Daily Financial Market Morning Brief

[다올투자증권 박종현] 인바디(041830) - GLP-1 모니터링 수요 확대로 리레이팅 기대
인바디는 GLP-1 비만 치료제 시장 확대에 따라 체성분 변화 모니터링의 핵심 인프라 제품으로 주목받고 있습니다. 1분기 매출액 684억원(YoY +23%), 영업이익 130억원(YoY +86%)을 기록하며 해외 매출이 성장을 견인했습니다. FDA 가이던스에서 체성분 모니터링 필요성이 언급되는 등 수요 확대가 예상되며, 2026년 예상 매출액 2,753억원, 영업이익 545억원으로 실적 개선 시 현재 2026E PER 11.3배 수준에서 리레이팅이 기대됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.

[키움 음식료/유통 박상준] 신세계 (004170): 2Q 기존점 +25%, 목표주가 85만원으로 상향
신세계는 2분기 영업이익 전망치를 1,710억원(+127% YoY)으로 상향 조정하며, 백화점 기존점 매출 성장률이 +25%를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가에 기인합니다. 2026년 연간 영업이익 전망치 또한 8,169억원(+70% YoY)으로 상향 조정되었으며, 백화점 매출 호조세는 하반기에도 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 85만원으로 상향 조정합니다.

[키움 건설 신대현] 삼성E&A(028050): 사우디, UAE의 에너지 전략 속 기회요인 확인
삼성E&A는 사우디와 UAE의 에너지 전략 변화에 따라 가스 수요 증가 및 인프라 투자 확대에 따른 수혜가 예상됩니다. 특히 사우디 Fadhili Gas Plant 확장 프로젝트의 Interface Leading 업체로서 향후 대규모 가스전/처리 시설 발주 시 수주 가능성이 높으며, 중동 내 EPC 경쟁 완화도 긍정적입니다. 사우디와 UAE의 가스 생산 및 수출 확대 전략에 힘입어 삼성E&A의 중장기적인 성장이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy와 목표주가 67,000원을 유지하며, 업종 Top Pick으로 제시합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260610
2026년 6월 10일 기준, 유럽 EUA와 미국 RGGI 등 주요 글로벌 배출권 가격은 1일 기준 각각 1.0%, 3.1% 하락했으며, 한국 KAU는 주간 16.5% 상승했습니다. 국제 유가는 중동 긴장 완화 조짐에 따라 WTI가 3.4% 급락하는 등 전반적으로 하락세를 보였으며, 천연가스와 석탄 가격은 혼조세를 나타냈습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN은 대부분 소폭 하락세를 기록했으며, 해운업계는 탄소 감축 및 상쇄 배출권 확보 전략으로 '전기화'에 중점을 두고 있습니다.

[키움 음식료/유통 박상준] 현대백화점 (069960): 2Q 기존점 +16%, 목표주가 22만원으로 상향
현대백화점의 2분기 영업이익은 914억원, 2026년 연간 영업이익은 4,313억원으로 상향 조정됩니다. 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가에 힘입어 백화점 기존점 매출 성장률이 2분기 16%를 기록할 것으로 전망되기 때문입니다. 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 22만원으로 상향 조정합니다. 내수 소비경기 호조와 외국인 매출 증가 등에 힘입어 백화점 및 면세점 사업 모두 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[키움 음식료/유통 박상준] 롯데쇼핑 (023530): 2Q 기존점 +14%, 목표주가 23만원으로 상향
롯데쇼핑에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 23만원으로 상향 조정합니다. 2분기 연결기준 영업이익은 전년 대비 157% 증가한 1,045억원으로 전망되며, 국내 백화점 기존점 매출 성장률은 14%로 상향 조정되었습니다. 2026년 연간 영업이익은 8,146억원으로 상향 조정되었는데, 이는 국내 주식시장 강세에 따른 자산효과와 외국인 매출 증가, 할인점의 반사수혜 확대 등을 반영한 결과입니다. 중기적으로 국내 백화점 매출 호조와 할인점의 반사수혜가 지속될 것으로 판단되어, 실적 추정치 상향 여력이 충분합니다.

[신한 이정빈] 퀀트분석; TSMC 프리미엄 vs 코리아 디스카운트
대만 IT 산업은 시장 이익 대비 PER이 고평가되어 TSMC의 PER은 24배에 달하는 반면, 한국 IT 산업은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 합산 PER이 6.7배(지주사 지분 고려 시 7.2배)에 불과하여 저평가되어 있습니다. TSMC는 장기간 안정적인 ROE와 높은 영업이익률, AI 반도체 공급망 내 독점적 파운드리 지위, NYSE ADR 상장을 통한 글로벌 투자자 접근성 등으로 프리미엄을 인정받고 있습니다. 반면 한국 반도체 기업들은 메모리 업황에 따른 높은 실적 변동성(SK하이닉스 OPM 변동성 40.6%)과 글로벌 자금 접근성 제한으로 디스카운트를 받고 있습니다. 코리아 디스카운트 해소를 위해서는 메모리 산업의 변동성을 낮추고 HBM 및 장기공급계약 확대를 통해 이익 안정성을 높이며, ADR 상장 등 글로벌 자금 접근성 개선이 필요합니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check
SK증권의 'Weekly Amazon Beauty Check' 리포트에 따르면, K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,719pt를 기록하며 전주 대비 79pt 개선되었습니다. 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드는 메디큐브(614pt, +19pt), 아누아(288pt, +41pt), 이퀄베리(112pt, +29pt) 순이며, 특히 아누아는 41pt 상승하며 가장 큰 폭의 개선을 보였습니다. 화장품/의류 섹터에 대한 투자의견은 '매수(유지)'입니다.

[이재광 방산/우주] 한국항공우주(047810): 하반기로 갈수록 더 좋아질 것
한국항공우주(047810)는 하반기로 갈수록 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 5.8조 원(+57%), 영업이익은 5,090억 원(+89.2%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 KF-21 양산 전환, 수리온(미르온) 인도 대수 증가, FA-50 수출 진행률 상승에 기인하며, FA-50과 KF-21의 추가 수출 수주도 기대됩니다. 이에 따라 투자의견은 Buy(유지), 목표주가는 250,000원(유지)으로 현재가 대비 95.8%의 상승 여력이 있습니다.

[대신증권 조승빈][ETF 투자전략] 스페이스X 상장을 기다리는 우주 ETF
SpaceX는 높은 밸류에이션과 대규모 자본지출 우려 속 상장 예정이며, 나스닥100 편입으로 162억 달러의 패시브 자금 유입이 예상됩니다. 이에 대한 기대감으로 국내외 우주 ETF로 대규모 자금 유입이 있었습니다. 스페이스X 상장 직후 주가 변동성 확대가 예상되므로, 우주 관련 ETF는 주가 조정 시 분할 매수하는 전략이 유효합니다. 국내 ETF 시장에서는 반도체, 우주 등 특정 섹터로의 자금 쏠림 현상이 심화되고 있습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
6월 9일자 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스를 다룹니다. 로봇 섹터에서는 5월 일본 공작기계 수주액이 전년 대비 37% 증가했으며, 특히 AI 관련 해외 수요가 견조했습니다. 방산 섹터에서는 미국과 이란 간 종전 협상이 2~3일 내 가시적 성과를 낼 수 있다는 트럼프 대통령의 언급이 있었습니다. 조선 섹터에서는 한화엔진이 고수익 AM 사업을 분리하고 방산 기능을 강화하는 사업 재편을 추진 중인 것으로 보도되었습니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.10)
2026년 6월 10일 기준, 국제 곡물 가격은 혼조세를 보이며 CBOT 옥수수는 0.2% 상승한 447 ¢/부셀을 기록했습니다. 중국 아미노산 가격은 라이신이 유지된 반면 쓰레오닌 1.9%, 트립토판 1.6% 하락 등 약세를 나타냈습니다. 주요 음식료 뉴스에서는 하이트진로 진로의 25년 연속 세계 증류주 판매 1위와 CJ제일제당 비비고 만두의 북미 냉동식품 시장 40% 이상 점유율 달성이 주목됩니다.

[유진/류태환]DL이앤씨 콥데이 후기: SMR, 그리고 미국
DL E&C는 원가율 개선과 비용 효율화를 통해 수익성 개선을 이어가고 있으며, SMR 시장, 특히 미국 시장 선점에 주목할 필요가 있습니다. X-energy의 최대 주주이자 앵커 오프테이커인 Amazon과의 전략적 파트너십을 통해 2039년까지 5GW 규모의 Xe-100 도입을 추진 중이며, DL E&C는 미국 플랜트 시장 경험을 바탕으로 신규 프로젝트 수주 경쟁력을 확보했습니다. 연말까지 ASME N-Stamp 취득으로 SMR 시장 경쟁력을 강화할 것으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 144,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 10)
2026년 6월 10일 기준 DRAM 및 NAND 현물 가격이 각각 전일 대비 0.88%, 전주 대비 9.63% 상승하며 메모리 반도체 가격 강세가 지속되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 국내 반도체 신규 투자 검토 소식과 함께, 엔비디아 SOCAMM2 용량 축소로 인한 기판 업계 수혜 및 인텔 파운드리의 구글 TPU 수주 등 AI 및 파운드리 시장의 활발한 변화가 관찰됩니다. 또한, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이와 국내외 기업 밸류에이션 비교 자료를 제시합니다.

[박성호 음식료/엔터] C의 압박, 달라진 체력: 2026년 음식료 하반기 전망
LS증권은 2026년 하반기 음식료 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다. 곡물 및 포장재 원가 부담 확대 우려에도 불구하고, 해외 시장 중심의 구조적인 Q 성장과 강화된 가격 전가력을 바탕으로 이익 개선세가 지속될 것으로 전망합니다. 업종 내 최선호주로는 해외 성장과 주주환원 정책이 돋보이는 KT&G와 글로벌 수요 기반의 가파른 Q 성장이 기대되는 삼양식품을 제시합니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.10)
2026년 6월 10일자 메리츠증권 리포트는 주요 모빌리티 기업들의 컨센서스 추이를 분석합니다. 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 9개 기업의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스와 2026년 2분기 및 3분기 분기 영업이익 컨센서스 차트를 제시합니다. 또한, 과기정통부의 피지컬 AI 선도사업, 테슬라 FSD 덴마크 승인, 중국 내연기관차 판매 감소 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 다루고 있습니다. 본 리포트는 개별 기업에 대한 투자의견이나 목표주가는 제시하지 않습니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년06월10일
2026년 06월 10일 리포트는 중동 리스크 완화에 따른 반도체 중심의 시장 급반등과 스페이스X 상장 기대감으로 인한 우주 ETF 자금 유입이 관찰되나, 높은 밸류에이션과 변동성에 유의해야 한다고 분석합니다. 국내 방위산업은 FCAS 공동 개발 결렬로 수혜가 예상되며, 삼성전기는 AI 패러다임의 최대 수혜주로 목표주가 2,400,000원(BUY)으로 상향 조정되었습니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.10)
2026년 6월 10일 기준 신조선가는 185.0p를 기록했으며, 컨테이너운임(SCFI)은 전주 대비 154.8p 상승한 2,726.5p를 나타냈습니다. 한화엔진은 고수익 AM 사업부 분리 및 방산 기능 강화를 추진 중이고, DHT Holdings는 강한 시장 운임을 바탕으로 한화오션에 VLCC 1척을 추가 발주했습니다. 한편, 러시아 Novatek은 EU 제재에 앞서 장거리 수송을 위해 한화오션 등으로부터 쇄빙 LNG선 10척 인수를 협상 중입니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.10)
금융 시장에서는 은행채 급등으로 4%대 신용대출이 사라지고 변동형 주담대 수요 증가로 금리 인상 압박이 커지고 있습니다. 상반기 M&A 시장이 8조 원 규모로 활성화되고 핀테크 IPO도 재가동되는 가운데, 기업들은 성장성과 수익성 입증이라는 과제를 안고 있습니다. 가상자산 시장의 침체에도 불구하고 토큰화 주식 시장은 상반기에 5배 성장했으며, 생명보험사들은 AI 전담 조직을 확대하며 디지털 전환에 박차를 가하고 있습니다. 포용금융 실적 평가와 보험사 GA 채널의 성장 둔화 등 금융권 전반의 다양한 변화가 주목됩니다.

[신한 임희연, 이지연] 삼성생명; 반도체를 더 담고 싶다면
삼성생명은 반도체 슈퍼 사이클 속에서 보험업종 내 최적의 선택지이며, 전자 지분가치에 본업 가치가 더해진 저평가 구간에 있습니다. 현재 시가총액 78.6조원은 전자 지분가치 80조원에 미치지 못해 본업 가치가 (-)로 인식되지만, 실제 본업 가치는 30조원 수준으로 평가됩니다. 삼성전자의 주주환원 정책에 따라 2028년 특별배당 인식 시 이익 레벨의 구조적 상향이 가능하며, 투자의견 매수와 목표주가 500,000원을 유지합니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "그냥은 못 줘" - 6/10
본 리포트는 2024년 2월부터 2026년 6월까지 트럼프 행정부의 관세 정책 변화와 무역 협상 관련 주요 사건들을 상세히 기록한 타임라인입니다. 미국이 중국, EU, 한국 등 주요 교역국에 부과하거나 협상한 관세율 조정, 법적 분쟁, 그리고 이에 따른 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 시장의 즉각적인 반응이 제시됩니다. 관세 환급, 반도체 및 자동차 관세, 연준 의장의 관세발 인플레이션 언급 등 다양한 쟁점들이 포함되어 있습니다. 이 타임라인은 당시 글로벌 무역 정책의 복잡성과 시장 변동성을 이해하는 데 중요한 자료가 됩니다.

[신한 이호철] 아이엠바이오로직스; 아이엠 신뢰에요
아이엠바이오로직스는 24년 6월 1.8조원 규모의 L/O 계약을 체결한 항체 신약 기업입니다. 핵심 파이프라인 IMB-101(화농성 한선염)은 연내 SC 1상 및 IV 2a상 데이터 발표를 앞두고 있으며, 높은 안전성과 편의성으로 Best-in-class 및 대형 Sub L/O가 기대됩니다. 단기 오버행 이슈에도 불구하고 아토피 신약 IMB-102의 내년 1상 진입 등 임상 모멘텀이 지속될 예정이며, 2024년 매출액 276억원, 영업이익 140억원을 기록할 것으로 전망됩니다.

[전배승 금융] 낭중지추(囊中之錐): 26년 하반기 금융업종 전망
2026년 하반기 금융업종은 금리 인상 가능성 및 경기 개선에 힘입어 은행과 보험업종의 실적 개선과 주주환원 확대가 기대됩니다. 반면 증권업종은 이익 모멘텀 둔화와 시장 변동성 확대로 시장 수익률 상회가 어려울 것으로 예상되어 주가 반등 시 차익 실현 전략을 추천합니다. 주요 추천 종목으로는 KB금융, 우리금융지주, DB손해보험, 현대해상, 한국금융지주를 제시합니다.

[유진/스몰캡/박종선]스트라드비젼(475040, IPO예정기업) - Vision AI 기술 기반의 자율주행 SW 선도기업
StradVision은 Vision AI 기술 기반의 자율주행 소프트웨어 선도기업으로, 2026년 6월 30일 코스닥 상장을 앞두고 있습니다. 희망 공모가 밴드는 12,000원에서 14,000원이며, 이는 2028년 추정 실적을 현가화한 주당 평가가액 17,585원에서 20.4~31.8% 할인된 가격입니다. 2028년에는 매출액 1,096억원, 영업이익 451억원으로 흑자 전환이 예상되며, 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 38.4% 수준입니다.

[대신증권 류형근] [Initiation] 하나마이크론: 사업 효율성 제고
하나마이크론은 2026년 2분기 사상 최대 영업이익 경신이 예상되며, 사업부문별 효율성 강화로 이익 체질 개선이 지속될 전망입니다. VINA 법인의 수익 안정화, 본사의 비메모리 테스트 물량 확대, 브라질 법인의 웨이퍼 판가 인상 및 고객 확대가 성장을 견인할 것으로 분석됩니다. 중장기적으로는 Advanced Packaging 사업을 통한 경쟁력 확대를 기대하며, 대신증권은 투자의견 BUY와 6개월 목표주가 57,000원을 제시합니다.

[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료
국내 증시는 금리 인상 경계심리와 AI 밸류체인 대형주 약세로 하락 마감했습니다. 하이트진로는 어려운 영업 환경 지속으로 목표주가를 20,000원(BUY)으로 하향 조정했습니다. 펌텍코리아는 하반기 실적 개선이 기대되나 생산 병목 현상 등으로 목표주가를 47,000원(BUY)으로 낮췄으며, 풀무원 또한 안정적인 국내 실적과 해외 기여도 확대에도 불구하고 목표주가를 13,000원(BUY)으로 하향 조정했습니다. 이는 전반적인 시장 성장 둔화와 비용 부담 증가를 반영한 것입니다.

[통신서비스] 통신의 안정성 · 자산의 확장성 · AI의 성장성
통신서비스 업종은 무선 가입자 시장 안정화와 네트워크 품질 향상에 집중하며, AI 성장 기대감에 힘입어 데이터센터(AIDC) 투자를 확대하고 있습니다. AIDC 매출은 2025년 1.46조원으로 전년 대비 30% 증가할 전망이며, SK텔레콤의 배당 재개 및 KT, LG유플러스의 자사주 매입 등 적극적인 주주환원 정책이 지속됩니다. 이에 SK텔레콤은 보유(목표주가 95,000원), KT는 매수(목표주가 70,000원), LG유플러스는 보유(목표주가 17,000원) 의견을 제시합니다.

[유진/양승윤]조선업 - 미국 군함 해외 건조 금지 관련 코멘트
미국 하원 군사위원회가 FY2027 국방수권법안(NDAA)에 미국 군함의 해외 건조를 금지하는 내용을 포함시켜 통과시켰습니다. 이는 과거 행정관리예산국(OMB)의 해외 함정 건조 R&D 예산 활용 가능성 시사와 상반되며, 미국 조선업 일자리 보호라는 정치적 프레임 속에서 단기적인 해외 건조 비즈니스 모델 실현이 어려워졌습니다. 하지만 미국 해군력 강화를 위해 한국 및 일본 조선업의 투자와 협력을 통한 현지 건조 방향성은 변함이 없을 것으로 보이며, 조선업에 대한 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료:F&B Monthly Spread(2026.6.9)
2026년 6월 9일 기준 F&B 월간 스프레드 분석에 따르면, 카테고리별 스프레드는 전년 대비 음료를 제외하고는 감소세를 보였습니다. 전년 대비 종합식품은 2.0%p, 라면은 7.8%p, 제과는 12.2%p 감소한 반면, 음료는 15.7%p 증가했습니다. 전월 대비로는 종합식품 -1.1%p, 라면 -7.1%p, 음료 -2.2%p, 제과 -7.4%p를 기록하며 전반적으로 감소세를 나타냈습니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170/Buy] 아르노 회장이 한달음에 찾아온 이유가 있다
한화투자증권은 신세계(004170)에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 기존 66만원에서 77만원으로 상향 조정합니다. 이는 백화점 부문의 목표 P/E를 13배에서 15배로 상향 조정한 데 따른 것입니다. 백화점은 2분기에도 20% 후반대의 압도적인 기존점 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 본점 리뉴얼 효과와 명품 매출 비중 확대로 경쟁사 대비 강세가 지속될 전망입니다. 면세점은 5월 일평균 매출액 85억원을 기록하며 DF2 철수에도 불구하고 견조한 외형을 방어하고 있으며, 시내점 중심의 매출 반등이 긍정적입니다.

중지쉬창(300308.CH): 차세대 광트랜시버 기술도 걱정 없다
중지쉬창은 AI 데이터센터의 고속화에 따라 급증하는 800G/1.6T 광트랜시버 수요를 선도하는 글로벌 1위 기업입니다. 2026년 1.6T 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기반 제품 고도화로 매출 성장과 마진 개선이 기대되며, 2024년부터 2026년까지 3년 연속 100% 이상의 순이익 성장이 전망됩니다. 차세대 NPO/XPO 제품 양산과 CPO 기술 개발을 통해 미래 광연결 시장에서도 선도적 위치를 유지할 것으로 예상되며, 성공적인 NPO 기술 개발은 주가에 중요한 업사이드 요인이 될 수 있습니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 8천피·30만전자·200만닉스 복귀 (6월 9일)
금일 KOSPI는 8.2%, KOSDAQ은 6.2% 상승하며 V자 반등에 성공했습니다. 미국 반도체 기술주 반등과 중동 불안 완화에 힘입어 삼성전자 +9.0%, SK하이닉스 +15.9% 등 대형 반도체주가 KOSPI 8,000p대 회복을 견인했습니다. KOSDAQ은 알테오젠 +12.8% 등 바이오와 리노공업 +16.3% 등 소부장 업종이 강세를 보였습니다. 삼성전자는 AI 접목 강조와 삼성전기(+18.4%) 기반 레버리지 ETF 상장 소식에 힘입어 9% 급등하며 시장을 주도했습니다.

글로벌 전력기기/에너지: 우주 데이터센터를 위한 우주 태양광
스페이스X는 저궤도 위성 100만 기와 2028년까지 100GW의 태양광 용량 구축을 목표로 하며, 우주 태양광은 지구 태양광 대비 약 5배 높은 면적 효율과 자연 냉각 등 이점을 가집니다. 차세대 우주 태양광 패널로 페로브스카이트 탠덤셀이 주목받고 있으며, 이는 초경량, 자가 치유 특성과 함께 이론적 한계 효율 45%를 달성할 수 있습니다. 페로브스카이트 태양전지는 한국, 중국, 미국 등 여러 국가의 기업들이 경쟁하고 있으며, 2027년까지 퍼스트솔라의 양산 목표와 함께 비중국 원자재 공급망 구축이 중요하게 부각되고 있습니다. 6월 12일 스페이스X의 상장은 페로브스카이트 양산 경쟁을 촉진할 것으로 전망됩니다.

2차전지(Overweight) : 배터리 Valuation의 본질
배터리 섹터의 높은 밸류에이션은 높은 수익성보다는 에너지 전환 및 안보에 따른 ESS 수요 증가 등 견고한 Q 성장에 기반하고 있습니다. 최근 주가 하락은 미국 ESS 공장 초기 램프업 비용 증가로 인한 일시적 수익성 악화에 기인하며, 단기적 이슈 해소 시 수익성 회복이 예상됩니다. 따라서 배터리 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 유지하며, LG에너지솔루션(목표주가 53만원)과 삼성SDI(목표주가 85만7천원) 등 셀 메이커 매수를 권고합니다.

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 6월: 디지털자산 정책 인사이트
5월에는 주요국의 디지털자산 제도화 논의가 본격화되었으며, 6월은 하반기 정책 방향을 결정할 분수령이 될 전망입니다. 미국은 클래리티 법안 진전과 행정명령을 통해 디지털자산 정책을 결제·은행 인프라로 확장했으며, 국내 금융위는 토큰증권 하위법규를 7월에 공개할 예정입니다. 6월에는 국내 디지털자산기본법 논의 재개, 미국 SEC의 디지털자산 규정 패키지 공개, EU 디지털유로 표결 및 MiCA 전환기 종료 등 핵심 입법·규제 일정이 집중되어 디지털자산 시장의 제도적 기반이 강화될 것으로 예상됩니다.

[CrediVille/ESG] 미국 증권거래위원회 기후 관련 공시 규칙 폐지 제안
유럽연합(EU)은 2025년 12월 9일 옴니버스 I 패키지에 잠정 합의하며 지속가능성 규제 간소화를 추진합니다. 이 패키지는 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD), 실사 지침(CSDDD), 탄소국경조정제도(CBAM) 등 주요 규제의 부담 완화와 적용 시기 연기를 포함합니다. 특히 CSRD 적용 대상 기업을 80% 축소하고, CBAM 인증서 구매 의무를 2027년 2월로 연기하며 구매 비율을 50%로 경감하여 기업의 행정 부담을 줄입니다. 이는 EU 기업의 경쟁력 확보와 역내 투자 활성화를 위한 정책 기조의 변화를 상징합니다.

[키움 중국주식 박주영] SMIC(0981.HK): 낙수 효과
SMIC은 1Q26 매출이 예상치에 부합하고 영업이익은 소폭 상회하며, GPM은 20.1%를 기록했습니다. 2Q26 가이던스는 매출이 전분기 대비 14~16% 증가하고 GPM은 20~22%로 예상치를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 성숙 공정 칩 수요 증가와 해외 주문의 중국 전환, ASP 개선 등에 기인하며, 6월 12~14일 화웨이 개발자 회의를 앞두고 국산화 모멘텀 부각이 기대됩니다. 현재 주가는 HKD 72.55이며, 목표주가 컨센서스는 HKD 80.49입니다.

[키움 미국주식 박기현] 넥스트파워 (NXT.US): 태양광 발전 Total Solution Provider로 변모, 결실은 FY28부터
넥스트파워(NXT.US)는 Zigor 및 Prevalon Energy 인수를 통해 태양광 발전 토탈 솔루션 프로바이더로 변모하고 있으며, FY4Q26 매출액 $880.5M, 조정 EPS $1.05를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 신사업 선제 투자로 FY27 이익 성장은 일시 둔화되겠으나, FY28부터는 신규 사업 기여와 믹스 안정화로 마진 개선 및 두 자릿수 EPS 성장이 기대됩니다. 현재주가 $125.65, 목표주가 컨센서스 $152.69이며, 중장기 밸류에이션 리레이팅 모멘텀은 여전히 유효하다고 판단합니다.

[SK케미칼(285130)] 개선되고 있는 시황과 괴리된 주가
SK케미칼은 2분기 코폴리 판매량이 역대 최고치에 근접하고 판가 인상 효과가 반영되며 실적 개선이 기대됩니다. 바이오사이언스 부진에도 불구하고 코폴리 및 SKMU 사업부의 회복으로 2분기 영업이익은 36억원으로 흑자전환이 예상되며, 2026년 별도 순이익은 1,075억원으로 큰 폭의 반등이 전망됩니다. 현재 주가는 개선되는 시황과 괴리되어 1분기 실적 발표 이후 28% 급락했으나, 이는 매수 기회로 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 80,000원입니다.

에이텀 (355690.KQ): IPO 주관사 업데이트: 트랜스 기술로 여는 신성장
에이텀은 국내 유일의 평판형 트랜스 기술을 보유한 코스닥 상장사로, 모바일 충전기부터 TV, 전기차, 데이터센터 등으로 적용처를 확대하고 있습니다. 특히, 현대모비스 전기차 플랫폼용 CM필터 6년 장기 공급 계약을 확보했으며, 데이터센터 전원장치 시장 진입을 위해 성호전자와 공동 개발 협약을 체결하는 등 신성장 동력을 확보하고 있습니다. 2024년 매출액 200억 원, 영업손실 30억 원이 예상되나, 2025년에는 매출액 700억 원으로 크게 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

디오(039840):영업실적 추가 개선 전망
디오는 2024년 대규모 적자 이후 2025년 매출액 1,641억원, 영업이익 101억원을 기록했습니다. 2026년에는 수출 주도로 매출액이 20.1% 증가한 1,971억원, 영업이익률은 12.3%로 개선될 것으로 전망됩니다. 광고비 정상화, 영업 레버리지 효과 및 매출채권 감소로 재무 리스크가 완화되며 수익성이 뚜렷하게 개선될 것입니다. 현재 주가는 13,220원이며, 하반기 실적 개선으로 주가 회복 가능성이 높다고 판단됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다

하나증권 글로벌 Weekly(26.06.10)
미국 증시는 중동 긴장 및 고용보고서에 따른 금리 인상 우려로 하락했으나, 기술주와 반도체주의 저가 매수세로 반등했습니다. 중국 증시는 대외 악재에도 불구하고 비교적 선방했으며, 휴머노이드 로봇에 대한 관심이 집중되었습니다. 글로벌 ETF 시장에서는 선진국 주식 및 채권으로 자금 유입이 지속되는 반면, 신흥국 주식에서는 유출이 이어지고 있습니다. 특히, H.P. Enterprise Co.는 AI 서버 및 전통 서버 수요 강세로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 발표하며 가이던스를 상향 조정했습니다.

한온시스템(018880):열관리시스템 적용처 확대가능성
한온시스템에 대한 투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 5,500원으로 상향 조정되었습니다. 2026년 2분기 매출액 3.0조원(+4.6% YoY), 영업이익 987억원(+53.4% YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 유상증자를 통한 재무구조 개선으로 부채비율이 165%로 개선되었습니다. 열관리시스템의 적용처가 자동차 외 로봇, 데이터센터, ESS 등으로 확대될 가능성이 높으며, 이미 확보된 글로벌 생산기반을 활용한 성장이 기대됩니다.

엔터테인먼트(OVERWEIGHT): 이 가격은 못 참겠다
엔터테인먼트 업종은 역사적 저점 대비 30% 이상 하회하는 가격으로 조정 국면에 있으나, 2026년 SM의 예상 P/E 11배, 2027년 하이브의 예상 P/E 21배는 지난 10년간 볼 수 없었던 상당한 저평가 수준입니다. 이에 하나증권은 하이브 목표주가를 350,000원(-13%), SM 124,000원(-11%), JYP 79,000원(-12%), YG 63,000원(-17%)으로 하향 조정하지만, BTS와 세븐틴의 동반 입대 및 뉴진스의 4인조 컴백 등 긍정적 요인들이 존재합니다. 특히 하이브의 2분기 실적 확인과 뉴진스의 컴백이 주가 반등의 주요 트리거로 예상되며, 8월 이후 강한 반등이 기대되어 업종 투자의견 Overweight를 유지합니다.

[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 서킷 브레이커에서 매수 사이드카로, 반도체 중심 급반등
중동 리스크 완화와 미국 증시의 반도체 업종 강세에 힘입어 국내 증시가 서킷 브레이커 발동 이후 매수 사이드카로 급등하며 KOSPI는 8,100선, KOSDAQ은 960선까지 회복했습니다. 특히 SK하이닉스(+15.9%), 삼성전자(+9.0%) 등 반도체 업종이 급등을 견인했으며, 기관은 24,981억 원을 순매수하며 시장 상승을 주도했습니다. 낙폭 과대 업종도 강세를 보였으나, 젠슨 황 방한 관련주는 차익실현 매물로 하락했습니다.

[실전 퀀트] SpaceX, 수급 블랙홀 효과 초기? 중기?
SpaceX는 6월 12일 상장 후 7월 초까지 나스닥100 및 러셀1000 등 주요 지수에 편입되어 약 250억 달러의 패시브 자금 유입이 예상됩니다. 이는 2022년 초 LG에너지솔루션 상장 사례와 유사하게 수급 블랙홀 현상을 야기할 것으로 보이며, 초기 유통 물량(4.2%)이 적어 지수 편입에 따른 강제 매수 수요가 주가 상승을 이끌 가능성이 높습니다. 8월(Q2 실적 후 최대 30% 해제)과 11월(Q3 실적 후 28% 고정 해제)에 수급 블랙홀 효과가 가장 강하게 나타날 것으로 전망합니다.

[대신증권 최정환] [Issue & News] 방위산업: FCAS 공동 개발 결렬에 따른 국내 방위산업 수혜 전망
프랑스와 독일 간 FCAS 공동 개발 프로그램이 결렬되면서 국내 방위산업 전반에 걸쳐 수혜가 전망됩니다. 이는 유럽 방위산업 통합의 어려움을 다시 한번 확인시켜주는 사례로, 국가 간 경제적 논리가 정치적 논리를 뛰어넘는다는 것을 보여줍니다. 특히 KF-21은 6세대 운용의 핵심인 유무인복합체계를 운용하기에 최적화된 진화적 개발이 이뤄질 예정으로 브릿지 전력으로서 가치 증대가 기대됩니다. 이에 따라 국내 방위산업에 대한 투자의견은 Overweight(비중확대)를 유지합니다.

태양광(Overweight): Non-China 공급망의 가치, 매수 기회
6월 8일 미국 SUNation Energy-Suniva 합병으로 SUNation 주가가 420% 급등하며 Non-China 태양광 공급망의 가치가 부각되었고, Suniva의 1GW 셀 Capa가 0.8~2.0조원으로 높게 평가되었습니다. 최근 한화솔루션(-15%)과 OCI홀딩스(-27%)의 주가 하락은 단순 수급 이슈로 판단되며, 6~7월 중 Section 232 결정 등 강한 모멘텀이 예상됩니다.

[대신증권 박강호][Issue Comment] 삼성전기: AI 패러다임에 최대 수혜, 재평가 확대!
삼성전기는 AI 패러다임의 최대 수혜주로, 실리콘 커패시터 수주 및 FC BGA 투자 확대를 통해 밸류에이션 재평가가 확대될 것으로 전망됩니다. 특히 1.6조원 규모의 실리콘 커패시터 수주와 AI 서버 및 데이터센터향 FC BGA의 주도권 확보는 2027년 EPS를 5.8% 상향시키는 주요 성장 동력입니다. MLCC 가격 상승 가능성 및 로봇 사업 확대 또한 추가적인 이익 상향 요인으로 작용하며, 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 2,400,000원으로 상향합니다.

유틸리티(Neutral): CHPS 규제 변화. 국내 연료전지 시장 축소
2026년 6월 10일 발표된 CHPS 규제 변경으로 국내 연료전지 시장이 축소될 전망입니다. 2026년 수소발전 입찰시장 개설 물량이 기존 일반수소 1,300GWh, 청정수소 3,000GWh에서 일반수소 930GWh, 청정수소 500GWh로 감소하여 제조사 및 디벨로퍼 간 가격 경쟁이 심화될 것으로 보입니다. 이에 따라 유틸리티 섹터 투자의견은 Neutral을 유지하며, 두산퓨얼셀은 목표주가 70,000원, SK이터닉스는 목표주가 60,000원으로 매수 의견을 제시합니다.