본 조달의 지속 가능성이 주요 쟁점입니다.\n• **AI 매출/CAPEX 전환 속도**: AI 생태계 매출은 2023년 1,400억 달러에서 2027년 6,100억 달러로 급증할 것으로 예상되나, 대규모 CAPEX 투자가 실제 매출 및 수익으로 전환되는 속도가 시장의 핵심 관심사입니다.\n• **토큰 단위 비용 효율화**: AI 모델 연산 비용인 토큰당 컴퓨팅 비용이 연 60~70%씩 하락하고 있어 전 세계 토큰 소비량이 폭증할 것으로 전망되며, 이는 AI 투자 수익성 개선의 핵심 동력입니다.\n• **다양한 자본 조달 구조**: AI 인프라 구축을 위한 막대한 자본 조달 한계 우려에도 불구하고, GPU 담보 금융, 인프라 펀드 등 다양한 형태의 신용 조달 방식이 발달하며 투자 수요를 흡수하고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시장의 미래는 AI 기술의 실제 수익 창출 능력과 효율성 개선, 그리고 혁신적인 자본 조달 방식이 대규모 투자를 뒷받침할 수 있는지에 달려 있으며, 관련 지표들을 지속적으로 모니터링해야 합니다."
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.06.09",
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"title": "변함없을 방향성, 원자재와 함께 춤을",
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"한화생명": [
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"title": "악재 더해진 한화그룹주 동반 출렁...'그룹주 ETF'도 직격탄",
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"description": "한화가 10.26%로 뒤를 잇고 있으며 한화엔진과 한화비전, 한화생명, 한화투자증권, 한화손해보험은 각각 10% 미만 비율로 구성돼 있다. 문제는 지수를 떠받쳐야 할 핵심 4개사가 최근 돌발 악재를 맞닥뜨리거나 단기...",
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"title": "KDB생명 매각, 빅3보다 한투·태광에 쏠리는 무게",
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"description": "이투데이=권현원 기자 | 삼성·한화·교보생명·한투지주·태광 예비입찰 참여 한투, 3월 정기주총 직후 ‘보험사 매물 검토’ 밝혀 흥국생명, KDB생명 인수 시 업계 7위권 자산 확대 KDB생명 매각 예비입찰이 5파전 구도로...",
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"pub_date": "06/09",
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"title": "KDB생명 입찰 나선 생보 빅3, ‘외형 확장' 뒤 숨은 셈법은",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260609500621",
"description": "삼성·한화·교보생명 등 생명보험 ‘빅3’가 KDB생명 매각 예비입찰에 참여하며 M&A 시장의 긴장감이 고조되고 있다. 저성장 국면에 접어든 생보업계에서 이번 참전은 단순한 외형 확대를 넘어, 새 회계제도(IFRS17)...",
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"title": "AI 사용한 FP, 판매실적 40% 이상 높아",
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"description": "그 결과 한화생명금융서비스에서 활동하는 외국인 설계사는 지난해 말 1451명에서 현재 1681명으로 약 16% 늘었고, 외국인 보험 가입 건수도 2023년 약 2만 8000건에서 지난해 7만 3000건으로 매년 50% 이상 증가하고 있다....",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.hankookilbo.com"
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{
"title": "[단독] ‘돈나무 누나’ 캐시우드 방한…슈카와 韓증시 진단한다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12069247",
"description": "캐시우드는 오는 10일 한화그룹의 금융계열사(한화생명·한화생명금융서비스·한화손해보험·한화투자증권·한화자산운용) 공동 브랜드 채널인 ‘PLUS TV’에 전격 출연해 한국 증시 관련 대담을 가진다. 금융투자업계...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/09",
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{
"title": "“애큐온 품으면 판 달라진다”...메리츠·한화생명 ‘1兆 혈투’ [머니...",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609024461575",
"description": "손해보험을 비롯해 증권, 자산운용, 저축은행을 계열사로 갖추고 있는 한화생명은 최근 증권 강화 및 자산운용 확대 등 보험 외 사업 비중을 늘려 금융지주와 결을 맞춘 방향성 또한 보이고 있다. 이번 인수에 성공할 경우...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "“본업도 신사업도 안 풀리네”...생보업계, 수익성 방어 시험대",
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"description": "입원급여금은 보험기간 중 일정기간 이상 재해로 입원하면 지급되는 것으로, '빅4'(삼성·교보·한화·신한라이프생명)만 합해도 2조원이 넘는다. 지난해 실손의료보험 경과손해율이 101.1%로 전년 대비 1.7%포인트(p)...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "삼성전자 급락에 삼성생명 주가 한때 14.79%↓…\"지분 가치 연동\"",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260608010002611",
"description": "종가 기준 한화생명(-4.70%), DB손해보험(-4.35%), 현대해상(-4.47%) 등을 기록했다. 다만 미래에셋생명 만이 대규모 자사주 소각에 힘입어 나홀로 3.07% 상승한 1만9160원을 기록했다. 증권가에선 삼성생명 주가가 삼성전자...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
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{
"title": "'귀한 몸' 된 캐피털社, 메리츠·한화도 노린다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060840001",
"description": "증권사와 보험사, 인터넷전문은행까지 캐피털사 인수 추진을 공식화했다. 과거 취약계층 대출 창구로... ◇캐피털사 인수 노리는 금융권 8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한화생명과 메리츠증권은 지난 5일...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.hankyung.com"
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{
"title": "실사 들어가는 KDB생명 인수전…산은 유증 따라 몸값 셈법 복잡[시그널...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20053088?ref=naver",
"description": "지난 예비입찰에는 삼성·한화·교보생명 등 빅3뿐만 아니라 흥국생명과 한국투자금융지주가 참여하며 초반... 현재 생명보험 계열사가 없는 한국투자금융지주와 외형 확장을 노리는 흥국생명은 적극적인 행보를 보일...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/08",
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],
"한화손해보험": [
{
"title": "메리츠·한화손보 보장성보험 약진",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10767123?ref=naver",
"description": "메리츠 1Q점유율 16.2%, 1년새 4%P↑ 한화손보 11.21%, 10%대 벽 넘어서 수익성 원칙·여성특화전략으로 성장 메리츠화재와 한화손해보험이 손해보험업계 치열한 보장성보험 경쟁에서 점유율을 확대해 주목받고 있다. 새...",
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"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "최대폭 메리츠화재· 첫 10%대 한화손보…보장성보험 약진",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10766956?ref=naver",
"description": "메리츠 1분기 점유율 16.2%, 전년比 4%P↑ 한화손보 11.21%로 마의 10%대 벽 넘어서 수익성 원칙과 여성 특화 전략으로 각각 성장 메리츠화재와 한화손해보험은 각각 수익성 중심 전략과 여성·시니어 특화 상품을 앞세워...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/09",
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],
"삼성생명": [
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"title": "코스피, 8000선 회복…하락분 단숨에 되돌려 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609020321860",
"description": "LG에너지솔루션(+2.06%), 삼성생명(+4.66%), 삼성물산(+5.02%) 등도 상승했다. 반면 HD현대중공업(-1.45%)은 밀려났다. 코스닥은 전 거래일 대비 56.42포인트(6.19%) 오른 967.81에 장을 마쳤다. 시가총액 상위 종목은 일제히...",
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"pub_date": "06/09",
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{
"title": "‘검은 월요일’ 딛고 코스피 8000선 회복…‘32만전자·220만닉스’ 탈...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10767552?ref=naver",
"description": "이 밖에 SK스퀘어(13.51%), 삼성전기(18.39%), LG에너지솔루션(2.06%), 삼성생명(4.66%), 삼성물산(5.02%) 등이 강세를 나타냈다. 코스닥지수는 전 거래일 대비 56.42포인트(6.19%) 오른 967.81에 거래를 마쳤다. 코스닥시장에서는...",
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"pub_date": "06/09",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "\"하루 사이 잔고 이렇게 다를 수가\" 韓증시 급등…코스피, 8% 뛰며 8000선...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060916225579349",
"description": "삼성전자(8.97%)와 삼성전자우(5.71%)도 동반 상승했고, 기아(8.52%), 두산에너빌리티(7.58%), 삼성물산(5.02%), 삼성생명(4.66%), 삼성바이오로직스(4.26%), 신한지주(4.22%) 등도 올랐다. 반면LG전자(-7.46%)와 현대모비스...",
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"pub_date": "06/09",
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{
"title": "코스피, 하루 만에 8% 반등하며 8000선 회복...코스닥도 6% 강세",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260609500299",
"description": "이외에도 삼성전기(18.39%)가 가장 큰 폭으로 뛰었으며, 삼성물산(5.02%), 삼성생명(2.06%), LG에너지솔루션(2.06%) 등이 모두 상승했다. 반면, HD현대중공업(-1.45%)은 떨어졌다. 상한종목은 1개, 상승종목은 774개...",
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"pub_date": "06/09",
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},
{
"title": "코스피, 8000선 회복 마감⋯‘32만 전자ㆍ220만 닉스’ 복귀",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2591949",
"description": "시가총액 상위종목 중 삼성전자(8.97%), SK하이닉스(15.91%), SK스퀘어(13.51%), 삼성전자우(5.71%), 삼성전기(18.39%), LG에너지솔루션(2.00%), 삼성생명(4.66%), 삼성물산(5.02%), 기아(8.52%), 삼성바이오로직스(4.26...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 하루 만에 8.18% 급반등…8096.93 마감",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/09/20260609500210?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성전기(009150)는 18.39% 오른 197만원, LG에너지솔루션(373220)은 2.06% 오른 39만 6500원, 삼성생명(032830)은 4.66% 오른 39만 3000원, 삼성물산(028260)은 5.02% 오른 42만 9000원을 기록했다. 반면 HD현대중공업(329180)은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "‘급락 하루만에 급등’ 코스피, 8000선 회복…기관 2.5조원 순매수",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12069504",
"description": "삼성전자(8.97%), SK하이닉스(15.91%), SK스퀘어(13.51%), 삼성전기(18.39%), LG에너지솔루션(2.06%), 삼성생명(4.66%), 삼성물산(5.02%), 기아(8.52%)는 올랐다. 반면 HD현대중공업(-1.45%)은 내렸다. 코스닥 지수는 전일...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "'어제는 서킷, 오늘은 사이드카'…코스피, 8% 반등 '롤러코스터'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060961706",
"description": "삼성생명과 삼성물산도 각각 4.66%와 5.02% 올랐다. 간밤 뉴욕증시에서 반도체주가 급등한 영향이다. 마이크론테크놀로지가 9.87% 상승했고, 필라델피아반도체지수도 5.61% 올랐다. 현대차는 보합이었지만...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "미국발 훈풍에 8000선 탈환…환율 1510원대로 하락",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000315446?division=NAVER",
"description": "이어 삼성전기 18%, 삼성생명 4%, 기아 8% 오르는 등 시가총액 상위 종목 대다수 빨간불이 켜졌습니다. 코스닥시장 역시 장 초반 매수 사이드카가 발동됐는데요. 코스닥은 외국인과 기관 매수세에 6% 오른 968선에...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "‘검은 월요일’ 하루 만에 7% 반등…코스피 8000선 탈환 [투자360]",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10767369?ref=naver",
"description": "이 밖에 SK스퀘어(10.91%), 삼성전기(16.23%), LG에너지솔루션(1.80%), 삼성생명(4.26%), 삼성물산(4.53%) 등이 강세를 나타내고 있다. 코스닥지수도 같은 시각 전 거래일 대비 63.60포인트(6.98%) 오른 974.99를 기록 중이다....",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "코스피, 하루 만에 8000선 탈환...'30만전자·210만닉스' 회복",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260609500174",
"description": "이외에도 SK스퀘어(10.55%)와 삼성전기(16.23%)도 큰 폭으로 올랐으며 삼성물산(5.02%), 삼성생명(5.02%) 등이 강세를 보였다. LG에너지솔루션(1.80%), 현대차(0.55%), HD현대중공업(0.32%) 등도 상승했다. 같은 시각 코스닥...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 오후 급반등에 8000선 회복⋯삼전ㆍSK하닉 초강세",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2591858",
"description": "삼성전자우(5.45%), SK스퀘어(10.64%), 삼성전기(16.29%), 현대차(0.47%), LG에너지솔루션(1.93%), 삼성생명(4.66%), 삼성물산(5.14%), HD현대중공업(0.32%), 기아(9.58%) 등도 오르고 있다. 코스닥 지수도 급등하고 있다. 같은...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[서울데이터랩]반도체·전장주 급등에 코스피 시총상위 강세…NAVER는 8%...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/09/20260609500110?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성생명(032830)도 38만 4500원으로 2.40% 상승했다. 반면 삼성물산(028260)은 40만 9000원으로 0.12% 오르는 데 그치며 보합권 흐름을 보였다. 2차전지 관련 대형주는 등락이 엇갈렸다. LG에너지솔루션...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "‘블랙 먼데이’ 딛고 반등한 코스피…외국인 엑소더스는 22거래일째[투...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10767068?ref=naver",
"description": "시가총액 상위 종목 가운데 SK스퀘어, 삼성전기, 삼성생명 등도 나란히 강세를 보이고 있다. 같은 시각 코스닥은 전장 대비 47.60포인트(5.22%) 오른 958.99이다. 지수는 전날 보다 26.30포인트(2.89%) 오른 937.69에 개장해...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "코스피, 3% 반등 7700선 회복… '매수 사이드카' 발동",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163528",
"description": "시가총액 상위 10개 종목으로는 삼성전자 2.79%, SK하이닉스 5.60%, 삼성전자우 3.64%, SK스퀘어 5.28%, 삼성전기 7.78%, 현대차 0.78%, LG에너지솔루션 0.64%, 삼성생명 2.26% 상승하고 있다. 삼성물산(-0.61%)과 HD현대중공업(-2.42...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "it.chosun.com"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "삼전닉스 40조원 던진 외국인…반도체 수혜주로 갈아탔다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060952021",
"description": "삼성전자 지분을 1.5% 보유하고 있는 삼성화재도 외국인의 순매수 상위권에 들었다. 4일 기준 삼성전자 시가총액이 2055조원이라는 점을 감안하면, 보유 지분 가치만 30조8000억원에 달한다. 삼성화재 전체 시총...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "\"이제 독자노선\" 초기업노조 탈퇴하는 삼성바이오...때아닌 하투 우려에...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606091109137135",
"description": "현재 삼성바이오로직스 노조는 삼성전자와 삼성화재, 삼성디스플레이 노조 등이 참여하고 있는 초기업노조에 소속돼 있다. 하지만 노조 내부에서는 장기간 이어지고 있는 임금·단체협약 갈등 과정에서 보다 적극적인...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "반등 노리는 삼성화재, 中 국가대표 OH 왕빈 영입",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11594325?ref=naver",
"description": "V리그 남자부 삼성화재는 9일 2026∼2027시즌을 함께 할 새 아시아 쿼터로 중국 국가대표 아웃사이드 히터 왕빈을 영입했다. 삼성화재 블루팡스 제공 프로배구 V리그 남자부 삼성화재가 중국 국가대표 아웃사이드 히터를...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 초기업노조 탈퇴 추진… 노사 갈등 새 국면",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163549",
"description": "삼성그룹 초기업노조는 삼성바이오로직스를 비롯해 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 등 주요 계열사 노조가 참여하는 조직이다. 계열사별 현안을 공동으로 대응할 수 있다는 장점이 있지만, 각 회사의 사업 구조와...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "삼성화재, 새 아시아쿼터로 중국 국가대표 공격수 왕빈 영입…“빠른 배...",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606091408013?pt=nv",
"description": "프로배구 남자부 삼성화재가 새 아시아 쿼터 선수로 중국 대표팀 아웃사이드 히터 왕빈(196㎝)을 영입했다. 삼성화재는 9일 왕빈의 영임 사실을 알리며 “2023~2024시즌 중국리그 최우수 윙스파이커상을 수상한 선수”...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "삼바 노조도 \"반도체만 이득\"…삼성 초기업노조 탈퇴 러시",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000315387?division=NAVER",
"description": "삼성전자와 삼성디스플레이, 삼성화재, 삼성바이오로직스 등 그룹 내 주요 계열사 노조의 연대인 초기업노조는 반도체 메모리 부문에 성과급이 쏠리자, 이외 DX(디바이스경험) 사업부 직원들이 대거 이탈하면서...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "삼성서울병원, 70세 이상 고령 암환자 위한 맞춤형 케어 'CCCS' 도입",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03312806645480080",
"description": "2024년 삼성화재와 함께 ‘암환자 삶의 질 연구소’을 개소하고, 암환자의 생애 전반에 걸친 삶의 질 향상을 위한 연구 및 지원 프로그램 개발에 주력하고 있다. 또 유럽 최고 병원으로 꼽히는 독일의 샤리테...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "'스페이스X 호재' 남 얘기?… 미래에셋證 우선주, 저평가에 '씁쓸'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163482",
"description": "NH투자증권우 20.2%, 삼성화재우 40.2%, 한국금융지주우 28.7%, 대신증권2우B 31.9% 등으로 모두 미래에셋증권 우선주보다 더 높은 가치를 받고 있다. 괴리율 확대는 스페이스X 투자 평가이익 호재가 보통주에 집중 반영된...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 추진",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202606082258240999",
"description": "2 이상이 찬성하면 삼성바이오로직스 노조는 삼성그룹 초기업 노조에서 벗어나 독자 노선을 걷게 됩니다. 삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오로직스 외에 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 속해 있습니다.",
"age": "17시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.ytn.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 추진…조합원 투표로 결정",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12066514?ref=naver",
"description": "삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오 외에 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 속해 있다. 박 지부장은 “초기업 노조에서 탈퇴한다고 해서 투쟁 노선이 크게 달라지지는 않을 것”이라고 말했다....",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 추진",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202606082128467362",
"description": "2 이상이 찬성하면 삼성바이오로직스 노조는 삼성그룹 초기업 노조에서 벗어나 독자 노선을 걷게 됩니다. 삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오로직스 외에 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 속해 있습니다.",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.ytn.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성 초기업 노조 탈퇴 추진…24일부터 투표",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260608210718179",
"description": "현재 초기업 노조에는 삼성바이오로직스를 비롯해 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 소속돼 있다. 박 지부장은 탈퇴 추진 배경에 대해 \"초기업 노조에서 활동하다 보니 각 회사의 이해관계가 다르고 공동...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 투표 부친다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10766615?ref=naver",
"description": "삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오로직스 외에 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 속해 있다. 투표 일정은 다소 유동적으로 정해질 전망이다. 박 지부장은 “초기업 노조에서 활동하다 보니 각 회사의...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "삼성바이오로직스 노조, 초기업 노조 탈퇴 추진…이달 총회·투표",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060821123564598",
"description": "삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오로직스 외에도 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 등 계열사 노조가 참여하고 있다. 다만 투표 일정은 상황에 따라 일부 변동될 수 있다고 박 지부장은 설명했다....",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 초기업 노조 탈퇴 추진…이달 총회·투표",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060843737",
"description": "가결될 경우 삼성바이오로직스 노조는 삼성전자·삼성디스플레이·삼성화재 노조 등이 소속된 초기업 노조를 떠나 단독 노선으로 전환하게 된다. 박 지부장은 탈퇴 추진 배경에 대해 \"초기업 노조에서 활동하다 보니 각...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/08",
"source": "www.hankyung.com"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "교보생명, 영화음악 콘서트로 우수고객 접점 확대",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260609500857",
"description": "교보생명은 지난달 20일 서울 광화문 교보생명빌딩 대산홀과 21일 부산시민회관 소극장에서 우수고객과 재무설계사(FP) 등 400여 명을 초청해 ‘시네 라이프’를 개최했다고 9일 밝혔다. 보험 상품과 보장 중심의 서비스에서...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "의정부시, 대기업 협력 PoC 지원사업 본격 착수",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260609500131",
"description": "카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업의 수요 분야에 부합하는 유망 중소 벤처기업 3개사가 최종 선정됐다. 선정 기업들은 각 대기업과 1대1로 매칭돼 ▲데이터 기반 지역 모빌리티 기술...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, '시네 라이프' 확대 운영…문화·예술 접점 넓힌다",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606091329267219",
"description": "교보생명이 고객 대상 문화예술 프로그램을 강화하며 차별화된 고객 경험 제공에 나서고 있다. 교보생명은 지난달 서울 광화문 교보생명빌딩 대산홀과 부산시민회관 소극장에서 우수 고객과 재무설계사(FP) 등 400여명을...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "최초의 교육보험에서 AI 기반 보험 혁신까지",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026060912490000323?did=NA",
"description": "1958년 세계 최초의 교육보험으로 출발한 교보생명이 AI 기반 혁신과 ESG 경영으로 새로운 도약에 나서고 있다. '교보'라는 이름은 '교육보험'의 줄임말로 국민교육 진흥이라는 창립 이념을 담고 있다. 대산 신용호...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "의정부시, '기술실증 지원사업' 참여 기업 선정·매칭 완료",
"url": "https://www.mt.co.kr/policy/2026/06/09/2026060911475793690",
"description": "지난 5월14일부터 25일까지 진행된 공개 모집에 9개사가 신청했고 적격심사를 통해 △카카오모빌리티 △교보생명보험 △KB손해보험 등 국내 주요 대기업의 수요 분야에 부합하는 유망 중소·벤처기업 3개사를 선정...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "신창재, \"보험은 고객 인생 마라톤의 페이스메이커 돼야\"",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202606010932b",
"description": "한국 보험산업을 이끌어온 교보생명이 고객들에게 생명보험의 가치를 더 쉽고 친근하게 전달하기 위해 황제펭귄을 모티브로 한 새로운 캐릭터 ‘꼬옥’을 선보였다. 꼬옥은 황제펭귄이 남극의 혹독한 추위 속에서도...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "의정부시, 대기업 손잡고 PoC 지원사업 본격화",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11594188?ref=naver",
"description": "이후 적격심사를 통해 카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업의 수요 분야에 부합하는 유망 중소·벤처기업 3개사를 선정, 매칭을 완료했다. 앞으로 선정된 기업은 1:1 매칭 대기업 파트너사와...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "의정부시, 첨단산업 발전 위한 대기업-벤처 협력 가속화",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260609500347",
"description": "이를 위해 지난 5월 14일부터 25일까지 진행된 공개 모집에는 총 9개사가 신청했으며, 적격심사를 통해 카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업의 수요 분야에 부합하는 유망 중소‧벤처기업...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "\"영화·클래식 만남\" 교보생명, '시네 라이프' 개최",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7168363",
"description": "사진=교보생명 교보생명은 지난달 두 차례에 걸쳐 서울 광화문 교보생명빌딩 대산홀과 부산시민회관 소극장에서 우수 고객·재무설계사(FP) 400여명을 초청해 '시네 라이프'를 개최했다고 9일 밝혔다. 시네 라이프는 올해...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "교보생명, 영화음악 콘서트 '시네 라이프'로 우수고객에 감동 전해",
"url": "https://www.etnews.com/20260609000055",
"description": "교보생명은 지난달 두차례에 걸쳐 서울 광화문 교보생명빌딩 대산홀과 부산시민회관 소극장에서 우수 고객, 재무설계사(FP) 400여명을 초청해 '시네 라이프'를 개최했다고 9일 밝혔다. 시네 라이프는 올해 교보생명이...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.etnews.com"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "'스트레스 DSR 유예' 갈림길, 지방 대출 좁아지나",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/09/2026060819480234055",
"description": "대출금리 상승과 규제상 가산금리 확대시기가 맞물려 DSR 산정금리가 동시에 오를 수 있어 차주를 중심으로 스트레스 DSR 기준과 한도축소 여부를 묻는 문의가 이어지는 분위기다. 8일 금융권에 따르면 금융위원회는...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "도수치료가 암 치료비 넘었다…'손해율 101%' 실손보험, 기존 가입자 보...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260608500682",
"description": "금융감독원이 최근 발표한 ‘2025년 실손의료보험 사업실적(잠정)’에 따르면 지난해 실손보험... 상황에서 보험사가 사용할 수 있는 선택지는 보험료 인상 밖에 없다\"며 \"감독규정에 따라 신규 출시된 5세대는 최초...",
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"title": "금감원, 전 금융권 ‘릴레이 소집’…시장 교란·투기 세력 엄단",
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"description": "금융감독원은 은행, 증권, 보험 등 전 금융권을 순차적으로 소집해 투기적 수요를 원천 차단하고 시장 안정을... 보험사들이 외형 확장을 위해 신규 해외투자를 과도하게 늘리지 않도록 속도 조절을 주문할 것으로 보인다....",
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"pub_date": "06/09",
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"title": "5세대 실손 1개월…손보사 진짜 부담은 '기존 실손'",
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"description": "/Chat GPT 생성 이미지 5세대 실손보험이 출시 한 달을 맞았지만 손해보험사의 진짜 부담은 여전히 기존... 금융감독원에 따르면 지난해 말 기준 실손보험 보유계약은 3622만건으로 전년 대비 26만건 증가했다....",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"title": "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?",
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"text": "Thank you for the opportunity to speak to you. 1 The U.S. economy relies on a strong and stable banking system that extends credit to households and businesses. America's prosperity as well as the day-to-day needs of people and their efforts to plan for and build a better future depend on it. Today I want to share with you a few thoughts on the Federal Reserve's role in overseeing the banking system and supporting financial stability, and concerns that I have about how the Fed and other banking regulators are weakening regulation and supervision of banks. I've spoken before about the risk of deregulation, but now that it is coming to pass, I want to highlight the combined effects of these deregulatory steps on the safety and soundness of banks and risks to the stability of the financial system. Considerable, sometimes bitter, experience has shown that the safety and soundness of banks is crucial to the jobs, financial security, and hopes and dreams of everyone in America. Deregulation can provide a short-term sugar high in the economy, but it can also lead to long-term costs for society.\n\nAchieving appropriate bank regulation and supervision is a balancing act. Banks need room to grow so that their lending can support innovation and aspiration throughout the economy. At the same time, long experience has shown that without proper safeguards, banks striving to innovate in pursuit of higher profits may take excessive risks. When banks get in trouble, their downfall threatens businesses and households, putting the viability of communities, and sometimes even the entire economy, at risk. That is the legacy of the Great Depression, the savings and loan crisis of the 1980s, and the Global Financial Crisis that occurred nearly 20 years ago. Though it can feel like these events are in the distant past, it is important to remember the damage they did to the economy and the pain that they caused, shattering the lives of millions of people. Research that attempts to quantify the costs of these episodes, and consider the causes, is a helpful place to turn to make sure we have learned from these experiences to avoid repeating mistakes and to promote a healthy economy.\n\nFor regulators, the challenge lies in striking the right balanceâsupporting growth and innovation while maintaining the safeguards that keep the banking system resilient. I am concerned that we're losing that balance. I believe that recent steps by the Federal Reserve and other agencies will undermine the safety and soundness of banks and increase financial stability risks. Vulnerabilities that result from deregulation may not be apparent today, but they will result in problems that will build over the coming years and could threaten serious harm to the economy. 2\n\nThe lesson from history and economic research is that reducing financial regulatory requirements can and often does produce financial stress and harms growth down the road. The academic literature is clear on the large and persistent economic costs of financial crises and the role of resilient banks in lowering the risk and severity of those crises. Reducing financial regulation is effectively reducing insurance against risk, and I fear that we are becoming underinsured.\n\nThe Current Trend of Deregulation of the Banking Sector Over the past year, the Federal Reserve has issued a number of regulatory proposals and made other changes that together considerably weaken bank regulation and supervision. I will start by discussing decreases in capital requirements.\n\nBank capital rules work to ensure that banks fund themselves with capital commensurate with the risks of their activities and the risks that they pose to the U.S. financial system. The erosion of these rules leaves both banks and the financial system more vulnerable.\n\nOver the past year and a half, the Federal Reserve, along with the other federal banking regulatory agencies, lowered capital requirements through a series of regulatory proposals, and I have dissented from each of the decisions that apply to large banks. This began with reducing the stressfulness of bank stress tests, and making them less likely to be able to keep up with new risks. 3 These changes also included eroding the leverage ratio applied to large banks and thus weakening its ability to serve as an effective capital backstop. 4 The current proposal for the U.S. implementation of the international Basel III agreement falls short of the agreement's capital standards in a number of ways. 5 And the Board reduced the GSIB surcharge, an important capital add-on for the largest and most systemically important banks designed to offset the potential harm they could cause to the economy at large. Other banks saw reductions in their capital requirements as well.\n\nSo far, in aggregate these deregulatory proposals reduce the amount of capital required for the largest banks by 6 percent. This matters because these eight GSIB firms play a dominant role in the banking system, holding around 60 percent of banking sector assets. A 6 percent reduction may not sound like a lot, but it is significant. It translates to $60 billion less in capital to protect against bank failure and instability that could spread through the financial system. Our capital standards are already near the low end of the range of optimal levels estimated by academic researchâthat is, the levels that strike the best balance between growth and safeguards. It is also important to note that when we deviate from internationally agreed-upon accords, we set a bad example for other governments that I fear could lead to a \"race to the bottom\" for capital requirements across jurisdictions. The result of these reductions in capital standards is that the global financial system becomes more vulnerable. This is a channel of risk that can come back to threaten U.S. financial stability.\n\nAt the same time that capital requirements are being lowered, bank supervision is also becoming weaker. Lighter-touch supervision compounds financial stability risks from deregulation. The Board weakened the rating system we use for the 36 largest financial institutions. The changes are essentially \"grade inflation\" that would allow poorly managed banks to be judged as well managed, potentially ignoring weaknesses in risk management that may go unacknowledged and unaddressed. 6 Regulators are proposing to put less weight on risk management, which is a key indicator of future risk, and to focus instead on backward-looking measures of financial conditions. Also, regulators are curtailing issuance of an important form of supervisory input, matters requiring attention, which means that banks' risks may go unaddressed in time to make a difference for bank safety. In fact, the latest report on Supervision and Regulation shows that the level of these matters at the end of 2025 had already fallen to roughly half of what it was in 2024 for the largest banks. The report also shows that the share of large banks considered well managed under the new, weaker rules doubled from the end of 2024 to the most recent observation. 7 On top of that, sharply lower staffing levels at the Board and curtailing horizontal reviews may leave us unable to uncover key issues. As a result, we may have less visibility into potential weaknesses building across firms, leaving the financial system more vulnerable.\n\nI expect to see further weakening as well. A push to lower liquidity requirements appears likely. And I have spoken recently about my concerns with proposals that would degrade requirements that banks hold sufficient portfolios of high-quality liquid assets relative to their projected needs in stress. 8 We know that liquidity is essential to reduce the risk and severity of bank runs, and I fear that such a reduction would make bank runs more likely or more severe, which could burden deposit insurance funds and potentially threaten financial stability.\n\nWeaker capital rules, weaker liquidity requirements, and weaker supervision expose all of us to increased risks of bank stress, failures, or crises that can harm the economy.\n\nDeclines in Oversight of Consumer Protection Laws On top of these reductions in capital rules, liquidity requirements, and supervisory practices, we also have seen declines in consumer protection. Financial consumer protection regulations and supervision have been scaled back by the Consumer Financial Protection Bureau. Weakening protections against fraud, excessive fees, predatory lending, and unfair or discriminatory financial practices risks conditions that are harmful to consumers and sometimes can even destabilize the economy. It was exactly these conditions of lax consumer protections that were allowed to fester in the years before the Global Financial Crisis and then did devastating damage. We risk making that mistake again.\n\nTaken together, the regulatory and supervisory changes recently enacted or proposed represent the most significant deregulation of the banking system since the Global Financial Crisis. They tip the imperative balance that must be maintained between openness to innovation, on the one hand, and safety and soundness, on the other, in a way that will increase the risks of financial instability. I have voted against these changes, and I feel it is also my duty to continue to speak about them and explain that the costs they impose, in the form of risk, greatly outweigh the promised benefits of a lighter regulatory burden.\n\nThe Costs of Underinsurance in Banking Regulation: Key Findings from Research In accounting for the macroeconomic costs and benefits of financial deregulation, there is a tradeoff between short- and long-term effects. In the near term, deregulation can deliver something akin to a sugar high, in the form of more lending or market activities and higher profits. 9 But this comes at the expense of greater vulnerability and risk for the financial system and the economy in the longer term. These risks have often led to devastating crises that have more than offset those benefits and severely harmed millions of households and businesses.\n\nRegulation helps ensure strong bank balance sheets. With solid capital and stable funding sources, both individual banks and the banking system as a whole can absorb a wide range of shocks, such as unexpected losses, while still continuing to lend. If capital falls short, by contrast, and banks' solvency is questioned, it becomes hard to lend, and bad economic conditions become worse, potentially leading to a crisis.\n\nWhile there may be benefits of deregulation in the short term, the long-term costs of a possible crisis would be much larger, and financial regulation exists in recognition of this tradeoff. In deciding on the appropriate extent of regulation, it is helpful to see this tradeoff as similar to the decision we face in buying less insurance. Anyone who has ever driven a car or owned a home or a business is familiar with this tradeoff. Deciding whether to reduce the amount of insurance one is carrying should involve a clear-eyed balance of the marginal gains of this reduction versus the probability and consequences of an uninsured loss. As I have discussed in an earlier speech, the short-term benefits of deregulation and the passage of time combine to lead many people to underestimate the probabilities of a financial crisis and forget the consequences. 10 The series of banking crises in the Great Depression, the Savings and Loan crisis, and the Global Financial Crisis were all preceded by either a failure to adapt regulations to a shifting financial landscape or an identifiable weakening of existing regulations.\n\nThe economic costs of the resulting crises were substantial: by some counts, one-third of U.S. banks failed in the 1930s, but the costs were much higher, helping drive a devastating economic depression. Unemployment reached 10 percent in the Global Financial Crisis and 8 percent in the early 1990s recession, a period of persistent low growth and high inflation that was partly related to the consequences of the savings and loan crisis. 11\n\nResolving these crises and restoring bank lending also imposed massive fiscal costs. It cost $160 billion, or 5 percent of one year's U.S. gross domestic product (GDP) at the time, to resolve the savings and loan crisis, the equivalent of $1.6 trillion in today's economy. The direct fiscal outlay of government interventions to stabilize the banking system during the Global Financial Crisis totaled 4.5 percent of yearly GDP, or approximately $650 billion dollars at the time. The ultimate cost was much smaller, but that was only because of unprecedented and unpopular government intervention to support individual financial firms and the financial system as a whole. 12 The most recent brush with a severe financial crisis came with the onset of the COVID-19 pandemic. It was avoided in part because of massive government intervention and in part because of the robust levels of capital and liquidity among banks due to postâGlobal Financial Crisis reforms, the regulatory standards that are unfortunately now being weakened. And the bank stresses of 2023 revealed once again the importance of sound risk management and appropriate levels of capital in the banking system.\n\nImpaired Bank Balance Sheets Harm Growth A long line of research, based on seminal findings related to the Great Depression authored by Ben Bernanke, shows how disruptions in financial intermediation generate severe and prolonged economic harm by restricting many borrowers' access to credit. 13 Many studies have found that financial crises are followed by large and highly persistent declines in GDP. For example, Christina and David Romer sampled 24 advanced economies that experienced such crises and found that the GDP decline related to these events peaks at 6 percent after three and a half years, with larger declines following periods of extreme and persistently elevated financial distress. 14 An official study supporting the design of Basel III found that persistent effects of a financial crisis resulted in cumulative output losses that were much higher, with estimates on the order of 20 to 60 percent of GDP. 15 For the Global Financial Crisis, this would be between $2.9 and $8.7 trillion in pre-crisis dollars in terms of a hit to U.S. GDP. The lengthy periods when economic activity falls short of its potential occur because the balance sheets of banks, businesses, and households take a long time to repair. With impaired bank balance sheets, credit becomes harder to obtain for many creditworthy borrowers, leading to constrained investment and innovation. 16\n\nHow These Ill Effects Can Be Prevented The research literature also shows how these bad effects can be prevented: bank capital and liquidity requirements reduce the probability and severity of financial crises. Economies with higher pre-crisis bank capital ratios recover more quickly following financial crises due to stronger recovery in credit growth. 17 Increases in bank capital ratios reduce the likelihood of the worst GDP outcomes. 18 There is also evidence that U.S. states that deregulated less in the 1980s experienced smaller credit booms during the expansion but smaller declines in activity and employment in the subsequent recession. 19 In other words, the short-term \"sugar high\" of a credit boom from deregulation is outweighed by longer-term loss of output, employment, and income.\n\nEstimates of Optimal Capital Levels Recognizing that there are benefits that must be weighed against costs, some research estimates what level of regulation would be needed to avert a crisis. Research by economists at the International Monetary Fund estimated that bank capital ratios between 15 and 23 percent of risk-weighted assets would have been enough to absorb the bank losses seen in most historical banking crises in advanced economies and thus likely would have prevented these crises in the first place. 20 Taking into account these benefits as well as the costs, there is a range of optimal capital requirements in the research literature, depending on the data period and whether researchers draw conclusions from examples of real-world experience or economic models. 21 According to this research, current regulatory requirements for U.S. banks are toward the low end of the optimal range, and the proposals would lower them further. Moreover, the costs of getting it \"wrong\" are asymmetric: in most studies, a capital requirement that is modestly \"too high\" has a small cost to growth, but a capital requirement that is even a little \"too low\" can result in sharply rising costs to financial stability, as the rate of bank failures or risk of a financial crisis shoots up quickly. Again, this is akin to buying less insurance: yes, you are locking in a lower premium, but you are also increasing the risk of a really bad outcome, and maybe one that is hard to afford.\n\nTaking into account the lessons from history and research, it is clear that while deregulation may provide a short-run boost to growth, the benefit is outweighed by increased longer-term risks of devastating financial crises, lower growth, lost jobs and businesses, and disrupted lives. Unfortunately, bank regulators are moving in this direction. Given the tradeoffs involved, especially the large costs of crises, I view the cumulative relaxation of capital requirements, other regulations, and supervision as unwise. I am concerned that a relaxation of liquidity regulations is coming next. These changes will result in harm to the resilience of banks and the U.S. financial system.\n\nThe Need for a Strong Banking Sector Amid Growing Risks in the Nonbank Sector While some have argued that we should deregulate the banking sector so that it can compete more effectively with private credit and other nonbanks, I would argue the opposite: we should maintain and improve bank regulation because forces outside of the banking sector can, and eventually will, threaten bank balance sheets. Banks are the bedrock of our financial system because they play a crucial role in lending to the real economy. Nonbanks have always been an important source of credit, often driving technological innovation, as we have seen with the rise of fintech.\n\nThrough credit lines, as well as in other ways, banks are exposed to nonbanks. Bank credit commitments to other financial entities are growing rapidly and reached over $2.6 trillion in the second half of 2025. Banks and nonbanks are now closely entwined and interdependent, with banks acting as liquidity providers to nonbanks, which in turn take on credit risk. 22 Banks also have asset-holding commonalities with many nonbanks. If nonbanks come under stress and must fire sale their assets, this could harm bank portfolios as well. Second-round effects from bank and nonbank interconnectedness may also play a role if fire sales cause institutions that are highly connected with banks to come under pressure. 23\n\nWhat all of this means is that we need strong banks at the core of the financial system to deal with shocks, including from nonbanks. Dealing with those shocks requires robust capital and liquidity, and loosening bank regulatory standards moves in the opposite direction. Bank deregulation can also lead to a race to the bottom. If the goal is greater overall safety, it is perverse to relax safeguards. Deregulating banks so that they can better compete with nonbanks may lead to even more risk-taking by nonbanks. 24 The answer is thus not to regulate banks less, but to regulate unsafe practices at nonbanks more. 25\n\nConclusion So, to sum up, while I agree with the objective of ensuring the banking sector can support the economy, I don't agree with the remedy: reducing bank capital. We have seen again and again that capital is crucial to long-term financial stability and thus economic growth. We're now in a risk-on environment with a booming stock market, robust bank profits, and a deregulatory mindset. The bank deregulation undertaken so far, and the plans for more to come, is ultimately going to make our financial system less robust. And when the bill comes due, we will all pay the price.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Michael S. Barr, \"Booms and Busts and the Regulatory Cycle,\" speech delivered at the Brookings Institution, Washington, D.C., July 16, 2025. Return to text\n\n3. See \"Statement on Proposals to Enhance the Transparency and Public Accountability of the Board's Stress Testing Framework by Governor Michael S. Barr,\" press release, October 24, 2025. Return to text\n\n4. See \"Statement on Enhanced Supplementary Leverage Ratio Final Rule by Governor Michael S. Barr,\" press release, November 25, 2025. Return to text\n\n5. See \"Statement on Bank Capital Proposals by Governor Michael S. Barr,\" press release, March 19, 2026. Return to text\n\n6. See \"Statement on Large Financial Institution Rating Framework by Governor Michael S. Barr,\" press release, November 5, 2025. Return to text\n\n7. See Randall Guynn and Julie Williams, \"Updated Statement of Supervisory Operating Principles,\" (PDF) memorandum, April 21, 2026; and Board of Governors of the Federal Reserve System, Supervision and Regulation Report (PDF) (Board of Governors, June 2026): 23, figures 17 and 18. Return to text\n\n8. See Michael S. Barr, \"Efficient and Effective Central Banking: Beyond the Balance Sheet,\" speech delivered at the Money Marketeers of New York University, New York, NY, May 14, 2026. Return to text\n\n9. See Basel Committee on Banking Supervision, An Assessment of the Long-Term Economic Impact of Stronger Capital and Liquidity Requirements (BCBS, August 2010); Jose M. Berrospide and Rochelle M. Edge, \"Bank Capital Buffers and Lending, Firm Financing and Spending: What Can We Learn from Five Years of Stress Test Results?\" Journal of Financial Intermediation 57 (2024), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S104295732300044X; and Josh Lerner, Amit Seru, Nicholas Short, and Yuan Sun, \"Financial Innovation in the Twenty-First Century: Evidence from US Patents,\" Journal of Political Economy 132, no. 5 (2024). Return to text\n\n10. See Barr, \"Booms and Busts.\" Return to text\n\n11. See U.S. Bureau of the Census, Historical Statistics of the United States, Colonial Times to 1970 (PDF), Bicentennial Edition (1975): 121â82, chapter D. Return to text\n\n12. See Luc Laeven and Fabian Valencia, \"Systemic Banking Crises Database II,\" IMF Economic Review 68 (2020), https://link.springer.com/article/10.1057/s41308-020-00107-3. Return to text\n\n13. See Ben Bernanke, \"Nonmonetary Effects of the Financial Crisis in the Propagation of the Great Depression,\" American Economic Review 73, no. 3 (1983). Return to text\n\n14. See Christina Romer and David Romer, \"New Evidence on the Aftermath of Financial Crises in Advanced Countries,\" American Economic Review 107, no. 10 (2017). Return to text\n\n15. See Basel Committee on Banking Supervision, Long-Term Economic Impact . Return to text\n\n16. See Laurent Clerc, Alexis Derviz, Caterina Mendicino, Stephane Moyen, Kalin Nikolov, Livio Stracca, Javier Suarez, and Alexandros P. Vardoulakis, \"Capital Regulation in a Macroeconomic Model with Three Layers of Default,\" International Journal of Central Banking 11, no. 3 (2015). Return to text\n\n17. See Oscar Jorda, Bjorn Richter, Moritz Schularick, and Alan Taylor, \"Bank Capital Redux: Solvency, Liquidity, and Crisis,\" Review of Economic Studies 88, no. 1 (2021), https://academic.oup.com/restud/article/88/1/260/5889963. Return to text\n\n18. Boyarchenko, Giannone, and Kovner (2024) find that a 100 basis point increase in capital among banks raises the left tail of one-year-ahead GDP growth around 1 percentage point, meaning there's less risk of a bad recession; see Nina Boyarchenko, Domenico Giannone, and Anna Kovner, \"Bank Capital and Real GDP Growth,\" Federal Reserve Bank of Richmond Working Paper Series 24-08 (Richmond Fed, September 2024). Return to text\n\n19. See Atif Mian, Amir Sufi, and Emil Verner, \"How Does Credit Supply Expansion Affect the Real Economy? The Productive Capacity and Household Demand Channels,\" Journal of Finance 75, no. 2 (2020), https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/jofi.12869. Return to text\n\n20. See Jihad Dagher, Giovanni Dell'Ariccia, Luc Laeven, Lev Ratnovski, and Hui Tong, \"Benefits and Costs of Bank Capital,\" (PDF) IMF Staff Discussion Note 16/04 (International Monetary Fund, March 2016). Return to text\n\n21. Many papers examine the question of optimal capital requirements quantitatively, including Juliane Begenau, \"Capital Requirements, Risk Choice, and Liquidity Provision in a Business-Cycle Model,\" Journal of Financial Economics 136, no. 2 (2020), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X19302508?via%3Dihub; Juliane Begenau and Tim Landvoigt, \"Financial Regulation in a Quantitative Model of the Modern Banking System,\" Review of Economic Studies 89, no. 4 (2022), https://doi.org/10.1093/restud/rdab088; Clerc et al., \"Capital Regulation\"; Vadim Elenev, Tim Landvoigt, and Stijn Van Nieuwerburgh, \"A Macroeconomic Model with Financially Constrained Producers and Intermediaries,\" Econometrica 89, no. 3 (2021), https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.3982/ECTA16438; Jorge Abad, David Martinez-Miera, and Javier Suarez, \"A Macroeconomic Model of Banks' Systemic Risk Taking,\" (PDF) working paper (September 2024); Thien Nguyen, \"Bank Capital Requirements: A Quantitative Analysis,\" Charles A. Dice Center Working Paper No. 2015-14, Fisher College of Business Working Paper No. 2015-03-14 (October 2015), https://ssrn.com/abstract=2356043; Skander Van den Heuvel, \"The Welfare Cost of Bank Capital Requirements,\" Journal of Monetary Economics 55, no. 2 (2008), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304393207001572; Simon Firestone, Amy Lorenc, and Ben Ranish, \"An Empirical Economic Assessment of the Costs and Benefits of Bank Capital in the United States,\" Federal Reserve Bank of St. Louis Review 101, no. 3 (2019); and James R. Barth and Stephen Matteo Miller, \"Benefits and Costs of a Higher Bank 'Leverage Ratio,'\" Journal of Financial Stability 38 (2018), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1572308917306526?via%3Dihub. See also Michael S. Barr, \"Why Bank Capital Matters,\" speech delivered at the American Enterprise Institute, Washington, D.C., December 1, 2022. Return to text\n\n22. See Viral V. Acharya, Nicola Cetorelli, and Bruce Tuckman, \"Transformed Intermediation: Credit Risk to NBFIs, Liquidity Risk to Banks,\" NBER Working Paper No. 34679 (National Bureau of Economic Research, January 2026). Return to text\n\n23. See Nicola Cetorelli, Mattia Landoni, and Lina Lu, \"Non-Bank Financial Institutions and Banks' Fire-Sale Vulnerabilities,\" (PDF) Federal Reserve Bank of New York Staff Reports No. 1057 (New York Fed, March 2023). Return to text\n\n24. See Begenau and Landvoigt, \"Financial Regulation.\" Return to text\n\n25. See Andrew Metrick and Daniel Tarullo, \"Congruent Financial Regulation,\" Brookings Papers on Economic Activity (Spring 2021). Return to text",
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"first_seen_date": "2026-06-08",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
"speaker_role": "클리블랜드 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-06-06)",
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"pub_date": "2026-06-06T07:07:42+00:00",
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"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"speaker_name": "Mary Daly",
"speaker_role": "샌프란시스코 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Daly 발언 (2026-06-04)",
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"pub_date": "2026-06-04T22:10:49+00:00",
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"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음",
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"speaker_name": "Jeff Schmid",
"speaker_role": "캔자스시티 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Schmid 발언 (2026-06-04)",
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"pub_date": "2026-06-04T22:10:49+00:00",
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"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 박장욱][Company Report]성호전자: 광 I/O 시대의 정렬자",
"summary": "성호전자는 2025년 말 ADS테크 인수를 통해 광통신 장비 회사로 변모하며, 2028년부터 본격 개화할 것으로 예상되는 스케일업 광 I/O 시장의 핵심 정렬자로서 성장 동력을 확보했습니다. 현재 주가 41,700원(26.06.07 기준)은 신규 공장 증설에 따른 2028년 실적 성장을 상당 부분 선반영하고 있으나, 광 I/O 시장 개화 시 10배 이상의 성장 잠재력이 존재합니다. 투자의견 및 6개월 목표주가는 N.R(Not Rated)입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_065243_[대신증권 박장욱][Company Report]성호전자 광 IO 시대의 정렬자.pdf"
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{
"title": "[키움 제약/바이오 허혜민/김종현] 제이피아이헬스케어 (0010V0) : 1분기 부진을 만회할 하반기 외형 확장",
"summary": "제이피아이헬스케어는 2026년 1분기 중동 매출 부재와 유로화 환율 상승 등으로 매출액 108억원, 영업이익 4.6억원을 기록하며 부진한 실적을 보였습니다. 하반기에는 러시아향 2.5D DTS 'StriXion' 계약과 고부가 그리드 제품 확대를 통해 연간 매출액 512억원, 영업이익 50억원을 달성하며 외형 성장을 만회할 것으로 전망됩니다. 더불어 미국 공항 수하물 검사 시스템에 그리드 납품을 시작하며 신규 전방 시장 개척을 통해 성장 동력을 확보하고 있으며, 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_070032_[키움 제약바이오 허혜민김종현] 제이피아이헬스케어 (0010V0) 1분기 부진을 만회할 하반기 외형 확장.pdf"
},
{
"title": "[키움 제약/바이오 허혜민] 제약/바이오 인싸이트: 바닥 탐색 구간",
"summary": "코스닥 제약지수는 3월 말 대비 약 41% 급락하며 과거 주요 조정 국면보다 가파른 가격 조정을 겪고 있으며, 이는 글로벌 바이오 펀더멘털 훼손보다는 국내 수급 악화와 타 섹터 쏠림 영향이 큰 것으로 판단됩니다. 현재 가격 조정은 바닥권에 근접했으나, 본격적인 반등을 위해서는 반도체 쏠림 완화, 악재 둔감, 기술이전 및 임상 호재에 대한 반응 회복이 필요합니다. 올해 국내 제약/바이오 기술이전은 지난해 연간 규모의 약 62% 수준에 도달했으며, 특히 2026년에는 물질 기반 기술이전 비중이 90%로 확대되어 K-BIO의 경쟁력 확장을 시사합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_070331_[키움 제약바이오 허혜민] 제약바이오 인싸이트 바닥 탐색 구간.pdf"
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{
"title": "[오린아 유통/화장품] 샴푸의 요정: 2026년 하반기 뷰티 산업 전망",
"summary": "K-뷰티의 다음 성장 동력으로 헤어케어 시장이 부상하고 있으며, 2025년 국내 헤어케어 제품 수출액은 전년대비 15.7% 증가한 4억 7,817만 달러로 역대 최대치를 기록했습니다. 이는 '올드머니'와 '스키니피케이션' 트렌드에 따라 헤어케어가 단순 세정에서 두피, 모발, 스타일링을 아우르는 관리 루틴으로 확장되고 있기 때문입니다. 중장기적으로 헤어케어는 K-뷰티의 성공 공식을 재현할 유망 카테고리로 판단하며, 한국콜마를 Top-pick으로 제시하고 아모레퍼시픽과 코스맥스를 관심 종목으로 추천합니다. 한국콜마는 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원으로 상향 조정하며, 아모레퍼시픽은 투자의견 Buy, 목표주가 170,000원, 코스맥스는 투자의견 Buy, 목표주가 250,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_070520_[오린아 유통화장품] 샴푸의 요정 2026년 하반기 뷰티 산업 전망.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260609",
"summary": "2026년 6월 9일 기준, 글로벌 배출권 시장에서 한국 KAU 가격이 전일 대비 8.5% 상승한 28,800원/톤을 기록하며 주간 22.6%, 3개월 기준 102.1%의 높은 상승률을 보였습니다. 유럽 EUA 가격은 77.0 유로/톤으로 보합세를 유지했습니다. 글로벌 에너지 가격은 혼조세를 나타내, 미국 WTI와 브렌트유는 소폭 상승한 반면, 중국 석탄(ZCE) 가격은 하루 만에 16.7% 급락했습니다. 관련 뉴스에는 중동 정세에 따른 유가 변동, CCUS 기술 탐사, 서울시의 건물 에너지 신고제 확대 등이 언급됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_071430_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260609.pdf"
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{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] NAVER (035420): 밸류에이션 종합 판단",
"summary": "키움증권은 NAVER의 목표주가를 기존 25만원에서 32만원으로 상향 조정했으나, 당사의 적용 기준을 반영하여 투자의견을 BUY에서 Outperform으로 하향 조정했습니다. 이는 동사의 AI 팩토리 사업가치 11.1조원을 신규 반영한 결과로, 총 적정가치는 50.2조원으로 산출되었습니다. 다만, 2032년 기준 23조 6,520억원의 매출액과 20%의 영업이익률을 가정한 AI 팩토리 사업의 매출 지속성 및 자금 조달 방식에 따른 비용 발생 여부는 중단기적으로 지켜볼 필요가 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_071640_[키움 인터넷게임 김진구] NAVER (035420) 밸류에이션 종합 판단.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "유틸리티 Weekly 보고서는 2026년 6월 9일 기준 유틸리티 업종의 주요 지표를 업데이트합니다. 전력기기 및 전력 기자재 부문에서 LS ELECTRIC은 YTD +125.4%, HD현대일렉트릭은 YTD +14.1%의 주가 상승률을 기록했으나, 최근 1개월간은 각각 -34.0%, -36.9% 하락했습니다. 주요 원자재 중 두바이유는 YTD +52.0% 상승했으며, 미국 변압기 및 스위치기어 산업 PPI는 꾸준히 상승하는 추세를 보입니다. 보고서는 글로벌 피어 밸류에이션 및 국내 커버리지 종목의 컨센서스 실적 전망치(2026E/2027E)를 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_071331_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 김혜영] NAVER(035420) - AI 팩토리와 함께 춤을",
"summary": "NAVER의 AI 팩토리 사업은 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅의 핵심 요소로 판단됩니다. 2027년 하반기부터 매출이 반영되어 5년 뒤 신사업에서만 20조원 이상의 매출이 기대되며, 엔비디아와의 전략적 파트너십을 통해 아시아 AI 팩토리를 구축할 예정입니다. 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하고, 적정 EPS 산정 기간을 2027년으로 조정, 적정 P/E를 28.0배로 상향하여 목표주가를 300,000원에서 400,000원으로 상향 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_071640_[다올투자증권 김혜영] NAVER(035420) - AI 팩토리와 함께 춤을.pdf"
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{
"title": "[대신증권 권순호][Soon to know] 불안한 시장 분위기, 눈길 끄는 기업가치 제고계획",
"summary": "본 리포트는 불안정한 시장 분위기 속에서도 기업가치 제고 계획, 특히 주주환원 목표 달성 시의 환원 규모와 수익률을 분석합니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 2개사가 전년 대비 순이익 증가분의 약 80%를 차지하며, 2026년 예상 FCF의 50%를 주주환원에 활용할 경우 각각 5.7%와 4.9%의 환원수익률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2025년 목표 달성 시 KT&G (6.9%), 메리츠금융지주 (6.7%), 신한지주 (5.4%), 키움증권 (4.9%) 등이 높은 환원수익률을 보일 것으로 예상됩니다. 또한, 2026년 높은 환원수익률이 기대되는 지역난방공사, 현대그린푸드, BNK금융지주 등을 모니터링 대상으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_072634_[대신증권 권순호][Soon to know] 불안한 시장 분위기, 눈길 끄는 기업가치 제고계획.pdf"
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{
"title": "[키움 ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 : 현대차·기아+채권, 현대차 로보틱스 밸류체인 TOP3+ 등 ETF 3종목 상장",
"summary": "2026년 6월 9일 국내 증시에 총 3종의 신규 ETF가 상장되어 전체 상장 종목 수는 1,137개로 늘어났습니다. 주요 신규 ETF로는 현대차·기아에 50%, 단기채권에 50%를 투자하여 피지컬 AI 테마 노출 및 이자수익을 추구하는 '1Q 현대차기아채권혼합50'이 있으며, 이는 퇴직연금 계좌에서 100%까지 투자가 가능합니다. 또한 현대차그룹의 로보틱스 사업 관련 국내외 10개 기업에 투자하며 현대차, 기아, 현대모비스에 75% 이상 집중하는 'KODEX 현대차로보틱스밸류체인TOP3플러스'도 상장되었습니다. 이 외에도 고배당 금융 및 지주사 20종목에 투자하는 'DAISHIN343 금융&지주고배당' ETF도 출시되었습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073240_[키움 ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 현대차·기아+채권, 현대차 로보틱스 밸류체인 TOP3+ 등 ETF 3종목 상장.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 한국타이어앤테크놀로지(161390) - 밸류에이션 플레이가 유효한 구간",
"summary": "한국타이어앤테크놀로지에 대해 투자의견 BUY와 적정주가 100,000원을 유지합니다. 동사는 1분기에 이어 2분기에도 타이어 부문에서 견조한 이익 모멘텀이 예상되며, 2026년 목표 TSR 35% 설정 및 첫 중간배당 시행 등 강력한 주주환원 정책을 펼치고 있습니다. 하반기 판가 추가 인상 가능성과 유럽 반덤핑 관세의 상대적 수혜가 기대되며, 현재 P/E 6.6배 수준으로 거래되어 유의미한 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_072727_[다올투자증권 유지웅] 한국타이어앤테크놀로지(161390) - 밸류에이션 플레이가 유효한 구간.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] NAVER(035420):AI 팩토리 진출, 내용은 좋다. 관건은 시간",
"summary": "NAVER는 6월 8일 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 사업 계획을 발표했으며, 2032년까지 1GW 규모를 확보하여 현재 코어위브와 유사한 규모에 도달할 예정입니다. 이번 협업은 GPU 우선 조달권을 확보하고 NAVER의 자산 배분을 B2C에서 B2B로 전환하며, PE 자금 및 차입을 활용하여 ROE를 제고할 계획입니다. 시장은 수요에 대응하는 긍정적인 딜로 평가하며, 현재 약 80조원 규모의 시가총액을 가진 코어위브 사례를 참고할 수 있습니다. 향후 주가 관건은 사업 현실화 속도와 시장 수요 대응 능력에 달려 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073811_[메리츠증권이효진] NAVER(035420)AI 팩토리 진출, 내용은 좋다. 관건은 시간.pdf"
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{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 지정학 프리미엄 서서히 소멸될 전망",
"summary": "유진투자증권은 지정학적 프리미엄이 점차 소멸되면서 국제유가 하락세가 지속될 것으로 전망합니다. 6월 8일 이란이 이스라엘에 대한 군사작전 종료를 공식 선언하고, 미국-이란 간 휴전 MOU 및 핵 프로그램 협상 진전, 중국의 중재 노력 등으로 지정학적 불확실성이 완화되고 있기 때문입니다. 이에 따라 하반기 국제유가는 배럴당 70~80달러 수준을 예상하며, 호르무즈 통항 정상화 및 UAE·Non-OPEC 증산이 동반될 경우 내년 유가는 60달러대 진입도 가능할 것으로 보입니다. 주요 화학제품 가격은 에틸렌(-12.5% WoW)과 프로필렌(-5.2% WoW) 등 대부분 하락세를 보였습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073732_[유진황성현]정유화학 Weekly - 지정학 프리미엄 서서히 소멸될 전망.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 권지우][철강/비철금속] 구리: 가격 자체보다 밸류체인별 마진 구조를 근거로 투자할 시점",
"summary": "구리 가격은 전통 수요 부진에도 불구하고 광산 병목과 재고 위치 변화, 정책 프리미엄 등으로 강세를 보이며, 연초 이후 LME 3M 구리 가격은 톤당 13,052달러로 2025년 연평균 대비 30% 높은 수준을 유지하고 있습니다. 정광 병목은 제련 수수료(TC) 하락으로 확인되며, 전력 인프라와 AI 데이터센터 관련 수요가 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 현재 시점에서는 가격 자체보다 높아진 가격을 마진으로 연결할 수 있는 밸류체인을 선별하는 것이 중요합니다. 이에 따라 부산물 회수 능력이 높은 제련과 전력 인프라 노출도가 높은 전선 밸류체인을 우위에 두는 전략이 유효하며, 철강/비철금속 섹터에 대해 Positive 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073852_[한화투자증권 권지우][철강비철금속] 구리 가격 자체보다 밸류체인별 마진 구조를 근거로 투자할 시점.pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연, 이지연] 현대해상; 금리 상승 및 관리급여 도입 수혜주",
"summary": "현대해상은 금리 상승과 7월 1일부터 시행되는 관리급여 도입으로 수혜가 예상되는 종목입니다. 금리 100bp 상승 시 자본 민감도가 8.2% 증가하며, 관리급여 도입으로 실손 손해율 개선을 통해 수익성이 향상될 것으로 전망됩니다. 2026년 영업이익은 1조 1,394억 원, 당기순이익은 8,260억 원으로 예상되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 45,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073934_[신한 임희연, 이지연] 현대해상; 금리 상승 및 관리급여 도입 수혜주.pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 송혜수] 반도체; New M7 Rising *Memory7 주도 Cycle 지속",
"summary": "신한투자증권은 반도체 업종에 대해 '비중확대' 의견을 유지하며, AI 핵심 전략 자산으로 부상한 메모리(Memory7)가 주도주로 떠오르고 있다고 분석합니다. AI 추론 수요 성장 가속화로 수급 불균형이 심화되고 가격 상승이 장기화될 것으로 예상되며, 과거 상승 사이클 대비 이례적인 초과 수요 환경이 지속될 전망입니다. 이에 따라 2H26부터 장비 및 부품/소재 업종의 이익 성장 가속화가 기대되며, DRAM 고정가는 연초 대비 80%, NAND 고정가는 320% 상승하는 등 메모리 업황 호황이 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073828_[신한 김형태, 송혜수] 반도체; New M7 Rising Memory7 주도 Cycle 지속.pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] 롯데쇼핑; 대표이사 간담회 후기, 아직 갈 길이 멀다",
"summary": "신한투자증권은 롯데쇼핑에 대해 투자의견 '매수(유지)'와 목표주가 200,000원(유지)을 제시합니다. 백화점 부문은 1분기 본점 외국인 매출이 92% 급증하며 실적 호조를 보였고, 하반기에는 외국인 매출 비중 10% 이상 달성이 가능할 것으로 전망됩니다. 이커머스는 버티컬 모델 전환으로 영업적자를 축소하고 있으며, 그로서리 부문은 홈플러스 폐점 수혜로 기존점 성장률이 5% 이상을 기록 중입니다. 2026년 매출액은 14조 1,526억 원, 영업이익은 8,162억 원으로 예상되며, 강화된 주주환원 정책과 자산재평가를 통해 장부가치 신뢰도가 상승하고 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073934_[신한 조상훈] 롯데쇼핑; 대표이사 간담회 후기, 아직 갈 길이 멀다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.9)",
"summary": "메리츠증권은 2026년 6월 9일, 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간, 그리고 2026년 2분기 및 3분기 영업이익 컨센서스 추이를 제시합니다. 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 국내 주요 기업들의 실적 전망 변화를 차트를 통해 상세히 분석하고 있습니다. 더불어, 로봇개 '스팟'의 월드컵 경기장 투입, 자율주행 기술 고도화, 전기차 시장 동향 및 AI 협력 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 종합하여 전달하며, 기술 발전과 시장 변화에 대한 통찰을 제공합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_073953_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.9).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.9)",
"summary": "금융당국은 고환율 대응 및 전세대출 DSR 확대 적용 가능성 등 금융 시장 안정화에 주력하고 있습니다. 은행권은 시니어 대상 초저금리 상품 및 주가 상승에 유리한 ELD 상품을 출시하며 시장 변화에 대응하고 있으며, 대통령은 국내 증시가 저평가되었다고 진단했습니다. 또한, 중소 손해보험사의 기본자본 건전성 우려와 가상자산 시장의 거래 위축 및 업비트·빗썸 중심의 양강 체제 회귀 등 특정 섹터의 동향도 주목됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074317_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.9).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.9)",
"summary": "2026년 6월 9일 기준, 컨테이너운임(SCFI)은 2,726.5p로 154.8p 상승하고 LNG Spot 운임도 92.8천달러로 1.8p 올랐으나, 건화물운임(BDI)은 2,981.0p로 56.0p 하락하는 등 주요 운임 지표는 혼조세를 나타냈습니다. 삼성중공업은 3조 6천억 원 규모의 부유식 LNG 생산설비(FLNG) 본계약 및 추가 LNG 운반선 수주로 올해 누적 수주액 96억 달러를 달성하며 연간 목표의 61%를 채웠습니다. 한편, 한화오션과 HD현대중공업은 휴머노이드 로봇 및 AI 용접 로봇을 현장에 적용하며 스마트 조선소 구축 및 생산성 향상에 적극적으로 나서고 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074504_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.9).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "국내 배출권 가격(KAU25)은 6월 초 2만 4천원 안팎의 강세를 보이며, 총량 축소, 유상할당 확대 및 경기 회복 기대감으로 상향될 전망입니다. KAU25는 최근 23,500원에서 26,550원까지 약 13% 급등하며 1만 9천원대 박스권을 상향 돌파했으며, 연초 이후 약 60% 상승에도 불구하고 장기적으로 상향 기대가 유효합니다. 반면, 유럽 배출권(EUA)은 80유로를 돌파한 후 6월 5일 77유로대로 조정되며 단기 숨고르기 국면에 진입했으나, MSR을 통한 흡수 물량으로 급락 가능성은 제한적입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074609_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]Aviation Industry - 5월 항공 데이터: 우려보다 견조한 수요",
"summary": "5월 항공 데이터는 고환율과 유류할증료 부담에도 불구하고 국제선 여객 수요가 견조하게 유지되었음을 보여줍니다. 특히 미주/구주 등 장거리 노선은 전년 대비 13~14% 증가하며 성수기 진입을 알렸고, 인천공항 화물 물동량도 26만톤으로 전년 대비 4% 증가하는 등 긍정적인 흐름을 보였습니다. 6월에는 유류할증료 인하와 한-중 운수권 확대가 예상되어 실적 우려가 완화될 것으로 전망되며, 대한항공은 화물 매출 비중과 장거리 노선 강세로 실적 방어력이 높을 것으로 판단됩니다. 업종 투자의견은 NEUTRAL입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074838_[유진양승윤]Aviation Industry - 5월 항공 데이터 우려보다 견조한 수요.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"토해낼게 많은 트럼프 행정부\" - 6/9",
"summary": "다올투자증권의 2026년 6월 9일자 보고서는 트럼프 행정부의 관세 정책 변화를 상세히 분석합니다. 2026년 6월 8일, 미국은 상호 관세 수입액 중 약 31조 원(206억 달러)을 환급하며 조정 기조를 보였으나, 강제 노동 국가에 추가 관세 부과를 예고하고 글로벌 10% 관세 재부과 가능성을 언급하며 복합적인 정책을 펼치고 있습니다. EU의 철강 제품 관세 인상(25%→50%) 및 미중 간 300억 달러 규모 상품 관세 인하 논의 등 주요국 간 무역 협상 및 관세 조치가 활발히 진행 중입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074135_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 토해낼게 많은 트럼프 행정부 - 69.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "본 리포트는 6월 8일 기준 로봇, 방산, 조선 3개 산업의 주요 뉴스와 동향을 분석하고 있습니다. 로봇 분야에서는 보스턴 다이내믹스의 한국 부품사 방문이 국내 로봇 밸류체인에 대한 주목도를 높이고 있으며, 양산 채비에 대한 기대감을 키우고 있습니다. 방산 분야에서는 인도네시아의 LIG넥스원 천궁-II 도입 의향서 발송과 KF-21 분담금 최종 서명이 아시아 지역으로의 수출 가능성을 부각시키고 있습니다. 조선 분야에서는 국내 조선사들의 신규 수주 소식에도 불구하고, 미 하원의 해외 조선소 미 해군 전투함 건조 금지 법안 통과가 향후 국내 조선업계에 영향을 미칠 수 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_074910_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.09)",
"summary": "코스피는 지난 한 주간 -3.7%, 6월 8일 하루 동안 -8.3% 하락하는 등 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 그러나 2분기 코스피 영업이익은 전년 동기 대비 227% 증가한 223.11조 원, 당기순이익은 237% 증가한 163조 원으로 전망되며, 이익 추정치는 소폭 상향 조정되었습니다. 특히 지난 6개월간 반도체, IT 하드웨어, 헬스케어 등 25개 업종의 EPS 추정치가 상향 조정된 것으로 나타났습니다. 이에 따라 가격은 하락했으나 이익 모멘텀이 개선된 반도체, IT 하드웨어, 화장품 등 4사분면 업종의 향후 주가 반등 가능성이 주목됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_075412_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.09).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :애플 WWDC 코멘트 : 언제나 그랬듯 아쉬운 2%",
"summary": "애플은 WWDC 2026에서 Siri AI를 전면에 부각하며 온디바이스 AI 에이전트 진화를 제시했으나, 기존 LLM 서비스의 연장선으로 인식되어 시장 기대치를 완전히 충족시키지는 못했습니다. 이에 발표 당일 애플 주가는 1.9% 하락했으며, 하반기 아이폰 교체 수요를 자극하기 부족하여 출하 모멘텀에 대한 보수적인 시각을 유지할 필요가 있습니다. 다만, 온디바이스 AI 구동을 위해 최소 12GB 램이 필요하다는 점은 프리미엄 모델 교체 수요를 유도하고 메모리 업체에게는 중장기적으로 긍정적인 수요 요인이 될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_075519_[메리츠증권양승수] 전기전자IT HW 애플 WWDC 코멘트 언제나 그랬듯 아쉬운 2%.pdf"
},
{
"title": "[유진/이현지]엔터/레저 - 언제까지 무관심일 수는 없잖아?",
"summary": "5월 외인 카지노 실적은 파라다이스와 GKL이 예상을 상회하며 레저 업황 개선을 보였으나, 엔터주는 1분기 호실적에도 불구하고 주가 하락세가 지속되어 업종 전반에 대한 무관심이 심화되고 있습니다. 레저 섹터는 2025년부터 구조적 성장기에 진입할 것으로 예상되며, 롯데관광개발의 롤링 확대와 파라다이스의 하얏트 인수를 통한 실적 개선으로 2분기부터 주가 반등이 기대됩니다. 엔터 섹터는 최대 실적 전망에도 불구하고 멀티플이 역사적 하단에 위치하며 주가가 부진하나, MD 매출 성장과 5세대 아티스트 모멘텀으로 하반기 반등이 예상됩니다. 이에 따라 업종 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 하이브와 파라다이스를 추천합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_075743_[유진이현지]엔터레저 - 언제까지 무관심일 수는 없잖아.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 9)",
"summary": "메모리 반도체(DRAM, NAND) 및 디스플레이 패널 가격이 뚜렷한 상승세를 보이며, 특히 NAND MLC 64Gb는 1개월간 26.33% 급등했습니다. 오픈AI IPO 신청, 영국 AI 하드웨어 육성 계획, 삼성전자와 엔비디아의 HBM 협력 논의 등 AI 및 반도체 관련 긍정적인 뉴스 흐름이 지속되고 있습니다. 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 또한 안정적인 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 추세입니다. 전반적으로 IT 및 반도체 섹터에 대한 긍정적인 전망이 유지되고 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_075851_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 9).pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]져스텍(153890, IPO예정기업) - 초정밀 모션기술 기반 부품 및 솔루션 선도기업",
"summary": "져스텍은 1999년 설립된 초정밀 모션기술 기반 부품 및 솔루션 선도기업으로, 반도체, 디스플레이, 산업자동화, 우주 등 다양한 산업에 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 2026년 6월 29일 코스닥 상장 예정이며, 공모희망가 밴드는 10,500원~12,500원입니다. HBM 중심 후공정 및 첨단 디스플레이, 우주 분야 진출 확대로 2028년 매출액 649억원, 영업이익 137억원(OPM 21.2%)을 목표로 제시하며, 중장기적인 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_080048_[유진스몰캡박종선]져스텍(153890, IPO예정기업) - 초정밀 모션기술 기반 부품 및 솔루션 선도기업.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 국내 증시는 미국 고용 호조에 따른 금리 인상 우려와 중동 불안 재점화로 코스피가 -8.29%, 코스닥이 -9.08% 하락하며 서킷브레이커가 발동되었습니다. 엔비디아 젠슨황 CEO의 방한으로 SK하이닉스, SK텔레콤, NAVER 등 AI 관련주가 주목받았으며, NAVER는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축 소식에 강세를 보였습니다. 금주의 종목으로 삼성전자는 AI 수요 견조와 DDR4 가격 상승으로 업황 개선이 기대되며, 한미약품은 비만치료제 HM15275의 미국 임상 2상 완료(2027년 하반기)에 대한 시장의 기대가 높습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_080226_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[철강/금속] 알루미늄 공급 수난 시대",
"summary": "2026년 6월 기준 알루미늄 가격은 톤당 3,600달러로 2025년부터 지속 상승 중이며, LME 시장은 백워데이션 구조를 보이고 있습니다. 중국의 생산능력 한계, 중동 및 러시아의 지정학적 이슈, 보크사이트 수출 규제 등으로 글로벌 공급난이 심화되고 있어 알루미늄 가격 강세가 지속될 전망입니다. 이에 따라 전력 95%, 탄소 배출 97% 절감 효과가 있는 알루미늄 재활용 산업의 중요성이 부각되며, 피제이메탈, 포스코엠텍 등 재활용 및 서진시스템과 같은 수직계열화 기업에 주목할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_080258_[철강금속] 알루미늄 공급 수난 시대.pdf"
},
{
"title": "[신한 김지영, 최승환] 의료기기; ECM, 단기 테마 아닌 구조적 성장",
"summary": "ECM 스킨부스터 시장은 2025년 99억원에서 2027년 1,729억원으로 연평균 317.9% 고성장, 국내 침투율은 2027년 28%까지 확대될 전망입니다. 식약처 가이드라인 제시 등 규제 불확실성 완화와 실적 고성장이 기대되며, 상반기 주가 하락 이후 센티멘털 회복이 예상됩니다. 상위 브랜드로의 수요 수렴이 예상되는 가운데, 휴젤을 최선호주(목표주가 350,000원, 투자의견 매수)로 제시하며, 엘앤씨바이오와 한스바이오메드도 선호주로 꼽습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_080704_[신한 김지영, 최승환] 의료기기; ECM, 단기 테마 아닌 구조적 성장.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.9)",
"summary": "국제 곡물 가격은 옥수수, 소맥, 대두가 전일 대비 소폭 상승했으나, 지난 한 달간은 하락세를 보였으며, 특히 옥수수는 한 달간 11.1% 하락했습니다. 중국 아미노산 가격 중 라이신은 전일 대비 1.1% 하락하며 한 달간 23.7% 감소하는 등 하락세를 지속했으나, 메티오닌, 쓰레오닌, 트립토판은 전일 대비 보합세를 유지했습니다. 주요 음식료 뉴스에서는 CJ프레시웨이의 '식봄' 이용자 및 거래액 증가, 4월 방한객 소비액 역대 최대치 기록 등 긍정적인 소식이 있었으며, 국내 돈육 가격은 전일 대비 1.5% 상승했습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_081325_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.9).pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 펌텍코리아[251970/BUY] - 탐방 Note: 하반기를 기대하며",
"summary": "펌텍코리아는 1분기 연결 매출액 918억원, 영업이익 130억원으로 시장 컨센서스를 하회했으며, 2분기에는 매출액 1,104억원, 영업이익 180억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 4공장 증설에 따른 생산 병목과 저단가 제품 비중 확대로 실적이 부진했으나, 하반기부터 생산 안정화와 6공장 준공으로 점진적인 실적 개선 및 신규 카테고리 확대가 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하나, 생산 병목 및 단기 실적 변동성을 반영하여 목표주가를 기존 65,000원에서 47,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_081414_[현대차증권 하희지] 펌텍코리아[251970BUY] - 탐방 Note 하반기를 기대하며.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 하이트진로[000080/BUY] - 탐방 Note: 어려운 영업환경 지속",
"summary": "하이트진로는 1분기 매출액 5,908억 원, 영업이익 559억 원을 기록하며 주류 시장 둔화와 맥주/소주 판매량 감소로 실적이 하락했습니다. 2분기에도 어려운 영업 환경이 지속되고 중동 지정학적 리스크로 인한 포장재 비용 부담이 예상되어 실적 개선 가능성은 제한적입니다. 이에 현대차증권은 하이트진로에 대한 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 기존 22,000원에서 20,000원으로 하향 조정합니다. 회사는 핵심 제품 판매 집중, 마케팅비 축소, 생산 효율성 증대를 통해 수익성 개선을 노력할 전망입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_081421_[현대차증권 하희지] 하이트진로[000080BUY] - 탐방 Note 어려운 영업환경 지속.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 풀무원[017810/BUY] - 탐방 Note: 안정적인 국내, 커지는 해외 기여도",
"summary": "풀무원에 대한 투자의견은 BUY를 유지하나, 목표주가는 기존 16,000원에서 13,000원으로 하향 조정합니다. 2026년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 보합, 영업이익은 68.8% 증가한 190억원을 기록했으며, 2분기에는 매출액 8,874억원, 영업이익 282억원이 전망됩니다. 국내 사업은 안정적인 실적을 바탕으로 이익 기여도를 확대하고 있으며, 해외 사업은 미국 두부 및 냉장면 제품 중심의 성장과 중국의 안정적인 매출 성장세에 힘입어 흑자 전환에 성공했습니다. 일본 사업은 여전히 부진하나 점진적인 수익성 개선이 기대되어, 안정적인 국내 사업과 커지는 해외 기여도가 긍정적입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_081612_[현대차증권 하희지] 풀무원[017810BUY] - 탐방 Note 안정적인 국내, 커지는 해외 기여도.pdf"
},
{
"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 이차전지: 1분기 ESS data 및 이슈",
"summary": "2026년 1분기 글로벌 ESS 출하량은 전년 대비 78% 증가한 196GWh를 기록했으며, 유럽 및 기타 지역의 높은 성장세로 중국의 시장 점유율이 47%로 하락했습니다. 가정용 ESS 수요가 207% 급증했으나 전력망용이 75%를 차지하며 주도적이며, LGES와 SDI의 합산 시장 점유율은 4.2%입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_081004_[정경희 2차전지정유화학] 이차전지 1분기 ESS data 및 이슈.pdf"
},
{
"title": "[통신] SK텔레콤, NAVER. 너 내 깐부가 돼라",
"summary": "SK텔레콤과 NAVER는 엔비디아와 협력하여 GW급 AI 인프라 구축을 추진하며, 2027년 가동을 목표로 하고 있습니다. NAVER는 AI 팩토리 구축을 통해 20조원의 추가 매출과 20%의 마진율을 기대하며, SK텔레콤 또한 GPUaaS 사업자로 추가 수익원을 확보할 것으로 예상됩니다. 양사의 AI 인프라 사업 모델은 장기적으로 긍정적이나, 기대감이 주가에 반영되어 있어 실제 손익 반영까지 시간이 소요될 전망입니다. 따라서 조정 시 또는 시장 변동성이 안정된 후 접근하는 것이 바람직합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_082355_[통신] SK텔레콤, NAVER. 너 내 깐부가 돼라.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/9)",
"summary": "한국타이어앤테크놀로지는 2026년 TSR 35% 상향 및 첫 중간배당 시행 등 주주환원 정책과 2Q26 타이어부문 영업이익률 16% 달성이 전망됩니다. NAVER는 엔비디아와 AI 팩토리 사업에 진출하여 2028년까지 200MW 규모의 AI 데이터센터를 구축할 계획입니다. 2027년 하반기부터 매출 반영이 시작되어 5년 뒤 신사업에서 20조 이상의 매출이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_082428_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (69).pdf"
},
{
"title": "[대신증권 류형근] [Initiation] 하나마이크론: 사업 효율성 제고",
"summary": "하나마이크론은 2026년 2분기 사상 최대 영업이익 경신이 예상되며, 사업부문별 효율성 강화로 이익 체질 개선이 지속될 전망입니다. VINA 법인의 수익 안정화, 본사의 비메모리 테스트 물량 확대, 브라질 법인의 웨이퍼 판가 인상 및 고객 확대가 성장을 견인할 것으로 분석됩니다. 중장기적으로는 Advanced Packaging 사업을 통한 경쟁력 확대를 기대하며, 대신증권은 투자의견 BUY와 6개월 목표주가 57,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_083431_[대신증권 류형근] [Initiation] 하나마이크론 사업 효율성 제고.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "국내 증시는 금리 인상 경계심리와 AI 밸류체인 대형주 약세로 하락 마감했습니다. 하이트진로는 어려운 영업 환경 지속으로 목표주가를 20,000원(BUY)으로 하향 조정했습니다. 펌텍코리아는 하반기 실적 개선이 기대되나 생산 병목 현상 등으로 목표주가를 47,000원(BUY)으로 낮췄으며, 풀무원 또한 안정적인 국내 실적과 해외 기여도 확대에도 불구하고 목표주가를 13,000원(BUY)으로 하향 조정했습니다. 이는 전반적인 시장 성장 둔화와 비용 부담 증가를 반영한 것입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_084513_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "[통신서비스] 통신의 안정성 · 자산의 확장성 · AI의 성장성",
"summary": "통신서비스 업종은 무선 가입자 시장 안정화와 네트워크 품질 향상에 집중하며, AI 성장 기대감에 힘입어 데이터센터(AIDC) 투자를 확대하고 있습니다. AIDC 매출은 2025년 1.46조원으로 전년 대비 30% 증가할 전망이며, SK텔레콤의 배당 재개 및 KT, LG유플러스의 자사주 매입 등 적극적인 주주환원 정책이 지속됩니다. 이에 SK텔레콤은 보유(목표주가 95,000원), KT는 매수(목표주가 70,000원), LG유플러스는 보유(목표주가 17,000원) 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_092422_[통신서비스] 통신의 안정성 · 자산의 확장성 · AI의 성장성.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]조선업 - 미국 군함 해외 건조 금지 관련 코멘트",
"summary": "미국 하원 군사위원회가 FY2027 국방수권법안(NDAA)에 미국 군함의 해외 건조를 금지하는 내용을 포함시켜 통과시켰습니다. 이는 과거 행정관리예산국(OMB)의 해외 함정 건조 R&D 예산 활용 가능성 시사와 상반되며, 미국 조선업 일자리 보호라는 정치적 프레임 속에서 단기적인 해외 건조 비즈니스 모델 실현이 어려워졌습니다. 하지만 미국 해군력 강화를 위해 한국 및 일본 조선업의 투자와 협력을 통한 현지 건조 방향성은 변함이 없을 것으로 보이며, 조선업에 대한 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_103248_[유진양승윤]조선업 - 미국 군함 해외 건조 금지 관련 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료:F&B Monthly Spread(2026.6.9)",
"summary": "2026년 6월 9일 기준 F&B 월간 스프레드 분석에 따르면, 카테고리별 스프레드는 전년 대비 음료를 제외하고는 감소세를 보였습니다. 전년 대비 종합식품은 2.0%p, 라면은 7.8%p, 제과는 12.2%p 감소한 반면, 음료는 15.7%p 증가했습니다. 전월 대비로는 종합식품 -1.1%p, 라면 -7.1%p, 음료 -2.2%p, 제과 -7.4%p를 기록하며 전반적으로 감소세를 나타냈습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_103458_[메리츠증권김정욱] 음식료F&B Monthly Spread(2026.6.9).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170/Buy] 아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다",
"summary": "한화투자증권은 신세계(004170)에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 기존 66만원에서 77만원으로 상향 조정합니다. 이는 백화점 부문의 목표 P/E를 13배에서 15배로 상향 조정한 데 따른 것입니다. 백화점은 2분기에도 20% 후반대의 압도적인 기존점 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 본점 리뉴얼 효과와 명품 매출 비중 확대로 경쟁사 대비 강세가 지속될 전망입니다. 면세점은 5월 일평균 매출액 85억원을 기록하며 DF2 철수에도 불구하고 견조한 외형을 방어하고 있으며, 시내점 중심의 매출 반등이 긍정적입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_134313_[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170Buy] 아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다.pdf"
},
{
"title": "중지쉬창(300308.CH): 차세대 광트랜시버 기술도 걱정 없다",
"summary": "중지쉬창은 AI 데이터센터의 고속화에 따라 급증하는 800G/1.6T 광트랜시버 수요를 선도하는 글로벌 1위 기업입니다. 2026년 1.6T 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기반 제품 고도화로 매출 성장과 마진 개선이 기대되며, 2024년부터 2026년까지 3년 연속 100% 이상의 순이익 성장이 전망됩니다. 차세대 NPO/XPO 제품 양산과 CPO 기술 개발을 통해 미래 광연결 시장에서도 선도적 위치를 유지할 것으로 예상되며, 성공적인 NPO 기술 개발은 주가에 중요한 업사이드 요인이 될 수 있습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_160746_중지쉬창(300308.CH) 차세대 광트랜시버 기술도 걱정 없다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] NAVER[035420/Buy] 드디어 시작된 AI팩토리의 외부 사업화",
"summary": "NAVER는 엔비디아와의 협력을 통해 AI팩토리 외부 사업화를 본격적으로 시작하며, 투자의견 Buy와 목표주가 340,000원을 유지합니다. 2028년 말까지 200MW를 확보하고 5~6년 내 1GW까지 확장할 계획이며, 2030년에는 AI팩토리에서 20조 원의 매출과 20%대 마진을 목표로 합니다. 이는 기존 본업의 마진 압박을 완화하고 안정적인 ARR을 확보하며, 인터넷 플랫폼 기업에서 클라우드 인프라 사업자로의 밸류에이션 재평가를 기대할 수 있는 중요한 모멘텀으로 작용할 것입니다. 초기 200MW에 대한 자금 조달은 네이버와 전략적 파트너의 출자를 통해 이루어지며, 이미 200MW 이상의 고객 수요가 확인되어 가격 협상력도 우위에 있습니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_164133_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] NAVER[035420Buy] 드디어 시작된 AI팩토리의 외부 사업화.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.6.8)",
"summary": "메리츠증권 리서치센터의 2026년 6월 8일자 리포트에 따르면, 6월 7일 기준 4주간 주요 유통 기업 및 채널의 방문자 트래픽은 전년 대비 혼조세를 보였습니다. 기업별로는 신세계(45.7%), 현대백화점(40.5%), 올리브영(46.5%), 세븐일레븐(42.4%)이 높은 성장률을 기록한 반면, 롯데홈플러스(-42.4%)와 GS리테일(편의점+슈퍼, -19.2%)은 감소세를 나타냈습니다. 채널별로는 백화점(15.3%), 편의점(41.3%), 면세점(24.7%)이 양호한 성장세를 보였으나, 슈퍼마켓은 11.8% 감소했습니다. 이러한 데이터는 유통 업종 내에서도 채널 및 기업별로 상이한 트래픽 변화가 나타나고 있음을 시사합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_172103_[메리츠증권김정욱] 유통 Weekly Traffic(2026.6.8).pdf"
},
{
"title": "[김선영의 시선집中] 신질생산력! 그리고 중국 반도체 시장 과창판, 궁금하긴해!(4)",
"summary": "본 리포트는 중국의 '신질 생산력'과 과창판 시장에 주목하며, 지정학적 긴장과 경제 부진에도 불구하고 중국 정부가 7월 말 통화정책 완화를 통해 내수 확대를 지원할 것으로 전망합니다. 화웨이의 '타오 법칙'은 EUV 제약을 극복하기 위한 반도체 혁신 전략으로, 중국 AI 칩 기업, 파운드리, 첨단 패키징 기업들이 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 과창판을 분할 매수하는 전략을 유지하며, CXMT의 IPO는 중국 반도체 자립화의 중요한 이정표가 될 것입니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_174300_[김선영의 시선집中] 신질생산력! 그리고 중국 반도체 시장 과창판, 궁금하긴해!(4).pdf"
},
{
"title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: 비우호적 환경, 반등 시 주도주에 편승",
"summary": "건설 Weekly 보고서에 따르면, 지난주 건설업은 코스피 대비 6.4%p 하회하며 비우호적인 환경에 놓였습니다. 하지만 국내 아파트 매매가격은 40주 연속, 전세가격은 51주 연속 상승하는 등 주택 시장은 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 하나증권은 반등 시 실적과 현금 흐름 안정성이 높은 주도주에 편승할 것을 권고하며, 삼성물산과 아이에스동서를 6월 TOP PICK으로 제시합니다. 중동 분쟁 관련주는 종전 결과 확인 후, 원전주는 3분기에 대응하는 전략을 제안합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_180342_건설(Overweight) 건설 Weekly 비우호적 환경, 반등 시 주도주에 편승.pdf"
},
{
"title": "RFHIC(218410.KQ/매수): 시가총액으로 보면 아직도 갈 길이 멉니다",
"summary": "RFHIC에 대한 투자의견 매수와 12개월 목표주가 150,000원을 유지합니다. 국내외 통신장비 업체 대비 시가총액 증가 여력이 크며, 방산/항공/광통신 수주 증가 및 하반기 무선 통신 매출 확대로 2분기 이후 실적 전망이 밝습니다. 2026년 2분기 연결 매출액 570억원, 영업이익 111억원을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되며, 2027년 실적 대비 현재 시가총액은 저평가되어 장기적인 주가 상승 여력이 충분합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_192251_RFHIC(218410.KQ매수) 시가총액으로 보면 아직도 갈 길이 멉니다.pdf"
},
{
"title": "RF머트리얼즈(327260.KQ/매수): 내년에도 훌륭한 실적 모멘텀이 대기 중입니다",
"summary": "RF머트리얼즈에 대해 투자의견 매수, 목표주가 150,000원을 유지합니다. 루멘텀향 광모듈 수주로 실적이 크게 향상되었으며, 향후 고주파수 대역에서 GaN TR 필요성과 NXP 철수로 모회사 RFHIC의 시장 점유율 확대가 예상됩니다. 이에 따라 통신향 패키지 매출이 루멘텀향 매출을 넘어설 것으로 전망되며, 2022년 대비 RF향 실적에서만 500억원대 매출 증분이 가능할 것으로 분석됩니다. 현재 주가 조정은 실적 대비 과도하며, 광통신뿐만 아니라 무선 수급에도 수혜를 받을 수 있어 투자 매력도가 높다고 판단합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_192511_RF머트리얼즈(327260.KQ매수) 내년에도 훌륭한 실적 모멘텀이 대기 중입니다.pdf"
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{
"title": "운송(Overweight): 5월 인천공항 수송실적: 꺾이지 않는 항공수요",
"summary": "2026년 5월 인천공항의 여객 수송량은 전년 동월 대비 6% 증가한 627만 명을 기록했으며, 화물 수송량은 4% 증가한 26.0만 톤을 기록했습니다. 동남아를 제외한 전 지역에서 높은 여객 트래픽 성장을 보였고, 중동 전쟁 이후 환적 화물 증가와 유럽 노선 환승 수요 흡수로 항공 수요가 견조하게 유지되고 있습니다. 현재의 원화 약세와 항공권 가격 부담에도 불구하고 화물 운임 상승세와 환승 수요가 대한항공의 실적을 지지할 것으로 예상되며, 대한항공에 대해 현재 주가를 저점으로 매수 접근을 추천합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_202826_운송(Overweight) 5월 인천공항 수송실적 꺾이지 않는 항공수요.pdf"
},
{
"title": "방위산업(Overweight): 한국 방산: 길어진 소외, 좋아진 손익비",
"summary": "한국 방위산업은 최근 2개월간 코스피 대비 32.2%p 하회하며 주가 소외를 겪었으나, 중장기 하방 위험이 낮아 Overweight 의견을 유지합니다. 2026년 하반기 합산 영업이익은 전년 대비 60.9% 성장할 것으로 예상되며, 2027년, 2028년에도 실적 성장세가 지속될 전망입니다. 하반기에는 한화시스템, 한국항공우주, 한화에어로스페이스의 증익 모멘텀이 기대되며, 캐나다 잠수함 사업 수주 시 한화시스템, LIG D&A가 주목됩니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_204020_방위산업(Overweight) 한국 방산 길어진 소외, 좋아진 손익비.pdf"
},
{
"title": "화장품(Overweight): K-뷰티 다이내믹스: 지역/채널/카테고리편",
"summary": "K-뷰티는 2026년 6월 9일 기준, 미국과 유럽 시장에서 고성장하며 글로벌 대항해시대를 맞이하고 있습니다. 2026년 화장품 수출 증가율은 YoY 20% 이상을 기록할 것으로 전망되며, 중국 수출 회복 시 25%를 넘어설 가능성도 있습니다. 에이피알(목표주가 51만원), 한국콜마(11만원), 실리콘투(5.2만원) 등 주요 기업들의 실적 모멘텀이 기대되며, 모두 BUY 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_204500_화장품(Overweight) K-뷰티 다이내믹스 지역채널카테고리편.pdf"
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{
"title": "NAVER (035420.KS/매수): 성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자",
"summary": "NAVER는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축 사업을 추진하며 성장성을 확보하여 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 400,000원으로 상향 조정합니다. 이 사업은 5년 후 매출 20조원, 영업이익률 20% 이상을 목표로 하며, 2027년 예상 EPS에 Target Multiple 24배를 적용하여 목표주가를 산정하였습니다. AI 팩토리의 초기 실적 기여와 하반기 네이버파이낸셜-두나무 합병 등 신사업 가시화에 따라 기업 가치가 크게 상승할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/08/[이메일]_220641_NAVER (035420.KS매수) 성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자.pdf"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피 8,103.21(+8.27%), 코스닥 967.99(+6.21%)로 전일 급락분 대부분을 만회하며 강하게 반등했습니다. 외국인·기관 동반 매수에 매수 사이드카가 발동되었고, 삼성전자(+8%), SK하이닉스(+15%)가 상승을 주도했습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율이 14.69원 하락한 1,512.27원에 마감했습니다. 외환당국의 구두개입과 국민연금 환헤지 보도가 원화 강세 요인으로 작용했습니다.\n\n[금리] 한국 국고채 금리가 전 구간에서 하락했으며, 10년물은 4.273%(-7.5bp)를 기록했습니다. 미국 국채 수익률도 소폭 하락했으나 10년물 4.55% 수준으로 여전히 부담 요인입니다.\n\n[원자재] 이란-이스라엘 상호 공격 후 트럼프 대통령의 휴전 중재로 지정학적 긴장이 완화되면서 WTI는 1.72% 하락한 89.73달러, 브렌트유는 1.24% 하락한 93.08달러에 마감했습니다.\n\n[AI] OpenAI가 Anthropic에 이어 미국 증시 상장을 위한 비공개 서류를 제출하며 AI 기업 간 투자 유치 경쟁이 심화되고 있습니다. 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축을 추진한다고 발표했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 연준 금리 인하 기대 후퇴 속 '인상 가능성' 부상, 채권·주식 양면 부담 확대\n\n연준 이사 리사 쿡이 인플레이션 지속 시 2026년 중 금리 인상 고려 가능성을 언급한 가운데, 골드만삭스는 금리 인하 시점을 2027년으로 미루고 인상 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했으며, 채권 시장은 2027년 9월까지 2회 인상을 가격에 반영하고 있습니다. 5월 비농업 고용지표가 예상을 크게 상회하고 PCE 물가지수가 전년 대비 3.8%로 2023년 5월 이후 최고치를 기록하면서, 연초 금리 인하 기대와 정반대 방향으로 시장 컨센서스가 이동하고 있습니다. 투자자 입장에서는 고성장 기업의 밸류에이션 부담이 가중될 수 있으며, 듀레이션 리스크 관리와 금리 민감 섹터에 대한 재점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[지정학 리스크] 이란-이스라엘 휴전 합의에도 유가 변동성 지속, 에너지 프리미엄 불확실성 상존\n\n이란과 이스라엘이 상호 공격 후 트럼프 대통령의 중재로 교전 중단에 합의했으며, 브렌트유는 장중 138달러까지 급등한 뒤 안정세를 보였고 사우디 아람코는 7월 아시아향 OSP를 올해 두 번째로 인하했습니다. EIA는 호르무즈 해협 폐쇄 시나리오에서 2분기 글로벌 원유 재고가 일평균 850만 배럴 감소할 것으로 전망하면서도, 중동 생산 재개 시 4분기 유가가 89달러로 하락할 수 있다고 분석했습니다. 이스라엘의 레바논 남부 작전 지속 의사와 후티 반군의 홍해 선박 운항 제한 선언 등 리스크 요인이 잔존하므로, 에너지 섹터 투자 시 지정학적 프리미엄의 급변 가능성을 감안한 전략 수립이 요구됩니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 반도체 메모리 '슈퍼사이클' 기대 재점화, AI 인프라 투자 모멘텀 유효\n\n마이크론이 9.87% 급등하고 인텔이 구글의 TPU 300만 개 확정 주문 보도에 12% 상승하는 등 반도체주가 강하게 반등했으며, 캔터 피츠제럴드는 AI 주도 메모리 슈퍼사이클을 언급하며 마이크론 목표가를 700달러에서 1,500달러로, 샌디스크를 2,900달러로 대폭 상향 조정했습니다. JP모건과 모건스탠리는 엔비디아 Vera Rubin 랙의 SOCAMM 메모리 탑재량 축소가 수요 둔화가 아닌 공급 부족의 신호라고 분석했고, 국내에서는 고영이 소캠2 검사장비 첫 수주를 확보했습니다. 국내 증권사들이 코스피 7,400p 이하를 저점 매수 구간으로 제시하며 반도체·IT 하드웨어 중심의 압축 대응이 유효하다는 분석이 나오고 있어, AI 인프라 관련 밸류체인에 대한 선별적 접근이 유망해 보입니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 단일종목 레버리지 ETF 괴리율 급등, 변동성 장세에서 구조적 위험 노출\n\nSK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 3종이 투자유의 종목으로 지정되었으며 일부 상품은 괴리율이 90%에 달했고, 삼성전자 레버리지 ETF도 상장 열흘 만에 음의 복리 효과가 드러났습니다. 한편 Hedgeye는 제로데이 만기 옵션(0DTE) 거래량이 전년 대비 100% 증가하며 시장 유동성을 감소시켜 급격한 변동성을 초래할 수 있는 구조적 위험을 경고했습니다. 국내 증권사들도 신용융자 잔고 부담을 이유로 레버리지 활용보다 현물 중심의 단계적 비중 확대 전략을 권고하고 있어, 변동성 확대 국면에서 파생상품 및 레버리지 상품의 구조적 리스크에 대한 각별한 주의가 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 외국인 순매도 축소와 국민연금 환헤지, 급락 후 수급 안정 신호 포착\n\n코스피가 8.3% 폭락하며 서킷브레이커가 발동된 '검은 월요일'에도 불구하고 외국인 순매도 규모가 오히려 줄어들었으며, 이는 구조적 이탈이 아닌 리밸런싱 차원의 매도임을 시사한다는 분석이 나왔습니다. 이튿날 코스피가 8% 급반등하며 외국인과 기관의 동반 매수세가 유입되어 매수 사이드카가 발동되었고, 원·달러 환율은 외환당국의 구두 개입과 국민연금의 선물환 매도 재개 보도에 1,512원대로 급락했습니다. 다수 전문가가 현 환율 수준이 과도하며 1,500원 이하로 하락 가능성이 있다고 전망하는 가운데, 수급 안정 신호는 단기 반등의 지속 가능성을 높이나 중동 리스크와 미국 CPI 발표 등 변수에 따른 변동성 재확대 가능성도 열어두어야 합니다.",
"news": "코스피가 8% 급등하며 8000선을 회복했습니다. 전일 '검은 월요일' 낙폭을 하루 만에 대부분 만회했으며, 외국인과 기관의 동반 매수세가 유입되면서 매수 사이드카가 발동되었습니다. 코스닥도 6.19% 급반등하며 967.81에 마감했습니다.\n\n삼성전자가 8% 상승해 32만 원을 회복했고, SK하이닉스는 15% 급등하며 220만 원대를 탈환했습니다. 양사는 호남 지역에 첫 반도체 공장 설립을 추진 중이며, 삼성전자는 광주에 첨단 패키징 공장 건설도 계획하고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 22.9원 하락한 1,512.1원에 마감했습니다. 외환당국의 시장 개입과 국민연금의 환헤지 영향으로 환율 하락 압력이 작용한 것으로 분석됩니다.\n\n주담대 금리가 7%를 돌파하면서 대출자들의 부담이 커지고 있습니다. 한편 공정위와 금융권 간 국고채 금리 담합 과징금을 둘러싼 이견이 이어지고 있는데, 공정위는 최대 11조 원, 은행·증권사는 600억 원을 주장하고 있습니다.\n\n골드만삭스가 코스피 연내 목표치를 1만2000으로 제시했습니다. 증권가에서는 코스피 7400 이하를 저점 매수 구간으로 보며 반도체 중심의 압축 대응이 유효하다는 분석이 나오고 있습니다.\n\nSK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 3종이 투자유의 종목으로 지정되었으며, 일부 상품은 괴리율이 90%에 달했습니다. 삼성전자 레버리지 ETF도 상장 열흘 만에 음의 복리 효과가 드러나면서 변동성 위험이 부각되고 있습니다.\n\n코스닥 시장에서는 대주주의 지분 매각 등 거버넌스 불신이 수급 악화로 이어지고 있다는 진단이 나왔습니다. 코스닥 상장사 HYTC에 대해서는 상장폐지 유도 의혹이 제기되어 주주들이 손해배상 소송을 진행 중입니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 및 지정학 동향\n\n미국의 5월 비농업 고용지표가 예상을 크게 상회하며 연준의 긴축 우려를 재점화시켰고, 이는 글로벌 증시, 특히 기술주 중심의 급락을 촉발했습니다 (KB, 유안타). 이스라엘과 이란 간의 군사적 충돌로 국제 유가가 장중 95달러까지 급등했으나, 트럼프 전 대통령의 중재와 양측의 교전 중단 선언으로 지정학적 리스크가 다소 완화되며 상승폭이 축소되었습니다 (DB, 유진, LS). 이번 주에는 미국 5월 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 발표와 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의가 예정되어 있어, 시장은 물가와 금리 향방에 대한 경계심을 유지할 전망입니다 (대신, KB).\n\n### 국내 증시 동향 및 전망\n\n지난 8일 국내 증시는 미국발 긴축 공포와 반도체 투자심리 위축, 중동 리스크가 겹치며 코스피와 코스닥 양 지수 모두 서킷브레이커가 발동되는 '검은 월요일'을 맞았습니다 (iM, IBK, KB). 코스피는 8.3%, 코스닥은 9.1% 폭락했으나, 다수의 증권사는 이번 급락이 펀더멘털 훼손보다는 주도주 쏠림 현상에 따른 과열 해소 성격이 강하다고 분석했습니다 (키움, 신영증권). 급락에도 불구하고 외국인 순매도 규모가 오히려 줄어든 점은 구조적 이탈이 아닌 리밸런싱 차원의 매도임을 시사합니다 (유안타). 이후 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 5.6% 급등하는 등 기술주 중심의 반등이 나타나 국내 증시의 회복 기대감을 높이고 있습니다 (SK, 키움).\n\n### 채권, 외환 및 원자재 시장\n\n급격한 원화 약세와 미국의 긴축 우려로 국고채 금리는 전반적으로 급등했습니다 (키움, 다올, 상상인). 원/달러 환율은 장중 1,560원선에 근접하며 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록했으나, 외환 당국의 강력한 구두 개입과 국민연금의 선물환 매도 재개 소식에 1,530원대로 빠르게 안정되었습니다 (iM, 메리츠, 유진). 다수 전문가는 현 환율 수준이 과도하며, 지정학적 리스크 완화 등 조건 충족 시 1,500원 이하로 하락할 가능성이 있다고 전망합니다 (메리츠, iM). 한편, 이란 전쟁이 종식되더라도 구조적 요인으로 인해 2027년 말까지 인플레이션 방향성은 변하지 않을 것이라며, 장기적으로 에너지와 비철금속 등 원자재 중심의 포트폴리오를 권고하는 시각도 있습니다 (대신).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n이번 급락으로 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 7.2배 수준까지 하락해 밸류에이션 매력이 부각되었습니다 (키움). 다수의 증권사는 코스피 7,400p를 펀더멘털이 방어 가능한 지지선으로 평가하며, 이 구간 이하에서는 분할 매수 관점의 접근이 유효하다고 조언합니다 (신한, 키움). 투자 유망 분야로는 AI 인프라 투자와 연관성이 높은 반도체, IT 하드웨어, 전력기기 등 핵심 수혜주와 실적 대비 낙폭이 과대했던 증권, 유통, 방산, 조선 업종이 제시되었습니다 (신영증권, 키움). 다만, 신용융자 잔고 부담이 상존하므로 레버리지를 활용한 공격적 투자보다는 현물 중심의 단계적 비중 확대 전략이 권고됩니다 (신한).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 기업 이익에 힘입어 회복력을 보이는 반면, 유로존은 경기 둔화 속에서 높은 인플레이션에 직면하며 통화정책 딜레마를 겪고 있습니다. 미국은 구인 건수 감소와 임금 상승률 둔화 등 노동시장 균형 신호가 나타나 인플레이션 압력이 완화되고 있으며, 이는 Fed가 2026년 내내 금리를 동결할 여력을 제공합니다. 이에 따라 미국 경제의 기본 시나리오는 경기 침체보다 '경기 중반 둔화'로 전망되며, 2026년 침체 확률은 25% 수준으로 낮게 평가됩니다. 반면 유로존은 1분기 GDP 역성장에도 불구하고 3.2%에 달하는 CPI로 인해 ECB의 금리 인상 압력이 가중되는 상황입니다. 이러한 거시 환경은 견고한 미국 고용지표와 맞물려 2년물 국채금리를 신고점으로 이끌며 수익률 곡선 평탄화를 심화시키고 있습니다.\n\n기술적 분석에 따르면, 현재 시장은 지수 하락에도 불구하고 시장 폭이 견조하게 유지되는 순환매 장세의 특징을 보입니다. S&P 500 종목 중 200일 이동평균선 위에 있는 비율이 60%를 상회하는 등 자금이 주식 시장을 이탈하기보다 운송, 헬스케어 등 특정 섹터로 이동하는 양상입니다. 이는 거시적으로 미국 경제의 '경기 중반 둔화' 전망과도 부합하며, 전반적인 자금 이탈을 동반하는 분배 장세와는 구별됩니다. 한편, 자산 시장 전반에서는 미국과 유럽의 거시 경제 전망 차이를 반영해 달러 강세가 뚜렷하며, EUR/USD 환율은 1.16 아래로 하락했습니다. 금은 200일 이동평균선을 하회하고 비트코인이 신저점을 기록하는 등 약세를 보이고 있으나, 금에 대한 투자 심리는 여전히 낙관적이어서 추가 조정 가능성이 제기됩니다.",
"telegram": "이란·이스라엘 긴장 완화에 글로벌 위험자산 회복…국내 증시 급락 후 안도 반등 기대\n\n전일 코스피와 코스닥이 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며 올해 세 번째 서킷브레이커가 발동된 가운데, 미국 증시는 중동 지정학 리스크 완화와 반도체 저가 매수세 유입으로 반등에 성공했습니다. S&P500은 0.30%, 나스닥은 0.86% 상승 마감했으며, VIX는 12.04% 급락한 18.92를 기록해 공포심리가 다소 진정되는 흐름을 보였습니다.\n\n트럼프 대통령의 중재로 이란과 이스라엘이 상호 공격 중단에 합의하면서 중동발 불확실성이 한층 완화되었습니다. 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 진행 중이며 1~2일 내 윤곽이 나올 수 있다고 밝혔고, 이란의 핵무기 포기 준비 가능성까지 언급했습니다. 다만 이스라엘의 레바논 남부 작전 지속 의사로 중동 리스크가 완전히 해소된 것은 아닙니다.\n\n반도체 섹터에서는 마이크론이 9.87% 급등하며 반등을 주도했습니다. 캔터 피츠제럴드는 마이크론 목표가를 700달러에서 1,500달러로, 샌디스크를 1,800달러에서 2,900달러로 대폭 상향 조정하면서 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클을 언급했습니다. JP모건과 모건스탠리는 엔비디아 Vera Rubin 랙의 SOCAMM 메모리 탑재량 축소가 수요 둔화가 아닌 공급 부족의 신호라고 분석했으며, 노무라 역시 최근 메모리주 약세를 구조적 공급 부족 재확인으로 해석했습니다.\n\n국내에서는 삼성이 전 관계사 업무에 외부 생성형 AI를 전면 도입한다고 발표했고, 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축을 추진하며 궁극적으로 1GW 데이터센터 확보를 목표로 제시했습니다. DS투자증권은 네이버 목표가를 45만원으로 상향했습니다. 고영은 국내 메모리 기업으로부터 소캠2 검사장비 첫 수주를 확보했습니다.\n\n달러-원 환율은 외환당국의 구두개입과 국민연금 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 22.90원 급락한 1,512.10원에 마감했습니다. 골드만삭스는 강한 고용지표를 반영해 연준의 금리 인하 시점을 2027년으로 미뤘으며, 소폭 인상 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했습니다. 일본은행은 6월 금리를 1.0%로 인상할 방침입니다.\n\n이번 조정이 펀더멘털 훼손이 아닌 주도주 쏠림과 레벨 부담에 따른 기술적 성격이라는 분석이 우세한 가운데, 내일 발표될 미국 5월 CPI와 이란 협상 진전 여부가 단기 방향성을 좌우할 핵심 변수로 주목됩니다.",
"youtube": "--- [빈난새] 지금 AI 투자자들이 가장 궁금한것 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 시장은 현재 기술적 조정과 거시경제적 불확실성 속에서 버블론과 성장론이 공존합니다. AI 기술의 실제 수익성, CAPEX 전환 속도, 그리고 자본 조달의 지속 가능성이 주요 쟁점입니다.\n• **AI 매출/CAPEX 전환 속도**: AI 생태계 매출은 2023년 1,400억 달러에서 2027년 6,100억 달러로 급증할 것으로 예상되나, 대규모 CAPEX 투자가 실제 매출 및 수익으로 전환되는 속도가 시장의 핵심 관심사입니다.\n• **토큰 단위 비용 효율화**: AI 모델 연산 비용인 토큰당 컴퓨팅 비용이 연 60~70%씩 하락하고 있어 전 세계 토큰 소비량이 폭증할 것으로 전망되며, 이는 AI 투자 수익성 개선의 핵심 동력입니다.\n• **다양한 자본 조달 구조**: AI 인프라 구축을 위한 막대한 자본 조달 한계 우려에도 불구하고, GPU 담보 금융, 인프라 펀드 등 다양한 형태의 신용 조달 방식이 발달하며 투자 수요를 흡수하고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시장의 미래는 AI 기술의 실제 수익 창출 능력과 효율성 개선, 그리고 혁신적인 자본 조달 방식이 대규모 투자를 뒷받침할 수 있는지에 달려 있으며, 관련 지표들을 지속적으로 모니터링해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Global Bonds Are PLUNGING, Here's What that Means for the World ---\n📌 핵심 메시지: 최근 채권 수익률 상승은 연준의 인플레이션 대응이 가져올 정책 실수와 경제 침체 위험에 대한 시장의 우려를 반영하며, 지속적인 인플레이션 압력은 없습니다.\n• **TIPS 인플레이션 기대**: 시장이 예상하는 장기 인플레이션 기대치(TIPS 브레이크이븐)는 유가 상승에도 불구하고 최근 오히려 하락하여, 인플레이션 심리가 통제되고 있음을 시사합니다.\n• **소비자 심리**: 뉴욕 연은의 소비자 기대 조사는 단기 인플레이션 전망 하락과 함께 고용 및 신용 조건 악화에 대한 소비자들의 우려가 커지고 있음을 보여줍니다.\n• **단기 국채 수익률**: 2년물 국채 수익률 상승은 연준이 인플레이션 착각으로 금리를 인상하여 경제를 더 약화시킬 위험에 대한 시장의 헤지(hedge)로 해석됩니다.\n💡 시사점: 현재 시장과 소비자들이 인플레이션보다는 경기 침체 위험을 더 크게 보고 있으므로, 투자자들은 중앙은행의 잠재적 정책 오류와 그에 따른 경제 영향에 대비해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] The Data Remains a Problem for the Rate Cut Crowd ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 연초 금리 인하를 예상했지만, 현재는 반대 방향으로 흘러가고 있으며, 채권 시장은 추가 금리 인상을 전망하고 있습니다. 연준은 당분간 인플레이션 압력으로 인해 현 금리 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n• 금리 인상 전망: 채권 시장은 2027년 9월까지 2번의 금리 인상을 가격에 반영하고 있으며, 첫 인상은 10월, 다음 인상은 내년 4월로 예상합니다.\n• 인플레이션 지속: 헤드라인 인플레이션은 당분간 3.5%~4.5% 대역에서 유지될 것으로 예상되어 금리 인하 주장에 어려움을 줍니다.\n• CPI 데이터의 역학: 2027년 3월 CPI는 기계적으로 약 150bp 하락할 것으로 예상되며, 시장은 이 시점에 가까워질수록 금리 인하를 반영하기 시작할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 당분간 높은 인플레이션 환경과 금리 인하 지연 가능성에 대비하고, 미래의 특정 CPI 데이터 변화 시점을 주시해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프, 네타냐후에 경고…“당신 조심해라” ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 7일(금) 미국 반도체 주가의 강한 반등은 과도하게 쏠렸던 포지션이 해소된 건강한 조정으로 해석되며, AI 관련주의 이익 성장 전망은 여전히 긍정적입니다. 그러나 고금리 지속 우려와 지정학적 리스크, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 낙관론에 대한 주의가 필요하다는 지적도 제기됩니다.\n• **반도체 주가 반등**: 금요일 미국 시장에서 마이크론(+9.87%), 인텔(+11.53%), 샌디스크(+5.65%) 등 반도체 주가가 크게 반등하며 건강한 리셋(healthy reset)으로 평가되었습니다.\n• **AI 관련주 긍정적 전망**: S/W 업종의 12개월 선행 이익 성장률 전망 18%로 높은 수준을 유지하고, S/W 대형주 12개월 선행 PER 27배로 2023년 이후 낮은 구간에 있어 밸류에이션 부담이 적으며, 하이퍼스케일러들의 AI 자본지출 증가로 AI 투자 사이클은 여전히 살아있다고 분석됩니다.\n• **시장 우려 포인트**: 연준 금리 인하 기대가 사라지고 연내 인상 가능성까지 시장에서 언급되는 가운데, 10년물 금리가 4.5% 수준에 있어 증시 부담으로 작용하고 있으며, 곧 발표될 CPI 결과와 강한 고용지표(2026년 6월 5일, U.S. Nonfarm Payrolls 172K)는 물가와 금리를 자극할 수 있습니다. 트럼프 전 대통령이 2026년 6월 8일 이란-이스라엘 양측에 즉각적인 휴전을 요구하고 네타냐후 이스라엘 총리에게 직접 압박하며 중동 정세 안정화를 시도하고 사우디 아람코가 7월 아시아향 OSP를 인하(올해 두 번째)한 것은 유가 안정에 긍정적 요인으로 평가됩니다.\n\n💡 시사점: AI 및 반도체 섹터의 펀더멘털 강세에도 불구하고, 높은 금리 및 인플레이션 압력, 지정학적 변동성, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 전망이라는 잠재적 리스크 요인들을 균형 있게 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Strong May Jobs Report, Tango Therapeutics Up, Trump vs. CNN Lawsuit: Money Minute ---\n📌 핵심 메시지: 5월 고용보고서 강세로 연준의 금리 인상 기대감이 높아졌지만, 기술주는 반도체 주식의 강세에 힘입어 상승했습니다. 특정 바이오 기업은 긍정적인 임상 데이터 발표로 주가가 급등했습니다.\n• 강력한 5월 고용 보고서: 주식 시장은 금요일의 큰 손실을 일부 회복했으며, 강력한 고용 보고서로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감이 상승했습니다.\n• 시장 마감 동향: 다우지수는 81포인트 하락했지만, S&P 500은 22포인트, 기술주 중심의 나스닥은 반도체 제조사들의 큰 폭 상승 덕분에 220포인트(약 0.9%) 올랐습니다.\n• 탱고 테라퓨틱스 주가 급등: 종양학 약물 개발사인 탱고 테라퓨틱스(Tango Therapeutics)의 주가가 췌장암 치료법 초기 임상 시험의 긍정적인 데이터 발표로 53% 상승했습니다.\n💡 시사점: 강력한 고용 시장 데이터는 연준의 통화 정책에 대한 불확실성을 높일 수 있으나, 기술 혁신 기업들의 개별적인 성과는 여전히 투자 기회를 제공하고 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Why the Next Market Crash Could Happen Faster Than Ever ---\n📌 핵심 메시지: 시장 구조는 다음 하락장이 생각하는 것보다 훨씬 심각하고 빠르게 진행될 것임을 이미 알려주고 있습니다. 특히 제로데이 만기 옵션(0DTE) 거래량의 급증은 시장의 유동성을 감소시켜 이러한 위험을 더욱 증폭시키고 있습니다.\n\n• Market structure: 다음 시장 하락은 투자자들이 예상하는 것보다 훨씬 더 큰 규모와 속도로 발생할 것입니다.\n• 0DTE volume: 제로데이 만기 옵션 거래량이 전년 대비 100% 증가하며 SPX(S&P 500) 거래 흐름을 지배하고 있으며, 이는 시장 유동성을 감소시키는 주요 요인입니다.\n• Systematic risk: 낮은 유동성으로 인해 시장에서 모든 일이 더 빠르게 발생하므로, 투자자들이 잘못된 포지션에 있을 경우 당일에 큰 손실을 입을 수 있는 새로운 구조적 위험이 발생합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장의 낮은 유동성과 0DTE 옵션 거래의 증가는 급격한 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 다음 시장 하락에 대비하여 리스크 관리에 만전을 기해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Leading Through Complexity: EY’s Janet Truncale on Leadership, AI, and the Modern Boardroom ---\n📌 핵심 메시지: EY 글로벌 CEO Janet Truncale은 인력 변화와 인공지능(AI)이 주도하는 불확실한 시대에 기업들이 미래를 자신감 있게 형성할 수 있도록 돕는 EY의 혁신적인 리더십과 전략을 강조합니다. EY는 '클라이언트 제로' 접근 방식을 통해 자체적으로 기술을 내재화하고, 고객의 가장 복잡한 도전 과제를 해결하는 신뢰할 수 있는 파트너로서 역할에 주력하고 있습니다.\n• **미래 인력 및 기술 전략**: 인력 구조 변화에 대응하고 AI와 같은 최신 기술을 선도적으로 채택하여 자체 혁신을 이루며, 고객의 복잡한 도전 과제와 혁신 여정에 동반자가 되는 것을 목표로 합니다.\n• **EY의 목적과 가치**: '더 나은 워킹 월드를 구축한다'는 EY의 핵심 목적은 변화하는 시장에서 지속적인 성장과 가치 창출을 위한 중요한 원동력이며, 조직의 개발과 인력 투자, 건설적인 토론 문화를 통해 이를 실현합니다.\n• **경제 및 리더십 통찰**: 현재 고도의 불확실성을 특징으로 하는 경제 상황에서 기업들은 미래 투자를 지속하며 변혁을 추구하며, EY는 조직이 계산된 리스크를 관리하고 혁신을 가속화하며 새로운 기회를 포착하는 데 필요한 신뢰를 제공하는 리더십을 강조합니다.\n💡 시사점: 기술 혁신과 인력 변화에 선제적으로 대응하고 강력한 파트너십을 구축하는 전문 서비스 기업은 불확실한 시장 환경에서도 지속적인 성장과 가치 창출 기회를 모색할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] The Market’s Weak Zebra | Protect the Pile Episode 14 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 불균형적인 섹터 성과, 달러 유동성 긴축, 중국의 전략 비축유 소진 등 복잡한 요인들로 인해 불안정한 상태에 놓여 있습니다. 약한 부분이 나타나면 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n• **달러 강세 및 유동성 긴축**: 미국의 견조한 경제 지표로 인해 달러가 강세를 보이며 글로벌 달러 유동성이 위축되고 있으며, 특히 1개월 연간화 지표에서 둔화가 관찰됩니다.\n• **시장 폭(Breadth)의 불균형**: S&P 500 시장 폭은 안정적이나, 나스닥과 러셀 2000은 시장 폭이 악화되고 있으며, 이는 소수 특정 섹터(기술주, 반도체)에 집중된 좁은 범위의 랠리를 시사합니다.\n• **유가와 중국의 전략 비축유(SPR)**: 중국의 대규모 SPR 방출이 유가 상승을 억제했지만, SPR 비축 중단 시 상당한 공급 과잉이 발생할 수 있으며, 이는 유가 및 시장에 복잡한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 글로벌 유동성, 환율 변동, 핵심 원자재 역학 관계를 면밀히 주시하며 급격한 시장 변화에 대비하고 포트폴리오를 민첩하게 재조정해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Urges End to Fighting After Iran, Israel Trade Missiles | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• **글로벌 중앙은행 정책**: 지속적인 인플레이션 압력과 견조한 경제 성장으로 인해 글로벌 중앙은행들이 긴축적인 통화 정책으로 전환해야 한다는 압력을 받고 있습니다.\n• **인플레이션 전망**: 유가가 장기간 높은 수준을 유지할 경우, 이는 헤드라인 인플레이션을 넘어 근원 인플레이션까지 상승시켜 전반적인 인플레이션 기대치를 높일 수 있습니다.\n• **금리 인상 기대**: 유럽의 금리 인상이 예상되나 일부에서는 과도하다고 평가하며, 미국 시장은 연말까지 연준의 금리 인상 가능성을 과대평가하고 있을 수 있습니다.\n• **채권 시장 전략**: 낮은 스프레드에도 불구하고 채권의 절대 수익률은 매력적인 수준이나, 잠재적인 장기 금리 상승에 대비하여 듀레이션 리스크에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n\n💡 시사점: 글로벌 경제의 회복력과 인플레이션 압력이 지속됨에 따라, 투자자들은 중앙은행의 긴축 기조와 이로 인한 금리 상승 가능성을 주시하며 채권 시장에서 듀레이션 위험을 보수적으로 관리해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Are The Pre-IPO Valuations Too High? Cathie Wood Answers On Fox Business ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 현재 수익성이 없는 기업들의 높은 상장 전(pre-IPO) 가치 평가가 장기적인 관점에서 정당화될 수 있다고 주장합니다. 이들 기업은 미래의 거대한 기회를 선점하고 강력한 경쟁 우위를 구축하기 위해 현재 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다.\n• **장기 투자 지평**: 단기적인 투자 시계와 장기적인 투자 시계의 차이를 강조하며, 벤처 캐피탈은 기업들이 단기 수익성보다는 공격적인 투자를 통해 성장할 것을 기대합니다.\n• **SpaceX의 선도적 역할**: SpaceX는 2015년에 재사용 로켓을 처음으로 발사 및 재발사하며 10년 앞서 나갔고, 최근에서야 블루 오리진이 성공하며 기술적 리더십을 입증했습니다.\n• **경쟁 우위(Moat) 구축**: SpaceX, OpenAI, Anthropic 같은 기업들은 막대한 경쟁 우위를 구축하고 있으며, 이들의 공격적인 투자는 미래에 소프트웨어와 유사한 수익 모델을 제공할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 혁신 기업의 현재 손실에만 주목하기보다, 장기적인 관점에서 기업이 구축하는 경쟁 우위와 미래 성장 기회를 평가하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran & Israel Trade Attacks, Security Increased at MSG Ahead of Trump Visit | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역은 이스라엘과 이란 간의 직접적인 공격을 포함한 전례 없는 수준의 긴장 격화를 겪고 있으며, 이는 글로벌 에너지 공급망에 위협을 가하고 있습니다. 한편, 글로벌 기술주 시장은 급격한 변동성을 보이며 투자자들의 혼란을 가중시키고 있습니다.\n• **중동 분쟁 격화**: 이스라엘과 이란 간 미사일 공격, 레바논 헤즈볼라의 이스라엘 북부 공격 및 이스라엘의 베이루트 남부 보복 공격, 예멘 후티 반군의 홍해 이스라엘 선박 운항 금지 선언 등으로 지역 긴장이 최고조에 달하고 있습니다.\n• **글로벌 기술주 시장 변동성**: 지난 금요일 미국 기술주 매도세의 여파로 한국 코스피(-8.3%)와 일본 니케이(-3.9%)가 급락했으나, 엔비디아 CEO는 AI 관련 매도세를 매수 기회로 평가하며 미국 기술주 선물은 소폭 반등했습니다.\n• **트럼프 대통령의 외교 및 국내 발언**: 이스라엘-이란 분쟁에 대해 \"내가 결정한다\"며 외교적 해결 가능성을 시사하는 동시에, 캘리포니아 선거 개표 지연을 \"부정\"으로 비판하며 언론사를 일방적이라고 칭하며 인터뷰를 중단했습니다. 또한 연준의 금리 인상에 반대하는 입장을 보였습니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 심화와 유가 변동성 가능성을 주시하고, 기술주 시장의 단기적 조정은 장기 AI 성장 전망과 맞물려 매수 기회가 될 수 있으나, 미 연준의 통화정책 불확실성 또한 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Inside A Tesla Robotaxi With Cathie Wood ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 테슬라의 자율주행 기술이 교통 비용과 안전성을 급진적으로 변화시켜 테슬라를 로보택시 시장의 지배적인 플레이어로 만들 것이라고 믿습니다. 이러한 변화는 더 저렴한 교통비, 부동산 재활용, 도로 안전성 증가 등 경제 및 사회 전반에 걸쳐 상당한 영향을 미칠 것입니다.\n• **테슬라 로보택시 & 비용 구조**: 테슬라의 수십억 마일에 달하는 실제 주행 데이터와 수직 통합 모델은 교통 비용을 마일당 25센트까지 대폭 낮춰 웨이모와 같은 경쟁사보다 시장을 선점할 수 있도록 합니다.\n• **교통 및 부동산 시장 영향**: 자율주행 라이드헤일링은 교통 비용을 줄여 사용량 증가로 이어질 것이며, 현재 주차 공간의 80%가 필요 없게 되어 상당한 부동산 가치를 창출하지만 도시의 주차 수익은 감소할 수 있습니다.\n• **운전자 안전 및 규제**: 자율주행은 인간 운전보다 본질적으로 안전하며, 축적된 데이터는 규제 당국이 자율 이동성 채택을 가속화하도록 압력을 가해 미래에는 인간 운전 차량이 \"대량 살상 무기\"로 간주될 수도 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 테슬라의 자율주행 기술이 가진 혁신적인 잠재력을 인지하고, 기술적 선두와 비용 우위를 바탕으로 교통 분야에서 큰 시장 점유율과 수익을 창출할 장기적 투자 기회로 고려해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Mid-Range Drones || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나 전쟁에서 발전한 중거리 드론 기술은 군사 전술의 판도를 바꾸고 있으며, 저렴한 비용으로 광범위한 전선에 대한 정밀 공격을 가능하게 하여 러시아의 병참 지원을 마비시키고 있습니다. 이는 전장의 개념과 군사 전략에 근본적인 변화를 가져오고 있습니다.\n• **중거리 드론 기술 진보**: 조종사가 광범위한 지역으로 드론을 유도한 후, 드론이 자체적인 메모리와 광학 장치를 활용하여 표적을 찾아내는 2단계 공격 시스템으로 진화했습니다.\n• **전술적 영향**: 개별 병력부터 트럭에 이르는 움직이는 표적을 드론으로 정밀 공격할 수 있게 되면서, 과거 20km에 불과했던 전선의 위험 구역이 러시아 본토 깊숙한 곳까지 확대되어 러시아의 병참 지원이 심각한 위협에 직면했습니다.\n• **경제적 효율성**: 기존 드론 모델을 개조하여 제조 비용이 대당 약 50~100달러에 불과해, 우크라이나가 월 수만 대 규모로 대량 생산 및 운용할 수 있어 재정적으로 지속 가능한 압박 전술을 구사하고 있습니다.\n💡 시사점: 저비용 고효율의 드론 기술 발전은 전장의 역학을 근본적으로 바꾸고 있으며, 군사 전략 및 국방 관련 산업에 대한 투자 결정 시 이러한 기술 변화의 파급 효과를 고려해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[\"애큐온 품으면 판 달라진다\"...메리츠·한화생명 '1兆 혈투'](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609024461575)** — 한화생명과 메리츠증권이 캐피털사 애큐온 인수전에 본격 참여하며 약 1조원 규모 M&A 경쟁을 벌이고 있습니다.\n2. **[KDB생명 입찰 나선 생보 빅3, '외형 확장' 뒤 숨은 셈법은](https://www.viva100.com/article/20260609500621)** — 삼성·한화·교보생명이 KDB생명 예비입찰에 참여하며 IFRS17 체제하 외형 확장 및 수익성 전략을 동시에 모색하고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[메리츠·한화손보 보장성보험 약진](https://biz.heraldcorp.com/article/10767123?ref=naver)** — 한화손보가 1분기 보장성보험 점유율 11.21%를 기록하며 처음으로 10%대를 돌파했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성전자 급락에 삼성생명 주가 한때 14.79%↓…\"지분 가치 연동\"](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260608010002611)** — 삼성생명 주가가 삼성전자 급락에 연동되어 한때 14.79% 하락했으며, 미래에셋생명은 대규모 자사주 소각으로 나홀로 상승했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금감원, 전 금융권 '릴레이 소집'…시장 교란·투기 세력 엄단](https://www.dt.co.kr/article/12066560?ref=naver)** — 금감원이 은행·증권·보험 전 금융권을 순차 소집해 투기적 수요 차단과 보험사 해외투자 속도 조절을 주문할 예정입니다.\n2. **[5세대 실손 1개월…손보사 진짜 부담은 '기존 실손'](http://www.metroseoul.co.kr/article/20260609500010)** — 5세대 실손 출시에도 불구하고 손보사의 실질 부담은 경과손해율 101%를 넘긴 기존 실손보험 계약에서 지속되고 있습니다.\n3. **[\"본업도 신사업도 안 풀리네\"...생보업계, 수익성 방어 시험대](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609026051622)** — 생보 빅4의 입원급여금 부담이 2조원을 넘어서고 실손 손해율이 101%를 기록하는 등 수익성 방어가 시험대에 올랐습니다.",
"global_news_brief": "**기술·AI**\nOpenAI가 Anthropic에 이어 약 일주일 만에 미국 증시 상장을 위한 비공개 서류를 제출하며 AI 기업 간 투자 유치 경쟁이 심화되고 있습니다. SpaceX 역시 증시 상장을 준비 중이며, 이번 상장이 성사되면 일론 머스크의 자산과 시장 전반에 큰 변화를 가져올 것으로 전망됩니다.\n\n**지정학·전쟁**\n이란과 이스라엘이 주말간 직접 상호 공격을 감행하며 휴전 체제가 시험대에 올랐고, 브렌트유가 일시적으로 배럴당 98달러를 돌파했습니다. 트럼프 대통령이 즉각적인 휴전을 촉구하고 이란이 1차 공격 완료를 선언하면서 유가는 상승분 일부를 반납했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n러시아는 우크라이나의 점령지 공격 강화로 군수 및 민간 보급에 차질을 빚으며 연료 위기가 심화되고 있습니다. 에너지 주식은 지정학적 리스크 프리미엄 반영으로 상승했으나, 휴전 기대감에 WTI는 배럴당 91달러 수준으로 하락 조정되었습니다.\n\n**Fed·금리**\n4월 PCE 물가지수가 전년 대비 3.8% 상승해 2023년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 연준 이사 리사 쿡은 인플레이션이 높게 유지되면 2026년 중 금리 인상을 검토해야 할 수 있다고 언급했습니다.\n\n**아시아·한국**\n미 국방부가 BYD, 알리바바, 바이두 등 중국 주요 기업을 중국군 연계 기업 목록에 추가하며 미중 긴장이 고조될 가능성이 커졌습니다. BYD는 중국 내 전기차 판매 비중이 조만간 80%에 달할 것으로 전망하며 시장 확대에 자신감을 보였습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n영국 제약사 GSK가 미국 암 치료제 전문기업 Nuvalent를 106억 달러에 인수하기로 발표하며 종양학 포트폴리오를 강화했습니다. 테슬라는 오스틴에서 무인 로보택시 서비스를 정식 개시했고 5월 중국 소매 판매가 전년 대비 22.5% 증가하며 주가가 상승했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n아시아 증시는 기술주 매도세와 중동 긴장 재부각으로 하락 압력을 받았으며, 유가 변동성도 확대되었습니다. 전일 나스닥이 4.2% 급락하고 10년물 국채 수익률이 4.5%를 상회하면서 소비자 부채 비용 우려가 커졌습니다.\n\n**관세·무역**\n미 건설업체의 91%가 관세로 인한 비용 상승을 보고했으며, 프로젝트 수요 둔화 우려 속에 입찰을 선별적으로 진행하고 있습니다. EU의 새로운 철강 쿼터 제도가 7월 시행될 경우 우크라이나 철강 산업에 치명적일 수 있다고 Metinvest 경영진이 경고했습니다.",
"global_news": "**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Stock market jitters remain amid tech fears and renewed Middle East attacks](https://www.bbc.com/news/articles/c78yd5g9qx0o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 이란과 이스라엘이 서로 직접 공격을 개시하면서 아시아 증시가 기술주 매도세와 함께 하락했습니다. 브렌트유가 일시적으로 배럴당 98달러를 돌파했으나, 트럼프 대통령의 즉각적인 휴전 촉구와 이란의 1차 공격 완료 선언 이후 유가가 안정되었습니다. 중동 지정학적 리스크 프리미엄이 에너지주를 끌어올렸으나, 전면적인 위험회피 장세로까지는 이어지지 않았습니다 (BBC).\n\n2. **[Russia's fuel crisis intensifies as Ukraine steps up strikes on occupied territories](https://www.bbc.com/news/articles/cn75l36vdd8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 우크라이나가 러시아 점령지역에 대한 공격을 강화하면서 러시아의 연료 위기가 심화되고 있습니다. 키이우는 모스크바가 점령지에 군수 및 민간 물자를 공급하는 것을 어렵게 만들고 있습니다. 이는 러시아의 전쟁 수행 능력에 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 에너지 공급 불확실성을 가중시킬 수 있습니다 (BBC).\n\n3. **[Crude Oil's $114 Spike Changes Everything](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/crude-oil-114-spike-changes-152530503.html)** — EIA는 호르무즈 해협 사실상 폐쇄로 브렌트유가 4월 7일 배럴당 138달러까지 치솟았으며, 월평균 117달러를 기록했다고 밝혔습니다. 2분기 글로벌 원유 재고가 일평균 850만 배럴 감소할 것으로 전망되나, 중동 생산 재개 시 4분기에는 89달러로 하락할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 지정학적 리스크 프리미엄 지속 여부에 따라 에너지 ETF 전략을 달리 해야 합니다 (Yahoo Finance).\n\n---\n\n**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[The Fed's Latest Inflation Forecast Just Got Uglier. Here's How It Might Affect Your Investments.](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/feds-latest-inflation-forecast-just-093100900.html)** — 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 물가지수가 4월에 전년 대비 3.8% 상승하며 2023년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 연준 이사 리사 쿡은 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 2026년 중 금리 인상을 고려해야 할 수도 있다고 언급했습니다. 이는 연초 금리 인하 기대와 상반되는 것으로, 고성장 기업의 밸류에이션에 특히 부정적 영향을 줄 수 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[US adds BYD to list of firms with alleged Chinese military ties](https://www.bbc.com/news/articles/c75y6e5p9reo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미 국방부가 중국 전기차 제조사 BYD를 중국 군부와 연계된 기업 목록에 추가했습니다. 이 목록에는 알리바바, 바이두도 포함되어 있으며, 미국 기업들에게 해당 중국 기업과의 거래 위험을 경고하는 역할을 합니다. 트럼프 대통령의 시진핑 주석 방중 이후 한 달도 안 되어 발표된 조치로, 미중 긴장을 고조시킬 수 있습니다 (BBC).\n\n2. **[Electric vehicle giant BYD predicts 80% of China car sales will soon be electric](https://www.cnbc.com/2026/06/09/electric-vehicle-giant-byd-predicts-80percent-of-china-car-sales-will-soon-be-electric.html)** — BYD는 중국 자동차 판매의 80%가 곧 전기차가 될 것으로 전망했습니다. 제조사와 애널리스트들이 국내 수요 둔화를 예상하는 가운데서도 경쟁이 치열한 중국 전기차 시장의 성장이 지속될 것으로 보고 있습니다. 이는 글로벌 전기차 공급망과 원자재 수요에 영향을 미칠 수 있습니다 (CNBC).\n\n3. **[Chip stocks bounce back as OpenAI files for Wall Street float](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/09/chip-stocks-bounce-back-kospi-openai-wall-street-float-stock-markets-oil-live-news-updates)** — AI 관련 반도체주가 반등하며 코스피 등 아시아 증시가 회복세를 보였습니다. 인도네시아 중앙은행은 중동 전쟁으로 인한 글로벌 변동성에 대응해 루피아 환율 안정화를 위한 후속 조치를 발표했습니다. OpenAI의 IPO 신청 소식도 AI 투자 심리를 지지했습니다 (Guardian).\n\n---\n\n**[기업·실적]**\n\n1. **[GSK to buy US cancer treatment firm Nuvalent for $10.6bn](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/gsk-buy-us-cancer-treatment-firm-nuvalent-luke-miels)** — GSK의 신임 CEO 루크 밀스가 미국 암 치료제 전문기업 뉴발런트를 106억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 뉴발런트는 폐암 치료제 3건을 포함한 후기 단계 의약품을 보유하고 있습니다. 이는 GSK 역대 최대 규모 인수 중 하나로, 종양학 포트폴리오 강화를 목표로 합니다 (Guardian).\n\n2. **[OpenAI plans stock market debut, intensifying investment race with Anthropic](https://www.bbc.com/news/articles/cd958eqg1n5o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — ChatGPT 개발사 OpenAI가 IPO 계획을 제출했으며, 이는 Anthropic의 IPO 신청 1주일 후에 이루어졌습니다. 양사 간 AI 투자 경쟁이 격화되고 있으며, 이번 상장은 AI 산업의 기업가치 평가와 투자 심리에 중요한 이정표가 될 것입니다 (BBC).\n\n3. **[Intel (INTC) Stock Trades Up, Here Is Why](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/intel-intc-stock-trades-why-041350200.html)** — 구글이 2028년까지 인텔에서 300만 개 이상의 텐서 처리 장치(TPU) 제조를 확정 주문했다는 보도에 인텔 주가가 12% 급등했습니다. 엔비디아도 인텔의 최첨단 18A 공정에서 차세대 GPU 아키텍처 초기 테스트를 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 이는 인텔 파운드리 사업 턴어라운드의 가장 구체적인 검증 신호로 평가됩니다 (Yahoo Finance).",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Michael S. Barr 이사 (2026-06-06)\n• 미국 경제는 강건하고 안정적인 은행 시스템에 의존하며, 가계와 기업에 대한 신용 공급이 번영의 토대라고 강조합니다.\n• 최근 연준과 기타 규제기관의 규제 완화 조치가 은행의 건전성과 금융안정성 리스크를 높이고 있다고 우려합니다.\n• 대형은행 자본 요건이 총 6% 인하되었으며, 이는 약 600억 달러의 완충자본 감소에 해당한다고 지적합니다.\n• 스트레스 테스트 완화, 레버리지 비율 약화, Basel III 기준 미달, GSIB 가산자본 축소 등 일련의 규제 완화 제안에 반대표를 던졌다고 밝힙니다.\n• 감독 등급 체계 약화로 부실 관리 은행이 양호 판정을 받을 수 있으며, 감독 인력 감축과 수평적 점검 축소로 잠재 위험 파악이 어려워지고 있다고 경고합니다.\n• 학술 연구에 따르면 현행 자본 요건은 최적 범위의 하단에 위치하며, 규제 완화는 단기적 '슈거하이'를 제공하지만 장기적으로 금융위기 비용이 이를 초과한다고 설명합니다.\n• 비은행 금융기관과의 연계 확대로 은행 부문 충격 흡수를 위해 강건한 자본·유동성이 필수적이며, 규제 완화는 '바닥을 향한 경쟁'을 촉발할 수 있다고 결론짓습니다.\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-06)\n• 조만간 기준금리 조정이 바람직할 수 있다고 언급합니다.\n• 고용지표는 노동시장이 전반적으로 균형을 이루고 있음을 보여준다고 평가합니다.\n• 당장은 금리 동결이 합리적이나, 최근 추세가 지속될 경우 인플레이션 대응이 적절하다고 밝힙니다.\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재 (2026-06-04)\n• 통화정책은 현재 적절한 수준에 위치한다고 판단합니다.\n• 경제 방향성이 불확실하며, 지금은 대응을 준비해야 하는 시기라고 언급합니다.\n• 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부이며, 물가 안정이 가장 중요한 정책 목표라고 강조합니다.\n• 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대하며, 현재 유가가 에너지·식료품 물가를 끌어올리고 있다고 설명합니다.\n• 노동시장을 견조하다고 단정할 수는 없으나, 회복력 있고 안정되어 있다고 평가합니다.\n• 현 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각한다고 밝힙니다.\n• 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있다고 언급합니다.\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-06-04)\n• 미국 경제는 전반적으로 견조하며, 현재 가장 큰 위협은 인플레이션이라고 진단합니다.\n• 물가가 얼마나 오래 높은 수준을 유지할지가 관건이며, 이는 정치적 결정에 달려있다고 언급합니다.\n• 연준이 인내심을 갖고 기준금리를 유지할 수 있는지가 중요하다고 강조합니다.\n• 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메시지이므로 관련 소통을 모호하게 해서는 안 된다고 밝힙니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-09\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,103.21 ▲ +618.80 (+8.27%)\n KOSDAQ 967.99 ▲ +56.60 (+6.21%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,405.73 ▲ +21.99 (+0.30%)\n NASDAQ 25,929.66 ▲ +220.23 (+0.86%)\n DOW 50,786.01 ▼ -80.77 (-0.16%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 65,250.40 ▲ +1,225.80 (+1.91%)\n HANGSENG 24,701.47 ▲ +44.41 (+0.18%)\n SHANGHAI 3,959.34 ▼ -68.40 (-1.70%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 18.92 ▼ -2.59 (-12.04%)\n 달러 인덱스 99.94 ▼ -0.11 (-0.11%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,317.47 ▼ -26.46 (-0.61%)\n 은 $ 68.03 ▲ +0.17 (+0.25%)\n 구리 $ 6.38 ▲ +0.05 (+0.81%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 89.73 ▼ -1.57 (-1.72%)\n 브렌트유 $ 93.08 ▼ -1.17 (-1.24%)\n 천연가스 $ 3.18 ▲ +0.03 (+0.99%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,512.27 ▼ -14.69 (-0.96%)\n EUR/USD 1.15 ▲ +0.00 (+0.05%)\n USD/JPY 160.14 ▼ -0.04 (-0.02%)\n GBP/USD 1.33 ▲ +0.00 (+0.08%)\n USD/CNY 6.77 ▼ -0.01 (-0.13%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.15% ▼ -0.01 (-0.29%)\n 10년물 4.55% ▼ -0.02 (-0.39%)\n 30년물 5.03% ▼ -0.01 (-0.22%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.856% ▼ -0.084%p\n 국고채 10년 4.273% ▼ -0.075%p\n 국고채 30년 4.280% ▼ -0.068%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.492% ▼ -0.073%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.309% ▼ -0.062%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.421% ▲ +0.00 (+0.01%)\n 10년물 2.676% ▼ -0.04 (-1.64%)\n 30년물 3.878% ▼ -0.06 (-1.61%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +8.27%\n KOSDAQ +6.21%\n NIKKEI +1.91%\n\n▶ 하락률 상위\n SHANGHAI -1.70%\n DOW -0.16%\n HANGSENG 0.18%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-09T16:40:18.732439\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-02 ~ 2026-06-16\n\n── 2026-06-02 ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.618M 예상: 6.86M 이전: 6.887M | +0.758M (Beat)\n── 2026-06-03 ──\n ADP 민간고용 실제: 122.0K 예상: 118.0K 이전: 105.0K | +4.0K (Beat)\n ISM 서비스업 실제: 54.5 예상: 53.7 이전: 53.6 | +0.8 (Beat)\n ISM 서비스업 물가 실제: 71.3 예상: 72.3 이전: 70.7 | -1.0 (Miss)\n── 2026-06-04 ──\n 신규실업수당 실제: 225.0K 예상: 214.0K 이전: 212.0K | +11.0K (Beat)\n── 2026-06-05 ──\n 비농업고용 실제: 172.0K 예상: 85.0K 이전: 179.0K | +87.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-06-10 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: 0.5% 이전: 0.4% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: 0.3% 이전: 0.6% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: 4.2% 이전: 3.8% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.468% | -\n── 2026-06-11 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 225.0K 이전: 225.0K | -\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.7% 이전: 1.4% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 96.7% | 인하: 3.3% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 41.0% | 동결: 57.2% | 인하: 1.9% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 52.8% | 동결: 45.7% | 인하: 1.5% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 26.8% | 동결: 42.7% | 인하: 30.6% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 184.18 ▲ +2.15%\n 에너지 (XLE ) $ 58.33 ▲ +1.14%\n 임의소비재 (XLY ) $ 115.39 ▲ +0.46%\n 헬스케어 (XLV ) $ 152.65 ▼ -0.24%\n 산업재 (XLI ) $ 173.63 ▼ -0.32%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.07 ▼ -0.44%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 111.09 ▼ -0.52%\n 금융 (XLF ) $ 51.97 ▼ -0.63%\n 소재 (XLB ) $ 49.96 ▼ -1.32%\n 부동산 (XLRE) $ 44.03 ▼ -1.50%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.52 ▼ -1.87%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 19.69 ▼ -4.23 (-17.7%)\n VIX 18.24 ▼ -0.68 (-3.6%)\n VIX 3M 20.79 ▼ -1.03 (-4.7%)\n VIX 6M 22.67 ▼ -0.82 (-3.5%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.55)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-09\n Call 거래량: 661,723\n Put 거래량: 660,401\n P/C Ratio: 0.998\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 51.7% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 23.14 bps ▼ -0.01 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 8% 급등하며 8000선을 회복했습니다. 전일 '검은 월요일' 낙폭을 하루 만에 대부분 만회했으며, 외국인과 기관의 동반 매수세가 유입되면서 매수 사이드카가 발동되었습니다. 코스닥도 6.19% 급반등하며 967.81에 마감했습니다.\n\n삼성전자가 8% 상승해 32만 원을 회복했고, SK하이닉스는 15% 급등하며 220만 원대를 탈환했습니다. 양사는 호남 지역에 첫 반도체 공장 설립을 추진 중이며, 삼성전자는 광주에 첨단 패키징 공장 건설도 계획하고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 22.9원 하락한 1,512.1원에 마감했습니다. 외환당국의 시장 개입과 국민연금의 환헤지 영향으로 환율 하락 압력이 작용한 것으로 분석됩니다.\n\n주담대 금리가 7%를 돌파하면서 대출자들의 부담이 커지고 있습니다. 한편 공정위와 금융권 간 국고채 금리 담합 과징금을 둘러싼 이견이 이어지고 있는데, 공정위는 최대 11조 원, 은행·증권사는 600억 원을 주장하고 있습니다.\n\n골드만삭스가 코스피 연내 목표치를 1만2000으로 제시했습니다. 증권가에서는 코스피 7400 이하를 저점 매수 구간으로 보며 반도체 중심의 압축 대응이 유효하다는 분석이 나오고 있습니다.\n\nSK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 3종이 투자유의 종목으로 지정되었으며, 일부 상품은 괴리율이 90%에 달했습니다. 삼성전자 레버리지 ETF도 상장 열흘 만에 음의 복리 효과가 드러나면서 변동성 위험이 부각되고 있습니다.\n\n코스닥 시장에서는 대주주의 지분 매각 등 거버넌스 불신이 수급 악화로 이어지고 있다는 진단이 나왔습니다. 코스닥 상장사 HYTC에 대해서는 상장폐지 유도 의혹이 제기되어 주주들이 손해배상 소송을 진행 중입니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 및 지정학 동향\n\n미국의 5월 비농업 고용지표가 예상을 크게 상회하며 연준의 긴축 우려를 재점화시켰고, 이는 글로벌 증시, 특히 기술주 중심의 급락을 촉발했습니다 (KB, 유안타). 이스라엘과 이란 간의 군사적 충돌로 국제 유가가 장중 95달러까지 급등했으나, 트럼프 전 대통령의 중재와 양측의 교전 중단 선언으로 지정학적 리스크가 다소 완화되며 상승폭이 축소되었습니다 (DB, 유진, LS). 이번 주에는 미국 5월 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 발표와 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의가 예정되어 있어, 시장은 물가와 금리 향방에 대한 경계심을 유지할 전망입니다 (대신, KB).\n\n### 국내 증시 동향 및 전망\n\n지난 8일 국내 증시는 미국발 긴축 공포와 반도체 투자심리 위축, 중동 리스크가 겹치며 코스피와 코스닥 양 지수 모두 서킷브레이커가 발동되는 '검은 월요일'을 맞았습니다 (iM, IBK, KB). 코스피는 8.3%, 코스닥은 9.1% 폭락했으나, 다수의 증권사는 이번 급락이 펀더멘털 훼손보다는 주도주 쏠림 현상에 따른 과열 해소 성격이 강하다고 분석했습니다 (키움, 신영증권). 급락에도 불구하고 외국인 순매도 규모가 오히려 줄어든 점은 구조적 이탈이 아닌 리밸런싱 차원의 매도임을 시사합니다 (유안타). 이후 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 5.6% 급등하는 등 기술주 중심의 반등이 나타나 국내 증시의 회복 기대감을 높이고 있습니다 (SK, 키움).\n\n### 채권, 외환 및 원자재 시장\n\n급격한 원화 약세와 미국의 긴축 우려로 국고채 금리는 전반적으로 급등했습니다 (키움, 다올, 상상인). 원/달러 환율은 장중 1,560원선에 근접하며 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록했으나, 외환 당국의 강력한 구두 개입과 국민연금의 선물환 매도 재개 소식에 1,530원대로 빠르게 안정되었습니다 (iM, 메리츠, 유진). 다수 전문가는 현 환율 수준이 과도하며, 지정학적 리스크 완화 등 조건 충족 시 1,500원 이하로 하락할 가능성이 있다고 전망합니다 (메리츠, iM). 한편, 이란 전쟁이 종식되더라도 구조적 요인으로 인해 2027년 말까지 인플레이션 방향성은 변하지 않을 것이라며, 장기적으로 에너지와 비철금속 등 원자재 중심의 포트폴리오를 권고하는 시각도 있습니다 (대신).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n이번 급락으로 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 7.2배 수준까지 하락해 밸류에이션 매력이 부각되었습니다 (키움). 다수의 증권사는 코스피 7,400p를 펀더멘털이 방어 가능한 지지선으로 평가하며, 이 구간 이하에서는 분할 매수 관점의 접근이 유효하다고 조언합니다 (신한, 키움). 투자 유망 분야로는 AI 인프라 투자와 연관성이 높은 반도체, IT 하드웨어, 전력기기 등 핵심 수혜주와 실적 대비 낙폭이 과대했던 증권, 유통, 방산, 조선 업종이 제시되었습니다 (신영증권, 키움). 다만, 신용융자 잔고 부담이 상존하므로 레버리지를 활용한 공격적 투자보다는 현물 중심의 단계적 비중 확대 전략이 권고됩니다 (신한).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 기업 이익에 힘입어 회복력을 보이는 반면, 유로존은 경기 둔화 속에서 높은 인플레이션에 직면하며 통화정책 딜레마를 겪고 있습니다. 미국은 구인 건수 감소와 임금 상승률 둔화 등 노동시장 균형 신호가 나타나 인플레이션 압력이 완화되고 있으며, 이는 Fed가 2026년 내내 금리를 동결할 여력을 제공합니다. 이에 따라 미국 경제의 기본 시나리오는 경기 침체보다 '경기 중반 둔화'로 전망되며, 2026년 침체 확률은 25% 수준으로 낮게 평가됩니다. 반면 유로존은 1분기 GDP 역성장에도 불구하고 3.2%에 달하는 CPI로 인해 ECB의 금리 인상 압력이 가중되는 상황입니다. 이러한 거시 환경은 견고한 미국 고용지표와 맞물려 2년물 국채금리를 신고점으로 이끌며 수익률 곡선 평탄화를 심화시키고 있습니다.\n\n기술적 분석에 따르면, 현재 시장은 지수 하락에도 불구하고 시장 폭이 견조하게 유지되는 순환매 장세의 특징을 보입니다. S&P 500 종목 중 200일 이동평균선 위에 있는 비율이 60%를 상회하는 등 자금이 주식 시장을 이탈하기보다 운송, 헬스케어 등 특정 섹터로 이동하는 양상입니다. 이는 거시적으로 미국 경제의 '경기 중반 둔화' 전망과도 부합하며, 전반적인 자금 이탈을 동반하는 분배 장세와는 구별됩니다. 한편, 자산 시장 전반에서는 미국과 유럽의 거시 경제 전망 차이를 반영해 달러 강세가 뚜렷하며, EUR/USD 환율은 1.16 아래로 하락했습니다. 금은 200일 이동평균선을 하회하고 비트코인이 신저점을 기록하는 등 약세를 보이고 있으나, 금에 대한 투자 심리는 여전히 낙관적이어서 추가 조정 가능성이 제기됩니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n이란·이스라엘 긴장 완화에 글로벌 위험자산 회복…국내 증시 급락 후 안도 반등 기대\n\n전일 코스피와 코스닥이 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며 올해 세 번째 서킷브레이커가 발동된 가운데, 미국 증시는 중동 지정학 리스크 완화와 반도체 저가 매수세 유입으로 반등에 성공했습니다. S&P500은 0.30%, 나스닥은 0.86% 상승 마감했으며, VIX는 12.04% 급락한 18.92를 기록해 공포심리가 다소 진정되는 흐름을 보였습니다.\n\n트럼프 대통령의 중재로 이란과 이스라엘이 상호 공격 중단에 합의하면서 중동발 불확실성이 한층 완화되었습니다. 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 진행 중이며 1~2일 내 윤곽이 나올 수 있다고 밝혔고, 이란의 핵무기 포기 준비 가능성까지 언급했습니다. 다만 이스라엘의 레바논 남부 작전 지속 의사로 중동 리스크가 완전히 해소된 것은 아닙니다.\n\n반도체 섹터에서는 마이크론이 9.87% 급등하며 반등을 주도했습니다. 캔터 피츠제럴드는 마이크론 목표가를 700달러에서 1,500달러로, 샌디스크를 1,800달러에서 2,900달러로 대폭 상향 조정하면서 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클을 언급했습니다. JP모건과 모건스탠리는 엔비디아 Vera Rubin 랙의 SOCAMM 메모리 탑재량 축소가 수요 둔화가 아닌 공급 부족의 신호라고 분석했으며, 노무라 역시 최근 메모리주 약세를 구조적 공급 부족 재확인으로 해석했습니다.\n\n국내에서는 삼성이 전 관계사 업무에 외부 생성형 AI를 전면 도입한다고 발표했고, 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축을 추진하며 궁극적으로 1GW 데이터센터 확보를 목표로 제시했습니다. DS투자증권은 네이버 목표가를 45만원으로 상향했습니다. 고영은 국내 메모리 기업으로부터 소캠2 검사장비 첫 수주를 확보했습니다.\n\n달러-원 환율은 외환당국의 구두개입과 국민연금 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 22.90원 급락한 1,512.10원에 마감했습니다. 골드만삭스는 강한 고용지표를 반영해 연준의 금리 인하 시점을 2027년으로 미뤘으며, 소폭 인상 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했습니다. 일본은행은 6월 금리를 1.0%로 인상할 방침입니다.\n\n이번 조정이 펀더멘털 훼손이 아닌 주도주 쏠림과 레벨 부담에 따른 기술적 성격이라는 분석이 우세한 가운데, 내일 발표될 미국 5월 CPI와 이란 협상 진전 여부가 단기 방향성을 좌우할 핵심 변수로 주목됩니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 지금 AI 투자자들이 가장 궁금한것 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자 시장은 현재 기술적 조정과 거시경제적 불확실성 속에서 버블론과 성장론이 공존합니다. AI 기술의 실제 수익성, CAPEX 전환 속도, 그리고 자본 조달의 지속 가능성이 주요 쟁점입니다.\n• **AI 매출/CAPEX 전환 속도**: AI 생태계 매출은 2023년 1,400억 달러에서 2027년 6,100억 달러로 급증할 것으로 예상되나, 대규모 CAPEX 투자가 실제 매출 및 수익으로 전환되는 속도가 시장의 핵심 관심사입니다.\n• **토큰 단위 비용 효율화**: AI 모델 연산 비용인 토큰당 컴퓨팅 비용이 연 60~70%씩 하락하고 있어 전 세계 토큰 소비량이 폭증할 것으로 전망되며, 이는 AI 투자 수익성 개선의 핵심 동력입니다.\n• **다양한 자본 조달 구조**: AI 인프라 구축을 위한 막대한 자본 조달 한계 우려에도 불구하고, GPU 담보 금융, 인프라 펀드 등 다양한 형태의 신용 조달 방식이 발달하며 투자 수요를 흡수하고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시장의 미래는 AI 기술의 실제 수익 창출 능력과 효율성 개선, 그리고 혁신적인 자본 조달 방식이 대규모 투자를 뒷받침할 수 있는지에 달려 있으며, 관련 지표들을 지속적으로 모니터링해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Global Bonds Are PLUNGING, Here's What that Means for the World ---\n📌 핵심 메시지: 최근 채권 수익률 상승은 연준의 인플레이션 대응이 가져올 정책 실수와 경제 침체 위험에 대한 시장의 우려를 반영하며, 지속적인 인플레이션 압력은 없습니다.\n• **TIPS 인플레이션 기대**: 시장이 예상하는 장기 인플레이션 기대치(TIPS 브레이크이븐)는 유가 상승에도 불구하고 최근 오히려 하락하여, 인플레이션 심리가 통제되고 있음을 시사합니다.\n• **소비자 심리**: 뉴욕 연은의 소비자 기대 조사는 단기 인플레이션 전망 하락과 함께 고용 및 신용 조건 악화에 대한 소비자들의 우려가 커지고 있음을 보여줍니다.\n• **단기 국채 수익률**: 2년물 국채 수익률 상승은 연준이 인플레이션 착각으로 금리를 인상하여 경제를 더 약화시킬 위험에 대한 시장의 헤지(hedge)로 해석됩니다.\n💡 시사점: 현재 시장과 소비자들이 인플레이션보다는 경기 침체 위험을 더 크게 보고 있으므로, 투자자들은 중앙은행의 잠재적 정책 오류와 그에 따른 경제 영향에 대비해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] The Data Remains a Problem for the Rate Cut Crowd ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 연초 금리 인하를 예상했지만, 현재는 반대 방향으로 흘러가고 있으며, 채권 시장은 추가 금리 인상을 전망하고 있습니다. 연준은 당분간 인플레이션 압력으로 인해 현 금리 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n• 금리 인상 전망: 채권 시장은 2027년 9월까지 2번의 금리 인상을 가격에 반영하고 있으며, 첫 인상은 10월, 다음 인상은 내년 4월로 예상합니다.\n• 인플레이션 지속: 헤드라인 인플레이션은 당분간 3.5%~4.5% 대역에서 유지될 것으로 예상되어 금리 인하 주장에 어려움을 줍니다.\n• CPI 데이터의 역학: 2027년 3월 CPI는 기계적으로 약 150bp 하락할 것으로 예상되며, 시장은 이 시점에 가까워질수록 금리 인하를 반영하기 시작할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 당분간 높은 인플레이션 환경과 금리 인하 지연 가능성에 대비하고, 미래의 특정 CPI 데이터 변화 시점을 주시해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프, 네타냐후에 경고…“당신 조심해라” ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 7일(금) 미국 반도체 주가의 강한 반등은 과도하게 쏠렸던 포지션이 해소된 건강한 조정으로 해석되며, AI 관련주의 이익 성장 전망은 여전히 긍정적입니다. 그러나 고금리 지속 우려와 지정학적 리스크, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 낙관론에 대한 주의가 필요하다는 지적도 제기됩니다.\n• **반도체 주가 반등**: 금요일 미국 시장에서 마이크론(+9.87%), 인텔(+11.53%), 샌디스크(+5.65%) 등 반도체 주가가 크게 반등하며 건강한 리셋(healthy reset)으로 평가되었습니다.\n• **AI 관련주 긍정적 전망**: S/W 업종의 12개월 선행 이익 성장률 전망 18%로 높은 수준을 유지하고, S/W 대형주 12개월 선행 PER 27배로 2023년 이후 낮은 구간에 있어 밸류에이션 부담이 적으며, 하이퍼스케일러들의 AI 자본지출 증가로 AI 투자 사이클은 여전히 살아있다고 분석됩니다.\n• **시장 우려 포인트**: 연준 금리 인하 기대가 사라지고 연내 인상 가능성까지 시장에서 언급되는 가운데, 10년물 금리가 4.5% 수준에 있어 증시 부담으로 작용하고 있으며, 곧 발표될 CPI 결과와 강한 고용지표(2026년 6월 5일, U.S. Nonfarm Payrolls 172K)는 물가와 금리를 자극할 수 있습니다. 트럼프 전 대통령이 2026년 6월 8일 이란-이스라엘 양측에 즉각적인 휴전을 요구하고 네타냐후 이스라엘 총리에게 직접 압박하며 중동 정세 안정화를 시도하고 사우디 아람코가 7월 아시아향 OSP를 인하(올해 두 번째)한 것은 유가 안정에 긍정적 요인으로 평가됩니다.\n\n💡 시사점: AI 및 반도체 섹터의 펀더멘털 강세에도 불구하고, 높은 금리 및 인플레이션 압력, 지정학적 변동성, 그리고 애널리스트들의 과도한 이익 전망이라는 잠재적 리스크 요인들을 균형 있게 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Strong May Jobs Report, Tango Therapeutics Up, Trump vs. CNN Lawsuit: Money Minute ---\n📌 핵심 메시지: 5월 고용보고서 강세로 연준의 금리 인상 기대감이 높아졌지만, 기술주는 반도체 주식의 강세에 힘입어 상승했습니다. 특정 바이오 기업은 긍정적인 임상 데이터 발표로 주가가 급등했습니다.\n• 강력한 5월 고용 보고서: 주식 시장은 금요일의 큰 손실을 일부 회복했으며, 강력한 고용 보고서로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감이 상승했습니다.\n• 시장 마감 동향: 다우지수는 81포인트 하락했지만, S&P 500은 22포인트, 기술주 중심의 나스닥은 반도체 제조사들의 큰 폭 상승 덕분에 220포인트(약 0.9%) 올랐습니다.\n• 탱고 테라퓨틱스 주가 급등: 종양학 약물 개발사인 탱고 테라퓨틱스(Tango Therapeutics)의 주가가 췌장암 치료법 초기 임상 시험의 긍정적인 데이터 발표로 53% 상승했습니다.\n💡 시사점: 강력한 고용 시장 데이터는 연준의 통화 정책에 대한 불확실성을 높일 수 있으나, 기술 혁신 기업들의 개별적인 성과는 여전히 투자 기회를 제공하고 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Why the Next Market Crash Could Happen Faster Than Ever ---\n📌 핵심 메시지: 시장 구조는 다음 하락장이 생각하는 것보다 훨씬 심각하고 빠르게 진행될 것임을 이미 알려주고 있습니다. 특히 제로데이 만기 옵션(0DTE) 거래량의 급증은 시장의 유동성을 감소시켜 이러한 위험을 더욱 증폭시키고 있습니다.\n\n• Market structure: 다음 시장 하락은 투자자들이 예상하는 것보다 훨씬 더 큰 규모와 속도로 발생할 것입니다.\n• 0DTE volume: 제로데이 만기 옵션 거래량이 전년 대비 100% 증가하며 SPX(S&P 500) 거래 흐름을 지배하고 있으며, 이는 시장 유동성을 감소시키는 주요 요인입니다.\n• Systematic risk: 낮은 유동성으로 인해 시장에서 모든 일이 더 빠르게 발생하므로, 투자자들이 잘못된 포지션에 있을 경우 당일에 큰 손실을 입을 수 있는 새로운 구조적 위험이 발생합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장의 낮은 유동성과 0DTE 옵션 거래의 증가는 급격한 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 다음 시장 하락에 대비하여 리스크 관리에 만전을 기해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Leading Through Complexity: EY’s Janet Truncale on Leadership, AI, and the Modern Boardroom ---\n📌 핵심 메시지: EY 글로벌 CEO Janet Truncale은 인력 변화와 인공지능(AI)이 주도하는 불확실한 시대에 기업들이 미래를 자신감 있게 형성할 수 있도록 돕는 EY의 혁신적인 리더십과 전략을 강조합니다. EY는 '클라이언트 제로' 접근 방식을 통해 자체적으로 기술을 내재화하고, 고객의 가장 복잡한 도전 과제를 해결하는 신뢰할 수 있는 파트너로서 역할에 주력하고 있습니다.\n• **미래 인력 및 기술 전략**: 인력 구조 변화에 대응하고 AI와 같은 최신 기술을 선도적으로 채택하여 자체 혁신을 이루며, 고객의 복잡한 도전 과제와 혁신 여정에 동반자가 되는 것을 목표로 합니다.\n• **EY의 목적과 가치**: '더 나은 워킹 월드를 구축한다'는 EY의 핵심 목적은 변화하는 시장에서 지속적인 성장과 가치 창출을 위한 중요한 원동력이며, 조직의 개발과 인력 투자, 건설적인 토론 문화를 통해 이를 실현합니다.\n• **경제 및 리더십 통찰**: 현재 고도의 불확실성을 특징으로 하는 경제 상황에서 기업들은 미래 투자를 지속하며 변혁을 추구하며, EY는 조직이 계산된 리스크를 관리하고 혁신을 가속화하며 새로운 기회를 포착하는 데 필요한 신뢰를 제공하는 리더십을 강조합니다.\n💡 시사점: 기술 혁신과 인력 변화에 선제적으로 대응하고 강력한 파트너십을 구축하는 전문 서비스 기업은 불확실한 시장 환경에서도 지속적인 성장과 가치 창출 기회를 모색할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] The Market’s Weak Zebra | Protect the Pile Episode 14 ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 불균형적인 섹터 성과, 달러 유동성 긴축, 중국의 전략 비축유 소진 등 복잡한 요인들로 인해 불안정한 상태에 놓여 있습니다. 약한 부분이 나타나면 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n• **달러 강세 및 유동성 긴축**: 미국의 견조한 경제 지표로 인해 달러가 강세를 보이며 글로벌 달러 유동성이 위축되고 있으며, 특히 1개월 연간화 지표에서 둔화가 관찰됩니다.\n• **시장 폭(Breadth)의 불균형**: S&P 500 시장 폭은 안정적이나, 나스닥과 러셀 2000은 시장 폭이 악화되고 있으며, 이는 소수 특정 섹터(기술주, 반도체)에 집중된 좁은 범위의 랠리를 시사합니다.\n• **유가와 중국의 전략 비축유(SPR)**: 중국의 대규모 SPR 방출이 유가 상승을 억제했지만, SPR 비축 중단 시 상당한 공급 과잉이 발생할 수 있으며, 이는 유가 및 시장에 복잡한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 글로벌 유동성, 환율 변동, 핵심 원자재 역학 관계를 면밀히 주시하며 급격한 시장 변화에 대비하고 포트폴리오를 민첩하게 재조정해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Urges End to Fighting After Iran, Israel Trade Missiles | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지:\n• **글로벌 중앙은행 정책**: 지속적인 인플레이션 압력과 견조한 경제 성장으로 인해 글로벌 중앙은행들이 긴축적인 통화 정책으로 전환해야 한다는 압력을 받고 있습니다.\n• **인플레이션 전망**: 유가가 장기간 높은 수준을 유지할 경우, 이는 헤드라인 인플레이션을 넘어 근원 인플레이션까지 상승시켜 전반적인 인플레이션 기대치를 높일 수 있습니다.\n• **금리 인상 기대**: 유럽의 금리 인상이 예상되나 일부에서는 과도하다고 평가하며, 미국 시장은 연말까지 연준의 금리 인상 가능성을 과대평가하고 있을 수 있습니다.\n• **채권 시장 전략**: 낮은 스프레드에도 불구하고 채권의 절대 수익률은 매력적인 수준이나, 잠재적인 장기 금리 상승에 대비하여 듀레이션 리스크에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n\n💡 시사점: 글로벌 경제의 회복력과 인플레이션 압력이 지속됨에 따라, 투자자들은 중앙은행의 긴축 기조와 이로 인한 금리 상승 가능성을 주시하며 채권 시장에서 듀레이션 위험을 보수적으로 관리해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Are The Pre-IPO Valuations Too High? Cathie Wood Answers On Fox Business ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 현재 수익성이 없는 기업들의 높은 상장 전(pre-IPO) 가치 평가가 장기적인 관점에서 정당화될 수 있다고 주장합니다. 이들 기업은 미래의 거대한 기회를 선점하고 강력한 경쟁 우위를 구축하기 위해 현재 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다.\n• **장기 투자 지평**: 단기적인 투자 시계와 장기적인 투자 시계의 차이를 강조하며, 벤처 캐피탈은 기업들이 단기 수익성보다는 공격적인 투자를 통해 성장할 것을 기대합니다.\n• **SpaceX의 선도적 역할**: SpaceX는 2015년에 재사용 로켓을 처음으로 발사 및 재발사하며 10년 앞서 나갔고, 최근에서야 블루 오리진이 성공하며 기술적 리더십을 입증했습니다.\n• **경쟁 우위(Moat) 구축**: SpaceX, OpenAI, Anthropic 같은 기업들은 막대한 경쟁 우위를 구축하고 있으며, 이들의 공격적인 투자는 미래에 소프트웨어와 유사한 수익 모델을 제공할 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 혁신 기업의 현재 손실에만 주목하기보다, 장기적인 관점에서 기업이 구축하는 경쟁 우위와 미래 성장 기회를 평가하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran & Israel Trade Attacks, Security Increased at MSG Ahead of Trump Visit | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역은 이스라엘과 이란 간의 직접적인 공격을 포함한 전례 없는 수준의 긴장 격화를 겪고 있으며, 이는 글로벌 에너지 공급망에 위협을 가하고 있습니다. 한편, 글로벌 기술주 시장은 급격한 변동성을 보이며 투자자들의 혼란을 가중시키고 있습니다.\n• **중동 분쟁 격화**: 이스라엘과 이란 간 미사일 공격, 레바논 헤즈볼라의 이스라엘 북부 공격 및 이스라엘의 베이루트 남부 보복 공격, 예멘 후티 반군의 홍해 이스라엘 선박 운항 금지 선언 등으로 지역 긴장이 최고조에 달하고 있습니다.\n• **글로벌 기술주 시장 변동성**: 지난 금요일 미국 기술주 매도세의 여파로 한국 코스피(-8.3%)와 일본 니케이(-3.9%)가 급락했으나, 엔비디아 CEO는 AI 관련 매도세를 매수 기회로 평가하며 미국 기술주 선물은 소폭 반등했습니다.\n• **트럼프 대통령의 외교 및 국내 발언**: 이스라엘-이란 분쟁에 대해 \"내가 결정한다\"며 외교적 해결 가능성을 시사하는 동시에, 캘리포니아 선거 개표 지연을 \"부정\"으로 비판하며 언론사를 일방적이라고 칭하며 인터뷰를 중단했습니다. 또한 연준의 금리 인상에 반대하는 입장을 보였습니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 심화와 유가 변동성 가능성을 주시하고, 기술주 시장의 단기적 조정은 장기 AI 성장 전망과 맞물려 매수 기회가 될 수 있으나, 미 연준의 통화정책 불확실성 또한 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Inside A Tesla Robotaxi With Cathie Wood ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 테슬라의 자율주행 기술이 교통 비용과 안전성을 급진적으로 변화시켜 테슬라를 로보택시 시장의 지배적인 플레이어로 만들 것이라고 믿습니다. 이러한 변화는 더 저렴한 교통비, 부동산 재활용, 도로 안전성 증가 등 경제 및 사회 전반에 걸쳐 상당한 영향을 미칠 것입니다.\n• **테슬라 로보택시 & 비용 구조**: 테슬라의 수십억 마일에 달하는 실제 주행 데이터와 수직 통합 모델은 교통 비용을 마일당 25센트까지 대폭 낮춰 웨이모와 같은 경쟁사보다 시장을 선점할 수 있도록 합니다.\n• **교통 및 부동산 시장 영향**: 자율주행 라이드헤일링은 교통 비용을 줄여 사용량 증가로 이어질 것이며, 현재 주차 공간의 80%가 필요 없게 되어 상당한 부동산 가치를 창출하지만 도시의 주차 수익은 감소할 수 있습니다.\n• **운전자 안전 및 규제**: 자율주행은 인간 운전보다 본질적으로 안전하며, 축적된 데이터는 규제 당국이 자율 이동성 채택을 가속화하도록 압력을 가해 미래에는 인간 운전 차량이 \"대량 살상 무기\"로 간주될 수도 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 테슬라의 자율주행 기술이 가진 혁신적인 잠재력을 인지하고, 기술적 선두와 비용 우위를 바탕으로 교통 분야에서 큰 시장 점유율과 수익을 창출할 장기적 투자 기회로 고려해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Mid-Range Drones || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나 전쟁에서 발전한 중거리 드론 기술은 군사 전술의 판도를 바꾸고 있으며, 저렴한 비용으로 광범위한 전선에 대한 정밀 공격을 가능하게 하여 러시아의 병참 지원을 마비시키고 있습니다. 이는 전장의 개념과 군사 전략에 근본적인 변화를 가져오고 있습니다.\n• **중거리 드론 기술 진보**: 조종사가 광범위한 지역으로 드론을 유도한 후, 드론이 자체적인 메모리와 광학 장치를 활용하여 표적을 찾아내는 2단계 공격 시스템으로 진화했습니다.\n• **전술적 영향**: 개별 병력부터 트럭에 이르는 움직이는 표적을 드론으로 정밀 공격할 수 있게 되면서, 과거 20km에 불과했던 전선의 위험 구역이 러시아 본토 깊숙한 곳까지 확대되어 러시아의 병참 지원이 심각한 위협에 직면했습니다.\n• **경제적 효율성**: 기존 드론 모델을 개조하여 제조 비용이 대당 약 50~100달러에 불과해, 우크라이나가 월 수만 대 규모로 대량 생산 및 운용할 수 있어 재정적으로 지속 가능한 압박 전술을 구사하고 있습니다.\n💡 시사점: 저비용 고효율의 드론 기술 발전은 전장의 역학을 근본적으로 바꾸고 있으며, 군사 전략 및 국방 관련 산업에 대한 투자 결정 시 이러한 기술 변화의 파급 효과를 고려해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[\"애큐온 품으면 판 달라진다\"...메리츠·한화생명 '1兆 혈투'](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609024461575)** — 한화생명과 메리츠증권이 캐피털사 애큐온 인수전에 본격 참여하며 약 1조원 규모 M&A 경쟁을 벌이고 있습니다.\n2. **[KDB생명 입찰 나선 생보 빅3, '외형 확장' 뒤 숨은 셈법은](https://www.viva100.com/article/20260609500621)** — 삼성·한화·교보생명이 KDB생명 예비입찰에 참여하며 IFRS17 체제하 외형 확장 및 수익성 전략을 동시에 모색하고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[메리츠·한화손보 보장성보험 약진](https://biz.heraldcorp.com/article/10767123?ref=naver)** — 한화손보가 1분기 보장성보험 점유율 11.21%를 기록하며 처음으로 10%대를 돌파했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성전자 급락에 삼성생명 주가 한때 14.79%↓…\"지분 가치 연동\"](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260608010002611)** — 삼성생명 주가가 삼성전자 급락에 연동되어 한때 14.79% 하락했으며, 미래에셋생명은 대규모 자사주 소각으로 나홀로 상승했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금감원, 전 금융권 '릴레이 소집'…시장 교란·투기 세력 엄단](https://www.dt.co.kr/article/12066560?ref=naver)** — 금감원이 은행·증권·보험 전 금융권을 순차 소집해 투기적 수요 차단과 보험사 해외투자 속도 조절을 주문할 예정입니다.\n2. **[5세대 실손 1개월…손보사 진짜 부담은 '기존 실손'](http://www.metroseoul.co.kr/article/20260609500010)** — 5세대 실손 출시에도 불구하고 손보사의 실질 부담은 경과손해율 101%를 넘긴 기존 실손보험 계약에서 지속되고 있습니다.\n3. **[\"본업도 신사업도 안 풀리네\"...생보업계, 수익성 방어 시험대](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609026051622)** — 생보 빅4의 입원급여금 부담이 2조원을 넘어서고 실손 손해율이 101%를 기록하는 등 수익성 방어가 시험대에 올랐습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-09 16:44:29\n============================================================"
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