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"date": "2026-06-10",
"source": "RSS + EODHD News",
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"BBC_비즈니스": [
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"title": "Bill debt soars but many don't know help is available",
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"description": "The majority of billpayers are unaware of special tariffs for water and broadband, the spending watchdog says.",
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"source": "www.bbc.com"
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"title": "World's largest chipmaker does not rule out price rises as costs increase",
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"description": "In a rare interview, a senior executive at TSMC discusses the AI boom, the geopolitics of chips and what it means for the price of electronics.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "How to enjoy the World Cup - and keep your boss on side",
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"description": "Football fans and bosses share their strategies to balance late night kick offs with work the next day.",
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"source": "www.bbc.com"
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"title": "UK pint prices up 36% since last World Cup – here's why",
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"description": "UK pint prices are up 36% since the last World Cup. We look at why beer now costs so much more.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Beauty Pie LED mask ad banned over misleading anti-wrinkle claim",
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"description": "The mask is not \"clinically proven to reduce wrinkles in four weeks\", the advertising watchdog finds.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Kalshi to make some users reveal job details to tackle insider trading",
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"description": "After issues with insider trading, the prediction betting platform is adding new rules.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Version of AI tool 'too powerful for public' released to public",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/ckg701v1dp6o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Claude Fable 5 is a version of Anthropic's Claude Mythos, an AI program which caused a stir among technology, finance, and government leaders.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Final piece of 'iconic' Denby Pottery signed",
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"description": "The firm, founded in 1809, appointed administrators due to rising energy and labour costs.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Asian stocks fall as US and Iran exchange fire – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/10/asian-stocks-fall-us-iran-exchange-fire-middle-east-strait-of-hormuz-oil-prices-latest-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsEuropean stock markets have opened broadly flat, as investors look ahead to a key US inflation reading due later this afternoon.The UK’s blue chip FTSE 100 index has ticked up 0.1%. The German Dax and the French Cac 40 are also up by about 0.1%. The Stoxx Europe 600, which tracks the biggest companies on the continent, is up 0.07%.US May inflation data is due out later today, with economists expecting both core and headline inflation to tick up. Consensus is for headline CPI inflation to reach 4.2%, which would be the highest it’s been since April 2023, and following on from strong jobs data would put more pressure on the Fed to think about raising interest rates.The US central bank is stuck between a rock and a hard place, with the President likely to take a dim view of rate rises, but higher oil prices are steadily pushing up prices across the economy.“The new financial year has begun well. Like for like sales for the first 10 weeks have risen by 4.4%, building on a strong comparative period last year and our underlying profitability continues to improve, maintaining the momentum we have built in recent years.As we move into our summer season, preparations have gone well. Our garden investment programme has seen fresh space created for peak trading, advance bookings for the World Cup have been strong, and we are seeing increased demand for staycations benefiting our excellent rooms business. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "WH Smith to raise £100m as it warns on profits due to Iran war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/wh-smith-shut-stories-profit-warning-iran-war-airport-middle-east",
"description": "Retailer plans to shut unprofitable stores as shopper numbers at airports fall amid Middle East conflictBusiness live – latest updatesWH Smith has issued a profit warning after shopper numbers at its stores in US airports fell as a result of the war in the Middle East.The retailer, which operates 1,200 outlets globally in airports, railway stations and hospitals, also announced plans to raise about £100m to strengthen its balance sheet, pay down debt, invest in technology and shut down unprofitable stores after “a downturn in trading conditions”. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Anthropic releases ‘safe’ version of Claude Mythos AI model to public",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/09/anthropic-claude-mythos-ai-model",
"description": "AI company restricted access to Fable 5, its most powerful Mythos model, for months over cybersecurity concernsAnthropic, the maker of the Claude artificial intelligence (AI) models, made a new version of its technology available to the general public on Tuesday while restricting its use in sensitive areas.Dubbed Fable 5, the model is the first to be made widely available from the company’s new Mythos class – its most advanced lineup of AI technology, unveiled in April but restricted to a small set of partner institutions for months over cybersecurity concerns. Continue reading...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Nike charges World Cup fans the most for replica shirts after price surge",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/nike-charges-world-cup-fans-most-replica-shirts-prices-surge",
"description": "England supporters face paying inflation-busting £95 for an adult shirt as the tournament begins in the USFans of World Cup teams kitted out by Nike face the highest costs if they want to buy a replica shirt before the tournament kicks off this week amid a “striking” overall increase in prices.Alongside the official match versions, which are retailing for as much as €160, manufacturers typically make “stadium”, or replica, versions aimed at supporters. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "More than half of clean energy schemes needed for Labour’s 2030 target offered grid connection",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/10/labour-renewable-energy-projects-halfway-long-delay",
"description": "The 700 projects include wind and solar farms, battery storage, gas and hydro plansMore than half the renewable energy projects needed to meet the government’s clean power targets by 2030 are now able to plug into the electricity grid after years of delay, according to the system operator.The National Energy System Operator (Neso) has offered more than 700 clean energy projects in Great Britain a grid connection date since the start of the year, after a two-year process to unblock a bottleneck that threatened to delay projects into the 2030s. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Former Burberry boss leads rescue mission for Burleigh Pottery",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/ex-burberry-boss-christopher-bailey-burleigh-pottery-stoke-on-trent",
"description": "175-year-old Stoke-on-Trent company says Christopher Bailey’s investment will ensure continued productionChristopher Bailey, the fashion designer who turned the British trenchcoat maker Burberry into a global brand, has acquired the Stoke-on-Trent company Burleigh Pottery along with a small group of private investors.The ceramics company, founded in 1851 and best known for its intricate floral designs, said Bailey’s investment would ensure that production of its cups, saucers and plates could continue without interruption at the city’s Middleport Pottery site. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Bank of England warns of AI scams as deepfakes of Farage-Bailey fight spread",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/bank-of-england-ai-scams-deepfakes-nigel-farage-andrew-bailey-fight-x-question-time",
"description": "Governor urges people to report videos on X that falsely show the men clashing in the Question Time studio The Bank of England has warned the public against falling for AI-generated scams after deepfake videos of Nigel Farage fighting its governor spread online.Andrew Bailey, the head of the BoE, said AI-generated content related to central banks was spreading and urged people to be “vigilant”. Continue reading...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK’s biggest retailers urge government to act on youth unemployment",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/uk-top-retailers-government-jobless-young-people",
"description": "Bosses of M&S, Sainsbury’s and Tesco among those writing to Starmer that the ‘ladder of opportunity’ is wobblingWe would like to hear from young people in the UK about their job-hunting experiencesSome of the UK’s biggest retailers are planning to write to the prime minister urging him to tackle the youth unemployment crisis, with signatories expected to include the bosses of Marks & Spencer, Sainsbury’s and Tesco.Lobby group the British Retail Consortium said it had drafted a letter to Keir Starmer calling for action, and is circulating it among its 200 members, which include all the main UK retailers (with the exception of Games Workshop) as well as smaller shops. The letter is expected to be published on Wednesday. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK watchdog to look at Paramount’s $110bn takeover of Warner Bros Discovery",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/uk-watchdog-paramount-110bn-takeover-warner-bros-discover",
"description": "Deal to create a streaming and sports powerhouse will be scrutinised by Competition and Markets AuthorityThe UK competition watchdog has opened an investigation into Paramount Skydance’s $110bn (£82bn) takeover of Warner Bros Discovery (WBD).The deal will create a media powerhouse controlling assets including the Paramount and HBO Max streaming services, Channel 5 and TNT Sports, which broadcasts Champions League, Premier League and the Olympics, the Hollywood studios behind franchises including Superman, Batman and Top Gun, as well as HBO, home to shows including Game of Thrones, The White Lotus and Succession. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Nothing says stupidity like Reform's obsession with destroying British jobs | George Monbiot",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/10/reform-obsession-british-jobs-net-zero-oil-and-gas-fossil-fuel",
"description": "The net zero economy is booming, so claims that prosperity depends on oil and gas are bunkum – unless you’re a Reform backer with fossil fuel interests, of courseReally? You want to destroy a million jobs? Vote Reform UK for mass unemployment: is that your pitch? Hammer these questions home whenever you meet a supporter of the party. Or, for that matter, a Conservative, as their party now takes an almost identical line.The figures are stark. They were compiled not by Just Stop Oil or the Green party, but by that bastion of conservatism, the Confederation of British Industry. They show that the net zero economy now directly employs more than 300,000 full-time workers, while supporting the jobs of 1.1 million. The net zero sector is worth £100bn to the UK already, and is likely to grow by hundreds of billions more. The rest of the green economy directly employs a further 600,000. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Think Musk the billionaire was bad? Brace yourself for Musk the trillionaire | Arwa Mahdawi",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/09/elon-musk-trillionaire-oligarchy",
"description": "Becoming the world’s first trillionaire is only going to supercharge this sense of impunity and bring us one step closer to full-blown oligarchy“Whoever said ‘money can’t buy happiness’ really knew what they were talking about,” Elon Musk wrote in February on Twitter/X, the social network he bought for $44bn. He capped the statement with a sad face emoji.Alas, Musk’s information is outdated. A 2024 study found a substantial difference in happiness between the wealthy and people who are low income. “A greater feeling of control over life can explain about 75% of the association between money and happiness,” the study’s author noted.Arwa Mahdawi is a Guardian columnist and the author of Strong Female Lead Continue reading...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Beijing escalating AI espionage to catch up with the U.S. on tech, cybersecurity firm says",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/crowdstrike-warns-of-increasing-chinese-ai-cyberattacks-on-us-tech.html",
"description": "U.S. cybersecurity giant CrowdStrike said China-based entities made over half of state-sponsored cyberattacks on tech firms for artificial intelligence assets.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Kalshi trading in 'perps' crosses $1 billion in volume within a week of launch",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/09/kalshi-perpetual-futures-trading-perps-crosses-1-billion-in-volume-within-a-week-of-launch.html",
"description": "A spokesperson for the company said that the product is the fastest growing in the prediction market platform's history.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "JPMorgan Chase plans to deploy more powerful AI agents this year",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/09/jpmorgan-chase-ai-agents.html",
"description": "JPMorgan Chase's move suggests long-running AI agents are close to clearing the security and governance hurdles that have slowed adoption inside big companies.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: GSK, Nuvalent, J.M. Smucker, SailPoint and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/09/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-gsk-nuvalent-jm-smucker-sailpoint-and-more.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Why Apple (AAPL) Shares Are Sliding Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-apple-aapl-shares-sliding-022214895.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of iPhone and iPad maker Apple (NASDAQ:AAPL) fell 3.3% in the afternoon session after the WWDC keynote did not deliver the kind of AI leap many investors had been positioning for.\n\nThe headline announcement was a rebuilt Siri (now called Siri AI) capable of holding back-and-forth conversations, pulling context across apps, and checking your calendar and concert schedule in one go.\n\nThe near-term negatives were concrete. Siri AI is slated for a public beta later this year, but Apple gave no specific launch date and said there is currently no timeline for iPhone and iPad availability in the EU. That limits its near-term commercial reach significantly.\n\nAnalyst reaction split along familiar lines. Barclays kept Underweight at $253, calling the AI updates incremental and insufficient to drive an upgrade cycle. UBS stayed Neutral at $296, saying the announcements are unlikely to materially lift iPhone demand ahead of expected fall hardware. Morgan Stanley raised its target to $360 and kept Overweight, arguing WWDC showed progress on Apple’s AI roadmap. The divide itself reflected how far expectations had run ahead of the event.\n\nA second pressure point was the SpaceX IPO. MSCI research published earlier this year modeled how megacap listings would force index funds to buy new entrants and sell existing holdings pro rata; Apple, as one of the largest index weights, sits among the names most exposed to that mechanical selling pressure, though MSCI’s work was scenario-based rather than a live “sell Apple” alert tied to listing day.\n\nThe macro backdrop added a third layer of uncertainty. US Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz.\n\nThe shares closed the day at $290.75, down 3.5% from the previous close.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks. Is now the time to buy Apple? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nApple’s shares are not very volatile and have only had 1 move greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe biggest move we wrote about over the last year was 10 months ago when the stock gained 5.7% on the news that the company planned a new $100 billion commitment to American manufacturing.\n\nStory Continues\n\nA White House official revealed the plan, which accelerated Apple's total domestic investment to $600 billion over the next four years. The company's CEO previously stated this investment aimed to drive innovation and create jobs in advanced manufacturing and artificial intelligence.\n\nApple is up 7.3% since the beginning of the year, and at $290.87 per share, it is trading close to its 52-week high of $315.20 from June 2026. Investors who bought $1,000 worth of Apple’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,288.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 11:22",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "8x8, SentinelOne, and BILL Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/8x8-sentinelone-bill-shares-falling-234214969.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after Anthropic released new models (Claude Fable 5 and Claude Mythos 5) which were described as built for \"the hardest knowledge work and coding problems.\"\n\nMythos had been restricted for roughly two months under Project Glasswing, a managed rollout to select governments and enterprises designed to contain its cybersecurity risk profile before a wider release. That matters because the SaaSpocalypse thesis gets reinforced every time a more capable AI agent arrives. When Anthropic launched Claude Cowork in January, it triggered a $285 billion rout in software stocks in a single session, with Goldman's US software basket falling. This is another iteration of the same logic: if an agent available for $20 a month can now complete long-run, multi-step knowledge work, the case for more expensive per-seat enterprise subscriptions gets harder to defend with each new model generation.\n\nAdding to the weakness, US Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. The Apache helicopter incident gave the software sector a macro headwind on top of those pressures. Software is a long-duration asset, its valuation is rooted in future cash flows, making it particularly exposed to any development that firms up the case for sustained higher interest rates. An Iranian attack on US military assets over the Strait of Hormuz is precisely that kind of development.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nVideo Conferencing company 8x8 (NASDAQ:EGHT) fell 3%. Is now the time to buy 8x8? Access our full analysis report here, it’s free. Endpoint Security company SentinelOne (NYSE:S) fell 3%. Is now the time to buy SentinelOne? Access our full analysis report here, it’s free. Finance and Accounting Software company BILL (NYSE:BILL) fell 3.1%. Is now the time to buy BILL? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On BILL (BILL)\n\nBILL’s shares are very volatile and have had 21 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 6 days ago when the stock dropped 7.9% on the news that software stocks declined for a second consecutive session, extending the profit-taking that began earlier in the week.\n\nStory Continues\n\nThe broader market was essentially flat when the correction started the previous day: the S&P 500 was unchanged, the Nasdaq barely moved, confirming this was sector-level digestion, not broad risk-off selling.\n\nTo understand the pullback, you need to understand the depth of what preceded it. In a 48-hour span in early February 2026, roughly $285 billion was wiped from software stock valuations after Anthropic's Claude Cowork platform raised genuine fears that AI agents could make per-seat SaaS licensing obsolete, a moment the market called the \"SaaSpocalypse.\" Over the following months, the IGV fell more than a third from its September 2025 peak, hitting a 52-week low on April 10. At that point, approximately 75% of software stocks were screening as technically oversold.\n\nThe recovery was fast. The IGV rose 21% in May alone, its best monthly performance since October 2001, and gained approximately 40-44% from the April low. By June 2, it had crossed back into positive YTD territory for the first time, sitting approximately 11% below its all-time peak. Strong results from Snowflake and MongoDB gave the rebound fundamental cover. But the final push was options- and retail-driven, not institutional. On June 2, call volumes in the IGV outpaced puts, and Oracle options saw billions in premium trade with a three-to-one call-to-put ratio. That is the key to understanding why portfolio managers are likely not defending these levels.\n\nMost institutional managers who cut software exposure during the SaaSpocalypse would have faced a recovery that moved faster than their mandates allowed for rebuilding positions. Rather than chase, watching for a pullback and a better entry might be better. For those already positioned from the early recovery, the rational move was to let names reset before adding.\n\nBILL is down 32.8% since the beginning of the year, and at $33.99 per share, it is trading 39.6% below its 52-week high of $56.31 from January 2026. Investors who bought $1,000 worth of BILL’s shares 5 years ago would now be looking at only $219.35.\n\nWHILE YOU’RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You’ve probably never heard of it.\n\nThis is what the early days",
"published": "2026-06-10 08:42",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Bandwidth, HubSpot, and Commerce Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bandwidth-hubspot-commerce-shares-falling-231014966.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after Anthropic released new models (Claude Fable 5 and Claude Mythos 5) which were described as built for \"the hardest knowledge work and coding problems.\"\n\nMythos had been restricted for roughly two months under Project Glasswing, a managed rollout to select governments and enterprises designed to contain its cybersecurity risk profile before a wider release. That matters because the SaaSpocalypse thesis gets reinforced every time a more capable AI agent arrives. When Anthropic launched Claude Cowork in January, it triggered a $285 billion rout in software stocks in a single session, with Goldman's US software basket falling.\n\nThis is another iteration of the same logic: if an agent available for $20 a month can now complete long-run, multi-step knowledge work, the case for more expensive per-seat enterprise subscriptions gets harder to defend with each new model generation.\n\nAdding to the weakness, US Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. The Apache helicopter incident gave the software sector a macro headwind on top of those pressures.\n\nSoftware is a long-duration asset, its valuation is rooted in future cash flows, making it particularly exposed to any development that firms up the case for sustained higher interest rates. An Iranian attack on US military assets over the Strait of Hormuz is precisely that kind of development.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nCommunications Platform company Bandwidth (NASDAQ:BAND) fell 6.3%. Is now the time to buy Bandwidth? Access our full analysis report here, it’s free. Sales Software company HubSpot (NYSE:HUBS) fell 5.4%. Is now the time to buy HubSpot? Access our full analysis report here, it’s free. E-commerce Software company Commerce (NASDAQ:CMRC) fell 4.9%. Is now the time to buy Commerce? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Bandwidth (BAND)\n\nBandwidth’s shares are extremely volatile and have had 30 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 6 days ago when the stock dropped 3.3% on the news that software stocks declined for a second consecutive session, extending the profit-taking that began earlier in the week. The broader market was essentially flat when the correction started the previous day: the S&P 500 was unchanged, the Nasdaq barely moved, confirming this was sector-level digestion, not broad risk-off selling. To understand the pullback, you need to understand the depth of what preceded it. In a 48-hour span in early February 2026, roughly $285 billion was wiped from software stock valuations after Anthropic's Claude Cowork platform raised genuine fears that AI agents could make per-seat SaaS licensing obsolete, a moment the market called the \"SaaSpocalypse.\" Over the following months, the IGV fell more than a third from its September 2025 peak, hitting a 52-week low on April 10. At that point, approximately 75% of software stocks were screening as technically oversold. The recovery was fast. The IGV rose 21% in May alone, its best monthly performance since October 2001, and gained approximately 40-44% from the April low. By June 2, it had crossed back into positive YTD territory for the first time, sitting approximately 11% below its all-time peak. Strong results from Snowflake and MongoDB gave the rebound fundamental cover. But the final push was options- and retail-driven, not institutional. On June 2, call volumes in the IGV outpaced puts, and Oracle options saw billions in premium trade with a three-to-one call-to-put ratio. That is the key to understanding why portfolio managers are likely not defending these levels. Most institutional managers who cut software exposure during the SaaSpocalypse would have faced a recovery that moved faster than their mandates allowed for rebuilding positions. Rather than chase, watching for a pullback and a better entry might be better. For those already positioned from the early recovery, the rational move was to let names reset before adding.\n\nStory Continues\n\nBandwidth is up 349% since the beginning of the year, but at $63.83 per share, it is still trading 12.8% below its 52-week high of $73.19 from June 2026. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of Bandwidth’s shares 5 years ago would now be looking at only $537.48.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unb",
"published": "2026-06-10 08:10",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [
{
"title": "Gold Is Well Off the Record High It Hit in January. Is It Time to Buy the Dip?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-well-off-record-high-152000256.html",
"description": "Gold had an incredible 2025, rallying about 72% and setting multiple all-time highs. The last of those highs came in late January of this year, after the price of the precious metal surged past the $5,000 mark and came within a few dollars of $5,600.\n\nBut gold has lost some of its luster since then, and the price has retreated to under $4,400, a 22% decline. The question now is, should investors consider buying gold at this new, lower price?\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nFirst, it's worth looking at what drove gold higher in recent years (it's been climbing since late 2022). Much of the increase in gold's price was due to central banks around the world stocking up on gold in order to diversify away from the dollar in the wake of Russia's 2022 invasion of Ukraine and the U.S.'s response of freezing Russia's foreign exchange reserves.\n\nSecond, we need to examine what caused the price of the yellow metal to fall from that January high. A major factor is the war in the Persian Gulf, which began in late February of this year. As usual in times of geopolitical stress, global investors sought a safe haven in dollars after the shooting began.\n\nAs measured by the U.S. dollar index, which gauges the value of the U.S. dollar relative to a basket of foreign currencies, the dollar is up about 3% since the day before the war began. The price of gold tends to move in the opposite direction to the dollar because gold is priced in dollars globally.\n\nRising inflation this year, partly due to higher fuel costs from the war, has also pushed interest rates higher, which is bearish for gold, a non-yielding asset that pays no interest and thus becomes less valuable when rates rise.Image source: Getty Images.\n\nAs stubbornly high inflation persists, the Federal Reserve is likely to become more hawkish on monetary policy this year to combat it, possibly hiking its target interest rate later this year and further undermining the appeal of gold for investors.\n\nIn addition, several central banks, most notably Turkey, have had to sell gold reserves to stabilize their currencies amid the ongoing war in Iran, driving the price lower on global markets.\n\nGold's price will continue to track the war\n\nSo, in the short term at least, the price of gold will depend heavily on when the Iran war concludes. When that happens, oil prices should retreat from their recent spike, and the dollar will likely become cheaper, both of which will prop up gold prices.\n\nStory Continues\n\nBut in the longer term, I expect central banks around the world to resume their gold purchases as they seek to build reserves that are less dollar-centric. Also, having a small portion of your portfolio invested in gold is always prudent, as it remains a strong hedge in times of chaos or large market pullbacks.\n\nTwo ways to invest in gold are the SPDR Gold Shares ETF(NYSEMKT: GLD), the world's largest physically backed gold fund, and the VanEck Gold Miners ETF(NYSEMKT: GDX), an exchange-traded fund that tracks the overall performance of companies involved in the gold mining industry.\n\nShould you buy stock in SPDR Gold Shares right now?\n\nBefore you buy stock inSPDR Gold Shares, consider this:\n\nThe Motley FoolStock Advisoranalyst team just identified what they believe are the 10 best stocksfor investors to buy now… andSPDR Gold Shareswasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut are built for long-term growth and could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider whenNetflixmade this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation,you’d have $445,672!* Or when Nvidiamade this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation,you’d have $1,280,566!*\n\nThat performance is why people listen. With a track record ofbeating the S&P 500 by nearly 5x,Stock Advisoroffers a distinct advantage. Don't miss the latest top 10 list, available withStock Advisor, and join an investing community built for the long haul.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 9, 2026.\n\nMatthew Benjamin has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nGold Is Well Off the Record High It Hit in January. Is It Time to Buy the Dip? was originally published by The Motley Fool\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 00:20",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Sanmina, Powell, and Stratasys Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/sanmina-powell-stratasys-shares-plummet-013414968.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after early gains reversed and a midday helicopter incident introduced a new layer of uncertainty across cyclical sectors.\n\nIran shooting down a US Apache helicopter over the Strait of Hormuz, and Trump's statement that the US must respond, directly unsettled two components of industrial demand. Manufacturers that had been rebuilding supply chains after months of Strait disruptions lose the prospect of near-term normalization; and capital spending decisions in energy-adjacent industrial businesses get deferred when the conflict escalation risk re-emerges without warning.\n\nThe broader impact is on CEO confidence. A direct attack on US military assets over one of the world's most critical shipping lanes is the kind of headline that pauses investment decisions. That hesitation flows directly into industrial order books. Combined with a rate-hike probability already above 50% for year-end, the sector's modest decline reflected a market that was not yet willing to price a stable operating environment for industrial companies.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nElectrical Systems company Sanmina (NASDAQ:SANM) fell 3.6%. Is now the time to buy Sanmina? Access our full analysis report here, it’s free. Electrical Systems company Powell (NASDAQ:POWL) fell 4.1%. Is now the time to buy Powell? Access our full analysis report here, it’s free. Custom Parts Manufacturing company Stratasys (NASDAQ:SSYS) fell 3.7%. Is now the time to buy Stratasys? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Powell (POWL)\n\nPowell’s shares are extremely volatile and have had 34 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 1 day ago when the stock gained 3.4% as the industrial stocks recovered, carried by the broad market rebound and a read-through from AI-driven capital expenditure commitments.\n\nAMD announced a £2 billion ($2.66 billion) five-year investment in the UK for AI research and infrastructure, a signal that data-centre construction and the equipment, logistics, and grid infrastructure supporting it continues to draw major capital. Easing Middle East tensions reinforced the sector's recovery. Iran signaled its initial wave of strikes was complete and President Trump called for an immediate ceasefire, pulling energy prices back from levels that would have raised input costs across manufacturing and freight.\n\nStory Continues\n\nPowell is up 136% since the beginning of the year, but at $277.50 per share, it is still trading 13.8% below its 52-week high of $322.05 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Powell’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $24,075.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 10:34",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Chord Energy, Helmerich & Payne, and Crescent Energy Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/chord-energy-helmerich-payne-crescent-000614751.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after Trump said a US-Iran deal could come in \"two or three days,\" pulling energy equities sharply lower as investors priced out the conflict premium.\n\nThat narrative collapsed at midday when US Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. Rather than a clean reversal, the helicopter incident created deeper uncertainty for the sector.\n\nOil prices might have recovered some losses on re-escalation risk, but a potential US military response introduces physical infrastructure risk across the Gulf that is harder to price than a headline ceasefire. The sector's net decline reflected a day where the bullish and bearish cases cancelled each other out, leaving investors unwilling to commit either way.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nU.S. Shale E&P company Chord Energy (NASDAQ:CHRD) fell 3.4%. Is now the time to buy Chord Energy? Access our full analysis report here, it’s free. Oilfield Services company Helmerich & Payne (NYSE:HP) fell 3.2%. Is now the time to buy Helmerich & Payne? Access our full analysis report here, it’s free. U.S. Shale E&P company Crescent Energy (NYSE:CRGY) fell 3.2%. Is now the time to buy Crescent Energy? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Chord Energy (CHRD)\n\nChord Energy’s shares are not very volatile and have only had 6 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 20 days ago when the stock dropped 3.5% as the hopes of a diplomatic breakthrough between the U.S. and Iran sent crude oil prices tumbling.\n\nWest Texas Intermediate (WTI) crude futures plunged more than 5% to fall below the $100 per barrel mark, while the global benchmark, Brent crude, also saw a significant drop. The sell-off was fueled by comments from U.S. President Trump indicating that talks with Iran were in their final stages, raising expectations that a conflict could be avoided.\n\nA de-escalation in Middle East tensions could lead to the restoration of oil supply from the region. The prospect of more barrels entering the market puts downward pressure on prices, as an increase in supply typically leads to lower costs for the commodity.\n\nStory Continues\n\nChord Energy is up 41.1% since the beginning of the year, but at $133.61 per share, it is still trading 10.7% below its 52-week high of $149.65 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Chord Energy’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,455.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you’re unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 09:06",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Valaris, APA Corporation, and Murphy Oil Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/valaris-apa-corporation-murphy-oil-223814767.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after Trump said a US-Iran deal could come in \"two or three days,\" pulling energy equities sharply lower as investors priced out the conflict premium.\n\nThat narrative collapsed at midday when US Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. Rather than a clean reversal, the helicopter incident created deeper uncertainty for the sector.\n\nOil prices might have recovered some losses on re-escalation risk, but a potential US military response introduces physical infrastructure risk across the Gulf that is harder to price than a headline ceasefire. The sector's net decline reflected a day where the bullish and bearish cases cancelled each other out, leaving investors unwilling to commit either way.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nOilfield Services company Valaris (NYSE:VAL) fell 4.3%. Is now the time to buy Valaris? Access our full analysis report here, it’s free. Mixed or Offshore Upstream E&P company APA Corporation (NASDAQ:APA) fell 3.6%. Is now the time to buy APA Corporation? Access our full analysis report here, it’s free. Mixed or Offshore Upstream E&P company Murphy Oil (NYSE:MUR) fell 3.4%. Is now the time to buy Murphy Oil? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Valaris (VAL)\n\nValaris’s shares are very volatile and have had 25 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 1 day ago when the stock gained 4% on the news that Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel. Energy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts. However, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\" Iran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%. The sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nStory Continues\n\nValaris is up 66.2% since the beginning of the year, but at $86.68 per share, it is still trading 23.6% below its 52-week high of $113.42 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Valaris’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $3,069.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 07:38",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "IPG Photonics, Intel, and Monolithic Power Systems Stocks Trade Down, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ipg-photonics-intel-monolithic-power-220614434.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after the midday Apache helicopter incident over the Strait of Hormuz removed the stable macro backdrop the semiconductor sector needed to extend its recovery.\n\nUS Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and President Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. Chips are acutely sensitive to the inflation and rate environment and any development that re-accelerates oil prices keeps the 10-year yield elevated and compresses the high multiples the sector carries. The 10-year was already at 4.53%, and rate-hike probability for year-end already exceeded 50% before this headline.\n\nThe underlying concerns from the previous week's rout including Broadcom's cautious AI guidance, a memory chip glut, and the May jobs report pushing yields higher, hadn't resolved. The helicopter incident renewed geopolitical uncertainty just as the bounce was consolidating, pulling the sector back before the CPI reading later in the week.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nSemiconductor Manufacturing company IPG Photonics (NASDAQ:IPGP) fell 3.5%. Is now the time to buy IPG Photonics? Access our full analysis report here, it’s free. Processors and Graphics Chips company Intel (NASDAQ:INTC) fell 3%. Is now the time to buy Intel? Access our full analysis report here, it’s free. Analog Semiconductors company Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) fell 3%. Is now the time to buy Monolithic Power Systems? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On IPG Photonics (IPGP)\n\nIPG Photonics’s shares are very volatile and have had 25 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 1 day ago when the stock gained 3.7% on the news that the broader semiconductor sector recovered from a sharp selloff during the previous trading session.\n\nThe decisive tone-setter was Nvidia CEO Jensen Huang, who described the previous week's selloff as a chance to \"buy at a discount,\" adding that the AI revolution is still \"at the beginning.\" That framing, was enough to stabilize sentiment in a sector that had erased $1 trillion in market cap in a single session.\n\nStory Continues\n\nIPG Photonics is up 42% since the beginning of the year, but at $106.25 per share, it is still trading 31% below its 52-week high of $153.91 from February 2026. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of IPG Photonics’s shares 5 years ago would now be looking at only $522.88.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 07:06",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Seagate, Amtech, and Lattice Semiconductor Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/seagate-amtech-lattice-semiconductor-shares-215014522.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after the midday Apache helicopter incident over the Strait of Hormuz removed the stable macro backdrop the semiconductor sector needed to extend its recovery.\n\nUS Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and President Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz.Chips are acutely sensitive to the inflation and rate environment and any development that re-accelerates oil prices keeps the 10-year yield elevated and compresses the high multiples the sector carries. The 10-year was already at 4.53%, and rate-hike probability for year-end already exceeded 50% before this headline.\n\nThe underlying concerns from the previous week's rout including Broadcom's cautious AI guidance, a memory chip glut, and the May jobs report pushing yields higher, hadn't resolved. The helicopter incident renewed geopolitical uncertainty just as the bounce was consolidating, pulling the sector back before the CPI reading later in the week.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nMemory Semiconductors company Seagate(NASDAQ:STX) fell 2.3%.Is now the time to buy Seagate? Access our full analysis report here, it's free. Semiconductor Manufacturing company Amtech(NASDAQ:ASYS) fell 2.5%.Is now the time to buy Amtech? Access our full analysis report here, it's free. Processors and Graphics Chips company Lattice Semiconductor(NASDAQ:LSCC) fell 4.7%.Is now the time to buy Lattice Semiconductor? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Lattice Semiconductor (LSCC)\n\nLattice Semiconductor's shares are extremely volatile and have had 30 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 7 days ago when the stock gained 4.5% on the news that Jensen Huang's (Nvidia's CEO) GTC Taipei keynote at Computex reframed how large and how long the AI chip cycle will run.\n\nThe first announcement — Vera Rubin entering full production — confirmed the next wave of data center AI compute is now locked in. Vera Rubin, Nvidia's successor to Blackwell, delivers a 10x reduction in inference token cost and requires 4x fewer GPUs to train the same models. Thousands of Nvidia engineers were involved in its development, and system builders already in full-scale production include Dell, HPE, Lenovo, Supermicro, and IBM. That list is a read-through for the entire AI supply chain: every name on it needs more servers, more memory, more optical connectivity, and more chip equipment.\n\nStory Continues\n\nThe second announcement carried a different charge. Nvidia unveiled RTX Spark — an Arm-based AI PC chip co-developed with MediaTek — and Jensen Huang said Nvidia and Microsoft are going to \"reinvent the PC.\" RTX Spark integrates a Blackwell GPU and a Grace CPU on a single package with 128GB of unified memory, capable of running 120-billion-parameter AI models locally without cloud connectivity. It launches later in the year on Windows PCs from Microsoft, Dell, HP, ASUS, Lenovo, and MSI.\n\nLattice Semiconductor is up 71.6% since the beginning of the year, but at $134.97 per share, it is still trading 12.7% below its 52-week high of $154.60 from June 2026. Investors who bought $1,000 worth of Lattice Semiconductor's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,701.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who's building AI, one company is already using it to print money. And nobody's paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won't last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 06:50",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "There's more 'adoption of options' among retail traders: Schwab",
"url": "https://finance.yahoo.com/video/theres-more-adoption-of-options-among-retail-traders-schwab-205207901.html",
"description": "Retail investors are piling back into AI trade leaders, according to the latest Schwab Trading Activity Index (STAX) report.\n\nCharles Schwab head trading and derivatives strategist Joe Mazzola breaks down the latest trends in retail trading activity, including how investors are reacting to geopolitical risks from the Middle East.\n\nVideo Transcript\n\n00:00 Josh\n\nRetail investors stepping back into the market, new data from Charles Schwab showing clients piled into AI leaders like Nvidia and Micron. Joined me now got Joe Mazola, head trading and derivatives strategist at Charles Schwab. Joe, it is good to see you. So, sounds like your latest stax report there, Joe. It did show investors, you know, stepping back into the market, it looks like in May, but maybe uh maybe a bit cautiously. What what's the headline, Joe? What what are you seeing?\n\n00:20 Joe Mazola\n\nAnother thing that really kind of stood out is just the more adoption of options uh in terms of kind of how investors are are choosing uh to get into the market. So, we see a decent amount of put selling. We did see a decent amount of put selling on a lot of the a lot of the high-flying um memory chip names, whether it's Micron, Sandisk. Uh you know, those those were some of the ones that that that saw a lot of put selling. Um we did see some upside call buying, uh but I think for the most part, investors instead of kind of chasing the rally and and having um all of their allocation to stock, they're finding ways to kind of creatively adjust their portfolios so they can participate in the upside uh and maybe optimize those portfolio allocations a little bit more effectively.\n\n01:00 Josh\n\nOne thing that also jumps out here, uh Joe, geopolitical risk, now the number one concern, it looks like for a lot of investors, even above inflation. What what do you make that? How much do you think that that Middle East situation is impacting trading, Joe?\n\n01:15 Joe Mazola\n\nWhen the tweets come out, I I think that moves markets. Um, you know, I think to a certain extent uh that, you know, that that had a a heavy impact on on some of the selling that you saw today. And I think maybe it's just because this market is seems to be kind of riding around multiple inflection points. Like one of the one of the things I was calling out yesterday in the area I was I've been watching quite a bit is the um 7450 level on the S&P 500. It's the 21-day uh exponential moving average. It's a it's an area we kind of oscillated around yesterday before pulling back. Got back up there today, hit it. Uh it looked like we were trading above it, then the tweet comes out, then we pull all the way down to 7200 and change. Um so, you know, it's it's a it's a market that underneath the underneath the surface, the rotation I think is is actually good. Uh but at the same time when you have 33, 34% of the S&P 500 tied to tech, tech weakness can pull the whole index down. So, uh you know, a couple of other things I'm looking at, Josh, right now uh in terms of maybe volatility, it just it continues with this dispersion, right? Where the index level, it it's it's it's held up fairly well, but you see these implied volatilities just skyrocketing within the single stocks and I think that that's something that um you know, you can attribute uh partially to to the retail investors. We've seen a lot of kind of upside call buying. Um so, you know, what's what's interesting about that is if that does start to unravel, right? It becomes a little bit of a cascading effect uh as as um retail investors and and institutional investors to be fair, you know, start rotating into different sectors.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 05:52",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "A Look Back at Productivity Software Stocks’ Q1 Earnings: Asana (NYSE:ASAN) Vs The Rest Of The Pack",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-back-productivity-software-stocks-180614169.html",
"description": "A Look Back at Productivity Software Stocks' Q1 Earnings: Asana (NYSE:ASAN) Vs The Rest Of The Pack·stockstory_922\n\nAs the Q1 earnings season wraps, let's dig into this quarter's best and worst performers in the productivity software industry, including Asana (NYSE:ASAN) and its peers.\n\nRising employee costs and the shift to more remote work has increased the ever-present pressure to improve corporate productivity, which in turn has driven rising demand for productivity software that enables remote work, streamline project management and automate business tasks.\n\nThe 16 productivity software stocks we track reported a satisfactory Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 1.7% while next quarter's revenue guidance was in line.\n\nIn light of this news, share prices of the companies have held steady as they are up 3.4% on average since the latest earnings results.\n\nAsana (NYSE:ASAN)\n\nBorn from the founders' frustration with the inefficiencies of email-based collaboration at Facebook, Asana (NYSE:ASAN) provides a work management platform that helps organizations track projects, set goals, and manage workflows in a centralized digital workspace.\n\nAsana reported revenues of $205.1 million, up 9.5% year on year. This print exceeded analysts' expectations by 0.8%. Despite the top-line beat, it was still a mixed quarter for the company with a solid beat of analysts' EBITDA estimates but a miss of analysts' billings estimates.Asana Total Revenue\n\nAsana delivered the weakest full-year guidance update of the whole group. The company added 175 enterprise customers paying more than $5,000 annually to reach a total of 26,103. Interestingly, the stock is up 17.3% since reporting and currently trades at $7.81.\n\nIs now the time to buy Asana? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nBest Q1: Appian (NASDAQ:APPN)\n\nPowering billions of transactions daily since its founding in 1999, Appian (NASDAQ:APPN) provides a low-code platform that helps businesses automate complex processes and operationalize artificial intelligence without extensive programming knowledge.\n\nAppian reported revenues of $202.2 million, up 21.5% year on year, outperforming analysts' expectations by 5.6%. The business had a very strong quarter with an impressive beat of analysts' billings and EBITDA estimates.Appian Total Revenue\n\nAppian achieved the biggest analyst estimate beat among its peers. The market seems happy with the results as the stock is up 5.4% since reporting. It currently trades at $24.43.\n\nIs now the time to buy Appian? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nWeakest Q1: Pegasystems (NASDAQ:PEGA)\n\nWith a \"Center-out Business Architecture\" approach that transcends organizational silos, Pegasystems (NASDAQ:PEGA) develops software that helps organizations automate workflows and use artificial intelligence to improve customer experiences and business processes.\n\nStory Continues\n\nPegasystems reported revenues of $430 million, down 9.6% year on year, falling short of analysts' expectations by 7.3%. It was a softer quarter as it posted a significant miss of analysts' revenue and EBITDA estimates.\n\nPegasystems delivered the weakest performance against analyst estimates and slowest revenue growth in the group. As expected, the stock is down 11.2% since the results and currently trades at $34.87.\n\nRead our full analysis of Pegasystems's results here.\n\nRingCentral (NYSE:RNG)\n\nBuilt on its proprietary Message Video Phone (MVP) platform that unifies multiple communication methods, RingCentral (NYSE:RNG) provides AI-driven cloud communications and collaboration solutions that enable businesses to connect through voice, video, messaging, and contact center services.\n\nRingCentral reported revenues of $644.2 million, up 5.3% year on year. This number met analysts' expectations. Zooming out, it was a mixed quarter as it also logged full-year EPS guidance beating analysts' expectations but a miss of analysts' billings estimates.\n\nThe stock is down 10.2% since reporting and currently trades at $40.75.\n\nRead our full, actionable report on RingCentral here, it's free.\n\nDropbox (NASDAQ:DBX)\n\nOriginally named after the founders' tendency to \"drop\" files into a shared folder, Dropbox (NASDAQ:DBX) provides a content collaboration platform that helps individuals and teams store, organize, share, and work on files from anywhere.\n\nDropbox reported revenues of $629.5 million, flat year on year. This result surpassed analysts' expectations by 1.4%. It was a strong quarter as it also produced a solid beat of analysts' EBITDA and billings estimates.\n\nThe company added 10,000 customers to reach a total of 18.09 million. The stock is up 6.4% since reporting and currently trades at $26.75.\n\nRead our full, actionable report on Dropbox here, it's free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erod",
"published": "2026-06-10 03:06",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Freedom Broker Initiates Coverage of Royal Caribbean Cruises (RCL)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/freedom-broker-initiates-coverage-royal-172336414.html",
"description": "Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL) is one of the best NYSE stocks to buy for long-term investment. Freedom Broker initiated coverage of Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL) with a Buy rating on June 3 and set a price target of $320. The firm told investors that the cruise industry setup is \"rare,\" with record demand, a valuation gap, and disciplined supply. It added that although net yield ran well above pre-pandemic levels in 2025 across the group, the industry trades at a discount to lodging peers. Freedom Broker sees this as reflecting geopolitical risk, oil, and elevated leverage, but despite that, it does not view these risks as \"thesis-breaking in our base case\".Is Royal Caribbean Group (RCL) the Most Undervalued Growth Stock to Buy Now?\n\nRoyal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL) also received a rating update from Morgan Stanley on May 26. The firm cut the price target on the stock to $280 from $310 and maintained an Equal Weight rating on the shares, telling investors in a research note that the Mexican government's decision to reject Royal's Perfect Day project led to a 10% earnings estimate cut.\n\nRoyal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL) is a cruise company that owns and operates three global cruise brands: Royal Caribbean International, Celebrity Cruises, and Silversea Cruises. The company also holds an interest in TUI Cruises GmbH, which operates the German brands TUI Cruises and Hapag-Lloyd Cruises.\n\nWhile we acknowledge the potential of RCL as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years AND 12 Best Stocks That Will Always Grow.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 02:23",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Ceasefire Caps Oil Rally as China Demand Weakens",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/ceasefire-caps-oil-rally-china-154500596.html",
"description": "Supertankers Are Back in Fashion as Hormuz Risk Rewrites Oil Trade\n\n- The US-Iran crisis has engendered a shipbuilding boom, with the global orderbook for supertankers soaring to an all-time high as shippers race to lock in Very Large Crude Carriers (or VLCCs) for 2029-2030 delivery.\n\n- There are currently 262 VLCCs on order at shipyards around the world, surpassing the previous record posted in September 2008 (254), with orders jumping by a whopping 99 since the beginning of 2026.\n\n- Some 10% of the world’s non-sanctioned VLCC fleet remains locked up in the Persian Gulf, wary of transiting the Strait of Hormuz, alerting shippers to the geopolitical risks inherent in oil trading.\n\n- Simultaneously, market prices for second-hand tankers have been shooting through the roof, with 10-year-old VLCCs now going for $115 million, the highest since 2008.\n\n- Whilst the rejuvenation of the global VLCC fleet (on average 14.1 years) is definitely a welcome development, the flurry of VLCCs coming into the market by the 2030s could foreshadow a very challenging freight market throughout the next decade.\n\nMarket Movers\n\n- US oil major Chevron (NYSE:CVX) has applied to join Argentina’s RIGI tax incentive regime for its $13.8 billion unconventional El Trapial project in the Vaca Muerta shale play, potentially becoming one of the largest investments in the country.\n\n- Global trading house Mercuria has bought the Argentina downstream business of Brazil’s Raizen for $1.42 billion, taking over the Latin America’s country second-largest fuel distribution network.\n\n- Italian oil major ENI (BIT:ENI) has signed an exploration and development agreement with the Gambia for offshore block A1, five years after BP gave up on exploring the country amidst COVID-19 turmoil.\n\n- Brazil’s state oil company Petrobras (NYSE:PBR) has been granted the right to develop 8 offshore blocks in the West African country of Côte d’Ivoire, covering most of its ultra-deepwater acreage.\n\n- US LNG developer Glenfarne has upped its price estimate for the 20 mtpa Alaska LNG project from the previous $44 billion to $55 billion, with the cost of the liquefaction terminal assessed at $24-28 billion. \r\nTuesday, June 09, 2026\n\nThe sudden escalation in Israeli and Iranian missile attacks and the subsequent Trump-brokered (temporary) cessation of hostilities has prevented another breakout in crude prices, with ICE Brent continuing to linger around $92 per barrel. Fears of demand destruction are increasingly coming to the forefront, with Chinese buying activity falling into the summer months, traditionally a period of peak demand for the Asian continent.\n\nStory Continues\n\nOPEC+ Is the Group That Keeps on Giving. The seven remaining members of OPEC+ rubberstamped another 188,000 b/d production hike for July, the fourth straight monthly increase despite the closure of the Strait of Hormuz that slashed some 10 million b/d from Gulf countries’ output.\n\nSaudi Aramco Pulls Asian Prices Lower. Saudi national oil firm Saudi Aramco (TADAWUL:2222) slashed its formula prices for July-loading cargoes to Asia by $6 per barrel, reflecting a weakening regional pull and putting its flagship Arab Light grade $9.50 per barrel above Oman/Dubai.\n\nChinese Oil Imports Slump to 8-Year Low. According to Chinese customs data, crude imports to the Asian powerhouse dropped to just 7.8 million b/d in May, the lowest since October 2017 and almost 4 million b/d lower than a year ago as Beijing leans heavily on run cuts and inventory draws.\n\nColombia Eyes Venezuela’s Oil Revival. Oil companies in Colombia, a country that has managed to reverse a terminal production decline due to the influx of qualified PDVSA employees fleeing the Maduro regime, are increasingly considering investment opportunities in neighbouring Venezuela.\n\nNorway’s Largest Oilfield Gets Reallocated. France’s TotalEnergies (NYSE:TTE) and Norway’s Aker BP have received slightly bigger stakes in the largest European oil field Johan Sverdrup, to 8.72% and 31.72% respectively, to the detriment of Norwegian state-controlled hydrocarbon holding Petoro.\n\nIran War Disrupts China’s New Refineries. Market disruptions due to the US-Iran war have triggered project delays in China’s upcoming downstream projects, with Saudi Aramco’s 300,000 b/d Panjin refinery pushing back its startup from June to early October, similarly to CNPC’s Dalian expansion.\n\nRecovering Runs Curb Russia’s Oil Exports. Russia’s refinery runs are expected to increase by 250,000-400,000 b/d this month after hitting a 17-year low of 4.7 million b/d in May amidst Ukrainian drone strikes and spring maintenance, slashing exports from its European ports.\n\nTrump Administration Hails Hormuz Progress. US Energy Secretary Chris Wright said that ship traffic through the Strait of Hormuz is rising ‘very meaningfully’, just as Kuwait offered 4 million barrels of its crude to be delivered outside of the Gulf, joining the ranks of the United Arab Emirates.\n\nIchthys Strike Tightens Austr",
"published": "2026-06-10 00:45",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Is Howmet Aerospace Inc. (HWM) A Good Stock To Buy Now?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/howmet-aerospace-inc-hwm-good-145726549.html",
"description": "Is HWM a good stock to buy? We came across a bullish thesis on Howmet Aerospace Inc. on X.com by @MoneyShow. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on HWM. Howmet Aerospace Inc.'s share was trading at $246.55 as of June 8th. HWM’s trailing and forward P/E were 57.85 and 50.25 respectively according to Yahoo Finance.Airline Stocks Billionaires Are Piling Into\n\nPhoto by emiel molenaar on Unsplash\n\nHowmet Aerospace Inc. (HWM) is positioned as a leading supplier to the aerospace and defense industries, benefiting from rising global geopolitical tensions, increasing defense budgets, and sustained long-term demand for commercial aircraft and jet engine components. The company manufactures highly engineered products for aircraft engines, fastening systems, aerospace structures, and defense applications, giving it strong exposure to some of the most durable and strategically important segments of the industrial economy.\n\nRead More: 15 AI Stocks That Are Quietly Making Investors Rich\n\nRead More: Undervalued AI Stock Poised For Massive Gains: 10000% Upside Potential\n\nRecent instability in the Middle East, including disruptions tied to the Strait of Hormuz and attacks on regional energy infrastructure, has increased market volatility and investor concerns around global oil transport and economic growth. However, the broader thesis argues that these geopolitical disruptions are creating attractive entry points into high-quality defense-related equities such as Howmet Aerospace.\n\nWhile the broader market could experience a temporary 5% to 10% correction amid uncertainty, HWM is viewed as well-positioned to outperform due to its direct leverage to defense spending and aerospace production cycles. The company stands to benefit from elevated military procurement, continued modernization of defense systems, and growing demand for fuel-efficient aircraft and next-generation jet engines. At the same time, stable economic activity and resilient aerospace demand continue to support long-term industry fundamentals despite macroeconomic pressures.\n\nThe thesis highlights that if oil transport disruptions ease, broader equities may rebound sharply, while defense-oriented companies like Howmet Aerospace could continue benefiting from heightened geopolitical risks. Overall, HWM is presented as a compelling long-term investment opportunity and an attractive defense stock to accumulate during market pullbacks.\n\nPreviously, we covered a bullish thesis on TransDigm Group Incorporated by Summit Stocks in May 2025, which highlighted the company’s dominant aftermarket aerospace model, pricing power, and acquisition-driven growth strategy. TDG's stock price has depreciated by approximately 14.15% since our coverage. @MoneyShow shares a similar view but emphasizes on Howmet Aerospace Inc.’s defense exposure, geopolitical tailwinds, and long-term aerospace demand supported by military modernization and aircraft production growth.\n\nStory Continues\n\nHowmet Aerospace Inc. is not on our list of the 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds. As per our database, 75 hedge fund portfolios held HWM at the end of the first quarter which was 71 in the previous quarter. While we acknowledge the risk and potential of HWM as an investment, our conviction lies in the belief that some AI stocks hold greater promise for delivering higher returns and doing so within a shorter time frame. If you are looking for an AI stock that is more promising than HWM and that has 10,000% upside potential, check out our report about this cheapest AI stock.\n\nDisclosure: None.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 23:57",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Designer Brands anticipates Q2 sales flat to slightly up as full-year EPS trends toward high end of range",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4602013-designer-brands-anticipates-q2-sales-flat-to-slightly-up-as-full-year-eps-trends-toward-high?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Designer Brands Inc. (DBI) Q1 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\n“We are pleased with our start to fiscal 2026 with first quarter net sales growth in line with our plans and earnings per share exceeding our expectations, driven by strong margin expansion,” said (CEO & Director Douglas Howe), adding that “we continue to build on the momentum we generated in the back half of fiscal 2025.”\n\n \t*\n“For the first quarter, net sales increased 1% year-over-year and consolidated comparable sales decreased by 1%,” (CEO Howe) said, pointing to segment divergence: “Performance was led by our Brand Portfolio segment that delivered strong growth of 19% versus the prior year and Retail segment sales were stable, approximately flat to last year.”\n\n \t*\n“We drove meaningful gross profit expansion with gross margin increasing 240 basis points versus last year and gross profit increasing by $21 million,” (CEO Howe) said, attributing margin progress to “structural changes we’ve made across inventory management, pricing, disciplined sourcing and channel profitability.”\n\n \t*\n“Notably, we generated adjusted operating income of $19 million and adjusted EPS of $0.07,” (CEO Howe) said.\n\n \t*\n“First quarter consolidated net sales of $696 million were up 1.4% versus last year, with comparable store sales down 1.1%,” said (CFO, Executive VP & Principal Financial Officer Sheamus Toal).\n\n \t*\n“Contemplated within the results are immaterial corrections to prior year periods related to inadvertent errors due to a misapplication of duty rates applied to our Topo-branded products imported into the United States,” said (Senior Vice President of Strategy and FP&A Matthew Crummy).\n\nOUTLOOK\n\n \t*\n“While we continue to expect sales for the fiscal year in line with our original guidance, given the strong results in Q1, we now expect full year earnings per share to trend towards the high end of our annual guidance range,” said (CFO Toal).\n\n \t*\n“We anticipate total sales to be flat to slightly up for the quarter,” (CFO Toal) said of Q2, while noting “there remains a moderate amount of uncertainty with tariffs and the macro environment.”\n\n \t*\n“We want to clarify that our earnings guidance excludes these potential impacts,” (CFO Toal) said regarding tariff dynamics, including the assumption that “a substantial portion of any potential refunds will be offset by increased risk from the new Section 301 tariffs that may begin in August.”\n\n \t*\n“We continue to anticipate sales and earnings growth to be stronger in the first half of the year,” (CFO Toal) said, adding, “we expect earnings to be pressured in the third quarter as we lap strong performance and return to a normalized level of incentive-based compensation.”\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t*\n“Consolidated gross margin in the first quarter was 45.3%, representing a 240-basis point improvement versus last year,” (CFO Toal) said, citing “stronger IMU, fewer markdowns and continued optimization of our promotional strategy.”\n\n \t*\n“For the first quarter, adjusted operating income was $19.4 million compared to an adjusted operating loss of $1.1 million last year,” (CFO Toal) said.\n\n \t*\n“First quarter adjusted net income was $3.8 million or $0.07 per diluted share compared to an adjusted net loss of $13 million last year or a loss of $0.27 per diluted share in the prior year,” (CFO Toal) said.\n\n \t*\n“We ended the first quarter with total inventories down 6% compared to last year,” (CFO Toal) said, adding, “inventory remains clean entering the second quarter with healthy composition across key growth categories.”\n\n \t*\n“We ended the quarter with $50 million of cash… and total liquidity of $189 million,” (CFO Toal) said, alongside deleveraging: “total debt outstanding of $475 million compared to $523 million at the end of Q1 last year.”\n\nQ&A\n\n \t*\nMauricio Serna Vega, UBS Investment Bank, Research Division: asked how Q2 “flat to slightly up” splits between Retail and Brand Portfolio and how much gross margin upside remains; (CEO Howe) answered that Q2 retail “would be flat to slightly positive” and “still seeing a pretty nice increase on the brand side,” and said retail gross margin drivers included “about 65%… lower markdowns and about 35% related to IMU,” plus actions like “removing some of the stacking of the promotions,” “taking a look at the shipping threshold,” and ending Q1 with “6% less inventory than last year,” while (CFO Toal) added, “we are expecting to see continued margin improvement” in Q2 but that margin comparisons “become a little bit more challenging” in the back half.\n\n \t*\nMauricio Serna Vega, UBS Investment Bank, Research Division: asked for modeling items (interest, tax, share count); (CFO Toal) said reinstating incentives creates “upwards of a $10 million impact… in Q3,” called Q1’s 54.5% tax rate “relatively unusual,” and guided to “full year tax rate… in the low 40s,” while share count is expected to be “approximately 58 million shares.”\n\nSENTIMENT ANALYSIS\n\n \t*\nSlightly negativ",
"published": "2026-06-10 10:22",
"age": "6시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Copper Price Rally Fades As Trump Tariff Bets Lose Steam; Mining Stocks Waver",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/df65f237-6665-3e8f-8c7f-97dbd5f152fe/copper-price-rally-fades-as.html",
"description": "The copper price rally continued early Tuesday morning, then lost momentum, amid hopes for a U.S.-Iran peace deal, easing dollar and market positioning for a near-term decision on expanding Trump tariffs on the red metal. Mining stocks including BHP Group, Rio Tinto, Anglo American and Teck Resources trade near buy points, as does the United States Copper Index Fund, a copper stock ETF. The price of copper briefly rallied within 4% of an all-time high as markets brace for potential Trump tariffs news later this month, with demand already outpacing supply.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-10 01:09",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Academy Sports (ASO) Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/academy-sports-aso-q1-2026-153703622.html",
"description": "Logo of jester cap with thought bubble.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nTuesday, June 9, 2026 at 10:00 a.m. ET\n\nCall participants\n\nChief Executive Officer — Steven Paul Lawrence Chief Financial Officer — Earl Carlton Ford\n\nFull Conference Call Transcript\n\nDan A. Aldridge: Good morning, everyone, and thank you for joining the Academy Sports and Outdoors First Quarter Fiscal 26 Financial Results Call. Participating on today's call are Steven Paul Lawrence, Chief Executive Officer and Earl Carlton Ford, Chief Financial Officer. As a reminder, today's earnings release and the comments made by management during this call include forward looking statements. These statements are subject to risks and uncertainties that could cause our actual results to differ materially from our expectations and projections. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the factors identified in today's earnings release and in our most recent Form 10-Ks and Form 10 Q filings. The company undertakes no obligation to revise any forward looking statements.\n\nToday's remarks also refer to certain non GAAP financial measures, Reconciliations to the most directly comparable GAAP measures are included in today's earnings release which is available on our website at investors.academy.com. This morning, we will review our financial results for the first quarter of fiscal 26 and provide an update on our strategic initiatives, discuss our outlook for the year. After we conclude our prepared remarks, there will be time for questions. With that, I will turn the call over to Steven.\n\nSteven Paul Lawrence: Good morning, everyone, and welcome to our first quarter 2020 earnings call. Our plan this morning is to discuss our Q1 results, while also updating you on the progress we are making against our long term growth initiatives. Turning to our first quarter results. We were pleased to move back to comp store growth in Q1, with sales coming in at $1.44 billion which was up 6.7% in total sales and translated into a 2.9% comp increase. Both the comp and total sales were on the high side of the range we communicated in our press release issued on 04/07/2026 in advance of our Analyst Day, where we gave an update to our long range plan and goals.\n\nThese results were driven by a combination of a low single digit positive traffic coupled with a high single digit AUR increase. Units per transaction were down slightly, which we would attribute to the increased AUR. Positive results were broad based with our .com business comping up 17% and all 4 of our divisions running increases for the quarter. Outdoor was our best performing category and up 12% driven by strength in fishing and shooting sports categories At the surface, our ammo business, which was a headwind for us most of last year, turned positive in February and accelerated after the conflict in The Middle East began. Our firearms business also continues to be a bright spot.\n\nStory Continues\n\nAnd utilizing mixed checks data as a proxy we have grown market share in this category for 8 consecutive quarters. To help build on the momentum in the shooting sports business, we launched the suppressors category into a limited door count during the first quarter with a goal to roll amount to over 100 stores by the end of the year. This is a rapidly growing category in the industry, with a strong attachment rate to firearms and high AURs. Since suppressors are totally new to our assortment, this business should be 100% accretive and provide an additional tailwind the shooting sports category throughout the remainder of this year and next.\n\nSports and recreation was our second best business at plus 6% with the increase driven by solid gains in baseball, which fueled our team sports business during the first quarter. We also saw a double digit growth in our front end business, Normally, do not call out front end, but we are seeing rapid growth in this area driven by the collectible trading card business, which has benefited from our increased investment in this category. In addition, we continue to see solid improvements in our outdoor speakers business driven by the leadership position we have taken in Turtlebox. Apparel sales were also positive, plus 5%, with particular strength in our outdoor and work businesses.\n\nSupported by expanded assortments from Carhartt, Berlevo, Levi's, and our own Magellan Outdoors brand. We will continue to lean into the work western lifestyle trend with the addition of roughly 100 Marriott shops in the back half of the year. On the athletic side of the business, gains were driven by continued momentum in the Nike and Jordan brand coupled with double digit increases in our better private brands of freely and roll. In the second quarter, we plan to add 55 Jordan Brand shops on our apparel pads will take our Jordan Brand shop count to 200 stores and continue to fuel the growth in this business. Footwear sales were up 3% for the quarter.\n\nKey drivers of growth in",
"published": "2026-06-10 00:37",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "3 Internet Delivery Services Stocks Worth Watching Amid Industry Woes",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-internet-delivery-services-stocks-113400615.html",
"description": "The Zacks Internet - Delivery Services industry is navigating choppy waters, with macroeconomic uncertainty, inflationary pressure and persistently high interest rates clouding the near-term outlook. Tariffs and ongoing war in the Middle East are adding fuel to the fire, threatening to further squeeze both consumers and businesses. Tariffs, war, inflation and high interest rates could hurt discretionary and enterprise spending, leaving companies in the Internet – Delivery Services space bracing for softer demand in the quarters ahead. Aggressive hiring and heavy investments in sales and marketing — necessary to stay competitive — are driving up costs. Expanding into new markets may offer long-term rewards, but the near-term impact on margins from high upfront costs is hard to ignore.\r\n\r\nDespite these challenges, industry participants like GoDaddy, Inc. GDDY, Vipshop Holdings Limited VIPS and Asure Software, Inc. ASUR are strategically positioned for growth due to their sustained efforts toward adopting changing consumer preferences. A greater Internet presence in emerging markets, a burgeoning affluent middle class and the accelerated uptake of smartphones are set to aid the Internet – Delivery Services industry participants. Online delivery is yet to expand beyond major metros, underlining lower penetration and significant room for growth.\n\nIndustry Description\n\nThe Zacks Internet - Delivery Services industry primarily comprises companies that offer services via Internet-based platforms. These include food delivery, online travel booking, direct marketing, media services and web hosting, among others. Some companies in this space offer Internet domain registration and web hosting registration, and sell e-business-related software and services. A few industry participants provide air and train ticket bookings, customized holiday packages, hotel bookings, bus tickets and car hire services. Some players offer online direct marketing and media services, including online messaging, email broadcasting, search engine marketing and brand management facilities. Growth-stage companies in the industry are spending more on R&D and sales & marketing, making it difficult for them to generate profits in the near term.\n\nTrends Shaping the Future of the Internet - Delivery Services Industry\n\nSmartphones and Internet Penetration Fuel Growth: The relentless rise in smartphone usage and better Internet access are reshaping the delivery services landscape. Whether it's ordering dinner, booking a trip or managing HR software from a mobile app, the digital shift is unlocking massive opportunities. Companies in the Zacks Internet – Delivery Services industry are riding on this wave, with 4G adoption already widespread and 5G now emerging as a game-changer, bringing faster connections and more seamless user experiences. The broader and deeper this connectivity runs, the more scalable and efficient these businesses become.\n\nStory Continues\n\nShifting Consumer Preferences: The shift in consumer preferences, driven by convenience and easy accessibility, is anticipated to aid the industry. The accelerated transition from offline to online food ordering, along with the rising penetration of online travel booking, augurs well for industry players. However, as a higher consumer spending appetite is the main driver behind the overall industry’s health, any sluggishness in the global economy will pose a risk.\n\nTech Innovations Provide the Industry With an Edge: Advances in technology, including smart routing algorithms, real-time GPS tracking and predictive delivery models, are making the customer experience faster, more reliable and transparent. These innovations are reducing delivery times, minimizing inefficiencies and giving early adopters a competitive edge in a highly dynamic market.\n\nTariff War Risks: Although these companies don’t directly import goods, the fallout from a tariff war can still hit them hard. When tariffs drive up prices, small businesses pull back, new startups pause their launches and enterprise clients grow cautious. That ripple effect is evident from weaker advertising spending, fewer domain registrations or slower demand for digital tools. So, while the impact may be indirect, it is real and could weigh on revenue growth and margins if trade tensions continue to escalate.\n\nHigher Upfront Costs to Hurt Profitability: Online delivery is yet to expand beyond major metropolitan areas, underscoring lower penetration and significant room for growth. However, higher upfront costs associated with expansion strategies may erode profitability. Intensifying competition from big tech giants is another challenge for industry participants. Amazon continues to strengthen its delivery capabilities, while Alphabet is expanding into food delivery through projects like Wing and its suite of apps. These tech giants bring deep pockets, vast infrastructure and enormous user bases, raising the bar for the entire industry. For smaller p",
"published": "2026-06-09 20:34",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "U.S. Container Imports Climb in May as China Shipments Rebound",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/u-container-imports-climb-may-102557727.html",
"description": "ship cargo containers logistics NEW SIZE ©Shutterstock\n\nContainer import volumes entering the United States rose 11.5% year-over-year in May, supported by a recovery in cargo shipments from China following several months of softer activity, according to data released Tuesday by supply chain technology company Descartes Systems Group.\n\nDuring the month, U.S. ports handled 2,428,758 twenty-foot equivalent units (TEUs), the standard industry measure used to track containerized cargo volumes.\n\nImports originating from China reached 816,197 TEUs, marking a 28.1% increase compared with May 2025. The strongest categories included plastics, furniture and bedding products, which accounted for a significant portion of the growth.\n\nAs a result, China’s share of total U.S. container imports increased to 33.6% in May, up from 29.9% recorded in April.\n\nIndustry analysts and shipping companies said the increase was partly driven by efforts from retailers and manufacturers to bring goods into the country ahead of a new round of proposed U.S. tariffs. Businesses have been accelerating orders to avoid potential cost increases once the measures take effect.\n\nMarket participants also noted that concerns surrounding the U.S.-Israeli conflict with Iran encouraged companies to build inventory levels. Fears of higher energy prices and potential disruptions to supplies of goods and raw materials linked to crude oil production have prompted many importers to secure stock in advance.\n\nDespite the strong performance in May, total U.S. container import volumes for the first five months of 2026 remained 1.9% lower than the level recorded during the same period in 2025.\n\nGet stock prices from InvestorsHub\n\nView Comments",
"published": "2026-06-09 19:25",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "European Value Stocks Trading Below Estimated Intrinsic Values June 2026",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/european-value-stocks-trading-below-053818742.html",
"description": "As European markets navigate a period of uncertainty marked by economic contractions and fluctuating retail sales, investors are increasingly focused on identifying opportunities that offer attractive valuations. In this context, finding stocks trading below their estimated intrinsic values can be a prudent strategy for those looking to capitalize on potential market inefficiencies.\n\nTop 10 Undervalued Stocks Based On Cash Flows In Europe\n\nName Current Price Fair Value (Est) Discount (Est) Talgo (BME:TLGO) €2.69 €5.21 48.4% Sanoma Oyj (HLSE:SANOMA) €9.10 €18.13 49.8% Rheinmetall (XTRA:RHM) €1207.20 €2368.27 49% PCC Rokita (WSE:PCR) PLN67.30 PLN132.17 49.1% Netcompany Group (CPSE:NETC) DKK340.20 DKK666.23 48.9% Hanza (OM:HANZA) SEK166.60 SEK330.80 49.6% elumeo (XTRA:ELB) €1.73 €3.41 49.2% Cint Group (OM:CINT) SEK5.75 SEK11.30 49.1% B&S Group (ENXTAM:BSGR) €5.85 €11.66 49.8% Bonesupport Holding (OM:BONEX) SEK225.40 SEK435.98 48.3%\n\nClick here to see the full list of 203 stocks from our Undervalued European Stocks Based On Cash Flows screener.\n\nLet's uncover some gems from our specialized screener.\n\nABIVAX Société Anonyme\n\nOverview: ABIVAX Société Anonyme is a clinical-stage biotechnology company focused on developing therapeutics to stabilize the immune response in chronic inflammatory diseases, with a market cap of €6.84 billion.\n\nOperations: The company generates revenue of €4.92 million from its research and development of pharmaceutical products aimed at stabilizing the immune response in chronic inflammatory diseases.\n\nEstimated Discount To Fair Value: 40.9%\n\nABIVAX Société Anonyme is trading at €85.8, significantly below its estimated future cash flow value of €145.25, suggesting it may be undervalued based on discounted cash flow analysis. Despite recent shareholder dilution and a volatile share price, the company shows promising revenue growth forecasts of 59% annually, outpacing the French market average. Positive Phase 3 trial results for obefazimod in ulcerative colitis and plans for regulatory submissions further bolster its potential value proposition.\n\nUpon reviewing our latest growth report, ABIVAX Société Anonyme's projected financial performance appears quite optimistic. Unlock comprehensive insights into our analysis of ABIVAX Société Anonyme stock in this financial health report.ENXTPA:ABVX Discounted Cash Flow as at Jun 2026\n\nHelvetia Baloise Holding\n\nOverview: Helvetia Baloise Holding AG operates in the life and non-life insurance, as well as reinsurance sectors, with a market cap of CHF19.75 billion.\n\nOperations: The company generates revenue from three primary segments: life insurance at CHF2.10 billion, non-life insurance at CHF7.46 billion, and reinsurance contributing CHF509.50 million.\n\nStory Continues\n\nEstimated Discount To Fair Value: 38.3%\n\nHelvetia Baloise Holding, trading at CHF199.4, is significantly undervalued relative to its estimated future cash flow value of CHF323.1. Despite recent shareholder dilution and a dividend not fully covered by free cash flows, the company reported net income growth to CHF552.3 million for 2025 and forecasts strong earnings growth of 29.6% annually, surpassing the Swiss market average. Recent fixed-income offerings enhance its financial flexibility amidst these dynamics.\n\nAccording our earnings growth report, there's an indication that Helvetia Baloise Holding might be ready to expand. Click here to discover the nuances of Helvetia Baloise Holding with our detailed financial health report.SWX:HBAN Discounted Cash Flow as at Jun 2026\n\nRENK Group\n\nOverview: RENK Group AG specializes in the design, engineering, production, testing, and servicing of customized drive systems across various global regions including Asia, Germany, the United States, Africa, Australia, Oceania, and other European countries with a market cap of €5.16 billion.\n\nOperations: The company's revenue segments include Slide Bearings at €127.49 million, Marine & Industry at €372.50 million, and Vehicle Mobility Solutions at €891.45 million.\n\nEstimated Discount To Fair Value: 39.9%\n\nRENK Group, trading at €51.57, is undervalued compared to its estimated future cash flow value of €85.75. The company's earnings are projected to grow significantly at 24.4% annually, outpacing the German market's 17.2% growth forecast. Despite high debt levels, RENK reported substantial first-quarter net income growth and confirmed revenue expectations exceeding €1.5 billion for 2026, indicating robust financial performance amidst favorable analyst price targets predicting a 32.1% rise in stock price.\n\nThe analysis detailed in our RENK Group growth report hints at robust future financial performance. Get an in-depth perspective on RENK Group's balance sheet by reading our health report here.XTRA:R3NK Discounted Cash Flow as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nReveal the 203 hidden gems among our Undervalued European Stocks Based On Cash Flows screener with a single click here. Already own these companies? Link ",
"published": "2026-06-10 14:38",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "How The Eli Lilly (LLY) Investment Story Is Evolving With Recent Developments",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/eli-lilly-lly-investment-story-051102129.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nEli Lilly’s latest analyst update comes with no changes to the existing price targets, keeping the current benchmarks in place for now. In the sections ahead, you will see how to track these price targets over time and follow the evolving analyst narrative around the stock.\n\nAnalyst Price Targets don't always capture the full story. Head over to our Company Report to find new ways to value Eli Lilly.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NYSE:LLY 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 2 risks for Eli Lilly. See which could impact your investment.\n\nHow This Changes the Fair Value For Eli Lilly\n\nFair value: no changes reported Revenue growth assumptions: no changes reported Net profit margin assumptions: no changes reported P/E ratio assumptions: no changes reported Discount rate: no changes reported\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives link a company's story to a financial forecast and fair value so you can see how new information might shape expectations. They update as fresh data, news, and insights are incorporated.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on Eli Lilly to stay up to date on:\n\nHow new product developments and pipeline progress might influence expectations for Eli Lilly's future earnings profile What analyst and community sentiment are focusing on when it comes to Eli Lilly's competitive position in key therapeutic areas The main business, regulatory, and execution risks investors are watching that could challenge the current story for the stock\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include LLY.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 14:11",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "How The Narrative On General Motors (GM) Is Shifting With Mixed Analyst Targets And New Ventures",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/narrative-general-motors-gm-shifting-051007950.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nGeneral Motors' fair value estimate has been adjusted slightly higher, moving from US$93.92 to about US$94.81 per share, putting a finer point on what some analysts think the stock could be worth. That shift sits against a backdrop of mixed Street commentary, with some firms lifting targets and others trimming them as they reassess how GM's core production and newer business lines might feed into earnings and cash flow. As you read on, you will see how to track these changing views and what they might mean for your own research on GM.\n\nStay updated as the Fair Value for General Motors shifts by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on General Motors.\n\nWhat Wall Street Has Been Saying\n\n🐂 Bullish Takeaways\n\nCiti recently raised its GM price target to US$131 from US$108, highlighting potential contributions from energy storage, autonomous technologies, robotics, and digital services alongside the core auto business. Deutsche Bank and Wolfe Research have both upgraded GM, pointing to what they view as an improved setup for the stock after earlier share price weakness. Several firms including Evercore ISI, TD Cowen, UBS, BofA, Wells Fargo, and Citi have adjusted price targets upward, signaling interest in GM's ability to execute on production plans and newer revenue streams.\n\n🐻 Bearish Takeaways\n\nGoldman Sachs, Barclays, RBC Capital, and Piper Sandler have all trimmed GM price targets, reflecting concerns around execution risk, capital needs, or the durability of earnings tied to the auto cycle. JPMorgan removed GM from its Analyst Focus List, which suggests the stock is no longer among the firm's highest conviction ideas even if broader coverage remains in place.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NYSE:GM 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 4 risks for General Motors. See which could impact your investment.\n\nWhat's in the News\n\nGM issued airbag related recalls affecting nearly 7,000 Cadillac, Chevrolet, and GMC vehicles tied to inflators that can rupture, and plans to notify owners and complete repairs at no cost. Nearly 1,000 UAW workers at axle supplier Dauch Corporation in Michigan are on strike, which could disrupt GM pickup production, including Chevrolet Silverado and GMC Sierra, if axle inventories are depleted. GM reported first quarter revenue that was about 1.4% above forecasts and beat EPS and EBITDA estimates, with the stock up 5.9% since the release and commentary emphasizing competition from EV makers and continued EV investment. The company is moving to adopt a new LMR battery chemistry earlier than initially scheduled through its Battery Cell Development Center, while also planning to reduce its IT workforce by about 500 to 600 roles as part of a cost efficiency effort.\n\nStory Continues\n\nHow This Changes the Fair Value For General Motors\n\nFair value estimate moved from US$93.92 to about US$94.81 per share. Revenue growth assumption adjusted from about 1.91% to about 1.93%. Net profit margin assumption moved from about 5.58% to about 5.55%. Future P/E multiple changed from about 9.37x to about 9.51x. Discount rate held at 12.46% with no change to the assumed risk level.\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives link a company's business story to a set of forecasts and a fair value, so you can see how product plans, risks, and capital decisions connect to the numbers. They refresh as new research and company updates come through, so the story stays current.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on General Motors to stay up to date on:\n\nHow GM's EV rollout, U.S. manufacturing build out, and battery technology choices relate to its truck and crossover focused profit story. The push to grow higher margin software and services revenue from platforms such as Super Cruise and OnStar, alongside buybacks and dividends. Key risks from tariffs, slower EV adoption, higher warranty costs, competitive pressure, and heavy capital spending that could affect margins and returns.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include GM.\n\nHave feedback on this article? Concerned ",
"published": "2026-06-10 14:10",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Is ProPetro (PUMP) Using Its ESOP Shelf To Quietly Redraw Its Capital Allocation Priorities?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/propetro-pump-using-esop-shelf-051006385.html",
"description": "In early June 2026, ProPetro Holding Corp. filed a US$66.52 million shelf registration for up to 4,071,000 common shares tied to an employee stock ownership plan, while also confirming the resignation of director Alex V. Volkov and the reduction of its board from eight to seven members. These moves followed the exit of Pioneer Natural Resources Pumping Services, an Exxon Mobil subsidiary that had sold its remaining ProPetro shares and consequently lost its right to nominate directors, signaling a shift in the company’s shareholder base and board representation. We’ll now examine how the ESOP-related shelf registration reshapes ProPetro’s existing investment narrative around capital allocation and growth.\n\nFind 46 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nProPetro Holding Investment Narrative Recap\n\nTo own ProPetro today, you largely need to believe its Permian focused completions and PROPWR power businesses can eventually convert heavy capital spending into sustainable, higher quality earnings despite current losses. The ESOP related US$66.52 million shelf registration modestly increases potential dilution and may weigh on sentiment in the near term, but it does not fundamentally change the key near term catalyst of better fleet utilization or the main risk of prolonged pressure pumping softness.\n\nThe most connected recent development is Exxon’s Pioneer affiliate exiting its ProPetro stake and losing its board nomination rights, which coincides with the ESOP shelf filing. Together, these events underline a shifting shareholder base just months after a US$150 million follow on equity raise and during a period of earnings volatility, sharpening the focus on how management balances growth investments, dilution, and returns if Permian activity or PROPWR deployment timing were to disappoint.\n\nYet against that potential, investors should also be aware of how prolonged Permian overcapacity and ESOP driven dilution could combine to pressure margins and future returns...\n\nRead the full narrative on ProPetro Holding (it's free!)\n\nProPetro Holding's narrative projects $1.7 billion revenue and $153.5 million earnings by 2029. This requires 11.9% yearly revenue growth and a $165.9 million earnings increase from -$12.4 million today.\n\nUncover how ProPetro Holding's forecasts yield a $18.36 fair value, a 25% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesPUMP 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the lowest ranked analysts were already assuming only about 9 percent annual revenue growth and US$219 million of earnings by 2029, so this ESOP driven dilution risk could push them toward an even more cautious view than the consensus narrative suggests.\n\nStory Continues\n\nExplore 4 other fair value estimates on ProPetro Holding - why the stock might be worth less than half the current price!\n\nReach Your Own Conclusion\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your ProPetro Holding research is our analysis highlighting 2 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free ProPetro Holding research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate ProPetro Holding's overall financial health at a glance.\n\nSeeking Other Investments?\n\nDon't miss your shot at the next 10-bagger. Our latest stock picks just dropped:\n\nThe future of work is here. Discover the 33 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation. Uncover the next big thing with 24 elite penny stocks that balance risk and reward. We've uncovered the 9 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include PUMP.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 14:10",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "‘Data centers want to be good neighbors’: Entergy CEO defends large-scale power buildout",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4602023-data-centers-want-to-be-good-neighbors-entergy-ceo-defends-large-scale-power-buildout?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Entergy headquarters in New Orleans, Louisiana, USA.]\nJHVEPhoto\n\nEntergy (ETR [https://seekingalpha.com/symbol/ETR]) CEO Drew Marsh said the rapid buildout of data centers doesn’t have to be a burden for residential communities. “Data centers really want to be good neighbors,” Marsh old CNBC on Tuesday. “They have reputations that they want to protect, and they want to be part of the community.”\n\nThe surge in AI-related power demand has sparked concerns among policymakers and homeowners that residential customers could end up footing the bill for data centers. Marsh said Entergy’s (ETR [https://seekingalpha.com/symbol/ETR]) approach is designed to avoid that outcome by requiring data center operators to cover the costs of serving their facilities while also contributing to expenses that would otherwise be shared across the utility’s customer base, the report said.\n\nThe electric utility company — which serves customers across Louisiana, Arkansas, Mississippi and Texas — has adopted what it calls a “Fair Share Plus” framework for large data center customers.\n\n“The Fair Share part says that they are going to pay all of the incremental infrastructure costs during the life of their contract as needed to support them,” Marsh said.\n\nMarsh added that the framework goes beyond requiring data centers operators to simply pay for the infrastructure they use. “The plus part is that they are also covering some of the fixed costs,” Marsh said. “That means overhead costs and storm costs that our existing customers would have already been paying.”\n\nAt Entergy’s (ETR [https://seekingalpha.com/symbol/ETR]) investor day on Tuesday, Marsh said those provisions are expected to generate roughly $7B in savings for existing customers over the 15 to 20-year life of the contracts.\n\nMORE ON ENTERGY\n\n \t* Entergy Corporation (ETR) Analyst/Investor Day - Slideshow [https://seekingalpha.com/article/4913425-entergy-corporation-etr-analyst-investor-day-slideshow]\n \t* Entergy Corporation 2026 Q1 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4897652-entergy-corporation-2026-q1-results-earnings-call-presentation]\n \t* Entergy Corporation (ETR) Q1 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4895957-entergy-corporation-etr-q1-2026-earnings-call-transcript]\n \t* Entergy prices equity raise at $113 per share, includes forward settlement option [https://seekingalpha.com/news/4586613-entergy-prices-equity-raise-at-113-per-share-includes-forward-settlement-option]\n \t* Entergy outlines $57B 4-year capital plan as it targets 8.5% retail sales CAGR through 2029 [https://seekingalpha.com/news/4581990-entergy-outlines-57b-4-year-capital-plan-as-it-targets-8_5-percent-retail-sales-cagr-through]\n\n ",
"published": "2026-06-10 14:02",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Lilly Receives FDA Nod For EBGLYSS Eight-Week Subcutaneous Maintenance Dose In Atopic Dermatitis",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/lilly-receives-fda-nod-ebglyss-eight-week-subcutaneous-maintenance-dose-atopic-dermatitis",
"description": "(RTTNews) - Eli Lilly and Company (LLY) announced that the U.S. Food and Drug Administration (FDA) has approved an every-eight-week maintenance dosing schedule for EBGLYSS or lebrikizumab-lbkz (250 mg/2 mL) for subcutaneous use in adults and children 12 years of age and older who weigh at least 88 pounds (40 kg) with moderate-to-severe atopic dermatitis.\n\nEBGLYSS is already approved for a once-monthly maintenance dose, with long-term data showing durable disease control. EBGLYSS is a monoclonal antibody used to treat adults and children 12 years of age and older who weigh at least 88 pounds (40 kg).\n\nThe current extended approval was backed by longitudinal exposure-response modelling data and supported by every-eight-week clinical data from an extension to the Phase 3 ADjoin long-term trial, which evaluated EBGLYSS maintenance dosing every four weeks or every eight weeks over 32 weeks.\n\nNo new safety signals were observed during the 32-week, every-eight-week extension phase of the ADjoin study, according to the firm.\n\n\"For people living with moderate-to-severe atopic dermatitis, that means a treatment they only need to take as few as six times a year—without prescription topicals from the start,\" said Adrienne Brown, executive vice president and president of Lilly Immunology.\n\nLilly has exclusive rights in the US for the development and commercialisation of EBGLYSS, and Almirall has licensed the rights to develop and commercialise EBGLYSS for the treatment of dermatology indications, including atopic dermatitis, in Europe.\n\nFor the first quarter of 2026, Lilly's revenue increased 56% to $19.80 billion, up from $12.73 billion in the prior year.\n\nIn the first quarter, EBGLYSS sales rose 141% to $145 million from $60 million in the prior year.\n\nNet income improved 155% to $7.663 billion or $8.55 per share from $3.004 billion or $3.34 per share in the prior year.\n\nLLY has traded between $623.78 and $1,182.73 over the last year. The stock closed Tuesday's trade at $1144.68, down 0.39%.\n\nIn the overnight market, LLY is down 0.31% at $1141.09.\n\nFor More Such Biotech Stock News, visit rttnews.com.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-10 14:01",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Oracle Is Reshaping Its Earnings. The Cloud Is How.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/3cf84331-e216-3574-bbb5-e2564b41e736/oracle-is-reshaping-its.html",
"description": "Oracle reports fourth-quarter earnings on Wednesday afternoon as it continues to disrupt its own legacy software business with cloud software and services. Wall Street analysts are expecting the company to report $1.96 in adjusted earnings per share, up from $1.70 the year before. With sales of its mature business software stalled, in 2019 Oracle began running the Microsoft cloud-pivot playbook.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-10 14:00",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "CrowdStrike AI Threat Report And Sounders Deal Test Growth Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/crowdstrike-ai-threat-report-sounders-043137944.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nCrowdStrike Holdings (NasdaqGS:CRWD) released its 2026 Technology Threat Report, highlighting rising targeting of AI assets by state-linked and criminal actors. The company also announced that Seattle Sounders FC will use CrowdStrike's AI-native cybersecurity platform as the club prepares for the FIFA World Cup. These developments spotlight both the growing security focus on AI systems and the use of CrowdStrike's tools in high-visibility, real-world settings.\n\nCrowdStrike's share price sits at $644.93, with the stock up 42.2% year to date and 37.9% over the past year. Returns over 3 and 5 years are described as very large, which puts added attention on how the business responds to new security priorities around AI and high-profile events.\n\nFor investors watching NasdaqGS:CRWD, the new report on AI-related threats and the Seattle Sounders FC deployment provide fresh reference points beyond quarterly earnings. The focus is on how deeply AI-centric security needs take hold across enterprises and major events, and how consistently CrowdStrike's platform is chosen for those roles.\n\nStay updated on the most important news stories for CrowdStrike Holdings by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on CrowdStrike Holdings.NasdaqGS:CRWD Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\n2 things going right for CrowdStrike Holdings that this headline doesn't cover.\n\nThe new Technology Threat Landscape Report and the Seattle Sounders FC contract both point to the same theme for CrowdStrike, which is AI-centric security moving from theory into day to day operations. The report frames AI models and infrastructure as high value targets for state-linked and criminal actors, while the Sounders partnership shows how an AI-native platform is being used in a real-world setting that will face global attention during the FIFA World Cup. For you as an investor, this connects to how often enterprises and event operators select CrowdStrike for AI and data protection when the stakes are high, relative to peers such as Palo Alto Networks, Zscaler and Fortinet.\n\nHow This Fits Into The CrowdStrike Holdings Narrative\n\nThe focus on AI assets in the threat report and the Sounders win lines up with the narrative that CrowdStrike aims to sit at the center of securing modern IT and AI workloads across endpoints, cloud and identity. If high profile deployments like the Sounders contract do not translate into broader customer wins or meaningful annual recurring revenue over time, that could challenge the narrative that new AI use cases naturally support wider platform adoption. The emphasis on AI-targeted threats to technology companies and sports events may not be fully reflected in earlier narratives that focused more on general endpoint and cloud security rather than AI model and data protection.\n\nStory Continues\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for CrowdStrike Holdings to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Concentration of attacks on AI systems increases the risk that a high impact breach affecting a customer could damage CrowdStrike's reputation and pressure renewal discussions. ⚠️ Execution risk remains if competitors such as Palo Alto Networks or Fortinet win more AI security contracts for large events or technology customers, which could dilute CrowdStrike's position as a default choice for AI security. 🎁 The report and Sounders deployment support the view that AI-specific security needs are becoming a discrete budget item, which may favor platforms that already process large security data volumes across endpoints, cloud workloads and identities. 🎁 Using the Falcon platform in a high visibility sports context ahead of the FIFA World Cup gives CrowdStrike a reference customer that could help with future pitches to other stadiums, leagues and event operators with similar risk profiles.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, you may want to watch how often future CrowdStrike contract announcements explicitly mention AI-related use cases, not just general endpoint protection. It is also worth tracking whether more sports teams, venues or other World Cup-linked organizations adopt similar AI-native security setups and whether management starts to quantify AI-focused contributions to annual recurring revenue. Comparing that progress to updates from competitors in quarterly results and industry events can help you judge whether CrowdStrike is maintaining or losing ground in AI-centric security.\n\nTo ensure you're always in the loop on how the latest news impacts the investment narrative for CrowdStrike Holdings, head to the community page for CrowdStrike Holdings to never miss an update on the top community nar",
"published": "2026-06-10 13:31",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Accenture (ACN) Faces Lower Price Target from TD Cowen as Industry Challenges Persist",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/accenture-acn-faces-lower-price-042041431.html",
"description": "With a TTM operating cash flow of $13.08 billion, Accenture plc (NYSE:ACN) is included among the 12 Cash-Rich Stocks to Buy Right Now.Accenture (ACN) Faces Lower Price Target from TD Cowen as Industry Challenges Persist\n\nPhoto by Annie Spratt on Unsplash\n\nOn June 8, TD Cowen lowered its price recommendation on Accenture plc (NYSE:ACN) to $258 from $282. It reiterated a Buy rating on the stock. The firm said both Accenture and the broader services sector continue to face pressure from AI-related changes and macroeconomic challenges. It also noted that the company’s fiscal third-quarter results are unlikely to meaningfully improve the current cautious sentiment surrounding the shares.\n\nAlso on June 8, JPMorgan reduced its price goal on Accenture to $201 from $247. It maintained an Overweight rating as part of its fiscal third-quarter earnings preview. The firm lowered its estimates to align more closely with the midpoint of the company’s guidance range.\n\nAccenture plc (NYSE:ACN) is a global professional services company that provides services and solutions across strategy and consulting, technology, operations, Industry X, and Song.\n\nWhile we acknowledge the potential of ACN as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now and 10 Best Dividend Stocks to Buy According to D. E. Shaw\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 13:20",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Morgan Stanley Cuts General Mills (GIS) Forecast Again Amid Inflation Concerns",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/morgan-stanley-cuts-general-mills-040545633.html",
"description": "With a TTM operating cash flow of $2.23 billion, General Mills, Inc. (NYSE:GIS) is included among the 12 Cash-Rich Stocks to Buy Right Now.Morgan Stanley Cuts General Mills (GIS) Forecast Again Amid Inflation Concerns\n\nOn June 5, Morgan Stanley lowered its price recommendation on General Mills, Inc. (NYSE:GIS) to $32 from $37. It reiterated an Underweight rating on the shares. The analyst said attention is shifting toward fiscal 2027 outlooks as several packaged food companies prepare to report off-cycle earnings in the coming weeks. Morgan Stanley also noted that it is lowering estimates “again,” primarily to reflect additional cost inflation.\n\nOn June 3, JPMorgan reduced its price goal on General Mills to $31 from $36. It kept an Underweight rating on the stock as part of its fiscal Q4 earnings preview. The firm said inflation and continued volume pressure could weigh on the company’s fiscal 2027 outlook.\n\nGeneral Mills, Inc. (NYSE:GIS) is a global manufacturer and marketer of branded consumer food products. The company operates through four segments: North America Retail, International, North America Pet, and North America Foodservice.\n\nWhile we acknowledge the potential of GIS as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now and 10 Best Dividend Stocks to Buy According to D. E. Shaw\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 13:05",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Morgan Stanley Sees Investor Attention Shifting to Fiscal 2027 at J.M. Smucker (SJM)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/morgan-stanley-sees-investor-attention-040403326.html",
"description": "With a TTM operating cash flow of $1.29 billion, The J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) is included among the 12 Cash-Rich Stocks to Buy Right Now.Morgan Stanley Sees Investor Attention Shifting to Fiscal 2027 at J.M. Smucker (SJM)\n\nOn June 5, Morgan Stanley raised its price recommendation on The J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) to $106 from $104. It reiterated an Equal Weight rating on the shares. The analyst said investor attention is now focused on fiscal 2027 outlooks as several packaged food companies prepare to report off-cycle earnings in the coming weeks. Morgan Stanley also noted that it is lowering estimates \"again,\" mainly to account for additional cost inflation.\n\nDuring the company's fiscal Q4 2026 earnings call, CEO Mark Smucker highlighted a key milestone for the Uncrustables brand, which reached $1 billion in sales. He said the brand is expected to continue growing, though future growth is not likely to remain at double-digit rates.\n\nSmucker also discussed a packaging transition underway for the product line. He explained that all Uncrustables products will become fridge-friendly and that the company is in the process of converting every sandwich to that format.\n\nCFO Tucker Marshall addressed the company's fiscal 2027 cost outlook and its approach to managing inflation. He said that, excluding the effects of green coffee costs and tariffs, the company expects low-single-digit inflation across the rest of its portfolio.\n\nAccording to Marshall, the expected cost increases will be driven primarily by packaging, ingredient, and transportation expenses.\n\nThe J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) manufactures and markets branded food and beverage products worldwide.\n\nWhile we acknowledge the potential of SJM as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now and 10 Best Dividend Stocks to Buy According to D. E. Shaw\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 13:04",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Avery Dennison (AVY) Draws Lower Target from Argus amid Tariff Concerns",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/avery-dennison-avy-draws-lower-035534787.html",
"description": "With a TTM operating cash flow of $1.03 billion, Avery Dennison Corporation (NYSE:AVY) is included among the 12 Cash-Rich Stocks to Buy Right Now.Avery Dennison (AVY) Draws Lower Target from Argus amid Tariff Concerns\n\nOn June 4, Argus lowered its price recommendation on Avery Dennison Corporation (NYSE:AVY) to $175 from $190. It reiterated a Buy rating on the stock. The firm said the company’s new RFID technology partnership with Walmart (WMT), along with its strategic acquisitions, could create meaningful upside over time. While tariffs remain a near-term risk to earnings growth in the coming quarters, the analyst believes management is well-positioned to manage those challenges.\n\nDuring Avery Dennison’s Q1 2026 earnings call, CEO Deon Stander described the quarter as resilient despite mixed results across the company’s segments. He said the business delivered a solid start to 2026, with organic sales increasing 1%, driven by mid-single-digit growth in volume and mix. Adjusted EPS rose 7% year over year.\n\nStander also said geopolitical uncertainty had caused a significant shift in raw material inflation trends. According to him, the company is responding through targeted price increases and material reengineering efforts where necessary to help offset rising costs.\n\nOn the technology front, Stander highlighted the company’s continued investment in intelligent labels. He said Avery Dennison recently agreed to invest an additional $75 million in Wiliot and plans to create a dedicated joint go-to-market team focused on accelerating adoption across the retail, food, and logistics industries. He added that the initiative would further strengthen Avery Dennison’s role as Wiliot’s preferred commercial partner for inlays.\n\nAvery Dennison Corporation (NYSE:AVY) is a global materials science and digital identification solutions company. It offers branding and information solutions designed to improve labor and supply chain efficiency, reduce waste, support sustainability and circularity efforts, increase transparency, and strengthen connections between brands and consumers.\n\nWhile we acknowledge the potential of AVY as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Most Profitable Dividend Stocks to Invest In Now and 10 Best Dividend Stocks to Buy According to D. E. Shaw\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 12:55",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"news_data": {
"timestamp": "2026-06-10T16:40:37.515564",
"date": "2026-06-10",
"keyword_news": {
"코스피": [
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"title": "코스피 4%대 급락, 8천선 아래서 마감 - KBS 뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:13:00 GMT",
"summary": "코스피 4%대 급락, 8천선 아래서 마감 KBS 뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:07:22 GMT",
"summary": "[증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 연합인포맥스",
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{
"title": "속보 코스피 4.5% 급락...7,700선 후퇴 - YTN",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "속보 코스피 4.5% 급락...7,700선 후퇴 YTN",
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{
"title": "8천선 넘은 코스피의 민낯…빚투·반도체 쏠림에 급락장 재현 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:55:07 GMT",
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{
"title": "30만전자·200만닉스 위태…코스피 ‘5조 매도 폭탄’ 떨어졌다 - 서울신문",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:11:16 GMT",
"summary": "30만전자·200만닉스 위태…코스피 ‘5조 매도 폭탄’ 떨어졌다 서울신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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"코스닥": [
{
"title": "[코스닥] 16.18p(1.67%) 내린 951.63(장종료) - 연합뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:33:06 GMT",
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{
"title": "송병준 회장 \"코스닥 세그먼트, 외형 아닌 잠재력 봐야\" - 딜사이트",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:19:31 GMT",
"summary": "송병준 회장 \"코스닥 세그먼트, 외형 아닌 잠재력 봐야\" 딜사이트",
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{
"title": "[코스닥] 16.18p(1.67%) 내린 951.63(장종료) - 매일경제 마켓",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:33:06 GMT",
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{
"title": "코스피, 4.52% 하락한 7730.82 마감…코스닥 1.67%↓(2보) - 뉴스1",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:36:21 GMT",
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"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[장마감] 코스피 4.52%↓(7730.82), 코스닥 1.67%↓(951.63) - 버핏연구소",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:13:11 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 4.52%↓(7730.82), 코스닥 1.67%↓(951.63) 버핏연구소",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"미국 증시": [
{
"title": "[도쿄증시-마감] 닛케이, 지정학적 우려에 64,000선 후퇴 - KB Think",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:54:30 GMT",
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{
"title": "[일본 증시] 美 기술주 약세와 중동 긴장 고조에 하락 마감 - 뉴스핌",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:20:00 GMT",
"summary": "[일본 증시] 美 기술주 약세와 중동 긴장 고조에 하락 마감 뉴스핌",
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{
"title": "서학개미 돌아온다…美주식 석달간 29억弗 순매도 - 네이트",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:05:00 GMT",
"summary": "서학개미 돌아온다…美주식 석달간 29억弗 순매도 네이트",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "하루 만에 또 급락…코스피, 4% 내려 7730선[마감] - 이데일리",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:51:11 GMT",
"summary": "하루 만에 또 급락…코스피, 4% 내려 7730선[마감] 이데일리",
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{
"title": "'고환율+세제혜택+차익실현' 3종 세트에 美주식 파는 서학개미 - 네이트",
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"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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"나스닥": [
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"title": "수익률 2배 차이…서학개미, S&P500→나스닥 '환승' - 한국경제",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:25:22 GMT",
"summary": "수익률 2배 차이…서학개미, S&P500→나스닥 '환승' 한국경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"title": "나스닥 지수 250p 급락···투자자 심리 추가 약화, 탐욕 지수 여전히 ‘공포’ 영역 - Benzinga",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiuwJBVV95cUxOcG4zSkp2YUIxUnhrVlJVS0tMOHpPRDZGZEI4OHpnYnUwMHVJbktHS1FaWU1uOVdaaUZPNEVVbklmaTVSVFc1QkZiTXd6NzBERHdmWGJjTmhkbTZQS084MlpzSEM2dlROaGU2a3JEWmhVSGt4cGpWQ1pVQ3dpd1pNVXBCV0UtalFKcWQyV0JZWkZqbEd6NWxZTzlKam91Uk1aNFJidVNwaXoxeW9rQXk5alozNEF2Um9oZlBMRWRxV1gyZTEzb2pua0FBX2Z4YUFFOGplUUxySm1iVkh1cFEycDNKRWsxUzRxbmJGcXlYNThjZmdaSFY1NWRfbk8xODY1MWtiaUVvcndnWWI0ZkIzZ2pubURocFRXdENaMUpfc05Xc1BmRm10NkYxRmpxbjNQeFZPU2hPa2xoMDg?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:23:42 GMT",
"summary": "나스닥 지수 250p 급락···투자자 심리 추가 약화, 탐욕 지수 여전히 ‘공포’ 영역 Benzinga",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "로보스트래티지, 나스닥 상장 ‘비상장 로보틱스에 투자’ - 스포츠경향",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:40:00 GMT",
"summary": "로보스트래티지, 나스닥 상장 ‘비상장 로보틱스에 투자’ 스포츠경향",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'TIME 미국나스닥100채권혼합 ETF', 1년 수익률 1위 - 네이트",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:06:00 GMT",
"summary": "'TIME 미국나스닥100채권혼합 ETF', 1년 수익률 1위 네이트",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "340조원 들고 스페이스X IPO에 우르르…'목표액 3배 훌쩍' 대박 예고 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:38:08 GMT",
"summary": "340조원 들고 스페이스X IPO에 우르르…'목표액 3배 훌쩍' 대박 예고 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "환율 다시 1,520원...금감원, 은행 이어 보험사도 긴급 소집 - 금융소비자뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "환율 다시 1,520원...금감원, 은행 이어 보험사도 긴급 소집 금융소비자뉴스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율, 12.1원 오른 1524.2원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 12.1원 오른 1524.2원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환] 원/달러 환율 12.1원 오른 1,524.2원(15:30 종가) - 매일경제 마켓",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:30:36 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 12.1원 오른 1,524.2원(15:30 종가) 매일경제 마켓",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환마감] 원·달러 환율 1524.2원···12.1원↑ - 서울파이낸스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:42:31 GMT",
"summary": "[외환마감] 원·달러 환율 1524.2원···12.1원↑ 서울파이낸스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율 17거래일 연속 1500원대…1524.2원 거래 마감 - 강원도민일보",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:26:09 GMT",
"summary": "원·달러 환율 17거래일 연속 1500원대…1524.2원 거래 마감 강원도민일보",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"금리": [
{
"title": "“돈 갚는 사람도, 받는 곳도 걱정”...금리 공포 커진 2금융권 - 에너지경제신문",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:07:44 GMT",
"summary": "“돈 갚는 사람도, 받는 곳도 걱정”...금리 공포 커진 2금융권 에너지경제신문",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"美금리인하 테이블서 치워져…워시, 트럼프에 배드뉴스 전해야\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE1XdkJtOUk3b3FOa2JyWDBSZkllRlc2MW9XTkVPZ0VEMkpaa2NtajJjdGthUUFYSHhDdXZtOWJFX3Byak9uNFExdkJhNTlJXzJhWXlycXB0VUJMalVzRVJ6djdsUktkS0NBY2xJVUdyOVQ?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:04:14 GMT",
"summary": "\"美금리인하 테이블서 치워져…워시, 트럼프에 배드뉴스 전해야\" 연합인포맥스",
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},
{
"title": "[채권금리 요동] 영끌족 주담대 빨간불...국고채 5년물 31개월 만에 최고 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:30:00 GMT",
"summary": "[채권금리 요동] 영끌족 주담대 빨간불...국고채 5년물 31개월 만에 최고 글로벌이코노믹",
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{
"title": "[강관우 칼럼] 금리 상승기 대안, 저평가 방어 매력 갖춘 '금융지주'에 주목하라 - 보험저널",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:07:51 GMT",
"summary": "[강관우 칼럼] 금리 상승기 대안, 저평가 방어 매력 갖춘 '금융지주'에 주목하라 보험저널",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "전세대출 보증비율 축소시 대출금리 더 오른다 - 뉴스토마토",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE94LWNxTVBCMHpIZzZNNkZodmhFTGx0VHRVT0JXczY5ZXZzc2MxWmNaWW5JLURkc3NZUTlwZFFIbk4xaVltM1B1aWl6YXBqblJLVHowa3lCN250cF9QN0xTYw?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:00:54 GMT",
"summary": "전세대출 보증비율 축소시 대출금리 더 오른다 뉴스토마토",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, 美 유전자 분석 기업 '엘리먼트' 1대 주주…정밀 의료 선점 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE93eVBZZF9tOW1yc2liSGE3MVNYSlJSMXZrV3Fxb3ZmNTJsc1RQWE5KemFtV3M0bVROdmZFWFNGMEZWVm1rMkpxUFRMU01mSkU?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:51:20 GMT",
"summary": "삼성전자, 美 유전자 분석 기업 '엘리먼트' 1대 주주…정밀 의료 선점 v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자, 호남 반도체 패키징 거점 검토…후공정 국내·해외 이원화되나 - 녹색경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTE9WanpQWDFDby1iTEJIZllJSGV6MjU5WGJyYlFLR0ltczJjd3Z2TnVzUy1Hd2lpSTlwNEROYjNyTTdBalVycUVBcWFPRDVEVThzdjhEVU4zQy1iRk9QMS1QUTA2cTMyNUhJ?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:57:01 GMT",
"summary": "삼성전자, 호남 반도체 패키징 거점 검토…후공정 국내·해외 이원화되나 녹색경제신문",
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{
"title": "삼성전자 소액주주, 주주명부 열람 소송 나서…성과급 합의 후폭풍 - KBS 뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:45:00 GMT",
"summary": "삼성전자 소액주주, 주주명부 열람 소송 나서…성과급 합의 후폭풍 KBS 뉴스",
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{
"title": "삼성전자, PIM 검증 플랫폼 구축…AI 메모리 정조준 - 뉴스토마토",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:55:37 GMT",
"summary": "삼성전자, PIM 검증 플랫폼 구축…AI 메모리 정조준 뉴스토마토",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 美 유전자 분석업체 ‘엘리먼트’ 1대 주주 지위 확보 - 동아일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidkFVX3lxTE5MeXVkck1ZeGZuNFRyNWlYTVNSTlV5bEpRRE1ZOE02cEZHaWpmcFM0WkF4NURVSFBfbzNLaGxKU3VWUUNTQ0xSY25pYUg4Nk5OaG9IRE5leXV4QlF2Z0FIaXN0WmN6al9lUk9aUkZKNXN3SDZpRGfSAWZBVV95cUxONWVnbDJWVDJaWklRZUpzREN1ckd3YTRFSUQxTFM0TXZJZWVXTlR1Zzh3TWtLR2U1NXFLcTFpekZyRjc5OHRSQUVwOGFuclNkcXJFTE1lOWhiRzZ0cWtxSDc1T05wemc?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:10:40 GMT",
"summary": "삼성전자, 美 유전자 분석업체 ‘엘리먼트’ 1대 주주 지위 확보 동아일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스 없이는 루빈도 없다…'AI 삼각 동맹'과 '풀스택' 확장 - 더밸류뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:30:20 GMT",
"summary": "SK하이닉스 없이는 루빈도 없다…'AI 삼각 동맹'과 '풀스택' 확장 더밸류뉴스",
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{
"title": "한화세미텍, 하이닉스에 하이브리드 본딩 통합시스템 공급 - 디일렉",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:35:59 GMT",
"summary": "한화세미텍, 하이닉스에 하이브리드 본딩 통합시스템 공급 디일렉",
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{
"title": "SK하이닉스, '메몰이소녀' 공개…AI 시대 주인공은 메모리 - 뉴스핌",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:30:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스, '메몰이소녀' 공개…AI 시대 주인공은 메모리 뉴스핌",
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{
"title": "한화세미텍도 SK하이닉스에 HBM4용 TC 본더 공급 - 지디넷코리아",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:18:38 GMT",
"summary": "한화세미텍도 SK하이닉스에 HBM4용 TC 본더 공급 지디넷코리아",
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{
"title": "삼성전자·SK하이닉스 주가 급락, 반등 흐름 꺾였나 - 2news.co.kr",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:22:00 GMT",
"summary": "삼성전자·SK하이닉스 주가 급락, 반등 흐름 꺾였나 2news.co.kr",
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "전 세계 돈 빨아들이는 '블랙홀'…AI '쩐의 전쟁'에 경고등 - 한국경제",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 05:11:12 GMT",
"summary": "전 세계 돈 빨아들이는 '블랙홀'…AI '쩐의 전쟁'에 경고등 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"title": "젠슨 황 \"지금이 주식 살 때\"…수익률 1% 고수들의 '원픽' - 한국경제",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:14:45 GMT",
"summary": "젠슨 황 \"지금이 주식 살 때\"…수익률 1% 고수들의 '원픽' 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:07:22 GMT",
"summary": "[증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"title": "코스피 8,000선 이탈·환율 요동…'빚투' 마통 잔액 6천 억 급증 - 경기일보",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:22:00 GMT",
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"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"title": "[증시 레이더] 코스피 하루 만에 8,000선 붕괴⋯반도체 차익실현에 4.52% 급락 - 포커스온경제",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 06:57:49 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피 하루 만에 8,000선 붕괴⋯반도체 차익실현에 4.52% 급락 포커스온경제",
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{
"title": "장중 6% 폭락·매도 사이드카…코스피 7700선 붕괴 - 경제타임스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:13:19 GMT",
"summary": "장중 6% 폭락·매도 사이드카…코스피 7700선 붕괴 경제타임스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"title": "‘美, 이란 전격 공습’에 코스피 장중 7900선 붕괴 - ntoday.co.kr",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:59:48 GMT",
"summary": "‘美, 이란 전격 공습’에 코스피 장중 7900선 붕괴 ntoday.co.kr",
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{
"title": "[마감시황] CPI 경계감에 투매…코스피 7730선 후퇴 - 뉴스핌",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:01:00 GMT",
"summary": "[마감시황] CPI 경계감에 투매…코스피 7730선 후퇴 뉴스핌",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 장중 6%대 하락...매도 사이드카 발동에 7600선 붕괴 - 조선일보",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:10:00 GMT",
"summary": "코스피 장중 6%대 하락...매도 사이드카 발동에 7600선 붕괴 조선일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보]코스피 8000선 붕괴…시작부터 1조베팅 개미 - 문화일보",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:25:59 GMT",
"summary": "[속보]코스피 8000선 붕괴…시작부터 1조베팅 개미 문화일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 5%대 급락…유가증권시장 매도 사이드카 발동 - 마켓인",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 04:27:38 GMT",
"summary": "코스피 5%대 급락…유가증권시장 매도 사이드카 발동 마켓인",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
{
"title": "“달러 1600원 시대 오나”…고환율 복병에 긴장하는 면세점들 - 매일경제 마켓",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:01:41 GMT",
"summary": "“달러 1600원 시대 오나”…고환율 복병에 긴장하는 면세점들 매일경제 마켓",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[T나는 경제] 수출 호황에 달러 넘치는데 환율 왜 오르나…달라진 외환시장 공식 - 티제이비",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 00:08:34 GMT",
"summary": "[T나는 경제] 수출 호황에 달러 넘치는데 환율 왜 오르나…달라진 외환시장 공식 티제이비",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환] 당국발 '눈치싸움'에도 역외 롱달러…11.60원↑ - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 04:06:16 GMT",
"summary": "[외환] 당국발 '눈치싸움'에도 역외 롱달러…11.60원↑ 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원-엔화 환율, 변동폭 줄이면서 950원 초반대 기록…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안 이어지면서 160엔 중반대로 물러서 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE0wUERIeHkxNVg0TGpLZnFQSHQyQ3NueDVuYWotNHl0ckt4bU1MYVZYWVRHU3JSTmQ4ajdRb2xwWFFQRE41?oc=5",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 01:55:53 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 변동폭 줄이면서 950원 초반대 기록…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안 이어지면서 160엔 중반대로 물러서 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율 다시 1,520원...금감원, 은행 이어 보험사도 긴급 소집 - 금융소비자뉴스",
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"published": "Wed, 10 Jun 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "환율 다시 1,520원...금감원, 은행 이어 보험사도 긴급 소집 금융소비자뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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],
"매일경제": [
{
"title": "“달러 1600원 시대 오나”…고환율 복병에 긴장하는 면세점들",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/business/12070639",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 16:01:41 +09:00",
"summary": "2009년 글로벌 금융위기 이후 최고 기준환율 인상에도 원가 부담 확대원·달러 환율이 금융위기 이후 최고 수준으로 치솟으면서 면세업계에 비상이 걸렸다. 최근 실적 회복세를 보이며 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "고려아연 노조 “배만 불린 MBK, 홈플러스 먹튀 잔혹사 안 돼”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070595",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 15:28:58 +09:00",
"summary": "홈플러스 노조와 구구조정 저지 연대 ‘약탈적 사모펀드 방지법’ 입법 축구 “홈플러스 사태, MBK 김병주 구속 수사를”대규모 점포 폐점 등의 여파로 홈플러스 노동자들의 생존권이 위..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "한성숙 중기부 장관 “식품 제조기업 중 스마트공장 16% 불과...제조데이터 구축에 집중지원”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070593",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 15:27:34 +09:00",
"summary": "식품 AI도입, 다른 제조업 비해 어려워 10일 ‘K-푸드 스마트제조얼라이언스’ 출범 개별 기업 지원 위주에서 업종별 공정별 지원으로 전환정부가 범부처 차원에서 국내 식품 제조기..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“세금혜택만 받고 빚독촉?” 연체채권 시효완성해야 세제혜택 준다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070564",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 15:00:46 +09:00",
"summary": "업무세칙 개정해 9월부터 시행앞으로 금융회사가 개인 연체채권을 회수 불가능한 대손채권으로 분류해 세제 혜택을 받기 위해선 연체 발생 후 5년의 소멸시효가 완성되는 시점에 맞춰 해당..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“대통령님, 그래도 나라 빚 먼저 갚아야 합니다” [기자24시]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070558",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 14:51:07 +09:00",
"summary": "“초과 세수로 국채를 상환하는 것은 바보 같은 짓이다.” 이재명 대통령이 8일 취임 1주년 기자회견에서 이같이 밝혔다. 이 대통령은 초과 세수를 앞으로 반도체와 같은 새로운 성장동..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“역대급 수출로 달러 벌어놓고 왜?” … 원화값 추락 진짜 이유 [고환율 긴급 점검①]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070500",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 14:15:51 +09:00",
"summary": "역대급 수출인데 고환율 왜?올해 5월 한국 수출은 878억달러(통관 기준)로 월간 기준 역대 최대를 기록했다. 반도체 수출도 372억달러에 달했다. 그러나 6월 4일 원달러 환율은..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "인뱅·지방은행, 정부 규제 발목에 ‘이것’으로 살길 찾는다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070475",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 13:44:07 +09:00",
"summary": "가계대출 규제에 기업금융 경쟁 격화 인뱅, 중소기업·개인사업자 시장 집중공략 공동대출로 시너지…시중은행 아성 도전정부의 가계대출 규제 강화로 은행권의 자금과 영업 역량이 기업·사업..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“반도체 잘 벌었다만”…기업 10곳 중 4곳은 이자 내기도 벅차 ‘역대 최대’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070474",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 13:43:17 +09:00",
"summary": "이자보상비율 100% 미만 39.9% ‘삼전·닉스’ 빼면 영업이익률 제자리지난해 국내 기업 10곳 중 4곳은 영업이익으로 이자조차 내지 못한 것으로 나타났다. 반도체 호조로 전체 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "한국금융인재개발원-성균관대 과학수사학과, 금융범죄 예방 ‘맞손’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070448",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 13:11:27 +09:00",
"summary": "민·관·학 협력 예방 체계 학계로 확장 학술연구·전문교육 콘텐츠 공동 개발한국금융인재개발원 산하 금융범죄예방교육센터는 성균관대 일반대학원 과학수사학과와 금융범죄 예방 관련 업무협약..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“미래 신산업 육성”…부산 기업인, 전재수 당선인에 바란다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12070408",
"published": "Wed, 10 Jun 2026 11:35:39 +09:00",
"summary": "부산상의, 주요 기업인 100명 조사 주력산업 고도화도 최우선으로 추진해야 기업 현장과 정책 간 괴리 최소화도 요구부산 기업인들은 전재수 부산시장 당선인이 지역경제 활성화를 위해 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "\"나만 마이너스인가\" 개미가 사면 ETF 수익률 오른다는데…단 '레버리지 빼고'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005533215&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:30:12",
"summary": "500조원 규모로 성장한 국내 상장지수펀드(ETF) 시장에서 개인 투자자의 영향력이 확대되고 있다는 분석이 나와 눈길을 끈다. 국내 증..파이낸셜뉴스|2026-06-10 16:30:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피서 120조 판 외인, 코스닥은 6조 샀다…수급 체질 바뀌나",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005370025&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:28:47",
"summary": "국내 주식시장 큰손 외국인 투자자들이 올해 코스닥에서는 6조원에 가까운 순매수를 나타냈다. 코스피에서 외국인들이 올해 내내 순매도를 보..머니투데이|2026-06-10 16:28:47",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "스페이스X 공모주, 16일에야 거래 가능…미래에셋 \"청약 철회 가능\" 안내",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006302359&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:27:10",
"summary": "미래에셋증권(006800)이 ‘스페이스X’ 공모주 청약 투자자들에게 청약 철회가 가능하다는 안내를 했다. 상장 당일 거래가 가능할 것으..이데일리|2026-06-10 16:27:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"오픈AI, 762조 초대형 데이터센터 확보 막바지 협상\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005297247&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:26:19",
"summary": "챗GPT 개발사 오픈AI가 미국 오하이오주에서 조성 중인 10기가와트(GW) 규모의 초대형 인공지능(AI) 데이터센터 단지를 리스하고자..한국경제|2026-06-10 16:26:19",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "급락한 코스피, 7730선 후퇴에도 개미 4.8조원 '풀매수'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000098954&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:25:10",
"summary": "코스피가 하루만에 다시 급락하며 8000선을 내줬다. 외국인의 대량 매도 영향으로 개인 투자자들은 4조원 넘는 순매수로 조정을 받을 때..이코노미스트|2026-06-10 16:25:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“오락가락 코스피, 투자 못하겠네”…이달 거래량 올해들어 최저 [이런국장 저런주식]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004629709&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:25:10",
"summary": "코스피가 이달 들어 급등과 급락을 반복하면서 큰 변동성을 보이자 거래량이 뚝 떨어진 것으로 나타났다. 10일 한국거래소에 따르면 이달 ..서울경제|2026-06-10 16:25:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "[단독]스페이스X 공모주 받는 국내투자자, 상장 당일 못 판다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000047901&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:21:12",
"summary": "국내 기관·개인 투자자들이 미래에셋증권에서 배정받은 스페이스X 공모주를 상장 당일 매매할 수 없게 됐다. 미국 현지 공모절차와 국내 예..비즈워치|2026-06-10 16:21:12",
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{
"title": "스페이스X 직원들 ‘행복한 고민’…상장 앞두고 수백억 자산 관리 비상",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003529474&office_id=025&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:20:50",
"summary": "미국 우주기업 스페이스X의 기업공개(IPO)를 앞두고 직원들이 갑작스럽게 늘어난 자산을 어떻게 관리할지 고민에 빠졌다. 앤트로픽과 오픈..중앙일보|2026-06-10 16:20:50",
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{
"title": "外人·기관 5조 던졌다…코스피 4.5% 하락 마감",
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"published": "2026-06-10 16:17:19",
"summary": "코스피가 10일 4% 넘게 급락하며 7700선으로 밀려났다. 외국인과 기관이 5조원 이상 순매도에 나서고 장중 매도 사이드카까지 발동되..뉴시스|2026-06-10 16:17:19",
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{
"title": "코스피, 또 4.5% 급락 7,730 마감…다시 '8천선' 밑으로(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016131325&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:17:19",
"summary": "이번주 8%대 급락→급반등→급락…사흘 연속 '사이드카 발동' 외국인 23거래일 연속 '순매도'…기관 동반 '팔자'로 지수 눌러 삼전 6..연합뉴스|2026-06-10 16:17:19",
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{
"title": "코스피, 미 기술주 약세·중동 리스크에 4.5% 급락…7700선 후퇴",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005297240&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:17:12",
"summary": "코스피지수가 10일 4.5% 넘게 급락해 다시 7700선으로 주저앉았다. 간밤 뉴욕증시에서 미 기술주가 약세를 보이고 중동 지정학적 리..한국경제|2026-06-10 16:17:12",
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{
"title": "'1Q 실적왕' 미래에셋證, 개인국채 흥행으로 2Q 왕좌 지킬까",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000506580&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:14:20",
"summary": "분기 순익 1조 돌파했으나 2분기 일회성 이익감소 우려 독점 채권 판매 흥행으로 경상이익 방어 '승부수' 올해 1분기 스페이스X 투자 ..더팩트|2026-06-10 16:14:20",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "외인, 삼전닉스 1.8조 순매도…30만전자·200만닉스 턱걸이[핫종목](종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008996500&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:13:35",
"summary": "삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)가 10일 급락해 간신히 30만 원, 200만원 선을 지켰다. 전날(9일) 급등하며 ..뉴스1|2026-06-10 16:13:35",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'고환율+세제혜택+차익실현' 3종 세트에 美주식 파는 서학개미",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005533198&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:05:10",
"summary": "미국 주식을 팔고 국내 주식을 사는 개인투자자들의 움직임이 뚜렷해지고 있다. 증권가에서는 고환율과 세제혜택, 차익실현 수요가 맞물리면서..파이낸셜뉴스|2026-06-10 16:05:10",
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{
"title": "서학개미 돌아온다…美주식 석달간 29억弗 순매도",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005533197&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-10&page=1",
"published": "2026-06-10 16:05:08",
"summary": "국내 투자자들이 미국 주식을 4월 이후 석 달째 순매도하고 있는 것으로 나타났다. 4월부터 6월 초까지 미국 주식 순매도 규모는 약 2..파이낸셜뉴스|2026-06-10 16:05:08",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6290,
"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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{
"id": 6287,
"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6286,
"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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{
"id": 6285,
"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
"id": 6284,
"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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{
"id": 6282,
"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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{
"id": 6277,
"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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{
"id": 6274,
"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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{
"id": 6269,
"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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{
"id": 6267,
"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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{
"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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{
"id": 6264,
"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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{
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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{
"id": 6261,
"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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{
"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
"views": 10315,
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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{
"id": 6229,
"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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{
"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"id": 6226,
"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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{
"id": 6225,
"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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{
"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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{
"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
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"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
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"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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{
"id": 6197,
"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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{
"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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{
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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{
"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"@survival_DoPB": [
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"id": 13331,
"date": "2026-06-10T14:36:45+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 5월 매출\n\n약 NT$4,169.8억\nmom +1.5% yoy + 30.1%**\n\n**2026년 1월~5월 누적 매출:** 총 NT$1조 9,618억\n2025년 동기 대비: **30.0% 증가**",
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{
"id": 13330,
"date": "2026-06-10T08:34:49+09:00",
"text": "CPO 지연에 대한 세미애널리시스 내용을 가지고 \"\"Fable 5\"\"로 돌린 내용입니다.",
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{
"id": 13328,
"date": "2026-06-10T08:31:14+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**",
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{
"id": 13327,
"date": "2026-06-10T08:30:53+09:00",
"text": "요새 Semi 저자식들이 노이즈를 만드네... \n뭐 대단한 발견 한 것 처럼 ;",
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{
"id": 13326,
"date": "2026-06-10T08:30:30+09:00",
"text": "**SemiAnalysis 논리를 그대로 따르면 2027~2028년은 CPO 시대가 아니라 1.6T 플러거블 시대임.\n**\nAAOI는 현재 실적의 대부분이 800G / 1.6T 트랜시버에서 발생\n\n**“CPO가 늦어질수록 800G/1.6T 트랜시버 시대가 더 길어진다”**",
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{
"id": 13325,
"date": "2026-06-10T08:30:28+09:00",
"text": "**Semianalysis Note_CPO: 비용과 물리적 한계가 예상보다 훨씬 더 크다\n**\n우리는 CPO(Co-Packaged Optics)보다 구리(copper)와 플러거블 광학(pluggable optics)에 대해 더 긍정적인 입장을 가지고 있다.\n\nScale-Up 환경에 대해서는, 우리는 항상 대규모 물량 증가(inflection)가 2029년에 나타날 것으로 보아 왔다. 이는 AWS, AMD, 그리고 Feynman 관련 주요 프로젝트들이 그 시점부터 본격적으로 확대(ramp)되기 때문이다.\n\nInterposer 위에 배치되는 Optical Engine(광 엔진) 역시 그 시기에 가서야 완전히 제약이 해소되고 본격적으로 확대되기 시작할 것으로 보인다. 이는 진정한 의미의 CPO 보편화(ubiquity)의 문을 열어줄 것이지만, 그것은 2029년과 2030년 이후의 이야기이다.\n\n반면 시장(Street)은 COUPE Optical Engine 생산 물량을 잘못 해석해 왔다. 처음에는 이것이 Rubin Ultra Kyber용 CPO라고 잘못 가정했으며, 우리는 GTC 2026 발표 이전부터 이러한 생각이 틀렸다고 지적해 왔다. 이후 GTC 2026 발표를 통해 실제로 그러한 구조가 적용되지 않는다는 사실이 공식적으로 확인되었다.\n\n물론 2027년과 2028년에는 VRU NVL576 관련 물량이 존재한다. 그러나 이 시스템은 GPU 연결에 CPO를 사용하는 것이 아니라 스위치-투-스위치(switch-to-switch) 연결에만 CPO를 사용할 것이다. 또한 우리는 이 프로젝트의 규모가 시장 전체에 의미 있는 영향을 줄 정도로 크다고 보지 않는다. 현재 시장의 많은 모델들은 CPO 도입 시점에 대해 지나치게 공격적인 가정을 하고 있다.\n\n전반적으로 볼 때, Scale-Up 환경에서 CPO의 대규모 출하가 시작되는 시점은 2029년이 보다 현실적인 목표라고 생각한다. 시장에서는 2028년에 CPO 물량이 게임 체인저 수준으로 급증할 것으로 기대하고 있지만, 우리는 그러한 전망이 낙관적이라고 판단한다.\n\n우리는 이미 4월 초에 발표한 2029년 추정치에서도 이러한 견해를 제시한 바 있다. 우리는 2029년 이후부터 의미 있는 변곡점(inflection)이 나타날 것으로 보고 있으며, 이는 Feynman 플랫폼의 본격적인 확대 시기와도 일치한다.\n\n그 사이에는 다수의 NPO(Near-Packaged Optics) 프로젝트들이 상당한 규모로 확대될 것으로 예상된다. 다만 이러한 흐름은 오히려 광트랜시버 업체들에게 더 유리하게 작용할 수 있다.",
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{
"id": 13324,
"date": "2026-06-10T08:30:14+09:00",
"text": "**엔비디아 임원, CPO 도입에 낙관적… Semi Analysis의 분석을 반박**\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스(SemiAnalysis)가 기관 고객들에게 CPO(코패키지 광학) 도입에 대해 부정적인 전망을 담은 보고서를 보냈기 때문입니다.\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스가 컴퓨텍스(Computex)에서의 미팅을 바탕으로 CPO(코패키지 광학) 도입이 지연될 가능성이 매우 높다는 부정적인 보고서를 기관 고객들에게 발송했기 때문입니다.\n\n이번 주 후반에 이 내용을 정리해서 쓰려고 했으나, 오늘 시장에 미치는 중요성을 고려해 지금 짧게나마 공유하기로 했습니다.\n\n**컴퓨텍스에서 엔비디아 네트워킹 임원을 인터뷰했는데, 이 임원은 세미애널리시스의 주장을 반박하며 CPO에 대해 정반대의 입장을 밝혔습니다. 아래 내용을 확인해 보세요.**\n\n\n**길라드 샤이너(Gilad Shainer), 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 (멜라녹스에서 19년간 근무):**\n\nQ**) 네트워킹 세계에서 가장 큰 이슈는 무엇인가요?**\n\n**A) \"오늘날 가장 흥미로운 것은 코패키지 광학(CPO)입니다. 기술적 관점에서 가장 앞서 있는 최첨단 분야죠.\"**\n\n\nQ) ** CPO 생산은 언제 본격화(램프업)되나요?** \n\n**\"우리는 출하를 시작할 준비가 되었습니다. 파트너사인 람다(Lambda)가 최근 CPO 스위치를 확보했다는 블로그 글을 올리기도 했죠.** **우리는 올해 하반기부터 CPO 생산량을 늘릴 예정입니다**. **앞으로 CPO를 점점 더 많이 보게 될 겁니다**. **현재 스케일 아웃(scale-out)부터 시작하고 있습니다. 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급한 바 있고, 지금은 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 다시 파인만이 될 것입니다.\"**\n\n\nQ) **전체 AI 서버의 10%~20% 정도가 될까요?** \"**우리는 도입이 시작될 것으로 보고 있습니다. 코패키지 광학이 스케일 아웃에 가장 적합한 기술**이라고 믿습니다. 파인만 세대부터는 스케일 업(scale-up)에도 적용되기 시작할 겁니다.** 제 선택권이 있다면, 광학 네트워크를 사용하는 모든 곳에 코패키지 광학을 사용하고 싶습니다.\"**\n\nhttps://taekim.substack.com/p/nvidia-executive-is-bullish-on-cpo",
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"date": "2026-06-10T08:02:02+09:00",
"text": "진짜 너무하네",
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{
"id": 13322,
"date": "2026-06-10T07:28:21+09:00",
"text": "**달러/원 1,526.46**",
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{
"id": 13321,
"date": "2026-06-10T07:27:43+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n\nFEAR 33(전일 FEAR 40)**",
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"date": "2026-06-09T07:29:51+09:00",
"text": "달러/원 1,526.82",
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"text": "**공포탐욕지수\n**\n**FEAR 40(전일 FEAR 42)**",
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{
"id": 13317,
"date": "2026-06-08T22:27:48+09:00",
"text": "**🤩****Cantor Fitzgerald는 Micron과 SanDisk 모두에 대한 가격 목표를 상향 조정하며 Overweight 등급을 유지했습니다.**\n\n$MU: $700에서 $1,500으로\n$SNDK: $1,800에서 $2,900으로\n\n이 회사는 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클과 지속 가능한 산업 순풍을 인용했습니다. \nCantor에 따르면, 메모리 거래는 여전히 \"중반\"에 있으며, 추가 상승 여력이 남아 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T22:24:19+09:00",
"text": "흔해빠진 경제/투자유튜브 지옥에 \n찐 메기남 등장\n\n**여의도 야전사령관 이선엽 대표님**\n\nhttps://youtu.be/JeNB21m0ios?si=xVL-av54tN2HeAC0",
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"text": "이스라엘 총리 네타냐후는 이란에 대한 새로운 공격 라운드 준비를 중단하도록 군대에 명령했습니다.",
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"date": "2026-06-08T21:28:05+09:00",
"text": "속보: 이스라엘 고위 관리들이 트럼프 대통령의 요청으로 이스라엘이 이란에 대한 공습을 중단한다고 밝혔습니다.\n\n이스라엘 관리들은 남부 레바논에 대한 공습이 앞으로 며칠 동안 계속될 것이라고 밝혔으며, 이스라엘은 공격을 받을 경우 베이루트를 타격하겠다고 위협했습니다.",
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"id": 13313,
"date": "2026-06-08T19:40:29+09:00",
"text": "**트럼프 미국 대통령: \"이스라엘과 이란, 즉각적인 휴전 추진 중! 평화를 위한 최종 협상 진행 중\"... \"최종 합의 도달까지 봉쇄는 전면 유지될 것. 신속히 진행될 것으로 기대\"**",
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"id": 13312,
"date": "2026-06-08T17:20:53+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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{
"id": 13311,
"date": "2026-06-08T17:12:28+09:00",
"text": "**노무라 메모리 리포트 요약 (Nomura, Global memory, 2026.6.7)**\n\n지난주 목요일(6/4) 이후 메모리주 약세는 수요 둔화가 아니라 오히려 구조적 공급 부족을 재확인하는 신호라는 것이 노무라의 핵심 주장입니다. 시장은 Broadcom 실적, 메모리 고객사들의 백악관 서한, Nvidia의 Vera Rubin SO-CAMM 용량 축소를 악재로 받아들였지만, 노무라는 정반대로 해석합니다. Broadcom은 높은 눈높이와 부담스러운 밸류에이션 탓의 기업 고유 이슈이고, 고객사의 백악관 서한(AI發 부족·가격 급등 우려)과 Nvidia의 용량 축소는 모두 수요 약화가 아니라 부족 심화의 증거라는 것입니다.\n\n특히 Nvidia가 Vera Rubin의 메모리를 모듈당 24GB→12GB로 절반 줄인 것은 비용이 아니라 LPDDR5X 공급 부족 때문으로, 별도 판매하는 standalone Vera CPU(2026년 200억 달러 매출 파이프라인) 수요가 랙용 물량을 잠식한 결과입니다. RTX Spark·Jetson Thor·자율주행 칩까지 모두 LPDDR5X를 쓰기 때문에 공급이 수요를 따라잡을 시점을 예측하기 어렵고, 정부의 정치적 압박도 단기 가격을 통제할 실질 수단이 없다고 봅니다. 2018년과 달리 AI 수요 주도의 자기강화적 부족이라 LTA 구조를 통해 OPM +80% 수준이 향후 3-5년 지속 가능하다는 전망입니다.\n\n따라서 노무라는 최근 약세를 매수 기회로 보고 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 Buy를 유지합니다. SK하이닉스 목표주가는 400만 원(12MF BVPS 67.3만 원 × 목표 P/B 6.0x), 삼성전자는 59만 원(12MF BVPS 11.8만 원 × P/B 5.0x)이며, 두 종목 모두 LTA 기반 장기 현금흐름 구조로의 전환이 멀티플 상향의 핵심 근거입니다. 공통 하방 리스크는 미국의 반도체 관세, 전력 부족에 따른 데이터센터 건설 지연, 고금리 환경에서의 AI capex 둔화입니다.\n\nhttps://t.me/solve_liberate",
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{
"id": 13310,
"date": "2026-06-08T16:56:57+09:00",
"text": "골드만삭스는 예상보다 강력한 노동 데이터 이후 올해 연준의 금리 인하를 더 이상 기대하지 않는다.\n\n은행은 예상했던 마지막 두 차례 인하를 2026년 12월과 2027년 3월에서 2027년 6월과 12월로 미뤘다.\n\n골드만은 여전히 금리 인상을 가능성 낮게 보고 있지만, 소폭 인상의 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했다.",
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{
"id": 13309,
"date": "2026-06-08T14:10:10+09:00",
"text": "‘[무려 119조’ 잘 먹고 떠난 외국인…“팔면 후회 vs 과열” 글로벌 투자자들도 코스피 전쟁](https://www.sedaily.com/NewsView/20053033)",
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{
"id": 13308,
"date": "2026-06-08T08:43:08+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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{
"id": 13307,
"date": "2026-06-08T08:24:36+09:00",
"text": "**엔비디아와 SK하이닉스가 차세대 AI 팩토리용 메모리 개발을 위한 다년간 기술 협력 체결.**\n\n이번 협력은 엔비디아 AI 인프라 로드맵에 맞춘 차세대 메모리 공동 개발과 글로벌 AI 팩토리 확산에 필요한 첨단 메모리 공급 확대를 목표로 함.\n\n양사는 엔비디아 베라 루빈 AI 슈퍼컴퓨터, 베라 CPU, RTX 스파크 기반 PC, 젯슨 토르 로봇 컴퓨팅 플랫폼용 메모리를 공동 개발할 예정.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"AI 팩토리는 차세대 산업혁명의 핵심 엔진이며 첨단 메모리는 그 성능을 결정하는 필수 요소\"라며 \"양사는 AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 글로벌 AI 인프라 확장을 지원할 것\"이라고 밝힘.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"양사는 수년간 협력을 이어왔으며, 이번 파트너십은 그 협력의 깊이를 보여준다\"며 \"AI 팩토리용 차세대 메모리 공동 개발과 AI 기반 반도체 설계·제조 혁신을 추진할 것\"이라고 밝힘.\n\n이번 협력은 개발 기간이 긴 첨단 메모리의 안정적 공급을 지원하며, AI 팩토리 확산에 맞춰 메모리 공급이 엔비디아 인프라 로드맵과 보조를 맞출 수 있도록 설계됨.\n\nSK하이닉스는 이를 통해 AI 인프라, 개인용 AI, 물리 AI 등 엔비디아가 개척하는 신규 시장으로 사업 영역을 확대할 계획.\n\nSK하이닉스는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI 기술을 활용해 반도체 시뮬레이션, TCAD, 계산 리소그래피 공정의 속도를 높이고 있음.\n\n또한 CUDA-X와 엔비디아 피직스네모를 활용해 자체 반도체 시뮬레이션 코드와 AI 물리 기반 워크플로우의 성능을 가속화하고 있음.\n\n양사는 반도체 설계자동화(EDA) 및 시뮬레이션 생태계에도 해당 기술을 확대 적용해 반도체 기업, 엔비디아, EDA 소프트웨어 기업 간 협력을 추진할 계획.\n\nSK하이닉스는 자율 운영 반도체 공장을 목표로 디지털 트윈 구축도 진행 중.\n\n엔비디아 옴니버스, OpenUSD, 장면 최적화 기술을 활용해 반도체 생산 환경을 시각화·시뮬레이션·최적화할 수 있는 3D 공장 환경을 구축할 예정.\n\n또한 엔비디아 cuOpt와 메트로폴리스 플랫폼을 활용해 자율주행 물류로봇과 공장 설비 운영을 최적화하는 방안도 추진.\n\n양사는 디지털 트윈과 기존 제조 소프트웨어, 에이전트형 AI를 연계해 AI가 공장 데이터를 분석하고 업무를 자동화하며 제조 의사결정을 개선하는 기술도 공동 연구할 계획.",
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"id": 13306,
"date": "2026-06-08T07:59:32+09:00",
"text": "**🤩****골드만삭스**, **코스피 목표치 12,000으로 상향 조정 \n**\n우리는 한국을 비중확대 상태로 유지하며, 12m KOSPI 목표치를 12,000으로 상향 조정하여 37%의 주가 수익률을 의미합니다. \n\n이는 높은 수익과 보수적인 8배 전방 P/E 배수에 의해 주도됩니다. \n\n올해 시장이 두 배 이상 증가했으며, 삼성전자와 하이닉스가 현재 시가총액의 절반 이상을 차지하고 있으며, 소매 투기 활동이 증가했으며, 시장이 조정에 취약하다는 점을 인정합니다. \n\n우리는 나중에 하방 보호 전략을 제안하지만, 한국의 전략적 사례는 여전히 설득력이 있다고 주장합니다.",
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{
"id": 13305,
"date": "2026-06-08T07:53:37+09:00",
"text": "🤩**AAII Bull-Bear Spread\n**\n30년 평균 +7pp\n닷컴버블 +40pp\n2021년 버블 +25pp\n현재 -6pp\n\nAAII(미국 개인투자자협회) 설문은 30년 이상 투자자들의 강세(Bullish)와 약세(Bearish)를 조사해온 대표적인 심리지표로 \n\n현재 결과는\n • 강세(Bullish) 36%\n • 약세(Bearish) 37%",
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{
"id": 13304,
"date": "2026-06-08T07:50:33+09:00",
"text": "🤩**미국 주식시장 투기적 거래 지표 (US Equity Market Speculative Trading Indicator)\n**\n • 기간: 1990년 ~ 2026년 5월\n • 지표가 높을수록 시장 내 투기적 거래 비중이 높음을 의미\n • 주요 피크\n • 2000년 1월 (닷컴버블): 약 210\n • 2021년 2월 (밈주식·유동성 버블): 약 195\n • 2025년 10월: 약 125\n • 현재(2026년 5월): 약 110~120 수준\n\n\n**“최근 투기적 거래가 증가하고 있지만 과거 버블 수준과 비교하면 아직 상당히 낮다.”**",
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"id": 13303,
"date": "2026-06-08T07:24:56+09:00",
"text": "트럼프 미국 대통령, 네타냐후 이스라엘 총리는 미국이 이란과 협상하는 모든 거래를 수용할 수밖에 없을 것이라 밝혀, 또한 이란의 공격이 미국-이란 협상을 타결하려는 자신의 의지를 바꾸지 못했다고 언급",
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{
"id": 13301,
"date": "2026-06-08T07:23:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n비트코인 불반등 & 공포지수 낙폭 축소중",
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{
"id": 13300,
"date": "2026-06-08T07:22:28+09:00",
"text": "달러/원 1,559.55",
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"id": 13299,
"date": "2026-06-08T07:21:59+09:00",
"text": "나선은 7시 땡 이후 \n-0.5% 이상 하락 출발 후 강보합",
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"date": "2026-06-08T07:20:48+09:00",
"text": "지난 금요일 \n\n단 하루만에 Fear 42(이전 Neutral 53)로 하락",
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"date": "2026-06-05T18:18:33+09:00",
"text": "**이란, 우라늄 일부 제3국 이전 수용 의사 파키스탄에 전달했다는 보도에 브렌트유 배럴당 0.8달러 하락**",
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{
"id": 13296,
"date": "2026-06-05T15:09:23+09:00",
"text": "**샌디스크 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **NAND 시장 역시 DRAM과 유사한 구조적 공급 부족 국면에 진입하고 있다**고 판단함. 특히 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터 구축을 위해 고성능 **엔터프라이즈 SSD용 NAND를 대규모로 확보하면서 수요 구조 자체가 변화하고 있음**. 반면 공급은 여전히 제한적으로 증가하고 있어 시장 수급은 지속적으로 타이트한 상태를 유지하고 있음. AI 인프라 확대가 NAND 시장에도 본격적인 구조적 수요 증가를 가져오고 있다고 평가함.\n\n최근 샌디스크의 합작 파트너인 키옥시아는 투자자 행사에서 장기 NAND 비트 성장률 전망을 기존 20%에서 22%로 소폭 상향 조정함. 이는 AI 추론 수요 확대 효과를 반영한 결과임. 다만 PC와 스마트폰 시장은 여전히 성장세가 제한적일 것으로 전망했으며 이에 따라 대규모 설비투자 확대 필요성은 낮다고 판단하고 있음. 실제 키옥시아는 연간 설비투자를 약 4700억엔 수준으로 유지할 계획을 제시함. 즉 **AI 수요는 강하지만 공급 증가 속도는 제한되는 구조가 유지**되고 있음.\n\n다만, **당사는 메모리 업종 내에서는 여전히 마이크론을 더 선호**함. 그 이유는 **DRAM이 AI 데이터센터와 직접 연결되는 비중이 더 높고, 스마트폰이나 PC의 사양 하향 조정으로 수요가 감소할 가능성이 상대적으로 낮기 때문**임. 반면 NAND는 모바일과 PC 시장 노출도가 상대적으로 높아 장기적으로는 수요 구조 차이가 존재한다고 분석함. 그럼에도 현재 NAND 가격 환경은 모바일과 PC 수요 부진 영향을 거의 받지 않고 있으며, AI 인프라 수요가 이를 충분히 상쇄하고 있다고 판단함. 이에 따라 당사는 샌디스크의 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 12%, 24% 상향 조정함.\n\n당사는 샌디스크의 밸류에이션 기준도 상향 적용함. 기존 목표주가는 사이클 평균 EPS 48달러에 PER 23배를 적용해 산출했으나, 현재는 AI 수혜를 반영해 사이클 평균 EPS를 62.5달러로 상향함. 이는 2021년부터 2028년 평균 EPS 56달러를 상회하는 수준이며 **아직 AI 신규 사업 기회가 충분히 반영되지 않았다고 판단**함. 또한 적용 PER도 기존 23배에서 28배로 상향 조정했음. 다만 여전히 마이크론 대비 소폭 할인된 밸류에이션을 적용하고 있음. 당사는 **NAND 산업 역시 AI 추론 수요 확대에 따른 구조적 수혜 국면에 진입하고 있으며, 공급 증가가 제한적인 만큼 가격 강세가 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 평가함.",
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{
"id": 13294,
"date": "2026-06-05T15:05:19+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋ저는 숨고르기청년",
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"id": 13293,
"date": "2026-06-05T15:04:36+09:00",
"text": "이렇게 저는 쉬었음청년이 되었습니다",
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{
"id": 13291,
"date": "2026-06-05T14:26:49+09:00",
"text": "**마이크론 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **현재 AI 인프라 확장의 가장 큰 병목이 DRAM으로 이동**했다고 판단함. 하이퍼스케일러들은 AI 경쟁력 확보를 위해 여전히 높은 가격을 지불할 의사가 있으며, 공급 측면에서는 클린룸 확보와 EUV 장비 부족으로 생산능력 확대가 제한되고 있음. 이에 따라 메모리 시장의 **공급 부족은 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 분석함. 당사는 가격 전망 상향을 반영해 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 4%, 48% 상향 조정함. 특히 **DRAM 가격은 2026년 5월 분기에 40%, 8월 분기에 15% 상승할 것으로 전망**하며 공급망에서는 일부 제품군의 경우 20% 이상의 가격 인상도 논의되고 있는 것으로 파악함.\n\n당사는 앞으로 주가 상승의 핵심 동력이 **단순 실적 증가보다 밸류에이션 재평가**에 있다고 판단함. 시장은 메모리 업황이 **과거처럼 단기 사이클이 아니라 장기간 지속되는 구조적 호황으로 변화하고 있다**는 점을 반영하기 시작했음. 다만 현재 가정상으로는 2028년 이후 가격과 마진이 일부 정상화되는 시나리오를 유지하고 있으나, 현재 시장에서는 그러한 조정 신호가 전혀 나타나지 않고 있다고 평가함. 또한 미국 CHIPS Act 관련 제한이 완화되면서 마이크론은 2027년부터 자사주 매입을 재개할 수 있을 것으로 전망하며 당사는 2027년과 2028년에 총 500억달러 규모 자사주 매입을 예상함.\n\n마이크론은 향후 대규모 생산시설 확장에도 나설 예정임. DRAM 산업 전체의 설비투자는 과거 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있지만 **HBM 비중 확대와 이에 따른 생산효율 저하 영향으로 실제 비트 공급 증가율은 제한**되고 있음. 신규 공장 가동이 본격화되는 2027년과 2028년에는 공급 증가율이 높아질 수 있으나 건설과 램프업 일정이 길어 공급 확대 속도는 여전히 제한적일 것으로 분석함. 당사는 마이크론의 설비투자를 2027년 440억달러, 2028년 400억달러로 전망하며 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수준임. 단기적으로는 잉여현금흐름 부담 요인이지만 감가상각비 증가 영향은 충분히 관리 가능하다고 판단함.\n\n당사는 **메모리 부족 현상이 쉽게 해결되지 않을 것**으로 전망함. DRAM뿐 아니라 NAND 역시 공급 부족이 심화되고 있으며 이러한 상황은 최소 2년에서 3년 이상 지속될 가능성이 있다고 분석함. 시장도 점차 이러한 구조적 변화를 인식하기 시작했으며 마이크론의 선행 PER은 3월 말 이후 4배 수준에서 11배 수준까지 상승함. 그러나 당사는 **여전히 업황 지속기간에 대한 시장의 인식이 충분하지 않다고 판단**함. 이에 따라 목표주가를 기존 520달러에서 1050달러로 대폭 상향 조정했으며, **현재 메모리 산업은 과거와 다른 장기 공급 부족 국면에 진입**했다고 평가함.",
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{
"id": 13290,
"date": "2026-06-05T12:37:04+09:00",
"text": "S&P 500 지수, SpaceX의 조기 편입 허용하지 않기로 결정 - 마켓워치\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- S&P Dow Jones Indices는 대형 기술 기업들이 기업공개 후 지수에 더 빠르게 편입될 수 있도록 하는 지수 방법론 변경을 하지 않기로 발표했다.\n- 이번 결정으로 SpaceX 등 초대형 기술 기업들도 S&P 500 지수에 진입하기 위해서는 기존의 수익성 요건과 상장 후 최소 1년 대기 규정을 그대로 적용받게 된다.\n- 경쟁 지수 제공업체인 Nasdaq과 FTSE Russell은 대형주가 상장 후 5일에서 15일 이내에 지수에 조기 편입될 수 있도록 이미 규정을 개정한 바 있다.\n- S&P Dow Jones Indices는 시가총액 규모만을 이유로 예외를 둘 수 없으며, 기존 규칙을 유지하는 것이 지수의 핵심 원칙을 지키는 것이라고 설명했다.\n- 이번 지수 규정 유지 결정은 Elon Musk가 이끄는 SpaceX의 상장 이후 발생할 변동성에 일반 인덱스 펀드 투자자들이 즉각적으로 노출되는 것을 방지했다는 평가를 받는다.\nhttps://www.marketwatch.com/story/in-wild-twist-spacex-wont-be-allowed-early-entry-to-the-s-p-500-after-all-2c1b8205",
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"id": 13288,
"date": "2026-06-05T07:54:50+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 13287,
"date": "2026-06-05T07:28:11+09:00",
"text": "- 베라 1개당 소캠용량 768GB는 앞의 SemiAnalysis가 주장한 '소캠 1개당 96GB' 숫자와 동일(베라 CPU 1대에 소캠 모듈 8개)\n\n- 그런데 위 기사에서** '총 비트 수요는 변하지 않았다'는 것은 엔비디아가 단위용량을 줄이는 대신 출하계획을 두배로 늘렸을 때 타당한 얘기**\n\n- 더 확인이 필요하지만 두 소스에서 동일한 단위용량 축소를 언급했으므로 사실일 거라 가정하고 생각해야 할듯\n\n- 하지만 의문은 엔비디아는 최근까지도 공식적으로 **본인들은 '공급망을 충분히, 선제적으로 확보하고 있다'**고 밝혔는데 갑자기 용량을 왜 축소했는가임\n\n- 어쨌든 LPDDR의 극심한 공급부족을 다시 확인해주는 이벤트일 수 있는데, 그렇다고 엔비디아가 정말 '성능을 희생하면서 메모리 용량을 줄인게 맞는 것인지', 아니면 애초에 설정한 용량규격이 너무 과대했던 것인지, 정말로 단위 용량을 줄이는 대신 출하량을 더 늘리고 공급망 관리의 운신의 폭도 넓히려는 것인지 더 알아봐야 할 필요가 있음",
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"id": 13286,
"date": "2026-06-05T07:18:04+09:00",
"text": "높은 자리에서 발생한 노이즈라 가격에 대해서는 설명할 수 없지만, 해석은 그렇습니다",
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{
"id": 13285,
"date": "2026-06-05T07:14:25+09:00",
"text": "🤩**엔비디아(****$NVDA****)가 Rubin NVL72 SOCAMM DRAM을 랙당 ~55TB에서 ~28TB로 줄이는 중(약 49% 감소). **\n\n이에 따라 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 대신 96GB 모듈로 이동. \n\n그 결과, 랙 비용이 $7.6M에서 $6.8M으로 떨어지고, TCO는 GPU-시간당 $4.16에서 $3.90으로 감소\n\n—————————————————————\n=> 가장 중요한 것은 이번에 줄어든 메모리가 HBM이 아니라는 점. NVIDIA Rubin 시스템에는 크게 두 종류의 메모리가 존재\n\n=> 하나는 GPU에 직접 붙는 HBM4이고, 다른 하나는 Vera CPU에 연결되는 SOCAMM\n\n=> HBM4는 AI 모델 학습과 추론을 담당하는 핵심 메모리이며, SOCAMM은 CPU 측에서 데이터 버퍼링과 시스템 메모리 역할을 수행하는 LPDDR5X 기반 모듈\n\n=> SemiAnalysis가 언급한 용량 감소는 HBM4가 아니라 SOCAMM, 즉 LPDDR5X 영역\n\n=> Rubin GPU에 탑재되는 HBM4는 기존 계획과 동일하게 GPU당 288GB, 8-Stack 구조를 그대로 유지.\n\n=> 다시 말해 AI 성능을 결정하는 핵심 메모리 스펙은 전혀 변하지 않았음. \n\n=> 오히려 이번 결정은 엔비디아가 현재 메모리 공급 부족을 얼마나 심각하게 인식하고 있는지를 보여주는 사례에 가까움.\n\n=> SemiAnalysis에 따르면 2026년 1분기 기준 SOCAMM 계약 가격은 GB당 약 8달러 수준까지 상승\n\n=> 이는 LPDDR5X 가격 급등과 데이터센터용 일반 DRAM 공급 부족이 동시에 발생했기 때문\n\n=> NVIDIA 입장에서는 공급이 제한된 부품을 무한정 사용할 수 없기 때문에 상대적으로 중요도가 낮은 영역의 스펙을 조정해 전체 시스템 비용을 관리할 필요가 있음.\n\n=> 이번 변경으로 NVIDIA는 Rubin NVL72 랙의 예상 비용을 약 760만 달러에서 680만 달러 수준으로 낮출 수 있게 되었으며, GPU 시간당 총소유비용(TCO) 역시 4.16달러에서 3.90달러로 감소\n\n=> AI 데이터센터를 수천 랙 규모로 구축하는 하이퍼스케일러 입장에서는 이 차이가 수억 달러 규모의 비용 절감이 가능해지며, 이번 결정은 수요 둔화 때문이 아니라 경제성을 최적화하기 위한 설계 변경에 가까움. \n\n=> 오히려 이번 결정이 의미하는 것은 병목 현상이 GPU에서 메모리로 이동하고 있다는 점인데, NVIDIA가 직접 시스템 스펙을 조정했다는 **사실은 AI 인프라 수요가 약해졌다는 의미가 아니라 메모리 공급망이 그만큼 타이트해졌다는 의미로 해석하는 것이 더 합리적\n**\n=> 이번 SemiAnalysis 보고서의 본질은 메모리 수요 감소가 아니라 메모리 공급 부족에 있음. \n\n=> 헤드라인은 “NVIDIA가 메모리를 반으로 줄였다”가 핵심이 아니라 **“NVIDIA가 부족한 메모리를 관리하기 위해 시스템 설계를 최적화했다**”가 핵심\n\n=> 오히려 AI 시대의 새로운 병목이 GPU에서 메모리, 그리고 앞으로는 전력과 냉각으로 이동하고 있다는 사실을 보여주는 중요한 사례라고 해석할 수 있음.",
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"id": 13284,
"date": "2026-06-04T21:31:43+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터: \n\n➤ 실업수당 청구(5월 30일): 225K (예상 213K, 이전 215K)\n\n➤ 실업 청구 4주 평균 (5월 30일): 214.75K (이전 209K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구(5월 23일): 1,777K (예상 1,780K, 이전 1,786K)",
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"id": 13283,
"date": "2026-06-03T22:43:27+09:00",
"text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정",
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"id": 13282,
"date": "2026-06-03T19:18:21+09:00",
"text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.",
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"id": 13281,
"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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"id": 13278,
"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"id": 13277,
"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"id": 13274,
"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 13273,
"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"id": 13272,
"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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{
"id": 13271,
"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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{
"id": 13270,
"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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{
"id": 13269,
"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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{
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"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"id": 13265,
"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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{
"id": 13261,
"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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{
"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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{
"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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{
"id": 13235,
"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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{
"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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{
"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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{
"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"id": 13229,
"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"text": "https://naver.me/FG3w0oaD",
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"date": "2026-06-10T16:20:17+09:00",
"text": "화학업종 1분기 실적 정리",
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"text": "**오히려 한국 원유시장, 화학시장에 호재로 다가올 것 (하나증권 윤재성)**\n2026.06.10 / 삼프로TV (유튜브)\n\n──────────\n\n**1. 핵심 한 줄**\n① 유가 현재 90달러 박스권 = 오래 지속 어렵 → 150달러 이상 or 80달러 이하 양방향 변곡 임박\n② 중동 원유 의존도 구조적 하락(70%→50%) = **아시아 정유·화학 업체 중장기 밸류에이션 재평가 계기**\n③ 태양광 非중국 공급망 프리미엄 확대 = OCI홀딩스·한화솔루션 단기·중장기 모두 긍정적\n\n──────────\n\n**2. 유가 전망**\n① 현재 90달러 내외 박스권 = 전략 비축유 방출 + 수요 억제(재택근무·항공 감편)로 버티는 중\n② 전쟁 100~130일 이상 지속 시 → 공급 부족 심화 → 150달러 이상 가능\n③ 종전 시 → 일시적 80달러까지 하락 가능 / 전쟁 전 60달러 수준까지 회귀는 어려움\n\n──────────\n\n**3. 중동 원유 의존도 구조적 변화**\n① 한국 중동 원유 비중: 70% → 50%대 (20%p 감소)\n② 대체 조달처: 미국·서아프리카·캐나다·브라질 확대\n③ 글로벌 슈퍼메이저(엑손모빌·쉐브론): 미국 셰일 한계 도달 → 브라질·가이아나로 이동\n④ 결과: 중동 협상력 약화 → 아시아 정유·화학 업체 원가 부담 완화 = **중장기 밸류에이션 리레이팅 가능성**\n⑤ 현재 아시아 정유·화학 PBR 1배 이하 vs 미국 업체 3~4배 = 격차 축소 여지\n\n**단기 정유·화학**: 유가 변동성 크고 방향성 불명확 = 단기 추천 보류\n\n──────────\n\n**4. 태양광 - OCI홀딩스·한화솔루션**\n\n**OCI홀딩스**\n① 非중국 폴리실리콘 공급업체 글로벌 3곳 = Hemlock(미)·Wacker(독)·OCI홀딩스(한)\n② OCI홀딩스 원가 경쟁력 최고 = 말레이시아 수력발전 기반 폴리실리콘 생산\n③ SpaceX 향 공급 가능성: 추가 3만톤 증설(기존 35,000톤) 협의 중\n = 3만톤 × 5 = 15GW 환산 / SpaceX 최종 목표 100GW → 추가 업사이드 잔존\n④ 조정 시 중장기 매수 기회 / 단기·중장기 스토리 변화 없음\n\n**한화솔루션**\n① 작년 하반기부터 중국산 → OCI홀딩스 물량으로 완전 전환 = 非중국 공급망 구축 완료\n② 미국 모듈 CAPA 8.4GW / 미국 전체 64GW 대비 점유율 약 13~14%\n③ 중국 업체 미국 내 CAPA 비중 약 40% → 배제 본격화 시 한화솔루션 판가 프리미엄 상승\n④ 1Q26 실적 호조 + 2·3Q26, 2027년까지 긍정적 실적 흐름 지속 전망\n\n──────────\n\n**5. 한 줄 요약**\n유가 90달러 박스권 단기 지속 어려워 양방향 변곡 임박. 중동 의존도 하락으로 아시아 정유·화학 중장기 구조적 수혜 기대. 단기는 태양광 우선 = OCI홀딩스(SpaceX 공급 가능성·원가 경쟁력)·한화솔루션(非중국 공급망 완성·미국 판가 프리미엄) 긍정적\nhttps://www.youtube.com/watch?v=kHXPohyKArU\n\n#태양광, #OCI홀딩스, #한화솔루션, #유가, #중동, #정유화학, #비중국공급망, #SpaceX, #폴리실리콘",
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"text": "국내 유전자분석, DNA 시퀀싱 기업은 셀레믹스",
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"text": "**삼성전자, 美 유전자 분석 기업 1대 주주 됐다…정밀의료 시장 정조준\n**\nhttps://naver.me/GntsZrhb\n\n**DNA 시퀀싱·멀티오믹스 기술 확보\nAI·의료기기·디지털헬스와 시너지 기대**",
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"text": "딜로이트 \"韓 데이터센터 시장 20% 폭증할 것\"\n\nhttps://naver.me/IgMikg2M",
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"text": "* (iM 이상헌) GST(083450) \n★ 반도체 투자 확대로 올해 사상 최대 실적 가시화 \n\n▶️ 스크러버(Scrubber), 칠러(Chiller) 등을 생산하는 반도체/디스플레이 장비 전문 제조업체\n\n▶️ 삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 본격화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯\n\n▶️ 전방산업 투자로 인하여 친환경 칠러 및 액체냉각 성장성 가속화 될 듯\n\nhttps://lrl.kr/X7eu",
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"text": "6월 9일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9493",
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"text": "[中 줄었는데 수출은 역대급…아모레·LG도 수출 지형도 바꿨다 - 글로벌이코노믹](https://www.g-enews.com/view.php?ud=202606091148454450740eacf404_1)",
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"text": "**아이엘, 차세대 휴머노이드 '아이엘봇 H2' 공급계약 체결**\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/06/09/2026060909350353937#_enliple\n\n국내 대표 AI·통신 기업 현장 적용",
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"text": "DS투자증권 인터넷/게임 최승호\n\n**[인터넷] NAVER- AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19조**\n\n투자의견 : 매수(유지)\n목표주가 : 450,000원(상향)\n현재주가 : 279,000원(06/08)\nUpside : 61.2%\n**\n1. 엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시**\n\n- 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 구축사업 공시했으며 이를 통해 아시아 최고 수준의 CAPA 확보할 전망\n- 27년 상반기 55MW→27년말 누적 100MW→28년 누적 200MW→1GW까지 확대할 계획\n- 1GW 최종 구축 시 연간 반복매출 17조원, OPM 초기 18%~후기 30% 이상 추정되며 AI DC 매출은 27년 0.8조원, 28년 2.4조원, 29년 3.9조원(영업이익 0.8조원)을 예상\n- 자본조달은 200MW 기준 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러, 외부투자 80억달러로 계획되어 있으나 방식은 미확정\n- 따라서 AI DC 가치는 29년 가동 220MW·차입 8B 기준으로 산출했으며 이에 따른 네이버 AI DC 현재가치는 19조원으로 평가\n\n**2. 25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 – 매출 가시화**\n\n- 우리는 작년 11월 “서비스에서 인프라로,네이버AI 패러다임의 변화” 레포트 발간 했었음\n-해당 레포트에서AI 서비스 관점의 네이버 디레이팅은 불가피하나 엔비디아와의 MOU체결로 인프라가치가 부각 받을 수 있다고 주장\n- 그러나 예상과 달리 네이버 주가는 급등 전 YTD -18%로 부진\n- 이는 1) SaaSpocalypse로 인한 프론티어/클라우드 부재 SW기업 약세, 2) 비트코인 폭락에 따른 크립토 가치 하락, 3) 메모리 초강세에 따른 수급 이탈이 주요인\n- 또한당시에는 GPU 구입계획만 밝혔지만 이번에는 데이터센터 운용계획과 매출추정이 제시됨\n-특히 고객을 확보했다는 점에서 매우 의미있음. 가시화된 매출은 곧 리레이팅으로 이어질 전망\n\n**3. 목표주가 45만원 상향, 커버종목 탑픽유지**\n\n- 무차입, Full CAPA(2031년 1GW) 기준 네이버 AI DC 가치는 62조원, 매출 16.5조원, 영업이익 4.9조원 예상\n- 매출 추정은 AI GPU Blended 임대가 시간당 3.5불, 1MW당 GPU 400개, OPM 초기 12%에서 30%까지 확대를 가정\n- 다만 밸류에이션은 1GW 완공 시점이 31년으로 먼 점과 60B 자본조달 방식이 미확정인 점 고려해 29년(220MW) 기준을 적용.\n-따라서 이는 네이버 AI 팩토리 가치를 전부 반영하고 있지 않은 보수적 추정.\n- 또한 IaaS-PaaS-SaaS-AI 모델 보유한 국내 유일이자 수준급 모델 기준 아시아 유일의 풀스택 클라우드 플레이어라는 강점에서 비롯될 AI DC 시너지 전혀 반영되지 않은 보수적 추정\n- 220MW(연간 증설 고려) 기준 29년 매출 3.9조원, EBITDA 2.2조원, 영업이익 0.8조원, 순차입금 11.6조원 전망\n- 이에 SOTP 밸류에이션으로 본업가치 46조원과 신규 AI 데이터센터 가치 18.6조원(코어위브 25·26F 평균 EV/EBITDA 15배 적용) 합산해 목표주가 45만원으로 상향\n\n- 결국 관건은 1) 계획대로의 데이터센터 인프라 확장, 2) 확장에 맞춘 고객 확보 및 즉각적 매출 연결, 3) 자금조달 구조의 향방\n- 1), 2)의 경우 400MW 이상 소화할 확실한 고객을 확보한 것으로 추정되며 향후 아시아/글로벌 수요를 통해 Full CAPA 장기계약으로 인프라 확장이 즉각 매출로 연결될 전망\n- 이에 네이버는 아시아지역 확고한 No.1 클라우드 비즈니스 플레이어로 거듭날 전망\n- 3) 자금조달은 아직 미확정이나 어떠한 방식이던 AI DC 매출을 연결로는 잡을 것으로 예상\n- 장기고객 확보 시 연간 최대 20조원의 반복매출로 비용 부담을 빠르게 Recoup할 것으로 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 인터넷/게임 텔레그램 링크 : https://t.me/ssi_game",
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"text": "**[신한투자증권 반도체 김형태, 송혜수]\n \n반도체: New M7 Rising (Memory7 주도 Cycle 지속)\n \n▶️ 주도주로 부상한 메모리\n**- AI 핵심 전략 자산으로 격상. 글로벌 반도체 산업 내 주도 업종 \n- 과거 대비 수급 불균형 이례적인 수준. 역대 최장기 Cycle 예상\n- 1) 서버용 고부가 제품, 2) 공급자 절대 우위 계약에 주목\n \n**▶️ 2026년 포인트: ① 메모리, ② 장비, ③ 부품/소재**\n- ① 메모리: AI 추론 수요 성장 가속화 수혜 지속\n- ② 장비: 칩 제조사 전반 CapEx 확장. 2H26 이익 성장 가속화\n- ③ 부품/소재: 전환/증설로 수요 증가. 2H26 원가 상승 영향 회복 기대\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351895\n \n위 내용은 2026년 6월 9일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "**[NAVER 리포트, 하나증권 AI/디지털자산**/**인터넷/게임 이준호] \n\n'성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자'**\n\n리포트: https://bit.ly/4xbxU8V\n\n✅**엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출 **\n\n- NAVER 6월 8일 A엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축 사업 추진을 공시. ‘아시아판코어위브’를 표방, 데이터센터 확보 후 B2B 사업으로 무게를 중심을 변화하여 국내, 아시아, 중동, 유럽의 AI 데이터센터 수요에 적극 대응할 계획. 궁극적으로 1GW 데이터센터 보유 및 서비스를 목표하며 GW 수준까지 증설에는 5~6년을 예상. 데이터센터 구축은 크게 4가지 단계로 진행\n- 1단계: 2028년까지 국내, 말레이시아, 일본 등 데이터센터 리스로 200MW. 2027년 상반기 55MW, 2027년말 누적 100MW, 2028년말 누적 200MW로 점차 확보 예정 \n- 2단계: 2029년~2030년 각 세종 증설 작업으로 200MW~300MW 추가 확보(국내)\n- 3단계: 2029년~2030년 200MW~300MW 추가 리스(국내/글로벌)\n- 4단계: 2030년 이후 300MW 규모 신규 데이터센터 건설(국내/글로벌)\n- 1단계에 해당하는 초기 200MW 데이터센터 리스를 위해서 NAVER와 전략적 파트너가 각각 10억달러(1.5조원)을 출자하여 SPC를 설립, 이후 펀딩으로 자금을 마련할 예정. 전략적 파트너는 엔비디아 혹은 고객사일 가능성이 높다고 판단\n- 초기 200MW에 대한 필요 투자 비용은 8조원 이상으로 추정, 장기수주계약 이후 자산을 포함한 담보로 조달할 가능성이 높음. 이미 200MW에 대한 고객사는 가시권 안에 있다고 밝혔기에 무리가 없어 보이며 초기 서비스 이후 높은 가동률을 통한 실적 기여 기대\n\n**✅AI 팩토리 가이던스, 우선은 보수적으로 보자 **\n\n- 이번 발표와 함께 NAVER는 AI 팩토리의 가이던스로 5년 후 매출 20조원, 영업이익률 20% 이상을 제시. 유사한 사업을 영위하는 코어위브가 MW당 연간 약 120억원의 매출을 발생시키고 있음을 감안했을 때 다소 높은 가이던스. GPU 비용 상승, MSP 포함 부가 서비스 창출을 반영한 것으로 해석\n\n- 하나증권은 1단계 AI 팩토리 사업의 매출액을 2027년/2028년 7,154억원/1조 8,234억원으로, 영업이익을 1,073억원/2,735억원으로 추정. MW당 매출액은 코어위브의 최근 분기로 적용, 가동률은 90% 수준을 유지하며 점차 증설됨을 감안. GPU 렌탈 비용 상승, 부가 서비스는 보수적으로 반영하지 않았으며 영업이익률은 15%로 추정. 영업이익률 20% 적용 시 추정치는 영업이익 1,431억원/3,647억원. 향후 고객사 발표, 자금 조달 방식, 사업화 속도 가시화에 따라 변경 예정 \n\n✅**투자의견 Buy 유지, 목표주가 400,000원으로 상향**\n\n- 목표주가를 400,000으로 상향, 인터넷 산업 내 Top Pick을 유지하고 강력 매수를 추천. 목표주가는 AI 팩토리 초기 실적이 반영되는 2027년 예상 EPS에 Target Multiple 24배를 적용. AI 팩토리 고객사 공개, 수주 확인에 따라 추가 상향 예정\n\n- 이번 발표에서 가장 중요한 점은 NAVER의 주가 부진 요인이었던 성장성을 확보했다는 점. 엔비디아와 제휴를 통한 네오클라우드 사업 진출로 국내, 글로벌향 매출 기대가 가능해짐에 따라 기업의 체질이 완전히 변화할 전망\n\n- SPV의 자금 조달 구조에 따라 달라지겠지만 대표적인 네오클라우드(코어위브, 네비우스) 기업들은 투자 집행, 금융 비용으로 인한 손실 구조에도 불구하고 계약 전력 1GW 당 약 20조원에 가까운 밸류에이션을 받고 있음. 양 사 모두 엔비디아가 투자를 집행하여 GPU 공급을 보증했으며, 빅테크향 장기 계약이 확정되어 있어 가능\n\n- 물론 NAVER의 1GW가 계약 전력이 아닌 목표치이고 1단계는 200MW 규모이기에 해당 수준을 단기간에 모두 반영하기는 어려움. 하지만 수요에 근거한 투자로 예상되며 2027년부터 당장 실적에 기여하고, 이후 글로벌 진출이 예상되기에 기대감을 충분히 받을 것으로 판단\n\n- 하반기 NAVER는 AI 팩토리 외에 네이버파이낸셜-두나무 합병도 하반기(9월 30일) 예정. AI 팩토리, 디지털자산이라는 신사업은 광고/커머스의 안정적 실적에 더불어 확실한 리레이팅 요소로 작동 가능. 이후 고객사 공개, AI 팩토리 2단계 일정과 수주 잔고 확보, 디지털자산 신사업이 가시화되며 기업 가치는 크게 상승할 것으로 전망\n\n채널링크: https://t.me/internetgameLJH",
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"text": "이해진 만난 젠슨 황 “네이버, 10배 더 큰 회사 될 것”\n\nhttps://naver.me/xSBDhSuQ",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9483",
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"date": "2026-06-08T15:20:16+09:00",
"text": "**- 코글루타이드 **\n미국 3분기 이후 월 10만 세트 이상 판매\n별도 특수목적 채널 6월 내 공급계약 체결 \n멕시코 반복발주로 올해 매출 160억원\n태국/필리핀 등록시 올해 매출 200억원\n\n**- ProGsterol**\n7월 유럽 노블푸드 등록\n\n**- 국내** \n펩타이드 3종 식품의약품안전처 개별인정형 원료 6월 신청\n\n**- Luxidase**\n3분기 중국 이커머스 판매\n\n**- CG-P5, CG-T1**\n라이선스 파트너 미팅 진행\nFDA 2상 추진\n\n(모두 예상 또는 계획)",
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"text": "📢 **[케어젠 IR] 대표이사 주주서한 안내**\n\n안녕하십니까. 케어젠 IR팀입니다.\n\n당사는 금일 대표이사 명의의 주주서한을 통해 최근 시장 상황에 대한 회사의 입장과 함께, Luxidase, Korglutide, Deglusterol, CG-P5·CG-T1 등 핵심 성장동력의 진행 방향을 주주 여러분께 안내드립니다.\n\n케어젠은 펩타이드 기술 기반의 글로벌 사업 확대와 플랫폼 기업으로의 성장 가능성을 실질적인 사업 성과로 연결하기 위해 최선을 다하겠습니다.\n\n자세한 내용은 첨부된 주주서한을 참고해 주시기 바랍니다.\n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr",
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"text": "2026.06.08 14:47:08\n기업명: NC(시가총액: 5조 6,984억) A036570\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)\n\n대표보고 : 웨스트우드 글로벌인베스트먼츠, 엘엘씨/미국\n보유목적 : 단순투자\n\n보고전 : -%\n보고후 : 5.09%\n보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수\n\n* Westwood GlobalInvestments, LLC\n2026-06-01/신규보고(+)/보통주/ 1,076,522주/5% 미만/주)\n2026-06-02/장내매수(+)/보통주/ 20,354주/보고의무발생\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608000201\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570",
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"date": "2026-06-08T13:00:00+09:00",
"text": "**NAVER AI Factory 사업 진출 컨퍼런스콜 노트**\n\n**1. AI Factory 사업 배경**\n- 그동안 AI DC 사업은 모객에 대한 확신이 부족했기 때문에 AI DC 사업 진행 불가\n- 현재는 엔비디아와의 협력 및 한국을 비롯한 아시아 AI 컴퓨팅 시장의 확대를 기반으로 AI factory 사업 진출 결정\n\n**2. AI Factory 사업의 4가지 필수 사항**\n1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우\n2) 최신 GPU 확보\n- '와트당 토큰 생산량' 극대화를 기반한 효율성 확보가 가장 중요\n- 이를 위해 GPU 업그레이드가 관건이며 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본(펀딩)\n- (젠슨황) 1GW 구축에 약 $50~60bn 수준\n- 네이버가 equity 약 $1bn 투입 예정\n- 전략적 파트너가(미확) 추가 $1bn 투자 계획에 대해 논의 중\n- 이후 SPC 설립 및 레버리지를 통해 추가 펀딩할 계획\n- 펀딩에 대한 가시성은 있으며 큰 문제 없어 보임\n4) 고객 확보\n- Phase 1(28년까지 완료될 200MW)에 대한 잠재 고객이 있으며 해당 고객이 단독으로 200mW 전략 가져가겠다는 의사\n- 사업 본격 확장에 필요한 고객 및 자본 확보. 최 200MW(세종 포함 시 약 500MW)까지 확보된 것으로 봐도 무방\n\n**3. 1GW 로드맵**\n- 27년 상반기: 55MW로 시작\n- 27년 말: 100MW\n- 28년: 추가 100MW (누적 200MW)\n- 이후: 더 가속화된 확대 예정\n- 200MW 리스 → 세종 200MW → 추가 리스(약 300MW) → 추가 그린필드(약 300MW)\n\n**4. 엔비디아와의 협력 이유**\n- AI 밸류체인 \"five layer cake\": 에너지(전력)-칩-인프라-모델-앱\n- 해당 구도에서 엔비디아의 실질적 최대 경쟁자는 수기계열화를 진행 중인 구글이며 엔비디아에게 문이 닫힌 구글은 앱·모델 강점을 칩·데이터센터 설계 피드백에 완벽히 활용 중\n- 따라서 엔비디아가 필요한 것은 애플리케이션·모델 단에서 칩·데이터센터 디자인 효율화(궁극적으로 와트당 토큰 생산 극대화)에 피드백을 줄 수 있는 미국 밖 파트너\n- 네이버는 검색·커머스·모델·데이터센터 운영까지 풀스택 경험을 보유해 이 피드백을 제공할 수 있어 NVIDIA에게 매우 흥미로운 회사\n- 피지컬 AI(코스모스)에서도 최대 경쟁자가 테슬라·Google이라 NVIDIA는 연합군이 필요한데, 네이버의 지도·디지털 트윈 데이터가 여기에 부합\n\n**5. 소버린 AI**\n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 미국 75%·중국 15%·유럽 5%에 집중돼 있고, 중국(자체 생태계)을 빼면 90% 이상이 미국에, 최종 수요는 Anthropic·OpenAI·Google 3개사에 쏠려 있어 시장 확대를 위해선 미국 밖 수요 필요\n- 타국엔 ChatGPT·Claude급 모델이 없어 국가가 세금으로 직접 시작해야 하며, 이것이 젠슨 황이 \"나라마다 고유 AI 모델을 가져야 한다\"고 주장해 온 배경\n- 네이버는 하이퍼스케일러·빅테크와 정면 경쟁할 엣지가 없으므로, 풀스택(앱·모델·데이터센터 운영) 경험을 살려 국가·고객별로 유니크하게 커스터마이즈해주는 것을 소버린 AI로 정의\n- 미국 밖에서 한국 정부가 AI에 가장 적극적(모델·인프라 지원 정책)이라 한국이 첫 발판으로 중요하며, 한국에서 성공하면 초기 인터넷 보급처럼 타국으로 확산되는 그림으로 봄\n- 엔비디아 입장에서도 아시아 각국 AI 진작에 함께 들어갈 파트너가 필요했고, 한국 내 앱·모델·운영 경험이 풍부한 네이버를 핵심 파트너로 선택\n\n**6. 재무적 의미**\n- 작년 매출 12조원 기준, 기존 사업이 연 10% 성장하면 5년 뒤 약 20조원\n- 동일 시점에 신사업 AI 팩토리에서도 약 20조원 이상이 더해질 것으로 가정\n- 이를 합치면 5년 뒤 네이버 매출은 약 40조~50조원, 즉 5년 만에 약 4배 규모 도달 가능\n- 고객이 거의 확보돼 있어 대규모 자본 투자분은 수년에 걸쳐 상각되며, 200MW부터 바로 마진이 발생할 것으로 예상\n- AI 팩토리 마진은 20%대(초반엔 다소 낮고 갈수록 20% 후반대로 상승)이며, 27년 하반기부터 이익에 기여하기 시작할 전망\n\n**Q&A\n1. 200MW 구축에 1~2년 소요되는데, 내년부터 유의미한 성과가 가능한가**\n- 내년 55MW 시작 → 연말 100MW로 확대하며, 이는 한국 내 리스로 이미 확보된 물량이라 엔비디아 칩만 받아 구축하면 되는 상황\n- 28년 추가 100MW까지 확보돼 매출 기여가 가능하고 이후 세종 및 미확정 현지 부지로 확장할 계획\n- 잠재 고객이 200MW 전량(그 이상도)을 가져가겠다는 의사를 전달한 상태로, 해당 계약이 완료되면 매출 기여가 가능할 것으로 예상\n\n**2. 기가팩토리에 $50~60bn 소요, 300MW면 약 1/3 규모인데 네이버 1조원 외 자본은 어디서 조달**\n- 이는 전체 1GW 펀딩이 아니라 이미 확보된 200MW에 대한 펀딩으로, 네이버 $1bn + 전략적 파트너 $1bn 구조\n- 나머지 자본은 다른 투자자들로부터 조달할 계획\n- 전략적 파트너가 엔비디아인지 여부는 현재 공개 불가\n\n**3. AI 팩토리 경쟁이 심화되는데(LG CNS·삼성SDS·글로벌 업체 등), 제한적 자본으로 어떤 경쟁력을 갖는가**\n- 자본보다 DC의 효율적 운영을 위한 SW 스킬이 핵심으로, 운용 효율을 통한 마진 극대화가 관건\n- 경쟁은 심해지나 수요가 폭발적이라 오히려 캐파 확보가 안 되는 상황이며 미국은 전력난으로 공사가 지연돼 미국 밖 DC를 미국 회사가 쓰는 시나리오도 가능\n- Nebius(네비우스)가 주목받는 이유와 동일하게 검색엔진 운영 경험 기반의 운영 역량이 crypto mining 업체들과 차별화 포인트\n\n**4. 27년부터 매출 기여, 5년 뒤 20조 — 구체적 연간 매출 수준은**\n- 연도별 가이던스는 현재 제시가 어렵고, 제시한 추정치는 현 시장의 토큰당 가격 기준으로 산출한 것(이익도 동일)\n- GPU가 들어와 고객에게 서비스를 제공하면 성과가 가시화될 것\n- 삼성전자·한국은행 등의 클라우드를 맡아 운영하면 매출·이익에 기여하는 것과 같은 구조",
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"date": "2026-06-08T12:30:21+09:00",
"text": "[보스턴 다이내믹스도 한국에 왔다: Value Chain 확보 단계]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n언론에 의하면, 보스턴 다이내믹스의 기술인력과 구매팀이 한국에 와서 자동차 부품사 공장(화신정공)을 방문했습니다.\n화신정공은 섀시 부품을 만드는 회사로, 섀시업체인 화신의 관계사입니다. \n\n5월초에 양산모델을 공개 후, 이제 Value Chain 확보 단계에 진입했습니다.\n\nBD의 하드웨어 엔지니어는, 아틀라스의 하드웨서 설계 원칙은 '자동차 공급망과의 호환성'이라고 강조한 바 있습니다. \n\n아틀라스는 미국에서 생산되는 만큼, 미국에 동반진출한 부품사를 중심으로 Value Chain 형성이 예상됩니다.\n미국에 동반진출한 부품사는 한국에서는 로보틱스 랩과, 미국에서는 보스턴다이내믹와의 협력기회로, 큰 성장기회가 예상됩니다.\n \n\n■ 현대차그룹, Physical AI생태계 구축\n \n- 현대차그룹, 미국에 로봇 생태계 구축으로, 미국의 전략적 제조 기업으로 포지셔닝: \n 구글 딥마인드(지능), 엔비디아 (훈련플랫폼과 칩), 보스턴다이내믹스(동작 정밀 제어와 설계)\n 현대차/기아(생산과 로봇 훈련데이터), 현대모비스(액추에이터), 현대오토에버(관제). \n\n- 기회를 잡은 Value Chain: 액추에이터(현대모비스, HL만도), 헤드모듈(현대모비스), 그리퍼(현대모비스), \n팔다리 모듈(에스엘, 화신), 배터리(LG엔솔)\n\n(2026/6/8일 공표자료)",
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"text": "엔비디아 품은 LG…'아이작 그루트'로 로봇 동맹 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004155347?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-06-08T11:29:58+09:00",
"text": "✅ [속보]젠슨 황 \"LG와 파트너십 계속 확대…주요 분야 로보틱스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013993158?sid=101",
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"date": "2026-06-08T11:29:53+09:00",
"text": "요단강 앞에서 기쁘다를 외치다",
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"text": "**젠슨 황 \"주식시장 급락해도 기뻐해야…지금은 할인 가격\"**\n\nhttps://naver.me/50BGnIwp\n\n기..기...기쁘다!!!",
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"date": "2026-06-08T11:08:59+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"text": "[네이버-엔비디아, 국내 최초 기가와트급 AI팩토리 짓는다…각 세종 4배 규모(종합) :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260608_0003659640)",
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"text": "**자동차 산업 인뎁스 전망 자료: 5대 생존 조건에 부합하는 5대 부품사 전정**\n\n- 자동차 산업에서 더 이상 대량생산과 규모의 경제만으로는 살아남기 어려운 시대로 진입\n\n- 짧게는 5년, 길게는 10년 안에 자동차 산업의 승자와 패자가 갈릴 것으로 전망\n\n- 생존 조건은 다섯 가지로 **①SDV, ②자율주행과 로보택시, ③파워트레인 다변화, ④로봇 등 신성장 동력 확보 및 ⑤스마트팩토리(SDF)**\n\n- 다섯 가지 변화에 올라탈 부품사 다섯 곳을 제시\n\n- **현대오토에버:** 그룹 내 유일한 **IT·차량 소프트웨어 기업으로 로봇 관제와 스마트팩토리, AI 데이터센터를 모두 담당**하며, 그룹의 AI 전환이 빨라질수록 성장이 가속화 될 전망. 투자의견 매수와 목표주가 95만원 제시 \n\n**- SNT모티브: 현대차그룹향 구동 모터 공급 재개와 휴머노이드 로봇향 모터 공급 가능성**이 긍정적. **장기적으로는 방산용 4족보행 로봇**이 성장 이끌 것으로 전망. 투자의견 매수와 목표주가 5만원 제시\n\n**- 명신산업:** **고객사 로보택시 매출이 확대되면 명신산업 매출도 확대**될 수 밖에 없는 구조. 싸이버캡과 FSD 확산과 함께 명신산업 핫스탬핑 적용 차체 부품도 동반 증가할 가능성\n\n**- 에스오에스랩:** 테슬라를 제외하고는 모든 로보택시가 라이다를 적용 중. **로보택시 개화와 함께 라이다 확대 가능성**에 주목\n\n**- 아우토크립트**: SDV는 보안 적용이 필수로 실적 턴어라운드는 시간 문제. **기존에 수주한 로열티 매출만 감안해도 2027년 흑자 가능**할 것으로 전망\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/cv0HAzb",
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"text": "https://naver.me/GDQUf6hP\n\n전 네이버 대표이사",
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"text": "https://naver.me/xG0fgzkN\n\n맞는 말. 투자자 밥그릇에 숟가락 들이민 것",
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"text": "극I인데 사람 많은 곳에서 밥먹으니 기빨리고 \n누가 어깨동무하니 불편하다 \n\n공감이 가는 사진...",
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"text": "**>>급락한 밤, 골드만 삭스 파트너 “매수 기회”… 올해 이런 기회는 많지 않다**\n\n•미국 증시는 금요일 큰 폭으로 하락했음. S&P500 지수는 2.6% 하락, 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 폭락하며 하루 만에 시가총액 1조 달러 이상이 증발. 골드만 삭스의 미주 주식 집행서비스 책임자인 John Flood 는 이번 조정을 본질적으로 차익실현에 따른 움직임으로 평가\n\n•그는 이번 하락이 역사적으로 투자자들에게 좋은 수익을 안겨줬던 ‘건전한 조정’에 해당한다고 주장했으며, S&P500이 2% 이상 조정받을 때 매수하는 전략은 대체로 좋은 성과를 냈다고 설명했음.\n\n•또한 이와 같은 매수 기회는 1년 동안 자주 나타나지 않는다며, 현재의 하락을 오히려 투자 기회로 활용할 수 있다고 강조\n\n>大跌之夜，高盛合伙人喊“抄底”：今年这种买入的机会并不多 https://wallstreetcn.com/articles/3774006#from=ios",
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"text": "2024년에는 금융위기\n2026년에는 속상해요 정도",
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"text": "Top2 레버리지 일별 개인 순매수",
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"text": "‘상한가 하루 만에 급락’ 소부장 변동성 확대…반도체 랠리 시험대\n\nhttps://naver.me/FEgInVWU\n\n널뛰기",
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"text": "https://naver.me/xF4PPv1Q\n\n하나를 보면 열을 안다고 투표용지 관리가 이 모양이면 다른거는 잘 했을까 싶음\n\n원인은 선관위는 구조적으로 책임을 지는 조직이 아니기 때문\n중앙 및 지역 선관위원장은 대법관 및 현지 지역 판사가 겸하고 있음. 사퇴하면 판사하면 됨.\n독립된 헌법기관이라 감시감독을 받지 않으니 선관위 직원들은 지난번 감사원 감사결과에서 보듯이 인사비리가 만연하고 철밥통에 선거 및 개표사무는 공무원에게 아웃소싱주고 선거철만 되면 휴직이 급증함\n\n책임이란게 감봉, 견책말고 있을까?",
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"text": "“SOCAMM 축소는 수요 둔화 아냐…삼전·하이닉스 조정은 매수 기회”\n\nhttps://naver.me/G6RkdPxS",
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"text": "아이엘, 휴머노이드 운영 데이터 43만건 돌파…'피지컬AI 데이터 플랫폼' 기업으로 변신\n\nhttps://naver.me/xVRFdTMo",
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"text": "“삼전닉스 너무 올랐나”…반도체 넘어 증권주가 반등할 수 있다는데\n\nhttps://naver.me/GCJNvNlh",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9468",
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"text": "젠슨 황, LIG D&A 방문 검토..방산·피지컬AI 협력 논의\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005530599?sid=101",
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"text": "✅ 김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002229846?sid=105",
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"text": "**[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게] **\n\n안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다. \n\n**1.** **통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행 **\n- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백 \n- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문 \n- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과 \n\n**2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초**. **계단식 주가 상승의 타이밍**\n- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발 \n- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성\n- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대 \n\n**3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주**\n- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행\n- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성 \n- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름 \n- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀 \n\n**4. 투자 전략 및 Top Picks**\n- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후\n- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대 \n- 최선호주 키움증권, 한국금융지주 \n\n*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요! \n \n위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "**하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임 \n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]\n**\n삼성전자의 목표주가를 50만원, 하이닉스의 목표주가를 350만원으로 올렸습니다. 26년 이익은 시장 컨센서스와 비슷하지만 27년의 이익은 시장 컨센서스 대비 21% 높습니다. 28년 BPS에서 각각 2.2배, 2.5배를 곱한 것인데요, 그 이유는 28년까지 이익이 지속될 것이라는 믿음이 생겼기 때문입니다.\n\n1. 디램 수요는 한동안 bit growth 22% 이상을 유지할 것으로 봅니다. (HBM 40%, 서버디램 25%, 디바이스 10% 등) AI Agent가 시대의 흐름이 된 이상 디램 수요엔 업사이드가 있습니다.\n\n2. 28년까지 웨이퍼 캐파는 10% 증설 이상이 힘들며, 이중 절반은 HBM용입니다. 특히 27년에는 70%가 HBM용입니다. 생산 bit growth는 27년 15%로 오히려 26년대비 둔화되며, 28년에도 22%를 넘기 힘들어 보입니다. 투자한 돈 대비 생산량이 둔화되는 것은 장기적인 트렌드이며, 투자 회수를 위한 수익성이 더 크게 요구됩니다. 이러면 북의 가치도 다시 올려줄(P/B 프리미엄) 필요가 있습니다.\n\n3. LTA가 투자자들에게 장기 이익에 대한 믿음을 강화시키고 있습니다. 특히 가격 구조가 메모리 기업에게 매우 유리한 구조로 바뀌었고, HBM 가격도 인상 가능성이 높아서 27년 이익 성장을 높여도 될 것 같습니다.\n\n4. 궁극적으로는 솔루션 사업이 해답입니다. HBM은 좋은 발판입니다. AI에서 메모리가 계층화되는 것은 필연적이고, 계층화된 메모리 사이의 데이터 이동을 관제하고, 계층에 최적화된 메모리를 커스텀으로 제공해주는 모습이 보인다면 제 목표주가보다 더 큰 레이팅도 줄수 있습니다.\n\nP/E 밸류에이션은 직관적이고 훌륭한 보조지표라고 생각합니다. 다만 저희는 메모리는 여전히 시클리컬이 맞다는 것을 강조함과 동시에 이번 리레이팅의 본질이 Fab이 창출하는 이익률의 레벨업이라고 주장하기 때문에 여전히 P/B-ROE로 접근하고 있습니다. 저희 목표주가는 양사 모두 26년 P/E 12.3배, 28년 P/E 7.5배 수준입니다.\n\n보고서에 메모리 산업이 앞으로 어떻게 흘러갈지 이런 저런 생각들을 담았습니다. \n투자 아이디어를 다듬는데 도움이 되시길 바랍니다.\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4x3w4XH\n\n감사합니다.\n\n(2026/6/4 공표자료)",
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"text": "5월 반대매매 7077억 올해 최대\n\nhttps://naver.me/FJOyLjjZ",
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"text": "하루 100조 오가는 증시… 증권주에 훈풍\n\nhttps://naver.me/Fto0fG36",
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"text": "강세장 속 고배당 매력 힘 못쓰네... 본주 펄펄 나는데 우선주만 소외\n\nhttps://naver.me/GwfUgf3M",
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"date": "2026-06-03T11:28:55+09:00",
"text": "\"보수적 PER 적용\"...골드만삭스, 코스피 1만2000 간다\n\nhttps://naver.me/GgUsL5S1",
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"date": "2026-06-02T20:59:04+09:00",
"text": "내일 선거일입니다. \n시장이 어지러워 너무 힘드시겠지만 본인 지역구의 후보 토론회를 한번만이라도 보시고 훌륭한 지역 일꾼을 뽑으시면 좋겠습니다. \n\nhttps://youtu.be/NNHdObtcmSY?si=qS9FULD33QsiMfyl",
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"date": "2026-06-10T16:26:19+09:00",
"text": "**2026년 6월 10일 프리마켓 뉴스 (17시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 5월 CPI 발표를 앞두고 관망세가 우세한 가운데 선물지수는 약세 출발 예상. 시장의 핵심 변수는 인플레이션 지표와 이에 따른 연준 금리 경로 변화 여부이며, 다음 주 FOMC를 앞두고 국채금리와 달러 움직임에 관심 집중. 유럽 증시는 약보합, 아시아 증시는 한국·일본 중심의 차익실현이 확대되며 전반적으로 부진한 흐름.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 리스크는 시장의 가장 큰 거시 변수로 부상. 미국이 이란에 대한 추가 공습을 단행한 이후 이란은 바레인·쿠웨이트·요르단 내 미군 기지를 겨냥한 대응에 나선 것으로 전해졌으며, 남부 이란 일부 지역에서는 폭발과 방공망 가동 소식이 이어지는 상황. 다만 유가는 제한적인 상승에 그치고 있어 시장은 전면전 확대 가능성보다 외교적 협상 재개 가능성에도 무게를 두는 모습. 백악관은 이란과의 핵 협상 기조에 변화가 없다고 언급했으며 중국 역시 자제를 촉구.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 사이클은 더욱 확대되는 흐름. 슈퍼마이크로컴퓨터는 약 390억 달러 규모 AI 서버 수주 대응을 위해 70억 달러 규모의 주식 및 전환증권 조달 계획을 발표. 20개 이상 고객사로부터 확보한 대규모 수주를 기반으로 서버 부품 확보에 나서는 것으로, AI 데이터센터 투자 수요가 여전히 공급을 상회하고 있음을 시사. 자금조달에 따른 희석 우려는 존재하지만 AI 서버 수요 강세가 재확인된 점에 시장 관심 집중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n반도체 업종에서는 TSMC가 5월 매출 4,169억 대만달러를 기록하며 전년 대비 30.1% 증가. 연초 이후 누적 매출 역시 30% 성장세 유지. AI 가속기와 고성능 컴퓨팅 수요가 지속되고 있음을 보여주는 지표로 평가되며 엔비디아, AMD, 브로드컴 등 주요 AI 반도체 공급망 전반에 긍정적 신호로 해석 가능.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n우주·AI 융합 분야에서는 스페이스X가 IPO 투자자들에게 우주 기반 AI 컴퓨팅 시범 임무를 2027년 말로 앞당겨 추진할 계획을 전달한 것으로 알려짐. 기존 2028년 이후 계획 대비 일정이 단축되면서 장기적으로 우주 데이터센터 및 우주 AI 인프라 시장에 대한 기대가 확대되는 모습. 한국에서는 스페이스X IPO 관련 약 15억 달러 규모 외환 수요가 처리된 것으로 전해지며 투자 열기 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n빅테크 부문에서는 오라클 실적 발표가 장 마감 후 최대 이벤트로 부상. 투자자들은 클라우드 성장률, AI 워크로드 증가, 데이터센터 증설 계획 및 수주 잔고 확대 여부에 집중. 최근 AI 인프라 관련 투자 사이클이 시장 주도주 흐름을 결정하고 있는 만큼 오라클의 AI 수요 전망은 기술주 전반의 투자심리에 직접적인 영향을 미칠 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n소비재 부문에서는 RBC가 나이키 투자의견을 하향 조정하고 목표주가를 70달러에서 50달러로 낮춤. 글로벌 소비 둔화와 경쟁 심화 우려가 반영된 것으로 해석. 반면 제프리스는 일라이 릴리 목표주가를 상향 조정하며 비만치료제와 신약 성장성에 대한 기대를 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아시아 증시는 위험회피 심리 확대 속에 한국 증시와 삼성전자가 큰 폭의 조정을 기록했고 일본 닛케이도 2% 이상 하락. 중국에서는 미국 기술 IPO 투자 수요가 디지털 자산을 통해 우회적으로 유입되고 있다는 보도가 나오며 글로벌 AI 및 기술주 투자 열기가 지속되고 있음을 시사.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 전반적으로는 CPI 결과가 단기 방향성을 결정할 가능성이 높으며, 중동 지정학 리스크와 AI 인프라 투자 확대라는 두 축이 동시에 시장을 지배하는 구조. TSMC의 강한 매출 성장, 슈퍼마이크로컴퓨터의 공격적 증설 투자, 오라클 실적 발표가 AI 투자 사이클의 지속 여부를 확인하는 핵심 변수로 부상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-10T15:59:48+09:00",
"text": "중국이 5월 금 보유량을 10톤 이상 확대하며 2025년 1월 이후 최대 규모의 월간 금 매입을 기록.\n\n이번 매입은 지난해 1월 이후 가장 큰 규모의 금 매집으로 집계됨.\n\n이에 따라 중국의 공식 금 보유량은 사상 최고치인 2,331톤으로 증가.",
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"date": "2026-06-10T15:27:43+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 10일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란 공습에 대해 \"매우 강력하고 강한 대응\"이라고 평가함.\n· 미국 하원은 이민 단속 및 국경 보안 강화를 위한 700억 달러 규모 예산안을 통과시킴.\n· 백악관 AI 정책 고문 토머스 린드가 사임하며 기술정책팀 내 인력 유출이 이어짐.\n· 트럼프 행정부가 정부 AI 평가 조직에 공개 보고서 중단을 요청한 것으로 보도됨.\n· 트럼프 대통령이 지지한 스티브 힐튼이 캘리포니아 주지사 선거 본선 진출을 확정함.\n· 네바다·사우스캐롤라이나·메인 등 주요 경선에서 트럼프 대통령 지지 후보들이 다수 승리함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 중국과 북한은 사회주의 국가 간 전략 관계를 심화하기로 재확인함.\n· 일본 방위성은 연례 방위백서에서 중국을 최대 안보 우려 대상으로 지목할 예정이라고 보도됨.\n· 태국은 미국 관세 불확실성에 대응해 EU와 자유무역협정 체결을 추진 중임.\n· 말레이시아와 일본은 무역 결제에서 링깃과 엔화 사용 확대를 검토 중임.\n· 필리핀은 남중국해 스카버러 암초에 대한 자국 권리를 재차 강조함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국은 호르무즈 해협 인근에서 격추된 미군 아파치 헬기 사건에 대응해 이란 방공망, 지상통제시설, 감시레이더 등을 겨냥한 대규모 공습을 실시함.\n· 미군은 약 20개 목표물에 대한 작전을 완료했다고 발표함.\n· 이란은 바레인·쿠웨이트·요르단 내 미군 기지들을 향해 미사일과 드론 공격을 감행했다고 발표함.\n· 바레인과 요르단은 대부분의 미사일과 드론을 요격했다고 밝힘.\n· 미국 당국자는 현재까지 미군 인명 피해나 시설 피해는 확인되지 않았다고 밝힘.\n· 이란 혁명수비대는 추가 공격 시 더욱 강력한 보복에 나설 것이라고 경고함.\n· 이란 외무장관은 미국과 이스라엘 공격을 막을 책임이 걸프 국가들에 있다고 주장함.\n· 이란은 향후 공격 발생 시 공격 원점과 지원 기지까지 타격하겠다고 경고함.\n· 호르무즈간·반다르아바스·케슘섬 등 남부 지역에서 연쇄 폭발이 발생함.\n· 미국과 이란의 핵협상은 여전히 진행 중이며 최근까지 핵심 쟁점 4개로 협상 범위가 좁혀진 것으로 알려짐.\n· 이스라엘군은 레바논 남부 헤즈볼라 관련 시설에 대한 공습을 지속 중임.\n· 러시아는 우크라이나 드론 326대를 밤새 격추했다고 발표함.\n· 러시아 블라디미르 지역에서는 드론 공격 이후 산업시설 2곳에서 화재가 발생함.\n· 탈레반은 파키스탄 공습으로 13명이 사망하고 14명이 부상했다고 주장함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 API 원유재고는 911만9천 배럴 감소해 예상치인 340만 배럴 감소를 크게 상회함.\n· 휘발유 재고는 감소했고 쿠싱 지역 재고 역시 감소함.\n· 미국 세관은 관세 환급 항소 절차와 관련해 114억 달러 규모 자금이 묶여 있다고 밝힘.\n· 미국 내 대형 기업 파산 건수는 올해 229건으로 16년 만의 최고 수준에 근접함.\n· 미국인들의 부업 및 추가 소득 활동이 증가하며 복수 소득 보유 인구가 5,100만 명에 도달함.\n· 시장은 이날 발표될 미국 CPI와 캐나다중앙은행 정책회의를 주목하고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI가 NVIDIA 지원 아래 오하이오주 10GW 규모 초대형 데이터센터 임대를 협상 중인 것으로 보도됨.\n· OpenAI는 해당 프로젝트에 대해 20년 장기 임대를 논의 중이며 최대 규모 인프라 투자로 평가됨.\n· NVIDIA는 프로젝트에 대한 신용 지원 제공을 검토 중인 것으로 알려짐.\n· SpaceX는 2027년 우주 기반 AI 컴퓨팅 및 데이터센터 테스트를 시작할 계획이라고 투자자들에게 설명함.\n· Meta는 인도 릴라이언스와 AI 데이터센터 협력을 발표함.\n· Meta는 인도 자문나가르 데이터센터 용량을 임대하고 향후 확장 옵션도 확보함.\n· Meta는 추가로 약 1GW 규모 재생에너지 프로젝트를 지원하기로 함.\n· Google Cloud는 인도 델리 외부 데이터센터 화재로 네트워크 지연 문제가 발생했다고 발표함.\n· 백악관 AI 정책 핵심 인력 이탈이 이어지며 정책 공백 우려가 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Bernstein은 3M에 대해 PFAS 관련 법적 부담과 혁신 역량 회복 우려를 이유로 Underperform 등급을 부여함.\n· RBC는 Nike 투자의견을 Outperform에서 Sector Perform로 하향하고 목표주가를 70달러에서 50달러로 낮춤.\n· 블랙록은 최근 기술주 조정을 알파 창출 기회로 평가함.\n· 소프트뱅크의 OpenAI 관련 60억 달러 규모 마진대출 조달이 난항을 겪고 있다는 보도가 나옴.\n· TSMC의 5월 매출은 전년 대비 30.1% 증가한 4,169억8천만 대만달러를 기록함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 미국의 이란 공습과 기술주 약세 영향으로 아시아 증시가 전반적으로 하락함.\n· 코스피는 장중 6% 이상 급락하며 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 약 6.8%, 3% 이상 하락함.\n· 닛케이는 2% 이상 하락했고 대만 가권지수도 2% 넘게 하락함.\n· 중국 STAR50 지수는 3% 이상 상승했고 반도체 중심 CSI 지수는 5% 가까이 급등함.\n· 중국 기업들이 미국 상장 구조 개편에 나서고 있다는 보도가 나옴.\n· 중국 투자자들은 미국 기술 IPO 투자 노출 확대를 위해 디지털 자산 활용을 늘리고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 일본 주요 은행들이 2027년 3월까지 공동 스테이블코인 발행을 추진 중인 것으로 알려짐.\n· 일본 금융권은 디지털 결제 인프라 확대와 자국 통화 기반 스테이블코인 생태계 구축을 검토 중임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국과 이란의 군사 충돌 격화로 국제유가가 반등함.\n· 시장은 호르무즈 해협과 중동 원유 공급망 리스크를 재평가하고 있음.\n· 금 가격은 3월 이후 최저 수준으로 하락하며 약 2% 밀림.\n· 은 가격도 약 3% 하락함.\n· 백금 가격은 3% 넘게 급락함.\n· 베트남 정부는 전력 공급 확보를 위해 석탄 생산 확대를 승인함.\n· 카자흐스탄 카샤간 유전은 2027년 35~40일 규모 유지보수를 실시할 예정임.\n· 일본의 LNG 현물 도착 가격 전망은 MMBtu당 18.10달러로 제시됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 일본 5월 PPI는 전년 대비 6.3% 상승해 예상치 5.6%를 상회함.\n· 일본 수입물가 상승률은 25.5%로 2022년 이후 최고치를 기록함.\n· 일본 장기국채 금리는 상승했고 BOJ 추가 금리인상 기대도 강화됨.\n· 시장조사에서 BOJ 기준금리가 2027년 1.50%까지 인상될 것으로 전망됨.\n· 중국 5월 CPI는 전년 대비 1.2% 상승해 예상치를 소폭 하회함.\n· 중국 PPI는 전년 대비 3.9% 상승하며 원자재 가격 압력을 반영함.\n· 중국 인민은행은 1,590억 위안 규모 역RP를 통해 유동성을 공급함.\n· 위안화 기준환율은 2023년 2월 이후 가장 강한 수준으로 설정됨.\n· 한국 정부와 한국은행은 외환시장 투기 거래에 대한 공동 점검을 실시하기로 함.\n· 원화는 달러 대비 1% 이상 강세를 기록함.\n· 한국 정부는 적극적인 재정정책과 미래 투자 확대 방침을 재확인함.\n· 대만 중앙은행은 외국인 자금 유출 규모가 최소 50억 달러라고 밝힘.\n· 노르웨이 근원 CPI는 예상보다 높은 3.4%를 기록함.\n· 스웨덴 GDP 지표와 산업주문은 예상보다 양호한 흐름을 보임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 콩고의 에볼라 확진자는 598명, 사망자는 115명으로 집계됨.\n· 일본 기상청은 엘니뇨 현상이 10월까지 지속될 가능성이 100%라고 발표함.\n· 일본은 태풍 위험 증가에 따른 재난 대응과 관광산업 영향 우려가 제기됨.\n· 메르세데스-벤츠는 드론 방어 스타트업 타이탄과 협력을 추진 중인 것으로 알려짐.\n· 우크라이나는 패트리엇 미사일 대체용 저가 방공체계 개발을 추진 중이라고 보도됨.\n· 아일랜드는 법인세 초과 세수 지출 관리 필요성이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "금일 이란 증시가 중동 지역 정세와 관계없이 강세를 이어가며 종합주가지수가 장 초반 6만1천 포인트 상승, 460만 포인트선을 돌파.\n\n동일가중지수는 1만8천 포인트 상승해 123만6천 포인트를 기록.",
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"text": "이스라엘군(IDF)과 신베트(Shin Bet)는 가자지구에서 하마스의 자금 이체 조직 책임자 하디르 자마지와 그의 부관 무함마드 하라진을 제거했다고 발표.",
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"date": "2026-06-10T15:19:54+09:00",
"text": "**영국 해상무역기구(UKMTO)에 따르면 10일 예멘 발하프 남서쪽 약 88해리 지점에서 선박 공격 사건이 발생.**\n\n화물선 한 척이 무장 인원 6명이 탑승한 소형 선박 1척의 접근을 받았으며, 이후 해당 소형 선박과 화물선 보안팀 간 총격전이 발생.\n\n총격 이후 소형 선박은 현장을 이탈했으며, 현재 관계 당국이 사건을 조사 중.\n\nUKMTO는 인근 해역을 통과하는 선박들에 경계 태세를 유지하고 의심 활동을 발견할 경우 즉시 신고할 것을 권고.",
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"text": "https://naver.me/GKItF14L\n\n관련기사",
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"text": "북아일랜드 수도에서 수단 남성이 영국인 ㅊㅅ를 시도한 이후 대규모 반이민 시위가 발생했다고 현지 매체들이 보도.",
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"text": "TSMC 5월 매출: 416,975NTD mn\n(+1.5% MoM, +30.1% YoY)",
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"text": "https://youtu.be/RmIlzHPS5kQ?si=vRsDvCaPbwRdSyHO\n\n한국 배경 콜오브듀티 모던 워페어 4 게임플레이 영상 공개",
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"text": "미국 관리자는 뉴욕타임즈에 이란이 수요일 새벽 중동 전역의 미군 기지를 향해 다수의 미사일과 드론을 발사했으나, 초기 미국 측 평가에 따르면 거의 모두 요격됐다고 밝힘.\n\n현재까지 미국인 사상자는 보고되지 않았으며, 이란의 공격으로 인한 역내 미군 기지 피해도 확인되지 않았다고 해당 관리자는 설명.",
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"text": "스페이스X가 IPO 투자자들에게 자사의 첫 궤도상 AI 컴퓨팅 실증 임무 시점을 2027년 말로 앞당기는 방안을 추진하고 있다고 전해짐.",
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"date": "2026-06-10T12:50:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 10일 05:30~13:00 기준)**\n\n🚀 SpaceX - 광기 단계 진입\n\n· \"올인한다\"\n\n· \"대출받아서 산다\"\n\n· \"역대 최대 IPO\"\n\n· \"4배 초과청약\"\n\n계속 언급\n\n· IPO보다 IPO 기대감 자체를 매수하는 분위기\n\n· SpaceX 숏치겠다는 글도 등장\n\n· 하지만 댓글은 대부분 조롱\n\n· FOMO 극단화\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌌 Space 테마 전체\nASTS\n\n· 대표 수혜주 취급\n\n· SpaceX 연결고리 반복 언급\n\n· 감마 스퀴즈 기대\n\nRKLB\n\n· 우주 로켓 대표주\n\n· SpaceX 대체재\n\nLUNR\n\n· 달 탐사\n\n· NASA\n\n· 우주 붐 수혜\n\nSPCX\n\n· SpaceX 착각 매매\n\n· 변동성 기대\n\n· 밈 거래 활성화\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 여전히 WSB 황제\n\n· \"MU 변동성 롤러코스터\"\n\n· \"MUtard\"\n\n밈 확산\n\n· 조정에도 신앙 유지\n\n· 메모리 부족 스토리 지속\n\n· HBM 수혜 기대\n\n· 실적 전 FOMO 유지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI / 반도체\nAVGO 쇼크 후유증\n\n· AI 이야기 부족했다는 불만\n\n· 반도체 섹터 급락 원인 취급\n\n· \"AI 끝난 거냐\"\n\n논쟁 증가\n\nSMCI\n\n· 70억 달러 자금조달\n\n· AI 주문 증가 기대\n\n· AI 인프라 수요 재확인\n\nORCL\n\n· 실적 대기\n\n· AI 수요 검증 이벤트\n\n· MU 투자자들도 주목\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚁 드론 테마\nAMPX\n\n· 드론 배터리\n\n· 국방 수혜\n\n· 항공 모빌리티\n\n· 장문 DD 증가\n\nKTOS\n\n· AI + 전쟁 + 드론\n\n· 여전히 강세론\n\n· 국방예산 확대 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 전쟁 트레이드\n\n· 미국-이란 긴장감 확대\n\n· 유가 상승 기대\n\n· 에너지 콜옵션 언급\n\n· 하지만 유가 반응 약해서 의아하다는 글 증가\n\n· \"전쟁인데 왜 시장 안 무너지냐\"\n\n분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🍏 AAPL 약세론 확대\n\n· Siri AI 비판\n\n· AI 경쟁력 부족 주장\n\n· \"AI 시대 패배자\"\n\n취급\n\n· 최근 WSB에서 보기 드문 약세 종목\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📉 버블론 증가\n\n· \"2주 안에 AI 버블 터진다\"\n\n· \"거품이다\"\n\n· \"출구 유동성 된다\"\n\n글 증가\n\n· 하지만 실제 매도보다\n\n풋옵션 도박 수준\n\n· 시장 전체는 아직 강세 편향\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💰 숏스퀴즈 후보\nGRPN\n\n· 숏비중 50% 이상 주장\n\n· \"폭발 직전\"\n\n· 숏스퀴즈 DD 등장\n\nNOK\n\n· 손실 인증 증가\n\n· 예전 밈주 기억 소환\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션 카지노\n\n· 0DTE SPY\n\n· 0DTE QQQ\n\n· SPX 콜/풋\n\n· 무한 데이트레이딩\n\n계속 등장\n\n· PDT 완화 이후\n\n더 과열\n\n· \"600달러 입금\"\n\n· \"마진 시작\"\n\n· \"2천→5만\"\n\n류 글 증가\n\n· 전형적 YOLO 모드\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 개별 종목 관심\nHOOD\n\n· 무지성 콜옵션\n\nNFLX\n\n· 장기 매수 인증\n\nTTWO\n\n· GTA6 기대감\n\n· 게임 업종 재평가\n\nUPST\n\n· 장문 약세 DD\n\n· 은행 라이선스 논쟁\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SpaceX가 시장 관심 1위\n\n· MU는 여전히 신앙주\n\n· AI 버블 논쟁 증가\n\n· 하지만 실제로는 AI 계속 매수\n\n· 드론주 관심 확대\n\n· 반도체는 조정 공포 증가\n\n· 풋옵션 수익 인증 급증\n\n· 마진 거래 급증\n\n· IPO FOMO 극단화\n\n· 카지노 지수 최고 수준\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚨 현재 WSB 최다 언급 종목 TOP 10\n1️⃣ SpaceX\n\n· 압도적 1위\n\n2️⃣ MU\n\n· HBM 대장\n\n3️⃣ ASTS\n\n· SpaceX 최대 수혜주\n\n4️⃣ ORCL\n\n· AI 실적 이벤트\n\n5️⃣ TSLA\n\n· Elon 프록시\n\n6️⃣ RKLB\n\n· 우주 테마\n\n7️⃣ SMCI\n\n· AI 서버\n\n8️⃣ AMPX\n\n· 드론 배터리\n\n9️⃣ KTOS\n\n· 국방 드론\n\n🔟 AAPL\n\n· AI 회의론 대상\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 한 줄 요약\n\n\"반도체 조정으로 공포는 커졌지만, 실제 자금은 여전히 SpaceX·MU·드론·AI에 몰리고 있으며 WSB는 지금 IPO 광기와 옵션 도박이 동시에 폭발하는 단계.\"\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 54833,
"date": "2026-06-10T12:46:58+09:00",
"text": "**화이자 Jefferies Global Healthcare Conference 2026 요약** **(2026년 6월 4일)**\n\n🟢 긍정 요인:\n\n• 항암 사업 중심의 전략 전환 가속화. 코로나19 기간 확보한 현금을 활용해 시젠(Seagen)을 인수하며 항암 사업을 핵심 성장축으로 설정. ADC(항체약물접합체) 분야 경쟁력을 확보하며 글로벌 항암 리더십 강화 추진.\n\n• 시젠 인수 효과 본격화. 시젠은 4개의 상업화 제품과 13개의 파이프라인을 보유. 특히 방광암 치료제 Padcev는 특정 환자군에서 기존 치료 대비 생존기간이 2배 이상 개선되는 성과를 보이며 빠르게 성장 중.\n\n• 대형 파이프라인 촉매 보유. 폐암 치료 후보물질 SV가 올해 중요한 임상 결과 발표를 앞두고 있음. 단독요법 및 병용요법 임상이 진행 중이며 성공 시 수십억 달러 규모 블록버스터 항암제 가능성 기대.\n\n• 세계 최고 수준의 제조 역량. 코로나19 당시 1년 만에 약 30억 회분 백신 생산 경험을 보유. 글로벌 제약업계 최고 수준 생산 네트워크와 공급망 경쟁력이 강점으로 평가됨.\n\n• 강력한 글로벌 영업 조직. 세계 최대 규모의 1차 진료(Primary Care) 영업 조직을 보유하고 있어 신약 출시 후 시장 침투 속도가 경쟁사 대비 우위.\n\n• 전사적 AI 도입 추진. 신약 개발, 제조, 영업, 지원 부문 전반에 AI를 적용하는 전략 진행 중. 2027년까지 생산성 향상과 비용 절감 효과 창출 목표.\n\n• 중국 혁신 생태계 활용. 중국 바이오 산업을 핵심 성장 파트너로 평가. 인노벤트(Innovent) 등과 협력하며 저비용·고속 연구개발 역량을 적극 활용 중.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 항암 사업 집중에 따른 실행 리스크. 향후 성장 전략이 시젠 인수 성과와 항암 파이프라인 성공 여부에 크게 의존. 주요 임상 실패 시 성장 기대치 하향 가능성 존재.\n\n• SV 임상 결과 의존도 확대. 올해 발표될 폐암 임상 결과가 향후 항암 사업 가치에 큰 영향을 미칠 전망. 결과 부진 시 투자심리 위축 가능.\n\n• AI 활용 효과는 아직 초기 단계. 경영진은 AI가 신약 표적 발굴이나 독성 예측 분야에서 아직 한계가 있다고 인정. 기대 대비 실제 성과가 지연될 가능성 존재.\n\n• 중국 바이오 경쟁 심화. 화이자는 중국을 협력 대상으로 평가하고 있으나 동시에 중국 바이오 기업들의 기술력 향상은 글로벌 시장 점유율 경쟁 심화를 의미.\n\n• 규제 및 약가 압박 지속. 미국 약가 정책과 MFN(최혜국 약가) 논의 등 정부 규제 불확실성이 여전히 존재하며 수익성 압박 요인으로 작용 가능.\n\n📍 종합 평가:\n\n화이자는 코로나19 이후 확보한 자금을 활용해 항암 중심 기업으로의 전환을 본격 추진하고 있음.\n\n시젠 인수를 통해 ADC 플랫폼과 상업화 제품군을 확보했으며 Padcev 성장세와 SV 폐암 프로그램은 향후 수년간 가장 중요한 성장 동력으로 평가됨.\n\n또한 글로벌 생산능력, 영업망, 자본력은 대부분의 바이오 기업들이 보유하지 못한 차별화된 경쟁 우위로 작용.\n\nAI 도입과 중국 바이오 생태계 활용 전략도 장기적으로 연구개발 효율성을 높일 수 있는 요인으로 평가됨.\n\n다만 향후 투자 포인트는 결국 항암 파이프라인의 임상 성공 여부에 집중되어 있으며, 특히 SV 임상 결과와 시젠 통합 성과가 화이자의 중장기 성장성을 결정할 핵심 변수로 분석됨.",
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"date": "2026-06-10T12:44:48+09:00",
"text": "**울타 뷰티 William Blair 컨퍼런스 요약 (2026년 6월 5일)\n**\n🟢 긍정 요인:\n\n• 시장점유율 확대와 수익성 개선 동시 추진. 2025년 시장점유율 확대 목표를 달성한 데 이어 2026년에는 점유율 확대와 수익성 개선을 동시에 추진 중. 1분기 매출과 이익 모두 기대치를 상회하며 영업이익 성장률 가이던스 하단 상향.\n\n• 강력한 옴니채널 경쟁력. 미국 내 1,500개 매장을 기반으로 매장과 온라인을 통합 운영. 온라인 주문 후 매장 수령(BOPIS)과 매장 출고(Ship-from-Store) 확대를 통해 배송 비용 절감과 고객 편의성 향상 효과 확보.\n\n• 디지털 인프라 투자 성과 가시화. ERP, POS, 데이터 거버넌스, 공급망 등 핵심 시스템 투자가 대부분 완료 단계. AI 활용과 고객 데이터 분석 역량 강화로 향후 마케팅 효율성과 운영 생산성 개선 기대.\n\n• 충성 고객 기반 강점. 활성 로열티 회원 수 4,700만 명 보유. 전체 회원의 95%가 온·오프라인 채널을 동시에 이용하고 있으며 고객 데이터 활용 경쟁력이 높음.\n\n• UB Media 성장 잠재력. 리테일 미디어 사업이 빠르게 성장 중. 유튜브, 핀터레스트 등과 연계해 광고 성과를 브랜드에 직접 측정·제공하면서 광고 매출과 상품 판매를 동시에 확대하는 구조 구축.\n\n• 신규 성장 동력 확보. 웰니스 사업이 초기 단계에 있으며 기존 매장 자산을 활용한 추가 성장 가능성 존재. 경영진은 뷰티와 웰니스 시장 모두 장기 성장 여력이 크다고 평가.\n\n• 공격적인 자사주 매입. 2026년 자사주 매입 규모를 기존 10억달러에서 15억달러로 확대. 1분기에만 5억5천만달러 이상 집행하며 주주환원 강화.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 소비 환경 불확실성. 경영진은 현재 소비 환경과 거시경제 상황을 여전히 불확실하게 평가. 이에 따라 연간 가이던스 상향 폭도 제한적으로 반영.\n\n• 높은 경쟁 강도 지속. 뷰티 시장은 높은 마진으로 인해 경쟁이 지속 확대되는 산업. 온라인 플랫폼과 전문 뷰티 업체들의 공격적인 시장 진입이 계속되는 상황.\n\n• 연료비 상승 부담. 최근 유가 상승과 물류비 증가가 하반기 수익성 부담 요인으로 반영되고 있음.\n\n• 지속적인 투자 필요. ERP 후속 작업과 디지털 역량 강화, 마케팅 확대, AI 투자 등이 계속 필요해 단기 마진 확대 속도는 제한될 가능성 존재.\n\n• 온라인 성장에 따른 구조 변화 리스크. 온라인 매출 비중 확대가 지속되고 있으나 장기적으로 매장 운영 효율성과 채널 간 균형 유지가 중요한 과제로 남아 있음.\n\n📍 종합 평가:\n\n울타 뷰티는 지난 2년간 ERP, 공급망, 데이터 인프라 구축 등 대규모 기초 체력 강화 작업을 마무리하고 본격적인 성장 수확 구간에 진입하는 모습.\n\n특히 4,700만 명의 로열티 회원, 1,500개 매장 네트워크, 강력한 옴니채널 구조는 경쟁사들이 쉽게 따라오기 어려운 진입장벽으로 평가됨.\n\nUB Media, 웰니스 사업, AI 기반 마케팅 고도화 등 신규 성장 동력도 초기 단계에 있어 향후 추가 성장 여력이 존재.\n\n다만 소비 경기 둔화와 경쟁 심화, 물류비 상승 등의 외부 변수는 지속적인 리스크 요인으로 남아 있음.\n\n전반적으로 경영진은 시장점유율 확대와 두 자릿수 EPS 성장이라는 장기 목표에 대한 자신감을 유지하고 있으며, 현재는 투자 회수와 수익성 개선이 동시에 나타나기 시작하는 단계로 평가됨.",
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"date": "2026-06-10T12:40:02+09:00",
"text": "신화통신에 따르면 필리핀 민다나오 남부 해역에서 지난 9일 규모 7.8 지진이 발생해 최소 45명이 사망하고 17명이 실종됐으며 487명이 부상한 것으로 집계됨.",
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"date": "2026-06-10T11:14:18+09:00",
"text": "이번엔 쿠웨이트에서 알람뜨고 난리났는데....\n\nVIX지수는 조금씩 하락하는 추세라서 따로 다루지 않겠습니다!",
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"date": "2026-06-10T11:04:23+09:00",
"text": "스타링크가 기존 하드웨어 판매 방식에서 월 10달러 장비 임대 방식으로 전환. 해당 비용에는 위성 안테나와 가정용 라우터가 포함됨.\n\n월 10달러 장비 임대료는 인터넷 서비스 요금과 별도로 부과되며, 인터넷 요금도 최근 5~10달러 인상. 요금제는 100Mbps 기준 월 55달러부터 최대 400Mbps를 제공하는 ‘맥스(Max)’ 요금제 월 130달러까지 구성됨.\n\n이번 임대 정책은 미국, 캐나다, 영국, 프랑스, 호주, 멕시코 등 일부 국가에서 순차 적용 중이며, 주거용(Residential) 서비스 가입자에게만 해당.\n\n임대 장비 이용 고객은 서비스 일시 중단이 불가능하며, 스타링크 고객지원에 문의할 경우 임대 방식에서 구매 방식으로 전환 가능.",
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"date": "2026-06-10T10:57:22+09:00",
"text": "받) 바레인은 이제 조용하다고 합니다 \"올 클리어!\"",
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"date": "2026-06-10T10:44:28+09:00",
"text": "중동 상황 불안정으로 인하여 딸원은 소폭 반등세",
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"date": "2026-06-10T10:40:06+09:00",
"text": "받) 바레인 상공",
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"date": "2026-06-10T10:36:44+09:00",
"text": "받받) 바레인 상공",
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"date": "2026-06-10T10:32:39+09:00",
"text": "바레인, 시민들에게 대피 명령 내림",
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"date": "2026-06-10T10:25:20+09:00",
"text": "받) 외신에서 공개한 미국의 이란 공습 지역",
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"date": "2026-06-10T10:24:25+09:00",
"text": "이란, 서부 호메인에서 다수의 탄도미사일을 발사.",
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"date": "2026-06-10T10:23:46+09:00",
"text": "**미국, 이란의 아파치 헬기 격추에 대응한 공습 완료**\n\n미국 중부사령부(CENTCOM) 군은 6월 9일, 전날 발생한 미 육군 아파치 공격헬기 격추에 대한 대응으로, 미군 통수권자의 지시에 따라 이란에 대한 자위권 차원의 공습을 완료했습니다.\n\n중부사령부 군은 미국 공군과 해군 전투기의 정밀유도무기를 사용해 호르무즈 해협 인근의 이란 방공망, 지상 통제시설 및 감시 레이더 기지를 타격했습니다. 이번 작전은 최근 미군과 해당 해역을 통항하는 국제 상선들에 대한 공격에 비례적으로 대응한 조치라고 밝혔습니다.\n\n미군은 부당한 이란의 공격 행위에 맞서 방어할 수 있도록 계속 경계를 유지하며 대비 태세를 갖추고 있습니다.",
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"date": "2026-06-10T09:53:42+09:00",
"text": "**이란 혁명수비대(IRGC) 성명**\n\n자바르(전능하신 하나님)를 꺾는 분의 이름으로\n\n“그들과 싸워라. 하나님께서 너희의 손으로 그들을 벌하시고, 그들을 수치스럽게 하시며, 너희가 그들을 이기도록 도우시고, 믿는 백성들의 가슴을 시원하게 하실 것이다.”\n\n전쟁을 일으키는 미국 정권은 오늘 새벽 이른 시간, 근거 없는 구실을 내세워 자스크, 시리크, 케슘의 여러 지점을 공격했다. 이 공격으로 시리크의 통신탑이 피해를 입었고, 이 도시 바마니 지역의 저수탱크 2기가 파괴됐다.\n\n이에 대한 대응으로 혁명수비대 해군 전투원들은 오전 2시 30분, 드론 공격을 통해 바레인에 주둔한 미 해군 제5함대를 타격했다.\n\n현재 교전은 계속 진행 중이며, 이란 국민의 수호자들은 적의 침략에 대한 대응을 이어가고 있다. 적의 도발이 계속될 경우, 더욱 강력하고 무거운 보복이 뒤따를 것이다.\n\n승리는 오직 전능하고 지혜로우신 하나님께로부터 온다.",
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"date": "2026-06-10T09:47:48+09:00",
"text": "**2026년 6월 10일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오후 10:00\n취재진 풀(Pool) 소집 시간\n📍 워싱턴 D.C. (In-Town Pool)\n\n10:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 10일 오후 11:00\n대통령, 「안전한 미국법(Secure America Act)」 서명\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 11일 오전 5:00\n대통령, 대통령 1776상(Presidential 1776 Award) 최종 후보자들과 인사 행사 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 11일 오전 6:00\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-06-10T09:35:41+09:00",
"text": "지금 트럼프 트루스소셜은 글 계속 올라오는데 이란 관련은 1도 없네요. 그냥 공화당 정치인 샤라웃 ㅎㅎ",
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"date": "2026-06-10T09:34:35+09:00",
"text": "받) 이란측에서 공개한 사진",
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"date": "2026-06-10T09:31:20+09:00",
"text": "이란 남부 게슈름 섬 공습 영상",
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"date": "2026-06-10T09:09:31+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미군, 3번째 공격 시작**",
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"date": "2026-06-10T08:59:56+09:00",
"text": "받) 이란 반다르 아바스 폭격 당시 상황 공개",
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"date": "2026-06-10T08:10:09+09:00",
"text": "**폭스뉴스에 따르면 현재 중동 전역에 대규모 미군 전력이 배치됨.\n**\n미 해군 관계자들에 따르면 항공모함 USS 에이브러햄 링컨과 USS 조지 H.W. 부시를 비롯해 약 2만 명의 미 해군 및 해병대 병력이 해상에서 작전 중.\n\n이와 함께 이지스 구축함 18척, 제31해병원정단, 12개 이상의 항공 비행대대가 전개되어 있음.\n\n해당 전력은 동지중해, 홍해, 북아라비아해, 아라비아해에 분산 배치되어 있으며, 이스라엘 방어 지원, 후티 반군 위협 대응, 이란 관련 작전 수행, 호르무즈 해협 및 인근 해역의 해상 안보 지원 임무를 수행 중.\n\n이 해군 전력은 현재 중동 전역에 배치된 약 5만 명 규모의 미군 병력의 일부라고 폭스뉴스가 보도.",
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"date": "2026-06-10T07:59:36+09:00",
"text": "**사상 최고가 대비 하락률 기준**\n\n일라이 릴리: 0%\nS&P500: 3% 하락\n애플: 8% 하락\n구글: 11% 하락\n아마존: 12% 하락\n엔비디아: 12% 하락\n테슬라: 21% 하락\n금: 24% 하락\n메타: 27% 하락\n마이크로소프트: 27% 하락\n팔란티어: 36% 하락\n은: 46% 하락\n비트코인: 51% 하락\n이더리움: 67% 하락\n마이크로스트래티지: 78% 하락\n파트코인: 95% 하락\n트럼프 코인: 98% 하락\n멜라니아 코인: 99% 하락.\n\n바이오..!!!",
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"date": "2026-06-10T07:44:25+09:00",
"text": "로이터에 따르면 스페이스X가 2027년 말까지 우주 기반 인공지능(AI) 컴퓨팅 인프라의 초기 실증 시험을 진행하는 것을 목표로 하고 있는 것으로 전해짐.\n\n투자자 설명회 참석자들에 따르면 이는 스페이스X가 IPO 서류에서 제시한 2028년 초 배치 목표보다 앞선 일정.\n\n스페이스X는 구글과 앤트로픽과의 AI 컴퓨팅 관련 계약을 투자자들에게 강조했으며, 스타십 로켓이 궤도상 하드웨어 운송 비용을 크게 낮출 핵심 수단이 될 것으로 평가.",
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{
"id": 54807,
"date": "2026-06-10T07:41:28+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협 인근의 미군을 향해 샤헤드 자폭형 드론과 탄도미사일을 발사.\n\n외신 텔레 아까는 엄청 분주했다가 지금은 조용해졌습니다.",
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{
"id": 54806,
"date": "2026-06-10T07:38:55+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 외무장관:\n\n미국은 전장에서의 패배에도 불구하고 우리의 결의를 시험하기로 결정했습니다.\n\n우리의 강력한 군대는 어떠한 공격이나 위협도 결코 좌시하지 않을 것입니다.\n\n안전을 원한다면 우리 지역을 떠나십시오.\n\n페르시아만의 역사는 외부에서 침입한 세력들이 맞이한 비참한 운명에 관한 수많은 사례를 담고 있습니다.\n\n영원한 페르시아만.\n",
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"id": 54805,
"date": "2026-06-10T07:20:05+09:00",
"text": "타스님 통신에 따르면 미국의 공습 이후 이란 남부 지역은 다시 안정된 상태를 되찾은 것으로 전해짐.",
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"id": 54804,
"date": "2026-06-10T06:39:16+09:00",
"text": "이란 케슘섬, 자스크 그리고 반다르 아바스에서 폭발 발생",
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"id": 54803,
"date": "2026-06-10T06:29:19+09:00",
"text": "미 중부사령부(CENTCOM)는 트럼프 대통령의 지시에 따라 미국 동부시간 기준 이날 오후 5시부터 이란을 상대로 자위권 차원의 공습을 개시했다고 발표.",
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{
"id": 54802,
"date": "2026-06-10T06:25:50+09:00",
"text": "그리고 요즘 들어 고민이 하나 있습니다. 솔직하게 말씀드리면.....\n\n제가 하루 평균 100개 이상의 포스트를 올리다 보니, 일부 게시물은 제대로 읽히지 않거나 그냥 지나쳐지는 경우가 있더라고요. 그러다 보니 채널 평균 조회수도 7,000~10,000회 정도에 머물고 있습니다.\n\n그래서 외부에서 광고 문의 등이 들어왔을 때나 다른 구독자들이, 제 채널의 구독자 수에 비해 조회수나 반응이 적다는 이유로 구독자들의 충성도나 활동성에 대해 의구심을 가지는 경우도 있었습니다. \n(얼마전에 스레드에서 제 채널을 저격했더라고요)\n\n하지만 제 채널 구독자들은 봇을 구매하거나 인위적으로 늘린 숫자가 아닙니다. 한 치의 거짓도 없이, 진짜 구독자분들 덕분에 성장한 채널입니다. 채널 초창기부터 함께해 주신 분들이라면 구독자 수가 어떻게 늘어왔는지 직접 보셨을 거라고 생각합니다.\n\n그래서 요즘 고민이 많습니다. 다른 채널들처럼 미국 주식 관련 정보만 올리고, 외신 뉴스는 줄이거나 아예 올리지 않는 방향으로 가야 할지 말입니다.\n\n구독자는 6만 3천 명이 넘는데도 평소 포스트의 좋아요나 반응이 기대보다 적다면, 앞으로 채널 방향성에 대해서도 조금 더 고민해보려고 합니다.\n\n물론 항상 제 채널을 아껴주시는 구독자님들께 진심으로 감사드립니다. 저는 매일 잠이랑 자유시간까지 줄여가면서 누구보다 빠르게, 그리고 최대한 사실에 기반한 뉴스와 좋은 정보들만 전달해 드리려고 노력하고 있습니다. 누가 인위적으로 시켜서 하는것도 아니고 제가 좋아서 하는겁니다.\n\n지금 제가 하고 있는 방식이 구독자님들께 도움이 되고 있는지, 아니면 정보가 너무 많아서 오히려 부담이 되고 있는 건 아닌지 문득 궁금해지더라고요.\n\n그래서 한번 솔직하게 말씀드려봤습니다. 😊\n\n말이 길어졌네요. 제 넋두리 들어주셔서 감사합니다.\n\n좋은 하루 보내세요!\n\n감사합니다.\n미국 주식 인사이더 드림.",
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{
"id": 54800,
"date": "2026-06-10T06:10:16+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n디스크 메디신의 비토퍼틴(Bitopertin)은 적혈구조혈성 프로토포르피린증(EPP) 대상 APOLLO 3상 개발 진행 중. FDA와 3상 설계 정렬을 위한 Type A 미팅을 완료했으며, 이는 기존 완전응답서한(CRL)에 대한 대응 절차의 일환. 3상 데이터는 2026년 4분기 발표 예정이며, 이후 FDA에 완전응답서한 답변서를 제출해 2027년 중반 승인 결정이 예상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n오큘리스 홀딩의 리카민리맙(OCS-02)은 안구건조증 대상 PREDICT-1 3상 임상 진행 중. FDA와 협의된 해당 임상은 치료 효과 극대화를 위해 특정 TNFR1 유전자형 환자를 대상으로 설계됐으며, 약 70%의 임상시험 기관이 이미 활성화된 상태로 환자 등록 전 단계가 진행 중. 주요 결과(Topline Data)는 2026년 말 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**사노피와 카이메라 테라퓨틱스가 공동 개발 중인 KT-485(SAR447971)는 1상 임상시험을 개시. 2026년 6월 9일 기준 임상 개발이 본격적으로 진행 중.**",
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"id": 54799,
"date": "2026-06-10T06:09:52+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**\n에임 이뮤노테크는 2026년 6월 8일 미국 증권거래위원회(SEC)에 Form S-1 등록신고서를 제출. 기존 주주들이 보유한 보통주 3,129만 주의 잠재적 매각을 위한 절차로, 주가는 22% 하락한 0.40달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n레드힐 바이오파마는 경구용 SK2 선택적 억제제 오파가닙(ABC294640)이 신경모세포종 치료제로 FDA 희귀 소아질환 지정(Rare Pediatric Disease Designation)을 획득했다고 발표. 기존 희귀의약품 지정에 더해 규제 승인 시 양도 가능한 우선심사 바우처(PRV) 수령 자격 확보. 동시에 한국 국보를 상대로 뉴욕 법원의 최종 판결금 1,090만 달러 회수를 위한 집행 절차를 한국에서 개시. 해당 조치로 비희석성 자금 확보 가능성과 2032년까지의 상업적 독점권 확대 기대. 주가는 22% 하락한 0.80달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n애디텍트와 100% 자회사 이그나이트 프로테오믹스는 전략적 상대방과 최종 사업결합 계약 체결에 합의했다고 발표. 거래 기준 이그나이트의 추정 지분가치는 약 1억5,000만 달러. 주가는 42% 하락한 0.03달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카테시안 테라퓨틱스는 중국 웨스트진 바이오파마와 자가면역질환 대상 체내(in vivo) mRNA CAR-T 치료제 공동 개발을 위한 전략적 라이선스 계약 체결 발표 이후 주가가 17% 상승한 6.85달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n메타비아는 2026년 정기 주주총회에서 모든 안건이 승인됐다고 발표. 주주들은 1대 5~1대 22 범위의 탄력적 역주식병합 권한을 이사회에 부여. 주가는 15% 하락한 1.89달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n액추에이트 테라퓨틱스는 엘라글루십(elraglusib)이 재발성 또는 불응성 소아 신경모세포종 대상 BEACON2 1/2상 플랫폼 임상시험에 선정됐다고 발표. 디누툭시맙 베타 및 화학요법과 병행하는 자본 효율적 임상 진행이 가능하며, 기존 완전관해 사례와 최근 FDA 희귀 소아질환 지정 성과를 기반으로 개발 확대 기대. 주가는 10% 상승한 2.01달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알터리티 테라퓨틱스는 다계통위축증(MSA) 치료제 ATH434의 허가용 3상 임상 설계에 대해 FDA와 합의했다고 발표. 50mg 1일 2회 투여와 UMSARS Part I를 주요 평가변수로 채택했으며 규제 리스크를 크게 낮춘 것으로 평가. 회사는 2026년 말 핵심 임상 개시를 예상. 앞선 2상에서는 질환 진행 속도 48% 감소 확인. 주가는 9% 상승한 4.29달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n캐나코드 제뉴이티는 제브라 테라퓨틱스에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 24달러에서 29달러로 상향 조정. 주가는 13% 상승한 13.66달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n샤턱 랩스는 기존 워런트 행사로 총 5,490만 달러의 자금 유입이 예상된다고 발표. 이는 2026년 3월 31일 기준 현금성 자산 9,040만 달러와 더불어 운영 자금을 2029년까지 연장할 수 있는 수준으로 평가. 지속적인 임상 개발 자금 확보 기반 강화. 주가는 9% 상승한 4.27달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nQTREX 퀀텀은 초전도 양자 시스템용 저손실 RF 유전체 개발을 위해 이스라엘 혁신청으로부터 100만 달러 연구개발 보조금을 수주. 해당 자금은 신호 감쇠, 열 관리, 패키징 밀도 문제 해결을 목표로 하는 적층 제조 기반 연결 솔루션 개발에 활용될 예정. 주가는 13% 상승한 1.60달러에 마감.",
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"id": 54796,
"date": "2026-06-10T06:07:22+09:00",
"text": "**6월 7일 중국 충칭에서 폭우로 인한 대규모 홍수가 지속.**\n\n6월 6일 밤부터 7일까지 충칭 일부 지역에는 200mm가 넘는 강우량이 기록됐으며, 광범위한 침수 피해와 주민 대피가 발생해 당국이 비상 대응 수위를 상향.\n\n가장 큰 피해를 입은 허촨구에는 수시간 동안 최대 211.5mm의 폭우가 쏟아졌으며, 도로와 주거지역이 침수되고 일부 지역의 침수 수심은 2m에 달한 것으로 집계. 수십 대의 차량이 물에 잠겼으며 주민 450명 이상이 대피.",
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"id": 54795,
"date": "2026-06-10T06:05:54+09:00",
"text": "폴리티코에 따르면 불가리아가 우크라이나에 대한 군사 지원을 중단하기로 결정.\n\n디미타르 스토야노프 국방장관은 불가리아가 지금까지 우크라이나에 13차례 군사 지원 패키지를 제공했지만 더 이상 무기 지원을 하지 않을 것이라고 밝힘.\n\n그는 \"우크라이나 전쟁은 전장에서 해결될 수 없다는 점을 이미 분명히 했다\"며 \"현재는 소모전이 진행되고 있고, 얼마나 많은 무기가 투입되든 결과는 인명 피해뿐이다. 이제는 협상 테이블에 앉아야 할 때\"라고 발언.",
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{
"id": 54794,
"date": "2026-06-10T06:05:34+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 러시아가 드론 방어 비용의 상당 부분을 기업에 부담시키는 방안을 추진 중.\n\n소식통에 따르면 러시아 국방부는 기업들이 대공포, 레이더, 전자전 장비 등 방공 시스템을 직접 구매할 수 있도록 허용할 예정. 다만 무기 통제권은 군이 유지하며, 예비군이 운용을 담당하게 될 전망.\n\n이번 결정은 러시아 정유시설, 항만, 산업시설 등을 겨냥한 일련의 공격에 대응하기 위한 조치로 알려짐.\n\n우크라이나 드론의 작전 반경이 확대되면서 러시아 기업들은 자체 방어 역량 강화에 대한 투자를 늘리고 있으며, 대기업들은 이미 방어 시스템 구매 자금 지원 의사를 밝힌 상태.\n\n이에 따라 생산시설 보안 비용이 기업들의 새로운 지출 항목으로 자리잡고 있음.",
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{
"id": 54793,
"date": "2026-06-10T06:04:09+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**NASA가 차기 유인 달 탐사 임무인 아르테미스 III의 우주비행사 4명을 공개.**\n\n2027년 예정된 아르테미스 III 임무는 랜디 브레스닉이 지휘를 맡고, 유럽우주국(ESA) 소속 루카 파르미타노가 조종사로 참여. 프랭크 루비오와 안드레 더글러스는 임무 전문가로 합류.\n\nNASA는 기존 계획과 달리 이번 임무에서 오리온 우주선과 스페이스X 및 블루오리진의 상업용 달 착륙선 간 지구 궤도 도킹 및 랑데부 기술을 시험할 예정이라고 설명.\n\nNASA는 이번 임무가 향후 우주비행사의 달 착륙 복귀에 필요한 핵심 기술을 검증하는 중요한 시험 무대가 될 것이라고 밝힘.",
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"id": 54792,
"date": "2026-06-10T06:03:22+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 미 하원 법사위원장 짐 조던이 의회 청문회에서 시민권 단체인 서던포버티로센터(SPLC)를 강하게 비판하며, 이 단체가 수익을 위해 극단주의를 조작해 왔다고 주장.\n\n조던 위원장은 SPLC가 샬러츠빌 집회를 계획하는 데 관여한 인물과 협력하고 금전도 지급했다고 주장했으며, 이후 해당 폭력 사태가 발생한 뒤 단체 수입이 5,100만 달러에서 1억3,300만 달러로 급증했다고 지적.\n\n그는 “사기를 벌여 기준 기관이 됐고, 기소도 받지 않은 채 막대한 돈을 벌었다”고 발언.\n\n이어 SPLC가 8억 달러 규모의 자산과 7억 달러 규모의 기금을 보유하고 있다고 주장하며 비판을 이어감.",
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{
"id": 54791,
"date": "2026-06-10T06:02:19+09:00",
"text": "미국 에너지부 부장관은 트럼프 대통령의 석탄 산업 지원 정책에 따라 미국의 석탄 발전 역량을 강화하고 있다고 밝힘.\n\n에너지부의 조치로 석탄화력발전소 45곳과 탄광 42곳이 보호되고 있으며, 40GW 이상의 전력 공급 능력을 확보하고 1만2,500개 이상의 미국 내 일자리를 지원하는 한편 대규모 석탄 수출 터미널 사업도 추진 중이라고 설명.",
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{
"id": 54790,
"date": "2026-06-10T06:01:20+09:00",
"text": "백악관에서 공개한 UFC 포스터",
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"id": 54789,
"date": "2026-06-10T06:00:18+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 국영매체는 군 소식통을 인용해 미국 아파치 헬기 추락을 구실로 적대 행위가 재개될 경우 단호한 대응에 나설 것이라고 경고.**",
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"date": "2026-06-10T05:58:31+09:00",
"text": "이스라엘군, 레바논 남부 나바티예 지역도 공습",
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"id": 54786,
"date": "2026-06-10T05:57:55+09:00",
"text": "이스라엘군, 레바논 티레 지역 대규모 공습 진행중",
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{
"id": 54785,
"date": "2026-06-10T05:56:45+09:00",
"text": "프랑스 외무장관은 영국, 캐나다, 호주, 뉴질랜드, 노르웨이와 함께 서안지구 내 정착촌 확대와 폭력 행위에 책임이 있는 인물들을 대상으로 새로운 제재를 부과한다고 발표.",
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"date": "2026-06-10T05:55:57+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n테헤란, 2026년 6월 9일\n\n호르무즈 해협은 국제수역이 아닙니다. 이란과 오만이 공유하는 해역이며, 미국 본토 해안으로부터 수천 마일 떨어져 있습니다. 해상 경계는 매우 명확합니다.\n\n우리의 강력한 군대는 이란의 영공, 영토 또는 영해에 대한 어떠한 침해에도 상시 경계태세를 유지하고 있습니다. 우리 영토 인근에 있는 외국 군대는 그들 자신의 인적 오류, 단순한 사고, 또는 교전 과정에 휘말릴 가능성 때문에 지속적인 위험에 노출되어 있습니다.\n\n위험을 줄이기 위한 최선의 해결책은 외국 군대가 가능한 한 빨리 철수하는 것입니다. 이 지역은 적대적인 군사적 존재를 결코 환영하지 않을 것입니다.\n\n이란은 외교의 언어를 선호합니다. 그러나 우리의 용감한 전사들이 세계에 보여주었듯이, 우리는 다른 언어로 말하는 방법도 알고 있습니다.\n\n세예드 압바스 아락치\n이란 이슬람공화국 외무장관",
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"id": 54782,
"date": "2026-06-10T05:54:02+09:00",
"text": "미 해병대 제31해병원정대가 강습상륙함 트리폴리(LHA-7) 함상에서 UH-1Y 베놈 헬기에 탑승해 지역 해역 이동 중 공중 저격 및 근접항공지원(CAS) 훈련을 실시.",
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{
"id": 54781,
"date": "2026-06-10T05:53:27+09:00",
"text": "**합동해상정보센터(JMIC)가 2026년 6월 9일 발표한 최신 권고문에서 중동 해역의 해상 안보 위협 수준을 ‘심각(SEVERE)’ 단계로 유지.**\n\n6월 8일 오만 마시라 북동쪽 약 15해리 해상에서 유조선 마리벡스(Marivex)호 선내 화재 발생 보고. 승무원은 전원 대피했으며 현재까지 환경 피해 징후는 확인되지 않음.\n\n페르시아만의 선박 운항 상황에는 큰 변화가 없으며, GNSS(위성항법시스템) 교란이 지속되고 있다고 평가.\n\n호르무즈 해협에서는 상선들이 계속 오만 영해 남쪽 항로를 이용하고 있으며, 부유 기뢰 위협과 GNSS 교란이 여전히 지속되는 것으로 확인.\n\n오만만에서는 다국적 해군 전력이 강하게 전개되고 있으며, 봉쇄 집행 활동도 계속 진행 중.\n\nJMIC는 해당 해역을 통과하는 선박에 대해 각별한 주의를 당부.",
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{
"id": 54780,
"date": "2026-06-10T05:51:18+09:00",
"text": "받) 스페이스X는 하나의 항공우주 지수와 같은 가치 평가를 받고 있음.",
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"id": 54779,
"date": "2026-06-10T05:48:32+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n\n21:30 – 소비자물가지수 (MoM) (5월)\n21:30 – 근원 소비자물가지수 (MoM) (5월)\n21:30 – 소비자물가지수 (YoY) (5월)\n23:30 – 원유재고",
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"id": 54778,
"date": "2026-06-10T05:48:13+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트\n\n내일 새벽에는 오라클 실적 발표 예정입니다",
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"id": 54777,
"date": "2026-06-10T05:46:50+09:00",
"text": "와;;;;;; 6월 9일 TOP 50중에서 80% 가까이 반도체 3배 베팅;;;;;;;;;; \n\n이런건 처음보네요....무섭다\n\n원전, 한국, 이더리움 레버리지도 보이고\n\n6위 의류 판매업체 TJX도 매수한게 보이네요??? 참고로 계속 우상향중....\n서학개미 형님, 누님들이 리테일 관련주 매수한건 진짜 히사시부리 ㅋㅋㅋ\n\n일라이릴리랑 뉴스케일도 보이고....\n\n스노우 플레이크도 보이네요\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 54776,
"date": "2026-06-10T05:43:27+09:00",
"text": "**2026년 6월 9일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (78.73%)\n2위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (3.09%)\n3위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (2.34%)\n4위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (2.34%)\n5위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG OKLO ETF (1.15%)\n6위: TJX COMPANIES INC (0.90%)\n7위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.86%)\n8위: T-REX 2X LONG BMNR DAILY TARGET ETF (0.80%)\n9위: SILVACO GROUP INC (0.73%)\n10위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.70%)\n\n11위: 2X BITCOIN STRATEGY ETF (0.65%)\n12위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.63%)\n13위: PROSHARES ULTRA SEMICONDUCTORS ETF (0.59%)\n14위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (0.54%)\n15위: GRNTSHR 2X ETF (0.49%)\n16위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.44%)\n17위: ELI LILLY & CO (0.44%)\n18위: BITMINE IMMERSION TECHNOLOGI (0.43%)\n19위: Leverage Shares 2X Long AVGO Daily ETF (0.39%)\n20위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.37%)\n\n21위: SNOWFLAKE INC (0.36%)\n22위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (0.36%)\n23위: MERLIN INC (0.36%)\n24위: PROSHARES ULTRA SILVER ETF (0.34%)\n25위: INVESTMENT MANAGERS SERIES TRUST I (0.33%)\n26위: MICROSTRATEGY 9.0% SERIES A PERPETUAL STRETCH PREF (0.31%)\n27위: ALMONTY INDUSTRIES INC (0.31%)\n28위: CYCLACEL PHARMACEUTICALS INC (0.30%)\n29위: DIREXION DAILY SMALL CAP BEAR 3X SHS ETF (0.30%)\n30위: VERMILION ENERGY INC (0.29%)\n\n31위: BTQ TECHNOLOGIES CORP (0.24%)\n32위: YIELDMAX NVDA OPTION INCOME STRATEGY ETF (0.24%)\n33위: DEFIANCE 2X LONG IREN ETF (0.24%)\n34위: BIOCARDIA INC (0.23%)\n35위: HEALTH CARE SELECT SECTOR SPDR FUND ETF (0.23%)\n36위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (0.21%)\n37위: THE COCA COLA COMPANY (0.20%)\n38위: BRAND ENGAGEMENT NETWORK INC (0.19%)\n39위: HITEK GLOBAL INC (0.18%)\n40위: GLOBALSTAR INC (0.18%)\n\n41위: JEFFS BRANDS LTD (0.17%)\n42위: FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR ETF (0.17%)\n43위: NETAPP INC (0.16%)\n44위: SPDR BLOOMBERG 1-3 MONTH T-BILL ETF (0.15%)\n45위: INOTIV INC (0.15%)\n46위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (0.15%)\n47위: WOLFSPEED INC (0.15%)\n48위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG LUNR ETF (0.14%)\n49위: DESTINY TECH 100 INC (0.14%)\n50위: JANUS HENDERSON AAA CLO ETF (0.14%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 653,113,474 USD \n(약 9,943억 원, 환율 1,522.70원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 54774,
"date": "2026-06-10T05:39:17+09:00",
"text": "**케이시스 제너럴 스토어스 FY2026 4분기 및 연간 실적 요약\n**\n📍 실적\n• EPS $4.37 (전년 $2.63, YoY +66.2%)\n• 순이익 $162.7M (YoY +65.5%)\n• EBITDA $350.3M (전년 $263.0M, YoY +33.2%)\n• 매출 $4.57B (예상치 $4.35B 대비 상회)\n\n📍 FY2026 연간 실적\n• EPS $19.16 (YoY +30.9%)\n• 순이익 $714.4M (YoY +30.7%)\n• EBITDA $1.484B (YoY +23.6%)\n\n📍 핵심 내용\n• 동일점포 매출(Inside Same-Store Sales) +5.5%\n• 2년 누적 기준 동일점포 매출 +7.4%\n• 매장 내부 매출총이익률 42.4%\n• 매장 내부 총이익 $643.4M (YoY +10.5%)\n\n• 연료 동일점포 판매량(Fuel Same-Store Gallons) +1.5%\n• 연료 마진 갤런당 46.9센트\n• 연료 총이익 $397.4M (YoY +29.1%)\n\n• 분기 배당금 14% 인상해 주당 $0.65로 결정\n• 27년 연속 배당 인상 달성\n\n📍 연간 사업 성과\n• S&P 500 지수 편입\n• Casey's Rewards 회원 수 약 1,050만 명 도달\n• 소스드 윙(Sauced Wings) 프로그램을 약 850개 매장으로 확대\n\n📍 경영진 코멘트\n• “FY2026은 순이익 $714M, EBITDA $1.5B에 근접하며 기록적인 한 해였다.”\n• “동일점포 매출은 즉석식품과 무알코올 음료 판매 호조에 힘입어 매우 강했다.”\n• “연료 사업은 판매량과 마진이 균형 있게 성장하며 연료 총이익이 21% 증가했다.”\n• “운영팀은 연중 강력한 비용 통제를 통해 EBITDA 성장률을 크게 높였다.”\n\n📍 투자 관점\n• 편의점 업계에서 가장 중요한 지표인 동일점포 매출(+5.5%)과 연료 총이익(+29.1%)이 동시에 강세를 보임.\n• 즉석식품(Foodservice)과 음료 부문이 핵심 성장 동력으로 작용.\n• 연료 판매량 증가와 높은 연료 마진이 수익성 확대에 크게 기여.\n• EPS +66.2%, 순이익 +65.5%로 수익성 레버리지가 매우 강하게 나타난 분기.\n• S&P 500 편입, 27년 연속 배당 인상, 회원 기반 확대는 장기 경쟁력 강화 요인으로 평가됨.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 54773,
"date": "2026-06-10T05:35:11+09:00",
"text": "**J.M. 스머커 Q4 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢 긍정 요인:\n\n• 강한 현금창출력과 재무구조 개선. 2026 회계연도 잉여현금흐름(FCF) 약 12억달러 창출. 이를 바탕으로 7억달러 이상의 부채를 상환하며 재무건전성 강화.\n\n• 커피 사업 수익성 회복 기대. 원두 가격이 중간 한 자릿수 수준 하락할 것으로 예상되며, 2분기부터 원가 하락 효과가 반영되면서 소매 커피 부문 마진 개선 전망.\n\n• 언크러스터블(Uncrustables) 성장 지속. 연매출 10억달러를 돌파했으며 FY27에도 중간 한 자릿수 성장 예상. ‘Fridge Friendly’ 제품 전환과 유통 확대, 마케팅 투자 지속.\n\n• 호스티스(Hostess) 수익성 개선 전망. SKU 축소, 생산시설 통합, 비용 절감, 선택적 가격 인상 등을 통해 FY27 부문 영업이익 약 30% 성장 기대.\n\n• 구조조정 및 생산성 개선 효과. 매출 대비 수% 수준의 연간 비용 절감 추진. 마케팅 투자도 순매출의 약 5.7% 수준으로 확대하며 브랜드 경쟁력 강화 계획.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 보수적인 가이던스. FY27 순매출은 3~4% 감소 전망. 소비 둔화와 가격 민감도 증가, 거시경제 불확실성을 반영한 보수적 전망 제시.\n\n• 일부 사업부 성장 둔화. 냉동 스낵과 반려동물 사업 부문 매출 감소 예상. 언크러스터블 성장에도 스프레드 제품군 부진이 일부 상쇄 요인으로 작용.\n\n• 관세 부담 지속. FY27 가이던스에 약 10% 수준 관세 영향 반영. 관세 환급 추진 중이나 규모와 시점은 불확실하며 전망에는 미반영.\n\n• 원가 상승 리스크. 커피 외 포장재, 원재료, 물류비 상승 압력 존재. 지정학적 갈등 장기화 시 추가 인플레이션 가능성.\n\n• 소비 환경 불확실성. 경기 둔화와 소비 위축이 지속될 경우 가격 인상 효과가 제한되고 판매량 회복이 지연될 가능성 존재.\n\n📍 종합 평가:\n\nJ.M. 스머커는 강한 현금창출력을 바탕으로 부채를 축소하며 재무구조를 개선하는 동시에 커피와 언크러스터블, 호스티스를 중심으로 수익성 회복 전략을 추진 중.\n\n특히 원두 가격 하락과 호스티스 구조조정 효과는 FY27 실적 개선의 핵심 동력으로 평가됨.\n\n다만 매출 가이던스는 감소를 예상할 만큼 소비 환경에 대한 경영진의 시각은 여전히 보수적이며, 관세와 원가 상승 압력도 부담 요인으로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 커피 마진 회복 속도, 호스티스 수익성 정상화, 언크러스터블 성장 지속 여부, 그리고 소비 회복에 따른 거래량 개선 여부로 판단됨.",
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"id": 54772,
"date": "2026-06-10T05:34:13+09:00",
"text": "**우라늄 에너지 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢 긍정 요인:\n\n• Burke Hollow 생산 개시. 2026년 4월 Burke Hollow ISR 프로젝트 생산을 시작했으며, 미국에서 10년 이상 만에 가동된 최대 규모 신규 ISR 우라늄 광산으로 평가됨. 두 번째 허브 앤 스포크 생산 플랫폼 확보로 향후 생산 확대 기반 마련.\n\n• 우수한 원가 경쟁력. 누적 생산 기준 총 생산원가 파운드당 39.30달러, 현금원가 32.40달러 수준으로 미국 내 저비용 우라늄 생산업체 지위 유지.\n\n• 강한 재무구조. 현금 4억8,800만달러를 포함한 총 7억9,400만달러 규모 유동자산 보유. 부채가 없는 상태이며 약 140만 파운드 U3O8 재고 확보.\n\n• 수직계열화 전략 진전. 우라늄 변환시설 사업(UR&C)이 NRC 심사 절차에 진입했으며 후보 부지 선정도 최종 단계. 2027년 상반기 변환시설 관련 연구 결과 도출 예정.\n\n• 전략 자산 가치 확대. Alto Paraná 프로젝트를 핵심 광물 자산으로 육성 중이며 미국 내 원전 연료 공급망 강화 정책 수혜 기대.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 단기 생산량 부진. 3분기 생산량이 3만2천 파운드에 그쳤으며 신규 설비 구축 비용과 승인 지연 영향으로 단위 생산원가 상승.\n\n• 규제 승인 리스크. 신규 헤더하우스 승인 일정이 지연되면서 생산 확대 속도 둔화. 규제기관 승인 일정이 향후 실적 변동의 주요 변수.\n\n• 세금 부담 증가. 와이오밍주 생산세 및 자산세 기준 변경으로 2026~2029년 비용 증가 예상. 보유 투자자산 평가손익 변동성도 존재.\n\n• 생산 확대 시점 불확실성. 대규모 상업 생산 체제 전환 시점이 아직 명확하지 않으며 생산성은 시추·건설·승인 일정에 따라 달라질 가능성 존재.\n\n• 실행 리스크 지속. 신규 광산 증설과 변환시설 프로젝트가 진행 중이나 실제 생산량 확대와 매출 반영까지는 시간이 필요.\n\n📍 종합 평가:\n\n우라늄 에너지는 Burke Hollow 생산 개시와 UR&C 프로젝트 진전을 통해 미국 내 우라늄 공급망 구축 전략을 지속 추진 중.\n\n특히 무차입 경영, 7억9,400만달러 규모 유동성, 140만 파운드 우라늄 재고는 업계 최고 수준 재무 안정성으로 평가됨.\n\n반면 단기적으로는 규제 승인 지연과 신규 생산시설 초기 비용 부담으로 생산량과 수익성이 압박받는 상황.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 Burke Hollow 생산 정상화, 신규 헤더하우스 승인 확대, UR&C 프로젝트 진척, 우라늄 가격 상승에 따른 재고 가치 증가 여부.\n\n생산 확대가 계획대로 진행될 경우 미국 원전 연료 공급망 재편과 우라늄 시장 성장의 주요 수혜 기업으로 부각될 가능성이 높다는 평가.",
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{
"id": 54771,
"date": "2026-06-10T05:29:21+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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{
"id": 54770,
"date": "2026-06-10T05:29:08+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 9일 21:00~6월 10일 05:30 기준)**\n\n🚀 SpaceX - IPO 광기 최고조\n\n· IPO 수요 4배 초과청약 이야기 확산\n\n· \"전 재산 박아라\"\n\n· \"5조 달러 간다\"\n\n· \"역대 최대 IPO\"\n\n분위기\n\n· 반대로\n\n\"출구 유동성 된다\"\n\n\"할머니까지 SpaceX 추천\"\n\n글도 폭증\n\n· 강세론과 버블론 정면충돌\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌌 SpaceX 수혜주\nASTS\n\n· 가장 많이 언급\n\n· 위성 + SpaceX 연결고리\n\n· 단기 감마 스퀴즈 기대\n\n· 콜옵션 YOLO 지속\n\nRKLB\n\n· 우주 테마 대표주\n\n· IPO 수혜 기대\n\nLUNR\n\n· 달 탐사\n\n· NASA 스토리\n\n· 우주 붐 수혜 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - AI 메모리 왕좌\n\n· \"MU 달 간다\"\n\n글 계속 등장\n\n· 젠슨 황 발언 재료화\n\n· \"메모리 부족 수년 지속\"\n\n서사 강화\n\n· HBM 공급 부족\n\n· AI 메모리 병목\n\n· 실적 기대감 유지\n\n· 여전히 WSB 대표 cult stock\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n☁️ xAI / AI 인프라\n\n· xAI 데이터센터 계약 글 화제\n\n· Anthropic\n\n· Google\n\n· GPU 임대\n\n· AI 컴퓨팅 수요\n\n집중 분석\n\n· \"AI 수요는 가짜가 아니다\"\n\n· \"GPU 부족 계속된다\"\n\n분위기\n\n· 데이터센터 투자 스토리 유지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI 버블 논쟁\n\n· AI 버블 질문글 계속 증가\n\n· 하지만 실제 매도자는 적음\n\n· \"버블이면 왜 돈이 계속 몰리냐\"\n\n· \"수요가 공급보다 많다\"\n\n논리 우세\n\n· AI 회의론보다 AI 광신론이 강함\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚁 드론 테마\nKTOS\n\n· 전쟁 + AI + 드론\n\n· 삼박자 스토리\n\n· 국방예산 확대 기대\n\n· 콜옵션 베팅 등장\n\nDrone Pure Play\n\n· 70만 달러 올인 글 등장\n\n· 군사용 드론 붐 기대\n\n· 우크라이나\n\n· 중동 전쟁\n\n계속 언급\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🍎 AAPL 약세론\n\n· 드물게 애플 비관론 등장\n\n· AI 경쟁 뒤처졌다는 주장\n\n· Siri AI 회의론\n\n· OpenAI\n\n· Gemini\n\n· Claude\n\n대비 열세 평가\n\n· WSB 내에서는 소수 의견\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚗 TSLA\n\n· FSD 유럽 승인 뉴스\n\n· SpaceX 후광 효과\n\n· \"Elon 프록시\"\n\n취급\n\n· SpaceX 관심이 Tesla로 번지는 모습\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 단기 시장 심리\n\n· SPY 풋 수익 인증 급증\n\n· QQQ 풋 인증 증가\n\n· AVGO 충격 이후\n\n반도체 불안감 존재\n\n· BofA 약세 신호 글도 화제\n\n· 하지만 아직 대세는 매수\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션 카지노\n\n· 0DTE\n\n· SPY 풋\n\n· QQQ 풋\n\n· 레버리지\n\n· 무한 데이트레이드\n\n글 계속 증가\n\n· BTC 팔고 옵션하다 박살난 사례 등장\n\n· 계좌 복구 인증도 등장\n\n· 전형적인 카지노 모드\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 광기는 아직 안 끝남\n\n· MU 신앙은 더 강해짐\n\n· SpaceX IPO가 시장 관심 대부분 흡수\n\n· 우주주 전체가 밈주화\n\n· 드론 + 국방주 관심 증가\n\n· 반도체 조정에도 AI 포기 안 함\n\n· 약세론은 늘었지만 실제 현금화는 적음\n\n· FOMO와 YOLO가 여전히 시장 지배\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚨 현재 WSB 최다 언급 종목 TOP 10\n1️⃣ SpaceX\n\n· 절대적 1위\n\n2️⃣ MU\n\n· HBM 대장\n\n3️⃣ ASTS\n\n· SpaceX 대표 수혜주\n\n4️⃣ TSLA\n\n· Elon 프록시\n\n5️⃣ RKLB\n\n· 우주주 대표\n\n6️⃣ LUNR\n\n· 달 탐사\n\n7️⃣ KTOS\n\n· 드론 + 국방\n\n8️⃣ ORCL\n\n· AI 인프라 실적 대기\n\n9️⃣ xAI\n\n· 데이터센터 수혜\n\n🔟 AAPL\n\n· AI 뒤처짐 논쟁\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 한 줄 요약\n\n\"WSB는 지금 AI 조정 따위는 무시한 채 MU와 SpaceX에 집단적으로 몰려 있으며, 우주·드론·데이터센터가 새로운 YOLO 성지로 변하는 중.\"\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-10T05:27:11+09:00",
"text": "앤트로픽이 차세대 AI 모델인 클로드 Fable 5와 클로드 Mythos 5를 공개.",
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"id": 54768,
"date": "2026-06-10T05:25:18+09:00",
"text": "**미국과 이란이 핵 협상에서 기본 합의(framework deal)에 근접한 것으로 전해짐.**\n\n양측은 ▲15년간 우라늄 농축 중단 ▲이란의 농축 우라늄 비축분 희석 ▲대부분의 핵시설 해체 ▲국제사회의 사찰 확대 등 4개 핵심 쟁점을 중심으로 이견을 좁혀가고 있는 것으로 알려짐.\n\n다만 최근 미국 헬기 격추 보도 등 군사적 긴장이 다시 고조되면서 협상은 여전히 불안정한 상황.\n\n협상단은 약 250억 달러 규모의 동결된 이란 자산 해제 문제도 논의 중인 것으로 전해짐.\n\n미국 당국은 세부 협상이 조만간 재개될 수 있다는 점에서 신중한 낙관론을 유지하고 있으나, 양국 내 정치적·군사적 반대 세력이 여전히 주요 변수로 남아 있는 상황.",
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"id": 54767,
"date": "2026-06-10T05:22:06+09:00",
"text": "**에이전틱 AI 확산으로 서버 CPU 수요가 급증하면서 관련 시장 규모가 2030년 1,200억 달러를 넘어설 것으로 전망.**\n\nIO펀드의 베스 킨디그는 에이전틱 AI 환경에서 CPU가 계획 수립, 도구 활용, 멀티태스킹 조정, 상태 관리 등을 담당하며 고가의 GPU가 유휴 상태에 머물지 않도록 하는 핵심 역할을 수행하고 있다고 분석.\n\n인텔과 조지아공대 연구에 따르면 에이전틱 AI 워크로드에서 CPU가 전체 지연 시간의 최대 88%를 차지할 수 있는 것으로 나타났으며, 이에 따라 CPU와 GPU 비율에도 변화가 발생 중.\n\n에이전틱 AI 인프라 주요 생태계는 다음과 같음.\n\n• AMD — EPYC 프로세서를 앞세워 2030년까지 서버 CPU 시장 점유율 50% 이상 목표\n\n• 인텔 — AI 워크로드에 최적화된 차세대 Xeon 프로세서로 시장 지배력 방어 추진\n\n• Arm — 에이전틱 AI에 적합한 고효율 CPU 아키텍처 개발\n\n• 엔비디아 — Grace 및 Vera CPU를 통해 GPU·CPU 통합 전략 확대\n\n• 퀄컴 — AI PC 및 엣지 AI용 스냅드래곤 플랫폼 공급\n\n반도체 생산 부문에서는 TSMC가 AMD, Arm, 엔비디아 등의 첨단 CPU 생산을 담당하고 있으며, 인텔 파운드리와 글로벌파운드리스도 주요 제조사로 거론됨.\n\n메모리 및 인터커넥트 분야에서는 마이크론, 브로드컴, 마벨 테크놀로지, 아스테라 랩스, 크레도 테크놀로지가 고성능 메모리와 네트워크 연결 기술을 제공 중.\n\n시스템 및 클라우드 인프라 분야에서는 슈퍼마이크로컴퓨터, 델 테크놀로지스, 휴렛팩커드 엔터프라이즈가 AI 서버를 공급하고 있으며, 코어위브는 AI 특화 클라우드 플랫폼을 운영. 버티브는 데이터센터 전력 및 냉각 인프라를 지원.\n\n설계 소프트웨어 분야에서는 시놉시스와 케이던스가 차세대 CPU 설계를 위한 EDA 솔루션을 제공 중.\n\n이들 기업이 에이전틱 AI 시대를 뒷받침하는 핵심 인프라 생태계를 구성하고 있다는 분석.",
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"id": 54766,
"date": "2026-06-10T05:21:35+09:00",
"text": "유럽연합(EU)이 메타에 경쟁 인공지능(AI) 챗봇들이 왓츠앱에 무료로 접근할 수 있도록 허용하라고 요구.",
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"date": "2026-06-10T05:21:25+09:00",
"text": "제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표가 목요일 캘리포니아 소재 테슬라를 방문할 예정.\n\n이번 방문은 미국 제조업 및 무역 정책과 관련한 현장 점검의 일환으로 진행될 것으로 알려짐.",
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"id": 54764,
"date": "2026-06-10T05:20:14+09:00",
"text": "아까 새벽 2시쯤에는 익스트림 피어 직전까지 갔었군요;;;",
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"id": 54763,
"date": "2026-06-10T05:19:22+09:00",
"text": "**2026년 6월 10일 미국 증시 브리핑**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 장 초반까지 유가 하락과 이란 핵협상 진전 기대를 반영하며 안정적인 흐름을 보였으나, 장중 지정학 리스크가 급격히 확대되면서 변동성이 크게 상승. 트럼프 대통령이 이란이 호르무즈 해협 인근에서 미국 아파치 헬기를 격추했다고 주장하며 미국의 대응 필요성을 언급한 이후 위험회피 심리가 급격히 확산. 나스닥100은 장중 4% 이상 급락했고 VIX는 4월 이후 최고 수준까지 상승. 다만 이후 미국·이란 핵협상 관련 프레임워크 합의 가능성이 재부각되면서 낙폭 일부 축소.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 이슈는 시장 방향을 결정하는 핵심 변수로 부상. 백악관은 이란 핵무기 보유 방지를 위한 협상이 긍정적 진전을 보이고 있다고 밝혔으며, 뉴욕타임스는 양측이 우라늄 농축 15년 중단과 국제사찰 확대 등 핵심 쟁점에 접근하고 있다고 보도. 반면 이란은 미국 헬기 격추 의혹과 관련해 강경 발언을 이어가고 있으며, 이스라엘 역시 독자 대응 가능성을 시사하면서 협상과 군사 충돌 가능성이 동시에 존재하는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n에너지 시장에서는 호르무즈 해협 통항 정상화 기대가 확대. 미국 에너지부는 선박 통행량이 의미 있게 증가하고 있다고 평가했으며 EIA 역시 3분기부터 원유 운송 정상화를 전망. 중국이 전략비축유 방출과 추가 연료 수출쿼터를 발표한 점도 공급 우려를 완화. 유가는 3개월 저점 수준까지 하락했으며 원자재 전반에도 매도 압력이 확대. 금과 은 역시 급락하며 안전자산 선호보다 공급 정상화 기대가 우세한 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI와 데이터센터 투자는 여전히 장기 성장 동력으로 유지. 구글은 앤트로픽 데이터센터 확장을 위한 350억 달러 규모 금융 구조를 지원하기로 결정. 브로드컴은 AI 전용 칩 설계를 담당하고 아폴로와 블랙스톤이 자금을 제공하는 구조. AI 인프라 투자 확대가 클라우드, 반도체, 전력, 데이터센터 산업 전반으로 확산되는 흐름. 앤트로픽은 차세대 모델 Claude Fable 5를 공개하고 AWS 공급도 시작.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 생태계에서는 에이전틱 AI 확산에 따른 CPU 수요 증가가 새로운 투자 테마로 부상. 서버 CPU 시장이 2030년까지 1,200억 달러 규모로 성장할 것이라는 전망이 제기되며 AMD, 인텔, ARM, 엔비디아, 퀄컴이 핵심 수혜 기업으로 주목. 데이터센터 구축 확대에 따라 TSMC, 마이크론, 브로드컴, 마벨, 슈퍼마이크로, 델, 버티브 등 인프라 공급망 전반에 대한 관심도 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n대형 기술주에서는 애플이 WWDC 이후 AI 전략에 대한 긍정적 평가를 받으며 목표주가 상향이 이어지는 모습. 모건스탠리는 목표주가를 360달러로 상향했고 맥심 역시 350달러를 제시. AI 기반 시리 개선과 서비스 사업 확대 기대가 반영. 구글은 워크스페이스 AI 기능 확대를 발표하며 기업용 AI 경쟁 강화. 메타는 광고와 구독 사업 성장 기대에도 불구하고 유럽 규제당국의 AI 챗봇 개방 요구에 직면.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n금융 업종은 양호한 흐름 지속. 웰스파고는 연간 순이자이익 가이던스 500억 달러를 재확인. 다만 소비자들이 휘발유 지출을 지난해 대비 45~50% 더 지출하고 있다고 언급하며 소비 여력 둔화 가능성을 시사. JPMorgan은 AI 에이전트 도입 확대 계획을 공개했으며, 자산운용 부문은 AI 투자와 기업 실적 개선을 근거로 미국 증시 강세장이 유지될 것으로 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 내부에서는 AI 대형주에서 경기민감주와 방어주로 자금 순환이 진행. 기술주는 상대적 부진을 보인 반면 산업재, 금융, 헬스케어, 부동산, 운송 업종은 강세. 동일가중 S&P500이 기술주 중심 지수 대비 크게 outperform하는 모습이 나타났으며 중소형주와 리츠도 강세. 운송업종은 사상 최고가를 경신했고 부동산 ETF는 52주 신고가를 기록. 시장 폭은 양호했으나 지수는 대형 기술주 약세 영향으로 제한적인 움직임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업 이슈로는 로빈후드의 플랫폼 자산이 3,770억 달러로 사상 최고치를 기록하며 개인투자자 거래 활성화를 반영. 보잉은 5월 항공기 60대를 인도하며 생산 정상화 흐름을 이어갔고 연초 이후 순주문도 증가. 스페이스X IPO는 예상 공모 규모 대비 3.5~4배 이상 초과 청약된 것으로 전해지며 우주항공 섹터 전반의 투자심리를 자극.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n향후 시장은 미국·이란 핵협상 진행 상황과 미국의 군사 대응 여부가 가장 중요한 변수. 단기적으로는 지정학적 뉴스가 지수 방향성을 좌우하겠지만, 중장기적으로는 AI 인프라 투자 확대와 기업 실적 개선 기대가 여전히 강세장의 핵심 동력으로 작용하는 환경.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-10T05:17:32+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nATI | ATI Inc.\nCNC | Centene Corporation\nCRS | Carpenter Technology Corp\nCSX | CSX Corporation\nELV | Elevance Health\nGWW | W.W. Grainger\nHUM | Humana Inc.\nMET | MetLife\nPFG | Principal Financial Group\nPSA | Public Storage\nSPG | Simon Property Group\nSUNB | Sunbelt Rentals Holdings\nTD | Toronto Dominion Bank\nUNH | UnitedHealth Group Incorporated\nURI | United Rentals\nWST | West Pharmaceutical Services",
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"date": "2026-06-10T05:16:31+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n환율은 새벽에 1,530원 넘었다가 다시 1,523원으로 마감",
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"date": "2026-06-10T05:14:30+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**코스피 야간선물 지수 -4.5% 하락**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-06-10T05:13:10+09:00",
"text": "2026년 6월 10일 공탐지수\n\n개인적으로 지금도 익스트림 그리드 같은데;;;",
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"date": "2026-06-10T05:12:19+09:00",
"text": "**2026년 6월 10일 미장 마감**\n\n📉 S&P 500 - 7,386.65 -0.26%\n📈 다우 30 - 50,872.11 +0.17%\n📉 나스닥 - 25,678.82 -0.97%\n📈 러셀 2000 - 2,864.14 +0.31%\n\n📈 VIX - 19.77 +4.49%\n\n📉 금 - 4,282.00 -1.87%\n📉 비트코인 USD - 62,014.98 -2.29%\n\n📉 브렌트유 - 91.63 -2.78%",
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"date": "2026-06-10T05:09:25+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미국의 위대한 군으로부터 방금 보고를 받았다. 어젯밤 이란이 호르무즈 해협 상공을 순찰 중이던 우리 군의 최첨단 아파치 헬리콥터 1대를 격추했다.**\n\n탑승 중이던 조종사 2명은 모두 무사하며 부상도 없다.\n\n**그럼에도 불구하고 미국은 이 공격에 반드시 대응해야 한다.**\n\n이 사안에 관심을 가져줘서 감사하다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-06-10T05:07:59+09:00",
"text": "**미국 정치 및 트럼프 관련 정리 - 2026년 6월 10일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 대이란 대응\n\n· 트럼프 \"이란이 호르무즈 해협 상공을 순찰하던 미군 아파치 헬기를 격추했다\" 발언\n· 트럼프 \"탑승 조종사 2명은 모두 무사하다\" 발언\n· 트럼프 \"미국은 이번 공격에 대응해야 한다\" 발언\n· 트럼프 \"미국은 이란의 공격에 반드시 반응해야 한다\" 재차 강조\n· 트럼프 \"힘을 가진 쪽이 승리하며 미국은 모든 힘을 가지고 있다\" 발언\n· 트럼프, 이란 재건 지원 가능성 언급\n· 트럼프, 그 대가로 이란 원유 절반 확보 언급\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국·이란 핵협상\n\n· 트럼프 \"이란은 핵무기를 보유하지 못하게 될 것\" 기존 입장 유지\n· 백악관 관계자 \"이란 핵무기 보유 방지 협상이 긍정적 결과를 내고 있다\" 발언\n· JD 밴스 \"협상은 최종 단계에 있다\" 언급\n· JD 밴스 \"이란 협상은 일주일 내 또는 수개월이 걸릴 수 있다\" 발언\n· JD 밴스 \"중간선거 이전에는 반드시 협상이 성사될 것\" 발언\n· 미국과 이란이 핵협상 핵심 쟁점 4개에 집중 중이라는 보도\n· 미국 측은 이란이 15년 농축 중단안을 수용할 가능성이 있다고 판단\n· 이란 측은 새로운 미국 제안 전달 보도를 부인\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍백악관·공화당\n\n· 마이크 존슨 하원의장이 트럼프와 회동\n· 존슨과 트럼프가 FISA 관련 합의안 논의\n· 스티브 스컬리스 \"존슨 의장이 백악관에서 트럼프와 FISA 최종 조율 중\" 발언\n· 존슨 측, Pulte 관련 사안도 논의 예정이라고 언급\n· 회동 이후 트럼프가 Pulte 문제에 직접 개입하지 않을 것이라는 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍중간선거\n\n· 공화당 의원 허드슨 \"트럼프의 중간선거 관련 발언이 잘못 해석됐다\" 발언\n· 허드슨 \"트럼프의 발언은 맥락에서 벗어나 전달됐다\"고 설명\n· 공화당 내부에서 휘발유 가격이 중간선거 변수로 거론\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부 정책\n\n· 트럼프 행정부, 학자금 대출 상환 절차 단순화 추진\n· 미국 하원, 700억 달러 규모 이민 단속 예산 법안 진전\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍에너지 정책\n\n· 에너지부 장관 라이트, 공화당 의원들과 비공개 회동\n· 공화당 의원들, 중간선거를 앞두고 높은 휘발유 가격 우려 표명\n· 라이트 장관 \"연료 가격은 결국 하락할 것\" 발언\n· 라이트 장관 \"호르무즈 해협 선박 통행량이 의미 있게 증가하고 있다\" 발언\n· 라이트 장관 \"석유 수출은 증가할 것\" 발언\n· 라이트 장관 \"정상적인 에너지 흐름 회복까지 수개월이 필요하다\" 발언\n· 라이트 장관 \"천연가스가 AI 산업의 최대 신규 전력원이 될 것\" 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍중국 관련\n\n· 중국유니콤, 트럼프 행정부의 중국 통신사 규제 추진이 글로벌 통신망에 심각한 혼란을 초래할 것이라고 주장\n· 중국유니콤, 중국 사업 비중이 큰 미국 기업에도 피해가 발생할 것이라고 경고\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-10T05:06:13+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 10일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란이 호르무즈 해협 상공을 순찰하던 미군 아파치 헬기를 격추했다고 주장하며 미국의 대응이 필요하다고 밝힘.\n· 미 하원의장 마이크 존슨은 트럼프 대통령과 만나 FISA 관련 합의안을 논의함.\n· 미 하원은 700억 달러 규모 이민 단속 예산 법안을 진전시킴.\n· 트럼프 행정부는 학자금 대출 상환 제도 단순화를 추진함.\n· 공화당 내부에서는 중간선거를 앞두고 높은 휘발유 가격에 대한 우려가 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· JD 밴스 부통령은 미국-이란 협상이 수주 내 또는 수개월 내 타결될 수 있으며 중간선거 이전에는 반드시 합의가 이뤄질 것이라고 밝힘.\n· 뉴욕타임스는 미국과 이란이 핵협상에서 핵심 쟁점 4개로 논의를 압축했다고 보도함.\n· 미국은 이란이 15년간 우라늄 농축을 중단하는 방안을 수용할 가능성이 있다고 평가함.\n· 이란은 미국에 새로운 제안서를 전달했다는 보도를 부인하며 협상 관련 일부 언론 보도를 반박함.\n· 중국유니콤은 미국의 중국 통신사 제재 확대가 글로벌 통신망과 미국 기업에 피해를 줄 것이라고 주장함.\n· 일본과 말레이시아는 LNG, 나프타 공급망과 희토류 대응을 포함한 경제안보 협력을 강화할 계획임.\n· 대만은 중국의 동부 해역 활동을 규탄하고 해상 안전 확보를 강화하겠다고 밝힘.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 트럼프 대통령의 아파치 헬기 격추 발언 이후 미국 증시는 급락하며 지정학적 리스크가 재부각됨.\n· 미국 조사 결과 이란 드론이 미군 헬기 추락에 관여한 것으로 확인됐으나 의도성 여부는 아직 결론이 나지 않음.\n· 이란 외무장관 아락치는 외국 군대가 이란 인근에 머무를 경우 지속적인 위험에 노출된다고 경고함.\n· 이란 의회와 군 관계자들은 트럼프 대통령의 위협 이후 군이 최고 경계 태세에 돌입했다고 밝힘.\n· 이란 국방부는 무기 생산 확대와 군수 생산 가속화를 추진하겠다고 발표함.\n· 이스라엘군 참모총장은 최근 이란 공격은 더 강력한 작전의 전조였으며 필요 시 즉시 전투를 재개할 준비가 돼 있다고 밝힘.\n· 헤즈볼라는 드론을 이용해 이스라엘 해군 기지를 공격했다고 주장함.\n· 이라크 아르빌 인근 이란계 쿠르드 반정부 세력 기지가 드론 공격을 받음.\n· 예루살렘 주재 미국 대사관은 미국 정부 직원 대상 대피 명령을 해제함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 4월 무역적자는 559억 달러로 전월 대비 축소됐으며 수출과 수입 모두 증가함.\n· 미국 5월 기존주택판매는 417만 건으로 예상치를 상회했고 전월 대비 3.2% 증가함.\n· 미국 도매재고는 전월 대비 0.6%, 도매판매는 2.0% 증가함.\n· 레드북 소매판매는 전년 대비 9.1% 증가함.\n· 무디스 수석 이코노미스트는 미국 경제가 침체 직전에 있다고 경고함.\n· 미국 국채시장은 연준의 금리 인하 기대를 축소하며 추가 금리 인상 가능성을 반영하기 시작함.\n· 미국 3년물 국채 입찰 금리는 4.192%로 이전보다 상승함.\n· 미국 신용카드 잔액은 사상 최고 수준으로 증가함.\n· 버핏 지표는 238%를 기록하며 극단적 고평가 신호를 나타냄.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Broadcom, Apollo, Blackstone은 Anthropic의 AI 인프라 확장을 위해 초기 350억 달러 규모 컴퓨팅 플랫폼을 출범함.\n· 해당 플랫폼은 2028년까지 20GW 이상의 AI 컴퓨팅 용량 확보를 목표로 함.\n· Google은 Anthropic 데이터센터 및 칩 확보를 지원하는 것으로 알려짐.\n· Anthropic은 최고 성능 모델인 Claude Fable 5와 Mythos 5를 공개함.\n· Claude Fable 5는 AWS, Google Cloud, Amazon Bedrock 등을 통해 제공되기 시작함.\n· Apple은 지도, Find My, 서비스 전반에 AI 기반 기능과 새로운 사용자 경험을 공개함.\n· Google은 Gemini 3.5를 Google Translate 앱에 글로벌 출시함.\n· Google Workspace 기업 고객 대상 신규 AI 기능 프리뷰를 시작함.\n· Meta는 WhatsApp을 경쟁 AI 챗봇에 무료 개방하라는 EU 명령을 받았으며 법적 대응 방침을 밝힘.\n· KPMG와 Microsoft는 글로벌 AI 협력을 확대함.\n· JPMorgan은 올해 더 강력한 AI 에이전트를 도입할 계획임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· SpaceX IPO 수요가 모집 물량의 약 4배 수준에 달하며 2,500억 달러 이상 주문이 몰린 것으로 전해짐.\n· SpaceX IPO 흥행으로 Tesla와 SpaceX의 장기 합병 가능성에 대한 시장 관심이 확대됨.\n· Tesla FSD Supervised가 덴마크에서 승인됨.\n· 미국 무역대표부 대표는 캘리포니아 Tesla 공장을 방문해 리쇼어링 정책을 점검할 예정임.\n· NVIDIA CEO 젠슨 황은 Qualcomm 매수를 추천했다고 전해짐.\n· Boeing은 5월 항공기 60대를 인도했으며 올해 누적 순주문은 295대를 기록함.\n· Stellantis 산하 크라이슬러는 화재 위험으로 Jeep Wrangler와 Gladiator 약 108만 대를 리콜함.\n· Klarna는 미국에서 고금리 저축계좌 사업을 확대하며 은행권과 경쟁에 나섬.\n· 기술기업들은 강한 투자심리를 활용해 대규모 주식 및 채권 발행에 나서고 있음.\n· JPMorgan은 기업 실적이 강세장을 지지한다며 미국 증시에 추가 상승 여력이 있다고 평가함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인 ETF는 9,140만 달러 순유출을 기록하며 자금 이탈 흐름이 지속됨.\n· 암호화폐 공포탐욕지수는 10으로 극단적 공포 구간에 진입함.\n· 전통 금융기관들의 암호화폐 시장 진출이 빠르게 확대되고 있다고 Axios가 보도함.\n· 칼시(Kalshi) 암호화폐 무기한 선물 거래량은 출시 일주일 만에 10억 달러를 돌파함.\n· 트럼프 대통령 일가의 암호화폐 사업 수익을 둘러싼 논란이 제기됨.\n· 바이낸스 창업자 자오창펑은 비트코인이 오래 침체되지 않을 것이라고 발언함.\n· Base 체인 일일 거래 건수는 사상 최고치를 기록함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국과 이란 협상 진전, 예루살렘 대피령 해제, 호르무즈 물동량 증가 소식으로 유가는 장중 급락함.\n· WTI는 88.20달러(-3.4%), 브렌트유는 91.45달러(-2.97%)에 마감함.\n· 브렌트유는 장중 배럴당 90달러 아래로 하락함.\n· 미국 에너지부는 호르무즈 해협 선박 통행량이 의미 있게 증가하고 있다고 밝힘.\n· 미국 에너지부는 에너지 흐름 정상화까지 수개월이 걸릴 것으로 전망함.\n· EIA는 2026년 미국 원유 생산 전망을 상향 조정함.\n· EIA는 2026년 WTI 평균 가격 전망을 88.32달러로 상향 조정함.\n· EIA는 호르무즈 해협 원유 수송이 2026년 3분기 재개되지만 전쟁 이전 수준 회복은 2027년 초가 될 것으로 전망함.\n· EIA는 OECD 석유 재고가 2003년 이후 최저 수준으로 감소할 것으로 전망함.\n· 카타르 에너지는 나미비아 해상에서 신규 유전 발견을 발표함.\n· UAE 국영석유기업 ADNOC은 OPEC 탈퇴가 생산 정책 유연성을 높였다고 평가함.\n· 미국 에너지부는 AI 데이터센터 전력 수요 증가의 최대 수혜 에너지원으로 천연가스를 지목함.\n· 초대형 유조선 발주가 급증하며 글로벌 원유 해운 시장 호황이 확대되고 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· ECB는 이번 주 회의에서 금리 인상 가능성이 99% 수준으로 반영되고 있음.\n· ECB 외환보유액은 3,443억 유로로 증가함.\n· ECB의 PEPP 채권 보유 규모는 1조3,300억 유로를 기록함.\n· JPMorgan은 신흥국 통화 투자 의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정함.\n· 러시아 우랄유는 인도와 중국 시장에서 3개월 만에 브렌트유 대비 할인 거래로 전환됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-09T21:31:23+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-06-09T21:31:11+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nNUVL (+38.93%)\nGSK가 주당 $124에 인수 발표\n\nBNAI (+21.51%)\nINTERVENT International과 AI 헬스코칭 합작법인 설립\n\nAPLD (+11.49%)\nNeedham, 매수 의견 유지 및 목표가 $83 상향\n\nMAMA (+4.87%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nSIRI (+3.79%)\nS&P MidCap 400 지수 편입 예정\n\nMRVL (+3.57%)\nNVIDIA 의존도 축소 위한 맞춤형 클라우드 AI 칩 개발 추진\n\nSJM (+3.54%)\n실적 EPS 상회, 매출 부합\n\nSNDK (+3.36%)\nMizuho, Outperform 유지 및 목표가 $2,200 상향\n\nGLW (+3.07%)\nAmazon과 광섬유 계약 체결로 미국 제조사업 확대\n\nQCOM (+2.58%)\nSaudi Aramco와 엣지 AI 협력 추진\n\nOKLO (+2.39%)\nARMEC 계약 통해 원자력 공급망 확대\n\nSOC (+2.36%)\nJPMorgan의 Sable Offshore 관련 자금조달 지원 소식\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nAIL (-15.21%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nUNFI (-12.34%)\n실적 EPS 상회, 매출 부합\n\nATHE (-11.22%)\n다계통위축증 치료제 ATH434 3상 관련 FDA 협의 완료\n\nIDYA (-8.58%)\n보통주 및 선불 워런트 포함 3억 달러 공모 발표\n\nLE (-6.33%)\n실적 EPS 상회, 매출 하회\n\nNOVT (-6.29%)\nRiverpoint Medical 인수 발표\n\nEH (-4.02%)\nEPS 부합, 매출 증가\n\nDBI (-3.94%)\n실적 EPS 상회, 매출 하회\n\nMTN (-3.80%)\nEPS 하회, 매출 부합\n\nITT (-3.60%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nUEC (-2.38%)\n주당순이익 적자 확대 발표",
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"date": "2026-06-09T21:15:23+09:00",
"text": "글락소스미스클라인(GSK)이 항암 바이오기업 누발런트를 106억 달러 규모 현금 거래로 인수하기로 합의하면서 누발런트 주가가 프리마켓에서 39% 급등.\n\n이번 거래는 주당 124달러로 누발런트를 평가한 것으로, 기존 주가 대비 약 40%의 프리미엄 반영.\n\n글락소스미스클라인은 이번 인수를 통해 승인 시 올해 출시가 가능한 후기 임상 단계 폐암 치료제 2종을 확보하게 됨.",
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"date": "2026-06-09T19:55:16+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n코스피 야간선물 1.6% 상승**",
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"date": "2026-06-09T19:51:50+09:00",
"text": "미 중부사령부(CENTCOM)에 따르면 미 육군 헬리콥터가 해상에서 사고를 당한 후 탑승 승무원 전원이 안전하게 구조됨.",
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"date": "2026-06-09T19:48:38+09:00",
"text": "**the new world order**\n신세계질서",
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"date": "2026-06-09T19:39:31+09:00",
"text": "미 국방부가 중국군 연계 기업으로 지정한 전체 목록입니다.",
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"date": "2026-06-09T19:32:46+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n로이터통신에 따르면 미국 민주·공화 양당 소속 상원의원 2명이 9일 트럼프 행정부에 TSMC와 같은 반도체 위탁생산업체에 대한 규제를 강화할 것을 촉구.\n\n이는 중국 기업의 해외 자회사를 위해 첨단 인공지능(AI) 반도체를 생산하는 것을 차단하기 위한 조치.\n\n이번 요청은 트럼프 행정부가 지난주 중국 외 지역에 위치한 중국 기업 자회사를 통해 엔비디아의 첨단 반도체가 수출될 수 있는 잠재적 허점을 차단하는 조치에 나선 이후 제기됨.\n\n해당 허점은 지난해 트럼프 행정부가 바이든 행정부 시절 마련된 미국 반도체의 글로벌 접근 규제를 집행하지 않겠다고 발표하면서 발생한 것으로 지적됨.",
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"date": "2026-06-10T14:41:39+09:00",
"text": "TSMC 5월 매출: 416,975NTD mn\n(+1.5% MoM, +30.1% YoY)",
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"date": "2026-06-10T13:24:43+09:00",
"text": "Citi) 히타치; Investor Day 후기. TP 6200엔\n\nCiti의 견해\n히타치는 6월 10일 15시에 예정된 프레젠테이션을 앞두고, 6월 9일 장 마감 후 Investor Day 자료를 공개했습니다. 당사는 여러 KPI가 상향 조정된 점에 주목하며, 이는 회사의 영업 환경과 전략이 우호적인 방향으로 전개되고 있음을 시사합니다. 다만 자료 내용은 대체로 시장 기대에 부합하며, 서프라이즈는 부족하다고 판단합니다. 프레젠테이션에서는 히타치의 커넥티브 인더스트리즈(CI) 부문에서 피지컬 AI가 가져올 성장 잠재력과 에너지 부문의 마진 업사이드가 핵심 초점이 될 것으로 예상합니다.\n\n새로운 점과 변경된 점 — 에너지 부문은 FY3/31 매출 목표를 360억 달러로 새롭게 제시했습니다. 이는 FY3/25 대비 연평균 성장률 14%에 해당하며, 기존 전망치인 10~12% CAGR을 상회합니다. 히타치는 FY3/31 부문 조정 EBITA 마진 목표를 기본 시나리오에서 16%, 최선 시나리오에서 20%로 제시하고 있습니다. 경영진은 디지털 및 AI 기반 운영 효율화를 통해 2030년까지 누적 20억 달러 이상의 이익 개선이 가능할 것으로 예상합니다.\n\n모빌리티 부문에서는 FY3까지의 매출 CAGR 전망을 기존 9%에서 11%로 상향했습니다. 회사는 FY3/28 매출 전망을 약 1.6조 엔으로 제시했지만, 이 계획에는 아직 구체적으로 확정되지 않은 M&A가 포함되어 있습니다.\n\nCI 부문의 성장 전략에서는 피지컬 AI를 통해 성장할 것으로 예상되는 사업들이 이제 더욱 두드러지게 제시되고 있습니다. 히타치는 DSS 부문의 FY3/28 조정 EBITA 마진 목표를 기존 “16% 이상”에서 16~18%로 상향했습니다.",
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"date": "2026-06-10T09:50:27+09:00",
"text": "Citi) LG전자; 피지컬 AI의 핵심 수혜주로 전환 중. TP 40만원\n\nCiti의 견해\n당사는 LG전자(LGE)가 가전 중심의 사업 성장 초점을 피지컬 AI로 전환하고 있는 만큼, 피지컬 AI 모멘텀의 수혜를 받을 것으로 전망합니다. LGE는 로봇 포트폴리오를 가정용 로봇과 산업용 로봇 양쪽으로 다변화해 왔습니다. AI와 로보틱스 분야에서 선도적인 R&D 역량을 바탕으로, 당사는 LGE가 피지컬 AI 수요를 성공적으로 활용할 것으로 예상합니다. 목표주가를 135% 상향해 40만원으로 제시합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n산업용 및 가정용 로봇의 토털 솔루션 제공업체 — LGE는 액추에이터/모터, AGV, AMR, 협동로봇, 로봇 매니퓰레이터 등 여러 로보틱스 R&D 프로젝트를 진행해 왔습니다. 산업 부문에서 LGE는 현재 LG에너지솔루션의 배터리 생산라인을 지원하기 위해 AMR을 공급하고 있으며, LG이노텍 공장에는 카메라 모듈 제품을 각 공정 단계 사이에서 이송하기 위해 로봇 매니퓰레이터가 배치되어 있습니다. 소비자 부문에서는 회사가 ThinQ 플랫폼과 통합된 인터랙션 로봇을 개발하고 있으며, 휴머노이드 관련 R&D도 추진하고 있습니다. 종합하면 LGE는 장기적으로 미래에 “제로 노동 홈(Zero Labor Home)”을 구현한다는 비전을 목표로 하고 있습니다.\n\n엔비디아 파트너십과 AI 모델을 통한 피지컬 AI 전환 가속 — LGE는 로보틱스, AI 데이터센터, ADAS 전반에서 엔비디아와 협력해 피지컬 AI 전환을 가속할 계획입니다. 이번 파트너십을 계기로 LGE는 중장기 전략의 일환으로 로보틱스를 추진할 예정입니다. 또한 LGE는 로봇의 기본 기반 모델이 VLA, 즉 비전-언어-행동 모델과 RFM, 즉 로봇 파운데이션 모델 같은 AI 기반 모델로 변화하면서 로보틱스 산업의 발전이 이미 가속화됐다고 강조했습니다. 이 파트너십을 통해 LGE는 엔비디아의 Cosmos 파운데이션 모델을 활용해 피지컬 AI 데이터 팩토리를 구축할 예정입니다.\n\n시사점 — 당사는 LGE가 사업 초점을 가전에서 로보틱스로 전환하고 있는 만큼, 피지컬 AI 수요의 수혜를 받기 시작할 것으로 전망합니다. LGE는 가정용 로봇에만 국한되지 않고 산업용 로봇까지 포괄하는 토털 로보틱스 솔루션 제공업체로 자리매김할 것입니다. 가전에서 축적한 회사의 모터 기술을 활용해 LGE는 로보틱스 시장에서 경쟁력을 확대할 것입니다. 또한 당사는 LGE가 Bear Robotics 같은 로보틱스 자회사와의 시너지를 활용해 서비스 로봇 시장 진입을 가속할 것으로 예상합니다. 로보틱스에서의 잠재적 업사이드, AI 데이터센터 칠러와 구독 사업 같은 신규 성장 사업, 그리고 LGI의 패키지 기판 부족 관련 긍정적 전망을 반영해, 당사는 2027E/2028E 영업이익 추정치를 각각 10%/10% 상향합니다. 또한 2027E SoTP 밸류에이션을 기반으로 목표주가를 기존 17만원에서 40만원으로 상향합니다. 매수 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-06-10T09:42:49+09:00",
"text": "Needham) 루멘텀; NDR은 수요 궤적과 성장 전망을 확인시켜 줌\n\n당사는 어제 LITE의 CEO Michael Hurlston과 IR 부사장 Kathy Ta를 초청해 투자자 미팅을 진행했습니다. LITE 제품에 대한 업계 수요는 여전히 공급 대비 크게 불균형한 상태이며, 초과 수요는 30%를 넘는 수준입니다. 업계 전반에서 공급 능력에 상당한 투자가 이루어지고 있음에도 불구하고, 이러한 수급 불균형은 추가로 확대될 것으로 예상됩니다. CPO 수요는 단기적으로도, 그 이후에도 여전히 상당한 가운데, 새로운 NPO 설계 기회가 부상하고 있어 LITE의 데이터컴 기회를 강화하고 확대할 수 있습니다. OCS 시장은 여전히 구글 중심이지만, 새로운 활용 사례로 확장되고 있으며 LITE는 시장 선도업체로서의 입지를 유지하고 있습니다. 스케일-어크로스/DCI 영역에서 LITE의 통신 사업 기회는 투자자들 사이에서 여전히 크게 과소평가되어 있습니다. 이 시장의 TAM은 2026년 15억 달러에서 2029년 40억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.\n\n당사는 LITE에서 가장 과소평가된 레버리지 스토리가 매출총이익률(GM) 확대라고 계속 보고 있습니다. 당사는 2025년 1월 이후 LITE를 최선호주로 유지하고 있습니다.\n\n■ 하이퍼스케일러들은 ASIC 기반 NPO, 즉 near-packaged optics 설계를 추진하고 있으며, 이 구조에서 LITE는 광엔진에 레이저를 공급할 수 있습니다. NPO 도입 일정은 앞당겨지고 있으며, 출하는 2027년에 시작될 예정입니다.\n\n■ 엔비디아향 UHP 레이저 램프업 일정은 여전히 계획대로 진행 중입니다. 출하는 2026년 3분기에 시작되고, 2026년 4분기부터 더 의미 있게 확대될 것으로 예상됩니다.\n\n■ 지난 1년간의 최근 마진 확대는 주로 가격 인상에 의해 견인되었습니다. 그러나 경영진은 향후 비용 절감에서 의미 있는 추가 상승 여력이 있다고 언급했습니다.\n\n■ 펌프 레이저 출하량은 향후 4~6개 분기 동안 4배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 현재 약 15억 달러 규모이며 2029년까지 약 40억 달러로 성장할 것으로 예상되는 스케일-어크로스 시장 TAM이 견인합니다.\n\n■ LITE는 2025년 12월부터 2026년 12월까지 약 50%의 추가 생산능력을 확충할 계획입니다. 이는 부분적으로 4인치 InP 웨이퍼로 전환하는 데 따른 결과입니다.\n\n■ 현재 4개 팹 중 1.5개 팹이 최대 출력으로 가동 중이며, 2027년에 추가 생산능력이 가동될 여지가 남아 있습니다.\n\n■ 2028년에 가동될 예정인 노스캐롤라이나주 그린즈버러 신규 팹은 6인치 웨이퍼를 기반으로 설계되어 있으며, 연간 약 50억 달러의 매출을 지원할 것으로 예상됩니다. 엔비디아가 대부분의 물량을 확보한 이후 해당 생산능력은 거의 매진된 상태입니다.\n\n■ OCS의 새로운 DCI 응용처가 잠재적 성장 동력으로 강조되었습니다. 이는 GPU 주변의 장애 조치 라우팅을 위해 더 낮은 래딕스의 스위칭을 사용하는 구조입니다.\n\n■ LITE는 연간 매출 10억 달러 런레이트 목표를 지원하기 위해 내부 OCS 생산능력을 구축하고 있으며, 그 이상은 위탁생산업체를 활용할 계획입니다. 이는 FN에 긍정적입니다.",
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"date": "2026-06-10T09:38:44+09:00",
"text": "* SK하이닉스 ADR 발행 타임라인 업데이트 및 추정\n\n'SEC 승인' 6월내로 임박 + 8월 중순까지 미국 시장 상장 완료 가능\n\n-> 마이크론 키맞추기만으로도, 순간적이며 폭발적인 주가 상승 예상",
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"date": "2026-06-10T09:37:48+09:00",
"text": "JP모건) 모바일 네트워크의 라디오 유닛에 맞춤형 칩을 개발하는 엔비디아의 움직임은 장비 공급업체들에 부정적이지 않습니다\n\n뉴스: 엔비디아는 AI-RAN 전략을 중앙 유닛/분산 유닛, 즉 CU/DU 컴퓨팅을 넘어 라디오 유닛(RU)까지 확장하고 있는 것으로 알려졌습니다. 엔비디아는 6G에서 Massive MIMO 라디오의 빔포밍 같은 low-PHY 기능을 처리하는 커스텀 ASIC을 대체하기 위해 GPU 기반 칩을 개발하고 있습니다. 해당 기사는 기술적 배경으로 Massive MIMO를 지목합니다. 라디오가 기본적인 4T/4R에서 128T/128R로 확장되면 low-PHY 컴퓨팅 수요가 약 32배 증가하고, 향후 1,024T/1,024R까지 가는 “울트라 MIMO” 개념까지 고려하면 성능, 예를 들어 빔포밍을 유지하기 위해 더 많은 PHY 처리가 RU로 이동하게 됩니다. 엔비디아는 이것이 RU ASIC을 GPU 기반 접근법으로 대체할 수 있는 기회를 만든다고 보고 있습니다. 성장성이 크지 않은 장비 시장에서는 고정 기능 ASIC이 규모의 경제를 확보하기 어려운 반면, 프로그래머블 실리콘의 매력이 점점 커지고 있기 때문입니다. 주요 리스크로는 여전히 전력 소비가 언급됩니다. RU가 네트워크 에너지 사용의 약 90%를 차지하기 때문입니다. 또한 목적에 맞게 설계된 ASIC 대비 성능 격차도 리스크입니다. 엔비디아는 자동차용과 유사한 100W 미만 임베디드 GPU 설계로 전력 방산 문제에 대응할 수 있을 것으로 보입니다. 이 기사에서는 엔비디아가 최근 마벨에 20억 달러, 노키아에 10억 달러를 투자한 점도 강조합니다. 또한 마벨은 자사의 Octeon 기지국 프로세서를 엔비디아 GPU와 직접 연동하도록 개선해, 동일 플랫폼에서 무선 워크로드와 AI 애플리케이션을 실행하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n당사 견해: 노키아는 이미 자사의 베이스밴드, 즉 CU/DU 컴퓨팅 유닛에서 엔비디아의 AI 가속기 솔루션을 표준으로 사용하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이는 6G에서 추진될 계획입니다. 노키아는 표준 반도체로 완전히 전환할지, 즉 엔비디아 실리콘을 독점적으로 사용하고 ASIC 사용을 단계적으로 중단할지 여부를 결정하는 과정에 있습니다. 이 경우 노키아의 차별화는 자체적으로 작성하는 소프트웨어에서 나오게 됩니다. 통신사 고객 입장에서는 하드웨어와 소프트웨어 업그레이드가 분리될 수 있고, 하드웨어 업그레이드 비용도 잠재적으로 더 낮아질 수 있다는 장점이 있습니다. 반면 표준 제품은 맞춤형으로 설계된 ASIC이 제공하는 성능상의 이점을 결코 동일하게 제공할 수 없습니다. 따라서 통신사 고객들은 표준 하드웨어 플랫폼을 사용해 유연성을 확보하고 차별화된 소프트웨어를 활용하는 것이 더 중요한지, 아니면 커스텀 반도체를 통한 더 나은 성능이 더 중요한지를 결정해야 합니다. 에릭슨은 ASIC이 제공하는 성능상 이점을 감안할 때 ASIC 개발에서 벗어나는 방안을 고려하지 않고 있다고 밝혔습니다. 엔비디아가 라디오 유닛용 AI 가속기 기반 표준 솔루션을 개발하고 있다는 소식은 Massive MIMO 라디오에서 훨씬 더 큰 컴퓨팅 요구가 필요하다는 점을 감안하면 크게 놀라운 일은 아닙니다. 노키아가 향후 완전히 표준 플랫폼으로 전환하기로 결정한다면, 기존에 알려진 베이스밴드 유닛 사용 결정과 별개로 라디오 유닛에서도 엔비디아 솔루션을 사용할 수 있습니다. 에릭슨도 ASIC과 표준 플랫폼 중 어떤 선택지가 더 나은지 평가해야 할 것입니다.\n\n다만 당사는 엔비디아의 라디오 유닛 진입이 노키아나 에릭슨 어느 쪽에도 부정적이라고 보지 않습니다. 분명 두 회사 모두 어떤 경로를 택할지 평가하고, 선택한 경로에 맞춰 향후 제품을 조정해야 할 것입니다. 노키아는 이미 베이스밴드, 즉 CU/DU 영역에서 엔비디아와 협력하고 있기 때문에, 라디오 유닛에서도 엔비디아 솔루션 사용을 검토할 가능성이 더 높다고 볼 수 있습니다. 또한 노키아는 이미 엔비디아 칩과 CUDA 사용 경험을 축적하고 있기 때문에, 이를 더 빠르게 구현할 수 있을 것입니다. 당사는 에릭슨에 대해 중립 의견을 제시하고 있지만, 에릭슨 역시 향후 엔비디아 실리콘이 자체 ASIC 로드맵 대비 장점을 제공한다고 판단할 경우 이를 사용할 수 있다고 봅니다. 따라서 엔비디아의 라디오 유닛 진입이 에릭슨에 대한 유효한 약세 논거라고 보지는 않습니다. 다만 에릭슨은 엔비디아 아키텍처에 대한 경험이 상대적으로 부족하기 때문에, 엔비디아로 전환하기로 결정할 경우 솔루션에서 더 큰 아키텍처 변경이 필요할 수 있으며, 그만큼 전환에는 더 긴 시간이 걸릴 것입니다. 그러나 6G는 아직 최소 3년 이상 남아 있습니다. 따라서 당사 의견으로는 두 종목의 주가 움직임이 이번 엔비디아 뉴스 때문이라고 보기는 어렵고, 시장은 주가 하락의 이유를 사후적으로 이 뉴스에 연결해 합리화하고 있는 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-06-10T07:30:06+09:00",
"text": "타스님 통신에 따르면 미국의 공습 이후 이란 남부 지역은 다시 안정된 상태를 되찾은 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-10T07:28:18+09:00",
"text": "[속보]미군 \"이란에 공격 개시\"\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000107118?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-06-09T20:46:58+09:00",
"text": "JP모건) 애플 WWDC 2026: 광범위한 앱 및 시스템 동작 전반의 통합을 통해 차별화를 이끌 Siri 개편 약속을 이행하다.\n\n핵심은 WWDC 2026에서 애플이 시장이 기대하던 AI 기능 확대와 Siri 전면 개편을 실제로 제시했다는 점입니다. 이번 키노트는 팀 쿡의 CEO로서 마지막 행사로 언급되었고, 가장 중요한 발표는 2026년 가을 미국 소비자 대상으로 출시될 예정인 완전히 새로워진 Siri, 즉 “Siri AI”였습니다.\n\n새 Siri는 단순 음성비서가 아니라 개인 맥락, 일반 지식, 앱 동작, 화면 인식을 통합하는 오케스트레이터 구조를 기반으로 합니다. 애플은 구글 Gemini와의 협력을 통해 차세대 Apple Foundation Models를 개발하고 있으며, 이 모델은 온디바이스와 Private Cloud Compute 기반 서버 양쪽에서 구동됩니다. 모델 자체의 성능은 시장 기대에 대체로 부합하는 수준이지만, 차별화 포인트는 광범위한 애플 기본 앱과 서드파티 앱, 그리고 시스템 액션과의 깊은 통합에 있다고 평가됩니다. 즉 사용자의 개인 맥락을 실제 앱 실행으로 연결하는 능력이 핵심입니다.\n\nSiri AI는 다중 턴 대화, 심층 답변, 후속 질문에 따른 답변 수정, 기기 간 대화 기록 동기화 등을 지원합니다. 예를 들어 과거 메시지에서 친구의 주소를 찾아 길찾기를 만들거나, 특정 설명에 맞는 사진을 찾아 공유하는 식의 앱 액션이 시연되었습니다. 또한 음성 표현력, 받아쓰기 정확도, 글쓰기 도구, 이미지 생성, Visual Intelligence 기능도 크게 개선됩니다. Visual Intelligence는 아이폰의 새로운 Siri 카메라 모드, 맥의 키보드 단축키 접근, visionOS의 “보고 묻기” 기능으로 확장됩니다.\n\n애플의 기본 앱 전반에도 AI 기능이 도입됩니다. Safari에는 주제별 AI 탭 정리, 웹페이지 변경 알림 기능, 자연어로 확장 프로그램을 생성하는 기능이 추가됩니다. 특히 Passwords 앱은 사용자를 대신해 웹사이트를 탐색하고 취약하거나 유출된 비밀번호를 자동으로 업그레이드하는 에이전트형 기능을 갖추게 됩니다. Photos에는 개선된 Cleanup, Extend, Spatial Reframing 기능이 추가되고, Messages, Mail, Calendar, Phone 등 커뮤니케이션·일정 앱에는 맥락 기반 추천 기능이 들어갑니다.\n\n초기 출시 범위는 제한적입니다. Siri AI는 영어로 먼저 제공되며, 추가 언어는 이후 지원될 예정입니다. iOS와 iPadOS에서는 EU 지역에서 초기 제공되지 않고, 중국에서는 규제 문제로 전혀 제공되지 않습니다. 고성능 온디바이스 모델과 관련 기능은 iPhone Air, iPhone 17 Pro, iPhone 17 Pro Max, 12GB 이상 통합 메모리를 갖춘 M4 이상 iPad, 12GB 이상 통합 메모리를 갖춘 M3 이상 Mac에서 지원됩니다. 이는 AI 기능이 향후 기기 교체 수요를 자극할 수 있음을 시사합니다.\n\n투자 관점에서 중요한 부분은 서버 의존형 AI 기능의 수익화 가능성입니다. 이미지 생성 등 서버 자원이 필요한 기능에는 일일 사용 한도가 적용되며, 대부분의 iCloud+ 구독 티어에는 더 높은 사용 한도가 포함될 예정입니다. 이는 iCloud+ 채택률을 높이고 서비스 매출 성장에 추가적인 우호 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.\n\nAI 외에도 애플은 디자인, 플랫폼 성능, 아동 보호 기능을 강조했습니다. 플랫폼 개선 측면에서는 아이폰과 아이패드 앱 실행 속도가 최대 30% 빨라지고, 사진 로딩은 최대 70%, AirDrop 전송은 최대 80% 빨라진다고 설명했습니다. 디자인 측면에서는 Liquid Glass 업데이트가 언급되었습니다. 비AI 영역에서 가장 큰 변화는 아동 안전 기능으로, 세분화된 콘텐츠 제어 설정, “Ask to Browse” 웹 승인, 연령 기반 사용 시간 허용, 앱별 일정 관리, 새롭게 디자인된 Screen Time 화면이 포함됩니다.\n\n종합하면, 이번 WWDC 2026은 애플이 뒤처졌다는 평가를 받아온 AI 영역에서 본격적인 반격을 시작한 이벤트로 볼 수 있습니다. 다만 초기 출시가 미국·영어 중심이고 EU와 중국에서 제한된다는 점은 단기 확산의 제약입니다. 향후 투자자들이 볼 핵심 포인트는 Siri AI의 실제 사용자 경험, 지원 언어와 지역 확대 속도, iCloud+ 기반 AI 수익화 성과, 그리고 고성능 AI 기능이 아이폰·아이패드·맥 교체 수요로 이어질지 여부입니다.",
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"date": "2026-06-09T20:32:17+09:00",
"text": "JP모건 하드웨어/네트워킹: AI 데이터센터 전력 스택이 800V로 재편 중\n\nJP모건은 AI 데이터센터에서 기존 48V/54V 랙 전력 구조의 한계가 빠르게 드러나고 있다고 봅니다. 차세대 GPU, 메모리, 인터커넥트로 랙당 전력 소모가 600kW 이상, 장기적으로 1MW까지 올라가면 저전압 구조는 전류·발열·구리 사용량이 급증해 물리적·경제적으로 비효율적입니다. 800V 전환은 전류를 약 15분의 1로 줄여 이른바 “copper tax”를 완화하지만, 대신 전력 변환·보호·안전 기술의 중요성이 커지는 구조입니다.\n\n전환 경로는 하나가 아닙니다. 단기에는 OCP식 ±400V/800V 사이드카 전력 랙처럼 AC-DC 변환을 IT 랙 옆에 두는 방식이 레트로핏과 공급망 성숙도 측면에서 현실적입니다. 장기에는 Nvidia식 800V 2선 구조처럼 데이터홀 외곽의 중앙 정류기가 800V DC를 랙 단위로 공급하는 구조가 그린필드 데이터센터에서 더 유력해질 수 있습니다. 핵심은 AC-DC 변환 지점이 점점 상류로 이동하고, 랙 내부는 고전압 DC 버스웨이와 고효율 DC-DC 변환으로 재설계된다는 점입니다.\n\n시장 기회도 빠르게 커지고 있습니다. JP모건이 인용한 전망에 따르면 데이터센터 IT 부하는 2025년 100GW에서 2030년 300GW로 약 3배 확대될 수 있습니다. AI 전력 인터커넥트는 XPU당 약 150달러 콘텐츠를 기준으로 2025년 약 20억 달러에서 2028년 40억 달러 이상으로 커질 수 있고, 전체 전력 케이블·버스웨이 시장도 같은 기간 100억 달러에서 200억 달러로 확대될 전망입니다. 전력 관리 솔루션 TAM은 MW당 약 100만 달러 콘텐츠를 적용하면 2025년 200억 달러에서 2028년 450억 달러로 증가할 수 있으며, 전체 전력 배전 솔루션 시장은 500억 달러에서 900억 달러로 제시됐습니다.\n\n수혜 영역은 크게 세 가지입니다. Amphenol(APH)과 TE Connectivity(TEL)는 랙 내·랙 간 전력 커넥터, 버스바 커넥터, 블라인드메이트 커플링, 케이블 어셈블리에서 노출도가 큽니다. Flex(FLEX)는 전력 선반, PSU, BBU, CBU, 액랭식 버스바, 스위치기어, 통합 전력 랙 등 시스템 통합 쪽에서 핵심 수혜주로 꼽힙니다. Wolfspeed(WOLF)는 SiC MOSFET과 전력 모듈을 통해 SST와 랙 전력 선반에 노출됩니다. 다만 JP모건의 투자의견은 APH·FLEX가 OW, TEL이 N, WOLF가 UW로, “전력 스택 수혜 노출”과 “주식 투자의견”은 구분할 필요가 있습니다.\n\n추가로 주목할 포인트는 wide-bandgap 전력반도체입니다. 800V 랙 전력, 고출력 PSU, SST와 배터리 저장장치가 확대되면서 SiC/GaN 시장은 2025년 약 10억 달러에서 2030년 50억 달러 이상으로 성장할 것으로 제시됐습니다. 장기적으로는 MW당 2.5만~3.5만 달러의 콘텐츠 기회가 발생하고, 이 중 절반가량은 SiC, 나머지는 주로 데이터센터 내부 GaN으로 분류됩니다.\n\n결론적으로 AI 인프라의 병목은 GPU 공급만이 아니라 전력 전달·변환·보호·냉각까지 확장되고 있습니다. 800V 전환은 전력 커넥터, 랙 전력 시스템, 전력반도체, 배전 장비 공급망 전체를 재평가하게 만드는 테마입니다. JP모건은 커버리지 내에서 APH, FLEX, TEL, WOLF를 800V 전력 스택 전환의 주요 관련 종목으로 제시했습니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-09T17:42:41+09:00",
"text": "8일 업계에 따르면 삼성전자의 자체 2.5D 패키징 기술 '큐브(Cube)' 누적 출하량은 아직 소량인 것으로 파악됐다. 현재 확보한 수주도 스타트업 초도물량이나 단기 프로젝트성 비중이 큰 것으로 알려졌다. 주요 경쟁사인 TSMC·인텔이 2.5D 패키징 사업을 적극 확대하는 것과 대비된다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/092/0002425896?sid=105",
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"date": "2026-06-09T16:28:07+09:00",
"text": "**[단독] 삼성전자, 광주에 첨단 패키징 공장 짓는다\n\n**진짜네?\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606096126i",
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"date": "2026-06-09T15:10:52+09:00",
"text": "닛케이) 일본은행, 6월 금리 인상 1.0%로… 국채 매입은 감액 중단으로 조정\n\n일본은행은 15~16일에 열리는 금융정책결정회의에서 금리 인상을 결정할 방침이다. 물가 상승 위험에 대비해 정책금리를 현행 0.75%에서 1.0%로 인상한다. 분기마다 국채 매입 규모를 줄이는 조치는 2027년 4월 이후 중단하는 방향으로 조율에 들어갔다.",
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"date": "2026-06-09T13:23:53+09:00",
"text": "모건스탠리) SOCAMM에 대한 코멘트\nVera Rubin 랙 내 메모리 탑재량이 줄어들 가능성은 메모리 부족의 강도가 얼마나 심한지를 보여주는 또 다른 신호입니다. 별도로, 금요일 발표된 강한 4월 SIA 보고서 이후 당사는 업계 추정치를 상향 조정하고 있습니다.\n\n엔비디아의 DRAM 축소는 타이트한 공급 상황을 반영합니다. 이번 주 SemiAnalysis는 엔비디아가 Vera Rubin 랙의 LPDDR5 메모리 탑재량을 55TB에서 28TB로 줄이고, SOCAMM 메모리 모듈 크기를 192GB에서 96GB로 낮추고 있다는 보도를 내놓았습니다.\n\n당사는 이것이 모든 랙에 영향을 미칠지는 확신하지 못하지만, 일부 변경이 있었으며 적어도 일부 랙은 이 낮은 구성으로 출하될 것이라는 점은 확인할 수 있었습니다. 메모리의 중요성을 감안하면, 더 높은 구성도 가능할 것으로 보입니다. 당장 가능하지 않더라도, 출하가 회계 3분기에 시작된 직후에는 제공될 것으로 예상합니다.\n\n랙 메모리는 전체 글로벌 DRAM 수요에서 상당한 비중을 차지합니다. 내년에 5만3,000~7만 개의 랙이 구축된다고 가정할 경우, 랙당 55TB 기준 SOCAMM은 글로벌 수요의 거의 5%에 접근하게 됩니다. 따라서 이를 전면적으로 절반으로 줄인다는 가장 극단적인 가정은 전체 시장 6,200만 TB 대비 140만 TB 감소, 즉 2% 이상의 영향을 의미합니다. 다만 이는 시장 내에서도 더 높은 가치의 영역에 영향을 미치는 부분입니다.\n\n그럼에도 당사의 모든 접촉처들은 엔비디아뿐만 아니라 클라우드 업계 전반이 확보할 수 있는 모든 SOCAMM GB를 사들일 것이라고 시사하고 있습니다. 당사의 가정은 공급이 따라잡을 수 있다면 엔비디아가 다시 더 높은 구성으로 돌아갈 것이라는 점입니다.\n\n이는 전적으로 DRAM 부족이 GPU 랙 판매에 미치는 영향을 최소화하기 위한 조치입니다. 또한 이는 현재 상황이 중복 주문 국면이 아니라 실제 공급 부족이라는 증거이며, 추가 공급이 나오면 그만큼 추가 수요가 따라붙을 것임을 보여줍니다.",
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"date": "2026-06-09T13:10:25+09:00",
"text": "모닝스타) 왜 우리가 스페이스X가 과대평가 되었다고 생각하는지\n\n모닝스타가 스페이스X IPO 공모가 135달러를 과도하게 높다고 보고, 자체 적정가치를 63달러로 산정했다는 내용입니다. 이는 공모가 대비 약 53% 낮은 수준입니다. 모닝스타는 단순히 스페이스X에 비관적이라기보다, 가능한 미래 시나리오를 확률가중 방식으로 계산하면 현재 공모가를 정당화하기 어렵다고 설명합니다.\n\n모닝스타의 핵심 논리는 스페이스X의 기존 우주 발사·통신 사업은 상당한 가치를 인정하더라도, 공모가 135달러에는 아직 검증되지 않은 “궤도 AI 데이터센터” 사업의 성공 가능성이 매우 공격적으로 반영되어 있다는 것입니다. 특히 재사용 가능한 스타십, 우주 기반 데이터센터, 달 반도체 제조, 화성 도시 같은 프로젝트는 잠재력은 크지만 기술적·상업적으로 아직 입증되지 않았기 때문에, 이를 모두 높은 가치로 반영하기는 어렵다는 입장입니다.\n\n모닝스타의 기본 적정가치 산식은 IPO로 유입될 현금 가치 6.51달러, 기존 현금·투자자산 1.80달러, 부채 차감 2.30달러, 기존 우주·통신 사업 가치 약 40달러, AI 사업의 확률가중 가치 16.50달러를 더한 구조입니다. 이를 합산하면 62.51달러가 나오며, 반올림해 63달러를 적정가치로 제시한 것입니다.\n\n모닝스타는 세 가지 AI 시나리오를 제시합니다. 가장 낙관적인 “문샷” 시나리오에서는 스페이스X의 궤도 AI 플랫폼이 지상 데이터센터보다 비용 우위를 확보하고, 2040년까지 러시아와 중국을 제외한 글로벌 AI 컴퓨팅 용량의 20%를 차지한다고 가정합니다. 이 경우 2035년까지 약 5만9,000개의 AI 위성을 배치하고, 11.6GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 2,250억 달러 매출을 창출할 수 있다고 봅니다. 이 시나리오에서 스페이스X 가치는 1.97조 달러, 주당 154달러까지 올라가며 공모가보다 14% 높습니다. 그러나 모닝스타는 이 가능성을 7%로만 평가합니다.\n\n반대로 “노 고” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 기술적으로 작동하지 않거나 지상 데이터센터 대비 경제적 이점이 없다고 봅니다. 이 경우 회사는 수백억 달러를 투자한 뒤 2028년경 프로젝트를 중단할 수 있으며, AI 사업은 의미 있는 글로벌 컴퓨팅 점유율을 확보하지 못한다고 가정합니다. 모닝스타는 이 가능성을 43%로 둡니다.\n\n가장 가능성이 높다고 본 “최소 실행 가능 제품” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 일정 수준 상업화되지만, 용량과 지연시간 제약이 존재한다고 봅니다. 이 경우 스페이스X는 2035년까지 약 4만8,000개의 AI 위성을 배치하고, 2.4GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 470억 달러 매출을 창출한다고 추정합니다. 다만 이는 전체 AI 컴퓨팅 시장의 약 4% 수준이며, 모닝스타는 이 시나리오에 50% 확률을 부여합니다.\n\n결론적으로 모닝스타는 스페이스X의 기술력과 장기 잠재력을 인정하면서도, 현재 IPO 공모가 135달러는 지나치게 많은 미래 옵션 가치를 선반영하고 있다고 봅니다. 모닝스타 계산상 135달러가 정당화되려면 문샷 시나리오의 성공 확률을 77%, 최소 실행 가능 제품 시나리오를 23%로 두고, 실패 시나리오는 사실상 배제해야 합니다. 즉 현재 공모가는 투자자들이 주당 약 72달러의 “옵션 프리미엄”을 추가로 지불하는 셈이라는 주장입니다.\n\n따라서 이 보고서의 핵심 메시지는 스페이스X가 매력적인 장기 성장 스토리를 가진 기업인 것은 맞지만, IPO 가격은 기존 사업 가치보다 궤도 AI 데이터센터와 미래 초대형 프로젝트의 성공 가능성에 과도하게 의존하고 있다는 것입니다. 모닝스타는 공모가 수준에서는 위험 대비 기대수익이 충분하지 않으며, 장기 투자자 관점에서는 훨씬 낮은 가격에서만 매수 매력이 생긴다고 판단하고 있습니다.\n\n[Why We Think the SpaceX IPO Is Overvalued | Morningstar](https://www.morningstar.com/stocks/why-we-think-spacex-ipo-is-overvalued)",
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"date": "2026-06-09T13:06:12+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; SOCAMM 콘텐츠 관련 노이즈는 매수 기회를 제공. NVDA-SKH 파트너십에 대한 생각과 Computex 2026 시사점 (6월 9일)\n\n1. Vera Rubin의 SOCAMM 콘텐츠 축소와 관련한 진실\n여러 언론 매체는 VR NVL72 랙의 SOCAMM 콘텐츠가 192GB에서 96GB로, 또는 CPU당 1.5TB에서 768GB로 낮아졌다고 보도하며, CPU 관련 메모리 수요가 둔화되는 것 아니냐는 투자자들의 우려를 자극했습니다. CPU 주도 메모리 수요의 업사이드는 2027년 메모리 수요 가속화의 핵심 동인이었습니다. JP모건 추정 기준 DRAM 비트 수요는 2026년과 2027년에 각각 33%, 34% 증가할 것으로 예상됩니다. \n\n당사의 공급망 점검에 따르면 96GB SOCAMM 모듈에 대한 수요가 증가하고 있는 것으로 파악되며, **수요 변화의 주된 원인은 성능 하향 조정이 아니라 제한적인 메모리 공급 때문이라고 판단**합니다. 96GB급 SOCAMM SKU 비중이 높아지고 있음에도 불구하고, 전체 SOCAMM 비트 조달 수요에는 변화가 관찰되지 않고 있습니다. 이는 콘텐츠 하향 조정이 더 높은 SOCAMM 모듈 수요로 보상될 가능성이 있음을 의미합니다. 예를 들어 메모리 공급 상황과 콘텐츠 구성에 따라 콘텐츠와 물량을 재배분하는 방식입니다.\n\n2. NVDA와 SK하이닉스의 파트너십 강화\n엔비디아와 SK하이닉스는 글로벌 AI 데이터센터용 차세대 HBM 메모리를 공동 개발하기 위한 다년간의 기술 파트너십을 발표했습니다. SK하이닉스는 엔비디아의 최대 메모리 파트너로 공식 지정되었으며, 계약 기간은 2년 이상이고 연장 옵션도 포함되어 있습니다.\n\n이번 협약은 데이터센터용 HBM을 훨씬 넘어서는 범위입니다.** SK하이닉스는 엔비디아의 전체 스택 전반에서 메모리를 공동 개발**하게 됩니다. 여기에는 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터, JP모건 추정 기준 HBM/DRAM/NAND를 포함한 AI 메모리 제품, Vera CPU, JP모건 추정 기준 SOCAMM2, RTX Spark PC, JP모건 추정 기준 LPDDR5X, 그리고 Jetson Thor 로보틱스 플랫폼이 포함됩니다. 이는 SK하이닉스가 엔비디아가 창출하고 있는 AI 인프라, 개인용 AI, 피지컬 AI 시장으로 다변화하고 있음을 의미합니다.\n\n당사는 **이번 다년간 파트너십이 수요 가시성을 장기화한다는 의미가 있다고 판단**하며, **JP모건 추정으로는 2027년까지 이어질 가능성이 높습니다.** 또한 공급이 제한적일 가능성이 크다는 점에서, 이는 기존 다른 메모리 업체들에게도 긍정적으로 작용한다고 봅니다.\n\n추가로 엔비디아는 아시아 내 대규모 AI 인프라를 구축하기 위해 한국의 주요 기술 기업들과 일련의 파트너십을 발표했습니다. 이는 엔비디아가 데이터센터 기반을 공고히 하고 AI 생태계를 확장하려는 움직임입니다. 자세한 내용은 아래 표 2를 참조하십시오.\n\n마지막으로 젠슨 황 CEO는 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산능력을 2배로 확대하는 계획만으로는 충분하지 않을 수 있다고 언급했습니다. 이는 앞으로 AI 메모리 수요가 더 강할 수 있음을 시사하며, JP모건의 견해와도 일치합니다.\n\n3. Computex Taiwan 2026 시사점\n당사는 지난주 Computex 2026에 참석했으며, 긍정적인 인상을 받았습니다. 섹터에 대한 몇 가지 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1) SK하이닉스와 관련해 당사는 SK하이닉스 부스를 방문했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 12단 HBM4 양산은 계획대로 진행 중이며, 이는 세 메모리 업체 모두가 HBM4 인증을 완료했다는 젠슨 황 CEO의 발언과도 부합합니다. 둘째, 최대 16Gbps를 지원하는 12단 48GB HBM4E에 대한 관심이 높았습니다. 이는 삼성전자(SEC)가 최근 고객사에 12단 HBM4E 샘플을 출하한 것과 대체로 유사한 흐름입니다. 셋째, HBF와 유사한 AI-N B의 단서가 있었습니다. 이는 HBM과 같은 처리량과 SSD와 같은 용량을 갖추고 있어 추론 배치에 적합하지만, 수요 확대 시점은 2030년으로 다소 보수적으로 보였습니다. 이는 SK하이닉스의 HBF 수요 전망과도 일치합니다.\n\n2) Solidigm과 관련해 당사는 Solidigm 키노트 세션에 참석했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 스토리지는 다양한 AI 데이터 파이프라인에서 핵심 인프라가 되고 있습니다. 예를 들어 로컬 SSD, 즉 G3는 데이터 준비, 학습, 추론에 사용되고, 고성능 SSD, 즉 G3.5는 추론용 KV 캐시 계층에 사용되며, 공유 스토리지, 즉 G4는 비활성 KV 저장과 아카이빙에 사용됩니다. 둘째, KV 캐시를 NAND로 오프로딩하면 컨텍스트를 재계산하는 방식 대비 최초 토큰 생성 시간, 즉 TTFT가 최대 27배 빨라질 수 있습니다. 셋째, Solidigm SSD 솔루션과 VAST 소프트웨어를 결합하면 HDD 대비 데이터센터 공간 비용을 90% 절감할 수 있습니다.\n\n3) 키옥시아와 관련해 당사는 키옥시아 키노트 세션에 참석했으며, 일부 정보는 투자자의 날 발표와 겹쳤습니다. 당사는 키옥시아와 엔비디아 간 광범위한 파트너십 협업 내용이 긍정적이라고 판단합니다. 키옥시아는 AiSAQ 소프트웨어를 주로 활용해 초대규모 RAG, 즉 검색증강생성 서버를 위한 비용 효율적인 솔루션을 제공하고 있습니다. SSD 소프트웨어 개발은 당사에 다소 놀라운 부분이었습니다. 하드웨어 벤더에서 소프트웨어 솔루션으로 도약하면서 고객 락인 효과가 커질 수 있기 때문입니다. 당사는 이러한 소프트웨어 파트너십과 전략적 의지가 NAND 경쟁사 대비 키옥시아의 강력한 차별화 요인이 될 것으로 봅니다.\n\n4. 메모리 주가 11% 조정은 저가 매수 기회\n당사는 지난주 메모리 주가가 11% 조정되었다고 판단하며, 이는 SOX의 6% 하락 대비 더 큰 하락입니다. 주요 원인은 SOCAMM 콘텐츠 축소 노이즈와 지정학적 이슈 확대였다고 봅니다. 당사는 SOCAMM 콘텐츠 축소 관련 노이즈가 오해의 소지가 있다고 판단하며, Vera CPU 물량 업사이드가 96GB SOCAMM SKU 영향을 충분히 상쇄할 것으로 예상합니다.\n\nNVDA와 SK하이닉스 간 발표된 여러 파트너십 중에서도, 당사는 2년 이상의 파트너십이 2027년까지의 수요 가시성 확대에 긍정적이라고 판단합니다. 이는 다른 메모리 업체들에게도 긍정적인 신호입니다.\n\nNAND 영역에서는 eSSD가 AGI의 핵심 인프라 계층으로서 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 재확인했습니다. 이는 중장기 수요 전망에 긍정적으로 작용할 것입니다.\n\n향후 추가적인 메모리 콘텐츠 축소나 최적화가 나타날 가능성을 배제하지는 않습니다. 다만 당사는 이를 심각한 메모리 공급 부족에 대응하기 위한 최종 고객들의 불가피한 조정으로 봅니다. 오히려 시스템 성능 향상을 위해 더 높은 메모리 콘텐츠를 탑재하려는 고객들의 지속적인 수요에 더 주목해야 한다고 판단합니다.\n\n종합하면, 최근 조정은 중기 관점에서 좋은 매수 기회라고 보며, 투자자들에게 조정 시 비중 확대를 권고합니다. 또한 “더 높게, 더 오래” 지속되는 업사이클에 초점을 맞출 필요가 있습니다. 아시아 지역 내 주요 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n\n다음 주요 촉매는 다음과 같습니다. 첫째, CSP와 메모리 공급업체 간 장기 공급계약 발표 업데이트. 둘째, x86 및 ARM CPU 관련 메모리 조달과 수요 업데이트, Vera CPU 포함. 셋째, 2026년 3분기 계약가격 업데이트. 넷째, 6월 말 예정된 마이크론의 5월 분기 실적과 전망 코멘트입니다.",
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"id": 22596,
"date": "2026-06-09T12:33:40+09:00",
"text": "**중국 수출, AI 수요에 힘입어 예상 상회**\n\n중국의 5월 수출입이 시장 예상보다 빠르게 증가. AI 하드웨어 수요 확대가 이란 전쟁에 따른 교역 차질 우려를 상쇄하며 수출 호조를 견인.\n\n5월 수출은 전년 동기 대비 19% 이상 증가해 3개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록. 수입도 27% 이상 급증했으며, 무역흑자는 1,054억 달러로 1월 이후 최대치. \n\n수입 증가는 AI 관련 생산 확대를 위한 반도체·장비 확보 수요와 맞물린 흐름. 특히 5월 한국의 대중국 반도체 수출은 전년 대비 200% 이상 증가.\n\n이번 수출 호조의 핵심은 AI 인프라 투자 확대. **반도체, 컴퓨터, 광모듈 등 AI 관련 하드웨어 수요가 중국 수출 증가를 주도**했으며, **글로벌 빅테크들의 데이터센터 투자 확대가 관련 품목 수출을 끌어올리는 모습**. 다만 소비 부진과 전통 제조업 둔화는 여전히 부담으로 잔존.\n\n수출 호조는 위안화 강세에 대한 중국 당국의 부담을 낮출 가능성. 첨단기술 수출은 노동집약적 제품보다 환율 민감도가 낮기 때문.\n\n- 출처: [Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/china-s-exports-imports-extend-rapid-growth-as-ai-propels-trade?srnd=homepage-asia)",
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"date": "2026-06-09T12:03:05+09:00",
"text": "[호남 반도체 신공장 추진說에 삼성전자·SK하이닉스 \"모르는 일\" 선그어](https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013994961?sid=101)\n\n이에 대해 삼성전자 관계자는 \"모르는 일이며, 아는 바 없다\"고 전했다.\n\nSK하이닉스 관계자도 해당 사안에 대해 \"모르는 일\"이라고 밝혔다.",
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"id": 22594,
"date": "2026-06-09T09:51:04+09:00",
"text": "[[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진](https://www.hani.co.kr/arti/economy/marketing/1262548.html)\n삼성전자와 에스케이(SK)하이닉스가 호남 지역에 반도체 공장을 새로 짓는 방안을 검토 중인 것으로 확인됐다. 이들 기업이 호남에 대규모 반도체 시설 투자를 추진하는 것은 이번이 처음이다. 지역균형발전이라는 정부 정책 기조에 호응하는 행보로 풀이된다.",
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"id": 22593,
"date": "2026-06-09T08:32:23+09:00",
"text": "미래에셋증권은 장 막판 하락이 가속화되는 과정을 다음과 같이 설명했다.\n\n우선 미국 증시 하락이 국내 개장 직후 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하락으로 전이된다.\n\n이후 기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. 주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\n실제로 단일 종목 레버리지 ETF 상장 이후 이론가 대비 고평가를 받던 두 종목의 선물 가격은 지난 5일 주가 급락과 함께 단숨에 저평가 상태로 역전되기도 했다.\n\n윤 연구원은 \"현재 단일종목 레버리지 ETF 상장 규모가 4조3천억 원으로 한국 ETF 시장 개설 이후 최대치를 기록 중이고, 개별 종목 옵션을 활용한 커버드콜 ETF까지 허용되면서 파생상품이 현물 시장에 미치는 영향은 지속해서 커질 것\"이라고 내다봤다.\n\n출처 : 연합인포맥스([급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966))",
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"date": "2026-06-09T08:31:38+09:00",
"text": "Citi) 애플 WWDC 2026코멘트: 북극성을 따라\n\nCITI의 견해\n애플은 WWDC26에서 Siri AI와 Apple Intelligence에 초점을 맞췄습니다. 차세대 AFM을 기반으로 하고 구글/Gemini 파트너십을 통해 강화된 애플은 Siri를 일상적으로 사용할 수 있는 유능하고 대화형이며 맥락을 인식하는 AI 어시스턴트로 재구축했습니다.\n\n새로운 Siri와 전용 Siri 앱은 애플 생태계 전반에 깊이 통합되어 사용자가 여러 기기에서 작업을 시작하고 이어갈 수 있게 합니다. 애플은 Siri의 개인 맥락 인식과 향상된 검색 기능을 강조했으며, 이를 통해 Siri는 메시지, 이메일, 사진, 앱 전반을 검색해 정보를 찾아내고 실시간으로 작업을 완료할 수 있습니다.\n\n화면 인식 기능과 결합되면서 Siri는 사용자가 보고 있는 내용을 이해하고 행동을 수행할 수 있어, 더 직관적이고 마찰 없는 워크플로를 가능하게 합니다. Siri는 더 행동 지향적으로 발전해 일상적인 시나리오에서 여러 앱에 걸친 다단계 작업을 실행할 수 있습니다.\n\n전반적으로 WWDC 2024 이후 지연을 겪은 끝에, Siri는 개인 맥락, 기기 간 연속성, 실용적인 일상 사용을 중심으로 한 깊이 통합된 대화형 AI 에이전트로 진화했습니다.",
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"id": 22591,
"date": "2026-06-09T08:31:16+09:00",
"text": "Citi) 엔비디아 Rubin SoCAMM2 용량 축소 영향 평가\n\nCITI의 견해\nSemiAnalysis는 엔비디아가 192GB 모듈 대신 96GB 모듈을 채택함으로써 Vera Rubin의 SoCAMM2 용량을 줄이고 있다고 보도했습니다. 당사는 **현재의 메모리 부족**이 글로벌 DRAM 용량 제약으로 인해 **SoCAMM2 용량 변경에 영향을 미친 것**으로 보지만,** SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상**합니다. 오히려 **증가하는 KV 캐시 수요에 대응**하기 위해 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 G3.5 메모리로 활용되면서 **NAND 수요를 끌어올릴 것**으로 전망합니다.\n\n1. 엔비디아, Vera Rubin의 SoCAMM2 메모리 용량 축소\nSemiAnalysis(6월 4~5일)에 따르면, 엔비디아는 Vera Rubin NVL72 서버당 총 SoCAMM2(DRAM) 용량을 55TB에서 28TB로 줄일 예정입니다. 이는 랙당 거의 약 50% 감소를 의미합니다. SemiAnalysis는 엔비디아가 원래 사용을 계획했던 192GB SoCAMM2 모듈 대신 96GB SoCAMM2 모듈을 채택하기로 결정했다고 보도했습니다. 해당 보도에 따르면, Vera Rubin NVL72 랙 내에서 엔비디아는 메모리 공급 제약과 비용 최적화 때문에 CPU 측 SoCAMM2 용량을 줄이는 것으로 보입니다.\n\n2. 시사점\n당사는 메모리 공급 부족이 엔비디아가 Vera Rubin CPU당 SoCAMM2 용량을 1,536GB(=192GB x 8)에서 768GB(=96GB x 8)로 낮출 수 있는 결정에 영향을 미친 것으로 추정합니다. **현재 메모리 공급업체들은 DRAM 용량 제약으로 인해 전체 SoCAMM2 수요의 60%만 공급할 수 있습니다. **엔비디아가 모듈당 SoCAMM2 탑재량을 192GB에서 96GB로 줄이더라도, 당사는 SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상합니다. 또한 SoCAMM2를 보완하는 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 증가하는 KV 캐시 용량 수요에 대응하기 위해 G3.5 메모리로 활용될 것으로 전망합니다. 그 결과 CMX 채택은 궁극적으로 NAND 수요를 증가시킬 것으로 예상합니다.",
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"id": 22590,
"date": "2026-06-09T07:30:03+09:00",
"text": "더 강력한 온디바이스ai 기능는 시리 목소리톤 조절, 속도 조절기능이라고 하네요. 그외에 나머지 기능들은 기존 디바이스에서도 다 지원합니다.",
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"id": 22589,
"date": "2026-06-09T07:09:04+09:00",
"text": "애플의 새로운 온디바이스AI: 아이폰17프로/에어부터\n(아이폰 17 이용 불가)",
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"id": 22588,
"date": "2026-06-09T07:01:39+09:00",
"text": "» OpenAI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 비공개 방식으로 제출\n\n» OpenAI는 IPO 주관사로 Goldman Sachs와 Morgan Stanley를 선정했으며, 이르면 올가을 상장을 추진하는 방안을 검토\n\n» 다만 회사 측은 아직 구체적인 상장 시점을 확정하지 않았으며, 다양한 선택지를 확보하는 절차라고 설명. 비상장 기업으로서 수행하는 것이 더 유리한 과제들도 남아 있어 최종 계획은 변경될 수 있다고 언급\n\n» 즉각적인 상장은 아니지만 필요시 빠르게 IPO를 진행할 수 있는 준비 작업이 진행 중",
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"id": 22587,
"date": "2026-06-08T23:42:42+09:00",
"text": "Airbus에서 H145헬리콥터의 무인버전인 U145 헬기를 목업을 공개했습니다.\n26년 10월 첫 비행을 시작해서 2030년초에 운용투입될 예정입니다.\nU145에는 특수센서 스위트와 완전 자율주행을 위한 인공지능이 탑재될 예정입니다.\n[Airbus introduces the U145 | Airbus](https://www.airbus.com/en/newsroom/press-releases/2026-06-airbus-introduces-uncrewed-version-of-the-h145-the-u145)",
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"id": 22586,
"date": "2026-06-08T23:24:17+09:00",
"text": "JPM Arista(ANET): 잃어버린 매력을 되찾기 위한 8가지 과제\n\nJPM은 Arista에 대해 Overweight 의견과 2026년 12월 기준 목표가 200달러를 유지했습니다. 핵심 메시지는 명확합니다. Arista의 중기 성장 스토리 자체는 훼손되지 않았지만, 최근 주가가 Cisco와 SOX 대비 크게 부진하면서 투자자 신뢰를 되찾기 위한 경영진의 커뮤니케이션과 전략 변화가 필요하다는 것입니다.\n\nJPM은 Arista의 장기 강세 논리가 여전히 유효하다고 봅니다. 클라우드 고객의 네트워크 장비 업그레이드, AI 네트워킹 매출 램프, 동종업계 대비 높은 성장률, 전반적인 클라우드 및 AI 투자 확대가 핵심 동력입니다. JPM의 추정치는 매출이 2025년 90억 달러에서 2026년 115억 달러, 2027년 148억 달러로 증가하고, 조정 EPS는 2025년 2.95달러에서 2026년 3.65달러, 2027년 4.75달러로 확대되는 구조입니다.\n\n다만 문제는 주식시장의 인식입니다. Arista는 지난 10년간 Cisco를 크게 아웃퍼폼해왔지만, 2026년 YTD 기준으로는 Cisco 대비 42%p, SOX 대비 62%p 언더퍼폼하고 있습니다. JPM은 이것이 Arista의 펀더멘털 붕괴라기보다, 투자자들이 성장 가시성·매출 인식·마진·TAM 확장성에 대해 더 많은 증거를 요구하기 시작한 결과라고 해석합니다.\n\nJPM이 가장 먼저 지적한 부분은 가이던스 관행입니다. Arista는 과거 5년간 1분기 말 제시한 연간 가이던스 대비 실제 성장률이 평균 약 1,200bp 높았습니다. 현재 회사의 2026년 매출 성장 가이던스는 약 28%이지만, JPM은 과거 패턴을 감안하면 35% 성장도 여전히 가능하다고 봅니다. 그러나 지나치게 보수적인 가이던스는 오히려 투자자에게 불확실성을 키울 수 있어, 경영진이 자신감을 더 명확히 보여줘야 한다는 지적입니다.\n\n두 번째는 이연매출 문제입니다. Arista는 고객과의 SLA 구조 때문에 제품을 출하하고 현금을 받아도 일부 매출 인식을 이연하는 관행이 있는데, 이 때문에 헤드라인 매출 성장률이 실제보다 낮아 보입니다. JPM은 이 구조가 Arista의 성장률을 Cisco 네트워킹 부문과 비슷해 보이게 만드는 “광학적 문제”를 만들고 있다고 봅니다. 경쟁사들은 유사한 유연성을 제공하지 않는 만큼, Arista도 업계 관행에 맞춰 매출 인식 방식을 재검토할 필요가 있다는 주장입니다.\n\n세 번째와 네 번째는 M&A입니다. Arista의 TAM은 2025년 약 600억 달러에서 2029년 1,050억 달러 이상으로 커질 전망이지만, Cisco나 HPE가 제시하는 TAM에 비하면 여전히 작습니다. JPM은 Arista가 데이터센터 스위칭 중심의 강점을 넘어 광학, 실리콘 파트너 다변화, 인접 장비 영역으로 확장해야 AI 투자 사이클에 더 넓게 노출될 수 있다고 봅니다. 특히 1분기 말 순현금이 약 120억 달러인 만큼, 광학 분야 인수나 Broadcom 의존도 완화를 위한 투자가 필요하다는 의견입니다.\n\n또한 JPM은 하이퍼스케일 고객 내 점유율에도 천장이 있다고 지적합니다. 고객들은 특정 벤더 의존도를 낮추기 위해 복수 공급사를 선호하고, 일부는 화이트박스 스위치도 활용합니다. 650 Group 자료 기준 Arista의 하이퍼스케일 AI 이더넷 스위치 점유율은 프론트엔드와 백엔드 모두 개별적으로 35~40%를 넘기 어려운 모습입니다. 따라서 스위칭만으로 점유율을 더 끌어올리기보다는, 광학 등 비스위칭 제품으로 고객 지갑 내 점유율을 확대해야 한다는 논리입니다.\n\n마진 측면에서도 JPM은 Arista의 보수적인 영업마진 가이던스가 투자자 신뢰 회복에 충분하지 않다고 봅니다. 부품 인플레이션으로 매출총이익률 압박 우려가 존재하지만, 동종 하드웨어 업체들은 비용 통제와 영업 레버리지로 투자자에게 마진 방어 논리를 제시하고 있습니다. Arista는 실제로 과거 장기 목표 대비 영업마진을 꾸준히 초과 달성했지만, 가이던스가 지나치게 보수적이어서 그 장점이 제대로 전달되지 않는다는 평가입니다.\n\n마지막으로 JPM은 Arista가 투자자가 보고 싶어 하는 지표에 맞춰 매출 공시를 세분화해야 한다고 봅니다. 현재 Arista는 AI 매출과 엔터프라이즈 캠퍼스 매출의 연간 목표를 제시하지만, 분기별 진행 상황이나 하이퍼스케일 고객 성장률, 고객군별 성장, AI 주문 흐름에 대한 정량적 가시성은 제한적입니다. Cisco가 AI 주문, NeoCloud, Sovereign 고객 관련 지표를 제공하는 것과 대비된다는 지적입니다.\n\n결론적으로 JPM의 보고서는 Arista에 대한 약세 전환이 아니라, 강세 논리를 다시 설득력 있게 만들기 위한 “경영진 행동 요구”에 가깝습니다. Arista의 AI 네트워킹 성장성과 장기 EPS 업사이드는 여전히 유효하지만, 주가가 다시 프리미엄을 받기 위해서는 더 명확한 가이던스, 매출 인식 개선, 광학·인접 영역 M&A, 마진 레버리지 커뮤니케이션, 세분화된 AI 매출 공시가 필요하다는 것이 핵심입니다.\n\n주요 리스크는 화이트박스 스위치 채택 확대, 데이터센터 고객의 소프트웨어·하드웨어 분리 가속, 매출총이익률 압박, 그리고 단일 제품군 중심 구조에서 오는 투자심리 변동성입니다.",
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"date": "2026-06-08T23:15:07+09:00",
"text": "JP모건 SOCAMM2 관련 코멘트\n당사의 애널리스트은 Vera Rubin NVL72에서 Vera CPU당 SOCAMM 용량이 768GB로 절반 줄어든다는 보도와 관련해 많은 질문을 받고 있습니다. 그는 NVDA가 192GB 모듈에서 96GB 모듈로 전환해온 것은 맞다고 확인했습니다. 다만 이는 시장이 아직 제대로 이해하지 못한 SOCAMM 공급 부족이 새롭게 나타나는 데 대한 대응으로 보고 있습니다.\n\n**그는 SOCAMM의 총 메모리 조달 수요가 줄어든 것은 아니라고 분명히 밝혔습니다. **오히려 **조달 수요는 증가**하고 있으며, 이는 **Vera CPU 수요가 더 강해지고 있음을 반영**하는 것으로 보입니다. 그는 **Rubin Ultra에서는 여전히 192GB 및 256GB 모듈이 사용될 것**으로 예상하고 있습니다.",
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"id": 22584,
"date": "2026-06-08T22:20:36+09:00",
"text": "*** 인텔 프리마켓 +10%대\n\n• **엔비디아가 인텔 첨단 패키징기술 및 18A 공정 평가 중이라는 소식\n\n• 구글이 인텔에 300만개 이상의 TPU 발주 소식\n\n英特尔美股盘前涨逾10%，英伟达正在评估英特尔先进的封装技术和18A制程，用于未来的芯片生产；谷歌向英特尔下了超过300万片TPU的订单。",
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"id": 22583,
"date": "2026-06-08T20:55:32+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: SK하이닉스가 2030년까지 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘리겠다는 계획은 충분하지 않다.",
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"id": 22582,
"date": "2026-06-08T20:46:25+09:00",
"text": "JP모건) 한국전력(KEPCO); 거시경제 여건이 더욱 악화되고 있어; ‘언더웨이트’로 하향 조정\n\nKEPCO에 대한 핵심은 매크로 환경 악화로 실적 회복 여력이 제한된다는 판단입니다. 원화 약세가 지속되면서 연료비 부담이 커지고 있고, 브렌트유·석탄·JKM LNG 등 주요 원자재 가격 전망도 4월 업데이트 대비 약 14% 상향됐습니다. 여기에 한국은행이 예상보다 매파적인 입장을 보이면서 금리 인상 사이클이 더 빠르고 강하게 올 가능성이 커졌고, 이는 KEPCO의 금융비용 부담을 높이는 요인입니다.\n\n보고서는 현재 환경을 KEPCO에 가장 불리한 “어정쩡한 경기 둔화” 국면으로 봅니다. 투입비용은 여전히 높지만 정책 지원이나 전기요금 인상을 강제할 만큼 급등하는 상황은 아니기 때문에, 요금 인상 명분이 약하다는 것입니다. 특히 환경부 장관이 산업용 전기요금 인하 필요성을 공개적으로 언급하는 등 정책 방향도 우호적이지 않아 평균 전력판매단가 상승 가능성이 제한된다고 평가했습니다.\n\n이에 따라 2026~2028년 영업이익 전망을 22~48% 하향했습니다. 수정 전망 기준 KEPCO의 영업이익은 2026년 8.1조원, 2027년 5.7조원으로 감소한 뒤, 원자재 가격 정상화를 전제로 2028년 9.0조원까지 회복할 것으로 예상했습니다. 순부채는 2025년 123조원에서 2027년 129조원으로 완만하게 증가할 것으로 봤습니다.\n\n밸류에이션도 기존의 업사이클 P/B 0.54배가 아니라 중간 사이클 수준인 P/B 0.35배를 적용했습니다. 현재 주가는 P/B 0.44배로 과거에는 이익 개선과 디레버리징이 확인될 때 정당화되던 수준이지만, 지금은 매크로 환경이 불리하고 이익이 박스권에 머물 가능성이 높아 피크 사이클 멀티플을 적용하기 어렵다는 판단입니다. 이에 목표주가는 기존 48,000원에서 28,000원으로 하향됐고, 투자의견도 중립에서 비중축소로 낮아졌습니다.",
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{
"id": 22581,
"date": "2026-06-08T19:13:11+09:00",
"text": "<전영현 삼성전자 부회장 젠슨황 미팅 後>\n\nQ.어떤 얘기 나눴나\n\n전영현 부회장(이하 전):젠슨황과 좋은 얘기를 많이 나눴다. 지금까지 오랫동안 같이 협력해 왔는데, 오늘 가장 좋은 얘기를 나눈 것 같다.\n\n편안하게 좋은 얘기를 많이 나눴고, 저희가 단기간에는 hbm4라든가 파운드리 협력 이런 걸 어떻게 할지 얘기했다.\n\n좀 더 중장기적으로는 서로 같이 협력해서 같이 공동 개발하는 얘기도 했고. 좋은 얘기 많이 나눴다.\n\nQ.중장기적으로 개발을 말씀해 주셨는데 최근에 HBM4E도 샘플 출하했는데 엔비디아 평가는? HBM 진척 상황 공유 부탁한다.\n\n전: 단기적으로는 지금 올해부터 시작해서 hbm4라든가 소캠을 공급을 충분히 해드려야 한다. \n\n이제 내년부터는 HBM4E, 그 다음 파운드리 비즈니스, HBM5 등 장기적인 협력도 같이 많은 얘기를 했다. 많은 도움을 주셔서 좋은 얘기 많이 했고 오늘 굉장히 좋은 미팅이었다.\n\nQ.파운드리 협력 확대 얘기도 나왔나\n\n전:그렇다. 지금 저희가 4나노하고 8나노에서 필요한 자율주행 칩하고. 그다음에 그록(Groq) 칩이라고 엔비디아에 있는 엑셀레이터 칩 같이 협력하고 있다. 그 다음 세대 협력도 같이 논의하고 있다.\n\nQ.자율주행 칩은 새로 나온 얘기로 볼수있나.\n\n전:아니다. 지금 현재 저희가 공급사로 참여하고 있다.\n\nQ.SK가 최고 공급사라고 이렇게 좀 말을 해버렸다. 삼성전자에 우려 시선도 있다. 포지션이 위협받은 게 아니냐 얘기가 있는데.\n\n전:저희는 저희 일을 열심히 하겠다. 나중에 결과로서 보여드릴 것.\n\nQ.삼성전자와 엔비디아는 2년간 메모리 장기 공급 계약 맺고 있는지?\n\n전:하여튼 저희는 최대한 열심히 해서 최고의 파트너로서 저희가 열심히 엔비디아가 성공할 수 있도록 최대한 도와드리겠다.",
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"id": 22580,
"date": "2026-06-08T19:09:59+09:00",
"text": "Citi) US 반도체 및 반도체 장비 1Q26 실적 리뷰: 2027년 공급 한계에 직면하는 주식들\n\nCITI의 견해\nSOX는 분기초 이후 61% 상승해 S&P500의 13% 상승을 상회했으며, 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비주 순으로 초과성과가 두드러졌습니다. 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 반도체 및 반도체 장비주에서 각각 평균 12%/11% 상향됐습니다. AVGO와 CIEN의 최근 코멘트가 2027년 공급 제약을 시사하고, NVDA가 제한적인 공급 때문에 Vera Rubin에서 DRAM 사양을 낮추고 있다는 보도까지 나온 점을 감안하면, 투자자들의 초점은 2027년 공급 병목으로 이동할 것으로 판단합니다. 7개 반도체 최종 수요 시장 중 4개에서 최종 수요가 강하거나 개선되고 있어 업종에 대해 건설적인 시각을 유지합니다. 최근 업종 조정은 건강한 조정이라고 보며, AVGO, TXN, AMAT를 매수 등급 최선호주로 유지합니다.\n\n1. 반도체 업종의 CY27 합산 EPS는 약 12% 상향됐습니다. 실적 시즌 동안 반도체 주식의 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 평균 12% 상향됐으며, 이는 주로 INTC의 EPS 46% 상향, ALAB의 EPS 21% 상향, AMD, TXN, MPWR의 10%대 중후반 EPS 상향 조정에 따른 것입니다. 반도체 주식의 2027년 컨센서스 매출 추정치는 실적 시즌 동안 평균 7% 상향됐으며, 가장 큰 상향은 ALAB 16%, MPWR 14%, NVDA 12%에서 나타났습니다.\n\n2. 반도체 장비주의 CY27 합산 EPS는 약 11% 상향됐습니다. 반도체 자본장비 주식의 경우 컨센서스 EPS가 평균 11% 상향됐으며, 이는 주로 FORM의 29% 상향, MKSI의 EPS 23% 상향, AMAT의 EPS 13% 상향 조정에 따른 것입니다. 2027년 컨센서스 매출 추정치는 평균 6% 상향됐으며, MKSI와 FORM은 각각 11%, AMAT는 10% 상향됐습니다.\n\n3. 반도체 수요의 약 58%가 개선되고 있습니다. 데이터센터 최종 시장은 반도체 수요의 34%를 차지하며, AI 인프라의 지속적인 구축과 에이전트형 애플리케이션용 서버 CPU의 부상에 힘입어 강한 흐름을 유지하고 있습니다. 자동차 최종 시장은 반도체 수요의 11%를 차지하며 계절적 흐름을 보이는 것으로 보이고, 산업 최종 시장은 반도체 수요의 10%를 차지하며 계절성을 웃도는 흐름입니다. PC, 핸드셋, 소비자 최종 시장은 반도체 수요의 42%를 차지하며, 애플을 제외하면 메모리 비용 상승과 부품 부족으로 인한 낮은 출하 성장 때문에 여전히 약세를 보이고 있습니다.",
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"id": 22579,
"date": "2026-06-08T19:02:22+09:00",
"text": "[김영훈 “반도체 초과 이익, 협력업체 납품 가격 조정해 나눠야”](https://www.hani.co.kr/arti/society/labor/1262127.html#ace04ou)\n\n김영훈 고용노동부 장관이 5일 [영국 로이터통신과의 인터뷰](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/south-korea-labour-minister-calls-tech-firms-share-excess-ai-profits-with-2026-06-05/)에서 ‘반도체 산업의 전례없는 이익이 불평등 격차를 확대할 위험이 있다’며 사회적 대화를 통한 초과이익 재분배 필요성을 강조했다. 김 장관은 사회적 재분배의 구체적 방법으로 ‘협력업체 납품단가 조정’ 등을 처음 제시했다.\n\n이런 시발",
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"id": 22578,
"date": "2026-06-08T17:30:18+09:00",
"text": "CLSA) AI가 메모리 시장을 재편하고 있습니다. 목표가 삼성전자 54만, 하이닉스 370만, 마이크론 $1320\n\n**AI가 근본적인 시장 변화를 주도하고 있으며, 메모리의 전략적 중요성이 높아지고 있습니다\n**\n현재 진행 중인 메모리 슈퍼사이클은 역사상 가장 강력하고 장기화된 업사이클 중 하나가 될 조짐을 보이고 있습니다. AI 인프라는 컴퓨트 제약보다 메모리 제약에 더 크게 묶여 있으며, AI 인프라의 새로운 기반 레이어로서 메모리는 반도체 스택에서 가장 전략적으로 중요한 부분 중 하나가 되고 있습니다. 우리는 이에 맞게 메모리의 가치가 평가되어야 한다고 봅니다.\n\nAI 추론이 전 세계적으로 확산되고 에이전틱 AI와 물리적 AI가 확산됨에 따라, 향후 3~4년 동안 메모리는 여전히 공급 부족 상태를 보일 것으로 예상합니다. 다년 공급계약이 결국 주요 공급업체 생산능력의 최대 50%를 차지하게 되면서, 업계의 이익 구조는 크게 변화할 것으로 예상됩니다. 삼성전자(SEC)의 목표주가를 400,000원에서 540,000원으로, SK하이닉스의 목표주가를 252만 원에서 370만 원으로, 마이크론의 목표주가를 970달러에서 1,320달러로 상향합니다.\n\n**메모리 수요와 가격은 장기간 견조하게 유지될 전망입니다**\n▫️ AI 경쟁은 점점 모델이나 GPU보다 메모리에 관한 경쟁이 되고 있습니다. AI 추론에서 CPU의 역할은 확대되고 있습니다. 컨텍스트 윈도의 크기가 커지면서 HBM에서 서버 DRAM과 eSSD로 KV 캐시를 오프로딩해야 할 필요성이 커지고 있습니다. 이는 클라우드 하이퍼스케일러의 서버 점유율을 2027년 캘린더 기준 35%에서 48%로 끌어올릴 것으로 예상합니다.\n\n▫️ 서버 고객들은 데이터센터 내 CPU 수요 증가에 대응하기 위해 128/256GB 서버 RDIMM 조달을 늘리고 있습니다. DRAM 공급업체들은 모바일 DRAM 생산능력을 서버 제품으로 재배치하고 있습니다. 전반적으로 서버 DRAM 수요는 2026/2027년 캘린더 기준 각각 45%/55% 증가할 것으로 예상합니다.\n\n▫️ DRAM 공급업체 재고는 2~3주분에 불과해 역사적으로 낮은 수준이며, 하반기 계약 ASP에 대한 상승 압력이 계속될 것으로 예상됩니다. 우리는 DRAM ASP가 3분기/4분기에 각각 8%/3% 상승할 것으로 모델링하고 있습니다. 다만 협상력은 공급업체에 확실히 있기 때문에, 우리의 전망에는 업사이드가 있다고 봅니다. 이는 특히 HBM에서 사실로, 현재 마진이 일반 DRAM보다 낮은 수준이며 공급업체들은 2027년 ASP를 인상하려는 강한 의지를 보이고 있습니다. HBM의 블렌디드 ASP는 30% 상승할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-08T16:53:19+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "骨 때린다는 뜻",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "젠슨황이 네이버 치지직 찍으면서 골!!!! 이러는순간 네이버 주가 개폭락하는데 이거 뭐임\n\n대만어로 숏이 골임?",
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"date": "2026-06-08T16:07:25+09:00",
"text": "『플래닛 랩스(PL.US); 증자는 이벤트, 본질은 성장』\n글로벌주식팀 이주은 ☎️ 02-3772-4459\n\n- AI 활용으로 방산과 산업부문 중장기 성장 지속\n- 1QFY27 Review: 유럽 정부, 방산 수요 증가로 FY27 가이던스 상향\n- 15억달러 규모의 보통주 발행(ATM) 발표로 급락\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351885\n\n위 내용은 2026년 6월 8일 13시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T15:56:26+09:00",
"text": "어떻게든 팔려고 하는 모습이다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:55:52+09:00",
"text": "2026.06.08 15:53:13\n기업명: SK텔레콤(시가총액: 22조 9,181억) A017670\n보고서명: 풍문또는보도에대한해명\n\n보도내용 : [서울파이낸스등] \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\" \n발생일자 : 2026-06-08\n해명내용 : \n \n- 본 공시는 2026년 6월 8일 서울파이낸스 등에서 보도한 \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\"에 대한 해명공시입니다. \n \n- 상기 언론 등에 보도된 내용 중 \"엔비디아와 SK텔레콤이 국내 GW(기가와트)급 AI 클라우드 구축에 나선다고 8일 밝혔다. 양사는 엔비디아 DSX 플랫폼을 기반으로 오는 2027년 첫 번째 AI 팩토리 가동을 목표로 협력한다.\"와 관련하여, 2027년 가동을 계획하고 있는 AI 팩토리의 규모는 GW급은 아니며, GW급 규모로의 확장은 단계적으로 추진할 계획임을 밝힙니다. \n\n \n(공시책임자) 주주가치기획실장 김태희\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608800721\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017670",
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"date": "2026-06-08T15:46:41+09:00",
"text": "사고났네ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:16:21+09:00",
"text": "엔비디아의 젠슨 황 CEO는 현대자동차와 자율주행차, 로봇택시 및 자율주행 기술 분야로 협력 관계를 확대한다고 밝혔다",
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"date": "2026-06-08T15:11:59+09:00",
"text": "애플의 개편된 Siri는 엔비디아 블랙웰 칩에서 구동될 것(6월 4일)\n\n애플은 9월 개편된 Siri를 출시할 때 이를 구동하기 위해 구글의 엔비디아 칩 인프라에 의존할 예정이라고 The Information의 새 보도가 전했습니다.\n\n지난주 이 매체는 애플이 다음 주 WWDC에서 자사 기기의 온디바이스 AI 기능을 강조할 계획이라고 보도했습니다. 다만 클라우드 기반 처리가 필요한 질의는 양사 간 합의에 따라 여전히 구글의 대형 Gemini 모델 중 하나로 넘어갈 예정이라고 전했습니다.\n\n오늘 보도는 예정된 클라우드 구성에 대해 더 구체적인 내용을 추가했습니다. 애플은 구글이 보유한 엔비디아 블랙웰 B200 데이터센터 칩 인프라를 활용할 예정이며, 사용자 데이터는 엔비디아의 하드웨어 기반 기밀 컴퓨팅 기능을 이용해 암호화될 예정입니다. 2024년 Hopper의 후속 제품으로 공개된 블랙웰 칩은 주로 대형 언어모델용으로 설계됐으며, 이전 세대 대비 AI 학습과 추론 속도를 크게 높일 수 있습니다.\n\n이 보도는 이번 arrangement가 애플이 통상적으로 “자사 제품의 핵심 요소를 모두 통제하려는” 전략과는 다르다고 지적했습니다. 또한 애플이 앞서 출시한 서버 시스템인 Private Cloud Compute가 이번 Siri 출시에서 어떤 역할을 하게 될지는 불분명하다고 덧붙였습니다.\n\nPrivate Cloud Compute는 애플의 Mac 시리즈 칩에서 구동되며, 2년 전 클라우드 기반 연산을 더 사적이고 안전한 방식으로 제공하기 위한 시스템으로 발표됐습니다. 애플은 자체 서버 시스템에서 수정된 Gemini 버전을 구동하려 했지만, 속도가 너무 느리다는 점을 확인한 것으로 알려졌습니다. 이 매체의 이전 보도에 따르면 애플은 이러한 변화에도 불구하고 Private Cloud Compute라는 브랜드는 유지할 가능성이 큽니다.\n\nApple Intelligence는 WWDC 2024에서 공개됐지만, 초기 기능에 대한 미지근한 반응과 더 개인화된 Siri 버전의 지속적인 지연으로 인해 출시 과정이 빛을 보지 못했습니다. WWDC 2026은 6월 8일 시작되며, 애플은 지연됐던 기능을 다시 다루고 새로운 AI 기능을 소개하면서 분위기 전환에 나설 것으로 예상됩니다.\n[Apple's Overhauled Siri Will Reportedly Run on Nvidia's Blackwell Chips - MacRumors](https://www.macrumors.com/2026/06/04/apple-siri-rely-on-google-nvidia-chips/)",
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"date": "2026-06-08T15:11:21+09:00",
"text": "예멘 후티 반군, 홍해 내 이스라엘 선박 통행 금지할 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-06-08T15:11:01+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**예멘 후티 반군 긴급 성명 발표**\n\n미국과 시온주의 세력이 이란, 팔레스타인, 레바논, 이라크, 예멘의 지하드·저항 축을 상대로 자행하는 침략에 맞서고, 이른바 ‘신중동(New Middle East)’이라는 이름 아래 ‘대이스라엘(Greater Israel)’을 건설하려는 시온주의 계획을 거부하며, 미국의 적이 우리 국민과 레바논·가자·이란의 자유롭고 존엄한 국민들에게 가한 부당하고 억압적인 봉쇄를 타파하기 위한 노력의 일환으로, 또한 전선의 단결과 공동의 적에 대한 대응 원칙에 따라, 그리고 레바논·이란·가자에 대한 시온주의 침략에 대응하여,\n\n예멘군은 점령된 야파 지역 내 이스라엘 적의 민감한 목표물들을 향해 미사일 일제 사격을 감행했으며, 해당 공격은 목표를 정확히 타격했다.\n\n이와 관련해 예멘군은 다음과 같이 밝힌다.\n\n첫째: 우리는 홍해에서의 이스라엘 해상 항행을 전면적이고 완전하게 금지한다고 선언하며, 이 성명이 발표되는 즉시 적의 모든 해상 활동을 우리 군의 정당한 군사적 표적으로 간주한다.\n\n둘째: 우리는 적의 확전에 대해 더 큰 확전으로 대응할 것임을 확인한다. 우리의 군사 작전은 전장의 상황 변화와 전투 양상, 그리고 지하드·저항 축과의 공조에 따라 더욱 강화될 것이다.\n\n셋째: 우리는 우리 국민과 자유로운 아랍·이슬람 민족들이 미국-이스라엘의 침략에 맞서 싸울 권리를 확인한다.\n\n우리는 팔레스타인, 가자, 이란, 레바논, 이라크의 지하드·저항 축과 우리 국민들에게 가해진 부당한 봉쇄를 결코 좌시하지 않을 것이다. 적의 모든 시도는 알라의 뜻에 따라 실패할 것이며, 우리와 지하드·저항 축에 대한 침략과 봉쇄가 계속되는 한 우리의 작전도 계속될 것이다.\n\n사나\n\n히즈리력 1447년 두 알히자 22일\n서기 2026년 6월 8일\n\n예멘군 발표문",
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"date": "2026-06-08T09:47:44+09:00",
"text": "[2/2] AI는 전기를 더 쓰는 기술이지만, 동시에 에너지 시스템을 더 효율적으로 만드는 기술이기도 합니다.\n\nJP모건은 AI가 데이터센터 전력수요를 늘리는 한편, 산업·전력·운송·건물 부문에서 에너지 절감 효과를 낼 수 있다고 봅니다. IEA 기준으로 이미 검증된 AI 적용 사례가 폭넓게 확산될 경우 2035년 글로벌 최종에너지 소비의 약 3%에 해당하는 절감 효과가 가능하다는 분석입니다. 이는 AI의 에너지 논쟁을 단순히 “전기를 많이 먹는 기술”로만 보면 안 된다는 의미입니다.\n\n산업별로 보면, 석유·가스에서는 메탄 누출 감지, 시추 최적화, 설비 예지보전, CCUS 저장소 모델링 등이 핵심입니다. 전력 부문에서는 수요예측, 재생에너지 출력 예측, 송전망 운영, 고장 감지, 설비 정비 최적화가 중요합니다. 운송에서는 경로 최적화, 에코드라이빙, 철도·물류 스케줄링, 항공 항로 최적화, contrail 저감 등이 거론됩니다. 건물 부문에서는 HVAC, 조명, 수요반응, 스마트미터 기반 제어가 핵심입니다.\n\n기업 사례도 이미 나오고 있습니다. Saudi Aramco는 2024년 AI와 디지털 솔루션으로 약 20억 달러의 Technology Realized Value를 창출했다고 제시됩니다. Equinor는 2025년 AI 직접가치 1.3억 달러를 언급합니다. Veolia는 120개 이상 하수처리장에서 N₂O 배출 90% 감축 사례가 제시됩니다. E.ON은 70개 AI use case와 3만 개 스마트 변전소를 활용하고 있고, Heidelberg Materials는 2025년 3.8억 유로 절감 효과를 언급합니다. Schneider Electric은 스웨덴 600개 이상 학교에서 AI 기반 HVAC 최적화로 약 10% 전기 절감 효과를 보였다고 합니다.\n\nAI가 에너지 혁신 자체를 가속할 수 있다는 논지도 있습니다. 보고서는 AlphaFold2와 2024년 노벨화학상을 예로 들며, AI가 복잡한 과학적 탐색공간에서 신소재와 공정 혁신을 앞당길 수 있다고 봅니다. 특히 배터리, 합성연료 촉매, CO₂ 포집 소재, 시멘트가 AI 주도 혁신 잠재력이 큰 네 분야로 제시됩니다. 다만 상용화 병목은 발견 자체보다 산업 인증, 설비 투자, 규제 프레임워크에 있을 가능성이 큽니다.\n\n기후 관점에서는 낙관과 경계가 동시에 필요합니다. IEA의 Widespread Adoption Case에서는 AI가 최종 사용 부문에서 줄이는 배출량이 데이터센터 배출량을 초과할 수 있다고 봅니다. 그러나 이 경로는 자동으로 실현되는 것이 아닙니다. 데이터 부족, 상호운용성 부족, 정책·규제 장벽이 해결돼야 하며, 무엇보다 rebound effect는 충분히 반영되지 않았습니다. AI가 효율을 높여도 비용이 낮아지면서 사용량이 폭증하면 절감분이 상쇄될 수 있습니다.\n\n또 하나 중요한 구분은 전통적 AI와 생성형 AI입니다. 보고서에 따르면 Schneider Electric 분석상 생성형 AI는 전통적 AI보다 6~14배 더 많은 에너지를 소비합니다. 또한 문서화된 기후효과 주장 154건 중 97%는 전통적 AI와 관련되고, 소비자용 생성형 AI는 3%에 불과하다고 합니다. 즉 현재 입증된 에너지·기후 효익은 챗봇이나 이미지 생성 같은 소비자용 GenAI보다는 산업·전력·운송·건물 최적화 AI에 훨씬 더 집중돼 있습니다.\n\n전기요금 이슈도 단순하지 않습니다. IEA는 2019~2024년 주요 시장에서 부하 증가와 소매 전기요금 사이에 일관된 관계를 찾지는 못했습니다. 그러나 전국 평균은 지역 병목을 가릴 수 있습니다. 데이터센터가 몰린 지역에서는 송전 혼잡, 발전 여력 부족, 전력망 접속 지연이 단기 가격 압력으로 이어질 수 있습니다. 결국 질문은 “데이터센터가 전기요금을 올리느냐”가 아니라 “각 지역이 데이터센터 성장을 소비자 요금 부담으로 전가하지 않을 제도와 인프라를 갖추고 있느냐”입니다.\n\n정책적으로는 세 가지가 중요합니다. 첫째, 대형 데이터센터 부하에 대한 비용배분과 요금제 설계입니다. 둘째, 발전과 송전 인프라를 선제적으로 늘리는 능력입니다. 셋째, 데이터센터가 얼마나 유연한 부하로 작동할 수 있는지입니다. IEA는 연간 0.1~1%의 시간만 유연하게 조정돼도 2035년까지 예상되는 신규 용량 통합에 충분할 수 있다고 봅니다. 즉 데이터센터가 항상 24시간 풀가동되는 경직 부하인지, 아니면 전력망 상황에 맞춰 일부 조정 가능한 부하인지가 전기요금과 전력망 안정성에 큰 차이를 만들 수 있습니다.\n\n지역 반대도 새로운 리스크입니다. JP모건은 지역사회 반대가 AI 데이터센터 건설 자체를 멈추지는 않겠지만, 이미 입지 선정, 일정, 비용, 세제 경제성에 영향을 미치는 1차 리스크가 됐다고 봅니다. 보고서는 지역 모라토리엄과 악화되는 여론을 언급하며, 투자자들이 이제 지역사회·규제 리스크를 전력 확보나 공급망 병목만큼 중요하게 봐야 한다고 지적합니다.\n\n투자자 관점에서는 Big Tech의 청정전력 약속 신뢰성도 핵심입니다. 매출 대비 전력집약도가 최근 거의 두 배로 높아진 가운데, 하이퍼스케일러의 24/7 carbon-free energy 목표, Scope 2 회계기준 개편, 시간별·지역별 전력 매칭 논쟁이 중요해지고 있습니다. 연간 평균으로 재생에너지 인증서를 맞추는 방식은 실제 전력 사용 시간·장소와 괴리가 있을 수 있기 때문입니다. JP모건은 ITU-T L.1801 같은 AI 환경영향 공시 프레임워크가 투자자 engagement의 기준점이 될 수 있다고 봅니다.\n\n종목 관점에서 JP모건은 EMEA에서는 자본재와 IT 하드웨어가 가장 직접적인 수혜 섹터라고 봅니다. 자본재에서는 Legrand, Schneider Electric, Siemens, Siemens Energy, Prysmian을, IT 하드웨어에서는 ASML, ASM International, Infineon, Nokia를 비중확대 종목으로 제시합니다. Legrand와 Schneider Electric은 각각 데이터센터 익스포저가 30%, 26%로 언급됩니다. 핵심 익스포저는 전력관리, 송배전, UPS, 냉각, 데이터센터 전기 인프라, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 장비입니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 명확합니다. AI 전력수요 논쟁은 “챗봇 한 번이 얼마나 전기를 쓰느냐”가 아니라, “AI가 기존 소프트웨어를 넘어 상시 추론·에이전트 자동화·비디오 생성·기업 내장형 워크플로로 얼마나 깊게 침투하느냐”의 문제입니다. 그리고 이 변화의 수혜는 AI 모델 기업에만 국한되지 않습니다. 전력망, 가스발전, 재생에너지, 변압기, UPS, BESS, 냉각, 전력관리, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 인프라까지 넓게 봐야 합니다.\n\n출처: J.P. Morgan, The Long View: Q&A on AI, Energy and Climate, 2026년 6월 8일\n본 글은 리서치 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함",
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"date": "2026-06-08T09:47:30+09:00",
"text": "[1/2] JP모건 The Long View: AI, 에너지, 기후 — AI 전력수요의 본질은 “검색 1회 전력”이 아니라 추론·에이전트·비디오 워크로드입니다.\n\nJP모건은 IEA의 Energy & AI 분석을 바탕으로, AI 인프라 확장이 글로벌 전력·전력기기·가스·재생에너지·배터리·반도체 장비 밸류체인 전반에 중장기 수요를 만들고 있다고 봅니다. 핵심은 데이터센터가 이미 단순한 IT 인프라가 아니라 새로운 전력수요의 독립적인 축이 되고 있다는 점입니다.\n\nIEA Base Case 기준으로 데이터센터 전력소비는 2025년 약 485TWh에서 2030년 약 950TWh로 거의 두 배 증가할 전망입니다. 글로벌 전력소비 내 비중도 약 1.5%에서 3%로 상승합니다. 이는 2030년까지 전 세계 전력수요 증가분의 약 10%에 해당하며, 지역별로는 미국이 증가분의 45%를 흡수할 것으로 예상됩니다. 즉 AI 전력수요는 글로벌 현상이지만, 실제 병목과 투자 기회는 미국 전력망·가스발전·송배전 장비·전력기기 쪽에 훨씬 더 집중될 가능성이 큽니다.\n\n다만 JP모건은 2030년까지의 성장 경로가 무한정 열려 있는 것은 아니라고 봅니다. 오히려 단기 상단은 물리적 병목이 결정합니다. 고성능 IT 하드웨어, 특히 메모리 공급, 전력망 접속 대기기간, 가스터빈 납기, 변압기와 특수 전기장비 리드타임, 숙련 전기인력 부족이 동시에 제약으로 작용하고 있습니다. 주요 시장의 전력망 접속 대기는 최소 4~5년으로 언급되며, 가스터빈 주문은 급증했지만 납기는 이미 2030년 이후로 밀리는 사례가 나타나고 있습니다. 변압기와 특수 전력장비 리드타임도 크게 늘어났습니다.\n\n이 때문에 JP모건은 AI 인프라 투자 사이클을 단순히 “GPU를 얼마나 더 사느냐”의 문제가 아니라 “GPU를 실제로 꽂아 돌릴 수 있는 전력·냉각·송배전·백업 인프라를 얼마나 빨리 만들 수 있느냐”의 문제로 봅니다. 보고서 기준 2026~2030년 누적 데이터센터 capex는 약 3.9조 달러로 추정되며, 이 중 약 20%인 7,800억 달러가 에너지 관련 지출입니다. 여기에는 전력망, 발전설비, 백업 발전기, UPS 등이 포함됩니다. 에너지 capex만 놓고 봐도 시나리오에 따라 약 5,000억 달러에서 1조 달러까지 범위가 열려 있습니다.\n\n전원 믹스 측면에서는 재생에너지와 천연가스가 양대 축입니다. 2030년까지 데이터센터 전력공급에서 재생에너지는 약 360TWh, 가스는 약 340TWh까지 확대될 것으로 전망됩니다. 재생에너지가 가장 큰 비중의 신규 전원을 담당하지만, 미국에서는 가스발전 확대가 매우 중요한 역할을 합니다. 두 전원이 합쳐 데이터센터 전력공급의 약 65%를 차지할 수 있다는 것이 보고서의 시각입니다. 석탄은 중국에서 여전히 의미 있는 전원으로 남고, 원전은 장기 개발기간과 SMR의 미성숙성 때문에 2030년까지는 제한적인 기여에 그칠 가능성이 큽니다.\n\n또 하나의 핵심은 UPS와 배터리입니다. 데이터센터는 정전이나 전압 불안정에 매우 취약하기 때문에 단순 발전량뿐 아니라 안정성, 백업, 순간 대응력이 중요합니다. JP모건은 데이터센터용 장주기 배터리 저장설비가 현재 약 5GW에서 2030년 20~25GW로 증가할 것으로 봅니다. 대부분은 미국에 집중될 전망입니다. 즉 AI 인프라 투자는 GPU, 서버, 네트워크 장비뿐 아니라 UPS, BESS, 변압기, 스위치기어, 전력관리 소프트웨어까지 동반하는 전력 인프라 사이클입니다.\n\n흥미로운 점은 AI 자체의 단위 전력효율은 매우 빠르게 개선되고 있다는 점입니다. Google Gemini의 텍스트 프롬프트는 약 0.24Wh, ChatGPT 평균 쿼리는 약 0.34Wh로 제시됩니다. 이는 2011년 Google 검색 1회 전력소비로 언급됐던 약 0.3Wh와 유사한 수준입니다. 하드웨어 성능 대비 전력효율도 지난 10년간 연평균 30~40% 개선됐고, 최신 하이퍼스케일 데이터센터의 PUE는 1.1~1.2 수준으로, 구형 시설의 1.5~1.7보다 훨씬 효율적입니다.\n\n그런데 JP모건이 강조하는 진짜 포인트는 “효율이 좋아지는데도 총전력소비는 왜 늘어나는가”입니다. 답은 워크로드의 질적 변화입니다. 단순 텍스트 쿼리는 0.05~0.3Wh 수준이지만, reasoning 쿼리는 약 1Wh, reasoning이 결합된 agentic task는 약 50Wh까지 올라갑니다. 단순 질의응답이 아니라 여러 단계를 스스로 계획하고, 툴을 호출하고, 검증 루프를 돌리고, 백그라운드에서 장시간 작업하는 AI 에이전트는 전력소비가 완전히 다른 차원입니다.\n\nJP모건은 2030년 AI 전력수요를 설명하는 핵심이 단순 검색이나 텍스트 쿼리가 아니라고 봅니다. 10억 명이 챗봇을 쓰는 정도의 그림만으로는 데이터센터 증설 규모를 설명하기 어렵습니다. 보고서의 사고실험에 따르면 텍스트, 이미지, 검색 같은 per-query 경제성은 2030년 추론 수요의 5% 미만만 설명할 수 있습니다. 반대로 agentic workflow, 비디오·멀티모달 생성, ambient assistant, 기업 내장형 추론이라는 네 가지 고강도 워크로드가 추론 수요의 75~85%를 차지할 수 있습니다.\n\n따라서 AI 전력수요의 핵심 질문은 “AI 검색 한 번이 전기를 얼마나 쓰느냐”가 아닙니다. 핵심 질문은 “AI가 얼마나 많은 고강도 추론, 에이전트 자동화, 비디오 생성, 기업용 상시 추론 업무를 새로 만들 것인가”입니다. 효율 개선이 사용량 증가와 더 복잡한 기능 확장을 유발해 총소비를 늘리는 제번스 역설이 AI 인프라 사이클의 중심에 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T09:35:49+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192GB → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T09:34:30+09:00",
"text": "젠슨이 “AI 관련 주식을 저렴하게 살 기회”라고 방금 말했나 보네요 \n\n어제 깐부 회동 때도 엔비디아 주식을 매수하기 좋은 시기인지? -> 네 라고 답했다고",
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"date": "2026-06-08T09:23:57+09:00",
"text": "JP모건 증시 급락 코멘트\n\n금요일 주식시장 급락은 표면 아래 리스크가 숨어 있음을 상기시켜 주었습니다. S&P 500은 -2.6% 하락해 9주 연속 상승세가 종료됐고, Nasdaq은 -4.2% 하락해 1년 만의 최대 낙폭을 기록했으며, SOX는 과도한 포지셔닝 부담 속에 -10% 급락했습니다. 오늘 아시아 시장에서 가장 중요한 점은 iShares Korea가 -14%로 마감했고, 한국 장 마감 이후 KOSPI 선물이 -8% 하락했다는 점입니다. 매도세의 촉매는 5월 비농업고용이 +17.2만 명으로 예상치 8.5만 명을 크게 웃돌고, 민간 고용도 12.0만 명으로 예상치 8.9만 명을 상회했으며, 3월과 4월 수치도 상향 조정된 데 있었습니다. 이는 금리의 재상승을 촉발했고, 미국 2년물 금리는 +12bp 상승한 4.17%를 기록하면서 주식시장에 부담으로 작용했습니다.\n\n금요일에는 주식시장의 두 가지 대형 트레이드가 충돌하기도 했습니다. 지난 두 달 동안 두 가지 주요 주식 트레이드가 동시에 진행돼 왔습니다. 첫째는 AI 트레이드입니다. Agentic AI 확산으로 토큰 사용량과 capex 기대치가 빠르게 증가했고, 이에 따라 빅테크와 SOX, Mag7, 한국 및 대만을 포함한 기술 공급망이 강세를 보였습니다. 둘째는 글로벌 매크로 트레이드입니다. 이는 이란을 중심으로 한 트레이드로, 미국-이란 합의 기대에 따라 유가, 인플레이션, 금리가 변동했습니다. 이 두 트레이드는 동시에, 그리고 대체로 독립적으로 진행됐으며, 기술주는 매크로 환경에서 어떤 일이 벌어지든 랠리를 이어갈 수 있었습니다. 금요일 전까지는 그랬습니다. 이에 따라 두 가지 핵심 질문이 제기됩니다.\n\n첫째, 미국 금리가 변곡점에 도달했는가? 개인적으로는 그렇지 않다고 봅니다. 금리가 더 강한 성장이나 고용 같은 좋은 이유로 상승할 때는 일반적으로 주식시장에 지속적인 부정적 영향을 주지 않습니다. 금리 상승이 금요일 급락의 직접적인 “원인”이었을 수는 있지만, 급격한 하락의 “이유”는 기술주에서 레버리지와 포지셔닝이 얼마나 과도하게 확장됐는지와 더 관련이 있습니다. 자세한 내용은 지난주 Rajiv/Mixo의 훌륭한 포지셔닝 노트와 제 코멘트를 참고하시기 바랍니다. 요약하면, 10bp의 금리 상승이 아니라 포지셔닝 언와인드를 탓해야 한다는 뜻입니다. 제가 비교적 차분한 시각을 유지하는 또 다른 이유는 금리가 현재 범위의 상단 또는 그 근처에 있을 가능성이 높아, 이 부근에서 상단이 제한될 수 있기 때문입니다. 예를 들어 ECB는 이번 주 25bp 인상할 가능성이 높고, 2027년 1분기까지 약 70bp의 인상이 현재 반영돼 있습니다. 이는 JPM 금리 전략가들이 매크로 배경을 고려할 때 이번 사이클에서 ECB가 인상할 수 있는 최대치로 보고 있는 수준입니다. 마찬가지로 시장은 이제 12월 Fed 인상도 반영하고 있지만, 이는 저희의 기본 시나리오가 아닙니다.\n\n따라서 오늘 예정된 변동성에도 불구하고, 저는 주식시장에 대해 건설적인 시각을 유지할 것을 권고합니다. 다시 말씀드리면, 저희는 지난 몇 달 동안 전술적으로 강세 입장을 유지해 왔습니다. 그 근거는 AI 수요가 견조할 것이고, 이는 빅테크에 긍정적이며, AI 공급망의 수급 불균형이 유지돼 picks-and-shovels 기업에 긍정적이고, 미국과 이란이 평화 합의에 도달하면서 유가가 하락해 경기민감주에 긍정적이며, 미국의 재정 및 통화정책 배경이 완화적이라는 점이었습니다. 이러한 순풍이 매력적이지 않은 밸류에이션, 연장된 기술주 사이클, 끈적한 인플레이션, 미국-이란 긴장 재점화 같은 역풍을 상쇄할 것으로 봤습니다. 저는 이 배경이 근본적으로 바뀌었다고 보지 않습니다. 현재는 포지셔닝 정화 과정이 나타나고 있을 뿐입니다.\n\n둘째, 기술 공급망에서 더 선별적으로 접근해야 할 때인가? 반도체, 하드웨어, 한국, 기술주의 포지셔닝이 상당히 확장됐고, 이 섹터가 이미 매우 강한 성과를 냈다는 점을 감안하면, 더 선별적으로 접근하는 것이 타당합니다. MXAP Tech는 전년 대비 +150% 상승했습니다. 그렇다고 이 섹터가 고점을 찍었다는 의미는 아닙니다. 현재 배경은 여전히 매우 긍정적입니다. CSP capex는 계속 증가하고 있고, 반도체 공급망은 자체 capex에 여전히 규율을 유지하고 있기 때문입니다. 다만 다음 사항은 인식해야 합니다. 첫째, 반도체와 기술주는 매우 컨센서스화된 헤지펀드 트레이드입니다. 둘째, 사이클은 이미 3.5년 동안 진행됐습니다. 셋째, 대부분 섹터 지수의 P/B 밸류에이션은 닷컴 버블 고점을 웃돌고 있습니다. 넷째, 유명 AI 기업들의 자본 조달 사례가 더 많이 나타나고 있습니다. 따라서 섹터가 아직 고점을 찍지 않았을 수는 있지만, 리스크/리워드는 이전보다 덜 우호적이며, 양방향 변동성은 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n\n기술주 내에서는 네 가지 영역을 선호합니다. 첫째, SPE입니다. 이는 전형적인 후반 사이클 플레이이며, 향후 2~3년 동안 나타날 가능성이 높은 반도체 capex 대폭 증가의 수혜주입니다. 예로는 Advantest나 ASMPT가 있습니다. 둘째, 진입장벽이 높고 지배적 선도 기업이 있는 섹터입니다. 예로는 TSMC나 Delta가 있습니다. 셋째, 중국의 AI 공급망입니다. 이는 미국 중심 영역과 독립적이고 더 초기 사이클에 있어, 아직 긴 성장 활주로가 남아 있습니다. 예로는 Naura, Baidu, Inspur가 있습니다. 넷째, 인터넷 플랫폼의 클라우드 사업입니다. 이는 컴퓨트 물량 증가와 함께 확장되거나, AI 애플리케이션을 디지털 생태계 안에서 확장할 잠재력이 있습니다. 예로는 Alibaba와 Tencent가 있습니다. 반대로 공급망 내에서 베타가 높고 상품화된 영역의 리스크/리워드는 덜 매력적으로 보입니다. 이들 중 상당수는 피크 사이클 P/B 밸류에이션 또는 그 근처에서 거래되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T08:12:42+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 엔비디아와 AI 팩토리용 메모리 발전을 위한 장기 기술 파트너십 발표**\n\n젠슨 황 “AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱 AI와 피지컬 AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원하겠다”\n\n이번 장기 파트너십은 첨단 메모리의 긴 개발 주기를 고려한 안정적 공급을 뒷받침한다. SK하이닉스는 이를 기반으로 엔비디아의 인프라 로드맵과 전 세계 AI 인프라 구축 수요에 부합하는 메모리를 지속 공급해 나간다.\n\nhttps://news.skhynix.co.kr/multi-year-tech-partnership-with-nvidia/",
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"date": "2026-06-08T07:28:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n파이낸셜타임스에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 성사될 경우 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 이를 받아들일 수밖에 없을 것이라고 발언. \n\n트럼프 대통령은 인터뷰에서 “결정은 내가 내린다. 네타냐후가 결정하는 것이 아니다. 모든 결정은 내가 내린다”고 언급. \n\n트럼프 대통령이 최근 이란의 미사일 공격 이후 이스라엘의 보복 자제를 요구한 가운데, 미국이 이란과의 협상 및 휴전 유지에 주도권을 행사하고 있음.",
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"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "8. HVDC에서 SiC 채택은 확고해지고 있으며, GaN은 아직 인증 중입니다. 저희 리서치에 따르면 SiC는 800V HVDC 랙, 예를 들어 AC/DC PSU, e-Fuse 모듈, 800V-to-54V DC/DC 변환,에서 필수적일 가능성이 높습니다. 반면 GaN은 이러한 용도에서 아직 인증 중이며, 전압 제약 때문에 더 낮은 전압 변환에서 더 많이 사용될 수 있습니다. NVIDIA는 공급 확보를 위해 여러 글로벌 SiC 공급업체를 인증하고 있을 가능성이 높습니다. 저희는 Infineon, STMicroelectronics, Wolfspeed, 그리고 잠재적으로 Onsemi가 포함될 것으로 봅니다. 또한 PSU당 SiC 콘텐츠는 기존 실리콘 기반 전력반도체 대비 여러 배에 이를 수 있다고 봅니다. 800V 안전 메커니즘으로 회로 차단기, 즉 e-Fuse 모듈, 채택 가능성까지 결합하면, HVDC 전력 시스템에서 전력반도체 콘텐츠가 의미 있게 증가할 수 있습니다. 이는 Delta, 전력반도체 업체, 그리고 더 넓은 SiC 공급망에 우호적입니다. 5월 25일 저희 팀의 SiC 섹터 노트를 참고하시기 바랍니다. 저희는 데이터센터가 2028년 또는 그 이후 SiC 디바이스 TAM에 4억~5억 달러 이하를 기여할 수 있다고 봅니다. SiC 디바이스 TAM은 이미 EV에 의해 형성되어 있으며 2026년에는 40억~45억 달러에 이를 수 있기 때문에, 데이터센터 기여도는 현재의 낮은 한 자릿수 비중에서 중간 한 자릿수, 나아가 높은 한 자릿수 비중으로 2~3년 내 상승할 수 있다고 봅니다.\n\n9. 전통 커패시터와 슈퍼커패시터를 통한 커패시터 램프업은 예상보다 빠릅니다. 점점 더 까다로워지는 AI 워크로드에서 전력 안정성을 유지하고 과도 응답을 개선하기 위해 PSU 내 커패시터 콘텐츠가 증가하고 있습니다. 이에 따라 NVIDIA는 차기 3RU 110kW 파워 셸프에 알루미늄 전해 커패시터를 10배 이상 더 많이 포함할 것으로 봅니다. 이는 Nippon Chemi-Con, Nichicon, TDK와 같은 전통 커패시터 업체에 우호적입니다. 반면 일부 하이퍼스케일러는 공간 활용을 최적화하기 위해 72kW 파워 셸프 1RU와 함께 독립형 슈퍼커패시터 셸프, Musashi와 협업, 1RU,를 선호하는 것으로 파악됩니다.\n\n10. BBU TAM 확대 업사이드 가능성: 현재 전력 랙 BBU는 일반적으로 안정적 종료를 위한 약 1~2분의 ride-through만 지원합니다. 이는 UPS의 약 5분과 비교됩니다. 최종 고객이 백업 시간을 늘리려는 움직임을 보일 경우, 기계적으로 더 높은 BBU 용량과 콘텐츠가 필요하게 되며, 이는 BBU 부착률과 랙당 달러 콘텐츠에 우호적입니다. Delta 경영진은 일부 고객이 더 많은 BBU를 수용하기 위해 독립형 BBU 랙을 평가하고 있다고 언급했습니다. 이는 Delta, Lite-On Technology와 같은 시스템 통합업체와 Dynapack, AES 등 배터리팩 업체에 긍정적입니다.\n\n11. Delta는 그레이 스페이스 전력 솔루션을 강화하고 있으나, 액체냉각에 대한 야심은 제한적입니다. Delta는 데이터센터 전력 인프라 제품군을 SOFC, SST, PCS, 에너지 저장장치, PVI, 마이크로그리드/SCADA 컨트롤러까지 확대할 것으로 예상합니다. 경영진은 향후 2년 동안 약 100MW의 SOFC 납품을 목표로 하고 있습니다. W당 4~5달러를 가정하면 이는 약 4억 달러의 매출, 전체 매출의 약 1%,을 의미합니다. 저희는 강한 고객 수요와 확대되는 전력 수급 격차를 감안할 때 이 목표가 보수적이라고 봅니다. SST와 관련해 경영진은 양산이 HVDC 전력 랙 램프업 이후, 2028년 이후가 될 가능성이 높다고 밝혔으며, 이는 OCP 일정과 대체로 부합합니다. 반면 경영진은 칠러와 수처리 시설 같은 액체냉각 그레이 스페이스 제품에는 진입하지 않겠다는 입장을 재확인했습니다. 대신 Delta는 최근 Daikin과 데이터센터 냉각 솔루션 파트너십을 발표했습니다.\n\n12. NVIDIA의 Arm 기반 AI PC 출시, 2024년 말 QCOM AI PC의 데자뷔인가: NVIDIA와 MediaTek은 RTX Spark AI PC 칩을 공동 개발해 출시했으며, 일반 공급은 2026년 3분기입니다. 저희는 Computex 기간 동안 RTX Spark PC를 직접 사용해볼 기회는 없었으나, 아직 근본적인 생태계 변화는 의미 있게 감지하지 못했습니다. OpenClaw, Nemotron, Qwen 등 강력한 오픈 agentic AI 모델이 다수 시장에 나와 있지만, 이들은 클라우드에서 완전히 구동될 수 있으며 고가의 고성능 엣지 디바이스가 반드시 필요하지 않을 수 있습니다. 또한 Windows on Arm 기기의 호환성 문제도 여전히 남아 있을 수 있습니다. 핵심은 여전히 로컬 구동 기기를 필요로 하는 AI 킬러 애플리케이션과 가격 전략이라고 봅니다. 따라서 AI PC가 견인한 주가 랠리는 Computex 이후 약화될 수 있다고 판단합니다.\n\n13. 스케일업 및 스케일아웃 패브릭용 다양한 대역폭 설계를 갖춘 다수의 102.4T CPO/NPO 프로젝트가 진행 중이며, 향후 1~2년 동안 CPO 스위치 출하가 가파르게 증가할 가능성이 높습니다. Wistron과 Accton/Edgecore는 Computex 부스에서 GPU 스케일아웃 패브릭용 NVIDIA 102.4T Spectrum-6 포토닉스 스위치, 128×800G, 32×3.2T OE,를 전시했으며, 양산은 올해 말 또는 내년 초 가능성이 높습니다. 또한 Wiwynn은 Ayar Labs 및 GUC와 협력한 스케일업 CPO 스위치를 전시했습니다. 저희는 Computex 기간 중 Ayar Labs 경영진과도 만났습니다. 이들은 3.2T 스케일업 CPO 스위치 프로젝트가 2027년 말~2028년 초 양산에 들어갈 것으로 예상하고 있으며, 이는 스케일업 CPO 스위치가 스케일아웃 CPO 스위치보다 늦게 램프업될 것이라는 저희 견해와 일치합니다. Hon Hai는 CPO 스위치 출하량이 올해 약 1만 대에 이르고 내년에는 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 전반적으로 저희는 향후 1~2년 동안 CPO 스위치가 빠르게 램프업될 것으로 예상합니다. 스위치 프로그램의 높은 마진은 ODM과 스위치 업체에 우호적입니다.",
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"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "JP모건) 2026 Computex 시사점 Part 2\n\n저희는 6월 3~4일 JPM Computex 부스 투어를 진행했으며, 주요 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1. Kyber 랙 일정 리스크, 백플레인 SI: 저희 리서치에 따르면 NVIDIA의 Kyber GPU 랙은 백플레인 신호 무결성 문제로 인해 불확실성 또는 지연 가능성이 있는 것으로 보입니다. 양산 목표 시점은 2027년 하반기입니다. Rubin Ultra NVL144와 관련해서는 두 가지 대안 설계가 검토 중인 것으로 파악합니다. 첫째는 케이블 카트리지를 통해 두 개의 NVL72 랙을 백투백으로 상호 연결하는 방식이고, 둘째는 NVLink CPO 스위칭 방식입니다. 아직 양산까지 약 1.5년이 남아 있어 의사결정에는 시간이 걸릴 것으로 예상하며, 핵심 변수는 M10 CCL 인증 진행 상황과 CPO 스위치 성숙도입니다.\n\n2. VR200 AC/DC PSU 업사이드, VR Ultra는 혼재: 최근 VR200 액체냉각 아키텍처 변경 이후, 일부 업계 관계자들은 NVIDIA가 VR200 칩 TDP를 약 2.3kW에서 약 1.8kW로 낮출 것으로 예상하고 있습니다. 최종 전력은 여전히 변동될 수 있으나, 저희는 이것이 랙 단위 AC/DC PSU 구성을 바꾸지는 않을 것으로 봅니다. 여전히 랙당 110kW 파워 셸프 4개 구성이 유지될 것으로 예상합니다. 별도로 NVIDIA는 Vera Rubin NVL144 레퍼런스 설계의 일부로 HVDC 전력 옵션, 660kW/560kW PSU/BBU,을 포함했습니다. 이는 이전 저희 노트에서 언급한 내용입니다. Computex에서는 Delta, Lite-On, Flextronics, Vertiv 등 여러 업체가 HVDC 제품을 전시했습니다. Delta 경영진은 VR200 세대에서 HVDC 채택률이 약 20%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 일반 전력 랙과 고전압 전력 랙을 합친 채택률이 저희의 기존 가정인 약 15%보다 높아질 수 있음을 의미하며, 내년 전원공급장치 매출 TAM 추정치에 업사이드가 있을 수 있음을 시사합니다. 핵심 논쟁은 VR Ultra의 구성 변경이 HVDC 채택에 영향을 줄 수 있는지 여부입니다. 저희는 Kyber가 없더라도 고객들이 HVDC 전력 랙을 계속 채택할 것으로 보지만, SiC 등 전력 부품 비용 상승을 감안하면 침투율이 100%에 도달하기는 어렵다고 판단합니다.\n\n3. Agentic AI로 인해 2027년까지 일반 서버 수요 가시성이 강해졌고, 이는 ASPEED의 BMC 전망에 업사이드 리스크를 시사합니다. ASPEED 경영진은 일반적으로 약 3개월 수준인 주문 가시성이 2027년까지 이례적으로 길어졌다고 보고 있으며, 이를 agentic AI 관련 서버 구축 계획 가속화에 따른 것으로 보고 있습니다. 단기 매출 모멘텀은 공급 제약으로 제한될 수 있으나, 저희 점검 결과 공급 개선이 이뤄지는 2026년 4분기부터 더 의미 있는 변곡점이 나타날 가능성이 있습니다. 견조한 서버 수요, 서버 TAM 확대, AST2700 램프업, JPMe 기준 2027년 말 20~30% 침투율,을 바탕으로 2027년 상반기까지 BMC 매출이 전분기 대비 성장할 경로가 있다고 봅니다. 전반적으로 ASPEED의 2027년 예상 BMC 매출에는 업사이드 가능성이 있으며, 공급 타이트가 지속될 경우 추가 가격 인상에 따른 업사이드도 있을 수 있습니다.\n\n4. NVIDIA의 “Extreme Co-design” Rubin 플랫폼은 ASPEED의 BMC TAM 확대를 뒷받침합니다. NVIDIA는 Computex에서 Vera Rubin NVL72 랙, BlueField-4 STX 랙, 컨텍스트 메모리, Vera CPU 랙, 오케스트레이션/운영, Groq LPU 랙, 저지연 추론, 그리고 스케일업/스케일아웃 InfiniBand/Ethernet 스위치 랙을 아우르는 extreme co-design Rubin 레퍼런스 아키텍처를 공개했습니다. 이 아키텍처하에서는 더 풍부하고 모듈화된 시스템 구성으로 인해 NVIDIA AI 서버의 BMC 수요가 의미 있게 증가할 것으로 예상합니다. Vera CPU/LPU/스토리지 랙당 각각 99/53/75개의 BMC가 필요할 것으로 봅니다. 강한 네오클라우드 수요와 결합하면, 이는 Vera Rubin 세대로 갈수록 ASPEED의 AI 관련 BMC 콘텐츠에 업사이드를 시사합니다. CSP들이 맞춤형 설계를 도입할 수는 있으나, 더 넓은 생태계 구축과 시스템 복잡도 상승은 BMC 부착률 상승에 계속 우호적으로 작용할 것으로 판단합니다.\n\n5. Vera CPU는 초기 견인력을 보이고 있으며, 냉각/BMC 업체에는 긍정적이나 소켓 공급업체에는 혼재된 영향입니다. Wistron은 Computex에서 NVIDIA의 Vera CPU 랙을 공랭식과 액체냉각식 구성으로 모두 전시했습니다. 공랭식 버전은 트레이당 Vera CPU 2개, 랙당 CPU 트레이 16개를 탑재하며, 액체냉각식 버전은 트레이당 Vera CPU 8개, 랙당 CPU 트레이 32개를 탑재합니다. 이는 각각 랙당 CPU 32개와 256개를 의미하며, 각 CPU의 TDP는 250~450W입니다. 저희 리서치에 따르면 일부 미국 하이퍼스케일러에서 초기 채택 움직임이 나타나고 있으며, 가장 이른 출하는 2026년 2분기경 시작될 수 있습니다. 미국 서버 OEM들도 Vera CPU 프로젝트를 시작했습니다. 저희 반도체팀은 2026년과 2027년 Vera CPU 유닛 수, 헤드 노드 포함,를 각각 약 60만 개와 약 300만 개로 추정하며, 추가 업사이드 가능성도 있습니다. 강한 Vera CPU 수요는 BMC, 액체냉각, DRAM 공급업체에는 긍정적이나, CPU 소켓 공급업체에는 혼재된 영향일 수 있습니다. LPDDR5 SOCAMM 물량 증가는 긍정적이지만, Vera CPU에는 소켓이 채택되지 않기 때문입니다.\n\n6. AMD Helio 시스템: ORW 폼팩터의 단점은 낮은 가격으로 상쇄될 가능성이 높으며, 양산 지연 가능성도 있습니다. Wiwynn과 섀시 업체들은 Computex에서 AMD Helio 시스템을 전시했습니다. 이 시스템은 18개의 컴퓨트 트레이, AMD Venice CPU 18개와 AMD MI455 GPU 72개, 그리고 6개의 스위치 트레이, Broadcom Tomahawk 6 스케일업 스위치 칩 12개,로 구성됩니다. 총 랙 전력은 약 240kW이며, 72kW 파워 셸프 6개, 즉 약 432kW의 전원공급 용량,로 지원됩니다. Helio는 표준 ORv3 21인치 랙이나 NVIDIA의 19인치 랙과 달리 ORW, Open Rack Wide, 47.25인치, 폼팩터를 사용합니다. 이는 공간 효율성이 낮다는 의미이며, 저희는 이것이 낮은 시스템 가격으로 일부 상쇄될 수 있다고 봅니다. 저희 점검에 따르면 여러 미국 하이퍼스케일러가 관심을 보이고 있으며, 플랫폼은 여전히 설계 단계입니다. 실리콘과 UBB 설계 주기가 예상보다 길어지고 있어, CSP 프로젝트의 랙 단위 서버 양산은 2027년 상반기에 진입할 것으로 예상합니다. 다만 2026년 3분기 말~4분기에는 소량 출하가 가능할 수 있습니다.\n\n7. 모듈식·무케이블 설계를 통한 VR 조립 사이클의 의미 있는 단축: 젠슨 황은 VR200 NVL72 컴퓨트 트레이당 생산 사이클 시간이 GB300 트레이의 약 2시간에서 약 5분으로 개선됐다고 언급했습니다. 이는 더 모듈화되고 케이블이 없는 아키텍처에 의해 가능해졌습니다. NVIDIA는 PCIe 케이블을 대체하기 위해 미드플레인, FIT가 단독 공급,을 사용하고 있으며, 이를 통해 케이블 수를 줄이고 조립 시간을 단축하며 수율을 개선할 수 있습니다. NVIDIA는 또한 두 개의 HPM, Host Management Board, 모듈, 미드플레인, 두 개의 CX9/OSFP 모듈, PDB/SMM 베이 등으로 구성된 더 모듈화된 컴퓨트 트레이 설계를 채택하고 있으며, 핫스왑 기능을 통해 조립과 유지보수를 단순화하고 있습니다. 생산 사이클 단축은 VR200의 더 빠른 램프업을 의미하며, NVIDIA 공급망 전반에 우호적입니다. 이는 Hon Hai, Quanta, Wistron의 수율 개선과 운전자본 부담 완화에도 도움이 될 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "https://www.yna.co.kr/view/MYH20181116002000038\n\n2018년 뉴스긴 하지만\n\n한 통신사가 자율주행버스 실험을 한 것인데 4km 주행거리를 10여분동안 달리면서 26GB의 데이터를 썼습니다.\n\nHD급 영화로 치면 13편에 해당하는 양입니다.\n\n자율주행차가 상용화되면 주변 사물과 차량, 신호등, 관제센터 등과 끊임없이 정보를 주고 받으며 하루에만 약 4TB의 데이터를 쓸 것으로 전망됩니다.\n\nHD급 영화 2,000여편에 해당하는 데이터량인데 지금의 통신요금으로 따져보면 하루에만 8,800만원, 한달에는 27억원이나 합니다.\n\n3세대 요금제로 치면 현재의 LTE 통신비도 월평균 330만원에 달한다는 정부발표 처럼 데이터 요율은 기술 발전에 따라 줄어들어왔습니다.\n\n정부는 2022년까지 1MB당 데이터 요금을 2원대로 내리겠다는 목표인데 이 기준으로도 자율주행차를 운행하는데는 한달에 2억원이 넘는 통신비가 들어갑니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "LLM베이스의 서비스의 단점을 이야기하고 피지컬AI 서비스의 장점을 이야기 하지 않았는데\n\n우선 피지컬AI 서비스는 대개 B2B일겁니다. B2B라는 것은 비용 자체가 막대하기에 생산성이 필요한 위치에만 AI 서비스를 설치하게 될 가능성이 높습니다.\n\n이는 AI칩의 가동 부담을 줄이고 단위 데이터 당 더 많은 생산성을 확보하게 해줍니다.\n\nB2C의 피지컬AI에서도 제약이 생깁니다. 자율주행을 쓰려면 자율주행이 가능한 자동차를 구매해야하며 가사 로봇을 쓰고 싶다면 가사 로봇을 구매할 자금이 필요합니다.\n\n저는 데이터를 AI의 원자재라 보는데, 세상 어디서나 캘 수 있고 어디서든 정제 가능한 철보다 채굴 지역도 정해지고 정제 노하우도 필요한 희토류나 우라늄이 훨씬 더 비싸듯이 데이터 수집 및 활용 단계에서 제약이 생기면 그 데이터를 다루는 기업은 수혜를 보게 되는 것입니다.\n\n자율주행 데이터의 경우 좋은 날씨에 일직선인 도로를 달리는 데이터보다 폭설, 폭우를 동반하는 야간 주행 데이터가 더 희귀하며 화질이 좋거나 고난도의 프레이밍 작업이 필요하다면 더 높은 가격이 매겨집니다.\n\n또한 플래닛랩스라는 인공위성 기업은 위성에서 지구를 관측한 데이터를 통해 SaaS 서비스를 제공하는데, 이러한 데이터는 인공위성이라는 하드웨어 제약이 붙기에 AI와 오히려 시너지가 나 2025년 1년 내내 어닝 서프라이즈를 달성하는 등의 성과를 거두었습니다.\n\n물론 이러한 데이터 수집/활용 단계도 툴과 기술이 발전함에 따라 난도가 내려가 기업들은 점점 더 저렴한 비용으로 데이터를 수집하고는 있지만...\n\n이 데이터를 활용하여 생산성을 뽑아내는 단계에서는 전문적인 기술이 필요합니다.\n\n때문에 피지컬AI는 AI칩의 부담 감소(LLM과 다르게 부담이 되는만큼 생산성 증대 효과), 데이터 수집 및 활용의 제약(데이터 가격과 데이터 활용을 위한 전문 기술영역), 장비 자체의 가격이라는 고비용, 고부가가치 속성을 가지고 있다고 볼 수 있을 것 같습니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "피지컬AI와 통신에 대해서 몇 개 더 첨언하면\n\n우선 저는 LLM기반의 AI서비스는 매우 제한적으로 제공되어야하며, 지금처럼 보편적으로 제공될 경우 사람의 지능을 퇴화시키는데 일조할 것이라 봅니다.\n\n저는 AI를 통해 첨삭이나 진위 여부만 파악하지 AI에 A to Z 물어보지 않습니다.\n\nLLM서비스를 사용하는 대부분의 사람들은 조금만 검색해도 나오는 무의미한 질문을 하거나 자신의 심리를 위로하는데 이것을 쓰지 생산성이 생기는 답변을 하지 않으며, 일반인이 생각하는 생산성의 범위라는 것도 결국 전문 서비스와 연계하지 않으면 비슷한 아이디어만 잔뜩 나옵니다.\n\n대표적인 것이 AI 기반의 투자 분석 툴 같은 것인데, 이 사람 저 사람 API써서 많이 만들지만 사실 대동소이합니다.\n\n그나마 이 사람들은 생산성이 있는 축이긴 한데, 대부분은 그냥 일종의 심심이나 자신의 논리를 합리화하기 위한 반복되는 질문을 하는데 이를 쓰고 아니면 자신의 사진을 올리며 귀살대로 바꾸어달라 뭐 그정도가 다입니다.\n\n토큰 가격이 점점 효율화되어 가는 것도 맞지만 유저 1인에게 20달러 받아서 온갖 쓸데없는 질문을 받아주는 것은 서비스 제공사에게 리스크로 다가옵니다.\n\n때문에 현재 LLM서비스 제공자들은 요금 부과 방식을 바꾸거나 제한적인 서비스를 제공하며 비용 효율화를 하려고 합니다.\n\n투자심리의 관점에서도 LLM의 이야기는 다소 시들해졌습니다. 어느 순간부터 로봇이나 스마트글라스 이야기가 더 많이 나오는 것 같네요.(제가 자주해서 하는 말이 아닙니다.)\n\n빅테크가 유증까지 하며 투자를 확대하는 것도 심상치 않습니다. 과연 그 막대한 비용이 기성 LLM서비스를 확장하는데에만 쓰일까요? 저는 아니라고 봅니다.\n\n만약 머지 않은 날에 통신망 증축 소식이 들린다거나 한다면 아마 높은 확률로 빅테크의 유상증자도 피지컬AI나 우주 쪽으로 향하지 않을까 싶습니다.\n\n우주에 대해서는 제가 세일즈를 하고자 함이 아니라 실제로 미국의 아르테미스 프로그램의 최종 지향점이 달과 지구를 잇는 네트워크 구축입니다.\n\n달은 미지의 땅이므로 약간의 지형 데이터만 전송되어도 큰 가치를 얻을 수 있습니다. 만약 그 과정에서 실제 인프라를 원격 건설할 지역을 찾는다면 그 지역의 데이터를 전송하는데에도 통신이 필요하고 인프라 건설 장비에게 명령을 보내는데도 통신이 필요합니다.\n\n만약 우주까지 연결된다면 통신 인프라 증설에 드는 비용은 기하급수적일겁니다. 단순히 지구 상에서의 5G SA or 6G를 넘어 달까지의 통신 인공위성, 달에 실제 작동 중인 건설 장비까지 모조리 연결해야하기 때문입니다.\n\n때문에 달까지 연결되는 것은 현재로썬 희망 회로를 극대화한 시나리오이며, 통신망에 투자한다면 우선은 피지컬AI에 집중하는 것이 좋아 보입니다.",
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"date": "2026-06-07T23:53:01+09:00",
"text": "7. 메모리 수요가 웨이퍼 투입량을 상회하며 지속적인 수급 불균형 유발\n당사는 AI가 메모리 시장 수급 불균형의 핵심 동인이라고 계속 판단합니다. 2027/2028년 수요 증가가 시장에 추가 압박을 가할 수 있기 때문입니다. 당사는 2026/2027년 DRAM 웨이퍼 투입량이 전년 대비 각각 10%, 6% 증가할 것으로 계속 보고 있으며, 이는 주로 HBM 수요 증가가 견인합니다. 다만 HBM의 더 높은 트레이드 레시오가 성장을 제한한다고 봅니다. 반면 수요는 각각 전년 대비 27%, 24% 증가할 것으로 추정합니다. NAND에서는 eSSD가 수요의 핵심 동인이라고 판단합니다. 당사는 2026/2027년 총 NAND 수요가 전년 대비 각각 18%, 18% 증가할 것으로 추정하는 반면, 웨이퍼 투입량은 전년 대비 각각 5% 감소, 3% 증가할 것으로 봅니다. 2028년까지 의미 있는 신규 공급이 가동되지 않을 것으로 보기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-07T23:52:34+09:00",
"text": "미즈호) ASIC 콜: C28E까지 TPU 쓰나미, 10배 이상 성장 및 META ASIC 램프. AVGO, MU에 긍정적\n\n당사는 10번째 분기 AI ASIC 로드맵 콜을 진행했으며, 2026~2028년 추정치와 관련해 업계의 중요한 업데이트를 확인했습니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개에 달할 수 있으며, 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 수준입니다. GOOGL은 Anthropic 및 기타 고객과 함께 TPU를 외부로 확장하려 하고 있습니다. 2) 2028년 추정 기준 잠재적으로 약 6,000억 달러 이상의 TPU 및 Apollo/Blackstone 기회, 그리고 추가적인 MTIA v4/v5(Cyprus), OAI-Titan, ARM ASIC을 감안할 때 AVGO에는 업사이드가 있습니다. 3) AVGO는 시스톨릭 어레이 IP, 고대역폭 네트워크용 대형 컴퓨트 다이, 선도적인 I/O SerDes를 갖춘 TH6를 바탕으로 MTK 대비 앞서 있으며, MTK는 잠재적인 어려움에 직면할 수 있습니다. 4) ARM AI ASIC 출시는 2026년 말~2027년 초가 될 가능성이 있습니다. AVGO의 주가 조정을 매수 기회로 보아야 합니다. 당사는 ASIC/GPU 점유율 및 MTK 경쟁과 관련한 투자자 우려가 과도하다고 판단합니다. 당사는 ASIC 출하량 증가, 메모리와 스토리지 부문의 업사이드를 예상합니다. SNDK, STX, WDC의 추정치와 목표주가를 상향합니다.\n\n핵심 포인트\n1. 2028년 TPU 출하량 약 3,500만 개, 약 10배 이상 성장에 따른 AVGO 업사이드. GPU에는 잠재적 역풍\n당사 콜에서는 GOOGL의 TPU 램프가 큰 잠재력을 지닌 것으로 언급되었습니다. GOOGL은 Lloyd Walmsley가 커버하고 있습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있으며, 이는 MSUSA 추정치 약 700만 개 대비 높은 수준입니다. 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 성장하는 것이며, 2025~2030년 추정 기준 TPU 성장률이 10배를 초과한다는 점은 AVGO에 긍정적입니다. 이는 GPU에 도전 요인이 될 수 있습니다. 당사의 2028년 추정 출하량은 NVDA가 약 700만 개 이상, AMD가 약 120만 개 이상입니다. 2) TPU/ASIC은 GPU 대비 와트당 성능을 2배 이상 끌어올립니다. TPU v8t/v8i의 ASP는 1만~1만5,000달러/6,000~8,000달러인 반면, GPU ASP는 3만~4만5,000달러입니다. 이는 GOOGL이 Anthropic 및 Fluidstack의 TPU 전용 네오클라우드 데이터센터를 텍사스/인디애나에서 확장하는 상황에서도 마찬가지입니다.\n\n2. AVGO에 2028년 6,000억 달러 AI 데이터센터 기회 창출. 점유율 상실 우려는 과도하다고 판단\nMTK(미디어텍)가 v8i를 통해 점유율을 확보하려 하고 있으나, 이번 콜에서는 잠재적 과제가 언급되었습니다. a) MTK는 서드파티 SerDes를 사용하고 있어 통합 과제와 잠재적 지연에 직면해 있습니다. b) EMIB-T 수율은 아직 성숙 단계에 있으며, 효율적으로 스케일하려면 99%가 필요합니다. 반면 AVGO는 가격은 더 높지만 ASIC+SerDes+패키징 풀스택 플랫폼을 제공합니다. C28E에 TPU가 3,500만 개일 경우, 보수적으로 60% 점유율을 가정하더라도, 현재 점유율은 80%를 초과합니다. AVGO는 TPU 매출 3,000억 달러, 즉 1만5,000달러 기준 약 2,000만 개 출하를 달성할 수 있습니다. 또한 15GW 규모 Apollo/Blackstone에서 추가로 약 3,000억 달러의 C28E 매출이 가능하며, GW당 약 200억 달러로 추정됩니다. 이를 통해 약 6,000억 달러 이상의 기회가 창출됩니다. 당사는 이러한 기회 규모를 감안할 때 1) MTK로의 점유율 상실, 2) ASIC이 GPU에 점유율을 잃을 것이라는 우려는 해소되어야 한다고 봅니다.\n\n3. 2027년 상반기 AVGO ASIC 램프와 OAI/MTIA ASIC이 업사이드 견인\n당사는 OAI ASIC이 10GW 규모 AVGO 프로젝트인 Nexus와 함께 개발 중이며, TPU/MTIA/ARM 로드맵에 추가되고 있다고 판단합니다. MTIA v3/v4는 2027년에 약 200만~300만 개 이상 규모가 될 것으로 보이며, ASP는 2026년 대비 2~3배 수준으로, 의미 있는 순풍을 제공할 전망입니다. 당사는 AVGO가 강력한 경쟁 해자를 보유하고 있다고 봅니다. 1) 대형 컴퓨트 다이를 갖춘 핵심 로직 다이 시스톨릭 어레이 IP, 2) TH6 및 업계 선도적인 SerDes I/O를 통한 고대역폭 스케일드 트레이닝/네트워킹 통합에서의 리더십입니다. 이는 MTK와 같은 경쟁사에 과제가 될 수 있습니다. MTK는 Kevin Wang-HK가 커버하고 있습니다.\n\n4. ARM AI ASIC 제품, 잠재적으로 2026년 말~2027년 초\n당사의 콜에서는 ARM AI ASIC 칩 개발이 진행 중이라고 언급되었으며, 당사는 여전히 2026년 말~2027년 초 출시를 예상합니다. 이는 ARM의 AI 데이터센터 기회를 크게 확대할 것으로 보이며, 당사의 상향 ARM SOTP에도 반영됩니다. 또한 ARM의 IP/AGI CPU에 더해지는 요소입니다. 독립형 AI ASIC TAM은 2030년 전후로 1조 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 당사는 2028년 TPU ASIC의 업사이드 시나리오와 향후 OAI/MTIA/ARM ASIC이 모두 메모리(MU/SNDK)와 스토리지(WDC/STX) 장착 수요에 긍정적이라고 판단합니다.\n\n5. 2028년 TPU가 2026년 대비 8~10배 성장하며 의미 있는 가속 가능성. AVGO 업사이드 견인\n당사의 콜에서는 2028년 TPU 출하량이 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있다고 언급되었습니다. 이는 2026년 약 430만 개와 2025년 약 240만 개 대비 8배 증가하는 수준이며, 당사의 AVGO ASIC 출하량 추정치 약 700만 개를 크게 상회하는 것으로, 의미 있는 업사이드를 시사합니다. 추가로, AVGO는 2026~2028년 총 TPU 출하량 5,000만 개를 볼 수 있으며, 이는 MTIA v3/4/5 및 OpenAI의 예정된 ASIC에 대한 수요 가속과 함께 일부 업사이드를 제공할 수 있습니다. AVGO는 OpenAI ASIC의 핵심 파트너가 될 전망입니다. 향후 ASIC 램프의 강도를 감안해, 당사는 고객별 AVGO AI 매출 추정치를 2027년 1,220억 달러로 상향합니다. 기존 추정치는 1,200억 달러였습니다. 또한 2028년 추정치 1,700억 달러를 신규 제시하며, TPU는 AVGO의 주력 제품으로 남을 것으로 봅니다.\n\n6. GPU 램프와 함께 ASIC이 HBM 수요를 견인\n2026~2028년 TPU 누적 출하량이 5,000만 개에 이를 가능성을 감안할 때, 당사는 ASIC이 HBM 시장에서 점유율을 확대할 수 있다고 봅니다. 특히 일부 차세대 ASIC이 HBM4e로 전환하면서 이러한 흐름이 강화될 전망입니다. 당사는 HBM 시장이 2028년까지 2,460억 달러에 이를 것으로 계속 보고 있습니다. 이는 GPU/ASIC당 탑재 용량 증가와 HBM4/4e가 이전 세대 대비 강한 프리미엄을 가질 가능성에 따른 가격 상승 요인이 견인할 것입니다. 많은 ASIC 공급업체는 HBM4 세대를 건너뛰고 곧바로 HBM4e로 갈 가능성이 높다고 봅니다. 이를 통해 2026년 하반기/2027년에 비교적 확보가 쉬운 HBM3e 용량을 활용하는 동시에, 더 나은 성능을 위해 HBM4e에서 커스터마이징 확대를 준비할 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-07T21:11:26+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"date": "2026-06-07T21:11:14+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: 메모리 부족 사태는 향후 수년간 지속될 전망\nhttps://x.com/financialjuice/status/2063577452891324722?s=20",
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"date": "2026-06-07T20:29:39+09:00",
"text": "같이 팹 공동운영/지분투자 이런거면 좋겠는데",
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"date": "2026-06-07T20:15:20+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T20:15:14+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T17:36:56+09:00",
"text": "👉[단독] 젠슨 황, 전영현 삼성전자 부회장과 회동...HBM4 물량 확보 나선다\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606071379i",
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"date": "2026-06-07T15:20:43+09:00",
"text": " \n\n조선업 LNG 운반선과 화물창 제조사 GTT에 우호적인 업황 지속 \n\n호르무즈 폐쇄 장기화 따라 글로벌 LNG 물동량 20% 차질 발생 \n\n유럽 가스 저장율 41%로 하락 : LNG 18m CBM 추가 수입 불가피 \n\n올해 이어 27년도 신규 LNG 프로젝트 FID 사상 최대치 기록 전망 \n\n신흥국 FID 확대 : 글로벌 증가분 중 미국 의존도 1/3 이하로 안정화",
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"date": "2026-06-07T12:26:46+09:00",
"text": "'치킨 사랑' 젠슨 황, 또 깐부치킨 찾는다…최태원과 재회 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260607023500017",
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"date": "2026-06-07T11:11:51+09:00",
"text": "포브스) 텍사스 소의 나사파리 감염이 쇠고기 가격을 끌어올릴 수 있습니다. DOGE가 예방 노력을 삭감한 뒤입니다.\n\n주요 사실\n소, 사슴, 말 및 기타 온혈동물의 건강한 조직 속으로 유충이 파고드는 **기생 파리인 신세계나사파리(New World screwworm)가 텍사스주 라 프라이어에서 발견**됐습니다.\n\nUSDA에 따르면 현재까지 미국 내에서 확인된 사례는 이 한 건뿐입니다. 그러나 더 광범위한 확산이 발생할 경우 이미 어려움을 겪고 있는 소 사육두수에 심각한 영향을 미치고, 목장주들이 치료와 예방에 비용을 쓰게 되면서 부담이 더 커질 수 있습니다.\n\n그 결과 2020년 12월 이후 약 **75% 오른 쇠고기 가격이 계속 상승**할 수 있습니다.\n\n미국 소 사육두수는 이미 75년 만에 최저 수준입니다. 대규모 나사파리 확산이 발생하면 더 많은 송아지가 폐사하고, 성체 소의 체중이 줄며, 판매에 적합한 개체가 제한될 수 있습니다. 이는 시장에 공급되는 쇠고기 중량이 줄어든다는 뜻입니다.\n\n대규모 확산이 없더라도, 방역 조치로 인해 정부가 광범위한 소 이동 제한을 시행하거나, 국경 통과를 제한하거나, 특정 무리에 격리를 부과할 수 있습니다. 이 모든 조치는 미국의 소 사육두수에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n**나사파리의 재출현은 트럼프 행정부가 출범시킨 머스크 주도의 정부효율부(DOGE)가 지난해 중앙아메리카에서 신세계나사파리를 감시하고 억제하기 위한 프로젝트의 예산을 삭감한 뒤 발생**했습니다.\n\n해당 예산은 미국이 멕시코산 소 수입의 일시 중단 조치를 종료하기 며칠 전에 삭감됐습니다. 이는 미국 국제개발처(USAID)가 이전에 지원하던 감시 체계 없이 가축이 국경을 넘을 수 있게 됐다는 의미입니다.\n\n**당시 농업 당국자들과 축산업계 지도자들은 이 삭감에 대해 경고**했습니다. 또한 지난 몇 달 동안 멕시코를 거쳐 북상하는 나사파리 감염을 추적하면서 정부의 개입을 요청했지만, **이들의 요청은 무시**됐다고 텍사스 농업국장 시드 밀러가 NBC 뉴스에 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-07T11:03:34+09:00",
"text": "모건스탠리) 브로드컴; 매우 강한 수요에도 불구하고 기대치에는 미달\nBroadcom 실적은 시장 기대치가 워낙 높았던 점을 제외하면 매우 강한 결과였다는 평가입니다. AI 사업은 4월 분기 30% 성장에서 7월 분기 약 200% 성장으로 가속했고, 순차적으로도 약 40% 증가했습니다. 올해 AI 매출 가이던스 560억 달러, 내년 “1,000억 달러를 크게 상회”한다는 전망은 컨센서스와 대체로 부합하지만 여전히 매우 강한 수준입니다. 특히 하반기 매출이 상반기 대비 두 배로 늘어난다는 언급과 “성장 궤적이 지속된다”는 표현은 추가 상향 여지를 시사한다고 봅니다. 회사는 그룹 콜백에서 CY27 전망이 계속 강해지고 있다고 언급했지만, 아직 내년 수치를 더 구체화하기는 원하지 않는다는 입장이었습니다. 또한 2028년까지 성장이 지속될 것이라는 표현이 새롭게 등장한 점도 긍정적입니다.\n\n다만 기대치 자체는 부담 요인입니다. 일부 투자자들은 내년 AI 매출이 결국 1,500억 달러를 넘을 것이라고 보고 있지만, 보고서 작성자는 이를 가능성은 있으나 확실한 시나리오로 보지는 않습니다. 현재 추정치는 1,190억 달러입니다. AI 컴퓨트 산업 전반은 웨이퍼, 메모리 등 공급망 제약이 성장을 제한하는 국면이며, 향후 12~18개월 동안은 ASIC과 GPU 모두 매우 높은 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 최근 12개월은 ASIC 성장률이 더 높았지만, 2년 기준으로 보면 NVIDIA 데이터센터, AMD GPU, Broadcom ASIC 모두 약 3배 성장하는 흐름입니다. 따라서 단기 공급 제약 숫자만으로 ASIC 대 GPU의 구조적 승패를 단정해서는 안 된다는 시각입니다.\n\n향후 12개월 성장의 핵심 변수는 수요보다 공급망이 될 가능성이 큽니다. 보고서는 이 기간 가장 선호되는 제품이 NVIDIA의 Vera Rubin이 될 것으로 보지만, Rubin 공급만으로 최종 수요를 모두 충족하기는 어렵고 Blackwell 및 Blackwell급 제품도 강한 수요를 받을 것으로 봅니다. 반면 ASIC에 대한 일부 낙관론은 과도하다고 평가합니다. 특히 클라우드 업체들이 자체 ASIC을 다른 하이퍼스케일 고객에게 마진을 붙여 재판매할 수 있다는 논리는, Rubin 대비 토큰당 비용 우위가 없다는 점에서 설득력이 약하다고 봅니다. 그럼에도 Broadcom의 ASIC 성장은 계속 매우 강할 것으로 예상합니다.\n\n고객 자체 설계 툴링과 관련해서는 표현이 이전보다 조금 더 정교해졌지만, 보고서의 기본 시각은 바뀌지 않았습니다. Google과 체결한 장기 계약은 Broadcom에 상당한 물량을 보장할 것으로 보이지만, Google이 MediaTek의 도움을 받아 내부 설계 칩으로 일부 노출을 다변화할 가능성도 인정됐습니다. 보고서는 일부 침투는 예상하지만, Broadcom이 장기 ASIC 서비스 가능 시장의 최소 80%를 계속 확보할 수 있을 것으로 봅니다. 이는 MediaTek의 15~20% 점유율 목표와도 대체로 일치합니다. 다만 MediaTek이 2028년 TPU에서 더 높은 점유율을 확보할 가능성도 배제할 수 없지만, 이미 대규모로 검증된 기존 사업자를 대체하는 데에는 실행 리스크가 크다고 평가합니다.\n\n소프트웨어 부문에서는 VMware가 에이전틱 AI의 수혜자로 부상하고 있다는 점이 중요한 업사이드입니다. 3분기 소프트웨어 매출 가이던스는 89억 달러로 전년 대비 31% 증가하며 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다. 기업들이 AI 에이전트를 더 많이 배치할수록 CPU 사용률과 코어 수가 증가하고, VMware의 과금 구조가 CPU 코어 수에 기반하기 때문에 직접적인 수혜가 발생합니다. 회사는 이 흐름이 지속되며 분기 약 90억 달러 수준의 소프트웨어 매출 런레이트를 뒷받침할 것으로 보고 있습니다.\n\n분기 실적은 매출 221.87억 달러로 전년 대비 47.9%, 전분기 대비 14.9% 증가해 시장 예상과 보고서 추정치를 소폭 상회했습니다. 반도체 솔루션 매출은 150.09억 달러로 전년 대비 78.5% 증가했고, 인프라 소프트웨어는 71.78억 달러로 전년 대비 8.8% 증가했습니다. 비GAAP 매출총이익률은 77.1%로 예상과 유사했고, 비GAAP EPS는 2.44달러로 시장 예상과 보고서 추정치 2.40달러를 웃돌았습니다. 다음 분기 매출 가이던스는 294억 달러로 컨센서스 283억 달러와 보고서 추정치 288억 달러를 상회했습니다.\n\n추정치 변화는 크지 않지만 EPS에는 소폭 긍정적입니다. FY26 매출, 비GAAP 매출총이익률, EPS 추정치는 기존 1,050억 달러, 74.9%, 11.42달러에서 1,060억 달러, 74.8%, 11.59달러로 조정했습니다. FY27은 매출 1,670억 달러, 매출총이익률 70.8%, EPS 18.28달러로, 기존 대비 매출은 거의 유지하되 영업 레버리지 반영을 늘렸습니다.\n\n주가 측면에서는 시간외 하락이 다소 의외였다고 평가합니다. 랙 단위에서 칩 단위로의 전환에 따른 단기 부담은 이미 시장에 알려져 있었고, Broadcom 경영진이 “1,000억 달러를 크게 상회”한다는 표현 이상으로 구체적 수치를 제시할 가능성도 낮았기 때문입니다. 고객 자체 설계 관련 언급은 논쟁 여지를 조금 키웠지만, 보고서는 업계 채널 체크를 근거로 Broadcom이 단기적으로 충분히 방어할 수 있다고 봅니다.\n\n목표가는 기존 485달러에서 502달러로 상향했습니다. 동일한 28배 멀티플을 적용하되 EPS 추정치가 소폭 올라간 결과입니다. 보고서는 데이터센터 노출이 있는 대부분의 반도체 기업 밸류에이션이 확장된 상황에서 오히려 AI 램프의 핵심 종목인 NVIDIA와 Broadcom이 가장 매력적인 밸류에이션을 보인다고 평가합니다. 다만 Rubin 사이클에 대한 시장 반영이 아직 충분하지 않다는 점에서 NVIDIA를 최선호주로 유지하며, Broadcom 역시 커버리지 내 대부분의 컴퓨트 관련 종목보다 먼저 매수할 만한 종목으로 보고 Outperform 의견을 재확인했습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-07T10:58:37+09:00",
"text": "Jefferies) 마이크로소프트 BUILD 2026 참석 후기. TP $575\n\nMSFT Build 참석 후 전반적인 인상은 Microsoft에 대해 더 긍정적으로 바뀌었다는 내용입니다. 핵심은 기업 AI 경쟁의 중심이 기초 모델 자체에서 하니스, 평가(evals), 오케스트레이션 계층으로 이동하고 있으며, 이 영역에서 MSFT의 모델 중립적 접근, 엔드투엔드 스택, 기업 거버넌스 역량이 차별화되고 있다는 점입니다.\n\n보고서는 MSFT가 과거 운영체제에서 클라우드로 확장했던 것처럼, 이제는 기업 AI의 하니스와 평가 계층을 장악하려는 단계에 들어섰다고 평가합니다. 기업이 자체 IP와 업무 흐름에 frontier intelligence를 적용하고, 자체 평가 기준으로 Model A에서 Model B로 전환해 성능을 개선할 수 있다면 AI 플랫폼 전환 속에서도 주도권을 유지할 수 있다는 논리입니다. MSFT는 OpenAI와 Anthropic 모델을 모두 제공하는 모델 중립 전략을 취하고 있으며, 기업들이 모델 선택권과 라우팅 유연성을 중시하기 시작하면서 이 계층이 중요한 경쟁 축으로 부상하고 있습니다.\n\nAnthropic은 현재 개발자와 기업 고객 사이에서 강한 관심을 받고 있지만, OpenAI의 모멘텀을 과소평가해서는 안 된다고 봅니다. GPT-5.5와 Codex의 진전, 대규모 자본과 인재 기반을 감안하면 OpenAI의 견인력도 계속 강화되고 있다는 평가입니다. 다만 OpenAI API가 AWS에서도 제공되면서 MSFT가 과거 누렸던 독점적 API 제공자 지위는 약해졌습니다. 그럼에도 MSFT는 더 넓은 엔드투엔드 플랫폼, 내장된 ID 계층, 더 성숙한 에이전트 하니스 측면에서 AWS Bedrock 및 AgentCore 대비 차별화되어 있다는 내부 평가가 있었습니다.\n\nMSFT 자체 모델은 선도 AI 연구소 대비 아직 뒤처져 있지만, 비용 대비 성능 측면에서는 점점 더 매력적으로 보인다는 의견도 나왔습니다. 특히 Frontier Tuning은 기업 AI의 핵심 문제를 겨냥합니다. 소비자 데이터와 RLHF는 소비자용 AI에는 유용하지만, 기업 AI에는 독자적인 맥락, 도메인 특화 데이터, 기업별 선호도와 보안 환경이 필요합니다. MSFT는 방대한 기업 고객 기반과 업무 데이터 맥락을 AI 워크플로에 결합할 수 있는 위치 덕분에 이 영역에서 유리하다고 평가됩니다.\n\n또 하나의 긍정적 변화는 MSFT가 드디어 엔드투엔드 기업 플랫폼을 제대로 통합하기 시작했다는 점입니다. 참석자들과 직원들은 이번 Build에서 Foundry 같은 제품이 MSFT 스택 통합의 초기 증거로 보였다고 평가했습니다. 지난 몇 년간 MSFT의 여러 제품이 따로 움직인다는 인상이 강했다면, 이번에는 AI 모델, 도구, 거버넌스, 에이전트 관리, 기업 워크플로가 하나의 플랫폼으로 연결되는 느낌이 더 강해졌다는 것이 보고서의 핵심 결론입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"id": 22533,
"date": "2026-06-07T10:52:05+09:00",
"text": "번스타인) Asia Tech Hardware & Semi: 2026 타이베이 컴퓨텍스 핵심 시사점\n\n저희는 6월 2일부터 4일까지 타이베이 컴퓨텍스에 참석했으며, Delta(OP), MediaTek(OP), Foxconn(2317 TT), Bizlink(3665 TT), Auras(3324 TT), Lite-on(2301 TT)의 가이드 투어와 Hon Precision(2317 TT), FOCI(8210 TT), ASE(3711 TT), Lotes(3533 TT), Winway(6515 TT), Zhending(4958 TT; 모두 커버리지 제외)과의 IR 미팅을 진행했습니다.\n\n1. 800V HVDC 랙이 컴퓨텍스의 중심 무대에 올랐습니다. Delta, Lite-on, Vertiv, Flex 등 여러 공급업체가 Nvidia의 레퍼런스 디자인에 맞춘 800VDC 전력 랙을 전시했으며, Delta는 맞춤형 구성의 유연성, 예컨대 선택적 PDU 통합 가능성을 강조했습니다. 슈퍼커패시터 채택은 탄력을 받고 있지만 원재료 공급 제약은 여전히 남아 있습니다. 저희는 Delta가 전력 랙 전환에서 리더십을 유지할 것으로 예상하며, 초기 출하는 2026년 하반기에 시작될 것으로 봅니다. 한편 고체 변압기(SST)와 연료전지는 2028년부터 더 중요해질 전망입니다. 전력 랙 배치가 확대되면 Bizlink 같은 연결성 업체들은 업그레이드된 전력 휩 케이블과 커넥터를 통해 수혜를 받을 것입니다.\n\n2. 내년에도 액체-공기 방식이 시장을 계속 지배할 가능성이 높지만, 여러 벤더에서 액체-액체(L2L) CDU 제품 샘플이 더 많이 확인되고 있습니다. Delta, Auras, Vertiv 등은 차세대 데이터센터용 1MW 이상 L2L CDU를 샘플링하고 있으며, 상용화는 2027년 하반기가 유력합니다. 부품 측면에서는 Jentech가 마이크로채널 리드 제품을 선보였고 현재 샘플 테스트 중이며, Auras는 양산 중인 액체 냉각 DIMM과 개발 중인 2상 액체 냉각 콜드플레이트를 강조했습니다. Delta와 Vertiv는 전력, 냉각, 연결성을 결합한 통합 모듈형 솔루션도 공개했으며, 이는 CSP의 배치 시간을 약 50% 단축할 수 있습니다.\n\n3. CPO/NPO 스위치는 스케일아웃 아키텍처에서 다가오고 있습니다. 스케일업의 경우 Nvidia는 구리를 선호하지만, 일부 기업들은 초기 단계에서 CPO를 테스트하고 있습니다. 채널 체크에 따르면 여러 최종 고객사에서 다수의 CPO/NPO 프로젝트가 진행 중입니다. 스케일아웃에서는 3.2T NPO, 즉 광엔진(OE)이 PCB에 부착되는 방식이 내년 주류가 될 전망입니다. 동시에 업계는 2028년을 목표로 광엔진이 서브스트레이트 위에 탑재되는 6.4T CPO도 개발하고 있습니다. 젠슨 황이 타이베이 컴퓨텍스에서 “가능하면 구리를 사용하라… 우리는 구리를 다시 섹시하게 만들었다”고 언급했듯이, Nvidia는 구리가 스케일업 시스템에서 아직 활용 여지가 있다고 보고 있으며, Feynman 시대에는 랙 간, 즉 “추가 스케일업” 인터커넥트에 CPO를 도입할 가능성이 높습니다.\n\n다만 Wiwynn과 Ayar Labs는 컴퓨텍스에서 스케일업 CPO 트레이를 선보였으며, 2027년 고객 테스트에 들어갈 가능성이 있습니다. 한편 Amphenol, Foxconn, Arista는 XPO(eXtra-dense Pluggable Optics)를 시연했는데, 이는 OSFP 대비 4배의 밀도를 제공하고 204.8T 스위칭을 가능하게 합니다. CPC, 즉 co-packaged copper와 결합하면 랙 내부에서 구리의 수명 주기를 더 연장할 수 있습니다. CPO/NPO가 부상하고 있음에도 불구하고, 향후 2년간 스케일아웃에서는 플러거블 트랜시버가 계속 지배적일 가능성이 높으며, 이는 Zhending 같은 PCB 업체에 긍정적입니다.\n\n4. MediaTek은 CPO와 CPO용 MicroLED를 선보였습니다. ASIC 사업에 대한 구체적인 업데이트는 없었지만, MediaTek이 설계한 EIC와 PIC가 포함된 CPO 전시는 인상적이었습니다. MediaTek은 MSFT와 MicroLED에서 협력하고 있으며, 이는 광원을 CPO 내부에 패키징할 수 있게 할 가능성이 있습니다. 전반적으로 저희는 해당 종목에 대해 Outperform 의견을 재확인합니다.",
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"id": 22532,
"date": "2026-06-07T01:31:23+09:00",
"text": "바이낸스 하이닉스 차트 살인적이네 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-07T01:28:57+09:00",
"text": "JP모건) 주간 증시 포지셔닝에 대한 브리핑\n\n요약: 주식시장은 주 후반으로 가면서 위험회피 모드로 전환되고 있습니다. 다만 금요일 매도세 이전까지 지난주 미국 자금 흐름은 좀 더 중립적으로 바뀌었고, 일부 투자심리 지표는 추가로 약화됐습니다. 아시아는 헤지펀드들의 매수가 계속됐으며, APAC 혼잡도 성과는 역사적 고점 수준을 유지하고 있습니다. 모멘텀 리스크는 여전히 높습니다. 즉, 약세가 끝났다고 볼 만큼 큰 폭의 포지션 축소는 아직 나타나지 않았습니다. 헤지펀드의 경기민감주 대비 방어주 익스포저는 최근 다시 고점으로 상승했는데, 이는 테크 쏠림과 은행, 자본재, 소재 등 다른 영역의 높은 익스포저 때문입니다. 대체로 금요일 미국 주식 매도세는 포지셔닝과 일치하는 광범위한 위험회피 언와인드 성격이 강했습니다.\n\n당사의 미국 전술적 포지셔닝 모니터의 1주 변화는 지난주 +2z 수준에서 목요일 기준 0.1z로 하락했습니다. 미국 포지셔닝의 총합 수준은 목요일 기준 69퍼센타일에 있었지만, 미국 주식 내 CTA 포지셔닝은 고점 수준에 있는 것으로 보입니다. 헤지펀드 총 레버리지는 고점 수준을 유지하고 있으며, 순 레버리지는 지난주 1~2% 하락해 5년 기준 약 70퍼센타일 수준입니다. 이는 글로벌 전체 전략과 주식 롱숏 전략 모두에 해당합니다.\n\n개인투자자 자금 유입은 여전히 플러스를 유지했지만, 당사 데이터 인텔 팀이 추적하는 소셜미디어 심리는 계속 하락해 이번 주 12개월 최저치를 기록했습니다. 또한 개인투자자의 콜옵션 매수 활동도 최근 고점을 찍었을 가능성이 있어 보입니다. 이 두 가지는 지난해 10월 말~11월 초와 유사한 양상입니다.\n\n미국 외 지역에서는 유럽이 소폭 매수됐고, APAC은 계속 매수되고 있습니다. 지난주 일본 제외 아시아는 3z를 초과하는 순매수가 나타났고, 일본은 1z 수준의 매수가 있었습니다. 특히 일본 제외 아시아에서 최근 매수의 상당 부분은 테크에 집중됐으며, 지난 한 달간 3z를 초과하는 순매수가 나타났습니다. 이는 다음 주에도 테크·AI 매도세가 지속될 경우 하방 리스크가 있을 수 있음을 시사합니다. 참고로 지난주 일본 제외 아시아에서는 테크 하드웨어가 다시 가장 많이 순매수된 업종이었지만, 일본에서는 소폭 순매도됐습니다.\n\n또 하나 주시할 부분은 향후 헤지펀드 혼잡도 성과입니다. 특히 APAC 혼잡도 성과는 60일 롤링 기준으로 당사가 본 가장 강한 수준이었습니다. 이는 상위 50개 롱 포지션과 숏 포지션을 동일가중 방식으로 비교한 지표입니다.\n\n이번 주 가장 많이 거론된 초점 중 일부는 모멘텀 포지셔닝과, AI 트레이드가 흔들리거나 셧다운 종료를 여는 모종의 합의가 나올 경우 발생할 수 있는 섹터 및 산업 로테이션 가능성이었습니다.\n\n1. 헤지펀드의 모멘텀 포지셔닝은 계속 역사적 고점 수준입니다. 헤지펀드 포지셔닝과 가격의 6개월 Z-score는 여전히 +1z를 초과합니다. 일반적으로 미국 모멘텀은 6개월 Z-score가 최소한 중립 또는 -1z 수준까지 내려온 뒤 더 좋은 성과를 보였습니다.\n\n2. 섹터별 자금 흐름은 일부 영역에서 리스크 축소를 시사합니다. 예를 들어 미국 반도체는 1z를 초과하는 매도가 있었습니다. 그러나 다른 영역에서는 포지션이 계속 쌓이거나 후속 축소가 부족한 모습도 나타납니다. 미국에서는 테크 하드웨어가 여전히 1z를 초과해 매수됐고, 소프트웨어는 소폭 매도됐습니다. 은행은 1z 수준의 순매수가 있었습니다. EMEA에서는 테크 하드웨어가 가장 많이 매수됐고 반도체도 지난주 1z를 초과해 매수됐으며, 소프트웨어는 큰 폭의 랠리에도 불구하고 매도됐습니다. 에너지는 두 지역 모두에서 매도됐습니다.\n\n3. 시장 확산, 즉 브로드닝은 인기 있는 논의 주제이지만, 아직 강한 증거는 확인되지 않았습니다. 북미와 EMEA 모두에서 경기민감주 대비 방어주 순익스포저가 다시 고점으로 올라왔습니다. 마찬가지로 사이즈 팩터, 즉 소형주 대비 대형주에 대한 헤지펀드 포지셔닝도 다시 고점에 근접했습니다.\n\n현재의 변동성은 올해 후반에 되돌아봤을 때 전술적으로 리스크를 추가할 기회였던 것으로 평가될 수도 있습니다. 하지만 포지셔닝이 극단적인 수준에 있고 계절성도 쉽지 않다는 점을 감안하면, 상황이 진정되기 전에 위험회피 흐름이 조금 더 이어질 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-07T00:10:16+09:00",
"text": "하닉 189만원/삼전 298,833.56원",
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"text": "**독일 상장 삼전 & 하이닉스**\n\n삼전은 15%, 하이닉스는 21% 하락 마감",
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"date": "2026-06-06T22:31:32+09:00",
"text": "Wccftech) CXMT의 \"저렴한\" DDR5는 허구, 메모리3사와 가격 비슷해\n\nCXMT의 DDR5가 “저가 대안”이라는 인식은 과장됐다는 것입니다. Computex에서 여러 메모리 모듈 업체들이 전한 내용에 따르면, CXMT DDR5 가격은 삼성전자, SK하이닉스, Micron 제품과 거의 비슷한 수준이며, 소비자용 DRAM 가격 상승을 크게 낮춰줄 만큼 싸지는 않다고 합니다.\n\n다만 CXMT의 강점은 가격이 아니라 공급 여력입니다. 삼성전자·SK하이닉스·Micron은 HBM, SOCAMM 등 AI용 고부가 메모리에 생산 우선순위를 두고 있는 반면, CXMT는 아직 이 영역에서 기술적으로 뒤처져 있어 전통적인 DDR5 DRAM, 특히 클라이언트 PC용 보급형·메인스트림 시장에 더 집중하고 있습니다. 이 때문에 일반 소비자용 메모리 업체 입장에서는 CXMT가 상대적으로 접근 가능한 공급원으로 보일 수 있습니다.\n\n기술 수준에서는 아직 한계가 있다는 평가입니다. CXMT DDR5는 빠르게 발전하고 있지만 현재로서는 보급형 및 메인스트림 모듈에 적합한 수준이며, 확인된 최고 속도는 8000MT/s 정도입니다. RDIMM 생산도 진행 중이지만, CUDIMM, CQDIMM, MRDIMM, CSODIMM 같은 프리미엄·차세대 폼팩터에서는 여전히 경쟁사보다 뒤처져 있다고 합니다.\n\n여러 메모리 업체들은 CXMT DDR5를 자체 모듈에 적용하기 위해 검증 중이지만, 초기 적용처는 보급형 제품이 될 가능성이 큽니다. 우선 중국 내수 시장을 겨냥하고, 이후 더 좋은 수율과 선별 등급이 확보되면 글로벌 공급으로 확대될 수 있다는 설명입니다.\n\n또 하나의 차별점은 거래 조건입니다. 기존 글로벌 메모리 업체들은 추가 공급을 확보하려는 고객에게 선결제나 비용 부담을 요구하고, 조건을 맞추지 못하면 향후 주문에서 불이익이나 패널티를 부과하는 경우가 있는 반면, CXMT는 상대적으로 유연한 조건을 제시한다고 합니다. 따라서 CXMT의 매력은 “싸다”가 아니라 “가격은 비슷하지만 공급과 거래 조건이 덜 까다롭다”는 데 있습니다.\n\n[CXMT's 'Cheap' DDR5 Is a Myth, Memory Vendors Tell us at Computex — Prices Match Samsung, SK Hynix & Micron](https://wccftech.com/cxmt-cheap-ddr5-is-a-myth-memory-vendors-tell-us-prices-match-samsung-sk-hynix-micron/)",
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"text": "아....",
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"text": "‘일본만화 아버지’ 데즈카 오사무\n생전 “죄송하다” 日군국주의 비판… 1970년作 ‘긴 동굴’ 56년만에 출간\n2차대전 강제노역 조선인이 주인공… 출판사 “차별받는 쪽의 고통 알려야”\n\n‘우주소년 아톰’, ‘밀림의 왕자 레오’ 등의 작품으로 유명하고 ‘일본 만화의 아버지’란 평가도 받은 데즈카 오사무(手塚治虫·1928∼1989·사진)가 일본 내 조선인 차별을 비판한 단편 ‘긴 동굴(ながい窖〈あな〉)’이 56년 만에 복간됐다. 작가는 생전 일본의 군국주의를 비판하며 “일본인으로서 죄송하게 생각한다”고 밝히기도 했다. 이번 복간을 계기로 작가와 그의 작품 세계에 대한 재조명이 이뤄질 것으로 보인다.\n\n[‘아톰’ 작가의 ‘조선인 차별 비판’ 만화 복간｜동아일보](https://www.donga.com/news/People/article/all/20260604/134044667/2)",
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"text": "파란 나라를 보았니?\n\nhttps://youtu.be/9KgqsR_r18g?si=beEkjhpc-fLxyyrJ",
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"text": "이제 레버리지 위험성 실전학습 차례인듯",
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"date": "2026-06-06T17:38:59+09:00",
"text": "Citi) COMPUTEX 2026의 새로운 내용, 2부: CPO 출격 준비 완료\n\n씨티의 견해\nComputex 2026은 CPO에 있어 전환점이었습니다. 논의의 초점은 개별 광학 디바이스에서 완전한 랙 스케일 배포로 분명히 이동했습니다. Wiwynn과 Ayar Labs는 광 I/O가 실제 AI 인프라에 어떻게 통합될 수 있는지를 시연했으며, NVIDIA의 Spectrum-6 SPX 시연은 Hon Hai/Foxconn이 수행한 스케일아웃 CPO 랙을 보여주는 사례였습니다. Marvell은 미래 광학 클러스터의 네트워킹 백본으로 자리매김하고 있습니다.\n\n업계의 다음 과제는 더 이상 기술을 입증하는 것이 아닙니다. 이제는 2028~2030년 하이퍼스케일 AI 팩토리를 향해 프로토타입 배포 단계에서 생태계를 확장하는 것이 핵심입니다. 당사는 Hon Hai의 CPO 진전에 긍정적이며, Largan의 Fiber Array 및 렌즈 관련 신규 솔루션도 주목할 가치가 있다고 봅니다.\n\n1. CPO에서 디자인 서비스 업체들의 존재감: MediaTek과 GUC\nWiwynn은 CPO 분야에서 Ayar Labs 및 GUC와의 협력을 선보였습니다. Ayar의 광 엔진과 외부 레이저 아키텍처는 전력 소모가 큰 전기 SerDes 링크 문제를 해결하기 위해 설계됐습니다. 이번 시연에서는 액체 냉각 방식의 외부 레이저 소스 모듈과 고밀도 광섬유 라우팅 솔루션도 함께 공개됐으며, 이는 과거 CPO 채택을 지연시켰던 핵심 신뢰성 및 열 관리 문제를 해결하는 데 초점을 맞춘 것입니다.\n\n별도로 MediaTek은 Ayar Labs와의 파트너십을 확대하고 있습니다. MediaTek은 고급 I/O, 칩렛 통합, ASIC 설계 역량을 제공할 수 있고, Ayar는 광 엔진 기술을 제공합니다. MediaTek은 향후 2~3년 내 파트너와 함께 CPO 솔루션을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n2. Foxconn과 Largan, 대만 CPO 공급망 확대를 부각\nTSMC의 COUPE와 칩 테스트 및 패키징 공정에서 시작해, CPO 시스템 통합 및 광학 부품 분야에서도 대만의 다운스트림 기술 업체들이 부상하고 있습니다. Hon Hai/Foxconn은 CPO용 첨단 인터커넥트, 냉각, 랙 레벨 시스템 통합을 포함한 차세대 AI 인프라를 시연했습니다.\n\nLargan은 이번에 처음으로 Computex에 참가했으며, 이는 스마트폰 렌즈를 넘어 AI 광통신 분야로 전략적으로 확장하려는 움직임을 시사합니다. Largan은 실리콘 포토닉스 엔진과 광섬유를 결합하는 데 필요한 핵심 부품인 Fiber Array 기술을 선보였으며, 자사의 고정밀 및 자동화 역량을 활용하고 있습니다.\n\n이는 중요한 의미가 있습니다. Fiber Array 제조에는 마이크론 수준의 정렬 정밀도가 필요하며, 향후 CPO 공급망의 핵심 병목 중 하나로 여겨지기 때문입니다. 당사는 Largan의 제품 샘플이 올해 말까지 준비될 것으로 예상합니다.\n\n3. Kyber: NVIDIA의 차세대 AI 팩토리 백본\nKyber는 블레이드 및 미드플레인 기반 AI 팩토리 설계를 바탕으로 한 NVIDIA의 차세대 랙 스케일 아키텍처입니다. NVIDIA는 144-GPU NVLink를 목표로 하며, 이는 랙 스케일 도메인을 두 배로 확대하는 것입니다.\n\nKyber는 수직형 컴퓨트 블레이드를 사용하며, 섀시당 최대 18개의 컴퓨트 블레이드를 탑재할 수 있습니다. NVLink 스위치 블레이드는 그 뒤에 배치되고, 케이블이 없는 미드플레인을 통해 연결됩니다. 이 구조에서 미드플레인은 고속 신호, 전력, 서비스 편의성을 담당하는 핵심 백본 역할을 합니다.\n\nRubin Ultra Kyber는 스케일업 대역폭을 크게 끌어올릴 예정입니다. 각 논리 GPU는 14.4Tbps의 스케일업 대역폭을 사용하며, 144-GPU 전체 상호 연결을 구현하려면 72개의 NVLink 스위치 칩이 필요합니다.\n\n핵심 시사점은 Kyber가 네트워킹, 미드플레인 PCB, 커넥터, 전력, 냉각을 GPU만큼 전략적으로 중요한 요소로 만든다는 점입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:33:56+09:00",
"text": "Citi) Microsoft BUILD2026후기; 풀 AI 스택의 구성 요소. TP $620\n\n씨티는 Microsoft Build 2026을 통해 마이크로소프트가 단순한 Copilot 중심 전략을 넘어, AI 모델·데이터·거버넌스·에이전트 오케스트레이션·엣지 하드웨어까지 포괄하는 풀스택 AI 플랫폼으로 진화하고 있다고 평가했습니다. 특히 OpenAI 의존도를 점진적으로 낮추려는 독자 AI 로드맵이 더 명확해졌고, 과거 Build 행사보다 발표의 실질성과 엔지니어링 속도가 높았다는 판단입니다.\n\n현장에서는 금융기관, 대형 SI, 공공 부문, 헤지펀드 등 주요 고객들이 데이터 플랫폼과 에이전틱 AI 플랫폼을 Microsoft Foundry 중심으로 통합하려는 움직임이 확인됐습니다. Replit은 Rayfin을 통해 기업용 “바이브 코딩” 앱을 실제 운영 환경으로 옮기는 데 필요한 거버넌스를 제공하고 있으며, 규제 산업인 금융권에서도 전환이 강하다고 언급했습니다. Anyscale의 Ray 기반 Azure AI 컴퓨트 엔진도 분산형 AI 학습·추론 워크로드 확대에 기여하고 있는 것으로 보입니다.\n\n가장 중요한 변화는 마이크로소프트가 자체 MAI 모델군을 본격 확장하고 있다는 점입니다. Mustafa Suleyman이 이끄는 MAI 조직은 MAI-Thinking-1, MAI-Code-1-Flash 같은 모델을 공개했으며, 이는 단순 벤치마크 경쟁보다 예측 가능성, 낮은 지연시간, 비용 구조 개선에 초점을 맞춘 모델입니다. Azure 전용 하드웨어와 Maia 200 실리콘에 맞춰 최적화할 경우 토큰 비용을 낮추고 엔터프라이즈 AI 마진을 방어하는 효과가 기대됩니다.\n\n개발자 플랫폼 측면에서는 Microsoft IQ, Web IQ, Foundry Agent Service가 핵심으로 제시됐습니다. 이는 챗봇 수준의 대화형 AI에서 장기 실행·상태 유지가 가능한 자율 에이전트로 넘어가기 위한 기반 인프라입니다. OpenClaw와 Scout 통합은 마이크로소프트가 폐쇄형 Copilot 생태계만 고집하기보다, Windows·Azure·GitHub 안에서 다양한 오픈 에이전트 프레임워크를 수용하려는 전략적 신호로 해석됩니다.\n\n엣지 AI도 중요한 축입니다. 마이크로소프트는 연간 2,000억 달러 이상 규모의 데이터센터 투자에도 불구하고, 일부 AI 연산을 클라우드에서 엣지로 분산시키려는 방향을 제시했습니다. NVDA와 협력한 Surface RTX Spark Dev Box는 로컬에서 대형 모델을 실행해 지연시간과 서버 비용을 줄이는 사례이며, Android 기반 Project Solara는 스마트 배지·IoT 허브 같은 저전력 업무용 단말을 겨냥한 범용 엣지 플랫폼입니다. NVDA, AMD, ARM, Intel, Qualcomm이 모두 이 방향을 지지했다는 점은 마이크로소프트가 클라우드와 엣지를 잇는 중립적 AI 런타임 레이어로 자리 잡을 가능성을 높입니다.\n\n요약하면, 씨티는 Build 2026을 마이크로소프트 AI 전략의 질적 전환점으로 보고 있습니다. 핵심은 Copilot 단일 제품이 아니라, 자체 모델·Azure 인프라·Foundry 에이전트 플랫폼·개발자 생태계·엣지 디바이스까지 연결된 풀스택 AI 운영체제로 확장되고 있다는 점입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:29:09+09:00",
"text": "Citi) US 주식 전략; 실적 강세가 목표치 수정 견인. S&P500 TP 8100.\n\n씨티의 견해\n당사는 S&P 500의 2026년 말 기본 시나리오 목표치를 8,100으로 상향합니다. 이는 실적 전망의 큰 폭 상향을 전제로 한 것으로, 당사는 현재 2026년과 2027년 지수 레벨 이익을 각각 350달러와 400달러로 전망합니다. AI가 촉발한 성장 국면이 분명히 본격화된 만큼, 기존 전망 대비 일부 멀티플 압축을 반영했습니다. 당사의 강세/약세 시나리오는 지수가 더 높아질수록 하방 쏠림 리스크가 커진다는 점을 시사합니다.\n\n인상적인 실적 모멘텀을 인정 — 당사는 S&P 500 지수 레벨 이익 추정치를 2026년 350달러로 상향하고, 2027년 예비 추정치로 400달러를 제시합니다. AI 관련 순풍은 관련 섹터 전반에서 일시적이지만 강한 펀더멘털 급등을 이끌고 있습니다. 연말까지 실적 서프라이즈가 지속될 것이라는 데 높은 확신을 갖고 있지만, AI 주도 성장세가 2027년 이후에도 지속될지는 핵심 질문으로 남아 있습니다. 더 높아진 이익 전망을 반영해 S&P 500의 연말 기본 시나리오 목표치를 기존 7,700에서 8,100으로 상향합니다. 여기에는 이전보다 낮은 TTM PER이 내재되어 있습니다.\n\nAI 주도 이익 성장과 섹터별 영향 — AI 인프라 구축과 그 펀더멘털 영향은 이미 투자자들에게 잘 알려져 있습니다. 그럼에도 당사는 성장주 그룹의 이익 비중이 30년 전 15%에서 현재 45%로 증가했다는 점에 주목합니다. 이에 따라 당사의 이익 전망에는 향후 분기들의 긍정적 서프라이즈 예상과 함께, 지수 이익 1달러당 영향 측면에서 독특한 산업군/섹터별 누적 효과가 반영되어 있습니다.\n\n우리는 사이클의 어디에 있는가? — 이는 분명히 가장 큰 질문입니다. 당사의 견해로는 이번 국면은 전통적인 사이클이 아니며, 일회성 설비투자 슈퍼사이클에 더 가까워 보입니다. 펀더멘털과 관련 가격 흐름을 보면 현재는 중반부에 있다고 판단합니다. 따라서 향후 후행 및 선행 PER은 모두 완만해질 것으로 예상해야 하며, 이는 지수의 가격 흐름을 이끌기 위해 이익 성장과 관련 기대치에 대한 부담이 더 커진다는 의미입니다.",
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"date": "2026-06-06T17:26:36+09:00",
"text": "오빠 나 이거 사줘\n\nhttps://x.com/bitejoi/status/2062920597806711031?s=20",
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"text": "주말에 안치면 오히려 더 불안함...",
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"text": "└└└└ 핡... 상황이 이지경인데, 13분 전에 이 아저씨 또 골프치고있네 😡🤬🤯🤯🤯🤯🤯",
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"text": "현금은 주식담보대출과 주택담보대출이 있어요",
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"text": "여기부터 클릭 나혁수 채널 들어가서 해서 보면됨.",
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"text": "이에 대해서 불안감이 좀 있는데 약간 초치는 이야기 일 수도 있어서, 원하신다면 풀고 아니면 안 하겠습니다.",
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"text": "**TSMC 2026년 5월 매출\n\n약 NT$4,169.8억\nmom +1.5% yoy + 30.1%**\n\n**2026년 1월~5월 누적 매출:** 총 NT$1조 9,618억\n2025년 동기 대비: **30.0% 증가**",
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"text": "**【DDR5 현물 시장 상승세 지속, DDR4 공급 부족은 DDR3로 확산】**\n\n**현물 시장은 지난주의 상승 모멘텀을 이어받아 전반적으로 가격이 오름세를 보이고 있습니다.** \n\n특히** DDR5 칩에 대한 문의가 활발하며, 구매자들은 더 높은 가격을 수용할 의향을 보이고 있습니다.** \n\n한편**, DDR4 칩의 심각한 공급 부족과 지속적인 가격 강세로 인해 일부 구매자가 DDR3 대체재로 전환**하고 있으며, 이는 결과적으로 **DDR3 칩 가격 상승을 견인하고 있습니다**. 주력 칩\n\n(예: DDR4 1Gx8 3200MT/s)의 평균 현물 가격은 지난주(6월 3일) 35.12달러에서 이번 주(6월 9일) 35.90달러로 2.22% 상승했습니다.",
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"date": "2026-06-10T13:07:06+09:00",
"text": "**대만 AI 산업 육성 계획, '실리콘 포토닉스'를 차세대 핵심 경쟁력으로 낙점**\n\n대만 정부는** AI 기술로 인한 고속 데이터 전송 수요가 가속화됨에 따라, 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 활용해 새로운 핵심 경쟁력을 구축하고 자국 반도체 산업의 위상을 더욱 공고히 하기 위한 AI 인프라 이니셔티브를 출범**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260609PD215/taiwan-siph-government-silicon-photonics.html",
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"date": "2026-06-10T12:56:45+09:00",
"text": "**AI 시장이 이제 막 시작된 이유**\n**\n웨일 락 캐피털(Whale Rock Capital) 알렉스 세이커(Alex Saker) 인터뷰 **\n\n\n**-AI 침투율에 대한 핵심 \n진짜 AI(에이전틱 활용)를 쓰는 지식노동자는 전 세계의 10bp(0.1%) 수준 → 향후 4년 내 2~5%, 15%로 가는 구간이 수직 상승 구간.**\n\n**엔터프라이즈 애플리케이션 AI 시장은 1% 미만 침투.**\n\n**그런데 이미 컴퓨트는 완판 상태. Anthropic은 필요한 컴퓨트의 절반밖에 확보 못함**\n\n** \"앞으로 4년간 확실한 것 하나는 컴퓨트 부족\"**\n\n **DRAM·NAND·PCB는 이미 수요 대비 30% 부족.**\n\n\n**1. 기술 채택의 S-곡선과 기하급수적 성장**\n\n알렉스 세이커는 투자 철학의 핵심으로 'S-곡선(S-curve)'을 강조하며 이야기를 시작합니다. **새로운 기술이 시장에 진입하여 채택되는 과정은 완만한 시작, 급격한 성장, 그리고 성숙기로 이어지는 S자 형태를 띠게 됩니다.** 세이커는 많은 사람들이 세상을 선형적으로 생각하는 경향이 있어 미래를 예측하기 어려워하지만, S-곡선, 경쟁 우위(moat), 그리고 올바른 모델링을 이해한다면 기하급수적인 성장을 달성하는 기업을 예측하고 투자할 수 있다고 주장합니다.** 현재 기업용 AI 시장은 S-곡선의 초기 단계(1% 미만 침투)에 있으며, 앞으로 폭발적인 'L-곡선(직선 상승)' 성장이 예상된다고 밝힙니다.**\n\n\n2. **S-곡선 투자 철학의 심화**\n\n**S-곡선의 단계:** S-곡선은 완만한 시작, 급격한 성장, 성숙기로 구성됩니다. 세이커는 급격한 성장 단계에 진입하는 시점을 파악하는 것이 중요하다고 강조합니다.\n\n**곡선의 높이와 지속성:** **투자 결정 시 S-곡선의 높이, 즉 전체 시장 규모(TAM)와 성장의 지속성을 파악하는 것이 중요**합니다. 아마존의 AWS 사례처럼 초기 예측보다 시장 규모가 훨씬 커지는 경우도 있습니다. S-곡선은 역동적이며, 새로운 기술의 등장이나 시장 환경 변화에 따라 곡선의 형태가 달라질 수 있습니다.\n\n**투자 시점과 매도 시점:** **급격한 성장이 시작되는 시점에 투자하여, 성장이 둔화되는 시점(채택률 30~40% 수준)에 매도하는 것이 기본 전략**입니다. 하지만 **애플의 사례처럼 성숙기 이후에도 경쟁 우위를 유지하며 지속적으로 성장하는 기업도 있기에, 매도 시점 결정은 신중**해야 합니다.\n\n**투입 시점 포착: S-곡선의 초기 단계는 길고 평탄할 수 있습니다.** 세이커는 투자 기회를 포착하기 위해 직관, 일화적인 증거, 그리고 '스커틀벗(Scuttlebutt)' 접근법을 사용합니다. 고객, 공급업체, 경쟁사 등 시장 참여자들과의 인터뷰를 통해** 시장의 변화를 감지하고, 경쟁 우위를 가진 기업을 발굴합니다. 때로는 초기 성장을 놓치더라도, 전체 시장 규모가 크다면 늦지 않게 투자하여 수익을 낼 수 있다고 주장합니다.**\n\n**S-곡선의 속도:** 모든 기술이 동일한 속도로 S-곡선을 그리는 것은 아닙니다. 소비재 기술은 채택 속도가 빠른 반면, 기업용 기술은 기존 시스템과의 통합 과정이 필요하여 채택 속도가 느릴 수 있습니다. **하지만 AI는 브라우저만 있으면 누구나 쉽게 사용할 수 있어, 기업용 시장에서도 빠른 채택 속도를 보이고 있습니다**.\n\n\n**3. 경쟁 우위(Moat)의 중요성**\n**S-곡선의 급격한 성장 단계에 있는 기업이라도 경쟁 우위가 없다면 장기적인 성공을 보장할 수 없습니다**. 세이커는 디지털 세계에서 더욱 강력한 경쟁 우위가 존재한다고 주장합니다.\n\n**네트워크 효과(Network Effect):** 사용자 수가 늘어날수록 플랫폼의 가치가 높아지는 효과 (예: LinkedIn, Facebook, Alibaba)\n**업계 표준(Industry Standard):** 시장을 주도하는 표준 기술이 되는 경우 (예: Oracle, Bloomberg)\n**규모의 경제(Scale):** 거대한 규모를 기반으로 비용 우위를 확보하는 경우 (예: Amazon)\n**플랫폼(Platform):** 다른 기업들이 그 위에서 생태계를 구축하는 경우 (예: AWS, Apple App Store)\n**핵심 지적 재산(IP):** 기술적 우위를 확보하는 경우 (예: Qualcomm, ASML, Anthropic)\n**브랜드(Brand):** 고객의 신뢰와 충성도를 확보하는 경우 (예: Google, Amazon, Tesla)\n**파운데이션 모델 계층의 경쟁 우위:** 앤스로픽과 OpenAI는 핵심 IP, 브랜드, 규모의 경제를 확보하며 경쟁 우위를 구축하고 있습니다. 특히, AI 모델이 스스로 코드를 작성하고 개선하는 '재귀적 개선(recursive improvement)'은 혁신 속도를 가속화하는 강력한 경쟁 우위가 될 수 있습니다.\n\n\n4. **칩 및 인프라 계층의 중요성**\n**세이커는 칩과 인프라 계층에 대해 여전히 BULLISH(긍정적)한 입장을 유지합니다.**\n\n**데이터 센터의 변화:** 지난 40년간 Intel x86 기반으로 유지되어온 **데이터 센터 구조가 AI 시대를 맞아 급격히 변화하고 있습니다. 컴퓨팅 부하가 매년 10배씩 증가하면서, 하드웨어 산업 전반에 엄청난 혁신이 요구**되고 있습니다.\n\n**비코모디티화(De-commoditization):** 과거에는 하드웨어 산업이 코모디티화되어 혁신이 부재했지만, **이제는 강력한 IP와 기술력이 요구되는 '비코모디티화' 과정이 진행되고 있습니다. 메모리, 네트워킹, 인쇄 회로 기판(PCB), 냉각 시스템 등 모든 하드웨어 구성 요소에서 혁신**이 일어나고 있습니다.\n\n**투자 기회 발굴:** 웨일 락은 이 과정에서 유망한 기업들을 발굴하여 투자하고 있습니다.** 고대역폭 메모리(HBM) 기술을 보유한 삼성이나 SK하이닉스, 구글의 TPU 서버 공급업체인 셀레스티카(Celestica), AI 서버용 PCB 공급업체인 엘리트 머티리얼즈(Elite Materials), 데이터 센터 네트워킹 핵심 부품을 공급하는 코닝(Corning) 등이 그 예시**입니다.** 이들 기업은 강력한 경쟁 우위와 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.**\n\n\n5. **대형 기술주 투자 전략:** 웨일 락은 최근 대형 기술주에 집중 투자하는 'Megacap Tech Fund'를 출시했습니다**. 많은 투자자들이 대형 기술주에 대해 과소 평가하는 경향이 있지만, 대형 기술주 역시 강력한 S-곡선과 경쟁 우위를 기반으로 지속적으로 성장할 수 있다고 주장**합니다. **특히 엔비디아, TSMC, 하이닉스, ASML과 같은 기업들은 AI 시장의 폭발적인 성장에 직접적으로 수혜를 입는 기업들**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064557171359289747?s=20\n\nhttps://youtu.be/DZt1DDmMNGk?si=qKAiEZplRE6MfzDk",
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"id": 18467,
"date": "2026-06-10T11:18:39+09:00",
"text": "**오픈AI, 엔비디아 지원 받아 10기가와트 규모 오하이오 데이터 센터 임대 협상 중**\n\n해당 사안을 직접적으로 알고 있는 두 관계자에 따르면, **오픈AI는 엔비디아의 재정적 지원이 포함될 수 있는 거래의 일환으로, 오하이오주 연방 부지에 10기가와트 규모로 계획된 데이터 센터 캠퍼스를 임대하기 위해 심도 깊은 협상을 진행 중**이다.\n\n**20년 임대 계약을 협상 중이며, 이는 지금까지의 인프라 투자 중 최대 규모가 될 것**입니다.\n\n엔비디아는 이 프로젝트에 대한 신용 지원 제공을 논의했습니다.\n\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/openai-talks-lease-10-gigawatt-ohio-data-center-backing-nvidia",
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"id": 18466,
"date": "2026-06-10T11:00:15+09:00",
"text": "**샌디스크 ****$SNDK**** 2026년 미즈호 글로벌 테크 컨퍼런스 (26.6.10)**\n\n**Q1. 시장 현황 및 공급-수요 역학**\n**질문(Vijay Rakesh):** 지난 1년 동안 실적이 비약적으로 성장했는데, 현재 공급 및 수요 측면에서 어떤 상황을 보고 계십니까? NAND 비트 성장률은 20% 초반대인데, 앞으로 어떻게 보시는지 궁금합니다.\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **데이터 센터가 현재 NAND의 가장 큰 시장으로 부상했습니다. AI 인프라 투자(CapEx) 계획이 14번이나 상향 조정될 정도로 수요가 뜨겁습니다.** 특히** AI 추론(Inference) 단계로 진입하면서 NAND의 중요성이 커지고 있습니다.** NAND는 가장 확장성이 뛰어난 반도체 기술이기에, AI 아키텍처를 스케일링할 때 반드시 필요한 핵심 요소입니다. 현재 우리는 고객들과 장기적인 협력 관계를 맺고 있으며, 이는 비즈니스의 궤적을 긍정적으로 바꾸고 있습니다. **AI는 이제 막 초기 단계에 진입했을 뿐이며, 우리는 그 여정의 시작점에 있다고 봅니다.**\n\n\n**Q2. 엔터프라이즈 SSD 로드맵 및 점유율**\n**질문(Vijay Rakesh):** 엔터프라이즈 SSD 부문이 전체 매출의 25%까지 성장했습니다. 전년 대비 7배 가까이 성장했는데, 향후 12개월 동안 이 시장을 어떻게 보고 계시며, CSP(클라우드 서비스 제공업체) 고객들과의 관계는 얼마나 견고합니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **기술력이 곧 경쟁력입니다. 우리는 엔터프라이즈 SSD 시장에서 저평가되어 있었으나, 꾸준한 투자를 통해 포트폴리오를 재편**했습니다. 현재 고성능 TLC 제품은 KV Cache 등에서 성과를 내고 있고, 스토리지 중심 제품인 '프로젝트 스타게이트(Project Stargate)'도 이번 분기부터 본격적인 매출이 발생합니다.** 앞으로 데이터 센터 제품 비중은 더 커질 것이며, 우리는 다양한 포트폴리오를 통해 최선의 재무적 성과를 낼 수 있는 옵션을 확보하고 있습니다.**\n\n\n**Q3. 생산 능력 배분 및 가격 정책(NBM)**\n**질문(Vijay Rakesh):** 엔터프라이즈 SSD와 같은 대규모 주문과 일반적인 컨슈머 시장 사이에서 생산 능력(Allocation)을 어떻게 배분하십니까? 또한, 장기 계약(LTA) 시 시장 가격이 변동될 텐데, 수익성을 놓치지 않기 위해 가격을 어떻게 연동하시나요?\n\n**답변(Luis Visoso, CFO):** 우리는 모든 고객사가 성공하기를 바라며, 시장 세그먼트 간의 균형 잡힌 포트폴리오를 유지하는 것이 지속 가능하다고 봅니다**. 가격 결정에 있어서는 '가격 하한선(Floor)'과 '상한선(Ceiling)'을 설정하는 새로운 비즈니스 모델을 도입했습니다.** **가격이 급등할 때는 우리가 수익을 챙기고, 가격이 하락할 때는 고객사의 경쟁력을 보호하는 '상생 모델'입니다. 이 구조 하에서도 우리는 충분히 만족스러운 마진을 확보하고 있습니다.**\n\n\n**Q4. 산업의 주기성(Cyclicality) 극복 방안**\n**질문(Vijay Rakesh):** 과거 NAND 산업은 매우 경기 민감형(Cyclical)이라 저평가를 받아왔습니다. 이번에는 정말 다르다는 것을 투자자들에게 어떻게 증명하고 설득하시겠습니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** 우리가 할 수 있는 일은 투명하게 비즈니스를 운영하고 결과를 증명하는 것뿐입니다.** 업계에는 과거의 '흉터'가 많아 장기 계약(LTA)에 대해 회의적인 시각이 많지만, 우리는 실적으로 이를 입증하고 있습니다. 1.5년 전 Investor Day 당시 우리가 제시했던 비전이 지금 현실이 되어 성과로 나타나고 있습니다. **우리는 단순히 과거의 관습을 따르는 것이 아니라, **새로운 비즈니스 모델을 통해 변동성을 줄이고 수익성을 높이는 데 집중하고 있습니다.**\n\n\n**Q5. 제품 설계 및 기술적 차별화**\n**질문(Vijay Rakesh):** SSD 설계 성공률이 높아진 특별한 계기가 있습니까? 경쟁사 대비 현재의 차별화 포인트는 무엇입니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **설계 주기는 보통 3~4년으로 매우 깁니다. 샌디스크는 오랫동안 컨슈머 및 클라이언트 사업을 통해 시스템 설계 역량을 쌓아왔습니다**. 6년 전 엔터프라이즈 전문가들로 구성된 경영진이 합류하면서, **그동안 쌓아온 수백 가지의 미세한 기술적 결정들을 엔터프라이즈 SSD라는 제품에 집약**시켰습니다**. 이러한 오랜 노력이 결실을 맺어 현재의 경쟁력 있는 제품군이 탄생한 것입니다.**\n\n\n**Q6. HBF(High-Bandwidth Flash) 기술 로드맵**\n**질문(Vijay Rakesh):** HBF 기술에 대한 기대가 큽니다. DRAM 대비 1/10 비용으로 유사한 대역폭을 제공한다고 하셨는데, 지연 시간(Latency) 문제 등 기술적 난제는 어떻게 해결하고 계십니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** HBF는 추론(Inference) 시 메모리 병목 현상을 해결하기 위해 설계되었습니다. 이는 단순히 기존 부품을 대체하는 것이 아니라, 시스템 전체의 아키텍처를 바꾸는 '시스템 플레이'입니다. **지연 시간 문제는 시스템 레벨에서 해결책을 찾고 있으며, 고객사들과 긴밀하게 협업하고 있습니다. 올해 하반기에 HBF 다이를, 내년 상반기에는 컨트롤러를 선보일 예정입니다.**\n\n\n**Q7. 자본 배분 및 향후 투자 계획**\n**질문(Vijay Rakesh):** 내년 예상 주당 순이익(EPS) 컨센서스가 200달러에 달합니다. 막대한 현금이 생길 텐데, 어떻게 사용할 계획이십니까?\n\n**답변(Luis Visoso, CFO): 우리의 자본 배분 원칙은 명확합니다. 첫째, 비즈니스 경쟁력을 위한 지속적인 투자입니다**. 공급망 강화 및 DRAM 확보를 위한 전략적 투자를 우선합니다. **둘째, 부채 상환입니다. 이미 20억 달러 규모의 부채를 모두 상환했습니다**. **셋째, 주주 환원입니다**. 현재** 60억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 진행 중이며, 향후에도 수익을 주주에게 돌려주는 데 집중할 것**입니다. **CapEx의 경우, 장기적 시장 수요를 고려하여 신중하고 효율적으로 집행**하고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064527931079262573?s=20",
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"date": "2026-06-10T10:35:21+09:00",
"text": "[이그전] 왜 고용 전망은 자주 빗나가나?\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 유독 팬데믹 이후 고용을 중심으로 경제전망이 자주 빗나가고 있습니다.\n\n2) B2B와 B2C 사이클의 디커플링이 주요 원인입니다. 2024년 샴의 법칙 논란, 올해 3월 스태그플레이션 논란 모두 마찬가지입니다.\n\n3) 이번 고용도 과열로 해석하긴 어려우며, 매우 완만한 속도로 개선될 것으로 보는 것이 적절합니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224311425862",
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"date": "2026-06-10T09:20:16+09:00",
"text": "**SemiAnalysis 리포트 관련**\n\n1. ** \"CPO 지연\" — 가장 강하게 반박되는 부분은 Quantum-X와 매출 실재성.** SemiAnalysis가 \"지연\"을 말하는 동안 Lumentum은**4분기 CPO 매출 $5,000만~1억 달러**라는 실제 숫자를 제시\n\n\n2. \"시장이 InP 레이저 병목에 과도하게 집중했다\": **결국 Lumentum처럼 고출력·고수율 레이저를 만드는 회사의 해자가 강력. **\n\n**AAOI도 ELSFP·CPO 수요 대응을 위해 InP 레이저 팹을 2027년까지 약 350% 확장하고 4인치→6인치 웨이퍼 전환 중인 만큼, 레이저 수요 자체가 꺾인다는 신호는 어디에도 없음**\n\n\n3. Scale-up 2029~2030 주장 : 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 **Shainer는 Feynman 세대(2028)부터 scale-up 적용 시작,**\n\n Mizuho 컨퍼런스- s**cale-up CPO가 Feynman과 함께 2028년 이후 램프되며, scale-out 대비 3~16배 큰 기회로 추정**\n\nLumentum이 제시한 **NPO 2027년 하반기 선적**: **CPO가 늦으면 2029년까지 공백\"이 아니라, NPO라는 중간 가교가 2H27부터 매출화**\n\n\n4. ** AAOI 미팅 내용이 보여주듯, CPO·800VDC와 무관한 플러거블 체인은 수요가 캐파를 초과하는 상태**\n\n\n5. **Quantum X3450(COUPE 3개 모듈, 양품 선별 가능)은 SemiAnalysis도 \"경제성 확보 용이\"라고 인정**. **Lambda가 배치한 게 바로 그 Quantum-X Q3450-LD입니다**. 공격 대상은 Spectrum-6의 32-COUPE 일체형. Lumentum의 CPO 매출도 ELS(외장 레이저)와 레이저 칩 중심이라 — 실제로 비주력 CPO 고객 확보도 \"ELS\" 중심으로 전개\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064502639807930514?s=20",
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"date": "2026-06-10T09:07:17+09:00",
"text": "[한투증권 김정찬] CPO 도입 지연 우려 관련 코멘트\n\n- Semianalysis가 기관 투자자 대상으로 CPO 출시 지연 가능성을 제기하는 보고서를 배포하며 광 네트워크 관련 주식이 일제히 하락(LITE -9.0%, GLW -8.5%, COHR -12.4% 등)\n\n- 그러나 엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 최근 Computex에서 CPO 출시 지연을 언급하지 않았으며, 오히려 Scale Out CPO를 Vera Rubin 세대부터 본격 확대하겠다는 계획을 재확인\n\n- 전일 루멘텀의 Mizuho 컨퍼런스에서도 Scale Out CPO 매출 증분 $50~100mn이 본격화되는 시점으로 4Q26으로 전망한 만큼, Scale Out CPO 양산은 예정대로 진행 중인 것으로 판단\n\n- Semianalysis의 약세론은 Scale Out이 아닌 Scale Up CPO의 타임라인 이연으로 해석될 여지는 존재. CPO의 추가적인 TAM 확장이 현재 구리가 점유하고 있는 Scale Up 영역으로 침투하면서 본격화되는 구조이기 때문\n\n- 실제로 전일 미국 증시에서 광 네트워크 주식 대부분이 하락한 반면, 구리 기반 AEC 케이블을 주력으로 하는 Credo Technology(+3.9%)만 상승한 점도 이를 뒷받침\n\n- Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상\n\n- 타임라인에 여유가 있는 만큼, 구리의 경제성과 CPO 양산 난이도 등을 근거로 한 도입 이연 우려는 향후에도 광 네트워크 주가의 하락 요인으로 반복적으로 작용할 수 있음\n\n- 다만 네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망\n\n- 광 네트워크 적용 확대 및 CPO 도입의 점진적인 가속화 방향은 여전히 유효하다고 판단하며, 밸류체인 전반에 대해 긍정적 시각을 유지",
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"date": "2026-06-10T08:39:34+09:00",
"text": "**Lumentum 2026 Mizuho 기술 컨퍼런스 (26.6.9)**\n\n**1. AI 및 광학 슈퍼사이클과 성장 벡터**\n**Q: Lumentum은 지난 1년 동안 시가총액이 70억 달러에서 700억 달러로 10배 성장했습니다. 앞으로의 성장 동력은 무엇입니까?** \n**\nA:** 지금은 AI 슈퍼사이클이자 '포토닉스 슈퍼사이클'입니다. **Lumentum 역사상 최고 분기 매출이 약 5억 달러였는데, 이번 분기에는 10억 달러를 돌파할 것으로 예상**됩니다. **아직 스케일 아웃, 스케일 업, OCS(광학 회로 스위치) 등 핵심 성장 동력들이 본격적으로 실적에 반영되기 전이므로, 앞으로의 성장 여력이 매우 큽니다.**\n\n\n**2. 스케일 아웃(Scale-out) 및 EML 시장**\n\n**Q: 800G에서 1.6T, 3.2T로 넘어가는 과정에서 핵심 부품인 EML(전광 변조 레이저) 시장을 지배하고 있습니다. 이 성장을 어떻게 보고 있습니까?**\n \n**A:** EML 성장은 크게 3가지 요소로 구성됩니다. 첫째, 100G 레인(800G)에서 200G 레인(1.6T)으로의 전환입니다. 이는 ASP(평균 판매 단가)를 약 2배 상승시키는 강력한 동력입니다. 둘째, 트랜시버 사업부의 성장입니다. **셋째, 아직 초기 단계인 CPO(공동 패키징 광학) 관련 매출이 올해 4분기에 5,000만~1억 달러 추가될 것으로 보입니다.**\n\n\n**Q: EML 분야에서 Lumentum의 차별점은 무엇입니까?** **A:** 레이저 디자인과 제조 공정이 분리될 수 없다는 점이 핵심입니다. 우리만의 독보적인 고출력 레이저 디자인과 제조 공정의 결합 능력은 타사가 따라오기 힘든 높은 수율과 성능을 보장합니다. 이것이 바로 우리의 '해자(Moat)'입니다.\n\n\n**3. 스케일 업(Scale-up) 및 CPO/NPO 기술**\n\n**Q: 스케일 업 시장의 중요성은 무엇입니까?**\n\n **A:** **스케일 업은 구리 배선을 광학으로 대체하는 진정한 '광학 전환'의 장입니다.** 데이터 센터 내 랙(Rack) 간, 심지어 랙 내부 연결까지 광학이 도입될 것입니다. **특히 최근 2개월 동안 NPO(근접 패키징 광학)에 대한 고객들의 관심이 폭발적으로 증가했습니다. 2027년 하반기부터 관련 제품이 선적될 것으로 보입니다.**\n\n\n**Q: CPO의 기술적 난관과 시장 상황은 어떻습니까?** **A:** CPO는 매우 기술적으로 어렵습니다.** NVIDIA 등 선도 업체가 기술을 주도하고 있으며, 우리는 그들과 협력하여 수율 문제를 해결하고 있습니다. 한편, 1.6T/200G 레인 속도에서 구리 배선은 한계가 명확하기에, 많은 기업이 CPO보다 구현이 용이한 NPO 방식을 대안으로 적극 검토**하고 있습니다.\n\n\n**4. 공급망 및 생산 캐파(Capacity)**\n\n**Q: 생산 캐파 확장 계획과 공급망 이슈는 어떻습니까?** \n**\nA: 현재 수요 대비 30% 이상 공급이 부족합니다. Greensboro 팹을 가동하여 약 50억 달러 규모의 추가 매출을 창출하려 하지만, 수요 증가 속도가 워낙 빨라 여전히 공급이 부족할 것입니다.**\n\n\n**Q: 기판 공급망 이슈와 중국 경쟁사 위협은 없습니까?** \n**A:** 현재 기판 공급은 유지는 되고 있으나, 공급망 다각화가 필요합니다. 특히 중국 정부가 기판 공급을 통제하는 상황이라 리스크가 있습니다. 중국 경쟁사들은 주로 저가형 CW 레이저 분야에 집중하고 있습니다.** 우리 Lumentum은 고성능 레이저 분야에서 확고한 품질 우위를 점하고 있어 직접적인 위협은 덜합니다.**\n\n\n**5. 광학 컴퓨팅 스위치(OCS) 및 기술적 차별화**\n**Q: OCS 분야에서의 지배력과 기술적 강점은?**\n\n **A:** OCS는 '회복탄력성(Resiliency)'을 위한 필수 솔루션입니다. GPU 장애 발생 시 트래픽을 즉시 우회시켜 거대한 컴퓨팅 자원 손실을 막아줍니다. 우리 MEMS 기반 스위치는 빛의 신호 손실이 거의 없다는 점에서 압도적입니다.** 구글을 비롯한 여러 하이퍼스케일러들이 우리 MEMS 기술을 채택하고 있으며, 포트 수를 300x300 이상으로 늘리는 로드맵을 추진 중입니다.**\n\n\n**6. 기업 전략 방향**\n**Q: 향후 5년, Lumentum의 비전은 무엇입니까?** \n**\nA:** '시스템 중심'에서 '부품 중심'으로 전략적 전환을 완료했습니다. 우리가 직접 박스(시스템)를 만드는 것보다, 시스템 공급업체들에게 핵심 부품(레이저, 포토닉스 IC, 포토다이오드 등)을 제공하는 전략적 파트너가 되는 것이 훨씬 유리합니다.\n\n\n**7. 데이터 센터 인터커넥트(DCI) 전망**\n**Q: DCI(데이터 센터 간 연결) 시장의 기회는?** \n**\nA: 2029년까지 약 15억 달러에서 40억 달러 규모로 성장할 것입니다.** '**에이전트 AI' 같은 추론 모델이 급증하면서, 물리적으로 분산된 데이터 센터들을 마치 하나의 모놀리식 GPU처럼 고대역폭으로 연결해야 할 필요성이 커졌습니다. 이는 우리 부품(펌프 레이저, 좁은 선폭 레이저 등)에 큰 기회입니다.**\n\n\n\n**Q: 현재의 높은 총이익률(Gross Margin)은 지속 가능한 것입니까? 공급이 늘어나면 가격이 떨어지지 않을까요?**\n\n **A: (Michael Hurlston CEO 답변)** 과거 반도체 산업에서 경험했듯이, **수요가 폭증할 때 상승한 가격은 공급이 안정화되더라도 쉽게 하락하지 않는 경향이 있습니다.** 현재 우리의 **이익률 개선은 일시적인 가격 인상뿐만 아니라, 제품 믹스 개선과 기술적 진입장벽에서 기인하므로 충분히 지속 가능하다고 판단**합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064492401318826219?s=20",
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"id": 18461,
"date": "2026-06-10T08:39:19+09:00",
"text": "**루멘텀 CEO 마이클 E. 헐스턴(Michael E. Hurlston)**\n\n\"그리고 우리에게 정말 긍정적인 놀라움을 안겨준 두 번째 고객이 있습니다. 그래서 우리의 스케일 아웃(scale-out) 트랜시버 사업은 꽤 순항하고 있습니다. 세 번째는 CPO 스위치와 관련된 스케일 아웃입니다. 우리는 이 분야에서 매우 독특한 사업을 영위하고 있는데, 바로 엔비디아(NVIDIA)에 공급하는 고출력 레이저 사업입니다. 해당 파트너십은 이미 발표되었고 논의된 바 있습니다. 그들은 분명 우리 회사에 자금을 투자했습니다. 그리고 그 스케일 아웃 사업은 놀라울 정도로 강세를 보이고 있습니다.\n\n**우리는 올해 4분기에 스케일 아웃 CPO에서 5,000만 달러에서 1억 달러 사이의 추가 매출이 발생할 것으로 예상하며, 이러한 스케일 아웃 사업 전체가 상당한 낙관론을 이끌고 있다고 이야기해 왔습니다**. \n\n제 말은, 이 세 가지 모두 성과를 내기 시작했다는 것입니다. 아직 스케일 아웃 CPO나 1.6T 트랜시버 분야에서 우리의 성과를 많이 보지는 못했을 것입니다.** 따라서 이 두 가지는 이미 꽤 탄탄한 기반 사업 위에 추가적인 성장 동력이 될 것입니다.\"**",
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"date": "2026-06-10T08:25:14+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**",
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"id": 18459,
"date": "2026-06-10T08:23:21+09:00",
"text": "**엔비디아 임원, CPO 도입에 낙관적… Semi Analysis의 분석을 반박**\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스(SemiAnalysis)가 기관 고객들에게 CPO(코패키지 광학) 도입에 대해 부정적인 전망을 담은 보고서를 보냈기 때문입니다.\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스가 컴퓨텍스(Computex)에서의 미팅을 바탕으로 CPO(코패키지 광학) 도입이 지연될 가능성이 매우 높다는 부정적인 보고서를 기관 고객들에게 발송했기 때문입니다.\n\n이번 주 후반에 이 내용을 정리해서 쓰려고 했으나, 오늘 시장에 미치는 중요성을 고려해 지금 짧게나마 공유하기로 했습니다.\n\n**컴퓨텍스에서 엔비디아 네트워킹 임원을 인터뷰했는데, 이 임원은 세미애널리시스의 주장을 반박하며 CPO에 대해 정반대의 입장을 밝혔습니다. 아래 내용을 확인해 보세요.**\n\n\n**길라드 샤이너(Gilad Shainer), 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 (멜라녹스에서 19년간 근무):**\n\nQ**) 네트워킹 세계에서 가장 큰 이슈는 무엇인가요?**\n\n**A) \"오늘날 가장 흥미로운 것은 코패키지 광학(CPO)입니다. 기술적 관점에서 가장 앞서 있는 최첨단 분야죠.\"**\n\n\nQ) ** CPO 생산은 언제 본격화(램프업)되나요?** \n\n**\"우리는 출하를 시작할 준비가 되었습니다. 파트너사인 람다(Lambda)가 최근 CPO 스위치를 확보했다는 블로그 글을 올리기도 했죠.** **우리는 올해 하반기부터 CPO 생산량을 늘릴 예정입니다**. **앞으로 CPO를 점점 더 많이 보게 될 겁니다**. **현재 스케일 아웃(scale-out)부터 시작하고 있습니다. 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급한 바 있고, 지금은 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 다시 파인만이 될 것입니다.\"**\n\n\nQ) **전체 AI 서버의 10%~20% 정도가 될까요?** \"**우리는 도입이 시작될 것으로 보고 있습니다. 코패키지 광학이 스케일 아웃에 가장 적합한 기술**이라고 믿습니다. 파인만 세대부터는 스케일 업(scale-up)에도 적용되기 시작할 겁니다.** 제 선택권이 있다면, 광학 네트워크를 사용하는 모든 곳에 코패키지 광학을 사용하고 싶습니다.\"**\n\nhttps://taekim.substack.com/p/nvidia-executive-is-bullish-on-cpo",
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"id": 18458,
"date": "2026-06-10T08:15:55+09:00",
"text": "Semi Analysis가 발표한 약세 보고서의 영향으로, 광네트워킹 관련 주식들이 전반적으로 하락세를 보였습니다.\n**기관 투자자들에게만 배포된 이 보고서는 다가오는 코패키지 광학(CPO, Co-Packaged Optics)의 출시가 지연될 가능성이 높다고 지적했습니다. **해당 보고서는 지난주 대만 타이베이에서 열린 컴퓨텍스(Computex)에서의 대화 내용을 바탕으로 작성되었습니다.\n\n\n그러나 **Computex에서 엔비디아(NVDA)의 네트워킹 담당 수석 부사장인 길라드 샤이너(Gilad Shainer)를 인터뷰한 태 김(Tae Kim)은, 해당 임원이 CPO(공동 패키징 광학) 출하와 관련하여 어떠한 지연도 언급하지 않았다고 전했습니다.**\n\n샤이너는 \"**우리는 올해 하반기에 CPO 생산을 본격적으로 확대할 것입니다**.\"라고 말했습니다. \"**그리고 여러분은 점점 더 많은 CPO를 보게 될 것입니다. 우리는 스케일 아웃(scale-out)을 시작하고 있습니다. 이미 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급했고, 현재는 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 파인만이 될 것**입니다.\"\n\n샤이너는 **\"우리는 공동 패키징 광학이 스케일 아웃을 위한 최고의 기술이라고 믿습니다**.\"라고 덧붙였습니다.\n\nCPO는 **기존 네트워크 스위치 대비 향상된 네트워크 신뢰성과 전력 효율성을 제공합니다. 이는 불필요한 인터페이스를 간소화하고 제거함으로써 가능**합니다.\n\nhttps://www.msn.com/en-us/money/other/applied-optoelectronics-leads-networking-stocks-down-following-report-on-cpo-rollout-delay/ar-AA25cVuo?ocid=finance-verthp-feeds",
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"id": 18457,
"date": "2026-06-09T22:00:45+09:00",
"text": "**Nebius, 영국 및 유럽 로봇 스타트업 위한 'Physical AI Living Lab' 출범**\n\nAI 클라우드 기업 Nebius는 **영국 및 유럽의 로봇 스타트업을 지원하기 위한 6개월 집중 프로그램인 'Physical AI Living Lab'을 공식 발표했습니다. **이 프로그램은 스타트업들이 고성능 NVIDIA 기술과 네비우스의 클라우드 인프라를 활용하여 물리적 AI(Physical AI) 개발의 진입 장벽을 낮출 수 있도록 돕습니다.\n\n\n**Physical AI를 구현하려면 대규모 시뮬레이션, 합성 데이터, 강력한 컴퓨팅 자원이 필수적입니다**. 초기 단계의 로봇 기업들은 이를 자체적으로 구축하는 데 어려움을 겪는데, **네비우스와 NVIDIA는 이 문제를 해결하기 위해 협력했습니다.**\n\n\n**목적:** 로봇 스타트업이 인프라 구축에 시간을 낭비하는 대신, 실제 로봇 개발에 집중하여 시뮬레이션에서 실제 배포까지의 과정을 가속화함.\n\n**지원 내용:** NVIDIA의 물리적 AI 기술 스택 제공, 네비우스 AI 클라우드 인프라 활용, 기술 전문가들의 멘토링.\n\n**운영 방식:** 프로그램 참여는 **NVIDIA Inception** 파이프라인을 통해 지원하며, 네비어스와 NVIDIA 엔지니어들이 전 과정에서 기술적 가이드를 제공합니다.\n\n\n**주요 기술 스택 및 인프라**\n참여 스타트업은 업계 최고 수준의 환경에서 작업하게 됩니다.\n\n**NVIDIA 기술:**\n**NVIDIA OSMO:** 워크로드 오케스트레이션\n**NVIDIA Cosmos:** 월드 파운데이션 모델(World Foundation Models)\n**NVIDIA Isaac Sim & Isaac Lab:** 로봇 시뮬레이션 및 훈련\n**Physical AI Data Factory Blueprint:** 데이터 생성 및 관리\n**Voxel51 FiftyOne:** 합성 데이터 생성 통합 지원\n**네비어스 인프라:**\n영국 기반의 인프라 사용\n**NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPU** 탑재\n데이터 수집부터 모델 훈련, 실제 프로덕션 배포까지 지원하는 풀스택 플랫폼 제공\n\n\n**향후 일정**\n**시작 시기:** **2026년 9월, 첫 번째 코호트(Cohort) 시작**\n**확장 계획:** **네비어스와 NVIDIA는 이번 영국/유럽 지역을 시작으로, 추후 다른 지역으로 프로그램을 확대하고 더 많은 스타트업을 수용할 계획입니다.**\n\n\n**에반 헬다(Evan Helda), 네비어스 Physical AI 책임자**: \"많은 로봇 팀이 강력한 모델을 만들 수는 있지만, 이**를 실현하기 위한 시뮬레이션과 컴퓨팅 인프라 확보가 병목 현상입니다.** Living Lab은 이 문제를 해결하여 창업자들이 인프라 고민 없이 로봇 개발 그 자체에 전념할 수 있도록 돕습니다.\"\n\n\n**앤서니 힐스(Anthony Hills), NVIDIA 영국 및 아일랜드 디렉터**: \"영국은 세계적인 수준의 로봇 및 AI 연구 역량을 갖추고 있습니다. 이 연구가 실제 시장 경쟁력을 갖춘 제품으로 연결되도록,** 클라우드 기반의 강력한 훈련 환경과 NVIDIA의 시뮬레이션 기술을 제공하여 스타트업의 성장을 가속화할 것입니다.\"**\n\nhttps://nebius.com/newsroom/nebius-launches-physical-ai-living-lab-for-uk-and-european-robotics-startups-built-with-nvidia-technologies",
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"date": "2026-06-09T21:55:16+09:00",
"text": "**Lake Street, Applied Digital( ****$APLD****)의 목표 주가를 70달러에서 90달러로 상향, '매수(Buy)' 투자 의견을 유지**\n\n\"**Applied는 5번째 하이퍼스케일러 임대 계약을 추가하며 프리미엄 플랫폼으로서의 입지를 다지고 있습니다. **이는 미국 기반 하이퍼스케일러와 체결한 세 번째 계약입니다. 이번 15년 임대 계약으로 52억 달러의 매출이 추가됨에 따라, **총 계약 매출은 360억 달러(연간 24억 달러 규모)로, 총 핵심 IT 부하(Critical IT load)는 1.4GW로 확대되었습니다.**\n\n**Delta Forge 2의 초기 운영은 2028년 1분기에 시작될 것으로 예상**됩니다. 이는 1년도 채 되지 않아 성사된 다섯 번째 대규모 임대 계약이며, 2026년 5월에 체결된 Polaris Forge 3 계약 이후 빠르게 이어진 것으로**, 우리는 이를 매우 강력한 진전으로 평가합니다**. **동사는 1.4GW 규모의 데이터 센터를 지속적으로 시장에 공급하고 있으며, 올해 추가적인 고객 임대 계약이 체결될 가능성이 높다고 판단**합니다.\n\n우리는 **이번 추가 데이터 센터 임대 계약의 가치와, 개선된 시장 상황을 고려할 때 향후 추가 계약 가능성이 높아진 점을 반영하여 목표 주가를 90달러로 상향 **조정합니다. **수요 환경은 여전히 강력하며, Applied가 앞으로도 추가적인 성장세를 이어갈 것**으로 믿습니다. 이번 계약을 통해 **Applied는 향후 추가 임대 계약이 체결됨에 따라 NOI(순영업이익) 20억 달러라는 목표를 달성할 궤도에 올랐다고 판단**합니다.\"",
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"id": 18455,
"date": "2026-06-09T18:24:27+09:00",
"text": "**[단독] \"직원은 리스크 없이 과실 독식\"…'n% 성과급'에 제동\n\n\"주총 안 거친 영업이익 배분은 위법\"\n주주가치 보호 울타리 친다\n\n'N% 성과급 주주가 결정' 법으로 쐐기\n정부, 주총 결의 법제화 추진\n\n성과급 논란 산업계로 번지자\n'방어벽 구축' 필요성\n\n자본시장법 등에 명시\n기업 경영 자율·주주가치 보호**\n\n\n**정부가 산업계 최대 화두로 떠오른 기업의 ‘영업이익 n% 성과급’에 대해 주주총회 결의를 거치도록 의무화하는 방안을 추진한다.** 삼성전자와 SK하이닉스 노사가 연간 영업이익의 약 10%에 해당하는 조(兆) 단위 성과급 지급에 합의한 뒤 산업계 전반으로 비슷한 요구가 확산하자 **과도한 주주 이익 침해를 막기 위해 최소한의 방어벽을 세우겠다는 취지다.**\n\n9일 정부와 재계 관계자에 따르면 정부는 최근 이 같은 방안을 두고 산업계, 학계와 의견 수렴 및 법리 검토 절차에 들어갔다. 이번 논의는 김용범 청와대 정책실장 주도로 이뤄지는 것으로 알려졌다**. 정부는 이 조항의 구속력을 높이기 위해 자본시장법이나 상법, 노동조합법 등에 명시하는 방안을 검토 중이다.**\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060965601",
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"id": 18454,
"date": "2026-06-09T14:15:45+09:00",
"text": "**[속보] 삼성, 전체 관계사 모든 업무에 외부 생성형 AI 도입**\n\n삼성이 전체 관계사 모든 업무에 인공지능(AI)을 전면 도입하는 등 'AI 대전환'에 나섭니다. \n\n전체 사장단을 대상으로 첫 AI 집중 교육을 실시하고 사별로 AI 전담 조직도 신설합니다. \n\n삼성은 AI 시대를 주도하고 도약의 기회를 선점하기 위해 사장단과 임원, 직원들의 일하는 방식과 조직문화 등 기업 DNA 자체를 AI 중심으로 탈바꿈하는 대혁신을 추진한다고 9일 밝혔습니다. \n\n**각사 최고경영자(CEO)가 8대 업무(개발·구매·제조·물류·마케팅·판매·서비스·경영지원) 프로세스에 AI를 적용해 경영 혁신을 직접 주도하면서 AX(인공지능 전환)를 통한 혁신 기업으로의 대전환을 추진할 예정입니다. **\n\n이재용 삼성전자 회장은 올해 신년사에서 **\"일하는 방식과 조직 DNA를 송두리째 바꿔야 한다\"며 \"연구개발(R&D)부터 생산·마케팅·지원 등 모든 업무 밸류체인에 AI를 접목해야 한다**\"고 말한 바 있습니다. \n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000514958?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"id": 18453,
"date": "2026-06-09T13:51:13+09:00",
"text": "고영은 광통신 모듈 검사장비에 이어 소캠2 검사장비까지 수주했습니다!\n\n관련해서 아래 보고서 참고부탁드립니다.\n\n감사합니다😀\n\n============================\n\n[한투증권 최건] 고영(098460) 기업 Note: 광통신 수주 릴레이, 구조적 수혜 전망 \n\n텔레그램>> [https://t.me/kis_robotics](https://t.me/kis_robotics)\n보고서 링크 >> https://vo.la/e0rHyau\n\n**▣ 반도체 패키징 검사장비의 구조적 수혜 확대**\n\n⁃ 1Q26, 고영과 삼성전자 광통신향 수주 언급. 이는 AI DC향 광통신 수요 증가 의미\n⁃ 글로벌 광통신 업체 전반에 유사한 수주 기회가 확대되고 있는 모습\n⁃ 광통신 장비 매출은 일회성 요인이 아닌 전방 수요 확대에 따른 구조적 요인이라 판단\n\n**▣ 뚜렷한 경쟁사도 없다**\n⁃ 광통신 모듈은 SiPh칩, DSP 칩, 레이저 소자 등의 칩이 모듈 기판에 실장되는 구조\n⁃ 해당 과정에서 각 칩의 범프 품질에 대한 3D 검사 수요가 발생\n⁃ 현재 광통신 모듈 검사 영역에서 경쟁사는 캠텍으로 경쟁사가 제한적인 상황. 광통신 수요 증가에 따른 직접적 수혜 전망\n\n**▣ 목표주가 50,000원으로 상향. 다가올 의료로봇 모멘텀까지**\n⁃ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 24% 상향\n⁃ **패키징 검사 영역에서 기판 레벨(Meister)과 웨이퍼 레벨(Zenstar) 레퍼런스를 동시에 확보해나가는 중**\n⁃ 첨단 패키징 전환 가속에 따른 수혜와 함께 2Q26 뇌수술용 로봇 초도 출하 예정. 로봇 실적 기여도 가시화될 것",
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"date": "2026-06-09T13:48:03+09:00",
"text": "**고영 '소캠2 검사장비' 주문 수주…고객사는 국내 메모리 기업**\n\n고영테크놀러지(이하 고영)가 **최근 국내 주요 메모리 기업으로부터 인공지능(AI) 메모리 모듈인 소캠2 관련 검사장비 주문을 확보했다고 9일 밝혔다.**\n\n**고영이 소캠2 관련 검사장비 공급에 나선 것은 이번이 첫 사례다.** 고영은 이를 계기로 차세대 메모리 검사 시장 공략을 본격화할 계획이다.\n\n소캠2는 AI 서버와 데이터센터의 고성능 연산 수요 증가에 대응하기 위해 개발되고 있는 차세대 메모리 모듈이다. 기존 서버용 메모리 대비 공간 효율성과 전력 효율을 높일 수 있어 차세대 AI 인프라 핵심 기술로 주목받고 있다.\n\n**고영은 3D 측정 기술을 기반으로 반도체 후공정 및 첨단 패키징 공정에 적용되는 검사 솔루션을 공급하고 있다. 이번 소캠2 검사장비 시장 진입은 고영의 검사 기술 적용 영역이 차세대 메모리 분야로 확대된다는 의미다.**\n\n고영 관계자는 “**최근 주요 메모리 업계를 중심으로 소캠2 관련 기술과 검사장비 수요가 확대되며 의미 있는 성과를 거두고 있다**”며 **“소캠2뿐만 아니라 광모듈 관련 반도체 검사장비 수요도 증가하고 있는 만큼 관련 공급 확대에 적극 나설 계획**”이라고 말했다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260609000234",
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"date": "2026-06-09T13:40:43+09:00",
"text": "**이란과의 분쟁으로 글로벌 공급망이 흔들리며 치솟았던 주요 질소 비료 가격이 다시 하락하며 분쟁 이전 수준을 회복**\n\n**가격 현황:** 미국 뉴올리언스 지역의 과립형 요소(granular urea) 가격이 쇼트톤(short ton)당 **453.50달러**로 떨어졌습니다.** 이는 지난 2월 6일 이후 가장 낮은 수준입니다.**\n\n**하락 폭:** 지난 4월 중순, 비료 가격이 2022년 이후 최고치를 기록했던 당시와 비교하면 **36% 급락**했습니다.\n\n**배경:** 최근 이란과의 갈등으로 글로벌 작물 영양분(비료) 공급망에 차질이 생기면서 가격이 일시적으로 급등했으나, **현재는 해당 상승분을 거의 모두 반납한 상태입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-08/urea-fertilizer-prices-drop-sharply-to-level-before-iran-war",
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{
"id": 18450,
"date": "2026-06-09T13:28:40+09:00",
"text": "트럼프: 이란 문제에 대해 앞으로 1~2일 내에 윤곽이 나올 수 있을 것\n\n트럼프, 이란과 협상이 진행 중임을 확인",
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"id": 18449,
"date": "2026-06-09T12:46:44+09:00",
"text": "내일 밤 미국 CPI인데 지금까지 가장 잘 맞춘 UBS에서 하회를 예상하는\n\n—-\n\n우리는 5월 헤드라인 소비자물가지수(CPI)가 0.46% 상승하여, 12개월 누적 인플레이션이 4월의 3.8%에서 4.2%로 올라갈 것으로 예상합니다. **이는 에너지가 주요 요인으로 작용하여 올해의 정점이 될 가능성이 높습니다.** 휘발유 가격은 월말에 하락하여 6월에는 다소 완화될 것임을 시사했습니다. 근원(Core) CPI는 잔여 계절성, 완만한 임대료 상승, 그리고 침체된 자동차 가격의 영향으로 12개월 누적 수치가 2.8%에 머물며 보다 완만한 0.17% 상승에 그쳤을 것으로 보입니다. 수요일의 CPI와 목요일의 생산자물가지수(PPI)는 현재 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가에 대한 우리의 추정치인 0.32%를 한층 더 정교하게 다듬어 줄 것입니다.\n\n뉴욕 연방준비은행(연준) 설문조사의 인플레이션 기대치는 미시간 대학교 설문조사와 비교했을 때 상대적으로 안정적인 수준을 유지할 것으로 보이며, 소상공인 낙관지수는 계속해서 침체된 상태를 유지할 것으로 예상합니다. 그 외에도 우리는 4월 무역 적자 축소, 기존 주택 판매의 완만한 증가, 신규 실업수당 청구 건수의 안정 및 지속 실업수당 청구 건수의 증가를 예상합니다. 아울러 6월 미시간대 설문조사에서의 취약한 심리 지표와 함께 여전히 높은 수준의 인플레이션 기대치를 전망하며, 이 모든 상황은 연준의 회의 전 블랙아웃 기간(발언 금지 기간)을 배경으로 진행됩니다. '앞으로의 한 주'는 34페이지에서 시작됩니다.",
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"id": 18448,
"date": "2026-06-09T11:55:51+09:00",
"text": "**GF Securities, 인텔 ****$INTC****, 목표 주가 135달러로 상향**\n\n**인텔(INTC) 분석 노트 주요 내용:**\n\n**■ 파운드리 생산 능력 대폭 확대**\n\n**Intel 3:** 2028년 말까지 +80% 확대 (주로 아일랜드 공장) (2026년 말 대비)\n**18A:** 2028년 말까지 +100% 확대 (애리조나 공장) (2026년 말 대비)\n**14A:** 오리건에서 생산량 급증(Strong ramp)\n\n**■ 생산 능력 확대 요인**\n**견고한 서버용 CPU 수요**\n**최근 몇 주간 18A 수율 약 80%, EMIB 수율 90~95%로 개선**\n\n주요 미국 팹리스 업체 파이프라인 확보\n주요 스마트폰 제조사, 18A-P(태블릿/PC용)로 시작 + 14A 생산 능력 확보 확약\n**테라팹(TeraFab) 프로젝트 2028년 말 진행**\n\n\n**■ 18A 생산 물량 전환**\n패스파인더 레이크(Pathfinder Lake) 웨이퍼 물량 → 클리어워터 포레스트(CWF)로 전환\n2026년 3분기 시작, 2027년 1분기 풀 가동 (전체 18A 웨이퍼의 약 1/3 예상)\n\n\n**■ 재무 지표**\nIFS(인텔 파운드리 서비스), 2027년 하반기 흑자 전환 예상\nDCAI(데이터센터 및 AI 그룹) 매출: 2026년 전년 대비 +39% / 2027년 +30% 예상\n\n\n**■ 엔비디아(Nvidia)와의 협력**\nx86 CPU 포함 가능성 → PC 부문 (2027년 RTX + 노바 레이크) → 서버 CPU 부문 (인텔 x86 IP + 파운드리) 2028년 말",
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"date": "2026-06-09T11:48:04+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:47:54+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:37:34+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**\n\nhttps://x.com/JonahLupton/status/2064051134445338661?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064174412153385389?s=20",
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"id": 18444,
"date": "2026-06-09T10:50:11+09:00",
"text": "**엔비디아**\n\n\"프라이빗 AI의 다음 지평을 함께 열게 되어 자랑스럽습니다. \n\n**애플이 NVIDIA GPU를 활용하여 프라이빗 클라우드 컴퓨트(Private Cloud Compute)를 GoogleCloud로 확장**합니다.\"",
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"id": 18443,
"date": "2026-06-09T10:37:18+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley):** **서버 OEM 업체들은 2026년 3분기(C3Q26)에 D램(DRAM) 가격이 전분기 대비(Q/Q) 25~30% 추가 상승하고, 낸드(NAND) 가격 또한 20~40% 추가 상승할 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n현재 시장 조사 기관들과 증권가 애널리스트들은 D램 가격이 15% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 이번 전망은 3분기 D램 가격이 예상치를 상회하는 흐름(Upside surprise)을 보일 가능성을 시사합니다.",
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{
"id": 18442,
"date": "2026-06-09T10:28:31+09:00",
"text": "**Applied Digital, '델타 포지 2' 210MW 신규 임대 계약 체결**\n\n**Applied Digital은 미국 소재의 투자적격 등급 하이퍼스케일러와 다섯 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 '델타 포지 2'에 대한 대규모 장기 임대 계약을 체결했습니다**. 이 계약은 회사의 프랜차이즈 모델이 성공적으로 확장되고 있음을 보여줍니다.\n\n**1. 델타 포지 2 신규 계약 상세**\n**규모:** 210 MW (IT 부하 기준)\n**계약 기간 및 방식:** 15년 테이크 오어 페이(Take-or-pay) 계약 (갱신 옵션 포함)\n**계약 가치:** 기본 15년 기준 약 52억 달러, 30년 갱신 옵션 모두 행사 시 최대 약 127억 달러\n**운영 시작:** 2028년 1분기 가동 예정\n\n\n**2. 전체 기업 포트폴리오 현황**\n이번 계약을 포함하여 Applied Digital이 보유한 5개 AI 팩토리 캠퍼스의 총합 규모는 다음과 같습니다.\n\n**총 IT 부하:** 1.4 GW\n**총 그리드 연결 전력:** 약 2.15 GW\n**총 계약 가치:** 약 360억 달러 (기본 임대 기준) / 최대 860억 달러 (갱신 옵션 행사 시)\n**고객사 구성:** 전체 계약 매출의 약 70%가 투자적격 등급의 미국 내 하이퍼스케일러로부터 발생\n\n\n**3. Applied Digital의 핵심 경쟁력 및 전략**\n**프랜차이즈 모델:** 설계, 건설, 운영팀을 표준화하여 여러 캠퍼스에 동일하게 적용하는 전략을 통해 빠른 확장이 가능합니다.\n**기술력:** 독점적인 '무수(waterless) 냉각 기술'과 고밀도 전력 인프라를 적용하여 대규모 AI 학습 및 추론 워크로드에 최적화된 환경을 제공합니다.\n**지역 상생:** 데이터 센터 구축 시 해당 지역의 고용 창출과 세수 확대 등 지속 가능한 경제적 가치를 창출하는 데 중점을 둡니다.\n\n\n**CEO 웨스 커민스(Wes Cummins)의 메시지** **\"단순히 데이터 센터를 짓는 것을 넘어, 확장 가능한 회사를 만드는 것이 우리의 목표입니다. 다섯 개 캠퍼스에 걸친 하이퍼스케일러들의 지속적인 수요는 우리의 모델이 시장에서 유효하다는 강력한 증거입니다.\"**\n\nhttps://ir.applieddigital.com/news-events/press-releases/detail/154/applied-digital-signs-210-mw-lease-at-delta-forge-2",
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"id": 18441,
"date": "2026-06-09T10:08:33+09:00",
"text": "**대만 4대 위탁 생산 업체, 인공지능 서버 덕분에 5월 최고 실적 달성**\n\n**대만의 4대 주요 위탁 생산 업체 모두 인공지능 서버 출하가 크게 늘어나면서 지난 5월 역대 최고의 실적을 기록했습니다**. 전문가들은 엔비디아의 기존 그래픽 처리 장치 서버뿐만 아니라, **새로운 플랫폼인 베라 루빈의 본격적인 양산이 시작되면서 하반기에도 이들의 실적이 계속해서 강세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**업체별 주요 실적 및 현황**\n**1. Quanta** **5월 매출은 지난해 같은 기간보다 94.4%나 급증했습니다.** \n\n노트북 출하량은 보합세를 보였지만, **강력한 인공지능 서버 수요가 성장을 견인했습니다. 현재 북미의 4대 클라우드 서비스 제공 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 하반기에는 새로운 플랫폼 도입에 힘입어 상반기보다 더 나은 성과를 낼 것으로 기대**됩니다.\n\n\n**2. Wistron 5월 매출은 전년 대비 39.2% 증가했습니다**. 노트북과 일반 데스크탑 출하량은 다소 감소하는 추세지만, 인공지능 서버와 범용 서버 부문은 꾸준히 성장하고 있습니다.** 특히 네트워크 통신 분야에서는 10배 이상의 엄청난 성장세가 예상되어 전망이 매우 밝습니다.**\n\n\n**3. Wiwynn 5월 매출은 전년 대비 18.2% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다**. 현재 진행 중인 그래픽 처리 장치 서버 프로젝트의 일시적인 마무리로 인해 이번 분기에는 성장 속도가 다소 완만해질 수 있으나, 여전히 지난해 실적을 웃도는 수준을 유지할 것으로 보입니다.\n\n\n**4. Inventec 5월 매출은 전년 대비 35.3% 증가했습니다.** 노트북 출하량은 다소 부진하지만, **인공지능 서버 사업이 매우 강력한 성장을 보이고 있습니다. 범용 서버의 올해 출하량 증가율도 20%를 넘길 것으로 예상되며, 인공지능 서버 관련 매출은 올해 두 배 가까이 성장할 것으로 기대**됩니다.\n\n\n현재 대만의 위탁 생산 업체들은 개인용 컴퓨터 시장의 정체 현상을 **인공지능 서버라는 새로운 성장 동력으로 완전히 상쇄하고 있습니다. 하반기에도 클라우드 기업들의 높은 설비 투자와 새로운 인공지능 플랫폼의 등장이 맞물리면서 이들의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9554008?from=edn_maintab_index",
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"date": "2026-06-09T09:03:00+09:00",
"text": "**퀄컴 Investor Day 6월 24일 **\n\n**커넥티드 엣지와 데이터 센터 전반에 걸친 AI 확장**\n뉴욕에서 생중계되는 이번 행사에 함께해 주시기 바랍니다. 크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) 사장 겸 CEO를 비롯한 퀄컴 임원진이 급변하는 AI 환경 속에서 퀄컴의 차세대 성장 및 다각화 전략을 제시합니다.\n에이전트 워크로드(Agentic workloads)가 새로운 플랫폼 변화의 물결을 주도하고 있습니다. 이번 행사에서는 퀄컴이 이러한 AI 플랫폼의 주요 전환기를 어떻게 활용하고 있는지 조명할 예정입니다. 특히 **기가와트급 데이터 센터**, **산업용 AI 및 물리 AI(Physical AI)의 급격한 발전**, **에이전트 워크로드를 위한 개인용 AI**, 그리고 **차세대 무선 통신인 6G** 전반에 걸쳐 퀄컴이 어떻게 새로운 기회를 포착하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다.\n\nhttps://www.qualcomm.com/company/events/investor-day\n\n**(퀄컴 인베스터데이에서 데이터센터·피지컬 AI 로드맵, 하이퍼스케일러 커스텀 실리콘 물량, 유스케이스 구체화 예상, LTA·다세대 계약 디테일 여부 중요)**",
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"date": "2026-06-09T08:50:52+09:00",
"text": "Q) \"**자, 이제 AI가 엣지(Edge)로 향함에 따라, 엔비디아가 전략적으로 다시 스마트폰 칩 시장에 진출할 의향이 있는지 궁금합니다.\"**\n\nA) **젠슨 황 (엔비디아 CEO)**\n**\"아니요.\"\n\"그 이유는 그럴 필요가 없기 때문입니다.\"**\n\"제 생각엔 **애플이 아주 환상적인 일을 해내고 있고, 퀄컴도 훌륭한 성과를 내고 있습니다. **굳이 저희가 진출할 필요는 없다고 봅니다.\"\n\n\"또한, 스마트폰용 칩을 만들기 위해서는 소프트웨어 스택이 완전히 달라야 합니다. **PC 분야에서 엔비디아보다 더 나은 소프트웨어 스택을 가진 곳은 없습니다. 단언컨대 그렇습니다.\"**\n\n\"저는 누구와도 당당히 겨룰 수 있습니다.\"\n\"우리는 매우 독특한 가치를 제공하고 있고, 그 분야에 상당히 특화되어 있습니다. 하지만 모바일 기기의 경우, 소프트웨어 스택과 주변 장치가 완전히 다릅니다. 우**리는 (PC와 데이터센터 같은) 이 분야에서는 매우 뛰어나지만, 모바일 기기 분야에서 우리가 뛰어나다고 생각하지는 않습니다. 그리고 굳이 그럴 필요도 없다고 봅니다. 그들이 정말 잘하고 있으니까요.\"**\n\n**\"그 회사들 주식을 사세요. 좋습니다.\"** (퀄컴 $QCOM )\n\n\"저는 하루 종일 남의 주식을 파는 데 시간을 보내고 있네요. 다른 사람들을 돕는 건 좋은 일이니까요.\"\n\n\"다른 사람들이 잘되는 것을 기뻐해야죠.\"",
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"id": 18438,
"date": "2026-06-09T08:42:55+09:00",
"text": "**메모리 시장 상황 뜨겁다, Macronix· ADATA 5월 매출 호조**\n\n**1. Macronix: 5월 역대 월 매출 신기록**\n왕홍은 **NOR Flash와 NAND Flash의 출하량이 크게 늘어나면서 5월 매출액 62.56억 대만달러를 기록, 월 기준 역대 최고치를 경신**했습니다. 이는 **전월 대비 5.8%, 전년 동기 대비 175.8% 증가한 수치입니다.**\n\n**실적 현황:** 4월과 5월의 매출 합계가 이미 1분기 전체 매출(104.68억 대만달러)을 넘어섰으며,** 1~5월 누적 매출은 226.37억 대만달러로 전년 대비 110% 이상 성장했습니다.**\n\n**향후 전망:** 오민구 회장은** 제품 가격 조정, NAND Flash 및 eMMC 출하 확대, NOR Flash 수요 회복에 따라 올해 분기별 실적 상승세를 이어갈 것으로 내다봤습니다.**\n\n**설비 상황:** 반도체 장비 수급난으로 인해 **올해 신규 설비 도입이 제한적일 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 올해 성장 목표는 충분히 달성 가능**하다고 밝혔습니다.\n\n\n**2. ADATA: 3개월 연속 매출 기록 경신**\n메모리 모듈 업체인 아데이터 역시 5월 매출 129.4억 대만달러를 달성하며 3개월 연속 매출 신기록을 세웠습니다**. 이는 전월 대비 22.58%, 전년 동기 대비 210.39% 급증한 수치입니다.**\n\n**성장세:** 1~5월 누적 매출은 496.1억 대만달러로, 전년 대비 175.8% 증가했습니다. 이는 사실상 2025년 전체 매출(530.43억 대만달러)에 맞먹는 수치입니다.\n\n**시장 트렌드: 진리바이 회장은 AI 데이터센터 구축이 가속화되면서 고용량·고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 늘고 있다고 분석**했습니다. **특히 엔비디아의 차세대 'Vera Rubin' 플랫폼은 이전보다 훨씬 많은 메모리 용량을 요구하고 있어, 올해는 물론 내년까지 메모리 공급 부족 현상이 더욱 심화될 것으로 전망**했습니다.\n\n**대응 전략:** 아데이터는 글로벌 공급망과 다각적인 협력을 통해 안정적인 물량을 확보 중입니다. 주요 고객사와 파트너들의 수요를 맞추기 위해 지속적으로 재고를 비축하고 있으며, 3분기까지 재고 수준을 500억 대만달러 이상으로 끌어올릴 계획입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9553625?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18437,
"date": "2026-06-09T08:34:01+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (JPM) \n\n1. SOCAMM 탑재량 축소 오해로 발생한 단기 조정과 저점 매수 기회**\n\n• 엔비디아의 Vera Rubin NVL72 랙 시스템에서 CPU당 SOCAMM 탑재량이 기존 192GB에서 96GB로 하향된다는 언론 보도로 인해 투자자들 사이에서 CPU 관련 메모리 수요 둔화 우려가 확산\n\n• 그러나 공급망 점검 결과, 이러한 하향 조정은 성능 저하나 스펙 다운 때문이 아니라 현재 메모리 시장의 한정된 공급 상황(Supply Shortage) 때문인 것으로 파악\n\n• 실제로는 96GB 모듈에 대한 수요가 강력하게 증가하고 있으며, 엔비디아의 전체 SOCAMM 비트 조달 수요량에는 변함이 없어 탑재량 감소 분은 모듈 수량 증가를 통해 충분히 상쇄될 예정\n\n• 해당 소식과 지정학적 이슈가 겹치며 지난주 메모리 업종 주가가 약 11% 조정을 받았으나, 중기 관점에서 볼 때 이는 강력한 업사이클 진입을 앞둔 매우 훌륭한 저점 매수 기회\n\n**2. 엔비디아와 SK하이닉스의 다년가 전략적 파트너십이 갖는 시사점**\n\n• 엔비디아와 SK하이닉스는 차세대 AI 데이터센터용 HBM 공동 개발을 골자로 하는 최소 2년 이상의 다년가(장기 연장 옵션 포함) 기술 파트너십을 체결하고, SK하이닉스를 엔비디아의 '최대 메모리 파트너'로 공식 지정\n\n• 이번 협약은 단순 데이터센터용 HBM 공급에 그치지 않고, 엔비디아의 풀 스택 전반인 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터(HBM/DRAM/NAND), Vera CPU(SOCAMM2), RTX Spark PC(LPDDR5X), Jetson Thor 로보틱스 플랫폼까지 전방위적으로 확대\n\n• 이로 인해 SK하이닉스는 2027년까지 매우 높은 수준의 AI 메모리 수요 가시성을 확보했으며, 한정된 공급망 특성상 경쟁사들을 포함한 글로벌 메모리 제조사 전체의 업황에도 긍정적인 낙수효과 기대\n\n• 엔비디아 CEO 젠슨 황은 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘리는 계획조차 AI 수요를 감당하기에 부족할 수 있다고 언급하여 강력한 전방 시장 수요를 재확인",
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"id": 18436,
"date": "2026-06-09T08:27:34+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동반 수혜…목표가 230만원\"-iM**\n\niM증권은 9일** 삼성전기에 대해 다중적층세라믹콘덴서(MLCC)와 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA) 분야가 각각 성장하는 수혜를 동시에 누리는 인공지능(AI) 컴포넌트 대장주**라고 평가했다. 그러면서 **목표주가를 기존 180만원에서 230만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지**했다.\n\niM증권은** 삼성전기의 내년 영업이익 추정치로 3조3000억원을 제시했다. 기존 대비 5% 상향**한 수치다. **내년 MLCC 판매가격이 20% 가량 인상될 것이란 가정**으로 계산됐다.\n\n\n하지만 고의영 iM증권 연구원은 **“추가 상향될 가능성을 배제할 수 없다”며 “서버용 MLCC 가격이 먼저 올라갈 것이란 예상과달리 범용 MLCC부터 가격이 상승하기 시작했다**”고 전했다.\n\n특히** 3분기부터 엔비디아의 베라루빈이 본격적으로 양산되면 MLCC의 수요가 크게 확대될 가능성도 점쳐진다**.** 베라루빈이 기존 세대 GPU 대비 랙당 MLCC 탑재량이 크게 증가하기 때문**이다.\n\n**FC-BGA분야도 예상보다 강한 가격 상승 가능성이 있다고 고 연구원은 전망**했다. 공급이 제한적인 가운데, 물량을 선제적으로 확보하기 위해 고객사들이 적극적으로 움직이고 있어서다.\n고 연구원은 “**업황의 방향성과 삼성전기의 산업 내 경쟁력을 감안하면 이익 추정치의 추가 상향 여지가 상당히 열려 있다는 점에 오히려 주목할 필요가 있다**”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060947236",
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"id": 18435,
"date": "2026-06-09T06:12:51+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황이 퀄컴( ****$QCOM****) 주식을 매수하라고 했습니다.\n**\n그는 \"저는 하루 종일 다른 사람들의 주식을 파느라 시간을 보냈습니다. 좋은 일이죠, 우리는 다른 사람들이 성공하는 것을 기뻐해야 합니다\"라고 말했습니다.",
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"id": 18434,
"date": "2026-06-08T22:11:03+09:00",
"text": "구글과 엔비디아, 예비 칩 제조사로 인텔 검토\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/google-nvidia-consider-intel-backup-chip-manufacturer",
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"id": 18433,
"date": "2026-06-08T22:04:55+09:00",
"text": "**Cantor, 메모리 업황은 여전히 건재하다 \n\n마이크론 ****$MU**** 목표주가 1,500달러 상향, 탑픽 \n\n샌디스크 ****$SNDK**** 목표주가 2,900달러 상향, 탑픽\n**\n\n메모리 시장의 거래는 여전히 활발합니다. 다만, 투자자들이 \"이번에는 정말 다른가?\"를 결정해야 하는 결정적인 변곡점에 와 있습니다.\n\n**당사의 견해는 2026년, 2027년, 2028년 내내 DRAM과 NAND 모두 공급 부족 상태가 지속될 것**이라는 것입니다. 이는 **점점 더 강력해지는 수요 배경(CPU의 변곡점이 새로운 성장 동력)과, 이를 따라잡을 만큼 빠르게 생산 능력을 확장하지 못하는 상황 때문**입니다. 이러한 역학 관계는 '더 강한 수익이 더 오래 지속'되는 상황을 뒷받침하며, **가까운 미래에 컨센서스 마진 및 추정치에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있음을 시사합니다.**\n\n결과적으로, 이는 **다운스트림(후방) 고객들이 현재의 가격대가 유지될 것임을 깨닫게 만들고 있으며, 이는 두 시장 모두를 근본적으로 변화시키기 시작**했습니다. **DRAM과 NAND 시장 모두에서 비트 단위 물량의 약 50%가 2026년 말까지 선수금과 보장된 가격 범위를 포함하는 장기 공급 계약(LTA)으로 체결될 것**이라는 소식을 듣고 있습니다.\n\n무엇보다 중요한 점은** 각 메모리 제조사가 분기를 시작할 때 비트 단위 물량의 50%를 이미 확보한 상태로 시작**하게 되면서, **향후 가격 결정 방식과 가격 협상 과정이 극적으로 변화할 것**이라는 것입니다. 우리는 이것이 **업계의 장기적인 수익 창출 능력에 영구적인 변화를 가져올 것**이라고 믿습니다.\n\n이러한 견해에 발맞추어, 당사는 **MU(마이크론)의 목표 주가를 1,500달러로, SNDK(샌디스크)의 목표 주가를 2,900달러로 상향 조정**합니다. **주가에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있다고 판단하여, 당사는 MU와 SNDK 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**하며, **두 종목 모두 '최고 추천 종목(TOP PICKS)'으로 선정**합니다.",
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"date": "2026-06-08T21:48:23+09:00",
"text": "**아마존(Amazon)은 코닝(Corning Incorporated)과 다년간 수십억 달러 규모의 파트너십을 체결**\n\n이번 협약은 **아마존의 미국 데이터 센터 인프라 확장에 필수적인 광섬유, 케이블 및 연결 솔루션을 공급하는 데 중점을 둡니다.**\n\n\n**주요 성과 및 영향**\n\n**일자리 창출:** 노스캐롤라이나주 내 코닝 제조 시설에서 1,000개의 신규 첨단 제조 일자리가 창출될 예정입니다. 또한, 시설 확장을 위해 수백 개의 건설 일자리가 추가로 발생합니다.\n\n**인재 양성 프로그램:** 카토바 밸리 커뮤니티 칼리지(Catawba Valley Community College)와 협력하여 광섬유 기술자 교육 프로그램을 확대합니다. 이를 통해 학생들에게 제조 및 관련 기술직 분야의 고임금 일자리로 나아갈 수 있는 실무 교육을 제공합니다.\n\n**공급망 강화:** **미국 내 광섬유 제조 기반을 강화함으로써, 아마존의 데이터 센터 인프라 구축을 위한 안정적이고 회복력 있는 공급망을 확보합니다.**\n\nhttps://www.aboutamazon.com/news/company-news/amazon-corning-fiber-optics-1000-jobs-north-carolina",
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"date": "2026-06-08T21:22:13+09:00",
"text": "**웰스파고, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 550달러에서 1,220달러로 상향 , 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지**\n\n웰스파고는 최근의 강력한 주가 상승세에도 불구하고,** 메모리 시장의 공급 부족(tightness) 현상이 지속될 것이라는 확신이 강화**되고 있으며, **SCA(전략적 고객/협력) 관련 성과 및 마이크론의 뛰어난 경영 실행력이 향후 추가적인 주가 상승을 견인할 것으로 전망**했습니다.",
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"date": "2026-06-08T21:03:16+09:00",
"text": "**젠슨 황 “SK, 2030년까지 캐파 2배 확대 충분치 않아”**\n\n최태원 SK 회장이** 2030년까지 SK하이닉스의 메모리 생산능력을 2배 늘리겠다고 선언한 가운데 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이것만으로도 공급이 충분치 않다고 더 확대해줄 것**으로 요청했다.\n\n황 CEO는 8일 서울 중구 서울신라호텔에서 열린 ‘코리아 인공지능(AI) 에코시스템 리셉션’에 참석해 취재진에 “**SK하이닉스가 2030년까지 생산 능력을 2배로 늘리겠다고 했지만 저는 그것만으로는 충분하지 않을 수 있다고 생각한다**”며 “**AI 수요가 엄청나게 증가하고 있기 때문”이**라고 밝혔다.\n\nSK하이닉스의 생산 능력 2배 확대는 최 회장이 2일 대만 타이베이에서 열린 ‘컴퓨텍스 타이베이 2026’에 참석해 밝힌 계획이다. **SK하이닉스는 이를 통해 엔비디아의 급증하는 메모리 수요를 최대한 충족한다는 방침이지만 이마저도 부족하다는 게 황 CEO의 이날 발언 취지다.**\n\n황 CEO는 한국과 AI 팩토리 협력을 체결한 것을 두고 한국이 에너지 강국, 그중에서도 원자력 강국이라는 점도 강조했다. 한국의 원자력 인프라는 AI 팩토리에 필요한 막대한 전력을 안정적으로 공급할 수 있다는 취지다\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20053279?ref=naver",
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"id": 18429,
"date": "2026-06-08T20:59:22+09:00",
"text": "**Bernstein, \"우리는 일반적인 VR(Vera Rubin)****/NVL72**** 랙의 비용이 랙당 약 910만 달러일 것으로 추정합니다**. \n\n이 수치는** 미디어에서 보도한 약 800만 달러보다 상당히 높은데, 이는 구식(stale) 메모리 가격을 기준으로 했기 때문**으로 보입니다.\n\n우리는 **이러한 차이가 주로 HBM에서 기인한다고 판단합니다. 현재 HBM4 가격인 GB당 약 16.6달러를 대입하면 위와 유사한 수치가 나오지만, Vera Rubin이 대량으로 출하될 2027년에는 해당 가격이 GB당 53달러까지 상승할 것으로 예상**하며, **NVIDIA가 이러한 비용을 최종 고객에게 전가할 것**이라고 믿습니다.\n\n결과적으로, 우**리는 전체 메모리/스토리지 비용이 역사적 가격으로 추산했던 200만 달러보다 높은 약 320만 달러에 이를 것**으로 보고 있습니다. 투자자들은** 메모리 가격 변화에 따라 추정치를 수정**해야 합니다.\"",
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"date": "2026-06-08T20:50:33+09:00",
"text": "**BofA, 네비우스( ****$NBIS****)의 목표 주가를 240달러에서 280달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n컴퓨팅 수요가 강화되고 있으며 소프트웨어 스택의 전략적 가치가 커지고 있다는 점을 그 이유로 꼽았습니다.",
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"date": "2026-06-08T20:47:14+09:00",
"text": "미즈호(Mizuho), 샌디스크( $SNDK)에 대한 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지하며, 목표 주가를 1,830달러에서 2,200달러로 상향",
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"id": 18426,
"date": "2026-06-08T20:45:58+09:00",
"text": "**BofA , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,550달러에서 2,100달러로 상향 , 매수(Buy) 등급을 유지**\n\n\"샌디스크의 투자자 관계(IR) 담당자인 아이반 도널드슨과 재스민 누리가 샌프란시스코에서 열린 당사의 2026 글로벌 기술 컨퍼런스에 참석했습니다. 회사 측은 가이던스에 대한 어떠한 업데이트도 제공하지 않았습니다.\n\n 투자자들의 질문은 샌디스크와 고객사 간의 다년간 공급 파트너십, 즉 신규 비즈니스 모델(NBM)에 집중되었습니다. NBM은 초기 기간에는 고정 가격을, 계약의 나머지 기간에는 변동 가격을 적용하는 것을 포함합니다. \n\n**이 계약들은 가격이 최저점(floor)에 도달하더라도(계약 기간 동안 최저점은 변동 없음) 마진이 가이던스 범위 내에 유지되도록 설계되었습니다.** 우리는 **NBM이 고객에게는 확정된 공급을, 샌디스크에게는 확정된 재무 성과를 보장한다는 점에서 윈-윈(win-win)이라고 봅니다**. \n\n**밸류에이션, 유익한 합작 투자 파트너십, 점유율 확대, 그리고 업계 통합에 대한 장기적인 잠재력을 근거로 매수 의견을 재확인**합니다.\n\n 단기적으로 가격 추세는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 지금까지** 샌디스크는 F27(2027 회계연도) 매출의 3분의 1 이상을 NBM을 통해 계약했으며, 이는 낸드(NAND) 공급 물량의 60% 이상이 여전히 고객들이 구매 가능한 상태임을 의미**합니다(1년 전보다 높은 가격이기는 하지만). 시간이 지남에 따라 우리는 **이 NBM 하에서의 공급 비중이 더 높아질 것으로 보며, 이를 통해 수익의 안정성을 높일 수 있을 것으로 전망**합니다. **가격 추세는 지속적인 ASP(평균판매단가) 상승을 나타내고 있으며, 우리는 C26(2026 달력 연도)까지 더 높은 가격 인상을 모델링**하고 있습니다. 우리는 **1H27(2027년 상반기)에도 가격이 견조할 것으로 예상합니다. 점진적인 공급 증가는 2028년/2029년에나 가능할 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 18425,
"date": "2026-06-08T16:41:17+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\n저희의 Vera SOCAMM 관련 노트가 약간의 소동을 일으키고 있네요. **늘 그렇듯, 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다**. 이것이 가짜 뉴스라고 말하는 사람들은 분명 Computex의 하이닉스 부스를 방문하지 않았을 것입니다.",
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"id": 18424,
"date": "2026-06-08T16:37:41+09:00",
"text": "이란 외무부 대변인: 미국과의 메시지 교환은 지속되고 있으며, 파키스탄 내무부 장관이 협상 촉진을 위해 테헤란을 방문했다.",
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"id": 18423,
"date": "2026-06-08T12:22:56+09:00",
"text": "총 1GW 달성 기간을 5~6년으로 잡고 있으며, 27~28년 200MW 달성은 한국 포함 아시아 지역 리스를 통해 확보되었고 한국, 말레이시아, 일본 등을 통해서 입니다. 그 이후 28~29년 각 세종 확대 통해서 200~300MW 확보, 그리고 29~30년 추가적인 리스 확보를 통한 200MW, 그 외 300MW는 세종 외 새로운 그린필드(아시아, 중동, 유럽 후보지) 지역 통한 확장입니다.\nAI 팩토리 사업의 재무적 목표는 5년 뒤 AI 팩토리에서 20조원 달성, OPM은 20%대 정도를 가이던스를 제시하고 있습니다. 기존 사업에서 25년 12조원, 5년 뒤 20조를 목표로 하고 있으며, AI 팩토리 사업에서 5년 뒤 20조원 추가해 총 40조원 매출 목표치 제시하였습니다. 27년 하반기부터 AI 팩토리 매출 발생 시작해 28년부터 본격 반영된다고 생각할 수 있을 것 같습니다.\n일단 초기 200MW 확보분에 대해서는 잠재고객의 수요가 확보된 상황이기 때문에 중기적 가시성을 확보되었다고 네이버는 소통하고 있으며, 나머지 800MW에 대해서는 자본 조달 등의 과제는 남아있지만 굉장히 강한 가이던스를 제시했다고 판단됩니다.",
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"id": 18422,
"date": "2026-06-08T11:41:28+09:00",
"text": "**\n1. 주요 내용\n\n* AI 팩토리 본격 진출**\n\n- 지금까지는 B2C 위주로 진행. B2B 중심으로의 무게중심 변환을 의미\n- 자산과 자본을 적게 들이는 비즈니스 >> CAPITAL INTENSIVE 사업으로의 이동\n- 가장 드라마틱한 변화가 될 것으로 봄\n**\n* 네이버클라우드 AI 팩토리 사업 진출**\n\n- 아시아판 코어위브가 된다는 의미. 코어위브보다 검색/커머스 등 상업적 경험이 많기에 더 많은 스킬 보유 >> 더 효율적으로 운영 가능\n- 그동안 왜 AI 팩토리, AI DC 사업을 안 했는지? >> 지금 현재 CAPA에서 대부분 내부용으로 쓰는 중. 외부용 본격 확대를 안 한 이유는 고객을 찾는 데 자신이 없어서\n- 실질적으로 AI 수요는 미국에 존재. 전 세계로 보면 미국이 7~80%, 중국 15%. 미국이 아닌 우리가 공격적 투자하는 데 우려 있었음\n- 엔비디아랑 얘기하면서 자신감 얻었고 한국에서도 수요 늘 것이라 판단\n**\n* AI 팩토리 사업을 위해 필요한 것**\n\n1) GPU 위주의 DC 운영 노하우\n2) 최신 버전 GPU 확보: 수명이 3~4년이라 보면, 와트당 토큰 생산량 극대화하는 게 가장 중요. 최신 GPU로 빠르게 업데이트할 수 있는지, 즉 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본\n4) 고객: 장기 수요를 책임질 고객\n\n- GW로 확대: 27년 상반기 55MW로 시작, 28년 100MW, 이후 가속화\n- 27~28년 200MW로 가는 건 아시아에서 리스를 통해 거의 확보했음. 나라로 보면 한국이 확보한 게 대부분, 말레이시아/일본도 확보 가시권\n- 200MW 이후에는 세종 각 확대 작업 돌입 >> 28년 말~29년 세종에서 본격 확대되는 MW 나올 것\n- 30년 추가 리스 확대 예정\n- 300MW: 세종 말고도 그린필드 시작할 듯 >> 총 1GW\n- 그린필드가 어디가 될진 모르지만 중동, 유럽까지 보고 있어서 위치는 다변적\n\n- 자본: GW 만드는 데 $50B~$60B 예상. 많은 펀딩 필요\n- 네이버가 자본 1B 정도 넣을 듯. 모회사 에쿼티, 특수목적법인 설립 예정\n\n- 고객: 이미 가시권 내에 있음. 엔비디아랑 논의 시작하면서 잠재 고객 확보 완료.\n- 28년까지 마무리되는 200MW를 해당 고객이 다 가져갈 것. 더 지으면 더 필요하다고 의사 밝힘. 500MW까지 확보됐다고 봐도 될 듯\n**\n* 엔비디아와의 JOINT R&D**\n\n- 엔비디아 플랫폼 내에 들어가게 됨. 미국 LLM 개발 연합이 이루어지는 곳에 들어감\n- 코스모스 플랫폼에도 그걸 기반으로 피지컬 AI, 디지털트윈 지도를 플랫폼 내에서 개발하기 시작\n- 엔비디아가 특히 이번 딜 하면서 AI 검색, 소프트웨어 피드백을 주기를 원함\n- 젠슨 황은 항상 AI 밸류체인 얘기할 때 5레이어 케이크라 언급: 에너지(전력) > 칩(반도체) > 인프라(DC) > 모델 > 어플리케이션\n\n- 경쟁구도: 에너지는 워낙 광범위하여 다수 플레이어 존재 / 레이어 내 경쟁도 중요하지만, 레이어끼리의 경쟁도 중요함. 유저들은 한정된 서비스 내에서 한정된 돈 지불. 얼마나 많은 부가가치 얻을 수 있는지 중요\n- 한 회사가 모든 걸 장악하면 가격 경쟁력이 너무 강해짐. 엔비디아가 칩을 장악하고 있어서 반도체에서 부가가치를 많이 가져가는 중.\n\n- 경쟁자: 실질적으로 엔비디아가 60% 정도, 중국 화웨이, 구글\n- AWS가 클라우드 시장 1등. DC CAPA로 따지면 구글이 1등\n- 구글 CAPA에는 TPU가 쓰임. 어플리케이션에서는 구글 유튜브 등으로 1등\n\n- 엔비디아의 가장 큰 경쟁자는 구글이라 볼 수 있음\n- 구글 유증 목적이 TPU 이용한 DC 확장. 점점 인프라, 반도체 쪽으로 넘어가는 수직적 통합 완성\n\n- 엔비디아 입장에선 구글에게 문이 닫혀 있어서 구글이 커질수록 불리\n- 버티컬 인테그레이션을 완성한 구글은 모델, 앱에 경쟁력 있음\n\n- 엔비디아: 앱, 모델 단에서 많은 피드백을 주기를 원함. 칩 관련 피드백 계속 받으면서 디자인을 어떻게 더 효율화할 수 있을지, 토큰 와트를 얼마나 많이 생성할 수 있을지 고민 중\n- 5레이어 케이크를 LLM 말고도 피지컬 AI로 봐도 마찬가지\n\n- 피지컬 AI 강자: 테슬라, 구글 웨이모\n- 엔비디아에게 네이버란 회사는 매우 매력적, 미국 밖에서 파트너를 하기에 최적\n**\n* 소버린 AI 시장 확대 협력**\n\n- 전 세계의 AI COMPUTE 수요는 미국이 75%, 중국 15%, 유럽 5%.\n- 중국은 이미 그들만의 생태계(화웨이, 모델 등등) 구축. 중국 제외 90% 이상이 미국에 집중\n\n- 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지. 집중도가 너무 높음\n- AI 시장 키우기 위해서는 미국 밖으로 가야 함\n- GPT, 클로드 같은 막강한 모델이 없기에 세금을 통해서 나라가 시작해야 함\n- 테스트할 모델, 앱이 많을수록 좋음\n\n- 클라우드 쪽을 키우고 싶지만 구글, MS 등에 비해 엣지가 없음. LLM도 빅테크랑 경쟁 불가\n- 앱, DC 운영까지 다 직접 해본 경험이 있기에 고객 맞춤형 가능.\n- 정부 정책이 매우 중요해짐\n- 미국 밖에서는 한국이 정부에서 AI에 적극적이고 여러 지원 정책을 하면서 인프라를 갖추려 하니 한국이 너무 좋음\n\n- 옛날 인터넷 처음 시작했을 때처럼 한국을 기점으로, 다른 나라도 인프라를 깔기 시작하는 느낌으로 보는 듯\n- 한국을 발판으로 다른 나라로 확대되길 바람\n- 여러 경험이 많은 네이버를 파트너로 하는 게 좋아 보였다고 판단\n\n- 네이버가 작년 매출액이 12조였는데 팩토리 사업에서 20조 이상 나와서, 기존 사업 20%, AI 팩토리도 20% 정도 성장한다 치면 5년 안에 4~50조 전망 중\n- AI 팩토리 마진은 20% 생각 중. 시간이 갈수록 20% 후반대로 높아질 전망. 27년 하반기부터는 이쪽에서 수익으로 기여할 것으로 봄",
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"date": "2026-06-08T11:01:52+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"date": "2026-06-08T10:51:30+09:00",
"text": "**엔비디아·SK, '깐부 동맹' 강화…\"주식 싸게 살 때\"(종합)\n\n\"주가와 관련해 말하자면 모두가 매우 신나야 한다. 다들 지금 주식을 더 싸게 살 수 있다. 인공지능(AI)의 미래가 매우 밝다는 것은 절대적으로 맞다.\"\n**\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 8일 오전 9시 SK서린빌딩에서 열린 엔비디아·SK그룹 미디어 브리핑에서 AI 관련주 폭락에 대한 의견을 이같이 밝혔다.\n\n\n**◇젠슨 황 발언 뒤 반도체株 낙폭 축소**\n\n이날 장초반 엔비디아에 AI용 메모리 반도체를 공급하는 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]의 주가가 10%가량 폭락했다. 지난 5일 미국에서 나스닥지수(-4.18%)와 엔비디아(-6.20%), 필라델피아반도체지수(-10.26%)가 크게 빠진 영향이다. 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축과 함께 AI 거품에 대한 우려가 강해졌다.\n\n하지만 젠슨 황 CEO의 발언 이후 주가 낙폭이 축소됐다. 오전 10시 20분 기준으로 삼성전자 주가는 8.5%, SK하이닉스 주가는 5.4% 정도 하락했다.\n\nAI를 우려하는 투자자 시각에 대해 황 CEO는 **\"AI 혁명이 이제 시작되고 있다\"며 \"모두가 AI를 사용하고, 모든 나라가 AI를 사용할 것이며, 모든 기업이 AI를 동력으로 삼을 것이다. 우리는 여정의 시작점에 있다\"고 강조했다. 또 \"이것은 매우 초기 단계이며, 전 세계의 AI 인프라를 구축하는 데 10년 어쩌면 그 이상이 걸릴 것**\"이라고 했다.\n\n무엇보다 AI가 돈을 벌어들이고 있다고 강조했다. 그는** \"AI는 수익성을 가졌다, AI의 수익성 때문에 모두가 AI 인프라를 더 짓길 원한다**\"고 했다. 또 **\"모두가 더 많은 팩토리를 원하고, 전 세계 기업이 더 많은 AI 팩토리를 원한다는 것을 목격하고 있다**\"고 했다.\n\n\n**◇SK그룹과 메모리 동맹 넘어 'AI 팩토리' 혈맹으로**\n\n이날 황 CEO와 최태원 SK그룹 회장은 엔비디아와 SK하이닉스·SK텔레콤[017670]과의 파트너십 강화를 발표했다. AI 팩토리 분야에서 협력을 강화하는 게 골자다. SK하이닉스는 엔비디아에 AI 팩토리용 메모리를 공급하고, SK텔레콤은 클라우드 사업자 역량을 활용해 AI 팩토리 구축·운영 쪽에서 힘을 보탠다. 3사는 AI 팩토리를 연구개발하는 것을 넘어 SK하이닉스 반도체 공장에서 직접 활용할 계획이다.\n\n특히 SK하이닉스는 엔비디아와 차세대 산업혁명의 엔진인 AI팩토리에 들어갈 차세대 메모리를 공동으로 개발한다. 엔비디아와 손잡고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱AI와 피지컬AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원한다는 구상이다.\n\n향후 양사의 파트너십은 더 고도화될 전망이다. 황 CEO는 \"SK하이닉스와 엔비디아는 AI 팩토리를 넘어 파트너십을 다각화하고, 로봇공학과 다른 컴퓨팅 플랫폼으로까지 파트너십을 다각화할 예정\"이라고 했다.\n\n엔비디아는 차세대 AI 가속기 베라루빈, 베라 CPU(중앙처리장치), AI PC RTX 스파크, 젯슨 토르 로보틱 컴퓨팅 플랫폼 등에 들어갈 메모리를 SK하이닉스와 공동으로 개발한다.\n\n황 CEO는 \"**SK하이닉스는 엔비디아의 가장 큰 메모리 파트너였고, 앞으로도 가장 큰 메모리 파트너로 남을 것이다. 이것은 오랜 시간 이어진 파트너십이자 우정\"이라고 했다. 그는 이번에 SK하이닉스와 체결한 다년간의 계약에 관해 2년 이상의 계약이며 계속 연장할 수 있다**고 했다.\n\nSK텔레콤과는 'AI 클라우드'를 공동으로 추진한다. 기가와트(GW)급 규모를 목표로 엔비디아 DSX 플랫폼 기반 '풀스택 AI' 인프라 분야에서 협력하는 것이다. SK텔레콤은 이 사업을 아시아 전역으로 확장해 아시아 대표 AI 클라우드 사업자로 자리매김할 계획이다.\n\nAI 클라우드는 범용 클라우드 설루션을 제공하는 기존 클라우드 사업과 달리, AI 학습, 추론, 데이터 처리 등 AI 작업에 특화된 서비스를 제공하는 새로운 사업 모델이다.\n\n\n**◇ \"한국은 로봇공학에 이상적인 나라\"**\n\n**한국에 대해서는 AI 혁명을 활용할 수 있는 완벽한 환경을 가질 수 있다고 했다.** 황 CEO는 \"**한국은 제조업과 반도체에서 세계 최고 수준\"이라며 \"소비·소프트웨어·인공지능·과학·수학의 발전도 매우 깊어서 한국은 AI를 선도하는 나라 중 하나**\"라고 했다. 그는 한국이 미국과 중국에 이어 AI에 가장 많이 기여하고 있다고 했다.\n\n황 CEO는 **한국이 로보틱스 분야에서 가장 잘 준비된 나라라고도 말했다**. 그는 한국이 많은 AI 연구자를 보유한 데다 중공업과 제조업에서 리더십을 가지고 있다고 했다. 그러면서 **\"이 두 가지 역량의 결합은 한국을 AI의 다음 물결인 피지컬 AI와 로봇공학에서 앞서가기에 이상적인 국가로 만든다**\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418784",
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"date": "2026-06-08T09:16:39+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n마벨 $MRVL +8.4%\n\n마이크론 $MU +5.2%\n\n샌디스크 $SNDK +2.2%\n\n엔비디아 $NVDA +1.12%\n\nAAOI +3.37%\n\nARM +2.6%\n\nASML +2.33%",
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"date": "2026-06-08T08:54:45+09:00",
"text": "**NH證 “삼전 53만·SK하닉 320만으로 목표가↑…에이전트AI發 재평가 기대”\n삼성전자 목표가 49만→53만 원\n\nSK하이닉스 310만→320만 원\n\n에이전트 AI 확산에 메모리 수요 확대\n\n장기계약 늘며 실적 안정성 개선**\n\n\n**NH투자증권(005940)이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 목표주가를 각각 53만 원, 320만 원으로 상향했다** 에이전트 인공지능(AI) 서버의 메모리 요구량이 늘어나는 가운데 **범용 메모리와 고대역폭메모리(HBM) 가격이 함께 오르며 실적 추정치가 높아졌다는 분석이다.**\n\n8일 NH투자증권은 삼**성전자에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 49만 원에서 53만 원으로 올렸다. SK하이닉스 목표주가도 기존 310만 원에서 320만 원으로 상향**했다. 두 종목 모두 우호적인 메모리 업황과 장기계약 확대에 따른 이익 안정성 개선이 목표주가 상향의 핵심 근거로 제시됐다.\n\n**삼성전자에 대해서는 에이전트 AI 확산이 투자 사이클을 만들고 있다고 봤다.** NH투자증권은 이번 컴퓨텍스를 통해 기존 AI 사이클과 다른 국면에 진입했다는 점을 확인했다고 평가했다.** 특히 에이전트 AI 시대에는 중앙처리장치(CPU) 중요성이 커지고 엣지 디바이스로 확산될 가능성이 높아 단일 AI 추론 서버에 필요한 D램 용량이 기존 범용 서버 대비 두 배 이상 증가할 것**으로 전망했다.\n삼성전자의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 365조 원, 506조 원으로 제시됐다. NH투자증권은 삼성전자의 2분기 매출을 168조 1530억 원, 영업이익을 84조 5680억 원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 125.5%, 1708.5% 증가한 수준이다. D램과 낸드 평균판매가격(ASP)은 전 분기보다 각각 48%, 60% 오를 것으로 예상했다.\n\n**SK하이닉스에 대해서는 메모리도 커스텀화되는 국면이라는 점이 강조됐다. NH투자증권은 AI 서버 수요가 HBM에만 머물지 않고 서버 D램, SRAM, 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD), LPDDR 기반 소캠으로 확산**하고 있다고 분석했다. 과거처럼 단순 범용 제품을 대량 생산하는 산업이 아니라 패키징 방식, HBM5 발열 관리 기술, 입출력 속도 등이 맞춤형으로 바뀌고 있어 메모리 산업을 바라보는 시각 자체가 달라져야 한다는 설명이다.\nSK하이닉스의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 272조 3870억 원, 439조 8700억 원으로 상향 조정됐다. NH투자증권은 SK하이닉스의 2분기 매출을 83조 1230억 원, 영업이익을 65조 7770억 원으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 273.9%, 영업이익은 614.0% 늘어나는 수준이다. 2분기 D램과 낸드 ASP는 각각 42.5%, 45% 상승할 것으로 추정했다.\n\n**메모리의 가격 상승은 단기 사이클에 그치지 않을 것이란 전망이다. 범용 메모리와 HBM 간 가격 차이가 확대되면서 2027년 HBM 가격 인상의 정당성이 높아져서다. 장기계약 비중이 늘어날 경우 실적 변동성이 줄고, 메모리 기업의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 **삼성전자에 대해 “안정적인 실적이 확보된다면 주주환원 정책도 긍정적인 방향으로 이어질 것”이라며 “올해 3개년 주주환원 정책이 마무리되는 만큼 하반기로 갈수록 새로운 주주환원 정책에 대한 기대감이 커질 것**”이라고 말했다. **SK하이닉스에 대해서는 “AI 시대 강력한 메모리 수요와 산업구조 변화가 메모리 기업의 리레이팅으로 이어질 수 있다”**고 했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052782?ref=naver",
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"date": "2026-06-08T08:36:29+09:00",
"text": "[이그전] 증시 조정에 대해서 #2: 끝인가 기회인가?\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 고용지표는 서프라이즈였고, 향후 완만하게 개선될 것입니다. 다만 아직 우려할만큼 너무 좋은 것은 아닙니다.\n\n2) 금리 상승은 증시에 매우 중요한 변수입니다. 다만 ‘sticky CPI 3% 이상+미국 10년물 5% 이상’이 좀 더 위협적인 조합입니다.\n\n3) 기타 요인으로 스페이스X 상장과 메모리 반도체 고점론 우려에 대해 기술했습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224309092735",
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"date": "2026-06-08T08:33:30+09:00",
"text": "**NVIDIA-SK하이닉스, 차세대 AI 메모리 및 제조 혁신을 위한 파트너십 체결**\n\n양사는 AI 인프라(AI 팩토리) 확장에 필수적인 고성능 메모리를 공동 개발하고, AI 기술을 반도체 설계 및 제조 공정에 도입하여 효율성을 극대화하기 위한 다년도 전략적 협력을 발표했습니다.\n\n**1. 차세대 메모리 공동 개발 및 공급망 강화**\n**로드맵 동기화:** NVIDIA의 향후 AI 인프라 로드맵에 맞춰 차세대 메모리를 공동 개발합니다.\n**적용 분야 확대:** 기존 데이터센터 중심에서 AI 인프라, 개인용 AI(PC), 물리적 AI(로보틱스)로 영역을 확장합니다.\n**주요 대상:** Vera Rubin AI 슈퍼컴퓨터, Vera CPU, RTX Spark 기반 PC, Jetson Thor 로봇 플랫폼.\n**공급 안정화:** AI 팩토리의 급격한 확장에 대응하기 위해 장기적인 메모리 공급망을 구축합니다.\n\n\n**2. 반도체 설계 및 시뮬레이션 혁신 (AI 활용)**\n**설계 가속화:** NVIDIA **CUDA-X** 라이브러리와 **PhysicsNeMo** 프레임워크를 활용하여 반도체 시뮬레이션, 공정 설계(TCAD), 연산 리소그래피 워크플로우를 가속합니다.\n**에코시스템 확장:** 이러한 도구를 반도체 설계 자동화(EDA) 생태계에 적용하여 칩 제조사, NVIDIA, EDA 소프트웨어 벤더 간의 3자 협력을 추진합니다.\n\n\n**3. 자율 제조를 위한 ‘팹 디지털 트윈’ 구축**\n**가상 공장 구현:** **NVIDIA Omniverse**와 OpenUSD를 기반으로 반도체 공장을 3D 디지털 트윈으로 구축하여 시뮬레이션 및 최적화를 수행합니다.\n**운영 자동화:** **NVIDIA cuOpt** (최적화 엔진)와 Metropolis 플랫폼을 통해 자율 주행 로봇의 이동 및 공장 내 자산 운영을 최적화합니다.\n**지능형 제조:** 기존 공정 데이터와 에이전트형 AI를 결합하여 데이터 분석, 업무 자동화, 제조 의사결정 효율화를 도모합니다.\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/sk-hynix-ai-factory/?ncid=so-twit-711522&linkId=100000425440128",
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"id": 18415,
"date": "2026-06-08T08:31:02+09:00",
"text": "**네이버·엔비디아, GW급 초대형 AI 팩토리 구축한다**\n\n**네이버가 엔비디아와 손잡고 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축에 나선다**. **단순한 기술 협력을 넘어 데이터센터와 GPU, AI 모델을 아우르는 글로벌 AI 인프라 사업을 공동 추진하는 것으로, 국내 기업이 엔비디아와 이 같은 규모의 AI 인프라 동맹을 맺은 것은 사실상 처음**이다. 양사는 **2027년 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 아시아·중동·유럽 시장까지 진출하며 글로벌 AI 인프라 주도권 확보에 나설 계획이다.**\n\n**네이버는 엔비디아와 기가와트(GW)급의 초대형 글로벌 AI 팩토리 구축을 위한 공동 사업에 합의했다고 8일 밝혔다.\n**\n이번 협력은 단순한 GPU 공급이나 기술 제휴 수준을 넘어 글로벌 수요 발굴부터 자본 협력, 데이터센터 구축·운영까지 사업 전 과정을 함께 추진하는 형태다.\n\n\n\n특히 네이버는 사업의 성과와 리스크를 공동 부담하는 핵심 파트너로 참여한다. **최근 폭발하는 전 세계 AI수요를 선점하기 위해, 양측은 오는 2027년 55MW 규모의 첫 삽을 시작으로 글로벌 AI인프라의 기준이 될 초대형 AI팩토리 구축을 속도감 있게 추진하겠다는 계획이다.**\n\n**1GW는 네이버의 국내 최대 하이퍼스케일 데이터센터인 '각 세종' 최대 용량의 약 4배에 달하는 규모로, 엔비디아의 최신 GPU 수십만 장을 동시에 수용할 수 있다.**\n\n이날 이해진 네이버 이사회 의장과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 경기도 성남 네이버 사옥 1784에서 만나 AI 팩토리 구축 로드맵과 글로벌 시장 공동 진출 방안을 논의한다. 양사는 아시아·태평양 지역을 넘어 유럽과 중동 시장까지 함께 공략한다는 방향성에는 이미 합의했다.\n\n**네이버는 우선 하이퍼스케일 데이터센터 '각 세종'을 거점으로 사업을 추진한다**. 2027년 상반기 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 같은 해 100MW, 2028년 200MW까지 단계적으로 인프라 규모를 확대할 계획이다. 장기적으로는 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축을 목표로 하고 있다.\n\n양사는 기술 협력도 강화한다. 네이버가 축적한 대규모 GPU 클러스터 운영 경험과 데이터센터 구축 노하우를 엔비디아의 차세대 AI 인프라 플랫폼인 DSX와 결합해 운영 효율을 높인다는 구상이다.\n\nAI 모델 분야 협력도 병행된다. 양사는 엔비디아의 월드 파운데이션 모델 '코스모스(Cosmos)'와 네이버의 공간 데이터 기술을 활용해 '서울 월드 모델' 구축에 나설 예정이다. 네이버가 보유한 거리뷰와 공간 모델링 데이터를 활용해 공간 인텔리전스 분야 경쟁력을 높인다는 전략이다.\n네이버는 최근 국내 기업 최초로 커서, 미스트랄AI, 퍼플렉시티 등 글로벌 AI 기업들이 참여하는 '엔비디아 네모트론 연합'에도 합류했다. 이를 기반으로 하이퍼클로바X의 글로벌 경쟁력을 강화하고 해외 AI 시장 공략에도 속도를 낼 방침이다.\n\n이해진 네이버 이사회 의장은 \"**이번 동맹을 통해 각 국가와 지역이 독자적인 소버린 AI 역량을 구축할 수 있는 구체적인 대안을 제시할 수 있게 됐다\"며 \"네이버의 기술 인프라 경쟁력이 글로벌 시장으로 한 단계 도약하는 계기가 될 것**\"이라고 말했다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202606080819462657",
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"date": "2026-06-08T08:27:54+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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"id": 18413,
"date": "2026-06-08T06:50:24+09:00",
"text": "**트럼프는 이란과의 합의가 이르면 다음 주에 체결될 수 있다고 밝히며, 협상이 타결에 임박했음을 시사하고 테헤란 측에 협상 복귀를 촉구했다. - **폭스 뉴스\"\n\n트럼프는 **미국이 이란과의 최종 합의에 '매우 근접해' 있으며, 이란과 이스라엘 간의 현재 공격 공방이 협상을 무산시키는 것을 원치 않는다**고 밝혔다. - 악시오스\"",
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"id": 18412,
"date": "2026-06-07T22:18:14+09:00",
"text": "트럼프 \"연준, 금리 인상할 이유 없다\"\n\n트럼프, NBC에 \"이란이 처신을 잘한다면 자금과 제재에 대해 논의를 시작할 수도 있다\"",
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"id": 18411,
"date": "2026-06-07T20:52:40+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"id": 18410,
"date": "2026-06-07T20:34:07+09:00",
"text": "**젠슨황 “웨이퍼부터 케이블 커넥터까지 모든 게 부족”**\n\n젠슨 황 **엔비디아 최고경영자(CEO)가 앞으로 몇년간 메모리 부족 현상이 계속될 것이라고 밝혔다.**\n\n황 CEO는 7일 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장과 ‘치맥 회동’ 중 취재진에게 **“수요가 엄청나다. 웨이퍼부터 실리콘 포토닉스, 케이블 커넥터에 이르기까지 전체 산업 공급망의 모든 게 공급 부족 상태”**라며 이같이 말했다.\n\n그는 한국에 대해 “인공지능(AI) 시대를 함께 만들어가는 파트너”라고 찬사를 보냈다. 그러면서** “엔비디아의 AI 슈퍼컴퓨터에는 엄청난 양의 HBM과 LPDDR이 탑재된다.** **당장 올 하반기에는 상반기보다 훨씬 더 큰 성장을 이루고 내년까지 매우 상당한 폭의 성장을 이어갈 것**“이라고 내다봤다.\n\n그는 이번 방한 기간 한국에 가져온 4개의 선물이라고 표현한 **△차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’ △베라 중앙처리장치(CPU) △엔비디아의 첫 AI 노트북 라인업 ‘RTX 스파크’ △차세대 휴머노이드 로봇과 피지컬 AI를 위해 설계된 AI 엣지 슈퍼컴퓨터 ‘젯슨 토르’를 재차 거론하며 국내 반도체 기업과 협력 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 8일 전영현 삼성전자 부회장과 만남을 예고하기도 했다. 그는 삼성그룹 방문 계획을 묻자 “내일 YH와 만남을 고대하고 있다”고 답변했다. 해외 일정을 소화하느라 국내에 없는 이재용 삼성전자 회장과는 몇 주 전 미국 캘리포니아에서 별도 저녁 자리를 가졌다고 공개했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052724?ref=naver",
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"date": "2026-06-07T20:10:29+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T19:47:22+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T19:37:51+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: \"내일 몇 가지 발표가 있을지도 모릅니다.\"",
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"id": 18406,
"date": "2026-06-07T19:28:35+09:00",
"text": "Hyperliquid 플랫폼이라 얼마나 잘 반영하는지는 몰라서 그냥 참고로만 보시고 24시간 대비 가격기준이라 미장은 위 상승률이 대략 비슷한데 국장 종목들은 금요일 종가 대비 기준으로는 SK하이닉스는 현재 하락률 -7.8% 정도, 삼성전자 -8.1% 정도 되는거 같네요",
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"date": "2026-06-07T17:05:25+09:00",
"text": "SK 하이닉스 +1.48%\n\n삼성전자 +0.21%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:53:59+09:00",
"text": "마이크론 $MU +3.56%\n\n마벨 $MRVL +7.27%\n\n엔비디아 $NVDA +3.04%\n\nAMD +4.4%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:41:46+09:00",
"text": "**Nebius Inflection: AI 전문가 포럼**\n**\n일정:** 2026년 6월 9일 화요일\n\n**AI의 최전선과 그 너머에서 활동하는 AI 업계 리더, 빌더, 운영자 및 투자자들을 위한 독점 초청 행사입니다.**\n\n **장소:** 샌프란시스코, CA\n**일시:** 2026년 6월 9일 화요일\n **시간:** 오후 2:00 – 오후 7:00 (PDT)\n\n**6월 9일 샌프란시스코에서, AI의 다음 단계를 정의하는 핵심 인재들을 한자리에 모십니다.**\n\n**참가 대상**\n글로벌 AI 생태계의 빌더 및 운영자, 창업자, 투자자, 벤처 캐피털(VC) 리더, 분석가, 시장 조사자, 미디어 관계자 및 업계 리더들을 위한 초청 전용 행사입니다.\n\n**주요 내용**\n패널 토론과 파이어사이드 챗(Fireside conversation)을 통해 생태계 전반의 최신 전망과 가감 없는 인사이트를 공유하는 열린 토론의 장입니다. 이후 직접적인 대화와 네트워킹 시간이 이어집니다.",
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"id": 18402,
"date": "2026-06-07T16:11:44+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"ASML은 소중히 여기고 지원해야 할 기업입니다. 이 회사는 아마도 유럽 최고의 기업일 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-07T16:06:05+09:00",
"text": "일론 머스크- JPMorgan 제이미 다이먼과의 인터뷰 (26.6.4)\n\n현재 미국에는 대규모 컴퓨터 메모리 공장(팹)이 단 한 곳도 없습니다. 제로죠.\n\n마이크론이 아이다호에 짓고 있는 공장이 하나 있긴 하지만, **제 생각에 2028년은 되어야 본격적인 양산에 들어갈 수 있을 것입니다. 뉴욕에도 건설 중인 시설이 있지만, 그건 2029년이나 2030년쯤에나 가능하겠죠.**\n\n**이마저도 필요한 전체 메모리 양의 극히 일부분에 불과합니다. 사실 메모리 제조사와 로직(시스템)반도체 제조사들의 가장 낙관적인 전망을 대입해 봐도, 예상되는 수요를 충족하기에는 턱없이 부족합니다.**",
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"id": 18400,
"date": "2026-06-07T15:53:59+09:00",
"text": "**일론 머스크, ASML 비공개 행사에서 '테라팹' 프로젝트 논의**\n\n일론 머스크가** ASML의 비공개 기술 컨퍼런스에 화상으로 참석하여 '테라팹(Terafab)' 프로젝트에 대해 논의할 예정**입니다. ASML 측은 이 프로젝트를 매우 진지한 사업으로 평가하고 있습니다.\n핵심 내용\n\nASML은 자사 직원들을 대상으로 머스크가 직접 테라팹 프로젝트에 대해 설명하는 자리를 마련했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-06/elon-musk-to-attend-asml-s-private-tech-event-to-discuss-terafab",
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"id": 18399,
"date": "2026-06-07T15:39:35+09:00",
"text": "**미국 정부의 AI 기업 지분 인수 검토**\n\n도널드 트럼프 미국 대통령은 **최근 미국 정부가 AI 기업들의 지분을 확보하여 이를 '미국 대중과의 파트너십' 형태로 운영하는 방안을 검토 중**이라고 밝혔습니다.\n\n**배경:** 최근 미국 정부 관계자들이** AI 기업들과 정부의 지분 매입 가능성에 대해 사전 논의를 진행했다는 보도가 나왔으며, 트럼프 대통령은 다음 주 중 AI 기업 경영진들과의 회의를 계획**하고 있습니다.\n\n\n**정부의 AI 규제 행보:** 트럼프 행정부는 AI 규제 방향을 두고 고심하고 있습니다. 지난 5월 말 예정되었던 AI 행정명령 서명식을 기술 업계의 반발로 취소했으나, 최근 수정된 행정명령에 서명했습니다. **이 명령은 AI 기업들이 신규 모델을 출시하기 전 정부의 사이버 보안 테스트를 자발적으로 제출하도록 하는 내용을 담고 있습니다.**\n\n**우려 사항:** 특히 앤스로픽(Anthropic)이 출시한 강력한 AI 도구인 '미토스(Mythos)'가 악용될 경우, 사이버 공격을 가속화하여 금융권 등 주요 기반 시설에 심각한 피해를 줄 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.\n\n**정부의 기업 개입 사례:** 이미 트럼프 행정부는 인텔(Intel)을 비롯해 희토류 및 양자 기술 관련 기업들의 지분을 확보하는 등 미국 기업 생태계에서 이례적으로 큰 역할을 수행해 온 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/trump-says-his-team-will-look-into-us-taking-stake-ai-companies-2026-06-05/",
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"id": 18398,
"date": "2026-06-07T15:21:53+09:00",
"text": "**엔비디아 ****$NVDA**** H100 가격 추이**, 5월말에 렌탈가격 내려간다고 노이즈 있던 **H100 렌탈가격 다시 전고점 근처**\n( 표본·거래량·구성 공개가 충분하지 않으면 SemiAnalysis나 대형 클라우드 계약가격보다 과민하게 움직일 수 있음 )",
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"id": 18397,
"date": "2026-06-06T12:27:15+09:00",
"text": "**세계반도체무역통계기구(WSTS)는 2026년 봄 반도체 시장 전망 보고서를 발표\n\n 2026년 및 2027년 글로벌 반도체 산업의 성장 전망치를 대폭 상향 조정**\n\n\n**주요 수치 및 전망**\n**글로벌 반도체 시장 규모**: 2026년 전체 시장 규모는 전년 대비 **90% 성장**한 **1조 5,100억 달러**에 이를 것으로 예상됩니다.\n\n**메모리 반도체 성장세**: 시장 성장을 주도하는 메모리 분야는 전년 대비 **약 250% 급증**하며 **8,000억 달러**를 돌파할 전망입니다.\n\n**핵심 성장 동력**\n현재 반도체 시장의 기록적인 성장을 견인하고 있는 주요 분야는 다음과 같습니다.\n\n**AI 인프라: 인공지능 관련 인프라 투자가 지속되고 있습니다.**\n\n**HBM (고대역폭 메모리)**: **AI 연산의 핵심 요소인 HBM에 대한 수요가 폭발적입니다.**\n\n**가속 컴퓨팅 플랫폼**:** AI 및 고성능 연산을 지원하는 가속 컴퓨팅 기술이 시장 확대를 이끌고 있습니다.**\n\n\n**2026년 반도체 시장은 AI 기술 확산과 고성능 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어, 특히 메모리 반도체 분야를 중심으로 전례 없는 수준의 동반 성장을 기록할 것으로 보입니다.**\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202606053761865778.html",
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"id": 18396,
"date": "2026-06-06T12:17:16+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n**방금 발표된 훌륭한 고용 보고서와 함께, 주가는 떨어지는 것이 아니라 올라야 합니다. 200년 동안 그래왔습니다. 성장이 곧 인플레이션을 의미하는 것은 아닙니다!** 어떻게 해야 나라가 위대함(GREATNESS)을 달성할 수 있겠습니까???",
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{
"id": 18395,
"date": "2026-06-06T12:07:31+09:00",
"text": "**5월 미국 고용 보고서 관련**\n\n미 노동부 BLS의 2026년 5월 고용보고서에 따르면 비농업 고용은 **+17.2만 명**, 실업률은 **4.3%**로 유지됐고, 고용 증가는 **leisure and hospitality, local government, health care**에서 주로 발생했으며 **financial activities는 감소**했습니다.\n\n BLS는 특히 여가·환대가 **+7만 명**으로 직전 12개월 평균 **+1.4만 명**을 크게 웃돌았고, 그중 **food services and drinking places가 +4.8만 명**이었다고 명시\n\n\n\n**월드컵이 고용에 미친 영향**\n\nKPMG US의 수석 이코노미스트 다이앤 스웡크(Diane Swonk)는 **이번 고용 증가가 다가오는 월드컵 경기 준비와 관련이 있다고 분석**\n\n**레저 및 접객업:** **5월에 총 70,000명이 고용되었으며, 이는 2023년 1월 이후 가장 큰 증가 폭**\n\n**공연 및 스포츠:** 공연 예술 및 관람 스포츠 부문에서 **6,700명**의 고용 증가\n\n(https://www.marketwatch.com/livecoverage/may-2026-jobs-report-today-live-updates/card/world-cup-preparations-boosted-job-gains-in-may-yxIj1ssvw5gQWmCXVYdW?utm_source=chatgpt.com)\n\n\n**Barron’s**도 여가·환대가 헬스케어보다 더 큰 고용 증가를 보였고, 따**뜻한 날씨·여름 여행 수요·FIFA 월드컵 개최 도시의 조기 채용이 영향을 줬을 가능성**\n\n(https://www.barrons.com/livecoverage/jobs-report-data-may-today/card/leisure-and-hospitality-eclipses-healthcare-hiring-in-may-vXtv02MpAmWkdyFRTHrV?utm_source=chatgpt.com)\n\n\n(고용 증가 상당 부분은 **호텔·음식점·레저·엔터테인먼트와 같은 서비스 산업에서 나옴**. 이들 산업의 채용은 월드컵 준비, 관광 활동 증가 등 여러 요인과 어느 정도 관련이 있어서 일회성 요인도 있음.\n\n**신규 일자리는 주로 저소득 및 중산층 서비스업에 집중**되어 있으며, 금융과 기술 같은 고소득 부문, **AI 관련 해고·구조조정은 실제로 진행 중 , 임금-인플레 악순환은 제한적**\n\n이것만으로 미국 경제 전면 과열 사이클로 판단하기는 이른듯)",
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"id": 18394,
"date": "2026-06-06T11:49:55+09:00",
"text": "**위스콘신주에서 공화당 지원 유세에 나선 트럼프, 이란 전쟁의 조기 종식 약속**\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 위스콘신주 치페와 폴스에서 열린 유세에서, 중간선거를 앞두고 **공화당의 의회 장악력을 유지하기 위해 이란과의 전쟁을 조기에 끝내겠다고 약속했습니다.**\n\n**\"우리는 매우 빠르게 이란에서 빠져나올 것이며, 어떤 방식이든 강력한 결과가 있을 것\"**이라고 트럼프는 치페와 폴스 라운드테이블 행사에서 말했다. \"**여러분들이 사용하는 비료 가격은 4개월 전처럼 크게 떨어질 것이다.\"**\n\n\n**전쟁 종식 공약:** 트**럼프 대통령은 이란과의 갈등을 빠르게 해결하고, 전쟁으로 인해 치솟은 물가(특히 비료 및 에너지 가격) 문제를 해결하겠다고 강조**했습니다. 그는 **이란과의 협상에 진전이 있을 수 있음을 시사했습니다.**\n\n**정치적 배경:** 이번 유세는 2026년 중간선거를 앞두고 공화당이 하원 다수당 지위를 방어하기 위한 전략의 일환입니다. 현재 공화당은 유권자들이 겪고 있는 높은 생활비와 휘발유 가격 등 경제적 압박에 직면해 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-campaigns-wisconsin-district-targeted-by-democrats-2026-06-05/",
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"id": 18393,
"date": "2026-06-06T11:33:40+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n8일: 애플 세계개발자컨퍼런스(WWDC) (~12일), 일본 1분기 GDP, \n\n9일: 한국 1분기 GDP, 미국 4월 무역수지, 중국 5월 무역수지\n\n10일: **미국 5월 CPI, **중국 5월 CPI, PPI,** 오라클 실적(장후)**\n\n11일:** 한국 1~10일 수출입**, **미국 5월 PPI,** 유럽중앙은행(ECB) 금리결정 (기준금리 인상 예상), OPEC 원유시장 보고서, 어도비 실적(장후)\n\n12일: 미국 미시간대 6월 소비자심리지수, **스페이스X 상장**",
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"date": "2026-06-06T11:07:28+09:00",
"text": "SemiAnalysis\n\n\"아무도 1달러 미만의** 적층 세라믹 커패시터(MLCC)를 누가 만드는지 묻지 않고 있습니다. 이 부품은 모든 AI 서버가 수만 개씩 필요로 하고, 리드 타임이 길게 연장되고 있으며, 전례 없는 가격 인상을 겪고 있습니다**. \n\n**AI 서버용 MLCC 수요는 2027년까지 약 5배 증가할 것으로 예상됩니다. 새로운 생산 라인을 구축하는 데는 2년이 걸립니다. 병목 현상이 확산**되고 있습니다.\"",
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"id": 18391,
"date": "2026-06-06T06:27:22+09:00",
"text": "**S&P 500 지수 변경 안내**\n\n**S&P 500 지수에 새롭게 편입될 두 종목이 발표되었습니다.**\n\n**마벨 테크놀로지 (Marvell, ****$MRVL****)**\n**플렉스 (Flex, ****$FLEX****)**\n\n**이 두 종목은 6월 22일 시장 개장 전에 지수에 편입될 예정입니다.**\n\n기존에 포함되어 있던 다음 두 기업은 지수에서 제외됩니다.\n**풀 코프 (Pool Corp, ****$POOL****)**\n**캠벨 수프 컴퍼니 (Campbell Soup Company, ****$CPB****)**",
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"date": "2026-06-05T16:45:57+09:00",
"text": "**폭스콘\n\n2026년 5월 월간 매출\n\n8,594억 NT$ (전월 대비 3.28% 증가, 전년 동기 대비 39.57% 증가)**\n\n**2026년 5월 월간 매출 성과 (전년 동기 대비, YoY)**\n5월 매출은 전년 동기 대비 39.57% 증가했습니다. \n\n**주요 부문별 실적**\n\n**클라우드 및 네트워킹 제품**: AI 제품에 대한 강력한 수요 유입으로 전년 동기 대비 강한 성장세를 보였습니다.\n**컴퓨팅 제품**: 신제품에 대한 강력한 수요 유입으로 인해 전년 동기 대비 강한 성장을 기록했습니다.\n**부품 및 기타 제품**: 핵심 부품 및 기타 수익의 출하량 증가에 힘입어 전년 동기 대비 강한 성장을 달성했습니다.\n**스마트 가전 제품**: 수요 유입 모멘텀으로 전년 동기 대비 상당한 성장을 기록했습니다.\n\n**2026년 2분기 사업 전망**\n**산업 환경**: 2분기는 ICT 산업의 전통적인 비수기로, 주요 제품들이 구형 모델에서 신형 모델로 넘어가는 전환기입니다.\n\n**성장 동력: AI 랙(AI racks)은 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.**\n\n**실적 추이**: **현재 2분기 실적은 당초 예상했던 상당한 성장세를 상회하고 있습니다.**",
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"id": 18389,
"date": "2026-06-05T16:17:33+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회\n\n● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증\n- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락\n- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적\n- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능\n- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황\n- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음\n\n● 메모리 비중 확대 의견 유지\n- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문\n- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망\n- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문\n- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단 \n- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지\n\n본문: https://vo.la/WoFKZn9\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-05T14:37:51+09:00",
"text": "**엔비디아 뉴스룸**\n\n서울 도착\n\n한국에 있는 NVIDIA의 놀라운 파트너 생태계를 만나기를 고대합니다.",
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"id": 18387,
"date": "2026-06-05T14:30:51+09:00",
"text": "**엔비디아, 차세대 AI 반도체 HBM4 공급사로 메모리 3사 승인**\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO는 엔비디아의 AI 가속기에 탑재될 차세대 고대역폭 메모리인 HBM4의 공급사로 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 메모리 반도체 3사를 공식 승인했다고 밝혔습니다.**\n\n\n**공식 승인:** 이번 결정으로 **세계 메모리 반도체 시장을 주도하는 3사가 엔비디아를 위한 HBM4의 양산 및 공급을 시작할 수 있는 길이 열렸습니다.**\n\n**시장 영향:** 그동안 엔비디아의 공급망 진입을 위해 치열하게 경쟁해 온 **세 기업이 모두 본격적인 공급 대열에 합류하게 됨에 따라, AI 반도체 시장의 공급 경쟁이 더욱 가속화될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-05/nvidia-green-lit-big-three-memory-firms-to-supply-hbm4-ceo-says?taid=6a225dae95609a00012e28c4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18386,
"date": "2026-06-05T14:04:11+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"삼성·SK·현대차·LG·네이버 모두 만난다\"**\n\n 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 5일 한국을 찾아 **국내 주요 기업들과의 협력 확대와 인공지능(AI) 인프라 구축 계획을 밝혔다. 특히 한국 연구개발(R&D)센터 채용을 이미 시작했으며 향후 시설 구축도 추진하겠다고 언급해 국내 투자 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 이날 김포공항을 통해 입국한 뒤 취재진과 만나 \"**고객사와 협력사들에게 감사 인사를 전하기 위해 한국에 왔다\"며 \"AI 인프라 구축이 매우 빠르게 진행되고 있고 지난해는 매우 큰 한 해였다. 한국 시장도 매우 좋은 흐름을 보이고 있다**\"고 말했다.\n\n그는 **\"올해 하반기는 상반기보다 훨씬 더 큰 규모가 될 것이고 내년은 더욱 커질 것**\"이라며 \"**파트너들과 방향성을 맞추고 준비 상황을 점검해야 한다. 해야 할 일이 많다**\"고 강조했다.\n\n이번 방한 목적에 대해서는 공급망 협력을 꼽았다. 황 CEO는 \"**우리는 D램과 고대역폭메모리(HBM), 반도체 칩 등 엄청난 양의 기술을 생산해야 한다**\"며 \"**블랙웰 시스템은 매우 성공적인 상반기를 보냈고 차세대 플랫폼인 베라 루빈도 이미 본격 생산 단계에 들어갔다. 앞으로 매우 바쁠 것**\"이라고 말했다.\n\n그는 한국 기업들과의 회동 계획도 공개했다. 황 CEO는 **\"현대차와 LG, SK, 삼성은 물론 네이버를 포함해 많은 미팅이 예정돼 있다**\"고 밝혔다.\n\n고대역폭메모리(HBM) 공급 상황에 대한 질문에는 **\"고속 메모리를 매우 많이 사용하게 될 것\"이라며 \"현재 메모리 공급은 제약이 있는 상황이어서 공급을 최대한 확보하는 동시에 이를 효율적으로 활용할 수 있도록 한국 파트너들과 협력하고 있다**\"고 설명했다.\n\n특히** HBM4 공급망과 관련해서는 \"세 개 공급업체 모두 인증을 완료했고 모두 양산에 들어갔다\"**며 \"**베라 루빈 플랫폼 공급을 지원하기 위해 경쟁하고 있다\"고 말했다. 업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론을 지칭한 것으로 해석**하고 있다.\n\n황 CEO는 한국 투자 확대 계획도 언급했다. 그는 **\"우리는 이미 한국 R&D센터 채용을 시작했다\"며 \"한국은 AI와 로보틱스 분야의 뛰어난 전문성을 보유하고 있어 연구개발 투자에 매우 적합한 곳**\"이라고 평가했다.\n\n이어 \"**한국은 세계적인 제조업 중심지이기 때문에 우리가 개발하는 로보틱스와 피지컬 AI 기술을 산업 현장에 적용**할 수 있다\"며 \"**반도체 제조 역시 앞으로 더욱 로봇화되고 AI 중심으로 발전할 것이어서 한국 반도체 기업들과 협력할 기회가 많다**\"고 말했다.\n\n채용 규모에 대해서는 \"정확한 인원은 알 수 없지만 앞으로도 계속 채용할 것\"이라며 \"충분한 인력이 확보되면 한국에 연구시설도 구축할 계획\"이라고 밝혔다.\n\n그는 **한국의 유망 산업으로 로보틱스를 꼽았다**. 황 CEO는 \"한국은 제조기술과 메카트로닉스, AI 분야에서 뛰어난 역량을 갖고 있다\"며 \"**이 기술들의 결합은 로보틱스에 완벽하게 부합한다. 한국이 AI와 로보틱스에 투자할 훌륭한 기회를 갖고 있다**\"고 말했다.\n\n한편 황 CEO는 이날 오후 T1 선수단과 만난 뒤 저녁에는** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 이해진 네이버 이사회 의장 등과 만찬 회동을 가질 예정**이다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260605000495",
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"id": 18385,
"date": "2026-06-05T13:50:03+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"한국에 몇가지 깜짝 선물 준비돼 있어\"\n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000314721?division=NAVER",
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"date": "2026-06-05T13:49:25+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황 \"협력사·고객사에 감사 전하고자 방한…선물도 챙겨\"\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060595607",
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"id": 18383,
"date": "2026-06-05T13:35:47+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192Gb → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-05T13:10:18+09:00",
"text": "**메모리 업계의 실적 호조, Apacer 5월 매출 전년 대비 224% 증가, Phison +301%, Etron +605%**\n\n**1. Phison**\n**실적:** 5월 매출 228.28억 대만달러를 기록하며 **역사상 최고치**를 경신했습니다**. (전월 대비 12.97% 증가, 전년 동기 대비 301.23% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 추론(Inference), 에이전트 AI(Agentic AI), AI PC 및 서버 수요가 급증하면서 기업용 SSD와 스토리지 인프라 출하량이 강세**를 보였습니다.\n\n**전략:** 판젠청 CEO는 현재 38% 수준인 AI 생태계 관련 제품의 매출 비중을 50%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n**\n2. Etron**\n\n**실적:** 5월 매출 16.63억 대만달러를 기록하며 **2개월 연속 역대 최고치**를 갈아치웠습니다**. (전월 대비 24.75% 증가, 전년 동기 대비 605.48% 증가)**\n\n**성장 요인:** **AI 서버, 엣지 AI, 로봇 및 스마트 제조 분야의 수요가 급증했습니다.**\n\n**전략:** 자율 이동 로봇(AMR), 3D 비전 센싱, AI 연산 플랫폼 등 '피지컬 AI(Physical AI)' 관련 신사업 분야에 적극적으로 투자하여 성장을 견인하고 있습니다.\n\n\n**3. Apacer**\n**실적:** 5월 매출 30.23억 대만달러를 기록했습니다. (전월 대비 19.17% 감소했으나, **전년 동기 대비 224.43% 증가)**\n\n**성장 요인: DRAM 및 NAND 플래시 가격의 대폭적인 상승과 더불어, 산업 제어(공정 자동화) 및 AI 서버, 기업용 스토리지 수요가 지속적으로 성장하고 있습니다.**\n\n**\n시장 전망**\n**현재 메모리 시장은 AI 데이터 센터 구축 열풍으로 인해 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다.** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글**로벌 3대 메모리 제조사들이 수익성이 높은 HBM(고대역폭 메모리)과 고급 DDR5 생산에 자원을 집중하면서, 상대적으로 DDR4, LPDDR4X 및 일부 NAND 제품의 공급 부족 현상이 단기간 내에 해소되기 어려울 것**으로 보입니다.\n\n**대만 메모리 공급망은 이러한 AI 기반의 새로운 성장 사이클 속에서 지속적으로 수혜를 입을 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260605700205-430501",
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"date": "2026-06-05T13:02:28+09:00",
"text": "**한국 데이터센터 시장, 2029년 11조 원 규모 전망… AI와 데이터 주권이 산업 지형 재편**\n\n**생성형 AI에 대한 수요가 폭발하면서 전 세계적으로 데이터센터 투자 규모가 급격히 확대되고 있으며, 한국도 예외는 아니다.**\n\n 한국데이터센터연합회(KDCC)의 신종현 연구원은 최근 열린 '2026 데이터센터 서밋 코리아(Data Center Summit Korea)'에서 **2028년이 데이터센터 준공의 정점이 될 것으로 예상**\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000757630_KHG7CIZB22PIOB13ZDY9M",
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"date": "2026-06-05T11:37:53+09:00",
"text": "**DDR5 가격 지속 상승으로 여러 PC 제조사, 다시 DDR4에 주목**\n\n**DDR5 메모리의 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 DDR4 메모리 가격의 4~5배에 달합니다**. DDR4 메모리뿐만 아니라, DDR4 플랫폼 자체도 DDR5 플랫폼(예: AM5 및 LGA1851, LGA1700 DDR5 포함)보다 훨씬 저렴합니다.\n\n톰스 하드웨어(Tom's Hardware)의 최신 보도에 따르면, **메모리 시장 침체 이후 많은 제조사가 DDR4 호환 메인보드에 대한 수요가 급증하는 것을 확인했으며, 이에 따라 DDR4 호환 메인보드 생산을 재개할 준비를 하고 있습니다.**\n\n2026 타이베이 국제 컴퓨터 박람회(컴퓨텍스) 기간 중, **여러 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조사들은 메모리 공급 부족과 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 다시 DDR4에 주목하고 있다고 밝혔습니다. **(블루웨일 뉴스)\n\nhttps://stock.10jqka.com.cn/20260605/c677240400.shtml",
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"date": "2026-06-05T11:17:59+09:00",
"text": "**빅테크 “선수금 줄테니, 반도체 기판 공장 증설을” 러브콜 쇄도**\n\n**AI발 반도체 수요 폭증에 공급난\nLG이노텍 “고부가 제품 생산확대”… 내달 베트남에 10만평 규모 착공\n삼성전기도 베트남 공장 증설나서… “빅테크들 다년간 독점계약 요청”**\n\n**인공지능(AI)발 반도체 수요 폭증이 반도체용 기판 공급난을 일으키고 있다. 삼성전기와 LG이노텍 등 이른바 ‘K기판’ 업체들은 서둘러 증설에 나서거나 고부가가치 제품군을 확대하는 방식으로 대응하고 있다.**\n\n**\n● 기판까지 확산되는 ‘AI 병목’**\n\n**삼성전기도 AI 산업 성장에 따라 반도체용 기판 사업 확대에 속도를 내고 있다**. 블룸버그에 따르면 삼성전기는 베트남에서 12억 달러(약 1조8000억 원)를 투입해 FC-BGA 생산 설비를 확대할 계획이다. 기존 운영하던 생산기지를 FC-BGA 등 고부가가치 제품 중심으로 업그레이드하는 것으로 전해졌다. 장덕현 삼성전기 사장은 3월 주주총회에서 **“FC-BGA 제품 수요가 생산 능력보다 50% 이상 많은 상황”이라며 “라인 보완과 공장 확대를 병행하고 있다”고 설명했다.**\n\n**삼성전기는 2022년 AI 서버용 FC-BGA 양산을 시작해 현재 해당 생산라인이 풀가동 상태다. 엔비디아, 구글 등 주요 빅테크를 고객사로 확보한 것으로 알려졌다**. 박준서 미래에셋증권 연구원은 “**글로벌 AI 부품 병목이 기판으로 확산되면서 선수금 투자 지원, 다년간 독점계약 등 빅테크들의 러브콜이 쏟아지고 있다”며 “올해를 시작으로 수년간 설비투자 규모가 확대될 것**”이라고 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134052232/2",
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"date": "2026-06-05T11:15:17+09:00",
"text": "2026.06.05 11:14:04\n기업명: 테스(시가총액: 2조 8,904억) A095610\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)\n\n계약상대 : SK하이닉스 \n계약내용 : 반도체 제조장비 \n공급지역 : 대한민국 \n계약금액 : 212억\n\n계약시작 : 2026-06-04\n계약종료 : 2027-01-15\n계약기간 : 7개월\n매출대비 : 6.04%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260605900283\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/095610\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095610",
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"date": "2026-06-05T10:30:47+09:00",
"text": "**“반도체 우려 과도…SO-CAMM 축소는 수요 둔화 아닌 공급 부족”**\n\n**“Vera Rubin 탑재량 줄었지만 CPU향 DRAM 시장 불변”\n“대당 탑재량 축소보다 GPU 출하 확대 가능성에 주목”\n삼성전자 목표가 56만원·SK하이닉스 340만원 유지**\n\n\n엔비디아 차세대 인공지능(AI) 반도체 플랫폼 ‘베라 루빈’(Vera Rubin)에 탑재되는 SO-CAMM 물량 축소 우려가 불거졌지만, 이를 메모리 반도체 수요 둔화 신호로 해석하는 것은 과도하다는 분석이 나왔다. 시스템 사양 하향이 아니라 메모리 반도체 공급 부족에 따른 조정일 가능성이 크다는 판단이다.\n\n류형근 대신증권 연구원은 5일 보고서를 통해 “Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소는 노이즈일 뿐”이라며 “과도한 우려는 기우이며 반도체 업종에 대한 매수 의견을 유지한다”고 말했다. 대신증권은 반도체 업종 투자의견을 ‘비중확대’로 유지했다.\n\n최근 외신을 통해 Vera Rubin에 들어가는 SO-CAMM 탑재량이 줄어들 수 있다는 소식이 전해지면서 메모리 반도체 수요 둔화 우려가 제기됐다. 이는 전날과 이날 국내 메모리 반도체 주가 하락에도 영향을 준 것으로 풀이된다.\n\n대신증권의 채널 체크에 따르면 Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1536GB에서 768GB로 낮아진 것으로 추정된다. 기존에는 192GB 모듈 8개가 탑재되는 구조였지만, 최근 제품출시계획(POR)이 변경되면서 96GB 모듈 8개로 조정됐다는 설명이다.\n\n다만 대신증권은** 탑재량 축소 자체보다 엔비디아 CPU향 D램 총수요(TAM)가 변하지 않았다는 점에 주목해야 한다고 짚었다. 한국 메모리 업체들의 LPDDR5x 단품과 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억Gb에서 2027년 290억Gb로 증가할 것으로 예상**했다.\n\n류 연구원은 “**대당 탑재량이 줄었는데도 전체 TAM이 변하지 않았다는 것은 시장 예상보다 더 많은 GPU 출하가 이뤄질 가능성을 시사한다”**고 설명했다. AI 공급 병목을 해소하기 위한 반도체 공급망 전반의 투자 확대가 이어지고 있다는 점도 근거로 제시했다.** 특히 TSMC가 시장 예상보다 더 큰 폭의 CoWoS 생산능력 증설을 추진하고 있으며, 2027년 말까지 증설 규모가 상향될 것으로 추정했다.**\n\n결국 **이번 탑재량 축소는 수요가 약해진 결과라기보다 메모리 반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯된 결정이라는 분석**이다. 시스템 스펙 다운그레이드 차원의 변화로 보기 어렵고, 반도체 사이클 훼손으로 연결할 사안도 아니라는 의미다.\n\n대신증권은 **AI 시대에 들어서며 반도체 산업 내 힘의 중심이 메모리 반도체로 이동하고 있다고 평가했다. AI 서버와 GPU 출하 확대 과정에서 고성능 D램 수요가 구조적으로 늘어나는 만큼, 메모리 반도체 업황 개선 흐름은 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류 연구원은 **“AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로 반도체 힘의 헤게모니는 메모리 반도체로 이동하고 있다”**며 “역대 최대 사이클에 더 많은 가치를 부여할 때”라고 밝혔다. 그는 이번 이슈에 대해 **“사이클 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다”**고 덧붙였다.\n\n대신증권은 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)에 대한 투자의견을 모두 ‘매수’로 유지했다. 목표주가는 삼성전자 56만원, SK하이닉스 340만원을 제시했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297998?sid=101",
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"id": 18376,
"date": "2026-06-05T09:49:46+09:00",
"text": "**SemiAnalysis- Dylan Patel**\n\n사람들이 우리가 한 말을 재게시하면서 그 메모가 담고 있는 핵심 내용을 대부분 놓치는 게 참 재미있네요. 늘 있는 일이죠.",
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"date": "2026-06-05T09:46:46+09:00",
"text": "SOCAMM 반토막 관련 원문을 뒤늦게 찾아봤는데요\n\n정리하면,\n\nTMT Breakout이라는 주식 관련 서브스택(블로그) 운영자가\n↓\nSemianalysis 기관용 유료 레터를 구독하고 있고\n↓\n6월 3일자 레터에 SOCAMM 내용이 있었는데,\n↓\nTMT Breakout이 그 레터에 있는 내용을 혼용하고 “SOCAMM 용량이 절반이다”라고 서브스택에 올림\n↓\nJukan이라는 X의 렉카가 그걸 퍼나름\n↓\n딜런 파텔(Semianalysis 창업자)이 Jukan 피드에 대해 “우리 말을 퍼나르는 사람들은 글의 핵심을 놓치는 게 많다”면서\n↓\n‘SOCAMM 용량 축소’에 대해 부인\n↓\n관련 레터는 1주일 뒤인 6월 10일쯤 공개된다고 함\n\n결론 : 잘못된 내용이다",
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"date": "2026-06-05T09:44:02+09:00",
"text": "**엔비디아\n\n\"AI 컴퓨팅 수요는 줄어들 기미가 보이지 않으며, 이를 뒷받침하는 생태계 또한 마찬가지입니다.**\n\nAI 클라우드는 NVIDIA의 풀스택, 엔드투엔드(end-to-end) AI 팩토리 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 가속 컴퓨팅을 개발자, 기업, 스타트업 및 각국에 더 가까이 제공하기 위해 전 세계적으로 확장하고 있습니다.\"\n\n\"**Cassava, Claro, CoreWeave, Firebird, Firmus, gmi_cloud, Indosat Ooredoo Hutchison, IREN, Lambda, Naver Cloud, Nebius, nscale, sharon_ai, SKtelecom, Yotta 및 YTL을 포함한 파트너들이 이 길을 선도하고 있습니다.\"**",
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"date": "2026-06-05T09:31:18+09:00",
"text": "**반도쳬: 노이즈일 뿐\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n전일 Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소가 주식 시장의 화두가 되었습니다. 이에 대한 입장은 다음과 같습니다. \n**\n■ 탑재량 축소는 사실입니다. \n**\n- Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1,536억 GB (192GB x 8)에서 768억 GB (96GB x 8)로 하향된 것으로 추정됩니다. \n\n- 최근 POR이 변경된 것으로 판단됩니다. \n\n**■ 하지만 TAM은 그대로입니다\n**\n- 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 단품 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 290억 Gb로 성장할 것으로 전망합니다. 기존 전망과 큰 차이가 없는 수준입니다. \n\n- 대당 탑재량 축소에도 전체 TAM이 변하지 않았다는 점에 집중할 때입니다. 탑재량이 줄었음에도, TAM이 변하지 않은 것이면 결국 더 많은 GPU의 출하가 이뤄질 것이라는 이야기입니다. \n\n- 실제로 TSMC의 CoWoS Capa 증설 폭도 상향되고 있습니다. \n**\n■ 노이즈는 지나갑니다. \n**\n- 금번 탑재량 축소 결정은 메모리반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯되었다고 보는 것이 합리적입니다. \n\n- 시스템 스펙 Downgrade 차원에서의 변화라 볼 수 없으며, 과도한 우려를 할 이슈도 아니라는 점을 강조드립니다. \n\n- AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로, 반도체 힘의 Hegemony는 메모리반도체로 이동하고 있습니다. 역대 최대 사이클에, 더 많은 가치를 부여할 때입니다. 금번 이슈는 사이클의 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다고 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57693_260605_industry_260605084803.pdf) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3773-YRBtOe)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3773-mWOXz1-e)",
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"date": "2026-06-05T08:57:15+09:00",
"text": "**[이그전] 증시 조정에 대해서: 주요 지수의 이격도 체크\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 강세장이 계속 되더라도 '이격 조정'은 항상 나타납니다.\n\n2) 코스피와 코스닥, 그리고 주요 AI 종목/업종의 이격도를 업데이트했습니다.\n\n3) 최근 종목별 주가 차별화도 이격도를 통해 현재 위치 파악과 설명이 가능합니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224306506257",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 540,
"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 512,
"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 509,
"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
{
"id": 22407,
"date": "2026-06-10T15:23:52+09:00",
"text": "빌보드 Hot 100 톱10 곡의 평균 체류 기간이 1959년 **16주 → 2025년 32주**로 확대됐음\n\n상위권 곡이 더 오래 머문다는 것은 신규 곡이 톱10에 진입하기 어려워졌다는 의미임\n\n과거에는 라디오, 음반 판매, 방송 노출 중심이라 히트곡 교체 주기가 상대적으로 짧았음\n\n현재는 스트리밍, 숏폼, 플레이리스트, 팬덤 반복 재생이 결합되면서 **한 번 상위권에 오른 곡이 더 오래 버티는 구조**가 됨\n\n결과적으로 음악시장도 신규 진입자보다 기존 대형 아티스트·대형 레이블·글로벌 팬덤 보유자의 우위가 강화되는 방향임\n\n이 현상은 주식시장으로 치면 **빅테크·AI 대형주 쏠림**과 유사함. 한 번 인덱스 중심부에 들어간 종목은 패시브 자금이 계속 사주고, 한 번 플랫폼 상위권에 들어간 곡은 알고리즘과 플레이리스트가 계속 노출시킴\n\n음악시장에서는 “좋아서 뜬다”와 “떠서 더 많이 노출된다”가 분리되지 않음. 주식시장에서도 “실적이 좋아서 오른다”와 “올라서 더 많은 자금이 들어온다”가 결합되는 것과 비슷함\n\n핵심은 **발견 비용의 역설**임. 스트리밍 플랫폼은 음악 접근성을 크게 낮췄지만, 실제 소비는 더 넓게 분산되기보다 상위권으로 집중되고 있음. 선택지가 많아질수록 사람들은 검증된 곡, 알고리즘 추천곡, 팬덤이 강한 곡에 더 몰릴 수 있음\n\n신규 아티스트 입장에서는 진입장벽이 낮아진 것처럼 보이지만, 상위권 체류 경쟁은 오히려 어려워졌음. 공급은 무한히 늘었는데, 대중의 집중 시간과 플랫폼 노출 슬롯은 제한적이기 때문임",
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"date": "2026-06-10T15:15:55+09:00",
"text": "주식 레버리지 조달비용이 지난주 급등하며 **2024년 고점권**까지 올라왔음\n\n차트 기준 S&P500 관련 주식 익스포저를 레버리지로 확보하는 비용이 **약 100bp 부근**까지 상승. 2025년 중반 저점권 대비 크게 높아진 상태임\n\n핵심은 단순 금리 문제가 아니라 **레버리지 주식 익스포저 수요가 계속 증가하면서 조달 프리미엄이 붙고 있다**는 점임\n\n레버리지 조달비용 상승은 양면적임. 한편으로는 주식 상승에 베팅하려는 수요가 여전히 강하다는 신호임. 위험선호가 살아 있고, 주식 익스포저를 더 가져가려는 투자자가 많다는 뜻임\n\n하지만 더 중요한 함의는 **상승장의 체력이 비싸지고 있다**는 점임. 레버리지 비용이 올라가면 같은 주가 상승률에서도 순수익률은 낮아지고, 포지션 유지 부담은 커짐\n\n특히 AI·반도체·빅테크처럼 이미 밸류에이션과 포지션이 몰린 영역에서는 레버리지 비용 상승이 단기 변동성 확대 요인임. 좋은 뉴스에는 숏커버·추격매수가 붙지만, 나쁜 뉴스에는 포지션 축소가 빠르게 나올 수 있음\n\n여튼 잘못 따라다니면 탈탈 털리기 딱 좋은 변동성 장",
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"date": "2026-06-10T13:58:45+09:00",
"text": "미국 기업 주식 보유 구조가 크게 바뀌고 있음. **액티브 뮤추얼펀드 비중은 2000년대 중반 20%대 초반 → 최근 10% 부근**까지 하락\n\n반대로 **외국인 투자자 비중은 약 18%**, **패시브 뮤추얼펀드·ETF 비중은 약 15%**까지 상승. 차트 기준 금액으로는 외국인 **20조달러**, 패시브 **17조달러**, 액티브 **11조달러**\n\n핵심 변화는 미국 주식시장의 가격결정 주체가 **전통 액티브 매니저 → 외국인·패시브 자금**으로 이동하고 있다는 점\n\n이는 시장 변동성의 성격도 바꿈. 과거에는 펀더멘털 판단에 따른 종목 선별 매매가 중요했다면, 지금은 **ETF 플로우, 지수 리밸런싱, 외국인 환헤지·달러 방향성, 대형주 쏠림**이 가격을 더 크게 움직일 수 있음\n\n패시브 자금은 시가총액 비중대로 매수하기 때문에, 상승하는 대형주에 더 많은 자금이 자동 배분됨. 그 결과 **빅테크·AI 대형주의 자기강화적 상승 구조**가 만들어지기 쉬움\n\n특히 S&P500, 나스닥100, 글로벌 ETF로 자금이 들어오면 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 브로드컴 같은 대형주의 수급 우위가 강화됨. 이는 “좋은 기업이라서 오른다”에 더해 **오르기 때문에 더 많이 편입되고, 더 많이 사지는 구조**임\n\n액티브 비중 축소는 시장의 하방 완충 능력을 약화시킬 수 있음. 액티브 매니저는 가격이 싸지면 매수할 수 있지만, 패시브 자금은 환매가 나오면 가격과 무관하게 지수를 팔아야 함. 하락장에서 **가격 발견 기능보다 기계적 매도 압력**이 커질 수 있음",
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"id": 22404,
"date": "2026-06-10T13:46:28+09:00",
"text": "어제 상승은 도루묵이라 하여라",
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"id": 22403,
"date": "2026-06-10T13:39:54+09:00",
"text": "한국 KOSPI 신용융자 잔고는 2026년 초 **17조원대 → 최근 28조원 부근**까지 확대. 연초 이후 단기간에 레버리지 수요가 급증\n\n펀더멘털 개선에 레버리지 수급이 붙으면서 상승 탄력은 커졌지만, 동시에 하락 시 변동성을 키우는 구조가 형성",
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"id": 22402,
"date": "2026-06-10T13:38:24+09:00",
"text": "대만 5월 수출 **+51.7% YoY**로 컨센서스 **+37.9%** 크게 상회했음. 수입도 **+54.9% YoY**로 컨센서스 **+37.4%** 상회. 단순 수출 호조가 아니라 **수입까지 동반 급증**했다는 점에서 AI·반도체 공급망의 실물 활동이 여전히 강하다는 신호\n\n대만 수출입 서프라이즈는 한국 반도체·AI 밸류체인에 우호적임. 특히 HBM, 메모리, 패키징, 기판, 전력관리, 테스트·후공정 등 **AI 서버 증설과 직접 연결된 한국 종목군**에는 매크로 확인 신호로 볼 수 있음\n\n다만 수입 급증은 양면적임. 강한 최종 수요의 반영일 수도 있지만, 동시에 **선주문·재고 축적·관세 회피성 물량 당김**일 가능성도 배제하면 안 됨. 향후 수출 증가율이 둔화될 때 재고 부담으로 전환되는지 확인 필요",
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"id": 22401,
"date": "2026-06-10T09:02:47+09:00",
"text": "**[한투증권 김정찬] CPO 도입 지\n[Web발신]\n[한투증권 김정찬] CPO 도입 지연 우려 관련 코멘트\n\n- Semianalysis가 기관 투자자 대상으로 CPO 출시 지연 가능성을 제기하는 보고서를 배포하며 광 네트워크 관련 주식이 일제히 하락(LITE -9.0%, GLW -8.5%, COHR -12.4% 등)\n\n- 그러나 엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 최근 Computex에서 CPO 출시 지연을 언급하지 않았으며, 오히려 Scale Out CPO를 Vera Rubin 세대부터 본격 확대하겠다는 계획을 재확인\n\n- 전일 루멘텀의 Mizuho 컨퍼런스에서도 Scale Out CPO 매출 증분 $50~100mn이 본격화되는 시점으로 4Q26으로 전망한 만큼, Scale Out CPO 양산은 예정대로 진행 중인 것으로 판단\n\n- Semianalysis의 약세론은 Scale Out이 아닌 Scale Up CPO의 타임라인 이연으로 해석될 여지는 존재. CPO의 추가적인 TAM 확장이 현재 구리가 점유하고 있는 Scale Up 영역으로 침투하면서 본격화되는 구조이기 때문\n\n- 실제로 전일 미국 증시에서 광 네트워크 주식 대부분이 하락한 반면, 구리 기반 AEC 케이블을 주력으로 하는 Credo Technology(+3.9%)만 상승한 점도 이를 뒷받침\n\n- Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상\n\n- 타임라인에 여유가 있는 만큼, 구리의 경제성과 CPO 양산 난이도 등을 근거로 한 도입 이연 우려는 향후에도 광 네트워크 주가의 하락 요인으로 반복적으로 작용할 수 있음\n\n- 다만 네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망\n\n- 광 네트워크 적용 확대 및 CPO 도입의 점진적인 가속화 방향은 여전히 유효하다고 판단하며, 밸류체인 전반에 대해 긍정적 시각을 유지**",
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"id": 22396,
"date": "2026-06-10T06:54:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 급락과 막판 저가매수가 충돌하며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 0.17% 오른 50,872.11로 버텼지만, S&P500은 0.26% 내린 7,386.65, 나스닥은 0.97% 하락한 25,678.82에 마감했습니다. 장 초반 상승 출발 이후 반도체와 AI 관련주에 매물이 집중되며 나스닥은 장중 낙폭이 3%대까지 확대됐고, VIX도 한때 23선을 넘었지만, 오후 들어 낙폭 축소가 나타나며 패닉은 진정됐습니다.\n\n섹터별로는 부동산이 2.13% 오르며 가장 강했고, 소재, 헬스케어, 산업재, 유틸리티, 필수소비재, 금융도 상승했습니다. 반면 기술주는 1.82%, 에너지는 1.60% 하락하며 지수 부담을 키웠습니다. 특징주에서는 JM스머커가 호실적에 10.43% 급등했고, 암페놀, 풀, 빌더스퍼스트소스, 페덱스, 블랙스톤 등이 강세였습니다. 반면 코히런트, 루멘텀, 슈퍼마이크로, 어플로빈, 코닝, 퀄컴 등이 큰 폭으로 하락했습니다. M7에서는 알파벳만 0.26% 상승했고, 애플 -3.65%, 테슬라 -3.00%, 마이크로소프트 -2.02%, 엔비디아 -0.22% 등 대부분 약세였습니다. 반도체는 마이크론, AMD, 인텔이 급락 후 낙폭을 줄였지만 필라델피아 반도체지수는 약 1.9% 하락하며 AI 인프라 쏠림에 대한 경계가 드러났습니다.\n\n경제지표에서는 5월 기존주택판매가 전월 대비 3.2% 증가해 예상치를 크게 웃돌며 주택시장 회복 신호를 보였습니다. 채권시장에서는 유가 급락과 기술주 변동성 속에 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 4.5220%, 2년물은 4.14%, 30년물은 5.00%로 내려갔고, 단기물이 상대적으로 더 강해지며 완만한 불 스티프닝 흐름이 나타났습니다. 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 인상 가능성과 경기 부담을 동시에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.968로 소폭 하락했습니다. 유가 급락과 중동 긴장 완화 기대가 달러 약세를 이끌었지만, 장중 기술주 투매와 트럼프 대통령의 이란 보복 시사 발언 이후 안전자산 수요가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 달러-엔은 160엔대를 유지하며 엔화 약세 압력이 이어졌습니다.\n\n국제유가는 중국 원유 수입 급감과 호르무즈 통행량 증가 기대가 맞물리며 급락했습니다. WTI 7월물은 3.40% 내린 배럴당 88.20달러, 브렌트유 8월물은 2.97% 하락한 91.45달러에 마감했습니다. 다만 미국과 이란 충돌 리스크가 재부각되며 장중 낙폭 일부는 축소됐습니다.",
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"date": "2026-06-10T05:03:41+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close lower as chip stock rebound fails https://www.cnbc.com/2026/06/08/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22390,
"date": "2026-06-09T06:37:07+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 지난 주말 급락 이후 반도체 저가 매수세가 유입되며 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.16% 내린 50,786.01로 약세를 보였지만, S&P500은 0.30% 오른 7,405.73, 나스닥은 0.86% 상승한 25,929.66을 기록했습니다. VIX는 18.92로 12.04% 급락했고, 공포탐욕지수는 40으로 전일보다 위축됐지만 극단적 공포로 번지지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주와 에너지가 시장을 지탱한 반면, 유틸리티와 부동산, 소재, 통신서비스는 약했습니다. 기술주는 1.47% 오르며 반등을 주도했고, 에너지도 유가 상승에 1.14% 상승했습니다. 반대로 유틸리티는 1.92%, 부동산은 1.63%, 소재는 1.28%, 통신서비스는 1.07% 하락하며 방어주와 금리 민감 업종이 눌렸습니다. 특징주에서는 인텔이 구글과 엔비디아의 백업 파운드리 검토 보도에 11.19% 급등했고, 마이크론 9.87%, AMD 5.14%, 브로드컴 2.82%, 엔비디아 1.73% 등 반도체가 동반 반등했습니다. 테슬라는 4.59% 올랐지만, 애플은 WWDC에서 AI 강화 시리를 공개하고도 1.89% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 각각 1.18%, 1.42% 밀리며 빅테크 내부 온도 차가 뚜렷했습니다.\n\n채권시장에서는 중동 긴장과 유가 변동, 고용보고서 이후 긴축 경계가 맞물리며 장단기 금리가 엇갈렸습니다. 10년물 금리는 4.5510%로 1.40bp 올랐고, 2년물은 4.1580%로 0.40bp 낮아졌으며, 30년물은 5.0240%로 2.50bp 상승했습니다. 연내 금리 인하 기대는 사실상 사라졌고, 시장은 12월까지 한 차례 이상 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.024로 0.029% 낮아졌고, 달러-엔은 160.215엔으로 160엔선을 유지했습니다. 중동 교전 중단 기대와 유가 상승폭 축소가 달러 강세 압력을 일부 누그러뜨렸지만, 높은 금리와 엔 캐리 환경은 여전히 달러 하단을 지지했습니다.\n\n국제유가는 이스라엘과 이란의 교전 중단에도 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않으며 상승했습니다. WTI 7월물은 0.84% 오른 배럴당 91.30달러, 브렌트유 8월물은 1.25% 상승한 94.25달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 5% 넘게 뛰기도 했지만 트럼프 대통령의 중재 발언 이후 상승폭을 크게 줄였습니다.",
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"date": "2026-06-09T05:04:54+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes higher as chips stage a comeback, Iran stops strikes on Israel https://www.cnbc.com/2026/06/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-08T17:50:22+09:00",
"text": "외근 끝나고 사무실 복귀해서 확인한 맵...\n도저히 피해 갈 수가 없는 장이네...",
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"date": "2026-06-08T14:40:58+09:00",
"text": "결국 YTD 마전 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-08T09:18:35+09:00",
"text": "※ KOSPI 써킷브레이커 \n - 주식시장 및 관련 파생상품 20분간 매매거래 정지\n※ KOSDAQ 사이드카\n - 프로그램 매매호가 5분간 정지",
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"id": 22384,
"date": "2026-06-08T09:06:27+09:00",
"text": "※ Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - KOSPI 금년 3번째, 역대 9번째 발동",
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"id": 22379,
"date": "2026-06-07T21:37:02+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 강한 고용지표가 금리 인하 기대를 지우고 오히려 금리 인상 가능성을 키우며 급락했습니다. 다우지수는 1.35% 내린 50,866.78, S&P500은 2.64% 하락한 7,383.74, 나스닥은 4.18% 폭락한 25,709.43에 마감했습니다. 5월 비농업 고용이 17만2천명 증가해 예상치 8만5천명을 크게 웃돌자 위험선호가 빠르게 식었고, VIX는 21.51로 39% 가까이 뛰며 공포 구간으로 이동했습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재가 1.64% 오르고 유틸리티, 부동산, 헬스케어가 방어력을 보인 반면, 기술주는 5.78% 급락했고 임의소비재, 소재, 에너지, 커뮤니케이션서비스도 약했습니다. 매도는 반도체에 집중됐습니다. 마이크론은 13.25%, AMD는 10.86%, 인텔은 11.28%, 브로드컴은 7.92%, 엔비디아는 6.20% 하락했고 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 밀렸습니다. WSJ는 스페이스X 상장 기대가 대형 기술주에서의 자금 재배치 압력으로 작용했을 가능성도 짚었습니다. 다만 알파벳은 약보합, 애플과 마이크로소프트는 상대적으로 선방해 투매의 중심은 플랫폼 전반보다 AI 하드웨어와 반도체 쪽에 가까웠습니다.\n\n채권시장에서는 고용 서프라이즈 이후 단기물을 중심으로 금리가 급등하며 베어 플래트닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.52% 부근, 2년물은 4.15%, 30년물은 5.00% 수준까지 올랐고, 2년물 상승폭이 더 커지며 금리 인상 베팅을 반영했습니다. CME 페드워치상 연내 인상 가능성은 70% 안팎으로 뛰었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강했습니다. 달러인덱스는 100.053으로 0.624% 상승하며 100선을 회복했고, 달러-엔은 160엔대, 유로-달러는 1.15달러대로 밀렸습니다. \n\n국제유가는 중동 긴장 완화 기대와 달러 강세, 금리 부담이 겹치며 하락했습니다. WTI는 2.69% 내린 배럴당 90.54달러, 브렌트유는 2.04% 하락한 93.09달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-06T05:40:40+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls 4% and suffers worst day since April 2025 as traders flee chip stocks https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22377,
"date": "2026-06-05T21:40:28+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq futures drop as chip sell-off continues, yields jump on jobs data: Live updates https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
"id": 22376,
"date": "2026-06-05T10:30:16+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 6.5% 하락한 8,081p, 코스닥은 5.0% 내린 997p로 확인(10시 20분 기준)\n\n- 중동 리스크가 잔존한 가운데 브로드컴, 마이크론 등 반도체 종목 급락에 한국도 약세 출발\n\n- 원/달러 환율이 장중 1,540원을 상회하며 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고치를 경신\n\n- 국고채 3년물 금리는 3.88%로 전일 종가보다 상승. 고환율과 고금리 조합이 불리하게 작용\n\n- 외국인은 현선물 동반 순매도 지속. 코스피 현물은 5월 7일부터 20거래일 연속 순매도 진행\n\n- 삼성전자, SK하이닉스는 7~9% 하락. 코스피 200 중 은행, 유통, 음식료 등 20개 종목만 상승\n\n- 최근 증시 부진은 스페이스X 상장, 연준 FOMC 경계감, 알파벳 유상증자 등 외부 요인에 기인\n\n- 동 이슈는 글로벌 증시 수익률 1위인 한국 증시에서의 차익실현 후 자금 유출을 자극하는 요인\n\n- 이벤트가 종료되면 수급 불안도 완화될 것. 아직 한국 증시에서 비중 축소로 전환할 때는 아님\n\n- 당사는 수정된 코스피 예상 저점을 8,000p로 제시. 현재 EPS에서 12MF PER 기준 7.7배 수준\n\n- 과거 평균-2표준편차에 해당하는 수준으로 단기 지지선으로 작용할 것. 20일 이평선 지지도 기대\n\n- 반도체는 실적 개선이란 방어 요인 존재. 고변동성에도 유지할 필요. 차주 이후 반등 모색할 것\n\n- 다만 고금리와 고환율 환경을 방어할 수 있는 대안은 필요. 은행, 보험, 음식료, 통신 일부 확보",
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"id": 22371,
"date": "2026-06-05T06:16:25+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 레바논 휴전 기대와 기술주 차익실현이 맞물리며 혼조 속 순환매 장세를 보였습니다. 다우지수는 874.86포인트, 1.73% 급등한 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.41% 오른 7,584.31에 마감했습니다. 반면 나스닥은 브로드컴발 반도체 매도에 장중 흔들린 끝에 0.09% 내린 26,830.96으로 마무리됐습니다. VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다",
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"id": 22370,
"date": "2026-06-05T05:04:14+09:00",
"text": "Live: Dow surges nearly 900 points for record close as investors rotate away from tech names https://www.cnbc.com/2026/06/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-04T18:29:03+09:00",
"text": "**※ SK하이닉스(000660) 주식선물 이야기 Ⅵ**\n - 미결제 약정 1,687,965계약 = 매도 미결제 1,687,964계약 = 매수 미결제 1,687,964계약\n - 누가 보유하고 있는가?\n\n - ETF 內 SK하이닉스주신선물 편입현황\n ☞ 5.28조원(매수 5.13조원, 매도 0.15조원)\n\n** - 매수**\n ☞ 주식매수 대신 주식선물 매수\n ☞ 레버리지, 거래편의성 등의 수요\n ☞ 기관 투자자 中 SK하이닉스 시가총액비중 이상 편입하는 경우\n\n** - 매도**\n ☞ 헤지\n ☞ 숏 or 롱숏전략의 숏\n ☞ 인버스, 2배 인버스(곱버스) 펀드\n ☞ 차익거래 中 매수차익거래(주식매수 & 선물매도)",
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"date": "2026-06-04T18:25:23+09:00",
"text": "[한투증권 이동연] 브로드컴: FY2Q26 실적 코멘트 - 너무 높았던 기대감\n\n눈높이에 못 미친 가이던스, 시간외 주가 하락\n\n- FY2Q26 매출 222억달러(+48% YoY, +15% QoQ), 영업이익 149억달러(+52% YoY, 영업이익률 67.3%), EPS 2.44달러(+54% YoY) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익과 EPS는 기대치를 각각 1%, 2% 상회. 가장 중요한 AI 매출은 +143% YoY 성장하며 컨센에 부합 \n\n- FY2Q26 실적 발표 후 after market에서 주가 -11.8% 하락. FY2Q26 실적이기대 수준이었지만, FY3Q26 AI 매출 가이던스가 160억달러로 시장 기대치(164억달러)를 하회했기 때문. FY3Q26 EBITDA 마진 가이던스도 68%로 기존 컨센(69.1%) 하회 \n\n- 구글 TPU 프로그램에서 브로드컴의 점유율 희석 가능성이 제기된 점도 주가에 부정적 요인으로 작용. 실제로 브로드컴 경영진은 실적 컨콜에서 “AI 컴퓨트 수요 폭증을 고려하면, 파트너인 구글이 소싱을 다양화할 것이라고 충분히 예상하고 있다”고 언급하며 M/S 희석 가능성을 시인. 단, TPU 가격의 유의미한 인상 가능성을 언급한 점은 고무적이었다고 판단\n\n- 한편, FY27 매출 가이던스는 1,000억달러 이상으로 이전과 동일하게 제시하며 중장기적 성장 경로에는 이상이 없음을 강조\n\n- ASIC 대장주라는 스토리에는 변화가 없지만, 실적 발표 후 단기 주가 변동성 확대는 불가피. ASIC 세그먼트에서 브로드컴보다 마벨(MRVL)이 더욱 매력적인 구간이라고 판단. 앤트로픽 고성장으로 아마존 Tranium 수요가 늘어나고 있고, 구글 TPU 파트너 선정 가능성도 기대되기 때문. 네트워크 부문 경쟁력도 마벨의 강점\n\n*보고서: https://vo.la/7N2ZX7l\n*텔레그램: https://t.me/chinaitev",
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"date": "2026-06-04T16:30:48+09:00",
"text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음",
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"date": "2026-06-04T16:29:33+09:00",
"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T10:29:05+09:00",
"text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요",
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"date": "2026-06-04T10:23:00+09:00",
"text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화",
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"date": "2026-06-04T06:32:40+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-04T05:04:19+09:00",
"text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-03T07:51:06+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-03T05:04:51+09:00",
"text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-02T10:12:13+09:00",
"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"date": "2026-06-02T10:09:45+09:00",
"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T07:57:50+09:00",
"text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"date": "2026-06-02T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T22:35:08+09:00",
"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-29T14:56:28+09:00",
"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"id": 2832,
"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"id": 2830,
"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"id": 2827,
"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2825,
"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"id": 2816,
"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2815,
"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"id": 2810,
"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2759,
"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"id": 2747,
"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"@lim_econ": [
{
"id": 1936,
"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1908,
"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1868,
"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1851,
"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1848,
"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"id": 1837,
"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18001,
"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17998,
"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17921,
"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"@kwtok": [
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"date": "2026-06-10T16:35:08+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (10일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (10일) ┌──┬────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬────┐ │만기 │IRS(%) │전일비( │CRS(%)( │전일비(│스와프 │전일비( │스와프 │전일비( │ │ │ │ bp) │ SOFR) │ bp) │베이시스│ bp) │스프레드│ bp) │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 01Y │ 3.550│ -2.00│ 2.9750│ -6.5│ -57.50│ -4.50│ 30.00│ -2.10│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 02Y │ 3.902│ -3.50│ 3.2800│ -3.0│ -62.25│ 0.50│ 17.15│ -1.20│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 03Y │ 4.000│ -3.50│ 3.3950│ -5.0│ -60.50│ -1.50│ 11.90│ -6.00│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 04Y │ 4.047│ -3.75│ 3.4800│ -4.5│ -56.75│ -0.75│ │ │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 05Y │ 4.072│ -4.00│ 3.5450│ -4.5│ -52.75│ -0.50│ 0.25│ -0.80│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 07Y │ 4.092│ -3.25│ 3.5550│ -4.5│ -53.75│ -1.25│ │ │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 10Y │ 4.110│ -2.50│ 3.4150│ -4.5│ -69.50│ -2.00│ -16.30│ -2.50│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 20Y │ 3.960│ -2.50│ 3.2450│ -4.5│ -71.50│ -2.00│ -40.70│ -5.00│ └──┴────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴────┘ (2026/06/10 16:27 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:34:39+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 전 구간 하락…단기구간 외국인 오퍼 우위 *연합인포*\nIRS 금리 전 구간 하락…단기구간 외국인 오퍼 우위 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 전 구간에서 하락했다. 10일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 27분 기준 전 거래일 대비 2.00bp 하락한 3.5500%를 기록했다. 2년 및 3년은 3.50bp 내렸다. 5년은 4.00bp 하락한 4.0725%를 기록했다. 10년은 2.50bp 하락한 4.1100%로 거래를 마쳤다. 한 증권사의 딜러는 \"오퍼가 전반적으로 많았는데, 특히 1년 등 단기구간에서 눈에 띄었다\"며 \"외국인이 주도적으로 움직이는 모습\"이라고 말했다. 그는 \"금리 인상 프라이싱이 일부 되돌려지는 느낌도 들었다\"고 언급했다. CRS(SOFR) 금리는 전 구간에서 하락세를 보였다. 1년 구간은 6.50bp 내린 2.9750%를 기록했다. 5년은 4.50bp 내린 3.5450%, 10년은 4.50bp 내린 3.4150%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 대부분의 구간에서 확대됐다. 1년 역전 폭은 4.50bp 확대된 -57.50bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 0.50bp 확대된 -52.75bp를 나타냈다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:29:47+09:00",
"text": "제목 : “트럼프, 이란 보복 감행에도 ‘종전 합의 가시권’ 판단” *이데일리FX*\n- 폴리티코, 백악관 고위 당국자 인용 - “군사적 대응·종전 협상은 별개” - 무력 충돌, 일시적 마찰 정도로 인식 [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 보복 공습에도 여전히 이란과의 종전 협상에 근접했다고 판단하고 있다고9일(현지시간) 미 정치전문 매체 폴리티코가 백악관 고위 당국자를 인용해 보도했다. 이 당국자는 “현재 합의 진행 상황은 아무 변화가 없다”면서 “이란과의 종전 합의는 여전히 가깝다”고 말했다. 그는 이란에 대한 미국의군사적 대응과 해협 재개를 위한 진행 중인 협상에 대해 “두 개의 다른 영역으로 병존할 수 있다”고 말했다. 그는 “어제 헬기가 격추됐고우리는 그에 상응해 대응해야 한다”면서 “동시에 여전히 협상이 진행 중인 합의도 있다. 따라서 두 가지 일이 동시에 일어날 수 있다”고설명했다. 미국과 이란의 무력 충돌이 이어지고 있으나 트럼프 행정부는 이를 군사 작전 재개의 신호가 아니라 종전 협상 과정에서 발생한 일시적인 마찰 정도로 보고 있다고 폴리티코는 평가했다. 앞서 미국의 대이란 공습은 지난 주말 호르무즈 해협 인근에서 이란의 공격으로 미군 헬기가 격추된 데 따른 것이다. 트럼프 대통령과 미 중부사령부는 이번 공습이 자위권 차원에서 이뤄진 “비례적 대응”이라는 점을 강조하고 있다. 이는 과거 트럼프 대통령이 “이란 문명을 끝장내겠다”며 위협적인 수사를 동원하던 것과 차이가 있다. 백악관과 가까운 한 인사는 트럼프 대통령이 이란에 대한 전면전을 개시하지 않았다는 점을 지적하면서 “우리의 군사 역량과 관련이 있는 것인지, 우리가 탄약을 너무 많이 소진하고 있었던 것인지 우려된다. 아니면 그가 정말로 상황을 더 긴장시키고 싶지 않은 것일 수도 있다”고말했다. 트럼프 대통령은 최근 들어 이란과의 합의가 임박했다고 수 차례 발언했으나 아직까지 미국과 이란 간 합의는 진행 중인 상태다. 그는 이날도 기자들에게 “매우 훌륭한 합의를 이루는 마지막 단계에 와 있다”며 2~3일 내 가시적인 성과를 장담했다. J.D. 밴스 부통령은 이날 CBS 방송과 인터뷰에서 보다 신중한 태도를 보였다. 그는 미국이 이란과의 합의에 “매우 가까워졌다”고 말하면서도 “다음 주에 합의될 수도 있고 몇 달 뒤에 이뤄질 수도 있다”며 타결 시점에 대해 말을 아꼈다. 이와 달리 이란 지도부는 호전적인 발언을 내놓고 있다. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 엑스(X, 구 트위터)에 “우리는 외교적해법을 선호하지만 다른 방법에도 능하다“며 ”약속을 깬다면 우리는 우리가 가장 잘하는 방법으로 전환할 것”이라고 경고했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T16:28:00+09:00",
"text": "제목 : \"열차가 제때 안 와서\"…독일 '정시 도착' 위해 178조원 투입 *이데일리FX*\n- 장거리 정시율 20년새 84→60%…\"부실 철도가 불만의 상징\" - 인프라에 12년간 5000억유로…집행 속도가 최대 관건 - 노선 통째로 닫고 새로 깔기로…2036년까지 35개 재건 계획 - 2028년 플릭스·이탈로 경쟁 가세…건설업계도 들썩 [이데일리 방성훈 기자] 독일이 ‘제때 오지 않는 기차’라는 고질병을 고치기 위해 약 1000억유로(약 178조원)를 철도 재건에 쏟아붓는다고파이낸셜타임스(FT)가 10일(현지시간) 보도했다. 대규모 빚을 내 마련한 재정으로 수십년간 이어진 쇠퇴를 되돌릴 수 있을지 가늠하는 첫 시험대라고 FT는 덧붙였다. 독일 정부는 현재 1조유로(약 1782조원)에 이르는 부채 기반 지출 계획 핵심 과제로 노후 철도망 재건을 추진하고 있다. 독일 장거리 열차의 정시 도착률은 20년 전 84%에서 현재 60%로 추락했고, 국영 철도 도이체반은 영국의 가장 부실한 철도회사보다도 못하다는 평가까지 받았다. 열차 부실은 단순한 교통 문제를 넘어섰다. 파트리크 슈니더 교통장관은 지난 3월 “국민이 국가의 기본 서비스 제공 능력에 대한 믿음을 잃으면 민주주의마저 흔들릴 수 있다”고 주장했다. 4년째 경기 침체에 빠진 데다 유권자 3분의 1이 좌우 포퓰리즘 정당을 지지하는 상황에서, 부실 철도는 ‘나라가 제대로 굴러가지 않는다’는 불만의 상징이 됐다는 설명이다. 독일은 지난해 균형재정 의무를 수정하며 국방비 차입 한도 제한을 사실상 해제했으며, 이와 동시에 인프라·기후 분야에도 12년간 5000억유로(약 891조원) 특별기금을 마련했다. 수십년 긴축 기조에서 벗어난 결정으로, 한 정부 자문 경제학자는 “이제 돈은 더 이상 가장 큰 제약이 아니다. 진짜 과제는 사업을 얼마나 빨리 진행하느냐”라고 강조했다. 실제 출발은 더뎠다. 지난해 추가 인프라 투자로 책정된 370억유로(약 66조원) 가운데 실제 집행은 240억유로(약 43조원)에 그쳤다. 그중 철도는 예산을 거의 소진해 가장 앞서간 분야로 꼽혔다. 넉넉한 자금이 제공되면서 공사 방식부터 과감해졌다. 과거엔 노선을 열어둔 채 조금씩 보수했지만, 이제는 노선을 몇 달간 통째로 닫고 바닥부터 새로 까는 ‘폐쇄 후 재건’ 방식을 택했다. ‘매머드’라 불리는 대형 궤도 교체 장비는 한 교대조에 2㎞씩, 기존 방식의 4배 속도로선로를 갈아치우는 식이다. 도이체반은 이미 이런 방식으로 노선 2개를 재건했고 3개가 공사 중이며, 2036년까지 35개를 더 손볼 계획이다. 이에 따라 쾰른과 루르 공업지대를 잇는 핵심 노선은 2~7월 폐쇄돼 통근자 5만5000명이 대체 버스에 의존하고 있고, 함부르크~베를린 노선도지난해 8월부터 막혔다. 독일 정부는 “이용객에겐 힘든 시기지만, 끝나면 훨씬 나아질 것”이라며 불편과 불만을 호소하는 국민들을 달랬다. 독일 철도의 부실은 20여년 전으로 거슬러 올라간다. 당시 독일 정부는 도이체반 증시 상장을 추진하며 수익성을 높이려 유지·보수를 줄였고, 2009년 헌법에 새긴 ‘부채 제동’으로 미래 투자가 복지 지출에 밀렸다. 현재 철도 자산의 16%가 ‘불량’ 등급으로 긴급 교체가 필요하며, 전체 지연의 80%가 노후 인프라 탓이다. 2022년에는 노후 침목이 부른 탈선 사고로 5명이 숨지기도 했다. 프리드리히 메르츠 정부는 출범 몇 달 만에 도이체반 최고경영자(CEO)를 교체했다. 새 CEO 에벨린 팔라는 관료주의를 걷어내고 조직을 군살없이 바꾸겠다며 “유럽 최고의 철도회사가 되는 것 말고는 목표가 없다”고 했다. 다만 정시 도착률 목표는 70%로 낮추고, 달성 시점도 2029년으로 2년 미뤘다. 장거리 시장의 94%를 쥔 도이체반의 아성에도 균열이 예상된다. 플릭스와 이탈리아 이탈로 등 경쟁사가 2028년을 겨냥해 각각 수십억유로 규모의 고속열차 투자에 나섰다. 경쟁은 이용객에게 호재가 될 수 있다. 이탈로가 2012년 이탈리아 국영 철도와 경쟁을 시작한 뒤 5년간 평균요금은 41% 내리고 승객은 두 배로 늘었다. 당장은 불편해도 중기 전망은 밝다는 평가가 많다. 지난해 독일 철도망은 수년 만에 처음으로 상태가 더 나빠지지 않았고, 도이체반은 2024년 이후 올해 말까지 900㎞의 선로를 새로 깐다. 투자가 풀리면서 철도 건설업계도 들썩이고 있다. 건설사 스피츠케는 지난해 매출이 19% 늘어난 6억8800만유로(약 1조2000억원)를 기록했고, 정부의 장기 투자 약속을 믿고 중장비에 대거 투자했다. 다만 필리프 나글 도이체반 인프라 담당 CEO는 “2025~2029년 1070억유로(약 191조원)가 배정됐지만, 그간의 투자 부족을 메우려면 1300억유로(약 232조원)가 필요하다”고 지적했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T16:26:18+09:00",
"text": "제목 : 저물가 시달리던 중국, 소비자·생산자 물가 상승세에 ‘고민’ *이데일리FX*\n- 5월 CPI 1.2% 상승, 2월부터 4개월 연속 4%대 오름세 - 국제유가 상승 여파로 휘발유 가격 등 급등, 식품값은↓ - PPI 46개월만에 최고치, 기업들 비용 상승 합력 커질 듯 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 소비자물가와 생산자물가가 상승세를 이어갔다. 중국은 그동안 낮은 물가가 지속됐는데 이란 전쟁 여파로 원유 등 에너지 가격이 상승하면서 물가가 강세를 나타내고 있다. 10일중국 국가통계국에 따르면 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년동월대비 1.2% 상승했다. 이는 시장 예상치(1.3%)를 조금 밑도는 수준이며 전월 상승폭(1.2%)과는 같다. 중국 CPI는 지난해 9월(-0.3%)에만 해도 마이너스(-) 상승을 기록하는 등 낮은 수준에 머물렀다. 올해 들어서도 1월엔 02.% 상승에 그쳤으나2월 1.3%로 상승폭을 키운 후 5월까지 4개월 연속 1%대 상승세를 유지하고 있다. 품목별로 보면 공업소비재 가격이 1년 전보다 3.9% 올라 전체 상승폭을 키웠다. 이중 국제유가 상승 영향으로 휘발유 가격이 23.5% 올랐다.금 장신구(39.0%), 가정용 기기(3.4%) 등도 올랐다. 반면 식품·담배·주류·외식 가격은 0.9% 하락했다. 이중 돼지고기(-16.1%), 신선 과일(-2.2%)이 내렸고 달걀(6.6%), 신선 채소(1.6%) 등은올랐다. 서비스 가격은 0.8% 올랐으며 그중 교통·여행 관련 서비스 가격이 2.8% 상승했다. 둥리쥐안 국가통계국 수석통계사는 소비자물가 상승세에 대해 “국제유가가 상승했기 때문”이라며 “5월 CPI는 전반적으로 안정적으로 운영됐다”고 분석했다. 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년동월대비 3.9% 올라 시장 예상치(3.8%)를 소폭 웃돌았다. 이는 2022년 7월(4.2%) 이후 46 개월만에 가장 높은 수준이다. 중국 PPI는 2022년 10월부터 41개월 연속 하락세를 이어갔으나 올해 3월 0.5% 오르며 상승 전환했다. 5월 PPI는 생산재 가격이 1년 새 5.2% 올랐으며 이중 채굴업(15.8%), 원재료 산업(9.2%), 가공업(2.3%) 등이 올랐다. 생활소비재 가격은 0.8% 하락했는데 식품(-1.8%), 의류(-1.0%), 일반 생활용품(-1.0%) 등이 떨어졌다. 최근 물가가 상승하면서 디플레이션(경기 침체 속 물가 하락) 위기에는 벗어나는 모습이지만 수요 상승에 따른 자연스러운 현상이 아니라 에너지 가격 상승 등 공급 측면 요인이라는 점에소 부담은 계속될 전망이다. 블룸버그통신은 “많은 소비자 대상 기업들은 구매자에게 더 높은 원자재 비용을 전가하는 데 어려움을 겪고 있어 이윤율에 타격을 입고 있다”면서 “중국이 2분기 디플레이션에서 벗어나더라도 모든 산업에서 수익성과 임금 개선으로 이어지지는 않을 가능성이 크다”고 지적했다. 로이터통신은 “중동 분쟁에 따른 비용 상승 압력이 기업 이익을 압박하고 내수를 더욱 위축시켜 중국 경제의 공급과 수요 간 불균형을 악화시킬 수 있다”고 예상했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T16:24:09+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 중동 긴장 고조에도 상승 출발 *연합인포*\n유럽증시, 중동 긴장 고조에도 상승 출발 유로스톡스 0.16%↑ 佛 0.09%↑ 獨 0.02%↑ 英 0.01%↑ 伊 0.54%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:18:09+09:00",
"text": "제목 : 정부, 불법외환거래대응반 상시화…\"시장 교란 행위 차단에 만전\" *연합인포*\n정부, 불법외환거래대응반 상시화…\"시장 교란 행위 차단에 만전\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 올해 상반기까지 운영할 예정이던 범정부 불법 외환거래 대응반을 상시화하고, 조사를 확대한다. 재정경제부는 10일 범정부 '불법 외환거래 대응반' 회의를 열고, 불법 외환거래 조사 현황과 향후 계획을 논의했다고 밝혔다. 이번 회의는 지난 7일 열린 긴급 시장안정점검회의의 후속 조치로, 국가정보원과 국세청, 관세청, 금융감독원, 한국은행 등이 참석했다. 정부는 앞으로 관계기관 간 협력을 통해 외환시장을 교란하는 불법 외환거래 조사를 확대한다는 방침이다. 특히 기업의 불법적인 수입대금 조기 지급과 수출대금 수령 지연, 변칙 무역결제, 재산 해외도피 행위 등이 집중 조사 대상이다. 구체적으로는 해외에 지급해야 할 수입대금을 별도 신고 없이 과도하게 미리 지급하거나, 해외에서 수취해야 할 수출대금이 있음에도 허위거래를 통해 회수를 회피하는 행위가 포함된다. 또한, 은행을 통한 지급·영수 대신 환치기나 가상자산 등 대체 수단으로 무역대금을 결제해 달러 유동성 공급을 저해하는 행위도 집중적으로 조사한다. 수출가격을 실제보다 낮게 신고해 차액을 해외에 유보하거나, 수입 가격을 높게 신고해 외화를 해외로 부당하게 유출하는 행위도 단속 대상이다. 정부는 적발된 불법 거래를 법령에 따라 엄정 조치한다는 방침이다. 아울러 올해 상반기까지 운영할 계획이었던 불법 외환거래 대응반은 상시화된다. 정부는 \"의미 있는 성과의 지속적인 창출과 외환시장 안정을 저해하는 불법 외환거래 차단에 만전을 기할 계획\"이라고 밝혔다. 한편, 관세청은 올해 1월부터 고환율을 틈탄 불법 외환거래에 대한 외환검사를 진행 중이다. 최근 5년간 무역·외환거래 규모가 큰 기업 가운데 신고된 수출입 금액과 실제 지급·수령된 무역대금 간 편차가 큰 기업을 주요 검사 대상군으로 선정했다. 올해 5월 기준 38개사에 대한 외환검사를 완료했으며, 약 4천154억원 규모의 불법 외환거래를 적발했다. 국정원은 최근 고객사 자금을 무역대금으로 위장해 해외로 외화를 반출하고, 현지에서 매수한 가상자산을 국내로 들여와 원화로 현금화한 업체를 적발했다. 대응반은 해당 업체의 해외 자산 은닉과 무역 송장 위조 여부 등을 집중적으로 들여다볼 계획이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.42% 하락 마감…선전 1.97%↓ *연합인포*\n상하이증시 0.42% 하락 마감…선전 1.97%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:15:23+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, '에셋 우위'에 하락 *연합인포*\nFX스와프, '에셋 우위'에 하락 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 에셋스와프 우위 속에 하락했다. 10일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 1.10원 하락한 -14.30원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 하락한 -7.60원, 3개월물은 0.20원 하락한 -3.75원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.05원 하락한 -1.35원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.060원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.050원에 마감했다. 장기물은 4거래일 연속 하락했다. 전반적으로 위험회피 심리가 우세한 가운데 에셋스와프가 출회하며 스와프포인트에 하방 압력을 가했다. 이날 코스피는 4.52% 급락했고, 달러-원 환율도 12.10원 오른 채 서울장 거래를 마쳤다. 한 은행의 스와프딜러는 \"신규와 롤오버 등 에셋스와프가 많이 나왔다\"며 \"금리 영향은 크지 않았던 것 같다\"고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:15:09+09:00",
"text": "제목 : 스페이스 X 미래증권 공모주, 상장 첫날 못 판다…예탁 규정에 발목 *연합인포*\n스페이스 X 미래증권 공모주, 상장 첫날 못 판다…예탁 규정에 발목 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 미래에셋증권이 스페이스X 공모주 청약과 관련해 상장 당일 매매를 추진했으나, 절차상 한계로 상장후 최소 2영업일이 지난 시점부터 거래가 가능해졌다고 10일 밝혔다. 미래에셋증권은 당초 상장 첫날 극심한 주가 변동성으로부터 투자자를 보호하기 위해, 한국예탁결제원 예탁 이전이라도 회사 자체 책임하에 상장 당일 고객 계좌에 물량을 반영해 즉각적인 매매를 지원할 계획이었다. 상장 당일 활발한 거래가 이루어지는 공모주 시장 특성을 고려한 조치였다. 하지만 시스템상 국내 예탁결제원에 공식적으로 예탁이 완료된 이후에만 매매가 가능하다는 지적이 제기되면서 기존 방침을 부득이하게철회했다. 현지 공모 절차 특성상 상장 이후에야 현지 및 국내 예탁 절차가 진행되기 때문이다. 이에 따라 청약으로 공모주를 배정받은 투자자들이 스페이스X를 나스닥 시장에서 실제로 매매할 수 있는 시점은 상장일로부터 최소 2영업일이 경과한 오는 16일(한국시간) 이후로 밀릴 전망이다. 투자자 입장에서는 상장 직후 며칠간 주식 가격 변동 위험에 무방비로 노출될 수밖에 없는 상황이다. 이에 미래에셋증권은 매매 개시 지연에 따른 불확실성을 고려해 고객들의 청약 철회를 허용하기로 했다. 청약 철회 의사가 있는 고객은 오는 11일 낮 12시까지 신청하면 된다. 미래에셋증권 관계자는 \"고객을 보호하려는 취지에서 당일 거래를 추진했으나 결과적으로 불편을 드리게 돼 대단히 송구하다\"며 \"정확한매매 개시 시점이 확인되는 대로 고객들에게 즉시 재안내하겠다\"고 말했다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:09:09+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 중동 긴장 고조에 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 중동 긴장 고조에 하락 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 10일 중국 주요 주가지수들은 하루 만에 반락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 상하이종합지수는 전장 대비 16.80포인트(0.42%) 하락한 3,993.23으로 마감했다. 선전종합지수는 전장보다 54.16포인트(1.97%) 내린 2,688.46으로 거래를 마쳤다. 이날 미국과 이란 간 긴장이 고조되면서 투자자들의 위험 선호도가 위축됐다. 미국은 9일(현지시간) 호르무즈 해협 인근에서 발생한 자국 육군 아파치 공격헬기 추락 사건에 대한 대응으로 이란 내 군사시설을 공습했다. 이에 대응해 이란은 드론으로 바레인 주둔 미 해군 5함대를 공격했다. 이후 미국 중부사령부의 공습 완료 선언에도 이란 혁명수비대는 요르단과 쿠웨이트 미군 기지를 추가 공격하는 등 보복 조치를 이어갔다. 금광 및 전자 부품 관련주엔 매도세가 이어졌고, 자동차 관련주도 하락했다. 반면, 은행 및 보험 관련주와 통신 종목은 강세를 보였다. 이날 중국 국가통계국이 발표한 중국의 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 1.2% 올라 시장 예상치 1.3%를 소폭 하회했다. 같은 달 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 3.9% 올라 2022년 7월 이후 4년 만에 최고치를 기록했다. 중동 전쟁에 따른 원자재 가격급등과 인공지능(AI) 관련 수요 증가 등이 영향을 미쳤다. KGI 분석가들은 \"투자자들은 기술 혁신 테마를 성장 동력으로 활용하고, 안정적인 금융 부문을 기반으로 변동성을 헤쳐 나가며 탄력적인수익을 달성해야 한다\"고 조언했다. 한편, 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0017위안(0.02%) 내려간 6.8130위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. 오후 4시 6분 현재 역외 달러-위안 환율은 전일 대비 0.03% 내린 6.7768위안에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T16:04:23+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 *연합인포*\n[증시-마감] 美물가·중동 악재 덮친 코스피…7,730선 후퇴 간밤 반도체 부진에 미국·이란 공습 재개 여파 젠슨황 방한 수혜 종목 되돌림도 삼전 6%, 닉스 7%, 현대차 5% 하락 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 코스피가 주요 이벤트를 앞두고 또 한 번 급락했다. 최근 견조한 미국 고용지표에 이어 물가 지표 발표를 앞두고 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 경계감이 매도세를 촉발했다. 아시아 장에서 미국과 이란 간 군사적 충돌이 재개된 점도 투자 심리를 위축시켰다. 10일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전장에 비해 366.11포인트(4.52%) 급락한 7,730.82에 마감했다. 이날 코스피는 2.43% 하락 출발했다. 오전장에서 8,000선을 상단으로 등락하다 점심시간을 기점으로 낙폭을 키웠다. 오후 1시 16분경에는 지수 선물이 전장에 비해 5% 이상 1분간 급락하면서 매도 사이드카가 발동됐다. 지수는 사이드카가 해제된 후에도 내림세를 이어갔다. 장중 저점 기준 7,540선까지 밀렸지만, 장 막판 저가매수가 유입해 낙폭을 만회하며 7,730선에 마감했다. 종목별로는 인공지능(AI) 관련 대형주가 부진했다. 간밤 뉴욕증시에서 반도체를 포함한 기술주가 일시 급락하는 등 불안한 모습을 보인여파로 해석된다. 삼성전자는 6.06% 하락한 30만2천500원, SK하이닉스는 7.54% 급락한 204만8천원으로 마감했다. AI 로보틱스 수혜 종목인 현대차도 5.79% 하락해 지수보다 낙폭이 더 컸다. 글로벌 상황도 위험회피 심리를 강화했다. 개장 전 미군의 아파치 헬기가 호르무즈 해협에서 추락하자 미국과 이란은 서로 공습을 주고받았다. 미국은 이란 군사시설과 통신탑 등을 겨냥해 공습을 감행했고, 이란은 중동 전역의 미군 기지에 미사일 공격을 가했다. 연준을 향한 긴축 경계감도 매수세를 제한했다. 이날(현지시각) 미국장에서는 5월 소비자물가지수(CPI)가 발표된다. 시장에서는 5월 CPI가 전월 대비 0.5%, 전년 동기 대비 4.2% 상승할것으로 예상한다. 예상치가 현실화할 경우 CPI 상승률은 지난 2023년 5월 이후 처음 4%를 웃돌고, 2023년 4월(4.9%) 이후 최고치를 기록하게 된다. 정다운 LS증권 연구원은 \"(전날) 뉴욕장에서 지정학 불안이 완화되는 듯하다가 다시 무력 충돌 소식이 전해졌다\"며 \"국제유가가 뛰진 않았지만, 시장은 여러 가지 확인해야 할 변수가 많은 상황이다\"고 말했다. 정 연구원은 \"국내 증시에 종목 간 쏠림이 심했고, 젠슨황 CEO 방한을 계기로 현대차 등 관련주가 급등하다 보니까 조정이 나온 것으로보인다\"고 덧붙였다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:54:39+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 지정학적 우려에 64,000선 후퇴 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 지정학적 우려에 64,000선 후퇴 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 10일 일본 주요 증시는 미국 금리 인상 우려와 중동 지정학적 긴장 고조 영향으로 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,237.36포인트(1.89%) 하락한 64,179.27에 장을 마쳤다. 전날 급등세를 뒤로하고 하루 만에 반락했으며 장중에는 2.57%까지 낙폭을 키웠다. 토픽스 지수는 전장보다 34.66포인트(1.30%) 내린 2,636.80에 거래를 마감했다. 전날 미국 증시에서 기술주가 약세를 보인 데다 중동 정세 불안이 커지면서 투자심리가 위축됐다. 특히 인공지능(AI) 및 반도체 관련 종목을 중심으로 매도세가 집중됐다. 이날 밤 발표되는 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)를 앞두고 경계 심리도 강해졌다. 시장에서는 물가 상승 압력이 예상보다 강할 경우 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 긴축 가능성이 부각될 수 있다는 우려가 제기됐다. 닛세이기초연구소의 마에야마 유스케 수석연구원은 \"미국 금리 인상 관측이 강화될 수 있다는 우려로 밸류에이션이 높은 하이테크주를 중심으로 차익실현 매물이 나오고 있다\"고 진단했다. 종목별로는 소프트뱅크그룹(SBG)과 어드밴테스트, 키옥시아가 큰 폭으로 하락하며 지수 약세를 주도했다. 특히 소프트뱅크그룹의 경우 보유 중인 오픈AI 지분을 담보로 최소 60억달러 규모의 마진론 조달을 추진하고 있으나 잠재 채권단과의 협상이 교착 상태에 빠졌다는 보도가 악재로 작용했다. 국채 금리는 혼조세였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 50분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 1.02bp 오른 2.6814%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 1.68bp 내린 3.8544%에, 2년물 금리는 0.47bp 상승한 1.4256%를 나타냈다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:52:10+09:00",
"text": "제목 : 도보 여행가가 전하는 걷는 만큼 보이는 여행 *연합인포*\n도보 여행가가 전하는 걷는 만큼 보이는 여행 *그림* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = \"많이 걸은 날이었다. 그러나 이상하게도 피로보다는 상쾌함이 먼저 밀려왔다.\" 신간 '대중교통으로 떠나는 도보 여행'은 자동차 없이도 충분히 떠날 수 있다는 단순한 가능성을 넘어 느리게 걷는 삶의 가치를 설득력있게 전하는 책이다. 저자인 김재철 이지자산평가 부사장은 교보생명에서 사회생활을 시작한 뒤 농협중앙회에서 35년간 근무하며 NH투자증권 상품운용본부장과 NH저축은행 부사장 등을 역임했다. 1996년에는 한국경제신문의 '신세대 신금융인'에 선정되기도 했다. 그는 평일에는 이지자산평가 부사장으로 채권평가시장 발전에 힘을 보태는 한편, 쉴 때는 걷기 모임을 이끌며 배낭을 메고 대중교통을 이용하며 전국 방방곡곡 트레킹을 떠나는 도보 여행가다. 주요 저서로는 『실전 유가증권 투자: 사례 중심으로』, 『노후설계 행복 콘서트』가 있으며, 공저로 『걸으며 만나는 서울의 기억』 1~3권을 펴냈다. 책은 총 5개 파트로 구성됐다. 1부부터 4부까지는 봄·여름·가을·겨울 사계절을 주제로 저자가 최근 2년여 동안 직접 걸은 100곳의 길가운데 44개 길을 소개한다. 마지막 5부 '사계절 밖의 여정'에서는 여수와 제주를 비롯해 일본, 캄보디아, 이탈리아 등 국내외 여행지 6곳의도보 여행기를 담았다. 이 책의 매력은 단순히 '어디가 좋다'고 소개하는 데 있지 않다. 저자의 도보 여행기를 따라가다 보면 길 위에서 마주한 생생한 풍경과실제 여행에 도움이 되는 실용적인 정보가 함께 녹아 있다. 독자는 천천히 걸을 때만 만날 수 있는 역 앞 작은 식당의 온기, 숲길의 표지판, 비 오는 산길의 흙냄새, 바닷가 마을 사람들의 친절을책을 통해 고스란히 느낄 수 있다. 동시에 각 여행지의 교통수단과 난이도, 총보행 거리와 시간, 실전 팁, 식도락 정보 등을 체계적으로 정리해 실제 여행에 활용할 수 있도록 했다. 특히 대중교통 여행에서 겪은 시행착오와 예상치 못한 변수들도 솔직하게 담아냈다. 완벽하게 정돈된 여행보다는 비를 맞고 길을 헤매거나 버스를 기다리는 불편함마저 여행의 일부로 받아들이며 그 과정에서 풍경과 추억이 더 오래 마음에 남을 수 있다는 메시지를 전한다. 익숙한 일상에서 벗어나 천천히 걷고 싶은 독자, 여행을 통해 회복과 발견의 시간을 갖고 싶은 이들에게 일독을 권한다. 『대중교통으로 떠나는 도보 여행』, 책과나무, 381쪽, 2만원 dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대엔지니어링-한국핵융합에너지연구원, 핵융합 에너지 개발 본격 참여 *이데일리FX*\n- 설계·건설·인허가 역량 결합해 미래 에너지 시장 공략 [이데일리 박지애 기자] 현대엔지니어링이 공공 연구기관과 손잡고 미래 핵융합 에너지 생산시설 구축을 위한 연구개발에 본격 참여한다. 원자력에 이어 핵융합 분야까지 사업 영역을 확대하며 미래 에너지 시장 선점에 나선다는 전략이다. 현대엔지니어링은 한국핵융합에너지연구원과 ‘핵융합 에너지 실현 가속화를 위한 한국형 혁신 핵융합로 핵심기술 개발’ 업무협약(MOU)을 체결했다고 10일 밝혔다. 협약식은 대전 한국핵융합에너지연구원에서 열렸으며, 현대엔지니어링 이승원 에너지사업부장과 한국핵융합에너지연구원 양형열 혁신핵융합로설계단장 등이 참석했다. 양 기관은 현대엔지니어링의 설계·건설 및 인허가 역량과 한국핵융합에너지연구원의 핵융합 원천기술을 결합해 한국형 혁신 핵융합로 개발에 협력하기로 했다. 핵융합 에너지 생산시설 구축을 위한 핵심 기술 확보와 설계·건설 기반 마련이 목표다. 핵융합은 태양과 같은 원리로 에너지를 생산하는 기술로, 탄소 배출이 거의 없고 연료가 풍부해 차세대 에너지원으로 주목받고 있다. 다만 상용화를 위해서는 초고온 플라즈마의 안정적 운용과 핵심 소재 개발, 안전성 검증 등 다양한 기술적 과제를 해결해야 한다. 현재 세계 주요국은 연구·실험 단계를 넘어 실제 전력 생산 가능성을 검증하는 실증로 개발 경쟁에 속도를 내고 있다. 국내에서는 한국핵융합에너지연구원이 약 100메가와트(MWe)급 핵융합 실증로 구축을 목표로 2026년 개념설계에 착수해 2030년 착공, 2035년 전력 생산 실증을 추진할 계획이다. 업계에서는 이번 협약이 향후 핵융합 발전소 건설에 필요한 설계·건설 기술과 인허가 체계를 미리 확보하기 위한 협력 모델이라는 점에서 의미가 있다고 평가한다. 핵융합 상용화 과정에서 국내 기술 생태계 구축과 산업 경쟁력 강화에도 도움이 될 것으로 기대된다. 한편 현대엔지니어링은 지난 1일 현대건설과 연구개발(R&D) 조직을 통합해 출범한 HMG건설기술연구원 산하에 원자력연구팀을 신설하는 등 차세대 에너지 분야 연구를 확대하고 있다. 현대엔지니어링 관계자는 “핵융합 에너지 생산시설 구현을 위해서는 초기 단계부터 기술과 경험을 축적하는 것이 중요하다”며 “국내 핵융합 기술 생태계 조성과 상용화 기반 확보에 기여할 수 있도록 노력하겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T15:45:03+09:00",
"text": "제목 : Z세대 64% \"중고부터 본다\"…소비 습관이 바뀌었다 *이데일리FX*\n- 유럽 최대 중고 플랫폼 '빈티드' 거래액 전년比 47% 급증 - 세계 중고 의류 시장 2031년 738조원…새 옷보다 빨리 성장 - 생활비 부담에 가치소비까지…'떳떳한 선택' 인식 강화 [이데일리 방성훈 기자] 한 번 입고 넣어두던 옷을 되팔고, 남이 입던 옷을 사 입는 ‘중고 소비’가 일시적 유행을 넘어 소비 방식 자체를바꾸고 있다. 생활비 부담과 ‘가치 소비’가 맞물린 영향으로 풀이된다. 실제로 세계 중고 의류 시장이 새 옷 시장보다 몇 배 빠르게 커지고 있는 것으로 나타났다. 9일(현지시간) CNBC에 따르면 유럽 최대 중고 거래 플랫폼 ‘빈티드’(Vinted)는 지난 4월 8억 8000만유로(약 1조 5700억원) 규모의 지분 거래에서 기업가치를 90억달러(약 13조 7000억원) 이상으로 인정받았다. 애덤 제이빈티드 마켓플레이스 최고경영자(CEO)는 “중고로의 소비 전환은 근본적 변화”라며 “앞으로도 계속될 것”이라고 내다봤다. 이런 자신감은 회사의 실적이 뒷받침한다. 빈티드의 지난해 거래액(GMV)은 전년보다 47% 늘어난 108억유로(약 19조 3000억원), 매출은 38% 증가한 11억유로(약 2조원)를 기록했다. 빈티드 이용자들은 지난해 패션 상품을 정가보다 평균 72% 싸게 사며 216억유로(약 38조 5000억원)를아낀 것으로 집계됐다. 중고 소비가 뜨는 1차 이유는 ‘돈’이다. 물가와 생활비 부담이 커지면서 소비자들은 더 싼 대안을 찾고 있다. 여러 조사에서 중고 구매의가장 큰 동기로는 ‘비용 절감’이 꼽힌다. 여기에 환경을 생각하는 가치 소비, 한 번 쓰고 버리지 않는 ‘순환 경제’ 개념이 확산하면서 중고는 궁여지책이 아니라 떳떳한 선택으로 자리 잡았다. 특히 Z세대가 변화를 이끈다. 이들은 새 옷을 살 때부터 나중에 되팔 때를 고려해 가격(리세일 가치)을 따지고, 의류 예산의 상당 부분을 중고에 쓴다. 실제 미국에서는 Z세대의 64%가 ‘중고부터 본다’고 답했고, Z세대와 밀레니얼 세대는 의류 예산의 약 46%를 중고에 쓰겠다고 밝혔다는 조사도 있다. 치솟는 집세도 한몫했다. 미국의 18~25세 Z세대 가운데 28%는 저축을 하지 못하고, 32%는 월 소득의 절반을 임대료로 쓰는 것으로 조사됐다. 빈티드는 이런 행태를 ‘빈티드 셈법’(Vinted math)이라고 칭했다. 중고를 쉽고 저렴한 선택지로 여기는 동시에, 새 제품을 살 때도 재판매가치를 계산하는 소비 방식을 가리킨다. 시장도 가파르게 커지고 있다. 시장조사업체 리서치앤마켓에 따르면 세계 중고 의류 시장은 2025년 약 1990억달러(약 302조원)에서 2031년 4860억달러(약 738조원)로 두 배 넘게 불어날 전망이다. 중고 거래(리커머스) 시장이 전통 소매업보다 5배가량 빠르게 성장하고 있다는 분석도나온다. 경쟁도 달아오르고 있다. 이베이는 최근 패션 중고 플랫폼 뎁팝을 약 12억달러(약 1조 8000억원)에 인수하기로 했다. 빈티드도 의류를 넘어새로운 품목으로, 또 미국 시장으로 발을 넓히고 있다. 다만 빈티드의 거래액은 지난해 796억달러(약 121조원)에 달한 이베이에는 아직 크게못 미쳐 성장 여지가 남아 있다. 사업 확장에 투자가 늘면서 빈티드의 지난해 순이익은 19% 줄었다. 물론 과제도 있다. 판매자와 플랫폼에 대한 신뢰, 제품 품질에 대한 우려는 여전히 중고 거래의 걸림돌로 지목된다. 그럼에도 제이 CEO는 빈티드가 경기가 어려울 때나 좋을 때나 꾸준히 성장해 왔다며 중고 소비의 확산을 자신했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T15:40:08+09:00",
"text": "제목 : \"세계 GDP 20% 장악\"…AI 광풍에 억만장자 자산 폭증 *연합인포*\n\"세계 GDP 20% 장악\"…AI 광풍에 억만장자 자산 폭증 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 전 세계 초부유층의 자산 증식 속도가 역사상 그 어느 때보다 빨라지면서 이들이 보유한 자산 총액이 20조 달러(약 3경 원)를 돌파했다고 뉴욕타임스(NYT)가 9일(미국 현지 시각) 보도했다. 인공지능(AI) 열풍이 낳은 거대 '슈퍼스타 기업'의 부상과 부유층에 유리한 세제가 맞물린 결과로, 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO) 는 스페이스X 상장과 동시에 역사상 첫 '조(兆)만장자(Trillionaire)'에 오를 것으로 보인다. 신문에 따르면 유럽연합(EU)의 지원을 받는 연구기관인 국제조세조치연합의 가브리엘 주크만 소장이 계산한 결과, 전 세계 억만장자(Billionaire)들의 자산 총액은 20조1천억 달러에 달하는 것으로 집계됐다. 이는 전 세계가 1년 동안 생산하는 총 산출량(글로벌 GDP)의 약 5분의 1(20%)에 육박하는 액수다. 15년 전인 2011년 이들의 자산 합산액은 4조5천억 달러였고, 2024년엔 14조2천억 달러였다. 2024년과 비교하면 불과 2년 사이에 부자들의 자산이 40%가 폭증하며 부의 집중도가 한계치에 다다랐다는 분석이다. 전문가들은 부자들의 초고속 자산 증식의 일차적인 원인으로 'AI 붐'을 지목했다. 엔비디아(NYS:NVDA)와 애플(NAS:AAPL), 마이크로소프트(NAS:MSFT), 알파벳(NAS:GOOGL), 메타(NAS:META), TSMC(NYS:TSM) 등 시가총액 1조달러를 돌파한 소수의 테크 공룡 기업에 수조 달러의 자본 투자가 집중되었고, 그 결실을 창업자와 초기 투자자들이 독식했다는 것이다. 순자산 1천500억 달러를 넘어선 젠슨 황 엔비디아 CEO가 대표적이다. 특히 오는 12일 뉴욕 증시 상장(IPO)을 앞둔 일론 머스크의 우주기업 스페이스X는 이 같은 부의 집중을 실시간으로 증명하는 사례가 될것으로 보인다. 스페이스X의 상장 첫날 예상 기업가치는 역사상 최대 규모인 1조7천700억 달러가 될 것으로 예상된다. 현재 스페이스X 지분 42%를 보유한 머스크는 이번 상장과 동시에 지구 역사상 최초의 '조만장자(Trillionaire)' 지위에 오르게 된다. 현재 전 세계에서 연간 경제 산출량이 1조 달러를 넘는 국가가 단 21개국에 불과하다는 점을 고려하면 상상을 초월하는 부의 독점이라는지적이 나온다. 주식 시장은 억만장자들의 자산을 불려주는 거대한 연금술 연단이다. 연방준비제도(Fed·연준) 데이터에 따르면, 미국 상위 1%의 부유층이 전체 주식의 절반(50%)을 소유하고 있는 것으로 나타났다. 미국 내 약 13만5천 가구에 불과한 상위 0.1%가 보유한 주식 가치는 총 13조7천억 달러에 달했다. 이는 미국 하위 90%에 해당하는 1억1천500만 가구가 가진 주식 자산 총액(7조 1천억 달러)의 두 배에 달하는 수치다. 일반 대중이 은퇴 연금(401k)을 통해 주가 상승의 온기를 조금 나누는 사이 최상위 가구는 자산 증식의 과실을 통째로 가져간 셈이다. 데이비드 오터 매사추세츠공대(MIT) 경제학 교수는 \"시장을 지배하는 '슈퍼스타 기업(Superstar firms)'이 노동조합의 협상력 약화, AI및 자동화를 통한 노동자 대체, 글로벌 공급망 다변화를 무기로 노동자가 아닌 자본가(소유주)에게만 금융적 보상을 몰아주고 있다\"고 비판했다. 정부의 감세 정책도 부의 양극화를 부추겼다는 지적이 나오는 가운데 글로벌 자본시장에서는 부유세 도입 목소리가 커지고 있다고 뉴욕타임스는 지적했다. 지난주 파리에서 열린 세계 불평등 중앙회의에서 프랑스, 독일, 영국, 브라질 등이 부유세 도입을 진지하게 논의한 데 이어, 미국 내에서도 구체적인 법제화 움직임이 시작됐다. 미국 내 억만장자가 가장 많이 사는 캘리포니아주(200여 명 거주)에서는 오는 11월 대선과 함께 '2026년 억만장자 세법(Billionaire Tax Act)'이 주민투표 안건으로 부쳐진다. 이 법안은 억만장자의 순자산에 대해 1회성으로 5%의 부유세를 부과하는 내용을 골자로 한다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:37:09+09:00",
"text": "제목 : 美비트코인 현물 ETF 순자산, 트럼프 당선 직후인 2024년 수준으로 *연합인포*\n美비트코인 현물 ETF 순자산, 트럼프 당선 직후인 2024년 수준으로 후퇴 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국 상장 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 순자산 규모가 도널드 트럼프 대통령 당선 직후인 2024년 수준으로 되돌아간 것으로 나타났다. 10일(현지시간) 코인데스크에 따르면 미국에 상장된 11개 비트코인 현물 ETF의 순자산 규모는 지난 9일 기준 775억8천만달러(약 118조2천억원)로 집계됐다. 이는 트럼프 대통령이 대선에서 승리한 직후인 2024년 11월 초와 비슷한 수준이다. 비트코인 현물 ETF는 트럼프 대통령의 암호화폐 친화 정책에 대한 기대를 바탕으로 지난해 말부터 급격한 자금 유입을 기록했다. 순자산규모는 트럼프 당선 직후 900억달러를 돌파했으며, 지난해 10월에는 1천695억4천만달러로 사상 최대치를 기록했다. 그러나 이후 자금 유출이 이어지면서 상승분 대부분을 반납했다. 트럼프 행정부 출범 이후 미국 증권거래위원회(SEC)가 주요 암호화폐 관련 집행 조치를 철회하고, 전략적 비트코인 비축 정책을 추진하는 등 규제 환경은 이전보다 우호적으로 바뀌었지만, 투자자들의 자금은 오히려 ETF 시장에서 빠져나가고 있다. 실제로 비트코인 현물 ETF에서는 최근 4주 동안 50억달러가 넘는 순유출이 발생했다. ETF 출시 이후 누적 순유입 규모도 지난해 10월 기록한 627억7천만달러에서 537억7천만달러로 감소해 지난해 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 시장에서는 최근 자금 유출의 배경으로 인플레이션 우려와 투자자들의 관심 분산을 꼽고 있다. 바이낸스 리서치는 인플레이션 압력이 미국 연방준비제도(Fed)의 매파적 통화정책 기조를 강화하면서 단기적으로 비트코인 ETF에서 자금유출이 나타나고 있다고 분석했다. 21셰어즈 공동창업자인 오필리아 스나이더는 투자자들의 관심이 인공지능(AI)과 스페이스X 등 다른 자산으로 쏠리면서 암호화폐 시장의자금을 흡수하고 있다고 진단했다. 그는 \"투자자들의 관심과 자금이 AI와 스페이스X 등 다른 고성장 투자처로 이동하고 있다\"며 \"호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장과미국 고용지표, 인플레이션, 거시경제 불확실성도 투자 심리를 압박하고 있다\"고 말했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:37:05+09:00",
"text": "제목 : \"中, AI 기술 탈취 사이버 공격 급증…美기술기업 타깃\" *이데일리FX*\n- 국가 지원 사이버 공격 절반 이상이 중국 소행 - 보안업체 \"자체 구축 속도 못 따라가 지재권 훔쳐\" - 北도 가세…북미·유럽·아시아 IT 인력 침투 시도 [이데일리 성주원 기자] 미국의 사이버보안 기업 크라우드스트라이크가 중국의 인공지능(AI) 관련 사이버 첩보 공격이 급격히 증가하고 있다고 경고했다. 미국의 AI 칩 수출 규제로 기술 개발에 제동이 걸린 중국이 직접 개발 대신 탈취에 무게를 두고 있다는 분석이다. 10일(현지시간) CNBC에 따르면 크라우드스트라이크는 이날 발표한 보고서에서기술기업을 겨냥한 국가 지원 사이버 공격의 58% 이상이 중국 연계 주체의 소행으로 파악됐다고 밝혔다. 분석 기간은 지난해 4월부터 올해 3 월 말까지 12개월이다. 크라우드스트라이크는 성명을 통해 “중국과 연계된 행위자들은 자체적으로 충분히 빠르게 구축할 수 없는 AI 역량과 지식재산권(IP)을 탈취하기 위해 기술기업 대상 첩보 활동을 강화하고 있다”고 지적했다. 동남아 정부·북미 기업 동시 겨냥 중국 연계 세력의 공격 대상은 기술기업에 그치지 않는다고 CNBC는 전했다. 보고서에 따르면 이들은 동남아시아 정부 통신망을 집중 표적으로 삼는 한편, 취약점을 이용해 북미 기술기업 시스템에 대한 ‘지속적인 접근권’을 확보해 온 것으로 드러났다. 미국 정부의 대중 AI 훈련용 반도체 수출 규제가 배경으로 지목된다. 크라우드스트라이크는 해당 제재가 베이징의 기술 개발을 제약하고 있다고 진단하면서, 중국 AI 모델들이 비용을 대폭 줄이면서도 유사한 성능을 구현하는 방식으로 돌파구를 모색하고 있다고 전했다. 앞서 앤스로픽과 오픈AI 등 미국 AI 기업들도 올해 초 중국 기업들이 경쟁 정보를 탈취했다고 주장한 바 있다. 다만 당시 업계 전문가들은 불법 행위의 경계가 불분명할 수 있다고 지적했다. 북한도 IT 위장 침투…수익 창출이 목적 크라우드스트라이크는 북한 연계 주체들의 동향도 포착했다. 이들은 북미, 유럽, 아시아 전역의 IT 조직에 정규 인력으로 위장해 침투를 시도하고 있으며, 주된 목적은 정권을 위한 수익 창출인 것으로 분석됐다. AI 기술 탈취를 노리는 중국과 달리 경제적 동기에 초점이 맞춰져 있다는 점에서 차이를 보인다. 중국 국가인터넷정보판공실(CAC)은 이 보도와 관련한 논평 요청에 즉각 응하지 않았다고 CNBC는 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T15:35:03+09:00",
"text": "제목 : TSMC, 5월 매출 전년比 30%↑…식지 않는 AI 수요 *이데일리FX*\n- TSMC, 2분기 매출 성장률 35% 예상 - 반도체 공급 부족, 향후 수년 지속 전망 - CFO “비용 상승, 가격 인상 배제 못해” [이데일리 김윤지 기자] 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC의 5월 매출이 전년 동기 대비 30% 증가했다. 전 세계적인 인공지능(AI) 인프라 구축 경쟁이 지속되면서 관련 수요가 여전히 강세를 보인 영향이다. 이날 TSMC는 지난달 매출이 전년 대비 30.1% 증가한 4169억7500만대만달러(약 20조원)를 기록했다고 밝혔다. 블룸버그통신은 TSMC의 4~5월 매출이 전년 동기 대비 약 24% 증가했다고 추산하면서 2분기 매출 성장률이 35%를 기록할 것으로 내다봤다. 엔비디아, AMD 등을 주요 고객사로 하는 TSMC는 글로벌 AI 산업의 핵심 기업으로 자리 잡았다. 미국 4대 하이퍼스케일러인 알파벳, 아마존,메타 플랫폼스, 마이크로소프트(MS)의 올해 자본지출 규모는 7250억달러(약 1105조원)로 예상된다. 웨이저자 TSMC 최고경영자(CEO)는 이달 4일 연례 주주총회에서 글로벌 반도체 공급 부족이 앞으로 수년간 이어질 것이라고 내다봤다. 웨이 CEO는 당시 “우리는 소비자, 기업, 그리고 주권 AI 애플리케이션 전반에서 AI 모델 도입이 계속 늘어나는 것을 보고 있다”면서 “이러한 추세는 더 큰 컴퓨팅 파워에 대한 수요를 이끌고 있으며, 이는 다시 첨단 반도체 칩에 대한 강한 수요를 뒷받침하고 있다”고 말했다. TSMC는 올해 4월 연간 매출 전망치를 상향 조정했으며, 향후 수요에 대한 자신감을 반영해 회사의 자본지출이 기존 전망 범위의 상단인 최대560억달러(약 85조원)로 예상한다고 밝혔다. 웬델 황 TSMC 최고재무책임자(CFO)도 이날 영국 BBC 방송과의 인터뷰에서 전 세계적인 반도체 공급 부족을 언급하면서 “우리가 (대만 외 미국, 일본 등에) 해외에서 생산 기지를 구축하는 것은 지정학적 압박 때문이 아닌 고객 수요에 따른 것”이라고 강조했다. 황 CFO는 AI 열풍이 곧 터질 거품이 아니라고 강조했다. 그는 “우리는 AI가 메가 트렌드라고 강하게 확신한다”며 “우리는 우리의 고객사인 엔비디아 같은 회사 뿐만 아니라 그들의 고객인 하이퍼스케일러들과도 이야기한다. 그들은 재무적으로 매우 탄탄하고 풍부한 재원을 갖고 있다. 그래서 우리는 그들이 계속 투자할 수 있다고 믿는다”고 말했다. 황 CFO는 운영 비용 상승으로 가격 인상 가능성을 언급하기도 했다. 그는 “인플레이션이 비용 상승을 초래해 가격 인상 가능성을 배제할 수없다”면서 “갑작스럽게 가격을 4~5배 올리는 일은 없을 것”이라고 말했다. TSMC의 가격 인상은 AI 인프라 비용 인상으로 이어질 수 있다. 이는 소비자들의 전자기기 구매 가격에도 영향을 미칠 수 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *달러-원, 12.10원 급등한 1,524.20원에 서울장 마감…外人 또 *연합인포*\n달러-원, 12.10원 급등한 1,524.20원에 서울장 마감…外人 또 주식 순매도 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"이란 전쟁 장기화시 유가 배럴당 150달러까지 오를 것\" *연합인포*\n\"이란 전쟁 장기화시 유가 배럴당 150달러까지 오를 것\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 중동 전쟁이 장기화할 경우 국제 유가가 배럴당 150달러까지 치솟을 수 있다는 경고가 나왔다. 9일(현지시간) CNBC에 따르면 리스타드에너지의 클라우디오 갈림베르티 수석 이코노미스트는 \"중동 분쟁이 해결되지 않고 원유 공급 흐름이 증가하지 않는다면 재고는 계속 감소할 것이고, 이는 유가 상승으로 이어질 것\"이라고 말했다. 그는 현재 글로벌 원유 재고 수준이 매우 낮은 상황이라며, 중동 전쟁이 지속될 경우 향후 몇 달 안에 유가가 배럴당 150달러에 도달할수 있다고 전망했다. 갈림베르티는 현재 원유 시장 위기를 해결하기 위해서는 호르무즈 해협을 통과하는 원유 물동량이 하루 200만배럴 수준에서 1천만배럴까지 증가해야 한다고 분석했다. 그는 \"향후 3~6개월 동안 통과 물량을 하루 1천만배럴 수준까지 늘릴 수 있다면 현재의 원유 공급 위기를 해결할 수 있을 것\"이라면서도\"하지만 지금 상황은 그와는 거리가 멀다\"고 지적했다. 다만 갈림베르티는 원유 공급 위기가 해소되더라도, 이후에는 공급 과잉 문제가 발생할 가능성이 있다고 진단했다. 그는 아랍에미리트(UAE)의 석유수출국기구(OPEC) 탈퇴와 OPEC의 증산 움직임이 맞물리면서 향후 대규모 공급 과잉이 나타날 수 있다고 설명했다. 갈림베르티는 \"올해는 심각한 공급 부족의 해가 될 수 있지만, 내년은 엄청난 공급 과잉의 해가 될 수도 있다\"며 \"이 역시 시장 혼란을키우는 요인이 될 것\"이라고 말했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:29:23+09:00",
"text": "제목 : 국민은행, 디지털 채권으로 1억불 조달…국내 은행 최초 *연합인포*\n국민은행, 디지털 채권으로 1억불 조달…국내 은행 최초 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = KB국민은행이 국내 은행권 최초로 블록체인 기반 달러화 디지털 채권을 발행했다고 10일 밝혔다. 2년 만기 1억 달러 규모로, HSBC가 단독 주간사로 참여했다. 디지털 채권은 블록체인 기술을 활용해 발행·등록·거래·결제 등 채권 업무 전 과정을 처리하는 채권으로, 기존 채권 대비 결제 기간을 단축하고 업무 효율성을 높일 수 있다는 게 특징이다. 이번 디지털 채권은 디지털 자산 플랫폼인 HSBC 오리온(Orion)을 통해 발행돼 홍콩금융관리국(HKMA) 산하 중앙예탁결제기구(CMU)가 운영하는 청산 및 결제 시스템과 연계돼 있다. 또한, 디지털 채권 시장의 발전을 촉진하기 위해 홍콩금융관리국(HKMA)이 운영하는 디지털 채권 보조금 제도(Digital Bond Grant Scheme)를 활용해 발행비용 절감 효과도 얻을 것으로 예상된다. 이번 발행은 디지털 금융 환경 변화에 선제적으로 대응하고 미래 금융 인프라 구축 역량을 강화하기 위한 KB금융그룹의 '전환과 확장' 전략의 일환이라고 국민은행은 설명했다. 실제로 국민은행은 최근 원화 스테이블코인 기반 결제 및 송금 기술 검증을 완료하는 등 디지털 자산과 블록체인 기술을 활용한 금융서비스를 확대하고 있다. 이번에 블록체인 기반 자금조달 경험을 확보하고 글로벌 투자자 기반 확대 가능성을 확인한 만큼 향후 디지털 금융시장 변화에 대응하기위한 경쟁력을 강화할 것으로 기대된다. 국민은행 관계자는 \"이번 디지털 채권 발행은 미래 금융 인프라로 주목받는 블록체인 기술을 실제 자금 조달에 적용한 사례\"라며 \"앞으로도 디지털 금융 혁신을 통해 고객에게 더욱 안전하고 편리한 금융서비스를 제공해 나가겠다\"고 말했다. *그림* sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:24:14+09:00",
"text": "제목 : 조정식 \"국회 복귀 시 역할 기대\"…김민석 \"국정 뒷받침 노력\" *연합인포*\n조정식 \"국회 복귀 시 역할 기대\"…김민석 \"국정 뒷받침 노력\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 김성준 기자 = 조정식 국회의장은 10일 더불어민주당의 차기 당권 주자로 거론되는 김민석 국무총리에게 국회 복귀 시 역할을 기대한다며 덕담을 건넸다. 조 의장은 이날 국회에서 김 총리를 접견하고 \"국회에 돌아오면 풍부한 국정 경험을 갖춘 중진 의원으로, 국회와 정치가 한 발 더 도약하는 데 큰 역할을 해줄 것으로 기대한다\"고 말했다. 그러면서 \"(김 총리는) 이재명 정부 집권 플랜을 설계하고 1기 내각을 이끌며 뛰어나고 안정감 있는 리더십으로 정부가 많은 성과를 냈다\"고 밝혔다. 이에 김 총리는 \"과찬의 말씀\"이라며 \"(총리) 지명받고 1년이 지났고, 7월 4일이면 정식 임기 1년이 된다\"며 \"그 기간을 잘 마치고 돌아올 준비를 하고 있다\"고 말했다. 이어 \"국회에서 여당이 국정을 잘 뒷받침하고, 여야가 대화를 통해 국정을 이끌어가도록 최대한 노력하겠다\"며 \"의장과 필요한 일이 있을 때 상의할 수 있는 기회가 오기를 기대한다\"고 덧붙였다. 조 의장은 오는 11일 국회 본회의를 열고 6·3 지방선거 투표용지 부족 사태와 관련한 국정조사요구서를 보고받은 뒤 국정조사특별위원회 구성에 돌입하겠다고 밝혔다. 조 의장은 \"조속한 국정조사로 진상을 규명하고 중앙선거관리위원회 개혁 방안을 도출해 국민 주권의 완전한 보장을 위해 국회가 해야 할 역할을 다할 것\"이라며 \"정부에서도 검경 합동수사본부가 설치된 만큼 총리께서 신속하게 철저하게 맡아 달라\"고 요청했다. 이에 김 총리는 \"오늘 전 정부 부처에 이번 사태를 국민 참정권 침해로 공식 표현을 통일하도록 지시했다\"며 \"이번 사태를 계기로 국민의 참정권 침해는 절대 있어선 안된다는 경각심을 강하게 갖자는 뜻\"이라고 말했다. 그러면서 \"선관위에 대해선 국회에서 국정조사를 진행하고 정부에서 수사도 하고 여러가지가 있겠지만, 선관위는 해체 수준의 강도높은개혁을 해야 한다\"고 강조했다. 이어 \"입법·사법·행정기관 다 중요하지만 국회는 선출된 권력으로, 헌법 기관 중에서도 중심을 잡아줘야 한다\"며 \"선거관리 개혁 문제에 대해서 국회가 이번 국정조사를 주도하는 것처럼 중심을 잡아 달라\"고 요청했다. 아울러 김 총리는 \"정치·경제·사회 문제 해결에 있어 기대만큼 속도가 안 나는 상황\"이라며 \"지금까지도 국회가 많이 노력해 줬지만,입법 속도전이라고 할 수 있는 진행이 이뤄졌으면 좋겠다\"고 밝혔다. 그러면서 \"전임 의장도 노력하고 조 의장도 관심을 가진 개헌 문제도 지속해서 추진해 불씨를 꺼뜨리지 않고 연결해 나가는 리더십도 발휘해달라\"고 당부했다. 조 의장은 \"국회는 행정부와 함께 국정운영의 주체이자 동반자\"라며 \"국민의 삶 개선과 대한민국의 경제 도약을 위해 행정부와 긴밀히 소통하고 협력하겠으며 행정부도 국회를 존중하고 협력을 다해달라\"고 밝혔다. 이어진 비공개 환담에서 김 총리는 한성숙 국무총리 후보자의 인사청문회를 조속히 개최할 것을 조 의장에게 요청했다. 장현주 국회의장 공보소통수석은 예방 후 기자들과 만나 \"비공개 환담에서 김 총리는 (한성숙 후보자) 인사청문요청서가 국회에 곧 제출될 것으로 안다면서 '국정 공백이 최소화돼야 하니 청문회를 조속히 열어달라'고 했다\"고 전했다. 이어 \"조 의장은 공감했고 '여야가 협의할 수 있게 하겠다'고 했다\"고 설명했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:24:12+09:00",
"text": "제목 : 포스코홀딩스, 국내 기업 최초 美 '리튬 직접 추출' 실증 추진 *연합인포*\n포스코홀딩스, 국내 기업 최초 美 '리튬 직접 추출' 실증 추진 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 포스코홀딩스[005490]가 국내 기업 최초로 미국에서 리튬 직접 추출(DLE) 기술 실증을 추진한다고 밝혔다. 포스코홀딩스는 10일 서울 포스코센터에서 호주 자원개발 기업인 앤슨리소시즈와 함께 미국 유타주 그린리버 지역의 DLE 데모플랜트 건설·운영을 위한 협력 계약을 체결했다. DLE는 농도가 낮은 리튬 염호에서 경제성 있게 리튬을 생산할 수 있는 기술로, 기존 증발 방식 대비 회수율이 높고 생산 기간을 단축할수 있다. 이번 협력에 따라 포스코홀딩스는 미국 현지에서 DLE 데모 플랜트의 설계·건설·운영 전반에 걸친 기술의 상업화 가능성을 검증한다. 앤슨리소시즈는 부지, 인프라, 염수 제공과 함께 현지 네트워크를 활용한 공장 설립 인허가 전반의 업무를 수행한다. 포스코홀딩스는 지난 2016년부터 DLE 기술 개발을 추진했다. 아르헨티나 염수를 비롯해 다양한 지역의 염수를 대상으로 파일럿 테스트를진행하며 공정 설계와 운영 전반에 걸친 기술력을 쌓아왔다. 포스코홀딩스는 이번 실증이 그간 독자 개발한 DLE 기술을 세계 시장에서 검증하는 첫 사례로, 차세대 리튬 생산 기술의 상업화 가능성을 확인하는 중요한 출발점이라고 설명했다. 또한 저품위 자원에서도 경제성을 확보할 수 있는 기술력을 입증함으로써 글로벌 염수 리튬 개발 시장에서의 기술 우위를 강화할 것이라고 기대했다. 포스코홀딩스는 내년 데모 플랜트 준공·가동을 목표로 하고 있다. 오는 2028년까지 실제 염수를 활용한 기술 검증을 완료해 상업화 기반을 구축할 계획이다. 이주태 포스코홀딩스 사장은 \"이번 실증은 차세대 기술을 선제적으로 확보해 글로벌 리튬 시장을 선점하기 위한 전략적 투자\"라며 \"독보적인 기술 경쟁력을 바탕으로 북미 등 글로벌 리튬 사업의 경쟁력을 더욱 강화하겠다\"고 말했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:15:08+09:00",
"text": "제목 : 코인거래소 고팍스 새 사령탑에 김나영 전 AWS 본부장 유력 *연합인포*\n코인거래소 고팍스 새 사령탑에 김나영 전 AWS 본부장 유력 *그림* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 글로벌 가상자산 거래소 바이낸스가 대주주로 있는 고팍스(운영사 스트리미)의 신임 대표이사로 김나영 전 아마존웹서비스(AWS) 금융본부장이 내정된 것으로 확인됐다. 전통 금융권과 글로벌 IT 인프라를 두루 거친 중량급 인사를 앞세워 경영 정상화에 속도를 내기 위한 전략적 행보로 풀이된다. 10일 가상자산 업계에 따르면, 바이낸스는 최근 이사회를 열고 김 전 본부장을 신임 대표이사로 선임하는 안건을 통과시킨 것으로 알려졌다. 향후 등기임원 변경 등 후속 절차를 거쳐 정식 취임이 이뤄질 전망이다. 관련 사안에 정통한 관계자는 \"김 전 본부장이 이사회에 통과돼서 관련 회사들에 내용을 전파한 것으로 알고 있다\"고 밝혔다. 김 내정자는 전통 금융과 IT 인프라를 아우르는 풍부한 경험을 갖춘 전문가다. 한국산업은행(KDB)에서 글로벌 자금조달(DCM)과 리스크관리시스템 구축, 부실채권 관리를 맡았으며, 삼성화재에서는 사내 최초로 중국 본토 투자(RQFII) 프로그램을 구축한 바 있다. 이후 블룸버그 코리아 한국 대표와 한국투자공사(KIC) 운영위원을 역임했으며, 최근까지 AWS 코리아에서 금융기관의 클라우드 전환 사업을 총괄했다. 바이낸스는 지난 2023년 2월 고팍스 지분을 인수하며 대주주에 올랐다. 그러나 자금세탁방지(AML) 위반 전력과 미국 내 사법 리스크 등을 이유로 금융정보분석원(FIU)의 대주주 변경 심사가 2년 반 넘게 지연되면서 제대로 된 경영권을 행사하지 못했다. 지난해 10월 FIU가 등기임원 변경 신고를 수리하며 인수 절차가 간신히 마무리됐고, 같은 해 11월 바이낸스가 추천한 박한민 사내이사가신임 대표로 선임됐다. 하지만 박 대표는 철저히 명목상 직함에 그쳤다는 게 업계의 공통된 지적이다. 고팍스 측 역시 \"박 대표는 출근이나경영 관여가 전혀 없었으며, 당국과의 소통을 거쳐 진행된 사안\"이라며 \"실제 경영과 대응은 최한결 스트리미 부대표가 맡아왔다\"고 밝힌 바있다. 고팍스 관계자는 해당 내용에 대해 \"들은 바 없다\"는 입장을 밝혔다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:14:46+09:00",
"text": "제목 : 美 은퇴연금 2032년 바닥난다…6년 뒤 22% 삭감 위기 *이데일리FX*\n- 美은퇴기금 2032년 말 고갈…기존보다 한 분기 빨라져 - '감세법' 노년층 공제로 10년간 기금 수입 258조원 감소 - 메디케어 파트A도 2033년 한계…2028 대선 쟁점 부상 전망 [이데일리 방성훈 기자] 미국의 은퇴자 수천만명이 6년 뒤 매달 받는 사회보장 연금이 깎일 위기에 놓였다. 연금을 떠받치는 신탁기금이 2032년이면 바닥나는데, 의회가 손을 쓰지 않으면 약속된 급여의 일부만 지급할 수 있게 되기 때문이다. 9일(현지시간) CNN방송 등에 따르면 미 사회보장신탁 이사회는 이날 공개한 연례 보고서에서 은퇴자·유족 등에게 연금을 지급하는 은퇴신탁기금이 2032년 말 고갈될 것으로 전망했다. 직전 전망보다 한 분기 앞당겨진 것이다. 기금이 바닥나면 급여세 등 수입으로는 약속된 급여의 78%만 지급할 수 있다. 은퇴기금과 장애기금을 합친 기준으로는 2034년 고갈이 예상돼 지난해 전망과 같았고, 이 경우 약속 급여의 83%를 충당할 수 있다. 장애보험기금만 떼어 보면 전망 기간이 끝나는 2100년까지 전액 지급이 가능하다. 다만 두 기금을 합치려면 의회 입법이 필요하다. 노인 의료보험인 메디케어 사정도 다소 나빠졌다. 입원 진료를 책임지는 병원보험기금(파트A)은 2033년 2분기까지 예정된 급여를 댈 수 있을것으로 전망됐는데, 이 역시 지난해 보고서보다 한 분기 빨라졌다. 이후에는 파트A 급여의 89%만 지급할 수 있다. 반면 의사 진료(파트B)와처방약(파트D)을 다루는 기금은 보험료와 연방 지원으로 매년 비용을 메워 재정이 건전하다. 표준 파트B 월 보험료는 올해 202.90달러(약 30 만8000원)에서 내년 209.50달러(약 31만8000원)로 오를 전망이다. 고갈 시점이 앞당겨진 핵심 원인은 도널드 트럼프 대통령이 지난해 여름 서명한 대규모 감세 법안 ‘하나의 크고 아름다운 법안’(원 빅 뷰티풀 빌)이다. 이 법은 낮은 소득세율을 영구화하고 노년층 공제를 확대했는데, 그 결과 사회보장 급여에 매겨지는 세금이 줄어 기금으로 들어오는 수입이 감소한다. 의회예산국(CBO)은 이 법의 세제 변경으로 향후 10년간 기금 수입이 약 1700억달러(약 258조원) 줄어들 것으로 추산했다. 자유주의 성향 싱크탱크 케이토연구소의 로미나 보치아는 “의회가 지난해 노년층에 또 한 번 감세 혜택을 주면서 사회보장 재정을 더 악화시켰고, 그 청구서를 미래의 젊은 노동자들에게 떠넘겼다”고 비판했다. 출산율 전망 하락과 미국 내 임시·미등록 이민자 추정치 감소도 고갈을 앞당긴 요인으로 꼽혔다. 일부 옹호단체는 트럼프 대통령의 이민자추방 정책을 우려한다. 상당수 이민자가 세금은 내면서도 정작 연금은 받지 못할 수 있다는 이유에서다. 사회보장 옹호단체 소셜시큐리티웍스의 낸시 올트먼 대표는 이번 보고서가 트럼프 2기 정책을 처음으로 반영한 것이라고 평가했다. 다만 기금이 완전히 바닥나는 것은 아니다. 현재 일하는 노동자들이 급여세를 계속 내기 때문이다. 지난해 말 기준 6200만명이 사회보장 은퇴·유족 연금을, 800만명이 장애 급여를 받았고, 메디케어 가입자는 6900만명을 넘었다. 전문가들은 보고서 공개를 계기로 의회의 대응을 거듭 촉구했다. 거론되는 방안은 급여세율 인상, 연금 수령 개시 연령 상향, 급여세 부과 대상 소득 확대, 급여나 인상률 축소 등이다. 하지만 고령층이 막강한 표심을 가진 데다 어느 방안이든 인기 없는 선택이라 의회는 손대기를 꺼려 왔다. 결국 불안한 사회보장 재정은 차기 대통령에게 떠넘겨질 공산이 크며, 2028년 대선의 쟁점으로 부상할 수 있다. 미국은퇴자협회(AARP)는 “의회가 행동에 나서야 한다는 경종”이라고 촉구했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T15:11:09+09:00",
"text": "제목 : \"주가조작은 패가망신\"…호재 빼돌려 8억 챙긴 SBS 직원에 10억 철퇴 *연합인포*\n\"주가조작은 패가망신\"…호재 빼돌려 8억 챙긴 SBS 직원에 10억 철퇴 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 금융당국이 미공개 중요정보를 이용해 수억원의 부당이득을 챙긴 SBS 공시담당자와 지인에게 10억원이 넘는 과징금 철퇴를 내렸다. 증권선물위원회는 10일 제11차 정례회의를 열고 미공개 중요정보 이용 금지 의무를 위반한 자본시장 불공정거래 행위자들에 대해 총 10억8천만원의 과징금 부과 조치를 의결했다고 밝혔다. 금융위원회에 따르면 SBS 재무팀 공시담당자인 A씨는 소속 회사와 넷플릭스 간의 콘텐츠 공급 관련 전략적 파트너십 체결이라는 호재성정보를 직무상 취득했다. A씨는 정보가 공개되기 전인 지난 2024년 10월부터 12월 사이 관련 주식을 집중 매수하고, 지인 B씨에게도 해당 정보를 전달해 주식을 사게 했다. 이를 통해 A씨가 챙긴 부당이득은 약 8억5천만원에 달한다. 증선위는 A씨에게 부당이득액을 상회하는 10억4천만원의 과징금을 부과했다. 이미 반환이 완료된 5억1천만원의 단기매매차익과는 별개의 조치다. 정보를 전달받아 주식을 매수한 지인 B씨 역시 약 2천여만원의 부당이득을 취한 혐의로 3천940만원의 과징금 처분을 받았다. 관련 규정상 부당이득액이 2천만원 미만일 경우 과징금을 면제할 수 있으나, 당국은 법정 최고 비율을 적용해 엄벌에 처했다. 이번 조치는 지난 1월 증선위가 이들을 검찰에 고발 및 통보한 이후, 검찰과의 긴밀한 협의를 거쳐 형사처벌 결과가 나오기 전에 선제적으로 행정 제재를 가한 사례다. 지난 2024년 1월 자본시장 3대 불공정거래(미공개정보 이용·시세조종·부정거래)에 대한 과징금 제도가 도입된 이후 부과된 두 번째 사례이기도 하다. 향후 형사절차 결과에 따라 1년 이상의 징역 또는 부당이득액의 3~5배에 달하는 벌금형이 추가로 부과될 수 있다. 금융당국은 과징금 규모가 10억원을 초과하는 중대 사안인 만큼, 불법 이득을 끝까지 추적하고 환수해 '주가조작은 곧 패가망신'이라는강력한 메시지를 시장에 전달하겠다는 방침이다. 증선위는 \"언론사 임직원이나 공시담당자 등 미공개 중요정보에 대한 접근성이 높은 직군들의 위반 행위에 대해서는 더욱 엄격히 제재할것\"이라며 \"지난 4월 도입된 금융투자상품 거래 제한명령 등 다양한 제재 수단을 적극 활용해 자본시장 불공정거래 행위에 무관용 원칙으로대응하겠다\"고 강조했다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"스페이스X 공모 청약, 목표의 3.5~4배 초과 수요\" *연합인포*\n\"스페이스X 공모 청약, 목표의 3.5~4배 초과 수요\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 스페이스X가 기업공개(IPO)를 위한 공모 청약에서 투자 수요가 기존에 계획했던 목표의 3.5~4배에 달한다는 소식이 전해졌다. 9일(현지시간) 외신에 따르면, 소식통들은 투자 수요가 2천500억 달러를 넘어섰다고 전했다. 스페이스X가 IPO를 통해 조달하려던 목표치는 750억 달러였다. 소식통에 따르면, 장기 투자 펀드들이 상당한 규모의 주문을 넣은 것으로 알려졌다. 청약 수치는 투자자들의 관심도를 반영한 것이기 때문에 투자 수요는 IPO 가격 확정 전까지 변동될 가능성이 있다. 소식통들은 일부 대형 기관 투자자들이 IPO 절차 후반에 주문을 제출하는 경향이 있다고 언급했다. 이번 스페이스X IPO는 기업가치 1조7천500억 달러, 공모 규모 750억 달러로 역사상 최대규모 IPO다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “스페이스X 상장 초반 주가 30% 패시브行…주가 왜곡 우려” *이데일리FX*\n- 대어 놓칠라…나스닥 등 지수 조기 편입 - 기계적 수요 기대감만으로 상승 압력 받아 - \"패시브 영향 단기적이나 가격 발견 방해\" [이데일리 김윤지 기자] 기업공개(IPO)를 앞둔 미 항공우주기업 스페이스X에 수십억 달러 규모의 패시브 펀드 수요가 집중될 수 있다는 전망이 나온다. 이에 주가 상승이 추가 수요를 불러오는 ‘자기강화적 순환’(Reflexive Loop)이 형성될 수 있다는 우려도 제기된다. 9일(현지시간) 블룸버그통신이 인용한 지수 리밸런싱 분석업체 인트로픽에 따르면 상장 이후 15일 만에 스페이스X의 유동주식 약 30%가 패시브 자금이 보유하게 될 것으로 예상된다. 스페이스X는 나스닥, FTSE 러셀, MSCI 지수에 조기 편입될 예정으로, 나스닥과 FTSE 러셀은 스페이스X의 조기 편입을 위해 규정을 변경하기도 했다. 기존의 편입 규정이 적용됐다면 그 비율은 약 4%에 그쳤다. 이처럼 지수 편입에 따른 기계적 매수 수요에 대한 기대감은 주가 상승 압력으로 작용할 수 있다. 이에 블룸버그는 스페이스X의 상장이 시장에서 패시브 투자의 영향력을 시험하는 중요한 사례가 될 것이라고 내다봤다. 하버드 경영대학원의 마르코 새먼 교수는 “모든 지수 제공업체가 스페이스X를 이렇게 빨리 자기 지수에 편입하려 하는 이유 중 하나는 벤치마크 간 암묵적 경쟁 때문”이라면서“이번 사례는 기업의 펀더멘털 보다 지수 산정 방식이 가격에 엄청난 영향을 미칠 수 있다”고 말했다. 블룸버그 인텔리전스 추산에 따르면 현재 패시브 자금은 미국 주식형 펀드의 약 60%를 차지하고 있다. 이에 따라 지수 투자가 거래와 가격을왜곡할 수 있다는 우려는 일찌감치 제기됐다. 새먼 교수는 별도 연구에서 조기 편입 종목이 편입일 직전까지 5%포인트 초과수익을 내지만 이후 3주 안에 되돌아오는 현상을 확인했다. 패시브 펀드 투자자들 입장에선 사실상 ‘그림자 세금’을 내고 비싼 가격에 사야 하는 셈이라고 블룸버그는 평가했다. 또한 ‘자기강화적 순환’은 IPO 가격까지 영향을 미칠 수 있다. 투자자들이 향후 패시브 자금의 기계적 매수세를 예상해 선제적으로 매수에나설 경우 시장가치가 일시적으로 부풀려질 수 있기 때문이다. 인트로픽은 “패시브 자금 흐름이 가격에 미치는 영향은 단기적이지만 이는 한 기업의 주식시장 여정에서 가장 중요한 시점이라고 할 수 있는 순간에 회사의 적정 가치를 찾아가는 과정을 방해할 수 있다”고 지적했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 이억원 \"올해 안에 보안 갖춘 금융사 망분리 규제 전면 해제\" *연합인포*\n이억원 \"올해 안에 보안 갖춘 금융사 망분리 규제 전면 해제\" 금융위원장, AX시대 대응 간담회 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 이억원 금융위원장이 \"올해 안에 고도의 보안 역량을 갖춘 금융회사에 대해 망분리 규제를 전면 해제하겠다\"고 밝혔다. 인공지능(AI) 시대 보안 위협에 선재 대응하기 위한 망분리 규제 완화에 속도를 내겠다는 의지로 읽힌다. 이억원 금융위원장은 10일 중구 은행연합회에서 열린 '인공지능 대전환(AX) 시대 해킹·보이스피싱 대응 간담회'에서 \"고도의 AI 보안 역량을 갖춘 금융사를 선별해 망분리 규제를 전면 해제하는 방안을 연내 시행을 목표로 적극 검토·추진하겠다\"고 밝혔다. 이 위원장은 \"인공지능 대전환(AX)' 시대는 새로운 도약의 기회이기도 하지만 과거에 접하지 못한 도전과 위협을 마주하는 모험이기도 하다\"면서 미토스와 같은 프런티어 AI의 보안 침해 가능성과 AI·음성변조 등 최신 기술을 악용한 보이스피싱 범죄를 주요 위협요소로 지목했다. 그는 \"정부는 'AI공격은 AI로 방어한다'는 인식하에 다각적인 정책을 적극 추진하고 있다\"면서 지난해 10월 출범한 보이스피싱 정보공유분석 AI 플랫폼 '에이샙(ASAP)'에 통신·수사 정보를 추가로 연계해 범죄 유형별 AI 분석 기능을 고도화하고 있다고 부연했다. 또 신종 피싱 범죄에도 즉시 계좌 지급정지가 가능하도록 관련 가이드라인 마련도 추진 중이라고 설명했다. 이 위원장은 피해자 구제 강화 방안도 예고했다. 이 위원장은 \"금융권의 책임성을 높이고 피해자에 대한 실효성 있는 구제를 위해 무과실책임 제도 도입도 서두를 계획\"이라고 말했다. 금융권에는 최고경영자(CEO) 차원의 적극적인 투자와 대응을 주문했다. 이 위원장은 \"개별 금융사마다 역량과 여건 차이가 있는 만큼 지주회사 차원의 관심과 계열사 간 협력 체계 구축이 필요하다\"며 은행·카드·보험 등 계열사 간 피싱범죄 정보를 공유하고 자체적인 피해보상 체계 마련에도 나서달라고 당부했다. 이 위원장은 \"망분리 규제 완화를 비롯한 정부의 AI 정책을 기회로 삼아 금융권이 생산적·포용적·신뢰금융 전반에서 AI 기반 체질 개선에 적극 나서야 한다\"고 강조했다. 한편 이날 간담회에는 조용병 은행연합회장과 5대 금융지주 회장이 참석해 프론티어 AI의 보안 침해 위협과 AI 기반 피싱 범죄 대응 방안 등을 논의했다. 5대 금융지주 회장들은 AI에 따른 신종 디지털 위협에 대응하기 위해 ▲AI 기반 보안관제·모의해킹 솔루션 도입 ▲지주내 보안전담(레드팀) 조직 신설 등 다양한 노력을 기울이고 있다고 소개했다. 그러면서 보다 치밀하고 체계적으로 해킹·보이스피싱 위협에 대비하고 금융회사 경영 전반을 AI 기반으로 재구축하는 작업도 서둘러 준비해 나가겠다고 약속했다. sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T15:00:11+09:00",
"text": "제목 : 금감원, 보험사 긴급 간담회…\"환투기성 외화포지션 억제\" *연합인포*\n금감원, 보험사 긴급 간담회…\"환투기성 외화포지션 억제\" (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 금융감독원이 최근 환율 변동성 확대 등으로 금융시장 불확실성이 증가함에 따라 보험사에 해외 신규 투자 자제와 환투기성 외화포지션 확대 억제를 요청했다. 금감원은 10일 서영일 보험 담당 부원장보 주재로 주요 보험사 재무담당임원(CFO)과 환율 상황 관련 긴급 간담회를 개최했다. 삼성생명과 한화생명, 교보생명, 신한라이프, 미래에셋생명, 메트라이프생명, AIA생명, 삼성화재, DB손해보험, 현대해상, KB손해보험, 메리츠화재, 흥국화재, 코리안리 등 14개 보험사가 참석했다. 서영일 부원장보는 \"외환시장 변동성 확대에 따라 보험권도 철저한 대비가 필요하다\"고 언급했다. 해외 신규 투자의 경우 보험사의 건전성 및 유동성에 미치는 영향을 종합적으로 고려해 추진하며 환율 추가 상승 기대감에 기반한 무분별한 환투기성 외화포지션 확대는 억제할 필요가 있다고 당부했다. 또한, 환헤지 파생상품의 만기 분산을 유도하고 해외 사모대출펀드 등 대체투자는 충분한 손실흡수능력을 확보해야 한다고 강조했다. 이 밖에도 환테크 상품으로 오인하지 않도록 달러보험 관련 환율 변동 위험 등에 대한 안내를 철저히 하고, 적합성 원칙 준수 여부를 엄격히 관리하라고 주문했다. 금감원은 보험사별 외환리스크 관리현황을 면밀히 점검하는 동시에 외화유동성 스트레스테스트 등을 통해 보험사 위기대응능력을 제고할방침이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : TSMC, 5월 매출 4천170억 대만달러…전년比 30%↑(상보) *연합인포*\nTSMC, 5월 매출 4천170억 대만달러…전년比 30%↑(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 세계 최대 반도체 위탁생산(파운드리) 업체인 대만 TSMC의 올해 5월 매출이 전년 동기 대비 30% 이상 증가하며 성장세를 이어갔다. TSMC는 10일(현지시간) 5월 연결 기준 매출이 4천169억8천만 대만달러(한화 20조1천억원)를 기록했다고 발표했다. 이는 전월 대비 1.5%, 전년 동기 대비로는 30.1% 증가한 수치다. 올해 1월부터 5월까지의 누적 매출은 총 1조9천618억 대만달러(94조 5천391억원)로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간과 비교해 30% 늘어난 규모다. 한편, 대만 증시에서 TSMC 주가는 이날 장중 2.17% 하락한 2,255 대만달러에 거래됐다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 160엔서 횡보…美·이란 교전에 잠시 움찔 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 160엔서 횡보…美·이란 교전에 잠시 움찔 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 10일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 보합인 160엔에서 횡보했다. 환율은 미국과 이란 간 교전 관련 소식이 전해지는 가운데 일시적으로 출렁이는 모습도 보였다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 47분 기준 전일 대비 0.01% 내려간 160.338엔에서 거래됐다. 달러-엔은 장 초반 오름세로 방향을 잡았다. 중동 지역 내 긴장감이 다시 고조되면서 달러에 대한 이른바 '유사시 매수' 움직임이 나타났다. 미군 헬리콥터가 도쿄시간으로 이날 새벽 이란군에 격추됐다고 전해졌다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스소셜에 \"어젯밤 이란이 호르무즈 해협 상공을 순찰하던 아파치 헬리콥터 한 대를 격추했다\"며 \"탑승하고 있던 두 명의 조종사는 모두 안전하고 부상도 없지만 미국은 이 공격에 대해 반드시 대응해야 한다\"고 경고했다. 이후 미국이 이란 군사시설과 통신탑 등을 겨냥해 공습을 감행하자 이란도 중동 전역의 미군 기지를 상대로 미사일을 발사하는 등 보복에 재보복을 주고받았다. 양측의 교전이 몇시간에 걸쳐 이어진 이후 미 중부사령부는 공습이 완료됐다고 발표했다. 달러-엔은 중동 관련 소식들을 소화하면서 한때 수직 상승한 직후 수직 낙하하는 모습을 보이기도 했다. 달러-엔은 이내 낙폭을 되돌렸지만 일본 정부와 일본은행(BOJ)이 엔화 매수 개입에 나설 수 있다는 경계심이 환율 상단을 제한하며 달러-엔은 보합 수준에서 횡보했다. 한편, 유로-엔 환율은 0.09% 뛴 185.26엔을, 유로-달러 환율은 0.11% 높아진 1.15441달러를 나타냈다. 달러인덱스는 장중 100선을 상향 돌파했지만 점차 우하향해 결국 반락했다. 달러지수는 전장보다 0.03% 떨어진 99.885를 가리켰다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:45:38+09:00",
"text": "제목 : 주주단체 \"삼성전자가 주주명단 열람 거부…국민연금에 서한 발송\" *연합인포*\n주주단체 \"삼성전자가 주주명단 열람 거부…국민연금에 서한 발송\" 삼전·SK하닉의 성과급 지급 협약에 무효확인의 소 제기 절차 착수 *그림* (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930] 주주단체가 삼성전자 사측의 주주명단 열람 거부를 규탄하며 이를 우회해 국민연금에 서한을 발생하겠다고 밝혔다. 대한민국 주주운동본부는 10일 발표한 성명에서 \"우리는 상법이 보장한 주주의 권리에 따라 삼성전자에 주주명부의 열람·등사를 청구했지만 회사는 이를 거부했다\"며 이같이 말했다. 주주운동본부는 \"우리는 회사가 닫아건 문을 우회해 삼성전자의 주요 주주인 국내외 기관투자자에게 직접 서한을 발송한다\"며 \"그 첫 수신자는 약 7%를 보유한 최대주주 국민연금공단\"이라고 설명했다. 주주운동본부는 국민연금 이외에도 블랙록, 뱅가드, 캐피털그룹, 노르웨이 국부펀드(NBIM), 스테이트스트리트 등 해외 기관 투자자들에도 서한을 발송하겠다고 밝혔다. 주주운동본부는 \"각 기관이 의결권과 수탁자책임(스튜어드십)의 원칙에 따라 이 사안에 대한 분명한 입장을 밝히고, 위법배당 사태에 함께 맞설 것을 정중히 그러나 단호히 요청한다\"고 강조했다. 기관투자자의 자금은 국민들의 노후 자금이며, 이들 기관은 수탁자를 대변해 주주가치를 지킬 선관주의(선량한 관리자의 주의의무)의 의무가 있다는 논리다. 주주운동본부는 삼성전자와 SK하이닉스[000660]가 노조와 체결한 성과급 지급 협약에 대해 무효확인의 소도 제기하겠다고 했다. 주주운동본부는 \"두 회사는 모두 연간 영업이익의 약 10%에 이르는 조(兆) 단위 성과급을 회사 주식으로 지급하기로 합의했다\"며 \"이는주주총회의 의결과 상법이 정한 이익배당의 절차를 우회한 사실상의 위법배당이라는 점에서 그 본질이 동일하다\"고 주장했다. 주주운동본부는 정부도 기존 노사 협약의 효력에 대한 재검토와 취소의 가능성을 밝히라고 요구했다. 이재명 대통령도 최근 기자회견에서 기업 초과이윤 배분 논쟁과 관련해 \"노동자의 기여도 있고, 회사 투자자의 몫도 있을 것\"이라는 취지로 언급했다. 정부는 기업 노사가 영업이익의 일정 비율을 성과급으로 지급하기로 합의할 경우 주주총회 결의를 거치도록 의무화하는 방안을살펴보고 있는 것으로 알려졌다. 주주운동본부는 \"정부의 신속한 방향 전환을 직시한다\"며 \"회사의 이익을 누구의 동의를 받아 나눌 것인가 하는 물음에 '주주총회의 결의'라는 답이 옳다는 사실을 정부 스스로 인정한 셈\"이라고 강조했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *TSMC, 5월 매출 4천170억 대만 달러 *연합인포*\nTSMC, 5월 매출 4천170억 대만 달러 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : MTS 'AI 서비스' 힘주는 한투증권…매일 최대 800만원 돈 뿌린다 *연합인포*\nMTS 'AI 서비스' 힘주는 한투증권…매일 최대 800만원 돈 뿌린다 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 리테일 주식시장 내 점유율 싸움이 치열해지면서 증권사들이 현금 쏘는 이벤트를 아끼지 않는 모습이다. 한국투자증권은 오는 19일까지 모바일 트레이딩 시스템(MTS)을 통해 '인공지능(AI) 줍줍 이벤트'를 진행한다고 10일 밝혔다. 한국투자증권 MTS의 AI 종목분석 서비스인 '지금 종목은' 화면을 조회하면 매일 최대 3만원의 예수금을 즉시 지급한다. 이벤트를 다른 투자자에게 공유하면 매일 최대 500원, AI 시황 앱 푸시(Push) 수신을 설정하면 매일 최대 300원의 예수금을 추가로 제공한다. 지급된 예수금은 국내 주식 거래 시 자유롭게 사용할 수 있다. 오는 26일까지 사용하지 않은 잔액은 소멸한다. 한국투자증권 관계자는 \"이번 이벤트는 더 많은 투자자가 AI 종목분석 서비스를 직접 체험하고 실제 투자 플래닝에 활용할 수 있도록 돕기 위해 마련했다\"며 \"앞으로도 개인 맞춤형 투자 정보 제공과 대화형 투자 서비스 등 AI 기술을 기반으로 한 스마트 투자 플랫폼 고도화를지속 추진할 계획\"이라고 말했다. 증권업계에서는 MTS 이용 개인투자자 대상 현금 이벤트가 속속 나오고 있다. 대신증권은 이달 말까지 MTS 신규 계좌 개설 고객 대상으로 3만원, 그들이 지원금을 받은 뒤 국내주식을 100만원 이상 거래하면 추가로 3만원을 지급하는 이벤트를 실시한다. 다음달 31일까지는 MTS에서 주식대여서비스를 신규 신청하고 일정 규모 이상 주식 잔고를 유지한 고객에게 최대 100만원의 투자지원금을지급한다. 1인당 최대 2계좌까지 참여할 수 있어 조건 충족 시 최대 200만원까지 받을 수 있다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대엔지니어링, 핵융합연과 'K-핵융합로' 개발 맞손 *연합인포*\n현대엔지니어링, 핵융합연과 'K-핵융합로' 개발 맞손 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 현대엔지니어링이 공공 연구기관과 손잡고 미래 핵융합 에너지 상용화 기반 마련에 나선다. 현대엔지니어링은 10일 한국핵융합에너지연구원(핵융합연)과 '핵융합 에너지 실현 가속화를 위한 한국형 혁신 핵융합로 핵심기술 개발'에 관한 업무협약을 체결했다고 밝혔다. 핵융합연은 초고온 플라즈마를 이용한 핵융합에너지 핵심기술을 연구하는 국내 유일의 정부출연연구기관이다. 현재 약 100MWe(Megawatt Electric)급 핵융합 실증로 구축을 목표로 지난 4월부터 개념 설계에 착수했으며, 오는 2030년 착공해 2035년준공 및 전력생산 실증을 계획하고 있다. 양 기관은 현대엔지니어링의 설계·건설 기술 및 인허가 역량과 핵융합연의 원천기술을 결합해 한국형 혁신 핵융합로 개발을 가속화한다. 특히 현대엔지니어링은 지난 1일 현대건설[000720]과의 연구개발(R&D) 조직 통합에 따라 출범한 HMG건설기술연구원 산하에 원자력 연구팀을 신설해 관련 분야 연구에 속도를 낼 예정이다. 현대엔지니어링은 \"미래 핵융합 에너지 생산시설 구현을 위해 초기 단계부터 기술을 함께 축적해 나가야한다\"며 \"국내 기술 생태계를 조성해 상용화 기반 확보 시간을 앞당기겠다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"머스크의 스페이스X 지배구조, 美자본시장 신뢰 훼손 우려\" *연합인포*\n\"머스크의 스페이스X 지배구조, 美자본시장 신뢰 훼손 우려\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 일론 머스크 최고경영자(CEO)에 집중된 스페이스X의 의결권 구조가 미국 자본시장 공정성에 대한 신뢰를 훼손할 것이란 우려가 제기됐다. 예일대학교 경영대학원의 가우탐 무쿤다 선임 펠로우는 9일(현지시간) 야후파이낸스와의 인터뷰에서 \"머스크에 집중된 의결권 구조가 소수주주 보호를 약화시키고 기업 지배구조의 균형을 무너뜨릴 수 있다\"고 주장했다. 머스크는 스페이스X 의결권의 약 85%를 통제하고 있다. 무쿤다 연구원은 이같이 머스크에 집중된 지배구조의 위험이 단순히 소수주주의 이익 침해 가능성에 그치지 않는다고 설명했다. 무쿤다는 \"보다 근본적인 문제는 회사 내부에서 머스크의 의사결정에 이의를 제기하거나 견제할 수 있는 장치가 사실상 사라진다는 점\"이라며 \"어떤 지도자도 반대 의견이나 비판적 조언 없이 더 나은 결정을 내린 사례는 없었다\"고 말했다. 그는 또 스페이스X의 사례가 미국 자본시장 전반에도 부정적인 선례를 남길 수 있다고 우려했다. 무쿤다는 머스크에 집중된 스페이스X의 지배구조에 대해 \"미국 자본시장 건전성에 대한 전면적 공격\"이라고 지적했다. 그는 지난 2011년 내부자거래 혐의로 실형을 선고받은 헤지펀드 갈레온그룹 창업자이자 억만장자 투자자였던 라지 라자라트남이 실형을선고받은 사례를 언급하며 \"미국 자본시장의 경쟁력이 시장의 공정성과 투자자 보호, 법 집행에 대한 신뢰에서 비롯됐다\"고 강조했다 그는 \"억만장자도 법 위에 있지 않다는 인식이 미국 시장의 신뢰를 뒷받침해 왔다\"고 설명했다. 무쿤다는 그러나 스페이스X의 지배구조는 \"미국 자본시장을 특별하게 만들었던 특성들이 머스크와 스페이스X를 위해 하나씩 무너지고 있다\"고 비판했다. 그는 \"스페이스X를 둘러싼 움직임은 미국 자본시장을 특별하게 만들었던 제도적 장치들을 훼손하는 흐름의 일부\"라며 \"강력한 영향력을가진 인물들에게 유리하도록 시장 규칙이 바뀔 경우 일반 투자자들의 신뢰가 약화할 수 있다\"고 경고했다. 무쿤다는 스페이스X 상장에 대해 \"일반 투자자들로부터 스페이스X 내부 관계자들로 부를 이전시키도록 설계된 것이라고 해도 과언이 아니다\"며 \"자본시장은 원래 그런 방식으로 작동하도록 만들어진 것이 아니다\"고 덧붙였다. 무쿤다는 리더십과 혁신 분야에서 국제적으로 널리 알려진 학자다. 그는 하버드 경영대학원 조직행동학부 교수로도 재직했었으며, '인디스펜서블'의 저자이기도 하다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [한창헌의 단상] 주가 급등·D램 달러의 역설 *연합인포*\n[한창헌의 단상] 주가 급등·D램 달러의 역설 (서울=연합인포맥스) 참으로 이상한 일이다. 한국 경제가 겪고 있는 최근의 달러-원 환율 급등 현상은 상식의 틀을 벗어난다. 반도체 수출이 역대 최대를 기록하고, 무역수지 흑자가 확대되며, 증시가 폭등하는 호황에도 원화는 오히려 달러 대비 가파른 약세를 보인다. 경제 펀더멘털만 놓고 보면 원화 강세가 자연스러워야 하지만, 현실은 정반대다. 올해 들어 원화는 달러 대비 5% 이상 하락하며 아시아 주요 통화 중 가장 부진한 성적을 냈다. 반도체 호황에도 달러-원 환율은 한때 1,550원을 넘어 2008년 금융위기 이후 최고 수준에 머물렀다. 이는 단순히 한국 내부적인 요인만으로 설명되지 않는다. 미국 국채금리 상승과 달러 강세는 신흥국 통화 전반을 압박하고 있다. 미국 연방준비제도(Fed)의 통화완화 기조가 약화하면서 글로벌 자금은 안전자산인 달러로 몰리고, 상대적으로 신흥국 통화는 약세를 면치 못한다. *그림1* 우리 경제의 구조적 취약성도 분명하게 드러난다. 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 국제 원유가격 변동에 민감하다. 중동분쟁으로 인한 원유가격 상승은 원화 약세를 더욱 부추겼다. 여기에 지정학적 리스크가 상존하는 한반도의 특수성도 외국인 투자자들에게 불안 요인으로 작용한다. 경제 펀더멘털이 아무리 좋아도, 외부 충격에 취약한 구조는 원화의 신뢰를 약화할 수밖에 없다. 최근 환율 급등의 더 근본적인 이유는 자금의 '역류' 현상이다. 주가 급등으로 외국인 투자자들의 한국 주식 비중이 과도하게 커지자, 이들은 포트폴리오 균형을 맞추기 위해 비중을 조절하고 있다. 외국인은 올해 들어 한국 주식을 120조원 넘게 팔아치웠고, 이 과정에서 달러 수요가 폭증하며 환율을 끌어올렸다. 이재명 대통령이 \"주가 급등이 환율 급등으로 이어지는 이상한 상황\"이라 언급한 것도 바로 이러한 역설적 흐름을 지적한 것이다. 과거에는 주가 상승이 외국인 자금 유입으로 이어졌지만, 지금은 외국인이 급등한 자산을 정리하며 달러를 회수하는'차익실현의 역설'이 나타나고 있다. *그림2* 반도체 대기업 등 수출기업의 외화 보유 전략도 원화 약세를 심화시키는 요인이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 사업 확장과 해외 투자 대비를 위해 수익 상당 부분을 달러화로 보유하는 것으로 전해진다. 파이낸셜타임스(FT)는 이를 'D램 달러' 현상이라고 명명한다. 한국의메모리칩 수출로 발생한 막대한 달러 수익이 국내로 환류되지 않고 해외에 머무는 현상으로, 산유국의 '페트로 달러'에 비견된다. 여기에 수출기업들이 원화 가치 하락을 예상하며 달러 환전을 미루는 경향은 환율 상승 압력을 더욱 키운다. 환율 급등 사태 속에서 정부와 외환당국은 시장 안정화에 총력을 다하고 있다. 국민연금까지 공조에 나선 양상이다. 달러-원 환율이 1,550원을 돌파하자 정부는 구두 개입과 긴급회의를 통해 시장심리를 진정시키려 했다. 국민연금은 달러 매도 및 선물환 거래를 통해 급등세를 완화하려는 움직임을 보였다. 재정당국·한국은행·국민연금이 협력해 시장 안정화 조치에 나서면서 당장 환율 급등세는 진정되는 모습이다. 다만, 이런 조치가 단기적 진정 효과에 그칠 것이라 보는 시각도 만만찮다. 외국인 자금의 방향이 바뀌지 않는 한 근본적인 시장안정은 쉽지 않다는 것이다. 결국 최근 달러-원 환율 급등 현상을 '뉴노멀'로만 치부하기엔 한계가 있다. 한국 경제의 구조적 취약성을 드러낸 사건일 수 있다. 반도체 호황과 증시 활황이라는 겉모습 뒤에 외국인 자금의 급격한 유출과 글로벌 달러 흐름에 대한 의존도가 자리한다는 얘기다. 정부와 외환당국의 시장 개입은 잠시 불안을 완화할 수 있지만, 장기적으로는 내생적 자본순환을 강화하고 'D램 달러'와 같은 외화 수익을 국내 금융시장으로 연결하는 제도적 장치가 필요하다. 주가와 환율이 동반 급등하는 이 기묘한 동행은 한국 경제가 세계 자본의 파도 속에서 얼마나 자율성과 회복력을 확보할 수 있는지를 묻는 시험대가 되고 있다고 본다. 단기 처방을 넘어 장기적인 구조개혁과 자본시장 내실화가 뒤따르지 않는다면 이러한 역설은 반복될 수밖에없다. 한국 경제가 글로벌 자본구조 속에서 어떤 전략적 선택을 내릴지 시험받고 있는 역사의 현장이다. (편집국장) chhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:25:08+09:00",
"text": "제목 : 국토부·국민은행·HUG 업무협약…전세사기 피해지원·예방 총력 *연합인포*\n국토부·국민은행·HUG 업무협약…전세사기 피해지원·예방 총력 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 김이탁 국토교통부 1차관은 10일 주택도시보증공사(HUG), KB국민은행과 '전세사기 피해자 지원확대및 피해예방을 위한 업무협약(MOU)'을 체결했다. 세 기관은 전세사기 피해자가 피해주택의 경매 개시를 위해 필요한 집행권원(보증금 반환 청구 및 지급명령 등)을 확보하는데 드는 비용을 지원할 예정이다. 아울러 원활한 경·공매 절차 진행을 위한 법률 전문가 보수 등 비용도 지원할 방침이다. 3개 기관은 전세사기 피해예방을 위한 콘텐츠를 공동으로 제작하고 찾아가는 상담·교육 등 현장 홍보활동도 추진할 예정이다. 김 차관은 \"피해자의 일상 회복을 위해서는 주거·금융지원 외에도 법률 및 경·공매 지원도 필요하다\"며 \"이번 업무협약을 통해 민관이협력하여 두텁게 피해자를 지원하고, 전세사기 예방을 위한 홍보 및 제도개선 등에도 노력하겠다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:24:11+09:00",
"text": "제목 : 케어닥, 고령층 주거환경 개선 프로젝트 추진 “낙상 예방 지원” *이데일리FX*\n- 시니어 주거환경 솔루션 바탕 B2B·B2G 사업 확대 [이데일리 박지애 기자] 시니어 케어 기업 케어닥이 고령층의 낙상 예방과 주거 안전 개선을 위한 프로젝트를 본격 추진한다. 케어닥은 어르신 주거공간 내 위험 요소를 개선하는 ‘부모님 집을 부탁해’ 프로젝트를 진행한다고 10일 밝혔다. 이번 프로젝트는 실제 고령자 가정을 대상으로 주거 환경을 점검하고 안전 개선 솔루션을 제공하는 사업이다. 케어닥은 지난 3월 참가자를 모집해 대상자를 선정했으며, 개선 과정은 유튜브 채널을 통해 공개할 예정이다. 고령층에게 낙상은 건강과 생명에 직결되는 위험 요인으로 꼽힌다. 특히 낙상 사고의 상당수가 거실과 욕실 등 주거 공간에서 발생하지만 국내 고령자 가구의 안전 설비 보급은 여전히 부족한 수준이라는 게 회사 측 설명이다. 프로젝트는 케어닥 시니어하우징 디자인 연구소가 맡는다. 연구소는 대상자의 주거 환경과 생활 패턴을 점검한 뒤 안전손잡이, 조명, 이동 보조 설비 등 맞춤형 시설을 설치하고 공간 배치를 개선한다. 실제 공개된 사례에서는 욕실 안전손잡이와 동작감지 센서등, 생체주기 조명, 이동 보조 설비 등을 설치해 고령자의 일상 동선과 안전성을 개선하는 작업이 진행됐다. 케어닥은 이번 프로젝트를 계기로 시니어 시설과 지방자치단체 등을 대상으로 한 주거환경 개선 사업도 확대할 계획이다. 주거 공간 개조와안전 설비 설치, 공간 컨설팅 등을 통해 고령층의 안전한 생활환경 조성을 지원한다는 방침이다. 케어닥 관계자는 “고령자가 익숙한 집에서 안전하게 생활할 수 있는 환경 조성이 중요하다”며 “앞으로도 시니어 주거 안전 개선을 위한 다양한 사업을 확대해 나갈 계획”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : HD현대, 캐나다 잠수함 수주 총력 지원…현지 명문대와 공동연구 *연합인포*\nHD현대, 캐나다 잠수함 수주 총력 지원…현지 명문대와 공동연구 브리티시컬럼비아대학과 미래 조선 분야 업무협약 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 캐나다 첨단 함정 연구개발 협력 강화를 통해 HD현대[267250]가 캐나다 잠수함 사업(CPSP) 수주 총력 지원에 나섰다. HD현대는 10일 캐나다 명문 대학 중 하나인 브리티시컬럼비아대학(UBC)과 '첨단 디지털과 인공지능 기반 선박 자율 운항 시스템 및 차세대 함정 구조 개발을 위한 업무협약(MOU)'을 체결했다고 밝혔다. 협약에 따라 HD현대와 UBC는 첨단 디지털, 인공지능(AI) 기반 선박 설계와 디지털 트윈 기반 시뮬레이션, 자율 운항 시스템 등을 공동 연구 개발하기로 했다. 차세대 구축함, 무인 함정, 잠수함 연구개발에도 나선다. HD현대는 CPSP 수주를 위해 조선, 에너지, 건설기계 계열사 등을 통해 전방위적으로 지원을 펼치고 있다. 지난 2일에는 조석 HD현대 부회장이 CPSP 수주 측면 지원을 위해 한국-캐나다 에너지 자원 공급망 협력 포럼에 참석했다. 조 부회장은 캐나다 마티 디콘 상원 국가안보·국방·보훈 상임위원장과 만나 국내 잠수함의 우수성을 강조했다. HD현대오일뱅크는 수조원대 캐나다산 원유 도입 확대 계획을, HD건설기계[267270]는 캐나다 정부의 인프라 구축 프로젝트에 협력할 뜻을 전했다 diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:20:39+09:00",
"text": "제목 : 국힘 원내사령탑 정점식, '張거취·당 쇄신' 난제 산적 *연합인포*\n국힘 원내사령탑 정점식, '張거취·당 쇄신' 난제 산적 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 10일 국민의힘 원내 사령탑으로 선출된 3선 정점식 신임 원내대표(경남 통영·고성)는 장동혁 대표와의 관계 설정, 한동훈 의원의 복당 등 산적한 난제를 안고 원내 전략을 이끌게 됐다. 6·3 지방선거 패배로 확인된 민심에 따라 당 쇄신과 개혁에 나서는 한편, 조작기소(공소취소) 특검법, 검찰 보완수사권 폐지 등 거대 여당의 입법 드라이브에도 맞서야 하는 중책을 맡았다. 당장 정 원내대표가 해결해야 하는 과제는 당 안팎에서 사퇴 요구가 나오는 장동혁 대표의 거취 문제다. 지방선거 패배의 책임을 물어 장 대표의 사퇴를 주장하는 목소리가 분출하고 있지만, 장 대표와 당권파는 이번 선거에서 '선방'했다는 평가를 내리면서 거취 논의는 후순위 의제로 미뤘다. 장 대표의 거취를 논하기보다는 중앙선거관리위원회의 투표용지 부족 사태에 당력을 집중하는 게 우선이라는 입장이다. 그러나 당 내에선 친한(친한동훈)계, 소장파 등 비당권파뿐만 아니라 중진들 사이에서도 장 대표의 거취 결단이 필요하다는 목소리가 거세지고 있다. 정 원내대표는 당 내 혼란을 최소화하면서 장 대표의 결단을 이끌 방안을 모색할 것으로 보인다. 그는 당선 직후 기자들과 만나 \"원내대표는 당헌상 권한이 제한돼 있다\"며 \"원내대표의 힘은 결국 의원들의 중의를 모은 집단지성에서 발휘된다. 중진 의원들의 말씀을 소중히 들어서 진행해 나갈 것\"이라고 말했다. 아울러 정 원내대표는 '재선거 실시'와 관련한 당론도 정리해야 한다. 장 대표가 거듭 재선거를 해야 한다고 주장하고 있으나, 실현 가능성이 적은 데다가 당내 반감도 상당해 당의 노선을 확실히 해야 하는 상황이다. *그림2* 장동혁 체제에서 제명된 후 부산 북갑 보궐선거를 통해 생환한 한동훈 무소속 의원의 복당 문제도 난제 중 하나다. 친한계를 중심으로 복당을 촉구하는 목소리가 커지는 가운데 친한계와 당권파 등으로 쪼개진 당 내 갈등을 어떻게 봉합할지가 관건이다. 정 원내대표는 경선 과정에서 한 의원의 복당 문제를 놓고 \"(한 의원) 본인 의사뿐 아니라 당 내부에서 의원들의 충분한 의견 수렴 절차를 통해 결정해야 할 문제\"라고 밝힌 바 있다. 신중한 접근을 강조한 만큼 당장 서두르기보다는 중기적 과제로서 복당 문제를 풀어갈 것으로 예상된다. 정 원내대표는 당 쇄신·개혁 방안도 함께 마련해야 하는 중책을 안고 있다. 당 지지율 저조 원인으로 지목된 '절윤'(윤석열 전 대통령과의 절연) 논란을 극복하고 2028년 총선에서 제1당으로 올라가기 위해선 임기 1년간 쇄신을 위한 토대를 닦아놔야 한다. 또 당 대표가 궐위 상태인 경우 원내대표가 당 대표 권한대행으로서 비상대책위원회 전환 여부를 결정하기 때문에 임기 중 리더십 교체시기와 방식 등을 정하는 데 있어서 주도적인 역할을 할 가능성이 크다. 정 원내대표는 110명 제1야당 원내 사령탑으로서 대여 투쟁도 주도해야 한다. 더불어민주당이 추진하는 이재명 대통령 사건 관련 조작기소(공소취소) 특검 저지와 함께 사상 초유의 투표용지 부족 사태를 둘러싼 국정조사와 특검 추진을 놓고 곧바로 여당과 협상에 나서야 한다. 국회 후반기 원 구성과 상임위원장 배분 문제도 주요 과제로 꼽힌다. 민주당은 주요 법안 처리의 관문 역할을 하는 법제사법위원회뿐만아니라 경제 관련 입법을 담당하는 재정경제기획위, 정무위도 여당이 위원장을 맡아야 한다는 입장이어서 협상 과정에서 난항이 예상된다. 오는 10월 검찰청이 폐지되고 공소청·중대범죄수사청이 신설되는 가운데 검찰의 보완 수사권 폐지 여부를 결정하는 형사소송법 개정 역시 여야의 '강대강' 대치가 예상되는 입법이다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '부동산 정상익·주식 최웅필' 뭉쳤다…엠플러스운용, 종합운용사 도전장 *연합인포*\n'부동산 정상익·주식 최웅필' 뭉쳤다…엠플러스운용, 종합운용사 도전장 군인공제회와 공동경영 시너지 적극 활용…\"30년까지 AUM 10조원 이상 달성\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 부동산 전문 자산운용사로 시작한 엠플러스자산운용이 지배구조를 발판 삼아 더 큰 도약에 나선다. '부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 전문가' 정상익 회장은 '스타 펀드매니저' 출신 최웅필 대표와 함께 엠플러스자산운용을 국내 대표 종합자산운용사로 키우겠다는 청사진을 제시했다. 엠플러스자산운용은 10일 서울 강남구 군인공제회관에서 비전선포식을 열었다. 엠플러스운용은 올해 운용자산(AUM) 2조원·영업이익 35억원, 2028년 AUM 5조원·영업이익 100억원, 2030년 AUM 10조원 이상·영업이익 300억원 이상을 달성하겠다는 단계별 목표를 제시했다. 내년까지는 조직 및 운용체계 고도화, 리스크관리 체계 강화, 핵심 인재 확보 및 육성 등 기반을 강화하는 데 집중한다. 그 이후 상품 및 서비스 라인업 확대를 거쳐 2030년 이후에는 업계를 선도하는 자산운용사로 도약하겠다는 계획이다. 군인공제회와의 공동경영 체제도 적극 활용한다. 2015년 군인공제회 자회사로 편입됐던 엠플러스운용은 올해 4월 군인공제회가 지분 50%+1주를 정상익 회장이 이끄는 에이펙스자산운용의에이펙스인베스트에 매도하면서 주주 구성이 바뀌었다. 군인공제회는 50%-1주를 보유하는 주요 주주로 남아 공동경영 체제를 이어 나가게 됐다. 정상익 엠플러스운용 대표이사·회장은 \"군인공제회가 오랜 시간 쌓아온 신뢰와 안정성은 앞으로 엠플러스자산운용이 성장해나가는 가장중요한 밑거름이 될 것\"이라고 강조했다. 특히 엠플러스운용은 대한민국 대표 '종합자산운용사'가 되겠다는 뜻을 강조했다. 2008년 대한토지신탁의 부동산 전문 자산운용사로 설립됐던 엠플러스운용이 부동산을 넘어 기업금융, 인프라, 주식 등까지 포괄하겠다는비전을 선포한 것이다. 주요 임원진 구성에서 그 의지를 엿볼 수 있다. 엠플러스운용은 국내 가치투자 운용의 전설인 최웅필 전 KB운용 주식운용본부장을 주식부문 대표로 영입했다. 최 대표는 1999년 동원증권 주식운용팀을 거쳐 한국밸류자산운용에서 가치투자 전문 펀드매니저로서 탄탄한 경력을 쌓은 인물이다. 가치주펀드를 강화하려는 KB운용으로 2009년 영입된 이후 2010년 60% 이상의 높은 펀드 수익률을 달성하며 가치주펀드 스타 펀드매니저로 우뚝 섰다. KB밸류포커스펀드를 단기간 '1조 펀드'로 만든 압도적인 성과를 바탕으로 주식운용팀장으로 입사한 지 6년 만에 최고투자책임자(CIO)까지 오르며 최고속 승진 주인공으로 주목받기도 했다. KB운용 퇴사 이후 2022년 에이펙스자산운용을 설립한 뒤에는 1년 만에 정상익 대표에게 최대주주 지위를 넘겼다. 그리고 그와 함께 엠플러스운용을 종합자산운용사로 키우기 위한 동행을 이어가기로 한 것이다. 이와 함께 대체투자 전문가인 정도영 전 하나증권 대체운용본부장이 기업금융본부 전무로 합류하며, 종합자산운용사로 도약하기 위한 진용을 갖췄다. 정 회장은 \"엠플러스자산운용은 군인공제회와 함께 더 큰 비전과 더 큰 가치를 향한 새로운 여정을 시작한다\"며 \"변화하는 시장 속에서원칙을 지키고 혁신을 통해 새로운 기회를 만들고 지속 가능한 성장으로 더 큰 가치를 창출하겠다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 멕시코 \"車관세, 韓보다 높다\"…美에 불만 제기 *이데일리FX*\n- \"평균 관세 19% vs 韓·日 15%\" 격차 공개 - 그리어 USTR \"멕시코가 더 유리해야\" 인정 - 원산지 규정 준수 비용 3% 추가…\"韓엔 없어\" - \"현 구조 지속 불가능…공장 폐쇄 이어질 것\" [이데일리 성주원 기자] 미국과 멕시코의 무역협정 재검토 협상에서 멕시코가 핵심 불만을 수면 위로 올렸다. 자동차 관세율이 한국과 일본보다 오히려 높다는 것이다. 블룸버그통신은 9일(현지시간) 멕시코 정부 문서를 인용해 멕시코산 자동차의 미국 수출 평균 관세가 18.75%에 달한다고 보도했다. 미국이 지난해 한국·일본과 별도 무역협정을 체결하며 자동차 관세를 15%로 제한한 것과 비교하면 약 4%포인트 높은 수준이다. 5만 달러(약 7624만원)짜리 차량 1대를 기준으로 하면 멕시코산은 9375달러, 한국·일본산은 7500달러의 관세가 부과돼 격차가 1875달러(약 286만원) 에 달한다. “한국엔원산지 규정도 없는데” 문제의 핵심은 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)에 내재된 구조적 비대칭이다. USMCA에서는 멕시코산 자동차가 우대 관세를 받으려면 북미산 부품 비율이 75% 이상이어야 하고, 이를 증명하기 위해 최대 1만8000개 부품을일일이 분석해야 한다. 마르셀로 에브라르드 멕시코 경제장관은 지난달 한 행사에서 “미국은 한국과 일본에는 원산지 규정을 적용하지 않아그들은 원하는 부품을 마음대로 쓸 수 있다”고 비판했다. 이 복잡한 규정 준수 비용만으로 약 3%의 추가 부담이 발생한다고 자동차 업계 관계자들은 전했다. USMCA 규정을 충족하지 못하는 차량은 더 가혹하다. 25% 기본 관세에 2.5% 최혜국(MFN) 추가 관세까지 더해져 사실상 한·일 차량과의 경쟁이 불가능한 구조다. 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 멕시코 협상 상대방에게 “멕시코산 차량이 더 유리한 위치에 있어야 한다는 점을 이해한다”며 대안을 모색 중이라고 밝혔다. 다만 멕시코 측의 데이터에 전적으로 동의한 것은 아니라는 단서도 달았다고 블룸버그는 전했다. 韓·日 투자 9000억달러에 15% 관세 캡 한국과 일본이 15% 관세 혜택을 받게 된 배경에는 대규모 대미 투자 약속이 있었다. 지난해 양국은 미국에 합산 9000억 달러(약 1372조원)를투자하기로 하는 대가로 자동차 관세 15% 상한을 확보했다. USMCA처럼 복잡한 원산지 규정도 없다. 반면 멕시코는 USMCA라는 기존 틀 안에서 협상을 이어가고 있다. 2020년 발효된 이 협정에는 6년 후 의무 재검토 조항이 포함돼 있으며, 현재 그 시한인 7월 1일이 임박했지만 협상은 난항을 겪고 있다. 자동차 산업은 멕시코 국내총생산(GDP)의 4.5%를 차지하는 핵심 산업이다. 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령은 최근 규제 완화와 세제 혜택으로 업계 지원에 나서고 있지만, 관세 구조 문제는 근본 해법이 필요하다. 아시아 완성차, 멕시코 생산 재검토 이런 상황에서 일부 아시아 자동차 기업들은 멕시코 생산 거점의 존속 여부를 재검토하고 있다. 닛산은 지난해 10월 멕시코 콤파스 공장의 생산 중단을 선언했다. 닛산 아메리카 대변인은 “현행 체계에서 멕시코 조립 차량의 관세 부담이 다른 지역 수입차에 비해 높을 수 있다는 것은 사실”이라고 인정했다. 미국 내 차량 조립 비율이 높은 일부 모델은 상대적으로 낫다. 미국자동차표시법(AALA) 2025년 모델 기준으로 기아(000270) EV6의 북미산 부품 비율은 80%, 혼다 리지라인 트레일스포트는 75%다. 그러나 아우디 Q5(2%), 메르세데스벤츠 GLB SUV(0%) 등 고급 브랜드는 북미산 비율이극히 낮아 관세 충격이 크다. 전략국제문제연구소(CSIS)의 디에고 마로낀 연구원은 “관세를 완전히 없애거나 낮추기는 어렵다”면서도 “최소 미국산 부품 비율이나 노동비율을 충족하면 관세를 면제하는 방식이 현실적인 타협안이 될 수 있다”고 제안했다. 그는 “현행 관세 구조는 지속 불가능하다”며 “변화가 없다면 멕시코와 캐나다 양국에서 공장 폐쇄가 이어질 것”이라고 경고했다. 멕시코산 자동차가 USMCA 재검토 협상에서 어떤 결과를 얻어낼지는 결국 도널드 트럼프 미국 대통령의 결단에 달려 있다. 트럼프는 수십억 달러의 세수를 거둬들이는 관세가 미국을 지킨다는 입장을 고수하고 있어, 멕시코의 요구가 받아들여질지는 미지수다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"하반기 증시, 변곡점은 언제?\"…대신증권, 내일 투자전략 라이브 세미나 *연합인포*\n\"하반기 증시, 변곡점은 언제?\"…대신증권, 내일 투자전략 라이브 세미나 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 대신증권이 시장 변곡점을 진단하는 온라인 세미나를 연다. 대신증권은 오는 11일 오후 4시 자사 유튜브 채널 '대신TV'에서 '하반기 증시 전망, 변곡점은 언제, 왜?'를 주제로 마켓인사이트 라이브세미나를 진행한다고 10일 밝혔다. 이번 세미나에는 이경민 대신증권 연구원이 강연자로 나선다. 이 연구원은 국내외 증시를 둘러싼 주요 변수를 점검하고 하반기 시장의 변곡점과 그 배경을 분석할 예정이다. 특히 금리 및 경기 흐름, 국제 정세 등 굵직한 변수들이 시장에 미칠 영향을 진단하고, 이에 맞춘 투자 대응 전략을 제시한다. 이번 세미나는 누구나 무료로 시청할 수 있다. 대신증권 모바일트레이딩시스템(MTS)이나 홈페이지에서 사전 신청을 마친 고객은 세미나 일정 안내와 강의 자료 링크를 모바일 앱 푸시, 문자메시지(SMS), 카카오톡 알림톡 등으로 미리 받아볼 수 있다. 김광민 대신증권 영업지원센터장은 \"올해 하반기는 금리와 경기 흐름에 따라 증시의 방향성이 갈릴 수 있는 중요한 시점\"이라며 \"이번 세미나가 향후 증시를 전망하고 투자 전략을 재점검하는 데 보탬이 되길 바란다\"고 말했다. 한편, 구독자 약 30만 명을 보유한 대신증권 유튜브 채널 '대신TV'는 라이브 세미나 외에도 '인사이트 플러스', '인사이트 아웃' 등 다양한 투자 정보 콘텐츠를 제공하고 있다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:12:38+09:00",
"text": "제목 : 카카오 창사 첫 파업 돌입…'N% 영업익 요구' *연합인포*\n카카오 창사 첫 파업 돌입…'N% 영업익 요구' (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 카카오[035720] 노조가 2006년 카카오 창사 이래 첫 파업에 돌입했다. 전국화학섬유식품산업노동조합 카카오지회(카카오 노조)에 따르면 카카오 노조는 10일 오전 10시부터 오후 3시까지 부분 파업에 돌입했다. 이날 부분 파업에 참여하는 법인은 카카오 본사와 카카오페이[377300], 카카오엔터프라이즈, 디케이테크인, 엑스엘게임즈 등 5곳이다. 카카오 노조는 지난달 27일 경기 지방노동위원회에서 진행한 노사 간 2차 조정이 결렬된 이후 이날 부분 파업을 예고했다. 카카오 노조에 따르면 이번 파업에 카카오 본사 기준 1천여명 참여했고 전체 법인 기준 1천500여명이 파업에 동참했다. 카카오 노조는 오전 11시 30분부터 오후 12시 30분까지 판교역 광장에서 H스퀘어까지 행진을 하기도 했다. 카카오 본사 노사는 지난해 영업이익의 13∼14%를 성과급으로 보상하는 방안과 500만원 규모의 양도제한조건부주식(RSU)을 성과급으로 산입할 것인지를 두고 입장을 달리해왔다. 다만 이번 파업은 카카오톡과 카카오페이 등 주요 서비스 운영에 큰 지장을 주지는 않을 것으로 전망됐다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:11:09+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 지지율 급락에 \"국민께 죄송, 냉정한 평가 겸허히 받아들인다\" *연합인포*\n李대통령, 지지율 급락에 \"국민께 죄송, 냉정한 평가 겸허히 받아들인다\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 최근 국정 지지율 하락과 관련해 \"국민 여러분 죄송합니다\"라며 공개적으로 사과했다. 이 대통령은 10일 자신의 엑스(X·옛 트위터)에 올린 글에서 \"냉정한 국민의 평가를 겸허하게 받아들인다\"며 \"더 낮은 자세로 더 겸손하게, 더 넓게 벌리고 더 많이 포용하며 더 열심히 하겠다\"고 말했다. 이번 메시지는 이날 공개된 여론조사 결과를 의식한 것으로 풀이된다. 한국사회여론연구소(KSOI)가 발표한 조사 결과에 따르면 이 대통령의 국정 수행 긍정 평가는 50.4%로 집계됐다. 이는 6·3 지방선거 직전 조사와 비교해 9.4%포인트 하락한 수준이다. 이 대통령이 최근 지방선거 결과에 이어 국정 지지율 하락에 대해서도 공개적으로 책임을 인정하는 메시지를 낸 것은 처음이다. 앞서 이 대통령은 지난 8일 취임 1주년 기자회견에서도 지방선거 결과에 대해 \"최소한 성공은 아니다\"라고 평가하며 여권 내부를 향해 자성과 쇄신을 주문한 바 있다. 당시 이 대통령은 \"제가 생각하는 강함은 외유내강\"이라며 \"욕설을 잘한다고 강한 당이 되는 것은 아니다\"고 말했고, \"여당은 그릇이 돼야 한다\"고 강조한 바 있다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BofA, 실적 발표 앞둔 오라클 목표가 상향…\"AI 성장세 지속\" *연합인포*\nBofA, 실적 발표 앞둔 오라클 목표가 상향…\"AI 성장세 지속\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 뱅크오브아메리카(BofA)가 실적 발표를 앞둔 오라클(NYS:ORCL)의 목표주가를 상향 조정하며 인공지능(AI) 수혜 기대를 반영했다. 10일(현지시간) 더스트리트에 따르면 BofA는 오라클의 목표주가를 기존 200달러에서 240달러로 올리고 '매수' 의견을 유지했다. 오라클은 이날 뉴욕 증시 마감 후 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. BofA는 목표주가 산정에 적용하는 2027년 예상 주가수익비율(PER)을 기존 22배에서 26.5배로 높였다. BofA는 최근 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션 상승과 약 500억달러 규모의 부채·주식 발행을 통한 자금 조달이 오라클의 공격적인 데이터센터 확장에 대한 재무 부담 우려를 완화했다고 설명했다. 시장에서는 오라클이 전통적인 데이터베이스 업체에서 클라우드 및 AI 인프라 기업으로 빠르게 전환하고 있다는 점에 주목하고 있다. BofA는 오라클의 클라우드 인프라와 데이터베이스 사업 수요가 여전히 견조하다고 평가했다. BofA는 이번 실적 발표에서 데이터센터 증설 속도와 이에 따른 매출 인식 시점, 설비투자 및 자금 조달 계획, 핵심 데이터베이스와 소프트웨어 사업 성장세가 주요 관전 포인트가 될 것으로 전망했다. 오라클 주가는 전 거래일 대비 2.84% 하락한 205.81달러에 마감했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:10:11+09:00",
"text": "제목 : 'N% 성과급'에 제동 건 정부…초과이윤 주총 승인 의무화 카드 검토 *연합인포*\n'N% 성과급'에 제동 건 정부…초과이윤 주총 승인 의무화 카드 검토 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 정부가 최근 산업계 전반으로 확산하는 '영업이익 N% 성과급'에 대해 주주총회 승인 의무화 방안을검토하는 것은 단순한 노사 문제를 넘어 한국 경제의 새로운 분배 질서를 둘러싼 고민이 반영된 결과로 해석된다. 표면적으로는 주주 권익 보호와 기업 경영 안정성 확보가 이유다. 하지만 그 이면에는 인공지능(AI)과 반도체 호황이 만들어낸 초과이윤을 누가, 어떤 기준으로 나눌 것인가에 대한 정부의 문제의식이 자리 잡고 있다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스 노사가 각각 영업이익의 10% 안팎을 성과급 재원으로 활용하는 데 합의하면서 산업계는 거대한 파장에 휩싸였다. 자동차와 조선, 플랫폼 업종 노조까지 잇따라 영업이익 연동 성과급을 요구하고 나섰다. 현대자동차와 기아 노조는 지난해 실적을 기준으로 영업이익 또는 순이익의 30%를 요구하고 있고 HD현대중공업 노조 역시 영업이익 30%배분을 임단협 핵심 요구안으로 내걸었다. 카카오 노조도 영업이익의 13~15% 수준 성과급을 요구하며 파업에 돌입했다. 노동계 입장에서 이런 요구는 자연스럽다. AI와 반도체 슈퍼사이클로 기업 이익이 급증했는데 성과를 만들어낸 노동자 역시 정당한 몫을 가져가야 한다는 논리다. 실제로 SK하이닉스와 삼성전자 반도체 부문 직원들이 받은 수억원대 성과급은 다른 업종 노동자들에게도 강한 자극이 됐다. 정부가 주목하는 지점은 다른 곳에 있다. 영업이익의 일정 비율을 사전에 떼어 성과급 재원으로 활용하는 방식이 기업의 이익 처분 구조 자체를 바꿀 수 있다는 점이다. 현행 상법 체계에서 기업 이익은 주주총회를 통해 배당이나 적립, 투자 등의 형태로 사용처가 결정된다. 하지만 노사가 영업이익의 일정비율을 사실상 선점하는 구조가 일반화되면 주주의 의사결정 권한이 약화될 수 있다는 우려가 제기된다. 정부가 주총 승인 의무화 카드를 검토하는 배경도 여기에 있다. 노사가 합의하더라도 최종 판단은 기업 소유주인 주주가 하도록 하겠다는 취지다. 실제로 이재명 대통령은 지난 8일 열린 취임 1주년 기자회견에서 기업 초과이윤 배분 논란과 관련해 \"노동자의 기여도 있고 회사 투자자의 몫도 있다\"고 언급했다. 특히 \"한국에서 영업이익 일부를 떼어 배분하라는 사회적 압력이 있다면 해외 유력 기업이 투자하는 것이 망설여지지 않겠느냐\"고 말한대목은 정부의 인식을 보여주는 상징적인 장면으로 평가된다. 이는 초과이윤의 사회적 환원 자체를 부정하는 것이 아니다. 오히려 정부는 최근 AI 산업 성장으로 발생하는 초과세수를 국민과 공유하는 방안, 이른바 국민배당금 논의를 공개적으로 이어가고 있다. 문제는 기업의 이익과 국가 재정은 성격이 다르다는 점이다. 정부가 보는 핵심은 노동자의 몫을 인정하되 기업의 투자 여력과 주주의 재산권을 훼손하는 방식으로 접근해서는 안 된다는 것이다. 특히 올해 국내 상장사 영업이익이 800조원 안팎까지 늘어날 것이란 전망이 나오는 상황에서 영업이익 연동 성과급이 산업계의 새로운 표준으로 자리 잡을 경우 기업 경영 전반에 상당한 부담이 될 수 있다는 우려도 깔려 있다. 재계에서는 이번 논란을 초과이윤 분배의 기준을 둘러싼 첫 번째 충돌이라고 평가하는 분위기다. 한 재계 관계자는 \"과거 성장기에는 기업이 이익을 내면 투자와 고용을 통해 과실이 확산됐지만, 초거대 기술기업과 반도체 기업이 등장한 지금은 이익 규모가 과거와 비교할 수 없을 정도로 커졌다\"며 \"그만큼 누가 얼마나 가져갈 것인가를 둘러싼 갈등도 커질 수밖에 없다\"고진단했다. 결국 정부가 'N% 성과급' 논란을 바라보는 시선은 노사 갈등 차원을 넘어선다. AI 시대 초과이윤의 분배 원칙을 어디에 둘 것인지, 그리고 노동과 자본의 균형점을 어떻게 설정할 것인지에 대한 새로운 사회적 논의가시작됐다는 의미에 더 가깝다. 앞선 관계자는 \"주총 승인 의무화 논의는 그 첫 번째 제도적 답변이 될 가능성이 크다\"고 귀띔했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 소액주주 'N%성과급' 이의 제기에 정부까지 힘 보태나 *연합인포*\n삼성전자 소액주주 'N%성과급' 이의 제기에 정부까지 힘 보태나 액트, 삼성전자 주주명부 열람 가처분 착수 정부도 '영업이익 n% 성과급' 주총 결의 의무화 검토 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930] 노사가 가까스로 파업 위기를 넘겼지만, 성과급 합의를 둘러싼 후폭풍은 오히려 커지고 있다. 반도체 부문 영업이익의 일정 비율을 임직원 성과급 재원으로 배분하는 노사 합의에 소액주주들이 본격적인 법적 대응에 나선 데 이어,정부도 이른바 '영업이익 n% 성과급'에 대해 주주총회 결의를 의무화하는 방안을 검토하면서다. 성과급 논쟁은 더 이상 노사 테이블 안에 머물지 않고 있다. 기업이 벌어들인 이익을 임직원과 주주, 미래 투자 재원 사이에서 어떻게 배분할 것인가를 둘러싼 주주권 논쟁으로 번지고 있다. *그림1* ◇ 액트, 삼성전자 주주명부 열람 소송 착수 소액주주 플랫폼 액트는 10일 삼성전자를 상대로 주주명부 열람 및 등사 가처분 소송에 착수했다고 밝혔다. 지난달 20일 삼성전자에 주주명부 열람을 처음 요청한 이후 이달 3일과 5일 두 차례 공식 이메일로 교부를 재차 청구했지만, 삼성전자가 기한 내 회신하지 않았다는 이유에서다. 액트는 소송을 통해 주주명부를 확보하는 즉시 1만명 이상의 주주에게 우편물을 발송하고, 소액주주를 결집해 '영업이익 n% 성과급'에 대한 본격적인 주주권 행사에 나서겠다는 방침이다. 액트에 따르면 현재 삼성전자 주주 1만4천721명이 액트에 참여해 총 1조6천억원 규모의 주식 인증을 마친 상태다. 액트는 삼성전자가 노사 협약에 따라 임직원에게 지급할 자사주를 취득하는 것도 개정 상법 취지에 비춰 주주총회 승인을 받아야 할 사안이라고 주장하고 있다. 특히 이미 체결된 노사 합의에는 새 법률이 소급 적용되지 않을 수 있는 만큼, 주주들이 법 개정만 기다릴 것이 아니라 직접 행동에 나설 수밖에 없다는 입장이다. 이상목 액트 대표는 \"삼성전자는 회사의 막대한 재원이 소요되는 중대한 이익 배분 결정을 주주에게 묻지 않았다\"며 \"삼성전자가 주주총회라는 공론의 장을 스스로 열어준다면 대한민국 자본시장에 영업이익 연동 성과급의 주총 의무화라는 이정표가 될 것\"이라고 밝혔다. 삼성전자 성과급 합의를 둘러싼 소액주주 반발은 단순한 온라인 여론전을 넘어 법적 절차로 옮겨붙었다. 주주명부 확보는 향후 주주제안, 주주서한 발송, 집단소송 등으로 이어질 수 있는 첫 단계다. *그림2* ◇ 정부, 주총 결의 의무화 검토 정부도 관련 제도 정비를 검토하고 있다. 정부는 기업 노사가 영업이익의 일정 비율을 성과급으로 지급하기로 합의할 경우 주주총회 결의를 거치도록 의무화하는 방안을 살펴보고있는 것으로 알려졌다. 삼성전자와 SK하이닉스에서 시작된 영업이익 연동형 성과급 요구가 자동차, 조선, 정보기술(IT) 등 주요 업종으로 확산하자 최소한의 법적 방어벽이 필요하다는 판단에서다. 정부는 자본시장법이나 상법, 노동조합법 등에 관련 조항을 명시하는 방안도 검토 중인 것으로 전해졌다. 아직 확정된 단계는 아니지만, 법제화 논의가 시작됐다는 것만으로도 산업계에는 적지 않은 파장이 예상된다. 그동안 성과급은 노사 협상 테이블에서 다뤄지는 보상 문제로 여겨졌지만, 영업이익의 일정 비율을 사전에 성과급 재원으로 떼어내는 방식은 일반 임금 인상이나 일회성 격려금과 성격이 다르다는 지적이 커지고 있다. 이재명 대통령도 최근 기자회견에서 기업 초과이윤 배분 논쟁과 관련해 \"노동자의 기여도 있고, 회사 투자자의 몫도 있을 것\"이라는 취지로 언급했다. 또 영업이익 일부를 떼어 배분하라는 사회적 압력이 커질 경우 해외 유력 기업의 국내 투자에도 부담이 될 수 있다는 우려를 제기했다. 정부가 특정 기업의 노사 합의를 직접 문제 삼은 것은 아니지만, 대통령 발언과 법제화 검토 움직임은 주주권 보호와 기업 경영 자율성에 무게를 둔 메시지로 해석된다. *그림3* ◇ 노사 합의가 주주권 논쟁으로 논란의 중심에는 삼성전자가 있다. 삼성전자 노사는 최근 디바이스솔루션(DS) 부문 영업이익의 10.5%를 재원으로 하는 특별경영성과급 신설에 잠정 합의했다. 기존 초과이익성과급(OPI)과 별도로 반도체 부문의 성과를 추가 배분하는 구조다. 적용 기간은 2026년부터 2028년까지 3년이다. 노조 입장에서는 장기간 요구해 온 성과급 제도화의 성과다. 반도체 업황 회복과 인공지능(AI) 반도체 수요 확대 속에서 DS 부문 임직원의 기여를 별도로 보상해야 한다는 요구가 커져 왔다. 하지만 소액주주들의 시각은 다르다. 주주들은 성과급 지급 자체보다 '영업이익 10.5%'라는 사전 할당 방식에 반발하고 있다. 영업이익은 기업의 핵심 경영 성과를 보여주는 지표인데, 이를 주총 승인 없이 노사 합의만으로 배분하는 것은 사실상 주주 몫을 침해하는 것 아니냐는주장이다. 특히 삼성전자는 국내 대표 국민주다. 수백만명에 달하는 개인투자자들이 주주로 참여하고 있다. 이들에게 이번 합의는 단순한 임단협 타결이 아니라 회사 이익 배분 구조의 변화로 받아들여지고 있다. 경제계도 같은 우려를 내놓고 있다. 한국경영자총협회는 최근 회원사에 배포한 특별 권고안을 통해 기업 이익 배분은 노조법상 의무적 단체교섭 대상이 아니라 경영진이 자율적으로 판단할 영역이라고 강조했다. 기업이 벌어들인 이익은 투자, 고용, 연구개발, 배당, 재무구조 개선 등을 종합적으로 고려해 배분해야 한다는 논리다. 재계가 특히 걱정하는 것은 선례 효과다. 삼성전자와 SK하이닉스에서 영업이익 연동형 성과급이 제도화되면 다른 업종 노조들도 같은 요구를 들고나올 가능성이 크다. 실제 자동차, 조선, IT 업종에서도 유사한 요구가 나오고 있다. 기아와 HD현대중공업 노조는 올해 임금·단체협약 교섭에서 영업이익의 30%를 성과급으로 지급하라는 요구를 내건 것으로 알려졌다. 카카오 노조도 지난해 영업이익의 13~15% 수준을 성과급으로 지급하라며 부분파업을 예고했다. *그림4* ◇ 삼성전자, 주주 설득 새 과제로 삼성전자 입장에서는 부담이 복잡해졌다. 노사 합의로 당장의 파업 리스크는 낮췄지만, 이번에는 소액주주 반발과 법적 분쟁 가능성이라는 새 리스크가 떠올랐다. 정부가 주총 결의 의무화 방안을 실제 법제화할 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 기존 노사 합의도 시험대에 오를 수 있다. 물론 노동계의 반발도 만만치 않을 전망이다. 노조는 회사의 초과이익에는 임직원의 노동 기여가 반영돼 있으며, 성과급은 그에 대한 정당한 보상이라고 주장한다. 특히 반도체처럼 장시간 근무와 기술 경쟁 압박이 큰 산업에서는 인재 유지를 위해서라도 성과 보상이 필요하다는 논리도 있다. 문제는 보상의 방식이다. 성과급을 줄 것이냐 말 것이냐가 아니라, 영업이익의 일정 비율을 노사 합의만으로 사전 배분할 수 있느냐가 핵심 쟁점이 됐다. 이번 논란은 한국 대표 기업의 이익 배분 공식이 더 이상 노사만의 문제가 아니라는 점을 보여준다. AI 반도체 경쟁이 격화되는 상황에서 기업은 임직원 보상과 주주환원, 미래 투자 사이의 균형을 요구받고 있다. 액트의 소송 착수와 정부의 법제화 검토는 그 균형추가 주주권 보호 쪽으로 이동하고 있음을 보여준다. 삼성전자 성과급 합의가 산업계전반의 보상 체계와 주주자본주의 논쟁을 흔드는 시험대가 될 전망이다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 스타벅스, 일본 사업 접나…매각가 최대 4조7500억원 거론 *이데일리FX*\n- 블룸버그 \"투자은행과 예비 협의…일본 단독 IPO도 선택지\" - 美부진에 자금 확보 포석 추정도…4000억~5000억엔 거론 - 중국 지분 매각·한국 '탱크 텀블러' 논란 등 동북아 진통 [이데일리 방성훈 기자] 미국 커피체인 스타벅스가 일본 사업 매각을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 블룸버그통신은 9일(현지시간) 스타벅스가 일본 사업 매각을 검토 중이라고 보도했다. 매각이 최종 확정된 것은 아니며, 투자은행들과 예비 협의를 시작한 단계라고 전했다. 매각 규모는 4000억~5000억엔(약 3조8000억~4조7500억원)에 이를 수 있으며, 일본 사업만 따로 기업공개(IPO)하는 방안도 선택지로 거론된다. 스타벅스 측은 논평 요청에 응하지 않았다. 스타벅스는 전체 매출의 약 70%를 차지하는 미국 사업에서 부진이 이어지고 있다. 다른 외식체인을 재건한 경험이 있는 브라이언 니콜 최고경영자(CEO) 주도로 매장과 일부 본사 부문의 구조조정을 진행해 왔다. 스타벅스는 해외 사업에서도 부침에 시달리고 있다. 최대 시장인 중국에서는 루이싱커피 등 현지 경쟁사의 성장에 밀려, 지난해 11월 중국 사업 지분 과반을 현지 투자펀드 보유캐피털에 매각하기로 했다. 최근 한국에서도 브랜드 이미지에 타격을 입었다. 스타벅스코리아는 지난달 ‘탱크 텀블러’ 판촉에서 ‘탱크데이’ 등의 문구를 사용했는데, 5·18 광주민주화운동 당시 계엄군의 탱크 투입을 연상시킨다는 비판이 일며 불매 움직임으로 번졌다. 미국 본사는 “한국에서 용납할 수 없는 논란을 일으켜 깊이 사과한다”며 진상을 조사 중이라고 밝혔다. 스타벅스코리아는 신세계그룹이 지분 67.5%를 보유하고 본사로부터 브랜드 사용권을 받아 운영하고 있다. 이런 가운데 일본 사업 매각까지 들여다보게 되면서, 스타벅스는 사실상 동북아 3개국 시장 모두에서 고전하는 모양새가 됐다. 일본 사업은 그간 스타벅스의 해외 사업 가운데 가장 성공적인 사례로 꼽혀 왔다. 1995년 의류·잡화 판매기업 사자비리그(도쿄 시부야)와 손잡고 진출한 뒤 단독 출자로 전환했고, 현재 매장 수는 2000개를 넘는다. 실적이 좋고 브랜드 경쟁력을 유지하면서 현지화에도 성공한 사례로 평가받는다. 업계에서는 바로 이러한 배경 때문에 매각설이 나온다고 보고 있다. 실적이 탄탄할 때 알짜 일본 사업을 제값에 팔아, 그 자금으로 미국 본사의 사업 재건에 투입하려는 포석이라는 분석이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 모건스탠리 \"반도체는 구조적 공급 부족…가격 상승세 장기화할 것\" *연합인포*\n모건스탠리 \"반도체는 구조적 공급 부족…가격 상승세 장기화할 것\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 인공지능(AI) 산업 확장으로 메모리 반도체가 구조적인 공급 부족 상태에 처했으며, 이에 따라 가격상승세도 장기화할 것이라는 전망이 제기됐다. 모건스탠리의 숀 김 유럽 및 아시아 테크 팀장은 8일(현지 시간) 자사 팟캐스트를 통해 \"AI가 메모리를 디지털 경제의 가장 저렴한 부품에서, 가장 경쟁이 치열한 자원으로 바꿔놓고 있다\"며 이같이 진단했다. 그는 \"최근 고대역폭메모리(HBM) 가격은 전년 대비 6배 이상 상승했다\"며 \"이는 과거 수십 년 동안 D램 가격이 지속적으로 하락해온 흐름과는 다른 현상이다\"라고 진단했다. 그는 메모리 수요 급증 배경으로 AI 인프라 투자 확대를 꼽았다. 모건스탠리 분석에 따르면, 2028년 전체 D램 수요에서 서버가 차지하는 비중은 59%에 이른다. 이는 2023년의 37%에서 대폭 확대된 수준이다. 낸드(NAND) 시장에서도 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 비중이 2023년 기준 18%에서 2028년에는 65%까지 늘어날 것으로 전망됐다. 숀 김 팀장은 \"최신 AI 반도체는 이전 세대보다 약 7.2배 많은 HBM이 있어야 한다\"며 \"전체 시스템 기준으로는 메모리 사용량이 약 65배증가한 것으로 추산된다\"고 설명했다. 아울러, AI 데이터센터 구축에 투입되는 HBM 규모는 2020년 약 10테라바이트(TB)에서 올해 18페타바이트(PB)로 급증할 전망이다. 1PB는 1천24TB로, 모건스탠리의 관측은 HBM 수요가 천배 이상 증가할 것이라는 의미다. 숀 김 팀장은 \"신규 메모리 생산 능력을 증설하는 데는 수년의 시간이 걸리며, 공급 부족 해소는 단기간에 이뤄질 수 없는 구조적 문제다\"라며 \"이에 따라 올해 메모리 매출 전망치는 최근 3개월 사이 71%나 상향되기도 했다\"고 설명했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T14:04:23+09:00",
"text": "제목 : \"美금리인하 테이블서 치워져…워시, 트럼프에 배드뉴스 전해야\" *연합인포*\n\"美금리인하 테이블서 치워져…워시, 트럼프에 배드뉴스 전해야\" 영국 이코노미스트 분석 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장의 취임 후 첫 FOMC(연방공개시장위원회) 정례회의(16~17일)에서 금리 인하 카드는 완전히 테이블 위에서 치워질 것이라고 영국 이코노미스트가 9일(현지 시각) 보도했다. 이코노미스트는 \"올해 하반기 연준이 금리를 움직여야 한다면 방향은 '아래(인하)'가 아니라 '위(인상)'가 될 확률이 높다\"며 \"언젠가는도널드 트럼프 대통령에게 배드 뉴스를 알려야 할 것\"으로 전망했다. 아울러 워시 의장은 당분간 통화정책 결정을 뒤로 미룬 채 점도표와 포워드 가이던스 폐지 등 연준 내부 소통 방식 개혁에 집중하며 시간을 벌려 할 것이라고 이코노미스트는 덧붙였다. 이코노미스트에 따르면, 지난달 연준 수장으로 취임한 워시는 임기 시작과 동시에 사상 최악의 '진퇴양난'에 빠졌다. 트럼프 대통령이 원하던 '금리 인하'의 경제적 명분이 경기과열과 물가 상승 등의 이유로 완전히 소멸했기 때문이다. 이코노미스트는 ▲뜨거운 고용 시장 ▲증시 과열과 성장률 ▲이란 전쟁발 유가 쇼크 등을 미국 경제의 과열지표로 제시했다. 지난 3월부터 5월까지 미국의 비농업 부문 신규 고용은 월평균 18만8천 명 급증했으며 이는 이민자가 정체되거나 감소하는 추세 속에서노동력 증가 추정치를 크게 웃도는 수치라고 매체는 지적했다. 또한 트럼프 정부의 감세 조치에 따른 유동성과 인공지능(AI) 열풍이 결합하면서 뉴욕 증시는 연일 사상 최고치 근처에 머물고 있다. 애틀랜타 연방준비은행의 실시간 예측 모델(GDP나우)은 올해 2분기 미국 경제성장률을 연율 3.0%로 추산할 정도로 성장률도 좋다. 트럼프 대통령이 촉발한 이란과의 전쟁 여파로 국제 유가가 폭등하면서 연준이 타깃으로 삼는 물가상승률(PCE 기준)은 3.8%까지 치솟았다. 통상 중앙은행은 일시적인 유가 상승에 따른 인플레이션은 용인하지만, 지금은 상황이 다르다고 이코노미스트는 지적했다. 미국의 물가상승률은 이미 5년 연속 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있다. 고물가가 대중의 기대인플레이션으로 고착화되면 유가에서 시작된 불씨가 경제 전반의 연쇄적인 물가 급등으로 이어질 위험이 크다고 매체는 지적했다. 워시 의장이 내세웠던 'AI 기반 금리 인하론'도 퇴색되고 있다. AI가 생산성을 향상시켜 물가상승률을 둔화시킬 거라는 그의 주장과 달리 AI 열풍에 따른 폭발적인 데이터 센터 건설 붐은 주식 시장의광풍을 낳았고, 이는 미국인들의 자산 효과(Wealth effect)를 자극해 투자 및 소비를 더욱 부추기며 인플레이션을 가속했다고 이코노미스트는 분석했다. 연준 내부의 동료 이사들도 잇따른 공개연설을 통해 \"경제학 원론상 AI가 생산성을 높인다면 기업들의 투자와 소비 성향이 강해지기 때문에 금리는 내려가는 게 아니라 올라가야 맞다\"며 워시 의장의 논리를 반박했다. 워시 의장이 반드시 설득하고 지지를 얻어야 하는 FOMC 투표 위원 중 약 절반이 이미 이 같은 반대 의견을 공개적으로 피력한 상태라고이코노미스트는 지적했다. 워시 의장이 공언한 양적 긴축(QT) 방안도 실효성이 떨어진다는 비판에 직면했다. 이코노미스트는 양적긴축과 금리인하를 동시에 추진하는 것을 두고 \"방 안의 온도를 맞추기 위해 히터와 에어컨을 동시에 틀어놓는 꼴\"이라고 비유했다. 워시 의장은 금리 인하에 따른 시장 과열을 막는 방패막이로 QT를 쓰겠다고 공언했으나, 시장은 오히려 QT가 집행되는 순간 이를 향후 금리 인하가 임박했다는 전조(시그널)로 받아들일 것이라고 매체는 지적했다. 결과적으로 워시 체제의 연준이 아무리 강력한 QT를 단행하더라도 금리 인하 기대감이 선반영되면서 장기 채권 금리가 오르지 않는 치명적인 정책적 모순이 발생할 것이라고 이코노미스트는 덧붙였다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T13:59:07+09:00",
"text": "제목 : 에이전시커넥션, 셀러브리티 캐스팅·콘텐츠 제작 역량 강화 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 에이전시커넥션은 셀러브리티 캐스팅과 콘텐츠 제작 사업을 확대하며 브랜드 캠페인 기획부터 콘텐츠 제작, 디지털확산까지 연계하는 통합 서비스 고도화에 나선다고 10일 밝혔다. 글로벌 및 국내 유수 브랜드와의 협업 경험을 바탕으로 에이전시커넥션은 셀러브리티 캐스팅과 콘텐츠 제작 영역을 강화하고 있으며, 브랜드가 활용할 수 있는 다양한 마케팅 콘텐츠 제작을확대하고 있다. 최근 패션 및 라이프스타일 업계에서는 모델 선정, 콘텐츠 제작, SNS 운영, 디지털 광고 집행을 통합적으로 운영하는 사례가늘어나면서, 관련 전문성을 갖춘 파트너에 대한 수요가 증가하는 추세다. 에이전시커넥션은 부쉐론, 휠라, 반스, 미도, 그로브 등 다양한 프로젝트를 수행하며 브랜드 성격과 캠페인 방향성에 맞춘 캐스팅과 콘텐츠기획을 진행해 왔다. 특히 셀러브리티 및 인플루언서 협업 이후 실제 마케팅 현장에서 활용할 수 있는 화보, 영상 콘텐츠, SNS 콘텐츠, 광고소재 제작까지 지원해 브랜드 커뮤니케이션의 연속성을 높이고 있다. 회사는 캐스팅, 콘텐츠 제작, 미디어 PR, 디지털 마케팅이 개별적으로 운영되기보다 하나의 캠페인 전략 안에서 유기적으로 연결되는 것이 중요하다고 판단해 관련 조직 간 협업 체계를 확대하고 있다. 또한 소셜미디어 환경 변화에 대응해 브랜드와 소비자의 접점을 넓힐 수 있는 콘텐츠 제작 역량 강화에도 집중하고 있다. 오초롱 에이전시커넥션 대표는 “브랜드 캠페인은 인물 선정부터 콘텐츠 제작, 소비자 접점 확대까지 전 과정을 고려해야 하는 방향으로 변화하고 있다”며“브랜드가 필요로 하는 다양한 커뮤니케이션 서비스를 제공할 수 있도록 역량을 강화해 나가겠다”고 전했다. 한편 에이전시커넥션은 패션 및 라이프스타일 분야를 중심으로 미디어 PR, 스타마케팅, 디지털 바이럴, 인플루언서 마케팅, 콘텐츠 프로덕션, 이벤트 운영 등 다양한 사업 영역을 수행하며 지속적으로 확장해 나가고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T13:57:23+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 개입 전 수준에 근접…\"BOJ, 엔저 막으려는 의지 부족\" *연합인포*\n달러-엔, 개입 전 수준에 근접…\"BOJ, 엔저 막으려는 의지 부족\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본은행(BOJ)이 기준금리 인상과 분기별 국채 매입 감액 중단을 논의 중이란 소식이 전해진 가운데시장에서는 BOJ가 엔화 약세를 막으려는 의지가 부족해 보인다는 평가를 내놓고 있다. 10일 니혼게이자이신문에 따르면 달러-엔 환율은 전날 한때 160.45엔 부근까지 상승하며 일본 정부와 BOJ가 지난 4월 30일 엔화 매수 개입에 나섰던 160.70엔 수준에 근접했다. BOJ는 전날 다음 주 예정된 통화정책회의에서 기준금리를 1%로 인상하고 2027년 4월부터 분기별 국채 매입 감액을 중단할 것을 논의 중이라고 전해졌다. SMBC 닛코 증권의 노지 신 외환 및 외국채 수석 전략가는 국채 매입 축소 중단에 대해 \"채권 수급이 개선되면 보유 기간 위험에 따라 투자자들이 추구하는 기간 프리미엄이 축소되겠지만, 엔화 약세 압력을 완화시키지는 못할 것\"이라고 분석했다. 미즈호은행의 카라카마 다이스케 수석 이코노미스트는 최근 보고서에서 \"국채 매입 축소 중단은 수급 관점에서 (장기) 금리 하락 요인으로 작용한다\"며 실질 금리의 장기적인 정체가 심화될 경우 엔화에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했다. 쉽게 말해, 논의 끝에 BOJ가 국채 매입 감액을 중단할 경우 채권시장은 안정되는 효과가 있겠지만 장기 국채금리가 하락해 기준금리를 인상하더라도 엔화가 약세를 이어갈 수 있다는 것이다. 니혼게이자이신문은 BOJ가 지속적이고 적극적인 긴축 의지를 보여주지 못할 경우 투기 세력이 엔화 매도 포지션을 포기하지 않을 가능성이 높다고 짚었다. 한 아시아 헤지펀드 매니저는 인도네시아 중앙은행이 9일 통화 방어와 인플레이션 억제를 위해 기준금리를 0.25%포인트 인상한 것을 언급하며 \"긴급회의를 소집해야 한다는 것은 아니지만, 엔화 약세를 막는 데 진지하다면 일본 정부와 일본은행이 더욱 적극적인 모습을 보여야 한다\"고 지적했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T13:57:10+09:00",
"text": "제목 : 워런, UAE AI 칩 수출 철회 요구 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"엘리자베스 워런 상원의원이 트럼프 행정부의 아랍에미리트(UAE) 첨단 인공지능(AI) 칩 50만 개 수출 결정을 규탄하고 철회를 요구하는 상원 결의안을 제출했다\"고 보도했다. \"결의안은 UAE 정보 수장인 '스파이 셰이크' 타눈 빈 자이드 알나얀이 트럼프 대통령 취임 나흘 전 트럼프 가문의 암호화폐 기업 월드 리버티 파이낸셜 지분 49%를 5억 달러에 비밀리에 매입한 사실이 월스트리트저널(WSJ) 보도로 드러난 직후 제출됐다\"고 설명했다. 이와 관련해 워런 의원은 \"이는 부패이며, 단순 명료하다. 트럼프 행정부는 UAE에 대한 민감한 AI 칩 판매 결정을 반드시 철회해야 한다\"고언급했다. 이어 \"WSJ에 따르면 이 거래는 1억 8,700만 달러를 트럼프 가족 관련 법인으로 보내고, 이 중 3,100만 달러가 트럼프 동맹이자 중동 특사인스티브 위트코프와 연계된 법인으로 흘러들어갔다\"고 설명했다. 한편 \"결의안은 크리스 밴 홀런·앤디 킴·엘리사 슬로트킨 상원의원이 공동 발의했으며, 트럼프 행정부는 대통령이 이러한 사업 거래에 관여하지 않으며 윤리 규정이 준수되고 있다는 입장을 유지하고 있다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-10T13:51:08+09:00",
"text": "제목 : 美 국방부, 알리바바·바이두·BYD 중국군 연계 기업 지정 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미국 국방부가 알리바바(HKG:9988)·바이두(NAS:BIDU)·BYD 등 주요 중국 기업들을 중국군 연계 기업 목록(CMC 리스트) 에 추가해 총 188개 기업으로 확대됐다\"고 보도했다. \"국방부는 알리바바·바이두·BYD가 중국 공업정보화부 산하 군민융합 기여 기업에 해당하며 알리바바와 바이두는 국무원 국유자산감독관리위원회와도 간접적으로 연계돼 있다고 밝혔다. 이번 지정으로 이달 말부터 국방부가 이들 기업과 직접 계약을 맺는 것이 금지되며, 제3자를 통한 제품·서비스 조달도 ‘27년 6월부터 금지된다\"고 설명했다. 이어 \"알리바바는 '중국 군사 기업이 아니며 군민융합 전략의 일부도 아니다'고 강하게 반박했으며, 바이두는 '전혀 근거 없다'고 부인했다. BYD는 '사실에 심각하게 반하는 결정'이다며 행정·법적 수단을 동원해 적극 대응하겠다고 밝혔다\"고 전했다. \"이번 목록 확대는 전통적인 방산·보안 기업을 넘어 민간 비국유 기업까지 적용 범위를 넓힌 것으로, AI·자율주행·로보틱스 스타트업 유니트리 등도 포함됐으며 지난해 목록의 약 130개에서 크게 늘었다\"고 밝혔다. 한편 \"일부 중국 기업은 소송을 통해 목록 삭제에 성공한 전례가 있으며, 이번 지정 발표 이후 바이두 미국예탁증서(ADS)는 전일 대비 2% 이상 하락했다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-10T13:50:09+09:00",
"text": "제목 : 현대차 인도법인 \"모비스 화재 생산 차질, 오는 22일 전면 정상화\" *연합인포*\n현대차 인도법인 \"모비스 화재 생산 차질, 오는 22일 전면 정상화\" 부품 대체 소싱으로 6월 판매 차질 없어 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대차[005380] 인도법인(HMIL)이 현지 부품 협력사인 현대모비스[012330] 공장 화재로 발생한 일시적 생산 차질을 오는 22일까지 전면 정상화하겠다고 밝혔다. 10일 인도증권거래소(NSE)와 봄베이증권거래소(BSE)에 따르면 현대차 인도법인은 최근 화재에 따른 부품 공급처 다변화 등 필요한 모든조치를 취해 생산 활동을 정상화하고 있다고 알렸다. 이번 일시적 가동 중단은 첸나이 1공장에만 국한됐고, 푸네 공장과 첸나이 2공장의 가동은 아무런 영향 없이 정상적으로 유지되고 있다고 부연했다. 첸나이 1공장은 이달 15일부터 본래 생산 속도를 회복하기 시작해 22일에는 전 공정이 완전히 정상 궤도에 복귀할 예정이다. 이번 사태의 배경이 된 화재는 지난달 31일 늦은 오후 인도 타밀나두주 칸치푸람 지구에 있는 현대모비스 인도법인 공장에서 발생했다.인명 피해는 없었고 현대차 인도법인의 부품 수급에 일시적 차질이 빚어졌다. 현대차 인도법인은 화재로 인한 생산 손실분은 다음 분기 내에 대부분 만회할 수 있을 것이라고 내다봤다. 이미 현지 딜러망에 충분한 차량 재고를 확보해 둔 상태여서 6월 현지 소매 판매에는 별다른 지장이 없을 것이라고 강조했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T13:44:39+09:00",
"text": "제목 : 코스피 하락폭 6% 넘게 늘리며 매도 사이드카 발동…투자심리 악화 *연합인포*\n코스피 하락폭 6% 넘게 늘리며 매도 사이드카 발동…투자심리 악화 美CPI·중동 충돌·스페이스X 상장 등 이벤트 경계 고조 AI 반도체·로보틱스 일제히 급락 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 코스피가 8,000선 아래로 하락 출발한 후에 장중 6% 넘게 급락하고 있다. 오후장 들어 매도 사이드카가 발동되는 등 하방 변동성이 확대됐다. 10일 코스피는 오후 1시 39분 현재 전장 대비 491.78포인트(6.07%) 급락한 7,605.15에 거래되고 있다. 이날 지수는 2.43% 하락 출발한 후 낙폭을 확대했다. 오후 1시 16분경에는 장중 지수선물이 5% 넘게 1분간 하락하면서 매도 사이드카가발동됐다. 매도 사이드카가 발동되면 5분간 프로그램 매도호가 효력이 정지된다. 하지만 코스피는 변동성 완화 장치 발동 후에도 내림세를 이어갔다. 장중 저점 기준 7,600선까지 하회하면서 약세가 진정되지 않는 모습이다. 종목별로는 삼성전자가 7% 넘게 하락해 30만원을 하회했고, SK하이닉스는 9% 넘게 빠졌다. 현대차는 8% 가까이 낙폭을 키우고 있다. 전문가들은 여러 경제지표와 이벤트를 앞두고 경계감이 높아진 것으로 봤다. 개장 전 미국과 이란은 길어지는 협상 과정에 무력 충돌을 재개하면서 지정학 위기감을 키웠다. 이 밖에도 이날(미국) 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 긴축 경계감도 투자 심리를 위축시키는 대목이다. 또한 스페이스X 상장에 따른 수급 충격 가능성도 매수 심리를 제한했다. 수급상 외국인은 2조 넘게 코스피를 팔아치우며 하방 압력을 가했다. 반면 개인은 3조5천억 사들였고, 기관은 9천억 원 넘게 매도했다. 정다운 LS증권 연구원은 \"(전날) 뉴욕장에서 지정학 불안이 완화되는 듯하다가 다시 무력 충돌 소식이 전해졌다\"며 \"국제유가가 뛰진 않았지만, 시장은 여러 가지 확인해야 할 변수가 많은 상황이다\"고 말했다. 정 연구원은 \"CPI 발표와 스페이스X 상장, 다음 주 FOMC 이벤트까지 투자 심리에 좋을 만한 재료는 아니다\"고 덧붙였다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T13:42:38+09:00",
"text": "제목 : \"ECB의 금리 인상은 실수…소비 자신감 추락 중\" *연합인포*\n\"ECB의 금리 인상은 실수…소비 자신감 추락 중\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 유럽중앙은행(ECB)의 이번 주 기준금리 인상이 실수가 될 수 있다는 진단이 나왔다. 10일 외신 등에 따르면 현재 시장은 오는 11일 열리는 ECB의 정책결정회의에서 25bp 기준금리 인상 가능성을 97%, 50bp를 3%의 확률로 보고 있다. 이번 주 실제 금리가 인상되면 2023년 9월 이후 첫인상이다. 유럽 시장 참가자들은 유로존의 경제가 1분기에 0.2% 역성장했지만, 유가 상승이 인플레이션을 자극하기 때문에 올해 두 차례 더 금리가인상될 것으로 전망한다. 그러나 한 유럽계 은행은 유로존의 소비자 신뢰도 하락, 서비스업 활동 감소, 가계 대출 둔화 등을 이유로 ECB의 금리 인상은 실수가 될것이라고 반박했다. 이 은행은 또 금리 인상은 이란 전쟁으로 인한 피해를 악화시킬 수 있다고 강조했다. ECB의 향후 인상 횟수와 관련한 수위 조절이 문제일 것이라는 주장도 나왔다. 미국계 자산운용사는 유럽 근원 인플레이션은 이미 ECB의 심각한 시나리오와 일치하는 추세인 데다 향후 몇 달 부정적인 시나리오 수준이상을 유지할 가능성이 높다며 이번 주 위험은 ECB가 더 매파적인 그림을 그릴 가능성이라고 지적했다. 이 운용사는 인플레이션이 더 크게 튀거나 한 차례 조정보다는 지속적인 긴축이 필요하다는 위험을 부각할 ECB 성명서가 나올 수 있다며7월 회의에서도 가능성을 열어둘 것이라고 내다봤다. ECB와 달리 같은 달 후반에 통화정책을 결정하는 연준은 이번에 금리 동결 전망이 우세하다. 유럽의 한 중개회사도 인플레이션이 다시 상승하고 있어서, ECB는 경제에 좋지 않더라도 금리를 인상할 수밖에 없다며 하지만 두 번의 인상에는 찬성하지만, 이 이상은 반대한다는 입장을 보였다. 이 중개사는 이미 세 차례의 금리 인상은 가격에 반영됐다며 ECB가 이미 타고 있는 불에 기름을 더 부을 이유가 없다고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 10일 (수요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1700 유로존 클라우디아 부흐 유럽중앙은행(ECB) 감독위원회 의장 연설 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2130 미국 5월 소비자물가지수(CPI) ▲2330 미국 6월 EIA 휘발유 재고 변동 ▲0200(11일) 미국 국채 10년물 입찰 ▲0300 미국 5월 연방정부 재정수지 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유가증권 매도 사이드카 발동(선물 -5.02%, 13:16:25) *연합인포*\n유가증권 매도 사이드카 발동(선물 -5.02%, 13:16:25) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 국채 30년물 입찰서 응찰률 2.94배…1년 내 최저 *연합인포*\n日 국채 30년물 입찰서 응찰률 2.94배…1년 내 최저 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본 국채 30년물 입찰에서 수요가 1년 내 최저 수준에 머물렀다. 10일 일본 재무성이 실시한 30년물 국채 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 2.94배로 집계됐다. 이는 2025년 6월 이후 최저치다. 지난 12개월 평균은 3.40배였다. 최저 낙찰 가격은 97.40엔을 기록하며 시장 예상인 97.65엔을 밑돌았다. 이날 오전 장에서 반락한 30년물 금리는 입찰 직후 상승 전환을 시도했지만 상단이 막혔다. 한국시간으로 오후 1시 1분 현재 30년물 금리는 전장 대비 0.76bp 내린 3.8636%를 나타냈다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T12:33:07+09:00",
"text": "제목 : 국민의힘 새 원내대표에 '당권파' 정점식 선출 *연합인포*\n국민의힘 새 원내대표에 '당권파' 정점식 선출 *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 신임 원내대표로 3선 정점식(경남 통영·고성) 의원이 선출됐다. 정 의원은 10일 국회에서 열린 원내대표 선거에서 김도읍 의원(4선·부산 강서)과 결선 투표를 벌인 결과 103표 중 55표를 얻어 48표를받은 김 의원을 꺾고 당선됐다. 정점식·김도읍·성일종 의원 3파전으로 치러진 이번 선거는 1차 투표에서 과반 득표자가 나오지 않아 결선 투표가 진행됐다. 3위를 기록한 성 의원의 1차 득표수는 공개되지 않았다. 검사 출신인 정 의원은 2019년 경남 통영·고성 국회의원 보궐선거를 통해 국회 입성한 뒤 내리 3선을 지냈다. 정 의원은 장동혁 지도부에서 정책위의장을 맡아 당권파로 분류된다. 검사 시절부터 이어진 윤석열 전 대통령과의 인연으로 대표적인 원조 친윤(친윤석열)계 인사로 꼽힌다. 정 의원은 당선 직후 \"우리에게는 계파도, 분열도, 대립도 있을 수 없다. 오직 민심을 받드는 하나의 국민의힘만이 있을 뿐\"이라며 \"특정인이나 특정 세력의 목소리에 결코 휘둘리지 않겠다\"고 밝혔다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T12:20:38+09:00",
"text": "제목 : 與, 선거제도 개혁 TF 출범…\"선관위원장 상근체제 등 선관위법 개정 검 *연합인포*\n與, 선거제도 개혁 TF 출범…\"선관위원장 상근체제 등 선관위법 개정 검토\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당이 선거제도 개혁 태스크포스(TF)를 출범해 선거관리 제도 전반에 대한 점검에 착수했다. 민주당 한병도 원내대표는 10일 국회에서 '선거제도 개혁 TF 제1차 회의'를 열고 중앙선거관리위원장 상근체제 전환 등 선관위 조직 개혁을 위한 선거관리위원회법 개정을 적극 검토하겠다\"며 이같이 밝혔다. 한 원내대표는 6·3 지방선거에서 발생한 투표용지 부족 사태에 대해 \"단순한 행정 미비가 아닌 국민 주권 침해로 헌정 질서 근간이 훼손된 중차대한 문제\"라고 지적했다. 그는 \"특히 투표용지 인쇄, 배분, 보관 절차를 공직선거법에 명확하게 규정하고 개표와 당선인 확정 과정도 국민 의혹이 단 한점도 남지않도록 절차적 투명성을 높이도록 하겠다\"고 강조했다. 이어 \"민주당은 국민 신뢰 회복을 목표로 관련 제도를 원점에서 전면 재검토하겠다\"고 덧붙였다. 아울러 민주당 송기헌 TF 단장은 \"TF 역할은 분명하다. 이번 사태가 왜 발생했는지 원인과 허점을 정확하게 파악해야 한다\"며 공직선거법과 선거관리위원회법을 비롯한 헌법까지 관련된 모든 법을 전문적으로 검토하고 국민의 참정권을 최우선으로 삼아 입법 과제를 도출하겠다\"고 전했다. 또 송 단장은 투표소 운영 인력관리, 비상 대응 체계 등 선거 때마다 반복되는 구조적 문제들을 점검하고 개선 방안을 마련하겠다고 부연했다. 더불어민주당은 오는 17일 공개토론회를 개최해 전문가들과 함께 선거관리 제도 개선 방안을 논의할 예정이다. 민주당 이주희 원내대변인은 회의 종료 후 기자들과 만난 자리에서 \"(회의에서) 중요한 건 시의적절하고 신속하게 일어난 사태에 대해 잘 분석하고 제도를 개선해 내는 것이다\"며 \"원내에선 실질적인 입법적 결과를 내는데 주력할 것 같다\"고 밝혔다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T12:00:38+09:00",
"text": "제목 : \"연체채권 소멸시효 완성해야 세제 혜택\"…과도한 빚 독촉 막는다 *연합인포*\n\"연체채권 소멸시효 완성해야 세제 혜택\"…과도한 빚 독촉 막는다 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 앞으로 금융사들이 상각한 연체채권으로 세제 혜택을 받기 위해선 해당 채권의 소멸시효를 완성해야한다. 그간 못 받을 빚으로 분류한 뒤 세제 혜택을 받은 후라도 소멸시효를 연장해 빚 독촉과 채권 회수를 하던 관행을 막기 위해서다. 금융위원회는 10일 이 같은 내용이 담긴 금융기관채권대손인정업무 시행세칙 개정안을 사전 예고했다. 이번 개정안이 시행되면 금융사는 상각한 개인 무담보 연체채권의 소멸시효가 처음 돌아오는 시점에 시효를 완성하는 조건으로 세제 혜택을 받을 수 있게 된다. 법인세법에는 '못 받게 된 빚'에 대한 세제 혜택을 소멸시효가 완성되는 등의 '정말로 받을 수 없다'는 것이 확정된 시점에 주는 것이 원칙이다. 반면 금융사에 대해선 예외적으로 연체채권을 추정손실로 분류한 뒤 금융감독원에 대손 인정을 신청해 승인받으면 시효 완성 전이라도 세제 혜택을 받을 수 있었다. '못 받을 빚'으로 분류한 후 세제 혜택을 받고 소멸시효를 연장해 빚 독촉과 회수를 계속할 수 있어 소멸시효를 완성할 유인이 크지 않았다. 금융위는 \"소멸시효 완성 조건으로 세제 혜택을 부여하면서 금융사의 반복적, 기계적 시효연장 관행을 막고 연체채권의 적극적 정리를 유도하는 데 취지가 있다\"고 강조했다. 금융권 건전성 관리 부담을 고려해 은행과 보험은 5천만원 이하, 저축은행과 상호금융, 여전사는 3천만원 이하의 연체채권으로 정한다.향후 운영 경과를 보며 대상을 확대한다. 한편, 채무자의 은닉 재산 발견, 채무조정 등으로 불가피하게 시효가 중단되는 경우 예외적으로 대손 인정 후에도 소멸시효 연장을 허용한다. 금융위는 다음 달 중 개정을 완료하고 9월 중 시행할 계획이다. 또한 금융위는 금융사별 채무조정 실적 및 채권 매각 등 공시 시스템을 마련해 올해 상반기 실적부터 공시하도록 할 예정이다. 다음 달 중에는 채권 추심 및 대출채권 매각 가이드라인을 개정해 시행하고, 소멸시효 관리 모범규준도 8월 중 개정할 계획이다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T12:00:36+09:00",
"text": "제목 : TSMC CFO “인플레로 비용 증가, 가격 인상 배제 못해” *이데일리FX*\n- TSMC CFO, BBC와 인터뷰서 언급 - AI 인프라 비용 등 도미노 인상 이어지나 - “해외 공장 확대, 지정학적 압박 탓 아냐” - AI 거품론에도 선그어…“재무적으로 탄탄” [이데일리 김윤지 기자] 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC 고위 임원이 인플레이션으로 인한 비용 상승으로 가격 인상 가능성을 배제할 수 없다고 9일(현지시간) 말했다. 웬델 황 TSMC 최고재무책임자(CFO)는 이날 영국 BBC와의 인터뷰에서 이처럼 밝히면서 “갑작스럽게 가격을 4~5배 올리는 일은 없을 것”이라고 말했다. 그는 TSMC의 기술 리더십과 제조 우수성을 언급하며 “우리는 우리의 가치를 (가격에)반영한다”고 말했다. 웨이저자 TSMC 회장 역시 최근 주주총회에서 가격 인상 가능성을 언급하기도 했다. TSMC는 엔비디아, AMD, 애플 등을 주요 고객사로 한다. TSMC의 가격 인상은 인공지능(AI) 인프라 비용 인상으로 이어져 소비자들의 전자기기구매 가격에도 영향을 미칠 수 있다. TSMC는 고조되는 미중 무역 긴장의 중심에 서 있다. 미국은 핵심 반도체 공급망을 확보하기 위해 주요 반도체 제조업체들에 미국 내 생산 확대를 압박하고 있다. 동시에 시진핑 중국 국가주석은 지난달 도널드 트럼프 미국 대통령과의 정상회담에서 대만 문제를 잘못 다룰 경우 양국 관계가 “극도로 위험한 상황”에 놓일 수 있다고 경고하기도 했다. 황 CFO는 TSMC가 대만은 물론 미국, 독일, 일본에서도 제조 역량을 확대하는 것에 대해 미국이나 중국의 압력에 따른 조치라는 해석에 선을그었다. 그는 “우리가 (대만 외) 해외 지역에서 생산 기지를 구축하는 것은 고객 수요에 따른 것”이라며 “고객들이 우리가 그곳으로 가기를 원한다. 정부의 요청 때문이 아니다”라고 말했다. 그러면서도 그는 최첨단 반도체 생산 기지는 대만이란 점을 분명히 했다. 그는 “제조 생태계를 미국으로 옮기는 데에는 5년이나 10년, 혹은그보다 더 오래 걸릴 것”이라고 내다봤다. AI 반도체 수요가 빠르게 증가하면서 TSMC 주가는 지난 1년 동안 급등했다. 황 CFO는 TSMC가 수요를 따라잡아야 한다는 압박을 받고 있다고설명했다. 그는 “우리는 할 수 있는 모든 곳에서, 할 수 있는 모든 방식으로, 할 수 있는 모든 일을 하고 있다”고 말했다. 그는 이어 “우리가 할 수 있는 일은 가능한 한 빠르게 성장하려고 노력하는 것뿐”이라며 “지금까지도 여전히 노력하고 있다”고 부연했다. 주식시장에서도 압박이 있다. 전 세계 투자자들은 AI 인프라에 대한 막대한 지출 흐름이 지속될 수 있을지를 두고 고민하고 있다. 황 CFO는 AI 열풍이 곧 터질 거품은 아니라고 짚었다. 그는 “우리는 AI 메가트렌드를 강하게 확신한다”며 “우리는 우리의 고객사인 엔비디아 같은 회사 뿐만 아니라 그들의 고객인 하이퍼스케일러들과도 이야기한다. 그들은 재무적으로 매우 탄탄하고 풍부한 재원을 갖고 있다. 그래서 우리는 그들이 계속 투자할 수 있다고 믿는다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T12:00:34+09:00",
"text": "제목 : 한은 \"민생회복 소비쿠폰, GDP 0.12% 제고…단기 처방 적합\" *연합인포*\n한은 \"민생회복 소비쿠폰, GDP 0.12% 제고…단기 처방 적합\" 사용처 월평균 매출 2.91%↑…추가 매출 효과 2.8조원 \"전체 효과 비수도권 가장 높아…생활밀착업종 효과 확인\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 지난해 지급된 민생회복 소비쿠폰이 국내총생산(GDP)을 약 0.12% 끌어올린 것으로 분석됐다. 한국은행은 향후 유사한 소비지원 정책을 시행할 경우 정책 시점과 차등지원 방식, 사용처 등을 정밀하게 설계하면 경제적 효과를 높일수 있다고 제언했다. 한국은행 조사국 재정산업팀의 하정석 과장과 김남주 팀장, 류정석 조사역, 경기동향팀의 양준빈 과장과 조인식 조사역은 10일 공개한 'BOK 이슈노트: 민생회복 소비쿠폰의 경제적 효과 평가' 보고서에서 \"민생회복 소비쿠폰의 지난해 성장(GDP) 제고 효과는 약 0.12%로 추산된다\"고 밝혔다. 여러 방법론을 적용할 경우 GDP 제고 효과는 0.07~0.15% 범위로 추정했다. 민생회복 소비쿠폰은 가계 소비 진작과 소상공인 매출 증대를 위해 지난해 추가경정예산에 반영된 정책이다. 총 13조5천220억원이 전 국민에게 지급됐으며 이 중 약 70%는 신용카드로, 나머지는 지역사랑상품권과 선불카드로 지급됐다. 한은은 소비쿠폰의 경제적 효과를 평가하기 위해 6개 카드사의 신용카드 매출액 빅데이터를 구축해 사용처의 매출 증대 효과를 분석했다. 또 실제 소비쿠폰을 신청한 동일 응답자군을 대상으로 2차례 자기보고형 서베이를 실시해 가계의 소비 진작 효과를 추정했다. *그림1* 분석 결과 소비쿠폰 사용처 1곳당 월평균 매출액은 비사용처 대비 2.91% 더 증가했다. 여러 방법론을 적용하면 매출 증대 효과는 1.46~3.76% 범위로 추정됐다. 한은은 소비쿠폰 효과가 지급 초기에 집중되고 단기간 지속되는 양상을 보였다고 평가했다. 이에 따라 소비쿠폰 지급은 민생경제 안정이 시급한 상황에서 '단기 처방에 적합한 정책'인 것으로 진단했다. 지역별로는 비수도권에서 효과가 컸다. 지역별 차등지급을 도입한 1차 지급과 차등지급이 없었던 2차 지급 모두 수도권 이외 지역에서 매출 증대 효과가 높았다. 한은은 \"이는 소비쿠폰 정책이 상대적으로 소비창출 여력이 제한적인 지역에서 보다 큰 소비유발 효과를 줄 수 있음을 시사한다\"고 설명했다. 다만, 신용카드 매출액을 바탕으로 분석한 만큼 지역사랑상품권과 선불카드 지급 비중이 높은 농어촌 인구감소지역의 효과는 과소 추정됐을 가능성이 있다고 언급했다. 업종별로는 잡화점과 음식점, 여가용품점 순으로 매출 증대 효과가 컸다. 생활밀착 업종을 중심으로 소비쿠폰 효과가 확인된 셈이다. 전국적으로 합산한 소비쿠폰 사용처의 추가 매출 증대 효과는 약 2조8천억원으로 추산됐다. 이는 신용카드로 지급된 소비쿠폰 9조3천억원을 기준으로 재정투입 대비 약 30.9%가 사용처의 추가 매출 증가로 이어졌다는 의미다. 다양한 방법론을 적용하면 매출 증대 효과는 1조5천억~3조7천억원, 재정투입 대비 효과는 16.1~39.8% 범위로 추정했다. 가계의 소비 진작 효과와 관련해 소비쿠폰의 한계소비성향(MPC)은 0.20으로 추정했다. 이는 소비쿠폰 10만원을 받은 가계가 평균적으로 2만원가량 신규 소비를 늘렸다는 뜻이다. 쿠폰이 없었더라도 이뤄졌을 지출이 쿠폰으로대체된 경우는 소비 유발 효과에서 차감됐다. 소득 수준별로는 소득이 낮을수록 소비쿠폰의 MPC가 높아지는 경향이 나타났다. 한은은 \"지원 대상을 보다 정교하게 설정하고 차등지원을 병행할 경우 소비진작 효과가 확대될 수 있음을 시사한다\"고 평가했다. 소비 품목별로는 내구재와 준내구재, 여가 부문에서 신규 소비 유발 효과가 컸다. 반면 비내구재와 교육, 의료 등 필수재 성격의 품목에서는 효과가 작았다. 한은은 \"민생회복 소비쿠폰으로 늘어난 가계의 가처분소득이 실제 소비와 사용처의 매출 증대로 이어져 경제 성장을 높이는 정책 경로가유효하게 작동한 것으로 볼 수 있다\"고 진단했다. 이어 \"소득수준별, 지역별 차등지원은 상대적으로 취약계층에 대한 소비 진작과 수도권 이외 지역의 매출 증대에 효과가 있었던 것으로보인다\"고 설명했다. 다만 소비쿠폰이 단기 소비와 매출을 끌어올리는 효과를 보인 만큼, 자영업자와 소상공인의 경쟁력 및 생산성을 구조적으로 개선하기 위한 정책적 노력도 병행돼야 한다고 제언했다. *그림2* jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T12:00:32+09:00",
"text": "제목 : 전체 수익성 개선됐지만…이자도 못 버는 기업 비중은 역대 최고 *연합인포*\n전체 수익성 개선됐지만…이자도 못 버는 기업 비중은 역대 최고 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 지난해 한국 기업의 양극화가 심화했다. 전체 기업의 수익성 지표는 개선됐지만, 영업이익으로 이자비용도 감당하지 못하는 기업의 비중은 오히려 확대됐다. 한국은행이 10일 발표한 '2025년 기업경영분석 결과(속보)'에 따르면 지난해 외부감사대상 비금융 영리법인기업의 이자보상비율은 369.8%로 집계되며 전년 대비 64.0%포인트(p) 상승했다. 이자보상비율은 영업이익을 이자비용으로 나눠서 구한다. 높을수록 기업의 수익성과 안정성이 뛰어남을 의미한다. 한은은 지난해 기업의 매출액영업이익률이 상승(5.4%→6.2%)하고 금융비용부담률(1.8%→1.7%)이 하락하면서 이자보상비율이 상승했다고분석했다. 다만 이자보상비율이 100%에 미치지 못하는, 다시 말해 영업이익으로 이자비용도 충당하지 못하는 기업의 비중은 39.9%로 전년 대비 1.4%p 확대됐다. 이 비중은 통계를 집계하기 시작한 2013년 이래 최고였다. 또 이자보상비율이 0% 미만이어서 아예 영업적자를 기록한 기업의 비중도 28.2%로 전년 대비 2.0% 늘었다. 마찬가지로 통계 집계 이래 최고였다. 이자보상비율이 100~300%인 기업의 비중은 20.8%, 300~500%는 6.7%, 500% 이상 기업은 32.6%로 나타났다. 전년 대비 비중이 각각 0.4%, 0.5%, 0.5% 감소했다. 전체 기업을 통틀어서 보면 대형 반도체 제조사를 중심으로 이자보상비율이 상승하며 기업의 수익성이 개선된 것으로 나타났지만, 자세히 뜯어보면 'K자형' 양극화가 심화한 셈이다. 작년 조사 대상 기업의 매출액증가율은 2.5%로 전년(4.2%) 대비 하락했다. 통계가 편제된 2013년 이후 여섯 번째로 높았다. 제조업 매출액은 3.2% 확대됐는데, 업종별로는 전자·영상·통신장비(+15.1%), 조선·기타운수(+13.2%)의 성장세가 두드러졌다. 석유정제·코크스(-7.4%), 전기장비(-4.1%)는 매출액이 감소했다. 매출액증가율이 1.6%로 나타난 비제조업에서는 건설업의 매출액이 9.6% 급감했다. 2023년 이후 이어진 착공 부진의 영향이다. 기업들의 총자산증가율은 6.7%로 전년(6.5%) 대비 소폭 상승했다. 이에 대해 이미주 한은 기업통계팀장은 \"관계사로 보유한 유가증권 평가이익이 상당 부분 영향을 미쳤다\"고 설명했다. 수익성 지표를 보면 매출액영업이익률은 6.2%로 전년(5.4%) 대비 상승했다. 2013년 이후 네 번째로 높았다. 매출액증가율과 마찬가지로 전자·영상·통신장비(15.0%)와 조선·기타운수(11.7%)의 수치가 높게 나왔다. 전기장비는 -0.6%를 기록했다. 수익 구조를 보면 판매관리비율이 16.3%에서 16.7%로 상승했지만, 매출원가율이 78.3%에서 77.1%로 하락하면서 영업이익률을 끌어올렸다. 이 팀장은 삼성전자와 SK하이닉스를 제외할 경우 매출액영업이익률이 2024년과 2025년 모두 4.9%로 비슷하게 나타났다고 말했다. 대표적인 안정성 지표인 부채비율은 2020년 이후 5년 만에 100% 아래로 내려갔다. 지난해 기업의 부채비율은 98.3%로 전년 대비 5.1%p 하락했다. 대기업(93.2%→88.5%)과 중소기업(152.3%→146.4%) 모두 부채비율이 개선됐다. 차입금의존도는 27.3%로 전년 대비 1.1%p 하락했다. 마찬가지로 대기업(25.1%→24.0%)과 중소기업(40.5%→39.6%) 모두 차입금의존도가 개선됐다. 지난해 조사 대상 기업의 순현금흐름은 업체당 평균 9억원 순유입으로 전년 대비 소폭 증가했다. 재무활동 현금유출이 8억원으로 7억원 늘었지만, 영업활동 현금유입이 11억원 증가한 108억원으로 더 크게 늘었다. 투자활동 현금유출은전년 96억원에서 92억원으로 축소됐다. 이번 기업경영분석(속보) 조사 대상 기업의 매출액은 영리법인 전체를 포함하는 연간 기업경영분석 조사 대상 기업 대비 68.7% 수준이다. 조사 대상은 전산업에서 3만4천456개 업체다. 제조업과 비제조업에서 각각 1만3천918개, 2만538개다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:53:14+09:00",
"text": "제목 : 美 하원, 700억 달러 이민단속 예산안 통과 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미국 하원이 6월 9일 214대212의 박빙 표결로 이민단속국(ICE)과 세관국경보호국(CBP)에 3년간 700억 달러를 지원하는 법안을 통과시켜 트럼프 대통령의 서명을 앞두게 됐다\"고 보도했다. \"법안은 ICE에 380억 달러, 국경순찰대에 260억 달러, 예비비 50억 달러를 각각 배정하며, 예산 조정 절차를 활용해 공화당 단독으로 처리했다\"고 설명했다. 이어 \"법안 통과는 민주당의 전원 반대와 상원에서의 마라톤 표결, 18억 달러 규모의 '반무기화 기금' 논란으로 수개월간 지연된 끝에 이루어졌으며, 마이크 존슨 하원의장은 '국경 안보와 이민 단속 예산 지원은 공화당이 단독으로 해낼 수밖에 없었고 밝혔다”고 밝혔다. \"법안 처리는 6월 12일 만료 예정인 해외정보감시법(FISA) 702조 연장 문제와도 맞물려 진행됐으며, 존슨 의장과 트럼프 대통령은 같은 날 ICE·CBP 예산과 FISA 702조 연장을 함께 논의했다\"고 밝혔다. 한편 \"민주당 하원 원내대표 해킴 제프리스는 빌 풀트의 국가정보국장 직무대행 임명을 이유로 협상이 더 복잡해졌다고 밝혔으며, FISA 연장에는 양당 일부 의원의 반발이 여전해 처리 여부가 주목된다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 트럼프, 이란의 美 아파치 헬기 격추에 보복 공습 단행 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미국 중부사령부(CENTCOM)가 이란의 AH-64 아파치 헬기 격추에 대한 보복으로 호르무즈 해협 인근 이란 방공·지상통제소·감시레이더 시설을 타격하는 '자위적 공습'을 실시했다\"고 보도했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 \"이란이 호르무즈 해협을 순찰 중이던 우리의 고도화된 아파치 헬기를 격추했다. 미국은 이 공격에 반드시 대응해야 한다. 대응은 매우 강력하고 막강해야 한다\"고 언급했다. 이어 매체는 \"오만 해안 인근에서 추락한 헬기에 탑승했던 미군 2명은 약 2시간 안에 구조됐으며, 부상 정도는 경상인 것으로 전해졌다. 이와 관련해 이란 외무장관 아라그치는 “어떤 공격도 반드시 보복할 것이다. 안전을 원한다면 우리 지역을 떠나라”고 언급했다. 이어 매체는 \"이번 사건은 이란이 이스라엘의 베이루트 공습에 대한 보복으로 이스라엘에 미사일을 발사하며 양측이 교전을 재개하고 있는 가운데 일어났으며, 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 '최종 단계에 있으며 2~3일 안에 타결될 수 있다'고 발언했으나 헬기 격추 이후협상 진행 여부는 불투명하다\"고 전했다. 한편 \"이란 혁명수비대(IRGC)는 미군의 보복 공습 직후 바레인 소재 미 해군 제5함대를 겨냥한 공격을 감행했다고 밝혔으며, 이번 충돌로 이미 취약했던 미·이란 휴전이 더욱 흔들리고 있다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-10T11:42:20+09:00",
"text": "제목 : 미 물가 4% 돌파 전망…글로벌 금융시장 긴장 *이데일리FX*\n- 에너지 이어 근원물가도 상승세 확산 - 채권시장, 긴축 전환 베팅 강화 - 신흥국 시장도 촉각…韓증시 주목 [이데일리 성주원 기자] 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)가 3년 만에 처음으로 4%를 돌파할 것이라는 전망이 나오면서 글로벌 금융시장의 긴장감이 높아지고 있다. 미 노동통계국(BLS)은 한국시간 10일 밤 9시 30분(미 동부시간 10일 오전 8시 30분) CPI를 발표할 예정이다. 월가 컨센서스에 따르면 5월 CPI는 전년 대비 4.2% 상승이 예상된다. CNBC와 월스트리트저널(WSJ) 모두 이 수치를 전망치로 제시했다. 이는 지난 4월(3.8%)보다 0.4%포인트 높은 수준으로, 2023년 4월 이후 최고치다. 불과 1년 전(2.4%)과 비교하면 상승폭이 뚜렷하다. 월간 기준으로는 0.5% 오를 것으로 예상된다. 에너지 넘어 광범위한 물가 압력 헤드라인 물가 상승의 주된 원인은 이란 전쟁에 따른 국제 유가 급등이다. 그러나 에너지·식품을 제외한 근원 CPI도 다우존스 집계 기준 전년 대비 2.9% 상승이 전망돼 물가 압력이 전방위로 번지는 양상이다. 지난 4월 근원 CPI는 2.8%였다. 찰스 슈왑의 리즈 앤 손더스 수석 투자전략가는 CNBC에 “이것은 단순히 유가 문제가 아니라 통화량 문제이고, 점점 더 인공지능(AI) 문제가되고 있다”며 “에너지를 넘어선 더 광범위한 인플레이션 문제로, 상당히 끈적한(sticky) 인플레이션이 지속될 가능성이 높다”고 진단했다. 그는 또 중동 전쟁이 빠르게 해결된다 해도 “생산 차질이 너무 커서 유가가 이전 저점으로 쉽게 돌아오지 못할 것”이라고 경고했다. JP모건 자산운용의 글로벌 시장 전략가 미라 판딧은 블룸버그에 “휘발유 가격이 지난 5월말 정점을 찍고 하락하고 있어 향후 에너지 인플레이션 압력은 줄어들 수 있다”고 전망했다. 다만 그 역시 이번 CPI가 4%를 웃돌 것으로 예상했다. 채권시장“연준 금리인상 불가피”…12월 인상 베팅 강화 CPI 발표를 앞두고 채권시장에선 이미 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 전환 베팅이 확산되고 있다. 블룸버그에 따르면 CPI에 연동된 스왑 시장은 5월 연간 물가 상승률을 약 4.3%로 반영 중이다. 앞서 지난 5일 발표된 미국의 강한 고용지표는 국채 금리를 밀어올렸다. WSJ에 따르면 10년물 국채 금리(수익률)는 한때 4.55%까지 치솟으며2주 만에 최고치를 기록했다. 이후 다소 하락해 4.527% 선에서 거래됐다. 2년물은 2025년 2월 이후 최고치인 4.18%를 터치했다. 어드바이저리 업체 LB매크로의 루이지 부티글리오네 최고경영자(CEO)는 블룸버그에 “연준이 금리를 인하할 것이라는 내러티브는 데이터에 의해 완전히 소멸됐다”며 올해 0.5%포인트 금리인상을 예상했다. BNP파리바 이코노미스트들도 오는 12월을 시작으로 세 차례 인상을 전망했다. 오는 16~17일에는 케빈 워시 신임 연준 의장 취임 후 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 열린다. ABN암로 인베스트먼트 솔루션스의 크리스토프 부셰 최고투자책임자(CIO)는 블룸버그에 “노동시장이 여전히 너무 강해 금리 인하를 정당화하기 어렵다”고 말했다. 韓 코스피포함 신흥국 시장도 촉각 미국 5월 CPI 결과는 신흥국 시장에도 직접적인 영향을 미칠 전망이다. 블룸버그에 따르면 9일(현지시간) 신흥국 통화 지수는 유가 하락에 힘입어 0.5% 상승하며 6거래일 만에 반등했다. 인공지능(AI) 관련주 조정 우려로 3거래일간 15% 급락했던 한국 코스피도 9일 반등했다. BBVA의 알레한드로 쿠아드라도 전략가는 블룸버그를 통해 “지정학적 불확실성이 여전하다”며 “거시적 초점은 글로벌 리스크와 미 국채 금리, 특히 10일 CPI 발표에 맞춰져 있다”고 분석했다. 시장의 관심은 이번 CPI가 연준의 정책 성명에서 ‘완화 편향(easing bias)’ 문구를 삭제할 근거가 될지 여부다. CPI에 이어 오는 11일에는5월 생산자물가지수(PPI)도 발표돼 물가 흐름을 가늠할 추가 지표가 나온다. 두 지표가 모두 예상치를 웃돌 경우, 금리인상 기대가 한층 더강화될 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-10T11:36:23+09:00",
"text": "제목 : 中 5월 CPI 전년비 1.2%↑…PPI는 3.9% 올라 4년만 최고(종 *연합인포*\n中 5월 CPI 전년비 1.2%↑…PPI는 3.9% 올라 4년만 최고(종합) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 중국의 지난달 소비자물가 상승률이 시장 예상치에 거의 부합했다. 도매물가 상승률은 중동 전쟁에따른 원자재 가격 급등과 인공지능(AI) 투자 등 영향으로 약 4년 만의 최고 수준을 기록했다. 10일 중국 국가통계국은 올해 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 1.2% 올랐다고 밝혔다. 이는 시장 예상치인 1.3% 상승을 소폭하회하고 직전치와는 같은 수준이다. 식품 가격이 1.7% 하락한 반면 비식품 가격이 1.9% 뛰었다. 소비재 가격은 1.6%, 서비스 가격은 0.8% 상승했다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 5월에 전년 동기 대비 1.1% 상승했다. 4월의 1.2% 상승률에서 소폭 낮아졌다. 전월 대비로는 5월 CPI가 0.1% 하락했다. 시장은 0.2% 내릴 것으로 예상했다. 직전치는 0.3% 상승이었다. 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 3.9% 올라 2022년 7월 이후 최고치를 기록했다. 이는 직전치 2.8% 상승보다 높고 시장 예상치와 일치한다. 호르무즈 해협이 봉쇄된 가운데 에너지와 원자재 흐름이 차질을 빚으면서 세계 상품 가격이 급등한 영향이 미쳤다. AI 컴퓨팅 관련 수요증가는 기술 장비와 반도체 가격을 끌어올렸다. 지표 발표 이후 역외 달러-위안(CNH) 환율은 소폭의 하락세를 이어갔다. 달러-위안은 한국시간으로 오전 11시 28분 기준 전장 대비 0.03% 내린 6.7762위안에 거래됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.12% 하락한 64,681.39 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.12% 하락한 64,681.39 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-06-10T11:18:38+09:00",
"text": "제목 : *이란 혁명수비대, 요르단·쿠웨이트 미군 기지 추가 공격 *연합인포*\n이란 혁명수비대, 요르단·쿠웨이트 미군 기지 추가 공격 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:18:20+09:00",
"text": "제목 : '헬기 격추'에 美 보복·이란도 맞대응…종전 협상 안갯속 *이데일리FX*\n- 美, 이란 해안 軍시설 공습…\"자위적 성격\" - 이란도 바레인 美 해군 5함대에 드론 공격 - NYT \"우라늄 농축 15년 중단 합의 예상\" - 이달 중 핵프로그램 폐기 방식 논의할 듯 [이데일리 김겨레 기자] 미국이 9일(현지시간) 헬리콥터 격추에 대한 보복 공격을 감행하고 이란이 다시 맞대응하면서 무력 충돌을 재개했다. 미국과 이란이 이란의 핵 프로그램을 15년간 중단시키는 수준까지 이견을 좁힌 것으로 알려진 가운데 종전 협상은 다시 불확실성에 휩싸였다. 미 중부사령부는 이날 소셜미디어 X를 통해 “군 통수권자(도널드 트럼프 대통령)의 지시에 따라 미 육군 아파치헬리콥터가 전날 격추된 사건에 대한 자위적 성격의 공격을 개시했다”며 “이번 작전은 정당하지 않은 이란 공격에 대한 비례적인 대응”이라고 밝혔다. 이란 국영 매체에 따르면 미 중부사령부의 발표 직후 이란 남부 해안 도시 시리크와 호르무즈 해협 인근의 반다르아바스·게슘에서 폭발음이들렸다. 내륙 도시에서는 공격이 확인되지 않았으며, 호르무즈 해협과 접한 해안지역에서 폭발음이 발생했다. 미군은 이란 포병 부대와 군사기지 등 주요 군사시설을 겨냥해 공습한 것으로 전해졌다. 이란도 미국의 보복 공격에 즉각 맞대응했다. 이란 혁명수비대는 미군의 공습에 대응해 바레인의 미 해군 제5함대 기지를 겨냥해 드론 공격을 단행했다고 밝혔다. 미국 측 피해가 발생했는지는 아직 확인되지 않았다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 “어떠한 공격도 반드시 응징하겠다”며 “안전을 원한다면 우리 지역에서 떠나라. 페르시아만 역사에는 침입 외세들이 처한 비참한 운명에 관한 수많은 기록이 남아있다”고 말했다. 다만 미국과 이란이 종전 협상의 판을 깨지 않는 선에서 비교적 제한적인 규모의 공습을 주고받은 것이라는 분석이 나온다. 트럼프 대통령은이날 월스트리트저널(WSJ)에 “큰 일이 아니다”며 “(헬리콥터) 조종사는 괜찮다”고 말했다. 미국과 이란은 15년간 이란의 핵 프로그램을 중단하기로 이견을 좁힌 것으로 전해졌다. 뉴욕타임스(NYT)는 이날 미 행정부 관리들이 이란과 15년간 우라늄 농축을 중단하는데 합의를 이룰 것으로 보고 있다고 보도했다. 미국은 애초 20년을, 이란은 10년을 주장했으나 중간에서 합의를 할 것이라는 예상이다. 이란의 나탄즈, 포르도, 이스파한 3대 핵시설 해체를 두고는 이견을 좁히지 못했다. 미국이 3곳 모두 해체를 주장하는 가운데 이란은 2곳만해체하고 1곳을 남겨두겠다고 주장하고 있다. 이는 이란이 우라늄 농축 권리를 포기하지 않았다는 뜻으로 해석된다. 미국은 유엔 사찰기구인 국제원자력기구(IAEA)와 협력해 이란의 농축 우라늄 비축량을 희석할 예정이다. 미국 측 협상 대표단인 스티브 위트코프 중동 특사와 제러드 쿠슈너는 지난 4일 테네시주 오크리지국립연구소를 방문해 농축 우라늄을 희석하는 데 필요한 전문 인력과 장비가있는지 등을 확인했다. 가까운 시일 내 종전협상이 타결될 것을 대비하고 있는 것으로 해석된다. 이란이 △우라늄 농축 15년 중단 △기존 농축 우라늄 전량 폐기 △3대 핵시설 해체 △불시 핵사찰 수용이라는 미국의 4대 요구사항을 받아들일 경우 2015년 합의보다 상당한 진전이라는 평가를 받을 것으로 보인다. 미국 측은 이란 핵 프로그램 해체 방식에 관한 구체적인 협상이 이달 중순께 스위스에서 시작될 수 있을 것으로 보고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 日 국채 금리 반등…입찰 부담·중동 교전 속 물가 우려 *연합인포*\n日 국채 금리 반등…입찰 부담·중동 교전 속 물가 우려 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본 국채 금리가 전일 급락세를 되돌려 반등했다. 10일 연합인포맥스(6531)에 따르면 한국시간으로 오전 11시 2분 기준 10년물 금리는 전장 대비 2.24bp 오른 2.6936%를 나타냈다. 같은 시각 2년물 금리는 0.64bp 높아진 1.4273%를 가리켰고, 30년물 금리는 거래 초반 3.8902%까지 뛰었지만 장중 하락 전환했다. 미 중부사령부는 도쿄시간으로 이날 새벽 소셜미디어를 통해 미군 헬기 격추에 대한 보복 조치로 이란에 대한 공격을 시작했다고 밝혔다. 미국과 이란 간 종전 협상이 난항을 겪을 것이라는 전망이 확산하면서 국제유가가 다시 올랐고, 일본의 인플레이션 압박을 예상한 채권 매도가 출회했다. 도매물가가 높게 나오면서 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상 전망은 한층 강화됐다고 풀이된다. BOJ에 따르면 5월 기업물가지수(생산자물가지수·PPI)는 전년 동월 대비 6.3% 올라 시장 예상치인 5.5% 상승을 상회했다. 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 상승이 물가에 상방 압력을 가했다. 투자자들은 다음 주 예정된 BOJ 금융정책결정회의를 앞두고 조심스럽게 포지션을 조정하고 있다고 전해졌다. BOJ가 국채 매입 감액을 내년 봄 이후 중단하는 방향으로 조정하고 있다는 현지 언론 보도가 나오면서 국채 금리가 전날 급락한 데 대한반작용으로 이날 채권 매도가 나오는 영향도 있다. 입찰을 앞두고 공급 부담도 더해졌다. 일본 재무성은 이날 약 6천억 엔 규모의 30년 만기 국채를 발행할 예정이다. 바클레이즈는 보고서에서 \"재정 우려의 일시적 완화와 수익률곡선상 움직임을 반영해 금리가 최근 거래 범위에 비해 다소 낮아졌다\"며 \" 이번 입찰 결과는 부진하거나 무난한 수준에 그칠 것\"으로 내다봤다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 무보, 해외 진출기업 현장 목소리 청취…현지법인 유동성 지원 *연합인포*\n무보, 해외 진출기업 현장 목소리 청취…현지법인 유동성 지원 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 한국무역보험공사(무보)가 글로벌 공급망 재편으로 자금난을 겪고 있는 해외 진출기업의 현지법인을돕기 위해 운전자금 지원에 나섰다. 무보는 장영진 사장이 지난 9일 충북 음성 소재 중견기업 삼동을 방문해 해외 현지법인 운영 관련 애로사항을 청취하고 지원 강화 방안을 논의했다고 10일 밝혔다. 삼동은 구리 코일 등을 생산하는 기업으로 미국 테네시주 등 주요 거점에 생산 공장을 두고 있다. 무보는 최근 삼동에 해외사업금융보험을 지원했다. 삼동은 이를 바탕으로 미국 현지에서 2천만달러 규모 운전자금을 조달했다. 지난해 6월부터 무보는 관세 대응과 글로벌 공급망 안정화를 위해 '해외 현지법인 운전자금 특별지원 프로그램'을 운영 중이다. 이를 통해 현지법인에 시설자금뿐만 아니라 운전자금도 직접 지원할 수 있다. 삼동이 이번 프로그램의 대표적인 수혜 사례다. 최근 해외 현지법인 운전자금 수요가 증가하면서 무보는 지난 4월에 총 지원규모를 기존 3억달러에서 8억달러로 확대했다. 대기업과 동반 진출한 중소·중견기업에는 지원 한도를 우대해 관련 규정을 선제적으로 정비했다. 무보는 제도 도입 이후 미국, 베트남 등에 있는 우리 기업의 10개 현지법인에 총 2억6천만달러 규모 운전자금을 지원해오고 있다. 장영진 사장은 \"국제 정세 불안으로 인해 원자재 확보 등 해외 현지법인들의 운전자금 수요가 급증하는 추세\"라며 \"우리 기업들이 금융지원이 부족해 해외 사업에서 어려움을 겪는 일이 없도록 전폭적으로 지원하겠다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '노른자' 중퇴기금 쟁탈전, 삼성운용·미래에셋증권 '재선정' *연합인포*\n'노른자' 중퇴기금 쟁탈전, 삼성운용·미래에셋증권 '재선정' 신규 진입 노렸던 신한운용·NH증권은 고배 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 국내 첫 기금형 퇴직연금 제도인 '중소기업퇴직연금기금'(중퇴기금·푸른씨앗의 외부위탁운용관리(OCIO) 선정 경쟁에서 기존 운용기관인 삼성자산운용과 미래에셋증권이 나란히 수성에 성공했다. 10일 금융투자 업계에 따르면 근로복지공단은 지난 8일(운용사)과 9일(증권사) 이틀에 걸쳐 업권별 경쟁 프레젠테이션(PT)을 진행한 결과, 삼성자산운용과 미래에셋증권 두 회사를 푸른씨앗 제2기 전담운용기관 우선협상대상자로 선정했다. 양사는 이번 주 중 공단 점검단의 실사를 거쳐 다음 달 초 위수탁 계약을 체결할 예정이다. 업무는 9월부터 개시한다. 이들은 1기 전담운용기관이기도 하다. 2022년 7월 선정돼 올해 8월 말까지 약 4년간 중퇴기금을 맡아 운용하기로 돼 있다. 운용사에서는 신한자산운용이, 증권사에선 NH투자증권이 새롭게 도전장을 냈지만 기존 주간사의 아성을 넘지는 못했다. 종합평점을 살펴보면 운용사의 경우 삼성운용 92.915, 신한운용 91.685로 집계됐다. 정성 평가에서 신한운용이 소폭 앞섰으나, 정량 평가에서 삼성운용이 1점 넘게 격차를 벌리면서 최종 점수에서 우위를 점했다. 부산지방조달청에서 진행된 PT 당일에는 이례적으로 삼성운용과 신한운용 각 사 대표가 직접 배석해 화제를 모았다. 그만큼 이번 입찰에대한 각 사 의지가 강했다는 평가다. 미래에셋증권(종합평점 90.761)도 NH투자증권(90.079)을 1점 미만의 차로 근소하게 앞섰다. 정성평가가 반영된 기술평가점수에서 승부가갈린 것으로 보인다. 자문서비스에서는 NH투자증권이 소폭 앞섰지만 배점이 큰 펀드관리능력에서 미래에셋증권이 우위를 보였다. 미래에셋증권 관계자는 \"제도 운영 전반에서 근로복지공단과 긴밀히 협력해 왔다\"며 \"이번 재선정을 계기로 가입 대상 확대와 IRP 도입지원에 총력을 기울여 더 많은 근로자가 노후 준비의 혜택을 누릴 수 있게끔 하겠다\"고 밝혔다. 이번 푸른씨앗 선정은 새로운 금융사의 진입 가능성이 기대됐던 사업이다. 공단이 선정 과정의 공정성을 높이기 위해 조달청 입찰방식을택했기 때문이다. 조달청 평가위원시스템을 활용하면, 분야별 무작위로 등록된 조달청 소속 전문위원들이 평가한다. 주간사가 바뀌는 이변은 일어나지 않았지만 시장에서는 신규 응찰 기업들이 선방했다는 게 업계의 대체적 평가다. 1점 안팎의 '박빙 승부'를 펼쳤단 점에서다. 다만 한때 증권업계 OCIO에서 압도적 선두주자였던 NH투자증권에는 특히 이번 탈락이 뼈아픈 대목이다. 회사는 지난해 수십조원 규모 대어인 연기금 투자풀 입찰에 사모 라이선스 자격을 갖추지 못해 응찰조차 못 했고, 지난달에는 14조원 규모 국토교통부 산하 주택도시기금의 OCIO에도 탈락했다. 주택도시기금의 기존 주간사였던 NH투자증권으로선 주요 공적을 잃어 타격이 컸다. 이번 푸른씨앗에서도 고배를 마시면서시장 내 입지가 위축된 모습이다. 푸른씨앗은 근로복지공단이 중소기업 취약계층 근로자들의 노후소득을 보장해주기 위해 운영하는 기금형 퇴직연금이다. 2022년 9월 출범한 이 기금은 회사와 근로자가 납입한 부담금으로 조성된다. 퇴직급여 지급분 등을 차감한 자금을 기초로 운용되고 있다. 적립금 규모가 작고 운용비용 부담이 만만치 않다는 이유로 개별적으로 퇴직연금 제도를 도입하는 데 어려움을 겪어온 중소 사업장으로선 가입 유인이 높다. 공단은 기금 돈을 더 전문적으로 굴리기 위해 외부 투자 전문기관에 위탁하는 방식(OCIO)을 택했는데, 4년마다 증권사와 운용사 총 두 곳을 선정해 왔다. 근로복지공단이 자체 추계한 바에 따르면 푸른씨앗의 적립금은 올해 1분기 기준 누적 1조6천285억원 수준이다. 2023년 4천734억원에서 적립금이 3배 넘게 불어난 셈이다. 운용 규모는 해마다 크게 늘어날 것으로 전망된다. 그동안은 가입 대상인 중소기업의 범위가 '30인 이하 사업장'으로 제한됐지만, 근로자퇴직급여보장법 개정으로 다음 달부터 '50인 미만 사업장', 내년부터는 '100인 미만 사업장'으로 점층적으로 확대돼서다. 다음 달부터 특수고용노동자와 프리랜서 등 일하는 사람이라면 누구나 푸른씨앗의 가입자부담금 계정에 가입할 수 있게 된 점도 긍정적이다. 실제 올 1월 기준 전국 사업장 3만6천432곳의 근로자 16만6천357명이 가입 중으로, 가입자 수가 2024년 말 대비 사업장은 56.8%, 근로자는 53.3% 증가했다. 공단은 푸른씨앗의 적립금 예상 운용 규모가 내년 3조4천416억원, 2028년 5조3천435억원, 2029년 7조9천95억원, 2030년 11조2천616억원으로 가파르게 증가할 것으로 내다보고 있다. 업계 한 관계자는 \"푸른씨앗은 4년 전만 해도 '계륵'처럼 여겨졌던 사업이었으나 그 사이 기금형 퇴직연금이 점층적으로 확대 도입되면서 푸른씨앗의 입지가 크게 확대됐다\"며 \"향후 퇴직연금 사업자 행보를 염두에 둔다면 트랙레코드(운용경력)로서 가장 매력도가 높다\"고 짚었다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:07:38+09:00",
"text": "제목 : 국고채 금리, 장기물 중심 상승세…JGB 30년 입찰·美 CPI 대기 *연합인포*\n국고채 금리, 장기물 중심 상승세…JGB 30년 입찰·美 CPI 대기 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 10일 오전 일제히 올랐다. 단기보다 장기물 금리가 더 많이 오르면서 수익률 곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝이 나타났다. 서울 채권시장에 따르면 이날 국고채 3년 지표물 금리는 전일 민평대비 1.9bp 오른 3.924%에 거래됐다. 10년물 금리를 2.9bp 높아진 4.301%, 30년물 금리는 4,5bp 상승한 4.330%를 나타냈다. 3년 국채선물은 103.01로 보합세를 나타냈다. 외국인 투자자는 578계약 순매수했다. 10년 국채선물은 21틱 내린 105.74에 움직였다. 외국인 투자자는 908계약 순매도했다. 국제유가 하락과 미국채 금리 강세에도 국고채 금리는 장 초반부터 소폭의 오름세로 출발했다. 미국과 이란이 다시 공습을 주고받을 기세인 데다 전날까지 크게 밀렸던 달러-원 환율이 다시 오름세로 방향을 튼 탓이다. 시장 참가자들은 이날 점심께 나오는 일본국채(JGB) 30년물 입찰 결과에 따라 초장기물이 흔들릴지 주목하고 있다. 이날 밤에는 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)가 나올 예정인데 전년대비 4%를 돌파할 것이란 전망이 나오고 있어 우려가 크다. 증권사의 한 채권딜러는 \"미국 CPI 대기하면서 장중에 대응이 조금씩 이뤄지는 장인 것 같다\"면서 \"일본 30년 입찰을 앞둔 점도 조심해야 할 것 같고, 미국과 이란 뉴스에 따라 움직이는 장세로 보인다\"고 말했다. 다른 증권사의 채권딜러는 \"롤오버 기간을 맞이해서 3년 선물 위주로 매수압력이 세게 나오고 있다\"면서 \"다만 이재명 대통령의 취임 1주년 발언 이후 10년 이상 구간 약세는 지속하고 있다\"고 말했다. 이 대통령이 국채 상환에 부정적 입장을 밝힌 부분을 짚은 것이다. 또 다른 증권사의 채권딜러는 \"유가가 떨어지고 미국 금리가 하락했음에도 불구하고 장기쪽이 약한 모습\"이라면서 \"전일 다소 강해진 것에 대한 되돌림이 있는 것 같고, 외국인이 3년 선물을 사고, 10년 선물을 파는 스팁 포지션을 잡고 있는 것도 원인으로 보인다\"고 설명했다. 그는 \"CPI 앞둔 관망세 속에 3년 국고채는 확실히 4% 선이 아직은 지지되는 모습\"이라고 덧붙였다. 한편, 정부와 한국은행은 재정의 적극적 역할을 강조하면서 민생 경제 안정과 관리를 위해 긴밀히 협력하기로 했다. 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 정부서울청사에서 열린 '확대 거시재정금융감담회'를 주재했으며 참석자들은 양호한 경기 여건으로향후 세입이 늘 것으로 예상되는 만큼 확대된 재정 여력을 잠재성장률 제고를 위한 미래 대비 투자 등에 활용해야 한다는 데 의견을 모았다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:06:24+09:00",
"text": "제목 : [외환] 당국발 '눈치싸움'에도 역외 롱달러…11.60원↑ *연합인포*\n[외환] 당국발 '눈치싸움'에도 역외 롱달러…11.60원↑ (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 당국 경계에 개장 초반 상승폭을 빠르게 좁혔으나 이내 달러 매수 우위로 1,520원대초중반으로 올라섰다. 10일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 2분 현재 전일대비 11.60원 급등한 1,523.70원에 거래되고 있다. 전일 대비 12.90원 급등 출발한 달러-원 환율은 개장 초 당국발 경계로 1,514.10원까지 저점을 낮추며 상승폭을 좁혔다. 하지만 역외 달러 매수에 재차 레벨이 높아지면서 현재 1,520원대 초중반으로 올라선 모습이다. 특히 달러인덱스가 재차 100선 턱밑까지 올라선 가운데 숏커버가 나오면서 달러-원은 1,520원대 초반을 중심으로 등락을 이어가고 있다 당국발 원화 약세 방어 경계는 달러-원 추가 상승을 늦추고 있다. 이날부터 한국은행과 금융감독원은 주요 외국환은행에 대한 외환공동검사를 실시한다. 이는 지난 7일 구윤철 부총리 겸 재경부 장관 주재로 열린 긴급 시장상황점검회의의 후속 조치로 서면·실지검사를 병행한다. 또 최근 출회된 국민연금 선물환 매도 물량도 추가로 나올 수 있어 포지션플레이는 제한적이다. 외국인의 국내 주식 순매도 관련 커스터디 물량도 꾸준히 유입돼 달러-원 상승 압력을 더하고 있다. 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 2조원가량 순매도하고 있다. 한 시중은행 외환딜러는 \"당국이 강한 의지를 보이면서 장중에는 상단이 무겁게 형성되는 분위기\"라며 \"다만 역외 참가자들 입장에서는여전히 달러를 상대적으로 낮은 가격에 매수할 기회로 보는 시각도 있는 것 같다\"고 말했다. 그는 \"1,520원대에서는 당국 경계로 상단이 막히는 모습이지만 오후 들어 국민연금 환헤지 물량이 추가로 나올 경우 외국인 주식 순매도가 이어지더라도 환율이 더 밀릴 가능성도 있다\"고 덧붙였다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0017위안(0.02%) 내려간 6.8130위안에 고시됐다. 같은 시각 달러인덱스는 전일 대비 0.07% 오른 99.983을 나타내고 있다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.01% 오른 160.371엔, 유로-달러 환율은 0.03% 내린 1.15370달러였다. 엔-원 재정환율은 0.79% 오른 100엔당 950.41원, 위안-원 환율은 0.81% 오른 224.88원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전장 대비 0.02% 하락한 6.7770위안을 나타내고 있다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:02:22+09:00",
"text": "제목 : 中 5월 CPI 전년비 1.2% 상승…PPI는 3.9%↑(상보) *연합인포*\n中 5월 CPI 전년비 1.2% 상승…PPI는 3.9%↑(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 중국의 지난달 소비자물가 상승률이 시장 예상치에 거의 부합했다. 10일 중국 국가통계국은 올해 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 1.2% 올랐다고 밝혔다. 이는 시장 예상치인 1.3% 상승을 소폭하회하고 직전치와는 같은 수준이다. 식품 가격이 1.7% 하락한 반면 비식품 가격이 1.9% 뛰었다. 소비재 가격은 1.6%, 서비스 가격은 0.8% 상승했다. 전월 대비로는 5월 CPI가 0.1% 하락했다. 시장은 0.2% 내릴 것으로 예상했다. 직전치는 0.3% 상승이었다. 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 3.9% 올라 시장 예상치와 일치했다. 직전치인 2.8% 상승보다는 높았다. 지표 발표 이후 역외 달러-위안(CNH) 환율은 소폭의 하락세를 이어갔다. 달러-위안은 한국시간으로 오전 10시 56분 현재 전장 대비 0.03% 내린 6.7765위안에 거래됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:02:07+09:00",
"text": "제목 : 스페이스X, IPO 앞둔 잇단 대형 수주로 밸류에이션 하락 효과 *연합인포*\n스페이스X, IPO 앞둔 잇단 대형 수주로 밸류에이션 하락 효과 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 스페이스X가 기업공개(IPO)를 앞두고 앤트로픽에 이어 알파벳까지 대규모 컴퓨팅 수주를 하면서고밸류에이션 우려를 낮추고 있다는 진단이 나왔다. 9일(현지 시각) 야후파이낸스에 따르면 에피스트로피 캐피탈 리서치의 수석 시장 전략가인 코리 존슨은 \"스페이스X가 IPO 신청과 첫 거래일 사이에 '연간 예상 매출(ARR, annual run rate)'을 260억 달러 늘린 최초의 회사라고 장담할 수 있다\"며 \"인공지능(AI) 제공자에서 서버농장으로 xAI의 극적인 전환\"이라고 설명했다. ARR은 현재 시점의 월간 매출을 12개월로 환산해, 지금과 같은 추세가 1년 동안 지속된다고 가정한 예상치다. 존슨은 \"xAI의 자체 모델인 그록이 채울 수 없었던 데이터 센터를 임대하는 데 매달 최대 21억7천만 달러를 지출했다\"고 덧붙였다. 결과적으로 연간 260억 달러의 추가 매출은 기존에 매출 대비 100배였던 기업 가치를 약 40배로 떨어뜨리는 효과를 낼 수 있다. 그러나 IPO 직전 스페이스X와 컴퓨팅 임대 계약을 체결한 알파벳과 앤트로픽이 필요하지 않았다면 계약하지 않았을 것이라는 반박도 있다. 딥워터 애셋 매니지먼트의 진 먼스터는 \"스페이스X는 돈 버는 것에 집중한다\"며 \"구글과 앤트로픽의 발표 시점은 구글과 앤트로픽의 컴퓨팅 수요와 일치한다\"고 설명했다. 결국 거대 매출 계약은 골드만삭스 같은 스페이스X의 IPO 주관사들이 고 밸류에이션 스토리를 뒷받침하는 데 도움이 된다. 골드만삭스는 스페이스X의 주식을 공모가 주당 135달러에 살 투자자와 거대 기관투자자들의 예약 목록을 채울 책임이 있다. 최근 보도에따르면 스페이스X의 청약 경쟁률이 매우 높은 것으로 나타났다. 금융 뉴스레터의 운영자 헤지는 소셜미디어 'X'에 \"두 거래를 합치면 연간 약 260억 달러가 되는데, 이는 골드만삭스가 3천220억 달러의AI 매출 예상을 바탕으로 1조7천500억 달러의 기업 가치를 정당화해야 하는 IPO 직전이었다\"며 \"그래서 이제 구글과 앤트로픽은 그록이 사용할 수 없었던 하드웨어에 대한 임대료를 지불하고 있고, 그 임대료가 바로 스페이스X의 AI 매출 스토리\"라고 적었다. 야후파이낸스는 알파벳 계약과 관련해 '판매자 순환 금융' 방식도 문제라고 지적했다. 알파벳이 스페이스X에 AI 컴퓨팅 사용료를 지불하면, 재무제표 개선에 기여하고, 이는 결국 알파벳이 보유한 스페이스X의 주가 상승에 도움이 된다. 알파벳은 스페이스X의 지분 6%(약 1천억 달러 이상)를 보유 중이다. 헤지는 \"알파벳이 지불하는 모든 달러가 스페이스X의 매출과 밸류에이션을 부풀려 결국 자신의 재무제표도 부풀린다\"며 \"서류상 자체적으로 자금을 조달하는 자본 지출\"이라고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(10일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 10일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.62 - 2월 │ 2.75 - 3월 │ 2.88 - 6월 │ 3.07 0.01↑ 12월 │ 3.57 0.01↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"date": "2026-06-10T11:00:28+09:00",
"text": "제목 : 삼성중공업, 美 첫 해상 LNG 프로젝트 견인…FLNG 시장 주도 *연합인포*\n삼성중공업, 美 첫 해상 LNG 프로젝트 견인…FLNG 시장 주도 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]이 미국 최초의 해상 액화천연가스(LNG) 수출 전초 기지가 될 '델핀 FLNG 프로젝트'의 본계약 서명식을 개최했다. 삼성중공업은 미국 현지시간으로 9일 워싱턴 D.C.에서 델핀 FLNG 1호기 건조 출범을 공식화하는 서명식을 진행했다고 10일 밝혔다. 이번행사는 미국 역사상 최초로 해상 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG) 프로젝트의 최종투자결정(FID)이 성공적으로 완료된 것을 기념하기 위해 마련됐다. 계약 규모는 29억달러(약 4조3천억원)에 달한다. 이번 프로젝트를 시작으로 미국 내 해상 FLNG 사업이 본격적으로 확대될 전망이다. 독보적인 경쟁력을 갖춘 삼성중공업의 중장기 매출 신장에도 긍정적인 요인으로 꼽힌다. 현재 순차적으로 추진 중인 2·3호기의 계약 협상도 진행하고 있어 북미 시장 내 추가 수주 가능성이 큰것으로 전해졌다. 서명식에는 최성안 삼성중공업 부회장을 비롯해 더들리 포스톤 델핀 미드스트림 최고경영자(CEO), 제임스 버너 블랙록 글로벌 인프라 파트너 등 글로벌 자산운용사와 해운·에너지사 대표들이 대거 참석했다. 카일 하우스트바이트 미국 에너지부 차관보와 강경화 주미대사 등 양국 정부 관계자도 자리를 함께했다. 최 부회장은 \"델핀 FLNG 서명식에서 글로벌 탑티어 파트너들이 한데 모여 삼성중공업의 FLNG 기술력과 프로젝트 수행 능력에 대한 전폭적 신뢰를 보여주었다\"며 \"세계 최고 수준의 품질과 철저한 납기 준수로 역량을 증명하겠다\"고 말했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T11:00:23+09:00",
"text": "제목 : 국토부, AI 분석 활용해 수도권 불법하도급 29건 적발 *연합인포*\n국토부, AI 분석 활용해 수도권 불법하도급 29건 적발 (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 국토교통부가 인공지능(AI) 분석 등을 활용해 수십건의 건설 현장 불법하도급을 적발했다. 국토교통부는 건설 현장의 불법하도급 근절과 대금체불해소를 위해 지난 5월 11일부터 29일까지 수도권 내 의심 현장 75개소를 대상으로집중 현장점검을 실시한 결과 불법하도급 행위 29건을 적발했다고 10일 밝혔다. 아울러 건설기계 대여대금 체불 11건, 총 1억2천580만원을 해소했다. 이번 점검은 국토부 제1차관을 단장으로 하는 '건설 현장 체불 해소 민관 합동 추진단'이 주관했으며 AI가 선별한 의심현장 63개소와 대금체불신고현장 12개소가 대상이었다. 불법하도급은 건설업 무등록자에 대한 하도급 20건, 무자격자에 대한 하도급 4건, 재하도급 위반 5건으로 확인됐다. 이외에도 무등록·무자격 시공, 하도급계약 미통보, 건설기계 대여대금 지급보증서 미발급 등 관련 위반사항이 함께 적발됐다. 이중 건설기계 대여대금 체불 신고가 접수된 12개 현장 중 8개 현장에서 11건의 체불이 해소됐으며, 나머지 미해소 건에 대해서도 소송및 공제조합 처리 등의 절차가 진행 중인 것으로 확인됐다. 국토부는 이번 점검에서 확인된 불법하도급 등 위반사항에 대해 관할 지방정부에 행정처분을 요청하고, 경찰 고발 등 형사처벌 절차도 병행해 후속 조처를 할 예정이다. 또한 이번에 적발된 업체들이 다른 건설 현장에서도 동일하거나 유사한 위반행위를 하고 있는지 살펴볼 계획이다. 이와 함께 국토부는 상습적이거나 대규모로 이뤄지는 불법하도급 행위에 대해 국토부 장관이 직접 처분할 수 있도록 제도 개선을 추진하고 있다. 국토부는 이를 위해 지난 5월 15일부터 오는 6월 24일까지 건설산업기본법 시행령 일부개정령을 입법예고 중이다. 김이탁 국토부 제1차관은 \"건설 현장의 대금 체불은 건설기계 대여업자와 현장 근로자에게 직접적인 피해를 주는 행위\"라며 \"앞으로도 상시 점검을 강화하고, 적발된 위반사항에 대해서는 엄정하게 조치하겠다\"고 말했다. *그림* yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : SKT, 日 NTT와 5억달러 AI 펀드 조성…AI 생태계 공동 확장 *연합인포*\nSKT, 日 NTT와 5억달러 AI 펀드 조성…AI 생태계 공동 확장 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = SK텔레콤이 일본 최대 ICT 기업 NTT, 대만 중화텔레콤과 손잡고 차세대 인공지능(AI) 기술 투자에 나선다. SK텔레콤은 10일 일본 도쿄 오테마치 NTT 본사에서 NTT, 중화텔레콤과 기자간담회를 열고 차세대 AI 기술에 투자하는 '아이온(IOWN·Innovative Optical and Wireless Network) AI 펀드'를 공동 조성한다고 밝혔다. 펀드 규모는 5억달러(약 7천600억원)에 이를 전망이다. 3사는 실리콘밸리와 동아시아를 거점으로 하는 펀드 운영회사 카탈라이트 캐피털(Catalight Capital)을 설립해 글로벌 펀드 운영 체계를구축하기로 했다. 이번 펀드는 AI 데이터센터 인프라와 AI 반도체, AI 서비스 애플리케이션, 클라우드 분산 시스템, 추론 최적화 소프트웨어, 광통신 등 AI 생태계 전반의 유망 스타트업을 발굴해 투자하는 것이 목표다. 투자 대상은 북미를 비롯해 아시아와 유럽 지역의 혁신 기업이다. 전력 효율 최적화와 액체냉각 등 AI 데이터센터 인프라, AI 가속기·GPU·NPU 등 반도체, 의료·제조·금융 분야 AI 서비스, 데이터 전송 성능과 전력 효율을 높이는 광통신 기술 등이 주요 투자 영역이다. 참여사들은 단순 재무적 투자에 그치지 않고 기술 검증과 서비스 고도화, 고객 발굴 등을 지원해 새로운 사업모델을 공동으로 창출한다는 계획이다. NTT 측은 소니와 도시바 등 글로벌 기업 약 20곳이 출자 참여에 관심을 보였다고 밝혔다. SK하이닉스도 펀드 참여를 준비 중이다. SKT는 이번 펀드 결성을 계기로 AI 데이터센터와 기업간거래(B2B), 기업·소비자간거래(B2C) AI 서비스 분야에서 한일 경제·기술 협력을 확대할 방침이다. 이날 기자간담회에는 정재헌 SKT 최고경영자(CEO), 시마다 아키라 NTT CEO, 린롱츠 중화텔레콤 사장 등 3사 주요 경영진이 참석했다. 시마다 아키라 NTT CEO는 \"AI 네이티브 인프라 실현을 위해서는 전 세계 첨단 기술과 파트너의 힘을 결합하는 것이 필수적\"이라며 \"유망한 스타트업과의 사업 제휴를 추진하고 새로운 산업 기반을 창출해 나갈 것\"이라고 말했다. 정재헌 SKT CEO는 \"SKT는 다수의 글로벌 AI 기업에 초기 투자했을 뿐 아니라 국내외 유망 스타트업을 발굴·육성하며 AI 생태계를 구축해 왔다\"며 \"이러한 성공 경험과 SK그룹의 경쟁력을 바탕으로 AI 혁신 기업들과 협력 기회를 확대해 나갈 것\"이라고 강조했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T10:58:37+09:00",
"text": "제목 : 美, 아파치 추락 보복 공습…이란 \"5함대 공격\" 맞대응 *연합인포*\n美, 아파치 추락 보복 공습…이란 \"5함대 공격\" 맞대응 (서울=연합인포맥스) 김경림 박지은 기자 = 미국이 호르무즈 해협 인근에서 발생한 자국 육군 아파치 공격헬기 추락 사건에 대한 대응으로 이란 내 군사시설을 공습했다. 이에 이란은 바레인 주둔 미 해군 5함대를 겨냥한 드론 공격을 실시했다고 주장했고 바레인 당국은 주민들에게 대피를 권고했다. 미 중부사령부(CENTCOM)는 9일(현지 시각) 성명을 통해 \"미 육군의 아파치 헬기 추락에 대한 대응으로 이란에 대한 자위적 차원의 공습을 완료했다\"고 밝혔다. 중부사령부는 \"미 공군과 해군 전투기에서 발사된 정밀 유도 무기를 사용해 호르무즈 해협 인근의 이란 방공망, 지상 관제소, 감시 레이더 기지를 타격했다\"고 설명했다. 이어 \"이번 공격은 최근에 이 해역을 통과하는 미군과 국제 상선 공격에 대한 비례적 대응\"이라며 \"미군은 이란의 정당하지 않은 공격에대비하여 경계 태세를 유지하고 있다\"라고 부연했다. 미국 측의 공습에 대해 아바스 아라그치 이란 외무장관은 X(옛 트위터)를 통해 \"이란군은 어떠한 공격이나 위협도 좌시하지 않을 것\"이라며 \"안전을 원한다면 우리 지역을 떠나라\"고 경고했다. 미국 중부사령부의 공습 완료 선언에도 양측의 충돌은 마무리된 게 아니다. 이란 측은 미국의 공습 직후 보복에 나섰다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 국영 타스님 통신을 통해 \"바레인에 주둔한 미 해군 5함대를 향해 드론 공격을 실시했다\"고 밝혔다. 혁명수비대는 이번 공격이 미국의 공습에 대한 보복 조치라고 설명했다. 바레인 내무부는 \"바레인에서 사이렌이 울렸다\"며 \"시민과 주민 여러분은 가장 가까운 곳으로 대피해달라\"고 밝혔다. *그림* klkim@yna.co.kr jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 동심, 유엔젤 지분 5% 확보하며 3대 주주 등극… 에듀테크 시장서 시너지 기대 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 유아교육 전문기업 동심이 코스닥 상장사 유엔젤의 지분 5% 이상을 장내 매수하며 3대 주주로 올라섰다. 동심은 자산총액 543억 원, 자본총액 523억 원, 부채비율 약 4%로 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다. 유엔젤은 스마트러닝과 인공지능 기반 교육 서비스, 유아교육 플랫폼 사업을 운영 중이며, 두 기업 모두 유아교육 및 관련 플랫폼 사업을 영위하고 있어 이번 투자가 주목받고 있다. 동심은 오프라인 기반 유아교육 콘텐츠 기획에 강점을 가지고 있으며, 유엔젤은 IT 플랫폼 기술력을 보유하고 있다. 이 두 기업의 결합은 에듀테크 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 상당한 비즈니스 시너지를 창출할 것으로 기대된다. 특히 교육 산업이 인공지능과 빅데이터를 접목한 맞춤형 학습으로 진화하는 가운데, 동심의 자금 투입은 유엔젤의 교육 사업 가치를 시장에서 재평가하는 긍정적인 계기가 될 전망이다. 이번 지분 취득으로 유엔젤의 주요 주주 구성에도 변화가 생겼다. 기존 최대주주에 이어 경영 참여 목적을 공시한 더원이 2대 주주로, 동심이 신규 3대 주주로 자리 잡았다. 향후 양사는 에듀테크 산업 내 협력 가능성을 모색하며, 유엔젤이 주요 주주들과 함께 주주환원 정책을 강화하고 새로운 기업가치 제고 방안을 제시할지 시장의 관심이 집중되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 與황명선 \"지방선거 참담한 결과…실패한 지도부로서 전당대회 불출마\" *연합인포*\n與황명선 \"지방선거 참담한 결과…실패한 지도부로서 전당대회 불출마\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 황명선 최고위원이 6·3 지방선거 결과에 책임을 지고 오는 8월 열리는 전당대회에 출마하지 않겠다고 밝혔다. 민주당 황 최고위원은 10일 오전 국회에서 열린 최고위원회의에서 \"우리 민주당은 6·3 지방선거에서 승리하지 못했다\"고 말했다. 그는 \"서울의 정원오, 대구의 김부겸, 경남의 김경수 얼굴이 떠오른다\"며 \"예비후보로 등록했을 때 20% 내외로 이기는 선거였다\"며 \"우리의 방심과 나태가 부른 이 참담한 결과를 깊이 성찰한다\"고 했다. 이어 \"저부터 책임을 통감하고 8월 전당대회에 출마하지 않겠다\"며 \"연임에 대한 당원들의 권유도 있었으나 압도적으로 이겨야 할 이번선거에서 승리로 이끌지 못하고 실패한 지도부의 한 사람으로서 출마하지 않는 것이 당원에 대한 도리\"라고 설명했다. 그러면서 \"기득권에 안주하는 낡은 여당에 머물지 말라는 국민의 경고, 특히 2030 세대의 선택에 담긴 뜻을 무겁게 새기고 근본부터 바꿔야 한다\"고 부연했다. 강득구 최고위원도 이어진 발언에서 \"이번 선거 결과에 담긴 민심의 의미를 냉정하게 돌아봐야 할 때\"라며 \"선거 결과를 매우 무겁게 받아들이고 있다\"고 했다. 강 최고위원은 \"선거 관련 평가위원회를 구성하고 백서를 만드는 것과 별개로 국민과 당원은 지도부의 반성과 성찰을 요구하고 있다\"며 \"반성하고 성찰하겠다. 국민과 당원의 뜻을 충분히 살피지 못한 부분이 없었는지 깊이 돌아보겠다\"고 했다. 아울러 \"이재명 대통령께서 '납득하기 어려운 결과가 나왔다, 반드시 이겨야 할 곳에서 졌다면 성공이라고 할 수 없다'고 말씀하셨다\"며\"대통령의 이 말씀을 무겁게 받아들인다. 지도부 모두 무겁게 받아들여야 된다\"고 했다. 민주당은 이번 지선에서 전국 광역단체장 선거 16곳 중 12곳에서 승리했다. 그러나 핵심 격전지 서울을 국민의힘에 내줬고, 경기 평택을·부산 북갑 등 주요 재보궐선거에서도 패배했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 통안채 1년물 3.100%에 0.29조 낙찰…응찰 0.50조 *연합인포*\n통안채 1년물 3.100%에 0.29조 낙찰…응찰 0.50조 - 1년물(02900-2705-0101) 1. 응찰결과 ㅇ 발행예정액 : 0.50조원 ㅇ 응찰액(응찰기관수) : 0.50조원(14개사) ㅇ 응찰금리 : 2.900~3.430% 2. 입찰결과 ㅇ 낙찰액(낙찰기관수) : 0.29조원(10개사) ㅇ 낙찰수익률 : 3.100% ㅇ 부분낙찰 없음 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 車부터 전력망·배터리까지…GM, 에너지 생태계 확장 전략 공개 *연합인포*\n車부터 전력망·배터리까지…GM, 에너지 생태계 확장 전략 공개 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 제너럴 모터스(GM)가 미국 샌프란시스코에서 전동화·에너지 기술 전략을 공개하는 'GM 임파워' 행사를 9일(현지 시각) 개최했다. GM은 이번 행사를 통해 차량을 넘어 가정, 공공 충전, 상업용 에너지 인프라 전반으로 확장되는 GM의 기술 비전을 공개했다. 이와 함께 V2G(전기차·전력망 연계 기술), 에너지 패스, 에너지저장장치(ESS)와 관련해서도 발표했다. 이는 급증하는 전력 수요와 에너지 인프라 부담에 대응하기 위해 GM이 배터리·에너지 전략을 마련한 것이라고 설명했다. 스털링 앤더슨 GM 글로벌 제품 부문 수석 부사장 겸 최고제품책임자는 \"지금은 모빌리티, 컴퓨팅, 글로벌 에너지 인프라의 관계를 새롭게 바라봐야 할 전환점\"이라면서 \"GM은 그리드 규모의 저장과 전기차 기반 분산형 에너지 자원을 함께 활용해 전력망 부담을 완화하는 데 기여하고자 한다\"고 말했다. GM은 공공 충전 경험을 간소화하는 신규 서비스 '에너지 패스'도 공개했다. 이는 미국·캐나다 GM 브랜드 앱 내에서 공공 충전 검색, 이용, 결제를 보다 간편하게 지원하는 서비스다. 복잡했던 공공 충전 과정을 하나의 GM 사용자 경험으로 통합하는 데 초점을 맞췄다. 에너지 패스를 통해 GM은 전기자동차(EV) 고객의 충전 경험을 보다 직관적으로 개선할 예정이다. 상업용 에너지 분야에서는 차량 밖 전력 시스템으로 배터리 리더십을 확장하는 방향을 제시했다. GM은 그리드 규모 ESS용 차세대 나트륨 이온 배터리와 재사용 배터리 활용을 통해 에너지 저장 기술 포트폴리오를 넓혀가고 있다고 설명했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *中 5월 CPI 전년비 1.2% 상승…PPI는 3.9%↑ *연합인포*\n中 5월 CPI 전년비 1.2% 상승…PPI는 3.9%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트루이스트 \"메타, 200억달러 신성장 엔진 장착…목표가 840달러\" *연합인포*\n트루이스트 \"메타, 200억달러 신성장 엔진 장착…목표가 840달러\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국 투자은행 트루이스트는 메타 플랫폼스(NAS:META)가 광고에 치우친 수익 구조를 탈피하고 유튜브나 구글원(Google One)처럼 '구독' 시장을 장악하며 200억 달러(약 30조3천500억 원) 규모의 거대한 미래 먹거리를 발굴했다고 평가했다. 9일(미국 현지시각) CNBC에 따르면, 트루이스트는 최신 기업 분석 보고서에서 메타에 대한 '매수(Buy)' 투자 의견을 재확인하고, 목표주가를 840달러로 유지했다. 이는 직전 거래일인 8일 종가(585.39달러) 대비 44% 높은 가격이다. 메타 주가는 올해 기술주 조정 압박 속에 연초 대비 약 11% 하락했다. 트루이스트는 \"메타가 디지털 광고 시장의 평균 성장세를 뛰어넘는 견고함을 보여주는 동시에 유료 구독 서비스라는 강력한 새 수익원을다각화하고 있다\"며 긍정적인 전망을 유지했다. 트루이스트는 최근 메타가 페이스북과 인스타그램, 왓츠앱에 도입한 소비자 중심의 유료 '플러스(Plus)' 등급과 유료 '메타 AI(Meta AI)' 서비스가 시장에 안착하면서 오는 2030년까지 3억6천만 명 이상의 유료 가입자를 끌어모을 것으로 추산했다. 이를 통해 창출되는 순수 구독 매출만 200억 달러를 넘어설 전망이며 이는 메타 전체 매출의 약 5%를 차지하는 '기여도 높은 고마진 핵심 보루'가 될 것이라는 설명이다. 구글은 유튜브 프리미엄과 클라우드 서비스인 '구글 원'을 통해 지난 2025 회계연도에만 350억 달러 이상의 매출을 올린 바 있다. 메타의 유료화 진격을 가능케 한 원동력은 최근 공개된 메타의 차세대 멀티모달 추론 AI 모델인 '뮤즈 스파크'의 진화다. 메타는 이 고성능 인공지능을 기반으로 고급 이미지·동영상 생성, 무제한 음성 대화, 고차원적 문제 해결을 위한 '씽킹 모드' 등을 장착한 '메타 원플러스'와 '메타 원 프리미엄' 등 프리미엄 구독 라인업을 잇달아 출시했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-10T10:32:38+09:00",
"text": "제목 : 정청래 \"지방선거, 李대통령 평가·인식에 공감…공과 냉철히 진단\" *연합인포*\n정청래 \"지방선거, 李대통령 평가·인식에 공감…공과 냉철히 진단\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 정청래 대표는 10일 \"이재명 대통령의 6·3 지방선거에 대한 평가와 인식에 공감한다\" 고 밝혔다. 민주당 정 대표는 이날 오전 국회에서 최고위원회의를 열고 이같이 말했다. 그는 \"6·3 지방선거 결과에 대해 잘한 것은 잘했다, 못한 것은 못했다고 공과를 냉철하게 진단할 수 있도록 평가위원회를 만들어 백서를 발간하겠다\"고 덧붙였다. 이어 \"평가위원회는 최대한 객관적인 시각에서 다양한 분석을 담아낼 수 있도록 외부와 내부 인사를 절반씩 구성하여 운영할 것\"이라고했다. 그러면서 \"민주당은 항상 더욱 겸손하고 낮은 자세로 6.3 지방선거에서 확인된 민심을 다각도로 살피겠다\"며 \"선거 과정에서 확인된 비판과 질책도 겸허히 받들어 부족한 것은 채우고, 가다듬을 것은 가다듬는 계기로 삼겠다\"고 했다. 앞선 8일 이재명 대통령은 취임 1주년 기자회견에서 6·3 지방선거 결과에 대해 \"이겨야 되는 곳을 졌다고 하면 문제가 다르다\"며 \"최소한 성공은 아니다\"라고 평가한 바 있다. 한편 정 대표는 이 대통령의 유럽 순방 및 G7 정상회의 참석과 관련 \"대한민국의 국격을 높이고 국익을 극대화하는 순방이 되기를 응원하며, 건강하게 돌아오시길 기원한다\"고 했다. 그는 \"이 대통령의 역대급 외교 역량과 성과로 대한민국은 국제사회에서 높은 신망을 쌓아가고 있다\"며 \"코리아 리스크를 극복하고 코리아 프리미엄 시대의 문을 활짝 연 것은 이 대통령의 공이다. 이번 유럽 순방에서도 국익 외교, 실용 외교의 지평을 열고 금의환향하시기를 바란다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Helicopter Hit | Balance of Power 6/9/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 고조로 증시 하락세가 심화되었으며, 기술주와 반도체 섹터가 특히 큰 타격을 받았습니다.\n• **이란 헬기 공격:** 트럼프 대통령은 이란이 2026년 6월 8일 호르무즈 해협 인근에서 미국 헬기를 격추했다고 비난하며, 미국이 반드시 대응해야 한다고 밝혔습니다.\n• **시장 급락:** 트럼프 대통령의 발표 직후 NASDAQ 지수 약 2.8% 하락, S&P 500 지수 약 1.7% 하락, VIX 지수 약 17% 급등 등 시장 변동성이 크게 확대되었습니다. 특히 PHLX 반도체 지수는 7% 이상 폭락했습니다.\n• **IBM의 기술 투자:** IBM은 AI 및 퀀텀 컴퓨팅 분야에 100억 달러 이상을 투자하며, 재료 과학, 에너지, EV 배터리, 신약 개발 등 다양한 산업 분야에서 퀀텀 기술을 통한 혁신을 추구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있습니다. 동시에 IBM의 사례처럼 혁신 기술에 대한 장기적인 투자는 시장의 중요한 성장 동력이 될 수 있으므로, 투자자들은 단기적인 위험과 장기적인 성장 기회를 함께 고려할 필요가 있습니다."
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"title": "Trump Blames Iran for Hitting Helicopter, Says US Must Respond | Balance of Power",
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"published_at": "2026-06-09T20:27:38Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Hitting Helicopter, Says US Must Respond | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미-이란 긴장 고조**: 호르무즈 해협 인근에서 아파치 헬리콥터 격추 사건 이후 트럼프 대통령은 이란의 소행임을 주장하며 미국의 대응을 시사, 보복 수위와 의도적 공격 여부에 대한 불확실성이 증폭되고 있습니다.\n• **핵 협상 지속**: 이란의 우라늄 농축 중단 기간(미국 20년 요구, 이란 10년 제안, 협상 시 15년 가능성)을 둘러싼 협상 논의는 지속되고 있으며, 헬리콥터 사건이 협상에 복잡성을 더하고 있습니다.\n• **국내 경제 및 정치적 고려**: 트럼프 행정부의 대응 결정은 유가 및 생계비 상승과 같은 국내 경제적 영향과 중간선거를 앞둔 유권자 심리 등 정치적 고려사항에 의해 좌우될 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 미-이란 긴장 고조와 핵 협상 불확실성은 국제유가 및 글로벌 시장 안정성에 중대한 지정학적 리스크를 초래하므로 투자자들은 상황 변화를 면밀히 주시해야 합니다.\n****"
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"title": "Big Ideas 2026: Tokenized Assets",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Tokenized Assets ---\n📌 핵심 메시지: 2025년 6월 \"Genius Act\" 입법으로 스테이블코인 규제가 명확해지며 토큰화 자산 도입이 가속화되었습니다. 2025년 12월 스테이블코인 거래량은 기존 결제 시스템을 능가했고, 토큰화된 실물자산(RWAs) 시장은 3배 성장하며 2030년까지 $11조 돌파가 전망됩니다.\n• **스테이블코인 거래량 폭증**: 2025년 12월 기준 스테이블코인 주간 거래량은 $3.5조로, Visa, PayPal, 송금 합산의 2.3배를 기록했습니다.\n• **토큰화된 RWA 시장 급성장**: 2025년 토큰화된 실물자산 시장은 미국 국채 및 금 주도로 208% 성장, $190억에 도달했습니다.\n• **이더리움 온체인 자산 지배력**: 이더리움은 $4000억 이상 온체인 자산을 보유, 스마트 계약 네트워크 중 최대 자본 허브로 자리매김했습니다.\n• **전통 금융사의 온체인 인프라 구축**: Coinbase 비트코인 담보 대출, Robinhood 토큰화 주식 출시 등 전통 금융사들이 자체 온체인 인프라 확장을 주도합니다.\n💡 시사점: 규제 명확성과 기관급 인프라 발전이 이어지며 토큰화된 자산 시장은 2030년까지 $11조를 넘어설 것으로 예상되며, 금융 시스템의 효율성 및 접근성 혁신 잠재력이 큽니다."
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"title": "SpaceX Has A 10-Year Lead On The Industry",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] SpaceX Has A 10-Year Lead On The Industry ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 재활용 로켓 기술에서 경쟁사 대비 10년 앞선 선두 주자이며, 스타쉽을 통한 완전 재활용은 우주 산업의 발사 비용을 획기적으로 절감할 것입니다. 이러한 기술 우위는 우주 산업의 새로운 성장 동력을 제공할 잠재력을 가지고 있습니다.\n• 부분 재활용 기술 선점: SpaceX는 2015년에 궤도급 부스터를 성공적으로 착륙시키고 재활용하여, 2025년에야 궤도급 부스터 착륙을 목표로 하는 경쟁사 대비 10년의 기술적 우위를 확보했습니다.\n• 완전 재활용 목표: SpaceX는 현재 스타쉽(Super Heavy 부스터 및 상단 Starship 스테이지)을 통한 완전 재활용을 추진 중이며, 이는 발사 비용을 10배 이상 절감하고 더 많은 우주 산업 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.\n\n💡 시사점: SpaceX의 독보적인 재활용 기술 발전은 우주 발사 비용을 대폭 낮춰 우주 경제의 확장을 가속화하고 관련 산업에 혁신적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "Real Conversations | The Fractals of Finance: Richard Brennan on the Hidden Geometry of Markets",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] Real Conversations | The Fractals of Finance: Richard Brennan on the Hidden Geometry of Markets ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 예측 불가능한 복잡 적응 시스템으로 프랙탈 구조를 가지며, 과거의 사건들이 미래의 구조를 형성하는 '기억' 특성을 보입니다. 전통적인 예측 기반 투자 방식은 이러한 시장의 비선형적, 비정상적 특성을 간과하여 취약성을 증가시킬 수 있습니다.\n\n• **시장의 프랙탈 구조**: 결정론적이지만 예측 불가능한 복잡계로서, 피드백 루프와 자기 유사적 패턴을 통해 진화합니다.\n• **전통적 금융의 한계**: 시장의 내재된 복잡성과 기억을 무시한 예측 모델은 종종 시장의 취약성을 간과하고 잘못된 투자로 이어집니다.\n• **시스템적 시장 대응**: 예측 대신 시장 구조에 맞춰 체계적이고 위험 관리 중심의 전략(예: 추세 추종)을 활용하는 것이 중요합니다.\n• **Fat Tails 및 변동성 군집화**: 시장의 동적인 비정상성을 보여주는 주요 프랙탈 특징으로, '상태 전환(phase transitions)'을 유발하는 사건의 영향이 큽니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 비선형적 특성을 이해하고 예측보다는 체계적인 원칙과 위험 관리를 통해 시장 변화에 적응하며, 분산 투자를 통해 포트폴리오의 견고함을 확보하는 전략을 수립해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 다시 스태그 공포 커지나. 하반기 불안한 증시 미래는",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 다시 스태그 공포 커지나. 하반기 불안한 증시 미래는 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제는 인플레이션 압력과 실물 경제 둔화라는 복합적인 상황에 직면해 있으며, 이는 연준의 정책 결정과 증시의 방향성에 큰 불확실성과 변동성을 초래하고 있습니다.\n• **빅테크의 독주**: 매그니피센트 7 기업들은 AI 등 기술 발전에 힘입어 직원 1인당 매출 및 이익률이 지속적으로 상승하는 반면, 중소형주(러셀 2000)는 생산성이 하락하며 실적 개선이 둔화되고 있습니다.\n• **실물 경제의 불안정성**: 소기업 낙관지수는 2024년 10월 이후 최저치를 기록했고, 채용 계획 및 일자리 기대감은 6년 만에 최저 수준으로 떨어지는 등 실물 경제 전반의 어려움이 심화되고 있습니다.\n• **연준의 딜레마**: 2026년 5월 CPI가 4%를 넘어 3년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상되어 금리 인하가 어려워진 반면, 노동 시장의 약화와 소기업들의 어려움은 금리 인상 또한 쉽지 않게 하여 연준의 판단을 더욱 어렵게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 고물가와 고금리가 지속되는 상황에서 시장은 빅테크 주도의 성장, 스태그플레이션 우려에 따른 섹터 로테이션, 기술주 중심의 증시 하락 사이에서 극심한 변동성을 보일 가능성이 높으므로, 투자자들은 주요 지표와 시장 심리 변화에 민감하게 대응하며 신중하게 투자해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "What Is the Credit Cycle, And Where Are We Now?",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] What Is the Credit Cycle, And Where Are We Now? ---\n📌 핵심 메시지: 신용 사이클은 대출의 확장과 수축을 넘어선 인간의 신뢰, 리스크 허용도, 레버리지에 대한 심리적 변화에 의해 움직이며, 현재 우리는 하향 사이클의 2단계에 진입하고 있습니다.\n• **신용 사이클의 본질**: 신용 사이클은 인간의 신뢰에 기반하며, 안정성이 오래 지속될수록 투자자들이 위험을 과소평가(Recency Bias)하는 경향이 있어 결국 불안정성('Minsky Moment')을 유발합니다.\n• **하향 사이클의 징후**: 현재의 신용 사이클은 비예금 금융기관(NDFI)이 주도하며, 프라이빗 크레딧 시장에서 나타나는 환매 압력, 자산 매각, 배당 삭감, DOJ 조사 등의 징후들은 하향 사이클의 전환점을 넘어 2단계에 진입했음을 시사합니다.\n• **금리 정책의 역할 제한**: 금리 인상/인하와 같은 연준의 통화 정책은 신용 사이클의 시작이나 끝을 직접적으로 결정하기보다 대출 기준, 투자자 심리, 담보 가치 등 광범위한 시장 역학에 의해 사이클이 진행됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 데이터나 중앙은행의 정책 변화뿐만 아니라 신용 사이클의 미묘한 단계별 징후를 이해하고 해독하여 시장의 중요한 전환점을 파악해야 합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Understanding The Difference Between A Market Correction And A Market Rotation | Lance Roberts",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Understanding The Difference Between A Market Correction And A Market Rotation | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 최근 시장 움직임은 전반적인 시장 조정보다는 고평가된 기술주에서 저평가된 가치주로의 자본 순환(로테이션)에 가깝습니다. 이는 시장 지수 전체의 큰 하락 없이 일부 섹터의 조정과 다른 섹터의 상승이 동시에 나타날 수 있음을 의미합니다.\n\n• **시장 로테이션**: 반도체 및 메가캡 기술주 중심의 시장 상승세가 둔화되고, 그동안 소외되었던 가치주와 고품질 주식들이 상승하는 시장 내부 자본 이동이 관찰됩니다.\n• **기술 섹터의 과도한 비중**: 기술 및 통신 섹터가 S&P 500 지수의 약 50%를 차지하며, 특히 3배 반도체 ETF는 랠리 시작 이후 1,000% 상승하는 등 큰 폭의 성장을 기록했습니다.\n• **지수 영향**: 이처럼 비중이 큰 기술 섹터의 조정은 전체 시장 지수를 하락시킬 수 있으나, 다른 섹터로의 자본 이동이 이를 상쇄하여 전반적인 시장 하락 폭은 제한적일 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장 지수 전체의 큰 하락이 없더라도 섹터별로 차별화된 움직임이 나타나는 시장 로테이션에 대비하여 포트폴리오를 재조정할 필요가 있습니다."
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"title": "미국 증권거래위원회 기후 관련 공시 규칙 폐지 제안",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.06.09) - 이럴거면 그러지말..",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.06.10",
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"title": "코스피, 6% 급락하며 7500선 마감…변동성 장세 지속",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061016031503126",
"description": "전기·전자(-6.22%)가 큰 폭 감소했으며 보험(-5.36%), 제조(-5.06%), 금융(-2.76%), 증권(-2.23%) 등도 하락... 삼성생명(-6.3%), 현대차(-5.7%), 삼성물산(-5.0%) 등 대부분의 주가가 내려간 채로 장을 마감했다. 다만 한화...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "하루 만에 또 급락…코스피, 4% 내려 7730선[마감]",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04555926645480408",
"description": "삼성생명(032830), 삼성전자(005930) 등이 6% 이상 하락했다. 현대차(005380), 삼성물산(028260) 등은 5%대 밀렸고 기아(000270), LG에너지솔루션(373220) 등은 2% 이상 내렸다. 반면 HD현대중공업(329180)은 4%대 올랐고 한화에어로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "금감원 “환투기 달러보험 확대 자제해야”…보험사 CFO 14곳 긴급 소집",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10768678?ref=naver",
"description": "이날 간담회에는 생명보험사 7개사(삼성·한화·교보·신한·미래에셋·메트라이프·AIA)와 손해보험사 7개사(삼성·DB·현대·KB·메리츠·흥국·코리안리), 보험협회가 참석했다. 서 부원장보는 해외 신규 투자와 관련해...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "금감원, 은행 이어 보험사 긴급 소집…\"환투기성 외화 투자 억제하라\"",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04326326645480408",
"description": "이날 금감원은 삼성·한화·교보생명, 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재 등 14개 보험사의 최고재무책임자(CFO)를 불러 서영일 보험담당 부원장보 주재로 환율 상황 관련 긴급 간담회를 열었다. 금감원은 이날 보험사들에...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "금감원, 14개 보험사 CFO 소집…\"환투기성 외화 포지션 확대 억제\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/10/2026061014313539346",
"description": "금감원은 10일 오후 서울 생명보험교육문화회관에서 서영일 보험담당 부원장보 주재로 '외환시장 관련 보험권 간담회'를 개최했다고 밝혔다. 간담회에는 삼성·한화·교보·신한·미래에셋·메트라이프·AIA생명과 삼성·DB...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 7500선으로 6%대 급락…매도 사이드카 발동",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061014023767567",
"description": "삼성전자(-6.9%), SK하이닉스(-8.5%), 삼성생명(-7.8%), 현대차(-7.5%), SK스퀘어(-7.4%), 삼성전기(-7.0%), LG에너지솔루션(-5.3%) 등은 전 거래일 대비 주가가 상당히 내려간 모습이다. LS ELECTRIC(+4.5%), 한화오션(+4.2...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "“규제 암초 뚫고 거래 성사”…‘딜 성공 항로’ 여는 율촌",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10768284?ref=naver",
"description": "특히 한화생명금융서비스의 IFC그룹 인수 자문은 대형 보험사의 자회사인 보험대리점(GA)이 다른 GA를 인수한 대형 거래로, 류 변호사의 역량이 잘 드러난 사례다. 해당 딜은 개인 소유였던 회사를 엄격한 금융그룹 체제...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "보유 삼전지분 가치보다 시총 작은 삼성생명…리레이팅 찾아올까",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12070273",
"description": "삼성화재(31.79%), DB손해보험(12.52%), 한화생명(54.15%), 현대해상(20.79%) 등 주요 보험주는 대부분 삼성생명을 밑도는 상승률을 기록했다. 올해 대규모 자사주 소각에 나선 미래에셋생명(157.74%)이 주요 보험주 중 유일하게...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 낙폭 확대 3%대 하락…개인 홀로 1.4조 사자",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03388246645480408",
"description": "하락 업종이 우위인 가운데 보험이 5% 이상 밀리고 있고 전기·전자가 4%대 빠지고 있다. 이어 제조... 시가총액 상위 종목 대부분 내림세인 가운데 삼성생명(032830), 삼성물산(028260)이 6%대 낙폭을 기록 중이며...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 다시 8000선 아래로…'롤러코스터' 장세 지속",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061009524380753",
"description": "44%) 등은 전 거래일 대비 상승 혹은 강보합을 보이는 반면, 보험(-5.16%), 전기·전자(-3.09%), 금융(-2.28... 생명(-4.9%), LG전자(-4.6%), SK스퀘어(-4.1%) 등도 하락세다. 반면 LS ELECTRIC(+5.9%), 효성중공업(+3.6%), 한화에...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 미·이란 전쟁 노이즈 재확대에 1%대 하락",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03096326645480408",
"description": "삼성생명(032830)이 4%대 내리고 있고 삼성물산(028260), SK스퀘어(402340), 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660) 등이 3% 이상 빠지고 있다. 삼성전기(009150)는 2%대 낙폭을 기록 중이다. 반면 한화에어로스페이스(012450)는...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "KDB생명·애큐온·한국펀드까지…금융사 ‘영토확장’ 각축전",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01843366645480408",
"description": "금융지주 및 대형 보험사들은 디지털 전환과 사업 영토 확장을 명분으로 내걸고 공격적인 인수 시도에... 매각 주관사 씨티그룹글로벌마켓증권과 UBS에 따르면 한화생명과 메리츠금융, 바이칼인베스트먼트 등...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "실탄 두둑한 증권사…보험·캐피탈·가상자산 전방위 눈독",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000315494?division=NAVER",
"description": "동시에 보험료를 기반으로 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있는 대표적인 캐시카우 사업으로 꼽히기 때문입니다. 금융사들의 몸집 키우기는 캐피탈사 인수 추진으로도 이어지고 있습니다. 메리츠증권과 한화생명이...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "'돈나무 언니' 캐시우드 방한 …'슈카월드' 만난다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12069800",
"description": "우드는 10일 한화그룹 금융계열사(한화생명·한화생명금융서비스·한화손해보험·한화투자증권·한화자산운용) 공동 브랜드 채널인 'PLUS TV'에 전격 출연해 한국 증시 관련 대담을 가진다. 금융투자업계 관계자는 \"캐시...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "전담조직 꾸리고 전문가 영입…AX에 사활 건 생명보험사들",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060965031",
"description": "9일 보험업계에 따르면 삼성·교보·한화생명 등 국내 ‘빅3’ 생명보험사는 내부적으로 AI 전담 조직을 꾸렸다. AI 조직이 단순 실무 부서를 넘어 최고경영자(CEO) 직속 기관이나 임원급 조직으로 격상됐다는 게...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.hankyung.com"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "[마감시황] 코스피, 하루 만에 4.52% 급락…7730.82 마감",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/10/20260610500215?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성전기(009150)는 8.38%, 삼성생명(032830)은 6.36%, SK스퀘어(402340)는 6.78%, 현대차(005380)는 5.79%, 삼성물산(028260)은 5.01%, 삼성전자우(005935)는 5.90% 각각 내렸다. LG에너지솔루션(373220)도 2.77% 하락했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "급락한 코스피, 7730선 후퇴에도 개미 4.8조원 '풀매수'",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606100039",
"description": "이 외에도 SK스퀘어(-6.78%), 삼성전기(-8.38%), 현대차(-5.79%), LG에너지솔루션(-2.77%), 삼성생명(-6.36%), 삼성물산(-5.01%), 기아(-2.80%) 등 시가총액 상위 주들은 대부분 하락 마감했다. 코스닥 지수는 전일대비 16....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 미 기술주 약세·중동 리스크에 4.5% 급락…7700선 후퇴",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026061085346",
"description": "이 외에 삼성전기(8.38%), SK스퀘어(6.78%), 삼성생명(6.36%), 현대차(5.79%), 삼성물산(5.01%), 기아(2.80%), LG에너지솔루션(2.77%) 등 시가총액 상위 종목 대다수가 하락했다. HD현대중공업(4.74%) 등은 상승했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "코스피, 또 8천피 붕괴 7730 마감…3일 연속 사이드카",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592334",
"description": "LG에너지솔루션(-2.77%), 삼성생명(-6.36%), 삼성물산(-5.01%) 등 대형주 전반에 매도세가 이어졌다. 반면 HD현대중공업은 4.74% 오른 64만1000원에 거래를 마치며 시가총액 상위 종목 가운데 홀로 강세를 나타냈다. 국내...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 4%대 하락하며 7700선으로...기관·외국인 5조 던져",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260610500407",
"description": "이외에도 SK스퀘어(-6.78%)와 삼성전자우(-5.90%)가 모두 떨어졌고, 삼성전기(-8.38%), 삼성생명(-6.36%), 삼성물산(-5.01%) 등이 모두 내렸다. 현대차(-5.79%)와 LG에너지솔루션(-2.77%) 등도 하락했다. 상한종목은 2개...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "“외국인·기관 6조원 팔았다”…코스피, 4.5% 급락 7730선 마감",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12070631",
"description": "삼성전자(-6.06%), SK하이닉스(-7.54%), SK스퀘어(-6.78%), 삼성전기(-8.38%), 현대차(-5.79%), LG에너지솔루션(-2.77%), 삼성생명(-6.36%), 삼성물산(-5.01%), 기아(-2.80%) 등이 큰 폭으로 내렸다. 코스닥 지수는 전일대비 16....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "개미 4.8조 싹쓸이도 소용 없었다…8천피 재탈환 하루만에 또 털썩",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/10/2026061015465996681",
"description": "삼성전기(-8.38%) SK스퀘어(-6.78%) 삼성생명(-6.36%) 현대차(-5.79%) 삼성물산(-5.01%) 등도 급락했다. 서울외환시장에서 원/달러 환율은 전일 주간거래 종가보다 12.1원(0.80%) 오른 1524.2원에 마감했다. 증권가에서는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "‘오락가락’ 코스피, 다시 8000밑으로…매도 사이드카도 발동 [이런국...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20054130?ref=naver",
"description": "유가증권시장 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자(005930)(-6.06%), SK하이닉스(000660)(-7.54%)를 비롯해 SK스퀘어(402340)(-6.78%), 삼성전기(009150)(-8.38%), 현대차(005380)(-5.79%), LG에너지솔루션(373220)(-2.77%), 삼성생명...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 외국인·기관 동반 매도에 4.5% 급락…7700선으로 밀...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260610152742959",
"description": "삼성전기(-8.38%), SK하이닉스(-7.54%), SK스퀘어(-6.78%), 삼성생명(-6.36%), 삼성전자(-6.06%), 삼성전자우(-5.90%), 현대차(-5.79%), 삼성물산(-5.01%) 등이 약세를 보였다. LG에너지솔루션도 2.77% 하락했다. 반면 HD현대중공업은...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "오늘은 ‘매도 사이드카’…6% 급락 코스피, 7500선 후퇴 [이런국장 저런...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20054045?ref=naver",
"description": "삼성전자(005930)(-6.83%), SK하이닉스(000660)(-8.44%)를 비롯해 SK스퀘어(402340)(-7.57%), 삼성전기(009150)(-6.90%), 현대차(005380)(-7.51%), LG에너지솔루션(373220)(-4.79%), 삼성생명(032830)(-8.40%) 등이 하락 중이다. 미국과 이란이...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "코스피, 매도 사이드카 발동에 5%대 급락…외국인 2.9조 ‘팔자’",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592258",
"description": "현대차(-7.51%), LG에너지솔루션(-5.17%), 삼성생명(-8.27%), 삼성물산(-8.39%)도 큰 폭으로 하락 중이다. 반면 HD현대중공업은 1.80% 오르며 시총 상위 종목 가운데 홀로 강세를 보이고 있다. 국내 증시 약세 배경에는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "하루 만에 또 반전…코스피, 6%대 급락해 7600선",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04132806645480408",
"description": "시가총액 상위 종목 대부분 내림세인 가운데 삼성생명(032830), 삼성물산(028260), SK하이닉스(000660) 등이 8%대 낙폭을 기록 중이며 SK스퀘어(402340), 현대차(005380) 등이 7% 이상 내리고 있다. 삼성전자(005930)와...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "[서울데이터랩]코스피, 장 초반 1%대 하락…환율 1525원 출발에 변동성...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/10/20260610500034?wlog_tag3=naver",
"description": "반면 일정실업은 16.78% 하락했고 삼성화재는 8.55%, 미래에셋생명은 8.28%, 태영건설우는 6.37%, 삼성생명은 5.73% 내렸다. 보험주와 일부 개별 종목 중심으로 차익실현 매물이 출회되는 모습이다. 급격한...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "'SPA 사인' 이후가 더 무섭다…커지는 M&A 보험 시장",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606045553r",
"description": "삼성화재는 지난해 업계 최초로 국문 W&I 보험을 출시하면서 약관을 표준화하고 프로세스를 간소화했다. 삼성화재 관계자는 \"영문 상품이 SPA 조항을 하나하나 테일러메이드로 만드는 방식이라면, 국문 상품은 표준...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "'월 13만원' 퇴근 후 용돈벌이로 '우르르' 뛰어들더니…부작용 커졌다[...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060817462988590",
"description": "롯데·메리츠 이어 '큰손' 삼성 가세 10일 보험업계에 따르면 부업 설계사 시장 선두주자인 롯데손해보험의 뒤를 이어 메리츠화재, 삼성화재, KB손해보험 등이 후발주자로 가세했다. 메리츠화재는 지난해 말 시장에 진입해...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "KB손보, 점유율 늘리며 선전했지만… 수익성은 '아직'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163550",
"description": "같은 기간 삼성화재는 29.1%에서 27.8%로 1.3%포인트 하락했고, 현대해상도 19.8%에서 19.3%로 낮아졌다. DB손해보험은 21.3%에서 21.5%로 소폭 상승하는 데 그쳤다. 연간 기준으로도 KB손보의 성장세는 두드러진다....",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "금리상승 공포에 금융주 희비… '은행' 버티고, '증권' 밀렸다",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163567",
"description": "미래에셋증권은 금융주 시가총액 순위에서 하나금융지주와 삼성화재에 밀려 6위로 내려앉았다. 채권금리 상승세가 두 업종 주가 향방을 가른 것으로 풀이된다. 금융투자협회에 따르면 8일 국고채 3년물 금리는 연 3.940...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "“기름값 부담 덜어드려요”… 카드사, 주유할인 7월까지 간다",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260609/134079996/2",
"description": "삼성화재, 메리츠화재는 5일부터 홈페이지를 통해 특약 가입을 받기 시작했다. KB손해보험, 현대해상은 10일, DB손해보험은 11일부터 가입을 받는다. 지난달 사전 신청을 한 고객은 이번 가입을 통해 4월분까지 소급해...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 백 2집반 우세",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25435356",
"description": "〈8강전〉 ○ 강동윤 9단 ● 김지석 9단 장면⑥=백1로 석 점을 따내자 흑2로 치중했다. 이것으로 수상전은 빅이 됐다. 백3∼7는 선수. 흑8로 살자 백9로 석 점을 잡았다. 긴 싸움이 일단락됐다. 흑이 하변을 깊숙이...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조 \"초기업노조 탈퇴\"… 교섭 끝 안보인다",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606091832057393",
"description": "현재 삼성바이오로직스 노조는 삼성전자와 삼성화재, 삼성디스플레이 노조 등이 참여하고 있는 초기업노조에 소속돼 있다. 하지만 노조 내부에서는 장기간 이어지고 있는 임금·단체협약 갈등 과정에서 보다 적극적인...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "24강서 1명 살아남은 한국 바둑, 신진서·박정환·신민준·변상일 나서는...",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606091820003?pt=nv",
"description": "다만, 둘의 마지막 맞대결이 2023년 11월 삼성화재배 4강전이었던만큼 쉽사리 승부를 장담할 수 없다. 여기에 박하민은 김명훈 9단을 완파하고 올라온 중국의 리쉬안하오 9단을 상대한다. 둘은 이번이 첫 맞대결이다....",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "sports.khan.co.kr"
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{
"title": "[공식발표] ‘中 국가대표 합류, 화력 더한다’…삼성화재, 왕빈 영입",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12069793",
"description": "삼성화재가 공격의 화력을 더한다. 삼성화재는 9일 “현 중국 국가대표팀의 아웃사이드 히터 왕빈을 영입했다”라고 공식발표했다. 토미 틸리카이넨 감독이 새로 지휘봉을 잡은 삼성화재는 선수단 보강에 적극적으로...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "카드사 주유 할인 7월말까지 연장…보험사 ‘5부제 특약’ 출시",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260609/134076309/1",
"description": "삼성화재, 메리츠화재는 5일부터 홈페이지를 통해 특약 가입을 받기 시작했다. KB손해보험, 현대해상은 10일, DB손해보험은 11일부터 가입을 받는다. 지난달 사전 신청을 한 고객은 이번 가입을 통해 4월분까지 소급해...",
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"pub_date": "06/09",
"source": "www.donga.com"
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"교보생명": [
{
"title": "\"한국은 동아시아의 전략 거점\"싱가포르 IT업체 eG이노베이션스, 한국 시...",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026061014090002171?did=NA",
"description": "김 지사장은 \"삼성그룹을 비롯해 LG전자, 교보생명, 농협중앙회, 한국수자원공사, 한화에어로스페이스 등 고객사가 57개\"라며 \"매년 신규 고객사가 최소 5개씩 늘었다\"고 소개했다. 이에 따라 eG이노베이션스 코리아는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.hankookilbo.com"
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{
"title": "‘2026 더 레이스 대구 10K’ 달구벌 뜨겁게 달궜다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10768213?ref=naver",
"description": "헤럴드경제 주최 10㎞ 마라톤 대회 7일 대구스타디움서 5000여명 참가 ‘고객보장 철학’ 교보생명, 파트너사로 “대구 도심에 활력 주는 이벤트 되길” 7일 오전 대구 수성구 대구스타디움 일원에서 열린 ‘2026 더...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "佛 소설가 베르베르, 교보문고 초청강연",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061011184940515",
"description": "교보생명 공익재단인 대산문화재단과 교보문고는 양국 수교 140주년을 기념해 베르베르를 초청해 '2026 세계작가와의 대화' 강연을 개최한다고 10일 밝혔다. 행사는 주한프랑스대사관과 함께 진행한다. 오는 26일 오후 7시...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "[ABC 금융기업가정신=신창재 교보생명회장] AI 시대에도 마지막은 사람...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260609175019626",
"description": "교보생명 신창재 회장은 최근 “AI 시대일수록 고객에게 정서적 만족과 감동을 전할 수 있는 아날로그적 체험이 중요하다”고 강조했다. 그는 고객의 마음을 어루만지는 세심한 손길이 보험의 본질이라고 말했다. 이는...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "사모펀드는 '실리' 금융사는 '영토확장'…\"금리인상 전 빅딜 끝내자\"",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01794166645480408",
"description": "그간 수차례 매각이 무산되며 체면을 구긴 KDB생명은 최근 예비입찰에 한국투자금융지주와 태광그룹을 비롯해 대형 생보사 빅3(삼성·한화·교보생명)이 가세하며 이례적인 5파전 구도를 형성했다. 매각 주관사는 삼일PwC...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "[패트롤] 경기도-동두천시-양주시-의정부시-포천시",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609029141982",
"description": "지난달 14일부터 25일까지 진행된 공개 모집에 총 9개 사가 신청했으며 적격심사를 통해 카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업의 수요 분야에 부합하는 유망 중소-벤처기업 3개 사를 선정...",
"age": "17시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "[보험사 풍향계] 미래에셋생명, 업계 첫 ‘생성형 AI’ 언더라이팅 시스...",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260609028331857",
"description": "◇ 교보생명, 서울·부산서 영화음악 콘서트 개최 교보생명이 우수 고객·재무설계사(FP)와 영화음악으로 소통하는 시간을 마련했다. 지난달 20일 서울 광화문 교보생명빌딩과 21일 부산시민회관 소극장에서 진행된 '시네...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.ekn.kr"
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"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "‘60조원 시한폭탄’ 새로운 금융위기의 전조",
"url": "https://h21.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/59442.html",
"description": "금융안정위원회(FSB), 국제통화기금(IMF), 연방준비제도(Fed), 유럽중앙은행(ECB) 등 주요 글로벌 규제기관들은... 보험사, 증권사, 은행 및 연금 등 기관투자자가 글로벌 대형 운용사의 사모신용펀드에 출자하는 형태로...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "h21.hani.co.kr"
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{
"title": "가짜 판례로 보험 민원 낸 AI…업무 부담 늘어난 보험사 고심",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20053781?ref=naver",
"description": "금융 당국은 AI를 악용한 보험사기에도 촉각을 곤두세우고 있다. 금융위원회는 생성형 AI로 신분증, 진단서... 민원에 대해서는 보험사도 AI로 답변할 수 있어야 하는데 국내 규제 환경상 쉽지 않아 보인다”고 말했다.",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "[단독]AI가 작성한 보험민원 급증…“처리시간 최소 1.5배 늘어나”",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20053679?ref=naver",
"description": "금융 당국은 AI를 활용한 보험사기도 눈여겨보고 있다. 금융위원회는 최근 생성형 AI 등을 활용해 신분증... 보험 업권의 한 관계자는 “AI로 작성된 민원에 대해서는 보험사도 AI로 답변할 수 있어야 하는데 국내 규제...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/09",
"source": "www.sedaily.com"
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],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "17일째 1500원대 ‘꽁꽁’…정부 ‘늑장·땜질’ 환율 전쟁",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12066910?ref=naver",
"description": "당정은 환율·물가 안정을 위한 총력 대응에 나섰고, 한국은행과 금융감독원은 환투기성 거래를 최근 환율 급변동의 주범으로 지목하며 외국환은행 공동검사에 착수했다. 금융당국도 은행에 이어 보험사까지 소집하며...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "환 시세 일부러 건드렸나…고환율에 전방위 대응(종합)",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04654326645480408",
"description": "외환당국이 주요 외국환은행을 상대로 고강도 공동검사에 착수하고 보험사까지 긴급 소집한 데 이어, 범정부... (사진=뉴시스) 10일 재정경제부에 따르면 한국은행과 금융감독원은 이날부터 주요 외국환은행을 대상으로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "금융위도 세종 가나…지방 이전론 재점화에 술렁이는 당국",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04641206645480408",
"description": "금융사들도 반기지 않기는 마찬가지다. 은행과 증권사, 보험사 등 대부분의 금융회사가 서울 여의도와 광화문... 금융감독원에 대해서도 이전설이 나오지만, 일각에서는 오히려 이런 이유로 감독 업무 특성상 금융회사와...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "빚은 손실 처리, 독촉은 계속…금융권 연체채권 관행 손질",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127544",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 10일 이 같은 내용을 담은 '금융기관채권대손인정업무세칙' 개정안을 예고했다.... 은행과 보험사는 5000만원 이하, 저축은행·상호금융·여신전문금융회사는 3000만원 이하 채권부터 적용된다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ntoday.co.kr"
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{
"title": "“세금혜택만 받고 빚독촉?” 연체채권 시효완성해야 세제혜택 준다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12070564",
"description": "그동안 금융회사는 연체채권을 회수가 어려운 채권으로 분류해 금융감독원에서 대손인정을 받으면... 은행과 보험사는 5000만원 이하, 저축은행·상호금융·여신전문금융사는 3000만원 이하 개인 무담보 연체채권부터...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "금감원, 보험권에 외환시장 변동성 대비 당부…회사별 관리현황 점검",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592257",
"description": "이투데이=권현원 기자 | 금융감독원이 보험권에 최근 외환시장 변동성 확대와 관련해 철저한 대비를 당부했다. 시장변동성 확대를 대비하기 위해 보험사별 외환리스크 관리현황도 면밀히 점검한다는 계획이다. 10일...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "고환율 비상에 보험사 ‘소집’…“무분별한 환투기성 외화 포지션 확대...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12066868?ref=naver",
"description": "금융감독원은 10일 서영일 보험담당 부원장보 주재로 14개 보험사 최고재무책임자(CFO)를 소집해 ‘외환시장 관련 보험권 간담회’를 가졌다. 외환시장 변동성이 확대한 만큼 서 부원장보는 보험업권의 철저한 대비를...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "금감원, 환율 쇼크에 보험업권 소집…\"해외투자 신중하게\"",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000315694?division=NAVER",
"description": "금융감독원이 최근 환율 변동성 확대 등으로 인한 금융시장 불확실성 증가 및 이에 따른 보험권의 잠재... 금감원은 시장변동성이 재차 확대될 경우에 대비해 보험사별 외환리스크 관리현황을 면밀히 점검하는 한편...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "\"세제혜택 받고 빚 독촉은 계속\"…금융권 연체채권 관행 손본다",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260610101916288",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 이 같은 내용을 담은 ‘금융기관채권대손인정업무세칙’ 개정안을 사전... 은행·보험사가 보유한 개인금융채권은 5000만원 이하, 저축은행·상호금융·여신전문금융회사 등은 3000만원 이하...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "‘손실 처리’ 해놓고 빚 독촉… 금융권 연체채권 처리 관행 바뀐다",
"url": "https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2026/06/10/GXLE6G2FSNF6NL4KYWNA5DJAGQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "반면 금융회사는 통상 연체 후 6개월이 지나면 연체 채권을 추정 손실로 분류하고, 금융감독원의 승인을... 적용 대상은 은행·보험사의 경우 5000만원 이하, 저축은행·상호금융·여신전문금융회사 등은 3000만원 이하 개인...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.chosun.com"
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{
"title": "세금 혜택 받고 빚 독촉은 끝…금융권 장기연체채권 관행 손본다",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03827766645480408",
"description": "현행 제도에서는 금융회사가 연체채권을 추정손실로 분류한 뒤 금융감독원의 대손인정을 받으면 소멸시효가... 적용 대상은 우선 은행과 보험사는 5000만원 이하, 저축은행·상호금융·여신전문금융회사 등은 3000만원 이하...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "세금 혜택 받고도 빚 독촉… 금융당국, 채권 소멸시효 연장 막는다",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/10/YHK6VA55UJAS3FRU6Z2H7J27RM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 10일 이 같은 내용을 담은 ‘금융기관채권대손인정업무세칙’ 개정안을 사전... 것으로 금융당국은 기대하고 있다. 적용 대상은 은행과 보험사의 경우 5000만원 이하, 저축은행·상호금융...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.chosun.com"
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"krx_trading_data": {
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"beige_book_data": {
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"pub_date": "2026-06-06T16:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260606a.htm",
"text": "Thank you for the opportunity to speak to you. 1 The U.S. economy relies on a strong and stable banking system that extends credit to households and businesses. America's prosperity as well as the day-to-day needs of people and their efforts to plan for and build a better future depend on it. Today I want to share with you a few thoughts on the Federal Reserve's role in overseeing the banking system and supporting financial stability, and concerns that I have about how the Fed and other banking regulators are weakening regulation and supervision of banks. I've spoken before about the risk of deregulation, but now that it is coming to pass, I want to highlight the combined effects of these deregulatory steps on the safety and soundness of banks and risks to the stability of the financial system. Considerable, sometimes bitter, experience has shown that the safety and soundness of banks is crucial to the jobs, financial security, and hopes and dreams of everyone in America. Deregulation can provide a short-term sugar high in the economy, but it can also lead to long-term costs for society.\n\nAchieving appropriate bank regulation and supervision is a balancing act. Banks need room to grow so that their lending can support innovation and aspiration throughout the economy. At the same time, long experience has shown that without proper safeguards, banks striving to innovate in pursuit of higher profits may take excessive risks. When banks get in trouble, their downfall threatens businesses and households, putting the viability of communities, and sometimes even the entire economy, at risk. That is the legacy of the Great Depression, the savings and loan crisis of the 1980s, and the Global Financial Crisis that occurred nearly 20 years ago. Though it can feel like these events are in the distant past, it is important to remember the damage they did to the economy and the pain that they caused, shattering the lives of millions of people. Research that attempts to quantify the costs of these episodes, and consider the causes, is a helpful place to turn to make sure we have learned from these experiences to avoid repeating mistakes and to promote a healthy economy.\n\nFor regulators, the challenge lies in striking the right balanceâsupporting growth and innovation while maintaining the safeguards that keep the banking system resilient. I am concerned that we're losing that balance. I believe that recent steps by the Federal Reserve and other agencies will undermine the safety and soundness of banks and increase financial stability risks. Vulnerabilities that result from deregulation may not be apparent today, but they will result in problems that will build over the coming years and could threaten serious harm to the economy. 2\n\nThe lesson from history and economic research is that reducing financial regulatory requirements can and often does produce financial stress and harms growth down the road. The academic literature is clear on the large and persistent economic costs of financial crises and the role of resilient banks in lowering the risk and severity of those crises. Reducing financial regulation is effectively reducing insurance against risk, and I fear that we are becoming underinsured.\n\nThe Current Trend of Deregulation of the Banking Sector Over the past year, the Federal Reserve has issued a number of regulatory proposals and made other changes that together considerably weaken bank regulation and supervision. I will start by discussing decreases in capital requirements.\n\nBank capital rules work to ensure that banks fund themselves with capital commensurate with the risks of their activities and the risks that they pose to the U.S. financial system. The erosion of these rules leaves both banks and the financial system more vulnerable.\n\nOver the past year and a half, the Federal Reserve, along with the other federal banking regulatory agencies, lowered capital requirements through a series of regulatory proposals, and I have dissented from each of the decisions that apply to large banks. This began with reducing the stressfulness of bank stress tests, and making them less likely to be able to keep up with new risks. 3 These changes also included eroding the leverage ratio applied to large banks and thus weakening its ability to serve as an effective capital backstop. 4 The current proposal for the U.S. implementation of the international Basel III agreement falls short of the agreement's capital standards in a number of ways. 5 And the Board reduced the GSIB surcharge, an important capital add-on for the largest and most systemically important banks designed to offset the potential harm they could cause to the economy at large. Other banks saw reductions in their capital requirements as well.\n\nSo far, in aggregate these deregulatory proposals reduce the amount of capital required for the largest banks by 6 percent. This matters because these eight GSIB firms play a dominant role in the banking system, holding around 60 percent of banking sector assets. A 6 percent reduction may not sound like a lot, but it is significant. It translates to $60 billion less in capital to protect against bank failure and instability that could spread through the financial system. Our capital standards are already near the low end of the range of optimal levels estimated by academic researchâthat is, the levels that strike the best balance between growth and safeguards. It is also important to note that when we deviate from internationally agreed-upon accords, we set a bad example for other governments that I fear could lead to a \"race to the bottom\" for capital requirements across jurisdictions. The result of these reductions in capital standards is that the global financial system becomes more vulnerable. This is a channel of risk that can come back to threaten U.S. financial stability.\n\nAt the same time that capital requirements are being lowered, bank supervision is also becoming weaker. Lighter-touch supervision compounds financial stability risks from deregulation. The Board weakened the rating system we use for the 36 largest financial institutions. The changes are essentially \"grade inflation\" that would allow poorly managed banks to be judged as well managed, potentially ignoring weaknesses in risk management that may go unacknowledged and unaddressed. 6 Regulators are proposing to put less weight on risk management, which is a key indicator of future risk, and to focus instead on backward-looking measures of financial conditions. Also, regulators are curtailing issuance of an important form of supervisory input, matters requiring attention, which means that banks' risks may go unaddressed in time to make a difference for bank safety. In fact, the latest report on Supervision and Regulation shows that the level of these matters at the end of 2025 had already fallen to roughly half of what it was in 2024 for the largest banks. The report also shows that the share of large banks considered well managed under the new, weaker rules doubled from the end of 2024 to the most recent observation. 7 On top of that, sharply lower staffing levels at the Board and curtailing horizontal reviews may leave us unable to uncover key issues. As a result, we may have less visibility into potential weaknesses building across firms, leaving the financial system more vulnerable.\n\nI expect to see further weakening as well. A push to lower liquidity requirements appears likely. And I have spoken recently about my concerns with proposals that would degrade requirements that banks hold sufficient portfolios of high-quality liquid assets relative to their projected needs in stress. 8 We know that liquidity is essential to reduce the risk and severity of bank runs, and I fear that such a reduction would make bank runs more likely or more severe, which could burden deposit insurance funds and potentially threaten financial stability.\n\nWeaker capital rules, weaker liquidity requirements, and weaker supervision expose all of us to increased risks of bank stress, failures, or crises that can harm the economy.\n\nDeclines in Oversight of Consumer Protection Laws On top of these reductions in capital rules, liquidity requirements, and supervisory practices, we also have seen declines in consumer protection. Financial consumer protection regulations and supervision have been scaled back by the Consumer Financial Protection Bureau. Weakening protections against fraud, excessive fees, predatory lending, and unfair or discriminatory financial practices risks conditions that are harmful to consumers and sometimes can even destabilize the economy. It was exactly these conditions of lax consumer protections that were allowed to fester in the years before the Global Financial Crisis and then did devastating damage. We risk making that mistake again.\n\nTaken together, the regulatory and supervisory changes recently enacted or proposed represent the most significant deregulation of the banking system since the Global Financial Crisis. They tip the imperative balance that must be maintained between openness to innovation, on the one hand, and safety and soundness, on the other, in a way that will increase the risks of financial instability. I have voted against these changes, and I feel it is also my duty to continue to speak about them and explain that the costs they impose, in the form of risk, greatly outweigh the promised benefits of a lighter regulatory burden.\n\nThe Costs of Underinsurance in Banking Regulation: Key Findings from Research In accounting for the macroeconomic costs and benefits of financial deregulation, there is a tradeoff between short- and long-term effects. In the near term, deregulation can deliver something akin to a sugar high, in the form of more lending or market activities and higher profits. 9 But this comes at the expense of greater vulnerability and risk for the financial system and the economy in the longer term. These risks have often led to devastating crises that have more than offset those benefits and severely harmed millions of households and businesses.\n\nRegulation helps ensure strong bank balance sheets. With solid capital and stable funding sources, both individual banks and the banking system as a whole can absorb a wide range of shocks, such as unexpected losses, while still continuing to lend. If capital falls short, by contrast, and banks' solvency is questioned, it becomes hard to lend, and bad economic conditions become worse, potentially leading to a crisis.\n\nWhile there may be benefits of deregulation in the short term, the long-term costs of a possible crisis would be much larger, and financial regulation exists in recognition of this tradeoff. In deciding on the appropriate extent of regulation, it is helpful to see this tradeoff as similar to the decision we face in buying less insurance. Anyone who has ever driven a car or owned a home or a business is familiar with this tradeoff. Deciding whether to reduce the amount of insurance one is carrying should involve a clear-eyed balance of the marginal gains of this reduction versus the probability and consequences of an uninsured loss. As I have discussed in an earlier speech, the short-term benefits of deregulation and the passage of time combine to lead many people to underestimate the probabilities of a financial crisis and forget the consequences. 10 The series of banking crises in the Great Depression, the Savings and Loan crisis, and the Global Financial Crisis were all preceded by either a failure to adapt regulations to a shifting financial landscape or an identifiable weakening of existing regulations.\n\nThe economic costs of the resulting crises were substantial: by some counts, one-third of U.S. banks failed in the 1930s, but the costs were much higher, helping drive a devastating economic depression. Unemployment reached 10 percent in the Global Financial Crisis and 8 percent in the early 1990s recession, a period of persistent low growth and high inflation that was partly related to the consequences of the savings and loan crisis. 11\n\nResolving these crises and restoring bank lending also imposed massive fiscal costs. It cost $160 billion, or 5 percent of one year's U.S. gross domestic product (GDP) at the time, to resolve the savings and loan crisis, the equivalent of $1.6 trillion in today's economy. The direct fiscal outlay of government interventions to stabilize the banking system during the Global Financial Crisis totaled 4.5 percent of yearly GDP, or approximately $650 billion dollars at the time. The ultimate cost was much smaller, but that was only because of unprecedented and unpopular government intervention to support individual financial firms and the financial system as a whole. 12 The most recent brush with a severe financial crisis came with the onset of the COVID-19 pandemic. It was avoided in part because of massive government intervention and in part because of the robust levels of capital and liquidity among banks due to postâGlobal Financial Crisis reforms, the regulatory standards that are unfortunately now being weakened. And the bank stresses of 2023 revealed once again the importance of sound risk management and appropriate levels of capital in the banking system.\n\nImpaired Bank Balance Sheets Harm Growth A long line of research, based on seminal findings related to the Great Depression authored by Ben Bernanke, shows how disruptions in financial intermediation generate severe and prolonged economic harm by restricting many borrowers' access to credit. 13 Many studies have found that financial crises are followed by large and highly persistent declines in GDP. For example, Christina and David Romer sampled 24 advanced economies that experienced such crises and found that the GDP decline related to these events peaks at 6 percent after three and a half years, with larger declines following periods of extreme and persistently elevated financial distress. 14 An official study supporting the design of Basel III found that persistent effects of a financial crisis resulted in cumulative output losses that were much higher, with estimates on the order of 20 to 60 percent of GDP. 15 For the Global Financial Crisis, this would be between $2.9 and $8.7 trillion in pre-crisis dollars in terms of a hit to U.S. GDP. The lengthy periods when economic activity falls short of its potential occur because the balance sheets of banks, businesses, and households take a long time to repair. With impaired bank balance sheets, credit becomes harder to obtain for many creditworthy borrowers, leading to constrained investment and innovation. 16\n\nHow These Ill Effects Can Be Prevented The research literature also shows how these bad effects can be prevented: bank capital and liquidity requirements reduce the probability and severity of financial crises. Economies with higher pre-crisis bank capital ratios recover more quickly following financial crises due to stronger recovery in credit growth. 17 Increases in bank capital ratios reduce the likelihood of the worst GDP outcomes. 18 There is also evidence that U.S. states that deregulated less in the 1980s experienced smaller credit booms during the expansion but smaller declines in activity and employment in the subsequent recession. 19 In other words, the short-term \"sugar high\" of a credit boom from deregulation is outweighed by longer-term loss of output, employment, and income.\n\nEstimates of Optimal Capital Levels Recognizing that there are benefits that must be weighed against costs, some research estimates what level of regulation would be needed to avert a crisis. Research by economists at the International Monetary Fund estimated that bank capital ratios between 15 and 23 percent of risk-weighted assets would have been enough to absorb the bank losses seen in most historical banking crises in advanced economies and thus likely would have prevented these crises in the first place. 20 Taking into account these benefits as well as the costs, there is a range of optimal capital requirements in the research literature, depending on the data period and whether researchers draw conclusions from examples of real-world experience or economic models. 21 According to this research, current regulatory requirements for U.S. banks are toward the low end of the optimal range, and the proposals would lower them further. Moreover, the costs of getting it \"wrong\" are asymmetric: in most studies, a capital requirement that is modestly \"too high\" has a small cost to growth, but a capital requirement that is even a little \"too low\" can result in sharply rising costs to financial stability, as the rate of bank failures or risk of a financial crisis shoots up quickly. Again, this is akin to buying less insurance: yes, you are locking in a lower premium, but you are also increasing the risk of a really bad outcome, and maybe one that is hard to afford.\n\nTaking into account the lessons from history and research, it is clear that while deregulation may provide a short-run boost to growth, the benefit is outweighed by increased longer-term risks of devastating financial crises, lower growth, lost jobs and businesses, and disrupted lives. Unfortunately, bank regulators are moving in this direction. Given the tradeoffs involved, especially the large costs of crises, I view the cumulative relaxation of capital requirements, other regulations, and supervision as unwise. I am concerned that a relaxation of liquidity regulations is coming next. These changes will result in harm to the resilience of banks and the U.S. financial system.\n\nThe Need for a Strong Banking Sector Amid Growing Risks in the Nonbank Sector While some have argued that we should deregulate the banking sector so that it can compete more effectively with private credit and other nonbanks, I would argue the opposite: we should maintain and improve bank regulation because forces outside of the banking sector can, and eventually will, threaten bank balance sheets. Banks are the bedrock of our financial system because they play a crucial role in lending to the real economy. Nonbanks have always been an important source of credit, often driving technological innovation, as we have seen with the rise of fintech.\n\nThrough credit lines, as well as in other ways, banks are exposed to nonbanks. Bank credit commitments to other financial entities are growing rapidly and reached over $2.6 trillion in the second half of 2025. Banks and nonbanks are now closely entwined and interdependent, with banks acting as liquidity providers to nonbanks, which in turn take on credit risk. 22 Banks also have asset-holding commonalities with many nonbanks. If nonbanks come under stress and must fire sale their assets, this could harm bank portfolios as well. Second-round effects from bank and nonbank interconnectedness may also play a role if fire sales cause institutions that are highly connected with banks to come under pressure. 23\n\nWhat all of this means is that we need strong banks at the core of the financial system to deal with shocks, including from nonbanks. Dealing with those shocks requires robust capital and liquidity, and loosening bank regulatory standards moves in the opposite direction. Bank deregulation can also lead to a race to the bottom. If the goal is greater overall safety, it is perverse to relax safeguards. Deregulating banks so that they can better compete with nonbanks may lead to even more risk-taking by nonbanks. 24 The answer is thus not to regulate banks less, but to regulate unsafe practices at nonbanks more. 25\n\nConclusion So, to sum up, while I agree with the objective of ensuring the banking sector can support the economy, I don't agree with the remedy: reducing bank capital. We have seen again and again that capital is crucial to long-term financial stability and thus economic growth. We're now in a risk-on environment with a booming stock market, robust bank profits, and a deregulatory mindset. The bank deregulation undertaken so far, and the plans for more to come, is ultimately going to make our financial system less robust. And when the bill comes due, we will all pay the price.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Michael S. Barr, \"Booms and Busts and the Regulatory Cycle,\" speech delivered at the Brookings Institution, Washington, D.C., July 16, 2025. Return to text\n\n3. See \"Statement on Proposals to Enhance the Transparency and Public Accountability of the Board's Stress Testing Framework by Governor Michael S. Barr,\" press release, October 24, 2025. Return to text\n\n4. See \"Statement on Enhanced Supplementary Leverage Ratio Final Rule by Governor Michael S. Barr,\" press release, November 25, 2025. Return to text\n\n5. See \"Statement on Bank Capital Proposals by Governor Michael S. Barr,\" press release, March 19, 2026. Return to text\n\n6. See \"Statement on Large Financial Institution Rating Framework by Governor Michael S. Barr,\" press release, November 5, 2025. Return to text\n\n7. See Randall Guynn and Julie Williams, \"Updated Statement of Supervisory Operating Principles,\" (PDF) memorandum, April 21, 2026; and Board of Governors of the Federal Reserve System, Supervision and Regulation Report (PDF) (Board of Governors, June 2026): 23, figures 17 and 18. Return to text\n\n8. See Michael S. Barr, \"Efficient and Effective Central Banking: Beyond the Balance Sheet,\" speech delivered at the Money Marketeers of New York University, New York, NY, May 14, 2026. Return to text\n\n9. See Basel Committee on Banking Supervision, An Assessment of the Long-Term Economic Impact of Stronger Capital and Liquidity Requirements (BCBS, August 2010); Jose M. Berrospide and Rochelle M. Edge, \"Bank Capital Buffers and Lending, Firm Financing and Spending: What Can We Learn from Five Years of Stress Test Results?\" Journal of Financial Intermediation 57 (2024), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S104295732300044X; and Josh Lerner, Amit Seru, Nicholas Short, and Yuan Sun, \"Financial Innovation in the Twenty-First Century: Evidence from US Patents,\" Journal of Political Economy 132, no. 5 (2024). Return to text\n\n10. See Barr, \"Booms and Busts.\" Return to text\n\n11. See U.S. Bureau of the Census, Historical Statistics of the United States, Colonial Times to 1970 (PDF), Bicentennial Edition (1975): 121â82, chapter D. Return to text\n\n12. See Luc Laeven and Fabian Valencia, \"Systemic Banking Crises Database II,\" IMF Economic Review 68 (2020), https://link.springer.com/article/10.1057/s41308-020-00107-3. Return to text\n\n13. See Ben Bernanke, \"Nonmonetary Effects of the Financial Crisis in the Propagation of the Great Depression,\" American Economic Review 73, no. 3 (1983). Return to text\n\n14. See Christina Romer and David Romer, \"New Evidence on the Aftermath of Financial Crises in Advanced Countries,\" American Economic Review 107, no. 10 (2017). Return to text\n\n15. See Basel Committee on Banking Supervision, Long-Term Economic Impact . Return to text\n\n16. See Laurent Clerc, Alexis Derviz, Caterina Mendicino, Stephane Moyen, Kalin Nikolov, Livio Stracca, Javier Suarez, and Alexandros P. Vardoulakis, \"Capital Regulation in a Macroeconomic Model with Three Layers of Default,\" International Journal of Central Banking 11, no. 3 (2015). Return to text\n\n17. See Oscar Jorda, Bjorn Richter, Moritz Schularick, and Alan Taylor, \"Bank Capital Redux: Solvency, Liquidity, and Crisis,\" Review of Economic Studies 88, no. 1 (2021), https://academic.oup.com/restud/article/88/1/260/5889963. Return to text\n\n18. Boyarchenko, Giannone, and Kovner (2024) find that a 100 basis point increase in capital among banks raises the left tail of one-year-ahead GDP growth around 1 percentage point, meaning there's less risk of a bad recession; see Nina Boyarchenko, Domenico Giannone, and Anna Kovner, \"Bank Capital and Real GDP Growth,\" Federal Reserve Bank of Richmond Working Paper Series 24-08 (Richmond Fed, September 2024). Return to text\n\n19. See Atif Mian, Amir Sufi, and Emil Verner, \"How Does Credit Supply Expansion Affect the Real Economy? The Productive Capacity and Household Demand Channels,\" Journal of Finance 75, no. 2 (2020), https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/jofi.12869. Return to text\n\n20. See Jihad Dagher, Giovanni Dell'Ariccia, Luc Laeven, Lev Ratnovski, and Hui Tong, \"Benefits and Costs of Bank Capital,\" (PDF) IMF Staff Discussion Note 16/04 (International Monetary Fund, March 2016). Return to text\n\n21. Many papers examine the question of optimal capital requirements quantitatively, including Juliane Begenau, \"Capital Requirements, Risk Choice, and Liquidity Provision in a Business-Cycle Model,\" Journal of Financial Economics 136, no. 2 (2020), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X19302508?via%3Dihub; Juliane Begenau and Tim Landvoigt, \"Financial Regulation in a Quantitative Model of the Modern Banking System,\" Review of Economic Studies 89, no. 4 (2022), https://doi.org/10.1093/restud/rdab088; Clerc et al., \"Capital Regulation\"; Vadim Elenev, Tim Landvoigt, and Stijn Van Nieuwerburgh, \"A Macroeconomic Model with Financially Constrained Producers and Intermediaries,\" Econometrica 89, no. 3 (2021), https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.3982/ECTA16438; Jorge Abad, David Martinez-Miera, and Javier Suarez, \"A Macroeconomic Model of Banks' Systemic Risk Taking,\" (PDF) working paper (September 2024); Thien Nguyen, \"Bank Capital Requirements: A Quantitative Analysis,\" Charles A. Dice Center Working Paper No. 2015-14, Fisher College of Business Working Paper No. 2015-03-14 (October 2015), https://ssrn.com/abstract=2356043; Skander Van den Heuvel, \"The Welfare Cost of Bank Capital Requirements,\" Journal of Monetary Economics 55, no. 2 (2008), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304393207001572; Simon Firestone, Amy Lorenc, and Ben Ranish, \"An Empirical Economic Assessment of the Costs and Benefits of Bank Capital in the United States,\" Federal Reserve Bank of St. Louis Review 101, no. 3 (2019); and James R. Barth and Stephen Matteo Miller, \"Benefits and Costs of a Higher Bank 'Leverage Ratio,'\" Journal of Financial Stability 38 (2018), https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1572308917306526?via%3Dihub. See also Michael S. Barr, \"Why Bank Capital Matters,\" speech delivered at the American Enterprise Institute, Washington, D.C., December 1, 2022. Return to text\n\n22. See Viral V. Acharya, Nicola Cetorelli, and Bruce Tuckman, \"Transformed Intermediation: Credit Risk to NBFIs, Liquidity Risk to Banks,\" NBER Working Paper No. 34679 (National Bureau of Economic Research, January 2026). Return to text\n\n23. See Nicola Cetorelli, Mattia Landoni, and Lina Lu, \"Non-Bank Financial Institutions and Banks' Fire-Sale Vulnerabilities,\" (PDF) Federal Reserve Bank of New York Staff Reports No. 1057 (New York Fed, March 2023). Return to text\n\n24. See Begenau and Landvoigt, \"Financial Regulation.\" Return to text\n\n25. See Andrew Metrick and Daniel Tarullo, \"Congruent Financial Regulation,\" Brookings Papers on Economic Activity (Spring 2021). Return to text",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
"speaker_role": "클리블랜드 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-06-06)",
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"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 6월: 디지털자산 정책 인사이트",
"summary": "5월에는 주요국의 디지털자산 제도화 논의가 본격화되었습니다. 미국은 클래리티 법안 입법 진전과 행정명령 14405호를 통해 디지털자산 정책을 결제·은행 인프라 영역으로 확장했으며, 국내 금융위원회는 토큰증권 하위법규를 7월에 공개할 예정입니다. 6월은 주요국의 핵심 입법·규제 일정이 집중되며 하반기 디지털자산 정책 방향을 결정할 분수령이 될 전망입니다. 특히, 한국의 디지털자산기본법 입법 재개, 미국의 SEC 디지털자산 규정 패키지 공개, EU의 MiCA 전환기 종료 등 주요 이슈들이 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_082130_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 6월 디지털자산 정책 인사이트.pdf"
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"title": "[다올투자증권 박종현] 인바디(041830) - GLP-1 모니터링 수요 확대로 리레이팅 기대",
"summary": "인바디는 GLP-1 비만 치료제 시장 확대에 따라 체성분 변화 모니터링의 핵심 인프라 제품으로 주목받고 있습니다. 1분기 매출액 684억원(YoY +23%), 영업이익 130억원(YoY +86%)을 기록하며 해외 매출이 성장을 견인했습니다. FDA 가이던스에서 체성분 모니터링 필요성이 언급되는 등 수요 확대가 예상되며, 2026년 예상 매출액 2,753억원, 영업이익 545억원으로 실적 개선 시 현재 2026E PER 11.3배 수준에서 리레이팅이 기대됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_070417_[다올투자증권 박종현] 인바디(041830) - GLP-1 모니터링 수요 확대로 리레이팅 기대.pdf"
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"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 신세계 (004170): 2Q 기존점 +25%, 목표주가 85만원으로 상향",
"summary": "신세계는 2분기 영업이익 전망치를 1,710억원(+127% YoY)으로 상향 조정하며, 백화점 기존점 매출 성장률이 +25%를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가에 기인합니다. 2026년 연간 영업이익 전망치 또한 8,169억원(+70% YoY)으로 상향 조정되었으며, 백화점 매출 호조세는 하반기에도 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 85만원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072043_[키움 음식료유통 박상준] 신세계 (004170) 2Q 기존점 +25%, 목표주가 85만원으로 상향.pdf"
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{
"title": "[키움 건설 신대현] 삼성E&A(028050): 사우디, UAE의 에너지 전략 속 기회요인 확인",
"summary": "삼성E&A는 사우디와 UAE의 에너지 전략 변화에 따라 가스 수요 증가 및 인프라 투자 확대에 따른 수혜가 예상됩니다. 특히 사우디 Fadhili Gas Plant 확장 프로젝트의 Interface Leading 업체로서 향후 대규모 가스전/처리 시설 발주 시 수주 가능성이 높으며, 중동 내 EPC 경쟁 완화도 긍정적입니다. 사우디와 UAE의 가스 생산 및 수출 확대 전략에 힘입어 삼성E&A의 중장기적인 성장이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy와 목표주가 67,000원을 유지하며, 업종 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072057_[키움 건설 신대현] 삼성E&A(028050) 사우디, UAE의 에너지 전략 속 기회요인 확인.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260610",
"summary": "2026년 6월 10일 기준, 유럽 EUA와 미국 RGGI 등 주요 글로벌 배출권 가격은 1일 기준 각각 1.0%, 3.1% 하락했으며, 한국 KAU는 주간 16.5% 상승했습니다. 국제 유가는 중동 긴장 완화 조짐에 따라 WTI가 3.4% 급락하는 등 전반적으로 하락세를 보였으며, 천연가스와 석탄 가격은 혼조세를 나타냈습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN은 대부분 소폭 하락세를 기록했으며, 해운업계는 탄소 감축 및 상쇄 배출권 확보 전략으로 '전기화'에 중점을 두고 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072056_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260610.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 현대백화점 (069960): 2Q 기존점 +16%, 목표주가 22만원으로 상향",
"summary": "현대백화점의 2분기 영업이익은 914억원, 2026년 연간 영업이익은 4,313억원으로 상향 조정됩니다. 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가에 힘입어 백화점 기존점 매출 성장률이 2분기 16%를 기록할 것으로 전망되기 때문입니다. 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 22만원으로 상향 조정합니다. 내수 소비경기 호조와 외국인 매출 증가 등에 힘입어 백화점 및 면세점 사업 모두 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072139_[키움 음식료유통 박상준] 현대백화점 (069960) 2Q 기존점 +16%, 목표주가 22만원으로 상향.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 롯데쇼핑 (023530): 2Q 기존점 +14%, 목표주가 23만원으로 상향",
"summary": "롯데쇼핑에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 23만원으로 상향 조정합니다. 2분기 연결기준 영업이익은 전년 대비 157% 증가한 1,045억원으로 전망되며, 국내 백화점 기존점 매출 성장률은 14%로 상향 조정되었습니다. 2026년 연간 영업이익은 8,146억원으로 상향 조정되었는데, 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가, 할인점의 반사수혜 확대 등을 반영한 결과입니다. 중기적으로 국내 백화점 매출 호조와 할인점의 반사수혜가 지속될 것으로 판단되어, 실적 추정치 상향 여력이 충분합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072244_[키움 음식료유통 박상준] 롯데쇼핑 (023530) 2Q 기존점 +14%, 목표주가 23만원으로 상향.pdf"
},
{
"title": "[신한 이정빈] 퀀트분석; TSMC 프리미엄 vs 코리아 디스카운트",
"summary": "대만 IT 산업은 시장 이익 대비 PER이 고평가되어 TSMC의 PER은 24배에 달하는 반면, 한국 IT 산업은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 합산 PER이 6.7배(지주사 지분 고려 시 7.2배)에 불과하여 저평가되어 있습니다. TSMC는 장기간 안정적인 ROE와 높은 영업이익률, AI 반도체 공급망 내 독점적 파운드리 지위, NYSE ADR 상장을 통한 글로벌 투자자 접근성 등으로 프리미엄을 인정받고 있습니다. 반면 한국 반도체 기업들은 메모리 업황에 따른 높은 실적 변동성(SK하이닉스 OPM 변동성 40.6%)과 글로벌 자금 접근성 제한으로 디스카운트를 받고 있습니다. 코리아 디스카운트 해소를 위해서는 메모리 산업의 변동성을 낮추고 HBM 및 장기공급계약 확대를 통해 이익 안정성을 높이며, ADR 상장 등 글로벌 자금 접근성 개선이 필요합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_071711_[신한 이정빈] 퀀트분석; TSMC 프리미엄 vs 코리아 디스카운트.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check",
"summary": "SK증권의 'Weekly Amazon Beauty Check' 리포트에 따르면, K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,719pt를 기록하며 전주 대비 79pt 개선되었습니다. 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드는 메디큐브(614pt, +19pt), 아누아(288pt, +41pt), 이퀄베리(112pt, +29pt) 순이며, 특히 아누아는 41pt 상승하며 가장 큰 폭의 개선을 보였습니다. 화장품/의류 섹터에 대한 투자의견은 '매수(유지)'입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072447_[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) Weekly Amazon Beauty Check.pdf"
},
{
"title": "[이재광 방산/우주] 한국항공우주(047810): 하반기로 갈수록 더 좋아질 것",
"summary": "한국항공우주(047810)는 하반기로 갈수록 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 5.8조 원(+57%), 영업이익은 5,090억 원(+89.2%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 KF-21 양산 전환, 수리온(미르온) 인도 대수 증가, FA-50 수출 진행률 상승에 기인하며, FA-50과 KF-21의 추가 수출 수주도 기대됩니다. 이에 따라 투자의견은 Buy(유지), 목표주가는 250,000원(유지)으로 현재가 대비 95.8%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_072758_[이재광 방산우주] 한국항공우주(047810) 하반기로 갈수록 더 좋아질 것.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 조승빈][ETF 투자전략] 스페이스X 상장을 기다리는 우주 ETF",
"summary": "SpaceX는 높은 밸류에이션과 대규모 자본지출 우려 속 상장 예정이며, 나스닥100 편입으로 162억 달러의 패시브 자금 유입이 예상됩니다. 이에 대한 기대감으로 국내외 우주 ETF로 대규모 자금 유입이 있었습니다. 스페이스X 상장 직후 주가 변동성 확대가 예상되므로, 우주 관련 ETF는 주가 조정 시 분할 매수하는 전략이 유효합니다. 국내 ETF 시장에서는 반도체, 우주 등 특정 섹터로의 자금 쏠림 현상이 심화되고 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_073533_[대신증권 조승빈][ETF 투자전략] 스페이스X 상장을 기다리는 우주 ETF.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "6월 9일자 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스를 다룹니다. 로봇 섹터에서는 5월 일본 공작기계 수주액이 전년 대비 37% 증가했으며, 특히 AI 관련 해외 수요가 견조했습니다. 방산 섹터에서는 미국과 이란 간 종전 협상이 2~3일 내 가시적 성과를 낼 수 있다는 트럼프 대통령의 언급이 있었습니다. 조선 섹터에서는 한화엔진이 고수익 AM 사업을 분리하고 방산 기능을 강화하는 사업 재편을 추진 중인 것으로 보도되었습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_073616_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.10)",
"summary": "2026년 6월 10일 기준, 국제 곡물 가격은 혼조세를 보이며 CBOT 옥수수는 0.2% 상승한 447 ¢/부셀을 기록했습니다. 중국 아미노산 가격은 라이신이 유지된 반면 쓰레오닌 1.9%, 트립토판 1.6% 하락 등 약세를 나타냈습니다. 주요 음식료 뉴스에서는 하이트진로 진로의 25년 연속 세계 증류주 판매 1위와 CJ제일제당 비비고 만두의 북미 냉동식품 시장 40% 이상 점유율 달성이 주목됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_073716_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.10).pdf"
},
{
"title": "[유진/류태환]DL이앤씨 콥데이 후기: SMR, 그리고 미국",
"summary": "DL E&C는 원가율 개선과 비용 효율화를 통해 수익성 개선을 이어가고 있으며, SMR 시장, 특히 미국 시장 선점에 주목할 필요가 있습니다. X-energy의 최대 주주이자 앵커 오프테이커인 Amazon과의 전략적 파트너십을 통해 2039년까지 5GW 규모의 Xe-100 도입을 추진 중이며, DL E&C는 미국 플랜트 시장 경험을 바탕으로 신규 프로젝트 수주 경쟁력을 확보했습니다. 연말까지 ASME N-Stamp 취득으로 SMR 시장 경쟁력을 강화할 것으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 144,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074037_[유진류태환]DL이앤씨 콥데이 후기 SMR, 그리고 미국.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 10)",
"summary": "2026년 6월 10일 기준 DRAM 및 NAND 현물 가격이 각각 전일 대비 0.88%, 전주 대비 9.63% 상승하며 메모리 반도체 가격 강세가 지속되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 국내 반도체 신규 투자 검토 소식과 함께, 엔비디아 SOCAMM2 용량 축소로 인한 기판 업계 수혜 및 인텔 파운드리의 구글 TPU 수주 등 AI 및 파운드리 시장의 활발한 변화가 관찰됩니다. 또한, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이와 국내외 기업 밸류에이션 비교 자료를 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_073948_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 10).pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] C의 압박, 달라진 체력: 2026년 음식료 하반기 전망",
"summary": "LS증권은 2026년 하반기 음식료 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다. 곡물 및 포장재 원가 부담 확대 우려에도 불구하고, 해외 시장 중심의 구조적인 Q 성장과 강화된 가격 전가력을 바탕으로 이익 개선세가 지속될 것으로 전망합니다. 업종 내 최선호주로는 해외 성장과 주주환원 정책이 돋보이는 KT&G와 글로벌 수요 기반의 가파른 Q 성장이 기대되는 삼양식품을 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_073615_[박성호 음식료엔터] C의 압박, 달라진 체력 2026년 음식료 하반기 전망.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.10)",
"summary": "2026년 6월 10일자 메리츠증권 리포트는 주요 모빌리티 기업들의 컨센서스 추이를 분석합니다. 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 9개 기업의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스와 2026년 2분기 및 3분기 분기 영업이익 컨센서스 차트를 제시합니다. 또한, 과기정통부의 피지컬 AI 선도사업, 테슬라 FSD 덴마크 승인, 중국 내연기관차 판매 감소 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 다루고 있습니다. 본 리포트는 개별 기업에 대한 투자의견이나 목표주가는 제시하지 않습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074248_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.10).pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년06월10일",
"summary": "2026년 06월 10일 리포트는 중동 리스크 완화에 따른 반도체 중심의 시장 급반등과 스페이스X 상장 기대감으로 인한 우주 ETF 자금 유입이 관찰되나, 높은 밸류에이션과 변동성에 유의해야 한다고 분석합니다. 국내 방위산업은 FCAS 공동 개발 결렬로 수혜가 예상되며, 삼성전기는 AI 패러다임의 최대 수혜주로 목표주가 2,400,000원(BUY)으로 상향 조정되었습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074612_[Morning Meeting Brief]_2026년06월10일.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.10)",
"summary": "2026년 6월 10일 기준 신조선가는 185.0p를 기록했으며, 컨테이너운임(SCFI)은 전주 대비 154.8p 상승한 2,726.5p를 나타냈습니다. 한화엔진은 고수익 AM 사업부 분리 및 방산 기능 강화를 추진 중이고, DHT Holdings는 강한 시장 운임을 바탕으로 한화오션에 VLCC 1척을 추가 발주했습니다. 한편, 러시아 Novatek은 EU 제재에 앞서 장거리 수송을 위해 한화오션 등으로부터 쇄빙 LNG선 10척 인수를 협상 중입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074802_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.10).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.10)",
"summary": "금융 시장에서는 은행채 급등으로 4%대 신용대출이 사라지고 변동형 주담대 수요 증가로 금리 인상 압박이 커지고 있습니다. 상반기 M&A 시장이 8조 원 규모로 활성화되고 핀테크 IPO도 재가동되는 가운데, 기업들은 성장성과 수익성 입증이라는 과제를 안고 있습니다. 가상자산 시장의 침체에도 불구하고 토큰화 주식 시장은 상반기에 5배 성장했으며, 생명보험사들은 AI 전담 조직을 확대하며 디지털 전환에 박차를 가하고 있습니다. 포용금융 실적 평가와 보험사 GA 채널의 성장 둔화 등 금융권 전반의 다양한 변화가 주목됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075009_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.10).pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연, 이지연] 삼성생명; 반도체를 더 담고 싶다면",
"summary": "삼성생명은 반도체 슈퍼 사이클 속에서 보험업종 내 최적의 선택지이며, 전자 지분가치에 본업 가치가 더해진 저평가 구간에 있습니다. 현재 시가총액 78.6조원은 전자 지분가치 80조원에 미치지 못해 본업 가치가 (-)로 인식되지만, 실제 본업 가치는 30조원 수준으로 평가됩니다. 삼성전자의 주주환원 정책에 따라 2028년 특별배당 인식 시 이익 레벨의 구조적 상향이 가능하며, 투자의견 매수와 목표주가 500,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074901_[신한 임희연, 이지연] 삼성생명; 반도체를 더 담고 싶다면.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"그냥은 못 줘\" - 6/10",
"summary": "본 리포트는 2024년 2월부터 2026년 6월까지 트럼프 행정부의 관세 정책 변화와 무역 협상 관련 주요 사건들을 상세히 기록한 타임라인입니다. 미국이 중국, EU, 한국 등 주요 교역국에 부과하거나 협상한 관세율 조정, 법적 분쟁, 그리고 이에 따른 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 시장의 즉각적인 반응이 제시됩니다. 관세 환급, 반도체 및 자동차 관세, 연준 의장의 관세발 인플레이션 언급 등 다양한 쟁점들이 포함되어 있습니다. 이 타임라인은 당시 글로벌 무역 정책의 복잡성과 시장 변동성을 이해하는 데 중요한 자료가 됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074525_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 그냥은 못 줘 - 610.pdf"
},
{
"title": "[신한 이호철] 아이엠바이오로직스; 아이엠 신뢰에요",
"summary": "아이엠바이오로직스는 24년 6월 1.8조원 규모의 L/O 계약을 체결한 항체 신약 기업입니다. 핵심 파이프라인 IMB-101(화농성 한선염)은 연내 SC 1상 및 IV 2a상 데이터 발표를 앞두고 있으며, 높은 안전성과 편의성으로 Best-in-class 및 대형 Sub L/O가 기대됩니다. 단기 오버행 이슈에도 불구하고 아토피 신약 IMB-102의 내년 1상 진입 등 임상 모멘텀이 지속될 예정이며, 2024년 매출액 276억원, 영업이익 140억원을 기록할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075149_[신한 이호철] 아이엠바이오로직스; 아이엠 신뢰에요.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 낭중지추(囊中之錐): 26년 하반기 금융업종 전망",
"summary": "2026년 하반기 금융업종은 금리 인상 가능성 및 경기 개선에 힘입어 은행과 보험업종의 실적 개선과 주주환원 확대가 기대됩니다. 반면 증권업종은 이익 모멘텀 둔화와 시장 변동성 확대로 시장 수익률 상회가 어려울 것으로 예상되어 주가 반등 시 차익 실현 전략을 추천합니다. 주요 추천 종목으로는 KB금융, 우리금융지주, DB손해보험, 현대해상, 한국금융지주를 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_074517_[전배승 금융] 낭중지추(囊中之錐) 26년 하반기 금융업종 전망.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]스트라드비젼(475040, IPO예정기업) - Vision AI 기술 기반의 자율주행 SW 선도기업",
"summary": "StradVision은 Vision AI 기술 기반의 자율주행 소프트웨어 선도기업으로, 2026년 6월 30일 코스닥 상장을 앞두고 있습니다. 희망 공모가 밴드는 12,000원에서 14,000원이며, 이는 2028년 추정 실적을 현가화한 주당 평가가액 17,585원에서 20.4~31.8% 할인된 가격입니다. 2028년에는 매출액 1,096억원, 영업이익 451억원으로 흑자 전환이 예상되며, 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 38.4% 수준입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075447_[유진스몰캡박종선]스트라드비젼(475040, IPO예정기업) - Vision AI 기술 기반의 자율주행 SW 선도기업.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 이병화] AI/로보틱스; 다시 휴머노이드",
"summary": "AI/로보틱스 섹터는 휴머노이드의 양산 및 상업화 진입 원년으로 비중확대(Overweight) 투자의견이 유지됩니다. AI 인프라, 노동력 부족, 임금 상승 등 매크로 요인이 로봇 산업 성장을 가속화하며, 휴머노이드 핵심 부품 및 로봇 인프라 기업에 주목해야 합니다. 로보티즈, 링크솔루션, 엔비알모션, 고영(목표주가 47,000원 상향), 에스에프에이, 씨메스로보틱스를 탑픽으로 제시하며, 이들 기업은 2026~2027년 매출과 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075655_[신한 최승환, 이병화] AI로보틱스; 다시 휴머노이드.pdf"
},
{
"title": "[LS 김세련/건설] 현대건설(000720): 이자율 0% 전환사채 발행",
"summary": "현대건설은 2026년 6월 9일 5천억원 규모의 이자율 0% 전환사채 발행을 결정했으며, 이는 신재생에너지 사업 확대를 위한 운영 자금으로 활용될 예정입니다. 전환사채 발행으로 인한 3% 희석을 반영하여 목표주가는 200,000원으로 하향 조정되었으나, 0% 이자율 발행은 우량한 재무구조와 성장성에 대한 자신감을 보여줍니다. 현재 주가 122,300원 대비 63.5%의 상승여력을 보유하고 있으며, 낮은 PBR과 SMR 및 원전 사업 기대감으로 투자의견 'Buy'를 유지합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075253_[LS 김세련건설] 현대건설(000720) 이자율 0% 전환사채 발행.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] 항공: '26.05 항공 수송 실적: 고유가 쇼크에도 튼튼하게 막아냈다",
"summary": "5월 인천국제공항 국제선 여객 수송 실적은 632만 명으로 전년 동기 대비 6.8% 증가하며 역대 월간 최다 수송 실적을 기록했습니다. 고유가 상황에도 불구하고 일본, 중국, 미주 노선이 호조를 보였으며, 특히 미주 노선은 사상 최고치를 경신했습니다. 원화 약세와 K-콘텐츠 인기에 힘입어 외국인 인바운드 관광 지표가 매우 호조를 보이며 2분기 비수기 우려를 경감시키고 있으나, 고유가 및 고환율 환경은 국적 항공사에 부담으로 작용할 수 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_075453_[이재혁 운송조선] 항공 '26.05 항공 수송 실적 고유가 쇼크에도 튼튼하게 막아냈다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 농심[004370/BUY] - 해외 법인 기여도 상승 중",
"summary": "농심의 해외 법인 기여도 상승에 힘입어 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 550,000원으로 상향 조정합니다. 1분기 매출액 9,340억원(+4.6%yoy), 영업이익 674억원(+20.3%yoy)을 기록했으며, 해외 부문은 가격 인상 및 마케팅비 절감으로 수익성이 크게 개선되었습니다. 2분기에도 해외 성장이 지속될 것으로 예상되며, 4분기 녹산 수출 공장 가동으로 유럽 기여도 확대 및 전반적인 성장 가속화가 기대됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_080658_[현대차증권 하희지] 농심[004370BUY] - 해외 법인 기여도 상승 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 메리츠 현장 탐방기:COMPUTEX 2026",
"summary": "COMPUTEX 2026은 AI 기반 지능형 기술로의 IT 재정의를 강조하며, 반도체 수요의 폭발적 증가와 2028년까지 지속될 공급 부족을 전망합니다. 토크노믹스 시대의 하드웨어 경쟁력은 토큰 생산 효율성으로 재정의되며, ABF 기판 및 CPO 등 첨단 부품 수요가 증가하고 있습니다. 메리츠증권은 삼성전기(Buy, 목표주가 240만원), 코리아써키트(Buy, 목표주가 17만원), 심텍(Buy, 목표주가 19만원)을 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_080831_[메리츠증권김선우] 메리츠 현장 탐방기COMPUTEX 2026.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] LG생활건강[051900/M.PERFORM] - 저점은 지났으나, 확인해야할 것들이 남아있다",
"summary": "LG생활건강에 대해 투자의견 M.PERFORM과 목표주가 250,000원(기존 240,000원에서 상향)을 제시합니다. 1분기 매출액과 영업이익은 감소했으나, 중국 화장품 사업이 예상보다 빠르게 흑자 전환에 성공하고 북미 닥터그루트의 고성장이 긍정적입니다. 2분기에는 면세 물량 조절과 원가 부담, 마케팅 확대 등의 영향이 예상되지만, 북미 사업의 기여로 적자폭 축소가 기대됩니다. 저점은 지났으나, 안정적인 실적 지속에 대한 확인이 필요합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_080844_[현대차증권 하희지] LG생활건강[051900M.PERFORM] - 저점은 지났으나, 확인해야할 것들이 남아있다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 노근창] 반도체/전기전자/디스플레이/AI/로보틱스 - Agentic AI가 AX 견인",
"summary": "Computex 2026에서는 Agentic AI가 AX를 견인하는 핵심 동력으로 부상했으며, NVIDIA는 LLM과 Harness의 효율적 결합을 통한 상업적 성공을 강조했습니다. TSMC는 2030년 반도체 시장이 1조 달러에 달할 것으로 전망하며 HPC, 스마트폰, 자동차가 성장을 주도할 것으로 예상합니다. 국내에서는 SK하이닉스, 삼성전기, LG이노텍이 투자 유망 기업으로 제시되며, 삼성전자는 2026년 영업이익 753% 증가한 372조원 전망에 투자의견 Buy, 목표주가 44만원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081046_[현대차증권 노근창] 반도체전기전자디스플레이AI로보틱스 - Agentic AI가 AX 견인.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (6월 10일)",
"summary": "신한 리서치 보고서는 AI/로보틱스 섹터가 휴머노이드 양산 진입과 AI 인프라 성장으로 주목받고 있으며, 로보티즈, 링크솔루션, 고영 등을 탑픽으로 제시하며 2026-2027년 큰 폭의 실적 성장을 전망합니다. 특히 로보티즈는 액추에이터 성장 가속화와 휴머노이드 플랫폼 선점으로 흑자 기조 유지가 예상됩니다. 또한, 국내 반도체 산업의 코리아 디스카운트 해소를 위해 이익 안정성 확보와 자본시장 접근성 개선이 필요하다고 제언합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081008_[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (6월 10일).pdf"
},
{
"title": "[HL홀딩스/매수] 기업가치 상승과 주주가치 제고",
"summary": "HL홀딩스는 자체사업의 수익성 개선과 자회사 실적 호전에 힘입어 기업가치 상승이 기대됩니다. 1분기 자체사업 매출은 전년 동기 대비 8.3% 감소했으나, 영업이익은 20% 증가한 53억원을 기록하며 수익성이 개선되었고, 2025년 자회사로부터 157억원의 배당금을 수령했습니다. 2026년과 2027년에 각각 100억원 규모의 자사주 매입 소각을 통해 주주가치 제고를 추진하며, 2026년 매출액 1조 3,111억원, 영업이익 1,090억원, EPS 5,559원이 전망됩니다. 이에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081148_[HL홀딩스매수] 기업가치 상승과 주주가치 제고.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하장권] - [여의도 하스팟] SpaceX IPO: 단기적 접근 유효. 시장에 미칠 영향은 제한적일 것",
"summary": "SpaceX의 IPO는 예상 시가총액 1.75조 달러로 역대 최대 규모이지만, 공모가 기준 조달 금액 비율이 4.3%로 과거 메가 IPO 평균(20%)을 크게 하회하여 시장에 미칠 영향은 제한적일 것으로 전망됩니다. 낮은 유동 물량과 나스닥 100 패시브 자금 수요로 단기적으로는 긍정적인 흐름이 기대되지만, 매출 대비 높은 PSR 수준을 고려할 때 중기적으로는 주가 하방 압력이 불가피할 것으로 판단됩니다. SpaceX를 제외한 우주 섹터는 최근 경쟁사 이슈와 IPO 이벤트 소멸 영향으로 4분기 뉴트론 첫 시험 발사 기대감 반영 전까지 부진한 흐름이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081346_[현대차증권 하장권] - [여의도 하스팟] SpaceX IPO 단기적 접근 유효. 시장에 미칠 영향은 제한적일 것.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "KOSPI와 코스닥은 미국 반도체주 강세와 원/달러 환율 급락에 힘입어 반발 매수세가 유입되며 상승 마감했습니다. 전일 반도체/반도체 장비 테마가 강세를 보였으며, 스페이스X IPO 기대감과 중동 리스크 재부각에 따른 경기방어주에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 금주 주목할 종목으로는 AI 수요와 메모리 업황 개선 기대감의 삼성전자, 발전용 엔진 시장 성장 동력 확보의 HD현대중공업, 비만치료제 임상 진행 중인 한미약품 등이 제시되었으며, 미국 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 4.2% 상승할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081830_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 이수화학(005950): 중동사태로 공급 충격 수혜, '26년 이어질 듯",
"summary": "이수화학은 중동 사태로 인한 화학 제품(LAB, NP)의 글로벌 공급 충격 수혜가 2026년까지 이어질 것으로 전망됩니다. 2025년 기준 매출의 84%를 차지하는 화학 부문의 수익성 개선과 건설 부문의 흑자 전환이 전체 연결 실적을 견인할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2026년 영업이익은 전년 69억 원 대비 약 13.5배 증가한 1,000억 원을 상회할 가능성이 있으며, 2분기에 가장 높은 마진을 기록할 것으로 보입니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'로 제시되어 있습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_081203_[정경희 이차전지정유화학] 이수화학(005950) 중동사태로 공급 충격 수혜, '26년 이어질 듯.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "유가 하락과 AI 인프라 투자 우려로 미국 증시는 보합 마감했으며 애플은 3.6% 하락한 반면, 중국 증시는 반도체·전자기기 저가 매수세로 상승했고 5월 수출은 AI 하드웨어 수요에 힘입어 19.4% 증가했습니다. 투자유망종목으로는 AI 모드 호평의 알파벳(GOOGL.US)과 HBM 수요 강세의 마이크론 테크놀로지(MU.US)가 제시되었습니다. 또한, AI 산업 성장을 기대하며 SMH(VanEck Semiconductor ETF)도 추천되었습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_083056_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[은행] 은행주 하반기 바벨투자전략 제안",
"summary": "2026년(6/9일 기준) 은행주는 KOSPI 대비 74.1% 언더퍼폼했으며, PBR 0.7배, ROE 9.5%로 저평가가 심화된 상태입니다. 향후 3년간(26~28년) 총 주주환원액은 시가총액 대비 21.1%인 38.6조원, 2026년(E) 지배주주순이익은 24.4조원(+7.9%yoy)으로 최대 실적이 전망됩니다. 하반기에는 은행주를 안전자산으로, 증권주를 위험자산으로 배분하는 바벨투자전략을 제안하며, 업종 내 최고 주주환원율이 예상되는 KB금융을 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_092128_[은행] 은행주 하반기 바벨투자전략 제안.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 소부장이 간다 (6월 10일)",
"summary": "KOSPI는 2.5% 하락한 7,893.5p를 기록했으며, 미국 기술주 투매와 중동 긴장 고조로 대형 반도체주(삼성전자 -4.5%, SK하이닉스 -4.2%)가 부진했습니다. 반면 KOSDAQ은 0.8% 상승한 975.3p로 KOSPI를 아웃퍼폼했으며, 대형주 언와인딩 수혜로 소부장(PSK +14.7%, DI +2.1%)이 시장을 견인했습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_110722_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 소부장이 간다 (6월 10일).pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 시에나 (CIEN.US): 한층 또렷해진 성장 경로",
"summary": "Ciena는 FY2Q26 매출액 15.7억 달러, 희석 EPS 1.64달러로 시장 컨센서스를 상회했으며, Book-to-Bill 1.4배와 AI 인프라 수요 강화로 중장기 성장성이 유효합니다. 비록 FY3Q26 가이던스는 보수적이었으나, FY26 연간 매출 가이던스는 63억 달러로 재상향되었으며, 백로그 64억 달러와 Hyper-Rail 및 Nubis 기반 신제품 램프업으로 FY27 이후 성장 경로가 더욱 명확해질 전망입니다. 현재주가 2026년 6월 9일 기준 439.34달러, 목표주가 584.42달러로 투자의견은 매수입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_145737_[키움 미국주식 박기현] 시에나 (CIEN.US) 한층 또렷해진 성장 경로.pdf"
},
{
"title": "스틸다이내믹스(STLD. US): 미국 철강 시장 공급 부족 수혜와 신사업 성장도 기대",
"summary": "스틸다이내믹스는 1분기 매출액 52억 달러, 영업이익 5.4억 달러를 기록하며 역대 최대 철강 출하량을 달성했습니다. 미국 철강 시장의 공급 부족과 견조한 수요로 2분기에도 ASP 상승과 수주잔고 증가에 힘입어 실적 호조가 예상됩니다. 또한, 알루미늄 신사업은 중동발 공급 차질과 경쟁사 화재로 인한 공급 부족 상황에서 순항하며 성장세를 보이고 있습니다. 2026년 예상 EPS는 15.8달러이며, 컨센서스 목표주가는 257.75달러입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_160846_스틸다이내믹스(STLD. US) 미국 철강 시장 공급 부족 수혜와 신사업 성장도 기대.pdf"
},
{
"title": "뉴코어 (NUE.US): 데이터센터와 인프라가 견인한 1Q26 실적 호조!",
"summary": "Nucor는 2026년 1분기 데이터센터 및 인프라 수요 증가와 수입재 감소에 힘입어 매출액 95.0억 달러, 영업이익 11.1억 달러를 기록하며 역대 최대 철강 출하량으로 실적 호조를 보였습니다. 2분기에도 ASP 상승과 판매 증가가 지속될 것으로 전망되며, 50% 관세 부과 및 타이트한 미국 철강 수급으로 추가적인 영업실적 개선이 기대됩니다. 생산능력 확대와 CapEx 축소에 따른 잉여현금흐름 개선으로 주주가치 제고 정책 발표 가능성도 있으며, 컨센서스 목표주가는 256.69 USD입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_161101_뉴코어 (NUE.US) 데이터센터와 인프라가 견인한 1Q26 실적 호조!.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 사이드카→서킷브레이커→사이드카→사이드카 (6월 10일)",
"summary": "금일 KOSPI는 4.5%, KOSDAQ은 1.7% 하락하며 시장 투심이 악화되었습니다. 미국 CPI 대기 심리, 중동 리스크, AI 데이터센터 관련 노이즈 등이 복합적으로 작용하며 VKOSPI는 90p를 돌파하는 등 변동성이 확대되었습니다. 이러한 시장 부진 속에서도 HD현대중공업(+4.7%) 등 산업재와 테스(+7.4%) 등 소부장주가 선방했으며, SK의 KKR 신재생사업 매각 및 한화큐셀 조지아 공장 생산 소식에 재생에너지 관련주가 상승했습니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_161402_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 사이드카→서킷브레이커→사이드카→사이드카 (6월 10일).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170/Buy] 아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다",
"summary": "신세계에 대한 투자의견은 Buy로 유지하며, 목표주가는 기존 66만원에서 77만원으로 상향 조정됩니다. 이는 백화점 목표 P/E를 13배에서 15배로 상향한 데 따른 것입니다. 백화점 부문은 2Q26에도 전년 대비 휴일이 적음에도 불구하고 20% 후반대의 압도적인 기존점 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 면세점 부문은 DF2 철수에도 5월 일 평균 매출액이 85억원 수준으로 견조하며, 시내점 중심의 매출 반등으로 수익성 레벨업이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_164128_[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170Buy] 아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다.pdf"
},
{
"title": "2차전지(Overweight) : 배터리 Valuation의 본질",
"summary": "배터리 섹터의 높은 밸류에이션은 높은 수익성보다는 에너지 전환 및 안보에 따른 ESS 수요 증가 등 견고한 Q 성장에 기반하고 있습니다. 최근 주가 하락은 미국 ESS 공장 초기 램프업 비용 증가로 인한 일시적 수익성 악화에 기인하며, 단기적 이슈 해소 시 수익성 회복이 예상됩니다. 따라서 배터리 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 유지하며, LG에너지솔루션(목표주가 53만원)과 삼성SDI(목표주가 85만7천원) 등 셀 메이커 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_164825_2차전지(Overweight) 배터리 Valuation의 본질.pdf"
},
{
"title": "[CrediVille/ESG] 미국 증권거래위원회 기후 관련 공시 규칙 폐지 제안",
"summary": "유럽연합(EU)은 2025년 12월 9일 옴니버스 I 패키지에 잠정 합의하며 지속가능성 규제 간소화를 추진합니다. 이 패키지는 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD), 실사 지침(CSDDD), 탄소국경조정제도(CBAM) 등 주요 규제의 부담 완화와 적용 시기 연기를 포함합니다. 특히 CSRD 적용 대상 기업을 80% 축소하고, CBAM 인증서 구매 의무를 2027년 2월로 연기하며 구매 비율을 50%로 경감하여 기업의 행정 부담을 줄입니다. 이는 EU 기업의 경쟁력 확보와 역내 투자 활성화를 위한 정책 기조의 변화를 상징합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_170116_[CrediVilleESG] 미국 증권거래위원회 기후 관련 공시 규칙 폐지 제안.pdf"
},
{
"title": "[키움 중국주식 박주영] SMIC(0981.HK): 낙수 효과",
"summary": "SMIC은 1Q26 매출이 예상치에 부합하고 영업이익은 소폭 상회하며, GPM은 20.1%를 기록했습니다. 2Q26 가이던스는 매출이 전분기 대비 14~16% 증가하고 GPM은 20~22%로 예상치를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 성숙 공정 칩 수요 증가와 해외 주문의 중국 전환, ASP 개선 등에 기인하며, 6월 12~14일 화웨이 개발자 회의를 앞두고 국산화 모멘텀 부각이 기대됩니다. 현재 주가는 HKD 72.55이며, 목표주가 컨센서스는 HKD 80.49입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_171839_[키움 중국주식 박주영] SMIC(0981.HK) 낙수 효과.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 넥스트파워 (NXT.US): 태양광 발전 Total Solution Provider로 변모, 결실은 FY28부터",
"summary": "넥스트파워(NXT.US)는 Zigor 및 Prevalon Energy 인수를 통해 태양광 발전 토탈 솔루션 프로바이더로 변모하고 있으며, FY4Q26 매출액 $880.5M, 조정 EPS $1.05를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 신사업 선제 투자로 FY27 이익 성장은 일시 둔화되겠으나, FY28부터는 신규 사업 기여와 믹스 안정화로 마진 개선 및 두 자릿수 EPS 성장이 기대됩니다. 현재주가 $125.65, 목표주가 컨센서스 $152.69이며, 중장기 밸류에이션 리레이팅 모멘텀은 여전히 유효하다고 판단합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_171845_[키움 미국주식 박기현] 넥스트파워 (NXT.US) 태양광 발전 Total Solution Provider로 변모, 결실은 F.pdf"
},
{
"title": "[SK케미칼(285130)] 개선되고 있는 시황과 괴리된 주가",
"summary": "SK케미칼은 2분기 코폴리 판매량이 역대 최고치에 근접하고 판가 인상 효과가 반영되며 실적 개선이 기대됩니다. 바이오사이언스 부진에도 불구하고 코폴리 및 SKMU 사업부의 회복으로 2분기 영업이익은 36억원으로 흑자전환이 예상되며, 2026년 별도 순이익은 1,075억원으로 큰 폭의 반등이 전망됩니다. 현재 주가는 개선되는 시황과 괴리되어 1분기 실적 발표 이후 28% 급락했으나, 이는 매수 기회로 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 80,000원입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_173348_[SK케미칼(285130)] 개선되고 있는 시황과 괴리된 주가.pdf"
},
{
"title": "에이텀 (355690.KQ): IPO 주관사 업데이트: 트랜스 기술로 여는 신성장",
"summary": "에이텀은 국내 유일의 평판형 트랜스 기술을 보유한 코스닥 상장사로, 모바일 충전기부터 TV, 전기차, 데이터센터 등으로 적용처를 확대하고 있습니다. 특히, 현대모비스 전기차 플랫폼용 CM필터 6년 장기 공급 계약을 확보했으며, 데이터센터 전원장치 시장 진입을 위해 성호전자와 공동 개발 협약을 체결하는 등 신성장 동력을 확보하고 있습니다. 2024년 매출액 200억 원, 영업손실 30억 원이 예상되나, 2025년에는 매출액 700억 원으로 크게 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_173941_에이텀 (355690.KQ) IPO 주관사 업데이트 트랜스 기술로 여는 신성장.pdf"
},
{
"title": "디오(039840):영업실적 추가 개선 전망",
"summary": "디오는 2024년 대규모 적자 이후 2025년 매출액 1,641억원, 영업이익 101억원을 기록했습니다. 2026년에는 수출 주도로 매출액이 20.1% 증가한 1,971억원, 영업이익률은 12.3%로 개선될 것으로 전망됩니다. 광고비 정상화, 영업 레버리지 효과 및 매출채권 감소로 재무 리스크가 완화되며 수익성이 뚜렷하게 개선될 것입니다. 현재 주가는 13,220원이며, 하반기 실적 개선으로 주가 회복 가능성이 높다고 판단됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_180636_디오(039840)영업실적 추가 개선 전망.pdf"
},
{
"title": "하나증권 글로벌 Weekly(26.06.10)",
"summary": "미국 증시는 중동 긴장 및 고용보고서에 따른 금리 인상 우려로 하락했으나, 기술주와 반도체주의 저가 매수세로 반등했습니다. 중국 증시는 대외 악재에도 불구하고 비교적 선방했으며, 휴머노이드 로봇에 대한 관심이 집중되었습니다. 글로벌 ETF 시장에서는 선진국 주식 및 채권으로 자금 유입이 지속되는 반면, 신흥국 주식에서는 유출이 이어지고 있습니다. 특히, H.P. Enterprise Co.는 AI 서버 및 전통 서버 수요 강세로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 발표하며 가이던스를 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_181021_하나증권 글로벌 Weekly(26.06.10).pdf"
},
{
"title": "한온시스템(018880):열관리시스템 적용처 확대가능성",
"summary": "한온시스템에 대한 투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 5,500원으로 상향 조정되었습니다. 2026년 2분기 매출액 3.0조원(+4.6% YoY), 영업이익 987억원(+53.4% YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 유상증자를 통한 재무구조 개선으로 부채비율이 165%로 개선되었습니다. 열관리시스템의 적용처가 자동차 외 로봇, 데이터센터, ESS 등으로 확대될 가능성이 높으며, 이미 확보된 글로벌 생산기반을 활용한 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_182317_한온시스템(018880)열관리시스템 적용처 확대가능성.pdf"
},
{
"title": "엔터테인먼트(OVERWEIGHT): 이 가격은 못 참겠다",
"summary": "엔터테인먼트 업종은 역사적 저점 대비 30% 이상 하회하는 가격으로 조정 국면에 있으나, 2026년 SM의 예상 P/E 11배, 2027년 하이브의 예상 P/E 21배는 지난 10년간 볼 수 없었던 상당한 저평가 수준입니다. 이에 하나증권은 하이브 목표주가를 350,000원(-13%), SM 124,000원(-11%), JYP 79,000원(-12%), YG 63,000원(-17%)으로 하향 조정하지만, BTS와 세븐틴의 동반 입대 및 뉴진스의 4인조 컴백 등 긍정적 요인들이 존재합니다. 특히 하이브의 2분기 실적 확인과 뉴진스의 컴백이 주가 반등의 주요 트리거로 예상되며, 8월 이후 강한 반등이 기대되어 업종 투자의견 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_182956_엔터테인먼트(OVERWEIGHT) 이 가격은 못 참겠다.pdf"
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"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 서킷 브레이커에서 매수 사이드카로, 반도체 중심 급반등",
"summary": "중동 리스크 완화와 미국 증시의 반도체 업종 강세에 힘입어 국내 증시가 서킷 브레이커 발동 이후 매수 사이드카로 급등하며 KOSPI는 8,100선, KOSDAQ은 960선까지 회복했습니다. 특히 SK하이닉스(+15.9%), 삼성전자(+9.0%) 등 반도체 업종이 급등을 견인했으며, 기관은 24,981억 원을 순매수하며 시장 상승을 주도했습니다. 낙폭 과대 업종도 강세를 보였으나, 젠슨 황 방한 관련주는 차익실현 매물로 하락했습니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_192143_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 서킷 브레이커에서 매수 사이드카로, 반도체 중심 급반등.pdf"
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{
"title": "[실전 퀀트] SpaceX, 수급 블랙홀 효과 초기? 중기?",
"summary": "SpaceX는 6월 12일 상장 후 7월 초까지 나스닥100 및 러셀1000 등 주요 지수에 편입되어 약 250억 달러의 패시브 자금 유입이 예상됩니다. 이는 2022년 초 LG에너지솔루션 상장 사례와 유사하게 수급 블랙홀 현상을 야기할 것으로 보이며, 초기 유통 물량(4.2%)이 적어 지수 편입에 따른 강제 매수 수요가 주가 상승을 이끌 가능성이 높습니다. 8월(Q2 실적 후 최대 30% 해제)과 11월(Q3 실적 후 28% 고정 해제)에 수급 블랙홀 효과가 가장 강하게 나타날 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_195426_[실전 퀀트] SpaceX, 수급 블랙홀 효과 초기 중기.pdf"
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{
"title": "[대신증권 최정환] [Issue & News] 방위산업: FCAS 공동 개발 결렬에 따른 국내 방위산업 수혜 전망",
"summary": "프랑스와 독일 간 FCAS 공동 개발 프로그램이 결렬되면서 국내 방위산업 전반에 걸쳐 수혜가 전망됩니다. 이는 유럽 방위산업 통합의 어려움을 다시 한번 확인시켜주는 사례로, 국가 간 경제적 논리가 정치적 논리를 뛰어넘는다는 것을 보여줍니다. 특히 KF-21은 6세대 운용의 핵심인 유무인복합체계를 운용하기에 최적화된 진화적 개발이 이뤄질 예정으로 브릿지 전력으로서 가치 증대가 기대됩니다. 이에 따라 국내 방위산업에 대한 투자의견은 Overweight(비중확대)를 유지합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_200256_[대신증권 최정환] [Issue & News] 방위산업 FCAS 공동 개발 결렬에 따른 국내 방위산업 수혜 전망.pdf"
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{
"title": "태양광(Overweight): Non-China 공급망의 가치, 매수 기회",
"summary": "6월 8일 미국 SUNation Energy-Suniva 합병으로 SUNation 주가가 420% 급등하며 Non-China 태양광 공급망의 가치가 부각되었고, Suniva의 1GW 셀 Capa가 0.8~2.0조원으로 높게 평가되었습니다. 최근 한화솔루션(-15%)과 OCI홀딩스(-27%)의 주가 하락은 단순 수급 이슈로 판단되며, 6~7월 중 Section 232 결정 등 강한 모멘텀이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_205440_태양광(Overweight) Non-China 공급망의 가치, 매수 기회.pdf"
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{
"title": "[대신증권 박강호][Issue Comment] 삼성전기: AI 패러다임에 최대 수혜, 재평가 확대!",
"summary": "삼성전기는 AI 패러다임의 최대 수혜주로, 실리콘 커패시터 수주 및 FC BGA 투자 확대를 통해 밸류에이션 재평가가 확대될 것으로 전망됩니다. 특히 1.6조원 규모의 실리콘 커패시터 수주와 AI 서버 및 데이터센터향 FC BGA의 주도권 확보는 2027년 EPS를 5.8% 상향시키는 주요 성장 동력입니다. MLCC 가격 상승 가능성 및 로봇 사업 확대 또한 추가적인 이익 상향 요인으로 작용하며, 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 2,400,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_213946_[대신증권 박강호][Issue Comment] 삼성전기 AI 패러다임에 최대 수혜, 재평가 확대!.pdf"
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{
"title": "유틸리티(Neutral): CHPS 규제 변화. 국내 연료전지 시장 축소",
"summary": "2026년 6월 10일 발표된 CHPS 규제 변경으로 국내 연료전지 시장이 축소될 전망입니다. 2026년 수소발전 입찰시장 개설 물량이 기존 일반수소 1,300GWh, 청정수소 3,000GWh에서 일반수소 930GWh, 청정수소 500GWh로 감소하여 제조사 및 디벨로퍼 간 가격 경쟁이 심화될 것으로 보입니다. 이에 따라 유틸리티 섹터 투자의견은 Neutral을 유지하며, 두산퓨얼셀은 목표주가 70,000원, SK이터닉스는 목표주가 60,000원으로 매수 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/09/[이메일]_220051_유틸리티(Neutral) CHPS 규제 변화. 국내 연료전지 시장 축소.pdf"
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"executive": "[증시] 코스피가 5.31% 급락하며 7,666선까지 후퇴했고, 이란의 미군 헬기 격추에 따른 중동 지정학 리스크 재부각으로 미 나스닥도 0.97% 하락하며 글로벌 위험자산 전반에 매도세가 확산되었습니다.\n\n[환율] 원/달러 환율은 1,523.10원으로 전일 대비 소폭 하락했으나 17거래일 연속 1,500원대를 유지하고 있으며, 금융당국이 은행과 보험사를 긴급 소집하는 등 고환율 장기화에 대한 경계가 지속되고 있습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 수익률이 4.54%로 소폭 상승했고, 국내 국고채 3년물도 3.881%로 2.5bp 올랐으며, 오늘 발표 예정인 미국 5월 CPI가 4.2%로 예상되어 연준의 금리 인상 압력이 높아지고 있습니다.\n\n[원자재] 호르무즈 해협 인근 군사 충돌로 지정학적 리스크가 부각되며 WTI 유가가 88.26달러를 기록했고, 해상 운송 불확실성 확대로 초대형 유조선 발주량이 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n[AI] Anthropic이 Claude Fable 5와 Mythos 5 모델을 공개하면서 월 20달러 AI 에이전트가 고가 기업용 소프트웨어를 대체할 수 있다는 우려가 확산되어 소프트웨어 주식이 하락했습니다.",
"insight": "[지정학·수급 시그널] 호르무즈 긴장 속 개인 레버리지 급증, 변동성 양면 리스크 형성\n\n미·이란 교전으로 글로벌 증시가 급락하는 가운데, 국내에서는 코스피 신용융자 잔고가 연초 17조원대에서 28조원 부근까지 급증하고 전일 하루에만 빚투 잔액이 6천억원 늘어나며 개인이 4.8조원 순매수에 나섰습니다. 기관·외국인의 5조원 규모 매도와 개인 레버리지 매수가 맞부딪치는 구도는 단기 반등 탄력을 높일 수 있으나, 지정학 리스크가 장기화되거나 CPI 상방 서프라이즈가 나올 경우 강제 청산 매물이 하락폭을 증폭시킬 수 있습니다. 투자자는 VKOSPI 사상 최고치 경신이 시사하듯 양방향 변동성 확대 환경에서 레버리지 집중 구간의 청산 리스크를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.\n\n[금리 경로] 국고채 금리 31개월 최고 vs. 환율 안정 개입, 정책 딜레마 심화\n\n국고채 5년물 금리가 31개월 만에 최고치를 기록한 가운데, 외환당국 개입 추정 물량과 국민연금 선물환 매도 재개로 원·달러 환율이 급락하며 채권 투자심리가 일시 개선되었습니다. 그러나 미국 5월 CPI가 4%를 상회할 것이라는 전망과 Hammack 총재의 \"인플레이션 대응 필요\" 발언은 글로벌 금리 상방 압력을 유지시키고 있어, 환율 방어와 금리 안정 사이에서 당국의 정책 여력이 좁아지고 있습니다. 전세대출 보증비율 축소 논의까지 겹치면서 가계 이자 부담과 2금융권 건전성 악화 경로에 대한 선제적 점검이 요구됩니다.\n\n[섹터 로테이션] 기술주 조정 속 시장 내부 건전성 유지, 가치주 순환매 기회\n\n나스닥이 장중 3%대 급락 후 낙폭을 축소하고 필라델피아 반도체지수가 8%대 급락에서 1.9% 하락으로 만회하는 가운데, 기술 분석가들은 신저가 종목 수가 제한적이고 미국 지방은행 섹터의 89%가 200일선 위에 있어 시장 내부 건전성이 양호하다고 평가합니다. CPO 지연설과 애플 AI 실망 매물이 기술주 차익실현을 촉발했으나, DDR5 현물가 상승과 대만 5월 수출 +51.7%는 AI 공급망 실물 수요가 여전히 견조함을 확인시켜 줍니다. 증권사 분석에 따르면 방산·조선·금융·필수소비재 등 실적 가시성이 높은 업종으로의 선별적 순환매 전략이 유효할 수 있습니다.\n\n[크레딧·금융안정] 회사채 스프레드 안정 이면의 규제 완화 리스크\n\n회사채 시장은 낮은 스프레드 변동성을 유지하며 기업 펀더멘털 신뢰와 지정학 분쟁 조기 해결 기대를 반영하고 있으나, Barr 이사는 대형은행 자본요건이 6%(약 600억 달러) 인하되고 유동성 요건 완화까지 예상되어 금융안정 리스크가 증가하고 있다고 경고하였습니다. 국내에서도 기업 10곳 중 4곳이 이자조차 감당하기 어려운 역대 최대 수준을 기록한 것으로 나타나, 고금리 장기화 시 한계기업 부실이 비은행 금융기관으로 전이될 가능성에 유의해야 합니다. 프라이빗 크레딧 환매 압력, 자산 매각 등 신용 사이클 하향 2단계 징후가 포착되고 있어 크레딧 익스포저 재점검이 필요합니다.\n\n[매크로 시그널] 명목 GDP 역대급 성장에도 스태그플레이션 우려 병존\n\n한국 1분기 명목 GDP가 반도체 수출 가격 상승에 힘입어 1976년 이후 최고 증가율을 기록하여 국가채무·가계부채 비율 등 거시 건전성 지표 개선에 기여할 수 있다는 분석입니다. 그러나 미국 5월 CPI 4% 상회 전망, 소기업 낙관지수 2024년 10월 이후 최저, 저소득층 신용카드 연체율 급등 등은 고물가·저성장 국면이 병존하는 스태그플레이션 시나리오 가능성을 높이고 있습니다. 연준이 인플레이션 대응과 실물 경기 부양 사이에서 딜레마에 빠질 경우 글로벌 자산 가격 변동성이 확대될 수 있어, CPI 발표와 다음 주 FOMC를 앞두고 포트폴리오 유연성을 확보해 둘 필요가 있습니다.",
"news": "코스피가 4.52% 급락하며 7,730선까지 후퇴했습니다. 장중 6%대까지 하락하며 매도 사이드카가 발동됐고, 외국인과 기관이 5조원 규모의 매도 물량을 쏟아냈습니다. 반면 개인 투자자들은 4.8조원 규모의 순매수에 나섰으며, 빚투(신용거래) 마통 잔액이 6천억원 급증한 것으로 나타났습니다.\n\n원·달러 환율이 12.1원 오른 1,524.2원에 마감하며 17거래일 연속 1,500원대를 유지하고 있습니다. 금융감독원은 은행에 이어 보험사까지 긴급 소집했으며, 면세점 업계도 고환율 장기화에 긴장하고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급락하며 외국인이 양사 주식을 1.8조원 순매도했습니다. 삼성전자는 30만원대, SK하이닉스는 200만원대를 간신히 유지하는 상황입니다. 삼성전자 소액주주들은 성과급 합의 후폭풍으로 주주명부 열람 소송에 나섰습니다.\n\n삼성전자가 미국 유전자 분석 기업 '엘리먼트'의 1대 주주 지위를 확보하며 정밀 의료 분야 선점에 나섰습니다. 또한 호남 지역 반도체 패키징 거점을 검토 중이며, PIM 검증 플랫폼을 구축해 AI 메모리 시장을 겨냥하고 있습니다.\n\nSK하이닉스에 한화세미텍이 HBM4용 하이브리드 본딩 통합시스템을 공급하게 됐습니다. SK하이닉스는 AI 반도체 핵심 파트너로서 엔비디아와의 삼각 동맹을 강화하고 있습니다.\n\n국고채 5년물 금리가 31개월 만에 최고치를 기록하며 영끌족 주담대에 빨간불이 켜졌습니다. 2금융권에서는 금리 공포가 커지고 있으며, 전세대출 보증비율 축소 시 대출금리가 추가로 오를 수 있다는 우려가 나옵니다.\n\n고려아연 노조가 MBK파트너스를 향해 홈플러스 사태와 같은 먹튀 경영을 우려하는 목소리를 냈습니다. 한편 기업 10곳 중 4곳이 이자조차 감당하기 어려운 상황으로 역대 최대 수준을 기록했습니다.",
"reports": "### 글로벌 증시 동향 및 매크로 환경\n\n미국 증시는 AI 관련 기술주의 높은 변동성과 지정학적 리스크가 재부각되며 혼조세로 마감했습니다. (iM, KB) 필라델피아 반도체 지수가 장중 8% 이상 급락하는 등 기술주 고점 부담과 차익실현 매물이 출회되었으며, 애플은 AI 전략에 대한 실망감으로 하락했습니다. (iM, LS) 또한, AI 인프라 기업 크루소의 데이터센터 개발 일시 중단 소식과 이란의 미군 헬기 격추에 따른 중동 긴장 재부각이 투자 심리를 위축시켰습니다. (iM, 유안타) 시장은 금일 발표될 미국 5월 소비자물가지수(CPI) 결과에 대한 경계감 속에서 관망하는 모습을 보였습니다. (키움)\n\n### 국내 증시 동향\n\n국내 증시는 전일 급락을 하루 만에 만회하며 코스피와 코스닥 지수 모두 6~8%대 급등세를 보였습니다. (IBK, 상상인) 미국 반도체 지수 반등과 중동 긴장 완화 기대감에 따른 저가 매수세가 유입되며, 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주가 상승을 주도했습니다. (키움, KB) 기관이 2.5조 원 이상의 대규모 순매수를 기록하며 지수 상승을 견인했으나, 외국인은 순매도를 이어갔습니다. (키움) 다만, 지수 급등에도 불구하고 코스피200 변동성지수(VKOSPI)가 사상 최고치를 경신하는 등 시장의 높은 변동성은 지속되고 있어 유의가 필요합니다. (IBK, SK)\n\n### 채권 및 외환 시장\n\n채권 시장은 전반적으로 강세를 보였습니다. 국내 국고채 금리는 외환시장 안정화에 힘입어 전 구간에서 하락 마감했습니다. (유진, 다올) 외환당국의 개입 추정 물량과 국민연금의 선물환 매도 재개로 원/달러 환율이 1,510원대까지 급락하며 채권 투자심리가 개선되었습니다. (키움, 유진) 외국인 또한 국채선물을 대규모로 순매수하며 금리 하락을 지지했습니다. (유진) 미국 국채금리 역시 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 하락했으나, CPI 발표를 앞둔 경계감에 낙폭은 제한되었습니다. (키움)\n\n### 주요 경제 이슈 및 투자 전략\n\n한국의 1분기 명목 GDP가 반도체 중심의 수출 가격 상승에 힘입어 1976년 이후 최고 증가율을 기록한 점이 주목됩니다. 이는 국가채무 및 가계부채 비율 등 거시 건전성 지표 개선에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. (키움) 이러한 견조한 성장세는 한국은행이 향후 통화정책 결정 시 경기 부양보다 금융안정에 무게를 두게 할 수 있으며, 기준금리 인상 논의의 명분을 강화할 수 있습니다. (키움) 투자 전략 측면에서는, 시장의 극심한 변동성으로 인해 타이밍 전략보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근법으로 제시됩니다. (키움, 현대차) 동시에 실적 가시성이 높거나 밸류에이션 매력이 부각되는 방산, 조선, 금융, 필수소비재 등 업종에 대한 선별적 접근이 유효하며, 금리 상방 압력과 지정학적 리스크를 고려한 유연한 자산배분 운용이 필요합니다. (키움)\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 소비는 고소득층의 '부의 효과'로 견조하나 저소득층의 신용카드 연체율이 급등하는 등 계층별 양극화가 뚜렷합니다. 단기 기대 인플레이션 상승으로 물가 압력이 지속될 전망이지만, 휘발유와 비료 가격이 하락하며 과도한 우려는 완화되었습니다. 현재 회사채 시장은 낮은 스프레드 변동성을 보이며 기업 펀더멘털에 대한 신뢰와 지정학적 분쟁의 조기 해결 기대를 반영하고 있습니다. 그러나 분쟁이 장기화될 경우 1973년 오일 쇼크처럼 국채 금리 상승과 시장 충격을 유발할 수 있다는 경고도 나옵니다. 한편, AI의 노동시장 충격은 아직 제한적이며 생산성 증가는 재택근무 확산 등 다른 요인의 영향도 큰 것으로 분석됩니다.\n\n기술적 분석 관점에서, 최근 주가 지수 하락에도 불구하고 시장의 내부 건전성은 양호한 것으로 평가됩니다. 전문가에 따르면 신저가 종목 수가 제한적이라는 점은 시장이 약세장 진입보다는 순환매 장세를 겪고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름은 주식 시장의 매도세에도 안정적인 회사채 시장의 모습과도 일치합니다. 특히 미국 지방은행 섹터는 소속 종목의 89%가 200일 이동평균선 위에 머무는 등 강한 내부 추세를 보이며, 헬스케어 섹터도 반등하고 있습니다. 반면 일부 에너지주는 상투 패턴을 형성하고 홍콩 증시는 지지선을 이탈하는 등 종목 및 시장별 차별화는 뚜렷합니다. 이에 따라 WTI 유가의 50일 이동평균선 같은 주요 지지선이 향후 시장의 분기점이 될 전망입니다.",
"telegram": "CPO 지연설에 기술주 급락 후 낙폭 축소…중동 긴장·CPI 앞두고 변동성 확대\n\n미국 증시가 기술주 중심의 급락과 저가 매수세가 충돌하며 혼조세로 마감했습니다. 나스닥은 장중 낙폭이 3%대까지 확대됐으나 마감은 0.97% 하락에 그쳤고, 필라델피아 반도체지수도 한때 8%대 급락 후 1.9%대 약세로 만회하는 롤러코스터 장세를 연출했습니다.\n\n이날 급락의 촉매는 반도체 리서치업체 세미애널리시스가 기관 투자자에게 배포한 CPO(코패키지광학) 도입 지연 가능성 보고서였습니다. 이 여파로 루멘텀 -9.0%, 코히런트 -12.4%, 코닝 -8.5% 등 광 네트워킹 관련주가 일제히 급락했습니다. 다만 엔비디아 네트워킹 부문 수석부사장은 컴퓨텍스에서 스케일아웃 CPO를 베라 루빈 세대부터 본격 확대한다는 계획을 재확인했으며, 루멘텀 역시 올해 4분기 스케일아웃 CPO에서 5,000만~1억 달러 매출이 발생할 것으로 전망해 \"양산은 예정대로 진행 중\"이라는 반박이 나왔습니다. 증권가에서는 세미애널리시스의 약세론이 스케일업 CPO 타임라인 이연으로 해석될 여지가 있을 뿐, 스케일아웃 영역의 수요 자체가 꺾인다는 신호는 없다는 평가가 우세합니다.\n\n중동 지정학 리스크도 변동성을 키웠습니다. 미국이 이란에 추가 공습을 단행한 데 이어 이란이 바레인·쿠웨이트·요르단 내 미군 기지를 겨냥한 미사일과 드론을 발사했으나, 미 당국은 대부분 요격됐으며 사상자는 없다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 \"강력한 대응\"을 천명하면서도 이란과의 종전 합의가 여전히 가깝다고 언급해 전면전 확대보다 외교적 협상 가능성에 무게가 실리는 모습입니다. 유가는 호르무즈 해협 통과 선박 증가 소식에 제한적 상승에 그쳤습니다.\n\n메모리 업황에는 우호적 신호가 이어지고 있습니다. DDR5 현물 가격이 상승세를 지속하며 주력 DDR4 칩 평균가가 전주 35.12달러에서 35.90달러로 2.22% 올랐고, DDR4 공급 부족이 DDR3 대체 수요까지 자극하고 있습니다. AAOI 경영진은 하이퍼스케일러들이 장기공급계약을 제안할 정도로 수요가 넘친다고 전했으며, 대만 5월 수출도 전년 대비 +51.7%로 컨센서스를 크게 상회해 AI 공급망의 실물 활동이 여전히 강하다는 점을 확인시켰습니다.\n\n국내 시장에서는 달러-원 환율이 1,520원대 중반에서 등락을 거듭하며 외환당국 경계가 지속되고 있고, 코스피 신용융자 잔고가 연초 17조원대에서 28조원 부근까지 급증해 레버리지 수급이 상승 탄력과 함께 하락 시 변동성을 키울 수 있는 구조가 형성됐다는 점이 주목됩니다.\n\n단기적으로는 오늘 밤 발표되는 미국 5월 CPI와 다음 주 FOMC가 핵심 변수입니다. 채권시장이 긴축 필요성을 경고하는 가운데 인플레이션 지표가 예상을 상회할 경우 금리 경로에 대한 재조정 압력이 커질 수 있어, 지표 발표 전후 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [Thoughtful Money] Understanding The Difference Between A Market Correction And A Market Rotation | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 최근 시장 움직임은 전반적인 시장 조정보다는 고평가된 기술주에서 저평가된 가치주로의 자본 순환(로테이션)에 가깝습니다. 이는 시장 지수 전체의 큰 하락 없이 일부 섹터의 조정과 다른 섹터의 상승이 동시에 나타날 수 있음을 의미합니다.\n\n• **시장 로테이션**: 반도체 및 메가캡 기술주 중심의 시장 상승세가 둔화되고, 그동안 소외되었던 가치주와 고품질 주식들이 상승하는 시장 내부 자본 이동이 관찰됩니다.\n• **기술 섹터의 과도한 비중**: 기술 및 통신 섹터가 S&P 500 지수의 약 50%를 차지하며, 특히 3배 반도체 ETF는 랠리 시작 이후 1,000% 상승하는 등 큰 폭의 성장을 기록했습니다.\n• **지수 영향**: 이처럼 비중이 큰 기술 섹터의 조정은 전체 시장 지수를 하락시킬 수 있으나, 다른 섹터로의 자본 이동이 이를 상쇄하여 전반적인 시장 하락 폭은 제한적일 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장 지수 전체의 큰 하락이 없더라도 섹터별로 차별화된 움직임이 나타나는 시장 로테이션에 대비하여 포트폴리오를 재조정할 필요가 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] What Is the Credit Cycle, And Where Are We Now? ---\n📌 핵심 메시지: 신용 사이클은 대출의 확장과 수축을 넘어선 인간의 신뢰, 리스크 허용도, 레버리지에 대한 심리적 변화에 의해 움직이며, 현재 우리는 하향 사이클의 2단계에 진입하고 있습니다.\n• **신용 사이클의 본질**: 신용 사이클은 인간의 신뢰에 기반하며, 안정성이 오래 지속될수록 투자자들이 위험을 과소평가(Recency Bias)하는 경향이 있어 결국 불안정성('Minsky Moment')을 유발합니다.\n• **하향 사이클의 징후**: 현재의 신용 사이클은 비예금 금융기관(NDFI)이 주도하며, 프라이빗 크레딧 시장에서 나타나는 환매 압력, 자산 매각, 배당 삭감, DOJ 조사 등의 징후들은 하향 사이클의 전환점을 넘어 2단계에 진입했음을 시사합니다.\n• **금리 정책의 역할 제한**: 금리 인상/인하와 같은 연준의 통화 정책은 신용 사이클의 시작이나 끝을 직접적으로 결정하기보다 대출 기준, 투자자 심리, 담보 가치 등 광범위한 시장 역학에 의해 사이클이 진행됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 데이터나 중앙은행의 정책 변화뿐만 아니라 신용 사이클의 미묘한 단계별 징후를 이해하고 해독하여 시장의 중요한 전환점을 파악해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Has A 10-Year Lead On The Industry ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 재활용 로켓 기술에서 경쟁사 대비 10년 앞선 선두 주자이며, 스타쉽을 통한 완전 재활용은 우주 산업의 발사 비용을 획기적으로 절감할 것입니다. 이러한 기술 우위는 우주 산업의 새로운 성장 동력을 제공할 잠재력을 가지고 있습니다.\n• 부분 재활용 기술 선점: SpaceX는 2015년에 궤도급 부스터를 성공적으로 착륙시키고 재활용하여, 2025년에야 궤도급 부스터 착륙을 목표로 하는 경쟁사 대비 10년의 기술적 우위를 확보했습니다.\n• 완전 재활용 목표: SpaceX는 현재 스타쉽(Super Heavy 부스터 및 상단 Starship 스테이지)을 통한 완전 재활용을 추진 중이며, 이는 발사 비용을 10배 이상 절감하고 더 많은 우주 산업 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.\n\n💡 시사점: SpaceX의 독보적인 재활용 기술 발전은 우주 발사 비용을 대폭 낮춰 우주 경제의 확장을 가속화하고 관련 산업에 혁신적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 다시 스태그 공포 커지나. 하반기 불안한 증시 미래는 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제는 인플레이션 압력과 실물 경제 둔화라는 복합적인 상황에 직면해 있으며, 이는 연준의 정책 결정과 증시의 방향성에 큰 불확실성과 변동성을 초래하고 있습니다.\n• **빅테크의 독주**: 매그니피센트 7 기업들은 AI 등 기술 발전에 힘입어 직원 1인당 매출 및 이익률이 지속적으로 상승하는 반면, 중소형주(러셀 2000)는 생산성이 하락하며 실적 개선이 둔화되고 있습니다.\n• **실물 경제의 불안정성**: 소기업 낙관지수는 2024년 10월 이후 최저치를 기록했고, 채용 계획 및 일자리 기대감은 6년 만에 최저 수준으로 떨어지는 등 실물 경제 전반의 어려움이 심화되고 있습니다.\n• **연준의 딜레마**: 2026년 5월 CPI가 4%를 넘어 3년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상되어 금리 인하가 어려워진 반면, 노동 시장의 약화와 소기업들의 어려움은 금리 인상 또한 쉽지 않게 하여 연준의 판단을 더욱 어렵게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 고물가와 고금리가 지속되는 상황에서 시장은 빅테크 주도의 성장, 스태그플레이션 우려에 따른 섹터 로테이션, 기술주 중심의 증시 하락 사이에서 극심한 변동성을 보일 가능성이 높으므로, 투자자들은 주요 지표와 시장 심리 변화에 민감하게 대응하며 신중하게 투자해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Hitting Helicopter, Says US Must Respond | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미-이란 긴장 고조**: 호르무즈 해협 인근에서 아파치 헬리콥터 격추 사건 이후 트럼프 대통령은 이란의 소행임을 주장하며 미국의 대응을 시사, 보복 수위와 의도적 공격 여부에 대한 불확실성이 증폭되고 있습니다.\n• **핵 협상 지속**: 이란의 우라늄 농축 중단 기간(미국 20년 요구, 이란 10년 제안, 협상 시 15년 가능성)을 둘러싼 협상 논의는 지속되고 있으며, 헬리콥터 사건이 협상에 복잡성을 더하고 있습니다.\n• **국내 경제 및 정치적 고려**: 트럼프 행정부의 대응 결정은 유가 및 생계비 상승과 같은 국내 경제적 영향과 중간선거를 앞둔 유권자 심리 등 정치적 고려사항에 의해 좌우될 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 미-이란 긴장 고조와 핵 협상 불확실성은 국제유가 및 글로벌 시장 안정성에 중대한 지정학적 리스크를 초래하므로 투자자들은 상황 변화를 면밀히 주시해야 합니다.\n****\n\n--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Helicopter Hit | Balance of Power 6/9/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 고조로 증시 하락세가 심화되었으며, 기술주와 반도체 섹터가 특히 큰 타격을 받았습니다.\n• **이란 헬기 공격:** 트럼프 대통령은 이란이 2026년 6월 8일 호르무즈 해협 인근에서 미국 헬기를 격추했다고 비난하며, 미국이 반드시 대응해야 한다고 밝혔습니다.\n• **시장 급락:** 트럼프 대통령의 발표 직후 NASDAQ 지수 약 2.8% 하락, S&P 500 지수 약 1.7% 하락, VIX 지수 약 17% 급등 등 시장 변동성이 크게 확대되었습니다. 특히 PHLX 반도체 지수는 7% 이상 폭락했습니다.\n• **IBM의 기술 투자:** IBM은 AI 및 퀀텀 컴퓨팅 분야에 100억 달러 이상을 투자하며, 재료 과학, 에너지, EV 배터리, 신약 개발 등 다양한 산업 분야에서 퀀텀 기술을 통한 혁신을 추구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있습니다. 동시에 IBM의 사례처럼 혁신 기술에 대한 장기적인 투자는 시장의 중요한 성장 동력이 될 수 있으므로, 투자자들은 단기적인 위험과 장기적인 성장 기회를 함께 고려할 필요가 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Real Conversations | The Fractals of Finance: Richard Brennan on the Hidden Geometry of Markets ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 예측 불가능한 복잡 적응 시스템으로 프랙탈 구조를 가지며, 과거의 사건들이 미래의 구조를 형성하는 '기억' 특성을 보입니다. 전통적인 예측 기반 투자 방식은 이러한 시장의 비선형적, 비정상적 특성을 간과하여 취약성을 증가시킬 수 있습니다.\n\n• **시장의 프랙탈 구조**: 결정론적이지만 예측 불가능한 복잡계로서, 피드백 루프와 자기 유사적 패턴을 통해 진화합니다.\n• **전통적 금융의 한계**: 시장의 내재된 복잡성과 기억을 무시한 예측 모델은 종종 시장의 취약성을 간과하고 잘못된 투자로 이어집니다.\n• **시스템적 시장 대응**: 예측 대신 시장 구조에 맞춰 체계적이고 위험 관리 중심의 전략(예: 추세 추종)을 활용하는 것이 중요합니다.\n• **Fat Tails 및 변동성 군집화**: 시장의 동적인 비정상성을 보여주는 주요 프랙탈 특징으로, '상태 전환(phase transitions)'을 유발하는 사건의 영향이 큽니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 비선형적 특성을 이해하고 예측보다는 체계적인 원칙과 위험 관리를 통해 시장 변화에 적응하며, 분산 투자를 통해 포트폴리오의 견고함을 확보하는 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Tokenized Assets ---\n📌 핵심 메시지: 2025년 6월 \"Genius Act\" 입법으로 스테이블코인 규제가 명확해지며 토큰화 자산 도입이 가속화되었습니다. 2025년 12월 스테이블코인 거래량은 기존 결제 시스템을 능가했고, 토큰화된 실물자산(RWAs) 시장은 3배 성장하며 2030년까지 $11조 돌파가 전망됩니다.\n• **스테이블코인 거래량 폭증**: 2025년 12월 기준 스테이블코인 주간 거래량은 $3.5조로, Visa, PayPal, 송금 합산의 2.3배를 기록했습니다.\n• **토큰화된 RWA 시장 급성장**: 2025년 토큰화된 실물자산 시장은 미국 국채 및 금 주도로 208% 성장, $190억에 도달했습니다.\n• **이더리움 온체인 자산 지배력**: 이더리움은 $4000억 이상 온체인 자산을 보유, 스마트 계약 네트워크 중 최대 자본 허브로 자리매김했습니다.\n• **전통 금융사의 온체인 인프라 구축**: Coinbase 비트코인 담보 대출, Robinhood 토큰화 주식 출시 등 전통 금융사들이 자체 온체인 인프라 확장을 주도합니다.\n💡 시사점: 규제 명확성과 기관급 인프라 발전이 이어지며 토큰화된 자산 시장은 2030년까지 $11조를 넘어설 것으로 예상되며, 금융 시스템의 효율성 및 접근성 혁신 잠재력이 큽니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Renews Iran Deal Claims; Knicks Drop Game 3 at MSG | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 긴장이 일시적으로 완화되는 가운데, 미국 국내 정치 동향과 주요 기술 및 바이오 기업들의 IPO 및 M&A 소식이 시장의 이목을 집중시키고 있습니다.\n• **중동 지정학적 안정**: 이란과 이스라엘이 미사일 공격을 중단하기로 합의하고, 트럼프 대통령이 평화협상 재개를 언급하며 중동 지역 긴장 완화에 대한 기대감이 커졌습니다.\n• **기술 섹터 IPO 및 AI 투자**: OpenAI가 IPO를 비밀리에 신청하고 SpaceX의 IPO가 높은 수요를 기록하는 등 기술 기업들의 시장 진출이 활발하며, Apple은 Siri AI를 발표하며 AI 시장 경쟁에 본격적으로 참여했습니다.\n• **제약 바이오 M&A 활기**: 바이오테크 기업 Nuvalent가 GSK에 106억 달러에 인수되며, 특히 암 치료제 개발 분야에서 M&A가 활발하게 진행되고 있습니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 완화는 단기적인 시장 안정에 기여할 수 있으며, 기술 및 바이오 분야의 혁신과 M&A 활동은 관련 섹터에 대한 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Naval Launch Platforms || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나는 해상 드론을 공중 FPV 드론의 이동식 발사 플랫폼으로 활용하여 드론 전쟁 기술을 급속도로 발전시키고 있으며, 이는 러시아 해군 및 해안 자산에 대한 새로운 위협을 야기합니다.\n• 해상 드론의 진화: 우크라이나의 해상 드론(Sea Baby, Magura)은 직접적인 자폭 공격에서 벗어나 공중 FPV 드론 발사 플랫폼으로 진화, 전자전 및 재밍 회피 능력을 향상시켰습니다.\n• 작전 범위 확대: 이 복합 드론 시스템은 해상 드론이 목표물 근처(10-50km)까지 접근 후 FPV 드론을 발사하여, 러시아 함선, 항구, 해안 시설에 대한 정밀 공격 범위를 확장했습니다.\n• 러시아 해군 타격: 해당 기술은 러시아 흑해 함대의 크림반도 철수를 가속화하고, 노보로시스크 및 드네프르강을 통한 내륙 공격 가능성을 열어 전략적 교란 효과를 창출합니다.\n💡 시사점: 드론 기술의 급속한 발전은 기존 해군 자산의 취약성을 부각시키고, 대드론 방어 기술 및 관련 국방 산업에 대한 글로벌 투자 수요를 증가시킬 것입니다.",
"insurance_news": "**[공통]**\n1. **[금감원, 14개 보험사 CFO 소집…\"환투기성 외화 포지션 확대 억제\"](https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/10/2026061014313539346)** — 금감원이 14개 주요 보험사 CFO를 긴급 소집하여 환투기성 외화 신규 투자 자제와 외환리스크 관리 강화를 당부했습니다.\n2. **[KDB생명·애큐온·한국펀드까지…금융사 '영토확장' 각축전](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01843366645480408)** — KDB생명 매각에 한화생명, 메리츠금융 등이 참여하고, 대형 금융사들이 보험·캐피탈 등 M&A를 통한 사업 영토 확장에 적극 나서고 있습니다.\n3. **[세금혜택 받고 빚 독촉은 계속\"…금융권 연체채권 관행 손본다](https://www.ajunews.com/view/20260610101916288)** — 금융위·금감원이 연체채권 대손인정 시 소멸시효 완성을 요건으로 추가하는 규정 개정안을 예고하여 은행·보험사의 채권 관리 관행이 변경될 예정입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[보유 삼전지분 가치보다 시총 작은 삼성생명…리레이팅 찾아올까](https://www.mk.co.kr/article/12070273)** — 삼성생명의 시가총액이 보유 삼성전자 지분 가치를 하회하는 디스카운트 상태가 지속되고 있으며, 자사주 소각 등 밸류업 기대감이 제기되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **['SPA 사인' 이후가 더 무섭다…커지는 M&A 보험 시장](https://www.hankyung.com/article/202606045553r)** — 삼성화재가 업계 최초로 국문 W&I(진술·보증) 보험을 출시하며 M&A 보험 시장 확대에 대응하고 있습니다.\n\n**[한화생명]**\n1. **[전담조직 꾸리고 전문가 영입…AX에 사활 건 생명보험사들](https://www.hankyung.com/article/2026060965031)** — 삼성·교보·한화생명 등 빅3 생보사가 AI 전담 조직을 CEO 직속·임원급으로 격상하며 AI 전환에 본격 투자하고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[[ABC 금융기업가정신=신창재 교보생명회장] AI 시대에도 마지막은 사람](https://www.ajunews.com/view/20260609175019626)** — 신창재 회장이 AI 시대에도 고객에게 정서적 만족을 전하는 아날로그적 체험이 보험의 본질이라고 강조했습니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n미 중부사령부는 이란이 호르무즈 해협 인근 오만 해역에서 미국 아파치 헬리콥터를 격추했다고 확인했으며, 트럼프 대통령은 미국이 반드시 대응해야 한다고 밝혔습니다. 이 사태로 아시아 증시가 하락하고 유가 변동성이 확대되었으며, 투자자들의 지정학적 리스크 우려가 인플레이션을 제치고 최대 관심사로 부상했습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n오늘 발표 예정인 미국 5월 소비자물가지수(CPI)는 헤드라인 기준 4.2%로 2023년 4월 이후 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 강한 고용지표와 유가 상승이 맞물리면서 연준의 금리 인상 압력이 높아지고 있으며, 연말 인상 확률은 이미 50%를 상회하고 있습니다.\n\n**Fed·금리**\n10년물 국채 수익률이 4.53%에 머물러 있으며, 유가 재상승 우려와 물가 압력으로 연준의 추가 긴축 가능성이 시장에 반영되고 있습니다. 트럼프 대통령이 금리 인상을 부정적으로 볼 것으로 예상되는 가운데, 연준은 정치적 압력과 물가 안정 사이에서 어려운 선택에 직면해 있습니다.\n\n**기술·AI**\nAnthropic이 Claude Fable 5와 Mythos 5 모델을 일반에 공개하면서 소프트웨어 주식들이 하락했으며, 월 20달러 AI 에이전트가 고가 기업용 소프트웨어 구독을 대체할 수 있다는 우려가 확산되었습니다. JPMorgan Chase는 올해 내 더 강력한 AI 에이전트를 배포할 계획이며, CrowdStrike는 중국 연계 사이버공격이 미국 기술기업의 AI 자산을 겨냥한 국가 후원 공격의 절반 이상을 차지한다고 경고했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nApple 주가가 WWDC 키노트 이후 3.5% 하락하며 290.75달러에 마감했는데, Siri AI 공개 베타 일정이 불확실하고 EU 출시 계획이 없다는 점이 투자자들의 기대에 미치지 못했습니다. WH Smith는 중동 전쟁으로 인한 미국 공항 방문객 감소로 실적 경고를 발표하고 약 1억 파운드 자금 조달 계획을 밝혔습니다.\n\n**원자재·에너지**\n호르무즈 해협 리스크로 인해 초대형 유조선(VLCC) 발주량이 262척으로 사상 최고치를 기록했으며, 10년 된 중고 VLCC 가격은 1억 1,500만 달러로 2008년 이후 최고 수준에 도달했습니다. 미-이란 휴전 가능성 발언으로 에너지 주식이 하락했다가 헬리콥터 격추 소식에 불확실성이 재확대되며 방향성을 찾지 못했습니다.\n\n**반도체**\n지정학적 긴장 재점화로 반도체 섹터 회복세가 주춤했으며, Broadcom의 신중한 AI 가이던스, 메모리 칩 공급과잉, 고금리 환경 등 기존 우려가 여전히 해소되지 않았습니다. TSMC 고위 임원은 비용 상승에 따른 가격 인상 가능성을 배제하지 않는다고 밝히며 AI 수요 호황 속에서도 지정학적 압력을 인정했습니다.",
"global_news": "**[지정학·전쟁]**\n1. **[Asian stocks fall as US and Iran exchange fire – business live](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/10/asian-stocks-fall-us-iran-exchange-fire-middle-east-strait-of-hormuz-oil-prices-latest-news-updates)** — 미국과 이란 간 호르무즈 해협에서 교전이 발생하면서 아시아 증시가 하락했습니다. 미 중부사령부는 오만 해안 인근에서 미군 아파치 헬기가 격추됐다고 확인했으며, 트럼프 대통령은 이란의 공격에 대응해야 한다고 밝혔습니다. 유럽 증시는 보합세로 출발했으며, 오후에 발표될 미국 5월 CPI 지표에 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[WH Smith to raise £100m as it warns on profits due to Iran war](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/wh-smith-shut-stories-profit-warning-iran-war-airport-middle-east)** — 영국 소매업체 WH Smith가 중동 전쟁으로 인해 미국 공항 매장 방문객이 감소하면서 실적 경고를 발표했습니다. 회사는 재무구조 강화와 부채 상환을 위해 약 1억 파운드 규모의 자금 조달을 계획하고 있습니다. 전 세계 공항·역·병원에서 1,200개 매장을 운영하는 이 회사의 실적 악화는 지정학적 리스크가 소비 섹터에 미치는 영향을 보여줍니다. (Guardian)\n\n3. **[Ceasefire Caps Oil Rally as China Demand Weakens](https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/ceasefire-caps-oil-rally-china-154500596.html)** — 미국-이란 위기로 인해 초대형 유조선(VLCC) 발주량이 사상 최고치인 262척에 도달했습니다. 전 세계 비제재 VLCC 선단의 약 10%가 호르무즈 해협 통과를 꺼리며 페르시아만에 묶여 있습니다. 중고 유조선 가격도 2008년 이후 최고 수준으로 급등하여 지정학적 리스크가 해운업계 전반에 구조적 변화를 일으키고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[Gold Is Well Off the Record High It Hit in January. Is It Time to Buy the Dip?](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-well-off-record-high-152000256.html)** — 금값이 올해 1월 기록한 사상 최고치 대비 22% 하락하여 4,400달러 아래로 내려왔습니다. 페르시아만 전쟁 발발 이후 안전자산 수요로 달러가 강세를 보이면서 금값 하락 압력이 커졌습니다. 전쟁으로 인한 연료비 상승이 인플레이션을 자극하고 금리 인상 전망을 강화하면서, 이자를 지급하지 않는 금의 매력이 감소하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[UK pint prices up 36% since last World Cup – here's why](https://www.bbc.com/news/articles/c982107drq8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 맥주 한 잔 가격이 지난 월드컵 이후 36% 상승한 것으로 나타났습니다. 에너지 비용 상승과 인건비 증가가 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 이는 영국 소비자들이 체감하는 인플레이션 압력을 단적으로 보여주는 사례입니다. (BBC)\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[Chord Energy, Helmerich & Payne, and Crescent Energy Shares Plummet, What You Need To Know](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/chord-energy-helmerich-payne-crescent-000614751.html)** — 트럼프 대통령이 미국-이란 합의가 \"2~3일 내\" 가능하다고 발언하면서 에너지주가 급락했습니다. 그러나 오만 해안에서 미군 헬기 격추 소식이 전해지면서 시장 불확실성이 다시 커졌습니다. 유가는 재escalation 리스크로 일부 손실을 만회했으나, 걸프 지역 물리적 인프라 리스크는 단순 휴전 헤드라인보다 가격 반영이 어려워 투자자들이 관망세를 유지했습니다. (Yahoo Finance)\n\n**[기술·AI]**\n1. **[Anthropic releases 'safe' version of Claude Mythos AI model to public](https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/09/anthropic-claude-mythos-ai-model)** — Anthropic이 사이버보안 우려로 수개월간 제한했던 최신 AI 모델 Claude Fable 5를 일반에 공개했습니다. 이 모델은 가장 강력한 Mythos 계열의 첫 번째 대중 공개 버전으로, 민감한 영역에서의 사용은 제한됩니다. 고급 AI 에이전트의 등장은 기존 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들의 밸류에이션에 압박을 가하는 'SaaSpocalypse' 우려를 다시 부각시키고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Beijing escalating AI espionage to catch up with the U.S. on tech, cybersecurity firm says](https://www.cnbc.com/2026/06/10/crowdstrike-warns-of-increasing-chinese-ai-cyberattacks-on-us-tech.html)** — CrowdStrike에 따르면 중국 연계 조직들이 미국 기술기업에 대한 국가 후원 사이버공격의 절반 이상을 차지하며 AI 자산 탈취를 시도하고 있습니다. 중국이 미국과의 AI 기술 격차를 좁히기 위해 사이버 첩보 활동을 강화하고 있다는 분석입니다. 이는 AI 경쟁이 심화되면서 사이버보안 섹터의 중요성이 더욱 부각되고 있음을 시사합니다. (CNBC)\n\n3. **[World's largest chipmaker does not rule out price rises as costs increase](https://www.bbc.com/news/articles/ce3ez4zzzlvo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 세계 최대 반도체 위탁생산업체 TSMC의 고위 임원이 비용 상승에 따른 가격 인상 가능성을 배제하지 않았습니다. 인터뷰에서 AI 붐, 반도체의 지정학적 이슈, 전자제품 가격에 미치는 영향 등이 논의됐습니다. TSMC의 가격 정책 변화는 글로벌 기술 공급망과 전자기기 제조 비용 전반에 파급효과를 미칠 수 있습니다. (BBC)\n\n**[기업 실적·기타]**\n1. **[Why Apple (AAPL) Shares Are Sliding Today](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-apple-aapl-shares-sliding-022214895.html)** — Apple 주가가 WWDC 키노트에서 투자자들이 기대했던 수준의 AI 도약을 보여주지 못하면서 3.5% 하락했습니다. 새로운 Siri AI는 올해 하반기 베타 출시 예정이나 EU 출시 일정은 미정입니다. 분석가들의 평가가 엇갈리는 가운데, SpaceX IPO에 따른 인덱스 펀드의 기계적 매도 압력과 중동 긴장 고조도 추가 하락 요인으로 작용했습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[UK watchdog to look at Paramount's $110bn takeover of Warner Bros Discovery](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/09/uk-watchdog-paramount-110bn-takeover-warner-bros-discover)** — 영국 경쟁시장청(CMA)이 Paramount Skydance의 1,100억 달러 규모 Warner Bros Discovery 인수에 대한 조사에 착수했습니다. 이 거래로 Paramount·HBO Max 스트리밍, Channel 5, TNT Sports, 그리고 슈퍼맨·배트맨·탑건 프랜차이즈를 보유한 할리우드 스튜디오를 아우르는 미디어 대기업이 탄생하게 됩니다. 글로벌 미디어·스트리밍 시장의 경쟁 구도에 중대한 변화가 예상됩니다. (Guardian)",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-06)\n• 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직할 수 있다고 언급했습니다.\n• 고용보고서가 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀 있음을 보여주었다고 평가했습니다.\n• 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적이나, 최근 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절하다고 밝혔습니다.\n\nMichael Barr 이사 (2026-06-06)\n• 연준과 기타 은행 규제기관들이 규제와 감독을 약화시키고 있어 금융안정 리스크가 증가하고 있다고 경고했습니다.\n• 대형은행에 대한 자본요건이 총 6% 인하되어 약 600억 달러의 자본 완충이 감소했다고 지적했습니다.\n• 현재 자본 기준이 학술연구에서 제시하는 최적 범위의 하단에 있으며, 추가 완화는 위험하다고 평가했습니다.\n• 유동성 요건 완화도 예상되며, 이는 뱅크런 가능성과 심각성을 높여 금융안정을 위협할 수 있다고 우려했습니다.\n• 규제 완화는 단기적으로 경제에 활력을 줄 수 있으나, 장기적으로 금융위기 비용이 이를 상회한다고 강조했습니다.\n• 비은행 금융기관과 은행 간 상호연계성이 증가하고 있어 강력한 은행 자본·유동성이 필수적이라고 주장했습니다.\n• 은행 규제 완화가 아닌 비은행 부문의 불건전 관행에 대한 규제 강화가 필요하다고 결론지었습니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-10\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,666.61 ▼ -430.32 (-5.31%)\n KOSDAQ 949.82 ▲ +38.43 (+4.22%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,386.65 ▼ -19.08 (-0.26%)\n NASDAQ 25,678.82 ▼ -250.84 (-0.97%)\n DOW 50,872.11 ▲ +86.10 (+0.17%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 64,275.77 ▼ -1,140.86 (-1.74%)\n HANGSENG 24,364.12 ▼ -201.78 (-0.82%)\n SHANGHAI 4,010.03 ▲ +50.69 (+1.28%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 19.87 ▲ +0.95 (+5.02%)\n 달러 인덱스 99.89 ▼ -0.16 (-0.15%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,212.78 ▼ -8.88 (-0.21%)\n 은 $ 64.90 ▼ -2.96 (-4.37%)\n 구리 $ 6.31 ▲ +0.00 (+0.06%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 88.26 ▲ +0.06 (+0.07%)\n 브렌트유 $ 91.53 ▲ +0.08 (+0.09%)\n 천연가스 $ 3.14 ▲ +0.00 (+0.06%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,523.10 ▼ -0.12 (-0.01%)\n EUR/USD 1.15 ▲ +0.00 (+0.04%)\n USD/JPY 160.35 ▼ -0.02 (-0.01%)\n GBP/USD 1.34 ▲ +0.00 (+0.31%)\n USD/CNY 6.77 ▲ +0.00 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.14% ▲ +0.01 (+0.19%)\n 10년물 4.54% ▲ +0.01 (+0.31%)\n 30년물 5.01% ▲ +0.02 (+0.34%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.881% ▲ +0.025%p\n 국고채 10년 4.273% - 0.000%p\n 국고채 30년 4.322% ▲ +0.042%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.499% ▲ +0.007%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.309% - 0.000%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.421% ▼ -0.00 (-0.02%)\n 10년물 2.683% ▲ +0.01 (+0.44%)\n 30년물 3.855% ▼ -0.02 (-0.41%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSDAQ +4.22%\n SHANGHAI +1.28%\n DOW +0.17%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -5.31%\n NIKKEI -1.74%\n NASDAQ -0.97%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-10T16:40:05.830298\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-03 ~ 2026-06-17\n\n── 2026-06-03 ──\n ADP 민간고용 실제: 122.0K 예상: 118.0K 이전: 105.0K | +4.0K (Beat)\n ISM 서비스업 실제: 54.5 예상: 53.7 이전: 53.6 | +0.8 (Beat)\n ISM 서비스업 물가 실제: 71.3 예상: 72.3 이전: 70.7 | -1.0 (Miss)\n── 2026-06-04 ──\n 신규실업수당 실제: 225.0K 예상: 214.0K 이전: 212.0K | +11.0K (Beat)\n── 2026-06-05 ──\n 비농업고용 실제: 172.0K 예상: 85.0K 이전: 179.0K | +87.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-06-10 ◀ 오늘 ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: 0.3% 이전: 0.4% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: 0.5% 이전: 0.6% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: 4.2% 이전: 3.8% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.468% | -\n── 2026-06-11 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 225.0K 이전: 225.0K | -\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.7% 이전: 1.4% | -\n── 2026-06-17 (예정) ──\n 소매판매 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 96.7% | 인하: 3.3% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 37.6% | 동결: 60.4% | 인하: 2.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 50.1% | 동결: 48.3% | 인하: 1.6% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 24.4% | 동결: 42.4% | 인하: 33.2% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 184.18 ▲ +2.15%\n 에너지 (XLE ) $ 58.33 ▲ +1.14%\n 임의소비재 (XLY ) $ 115.39 ▲ +0.46%\n 헬스케어 (XLV ) $ 152.65 ▼ -0.24%\n 산업재 (XLI ) $ 173.63 ▼ -0.32%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.07 ▼ -0.44%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 111.09 ▼ -0.52%\n 금융 (XLF ) $ 51.97 ▼ -0.63%\n 소재 (XLB ) $ 49.96 ▼ -1.32%\n 부동산 (XLRE) $ 44.03 ▼ -1.50%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.52 ▼ -1.87%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 19.69 ▼ -4.23 (-17.7%)\n VIX 20.19 ▲ +1.27 (+6.7%)\n VIX 3M 20.79 ▼ -1.03 (-4.7%)\n VIX 6M 22.67 ▼ -0.82 (-3.5%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +0.60)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-10\n Call 거래량: 1,060,192\n Put 거래량: 1,282,490\n P/C Ratio: 1.210\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 57.6% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 23.84 bps ▲ +0.71 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 4.52% 급락하며 7,730선까지 후퇴했습니다. 장중 6%대까지 하락하며 매도 사이드카가 발동됐고, 외국인과 기관이 5조원 규모의 매도 물량을 쏟아냈습니다. 반면 개인 투자자들은 4.8조원 규모의 순매수에 나섰으며, 빚투(신용거래) 마통 잔액이 6천억원 급증한 것으로 나타났습니다.\n\n원·달러 환율이 12.1원 오른 1,524.2원에 마감하며 17거래일 연속 1,500원대를 유지하고 있습니다. 금융감독원은 은행에 이어 보험사까지 긴급 소집했으며, 면세점 업계도 고환율 장기화에 긴장하고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급락하며 외국인이 양사 주식을 1.8조원 순매도했습니다. 삼성전자는 30만원대, SK하이닉스는 200만원대를 간신히 유지하는 상황입니다. 삼성전자 소액주주들은 성과급 합의 후폭풍으로 주주명부 열람 소송에 나섰습니다.\n\n삼성전자가 미국 유전자 분석 기업 '엘리먼트'의 1대 주주 지위를 확보하며 정밀 의료 분야 선점에 나섰습니다. 또한 호남 지역 반도체 패키징 거점을 검토 중이며, PIM 검증 플랫폼을 구축해 AI 메모리 시장을 겨냥하고 있습니다.\n\nSK하이닉스에 한화세미텍이 HBM4용 하이브리드 본딩 통합시스템을 공급하게 됐습니다. SK하이닉스는 AI 반도체 핵심 파트너로서 엔비디아와의 삼각 동맹을 강화하고 있습니다.\n\n국고채 5년물 금리가 31개월 만에 최고치를 기록하며 영끌족 주담대에 빨간불이 켜졌습니다. 2금융권에서는 금리 공포가 커지고 있으며, 전세대출 보증비율 축소 시 대출금리가 추가로 오를 수 있다는 우려가 나옵니다.\n\n고려아연 노조가 MBK파트너스를 향해 홈플러스 사태와 같은 먹튀 경영을 우려하는 목소리를 냈습니다. 한편 기업 10곳 중 4곳이 이자조차 감당하기 어려운 상황으로 역대 최대 수준을 기록했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 증시 동향 및 매크로 환경\n\n미국 증시는 AI 관련 기술주의 높은 변동성과 지정학적 리스크가 재부각되며 혼조세로 마감했습니다. (iM, KB) 필라델피아 반도체 지수가 장중 8% 이상 급락하는 등 기술주 고점 부담과 차익실현 매물이 출회되었으며, 애플은 AI 전략에 대한 실망감으로 하락했습니다. (iM, LS) 또한, AI 인프라 기업 크루소의 데이터센터 개발 일시 중단 소식과 이란의 미군 헬기 격추에 따른 중동 긴장 재부각이 투자 심리를 위축시켰습니다. (iM, 유안타) 시장은 금일 발표될 미국 5월 소비자물가지수(CPI) 결과에 대한 경계감 속에서 관망하는 모습을 보였습니다. (키움)\n\n### 국내 증시 동향\n\n국내 증시는 전일 급락을 하루 만에 만회하며 코스피와 코스닥 지수 모두 6~8%대 급등세를 보였습니다. (IBK, 상상인) 미국 반도체 지수 반등과 중동 긴장 완화 기대감에 따른 저가 매수세가 유입되며, 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주가 상승을 주도했습니다. (키움, KB) 기관이 2.5조 원 이상의 대규모 순매수를 기록하며 지수 상승을 견인했으나, 외국인은 순매도를 이어갔습니다. (키움) 다만, 지수 급등에도 불구하고 코스피200 변동성지수(VKOSPI)가 사상 최고치를 경신하는 등 시장의 높은 변동성은 지속되고 있어 유의가 필요합니다. (IBK, SK)\n\n### 채권 및 외환 시장\n\n채권 시장은 전반적으로 강세를 보였습니다. 국내 국고채 금리는 외환시장 안정화에 힘입어 전 구간에서 하락 마감했습니다. (유진, 다올) 외환당국의 개입 추정 물량과 국민연금의 선물환 매도 재개로 원/달러 환율이 1,510원대까지 급락하며 채권 투자심리가 개선되었습니다. (키움, 유진) 외국인 또한 국채선물을 대규모로 순매수하며 금리 하락을 지지했습니다. (유진) 미국 국채금리 역시 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 하락했으나, CPI 발표를 앞둔 경계감에 낙폭은 제한되었습니다. (키움)\n\n### 주요 경제 이슈 및 투자 전략\n\n한국의 1분기 명목 GDP가 반도체 중심의 수출 가격 상승에 힘입어 1976년 이후 최고 증가율을 기록한 점이 주목됩니다. 이는 국가채무 및 가계부채 비율 등 거시 건전성 지표 개선에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. (키움) 이러한 견조한 성장세는 한국은행이 향후 통화정책 결정 시 경기 부양보다 금융안정에 무게를 두게 할 수 있으며, 기준금리 인상 논의의 명분을 강화할 수 있습니다. (키움) 투자 전략 측면에서는, 시장의 극심한 변동성으로 인해 타이밍 전략보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근법으로 제시됩니다. (키움, 현대차) 동시에 실적 가시성이 높거나 밸류에이션 매력이 부각되는 방산, 조선, 금융, 필수소비재 등 업종에 대한 선별적 접근이 유효하며, 금리 상방 압력과 지정학적 리스크를 고려한 유연한 자산배분 운용이 필요합니다. (키움)\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 소비는 고소득층의 '부의 효과'로 견조하나 저소득층의 신용카드 연체율이 급등하는 등 계층별 양극화가 뚜렷합니다. 단기 기대 인플레이션 상승으로 물가 압력이 지속될 전망이지만, 휘발유와 비료 가격이 하락하며 과도한 우려는 완화되었습니다. 현재 회사채 시장은 낮은 스프레드 변동성을 보이며 기업 펀더멘털에 대한 신뢰와 지정학적 분쟁의 조기 해결 기대를 반영하고 있습니다. 그러나 분쟁이 장기화될 경우 1973년 오일 쇼크처럼 국채 금리 상승과 시장 충격을 유발할 수 있다는 경고도 나옵니다. 한편, AI의 노동시장 충격은 아직 제한적이며 생산성 증가는 재택근무 확산 등 다른 요인의 영향도 큰 것으로 분석됩니다.\n\n기술적 분석 관점에서, 최근 주가 지수 하락에도 불구하고 시장의 내부 건전성은 양호한 것으로 평가됩니다. 전문가에 따르면 신저가 종목 수가 제한적이라는 점은 시장이 약세장 진입보다는 순환매 장세를 겪고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름은 주식 시장의 매도세에도 안정적인 회사채 시장의 모습과도 일치합니다. 특히 미국 지방은행 섹터는 소속 종목의 89%가 200일 이동평균선 위에 머무는 등 강한 내부 추세를 보이며, 헬스케어 섹터도 반등하고 있습니다. 반면 일부 에너지주는 상투 패턴을 형성하고 홍콩 증시는 지지선을 이탈하는 등 종목 및 시장별 차별화는 뚜렷합니다. 이에 따라 WTI 유가의 50일 이동평균선 같은 주요 지지선이 향후 시장의 분기점이 될 전망입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\nCPO 지연설에 기술주 급락 후 낙폭 축소…중동 긴장·CPI 앞두고 변동성 확대\n\n미국 증시가 기술주 중심의 급락과 저가 매수세가 충돌하며 혼조세로 마감했습니다. 나스닥은 장중 낙폭이 3%대까지 확대됐으나 마감은 0.97% 하락에 그쳤고, 필라델피아 반도체지수도 한때 8%대 급락 후 1.9%대 약세로 만회하는 롤러코스터 장세를 연출했습니다.\n\n이날 급락의 촉매는 반도체 리서치업체 세미애널리시스가 기관 투자자에게 배포한 CPO(코패키지광학) 도입 지연 가능성 보고서였습니다. 이 여파로 루멘텀 -9.0%, 코히런트 -12.4%, 코닝 -8.5% 등 광 네트워킹 관련주가 일제히 급락했습니다. 다만 엔비디아 네트워킹 부문 수석부사장은 컴퓨텍스에서 스케일아웃 CPO를 베라 루빈 세대부터 본격 확대한다는 계획을 재확인했으며, 루멘텀 역시 올해 4분기 스케일아웃 CPO에서 5,000만~1억 달러 매출이 발생할 것으로 전망해 \"양산은 예정대로 진행 중\"이라는 반박이 나왔습니다. 증권가에서는 세미애널리시스의 약세론이 스케일업 CPO 타임라인 이연으로 해석될 여지가 있을 뿐, 스케일아웃 영역의 수요 자체가 꺾인다는 신호는 없다는 평가가 우세합니다.\n\n중동 지정학 리스크도 변동성을 키웠습니다. 미국이 이란에 추가 공습을 단행한 데 이어 이란이 바레인·쿠웨이트·요르단 내 미군 기지를 겨냥한 미사일과 드론을 발사했으나, 미 당국은 대부분 요격됐으며 사상자는 없다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 \"강력한 대응\"을 천명하면서도 이란과의 종전 합의가 여전히 가깝다고 언급해 전면전 확대보다 외교적 협상 가능성에 무게가 실리는 모습입니다. 유가는 호르무즈 해협 통과 선박 증가 소식에 제한적 상승에 그쳤습니다.\n\n메모리 업황에는 우호적 신호가 이어지고 있습니다. DDR5 현물 가격이 상승세를 지속하며 주력 DDR4 칩 평균가가 전주 35.12달러에서 35.90달러로 2.22% 올랐고, DDR4 공급 부족이 DDR3 대체 수요까지 자극하고 있습니다. AAOI 경영진은 하이퍼스케일러들이 장기공급계약을 제안할 정도로 수요가 넘친다고 전했으며, 대만 5월 수출도 전년 대비 +51.7%로 컨센서스를 크게 상회해 AI 공급망의 실물 활동이 여전히 강하다는 점을 확인시켰습니다.\n\n국내 시장에서는 달러-원 환율이 1,520원대 중반에서 등락을 거듭하며 외환당국 경계가 지속되고 있고, 코스피 신용융자 잔고가 연초 17조원대에서 28조원 부근까지 급증해 레버리지 수급이 상승 탄력과 함께 하락 시 변동성을 키울 수 있는 구조가 형성됐다는 점이 주목됩니다.\n\n단기적으로는 오늘 밤 발표되는 미국 5월 CPI와 다음 주 FOMC가 핵심 변수입니다. 채권시장이 긴축 필요성을 경고하는 가운데 인플레이션 지표가 예상을 상회할 경우 금리 경로에 대한 재조정 압력이 커질 수 있어, 지표 발표 전후 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Thoughtful Money] Understanding The Difference Between A Market Correction And A Market Rotation | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 최근 시장 움직임은 전반적인 시장 조정보다는 고평가된 기술주에서 저평가된 가치주로의 자본 순환(로테이션)에 가깝습니다. 이는 시장 지수 전체의 큰 하락 없이 일부 섹터의 조정과 다른 섹터의 상승이 동시에 나타날 수 있음을 의미합니다.\n\n• **시장 로테이션**: 반도체 및 메가캡 기술주 중심의 시장 상승세가 둔화되고, 그동안 소외되었던 가치주와 고품질 주식들이 상승하는 시장 내부 자본 이동이 관찰됩니다.\n• **기술 섹터의 과도한 비중**: 기술 및 통신 섹터가 S&P 500 지수의 약 50%를 차지하며, 특히 3배 반도체 ETF는 랠리 시작 이후 1,000% 상승하는 등 큰 폭의 성장을 기록했습니다.\n• **지수 영향**: 이처럼 비중이 큰 기술 섹터의 조정은 전체 시장 지수를 하락시킬 수 있으나, 다른 섹터로의 자본 이동이 이를 상쇄하여 전반적인 시장 하락 폭은 제한적일 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장 지수 전체의 큰 하락이 없더라도 섹터별로 차별화된 움직임이 나타나는 시장 로테이션에 대비하여 포트폴리오를 재조정할 필요가 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] What Is the Credit Cycle, And Where Are We Now? ---\n📌 핵심 메시지: 신용 사이클은 대출의 확장과 수축을 넘어선 인간의 신뢰, 리스크 허용도, 레버리지에 대한 심리적 변화에 의해 움직이며, 현재 우리는 하향 사이클의 2단계에 진입하고 있습니다.\n• **신용 사이클의 본질**: 신용 사이클은 인간의 신뢰에 기반하며, 안정성이 오래 지속될수록 투자자들이 위험을 과소평가(Recency Bias)하는 경향이 있어 결국 불안정성('Minsky Moment')을 유발합니다.\n• **하향 사이클의 징후**: 현재의 신용 사이클은 비예금 금융기관(NDFI)이 주도하며, 프라이빗 크레딧 시장에서 나타나는 환매 압력, 자산 매각, 배당 삭감, DOJ 조사 등의 징후들은 하향 사이클의 전환점을 넘어 2단계에 진입했음을 시사합니다.\n• **금리 정책의 역할 제한**: 금리 인상/인하와 같은 연준의 통화 정책은 신용 사이클의 시작이나 끝을 직접적으로 결정하기보다 대출 기준, 투자자 심리, 담보 가치 등 광범위한 시장 역학에 의해 사이클이 진행됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시경제 데이터나 중앙은행의 정책 변화뿐만 아니라 신용 사이클의 미묘한 단계별 징후를 이해하고 해독하여 시장의 중요한 전환점을 파악해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Has A 10-Year Lead On The Industry ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 재활용 로켓 기술에서 경쟁사 대비 10년 앞선 선두 주자이며, 스타쉽을 통한 완전 재활용은 우주 산업의 발사 비용을 획기적으로 절감할 것입니다. 이러한 기술 우위는 우주 산업의 새로운 성장 동력을 제공할 잠재력을 가지고 있습니다.\n• 부분 재활용 기술 선점: SpaceX는 2015년에 궤도급 부스터를 성공적으로 착륙시키고 재활용하여, 2025년에야 궤도급 부스터 착륙을 목표로 하는 경쟁사 대비 10년의 기술적 우위를 확보했습니다.\n• 완전 재활용 목표: SpaceX는 현재 스타쉽(Super Heavy 부스터 및 상단 Starship 스테이지)을 통한 완전 재활용을 추진 중이며, 이는 발사 비용을 10배 이상 절감하고 더 많은 우주 산업 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.\n\n💡 시사점: SpaceX의 독보적인 재활용 기술 발전은 우주 발사 비용을 대폭 낮춰 우주 경제의 확장을 가속화하고 관련 산업에 혁신적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 다시 스태그 공포 커지나. 하반기 불안한 증시 미래는 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제는 인플레이션 압력과 실물 경제 둔화라는 복합적인 상황에 직면해 있으며, 이는 연준의 정책 결정과 증시의 방향성에 큰 불확실성과 변동성을 초래하고 있습니다.\n• **빅테크의 독주**: 매그니피센트 7 기업들은 AI 등 기술 발전에 힘입어 직원 1인당 매출 및 이익률이 지속적으로 상승하는 반면, 중소형주(러셀 2000)는 생산성이 하락하며 실적 개선이 둔화되고 있습니다.\n• **실물 경제의 불안정성**: 소기업 낙관지수는 2024년 10월 이후 최저치를 기록했고, 채용 계획 및 일자리 기대감은 6년 만에 최저 수준으로 떨어지는 등 실물 경제 전반의 어려움이 심화되고 있습니다.\n• **연준의 딜레마**: 2026년 5월 CPI가 4%를 넘어 3년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상되어 금리 인하가 어려워진 반면, 노동 시장의 약화와 소기업들의 어려움은 금리 인상 또한 쉽지 않게 하여 연준의 판단을 더욱 어렵게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 고물가와 고금리가 지속되는 상황에서 시장은 빅테크 주도의 성장, 스태그플레이션 우려에 따른 섹터 로테이션, 기술주 중심의 증시 하락 사이에서 극심한 변동성을 보일 가능성이 높으므로, 투자자들은 주요 지표와 시장 심리 변화에 민감하게 대응하며 신중하게 투자해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Hitting Helicopter, Says US Must Respond | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미-이란 긴장 고조**: 호르무즈 해협 인근에서 아파치 헬리콥터 격추 사건 이후 트럼프 대통령은 이란의 소행임을 주장하며 미국의 대응을 시사, 보복 수위와 의도적 공격 여부에 대한 불확실성이 증폭되고 있습니다.\n• **핵 협상 지속**: 이란의 우라늄 농축 중단 기간(미국 20년 요구, 이란 10년 제안, 협상 시 15년 가능성)을 둘러싼 협상 논의는 지속되고 있으며, 헬리콥터 사건이 협상에 복잡성을 더하고 있습니다.\n• **국내 경제 및 정치적 고려**: 트럼프 행정부의 대응 결정은 유가 및 생계비 상승과 같은 국내 경제적 영향과 중간선거를 앞둔 유권자 심리 등 정치적 고려사항에 의해 좌우될 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 미-이란 긴장 고조와 핵 협상 불확실성은 국제유가 및 글로벌 시장 안정성에 중대한 지정학적 리스크를 초래하므로 투자자들은 상황 변화를 면밀히 주시해야 합니다.\n****\n\n--- [Bloomberg] Trump Blames Iran for Helicopter Hit | Balance of Power 6/9/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 고조로 증시 하락세가 심화되었으며, 기술주와 반도체 섹터가 특히 큰 타격을 받았습니다.\n• **이란 헬기 공격:** 트럼프 대통령은 이란이 2026년 6월 8일 호르무즈 해협 인근에서 미국 헬기를 격추했다고 비난하며, 미국이 반드시 대응해야 한다고 밝혔습니다.\n• **시장 급락:** 트럼프 대통령의 발표 직후 NASDAQ 지수 약 2.8% 하락, S&P 500 지수 약 1.7% 하락, VIX 지수 약 17% 급등 등 시장 변동성이 크게 확대되었습니다. 특히 PHLX 반도체 지수는 7% 이상 폭락했습니다.\n• **IBM의 기술 투자:** IBM은 AI 및 퀀텀 컴퓨팅 분야에 100억 달러 이상을 투자하며, 재료 과학, 에너지, EV 배터리, 신약 개발 등 다양한 산업 분야에서 퀀텀 기술을 통한 혁신을 추구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크가 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있습니다. 동시에 IBM의 사례처럼 혁신 기술에 대한 장기적인 투자는 시장의 중요한 성장 동력이 될 수 있으므로, 투자자들은 단기적인 위험과 장기적인 성장 기회를 함께 고려할 필요가 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Real Conversations | The Fractals of Finance: Richard Brennan on the Hidden Geometry of Markets ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 예측 불가능한 복잡 적응 시스템으로 프랙탈 구조를 가지며, 과거의 사건들이 미래의 구조를 형성하는 '기억' 특성을 보입니다. 전통적인 예측 기반 투자 방식은 이러한 시장의 비선형적, 비정상적 특성을 간과하여 취약성을 증가시킬 수 있습니다.\n\n• **시장의 프랙탈 구조**: 결정론적이지만 예측 불가능한 복잡계로서, 피드백 루프와 자기 유사적 패턴을 통해 진화합니다.\n• **전통적 금융의 한계**: 시장의 내재된 복잡성과 기억을 무시한 예측 모델은 종종 시장의 취약성을 간과하고 잘못된 투자로 이어집니다.\n• **시스템적 시장 대응**: 예측 대신 시장 구조에 맞춰 체계적이고 위험 관리 중심의 전략(예: 추세 추종)을 활용하는 것이 중요합니다.\n• **Fat Tails 및 변동성 군집화**: 시장의 동적인 비정상성을 보여주는 주요 프랙탈 특징으로, '상태 전환(phase transitions)'을 유발하는 사건의 영향이 큽니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 비선형적 특성을 이해하고 예측보다는 체계적인 원칙과 위험 관리를 통해 시장 변화에 적응하며, 분산 투자를 통해 포트폴리오의 견고함을 확보하는 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Tokenized Assets ---\n📌 핵심 메시지: 2025년 6월 \"Genius Act\" 입법으로 스테이블코인 규제가 명확해지며 토큰화 자산 도입이 가속화되었습니다. 2025년 12월 스테이블코인 거래량은 기존 결제 시스템을 능가했고, 토큰화된 실물자산(RWAs) 시장은 3배 성장하며 2030년까지 $11조 돌파가 전망됩니다.\n• **스테이블코인 거래량 폭증**: 2025년 12월 기준 스테이블코인 주간 거래량은 $3.5조로, Visa, PayPal, 송금 합산의 2.3배를 기록했습니다.\n• **토큰화된 RWA 시장 급성장**: 2025년 토큰화된 실물자산 시장은 미국 국채 및 금 주도로 208% 성장, $190억에 도달했습니다.\n• **이더리움 온체인 자산 지배력**: 이더리움은 $4000억 이상 온체인 자산을 보유, 스마트 계약 네트워크 중 최대 자본 허브로 자리매김했습니다.\n• **전통 금융사의 온체인 인프라 구축**: Coinbase 비트코인 담보 대출, Robinhood 토큰화 주식 출시 등 전통 금융사들이 자체 온체인 인프라 확장을 주도합니다.\n💡 시사점: 규제 명확성과 기관급 인프라 발전이 이어지며 토큰화된 자산 시장은 2030년까지 $11조를 넘어설 것으로 예상되며, 금융 시스템의 효율성 및 접근성 혁신 잠재력이 큽니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Renews Iran Deal Claims; Knicks Drop Game 3 at MSG | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 긴장이 일시적으로 완화되는 가운데, 미국 국내 정치 동향과 주요 기술 및 바이오 기업들의 IPO 및 M&A 소식이 시장의 이목을 집중시키고 있습니다.\n• **중동 지정학적 안정**: 이란과 이스라엘이 미사일 공격을 중단하기로 합의하고, 트럼프 대통령이 평화협상 재개를 언급하며 중동 지역 긴장 완화에 대한 기대감이 커졌습니다.\n• **기술 섹터 IPO 및 AI 투자**: OpenAI가 IPO를 비밀리에 신청하고 SpaceX의 IPO가 높은 수요를 기록하는 등 기술 기업들의 시장 진출이 활발하며, Apple은 Siri AI를 발표하며 AI 시장 경쟁에 본격적으로 참여했습니다.\n• **제약 바이오 M&A 활기**: 바이오테크 기업 Nuvalent가 GSK에 106억 달러에 인수되며, 특히 암 치료제 개발 분야에서 M&A가 활발하게 진행되고 있습니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 완화는 단기적인 시장 안정에 기여할 수 있으며, 기술 및 바이오 분야의 혁신과 M&A 활동은 관련 섹터에 대한 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Naval Launch Platforms || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나는 해상 드론을 공중 FPV 드론의 이동식 발사 플랫폼으로 활용하여 드론 전쟁 기술을 급속도로 발전시키고 있으며, 이는 러시아 해군 및 해안 자산에 대한 새로운 위협을 야기합니다.\n• 해상 드론의 진화: 우크라이나의 해상 드론(Sea Baby, Magura)은 직접적인 자폭 공격에서 벗어나 공중 FPV 드론 발사 플랫폼으로 진화, 전자전 및 재밍 회피 능력을 향상시켰습니다.\n• 작전 범위 확대: 이 복합 드론 시스템은 해상 드론이 목표물 근처(10-50km)까지 접근 후 FPV 드론을 발사하여, 러시아 함선, 항구, 해안 시설에 대한 정밀 공격 범위를 확장했습니다.\n• 러시아 해군 타격: 해당 기술은 러시아 흑해 함대의 크림반도 철수를 가속화하고, 노보로시스크 및 드네프르강을 통한 내륙 공격 가능성을 열어 전략적 교란 효과를 창출합니다.\n💡 시사점: 드론 기술의 급속한 발전은 기존 해군 자산의 취약성을 부각시키고, 대드론 방어 기술 및 관련 국방 산업에 대한 글로벌 투자 수요를 증가시킬 것입니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[공통]**\n1. **[금감원, 14개 보험사 CFO 소집…\"환투기성 외화 포지션 확대 억제\"](https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/10/2026061014313539346)** — 금감원이 14개 주요 보험사 CFO를 긴급 소집하여 환투기성 외화 신규 투자 자제와 외환리스크 관리 강화를 당부했습니다.\n2. **[KDB생명·애큐온·한국펀드까지…금융사 '영토확장' 각축전](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01843366645480408)** — KDB생명 매각에 한화생명, 메리츠금융 등이 참여하고, 대형 금융사들이 보험·캐피탈 등 M&A를 통한 사업 영토 확장에 적극 나서고 있습니다.\n3. **[세금혜택 받고 빚 독촉은 계속\"…금융권 연체채권 관행 손본다](https://www.ajunews.com/view/20260610101916288)** — 금융위·금감원이 연체채권 대손인정 시 소멸시효 완성을 요건으로 추가하는 규정 개정안을 예고하여 은행·보험사의 채권 관리 관행이 변경될 예정입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[보유 삼전지분 가치보다 시총 작은 삼성생명…리레이팅 찾아올까](https://www.mk.co.kr/article/12070273)** — 삼성생명의 시가총액이 보유 삼성전자 지분 가치를 하회하는 디스카운트 상태가 지속되고 있으며, 자사주 소각 등 밸류업 기대감이 제기되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **['SPA 사인' 이후가 더 무섭다…커지는 M&A 보험 시장](https://www.hankyung.com/article/202606045553r)** — 삼성화재가 업계 최초로 국문 W&I(진술·보증) 보험을 출시하며 M&A 보험 시장 확대에 대응하고 있습니다.\n\n**[한화생명]**\n1. **[전담조직 꾸리고 전문가 영입…AX에 사활 건 생명보험사들](https://www.hankyung.com/article/2026060965031)** — 삼성·교보·한화생명 등 빅3 생보사가 AI 전담 조직을 CEO 직속·임원급으로 격상하며 AI 전환에 본격 투자하고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[[ABC 금융기업가정신=신창재 교보생명회장] AI 시대에도 마지막은 사람](https://www.ajunews.com/view/20260609175019626)** — 신창재 회장이 AI 시대에도 고객에게 정서적 만족을 전하는 아날로그적 체험이 보험의 본질이라고 강조했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-10 16:43:36\n============================================================"
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