Daily Financial Market Morning Brief

[Market Inside] Commodity Vol.90: 놀랍도록 낮게 유지되는 유가, 그 원인은?
2026년 6월 11일 기준 유가는 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 막대한 공급 차질에도 불구하고 놀랍도록 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 예상보다 빠른 수요 파괴(400~500만bpd 추정)와 중국의 높은 전략 비축유 재고(13.4억bbl) 및 전기차 보급에 따른 구조적인 석유 수요 감소에 주로 기인합니다. 재고 모형에 따르면 유가는 5월 말 $20/bbl, 6월 말 $34/bbl까지 하락할 수 있으나, 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 4분기에는 재고 감소로 인한 비선형적인 유가 급등 가능성이 있습니다. 특히, IEA의 전략비축유 방출이 7~8월경 종료될 예정이므로, 봉쇄가 풀리지 않을 경우에도 유가 시장의 충격은 계속 누적될 수 있습니다.

[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly
2026년 6월 11일 기준 2차전지 위클리 보고서에 따르면, 지난 한 주간 국내 주요 2차전지 관련 기업들의 주가가 큰 폭으로 하락했습니다. LG에너지솔루션은 -12.9%, 삼성SDI는 -17.5%, 에코프로비엠은 -16.9%, 포스코퓨처엠은 -15.7% 하락했으며, 주요 기업들의 2026년 영업이익 컨센서스도 하향 조정되는 추세입니다. 2026년 예상 평균 PER은 셀 24.1배, 양극재 25.8배, 음극재 24.3배 수준이며, 배터리 및 원재료 가격은 전반적으로 안정화되거나 소폭 하락하는 양상을 보이고 있습니다.

[키움 의료기기 신민수] 큐리옥스바이오시스템즈(445680): 학회에서 보여준 표준화 가능성
큐리옥스바이오시스템즈는 2026년 1분기 매출액 13억 원(YoY +43.7%)과 영업손실 33억 원을 기록했으며, 프로모션 영향으로 매출총이익률은 42.8%로 다소 아쉬웠습니다. 하지만 글로벌 빅파마와의 'Pluto Code' 포괄적 계약을 체결하고 2분기에는 소프트웨어 사업 확장을 위한 UI 배포를 앞두고 있습니다. 특히 CYTO 2026 학회에서 공개된 'Pluto LT' 데이터는 수작업 대비 뛰어난 재현성(CV 8.9% vs 27.5%)을 보여주어 새로운 표준이 될 가능성을 입증했습니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

로빈후드(HOOD.US): 5월 월간 지표 업데이트
로빈후드의 2026년 5월 주식 및 옵션 거래량은 각각 3,153억 달러(MoM +26.9%)와 2.3억 건(MoM +2.8%)을 기록하며 역대 두 번째로 높은 수준을 달성했습니다. 5월 27일 공개된 AI 에이전트 서비스 기대감으로 주가가 24% 상승했으나, 2027년 예상 P/E 35배는 피어그룹 대비 추가 멀티플 상승 여력이 제한적입니다. 다만, CLARITY Act 통과에 따른 디지털자산 시장 회복 시 실적 개선 여지가 있어 주가 조정 시 매수 접근이 유효하며, 컨센서스 목표주가는 101.5 USD입니다.

[SK 증권 박형우]LG디스플레이(매수(신규)/20,000원(신규편입)) : 밸류에이션콜: CAPEX 축소 > 재무개선사이클 진입
LG디스플레이는 CAPEX 축소를 통해 재무구조 개선 사이클에 진입하며, 2026년부터 북미 고객사 증산 사이클의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 25.9조원, 영업이익은 9,889억원(OPM 4%)을 기록할 것으로 예상되며, 2028년에는 부채비율이 156%까지 개선될 것으로 보입니다. 현재 주가는 27F PER 7.4배, 28F PER 4.4배로 밸류에이션 매력이 높으며, 이에 따라 투자의견 '매수(신규편입)'와 목표주가 20,000원을 제시합니다.

하루에 하나 0611
AI 산업은 막대한 자본을 필요로 하는 자본집약 산업으로 변화하며, 대규모 자금 수요가 다양한 자본시장으로 연결되어 새로운 투자 기회를 제공할 것으로 전망됩니다. 6월 FOMC는 만장일치 동결이 예상되며 연준의 매파적 색채가 지속될 것으로 보여, 미 국채 10년 금리는 4.4~4.8%를 제시하며 투자의견 '축소'로 하향 조정됩니다. 한편, 삼천리는 2026년 연간 최대 이익 달성이 기대되며, 에치에프알은 AI RAN 수혜로 투자의견 매수, 목표주가 50,000원을 유지하는 등 여러 기업들이 긍정적인 실적 전망을 보였습니다.

[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #215] 신흥국 실적 상향 상위 종목에 한국 종목 부재
한화투자증권 리포트에 따르면, 글로벌 시장 EPS는 한국이 1%대 상승하며 가장 양호한 모습을 보였습니다. 그러나 신흥국 실적 상향 상위 종목에 한국 종목은 부재하며, 삼성전기, NAVER, KB금융 등은 하위권에 진입했습니다. KOSPI 12MF EPS 성장률은 0.8%p 상승한 94.1%로 PER은 7.7배를 기록했으며, 2분기 영업이익 예상치가 상향된 종목으로는 강원랜드, TKG휴켐스 등이, 2026년 연간 상단 돌파 종목으로는 신세계, SK하이닉스가 꼽힙니다. 2027년 진짜모멘텀 보유 종목에는 아모레퍼시픽, 삼성SDI, 팬오션, NAVER가 진입했습니다.

[선유진 인터넷/소프트웨어] NAVER (035420): 긍정적 모멘텀 추가
NAVER는 엔비디아와 공동으로 2028년 말까지 200MW 규모의 AI 팩토리를 구축하고 장기적으로 GW 단위까지 확장할 계획을 발표하며 긍정적 모멘텀을 추가했습니다. AI 인프라 사업은 5년 후 매출 20조원을 목표로 신규 성장 동력 및 수익성 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 303,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지하며, 현재 주가 대비 33.5%의 상승 여력이 있습니다. 다만, 본업 성장 지속과 가상자산 사업 불확실성 해소가 주가 부양의 관건입니다.

[신한 신승웅] 신흥국 주식전략; 중국 기술주 과열 해소의 시간
중국 기술주는 AI Capex 동력으로 급등했으나, 최근 과열된 수급으로 변동성이 확대되며 조정 국면에 진입했습니다. TMT 섹터 거래대금 비중이 6월 초 45%까지 상승하며 사상 최고치에 근접했고, 공모펀드의 IT 하드웨어, 전력설비, 통신 섹터 편입 비중도 5년 내 최고 수준을 기록했습니다. 이번 조정은 추세 훼손보다 과열 해소의 성격이 강하며, 7월 실적 시즌 전 이익 모멘텀이 강한 통신, IT 하드웨어, 전력설비 등 주도 섹터에 대한 분할 매수 전략이 유효합니다. 특히 심천 ChiNext와 상해 과창판 시장을 중심으로 접근할 것을 권고합니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :5월 대만 IT 동향: 원활한 가격 전가 확인
대만 IT 업체들의 5월 합산 매출액은 AI 수요 확대에 힘입어 전년 대비 증가세를 지속했으며, 주요 부품군에서 원활한 가격 전가가 확인되었습니다. 특히 메모리 부문은 Nvidia의 차세대 플랫폼 Vera Rubin의 메모리 탑재량 증가로 내년까지 공급 부족이 심화될 전망이며, ABF 업체들은 2022년 동월 기준 최대 호황기를 상회하는 실적을 기록하며 장기 슈퍼사이클 가능성을 높였습니다. MLB는 AI 서버향 고다층 MLB 수요에 힘입어 판가 전가가 원활히 진행되고 있으며, CCL은 역대 최고 실적을 경신하고 저부가 제품까지 가격 인상이 확산되는 추세입니다. 수동부품 역시 Walsin의 가격 인상으로 가격 결정력 강화가 확인되었고, AI 서버 내 고전압 MLCC 탑재량 확대가 기대됩니다.

[한화투자증권 김도하][보험] 삼성생명[032830/Hold] 근거가 부족한 NAV 할인율의 축소
한화투자증권은 삼성생명(032830)의 최근 주가 급등이 삼성전자 지분가치에 대한 NAV 할인율의 근거 없는 축소를 반영한 것으로 분석합니다. 삼성생명 주가는 연초 이후 134% 상승하며 KOSPI 및 타 보험주를 크게 상회했으며, 당사는 보험 사업가치와 삼성전자 지분가치를 55% 할인하여 합산하는 방식으로 목표주가를 산정합니다. 시장에서 사업가치를 고정할 경우, 삼성전자 지분가치에 대한 NAV 할인율이 55%에서 37% 수준까지 하락한 것으로 추정되나, 회사가 비경상 이익을 배분할 계획이 없어 할인율 축소의 근거가 부족하다고 판단합니다. 이에 따라 투자의견 'Hold'와 목표주가 312,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.11)
국제 곡물 가격은 옥수수 0.8%, 소맥 1.5%, 대두 0.4% 상승한 반면, 원당은 1.1% 하락했습니다. 라이신 가격은 유지되었으나 기타 아미노산 가격은 하락했으며, 참치어가는 유지되고 국내 돈육 가격은 1.2% 상승했습니다. 주요 음식료 기업 소식으로는 블랙록의 KT&G 지분 확대, 오리온의 임금 협상 및 '황치즈칩' 추가 생산, CJ프레시웨이의 식자재 공급 계약 등이 있었습니다. 또한, 위고비 열풍과 초고환율이 식품업계 및 유통업계에 미치는 영향에 대한 소식이 전해졌습니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 11)
메리츠증권의 Overnight Tech 리포트에 따르면, 2026년 6월 11일 기준 DRAM DDR4 8Gb 스팟 가격은 1개월간 10.05%, NAND MLC 64Gb 스팟 가격은 26.33% 상승하며 메모리 가격 강세가 지속되고 있습니다. 대만은 AI 칩의 중국 수출 통제를 검토 중이며, SK하이닉스는 연말 375단 낸드 양산을 계획하는 등 산업 전반의 주요 이슈들이 보고되었습니다. 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스는 안정적인 흐름을 보이며, SK하이닉스의 2026년 예상 P/E는 6.9배로 평가됩니다. 전반적으로 반도체 업황 개선과 AI 관련 투자가 활발히 진행되는 양상입니다.

[신한 최민기] 운송; 컨테이너선 운임 강세 점검
컨테이너선 운임은 중동 전쟁 이후 SCFI가 105% 상승하며 단기 모멘텀이 유효합니다. 미주·유럽 등 주요 항로로 운임 상승이 확산되었고, 대만 선사들의 매출 회복세가 확인되어 HMM 또한 2분기 매출 성장을 기대합니다. 유류비 등 비용 증가로 영업이익 레버리지는 제한적일 수 있으나, 운임 반등과 물동량 개선으로 2분기 실적은 전분기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 운송 업종 전반에 긍정적인 영향을 미치며, 섹터 투자의견은 중립(유지)입니다.

[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 방어주의 본질: 방어주 ETF 투자 전략
방어주 ETF 투자 전략 리포트는 안정적인 매출과 이익을 통한 주가 변동성 방어 투자를 강조합니다. 배당주 업종 편향을 극복하기 위해 기술주 고배당 ETF와 횡보-하락 시장에서 성과 방어에 유리한 커버드콜 ETF가 대안으로 제시됩니다. KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF는 부분 콜매도를 통해 상승 참여도 가능하게 설계되었습니다. 건강관리 업종은 방어주로 분류되나 K-바이오 섹터는 높은 변동성을 보이며, 코스닥 150 내 헬스케어 비중이 36%로 ETF 수급에 영향을 미친다고 분석합니다.

[유진/이찬영]통신장비 - 광통신 조정, 무엇을 봐야 하나
SemiAnalysis 보고서에 따르면 CPO(Co-Packaged Optics) 양산 확대 시점이 2029년 이후로 지연될 가능성이 제기되며, 단기적으로는 구리 및 플러그형 광모듈이 우세할 것으로 전망됩니다. 이는 데이터센터 광통신 수요 둔화가 아닌 CPO 도입 시점과 속도에 대한 기대치 조정으로 판단됩니다. CPO의 병목이 수율과 공정 문제에 있다는 인식이 확산될 경우 광정렬 장비 노출도가 있는 성호전자의 희소성이 재부각될 수 있습니다. 통신장비 업종 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 성호전자를 Top Pick으로 제시합니다.

[Credit Talk] MBS 발행 완만한 수준, 높아진 금리 메리트
MBS 발행액은 작년 10.7조원에서 올해 15~20조원 내외로 완만한 증가가 예상되며, 가계부채 규제와 금리 상승으로 공급 부담은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 금리 상승으로 조기상환율이 하락하면서 콜옵션부 MBS의 재투자 리스크가 낮아져 금리 메리트가 높아지고 있습니다. 특히 7년 이상 콜옵션부 MBS는 특례보금자리론 공급이 많았던 2023년 수준으로 스프레드가 확대되어, 동일 등급의 타 크레딧 채권 대비 31~66bp 높은 금리 메리트를 제공합니다. 실질 만기가 길어질 가능성이 있어 장기 투자자에게 매력적인 구간으로 판단됩니다.

오라클 실적 발표의 함의
오라클은 FY26 4분기 매출액 $19.2B(+21% YoY)와 non-GAAP EPS $2.11을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. OCI 매출은 93% 성장했으며, 신규 AI 계약 $67B를 포함한 RPO는 $638B(+363% YoY)를 달성했습니다. FY27 가이던스는 매출 +34%, EPS $8.05로 장기 CAGR을 상회할 것으로 예상되며, Capex 증가에 따른 자금 조달의 소화력이 관건입니다. 현재 'Not Rated'이며, 중간 목표가는 275 USD입니다.

[DB증권] 시기상조 (feat. 크루소 1.8GW 프로젝트 중단)
Crusoe의 1.8GW AI 데이터센터 프로젝트 '제이드'의 일시 중단은 필라델피아 반도체 지수 급락의 원인으로 지목되었습니다. 그러나 이 중단은 AI 인프라 수요 둔화나 전력 및 규제 문제 때문이 아니라, 개별 하이퍼스케일러의 자금 조달 여건과 자본 재배치 과정에서의 마찰로 인한 것으로 판단됩니다. 향후 자본 효율성과 자금 조달 비용의 중요성이 부각될 것이며, AI 인프라 수요는 여전히 견조한 것으로 분석됩니다.

[키움 중국주식 박주영] [중국은 지금] 5월 수출입: 예상치 상회, IT와 가격 효과가 견인
중국의 5월 수출은 3,768억 달러(YoY +19%), 수입은 2,713억 달러(YoY +27%)를 기록하며 시장 예상치를 모두 상회했습니다. 이는 AI 투자 확대에 따른 IT 품목의 고성장과 에너지 가격 상승에 주로 기인합니다. 5월 수출입 지표는 예상치를 상회했으나, 전반적인 경기 회복보다는 IT 품목과 가격 요인이 주도한 결과로 판단됩니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.11)
메리츠증권의 'Mobility at a glance' 리포트는 2026년 6월 11일 기준 주요 모빌리티 기업들의 컨센서스 추이를 분석합니다. 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 주요 기업들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스와 2분기 및 3분기 영업이익 컨센서스는 전반적으로 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 또한, 현대차의 R&D 투자 및 자율주행 상용화 관련 소식, 테슬라 로보택시 확장, BYD 헝가리 공장 생산 계획 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 다루고 있습니다. 이 리포트는 개별 기업의 실적 전망과 산업 동향을 종합적으로 제공합니다.

[한화투자증권 박유진][중국주식] 5월 중국 수출입: AI 관련 품목이 주도한 회복
5월 중국 수출입은 AI 관련 품목이 주도하며 전반적인 회복세를 보였습니다. 5월 수출은 전년 대비 19.4%, 수입은 27.4% 증가했으며, 특히 반도체와 컴퓨터 및 부품 수출입이 각각 110.9%, 66.1% 및 80.1%, 68.0% 급증하며 성장을 견인했습니다. 2026년 2분기 이후 정부 주도의 AI 인프라 투자가 강화되면서 AI 쏠림형 수요 회복이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 중국 주식시장에서는 반도체, 서버, 광통신, 전력설비 등 AI 인프라 밸류체인 중심의 투자 기회가 지속될 것으로 판단됩니다.

[신한 김아람] 쓰리에이로직스; NFC 강소기업!
쓰리에이로직스는 국내 유일의 NFC 칩 국산화 기업으로, 2026년을 턴어라운드 원년으로 삼아 외형 성장을 재개할 것으로 기대됩니다. 2026년 매출액은 전년대비 20% 증가한 400억원, 영업이익은 30억원으로 흑자전환을 제시했으며, 솔루엠향 ESL 태그 칩 대형 수주와 현대기아차 차량용 NFC 칩 공급이 주요 성장 동력입니다. 현재 투자의견은 Not Rated이며, 2026년 예상 주가수익비율(PER)은 12.9배로 하반기로 갈수록 실적 개선에 따른 시장의 관심이 확대될 것으로 전망됩니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
일본 야스카와전기는 향후 4년간 피지컬 AI 분야에 1,200억엔을 투자하며, 2029년 2월 결산기부터 이익 기여를 전망하고 있습니다. 6월 10일 한-EU 정상회담에서는 비밀정보보호협정 협상 개시를 합의하며 방산 협력 확대를 추진하고 있습니다. 러시아 노바텍은 한화오션 및 일본 MOL로부터 쇄빙 LNG선 10척 인수를 추진 중이며, 한화오션 거제 야드에 계류 중인 Arc7급 6척은 일반 LNG선 대비 30~50% 비싼 척당 3억~3.5억 달러의 리세일 기회를 제공합니다.

[반도체/전기전자] 5월 대만 Tech 매출: 호황 지속
5월 대만 Tech 매출은 AI 반도체 수요와 DRAM 가격 상승세에 힘입어 전월 대비 2%, 전년 대비 32% 증가하며 호황을 지속했습니다. TSMC, Nanya, Yageo 등 주요 업체들은 AI 및 DRAM 수요 증가로 사상 최대 월 매출을 기록했으며, ABF 기판 업체들도 견조한 성장을 보였습니다. 하반기에도 DRAM 가격 상승세가 지속되고 MLCC 가격 인상 가능성이 높아, 반도체 섹터는 비중확대, 전기전자 업종은 FCBGA, MLCC 비중 확대를 권고합니다.

[유진/황성현]에너지/유틸리티 2H26 OUTLOOK - 호르무즈 해협 봉쇄 이후 유틸리티 산업
유진투자증권은 2H26 에너지/유틸리티 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 한국전력을 최선호주로 추천합니다. 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 지정학적 리스크는 일시적 변동성 요인으로, 국제유가는 점진적으로 하락하여 유틸리티 업종에 수혜가 예상됩니다. 특히 한국전력은 2027년 예상 원가회수율 131% 달성 및 원전 모멘텀으로 리레이팅이 기대되며, 목표주가 92,000원을 제시합니다. 한전기술과 한전KPS도 각각 목표주가 200,000원, 67,000원으로 Buy 의견을 제시합니다.

[키움 디지털자산/원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 스트래티지, 비트코인 추가 매도에 대한 경계감
스트래티지는 5월 말 우선주 배당금 확보를 위해 32BTC를 매도했으나, 이후 보통주 발행을 통해 1,550BTC를 재매수하며 순매수 기조를 유지했습니다. 그러나 우선주 배당 부담과 낮은 우선주 시장가로 인해 스트래티지의 현금 흐름에 대한 우려가 상존하며, 연간 약 17억 달러에 달하는 배당금 지급을 위해 소규모 비트코인 추가 매도 가능성은 여전히 남아있습니다. 스트래티지의 비트코인 매도 우려가 해소되려면 비트코인의 추세적 가격 반등이 필요하지만, 현재 매크로 여건상 단기간 내 강한 반등은 어려워 투자심리에 부담으로 작용할 전망입니다.

[키움 미국주식 박기현] 나비타스 세미컨덕터 (NVTS.US): 약속에서 검증으로, 완벽을 선반영한 주가
나비타스 세미컨덕터(NVTS)는 GaN 및 SiC 전력 반도체 설계 팹리스 기업으로, 모바일 중심에서 AI 데이터센터 등 고전력 시장으로 사업 구조를 전환 중입니다. 동사의 주가는 YTD 145% 상승하며 52주 저점 대비 약 4배 수준에 도달했으나, 현재 시가총액은 2027년 컨센서스 매출 대비 76배로 가장 낙관적인 시나리오를 이미 선반영한 상태입니다. 글로벌 IB 컨센서스 목표주가는 현재 주가($20.50) 대비 약 -29% 하회하는 $14.46이며, 하반기에는 실적 및 디자인윈 확인 등 '약속'에서 '검증'으로 전환되는 시기가 될 것으로 전망됩니다. 따라서 높은 변동성을 감내할 수 있는 위험 선호 투자자에게 제한적인 접근이 적합하다는 의견입니다.

[해외크레딧] KP: 발행자 우위의 SSA 시장 환경
글로벌 SSA 발행시장은 5~6월 강세를 이어가며 NIP가 0bp대로 축소, 발행자 우위 시장이 형성되었습니다. 이는 높은 절대금리와 국채 대체 수요 증가에 기인하나, NIP가 0bp대이고 상위 KP 유통 스프레드가 25bp대에 근접하여 추가 조달 비용 절감 효과는 제한적입니다. 인플레이션 및 재정 우려로 금리 상방 압력이 여전하여, 7월 및 하반기 상위 KP 발행은 5월 흥행을 단순 적용하기 어려울 것으로 전망됩니다.

[한화투자증권 김도하][은행] 5월 여수신: 은행 수익성 개선에 유리한 흐름
2026년 5월 예금은행의 여수신 동향은 은행 수익성 개선에 유리한 흐름을 보였습니다. 대출잔액은 2,590조원으로 18조원 증가하며 13개월래 최대 순증을 기록했고, 특히 가계 일반대출은 51개월래 가장 높은 YoY 증가율을 나타냈습니다. 총수신은 2,594조원으로 49조원 증가하며 42개월래 최고치를 기록했으며, 저원가성 수신 비중 확대는 은행의 조달 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 흐름은 은행의 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되며, 2026년 기업대출 성장률은 2025년 수준을 상회할 것으로 전망됩니다.

[현대차증권 장문영] 오라클(ORCL) - 추가 자금조달에 가려진 RPO $6,380억
Oracle은 FY4Q26 매출액 $192억, Non-GAAP EPS $2.11로 상회했으며, 클라우드 인프라 매출이 93% 급증했습니다. RPO $638억은 AI 관련 대형 장기 계약으로 매출 가시성을 높이고 자본 부담을 완화할 전망입니다. FY2027년 Capex $70억으로 단기 마진 압박이 예상되나, AI 수요 증가에 따른 장기 수익성 개선이 기대되며, 컨센서스 목표주가 USD 255.09로 26.7% 상승 여력이 있습니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/11)_복제해서 쓸 것
다올투자증권은 6월 11일 발간된 리포트에서 5월 중순 이후 지수 상승이 단일종목 레버리지 ETF 및 차익거래에 기인했으며, 6/11 선물옵션 동시만기 이후 지수 변동성이 완화될 것으로 전망합니다. 인바디는 비만 치료의 핵심인 근손실 최소화 체중 감량 트렌드 속에서 체성분 모니터링의 중요성이 부각되고 있습니다. 2024년부터 1Q26까지 종업원수 안정화로 영업 레버리지 진입이 예상되며, GLP-1 시장 확대를 통한 성장에 힘입어 2026E PER 11.3배 수준에서 리레이팅이 기대됩니다.

[메리츠증권/조아해] 은행:5월 여수신 동향: 양호한 성장률 시현
5월 은행 여수신 동향에 따르면, 대출과 수신 모두 양호한 성장률을 시현했습니다. 대출은 전월 대비 0.7% 증가한 17.5조원 늘었으며, 가계대출은 주택담보대출과 신용대출 증가에 힘입어 6.9조원 확대되었습니다. 기업대출 또한 은행권의 대출 확대 전략과 회사채 발행 부담으로 인한 기업 수요 증가로 10.6조원 증가했습니다. 수신은 전월 대비 1.9% 증가한 48.8조원 늘었으며, 대기업의 단기 여유자금 유입으로 수시입출식 예금이 32.8조원, 규제비율 관리를 위한 정기예금이 15.8조원 증가했습니다.

오라클(ORCL.US): FY27년 매출 가이던스 유지, 자금조달 계획은 확대
오라클은 4분기 매출액 192억 달러로 가이던스 상단에 부합했으나, SaaS 매출 둔화로 전체 클라우드 매출은 시장 예상치를 소폭 하회했습니다. FY27년 매출 가이던스는 CC 기준 34% 성장을 전망하며 900억 달러를 유지했고, Capex 현금 지출 700억 달러와 함께 자금 조달 계획은 400억 달러로 확대될 예정입니다. 막대한 RPO를 바탕으로 중장기적인 주가 업사이드는 유효하나, 매출 전환 속도와 자본 지출 부담 등이 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유진/박재환]Oracle - AI는 뜨겁고, 지갑은 차갑다
Oracle은 4분기 매출과 EPS가 컨센서스를 상회했으며, AI 인프라 수요에 힘입어 IaaS 매출이 크게 성장했습니다. FY27 매출 및 EPS 가이던스를 상향했으나, FY26 FCF -237억 달러로 악화되어 대규모 자금 조달이 필요합니다. AI 인프라 수요는 견고하지만, 대규모 RPO의 매출 전환 속도와 자금 조달의 당위성이 향후 주가 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다.

[신한 은경완] 은행; 5월 은행 여수신 동향
5월 은행권 총대출은 17.5조원 증가하여 총잔액 2,590조원을 기록했으며, 수신은 48.8조원 증가하며 11년 5개월 만에 최대 증가폭을 보였습니다. 가계대출은 6.9조원 증가했는데, 기타대출이 3.7조원 늘어 가정의 달 및 주식 투자 자금 수요가 증가했습니다. 기업대출은 10.6조원 증가하며 대기업과 중소기업 모두 증가세를 이어갔습니다. 수신 증가는 주로 수시입출식 예금(32.8조원)과 정기예금(15.8조원) 증가에 기인하며, 금융당국은 가계부채 관리를 위해 은행권에 자율관리 조치를 요구하고 있습니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 2주차); 변동성 확대로 전통 제약, 의료기기 투심 반등
글로벌 헬스케어 시장은 변동성 확대로 대형 제약 및 의료기기 투심이 개선된 반면, 중소형 바이오텍은 하방 압력을 받았습니다. 일라이 릴리는 경구 비만약과 차세대 주사제의 효능, 아토피 피부염 치료제 FDA 승인으로 비만 치료 선두 주자임을 재확인했습니다. 가던트 헬스(GH.US)는 혈액 기반 대장암 진단 기기 수요 증가, 일라이 릴리(LLY.US)는 비만약 수요와 신약 기대감으로 Top Picks에 선정되었습니다. KRAS 표적항암제 모달리티에 빅파마 투자가 활발합니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 연속 사이드카: 이란戰 6일 vs 현재 5일 (6월 11일)
2026년 6월 11일, KOSPI는 0.4%, KOSDAQ은 4.8% 상승하며 마감했습니다. 예상치를 하회한 미국 CPI와 견조한 반도체 펀더멘털(6월 초 수출 +205.8%) 확인, 그리고 Wyoming 1.8GW DC 우려 불식 등이 시장 반등을 이끌었습니다. 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 순매수했으며, KOSDAQ에서는 부품/소재(티에스이 +25.3%)와 바이오텍(알테오젠 +10.2%), 엔터(에스엠 +21.2%) 업종이 강세를 보였습니다. 시장은 중동 불안에도 불구하고 견조한 펀더멘털과 수급 개선에 힘입어 변동성 장세 속에서 양전했습니다.

[신한 오강호, 김형태] 신한 속보; 신한 IT Corp Day 8일차 코멘트
신한 IT Corp Day 8일차 코멘트는 LG전자, 비씨엔씨, 드림텍, 티엘비 등 IT 기업들의 성장 전략을 다룹니다. LG전자는 1Q26 실적 호조를 바탕으로 AI 및 로봇 사업을 확대하여 2028년 액추에이터 상용화를 목표하며, 비씨엔씨는 2027년까지 Capa를 3,000억원으로 늘리고 해외 매출 비중 30% 이상을 목표합니다. 드림텍은 Cardea를 통해 플로리다에서 1,500~1,800억원 규모의 매출을 기대하며, 티엘비는 2Q26 단가 인상과 SOCAM2 양산으로 수익성을 높이고 2028년까지 Capa를 2배 확장할 계획입니다.

[대신증권 권순호][Soon to know] 외국인 매도 지속, 높아진 증시 변동성과 자산배분
외국인 투자자들은 5월 7일 이후 한 달간 69.1조 원을 순매도하며 추정 상단(35조 원)을 크게 초과했습니다. 이는 국내 증시의 고유 변동성 확대(VKOSPI-VIX 스프레드 58pt)에 기인하며, 1pt 확대 시 월 0.37조 원의 추가 매도 압력이 발생합니다. 반도체 대형주 쏠림 심화로 지수 변동성의 77%를 설명하는 구조적 배경이 있으며, 외국인 순매수는 반도체 민감도가 낮은 업종으로 유입되는 양상을 보입니다. 향후 반도체 변동성 안정화와 스프레드 수렴이 외국인 수급 복원의 선행 조건이 될 것으로 전망합니다.

[메리츠증권/김선우] 디스플레이 :6월 상반월 LCD 패널가
Witsview 발표에 따르면 6월 상반월 LCD TV 패널 가격은 모든 사이즈에서 전월 대비 보합세를 유지했습니다. IT 패널 중 모니터 판가는 일부 품목에서 1% 내외의 상승세를 보였으나, 노트북 판가는 TV 패널과 마찬가지로 전 제품군에서 보합세를 유지했습니다. 전반적으로 LCD 패널 시장은 안정적인 가격 흐름을 이어가고 있는 것으로 분석됩니다.

[신한 이주은] 글로벌 이슈; 상장을 앞둔 스페이스X, 확인하고 가야할 요인
SpaceX는 Space, Connectivity, AI 사업을 영위하며, 2026년 1분기 매출 47억 달러, 영업손실 19억 달러를 기록했으나, 하반기 앤트로픽 및 구글 AI 매출 109억 달러를 포함하여 2026년 매출은 전년 대비 60% 증가한 300억 달러로 예상됩니다. 핵심 성장 동력인 스타십 개발 완료가 선행되어야 하지만, 5월 12차 시험 비행 후 FAA 조사로 추가 비행이 중단되어 성장 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 2026년 6월 12일 상장 예정이며, 상장 후 1년에 걸쳐 기존 주주들의 락업이 순차적으로 해제될 예정이며, 주요 지수 조기 편입도 예상됩니다.

[키움 자동차 신윤철] 아우스터(OUST.US): Physical AI 수혜 센서 업체
Ouster는 2026년 1분기 매출액 48.6백만 달러(YoY +49%)와 EPS -0.28달러를 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, Velodyne 인수를 통해 LiDAR를 생산하며 다양한 분야에서 고객사를 확대하고 있습니다. 경영진은 2027년 흑자 전환을 목표로 하고 있으며, 이는 대형 고객사의 양산 속도와 수익성 방어 여부에 달려있습니다. 현재 주가는 40.88달러이며, 목표주가 컨센서스는 46.86달러로 매수 의견이 지배적입니다.

[키움 유틸리티/스몰캡 조재원] 유틸리티(Overweight): 끝없는 날개짓 하늘로: 미국 데이터센터 시장 점검
이 리포트는 유틸리티 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 미국 데이터센터 건설 지연 문제가 2026년에는 완화될 것으로 전망합니다. 주요 트렌드는 텍사스 지역으로의 이전과 온사이트 발전 확대이며, 2H26에는 태양광 섹터가 Section 232 관세로, 원전 섹터는 한미 협력으로 촉매제가 예상됩니다. Top picks는 OCI홀딩스 (BUY, 목표주가 390,000 KRW)와 두산에너빌리티 (BUY, 목표주가 130,000 KRW)입니다.

HFR(230240.KQ/매수): 우리가 AI RAN 대표주입니다
하나증권은 HFR에 대해 투자의견 매수, 목표주가 50,000원을 유지합니다. HFR은 SKT-노키아의 AI RAN 파트너이자 국내 통신 3사 레퍼런스를 보유하여 국내 AI RAN 수혜가 예상되며, AT&T 벤더 선정 가능성도 높습니다. 미국과 국내의 명확한 수요 전망에도 불구하고 주가 상승이 부진하여 저평가 국면으로 판단됩니다. 2027년 매출액 3,373억 원, 영업이익 754억 원을 기록할 것으로 전망되며, 주파수 경매 진행 등 긍정적인 재료가 주가에 반영될 것으로 기대됩니다.

삼천리(004690).KS / 매수) : 연간 최대 이익 달성 가능성
삼천리는 안정적인 본업과 자회사 실적 개선에 힘입어 2026년 연간 최대 이익 달성 가능성이 존재합니다. 2026년 매출액은 5조 8,547억 원, 영업이익은 전년 대비 12.0% 증가한 1,788억 원으로 전망되며, 2026년 1분기에는 연결 기준으로 순현금 상태로 전환했습니다. 배당 정책 구체화 등 주주가치 제고 시 주가 재평가가 기대되며, 투자의견 매수와 목표주가 160,000원을 제시합니다.

Weekly Retail-Cos. Letter- 2016년과 2026년 달라진 면세점과 백화점의 위상
호텔신라는 2분기 연결 영업이익이 500억원 내외로 시장 기대치를 충족하며 실적 개선이 순항 중입니다. 인천공항 DF1 사업 종료와 시내면세점 도매 할인율 축소(55%→35%), 호텔 부문의 투숙률 및 객실료 상승이 수익성 개선을 견인하고 있습니다. 2026년 외국인 인바운드 관광객의 개별여행 및 백화점 선호 추세로 면세점의 밸류에이션은 2016년 대비 하락할 것으로 예상됩니다. 반면 백화점은 외국인 매출 100% 증가와 함께 12MF PER 10배 내외, PBR 0.5배 내외로 평가되며, 일본 백화점 사례를 고려할 때 주가 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다.

풀무원(017810.KS/NR): 해외 적자 점진적 축소 기대
풀무원은 2026년 1분기 연결 매출액 8,504억원(YoY 7.2%), 영업이익 190억원(YoY 68.9%)을 기록하며 국내 식품 서비스 성장과 해외 법인의 BEP 달성으로 실적 개선을 이루었습니다. 해외 법인은 매출액 1,886억원(YoY 13.1%)을 달성하며 BEP를 시현했고, 2026년 해외 적자는 전년 -160억원에서 -60억원 내외로 축소될 것으로 기대됩니다. 2026년 연결 매출액은 3조 5,449억원, 영업이익은 1,074억원으로 전망되며, 현재 주가는 12개월 Fwd PER 9배 내외로 거래 중입니다. 하반기 해외 실적 개선 기대감이 주가에 반영될 것으로 전망합니다.

한국공항 (005430.KS/Not Rated): 유가와는 별개로 견조한 실적 전망
한국공항은 1분기 매출액 1,780억원(YoY +14%), 영업이익 197억원(YoY +36%)을 기록하며 호실적을 달성했습니다. 유가 상승에도 영업 비용 내 유류비 비중이 5% 미만으로 영향이 제한적이며, 신규 고객사 유입으로 외항사 조업 편수가 18% 증가하는 등 견조한 실적을 전망합니다. 대한항공 위주의 항공시장 재편 속에서 유가 연동 비용이 제한적인 한국공항은 탑라인 성장성이 유효하며, 국내 유일 FSC와 최대 LCC 그룹을 캡티브 고객사로 보유하여 실적 우상향이 기대됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.