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"global_news_data": {
"timestamp": "2026-06-11T16:40:53.502752",
"date": "2026-06-11",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "Ryanair investigated over charging parents to sit with children",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/czj87rvx349o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The UK's competition regulator is investigating the airline over charges it imposes on parents to sit next to their child.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Mike Ashley's Frasers offers £1.73bn to buy all of Hugo Boss",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c07y92gplmyo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The retail group already owns just over a quarter of the German fashion brand but wants to buy the rest of it.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "The furious dispute over what caused Air India flight 171 to crash",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cwyk9exxp2qo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The final conclusions of the investigation have yet to be published, although more could become apparent in the coming days.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "I'd have vetoed foreign sale of UK tech giant, says Business Secretary",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cd0mg79ggm0o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Peter Kyle's comments come as the government sets out how it would back British technology companies.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Trump says he 'loves the inflation' as US prices rise at fastest rate in three years",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Consumers are increasingly feeling the strain of the US-Israel war in Iran.",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "'A little goes a long way': New York's candy stores sweeten economic gloom",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c30ylzlygngo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "While US consumer confidence is at an historic low the Big Apple's sweet shops are expanding.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Social media on trial: Four important cases to watch",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c9q39l447l4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Social media firms face thousands of lawsuits, the BBC looks at four which could be significant.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Korea fines e-commerce giant $400m over data breach affecting millions",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cvgj4rgz2n2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The record fine comes after around 37.5 million users had their private data exposed.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "World Cup expected to be the biggest betting event in history",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cwydgwdx83yo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The expansion of the number of games being played is set to drive a surge in the amount of bets placed on this year's World Cup.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.bbc.com"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Ryanair blasts ‘bogus’ investigation into its fees to seat parents with children – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/11/ryanair-investigation-seating-children-eurozone-interest-rates-middle-east-oil-uk-housing-live-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsRyanair has responded to the CMA’s investigation into its child/adult seating policy, calling it ‘false’ and ‘bogus’.The airline points out that it doesn’t charge children to sit with their parents and insisting it is complying with the law.Ryanair’s family seating policy fully complies with all relevant laws and regulations and saves families money when travelling on the UK’s lowest fare airline.\n Ryanair DOES NOT charge any fee for children to sit beside their parent or accompanying adult. Like all adults who select a reserved seat, adults travelling with children pay one reserved seat fee, but can select reserved seats beside them for up to 4 children on the same booking FREE OF CHARGE. This means that parents travelling with children pay for only one (adult) reserved seat but pay nothing for the 4 other reserved seats for their children travelling with them.\n This bogus CMA investigation is a failed effort by the Starmer Govt to pretend it cares about consumers when it has failed to abolish APD which would immediately deliver lower fares for all consumers and growth for the UK aviation, tourism and wider economy.\n Ryanair looks forward to disproving these false CMA claims during this bogus investigation.For safety reasons, children under the age of 12 must sit beside an accompanying adult, and infants (aged 8 days to 23 months inclusive) must sit on an accompanying adult’s lap.It is mandatory for an adult travelling with children under 12 (excl. infants) to reserve a seat. A maximum of four children for every one adult on the same booking will receive a reserved seat free of charge. This ensures parents of young children sit together during the flight. This will also allow you to check-in for your flight 60 days before departure. It is not mandatory for any other adults or teenagers in the booking to reserve a seat, however they may choose to do so if they wish to seat with the rest of the family. Continu",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Mike Ashley’s Frasers makes €1.98bn takeover bid for Hugo Boss",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/10/mike-ashley-frasers-198bn-takeover-offer-hugo-boss",
"description": "Fashion and sportswear group, which owns 26% of the German luxury brand, is now seeking full controlMike Ashley’s retail group, Frasers, has launched a near-€2bn takeover offer for the German luxury fashion brand Hugo Boss.The fashion and sportswear group, which owns 26% of Hugo Boss, said it is offering to pay about €1.98bn (£1.73bn) for the remainder of the business to take full control. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump says ‘I love the inflation’ as rate rises to 4.2% amid Iran war pressure",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/inflation-report-rate",
"description": "Before the conflict began, inflation was at 2.4%, but the closure of the strait of Hormuz has affected energy pricesDonald Trump said “I love the inflation” after new data showed that inflation jumped to an annual rate of 4.2% in May, the third consecutive monthly increase since the start of the Iran war and a three-year high.Speaking from the White House on Wednesday, the US president said that he was not concerned about inflation because of recent developments in the conflict. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK poised to ease steel tariffs as manufacturers warn of costs",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/uk-ease-steel-tariffs-manufacturers-warn-costs",
"description": "Exemptions being considered after March announcement of measures to support domestic steel productionMinisters are expected to drop some planned tariffs on foreign steel after UK manufacturers said the measures would significantly increase their costs.Representatives of the Department for Business and Trade are meeting leaders of steel trading business groups on Wednesday and Thursday with a view to finalising details of a reprieve for certain industries. Continue reading...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK minister defends changes to student loans as criticism mounts",
"url": "https://www.theguardian.com/money/2026/jun/10/uk-minister-defends-changes-to-student-loans-as-pressure-grows-for-reforms",
"description": "Lucy Rigby tells MPs heavily subsidised system gives the government the right to alter terms of existing agreementsMinisters have rejected accusations that recent changes to student loans are unfair, arguing that they are so heavily subsidised that the government has the right to alter their terms.Pressure has been intensifying on the UK government to reform the student loans system but the chief secretary to the Treasury, Lucy Rigby, told MPs on Wednesday that less than half of young people go to university, and the government had to bear in mind “fairness to taxpayers as a whole”. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "China’s BYD aims to be world’s biggest car firm within five years",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/china-byd-car-firm-ev-maker-toyota",
"description": "EV maker aims to overtake Toyota, as it plans to spend £1.8bn to build five-minute flash chargers in EuropeBusiness live – latest updatesThe Chinese car company BYD has said it aims to be the world’s biggest automaker within the next five years.Targeting Toyota’s long-held top spot, BYD’s founder and chair, Wang Chuanfu said he was confident it could overtake global rivals through rapid advances in battery technology and fast charging, as well as growing production overseas, including Europe. Continue reading...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Pub chain Fuller’s hopes for bumper summer of World Cup and staycations",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/pub-chain-fullers-hopes-world-cup-england-matches",
"description": "Company says it has strong bookings for England matches and has spruced up gardens for domestic holidaymakersBusiness live – latest updatesThe boss of the pub and hotel chain Fuller’s has said that the evening kick-off times of World Cup matches will provide a double-hit of business through the peak summer period, as the group gets “garden-ready” for fans before the tournament.Simon Emeny, the chief executive of Fuller, Smith & Turner, said there had been strong advance bookings for the World Cup and that it had spruced up garden areas across its 337 pubs, hotels and inns to cater for a bumper summer. Continue reading...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Weight-loss drug users save more than £400 a year on food as take-up triples",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/weight-loss-drugs-grocery-bills-glp-1s",
"description": "Research suggests households that include a GLP-1 user collectively spent £780m less on grocery billsBusiness live – latest updatesWeight-loss drugs are saving users’ households more than £400 a year on grocery bills, according to a survey, which found use of GLP-1s has nearly tripled in the past two years to 1.9 million adults.More than 6.3% of households in Great Britain now include at least one GLP-1 user, according to the research by Worldpanel by Numerator. This marks a sharp rise from 4.1% of households in 2025 and 2.3% in 2024. Continue reading...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "WH Smith raises £100m as it warns on profits due to Iran war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/wh-smith-shut-stories-profit-warning-iran-war-airport-middle-east",
"description": "Retailer plans to shut unprofitable stores as falling US airport traffic due to Middle East conflict hits trading Business live – latest updatesWH Smith has issued a profit warning after shopper numbers at its stores in US airports fell as a result of the war in the Middle East, prompting the company to raise fresh capital from investors.The retailer, which operates 1,200 outlets globally in airports, railway stations and hospitals, raised £102m through a share sale on Wednesday to strengthen its balance sheet, pay down debt, invest in technology and shut down unprofitable stores following “a downturn in trading conditions”. Continue reading...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The business secretary is overselling UK state investment activism",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jun/10/peter-kyle-uk-state-activism-bbb-nwf",
"description": "Peter Kyle exaggerates role of British Business Bank and National Wealth Fund in nurturing firmsIs the business secretary, Peter Kyle, suffering from SpaceX fever? It must be something of that sort because his launch this week of a “concierge service” to allow fast-growing companies to navigate Whitehall bureaucracy came with an extraordinary pitch. The new service is “part of his [Kyle’s] quest to nurture the UK’s first trillion-dollar firm”, said the official announcement.One trillion dollars is about £750bn so Kyle’s quest is not a small undertaking when you see that the largest company on the London Stock Exchange, HSBC, is worth £235bn. Arm Holdings, the fast-growing UK chip designer that is listed in the US (sadly), is worth £280bn. So Kyle is saying he thinks he can “nurture” something much bigger. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "KKR says AI productivity boom to keep on going — but warns of 'extreme' trend not seen since the 19th century",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/11/ais-impact-on-economic-growth-kkr.html",
"description": "KKR said in its mid-year outlook Thursday that AI will drive economic growth for years to come, but only in specific sectors.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Citigroup shares outperform down market after Trump endorsement",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/citigroup-shares-outperform-down-market-after-trump-endorsement.html",
"description": "Jane Fraser-led Citi fell 1%, less than the rest of the market and some other major banks, after Trump lauded its turnaround in a social media post.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: Super Micro, Cracker Barrel, Robinhood Markets, truckers & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/stocks-making-the-biggest-moves-midday-smci-cbrl-hood-fdxf.html",
"description": "These are some of the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "North Carolina treasurer passes on SpaceX citing valuation concerns; favors OpenAI, Anthropic",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/north-carolina-treasurer-passes-on-spacex-citing-valuation-concerns-favors-openai-anthropic.html",
"description": "North Carolina has invested heavily in AI startups OpenAI and Anthropic while avoiding a direct stake in SpaceX.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Regulators' proposed prediction markets rules ban trading on terrorism, assassinations",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/regulators-proposed-prediction-markets-rules-ban-trading-on-terrorism-assassinations.html",
"description": "The proposed rules from the commission will now face a public comment period.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Super Micro Computer, Cracker Barrel, Nike and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/10/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-smci-crbl-nke-cava.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in the premarket.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Kalshi trading in 'perps' crosses $1 billion in volume within a week of launch",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/09/kalshi-perpetual-futures-trading-perps-crosses-1-billion-in-volume-within-a-week-of-launch.html",
"description": "A spokesperson for the company said that the product is the fastest growing in the prediction market platform's history.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Permutable Named Hedgeweek Technology Provider of the Year: Innovation 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/10/3309977/0/en/Permutable-Named-Hedgeweek-Technology-Provider-of-the-Year-Innovation-2026.html",
"description": "London, LONDON, June 10, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Permutable, the AI-driven market intelligence company, today announced that it has been recognised as Hedgeweek’s Technology Provider of the Year: Innovation 2026.\n\nPermutable wins the Hedgeweek European Innovation Award 2026, recognising the growing role of AI-native narrative intelligence in institutional decision-making.\n\nThe award marks a significant milestone for Permutable as institutional investors, hedge funds, traders and enterprises increasingly seek reliable, explainable and decision-ready intelligence in fast-moving markets.\n\nIn an AI landscape becoming more competitive by the day, the recognition reflects Permutable’s commitment not only to innovation, but also to quality, trust and robust intelligence infrastructure. The company’s mission is to deliver frontier-lab intelligence through trusted and reliable AI frameworks, helping clients interpret complex information environments and make better decisions with confidence.\n\nWilson Chan, Founder and CEO of Permutable, said:\n\n“AI adoption in financial markets is accelerating, but innovation alone is not enough. Institutions need intelligence they can trust, explain and act on. Being recognised by Hedgeweek as Technology Provider of the Year: Innovation 2026 is a strong validation of our work to bring frontier-lab intelligence into reliable decision-making frameworks for investors, traders and enterprises.”\n\nPermutable provides AI-driven market intelligence and decision-support tools for institutional clients operating across global markets. Its technology analyses large volumes of global news, macroeconomic developments, market signals and sentiment patterns to help users identify emerging risks, opportunities and market-moving narratives.\n\nAs financial markets become increasingly shaped by information velocity, institutional teams face growing pressure to distinguish meaningful signals from noise. Permutable’s intelligence frameworks are designed to support this process by transforming fragmented information into contextual, explainable and actionable insight.\n\nThe Hedgeweek recognition follows a period of continued development for Permutable across AI-powered market intelligence, sentiment analysis, macroeconomic signal generation and multi-agentic intelligence workflows. The company’s work is focused on helping clients understand not only what is moving in markets, but why it is moving and what that may mean for future decision-making.\n\nChan added: “Our focus has always been on building AI that is useful in high-stakes environments. For our clients, that means intelligence that is timely, transparent and grounded in reliable frameworks. This award is a proud moment for the team and a signal of the growing importance of trusted AI infrastructure in institutional decision-making.”\n\nThe award further strengthens Permutable’s position as a technology provider at the intersection of artificial intelligence, market intelligence and institutional investment research.\n\nAbout Permutable\n\nPermutable is a UK-based market intelligence and data infrastructure company specialising in macroeconomic narrative analysis and asset-directed sentiment tracking. The company develops proprietary datasets and models that analyse global information flows - including geopolitics, policy developments and supply dynamics - and translate them into structured signals for financial markets. Permutable’s macro and asset-level sentiment intelligence help banks, hedge funds, asset managers and trading desks monitor how evolving narratives influence commodities, currencies and macro assets. Built on strict point-in-time data architecture, Permutable’s technology is designed to support institutional research, modelling and market monitoring across global capital markets.\n\nPress Inquiries\n\nTalya Stone\r\n talya [at] permutable.ai\r\nhttps://www.permutable.ai\r\n V123, Vox Studios, 1-45 Durham Street, SE11 5JH",
"published": "2026-06-11 01:34",
"age": "15시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "Czech Koruna: Early CNB hikes support CZK outlook – ING",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/czech-koruna-early-cnb-hikes-support-czk-outlook-ing-202606101359",
"description": "ING’s Frantisek Taborsky notes Czech inflation has surprised on the downside, but strong wage growth and stable core inflation keep the Czech National Bank on track for a rate hike at its June meeting.",
"published": "2026-06-10 22:59",
"age": "17시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "World shares fall, oil rises on renewed Iran-US strikes",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/asian-stocks-slide-oil-gains-012828874.html",
"description": "By Tom Wilson\n\nLONDON, June 10 (Reuters) - Global stocks on Wednesday fell and oil prices edged up as Iran and the United States exchanged fresh strikes and President Donald Trump said Iran would \"pay the price\" after taking too long to negotiate, with investors also focused on U.S. inflation data that could influence the rates outlook.\n\nThe pan-European STOXX 600 index turned negative after initially shrugging off the renewed hostilities, and was last down 0.6%. It fell further after Trump's comment in a social media post, in which he said without elaborating that Iran had taken too long over a deal and would now \"have to pay the price\".\n\nWall Street futures also extended losses on Trump's comment, and were last down between 1% and 1.2%. European government bond yields rose on his remarks.\n\nIran's Revolutionary Guards said they had carried out missile and drone attacks on U.S. military bases in Jordan, Kuwait and Bahrain in retaliation for American strikes on Iranian targets around the Strait of Hormuz. The clashes marked one of the biggest outbreaks of hostilities since the two countries agreed to a ceasefire in April.\n\n\"It’s an ongoing risk, although to a lesser extent,\" said Fleura Shiyanova, fundamental analyst at Kepler Unigestion in Switzerland, of the Iran war. \"The risks are much more understood than they were at the beginning, but now the question is how long it will last.\"\n\nEarlier, MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan fell 2.3%. The tech-heavy South Korean KOSPI lost 4.5% as AI stocks came under pressure.\n\nInvestors were also positioning themselves ahead of U.S. inflation data, due at 1230 GMT, and other major upcoming events such as the SpaceX IPO, Shiyanova said.\n\nOil prices reacted initially mildly to the strikes, edging up from seven-week lows touched in the previous session, but later extended gains. Brent futures rose 1.7% to $92.88 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate WTI crude climbed 1.5% to $89.56. [O/R]\n\nOn Tuesday, U.S. stocks fell as a rebound for tech shares fizzled, with worries over sky-high AI valuations, Middle East tensions and rising rate hike bets dampening appetite for risk. The CBOE volatility index .VIX, sometimes referred to as Wall Street's fear gauge, touched its highest intraday level since April 7.\n\nINFLATION TEST AWAITS\n\nInvestors will be looking at U.S. inflation data to gauge the impact of the war. A Reuters survey of economists predicts inflation likely increased to 4.2% in the 12 months through May in what would be the largest annual rise since April 2023.\n\nStory Continues\n\nA stronger-than-expected jobs report on Friday increased bets that the Federal Reserve will hike interest rates this year. Traders have now fully priced in a 25 basis point hike in December versus expectations of two rate cuts before the war.\n\n\"If CPI today is hot, it will be much harder for the Fed to sound relaxed next week,\" said Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo in Singapore. \"The Fed probably cannot hike aggressively into a pure supply shock, but it also cannot ignore inflation expectations if oil keeps rising.\"\n\nThe dollar index, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, edged 0.1% lower to 99.92.\n\nThe European Central Bank's two-day meeting on monetary policy was also due to start on Wednesday. The ECB is widely expected to raise interest rates by 25 basis points to combat rising energy costs, though the bigger focus will be on policymakers' remarks on the outlook for monetary policy.\n\nThe euro was at $1.155 while sterling was steady at $1.338.\n\nIn Japan, the yen changed hands at 160.36 per dollar, staying near the 160-level widely seen as a line in the sand for potential official intervention.\n\nJapan's wholesale inflation accelerated in May at the fastest pace in three years as price pressures from the war broadened, data showed on Wednesday, adding to the case for further interest rate hikes by the Bank of Japan.\n\n(Reporting by Tom Wilson in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Edwina Gibbs, David Holmes and Chizu Nomiyama )\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 20:41",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Gold falls 2% as dollar rises ahead of crucial inflation report",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/article/gold-falls-2-as-dollar-rises-ahead-of-crucial-inflation-report-113341333.html",
"description": "What happened: Gold futures (GC=F) tumbled more than 2% on Tuesday to trade below $4,200 per troy ounce.\n\nWhat's behind the move: The precious metal was under pressure as the US dollar index (DX-Y.NYB) rose ahead of a crucial Consumer Price Index report. The monthly CPI print may give investors clues about whether the Federal Reserve will keep rates steady this year or be forced to hike them in order to combat rising inflation.\n\n\"The [price] move is forcing investors with long-held bullish positions to reassess the outlook, particularly as higher inflation and tighter monetary policy create a less supportive environment for non-yielding assets,\" Ole Hansen, head of commodity strategist at Saxo Bank, wrote on Tuesday.\n\nRead more: Gold price outlook: Will we hit $6,000 in 2026?\n\nCOMEX - Delayed Quote•USD\n\n(GC=F)\n\nFollow View Quote Details\n\n4,188.50 -97.90 (-2.28%)\n\nAs of 7:35:11 AM EDT. Market Open. Advanced Chart\n\nWhat else you need to know: As oil prices have risen due to the Iran war, precious metals have declined amid central banks around the world signaling a more hawkish stance to combat inflation.\n\nGoldman Sachs analysts recently shifted their timeline for Fed rate cuts to mid-2027, given higher energy costs and a strengthening labor market.\n\nGold has fallen sharply since the Middle East conflict started, dropping by roughly $1,000, or about 21%. Meanwhile, silver (SI=F) futures have dropped approximately 30% over the same period.\n\nOn Tuesday, the United States said it carried out a retaliatory military strike near the Strait of Hormuz after Iran shot down one of its Apache helicopters.\n\nInes Ferre is a senior business reporter for Yahoo Finance. Follow her on X at @ines_ferre.\n\nClick here for the latest technology news that will impact the stock market\n\nRead the latest financial and business news from Yahoo Finance\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 20:33",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "KKR Releases 2026 Mid-Year Global Macro Outlook",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/articles/kkr-releases-2026-mid-global-110000454.html",
"description": "Henry McVey: The Cycle Continues, But the \"Divergence Conundrum\" Is Intensifying\n\nNEW YORK, June 10, 2026--(BUSINESS WIRE)--KKR, a leading global investment firm, today released \"The Divergence Conundrum,\" the 2026 Mid-Year Global Macro Outlook by Henry McVey, CIO of KKR's Balance Sheet and Head of Global Macro and Asset Allocation (GMAA).\n\nIn the report, McVey and his team argue that the global economy is still expanding, but doing so unevenly as it enters a period of intensifying divergence. \"The cycle is not over, but it is becoming more selective,\" McVey writes, as the team sees economic gains becoming increasingly concentrated and creating wider dispersion across regions, industries, and asset classes. Drawing on historical parallels to the 1870s, 1920s, and late 1990s, McVey and his team argue that periods of elevated divergence are not unprecedented, though today's version may be broader in scope.\n\nThey call this environment the \"Divergence Conundrum\": a market and macro backdrop in which a broadening productivity boom is extending the cycle even as geopolitical fragmentation, energy security concerns, and strategic competition contribute to a higher resting heart rate for inflation. In their view, this combination will be increasingly difficult for central banks to navigate as economies move away from the efficiency-first model that defined much of the pre-COVID era and toward one that places a greater premium on resilience, redundancy, and control.\n\nAgainst this backdrop, the report points investors toward staying up in quality, diversifying into assets linked to nominal GDP, and emphasizing operational improvement stories. This approach leads them to corporate carveouts, collateral-based cash flows, power and energy infrastructure, and investments tied to the \"Security of Everything\" theme. At the same time, the team remains more cautious on long-duration government bonds, over-levered 2021 vintage deals, lower-income consumer exposure, and assets dependent on a return to the old regime of low inflation, low rates, and abundant liquidity.\n\nThe report also reinforces the team's conviction in select international markets, particularly Asia, where corporate reform, AI infrastructure, and consumption upgrades remain key long-term themes. In Europe, the team argues the region is bifurcating, not collapsing, with the periphery, including Spain and Italy, outperforming the industrial core on the back of domestic demand, tourism, and fiscal-driven investment.\n\nThe report highlights several areas where McVey and his team believe the market may be underappreciating the degree of change underway. Among the report's key conclusions:\n\nStory Continues\n\nThe \"Security of Everything\" theme is broader than originally thought, extending beyond defense to food, water, energy, and critical inputs. Security, the team argues, is becoming a core operating assumption for CEOs and policymakers. AI's productivity benefits are only beginning to emerge in 2026. Since COVID, productivity gains have been driven largely by services-sector automation and digitalization, suggesting that this cycle may be broader and more durable than any single technology wave. Inflation is likely to remain structurally above consensuseverywhere except China, as goods inflation becomes less disinflationary and geopolitical shocks become more frequent. The global easing cycle is fading. By the end of May 2026, 10% of the world's top 30 central banks were raising rates, up from 3% at year-end 2025, while only 40% were still cutting. Oil prices are likely to remain more constructive than the futures curve over the medium term, reflecting depleted buffers, the need to rebuild inventories, disciplined shale, OPEC+ fiscal incentives, and persistent geopolitical risk. Inthis cycle, governments, not corporations or consumers, have too much leverage. As a result, bonds are becoming more correlated to stocks, diminishing their role as portfolio shock absorbers. Portfolio construction is becoming a bigger source of return. As dispersion increases, the team believes manager selection, diversification, position sizing, sector exposure, documentation, and discipline around yield will matter more. Asia remains one of the team's highest-conviction regional opportunities, where corporate reform, AI infrastructure, and consumption upgrades continue to support opportunities across Private Equity, Infrastructure, and Corporate Credit. The team continues to favor private markets opportunities tied to operational improvement rather than financial engineering, with value creation increasingly dependent on execution, governance, productivity enhancement, and margin improvement.\n\nThe report also details the GMAA team's updated views on global economic forecasts, inflation, interest rates, currencies, capital markets, and relative value. It further addresses key investor questions on global bond market dynamics, expected returns, and credit market opportunities.\n\nLinks to ",
"published": "2026-06-10 20:00",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
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"title": "IPG Photonics, Western Digital, and Skyworks Solutions Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ipg-photonics-western-digital-skyworks-005728325.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after the CPI print of 4.2% annual inflation (the hottest since 2023) revived the rate hike narrative.\n\nMarkets began to fully price a December Fed rate hike, and semiconductor stocks, which price on earnings years out, reprice faster than most sectors when discount rates move.\n\nThe SpaceX IPO added secondary pressure: the company closed investor orders ahead of its debut at a $1.77 trillion valuation, and MSC identified chip names among the holdings facing the largest forced outflows as investors reallocate to fund the listing. Trump's mid-session Iran escalation, pledging to \"attack very hard\", drove the Dow to session lows, sealing the risk-off tone.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nSemiconductor Manufacturing company IPG Photonics (NASDAQ:IPGP) fell 3.7%. Is now the time to buy IPG Photonics? Access our full analysis report here, it’s free. Memory Semiconductors company Western Digital (NASDAQ:WDC) fell 4.5%. Is now the time to buy Western Digital? Access our full analysis report here, it’s free. Analog Semiconductors company Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) fell 3.7%. Is now the time to buy Skyworks Solutions? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Western Digital (WDC)\n\nWestern Digital’s shares are extremely volatile and have had 53 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 1 day ago when the stock dropped 1.7% on the news that the midday Apache helicopter incident over the Strait of Hormuz removed the stable macro backdrop the semiconductor sector needed to extend its recovery.\n\nUS Central Command confirmed an American Apache helicopter had gone down near the coast of Oman, and President Trump said the US \"must respond\" to what he described as an Iranian attack over the Strait of Hormuz. Chips are acutely sensitive to the inflation and rate environment and any development that re-accelerates oil prices keeps the 10-year yield elevated and compresses the high multiples the sector carries. The 10-year was already at 4.53%, and rate-hike probability for year-end already exceeded 50% before this headline.\n\nThe underlying concerns from the previous week's rout including Broadcom's cautious AI guidance, a memory chip glut, and the May jobs report pushing yields higher, hadn't resolved. The helicopter incident renewed geopolitical uncertainty just as the bounce was consolidating, pulling the sector back before the CPI reading later in the week.\n\nStory Continues\n\nWestern Digital is up 163% since the beginning of the year, but at $492.89 per share, it is still trading 17% below its 52-week high of $594.11 from June 2026. Investors who bought $1,000 worth of Western Digital’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $6,701.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 09:57",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Fund Exit Puts Old Dominion Freight Line Valuation And Risks In Focus",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/fund-exit-puts-old-dominion-232528949.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nBell Asset Management has exited its position in Old Dominion Freight Line (NasdaqGS:ODFL). The fund cited downside risk linked to the conflict in Iran and concerns about valuation after a strong share price rally. This move highlights growing investor focus on geopolitical risk and pricing in the transportation sector.\n\nOld Dominion Freight Line is a major less than truckload carrier, so its business is closely tied to freight volumes, supply chains, and industrial activity. When a fund publicly exits a position in a company like NasdaqGS:ODFL and points to geopolitical risk in a key region, it puts a spotlight on how global tensions can influence sentiment around logistics operators.\n\nFor you as an investor, the decision by Bell Asset Management raises questions around how much risk is already reflected in the current share price and how geopolitical events might affect long haul routes, fuel costs, or customer demand. The rest of this article looks at those moving pieces so you can better weigh the potential trade offs in your own portfolio decisions.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NasdaqGS:ODFL 1-Year Stock Price Chart\n\nSee which insiders are buying and buying and selling Old Dominion Freight Line following this latest news.\n\nQuick Assessment\n\n❌ Price vs Analyst Target: At US$235.95, the stock is about 6% above the consensus price target of US$221.82 and close to the upper end of the analyst range. ❌ Simply Wall St Valuation: Shares are flagged as overvalued, trading about 67.2% above the platform's estimated fair value. ✅ Recent Momentum: The stock is up 20.9% over the last 30 days, which can leave it more sensitive to negative news or risk repricing.\n\nThere's only one way to know the right time to buy, sell or hold Old Dominion Freight Line. Head to Simply Wall St's company report for the latest analysis of Old Dominion Freight Line's Fair Value.\n\nKey Considerations\n\n📊 The fund exit, combined with geopolitical tensions, puts a spotlight on how much risk is already baked into a stock that screens as expensive. 📊 Watch freight demand updates, management commentary on geopolitical exposure, and how the P/E of 48.7 compares with the Transportation industry average of 39.5. ⚠️ Significant insider selling over the past 3 months adds another layer of risk when the stock is trading well above both analyst targets and intrinsic value estimates.\n\nStory Continues\n\nDig Deeper\n\nFor the full picture including more risks and rewards, check out the complete Old Dominion Freight Line analysis. Alternatively, you can check out the community page for Old Dominion Freight Line to see how other investors believe this latest news will impact the company's narrative.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include ODFL.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 08:25",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "US begins wave of airstrikes on Iran, Tehran military command says Hormuz closed",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/article/us-begins-wave-of-airstrikes-on-iran-tehran-military-command-says-hormuz-closed-230851908.html",
"description": "The US military began a renewed round of air strikes on Iran Wednesday evening, sending oil prices surging north after several days of escalating tensions between Washington and Tehran.\n\nFutures on Brent crude (BZ=F), the international benchmark, gained 3.4% to cross above $96 per barrel after falling below the level on Monday. Contracts on US benchmark WTI crude (CL=F) advanced a stronger 3.8% to climb above $93 per barrel.\n\nThe update from the Middle East sent futures on the S&P 500 (ES=F), Dow Jones Industrial Average (YM=F), and Nasdaq 100 (NQ=F) all falling to losses.\n\nThe strikes come after threats from President Trump and Secretary of Defense Pete Hegseth throughout Wednesday that the US would be resuming more severe action toward Iran after an initial round of strikes on Tuesday.\n\n\"We're going to be attacking them, attacking them very hard,\" Trump told reporters at the White House, only hours before the strikes began. \"We hit them hard yesterday, and we're going to hit them hard again today.\"\n\nThe President also said on Wednesday that Iran, which he has accused of slow-walking negotiations, \"has taken too long to negotiate a deal that would've been great for them,\" adding that, \"now they will pay the price.\"\n\nUS Central Command confirmed it had begun \"additional self-defense strikes\" against \"multiple targets in Iran\" at 5:15 p.m. ET, shortly after 1 a.m. in Tehran. While the US has not confirmed where its strikes have so far taken place, Iranian media reported explosions near Qeshm and Kish Islands along the Strait of Hormuz, as well as near the southern cities of Bandar Abbas, Minab and Sirik, per Reuters.\n\nIran's top military command said less than two hours after the US airstrikes began that the Strait of Hormuz, the world's most critical chokepoint for global oil flows, is now completely closed, per Reuters. Iranian media, citing Iran's Revolutionary Guard, reported that two ships had been struck while trying to make the crossing out of the Persian Gulf.\n\nIranian leaders had vowed on Wednesday to retaliate against any military action by the US. The news agency Tasnim, affiliated with Iran's Revolutionary Guard Corps, reported that the Iranian military would target US-affiliated locations within the Gulf region.\n\n\"We prefer the language of diplomacy, but we speak other languages far more fluently,\" parliamentary speaker Mohammad Bagher Ghalibaf wrote on social media. \"Break your commitments, and we'll switch to what we speak best. You ride the horse you saddled!\"\n\nStory Continues\n\nAfter the initial US airstrikes on Tuesday — which the US attributed to the downing of a US Army helicopter in Omani waters — Jordan, Bahrain, and Kuwait all acknowledged attacks within their borders in the hours after the US airstrikes, per Reuters.A man waves an Iranian flag for a pro-government campaign under a billboard with graphic showing Strait of Hormuz and sewn lips of U.S. President Donald Trump in a square in downtown Tehran, Iran, Wednesday, May 6, 2026. (AP Photo/Vahid Salemi)·ASSOCIATED PRESS\n\nThe escalation in conflict, which initially started on Sunday when Israel struck the Iran-funded proxy force Hezbollah in Lebanon, threaten to further destabilize what are already delicate peace negotiations between Washington and Tehran.\n\nThe renewed hostilities of the past few days mark the first serious escalation since the signing of the ceasefire agreement in early April. While the US and Iran have both said the ceasefire doesn't include the Israeli campaign against Hezbollah, Iran has insisted any agreement must include a cessation of conflict in Lebanon.\n\nThe strikes also come after more than a dozen rounds of comments from President Trump that roll between promising aggression against Iran if the Islamic Republic doesn't make a deal, and insisting that a peace deal is close at hand.\n\nHowever, if the conflicts Wednesday night represent a serious heating up of the war in Iran, oil prices could reach as high as $150 per barrel in the near term, Jorge León, head of geopolitical analysis at Rystad Energy, said Wednesday.\n\nAfter reaching a wartime high just under $120 per barrel, prices on both Brent and WTI crude have spent the past two months gradually receeding to sit firmly under $100 per barrel. A number of developments have helped keep a lid on prices for the past two months. Global inventory draws, including record levels of drawdowns from the US strategic petroleum reserve, have been key to easing pressure, as have movement of around 5 million to 7 million barrels per day of oil out of the Persian Gulf through Saudia Arabia's pipelines. Finally, so-called \"dark\" ship movements and reduced imports by China have helped stabilize prices too.\n\nHowever, experts warn that the global oil system is approaching operational minimum levels, where prices will be forced up until demand destruction can contain their rise.\n\n\"At this stage, it is too early to say whether the current escalation marks a full resumption of h",
"published": "2026-06-11 08:08",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Alcoa plunges after warning of $60M hit in alumina segment",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4602419-alcoa-plunges-after-warning-of-60m-hit-in-alumina-segment?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Aluminum Maker Alcoa Plans To Cut 15,000 Jobs]\nJeff Swensen/Getty Images News\n\nAlcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]) sank 9.4% on Wednesday, its biggest one-day drop in 14 months, after CFO Molly Beerman warned [https://seekingalpha.com/article/4913832-alcoa-corporation-aa-presents-at-16th-annual-wells-fargo-industrials-and-materials-conference] the company expects its alumina segment to incur an unfavorable hit of ~$60M in Q2 from energy disruptions and the near-closure of the Strait of Hormuz.\n\n\"Our alumina segment is very pressured right now,\" Beerman said at the Wells Fargo Industrials & Materials Conference. \"The segment as a whole will be underwater.\"\n\nIn an investor presentation [https://s29.q4cdn.com/945634774/files/doc_events/2026/Jun/10/June-2026-Investor-Presentation.pdf], Alcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]) attributed the $60M impact to $30M in higher production costs at the Pinjarra refinery in Western Australia due to continued instability following Cyclone Narelle, $20M in higher prices of fuel oil and diesel associated with the Middle East conflict, and $10M in lower price and volume impacts from bauxite offtake agreements.\n\nAlcoa's (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]) alumina segment contributed nearly half of the company's adjusted EBITDA in FY 2025, and the company has been helped by soaring aluminum prices this year, but it is also one of the world's largest suppliers of seaborne alumina, a commodity that is particularly exposed to the disruption caused by the Iran war.\n\nThe company's alumina refineries typically ship the raw material to aluminum smelters in the Persian Gulf; the refineries also consume large amounts of fuel and electricity, whose prices have surged since the start of the conflict.\n\nMORE ON ALCOA\n\n \t* Downgrading Alcoa As Aluminum Nears Prior Peak [https://seekingalpha.com/article/4911745-downgrading-alcoa-as-aluminum-nears-prior-peak]\n \t* Alcoa: I Remain Bullish After The Massive Rally [https://seekingalpha.com/article/4910015-alcoa-i-remain-bullish-after-the-massive-rally]\n \t* Alcoa Can See Tailwinds Driven By Geopolitical Risk [https://seekingalpha.com/article/4889286-alcoa-can-see-tailwinds-driven-by-geopolitical-risk]\n\n ",
"published": "2026-06-11 07:22",
"age": "9시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"title": "TETRA Technologies and Patterson-UTI Stocks Trade Up, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/tetra-technologies-patterson-uti-stocks-220928472.html",
"description": "TETRA Technologies and Patterson-UTI Stocks Trade Up, What You Need To Know·stockstory_922\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after the U.S. launched \"self-defense strikes\" on Iran as Trump warned the country \"will have to pay the price\" for stalling negotiations.\n\n$90+ oil and a seventh consecutive inventory draw make sustained upstream spending the only logical decision for U.S. producers. The EIA reported that crude inventories fell 7.2 million barrels the previous week, the seventh straight draw, nearly double the 4 million barrel consensus, while Cushing hub stocks fell to around 22 million barrels, a level describes as \"multi-decade lows\" for total U.S. petroleum stocks.Oilfield services companies (SLB, Halliburton, Baker Hughes) are paid when E&P operators drill. When inventory is critically tight and oil is at $90+, producers expand rig counts and completion programs, not defer them. Iran's disruption of more than 11 million barrels per day of Middle East production placed U.S. upstream activity at the centre of global supply response, making sustained domestic drilling not just profitable but necessary.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nOilfield Services company TETRA Technologies(NYSE:TTI) jumped 7%.Is now the time to buy TETRA Technologies? Access our full analysis report here, it's free. Oilfield Services company Patterson-UTI(NASDAQ:PTEN) jumped 3.7%.Is now the time to buy Patterson-UTI? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On TETRA Technologies (TTI)\n\nTETRA Technologies's shares are extremely volatile and have had 34 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 2 days ago when the stock gained 4.1% on the news that Israel and Iran launched direct strikes against each other over the weekend, the most significant test of the fragile ceasefire since April, pushing Brent crude briefly above $98 a barrel.\n\nEnergy equities followed oil higher as investors repriced the geopolitical risk premium into producer earnings forecasts.However, the gains moderated through the session. President Trump publicly called for an \"immediate ceasefire,\" Iran declared its initial wave of strikes complete, and WTI pulled back from overnight highs to around $91 a barrel, up just over 1%. The sector's move was a direct function of conflict escalation risk: elevated enough to lift energy stocks meaningfully, not so extreme as to tip markets into full risk-off mode.\n\nStory Continues\n\nTETRA Technologies is up 6.7% since the beginning of the year, but at $10.45 per share, it is still trading 15.2% below its 52-week high of $12.32 from February 2026. Investors who bought $1,000 worth of TETRA Technologies's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,785.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 07:09",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "SA analyst warns higher oil prices could fuel next market downturn",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4602368-sa-analyst-warns-higher-oil-prices-could-fuel-next-market-downturn?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[price of btc is going to breakout]\nfranckreporter\n\nWall Street fell sharply on Wednesday as investors digested a largely in-line inflation report while growing concerns over renewed tensions between the U.S. and Iran weighed heavily on risk sentiment.\n\nThe technology-heavy Nasdaq Composite (COMP:IND [https://seekingalpha.com/symbol/COMP:IND]) led losses, dropping 1.9%, while the benchmark S&P 500 (SP500 [https://seekingalpha.com/symbol/SP500]) declined 1.8%. The blue-chip Dow Jones Industrial Average (DJI [https://seekingalpha.com/symbol/DJI]) fell 1.6%. \n\nSeeking Alpha analyst Daniel Jones [https://seekingalpha.com/author/daniel-jones] described the session as a “bloodbath,” arguing that rising geopolitical risks and persistent inflation pressures are creating a difficult backdrop for equities.\n\nJones pointed to renewed hostilities involving the U.S. and Iran as a major concern, noting that higher crude oil prices could further fuel inflation across the economy. “Higher oil prices bleed into everything else,” he said, adding that the resulting inflationary pressures could complicate the Federal Reserve’s policy path.\n\nThe analyst also highlighted inflation running above the Fed’s long-term target, warning that policymakers may ultimately need to raise interest rates before considering cuts.\n\nAccording to Jones, the combination of elevated valuations, rising inflation, and geopolitical uncertainty increases the risk of a hard economic landing. He reiterated his long-held view that recession risks remain elevated and urged investors to approach the market cautiously.\n\nMARKET TRACKING ETFS: (DIA [https://seekingalpha.com/symbol/DIA]), (DDM [https://seekingalpha.com/symbol/DDM]), (DOG [https://seekingalpha.com/symbol/DOG]), (DXD [https://seekingalpha.com/symbol/DXD]), (SDOW [https://seekingalpha.com/symbol/SDOW]), (SPY [https://seekingalpha.com/symbol/SPY]), (VOO [https://seekingalpha.com/symbol/VOO]), (IVV [https://seekingalpha.com/symbol/IVV]), (RSP [https://seekingalpha.com/symbol/RSP]), (SSO [https://seekingalpha.com/symbol/SSO]), (UPRO [https://seekingalpha.com/symbol/UPRO]), (SH [https://seekingalpha.com/symbol/SH]), (SDS [https://seekingalpha.com/symbol/SDS]), (SPXU [https://seekingalpha.com/symbol/SPXU]), (QQQ [https://seekingalpha.com/symbol/QQQ]), (QQQM [https://seekingalpha.com/symbol/QQQM]), (TQQQ [https://seekingalpha.com/symbol/TQQQ]), (QID [https://seekingalpha.com/symbol/QID]), and (SQQQ [https://seekingalpha.com/symbol/SQQQ]).\n\nMORE ON MARKETS\n\n \t* Over 40% of S&P 500 stocks trade below their 200-day MA amid selloff [https://seekingalpha.com/news/4602308-over-40-of-sp-500-stocks-trade-below-their-200-day-ma-amid-selloff]\n \t* Market pullback is viewed as a healthy pause, Morgan Stanley says [https://seekingalpha.com/news/4602221-market-pullback-is-viewed-as-a-healthy-pause-morgan-stanley-says]\n \t* 15 dividend stocks to watch as downward momentum grips Wall Street [https://seekingalpha.com/news/4602204-15-dividend-stocks-to-watch-as-downward-momentum-grips-wall-street]\n \t* Gold sinks to its lowest recorded level since November [https://seekingalpha.com/news/4602152-gold-sinks-to-its-lowest-recorded-level-since-november]\n \t* Silver falls below 200-day MA, down 45% from its record high set earlier this year [https://seekingalpha.com/news/4601860-silver-falls-below-200-day-ma-down-45-percent-from-its-record-high-set-earlier-this-year]\n\n ",
"published": "2026-06-11 05:03",
"age": "11시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Q1 Earnings Highlights: Plexus (NASDAQ:PLXS) Vs The Rest Of The Electronic Components & Manufacturing Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-earnings-highlights-plexus-nasdaq-172128439.html",
"description": "Q1 Earnings Highlights: Plexus (NASDAQ:PLXS) Vs The Rest Of The Electronic Components & Manufacturing Stocks\n\nAs the Q1 earnings season comes to a close, it's time to take stock of this quarter's best and worst performers in the electronic components & manufacturing industry, including Plexus (NASDAQ:PLXS) and its peers.\n\nThe sector could see higher demand as the prevalence of advanced electronics increases in industries such as automotive, healthcare, aerospace, and computing. The high-performance components and contract manufacturing expertise required for autonomous vehicles and cloud computing datacenters, for instance, will benefit companies in the space. However, headwinds include geopolitical risks, particularly U.S.-China trade tensions that could disrupt component sourcing and production as the Trump administration takes an increasingly antagonizing stance on foreign relations. Additionally, stringent environmental regulations on e-waste and emissions could force the industry to pivot in potentially costly ways.\n\nThe 10 electronic components & manufacturing stocks we track reported an exceptional Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 3.8% while next quarter's revenue guidance was in line.\n\nLuckily, electronic components & manufacturing stocks have performed well with share prices up 20.7% on average since the latest earnings results.\n\nPlexus (NASDAQ:PLXS)\n\nWith over 20,000 team members across 26 global facilities, Plexus (NASDAQ:PLXS) designs, manufactures, and services complex electronic products for companies in aerospace/defense, healthcare, and industrial sectors.\n\nPlexus reported revenues of $1.16 billion, up 18.7% year on year. This print exceeded analysts' expectations by 2.9%. Overall, it was a stunning quarter with revenue guidance for next quarter exceeding analysts' expectations.\n\nTodd Kelsey, President and Chief Executive Officer, commented, \"Our momentum is accelerating broadly. For the fiscal second quarter, we increased revenue significantly year-over-year, delivered record manufacturing wins, expanded our efficiency efforts and generated robust profitability. We produced record revenue of $1.164 billion, which exceeded our guidance range and increased 19% year-over-year with significant contributions from all market sectors. In addition, non-GAAP operating margin of 6.0% met the high end of guidance, while non-GAAP EPS of $2.05 exceeded guidance.\"Plexus Total Revenue\n\nInterestingly, the stock is up 12.4% since reporting and currently trades at $281.66.\n\nIs now the time to buy Plexus? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nBest Q1: TTM Technologies (NASDAQ:TTMI)\n\nStory Continues\n\nAs one of the world's largest printed circuit board manufacturers with facilities spanning North America and Asia, TTM Technologies (NASDAQ:TTMI) manufactures printed circuit boards (PCBs) and radio frequency (RF) components for aerospace, defense, automotive, and telecommunications industries.\n\nTTM Technologies reported revenues of $846 million, up 30.4% year on year, outperforming analysts' expectations by 6.9%. The business had an incredible quarter with an impressive beat of analysts' revenue estimates.TTM Technologies Total Revenue\n\nThe market seems happy with the results as the stock is up 25.4% since reporting. It currently trades at $172.38.\n\nIs now the time to buy TTM Technologies? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nSlowest Q1: CTS (NYSE:CTS)\n\nWith roots dating back to 1896 and a global manufacturing footprint, CTS (NYSE:CTS) designs and manufactures sensors, connectivity components, and actuators for aerospace, defense, industrial, medical, and transportation markets.\n\nCTS reported revenues of $139.2 million, up 10.7% year on year, exceeding analysts' expectations by 1.8%. It may have had the worst quarter among its peers, but its results were still good as it also locked in a beat of analysts' EPS and revenue estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 20.5% since the results and currently trades at $65.38.\n\nRead our full analysis of CTS's results here.\n\nKnowles (NYSE:KN)\n\nWith roots dating back to 1946 and a focus on components that must perform flawlessly in critical situations, Knowles (NYSE:KN) designs and manufactures specialized electronic components like high-performance capacitors, microphones, and speakers for medical technology, defense, and industrial applications.\n\nKnowles reported revenues of $153.1 million, up 15.8% year on year. This print surpassed analysts' expectations by 3.9%. Overall, it was an exceptional quarter as it also put up a beat of analysts' EPS estimates and revenue guidance for next quarter exceeding analysts' expectations.\n\nThe stock is up 19.9% since reporting and currently trades at $37.49.\n\nRead our full, actionable report on Knowles here, it's free.\n\nJabil (NYSE:JBL)\n\nWith manufacturing facilities spanning the globe from China to Mexico to the United States, Jabil (NYSE:JBL) pro",
"published": "2026-06-11 02:21",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "J. Rotbart & Co. Announces Key Precious Metals Trends Ahead of APPMC 2026 in Singapore",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/10/3309975/0/en/J-Rotbart-Co-Announces-Key-Precious-Metals-Trends-Ahead-of-APPMC-2026-in-Singapore.html",
"description": "Singapore, June 10, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- As the precious metals industry prepares for the 9th Asia Pacific Precious Metals Conference (APPMC), J. Rotbart & Co., a precious metals brokerage serving high-net-worth, and institutional clients, has identified four trends likely to shape market discussions in the second half of 2026.\n\nJoshua Rotbart founder of J. Rotbart & Co.\n\nThe conference, organized by the Singapore Bullion Market Association (SBMA), will take place from 14 to 16 June 2026 in Singapore. The event is expected to bring together more than 600 delegates from over 30 countries, including refiners, banks, vault operators, bullion dealers, traders, and institutional allocators.\n\nFor J. Rotbart & Co., the event is a timely opportunity to assess how investor behavior, official-sector reserve management, industrial demand, and recent geopolitical disruption are shaping the market.\n\n“Precious metals are often discussed through price, but private clients and institutions also need to consider custody, jurisdiction, liquidity, and title certainty,” said Mr Joshua Rotbart, the founder of J. Rotbart & Co. “The data now points to a market where physical ownership, storage location, and execution quality are becoming more important allocation considerations.”\n\nAsian investors are reshaping physical gold demand\n\nThe first trend is geographic. While global bar and coin investment rose 42% year-on-year to 473.6 tonnes, the second-highest quarter on record, the strongest single-market figure came from Mainland China, where bar and coin demand rose 67% year-on-year to 206.9 tonnes. It was the strongest quarter on record for the category. India also recorded a 34% year-on-year rise in bar and coin demand, while Japan and other Asian markets contributed to the broader regional shift.\n\nFor J. Rotbart & Co., the key question is whether Asian physical demand remains resilient through the second quarter, particularly as investors weigh, inflation expectations, interest rate policies and geopolitical uncertainty.\n\nCentral banks continue to treat gold as a strategic reserve asset\n\nThe second trend concerns official-sector demand. Central banks and other official institutions added an estimated 243.7 tonnes of gold in Q1 2026, up 3% year-on-year and 17% quarter-on-quarter. Demand also exceeded both the previous quarter and the five-year average.\n\nPoland was the quarter’s largest purchaser, adding 31 tonnes, followed by Uzbekistan with 25 tonnes, while The People's Bank of China added 10 tonnes to China's official gold reserves in May. Reported sales also increased, including from Turkey, Russia, and Azerbaijan’s State Oil Fund, underscoring the two-way nature of official-sector activity during periods of market stress.\n\nThe significance is not only the volume of central-bank buying, but its persistence through volatility. The pattern suggests gold continues to play a strategic role in reserve diversification.\n\nSilver’s industrial base remains the dominant demand pillar\n\nThe third trend is silver. Industrial silver demand reached 657.4 million ounces in 2025. Industrial applications accounted for roughly 58% of total silver demand in 2025, with electronics, photovoltaics, automotive applications, grid investment, and AI-related infrastructure among the key demand channels. By comparison, coin and net bar demand reached 217.7 million ounces, or approximately 19% of total demand.\n\nSilver remains a precious metal with monetary characteristics, but its demand profile is increasingly tied to industrial supply chains and technology adoption. J. Rotbart & Co. expects silver’s dual role to remain an important topic for investors evaluating allocation size, storage requirements, and liquidity planning.\n\nStorage structure is moving higher on the investor agenda\n\nRecent disruption to air routes across the UAE and the wider Middle East has made storage structure a practical consideration for investors. For clients holding allocated metal, the relevant questions now extend beyond market price to include storage jurisdiction, geographic diversification, access procedures, insurance, documentation, and custodian accountability during periods of geopolitical disruption.\n\nA timely conversation for private clients and institutions\n\nThese market trends arrive at a time when investors are paying closer attention to the structure of their precious metals exposure. For high-net-worth individuals, family offices, and institutions, the practical questions extend beyond price direction.\n\nKey considerations include whether the metal is allocated, how title is documented, where it is stored, how quickly it can be liquidated or delivered, and who remains accountable when market or geopolitical events affect physical access.\n\nJ. Rotbart & Co. expects these questions to feature prominently in discussions at APPMC 2026 and plans to publish further observations after the conference concludes.\n\nAbout J. Rotbart & Co.\n\nJ. Rotbart & Co. is an internati",
"published": "2026-06-11 01:29",
"age": "15시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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"title": "Tencent Weighs US Military Label With Big Dual Currency AI Funding",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/tencent-weighs-us-military-label-140610371.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nTencent Holdings (SEHK:700) has been identified by the US Defense Department as a \"Chinese military company,\" placing it under closer US government scrutiny. The company has launched its largest multibillion dual currency bond issuance since 2021, including its first US dollar bond sale since that year. Proceeds from the deal are intended to support Tencent's intensified AI ambitions as it seeks to keep pace with peers such as ByteDance and Alibaba.\n\nTencent sits at the center of China's internet and entertainment ecosystem, spanning social media, gaming, cloud services and digital payments. The new US designation adds a fresh layer of geopolitical and regulatory risk that investors in SEHK:700 need to factor into their view on international operations and access to global capital. At the same time, Tencent is committing more capital to AI as large tech companies worldwide compete for data, compute capacity and talent.\n\nThe dual currency bond deal signals that Tencent is still able to attract sizeable global demand for its debt, even as political scrutiny intensifies. For investors, the combination of higher geopolitical risk and heavier AI spending could reshape Tencent's risk profile and capital allocation priorities over time, and may influence how market participants think about Tencent relative to other Chinese tech groups.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.SEHK:700 1-Year Stock Price Chart\n\nIs Tencent Holdings's balance sheet strong enough for future acquisitions? Dive into our detailed financial health analysis.\n\nTencent's decision to issue up to US$4.5b equivalent in dual currency bonds while carrying a \"Chinese military company\" label from the US Defense Department puts both its balance sheet and funding access under the spotlight. On one side, refinancing existing obligations with longer dated dollar and offshore yuan bonds can smooth Tencent's maturity profile and preserve cash for heavier AI spending, including the pledged increase to more than ¥36b this year. On the other, higher scrutiny from US authorities could influence the investor base willing to hold Tencent's debt and potentially affect pricing or future market access. The strong order book reported for both dollar and yuan tranches suggests there is still deep appetite for its credit, which supports financial flexibility, but the combination of rising AI related spending and additional leverage leaves less room if cash flows come under pressure.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Tencent Holdings Narrative\n\nThe bond issuance provides funding for AI driven growth in cloud, gaming and fintech that features prominently in the existing narrative around Tencent's long term earnings mix. Heavier AI investment funded partly by debt could challenge assumptions in the narrative about margin resilience if higher costs are not matched by monetisation from tools across WeChat, cloud and advertising. The Pentagon's designation introduces an extra layer of geopolitical and regulatory risk that may not be fully captured in narrative scenarios focused mainly on domestic regulation and competition with Alibaba and ByteDance.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Tencent Holdings to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Higher debt and rising AI related capital spending could tighten Tencent's financial flexibility if cash generation or access to offshore funding weakens. ⚠️ The US \"Chinese military company\" label raises geopolitical risk that could affect Tencent's ability to work with US counterparties and may influence how some global investors view both its equity and debt. 🎁 Strong multi billion demand for the dollar and offshore yuan bonds indicates continued credit market confidence in Tencent's balance sheet and cash flow profile. 🎁 Access to sizeable long term funding supports Tencent's push into AI tools and cloud services, helping it compete with Alibaba and Baidu in higher margin digital segments.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nInvestors should keep an eye on Tencent's future debt levels relative to equity, the average cost of its new bonds, and any changes in credit ratings that might reflect evolving views on geopolitical risk. It is also worth tracking how much of the raised capital goes toward refinancing versus fresh AI and cloud investment, and whether those projects contribute visibly to segment revenues and margins. Any new actions from US or Chinese regul",
"published": "2026-06-10 23:06",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "The Zacks Analyst Blog Highlights Southwest Airlines, American Airlines and SkyWest",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zacks-analyst-blog-highlights-southwest-132700154.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – June 10, 2026 – Zacks.com announces the list of stocks featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include: Southwest Airlines LUV, American Airlines AAL and SkyWest SKYW.\n\nHere are highlights from Tuesday's Analyst Blog:\n\n3 Airline Stocks to Watch Amid IATA's Subdued 2026 Profit Forecast\n\nThe International Air Transport Association (IATA) has sharply reduced its profit outlook for the global airline industry in 2026, citing a surge in oil prices triggered by escalating geopolitical tensions in the Middle East. The industry body warned that higher fuel costs are expected to weigh heavily on airline earnings. Fuel remains one of the largest operating expenses for carriers, making airlines particularly vulnerable to disruptions in global energy markets.\n\nIATA noted that passenger demand remains relatively resilient. Moreover, airlines may attempt to pass some of the additional fuel costs on to consumers through higher ticket prices, but competitive pressures and concerns about weakening consumer spending could limit their ability to do so.\n\nAs a result, many carriers are expected to face increased financial strain despite continued growth in air travel demand. Given this backdrop, we believe that investors would do well to keep an eye on airline stocks like Southwest Airlines, AmericanAirlines and SkyWest.\n\nSurge in Fuel Costs: A Bane for Airlines' Bottom Line\n\nThe fragile ceasefire between Iran and the United States has revived uncertainty in financial markets. Crude oil prices have experienced significant swings in response to developments surrounding the Strait of Hormuz, a vital global shipping corridor.\n\nOil has continued to trade at elevated levels, moving within the $90–$95 per barrel range amid concerns about rising inflationary pressures. High fuel costs are naturally hurting the bottom line of airlines. This is because fuel expenses represent a key input cost for airlines.\n\nIATA's Revised Forecast for 2026\n\nDue to high fuel costs, IATA nearly halved its profitability projection for 2026. Per IATA, airlines are projected to earn a combined net profit of $23 billion this year, down from an estimated $45 billion in 2025 and well below an earlier forecast of $41 billion for 2026. The industry's net profit margin is expected to shrink to 2% from 4.2% last year. The earlier projection for the 2026 net profit margin was 3.9%.\n\nStory Continues\n\nPassenger ticket revenues are, however, expected to remain strong and drive 9.4% year-over-year growth in industry revenues to $1.17 trillion. Per IATA, passenger revenues in 2026 are anticipated to be $839 billion (up 9.2% year over year), which is nearly 72% of total revenues. The increasing ticket prices are likely to cover the substantial increase in airlines' key input costs. Airlines are also relying on capacity discipline-related measures, like discontinuing unprofitable flights and consolidating routes to counter the high fuel costs.\n\nAncillary revenues are expected to be $165 billion. Per IATA, 5.1 billion people are likely to take to the skies in 2026, up 2.4% year over year. Cargo revenues in 2026 are expected to be $162 billion, representing a 7.2% year-over-year increase. Cargo volumes in 2026 are expected to reach 71.7 million tonnes in 2026, up marginally from year-ago levels.\n\nDespite the top-line improvement, revenue growth is expected to lag operating expense growth of 13% to $1.12 trillion. Fuel costs are expected to rise by nearly 40% from $252 billion in 2025 to $350 billion in 2026. The average price of crude oil is anticipated at $95/barrel (Brent) for the year (up 37% from $69 in 2025). Non-fuel costs are expected to rise 4% to $767 billion, driven by a 4% uptick in labor costs. The shortage of renewal aircraft, too, has put a strain on the cost picture. Passenger load factor (% of seats filled by passengers) is expected to touch a record 84% during the year.\n\nOn a region-wise basis, North American carriers are expected to reap net profits of $9.4 billion in 2026, down from $12.4 billion in 2025. With most U.S. carriers having abandoned fuel hedging strategies, such an oil supply disruption has left them fully exposed to price spikes.\n\nEuropean carriers are expected to reap net profits of $9.6 billion, despite being highly dependent on Gulf imports for jet fuel. The profitability of carriers in regions like Latin America, the Middle East and the Asia Pacific is likely to decline in 2026 from the year-ago levels, mainly due to the jet fuel crisis.\n\nThe updated profitability forecast for 2026 highlights the industry's continued exposure to geopolitical risks and commodity price volatility. Until tensions in the Middle East ease and fuel prices moderate, airlines are likely to focus on cost-control measures, fuel-efficiency initiatives, and capacity adjustments to p",
"published": "2026-06-10 22:27",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Oil steady as investors weigh renewed US-Iran fighting",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/oil-rises-nearly-1-us-003325174.html",
"description": "By Robert Harvey\n\nLONDON, June 10 (Reuters) - Oil prices were steady on Wednesday, as renewed U.S.-Iran hostilities muddied direction and investors weighed lower Chinese demand with global inventory draws.\n\nBrent futures were down 25 cents, or 0.23%, at $91.24 a barrel at 1008 GMT, while U.S. West Texas Intermediate crude was down 14 cents, or 0.16%, at $88.06 a barrel.\n\nPrices earlier traded higher on renewed strikes by the United States and Iran, before retreating towards the previous session's close.\n\nGlobal stock draws are underpinning prices, but lower Chinese crude oil imports are helping to keep a ceiling on prices, as is a limited flow of shipping through the Strait of Hormuz, PVM analyst Tamas Varga said.\n\n\"Nonetheless, it is difficult to reconcile the current lack of anxiety with the perpetual conflict engulfing the world’s most pivotal oil-producing region,\" he added.\n\nThe U.S. military struck Iranian targets after President Donald Trump vowed on Tuesday to respond to the downing of a U.S. Apache attack helicopter.\n\nThe latest attacks shifted traders' focus back towards war risks and potential supply disruptions, said Priyanka Sachdeva, senior market analyst at Phillip Nova.\n\n\"While diplomatic efforts remain ongoing, the latest military exchanges have reintroduced a geopolitical risk premium into oil markets,\" Sachdeva said.\n\nTehran said it would resume hostilities if Israel continued to attack the Hezbollah militia in Lebanon.\n\nIsrael's refusal to end its campaign against Iran-backed Hezbollah has hindered Trump's efforts to extend a tenuous ceasefire in the wider U.S.-Israeli war with Iran into a durable settlement.\n\nIran has continued to block most shipping through the Strait of Hormuz, which normally carries a fifth of the world's crude oil and liquefied natural gas. Washington has imposed its own blockade of Iranian ports.\n\nU.S. Energy Secretary Chris Wright said on Tuesday that ship traffic in the Gulf and oil exports through the strait are rising even as Washington and Tehran struggle to reach a deal to end their more than three-month-old war.\n\nU.S. crude oil inventories fell for an eighth week in a row last week, according to market sources citing Tuesday's data from the American Petroleum Institute, while gasoline stocks also declined.\n\n(Reporting by Jeslyn Lerh in Singapore; Additional reporting by Arathy Somasekhar in Houston; Editing by Sonali Paul and Mark Potter)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 19:24",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Is Ralph Lauren’s (RL) India Tech Bet Quietly Redefining Its Brand Elevation Strategy?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ralph-lauren-rl-india-tech-171340811.html",
"description": "Ralph Lauren Corporation recently appointed former Walmart Global Tech executive Tathagat Varma to lead its Global Capability Centre in Bengaluru, India, while also curating the U.S. Postal Service’s American Icons commemorative stamp collection and launching a related capsule line in its stores and online. These developments come alongside strong recent sales growth and ongoing execution of the “Next Great Chapter: Drive Plan,” highlighting how brand elevation, technology investment, and operational leadership are shaping the company’s direction. We’ll now examine how Ralph Lauren’s recent sales momentum and new leadership in India may influence its existing investment narrative.\n\nCapitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 48 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow.\n\nRalph Lauren Investment Narrative Recap\n\nTo own Ralph Lauren, you need to believe in its ability to keep growing a premium global brand while protecting margins amid tariff pressure, inventory risk, and a slower Europe outlook. The recent India tech leadership hire and USPS “American Icons” capsule do not materially change the near term swing factors, which still center on consumer demand resilience versus price sensitivity and the impact of higher costs on margins and inventory quality.\n\nThe appointment of Tathagat Varma to lead the Bengaluru Global Capability Centre looks most relevant here, because it sits squarely at the intersection of technology investment and operational discipline. If the Global Capability Centre improves digital operations and supply chain execution, it could help Ralph Lauren better manage tariffs, inventory, and wholesale volatility, reinforcing the “Next Great Chapter: Drive Plan” without changing the core risks around demand and pricing.\n\nYet despite this progress, investors should also be aware that rising tariffs and price sensitivity could still...\n\nRead the full narrative on Ralph Lauren (it's free!)\n\nRalph Lauren's narrative projects $9.0 billion revenue and $1.1 billion earnings by 2029. This requires 4.8% yearly revenue growth and about a $200 million earnings increase from $918.5 million today.\n\nUncover how Ralph Lauren's forecasts yield a $413.32 fair value, a 6% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesRL 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the lowest ranked analysts were already cautious, assuming revenue would reach about US$9.1 billion and earnings US$1.1 billion by 2029, so this kind of news could either ease their concerns about margin pressure from digital competitors or reinforce their view that execution risk around wholesale exposure and consumer demand remains high.\n\nStory Continues\n\nExplore 4 other fair value estimates on Ralph Lauren - why the stock might be worth less than half the current price!\n\nReach Your Own Conclusion\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Ralph Lauren research is our analysis highlighting 2 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Ralph Lauren research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Ralph Lauren's overall financial health at a glance.\n\nReady For A Different Approach?\n\nMarkets shift fast. These stocks won't stay hidden for long. Get the list while it matters:\n\nWe've uncovered the 9 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them. Uncover the next big thing with 24 elite penny stocks that balance risk and reward. Find 46 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include RL.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 02:13",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Caterpillar Stock Nearing 52-Week High: Buy, Sell or Hold?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/caterpillar-stock-nearing-52-week-163000942.html",
"description": "Quick Read\n\nCAT has surged roughly 167% over one year but trades at 36x forward earnings with consensus implying just 1% upside, making it a Hold. CEO Joe Creed plans to triple engine capacity to 15 gigawatts as a record $63B backlog, up 79% year over year, fuels the AI data center bull case. Tariff costs guided at $2.4B and a 39% Resource Industries profit drop squeeze margins while three Group Presidents sold large share blocks near $927 in May. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Caterpillar didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nCaterpillar (NYSE:CAT) at $909.81 is a hold. The stock sits within striking distance of its $931.35 52-week high after a historic run, mixing a real AI-driven growth story with stretched valuation and visible insider selling.FOTOGRIN / Shutterstock.com\n\nCaterpillar is the world's largest maker of construction and mining equipment, with a fast-growing Power & Energy arm that sells large reciprocating engines and turbines powering AI data centers. Power Generation revenue rose 41% year over year in Q1 2026 to $2.817 billion, and management is racing to expand capacity.\n\nCAT is up 59.5% year to date and 166.83% over one year, compressing the margin of safety and putting the entry decision under scrutiny.\n\nThe Bull Case: Data Center Power With Record Backlog\n\nQ1 2026 showed clean acceleration. EPS came in at $5.54 versus $4.64 expected, a 19.3% beat, on revenue of $17.41 billion that grew 22.2% year over year. Construction Industries grew 30% with segment margin expanding to 21.4%, ending rollover fears.\n\nThe bigger prize is power. Backlog hit a record $63 billion, up 79% year over year, and CEO Joe Creed said large reciprocating engine capacity will rise to nearly three times 2024 levels, roughly 15 gigawatts of annual capacity, with six data center agreements of at least one gigawatt each.\n\nIndustry research projects roughly 25% annual growth in data center equipment for years. BofA maintains a Buy and a $989 target; Argus is at $990.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Caterpillar didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nThe Bear Case: Tariff Drag, Insider Exits, Premium Multiple\n\nMargins are the soft spot. Resource Industries profit fell 39% in Q1 2026, with segment margin down 700 basis points to 10%, largely tariff-driven. Management now guides $2.2 to $2.4 billion in full-year 2026 tariff costs, with about $700 million in Q2 alone. Full-year 2025 net income fell 17.68% even as revenue rose.\n\nValuation is rich for a cyclical. CAT trades at a trailing P/E of 43 and a forward P/E of 36, with 63 insider transactions skewing toward selling. Group Presidents Denise Johnson, Anthony Fassino, and Bob De Lange each disposed of large common-stock blocks in the $900 to $927 range in May.\n\nStory Continues\n\nThe Hold Case: Right Story, Wrong Entry\n\nFundamentals support the move, but price has done most of the work. Consensus implies almost no upside, and the AI thesis hinges on hyperscaler capex staying near current levels through 2028.\n\nA pullback to the 50-day average near $818 would reset risk/reward. A clean Supreme Court ruling on tariffs or Q2 results showing margin recovery alongside backlog growth would trigger adding. Until then, the risk/reward favors patience over fresh exposure.\n\nThe Numbers\n\nAt $909.81, CAT sits just below its $931.35 52-week high. The consensus 12-month target is $920.14, implying about 1.1% upside, and analyst targets are just one input among many.\n\nStrong Buy: 1 Buy: 14 Hold: 11 Sell: 2\n\nCAT has gained 59.5% year to date and 166.83% over the past year, dramatically outpacing the S&P 500, which posted only mid-single-digit returns year-to-date. EBITDA stands at $14.56 billion, with a 0.69% dividend yield and a 1.625 beta.\n\nThe Verdict\n\nAt $909.81, Caterpillar is a hold. The bull thesis is intact but already priced in. Consensus sees roughly 1% upside, and the stock trades at 36 times forward earnings while absorbing more than $2 billion in tariff costs this year. Buying near a 52-week high into a cyclical with compressing margins bets the next twelve months exceed an already raised bar.\n\nA meaningful pullback toward the 50-day average, tariff resolution dropping to the guided range floor, and Q2 results confirming margin recovery would each tilt risk/reward back toward owners. Hyperscaler capex cuts, order cancellations inside the $63 billion backlog, or a step-down in Power Generation growth from the current 40%-plus pace would flip it to a Sell.\n\nExisting holders may find the next quarter clarifies whether this is a $1,000 stock or a $750 stock, with position sizing a key consideration for those sitting on outsized gains. Patience costs little; chasing risks paying full price for a story the market has already discovered.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Caterpillar didn't make the cut. Gr",
"published": "2026-06-11 01:30",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Is Medtronic Stock a Buy at 14x Forward Earnings?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/medtronic-stock-buy-14x-forward-131800202.html",
"description": "Medtronic plc MDT enters fiscal 2027 with guidance calling for continued organic growth and modest adjusted earnings expansion. At roughly the mid-teens on forward earnings and with a 3.5% dividend yield, the setup can appeal to investors seeking steadier medical-device exposure.\n\nThe long-term stance is Neutral because progress in growth platforms is being weighed against near-term headwinds. Tariffs, fuel and transportation costs, mix drag, currency exposure and competition remain the main checks on upside.\n\nMDT Setup: Guidance Points Up, but Risks Persist\n\nFor fiscal 2027, Medtronic guided for organic revenue growth of 6.75% to 7.25% and adjusted earnings per share of $5.90 to $6.00. The outlook includes a 53rd week and a full-year contribution from the Diabetes business while separation plans remain on track.\n\nConsensus expectations call for fiscal 2027 revenue of $38.62 billion and earnings per share of $5.96. With guidance and consensus close, the decision hinges on whether execution can hold up as costs and mix pressure the model.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nMedtronic Valuation vs Peers and Its Own History\n\nMDT trades at 13.7 times forward 12-month earnings versus 15.5 times for the Zacks sub-industry, 19.9 times for the Zacks sector and 21.5 times for the S&P 500. The discount suggests investors want clearer margin traction before paying up.\n\nOver the past five years, the stock has traded between 12.1 times and 22.9 times, with a median of 15.8 times. The $86 price target assumes 14.4 times forward earnings, implying only modest multiple support.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nMDT What’s Working: CAS, CRM, and Procedure Demand\n\nProcedure-driven demand has been resilient. Fourth-quarter fiscal 2026 revenue rose 9.9% year over year to $9.81 billion and topped expectations as volumes stayed firm.\n\nCardiac Ablation Solutions is the clearest growth driver, with sales up 78% worldwide and 124% in the United States, supported by Affera and Sphere-9 adoption. Cardiac Rhythm Management grew in the mid-single digits, supported by Micra, Aurora EV-ICD and OmniaSecure, keeping cardiovascular momentum constructive.\n\nMedtronic What’s Not: Mix, Coronary, and U.S. Variability\n\nStructural Heart has been uneven in the United States. The category was flat in the fourth quarter, and softer U.S. performance contributed to the variability in the outlook.\n\nCoronary declined, and stents fell into the low double digits due to multi-region pricing declines. Medical Surgical also faces bariatric and advanced stapling weakness tied to the shift toward robotic surgery, which can pressure mix and leverage.\n\nStory Continues\n\nMDT Margin and Cost Headwinds to Underwrite\n\nFourth-quarter fiscal 2026 margins were mixed. Adjusted gross margin improved 30 basis points to 65.4%, but adjusted operating margin fell 230 basis points to 25.5% amid notable headwinds, including tariffs.\n\nFor fiscal 2027, management expects about $250 million of tariff impact to cost of goods sold, up $65 million year over year, plus roughly a one-point earnings drag from higher fuel and transportation costs. Gross margin is expected to decline about 20 basis points, including tariffs, making “can growth outpace cost drag” the key question.\n\nMedtronic Balance Sheet and Shareholder Returns Matter\n\nMedtronic ended fiscal 2026 with $9.2 billion in cash and investments. It issued $1.75 billion of long-term debt and repaid $2.93 billion, and generated $7.33 billion of operating cash flow and $5.43 billion of free cash flow.\n\nThe company returned $4.2 billion to shareholders in fiscal 2026 and raised the quarterly dividend to $0.72 for the first quarter of fiscal 2027, marking the 49th consecutive year of dividend increases. That capacity supports both tuck-in deals and ongoing returns.\n\nMDT Short-Term Signal: What the Rank Implies\n\nMDT carries a Zacks Rank #4 (Sell), with Style Scores of Value: C, Growth: D, Momentum: C and VGM: C. The signal points to weaker near-term sentiment and revision dynamics despite longer-cycle product catalysts.\n\nInvestors may see the platform story, but the short-term signal suggests the market wants proof that margins and weaker categories are improving before rewarding the stock.\n\nMedtronic Decision Framework: Who MDT Fits Now\n\nMDT may suit investors prioritizing income and steadier medical-device exposure with identifiable growth platforms, including Cardiac Ablation Solutions, Symplicity Spyral, Hugo robotic-assisted surgery and Neuroscience innovations such as Stealth AXiS and Neuroguard.\n\nThe tradeoff is that tariffs, currency sensitivity, competition, and mix and coronary pressures may limit near-term valuation upside. Investors weighing alternatives may also compare Abbott Laboratories ABT and Stryker Corporation SYK as different ways to gain procedure-driven exposure. For MDT, patience may be required until costs and mix stabilize.\n\nYou can see the comple",
"published": "2026-06-10 22:18",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Zacks Industry Outlook Highlights GoDaddy, Vipshop and Asure Software",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zacks-industry-outlook-highlights-godaddy-131700711.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – June 10, 2026 – Today, Zacks Equity Research discusses GoDaddy, Inc. GDDY, Vipshop Holdings Ltd. VIPS and Asure Software, Inc. ASUR.\n\nIndustry: Internet Delivery Services\n\nLink: https://www.zacks.com/commentary/2934217/3-internet-delivery-services-stocks-worth-watching-amid-industry-woes\n\nThe Zacks Internet - Delivery Services industry is navigating choppy waters, with macroeconomic uncertainty, inflationary pressure and persistently high interest rates clouding the near-term outlook. Tariffs and ongoing war in the Middle East are adding fuel to the fire, threatening to further squeeze both consumers and businesses.\n\nTariffs, war, inflation and high interest rates could hurt discretionary and enterprise spending, leaving companies in the Internet – Delivery Services space bracing for softer demand in the quarters ahead. Aggressive hiring and heavy investments in sales and marketing — necessary to stay competitive — are driving up costs. Expanding into new markets may offer long-term rewards, but the near-term impact on margins from high upfront costs is hard to ignore.\n\nDespite these challenges, industry participants like GoDaddy, Inc., Vipshop Holdings Ltd. and Asure Software, Inc. are strategically positioned for growth due to their sustained efforts toward adopting changing consumer preferences. A greater Internet presence in emerging markets, a burgeoning affluent middle class and the accelerated uptake of smartphones are set to aid the Internet – Delivery Services industry participants. Online delivery is yet to expand beyond major metros, underlining lower penetration and significant room for growth.\n\nIndustry Description\n\nThe Zacks Internet - Delivery Services industry primarily comprises companies that offer services via Internet-based platforms. These include food delivery, online travel booking, direct marketing, media services and web hosting, among others. Some companies in this space offer Internet domain registration and web hosting registration, and sell e-business-related software and services.\n\nA few industry participants provide air and train ticket bookings, customized holiday packages, hotel bookings, bus tickets and car hire services. Some players offer online direct marketing and media services, including online messaging, email broadcasting, search engine marketing and brand management facilities. Growth-stage companies in the industry are spending more on R&D and sales & marketing, making it difficult for them to generate profits in the near term.\n\nTrends Shaping the Future of the Internet - Delivery Services Industry\n\nSmartphones and Internet Penetration Fuel Growth: The relentless rise in smartphone usage and better Internet access are reshaping the delivery services landscape. Whether it's ordering dinner, booking a trip or managing HR software from a mobile app, the digital shift is unlocking massive opportunities. Companies in the Zacks Internet – Delivery Services industry are riding on this wave, with 4G adoption already widespread and 5G now emerging as a game-changer, bringing faster connections and more seamless user experiences. The broader and deeper this connectivity runs, the more scalable and efficient these businesses become.\n\nStory Continues\n\nShifting Consumer Preferences: The shift in consumer preferences, driven by convenience and easy accessibility, is anticipated to aid the industry. The accelerated transition from offline to online food ordering, along with the rising penetration of online travel booking, augurs well for industry players. However, as a higher consumer spending appetite is the main driver behind the overall industry's health, any sluggishness in the global economy will pose a risk.\n\nTech Innovations Provide the Industry With an Edge: Advances in technology, including smart routing algorithms, real-time GPS tracking and predictive delivery models, are making the customer experience faster, more reliable and transparent. These innovations are reducing delivery times, minimizing inefficiencies and giving early adopters a competitive edge in a highly dynamic market.\n\nTariff War Risks:Although these companies don't directly import goods, the fallout from a tariff war can still hit them hard. When tariffs drive up prices, small businesses pull back, new startups pause their launches and enterprise clients grow cautious. That ripple effect is evident from weaker advertising spending, fewer domain registrations or slower demand for digital tools. So, while the impact may be indirect, it is real and could weigh on revenue growth and margins if trade tensions continue to escalate.\n\nHigher Upfront Costs to Hurt Profitability: Online delivery is yet to expand beyond major metropolitan areas, underscoring lower penetration and significant room for growth. However, higher upfront costs associated with expansion strategies may erode profitability. Intensifying competition from big tech giants is another challenge for industr",
"published": "2026-06-10 22:17",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "J.Jill Shares Slide Despite First-Quarter Earnings Beat and Maintained Outlook (JILL)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/j-jill-shares-slide-despite-124302261.html",
"description": "chart down red arrow NEW SIZE ©Shutterstock\n\nResults Top Expectations as Revenue Edges Ahead of Forecasts\n\nJ.Jill, Inc. (NYSE:JILL) reported fiscal first-quarter 2026 results that exceeded Wall Street estimates, although investors focused on ongoing sales declines and tariff-related pressures, sending the retailer’s shares down 6.5% in premarket trading.\n\nAdjusted earnings per share came in at $0.45, surpassing analyst expectations of $0.42 by $0.03. Revenue totaled $144.4 million, slightly above the consensus forecast of $144.31 million.\n\nDespite the earnings beat, sales declined 6.0% from $153.6 million in the same period last year, reflecting a challenging consumer environment.\n\nTariff Costs and Lower Comparable Sales Weigh on Performance\n\nThe women’s apparel retailer said first-quarter results were affected by approximately $4.7 million in additional tariff-related expenses.\n\nComparable sales fell 8.7% during the quarter, highlighting continued pressure on customer demand.\n\nManagement nevertheless pointed to encouraging signs that recent initiatives are beginning to gain traction.\n\n“We delivered first quarter results in line with our expectations and are encouraged by early indicators that our strategy is gaining traction,” said Mary Ellen Coyne, President and Chief Executive Officer.\n\nSecond-Quarter Outlook Reflects Ongoing Challenges\n\nFor the second quarter, J.Jill expects revenue to decline between 1% and 3% compared with the corresponding period in fiscal 2025.\n\nThe company forecast adjusted EBITDA in a range of $18 million to $20 million.\n\nManagement also expects gross margin to contract by approximately 100 basis points during the quarter, incorporating an estimated $4 million impact from tariffs.\n\nFull-Year Guidance Remains Intact\n\nDespite the softer sales environment, J.Jill reaffirmed its fiscal 2026 outlook.\n\nThe company continues to expect full-year revenue to range from flat to down 2% versus fiscal 2025, while adjusted EBITDA is projected to be between $70 million and $75 million.\n\nThe forecast assumes tariff rates averaging approximately 15% during the second half of the fiscal year.\n\nBy maintaining its guidance, management signalled confidence in its ability to navigate the current operating environment despite ongoing macroeconomic and trade-related headwinds.\n\nStore Footprint and Liquidity Remain Stable\n\nJ.Jill ended the quarter with 255 stores across its retail network and reported a cash balance of $36.3 million.\n\nThe company continues to focus on balancing inventory management, margin protection and customer engagement initiatives as it works to improve sales trends and profitability.\n\nStory Continues\n\nMore about J.Jill\n\nJ.Jill, Inc. is a U.S. women’s apparel retailer offering clothing, footwear and accessories designed for women aged 40 and older. The company operates through a combination of retail stores, e-commerce and catalogue channels, focusing on premium casual apparel and lifestyle products across the United States.\n\nJ.Jill stock price\n\nView Comments",
"published": "2026-06-10 21:43",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "Is Broadcom Stock Now a Better Buy Than Nvidia?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/broadcom-stock-now-better-buy-nvidia",
"description": "Key Points\n\nNvidia and Broadcom are competing for computing space in data centers. Nvidia is growing faster overall. Nvidia is far cheaper by one valuation metric. 10 stocks we like better than Broadcom ›\n\nBroadcom(NASDAQ: AVGO) has had a solid 2026, but a rough couple of weeks recently. It's up more than 13% for the year, but it used to be up around 40% prior to its earnings announcement. Now, it's down around 20% from its all-time highs.\n\nPrior to the sell-off, it was pretty clear that Nvidia(NASDAQ: NVDA) was a better buy than Broadcom, but now that there has been a significant price correction, is that still the case? Let's take a look and see which of these two artificial intelligence (AI) chip makers is the better buy now.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nNvidia and Broadcom are competing in the same market\n\nNvidia is the industry standard in the AI investing realm. Its GPUs are commonly used in data centers to train and run AI models, and nearly every AI company has a large chunk of its computing power from Nvidia. With how rapidly Nvidia is growing, this isn't likely to change.\n\nFurthermore, many companies have their workloads designed to run on Nvidia infrastructure, and changing to a different computing provider would be painful. But Broadcom is looking to change their minds.\n\nGPUs are incredibly powerful and suited for a wide variety of workloads, but the reality is that some GPUs only see one type of workload occur throughout their lifespan. So, some of its capabilities are wasted, and could have been sold at a cheaper price point if those features weren't included. Additionally, the resulting computing unit could also be optimized to run just that workload. This idea is what drives Broadcom's custom AI chip business.\n\nBroadcom partners with AI hyperscalers to design a custom AI chip that is tailored for their workload. In a wide-ranging test, it would fail and lose to a GPU. But these custom AI chips outperform GPUs at a lower price point when only that optimized workload type is tested.\n\nThere is a massive market for both of them, so a winner-take-all scenario isn't necessary or likely. But there is a big difference in the products that each is offering. So, which one is doing better now?\n\nNvidia's overall growth is faster\n\nNvidia is entirely focused on GPUs, and a vast majority of Nvidia's revenue comes from data center products, making it a highly focused business. In the company's fiscal 2027 first quarter (ended April 26), revenue rose 85% year over year, powered by massive AI demand. At face value, Broadcom's overall revenue grew at a 48% year-over-year pace, clearly and significantly behind Nvidia. But that's not the full picture.\n\nBroadcom has several legacy divisions that aren't experiencing the same growth levels as its custom AI chips business. If you look at its AI semiconductor revenue, which makes up slightly less than Broadcom's overall total, it grew at a 143% pace and next quarter Broadcom projects 200% growth. By the end of 2027, the company expects this business to generate $100 billion or more in revenue. For reference, it generated $10.8 billion in Q2 (ended May 3).\n\nSo, Nvidia may be growing faster overall, but Broadcom's AI chip business is growing faster.\n\nNvidia looks far cheaper\n\nFinally, let's look at valuation. I'll be using the forward price-to-earnings (P/E) ratio to value these two, because their massive growth rates should be accounted for when valuing the stocks. Despite its deep sell-off, Broadcom still trades at a massive premium to Nvidia.\n\nAVGO PE Ratio (Forward) data by YCharts\n\nWhile I get the excitement around Broadcom's stock regarding its custom AI chip business, it still has to execute to gain the market share, and it isn't leading to an overall business that's better than Nvidia's. Nvidia is the faster-growing and cheaper stock. It has deep partnerships within the industry and will be a top AI pick for years to come.\n\nDespite Broadcom's sell-off, I still believe that Nvidia is the better investment, but I'm far from bearish on Broadcom, as it's another solid AI play.\n\nShould you buy stock in Broadcom right now?\n\nBefore you buy stock in Broadcom, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Broadcom wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $439,038!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,277,804!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 942",
"published": "2026-06-11 15:25",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "A Look At Public Service Enterprise Group (PEG) Valuation As Grid Investment Plans Draw Attention",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-public-enterprise-group-peg-061149770.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nWhy Public Service Enterprise Group is on investors’ radar today\n\nPublic Service Enterprise Group (PEG) is drawing fresh attention after its recent share performance, with the stock last closing at $78.59 and mixed returns over the past year across different timeframes.\n\nSee our latest analysis for Public Service Enterprise Group.\n\nThe stock’s recent 1 month share price return of 1.17% contrasts with a 3 month share price decline of 4.70%, while the 3 year total shareholder return of 40.09% points to stronger longer term momentum.\n\nIf you are comparing PEG with other grid and infrastructure plays, it can help to scan a curated list of 34 power grid technology and infrastructure stocks\n\nSo with PEG trading at $78.59, modest recent returns and some indication of a discount to certain valuation estimates, should you view the stock as still offering value or assume the market is already incorporating expectations about future growth?\n\nMost Popular Narrative: 12.3% Undervalued\n\nWith Public Service Enterprise Group last closing at $78.59 against a narrative fair value of $89.64, investors are weighing how much of its long term story is already reflected in the price.\n\nSustained and increasing levels of utility capital investment ($3.8B in 2025; $21 to $24B through 2029) focused on grid modernization, infrastructure resilience, and clean energy programs position PSEG to capture value from regulatory-approved rate increases and expand its regulated asset base, driving future earnings and net margin growth.\n\nRead the complete narrative.\n\nAnalysts are tying this valuation to a specific playbook. Moderate revenue growth, firmer margins and a richer earnings multiple all have to work together. Curious which assumptions really carry the weight in that $89.64 fair value and how sensitive they are to even small shifts in earnings expectations.\n\nResult: Fair Value of $89.64 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, there are clear pressure points here, including uncertain data center demand actually materializing, and ongoing political risk around nuclear subsidies that support current profitability.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.\n\nStory Continues\n\nNext Steps\n\nSentiment feels balanced here, with clear positives and real concerns, so it makes sense to move quickly, test the assumptions, and weigh the 4 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nDo not stop with one stock. Use Simply Wall Street’s screeners to quickly surface fresh ideas that match what you care about before the market focuses on them.\n\nTarget resilience by checking companies that pass strict financial health checks using the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (46 results). Hunt for potential bargains by scanning a curated set of companies that currently screen as 47 high quality undervalued stocks. Prioritize income by reviewing a focused selection of higher yielding opportunities in the 9 dividend fortresses.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include PEG.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 15:11",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Record profits delivered and reorganisation to deliver next stage of growth",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/11/3310197/0/en/Record-profits-delivered-and-reorganisation-to-deliver-next-stage-of-growth.html",
"description": "PayPoint Plc\r\nResults for the year ended 31 March 2026\n\nRecord profits delivered and reorganisation to deliver next stage of growth\n\nGROUP FINANCIAL HIGHLIGHTS\n\nUnderlying profit before tax of £69.0 million (FY25: £68.0 million) increased by £1.0 million (1.5%)Underlying EBITDA of £92.0 million (FY25: £90.0 million) increased by £2.0 million (2.2%)Net corporate debt of £132.5 million increased by £35.1 million as expected from opening position of £97.4 million, reflecting strategic investments and ongoing share buyback programmeFinal dividend of 20.0 pence per share, an increase of 2.0% vs the prior year of 19.6 pence per share\n\nYear ended 31 March 2026FY26FY25 ChangeRevenue1£337.0m£310.7m8.5%Net revenue2£190.8m£187.7m1.7%Underlying EBITDA2£92.0m£90.0m2.2% Underlying profit before tax3£69.0m£68.0m1.5%Adjusting items4£(13.5)m£(41.7)m(67.6)%Profit before tax£55.5m£26.3m111.0% Diluted underlying earnings per share573.6p69.1p6.5%Diluted earnings per share58.4p26.3p122.1%Net corporate debt6£(132.5)m£(97.4)m36.0%\n\nNick Wiles, Chief Executive of PayPoint Plc, said:\n\n“We are reporting a year of record profits and enhanced shareholder returns delivered against the background of a generally weak economy, low consumer confidence and some specific business headwinds faced through the course of the year. These results have been achieved through a combination of a resilient performance from the underlying business and encouraging new business growth in a number of key areas. These include Open Banking and digital payments, FMCG, business lending, key wins in the housing association sector, and strong progress in the delivery of our three growth projects: the launch of PayPoint BankLocal, our strategic partnership with Royal Mail and the acceleration of our Love2shop partnership with InComm Payments.\n\nThe business has continued to operate with strong operational, cost and capital allocation discipline, resulting in robust control of costs throughout the business and a total return of over £90 million to shareholders from a combination of share buybacks, ordinary and special dividends.\n\nAs announced on 30 March 2026, the Board is now taking the actions necessary to establish a strengthened foundation for our next stage of growth through simplifying the business into four business units: Network Services, Digital Payments and Open Banking, Love2shop and Merchant Services. The internal organisational steps to enable these changes are already well underway, driving greater performance ownership, a better harnessing of the Group’s collective capabilities, strengthened execution and the unlocking of cost savings to support reallocation of investment into key growth areas. Together, these actions will enable a more accountable operating culture with a greater focus on maximising the growth opportunities in the business.\n\nThe evolution to this reorganised business structure is reflected in how we are reporting the performance of the Group, showing both the historical and reorganised results. The reorganisation will result in a number of these businesses operating in a fundamentally different way. First, Network Services will move to a unified operating model organised across four regions, enabling better support to our UK wide network of over 30,000 convenience stores, and underpinning a ‘growing retailer value’ strategy from better supporting the delivery and adoption of our key products and services into the network and a fundamental reset of our engagement and relationship with our retailer partners. Second, in bringing together our digital payments, Open Banking and real-time credit bureau capabilities under a single management and operating structure, we will bring the necessary focus to accelerate new business growth, maximise the value of this unique technology platform and support closer integration across the Group. Third, in Love2shop, our focus remains on upgrading and enhancing our technology platform and product capabilities, broadening our distribution channels and maximising the lifetime value of billings in each channel. Fourth, the reset of our strategy in Merchant Services reflects the need to adapt and respond to the changes in a highly competitive card processing market, with a focus on net revenue, improved profitability and a merchant estate managed for value rather than a focus on estate growth. We will also refocus our future sales resource at growing in the mid-market segment where we believe our product and broader range of payment capabilities better positions the business for longer term profitable growth. Net revenue will be the key performance measure for the business and will drive our reward and remuneration programmes for our refocused sales teams. These changes will complement the growth opportunities in both Merchant Rentals and our Business Finance activities.\n\nWe believe the actions we are taking position the business to deliver a net revenue target growth rate of 5-8% per annum and provide th",
"published": "2026-06-11 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "The Home Builder Rally Left Lennar Behind. Watch Its Margins.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/36a60951-2712-3d0a-ae93-c188dfa9599b/the-home-builder-rally-left.html",
"description": "Lennar will report earnings after the market closes Thursday. Housing demand has remained weak, requiring continued buyer incentives to keep homes selling.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-11 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Is It Time To Reassess Comfort Systems USA (FIX) After The Recent Share Price Pullback?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/time-reassess-comfort-systems-usa-051338944.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nWondering whether Comfort Systems USA at US$1,719.48 is still offering value or already pricing in a lot of optimism? This article breaks down what that sticker price might really mean for you. The stock has pulled back recently, with returns down 7.1% over the past week and down 15.4% over the past month, although the year to date return of 71.3% and 1 year return of 247.0% keep it firmly on many investors' watchlists. Those sharp moves sit against a backdrop of ongoing interest in construction and building services companies in the US, as investors reassess where capital intensive projects and related contractors fit into their portfolios. Comfort Systems USA often features in that conversation as a large listed contractor focused on mechanical and electrical building systems, which helps explain why any shift in sentiment around the sector can quickly feed into its share price. On Simply Wall St's 6 point valuation framework, Comfort Systems USA currently scores 4 out of 6. The sections that follow will walk through the usual valuation tools like P/E, P/B and discounted cash flow, then finish with a broader way to think about what this score really means for your own view of value.\n\nComfort Systems USA delivered 247.0% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Construction industry.\n\nApproach 1: Comfort Systems USA Discounted Cash Flow (DCF) Analysis\n\nA Discounted Cash Flow, or DCF, model takes projected future cash flows, then discounts them back to today to estimate what the business might be worth right now.\n\nFor Comfort Systems USA, the latest twelve month free cash flow is reported at about $1.45b. Analysts have provided explicit free cash flow estimates out to 2030, with Simply Wall St extending this path further using its own growth assumptions. By 2030, projected free cash flow is $4.38b, with interim years such as 2026 and 2027 at $1.22b and $1.59b, all in $ and adjusted back to today using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model.\n\nWhen all those discounted cash flows are added together, Simply Wall St arrives at an estimated intrinsic value of $2,381.50 per share. Against the current share price of $1,719.48, that implies Comfort Systems USA trades at a 27.8% discount to this DCF estimate, which indicates that the stock appears undervalued on this specific model.\n\nResult: UNDERVALUED\n\nOur Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Comfort Systems USA is undervalued by 27.8%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 47 more high quality undervalued stocks.\n\nStory Continues\n\nFIX Discounted Cash Flow as at Jun 2026\n\nHead to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Comfort Systems USA.\n\nApproach 2: Comfort Systems USA Price vs Earnings\n\nFor profitable companies, the P/E ratio is a useful shortcut because it connects what you pay for each share to the earnings that each share generates. It gives you a quick sense of how much the market is willing to pay for current earnings.\n\nWhat counts as a \"normal\" P/E depends on how fast earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and lower perceived risk can justify a higher P/E, while slower growth or higher risk usually point to a lower one.\n\nComfort Systems USA currently trades on a P/E of 49.39x. That sits above the Construction industry average P/E of 43.55x but below the peer group average of 60.14x. Simply Wall St also calculates a proprietary \"Fair Ratio\" of 51.26x for Comfort Systems USA, which is the P/E level suggested by factors such as its earnings growth profile, industry, profit margins, market cap and company specific risks.\n\nThis Fair Ratio can be more informative than a simple comparison with peers or the industry, because it ties the P/E to company specific characteristics rather than broad group averages. Comparing the Fair Ratio of 51.26x with the current P/E of 49.39x suggests the stock is slightly undervalued on this metric.\n\nResult: UNDERVALUEDNYSE:FIX P/E Ratio as at Jun 2026\n\nP/E ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Start investing in legacies, not executives. Discover our 19 top founder-led companies.\n\nUpgrade Your Decision Making: Choose your Comfort Systems USA Narrative\n\nEarlier the article mentioned that there is an even better way to understand valuation. This is where Narratives come in, giving you a simple way to attach a clear story to your numbers, connect that story to a forecast for revenue, earnings and margins, and then arrive at a Fair Value that you can line up against Comfort Systems USA's current share price.\n\nOn Simply Wall St's Community page, Narratives are an accessible tool used by millions of investors. You can choose or adjust assumptions and immediately see how your view of the business translates int",
"published": "2026-06-11 14:13",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "IREN’s 5.8 GW Buildout And Nvidia Deal Reframe AI Growth Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/iren-5-8-gw-buildout-051330012.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nIREN (NasdaqGS:IREN) has expanded its global data center development pipeline to 5.8 GW, signaling a much larger buildout of high-performance computing sites. The company has entered a multi year, $3.4b partnership with Nvidia to supply AI infrastructure, adding a major new customer relationship alongside its existing work with Microsoft. These moves indicate a deeper push into AI cloud infrastructure and a broader geographic footprint for IREN's computing assets.\n\nIREN's share price sits at $51.52, after very large gains over the past year and a 7x move over three years, even as the stock is down 21.3% over the past week and 6.6% over the past month. Year to date, the stock is up 20.7%, and investors appear to have already reacted strongly to the company's pivot toward AI infrastructure and high performance computing capacity.\n\nThe expanded 5.8 GW pipeline and $3.4b Nvidia agreement could reshape how you think about IREN, shifting the story from a niche player to a scaled AI data center platform with multiple large customers. The key questions now center on execution, capital needs, and how quickly new capacity can translate into contracted revenue across different regions.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NasdaqGS:IREN Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\n📰 Beyond the headline: 4 risks and 2 things going right for IREN that every investor should see.\n\nInvestor Checklist\n\nQuick Assessment\n\n✅ Price vs Analyst Target: At US$51.52, the stock trades about 36% below the US$81.07 analyst consensus target. ⚖️ Simply Wall St Valuation: The valuation signal is currently unknown, as DCF data is not available. ❌ Recent Momentum: The share price has fallen 6.6% over the past 30 days.\n\nThere's only one way to know the right time to buy, sell or hold IREN. Head to Simply Wall St's company report for the latest analysis of IREN's Fair Value.\n\nKey Considerations\n\n📊 The 5.8 GW pipeline and US$3.4b Nvidia deal push IREN deeper into AI infrastructure, so the story now hinges more on execution than on concept. 📊 Watch how quickly new capacity is funded, built and contracted, and track any updates to revenue and earnings guidance linked to these projects. ⚠️ Debt coverage, non cash earnings, and recent shareholder dilution are flagged risks that matter even more as capital needs increase for this expansion.\n\nStory Continues\n\nDig Deeper\n\nFor the full picture including more risks and rewards, check out the complete IREN analysis. Alternatively, you can check out the community page for IREN to see how other investors believe this latest news will impact the company's narrative.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include IREN.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 14:13",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Jensen Huang's 'Saaspocalypse' Prediction Coming True? Oracle Says Customers Have 'Quickly Moved On' From SaaS Apocalypse Narrative",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/jensen-huangs-saaspocalypse-prediction-coming-051245773.html",
"description": "On Wednesday, Oracle Corp(NYSE:ORCL) said that the fears of a broader SaaS slowdown have largely faded among its enterprise customers. The company's shares have fallen about 9.75% over the past six months.\n\nOracle pushes back On SaaS slowdown fears\n\nDuring Oracle's fiscal 2026 fourth-quarter earnings call, CEO Mike Sicilia said concerns about the \"SaaS apocalypse\" had caused some customers to delay decisions a few quarters ago, but that sentiment has changed.\n\n\"People have quickly moved on to that,\" Sicilia said, referring to fears that enterprise software spending would sharply weaken.\n\nHe added that Oracle's customers increasingly view AI-enabled software as essential for modernization and business protection.\n\n\"Enterprise software, particularly when you have AI built into our SaaS solutions, is certainly a very good approach and is necessary to move forward for the modernization and protection of their businesses,\" Sicilia said.\n\nRead Also:Oracle, POP Culture, Honeywell, Navan And Caterpillar: Why These 5 Stocks Are On Investors' Radars Today\n\nHuang Bullish On Software, Ackman Cautious\n\nEarlier this month, Nvidia Corp.(NASDAQ:NVDA) CEO Jensen Huang also dismissed concerns about a potential \"Saaspocalypse,\" saying there has never been a better time to be in the software business.\n\nSpeaking at Computex in Taiwan, Huang said agentic AI is driving breakthroughs, particularly in how AI systems use tools.\n\nBillionaire investor Bill Ackman has also weighed in on the software-sector sell-off, or \"SaaSpocalypse,\" warning that companies built around per-seat pricing could face pressure as AI reshapes the industry.\n\n\"I worry more about a Salesforce,\" Ackman said, referring to Salesforce, Inc.(NYSE:CRM), arguing that some software firms risk losing customers after years of charging premium prices.\n\nOracle Posts Strong Q4 Beat, Issues Upbeat Outlook\n\nOracle reported fiscal fourth-quarter revenue of $19.18 billion, topping analyst estimates of $19.10 billion. Adjusted earnings rose 24% year over year to $2.11 per share, beating expectations of $1.96 per share.\n\nTotal revenue climbed 21%, fueled by a 47% increase in cloud revenue.\n\nFor the first quarter, Oracle forecast revenue growth of 27% to 29% and cloud revenue growth of 57% to 63%. The company expects adjusted earnings of $1.72 to $1.76 per share, above analysts' estimate of $1.68 per share.\n\nPrice Action: Oracle shares closed Wednesday at $201.26 and fell another 10.12% in after-hours trading to $180.89, according to Benzinga Pro.\n\nAccording to Benzinga Edge Stock Rankings, Oracle scores in the 70th percentile for Momentum, with the stock maintaining an upward trend over the short and medium term, despite weaker long-term momentum.\n\nStory Continues\n\nDisclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.\n\nRead Also:Oracle Stock Recovery Setup: What It Takes To Reclaim All-Time Highs\n\nPhoto: Tada Images / Shutterstock\n\nUNLOCKED: 5 NEW TRADES EVERY WEEK. Click now to get top trade ideas daily, plus unlimited access to cutting-edge tools and strategies to gain an edge in the markets.\n\nGet the latest stock analysis from Benzinga:\n\nAPPLE (AAPL): Free Stock Analysis Report TESLA (TSLA): Free Stock Analysis Report\n\nThis article Jensen Huang's 'Saaspocalypse' Prediction Coming True? Oracle Says Customers Have 'Quickly Moved On' From SaaS Apocalypse Narrative originally appeared on Benzinga.com\n\n© 2026 Benzinga.com. Benzinga does not provide investment advice. All rights reserved.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 14:12",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Oracle begins limited rollout of AI token bundles to corporate clients",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4602438-oracle-begins-limited-rollout-of-ai-token-bundles-to-corporate-clients?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Oracle Corporate Office Building in Brisbane, Australia]\nmtcurado\n\n \t* Oracle (ORCL [https://seekingalpha.com/symbol/ORCL]) has kicked off a limited rollout of upfront \"token bundles\" during its fourth quarter, for its AI services, CEO Mike Sicilia said on the post-earnings conference call. \n \t* The initiative has already drawn 33 early corporate customers, including major players like Aon Services and Liberty Energy (LBRT [https://seekingalpha.com/symbol/LBRT]), who are prepaying for the bundles to lock down priority access to Oracle’s next-generation reasoning and AI models. \n \t* Asked why Oracle (ORCL [https://seekingalpha.com/symbol/ORCL]) is moving to token bundles and outcome-based pricing, and where it applies; Sicilia said, “we’re now expanding that offer across our entire fleet... including our Fusion piece,” and added, “early days, but certainly resonating very well with customers.” \n \t* Oracle (ORCL [https://seekingalpha.com/symbol/ORCL]) shares plunged 10% in extended trading after earnings [https://seekingalpha.com/news/4602197-oracle-slips-even-as-q4-results-guidance-top-estimates]. \n\nMORE ON ORACLE\n\n \t* Oracle Corporation (ORCL) Q4 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4913993-oracle-corporation-orcl-q4-2026-earnings-call-transcript]\n \t* Oracle Corporation 2026 Q4 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4913991-oracle-corporation-2026-q4-results-earnings-call-presentation]\n \t* Oracle Q4 Earnings: The AI Bill Arrives (Rating Downgrade) [https://seekingalpha.com/article/4913982-oracle-q4-earnings-the-ai-bill-arrives-rating-downgrade]\n \t* Oracle expects 34% FY27 revenue growth as it plans $70B net cash capex outlay [https://seekingalpha.com/news/4602439-oracle-expects-34-percent-fy27-revenue-growth-as-it-plans-70b-net-cash-capex-outlay]\n \t* Stocks to watch on Wednesday after-hours: ORCL, HUMA, ORGN [https://seekingalpha.com/news/4602393-stocks-to-watch-on-wednesday-after-hours-orcl-huma-orgn]\n\n ",
"published": "2026-06-11 14:04",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Oracle Corp (ORCL) Q4 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Cloud Growth Amidst ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-corp-orcl-q4-2026-050049895.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: $19.2 billion for Q4, up 21% in US dollars. Cloud Infrastructure Revenue: Grew 93% in Q4. Cloud Applications Revenue: $4.1 billion, up 10% in Q4. Non-GAAP Operating Income: $8.6 billion for Q4, up 22% in US dollars. Non-GAAP EPS: $2.11 for Q4, up 24% in US dollars; excluding one-time gains, up 20%. Full Year Revenue: Surpassed $67 billion. Full Year Non-GAAP Operating Income: $29 billion, up 16% in US dollars. Full Year Non-GAAP EPS: $7.63, up 27% in US dollars; excluding one-time gains, $6.83. Cash Flow from Operations: $32 billion, up 54% for the full year. Net Cash Outlay for CapEx: $48 billion for the full year. Remaining Performance Obligations (RPO): $638 billion, up 363%. Cloud Database Business Revenue: Grew 29% in Q4; multi-cloud revenue up 404% year over year. AI Infrastructure Contracts: $67 billion signed in Q4.\n\nWarning! GuruFocus has detected 6 Warning Signs with ORCL. Is ORCL fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: June 10, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nOracle Corp (NYSE:ORCL) reported a record quarter with revenue reaching $19.2 billion, up 21% in US dollars. Cloud infrastructure revenue grew by an impressive 93%, driven by strong demand for AI workloads and database services. Non-GAAP operating income increased by 22% to $8.6 billion, showcasing strong revenue progression. Oracle's remaining performance obligations (RPO) reached $638 billion, up 363%, providing exceptional visibility into future revenue growth. The company continues to innovate with over 1,000 AI agents delivered across application suites, enhancing customer productivity and service.\n\nNegative Points\n\nGross margin declined due to the ramp-up of data centers and acceleration in infrastructure revenue. The company anticipates a step down in fiscal year 2027 gross margins due to timing for the ramp-up of data center projects. Oracle plans to raise around $40 billion in debt and equity in fiscal year 2027, indicating significant capital requirements. There is increased competition in the AI data center market, which could impact Oracle's ability to retain and attract customers. The company faces challenges with component cost increases, particularly in memory prices, which could affect future contracts.\n\nQ & A Highlights\n\nQ: Can you explain the increase in CapEx this quarter and how Oracle manages long-term contracts with component cost fluctuations? A: Clayton Magouyrk, CEO, explained that the increase in CapEx was largely due to timing rather than component prices. Oracle manages cost fluctuations by using fixed-price contracts when costs are certain and floating prices when there is uncertainty, ensuring that Oracle maintains its margins.\n\nStory Continues\n\nQ: How should investors evaluate Oracle's progress and returns during this period of heavy investment? A: Hilary Maxson, CFO, suggested evaluating Oracle's infrastructure business through return on invested capital (ROIC), which is expected to be in the high 20s at a steady state. This reflects strong returns, especially with bring-your-own-hardware models that enhance ROIC.\n\nQ: With many vendors entering the AI data center market, how does Oracle see itself in the competitive landscape? A: Clayton Magouyrk, CEO, emphasized Oracle's focus on customer satisfaction and maintaining high utilization rates. Oracle's comprehensive service offerings and robust cloud infrastructure differentiate it in the market, ensuring strong customer relationships and renewals.\n\nQ: Can you elaborate on Oracle's move towards outcome-based commercial pricing models and token packages? A: Mike Sicilia, Co-CEO, explained that outcome-based pricing aligns with customer value and is being expanded across Oracle's application suite. This approach helps customers manage AI budgets effectively and is expected to support Oracle's growth.\n\nQ: What is the outlook for Oracle's traditional database and application businesses amid the focus on AI? A: Mike Sicilia, Co-CEO, noted that Oracle's cloud database business grew by 29%, with multi-cloud revenue growing even faster. The applications business continues to see double-digit growth, supported by AI integration, and is expected to remain a strong contributor to Oracle's success.\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 14:00",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Assessing Nasdaq (NDAQ) Valuation After SEC Approval For Bitcoin Index Options And New AI Initiatives",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/assessing-nasdaq-ndaq-valuation-sec-043203044.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nNasdaq (NDAQ) recently received U.S. Securities and Exchange Commission approval to list cash-settled Bitcoin index options under the QBTC ticker, placing regulated crypto-linked derivatives alongside its broader technology and data businesses.\n\nSee our latest analysis for Nasdaq.\n\nThe latest SEC approval for QBTC options and a series of AI related and research launches come against a mixed price backdrop, with the share price down 10.28% year to date, while a 3 year total shareholder return of 76.78% points to longer term momentum.\n\nIf Bitcoin linked products and market structure changes are on your radar, this may be a useful moment to broaden your search and scan 20 cryptocurrency and blockchain stocks\n\nWith the stock down 10.28% year to date but showing a 76.78% total return over three years, plus fresh crypto and AI initiatives, you have to ask: is there still upside on the table, or is future growth already priced in?\n\nMost Popular Narrative: 18.5% Undervalued\n\nCompared to the last close at $86.72, the most followed narrative points to a fair value of $106.47, putting Nasdaq in clear undervalued territory on those assumptions.\n\nThe analysts have a consensus price target of $106.47 for Nasdaq based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors. However, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of $120.0, and the most bearish reporting a price target of just $82.0.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see what kind of earnings path and margin profile justify that higher value, and how long run growth feeds into the model assumptions? The full narrative lays out the revenue trajectory, profit mix, and future P/E that have to line up for $106.47 to make sense.\n\nResult: Fair Value of $106.47 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this narrative can be knocked off course if regulatory changes around cloud migration or tokenization tighten, or if competition in listings and fintech pressures margins.\n\nFind out about the key risks to this Nasdaq narrative.\n\nAnother View: Is The Valuation Already Full?\n\nAnalysts see upside from $86.72 to $106.47 using earnings forecasts and a 31.7x P/E, yet Simply Wall St estimates future cash flows at $82.31, which would imply the stock is trading above that value. If cash generation is the anchor, is the optimism a stretch?\n\nStory Continues\n\nTo understand how this picture changes when every future dollar of cash flow is put under the microscope, take a closer look at how the SWS DCF model treats Nasdaq's assumptions, sensitivities, and margin profile: Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.NDAQ Discounted Cash Flow as at Jun 2026\n\nNext Steps\n\nWith mixed signals on value and future outcomes, it makes sense to check the underlying data yourself and decide where you stand. If you want a quick snapshot of both the potential upside and the areas investors are worried about, start with these 5 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf you are serious about building a stronger portfolio, do not stop at just one stock. Use the screener to line up your next set of candidates.\n\nSpot potential mispricings early by scanning 47 high quality undervalued stocks that combine quality fundamentals with more modest expectations baked into their prices. Prioritize sleep-at-night holdings by focusing on 63 resilient stocks with low risk scores that score well on resilience and business stability. Get ahead of the crowd by checking the screener containing 20 high quality undiscovered gems that match solid fundamentals with comparatively low investor attention.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include NDAQ.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-11 13:32",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "The SpaceX IPO Is Days Away: Could the Stock Join the S&P 500, and How Soon?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/spacex-ipo-days-away-could-stock-join-sp-500-and-how-soon",
"description": "Key Points\n\nSpaceX is expected to begin trading Friday at an initial market value of about $1.77 trillion. The S&P 500 requires positive earnings and at least 12 months of trading before a stock can join. Tesla waited more than a decade after its IPO to enter the index.10 stocks we like better than Space Exploration Technologies ›\n\nOn Friday, SpaceX(NASDAQ: SPCX) is expected to begin trading on the Nasdaq in what would be the largest initial public offering (IPO) on record. The rocket and satellite company plans to sell about 556 million shares at $135 apiece, giving it an initial market value of about $1.77 trillion and raising about $75 billion. Investor demand has reportedly topped $250 billion -- more than three times what the company is seeking.\n\nA market value of $1.77 trillion would make SpaceX about the seventh-most valuable company in the U.S. Yet nearly every company near that scale has something SpaceX won't: a spot in the S&P 500, the benchmark behind trillions of dollars of index funds.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nSo, could the stock join the index -- and how soon? Here's a closer look at the S&P 500's actual rules, and what Tesla's (NASDAQ: TSLA) long-delayed inclusion suggests about the answer.\n\nImage source: Getty Images.\n\nThe rules standing in SpaceX's way\n\nGetting into the S&P 500 takes more than size. S&P Dow Jones Indices, which runs the index, requires a candidate to be a U.S. company with a market value of at least $22.7 billion -- a bar SpaceX would clear about 78 times over.\n\nThe tougher tests, however, come next.\n\nFor starters, at least 10% of a company's shares must be available for public trading, and a newly listed stock must trade for at least 12 months before it can be considered. SpaceX's IPO covers only about 4% of its roughly 13.1 billion shares outstanding.\n\nThen there's the most demanding test: profitability. A candidate must report positive earnings under generally accepted accounting principles (GAAP) in its most recent quarter, and its past four quarters combined must be profitable, too. SpaceX isn't close. Its prospectus shows a net loss of $4.9 billion in 2025, followed by a $4.3 billion net loss in the first quarter of 2026 alone.\n\nThat's not because the whole business loses money. SpaceX's connectivity segment, driven by the Starlink satellite internet service, grew revenue about 50% to $11.4 billion in 2025 and produced an operating profit of about $4.4 billion. But the artificial intelligence (AI) segment, built around the recently acquired xAI, lost about $6.4 billion at the operating level last year. And the company poured $12.7 billion into AI data centers and computing power last year.\n\nInvestors hoping the index might bend its rules recently got their answer.\n\nIn April, S&P Dow Jones Indices floated changes that would have shortened the waiting period and waived the profitability and float tests for megacap companies. But on June 4, the index provider said no changes would be made, noting the decision \"preserves core index principles by maintaining consistent application of these key requirements.\"\n\nInterestingly, the Nasdaq-100 is a different story. Under rules that took effect in May, a newly listed company ranked among the index's top 40 constituents by market value can be added after just 15 trading days. Funds tracking that benchmark, therefore, could become buyers of SpaceX within weeks.\n\nWhat Tesla's long wait suggests\n\nFor a sense of how this could play out, look at another company Elon Musk leads.\n\nTesla went public in June 2010 and didn't join the index until December 2020. Why did it take so long? The electric vehicle maker couldn't pass the earnings test until it posted a fourth consecutive quarter of GAAP profits in mid-2020.\n\nEven then, the index committee passed Tesla over at its September 2020 rebalancing before announcing the addition in November. By the time the stock joined on Dec. 21, 2020, shares had climbed more than 50% from the announcement, and index funds needed to buy about $85 billion of Tesla stock -- the largest rebalancing in the index's history.\n\nCould SpaceX follow a similar path?\n\nThe 12-month clock starts Friday, so the company couldn't even be considered until mid-2027. And the financial test may take longer. For SpaceX's trailing four quarters to add up to a profit, quarterly earnings would need to outweigh losses like the $4.3 billion reported in Q1. Starlink's momentum could eventually get it there -- the service counted 10.3 million subscribers at the end of March after its subscriber base doubled in 2025. But management's heavy spending on AI suggests near-term profits aren't the priority.\n\nOf course, the index isn't everything.\n\nTesla delivered huge returns long before joining the S&P 500 -- shares soared about 400% in 2020 bef",
"published": "2026-06-11 13:01",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "3 Beaten-Down AI Chip Stocks Worth a Closer Look After the Sell-Off",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/3-beaten-down-ai-chip-stocks-worth-closer-look-after-sell",
"description": "Key Points\n\nNvidia's revenue grew 85% year over year in its most recent quarter. Advanced Micro Devices expects its revenue growth to accelerate in the second quarter. Broadcom shares fell hard despite 143% growth in AI chip revenue.10 stocks we like better than Nvidia ›\n\nIt's been a brutal stretch for semiconductor investors. Last week, a wave of selling swept through the artificial intelligence (AI) chip sector, erasing about $1.3 trillion of market value from chip stocks in Friday's session alone. Nvidia(NASDAQ: NVDA) fell about 6% that day, and Advanced Micro Devices(NASDAQ: AMD) dropped almost 11%. Broadcom(NASDAQ: AVGO), whose earnings report earlier in the week helped set off the slide, has lost about a fifth of its value in a week.\n\nAnd now these stocks are having another bad week so far, building on last week's losses.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nSharp declines like these can be unnerving. But they can sometimes create opportunities for long-term investors -- especially when the underlying businesses are still posting accelerating growth. And that seems to be the case here.\n\nImage source: Getty Images.\n\n1. Nvidia\n\nEven after its pullback, Nvidia remains the most valuable company in the sector, with a market capitalization of about $4.9 trillion as of this writing. Shares of the AI chipmaker are down about 18% from their 52-week high.\n\nNvidia's latest results, reported last month, arguably gave investors little to worry about. In the company's fiscal first quarter of 2027 (the period ended April 26, 2026), revenue rose 85% year over year to $81.6 billion, driven by 92% growth in data center revenue. And management guided fiscal second-quarter revenue of about $91 billion, implying year-over-year growth of about 95% -- an outlook that assumes no data center compute revenue from China.\n\n\"The buildout of AI factories -- the largest infrastructure expansion in human history -- is accelerating at extraordinary speed,\" said Nvidia founder and CEO Jensen Huang in the company's fiscal first-quarter earnings release.\n\nDespite this momentum, the stock trades at a price-to-earnings ratio of about 31 as of this writing. For shares to recover, AI infrastructure spending may simply need to keep growing at similarly rapid rates -- and Nvidia's own guidance suggests it is.\n\n2. Advanced Micro Devices\n\nAMD shares closed at a record $542.52 on June 3 -- hours before Broadcom's report hit -- and have since fallen to about $452 as of this writing, a decline of about 17%. Even so, the stock has more than doubled in 2026.\n\nThe chip designer's momentum may help explain that enthusiasm. AMD's first-quarter revenue rose 38% year over year to $10.3 billion, fueled by 57% growth in the data center segment -- a business AMD chair and CEO Lisa Su called \"the primary driver of our revenue and earnings growth\" in the company's first-quarter earnings release. Even better, management guided for second-quarter revenue of about $11.2 billion, representing year-over-year growth of about 46% -- a meaningful acceleration.\n\nLater this year, AMD also plans to ship Helios, its first full rack-scale AI system, with OpenAI and Meta Platforms already lined up as customers.\n\nHowever, even after the sell-off, the stock trades at more than 100 times its earnings over the past year. A valuation like this leaves little room for execution missteps.\n\n3. Broadcom\n\nBut Broadcom stock has fallen particularly hard. And the slide interestingly followed a great quarter.\n\nIn its fiscal second quarter of 2026 (the period ended May 3, 2026), the custom chip specialist grew revenue 48% year over year to $22.2 billion. AI chip revenue jumped 143% to $10.8 billion, exceeding management's forecast. Management also guided to about $16 billion in AI chip revenue in the fiscal third quarter and $56 billion for the full fiscal year, and reiterated its more than $100 billion AI chip revenue target for fiscal 2027.\n\nPart of the market's concern seems to center on profitability, as the company's fastest-growing business changes the makeup of its sales. CEO Hock Tan addressed the issue directly.\n\n\"Semiconductor margins remain very stable and very solid. It's the mix, particularly the mix between software and non-AI to the very, very rapidly growing AI semiconductor that is just diluting gross margin,\" Tan said during the company's fiscal second-quarter earnings call.\n\nBut there may also have been disappointment that the company only reiterated its more than $100 billion AI chip revenue target for fiscal 2027, rather than raising it.\n\nAre these stocks buys after the sell-off?\n\nOverall, this looks like a good entry point for these important AI chip companies.\n\nBut there are some significant risks to consider. Valuations across the group still assume years of strong growth, and AI in",
"published": "2026-06-11 12:42",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"news_data": {
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"date": "2026-06-11",
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"코스피": [
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"title": "코스피 0.43% 오른 7,763으로 마감‥코스닥 강세에 매수 사이드카 발동 - MBC 뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:29:18 GMT",
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"title": "[증시-마감] 코스피, 등락 후 강보합 마감…외인·기관 매도 우위 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:06:19 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 등락 후 강보합 마감…외인·기관 매도 우위 연합인포맥스",
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{
"title": "외국인 코스피 76조 팔았는데…해외선 K-종목 ‘2배 ETF’ 확산 - v.daum.net",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:34:02 GMT",
"summary": "외국인 코스피 76조 팔았는데…해외선 K-종목 ‘2배 ETF’ 확산 v.daum.net",
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"title": "[기자의 눈] 코스피 8000 시대 자신감, 부동산으로 이어져야 - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:31:38 GMT",
"summary": "[기자의 눈] 코스피 8000 시대 자신감, 부동산으로 이어져야 에너지경제신문",
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"title": "급락·급등 반복하는 코스피…개인 저가매수에 상승 마감 - 인더스트리뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:28:28 GMT",
"summary": "급락·급등 반복하는 코스피…개인 저가매수에 상승 마감 인더스트리뉴스",
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"코스닥": [
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"title": "코스피 0.43% 오른 7,763으로 마감‥코스닥 강세에 매수 사이드카 발동 - MBC 뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:29:18 GMT",
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{
"title": "코스피 장중 등락 반복하다 7,700선 마감…코스닥 4.7% 급등 - KBS 뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:50:00 GMT",
"summary": "코스피 장중 등락 반복하다 7,700선 마감…코스닥 4.7% 급등 KBS 뉴스",
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"title": "[마켓뷰] 바닥 다진 코스피, 상승 반전… 코스닥은 급등 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:47:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 바닥 다진 코스피, 상승 반전… 코스닥은 급등 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "'오락가락' 코스피,0.4% 오른 7,763대…코스닥 4.7% 급등 - seouleconews.com",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:03:00 GMT",
"summary": "'오락가락' 코스피,0.4% 오른 7,763대…코스닥 4.7% 급등 seouleconews.com",
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{
"title": "[속보] 코스피, 종일 오락가락 끝에 0.4%↑…코스닥 4.7% 급등 - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:34:19 GMT",
"summary": "[속보] 코스피, 종일 오락가락 끝에 0.4%↑…코스닥 4.7% 급등 연합뉴스",
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"미국 증시": [
{
"title": "SK하이닉스, 8월 美 ADR 상장 가능성…글로벌 자금 유입에 리레이팅 기대 - 녹색경제신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 05:52:04 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 8월 美 ADR 상장 가능성…글로벌 자금 유입에 리레이팅 기대 녹색경제신문",
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{
"title": "스페이스X·오픈AI 상장 임박…FAANG 지고 MANGOS 뜬다 - 중앙일보",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:40:48 GMT",
"summary": "스페이스X·오픈AI 상장 임박…FAANG 지고 MANGOS 뜬다 중앙일보",
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{
"title": "오락가락 코스피, 계속된 중동 불확실성으로 7700선 마감 - 전자신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:37:52 GMT",
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"title": "[마켓뷰] 바닥 다진 코스피, 상승 반전… 코스닥은 급등 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:47:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 바닥 다진 코스피, 상승 반전… 코스닥은 급등 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피, 극심한 등락 끝 7,760선 반등⋯코스닥은 4.76% 급등 - 포커스온경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:53:09 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피, 극심한 등락 끝 7,760선 반등⋯코스닥은 4.76% 급등 포커스온경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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"나스닥": [
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"title": "🚨 트론 Inc, 7억 TRX 돌파… 나스닥 상장사가 알트코인을 '기업 재무자산'으로 쌓는 시대 - 네이버 프리미엄콘텐츠",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:28:00 GMT",
"summary": "🚨 트론 Inc, 7억 TRX 돌파… 나스닥 상장사가 알트코인을 '기업 재무자산'으로 쌓는 시대 네이버 프리미엄콘텐츠",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美 스페이스X, 나스닥 상장 초읽기...여전히 '괴대평가' 논란 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:20:44 GMT",
"summary": "美 스페이스X, 나스닥 상장 초읽기...여전히 '괴대평가' 논란 파이낸셜뉴스",
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{
"title": "스페이스X 나스닥 상장 예정, 임직원 수천 명 백만장자 대열 합류 - 2news.co.kr",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 05:43:00 GMT",
"summary": "스페이스X 나스닥 상장 예정, 임직원 수천 명 백만장자 대열 합류 2news.co.kr",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美 스페이스X, 나스닥 상장 초읽기…여전히 '과대평가' 논란 - 네이트",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:21:00 GMT",
"summary": "美 스페이스X, 나스닥 상장 초읽기…여전히 '과대평가' 논란 네이트",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "미·이란 무력 충돌에 코스피 8천선 무너져…매도 사이드카 발동 - 경기신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:23:07 GMT",
"summary": "미·이란 무력 충돌에 코스피 8천선 무너져…매도 사이드카 발동 경기신문",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"환율": [
{
"title": "베트남, 암시장 달러 환율 스프레드 축소…매도가는 시중은행 근접 - 인사이드비나",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:11:18 GMT",
"summary": "베트남, 암시장 달러 환율 스프레드 축소…매도가는 시중은행 근접 인사이드비나",
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{
"title": "환율 고공행진에 정부 \"수출대금 즉시 환전·해외유보금 국내로\" - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:00:00 GMT",
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"title": "국채선물 강세 전환…롤오버 장세·레벨 지지·환율 안정 - 연합인포맥스",
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"title": "`환율 비상등` 정부, 수출기업에 `해외자금 국내 유입` 등 당부 - 국제신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:18:00 GMT",
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{
"title": "원·달러 환율, 2거래일 연속 상승…“매파적 중앙은행 이벤트 경계해야” - 마켓인",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:00:56 GMT",
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"금리": [
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"title": "美 고금리 유지, 日 금리 인상 조짐...한국 산업계가 마주할 변화는 - 오피니언뉴스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:30:54 GMT",
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{
"title": "카드업계, 밖에서 빌려오고 안에서 쌓는다…이자 ‘폭풍’ 대비 - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:32:58 GMT",
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{
"title": "일본 증시, 금리 인상 선반영… 시장이 진짜 두려워하는 건 '비하인드 더 커브’ - 글로벌이코노믹",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:15:17 GMT",
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{
"title": "허준영 \"하반기 환율 약 1450원까지 떨어질 것…연준 금리 쉽게 인상 못해\" - v.daum.net",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:12:01 GMT",
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{
"title": "[서학개미 ETF 디코딩] ⑱ 연준이 아니라 시장의 기대를 산다 'TLT' - 뉴스핌",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:31:00 GMT",
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"삼성전자": [
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"title": "삼성전자 30만원 밑돌아…하이닉스 상승 마감 - 진일보",
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{
"title": "정부, 삼전·SK하닉 등 만나 \"즉시 환전 좀…\" 수출기업에 SOS - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:00:00 GMT",
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{
"title": "외국인, 11일 만에 삼성전자 ‘순매수’…코스피 숨 고르자 코스닥 급등 - 한겨레",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:31:00 GMT",
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{
"title": "삼성전자, 챗GPT·제미나이·클로드 도입...AX 본격화 - 팍스경제TV",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:25:41 GMT",
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{
"title": "삼성전자, 대학생 개발자 찾는다…상금에 채용 우대까지 - 경기일보",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:29:00 GMT",
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"SK하이닉스": [
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"title": "민주노총 “사고 반복 SK하이닉스, 안전대책 마련해야” - v.daum.net",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:25:02 GMT",
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"title": "정부, 삼전·SK하닉 등 만나 \"즉시 환전 좀…\" 수출기업에 SOS - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:00:00 GMT",
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{
"title": "[단독] SK하이닉스도 삼성도 멈췄다…반도체 공장 덮친 악재 - 아시아경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:42:43 GMT",
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{
"title": "SK하이닉스, 24거래일 만에 외인 순매수…210만원 탈환[핫종목](종합) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:17:14 GMT",
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"title": "삼성전자, 국내 브랜드 가치 1위 수성…SK하이닉스 톱10 첫 진입 - ESG경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:56:18 GMT",
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"구글_한국경제": [
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"title": "출발증시 1부 - 한국경제TV",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 00:58:39 GMT",
"summary": "출발증시 1부 한국경제TV",
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"title": "'공포지수' 사상 최고치…증시 뒤흔든 '범인' 따로 있었다 - 한국경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:06:14 GMT",
"summary": "'공포지수' 사상 최고치…증시 뒤흔든 '범인' 따로 있었다 한국경제",
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"title": "\"반도체 주춤? 지금이 싸게 살 기회…2028년까지 간다\" - 한국경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:26:52 GMT",
"summary": "\"반도체 주춤? 지금이 싸게 살 기회…2028년까지 간다\" 한국경제",
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"구글_증시": [
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"title": "[증시-마감] 코스피, 등락 후 강보합 마감…외인·기관 매도 우위 - 연합인포맥스",
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"title": "[셀럽의 한 수] 코스피, 변동성 장세 속 상승추세 유효? - v.daum.net",
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"title": "'널뛰기 증시' 코스피·코스닥 동반 반등 … 개인 '2조' 순매수 강보합 - 뉴데일리",
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"summary": "'널뛰기 증시' 코스피·코스닥 동반 반등 … 개인 '2조' 순매수 강보합 뉴데일리",
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"title": "코스닥 안 올라도 빚투한다…코스피보다 4배 높아 - 전자신문",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 05:00:00 GMT",
"summary": "코스닥 안 올라도 빚투한다…코스피보다 4배 높아 전자신문",
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"title": "[증시 레이더] 코스피, 극심한 등락 끝 7,760선 반등⋯코스닥은 4.76% 급등 - 포커스온경제",
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"summary": "[증시 레이더] 코스피, 극심한 등락 끝 7,760선 반등⋯코스닥은 4.76% 급등 포커스온경제",
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{
"title": "코스피 롤러코스터에 ‘빚투’ 비상…반대매매 5500억 쏟아졌다 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxPUG9VXzA5d3dNYzBVMzJ1N2NOQjcyaTEzSEpuUFYxYk9VTXF0UG1BalI1eUxuLVdFRmxKX2g2azhDV1hRQ0IyTURSR050b3pfbW9ibmlQaXM5YzJfUVJJOEdBd0tlNE83dWRIR3Y5bGl6SG5TMDJwX0VIVmM0U1BQcHNWbjJELURE0gGcAUFVX3lxTE5CRnR5Skt6VXRoMDltZlRVdXBpa1I2YjJIdURadG9RN1A1TndaaHl4MzNHOHZCblNqOFFFanp3bkRDOUFxZDZsbS1qWUdXOFdraW9nczh3NVZFVUlWZzhPQkdzaGJrWjdMMFlsT0VRSy11NUhqREtwckxCeEdXWWRNZldQNDRhRTFtMjMyVzNPU29WWkV6TlpnSnZ0WA?oc=5",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 05:26:00 GMT",
"summary": "코스피 롤러코스터에 ‘빚투’ 비상…반대매매 5500억 쏟아졌다 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "변동성 커지는 코스피…코스닥은 상승 전환 - 아시아경제",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 01:56:52 GMT",
"summary": "변동성 커지는 코스피…코스닥은 상승 전환 아시아경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
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"title": "[도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 - KB Think",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 05:26:19 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율 1520원대의 '진짜 경고'…시장은 달러보다 韓 재정을 보고 있다 [환율과 재정] - 조세일보",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 00:54:16 GMT",
"summary": "환율 1520원대의 '진짜 경고'…시장은 달러보다 韓 재정을 보고 있다 [환율과 재정] 조세일보",
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"title": "베트남, 암시장 달러 환율 스프레드 축소…매도가는 시중은행 근접 - 인사이드비나",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:11:18 GMT",
"summary": "베트남, 암시장 달러 환율 스프레드 축소…매도가는 시중은행 근접 인사이드비나",
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{
"title": "“달러 사둘걸, 후회했는데…지금이라도 들어가면 늦을까” - 매일경제 마켓",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 06:44:42 GMT",
"summary": "“달러 사둘걸, 후회했는데…지금이라도 들어가면 늦을까” 매일경제 마켓",
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{
"title": "폭주하는 환율 … 정부 ‘달러 쥐어짜기’ 대책 한계 - 뉴데일리",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 01:27:15 GMT",
"summary": "폭주하는 환율 … 정부 ‘달러 쥐어짜기’ 대책 한계 뉴데일리",
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{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 11 Jun 2026 07:26:31 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 연합인포맥스",
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{
"title": "원-엔화 환율, 소폭 상승하면서 950원 초반대 회복…달러-엔화 환율은 중동 불안세 지속에 160엔 중반대 기록 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTFBzWkNRemF6LV9QVDU3U3hGVkUyRGs0VjZwbHhDMEVQdktSMGpQdU9LdUJIV1JMZGtqbDRoNzZYUlRETHh3?oc=5",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 03:33:49 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 소폭 상승하면서 950원 초반대 회복…달러-엔화 환율은 중동 불안세 지속에 160엔 중반대 기록 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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],
"매일경제": [
{
"title": "“‘빚투’ 광풍 이 정도였나”…5월 가계대출 9조3000억 급증 ‘역대급’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071703",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 16:32:58 +09:00",
"summary": "기타대출 5조3000억원↑…5년만에 최대일반 신용대출과 마이너스통장 대출을 포함하는 기타대출이 급증한 것으로 나타났다. 개인 투자자들의 ‘빚투’(빚내서 투자) 확대로 잔액이 급증한..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[단독] 우리은행, 대출비교 플랫폼 신규 신용대출 중단",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071677",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 16:06:40 +09:00",
"summary": "당국, 가계부채 관리주문에 은행권은 대책 마련 고심우리은행이 대출비교 플랫폼을 통한 신규 대출 가입을 중단한다. 11일 금융권에 따르면 우리은행은 오는 12일부터 대출비교 플랫폼(..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“초등학생도 ‘엄카’ 탈출”…토스뱅크, 체크카드 만 7세 이상 발급 확대",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071651",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 15:49:03 +09:00",
"summary": "토스뱅크는 여신전문금융업법 시행령 개정에 따라 토스뱅크 체크카드 발급 가능 연령을 기존 만 12세 이상에서 만 7세 이상으로 낮췄다고 11일 밝혔다. 이에 따라 만 7세 이상의 자..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“달러 사둘걸, 후회했는데…지금이라도 들어가면 늦을까”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071649",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 15:44:42 +09:00",
"summary": "달러예금 잔액 99조원 돌파…환투자 열풍 예금 대신 ‘외화RP·달러 MMF’ 관심 급부상 “美 금리·중동 리스크가 변수…변동성 지속”환율 변동성이 커지면서 달러 자산에 대한 투자자..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "김재식·장종필의 법을 알면 부동산이 보인다 - 필드 위 ‘굿샷’보다 중요한 것 ‘골프장 사고 판결 리포트’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/sports/12071632",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 15:28:11 +09:00",
"summary": "골프장 사고는 단순한 불운으로 끝나지 않는다. 최근 판결들은 카트 추락, 타구 사고, 시설 내 낙상 등 다양한 사례를 통해 골프장과 캐디, 골퍼 각자의 주의의무와 책임이 어디까지 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "봉쇄 뚫고 韓LNG선 추가 통항… 호르무즈 고립 선박 24척으로",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071617",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 15:07:34 +09:00",
"summary": "한국인 선원 8명 승선 제3국 목적지 향해 정상 항해 중 유니버설 위너호 이어 20일 만에... 타국적 용선주 주도로 이란 측과 협의 해협 내 잔류 선박 24척으로 소폭 감소 원유..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "20억 전세도 보증은 5억…초고가 전세 막힌 ‘보증 천장’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071616",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 15:07:23 +09:00",
"summary": "SGI 보증 중 10억원 이상 전세 6434건 전세금 두 배 뛰어도 보증은 17% 증가 그쳐 초고가 전세일수록 ‘현금 동원력’이 입주 좌우전세보증금 20억원이 넘는 초고가 전세가 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "공공기관 342개 중 128개는 서울에… 수도권 비중 47.4%",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071591",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 14:34:44 +09:00",
"summary": "하반기 경제성장전략서 2차 이전 검토 2010년 이후 109개 기관 지방이전 완료 산은·수은·기업은행 등 주요 기관 서울 위치 세종 19개·전남 13개로 지역별 이전차도 대외 여건..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "DB손보-이마트 ‘반려동물 동맹’…전용 펫보험 선보인다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071553",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 14:19:58 +09:00",
"summary": "DB손해보험이 유통 대기업 이마트와 손잡고 사상 첫 ‘유통 채널 전용 펫보험’을 선보인다. 가입률이 정체된 국내 펫보험 시장의 높은 문턱을 대형 오프라인 유통망을 통해 허물겠다는 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "수출입은행 “대외경제협력기금 사업 정보 투명히 공개”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12071545",
"published": "Thu, 11 Jun 2026 14:17:32 +09:00",
"summary": "정책실명제·사업 이력제 도입수출입은행이 개발도상국 경제원조를 위한 대외경제협력기금(EDCF)의 사업 정보를 투명하게 공개한다. 수출입은행은 10일 서울 중구 은행회관에서 열린 혁신..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "외국인 코스피 76조 팔았는데…해외선 K-종목 ‘2배 ETF’ 확산",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003031338&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:32:48",
"summary": "외국인 투자자가 국내 증시에서 24거래일 동안 76조원 넘게 주식을 덜어낸 사이 해외에서는 한국 개별 종목의 하루 수익률을 2배로 추종..디지털타임스|2026-06-11 16:32:48",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'오락가락' 코스피, 0.4% 오른 7,763…코스닥 4.7% 급등(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016133825&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:32:40",
"summary": "개인 '사자' vs 외국인 24거래일째 '팔자' 수급 공방 하이닉스 2%대 올라…삼전은 1% 내려 '30만전자' 이탈 코스닥은 4.7%..연합뉴스|2026-06-11 16:32:40",
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{
"title": "‘꼼수 연명’ 막는다…기술특례기업 5년내 신사업 바꾸면 공시 의무화",
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"published": "2026-06-11 16:29:08",
"summary": "거래소, 코스닥 공시규정 개정 예고 사업목적 추가, 변경할 경우 별도공시해야 상장적격성 실질심사 사유 추가의 후속 조치 금융당국이 부실..조선비즈|2026-06-11 16:29:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "정몽규 일가, 또 SPC 동원 HDC 매집",
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"published": "2026-06-11 16:23:08",
"summary": "정몽규 HDC그룹 회장 일가가 사법·규제 리스크 국면에서 또다시 가족 명의 특수목적회사(SPC)를 동원해 지주회사 HDC 지분을 사들이..아이뉴스24|2026-06-11 16:23:08",
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{
"title": "스페이스X 사모 청약은 조기 완판…개인은 ETF 순매수 러시",
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"published": "2026-06-11 16:20:00",
"summary": "인류 역사상 최대 규모 기업공개(IPO)로 화제를 뿌린 스페이스X가 뉴욕 증시에 입성한다. 투자금 2500억달러(약 380조원)가 몰린..머니투데이|2026-06-11 16:20:00",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼전닉스 레버리지 ETF, 2주만 10조원 급팽창…\"시장 충격 요인\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006303200&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:19:12",
"summary": "최근 국내 증시의 급격한 변동성의 원인으로 지난달 27일 출시된 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)로의 자금 쏠림이 지목되고 있다...이데일리|2026-06-11 16:19:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "SK하이닉스, 24거래일 만에 외인 순매수…210만원 탈환[핫종목](종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008998927&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:17:14",
"summary": "SK하이닉스(000660)가 11일 2% 상승하며 210만 원을 탈환했다. 메모리 슈퍼사이클에 따른 이익 성장 전망이 굳건한 상황에서 ..뉴스1|2026-06-11 16:17:14",
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{
"title": "“이러다 또 무너지나” 했는데…코스피 반전 마감, 코스닥은 4%대 폭주 [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002655395&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:17:09",
"summary": "중동 긴장·동시만기일 경계에 장 초반 급락 반도체 수출 호조에 오후장 낙폭 회복 코스닥 ‘천스닥’ 3.07포인트 남긴 채 마감 반도체 ..헤럴드경제|2026-06-11 16:17:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "급락 뒤 4%대 급반등한 코스닥…'천스닥' 재도전",
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"published": "2026-06-11 16:16:09",
"summary": "코스닥이 금리와 물가 악재에도 상승폭을 키우며 '천스닥' 재탈환에 나섰다. 코스닥 지수가 4% 넘게 오르며 2거래일 만에 매수 사이드카..이코노미스트|2026-06-11 16:16:09",
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{
"title": "국내외 자금, '스페이스X'사느라 안돌아온다?…수급 블랙홀 되나",
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"published": "2026-06-11 16:10:00",
"summary": "인류 역사상 최대 규모 기업공개(IPO)로 화제를 뿌린 스페이스X가 뉴욕 증시에 입성한다. 투자금 2500억달러(약 234조원)가 몰린..머니투데이|2026-06-11 16:10:00",
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{
"title": "코스피 반등 성공…코스닥 4% 뛰며 천스닥 복귀 '눈앞'[마감]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006303189&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:09:09",
"summary": "국내증시가 하루 만에 상승 전환에 성공했다. 장초 분위기 대비 지수 마감 상황에 한정하면 선방했지만, 극심한 변동성이 지속한 정규장이었..이데일리|2026-06-11 16:09:09",
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"title": "'극단적 공포'에 개미들 패닉…증시 뒤흔든 '범인' 따로 있었다",
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"published": "2026-06-11 16:07:15",
"summary": "한국 증시 공포지수가 사상 최고 수준으로 치솟았다. 시장 참가자들이 증시가 급등락할 것으로 예상하며 불안을 느끼고 있다는 의미다. 이번..한국경제|2026-06-11 16:07:15",
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"title": "38% 떨어졌지만…'34조 수주 보면 다르네' 증권사 '긍정적'",
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"published": "2026-06-11 16:05:42",
"summary": "국내 전력기기 업종 주가가 한 달 새 평균 38% 급락하며 해외 경쟁사 대비 저평가 구간에 접어들었다는 진단이 나온다. 증권가는 이를 ..한국경제TV|2026-06-11 16:05:42",
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"title": "'중동 리스크' 딛고 반등 마감한 증시…코스닥은 1000선 턱밑",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000506907&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:03:13",
"summary": "중동 리스크·뉴욕증시 급락에도 상승세로 전환 코스닥 4.76% 급등…코스닥 매수 사이드카 발동 중동발 지정학적 리스크와 간밤 뉴욕증시 ..더팩트|2026-06-11 16:03:13",
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{
"title": "코스닥, 오늘은 매수 사이드카…코스피도 7763.95로 상승 마감 [마켓시그널]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004630144&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-06-11&page=1",
"published": "2026-06-11 16:00:14",
"summary": "하락 출발하며 한때 900포인트 초반대로 떨어진 코스닥이 빠르게 상승 전환하며 996.93포인트에 거래를 마쳤다. 오후에 들어서는 프로..서울경제|2026-06-11 16:00:14",
"source": "네이버 금융"
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"id": 6294,
"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"date": "2026-06-10T21:37:48+09:00",
"text": "줏대없음 그자체",
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"date": "2026-06-10T21:33:06+09:00",
"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"id": 6289,
"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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"id": 6287,
"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"id": 6286,
"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
"id": 6284,
"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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{
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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{
"id": 6274,
"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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{
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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{
"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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{
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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{
"id": 6261,
"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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{
"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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{
"id": 6240,
"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"id": 6237,
"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"id": 6234,
"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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{
"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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{
"id": 6231,
"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
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"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
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"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
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"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
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"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
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"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
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"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-06-11T11:08:38+09:00",
"text": "OpenAI, Anthropic과의 사용자 확보 전쟁을 예상하며 대폭 가격 인하 검토 - WSJ",
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{
"id": 13341,
"date": "2026-06-11T09:33:58+09:00",
"text": "폭스뉴스(Fox News) 통화 내용: 트럼프(Trump) 미국 대통령, 합의 실패 시 '내일 밤 그들을 완전히 파괴할 것'이라 밝혀",
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"date": "2026-06-11T09:23:35+09:00",
"text": "대화가 된겨?",
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"date": "2026-06-11T08:33:56+09:00",
"text": "대화가 되겠냐?🇺🇸❤️☢️",
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{
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"date": "2026-06-11T08:33:38+09:00",
"text": "**트럼프 \n\n이란 당국자들과 직접 대화했다**\n\n**이란인들이 폭격을 멈춰달라고 요청했다**\n\n**폭격은 곧 중단될 것이다**\n\n추가적인 이란 타격 가능성은 열어둠",
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"date": "2026-06-11T08:19:51+09:00",
"text": "얘들은 소식 못 듣고 간거 아님? ;;",
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"id": 13336,
"date": "2026-06-11T08:19:35+09:00",
"text": "혁명수비대(IRGC), 호르무즈 해협을 불법 통과하려던 선박 2척을 표적 삼아 타격했다고 밝혀",
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"date": "2026-06-11T08:11:39+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 강세장 후반 오버슈팅 국면으로 진입하는 시장, 이전과 주가 패턴 달라진다\n- 1) 주가 상승 각도의 상향, 2) 변동성/조정 빈도 확대, 3) 위험조정성과 유지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351929\n위 내용은 2026년 06월 11일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13334,
"date": "2026-06-11T07:58:07+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 카탐 알안비야 중앙사령부, 호르무즈 해협 전면 폐쇄 발표**\n\n지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n미국의 범죄적 침략 행위와 미군 침공 부대가 호르모즈간주 남부 일부 지역에 대한 공격을 시작한 것을 고려해, 지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n**팩트체크 완료**",
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"id": 13333,
"date": "2026-06-11T05:20:03+09:00",
"text": "**🤩****$ORCL**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $19.2B (예상 $19.09B-$19.1B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $2.11 (예상 $1.97) 🟢; 전년 동기 대비 +24%\n🔹 영업 이익: $8.6B (예상 $8.3B) 🟢\n🔹 클라우드: $9.9B; 전년 동기 대비 +47%\n🔹 OCI: $5.8B; 전년 동기 대비 +93% 🟡\n🔹 RPO: $138B; 전년 동기 대비 +33%, 전분기 대비 $35B 증가\n🔹 RPO 증가: 주로 3분기와 4분기의 대규모 AI 계약에 의해 주도됨\n\n1분기 가이던스:\n🔹 매출 성장: +27% ~ +29%\n🔹 클라우드 성장: +58% ~ +64%\n🔹 조정 EPS: $1.72-$1.76 (예상 $1.69) 🟢\n\n연간 가이던스:\n🔹 매출: ~$90B (예상 $88.54B-$89B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $8.05\n\n기타 지표:\n🔹 AI 계약 하드웨어 선불 또는 고객 제공: $75B\n🔹 자금 조달 영향: 선불 및 고객 제공 하드웨어는 오라클이 AI 데이터센터 구축을 위해 조달해야 할 자본을 줄임\n🔹 자금 조달 계획: $40B 🟡",
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{
"id": 13331,
"date": "2026-06-10T14:36:45+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 5월 매출\n\n약 NT$4,169.8억\nmom +1.5% yoy + 30.1%**\n\n**2026년 1월~5월 누적 매출:** 총 NT$1조 9,618억\n2025년 동기 대비: **30.0% 증가**",
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{
"id": 13330,
"date": "2026-06-10T08:34:49+09:00",
"text": "CPO 지연에 대한 세미애널리시스 내용을 가지고 \"\"Fable 5\"\"로 돌린 내용입니다.",
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{
"id": 13328,
"date": "2026-06-10T08:31:14+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**",
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"id": 13327,
"date": "2026-06-10T08:30:53+09:00",
"text": "요새 Semi 저자식들이 노이즈를 만드네... \n뭐 대단한 발견 한 것 처럼 ;",
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{
"id": 13326,
"date": "2026-06-10T08:30:30+09:00",
"text": "**SemiAnalysis 논리를 그대로 따르면 2027~2028년은 CPO 시대가 아니라 1.6T 플러거블 시대임.\n**\nAAOI는 현재 실적의 대부분이 800G / 1.6T 트랜시버에서 발생\n\n**“CPO가 늦어질수록 800G/1.6T 트랜시버 시대가 더 길어진다”**",
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{
"id": 13325,
"date": "2026-06-10T08:30:28+09:00",
"text": "**Semianalysis Note_CPO: 비용과 물리적 한계가 예상보다 훨씬 더 크다\n**\n우리는 CPO(Co-Packaged Optics)보다 구리(copper)와 플러거블 광학(pluggable optics)에 대해 더 긍정적인 입장을 가지고 있다.\n\nScale-Up 환경에 대해서는, 우리는 항상 대규모 물량 증가(inflection)가 2029년에 나타날 것으로 보아 왔다. 이는 AWS, AMD, 그리고 Feynman 관련 주요 프로젝트들이 그 시점부터 본격적으로 확대(ramp)되기 때문이다.\n\nInterposer 위에 배치되는 Optical Engine(광 엔진) 역시 그 시기에 가서야 완전히 제약이 해소되고 본격적으로 확대되기 시작할 것으로 보인다. 이는 진정한 의미의 CPO 보편화(ubiquity)의 문을 열어줄 것이지만, 그것은 2029년과 2030년 이후의 이야기이다.\n\n반면 시장(Street)은 COUPE Optical Engine 생산 물량을 잘못 해석해 왔다. 처음에는 이것이 Rubin Ultra Kyber용 CPO라고 잘못 가정했으며, 우리는 GTC 2026 발표 이전부터 이러한 생각이 틀렸다고 지적해 왔다. 이후 GTC 2026 발표를 통해 실제로 그러한 구조가 적용되지 않는다는 사실이 공식적으로 확인되었다.\n\n물론 2027년과 2028년에는 VRU NVL576 관련 물량이 존재한다. 그러나 이 시스템은 GPU 연결에 CPO를 사용하는 것이 아니라 스위치-투-스위치(switch-to-switch) 연결에만 CPO를 사용할 것이다. 또한 우리는 이 프로젝트의 규모가 시장 전체에 의미 있는 영향을 줄 정도로 크다고 보지 않는다. 현재 시장의 많은 모델들은 CPO 도입 시점에 대해 지나치게 공격적인 가정을 하고 있다.\n\n전반적으로 볼 때, Scale-Up 환경에서 CPO의 대규모 출하가 시작되는 시점은 2029년이 보다 현실적인 목표라고 생각한다. 시장에서는 2028년에 CPO 물량이 게임 체인저 수준으로 급증할 것으로 기대하고 있지만, 우리는 그러한 전망이 낙관적이라고 판단한다.\n\n우리는 이미 4월 초에 발표한 2029년 추정치에서도 이러한 견해를 제시한 바 있다. 우리는 2029년 이후부터 의미 있는 변곡점(inflection)이 나타날 것으로 보고 있으며, 이는 Feynman 플랫폼의 본격적인 확대 시기와도 일치한다.\n\n그 사이에는 다수의 NPO(Near-Packaged Optics) 프로젝트들이 상당한 규모로 확대될 것으로 예상된다. 다만 이러한 흐름은 오히려 광트랜시버 업체들에게 더 유리하게 작용할 수 있다.",
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"id": 13324,
"date": "2026-06-10T08:30:14+09:00",
"text": "**엔비디아 임원, CPO 도입에 낙관적… Semi Analysis의 분석을 반박**\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스(SemiAnalysis)가 기관 고객들에게 CPO(코패키지 광학) 도입에 대해 부정적인 전망을 담은 보고서를 보냈기 때문입니다.\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스가 컴퓨텍스(Computex)에서의 미팅을 바탕으로 CPO(코패키지 광학) 도입이 지연될 가능성이 매우 높다는 부정적인 보고서를 기관 고객들에게 발송했기 때문입니다.\n\n이번 주 후반에 이 내용을 정리해서 쓰려고 했으나, 오늘 시장에 미치는 중요성을 고려해 지금 짧게나마 공유하기로 했습니다.\n\n**컴퓨텍스에서 엔비디아 네트워킹 임원을 인터뷰했는데, 이 임원은 세미애널리시스의 주장을 반박하며 CPO에 대해 정반대의 입장을 밝혔습니다. 아래 내용을 확인해 보세요.**\n\n\n**길라드 샤이너(Gilad Shainer), 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 (멜라녹스에서 19년간 근무):**\n\nQ**) 네트워킹 세계에서 가장 큰 이슈는 무엇인가요?**\n\n**A) \"오늘날 가장 흥미로운 것은 코패키지 광학(CPO)입니다. 기술적 관점에서 가장 앞서 있는 최첨단 분야죠.\"**\n\n\nQ) ** CPO 생산은 언제 본격화(램프업)되나요?** \n\n**\"우리는 출하를 시작할 준비가 되었습니다. 파트너사인 람다(Lambda)가 최근 CPO 스위치를 확보했다는 블로그 글을 올리기도 했죠.** **우리는 올해 하반기부터 CPO 생산량을 늘릴 예정입니다**. **앞으로 CPO를 점점 더 많이 보게 될 겁니다**. **현재 스케일 아웃(scale-out)부터 시작하고 있습니다. 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급한 바 있고, 지금은 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 다시 파인만이 될 것입니다.\"**\n\n\nQ) **전체 AI 서버의 10%~20% 정도가 될까요?** \"**우리는 도입이 시작될 것으로 보고 있습니다. 코패키지 광학이 스케일 아웃에 가장 적합한 기술**이라고 믿습니다. 파인만 세대부터는 스케일 업(scale-up)에도 적용되기 시작할 겁니다.** 제 선택권이 있다면, 광학 네트워크를 사용하는 모든 곳에 코패키지 광학을 사용하고 싶습니다.\"**\n\nhttps://taekim.substack.com/p/nvidia-executive-is-bullish-on-cpo",
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"id": 13323,
"date": "2026-06-10T08:02:02+09:00",
"text": "진짜 너무하네",
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"id": 13322,
"date": "2026-06-10T07:28:21+09:00",
"text": "**달러/원 1,526.46**",
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"date": "2026-06-10T07:27:43+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n\nFEAR 33(전일 FEAR 40)**",
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{
"id": 13319,
"date": "2026-06-09T07:29:51+09:00",
"text": "달러/원 1,526.82",
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{
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"date": "2026-06-09T07:29:18+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\n**FEAR 40(전일 FEAR 42)**",
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{
"id": 13317,
"date": "2026-06-08T22:27:48+09:00",
"text": "**🤩****Cantor Fitzgerald는 Micron과 SanDisk 모두에 대한 가격 목표를 상향 조정하며 Overweight 등급을 유지했습니다.**\n\n$MU: $700에서 $1,500으로\n$SNDK: $1,800에서 $2,900으로\n\n이 회사는 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클과 지속 가능한 산업 순풍을 인용했습니다. \nCantor에 따르면, 메모리 거래는 여전히 \"중반\"에 있으며, 추가 상승 여력이 남아 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T22:24:19+09:00",
"text": "흔해빠진 경제/투자유튜브 지옥에 \n찐 메기남 등장\n\n**여의도 야전사령관 이선엽 대표님**\n\nhttps://youtu.be/JeNB21m0ios?si=xVL-av54tN2HeAC0",
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"date": "2026-06-08T22:03:32+09:00",
"text": "이스라엘 총리 네타냐후는 이란에 대한 새로운 공격 라운드 준비를 중단하도록 군대에 명령했습니다.",
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{
"id": 13314,
"date": "2026-06-08T21:28:05+09:00",
"text": "속보: 이스라엘 고위 관리들이 트럼프 대통령의 요청으로 이스라엘이 이란에 대한 공습을 중단한다고 밝혔습니다.\n\n이스라엘 관리들은 남부 레바논에 대한 공습이 앞으로 며칠 동안 계속될 것이라고 밝혔으며, 이스라엘은 공격을 받을 경우 베이루트를 타격하겠다고 위협했습니다.",
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{
"id": 13313,
"date": "2026-06-08T19:40:29+09:00",
"text": "**트럼프 미국 대통령: \"이스라엘과 이란, 즉각적인 휴전 추진 중! 평화를 위한 최종 협상 진행 중\"... \"최종 합의 도달까지 봉쇄는 전면 유지될 것. 신속히 진행될 것으로 기대\"**",
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"id": 13312,
"date": "2026-06-08T17:20:53+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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{
"id": 13311,
"date": "2026-06-08T17:12:28+09:00",
"text": "**노무라 메모리 리포트 요약 (Nomura, Global memory, 2026.6.7)**\n\n지난주 목요일(6/4) 이후 메모리주 약세는 수요 둔화가 아니라 오히려 구조적 공급 부족을 재확인하는 신호라는 것이 노무라의 핵심 주장입니다. 시장은 Broadcom 실적, 메모리 고객사들의 백악관 서한, Nvidia의 Vera Rubin SO-CAMM 용량 축소를 악재로 받아들였지만, 노무라는 정반대로 해석합니다. Broadcom은 높은 눈높이와 부담스러운 밸류에이션 탓의 기업 고유 이슈이고, 고객사의 백악관 서한(AI發 부족·가격 급등 우려)과 Nvidia의 용량 축소는 모두 수요 약화가 아니라 부족 심화의 증거라는 것입니다.\n\n특히 Nvidia가 Vera Rubin의 메모리를 모듈당 24GB→12GB로 절반 줄인 것은 비용이 아니라 LPDDR5X 공급 부족 때문으로, 별도 판매하는 standalone Vera CPU(2026년 200억 달러 매출 파이프라인) 수요가 랙용 물량을 잠식한 결과입니다. RTX Spark·Jetson Thor·자율주행 칩까지 모두 LPDDR5X를 쓰기 때문에 공급이 수요를 따라잡을 시점을 예측하기 어렵고, 정부의 정치적 압박도 단기 가격을 통제할 실질 수단이 없다고 봅니다. 2018년과 달리 AI 수요 주도의 자기강화적 부족이라 LTA 구조를 통해 OPM +80% 수준이 향후 3-5년 지속 가능하다는 전망입니다.\n\n따라서 노무라는 최근 약세를 매수 기회로 보고 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 Buy를 유지합니다. SK하이닉스 목표주가는 400만 원(12MF BVPS 67.3만 원 × 목표 P/B 6.0x), 삼성전자는 59만 원(12MF BVPS 11.8만 원 × P/B 5.0x)이며, 두 종목 모두 LTA 기반 장기 현금흐름 구조로의 전환이 멀티플 상향의 핵심 근거입니다. 공통 하방 리스크는 미국의 반도체 관세, 전력 부족에 따른 데이터센터 건설 지연, 고금리 환경에서의 AI capex 둔화입니다.\n\nhttps://t.me/solve_liberate",
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{
"id": 13310,
"date": "2026-06-08T16:56:57+09:00",
"text": "골드만삭스는 예상보다 강력한 노동 데이터 이후 올해 연준의 금리 인하를 더 이상 기대하지 않는다.\n\n은행은 예상했던 마지막 두 차례 인하를 2026년 12월과 2027년 3월에서 2027년 6월과 12월로 미뤘다.\n\n골드만은 여전히 금리 인상을 가능성 낮게 보고 있지만, 소폭 인상의 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했다.",
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{
"id": 13309,
"date": "2026-06-08T14:10:10+09:00",
"text": "‘[무려 119조’ 잘 먹고 떠난 외국인…“팔면 후회 vs 과열” 글로벌 투자자들도 코스피 전쟁](https://www.sedaily.com/NewsView/20053033)",
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{
"id": 13308,
"date": "2026-06-08T08:43:08+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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{
"id": 13307,
"date": "2026-06-08T08:24:36+09:00",
"text": "**엔비디아와 SK하이닉스가 차세대 AI 팩토리용 메모리 개발을 위한 다년간 기술 협력 체결.**\n\n이번 협력은 엔비디아 AI 인프라 로드맵에 맞춘 차세대 메모리 공동 개발과 글로벌 AI 팩토리 확산에 필요한 첨단 메모리 공급 확대를 목표로 함.\n\n양사는 엔비디아 베라 루빈 AI 슈퍼컴퓨터, 베라 CPU, RTX 스파크 기반 PC, 젯슨 토르 로봇 컴퓨팅 플랫폼용 메모리를 공동 개발할 예정.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"AI 팩토리는 차세대 산업혁명의 핵심 엔진이며 첨단 메모리는 그 성능을 결정하는 필수 요소\"라며 \"양사는 AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 글로벌 AI 인프라 확장을 지원할 것\"이라고 밝힘.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"양사는 수년간 협력을 이어왔으며, 이번 파트너십은 그 협력의 깊이를 보여준다\"며 \"AI 팩토리용 차세대 메모리 공동 개발과 AI 기반 반도체 설계·제조 혁신을 추진할 것\"이라고 밝힘.\n\n이번 협력은 개발 기간이 긴 첨단 메모리의 안정적 공급을 지원하며, AI 팩토리 확산에 맞춰 메모리 공급이 엔비디아 인프라 로드맵과 보조를 맞출 수 있도록 설계됨.\n\nSK하이닉스는 이를 통해 AI 인프라, 개인용 AI, 물리 AI 등 엔비디아가 개척하는 신규 시장으로 사업 영역을 확대할 계획.\n\nSK하이닉스는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI 기술을 활용해 반도체 시뮬레이션, TCAD, 계산 리소그래피 공정의 속도를 높이고 있음.\n\n또한 CUDA-X와 엔비디아 피직스네모를 활용해 자체 반도체 시뮬레이션 코드와 AI 물리 기반 워크플로우의 성능을 가속화하고 있음.\n\n양사는 반도체 설계자동화(EDA) 및 시뮬레이션 생태계에도 해당 기술을 확대 적용해 반도체 기업, 엔비디아, EDA 소프트웨어 기업 간 협력을 추진할 계획.\n\nSK하이닉스는 자율 운영 반도체 공장을 목표로 디지털 트윈 구축도 진행 중.\n\n엔비디아 옴니버스, OpenUSD, 장면 최적화 기술을 활용해 반도체 생산 환경을 시각화·시뮬레이션·최적화할 수 있는 3D 공장 환경을 구축할 예정.\n\n또한 엔비디아 cuOpt와 메트로폴리스 플랫폼을 활용해 자율주행 물류로봇과 공장 설비 운영을 최적화하는 방안도 추진.\n\n양사는 디지털 트윈과 기존 제조 소프트웨어, 에이전트형 AI를 연계해 AI가 공장 데이터를 분석하고 업무를 자동화하며 제조 의사결정을 개선하는 기술도 공동 연구할 계획.",
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"id": 13306,
"date": "2026-06-08T07:59:32+09:00",
"text": "**🤩****골드만삭스**, **코스피 목표치 12,000으로 상향 조정 \n**\n우리는 한국을 비중확대 상태로 유지하며, 12m KOSPI 목표치를 12,000으로 상향 조정하여 37%의 주가 수익률을 의미합니다. \n\n이는 높은 수익과 보수적인 8배 전방 P/E 배수에 의해 주도됩니다. \n\n올해 시장이 두 배 이상 증가했으며, 삼성전자와 하이닉스가 현재 시가총액의 절반 이상을 차지하고 있으며, 소매 투기 활동이 증가했으며, 시장이 조정에 취약하다는 점을 인정합니다. \n\n우리는 나중에 하방 보호 전략을 제안하지만, 한국의 전략적 사례는 여전히 설득력이 있다고 주장합니다.",
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{
"id": 13305,
"date": "2026-06-08T07:53:37+09:00",
"text": "🤩**AAII Bull-Bear Spread\n**\n30년 평균 +7pp\n닷컴버블 +40pp\n2021년 버블 +25pp\n현재 -6pp\n\nAAII(미국 개인투자자협회) 설문은 30년 이상 투자자들의 강세(Bullish)와 약세(Bearish)를 조사해온 대표적인 심리지표로 \n\n현재 결과는\n • 강세(Bullish) 36%\n • 약세(Bearish) 37%",
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{
"id": 13304,
"date": "2026-06-08T07:50:33+09:00",
"text": "🤩**미국 주식시장 투기적 거래 지표 (US Equity Market Speculative Trading Indicator)\n**\n • 기간: 1990년 ~ 2026년 5월\n • 지표가 높을수록 시장 내 투기적 거래 비중이 높음을 의미\n • 주요 피크\n • 2000년 1월 (닷컴버블): 약 210\n • 2021년 2월 (밈주식·유동성 버블): 약 195\n • 2025년 10월: 약 125\n • 현재(2026년 5월): 약 110~120 수준\n\n\n**“최근 투기적 거래가 증가하고 있지만 과거 버블 수준과 비교하면 아직 상당히 낮다.”**",
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"id": 13303,
"date": "2026-06-08T07:24:56+09:00",
"text": "트럼프 미국 대통령, 네타냐후 이스라엘 총리는 미국이 이란과 협상하는 모든 거래를 수용할 수밖에 없을 것이라 밝혀, 또한 이란의 공격이 미국-이란 협상을 타결하려는 자신의 의지를 바꾸지 못했다고 언급",
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"id": 13301,
"date": "2026-06-08T07:23:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n비트코인 불반등 & 공포지수 낙폭 축소중",
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{
"id": 13300,
"date": "2026-06-08T07:22:28+09:00",
"text": "달러/원 1,559.55",
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{
"id": 13299,
"date": "2026-06-08T07:21:59+09:00",
"text": "나선은 7시 땡 이후 \n-0.5% 이상 하락 출발 후 강보합",
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{
"id": 13298,
"date": "2026-06-08T07:20:48+09:00",
"text": "지난 금요일 \n\n단 하루만에 Fear 42(이전 Neutral 53)로 하락",
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{
"id": 13297,
"date": "2026-06-05T18:18:33+09:00",
"text": "**이란, 우라늄 일부 제3국 이전 수용 의사 파키스탄에 전달했다는 보도에 브렌트유 배럴당 0.8달러 하락**",
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{
"id": 13296,
"date": "2026-06-05T15:09:23+09:00",
"text": "**샌디스크 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **NAND 시장 역시 DRAM과 유사한 구조적 공급 부족 국면에 진입하고 있다**고 판단함. 특히 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터 구축을 위해 고성능 **엔터프라이즈 SSD용 NAND를 대규모로 확보하면서 수요 구조 자체가 변화하고 있음**. 반면 공급은 여전히 제한적으로 증가하고 있어 시장 수급은 지속적으로 타이트한 상태를 유지하고 있음. AI 인프라 확대가 NAND 시장에도 본격적인 구조적 수요 증가를 가져오고 있다고 평가함.\n\n최근 샌디스크의 합작 파트너인 키옥시아는 투자자 행사에서 장기 NAND 비트 성장률 전망을 기존 20%에서 22%로 소폭 상향 조정함. 이는 AI 추론 수요 확대 효과를 반영한 결과임. 다만 PC와 스마트폰 시장은 여전히 성장세가 제한적일 것으로 전망했으며 이에 따라 대규모 설비투자 확대 필요성은 낮다고 판단하고 있음. 실제 키옥시아는 연간 설비투자를 약 4700억엔 수준으로 유지할 계획을 제시함. 즉 **AI 수요는 강하지만 공급 증가 속도는 제한되는 구조가 유지**되고 있음.\n\n다만, **당사는 메모리 업종 내에서는 여전히 마이크론을 더 선호**함. 그 이유는 **DRAM이 AI 데이터센터와 직접 연결되는 비중이 더 높고, 스마트폰이나 PC의 사양 하향 조정으로 수요가 감소할 가능성이 상대적으로 낮기 때문**임. 반면 NAND는 모바일과 PC 시장 노출도가 상대적으로 높아 장기적으로는 수요 구조 차이가 존재한다고 분석함. 그럼에도 현재 NAND 가격 환경은 모바일과 PC 수요 부진 영향을 거의 받지 않고 있으며, AI 인프라 수요가 이를 충분히 상쇄하고 있다고 판단함. 이에 따라 당사는 샌디스크의 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 12%, 24% 상향 조정함.\n\n당사는 샌디스크의 밸류에이션 기준도 상향 적용함. 기존 목표주가는 사이클 평균 EPS 48달러에 PER 23배를 적용해 산출했으나, 현재는 AI 수혜를 반영해 사이클 평균 EPS를 62.5달러로 상향함. 이는 2021년부터 2028년 평균 EPS 56달러를 상회하는 수준이며 **아직 AI 신규 사업 기회가 충분히 반영되지 않았다고 판단**함. 또한 적용 PER도 기존 23배에서 28배로 상향 조정했음. 다만 여전히 마이크론 대비 소폭 할인된 밸류에이션을 적용하고 있음. 당사는 **NAND 산업 역시 AI 추론 수요 확대에 따른 구조적 수혜 국면에 진입하고 있으며, 공급 증가가 제한적인 만큼 가격 강세가 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 평가함.",
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{
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"date": "2026-06-05T15:05:19+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋ저는 숨고르기청년",
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"id": 13293,
"date": "2026-06-05T15:04:36+09:00",
"text": "이렇게 저는 쉬었음청년이 되었습니다",
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"id": 13291,
"date": "2026-06-05T14:26:49+09:00",
"text": "**마이크론 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **현재 AI 인프라 확장의 가장 큰 병목이 DRAM으로 이동**했다고 판단함. 하이퍼스케일러들은 AI 경쟁력 확보를 위해 여전히 높은 가격을 지불할 의사가 있으며, 공급 측면에서는 클린룸 확보와 EUV 장비 부족으로 생산능력 확대가 제한되고 있음. 이에 따라 메모리 시장의 **공급 부족은 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 분석함. 당사는 가격 전망 상향을 반영해 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 4%, 48% 상향 조정함. 특히 **DRAM 가격은 2026년 5월 분기에 40%, 8월 분기에 15% 상승할 것으로 전망**하며 공급망에서는 일부 제품군의 경우 20% 이상의 가격 인상도 논의되고 있는 것으로 파악함.\n\n당사는 앞으로 주가 상승의 핵심 동력이 **단순 실적 증가보다 밸류에이션 재평가**에 있다고 판단함. 시장은 메모리 업황이 **과거처럼 단기 사이클이 아니라 장기간 지속되는 구조적 호황으로 변화하고 있다**는 점을 반영하기 시작했음. 다만 현재 가정상으로는 2028년 이후 가격과 마진이 일부 정상화되는 시나리오를 유지하고 있으나, 현재 시장에서는 그러한 조정 신호가 전혀 나타나지 않고 있다고 평가함. 또한 미국 CHIPS Act 관련 제한이 완화되면서 마이크론은 2027년부터 자사주 매입을 재개할 수 있을 것으로 전망하며 당사는 2027년과 2028년에 총 500억달러 규모 자사주 매입을 예상함.\n\n마이크론은 향후 대규모 생산시설 확장에도 나설 예정임. DRAM 산업 전체의 설비투자는 과거 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있지만 **HBM 비중 확대와 이에 따른 생산효율 저하 영향으로 실제 비트 공급 증가율은 제한**되고 있음. 신규 공장 가동이 본격화되는 2027년과 2028년에는 공급 증가율이 높아질 수 있으나 건설과 램프업 일정이 길어 공급 확대 속도는 여전히 제한적일 것으로 분석함. 당사는 마이크론의 설비투자를 2027년 440억달러, 2028년 400억달러로 전망하며 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수준임. 단기적으로는 잉여현금흐름 부담 요인이지만 감가상각비 증가 영향은 충분히 관리 가능하다고 판단함.\n\n당사는 **메모리 부족 현상이 쉽게 해결되지 않을 것**으로 전망함. DRAM뿐 아니라 NAND 역시 공급 부족이 심화되고 있으며 이러한 상황은 최소 2년에서 3년 이상 지속될 가능성이 있다고 분석함. 시장도 점차 이러한 구조적 변화를 인식하기 시작했으며 마이크론의 선행 PER은 3월 말 이후 4배 수준에서 11배 수준까지 상승함. 그러나 당사는 **여전히 업황 지속기간에 대한 시장의 인식이 충분하지 않다고 판단**함. 이에 따라 목표주가를 기존 520달러에서 1050달러로 대폭 상향 조정했으며, **현재 메모리 산업은 과거와 다른 장기 공급 부족 국면에 진입**했다고 평가함.",
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{
"id": 13290,
"date": "2026-06-05T12:37:04+09:00",
"text": "S&P 500 지수, SpaceX의 조기 편입 허용하지 않기로 결정 - 마켓워치\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- S&P Dow Jones Indices는 대형 기술 기업들이 기업공개 후 지수에 더 빠르게 편입될 수 있도록 하는 지수 방법론 변경을 하지 않기로 발표했다.\n- 이번 결정으로 SpaceX 등 초대형 기술 기업들도 S&P 500 지수에 진입하기 위해서는 기존의 수익성 요건과 상장 후 최소 1년 대기 규정을 그대로 적용받게 된다.\n- 경쟁 지수 제공업체인 Nasdaq과 FTSE Russell은 대형주가 상장 후 5일에서 15일 이내에 지수에 조기 편입될 수 있도록 이미 규정을 개정한 바 있다.\n- S&P Dow Jones Indices는 시가총액 규모만을 이유로 예외를 둘 수 없으며, 기존 규칙을 유지하는 것이 지수의 핵심 원칙을 지키는 것이라고 설명했다.\n- 이번 지수 규정 유지 결정은 Elon Musk가 이끄는 SpaceX의 상장 이후 발생할 변동성에 일반 인덱스 펀드 투자자들이 즉각적으로 노출되는 것을 방지했다는 평가를 받는다.\nhttps://www.marketwatch.com/story/in-wild-twist-spacex-wont-be-allowed-early-entry-to-the-s-p-500-after-all-2c1b8205",
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{
"id": 13288,
"date": "2026-06-05T07:54:50+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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{
"id": 13287,
"date": "2026-06-05T07:28:11+09:00",
"text": "- 베라 1개당 소캠용량 768GB는 앞의 SemiAnalysis가 주장한 '소캠 1개당 96GB' 숫자와 동일(베라 CPU 1대에 소캠 모듈 8개)\n\n- 그런데 위 기사에서** '총 비트 수요는 변하지 않았다'는 것은 엔비디아가 단위용량을 줄이는 대신 출하계획을 두배로 늘렸을 때 타당한 얘기**\n\n- 더 확인이 필요하지만 두 소스에서 동일한 단위용량 축소를 언급했으므로 사실일 거라 가정하고 생각해야 할듯\n\n- 하지만 의문은 엔비디아는 최근까지도 공식적으로 **본인들은 '공급망을 충분히, 선제적으로 확보하고 있다'**고 밝혔는데 갑자기 용량을 왜 축소했는가임\n\n- 어쨌든 LPDDR의 극심한 공급부족을 다시 확인해주는 이벤트일 수 있는데, 그렇다고 엔비디아가 정말 '성능을 희생하면서 메모리 용량을 줄인게 맞는 것인지', 아니면 애초에 설정한 용량규격이 너무 과대했던 것인지, 정말로 단위 용량을 줄이는 대신 출하량을 더 늘리고 공급망 관리의 운신의 폭도 넓히려는 것인지 더 알아봐야 할 필요가 있음",
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"id": 13286,
"date": "2026-06-05T07:18:04+09:00",
"text": "높은 자리에서 발생한 노이즈라 가격에 대해서는 설명할 수 없지만, 해석은 그렇습니다",
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{
"id": 13285,
"date": "2026-06-05T07:14:25+09:00",
"text": "🤩**엔비디아(****$NVDA****)가 Rubin NVL72 SOCAMM DRAM을 랙당 ~55TB에서 ~28TB로 줄이는 중(약 49% 감소). **\n\n이에 따라 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 대신 96GB 모듈로 이동. \n\n그 결과, 랙 비용이 $7.6M에서 $6.8M으로 떨어지고, TCO는 GPU-시간당 $4.16에서 $3.90으로 감소\n\n—————————————————————\n=> 가장 중요한 것은 이번에 줄어든 메모리가 HBM이 아니라는 점. NVIDIA Rubin 시스템에는 크게 두 종류의 메모리가 존재\n\n=> 하나는 GPU에 직접 붙는 HBM4이고, 다른 하나는 Vera CPU에 연결되는 SOCAMM\n\n=> HBM4는 AI 모델 학습과 추론을 담당하는 핵심 메모리이며, SOCAMM은 CPU 측에서 데이터 버퍼링과 시스템 메모리 역할을 수행하는 LPDDR5X 기반 모듈\n\n=> SemiAnalysis가 언급한 용량 감소는 HBM4가 아니라 SOCAMM, 즉 LPDDR5X 영역\n\n=> Rubin GPU에 탑재되는 HBM4는 기존 계획과 동일하게 GPU당 288GB, 8-Stack 구조를 그대로 유지.\n\n=> 다시 말해 AI 성능을 결정하는 핵심 메모리 스펙은 전혀 변하지 않았음. \n\n=> 오히려 이번 결정은 엔비디아가 현재 메모리 공급 부족을 얼마나 심각하게 인식하고 있는지를 보여주는 사례에 가까움.\n\n=> SemiAnalysis에 따르면 2026년 1분기 기준 SOCAMM 계약 가격은 GB당 약 8달러 수준까지 상승\n\n=> 이는 LPDDR5X 가격 급등과 데이터센터용 일반 DRAM 공급 부족이 동시에 발생했기 때문\n\n=> NVIDIA 입장에서는 공급이 제한된 부품을 무한정 사용할 수 없기 때문에 상대적으로 중요도가 낮은 영역의 스펙을 조정해 전체 시스템 비용을 관리할 필요가 있음.\n\n=> 이번 변경으로 NVIDIA는 Rubin NVL72 랙의 예상 비용을 약 760만 달러에서 680만 달러 수준으로 낮출 수 있게 되었으며, GPU 시간당 총소유비용(TCO) 역시 4.16달러에서 3.90달러로 감소\n\n=> AI 데이터센터를 수천 랙 규모로 구축하는 하이퍼스케일러 입장에서는 이 차이가 수억 달러 규모의 비용 절감이 가능해지며, 이번 결정은 수요 둔화 때문이 아니라 경제성을 최적화하기 위한 설계 변경에 가까움. \n\n=> 오히려 이번 결정이 의미하는 것은 병목 현상이 GPU에서 메모리로 이동하고 있다는 점인데, NVIDIA가 직접 시스템 스펙을 조정했다는 **사실은 AI 인프라 수요가 약해졌다는 의미가 아니라 메모리 공급망이 그만큼 타이트해졌다는 의미로 해석하는 것이 더 합리적\n**\n=> 이번 SemiAnalysis 보고서의 본질은 메모리 수요 감소가 아니라 메모리 공급 부족에 있음. \n\n=> 헤드라인은 “NVIDIA가 메모리를 반으로 줄였다”가 핵심이 아니라 **“NVIDIA가 부족한 메모리를 관리하기 위해 시스템 설계를 최적화했다**”가 핵심\n\n=> 오히려 AI 시대의 새로운 병목이 GPU에서 메모리, 그리고 앞으로는 전력과 냉각으로 이동하고 있다는 사실을 보여주는 중요한 사례라고 해석할 수 있음.",
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"id": 13284,
"date": "2026-06-04T21:31:43+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터: \n\n➤ 실업수당 청구(5월 30일): 225K (예상 213K, 이전 215K)\n\n➤ 실업 청구 4주 평균 (5월 30일): 214.75K (이전 209K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구(5월 23일): 1,777K (예상 1,780K, 이전 1,786K)",
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"id": 13283,
"date": "2026-06-03T22:43:27+09:00",
"text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정",
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"id": 13282,
"date": "2026-06-03T19:18:21+09:00",
"text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.",
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"id": 13281,
"date": "2026-06-02T16:23:40+09:00",
"text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌",
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"date": "2026-06-02T12:40:32+09:00",
"text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL",
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"date": "2026-06-02T08:57:00+09:00",
"text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC",
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{
"id": 13278,
"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"id": 13277,
"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"id": 13276,
"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"id": 13274,
"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 13273,
"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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{
"id": 13270,
"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"id": 13269,
"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"id": 13266,
"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"text": "화학섹터 1분기 실적정리와 이수화학 실적 추이",
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"text": "**엠케이전자** 별도재무제표 기준 실적 추이",
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"text": "6월 10일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9501",
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"text": "**피노, 씨앤피신소재테크놀로지 지분 양수결정**\n\nCNGR이 보유한 지분을 인수함으로써 씨앤피신소재테크놀로지 지분은 총 **75%**로 상승\n\n즉, 씨앤피신소재테크놀로지의 대주주는 피노\n\n현재 씨앤피신소재는 포항에 LFP 양극재 5만 톤 Capa의 공장을 짓고 있고 27년 말 가동을 목표로 하고 있음.",
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"text": "https://naver.me/F05Qx7mi\n\n선거가 없는 2021년 2월 휴직자는 84명,\n대선과 지방선거가 겹쳤던 2022년 6월에는 226명",
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"text": "화학업종 1분기 실적 정리",
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"date": "2026-06-10T16:19:51+09:00",
"text": "**오히려 한국 원유시장, 화학시장에 호재로 다가올 것 (하나증권 윤재성)**\n2026.06.10 / 삼프로TV (유튜브)\n\n──────────\n\n**1. 핵심 한 줄**\n① 유가 현재 90달러 박스권 = 오래 지속 어렵 → 150달러 이상 or 80달러 이하 양방향 변곡 임박\n② 중동 원유 의존도 구조적 하락(70%→50%) = **아시아 정유·화학 업체 중장기 밸류에이션 재평가 계기**\n③ 태양광 非중국 공급망 프리미엄 확대 = OCI홀딩스·한화솔루션 단기·중장기 모두 긍정적\n\n──────────\n\n**2. 유가 전망**\n① 현재 90달러 내외 박스권 = 전략 비축유 방출 + 수요 억제(재택근무·항공 감편)로 버티는 중\n② 전쟁 100~130일 이상 지속 시 → 공급 부족 심화 → 150달러 이상 가능\n③ 종전 시 → 일시적 80달러까지 하락 가능 / 전쟁 전 60달러 수준까지 회귀는 어려움\n\n──────────\n\n**3. 중동 원유 의존도 구조적 변화**\n① 한국 중동 원유 비중: 70% → 50%대 (20%p 감소)\n② 대체 조달처: 미국·서아프리카·캐나다·브라질 확대\n③ 글로벌 슈퍼메이저(엑손모빌·쉐브론): 미국 셰일 한계 도달 → 브라질·가이아나로 이동\n④ 결과: 중동 협상력 약화 → 아시아 정유·화학 업체 원가 부담 완화 = **중장기 밸류에이션 리레이팅 가능성**\n⑤ 현재 아시아 정유·화학 PBR 1배 이하 vs 미국 업체 3~4배 = 격차 축소 여지\n\n**단기 정유·화학**: 유가 변동성 크고 방향성 불명확 = 단기 추천 보류\n\n──────────\n\n**4. 태양광 - OCI홀딩스·한화솔루션**\n\n**OCI홀딩스**\n① 非중국 폴리실리콘 공급업체 글로벌 3곳 = Hemlock(미)·Wacker(독)·OCI홀딩스(한)\n② OCI홀딩스 원가 경쟁력 최고 = 말레이시아 수력발전 기반 폴리실리콘 생산\n③ SpaceX 향 공급 가능성: 추가 3만톤 증설(기존 35,000톤) 협의 중\n = 3만톤 × 5 = 15GW 환산 / SpaceX 최종 목표 100GW → 추가 업사이드 잔존\n④ 조정 시 중장기 매수 기회 / 단기·중장기 스토리 변화 없음\n\n**한화솔루션**\n① 작년 하반기부터 중국산 → OCI홀딩스 물량으로 완전 전환 = 非중국 공급망 구축 완료\n② 미국 모듈 CAPA 8.4GW / 미국 전체 64GW 대비 점유율 약 13~14%\n③ 중국 업체 미국 내 CAPA 비중 약 40% → 배제 본격화 시 한화솔루션 판가 프리미엄 상승\n④ 1Q26 실적 호조 + 2·3Q26, 2027년까지 긍정적 실적 흐름 지속 전망\n\n──────────\n\n**5. 한 줄 요약**\n유가 90달러 박스권 단기 지속 어려워 양방향 변곡 임박. 중동 의존도 하락으로 아시아 정유·화학 중장기 구조적 수혜 기대. 단기는 태양광 우선 = OCI홀딩스(SpaceX 공급 가능성·원가 경쟁력)·한화솔루션(非중국 공급망 완성·미국 판가 프리미엄) 긍정적\nhttps://www.youtube.com/watch?v=kHXPohyKArU\n\n#태양광, #OCI홀딩스, #한화솔루션, #유가, #중동, #정유화학, #비중국공급망, #SpaceX, #폴리실리콘",
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"text": "국내 유전자분석, DNA 시퀀싱 기업은 셀레믹스",
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"text": "* (iM 이상헌) GST(083450) \n★ 반도체 투자 확대로 올해 사상 최대 실적 가시화 \n\n▶️ 스크러버(Scrubber), 칠러(Chiller) 등을 생산하는 반도체/디스플레이 장비 전문 제조업체\n\n▶️ 삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 본격화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯\n\n▶️ 전방산업 투자로 인하여 친환경 칠러 및 액체냉각 성장성 가속화 될 듯\n\nhttps://lrl.kr/X7eu",
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"text": "6월 9일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9493",
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"text": "DS투자증권 인터넷/게임 최승호\n\n**[인터넷] NAVER- AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19조**\n\n투자의견 : 매수(유지)\n목표주가 : 450,000원(상향)\n현재주가 : 279,000원(06/08)\nUpside : 61.2%\n**\n1. 엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시**\n\n- 네이버는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 구축사업 공시했으며 이를 통해 아시아 최고 수준의 CAPA 확보할 전망\n- 27년 상반기 55MW→27년말 누적 100MW→28년 누적 200MW→1GW까지 확대할 계획\n- 1GW 최종 구축 시 연간 반복매출 17조원, OPM 초기 18%~후기 30% 이상 추정되며 AI DC 매출은 27년 0.8조원, 28년 2.4조원, 29년 3.9조원(영업이익 0.8조원)을 예상\n- 자본조달은 200MW 기준 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러, 외부투자 80억달러로 계획되어 있으나 방식은 미확정\n- 따라서 AI DC 가치는 29년 가동 220MW·차입 8B 기준으로 산출했으며 이에 따른 네이버 AI DC 현재가치는 19조원으로 평가\n\n**2. 25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 – 매출 가시화**\n\n- 우리는 작년 11월 “서비스에서 인프라로,네이버AI 패러다임의 변화” 레포트 발간 했었음\n-해당 레포트에서AI 서비스 관점의 네이버 디레이팅은 불가피하나 엔비디아와의 MOU체결로 인프라가치가 부각 받을 수 있다고 주장\n- 그러나 예상과 달리 네이버 주가는 급등 전 YTD -18%로 부진\n- 이는 1) SaaSpocalypse로 인한 프론티어/클라우드 부재 SW기업 약세, 2) 비트코인 폭락에 따른 크립토 가치 하락, 3) 메모리 초강세에 따른 수급 이탈이 주요인\n- 또한당시에는 GPU 구입계획만 밝혔지만 이번에는 데이터센터 운용계획과 매출추정이 제시됨\n-특히 고객을 확보했다는 점에서 매우 의미있음. 가시화된 매출은 곧 리레이팅으로 이어질 전망\n\n**3. 목표주가 45만원 상향, 커버종목 탑픽유지**\n\n- 무차입, Full CAPA(2031년 1GW) 기준 네이버 AI DC 가치는 62조원, 매출 16.5조원, 영업이익 4.9조원 예상\n- 매출 추정은 AI GPU Blended 임대가 시간당 3.5불, 1MW당 GPU 400개, OPM 초기 12%에서 30%까지 확대를 가정\n- 다만 밸류에이션은 1GW 완공 시점이 31년으로 먼 점과 60B 자본조달 방식이 미확정인 점 고려해 29년(220MW) 기준을 적용.\n-따라서 이는 네이버 AI 팩토리 가치를 전부 반영하고 있지 않은 보수적 추정.\n- 또한 IaaS-PaaS-SaaS-AI 모델 보유한 국내 유일이자 수준급 모델 기준 아시아 유일의 풀스택 클라우드 플레이어라는 강점에서 비롯될 AI DC 시너지 전혀 반영되지 않은 보수적 추정\n- 220MW(연간 증설 고려) 기준 29년 매출 3.9조원, EBITDA 2.2조원, 영업이익 0.8조원, 순차입금 11.6조원 전망\n- 이에 SOTP 밸류에이션으로 본업가치 46조원과 신규 AI 데이터센터 가치 18.6조원(코어위브 25·26F 평균 EV/EBITDA 15배 적용) 합산해 목표주가 45만원으로 상향\n\n- 결국 관건은 1) 계획대로의 데이터센터 인프라 확장, 2) 확장에 맞춘 고객 확보 및 즉각적 매출 연결, 3) 자금조달 구조의 향방\n- 1), 2)의 경우 400MW 이상 소화할 확실한 고객을 확보한 것으로 추정되며 향후 아시아/글로벌 수요를 통해 Full CAPA 장기계약으로 인프라 확장이 즉각 매출로 연결될 전망\n- 이에 네이버는 아시아지역 확고한 No.1 클라우드 비즈니스 플레이어로 거듭날 전망\n- 3) 자금조달은 아직 미확정이나 어떠한 방식이던 AI DC 매출을 연결로는 잡을 것으로 예상\n- 장기고객 확보 시 연간 최대 20조원의 반복매출로 비용 부담을 빠르게 Recoup할 것으로 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 인터넷/게임 텔레그램 링크 : https://t.me/ssi_game",
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"text": "**[신한투자증권 반도체 김형태, 송혜수]\n \n반도체: New M7 Rising (Memory7 주도 Cycle 지속)\n \n▶️ 주도주로 부상한 메모리\n**- AI 핵심 전략 자산으로 격상. 글로벌 반도체 산업 내 주도 업종 \n- 과거 대비 수급 불균형 이례적인 수준. 역대 최장기 Cycle 예상\n- 1) 서버용 고부가 제품, 2) 공급자 절대 우위 계약에 주목\n \n**▶️ 2026년 포인트: ① 메모리, ② 장비, ③ 부품/소재**\n- ① 메모리: AI 추론 수요 성장 가속화 수혜 지속\n- ② 장비: 칩 제조사 전반 CapEx 확장. 2H26 이익 성장 가속화\n- ③ 부품/소재: 전환/증설로 수요 증가. 2H26 원가 상승 영향 회복 기대\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351895\n \n위 내용은 2026년 6월 9일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T22:36:19+09:00",
"text": "**셀레믹스, 310억 자금 조달 완료…본업 고도화 및 '신사업 드라이브' 본격화**\n\nhttps://m.news.nate.com/view/20260608n21189?shem=rimspwouoe\n\n세계적인 바이오 석학인 미국 존스홉킨스대 의대 김덕호 교수가 투자조합을 통해 자금 납입에 동참\n\n대표이사를 비롯한 셀레믹스 내부 주요 임원진 역시 유상증자에 직접 참여",
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"text": "**[NAVER 리포트, 하나증권 AI/디지털자산**/**인터넷/게임 이준호] \n\n'성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자'**\n\n리포트: https://bit.ly/4xbxU8V\n\n✅**엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출 **\n\n- NAVER 6월 8일 A엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 구축 사업 추진을 공시. ‘아시아판코어위브’를 표방, 데이터센터 확보 후 B2B 사업으로 무게를 중심을 변화하여 국내, 아시아, 중동, 유럽의 AI 데이터센터 수요에 적극 대응할 계획. 궁극적으로 1GW 데이터센터 보유 및 서비스를 목표하며 GW 수준까지 증설에는 5~6년을 예상. 데이터센터 구축은 크게 4가지 단계로 진행\n- 1단계: 2028년까지 국내, 말레이시아, 일본 등 데이터센터 리스로 200MW. 2027년 상반기 55MW, 2027년말 누적 100MW, 2028년말 누적 200MW로 점차 확보 예정 \n- 2단계: 2029년~2030년 각 세종 증설 작업으로 200MW~300MW 추가 확보(국내)\n- 3단계: 2029년~2030년 200MW~300MW 추가 리스(국내/글로벌)\n- 4단계: 2030년 이후 300MW 규모 신규 데이터센터 건설(국내/글로벌)\n- 1단계에 해당하는 초기 200MW 데이터센터 리스를 위해서 NAVER와 전략적 파트너가 각각 10억달러(1.5조원)을 출자하여 SPC를 설립, 이후 펀딩으로 자금을 마련할 예정. 전략적 파트너는 엔비디아 혹은 고객사일 가능성이 높다고 판단\n- 초기 200MW에 대한 필요 투자 비용은 8조원 이상으로 추정, 장기수주계약 이후 자산을 포함한 담보로 조달할 가능성이 높음. 이미 200MW에 대한 고객사는 가시권 안에 있다고 밝혔기에 무리가 없어 보이며 초기 서비스 이후 높은 가동률을 통한 실적 기여 기대\n\n**✅AI 팩토리 가이던스, 우선은 보수적으로 보자 **\n\n- 이번 발표와 함께 NAVER는 AI 팩토리의 가이던스로 5년 후 매출 20조원, 영업이익률 20% 이상을 제시. 유사한 사업을 영위하는 코어위브가 MW당 연간 약 120억원의 매출을 발생시키고 있음을 감안했을 때 다소 높은 가이던스. GPU 비용 상승, MSP 포함 부가 서비스 창출을 반영한 것으로 해석\n\n- 하나증권은 1단계 AI 팩토리 사업의 매출액을 2027년/2028년 7,154억원/1조 8,234억원으로, 영업이익을 1,073억원/2,735억원으로 추정. MW당 매출액은 코어위브의 최근 분기로 적용, 가동률은 90% 수준을 유지하며 점차 증설됨을 감안. GPU 렌탈 비용 상승, 부가 서비스는 보수적으로 반영하지 않았으며 영업이익률은 15%로 추정. 영업이익률 20% 적용 시 추정치는 영업이익 1,431억원/3,647억원. 향후 고객사 발표, 자금 조달 방식, 사업화 속도 가시화에 따라 변경 예정 \n\n✅**투자의견 Buy 유지, 목표주가 400,000원으로 상향**\n\n- 목표주가를 400,000으로 상향, 인터넷 산업 내 Top Pick을 유지하고 강력 매수를 추천. 목표주가는 AI 팩토리 초기 실적이 반영되는 2027년 예상 EPS에 Target Multiple 24배를 적용. AI 팩토리 고객사 공개, 수주 확인에 따라 추가 상향 예정\n\n- 이번 발표에서 가장 중요한 점은 NAVER의 주가 부진 요인이었던 성장성을 확보했다는 점. 엔비디아와 제휴를 통한 네오클라우드 사업 진출로 국내, 글로벌향 매출 기대가 가능해짐에 따라 기업의 체질이 완전히 변화할 전망\n\n- SPV의 자금 조달 구조에 따라 달라지겠지만 대표적인 네오클라우드(코어위브, 네비우스) 기업들은 투자 집행, 금융 비용으로 인한 손실 구조에도 불구하고 계약 전력 1GW 당 약 20조원에 가까운 밸류에이션을 받고 있음. 양 사 모두 엔비디아가 투자를 집행하여 GPU 공급을 보증했으며, 빅테크향 장기 계약이 확정되어 있어 가능\n\n- 물론 NAVER의 1GW가 계약 전력이 아닌 목표치이고 1단계는 200MW 규모이기에 해당 수준을 단기간에 모두 반영하기는 어려움. 하지만 수요에 근거한 투자로 예상되며 2027년부터 당장 실적에 기여하고, 이후 글로벌 진출이 예상되기에 기대감을 충분히 받을 것으로 판단\n\n- 하반기 NAVER는 AI 팩토리 외에 네이버파이낸셜-두나무 합병도 하반기(9월 30일) 예정. AI 팩토리, 디지털자산이라는 신사업은 광고/커머스의 안정적 실적에 더불어 확실한 리레이팅 요소로 작동 가능. 이후 고객사 공개, AI 팩토리 2단계 일정과 수주 잔고 확보, 디지털자산 신사업이 가시화되며 기업 가치는 크게 상승할 것으로 전망\n\n채널링크: https://t.me/internetgameLJH",
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"text": "https://naver.me/5IfC8kM9\n\n전차",
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"text": "📢 **[케어젠 IR] 대표이사 주주서한 안내**\n\n안녕하십니까. 케어젠 IR팀입니다.\n\n당사는 금일 대표이사 명의의 주주서한을 통해 최근 시장 상황에 대한 회사의 입장과 함께, Luxidase, Korglutide, Deglusterol, CG-P5·CG-T1 등 핵심 성장동력의 진행 방향을 주주 여러분께 안내드립니다.\n\n케어젠은 펩타이드 기술 기반의 글로벌 사업 확대와 플랫폼 기업으로의 성장 가능성을 실질적인 사업 성과로 연결하기 위해 최선을 다하겠습니다.\n\n자세한 내용은 첨부된 주주서한을 참고해 주시기 바랍니다.\n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr",
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"text": "2026.06.08 14:47:08\n기업명: NC(시가총액: 5조 6,984억) A036570\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)\n\n대표보고 : 웨스트우드 글로벌인베스트먼츠, 엘엘씨/미국\n보유목적 : 단순투자\n\n보고전 : -%\n보고후 : 5.09%\n보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수\n\n* Westwood GlobalInvestments, LLC\n2026-06-01/신규보고(+)/보통주/ 1,076,522주/5% 미만/주)\n2026-06-02/장내매수(+)/보통주/ 20,354주/보고의무발생\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608000201\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570",
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"text": "**NAVER AI Factory 사업 진출 컨퍼런스콜 노트**\n\n**1. AI Factory 사업 배경**\n- 그동안 AI DC 사업은 모객에 대한 확신이 부족했기 때문에 AI DC 사업 진행 불가\n- 현재는 엔비디아와의 협력 및 한국을 비롯한 아시아 AI 컴퓨팅 시장의 확대를 기반으로 AI factory 사업 진출 결정\n\n**2. AI Factory 사업의 4가지 필수 사항**\n1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우\n2) 최신 GPU 확보\n- '와트당 토큰 생산량' 극대화를 기반한 효율성 확보가 가장 중요\n- 이를 위해 GPU 업그레이드가 관건이며 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본(펀딩)\n- (젠슨황) 1GW 구축에 약 $50~60bn 수준\n- 네이버가 equity 약 $1bn 투입 예정\n- 전략적 파트너가(미확) 추가 $1bn 투자 계획에 대해 논의 중\n- 이후 SPC 설립 및 레버리지를 통해 추가 펀딩할 계획\n- 펀딩에 대한 가시성은 있으며 큰 문제 없어 보임\n4) 고객 확보\n- Phase 1(28년까지 완료될 200MW)에 대한 잠재 고객이 있으며 해당 고객이 단독으로 200mW 전략 가져가겠다는 의사\n- 사업 본격 확장에 필요한 고객 및 자본 확보. 최 200MW(세종 포함 시 약 500MW)까지 확보된 것으로 봐도 무방\n\n**3. 1GW 로드맵**\n- 27년 상반기: 55MW로 시작\n- 27년 말: 100MW\n- 28년: 추가 100MW (누적 200MW)\n- 이후: 더 가속화된 확대 예정\n- 200MW 리스 → 세종 200MW → 추가 리스(약 300MW) → 추가 그린필드(약 300MW)\n\n**4. 엔비디아와의 협력 이유**\n- AI 밸류체인 \"five layer cake\": 에너지(전력)-칩-인프라-모델-앱\n- 해당 구도에서 엔비디아의 실질적 최대 경쟁자는 수기계열화를 진행 중인 구글이며 엔비디아에게 문이 닫힌 구글은 앱·모델 강점을 칩·데이터센터 설계 피드백에 완벽히 활용 중\n- 따라서 엔비디아가 필요한 것은 애플리케이션·모델 단에서 칩·데이터센터 디자인 효율화(궁극적으로 와트당 토큰 생산 극대화)에 피드백을 줄 수 있는 미국 밖 파트너\n- 네이버는 검색·커머스·모델·데이터센터 운영까지 풀스택 경험을 보유해 이 피드백을 제공할 수 있어 NVIDIA에게 매우 흥미로운 회사\n- 피지컬 AI(코스모스)에서도 최대 경쟁자가 테슬라·Google이라 NVIDIA는 연합군이 필요한데, 네이버의 지도·디지털 트윈 데이터가 여기에 부합\n\n**5. 소버린 AI**\n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 미국 75%·중국 15%·유럽 5%에 집중돼 있고, 중국(자체 생태계)을 빼면 90% 이상이 미국에, 최종 수요는 Anthropic·OpenAI·Google 3개사에 쏠려 있어 시장 확대를 위해선 미국 밖 수요 필요\n- 타국엔 ChatGPT·Claude급 모델이 없어 국가가 세금으로 직접 시작해야 하며, 이것이 젠슨 황이 \"나라마다 고유 AI 모델을 가져야 한다\"고 주장해 온 배경\n- 네이버는 하이퍼스케일러·빅테크와 정면 경쟁할 엣지가 없으므로, 풀스택(앱·모델·데이터센터 운영) 경험을 살려 국가·고객별로 유니크하게 커스터마이즈해주는 것을 소버린 AI로 정의\n- 미국 밖에서 한국 정부가 AI에 가장 적극적(모델·인프라 지원 정책)이라 한국이 첫 발판으로 중요하며, 한국에서 성공하면 초기 인터넷 보급처럼 타국으로 확산되는 그림으로 봄\n- 엔비디아 입장에서도 아시아 각국 AI 진작에 함께 들어갈 파트너가 필요했고, 한국 내 앱·모델·운영 경험이 풍부한 네이버를 핵심 파트너로 선택\n\n**6. 재무적 의미**\n- 작년 매출 12조원 기준, 기존 사업이 연 10% 성장하면 5년 뒤 약 20조원\n- 동일 시점에 신사업 AI 팩토리에서도 약 20조원 이상이 더해질 것으로 가정\n- 이를 합치면 5년 뒤 네이버 매출은 약 40조~50조원, 즉 5년 만에 약 4배 규모 도달 가능\n- 고객이 거의 확보돼 있어 대규모 자본 투자분은 수년에 걸쳐 상각되며, 200MW부터 바로 마진이 발생할 것으로 예상\n- AI 팩토리 마진은 20%대(초반엔 다소 낮고 갈수록 20% 후반대로 상승)이며, 27년 하반기부터 이익에 기여하기 시작할 전망\n\n**Q&A\n1. 200MW 구축에 1~2년 소요되는데, 내년부터 유의미한 성과가 가능한가**\n- 내년 55MW 시작 → 연말 100MW로 확대하며, 이는 한국 내 리스로 이미 확보된 물량이라 엔비디아 칩만 받아 구축하면 되는 상황\n- 28년 추가 100MW까지 확보돼 매출 기여가 가능하고 이후 세종 및 미확정 현지 부지로 확장할 계획\n- 잠재 고객이 200MW 전량(그 이상도)을 가져가겠다는 의사를 전달한 상태로, 해당 계약이 완료되면 매출 기여가 가능할 것으로 예상\n\n**2. 기가팩토리에 $50~60bn 소요, 300MW면 약 1/3 규모인데 네이버 1조원 외 자본은 어디서 조달**\n- 이는 전체 1GW 펀딩이 아니라 이미 확보된 200MW에 대한 펀딩으로, 네이버 $1bn + 전략적 파트너 $1bn 구조\n- 나머지 자본은 다른 투자자들로부터 조달할 계획\n- 전략적 파트너가 엔비디아인지 여부는 현재 공개 불가\n\n**3. AI 팩토리 경쟁이 심화되는데(LG CNS·삼성SDS·글로벌 업체 등), 제한적 자본으로 어떤 경쟁력을 갖는가**\n- 자본보다 DC의 효율적 운영을 위한 SW 스킬이 핵심으로, 운용 효율을 통한 마진 극대화가 관건\n- 경쟁은 심해지나 수요가 폭발적이라 오히려 캐파 확보가 안 되는 상황이며 미국은 전력난으로 공사가 지연돼 미국 밖 DC를 미국 회사가 쓰는 시나리오도 가능\n- Nebius(네비우스)가 주목받는 이유와 동일하게 검색엔진 운영 경험 기반의 운영 역량이 crypto mining 업체들과 차별화 포인트\n\n**4. 27년부터 매출 기여, 5년 뒤 20조 — 구체적 연간 매출 수준은**\n- 연도별 가이던스는 현재 제시가 어렵고, 제시한 추정치는 현 시장의 토큰당 가격 기준으로 산출한 것(이익도 동일)\n- GPU가 들어와 고객에게 서비스를 제공하면 성과가 가시화될 것\n- 삼성전자·한국은행 등의 클라우드를 맡아 운영하면 매출·이익에 기여하는 것과 같은 구조",
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"date": "2026-06-08T12:30:21+09:00",
"text": "[보스턴 다이내믹스도 한국에 왔다: Value Chain 확보 단계]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n언론에 의하면, 보스턴 다이내믹스의 기술인력과 구매팀이 한국에 와서 자동차 부품사 공장(화신정공)을 방문했습니다.\n화신정공은 섀시 부품을 만드는 회사로, 섀시업체인 화신의 관계사입니다. \n\n5월초에 양산모델을 공개 후, 이제 Value Chain 확보 단계에 진입했습니다.\n\nBD의 하드웨어 엔지니어는, 아틀라스의 하드웨서 설계 원칙은 '자동차 공급망과의 호환성'이라고 강조한 바 있습니다. \n\n아틀라스는 미국에서 생산되는 만큼, 미국에 동반진출한 부품사를 중심으로 Value Chain 형성이 예상됩니다.\n미국에 동반진출한 부품사는 한국에서는 로보틱스 랩과, 미국에서는 보스턴다이내믹와의 협력기회로, 큰 성장기회가 예상됩니다.\n \n\n■ 현대차그룹, Physical AI생태계 구축\n \n- 현대차그룹, 미국에 로봇 생태계 구축으로, 미국의 전략적 제조 기업으로 포지셔닝: \n 구글 딥마인드(지능), 엔비디아 (훈련플랫폼과 칩), 보스턴다이내믹스(동작 정밀 제어와 설계)\n 현대차/기아(생산과 로봇 훈련데이터), 현대모비스(액추에이터), 현대오토에버(관제). \n\n- 기회를 잡은 Value Chain: 액추에이터(현대모비스, HL만도), 헤드모듈(현대모비스), 그리퍼(현대모비스), \n팔다리 모듈(에스엘, 화신), 배터리(LG엔솔)\n\n(2026/6/8일 공표자료)",
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"text": "엔비디아 품은 LG…'아이작 그루트'로 로봇 동맹 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004155347?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-06-08T11:29:58+09:00",
"text": "✅ [속보]젠슨 황 \"LG와 파트너십 계속 확대…주요 분야 로보틱스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013993158?sid=101",
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"text": "요단강 앞에서 기쁘다를 외치다",
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"date": "2026-06-08T11:09:56+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"주식시장 급락해도 기뻐해야…지금은 할인 가격\"**\n\nhttps://naver.me/50BGnIwp\n\n기..기...기쁘다!!!",
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"date": "2026-06-08T11:08:59+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"text": "[네이버-엔비디아, 국내 최초 기가와트급 AI팩토리 짓는다…각 세종 4배 규모(종합) :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260608_0003659640)",
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"text": "[[속보] 젠슨 황 “AI 관련주 주가, 지금 무척 싸다”](https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004628627?sid=105)",
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"date": "2026-06-08T07:51:44+09:00",
"text": "**자동차 산업 인뎁스 전망 자료: 5대 생존 조건에 부합하는 5대 부품사 전정**\n\n- 자동차 산업에서 더 이상 대량생산과 규모의 경제만으로는 살아남기 어려운 시대로 진입\n\n- 짧게는 5년, 길게는 10년 안에 자동차 산업의 승자와 패자가 갈릴 것으로 전망\n\n- 생존 조건은 다섯 가지로 **①SDV, ②자율주행과 로보택시, ③파워트레인 다변화, ④로봇 등 신성장 동력 확보 및 ⑤스마트팩토리(SDF)**\n\n- 다섯 가지 변화에 올라탈 부품사 다섯 곳을 제시\n\n- **현대오토에버:** 그룹 내 유일한 **IT·차량 소프트웨어 기업으로 로봇 관제와 스마트팩토리, AI 데이터센터를 모두 담당**하며, 그룹의 AI 전환이 빨라질수록 성장이 가속화 될 전망. 투자의견 매수와 목표주가 95만원 제시 \n\n**- SNT모티브: 현대차그룹향 구동 모터 공급 재개와 휴머노이드 로봇향 모터 공급 가능성**이 긍정적. **장기적으로는 방산용 4족보행 로봇**이 성장 이끌 것으로 전망. 투자의견 매수와 목표주가 5만원 제시\n\n**- 명신산업:** **고객사 로보택시 매출이 확대되면 명신산업 매출도 확대**될 수 밖에 없는 구조. 싸이버캡과 FSD 확산과 함께 명신산업 핫스탬핑 적용 차체 부품도 동반 증가할 가능성\n\n**- 에스오에스랩:** 테슬라를 제외하고는 모든 로보택시가 라이다를 적용 중. **로보택시 개화와 함께 라이다 확대 가능성**에 주목\n\n**- 아우토크립트**: SDV는 보안 적용이 필수로 실적 턴어라운드는 시간 문제. **기존에 수주한 로열티 매출만 감안해도 2027년 흑자 가능**할 것으로 전망\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/cv0HAzb",
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"text": "https://naver.me/xG0fgzkN\n\n맞는 말. 투자자 밥그릇에 숟가락 들이민 것",
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"text": "극I인데 사람 많은 곳에서 밥먹으니 기빨리고 \n누가 어깨동무하니 불편하다 \n\n공감이 가는 사진...",
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"text": "**>>급락한 밤, 골드만 삭스 파트너 “매수 기회”… 올해 이런 기회는 많지 않다**\n\n•미국 증시는 금요일 큰 폭으로 하락했음. S&P500 지수는 2.6% 하락, 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 폭락하며 하루 만에 시가총액 1조 달러 이상이 증발. 골드만 삭스의 미주 주식 집행서비스 책임자인 John Flood 는 이번 조정을 본질적으로 차익실현에 따른 움직임으로 평가\n\n•그는 이번 하락이 역사적으로 투자자들에게 좋은 수익을 안겨줬던 ‘건전한 조정’에 해당한다고 주장했으며, S&P500이 2% 이상 조정받을 때 매수하는 전략은 대체로 좋은 성과를 냈다고 설명했음.\n\n•또한 이와 같은 매수 기회는 1년 동안 자주 나타나지 않는다며, 현재의 하락을 오히려 투자 기회로 활용할 수 있다고 강조\n\n>大跌之夜，高盛合伙人喊“抄底”：今年这种买入的机会并不多 https://wallstreetcn.com/articles/3774006#from=ios",
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"text": "2024년에는 금융위기\n2026년에는 속상해요 정도",
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"text": "https://naver.me/xF4PPv1Q\n\n하나를 보면 열을 안다고 투표용지 관리가 이 모양이면 다른거는 잘 했을까 싶음\n\n원인은 선관위는 구조적으로 책임을 지는 조직이 아니기 때문\n중앙 및 지역 선관위원장은 대법관 및 현지 지역 판사가 겸하고 있음. 사퇴하면 판사하면 됨.\n독립된 헌법기관이라 감시감독을 받지 않으니 선관위 직원들은 지난번 감사원 감사결과에서 보듯이 인사비리가 만연하고 철밥통에 선거 및 개표사무는 공무원에게 아웃소싱주고 선거철만 되면 휴직이 급증함\n\n책임이란게 감봉, 견책말고 있을까?",
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"text": "“SOCAMM 축소는 수요 둔화 아냐…삼전·하이닉스 조정은 매수 기회”\n\nhttps://naver.me/G6RkdPxS",
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"text": "아이엘, 휴머노이드 운영 데이터 43만건 돌파…'피지컬AI 데이터 플랫폼' 기업으로 변신\n\nhttps://naver.me/xVRFdTMo",
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"text": "“삼전닉스 너무 올랐나”…반도체 넘어 증권주가 반등할 수 있다는데\n\nhttps://naver.me/GCJNvNlh",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9468",
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"text": "젠슨 황, LIG D&A 방문 검토..방산·피지컬AI 협력 논의\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005530599?sid=101",
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"text": "**[단독]앤스로픽 기술 임원, 16일 네이버 본사 찾는다**\n\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260604/134047150/1",
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"text": "✅ 김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002229846?sid=105",
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"text": "초고수들, 삼성전자·NAVER ‘젠슨 황 깐부주’ 담았다 [주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20051757\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "**[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게] **\n\n안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다. \n\n**1.** **통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행 **\n- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백 \n- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문 \n- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과 \n\n**2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초**. **계단식 주가 상승의 타이밍**\n- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발 \n- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성\n- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대 \n\n**3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주**\n- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행\n- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성 \n- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름 \n- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀 \n\n**4. 투자 전략 및 Top Picks**\n- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후\n- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대 \n- 최선호주 키움증권, 한국금융지주 \n\n*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요! \n \n위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "젠슨 황이 러브콜한 '韓로보틱스'…커지는 엔비디아·韓 로봇 밸류체인\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005771731?sid=101",
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"text": "✅ 젠슨 황 \"수조 달러 기회\"…엔비디아, 개방형 휴머노이드 로봇 발표\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006297088?rc=N&ntype=RANKING&sid=105",
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"date": "2026-06-11T16:40:22+09:00",
"text": "**2026년 6월 11일 프리마켓 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장은 중동 지정학적 리스크와 AI 인프라 투자 확대라는 두 개의 축 사이에서 움직이는 모습. 전일 매도세 이후 미국 지수선물은 반등하고 있으나 투자자들은 여전히 이란과 미국 간 긴장 상황을 주시하는 분위기. 특히 이란 군부가 호르무즈 해협 폐쇄를 언급한 가운데 원유시장이 비교적 차분한 반응을 보이고 있다는 점은 기관들이 실제 공급 중단 가능성을 아직 높게 보지 않는다는 의미. 다만 호르무즈 해협은 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%가 통과하는 핵심 경로인 만큼 실제 차질 발생 시 인플레이션과 금리 전망이 동시에 흔들릴 수 있는 변수.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n오늘 매크로 핵심은 미국 생산자물가지수(PPI)와 신규 실업수당 청구건수, ECB 금리 결정. 최근 미국 CPI에서 에너지 가격이 인플레이션 재상승의 주요 원인으로 확인된 만큼 시장은 생산 단계에서도 가격 압력이 확대되고 있는지 주목. PPI가 예상보다 높게 나오면 연준 금리 인하 기대는 추가 후퇴할 가능성. 반대로 고용지표가 둔화될 경우 장기금리 안정과 성장주 강세 요인으로 해석될 수 있는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 경쟁은 새로운 단계로 진입. KKR이 출범한 100억 달러 규모의 헬릭스 디지털 인프라스트럭처는 단순 데이터센터 개발 프로젝트가 아니라 AI 산업의 가장 큰 병목인 전력 문제를 해결하기 위한 플랫폼 성격. 특히 파트너인 비스트라는 약 50GW 규모 발전 자산을 보유하고 있으며 이는 미국 수천만 가구가 사용하는 전력 규모와 맞먹는 수준.\n\n현재 AI 데이터센터 시장의 가장 큰 제약은 GPU 부족이 아니라 전력 확보와 송전망 연결. 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타 모두 전력 인프라 확보를 위해 원전, 천연가스 발전소, 장기 전력계약을 공격적으로 체결 중. 엔비디아와 쿠웨이트 투자청까지 참여했다는 점은 AI 인프라가 국가 전략 자산으로 인식되고 있음을 의미.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n세레브라스의 발표는 AI 반도체 산업의 새로운 경쟁 구도를 보여주는 사례. 현재 AI 시장은 엔비디아 GPU가 사실상 독점하고 있지만 세레브라스는 아예 칩 한 장 전체를 웨이퍼 크기로 제작하는 웨이퍼 스케일 엔진 방식을 채택.\n\n이번에 공개된 칩은 4조 개 트랜지스터와 90만 개 코어를 집적했으며 일반 칩보다 50배 이상 큰 규모. 세레브라스는 자사 CS-3 시스템이 엔비디아 B200보다 최대 3배 높은 추론 처리량을 기록했다고 주장.\n\n특히 주목할 부분은 \"에이전트 AI는 일반 검색보다 1,000배 이상의 연산이 필요하다\"는 언급. 시장이 단순 챗봇에서 자율 에이전트로 이동할 경우 현재 예상되는 AI 인프라 수요 자체가 크게 과소평가되어 있을 가능성을 시사.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 공급망에서는 GPU보다 더 중요한 병목이 등장. 인듐인화물(InP)은 고속 광통신용 레이저와 포토닉 칩 제작에 사용되는 핵심 소재. AI 데이터센터가 커질수록 GPU 간 데이터 전송량이 폭증하기 때문에 결국 광통신 장비가 필수.\n\n현재 중국의 수출 허가 지연으로 인해 미국 기업들이 공급난을 겪고 있으며 AXT는 이를 최대 리스크로 지목. 코히런트는 공급 부족을 경고했고 루멘텀은 2028년까지 물량이 모두 판매된 상태로 알려짐.\n\n6인치 InP 웨이퍼 가격은 약 5,000달러로 급등하며 250% 상승. 이는 AI 투자 사이클이 GPU를 넘어 광네트워크, 레이저, 광트랜시버, 포토닉스 장비 기업으로 확산되고 있다는 의미.\n\n수혜 가능 기업으로는 코히런트, 루멘텀, AXT, 마벨, 아리스타 네트웍스 등이 거론되는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nSK하이닉스의 생산능력 확대 계획 역시 AI 수요 지속성을 보여주는 사례. 최태원 회장은 2034년까지 웨이퍼 생산능력을 현재의 3배로 확대하겠다고 발표. 향후 5년 내 2배 확대를 목표로 하고 있으며 용인 클러스터에 4개 신규 공장을 건설 중.\n\n현재 엔비디아의 HBM 공급은 SK하이닉스가 사실상 주도하고 있으며 마이크론과 삼성전자도 공격적으로 증설 중. 다만 HBM 수율과 공급 능력에서 여전히 SK하이닉스가 가장 앞선 것으로 평가.\n\n이는 AI 수요 둔화를 우려하는 시각과 달리 실제 메모리 업계는 10년 이상 지속될 구조적 성장 사이클을 가정하고 투자하고 있음을 의미.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아마존의 그라비톤5 발표도 중요. AWS 고객들의 AI 비용 부담이 증가하는 상황에서 자체 설계 ARM 프로세서를 통해 엔비디아 및 인텔 의존도를 낮추려는 전략.\n\nAWS는 상위 고객의 98%가 이미 그라비톤을 사용하고 있다고 공개했으며 메타 역시 수백만 개 코어를 활용 중이라고 설명. 이는 클라우드 기업들이 자체 반도체를 통해 AI 비용 구조를 통제하려는 움직임이 더욱 강해지고 있음을 보여줌.\n\n장기적으로는 엔비디아 GPU와 자체 CPU·AI 가속기가 혼합된 형태의 데이터센터가 증가할 가능성.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nTSMC 관련해서는 밍치궈가 차세대 CoPoS 패키징 기술의 양산 시점을 2028년 하반기로 전망. 현재 AI 반도체 경쟁에서 성능 향상의 핵심은 공정 미세화보다 패키징 기술로 이동하는 중.\n\n엔비디아의 차세대 파인만 플랫폼이 첫 적용 고객으로 거론되면서 TSMC의 첨단 패키징 사업은 향후 수년간 가장 중요한 성장 동력 중 하나가 될 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중국 인터넷 플랫폼 기업은 다시 규제 리스크에 노출. 중국 정부는 618 쇼핑 축제를 앞두고 과도한 할인 경쟁과 허위 광고 문제를 지적하며 알리바바, 징둥닷컴, 핀둬둬, 바이트댄스 등을 소환.\n\n최근 중국 전자상거래 업계는 보조금 경쟁으로 인해 매출은 증가하지만 수익성은 악화되는 구조가 지속. 정부가 가격 전쟁을 억제하려는 이유도 산업 전반의 수익성 악화를 우려하기 때문.\n\n홍콩 증시에서 알리바바와 징둥닷컴이 장중 6% 가까이 하락한 배경.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n개별 종목 측면에서는 코카콜라가 소비재 섹터 내 방어주로 다시 주목받는 모습. 모건스탠리는 페어라이프 사업 성장과 생산능력 확대를 근거로 최선호 종목 지위를 유지. 최근 경기 둔화 우려 속에서 안정적 현금흐름과 브랜드 파워를 보유한 소비재 기업에 기관 자금이 유입되는 흐름도 관찰.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n현재 시장에서 가장 중요한 투자 포인트는 AI 투자 사이클이 예상보다 훨씬 넓은 산업으로 확산되고 있다는 점. 기존에는 엔비디아, AMD, TSMC 정도가 핵심 수혜주로 인식됐지만 최근에는 전력 기업, 데이터센터 운영사, 광통신 기업, 메모리 업체, 패키징 업체, 발전 설비 기업까지 수혜 범위가 확대되는 중.\n\nAI 산업의 병목이 GPU 부족에서 전력 부족, 광통신 부족, 첨단 패키징 부족, HBM 부족으로 이동하고 있다는 점이 현재 시장 구조를 이해하는 핵심 요소.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-11T14:53:10+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 11일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란 당국자들과 직접 대화했다고 밝힘.\n· 트럼프 대통령은 이란 측이 폭격 중단을 요청했다고 주장함.\n· 트럼프 대통령은 현재 공습이 곧 종료될 것이라고 밝힘.\n· 트럼프 대통령은 필요 시 추가 대이란 공격 가능성을 열어둠.\n· 트럼프 대통령은 이번 대이란 공습에 이스라엘은 관여하지 않았다고 밝힘.\n· 트럼프 대통령은 미국-파라과이 월드컵 경기 참석을 취소하고 마코 루비오 국무장관이 대표단을 이끌 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 중국이 예정됐던 고위급 EU 회담을 취소한 것으로 보도됨.\n· EU 회원국들이 EU 외교조직 개편 방안을 검토 중인 것으로 전해짐.\n· 일본 정부는 미국과 이란 간 충돌이 추가 확전되지 않기를 바란다고 밝힘.\n· 사우디아라비아는 레바논 대통령 요청에 따라 레바논산 수입 재개를 지시함.\n· 카타르 중재단이 별다른 성과 없이 테헤란을 떠난 것으로 전해짐.\n· 이란 유엔대사는 위협과 압박 아래서는 협상하지 않을 것이라고 밝힘.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국이 이란 내 다수 목표물에 대한 추가 군사작전을 개시하며 충돌이 급격히 확대됨.\n· 미국 중부사령부는 감시시설, 통신시설, 방공망, 레이더, 드론 지휘통제시설 등을 타격했다고 발표함.\n· 미국 국방장관 피트 헤그세스는 중부사령부가 매우 바쁜 밤을 보낼 것이라고 언급함.\n· 이란은 새로운 미국 목표물을 공격하겠다고 경고함.\n· 이란은 미국의 추가 군사행동 시 강력한 대응에 나설 것이라고 밝힘.\n· 이란군은 전면 대응 준비를 완료했다고 발표함.\n· 이란 전역에서 방공망 가동과 폭발이 잇따라 보고됨.\n· 반다르아바스, 미나브, 시리크, 캉간, 카라즈 등 여러 지역에서 폭발이 발생함.\n· 이란 언론은 미국과 이란 해군 간 해상 충돌이 발생했다고 보도함.\n· 이란 국영매체는 호르무즈 해협 인근 미국 함정이 미사일과 드론 공격을 받았다고 주장함.\n· 미국은 자국 해군 함정이 공격받지 않았다고 반박함.\n· 이란은 바레인 주둔 미 해군 5함대를 공격했다고 주장함.\n· 바레인, 요르단, 쿠웨이트는 이란 미사일과 드론 요격 작전을 실시함.\n· 바레인 전역에 경보 사이렌이 발령됨.\n· 쿠웨이트는 한때 영공을 폐쇄했으나 이후 항공 운항을 재개함.\n· 요르단 상공에서는 이란 미사일 요격이 보고됨.\n· 이란 혁명수비대는 요르단 알 아즈라크 공군기지 내 미군 자산을 향해 탄도미사일 12발을 발사했다고 주장함.\n· 미국 대사관은 요르단 체류 미국인들에게 대피소 체류를 권고함.\n· 이스라엘은 미국의 대이란 공습에 관여하지 않았다고 밝힘.\n· 이스라엘 북부에서는 레바논발 발사체 탐지로 경보가 발령됨.\n· 러시아 크라스노다르 지역이 드론 공격을 받았으며 아핍스키 정유시설에서 화재가 발생함.\n· 러시아 국방부는 우크라이나 드론 330대 이상을 격추했다고 발표함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 시장은 미국 5월 생산자물가지수(PPI)와 신규 실업수당 청구건수 발표를 대기 중.\n· 전일 뉴욕증시는 지정학적 긴장 고조 영향으로 급락 마감함.\n· 미국 주가지수 선물은 이란 공습 소식 직후 급락했으나 이후 낙폭을 대부분 회복함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Oracle은 4분기에 총 670억 달러 규모 AI 인프라 계약을 체결했다고 발표함.\n· Oracle은 AI 및 클라우드 인프라 수요가 매우 강하다고 밝힘.\n· OpenAI와 Oracle은 Oracle Cloud 이용자들에게 OpenAI 모델과 Codex 접근을 확대하는 협력을 발표함.\n· OpenAI CEO 샘 알트만이 AI 협력 논의를 위해 삼성전자 방문을 추진하는 것으로 보도됨.\n· OpenAI는 Anthropic과의 경쟁 심화에 대비해 대규모 가격 인하를 검토 중인 것으로 전해짐.\n· OpenAI는 토큰 사용료 인하를 검토하고 있다고 WSJ가 보도함.\n· Google은 캐나다 정부와 온라인 플랫폼 안전기준 강화를 위해 협력하겠다고 발표함.\n· 영국 기업 이사회 80%가 AI 중심 의사결정 범위를 논의하고 있는 것으로 조사됨.\n· KKR은 전 AWS 최고경영자가 이끄는 100억 달러 규모 데이터센터 사업을 출범함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Oracle의 대규모 AI 계약 발표가 AI 인프라 투자 확대 기대를 강화함.\n· UAW가 GM 트럭 공급업체 파업 종료를 위한 잠정 합의에 도달함.\n· Roche의 대장암 치료제 테센트릭이 FDA 우선심사 대상으로 지정됨.\n· Novartis의 FSHD 치료 후보물질이 임상 목표를 충족함.\n· 캐나다는 16세 미만 SNS 사용 제한과 AI 규제 강화를 추진함.\n· 한국의 '쿠팡'이 개인정보 유출 관련 사상 최대 규모 과징금을 부과받은 것으로 보도됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국의 대이란 공습 이후 WTI와 브렌트유가 장중 2달러 이상 급등함.\n· 이란 군 수뇌부는 호르무즈 해협을 모든 선박 통행에 대해 폐쇄한다고 발표함.\n· 이란은 유조선과 상선도 폐쇄 대상에 포함된다고 밝힘.\n· 이란은 통항을 시도하는 선박을 공격 대상으로 간주하겠다고 경고함.\n· 이란 언론은 통항을 시도한 선박 2척이 공격받았다고 주장함.\n· 미국은 호르무즈 해협 통항이 계속 이뤄지고 있다고 밝힘.\n· 시장은 호르무즈 해협 봉쇄 여부와 원유 공급 차질 가능성을 주시 중.\n· 금 가격은 지정학적 불안 속에 온스당 4,112달러를 상회하며 강세를 보임.\n· 팔라듐 가격은 3% 이상 상승함.\n· 건보르는 미국 천연가스 사업 투자 확대에 나섬.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 아시아 증시는 미국-이란 충돌 격화와 기술주 약세 영향으로 전반적 하락 출발함.\n· 코스피는 장 초반 4% 이상 급락했으나 이후 반등해 플러스로 전환함.\n· 코스닥은 매수 사이드카가 발동됨.\n· 일본 닛케이와 TOPIX는 2% 안팎 하락함.\n· 대만 증시는 2% 이상 하락함.\n· 홍콩 항셍테크지수는 2% 이상 하락함.\n· SoftBank 주가는 7% 급락함.\n· Alibaba 홍콩 상장 주식은 4% 가까이 하락함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 중국 광시 지역 폭발 사고로 최소 7명이 사망한 것으로 보도됨.\n· 이스라엘 내각은 서안지구 신규 정착촌 61곳 조성을 위한 자금 지원안을 승인할 예정.\n· 덴마크 국방부는 라인메탈에 야전병원 공급 계약을 발주함.\n· 홍콩거래소는 홍콩이 글로벌 기술기업 상장 허브로 부상하고 있다고 밝힘.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-11T14:43:41+09:00",
"text": "**세레브라스가 슈퍼AI(SuperAI) 행사에서 웨이퍼 스케일 AI 칩을 공개.**\n\n• 트랜지스터 4조 개 탑재\n• 90만 개 코어 구성\n• 기존 반도체 대비 50배 이상 큰 규모\n• 온칩 SRAM 탑재\n• 전량 TSMC 생산\n\n세레브라스는 에이전틱 AI가 일반적인 AI 질의 대비 1,000배 이상의 추론 연산 능력을 요구할 수 있다고 설명.",
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"date": "2026-06-11T14:40:58+09:00",
"text": "텔레 방장님들+저 포함 금지어;;;",
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"date": "2026-06-11T13:46:50+09:00",
"text": "받) 삼프로TV 돈나무 누나 아크인베스트 CEO '캐시우드' 입갤",
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"date": "2026-06-11T12:23:20+09:00",
"text": "미 국무부 여행정보 계정에 따르면 요르단 영공에서 미사일, 드론 또는 로켓이 비행 중이라는 보고가 접수됨.\n\n요르단 내 체류자들에게 즉시 머리 위를 보호할 수 있는 엄폐물과 대피 장소를 찾고, 실내에 머물면서 현지 당국의 공지와 경보에 주의를 기울일 것을 권고.",
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"date": "2026-06-11T11:56:12+09:00",
"text": "멈출 생각을 안하네;;;",
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"date": "2026-06-11T11:56:02+09:00",
"text": "이란이 북서부 우르미아 지역에서 추가로 2~3발의 미사일을 발사한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-11T11:53:59+09:00",
"text": "이란이 발사한 탄도미사일 공세 이후 요르단 무와파크 살티 공군기지 상공에서 방공망이 가동됐으며, 요격으로 추정되는 섬광과 연기 기둥이 관측됨.",
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"date": "2026-06-11T11:53:03+09:00",
"text": "**일론 머스크의 기업 생태계가 점점 더 긴밀하게 연결되고 있는 것으로 평가됨.**\n\n우주, 인공지능, 모빌리티, 인프라, 에너지 분야를 아우르며 자본과 기술, 소유 구조가 하나의 네트워크로 통합되는 모습.\n\n• 스페이스X: 약 1조8,000억 달러 기업가치\n• 테슬라: 약 1조6,000억 달러 기업가치\n• 스타링크: 약 5,000억 달러\n• xAI: 약 2,500억 달러\n• X: 약 330억 달러\n• 뉴럴링크: 약 100억 달러\n• 보링 컴퍼니: 약 60억 달러\n\n이들 기업은 합산 기준 세계에서 가장 영향력 있는 기업 생태계 중 하나로 평가받고 있음.\n\n머스크의 지분율은 스페이스X 약 82.4%, 테슬라 약 20.3% 수준으로 알려짐.",
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"date": "2026-06-11T11:52:01+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 마이크로소프트 산하 게임 사업부 엑스박스가 다음 달 대규모 감원에 나설 계획.\n\n정확한 감원 규모는 아직 알려지지 않았으나, 마이크로소프트 회계연도 종료일인 6월 30일 이후 곧바로 발표될 것으로 예상됨.\n\n엑스박스는 인력 감축과 함께 마케팅을 비롯한 일부 사업 부문의 예산도 대폭 축소할 계획인 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-11T11:50:16+09:00",
"text": "이란 타스님 통신이 이렇게 조작질 함 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n타스님 통신 = 이란 혁명수비대 연계 반관영 매체",
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"date": "2026-06-11T11:48:19+09:00",
"text": "**'바레인 마나마 피격 사진' 확산됐지만…알고 보니 과거 미국 라스베이거스 사진**\n\n텔레그램과 SNS를 통해 바레인 수도 마나마(Manama)가 미사일 공격을 받았다는 주장과 함께 연기가 치솟는 사진이 확산되고 있음. 그러나 해당 사진은 이번 사태와 관련된 이미지가 아닌, 수년 전 미국 네바다주 라스베이거스에서 촬영된 사진으로 확인됐음.",
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"date": "2026-06-11T11:14:01+09:00",
"text": "**환율 1,528원 돌파**",
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"date": "2026-06-11T11:09:46+09:00",
"text": "**이란 “요르단 알살티 공군기지에 대규모 미사일 공격” 주장**\n\n이란 측이 요르단의 알살티(Al-Salti) 공군기지가 이란의 대규모 미사일 공격을 받았다고 주장했음. 공개된 영상에 따르면 해당 기지는 여러 발의 미사일 공격을 받은 것으로 전해졌음.",
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"date": "2026-06-11T11:04:22+09:00",
"text": "**오라클(Oracle) FY2026 4분기 어닝콜 요약**\n\n🟢 긍정 요인:\n\n• 폭발적인 클라우드 성장. 4분기 매출은 192억달러로 전년 대비 21% 증가. 클라우드 인프라 매출은 93% 성장했고 전체 클라우드 매출도 약 10% 증가하며 AI 수요 확대를 입증.\n\n• 수익성 및 EPS 성장 지속. 영업이익은 86억달러로 전년 대비 22% 증가. 비GAAP EPS 역시 연간 기준 고10%~중20% 성장세를 기록하며 높은 운영 레버리지 효과 확인.\n\n• 사상 최대 수준의 수주잔고 확보. RPO(Remaining Performance Obligations)는 638억달러로 전년 대비 356% 증가. 향후 수년간의 매출 가시성이 크게 향상되었으며, 12%는 향후 12개월 내 매출 인식 예정.\n\n• AI 인프라 수요 폭증. 분기 중 AI 인프라 계약 규모가 670억달러에 달했으며 FY26 동안 약 1.2GW 규모의 데이터센터 용량 공급. AI 인프라 시장에서 핵심 공급자로 자리매김.\n\n• 데이터베이스 사업 성장 가속화. 데이터베이스 매출 29% 성장, 멀티클라우드 데이터베이스 매출은 404% 급증. AWS, Azure, Google Cloud와의 멀티클라우드 전략 성과 가시화.\n\n• 신규 AI 비즈니스 모델 초기 성과. 토큰 기반 과금과 성과 기반 과금 모델이 고객들로부터 긍정적 반응을 얻고 있으며 AI 에이전트 1,000개 이상 공급 완료.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 매출총이익률 하락. 데이터센터 증설 영향으로 매출총이익률이 전년 대비 약 5%p 하락. 경영진은 FY27에도 신규 용량 확대 과정에서 추가적인 마진 압박 가능성을 언급.\n\n• 대규모 자본지출 부담. FY27 CapEx 순현금 유출 규모가 약 700억달러에 이를 전망. 이는 기존 수준을 크게 상회하는 투자 규모로 단기 현금흐름 부담 요인.\n\n• 자금조달 및 희석 리스크. 대규모 투자 재원을 마련하기 위해 약 400억달러 규모의 부채 및 자본 조달 계획 제시. 향후 주식 희석 및 재무 레버리지 증가 가능성 존재.\n\n• 고객 집중도 상승. 분기 중 80억달러 이상 규모 계약 고객이 4곳 존재. 대형 고객 의존도가 높아지고 있어 특정 고객 투자 축소 시 실적 변동성 확대 가능.\n\n• 계약 구조 복잡성 증가. 선불금, 고객 자체 장비 활용(BYOH) 등 다양한 계약 구조가 확대되고 있어 향후 매출 인식 및 마진 변동성 요인으로 작용 가능.\n\n• AI 인프라 경쟁 심화. AI 데이터센터 시장 경쟁이 지속적으로 확대되고 있으며 시장 점유율 유지를 위해 추가 투자나 가격 경쟁이 발생할 가능성 존재.\n\n📍 종합 평가:\n\n오라클은 이번 분기 AI 인프라 수요 폭증의 최대 수혜 기업 중 하나임을 다시 한번 입증.\n\n특히 클라우드 인프라 93% 성장, 638억달러 규모의 RPO, 670억달러 AI 인프라 계약 체결은 향후 수년간의 높은 매출 성장 가시성을 제공하는 핵심 지표.\n\n반면 경영진은 성장 기회를 선점하기 위해 공격적인 데이터센터 투자 전략을 선택하고 있으며, 이에 따라 단기적으로는 마진 하락과 대규모 자본조달 부담이 불가피한 상황.\n\n결국 투자 포인트는 단기 수익성이 아닌 AI 인프라 시장 점유율 확대와 장기 현금창출력에 있으며, 향후 핵심 관전 포인트는 데이터센터 증설 속도, AI 계약의 실제 매출 전환율, RPO 소진 속도, 그리고 대규모 투자 이후 수익성 회복 여부로 판단됨.",
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"date": "2026-06-11T10:57:24+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n요르단 상공에서 포착된 이란 미사일**",
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"id": 54981,
"date": "2026-06-11T10:40:09+09:00",
"text": "미국 중부사령부(CENTCOM)는 카라즈 지역에 대한 지속적인 공습 이후 이란 내 군사작전이 종료됐다고 발표.\n\n중부사령부에 따르면 이번 공격은 이란 전역의 군사 감시 인프라, 통신망, 방공 시설을 대상으로 실시됨.\n\n미국 해병대, 공군, 해군 전력이 정밀유도무기를 사용해 미군과 역내 국제 상선 운항에 위협이 된다고 판단된 시설들을 타격.",
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"date": "2026-06-11T10:40:07+09:00",
"text": "지난 30분 동안 카라지에서 강도 높은 공격이 이어지면서 창문이 흔들리고 주택 피해가 발생한 것으로 전해짐.\n\n미나브에서는 파편으로 인해 2명이 경상을 입은 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-06-11T10:34:57+09:00",
"text": "**2026년 6월 11일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 11일 오후 9:00\n대통령, 비공개 업무시간(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 11일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간\n📍 워싱턴 D.C. 일대 (In-Town Pool)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 12일 오전 12:00\n영부인, ‘미래 계좌(Fostering the Future Accounts)’ 프로그램 출범 행사 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 12일 오전 4:00\n대통령, 포고문(Proclamation) 서명\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 12일 오전 5:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n06:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 12일 오전 7:30\n대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n07:00 PM (동부시간) → 한국시간 6월 12일 오전 8:00\n대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-06-11T10:06:13+09:00",
"text": "명짤 다시 공유...",
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"date": "2026-06-11T10:02:33+09:00",
"text": "**외국인들 88%는 달러 강세에 베팅중**\n\n본 게시물은 시장 정보 및 개인적 견해를 공유하기 위한 목적으로 작성되었으며, 외환(FX) 거래 또는 특정 금융상품에 대한 매수·매도 권유, 투자 자문, 투자 추천 또는 투자 유인 행위에 해당하지 않습니다.\n\n게시물에 포함된 정보의 정확성, 완전성 및 최신성은 보장되지 않으며, 본 자료는 투자 의사결정을 위한 단독 근거로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 본 게시물의 내용은 법적, 회계적, 세무적 또는 투자 자문을 구성하지 않습니다.\n\n모든 투자 판단과 그에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 시장 변동성으로 인해 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 작성자는 본 게시물의 이용 또는 해석으로 인해 발생하는 직·간접적 손실에 대해 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.",
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"date": "2026-06-11T10:01:22+09:00",
"text": "**딸원 1,526원**",
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"date": "2026-06-11T09:51:46+09:00",
"text": "받) 백악관은 6월 14일 UFC 경기장 설치 마무리 단계",
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"date": "2026-06-11T09:47:34+09:00",
"text": "세예드 마지드 무사비\n\n이란 혁명수비대 항공우주군 사령관\n\n신성한 호르무즈 해협을 불안정하게 만들겠다고?\n\n우리는 이란 전역을 너희에게 지옥으로 만들겠다.\n\n이것은 이 지역에서 벌어진 미국의 무모한 행동들에 대한 대응이다. 신의 뜻에 따라.\n\n1405년 호르다드 31일",
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"text": "받) 이란 카라지",
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"date": "2026-06-11T09:38:52+09:00",
"text": "받) 이란 카라지",
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"text": "바레인, 자국민들에게 안전한 대피소로 들어가라고 촉구",
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"date": "2026-06-11T09:22:03+09:00",
"text": "폭스뉴스의 트레이 잉스트 기자에 따르면, 트럼프 대통령은 상황실에서 대이란 공습을 지휘하던 중 이란 측 인사들과 직접 통화했으며, 이란 측은 폭격 중단을 요청한 것으로 전해짐.\n\n트럼프 대통령과의 인터뷰 당시 미국은 토마호크 미사일 49발을 발사했으며, 전투기 공습도 함께 진행 중이었다고 설명. 가장 가까운 공격 목표는 테헤란에서 약 40마일(약 64km) 떨어진 지점으로 알려짐.\n\n트럼프 대통령은 폭격이 곧 중단될 것이라고 밝혔지만, 합의에 서명하지 않을 경우 “강하게 폭격할 것”이라고 경고.\n\n또한 이번 사태를 두고 “세계 역사상 가장 많이 위반된 휴전”이라고 평가.\n\n밴스 부통령은 협상 과정에서 미국이 이란 내 온건파와 강경파 양측 모두를 상대하고 있다고 언급.",
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"date": "2026-06-11T09:20:17+09:00",
"text": "지금은 외신텔레 조용해졌는데.... 상황좀 더 봐야겠어요",
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"date": "2026-06-11T08:37:41+09:00",
"text": "미 중부사령부, 호르무즈 해협 이상무라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-11T08:36:59+09:00",
"text": "헉",
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"date": "2026-06-11T08:34:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n폭스뉴스에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 성사되지 않을 경우 “내일 밤 이란을 초토화 시킬것”이라고 경고하며 군사적 압박 수위를 높인 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-11T08:24:13+09:00",
"text": "**레버리지 셰어즈가 2배 인버스 스페이스X ETF 출시를 공식 확인.**\n\n해당 ETF는 티커명 SSPC로 거래될 예정이며, 스페이스X 주가 움직임의 일일 수익률을 반대로 2배 추종하는 구조.",
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"date": "2026-06-11T08:21:56+09:00",
"text": "트럼프: 공습은 곧 멈출 것",
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"date": "2026-06-11T08:21:08+09:00",
"text": "이란 캐슘섬 현상황",
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"date": "2026-06-11T08:16:10+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 혁명수비대 해군 사령부**\n\n호르무즈 해협 폐쇄 명령과 경고에 따라, 호르무즈 해협 통과를 시도한 위반 유조선 2척이 타격을 받았다.\n\n1405년 호르다드 31일",
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"date": "2026-06-11T07:57:48+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 외교적 해법을 포기하지 않은 상태인 것으로 전해짐.\n\n트럼프 대통령은 참모진에게 카타르 중재 채널을 통해 최근 공습이 드론 사건에 대한 보복 차원의 대응이었다는 점을 이란 측에 전달하도록 지시한 것으로 보도됨.",
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"date": "2026-06-11T07:56:31+09:00",
"text": "폴리티코에 따르면 트럼프 대통령 측 관계자는 트럼프 대통령이 여전히 상황이 전면전으로 확대되는 것을 원하지 않으며, 휴전 체제의 틀 안에서 사태를 관리하려는 입장을 유지하고 있다고 전함.",
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"date": "2026-06-11T07:49:12+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 카탐 알안비야 중앙사령부, 호르무즈 해협 전면 폐쇄 발표**\n\n지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n미국의 범죄적 침략 행위와 미군 침공 부대가 호르모즈간주 남부 일부 지역에 대한 공격을 시작한 것을 고려해, 지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n**팩트체크 완료**",
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"date": "2026-06-11T07:45:26+09:00",
"text": "받) 이란 주유소 현상황",
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"date": "2026-06-11T07:29:36+09:00",
"text": "ㄴ곧 30,000명 구독자 가시겠네요 ㅎㅎㅎ!!",
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"date": "2026-06-11T07:29:10+09:00",
"text": "닛케이) 한국 SK가 일본에 AI 데이터센터 NVIDIA와 협력해서 28~29년도 건설예정. 자사 반도체 활용",
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"date": "2026-06-11T07:22:18+09:00",
"text": "**받) 이스라엘, 이번 공격에 이스라엘이 개입되어 있지 않다고 보도.**",
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"date": "2026-06-11T07:19:48+09:00",
"text": "받) 지금 공격당하고 있는 지역",
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"date": "2026-06-11T07:12:23+09:00",
"text": "오라클은 2027회계연도에 데이터센터 프로젝트 확대에 따라 매출총이익률(총마진)이 하락할 것으로 예상된다고 최고재무책임자(CFO)가 실적 발표 콘퍼런스콜에서 밝힘.",
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"date": "2026-06-11T07:07:37+09:00",
"text": "악시오스 소속 기자 바라크 라비드에 따르면 미국 당국자는 이번 공격 대상이 모두 이란 남부에 위치해 있으며, 방공 시스템과 레이더, 드론 지휘·통제 시설이 포함됐다고 밝힘.",
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"date": "2026-06-11T07:06:04+09:00",
"text": "https://youtu.be/CbxynFLoxro?si=Sd0k9VIzIjjW8LT7\n\n기다릴게 나 언제라도\n저 하늘이 날 부를 때\n한없이 사랑했던 추억만은 가져갈게 😭",
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"date": "2026-06-11T06:57:46+09:00",
"text": "받) 테헤란 상공에서 목격된 전투기",
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"date": "2026-06-11T06:56:24+09:00",
"text": "받) 미국 당국자에 따르면 이란 남부 공습에는 수백 개 표적이 포함되며, 작전은 수 시간 동안 이어질 예정.",
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"date": "2026-06-11T06:55:33+09:00",
"text": "테헤란 현상황",
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"date": "2026-06-11T06:39:38+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미 중부사령부, 이란 공격 시작 발표",
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"date": "2026-06-11T06:37:20+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 미국의 이란 공습이 진행 중인 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-11T06:35:12+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 반다르아바스에서 폭발 발생",
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"date": "2026-06-11T06:33:20+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n받) 이란 시리크 항구",
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"date": "2026-06-11T06:26:16+09:00",
"text": "지금 외신 뉴스에서 폭발음 들렸다 이런 이야기는 나오는데...조금만 더 팩트체크해볼게요",
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"date": "2026-06-11T06:21:10+09:00",
"text": "https://t.me/boost/insidertracking\n\n구독자님들~\n\n부스트업 한번만 부탁드립니다 🐷\n텔레그램 유료 계정만 참여 가능해요!\n\n감사합니다 😭😍",
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"date": "2026-06-11T06:12:53+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n앱토럼 그룹과 디아미어가 주주 승인을 받아 전량 주식 교환 방식의 합병 진행. 거래 완료 후 디아미어는 앱토럼의 100% 자회사가 되며, 회사는 신경퇴행성 질환 및 뇌 건강 관련 혈액 기반 진단 솔루션 개발에 집중할 계획. 주가는 19% 하락한 0.90달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n서보메드는 사모투자를 통해 1,050만 달러의 자금을 조달하며 운영 자금을 2027년 2분기까지 확보. 루이소체 치매 대상 네플라미모드 임상 3상 개발을 위한 전략적 파트너십을 추진 중이며, 향후 6개월 내 임상 2a상 바이오마커 데이터와 ALS 관련 주요 마일스톤 발표 예정. 주가는 22% 하락한 2.25달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n휴마사이트의 무세포 조직공학 혈관(Acellular Tissue Engineered Vessel)이 여성 혈액투석 접근 환자를 대상으로 한 V012 임상 3상에서 중간 1차 평가변수 달성. 동정맥루 대비 카테터 미사용 기간이 91일 증가했으며 감염률 감소와 양호한 안전성 프로파일 확인. 회사는 해당 데이터를 바탕으로 2026년 하반기 FDA 추가 생물의약품허가신청(sBLA) 제출 계획. 다만 공모 증자 발표 이후 시간외 거래에서 주가는 8% 하락한 1.23달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바젤 메디컬 그룹은 나스닥 최소 주가 요건 충족을 위해 2026년 6월 22일부터 12대 1 주식 병합 실시 예정. 발행주식 수는 약 1,880만 주에서 157만 주 수준으로 감소 전망. 주가는 8% 하락한 0.59달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n해로우는 봄철 각결막염(VKC) 치료제 베르카지아(사이클로스포린 점안유제 0.1%)의 상업 판매를 재개. 의료진 교육과 환자 접근성 확대에 집중하며 소아 환자 시장 내 보급 확대 추진. 주가는 7% 상승한 35.90달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n디안서스 테라퓨틱스는 사노피가 릴리프루바트의 신경면역질환 대상 MOBILIZE 임상 3상을 유효성 부족으로 중단한다고 발표한 이후 주가가 10% 하락한 76.42달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아디텍스트는 자회사 이그나이트 프로테오믹스와 공동 차입자로 참여해 선순위 담보부 전환사채 발행 계약 체결. 기관투자자로부터 72만5,000달러를 조달했으며, 2026년 3월과 4월 발생한 기존 부채를 단일 채무 구조로 통합. 주가는 36% 하락한 0.02달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사이나이 이뮤노테라퓨틱스는 1분기 매출이 전년 대비 17% 감소한 49만 달러를 기록. 레시팜 이스라엘 인수 영향으로 비용은 160만 달러로 증가. 회사는 확대된 CDMO 생산 역량을 활용하는 한편 IL-17 이중특이성 나노항체 프로그램 개발과 비희석성 자금 조달 추진 중. 주가는 8% 하락한 0.33달러에 마감.",
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"id": 54934,
"date": "2026-06-11T06:12:28+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사이클로 테라퓨틱스의 트랩솔 사이클로(TransportNPC)는 임상 3상 진행 중. 96주 임상 3상 시험의 마지막 환자 투약 및 추적관찰 완료. 2026년 하반기 임상 3상 주요 결과 발표 예정. FDA와 사전 NDA 미팅을 완료했으며 2026년 하반기 신약허가신청(NDA) 제출 예상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**리제네론 파마슈티컬스 관련 아테가노신(THIO-101)은 임상 2상 진행 중. THIO-101의 확장 연구 데이터가 발표됐으며, 텔로미어 표적화와 면역원성을 결합한 이중 작용 기전 치료제로 평가 중. 면역관문억제제(CPI)와 화학항암제 치료에 실패한 비소세포폐암 환자의 3차 치료제로 개발되고 있으며 관련 데이터가 2026년 6월 10일 공개.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n텍토닉 테라퓨틱스의 TX45(APEX)는 그룹 2 폐고혈압 대상 임상 2상 진행 중. 환자 등록 완료. 임상 2상 주요 결과는 2026년 4분기 또는 2027년 1분기 초 발표 예정. 앞서 임상 1b상에서는 좌심실 박출률 50% 이상 및 41~49% 환자군을 포함해 다양한 심부전 환자에서 심장 및 폐 혈역학 지표 개선 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n휴마사이트의 무세포 조직공학 혈관 V012(혈액투석용)는 임상 3상 진행 중. 임상 3상 중간 결과가 2026년 6월 11일 혈관외과학회(SVS) 연례학술대회(VAM)에서 발표될 예정. 여성 혈액투석 접근 환자 대상 중간 분석에서 1차 유효성 평가변수 우월성 달성. 2026년 하반기 FDA에 생물의약품 허가신청서(sBLA) 제출 계획.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**사노피의 릴리프루바트(MOBILIZE)는 만성 염증성 질환 대상 임상 3상 진행 중. 표준치료에 불응한 환자를 대상으로 한 임상 3상 시험이 독립적 데이터모니터링위원회(IDMC) 권고에 따라 중단될 예정이라고 2026년 6월 10일 발표.**",
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"date": "2026-06-11T06:01:43+09:00",
"text": "**\"어떠한 이유로도 이라크로 여행하지 마십시오. 이미 그곳에 계시다면 지금 즉시 떠나십시오.\"**",
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"id": 54932,
"date": "2026-06-11T05:57:36+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-11T05:55:34+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n주이라크 미국대사관이 최근 중동 지역 정세를 고려해 이라크 내 미국 시민들에게 최고 수준의 경계 태세를 유지할 것을 권고.**\n\n대사관은 교통 통제, 항공기 이착륙 차질, 영공 폐쇄 등이 예고 없이 발생할 수 있다고 경고.",
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"date": "2026-06-11T05:50:53+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 대통령이 백악관 집무실에서 기자들에게 \"미국은 오늘 이란에 대한 공격을 재개할 것\"이라고 밝힘.**\n\n트럼프 대통령은 \"우리는 그들을 매우 강하게 공격할 것\"이라며 \"어제도 강하게 타격했고, 오늘도 다시 강하게 타격할 것이다. TV를 켜지 않아 놓치더라도 곧 보게 될 것이다. 그리고 협상이 어떻게 되는지 지켜보겠다\"고 언급.",
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"date": "2026-06-11T05:50:48+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n피트 헤그세스 미 국방장관은 \"트럼프 대통령이 말했듯이 그들은 계속 시간을 끌어왔다\"며 \"이제는 미국이 이란의 핵심 시설들에 폭탄을 투하하게 될 것\"이라고 발언.",
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"date": "2026-06-11T05:48:44+09:00",
"text": "콜롬비아의 좌파 성향 대통령인 구스타보 페트로가 직무정지 가능성에 직면.\n\n콜롬비아 조사·기소위원회는 페트로 대통령의 직무를 6월 21일까지 정지하는 방안을 제안.\n\n이번 조치는 페트로 대통령이 좌파 성향 정치인 이반 세페다의 대선 캠페인에 부적절하게 개입했다는 의혹에 대한 수사가 진행되는 가운데 나옴.\n\n콜롬비아 법은 행정부 인사의 선거 개입을 엄격히 금지하고 있음.\n\n직무정지안이 발효되기 위해서는 먼저 조사·기소위원회 위원 16명 전원의 승인을 받아야 하며, 이후 콜롬비아 상원 표결도 통과해야 함.\n\n페트로 대통령의 임기는 오는 8월 종료 예정.",
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"id": 54926,
"date": "2026-06-11T05:47:15+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n피트 헤그세스 미 국방장관이 \"오늘 밤 실시될 공격은 미국의 군사적 이익을 증진시키고 외교적 협상 위치를 강화하는 데 도움이 될 것\"이라고 밝힘.**",
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"date": "2026-06-11T05:46:44+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n악시오스에 따르면, 트럼프 대통령이 이란을 상대로 대규모 전면전이 아닌 제한적이고 단기간의 군사작전을 검토하고 있는 것으로 전해짐.**\n\n보도에 따르면 미 중부사령부(CENTCOM)는 이란 인프라 시설 등을 대상으로 하는 \"짧고 강력한(short and powerful)\" 공습 계획을 준비했으며, 이는 협상 과정에서 이란에 압박을 가하기 위한 방안으로 검토되고 있음.\n\n최근 트럼프 대통령은 이란과의 협상 지연에 강한 불만을 나타내고 있으며, 군사적 선택지를 계속 검토 중인 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-06-11T05:44:20+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n내일은 월드컵 개막식입니다**",
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"id": 54922,
"date": "2026-06-11T05:42:00+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘 카츠 국방장관이 이스라엘 안보상 시상식에서 \"이란에 대한 작전은 아직 끝나지 않았다\"며 \"이스라엘군은 이란을 강력하게 타격할 준비가 되어 있다\"고 밝힘.**\n\n카츠 장관은 중동 정세가 눈앞에서 변화하고 있다고 언급하며, 현재 레바논 깊숙한 지역에서 헤즈볼라를 상대로 작전을 수행 중인 이스라엘군이 상당한 타격을 가하고 있다고 평가.\n\n이어 전날 이스라엘군이 티레의 기독교인 거주 지역을 사전에 대피시킨 뒤 그곳에 은신해 있던 헤즈볼라 조직원들을 공격했으며, 주민들은 이후 귀가할 수 있게 됐다고 설명.\n\n또한 북부 지역 주민들과 이스라엘의 안보를 보장하기 위해 헤즈볼라 조직원들을 어디에서든 계속 표적으로 삼을 것이라고 강조하면서, 이란이 각 전선을 연계하려는 시도와 위협을 단호히 거부한다고 밝힘.\n\n카츠 장관은 \"임무가 끝났다고 생각해서는 안 된다\"며 이란에 대한 작전은 아직 멀었다고 주장.\n\n이어 \"이란이 이스라엘을 공격한다면 며칠 전과 마찬가지로 심각한 타격을 입게 될 것\"이라며 \"이스라엘군은 이란을 강력하게 공격할 준비가 돼 있다\"고 경고.",
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"id": 54921,
"date": "2026-06-11T05:41:16+09:00",
"text": "이스라엘군 대변인에 따르면, 이스라엘군이 티레와 레바논 남부 지역에서 헤즈볼라 조직원 제거 및 관련 인프라 타격 작전을 지속하고 있다고 발표.\n\n지난 24시간 동안 이스라엘군은 티레를 비롯한 레바논 남부 여러 지역에서 헤즈볼라의 인프라 시설을 공격하고 조직원들을 제거했다고 설명.",
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"id": 54920,
"date": "2026-06-11T05:40:35+09:00",
"text": "이스라엘 측 평가에 따르면, 미국의 대이란 군사행동이 현실화될 경우 이는 대규모 전면전이 아니라 특정 목표물을 겨냥한 제한적이고 단계적인 타격 작전 형태가 될 것으로 예상.",
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{
"id": 54919,
"date": "2026-06-11T05:37:46+09:00",
"text": "구글이 DiffusionGemma를 공개.\n\nDiffusionGemma는 260억 개 파라미터 규모의 MoE(Mixture of Experts) 기반 실험 모델로, 기존처럼 한 번에 한 토큰씩 생성하는 방식이 아니라 텍스트를 블록 단위로 생성하는 확산(Diffusion) 방식을 적용.\n\n해당 모델은 추론 속도가 최대 4배 향상된 것으로 알려졌으며, 속도가 중요한 로컬 AI 워크플로우를 주요 목표 시장으로 겨냥하고 있음.",
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{
"id": 54918,
"date": "2026-06-11T05:36:55+09:00",
"text": "팔란티어 최고경영자 알렉스 카프가 CNBC 인터뷰에서 스페이스X에 대한 질문을 받고 견해를 밝힘.\n\n카프는 \"그 일을 하는 사람이 무엇을 하고 있는지 알고 있다면 우주 산업에 대해 낙관적이다. 일론 머스크와 스페이스X에 대해서는 낙관적이다. 다만 우주 산업 전반에 대해서는 잘 모르겠다\"고 언급.",
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{
"id": 54917,
"date": "2026-06-11T05:36:43+09:00",
"text": "**SK하이닉스가 올해 말까지 차세대 375단 3D NAND 양산에 돌입할 준비를 진행 중.**\n\n신규 생산능력을 증설하는 대신 기존 M15 생산라인을 전환하는 방식으로 생산 체계를 구축할 계획.\n\n에이전트형 AI는 대규모 컨텍스트 처리, 데이터 검색(Retrieval), 체크포인트 저장 기능에 의존하기 때문에 저장장치 수요 확대를 위해 비트당 저장 비용 절감이 핵심 요소로 부각되고 있음.",
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{
"id": 54916,
"date": "2026-06-11T05:36:15+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n블룸버그가 익명 소식통을 인용해 보도한 내용에 따르면, 스페이스X가 무디스, 피치, S&P 글로벌 등 3대 신용평가사로부터 투자등급 신용등급을 획득한 것으로 알려짐.**\n\n해당 신용등급은 이번 주 금요일 예정된 스페이스X IPO를 앞두고 비공개로 전달되고 있는 것으로 전해졌으나, 무디스·피치·S&P 글로벌은 공식적으로는 신용등급을 부여한 적이 없다고 밝힌 상태.\n\n스페이스X는 구글과 2029년 중반까지 총 300억 달러 규모의 클라우드 서비스 계약을 체결한 상태이며, 앤트로픽과는 향후 3년간 약 450억 달러 규모의 컴퓨팅 서비스 계약을 확보.\n\n이에 따라 계약 기준 누적 수주 규모는 총 750억 달러에 달함.\n\n1분기 실적은 매출 46억9,000만 달러를 기록해 전년 동기 40억 달러 대비 증가.\n\n반면 순손실은 42억8,000만 달러로 전년 동기 5억2,800만 달러 손실 대비 크게 확대.",
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"id": 54915,
"date": "2026-06-11T05:34:20+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 생산자물가지수 (MoM) (5월)\n21:30 – 신규 실업수당청구건수",
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"id": 54914,
"date": "2026-06-11T05:34:00+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트\n\n내일 새벽에는 어도비 실적 발표입니다.",
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"id": 54913,
"date": "2026-06-11T05:32:23+09:00",
"text": "마벨, 마이크론 좋아하는거 보이고....\n\n1~10위보면 그냥 LONG모드네요\n\n우주 관련주도 쪼끔 보이고요...\n\n허니웰에서 분사한 양자컴 회사 퀀티넘도 매수하신분이 계시네요.\n\n나비타스, 구글, 세라브레스 등등 다양하게 담으시네요.",
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{
"id": 54912,
"date": "2026-06-11T05:30:15+09:00",
"text": "**2026년 6월 11일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: MARVELL TECHNOLOGY INC (16.42%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (13.01%)\n3위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (9.24%)\n4위: DXN MU BUL2X ETF (6.88%)\n5위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (6.17%)\n6위: INTEL CORP (5.84%)\n7위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (4.99%)\n8위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (4.66%)\n9위: ROUNDHILL MEMORY ETF (3.90%)\n10위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (3.63%)\n\n11위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.28%)\n12위: VANGUARD SP 500 ETF (1.67%)\n13위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (1.54%)\n14위: NVIDIA CORP (1.49%)\n15위: SNDSK CRP ORD WI (1.46%)\n16위: Tema Space Innovators ETF (1.44%)\n17위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (1.37%)\n18위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.37%)\n19위: NURIX THERAPEUTICS INC (1.20%)\n20위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (1.20%)\n\n21위: MICROSECTORS GOLD MINERS -3X (1.15%)\n22위: Circle Internet (1.12%)\n23위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (1.05%)\n24위: BROADCOM INC (0.98%)\n25위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.97%)\n26위: INVESCO SP 500 MOMENTUM ETF (0.95%)\n27위: IRIS ENERGY LTD (0.95%)\n28위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (0.94%)\n29위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.90%)\n30위: ORACLE CORP (0.86%)\n\n31위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (0.78%)\n32위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.72%)\n33위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG ORCL ETF (0.72%)\n34위: AMERICAN BATTERY TECHNOLOGY CO (0.69%)\n35위: GraniteShares 2x Long MU Daily ETF (0.61%)\n36위: II-VI INCORPORATED (0.61%)\n37위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.58%)\n38위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (0.55%)\n39위: QUANTINUUM INC (0.52%)\n40위: PROSHARES ULTRA SEMICONDUCTORS ETF (0.51%)\n\n41위: NAVITAS SEMICONDUCTOR CORP (0.47%)\n42위: JOBY AVIATION INC (0.47%)\n43위: ALPHABET INC CL A (0.46%)\n44위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (0.46%)\n45위: CORNING INC (0.45%)\n46위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.45%)\n47위: CEREBRAS SYSTEMS INC (0.45%)\n48위: CoreWeave Inc (0.42%)\n49위: INFLEQTION INC (0.40%)\n50위: DIREXION DAILY MRVL BULL 2X ETF (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 532,845,909 USD \n(약 8,111억 원, 환율 1,522원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 54911,
"date": "2026-06-11T05:25:12+09:00",
"text": "**츄이(CHWY) FY2027 1분기 어닝콜 요약\n**\n🟢 긍정 요인:\n\n• 견조한 매출 및 고객 성장. 1분기 순매출 33억6천만달러(+7.7% YoY), 활성 고객 수 2,150만 명(+3.6% YoY), 고객당 순매출(NSPAC) 597달러 기록. 반복 매출 기반 성장세 유지.\n\n• 수익성 및 현금창출력 개선. 조정 EBITDA 2억5,300만달러, EBITDA 마진 7.5%(+130bp YoY) 기록. 잉여현금흐름(FCF)은 약 7,100만달러로 전년 대비 45% 증가하며 운영 효율성 향상 확인.\n\n• 오토십(Autoship) 비중 확대. 오토십 매출 약 28억3천만달러(+10% 이상 YoY), 전체 매출의 84.4% 차지. 높은 반복구매 비중으로 고객 유지율과 실적 안정성 강화.\n\n• 전략적 투자 및 사업 확장. SmartPak과 Modern Animal 인수 완료. FY26 말 기준 약 60개 동물병원 운영 목표 제시. 반려동물 헬스케어 시장 진출 확대를 통한 장기 성장 기반 확보.\n\n• AI 및 운영 효율화 효과 기대. FY26에 AI 기반 비용 절감 효과 수천만달러 규모 예상. FY27에는 효과 확대 전망. 광고 사업 성장과 물류 생산성 향상도 마진 개선 요인.\n\n• 재무 유연성 강화. 6억달러 규모 Term Loan B 발행 완료. 순부채 레버리지를 EBITDA 대비 2배 이하로 유지할 계획.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 연간 매출 가이던스 하향 조정. FY2026 순매출 가이던스 134억~135억5천만달러(전년 대비 6.3~7.5% 성장)로 하향. 프리미엄 제품 소비 둔화와 추가 구매율(Attach Rate) 약세 반영.\n\n• 신규 고객 유입 둔화. 분기 순증 고객 수 전망을 기존 범위(15만~25만 명)의 하단 수준으로 제시. 신규 고객 확보 환경 악화.\n\n• 단기 마진 압박 존재. 2분기에는 MAP 가격 정책 효과에 따른 높은 기저 부담과 연료 할증 비용 증가 예상. Modern Animal 역시 FY26 기준 EBITDA에는 중립적이나 마진율에는 소폭 부담.\n\n• 성장 전략 실행 리스크. AI 도입, 광고 사업 확대, 오토십 침투율 상승, 동물병원 통합 등이 계획대로 진행되어야 추가적인 성장과 수익성 개선 가능.\n\n• 소비 환경 불확실성 지속. 프리미엄 제품 구매 둔화와 소비자 지출 압박 지속. 경기 둔화 장기화 시 성장률 회복 속도 제한 가능성.\n\n📍 종합 평가:\n\n츄이는 강한 오토십 성장과 안정적인 고객 지표를 바탕으로 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 달성.\n\n특히 EBITDA 마진 확대, 현금흐름 개선, AI 기반 비용 절감, 반려동물 헬스케어 사업 확장은 중장기 성장 동력으로 평가.\n\n반면 소비자 구매 패턴 약화와 신규 고객 확보 둔화 영향으로 연간 매출 가이던스는 하향 조정. 경영진 역시 단기 수요 환경에 대해 보수적인 시각 유지.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 오토십 성장 지속 여부, 신규 고객 증가세 회복, Modern Animal 통합 효과, AI·광고 사업 수익화, 소비 환경 정상화에 따른 NSPAC 성장 재가속화 여부.",
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{
"id": 54910,
"date": "2026-06-11T05:21:24+09:00",
"text": "파이낸셜타임스에 따르면 아폴로와 블랙스톤이 인공지능 기업 앤트로픽의 반도체 인프라 자금 조달을 위해 총 350억 달러 규모의 금융 지원 거래를 성사시킴.",
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{
"id": 54909,
"date": "2026-06-11T05:18:32+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n지난달 나는 우리의 위대한 미군에 유조선과 기타 상선들의 호르무즈 해협 통과를 지원하는 비밀 임무를 수행하도록 지시했다.**\n\n오늘 나는 이 작전의 결과로 1억 배럴이 넘는 원유가 호르무즈 해협을 통과해 세계 시장으로 공급되었다는 사실을 기쁘게 발표한다.\n\n200척이 넘는 상선이 해협을 안전하게 통과했다.\n\n이 엄청난 성공은 호르무즈 해협을 통제하는 것이 이란이 아니라 미국이기 때문에 가능했다.\n\n이란의 군대는 패배했고, 경제는 무너졌다.\n\n이란은 끝났다!\n\n관심 가져줘서 감사하다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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{
"id": 54908,
"date": "2026-06-11T05:17:51+09:00",
"text": "콜롬비아 대통령 후보인 \"엘 티그레(호랑이)\" 아벨라르도 데 라 에스프리야의 콜롬비아 대선 1차 투표 압승을 축하한다!\n\n아벨라르도는 영리하고, 강인하며, 단호한 지도자다.\n\n그는 내가 미국을 위해 하는 것처럼, 자신의 위대한 국가와 국민을 사랑하며 그들을 위해 지치지 않고 싸우고 있다.\n\n대통령이 된다면 아벨라르도는 콜롬비아의 경제를 성장시키고, 일자리를 창출하며, 무역을 촉진하고, 불법 이민을 막고, 범죄와 마약을 강력히 단속하며, 법과 질서를 회복하는 데 있어 엄청난 성공을 거둘 것이다!\n\n아벨라르도는 6월 21일 결선투표에서 급진 좌파 마르크스주의 후보와 맞붙게 된다.\n\n이번 선거 결과는 콜롬비아의 미래와 미국과의 관계에 매우 중요하다. 아벨라르도가 승리한다면, 그의 역량과 조국에 대한 사랑을 바탕으로 미국은 전폭적인 지지와 강력한 지원을 제공할 것이다.\n\n그의 뛰어난 인생 업적과 나에 대한 정치적 지지에 대한 보답으로, 나는 아벨라르도에게 전적인 지지를 표명하게 된 것을 영광으로 생각한다.\n\n\"엘 티그레\" 아벨라르도 데 라 에스프리야는 콜롬비아의 훌륭한 국민들을 결코 실망시키지 않을 것이다.\n\n콜롬비아는 새로운 차원의 위대함으로 도약할 것이다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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{
"id": 54907,
"date": "2026-06-11T05:17:15+09:00",
"text": "나의 친구인 나렌드라 모디 총리에게 축하를 보낸다.\n\n그는 인도 역사상 최장수 총리가 되었으며, 또한 위대한 총리이기도 하다!\n\n그는 강인하고 건강하며 현명한 지도자이고, 앞으로도 수년간 위대함과 성공을 이어갈 것이다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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{
"id": 54906,
"date": "2026-06-11T05:16:46+09:00",
"text": "급진 좌파들은 국경 안보 예산 문제 때 그랬던 것처럼, 이번에도 전혀 관련 없는 사안을 이유로 우리의 국가 안보를 인질로 잡으려 하고 있다.\n\n그들은 우리 위대한 국가의 안전을 정치적으로 이용하는 행위를 중단해야 한다.\n\n나는 윌리엄 풀테를 국가정보국(ODNI) 국장 직무대행으로 지명했으며, 그는 6월 19일부로 업무를 인계받게 된다. 또한 나는 그에게 해당 기관의 즉각적이고 필요한 조직 축소를 실행하고, 직원들을 원래 소속 기관으로 복귀시키도록 요청했다.\n\n동시에 나는 국가 안보 분야 경험을 갖춘 정식 국가정보국장을 물색하고 있다.\n\nFISA 702는 우리 군과 미국 국민의 안전을 지키는 데 매우 중요하며, 특히 월드컵과 America250 기념행사 기간에는 더욱 그렇다.\n\n아무 조치도 취해지지 않는다면 이 중요한 법은 이번 주에 만료된다.\n\n나는 의회에 정식 기관장 선임 및 인준이 완료될 때까지 시간을 확보할 수 있도록 FISA의 단기 연장안을 보내줄 것을 요청한다.\n\n나는 풀테 국장에게 그의 헌신과 노고에 감사의 뜻을 전하고자 한다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.",
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{
"id": 54905,
"date": "2026-06-11T05:15:52+09:00",
"text": "메타가 인도에서 재생에너지로 운영되는 168MW 규모의 AI 데이터센터 임대 계약을 위해 릴라이언스와 협력.\n\n이번 계약은 메타의 인도 내 AI 인프라 확장 전략의 일환으로, 약 1GW 규모의 신규 청정에너지 프로젝트 추진도 지원할 예정.",
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{
"id": 54904,
"date": "2026-06-11T05:15:48+09:00",
"text": "스페이스X 기업공개(IPO)가 당초 750억 달러 규모 모집 계획에 대해 4배가 넘는 수요가 몰리며 총 3,000억 달러 규모의 청약을 확보한 것으로 전해짐.",
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{
"id": 54903,
"date": "2026-06-11T05:15:45+09:00",
"text": "플랑드르 교통부 장관에 따르면 테슬라의 완전자율주행 보조 시스템(FSD)이 벨기에에서 사용 승인을 획득.\n\n테슬라는 이번 승인으로 벨기에 내에서 FSD 기능 제공이 가능해졌으며, 유럽 시장 내 자율주행 서비스 확대가 진행 중.",
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"id": 54902,
"date": "2026-06-11T05:14:03+09:00",
"text": "애프터마켓 현황",
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"id": 54901,
"date": "2026-06-11T05:13:10+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 11일 00:00~05:00 기준)**\n\n🚀 SpaceX - 광기 최고조\n\n· \"4배 초과청약\"\n\n· \"역대 최대 IPO\"\n\n· \"인생 최대 베팅\"\n\n· \"현금 다 대기중\"\n\n글 폭증\n\n· IPO보다 FOMO가 더 강함\n\n· ETF 우회 투자 논의 증가\n\n· NASA, XOVR, SPCX 언급 확대\n\n· CNBC 취재 요청까지 등장\n\n· 반대로 \"출구 유동성\" 경고글도 급증\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌌 SpaceX 수혜주 찾기 열풍\nASTS\n\n· 가장 인기 높은 간접 수혜주\n\n· 위성 + SpaceX 연결\n\n· 감마 스퀴즈 기대\n\nRKLB\n\n· 민간 우주 대표주\n\n· SpaceX 대체 베팅\n\nLUNR\n\n· 달 탐사 테마\n\n· 우주 섹터 확장 기대\n\nARM\n\n· 저유통주 효과 기대\n\n· ETF 편입 수혜론\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 MU - 신앙 유지\n\n· \"MU 롤러코스터\"\n\n· \"MUtard\"\n\n· 조정에도 홀드\n\n· 메모리 부족 스토리 유지\n\n· 엔비디아 발언 이후 다시 강세론\n\n· 실적 전 YOLO 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤖 AI / 반도체\nAMD\n\n· 여전히 AI 강세론\n\n· AI 투자 확대 뉴스 호재\n\n· \"칩 수요 안 죽는다\"\n\nSMCI\n\n· 70억달러 자금조달\n\n· AI 주문 확보 기대\n\n· 희석 우려와 강세론 충돌\n\nAVGO\n\n· 충격 이후 후유증 지속\n\n· AI 기대치 너무 높았다는 평가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📉 반도체 조정론\n\n· 반도체 숏 증가\n\n· SOXS 수익 인증 증가\n\n· MRVL 숏 성공 인증 다수\n\n· \"AI 끝난 거 아님?\"\n\n논쟁 확대\n\n· 하지만 대부분은 여전히 눌림목 매수\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚁 드론 / 국방\nAVAV\n\n· 드론 수혜\n\n· 국방 계약\n\nLDOS\n\n· 국방 수주\n\n· 백테스트 DD 등장\n\nBAH\nBWXT\nPSN\n\n· 국방 예산 증가 수혜 기대\n\n· 중소형 방산주 관심 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚔️ 전쟁 트레이드\n\n· 미국-이란 충돌 지속\n\n· 유가보다 시장 반응에 집중\n\n· \"전쟁 버블 끝났다\"\n\n주장 증가\n\n· \"이미 가격 반영\"\n\n의견 확대\n\n· 지정학 리스크 피로감 발생\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 CPI와 인플레\n\n· CPI 대기모드\n\n· 시장 전체 관망\n\n· 4.2% 인플레이션 언급\n\n· 금리 우려 재부상\n\n· 부동산/유틸리티 약세 베팅 등장\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🍏 AAPL 약세론\n\n· AI 경쟁 뒤처짐\n\n· Gemini 의존 비판\n\n· Siri 회의론\n\n· WSB 내 드문 약세 컨센서스\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎮 기타 인기 DD\nTTWO\n\n· GTA6 신앙\n\n· 장기 강세론\n\nSAP\nCRM\n\n· 과매도 주장\n\n· 엔터프라이즈 소프트웨어 재평가론\n\nUPST\n\n· 장문 약세 DD\n\n· 은행 라이선스가 생존 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션 카지노\n\n· 0DTE SPY\n\n· 0DTE QQQ\n\n· SPX 콜\n\n· SPX 풋\n\n· 데이 트레이딩\n\n도배 수준\n\n· 2천→1.7만\n\n· 8달러→2500달러\n\n· 2천→5만\n\n수익 인증 계속\n\n· 반면 손실 인증도 폭증\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💸 WSB 자금 흐름\n가장 많이 언급되는 곳\n\n· SpaceX\n\n· MU\n\n· AMD\n\n· ASTS\n\n· RKLB\n\n· AVAV\n\n· 국방주\n\n· AI 인프라\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 숏스퀴즈 후보\nGRPN\n\n· 숏비율 50%+\n\n· 계속 언급\n\nASTS\n\n· 감마 스퀴즈 기대\n\nSpace 관련 ETF\n\n· IPO 수급 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SpaceX가 시장 모든 관심 흡수\n\n· AI 강세론 아직 안 죽음\n\n· 반도체 조정 공포 증가\n\n· MU 신앙은 유지\n\n· 드론·방산 테마 확대\n\n· 전쟁 리스크는 점점 무시\n\n· CPI 발표 대기\n\n· IPO 광기 심화\n\n· 옵션 도박 최고조\n\n· 숏스퀴즈 탐색 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 한 줄 요약\n\n\"반도체 조정 공포가 커졌지만 돈은 아직 AI·MU·SpaceX로 향하고 있으며, WSB는 지금 SpaceX IPO 광기와 0DTE 카지노가 시장을 완전히 집어삼킨 상태.\"\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-11T05:10:12+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n오라클 FY2026 4분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $2.11 (예상치 $1.97 대비 상회)\n• 조정 매출 $19.18B (예상치 $19.09B 대비 상회)\n• 조정 영업이익 $8.59B (예상치 $8.27B 대비 상회)\n• 조정 영업이익률 45% (예상치 43.5% 대비 상회)\n\n📍 사업부 실적\n• 클라우드 인프라(IaaS) 매출 $5.79B (예상치 $5.72B 대비 상회)\n• 소프트웨어 매출 $6.82B (예상치 $6.88B 대비 하회)\n• 소프트웨어 지원 매출 $4.94B (예상치 $4.98B 대비 하회)\n• 소프트웨어 라이선스 매출 $1.88B (예상치 $1.93B 대비 하회)",
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"date": "2026-06-11T16:33:52+09:00",
"text": "닛케이 아시아) SK하이닉스, 2034년까지 웨이퍼 생산능력 3배 확대 예정: 최태원 회장\n\n한국의 SK하이닉스가 인공지능 컴퓨팅에 필수적인 메모리 반도체 수요 급증에 대응하기 위해 **2034년까지 웨이퍼 생산능력을 3배로 확대할 것**이라고 최태원 SK그룹 회장이 수요일 니케이아시아와의 단독 인터뷰에서 밝혔습니다.\n\n최 회장은 도쿄에서 열린 닛케이 ‘Future of Asia’ 포럼 현장에서 “우리는 가능한 한 최대한 확대하는 계획을 진행하고 있기 때문에, 계산상으로는 5년 안에 웨이퍼 생산능력이 두 배가 됩니다. 하지만 솔직히 말하면 이 모든 설비가 지어지고 나면 단순히 두 배가 아니라 2034년쯤에는 세 배가 될 것입니다”라고 말했습니다. 그는 “사람들은 이미 이것조차 충분하지 않을 것이라고 말하고 있습니다”라고 덧붙였습니다.\n\n그의 발언은 그가 타이베이에서 열린 컴퓨텍스 기술 전시회에 참석해 향후 5년 안에 이 반도체 제조사의 생산능력을 두 배로 확대할 계획을 밝힌 지 불과 일주일 만에 나온 것입니다.\n(중략)\n**최 회장은 한국 내 계획된 팹들이 완공된 이후에는 SK하이닉스가 일본을 포함한 해외 추가 공장 건설을 검토할 것**이라고 밝혔습니다. 일본에는 충분한 전력, 깨끗한 물, 숙련된 엔지니어, 화학 소재 공급업체 등 필요한 인프라가 이미 갖춰져 있다는 설명입니다.\n\n그는 일본에 대해 “실제로 우리에게 매우 훌륭한 후보지입니다. 한국 밖의 선택지를 고려할 때, 우리는 일본이 충분한 후보지 이상이라고 봅니다”라고 말했습니다. 또한 “공장 운영에 필요한 모든 소재와 화학물질을 공급할 수 있는 생태계가 갖춰져 있어야만 공장을 운영할 수 있습니다. **아무것도 없는 곳에 가서 공장을 지을 수는 없습니다**”라고 덧붙였습니다.\n(중략)\n\nhttps://asia.nikkei.com/editor-s-picks/interview/sk-hynix-to-triple-wafer-capacity-by-2034-chairman-chey2",
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"date": "2026-06-11T15:37:06+09:00",
"text": "WSJ) OpenAI, Anthropic과의 사용자 확보 경쟁을 예상하며 대폭적인 가격 인하 검토\n\nOpenAI가 Anthropic과의 기업 고객 확보 경쟁을 앞두고 AI 사용료의 핵심 과금 단위인 토큰 가격을 대폭 낮추는 방안을 검토하고 있다는 내용입니다. 논의는 아직 유동적이지만, OpenAI는 Anthropic도 유사한 가격 인하에 나설 가능성이 있다고 보고 선제적으로 대응하려는 것으로 보입니다.\n\n배경에는 기업 고객들의 AI 사용 비용 부담이 커지고 있다는 점이 있습니다. 샘 올트먼 CEO도 최근 AI 비용이 “엄청난 문제”가 됐다고 언급했으며, 더 적은 지출로 더 많은 가치를 제공할 방법을 찾겠다고 말했습니다. 다만 대폭적인 가격 인하는 이미 막대한 컴퓨팅 비용으로 수십억 달러 손실을 보고 있는 OpenAI와 Anthropic 모두의 마진을 추가로 압박할 수 있습니다.\n\n경쟁 구도 측면에서는 Anthropic의 Claude Code가 개발자들 사이에서 빠르게 확산되면서 Anthropic 매출이 급증했고, 한때 기업가치에서 OpenAI를 넘어섰다는 점이 강조됩니다. 이에 OpenAI도 자체 코딩 도구인 Codex를 핵심 제품으로 밀고 있습니다. 기업 고객들은 AI 코딩 및 에이전틱 AI 사용에 큰 비용을 지출하고 있지만, 일부 경영진은 실제 생산성 향상이 신규 고객 기능이나 투자수익으로 연결되는지 의문을 제기하고 있습니다.\n\n이 과정에서 실리콘밸리에서는 ‘토큰맥싱’ 논쟁도 커지고 있습니다. 이는 생산성을 높이기 위해 가능한 한 많은 토큰을 쓰는 관행을 뜻하는데, 실제 ROI가 불분명한 사용까지 포함될 수 있다는 점이 문제로 지적됩니다.\n\n결국 이번 가격 인하 가능성은 OpenAI와 Anthropic의 비즈니스 모델을 시험하는 초기 사례로 볼 수 있습니다. 두 회사는 AI 제품 매출의 대부분을 차지하며 빠르게 성장했지만, 제품 간 대체 가능성이 높고 고객이 한 업체에서 다른 업체로 쉽게 이동할 수 있다는 점이 핵심 리스크입니다. 양사 모두 IPO를 준비하는 상황에서 가격 전쟁이 벌어질 경우, 성장률은 유지될 수 있어도 수익성과 밸류에이션 논리에 부담이 생길 수 있습니다.\n*GPT로 요약함.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/openai-considers-drastic-price-cuts-anticipating-war-for-users-with-anthropic-9b8c178e?mod=hp_lead_pos2",
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"date": "2026-06-11T15:25:51+09:00",
"text": "Citi) Oracle; 수주잔고와 자금조달 측면에서 성과 확인, EPS 상방은 시간을 두고 나타날 전망\n\nCITI 견해\nORCL의 이번 실적은 혼재된 결과였습니다. 4분기는 견조한 어닝 서프라이즈를 기록했고, 예약 수주가 예상보다 강했으며, IaaS 성장률이 가속화되고 자금조달 부담도 낮아졌습니다. 다만 FY27 EPS 가이던스는 매출총이익률 압박으로 인해 기대에 미치지 못했습니다. 그럼에도 당사는 부정적 요인보다 긍정적 요인이 더 많다고 봅니다.\n\nORCL은 더 강한 가격 환경을 활용해 더 높은 선불금이 포함된 계약을 확보하고 있으며, 이를 통해 재무 규율이 강화되고 있음을 보여주고 있습니다. 또한 생산능력 실행력도 강하게 나타나고 있습니다. 회사는 1분기에 약 1GW의 용량을 구축할 예정인데, 이는 FY26 전체에 구축한 용량과 거의 같은 수준입니다. FY27에는 대규모 생산능력 램프업으로 매출총이익률이 압박을 받겠지만, 4분기 예약 수주 강세와 선불/BYOC 구조에 따른 자금조달 필요성 감소는 장기 목표 달성에 대한 신뢰를 높여준다고 판단합니다.\n\n당사는 인프라 매출 전망을 추가로 상향합니다. FY27 EPS는 대체로 유지하지만, FY29~30 전망은 소폭 상향합니다. 매수 의견과 목표주가 330달러를 유지합니다. 이는 FY28 예상 PER 약 31배에 해당합니다.\n\n**1. 4분기는 대체로 예상에 부합했으나, 생산능력과 RPO가 크게 증가**\nFY26 4분기 실적은 전반적으로 가이던스에 부합하거나 소폭 상회했습니다. 총 클라우드 매출은 99억 달러로 고정환율 기준 전년 대비 46% 증가해 가이던스 중간값에 부합했습니다. 다만 이는 Citi 추정치 및 컨센서스인 48%보다 200bp 낮은 수준이었습니다.\n\n부진은 클라우드 애플리케이션, 즉 SaaS에서 발생했습니다. SaaS는 고정환율 기준 전년 대비 9% 성장에 그치며 의미 있게 둔화됐고, 당사 예상보다 300bp 낮았습니다. 이는 비교 기준이 훨씬 높아진 영향도 있었지만, 지난 6개월 동안 AI 혁신에 따른 불확실성 속에서 구매 결정이 지연된 잔여 영향도 있었을 가능성이 있습니다. 다만 클라우드 애플리케이션 이연매출은 전년 대비 16% 증가했습니다. 회사는 SaaS 포트폴리오 전반에서 구매하고 활용할 수 있는 에이전틱 AI 토큰팩 가격 모델과 성과 기반 상업 모델도 도입했습니다. 이는 성장률이 9%에서 다시 가속될 수 있다는 긍정적 신호입니다.\n\n클라우드 인프라, 즉 IaaS 매출은 고정환율 기준 전년 대비 92% 증가했습니다. 이는 컨센서스를 3%포인트 웃도는 수치이나, 당사 가정보다는 100bp 낮았습니다. 회사는 여러 핵심 데이터센터 프로젝트 부지에 대한 업데이트를 제공했으며, 건설 및 인도 계획이 일정대로 진행되고 있음을 강조했습니다. Oracle은 1분기에 거의 1GW의 용량이 온라인으로 전환될 것으로 예상하고 있으며, 이는 직전 4개 분기 합산과 대체로 비슷한 규모입니다.\n\n클라우드 데이터베이스 매출은 전년 대비 29% 증가한 약 8억 달러를 기록했고, 멀티클라우드 데이터베이스는 전년 대비 404% 증가했습니다. RPO는 6,380억 달러로 전년 대비 363% 증가했습니다. 이는 Citi 추정치와 컨센서스인 각각 335%, 330%를 상회했으며, 전분기 대비로는 850억 달러 증가했습니다. GPU 조달과 이후 생산능력 확보를 위한 선불 계약이 더 많이 반영된 결과입니다. 현재 선불 AI 계약 규모는 총 750억 달러입니다.\n\n수익성 측면에서 전체 non-GAAP 매출총이익률은 66.3%로 컨센서스에 부합했습니다. 영업이익률은 44.8%로 예상보다 약 160bp 높았습니다. 매출 대비 영업·마케팅 비용은 전년 대비 300bp 하락했고, R&D 비용은 200bp 하락했습니다. non-GAAP EPS는 2.11달러로 전년 대비 24% 증가했으며, 가이던스 중간값 기준 성장률 16.5%를 상회했습니다.\n\n**2. FY27 EPS 가이던스는 기대에 못 미쳤지만, 보수성이 일부 반영된 것으로 판단**\n\n겉으로 보면 경영진은 지난 분기에 제시한 FY27 매출 가이던스 900억 달러를 재확인했고, 애널리스트 데이에서 제시했던 non-GAAP EPS 가이던스를 8.00달러에서 8.05달러로 5센트 상향했습니다. 다만 기존 8달러 EPS 목표는 매출 목표 850억 달러를 전제로 한 것이었다는 점에 주목합니다.\n\n당사는 클라우드 인프라 비용이 FY27 EPS 성장에 부담을 주는 핵심 요인이라고 이해합니다. 이는 주로 시점상의 문제입니다. 동시에 Hilary Maxson이 최근 CFO로 임명된 점을 감안하면, 가이던스에는 신중함도 반영된 것으로 봅니다. Oracle의 강력한 RPO 파이프라인과 FY27 현금 CapEx 지출 부담 감소를 고려할 때, 연중 EPS 가이던스가 상향되더라도 놀랍지 않을 것입니다.\n\n회사는 6,380억 달러 RPO 중 12%가 향후 12개월 내 매출로 인식되고, 34%가 13~36개월 사이에 인식될 것으로 보고 있습니다. 두 비율 모두 연중 상승할 것으로 예상됩니다. CapEx와 관련해 회사는 FY27 총 자본지출이 약 900억~950억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 컨센서스를 크게 웃도는 수치입니다. 다만 이 중 자체 현금 지출은 700억 달러로 예상되며, 이는 시장 예상보다 소폭 낮습니다. 나머지는 선불 계약과 시점 차이에서 충당될 전망입니다.\n\n경영진은 FY27에 데이터센터 구축이 확대되면서 클라우드 인프라 매출총이익률이 전년 대비 낮아질 것으로 예상합니다. 그러나 램프업이 진행되면 FY28에는 목표 범위인 30~40% 매출총이익률 수준으로 회복될 수 있다고 보고 있습니다.\n\nFY27 1분기 가이던스에서 총매출은 고정환율 기준 전년 대비 27~29% 증가할 것으로 제시됐으며, 이는 시장 기대치에 부합했습니다. 클라우드 매출 성장률은 고정환율 기준 57~63%로 제시돼 컨센서스 56%를 소폭 상회했습니다. 1분기 non-GAAP 희석 EPS 가이던스는 중간값 기준 1.74달러로, 컨센서스 1.68달러를 웃돌았습니다.\n\n자금조달 측면에서 Oracle은 FY27에 총 400억 달러를 조달할 것으로 예상합니다. 이 중 200억 달러는 기존에 발표했던 주식 조달 200억 달러에 더해지는 추가 조달분이며, 연중 진행될 예정입니다.\n\n**3. 추정치 변경**\n당사는 FY27 매출 가이던스 900억 달러 재확인과 예상보다 강한 FY27 1분기 매출 가이던스를 반영해 매출 및 이익 추정치를 상향합니다. FY27 매출 추정치는 2%, 금액으로는 15억 달러 상향하지만, 인프라 램프업 영향으로 EPS는 소폭 하향합니다.\n당사는 클라우드 매출과 EPS가 각각 4년 연평균 성장률 55%, 28%를 기록할 것으로 모델링하고 있습니다. 목표주가는 330달러로 유지합니다. 이는 소폭 낮아진 FY28 EPS 10.60달러를 기준으로 약 31배 PER을 의미합니다.",
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"date": "2026-06-11T15:19:17+09:00",
"text": "JP모건) Oracle; 총매출 고정환율 기준 성장률 20% 달성, 사상 최대 수주잔고와 선불/BYOH 믹스 확대\n\nOracle은 FY26 4분기에 총매출이 달러 기준 21%, 고정환율 기준 20% 증가하면서 성장 가속 흐름을 이어갔습니다. 고정환율 기준 매출 성장률이 20%를 넘어선 것은 FY23 3분기 이후 처음이며, 이는 Oracle의 클라우드 전환과 OCI 수요가 여전히 강하다는 점을 보여줍니다. 매출은 대체로 시장 예상에 부합했지만, 프로포마 영업이익과 EPS는 예상치를 상회했습니다. 다만 AI 인프라 확대를 위한 막대한 CapEx와 이에 따른 FCF 부담은 여전히 핵심 리스크로 남아 있습니다.\n\n가장 중요한 포인트는 수주잔고의 급증입니다. 총 RPO는 전분기 대비 850억 달러 증가해 사상 최대인 6,380억 달러를 기록했습니다. Oracle은 3분기와 4분기 RPO 증가분의 대부분이 대규모 AI 계약에서 발생했으며, 고객이 GPU 구매 비용을 선불로 지급하거나 고객이 직접 GPU를 구매해 Oracle에 공급하는 구조였다고 설명했습니다. 이는 Oracle이 데이터센터 구축에 필요한 현금 부담을 일부 고객 선불과 BYOH, 즉 고객 자체 하드웨어 반입 구조로 완화하고 있음을 의미합니다.\n\n클라우드 매출은 달러 기준 47%, 고정환율 기준 46% 증가했습니다. 특히 IaaS 성장률은 전분기 81%에서 92%로 가속화되며 OCI 모멘텀이 강하게 유지됐습니다. 반면 SaaS 성장률은 11%에서 9%로 둔화됐습니다. 소프트웨어 매출은 감소했지만, 하드웨어와 서비스 매출은 예상보다 강했습니다. EPS는 일회성 투자이익을 제외해도 시장 예상치를 웃돌았습니다.\n\nAI 인프라 계약은 매우 강했습니다. 4분기에 Oracle은 670억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 체결했고, 이 중 대부분이 BYOH 또는 선불 구조였습니다. 누적 BYOH·선불 계약 규모는 750억 달러로 증가했습니다. 회사는 AI 인프라 매출총이익률이 30~40% 수준이라는 기존 프레임워크를 재확인했으며, BYOH·선불 계약의 마진이 기존 수주잔고와 같거나 더 좋다고 강조했습니다. FY26에는 고객에게 1.2GW 이상의 용량을 인도했고, FY27 1분기 인도량은 약 1GW에 근접할 전망입니다. 글로벌 GPU 가동률도 97.5%로 매우 높은 수준입니다.\n\nAI 인프라 외의 성장 동력도 유지되고 있습니다. 클라우드 애플리케이션 매출은 10% 증가한 41억 달러를 기록했고, SaaS 이연매출은 16% 증가해 전분기보다 성장률이 개선됐습니다. Oracle은 기존 제품군 전반에 1,000개 이상의 AI 에이전트를 내장한 데 더해, 토큰 번들 및 성과 기반 가격 책정 같은 에이전틱 AI 수익화 모델을 도입하고 있습니다. 데이터베이스 부문에서는 클라우드 데이터베이스 매출이 29% 증가했고, 멀티클라우드 데이터베이스 매출은 전년 대비 404%, 예약은 325% 증가했습니다. 이는 Database@ 파트너십 확대가 본격적으로 매출과 수주에 반영되고 있음을 보여줍니다.\n\n가이던스도 긍정적입니다. Oracle은 FY27 매출 가이던스 900억 달러를 재확인했습니다. 다만 FY27 총 CapEx는 약 900억~950억 달러로 제시돼 FY26의 557억 달러와 시장 예상치 690억 달러를 크게 웃돕니다. 이 중 200억~250억 달러는 고객 선불 및 시점 효과로 충당될 전망이며, 이를 감안한 순현금 지출은 약 700억 달러 수준입니다. 회사는 FY27에 부채와 주식 발행으로 약 400억 달러를 조달할 계획이며, 기존에 발표한 200억 달러 규모의 ATM 주식 발행도 여기에 포함됩니다.\n\nFQ1 가이던스는 시장 예상보다 강했습니다. 총매출은 달러 및 고정환율 기준 27~29% 증가할 것으로 제시됐고, 클라우드 매출은 달러 기준 58~64%, 고정환율 기준 57~63% 증가할 것으로 예상됐습니다. 프로포마 EPS 가이던스도 시장 예상치를 상회했습니다. FY27 프로포마 EPS 전망은 기존 8.00달러에서 8.05달러로 소폭 상향됐습니다.\n\n종합하면, Oracle의 실적은 OCI와 AI 인프라 수요가 강하게 유지되고 있고, 대규모 RPO와 BYOH·선불 계약 구조가 성장 가시성을 높이고 있음을 보여줍니다. 동시에 CapEx와 자금 조달 부담, FCF 압박은 투자자들이 계속 주시해야 할 핵심 리스크입니다. 보고서는 OCI 성장률이 주요 하이퍼스케일러를 계속 앞서는 한 투자심리는 긍정적으로 유지될 수 있다고 보며, 투자의견 비중확대와 2026년 12월 목표주가 210달러를 유지했습니다.",
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"text": "해남 대형 팹은 50조~60조원 규모의 신규 투자가 필요한 사업으로 반도체 공정 특성상 다량의 용수 확보가 관건이라는 것이다. 정부는 풍부한 수자원과 광활한 부지를 갖춘 해남을 후보지로 거론하며 삼성에 전공정 대형 팹(FAB) 신설을 제안한 것으로 알려졌다. 다만 현재까지 삼성은 공식 답변을 내놓지 않고 있어 해남에 패키징만 건설될지와 향후 대형 반도체팹이 세워질지 여부는 아직은 미지수다.\nhttp://m.kwangju.co.kr/article.php?aid=1781090580800019277\n\n광주도 아니고 해남은ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-11T09:37:44+09:00",
"text": "JP모건) TSMC; 5월 매출은 2Q26 가이던스 상단 달성 궤도에 있으며, 선단 공정 생산능력 부족은 지속\n\nTSMC는 5월 매출이 4,169억 대만달러로 전년 대비 30%, 전월 대비 1.5% 증가했다고 발표했습니다. 이는 JPM 추정치와 블룸버그 컨센서스 기준 2Q26 예상치의 약 66%에 해당합니다. 4~5월 누적 실적은 통상적인 추세 대비 다소 낮게 진행됐지만, 당사는 회사가 2Q26 가이던스의 매출과 마진 모두 상단을 달성할 궤도에 있다고 확신합니다. 2Q26 매출 가이던스는 390억~402억 달러이며, 환율 가정은 미 달러당 31.7대만달러입니다. 매출총이익률 가이던스는 65.5~67.5%이고, JPM 추정치는 67%입니다.\n\n당사는 N3 및 N4 공정 노드에 대한 높은 수요와 애플 수요의 지속적인 서프라이즈 강세를 고려할 때, TSMC가 매출총이익률 가이던스를 상회할 수도 있다고 봅니다. 수요가 가속화되고 있는 만큼, 당사는 선단 공정 생산능력, 즉 N5 이하에서 2026년과 2027년까지 수급 격차가 지속될 것으로 보고 있으며, 선단 공정 가동률은 100% 이상을 유지할 것으로 예상합니다. 또한 향후 분기 N2 램프업과 해외 확장, 예를 들어 애리조나 공장에 따른 희석 요인이 있더라도, 매출총이익률은 중후반 60%대 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 이는 N3 수익성 개선, 높은 가동률, 핫런·슈퍼핫런 주문, 그리고 2027년 선단 공정 가격 인상 가능성에 의해 뒷받침될 것입니다. 선단 공정 가격 인상은 N3, N2 및 첨단 패키징에서 5~10% 이상이 될 수 있습니다.\n\n전반적으로 당사는 마진 발표치에 추가 상방 리스크가 여전히 있다고 봅니다. 이는 가격 인상 폭과 긴급 주문의 규모에 달려 있습니다. 2027년을 보면, 타이난 Fab 18P9와 애리조나 P2 등 신규 생산능력이 가동되더라도, 더 나은 가격 책정과 수율 및 사이클타임 개선에 힘입어 N3 매출총이익률은 강한 수준을 유지할 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n1. 선단 공정 타이트함 지속은 2027년까지 추가 확장을 시사하며, AI 수급 격차 축소에는 시간이 필요\n\n당사는 선단 공정 공급 부족이 완화되고 있다는 뚜렷한 신호를 아직 보지 못했습니다. 당사의 채널 체크에 따르면 N3에서 약 60만 장의 웨이퍼 수급 격차가 존재하는 것으로 보이며, 이는 당사가 확인한 것 중 가장 큰 폭입니다. 이는 현재 약 150억~180억 달러의 파운드리 매출이 충족되지 못하고 있음을 의미합니다.\nAI 수요는 핵심 AI 가속기뿐 아니라 네트워킹, LPU 유사 칩과 같은 신흥 가속기, 에이전틱 워크로드용 CPU까지 다양한 세그먼트에서 가속화되고 있으며, 이로 인해 수급 격차가 2027년까지 이어질 수 있습니다. 당사는 TSMC가 N3 생산능력 확대를 가속화하고, 2027년과 2028년에 각각 전년 대비 28%, 11%의 생산능력 증가를 달성하며, N2도 2026년 말 월 6만 장 수준에서 2028년 말 약 월 15만 장 수준까지 확대하더라도, 공급 부족은 2027년과 잠재적으로 2028년까지 지속될 것으로 예상합니다.\nTSMC는 또한 FY26 설비투자가 이제 가이던스인 520억~560억 달러의 상단 쪽으로 기울고 있다고 밝혔으며, 당사는 향후 몇 년간 설비투자가 높은 수준을 유지해 2027년에는 잠재적으로 750억~800억 달러에 이를 수 있다고 예상합니다.\n\n2. 선단 공정 전반의 잠재적 가격 인상은 추가적인 매출총이익률 상방을 뒷받침할 수 있음\n\nTSMC는 주주총회에서 가격 책정이 전략적이고 점진적인 방식으로 회사가 제공하는 가치를 반영할 것이라고 재차 언급했지만, 당사는 2027년 가격 인상 논의가 진행 중이라고 판단합니다. 당사의 채널 체크에 따르면 N3 가격은 10% 이상 인상되고, N2 가격은 중후반 한 자릿수 인상될 가능성이 있습니다. 반면 N5 가격은 이번 협상 라운드에서 대체로 변동이 없는 것으로 보입니다.\n2026년 하반기에는 50~100%의 가격 프리미엄이 붙는 N3 핫런·슈퍼핫런 주문과 HPC 믹스 확대가 N3의 혼합 ASP를 끌어올릴 수 있습니다. 당사는 이를 TSMC의 2026년 하반기 강한 매출총이익률 흐름을 뒷받침하는 요인으로 봅니다. 이는 시장이 N2 램프업에 따른 희석 효과를 보수적으로 예상하고 있음에도 불구하고 긍정적인 요소입니다.",
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"date": "2026-06-11T09:23:29+09:00",
"text": "Citadel) Tokenomics; AI의 향후 병목은 실제 운용비용이 될 것\n우리는 한동안 프런티어 모델이 제공하는 에이전트형 및 복잡한 워크플로는 운영 비용이 많이 들고, 물리적 병목에 제약을 받으며, 마찰 없는 배포 비용에 대한 비현실적 기대에 취약하다고 주장해 왔습니다. 우리가 2월에 처음 이 견해를 제시했을 때보다 이제 그 판단은 덜 역발상적으로 보입니다. 아마존은 이제 토큰 리더보드를 제거했고, 마이크로소프트는 Claude Code 구독을 취소했으며, 예기치 않게 큰 토큰 청구서에 대한 보고가 여러 건 있었습니다. 핵심은 가장 강력한 기술조차도 비용 곡선, 용량 제약, 한계수익이라는 평범한 규율을 거쳐야 한다는 점입니다. 따라서 채택은 프런티어 모델이 원칙적으로 무엇을 할 수 있는지보다는, AI를 대규모로 운영하는 데 필요한 투입물의 가격과 희소성에 관한 문제가 되고 있습니다. 컴퓨트, 전력, 냉각, 메모리 대역폭, 추론 예산은 실제적이고 구속력 있는 제약입니다.\n\n경제 이론에 따르면 가격은 세 가지 기본 기능을 수행합니다. 가격은 희소성을 신호로 보여주고, 대체를 유도하는 인센티브를 만들며, 희소한 자원을 가장 가치가 높은 용도로 배분합니다. 이러한 기능은 AI에도 분명히 적용됩니다. 더 높은 컴퓨트 및 추론 비용은 기저 투입물의 희소성을 신호로 보여줍니다. 이는 낮은 수익의 실험에서 벗어나 더 효율적인 모델이나 워크플로로 대체하도록 유도합니다. 또한 희소한 용량을 AI 사용의 한계생산성이 그 사용의 한계비용을 정당화하는 영역으로 배분합니다. 우리는 이것이 추론 집약적 AI의 프런티어가 포기될 것이라는 뜻이라고 보지는 않습니다. 다만 그 프런티어는 컴퓨트 비용을 감당할 수 있는 재무제표, 이를 효과적으로 배포할 수 있는 연구 역량, 그리고 무엇보다 진정으로 어려운 문제를 해결함으로써 얻는 보상을 확장할 수 있는 운영 영역을 갖춘 더 좁은 범위의 기업에 집중될 가능성이 높다고 봅니다. 경제 전체로 보면, 물리적 제약이 완화될 때까지는 더 단순한 모델이 더 비용 효율적이고 생산성을 높이는 경로가 될 수 있습니다. 따라서 우리는 프런티어 AI와 “일상적” AI 사용 사이의 이분화 조짐이 커지고 있다고 봅니다.\n\nhttps://x.com/Moshaikh/status/2064712432782598252?s=20",
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"date": "2026-06-11T08:48:05+09:00",
"text": "JP모건 장마감 코멘트\n\n시장 마감 직후 즉시 주목할 만한 두 가지 헤드라인이 있었습니다. 첫째, ORCL은 실적 발표 이후 8% 하락했습니다. 클라우드 매출이 99.1억 달러로 컨센서스 100.0억 달러를 하회했고, 소프트웨어 매출도 미스가 있었습니다. broader market 관점에서는 지난주 AVGO 실적 이후 이어진 최근 기술주 약세에 추가 압력을 가할 수 있습니다. 둘째, 트럼프가 이란 공격 옵션을 두고 Situation Room 회의를 열었다는 헤드라인이 보도되었습니다. 해당 헤드라인에 유가는 약 1% 상승했습니다. 전반적으로 두 헤드라인 모두 오늘의 가격 흐름이 연장될 가능성을 시사합니다. 최근 AI 내러티브와 유가 상승으로 기술주와 broader cyclicals가 계속 압박을 받고 있기 때문입니다. 한편 오늘 CPI는 채권금리 움직임을 억제하는 데 도움이 된 긍정적인 요인이었습니다. 다음 핵심 촉매는 내일 발표되는 PPI이며, 아래 preview를 참고하시기 바랍니다.\n\n• CPI에 대한 생각 – 발표 직후 일부 IB 채팅방에 아래 내용을 공유했습니다. 근원 CPI는 예상보다 낮게 나왔습니다. 소수점 셋째 자리 기준으로 0.208%였으며, JPMe 전망치는 0.27%였습니다. 인플레이션과 채권금리 우려, 그리고 뜨거웠던 일본 PPI를 감안하면 이번 지표는 분명히 긍정적입니다. 근원 상품 내에서는 의료 서비스와 교육이 하락한 두 영역이었고, 의류가 가격 상승을 주도했습니다. 이번 지표는 금리 민감 basket에 일부 안도감을 줄 것으로 예상합니다. 다만 다음 질문은 headline CPI와 PPI 급등이 언제 소비자에게 전가될 것인가입니다. 내일 PPI가 발표됩니다. Feroli는 headline PPI가 6.3%로, 이전치 6.0%에서 상승할 것으로 예상하고, core PPI는 5.4%로, 이전치 5.2%에서 상승할 것으로 예상합니다.\n\n• PPI preview – Feroli는 headline PPI가 전월비 0.7%를 기록할 것으로 예상합니다. 이는 서베이 0.7%, 이전치 1.4%와 비교됩니다. Core PPI는 전월비 0.6%를 예상하며, 이는 서베이 0.5%, 이전치 1.0%와 비교됩니다. 전년동기비 기준으로는 headline PPI가 6.3%를 기록할 것으로 예상하며, 이는 서베이 6.4%, 이전치 6.0%와 비교됩니다. Core PPI는 5.4%를 예상하며, 이는 서베이 5.4%, 이전치 5.2%와 비교됩니다. 아래는 Feroli의 preview에서 가져온 내용입니다.\n\n1) “Energy PPI는 1월의 짧은 하락 이후 누적으로 21.3% 급등했으며, 이는 석유가 주도했습니다. 석유는 5월에도 또 한 번 긍정적인 기여를 할 것으로 보이지만, 앞선 몇 달만큼 큰 폭의 증가는 예상하지 않습니다.”\n\n2) “ISM과 PMI survey 전반에서 제조업 강세가 지속되는 가운데, 최근 몇 달간 인플레이션이 견조해지고 있다는 메시지도 뚜렷하게 나타났습니다. 이는 높은 에너지 가격, 상승하는 운송비, 그리고 기업들의 예방적 선제 구매가 결합된 결과로 해석됩니다.”",
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"date": "2026-06-11T08:38:24+09:00",
"text": "미 중부사령부, 호르무즈 해협 이상무라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-11T08:38:24+09:00",
"text": "이란 캐슘섬 현상황",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 혁명수비대 해군 사령부**\n\n호르무즈 해협 폐쇄 명령과 경고에 따라, 호르무즈 해협 통과를 시도한 위반 유조선 2척이 타격을 받았다.\n\n1405년 호르다드 31일",
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"date": "2026-06-11T07:55:39+09:00",
"text": "감사합니다!!",
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"date": "2026-06-11T07:28:56+09:00",
"text": "닛케이) 한국 SK가 일본에 AI 데이터센터 NVIDIA와 협력해서 28~29년도 건설예정. 자사 반도체 활용",
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"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미 중부사령부, 이란 공격 시작 발표",
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"text": "OpenAI의 알트먼은 OpenAI가 내년 안에 상장할 것으로 예상하고 있습니다 - The Information.",
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"date": "2026-06-11T00:20:21+09:00",
"text": "NVIDIA, Vera CPU 메모리 구성을 축소 — 지속적인 LPDRAM 공급 제약과 장기 수요 증가를 보여준다고 TrendForce 분석\n\nTrendForce의 최신 조사에 따르면 NVIDIA는 차세대 Vera Rubin Superchip 모듈의 SOCAMM 메모리 용량을 절반으로 줄이기로 결정했습니다. 이번 조정은 NVIDIA의 전체 메모리 수요 감소를 의미하는 것이 아닙니다. 오히려 이는 공급업체들의 2027년 예비 생산 계획에서 NVIDIA에 배정된 LPDRAM 생산능력이 충분하지 않은 데 따른 대응입니다.\n\n이러한 배경에서 NVIDIA는 모듈당 메모리 용량을 낮추는 대신 전체 모듈 출하량을 늘려 시장 침투율을 확대하는 전략을 선택했습니다. 이번 조치는 LPDDR5X 공급 부족을 해소하기가 어렵다는 점을 보여주는 동시에, 장기적인 수요 증가가 지속될 것임을 시사합니다.\n\n메모리 공급업체들이 2027년 생산능력 확대를 계획하고 있음에도 불구하고, 비트 공급 증가율은 수요 기대치에 미치지 못할 것으로 예상됩니다. 삼성전자, SK하이닉스, Micron의 초기 할당 계획을 기준으로 보면, NVIDIA는 추정 필요량의 약 60%만 충족할 수 있는 LPDRAM을 공급받을 예정이며, 추가 확대 여지도 제한적인 상황입니다. 이에 따라 NVIDIA는 최근 Vera Rubin Superchip 플랫폼의 SOCAMM 메모리 구성을 축소해 더 많은 Vera CPU 유닛을 생산하고, 장기적인 공급 부족 리스크를 완화하려는 결정을 내렸습니다.\n\nTrendForce는 이번 사양 변경이 수요 측 조정이 아니라 공급 제약에 따른 아키텍처상의 타협이라고 강조합니다. 이는 전체 DRAM 시장 수급 균형에 중대한 부정적 영향을 주지 않으며, NVIDIA의 총 메모리 요구량이 줄어든 것으로 해석해서는 안 됩니다.\n\nNVIDIA의 차세대 AI 서버 포트폴리오는 두 가지 주요 제품군으로 구성될 예정입니다. 하나는 Vera Rubin Rack 플랫폼이고, 다른 하나는 독립형 Vera CPU Rack 시스템입니다. NVIDIA는 풀랙 Vera Rubin 솔루션을 추진하는 것과 더불어, 독립형 Vera CPU 솔루션의 배치를 공격적으로 확대하겠다는 의지를 분명히 밝혔습니다. 이러한 전략은 AI 추론 시장에서 NVIDIA의 입지를 강화할 것으로 예상되며, LPDRAM 수요의 핵심 성장 동력 중 하나가 되고 있습니다.\n\nLPDRAM 수요 폭증 — AI 서버가 LPDRAM의 최대 최종 시장으로 부상할 전망\n\nLPDRAM은 뛰어난 전력 효율성과 데이터 전송 성능을 바탕으로 스마트폰을 넘어 AI 서버와 자동차 시스템 등 다양한 애플리케이션으로 빠르게 확장되고 있습니다. NVIDIA 외의 ASIC 개발업체들도 LPDRAM 채택을 검토하기 시작했으며, 이는 해당 기술이 더 이상 모바일 기기에만 국한되지 않음을 보여줍니다.\n\n그러나 AI 도입이 계속 확대됨에 따라 수급 불균형은 점점 더 심화될 것으로 예상됩니다. TrendForce는 2028년부터 2030년 사이 AI 서버 생태계가 스마트폰을 제치고 전 세계 LPDRAM의 단일 최대 최종 시장으로 부상할 수 있으며, 이는 메모리 산업 전반의 수요 구조를 근본적으로 재편할 것으로 전망합니다.\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260610-13090.html",
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"date": "2026-06-11T00:02:01+09:00",
"text": "[IBKS 유통/부동산 ESG In-Depth] 도쿄에서 본 서울의 미래\n\nIBK 투자증권의 남성현 애널리스트님이 일본과 한국의 부동산 시장을 비교하며, 한국의 향후 도시 복합개발에 대해 대단히 훌륭한 리포트를 작성하셔서 공유합니다!\n\n복합개발이 온다\n\n1. 도시는 또 그렇게 성장한다\n- 도시의 라이프 사이클: 확장에서 재생으로\n- 도시는 다시 안으로 성장한다: 서울의 인구구조와 개발 가능권역 변화\n- 서울의 개발 여력은 내부 자산에서 나온다\n\n2. 한국형 복합개발(Compact City) 시대 \n- 매크로 환경의 구조적 변화\n- 도시경제학 관점에서 복합개발로 전환되는 이유 \n\n3. 수요와 공급 관점에서도 복합개발 니즈 증가할 전망\n- 수요 측면: 머무는 시간과 소비 \n- 공급 측면: 자산의 효율성 극대화\n\n4. 한국의 모리 그룹은 누가 될 상인가?\n- 리테일 업체에서 디벨로퍼로 전환\n- 주요 리테일 기반 업체들의 전략적 변화는 시작\n\n5. 일본에서 확인한 개발의 본질: 건물이 아니라 권역을 운영한다\n- 도쿄권의 성장과 다핵형 도시 구조의 형성\n- 다이마루유(大丸有): 중심 업무 지구는 이렇게 개발되어야한다\n- 시부야 스트림: 광역 교통망 연계 재생\n- 모리빌딩 아자부다이 힐즈: 도심 노후지를 고밀 복합 생활권으로 재편\n\n6. 한국형 권역 개발의 조건: 흩어진 자산을 묶는 제도\n- 일본식 보유 모델을 넘어 한국형 운영 모델로\n- 첫 번째 해법: 장기 운영자의 정비사업 참여\n- 두 번째 해법: 프로젝트리츠를 통한 자본시장형 개발 구조\n\n기업분석 \n- 이마트: Rising Developer!\n- 신세계: 파이프라인의 가치!\n- IPARK현대산업개발: 용산에서 서울원으로 이어지는 디벨로퍼 가치\n\nhttps://m.ibks.com/iko/IKO010301.do?seq=11719",
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"date": "2026-06-10T23:19:08+09:00",
"text": "골드만삭스) Micron 3Q 프리뷰: 2027년까지 타이트한 수급이 이어지면서 또 한 번의 강한 분기를 반영. 목표가 $900\n\n주식 관점의 핵심 시사점: 투자자들은 Micron의 전략적 고객 계약, 즉 SCA의 성격뿐 아니라 공급 계획과 단기 가격 흐름에 계속 집중할 것으로 예상됩니다. 지속적인 시장 타이트닝은 컨센서스 추정치와 회사 가이던스 대비 상당한 업사이드를 이끌 것으로 예상됩니다. 지속적인 수요 증가와 단기 공급 제약을 감안해, 당사는 최근 글로벌 보고서에서 전체 산업 전망을 상향했으며, 타이트한 수급 여건이 2027년 내내 지속되고 업계의 가격 및 마진 상승으로 이어질 것으로 예상합니다. 투자자 포지셔닝은 주가의 급격한 상승과 장기 고객 계약의 잠재적 영향에 대한 낙관론을 감안할 때 여전히 매우 강한 강세에 머물러 있다고 판단합니다.\n\n실적 발표를 앞둔 구도: 당사는 실적 발표를 앞두고 투자자 기대치가 매우 높아져 있다고 판단하며, Micron은 견조한 DRAM 가격 추세의 수혜를 받고 있습니다. 투자자들은 Micron이 HBM에서 현재 약 20%의 점유율을 유지하거나 확대하고, 범용 DRAM 가격 상승이 업사이드를 견인할 것으로 기대하고 있다고 봅니다.\n\n핵심 지표와 당사 추정치에 대한 견해: 당사는 Micron이 이번 분기에 컨센서스 매출 대비 약 9%의 업사이드를 기록하고, 8월 분기에 대해서도 가격 상승에 힘입어 의미 있는 전분기 대비 매출 성장을 가이던스로 제시할 것으로 예상합니다. 해당 분기 매출/매출총이익률/EPS는 376억 달러/83.4%/22.07달러로 예상하며, 이는 컨센서스 344억 달러/81.9%/19.74달러와 비교됩니다. 8월 분기 가이던스의 경우, 당사는 매출/매출총이익률/EPS를 488억 달러/86.1%/29.95달러로 예상하며, 이는 컨센서스 404억 달러/84.0%/23.68달러와 비교됩니다. 2026년 기준 당사의 매출/EPS 추정치는 컨센서스(VA 기준)를 각각 30%/36% 상회합니다.\n\n추정치 변경: 당사는 더 강한 산업 가격 흐름과 수요 업사이드를 반영해 2026/2027년 매출 및 비GAAP EPS 추정치를 평균적으로 각각 28%/36% 상향합니다.\n\n컨퍼런스콜에서 주가를 움직일 수 있는 항목: 첫째, SCA에 대한 추가 세부사항입니다. 투자자들은 Micron의 전략적 고객 계약에 대해 더 많은 설명, 해당 계약에 어느 정도의 가격 보장 조항이 포함되어 있는지, 추가 계약이 체결되었는지 여부를 기대하고 있다고 봅니다. 둘째, 가격 강세의 지속 가능성입니다. 당사는 현재 DRAM 가격 상승 추세가 향후 몇 분기 동안 지속될 수 있는지에 대해 추가적인 설명이 나올 것으로 예상합니다. 셋째, HBM 로드맵입니다. Micron은 HBM에서의 시장점유율과 HBM4를 통해 해당 포지션을 개선할 수 있는지에 대해 언급할 것으로 예상됩니다.\n\n실적 발표 이후: 당사는 주식 관련 논의가 장기 고객 계약과 DRAM 가격 강세의 지속 가능성을 중심으로 계속 전개될 것으로 예상합니다. 향후 HBM 진전 상황과 점유율 목표에 관한 코멘트도 주목받을 것입니다.",
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"text": "시애틀도 데이터 센터 건설 중지 \n\nhttps://www.theguardian.com/us-news/2026/jun/09/seattle-ai-datacenters-ban",
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"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"date": "2026-06-10T21:16:22+09:00",
"text": "JPM) Ciena 실적 이후 논의\n\nCiena의 IR팀과의 실적 후속 미팅에서 확인된 핵심은 서비스프로바이더와 하이퍼스케일러 양쪽에서 수요 가시성이 높아지고 있으며, AI 데이터센터와 향후 추론 트래픽 확대가 중장기 성장 동력으로 자리 잡고 있다는 점입니다. 서비스프로바이더 부문은 코로나 이후 5G 등 다른 투자에 집중하느라 방치됐던 네트워크 인프라 보강 수요, AI 데이터센터 연결을 위한 MOFN 활동, 그리고 향후 추론 트래픽이 폭증할 때 통신망이 병목이 되지 않도록 선제 투자하는 움직임이 결합되며 강세를 보이고 있습니다. 특히 MOFN은 과거 해외 중심이었지만 이제 미국 내에서도 확산되고 있어 관련 기회가 더 넓어지고 있습니다. 현재 MOFN은 Ciena의 서비스프로바이더 연계 매출 중 약 15%를 차지합니다.\n\n하이퍼스케일러와의 관계에서는 “공동 창출(co-creation)”이 반복적으로 강조됐습니다. Ciena는 고객의 네트워크 아키텍처 설계 단계부터 참여하고, 고객은 자체 로드맵과 수요 전망을 공유하기 때문에 Ciena는 2027년까지 이어지는 프로젝트성 주문 흐름에 대한 가시성을 확보하고 있습니다. 이는 단순 공급업체가 아니라 전략적 파트너로 자리 잡고 있다는 의미이며, 향후 백로그가 매출 증가에도 불구하고 계속 쌓일 수 있다는 회사 측 자신감의 근거입니다.\n\n백로그의 질에 대해서도 회사는 자신감을 보였습니다. 전체 백로그는 77억 달러이며, FY26에도 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 하드웨어 백로그 64억 달러 중 약 80%는 향후 12개월 내 출하될 예정이어서 전환 속도도 양호합니다. 고객들은 리드타임에 맞춰 주문하고 있으며, Ciena가 더 빨리 공급할 수 있다면 더 많은 물량을 받을 의향이 있는 상황입니다. 또한 FY28 물량까지 과도하게 선주문된 정황은 제한적이어서 이중 주문 우려도 크지 않다는 설명입니다.\n\n하이퍼레일 부문에서는 예상보다 이른 초기 수주가 있었던 점이 긍정적입니다. Ciena는 장거리 AI 학습을 위한 RLS 하이퍼레일 시스템 초기 주문을 받았으며, 고객과의 논의는 향후 AI 백본, WAN, 추론 애플리케이션까지 확장되고 있습니다. 특히 1,000~2,000km 이상 구간에서는 플러그가 아니라 전체 모뎀이 필요해지므로, RLS 시스템 내 포토닉스 비중과 매출 기회가 커집니다. 고객 입장에서는 ITLA hut 구축 비용을 피할 수 있어 Ciena가 가치 기반 가격을 적용할 수 있고, 이는 마진에도 긍정적일 가능성이 있습니다.\n\nCiena는 하이퍼스케일러 고객에서 경쟁사의 DSP 물량을 빼앗는 성과도 거뒀습니다. 해당 고객은 기존에는 자체적으로 광 네트워킹 작업을 진행하면서 산업 표준 부품을 활용하고 있었지만, Ciena가 WaveLogic 6 코히어런트 기술을 통해 차별화된 솔루션을 제시하면서 기회를 확보했습니다. WaveLogic 6는 현재 시장에서 유일한 1.6T WAN 솔루션으로 언급됐으며, 장거리, 메트로, AI 워크로드 확장 구간 전반에 활용될 수 있어 다년간의 성장 동력이 될 수 있습니다.\n\n수익성 측면에서는 예상보다 양호한 매출총이익률 흐름의 가장 큰 요인이 제품 믹스 개선인 것으로 나타났습니다. 그다음으로는 설계 단계에서의 적극적인 원가 절감, 그리고 당초 하반기부터 본격화될 것으로 봤던 가격 인상 효과가 예상보다 일찍 반영되고 있다는 점이 기여하고 있습니다. ITLA 펌프 레이저 내재화 같은 수직계열화도 마진 개선과 공급 통제력 강화에 도움이 되고 있으며, 향후 라인 시스템에서도 추가적인 수직계열화 기회가 있습니다.\n\n비용 측면에서는 FY26 opex 증가율 가이던스가 기존 flat에서 전년 대비 7% 증가로 올라갔지만, 이는 거의 전적으로 매출과 주문이 계획을 상회하면서 발생한 변동 보상비 반영 때문입니다. 변동 보상을 제외하면 회사의 비용 구조는 여전히 효율적이며, 향후 매출 증가율보다 훨씬 낮은 속도로 opex가 증가하면서 강한 영업 레버리지가 나타날 것으로 전망됩니다. WaveLogic 기반 제품군 간 R&D 공유와 공통화된 영업 체계도 이러한 레버리지를 뒷받침하는 요인입니다.\n\n전체적으로 이번 미팅의 메시지는 Ciena의 단기 실적 호조가 단순한 공급망 정상화나 일회성 수요가 아니라, AI 데이터센터 연결, 장거리 학습 네트워크, 향후 추론 트래픽 증가, 하이퍼스케일러와의 공동 설계 관계라는 구조적 동력에 기반하고 있다는 점입니다. 백로그 가시성, 제품 믹스 개선, WaveLogic 6 기반 경쟁 우위, 하이퍼레일 초기 성과가 모두 긍정적이며, 비용 증가 역시 본질적인 비용 부담보다는 실적 초과에 따른 보상비 성격이 강해 중장기 영업 레버리지 스토리는 유지되고 있습니다.",
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"id": 22617,
"date": "2026-06-10T21:09:24+09:00",
"text": "JP모건 코어 CPI 플레이북\n\n• [5.0%] 코어 CPI 전월비 상승률이 0.35%를 상회할 경우, SPX는 2~3% 하락\n• [25.0%] 코어 CPI 전월비 상승률이 0.30~0.35%일 경우, SPX는 75bp~1.5% 하락\n• [40.0%] 코어 CPI 전월비 상승률이 0.25~0.30%일 경우, SPX는 50bp 하락에서 75bp 상승 범위\n• [25.0%] 코어 CPI 전월비 상승률이 0.20~0.25%일 경우, SPX는 75bp~1.25% 상승\n• [5.0%] 코어 CPI 전월비 상승률이 0.20%를 하회할 경우, SPX는 1.5~2% 상승",
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"date": "2026-06-10T20:44:15+09:00",
"text": "[속보] 트럼프 \"이란 발전소·교량 겨냥 새 공습 가까워져\"<폭스뉴스> | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260610171300071",
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"id": 22615,
"date": "2026-06-10T17:42:49+09:00",
"text": "**소프트뱅크, 오픈AI 주식담보대출 차질**\n\n소뱅이 오픈AI 지분으로 최대 $6B의 주식담보대출(마진 론)을 받으려고 했으나 협상이 교착 상태에 빠졌다고 합니다. 이미 소프트뱅크는 채권단들이 비상장 AI 기업의 높은 가치 평가에 난색을 표하자 조달 목표액을 $6B로 낮춰 재협상을 진행해왔고 $5B 정도 확약을 받아냈으나 최종 합의에 이르지 못했다고 합니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/softbank-s-attempt-to-get-6-billion-openai-margin-loan-stalls",
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"date": "2026-06-10T14:41:39+09:00",
"text": "TSMC 5월 매출: 416,975NTD mn\n(+1.5% MoM, +30.1% YoY)",
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"date": "2026-06-10T13:24:43+09:00",
"text": "Citi) 히타치; Investor Day 후기. TP 6200엔\n\nCiti의 견해\n히타치는 6월 10일 15시에 예정된 프레젠테이션을 앞두고, 6월 9일 장 마감 후 Investor Day 자료를 공개했습니다. 당사는 여러 KPI가 상향 조정된 점에 주목하며, 이는 회사의 영업 환경과 전략이 우호적인 방향으로 전개되고 있음을 시사합니다. 다만 자료 내용은 대체로 시장 기대에 부합하며, 서프라이즈는 부족하다고 판단합니다. 프레젠테이션에서는 히타치의 커넥티브 인더스트리즈(CI) 부문에서 피지컬 AI가 가져올 성장 잠재력과 에너지 부문의 마진 업사이드가 핵심 초점이 될 것으로 예상합니다.\n\n새로운 점과 변경된 점 — 에너지 부문은 FY3/31 매출 목표를 360억 달러로 새롭게 제시했습니다. 이는 FY3/25 대비 연평균 성장률 14%에 해당하며, 기존 전망치인 10~12% CAGR을 상회합니다. 히타치는 FY3/31 부문 조정 EBITA 마진 목표를 기본 시나리오에서 16%, 최선 시나리오에서 20%로 제시하고 있습니다. 경영진은 디지털 및 AI 기반 운영 효율화를 통해 2030년까지 누적 20억 달러 이상의 이익 개선이 가능할 것으로 예상합니다.\n\n모빌리티 부문에서는 FY3까지의 매출 CAGR 전망을 기존 9%에서 11%로 상향했습니다. 회사는 FY3/28 매출 전망을 약 1.6조 엔으로 제시했지만, 이 계획에는 아직 구체적으로 확정되지 않은 M&A가 포함되어 있습니다.\n\nCI 부문의 성장 전략에서는 피지컬 AI를 통해 성장할 것으로 예상되는 사업들이 이제 더욱 두드러지게 제시되고 있습니다. 히타치는 DSS 부문의 FY3/28 조정 EBITA 마진 목표를 기존 “16% 이상”에서 16~18%로 상향했습니다.",
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"date": "2026-06-10T09:50:27+09:00",
"text": "Citi) LG전자; 피지컬 AI의 핵심 수혜주로 전환 중. TP 40만원\n\nCiti의 견해\n당사는 LG전자(LGE)가 가전 중심의 사업 성장 초점을 피지컬 AI로 전환하고 있는 만큼, 피지컬 AI 모멘텀의 수혜를 받을 것으로 전망합니다. LGE는 로봇 포트폴리오를 가정용 로봇과 산업용 로봇 양쪽으로 다변화해 왔습니다. AI와 로보틱스 분야에서 선도적인 R&D 역량을 바탕으로, 당사는 LGE가 피지컬 AI 수요를 성공적으로 활용할 것으로 예상합니다. 목표주가를 135% 상향해 40만원으로 제시합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n산업용 및 가정용 로봇의 토털 솔루션 제공업체 — LGE는 액추에이터/모터, AGV, AMR, 협동로봇, 로봇 매니퓰레이터 등 여러 로보틱스 R&D 프로젝트를 진행해 왔습니다. 산업 부문에서 LGE는 현재 LG에너지솔루션의 배터리 생산라인을 지원하기 위해 AMR을 공급하고 있으며, LG이노텍 공장에는 카메라 모듈 제품을 각 공정 단계 사이에서 이송하기 위해 로봇 매니퓰레이터가 배치되어 있습니다. 소비자 부문에서는 회사가 ThinQ 플랫폼과 통합된 인터랙션 로봇을 개발하고 있으며, 휴머노이드 관련 R&D도 추진하고 있습니다. 종합하면 LGE는 장기적으로 미래에 “제로 노동 홈(Zero Labor Home)”을 구현한다는 비전을 목표로 하고 있습니다.\n\n엔비디아 파트너십과 AI 모델을 통한 피지컬 AI 전환 가속 — LGE는 로보틱스, AI 데이터센터, ADAS 전반에서 엔비디아와 협력해 피지컬 AI 전환을 가속할 계획입니다. 이번 파트너십을 계기로 LGE는 중장기 전략의 일환으로 로보틱스를 추진할 예정입니다. 또한 LGE는 로봇의 기본 기반 모델이 VLA, 즉 비전-언어-행동 모델과 RFM, 즉 로봇 파운데이션 모델 같은 AI 기반 모델로 변화하면서 로보틱스 산업의 발전이 이미 가속화됐다고 강조했습니다. 이 파트너십을 통해 LGE는 엔비디아의 Cosmos 파운데이션 모델을 활용해 피지컬 AI 데이터 팩토리를 구축할 예정입니다.\n\n시사점 — 당사는 LGE가 사업 초점을 가전에서 로보틱스로 전환하고 있는 만큼, 피지컬 AI 수요의 수혜를 받기 시작할 것으로 전망합니다. LGE는 가정용 로봇에만 국한되지 않고 산업용 로봇까지 포괄하는 토털 로보틱스 솔루션 제공업체로 자리매김할 것입니다. 가전에서 축적한 회사의 모터 기술을 활용해 LGE는 로보틱스 시장에서 경쟁력을 확대할 것입니다. 또한 당사는 LGE가 Bear Robotics 같은 로보틱스 자회사와의 시너지를 활용해 서비스 로봇 시장 진입을 가속할 것으로 예상합니다. 로보틱스에서의 잠재적 업사이드, AI 데이터센터 칠러와 구독 사업 같은 신규 성장 사업, 그리고 LGI의 패키지 기판 부족 관련 긍정적 전망을 반영해, 당사는 2027E/2028E 영업이익 추정치를 각각 10%/10% 상향합니다. 또한 2027E SoTP 밸류에이션을 기반으로 목표주가를 기존 17만원에서 40만원으로 상향합니다. 매수 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-06-10T09:42:49+09:00",
"text": "Needham) 루멘텀; NDR은 수요 궤적과 성장 전망을 확인시켜 줌\n\n당사는 어제 LITE의 CEO Michael Hurlston과 IR 부사장 Kathy Ta를 초청해 투자자 미팅을 진행했습니다. LITE 제품에 대한 업계 수요는 여전히 공급 대비 크게 불균형한 상태이며, 초과 수요는 30%를 넘는 수준입니다. 업계 전반에서 공급 능력에 상당한 투자가 이루어지고 있음에도 불구하고, 이러한 수급 불균형은 추가로 확대될 것으로 예상됩니다. CPO 수요는 단기적으로도, 그 이후에도 여전히 상당한 가운데, 새로운 NPO 설계 기회가 부상하고 있어 LITE의 데이터컴 기회를 강화하고 확대할 수 있습니다. OCS 시장은 여전히 구글 중심이지만, 새로운 활용 사례로 확장되고 있으며 LITE는 시장 선도업체로서의 입지를 유지하고 있습니다. 스케일-어크로스/DCI 영역에서 LITE의 통신 사업 기회는 투자자들 사이에서 여전히 크게 과소평가되어 있습니다. 이 시장의 TAM은 2026년 15억 달러에서 2029년 40억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.\n\n당사는 LITE에서 가장 과소평가된 레버리지 스토리가 매출총이익률(GM) 확대라고 계속 보고 있습니다. 당사는 2025년 1월 이후 LITE를 최선호주로 유지하고 있습니다.\n\n■ 하이퍼스케일러들은 ASIC 기반 NPO, 즉 near-packaged optics 설계를 추진하고 있으며, 이 구조에서 LITE는 광엔진에 레이저를 공급할 수 있습니다. NPO 도입 일정은 앞당겨지고 있으며, 출하는 2027년에 시작될 예정입니다.\n\n■ 엔비디아향 UHP 레이저 램프업 일정은 여전히 계획대로 진행 중입니다. 출하는 2026년 3분기에 시작되고, 2026년 4분기부터 더 의미 있게 확대될 것으로 예상됩니다.\n\n■ 지난 1년간의 최근 마진 확대는 주로 가격 인상에 의해 견인되었습니다. 그러나 경영진은 향후 비용 절감에서 의미 있는 추가 상승 여력이 있다고 언급했습니다.\n\n■ 펌프 레이저 출하량은 향후 4~6개 분기 동안 4배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 현재 약 15억 달러 규모이며 2029년까지 약 40억 달러로 성장할 것으로 예상되는 스케일-어크로스 시장 TAM이 견인합니다.\n\n■ LITE는 2025년 12월부터 2026년 12월까지 약 50%의 추가 생산능력을 확충할 계획입니다. 이는 부분적으로 4인치 InP 웨이퍼로 전환하는 데 따른 결과입니다.\n\n■ 현재 4개 팹 중 1.5개 팹이 최대 출력으로 가동 중이며, 2027년에 추가 생산능력이 가동될 여지가 남아 있습니다.\n\n■ 2028년에 가동될 예정인 노스캐롤라이나주 그린즈버러 신규 팹은 6인치 웨이퍼를 기반으로 설계되어 있으며, 연간 약 50억 달러의 매출을 지원할 것으로 예상됩니다. 엔비디아가 대부분의 물량을 확보한 이후 해당 생산능력은 거의 매진된 상태입니다.\n\n■ OCS의 새로운 DCI 응용처가 잠재적 성장 동력으로 강조되었습니다. 이는 GPU 주변의 장애 조치 라우팅을 위해 더 낮은 래딕스의 스위칭을 사용하는 구조입니다.\n\n■ LITE는 연간 매출 10억 달러 런레이트 목표를 지원하기 위해 내부 OCS 생산능력을 구축하고 있으며, 그 이상은 위탁생산업체를 활용할 계획입니다. 이는 FN에 긍정적입니다.",
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"date": "2026-06-10T09:38:44+09:00",
"text": "* SK하이닉스 ADR 발행 타임라인 업데이트 및 추정\n\n'SEC 승인' 6월내로 임박 + 8월 중순까지 미국 시장 상장 완료 가능\n\n-> 마이크론 키맞추기만으로도, 순간적이며 폭발적인 주가 상승 예상",
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"date": "2026-06-10T09:37:48+09:00",
"text": "JP모건) 모바일 네트워크의 라디오 유닛에 맞춤형 칩을 개발하는 엔비디아의 움직임은 장비 공급업체들에 부정적이지 않습니다\n\n뉴스: 엔비디아는 AI-RAN 전략을 중앙 유닛/분산 유닛, 즉 CU/DU 컴퓨팅을 넘어 라디오 유닛(RU)까지 확장하고 있는 것으로 알려졌습니다. 엔비디아는 6G에서 Massive MIMO 라디오의 빔포밍 같은 low-PHY 기능을 처리하는 커스텀 ASIC을 대체하기 위해 GPU 기반 칩을 개발하고 있습니다. 해당 기사는 기술적 배경으로 Massive MIMO를 지목합니다. 라디오가 기본적인 4T/4R에서 128T/128R로 확장되면 low-PHY 컴퓨팅 수요가 약 32배 증가하고, 향후 1,024T/1,024R까지 가는 “울트라 MIMO” 개념까지 고려하면 성능, 예를 들어 빔포밍을 유지하기 위해 더 많은 PHY 처리가 RU로 이동하게 됩니다. 엔비디아는 이것이 RU ASIC을 GPU 기반 접근법으로 대체할 수 있는 기회를 만든다고 보고 있습니다. 성장성이 크지 않은 장비 시장에서는 고정 기능 ASIC이 규모의 경제를 확보하기 어려운 반면, 프로그래머블 실리콘의 매력이 점점 커지고 있기 때문입니다. 주요 리스크로는 여전히 전력 소비가 언급됩니다. RU가 네트워크 에너지 사용의 약 90%를 차지하기 때문입니다. 또한 목적에 맞게 설계된 ASIC 대비 성능 격차도 리스크입니다. 엔비디아는 자동차용과 유사한 100W 미만 임베디드 GPU 설계로 전력 방산 문제에 대응할 수 있을 것으로 보입니다. 이 기사에서는 엔비디아가 최근 마벨에 20억 달러, 노키아에 10억 달러를 투자한 점도 강조합니다. 또한 마벨은 자사의 Octeon 기지국 프로세서를 엔비디아 GPU와 직접 연동하도록 개선해, 동일 플랫폼에서 무선 워크로드와 AI 애플리케이션을 실행하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n당사 견해: 노키아는 이미 자사의 베이스밴드, 즉 CU/DU 컴퓨팅 유닛에서 엔비디아의 AI 가속기 솔루션을 표준으로 사용하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이는 6G에서 추진될 계획입니다. 노키아는 표준 반도체로 완전히 전환할지, 즉 엔비디아 실리콘을 독점적으로 사용하고 ASIC 사용을 단계적으로 중단할지 여부를 결정하는 과정에 있습니다. 이 경우 노키아의 차별화는 자체적으로 작성하는 소프트웨어에서 나오게 됩니다. 통신사 고객 입장에서는 하드웨어와 소프트웨어 업그레이드가 분리될 수 있고, 하드웨어 업그레이드 비용도 잠재적으로 더 낮아질 수 있다는 장점이 있습니다. 반면 표준 제품은 맞춤형으로 설계된 ASIC이 제공하는 성능상의 이점을 결코 동일하게 제공할 수 없습니다. 따라서 통신사 고객들은 표준 하드웨어 플랫폼을 사용해 유연성을 확보하고 차별화된 소프트웨어를 활용하는 것이 더 중요한지, 아니면 커스텀 반도체를 통한 더 나은 성능이 더 중요한지를 결정해야 합니다. 에릭슨은 ASIC이 제공하는 성능상 이점을 감안할 때 ASIC 개발에서 벗어나는 방안을 고려하지 않고 있다고 밝혔습니다. 엔비디아가 라디오 유닛용 AI 가속기 기반 표준 솔루션을 개발하고 있다는 소식은 Massive MIMO 라디오에서 훨씬 더 큰 컴퓨팅 요구가 필요하다는 점을 감안하면 크게 놀라운 일은 아닙니다. 노키아가 향후 완전히 표준 플랫폼으로 전환하기로 결정한다면, 기존에 알려진 베이스밴드 유닛 사용 결정과 별개로 라디오 유닛에서도 엔비디아 솔루션을 사용할 수 있습니다. 에릭슨도 ASIC과 표준 플랫폼 중 어떤 선택지가 더 나은지 평가해야 할 것입니다.\n\n다만 당사는 엔비디아의 라디오 유닛 진입이 노키아나 에릭슨 어느 쪽에도 부정적이라고 보지 않습니다. 분명 두 회사 모두 어떤 경로를 택할지 평가하고, 선택한 경로에 맞춰 향후 제품을 조정해야 할 것입니다. 노키아는 이미 베이스밴드, 즉 CU/DU 영역에서 엔비디아와 협력하고 있기 때문에, 라디오 유닛에서도 엔비디아 솔루션 사용을 검토할 가능성이 더 높다고 볼 수 있습니다. 또한 노키아는 이미 엔비디아 칩과 CUDA 사용 경험을 축적하고 있기 때문에, 이를 더 빠르게 구현할 수 있을 것입니다. 당사는 에릭슨에 대해 중립 의견을 제시하고 있지만, 에릭슨 역시 향후 엔비디아 실리콘이 자체 ASIC 로드맵 대비 장점을 제공한다고 판단할 경우 이를 사용할 수 있다고 봅니다. 따라서 엔비디아의 라디오 유닛 진입이 에릭슨에 대한 유효한 약세 논거라고 보지는 않습니다. 다만 에릭슨은 엔비디아 아키텍처에 대한 경험이 상대적으로 부족하기 때문에, 엔비디아로 전환하기로 결정할 경우 솔루션에서 더 큰 아키텍처 변경이 필요할 수 있으며, 그만큼 전환에는 더 긴 시간이 걸릴 것입니다. 그러나 6G는 아직 최소 3년 이상 남아 있습니다. 따라서 당사 의견으로는 두 종목의 주가 움직임이 이번 엔비디아 뉴스 때문이라고 보기는 어렵고, 시장은 주가 하락의 이유를 사후적으로 이 뉴스에 연결해 합리화하고 있는 것으로 판단합니다.",
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"text": "타스님 통신에 따르면 미국의 공습 이후 이란 남부 지역은 다시 안정된 상태를 되찾은 것으로 전해짐.",
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"text": "[속보]미군 \"이란에 공격 개시\"\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000107118?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-06-09T20:46:58+09:00",
"text": "JP모건) 애플 WWDC 2026: 광범위한 앱 및 시스템 동작 전반의 통합을 통해 차별화를 이끌 Siri 개편 약속을 이행하다.\n\n핵심은 WWDC 2026에서 애플이 시장이 기대하던 AI 기능 확대와 Siri 전면 개편을 실제로 제시했다는 점입니다. 이번 키노트는 팀 쿡의 CEO로서 마지막 행사로 언급되었고, 가장 중요한 발표는 2026년 가을 미국 소비자 대상으로 출시될 예정인 완전히 새로워진 Siri, 즉 “Siri AI”였습니다.\n\n새 Siri는 단순 음성비서가 아니라 개인 맥락, 일반 지식, 앱 동작, 화면 인식을 통합하는 오케스트레이터 구조를 기반으로 합니다. 애플은 구글 Gemini와의 협력을 통해 차세대 Apple Foundation Models를 개발하고 있으며, 이 모델은 온디바이스와 Private Cloud Compute 기반 서버 양쪽에서 구동됩니다. 모델 자체의 성능은 시장 기대에 대체로 부합하는 수준이지만, 차별화 포인트는 광범위한 애플 기본 앱과 서드파티 앱, 그리고 시스템 액션과의 깊은 통합에 있다고 평가됩니다. 즉 사용자의 개인 맥락을 실제 앱 실행으로 연결하는 능력이 핵심입니다.\n\nSiri AI는 다중 턴 대화, 심층 답변, 후속 질문에 따른 답변 수정, 기기 간 대화 기록 동기화 등을 지원합니다. 예를 들어 과거 메시지에서 친구의 주소를 찾아 길찾기를 만들거나, 특정 설명에 맞는 사진을 찾아 공유하는 식의 앱 액션이 시연되었습니다. 또한 음성 표현력, 받아쓰기 정확도, 글쓰기 도구, 이미지 생성, Visual Intelligence 기능도 크게 개선됩니다. Visual Intelligence는 아이폰의 새로운 Siri 카메라 모드, 맥의 키보드 단축키 접근, visionOS의 “보고 묻기” 기능으로 확장됩니다.\n\n애플의 기본 앱 전반에도 AI 기능이 도입됩니다. Safari에는 주제별 AI 탭 정리, 웹페이지 변경 알림 기능, 자연어로 확장 프로그램을 생성하는 기능이 추가됩니다. 특히 Passwords 앱은 사용자를 대신해 웹사이트를 탐색하고 취약하거나 유출된 비밀번호를 자동으로 업그레이드하는 에이전트형 기능을 갖추게 됩니다. Photos에는 개선된 Cleanup, Extend, Spatial Reframing 기능이 추가되고, Messages, Mail, Calendar, Phone 등 커뮤니케이션·일정 앱에는 맥락 기반 추천 기능이 들어갑니다.\n\n초기 출시 범위는 제한적입니다. Siri AI는 영어로 먼저 제공되며, 추가 언어는 이후 지원될 예정입니다. iOS와 iPadOS에서는 EU 지역에서 초기 제공되지 않고, 중국에서는 규제 문제로 전혀 제공되지 않습니다. 고성능 온디바이스 모델과 관련 기능은 iPhone Air, iPhone 17 Pro, iPhone 17 Pro Max, 12GB 이상 통합 메모리를 갖춘 M4 이상 iPad, 12GB 이상 통합 메모리를 갖춘 M3 이상 Mac에서 지원됩니다. 이는 AI 기능이 향후 기기 교체 수요를 자극할 수 있음을 시사합니다.\n\n투자 관점에서 중요한 부분은 서버 의존형 AI 기능의 수익화 가능성입니다. 이미지 생성 등 서버 자원이 필요한 기능에는 일일 사용 한도가 적용되며, 대부분의 iCloud+ 구독 티어에는 더 높은 사용 한도가 포함될 예정입니다. 이는 iCloud+ 채택률을 높이고 서비스 매출 성장에 추가적인 우호 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.\n\nAI 외에도 애플은 디자인, 플랫폼 성능, 아동 보호 기능을 강조했습니다. 플랫폼 개선 측면에서는 아이폰과 아이패드 앱 실행 속도가 최대 30% 빨라지고, 사진 로딩은 최대 70%, AirDrop 전송은 최대 80% 빨라진다고 설명했습니다. 디자인 측면에서는 Liquid Glass 업데이트가 언급되었습니다. 비AI 영역에서 가장 큰 변화는 아동 안전 기능으로, 세분화된 콘텐츠 제어 설정, “Ask to Browse” 웹 승인, 연령 기반 사용 시간 허용, 앱별 일정 관리, 새롭게 디자인된 Screen Time 화면이 포함됩니다.\n\n종합하면, 이번 WWDC 2026은 애플이 뒤처졌다는 평가를 받아온 AI 영역에서 본격적인 반격을 시작한 이벤트로 볼 수 있습니다. 다만 초기 출시가 미국·영어 중심이고 EU와 중국에서 제한된다는 점은 단기 확산의 제약입니다. 향후 투자자들이 볼 핵심 포인트는 Siri AI의 실제 사용자 경험, 지원 언어와 지역 확대 속도, iCloud+ 기반 AI 수익화 성과, 그리고 고성능 AI 기능이 아이폰·아이패드·맥 교체 수요로 이어질지 여부입니다.",
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"id": 22603,
"date": "2026-06-09T20:32:17+09:00",
"text": "JP모건 하드웨어/네트워킹: AI 데이터센터 전력 스택이 800V로 재편 중\n\nJP모건은 AI 데이터센터에서 기존 48V/54V 랙 전력 구조의 한계가 빠르게 드러나고 있다고 봅니다. 차세대 GPU, 메모리, 인터커넥트로 랙당 전력 소모가 600kW 이상, 장기적으로 1MW까지 올라가면 저전압 구조는 전류·발열·구리 사용량이 급증해 물리적·경제적으로 비효율적입니다. 800V 전환은 전류를 약 15분의 1로 줄여 이른바 “copper tax”를 완화하지만, 대신 전력 변환·보호·안전 기술의 중요성이 커지는 구조입니다.\n\n전환 경로는 하나가 아닙니다. 단기에는 OCP식 ±400V/800V 사이드카 전력 랙처럼 AC-DC 변환을 IT 랙 옆에 두는 방식이 레트로핏과 공급망 성숙도 측면에서 현실적입니다. 장기에는 Nvidia식 800V 2선 구조처럼 데이터홀 외곽의 중앙 정류기가 800V DC를 랙 단위로 공급하는 구조가 그린필드 데이터센터에서 더 유력해질 수 있습니다. 핵심은 AC-DC 변환 지점이 점점 상류로 이동하고, 랙 내부는 고전압 DC 버스웨이와 고효율 DC-DC 변환으로 재설계된다는 점입니다.\n\n시장 기회도 빠르게 커지고 있습니다. JP모건이 인용한 전망에 따르면 데이터센터 IT 부하는 2025년 100GW에서 2030년 300GW로 약 3배 확대될 수 있습니다. AI 전력 인터커넥트는 XPU당 약 150달러 콘텐츠를 기준으로 2025년 약 20억 달러에서 2028년 40억 달러 이상으로 커질 수 있고, 전체 전력 케이블·버스웨이 시장도 같은 기간 100억 달러에서 200억 달러로 확대될 전망입니다. 전력 관리 솔루션 TAM은 MW당 약 100만 달러 콘텐츠를 적용하면 2025년 200억 달러에서 2028년 450억 달러로 증가할 수 있으며, 전체 전력 배전 솔루션 시장은 500억 달러에서 900억 달러로 제시됐습니다.\n\n수혜 영역은 크게 세 가지입니다. Amphenol(APH)과 TE Connectivity(TEL)는 랙 내·랙 간 전력 커넥터, 버스바 커넥터, 블라인드메이트 커플링, 케이블 어셈블리에서 노출도가 큽니다. Flex(FLEX)는 전력 선반, PSU, BBU, CBU, 액랭식 버스바, 스위치기어, 통합 전력 랙 등 시스템 통합 쪽에서 핵심 수혜주로 꼽힙니다. Wolfspeed(WOLF)는 SiC MOSFET과 전력 모듈을 통해 SST와 랙 전력 선반에 노출됩니다. 다만 JP모건의 투자의견은 APH·FLEX가 OW, TEL이 N, WOLF가 UW로, “전력 스택 수혜 노출”과 “주식 투자의견”은 구분할 필요가 있습니다.\n\n추가로 주목할 포인트는 wide-bandgap 전력반도체입니다. 800V 랙 전력, 고출력 PSU, SST와 배터리 저장장치가 확대되면서 SiC/GaN 시장은 2025년 약 10억 달러에서 2030년 50억 달러 이상으로 성장할 것으로 제시됐습니다. 장기적으로는 MW당 2.5만~3.5만 달러의 콘텐츠 기회가 발생하고, 이 중 절반가량은 SiC, 나머지는 주로 데이터센터 내부 GaN으로 분류됩니다.\n\n결론적으로 AI 인프라의 병목은 GPU 공급만이 아니라 전력 전달·변환·보호·냉각까지 확장되고 있습니다. 800V 전환은 전력 커넥터, 랙 전력 시스템, 전력반도체, 배전 장비 공급망 전체를 재평가하게 만드는 테마입니다. JP모건은 커버리지 내에서 APH, FLEX, TEL, WOLF를 800V 전력 스택 전환의 주요 관련 종목으로 제시했습니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-09T17:42:41+09:00",
"text": "8일 업계에 따르면 삼성전자의 자체 2.5D 패키징 기술 '큐브(Cube)' 누적 출하량은 아직 소량인 것으로 파악됐다. 현재 확보한 수주도 스타트업 초도물량이나 단기 프로젝트성 비중이 큰 것으로 알려졌다. 주요 경쟁사인 TSMC·인텔이 2.5D 패키징 사업을 적극 확대하는 것과 대비된다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/092/0002425896?sid=105",
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"date": "2026-06-09T16:28:07+09:00",
"text": "**[단독] 삼성전자, 광주에 첨단 패키징 공장 짓는다\n\n**진짜네?\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606096126i",
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"date": "2026-06-09T15:10:52+09:00",
"text": "닛케이) 일본은행, 6월 금리 인상 1.0%로… 국채 매입은 감액 중단으로 조정\n\n일본은행은 15~16일에 열리는 금융정책결정회의에서 금리 인상을 결정할 방침이다. 물가 상승 위험에 대비해 정책금리를 현행 0.75%에서 1.0%로 인상한다. 분기마다 국채 매입 규모를 줄이는 조치는 2027년 4월 이후 중단하는 방향으로 조율에 들어갔다.",
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"date": "2026-06-09T13:23:53+09:00",
"text": "모건스탠리) SOCAMM에 대한 코멘트\nVera Rubin 랙 내 메모리 탑재량이 줄어들 가능성은 메모리 부족의 강도가 얼마나 심한지를 보여주는 또 다른 신호입니다. 별도로, 금요일 발표된 강한 4월 SIA 보고서 이후 당사는 업계 추정치를 상향 조정하고 있습니다.\n\n엔비디아의 DRAM 축소는 타이트한 공급 상황을 반영합니다. 이번 주 SemiAnalysis는 엔비디아가 Vera Rubin 랙의 LPDDR5 메모리 탑재량을 55TB에서 28TB로 줄이고, SOCAMM 메모리 모듈 크기를 192GB에서 96GB로 낮추고 있다는 보도를 내놓았습니다.\n\n당사는 이것이 모든 랙에 영향을 미칠지는 확신하지 못하지만, 일부 변경이 있었으며 적어도 일부 랙은 이 낮은 구성으로 출하될 것이라는 점은 확인할 수 있었습니다. 메모리의 중요성을 감안하면, 더 높은 구성도 가능할 것으로 보입니다. 당장 가능하지 않더라도, 출하가 회계 3분기에 시작된 직후에는 제공될 것으로 예상합니다.\n\n랙 메모리는 전체 글로벌 DRAM 수요에서 상당한 비중을 차지합니다. 내년에 5만3,000~7만 개의 랙이 구축된다고 가정할 경우, 랙당 55TB 기준 SOCAMM은 글로벌 수요의 거의 5%에 접근하게 됩니다. 따라서 이를 전면적으로 절반으로 줄인다는 가장 극단적인 가정은 전체 시장 6,200만 TB 대비 140만 TB 감소, 즉 2% 이상의 영향을 의미합니다. 다만 이는 시장 내에서도 더 높은 가치의 영역에 영향을 미치는 부분입니다.\n\n그럼에도 당사의 모든 접촉처들은 엔비디아뿐만 아니라 클라우드 업계 전반이 확보할 수 있는 모든 SOCAMM GB를 사들일 것이라고 시사하고 있습니다. 당사의 가정은 공급이 따라잡을 수 있다면 엔비디아가 다시 더 높은 구성으로 돌아갈 것이라는 점입니다.\n\n이는 전적으로 DRAM 부족이 GPU 랙 판매에 미치는 영향을 최소화하기 위한 조치입니다. 또한 이는 현재 상황이 중복 주문 국면이 아니라 실제 공급 부족이라는 증거이며, 추가 공급이 나오면 그만큼 추가 수요가 따라붙을 것임을 보여줍니다.",
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"date": "2026-06-09T13:10:25+09:00",
"text": "모닝스타) 왜 우리가 스페이스X가 과대평가 되었다고 생각하는지\n\n모닝스타가 스페이스X IPO 공모가 135달러를 과도하게 높다고 보고, 자체 적정가치를 63달러로 산정했다는 내용입니다. 이는 공모가 대비 약 53% 낮은 수준입니다. 모닝스타는 단순히 스페이스X에 비관적이라기보다, 가능한 미래 시나리오를 확률가중 방식으로 계산하면 현재 공모가를 정당화하기 어렵다고 설명합니다.\n\n모닝스타의 핵심 논리는 스페이스X의 기존 우주 발사·통신 사업은 상당한 가치를 인정하더라도, 공모가 135달러에는 아직 검증되지 않은 “궤도 AI 데이터센터” 사업의 성공 가능성이 매우 공격적으로 반영되어 있다는 것입니다. 특히 재사용 가능한 스타십, 우주 기반 데이터센터, 달 반도체 제조, 화성 도시 같은 프로젝트는 잠재력은 크지만 기술적·상업적으로 아직 입증되지 않았기 때문에, 이를 모두 높은 가치로 반영하기는 어렵다는 입장입니다.\n\n모닝스타의 기본 적정가치 산식은 IPO로 유입될 현금 가치 6.51달러, 기존 현금·투자자산 1.80달러, 부채 차감 2.30달러, 기존 우주·통신 사업 가치 약 40달러, AI 사업의 확률가중 가치 16.50달러를 더한 구조입니다. 이를 합산하면 62.51달러가 나오며, 반올림해 63달러를 적정가치로 제시한 것입니다.\n\n모닝스타는 세 가지 AI 시나리오를 제시합니다. 가장 낙관적인 “문샷” 시나리오에서는 스페이스X의 궤도 AI 플랫폼이 지상 데이터센터보다 비용 우위를 확보하고, 2040년까지 러시아와 중국을 제외한 글로벌 AI 컴퓨팅 용량의 20%를 차지한다고 가정합니다. 이 경우 2035년까지 약 5만9,000개의 AI 위성을 배치하고, 11.6GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 2,250억 달러 매출을 창출할 수 있다고 봅니다. 이 시나리오에서 스페이스X 가치는 1.97조 달러, 주당 154달러까지 올라가며 공모가보다 14% 높습니다. 그러나 모닝스타는 이 가능성을 7%로만 평가합니다.\n\n반대로 “노 고” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 기술적으로 작동하지 않거나 지상 데이터센터 대비 경제적 이점이 없다고 봅니다. 이 경우 회사는 수백억 달러를 투자한 뒤 2028년경 프로젝트를 중단할 수 있으며, AI 사업은 의미 있는 글로벌 컴퓨팅 점유율을 확보하지 못한다고 가정합니다. 모닝스타는 이 가능성을 43%로 둡니다.\n\n가장 가능성이 높다고 본 “최소 실행 가능 제품” 시나리오에서는 궤도 데이터센터가 일정 수준 상업화되지만, 용량과 지연시간 제약이 존재한다고 봅니다. 이 경우 스페이스X는 2035년까지 약 4만8,000개의 AI 위성을 배치하고, 2.4GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량과 연간 470억 달러 매출을 창출한다고 추정합니다. 다만 이는 전체 AI 컴퓨팅 시장의 약 4% 수준이며, 모닝스타는 이 시나리오에 50% 확률을 부여합니다.\n\n결론적으로 모닝스타는 스페이스X의 기술력과 장기 잠재력을 인정하면서도, 현재 IPO 공모가 135달러는 지나치게 많은 미래 옵션 가치를 선반영하고 있다고 봅니다. 모닝스타 계산상 135달러가 정당화되려면 문샷 시나리오의 성공 확률을 77%, 최소 실행 가능 제품 시나리오를 23%로 두고, 실패 시나리오는 사실상 배제해야 합니다. 즉 현재 공모가는 투자자들이 주당 약 72달러의 “옵션 프리미엄”을 추가로 지불하는 셈이라는 주장입니다.\n\n따라서 이 보고서의 핵심 메시지는 스페이스X가 매력적인 장기 성장 스토리를 가진 기업인 것은 맞지만, IPO 가격은 기존 사업 가치보다 궤도 AI 데이터센터와 미래 초대형 프로젝트의 성공 가능성에 과도하게 의존하고 있다는 것입니다. 모닝스타는 공모가 수준에서는 위험 대비 기대수익이 충분하지 않으며, 장기 투자자 관점에서는 훨씬 낮은 가격에서만 매수 매력이 생긴다고 판단하고 있습니다.\n\n[Why We Think the SpaceX IPO Is Overvalued | Morningstar](https://www.morningstar.com/stocks/why-we-think-spacex-ipo-is-overvalued)",
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"date": "2026-06-09T13:06:12+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; SOCAMM 콘텐츠 관련 노이즈는 매수 기회를 제공. NVDA-SKH 파트너십에 대한 생각과 Computex 2026 시사점 (6월 9일)\n\n1. Vera Rubin의 SOCAMM 콘텐츠 축소와 관련한 진실\n여러 언론 매체는 VR NVL72 랙의 SOCAMM 콘텐츠가 192GB에서 96GB로, 또는 CPU당 1.5TB에서 768GB로 낮아졌다고 보도하며, CPU 관련 메모리 수요가 둔화되는 것 아니냐는 투자자들의 우려를 자극했습니다. CPU 주도 메모리 수요의 업사이드는 2027년 메모리 수요 가속화의 핵심 동인이었습니다. JP모건 추정 기준 DRAM 비트 수요는 2026년과 2027년에 각각 33%, 34% 증가할 것으로 예상됩니다. \n\n당사의 공급망 점검에 따르면 96GB SOCAMM 모듈에 대한 수요가 증가하고 있는 것으로 파악되며, **수요 변화의 주된 원인은 성능 하향 조정이 아니라 제한적인 메모리 공급 때문이라고 판단**합니다. 96GB급 SOCAMM SKU 비중이 높아지고 있음에도 불구하고, 전체 SOCAMM 비트 조달 수요에는 변화가 관찰되지 않고 있습니다. 이는 콘텐츠 하향 조정이 더 높은 SOCAMM 모듈 수요로 보상될 가능성이 있음을 의미합니다. 예를 들어 메모리 공급 상황과 콘텐츠 구성에 따라 콘텐츠와 물량을 재배분하는 방식입니다.\n\n2. NVDA와 SK하이닉스의 파트너십 강화\n엔비디아와 SK하이닉스는 글로벌 AI 데이터센터용 차세대 HBM 메모리를 공동 개발하기 위한 다년간의 기술 파트너십을 발표했습니다. SK하이닉스는 엔비디아의 최대 메모리 파트너로 공식 지정되었으며, 계약 기간은 2년 이상이고 연장 옵션도 포함되어 있습니다.\n\n이번 협약은 데이터센터용 HBM을 훨씬 넘어서는 범위입니다.** SK하이닉스는 엔비디아의 전체 스택 전반에서 메모리를 공동 개발**하게 됩니다. 여기에는 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터, JP모건 추정 기준 HBM/DRAM/NAND를 포함한 AI 메모리 제품, Vera CPU, JP모건 추정 기준 SOCAMM2, RTX Spark PC, JP모건 추정 기준 LPDDR5X, 그리고 Jetson Thor 로보틱스 플랫폼이 포함됩니다. 이는 SK하이닉스가 엔비디아가 창출하고 있는 AI 인프라, 개인용 AI, 피지컬 AI 시장으로 다변화하고 있음을 의미합니다.\n\n당사는 **이번 다년간 파트너십이 수요 가시성을 장기화한다는 의미가 있다고 판단**하며, **JP모건 추정으로는 2027년까지 이어질 가능성이 높습니다.** 또한 공급이 제한적일 가능성이 크다는 점에서, 이는 기존 다른 메모리 업체들에게도 긍정적으로 작용한다고 봅니다.\n\n추가로 엔비디아는 아시아 내 대규모 AI 인프라를 구축하기 위해 한국의 주요 기술 기업들과 일련의 파트너십을 발표했습니다. 이는 엔비디아가 데이터센터 기반을 공고히 하고 AI 생태계를 확장하려는 움직임입니다. 자세한 내용은 아래 표 2를 참조하십시오.\n\n마지막으로 젠슨 황 CEO는 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산능력을 2배로 확대하는 계획만으로는 충분하지 않을 수 있다고 언급했습니다. 이는 앞으로 AI 메모리 수요가 더 강할 수 있음을 시사하며, JP모건의 견해와도 일치합니다.\n\n3. Computex Taiwan 2026 시사점\n당사는 지난주 Computex 2026에 참석했으며, 긍정적인 인상을 받았습니다. 섹터에 대한 몇 가지 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1) SK하이닉스와 관련해 당사는 SK하이닉스 부스를 방문했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 12단 HBM4 양산은 계획대로 진행 중이며, 이는 세 메모리 업체 모두가 HBM4 인증을 완료했다는 젠슨 황 CEO의 발언과도 부합합니다. 둘째, 최대 16Gbps를 지원하는 12단 48GB HBM4E에 대한 관심이 높았습니다. 이는 삼성전자(SEC)가 최근 고객사에 12단 HBM4E 샘플을 출하한 것과 대체로 유사한 흐름입니다. 셋째, HBF와 유사한 AI-N B의 단서가 있었습니다. 이는 HBM과 같은 처리량과 SSD와 같은 용량을 갖추고 있어 추론 배치에 적합하지만, 수요 확대 시점은 2030년으로 다소 보수적으로 보였습니다. 이는 SK하이닉스의 HBF 수요 전망과도 일치합니다.\n\n2) Solidigm과 관련해 당사는 Solidigm 키노트 세션에 참석했으며, 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 첫째, 스토리지는 다양한 AI 데이터 파이프라인에서 핵심 인프라가 되고 있습니다. 예를 들어 로컬 SSD, 즉 G3는 데이터 준비, 학습, 추론에 사용되고, 고성능 SSD, 즉 G3.5는 추론용 KV 캐시 계층에 사용되며, 공유 스토리지, 즉 G4는 비활성 KV 저장과 아카이빙에 사용됩니다. 둘째, KV 캐시를 NAND로 오프로딩하면 컨텍스트를 재계산하는 방식 대비 최초 토큰 생성 시간, 즉 TTFT가 최대 27배 빨라질 수 있습니다. 셋째, Solidigm SSD 솔루션과 VAST 소프트웨어를 결합하면 HDD 대비 데이터센터 공간 비용을 90% 절감할 수 있습니다.\n\n3) 키옥시아와 관련해 당사는 키옥시아 키노트 세션에 참석했으며, 일부 정보는 투자자의 날 발표와 겹쳤습니다. 당사는 키옥시아와 엔비디아 간 광범위한 파트너십 협업 내용이 긍정적이라고 판단합니다. 키옥시아는 AiSAQ 소프트웨어를 주로 활용해 초대규모 RAG, 즉 검색증강생성 서버를 위한 비용 효율적인 솔루션을 제공하고 있습니다. SSD 소프트웨어 개발은 당사에 다소 놀라운 부분이었습니다. 하드웨어 벤더에서 소프트웨어 솔루션으로 도약하면서 고객 락인 효과가 커질 수 있기 때문입니다. 당사는 이러한 소프트웨어 파트너십과 전략적 의지가 NAND 경쟁사 대비 키옥시아의 강력한 차별화 요인이 될 것으로 봅니다.\n\n4. 메모리 주가 11% 조정은 저가 매수 기회\n당사는 지난주 메모리 주가가 11% 조정되었다고 판단하며, 이는 SOX의 6% 하락 대비 더 큰 하락입니다. 주요 원인은 SOCAMM 콘텐츠 축소 노이즈와 지정학적 이슈 확대였다고 봅니다. 당사는 SOCAMM 콘텐츠 축소 관련 노이즈가 오해의 소지가 있다고 판단하며, Vera CPU 물량 업사이드가 96GB SOCAMM SKU 영향을 충분히 상쇄할 것으로 예상합니다.\n\nNVDA와 SK하이닉스 간 발표된 여러 파트너십 중에서도, 당사는 2년 이상의 파트너십이 2027년까지의 수요 가시성 확대에 긍정적이라고 판단합니다. 이는 다른 메모리 업체들에게도 긍정적인 신호입니다.\n\nNAND 영역에서는 eSSD가 AGI의 핵심 인프라 계층으로서 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 재확인했습니다. 이는 중장기 수요 전망에 긍정적으로 작용할 것입니다.\n\n향후 추가적인 메모리 콘텐츠 축소나 최적화가 나타날 가능성을 배제하지는 않습니다. 다만 당사는 이를 심각한 메모리 공급 부족에 대응하기 위한 최종 고객들의 불가피한 조정으로 봅니다. 오히려 시스템 성능 향상을 위해 더 높은 메모리 콘텐츠를 탑재하려는 고객들의 지속적인 수요에 더 주목해야 한다고 판단합니다.\n\n종합하면, 최근 조정은 중기 관점에서 좋은 매수 기회라고 보며, 투자자들에게 조정 시 비중 확대를 권고합니다. 또한 “더 높게, 더 오래” 지속되는 업사이클에 초점을 맞출 필요가 있습니다. 아시아 지역 내 주요 비중확대 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아입니다.\n\n다음 주요 촉매는 다음과 같습니다. 첫째, CSP와 메모리 공급업체 간 장기 공급계약 발표 업데이트. 둘째, x86 및 ARM CPU 관련 메모리 조달과 수요 업데이트, Vera CPU 포함. 셋째, 2026년 3분기 계약가격 업데이트. 넷째, 6월 말 예정된 마이크론의 5월 분기 실적과 전망 코멘트입니다.",
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"date": "2026-06-09T12:33:40+09:00",
"text": "**중국 수출, AI 수요에 힘입어 예상 상회**\n\n중국의 5월 수출입이 시장 예상보다 빠르게 증가. AI 하드웨어 수요 확대가 이란 전쟁에 따른 교역 차질 우려를 상쇄하며 수출 호조를 견인.\n\n5월 수출은 전년 동기 대비 19% 이상 증가해 3개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록. 수입도 27% 이상 급증했으며, 무역흑자는 1,054억 달러로 1월 이후 최대치. \n\n수입 증가는 AI 관련 생산 확대를 위한 반도체·장비 확보 수요와 맞물린 흐름. 특히 5월 한국의 대중국 반도체 수출은 전년 대비 200% 이상 증가.\n\n이번 수출 호조의 핵심은 AI 인프라 투자 확대. **반도체, 컴퓨터, 광모듈 등 AI 관련 하드웨어 수요가 중국 수출 증가를 주도**했으며, **글로벌 빅테크들의 데이터센터 투자 확대가 관련 품목 수출을 끌어올리는 모습**. 다만 소비 부진과 전통 제조업 둔화는 여전히 부담으로 잔존.\n\n수출 호조는 위안화 강세에 대한 중국 당국의 부담을 낮출 가능성. 첨단기술 수출은 노동집약적 제품보다 환율 민감도가 낮기 때문.\n\n- 출처: [Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/china-s-exports-imports-extend-rapid-growth-as-ai-propels-trade?srnd=homepage-asia)",
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"id": 22595,
"date": "2026-06-09T12:03:05+09:00",
"text": "[호남 반도체 신공장 추진說에 삼성전자·SK하이닉스 \"모르는 일\" 선그어](https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013994961?sid=101)\n\n이에 대해 삼성전자 관계자는 \"모르는 일이며, 아는 바 없다\"고 전했다.\n\nSK하이닉스 관계자도 해당 사안에 대해 \"모르는 일\"이라고 밝혔다.",
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"id": 22594,
"date": "2026-06-09T09:51:04+09:00",
"text": "[[단독] 삼성전자·하이닉스, 호남에 첫 반도체 공장 설립 추진](https://www.hani.co.kr/arti/economy/marketing/1262548.html)\n삼성전자와 에스케이(SK)하이닉스가 호남 지역에 반도체 공장을 새로 짓는 방안을 검토 중인 것으로 확인됐다. 이들 기업이 호남에 대규모 반도체 시설 투자를 추진하는 것은 이번이 처음이다. 지역균형발전이라는 정부 정책 기조에 호응하는 행보로 풀이된다.",
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"id": 22593,
"date": "2026-06-09T08:32:23+09:00",
"text": "미래에셋증권은 장 막판 하락이 가속화되는 과정을 다음과 같이 설명했다.\n\n우선 미국 증시 하락이 국내 개장 직후 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하락으로 전이된다.\n\n이후 기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. 주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\n실제로 단일 종목 레버리지 ETF 상장 이후 이론가 대비 고평가를 받던 두 종목의 선물 가격은 지난 5일 주가 급락과 함께 단숨에 저평가 상태로 역전되기도 했다.\n\n윤 연구원은 \"현재 단일종목 레버리지 ETF 상장 규모가 4조3천억 원으로 한국 ETF 시장 개설 이후 최대치를 기록 중이고, 개별 종목 옵션을 활용한 커버드콜 ETF까지 허용되면서 파생상품이 현물 시장에 미치는 영향은 지속해서 커질 것\"이라고 내다봤다.\n\n출처 : 연합인포맥스([급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966))",
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"id": 22592,
"date": "2026-06-09T08:31:38+09:00",
"text": "Citi) 애플 WWDC 2026코멘트: 북극성을 따라\n\nCITI의 견해\n애플은 WWDC26에서 Siri AI와 Apple Intelligence에 초점을 맞췄습니다. 차세대 AFM을 기반으로 하고 구글/Gemini 파트너십을 통해 강화된 애플은 Siri를 일상적으로 사용할 수 있는 유능하고 대화형이며 맥락을 인식하는 AI 어시스턴트로 재구축했습니다.\n\n새로운 Siri와 전용 Siri 앱은 애플 생태계 전반에 깊이 통합되어 사용자가 여러 기기에서 작업을 시작하고 이어갈 수 있게 합니다. 애플은 Siri의 개인 맥락 인식과 향상된 검색 기능을 강조했으며, 이를 통해 Siri는 메시지, 이메일, 사진, 앱 전반을 검색해 정보를 찾아내고 실시간으로 작업을 완료할 수 있습니다.\n\n화면 인식 기능과 결합되면서 Siri는 사용자가 보고 있는 내용을 이해하고 행동을 수행할 수 있어, 더 직관적이고 마찰 없는 워크플로를 가능하게 합니다. Siri는 더 행동 지향적으로 발전해 일상적인 시나리오에서 여러 앱에 걸친 다단계 작업을 실행할 수 있습니다.\n\n전반적으로 WWDC 2024 이후 지연을 겪은 끝에, Siri는 개인 맥락, 기기 간 연속성, 실용적인 일상 사용을 중심으로 한 깊이 통합된 대화형 AI 에이전트로 진화했습니다.",
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"id": 22591,
"date": "2026-06-09T08:31:16+09:00",
"text": "Citi) 엔비디아 Rubin SoCAMM2 용량 축소 영향 평가\n\nCITI의 견해\nSemiAnalysis는 엔비디아가 192GB 모듈 대신 96GB 모듈을 채택함으로써 Vera Rubin의 SoCAMM2 용량을 줄이고 있다고 보도했습니다. 당사는 **현재의 메모리 부족**이 글로벌 DRAM 용량 제약으로 인해 **SoCAMM2 용량 변경에 영향을 미친 것**으로 보지만,** SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상**합니다. 오히려 **증가하는 KV 캐시 수요에 대응**하기 위해 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 G3.5 메모리로 활용되면서 **NAND 수요를 끌어올릴 것**으로 전망합니다.\n\n1. 엔비디아, Vera Rubin의 SoCAMM2 메모리 용량 축소\nSemiAnalysis(6월 4~5일)에 따르면, 엔비디아는 Vera Rubin NVL72 서버당 총 SoCAMM2(DRAM) 용량을 55TB에서 28TB로 줄일 예정입니다. 이는 랙당 거의 약 50% 감소를 의미합니다. SemiAnalysis는 엔비디아가 원래 사용을 계획했던 192GB SoCAMM2 모듈 대신 96GB SoCAMM2 모듈을 채택하기로 결정했다고 보도했습니다. 해당 보도에 따르면, Vera Rubin NVL72 랙 내에서 엔비디아는 메모리 공급 제약과 비용 최적화 때문에 CPU 측 SoCAMM2 용량을 줄이는 것으로 보입니다.\n\n2. 시사점\n당사는 메모리 공급 부족이 엔비디아가 Vera Rubin CPU당 SoCAMM2 용량을 1,536GB(=192GB x 8)에서 768GB(=96GB x 8)로 낮출 수 있는 결정에 영향을 미친 것으로 추정합니다. **현재 메모리 공급업체들은 DRAM 용량 제약으로 인해 전체 SoCAMM2 수요의 60%만 공급할 수 있습니다. **엔비디아가 모듈당 SoCAMM2 탑재량을 192GB에서 96GB로 줄이더라도, 당사는 SoCAMM2 수요에는 변화가 없을 것으로 예상합니다. 또한 SoCAMM2를 보완하는 Context Memory eXtension(CMX) 기술이 증가하는 KV 캐시 용량 수요에 대응하기 위해 G3.5 메모리로 활용될 것으로 전망합니다. 그 결과 CMX 채택은 궁극적으로 NAND 수요를 증가시킬 것으로 예상합니다.",
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"id": 22590,
"date": "2026-06-09T07:30:03+09:00",
"text": "더 강력한 온디바이스ai 기능는 시리 목소리톤 조절, 속도 조절기능이라고 하네요. 그외에 나머지 기능들은 기존 디바이스에서도 다 지원합니다.",
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"id": 22589,
"date": "2026-06-09T07:09:04+09:00",
"text": "애플의 새로운 온디바이스AI: 아이폰17프로/에어부터\n(아이폰 17 이용 불가)",
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"id": 22588,
"date": "2026-06-09T07:01:39+09:00",
"text": "» OpenAI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 비공개 방식으로 제출\n\n» OpenAI는 IPO 주관사로 Goldman Sachs와 Morgan Stanley를 선정했으며, 이르면 올가을 상장을 추진하는 방안을 검토\n\n» 다만 회사 측은 아직 구체적인 상장 시점을 확정하지 않았으며, 다양한 선택지를 확보하는 절차라고 설명. 비상장 기업으로서 수행하는 것이 더 유리한 과제들도 남아 있어 최종 계획은 변경될 수 있다고 언급\n\n» 즉각적인 상장은 아니지만 필요시 빠르게 IPO를 진행할 수 있는 준비 작업이 진행 중",
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"id": 22587,
"date": "2026-06-08T23:42:42+09:00",
"text": "Airbus에서 H145헬리콥터의 무인버전인 U145 헬기를 목업을 공개했습니다.\n26년 10월 첫 비행을 시작해서 2030년초에 운용투입될 예정입니다.\nU145에는 특수센서 스위트와 완전 자율주행을 위한 인공지능이 탑재될 예정입니다.\n[Airbus introduces the U145 | Airbus](https://www.airbus.com/en/newsroom/press-releases/2026-06-airbus-introduces-uncrewed-version-of-the-h145-the-u145)",
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"id": 22586,
"date": "2026-06-08T23:24:17+09:00",
"text": "JPM Arista(ANET): 잃어버린 매력을 되찾기 위한 8가지 과제\n\nJPM은 Arista에 대해 Overweight 의견과 2026년 12월 기준 목표가 200달러를 유지했습니다. 핵심 메시지는 명확합니다. Arista의 중기 성장 스토리 자체는 훼손되지 않았지만, 최근 주가가 Cisco와 SOX 대비 크게 부진하면서 투자자 신뢰를 되찾기 위한 경영진의 커뮤니케이션과 전략 변화가 필요하다는 것입니다.\n\nJPM은 Arista의 장기 강세 논리가 여전히 유효하다고 봅니다. 클라우드 고객의 네트워크 장비 업그레이드, AI 네트워킹 매출 램프, 동종업계 대비 높은 성장률, 전반적인 클라우드 및 AI 투자 확대가 핵심 동력입니다. JPM의 추정치는 매출이 2025년 90억 달러에서 2026년 115억 달러, 2027년 148억 달러로 증가하고, 조정 EPS는 2025년 2.95달러에서 2026년 3.65달러, 2027년 4.75달러로 확대되는 구조입니다.\n\n다만 문제는 주식시장의 인식입니다. Arista는 지난 10년간 Cisco를 크게 아웃퍼폼해왔지만, 2026년 YTD 기준으로는 Cisco 대비 42%p, SOX 대비 62%p 언더퍼폼하고 있습니다. JPM은 이것이 Arista의 펀더멘털 붕괴라기보다, 투자자들이 성장 가시성·매출 인식·마진·TAM 확장성에 대해 더 많은 증거를 요구하기 시작한 결과라고 해석합니다.\n\nJPM이 가장 먼저 지적한 부분은 가이던스 관행입니다. Arista는 과거 5년간 1분기 말 제시한 연간 가이던스 대비 실제 성장률이 평균 약 1,200bp 높았습니다. 현재 회사의 2026년 매출 성장 가이던스는 약 28%이지만, JPM은 과거 패턴을 감안하면 35% 성장도 여전히 가능하다고 봅니다. 그러나 지나치게 보수적인 가이던스는 오히려 투자자에게 불확실성을 키울 수 있어, 경영진이 자신감을 더 명확히 보여줘야 한다는 지적입니다.\n\n두 번째는 이연매출 문제입니다. Arista는 고객과의 SLA 구조 때문에 제품을 출하하고 현금을 받아도 일부 매출 인식을 이연하는 관행이 있는데, 이 때문에 헤드라인 매출 성장률이 실제보다 낮아 보입니다. JPM은 이 구조가 Arista의 성장률을 Cisco 네트워킹 부문과 비슷해 보이게 만드는 “광학적 문제”를 만들고 있다고 봅니다. 경쟁사들은 유사한 유연성을 제공하지 않는 만큼, Arista도 업계 관행에 맞춰 매출 인식 방식을 재검토할 필요가 있다는 주장입니다.\n\n세 번째와 네 번째는 M&A입니다. Arista의 TAM은 2025년 약 600억 달러에서 2029년 1,050억 달러 이상으로 커질 전망이지만, Cisco나 HPE가 제시하는 TAM에 비하면 여전히 작습니다. JPM은 Arista가 데이터센터 스위칭 중심의 강점을 넘어 광학, 실리콘 파트너 다변화, 인접 장비 영역으로 확장해야 AI 투자 사이클에 더 넓게 노출될 수 있다고 봅니다. 특히 1분기 말 순현금이 약 120억 달러인 만큼, 광학 분야 인수나 Broadcom 의존도 완화를 위한 투자가 필요하다는 의견입니다.\n\n또한 JPM은 하이퍼스케일 고객 내 점유율에도 천장이 있다고 지적합니다. 고객들은 특정 벤더 의존도를 낮추기 위해 복수 공급사를 선호하고, 일부는 화이트박스 스위치도 활용합니다. 650 Group 자료 기준 Arista의 하이퍼스케일 AI 이더넷 스위치 점유율은 프론트엔드와 백엔드 모두 개별적으로 35~40%를 넘기 어려운 모습입니다. 따라서 스위칭만으로 점유율을 더 끌어올리기보다는, 광학 등 비스위칭 제품으로 고객 지갑 내 점유율을 확대해야 한다는 논리입니다.\n\n마진 측면에서도 JPM은 Arista의 보수적인 영업마진 가이던스가 투자자 신뢰 회복에 충분하지 않다고 봅니다. 부품 인플레이션으로 매출총이익률 압박 우려가 존재하지만, 동종 하드웨어 업체들은 비용 통제와 영업 레버리지로 투자자에게 마진 방어 논리를 제시하고 있습니다. Arista는 실제로 과거 장기 목표 대비 영업마진을 꾸준히 초과 달성했지만, 가이던스가 지나치게 보수적이어서 그 장점이 제대로 전달되지 않는다는 평가입니다.\n\n마지막으로 JPM은 Arista가 투자자가 보고 싶어 하는 지표에 맞춰 매출 공시를 세분화해야 한다고 봅니다. 현재 Arista는 AI 매출과 엔터프라이즈 캠퍼스 매출의 연간 목표를 제시하지만, 분기별 진행 상황이나 하이퍼스케일 고객 성장률, 고객군별 성장, AI 주문 흐름에 대한 정량적 가시성은 제한적입니다. Cisco가 AI 주문, NeoCloud, Sovereign 고객 관련 지표를 제공하는 것과 대비된다는 지적입니다.\n\n결론적으로 JPM의 보고서는 Arista에 대한 약세 전환이 아니라, 강세 논리를 다시 설득력 있게 만들기 위한 “경영진 행동 요구”에 가깝습니다. Arista의 AI 네트워킹 성장성과 장기 EPS 업사이드는 여전히 유효하지만, 주가가 다시 프리미엄을 받기 위해서는 더 명확한 가이던스, 매출 인식 개선, 광학·인접 영역 M&A, 마진 레버리지 커뮤니케이션, 세분화된 AI 매출 공시가 필요하다는 것이 핵심입니다.\n\n주요 리스크는 화이트박스 스위치 채택 확대, 데이터센터 고객의 소프트웨어·하드웨어 분리 가속, 매출총이익률 압박, 그리고 단일 제품군 중심 구조에서 오는 투자심리 변동성입니다.",
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"id": 22585,
"date": "2026-06-08T23:15:07+09:00",
"text": "JP모건 SOCAMM2 관련 코멘트\n당사의 애널리스트은 Vera Rubin NVL72에서 Vera CPU당 SOCAMM 용량이 768GB로 절반 줄어든다는 보도와 관련해 많은 질문을 받고 있습니다. 그는 NVDA가 192GB 모듈에서 96GB 모듈로 전환해온 것은 맞다고 확인했습니다. 다만 이는 시장이 아직 제대로 이해하지 못한 SOCAMM 공급 부족이 새롭게 나타나는 데 대한 대응으로 보고 있습니다.\n\n**그는 SOCAMM의 총 메모리 조달 수요가 줄어든 것은 아니라고 분명히 밝혔습니다. **오히려 **조달 수요는 증가**하고 있으며, 이는 **Vera CPU 수요가 더 강해지고 있음을 반영**하는 것으로 보입니다. 그는 **Rubin Ultra에서는 여전히 192GB 및 256GB 모듈이 사용될 것**으로 예상하고 있습니다.",
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"id": 22584,
"date": "2026-06-08T22:20:36+09:00",
"text": "*** 인텔 프리마켓 +10%대\n\n• **엔비디아가 인텔 첨단 패키징기술 및 18A 공정 평가 중이라는 소식\n\n• 구글이 인텔에 300만개 이상의 TPU 발주 소식\n\n英特尔美股盘前涨逾10%，英伟达正在评估英特尔先进的封装技术和18A制程，用于未来的芯片生产；谷歌向英特尔下了超过300万片TPU的订单。",
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"id": 22583,
"date": "2026-06-08T20:55:32+09:00",
"text": "엔비디아 CEO: SK하이닉스가 2030년까지 웨이퍼 생산능력을 두 배로 늘리겠다는 계획은 충분하지 않다.",
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"id": 22582,
"date": "2026-06-08T20:46:25+09:00",
"text": "JP모건) 한국전력(KEPCO); 거시경제 여건이 더욱 악화되고 있어; ‘언더웨이트’로 하향 조정\n\nKEPCO에 대한 핵심은 매크로 환경 악화로 실적 회복 여력이 제한된다는 판단입니다. 원화 약세가 지속되면서 연료비 부담이 커지고 있고, 브렌트유·석탄·JKM LNG 등 주요 원자재 가격 전망도 4월 업데이트 대비 약 14% 상향됐습니다. 여기에 한국은행이 예상보다 매파적인 입장을 보이면서 금리 인상 사이클이 더 빠르고 강하게 올 가능성이 커졌고, 이는 KEPCO의 금융비용 부담을 높이는 요인입니다.\n\n보고서는 현재 환경을 KEPCO에 가장 불리한 “어정쩡한 경기 둔화” 국면으로 봅니다. 투입비용은 여전히 높지만 정책 지원이나 전기요금 인상을 강제할 만큼 급등하는 상황은 아니기 때문에, 요금 인상 명분이 약하다는 것입니다. 특히 환경부 장관이 산업용 전기요금 인하 필요성을 공개적으로 언급하는 등 정책 방향도 우호적이지 않아 평균 전력판매단가 상승 가능성이 제한된다고 평가했습니다.\n\n이에 따라 2026~2028년 영업이익 전망을 22~48% 하향했습니다. 수정 전망 기준 KEPCO의 영업이익은 2026년 8.1조원, 2027년 5.7조원으로 감소한 뒤, 원자재 가격 정상화를 전제로 2028년 9.0조원까지 회복할 것으로 예상했습니다. 순부채는 2025년 123조원에서 2027년 129조원으로 완만하게 증가할 것으로 봤습니다.\n\n밸류에이션도 기존의 업사이클 P/B 0.54배가 아니라 중간 사이클 수준인 P/B 0.35배를 적용했습니다. 현재 주가는 P/B 0.44배로 과거에는 이익 개선과 디레버리징이 확인될 때 정당화되던 수준이지만, 지금은 매크로 환경이 불리하고 이익이 박스권에 머물 가능성이 높아 피크 사이클 멀티플을 적용하기 어렵다는 판단입니다. 이에 목표주가는 기존 48,000원에서 28,000원으로 하향됐고, 투자의견도 중립에서 비중축소로 낮아졌습니다.",
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"id": 22581,
"date": "2026-06-08T19:13:11+09:00",
"text": "<전영현 삼성전자 부회장 젠슨황 미팅 後>\n\nQ.어떤 얘기 나눴나\n\n전영현 부회장(이하 전):젠슨황과 좋은 얘기를 많이 나눴다. 지금까지 오랫동안 같이 협력해 왔는데, 오늘 가장 좋은 얘기를 나눈 것 같다.\n\n편안하게 좋은 얘기를 많이 나눴고, 저희가 단기간에는 hbm4라든가 파운드리 협력 이런 걸 어떻게 할지 얘기했다.\n\n좀 더 중장기적으로는 서로 같이 협력해서 같이 공동 개발하는 얘기도 했고. 좋은 얘기 많이 나눴다.\n\nQ.중장기적으로 개발을 말씀해 주셨는데 최근에 HBM4E도 샘플 출하했는데 엔비디아 평가는? HBM 진척 상황 공유 부탁한다.\n\n전: 단기적으로는 지금 올해부터 시작해서 hbm4라든가 소캠을 공급을 충분히 해드려야 한다. \n\n이제 내년부터는 HBM4E, 그 다음 파운드리 비즈니스, HBM5 등 장기적인 협력도 같이 많은 얘기를 했다. 많은 도움을 주셔서 좋은 얘기 많이 했고 오늘 굉장히 좋은 미팅이었다.\n\nQ.파운드리 협력 확대 얘기도 나왔나\n\n전:그렇다. 지금 저희가 4나노하고 8나노에서 필요한 자율주행 칩하고. 그다음에 그록(Groq) 칩이라고 엔비디아에 있는 엑셀레이터 칩 같이 협력하고 있다. 그 다음 세대 협력도 같이 논의하고 있다.\n\nQ.자율주행 칩은 새로 나온 얘기로 볼수있나.\n\n전:아니다. 지금 현재 저희가 공급사로 참여하고 있다.\n\nQ.SK가 최고 공급사라고 이렇게 좀 말을 해버렸다. 삼성전자에 우려 시선도 있다. 포지션이 위협받은 게 아니냐 얘기가 있는데.\n\n전:저희는 저희 일을 열심히 하겠다. 나중에 결과로서 보여드릴 것.\n\nQ.삼성전자와 엔비디아는 2년간 메모리 장기 공급 계약 맺고 있는지?\n\n전:하여튼 저희는 최대한 열심히 해서 최고의 파트너로서 저희가 열심히 엔비디아가 성공할 수 있도록 최대한 도와드리겠다.",
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"id": 22580,
"date": "2026-06-08T19:09:59+09:00",
"text": "Citi) US 반도체 및 반도체 장비 1Q26 실적 리뷰: 2027년 공급 한계에 직면하는 주식들\n\nCITI의 견해\nSOX는 분기초 이후 61% 상승해 S&P500의 13% 상승을 상회했으며, 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비주 순으로 초과성과가 두드러졌습니다. 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 반도체 및 반도체 장비주에서 각각 평균 12%/11% 상향됐습니다. AVGO와 CIEN의 최근 코멘트가 2027년 공급 제약을 시사하고, NVDA가 제한적인 공급 때문에 Vera Rubin에서 DRAM 사양을 낮추고 있다는 보도까지 나온 점을 감안하면, 투자자들의 초점은 2027년 공급 병목으로 이동할 것으로 판단합니다. 7개 반도체 최종 수요 시장 중 4개에서 최종 수요가 강하거나 개선되고 있어 업종에 대해 건설적인 시각을 유지합니다. 최근 업종 조정은 건강한 조정이라고 보며, AVGO, TXN, AMAT를 매수 등급 최선호주로 유지합니다.\n\n1. 반도체 업종의 CY27 합산 EPS는 약 12% 상향됐습니다. 실적 시즌 동안 반도체 주식의 2027년 컨센서스 EPS 추정치는 평균 12% 상향됐으며, 이는 주로 INTC의 EPS 46% 상향, ALAB의 EPS 21% 상향, AMD, TXN, MPWR의 10%대 중후반 EPS 상향 조정에 따른 것입니다. 반도체 주식의 2027년 컨센서스 매출 추정치는 실적 시즌 동안 평균 7% 상향됐으며, 가장 큰 상향은 ALAB 16%, MPWR 14%, NVDA 12%에서 나타났습니다.\n\n2. 반도체 장비주의 CY27 합산 EPS는 약 11% 상향됐습니다. 반도체 자본장비 주식의 경우 컨센서스 EPS가 평균 11% 상향됐으며, 이는 주로 FORM의 29% 상향, MKSI의 EPS 23% 상향, AMAT의 EPS 13% 상향 조정에 따른 것입니다. 2027년 컨센서스 매출 추정치는 평균 6% 상향됐으며, MKSI와 FORM은 각각 11%, AMAT는 10% 상향됐습니다.\n\n3. 반도체 수요의 약 58%가 개선되고 있습니다. 데이터센터 최종 시장은 반도체 수요의 34%를 차지하며, AI 인프라의 지속적인 구축과 에이전트형 애플리케이션용 서버 CPU의 부상에 힘입어 강한 흐름을 유지하고 있습니다. 자동차 최종 시장은 반도체 수요의 11%를 차지하며 계절적 흐름을 보이는 것으로 보이고, 산업 최종 시장은 반도체 수요의 10%를 차지하며 계절성을 웃도는 흐름입니다. PC, 핸드셋, 소비자 최종 시장은 반도체 수요의 42%를 차지하며, 애플을 제외하면 메모리 비용 상승과 부품 부족으로 인한 낮은 출하 성장 때문에 여전히 약세를 보이고 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T19:02:22+09:00",
"text": "[김영훈 “반도체 초과 이익, 협력업체 납품 가격 조정해 나눠야”](https://www.hani.co.kr/arti/society/labor/1262127.html#ace04ou)\n\n김영훈 고용노동부 장관이 5일 [영국 로이터통신과의 인터뷰](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/south-korea-labour-minister-calls-tech-firms-share-excess-ai-profits-with-2026-06-05/)에서 ‘반도체 산업의 전례없는 이익이 불평등 격차를 확대할 위험이 있다’며 사회적 대화를 통한 초과이익 재분배 필요성을 강조했다. 김 장관은 사회적 재분배의 구체적 방법으로 ‘협력업체 납품단가 조정’ 등을 처음 제시했다.\n\n이런 시발",
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"date": "2026-06-08T17:30:18+09:00",
"text": "CLSA) AI가 메모리 시장을 재편하고 있습니다. 목표가 삼성전자 54만, 하이닉스 370만, 마이크론 $1320\n\n**AI가 근본적인 시장 변화를 주도하고 있으며, 메모리의 전략적 중요성이 높아지고 있습니다\n**\n현재 진행 중인 메모리 슈퍼사이클은 역사상 가장 강력하고 장기화된 업사이클 중 하나가 될 조짐을 보이고 있습니다. AI 인프라는 컴퓨트 제약보다 메모리 제약에 더 크게 묶여 있으며, AI 인프라의 새로운 기반 레이어로서 메모리는 반도체 스택에서 가장 전략적으로 중요한 부분 중 하나가 되고 있습니다. 우리는 이에 맞게 메모리의 가치가 평가되어야 한다고 봅니다.\n\nAI 추론이 전 세계적으로 확산되고 에이전틱 AI와 물리적 AI가 확산됨에 따라, 향후 3~4년 동안 메모리는 여전히 공급 부족 상태를 보일 것으로 예상합니다. 다년 공급계약이 결국 주요 공급업체 생산능력의 최대 50%를 차지하게 되면서, 업계의 이익 구조는 크게 변화할 것으로 예상됩니다. 삼성전자(SEC)의 목표주가를 400,000원에서 540,000원으로, SK하이닉스의 목표주가를 252만 원에서 370만 원으로, 마이크론의 목표주가를 970달러에서 1,320달러로 상향합니다.\n\n**메모리 수요와 가격은 장기간 견조하게 유지될 전망입니다**\n▫️ AI 경쟁은 점점 모델이나 GPU보다 메모리에 관한 경쟁이 되고 있습니다. AI 추론에서 CPU의 역할은 확대되고 있습니다. 컨텍스트 윈도의 크기가 커지면서 HBM에서 서버 DRAM과 eSSD로 KV 캐시를 오프로딩해야 할 필요성이 커지고 있습니다. 이는 클라우드 하이퍼스케일러의 서버 점유율을 2027년 캘린더 기준 35%에서 48%로 끌어올릴 것으로 예상합니다.\n\n▫️ 서버 고객들은 데이터센터 내 CPU 수요 증가에 대응하기 위해 128/256GB 서버 RDIMM 조달을 늘리고 있습니다. DRAM 공급업체들은 모바일 DRAM 생산능력을 서버 제품으로 재배치하고 있습니다. 전반적으로 서버 DRAM 수요는 2026/2027년 캘린더 기준 각각 45%/55% 증가할 것으로 예상합니다.\n\n▫️ DRAM 공급업체 재고는 2~3주분에 불과해 역사적으로 낮은 수준이며, 하반기 계약 ASP에 대한 상승 압력이 계속될 것으로 예상됩니다. 우리는 DRAM ASP가 3분기/4분기에 각각 8%/3% 상승할 것으로 모델링하고 있습니다. 다만 협상력은 공급업체에 확실히 있기 때문에, 우리의 전망에는 업사이드가 있다고 봅니다. 이는 특히 HBM에서 사실로, 현재 마진이 일반 DRAM보다 낮은 수준이며 공급업체들은 2027년 ASP를 인상하려는 강한 의지를 보이고 있습니다. HBM의 블렌디드 ASP는 30% 상승할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-08T16:53:19+09:00",
"text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "骨 때린다는 뜻",
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"date": "2026-06-08T16:31:17+09:00",
"text": "젠슨황이 네이버 치지직 찍으면서 골!!!! 이러는순간 네이버 주가 개폭락하는데 이거 뭐임\n\n대만어로 숏이 골임?",
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"date": "2026-06-08T16:07:25+09:00",
"text": "『플래닛 랩스(PL.US); 증자는 이벤트, 본질은 성장』\n글로벌주식팀 이주은 ☎️ 02-3772-4459\n\n- AI 활용으로 방산과 산업부문 중장기 성장 지속\n- 1QFY27 Review: 유럽 정부, 방산 수요 증가로 FY27 가이던스 상향\n- 15억달러 규모의 보통주 발행(ATM) 발표로 급락\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351885\n\n위 내용은 2026년 6월 8일 13시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T15:56:26+09:00",
"text": "어떻게든 팔려고 하는 모습이다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:55:52+09:00",
"text": "2026.06.08 15:53:13\n기업명: SK텔레콤(시가총액: 22조 9,181억) A017670\n보고서명: 풍문또는보도에대한해명\n\n보도내용 : [서울파이낸스등] \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\" \n발생일자 : 2026-06-08\n해명내용 : \n \n- 본 공시는 2026년 6월 8일 서울파이낸스 등에서 보도한 \"SKT, 엔비디아와 GW급 'AI 팩토리' 구축...2027년 첫 가동\"에 대한 해명공시입니다. \n \n- 상기 언론 등에 보도된 내용 중 \"엔비디아와 SK텔레콤이 국내 GW(기가와트)급 AI 클라우드 구축에 나선다고 8일 밝혔다. 양사는 엔비디아 DSX 플랫폼을 기반으로 오는 2027년 첫 번째 AI 팩토리 가동을 목표로 협력한다.\"와 관련하여, 2027년 가동을 계획하고 있는 AI 팩토리의 규모는 GW급은 아니며, GW급 규모로의 확장은 단계적으로 추진할 계획임을 밝힙니다. \n\n \n(공시책임자) 주주가치기획실장 김태희\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608800721\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017670",
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"date": "2026-06-08T15:46:41+09:00",
"text": "사고났네ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-08T15:16:21+09:00",
"text": "엔비디아의 젠슨 황 CEO는 현대자동차와 자율주행차, 로봇택시 및 자율주행 기술 분야로 협력 관계를 확대한다고 밝혔다",
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"date": "2026-06-08T15:11:59+09:00",
"text": "애플의 개편된 Siri는 엔비디아 블랙웰 칩에서 구동될 것(6월 4일)\n\n애플은 9월 개편된 Siri를 출시할 때 이를 구동하기 위해 구글의 엔비디아 칩 인프라에 의존할 예정이라고 The Information의 새 보도가 전했습니다.\n\n지난주 이 매체는 애플이 다음 주 WWDC에서 자사 기기의 온디바이스 AI 기능을 강조할 계획이라고 보도했습니다. 다만 클라우드 기반 처리가 필요한 질의는 양사 간 합의에 따라 여전히 구글의 대형 Gemini 모델 중 하나로 넘어갈 예정이라고 전했습니다.\n\n오늘 보도는 예정된 클라우드 구성에 대해 더 구체적인 내용을 추가했습니다. 애플은 구글이 보유한 엔비디아 블랙웰 B200 데이터센터 칩 인프라를 활용할 예정이며, 사용자 데이터는 엔비디아의 하드웨어 기반 기밀 컴퓨팅 기능을 이용해 암호화될 예정입니다. 2024년 Hopper의 후속 제품으로 공개된 블랙웰 칩은 주로 대형 언어모델용으로 설계됐으며, 이전 세대 대비 AI 학습과 추론 속도를 크게 높일 수 있습니다.\n\n이 보도는 이번 arrangement가 애플이 통상적으로 “자사 제품의 핵심 요소를 모두 통제하려는” 전략과는 다르다고 지적했습니다. 또한 애플이 앞서 출시한 서버 시스템인 Private Cloud Compute가 이번 Siri 출시에서 어떤 역할을 하게 될지는 불분명하다고 덧붙였습니다.\n\nPrivate Cloud Compute는 애플의 Mac 시리즈 칩에서 구동되며, 2년 전 클라우드 기반 연산을 더 사적이고 안전한 방식으로 제공하기 위한 시스템으로 발표됐습니다. 애플은 자체 서버 시스템에서 수정된 Gemini 버전을 구동하려 했지만, 속도가 너무 느리다는 점을 확인한 것으로 알려졌습니다. 이 매체의 이전 보도에 따르면 애플은 이러한 변화에도 불구하고 Private Cloud Compute라는 브랜드는 유지할 가능성이 큽니다.\n\nApple Intelligence는 WWDC 2024에서 공개됐지만, 초기 기능에 대한 미지근한 반응과 더 개인화된 Siri 버전의 지속적인 지연으로 인해 출시 과정이 빛을 보지 못했습니다. WWDC 2026은 6월 8일 시작되며, 애플은 지연됐던 기능을 다시 다루고 새로운 AI 기능을 소개하면서 분위기 전환에 나설 것으로 예상됩니다.\n[Apple's Overhauled Siri Will Reportedly Run on Nvidia's Blackwell Chips - MacRumors](https://www.macrumors.com/2026/06/04/apple-siri-rely-on-google-nvidia-chips/)",
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"date": "2026-06-08T15:11:21+09:00",
"text": "예멘 후티 반군, 홍해 내 이스라엘 선박 통행 금지할 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-06-08T15:11:01+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**예멘 후티 반군 긴급 성명 발표**\n\n미국과 시온주의 세력이 이란, 팔레스타인, 레바논, 이라크, 예멘의 지하드·저항 축을 상대로 자행하는 침략에 맞서고, 이른바 ‘신중동(New Middle East)’이라는 이름 아래 ‘대이스라엘(Greater Israel)’을 건설하려는 시온주의 계획을 거부하며, 미국의 적이 우리 국민과 레바논·가자·이란의 자유롭고 존엄한 국민들에게 가한 부당하고 억압적인 봉쇄를 타파하기 위한 노력의 일환으로, 또한 전선의 단결과 공동의 적에 대한 대응 원칙에 따라, 그리고 레바논·이란·가자에 대한 시온주의 침략에 대응하여,\n\n예멘군은 점령된 야파 지역 내 이스라엘 적의 민감한 목표물들을 향해 미사일 일제 사격을 감행했으며, 해당 공격은 목표를 정확히 타격했다.\n\n이와 관련해 예멘군은 다음과 같이 밝힌다.\n\n첫째: 우리는 홍해에서의 이스라엘 해상 항행을 전면적이고 완전하게 금지한다고 선언하며, 이 성명이 발표되는 즉시 적의 모든 해상 활동을 우리 군의 정당한 군사적 표적으로 간주한다.\n\n둘째: 우리는 적의 확전에 대해 더 큰 확전으로 대응할 것임을 확인한다. 우리의 군사 작전은 전장의 상황 변화와 전투 양상, 그리고 지하드·저항 축과의 공조에 따라 더욱 강화될 것이다.\n\n셋째: 우리는 우리 국민과 자유로운 아랍·이슬람 민족들이 미국-이스라엘의 침략에 맞서 싸울 권리를 확인한다.\n\n우리는 팔레스타인, 가자, 이란, 레바논, 이라크의 지하드·저항 축과 우리 국민들에게 가해진 부당한 봉쇄를 결코 좌시하지 않을 것이다. 적의 모든 시도는 알라의 뜻에 따라 실패할 것이며, 우리와 지하드·저항 축에 대한 침략과 봉쇄가 계속되는 한 우리의 작전도 계속될 것이다.\n\n사나\n\n히즈리력 1447년 두 알히자 22일\n서기 2026년 6월 8일\n\n예멘군 발표문",
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"date": "2026-06-08T09:47:44+09:00",
"text": "[2/2] AI는 전기를 더 쓰는 기술이지만, 동시에 에너지 시스템을 더 효율적으로 만드는 기술이기도 합니다.\n\nJP모건은 AI가 데이터센터 전력수요를 늘리는 한편, 산업·전력·운송·건물 부문에서 에너지 절감 효과를 낼 수 있다고 봅니다. IEA 기준으로 이미 검증된 AI 적용 사례가 폭넓게 확산될 경우 2035년 글로벌 최종에너지 소비의 약 3%에 해당하는 절감 효과가 가능하다는 분석입니다. 이는 AI의 에너지 논쟁을 단순히 “전기를 많이 먹는 기술”로만 보면 안 된다는 의미입니다.\n\n산업별로 보면, 석유·가스에서는 메탄 누출 감지, 시추 최적화, 설비 예지보전, CCUS 저장소 모델링 등이 핵심입니다. 전력 부문에서는 수요예측, 재생에너지 출력 예측, 송전망 운영, 고장 감지, 설비 정비 최적화가 중요합니다. 운송에서는 경로 최적화, 에코드라이빙, 철도·물류 스케줄링, 항공 항로 최적화, contrail 저감 등이 거론됩니다. 건물 부문에서는 HVAC, 조명, 수요반응, 스마트미터 기반 제어가 핵심입니다.\n\n기업 사례도 이미 나오고 있습니다. Saudi Aramco는 2024년 AI와 디지털 솔루션으로 약 20억 달러의 Technology Realized Value를 창출했다고 제시됩니다. Equinor는 2025년 AI 직접가치 1.3억 달러를 언급합니다. Veolia는 120개 이상 하수처리장에서 N₂O 배출 90% 감축 사례가 제시됩니다. E.ON은 70개 AI use case와 3만 개 스마트 변전소를 활용하고 있고, Heidelberg Materials는 2025년 3.8억 유로 절감 효과를 언급합니다. Schneider Electric은 스웨덴 600개 이상 학교에서 AI 기반 HVAC 최적화로 약 10% 전기 절감 효과를 보였다고 합니다.\n\nAI가 에너지 혁신 자체를 가속할 수 있다는 논지도 있습니다. 보고서는 AlphaFold2와 2024년 노벨화학상을 예로 들며, AI가 복잡한 과학적 탐색공간에서 신소재와 공정 혁신을 앞당길 수 있다고 봅니다. 특히 배터리, 합성연료 촉매, CO₂ 포집 소재, 시멘트가 AI 주도 혁신 잠재력이 큰 네 분야로 제시됩니다. 다만 상용화 병목은 발견 자체보다 산업 인증, 설비 투자, 규제 프레임워크에 있을 가능성이 큽니다.\n\n기후 관점에서는 낙관과 경계가 동시에 필요합니다. IEA의 Widespread Adoption Case에서는 AI가 최종 사용 부문에서 줄이는 배출량이 데이터센터 배출량을 초과할 수 있다고 봅니다. 그러나 이 경로는 자동으로 실현되는 것이 아닙니다. 데이터 부족, 상호운용성 부족, 정책·규제 장벽이 해결돼야 하며, 무엇보다 rebound effect는 충분히 반영되지 않았습니다. AI가 효율을 높여도 비용이 낮아지면서 사용량이 폭증하면 절감분이 상쇄될 수 있습니다.\n\n또 하나 중요한 구분은 전통적 AI와 생성형 AI입니다. 보고서에 따르면 Schneider Electric 분석상 생성형 AI는 전통적 AI보다 6~14배 더 많은 에너지를 소비합니다. 또한 문서화된 기후효과 주장 154건 중 97%는 전통적 AI와 관련되고, 소비자용 생성형 AI는 3%에 불과하다고 합니다. 즉 현재 입증된 에너지·기후 효익은 챗봇이나 이미지 생성 같은 소비자용 GenAI보다는 산업·전력·운송·건물 최적화 AI에 훨씬 더 집중돼 있습니다.\n\n전기요금 이슈도 단순하지 않습니다. IEA는 2019~2024년 주요 시장에서 부하 증가와 소매 전기요금 사이에 일관된 관계를 찾지는 못했습니다. 그러나 전국 평균은 지역 병목을 가릴 수 있습니다. 데이터센터가 몰린 지역에서는 송전 혼잡, 발전 여력 부족, 전력망 접속 지연이 단기 가격 압력으로 이어질 수 있습니다. 결국 질문은 “데이터센터가 전기요금을 올리느냐”가 아니라 “각 지역이 데이터센터 성장을 소비자 요금 부담으로 전가하지 않을 제도와 인프라를 갖추고 있느냐”입니다.\n\n정책적으로는 세 가지가 중요합니다. 첫째, 대형 데이터센터 부하에 대한 비용배분과 요금제 설계입니다. 둘째, 발전과 송전 인프라를 선제적으로 늘리는 능력입니다. 셋째, 데이터센터가 얼마나 유연한 부하로 작동할 수 있는지입니다. IEA는 연간 0.1~1%의 시간만 유연하게 조정돼도 2035년까지 예상되는 신규 용량 통합에 충분할 수 있다고 봅니다. 즉 데이터센터가 항상 24시간 풀가동되는 경직 부하인지, 아니면 전력망 상황에 맞춰 일부 조정 가능한 부하인지가 전기요금과 전력망 안정성에 큰 차이를 만들 수 있습니다.\n\n지역 반대도 새로운 리스크입니다. JP모건은 지역사회 반대가 AI 데이터센터 건설 자체를 멈추지는 않겠지만, 이미 입지 선정, 일정, 비용, 세제 경제성에 영향을 미치는 1차 리스크가 됐다고 봅니다. 보고서는 지역 모라토리엄과 악화되는 여론을 언급하며, 투자자들이 이제 지역사회·규제 리스크를 전력 확보나 공급망 병목만큼 중요하게 봐야 한다고 지적합니다.\n\n투자자 관점에서는 Big Tech의 청정전력 약속 신뢰성도 핵심입니다. 매출 대비 전력집약도가 최근 거의 두 배로 높아진 가운데, 하이퍼스케일러의 24/7 carbon-free energy 목표, Scope 2 회계기준 개편, 시간별·지역별 전력 매칭 논쟁이 중요해지고 있습니다. 연간 평균으로 재생에너지 인증서를 맞추는 방식은 실제 전력 사용 시간·장소와 괴리가 있을 수 있기 때문입니다. JP모건은 ITU-T L.1801 같은 AI 환경영향 공시 프레임워크가 투자자 engagement의 기준점이 될 수 있다고 봅니다.\n\n종목 관점에서 JP모건은 EMEA에서는 자본재와 IT 하드웨어가 가장 직접적인 수혜 섹터라고 봅니다. 자본재에서는 Legrand, Schneider Electric, Siemens, Siemens Energy, Prysmian을, IT 하드웨어에서는 ASML, ASM International, Infineon, Nokia를 비중확대 종목으로 제시합니다. Legrand와 Schneider Electric은 각각 데이터센터 익스포저가 30%, 26%로 언급됩니다. 핵심 익스포저는 전력관리, 송배전, UPS, 냉각, 데이터센터 전기 인프라, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 장비입니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 명확합니다. AI 전력수요 논쟁은 “챗봇 한 번이 얼마나 전기를 쓰느냐”가 아니라, “AI가 기존 소프트웨어를 넘어 상시 추론·에이전트 자동화·비디오 생성·기업 내장형 워크플로로 얼마나 깊게 침투하느냐”의 문제입니다. 그리고 이 변화의 수혜는 AI 모델 기업에만 국한되지 않습니다. 전력망, 가스발전, 재생에너지, 변압기, UPS, BESS, 냉각, 전력관리, 반도체 장비, 전력반도체, 네트워크 인프라까지 넓게 봐야 합니다.\n\n출처: J.P. Morgan, The Long View: Q&A on AI, Energy and Climate, 2026년 6월 8일\n본 글은 리서치 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함",
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"date": "2026-06-08T09:47:30+09:00",
"text": "[1/2] JP모건 The Long View: AI, 에너지, 기후 — AI 전력수요의 본질은 “검색 1회 전력”이 아니라 추론·에이전트·비디오 워크로드입니다.\n\nJP모건은 IEA의 Energy & AI 분석을 바탕으로, AI 인프라 확장이 글로벌 전력·전력기기·가스·재생에너지·배터리·반도체 장비 밸류체인 전반에 중장기 수요를 만들고 있다고 봅니다. 핵심은 데이터센터가 이미 단순한 IT 인프라가 아니라 새로운 전력수요의 독립적인 축이 되고 있다는 점입니다.\n\nIEA Base Case 기준으로 데이터센터 전력소비는 2025년 약 485TWh에서 2030년 약 950TWh로 거의 두 배 증가할 전망입니다. 글로벌 전력소비 내 비중도 약 1.5%에서 3%로 상승합니다. 이는 2030년까지 전 세계 전력수요 증가분의 약 10%에 해당하며, 지역별로는 미국이 증가분의 45%를 흡수할 것으로 예상됩니다. 즉 AI 전력수요는 글로벌 현상이지만, 실제 병목과 투자 기회는 미국 전력망·가스발전·송배전 장비·전력기기 쪽에 훨씬 더 집중될 가능성이 큽니다.\n\n다만 JP모건은 2030년까지의 성장 경로가 무한정 열려 있는 것은 아니라고 봅니다. 오히려 단기 상단은 물리적 병목이 결정합니다. 고성능 IT 하드웨어, 특히 메모리 공급, 전력망 접속 대기기간, 가스터빈 납기, 변압기와 특수 전기장비 리드타임, 숙련 전기인력 부족이 동시에 제약으로 작용하고 있습니다. 주요 시장의 전력망 접속 대기는 최소 4~5년으로 언급되며, 가스터빈 주문은 급증했지만 납기는 이미 2030년 이후로 밀리는 사례가 나타나고 있습니다. 변압기와 특수 전력장비 리드타임도 크게 늘어났습니다.\n\n이 때문에 JP모건은 AI 인프라 투자 사이클을 단순히 “GPU를 얼마나 더 사느냐”의 문제가 아니라 “GPU를 실제로 꽂아 돌릴 수 있는 전력·냉각·송배전·백업 인프라를 얼마나 빨리 만들 수 있느냐”의 문제로 봅니다. 보고서 기준 2026~2030년 누적 데이터센터 capex는 약 3.9조 달러로 추정되며, 이 중 약 20%인 7,800억 달러가 에너지 관련 지출입니다. 여기에는 전력망, 발전설비, 백업 발전기, UPS 등이 포함됩니다. 에너지 capex만 놓고 봐도 시나리오에 따라 약 5,000억 달러에서 1조 달러까지 범위가 열려 있습니다.\n\n전원 믹스 측면에서는 재생에너지와 천연가스가 양대 축입니다. 2030년까지 데이터센터 전력공급에서 재생에너지는 약 360TWh, 가스는 약 340TWh까지 확대될 것으로 전망됩니다. 재생에너지가 가장 큰 비중의 신규 전원을 담당하지만, 미국에서는 가스발전 확대가 매우 중요한 역할을 합니다. 두 전원이 합쳐 데이터센터 전력공급의 약 65%를 차지할 수 있다는 것이 보고서의 시각입니다. 석탄은 중국에서 여전히 의미 있는 전원으로 남고, 원전은 장기 개발기간과 SMR의 미성숙성 때문에 2030년까지는 제한적인 기여에 그칠 가능성이 큽니다.\n\n또 하나의 핵심은 UPS와 배터리입니다. 데이터센터는 정전이나 전압 불안정에 매우 취약하기 때문에 단순 발전량뿐 아니라 안정성, 백업, 순간 대응력이 중요합니다. JP모건은 데이터센터용 장주기 배터리 저장설비가 현재 약 5GW에서 2030년 20~25GW로 증가할 것으로 봅니다. 대부분은 미국에 집중될 전망입니다. 즉 AI 인프라 투자는 GPU, 서버, 네트워크 장비뿐 아니라 UPS, BESS, 변압기, 스위치기어, 전력관리 소프트웨어까지 동반하는 전력 인프라 사이클입니다.\n\n흥미로운 점은 AI 자체의 단위 전력효율은 매우 빠르게 개선되고 있다는 점입니다. Google Gemini의 텍스트 프롬프트는 약 0.24Wh, ChatGPT 평균 쿼리는 약 0.34Wh로 제시됩니다. 이는 2011년 Google 검색 1회 전력소비로 언급됐던 약 0.3Wh와 유사한 수준입니다. 하드웨어 성능 대비 전력효율도 지난 10년간 연평균 30~40% 개선됐고, 최신 하이퍼스케일 데이터센터의 PUE는 1.1~1.2 수준으로, 구형 시설의 1.5~1.7보다 훨씬 효율적입니다.\n\n그런데 JP모건이 강조하는 진짜 포인트는 “효율이 좋아지는데도 총전력소비는 왜 늘어나는가”입니다. 답은 워크로드의 질적 변화입니다. 단순 텍스트 쿼리는 0.05~0.3Wh 수준이지만, reasoning 쿼리는 약 1Wh, reasoning이 결합된 agentic task는 약 50Wh까지 올라갑니다. 단순 질의응답이 아니라 여러 단계를 스스로 계획하고, 툴을 호출하고, 검증 루프를 돌리고, 백그라운드에서 장시간 작업하는 AI 에이전트는 전력소비가 완전히 다른 차원입니다.\n\nJP모건은 2030년 AI 전력수요를 설명하는 핵심이 단순 검색이나 텍스트 쿼리가 아니라고 봅니다. 10억 명이 챗봇을 쓰는 정도의 그림만으로는 데이터센터 증설 규모를 설명하기 어렵습니다. 보고서의 사고실험에 따르면 텍스트, 이미지, 검색 같은 per-query 경제성은 2030년 추론 수요의 5% 미만만 설명할 수 있습니다. 반대로 agentic workflow, 비디오·멀티모달 생성, ambient assistant, 기업 내장형 추론이라는 네 가지 고강도 워크로드가 추론 수요의 75~85%를 차지할 수 있습니다.\n\n따라서 AI 전력수요의 핵심 질문은 “AI 검색 한 번이 전기를 얼마나 쓰느냐”가 아닙니다. 핵심 질문은 “AI가 얼마나 많은 고강도 추론, 에이전트 자동화, 비디오 생성, 기업용 상시 추론 업무를 새로 만들 것인가”입니다. 효율 개선이 사용량 증가와 더 복잡한 기능 확장을 유발해 총소비를 늘리는 제번스 역설이 AI 인프라 사이클의 중심에 있습니다.",
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"id": 22562,
"date": "2026-06-08T09:35:49+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 김선우/양승수]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. \n\n엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다\n\n\n▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가\n\n[몰이해에 기반한 조정은 기회] \n\n- 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192GB → 96GB)\n\n- 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함\n\n- 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준)\n\n- 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴\n\n- 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책\n\n- 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨\n\n- 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함\n\n- 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨\n\n[밸류체인 점검]\n\n- 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨\n\n- 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망\n\n- 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨\n\n- 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음\n\n\nhttps://vo.la/8B3MODe (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-08T09:34:30+09:00",
"text": "젠슨이 “AI 관련 주식을 저렴하게 살 기회”라고 방금 말했나 보네요 \n\n어제 깐부 회동 때도 엔비디아 주식을 매수하기 좋은 시기인지? -> 네 라고 답했다고",
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"date": "2026-06-08T09:23:57+09:00",
"text": "JP모건 증시 급락 코멘트\n\n금요일 주식시장 급락은 표면 아래 리스크가 숨어 있음을 상기시켜 주었습니다. S&P 500은 -2.6% 하락해 9주 연속 상승세가 종료됐고, Nasdaq은 -4.2% 하락해 1년 만의 최대 낙폭을 기록했으며, SOX는 과도한 포지셔닝 부담 속에 -10% 급락했습니다. 오늘 아시아 시장에서 가장 중요한 점은 iShares Korea가 -14%로 마감했고, 한국 장 마감 이후 KOSPI 선물이 -8% 하락했다는 점입니다. 매도세의 촉매는 5월 비농업고용이 +17.2만 명으로 예상치 8.5만 명을 크게 웃돌고, 민간 고용도 12.0만 명으로 예상치 8.9만 명을 상회했으며, 3월과 4월 수치도 상향 조정된 데 있었습니다. 이는 금리의 재상승을 촉발했고, 미국 2년물 금리는 +12bp 상승한 4.17%를 기록하면서 주식시장에 부담으로 작용했습니다.\n\n금요일에는 주식시장의 두 가지 대형 트레이드가 충돌하기도 했습니다. 지난 두 달 동안 두 가지 주요 주식 트레이드가 동시에 진행돼 왔습니다. 첫째는 AI 트레이드입니다. Agentic AI 확산으로 토큰 사용량과 capex 기대치가 빠르게 증가했고, 이에 따라 빅테크와 SOX, Mag7, 한국 및 대만을 포함한 기술 공급망이 강세를 보였습니다. 둘째는 글로벌 매크로 트레이드입니다. 이는 이란을 중심으로 한 트레이드로, 미국-이란 합의 기대에 따라 유가, 인플레이션, 금리가 변동했습니다. 이 두 트레이드는 동시에, 그리고 대체로 독립적으로 진행됐으며, 기술주는 매크로 환경에서 어떤 일이 벌어지든 랠리를 이어갈 수 있었습니다. 금요일 전까지는 그랬습니다. 이에 따라 두 가지 핵심 질문이 제기됩니다.\n\n첫째, 미국 금리가 변곡점에 도달했는가? 개인적으로는 그렇지 않다고 봅니다. 금리가 더 강한 성장이나 고용 같은 좋은 이유로 상승할 때는 일반적으로 주식시장에 지속적인 부정적 영향을 주지 않습니다. 금리 상승이 금요일 급락의 직접적인 “원인”이었을 수는 있지만, 급격한 하락의 “이유”는 기술주에서 레버리지와 포지셔닝이 얼마나 과도하게 확장됐는지와 더 관련이 있습니다. 자세한 내용은 지난주 Rajiv/Mixo의 훌륭한 포지셔닝 노트와 제 코멘트를 참고하시기 바랍니다. 요약하면, 10bp의 금리 상승이 아니라 포지셔닝 언와인드를 탓해야 한다는 뜻입니다. 제가 비교적 차분한 시각을 유지하는 또 다른 이유는 금리가 현재 범위의 상단 또는 그 근처에 있을 가능성이 높아, 이 부근에서 상단이 제한될 수 있기 때문입니다. 예를 들어 ECB는 이번 주 25bp 인상할 가능성이 높고, 2027년 1분기까지 약 70bp의 인상이 현재 반영돼 있습니다. 이는 JPM 금리 전략가들이 매크로 배경을 고려할 때 이번 사이클에서 ECB가 인상할 수 있는 최대치로 보고 있는 수준입니다. 마찬가지로 시장은 이제 12월 Fed 인상도 반영하고 있지만, 이는 저희의 기본 시나리오가 아닙니다.\n\n따라서 오늘 예정된 변동성에도 불구하고, 저는 주식시장에 대해 건설적인 시각을 유지할 것을 권고합니다. 다시 말씀드리면, 저희는 지난 몇 달 동안 전술적으로 강세 입장을 유지해 왔습니다. 그 근거는 AI 수요가 견조할 것이고, 이는 빅테크에 긍정적이며, AI 공급망의 수급 불균형이 유지돼 picks-and-shovels 기업에 긍정적이고, 미국과 이란이 평화 합의에 도달하면서 유가가 하락해 경기민감주에 긍정적이며, 미국의 재정 및 통화정책 배경이 완화적이라는 점이었습니다. 이러한 순풍이 매력적이지 않은 밸류에이션, 연장된 기술주 사이클, 끈적한 인플레이션, 미국-이란 긴장 재점화 같은 역풍을 상쇄할 것으로 봤습니다. 저는 이 배경이 근본적으로 바뀌었다고 보지 않습니다. 현재는 포지셔닝 정화 과정이 나타나고 있을 뿐입니다.\n\n둘째, 기술 공급망에서 더 선별적으로 접근해야 할 때인가? 반도체, 하드웨어, 한국, 기술주의 포지셔닝이 상당히 확장됐고, 이 섹터가 이미 매우 강한 성과를 냈다는 점을 감안하면, 더 선별적으로 접근하는 것이 타당합니다. MXAP Tech는 전년 대비 +150% 상승했습니다. 그렇다고 이 섹터가 고점을 찍었다는 의미는 아닙니다. 현재 배경은 여전히 매우 긍정적입니다. CSP capex는 계속 증가하고 있고, 반도체 공급망은 자체 capex에 여전히 규율을 유지하고 있기 때문입니다. 다만 다음 사항은 인식해야 합니다. 첫째, 반도체와 기술주는 매우 컨센서스화된 헤지펀드 트레이드입니다. 둘째, 사이클은 이미 3.5년 동안 진행됐습니다. 셋째, 대부분 섹터 지수의 P/B 밸류에이션은 닷컴 버블 고점을 웃돌고 있습니다. 넷째, 유명 AI 기업들의 자본 조달 사례가 더 많이 나타나고 있습니다. 따라서 섹터가 아직 고점을 찍지 않았을 수는 있지만, 리스크/리워드는 이전보다 덜 우호적이며, 양방향 변동성은 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다.\n\n기술주 내에서는 네 가지 영역을 선호합니다. 첫째, SPE입니다. 이는 전형적인 후반 사이클 플레이이며, 향후 2~3년 동안 나타날 가능성이 높은 반도체 capex 대폭 증가의 수혜주입니다. 예로는 Advantest나 ASMPT가 있습니다. 둘째, 진입장벽이 높고 지배적 선도 기업이 있는 섹터입니다. 예로는 TSMC나 Delta가 있습니다. 셋째, 중국의 AI 공급망입니다. 이는 미국 중심 영역과 독립적이고 더 초기 사이클에 있어, 아직 긴 성장 활주로가 남아 있습니다. 예로는 Naura, Baidu, Inspur가 있습니다. 넷째, 인터넷 플랫폼의 클라우드 사업입니다. 이는 컴퓨트 물량 증가와 함께 확장되거나, AI 애플리케이션을 디지털 생태계 안에서 확장할 잠재력이 있습니다. 예로는 Alibaba와 Tencent가 있습니다. 반대로 공급망 내에서 베타가 높고 상품화된 영역의 리스크/리워드는 덜 매력적으로 보입니다. 이들 중 상당수는 피크 사이클 P/B 밸류에이션 또는 그 근처에서 거래되고 있습니다.",
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"id": 22559,
"date": "2026-06-08T08:12:42+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 엔비디아와 AI 팩토리용 메모리 발전을 위한 장기 기술 파트너십 발표**\n\n젠슨 황 “AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱 AI와 피지컬 AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원하겠다”\n\n이번 장기 파트너십은 첨단 메모리의 긴 개발 주기를 고려한 안정적 공급을 뒷받침한다. SK하이닉스는 이를 기반으로 엔비디아의 인프라 로드맵과 전 세계 AI 인프라 구축 수요에 부합하는 메모리를 지속 공급해 나간다.\n\nhttps://news.skhynix.co.kr/multi-year-tech-partnership-with-nvidia/",
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"date": "2026-06-08T07:28:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n파이낸셜타임스에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 성사될 경우 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 이를 받아들일 수밖에 없을 것이라고 발언. \n\n트럼프 대통령은 인터뷰에서 “결정은 내가 내린다. 네타냐후가 결정하는 것이 아니다. 모든 결정은 내가 내린다”고 언급. \n\n트럼프 대통령이 최근 이란의 미사일 공격 이후 이스라엘의 보복 자제를 요구한 가운데, 미국이 이란과의 협상 및 휴전 유지에 주도권을 행사하고 있음.",
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"date": "2026-06-08T07:11:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "8. HVDC에서 SiC 채택은 확고해지고 있으며, GaN은 아직 인증 중입니다. 저희 리서치에 따르면 SiC는 800V HVDC 랙, 예를 들어 AC/DC PSU, e-Fuse 모듈, 800V-to-54V DC/DC 변환,에서 필수적일 가능성이 높습니다. 반면 GaN은 이러한 용도에서 아직 인증 중이며, 전압 제약 때문에 더 낮은 전압 변환에서 더 많이 사용될 수 있습니다. NVIDIA는 공급 확보를 위해 여러 글로벌 SiC 공급업체를 인증하고 있을 가능성이 높습니다. 저희는 Infineon, STMicroelectronics, Wolfspeed, 그리고 잠재적으로 Onsemi가 포함될 것으로 봅니다. 또한 PSU당 SiC 콘텐츠는 기존 실리콘 기반 전력반도체 대비 여러 배에 이를 수 있다고 봅니다. 800V 안전 메커니즘으로 회로 차단기, 즉 e-Fuse 모듈, 채택 가능성까지 결합하면, HVDC 전력 시스템에서 전력반도체 콘텐츠가 의미 있게 증가할 수 있습니다. 이는 Delta, 전력반도체 업체, 그리고 더 넓은 SiC 공급망에 우호적입니다. 5월 25일 저희 팀의 SiC 섹터 노트를 참고하시기 바랍니다. 저희는 데이터센터가 2028년 또는 그 이후 SiC 디바이스 TAM에 4억~5억 달러 이하를 기여할 수 있다고 봅니다. SiC 디바이스 TAM은 이미 EV에 의해 형성되어 있으며 2026년에는 40억~45억 달러에 이를 수 있기 때문에, 데이터센터 기여도는 현재의 낮은 한 자릿수 비중에서 중간 한 자릿수, 나아가 높은 한 자릿수 비중으로 2~3년 내 상승할 수 있다고 봅니다.\n\n9. 전통 커패시터와 슈퍼커패시터를 통한 커패시터 램프업은 예상보다 빠릅니다. 점점 더 까다로워지는 AI 워크로드에서 전력 안정성을 유지하고 과도 응답을 개선하기 위해 PSU 내 커패시터 콘텐츠가 증가하고 있습니다. 이에 따라 NVIDIA는 차기 3RU 110kW 파워 셸프에 알루미늄 전해 커패시터를 10배 이상 더 많이 포함할 것으로 봅니다. 이는 Nippon Chemi-Con, Nichicon, TDK와 같은 전통 커패시터 업체에 우호적입니다. 반면 일부 하이퍼스케일러는 공간 활용을 최적화하기 위해 72kW 파워 셸프 1RU와 함께 독립형 슈퍼커패시터 셸프, Musashi와 협업, 1RU,를 선호하는 것으로 파악됩니다.\n\n10. BBU TAM 확대 업사이드 가능성: 현재 전력 랙 BBU는 일반적으로 안정적 종료를 위한 약 1~2분의 ride-through만 지원합니다. 이는 UPS의 약 5분과 비교됩니다. 최종 고객이 백업 시간을 늘리려는 움직임을 보일 경우, 기계적으로 더 높은 BBU 용량과 콘텐츠가 필요하게 되며, 이는 BBU 부착률과 랙당 달러 콘텐츠에 우호적입니다. Delta 경영진은 일부 고객이 더 많은 BBU를 수용하기 위해 독립형 BBU 랙을 평가하고 있다고 언급했습니다. 이는 Delta, Lite-On Technology와 같은 시스템 통합업체와 Dynapack, AES 등 배터리팩 업체에 긍정적입니다.\n\n11. Delta는 그레이 스페이스 전력 솔루션을 강화하고 있으나, 액체냉각에 대한 야심은 제한적입니다. Delta는 데이터센터 전력 인프라 제품군을 SOFC, SST, PCS, 에너지 저장장치, PVI, 마이크로그리드/SCADA 컨트롤러까지 확대할 것으로 예상합니다. 경영진은 향후 2년 동안 약 100MW의 SOFC 납품을 목표로 하고 있습니다. W당 4~5달러를 가정하면 이는 약 4억 달러의 매출, 전체 매출의 약 1%,을 의미합니다. 저희는 강한 고객 수요와 확대되는 전력 수급 격차를 감안할 때 이 목표가 보수적이라고 봅니다. SST와 관련해 경영진은 양산이 HVDC 전력 랙 램프업 이후, 2028년 이후가 될 가능성이 높다고 밝혔으며, 이는 OCP 일정과 대체로 부합합니다. 반면 경영진은 칠러와 수처리 시설 같은 액체냉각 그레이 스페이스 제품에는 진입하지 않겠다는 입장을 재확인했습니다. 대신 Delta는 최근 Daikin과 데이터센터 냉각 솔루션 파트너십을 발표했습니다.\n\n12. NVIDIA의 Arm 기반 AI PC 출시, 2024년 말 QCOM AI PC의 데자뷔인가: NVIDIA와 MediaTek은 RTX Spark AI PC 칩을 공동 개발해 출시했으며, 일반 공급은 2026년 3분기입니다. 저희는 Computex 기간 동안 RTX Spark PC를 직접 사용해볼 기회는 없었으나, 아직 근본적인 생태계 변화는 의미 있게 감지하지 못했습니다. OpenClaw, Nemotron, Qwen 등 강력한 오픈 agentic AI 모델이 다수 시장에 나와 있지만, 이들은 클라우드에서 완전히 구동될 수 있으며 고가의 고성능 엣지 디바이스가 반드시 필요하지 않을 수 있습니다. 또한 Windows on Arm 기기의 호환성 문제도 여전히 남아 있을 수 있습니다. 핵심은 여전히 로컬 구동 기기를 필요로 하는 AI 킬러 애플리케이션과 가격 전략이라고 봅니다. 따라서 AI PC가 견인한 주가 랠리는 Computex 이후 약화될 수 있다고 판단합니다.\n\n13. 스케일업 및 스케일아웃 패브릭용 다양한 대역폭 설계를 갖춘 다수의 102.4T CPO/NPO 프로젝트가 진행 중이며, 향후 1~2년 동안 CPO 스위치 출하가 가파르게 증가할 가능성이 높습니다. Wistron과 Accton/Edgecore는 Computex 부스에서 GPU 스케일아웃 패브릭용 NVIDIA 102.4T Spectrum-6 포토닉스 스위치, 128×800G, 32×3.2T OE,를 전시했으며, 양산은 올해 말 또는 내년 초 가능성이 높습니다. 또한 Wiwynn은 Ayar Labs 및 GUC와 협력한 스케일업 CPO 스위치를 전시했습니다. 저희는 Computex 기간 중 Ayar Labs 경영진과도 만났습니다. 이들은 3.2T 스케일업 CPO 스위치 프로젝트가 2027년 말~2028년 초 양산에 들어갈 것으로 예상하고 있으며, 이는 스케일업 CPO 스위치가 스케일아웃 CPO 스위치보다 늦게 램프업될 것이라는 저희 견해와 일치합니다. Hon Hai는 CPO 스위치 출하량이 올해 약 1만 대에 이르고 내년에는 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 전반적으로 저희는 향후 1~2년 동안 CPO 스위치가 빠르게 램프업될 것으로 예상합니다. 스위치 프로그램의 높은 마진은 ODM과 스위치 업체에 우호적입니다.",
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"date": "2026-06-08T00:45:17+09:00",
"text": "JP모건) 2026 Computex 시사점 Part 2\n\n저희는 6월 3~4일 JPM Computex 부스 투어를 진행했으며, 주요 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1. Kyber 랙 일정 리스크, 백플레인 SI: 저희 리서치에 따르면 NVIDIA의 Kyber GPU 랙은 백플레인 신호 무결성 문제로 인해 불확실성 또는 지연 가능성이 있는 것으로 보입니다. 양산 목표 시점은 2027년 하반기입니다. Rubin Ultra NVL144와 관련해서는 두 가지 대안 설계가 검토 중인 것으로 파악합니다. 첫째는 케이블 카트리지를 통해 두 개의 NVL72 랙을 백투백으로 상호 연결하는 방식이고, 둘째는 NVLink CPO 스위칭 방식입니다. 아직 양산까지 약 1.5년이 남아 있어 의사결정에는 시간이 걸릴 것으로 예상하며, 핵심 변수는 M10 CCL 인증 진행 상황과 CPO 스위치 성숙도입니다.\n\n2. VR200 AC/DC PSU 업사이드, VR Ultra는 혼재: 최근 VR200 액체냉각 아키텍처 변경 이후, 일부 업계 관계자들은 NVIDIA가 VR200 칩 TDP를 약 2.3kW에서 약 1.8kW로 낮출 것으로 예상하고 있습니다. 최종 전력은 여전히 변동될 수 있으나, 저희는 이것이 랙 단위 AC/DC PSU 구성을 바꾸지는 않을 것으로 봅니다. 여전히 랙당 110kW 파워 셸프 4개 구성이 유지될 것으로 예상합니다. 별도로 NVIDIA는 Vera Rubin NVL144 레퍼런스 설계의 일부로 HVDC 전력 옵션, 660kW/560kW PSU/BBU,을 포함했습니다. 이는 이전 저희 노트에서 언급한 내용입니다. Computex에서는 Delta, Lite-On, Flextronics, Vertiv 등 여러 업체가 HVDC 제품을 전시했습니다. Delta 경영진은 VR200 세대에서 HVDC 채택률이 약 20%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 일반 전력 랙과 고전압 전력 랙을 합친 채택률이 저희의 기존 가정인 약 15%보다 높아질 수 있음을 의미하며, 내년 전원공급장치 매출 TAM 추정치에 업사이드가 있을 수 있음을 시사합니다. 핵심 논쟁은 VR Ultra의 구성 변경이 HVDC 채택에 영향을 줄 수 있는지 여부입니다. 저희는 Kyber가 없더라도 고객들이 HVDC 전력 랙을 계속 채택할 것으로 보지만, SiC 등 전력 부품 비용 상승을 감안하면 침투율이 100%에 도달하기는 어렵다고 판단합니다.\n\n3. Agentic AI로 인해 2027년까지 일반 서버 수요 가시성이 강해졌고, 이는 ASPEED의 BMC 전망에 업사이드 리스크를 시사합니다. ASPEED 경영진은 일반적으로 약 3개월 수준인 주문 가시성이 2027년까지 이례적으로 길어졌다고 보고 있으며, 이를 agentic AI 관련 서버 구축 계획 가속화에 따른 것으로 보고 있습니다. 단기 매출 모멘텀은 공급 제약으로 제한될 수 있으나, 저희 점검 결과 공급 개선이 이뤄지는 2026년 4분기부터 더 의미 있는 변곡점이 나타날 가능성이 있습니다. 견조한 서버 수요, 서버 TAM 확대, AST2700 램프업, JPMe 기준 2027년 말 20~30% 침투율,을 바탕으로 2027년 상반기까지 BMC 매출이 전분기 대비 성장할 경로가 있다고 봅니다. 전반적으로 ASPEED의 2027년 예상 BMC 매출에는 업사이드 가능성이 있으며, 공급 타이트가 지속될 경우 추가 가격 인상에 따른 업사이드도 있을 수 있습니다.\n\n4. NVIDIA의 “Extreme Co-design” Rubin 플랫폼은 ASPEED의 BMC TAM 확대를 뒷받침합니다. NVIDIA는 Computex에서 Vera Rubin NVL72 랙, BlueField-4 STX 랙, 컨텍스트 메모리, Vera CPU 랙, 오케스트레이션/운영, Groq LPU 랙, 저지연 추론, 그리고 스케일업/스케일아웃 InfiniBand/Ethernet 스위치 랙을 아우르는 extreme co-design Rubin 레퍼런스 아키텍처를 공개했습니다. 이 아키텍처하에서는 더 풍부하고 모듈화된 시스템 구성으로 인해 NVIDIA AI 서버의 BMC 수요가 의미 있게 증가할 것으로 예상합니다. Vera CPU/LPU/스토리지 랙당 각각 99/53/75개의 BMC가 필요할 것으로 봅니다. 강한 네오클라우드 수요와 결합하면, 이는 Vera Rubin 세대로 갈수록 ASPEED의 AI 관련 BMC 콘텐츠에 업사이드를 시사합니다. CSP들이 맞춤형 설계를 도입할 수는 있으나, 더 넓은 생태계 구축과 시스템 복잡도 상승은 BMC 부착률 상승에 계속 우호적으로 작용할 것으로 판단합니다.\n\n5. Vera CPU는 초기 견인력을 보이고 있으며, 냉각/BMC 업체에는 긍정적이나 소켓 공급업체에는 혼재된 영향입니다. Wistron은 Computex에서 NVIDIA의 Vera CPU 랙을 공랭식과 액체냉각식 구성으로 모두 전시했습니다. 공랭식 버전은 트레이당 Vera CPU 2개, 랙당 CPU 트레이 16개를 탑재하며, 액체냉각식 버전은 트레이당 Vera CPU 8개, 랙당 CPU 트레이 32개를 탑재합니다. 이는 각각 랙당 CPU 32개와 256개를 의미하며, 각 CPU의 TDP는 250~450W입니다. 저희 리서치에 따르면 일부 미국 하이퍼스케일러에서 초기 채택 움직임이 나타나고 있으며, 가장 이른 출하는 2026년 2분기경 시작될 수 있습니다. 미국 서버 OEM들도 Vera CPU 프로젝트를 시작했습니다. 저희 반도체팀은 2026년과 2027년 Vera CPU 유닛 수, 헤드 노드 포함,를 각각 약 60만 개와 약 300만 개로 추정하며, 추가 업사이드 가능성도 있습니다. 강한 Vera CPU 수요는 BMC, 액체냉각, DRAM 공급업체에는 긍정적이나, CPU 소켓 공급업체에는 혼재된 영향일 수 있습니다. LPDDR5 SOCAMM 물량 증가는 긍정적이지만, Vera CPU에는 소켓이 채택되지 않기 때문입니다.\n\n6. AMD Helio 시스템: ORW 폼팩터의 단점은 낮은 가격으로 상쇄될 가능성이 높으며, 양산 지연 가능성도 있습니다. Wiwynn과 섀시 업체들은 Computex에서 AMD Helio 시스템을 전시했습니다. 이 시스템은 18개의 컴퓨트 트레이, AMD Venice CPU 18개와 AMD MI455 GPU 72개, 그리고 6개의 스위치 트레이, Broadcom Tomahawk 6 스케일업 스위치 칩 12개,로 구성됩니다. 총 랙 전력은 약 240kW이며, 72kW 파워 셸프 6개, 즉 약 432kW의 전원공급 용량,로 지원됩니다. Helio는 표준 ORv3 21인치 랙이나 NVIDIA의 19인치 랙과 달리 ORW, Open Rack Wide, 47.25인치, 폼팩터를 사용합니다. 이는 공간 효율성이 낮다는 의미이며, 저희는 이것이 낮은 시스템 가격으로 일부 상쇄될 수 있다고 봅니다. 저희 점검에 따르면 여러 미국 하이퍼스케일러가 관심을 보이고 있으며, 플랫폼은 여전히 설계 단계입니다. 실리콘과 UBB 설계 주기가 예상보다 길어지고 있어, CSP 프로젝트의 랙 단위 서버 양산은 2027년 상반기에 진입할 것으로 예상합니다. 다만 2026년 3분기 말~4분기에는 소량 출하가 가능할 수 있습니다.\n\n7. 모듈식·무케이블 설계를 통한 VR 조립 사이클의 의미 있는 단축: 젠슨 황은 VR200 NVL72 컴퓨트 트레이당 생산 사이클 시간이 GB300 트레이의 약 2시간에서 약 5분으로 개선됐다고 언급했습니다. 이는 더 모듈화되고 케이블이 없는 아키텍처에 의해 가능해졌습니다. NVIDIA는 PCIe 케이블을 대체하기 위해 미드플레인, FIT가 단독 공급,을 사용하고 있으며, 이를 통해 케이블 수를 줄이고 조립 시간을 단축하며 수율을 개선할 수 있습니다. NVIDIA는 또한 두 개의 HPM, Host Management Board, 모듈, 미드플레인, 두 개의 CX9/OSFP 모듈, PDB/SMM 베이 등으로 구성된 더 모듈화된 컴퓨트 트레이 설계를 채택하고 있으며, 핫스왑 기능을 통해 조립과 유지보수를 단순화하고 있습니다. 생산 사이클 단축은 VR200의 더 빠른 램프업을 의미하며, NVIDIA 공급망 전반에 우호적입니다. 이는 Hon Hai, Quanta, Wistron의 수율 개선과 운전자본 부담 완화에도 도움이 될 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "https://www.yna.co.kr/view/MYH20181116002000038\n\n2018년 뉴스긴 하지만\n\n한 통신사가 자율주행버스 실험을 한 것인데 4km 주행거리를 10여분동안 달리면서 26GB의 데이터를 썼습니다.\n\nHD급 영화로 치면 13편에 해당하는 양입니다.\n\n자율주행차가 상용화되면 주변 사물과 차량, 신호등, 관제센터 등과 끊임없이 정보를 주고 받으며 하루에만 약 4TB의 데이터를 쓸 것으로 전망됩니다.\n\nHD급 영화 2,000여편에 해당하는 데이터량인데 지금의 통신요금으로 따져보면 하루에만 8,800만원, 한달에는 27억원이나 합니다.\n\n3세대 요금제로 치면 현재의 LTE 통신비도 월평균 330만원에 달한다는 정부발표 처럼 데이터 요율은 기술 발전에 따라 줄어들어왔습니다.\n\n정부는 2022년까지 1MB당 데이터 요금을 2원대로 내리겠다는 목표인데 이 기준으로도 자율주행차를 운행하는데는 한달에 2억원이 넘는 통신비가 들어갑니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "LLM베이스의 서비스의 단점을 이야기하고 피지컬AI 서비스의 장점을 이야기 하지 않았는데\n\n우선 피지컬AI 서비스는 대개 B2B일겁니다. B2B라는 것은 비용 자체가 막대하기에 생산성이 필요한 위치에만 AI 서비스를 설치하게 될 가능성이 높습니다.\n\n이는 AI칩의 가동 부담을 줄이고 단위 데이터 당 더 많은 생산성을 확보하게 해줍니다.\n\nB2C의 피지컬AI에서도 제약이 생깁니다. 자율주행을 쓰려면 자율주행이 가능한 자동차를 구매해야하며 가사 로봇을 쓰고 싶다면 가사 로봇을 구매할 자금이 필요합니다.\n\n저는 데이터를 AI의 원자재라 보는데, 세상 어디서나 캘 수 있고 어디서든 정제 가능한 철보다 채굴 지역도 정해지고 정제 노하우도 필요한 희토류나 우라늄이 훨씬 더 비싸듯이 데이터 수집 및 활용 단계에서 제약이 생기면 그 데이터를 다루는 기업은 수혜를 보게 되는 것입니다.\n\n자율주행 데이터의 경우 좋은 날씨에 일직선인 도로를 달리는 데이터보다 폭설, 폭우를 동반하는 야간 주행 데이터가 더 희귀하며 화질이 좋거나 고난도의 프레이밍 작업이 필요하다면 더 높은 가격이 매겨집니다.\n\n또한 플래닛랩스라는 인공위성 기업은 위성에서 지구를 관측한 데이터를 통해 SaaS 서비스를 제공하는데, 이러한 데이터는 인공위성이라는 하드웨어 제약이 붙기에 AI와 오히려 시너지가 나 2025년 1년 내내 어닝 서프라이즈를 달성하는 등의 성과를 거두었습니다.\n\n물론 이러한 데이터 수집/활용 단계도 툴과 기술이 발전함에 따라 난도가 내려가 기업들은 점점 더 저렴한 비용으로 데이터를 수집하고는 있지만...\n\n이 데이터를 활용하여 생산성을 뽑아내는 단계에서는 전문적인 기술이 필요합니다.\n\n때문에 피지컬AI는 AI칩의 부담 감소(LLM과 다르게 부담이 되는만큼 생산성 증대 효과), 데이터 수집 및 활용의 제약(데이터 가격과 데이터 활용을 위한 전문 기술영역), 장비 자체의 가격이라는 고비용, 고부가가치 속성을 가지고 있다고 볼 수 있을 것 같습니다.",
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"date": "2026-06-08T00:40:43+09:00",
"text": "피지컬AI와 통신에 대해서 몇 개 더 첨언하면\n\n우선 저는 LLM기반의 AI서비스는 매우 제한적으로 제공되어야하며, 지금처럼 보편적으로 제공될 경우 사람의 지능을 퇴화시키는데 일조할 것이라 봅니다.\n\n저는 AI를 통해 첨삭이나 진위 여부만 파악하지 AI에 A to Z 물어보지 않습니다.\n\nLLM서비스를 사용하는 대부분의 사람들은 조금만 검색해도 나오는 무의미한 질문을 하거나 자신의 심리를 위로하는데 이것을 쓰지 생산성이 생기는 답변을 하지 않으며, 일반인이 생각하는 생산성의 범위라는 것도 결국 전문 서비스와 연계하지 않으면 비슷한 아이디어만 잔뜩 나옵니다.\n\n대표적인 것이 AI 기반의 투자 분석 툴 같은 것인데, 이 사람 저 사람 API써서 많이 만들지만 사실 대동소이합니다.\n\n그나마 이 사람들은 생산성이 있는 축이긴 한데, 대부분은 그냥 일종의 심심이나 자신의 논리를 합리화하기 위한 반복되는 질문을 하는데 이를 쓰고 아니면 자신의 사진을 올리며 귀살대로 바꾸어달라 뭐 그정도가 다입니다.\n\n토큰 가격이 점점 효율화되어 가는 것도 맞지만 유저 1인에게 20달러 받아서 온갖 쓸데없는 질문을 받아주는 것은 서비스 제공사에게 리스크로 다가옵니다.\n\n때문에 현재 LLM서비스 제공자들은 요금 부과 방식을 바꾸거나 제한적인 서비스를 제공하며 비용 효율화를 하려고 합니다.\n\n투자심리의 관점에서도 LLM의 이야기는 다소 시들해졌습니다. 어느 순간부터 로봇이나 스마트글라스 이야기가 더 많이 나오는 것 같네요.(제가 자주해서 하는 말이 아닙니다.)\n\n빅테크가 유증까지 하며 투자를 확대하는 것도 심상치 않습니다. 과연 그 막대한 비용이 기성 LLM서비스를 확장하는데에만 쓰일까요? 저는 아니라고 봅니다.\n\n만약 머지 않은 날에 통신망 증축 소식이 들린다거나 한다면 아마 높은 확률로 빅테크의 유상증자도 피지컬AI나 우주 쪽으로 향하지 않을까 싶습니다.\n\n우주에 대해서는 제가 세일즈를 하고자 함이 아니라 실제로 미국의 아르테미스 프로그램의 최종 지향점이 달과 지구를 잇는 네트워크 구축입니다.\n\n달은 미지의 땅이므로 약간의 지형 데이터만 전송되어도 큰 가치를 얻을 수 있습니다. 만약 그 과정에서 실제 인프라를 원격 건설할 지역을 찾는다면 그 지역의 데이터를 전송하는데에도 통신이 필요하고 인프라 건설 장비에게 명령을 보내는데도 통신이 필요합니다.\n\n만약 우주까지 연결된다면 통신 인프라 증설에 드는 비용은 기하급수적일겁니다. 단순히 지구 상에서의 5G SA or 6G를 넘어 달까지의 통신 인공위성, 달에 실제 작동 중인 건설 장비까지 모조리 연결해야하기 때문입니다.\n\n때문에 달까지 연결되는 것은 현재로썬 희망 회로를 극대화한 시나리오이며, 통신망에 투자한다면 우선은 피지컬AI에 집중하는 것이 좋아 보입니다.",
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"date": "2026-06-07T23:53:01+09:00",
"text": "7. 메모리 수요가 웨이퍼 투입량을 상회하며 지속적인 수급 불균형 유발\n당사는 AI가 메모리 시장 수급 불균형의 핵심 동인이라고 계속 판단합니다. 2027/2028년 수요 증가가 시장에 추가 압박을 가할 수 있기 때문입니다. 당사는 2026/2027년 DRAM 웨이퍼 투입량이 전년 대비 각각 10%, 6% 증가할 것으로 계속 보고 있으며, 이는 주로 HBM 수요 증가가 견인합니다. 다만 HBM의 더 높은 트레이드 레시오가 성장을 제한한다고 봅니다. 반면 수요는 각각 전년 대비 27%, 24% 증가할 것으로 추정합니다. NAND에서는 eSSD가 수요의 핵심 동인이라고 판단합니다. 당사는 2026/2027년 총 NAND 수요가 전년 대비 각각 18%, 18% 증가할 것으로 추정하는 반면, 웨이퍼 투입량은 전년 대비 각각 5% 감소, 3% 증가할 것으로 봅니다. 2028년까지 의미 있는 신규 공급이 가동되지 않을 것으로 보기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-07T23:52:34+09:00",
"text": "미즈호) ASIC 콜: C28E까지 TPU 쓰나미, 10배 이상 성장 및 META ASIC 램프. AVGO, MU에 긍정적\n\n당사는 10번째 분기 AI ASIC 로드맵 콜을 진행했으며, 2026~2028년 추정치와 관련해 업계의 중요한 업데이트를 확인했습니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개에 달할 수 있으며, 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 수준입니다. GOOGL은 Anthropic 및 기타 고객과 함께 TPU를 외부로 확장하려 하고 있습니다. 2) 2028년 추정 기준 잠재적으로 약 6,000억 달러 이상의 TPU 및 Apollo/Blackstone 기회, 그리고 추가적인 MTIA v4/v5(Cyprus), OAI-Titan, ARM ASIC을 감안할 때 AVGO에는 업사이드가 있습니다. 3) AVGO는 시스톨릭 어레이 IP, 고대역폭 네트워크용 대형 컴퓨트 다이, 선도적인 I/O SerDes를 갖춘 TH6를 바탕으로 MTK 대비 앞서 있으며, MTK는 잠재적인 어려움에 직면할 수 있습니다. 4) ARM AI ASIC 출시는 2026년 말~2027년 초가 될 가능성이 있습니다. AVGO의 주가 조정을 매수 기회로 보아야 합니다. 당사는 ASIC/GPU 점유율 및 MTK 경쟁과 관련한 투자자 우려가 과도하다고 판단합니다. 당사는 ASIC 출하량 증가, 메모리와 스토리지 부문의 업사이드를 예상합니다. SNDK, STX, WDC의 추정치와 목표주가를 상향합니다.\n\n핵심 포인트\n1. 2028년 TPU 출하량 약 3,500만 개, 약 10배 이상 성장에 따른 AVGO 업사이드. GPU에는 잠재적 역풍\n당사 콜에서는 GOOGL의 TPU 램프가 큰 잠재력을 지닌 것으로 언급되었습니다. GOOGL은 Lloyd Walmsley가 커버하고 있습니다. 1) 2028년 TPU 출하량은 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있으며, 이는 MSUSA 추정치 약 700만 개 대비 높은 수준입니다. 2026년 약 430만 개 대비 약 8배 성장하는 것이며, 2025~2030년 추정 기준 TPU 성장률이 10배를 초과한다는 점은 AVGO에 긍정적입니다. 이는 GPU에 도전 요인이 될 수 있습니다. 당사의 2028년 추정 출하량은 NVDA가 약 700만 개 이상, AMD가 약 120만 개 이상입니다. 2) TPU/ASIC은 GPU 대비 와트당 성능을 2배 이상 끌어올립니다. TPU v8t/v8i의 ASP는 1만~1만5,000달러/6,000~8,000달러인 반면, GPU ASP는 3만~4만5,000달러입니다. 이는 GOOGL이 Anthropic 및 Fluidstack의 TPU 전용 네오클라우드 데이터센터를 텍사스/인디애나에서 확장하는 상황에서도 마찬가지입니다.\n\n2. AVGO에 2028년 6,000억 달러 AI 데이터센터 기회 창출. 점유율 상실 우려는 과도하다고 판단\nMTK(미디어텍)가 v8i를 통해 점유율을 확보하려 하고 있으나, 이번 콜에서는 잠재적 과제가 언급되었습니다. a) MTK는 서드파티 SerDes를 사용하고 있어 통합 과제와 잠재적 지연에 직면해 있습니다. b) EMIB-T 수율은 아직 성숙 단계에 있으며, 효율적으로 스케일하려면 99%가 필요합니다. 반면 AVGO는 가격은 더 높지만 ASIC+SerDes+패키징 풀스택 플랫폼을 제공합니다. C28E에 TPU가 3,500만 개일 경우, 보수적으로 60% 점유율을 가정하더라도, 현재 점유율은 80%를 초과합니다. AVGO는 TPU 매출 3,000억 달러, 즉 1만5,000달러 기준 약 2,000만 개 출하를 달성할 수 있습니다. 또한 15GW 규모 Apollo/Blackstone에서 추가로 약 3,000억 달러의 C28E 매출이 가능하며, GW당 약 200억 달러로 추정됩니다. 이를 통해 약 6,000억 달러 이상의 기회가 창출됩니다. 당사는 이러한 기회 규모를 감안할 때 1) MTK로의 점유율 상실, 2) ASIC이 GPU에 점유율을 잃을 것이라는 우려는 해소되어야 한다고 봅니다.\n\n3. 2027년 상반기 AVGO ASIC 램프와 OAI/MTIA ASIC이 업사이드 견인\n당사는 OAI ASIC이 10GW 규모 AVGO 프로젝트인 Nexus와 함께 개발 중이며, TPU/MTIA/ARM 로드맵에 추가되고 있다고 판단합니다. MTIA v3/v4는 2027년에 약 200만~300만 개 이상 규모가 될 것으로 보이며, ASP는 2026년 대비 2~3배 수준으로, 의미 있는 순풍을 제공할 전망입니다. 당사는 AVGO가 강력한 경쟁 해자를 보유하고 있다고 봅니다. 1) 대형 컴퓨트 다이를 갖춘 핵심 로직 다이 시스톨릭 어레이 IP, 2) TH6 및 업계 선도적인 SerDes I/O를 통한 고대역폭 스케일드 트레이닝/네트워킹 통합에서의 리더십입니다. 이는 MTK와 같은 경쟁사에 과제가 될 수 있습니다. MTK는 Kevin Wang-HK가 커버하고 있습니다.\n\n4. ARM AI ASIC 제품, 잠재적으로 2026년 말~2027년 초\n당사의 콜에서는 ARM AI ASIC 칩 개발이 진행 중이라고 언급되었으며, 당사는 여전히 2026년 말~2027년 초 출시를 예상합니다. 이는 ARM의 AI 데이터센터 기회를 크게 확대할 것으로 보이며, 당사의 상향 ARM SOTP에도 반영됩니다. 또한 ARM의 IP/AGI CPU에 더해지는 요소입니다. 독립형 AI ASIC TAM은 2030년 전후로 1조 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 당사는 2028년 TPU ASIC의 업사이드 시나리오와 향후 OAI/MTIA/ARM ASIC이 모두 메모리(MU/SNDK)와 스토리지(WDC/STX) 장착 수요에 긍정적이라고 판단합니다.\n\n5. 2028년 TPU가 2026년 대비 8~10배 성장하며 의미 있는 가속 가능성. AVGO 업사이드 견인\n당사의 콜에서는 2028년 TPU 출하량이 잠재적으로 3,500만 개를 초과할 수 있다고 언급되었습니다. 이는 2026년 약 430만 개와 2025년 약 240만 개 대비 8배 증가하는 수준이며, 당사의 AVGO ASIC 출하량 추정치 약 700만 개를 크게 상회하는 것으로, 의미 있는 업사이드를 시사합니다. 추가로, AVGO는 2026~2028년 총 TPU 출하량 5,000만 개를 볼 수 있으며, 이는 MTIA v3/4/5 및 OpenAI의 예정된 ASIC에 대한 수요 가속과 함께 일부 업사이드를 제공할 수 있습니다. AVGO는 OpenAI ASIC의 핵심 파트너가 될 전망입니다. 향후 ASIC 램프의 강도를 감안해, 당사는 고객별 AVGO AI 매출 추정치를 2027년 1,220억 달러로 상향합니다. 기존 추정치는 1,200억 달러였습니다. 또한 2028년 추정치 1,700억 달러를 신규 제시하며, TPU는 AVGO의 주력 제품으로 남을 것으로 봅니다.\n\n6. GPU 램프와 함께 ASIC이 HBM 수요를 견인\n2026~2028년 TPU 누적 출하량이 5,000만 개에 이를 가능성을 감안할 때, 당사는 ASIC이 HBM 시장에서 점유율을 확대할 수 있다고 봅니다. 특히 일부 차세대 ASIC이 HBM4e로 전환하면서 이러한 흐름이 강화될 전망입니다. 당사는 HBM 시장이 2028년까지 2,460억 달러에 이를 것으로 계속 보고 있습니다. 이는 GPU/ASIC당 탑재 용량 증가와 HBM4/4e가 이전 세대 대비 강한 프리미엄을 가질 가능성에 따른 가격 상승 요인이 견인할 것입니다. 많은 ASIC 공급업체는 HBM4 세대를 건너뛰고 곧바로 HBM4e로 갈 가능성이 높다고 봅니다. 이를 통해 2026년 하반기/2027년에 비교적 확보가 쉬운 HBM3e 용량을 활용하는 동시에, 더 나은 성능을 위해 HBM4e에서 커스터마이징 확대를 준비할 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-07T21:11:26+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"date": "2026-06-07T21:11:14+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: 메모리 부족 사태는 향후 수년간 지속될 전망\nhttps://x.com/financialjuice/status/2063577452891324722?s=20",
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"date": "2026-06-07T20:29:39+09:00",
"text": "같이 팹 공동운영/지분투자 이런거면 좋겠는데",
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"date": "2026-06-07T20:15:20+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T20:15:14+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T17:36:56+09:00",
"text": "👉[단독] 젠슨 황, 전영현 삼성전자 부회장과 회동...HBM4 물량 확보 나선다\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606071379i",
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"date": "2026-06-07T15:20:43+09:00",
"text": " \n\n조선업 LNG 운반선과 화물창 제조사 GTT에 우호적인 업황 지속 \n\n호르무즈 폐쇄 장기화 따라 글로벌 LNG 물동량 20% 차질 발생 \n\n유럽 가스 저장율 41%로 하락 : LNG 18m CBM 추가 수입 불가피 \n\n올해 이어 27년도 신규 LNG 프로젝트 FID 사상 최대치 기록 전망 \n\n신흥국 FID 확대 : 글로벌 증가분 중 미국 의존도 1/3 이하로 안정화",
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"date": "2026-06-07T12:26:46+09:00",
"text": "'치킨 사랑' 젠슨 황, 또 깐부치킨 찾는다…최태원과 재회 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260607023500017",
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"date": "2026-06-07T11:11:51+09:00",
"text": "포브스) 텍사스 소의 나사파리 감염이 쇠고기 가격을 끌어올릴 수 있습니다. DOGE가 예방 노력을 삭감한 뒤입니다.\n\n주요 사실\n소, 사슴, 말 및 기타 온혈동물의 건강한 조직 속으로 유충이 파고드는 **기생 파리인 신세계나사파리(New World screwworm)가 텍사스주 라 프라이어에서 발견**됐습니다.\n\nUSDA에 따르면 현재까지 미국 내에서 확인된 사례는 이 한 건뿐입니다. 그러나 더 광범위한 확산이 발생할 경우 이미 어려움을 겪고 있는 소 사육두수에 심각한 영향을 미치고, 목장주들이 치료와 예방에 비용을 쓰게 되면서 부담이 더 커질 수 있습니다.\n\n그 결과 2020년 12월 이후 약 **75% 오른 쇠고기 가격이 계속 상승**할 수 있습니다.\n\n미국 소 사육두수는 이미 75년 만에 최저 수준입니다. 대규모 나사파리 확산이 발생하면 더 많은 송아지가 폐사하고, 성체 소의 체중이 줄며, 판매에 적합한 개체가 제한될 수 있습니다. 이는 시장에 공급되는 쇠고기 중량이 줄어든다는 뜻입니다.\n\n대규모 확산이 없더라도, 방역 조치로 인해 정부가 광범위한 소 이동 제한을 시행하거나, 국경 통과를 제한하거나, 특정 무리에 격리를 부과할 수 있습니다. 이 모든 조치는 미국의 소 사육두수에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n**나사파리의 재출현은 트럼프 행정부가 출범시킨 머스크 주도의 정부효율부(DOGE)가 지난해 중앙아메리카에서 신세계나사파리를 감시하고 억제하기 위한 프로젝트의 예산을 삭감한 뒤 발생**했습니다.\n\n해당 예산은 미국이 멕시코산 소 수입의 일시 중단 조치를 종료하기 며칠 전에 삭감됐습니다. 이는 미국 국제개발처(USAID)가 이전에 지원하던 감시 체계 없이 가축이 국경을 넘을 수 있게 됐다는 의미입니다.\n\n**당시 농업 당국자들과 축산업계 지도자들은 이 삭감에 대해 경고**했습니다. 또한 지난 몇 달 동안 멕시코를 거쳐 북상하는 나사파리 감염을 추적하면서 정부의 개입을 요청했지만, **이들의 요청은 무시**됐다고 텍사스 농업국장 시드 밀러가 NBC 뉴스에 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-11T16:36:31+09:00",
"text": "미-이란 회담 여전히 순항 중 - CNN, 외교 소식통 인용",
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"date": "2026-06-11T14:45:09+09:00",
"text": "**중국의 인듐 인산염(InP) 수출 통제가 AI 데이터센터 확장에 미치는 위협**\n\n**인듐 인산염(InP)의 중요성:** 차세대 AI 데이터센터에 필수적인 광통신(photonics) 기술에 없어서는 안 될 핵심 소재입니다.\n**공급망 독점:** 전 세계 인듐 인산염 기판 시장의 약 80%를 AXT(미국)와 스미토모(일본)가 장악하고 있습니다.\n**수출 제한:** 중국은 2025년 2월부터 인듐 인산염에 대한 수출 허가를 엄격히 통제하고 있으며, 이로 인해 전 세계 공급망에 차질이 빚어지고 있습니다.\n\n\n**산업계의 타격:** Nvidia가 투자한 Coherent 등 주요 미국 칩 제조업체들이 공급 부족과 가격 급등(6인치 웨이퍼 가격 250% 상승)을 호소하고 있습니다.\n\n**미국의 대응:** Coherent CEO 짐 앤더슨은 도널드 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하여 수출 허가 지연 문제 해결을 촉구했습니다. 또한, 한-미 정상회담 및 통상 협상에서도 이 문제가 주요 의제로 다뤄졌습니다.\n\n**중국의 전략:** 베이징은 희토류에 이어 인듐 인산염을 '소재 공급망의 병목(materials chokepoint)'으로 삼아 전략적 무기로 활용하고 있습니다. 이를 통해 완제품을 직접 막기보다 중간 소재를 통제함으로써 상대국 산업의 규모 확장을 억제하려는 의도로 분석됩니다.\n\n**대체 공급망의 한계:** 미국 기업들은 자국 내 생산 확대나 스미토모와 같은 일본 기업으로 공급처를 다변화하려 하지만, 새로운 공장을 가동하는 데 2~3년이 소요되어 당장의 부족분을 해소하기 어려운 상황입니다.\n\n**중국 기업들의 기회:** 수출 제한으로 인해 윈난 저마늄(Yunnan Germanium) 등 중국 현지 기업들이 생산 능력을 빠르게 확장하고 있으나, 아직 글로벌 공급망을 완전히 대체하기에는 기술적·시장적 격차가 존재합니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-control-over-indium-phosphide-exports-threatens-ai-data-centre-rollout-2026-06-11/?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-06-11T11:02:35+09:00",
"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 6월 10일\n6월 10일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n※ 매월 1-10일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): +324% Y/Y, +12% M/M\n- 플래시메모리(낸드): +338% Y/Y, +24% M/M\n- MCP(HBM): 281% Y/Y, 73% M/M",
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"date": "2026-06-11T11:00:55+09:00",
"text": "* 6월 1~10일 DRAM 수출단가\n\n> '선형적'이며 '구조적' 상승세 지속. 업황 개선 가속화",
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"date": "2026-06-11T09:52:40+09:00",
"text": "[SOCAMM2 모듈 용량 변경과 PCB, Wire Bonding의 상관관계]\n\n안녕하세요. 현대차증권 전기전자/디스플레이 담당 김종배 연구원입니다. SOCAMM2 관련 최근 업데이트 관련 내용 말씀드립니다. 추후에도 지속 업데이트 드리겠습니다.\n\n- SOCAMM2 모듈 용량은 기존 예상했던 192GB에서 96GB로 축소. 기존에는 Vera CPU 1개당 SOCAMM Module 총 8개 탑재하여 1.5TB를 예상하였으나 이제는 0.768TB 수준임. 단일 SOCAMM Module 내에는 원래 4개의 LPDDR5x 패키징이 탑재 계획. 한개의 패키징당 8단+8단 총 16단을 계획하였고, Die 한 개당 3GB를 사용할 예정이었음. 다만, 용량이 반절로 줄어들며 16단이 아닌 8단 LPDDR5x 패키징이 4개 들어가는 방식으로 변경 \n\n- 다만, 시장에서 인지하는 바와 같이 이는 SOCAMM Module PCB의 Q 증가로 인한 재분배의 문제임. 이미 고객사 측에서 Value-Chain과 협의하고 있는 내용은 총 수요에는 변함이 없음을 강조하였음. 즉, 용량이 줄어드는 대신 전체 Q가 늘어나는 것\n\n- PCB는 현재 스펙 변화가 있을 수 있음. 용량이 줄었기 때문에 면적에 대한 변경이 있을 수 있음. 이로 인해 P는 소폭 줄어들겠지만 대신 Q가 이론적으로 2배 이상 늘어나야 하는 상황. PCB 업체 입장에서는 매우 긍정적인 포인트\n\n- Wire Bonding 수요 역시 동일함. 다만 서프라이즈 포인트는 고객사 중 일부는 Die 한 개당 용량을 3GB가 아닌 더 낮출 계획을 고려하고 있음. 이는 원래 Main이 2GB이기 때문. 이렇게 되면 Die Stack을 다시 더 쌓아야하는 상황이 발생. 3GB로 8단을 구성해서 24GB를 맞췄다고 하면, 이제는 2GB로 12단을 구성해야 하는 상황이기 때문. 이는 곧 Wire Bonding 수요가 50% 이상 증가할 수 있는 상황\n\n- 결론은 PCB, Wire Bonding 업체 모두에게 매우 긍정적인 뉴스 \n\n감사합니다",
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"date": "2026-06-11T09:12:48+09:00",
"text": "**[단독] 샘 올트먼 오픈AI CEO, 방한해 삼성전자에서 AI 활용법 사내 강연한다**\n\n샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 방한해 삼성전자에서 인공지능(AI) 기반 업무 혁신에 대해 이야기 나눈다.\n\n**11일 삼성전자는 오는 15일 오전 삼성전자 수원사업장에서 샘 올트먼 오픈AI CEO가 참여하는 ‘DX 인사이트 토크’를 개최한다고 내부 공지했다.** 지난 9일 삼성그룹은 그동안 제한적으로만 사용했던 챗GPT, 제미나이, 클로드 등 외부 생성 AI 서비스를 전 업무 프로세스에 적용하는 AX를 추진한다고 밝혔는데, 스마트폰과 가전 등을 만드는 DX(완제품) 부문이 먼저 대규모 적용하면서 샘 올트먼을 부른 것이다. 삼성전자는 내부 공지에서 “외부 생성형 AI 서비스의 사내 도입으로 이제 우리는 AI의 본격적인 업무 활용과 확산을 위한 새로운 출발선에 서 있다”며 **“우리의 일하는 방식에 또 하나의 큰 변화를 맞이하는 지금, 그 시작의 자리에 오픈AI CEO 샘 올트먼이 함께한다”고 했다. 그동안 삼성전자는 보안을 이유로 외부 생성 AI 활용을 자제해왔다. 하지만 더 폭넓은 AX(AI를 활용한 전환)를 위해 외부 AI에 문을 열었다.**\n\n삼성전자 DX 부문은 오는 12일부터 사내에 챗GPT, 제미나이 엔터프라이즈, 클로드 등 3종의 기업형 AI를 모두 활용할 수 있도록 했다. 직원이 필요하다고 할 경우 3가지 모델을 모두 사용할 수 있다. 삼성전자가 자체 개발해 사용하던 ‘가우스 AI’도 병행 사용한다. 삼성전자는 “가우스는 사내 업무에 특화된 기능이 있기 때문에 투트랙으로 활용한다”고 했다.\n\n삼성전자는 이를 통해 업무 생산성을 향상하고 일하는 방식 혁신, 의사결정 속도 가속, 조직 전반 실행력을 제고한다는 방침이다. DX 부문을 총괄하는 노태문 삼성전자 사장은 “외부 생성형 AI 도입은 우리가 일하는 방식과 실행 속도를 근본적으로 변화시키는 출발점”이라며 “개인의 생산성을 넘어 조직 전반의 실행력을 높이고, 이를 통해 DX부문의 비즈니스 경쟁력을 한단계 끌어올리겠다”고 말했다.\n\n반도체 부문인 DS는 점진적 도입을 추진한다. 현재 DS는 앤스로픽의 클로드를 사용 중이고, 12일에 챗GPT 사용을 오픈한다. 구글의 제미나이는 연내 오픈할 예정이다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003981407?sid=105",
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"date": "2026-06-11T09:08:22+09:00",
"text": "**속보)6월 초 수출 286억 달러 '역대 최대'...반도체 최대 실적**\n\n이번 달 우리 수출이 반도체 실적에 힘입어, 월초 기준 역대 최대치를 또 한 번 갈아치웠습니다\n\n관세청이 발표한 6월 1일부터 10일까지 수출입 현황 잠정치를 보면 수출액은 지난해보다 85.9% 늘어난 286억 달러를 기록했습니다.\n\n이는 월초 기준 지난 4월 252억 달러를 뛰어넘은 역대 최대 실적입니다.\n\n**조업일수를 고려할 경우 하루 평균 수출액은 40억9천만 달러로 지난해 같은 기간보다 46.1% 증가했습니다.**\n\n**주요 품목별로는 반도체 수출이 205.8% 급증하며 월초 기준 사상 최대를 나타냈고 전체 수출에서 차지하는 비중도 38.7%로 확대됐습니다.**\n\n이밖에 **석유제품과 승용차가 각각 68.7%, 25.4%, 컴퓨터 주변기기는 259.4% 늘어났습니다.**\n\n수출 주요국별로 보면 중국 101.4%, 미국 54.4%, 베트남으로의 수출은 102.9% 증가했습니다.\n\n같은 기간 수입은 35.6% 증가한 234억 달러로, 이에 따라 무역수지는 53억 달러 흑자를 나타냈습니다.\n\nhttps://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202606110902219151",
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"date": "2026-06-11T09:05:44+09:00",
"text": "[속보] 6월 1~10일 수출 85.9% 증가…반도체 205.8%↑\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2592525",
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"date": "2026-06-11T09:01:09+09:00",
"text": "Daiwa, 마이크론 테크놀로지 $MU, 목표주가를 700달러에서 1,600달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지",
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"date": "2026-06-11T08:53:41+09:00",
"text": "**컴퓨팅 파워에서 대역폭의 시대로: 엔비디아의 Rubin 플랫폼과 광통신 시장의 부상**\n\nAI 모델의 규모가 급격히 커짐에 따라, **AI 공장의 성능을 제약하는 핵심 요소가 연산 능력에서 데이터 전송 능력으로 변화하고 있습니다. **엔비디아의 차세대 **'베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼 출시는 AI 산업이 '연산력 경쟁'에서 '대역폭 경쟁'으로 본격적으로 전환되었음을 의미**합니다. **향후 10년간 광통신 산업은 GPU와 대등한 위치에서 핵심적인 역할을 할 것으로 전망**됩니다.\n\n\n**AI 네트워크 고도화와 광통신의 필요성**\n엔비디아의 **호퍼(Hopper) 아키텍처에서 블랙웰(Blackwell)로 진화하며 GPU 성능은 비약적으로 향상**되었으나, **가장 혁신적인 변화는 AI 랙(Rack)의 네트워크 아키텍처 업그레이드에서 나타나고 있습니다.**\n\n**물리적 한계 극복:** AI 모델의 매개변수가 조 단위로 늘어나고 수십만 개의 GPU가 연결된 클러스터에서는 엄청난 양의 데이터가 순식간에 이동해야 합니다.** 이는 기존 구리선(동선)의 물리적 전송 한계를 넘어섰기에, '구리에서 빛으로(Copper to Optical)'의 전환이 필수적인 과제가 되었습니다.**\n\n**기술적 진화:** 블랙웰 세대가** 800G 광모듈을 도입했다면, 차세대 루빈 플랫폼은 수천 개의 GPU를 묶는 시스템 내 확장(scale-up)을 넘어, 여러 데이터 센터를 연결하는(scale-across) 단계로 나아가며 1.6T 광모듈 시대를 본격적으로 열게 될 것**입니다. 시장에서는 향후 루빈 울트라(Rubin Ultra)를 통해 **3.2T**의 초고속 광 상호연결 아키텍처까지 도달할 것으로 보고 있습니다.\n\n\n**광통신 생태계의 핵심: GPU와 광통신의 동반 성장**\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO**는 **광통신 기술의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 레이저 칩, 실리콘 포토닉스 부품, 광섬유 제품의 수요가 폭발할 것을 예견**하고 있습니다. 엔비디아는 핵심 공급망을 확보하고 경쟁사의 진입을 차단하기 위해 전략적 투자를 단행하고 있습니다.\n\n**Lumentum의 핵심 역할:** **글로벌 광통신 선두 업체인 Lumentum은 EML 레이저 칩, VCSEL, 광 수신기 등 핵심 부품을 공급**합니다. 특히** 200G EML(고속 레이저 칩) 시장에서 60%에 육박하는 점유율을 차지하고 있어, 엔비디아와 같은 주요 고객사에 없어서는 안 될 파트너**입니다.\n\n**투자 및 공급망 확보:** **현재 EML 칩은 약 30%의 공급 부족 현상을 겪고 있습니다. 이를 해결하기 위해 엔비디아는 Lumentum에 약 20억 달러를 투자하고 장기 공급 계약(LTA)을 체결하여, 내년 말까지의 EML 생산 물량을 선점**했습니다.\n\n결론적으로,** 미래의 AI 투자는 GPU뿐만 아니라 광통신 산업이 그 중심축을 이룰 것이며, 데이터 전송 속도를 결정짓는 고성능 레이저와 광모듈 기술이 AI 공장의 성능을 결정짓는 핵심 엔진이 될 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260611700019-430501",
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"text": "**난야(Nanya), DDR4 공급 부족 심화에 따른 가격 상승세**\n\n**핵심 현황: 2026년 3분기, 난야(Nanya)의 DDR4 생산 여력이 더욱 타이트해질 것으로 예상됨에 따라 공급 부족 현상이 심화될 전망입니다.**\n\n**가격 상승:** 공급 부족에 대응하기 위해 주요 사모펀드(PE) 대주주 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 등 주**요 고객사들이 생산 물량을 선점하고 있으며, 이에 따라 3분기 계약 가격(Contract Price)의 지속적인 상승이 확실시됩니다.**\n\n**고객사 대응:** 일부** 대형 고객사들은 장기적인 공급 물량을 확보하기 위해 NCNR(발주 후 취소 및 반품 불가) 조항을 수용하겠다는 의사를 밝히고** 있습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000758383_23J4LG9C7IY6K04327IP9",
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"date": "2026-06-11T08:45:09+09:00",
"text": "**엔비디아 AI 확장에 따른 메모리 공급난 심화**\n\n엔비디아의 차세대 AI 하드웨어 수요가 급증함에 따라,** 글로벌 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 2028년까지의 메모리 공급 물량을 선제적으로 확보하고 있습니다. 이로 인해 메모리 시장의 공급 부족 현상은 2027년을 넘어 2028년까지 지속될 전망**입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260608PD208/nvidia-dram-capacity-2028.html",
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"id": 18484,
"date": "2026-06-11T08:39:51+09:00",
"text": "**미 중부사령부(Centcom): 상선들이 오늘 밤에도 호르무즈 해협을 정상적으로 통행하고 있음**",
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"id": 18483,
"date": "2026-06-11T08:24:39+09:00",
"text": "**트럼프 \n\n이란 당국자들과 직접 대화했다**\n\n**이란인들이 폭격을 멈춰달라고 요청했다**\n\n**폭격은 곧 중단될 것이다**\n\n추가적인 이란 타격 가능성은 열어둠",
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{
"id": 18482,
"date": "2026-06-11T08:19:16+09:00",
"text": "**글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유**\n\n**1. 현 시장 진단: '강세장 후반부 오버슈팅'**\n**근거:** 빅테크와 LLM(거대언어모델) 기업들이 **레버리지를 활용한 대규모 설비투자(Capex) 경쟁을 벌이고 있으며, 투기적 매수세가 강화되고 있습니다. 이는 전형적인 'Late Cycle(강세장 후반)'의 모습**입니다.\n\n**비교:** **과거의 광란의 1920년대, 닷컴 버블, FANG 사이클과 유사한 기술혁신형 강세장으로 판단**합니다.\n\n\n**2. 오버슈팅 국면에서의 주가 패턴 변화**\n강세장 후반부에 진입하면 초·중반과는 다른 세 가지 특징이 나타납니다.\n\n**① 주가 상승 각도의 상향:**\n**로그 스케일 상 상승 속도가 가팔라집니다**. (예: 월간 상승률 3~4%대에서 6~8%대로 확대)\n이에 따라 **시장과 주도주 간의 이격도가 더 크게 벌어집니다.**\n\n\n**② 변동성 확대 및 조정 빈도 증가:**\n보통 주가 상승 시 변동성이 낮아지지만, **오버슈팅 구간에서는 주가와 변동성이 동시에 상승(Spot-up, Vol-up)하는 양상을 보입니다.\n지수 조정의 빈도가 매우 잦아지며 시장의 피로도가 가중**됩니다.\n\n\n**③ 위험조정수익률의 유지:**\n변동성이 커져 수익률이 낮아질 것 같지만, **실제로는 약세로 반전되기 전까지 위험조정수익률이 유지**됩니다.\n\n즉, **변동성과 잦은 조정으로 피곤하지만, 그만큼의 수익 보상이 따르는 시장**입니다.\n\n\n**3. 향후 전망 및 투자 전략**\n**시장 전망: 최소 1년 이상의 추가 강세 여력이 존재합니다.**\n**투자 전략:** 강세장 후반부는 결코 평탄한 경로가 아닙니다. **시장이 상당히 피로하게 느껴질 수 있습니다.**\n그럼에도 불구하고 **이번 강세장에서 가장 인상적인 수익률이 나올 수 있는 구간이므로, 높아진 변동성에 익숙해지고 적응하는 전략이 필요**합니다.\n\n(26.6.11 신한)",
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"id": 18481,
"date": "2026-06-11T08:15:22+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 강세장 후반 오버슈팅 국면으로 진입하는 시장, 이전과 주가 패턴 달라진다\n- 1) 주가 상승 각도의 상향, 2) 변동성/조정 빈도 확대, 3) 위험조정성과 유지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351929\n위 내용은 2026년 06월 11일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 18480,
"date": "2026-06-11T08:09:48+09:00",
"text": "미군 중부사령부는 성명을 통해 트럼프 대통령의 지시에 따라 워싱턴 시간 오후 5시에** \"자위권 차원의 타격\"을 시작**했다고 밝혔습니다.\n\n중부사령부는 성명에서** \"이번 임무는 정당하지 않은 이란의 공격에 대한 비례적 대응\"**이라고 설명했습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/us-military-says-it-began-launching-strikes-against-iran-2026-06-09/",
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{
"id": 18479,
"date": "2026-06-11T08:06:19+09:00",
"text": "트럼프가 **새 공습을 승인했지만, 미국 관리들을 인용해 이란과의 외교를 포기한 것은 아니며, 카타르를 통해 테헤란에 “이번 공격은 아파치 헬기 격추 대응이지 전면전 재개가 아니다”**라는 취지의 메시지를 전달했다\n\nhttps://www.wsj.com/world/middle-east/u-s-launches-fresh-wave-of-strikes-against-iran-2a23d87b?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18478,
"date": "2026-06-11T05:26:47+09:00",
"text": "**오라클(Oracle, ****$ORCL****) 2026 회계연도 4분기 실적**\n\n• 조정 EPS: $2.11 (예상치 $1.96) \n• 매출: $192억 (예상치 $190.9억) \n• 클라우드 매출: $99억 (전년 동기 대비 +47%)\n• 클라우드 인프라(IaaS): $58억 (전년 동기 대비 +93%)\n• **RPO(수주 잔고): $6,380억 (전년 동기 대비 +363%)**\n\n**RPO 증가 사유**: **주로 3분기와 4분기의 대규모 AI 계약에 기인\n**\n\n**가이던스 **\n• 2027 회계연도 1분기 매출 성장률: +27% ~ +29%\n**클라우드 성장률**: +58% ~ +64%\n\n• 2027 회계연도 1분기 조정 EPS: $1.72~$1.76 (예상치 $1.69) \n\n• 2027 회계연도 연간 매출: 약 $900억 (예상치 $885.4억) \n• 2027 회계연도 연간 조정 EPS: $8.05 (예상치 $8.05) \n\n **주요 내용**\n• AI 인프라에 대한 수요가 매우 강력하게 유지됨에 따라 IaaS 성장률이 93%로 가속화됨\n\n• **대규모 AI 계약에 힘입어 RPO가 전 분기 대비 기록적인 $850억 증가하여 총 $6,380억을 달성함**\n\n• **오라클은 $750억 규모의 AI 계약 하드웨어가 선불 결제 또는 고객 제공 방식으로 진행되어, 향후 자본 지출 부담이 감소할 것**\n\n**자금 조달 계획**: $400억\n\n• 멀티클라우드 AI 데이터베이스 매출이 4분기에 404% 성장했으며, 경영진은 이를 오라클 역사상 가장 빠르게 성장하는 사업이라고 평가함\n\n• 2027 회계연도 매출 가이던스는 $900억으로 재확인되었으며, EPS 전망치는 상향 조정됨\n\n**사업 부문별 실적**\n• 클라우드(전체): $99억 (+47.1% YoY)\n클라우드 인프라(IaaS): $58억 (+93.2% YoY)\n클라우드 애플리케이션(SaaS): $41억 (+10.3% YoY) • 소프트웨어: $68억 (-2.1% YoY) • 서비스: $15억 (+13.0% YoY) • 하드웨어: $9억 (+8.7% YoY) \n\n\n\"**오라클의 RPO와 매출이 크게 증가한 것은 AI 학습 및 추론을 위한 클라우드 인프라 수요가 늘어났기 때문입니다.\"**",
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"id": 18477,
"date": "2026-06-10T23:12:25+09:00",
"text": "크루소 관련 AI 노이즈도 해소\n\n실제로는 사이트와 고객은 그대로, 디벨로퍼만 바뀜\n\n프로젝트는 살아 있고 2028년 가동 일정도 유지",
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"id": 18476,
"date": "2026-06-10T23:01:47+09:00",
"text": "**Black Hills Corp. 1.8GW 데이터 센터 프로젝트 주요 업데이트**\n\nBlack Hills Corp.(NYSE: BKH)는 와이오밍주 샤이엔(Cheyenne)에서 진행 중인 1.8기가와트(GW) 규모의 데이터 센터 프로젝트에 대한 현황을 발표했습니다.\n\n\n**프로젝트 추진 현황: 현재 프로젝트는 차질 없이 진행 중이며, 2028년 초 서비스 시작을 목표로 하고 있습니다.**\n\n**파트너십 변경: 과거 개발 파트너였던 크루소(Crusoe)는 더 이상 이번 프로젝트에 참여하지 않으나, Black Hills Corp.는 해당 하이퍼스케일(Hyperscaler) 고객사와 직접 협력하여 사업을 순조롭게 이어가고 있습니다.**\n\n**자금 및 설비 조달:**\n지난 4월, 장기 리드타임(long lead-time) 발전 장비 조달을 위한 계약을 체결했습니다.\n고객사는 발전 장비 확보를 위한 마일스톤 결제 지원 차원에서 이미 2억 달러 이상의 환불 가능한 건설 기여금을 납부했습니다.\n\n인프라 구축: 변전소 관련 계약을 체결했으며, 지난 1월에는 해당 변전소 건설을 위한 공익사업편의인증(CPCN)을 신청했습니다.\n\n\n**경영진 메시지\nBlack Hills Corp.의 사장 겸 CEO인 Linn Evans는 다음과 같이 밝혔습니다.\n\"우리는 데이터 센터 고객사를 지원하고, 그들의 장기적인 에너지 수요를 충족하는 인프라를 제공하는 데 전념하고 있습니다. 1.8GW 프로젝트는 중단된 적이 없으며, 우리에게 매우 중요한 기회입니다. 성공적인 프로젝트 완수를 위해 전력을 다하고 있습니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/10/3309709/10381/en/Black-Hills-Corp-Provides-an-Update-on-1-8-Gigawatt-Project-in-Cheyenne.html",
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"id": 18475,
"date": "2026-06-10T21:58:24+09:00",
"text": "**# 5월 미국 CPI - \"만세 만세 만만세~\"** 🎇🎆🌠\n\n긴장 속 기다렸던 이번 5월 물가, 분석이 뭔 의미가 있겠습니꽈!\n금일 오후 올려드렸던 \"Best Case 가정\" 보다 더 좋은 결과네요!!\n\n특히, 지난 2년간 근원 내 가장 끈적였던 주거비 및 OER의 안정, 그리고 자동차보험 및 교통서비스가 꺽인 점이 매우 고무적입니다.\n\n다음주 새 연준의장 워쉬의 긍정적인 코멘트까지 더해진다면 금상첨화겠네요. 물론 트럼프는 더이상 지체 없이 전쟁은 끝내야겠지만요.\n\n일단 안도의 한숨을 내쉬어도 될 것 같습니다! 🫡🫡",
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"id": 18474,
"date": "2026-06-10T21:41:42+09:00",
"text": "[주요 세부 항목 전월비(MoM) 동향]\n\n- 에너지: +3.9%\n (전체 CPI 상승분의 60% 이상 기여)\n (세부: 가솔린 +7.0%, 연료유 +3.8%, 전력 +0.6% / 천연가스 -0.5%)\n\n- 주거비(Shelter): +0.3%\n (세부: OER +0.3%, 임대료 +0.4%, 외부 숙박 +0.4%)\n → 4월(+0.6%) 대비 상승폭이 절반 수준\n\n- 식료품: +0.2%\n (세부: 내식 +0.1%, 외식 +0.3%)\n\n- 코어(식료품·에너지 제외): +0.2%\n → 전월(+0.4%) 대비 뚜렷한 둔화\n\n- 주요 상승 항목:\n 통신 +1.3%, 항공료 +2.7%, 병원 서비스 +0.7%, 개인용품 +1.0%\n\n- 주요 하락 항목:\n 자동차보험 -1.7% (큰 폭 하락), 가구 및 가정운영 -0.6%, 신차 -0.3%, 처방약 -0.9%",
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"id": 18473,
"date": "2026-06-10T21:35:04+09:00",
"text": "미국 5월 CPI\n\nCPI 4.2% YoY vs. Est. 4.2%\nCPI 0.5% MoM vs. Est. 0.5%\n\nCore CPI 2.9% YoY vs. Est. 2.9%\nCore CPI 0.2% MoM vs. Est. 0.3%",
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"date": "2026-06-10T17:10:01+09:00",
"text": "**모건스탠리, Thoughts on the Market: 칩플레이션(Chipflation)의 시대\n\n칩플레이션이란 무엇인가?**\n오늘 저희는 '칩플레이션(chipflation)'에 대해 이야기해 보려 합니다. 이는 메모리 칩 가격이 시간이 지나도 저렴해지지 않고, 오히려 더 비싸지며 구하기조차 어려워지는 현상을 말합니다.\n노트북이 느려지거나, 스마트폰 가격이 오르거나, 클라우드 비용이 급증하기 전까지는 우리 대부분이 메모리 칩의 존재를 쉽게 잊곤 합니다.\n메모리는 컴퓨터의 작업 공간입니다. 웹 검색, 동영상 재생, 스프레드시트 작업, 혹은 AI 모델이 질문에 답하는 것 등 기기가 그 순간 필요로 하는 모든 데이터를 담고 있죠. DRAM은 서버, PC, 스마트폰 내의 빠른 메모리이며, NAND는 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)에 파일을 저장하는 역할을 합니다. 그리고 HBM(고대역폭 메모리)은 AI 칩 바로 옆에 위치하여 방대한 데이터를 빠르게 처리하도록 돕는 고성능 버전입니다.\n\n\n**AI가 불러온 메모리 수요 급증**\n**마지막으로 언급한 HBM이 핵심입니다. AI가 엄청난 양의 메모리를 필요로 하게 되었기 때문입니다. 지난 수십 년간 DRAM 비용이 꾸준히 하락해 온 것과는 대조적으로, 지난 1년 동안 메모리 가격은 6배 이상 급등**했습니다.\n이러한 압박은 AI 인프라 구축에서 비롯됩니다.\n\n**서버용 DRAM 수요:** **2023년 37%에서 2028년 59%로 확대 예상.**\n**기업용 SSD 수요: NAND 수요의 18%에서 65%로 확대 예상.**\n\n간단히 말해, 데이터 센터가 메모리 시장에서 훨씬 더 큰 비중을 차지하게 되는 것입니다. AI 메모리 사용량은 모든 규모에서 빠르게 증가하고 있습니다. 최신 AI 칩은 이전 세대보다 7.2배 더 많은 HBM을 사용하며, 전체 시스템으로 보면 약 65배 더 많이 사용합니다. HBM 용량은 2020년 약 10테라바이트에서 2026년 약 18페타바이트로, 수십 배 이상 폭증했습니다.\n\n\n**공급망의 한계와 이원화된 시장**\n**이러한 수요는 신속하게 대응할 수 없는 공급망 문제에 직면해 있습니다. 새로운 메모리 생산 능력을 구축하고, 검증하고, 본격 가동하기까지는 수년이 걸립니다. 공급 부족 해소는 단번에 해결되는 스위치가 아니라 하나의 과정입니다.**\n\n\n**이로 인해 이원화된 시장(two-tier market)이 형성됩니다.**\n**거대 AI 및 클라우드 기업:** 장기 계약을 맺고 선불을 지불하여 우선 접근권을 확보합니다.\n**기존 구매자(PC·스마트폰 제조사, 산업용 하드웨어 기업):** 남은 물량을 두고 경쟁해야 합니다.\n\n이는 일상 제품에도 영향을 미칩니다. 2027년에는 PC 메모리 수요가 약 15%(약 5,800만 대 분량), 스마트폰은 약 12%(약 1억 3,400만 대 분량) 부족해질 수 있습니다. **기업들은 가격 인상, 사양 하향 조정, 출시 연기, 그리고 수익성 감소를 감수해야 할지도 모릅니다.**\n\n\n**시장 규모와 경제적 영향**\n금액 규모는 놀라운 수준입니다.\n**메모리 시장 성장:** 2025년 약 2,200억 달러 → 2026년 약 8,900억 달러 전망.\n**매출 전망 상향: 2026년 메모리 매출 전망치가 불과 3개월 만에 71% 상향 조정됨.\n증분 매출: 이는 2026년에 약 6,000억 달러의 추가 메모리 매출이 발생한다는 의미인데, 이는 스마트폰, PC, 서버 각각의 연간 시장 규모를 뛰어넘는 수준입니다.**\n\n거시 경제 전반에 즉각적인 인플레이션 충격이 크게 나타나지는 않을 수 있습니다. 2026년 소비자물가지수(CPI)에 미치는 직접적인 영향은 약 0.1% 수준으로 추산됩니다. 하지만 생산자 물가, 기업 마진, 클라우드 비용, 설비 투자 계획, 그리고 기술 업그레이드 지연 등에서 압박이 나타나고 있습니다.\n\n**AI는 메모리를 디지털 경제에서 가장 저렴한 부품에서 가장 경쟁이 치열한 자원 중 하나로 바꿔 놓았습니다. 대부분의 사람들이 평소 생각조차 하지 않는 이 작은 칩들이 이제 무엇이 만들어지고 무엇이 미뤄질지, 그리고 우리 모두가 최종적으로 얼마를 지불하게 될지를 결정하게 될 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064618837962871123?s=20\n\nhttps://www.morganstanley.com/insights/podcasts/thoughts-on-the-market",
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"date": "2026-06-10T14:36:27+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 5월 매출\n\n약 NT$4,169.8억\nmom +1.5% yoy + 30.1%**\n\n**2026년 1월~5월 누적 매출:** 총 NT$1조 9,618억\n2025년 동기 대비: **30.0% 증가**",
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"date": "2026-06-10T14:33:30+09:00",
"text": "**【DDR5 현물 시장 상승세 지속, DDR4 공급 부족은 DDR3로 확산】**\n\n**현물 시장은 지난주의 상승 모멘텀을 이어받아 전반적으로 가격이 오름세를 보이고 있습니다.** \n\n특히** DDR5 칩에 대한 문의가 활발하며, 구매자들은 더 높은 가격을 수용할 의향을 보이고 있습니다.** \n\n한편**, DDR4 칩의 심각한 공급 부족과 지속적인 가격 강세로 인해 일부 구매자가 DDR3 대체재로 전환**하고 있으며, 이는 결과적으로 **DDR3 칩 가격 상승을 견인하고 있습니다**. 주력 칩\n\n(예: DDR4 1Gx8 3200MT/s)의 평균 현물 가격은 지난주(6월 3일) 35.12달러에서 이번 주(6월 9일) 35.90달러로 2.22% 상승했습니다.",
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"date": "2026-06-10T13:07:06+09:00",
"text": "**대만 AI 산업 육성 계획, '실리콘 포토닉스'를 차세대 핵심 경쟁력으로 낙점**\n\n대만 정부는** AI 기술로 인한 고속 데이터 전송 수요가 가속화됨에 따라, 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 활용해 새로운 핵심 경쟁력을 구축하고 자국 반도체 산업의 위상을 더욱 공고히 하기 위한 AI 인프라 이니셔티브를 출범**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260609PD215/taiwan-siph-government-silicon-photonics.html",
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"date": "2026-06-10T12:56:45+09:00",
"text": "**AI 시장이 이제 막 시작된 이유**\n**\n웨일 락 캐피털(Whale Rock Capital) 알렉스 세이커(Alex Saker) 인터뷰 **\n\n\n**-AI 침투율에 대한 핵심 \n진짜 AI(에이전틱 활용)를 쓰는 지식노동자는 전 세계의 10bp(0.1%) 수준 → 향후 4년 내 2~5%, 15%로 가는 구간이 수직 상승 구간.**\n\n**엔터프라이즈 애플리케이션 AI 시장은 1% 미만 침투.**\n\n**그런데 이미 컴퓨트는 완판 상태. Anthropic은 필요한 컴퓨트의 절반밖에 확보 못함**\n\n** \"앞으로 4년간 확실한 것 하나는 컴퓨트 부족\"**\n\n **DRAM·NAND·PCB는 이미 수요 대비 30% 부족.**\n\n\n**1. 기술 채택의 S-곡선과 기하급수적 성장**\n\n알렉스 세이커는 투자 철학의 핵심으로 'S-곡선(S-curve)'을 강조하며 이야기를 시작합니다. **새로운 기술이 시장에 진입하여 채택되는 과정은 완만한 시작, 급격한 성장, 그리고 성숙기로 이어지는 S자 형태를 띠게 됩니다.** 세이커는 많은 사람들이 세상을 선형적으로 생각하는 경향이 있어 미래를 예측하기 어려워하지만, S-곡선, 경쟁 우위(moat), 그리고 올바른 모델링을 이해한다면 기하급수적인 성장을 달성하는 기업을 예측하고 투자할 수 있다고 주장합니다.** 현재 기업용 AI 시장은 S-곡선의 초기 단계(1% 미만 침투)에 있으며, 앞으로 폭발적인 'L-곡선(직선 상승)' 성장이 예상된다고 밝힙니다.**\n\n\n2. **S-곡선 투자 철학의 심화**\n\n**S-곡선의 단계:** S-곡선은 완만한 시작, 급격한 성장, 성숙기로 구성됩니다. 세이커는 급격한 성장 단계에 진입하는 시점을 파악하는 것이 중요하다고 강조합니다.\n\n**곡선의 높이와 지속성:** **투자 결정 시 S-곡선의 높이, 즉 전체 시장 규모(TAM)와 성장의 지속성을 파악하는 것이 중요**합니다. 아마존의 AWS 사례처럼 초기 예측보다 시장 규모가 훨씬 커지는 경우도 있습니다. S-곡선은 역동적이며, 새로운 기술의 등장이나 시장 환경 변화에 따라 곡선의 형태가 달라질 수 있습니다.\n\n**투자 시점과 매도 시점:** **급격한 성장이 시작되는 시점에 투자하여, 성장이 둔화되는 시점(채택률 30~40% 수준)에 매도하는 것이 기본 전략**입니다. 하지만 **애플의 사례처럼 성숙기 이후에도 경쟁 우위를 유지하며 지속적으로 성장하는 기업도 있기에, 매도 시점 결정은 신중**해야 합니다.\n\n**투입 시점 포착: S-곡선의 초기 단계는 길고 평탄할 수 있습니다.** 세이커는 투자 기회를 포착하기 위해 직관, 일화적인 증거, 그리고 '스커틀벗(Scuttlebutt)' 접근법을 사용합니다. 고객, 공급업체, 경쟁사 등 시장 참여자들과의 인터뷰를 통해** 시장의 변화를 감지하고, 경쟁 우위를 가진 기업을 발굴합니다. 때로는 초기 성장을 놓치더라도, 전체 시장 규모가 크다면 늦지 않게 투자하여 수익을 낼 수 있다고 주장합니다.**\n\n**S-곡선의 속도:** 모든 기술이 동일한 속도로 S-곡선을 그리는 것은 아닙니다. 소비재 기술은 채택 속도가 빠른 반면, 기업용 기술은 기존 시스템과의 통합 과정이 필요하여 채택 속도가 느릴 수 있습니다. **하지만 AI는 브라우저만 있으면 누구나 쉽게 사용할 수 있어, 기업용 시장에서도 빠른 채택 속도를 보이고 있습니다**.\n\n\n**3. 경쟁 우위(Moat)의 중요성**\n**S-곡선의 급격한 성장 단계에 있는 기업이라도 경쟁 우위가 없다면 장기적인 성공을 보장할 수 없습니다**. 세이커는 디지털 세계에서 더욱 강력한 경쟁 우위가 존재한다고 주장합니다.\n\n**네트워크 효과(Network Effect):** 사용자 수가 늘어날수록 플랫폼의 가치가 높아지는 효과 (예: LinkedIn, Facebook, Alibaba)\n**업계 표준(Industry Standard):** 시장을 주도하는 표준 기술이 되는 경우 (예: Oracle, Bloomberg)\n**규모의 경제(Scale):** 거대한 규모를 기반으로 비용 우위를 확보하는 경우 (예: Amazon)\n**플랫폼(Platform):** 다른 기업들이 그 위에서 생태계를 구축하는 경우 (예: AWS, Apple App Store)\n**핵심 지적 재산(IP):** 기술적 우위를 확보하는 경우 (예: Qualcomm, ASML, Anthropic)\n**브랜드(Brand):** 고객의 신뢰와 충성도를 확보하는 경우 (예: Google, Amazon, Tesla)\n**파운데이션 모델 계층의 경쟁 우위:** 앤스로픽과 OpenAI는 핵심 IP, 브랜드, 규모의 경제를 확보하며 경쟁 우위를 구축하고 있습니다. 특히, AI 모델이 스스로 코드를 작성하고 개선하는 '재귀적 개선(recursive improvement)'은 혁신 속도를 가속화하는 강력한 경쟁 우위가 될 수 있습니다.\n\n\n4. **칩 및 인프라 계층의 중요성**\n**세이커는 칩과 인프라 계층에 대해 여전히 BULLISH(긍정적)한 입장을 유지합니다.**\n\n**데이터 센터의 변화:** 지난 40년간 Intel x86 기반으로 유지되어온 **데이터 센터 구조가 AI 시대를 맞아 급격히 변화하고 있습니다. 컴퓨팅 부하가 매년 10배씩 증가하면서, 하드웨어 산업 전반에 엄청난 혁신이 요구**되고 있습니다.\n\n**비코모디티화(De-commoditization):** 과거에는 하드웨어 산업이 코모디티화되어 혁신이 부재했지만, **이제는 강력한 IP와 기술력이 요구되는 '비코모디티화' 과정이 진행되고 있습니다. 메모리, 네트워킹, 인쇄 회로 기판(PCB), 냉각 시스템 등 모든 하드웨어 구성 요소에서 혁신**이 일어나고 있습니다.\n\n**투자 기회 발굴:** 웨일 락은 이 과정에서 유망한 기업들을 발굴하여 투자하고 있습니다.** 고대역폭 메모리(HBM) 기술을 보유한 삼성이나 SK하이닉스, 구글의 TPU 서버 공급업체인 셀레스티카(Celestica), AI 서버용 PCB 공급업체인 엘리트 머티리얼즈(Elite Materials), 데이터 센터 네트워킹 핵심 부품을 공급하는 코닝(Corning) 등이 그 예시**입니다.** 이들 기업은 강력한 경쟁 우위와 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다.**\n\n\n5. **대형 기술주 투자 전략:** 웨일 락은 최근 대형 기술주에 집중 투자하는 'Megacap Tech Fund'를 출시했습니다**. 많은 투자자들이 대형 기술주에 대해 과소 평가하는 경향이 있지만, 대형 기술주 역시 강력한 S-곡선과 경쟁 우위를 기반으로 지속적으로 성장할 수 있다고 주장**합니다. **특히 엔비디아, TSMC, 하이닉스, ASML과 같은 기업들은 AI 시장의 폭발적인 성장에 직접적으로 수혜를 입는 기업들**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064557171359289747?s=20\n\nhttps://youtu.be/DZt1DDmMNGk?si=qKAiEZplRE6MfzDk",
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"id": 18467,
"date": "2026-06-10T11:18:39+09:00",
"text": "**오픈AI, 엔비디아 지원 받아 10기가와트 규모 오하이오 데이터 센터 임대 협상 중**\n\n해당 사안을 직접적으로 알고 있는 두 관계자에 따르면, **오픈AI는 엔비디아의 재정적 지원이 포함될 수 있는 거래의 일환으로, 오하이오주 연방 부지에 10기가와트 규모로 계획된 데이터 센터 캠퍼스를 임대하기 위해 심도 깊은 협상을 진행 중**이다.\n\n**20년 임대 계약을 협상 중이며, 이는 지금까지의 인프라 투자 중 최대 규모가 될 것**입니다.\n\n엔비디아는 이 프로젝트에 대한 신용 지원 제공을 논의했습니다.\n\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/openai-talks-lease-10-gigawatt-ohio-data-center-backing-nvidia",
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"id": 18466,
"date": "2026-06-10T11:00:15+09:00",
"text": "**샌디스크 ****$SNDK**** 2026년 미즈호 글로벌 테크 컨퍼런스 (26.6.10)**\n\n**Q1. 시장 현황 및 공급-수요 역학**\n**질문(Vijay Rakesh):** 지난 1년 동안 실적이 비약적으로 성장했는데, 현재 공급 및 수요 측면에서 어떤 상황을 보고 계십니까? NAND 비트 성장률은 20% 초반대인데, 앞으로 어떻게 보시는지 궁금합니다.\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **데이터 센터가 현재 NAND의 가장 큰 시장으로 부상했습니다. AI 인프라 투자(CapEx) 계획이 14번이나 상향 조정될 정도로 수요가 뜨겁습니다.** 특히** AI 추론(Inference) 단계로 진입하면서 NAND의 중요성이 커지고 있습니다.** NAND는 가장 확장성이 뛰어난 반도체 기술이기에, AI 아키텍처를 스케일링할 때 반드시 필요한 핵심 요소입니다. 현재 우리는 고객들과 장기적인 협력 관계를 맺고 있으며, 이는 비즈니스의 궤적을 긍정적으로 바꾸고 있습니다. **AI는 이제 막 초기 단계에 진입했을 뿐이며, 우리는 그 여정의 시작점에 있다고 봅니다.**\n\n\n**Q2. 엔터프라이즈 SSD 로드맵 및 점유율**\n**질문(Vijay Rakesh):** 엔터프라이즈 SSD 부문이 전체 매출의 25%까지 성장했습니다. 전년 대비 7배 가까이 성장했는데, 향후 12개월 동안 이 시장을 어떻게 보고 계시며, CSP(클라우드 서비스 제공업체) 고객들과의 관계는 얼마나 견고합니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **기술력이 곧 경쟁력입니다. 우리는 엔터프라이즈 SSD 시장에서 저평가되어 있었으나, 꾸준한 투자를 통해 포트폴리오를 재편**했습니다. 현재 고성능 TLC 제품은 KV Cache 등에서 성과를 내고 있고, 스토리지 중심 제품인 '프로젝트 스타게이트(Project Stargate)'도 이번 분기부터 본격적인 매출이 발생합니다.** 앞으로 데이터 센터 제품 비중은 더 커질 것이며, 우리는 다양한 포트폴리오를 통해 최선의 재무적 성과를 낼 수 있는 옵션을 확보하고 있습니다.**\n\n\n**Q3. 생산 능력 배분 및 가격 정책(NBM)**\n**질문(Vijay Rakesh):** 엔터프라이즈 SSD와 같은 대규모 주문과 일반적인 컨슈머 시장 사이에서 생산 능력(Allocation)을 어떻게 배분하십니까? 또한, 장기 계약(LTA) 시 시장 가격이 변동될 텐데, 수익성을 놓치지 않기 위해 가격을 어떻게 연동하시나요?\n\n**답변(Luis Visoso, CFO):** 우리는 모든 고객사가 성공하기를 바라며, 시장 세그먼트 간의 균형 잡힌 포트폴리오를 유지하는 것이 지속 가능하다고 봅니다**. 가격 결정에 있어서는 '가격 하한선(Floor)'과 '상한선(Ceiling)'을 설정하는 새로운 비즈니스 모델을 도입했습니다.** **가격이 급등할 때는 우리가 수익을 챙기고, 가격이 하락할 때는 고객사의 경쟁력을 보호하는 '상생 모델'입니다. 이 구조 하에서도 우리는 충분히 만족스러운 마진을 확보하고 있습니다.**\n\n\n**Q4. 산업의 주기성(Cyclicality) 극복 방안**\n**질문(Vijay Rakesh):** 과거 NAND 산업은 매우 경기 민감형(Cyclical)이라 저평가를 받아왔습니다. 이번에는 정말 다르다는 것을 투자자들에게 어떻게 증명하고 설득하시겠습니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** 우리가 할 수 있는 일은 투명하게 비즈니스를 운영하고 결과를 증명하는 것뿐입니다.** 업계에는 과거의 '흉터'가 많아 장기 계약(LTA)에 대해 회의적인 시각이 많지만, 우리는 실적으로 이를 입증하고 있습니다. 1.5년 전 Investor Day 당시 우리가 제시했던 비전이 지금 현실이 되어 성과로 나타나고 있습니다. **우리는 단순히 과거의 관습을 따르는 것이 아니라, **새로운 비즈니스 모델을 통해 변동성을 줄이고 수익성을 높이는 데 집중하고 있습니다.**\n\n\n**Q5. 제품 설계 및 기술적 차별화**\n**질문(Vijay Rakesh):** SSD 설계 성공률이 높아진 특별한 계기가 있습니까? 경쟁사 대비 현재의 차별화 포인트는 무엇입니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** **설계 주기는 보통 3~4년으로 매우 깁니다. 샌디스크는 오랫동안 컨슈머 및 클라이언트 사업을 통해 시스템 설계 역량을 쌓아왔습니다**. 6년 전 엔터프라이즈 전문가들로 구성된 경영진이 합류하면서, **그동안 쌓아온 수백 가지의 미세한 기술적 결정들을 엔터프라이즈 SSD라는 제품에 집약**시켰습니다**. 이러한 오랜 노력이 결실을 맺어 현재의 경쟁력 있는 제품군이 탄생한 것입니다.**\n\n\n**Q6. HBF(High-Bandwidth Flash) 기술 로드맵**\n**질문(Vijay Rakesh):** HBF 기술에 대한 기대가 큽니다. DRAM 대비 1/10 비용으로 유사한 대역폭을 제공한다고 하셨는데, 지연 시간(Latency) 문제 등 기술적 난제는 어떻게 해결하고 계십니까?\n\n**답변(David Goeckeler, CEO):** HBF는 추론(Inference) 시 메모리 병목 현상을 해결하기 위해 설계되었습니다. 이는 단순히 기존 부품을 대체하는 것이 아니라, 시스템 전체의 아키텍처를 바꾸는 '시스템 플레이'입니다. **지연 시간 문제는 시스템 레벨에서 해결책을 찾고 있으며, 고객사들과 긴밀하게 협업하고 있습니다. 올해 하반기에 HBF 다이를, 내년 상반기에는 컨트롤러를 선보일 예정입니다.**\n\n\n**Q7. 자본 배분 및 향후 투자 계획**\n**질문(Vijay Rakesh):** 내년 예상 주당 순이익(EPS) 컨센서스가 200달러에 달합니다. 막대한 현금이 생길 텐데, 어떻게 사용할 계획이십니까?\n\n**답변(Luis Visoso, CFO): 우리의 자본 배분 원칙은 명확합니다. 첫째, 비즈니스 경쟁력을 위한 지속적인 투자입니다**. 공급망 강화 및 DRAM 확보를 위한 전략적 투자를 우선합니다. **둘째, 부채 상환입니다. 이미 20억 달러 규모의 부채를 모두 상환했습니다**. **셋째, 주주 환원입니다**. 현재** 60억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 진행 중이며, 향후에도 수익을 주주에게 돌려주는 데 집중할 것**입니다. **CapEx의 경우, 장기적 시장 수요를 고려하여 신중하고 효율적으로 집행**하고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064527931079262573?s=20",
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"id": 18465,
"date": "2026-06-10T10:35:21+09:00",
"text": "[이그전] 왜 고용 전망은 자주 빗나가나?\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 유독 팬데믹 이후 고용을 중심으로 경제전망이 자주 빗나가고 있습니다.\n\n2) B2B와 B2C 사이클의 디커플링이 주요 원인입니다. 2024년 샴의 법칙 논란, 올해 3월 스태그플레이션 논란 모두 마찬가지입니다.\n\n3) 이번 고용도 과열로 해석하긴 어려우며, 매우 완만한 속도로 개선될 것으로 보는 것이 적절합니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224311425862",
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"date": "2026-06-10T09:20:16+09:00",
"text": "**SemiAnalysis 리포트 관련**\n\n1. ** \"CPO 지연\" — 가장 강하게 반박되는 부분은 Quantum-X와 매출 실재성.** SemiAnalysis가 \"지연\"을 말하는 동안 Lumentum은**4분기 CPO 매출 $5,000만~1억 달러**라는 실제 숫자를 제시\n\n\n2. \"시장이 InP 레이저 병목에 과도하게 집중했다\": **결국 Lumentum처럼 고출력·고수율 레이저를 만드는 회사의 해자가 강력. **\n\n**AAOI도 ELSFP·CPO 수요 대응을 위해 InP 레이저 팹을 2027년까지 약 350% 확장하고 4인치→6인치 웨이퍼 전환 중인 만큼, 레이저 수요 자체가 꺾인다는 신호는 어디에도 없음**\n\n\n3. Scale-up 2029~2030 주장 : 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 **Shainer는 Feynman 세대(2028)부터 scale-up 적용 시작,**\n\n Mizuho 컨퍼런스- s**cale-up CPO가 Feynman과 함께 2028년 이후 램프되며, scale-out 대비 3~16배 큰 기회로 추정**\n\nLumentum이 제시한 **NPO 2027년 하반기 선적**: **CPO가 늦으면 2029년까지 공백\"이 아니라, NPO라는 중간 가교가 2H27부터 매출화**\n\n\n4. ** AAOI 미팅 내용이 보여주듯, CPO·800VDC와 무관한 플러거블 체인은 수요가 캐파를 초과하는 상태**\n\n\n5. **Quantum X3450(COUPE 3개 모듈, 양품 선별 가능)은 SemiAnalysis도 \"경제성 확보 용이\"라고 인정**. **Lambda가 배치한 게 바로 그 Quantum-X Q3450-LD입니다**. 공격 대상은 Spectrum-6의 32-COUPE 일체형. Lumentum의 CPO 매출도 ELS(외장 레이저)와 레이저 칩 중심이라 — 실제로 비주력 CPO 고객 확보도 \"ELS\" 중심으로 전개\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064502639807930514?s=20",
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"id": 18463,
"date": "2026-06-10T09:07:17+09:00",
"text": "[한투증권 김정찬] CPO 도입 지연 우려 관련 코멘트\n\n- Semianalysis가 기관 투자자 대상으로 CPO 출시 지연 가능성을 제기하는 보고서를 배포하며 광 네트워크 관련 주식이 일제히 하락(LITE -9.0%, GLW -8.5%, COHR -12.4% 등)\n\n- 그러나 엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 최근 Computex에서 CPO 출시 지연을 언급하지 않았으며, 오히려 Scale Out CPO를 Vera Rubin 세대부터 본격 확대하겠다는 계획을 재확인\n\n- 전일 루멘텀의 Mizuho 컨퍼런스에서도 Scale Out CPO 매출 증분 $50~100mn이 본격화되는 시점으로 4Q26으로 전망한 만큼, Scale Out CPO 양산은 예정대로 진행 중인 것으로 판단\n\n- Semianalysis의 약세론은 Scale Out이 아닌 Scale Up CPO의 타임라인 이연으로 해석될 여지는 존재. CPO의 추가적인 TAM 확장이 현재 구리가 점유하고 있는 Scale Up 영역으로 침투하면서 본격화되는 구조이기 때문\n\n- 실제로 전일 미국 증시에서 광 네트워크 주식 대부분이 하락한 반면, 구리 기반 AEC 케이블을 주력으로 하는 Credo Technology(+3.9%)만 상승한 점도 이를 뒷받침\n\n- Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상\n\n- 타임라인에 여유가 있는 만큼, 구리의 경제성과 CPO 양산 난이도 등을 근거로 한 도입 이연 우려는 향후에도 광 네트워크 주가의 하락 요인으로 반복적으로 작용할 수 있음\n\n- 다만 네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망\n\n- 광 네트워크 적용 확대 및 CPO 도입의 점진적인 가속화 방향은 여전히 유효하다고 판단하며, 밸류체인 전반에 대해 긍정적 시각을 유지",
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"date": "2026-06-10T08:39:34+09:00",
"text": "**Lumentum 2026 Mizuho 기술 컨퍼런스 (26.6.9)**\n\n**1. AI 및 광학 슈퍼사이클과 성장 벡터**\n**Q: Lumentum은 지난 1년 동안 시가총액이 70억 달러에서 700억 달러로 10배 성장했습니다. 앞으로의 성장 동력은 무엇입니까?** \n**\nA:** 지금은 AI 슈퍼사이클이자 '포토닉스 슈퍼사이클'입니다. **Lumentum 역사상 최고 분기 매출이 약 5억 달러였는데, 이번 분기에는 10억 달러를 돌파할 것으로 예상**됩니다. **아직 스케일 아웃, 스케일 업, OCS(광학 회로 스위치) 등 핵심 성장 동력들이 본격적으로 실적에 반영되기 전이므로, 앞으로의 성장 여력이 매우 큽니다.**\n\n\n**2. 스케일 아웃(Scale-out) 및 EML 시장**\n\n**Q: 800G에서 1.6T, 3.2T로 넘어가는 과정에서 핵심 부품인 EML(전광 변조 레이저) 시장을 지배하고 있습니다. 이 성장을 어떻게 보고 있습니까?**\n \n**A:** EML 성장은 크게 3가지 요소로 구성됩니다. 첫째, 100G 레인(800G)에서 200G 레인(1.6T)으로의 전환입니다. 이는 ASP(평균 판매 단가)를 약 2배 상승시키는 강력한 동력입니다. 둘째, 트랜시버 사업부의 성장입니다. **셋째, 아직 초기 단계인 CPO(공동 패키징 광학) 관련 매출이 올해 4분기에 5,000만~1억 달러 추가될 것으로 보입니다.**\n\n\n**Q: EML 분야에서 Lumentum의 차별점은 무엇입니까?** **A:** 레이저 디자인과 제조 공정이 분리될 수 없다는 점이 핵심입니다. 우리만의 독보적인 고출력 레이저 디자인과 제조 공정의 결합 능력은 타사가 따라오기 힘든 높은 수율과 성능을 보장합니다. 이것이 바로 우리의 '해자(Moat)'입니다.\n\n\n**3. 스케일 업(Scale-up) 및 CPO/NPO 기술**\n\n**Q: 스케일 업 시장의 중요성은 무엇입니까?**\n\n **A:** **스케일 업은 구리 배선을 광학으로 대체하는 진정한 '광학 전환'의 장입니다.** 데이터 센터 내 랙(Rack) 간, 심지어 랙 내부 연결까지 광학이 도입될 것입니다. **특히 최근 2개월 동안 NPO(근접 패키징 광학)에 대한 고객들의 관심이 폭발적으로 증가했습니다. 2027년 하반기부터 관련 제품이 선적될 것으로 보입니다.**\n\n\n**Q: CPO의 기술적 난관과 시장 상황은 어떻습니까?** **A:** CPO는 매우 기술적으로 어렵습니다.** NVIDIA 등 선도 업체가 기술을 주도하고 있으며, 우리는 그들과 협력하여 수율 문제를 해결하고 있습니다. 한편, 1.6T/200G 레인 속도에서 구리 배선은 한계가 명확하기에, 많은 기업이 CPO보다 구현이 용이한 NPO 방식을 대안으로 적극 검토**하고 있습니다.\n\n\n**4. 공급망 및 생산 캐파(Capacity)**\n\n**Q: 생산 캐파 확장 계획과 공급망 이슈는 어떻습니까?** \n**\nA: 현재 수요 대비 30% 이상 공급이 부족합니다. Greensboro 팹을 가동하여 약 50억 달러 규모의 추가 매출을 창출하려 하지만, 수요 증가 속도가 워낙 빨라 여전히 공급이 부족할 것입니다.**\n\n\n**Q: 기판 공급망 이슈와 중국 경쟁사 위협은 없습니까?** \n**A:** 현재 기판 공급은 유지는 되고 있으나, 공급망 다각화가 필요합니다. 특히 중국 정부가 기판 공급을 통제하는 상황이라 리스크가 있습니다. 중국 경쟁사들은 주로 저가형 CW 레이저 분야에 집중하고 있습니다.** 우리 Lumentum은 고성능 레이저 분야에서 확고한 품질 우위를 점하고 있어 직접적인 위협은 덜합니다.**\n\n\n**5. 광학 컴퓨팅 스위치(OCS) 및 기술적 차별화**\n**Q: OCS 분야에서의 지배력과 기술적 강점은?**\n\n **A:** OCS는 '회복탄력성(Resiliency)'을 위한 필수 솔루션입니다. GPU 장애 발생 시 트래픽을 즉시 우회시켜 거대한 컴퓨팅 자원 손실을 막아줍니다. 우리 MEMS 기반 스위치는 빛의 신호 손실이 거의 없다는 점에서 압도적입니다.** 구글을 비롯한 여러 하이퍼스케일러들이 우리 MEMS 기술을 채택하고 있으며, 포트 수를 300x300 이상으로 늘리는 로드맵을 추진 중입니다.**\n\n\n**6. 기업 전략 방향**\n**Q: 향후 5년, Lumentum의 비전은 무엇입니까?** \n**\nA:** '시스템 중심'에서 '부품 중심'으로 전략적 전환을 완료했습니다. 우리가 직접 박스(시스템)를 만드는 것보다, 시스템 공급업체들에게 핵심 부품(레이저, 포토닉스 IC, 포토다이오드 등)을 제공하는 전략적 파트너가 되는 것이 훨씬 유리합니다.\n\n\n**7. 데이터 센터 인터커넥트(DCI) 전망**\n**Q: DCI(데이터 센터 간 연결) 시장의 기회는?** \n**\nA: 2029년까지 약 15억 달러에서 40억 달러 규모로 성장할 것입니다.** '**에이전트 AI' 같은 추론 모델이 급증하면서, 물리적으로 분산된 데이터 센터들을 마치 하나의 모놀리식 GPU처럼 고대역폭으로 연결해야 할 필요성이 커졌습니다. 이는 우리 부품(펌프 레이저, 좁은 선폭 레이저 등)에 큰 기회입니다.**\n\n\n\n**Q: 현재의 높은 총이익률(Gross Margin)은 지속 가능한 것입니까? 공급이 늘어나면 가격이 떨어지지 않을까요?**\n\n **A: (Michael Hurlston CEO 답변)** 과거 반도체 산업에서 경험했듯이, **수요가 폭증할 때 상승한 가격은 공급이 안정화되더라도 쉽게 하락하지 않는 경향이 있습니다.** 현재 우리의 **이익률 개선은 일시적인 가격 인상뿐만 아니라, 제품 믹스 개선과 기술적 진입장벽에서 기인하므로 충분히 지속 가능하다고 판단**합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064492401318826219?s=20",
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"id": 18461,
"date": "2026-06-10T08:39:19+09:00",
"text": "**루멘텀 CEO 마이클 E. 헐스턴(Michael E. Hurlston)**\n\n\"그리고 우리에게 정말 긍정적인 놀라움을 안겨준 두 번째 고객이 있습니다. 그래서 우리의 스케일 아웃(scale-out) 트랜시버 사업은 꽤 순항하고 있습니다. 세 번째는 CPO 스위치와 관련된 스케일 아웃입니다. 우리는 이 분야에서 매우 독특한 사업을 영위하고 있는데, 바로 엔비디아(NVIDIA)에 공급하는 고출력 레이저 사업입니다. 해당 파트너십은 이미 발표되었고 논의된 바 있습니다. 그들은 분명 우리 회사에 자금을 투자했습니다. 그리고 그 스케일 아웃 사업은 놀라울 정도로 강세를 보이고 있습니다.\n\n**우리는 올해 4분기에 스케일 아웃 CPO에서 5,000만 달러에서 1억 달러 사이의 추가 매출이 발생할 것으로 예상하며, 이러한 스케일 아웃 사업 전체가 상당한 낙관론을 이끌고 있다고 이야기해 왔습니다**. \n\n제 말은, 이 세 가지 모두 성과를 내기 시작했다는 것입니다. 아직 스케일 아웃 CPO나 1.6T 트랜시버 분야에서 우리의 성과를 많이 보지는 못했을 것입니다.** 따라서 이 두 가지는 이미 꽤 탄탄한 기반 사업 위에 추가적인 성장 동력이 될 것입니다.\"**",
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"date": "2026-06-10T08:25:14+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**",
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"date": "2026-06-10T08:23:21+09:00",
"text": "**엔비디아 임원, CPO 도입에 낙관적… Semi Analysis의 분석을 반박**\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스(SemiAnalysis)가 기관 고객들에게 CPO(코패키지 광학) 도입에 대해 부정적인 전망을 담은 보고서를 보냈기 때문입니다.\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스가 컴퓨텍스(Computex)에서의 미팅을 바탕으로 CPO(코패키지 광학) 도입이 지연될 가능성이 매우 높다는 부정적인 보고서를 기관 고객들에게 발송했기 때문입니다.\n\n이번 주 후반에 이 내용을 정리해서 쓰려고 했으나, 오늘 시장에 미치는 중요성을 고려해 지금 짧게나마 공유하기로 했습니다.\n\n**컴퓨텍스에서 엔비디아 네트워킹 임원을 인터뷰했는데, 이 임원은 세미애널리시스의 주장을 반박하며 CPO에 대해 정반대의 입장을 밝혔습니다. 아래 내용을 확인해 보세요.**\n\n\n**길라드 샤이너(Gilad Shainer), 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 (멜라녹스에서 19년간 근무):**\n\nQ**) 네트워킹 세계에서 가장 큰 이슈는 무엇인가요?**\n\n**A) \"오늘날 가장 흥미로운 것은 코패키지 광학(CPO)입니다. 기술적 관점에서 가장 앞서 있는 최첨단 분야죠.\"**\n\n\nQ) ** CPO 생산은 언제 본격화(램프업)되나요?** \n\n**\"우리는 출하를 시작할 준비가 되었습니다. 파트너사인 람다(Lambda)가 최근 CPO 스위치를 확보했다는 블로그 글을 올리기도 했죠.** **우리는 올해 하반기부터 CPO 생산량을 늘릴 예정입니다**. **앞으로 CPO를 점점 더 많이 보게 될 겁니다**. **현재 스케일 아웃(scale-out)부터 시작하고 있습니다. 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급한 바 있고, 지금은 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 다시 파인만이 될 것입니다.\"**\n\n\nQ) **전체 AI 서버의 10%~20% 정도가 될까요?** \"**우리는 도입이 시작될 것으로 보고 있습니다. 코패키지 광학이 스케일 아웃에 가장 적합한 기술**이라고 믿습니다. 파인만 세대부터는 스케일 업(scale-up)에도 적용되기 시작할 겁니다.** 제 선택권이 있다면, 광학 네트워크를 사용하는 모든 곳에 코패키지 광학을 사용하고 싶습니다.\"**\n\nhttps://taekim.substack.com/p/nvidia-executive-is-bullish-on-cpo",
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"id": 18458,
"date": "2026-06-10T08:15:55+09:00",
"text": "Semi Analysis가 발표한 약세 보고서의 영향으로, 광네트워킹 관련 주식들이 전반적으로 하락세를 보였습니다.\n**기관 투자자들에게만 배포된 이 보고서는 다가오는 코패키지 광학(CPO, Co-Packaged Optics)의 출시가 지연될 가능성이 높다고 지적했습니다. **해당 보고서는 지난주 대만 타이베이에서 열린 컴퓨텍스(Computex)에서의 대화 내용을 바탕으로 작성되었습니다.\n\n\n그러나 **Computex에서 엔비디아(NVDA)의 네트워킹 담당 수석 부사장인 길라드 샤이너(Gilad Shainer)를 인터뷰한 태 김(Tae Kim)은, 해당 임원이 CPO(공동 패키징 광학) 출하와 관련하여 어떠한 지연도 언급하지 않았다고 전했습니다.**\n\n샤이너는 \"**우리는 올해 하반기에 CPO 생산을 본격적으로 확대할 것입니다**.\"라고 말했습니다. \"**그리고 여러분은 점점 더 많은 CPO를 보게 될 것입니다. 우리는 스케일 아웃(scale-out)을 시작하고 있습니다. 이미 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급했고, 현재는 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 파인만이 될 것**입니다.\"\n\n샤이너는 **\"우리는 공동 패키징 광학이 스케일 아웃을 위한 최고의 기술이라고 믿습니다**.\"라고 덧붙였습니다.\n\nCPO는 **기존 네트워크 스위치 대비 향상된 네트워크 신뢰성과 전력 효율성을 제공합니다. 이는 불필요한 인터페이스를 간소화하고 제거함으로써 가능**합니다.\n\nhttps://www.msn.com/en-us/money/other/applied-optoelectronics-leads-networking-stocks-down-following-report-on-cpo-rollout-delay/ar-AA25cVuo?ocid=finance-verthp-feeds",
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"id": 18457,
"date": "2026-06-09T22:00:45+09:00",
"text": "**Nebius, 영국 및 유럽 로봇 스타트업 위한 'Physical AI Living Lab' 출범**\n\nAI 클라우드 기업 Nebius는 **영국 및 유럽의 로봇 스타트업을 지원하기 위한 6개월 집중 프로그램인 'Physical AI Living Lab'을 공식 발표했습니다. **이 프로그램은 스타트업들이 고성능 NVIDIA 기술과 네비우스의 클라우드 인프라를 활용하여 물리적 AI(Physical AI) 개발의 진입 장벽을 낮출 수 있도록 돕습니다.\n\n\n**Physical AI를 구현하려면 대규모 시뮬레이션, 합성 데이터, 강력한 컴퓨팅 자원이 필수적입니다**. 초기 단계의 로봇 기업들은 이를 자체적으로 구축하는 데 어려움을 겪는데, **네비우스와 NVIDIA는 이 문제를 해결하기 위해 협력했습니다.**\n\n\n**목적:** 로봇 스타트업이 인프라 구축에 시간을 낭비하는 대신, 실제 로봇 개발에 집중하여 시뮬레이션에서 실제 배포까지의 과정을 가속화함.\n\n**지원 내용:** NVIDIA의 물리적 AI 기술 스택 제공, 네비우스 AI 클라우드 인프라 활용, 기술 전문가들의 멘토링.\n\n**운영 방식:** 프로그램 참여는 **NVIDIA Inception** 파이프라인을 통해 지원하며, 네비어스와 NVIDIA 엔지니어들이 전 과정에서 기술적 가이드를 제공합니다.\n\n\n**주요 기술 스택 및 인프라**\n참여 스타트업은 업계 최고 수준의 환경에서 작업하게 됩니다.\n\n**NVIDIA 기술:**\n**NVIDIA OSMO:** 워크로드 오케스트레이션\n**NVIDIA Cosmos:** 월드 파운데이션 모델(World Foundation Models)\n**NVIDIA Isaac Sim & Isaac Lab:** 로봇 시뮬레이션 및 훈련\n**Physical AI Data Factory Blueprint:** 데이터 생성 및 관리\n**Voxel51 FiftyOne:** 합성 데이터 생성 통합 지원\n**네비어스 인프라:**\n영국 기반의 인프라 사용\n**NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPU** 탑재\n데이터 수집부터 모델 훈련, 실제 프로덕션 배포까지 지원하는 풀스택 플랫폼 제공\n\n\n**향후 일정**\n**시작 시기:** **2026년 9월, 첫 번째 코호트(Cohort) 시작**\n**확장 계획:** **네비어스와 NVIDIA는 이번 영국/유럽 지역을 시작으로, 추후 다른 지역으로 프로그램을 확대하고 더 많은 스타트업을 수용할 계획입니다.**\n\n\n**에반 헬다(Evan Helda), 네비어스 Physical AI 책임자**: \"많은 로봇 팀이 강력한 모델을 만들 수는 있지만, 이**를 실현하기 위한 시뮬레이션과 컴퓨팅 인프라 확보가 병목 현상입니다.** Living Lab은 이 문제를 해결하여 창업자들이 인프라 고민 없이 로봇 개발 그 자체에 전념할 수 있도록 돕습니다.\"\n\n\n**앤서니 힐스(Anthony Hills), NVIDIA 영국 및 아일랜드 디렉터**: \"영국은 세계적인 수준의 로봇 및 AI 연구 역량을 갖추고 있습니다. 이 연구가 실제 시장 경쟁력을 갖춘 제품으로 연결되도록,** 클라우드 기반의 강력한 훈련 환경과 NVIDIA의 시뮬레이션 기술을 제공하여 스타트업의 성장을 가속화할 것입니다.\"**\n\nhttps://nebius.com/newsroom/nebius-launches-physical-ai-living-lab-for-uk-and-european-robotics-startups-built-with-nvidia-technologies",
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"date": "2026-06-09T21:55:16+09:00",
"text": "**Lake Street, Applied Digital( ****$APLD****)의 목표 주가를 70달러에서 90달러로 상향, '매수(Buy)' 투자 의견을 유지**\n\n\"**Applied는 5번째 하이퍼스케일러 임대 계약을 추가하며 프리미엄 플랫폼으로서의 입지를 다지고 있습니다. **이는 미국 기반 하이퍼스케일러와 체결한 세 번째 계약입니다. 이번 15년 임대 계약으로 52억 달러의 매출이 추가됨에 따라, **총 계약 매출은 360억 달러(연간 24억 달러 규모)로, 총 핵심 IT 부하(Critical IT load)는 1.4GW로 확대되었습니다.**\n\n**Delta Forge 2의 초기 운영은 2028년 1분기에 시작될 것으로 예상**됩니다. 이는 1년도 채 되지 않아 성사된 다섯 번째 대규모 임대 계약이며, 2026년 5월에 체결된 Polaris Forge 3 계약 이후 빠르게 이어진 것으로**, 우리는 이를 매우 강력한 진전으로 평가합니다**. **동사는 1.4GW 규모의 데이터 센터를 지속적으로 시장에 공급하고 있으며, 올해 추가적인 고객 임대 계약이 체결될 가능성이 높다고 판단**합니다.\n\n우리는 **이번 추가 데이터 센터 임대 계약의 가치와, 개선된 시장 상황을 고려할 때 향후 추가 계약 가능성이 높아진 점을 반영하여 목표 주가를 90달러로 상향 **조정합니다. **수요 환경은 여전히 강력하며, Applied가 앞으로도 추가적인 성장세를 이어갈 것**으로 믿습니다. 이번 계약을 통해 **Applied는 향후 추가 임대 계약이 체결됨에 따라 NOI(순영업이익) 20억 달러라는 목표를 달성할 궤도에 올랐다고 판단**합니다.\"",
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"id": 18455,
"date": "2026-06-09T18:24:27+09:00",
"text": "**[단독] \"직원은 리스크 없이 과실 독식\"…'n% 성과급'에 제동\n\n\"주총 안 거친 영업이익 배분은 위법\"\n주주가치 보호 울타리 친다\n\n'N% 성과급 주주가 결정' 법으로 쐐기\n정부, 주총 결의 법제화 추진\n\n성과급 논란 산업계로 번지자\n'방어벽 구축' 필요성\n\n자본시장법 등에 명시\n기업 경영 자율·주주가치 보호**\n\n\n**정부가 산업계 최대 화두로 떠오른 기업의 ‘영업이익 n% 성과급’에 대해 주주총회 결의를 거치도록 의무화하는 방안을 추진한다.** 삼성전자와 SK하이닉스 노사가 연간 영업이익의 약 10%에 해당하는 조(兆) 단위 성과급 지급에 합의한 뒤 산업계 전반으로 비슷한 요구가 확산하자 **과도한 주주 이익 침해를 막기 위해 최소한의 방어벽을 세우겠다는 취지다.**\n\n9일 정부와 재계 관계자에 따르면 정부는 최근 이 같은 방안을 두고 산업계, 학계와 의견 수렴 및 법리 검토 절차에 들어갔다. 이번 논의는 김용범 청와대 정책실장 주도로 이뤄지는 것으로 알려졌다**. 정부는 이 조항의 구속력을 높이기 위해 자본시장법이나 상법, 노동조합법 등에 명시하는 방안을 검토 중이다.**\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060965601",
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"id": 18454,
"date": "2026-06-09T14:15:45+09:00",
"text": "**[속보] 삼성, 전체 관계사 모든 업무에 외부 생성형 AI 도입**\n\n삼성이 전체 관계사 모든 업무에 인공지능(AI)을 전면 도입하는 등 'AI 대전환'에 나섭니다. \n\n전체 사장단을 대상으로 첫 AI 집중 교육을 실시하고 사별로 AI 전담 조직도 신설합니다. \n\n삼성은 AI 시대를 주도하고 도약의 기회를 선점하기 위해 사장단과 임원, 직원들의 일하는 방식과 조직문화 등 기업 DNA 자체를 AI 중심으로 탈바꿈하는 대혁신을 추진한다고 9일 밝혔습니다. \n\n**각사 최고경영자(CEO)가 8대 업무(개발·구매·제조·물류·마케팅·판매·서비스·경영지원) 프로세스에 AI를 적용해 경영 혁신을 직접 주도하면서 AX(인공지능 전환)를 통한 혁신 기업으로의 대전환을 추진할 예정입니다. **\n\n이재용 삼성전자 회장은 올해 신년사에서 **\"일하는 방식과 조직 DNA를 송두리째 바꿔야 한다\"며 \"연구개발(R&D)부터 생산·마케팅·지원 등 모든 업무 밸류체인에 AI를 접목해야 한다**\"고 말한 바 있습니다. \n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000514958?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"id": 18453,
"date": "2026-06-09T13:51:13+09:00",
"text": "고영은 광통신 모듈 검사장비에 이어 소캠2 검사장비까지 수주했습니다!\n\n관련해서 아래 보고서 참고부탁드립니다.\n\n감사합니다😀\n\n============================\n\n[한투증권 최건] 고영(098460) 기업 Note: 광통신 수주 릴레이, 구조적 수혜 전망 \n\n텔레그램>> [https://t.me/kis_robotics](https://t.me/kis_robotics)\n보고서 링크 >> https://vo.la/e0rHyau\n\n**▣ 반도체 패키징 검사장비의 구조적 수혜 확대**\n\n⁃ 1Q26, 고영과 삼성전자 광통신향 수주 언급. 이는 AI DC향 광통신 수요 증가 의미\n⁃ 글로벌 광통신 업체 전반에 유사한 수주 기회가 확대되고 있는 모습\n⁃ 광통신 장비 매출은 일회성 요인이 아닌 전방 수요 확대에 따른 구조적 요인이라 판단\n\n**▣ 뚜렷한 경쟁사도 없다**\n⁃ 광통신 모듈은 SiPh칩, DSP 칩, 레이저 소자 등의 칩이 모듈 기판에 실장되는 구조\n⁃ 해당 과정에서 각 칩의 범프 품질에 대한 3D 검사 수요가 발생\n⁃ 현재 광통신 모듈 검사 영역에서 경쟁사는 캠텍으로 경쟁사가 제한적인 상황. 광통신 수요 증가에 따른 직접적 수혜 전망\n\n**▣ 목표주가 50,000원으로 상향. 다가올 의료로봇 모멘텀까지**\n⁃ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 24% 상향\n⁃ **패키징 검사 영역에서 기판 레벨(Meister)과 웨이퍼 레벨(Zenstar) 레퍼런스를 동시에 확보해나가는 중**\n⁃ 첨단 패키징 전환 가속에 따른 수혜와 함께 2Q26 뇌수술용 로봇 초도 출하 예정. 로봇 실적 기여도 가시화될 것",
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"date": "2026-06-09T13:48:03+09:00",
"text": "**고영 '소캠2 검사장비' 주문 수주…고객사는 국내 메모리 기업**\n\n고영테크놀러지(이하 고영)가 **최근 국내 주요 메모리 기업으로부터 인공지능(AI) 메모리 모듈인 소캠2 관련 검사장비 주문을 확보했다고 9일 밝혔다.**\n\n**고영이 소캠2 관련 검사장비 공급에 나선 것은 이번이 첫 사례다.** 고영은 이를 계기로 차세대 메모리 검사 시장 공략을 본격화할 계획이다.\n\n소캠2는 AI 서버와 데이터센터의 고성능 연산 수요 증가에 대응하기 위해 개발되고 있는 차세대 메모리 모듈이다. 기존 서버용 메모리 대비 공간 효율성과 전력 효율을 높일 수 있어 차세대 AI 인프라 핵심 기술로 주목받고 있다.\n\n**고영은 3D 측정 기술을 기반으로 반도체 후공정 및 첨단 패키징 공정에 적용되는 검사 솔루션을 공급하고 있다. 이번 소캠2 검사장비 시장 진입은 고영의 검사 기술 적용 영역이 차세대 메모리 분야로 확대된다는 의미다.**\n\n고영 관계자는 “**최근 주요 메모리 업계를 중심으로 소캠2 관련 기술과 검사장비 수요가 확대되며 의미 있는 성과를 거두고 있다**”며 **“소캠2뿐만 아니라 광모듈 관련 반도체 검사장비 수요도 증가하고 있는 만큼 관련 공급 확대에 적극 나설 계획**”이라고 말했다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260609000234",
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"date": "2026-06-09T13:40:43+09:00",
"text": "**이란과의 분쟁으로 글로벌 공급망이 흔들리며 치솟았던 주요 질소 비료 가격이 다시 하락하며 분쟁 이전 수준을 회복**\n\n**가격 현황:** 미국 뉴올리언스 지역의 과립형 요소(granular urea) 가격이 쇼트톤(short ton)당 **453.50달러**로 떨어졌습니다.** 이는 지난 2월 6일 이후 가장 낮은 수준입니다.**\n\n**하락 폭:** 지난 4월 중순, 비료 가격이 2022년 이후 최고치를 기록했던 당시와 비교하면 **36% 급락**했습니다.\n\n**배경:** 최근 이란과의 갈등으로 글로벌 작물 영양분(비료) 공급망에 차질이 생기면서 가격이 일시적으로 급등했으나, **현재는 해당 상승분을 거의 모두 반납한 상태입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-08/urea-fertilizer-prices-drop-sharply-to-level-before-iran-war",
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{
"id": 18450,
"date": "2026-06-09T13:28:40+09:00",
"text": "트럼프: 이란 문제에 대해 앞으로 1~2일 내에 윤곽이 나올 수 있을 것\n\n트럼프, 이란과 협상이 진행 중임을 확인",
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"id": 18449,
"date": "2026-06-09T12:46:44+09:00",
"text": "내일 밤 미국 CPI인데 지금까지 가장 잘 맞춘 UBS에서 하회를 예상하는\n\n—-\n\n우리는 5월 헤드라인 소비자물가지수(CPI)가 0.46% 상승하여, 12개월 누적 인플레이션이 4월의 3.8%에서 4.2%로 올라갈 것으로 예상합니다. **이는 에너지가 주요 요인으로 작용하여 올해의 정점이 될 가능성이 높습니다.** 휘발유 가격은 월말에 하락하여 6월에는 다소 완화될 것임을 시사했습니다. 근원(Core) CPI는 잔여 계절성, 완만한 임대료 상승, 그리고 침체된 자동차 가격의 영향으로 12개월 누적 수치가 2.8%에 머물며 보다 완만한 0.17% 상승에 그쳤을 것으로 보입니다. 수요일의 CPI와 목요일의 생산자물가지수(PPI)는 현재 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가에 대한 우리의 추정치인 0.32%를 한층 더 정교하게 다듬어 줄 것입니다.\n\n뉴욕 연방준비은행(연준) 설문조사의 인플레이션 기대치는 미시간 대학교 설문조사와 비교했을 때 상대적으로 안정적인 수준을 유지할 것으로 보이며, 소상공인 낙관지수는 계속해서 침체된 상태를 유지할 것으로 예상합니다. 그 외에도 우리는 4월 무역 적자 축소, 기존 주택 판매의 완만한 증가, 신규 실업수당 청구 건수의 안정 및 지속 실업수당 청구 건수의 증가를 예상합니다. 아울러 6월 미시간대 설문조사에서의 취약한 심리 지표와 함께 여전히 높은 수준의 인플레이션 기대치를 전망하며, 이 모든 상황은 연준의 회의 전 블랙아웃 기간(발언 금지 기간)을 배경으로 진행됩니다. '앞으로의 한 주'는 34페이지에서 시작됩니다.",
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"id": 18448,
"date": "2026-06-09T11:55:51+09:00",
"text": "**GF Securities, 인텔 ****$INTC****, 목표 주가 135달러로 상향**\n\n**인텔(INTC) 분석 노트 주요 내용:**\n\n**■ 파운드리 생산 능력 대폭 확대**\n\n**Intel 3:** 2028년 말까지 +80% 확대 (주로 아일랜드 공장) (2026년 말 대비)\n**18A:** 2028년 말까지 +100% 확대 (애리조나 공장) (2026년 말 대비)\n**14A:** 오리건에서 생산량 급증(Strong ramp)\n\n**■ 생산 능력 확대 요인**\n**견고한 서버용 CPU 수요**\n**최근 몇 주간 18A 수율 약 80%, EMIB 수율 90~95%로 개선**\n\n주요 미국 팹리스 업체 파이프라인 확보\n주요 스마트폰 제조사, 18A-P(태블릿/PC용)로 시작 + 14A 생산 능력 확보 확약\n**테라팹(TeraFab) 프로젝트 2028년 말 진행**\n\n\n**■ 18A 생산 물량 전환**\n패스파인더 레이크(Pathfinder Lake) 웨이퍼 물량 → 클리어워터 포레스트(CWF)로 전환\n2026년 3분기 시작, 2027년 1분기 풀 가동 (전체 18A 웨이퍼의 약 1/3 예상)\n\n\n**■ 재무 지표**\nIFS(인텔 파운드리 서비스), 2027년 하반기 흑자 전환 예상\nDCAI(데이터센터 및 AI 그룹) 매출: 2026년 전년 대비 +39% / 2027년 +30% 예상\n\n\n**■ 엔비디아(Nvidia)와의 협력**\nx86 CPU 포함 가능성 → PC 부문 (2027년 RTX + 노바 레이크) → 서버 CPU 부문 (인텔 x86 IP + 파운드리) 2028년 말",
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"date": "2026-06-09T11:48:04+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:47:54+09:00",
"text": "**Trendforce**\n\nAI 데이터 센터의 구축이 지속적으로 확대됨에 따라 개**별 센터 내 스케일아웃(Scale-Out) 상호연결(interconnect) 수가 급격히 증가하고 있을 뿐만 아니라, 데이터 센터 간의 스케일어크로스(Scale-Across) 연결에 대한 수요도 동시에 급증하고 있습니다**. 이러한 추세는 **네트워크 아키텍처가 광전송 기술에 의존하는 비중을 크게 높이고 있으며, 결과적으로 광섬유 및 케이블링 인프라에 대한 수요를 견인**하고 있습니다.\n\n그동안 시장의 관심이 GPU, HBM, 고속 스위치와 같은 핵심 컴퓨팅 부품에 집중되어 왔던 반면,** AI 클러스터가 수십만 개, 심지어 수백만 개의 가속기 규모로 확장됨에 따라 광섬유 공급망은 AI 인프라의 새로운 병목 현상**으로 떠오르고 있습니다. NVIDIA, 구글, 마이크로소프트와 같은 기업들의 기술 로드맵에 따르면, AI 시스템의 대역폭 요구 사항은 앞으로도 기하급수적으로 증가할 전망입니다. **이는 랙(rack) 내 AI 칩 간의 스케일업(Scale-Up) 상호연결 대역폭이 증가함에 따라, 전송 거리, 전력 소비, 열 관리 측면에서 기존 구리 케이블링이 가진 한계가 더욱 두드러질 것임을 의미합니다.**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 **2028년부터 일부 고성능 AI 시스템이 구리 기반 상호연결을 대체하기 위해 광섬유 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술을 도입하기 시작할 것으로 예상**하며, 이는 **광통신 생태계 전반의 수요 증가를 더욱 가속화할 것입니다. 이러한 배경 속에서 하이퍼스케일러들은 광섬유를 GPU 및 HBM과 동등한 수준의 전략적 자원으로 인식하기 시작**했습니다.\n\n올해 초부터 **코닝(Corning)은 메타, NVIDIA, 아마존을 포함한 주요 업계 기업들로부터 투자, 생산 능력 확대 지원 및 장기 조달 계약을 확보**했습니다. 이러한 움직임은 선도적인 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 광섬유 공급 능력을 수년 앞서 선제적으로 확보하고 있음을 시사합니다. 아마존과 코닝의 파트너십은 AI 인프라 경쟁이 컴퓨팅 자원을 넘어 광통신 인프라 영역으로 확대되었음을 보여줄 뿐만 아니라**, 업계가 \"광 인프라 경쟁\"의 시대로 진입했음을 알리는 신호탄입니다.**\n\n앞으로** 광 연결성은 단순한 데이터 센터 비용 항목으로 간주되는 대신, AI 공장의 확장 속도와 장기적인 경쟁 우위를 결정짓는 핵심적인 전략 자산이 될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/trendforce/status/2064176349582180649?s=20",
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"date": "2026-06-09T11:37:34+09:00",
"text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**\n\nhttps://x.com/JonahLupton/status/2064051134445338661?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2064174412153385389?s=20",
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"id": 18444,
"date": "2026-06-09T10:50:11+09:00",
"text": "**엔비디아**\n\n\"프라이빗 AI의 다음 지평을 함께 열게 되어 자랑스럽습니다. \n\n**애플이 NVIDIA GPU를 활용하여 프라이빗 클라우드 컴퓨트(Private Cloud Compute)를 GoogleCloud로 확장**합니다.\"",
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"id": 18443,
"date": "2026-06-09T10:37:18+09:00",
"text": "**모건스탠리(Morgan Stanley):** **서버 OEM 업체들은 2026년 3분기(C3Q26)에 D램(DRAM) 가격이 전분기 대비(Q/Q) 25~30% 추가 상승하고, 낸드(NAND) 가격 또한 20~40% 추가 상승할 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n현재 시장 조사 기관들과 증권가 애널리스트들은 D램 가격이 15% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 이번 전망은 3분기 D램 가격이 예상치를 상회하는 흐름(Upside surprise)을 보일 가능성을 시사합니다.",
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{
"id": 18442,
"date": "2026-06-09T10:28:31+09:00",
"text": "**Applied Digital, '델타 포지 2' 210MW 신규 임대 계약 체결**\n\n**Applied Digital은 미국 소재의 투자적격 등급 하이퍼스케일러와 다섯 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 '델타 포지 2'에 대한 대규모 장기 임대 계약을 체결했습니다**. 이 계약은 회사의 프랜차이즈 모델이 성공적으로 확장되고 있음을 보여줍니다.\n\n**1. 델타 포지 2 신규 계약 상세**\n**규모:** 210 MW (IT 부하 기준)\n**계약 기간 및 방식:** 15년 테이크 오어 페이(Take-or-pay) 계약 (갱신 옵션 포함)\n**계약 가치:** 기본 15년 기준 약 52억 달러, 30년 갱신 옵션 모두 행사 시 최대 약 127억 달러\n**운영 시작:** 2028년 1분기 가동 예정\n\n\n**2. 전체 기업 포트폴리오 현황**\n이번 계약을 포함하여 Applied Digital이 보유한 5개 AI 팩토리 캠퍼스의 총합 규모는 다음과 같습니다.\n\n**총 IT 부하:** 1.4 GW\n**총 그리드 연결 전력:** 약 2.15 GW\n**총 계약 가치:** 약 360억 달러 (기본 임대 기준) / 최대 860억 달러 (갱신 옵션 행사 시)\n**고객사 구성:** 전체 계약 매출의 약 70%가 투자적격 등급의 미국 내 하이퍼스케일러로부터 발생\n\n\n**3. Applied Digital의 핵심 경쟁력 및 전략**\n**프랜차이즈 모델:** 설계, 건설, 운영팀을 표준화하여 여러 캠퍼스에 동일하게 적용하는 전략을 통해 빠른 확장이 가능합니다.\n**기술력:** 독점적인 '무수(waterless) 냉각 기술'과 고밀도 전력 인프라를 적용하여 대규모 AI 학습 및 추론 워크로드에 최적화된 환경을 제공합니다.\n**지역 상생:** 데이터 센터 구축 시 해당 지역의 고용 창출과 세수 확대 등 지속 가능한 경제적 가치를 창출하는 데 중점을 둡니다.\n\n\n**CEO 웨스 커민스(Wes Cummins)의 메시지** **\"단순히 데이터 센터를 짓는 것을 넘어, 확장 가능한 회사를 만드는 것이 우리의 목표입니다. 다섯 개 캠퍼스에 걸친 하이퍼스케일러들의 지속적인 수요는 우리의 모델이 시장에서 유효하다는 강력한 증거입니다.\"**\n\nhttps://ir.applieddigital.com/news-events/press-releases/detail/154/applied-digital-signs-210-mw-lease-at-delta-forge-2",
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"id": 18441,
"date": "2026-06-09T10:08:33+09:00",
"text": "**대만 4대 위탁 생산 업체, 인공지능 서버 덕분에 5월 최고 실적 달성**\n\n**대만의 4대 주요 위탁 생산 업체 모두 인공지능 서버 출하가 크게 늘어나면서 지난 5월 역대 최고의 실적을 기록했습니다**. 전문가들은 엔비디아의 기존 그래픽 처리 장치 서버뿐만 아니라, **새로운 플랫폼인 베라 루빈의 본격적인 양산이 시작되면서 하반기에도 이들의 실적이 계속해서 강세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**업체별 주요 실적 및 현황**\n**1. Quanta** **5월 매출은 지난해 같은 기간보다 94.4%나 급증했습니다.** \n\n노트북 출하량은 보합세를 보였지만, **강력한 인공지능 서버 수요가 성장을 견인했습니다. 현재 북미의 4대 클라우드 서비스 제공 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 하반기에는 새로운 플랫폼 도입에 힘입어 상반기보다 더 나은 성과를 낼 것으로 기대**됩니다.\n\n\n**2. Wistron 5월 매출은 전년 대비 39.2% 증가했습니다**. 노트북과 일반 데스크탑 출하량은 다소 감소하는 추세지만, 인공지능 서버와 범용 서버 부문은 꾸준히 성장하고 있습니다.** 특히 네트워크 통신 분야에서는 10배 이상의 엄청난 성장세가 예상되어 전망이 매우 밝습니다.**\n\n\n**3. Wiwynn 5월 매출은 전년 대비 18.2% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다**. 현재 진행 중인 그래픽 처리 장치 서버 프로젝트의 일시적인 마무리로 인해 이번 분기에는 성장 속도가 다소 완만해질 수 있으나, 여전히 지난해 실적을 웃도는 수준을 유지할 것으로 보입니다.\n\n\n**4. Inventec 5월 매출은 전년 대비 35.3% 증가했습니다.** 노트북 출하량은 다소 부진하지만, **인공지능 서버 사업이 매우 강력한 성장을 보이고 있습니다. 범용 서버의 올해 출하량 증가율도 20%를 넘길 것으로 예상되며, 인공지능 서버 관련 매출은 올해 두 배 가까이 성장할 것으로 기대**됩니다.\n\n\n현재 대만의 위탁 생산 업체들은 개인용 컴퓨터 시장의 정체 현상을 **인공지능 서버라는 새로운 성장 동력으로 완전히 상쇄하고 있습니다. 하반기에도 클라우드 기업들의 높은 설비 투자와 새로운 인공지능 플랫폼의 등장이 맞물리면서 이들의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9554008?from=edn_maintab_index",
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"date": "2026-06-09T09:03:00+09:00",
"text": "**퀄컴 Investor Day 6월 24일 **\n\n**커넥티드 엣지와 데이터 센터 전반에 걸친 AI 확장**\n뉴욕에서 생중계되는 이번 행사에 함께해 주시기 바랍니다. 크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) 사장 겸 CEO를 비롯한 퀄컴 임원진이 급변하는 AI 환경 속에서 퀄컴의 차세대 성장 및 다각화 전략을 제시합니다.\n에이전트 워크로드(Agentic workloads)가 새로운 플랫폼 변화의 물결을 주도하고 있습니다. 이번 행사에서는 퀄컴이 이러한 AI 플랫폼의 주요 전환기를 어떻게 활용하고 있는지 조명할 예정입니다. 특히 **기가와트급 데이터 센터**, **산업용 AI 및 물리 AI(Physical AI)의 급격한 발전**, **에이전트 워크로드를 위한 개인용 AI**, 그리고 **차세대 무선 통신인 6G** 전반에 걸쳐 퀄컴이 어떻게 새로운 기회를 포착하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다.\n\nhttps://www.qualcomm.com/company/events/investor-day\n\n**(퀄컴 인베스터데이에서 데이터센터·피지컬 AI 로드맵, 하이퍼스케일러 커스텀 실리콘 물량, 유스케이스 구체화 예상, LTA·다세대 계약 디테일 여부 중요)**",
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"date": "2026-06-09T08:50:52+09:00",
"text": "Q) \"**자, 이제 AI가 엣지(Edge)로 향함에 따라, 엔비디아가 전략적으로 다시 스마트폰 칩 시장에 진출할 의향이 있는지 궁금합니다.\"**\n\nA) **젠슨 황 (엔비디아 CEO)**\n**\"아니요.\"\n\"그 이유는 그럴 필요가 없기 때문입니다.\"**\n\"제 생각엔 **애플이 아주 환상적인 일을 해내고 있고, 퀄컴도 훌륭한 성과를 내고 있습니다. **굳이 저희가 진출할 필요는 없다고 봅니다.\"\n\n\"또한, 스마트폰용 칩을 만들기 위해서는 소프트웨어 스택이 완전히 달라야 합니다. **PC 분야에서 엔비디아보다 더 나은 소프트웨어 스택을 가진 곳은 없습니다. 단언컨대 그렇습니다.\"**\n\n\"저는 누구와도 당당히 겨룰 수 있습니다.\"\n\"우리는 매우 독특한 가치를 제공하고 있고, 그 분야에 상당히 특화되어 있습니다. 하지만 모바일 기기의 경우, 소프트웨어 스택과 주변 장치가 완전히 다릅니다. 우**리는 (PC와 데이터센터 같은) 이 분야에서는 매우 뛰어나지만, 모바일 기기 분야에서 우리가 뛰어나다고 생각하지는 않습니다. 그리고 굳이 그럴 필요도 없다고 봅니다. 그들이 정말 잘하고 있으니까요.\"**\n\n**\"그 회사들 주식을 사세요. 좋습니다.\"** (퀄컴 $QCOM )\n\n\"저는 하루 종일 남의 주식을 파는 데 시간을 보내고 있네요. 다른 사람들을 돕는 건 좋은 일이니까요.\"\n\n\"다른 사람들이 잘되는 것을 기뻐해야죠.\"",
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"id": 18438,
"date": "2026-06-09T08:42:55+09:00",
"text": "**메모리 시장 상황 뜨겁다, Macronix· ADATA 5월 매출 호조**\n\n**1. Macronix: 5월 역대 월 매출 신기록**\n왕홍은 **NOR Flash와 NAND Flash의 출하량이 크게 늘어나면서 5월 매출액 62.56억 대만달러를 기록, 월 기준 역대 최고치를 경신**했습니다. 이는 **전월 대비 5.8%, 전년 동기 대비 175.8% 증가한 수치입니다.**\n\n**실적 현황:** 4월과 5월의 매출 합계가 이미 1분기 전체 매출(104.68억 대만달러)을 넘어섰으며,** 1~5월 누적 매출은 226.37억 대만달러로 전년 대비 110% 이상 성장했습니다.**\n\n**향후 전망:** 오민구 회장은** 제품 가격 조정, NAND Flash 및 eMMC 출하 확대, NOR Flash 수요 회복에 따라 올해 분기별 실적 상승세를 이어갈 것으로 내다봤습니다.**\n\n**설비 상황:** 반도체 장비 수급난으로 인해 **올해 신규 설비 도입이 제한적일 것으로 예상되지만, 그럼에도 불구하고 올해 성장 목표는 충분히 달성 가능**하다고 밝혔습니다.\n\n\n**2. ADATA: 3개월 연속 매출 기록 경신**\n메모리 모듈 업체인 아데이터 역시 5월 매출 129.4억 대만달러를 달성하며 3개월 연속 매출 신기록을 세웠습니다**. 이는 전월 대비 22.58%, 전년 동기 대비 210.39% 급증한 수치입니다.**\n\n**성장세:** 1~5월 누적 매출은 496.1억 대만달러로, 전년 대비 175.8% 증가했습니다. 이는 사실상 2025년 전체 매출(530.43억 대만달러)에 맞먹는 수치입니다.\n\n**시장 트렌드: 진리바이 회장은 AI 데이터센터 구축이 가속화되면서 고용량·고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 늘고 있다고 분석**했습니다. **특히 엔비디아의 차세대 'Vera Rubin' 플랫폼은 이전보다 훨씬 많은 메모리 용량을 요구하고 있어, 올해는 물론 내년까지 메모리 공급 부족 현상이 더욱 심화될 것으로 전망**했습니다.\n\n**대응 전략:** 아데이터는 글로벌 공급망과 다각적인 협력을 통해 안정적인 물량을 확보 중입니다. 주요 고객사와 파트너들의 수요를 맞추기 위해 지속적으로 재고를 비축하고 있으며, 3분기까지 재고 수준을 500억 대만달러 이상으로 끌어올릴 계획입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9553625?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18437,
"date": "2026-06-09T08:34:01+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (JPM) \n\n1. SOCAMM 탑재량 축소 오해로 발생한 단기 조정과 저점 매수 기회**\n\n• 엔비디아의 Vera Rubin NVL72 랙 시스템에서 CPU당 SOCAMM 탑재량이 기존 192GB에서 96GB로 하향된다는 언론 보도로 인해 투자자들 사이에서 CPU 관련 메모리 수요 둔화 우려가 확산\n\n• 그러나 공급망 점검 결과, 이러한 하향 조정은 성능 저하나 스펙 다운 때문이 아니라 현재 메모리 시장의 한정된 공급 상황(Supply Shortage) 때문인 것으로 파악\n\n• 실제로는 96GB 모듈에 대한 수요가 강력하게 증가하고 있으며, 엔비디아의 전체 SOCAMM 비트 조달 수요량에는 변함이 없어 탑재량 감소 분은 모듈 수량 증가를 통해 충분히 상쇄될 예정\n\n• 해당 소식과 지정학적 이슈가 겹치며 지난주 메모리 업종 주가가 약 11% 조정을 받았으나, 중기 관점에서 볼 때 이는 강력한 업사이클 진입을 앞둔 매우 훌륭한 저점 매수 기회\n\n**2. 엔비디아와 SK하이닉스의 다년가 전략적 파트너십이 갖는 시사점**\n\n• 엔비디아와 SK하이닉스는 차세대 AI 데이터센터용 HBM 공동 개발을 골자로 하는 최소 2년 이상의 다년가(장기 연장 옵션 포함) 기술 파트너십을 체결하고, SK하이닉스를 엔비디아의 '최대 메모리 파트너'로 공식 지정\n\n• 이번 협약은 단순 데이터센터용 HBM 공급에 그치지 않고, 엔비디아의 풀 스택 전반인 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터(HBM/DRAM/NAND), Vera CPU(SOCAMM2), RTX Spark PC(LPDDR5X), Jetson Thor 로보틱스 플랫폼까지 전방위적으로 확대\n\n• 이로 인해 SK하이닉스는 2027년까지 매우 높은 수준의 AI 메모리 수요 가시성을 확보했으며, 한정된 공급망 특성상 경쟁사들을 포함한 글로벌 메모리 제조사 전체의 업황에도 긍정적인 낙수효과 기대\n\n• 엔비디아 CEO 젠슨 황은 향후 5년간 DRAM 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘리는 계획조차 AI 수요를 감당하기에 부족할 수 있다고 언급하여 강력한 전방 시장 수요를 재확인",
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"id": 18436,
"date": "2026-06-09T08:27:34+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동반 수혜…목표가 230만원\"-iM**\n\niM증권은 9일** 삼성전기에 대해 다중적층세라믹콘덴서(MLCC)와 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA) 분야가 각각 성장하는 수혜를 동시에 누리는 인공지능(AI) 컴포넌트 대장주**라고 평가했다. 그러면서 **목표주가를 기존 180만원에서 230만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지**했다.\n\niM증권은** 삼성전기의 내년 영업이익 추정치로 3조3000억원을 제시했다. 기존 대비 5% 상향**한 수치다. **내년 MLCC 판매가격이 20% 가량 인상될 것이란 가정**으로 계산됐다.\n\n\n하지만 고의영 iM증권 연구원은 **“추가 상향될 가능성을 배제할 수 없다”며 “서버용 MLCC 가격이 먼저 올라갈 것이란 예상과달리 범용 MLCC부터 가격이 상승하기 시작했다**”고 전했다.\n\n특히** 3분기부터 엔비디아의 베라루빈이 본격적으로 양산되면 MLCC의 수요가 크게 확대될 가능성도 점쳐진다**.** 베라루빈이 기존 세대 GPU 대비 랙당 MLCC 탑재량이 크게 증가하기 때문**이다.\n\n**FC-BGA분야도 예상보다 강한 가격 상승 가능성이 있다고 고 연구원은 전망**했다. 공급이 제한적인 가운데, 물량을 선제적으로 확보하기 위해 고객사들이 적극적으로 움직이고 있어서다.\n고 연구원은 “**업황의 방향성과 삼성전기의 산업 내 경쟁력을 감안하면 이익 추정치의 추가 상향 여지가 상당히 열려 있다는 점에 오히려 주목할 필요가 있다**”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060947236",
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"id": 18435,
"date": "2026-06-09T06:12:51+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황이 퀄컴( ****$QCOM****) 주식을 매수하라고 했습니다.\n**\n그는 \"저는 하루 종일 다른 사람들의 주식을 파느라 시간을 보냈습니다. 좋은 일이죠, 우리는 다른 사람들이 성공하는 것을 기뻐해야 합니다\"라고 말했습니다.",
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"id": 18434,
"date": "2026-06-08T22:11:03+09:00",
"text": "구글과 엔비디아, 예비 칩 제조사로 인텔 검토\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/google-nvidia-consider-intel-backup-chip-manufacturer",
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"id": 18433,
"date": "2026-06-08T22:04:55+09:00",
"text": "**Cantor, 메모리 업황은 여전히 건재하다 \n\n마이크론 ****$MU**** 목표주가 1,500달러 상향, 탑픽 \n\n샌디스크 ****$SNDK**** 목표주가 2,900달러 상향, 탑픽\n**\n\n메모리 시장의 거래는 여전히 활발합니다. 다만, 투자자들이 \"이번에는 정말 다른가?\"를 결정해야 하는 결정적인 변곡점에 와 있습니다.\n\n**당사의 견해는 2026년, 2027년, 2028년 내내 DRAM과 NAND 모두 공급 부족 상태가 지속될 것**이라는 것입니다. 이는 **점점 더 강력해지는 수요 배경(CPU의 변곡점이 새로운 성장 동력)과, 이를 따라잡을 만큼 빠르게 생산 능력을 확장하지 못하는 상황 때문**입니다. 이러한 역학 관계는 '더 강한 수익이 더 오래 지속'되는 상황을 뒷받침하며, **가까운 미래에 컨센서스 마진 및 추정치에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있음을 시사합니다.**\n\n결과적으로, 이는 **다운스트림(후방) 고객들이 현재의 가격대가 유지될 것임을 깨닫게 만들고 있으며, 이는 두 시장 모두를 근본적으로 변화시키기 시작**했습니다. **DRAM과 NAND 시장 모두에서 비트 단위 물량의 약 50%가 2026년 말까지 선수금과 보장된 가격 범위를 포함하는 장기 공급 계약(LTA)으로 체결될 것**이라는 소식을 듣고 있습니다.\n\n무엇보다 중요한 점은** 각 메모리 제조사가 분기를 시작할 때 비트 단위 물량의 50%를 이미 확보한 상태로 시작**하게 되면서, **향후 가격 결정 방식과 가격 협상 과정이 극적으로 변화할 것**이라는 것입니다. 우리는 이것이 **업계의 장기적인 수익 창출 능력에 영구적인 변화를 가져올 것**이라고 믿습니다.\n\n이러한 견해에 발맞추어, 당사는 **MU(마이크론)의 목표 주가를 1,500달러로, SNDK(샌디스크)의 목표 주가를 2,900달러로 상향 조정**합니다. **주가에 여전히 의미 있는 상승 여력이 있다고 판단하여, 당사는 MU와 SNDK 모두에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**하며, **두 종목 모두 '최고 추천 종목(TOP PICKS)'으로 선정**합니다.",
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"date": "2026-06-08T21:48:23+09:00",
"text": "**아마존(Amazon)은 코닝(Corning Incorporated)과 다년간 수십억 달러 규모의 파트너십을 체결**\n\n이번 협약은 **아마존의 미국 데이터 센터 인프라 확장에 필수적인 광섬유, 케이블 및 연결 솔루션을 공급하는 데 중점을 둡니다.**\n\n\n**주요 성과 및 영향**\n\n**일자리 창출:** 노스캐롤라이나주 내 코닝 제조 시설에서 1,000개의 신규 첨단 제조 일자리가 창출될 예정입니다. 또한, 시설 확장을 위해 수백 개의 건설 일자리가 추가로 발생합니다.\n\n**인재 양성 프로그램:** 카토바 밸리 커뮤니티 칼리지(Catawba Valley Community College)와 협력하여 광섬유 기술자 교육 프로그램을 확대합니다. 이를 통해 학생들에게 제조 및 관련 기술직 분야의 고임금 일자리로 나아갈 수 있는 실무 교육을 제공합니다.\n\n**공급망 강화:** **미국 내 광섬유 제조 기반을 강화함으로써, 아마존의 데이터 센터 인프라 구축을 위한 안정적이고 회복력 있는 공급망을 확보합니다.**\n\nhttps://www.aboutamazon.com/news/company-news/amazon-corning-fiber-optics-1000-jobs-north-carolina",
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"date": "2026-06-08T21:22:13+09:00",
"text": "**웰스파고, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 550달러에서 1,220달러로 상향 , 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지**\n\n웰스파고는 최근의 강력한 주가 상승세에도 불구하고,** 메모리 시장의 공급 부족(tightness) 현상이 지속될 것이라는 확신이 강화**되고 있으며, **SCA(전략적 고객/협력) 관련 성과 및 마이크론의 뛰어난 경영 실행력이 향후 추가적인 주가 상승을 견인할 것으로 전망**했습니다.",
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"id": 18430,
"date": "2026-06-08T21:03:16+09:00",
"text": "**젠슨 황 “SK, 2030년까지 캐파 2배 확대 충분치 않아”**\n\n최태원 SK 회장이** 2030년까지 SK하이닉스의 메모리 생산능력을 2배 늘리겠다고 선언한 가운데 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이것만으로도 공급이 충분치 않다고 더 확대해줄 것**으로 요청했다.\n\n황 CEO는 8일 서울 중구 서울신라호텔에서 열린 ‘코리아 인공지능(AI) 에코시스템 리셉션’에 참석해 취재진에 “**SK하이닉스가 2030년까지 생산 능력을 2배로 늘리겠다고 했지만 저는 그것만으로는 충분하지 않을 수 있다고 생각한다**”며 “**AI 수요가 엄청나게 증가하고 있기 때문”이**라고 밝혔다.\n\nSK하이닉스의 생산 능력 2배 확대는 최 회장이 2일 대만 타이베이에서 열린 ‘컴퓨텍스 타이베이 2026’에 참석해 밝힌 계획이다. **SK하이닉스는 이를 통해 엔비디아의 급증하는 메모리 수요를 최대한 충족한다는 방침이지만 이마저도 부족하다는 게 황 CEO의 이날 발언 취지다.**\n\n황 CEO는 한국과 AI 팩토리 협력을 체결한 것을 두고 한국이 에너지 강국, 그중에서도 원자력 강국이라는 점도 강조했다. 한국의 원자력 인프라는 AI 팩토리에 필요한 막대한 전력을 안정적으로 공급할 수 있다는 취지다\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20053279?ref=naver",
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"id": 18429,
"date": "2026-06-08T20:59:22+09:00",
"text": "**Bernstein, \"우리는 일반적인 VR(Vera Rubin)****/NVL72**** 랙의 비용이 랙당 약 910만 달러일 것으로 추정합니다**. \n\n이 수치는** 미디어에서 보도한 약 800만 달러보다 상당히 높은데, 이는 구식(stale) 메모리 가격을 기준으로 했기 때문**으로 보입니다.\n\n우리는 **이러한 차이가 주로 HBM에서 기인한다고 판단합니다. 현재 HBM4 가격인 GB당 약 16.6달러를 대입하면 위와 유사한 수치가 나오지만, Vera Rubin이 대량으로 출하될 2027년에는 해당 가격이 GB당 53달러까지 상승할 것으로 예상**하며, **NVIDIA가 이러한 비용을 최종 고객에게 전가할 것**이라고 믿습니다.\n\n결과적으로, 우**리는 전체 메모리/스토리지 비용이 역사적 가격으로 추산했던 200만 달러보다 높은 약 320만 달러에 이를 것**으로 보고 있습니다. 투자자들은** 메모리 가격 변화에 따라 추정치를 수정**해야 합니다.\"",
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"date": "2026-06-08T20:50:33+09:00",
"text": "**BofA, 네비우스( ****$NBIS****)의 목표 주가를 240달러에서 280달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n컴퓨팅 수요가 강화되고 있으며 소프트웨어 스택의 전략적 가치가 커지고 있다는 점을 그 이유로 꼽았습니다.",
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"date": "2026-06-08T20:47:14+09:00",
"text": "미즈호(Mizuho), 샌디스크( $SNDK)에 대한 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지하며, 목표 주가를 1,830달러에서 2,200달러로 상향",
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"id": 18426,
"date": "2026-06-08T20:45:58+09:00",
"text": "**BofA , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,550달러에서 2,100달러로 상향 , 매수(Buy) 등급을 유지**\n\n\"샌디스크의 투자자 관계(IR) 담당자인 아이반 도널드슨과 재스민 누리가 샌프란시스코에서 열린 당사의 2026 글로벌 기술 컨퍼런스에 참석했습니다. 회사 측은 가이던스에 대한 어떠한 업데이트도 제공하지 않았습니다.\n\n 투자자들의 질문은 샌디스크와 고객사 간의 다년간 공급 파트너십, 즉 신규 비즈니스 모델(NBM)에 집중되었습니다. NBM은 초기 기간에는 고정 가격을, 계약의 나머지 기간에는 변동 가격을 적용하는 것을 포함합니다. \n\n**이 계약들은 가격이 최저점(floor)에 도달하더라도(계약 기간 동안 최저점은 변동 없음) 마진이 가이던스 범위 내에 유지되도록 설계되었습니다.** 우리는 **NBM이 고객에게는 확정된 공급을, 샌디스크에게는 확정된 재무 성과를 보장한다는 점에서 윈-윈(win-win)이라고 봅니다**. \n\n**밸류에이션, 유익한 합작 투자 파트너십, 점유율 확대, 그리고 업계 통합에 대한 장기적인 잠재력을 근거로 매수 의견을 재확인**합니다.\n\n 단기적으로 가격 추세는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 지금까지** 샌디스크는 F27(2027 회계연도) 매출의 3분의 1 이상을 NBM을 통해 계약했으며, 이는 낸드(NAND) 공급 물량의 60% 이상이 여전히 고객들이 구매 가능한 상태임을 의미**합니다(1년 전보다 높은 가격이기는 하지만). 시간이 지남에 따라 우리는 **이 NBM 하에서의 공급 비중이 더 높아질 것으로 보며, 이를 통해 수익의 안정성을 높일 수 있을 것으로 전망**합니다. **가격 추세는 지속적인 ASP(평균판매단가) 상승을 나타내고 있으며, 우리는 C26(2026 달력 연도)까지 더 높은 가격 인상을 모델링**하고 있습니다. 우리는 **1H27(2027년 상반기)에도 가격이 견조할 것으로 예상합니다. 점진적인 공급 증가는 2028년/2029년에나 가능할 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 18425,
"date": "2026-06-08T16:41:17+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\n저희의 Vera SOCAMM 관련 노트가 약간의 소동을 일으키고 있네요. **늘 그렇듯, 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다**. 이것이 가짜 뉴스라고 말하는 사람들은 분명 Computex의 하이닉스 부스를 방문하지 않았을 것입니다.",
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"id": 18424,
"date": "2026-06-08T16:37:41+09:00",
"text": "이란 외무부 대변인: 미국과의 메시지 교환은 지속되고 있으며, 파키스탄 내무부 장관이 협상 촉진을 위해 테헤란을 방문했다.",
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"id": 18423,
"date": "2026-06-08T12:22:56+09:00",
"text": "총 1GW 달성 기간을 5~6년으로 잡고 있으며, 27~28년 200MW 달성은 한국 포함 아시아 지역 리스를 통해 확보되었고 한국, 말레이시아, 일본 등을 통해서 입니다. 그 이후 28~29년 각 세종 확대 통해서 200~300MW 확보, 그리고 29~30년 추가적인 리스 확보를 통한 200MW, 그 외 300MW는 세종 외 새로운 그린필드(아시아, 중동, 유럽 후보지) 지역 통한 확장입니다.\nAI 팩토리 사업의 재무적 목표는 5년 뒤 AI 팩토리에서 20조원 달성, OPM은 20%대 정도를 가이던스를 제시하고 있습니다. 기존 사업에서 25년 12조원, 5년 뒤 20조를 목표로 하고 있으며, AI 팩토리 사업에서 5년 뒤 20조원 추가해 총 40조원 매출 목표치 제시하였습니다. 27년 하반기부터 AI 팩토리 매출 발생 시작해 28년부터 본격 반영된다고 생각할 수 있을 것 같습니다.\n일단 초기 200MW 확보분에 대해서는 잠재고객의 수요가 확보된 상황이기 때문에 중기적 가시성을 확보되었다고 네이버는 소통하고 있으며, 나머지 800MW에 대해서는 자본 조달 등의 과제는 남아있지만 굉장히 강한 가이던스를 제시했다고 판단됩니다.",
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"id": 18422,
"date": "2026-06-08T11:41:28+09:00",
"text": "**\n1. 주요 내용\n\n* AI 팩토리 본격 진출**\n\n- 지금까지는 B2C 위주로 진행. B2B 중심으로의 무게중심 변환을 의미\n- 자산과 자본을 적게 들이는 비즈니스 >> CAPITAL INTENSIVE 사업으로의 이동\n- 가장 드라마틱한 변화가 될 것으로 봄\n**\n* 네이버클라우드 AI 팩토리 사업 진출**\n\n- 아시아판 코어위브가 된다는 의미. 코어위브보다 검색/커머스 등 상업적 경험이 많기에 더 많은 스킬 보유 >> 더 효율적으로 운영 가능\n- 그동안 왜 AI 팩토리, AI DC 사업을 안 했는지? >> 지금 현재 CAPA에서 대부분 내부용으로 쓰는 중. 외부용 본격 확대를 안 한 이유는 고객을 찾는 데 자신이 없어서\n- 실질적으로 AI 수요는 미국에 존재. 전 세계로 보면 미국이 7~80%, 중국 15%. 미국이 아닌 우리가 공격적 투자하는 데 우려 있었음\n- 엔비디아랑 얘기하면서 자신감 얻었고 한국에서도 수요 늘 것이라 판단\n**\n* AI 팩토리 사업을 위해 필요한 것**\n\n1) GPU 위주의 DC 운영 노하우\n2) 최신 버전 GPU 확보: 수명이 3~4년이라 보면, 와트당 토큰 생산량 극대화하는 게 가장 중요. 최신 GPU로 빠르게 업데이트할 수 있는지, 즉 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본\n4) 고객: 장기 수요를 책임질 고객\n\n- GW로 확대: 27년 상반기 55MW로 시작, 28년 100MW, 이후 가속화\n- 27~28년 200MW로 가는 건 아시아에서 리스를 통해 거의 확보했음. 나라로 보면 한국이 확보한 게 대부분, 말레이시아/일본도 확보 가시권\n- 200MW 이후에는 세종 각 확대 작업 돌입 >> 28년 말~29년 세종에서 본격 확대되는 MW 나올 것\n- 30년 추가 리스 확대 예정\n- 300MW: 세종 말고도 그린필드 시작할 듯 >> 총 1GW\n- 그린필드가 어디가 될진 모르지만 중동, 유럽까지 보고 있어서 위치는 다변적\n\n- 자본: GW 만드는 데 $50B~$60B 예상. 많은 펀딩 필요\n- 네이버가 자본 1B 정도 넣을 듯. 모회사 에쿼티, 특수목적법인 설립 예정\n\n- 고객: 이미 가시권 내에 있음. 엔비디아랑 논의 시작하면서 잠재 고객 확보 완료.\n- 28년까지 마무리되는 200MW를 해당 고객이 다 가져갈 것. 더 지으면 더 필요하다고 의사 밝힘. 500MW까지 확보됐다고 봐도 될 듯\n**\n* 엔비디아와의 JOINT R&D**\n\n- 엔비디아 플랫폼 내에 들어가게 됨. 미국 LLM 개발 연합이 이루어지는 곳에 들어감\n- 코스모스 플랫폼에도 그걸 기반으로 피지컬 AI, 디지털트윈 지도를 플랫폼 내에서 개발하기 시작\n- 엔비디아가 특히 이번 딜 하면서 AI 검색, 소프트웨어 피드백을 주기를 원함\n- 젠슨 황은 항상 AI 밸류체인 얘기할 때 5레이어 케이크라 언급: 에너지(전력) > 칩(반도체) > 인프라(DC) > 모델 > 어플리케이션\n\n- 경쟁구도: 에너지는 워낙 광범위하여 다수 플레이어 존재 / 레이어 내 경쟁도 중요하지만, 레이어끼리의 경쟁도 중요함. 유저들은 한정된 서비스 내에서 한정된 돈 지불. 얼마나 많은 부가가치 얻을 수 있는지 중요\n- 한 회사가 모든 걸 장악하면 가격 경쟁력이 너무 강해짐. 엔비디아가 칩을 장악하고 있어서 반도체에서 부가가치를 많이 가져가는 중.\n\n- 경쟁자: 실질적으로 엔비디아가 60% 정도, 중국 화웨이, 구글\n- AWS가 클라우드 시장 1등. DC CAPA로 따지면 구글이 1등\n- 구글 CAPA에는 TPU가 쓰임. 어플리케이션에서는 구글 유튜브 등으로 1등\n\n- 엔비디아의 가장 큰 경쟁자는 구글이라 볼 수 있음\n- 구글 유증 목적이 TPU 이용한 DC 확장. 점점 인프라, 반도체 쪽으로 넘어가는 수직적 통합 완성\n\n- 엔비디아 입장에선 구글에게 문이 닫혀 있어서 구글이 커질수록 불리\n- 버티컬 인테그레이션을 완성한 구글은 모델, 앱에 경쟁력 있음\n\n- 엔비디아: 앱, 모델 단에서 많은 피드백을 주기를 원함. 칩 관련 피드백 계속 받으면서 디자인을 어떻게 더 효율화할 수 있을지, 토큰 와트를 얼마나 많이 생성할 수 있을지 고민 중\n- 5레이어 케이크를 LLM 말고도 피지컬 AI로 봐도 마찬가지\n\n- 피지컬 AI 강자: 테슬라, 구글 웨이모\n- 엔비디아에게 네이버란 회사는 매우 매력적, 미국 밖에서 파트너를 하기에 최적\n**\n* 소버린 AI 시장 확대 협력**\n\n- 전 세계의 AI COMPUTE 수요는 미국이 75%, 중국 15%, 유럽 5%.\n- 중국은 이미 그들만의 생태계(화웨이, 모델 등등) 구축. 중국 제외 90% 이상이 미국에 집중\n\n- 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지. 집중도가 너무 높음\n- AI 시장 키우기 위해서는 미국 밖으로 가야 함\n- GPT, 클로드 같은 막강한 모델이 없기에 세금을 통해서 나라가 시작해야 함\n- 테스트할 모델, 앱이 많을수록 좋음\n\n- 클라우드 쪽을 키우고 싶지만 구글, MS 등에 비해 엣지가 없음. LLM도 빅테크랑 경쟁 불가\n- 앱, DC 운영까지 다 직접 해본 경험이 있기에 고객 맞춤형 가능.\n- 정부 정책이 매우 중요해짐\n- 미국 밖에서는 한국이 정부에서 AI에 적극적이고 여러 지원 정책을 하면서 인프라를 갖추려 하니 한국이 너무 좋음\n\n- 옛날 인터넷 처음 시작했을 때처럼 한국을 기점으로, 다른 나라도 인프라를 깔기 시작하는 느낌으로 보는 듯\n- 한국을 발판으로 다른 나라로 확대되길 바람\n- 여러 경험이 많은 네이버를 파트너로 하는 게 좋아 보였다고 판단\n\n- 네이버가 작년 매출액이 12조였는데 팩토리 사업에서 20조 이상 나와서, 기존 사업 20%, AI 팩토리도 20% 정도 성장한다 치면 5년 안에 4~50조 전망 중\n- AI 팩토리 마진은 20% 생각 중. 시간이 갈수록 20% 후반대로 높아질 전망. 27년 하반기부터는 이쪽에서 수익으로 기여할 것으로 봄",
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"date": "2026-06-08T11:01:52+09:00",
"text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유",
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"date": "2026-06-08T10:51:30+09:00",
"text": "**엔비디아·SK, '깐부 동맹' 강화…\"주식 싸게 살 때\"(종합)\n\n\"주가와 관련해 말하자면 모두가 매우 신나야 한다. 다들 지금 주식을 더 싸게 살 수 있다. 인공지능(AI)의 미래가 매우 밝다는 것은 절대적으로 맞다.\"\n**\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 8일 오전 9시 SK서린빌딩에서 열린 엔비디아·SK그룹 미디어 브리핑에서 AI 관련주 폭락에 대한 의견을 이같이 밝혔다.\n\n\n**◇젠슨 황 발언 뒤 반도체株 낙폭 축소**\n\n이날 장초반 엔비디아에 AI용 메모리 반도체를 공급하는 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]의 주가가 10%가량 폭락했다. 지난 5일 미국에서 나스닥지수(-4.18%)와 엔비디아(-6.20%), 필라델피아반도체지수(-10.26%)가 크게 빠진 영향이다. 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축과 함께 AI 거품에 대한 우려가 강해졌다.\n\n하지만 젠슨 황 CEO의 발언 이후 주가 낙폭이 축소됐다. 오전 10시 20분 기준으로 삼성전자 주가는 8.5%, SK하이닉스 주가는 5.4% 정도 하락했다.\n\nAI를 우려하는 투자자 시각에 대해 황 CEO는 **\"AI 혁명이 이제 시작되고 있다\"며 \"모두가 AI를 사용하고, 모든 나라가 AI를 사용할 것이며, 모든 기업이 AI를 동력으로 삼을 것이다. 우리는 여정의 시작점에 있다\"고 강조했다. 또 \"이것은 매우 초기 단계이며, 전 세계의 AI 인프라를 구축하는 데 10년 어쩌면 그 이상이 걸릴 것**\"이라고 했다.\n\n무엇보다 AI가 돈을 벌어들이고 있다고 강조했다. 그는** \"AI는 수익성을 가졌다, AI의 수익성 때문에 모두가 AI 인프라를 더 짓길 원한다**\"고 했다. 또 **\"모두가 더 많은 팩토리를 원하고, 전 세계 기업이 더 많은 AI 팩토리를 원한다는 것을 목격하고 있다**\"고 했다.\n\n\n**◇SK그룹과 메모리 동맹 넘어 'AI 팩토리' 혈맹으로**\n\n이날 황 CEO와 최태원 SK그룹 회장은 엔비디아와 SK하이닉스·SK텔레콤[017670]과의 파트너십 강화를 발표했다. AI 팩토리 분야에서 협력을 강화하는 게 골자다. SK하이닉스는 엔비디아에 AI 팩토리용 메모리를 공급하고, SK텔레콤은 클라우드 사업자 역량을 활용해 AI 팩토리 구축·운영 쪽에서 힘을 보탠다. 3사는 AI 팩토리를 연구개발하는 것을 넘어 SK하이닉스 반도체 공장에서 직접 활용할 계획이다.\n\n특히 SK하이닉스는 엔비디아와 차세대 산업혁명의 엔진인 AI팩토리에 들어갈 차세대 메모리를 공동으로 개발한다. 엔비디아와 손잡고 프런티어 모델 학습부터 에이전틱AI와 피지컬AI까지 글로벌 AI 인프라 확장 가속화를 함께 지원한다는 구상이다.\n\n향후 양사의 파트너십은 더 고도화될 전망이다. 황 CEO는 \"SK하이닉스와 엔비디아는 AI 팩토리를 넘어 파트너십을 다각화하고, 로봇공학과 다른 컴퓨팅 플랫폼으로까지 파트너십을 다각화할 예정\"이라고 했다.\n\n엔비디아는 차세대 AI 가속기 베라루빈, 베라 CPU(중앙처리장치), AI PC RTX 스파크, 젯슨 토르 로보틱 컴퓨팅 플랫폼 등에 들어갈 메모리를 SK하이닉스와 공동으로 개발한다.\n\n황 CEO는 \"**SK하이닉스는 엔비디아의 가장 큰 메모리 파트너였고, 앞으로도 가장 큰 메모리 파트너로 남을 것이다. 이것은 오랜 시간 이어진 파트너십이자 우정\"이라고 했다. 그는 이번에 SK하이닉스와 체결한 다년간의 계약에 관해 2년 이상의 계약이며 계속 연장할 수 있다**고 했다.\n\nSK텔레콤과는 'AI 클라우드'를 공동으로 추진한다. 기가와트(GW)급 규모를 목표로 엔비디아 DSX 플랫폼 기반 '풀스택 AI' 인프라 분야에서 협력하는 것이다. SK텔레콤은 이 사업을 아시아 전역으로 확장해 아시아 대표 AI 클라우드 사업자로 자리매김할 계획이다.\n\nAI 클라우드는 범용 클라우드 설루션을 제공하는 기존 클라우드 사업과 달리, AI 학습, 추론, 데이터 처리 등 AI 작업에 특화된 서비스를 제공하는 새로운 사업 모델이다.\n\n\n**◇ \"한국은 로봇공학에 이상적인 나라\"**\n\n**한국에 대해서는 AI 혁명을 활용할 수 있는 완벽한 환경을 가질 수 있다고 했다.** 황 CEO는 \"**한국은 제조업과 반도체에서 세계 최고 수준\"이라며 \"소비·소프트웨어·인공지능·과학·수학의 발전도 매우 깊어서 한국은 AI를 선도하는 나라 중 하나**\"라고 했다. 그는 한국이 미국과 중국에 이어 AI에 가장 많이 기여하고 있다고 했다.\n\n황 CEO는 **한국이 로보틱스 분야에서 가장 잘 준비된 나라라고도 말했다**. 그는 한국이 많은 AI 연구자를 보유한 데다 중공업과 제조업에서 리더십을 가지고 있다고 했다. 그러면서 **\"이 두 가지 역량의 결합은 한국을 AI의 다음 물결인 피지컬 AI와 로봇공학에서 앞서가기에 이상적인 국가로 만든다**\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418784",
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"date": "2026-06-08T09:16:39+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n마벨 $MRVL +8.4%\n\n마이크론 $MU +5.2%\n\n샌디스크 $SNDK +2.2%\n\n엔비디아 $NVDA +1.12%\n\nAAOI +3.37%\n\nARM +2.6%\n\nASML +2.33%",
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"date": "2026-06-08T08:54:45+09:00",
"text": "**NH證 “삼전 53만·SK하닉 320만으로 목표가↑…에이전트AI發 재평가 기대”\n삼성전자 목표가 49만→53만 원\n\nSK하이닉스 310만→320만 원\n\n에이전트 AI 확산에 메모리 수요 확대\n\n장기계약 늘며 실적 안정성 개선**\n\n\n**NH투자증권(005940)이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 목표주가를 각각 53만 원, 320만 원으로 상향했다** 에이전트 인공지능(AI) 서버의 메모리 요구량이 늘어나는 가운데 **범용 메모리와 고대역폭메모리(HBM) 가격이 함께 오르며 실적 추정치가 높아졌다는 분석이다.**\n\n8일 NH투자증권은 삼**성전자에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 49만 원에서 53만 원으로 올렸다. SK하이닉스 목표주가도 기존 310만 원에서 320만 원으로 상향**했다. 두 종목 모두 우호적인 메모리 업황과 장기계약 확대에 따른 이익 안정성 개선이 목표주가 상향의 핵심 근거로 제시됐다.\n\n**삼성전자에 대해서는 에이전트 AI 확산이 투자 사이클을 만들고 있다고 봤다.** NH투자증권은 이번 컴퓨텍스를 통해 기존 AI 사이클과 다른 국면에 진입했다는 점을 확인했다고 평가했다.** 특히 에이전트 AI 시대에는 중앙처리장치(CPU) 중요성이 커지고 엣지 디바이스로 확산될 가능성이 높아 단일 AI 추론 서버에 필요한 D램 용량이 기존 범용 서버 대비 두 배 이상 증가할 것**으로 전망했다.\n삼성전자의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 365조 원, 506조 원으로 제시됐다. NH투자증권은 삼성전자의 2분기 매출을 168조 1530억 원, 영업이익을 84조 5680억 원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 125.5%, 1708.5% 증가한 수준이다. D램과 낸드 평균판매가격(ASP)은 전 분기보다 각각 48%, 60% 오를 것으로 예상했다.\n\n**SK하이닉스에 대해서는 메모리도 커스텀화되는 국면이라는 점이 강조됐다. NH투자증권은 AI 서버 수요가 HBM에만 머물지 않고 서버 D램, SRAM, 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD), LPDDR 기반 소캠으로 확산**하고 있다고 분석했다. 과거처럼 단순 범용 제품을 대량 생산하는 산업이 아니라 패키징 방식, HBM5 발열 관리 기술, 입출력 속도 등이 맞춤형으로 바뀌고 있어 메모리 산업을 바라보는 시각 자체가 달라져야 한다는 설명이다.\nSK하이닉스의 올해와 내년 영업이익 전망치는 각각 272조 3870억 원, 439조 8700억 원으로 상향 조정됐다. NH투자증권은 SK하이닉스의 2분기 매출을 83조 1230억 원, 영업이익을 65조 7770억 원으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 273.9%, 영업이익은 614.0% 늘어나는 수준이다. 2분기 D램과 낸드 ASP는 각각 42.5%, 45% 상승할 것으로 추정했다.\n\n**메모리의 가격 상승은 단기 사이클에 그치지 않을 것이란 전망이다. 범용 메모리와 HBM 간 가격 차이가 확대되면서 2027년 HBM 가격 인상의 정당성이 높아져서다. 장기계약 비중이 늘어날 경우 실적 변동성이 줄고, 메모리 기업의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다는 판단**이다.\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 **삼성전자에 대해 “안정적인 실적이 확보된다면 주주환원 정책도 긍정적인 방향으로 이어질 것”이라며 “올해 3개년 주주환원 정책이 마무리되는 만큼 하반기로 갈수록 새로운 주주환원 정책에 대한 기대감이 커질 것**”이라고 말했다. **SK하이닉스에 대해서는 “AI 시대 강력한 메모리 수요와 산업구조 변화가 메모리 기업의 리레이팅으로 이어질 수 있다”**고 했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052782?ref=naver",
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"date": "2026-06-08T08:36:29+09:00",
"text": "[이그전] 증시 조정에 대해서 #2: 끝인가 기회인가?\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 고용지표는 서프라이즈였고, 향후 완만하게 개선될 것입니다. 다만 아직 우려할만큼 너무 좋은 것은 아닙니다.\n\n2) 금리 상승은 증시에 매우 중요한 변수입니다. 다만 ‘sticky CPI 3% 이상+미국 10년물 5% 이상’이 좀 더 위협적인 조합입니다.\n\n3) 기타 요인으로 스페이스X 상장과 메모리 반도체 고점론 우려에 대해 기술했습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224309092735",
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"date": "2026-06-08T08:33:30+09:00",
"text": "**NVIDIA-SK하이닉스, 차세대 AI 메모리 및 제조 혁신을 위한 파트너십 체결**\n\n양사는 AI 인프라(AI 팩토리) 확장에 필수적인 고성능 메모리를 공동 개발하고, AI 기술을 반도체 설계 및 제조 공정에 도입하여 효율성을 극대화하기 위한 다년도 전략적 협력을 발표했습니다.\n\n**1. 차세대 메모리 공동 개발 및 공급망 강화**\n**로드맵 동기화:** NVIDIA의 향후 AI 인프라 로드맵에 맞춰 차세대 메모리를 공동 개발합니다.\n**적용 분야 확대:** 기존 데이터센터 중심에서 AI 인프라, 개인용 AI(PC), 물리적 AI(로보틱스)로 영역을 확장합니다.\n**주요 대상:** Vera Rubin AI 슈퍼컴퓨터, Vera CPU, RTX Spark 기반 PC, Jetson Thor 로봇 플랫폼.\n**공급 안정화:** AI 팩토리의 급격한 확장에 대응하기 위해 장기적인 메모리 공급망을 구축합니다.\n\n\n**2. 반도체 설계 및 시뮬레이션 혁신 (AI 활용)**\n**설계 가속화:** NVIDIA **CUDA-X** 라이브러리와 **PhysicsNeMo** 프레임워크를 활용하여 반도체 시뮬레이션, 공정 설계(TCAD), 연산 리소그래피 워크플로우를 가속합니다.\n**에코시스템 확장:** 이러한 도구를 반도체 설계 자동화(EDA) 생태계에 적용하여 칩 제조사, NVIDIA, EDA 소프트웨어 벤더 간의 3자 협력을 추진합니다.\n\n\n**3. 자율 제조를 위한 ‘팹 디지털 트윈’ 구축**\n**가상 공장 구현:** **NVIDIA Omniverse**와 OpenUSD를 기반으로 반도체 공장을 3D 디지털 트윈으로 구축하여 시뮬레이션 및 최적화를 수행합니다.\n**운영 자동화:** **NVIDIA cuOpt** (최적화 엔진)와 Metropolis 플랫폼을 통해 자율 주행 로봇의 이동 및 공장 내 자산 운영을 최적화합니다.\n**지능형 제조:** 기존 공정 데이터와 에이전트형 AI를 결합하여 데이터 분석, 업무 자동화, 제조 의사결정 효율화를 도모합니다.\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/sk-hynix-ai-factory/?ncid=so-twit-711522&linkId=100000425440128",
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"id": 18415,
"date": "2026-06-08T08:31:02+09:00",
"text": "**네이버·엔비디아, GW급 초대형 AI 팩토리 구축한다**\n\n**네이버가 엔비디아와 손잡고 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축에 나선다**. **단순한 기술 협력을 넘어 데이터센터와 GPU, AI 모델을 아우르는 글로벌 AI 인프라 사업을 공동 추진하는 것으로, 국내 기업이 엔비디아와 이 같은 규모의 AI 인프라 동맹을 맺은 것은 사실상 처음**이다. 양사는 **2027년 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 아시아·중동·유럽 시장까지 진출하며 글로벌 AI 인프라 주도권 확보에 나설 계획이다.**\n\n**네이버는 엔비디아와 기가와트(GW)급의 초대형 글로벌 AI 팩토리 구축을 위한 공동 사업에 합의했다고 8일 밝혔다.\n**\n이번 협력은 단순한 GPU 공급이나 기술 제휴 수준을 넘어 글로벌 수요 발굴부터 자본 협력, 데이터센터 구축·운영까지 사업 전 과정을 함께 추진하는 형태다.\n\n\n\n특히 네이버는 사업의 성과와 리스크를 공동 부담하는 핵심 파트너로 참여한다. **최근 폭발하는 전 세계 AI수요를 선점하기 위해, 양측은 오는 2027년 55MW 규모의 첫 삽을 시작으로 글로벌 AI인프라의 기준이 될 초대형 AI팩토리 구축을 속도감 있게 추진하겠다는 계획이다.**\n\n**1GW는 네이버의 국내 최대 하이퍼스케일 데이터센터인 '각 세종' 최대 용량의 약 4배에 달하는 규모로, 엔비디아의 최신 GPU 수십만 장을 동시에 수용할 수 있다.**\n\n이날 이해진 네이버 이사회 의장과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 경기도 성남 네이버 사옥 1784에서 만나 AI 팩토리 구축 로드맵과 글로벌 시장 공동 진출 방안을 논의한다. 양사는 아시아·태평양 지역을 넘어 유럽과 중동 시장까지 함께 공략한다는 방향성에는 이미 합의했다.\n\n**네이버는 우선 하이퍼스케일 데이터센터 '각 세종'을 거점으로 사업을 추진한다**. 2027년 상반기 55MW 규모 시설 가동을 시작으로 같은 해 100MW, 2028년 200MW까지 단계적으로 인프라 규모를 확대할 계획이다. 장기적으로는 기가와트(GW)급 초대형 AI 팩토리 구축을 목표로 하고 있다.\n\n양사는 기술 협력도 강화한다. 네이버가 축적한 대규모 GPU 클러스터 운영 경험과 데이터센터 구축 노하우를 엔비디아의 차세대 AI 인프라 플랫폼인 DSX와 결합해 운영 효율을 높인다는 구상이다.\n\nAI 모델 분야 협력도 병행된다. 양사는 엔비디아의 월드 파운데이션 모델 '코스모스(Cosmos)'와 네이버의 공간 데이터 기술을 활용해 '서울 월드 모델' 구축에 나설 예정이다. 네이버가 보유한 거리뷰와 공간 모델링 데이터를 활용해 공간 인텔리전스 분야 경쟁력을 높인다는 전략이다.\n네이버는 최근 국내 기업 최초로 커서, 미스트랄AI, 퍼플렉시티 등 글로벌 AI 기업들이 참여하는 '엔비디아 네모트론 연합'에도 합류했다. 이를 기반으로 하이퍼클로바X의 글로벌 경쟁력을 강화하고 해외 AI 시장 공략에도 속도를 낼 방침이다.\n\n이해진 네이버 이사회 의장은 \"**이번 동맹을 통해 각 국가와 지역이 독자적인 소버린 AI 역량을 구축할 수 있는 구체적인 대안을 제시할 수 있게 됐다\"며 \"네이버의 기술 인프라 경쟁력이 글로벌 시장으로 한 단계 도약하는 계기가 될 것**\"이라고 말했다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202606080819462657",
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"date": "2026-06-08T08:27:54+09:00",
"text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.",
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"id": 18413,
"date": "2026-06-08T06:50:24+09:00",
"text": "**트럼프는 이란과의 합의가 이르면 다음 주에 체결될 수 있다고 밝히며, 협상이 타결에 임박했음을 시사하고 테헤란 측에 협상 복귀를 촉구했다. - **폭스 뉴스\"\n\n트럼프는 **미국이 이란과의 최종 합의에 '매우 근접해' 있으며, 이란과 이스라엘 간의 현재 공격 공방이 협상을 무산시키는 것을 원치 않는다**고 밝혔다. - 악시오스\"",
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"date": "2026-06-07T22:18:14+09:00",
"text": "트럼프 \"연준, 금리 인상할 이유 없다\"\n\n트럼프, NBC에 \"이란이 처신을 잘한다면 자금과 제재에 대해 논의를 시작할 수도 있다\"",
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"date": "2026-06-07T20:52:40+09:00",
"text": "**젠슨 황 \"내일 몇 가지 발표\"…삼성 전영현 회동 예정도**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 내일인 8일 \"몇 가지 발표가 있을 수도 있다\"고 예고했다.**\n\n황 CEO는 7일 오후 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장 및 SK하이닉스, SK텔레콤 주요 경영진과의 이른바 깐부 회동 중 기자들과 만나 \"우리는 AI 슈퍼컴퓨터부터 CPU, 새로운 PC, 로보틱스에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 협력하고 있다\"고 말했다.\n\n**'SK텔레콤 경영진을 함께 만난 이유'를 묻는 말에 황 CEO는 \"통신 네트워크는 단지 데이터를 전송하는 데 쓰이지만 미래에는 인공지능(AI)에도 활용될 것\"이라며 \"통신의 미래에는 AI 슈퍼컴퓨터가 점점 더 많이 관여하게 될 것\"**이라고 했다. 이어 \"(SK텔레콤과) 여러 논의를 진행하고 있으며** AI 시대에 맞게 통신 네트워크를 새롭게 재창조할 수 있기를 기대하고 있다**\"고 설명했다.\n\n황 CEO는 또 \"**올해 SK하이닉스와 함께 매우 큰 한 해를 보냈고 올해 하반기와 내년을 위해 매우 큰 준비를 하고 있다**\"며 \"**올해 (엔비디아는) 베라 CPU를 선보였는데 이 제품 역시 SK하이닉스의 메모리를 사용할 예정**\"이라고 했다.\n\n이날 오후 7시 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 1시간가량 간단히 치맥을 즐기며 '깐부회동'을 한 황 CEO와 최 회장은 8일 본사 빌딩에서 인공지능(AI) 및 반도체 사업 협력 논의를 이어갈 전망이다.\n\n같은 날 오후 황 CEO는 삼성전자 반도체 사업을 이끄는 전영현 부회장과도 회동한다. 황 CEO는 이날 깐부치킨에서 '내일 삼성전자를 방문할 계획이 있냐'는 취재진 질문에 **\"내일 전영현 부회장을 만나길 기대하고 있다\"고 대답했다. 전 부회장과 황 CEO는 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 공급 관련 현안을 논의할 것으로 보인다.**\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 비롯한 D램 제품을 공급하고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 가속기인 '베라 루빈'에도 양사의 HBM4(6세대)가 탑재될 예정이다.\n\n아울러 황 CEO는 8일 **SK서린빌딩 이후 여의도에 있는 LG 트윈타워에서 구광모 LG그룹 회장과 류재철 LG전자 대표이사 사장 등 주요 경영진들도 만날 예정이다**. 이후 **서울대학교와 현대차 양재 사옥, 네이버 사옥 등을 잇달아 찾아 정의선 현대차그룹 회장, 이해진 네이버 의장 등과 회동도 예정**돼 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026060719077",
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"date": "2026-06-07T20:34:07+09:00",
"text": "**젠슨황 “웨이퍼부터 케이블 커넥터까지 모든 게 부족”**\n\n젠슨 황 **엔비디아 최고경영자(CEO)가 앞으로 몇년간 메모리 부족 현상이 계속될 것이라고 밝혔다.**\n\n황 CEO는 7일 서울 강남구 깐부치킨 삼성점에서 최태원 SK그룹 회장과 ‘치맥 회동’ 중 취재진에게 **“수요가 엄청나다. 웨이퍼부터 실리콘 포토닉스, 케이블 커넥터에 이르기까지 전체 산업 공급망의 모든 게 공급 부족 상태”**라며 이같이 말했다.\n\n그는 한국에 대해 “인공지능(AI) 시대를 함께 만들어가는 파트너”라고 찬사를 보냈다. 그러면서** “엔비디아의 AI 슈퍼컴퓨터에는 엄청난 양의 HBM과 LPDDR이 탑재된다.** **당장 올 하반기에는 상반기보다 훨씬 더 큰 성장을 이루고 내년까지 매우 상당한 폭의 성장을 이어갈 것**“이라고 내다봤다.\n\n그는 이번 방한 기간 한국에 가져온 4개의 선물이라고 표현한 **△차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’ △베라 중앙처리장치(CPU) △엔비디아의 첫 AI 노트북 라인업 ‘RTX 스파크’ △차세대 휴머노이드 로봇과 피지컬 AI를 위해 설계된 AI 엣지 슈퍼컴퓨터 ‘젯슨 토르’를 재차 거론하며 국내 반도체 기업과 협력 확대 가능성을 시사**했다.\n\n황 CEO는 8일 전영현 삼성전자 부회장과 만남을 예고하기도 했다. 그는 삼성그룹 방문 계획을 묻자 “내일 YH와 만남을 고대하고 있다”고 답변했다. 해외 일정을 소화하느라 국내에 없는 이재용 삼성전자 회장과는 몇 주 전 미국 캘리포니아에서 별도 저녁 자리를 가졌다고 공개했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20052724?ref=naver",
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"date": "2026-06-07T20:10:29+09:00",
"text": "[속보] 젠슨 황-최태원, 8일 오전 'SK-엔비디아' 협업 계획 직접 미디어 발표 예정\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260602_0003652715",
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"date": "2026-06-07T19:47:22+09:00",
"text": "**[속보] 젠슨 황 \"내일 전영현 삼성전자 부회장 회동 예정, 이재용 회장은 몇주전 美서 만나\"**\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260604_0003655628\n\n**[속보] 젠슨 황 \"AI시대 통신 네트워크 재창조…韓 통신사와 협력\"**\n\n https://www.asiae.co.kr/article/2026060719405393470",
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"date": "2026-06-07T19:37:51+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨 황: \"내일 몇 가지 발표가 있을지도 모릅니다.\"",
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"date": "2026-06-07T19:28:35+09:00",
"text": "Hyperliquid 플랫폼이라 얼마나 잘 반영하는지는 몰라서 그냥 참고로만 보시고 24시간 대비 가격기준이라 미장은 위 상승률이 대략 비슷한데 국장 종목들은 금요일 종가 대비 기준으로는 SK하이닉스는 현재 하락률 -7.8% 정도, 삼성전자 -8.1% 정도 되는거 같네요",
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"date": "2026-06-07T17:05:25+09:00",
"text": "SK 하이닉스 +1.48%\n\n삼성전자 +0.21%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:53:59+09:00",
"text": "마이크론 $MU +3.56%\n\n마벨 $MRVL +7.27%\n\n엔비디아 $NVDA +3.04%\n\nAMD +4.4%\n\n(주말 선물 Hyperliquid 플랫폼)",
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"date": "2026-06-07T16:41:46+09:00",
"text": "**Nebius Inflection: AI 전문가 포럼**\n**\n일정:** 2026년 6월 9일 화요일\n\n**AI의 최전선과 그 너머에서 활동하는 AI 업계 리더, 빌더, 운영자 및 투자자들을 위한 독점 초청 행사입니다.**\n\n **장소:** 샌프란시스코, CA\n**일시:** 2026년 6월 9일 화요일\n **시간:** 오후 2:00 – 오후 7:00 (PDT)\n\n**6월 9일 샌프란시스코에서, AI의 다음 단계를 정의하는 핵심 인재들을 한자리에 모십니다.**\n\n**참가 대상**\n글로벌 AI 생태계의 빌더 및 운영자, 창업자, 투자자, 벤처 캐피털(VC) 리더, 분석가, 시장 조사자, 미디어 관계자 및 업계 리더들을 위한 초청 전용 행사입니다.\n\n**주요 내용**\n패널 토론과 파이어사이드 챗(Fireside conversation)을 통해 생태계 전반의 최신 전망과 가감 없는 인사이트를 공유하는 열린 토론의 장입니다. 이후 직접적인 대화와 네트워킹 시간이 이어집니다.",
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"date": "2026-06-07T16:11:44+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"ASML은 소중히 여기고 지원해야 할 기업입니다. 이 회사는 아마도 유럽 최고의 기업일 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-07T16:06:05+09:00",
"text": "일론 머스크- JPMorgan 제이미 다이먼과의 인터뷰 (26.6.4)\n\n현재 미국에는 대규모 컴퓨터 메모리 공장(팹)이 단 한 곳도 없습니다. 제로죠.\n\n마이크론이 아이다호에 짓고 있는 공장이 하나 있긴 하지만, **제 생각에 2028년은 되어야 본격적인 양산에 들어갈 수 있을 것입니다. 뉴욕에도 건설 중인 시설이 있지만, 그건 2029년이나 2030년쯤에나 가능하겠죠.**\n\n**이마저도 필요한 전체 메모리 양의 극히 일부분에 불과합니다. 사실 메모리 제조사와 로직(시스템)반도체 제조사들의 가장 낙관적인 전망을 대입해 봐도, 예상되는 수요를 충족하기에는 턱없이 부족합니다.**",
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"date": "2026-06-07T15:53:59+09:00",
"text": "**일론 머스크, ASML 비공개 행사에서 '테라팹' 프로젝트 논의**\n\n일론 머스크가** ASML의 비공개 기술 컨퍼런스에 화상으로 참석하여 '테라팹(Terafab)' 프로젝트에 대해 논의할 예정**입니다. ASML 측은 이 프로젝트를 매우 진지한 사업으로 평가하고 있습니다.\n핵심 내용\n\nASML은 자사 직원들을 대상으로 머스크가 직접 테라팹 프로젝트에 대해 설명하는 자리를 마련했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-06/elon-musk-to-attend-asml-s-private-tech-event-to-discuss-terafab",
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"date": "2026-06-07T15:39:35+09:00",
"text": "**미국 정부의 AI 기업 지분 인수 검토**\n\n도널드 트럼프 미국 대통령은 **최근 미국 정부가 AI 기업들의 지분을 확보하여 이를 '미국 대중과의 파트너십' 형태로 운영하는 방안을 검토 중**이라고 밝혔습니다.\n\n**배경:** 최근 미국 정부 관계자들이** AI 기업들과 정부의 지분 매입 가능성에 대해 사전 논의를 진행했다는 보도가 나왔으며, 트럼프 대통령은 다음 주 중 AI 기업 경영진들과의 회의를 계획**하고 있습니다.\n\n\n**정부의 AI 규제 행보:** 트럼프 행정부는 AI 규제 방향을 두고 고심하고 있습니다. 지난 5월 말 예정되었던 AI 행정명령 서명식을 기술 업계의 반발로 취소했으나, 최근 수정된 행정명령에 서명했습니다. **이 명령은 AI 기업들이 신규 모델을 출시하기 전 정부의 사이버 보안 테스트를 자발적으로 제출하도록 하는 내용을 담고 있습니다.**\n\n**우려 사항:** 특히 앤스로픽(Anthropic)이 출시한 강력한 AI 도구인 '미토스(Mythos)'가 악용될 경우, 사이버 공격을 가속화하여 금융권 등 주요 기반 시설에 심각한 피해를 줄 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.\n\n**정부의 기업 개입 사례:** 이미 트럼프 행정부는 인텔(Intel)을 비롯해 희토류 및 양자 기술 관련 기업들의 지분을 확보하는 등 미국 기업 생태계에서 이례적으로 큰 역할을 수행해 온 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/trump-says-his-team-will-look-into-us-taking-stake-ai-companies-2026-06-05/",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 586,
"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 517,
"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 483,
"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"id": 22409,
"date": "2026-06-11T07:25:27+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 인플레이션 부담과 중동 지정학 리스크가 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다. 다우지수는 1.87% 내린 49,918.78로 5만선을 하회했고, S&P500은 1.62% 하락한 7,266.99, 나스닥은 1.98% 밀린 25,169.50에 마감했습니다. 5월 CPI가 전년 대비 4.2%로 3년 만의 최고치를 기록한 가운데, 근원 CPI 둔화가 일부 안도감을 줬지만 도널드 트럼프 대통령의 대이란 공격 위협이 투자심리를 빠르게 냉각시켰습니다. 공포탐욕지수는 27로 공포 구간에 진입했고, VIX도 22선으로 뛰었습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재와 에너지가 각각 1%대 상승하며 방어적 성격을 보였고, 부동산은 보합권에 머물렀습니다. 반면 산업재, 소재, 기술, 임의소비재, 커뮤니케이션서비스가 크게 밀리며 위험자산 회피가 뚜렷했습니다. 반도체 매도는 특히 강했습니다. 엔비디아는 3.73%, 브로드컴 5.12%, 마이크론 4.70%, AMD 4.86%, 퀄컴 6.92% 하락했고, 필라델피아 반도체지수도 3%대 급락했습니다. SMCI는 70억달러 규모 자본조달 계획에 27.98% 폭락했습니다. 반면 데번에너지, JM스머커, 캠벨수프, 코카콜라, 월마트, 코스트코 등 에너지와 방어주 일부는 상승했습니다.\n\n채권시장에서는 장기물 중심으로 금리가 상승하며 베어 스티프닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.56%, 2년물은 4.16%, 30년물은 5.03%로 마감했습니다. 근원 CPI가 예상보다 낮았지만, 헤드라인 물가와 유가 상승, 연내 금리 인상 가능성 확대가 금리 하방을 제한했습니다.\n\n달러는 CPI 직후 약세를 보였으나 중동 리스크와 유가 상승이 맞물리며 반등했습니다. 달러인덱스는 100.004로 소폭 상승했고, 달러-엔은 160.538엔으로 올랐습니다. 유로-달러는 큰 변화가 없었습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령의 이란 공격 위협과 호르무즈 해협 우려를 반영해 상승했습니다. WTI는 2.07% 오른 배럴당 90.03달러, 브렌트유는 1.80% 상승한 93.10달러에 마감했습니다. 다만 오후 들어 호르무즈 통항 지원 발언이 나오면서 장중 고점에서는 일부 되밀렸습니다.",
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"date": "2026-06-11T06:44:29+09:00",
"text": "Live: Dow drops more than 900 points as chip sell-off worsens, Trump threatens more Iran attacks https://www.cnbc.com/2026/06/09/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22407,
"date": "2026-06-10T15:23:52+09:00",
"text": "빌보드 Hot 100 톱10 곡의 평균 체류 기간이 1959년 **16주 → 2025년 32주**로 확대됐음\n\n상위권 곡이 더 오래 머문다는 것은 신규 곡이 톱10에 진입하기 어려워졌다는 의미임\n\n과거에는 라디오, 음반 판매, 방송 노출 중심이라 히트곡 교체 주기가 상대적으로 짧았음\n\n현재는 스트리밍, 숏폼, 플레이리스트, 팬덤 반복 재생이 결합되면서 **한 번 상위권에 오른 곡이 더 오래 버티는 구조**가 됨\n\n결과적으로 음악시장도 신규 진입자보다 기존 대형 아티스트·대형 레이블·글로벌 팬덤 보유자의 우위가 강화되는 방향임\n\n이 현상은 주식시장으로 치면 **빅테크·AI 대형주 쏠림**과 유사함. 한 번 인덱스 중심부에 들어간 종목은 패시브 자금이 계속 사주고, 한 번 플랫폼 상위권에 들어간 곡은 알고리즘과 플레이리스트가 계속 노출시킴\n\n음악시장에서는 “좋아서 뜬다”와 “떠서 더 많이 노출된다”가 분리되지 않음. 주식시장에서도 “실적이 좋아서 오른다”와 “올라서 더 많은 자금이 들어온다”가 결합되는 것과 비슷함\n\n핵심은 **발견 비용의 역설**임. 스트리밍 플랫폼은 음악 접근성을 크게 낮췄지만, 실제 소비는 더 넓게 분산되기보다 상위권으로 집중되고 있음. 선택지가 많아질수록 사람들은 검증된 곡, 알고리즘 추천곡, 팬덤이 강한 곡에 더 몰릴 수 있음\n\n신규 아티스트 입장에서는 진입장벽이 낮아진 것처럼 보이지만, 상위권 체류 경쟁은 오히려 어려워졌음. 공급은 무한히 늘었는데, 대중의 집중 시간과 플랫폼 노출 슬롯은 제한적이기 때문임",
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"date": "2026-06-10T15:15:55+09:00",
"text": "주식 레버리지 조달비용이 지난주 급등하며 **2024년 고점권**까지 올라왔음\n\n차트 기준 S&P500 관련 주식 익스포저를 레버리지로 확보하는 비용이 **약 100bp 부근**까지 상승. 2025년 중반 저점권 대비 크게 높아진 상태임\n\n핵심은 단순 금리 문제가 아니라 **레버리지 주식 익스포저 수요가 계속 증가하면서 조달 프리미엄이 붙고 있다**는 점임\n\n레버리지 조달비용 상승은 양면적임. 한편으로는 주식 상승에 베팅하려는 수요가 여전히 강하다는 신호임. 위험선호가 살아 있고, 주식 익스포저를 더 가져가려는 투자자가 많다는 뜻임\n\n하지만 더 중요한 함의는 **상승장의 체력이 비싸지고 있다**는 점임. 레버리지 비용이 올라가면 같은 주가 상승률에서도 순수익률은 낮아지고, 포지션 유지 부담은 커짐\n\n특히 AI·반도체·빅테크처럼 이미 밸류에이션과 포지션이 몰린 영역에서는 레버리지 비용 상승이 단기 변동성 확대 요인임. 좋은 뉴스에는 숏커버·추격매수가 붙지만, 나쁜 뉴스에는 포지션 축소가 빠르게 나올 수 있음\n\n여튼 잘못 따라다니면 탈탈 털리기 딱 좋은 변동성 장",
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"id": 22405,
"date": "2026-06-10T13:58:45+09:00",
"text": "미국 기업 주식 보유 구조가 크게 바뀌고 있음. **액티브 뮤추얼펀드 비중은 2000년대 중반 20%대 초반 → 최근 10% 부근**까지 하락\n\n반대로 **외국인 투자자 비중은 약 18%**, **패시브 뮤추얼펀드·ETF 비중은 약 15%**까지 상승. 차트 기준 금액으로는 외국인 **20조달러**, 패시브 **17조달러**, 액티브 **11조달러**\n\n핵심 변화는 미국 주식시장의 가격결정 주체가 **전통 액티브 매니저 → 외국인·패시브 자금**으로 이동하고 있다는 점\n\n이는 시장 변동성의 성격도 바꿈. 과거에는 펀더멘털 판단에 따른 종목 선별 매매가 중요했다면, 지금은 **ETF 플로우, 지수 리밸런싱, 외국인 환헤지·달러 방향성, 대형주 쏠림**이 가격을 더 크게 움직일 수 있음\n\n패시브 자금은 시가총액 비중대로 매수하기 때문에, 상승하는 대형주에 더 많은 자금이 자동 배분됨. 그 결과 **빅테크·AI 대형주의 자기강화적 상승 구조**가 만들어지기 쉬움\n\n특히 S&P500, 나스닥100, 글로벌 ETF로 자금이 들어오면 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 브로드컴 같은 대형주의 수급 우위가 강화됨. 이는 “좋은 기업이라서 오른다”에 더해 **오르기 때문에 더 많이 편입되고, 더 많이 사지는 구조**임\n\n액티브 비중 축소는 시장의 하방 완충 능력을 약화시킬 수 있음. 액티브 매니저는 가격이 싸지면 매수할 수 있지만, 패시브 자금은 환매가 나오면 가격과 무관하게 지수를 팔아야 함. 하락장에서 **가격 발견 기능보다 기계적 매도 압력**이 커질 수 있음",
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"date": "2026-06-10T13:46:28+09:00",
"text": "어제 상승은 도루묵이라 하여라",
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"date": "2026-06-10T13:39:54+09:00",
"text": "한국 KOSPI 신용융자 잔고는 2026년 초 **17조원대 → 최근 28조원 부근**까지 확대. 연초 이후 단기간에 레버리지 수요가 급증\n\n펀더멘털 개선에 레버리지 수급이 붙으면서 상승 탄력은 커졌지만, 동시에 하락 시 변동성을 키우는 구조가 형성",
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"id": 22402,
"date": "2026-06-10T13:38:24+09:00",
"text": "대만 5월 수출 **+51.7% YoY**로 컨센서스 **+37.9%** 크게 상회했음. 수입도 **+54.9% YoY**로 컨센서스 **+37.4%** 상회. 단순 수출 호조가 아니라 **수입까지 동반 급증**했다는 점에서 AI·반도체 공급망의 실물 활동이 여전히 강하다는 신호\n\n대만 수출입 서프라이즈는 한국 반도체·AI 밸류체인에 우호적임. 특히 HBM, 메모리, 패키징, 기판, 전력관리, 테스트·후공정 등 **AI 서버 증설과 직접 연결된 한국 종목군**에는 매크로 확인 신호로 볼 수 있음\n\n다만 수입 급증은 양면적임. 강한 최종 수요의 반영일 수도 있지만, 동시에 **선주문·재고 축적·관세 회피성 물량 당김**일 가능성도 배제하면 안 됨. 향후 수출 증가율이 둔화될 때 재고 부담으로 전환되는지 확인 필요",
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"date": "2026-06-10T09:02:47+09:00",
"text": "**[한투증권 김정찬] CPO 도입 지\n[Web발신]\n[한투증권 김정찬] CPO 도입 지연 우려 관련 코멘트\n\n- Semianalysis가 기관 투자자 대상으로 CPO 출시 지연 가능성을 제기하는 보고서를 배포하며 광 네트워크 관련 주식이 일제히 하락(LITE -9.0%, GLW -8.5%, COHR -12.4% 등)\n\n- 그러나 엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 최근 Computex에서 CPO 출시 지연을 언급하지 않았으며, 오히려 Scale Out CPO를 Vera Rubin 세대부터 본격 확대하겠다는 계획을 재확인\n\n- 전일 루멘텀의 Mizuho 컨퍼런스에서도 Scale Out CPO 매출 증분 $50~100mn이 본격화되는 시점으로 4Q26으로 전망한 만큼, Scale Out CPO 양산은 예정대로 진행 중인 것으로 판단\n\n- Semianalysis의 약세론은 Scale Out이 아닌 Scale Up CPO의 타임라인 이연으로 해석될 여지는 존재. CPO의 추가적인 TAM 확장이 현재 구리가 점유하고 있는 Scale Up 영역으로 침투하면서 본격화되는 구조이기 때문\n\n- 실제로 전일 미국 증시에서 광 네트워크 주식 대부분이 하락한 반면, 구리 기반 AEC 케이블을 주력으로 하는 Credo Technology(+3.9%)만 상승한 점도 이를 뒷받침\n\n- Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상\n\n- 타임라인에 여유가 있는 만큼, 구리의 경제성과 CPO 양산 난이도 등을 근거로 한 도입 이연 우려는 향후에도 광 네트워크 주가의 하락 요인으로 반복적으로 작용할 수 있음\n\n- 다만 네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망\n\n- 광 네트워크 적용 확대 및 CPO 도입의 점진적인 가속화 방향은 여전히 유효하다고 판단하며, 밸류체인 전반에 대해 긍정적 시각을 유지**",
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{
"id": 22396,
"date": "2026-06-10T06:54:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 급락과 막판 저가매수가 충돌하며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 0.17% 오른 50,872.11로 버텼지만, S&P500은 0.26% 내린 7,386.65, 나스닥은 0.97% 하락한 25,678.82에 마감했습니다. 장 초반 상승 출발 이후 반도체와 AI 관련주에 매물이 집중되며 나스닥은 장중 낙폭이 3%대까지 확대됐고, VIX도 한때 23선을 넘었지만, 오후 들어 낙폭 축소가 나타나며 패닉은 진정됐습니다.\n\n섹터별로는 부동산이 2.13% 오르며 가장 강했고, 소재, 헬스케어, 산업재, 유틸리티, 필수소비재, 금융도 상승했습니다. 반면 기술주는 1.82%, 에너지는 1.60% 하락하며 지수 부담을 키웠습니다. 특징주에서는 JM스머커가 호실적에 10.43% 급등했고, 암페놀, 풀, 빌더스퍼스트소스, 페덱스, 블랙스톤 등이 강세였습니다. 반면 코히런트, 루멘텀, 슈퍼마이크로, 어플로빈, 코닝, 퀄컴 등이 큰 폭으로 하락했습니다. M7에서는 알파벳만 0.26% 상승했고, 애플 -3.65%, 테슬라 -3.00%, 마이크로소프트 -2.02%, 엔비디아 -0.22% 등 대부분 약세였습니다. 반도체는 마이크론, AMD, 인텔이 급락 후 낙폭을 줄였지만 필라델피아 반도체지수는 약 1.9% 하락하며 AI 인프라 쏠림에 대한 경계가 드러났습니다.\n\n경제지표에서는 5월 기존주택판매가 전월 대비 3.2% 증가해 예상치를 크게 웃돌며 주택시장 회복 신호를 보였습니다. 채권시장에서는 유가 급락과 기술주 변동성 속에 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 4.5220%, 2년물은 4.14%, 30년물은 5.00%로 내려갔고, 단기물이 상대적으로 더 강해지며 완만한 불 스티프닝 흐름이 나타났습니다. 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 인상 가능성과 경기 부담을 동시에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.968로 소폭 하락했습니다. 유가 급락과 중동 긴장 완화 기대가 달러 약세를 이끌었지만, 장중 기술주 투매와 트럼프 대통령의 이란 보복 시사 발언 이후 안전자산 수요가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 달러-엔은 160엔대를 유지하며 엔화 약세 압력이 이어졌습니다.\n\n국제유가는 중국 원유 수입 급감과 호르무즈 통행량 증가 기대가 맞물리며 급락했습니다. WTI 7월물은 3.40% 내린 배럴당 88.20달러, 브렌트유 8월물은 2.97% 하락한 91.45달러에 마감했습니다. 다만 미국과 이란 충돌 리스크가 재부각되며 장중 낙폭 일부는 축소됐습니다.",
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"date": "2026-06-10T05:03:41+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close lower as chip stock rebound fails https://www.cnbc.com/2026/06/08/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-09T06:37:07+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 지난 주말 급락 이후 반도체 저가 매수세가 유입되며 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.16% 내린 50,786.01로 약세를 보였지만, S&P500은 0.30% 오른 7,405.73, 나스닥은 0.86% 상승한 25,929.66을 기록했습니다. VIX는 18.92로 12.04% 급락했고, 공포탐욕지수는 40으로 전일보다 위축됐지만 극단적 공포로 번지지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주와 에너지가 시장을 지탱한 반면, 유틸리티와 부동산, 소재, 통신서비스는 약했습니다. 기술주는 1.47% 오르며 반등을 주도했고, 에너지도 유가 상승에 1.14% 상승했습니다. 반대로 유틸리티는 1.92%, 부동산은 1.63%, 소재는 1.28%, 통신서비스는 1.07% 하락하며 방어주와 금리 민감 업종이 눌렸습니다. 특징주에서는 인텔이 구글과 엔비디아의 백업 파운드리 검토 보도에 11.19% 급등했고, 마이크론 9.87%, AMD 5.14%, 브로드컴 2.82%, 엔비디아 1.73% 등 반도체가 동반 반등했습니다. 테슬라는 4.59% 올랐지만, 애플은 WWDC에서 AI 강화 시리를 공개하고도 1.89% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 각각 1.18%, 1.42% 밀리며 빅테크 내부 온도 차가 뚜렷했습니다.\n\n채권시장에서는 중동 긴장과 유가 변동, 고용보고서 이후 긴축 경계가 맞물리며 장단기 금리가 엇갈렸습니다. 10년물 금리는 4.5510%로 1.40bp 올랐고, 2년물은 4.1580%로 0.40bp 낮아졌으며, 30년물은 5.0240%로 2.50bp 상승했습니다. 연내 금리 인하 기대는 사실상 사라졌고, 시장은 12월까지 한 차례 이상 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.024로 0.029% 낮아졌고, 달러-엔은 160.215엔으로 160엔선을 유지했습니다. 중동 교전 중단 기대와 유가 상승폭 축소가 달러 강세 압력을 일부 누그러뜨렸지만, 높은 금리와 엔 캐리 환경은 여전히 달러 하단을 지지했습니다.\n\n국제유가는 이스라엘과 이란의 교전 중단에도 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않으며 상승했습니다. WTI 7월물은 0.84% 오른 배럴당 91.30달러, 브렌트유 8월물은 1.25% 상승한 94.25달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 5% 넘게 뛰기도 했지만 트럼프 대통령의 중재 발언 이후 상승폭을 크게 줄였습니다.",
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"date": "2026-06-09T05:04:54+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes higher as chips stage a comeback, Iran stops strikes on Israel https://www.cnbc.com/2026/06/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-08T17:50:22+09:00",
"text": "외근 끝나고 사무실 복귀해서 확인한 맵...\n도저히 피해 갈 수가 없는 장이네...",
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"date": "2026-06-08T14:40:58+09:00",
"text": "결국 YTD 마전 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-08T09:18:35+09:00",
"text": "※ KOSPI 써킷브레이커 \n - 주식시장 및 관련 파생상품 20분간 매매거래 정지\n※ KOSDAQ 사이드카\n - 프로그램 매매호가 5분간 정지",
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"date": "2026-06-08T09:06:27+09:00",
"text": "※ Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - KOSPI 금년 3번째, 역대 9번째 발동",
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"date": "2026-06-07T21:37:02+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 강한 고용지표가 금리 인하 기대를 지우고 오히려 금리 인상 가능성을 키우며 급락했습니다. 다우지수는 1.35% 내린 50,866.78, S&P500은 2.64% 하락한 7,383.74, 나스닥은 4.18% 폭락한 25,709.43에 마감했습니다. 5월 비농업 고용이 17만2천명 증가해 예상치 8만5천명을 크게 웃돌자 위험선호가 빠르게 식었고, VIX는 21.51로 39% 가까이 뛰며 공포 구간으로 이동했습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재가 1.64% 오르고 유틸리티, 부동산, 헬스케어가 방어력을 보인 반면, 기술주는 5.78% 급락했고 임의소비재, 소재, 에너지, 커뮤니케이션서비스도 약했습니다. 매도는 반도체에 집중됐습니다. 마이크론은 13.25%, AMD는 10.86%, 인텔은 11.28%, 브로드컴은 7.92%, 엔비디아는 6.20% 하락했고 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 밀렸습니다. WSJ는 스페이스X 상장 기대가 대형 기술주에서의 자금 재배치 압력으로 작용했을 가능성도 짚었습니다. 다만 알파벳은 약보합, 애플과 마이크로소프트는 상대적으로 선방해 투매의 중심은 플랫폼 전반보다 AI 하드웨어와 반도체 쪽에 가까웠습니다.\n\n채권시장에서는 고용 서프라이즈 이후 단기물을 중심으로 금리가 급등하며 베어 플래트닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.52% 부근, 2년물은 4.15%, 30년물은 5.00% 수준까지 올랐고, 2년물 상승폭이 더 커지며 금리 인상 베팅을 반영했습니다. CME 페드워치상 연내 인상 가능성은 70% 안팎으로 뛰었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강했습니다. 달러인덱스는 100.053으로 0.624% 상승하며 100선을 회복했고, 달러-엔은 160엔대, 유로-달러는 1.15달러대로 밀렸습니다. \n\n국제유가는 중동 긴장 완화 기대와 달러 강세, 금리 부담이 겹치며 하락했습니다. WTI는 2.69% 내린 배럴당 90.54달러, 브렌트유는 2.04% 하락한 93.09달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-06T05:40:40+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls 4% and suffers worst day since April 2025 as traders flee chip stocks https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-05T21:40:28+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq futures drop as chip sell-off continues, yields jump on jobs data: Live updates https://www.cnbc.com/2026/06/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
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"date": "2026-06-05T10:30:16+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 6.5% 하락한 8,081p, 코스닥은 5.0% 내린 997p로 확인(10시 20분 기준)\n\n- 중동 리스크가 잔존한 가운데 브로드컴, 마이크론 등 반도체 종목 급락에 한국도 약세 출발\n\n- 원/달러 환율이 장중 1,540원을 상회하며 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고치를 경신\n\n- 국고채 3년물 금리는 3.88%로 전일 종가보다 상승. 고환율과 고금리 조합이 불리하게 작용\n\n- 외국인은 현선물 동반 순매도 지속. 코스피 현물은 5월 7일부터 20거래일 연속 순매도 진행\n\n- 삼성전자, SK하이닉스는 7~9% 하락. 코스피 200 중 은행, 유통, 음식료 등 20개 종목만 상승\n\n- 최근 증시 부진은 스페이스X 상장, 연준 FOMC 경계감, 알파벳 유상증자 등 외부 요인에 기인\n\n- 동 이슈는 글로벌 증시 수익률 1위인 한국 증시에서의 차익실현 후 자금 유출을 자극하는 요인\n\n- 이벤트가 종료되면 수급 불안도 완화될 것. 아직 한국 증시에서 비중 축소로 전환할 때는 아님\n\n- 당사는 수정된 코스피 예상 저점을 8,000p로 제시. 현재 EPS에서 12MF PER 기준 7.7배 수준\n\n- 과거 평균-2표준편차에 해당하는 수준으로 단기 지지선으로 작용할 것. 20일 이평선 지지도 기대\n\n- 반도체는 실적 개선이란 방어 요인 존재. 고변동성에도 유지할 필요. 차주 이후 반등 모색할 것\n\n- 다만 고금리와 고환율 환경을 방어할 수 있는 대안은 필요. 은행, 보험, 음식료, 통신 일부 확보",
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"date": "2026-06-05T06:16:25+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 레바논 휴전 기대와 기술주 차익실현이 맞물리며 혼조 속 순환매 장세를 보였습니다. 다우지수는 874.86포인트, 1.73% 급등한 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.41% 오른 7,584.31에 마감했습니다. 반면 나스닥은 브로드컴발 반도체 매도에 장중 흔들린 끝에 0.09% 내린 26,830.96으로 마무리됐습니다. VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다",
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"date": "2026-06-05T05:04:14+09:00",
"text": "Live: Dow surges nearly 900 points for record close as investors rotate away from tech names https://www.cnbc.com/2026/06/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-04T18:29:03+09:00",
"text": "**※ SK하이닉스(000660) 주식선물 이야기 Ⅵ**\n - 미결제 약정 1,687,965계약 = 매도 미결제 1,687,964계약 = 매수 미결제 1,687,964계약\n - 누가 보유하고 있는가?\n\n - ETF 內 SK하이닉스주신선물 편입현황\n ☞ 5.28조원(매수 5.13조원, 매도 0.15조원)\n\n** - 매수**\n ☞ 주식매수 대신 주식선물 매수\n ☞ 레버리지, 거래편의성 등의 수요\n ☞ 기관 투자자 中 SK하이닉스 시가총액비중 이상 편입하는 경우\n\n** - 매도**\n ☞ 헤지\n ☞ 숏 or 롱숏전략의 숏\n ☞ 인버스, 2배 인버스(곱버스) 펀드\n ☞ 차익거래 中 매수차익거래(주식매수 & 선물매도)",
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"id": 22368,
"date": "2026-06-04T18:25:23+09:00",
"text": "[한투증권 이동연] 브로드컴: FY2Q26 실적 코멘트 - 너무 높았던 기대감\n\n눈높이에 못 미친 가이던스, 시간외 주가 하락\n\n- FY2Q26 매출 222억달러(+48% YoY, +15% QoQ), 영업이익 149억달러(+52% YoY, 영업이익률 67.3%), EPS 2.44달러(+54% YoY) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익과 EPS는 기대치를 각각 1%, 2% 상회. 가장 중요한 AI 매출은 +143% YoY 성장하며 컨센에 부합 \n\n- FY2Q26 실적 발표 후 after market에서 주가 -11.8% 하락. FY2Q26 실적이기대 수준이었지만, FY3Q26 AI 매출 가이던스가 160억달러로 시장 기대치(164억달러)를 하회했기 때문. FY3Q26 EBITDA 마진 가이던스도 68%로 기존 컨센(69.1%) 하회 \n\n- 구글 TPU 프로그램에서 브로드컴의 점유율 희석 가능성이 제기된 점도 주가에 부정적 요인으로 작용. 실제로 브로드컴 경영진은 실적 컨콜에서 “AI 컴퓨트 수요 폭증을 고려하면, 파트너인 구글이 소싱을 다양화할 것이라고 충분히 예상하고 있다”고 언급하며 M/S 희석 가능성을 시인. 단, TPU 가격의 유의미한 인상 가능성을 언급한 점은 고무적이었다고 판단\n\n- 한편, FY27 매출 가이던스는 1,000억달러 이상으로 이전과 동일하게 제시하며 중장기적 성장 경로에는 이상이 없음을 강조\n\n- ASIC 대장주라는 스토리에는 변화가 없지만, 실적 발표 후 단기 주가 변동성 확대는 불가피. ASIC 세그먼트에서 브로드컴보다 마벨(MRVL)이 더욱 매력적인 구간이라고 판단. 앤트로픽 고성장으로 아마존 Tranium 수요가 늘어나고 있고, 구글 TPU 파트너 선정 가능성도 기대되기 때문. 네트워크 부문 경쟁력도 마벨의 강점\n\n*보고서: https://vo.la/7N2ZX7l\n*텔레그램: https://t.me/chinaitev",
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"id": 22367,
"date": "2026-06-04T16:30:48+09:00",
"text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음",
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"id": 22366,
"date": "2026-06-04T16:29:33+09:00",
"text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음",
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"date": "2026-06-04T10:29:05+09:00",
"text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요",
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"id": 22364,
"date": "2026-06-04T10:23:00+09:00",
"text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화",
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"id": 22359,
"date": "2026-06-04T06:32:40+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-04T05:04:19+09:00",
"text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-03T07:51:06+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-03T05:04:51+09:00",
"text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-02T10:12:13+09:00",
"text": "코스닥은 전업종 올킬",
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"date": "2026-06-02T10:09:45+09:00",
"text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...",
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"date": "2026-06-02T07:57:50+09:00",
"text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"date": "2026-06-02T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T22:35:08+09:00",
"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"date": "2026-06-01T21:34:34+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"id": 22335,
"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"id": 22333,
"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"date": "2026-06-01T20:00:00+09:00",
"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"date": "2026-06-01T11:36:36+09:00",
"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"id": 22325,
"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-29T14:56:28+09:00",
"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T09:29:21+09:00",
"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"date": "2026-05-29T09:28:31+09:00",
"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2838,
"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"id": 2816,
"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"id": 2766,
"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"@lim_econ": [
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"id": 1938,
"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 1920,
"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1913,
"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18008,
"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17998,
"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"@kwtok": [
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"date": "2026-06-11T16:37:39+09:00",
"text": "제목 : \"신용대출 줄여라\" 주문에…우리은행, 플랫폼 가입 전면 중단 *연합인포*\n\"신용대출 줄여라\" 주문에…우리은행, 플랫폼 가입 전면 중단 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 우리은행이 시중은행 중 가장 먼저 금융당국이 주문한 신용대출 등 가계대출 비상관리 대책을 내놨다. 11일 금융권에 따르면 우리은행은 12일부터 각종 대출 비교 플랫폼을 통해 제공하고 있는 신용대출 상품에 대한 신규 가입과 갈아타기를중단한다. 이날 오후 이러한 내용을 내부 공지했다. 우리 WON 갈아타기 직장인대출과 직장인 신용대출 갈아타기 추천서비스, 공무원·교직원·군인 신용대출 갈아타기 추천서비스, 우리 전문직우대 대출 갈아타기 등이 모두 포함된다. 자체 앱인 WON뱅킹을 통해서는 갈아타기가 중단되지만, 신규 가입자는 받는다. 영업점을 통한 대면 가입은 갈아타기를 포함해 신규 가입도 정상적으로 진행할 수 있다. 이번 조치는 신용대출 상품만 해당하며 서민금융 상품은 제외다. 이는 금융당국이 이날 금융권에 선제적인 가계대출 관리를 주문한데 따른 후속 조치다. 최근 마이너스 통장을 뚫어 주식시장에 투자하는 투자자가 급증하는 등 신용대출을 중심으로 가계대출이 폭증하자 당국 차원에서 강도 높은 대출 관리에 나선 것이다. 지난달 금융권 가계대출은 전월 대비 9조3천억원 증가했는데, 그중 은행권 가계대출이 6조9천억원 늘어난 것으로 집계됐다. 특히 4월 6천억원 감소였던 기타대출이 3조7천억원 증가로 돌아선 배경으로 주식 투자를 위한 한도 대출 확대 등이 지목됐다. 이에 당국은 비상 관리체계를 가동해 대출 관리 목표를 지키지 못한 금융사를 매주 점검하기로 했다. 은행들은 고액 연봉자에 대한 신규 신용대출 한도를 주링고 신용대출의 중도상환수수료 면제를 통한 상환 유도 등 다양한 관리 조치를 추진하기로 했다. 우리은행을 시작으로 시중 은행들이 발 빠르게 대응책을 내놓을 것으로 보인다. 통상 은행권은 신용대출을 줄이기 위해 유동성 대출(마이너스 통장) 한도 제한과 비대면 신규 가입 제한, 사용목적 증빙서류 징구 후 신규 가입 등의 조치를 취한다. *그림* sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:37:09+09:00",
"text": "제목 : 포스코·현대차, 전기車로 뭉쳤다…차세대 전기강판 개발 협력 *연합인포*\n포스코·현대차, 전기車로 뭉쳤다…차세대 전기강판 개발 협력 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 포스코가 전기차 전비를 개선하는 고효율 전기강판 개발을 위해 현대차[005380] 등 자동차 업계, 연구기관 등과 손을 잡았다. 포스코는 11일 포항산업과학연구원(RIST)에서 '규소 함량 6.5%급 광폭 전기강판 및 전기차 전비 향상형 코어·구동 모터 제조 기술 개발' 연구과제의 킥오프 미팅을 개최했다고 밝혔다. 이번 과제는 산업통상부와 한국산업기술기획평가원이 지원하는 '자동차 핵심 부품용 특화 철강 판재 기술개발 사업'으로 추진된다. 포스코가 주관 연구개발기관으로서 연구를 총괄한다. 이와 함께 현대차, 에스엘, 폴페어일렉트릭 등 완성차·부품 기업을 비롯해 포항산업과학연구원, 한국자동차연구원, 울산대학교 등 총 10개 산·학·연 기관이 공동 연구개발기관으로 참여한다. 이번 국책과제의 핵심 목표는 고효율 모터의 핵심 소재인 '규소 6.5%급 광폭 전기강판'의 제조 기술을 확보하고, 이를 실제 전기차 구동모터에 적용해 전비 향상 효과를 검증하는 것이다. 전기강판은 규소(Si) 함량이 높을수록 고속 회전 시 발생하는 전력 손실을 줄일 수 있어 모터 효율을 높이는 핵심 소재로 꼽힌다. 그러나 규소 함량이 높아질수록 깨지기 쉬운 성질(취성)이 강해져, 얇고 넓은 판재 형태로 생산·가공하기가 까다롭다는 공학적 난제가있었다. 이번 사업은 이 한계를 극복한 '광폭 소재 양산 공정 표준화'를 목표로 한다. 이날 참여기관들은 다자간 업무협약(MOU)을 체결하고, 소재 개발부터 코어 제작, 구동모터 제조에 이르는 전 과정 연계 연구에 협력하기로 합의했다. 조명종 포스코 미래철강연구소장은 \"에너지 효율을 높이는 고부가가치 첨단 소재·부품 기술 개발에 역량을 집중하고 산학연 시너지를 극대화하겠다\"고 강조했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:36:41+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 전반적 상승…CD금리 상승세에 단기구간 위주로 약세 *연합인포*\nIRS 금리 전반적 상승…CD금리 상승세에 단기구간 위주로 약세 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 전 구간에서 상승하며 약세를 보였다. 양도성예금증서(CD) 금리의 상승세가 이어짐에 따라 1년 이하 구간 단기 금리가 더 큰 폭으로 올랐다. 11일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 28분 기준 전 거래일 대비 5.25bp 오른 3.6025%를 기록했다. 2년은 2.00bp, 3년은 2.25bp 올랐다. 5년은 3.00bp 상승한 4.1025%를 기록했다. 10년은 전 거래일 대비 4.25bp 상승한 4.1525%를 나타냈다. 증권사의 한 채권딜러는 \"CD금리 상승세가 지속됨에 따라 단기 스와프 위주로 금리가 올랐다\"면서 \"1년 뿐만 아니라 6, 9개월 금리도 좀올랐다\"고 말했다. 기준금리 인상 전망과 단기자금 시장의 타이트한 유동성을 반영해 91일물 CD금리는 이날 2.950%로 올랐다. CRS(SOFR) 금리는 전 구간에서 소폭 상승했다. 1년 구간은 0.50bp 오른 2.9800%를 기록했다. 5년은 0.50bp 오른 3.5500%, 10년은 0.50bp 오른 3.4200%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 전 구간에서 확대됐다. 1년 역전 폭은 4.75bp 확대된 -62.25bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 2.50bp 확대된 -55.25bp를 나타냈다. smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:36:40+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (11일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (11일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.6025│ 5.25│2.9800│ 0.50│ -62.25│ -4.75│ 34.55│ 4.55│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.9225│ 2.00│3.2900│ 1.00│ -63.25│ -1.00│ 18.75│ 1.60│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │4.0225│ 2.25│3.4100│ 1.50│ -61.25│ -0.75│ 11.85│ -0.05│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │4.0700│ 2.25│3.4850│ 0.50│ -58.50│ -1.75│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │4.1025│ 3.00│3.5500│ 0.50│ -55.25│ -2.50│ 2.25│ 2.00│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │4.1300│ 3.75│3.5600│ 0.50│ -57.00│ -3.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │4.1525│ 4.25│3.4200│ 0.50│ -73.25│ -3.75│ -14.75│ 1.55│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │4.0000│ 4.00│3.2500│ 0.50│ -75.00│ -3.50│ -39.70│ 1.00│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/06/11 16:28 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:35:40+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 외인 주식 '팔자' 행렬에 상승…4.70원↑ *연합인포*\n[외환-마감] 외인 주식 '팔자' 행렬에 상승…4.70원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 외국인 투자자의 계속되는 주식 매도로 상승했다. 주춤한 강달러 흐름과 외환당국, 국민연금 경계감에 오름폭은 제한됐다. 11일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 4.70원 오른 1,528.90원에 거래됐다. 달러-원은 전날 대비 1.30원 높은 1,525.50원으로 출발한 뒤 서서히 오름폭을 확대해 1,530원선에 다가섰다. 24거래일째 이어진 외국인의 대규모 주식 매도가 달러-원을 밀어 올렸다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 1조4천억원 순매도했다. 코스닥, 넥스트레이드 거래까지 합산하면 순매도 규모는 2조2천억원으로 늘어난다. 이로 인한 커스터디 달러 매수가 달러-원에 꾸준히 상방 압력을 가했다. 종전 논의 중인 미국과 이란의 무력 충돌이 격화했으나 달러화는 차분한 흐름을 보이며 달러-원 상승 시도를 제한했다. 달러 인덱스는 이날 아시아장에서 줄곧 100 아래에서 움직였다. 고조된 외환당국 및 국민연금 경계감이 상단을 무겁게 했다. 최근 당국은 환율 쏠림에 대한 대응 의지를 뚜렷하게 밝히고 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 등을 통해 일방향 쏠림을 제어하고 있다. 한국은행과 금융감독원이 외환공동검사에 착수하고, 금감원이 은행, 보험, 증권업계와 잇달아 간담회를 하며 고환율 대응책을 논의해 경계감을 키웠다. 아울러 국민연금은 고점 인식에 계속해서 선물환 매도를 통한 환 헤지에 나서고 있다. 상단이 제한될 수밖에 없는 환경이다. 수출업체 네고물량 출회에 대한 독려도 이뤄졌다. 허장 재정경제부 2차관은 이날 삼성전자, SK하이닉스, 현대·기아차, HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 수출 기업을 만나 \"외환시장의 수급 개선 및 변동성을 완화하는 데 역할을 수행해달라\"고 당부했다. 한편, 한국은행 금융통화위원회는 금융기관의 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급 조치를 6개월 연장하기로 했다. 외화 유동성 확보를 위한 완충장치를 유지하겠다는 취지다. 국가데이터처에 따르면 5월 취업자 수는 2천912만명으로 전년 대비 4만명 줄었다. 1년 5개월 만에 감소로 돌아섰다. 6월 1~10일 수출은 286억달러로 전년 동기 대비 85.9% 늘었다. 1~10일 기준 역대 최대 규모다. 이날 밤에는 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)와 신규 실업수당 청구 건수 등이 발표된다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 4천계약가량 순매수했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0020위안(0.03%) 올라간 6.8150위안에 고시됐다. 외환딜러들은 상하방을 모두 열어두는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"외국인 주식 매도가 이어져 환율이 하락하기 어렵다\"며 \"달러-엔 환율도 160엔대로 높아 원화만 강세로 가기 쉽지 않은상황\"이라고 평가했다. 그는 \"미국과 이란이 종전에 합의하더라도 낙폭은 30원 정도에 그칠 수 있다\"고 내다봤다. 한 증권사 딜러는 \"정부가 수출기업과 간담회를 하고 은행들과도 환율 변동성에 대해 논의했다\"면서 \"정부의 수급 관리로 결국엔 하락할수 있을 것 같다\"고 말했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 전장 대비 1.30원 오른 1,525.50원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,530.20원, 저점은 1,523.00원으로 장중 변동 폭은 7.20원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,527.00원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 100억3천700만달러로 집계됐다. 코스피는 0.43% 오른 7,763.95에, 코스닥은 4.76% 뛴 996.93에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 160.57엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 952.51원이었다. 유로-달러 환율은 1.15431달러, 달러 인덱스는 99.986을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7769위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 225.49원에 마감했다. 장중 저점은 224.70원, 고점은 225.57원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : UKMTO \"오만 해안서 유조선 화재 발생\" *연합인포*\nUKMTO \"오만 해안서 유조선 화재 발생\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 영국 해사무역기구(UKMTO)는 오만 해안 인근에 있던 유조선 한 척에서 화재가 발생했다고 전했다. UKMTO는 11일(현지시간) 현지 당국을 인용해 오만 소하르 북동쪽 21해리 떨어진 해상에서 사고 보고를 받았다고 밝혔다. UKMTO에 따르면, 현지 당국은 유조선 기관실에서 화재가 발생했다고 보고했으며, 화재로 인한 환경 피해는 현재까지 보고되지 않았다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:31:09+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 미·이란 갈등 격화에도 상승 출발 *연합인포*\n유럽증시, 미·이란 갈등 격화에도 상승 출발 유로스톡스 0.62%↑ 佛 0.13%↑ 獨 0.01%↑ 英 0.24%↑ 伊 0.50%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:20:27+09:00",
"text": "제목 : \"두바이 다시 와달라\"…에미레이트 항공, 고객 보험료 대신 내준다 *이데일리FX*\n- 각국 여행 자제 권고에도…“두바이 경유 괜찮다” 정면돌파 - “필요하면 타항공사로 귀국시킬 것…끝까지 책임질 것\" - 하루 4만명 두바이 환승…분쟁 전 10만명서 빠르게 회복중 [이데일리 방성훈 기자] 중동 항공사 에미레이트항공이 승객을 두바이로 다시 끌어들이기 위해 보험을 제공하기로 했다. 여러 국가가 이 지역 여행 자제를 권고하고 있는 상황을 정면 돌파하려는 행보다. 팀 클라크 에미레이트항공 사장은 11일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)와의 인터뷰에서 분쟁이 재발하더라도 승객이 발이 묶일 것이란 우려를 덜기 위해 필요하면 다른 항공사를 이용해서라도 이들을 귀국시키겠다고 밝혔다. 이에 따라 에미레이트항공은 보험사들과 협력해 합리적인 가격에 자체 상품을 내놓는 방안을 추진하고 있다. 클라크 사장은 “에미레이트항공이든 아니든 반드시 귀국시켜 주겠다”며 “여행객들의 큰 걱정 중 하나는 해외에서 발이 묶여 돌아오지 못하는 것”이라고 강조했다. 클라크 사장은 또 전쟁이 계속될 경우 이번 회계연도에는 손익분기점만 맞춰도 만족한다며 기존 실적 목표를 철회했다. 에미레이트항공은 분쟁 이전 운항의 약 80%를 회복하며 지난주 소폭의 흑자를 냈다. 클라크 사장은 “애초 계획에 전혀 없던” 흑자였다며, 6월 말까지인 1분기실적이 “끔찍한 손실 전망을 크게 웃돌고 있다”고 말했다. 그는 현금 흐름이 플러스를 유지하는 한 3월 말로 끝나는 이번 회계연도에 손익분기점을 맞추는 정도면 “괜찮다”고 덧붙였다. 지난 회계연도(지난해 4월∼올해 3월) 실적은 견조했다. 에미레이트항공은 이 기간 63억달러(약 9조6000억원)의 이익을 냈으며, 3월 운항 중단이 없었다면 70억달러(약 10조6700억원)에 달했을 것이라고 클라크 사장은 설명했다. 이 같은 실적 개선은 승객 복귀 속도가 예상보다 빠른 덕분으로 풀이된다. 분쟁이 시작된 지 3개월이 넘었지만 여러 나라가 여전히 운항 자제를 권고하고 있어 걸프 지역을 오가거나 경유하는 여행객은 보험에 가입할 수 없다. 그럼에도 하루 약 4만명이 두바이 공항을 환승하고 있다. 에미레이트항공 탑승률은 평균 4분의 3 수준으로, 일부 런던발 항공편은 보험 가입이 불가능한데도 좌석이 꽉 찰 만큼 붐빈다고 FT는 전했다. 분쟁 이전 약 10만명에서 줄었지만 승객 수가 “빠르게 늘고 있다”고 클라크 사장은 전했다. 그는 “사람들은 우리가 하는 일을 보고 두바이를 경유해 다른 곳으로 가도 괜찮다는 것을 알 수 있다”고 말했다. 에미레이트항공은 분쟁 발발 나흘 만에 운항을 재개, 두바이가 매일 공격받는 와중에도 빠르게 운항 능력의 40%까지 회복했다. 초기에는 항로를 우회할 경우에 대비해 항공편마다 5시간분의 연료를 추가로 실었고, 일부 항공편은 회항하거나 인근 오만 상공에서 여러 시간 선회하기도했다. 클라크 사장은 두바이가 “우리를 향해 날아온 3000기에 가까운 드론과 미사일, 순항미사일의 약 98%를 요격했다”며 군용기가 순찰하는 좁은 항로로 운항할 수 있었다고 설명했다. 클라크 사장은 안전을 결코 양보하지 않았다고 거듭 강조했다. 그는 “어느 순간에도 나를 비롯한 누구도 운항 안전을 타협하도록 두지 않았을 것”이라고 말했다. 다만 두바이가 지난해 ‘12일 전쟁’에서 많은 것을 배웠고 위협에 대처한 경험이 풍부하다며 “우리가 전투로 단련됐다고까지 말하진 않겠지만, 비행기를 띄우는 게 안전한지 아닌지 판단할 능력은충분하다”고 덧붙였다. 클라크 사장은 이외에도 이번 위기로 항공유 가격이 두 배로 뛰면서 세계 석유 유통 시장에 대한 “전면적인 재검토”가 이뤄질 것으로 내다봤다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 정점식 \"야당 쓴소리도 국정에 반영해 주길\"…홍익표 \"국정에 활용\" *연합인포*\n정점식 \"야당 쓴소리도 국정에 반영해 주길\"…홍익표 \"국정에 활용\" 정 \"'투표지 부족' 특검 해야\"…홍 \"여야 합의하면 靑 수용\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 정점식 원내대표는 11일 홍익표 청와대 정무수석을 만나 \"야당의 쓴소리가 불편하게 들릴수 있지만 야당 고유의 역할이라 생각하고 국정에 반영해주길 간청한다\"고 밝혔다. 정 원내대표는 이날 국회에서 홍 정무수석을 접견하고 \"야당은 비판하고 쓴소리하는 게 제 역할 하는 게 아니겠나\"라며 이같이 말했다. 그러면서 \"국민이 기대하는 건 여야 정쟁이 아닌 민생을 위한 협치\"라며 \"(홍 수석이) 여야를 아우르는 소통과 협치에 많은 역할을 한 것으로 아는데, 경험과 경륜을 바탕으로 청와대와 국회, 특히 야당과의 소통에 더 충실해 주길 기대한다\"고 강조했다. 이어 \"국민의힘 역시 투쟁만이 아니라 민생을 챙기는 정당 본연의 모습을 더불어민주당과 함께 보여줄 것\"이라고 약속했다. 홍 수석은 \"우리가 선거를 할 때는 경쟁하고 다툼도 있었지만, 선거가 끝났으니 함께 지혜를 모아 국가와 국민을 위해 일할 시기라 생각한다\"고 말했다. 그러면서 \"중동전쟁이 시작된 지 오랜 시간이 지났지만, 마무리되지 않았고 최근 중앙선거관리위원회의 부실한 선거 관리로 인해 국민 참정권이 침해당하는 중대한 헌정질서 위기도 있었다\"며 \"하루빨리 국정조사특별위원회가 진행돼 국민의 참정권 피해가 다시는 재발하지 않도록 진상규명과 제도를 개선하는 데 리더십을 발휘해주길 바란다\"고 당부했다. 또 \"야당은 당연히 국정에 대한 견제와 감시, 때로는 협력의 역할을 하는 정당\"이라며 \"그런 측면에서 야당이 주는 말씀을 때로는 뼈아프게 받아들이고 때로는 국정운영에 좋은 참고로 활용하겠다\"고 밝혔다. 이어진 비공개 회동에서 홍 수석은 \"선관위는 무소불위의 권력을 가졌고, 헌법기관이라 행정안전부와 청와대에서도 통제할 수 없다\"고 지적했다고 국민의힘 최수진 원내수석대변인이 기자들과 만나 전했다. 홍 수석은 \"국회의장실을 통해 사건 경위를 보고 받았다\"며 \"이재명 대통령의 의견은 국정조사를 빨리 진행하고 검경 합동수사본부를 구성해 수사를 진행하는 것\"이라고 했다. 정 원내대표는 \"검경 수사로는 안 된다. 특검을 해야 한다\"고 주장했고 홍 수석은 \"여야가 합의하면 청와대에서도 수용하겠다\"고 답했다고 최 대변인은 설명했다. 홍 수석은 한성숙 국무총리 후보자의 인사청문회도 신속히 열어줄 것을 촉구했다. 이에 정 원내대표는 \"원 구성이 아직 안 된 상태이지만, 협조해서 빨리 진행하겠다\"고 답했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:16:08+09:00",
"text": "제목 : 상하이증시 0.16% 하락 마감…선전 0.66%↓ *연합인포*\n상하이증시 0.16% 하락 마감…선전 0.66%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:13:08+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 미·이란 갈등 격화에 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 미·이란 갈등 격화에 하락 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 11일 중국 주요 주가지수들은 중동 지역에서 미국과 이란 간 갈등이 격화되자 이틀 연속 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 상하이종합지수는 전장 대비 6.21포인트(0.16%) 하락한 3,987.01로 마감했다. 선전종합지수는 전장보다 17.74포인트(0.66%) 내린 2,670.73으로 거래를 마쳤다. 미국은 이날 이란의 여러 목표물을 대상으로 추가 공격을 감행했고 이란 혁명수비대는 미군 공습에 대한 보복으로 중동 내 미군 소속의목표물 18곳을 공격했다. 양국 간 갈등이 격화되면서 중동 정세에 대한 지속적인 경계심이 매도세를 부추겼다. 캠브리콘을 포함해 기술주에 매도세가 이어졌고, 비철금속 및 금융주도 저평가됐다. 반면, 석유 및 제약 관련 종목은 강세를 보였다. HSBC 첸하이 증권의 애널리스트들은 보고서를 통해 \"주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 지속적인 자본 지출과 견고한 실적 펀더멘털에 힘입어 인공지능(AI) 하드웨어의 상승세는 급격한 조정 이후에도 지속될 수 있을 것으로 예상한다\"면서도 \"하반기에는 AI와 비AI 분야에 대한 보다 균형 잡힌 접근 방식이 필요하다\"고 진단했다. 한편, 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0020위안(0.03%) 올라간 6.8150위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. 오후 4시 8분 현재 역외 달러-위안 환율은 전일 대비 0.01% 내린 6.7782위안에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:11:09+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 에셋 우위 속 혼조…재정비드 부재에 무거운 흐름 *연합인포*\nFX스와프, 에셋 우위 속 혼조…재정비드 부재에 무거운 흐름 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 에셋스와프 우위 속에 혼조세를 보이며 마감했다. 11일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.20원 오른 -14.00원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 상승한 -7.30원, 3개월물은 0.05원 하락한 -3.70원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.05원 내린 -1.35원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.070원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.180원에 마감했다. 장 초반 일부 구간에서 반등했지만, 전반적으로 에셋스와프 물량이 우위를 보이며 스와프포인트에 하방 압력을 가했다. 최근 스와프시장에서 에셋 물량이 꾸준히 나오는 가운데 이를 받아줄 만한 재정거래성 비드도 뚜렷하지 않아 거래 분위기는 무거웠다. 이날 달러-원 환율은 미국과 이란 간 군사적 긴장 고조와 외국인의 국내주식 순매도 영향으로 전장 대비 4.70원 오른 1,528.90원에 서울장 거래를 마쳤다. 한 은행의 스와프딜러는 \"오전에는 조금 오르다가 오후에 또 밀렸다. 최근 에셋 물량이 많이 나오는 것 같다\"며 \"재정비드 같은 게 들어와야 할 텐데, 비드 주체는 없다 보니 오퍼 가격이 계속 밀고 내려오면서 거래 없이 가격이 내려가는 양상이었다\"고 말했다. 그는 \"외국계 쪽에서도 라인 이슈가 있는지 거래가 잘 안 되는 것 같다\"며 \"복합적으로 밀리면서 이번주 계속 무거운 흐름인 것 같다\"고덧붙였다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T16:03:40+09:00",
"text": "제목 : \"삼전닉스에 삼멘\"…미 NYT가 조명한 K-반도체 밈 *연합인포*\n\"삼전닉스에 삼멘\"…미 NYT가 조명한 K-반도체 밈 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 글로벌 인공지능(AI) 패권 경쟁의 최대 수혜주로 반도체가 떠오른 가운데, 미국 뉴욕타임즈(NYT)는 11일(현지 시간) 전 세계 메모리 반도체 공급의 60% 이상을 차지하는 한국 사회의 전례 없는 '반도체 마니아(Semiconductor Mania)' 현상을 퀴즈 형태로 집중 조명했다. NYT는 한국에서 반도체 붐이 단순한 산업적 성과를 넘어 직장인들의 담배 타임과 온라인 게임 로비, 심지어 입시 구조와 부동산 지도까지 바꾸고 있다고 전했다. NYT는 '삼전닉스'라는 신조어를 비롯해, 기술주 변동성 속에서 흔들리는 개인 투자자(개미)들이 삼성전자에 신앙을 바치는 '삼멘(삼성+아멘)', SK하이닉스를 향한 '하멘(하이닉스+아멘)'이라는 일종의 주술적 밈을 외치고 있다고 했다. 또 과거의 화이트칼라, 블루칼라의 시대는 가고 이제는 '실리콘 칼라(Silicon-collar)'의 시대가 도래했다고도 소개했다. NYT는 AI 칩 풍년으로 인해 반도체 대기업 노동자들이 수억 원대에 달하는 여섯 자릿수(달러 기준) 성과급을 예고 받으며 새로운 경제적 상류층으로 떠올랐다고 진단했다. 이들의 위상은 패션 유머로도 확인된다. 프리미엄 아웃도어 명품 대신 'SK하이닉스' 로고가 선명하게 박힌 회사 방한 조끼나 엔비디아(NVIDIA) 티셔츠를 입는 것이 직장인들 사이에서 가장 '기세등등한' 패션으로 통한다는 풍속도를 전했다. 반도체 광풍은 한국의 자산 시장 공식도 바꾸고 있다. NYT는 전통적으로 한국 부동산 시장에서 지하철역 인근인 '역세권' 아파트가 가장인기였으나, 최근에는 영통, 기흥, 이천 등 반도체 생산라인으로 출퇴근하는 '대기업 셔틀버스 정류장 인근 아파트(셔틀권)'의 인기가 높아지고 있다고 보도했다. NYT가 가장 주목한 격변은 대한민국에서 가장 경쟁이 치열한 교육 섹터에서 일어났다. 한국 최상위권 학생들의 전통적 목표인 '의대, 치대, 한의대, 약대, 수의대(의치한약수)'라는 공식 명칭 앞에 '하(하이닉스)'가 붙어 '하·의·치·한·약·수'라는 신조어가 유행하고 있다고 분석한다. 이때 '하'는 주요 대학에 있는 반도체 계약학과를 칭한다. K-반도체가 뒤집어 놓은 대한민국의 새로운 계급도다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 등락 후 강보합 마감…외인·기관 매도 우위 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 등락 후 강보합 마감…외인·기관 매도 우위 *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피 지수는 미국과 이란의 종전 협상 불확실성에 하락 출발했지만, 개인들의 매수 우위 수급에 강보합으로 장을 마쳤다. 11일 코스피 지수는 전일보다 33.13포인트(0.43%) 오른 7,763.95에 마감했다. 이날 중동 정세 악화에 따라 하락 출발한 지수는 장중 4%대까지 하락하며 낙폭을 키웠다. 다만, 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주들의 하락폭이 줄어들면서 상승 동력을 얻었다. 장 중 보합권에서 등락했던 지수는 개인들의 2조원대 매수 우위 수급에 힘입어 결국 강보합에 마감했다. 유가증권시장에서 외국인과 기관은 각각 1조4천637억원, 7천564억원 매도 우위를 보였다. 개인은 2조780억원 순매수세를 보이며 지수 상승을 견인했다. 시가총액 상위 종목 중에서는 SK하이닉스와 SK스퀘어가 각각 2.59%, 3.80% 상승했다. 삼성전자와 현대차는 장중 낙폭을 줄이며 1.16%. 0.83%씩 하락해 마감했다. 코스닥 지수도 하락 출발 이후 상승 전환에 전일보다 4.75% 오른 996.93에 장을 마쳤다. 외국인과 개인이 3천억원대 주식을 매도했지만, 기관이 6천971억원 매수 우위로 지수를 이끌었다. 시가총액 1위 종목인 알테오젠은 10.16% 급등했고, 에코프로도 2.74%의 상승폭을 보였다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 원·달러 환율, 2거래일 연속 상승…“매파적 중앙은행 이벤트 경계해야” *이데일리FX*\n- 정규장 기준 2거래일 연속 상승 - 장 중 한때 1530원 재돌파하기도 - 이날 밤 ECB 회의서 금리인상 전망 - 다음주 미국 6월 FOMC, 물가 화두 - “원화 입장에선 상대적으로 부정적” [이데일리 유준하 기자] 11일 원·달러 환율이 2거래일 연속으로 상승한 가운데, 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의를 시작으로 글로벌 중앙은행들의 매파적 스탠스가 향후 환율의 상방 압력이 될 수 있다는 전망이 나온다. 이날 서울외국환중개에 따르면 오후 정규장 기준 원·달러 환율은 전거래일 대비 4.40원 오른 1528.6원에 거래를 마쳤다. 장 초 1525.5원에서 출발한 환율은 장 중 1530.2원까지 오르며 상승폭을 키웠지만 이내 좁히며 마감했다. 시장에선 당국의 개입이 다소 늦은 것 아니냐는 평가다. 1510~1520원선에서 관리를 했다면 1500원대 지지선을 구축했겠지만 1560원대를 넘어선 이후에 관리를 들어가면서 여전히 레벨이 높다는 것이다. 실제로 당국의 개입과 관리에도 환율의 주된 상방 압력으로 자리잡은 외국인 매도세는 여전하다. 한국거래소에 따르면 외국인은 이날도 코스피 주식을 1조 4800억원 어치 팔며 24거래일 연속 순매도를 이어갔다. 외국인의 매도 물량을 개인이 고스란히 받는 수급이 이어지는 셈이다. 한 해외 헤지펀드 관계자는 “현재 환율은 레벨을 억지로 눌러 놓은 상황이라 지속성 여부는 확실치 않다”면서 “이같은 트렌드가 바뀌지 않으면 여전히 상방 압력은 유효하며 다음주 연방공개시장위원회(FOMC)까지 압력이 이어지며 원화에 부정적 재료가 될 수 있다”고 봤다. 이날 장 마감 후 열리는 ECB 통화정책회의에선 기준금리 인상이 예상된다. 최근 발표된 유로존 4월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.2% 상승, 에너지 가격이 10.9% 급등하며 물가를 끌어올렸다. 다만 금리를 올릴수록 경기 둔화가 우려되는 만큼 공격적인 인상까진 가지 않을 것이란 견해도 제기된다. 다음주 예정된 FOMC도 주요 변수로 꼽힌다. 앞서 발표된 미국 5월 CPI는 전년 동월 대비 4.2%를 기록하며 3년 만에 4%를 돌파한 바 있다. 중동 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승과 더불어 데이터센터 투자와 반도체 가격 상승에 따른 물가 압력이 동시에 작용하고 있다는 평가다. 황유선 국제금융센터 부전문위원은 “공급 측면의 인플레이션 압력 범위·지속성의 확대 가능성과 AI 투자수요로 인한 수요측 물가상승 압력은 지속될 것”이라면서 “연준은 근원 인플레이션의 상대적인 안정세에 기대어 관망세를 유지하겠으나 공급충격의 장기화와 2차 파급효과 등에 대한 경계감은 심화될 전망”이라고 봤다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 경실련 \"서울시 이주비 대출 확대는 정부 규제 우회…부동산 과열 우려\" *연합인포*\n경실련 \"서울시 이주비 대출 확대는 정부 규제 우회…부동산 과열 우려\" *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 경제정의실천시민연합(경실련)이 11일 성명서를 내고 서울시의 정비사업 조합원의 이주비 대출지원확대 정책을 '정부 규제를 우회하는 부동산 과열 정책'으로 규정하고 정책 중단과 원전 재검토를 촉구했다. 서울시는 현재 조합원 1인당 3억원인 대출한도를 5억원으로 상향하고 이주비 대출지원 대상을 확대하는 방안을 논의하고 있다. 아울러 대출지원을 위해 서울시 주택진흥기금 재원을 1천억원 규모로 확대할 계획인 것으로 알려졌다. 경실련은 \"이주비 대출은 정비사업으로 인해 기존 거주지를 떠나는 조합원들에게 제공되는 사실상의 주택담보대출\"이라며 \"이 같은 정책은 사실상 정부의 대출규제에 제동을 거는 행위\"라고 말했다. 앞서 정부는 6·27 대책을 통해 재개발·재건축 사업장의 조합원 이주비 대출 한도를 6억원으로 제한하고 다주택자의 대출 요건을 강화하는 등 과도한 유동성 공급 억제에 나선 바 있다. 경실련은 정부 정책과 서울시 정책 간의 '엇박자'가 부동산 시장에 유동성을 공급해 오히려 부동산 과열을 야기할 수 있다고 지적했다. 이어 서울시 정비사업으로 인한 주택 공급 효과에 대해서도 의문을 제기했다. 경실련은 \"자체 조사 결과 서울시 내 정비사업을 통해 공급된 주택 순공급량은 연평균 4천호에 불과하다\"며 \"14년 동안 순수하게 증가한주택은 약 5만4천호에 그친다\"고 설명했다. 이는 건립 세대수 대비로는 17.1%, 서울시 전체 주택 준공량 대비로는 5.8% 수준이다. 경실련은 또한 대규모 정비사업이 이주 수요를 폭발시켜 서울 인근 지역과 경기도 등 수도권 전월세 시장의 불안을 가중하고 있다고 비판했다. 용적률 상향, 도시 정비, 공공시설 설치 등 사회적 여건으로 발생한 불로소득과 개발이익이 제대로 환수되지 않았다는 사실도 지적했다. 경실련은 \"오세훈 서울시장은 이주비 대출지원 정책을 폐지하고 정비사업 활성화 정책을 원점에서 재검토해야 한다\"며 \"개발이익 환수 강화방안을 마련하는 한편, 장기공공임대주택 및 토지임대부 주택 공급을 확대해야 한다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:59:39+09:00",
"text": "제목 : 현대차·기아, 탑승객 있어도 차량 실내 살균하는 기술 세계 첫 개발 *연합인포*\n현대차·기아, 탑승객 있어도 차량 실내 살균하는 기술 세계 첫 개발 인체 무해한 원자외선 활용해 공기 중 부유 바이러스 96.8% 저감 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대차[005380]와 기아[000270]가 탑승객이 차 안에 있는 상태에서도 실내 공간을 실시간으로 살균·탈취할 수 있는 '플라즈마 케어 UVC(Plasma Care UVC)' 기술을 세계 최초로 개발했다고 11일 밝혔다. 기존 자외선 살균 기술은 피부나 눈에 유해할 수 있어 밀폐된 암레스트나 수납함 등에만 제한적으로 쓰였다. 반면, 이 기술은 인체에 안전한 200~230nm(나노미터) 대역의 원자외선(Far-UVC) 빛을 플라즈마 램프 방식으로 구현해 사람이 탑승한 개방 공간에서도 안심하고 사용할수 있다. 에너지가 높아 살균력은 강력하지만, 투과성이 낮아 피부 표면의 각질층까지만 도달하고 체내 깊숙이 침투하지 않기 때문이다. 성능 검증도 마쳤다. 한국산업기술시험원 평가 결과 가동 30분 만에 공기 중 부유 바이러스를 96.8% 저감했다. 서울대 및 한국자동차연구원 시험에서도 폐렴균과 대장균을 99.9% 사멸시키는 강력한 살균 효과를 입증했다. 실내 미생물을 제거해 차량 내 악취를 줄이는 데도 유용하다. 현대차·기아는 면밀한 검증을 거쳐 향후 실차 적용 방안을 검토할 계획이다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:49:17+09:00",
"text": "제목 : 월드컵 우승국 베팅 벌써 3조원…'역대 최대' 기록 세우나 *이데일리FX*\n- 폴리마켓 2.75조원·칼시 1835억원 몰려 - 48개국 확대…업계 \"역대 최대 베팅 기회\" - 맥쿼리 \"카타르 대비 43%↑…76조원 전망\" - 우승확률 0.01% 우즈벡 887억 베팅 화제 [이데일리 성주원 기자] 월드컵 우승국을 맞히는 예측시장 베팅 규모가 20억달러(약 3조588억원)에 육박했다. 결승전을 5주 이상 앞둔 상황에서 벌써 역대 최대 규모의 예측시장 기록을 갈아치울 기세를 보이고 있다. 11일(현지시간) 멕시코에서 개막식 및 개막전이 열리는 2026 FIFA 북중미(미국·캐나다·멕시코) 월드컵을 하루 앞두고 예측시장 폴리마켓에서 우승국 베팅 거래량은 18억달러(약 2조7530억원)를 넘어섰다. 미국 시장 위주인 칼시의 유사 시장에도 약 1억2000만달러(약 1835억원)가 몰렸다. 우승팀이 결정될 결승전은 다음 달 19일 미국 뉴저지 메트라이프 스타디움에서 열린다. 출전국 48 개국으로 확대…“역대 최대 베팅 기회” 이번 대회는 출전국이 48개국으로 늘면서 이전 대회보다 경기 수가 40경기 더 많아졌다. 도박업계 임원들은 이를 두고 “역사상 최대 베팅 기회”라고 평가했다. 빠르게 업계 주요 세력으로 떠오른 예측시장들은 새로운 베팅 상품을 잇달아 출시하고 대규모 광고를 집행하며 시장 선점 경쟁을 벌이고 있다. 폴리마켓은 온라인 스포츠 미디어 원풋볼(OneFootball)과 파트너십을 맺고, 월드컵 경기 스트리밍 화면에 자사 배당률을 노출할 예정이다. 투자은행 맥쿼리는 모든 도박 채널을 합친 올해 월드컵 관련 베팅 규모가 500억달러(약 76조4850억원)를 넘어설 수 있다고 추산했다. 2022년카타르 월드컵 당시보다 43% 증가한 수치다. 시장 조작·내부자거래 의혹도 폴리마켓은 글로벌 분쟁 관련 베팅 상품을 제공한다는 점과 새로운 형태의 시장 조작을 조장했다는 의혹으로 당국의 감시를 받고 있다. 지난4월에는 한 이용자가 파리 샤를드골 공항의 온도 측정 장비를 조작해 자신에게 유리한 베팅 결과를 유도하려 했다는 의혹이 제기됐다. 미국검찰은 이 플랫폼을 이용한 내부자거래 의혹 사건도 다수 수사 중이다. 미국 최대 규제 예측시장인 칼시는 지난주 호세 무리뉴 감독을 내세운 광고와 함께 월드컵 캠페인을 시작했다. 뉴욕에서 열리는 월드컵 결승전 입장권을 포함한 경품 행사를 진행하고, 미국 전역 빌보드에 실시간 배당률을 송출할 계획이다. 우승확률 0.01% 우즈벡에 베팅 몰린 까닭은 흥미로운 대목은 베팅 자금의 흐름이다. 폴리마켓에서 가장 많은 베팅 거래량을 기록한 국가는 스페인이나 프랑스, 잉글랜드가 아닌 우즈베키스탄이다. 우즈베키스탄의 우승 확률은 약 0.01%에 불과하지만, 우즈벡에 대한 베팅은 5800만달러(약 887억원)를 넘어섰다. 이는 폴리마켓이 유동성을공급하는 이용자에게 보상을 지급하는 구조 때문으로, 대다수 트레이더가 이미 포지션을 청산한 점을 볼 때 우즈베키스탄의 우승 가능성을 낙관해서가 아니라 보상 프로그램을 노린 거래로 풀이된다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 규제를 받는 예측시장 운영사들은 최근 특정 팀이나 선수의 득점 여부를 시간대별로 맞히는 등 축구 관련 신규 베팅 상품을 잇따라 출시했다. 반면 지난 4월 피파(FIFA)의 공식 월드컵 예측시장 파트너로 선정된 아부다비 기반 플랫폼 ADI 프레딕트 스트리트는 이 같은 흐름의 수혜를받지 못했다. 이 플랫폼의 월드컵 관련 시장 전체 거래량 합계는 지난 10일 기준 10만달러에도 미치지 못한 것으로 나타났다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T15:47:09+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 반발 매수에 상승…64,000선 안착 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 반발 매수에 상승…64,000선 안착 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 11일 일본 주요 증시는 반도체주 중심으로 매기가 몰려 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 38.00포인트(0.06%) 상승한 64,217.27에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 전장보다 18.20포인트(0.69%) 내린 2,618.60에 거래를 마감했다. 간밤 미국과 이란의 대치 상황이 격화하고 필라델피아 반도체 지수가 3% 넘게 급락한 영향에 장 초반 닛케이225는 약세로 출발했다. 지수는 개장 직후 62,000대로 밀렸다. 하지만, 장중 반발 매수세가 유입되고 특히 키옥시아와 도쿄일렉트론, 어드반테스트 등 반도체주가 상승하면서 지수는 강세로 전환했다. 특히 키옥시아는 증권가의 호평에 7% 이상 뛰었다. SMBC닛코 증권은 전일 키옥시아의 목표 주가를 기존 4만8천엔에서 12만6천엔으로 대폭 올렸다. SMBC 닛코의 하나야 타케시니 애널리스트는 보고서를 통해 \"가격 상승 트렌드가 시장 예상보다 강한 흐름을 보이며 시장의 실적 전망 기대치를 다시 한번 끌어올린다면, 추가적인 상승 촉매제가 될 것\"이라고 진단했다. 국채 금리는 혼조세였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 39분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 0.20bp 내린 2.6804%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 1.60bp 오른 3.8684%에, 2년물 금리는 0.40bp 상승한 1.4238%를 나타냈다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:42:39+09:00",
"text": "제목 : 국토부·서울시, 전세난에 대립각…\"잘못된 정책 결과\" vs. \"임대차 구 *연합인포*\n국토부·서울시, 전세난에 대립각…\"잘못된 정책 결과\" vs. \"임대차 구조 변화\" *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부와 서울시가 서울의 전세 부족을 두고 대립각을 세웠다. 서울시가 전세 물량 급감을 두고 '전세 소멸'이라 칭하며 정책 참사라고 지적하자 국토부는 임대차 시장 구조 변화의 결과라고 맞받았다. 오세훈 서울시장은 11일 사회관계망서비스(SNS)를 통해 \"이재명 정부의 부동산 정책은 과거 문재인 정부 정책 실패의 역사와 소름 돋게닮아 있다\"면서 \"5년에 걸쳐 서서히 망가뜨렸던 규제의 실패 방정식을 단 1년 만에 압축해서 보여주고 있다\"고 질타했다. 그는 사흘 전에도 이재명 대통령의 취임 1주년 기자회견 발언을 두고 \"지금 전세가 소멸하고 있는 현상은 어떤 시대적 흐름에 따른 자연스러운 현상이 아니다\"면서 \"정부의 잘못된 부동산 정책이 초래한 뼈아픈 결과이자, 서민 주거 안정의 근간이 흔들리고 있는 정책 참사의 장면\"이라고 비판했다. 이에 국토부는 임대차 시장 내 구조 변화가 맞물린 영향이라고 반박했다. 국토부는 이날 보도설명자료를 통해 \"전세의 월세화 현상은 임대차 시장의 구조적 변화의 영향\"이라면서 \"학계와 주요 연구기관에 따르면 전세의 월세화는 1인 가구 비율 증가, 전세사기 여파로 인한 임차인의 월세 선호 등 장기간에 걸친 임대차 시장 구조 변화의 결과\"라고 설명했다. 국토부에 따르면 아파트 수도권 전월세 거래 중 월세 거래 비중은 지난 2020년 35.3%에서 2025년 47.2%로 집계됐다. 비아파트 역시 같은기간 42.8%에서 73.5%로 늘었다. 전월세 가격 상승을 두고 국토부는 지난 2022년부터 이어진 착공 감소를 주된 원인으로 지목했다. 지난 2022년 이후로 약 2년간 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 위기, 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 건설공사비 급등으로 착공 규모가 크게 줄면서 입주물량도 동반 감소했다는 게 국토부의 설명이다. 이외에도 국토부는 지난해 9월에 이어 올해 1월에도 주택공급 방안 등을 발표하는 등 후속 조치를 이행하고 있다고 덧붙였다. 국토부는 \"장기 평균 이상 주택공급 목표가 달성될 때까지 현장의 목소리에 기초해 지속적으로 주택공급 방안을 보완 및 발전시키겠다\"면서 \"실수요 임차인 보호 및 주거 사다리 복원을 위한 노력도 지속 추진해 나갈 계획\"이라고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:42:10+09:00",
"text": "제목 : 조정식, 여야에 '민생법안협의체' 제안…\"비쟁점법안 신속 처리\" *연합인포*\n조정식, 여야에 '민생법안협의체' 제안…\"비쟁점법안 신속 처리\" 다음 주 본회의서 '투표지 사태' 국조특위계획서 처리하기로 *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 조정식 국회의장이 11일 여야 원내대표를 만나 비쟁점 법안의 신속한 처리를 당부하면서 민생법안협의체(가칭) 구성을 제안했다. 조 의장은 이날 더불어민주당 한병도·국민의힘 정점식 원내대표를 만나 \"후반기 국회가 시작된 만큼 국민들께 일하는 국회, 민생을 돌보는 국회를 보여드리기 위해선 무엇보다 원 구성이 시급하다\"며 \"두 분 원내대표의 뛰어난 역량으로 원 구성을 조속히 마무리해 주시기를 당부드린다\"고 밝혔다. 이어 \"여야가 합의한 비쟁점 법안이 지난 전반기 국회 본회의에 부의됐으나 아직 처리되지 못했다\"며 \"법안이 조속히 처리될 수 있도록의사일정을 잘 협의해 달라\"고 요청했다. 그러면서 \"저 역시 의장으로서 양당 원내대표와 수시로 만나 머리를 맞대고 국회 운영을 잘할 수 있게 하겠다\"고 덧붙였다. 6·3 지방선거에서 발생한 투표용지 부족 사태에 관한 국정조사 요구서가 이날 국회 본회의에 보고된 것을 두고는 \"신속하게 국정조사특별위원회를 구성하고 다음 주 본회의에서 국정조사계획서를 처리해 하루라도 빨리 진상규명에 나설 수 있도록 적극 힘을 모아달라\"고 강조했다. 이어진 비공개 회동에서 조 의장은 \"본회의에 부의된 법안 87개 중 여야가 협의해 쟁점이 없는 50건을 여야가 같이 처리하자\"고 말했다고 장현주 국회의장 공보소통수석이 기자들을 만나 전했다. 조 의장은 \"후반기 국회가 일하는 국회, 민생 국회가 되려면 상임위원회나 법제사법위원회를 통과한 법률은 해당 회기 내 본회의에서 처리되는 원칙이 세워져야 하지 않겠나\"라며 가칭 민생법안협의체 구성을 제안했다. 비쟁점 민생 법안을 신속하게 처리하기 위해 매월 정기적으로 최소 1회 이상 의장과 양당 원내대표가 만나자는 구상이다. 장 수석은 \"이러한 제안에 양당 원내대표가 찬성한다고 화답했다\"며 \"비쟁점 법안을 빨리 처리해야 한다는 데 공감대가 있었다\"고 설명했다. 투표용지 부족 사태와 관련한 국정조사특위와 관련해선 다음 주 본회의를 열어 국정조사계획서를 처리하기로 여야가 뜻을 모았다고 장 수석은 전했다. 아울러 조 의장은 한성숙 국무총리 후보자의 인사청문회 일정을 조속히 잡을 수 있도록 여야에 원만한 협의도 부탁했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:37:09+09:00",
"text": "제목 : 모건스탠리 \"원유 공급 여력 한계 근접…브렌트유 이달 말 110달러\" *연합인포*\n모건스탠리 \"원유 공급 여력 한계 근접…브렌트유 이달 말 110달러\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 미국의 이란 공습에도 석유 거래자들은 별다른 반응을 보이지 않고 있지만, 원유 공급 여력이 한계점에 가까워지면서 유가가 뛸 수 있다는 전망이 나왔다. 10일(현지시간) 호주파이낸셜리뷰에 따르면 모건스탠리의 마르틴 라츠 상품 전략가는 \"현재 유가는 이란 전쟁 종식에 대한 시장의 지나친 낙관론을 시사한다\"며 \"시장에서는 유가가 안정된 것처럼 보일지 모르지만, 실제 병목은 유조선과 저장 탱크, 유정, 그리고 인력에 있다\"고지적했다. 간밤 미국은 이란에 자위권 차원의 추가 공습을 개시했고, 브렌트유는 배럴당 92달러 부근에서 거래됐다. 모건스탠리는 연말 브렌트유 가격 전망치를 95달러로 상향 조정하며 정부 비축량 감소와 중국 구매량 증가가 가격 상승을 견인할 수 있다고 예측했다. 특히 이달 말 브렌트유가 110달러에 도달할 가능성이 있다고도 전망했다. 라츠는 \"호르무즈 해협이 가까운 시일 내에 완전히 재개방되더라도 손실된 원유 공급량이 모두 시장으로 돌아오려면 2027년까지 걸릴 수있다\"며 \"공급 차질이 거의 끝난 것처럼 보이지만, 실제 공급은 더디게 진행되고 있다\"고 말했다. 그간 시장에서 미국의 원유 수출 증가와 중국의 수요 둔화가 공급 차질 충격을 상쇄해왔단 분석도 나왔다. ANZ의 다니엘 하인스와 소니 쿠마리 상품 전략가는 10일 보고서에서 \"미국의 원유 수출 증가와 중국의 수요 감소가 맞물려 유가 상승을억제해 왔다\"며 \"이러한 역학 관계에 변화가 생기면 유가 시장에 큰 파장을 일으킬 것\"이라고 분석했다. 라보뱅크의 벤 픽턴 수석 거시 전략가도 이란의 해협 봉쇄로 인한 공급 부족이 하루 약 1천200만 배럴에 달했으나 중동에서 다른 파이프라인으로 석유가 재배치되고 베네수엘라와 미국이 수출량을 늘리면서 공급이 어느 정도 보충되고 있었다고 설명했다. 라보뱅크는 브렌트유 가격이 올해 3분기까지 배럴당 120달러까지 급등할 것으로 예측했다. 픽턴은 \"플라스틱과 포장재, 휴대전화, 컴퓨터, 단열재 등 석유화학 공급망에서 가공되는 모든 제품에 또 다른 인플레이션 물결이 닥쳐올 것\"이라며 \"이것이 또 다른 악재\"라고 덧붙였다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:35:11+09:00",
"text": "제목 : 中 텐센트, 달러·위안 채권 7조원 발행…차환 목적 *연합인포*\n中 텐센트, 달러·위안 채권 7조원 발행…차환 목적 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 중국 최대 기술기업 텐센트(HKS:0700)가 미국 달러와 역외 위안 표시 채권 발행을 통해 약 46억 달러(약 7조329억 원)의 자금을 조달했다고 10일(현지시간) 닛케이아시아는 보도했다. 텐센트가 이날 홍콩증권거래소에 제출한 공시에 따르면 역외 위안화 채권인 딤섬본드를 10년 만기 110억 위안과 30년 만기 40억 위안으로 구성했다. 발행금리는 각각 2.5%와 3.1%로 책정했다. 또 10년 만기 달러화 채권(17억5천만 달러)과 20년 만기 달러화 채권(7억 달러)을 동일 만기 미 국채 대비 각각 50bp와 60bp 가산한 금리로 찍었다. 역외 위안화 채권은 수요예측에서 총 434억 위안의 주문을 받았고 달러화 채권은 85억 달러의 주문을 확보했다고 전해진다. 특히 이번 10년물과 30년물 딤섬본드는 중국 기업이 발행한 동종 채권 가운데 최대 규모다. 이번 달러화 채권은 텐센트가 2021년 이후 처음으로 실시하는 달러채다. 이번 발행이 완료되면 텐센트는 총 발행한도 300억 달러 규모의글로벌 중기채권 프로그램 중 약 221억8천만 달러의 발행 잔액을 보유하게 된다. 확보한 자금은 차환을 포함한 일반적인 기업 목적으로 사용할 계획이다. 달러화 채권 발행 주관사에는 JP모건과 모건스탠리, 뱅크오브아메리카(BofA), 골드만삭스 등이 포함됐다. 마틴 라우 텐센트 사장은 \"역동적인 글로벌 시장 환경 속에서 이번 채권 발행에 긍정적인 반응이 나온 것을 기쁘게 생각한다\"며 \"이번 호응은 텐센트 핵심 사업의 질적 성장과 인공지능(AI) 도입에 따른 성과를 투자자들이 인정하고 있음을 보여준다\"고 말했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 종근당, 시흥 배곧 바이오 연구센터 구축…3천925억원 투자 *연합인포*\n종근당, 시흥 배곧 바이오 연구센터 구축…3천925억원 투자 자기자본 대비 39% 토지·건물 합쳐 4천874억원 투입 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 종근당[185750]이 경기도 시흥 배곧 바이오 연구센터 신규시설을 구축하기 위해 3천925억 원을 투자한다. 지난해 말 자기자본 대비 39% 규모다. 앞서 체결한 토지 매매계약까지 포함하면 현재까지 바이오복합연구단지 조성을 위해 투입한 금액은 4천874억 원에 달한다. 종근당은 11일 바이오의약품 연구개발을 위한 연구센터와 이에 대한 실증센터를 구축한다며 이같이 공시했다. 이날부터 투자를 시작하며 준공 완료 예상 시점은 오는 2028년 8월 31일이다. 회사는 지난해 2월 경기 시흥시 경제자유구역 배곧지구 우선협상대상자로 선정됐고, 이어 당해 6월에 경기 시흥시와 총투자 규모 2조2천억 원의 바이오의약품 복합연구개발단지 조성을 위한 투자 양해각서를 체결했다. 같은 달 종근당은 바이오 복합연구개발단지 조성을 위해 시흥시와 949억 원 규모의 토지 매매계약도 체결했다. 취득 자산은 '시흥 배곧연구 용지3-1'로 면적은 7만9790.8㎡(약 2만4천179평)에 달한다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:33:24+09:00",
"text": "제목 : “이스라엘, 서안지구서 팔레스타인인 인종청소 자행” *이데일리FX*\n- 국제 인권단체 앰네스티, 정착촌 확대 비판 - 폭력으로 팔레스타인인 내쫓아 - 2023년부터 100개 마을 비워져 - 이스라엘 정부 지원 없이 불가능 [이데일리 임유경 기자] 국제인권단체 앰네스티 인터내셔널은 10일(현지시간) 이스라엘이 점령지인 요르단강 서안지구를 병합할 목적으로 이지역에서 팔레스타인인들을 강제로 내쫓는 ‘인종청소’를 자행하고 있다고 비판했다. 앰네스티는 이날 149페이지 분량의 보고서를 통해 팔레스타인인들의 강제 이주가 단순히 이스라엘 정착민들의 폭력적인 행동 때문이 아니라 이스라엘 정부 차원의 정책에따른 결과라고 주장했다. 정착민들이 전초기지를 건설하며 팔레스타인 주민들을 몰아내고 있는데, 이러한 과정은 정부의 묵인과 지원 없이는 불가능했을 것이라고 지적했다. 앰네스티의 아녜스 칼라마르 사무총장은 성명을 통해 “정착민 폭력은 일부 개인의 일탈이 아니라 국가가 승인한 인종청소 캠페인의 핵심 요소”라며 “국제법을 정면으로 위반하는 국가 주도의 병합이 전 세계가 지켜보는 가운데 진행되고 있다”고 비판했다. 유엔 자료에 따르면 2023년 1월부터 올해 4월까지 서안지구 내 100개가 넘는 마을이 완전히 또는 부분적으로 비워졌다. 같은 기간 이스라엘군의 주택 및 건축물 철거로 인해 발생한 팔레스타인 주민 이주 사례는 7280건을 넘어선 것으로 집계됐다. 이스라엘 정착촌은 2023년 10월 7일 하마스의 이스라엘 공격으로 시작된 가자전쟁 이후 급격히 확산됐다. 반정착촌 감시단체 피스 나우에 따르면 현재 서안지구 내 최소 363개의 전초기지 가운데 212개가 2023년 이후 새로 설치됐다. 팔레스타인인들과 인권단체들은 이스라엘 정부가 정착촌 건설을 가속화해 장기적으로 팔레스타인 국가 수립을 막으려 한다고 비판하고 있다. 이스라엘 의회(크네세트)는 정착촌 지역에 이스라엘 민법과 사법권을 확대 적용하기 위한 수십 건의 법안이 추진하고 있기도 하다. 국제사회는 이스라엘 정착촌을 불법으로 간주하고 있다. 반면 이스라엘은 서안지구를 분쟁 지역으로 보고 있으며, 최종 지위는 협상을 통해결정돼야 한다는 입장을 유지하고 있다. 또 국제기구와 인권단체들이 제기하는 ‘인종청소’ 주장은 오랜 기간 지속된 반(反)이스라엘 편향에 기반한 것이라고 반박해 왔다. 정착촌 감시단체 케렘 나보트의 드로르 에트케스 대표는 “2023년 하마스의 이스라엘 공격 이후 정착민들이 서안지구 영토의 약 12.5%를 사실상 장악했다”며 “해당 지역은 이제 팔레스타인인들이 접근하거나 안전하게 통행하기 어려운 곳이 됐다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T15:31:29+09:00",
"text": "제목 : 중국, EU와 고위급 회담 2건 돌연 취소…무역긴장 고조 *이데일리FX*\n- EU 관세 압박에 발끈…정상회의 앞두고 '경고 신호' 해석 - 中→EU 1∼5월 수출 16.4% 급증…무역전쟁에도 자신감 - EU '산업가속화법'서 화웨이 배제·인버터 차단 등 갈등 [이데일리 방성훈 기자] 중국이 이달 예정됐던 유럽연합(EU)과의 고위급 회담 두 건을 돌연 취소했다. 중국의 대(對)EU 수출이 급증하면서 두 무역 강자 사이의 긴장이 고조되는 가운데 나온 조치여서 주목된다. 11일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 중국 당국은 베이징에서 이달 열릴 예정이던 두 건의 대화를 취소했다. 디지털 현안을 다루는 장관급 논의와 올로프 스코그 EU 대외관계청 사무부총장이 참여하는 회담이다. 사안에 정통한 한 관계자는 “이달 예정됐던 두 건의 대화가 중국 측에 의해 촉박하게 취소됐다”고 전했다. 이유는 제시되지 않았다. 다만 이런 방식은 양측이 상대국 정책에 대한 불만을 드러낼 때 자주 동원된다. EU는 지난해에도 여러 무역 분쟁에서 진전이 없다는 이유로 정상회담을 앞두고 베이징과의 핵심 경제 회의를 거부한 바 있다. 올해 중국은 EU가 중국산 수출을 겨냥한 새 방어 조치를 채택하지 못하도록 저지하는 데 공을 들이고 있다. 1∼5월 중국의 대EU 수출은 1년전보다 16.4% 급증했고, 중국 관영매체는 ‘무역전쟁’ 가능성까지 거론하고 있다. 베이징은 특히 일부 중국 제품을 공공조달 계약에서 배제하고 유럽 기업 인수를 제한하는 EU의 ‘산업가속화법’에 강하게 반발하고 있다. EU 집행위원회는 또 화웨이 등 중국 기업을 통신망과 태양광 발전 시스템에서 배제하도록 사이버보안법 개정안을 내놓았고, 중국이 장악한 태양광 패널 제어용 인버터 수입품에 대한 공공자금 지원도 차단했다. EU 집행위는 지난달 하루 10억유로(약 1조7600억원)에 달하는 무역적자를 “지속 불가능하다”고 규정하며, 빠르게 잠식되는 역내 산업 기반을 지키기 위해 중국산 제품에 새로운 관세를 부과하겠다고 위협했다. 자동차 산업 등이 특히 압박을 받고 있다. 집행위는 6월 들어 반덤핑조사 세 건도 개시했다. 중국 관영 신화통신은 논평에서 “베이징은 EU와의 무역전쟁을 원치 않지만, EU가 중국 기업이나 제품을 더 겨냥한다면 단호한 대응 조치를취할 것”이라고 밝혔다. 공산당 민족주의 성향 매체인 환구시보는 “EU는 ‘중국과의 무역전쟁’을 벌여서도 안되며, 감당할 수도 없을 것”이라고 경고했다. 이번 조치는 다음 주 브뤼셀에서 열리는 유럽이사회 정상회의를 앞두고 EU 회원국 정상들에게 보내는 경고로 풀이된다. 정상들은 이번 회의에서 더 강경한 대중국 정책을 논의할 예정이다. EU 당국자들은 중국이 회원국들이 공동 대응에 나서지 못하도록 개별적으로 로비를 벌이고 있다고 전했다. EU 집행위 측은 취소된 회담들과 관련해 “일정을 다시 잡는 과정에 있다”며 “EU와 중국 간 교류와 대화는 여러 층위에서 계속되고 있다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T15:28:23+09:00",
"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 0.50조 낙찰…응찰 1.04조 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 0.50조 낙찰…응찰 1.04조 - 7일물(2026-046-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 0.50조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 1.04조원 ㅇ 낙찰액 : 0.50조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:26:38+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 장 마감 직전 1,530원선 터치…커스터디 매수 유입 *연합인포*\n달러-원, 장 마감 직전 1,530원선 터치…커스터디 매수 유입 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KB부동산 \"경기 남부 아파트값 강세…동탄 상승폭 역대 최고\" *연합인포*\nKB부동산 \"경기 남부 아파트값 강세…동탄 상승폭 역대 최고\" (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 공공 통계에 이어 민간 통계에서도 경기도 화성시 동탄구 아파트값의 높은 상승률이 확인됐다. 동탄을 선두로 경기 남부 일대의 오름폭이 가팔라지는 양상이다. 서울 아파트 매매가격과 전세가격은 오름 폭을 키웠다. *그림1* ◇ 서울 아파트값 0.22%↑…동탄은 최고 상승률 보여 KB부동산은 6월 둘째 주(지난 8일 기준) 서울 매매가격 상승률이 전주 대비 0.03%포인트(p) 확대된 0.22%라고 11일 밝혔다. 지역별로는 은평구(0.39%), 성북구(0.37%), 강서구(0.32%) 등에서 상승 폭이 두드러졌다. 가장 높은 상승률을 보인 은평구는 매도·매수 양측이 모두 관망하는 가운데 녹번·응암동 일대 역세권 신축 대단지를 중심으로 올랐다. 이번 주는 금천구(0.07%)와 중구(0.07%)의 상승률이 가장 낮은 수준으로 조사됐다. *그림2* 경기는 전주 대비 0.03%p 오른 0.16%로 집계됐다. 특히 화성시 동탄구는 지난 2월 행정구역 개편으로 통계를 발표하기 시작한 이후 최고 상승률인 0.99%로 조사됐다. 이는 오늘 한국부동산원이 발표한 상승률(1.98%)과 궤를 같이하며 강한 매수세를 입증했다. KB부동산은 \"반도체 기업 호황 영향으로 매수세가 늘고 거래도 활발한 상황\"이라며 \"매물 가격이 점점 높아지며 저가 매물부터 빠르게 소진되는 분위기\"라고 말했다. 이외에도 경기에서는 성남시 중원구(0.63%), 용인시 수지구(0.59%), 수원시 팔달구(0.50%) 등의 상승률이 두드러졌다. 인천은 보합으로 전환됐다. 지역별로 연수구(0.06%), 부평구(0.05%)는 상승, 미추홀구는 보합, 서구(-0.01%), 동구(-0.02%), 남동구(-0.03%), 계양구(-0.04%), 중구(-0.16%) 등은 하락했다. 전국 아파트 매매가격 상승률은 전주 대비 0.02%p 오른 0.08%로 조사됐다. 5대 광역시는 광주(-0.07%)를 제외하고 일제히 오르는 등 0.01%의 상승률을 보였고, 기타지방도 0.01%로 집계됐다. *그림3* ◇ 서울 전세가 다시 0.30%대 진입…매수우위지수 한 주 만에 반등 서울 아파트 전세가격은 6월 들어 매주 오름폭을 확대하고 있다. 이번 주 서울 전세가 상승률은 0.30%로 전주 대비 0.02%p 확대됐다. 강동구(0.82%), 성동구(0.57%), 도봉구(0.55%) 등에서 상승률이 두드러졌다. 가장 높은 상승률을 기록한 강동구는 길동 삼익파크맨션 재건축 이주를 앞두고 인근 명일동을 중심으로 전셋값 오름폭이 두드러졌다. 경기(0.18%)는 전주 대비 0.02%p 오른 반면, 인천(0.08%)은 0.01%p 축소됐다. 전국 아파트 전세가격은 0.12%, 5대 광역시는 0.05% 올랐다. 한편 서울 매수우위지수는 전주보다 1.6p 상승한 83.4로 집계됐다. 지난주 6주 연속 상승을 깨고 소폭 하락했지만 한 주 만에 반등한 것이다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 많은지를 나타내는 지표로, 100을 초과할수록 매수자가 많은 상황을 의미한다. 강북 14개구(87.5)와 강남11개구(79.8)는 모두 각각 1.1p, 2.2p 올랐다. 전국은 46.8, 경기는 59.7, 인천은 34.1로 조사됐다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “스페이스X 기업가치 과도”…‘공매도 제왕’의 경고 *이데일리FX*\n- ‘테슬라 저격수’ 차노스 “테슬라 보다 고평가” - “희망에 부풀려져, 2600억원 가치 아니다” - 데이터센터 운영사·클라우드 업체도 저격 [이데일리 김윤지 기자] ‘공매도의 제왕’으로 불렸던 짐 차노스 키니코스 캐피털 창업자가 기업공개(IPO)를 이틀 앞둔 항공우주기업 스페이스X의 기업가치가 과도하다고 10일(현지시간) 말했다. 그는 스페이스X의 기업가치가 “희망과 꿈으로 부풀려져 있다”고 경고했다. 로이터통신에 따르면 차노스 창업자는 이날 뉴욕에서 열린 한 콘퍼런스에서 스페이스X에 대해 “향후 5년간 어떤 합리적인 가정을 적용하더라도 이 회사는 1조7500억달러(약 2674조원)의 가치가 없다”며 이처럼 주장했다. 오는 12일 뉴욕증시에 상장할 예정인 스페이스X는 이번 공모를 통해 750억달러(약 114조원)를 조달할 계획이다. 이는 2019년 사우디 아람코를 제치고 사상 최대 규모의 IPO가 될 전망이다. 상장에 성공할 경우 스페이스X의 기업 가치는 1조7500억달러에 이른다. 스페이스X의 목표 기업가치에 회의론과 지배구조에 대한 우려가 맞물리면서 일각에선 하락에 베팅하는 공매도가 거론된다. 다만 기술 대형주들이 랠리를 펼치면서 이미 공매도 투자자들에게 큰 손실을 안겼기 때문에 일단은 관망하는 분위기라고 로이터는 전했다. 차노스 창업자는 “화성 식민지, 공장 터널, 우주 데이터센터 등 기업가치를 정당화하기 위해 원하는 이야기는 무엇이든 만들어낼 수 있다”면서 “강세장에서는 약속에 프리미엄을 붙이고, 약세장에서는 현실에 할인율을 적용한다”고 말했다. 강세장에선 기업의 청사진에도 높은 가치를 매기지만 시장이 악화되면 실제 매출과 이익을 따진다는 의미다. ‘테슬라 저격수’였던 그는 스페이스X와 테슬라는“차이가 크다”며 “스페이스X가 매출의 90배 수준으로 평가받고 있는 반면 테슬라는 매출의 14배 수준”이라고 지적했다. 그는 데이터센터의 경제성에도 의문을 제기하며 자본수익률이 한 자릿수 초반에 그치는 “나쁜 사업”이라고 평가했다. 그는 데이터센터 운영업체와 클라우드 업체들이 고성장 기술주라기보다는 리츠(REITs)나 장비 임대회사에 가깝다고 주장한 바 있다. 그는 이들 기업이 엔비디아 같은 공급업체로부터 첨단 칩을 사들인 뒤 이를 하이퍼스케일러에 임대하는 구조라며 이 과정에서 막대한 감가상각 위험과 제한적인 가격 결정력을 떠안는다고 지적했다. 차노스 창업자는 이런 사업들은 사실상 가격을 스스로 정하지 못하고 일방적으로 시장 가격을 수용하기 때문에 하드웨어 공급을 통제하는 반도체 제조업체보다 더 높은 가치를 적용해서는 안 된다고 판단했다. 그는 2001년 당시 거대 에너지 기업 엔론의 파산을 예견하고 하락에 베팅해 막대한 돈을 벌어들였다. 2015년부터 테슬라에 공매도 포지션을취했던 그는 테슬라의 주가 폭등을 견디지 못하고 2023년 키니코스의 문을 닫았다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T15:18:10+09:00",
"text": "제목 : 김은경 신복위원장 \"법 제정해 금융기본권 보장해야\" *연합인포*\n김은경 신복위원장 \"법 제정해 금융기본권 보장해야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 김은경 신용회복위원장 겸 서민금융진흥원장이 \"국민기초금융보장법 제정을 통해 금융기본권을 보장하고 취약계층을 위한 포용금융을 확대해야 한다\"고 재차 주장했다. 김은경 위원장 겸 원장은 11일 국회도서관 대강당에서 열린 '제2차 국민의 금융기본권 실현을 위한 정책토론회 및 금융기본권 연구단 출범식'에서 \"민생회복과 포용성장이라는 국정 운영 방향과 사회적 공감대가 동시에 형성된 지금이 일법 골든타임\"이라며 이같이 말했다. 김 위원장은 \"금융기본권은 모든 국민이 현대 사회 필수 인프라인 금융서비스에 차별 없이 접근하고 인간다운 삶을 영위하기 위해 필요한 최소한의 자금을 공정한 조건으로 이용할 수 있는 권리\"라고 설명했다. 그러면서 \"금융기본권은 새롭게 창설된 권리가 아닌 이미 헌법에 내재된 권리\"라며 \"금융기본권을 통해 최소한의 절대성을 보장해 국민의 인간다운 생활의 확장과 균등한 향상을 실현해야 한다\"고 강조했다. 김 위원장은 금융기본권의 헌법적 근거를 바탕으로 3가지 입법 근거를 제시했다. 그는 \"헌법으로부터 직접 도출되는 권리는 '최소한의 급부'에 한정되며, 그 이상의 권리는 법률로 구체화돼야 한다\"며 \"실질적 자유와 사회권 영위하고 사회적 배제를 방지하며 금융의 공공재적 성격을 고려할 때 별도의 입법이 필요하다\"고 말했다. 이어 \"서민금융법과 개인채무자보호법은 여전히 시혜적 지원에 머물러 있다\"며 \"지난해 불법사금융 피해 신고 건수가 1만7천건으로 역대최대를 기록하고, 90일 이상 장기연체에 빠진 청년이 42만명을 넘어서는 등 현행 법체계의 한계가 빈곤의 악순환을 고착화하고 있다\"고 지적했다. 국민기초생활보장법 입법 방향성에 대해서도 언급했다. 김 위원장은 \"이중 구조로 설계해 시행 초기에는 취약계층, 중장기적으로는 전 국민으로 대상을 확대해야 할 것\"이라며 \"자립 단계에 따라서도 기초상담 채무조정, 기초보험, 기초대출, 기초저축 순으로 단계적 지원 체계를 마련해야 한다\"이라고 의견을 냈다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:17:38+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"안미경중은 옛말\"…'경제는 미국, 안보는 자주' 새 노선 제시 *연합인포*\n李대통령 \"안미경중은 옛말\"…'경제는 미국, 안보는 자주' 새 노선 제시 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 한국 외교의 전통적 접근법으로 불려온 '안미경중(안보는 미국, 경제는 중국)'이 더 이상 유효하지 않다고 진단하며 미국과의 경제협력 확대, 자주국방 강화라는 새로운 외교·안보 노선을 제시했다. 이 대통령은 11일 공개된 이탈리아 일간지 '코리에레 델라 세라' 인터뷰에서 \"안미경중이라는 접근법은 이제 타당성을 잃었다\"며 \"국익에 기반한 새로운 접근 방식을 개발하고자 한다\"고 밝혔다. 이는 미중 전략경쟁이 격화하고 공급망과 첨단기술이 국가안보와 직결되는 시대에 과거의 이분법적 외교 전략만으로는 대응하기 어렵다는 문제의식을 드러낸 것으로 해석된다. 이 대통령은 경제 분야에서는 미국과의 협력 확대 필요성을 강조했다. 이 대통령은 \"가장 기술적으로 발전된 분야에서 미국과의 경제협력 확대는 우리 산업 경쟁력을 더욱 강화하는 중요한 요소\"라고 평가했다. 최근 반도체와 인공지능(AI), 첨단 제조업을 중심으로 미국이 글로벌 기술 패권 경쟁을 주도하는 상황에서 한국 역시 미국과의 전략적 협력을 강화해야 한다는 인식이 반영된 것으로 풀이된다. 중국에 대해서는 \"한국의 주요 교역국이자 공급망에 있어 없어서는 안 될 중요한 역할을 하는 나라\"라고 평가하면서도 \"중국의 산업 경쟁력과 첨단기술 역량이 계속 발전하고 있다\"고 진단했다. 경제적으로는 중국의 중요성을 인정하면서도 첨단산업 분야에서는 미국과 중국 간 경쟁 구도를 고려한 보다 정교한 전략이 필요하다는 의미로 읽힌다. 안보 분야에서는 자주국방 기조를 한층 분명히 했다. 이 대통령은 \"미국과의 동맹은 여전히 한국 외교의 기본 축\"이라면서도 \"우리 시대의 새로운 현실에 비춰 이 동맹을 발전시켜야 한다\"고말했다. 특히 \"자율적인 행동 역량을 강화해야 한다\"며 \"동맹국에 의존하지 않고 자신의 안보에 직접 책임질 수 있는 신뢰할 수 있는 파트너가 되는 것이 중요하다\"고 설명했다. 이 대통령은 이를 위해 전시작전통제권 환수와 국방 투자 확대를 추진하고 있다고 소개했다. 이 대통령은 \"한국 정부는 군대에 대한 작전통제권을 회복하고 국방 투자를 늘리는 정책을 추진하고 있다\"며 \"이는 미국이 원하는 방향과도 일치한다\"고 강조했다. 이는 최근 한미 간 국방비 증액 논의와 맞물려 주목되는 대목이다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 동맹국의 안보 분담 확대를 요구하는 상황에서 한국 역시 방위 역량을 강화해 보다 대등한 동맹 관계를 구축하겠다는 의미로 해석된다. 더불어 유럽과의 협력 확대 의지도 드러냈다. 이 대통령은 \"한국은 첨단 제조업과 전략적 공급망 분야에서 유럽과의 협력을 강화할 것\"이라며 \"특히 이탈리아는 미래 산업 분야에 있어 이상적인 파트너\"라고 평가했다. 이어 \"우크라이나 전쟁과 중동 전쟁 등 복합 위기 시대에 다자주의 가치를 공유하는 한국과 유럽의 대화는 더욱 중요해지고 있다\"며 인도·태평양 지역에서 이탈리아와의 협력 확대 의지도 밝혔다. 국내 현안인 개헌 문제도 언급했다. 이 대통령은 지난해 비상계엄 사태를 거론하며 \"대통령의 자의적 권한 행사를 제한할 도구가 부족하다는 사실을 확인했다\"고 말했다. 그러면서 \"우리 시대 현실을 반영해 헌법을 개정하고 불법 계엄과 같은 자의적 권력 행사를 막을 제도적 장치를 마련해야 한다\"고 피력했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:15:08+09:00",
"text": "제목 : BOJ 총재 입원에도…日 관방장관 \"정책업무 지장 없다\" *연합인포*\nBOJ 총재 입원에도…日 관방장관 \"정책업무 지장 없다\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 기하라 미노루 일본 관방장관이 일본은행(BOJ) 우에다 가즈오 총재의 입원에 따른 업무 차질 우려에선을 그었다. 11일 니혼게이자이에 따르면 미노루 관방장관은 이날 정례 기자회견에서 \"정부와 관련해 일본은행 정책 업무 운영에 지장이 생기는 일은없다고 생각한다\"며 \"일본은행은 조직으로서 정책 및 업무를 수행하고 있다\"고 밝혔다. 그러면서 \"(우에다 총리의) 빠른 회복을 기원한다\"고 덧붙였다. 우에다 총리는 건강상의 이유로 내주 15일~16일에 열리는 통화정책회의에 불참할 예정이다. 회의 의장은 히미노 료조 부총재가 맡을 예정이다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 최인호 HUG 사장, 평택 PF 사업장서 현장 행보 이어가 *연합인포*\n최인호 HUG 사장, 평택 PF 사업장서 현장 행보 이어가 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 최인호 주택도시보증공사(HUG) 사장이 11일 경기도 평택 브레인시티 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장을찾아 현장을 점검했다. 이번 방문은 지난 4일 수원 이목지구에 이은 현장 소통 행보로, 최근 부동산 PF 위축과 공사비 상승으로 착공이 지연되는 상황에서 사업의 활력을 높이고 수도권 주택공급을 독려하고자 마련됐다. 브레인시티 사업장은 HUG의 PF 지원으로 추진 중인 첨단 복합 주거단지로 최 사장은 대우건설, 중흥토건, 한신공영, BS한양 등 주택사업자들과 간담회를 열었다. 최 사장은 \"시장의 목소리를 반영한 신속한 금융 지원을 통해 수도권 주택 시장에 활력을 불어넣고 주택사업자와 상생할 제도 개선 방안도 마련하겠다\"고 말했다. 또 \"비아파트 신속 공급을 위해 비아파트 특례 PF보증 및 분양보증의 특성을 고려한 심사체계 구축, 자기자본 선투입요건 완화 및 보증료율 인하 등의 지원을 아끼지 않겠다\"고 강조했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:07:07+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, AI 기업 지분 일부 국민 환원 추진 *연합인포맥스*\n시킹알파는 \"도널드 트럼프 대통령이 백악관 오벌오피스에서 기자들에게 주요 AI 기업들이 지분 일부를 국민에게 돌려줄 것이라고 밝혔다\"고보도했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 \"조만간 12~15명의 최고경영자(CEO)들과 만날 것이며, 국민에게 무언가를 환원하는 방안을 논의하고 있다. 이를 실행한다면 국민이 매우 부유해질 것이고 이 정책은 매우 인기 있는 정책이 될 것이다”고 언급했다. 이어 CNBC는 “트럼프 행정부는 이미 오픈AI와 정부 지분 확보 방안을 1년 이상 논의해왔으며, 오픈AI가 4월 정책 제안서에서 제시한 '공공 자산 기금(Public Wealth Fund)'에 지분을 기부하는 방안도 검토됐다\"고 설명했다. \"트럼프 행정부는 이미 인텔·IBM 등 반도체·양자컴퓨팅 기업의 지분을 취득한 선례가 있으며, 버니 샌더스 상원의원도 오픈AI·앤트로픽·xAI에 50% 주식세를 부과해 공공 기금을 조성하는 법안을 별도로 발의했다\"고 전했다. 한편 \"공화당 상원의원들은 연방정부의 민간기업 지분 보유에 회의적이며, AI 기업들의 IPO를 앞두고 정부 지분 논의가 오픈AI·앤트로픽 등의 밸류에이션과 투자자 기대에 영향을 줄 수 있다는 분석이 나온다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-11T15:04:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"소방관 사망, 음주 강요·감찰 묵살이면 최대문책\" *연합인포*\n李대통령 \"소방관 사망, 음주 강요·감찰 묵살이면 최대문책\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 한 여성 소방관이 지난해 숨진 사건을 두고 철저한 조사를 내각에 지시했다. 이 대통령은 11일 자신의 엑스(X·옛 트위터)에 관련 내용이 담긴 기사를 공유하며 \"아직도 이런 구태 공직자들이 있다니 참으로 개탄스럽다\"면서 이같이 적었다. 이 대통령은 \"회식, 음주 강요 등 소방관의 사망 원인과 경위는 물론, 감찰 조사 요청 묵살 경위까지 철저히 조사하되 조사 주체는 객관성을 담보할 수 있도록 소방청이 아닌 국무조정실로 하라\"고 주문했다. 이어 \"조사 결과 음주 강요, 감찰 조사 요구 묵살이 사실로 드러나면 징계는 물론 형사처벌에 민사 손해배상 후 구상 청구까지 할 수 있는 최대치의 문책을 해서, 다시는 이 나라에서 회식 음주 강요 같은 직장 내 악성 갑질이나 부정부패 은폐 묵살은 꿈도 꿀 수 없게 하겠다\"고 강조했다. 그러면서 \"(이같이) 내각에 조치를 지시했다\"면서 \"삼가 고인의 명복을 빌며, 유가족 친지들에게도 깊은 위로 말씀을 드린다\"고 위로를전했다. 보도에 따르면 광주소방본부는 작년 10월 본부 소속 20대 여성 소방관 A씨가 스스로 목숨을 끊은 사건과 관련, 약혼자와의 관계 문제를고인의 사망 원인으로 봤다. 하지만 A씨의 약혼자 B씨는 이에 반발하며 고인이 생전 직장 내 과도한 음주 문화로 어려움을 호소했던 문자 메시지 등을 근거로 본부에감찰을 요구했고, 본부는 5개월 넘게 묵살하다가 B씨와 유족이 상급 기관인 소방청을 방문한 뒤인 지난달 감찰에 들어간 것으로 파악됐다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 세아제강, 英 CCUS 프로젝트 수주…친환경 강관 시장 공략 *연합인포*\n세아제강, 英 CCUS 프로젝트 수주…친환경 강관 시장 공략 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 세아제강[306200]이 영국 정부가 주도하는 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 프로젝트에 사용되는 고부가가치 강관 공급 계약을 체결했다고 11일 밝혔다. 이번 계약에 따라 세아제강은 영국 티스사이드(Teesside) 지역의 CCUS 프로젝트에 약 1천750톤 규모의 스테인리스 강관을 공급한다. 이는 가스 복합화력 발전소에서 배출되는 이산화탄소를 포집해 심해에 영구 저장하는 대표적인 친환경 에너지 전환 인프라 구축 사업이다. 세아제강의 대구경 강관은 정제된 이산화탄소를 기체 및 액체 상태로 이송하는 핵심 공정에 투입된다. 공급 제품은 영하 196도의 극저온 환경을 견디는 저온충격인성과 심해 고압을 버티는 내부식성을 갖췄다. 일반 제품 대비 두 배 긴 12미터 길이로 생산돼 용접 부위를 최소화하고 공정 안정성을 극대화한 것이 특징이다. 영국 정부는 탄소중립을 위해 약 31조원의 재정을 투입 중이다. 글로벌 탄소 포집 시장은 2030년 약 73조원 규모로 성장할 전망이다. 세아제강은 \"친환경 에너지향 강관 제품의 압도적 품질 경쟁력과 글로벌 현지 법인과의 유기적인 시너지를 바탕으로, 에너지 전환 인프라 시장에서 지속 가능한 성장을 이어가겠다\"고 전했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 재경차관, 수출기업에 \"환시 수급 개선·변동성 완화 역할 해달라\" *연합인포*\n재경차관, 수출기업에 \"환시 수급 개선·변동성 완화 역할 해달라\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 허장 재정경제부 2차관이 주요 수출기업을 만나 \"외환시장의 수급 개선 및 변동성을 완화하는 데 역할을 수행해달라\"고 당부했다. 허 차관은 11일 삼성전자, SK하이닉스, 현대·기아차, HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 수출 기업과의 간담회에서 이같이말했다. 이날 간담회는 최근 외환거래 현황을 점검하고, 외환시장 변동성 완화를 위한 민관 협력 방안을 논의하기 위해 마련됐다. 정부 측에서는 허 차관을 비롯해 재경부 국제경제관리관, 국제금융국장, 문신학 산업통상부 차관 등이 참석했다. 허 차관은 중동 리스크 재부각과 국내 증시 호조에 따른 외국인 투자자 비중 조정 등으로 최근 외환시장의 변동성이 확대됐다고 진단했다. 다만, 역대 최대 수준의 경상수지 흑자와 풍부한 외화유동성 등을 고려할 때 우리 경제의 대외건전성은 견고한 상태를 유지하고 있다고평가했다. 허 차관은 \"실물경제의 견조한 흐름과 배치되는 고환율이 지속될 경우 기업과 가계의 부담을 키우고 내수 회복세를 제약하는 등 민생경제에 부담으로 작용할 우려가 있다\"고 말했다. 이날 간담회에서는 수출대금의 즉시 환전, 해외 유보자금의 국내 유입 확대 방안 등이 논의됐다. 참석 기업들은 \"과도한 환율 변동성이 수출기업의 환위험 관리 부담과 경영 불확실성을 키운다\"며, 정부의 외환수급 안정 노력에 더욱 적극적으로 협조할 것이라고 밝혔다. 한편, 문신학 산업통상부 차관은 \"고환율로 인한 부정적 영향이 최소화될 수 있도록 기업 차원의 적극적인 역할이 중요한 상황\"이라며 \" 고환율에 따른 원자재 가격 급등으로 어려움을 겪는 우리 기업을 위해 수입보험 확대 등 지원을 강화해 나갈 계획\"이라고 밝혔다. 수입보험은 대출 보증 한도를 최대 2배까지 우대하는 방식으로 확대된다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 지방에 정책금융 공급 164조까지 늘린다…수은·무보까지 가세 *연합인포*\n지방에 정책금융 공급 164조까지 늘린다…수은·무보까지 가세 비수도권 공급비중 45%로 상향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 금융당국이 지역경제 활성화를 위해 정책금융기관의 지방 자금 공급을 대폭 확대한다. 기존 산업은행·기업은행·신용보증기금·기술보증기금에 이어 한국수출입은행과 한국무역보험공사까지 지방공급 확대목표제에 참여시키고, 오는 2028년까지 비수도권 정책금융 공급 규모를 연간 164조원 수준으로 늘릴 계획이다. 금융위원회는 11일 대전에서 산업은행·기업은행·신용보증기금·기술보증기금·수출입은행·무역보험공사 등 6개 정책금융기관과 함께 '정책금융 동행' 행사를 열고 이 같은 내용을 담은 '지방 우대금융 주요성과 및 확산계획'을 발표했다. 정책금융 동행은 정책금융기관이 지역 산업현장을 직접 찾아 기업별 수요에 맞는 금융지원 방안을 종합적으로 연계·지원하기 위해 마련된 현장 중심 협업 플랫폼이다. 금융위는 지방 우대금융 확대 정책이 가시적인 성과를 내고 있다고 평가했다. 올해 1분기 정책금융기관의 비수도권 자금 공급 규모는 25조2천억원으로 전체 공급액의 44.1%를 차지했다. 이는 올해 목표 비중인 41.7% 를 웃도는 수준이다. 국민성장펀드도 총 투자승인액 12조5천억원 가운데 41.0%인 5조1천억원을 지방 사업에 투자하며 목표치(40%)를 넘어섰다. 금융위는 이러한 흐름을 이어가기 위해 정책금융 지방공급 확대목표제 참여기관을 기존 4개 기관에서 6개 기관으로 확대하기로 했다. 이에 따라 비수도권 정책금융 공급 비중은 지난해 40.0%에서 오는 2028년 45.0%로 높아지고, 공급 규모는 130조원에서 164조원 이상으로확대될 전망이다. 연도별 목표는 올해 141조원(41.7%), 내년 151조원(43.0%), 2028년 164조원(45.0%)이다. 상생금융도 확대한다. 대기업 또는 금융회사가 정책금융기관에 출연한 재원을 바탕으로 지역 중소 협력사에 우대보증과 금리 혜택을 제공하는 특례상품 공급을늘릴 계획이다. 지난해 말 기준 정책금융기관의 상생금융 규모는 13조9천억원 수준이다. 대표 사례로 국민성장펀드 지원을 받는 삼성전자는 신용보증기금에 100억원을 출연해 협력사를 대상으로 2천억원 규모 특례보증을 신설하는 방안을 추진하고 있다. 신보는 삼성전자와 금융기관 특별출연금을 활용해 올해 중 3천억원 이상 규모의 신규 상생보증 상품도 도입할 예정이다. 지방 우대금융이 일회성 정책에 그치지 않도록 상시 지원체계도 구축한다. 정책금융기관 종합평가지표(KPI)에 지방 우대금융 지표를 반영하고, 산업은행은 2029년 충청권 정책금융 허브인 '넥스트허브(NextHub)'를 신설할 예정이다. 광주에는 창업기업 육성시설인 '넥스트원(NextONE)'을 확대하고, 동남권 산업·인프라 개발을 지원할 '동남권 투자공사' 설립도 추진한다. 민간금융을 통한 지방 자금 공급 확대 방안도 병행한다. 금융위는 하반기 중 지방은행과 인터넷은행의 공동대출 대상을 중소기업까지 확대하는 혁신금융서비스 지정을 검토하기로 했다. 지역재투자 평가 인센티브를 강화하고, 저축은행·상호금융의 비수도권 차주 대출 한도 및 예대율 규제 완화도 추진한다. 또 오는 7월부터 지역 우체국 20곳에서 4대 은행 대출 서비스를 제공하는 시범사업을 시작할 예정이다. 이억원 금융위원장은 \"정책금융 지방공급 확대목표제에 수출입은행과 무역보험공사가 추가 참여하면서 2028년에는 지방에 공급되는 정책자금이 연간 164조원 규모로 늘어날 것\"이라며 \"국가 균형발전은 우리 경제의 새로운 도약을 위해 반드시 완수해야 할 시대적 사명\"이라고 말했다. 이어 \"지역 기업들이 더 낮은 금리와 더 높은 한도로 자금을 이용할 수 있도록 정부와 정책금융기관이 모든 역량을 총동원하겠다\"고 강조했다. *그림2* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:00:23+09:00",
"text": "제목 : 이마트·신세계, SSG닷컴 FI 지분 30% 전량 인수 *연합인포*\n이마트·신세계, SSG닷컴 FI 지분 30% 전량 인수 *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 이마트[139480]와 신세계[004170]가 SSG닷컴의 재무적투자자(FI) 보유 지분을 전량 인수한다. 이마트와 신세계는 11일 각각 이사회를 열어 SSG닷컴의 재무적투자자 올림푸스제일차㈜가 보유한 지분 전량을 공동 취득하기로 결정했다고 밝혔다. 양사는 지난 2024년 11월 체결된 주주 간 계약에 따라 재무적투자자 보유 지분 30% 전부에 대한 매도청구권(콜옵션)을 보유하고 있었으며, 행사 시기가 도래해 이번 결정을 내렸다. 취득 대상 주식은 재무적투자자가 보유한 주식 131만6천492주(신세계 45만9천456주, 이마트 85만7천36주)다. 취득 금액은 신세계 4천436 억원, 이마트 8천274억원으로 양사를 합치면 1조2천710억원 규모다. 지분 취득 후 SSG닷컴 지분율은 이마트 65.1%, 신세계 34.9%로 변경되고 재무적투자자 지분은 전량 해소된다. 기존 지분 구조는 이마트 45.6%, 신세계 24.4%, 재무적투자자 30%였다. 신세계그룹은 이번 콜옵션 행사에 따른 지배구조 개편으로 SSG닷컴의 미래 성장성을 강화하고 경영 효율화도 도모할 방침이라고 강조했다. 그룹 측은 \"향후 이마트와 신세계 등 상장 모회사의 기업가치 제고를 목적으로 SSG닷컴의 플랫폼 내실화를 통해 사업 전문성을 강화할 것\"이라고 전했다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T15:00:20+09:00",
"text": "제목 : 금감원·네이버페이, 민관 합동 '모험자본 플랫폼' 내놓는다 *연합인포*\n금감원·네이버페이, 민관 합동 '모험자본 플랫폼' 내놓는다 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 금융감독원이 네이버파이낸셜(네이버페이)과 함께 '모험자본 플랫폼'을 출시한다. 11일 금감원은 네이버페이와 중소벤처기업부, 금융투자협회, VC·벤처기업협회, 종투사(증권사), 벤처기업 등을 대상으로 '모험자본 플랫폼' 설명을 위한 간담회를 개최했다. 금감원과 네이버페이가 공동 추진해 온 모험자본 플랫폼의 주요 기능을 소개하고 업계 의견을 듣기 위한 자리다. 감독당국과 빅테크 플랫폼이 의기투합한 데는 생산적 금융 활성화 기조가 깔려있다. 그간 모험자본 공급 역할을 맡은 종투사들을 중심으로 투자 대상을 발굴하기 어렵다는 애로가 많았다. 이에 모험자본 시장의 정보 공유를 확대해 정보 비대칭성을 완화하고자 한 것이다. 금감원이 찾은 대안은 공급자(증권사)와 수요자(혁신기업) 정보를 모아서 쌍방향으로 제공할 수 있는 민간 주도의 인프라를 구축하는 것이었다. 플랫폼 구축 및 운영 역량을 갖춘 네이버페이가 실무를 담당하고, 금감원과 중기부 등이 증권사·벤처기업·유관기관 간 협력체계 구축및 연계를 지원하는 식이다. 금감원은 지난해 7월 네이버페이와 첫 논의를 시작했다. 이후 네이버페이 주도로 플랫폼 개발에 들어갔다. 지난달에는 세 차례 여러 이해관계자의 실무 간담회를 가지면서 플랫폼 시제품 테스트와 보완 필요사항, 운영방식을 논의했다. 증권사와 VC, 중소·벤처기업이 직접 투자정보를 플랫폼에 게시하면, 플랫폼은 투자 정보 제공과 검색 기능을 제공한다. 증권사 대상 기능은 기업 및 펀드 정보 검색·열람, 기(旣)투자 펀드의 투자 현황 열람 등이다. VC에는 펀딩 제안 작성 도구, 맞춤형 투자 대상 기업 알림 등 기능이 제공된다. 기업들은 IR 자료 작성 도구, 상시적 기업정보 등을 이용할 수 있다. 황선오 부원장은 \"모험자본 생태계의 활성화를 위해서는 정부 차원의 제도적 지원 외에도 모험자본 플랫폼처럼 일선 현장에서 활용되는인프라가 중요하다\"며 \"플랫폼이 시장에서 실효성 있게 가동될 수 있도록 금감원도 지원을 아끼지 않을 것\"이라고 말했다. 종투사 등 자금공급자의 역할도 당부했다. 그는 \"마중물로서 역할이 중요하므로 적극적으로 참여해달라\"며 \"지속 가능한 모험자본 공급을 위해서는 종투사의 자체 심사 역량 강화를 위한 노력도 병행해야 한다\"고 밝혔다. 황성엽 금융투자협회장은 \"중소·벤처기업의 경우 종투사 등 자금공급자에 대한 접근성이 낮아 투자자금 유치에 어려움이 많았다\"며 플랫폼을 통해 생산적 금융이 확대되리라고 기대했다. 금감원과 네이버페이는 간담회 논의 내용 등을 토대로 플랫폼 개발을 마친 뒤 7월 중 출범식을 개최할 예정이다. 이후 3개월간 시범운영을 거치기로 했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 민주당 만난 김종민 메리츠 대표 \"MBK 보증조건 봐야 협상 가능…시간 *연합인포*\n민주당 만난 김종민 메리츠 대표 \"MBK 보증조건 봐야 협상 가능…시간 달라\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 더불어민주당을 만난 김종민 메리츠증권 대표가 MBK의 1천억 보증 조건을 확인한 뒤에야 협상을 진행할 수 있다며, 협상 시일을 요청한 것으로 전해졌다. 민병덕 민주당 을지로위원회 위원장은 11일 MBK 홈플러스 사태 해결을 위한 김종민 대표와의 면담 직후 기자들과 만나 \"긴급조달자금(DIP) 금융의 필요성을 전달했고, 메리츠 쪽에서는 MBK 쪽으로부터 1천억 보증에 대한 조건을 정확하게 받지 못한 상태이기 때문에 이를 받아보고 협상하겠다고 했다\"며 \"협상 시간을 달라고 해서 그렇게 면담을 마치고 나왔다\"고 말했다. 그는 \"메리츠증권이 어떤 조건을 원하는지 먼저 얘기하진 않았다\"며 \"중간에서 조율한 의사는 없다. MBK와 메리츠 간의 얘기\"라고 밝혔다. 메리츠 측이 긍정적으로 검토하는 입장인지에 대해서는 \"협상 내용을 보고 판단할 부분\"이라며 \"메리츠 쪽에서는 업무상 배임 등 법적인이슈에 노출될 수 있다는 우려를 하는 것 같다\"고 전했다. 또 \"메리츠가 발생하지 않을 수 있는 최소한의 리스크를 미리 너무 크게 확대 해석한 측면이 있어 보인다\"며 \"장기적으로 보면 메리츠증권의 경영 형태나 자본시장 논리에 너무 천착한 부분에 대해서도 고민하는 것 같다\"고 부연했다. 민 위원장은 \"단기적으로 채권을 회수하는 게 이익인지 DIP 금융을 일으켜서 지금 회생계획안이 정상적으로 작동되도록 해서 매각 선순환 고리를 타고 자연스럽게 빠져나오는 게 좋은 건지, 판단만 정확하다면 업무상 배임 문제는 없다고 본다\"고 강조했다. 메리츠 측에는 최대한 빠른 결정을 촉구했다고 했다. 민 위원장은 \"시간이 다음달 3일까지밖에 없다\"며 \"회생계획안이 통과되려면 판사가 최소한 2천억원 정도의 운영자금을 확보하라고 했기에 2천억원이 의미가 있는 것\"이라고 설명했다. 그는 \"DIP 금융으로 확보해야 MBK 쪽에서 충분히 승산 있다고 내놓은 새로운 회생계획안을 시장에 보여줄 수 있다\"며 \"37개 점포 영업 종료 등 강도 높은 구조조정을 통해 67개 핵심 점포만 남았는데, 승산 있다고 생각한 회생계획안을 보여주지도 못한 상태에서 청산으로 들어가는 리스크는 우리가 막겠다는 것\"이라고 강조했다. 또 \"길게 보면 만약 3천200억원이 확보돼서 임금체불 700억원을 갚고 2천500억원으로 상품을 매입·판매해 67개 매장에서 이익이 난다면, 인수합병(M&A)을 하겠다는 기업에 긍정적인 시그널을 줄 수 있다\"며 \"몇 군데 기업이 삼일회계법인에 컨택하고 있다고 한다\"고 전했다. 그러면서 \"이런 것들이 메리츠도 채권을 회수할 수 있는 더 좋은 방법 아니냐고 얘기하고 왔다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"소송패소 노동자 부담은 법 탓…안타깝다\" *연합인포*\n李대통령 \"소송패소 노동자 부담은 법 탓…안타깝다\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 11일 정부가 국가배상 소송에 패소한 비정규직 노동자들에게 소송비용을 청구한 것을 두고 \"참으로 안타깝다\"고 밝혔다. 주요 7개국(G7) 정상회의 참석차 유럽 순방 중인 이 대통령은 이날 엑스(X·옛 트위터)에 관련 기사를 공유하며 \"어쩔 수가 없다\"고 적었다. 해당 기사는 지난 2023년 대법원과 청계광장 등에서 집회에 참여했다가 경찰에 의해 강제 해산된 비정규직 노동자 등 123명이 국가를 상대로 낸 소송에서 최종 패소한 뒤 법무부로부터 소송비 3천378만원을 납부하도록 요구받고 있다는 내용을 다뤘다. 이 대통령은 \"법원이 원고인 노동자 패소로, 즉 불법적 공권력 행사가 아닌 것으로 판결하면서 소송비용을 패소한 노동자가 부담하도록명령했다\"며 \"현행법상 판결대로 소송비용을 청구하지 않고 포기하면 배임·직무유기죄로 처벌하게 돼 있다\"고 했다. 이어 \"공권력 행사를 적법하고 신중하게 하도록 노력하고 있지만 이 사건은 이미 소송이 끝나고 판결이 확정됐다\"며 \"재심으로 취소되지않는 한 정부로서도 할 수 있는 일이 없다\"고 썼다. 그러면서 \"이 비정상은 너무 많이 진행돼 바로잡으려야 바로잡을 길이 없다\"고 답답함을 토로하기도 했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:50:09+09:00",
"text": "제목 : 호텔신라, 인천공항 상대 1천억원대 소송…\"위약금 과중\" *연합인포*\n호텔신라, 인천공항 상대 1천억원대 소송…\"위약금 과중\" *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 신라면세점을 운영하는 호텔신라가 인천국제공항공사를 상대로 1천억 원대 부당이득반환 소송을 제기했다. 호텔신라가 임대료 부담으로 인천공항 DF1 구역에서 철수하면서 낸 위약금이 과중하다고 봤기 때문이다. 11일 유통업계에 따르면 호텔신라는 지난달 20일 인천공항공사를 상대로 1천억 원대 규모의 부당이득반환 청구 소송을 제기했다. 신라면세점은 지난 2023년 DF1 구역 사업권을 확보했지만 코로나19 이후 면세 업황이 개선되지 않자 임대료를 40% 인하해달라고 요구했다. 지난해 법원에서는 임대료를 25% 인하하라는 조정안도 냈지만 인천공항공사가 이의를 제기하면서 이행되지 않았다. 이후 호텔신라는 1천900억 원가량의 위약금을 지불하고 인천공항 DF1 구역에서 철수했다. 호텔신라 관계자는 \"위약금이 과중해 일부 반환을 청구했다\"고 입장을 전했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:49:01+09:00",
"text": "제목 : \"국방 분석가 구함\" 알고보니 중국 첩보 사이트…FBI,10여곳 적발 *이데일리FX*\n- ‘국제관계 분석가’ 채용 위장해 기밀 정보 빼내려 시도 - 미중관계·이란·이팔전쟁 등 내부자 정보 집요하게 요구 - 신분도용은 기본…AI로 만든 사진 쓰고 암호화폐 결제 [이데일리 방성훈 기자] 미국 연방수사국(FBI)이 중국 정보원으로 의심되는 인물들이 운영한 웹사이트 10여 곳을 압수했다. 보안 인가를 보유한 미국의 전·현직 관리들을 포섭해 민감한 정보를 빼내기 위한 창구로 쓰였다는 판단에서다. 10일(현지시간) CNN방송에 따르면 FBI가 압수영장 청구를 위해 제출한 진술서에는 신원이 공개되지 않은 여러 인물이 이들 웹사이트를 가짜 ‘컨설팅 회사’의 위장막으로 활용했다는 내용이 담겼다. 금전을 대가로 민감하거나 기밀일 수 있는 정보를 확보하기 위해 미국 내 인물들을 포섭하려는 목적이었다. 웹사이트들은 ‘국제관계 분석가’(재택근무), ‘국방 분석가’, ‘전직 군인을 위한 일자리’ 같은 직책은 물론 일반적인 ‘컨설팅’ 자리를 내세워 구인 광고를 냈다. 진술서는 이들 사이트를 통해 포섭된 익명의 인물 7명을 적시했다. 포섭책들은 이들에게 미중관계와 이란, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 여러 주제에 관한 보고서를 요구하면서, 내부자만 알 수 있거나 외부에공개되지 않은 정보를 집요하게 캐물은 것으로 확인됐다. FBI는 공작을 벌인 인물들이 모두 해외에 머물고 있으며, 스스로 알았든 몰랐든 중국 정부를 위해 활동한 것으로 판단하고 있다. 미 법무부는 이날 보도자료에서 웹사이트 운영자들이 외국 정부의 관여를 부인했다고 밝혔다. 웹사이트 운영 자금은 가상자산(암호화폐)과 외국 은행을 통해 조달됐다. 이번 공작으로 실제 기밀 자료가 넘어갔는지는 확인되지 않았다. 진술서는 공모자들이 해외 계좌에서 출발한 자금을 미국 내 계좌로 보내 여러 포섭 대상에게 보수를 지급했다고 적시했다. FBI는 공모자들이 민감한 정보에 접근하기 위해 신분 도용과 AI로 생성한 사진·영상을 동원했으며, 연구 보고서에 대한 비교적 큰 액수의 보수를 미끼로 내걸었다고 설명했다. 포섭 대상은 링크트인과 업워크 등 구직 사이트에서 중국 정부의 관심사와 맞닿은 채용 공고를 통해 모집됐다. 공모자들은 실제 해외 기업의정보와 사진을 그대로 베껴 사기성 웹사이트에 도용한 것으로 조사됐다. 한 웹사이트에는 코미디 영화 ‘앵커맨’ 속 가공의 등장인물들이 남긴 것처럼 꾸민 추천 후기까지 실려 있었다. 이 같은 시도는 처음이 아니다. 지난해 미 해군범죄수사청(NCIS) 보고서 역시 외국 행위자들이 연방 공무원을 포섭해 도널드 트럼프 행정부의 대규모 감원 계획을 악용하려 했다고 지적했다고 CNN은 전했다. 보고서에 따르면 당시 최소 한 명의 외국 정보 요원이 협력자에게 링크트인에 회사 프로필을 만들고 구인 광고를 올리도록 지시했으며, 구직의사를 밝힌 연방 공무원을 적극 공략하라고 주문한 것으로 나타났다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T14:46:42+09:00",
"text": "제목 : 이란 전쟁 장기화 조짐…시장, \"휴전 베팅\"→\"장기전 대비\" *이데일리FX*\n- 美, 이란군 시설 타격…이란, 걸프국 공격 - 유가 100달러 아래 유지…\"완충여력 충분\" - \"리스크 프리미엄, 전쟁보다 오래갈 수도\" - 피치, 글로벌 국가신용등급 전망 '악화'로↓ [이데일리 성주원 기자] 미국과 이란 간 무력 충돌이 다시 격화하면서 글로벌 금융시장이 신속한 외교적 해결 기대를 접고 장기전 시나리오에 대비하고 있다. 11일(현지시간) CNBC에 따르면, 이날 미 중부사령부(CENTCOM)는 이란 군사 목표물에 대한 타격을완료했다고 밝혔다. 이에 이란은 보복에 나서 걸프 국가들을 공격했다. 미국 증시 선물은 상승했지만 아시아 증시는 대체로 약세를 보였다. 유가는 이날 약 2% 올랐음에도 배럴당 100달러를 밑돌았다. 호르무즈 해협을 통한 해운 차질에도 불구하고 대체 수출 경로, 미국의 에너지 수출 증가, 전략비축유 방출 등이 공급 충격을 완충하고 있다는 분석이다. “휴전 베팅에서 장기전 베팅으로” 글로벌X ETF의 빌리 렁 투자전략가는 CNBC에 “‘영구 전쟁’이라는 표현은 핵심을 놓친 것”이라며 “전쟁 자체는 영원히 지속되지 않더라도, 리스크 프리미엄은 그럴 수 있다”고 말했다. 그는 “중재가 결렬되고 타격이 재개되면서 시장은 휴전을 가격에 반영하던 것에서 장기전을 가격에 반영하는 쪽으로 이동했다”고 설명했다. 렁 전략가는 이번 분쟁이 더 이상 일시적인 인플레이션 충격으로 취급되지 않는다고 진단했다. 그는 “장기화한 전쟁은 ‘뭐든 사면 보상받는’ 시대를 끝낸다”며 “에너지 비용과 실질 자본 비용이 동시에 오르면서 기업들의 수익성 기준선이 전반적으로 높아질 것”이라고 내다봤다. 인베스코“기본 시나리오는 간헐적 충돌” 인베스코의 벤저민 존스 글로벌 리서치 총괄은 회사의 기본 시나리오가 전면전이 아닌 간헐적 타격이 이어지는 ‘현상 유지’ 상황이라고 밝혔다. 그는 주식시장이 전통적인 지정학적 위기 패턴대로 ‘매도 후 반등’하는 흐름을 보였다며, 변동성 속에서도 투자를 유지하는 것이 최선이라고 조언했다. 피치 “글로벌 신용등급 전망 악화” 신용평가사 피치는 이번 주 미·이란 전쟁의 영향을 반영해 글로벌 국가신용등급 전망을 기존 ‘중립’에서 ‘악화’로 하향 조정했다. 피치는 이번 분쟁이 글로벌 성장을 둔화시키고 인플레이션과 채권 수익률을 끌어올리며 지정학적 리스크를 키울 것으로 전망했다. 리포우오일어소시에이츠의 앤디 리포우 사장은 “미국과 이란 모두 시간이 자기편이라고 믿고 있어, 상대의 레드라인(양보 불가 사항)을 넘는 양보에 합의할 의사가 없다”며 “미국이 이란에 폭탄을 얼마나 투하하든 교착 상태는 상당 기간 이어질 수 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T14:39:23+09:00",
"text": "제목 : 8천피서 신용대출 5조 폭증…가계부채 관리 '복병' 되나 *연합인포*\n8천피서 신용대출 5조 폭증…가계부채 관리 '복병' 되나 빚투 열기에 5년 전 데자뷰…인플레·금리 상승 등 기름 부어 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 기대를 뛰어넘은 증시 호황 탓에 금융당국의 가계부채 관리에 골머리를 앓고 있다. 마이너스 통장 등을 활용한 '빚투' 열기에 주택담보대출 관리 뿐 아니라 생각지도 못한 신용대출이 복병으로 떠올랐다. 정부의 부동산 정책에 편승했던 주담대 규제와 달리 주식시장에 투자하기 위한 자금은 목적을 파악하기도, 제한하기도 쉽지 않을 뿐더러명분도 모호하기 때문이다. 11일 금융당국에 따르면 지난달 금융권 가계대출 증가액 9조3천억원 가운데 5조3천억원은 기타대출에서 나왔다. 이는 주담대 증가분(4조원)을 앞지를 뿐 아니라 , 지난 2021년 7월 7조9천억원 증가 이후 가장 많은 수치다. 금융당국은 이번 기타대출 증가 원인으로 증시 호황에 따른 '빚투' 영향이 큰 것으로 파악하고 있다. 특히 마이너스통장 등 한도 대출은 지난달 2조6천억원 늘어나면서 은행권 기타대출 증가 규모 3조7천억원 중 큰 비중을 차지했다. 지난달 코스피가 처음으로 '팔천피'의 영역에 도달하면서 주식 투자 열풍이 일었고, 마이너스 통장까지 끌어나 주식시장에 투자하면서 가계대출이 늘었다는 것이다. 기타대출이 크게 늘었던 지난 2021년도 상황은 다르지 않다. 지난 2020년 3월 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 인한 주식시장 붕괴 이후, 유동성 장세가 더해지면서 2021년 1월 첫 '삼천피'에 도달했고, 같은 해 6월 장중 3,316.08까지 오르면서 최고치를 기록한 바 있다. 2021년 7월 이전에도 같은 해 4월 대형 공모주 청약에 따라 기타 대출이 20조2천억원 폭증했고, 직후 자금 상환에 따라 5월 6조3천억원감소하는 등 시장 환경에 따라 대출 증감 폭이 크게 움직이기도 했다. 이후 가계대출 증가 폭이 꺾이면서 2022년에는 기타대출이 감소하기도 했으나 이는 외적인 영향이 더 컸다. 인플레이션 우려가 커지면서 시장금리가 전반적으로 오르기 시작했고, 2022년 말 채권시장 경색으로 금리가 정점을 찍으며 차주 부담이큰 시기이기도 했다. 그에 따라 차주들은 상여금 등 잉여 자금으로 대출을 갚기 시작한 셈이다. 2021년 6월 코스피가 최고점 이후 하락세를 보인 것도 같은 흐름이었다. 현재 상황도 과거와 유사하다. 증시 고점 불안과 더불어 스페이스X로 대표되는 글로벌 대형 공모주 상장, 중동 전쟁으로 인한 물가 압력, 국내외 시장금리 상승 등 불안 요인이 산재한 상태다. 금리 상승으로 이자 부담이 커지고 주식시장 하락으로 투자자들이 빚투를 줄인다면 기타대출이 줄어 가계대출 관리가 가능하겠으나, 이역시 금융당국을 포함한 정부가 바라는 시나리오는 아니다. 일단 은행권이 자율 조치라는 이름으로 고연봉자의 신규 신용대출 한도를 줄이고 중도상환수수료를 없애 상환을 유도하는 등 조치를 취하기로 했다. 금융당국도 대출 관리목표를 준수하지 못한 은행을 불러 매주 점검하면서 시장에 경고의 메시지를 던졌다. 다만, 효과는 매우 일시적이고 제한적일 것이란 시각이 우세하다. 주담대는 주택 구입이라는 명확한 목표가 있고, 자금조달계획서 작성 및 실물 구입으로 자금 관리와 사용처 파악이 분명하다. 반면 마이너스 통장을 비롯한 한도대출과 신용대출은 사용처에 대한 제약이 없다. 투자 목적인지 필요한 곳에 써야 하는 실수요 자금인지 파악할 수 없다. 또한 이미 한도를 받아 마통을 뚫어놓은 상태라면 이를 줄이기도 어렵다. 더욱이 고객 이용 경험과 관련해서 특정 은행이 마통 한도를 제한해버리면 타 은행에서 경쟁적으로 고객을 유치할 가능성이 있다. 한도 대출 외에도 보험계약대출이나 예금담보대출 등 이미 재원이 마련된 대출을 끌어다 쓰는 것은 막을 명분도 부족하다. 한 금융권 관계자는 \"대출받아 투자활동을 하는 경우 수익이 난다고 생각하면 여기저기서 끌어올 수 있다\"며 \"숨은 신용 출처를 다 관리하기엔 어려움이 있을 것\"이라고 말했다. 금융당국 관계자는 \"주담대는 안정화했지만, 주식시장 영향에 따라 기타대출로 가계대출이 늘어난 만큼 철저하게 관리를 지속할 것\"이라고 강조했다. *그림1* *그림2* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:35:38+09:00",
"text": "제목 : 현대차그룹 사내 스타트업 3곳 분사…누적 44곳 탄생 *연합인포*\n현대차그룹 사내 스타트업 3곳 분사…누적 44곳 탄생 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 현대차그룹이 사내 스타트업 3곳 포지티브플로·웨어비·자비스가 분사했다고 11일 밝혔다. 이들은 현대차그룹 사내 스타트업 육성 프로그램 '제로원 컴퍼니빌더'가 지난 1년간 길러냈다. 포지티브플로는 매트리스에 인공지능(AI) 센서를 부착해 온·습도 등 최적의 수면 환경을 제공하는 스마트 매트리스 시스템을 개발하고있다. 웨어비는 산업용 안전 기술을 개발하고 있다. 안전모와 조끼 등 작업자용 도구와 산업용 차량에 각각 센서를 부착해 UWB 신호를 쌍방향으로 주고받는 기술이다. 사람과 차량의 위치를 오차범위 10㎝ 이내로 정밀하게 파악해 작업장 내 충돌 사고를 사전 예방하는 것을 목표로 한다. 자비스는 차량용 소프트웨어(SW) 개발에 필요한 표준 도구, 코딩 자동화 프로그램 등을 지원하는 스타트업이다. 소프트웨어 중심 자동차(SDV) 전환에 어려움을 겪는 자동차 부품업체에 쓰일 것으로 예상된다. 3개 회사가 새롭게 분사함에 따라 현대차그룹에서 독립한 사내 스타트업은 총 44곳으로 늘어나게 됐다. 2000년 '벤처플라자'로 사내 스타트업 발굴을 시작한 현대차그룹은 2021년부터는 '제로원 컴퍼니빌더'로 프로그램을 확대 개편했다. 제로원 컴퍼니빌더가 선정한 스타트업에는 개발비로 최대 3억원을 지원한다. 1년간의 개발과 사업화 기간을 거친 다음, 독립 기업으로 분사하거나 사내 사업화 여부를 회사와 함께 결정한다. 부담을 덜기 위해 분사 후 3년까지 재입사도 가능하게 했다. 노규승 현대차·기아 미래전략본부 제로원실 상무는 \"앞으로도 적극적인 오픈 이노베이션과 함께 다양한 분야에서 혁신적이고 창의적인스타트업을 배출해 나갈 것\"이라고 밝혔다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:28:08+09:00",
"text": "제목 : \"스페이스X 목표 주가는 165달러…330달러까지 오를 수도\" *연합인포*\n\"스페이스X 목표 주가는 165달러…330달러까지 오를 수도\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 뉴스트리트리서치는 상장을 앞둔 스페이스X에 대해 투자 의견 '비중확대(Overweight)'와 목표주가 165달러를 제시했다. 피에르 페라구 뉴스트리트리서치 애널리스트는 10일(현지시간) 스페이스X에 대한 커버리지를 개시하며 목표주가를 165달러로 제시했다. 이는 이달 초 확정된 기업공개(IPO) 공모가 135달러 대비 약 22% 높은 수준이다. 스페이스X는 12일 나스닥 시장에 상장될 예정이며, 공모가는 주당 135달러로 책정됐다. 이에 따른 기업가치는 약 1조7천700억달러에 달한다. 페라구 애널리스트는 스페이스X의 핵심 사업 부문별 가치를 합산하는 방식으로 기업가치를 산정했다. 그는 스페이스X가 2030년까지 매출 1천950억달러, 상각전영업이익(EBIT) 650억달러를 기록할 것으로 전망했다. 사업 부문별로는 위성 인터넷 서비스인 스타링크 직접 판매 사업 가치 4천억달러, 위성 기반 휴대전화 통신 사업 가치 2천500억달러, 제3자 우주 발사 서비스 사업 가치 1천억달러를 반영했다. 특히 스페이스X가 보유한 인공지능(AI) 사업 가치에 주목했다. 페라구 애널리스트는 스페이스X가 로켓과 위성, 궤도 인프라 등 이른바 '물리적 스택(physical stack)'을 보유하고 있다는 점을 이유로 xAI의 독립 가치를 5천750억달러로 평가했다. 이는 오픈AI와 앤스로픽 등 주요 AI 기업 대비 약 60% 높은 수준이다. 그는 궤도 데이터센터 시장 선점 가능성도 xAI 가치 상승 요인으로 꼽았다. 페라구 애널리스트는 \"스페이스X의 전체 시장 규모가 자신의 추정치 상단에 도달할 경우 주가가 주당 330달러까지 오를 수 있다\"고 전망했다. 스페이스X는 올해 초 머스크의 AI 기업 xAI와 합병했으며, 향후 스타링크와 우주 인프라를 활용한 AI 데이터센터 구축 사업을 추진할 계획이다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:26:23+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 160.5엔…중동상황·당국개입 주시 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 11일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 소폭 내렸지만, 여전히 160.5엔 수준을 이어가고 있다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 11분 기준 전일 대비 0.03% 하락한 160.504엔에서 거래됐다. 간밤 뉴욕에서 장중 160.5엔을 상향 돌파한 달러-엔은 도쿄시간대로 넘어와 소폭 하락 출발했지만 낙폭을 되돌려 160.5엔선을 재차 깼다. 미국과 이란의 종전 협상이 난항을 겪을 것이라는 관측 속에서 달러 매수가 나왔다. 미 중부사령부는 10일(현지시간) 오후 이란 내 복수표적에 대해 \"추가적인 자위적 공격을 개시했다\"고 발표했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스소셜에 \"이란은 협상에 너무 많은 시간을끌었다. 이제는 대가를 치러야 할 것\"이라고 게시했다. 중동 긴장 속 높아진 국제유가가 일본의 무역수지를 악화할 것이라는 전망은 달러-엔 하단을 막았다. 아시아 시장에서 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 장중 한때 4% 넘게 뛰어 배럴당 93달러대를 기록한 뒤 현재 91달러대를 가리키고 있다. 다만 달러-엔은 장중 낙폭을 줄이고 때때로 반등을 시도했지만 상단이 막히면서 하락 구간에 머물렀다. 미 중부사령부가 공격을 완료했다고 밝힌 만큼 중동 정세의 향방을 지켜보려는 분위기 강하고, 일본 당국의 시장 개입 경계감이 강화하면서 엔화가 일부 강세 압력을 받는 것으로 풀이된다. 한편, 유로-엔 환율은 0.10% 올라간 185.35엔을, 유로-달러 환율은 0.11% 뛴 1.15477달러를, 달러인덱스는 0.08% 내려간 99.944를 가리켰다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 5월 체감건설경기 회복했지만…여전히 '70선' 부진 지속 *연합인포*\n5월 체감건설경기 회복했지만…여전히 '70선' 부진 지속 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난달 체감건설경기가 회복된 것으로 조사됐다. 다만 여전히 기준선을 한참 밑도는 70선에 머물고 있는 데다, 주택과 지방 시장의 침체는 이어지고 있어 완연한 회복세로 돌아서기에는시간이 걸릴 전망이다. 한국건설산업연구원은 5월 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 전월(4월) 대비 6.3포인트(p) 오른 71.5라고 11일 밝혔다. CBSI는 체감 건설경기를 나타내는 지수로, 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미한다. 이지혜 건산연 연구위원은 \"기성 감소와 민간 건축 부진이 이어지는 가운데 체감경기도 낮은 수준에 머물고 있다\"며, 건설경기 전반의 회복 흐름을 판단하기에는 신중한 접근이 필요한 시점\"이라고 말했다. 지난달에는 모든 부문별 세부지수가 개선된 것으로 조사됐다. 특히 지난 4월 지수 하락을 견인했던 자재수급지수(63.4)와 자금조달지수(3.3)가 전월 대비 각각 8.1p, 3.3p 올랐다. 반면 전년 동월 대비로는 각각 29.1p, 9.6p 낮은 모습을 보이는 등 여전히 낮은 60~70선에 머물렀다. 그 외 신규수주지수(68.3)와 공사기성지수(79.0), 수주잔고지수(73.1)는 모두 전월 대비 1.7p 올랐다. 공사대수금지수(76.9)도 전월 대비 3.8p 상승했다. 공종별·지역별로는 뚜렷한 양극화 양상이 관측됐다. 공종별로 보면 토목지수(76.1)와 비주택건축지수(63.0)가 각각 5.1p, 0.4p 오른 반면, 주택지수(68.1)는 2.7p 하락했다. 지역별로는 서울지수(83.8)가 17.3p 큰 폭으로 상승한 반면, 지방지수(62.7)는 2.6p 하락했다. 기업 규모별로는 대기업지수(86.7)와 중견기업지수(66.7)는 각각 11.7p, 6.7p 큰 폭으로 올랐다. 중소기업지수(61.3)도 0.6p 소폭 상승했다. 5월 신규수주지수가 지난달 종합실적지수에 미친 영향력은 55.9%로, 전월 대비 0.6%p 확대되며 여전히 체감경기를 좌우하는 핵심 변수로작용했다. 자금조달지수(11.2%)와 공사기성지수(13.8%)의 영향력 역시 각각 1.9%p, 3.1%p 확대됐다. 반면 중동 전쟁발 공급망 불확실성 속에 자재수급지수의 영향력은 5.3%로 전월 대비 5.4%p 축소됐다. 한편 건산연은 이달(6월) CBSI가 5월보다 2.9p 오른 74.4로 내다봤다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:21:08+09:00",
"text": "제목 : 쿠팡 개인정보 유출 7개월 만에 돌아온 '6천247억' 청구서 *연합인포*\n쿠팡 개인정보 유출 7개월 만에 돌아온 '6천247억' 청구서 3천755만명 개인정보 유출·1천117만명 활동기록 무단 수집 적발 종전 최대 SKT 기록 넘어서…쿠팡 \"법적 절차 통해 다툴 것\" *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 쿠팡이 개인정보 유출 및 이용자 온라인 활동기록 무단 수집과 관련해 개인정보보호위원회로부터 역대 최대 과징금인 6천247억 원을 부과받는다. 종전 최대 규모인 SK텔레콤 과징금보다 세 배 이상 많다. 지난해 11월부터 발생한 대규모 개인정보 유출 사태는 사상 최대 제재로 돌아왔다. 개인정보보호위원회는 지난 10일 전체회의를 열고 쿠팡의 개인정보 안전관리 의무 위반을 확인하고 과징금 6천246억8천100만 원, 과태료1천680만 원을 부과한다고 11일 밝혔다. 개보위 조사 결과, 인증 서명키 관리와 접근 통제 소홀 등 안전관리 체계 미흡으로 약 3천755만 명의 개인정보가 유출됐다. 또한 쿠팡이약 1천117만 명의 이용자 온라인 활동기록을 법적 근거 없이 수집해 이용자를 식별할 수 있는 형태로 저장했다고도 확인했다. ◇작년 11월부터 약 7개월…그간의 기록은 국내를 떠들썩하게 만들었던 이번 사태는 작년 11월로 거슬러 올라간다. 당시 쿠팡은 고객 개인정보 비인가 조회를 확인했다며 4천500명의 개인정보가 노출됐다고 공지했다. 그러나 이후 피해 규모를 3천370만명으로 정정했고, 민관합동조사단과 개보위는 조사에 착수했다. 박대준 쿠팡 대표는 공개 사과에 나섰고, 국회 과학기술정보방신통신위원회 현안 질의 등에도 출석했다. 반면 실질적인 책임을 갖는 김범석 쿠팡Inc. 의장이 국회 청문회 핵심 증인으로 채택됐음에도 출석하지 않아 여론의 거센 질타를 받았다. 같은 해 12월 쿠팡은 외부 보안업체 포렌식을 토대로 자체조사 결과를 발표했다. 유출자가 3천300만 개 계정에 접근했지만 실제 저장된고객 정보는 약 3천개 수준이라는 내용이었다. 다만 이같은 자체 조사 발표가 민관합동조사단이나 경찰의 공식적인 확인 이전에 이뤄지면서 정부 조사와 엇박자를 냈다는 지적도 제기됐다. 이후 김범석 의장은 처음으로 서면 사과문을 발표했고, 유출 계정 이용자들에게 1인당 5만 원 상당의 구매이용권을 지급하는 약 1조7천억 원 규모의 보상안을 내놨다. 쿠팡은 보상금 지급, 개인정보 유출 사고 영향 등으로 올해 1분기 3천545억 원의 영업손실을 기록했다. 쿠팡 측은 당시 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 실적 부진에 구매이용권 보상안이 영향을 미쳤다며 연간 단위의 마진 확대는 내년부터 가능할 것이라고 예상했다. 이후 올해 2월 쿠팡 침해사고와 관련한 민관합동조사단 조사 결과가 발표됐고, 이날 개보위도 조사 결과 및 제재 수위를 발표했다. *그림3* ◇SKT보다 363%↑…역대 최대 과징금 경신 이번 과징금은 역대 최대 규모를 경신했다. 종전 최고 기록은 SK텔레콤이 보유하고 있었다. SK텔레콤은 지난해 8월 2천324만 건의 개인정보 유출로 1천348억 원의 과징금을 부과받았다. 개인정보보호법상 과징금은 관련 매출액의 3% 이내에서 부과할 수 있다. 2024년 기준 SK텔레콤의 무선통신사업 매출은 12조7천700억 원으로 최대 과징금이 3천억 원 중반 대에 이를 수 있다는 전망이 나왔었는데, 실제 적용률은 30% 중반 정도에 그쳤다. 쿠팡은 2024년 연결감사보고서상 매출액이 38조2천988억 원으로, 단순 계산 시 법정 최대 과징금은 1조 원대가 책정될 수 있다고 관측됐다. 이를 기준으로 보면 적용률이 50%를 넘어선다. 쿠팡의 경우 개인정보 유출 규모가 3천756만 건으로 SK텔레콤 사례보다 규모가 컸다. 또 1천117만 명의 온라인 활동 기록 무단 수집 정황을 반영해 개보위에서 역대 최대 과징금 규모를 책정했을 것으로 보인다. 김승주 고려대 정보보호대학원 교수는 \"(쿠팡이) 보안에 있어 특히 키 관리 및 접근 통제에 있어 기본적인 수칙도 지키지 않았으며, 조사에 협조적이기는커녕 언론 플레이를 통해 방해에 가까운 행동을 했다\"면서 \"유출됐을 것으로 의심되는 정보에 구매 이력 등의 민감정보가 포함돼 있으므로 역대 최고 수준의 과징금 부과 조치가 있어야 한다\"고 말했다. 이번 과징금 규모가 다소 과도하다는 지적도 있다. 이은희 인하대 소비자학과 명예교수는 \"규제의 목적은 처벌 자체가 아니라 공정하고 일관된 기준을 통해 기업의 책임 있는 행동을 유도하는 데 있다\"면서 \"위반의 성격과 실제 피해가 유사한 사안들 사이에서 제재 수준의 편차가 지나치게 크다면, 법 집행의 형평성에 대한 의문이 제기될 수밖에 없다\"고 지적했다. ◇과징금 규모, 작년 연간 영업익 수준…쿠팡 \"법적 절차로 규명\" 개보위의 대규모 과징금으로 쿠팡은 올해 2분기 실적에서도 적자를 면치 못할 가능성이 커졌다. 과징금 6천246억 원은 쿠팡의 작년 영업이익(6천790억 원)에 맞먹는 수준이기도 하다. 이에 따라 쿠팡의 내년 전국민 로켓배송 물류 투자 및 해외 대만 투자, 국내 지방 고용 차질 가능성도 대두된다. 쿠팡은 개보위 제재 발표 이후 개인정보 유출에 따른 책임을 통감한다는 입장을 내놓았다. 쿠팡은 \"개인정보 보호 프레임워크를 더욱 강화하고 새로운 의지로 고객 신뢰 회복을 위해 노력하겠다\"면서 \"다만 작년 데이터 유출 사태와 관련 2차 피해를 방지하기 위한 선제적 조치와 명확한 사실관계에 근거한 설명이 개인정보위원회의 결정에 충분히 반영되지 못한 점 유감스럽게 생각한다\"고 말했다. 이어 \"이와는 별도로 쿠팡 파트너스는 수천 명의 국내 크리에이터, 블로거, 소상공인들이 상품을 추천하고 수익을 창출하는 프로그램\"이라면서 \"다른 글로벌 기업들과 동일한 제휴 모델을 사용하여 고객 데이터를 보호하고 적법하게 운영하고 있다\"고 했다. 그러면서 \"개인정보위원회로부터 공식 의결서를 수령한 후 법적 절차를 통해 사실관계가 명확하게 규명되길 기대한다\"고 전했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:20:24+09:00",
"text": "제목 : '메리츠만 화답하면 홈플러스 회생\"…민주당, DIP 금융 참여 촉구 *연합인포*\n'메리츠만 화답하면 홈플러스 회생\"…민주당, DIP 금융 참여 촉구 메리츠증권 김종민 대표이사 면담 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 더불어민주당이 홈플러스 회생을 위한 긴급운영자금(DIP) 금융 조달에 참여하라고 촉구하기 위한 메리츠증권 대표이사 면담에 나섰다. 민주당 을지로위원회와 MBK 홈플러스 사태해결 태스크포스(TF)는 11일 오후 홈플러스 사태 해결을 위한 서울 여의도 메리츠증권 항의 방문을 했다. 김종민 메리츠증권 대표 면담에 앞선 기자회견에서는 \"전일 대주주 MBK가 1천억원 규모의 추가 연대보증 계획을 발표했다\"며 \"메리츠만화답한다면 긴급하게 숨통을 돌릴 수 있는 2천억원을 만들 수 있다\"고 말했다. 홈플러스는 현재 남은 67개 핵심 점포를 중심으로 인가 전 인수·합병(M&A)을 추진하고 있다. 하지만 매각 전까지 체불임금, 납품대금,운영비 지급 등을 위해 약 2천억원 규모의 긴급 운영자금이 필요한 상황이다. 민병덕 민주당 을지로위원회 위원장은 \"메리츠는 홈플러스 핵심 자산 대부분에 대한 담보권을 확보한 최대 채권금융기관\"이라며 \"회생의성패에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 위치에 있으면서도 정작 회생을 위한 신규 자금 지원에는 소극적인 태도를 보이고 있다\"고 지적했다. 민 위원장은 \"메리츠는 1조3천억원 규모의 대출과 관련해 점포 매각대금과 임차점포 보증금 반환금 등을 통해 이미 약 1천500억원을 회수했고, 이자와 수수료 수입까지 포함하면 현재까지 약 3천600억원을 수령했다\"이라고 말했다. 그러면서 \"DIP 금융은 회생절차상 최우선 변제를 받는 공익채권으로, 회생계획이 성공적으로 이행될 경우 채권 회수 가능성 또한 높은 자금\"이라며 \"최대 채권자인 메리츠가 회생을 위한 운영자금 마련에 사실상 손을 놓고 있는 것은 사회적 책임을 외면하는 행위라는 비판을 피하기 어렵다\"고 강조했다. 유동수 민주당 MBK홈플러스TF 위원장도 \"그동안의 부동산 경기 침체 속에서 역삼동 복합개발 사업 부실 피해를 모기업과 후순위 채권자에게 모두 전가하고 막대한 수익을 거뒀던 메리츠금융지주\"라며 \"악덕 고리대금업자 행태를 반복한다면 절대 좌시하지 않겠다\"고 꼬집었다. 유 위원장은 \"이번에 전향적으로 메리츠에서 DIP 금융 참여를 긍정적으로 검토해주길 바란다\"며 \"메리츠금융그룹의 최종 의사결정자인 조정호 회장과 김용범 부회장에 대한 면담을 요청한다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 오픈AI 샘 올트먼 14일 방한…삼성·네이버·카카오와 회동 *연합인포*\n오픈AI 샘 올트먼 14일 방한…삼성·네이버·카카오와 회동 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 14일부터 15일까지 방한해 삼성전자[005930]와 카카오[035720], 네이버[035420]의 임직원을 만날 예정이다. 11일 업계에 따르면 올트먼 CEO는 오는 14일 오후 방한해 다음날인 15일 경기 수원 삼성전자 디지털시티를 찾아 디바이스경험(DX) 부문임직원들과 'DX 인사이트 토크' 행사를 진행한다. 이번 행사는 삼성전자가 인공지능(AI) 전환의 일환으로 챗GPT 등 생성형 AI를 업무에 활용하기로 결정하면서 마련됐다. 올트먼 CEO는 AI를 통한 업무 혁신 등에 대해 강연할 예정이다. 올트먼 CEO는 이번 방한에서 전영현·노태문 대표이사를 포함한 삼성전자의 주요 경영진과도 회동할 전망이다. 양사는 미국의 대규모 데이터센터 구축 프로젝트인 '스타게이트' 프로젝트에 메모리를 공급하는 방안 등에 대해 논의할 것으로 보인다. 올트먼 CEO는 15일 경기 성남 카카오 판교아지트를 방문해 정신아 대표와 만나 양사 간 협력 확대 방안을 논의할 것으로 보인다. 네이버와의 만남도 이뤄질 것으로 예상된다. 네이버는 클라우드 사업 등 분야에서 오픈 AI와의 협력 가능성이 거론된다. 올트먼 CEO가 한국을 찾은 건 지난해 10월 이후 약 8개월 만이다. 당시 올트먼 CEO는 이재용 삼성전자 회장, 최태원 SK그룹 회장과 연쇄 회동을 마치고 AI 분야 상호 협력 투자의향서(LOI)를 체결했다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:12:38+09:00",
"text": "제목 : \"우에다의 표정·뉘앙스가 없다\"…BOJ 총재 공백에 日외환·채권시장 '혼 *연합인포*\n\"우에다의 표정·뉘앙스가 없다\"…BOJ 총재 공백에 日외환·채권시장 '혼란' 금리인상은 기정사실이지만 기자회견 불확실성 커져 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 갑작스러운 입원 투병으로 다음 주 통화정책 결정회의(15~16일)에 불참하게 되면서 일본 외환 채권시장 참가자들이 혼란에 빠졌다. BOJ의 기준금리 인상 자체는 기정사실화되는 분위기지만, 우에다 총재 대신 기자회견 마이크를 잡을 부총재의 입에 대한 불확실성이 커지면서 환율과 채권 시장의 변동성이 한층 커질 것이라는 전망이 제기되고 있다. 11일 주요 외신에 따르면, 우에다 총재는 이번 회의에서 의결권을 행사하지 않는 대신 서면 성명을 통해 자신의 견해를 밝힐 예정이다. 히미노 료조 부총재가 의장 대행을 맡고, '매파' 성향의 우치다 신이치 부총재가 회의 후 공식 기자회견을 주도할 것으로 알려졌다. 시장 전문가들은 BOJ 총재의 부재가 금리 인상 궤도를 바꾸지는 못하겠지만 사후 소통(커뮤니케이션) 과정에서 잡음이 발생할 수 있다고지적했다. 나미오카 히로시 T&D 자산운용 수석 전략가는 \"채권시장 투자자들은 우에다 총재의 말뿐만 아니라 기자회견장에서의 표정과 그가 만들어내는 미묘한 뉘앙스와 분위기 등 독특한 소통 스타일에 완전히 익숙해져 있다\"면서 \"우에다 총재가 없는 상황에서는 BOJ의 진의를 파악하기가 훨씬 어려워질 것이며 이는 채권과 외환(FX) 트레이더들의 불확실성을 자극해 시장 불안을 키울 수 있다\"고 분석했다. 반면, 일각에서는 매파인 우치다 부총재가 기자회견에 나오는 것이 오히려 시장에 더 명확한 시그널을 줄 수 있다는 관측도 나온다. 우에다 총재가 특유의 신중함으로 늘 '양방향 가능성'을 열어두는 중립적 화법을 구사했던 것과 달리 우치다 부총재는 향후 금리 경로에대해 훨씬 직설적이고 명확한 매파적 메시지를 던질 수 있다는 이유에서다. 캐롤 콩 커먼웰스은행(CBA) 외환 전략가는 \"25bp 인상은 이제 기정사실이다. 시장의 진짜 물음표는 우치다 부총재가 기자회견을 얼마나매끄럽게 운영하느냐에 있다\"며 \"BOJ가 예상대로 금리를 올린다면 시장에 통화정책 독립성에 대한 신뢰를 줄 수 있고 정책 입안자들에게도 다음 인상 시점을 저울질할 수 있는 숨통을 틔워줄 것\"이라고 평가했다. 한편, 시장에선 총재의 갑작스러운 공백에도 6월 BOJ의 25bp 금리인상 확률을 100%에 가깝게 반영하고 있다. 이날 오전 우에다 총재의 입원 소식이 전해진 직후 OIS(오버나이트 인덱스 스왑) 시장에서 금리 인상 확률이 한때 73% 선까지 급락하기도 했으나 이내 불확실성을 딛고 가파르게 반등해 인상 가능성을 다시 전액 가격에 반영했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T14:11:22+09:00",
"text": "제목 : 외국인, AI 과열 경계에 日 주식 2주째 순매도 *연합인포*\n외국인, AI 과열 경계에 日 주식 2주째 순매도 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 외국인 투자자들이 인공지능(AI) 랠리 과열에 대한 경계감 속에서 2주 연속 일본 주식을 순매도했다. 11일 일본 재무성이 발표한 '주간 대외 및 대내 증권매매 계약 등의 상황'에 따르면, 지난주(5월 31일~6월 6일) 외국인 투자자들은 일본주식시장에서 7천10억 엔(약 6조 7천억원) 규모를 순매도했다. 이는 전주 기록한 4천915억 엔(약 4조6천800억원)의 순매도 규모보다 확대된 수치다. 글로벌 기술주 랠리를 이끌던 브로드컴의 실적이 예상치를 밑돌면서 밸류에이션 부담이 커진 기술주 중심의 차익실현 매물이 출회됐다. 아울러, 미국 고용지표가 견조하게 나오면서 연방준비제도(Fed·연준)가 긴축적 스탠스를 보일 것이라는 우려도 커졌다. 여기에 중동 지역의 지정학적 긴장 고조도 투자심리를 위축시켰다. 다만, 올해 누적 기준 외국인의 일본 주식 순매수 규모는 약 10조 6천300억 엔(약 101조1천억원)으로, 지난해 같은 기간 기록한 1조2천600억 엔(11조9천800억원)을 크게 웃돌고 있다. 외국인 투자자들은 일본 장기채권 시장에서도 1조385억 엔(9조8천800억원)을 순매도하며 3주 만에 매도 우위로 돌아섰다. 한편, 일본 국내 투자자들은 해외 주식시장에서 9천436억 엔(8조9천800억원)을 순매도하며 3주 연속 매도세를 이어갔다. 반면 해외 채권시장에서는 장기채권 1천975억 엔(1조8천800억원), 단기채권 423억 엔(4천23억원)을 각각 순매수했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국채선물 강세 전환…롤오버 장세·레벨 지지·환율 안정 *연합인포*\n국채선물 강세 전환…롤오버 장세·레벨 지지·환율 안정 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국채선물이 11일 오후 강세 전환했다. 오는 16일 국채선물 만기를 앞두고 롤오버 장세가 본격적으로 이어지면서 수급이 섞인 결과인 것으로 풀이된다. 오전 중 약해지다가, 레벨이 지지되고 있다는 심리가 더해졌다는 시각도 나왔다. 연합인포맥스에 따르면 3년 국채선물은 이날 오후 2시 2분 현재 전일 대비 2틱 오른 103.15를 나타냈다. 10년 국채선물은 4틱 상승한 106.14를 보였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 7천570계약, 10년 국채선물을 7천73계약 순매도했다. 오전에 비해 외국인 투자자의 3년 국채선물 순매도 규모가 다소 축소됐다. 오전 중에는 1만계약 이상 팔아치웠지만, 오후 들어 그보다 다소 줄였다. 이에 더해 국채선물 롤오버가 본격적으로 이뤄지고 있는 상황도 수급상 영향을 줬다는 평가다. 3년 국채선물 원월물 기준으로 이날 미결제약정이 9만6천계약 이상 늘어나는 등 롤오버가 활발하게 이뤄지고 있다. 달러-원 환율이 점심시간 1,524.10원까지 잠시 떨어진 영향도 있는 것으로 보인다. 한 은행의 채권 딜러는 \"롤오버를 앞두고 여러 수급이 섞인 영향 같다\"며 \"오전에 유가와 환율 우려로 다소 약세 압력이 더해지다가, 가격이 지지되는 것을 보고 매수 움직임이 이어지는 영향 같기도 하다\"고 말했다. 그는 \"지금 가장 민감도가 높은 요인은 환율인데, 달러-원 환율도 점심쯤에 빠지면서 '롱(매수)'을 늘리려는 움직임도 있었을 것\"이라고언급했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 외신도 주목한 韓 반도체 열풍…'실리콘 칼라'는 무엇? *이데일리FX*\n- NYT ‘삼전하닉’ 열풍 신조어 조명 - “반도체 호황 반영 각종 밈 탄생” - “공대 무시하던 韓 교육계 달라져” [이데일리 김윤지 기자] 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 등 반도체 종목이 올 한해 코스피 지수를 끌어올린 가운데 외신이 반도체 열풍을 반영한 한국의 신조어를 집중 조명했다. 10일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)는 “한국의 메모리 반도체는 한국의 가장 가치 있는 수출품이자 한국 경제의 미래를 이끄는 새로운 얼굴로 떠올랐다”면서 “반도체와 관련된 수많은 새로운 밈(온라인 유행 콘텐츠)들이 탄생했다”고 보도했다. 그러면서 ‘삼전닉스’(삼성전자+SK하이닉스), ‘삼멘·하멘’(삼성전자+아멘, SK하이닉스+아멘), ‘실리콘 칼라’, ‘SK하이닉스 조끼’, ‘반도체 벨트’, ‘하의치한약수’ 등의 신조어를 소개했다. NYT는 ‘실리콘 칼라’에 대해 “반도체 회사 근로자를 기리키는 용어”라면서 삼성전자와 SK하이닉스가 막대한 이익을 반영해 직원들에게 상당한 성과 보너스를 지급하고 있다고 전했다. 내년에는 일부 사업부 직원들이 40만달러(약 6억원) 이상의 성과급을 받을 것으로 예상된다면서 새로운 경제 계층의 탄생이란 반응이 나온다고 NYT는 전했다. 또한 NYT는 최근 주택 구매자 다수는 반도체 회사 직원들로 알려졌다면서 ‘반도체 벨트’는 이들 회사의 셔틀벅스 픽업 지점에 위치한 아파트를 의미한다고 전했다. 학원가에서는 최상위권 학생들이 선호하는 학과를 가리켜 ‘하의치한약수’(하이닉스·의대·치대·한의대·약대·수의대)라는 말도 등장한것으로 전해진다. NYT는 “한국에서 공대는 상대적으로 인기가 없었으나 SK하이닉스가 선호 목록에 포함된 것은 이러한 상황이 바뀌고 있음을 시사한다”고 평가했다. NYT는 4월 방송된 쿠팡플레이 예능 ‘SNL코리아’에 등장한 SK하이닉스 관련 풍자를 소개하기도 했다. 해당 예능에서 허름한 옷차림을 한 남성이 고급 의류 매장에서 홀대를 당하자 SK하이닉스 로고가 드러난 조끼를 주는 장면이 등장했다. NYT는 온라인에서 SK하이닉스 조끼가 ‘최고의 소개팅룩’으로 소개되고 있다고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T14:05:09+09:00",
"text": "제목 : 우리투자증권, 에코프로 인니 법인 1천200억 조달 단독 주관…생산적 금 *연합인포*\n우리투자증권, 에코프로 인니 법인 1천200억 조달 단독 주관…생산적 금융 속도 *그림* (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 우리투자증권(대표이사 남기천)이 에코프로의 인도네시아 현지 법인 'PT. Green Eco Nickel(이하 그린에코니켈)'의 1천200억원 규모 자금 조달을 단독 주관했다고 11일 밝혔다. 글로벌 공급망 재편에 대응해 원료 수급의 불확실성을 해소하려는 국내 기업의 전략적 행보에 금융기관이 힘을 보탠 사례로, 우리투자증권은 모험자본 투자 핵심 실행 주체로서의 역량을 입증했다. 에코프로는 조달 자금을 바탕으로 중국 의존도가 높았던 니켈 공급망을 다변화하고 인도네시아 현지 제련 시설의 설비 인프라를 확충할방침이다. 이를 통해 '니켈-전구체-양극재'로 이어지는 수직계열화 구조를 더욱 공고히 하여 글로벌 양극재 시장에서의 지배력을 강화하고 국내 이차전지 생태계의 안정적 성장에 기여한다는 전략이다. 우리투자증권은 단독 주관사로서 대규모 기업금융 조달 전 과정을 성공적으로 이끌며 차별화된 딜(Deal) 수행역량을 선보였다. 우리투자증권의 신속한 자금 공급은 국내 기업이 해외 전략적 요충지에서 안정적인 운영 기반을 다지고, 글로벌 공급망 리스크를 해소하는 마중물 역할을 할 것으로 기대된다. 국가전략산업의 공급망 안정화와 산업 생태계 강화를 위한 '생산적 금융' 행보의 일환으로, 우리금융그룹 '미래동반성장 프로젝트'의 모험자본 투자 핵심 실행 주체로서의 역량을 드러냈다. 우리투자증권 관계자는 \"이번 자금조달 주관은 국내 기업이 글로벌 시장에서 안정적인 공급망을 확보하고 산업 경쟁력을 강화할 수 있도록 적시에 진행된 건\"이라며 \"향후에도 이차전지, 신재생 에너지 등 미래 성장 산업 분야에 자금이 원활히 공급될 수 있도록 IB 부문의 역량을 집중할 것\"이라고 말했다. 우리투자증권은 지난달 초 1조원의 증자를 단행해 자기자본을 2조2천억원으로 늘렸다. 이후 추가 확보된 자본을 바탕으로 성과를 가시화한 모습이다. phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금융硏 \"정책금융, 민간 추진 어려운 곳에 선택과 집중해야\" *연합인포*\n금융硏 \"정책금융, 민간 추진 어려운 곳에 선택과 집중해야\" (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 미래 성장동력 확보를 위해 산업정책에 대한 재정지원 규모를 늘리고 정책금융도 민간에서 추진하기어려운 분야를 중심으로 선택과 집중 전략이 필요하다는 제언이 나왔다. 금융연구원은 11일 은행회관에서 산업연구원, 하나금융연구소와 공동으로 '전략적 산업정책 시대의 금융정책'을 주제로 세미나를 개최하고 이러한 방안을 논의했다. 이번 세미나는 한국금융연구원과 산업연구원이 공동연구 수행을 위한 업무협력을 시작한 뒤 마련한 첫 행사다. 이날 오전 양 기관은 공동연구 수행을 위한 업무협력 MOU를 체결했다. 이항용 금융연구원장은 \"금융정책과 산업정책을 분리된 영역이 아니라 국가 성장전략을 구성하는 상호보완적 정책체계로 바라볼 필요가있다\"고 말했다. 세미나에서는 글로벌 산업정책 경쟁 심화에 대응해 한국의 산업정책 지원을 전략적으로 고도화해야한다는 진단이 제기됐다. 조재한 산업연구원 산업미래정책센터장은 산업정책 지원 규모가 확대되어야 한다고 강조하면서, 산업정책 평가 프레임워크도 구축되어야한다고 봤다. 그는 경제협력개발기구(OECD)의 분석을 인용해 한국의 산업정책 지출은 감소 추세이며, 재정지원 규모도 OECD 주요국 평균을 밑돈다고 설명했다. 특히 금융지원이 수출금융과 대출 중심으로 이뤄지고 있고, 정책 목표는 기술 육성과 중소기업 지원에 집중돼있어 전략분야 중심의 수직적·표적형 산업정책이 필요하다고 주장했다. 구정한 금융연구원 산업구조혁신금융연구센터장은 정책금융이 보편적 지원보다는 선별적이고 전략적인 방식으로 효율성을 제고해야 한다고 강조했다. 그는 향후 우리 경제의 주축이 될 미래 성장동력을 발굴하는 동시에 기존 주력산업의 재도약을 지원하는 것도 정책금융의 중요한 역할이라고 짚었다. 위기의 원인을 정확히 진단해 선제적이고 맞춤형 구조조정을 추진할 필요가 있다고 제언했다. 김남훈 하나금융연구소 경제산업분석팀장은 생산적 금융의 중요성을 강조하면서, 금융권의 역량을 제고해야 한다고 강조했다. 담보 위주의 여신 관행에서 벗어나 기술력과 사업성을 평가할 수 있는 심사체계를 구축해야 한다는 설명이다. 또한 정책금융과의 공조를 통한 위험 분담 모델을 확립해야 한다고 강조했다. 산업 생태계 조성을 위한 투자 플랫폼 구축과 산업전문기관과의 연계 필요성도 제시했다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 서울 아파트 전셋값 상승폭 2015년 10월 이후 최대 *연합인포*\n서울 아파트 전셋값 상승폭 2015년 10월 이후 최대 반도체 수혜 동탄 아파트값 고공행진 (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 서울 아파트 전세가격이 한 주 만에 0.32% 오르며 지난달 세운 최고치 기록을 3주 만에 갈아치웠다. 이는 약 11년 만에 가장 높은 상승률이다. 한편 동탄 아파트 매매 가격은 일주일 새 1.98% 치솟는 등 과열 양상을 보이고 있다. *그림1* ◇ 서울 아파트 전셋값 2015년 10월 이후 최고 상승 폭 한국 부동산원이 11일 발표한 지난 8일 기준 6월 둘째 주 주간 아파트 가격 동향에 따르면 서울 아파트 전세가격 상승률은 전주보다 0.03%포인트(p) 오른 0.32%로 나타났다. 이는 2015년 10월 19일(0.32%) 이후 최대치다. 한국부동산원은 \"높은 전세수요가 지속되는 가운데 임차문의가 증가하고 있다\"며 \"정주여건이 양호한 역세권 및 대단지 등 주요 단지 중심으로 대기수요가 누적되며 상승 계약이 체결돼 서울 전체가 상승했다\"고 말했다. 강북 14개구는 0.38% 올랐다. 성동구(0.64%)는 행당·옥수동 주요 단지 위주로, 도봉구(0.55%)는 창·도봉동 대단지 위주로 올랐다. 이외에도 강북구(0.49%), 성북구(0.48%), 노원구(0.42%) 등에서 상승 폭이 컸다. 강남 11개구는 0.27% 올랐다. 송파구(0.53%)는 잠실·신천동 대단지 위주로, 영등포구(0.38%)는 신길·영등포동 위주로 올랐다. 이외에도 강동구(0.31%), 관악구(0.30%), 동작구(0.23%) 등에서 상승률이 두드러졌다. 인천(0.11%)과 경기(0.19%)는 전주 대비 각각 0.04%p, 0.05%p 올랐다. 인천에서는 중구(-0.07%)를 제외하고 연수구(0.15%), 서구(0.15%), 남동구(0.13%), 미추홀구(0.09%) 등이 일제히 상승했다. 경기에서는 화성 동탄구(0.52%), 광명시(0.44%), 성남 수정구(0.41%) 등이 크게 오른 반면, 과천시(-0.27%), 이천시(-0.11%) 등이 하락했다. 5대 광역시는 한 주간 0.03% 올랐다. 수도권과 비수도권이 전반적으로 상승하며 전국 아파트 전세가격은 전주보다 0.12% 상승했다. *그림2* ◇ 서울 아파트값 0.27%↑…경기서는 동탄구 1.98% 폭등 서울 아파트 매매가격 상승률은 전주 대비 0.02%p 확대된 0.27%로 조사됐다. 지난주에 이어 이번 주도 주요 재건축·재개발 추진 단지와 대단지를 중심으로 가격이 오른 것으로 분석됐다. 강북 14개구(0.27%)에서는 동대문구(0.39%), 도봉구(0.39%), 성북구(0.35%) 등에서 상승 폭이 컸다. 강남 11개구(0.27%)에서는 강서구(0.42%), 구로구(0.40%), 송파구(0.33%) 등에서 상승률이 두드러졌다. 경기도 아파트 매매가 상승률은 전주 대비 0.08%p 확대된 0.20%로 집계됐다. 화성 동탄구가 무려 1.98% 올랐고, 성남 분당구(0.62%), 성남 중원구(0.48%) 등이 뒤를 이었다. 반면 과천시(-0.30%)와 화성 만세구(-0.12%)는 하락했다. 인천은 전주 대비 0.02%p 오른 0.04%로 조사됐다. 5대 광역시와 세종은 각각 0.01%, 0.21% 하락했다. 반면 8개 도는 0.02% 상승했다. 전국 아파트 매매가격은 전주 대비 0.10% 올랐다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:59:07+09:00",
"text": "제목 : 코스닥 매수 사이드카 발동(선물 6.15%, 13:58:59) *연합인포*\n코스닥 매수 사이드카 발동(선물 6.15%, 13:58:59) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:54:08+09:00",
"text": "제목 : 동부건설, 올해 신규 수주 1조원 돌파…\"포트폴리오 다각화 속도\" *연합인포*\n동부건설, 올해 신규 수주 1조원 돌파…\"포트폴리오 다각화 속도\" *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 동부건설[005960]은 올해 누적 신규 수주로 1조 원을 돌파했다고 11일 밝혔다. 최근 한국토지주택공사(LH)가 발주한 '인천계양 A-19BL 통합공공임대주택 건설공사 7공구' 수주를 따내면서 이 같은 성과를 거뒀다고 회사는 설명했다. 이번 사업은 연면적 5만4천623㎡ 규모, 아파트 6개 동, 총 576호가 공급되는 사업으로, 공사 금액은 약 790억 원이다. 공사 기간은 착공일로부터 약 29개월이다. 동부건설의 올해 누적 신규 수주액은 1조 원을 넘어섰다. 전년 대비 138% 증가한 수준이다. 동부건설은 올해 토목을 비롯해 공공주택건설사업과 주택정비사업 등에서 고른 성과를 거뒀다. 고양창릉 공공주택지구 화랑로 지하차도개설공사를 비롯해 인천계양 A-19BL 통합공공임대주택, 방배동 977번지 일원 가로주택정비사업 등을 수주했다. 지난해에는 고척동과 시흥3동 일원 모아타운 사업을, 올해 신내동 493·494번지 일원 모아타운 정비사업을 각각 수주했다. 동부건설은 토목, 건축, 주택, 플랜트 등에서 수익성과 사업성을 고려해 선별 수주 기조를 유지할 방침이다. 동부건설 관계자는 \"올해 신규 수주 1조원 돌파는 단순한 외형 확대가 아니라 토목, 건축, 주택 등 주요 사업 부문에서 고른 성과를 거둔 결과라는 점에서 의미가 크다\"며 \"앞으로도 특정 분야에 편중되지 않은 균형 있는 사업 포트폴리오를 바탕으로 시장 변동성에 안정적으로 대응하고, 수익성과 재무 건전성을 중심으로 지속 가능한 성장 기반을 강화해 나가겠다\"고 말했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:50:37+09:00",
"text": "제목 : 美가계, 물가 탓 노동시장 호황 체감 못해…'침체 전조 신호도' *연합인포*\n美가계, 물가 탓 노동시장 호황 체감 못해…'침체 전조 신호도' (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국인들이 물가 급등으로 최근 호조를 보인 비농업 부문 고용지표만큼의 호황을 체감하지 못하는 데다 침체 전조 징후도 느끼고 있다는 진단이 나왔다. 11일 야후파이낸스는 5월에 지난 1년간 시간당 평균 임금은 3.4% 올랐지만 소비자 물가는 4.2% 상승해, 두 달 연속 임금 상승이 물가에뒤처졌다며 미국 가계들은 노동시장이 호황이라는 표현 그대로를 받아들이기 어려울 것이라고 보도했다. 임금 상승률에서 소비자물가를 뺀 값은 5월에 마이너스(-) 0.8%였다. 이는 2022년 인플레이션 쇼크 당시 만큼 나쁘진 않지만, 방향성이문제로 지적됐다. *그림1* RSM의 수석 경제학자 조 브루수엘라스는 노동시장은 인공지능(AI) 인프라 붐과 좁지만 탄탄한 고용 증가로 강해 보이지만, 월급 부문은약하다고 분석했다. 브루수엘라스는 또 5월 실업률은 4.3%를 유지했고, 여기에 물가상승률을 빼면 차이가 사실상 'O'이라며 낮은 실업률은 안심할 수 있는 신호지만 실업률 바로 옆에서 인플레이션이 발생할 때는 안도감이 떨어진다고 지적했다. 이는 과거 실업률에서 소비자물가를 뺀 격차가 급격히 좁아지는 것이 역사적으로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수가 불안했던 시기와 일치하는 탓이다. 과거 1973년, 1990년, 2006년, 2021년에 이런 현상이 나타났다. 야후파이낸스는 그러나 이 자체가 자동 매도 신호는 아니라고 지적했다. *그림2* 뱅크오브아메리카의 마이클 하트넷 수석 전략가도 실업률에서 소비자물가를 뺀 값은 역사적으로 미 국채 2-10년물의 수익률 곡선을 쫓는다며 이 곡선이 제로(0)로 떨어지거나 역전될 때, 자주 침체가 발생했다고 분석했다. 최근 수익률 곡선은 역전되지 않았지만, 연준이 물가를 무시할 여지가 거의 없는 시점에서 수익률 곡선 평탄화가 재개되는 양상이다. 야후파이낸스는 이는 투자자들에게 위험이라며 표면적으로 강해 보이는 노동시장이라도 물가가 임금을 갉아먹고 실업률에 가까이 붙을 때는 안심하기 어려워질 수 있다는 의미라고 지적했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '운전자본 부담됐나'…사모 CB로 5천억 조달하는 현대건설 *연합인포*\n'운전자본 부담됐나'…사모 CB로 5천억 조달하는 현대건설 리픽싱 없는 CB에 경영진 주식 매수도…주주가치 훼손 최소화 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 현대건설[000720]이 사모 전환사채(CB) 발행에 나섰다. 이를 두고 여전히 무거운 운전자본 부담을 덜기 위한 게 아니냐는 해석이 나온다. 동시에 주주가치 훼손 논란을 차단하려는 의도도 엿보인다. 전환가액 조정(리픽싱) 조건 없이 CB를 발행하는 데다, 경영진이 회사 주식매입에 나서고 있기 때문이다. 11일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 현대건설은 지난 9일 이사회를 열어 5천억 원 규모의 사모 CB를 발행하기로 결정했다고 공시했다. CB의 표면이자율 및 만기이자율은 0%로, 만기 5년으로 발행된다. 전환가액은 기준주가 대비 15% 할증한 15만607원이다. 인수 기관은 NH투자증권(2천억 원), 한국투자증권(1천500억 원), 키움증권(1천500억 원)이다. 조달 자금은 태양광, 소형모듈원전(SMR) 등 뉴에너지 사업에 사용될 예정이다. 현대건설은 운전자본 부담을 줄이기 위해 CB 발행에 나선 것으로 해석됐다. 지난 1분기 현대건설의 매출채권 규모는 7조6천636억 원으로 집계됐다. 반면, 단기금융상품 등을 포함한 현금성자산은 전 분기 대비 25% 가량 줄어든 3조8천514억 원이었다. 영업활동으로 현금 역시 지난 1분기에 1조5천996억 원이 순유출되는 등 운전자본 부담이 이전보다 커진 상황이다. 상대적으로 부담이 덜한 사모 CB로 조달한 게 아니냐는 해석이 나오는 배경이다. 이후 주식으로 전환할 경우 부채비율이 낮아지는 등의효과 역시 볼 수 있다. 신용평가사 한 관계자는 \"사업이 원활하게 진행됐다면 좀 더 빨리 회수되었을 운전 자금들이 있는데 그런 부분에서 조금 제약이 있어 전환사채로 조달한 측면도 있는 것 같다\"면서 \"발행 자체가 현재 영향을 크게 미치는 부분은 없다\"고 설명했다. 주가에 대한 자신감 역시 한몫한 것으로도 풀이됐다. 통상 CB에는 주가가 하락할 때 전환가액을 낮춰 투자자의 수익을 보전해주는 리픽싱이 담긴다. 리픽싱으로 전환가액이 낮아지면, 그만큼전환할 때 받는 주식 수도 늘어나 주식 가치를 희석한다. CB를 악재로 여기는 이유다. 현대건설은 이를 최소화하고자 시가 하락에 대한 리픽싱 없이 발행한다. 이에 신주 발행 물량이 331만9천898만주(총 주식 2.98%)로 제한된다. 증권가에서도 주식 희석에 대한 우려는 크지 않단 분석이 나왔다. 조정현 IBK투자증권 연구원은 \"0% 금리 조달로 현금 이자 비용 부담이 없고, 시가 하락 리픽싱 조항도 없어 주가 하락 시 희석 부담이 확대되는 구조가 아니다\"면서 \"전환 가능 시점인 2027년 7월 이후에는 주가 수준에 따라 잠재적 오버행으로 인식될 것\"이라고 분석했다. 동시에 경영진도 현대건설 주식 매수에 나서면서 책임 경영의 의지를 드러냈다. 이한우 현대건설 대표는 지난달에 이어 이달 9일과 10일 양일에 걸쳐 현대건설 주식 600주를 추가 매수했다. 지난 2일과 4일에는 이형석 재경본부장이 총 425주를 매수했고, 이동훈 개발사업부장 역시 전일 200주를 매수했다. *그림2* joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 中도 스페이스X '포모'…해외계좌 개설에 테마주 우회까지 *연합인포*\n中도 스페이스X '포모'…해외계좌 개설에 테마주 우회까지 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 중국과 홍콩 투자자들이 역대 최대 규모가 될 것으로 예상되는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 직접 참여할 기회를 얻지 못하자 우회 투자 방법을 찾아 나섰다. 스페이스X를 둘러싼 열풍이 현지 투자자들 사이에서 기회를 놓칠까 두려워하는 심리인 '포모'(FOMO)를 촉발했다고 보인다. 10일(현지시간) 홍콩사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 스페이스X는 규제 및 컴플라이언스(법규 준수) 등 문제를 이유로 중국과 홍콩 투자자들의 IPO 참여를 금지했다. 스페이스X의 이번 조치는 중국 당국의 해외시장 접근 제한 추세와 맞물려 있다. 중국은 지난달 무허가 국경 간 증권 서비스에 대한 2년간의 단속에 착수했고 이에 따라 푸투홀딩스와 타이거브로커스, 롱브리지 등 플랫폼들은 중국 이용자들의 신규계좌 개설과 예금을 대폭 축소했다. 수년간 인터랙티브 브로커스 계좌를 통해 미국 주식을 거래해 온 중국 개인투자자인 왕시는 스페이스X 물량을 배정받기를 희망했지만, 해당 플랫폼이 스페이스X IPO에 대한 접근을 영국 거주 적격 고객으로 제한하자 \"상장된 후에나 살 수 있게 됐다\"고 토로했다. 그러나 플랫폼들은 역외 중국·홍콩 고객 유치에 나섰다. 푸투는 이달 신규 가입자에게 최대 1천600홍콩달러(약 31만2천원) 상당의 스페이스X 주식을 제공하는 캠페인을 시작했고, 타이거는 신규 계좌 개설 고객에게 188홍콩달러(약 3만7천원) 상당의 소수점 주식 인센티브를 제공한다고 밝혔다. 중국 현지 투자자들은 본토나 홍콩에 상장된 우주 관련 종목들로 시선을 돌려 간접 투자에 나선 양상이다. 금융데이터 제공업체 상하이 DZH가 집계한 중국 상업 우주 부문 지수는 올해 들어 이날까지 7.5% 상승했다. 또 다른 중국 개인투자자인 에릭 류는 스페이스X IPO와 중국의 우주산업 정책 지원에 베팅하며 올해 초부터 자국 상업 우주 부문 뮤추얼펀드 비중을 늘렸다. 해당 펀드 보유 종목에는 중국항공우주과학기술공사(CASC)의 상장 자회사 3곳이 포함돼 있다. 류는 \"만약 스페이스X 상장 후 주가가 급등한다면 그 상승세가 A주에도 영향을 미치길 바란다\"고 기대했다. 국유 대기업들 외에도 스페이스X 생태계와 테마상 연관성을 가진 부품 제조업체들에도 자금이 폭발적으로 몰리고 있다. 지난달 말 사상 최고 주가를 경신한 무선주파수 부품업체 신웨이통신(SZS:300136)은 올해만 55.6% 급등하며 이날 종가 기준 시가총액이 933억위안(약 21조251억원)으로 불어났다. 신웨이통신은 자체 공시에서 회사를 '북미 주요 고객사'라고 표현하고 있지만, 중국 증권사 보고서들은 신웨이통신을 스타링크 지상 단말기 공급업체로 소개하고 있다. 오랜 기간 일론 머스크의 테슬라에 부품을 공급해 온 유리제품 및 전자제품 조립업체 란시테크(SZS:300433)는 '북미의 주요 장기 고객사에 위성 지상 수신기 부품을 출하했다'고 공개한 이후 대체 투자 종목으로 주목받고 있다. 또 스페이스X에 로켓 엔진 핵심 소재를 공급한다는 소문이 돌았던 시부금속(SZS:002149) 주가도 지난달 역대 최고가를 기록했다. 분석가들은 스페이스X 상장이 중국 상업 우주 부문의 촉매제이자 기준점 역할을 할 수 있다고 평가했다. 화위안증권의 리훙타오 애널리스트는 \"스페이스X의 공식 상장 일정과 확정된 공모가는 기업가치가 시장 기대치와 크게 동떨어지지 않았음을 시사한다\"며 \"이는 중국 상업 우주산업 공급망의 가치 상승을 뒷받침할 것\"이라고 예상했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:45:23+09:00",
"text": "제목 : '한시적' 외화지준부리 6개월 연장 의미는…\"중동 불확실성에 완충장치\" *연합인포*\n'한시적' 외화지준부리 6개월 연장 의미는…\"중동 불확실성에 완충장치\" 당초 이번달까지…환율 급등 속 연장 외화지준 부리 3.6%…美 연준 IORB보다 소폭 낮은 수준 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 한국은행 금융통화위원회가 금융기관의 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자(부리) 지급을 6개월 연장하기로 했다. 최근 중동 지정학적 리스크 확대 등 대외 불확실성이 커진 만큼 외화 유동성 확보를 위한 완충장치를 유지하겠다는 취지다. 한국은행은 11일 금융통화위원회를 열고 금융기관이 한국은행에 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급을 6개월 연장하기로의결했다고 밝혔다. 초과지급준비금에 적용되는 이자율은 현행과 동일하게 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 정책금리 목표 범위를 준용한다. 김민규 한은 국제총괄팀장은 연합인포맥스와 통화에서 \"중동 사태가 이어지고 있는 가운데 대외 불확실성이 많다\"며 \"기존 외환보유액도전혀 부족하지 않지만 추가적인 완충장치 개념으로 안전판을 가져가는 취지\"라고 설명했다. 현재 외화지준 부리 금리는 약 3.6% 수준으로 운용되고 있다. 이는 미 연준의 지급준비금 이자(IORB·Interest on Reserve Balances) 금리인 3.65%보다 소폭 낮은 수준이다. *그림* 외화지준 부리 제도는 지난해 12월 임시 금융통화위원회에서 처음 도입됐다. 당시 한은은 이번 달까지 6개월간 한시적으로 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 이자를 지급하기로 결정했다. 이는 미국의 지준 이자(IORB) 구조를 한국이 외화 영역에 부분적으로 활용한 사례로, 한국에는 처음 도입된 제도다. 한은은 외화지준 부리를 통해 금융기관이 보유한 달러 자금이 해외 단기자산으로 유출되는 대신 국내에 머물도록 유도해 왔다. 금융기관이 한은에 예치한 외화지준은 외환보유액으로 활용할 수 있어 외화 유동성 확보에도 도움이 된다. 시장 안팎에서는 이번 연장이 단순한 제도 유지라기보다 외환보유액 확충 수단을 계속 열어두겠다는 신호로 해석된다. 현 수준의 외환보유액이 부족하다는 의미는 아니지만, 국민연금과의 외환스와프, 외환시장 안정화 조치, 대외 불확실성 등을 감안하면 한은으로서는 외화 유동성을 선제적으로 확보할 필요성이 커졌다는 평가다. 달러-원 환율도 극심한 변동성 속에서 높은 수준을 이어가고 있다. 올해 5월 말 기준 우리나라의 외환보유액은 전월 대비 8억8천만달러 줄어든 4천269억9천만달러를 나타내고 있다. 외환보유액이 4천억달러선을 향해 낮아질 경우 시장 심리가 민감하게 반응할 수 있는 만큼 당국은 평시에도 외화 재원을 확충해 정책 대응 여력을 유지하려는 모습이다. 한 정책 관계자는 \"환율이 일시적으로 안정될 때마다 외환보유액을 다시 쌓아두는 것이 중요하다\"며 \"충분한 정책 여력이 있어야 구두개입이나 시장 안정 메시지도 효과를 낼 수 있다\"고 말했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:35:38+09:00",
"text": "제목 : 아마존 소형운송 서비스 전면 확대…경쟁 물류업계 주가 급락 *연합인포*\n아마존 소형운송 서비스 전면 확대…경쟁 물류업계 주가 급락 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 이커머스 거물 아마존닷컴(NAS:AMZN)이 자사 생태계를 넘어 미국 전역의 일반 기업들을대상으로 트럭 운송 서비스를 전면 개방한다고 발표했다. 10일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 아마존 물류 부문인 아마존 프레이트는 신생 공급망 프로그램인 '아마존 공급망 서비스'의 일환으로 자사 입점 판매자뿐만 아니라 미국 내 모든 기업을 대상으로 소형 화물 혼적 운송(LTL) 서비스를 제공하기로 했다. 이전까지 아마존의 LTL 서비스는 아마존 자체 물류창고로 입고되는 상품에만 제한적으로 적용됐으나 이번 조치로 일반 기업들은 아마존네트워크와 무관한 미국 내 그 어떤 목적지로든 아마존 트럭을 이용해 화물을 보낼 수 있게 됐다. LTL 서비스는 트럭 한 대를 통째로 채우기에는 부족한 소형 화물들을 모아 한 대의 트럭에 혼적(함께 싣기)하여 운송하는 물류 서비스다. 택배 상자보다는 크고 대형 컨테이너보다는 작은 화물을 주로 다룬다. 그동안 월가에서는 LTL 부문이 복잡한 허브앤스포크(바퀴살 방식) 네트워크와 대규모 물류 터미널 부지가 필요해 아마존이 쉽게 침범하지 못하는 레거시 기업들의 독점적 해자로 여겨왔다. 그러나 아마존이 이 시장에 진출을 선언하면서 기존 강자들이 직격탄을 맞으며 주가가 하락했다는 분석이다. 이달 초 페덱스(NYS:FDX)에서 분사한 페덱스 프레이트(NYS:FDXF)는 6.96% 급락한 175.35 달러에 거래를 마쳤고, LTL 업계의 전통적 강자인 올드 도미니언 프레이트 라인(NAS:ODFL)도 5.14% 내린 235.95 달러에 끝났다. 엑스포 로지스틱스(NYS:XPO)와 아크베스트(NAS:ARCB) 주가도 각각 4.97%, 4.65% 주저앉았다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:27:23+09:00",
"text": "제목 : IPO 시장 부활에 주식 고점론 고개…\"1999년과 다르다\" *연합인포*\nIPO 시장 부활에 주식 고점론 고개…\"1999년과 다르다\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 미국 기업공개(IPO) 시장이 되살아나면서 증시 고점 논란도 다시 고개를 들고 있다. 특히 스페이스X 의 상장을 앞두고 일각에서는 IPO 붐이 강세장 막바지 신호가 아니냐는 우려를 내놓고 있다. 스위스계 프라이빗뱅크인 율리우스 베어는 현재 IPO 시장 회복을 과열의 신호가 아닌 자본시장 신뢰 회복 과정으로 해석해야 한다고 진단했다. 크리스티안 가티커와 마티유 라셰터 전략가는 10일(현지 시간) 보고서에서 \"대규모 IPO 물결이 반드시 강세장의 종말을 의미한다는 역사적 증거는 제한적\"이라며 \"현재 IPO 시장은 초기 회복 국면에 있다\"고 평가했다. 올해 들어 미국 증시에 상장한 기업은 44개로 지난해 같은 기간의 두 배를 웃돌았다. IPO 조달 규모 역시 2021년 이후 가장 높은 수준을기록하고 있다. 율리우스 베어는 이러한 흐름이 단순한 일회성 현상이 아니라 대형 비상장 기업들의 상장 준비와 맞물린 구조적 변화라고 분석했다. 향후 수 분기 동안 IPO 시장이 더욱 활기를 띨 가능성이 크다는 설명이다. 시장에서는 신규 상장 물량 증가가 수급 부담으로 이어질 수 있다는 우려도 제기된다. 그러나 율리우스 베어는 올해 기업들의 자사주 매입 규모가 전체 신규 주식 발행 규모를 넘어설 것으로 예상했다. IPO 이후 상당수 지분이 보호예수(lock-up) 상태로 묶이는 만큼 실제 시장에 유통되는 물량도 제한적일 것으로 전망했다. 라셰터 전략가는 \"추가 공급 물량은 수개월에 걸쳐 점진적으로 시장에 유입된다\"며 \"2026년에도 주식시장 수급 환경은 전반적으로 우호적일 것\"이라고 내다봤다. IPO 증가가 증시 과열의 전조라는 시각에 대해서도 선을 그었다. 율리우스 베어는 현재 시장 환경이 1999년 닷컴버블이나 2021년 유동성 장세 당시와는 상당히 다르다고 평가했다. 당시와 달리 IPO 건수는 아직 역사적 평균 수준에 머물고 있으며, 기업 실적 증가세도 견조하다는 것이다. 또 미국 연방준비제도(Fed)가공격적인 긴축 정책을 펼치고 있지 않고 개인 및 해외 투자자들의 주식 수요도 유지되고 있다고 분석했다. 라셰터 전략가는 \"IPO가 증가하는 시기는 종종 투자자들의 낙관론과 일치하는 경우는 많지만 그것이 곧 시장 정점을 의미하는 것은 아니다\"라고 강조했다. 시장 관심은 역대 최대 규모가 될 가능성이 있는 스페이스X 상장에 집중되고 있다. 율리우스 베어는 스페이스X의 상징성에도 불구하고 시장 전체에 미치는 영향은 예상보다 제한적일 수 있다고 평가했다. 상장신고서(S-1)에 따르면 초기 유통 가능 지분은 전체의 약 4.2% 수준에 불과하다. 초과배정옵션 행사 시에도 4.9% 정도다. 주가지수 편입 비중은 전체 기업가치가 아닌 유통주식 수(Free Float)를 기준으로 산정되는 만큼 시가총액 규모가 곧바로 지수 영향력으로 이어지지는 않는다는 설명이다. 라셰터 전략가는 \"스페이스X는 투자자들의 위험선호 심리를 보여주는 중요한 시험대가 될 수 있다\"면서도 \"IPO 시장 부활은 과열 신호라기보다 자본시장에 대한 신뢰가 회복되고 있다는 증거에 가깝다\"고 평가했다. 이어 \"투자자들은 AI 관련 대표 종목들의 일시적 조정을 곧바로 강세장 종료 신호로 해석하기보다 신규 상장 물량이 시장에서 얼마나 원활하게 소화되는지에 주목할 필요가 있다\"고 덧붙였다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:22:08+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 11일 (목요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2100 독일 4월 경상수지 ▲2115 유로존 유럽중앙은행(ECB) 금리결정 ▲2145 유로존 크리스틴 라가르드 ECB 총재 기자회견 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1900 미국 석유수출국기구(OPEC) 월간 보고서 ▲2130 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 ▲2130 미국 5월 생산자물가지수(PPI) ▲0030(12일) 미국 국채 입찰 4주·8주 ▲0100 미국 세계곡물수급전망(WASDE) 보고서 ▲0200 미국 국채 30년물 입찰 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:16:08+09:00",
"text": "제목 : 한병도 \"빠르게 원 구성\"…정점식 \"거대 여당이 양보해야\" *연합인포*\n한병도 \"빠르게 원 구성\"…정점식 \"거대 여당이 양보해야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 더불어민주당 한병도·국민의힘 정점식 원내대표가 11일 첫 회동에서 22대 국회 후반기 원 구성 협상을 조속히 마무리 짓자는 데 공감대를 확인했지만, 미묘한 신경전을 벌였다. 한 원내대표는 이날 국회에서 정 원내대표를 만나 \"과거 관례라고 해서 원 구성을 하는 것이 54일 걸리는 등 너무 오래 걸리는 사례들이있다\"며 \"선관위(중앙선거관리위원회)뿐만 아니라 중동 상황, 민생 현안이 만만치 않기 때문에 여야가 머리를 맞대서 날을 새서라도 빨리 원구성을 하자\"고 말했다. 그러면서 \"선관위를 대대적으로 개혁해야겠다는 건 여야의 이견이 없는 것으로 확인했다\"며 \"속도감 있게 선관위를 개혁해서 효능감 있는 국회를 보여드렸으면 하는 바람\"이라고 덧붙였다. 정 원내대표는 \"원 구성을 빨리 해야한다는 부분에 대해서 저희들도 전적으로 동의한다\"며 \"하루 이틀 만에 합의할 수도 있다. 거대 의석을 가진 민주당 한 원내대표께서 많은 양보를 해주시면 그럴 수 있으리라고 생각한다\"고 말했다. 투표용지 부족 사태 관련 국정조사에 대해선 \"후반기 원 구성이 되기 전에 양당이 국정조사에 합의한 것은 굉장히 이례적\"이라며 \"첫 논의의 출발점을 국정조사로 하기로 합의한 부분에 대해서 큰 의미가 있다\"고 강조했다. 전날 국민의힘이 정 원내대표를 원내사령탑으로 선출하면서 여야는 본격적인 원 구성 협상에 돌입하게 됐다. 다만 상임위 배분 등을 놓고 여야 입장이 극명해 난항이 예상된다. 특히 국민의힘은 원내 제1당이 국회의장을, 제2당이 법제사법위원장을 맡는 관례를 따라야 한다고 주장하고 있지만, 민주당은 법사위뿐만 아니라 경제 관련 입법을 담당하는 재정경제기획위, 정무위도 여당이 위원장을 맡아야 한다는 입장이다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:12:07+09:00",
"text": "제목 : 증권사 소집한 금감원 \"무책임한 영업 뿌리 뽑을 것\" *연합인포*\n증권사 소집한 금감원 \"무책임한 영업 뿌리 뽑을 것\" 주식·외환시장 변동성 커지자 증권사 불러 자체점검 강화 당부 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 국내외 주식·외환시장의 변동성이 커진 가운데 금융감독당국이 증권사들을 소집해 자체점검을 강화하라고 주문했다. 금융감독원은 11일 서재완 금융투자부문 부원장보 주재로 주요 증권회사 12곳을 소집해 내부감사 간담회를 개최했다. 해외투자 등 과도한 마케팅으로 투자자 피해가 발생하지 않도록 내부 업무절차 전반을 재점검하고 상품·거래 쏠림 등 위험요인을 선제적으로 살펴보라고 당부하기 위해서다. 참석자에는 종투사 10곳뿐 아니라 토스증권·카카오페이증권 등 빅테크 증권사도 포함됐다. 서 부원장보는 \"변동성에 위법하게 편승하는 시장질서 교란행위나, 투자자 보호를 도외시하는 위법 영업은 결코 용납될 수 없다\"며 \"투자수익만을 강조하며 특정 부문에 대한 고위험·쏠림 투자를 광고 권유하는 등의 무책임한 영업행태에 대해서는 엄정 대응해 반드시 뿌리 뽑겠다\"고 했다. 신중한 마케팅도 당부했다. 최근 개인 투자자들을 대상으로 해외투자 중개와 광고를 하는 과정에서 마케팅이 과열될 우려가 있는 만큼,증권사는 개인들이 과도한 환위험에 노출되지 않도록 영업 시 주의해야 한다고 했다. 감사부서에는 자칫 내부통제가 해이해지기 쉬운 영업부문에 대해선 선제적 중점 관리를 실시하라고 주문했다. 증권사가 단기이익을 위해투자자의 과도한 기대감을 악용하지 않도록 엄정히 통제·관리하는 역할을 하라는 취지다. 서 부원장보는 \"오늘 논의된 내용은 각 사의 최고 내부통제 책임자인 대표이사를 포함한 모든 경영진과 반드시 공유해 달라\"고 강조했다. 참석자들은 사내 '내부통제 파수꾼'으로서 역할을 충실히 하겠다는 의지를 보였다고 금감원은 전했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:10:08+09:00",
"text": "제목 : [한은은 지금] 최초 여성 인사팀장 부임 가능성과 의미 *연합인포*\n[한은은 지금] 최초 여성 인사팀장 부임 가능성과 의미 (서울=연합인포맥스) 신현송 한국은행 총재의 인사가 생각보다 파격적이고 과감하다는 평가가 나온다. 11일 한은 내부에서는 최초 여성 인사팀장의 부임 가능성을 높게 보고 있다. 대상은 현 윤리경영실 준법지원팀장으로, 실제 인사가 날 경우 한은 최초의 여성 인사팀장이 된다. 앞서 한은 내부에서는 국제기구 출신인 신 총재가 인사에 소극적으로 임할 것으로 보는 시각이 많았다. 부임 초반인 점을 고려하면 다소느리고 신중하게 조직 관리에 나설 가능성이 크다는 관측이었다. 이러한 전망과 다르게 부총재보 인사와 그에 따른 후임 국장 인사를 바로 단행한 데 이어 7월 정기 인사 전 인사팀장 임명을 고려하고 있다는 전언이다. 여기에는 새로운 인사팀장을 먼저 발령 내고, 신임 팀장을 통해 정기인사를 단행하려는 신 총재의 의중이 반영됐다는 해석이 제기된다. '부서'간 인사가 통상 7월 이뤄지는 점을 고려하면 인사팀장도 '국' 내부에서 후임자를 찾을 것이라는 대다수 관측이 크게 빗나간 셈이다. 전임 한은 총재들은 인사 라인만큼은 임기 초 변화를 주지 않았다. 한은 내부에서는 큰 폭 인사를 기대하는 시각이 강하다. 새 총재가 부임한 만큼 조직 분위기를 전환하고 활력을 불어넣을 필요가 있다는의견이다. 신현송 총재의 업무수행 방식도 재차 주목받는 분위기다. 중앙은행가답게 좌고우면하지 않고, 금리인상 등 '가야 할 길'을 강하게 제시했다는 점에서 호평이 나온다. 전직 한은 관계자는 \"총재가 바뀌어도 인사 라인은 공고하고, 거의 변화 없다는 지적이 있었다\"며 \"부서 간 인사 전 인사팀장을 바꾼다면 상당한 의지가 녹아 있다고 봐야 한다\"고 말했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [길 잃은 가스公] 6천억 자산 손실에 발 묶여 R&D 0.07% *연합인포*\n[길 잃은 가스公] 6천억 자산 손실에 발 묶여 R&D 0.07% (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국가스공사[036460]가 올해 1분기에 미래 성장 동력을 위한 연구개발(R&D) 투자를 축소했다. 근시안적 경영 기조를 이어간다는 분석이 나왔다. 과거에 발생한 수천억원대 투자 부실의 후폭풍에서 벗어나지 못한 모습으로 평가됐다. 11일 한국가스공사에 따르면 올해 1분기 별도 기준 매출액 대비 R&D 투자 비율은 0.07%로 집계됐다. 금액으로는 77억2천400만원이다. 작년에는 이 비율이 0.10%였는데 더 낮아졌다. *그림1* 가스공사는 최근 발표한 기업가치 제고(밸류업) 계획에서 'AI(인공지능) 기반 설비경쟁력 강화'와 '탄소중립 신사업 발굴' 등 신성장동력 육성을 공언했다. 하지만 정작 이러한 청사진의 토대가 되는 정량적 투자에는 인색한 셈이다. 가스공사 관계자는 \"원료비를 제외한 순매출액을 기준으로 볼 때 지난해 공사의 연구개발비 비중은 0.94%에 달한다\"고 설명했다. 더불어\"과학기술정보통신부의 과학기술기본법에 따른 공공기관 연구개발 투자권고안(순매출액 대비 1%) 기준을 준용하여 연구개발비를 성실히 계상하고 있다\"고 답변했다. 가스공사의 이 같은 투자 위축과 재무적 경색은 지난해 단행한 대규모 부실 털어내기의 여파 때문이라는 분석이 나온다. 가스공사의 지난해 연결 당기순이익은 1천323억원으로 전년(1조1천490억원) 대비 88.5%나 폭락했다. 순이익 급감의 원인은 유가 변동 등 대외 여건 악화로 알려졌지만, 내부의 리스크 관리 실패도 한몫했다. 지난해 가스공사의 영업외비용 중 '자산손상차손' 규모는 6천669억원(유형 2천704억원+무형 3천965억원)에 달한다. 전년인 2024년(1천439억원)과 비교해 4.6배 급증했다. 과거 추진했던 해외 자원개발 사업이나 보유 자산의 가치가 하락해 사실상 회수가 불가능하다고 판단한 손실분을 뜻한다. 가스공사의 안이한 경영과 투자 리스크 관리 실패가 하루 이틀 문제가 아니라는 뜻이다. *그림2* 현재 가스공사는 총차입금 35조3천429억원, 부채비율은 372%를 기록하며 심각한 차입 경영을 지속하고 있다. 한 해 지출하는 이자비용만1조2천599억원(작년)으로 연간 영업이익(2조1천12억원)의 절반 이상을 빚 갚는 데 쏟아붓는다. 비상 경영 국면인데도 구체적인 부채 감축 로드맵조차 밸류업 공시에서 찾아볼 수가 없다. 증권사 관계자는 \"가스공사는 상장사인 만큼 시장과의 소통이 중요하다\"며 \"수천억원대 자산 부실 손실에 대한 명확한 책임 규명과 구체적인 재무 구조 개선 로드맵을 시장에 명확히 설명해야 한다\"고 전했다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:00:12+09:00",
"text": "제목 : [길 잃은 가스公] '0주 사장'과 흐려진 배당주 명성 *연합인포*\n[길 잃은 가스公] '0주 사장'과 흐려진 배당주 명성 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 한국가스공사[036460]가 상장 공기업임에도 주주가치 제고에 소극적인 모습을 보이고 있다. 최고경영자의 자사주 매입이 전무한 데다 배당 정책도 후퇴했고, 최근 내놓은 기업가치 제고 계획 역시 구체성이 부족한 모습이다. 11일 전자공시시스템(DART)에 따르면 최연혜 가스공사 사장은 2022년 12월 취임 이후 이날까지 가스공사 주식을 1주도 매입하지 않았다. 지난해 말 기준 그의 재산 공개 내역에는 배우자·차녀 명의를 합해 9억2천747만원의 예금과 1천679만원 규모의 삼성전자 주식이 포함됐다. 같은 상장 공기업인 한국전력[015760]공사의 김동철 사장과 대비되는 행보다. 김 사장은 한전 주식 500주를 보유하고 있다. 고위 공직자의 직무 관련 주식 보유 한도인 3천만원을 꽉 채운 수준이다. 특히 김 사장은 책임경영을 위해 지난해 한전 주식 800주를 사들였다가, 한전 주가가 급등하면서 보유 한도를 넘자 이에 맞춰 일부를 매도했다. 가스공사 주가는 최 사장 취임 당시인 2022년 말과 비슷한 수준인 3만원대 중반에 머물고 있다. 같은 기간 코스피 지수가 2천 대에서 7천 대까지 3배 넘게 뛴 점을 고려하면 시장 대비 크게 부진한 흐름이다. 전통적인 배당주로 꼽혀왔지만, 이 역시 예전 같지 않다. 가스공사는 2022~2023년 경영 악화로 무배당을 실시한 뒤, 2024년부터 배당을재개했다. 그러나 지난해 주당배당금(DPS)은 1천154원으로 전년도 1천455원보다 줄었다. 배당 총액도 1천270억원에서 1천7억원으로 감소했다. 별도당기순이익 기준 배당 성향은 16%에서 14.4%로 악화했다. 그런데도 가스공사는 최근 조세특례제한법상 고배당 기업에 해당한다고 공시했다. 배당을 늘린 결과라기보다 산식상 효과가 컸다. 조특법 시행령은 기업의 배당 성향을 '연결 기준 지배기업 소유주 귀속 순이익' 대비 이익배당금으로 산정하도록 한다. 가스공사의 지난해 별도 당기순이익은 6천993억원에 달했지만, 연결 기준 지배기업 소유주 귀속 순이익은 1천330억원에 불과했다. 이에따라 총배당액이 줄었는데도 조특법상의 배당 성향은 75.7%로 높아졌다. 시장에서 통상 보는 별도 기준 배당성향과 법상 고배당기업 판단 기준 사이에 괴리가 나타난 셈이다. *그림2* 기업가치 제고 계획도 '수식어 모음'에 가깝다는 평가가 나온다. 지난 4월 가스공사가 공시한 기업가치 제고 계획은 10줄 남짓에 불과했다. 내용 역시 구체적인 내용보다는, '지속 가능한 성장 도모',' 재무 건전성 강화' 등의 방향성을 담는 데 그쳤다. 시장이 기대하는 구체적배당 목표도 담기지 않았다. 한 증권사 관계자는 \"가스공사가 올해 배당금을 시장 예상보다 적게 책정하면서 배당주로서 투자 매력도가 약화됐다. 배당 정상화가 필요하다\"고 평가했다. 가스공사 측은 최 사장이 자사주를 매입하지 않은 데 대해 \"직무수행의 공정성과 독립성을 확보하고, 이해충돌 가능성을 사전에 방지하기 위함\"이라고 말했다. 이밖에 \"향후 요금 정상화를 통해 미수금이 축소되고 재무구조가 개선되는 시점에 구체적인 주주환원 목표를 포함한 기업가치 제고 계획을 공시할 예정\"이라면서 \"배당금 감소는 별도 당기순이익 감소와 정부 협의체의 배당성향 조정에도 기인한다\"고 했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T13:00:11+09:00",
"text": "제목 : [길 잃은 가스公] 설비 70%가 놀고 있다…공급망 리스크 대응되나 *연합인포*\n[길 잃은 가스公] 설비 70%가 놀고 있다…공급망 리스크 대응되나 (서울=연합인포맥스) 이재헌 윤은별 기자 = 한국가스공사[036460]의 전국 액화천연가스(LNG) 생산기지 설비 중 상당수가 쉬고 있다. 그럼에도 조 단위의 대규모 설비 신설을 강행해 과잉 투자라는 비판이 제기된다. 외형 확장에만 매달려 지정학적 공급망 안보 위기 같은 굵직한현안 대처에 늦을 수 있다는 지적까지 나온다. 11일 한국가스공사에 따르면 올해 1분기 총 5개 생산기지(평택·인천·통영·삼척·제주)의 평균 가동률은 38.3%를 기록했다. 삼척기지는 50%를 넘겼지만, 제주기지는 28.5%까지 떨어졌다. 가스 집중 사용기인 겨울철을 지나면서도 생산능력의 절반도 사용하지 못하는 기지가 다수다. *그림1* 지난해 연간 평균 설비 가동률은 27.2%에 불과했다. 설비의 70% 이상이 1년 내내 놀고 있는 구조적 효율성 저하를 드러냈다. 기존 설비의 유휴화에도 가스공사는 당진에 새로운 LNG 기지 투자를 지속하고 있다. 1단계 건설(총투자비 1조7천784억원)에는 지난 분기까지 이미 1조5천547억원이 투입됐다. 2단계에도 733억원이 들어갔다. 오는 2029년까지 9천억원의 추가 자금 집행이 예정됐다. 시장 전문가들은 가동률이 부진한데도 수조원대 인프라를 추가 신설하는 행위가 고정비 부담을 가중시킬 수 있다고 경고한다. 정부의 장기 천연가스 수급계획에 따른 국책 사업이라는 명분이 있지만, 재무구조 개선이라는 과제와 병행돼야 한다는 지적이다. 투자 시기를 이연하거나 규모를 합리적으로 조정하는 유연성이 부족했다는 목소리가 크다. 문보경 기후솔루션 연구원은 \"이미 충분한 수준을 넘어선 저장 능력과 향후 수요 감소 전망을 고려할 때, 당진 LNG 터미널 3단계 확장은명분 없는 예산 낭비\"라며 \"과잉 저장 용량은 터미널의 저활용과 직결되는 만큼, 추가 설비 확충은 에너지 안보 강화가 아니라 비효율적인 인프라 비대화이자 좌초자산 리스크를 키운다\"고 말했다. 가스공사 관계자는 \"우리나라의 천연가스 수요는 겨울에 높고 여름에 낮은(동고하저) 편차가 큰 특성이 있다\"며 \"단순 연평균 값으로 산출된 가동률이 아닌, 동절기 피크수요에 대응해 에너지 수급 안정성을 담보할 수 있는 시설이 확보되어야 한다\"고 반박했다. 내실 부진이 동반된 채 몸집만 커지면 급변하는 외부 불확실성에 쉽게 흔들릴 수 있다는 분석도 뒤따른다. 지난 2월 미국과 이스라엘의이란 공습으로 호르무즈 해협이 봉쇄되는 사태가 발생했다. 가스공사의 핵심 도입선인 카타르 LNG가 불가항력(Force Majeure)을 선언했고 이라크 사업 역시 선적 리스크를 맞았다. *그림2* 국가 공급망 안보에 심각한 경고등이 켜진 국면에서 가스공사가 최근 기업가치 제고(밸류업) 계획으로 내놓은 정량적 리스크 관리 목표는 전무하다. 위기 상황을 타개할 구체성 없이 '수급관리 체계 고도화'라는 정성적 선언만으로 대처가 가능할지 의구심이 생길 수밖에 없다고전문가들은 우려했다. 바닥을 치는 설비 가동률 때문에 설득력은 더욱 떨어진다고 봤다. 업계 관계자는 \"올해 1분기 공시를 봐도 기존 설비 가동률이 바닥인데 수조원대 건설 사업을 지속하는 것은 공기업 특유의 방만한 타성\" 이라며 \"상장사로서 위기 대응 시나리오를 주주들에게 알리지 못한다는 것은 자금 이탈을 방조하는 것\"이라고 전했다. jhlee2@yna.co.kr ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:56:46+09:00",
"text": "제목 : 캐나다도 청소년 SNS 규제 추진…AI도 포함 *이데일리FX*\n- 안전 기준 충족 못한 SNS는 가입 제한 - 위반 땐 매출 3% 또는 109억원 벌금 - AI도 규제 예정…\"건강한 아동 발달 위함\" [이데일리 김겨레 기자]캐나다 정부가 미성년자의 온라인 안전을 강화하기 위해 소셜미디어와 인공지능(AI) 챗봇 규제에 나섰다. 로이터통신 등에 따르면 캐나다 정부는 10일(현지시간) 소셜네트워크서비스(SNS) 기업이 일정한 안전 기준을 충족하지 못할 경우 16세 미만 이용자의 서비스 이용을 제한하는 법안을 추진한다. 해당 법안에는 디지털 규제기관을 신설하는 내용도 담겼다. 새 규제기관은 플랫폼에 관련 규정을 적용하고, 소셜미디어 기업들이 16세 미만이용 제한 조치에서 예외를 인정받기 위해 충족해야 할 요건을 정할 예정이다. 법을 지키지 않는 기업에는 전 세계 매출의 3% 또는 1000만캐나다달러(약 109억4000만원) 중 더 큰 금액까지 벌금을 부과할 수 있다. 마크 밀러 캐나다 문화부 장관은 “소셜 미디어 플랫폼과 AI 챗봇은 관심을 끌도록 설계되어 있다”며 “이는 건강한 아동 발달을 지원하지않으며, 많은 캐나다 청소년들에게 불안감, 고립감, 우울증 및 기타 다양한 정신 건강 문제의 원인이 되고 있다”고 지적했다. 이번 법안은 소셜미디어뿐 아니라 AI 챗봇도 규제 대상에 포함했다. 정부는 별도의 디지털 규제기관을 설립해 플랫폼과 AI 챗봇에 적용할 안전 기준을 마련한다는 방침이다. 이번 법안은 최근 캐나다에서 발생한 대형 총기 난사 사건 피해자 가족들이 오픈AI를 상대로 소송을 제기한 지 몇 주 만에 나왔다. 범행 피의자가 챗GPT를 통해 공격 계획을 세우고 있었음에도 오픈AI가 이를 인지하고 경찰에 알리지 않았다는 주장이다. 캐나다 정부는 이번 법안이 의회를 통과하는 데 최대 1년이 걸릴 수 있으며, 법안 통과 후 디지털 규제기관 설립까지는 약 18개월이 추가로소요될 수 있다고 설명했다. 캐나다의 이번 법안은 세계 최초로 청소년 SNS 이용을 금지한 호주보다 더 광범위한 규제라는 평가가 나온다. 호주에서 법 시행 한 달 뒤 소셜미디어 기업들은 약 500만 명의 청소년 계정을 비활성화한 것으로 전해졌다. 브렛 캐러웨이 토론토대 교수는 “호주 법이 소셜미디어에 대한 접근을 제한하는 데 초점을 맞췄다면, 캐나다 법안은 아동에게 더 안전한 방향으로 생태계 자체를 재설계하려는 접근”이라며 “AI까지 규제 범위에 포함했다는 점에서 캐나다 법안의 적용 범위가 더 넓다”고 말했다. 호주를 시작으로 세계 각국에서는 청소년들의 SNS를 제한하는 방안을 추진하고 있다. 프랑스, 덴마크, 그리스, 폴란드, 오스트리아 등 유럽여러 나라에서도 14∼16세 미만 아동의 소셜미디어 이용을 제한하는 법안을 추진 중이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T12:50:38+09:00",
"text": "제목 : \"부정선거 음모론 오염말라\"…장동혁 사퇴 요구 분출 *연합인포*\n\"부정선거 음모론 오염말라\"…장동혁 사퇴 요구 분출 소장파 모임 \"지선 참패 책임져야…장동혁 리더십 붕괴\" 우재준 \"모두 사퇴\"·조광한 \"철없는 소리\"…공개 설전 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 장동혁 대표가 6·3 지방선거 참패의 책임을 지고 스스로 물러나야 한다는 당내 요구가 거세지고 있다. 장 대표는 지방선거 과정에서 불거진 투표용지 부족 사태 대응이 우선이라며 사퇴론을 일축하고 있지만, 장 대표가 주장하는 '전국 재선거 시행' 주장이 오히려 당내 반감을 사면서 장 대표를 향한 비토 여론은 쉽게 사그라지지 않을 것으로 보인다. 국민의힘 초·재선 의원이 주축인 소장파 모임 '대안과미래'는 11일 국회에서 기자회견을 열고 공개적으로 장동혁 대표의 사퇴를 요구했다. 대안과미래 간사인 이성권 의원은 입장문을 통해 \"국민의힘은 6·3 지방선거에서 참패했다. 장 대표의 리더십은 붕괴했고, 이는 오롯이장동혁 지도부의 책임\"이라고 규탄했다. 그러면서 \"국민은 이번 선거를 통해 국민의힘 지도부의 교체를 주문하셨다\"며 \"보수는 늘 '책임'을 중시해왔다. 장 대표가 진정 스스로 '보수'라 생각한다면 인제 그만 자리에서 물러나라\"고 촉구했다. 장 대표가 전국적인 재선거를 주장하는 데 대해선 \"분명히 반대한다\"며 \"민주주의 꽃인 선거의 '공정'을 지키고자 모인 시민들의 요구를'부정선거 음모론'으로 오염시키는 것은 보수정당의 대표로 결코 해서는 안 될 행위\"라고 지적했다. 이어 \"특히 국회에서 잘못을 짚고 시스템을 고쳐야 할 문제를 당 소속 의원들과 아무런 상의도, 토론도 하지 않고 장 대표가 독단적으로결정해 '부정선거 음모론'을 주장하는 행위는 스스로 정당 민주주의를 부정하고 훼손한 것\"이라고 비판했다. 대안과미래는 정점식 신임 원내대표에게 곧 면담 요청도 할 계획이라고 밝혔다. 정 원내대표를 통해 장 대표의 거취 문제를 의제로 끌어올려 공론화하겠다는 의도로 풀이된다. 대안과미래 기자회견에 앞서 최고위원회의에서도 장 대표 사퇴를 촉구하는 목소리가 공개적으로 터져나왔다. 친한(친한동훈)계로 분류되는 우재준 최고위원은 \"선거 결과에 대한 평가와 책임을 회피하지 않아야 한다. 다음 지도부가 총선에서 승리할 수 있도록 미래를 열어줘야 한다\"며 지도부 총 사퇴를 제안했다. 조광한 최고위원이 이를 두고 \"철없는 소리\"라고 맞받아치며 당권파와 비당권파로 갈린 지도부 내 갈등이 표출되기도 했다. 장 대표는 \"당 지도부에 어떤 선택을 요구하거나 그 길을 열려면 110명의 의원께서 이 투표용지 부족 사태를 어떻게 해결할지에 대한 답을 먼저 주셔야 한다\"며 선을 그었다. 박성훈 수석대변인은 기자들과 만나 우 최고위원 발언에 대해 \"개인적인 발언으로, 당 지도부와 논의되거나 조율된 입장은 아니다\"라며수습에 나섰다. *그림2* 장 대표는 그간 지방선거 결과를 놓고 참패가 아닌 '선방'했다고 평가하면서 사퇴 요구가 있을 때마다 이를 일축해 왔다. 당장 지도부 사퇴를 논하기보다는 중앙선거관리위원회의 투표용지 부족 사태 대응이 우선 순위라며 '재선거 시행', '사전투표 폐지' 등을 주장했다. 그러나 장 대표가 정치적 책임을 피하기 위해 실현 가능성이 희박한 재선거를 명분으로 내세워 당권을 유지하려 한다는 비판이 거세졌다. 이에 더해 장 대표가 최근 송파구 올림픽공원 핸드볼경기장을 찾아 '부정선거' 손팻말을 들고 개표소 봉쇄 시위에 참여한 것으로 알려지자 '부정선거 음모론'에 동조해 강성 지지층에 매달리는 것 아니냐는 지적이 나왔다. 6선 조경태 의원은 이날 오전 KBS 라디오에서 장 대표가 송파구 시위 현장에 '부정선거 재선거'라고 쓰인 피켓을 든 것에 대해 \"당의 권위와 신뢰를 실추시키는 당 대표가 과연 필요한지 잘 모르겠다\"며 장 대표의 사퇴를 촉구했다. 국민의힘 당대표를 지냈던 한동훈 무소속 의원도 국회에서 기자들과 만나 \"자신의 연명을 위해서 부정선거 음모론까지 올라타서 피켓을드는 건, 이 사태를 미래 지향적으로 풀고 청년과 국민들의 분노를 제대로 담아낼 수 없는 것\"이라고 지적했다. 이와 관련해 장 대표는 \"시민들이 어떤 이름을 붙였느냐를 갖고 사태의 본질을 흐려선 안 된다\"며 \"이를 폄훼하고 동력을 흐트러뜨리려하는 시도는 민주주의 역행\"이라고 강조했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:28:10+09:00",
"text": "제목 : 워런, SEC에 스페이스X IPO 연기 요구 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"엘리자베스 워런 상원의원이 스페이스X(NAS:SPCX)의 나스닥 상장 이틀을 앞두고 증권거래위원회(SEC) 폴 앳킨스 위원장에게 IPO 연기를 촉구하는 12페이지 분량의 서한을 제출했다\"고 보도했다. 이와 관련해 워런 의원은 \"역대 최대 규모 IPO라는 사실만으로도 SEC의 면밀한 심사가 정당화되나, 현재 상황은 정상적이지 않다. 다수의 추가 요인이 투자자 보호와 시장 건전성 명령을 수행하기 위한 SEC의 IPO 연기를 요구한다\"고 언급했다. 이어 매체는 “워런 의원은 구체적으로 xAI 합병과 관련한 잠재적 부정확한 회계·밸류에이션, 머스크의 '유례없이 견제받지 않는' 권한을 둘러싼 이해충돌, 주요 주가지수 편입으로 수백만 패시브 인덱스 펀드 투자자들이 리스크에 강제 노출될 가능성, 트럼프 행정부고위 인사들과의 이해충돌 등을 문제로 제기했다\"고 설명했다. \"스페이스X는 슈퍼보팅 주식·강제 중재·까다로운 주주 제안 규정·텍사스 회사법을 결합해 머스크와 내부자들에게 통제권을 부여했으며, IPO 공시에서 xAI의 올 1분기 영업손실이 25억 달러에 달한 것으로 나타났다\"고 전했다. 한편 \"머스크가 앤트로픽과 체결한 연간 150억 달러 임대 계약에서 조기 철수할 수 있다고 소셜미디어에 밝혀 밸류에이션 산정에 혼선이 가중됐으며, SEC는 서한에 즉각 응하지 않아 6월 12일 상장 일정은 계획대로 진행될 전망이다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-11T12:16:06+09:00",
"text": "제목 : 미군, 트럼프 지시에 이란 추가 공습 개시 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"트럼프 대통령의 지시에 따라 美 중부사령부(CENTCOM)가 6월 10일(수) 오후 5시 15분 이란 내 다수 목표물을 향한 추가 자위적 공습을 개시했다\"고 보도했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 기자들 \"미국은 오늘 이란을 다시 강하게 타격할 것이다”고 언급했다. 피트 헤그세스 국방장관 역시 “이란이 계속 도발하면 강하게 응징할 방침이다”고 경고했다. 이어 매체는 \"이날 이란 혁명수비대(IRGC)는 요르단 알아즈라크 기지, 쿠웨이트 알리 알살렘 기지, 바레인 美 제5함대 등 3개국 미군 기지에미사일·드론 공격을 가했으며, 이란은 이를 미국의 전일 아파치 헬기 격추 보복 공습에 대한 재보복이라고 밝혔다\"고 설명했다. 한편 마르코 루비오 국무장관은 “美·이란 협상이 타결을 눈앞에 두고 있다고 밝혀왔으나, 연이은 군사 충돌로 협상 전망이 급격히 불투명해졌으며 유가와 방산주는 강세를 보이는 반면 증시는 하락했다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-11T12:06:36+09:00",
"text": "제목 : “기름값도 비싼데”…중국 전기차 판매 비중 사상 최대 찍었다 *이데일리FX*\n- 6월 첫주 전기차 판매 비중 66.7%, 주간 신기록 경신 - 5월 판매 상위 10위도 전기차가 휩쓸어…내연차 감소세 - 고유가 등 여파 전체 승용차 판매 줄어, 업황 둔화 우려 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 국제유가 상승 여파로 중국의 신에너지차(전기차 등) 전환 속도가 빨라지고 있다. 이달 중국 내 신에너지차 판매 비중은 사상 최대치를 기록했던 반면 연료를 사용하는 내연기관차 생산과 판매는 급속도로 감소하는 모습이다. 중국 경제 매체디이차이징은 중국승용차협회 자료를 인용해 6월 첫째 주(1~7일) 중국 내 신에너지차 소매 보급률이 66.7%를 기록해 주간 신기록을 경신했다고 11일 보도했다. 해당 기간 팔린 승용차 3대 중 2대는 신에너지차였다는 말이다. 같은기간 신에너지차 소매 판매량은 15만2000대로 전년동기대비 14.0% 감소했다. 올해 누적 판매량은 385만대로 1년 전보다 15% 줄었다. 반면 같은 기간 전체 승용차 소매 판매량은 6월 첫째 주에 23.0%, 올해 누적으로는 20.0% 각각 줄었다. 전체 시장 판매량보다 신에너지차 판매량 감소폭이 작아 판매 비중은 크게 늘어난 것이다. 신에너지차는 지난해 상반기까지 판매 비중 50%를 넘지 못했으나 하반기 들어 절반 이상을 차지했다. 올해 들어선 비중이 급속도로 확대되고있는 것이다. 지난달 판매 실적을 봐도 신에너지차 비중이 크게 늘었다. 5월 신에너지 차량 보급률은 62.9%에 달했으며 연료 차량 비중은 37.1%로 떨어졌다. 5월 내연기관차 소매 판매량은 56만대로 전년동월대비 39% 감소했다. 특히 지난달 승용차 판매 순위를 보면 상위 10위권을 신에너지차가 모두 차지했다. 월별 승용차 판매 상위 10위권에 내연기관차가 하나도 없던 것은 이번이 처음이다. 올해 1월 내연기관차 판매량은 상위 10위권 중 7개였으나 3월 5대에서 4월 1대까지 줄었고 5월엔 아예 사라졌다. 5월 판매 상위 10위권 모델을 보면 저가 모델인 지리자동차의 싱위안이 3만8751대로 1위를 차지했다. 이어 테슬라의 모델Y(2만89911대), 샤오미 SU7(2만4023대), 리프모터 A10(2만2306대), 리샹 i6(2만878대) 등 순으로 많았다. 내연기관차 중 가장 많이 팔린 모델은 지리차 보위(1만3395대)였으며 전체 순위는 17위에 그쳤다. 추이동수 승용차협회 사무총장은 최근 신에너지차 판매 비중이 증가한 이유에 대해 “고유가 영향으로 내연기관차 판매가 급속히 감소했기 때문”이라면서 “지정학적 상황으로 국제유가가 상승하면서 중국 내 주유비가 계속 올랐고 내연기관차 구매 의지를 억제하고 있다”고 분석했다. 다만 전체적으로 보면 내연기관차뿐 아니라 신에너지차 판매량도 감소하는 점을 볼 때 중국 승용차 업계 업황이 둔화할 것이라는 우려도 나온다. 디이차이징은 “작년엔 5월말부터 단오제 연휴로 판매 수요를 끌어올렸으나 올핸 6월초 대규모 마케팅 활동 부족 등이 맞물려 수요가 줄었다”며 “고유가가 지속되고 소비 수요가 약화되면 6월 판매량은 감소 압력에 직면할 수 있다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T12:06:22+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 지지율, 3주전보다 9%p 급락한 57%…민주 41%·국힘 25 *연합인포*\n李대통령 지지율, 3주전보다 9%p 급락한 57%…민주 41%·국힘 25%[NBS] (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 이재명 대통령의 국정운영 지지율이 6·3 지방선거 전에 치러진 직전 조사 대비 9%포인트(p) 급락한57%를 기록했다는 여론조사 결과가 11일 나왔다. 엠브레인퍼블릭·케이스탯리서치·코리아리서치·한국리서치가 지난 8~10일 만 18세 이상 1천1명을 대상으로 진행해 이날 공개한 전국지표조사(NBS)에서 이 대통령이 국정운영을 '잘하고 있다'고 응답한 비율은 직전 조사 대비 9%p 하락한 57%로 나타났다. 국정운영을 '잘못하고 있다'는 부정적 평가는 직전 대비 9%p 증가한 33%, '모른다'거나 응답하지 않은 비율은 10%였다. 이 대통령의 국정운영 지지율이 50%대를 기록한 건 지난 1월 4주차 조사 이후 약 5개월 만이다. 4~50대를 제외한 다른 연령대에서는 긍정·부정 평가가 오차범위 내에 있었고, 이념성향별로 진보층(91%)과 중도층(56%)은 긍정 평가가앞섰다. 반면 보수층에서는 부정 평가(66%)가 긍정 평가(28%)에 비해 높은 것으로 집계됐다. 이재명 정부의 국정운영에 대해 '신뢰한다'는 응답은 56%, '신뢰하지 않는다'는 응답은 37%였다. 정당별 지지도는 더불어민주당이 41%로 직전 조사 대비 4%p 하락했다. 국민의힘은 직전 조사 대비 5%p 상승한 25%를 기록했다. 이어 개혁신당(3%), 조국혁신당과 진보당이 각각 2%였다. '지지하는 정당이 없다'고 답한 비중은 23%, '모른다'고 답하거나 무응답한 경우는 1%였다. 한편 지방선거 과정에서 발생한 투표용지 부족 사태와 관련해 국정조사가 '필요하다'고 응답한 비중은 85%로, '필요하지 않다'는 응답 11%보다 우세했다. 모든 연령·지역·이념성향에서 국정조사가 필요하다는 응답이 높았다. 지방선거 평가에 대해서는 '야권이 예상보다 선전했다'는 응답이 45%로, '여권이 예상보다 선전했다'는 31%보다 높았다. 현재 우리나라 국가경제에 대해서는 '나쁘다'는 인식이 53%로, '좋다'는 인식(41%)에 비해 높았다. 6개월 후 국가경제 전망에 대해서는 '좋아질 것'(35%), '차이 없을 것'(35%), '나빠질 것'(25%) 순서로 나타났다. 이번 조사는 휴대전화 가상번호(100%)를 이용한 전화 면접으로 이뤄졌다. 표본 오차는 95% 신뢰수준에서 ±3.1%포인트다. 응답률은 26.0%였다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지 참조. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:00:45+09:00",
"text": "제목 : 금융위, '빚투' 경고…고액 연봉자 신용대출 한도 조인다 *연합인포*\n금융위, '빚투' 경고…고액 연봉자 신용대출 한도 조인다 비상 관리체계 가동…목표 미준수 금융사 매주 집중 점검 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 마이너스 통장을 뚫어 주식 시장에 투자하는 등 지난달 신용대출을 중심으로 가계대출이 폭증하자 금융당국이 강도 높은 대출 관리에 나섰다. 즉각적으로 비상 관리체계를 가동해 대출 관리 목표를 지키지 못한 금융사를 매주 점검하는 한편, 은행들은 고액 연봉자에 대한 신규 신용대출 한도를 줄이기로 했다 . 금융위원회는 11일 가계부채 점검 회의를 열어 이 같은 조치 사항을 발표했다. 지난달 금융권 가계대출은 전월 대비 9조3천억원 증가했다. 지난 2024년 8월(9조7천억원) 이후 21개월 만에 월간 최대 증가 폭이다. 지난달 주택담보대출이 4조원 늘어 전월(5조5천억원) 대비 축소했으나, 기타 대출이 5조3천억원 늘어 2조원 감소했던 전월보다 대폭 확대됐다. 업권별로는 은행권 가계대출이 6조9천억원 늘어 증가 폭을 키웠다. 은행 자체 주택담보대출도 4월 1조4천억원에서 5월 2조1천억원으로 늘었고, 기타 대출은 6천억원 감소에서 3조7천억원 증가로 돌아섰다. 제2금융권 중에서는 상호금융이 줄었으나, 보험과 여전사, 저축은행이 증가세로 전환해 총 2조3천억원 늘었다. 신진창 금융위 사무처장은 \"주담대는 주택거래량 증가, 중도금 등 이미 승인된 집단대출 실행 확대 등에도 줄었으나, 가정의 달 자금 수요와 주식시장 등 영향으로 한도 대출 중심으로 기타 대출이 크게 늘었다\"고 평가했다. 신 처장은 \"향후 다주택자 양도소득세 중과 유예 종료 등에 따라 출회된 매물이 시장에서 소화되는 과정에서 주담대가 다시 확대될 가능성이 있고, 신용대출의 변동성도 계속 커질 수 있다\"며 \"전 금융권이 경각심을 갖고 선제적인 가계대출 자율 관리 조치를 강화해달라\"고 강조했다. 이에 은행권은 신용대출 증가에 우려를 표하며 고액 연봉자의 신규 신용대출 한도 축소, 신용대출의 중도상환수수료 면제를 통한 상환 유도 등 다양한 관리 조치를 추진하기로 했다. 신 처장은 \"가계부채 증가 추세가 안정화할 때까지 관리 목표 미준수 금융사에 대한 점검 회의를 매주 열어 관리계획 이행현황 등을 집중 점검하는 가계부채 비상 관리체계를 가동해 나가겠다\"고 밝혔다. 한편, 금융감독원은 올해 1분기 중 은행권에서 가계대출 추가약정 위반 1천174건을 적발했다. 처분약정 56건, 추가주택 구입금지 약정 1천106건, 전입약정 12건 등이다. 위반 적발 시 약정에 따라 대출 회수 조치가 이뤄지고, 3년간 전 금융권에서 주택 관련 대출이 제한된다. 금감원은 추가약정 위반 여부에 대한 점검을 상시 실시하고, 적발 건에 대해 대출 회수 등 사후 조치가 빠짐없이 이뤄지도록 지도할 예정이다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:00:43+09:00",
"text": "제목 : 복합 양극화 직면한 한국경제…한은 \"부동산 중심 구조 개선해야\" *연합인포*\n복합 양극화 직면한 한국경제…한은 \"부동산 중심 구조 개선해야\" 부동산발 자산 양극화·AI는 소득 양극화…\"자산불평등 커지면 생산성 떨어져\" \"무주택·청년층, 경제 내 위상 하락…거시경제적 비용 초래\" (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한국 경제가 가계의 자산격차 심화와 소득격차 재확대가 맞물리는 복합 양극화에 직면했다는 진단이나왔다. 전문가들은 이 같은 양극화가 경제 전체의 생산성과 활력을 떨어뜨리는 만큼 생산적 자산 형성 기회를 제공하고 경제 성장 엔진을 다양화하는 등 단순 소득 보전 이상의 정책 대응이 필요하다고 강조했다. 한국은행이 11일 발표한 'BOK 이슈노트: 우리 경제 가계 양극화의 실태와 파급 영향(이재호 차장·김민정 조사역·곽법준 팀장)'에 따르면 우리나라 순자산 지니계수(0=완전평등, 1=완전불평등)는 2017년 0.584까지 하락했다가 2025년 0.625로 상승했다. *그림1* 한은은 과거 우리 경제 양극화가 주로 노동시장 이중구조에서 비롯된 가계소득 격차에 기인했으나, 이제는 자산시장 성장과 기술 변화가만든 복합적 문제로 양상이 변화하고 있다고 평가했다. 한은이 자산 양극화의 주된 원인으로 지목한 것은 부동산 가격 상승이다. 부동산 보유 가구와 미보유 가구 간 실질 순자산 격차가 부동산 가격 변화와 유사한 패턴을 보이며 확대됐다면서다. 한은은 \"생애 주기상 주택 취득 시점의 차이로 인해 부동산을 주로 보유한 세대와 경제활동 초기에 있어 부동산을 보유하지 못한 세대 간 자산 불평등이 두드러지게 나타나고 있다\"며 \"지역별 주택가격 편차로 지역 간 자산 격차도 심화했다\"고 지적했다. 그 결과 청년층 내에서는 소득이 높지만 부동산을 보유하지 못해 자산 형성 사다리에 오르지 못하는 계층이 증가했다. 미국 등에서 '헨리(HENRY·High Earners, Not Rich Yet)'로 불리는 계층이 국내에서도 등장하고 있다. 또 한은은 인공지능(AI)을 필두로 한 급격한 기술 발전이 새로운 소득격차를 유발한다고 짚었다. 한은은 \"최근 급속한 AI 전환 과정에서 정보기술(IT)과 비IT 산업 간 성장 차별화가 확대되며 그간 정부의 재분배 정책에 힘입어 개선돼온 소득 양극화가 재심화할 우려가 커지고 있다\"며 \"과거 정규직·비정규직 고용 형태에 따라 주로 나타나던 임금격차가 산업 간에 부각되고있는 점은 최근 소득 양극화의 특징\"이라고 설명했다. 그러면서 한은은 AI와 로봇 기술 발전이 저소득층이나 경력 초기 단계 청년층의 직무를 대체하며 소득격차를 추가 확대할 수 있다고 지적했다. 한은은 소득격차 확대가 자산 양극화를 더욱 공고히 하고, 이것이 '복합 양극화' 심화로 이어지며 무주택·청년층의 경제 내 위상이 크게 하락하고 있다고 강조했다. *그림2* 한은은 가계 양극화가 단순히 당위의 문제가 아니라 상당한 거시경제적 비용을 초래한다고 밝혔다. 먼저 양극화 심화는 생산성 하락을 초래한다. 자산 불평등이 확대될수록 경제주체들이 기술개발과 혁신 대신 자산가격 변동에 집중하게되고, 이에 따라 자원 배분의 효율성이 하락해 국가 전체의 생산성이 하락한다는 이유에서다. 한은은 120개국 국가패널 데이터를 활용한 동태패널 분석 결과 상위 10%의 자산점유율이 1%포인트(p) 상승할 경우 2년 뒤 총요소생산성(TFP)이 0.16% 하락하는 것으로 나타났다고 설명했다. 우리나라의 경우 상위 10%의 순자산 점유율은 2022년 43.0%에서 2025년 46.1%로 상승했는데, 위 분석을 적용하면 우리 경제도 이러한 이유에서의 생산성 타격이 불가피한 셈이다. 특히 한은은 한국의 경우 부동산 중심 자산 보유와 고령층의 자산 잠김 현상이 자원 비효율 문제를 더욱 심화할 것이라고 지적했다. 또 한은은 양극화가 소비성향이 높은 저소득·청년 가계의 여력을 제약해 경제 전체의 활력을 떨어뜨린다고도 짚었다. 고소득·고자산 가구에 대한 지나친 의존은 충격에 대한 가계 전반의 완충력도 약화한다. 이 계층의 경우 변동성이 큰 재량재 지출 비중이 높아 충격 발생 시 경기 진폭을 확대할 수 있기 때문이다. 이 밖에도 계층 이동 가능성에 대한 기대가 하락하면 경제주체 간 사회적 신뢰가 약화하고 세대 간 갈등까지 초래될 수 있다. *그림3* 이 같은 진단에 기반해 한은은 부동산 중심의 가계 자산구조를 개선하고 생산적 자산 형성 기회를 확대해 경제 전반의 자본 효율성을 개선해야 한다고 주장했다. 이재호 한은 차장은 \"채권이나 주식 등 생산적 자본에 좀 더 자금이 들어가고 순환해 우리나라의 생산성을 높일 수 있는 여건을 마련해야 한다\"고 말했다. 또 한은은 기술 발전의 성과가 경제 전반에 확산할 수 있도록 재분배 체계를 재설계하고, 인적자본의 기술 적응력도 높여야 한다고 했다. 아울러 비IT 산업에도 과감하게 투자해 경제 성장 엔진을 다각화하려는 노력도 시급하다고 덧붙였다. 곽법준 한은 팀장은 \"IT 부문은 중간재의 수입 비중이 높다 보니 성장하더라도 수입으로 빠져나가는 부분이 있다\"며 \"그런 부분의 국내생태계를 더 구축하면 IT 부문의 성과가 국내로 확산할 것\"이라고 말했다. 이어 그는 조선과 방산, 원전 등 비IT 핵심 산업에 정부가 마중물 역할을 해준다면 IT 부문 못지않게 세계적 경쟁력을 갖출 수 있을 것이라고 기대했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:00:41+09:00",
"text": "제목 : 주식 '빚투'에 5월 가계대출 6.9조 급증…기타 대출 3.7조↑ *연합인포*\n주식 '빚투'에 5월 가계대출 6.9조 급증…기타 대출 3.7조↑ (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 지난달 은행의 가계대출 규모가 개인들의 주식 투자 영향에 기타 대출을 중심으로 급증했다. 한국은행이 11일 발표한 '5월 중 금융시장 동향'에 따르면 은행의 가계 대출은 6조9천억원으로, 지난 4월 2조1천억원보다 확대됐다. 가계대출 중 기타 대출이 3조7천억원 늘어난 데 영향을 받았다. 지난 4월 6천억원 줄었던 것과 비교하면 상당한 변화다. 기타대출의 증가 폭은 지난 2021년 4월 11조8천억원을 기록한 이후 최대 수준이다. 당시는 대규모 대기업의 기업공개(IPO)가 영향을 미쳤다. 한은은 \"기타 대출이 개인의 대규모 주식투자와 가정의 달 등 계절적 자금 수요가 맞물리면서 큰 폭으로 증가했다\"고 설명했다. 주택담보대출의 증가 규모도 지난 4월 2조7천억원에서 5월 3조2천억원으로 커졌다. 전세자금 대출은 감소세를 이어갔지만, 수도권 중저가 중심으로 주택 거래량이 증가하고 기(旣) 분양물량에 대한 중도금 납부 수요가 확대된 영향이다. 자산운용사 수신 자금에서도 주식시장 쏠림이 관찰됐다. 5월 주식형펀드 자금은 58조8천억원 늘어나면서 지난 4월 55조7천억원보다 증가 폭이 확대됐지만 채권형펀드의 증가 폭은 3조6천억원에서 1조9천억원으로 줄었다. 박민철 한은 금융시장국 시장총괄팀 차장은 빚내서 주식 투자가 늘어난 것과 관련한 질문에 \"외부 충격으로 주가가 조정될 경우에는 반대 매매 등을 통해 주가 변동성이 커질 수 있다는 점에서 유의할 필요가 있다\"고 말했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T12:00:17+09:00",
"text": "제목 : 임광현 \"국세청, 통합 재정수입기관 도약…주식·부동산 조사 집중\" *연합인포*\n임광현 \"국세청, 통합 재정수입기관 도약…주식·부동산 조사 집중\" 국민주권정부 1주년 브리핑…\"지난 1년 조세정의 바로 세운 한해\" 지난 1년간 주식·부동산 등 탈세 6천억원 추징…체납액 3.1조원 징수 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 임광현 국세청장은 11일 \"국세 징수기관(NTS, National Tax Service)을 넘어 국가재정 혁신을 위한 통합 재정수입기관(KRS, Korea Revenue Service)으로 도약할 것\"이라고 밝혔다. 임 청장은 이날 정부세종2청사에서 국민주권정부 출범 1주년을 맞아 브리핑을 열고 \"흩어져 새어나가던 국가 재정수입을 한 곳에 모아 빈틈없이 관리하겠다\"며 이같이 말했다. 다만, 국세청의 공식 영문 명칭을 'NTS'을 'KRS'로 바꾸는 것에 대해서는 추후 논의하겠다고 설명했다. 그는 \"현재 300여개 법률에 따라 제각각 관리되고 있는 국세외수입 징수체계를 개편해 국세외수입 체납액에 대한 통합징수를 본격 추진한다\"며 \"글로벌 추세에 따라 미국과 유럽 등 선진 국가들도 이미 시행하고 있다\"고 말했다. 국세청은 이를 위해 다음 달부터 '국세외수입 체납관리단'을 통한 체납자 실태점검으로 체납자 맞춤형 징수체계를 마련하고, '국세외수입 통합징수법'과 전산 인프라·조직 인력 등 통합징수 기반을 충실하게 준비할 계획이다. 그는 또 \"국세행정 인공지능(AI) 대전환에 한층 더 박차를 가해 국민들의 기대를 뛰어넘는 혁신적인 서비스를 제공해 진정한 서비스 기관으로 발돋움하겠다\"고 했다. 이어 \"국민들이 '세무서에 올 필요도 없고, 어디 있는지 알 필요도 없는' 최상의 납세 서비스를 경험할 수 있도록 올해는 생성형 AI 챗봇·전화상담과 홈택스 AI 검색 등 국민들이 체감할 수 있는 서비스를 우선 제공할 것\"이라고 덧붙였다. 아울러 국세청은 AI 기술 활용방안, 정보보안·보호 방안 등 더욱 구체화된 운영정책을 마련하고 상담 서비스를 넘어 세금 신고와 탈세적발 등 국세행정 전 분야로 AI 기술의 활용 범위를 확장할 계획이다. 본격적으로 예산이 투입되는 내년부터 본사업에 착수해 과제 개발을 완료하면 2028년부터는 AI가 세금 신고서를 자동으로 작성하고 맞춤형 세무 컨설팅도 제공하는 혁신 납세 서비스를 선보이게 된다. 임 청장은 \"수십년간 축적해온 세무조사 노하우를 AI에 학습시켜 재무제표 등 기업의 기본정보를 입력하면 탈세 혐의가 자동 추출되는 스마트한 탈세 적발 시스템을 완성해 악의적 탈세자에게는 누구보다 엄정한 국세청으로 거듭날 것\"이라고 했다. 조세정의 확립도 국세청의 변함없는 지향점이라고 강조했다. 임 청장은 \"담합 등 민생침해 탈세부터 자본시장 질서를 훼손하는 주식시장 불공정 탈세, 서민 주거 안정을 위협하는 부동산 탈세까지 편법과 불공정이 남아있는 분야에 조사 역량을 집중하겠다\"며 \"반사회적 탈세는 설 곳이 없다는 인식을 사회 전반에 분명히 새기겠다\"고 말했다. 그러면서 \"현재 진행 중인 법인소유 고가주택과 슈퍼카 등의 사적 사용에 대한 검증과 같이 국민들의 공분을 사는 탈세행위는 계속 근절해 나가겠다\"고 부연했다. *그림2* 임 청장은 \"지난 1년은 반칙과 특권을 걷어내고 조세정의를 바로 세운 한 해였다\"며 지난 1년간 성과도 상세하게 소개했다. 국세청은 '터널링'(자산·이익 빼돌리기) 업체와 주가조작 세력 등 주식시장 불공정 탈세 27건을 조사해 총 2천576억원을 추징하고 38건을 범칙처분(고발 30건, 통고 8건)했다. 최근 31건에 대한 2차 조사도 시작했다. 가격담합과 독과점 지위로 서민부담을 가중시킨 물가 상승 조장 탈세는 네 차례에 걸쳐 117건을 조사한 결과 현재까지 3천84억원을 추징하고 21건을 범칙처분(고발 4건, 통고 17건)했다. 외국인 고가주택 거래 조사를 시작으로 부동산 탈세에도 엄정 대응해 총 256건을 검증하고 481억원을 추징했다. 체납관리단을 출범시키고 고액체납자 특별기동반 가동·지방자치단체와 합동수색 등을 통해 지난 1년간(2025년 5월~2026년 4월) 국세청개청 이래 최대인 체납액 3조1천억원을 징수했다. 국외로 재산을 빼돌린 체납자에 대해서는 징수공조 범위를 아시아에서 유럽까지 넓혀 해외 은닉재산 환수 전체 실적의 90%인 339억원을 1년 만에 환수했다. 임 청장은 세무조사 시기 선택제, 납세자 중심 세법 해석, 중동전쟁 피해기업 납부기한 연장 등 선제적이고 따뜻한 세정 지원도 폭넓게실시했다고 밝혔다. 임 청장은 \"앞으로 1년은 국민의 기대를 뛰어넘는 성과로 보답하는 대도약의 시간이 될 것\"이라며 \"AI 대전환을 반드시 성공시키고 체납을 일제 정비하며 통합 재정수입기관으로 거듭나 국민 중심의 세정을 흔들림 없이 펼쳐가겠다\"고 했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:42:54+09:00",
"text": "제목 : AI 모델 가격 전쟁?…\"오픈AI, 앤스로픽 의식해 인하 검토\" *이데일리FX*\n- WSJ “토큰 가격 상당폭 인하 방안 검토” - 비용 부담 확산에…가격 인하 경쟁 본격화? - 인프라 비용 막대한데…IPO 앞두고 수익성 시험대 [이데일리 김윤지 기자] 인공지능(AI) 업체 오픈AI가 경쟁사 앤스로픽을 의식해 사용료를 대폭 낮추는 방안을 검토하고 있다고 10일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다. 소식통에 따르면 오픈AI는 AI 기업들이 제품 사용료를 청구할 때 기준으로 삼는 측정 단위인 토큰(token) 가격을 상당폭 인하하는 방안을 검토하고 있다. 이번 조치는 앤스로픽도 가격 인하에 나설 가능성이 있다고 보고 이에 대응하는 차원으로 풀이된다. 기업 고객들 사이에선 AI 사용료 부담이 커지고 있다. 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 최근 한 행사에서 AI 사용료 문제가 “매우 큰 이슈가 됐다”며 “사람들이 더 적은 지출로 더 많은 가치를 얻도록 도울 수 있는 방법이 많이 있을 것이라고 생각한다”고 말했다. 대대적인 가격 인하는 오픈AI와 앤스로픽의 이익률에 부담을 줄 수 있다. 두 회사는 막대한 컴퓨팅 자원 비용으로 이미 수십억달러 규모의 손실을 내고 있는 것으로 전해졌다. 오픈AI는 기업 고객 확보 경쟁에서 신생 경쟁사 앤스로픽을 따라잡고자 코딩 도구 코덱스를 중점 사업으로 삼고 있다. 앤스로픽의 클로드 코드가 소프트웨어 엔지니어들 사이에서 인기를 끌면서 앤스로픽의 매출은 최근 급증했다. 최근 자금 조달 라운드에서 앤스로픽의 기업가치는 9650억달러로 평가돼 오픈AI(올해 3월 말 기준 8520억 달러)를 넘어서기도 했다. 일부 기업들은 이미 AI 사용 비용을 줄이려는 움직임을 보이고 있다. WSJ에 따르면 우버의 한 임원은 올해 초 자사가 자율형 AI 사용과 관련해 2026년 예산을 이미 모두 소진했다고 말했다. 또 다른 기업 임원은 AI 코딩 도구를 통한 생산성 향상이 실제 고객 기능 개선으로 이어졌는지를 입증하기 어렵다고 말했다. 이 같은 분위기는 업계의 ‘토큰맥싱’ 논쟁으로 이어지고 있다. 토큰은 거대언어모델(LLM)이 데이터를 처리하고 답변을 생성하는 데 사용하는 기본 단위다. 토큰맥싱은 생산성을 높이기 위해 가능한 한 많은 토큰을 사용하는 것으로, 문제는 토큰맥싱이 반드시 투자수익률(ROI)로 이어지지는 않는다는 점이다. 가격 경쟁은 나란히 기업공개(IPO)를 앞둔 두 회사의 각 사업 모델을 평가하는 시험대가 될 전망이다. 두 회사는 AI 제품 사용료를 바탕으로빠르게 성장해왔지만, 투자자들은 AI 모델 간 대체 가능성이 높고 고객들의 서비스 전환이 쉽다는 점을 우려해왔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T11:40:22+09:00",
"text": "제목 : 쿠팡, 과징금 6천246억에 \"법적절차 통해 사실관계 규명\" *연합인포*\n쿠팡, 과징금 6천246억에 \"법적절차 통해 사실관계 규명\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 개인정보보호위원회가 쿠팡의 개인정보 유출사태에 대해 과징금 총 6천246억원을 부과하자 쿠팡이 법적 절차를 통해 사실관계를 규명하겠다고 밝혔다. 쿠팡은 11일 이같은 내용의 입장문을 냈다. 이날 개인정보보호위원회는 3천755만명의 개인정보를 유출하고 법적 근거 없이 회원의 온라인 활동기록을 무단 수집한 쿠팡에 과징금 총6천246억원을 부과했다. 쿠팡은 \"이번 개인정보 유출 사고로 고객과 국민께 심려를 끼쳐드린 점에 대해 엄중한 책임을 통감하고 있다\"며 \"개인정보 보호 프레임워크를 강화하고 새로운 의지로 고객 신뢰를 회복하기 위해 노력하겠다\"고 강조했다. 이어 \"다만 작년 데이터 유출 사태와 관련해 2차 피해를 방지하기 위한 선제적 조치가 이번 결정에 충분히 반영되지 못한 점은 유감스럽게 생각한다\"고 지적했다. 그러면서 \"개인정보위원회에서 공식 의결서를 수령한 후 법적 절차를 통해 사실관계가 명확하게 규명되길 기대한다\"고 설명했다. 또 쿠팡은 \"이와 별도로 쿠팡 파트너스는 수천 명의 국내 크리에이터, 블로거, 소상공인 등이 상품을 추천하고 수익을 창출하는 프로그램\"이라며 \"다른 글로벌 기업과 동일한 제휴 모델을 사용해 고객 데이터를 보호하고 적법하게 운영하고 있다\"고 전했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:39:08+09:00",
"text": "제목 : '투표용지 부족 사태' 국조 요구서 본회의 보고…여야 협상 개시 *연합인포*\n'투표용지 부족 사태' 국조 요구서 본회의 보고…여야 협상 개시 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 6·3 지방선거 과정에서 발생한 '투표용지 부족 사태'와 관련한 국정조사 요구서가 11일 국회 본회의에 보고됐다. 김승묵 국회 의사국장은 이날 본회의에서 더불어민주당과 국민의힘이 소속 의원 전원 명의로 된 국조 요구서를 국회에 각각 제출했다고보고했다. 국정조사는 본회의 보고, 조사계획서 성안 및 본회의 승인 등의 절차를 거쳐 실시된다. 이에 따라 여야는 보고서 보고 이후부터 국정조사 범위, 방식 등을 놓고 본격적인 협상에 들어갈 것으로 관측된다. 앞서 민주당과 국민의힘은 지난 8일 '투표용지 부족 사태의 진상규명 및 선거관리 개혁을 위한 국정조사 요구서' '선관위 투표용지 부족사태 및 경찰 폭력진압 사태 진상규명을 위한 국정조사 요구서'를 각각 국회에 제출한 바 있다. 여야는 투표용지 부족 사태의 진상규명이 필요하다는 점에서는 비슷한 입장이지만, 국정조사 기간과 범위 등을 놓고 이견을 보이고 있다. 국정조사와 특검 동시 추진 여부도 관건이다. 민주당은 국정조사와 검경 합동수사본부의 조사에 따라 특검 도입을 검토하자는 입장이지만 국민의힘은 특검도 함께 시작해야 한다고 주장하고 있다. 한편 여야가 진상규명 필요성에 공감하고 있는 만큼 국정조사 관련 협상 절차가 신속히 마무리될 수 있다는 전망도 나온다. 민주당 한병도 원내대표는 이날 오전 열린 정책조정회의에서 \"오늘 국조 요구서를 보고하고, 다음 본회의 일정을 잡아 국조 계획서를 채택하고 국조특위를 즉각 개문발차하겠다\"고 밝혔다. 국민의힘 정점식 원내대표는 최고위원회의에서 \"철저한 진상 규명을 위해 야당이 위원장을 맡고 위원은 여야 동수로 구성되는 국민의힘주도 국정조사가 이뤄져야 한다\"며 \"정부·여당은 합수본이라는 꼼수를 포기하고 특검을 수용하길 바란다\"고 했다. *그림1* *그림2* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:32:08+09:00",
"text": "제목 : 통안계정 28일물 2.46%에 0.10조 낙찰…응찰 0.21조 *연합인포*\n통안계정 28일물 2.46%에 0.10조 낙찰…응찰 0.21조 회차일물 : 2026-0020-0028 (28일물) 예정액 : 0.10조원 응찰액 : 0.21조원 낙찰액 : 0.10조원 낙찰수익률 : 2.46% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.46% 하락한 63,239.52 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.46% 하락한 63,239.52 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-06-11T11:27:21+09:00",
"text": "제목 : [외환] 중동 불안·외인 주식 매도로 상승…3.80원↑ *연합인포*\n[외환] 중동 불안·외인 주식 매도로 상승…3.80원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 중동 리스크와 외국인 투자자의 주식 매도세를 반영해 상승했다. 11일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 20분 현재 전장 대비 3.80원 오른 1,528.00원에 거래됐다. 달러-원은 전날 대비 1.30원 높은 1,525.50원으로 출발한 뒤 보합권에서 등락하다가 서서히 오름폭을 확대했다. 미국과 이란의 무력 충돌에 따른 불안감이 달러-원 상승 움직임을 자극했다. 양측은 종전 논의를 이어가면서도 미군 아파치 헬기 추락 이후 미사일 공격과 공습 등 상호 보복 공격을 이어가고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 폭스뉴스 인터뷰에서 이란이 합의안에 서명하지 않으면 폭격해 박살낼 것이라면서 이란 당국자가 공습 중단을 요청했다고 전했다. 그러나 이란 국영 언론은 트럼프 대통령의 주장이 거짓이라고 반박했다. 외국인의 계속되는 주식 매도도 달러-원 상방 재료가 됐다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 1조6천억원 순매도했다. 24거래일째 이어진 '팔자' 행렬로 누적 순매도 규모가 75조원에 달한다. 이로 인한 커스터디 달러 매수가 하단을 받치는 상황이다. 다만, 오름폭은 제한됐는데 미국 물가 지표가 기대를 밑돌고 달러화도 아래로 방향을 잡은 영향이다. 미국의 5월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.2% 올라 시장 예상치인 0.3%에 못 미쳤다. 달러 인덱스는 이날 아시아장에서 100 아래로 내려와 99.8 수준까지 미끄러지며 달러-원 상방 압력을 상쇄했다. 고조된 외환당국 및 국민연금 경계감도 상승 시도를 주저하게 했다. 최근 당국은 환율 쏠림에 대한 대응 의지를 뚜렷하게 밝히고 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 등을 통해 일방향 쏠림을 제어하고 있다. 한국은행과 금융감독원이 외환공동검사에 착수하고, 금감원이 은행, 보험, 증권업계와 잇달아 간담회를 하며 고환율 대응책을 논의하는것도 경계감을 키운다. 아울러 국민연금은 고점 인식에 계속해서 선물환 매도를 통한 환 헤지에 나서고 있어 상단을 견고하게 만들고 있다. 한편, 한국은행 금융통화위원회는 금융기관의 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급 조치를 6개월 연장하기로 했다. 국가데이터처에 따르면 5월 취업자 수는 2천912만명으로 전년 대비 4만명 줄었다. 1년 5개월 만에 감소로 돌아섰다. 6월 1~10일 수출은 286억달러로 전년 동기 대비 85.9% 늘었다. 1~10일 기준 역대 최대 규모다. 이날 밤에는 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)와 신규 실업수당 청구 건수 등이 발표된다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 1만7천계약가량 순매도했다. 외환딜러들은 맞물린 상하방 재료 속에 제한적인 범위 내에서의 움직임을 예상했다. 한 은행 딜러는 변동성이 줄어든 가운데 다소 소강상태인 분위기라고 전했다. 다른 은행 딜러는 \"1,520원대 레인지장이 된 것 같다\"며 \"중동 불안 속 리스크가 있는 상황에서 추가적인 뉴스를 소화하고 있다\"고 말했다. 그는 \"외국인 투자자의 조단위 주식 순매도세가 이어져 상단 테스트 요인이 되고 있다\"면서 \"자금 유출이 계속해서 발생해 우려된다\"고했다. 같은 시각 달러인덱스는 전일 대비 99.920을 나타냈다. 달러-엔 환율은 160.494엔, 유로-달러 환율은 1.15507달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 952.09원, 위안-원 환율은 225.39원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7779위안으로 하락했다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:25:36+09:00",
"text": "제목 : 엔비디아·아마존도 베팅…獨 휴머노이드 스타트업 '뉴라' 2조 유치 *이데일리FX*\n- 시리즈C로 최대 14억달러…기업가치 약 70억달러 평가 - 테더·퀄컴·보쉬·유럽IB 등 글로벌 기술기업 대거 참여 - 휴머노이드 로봇에 글로벌 자금 몰려…올해 85조 사상 최대 [이데일리 방성훈 기자] 엔비디아와 아마존 등 미국 기술 대기업들이 독일 휴머노이드 로봇 기업에 잇따라 베팅했다. 로봇 기술 개발 경쟁에글로벌 자금이 쏠리는 가운데 유럽 기업이 선두권에 이름을 올린 것이어서 주목된다. 10일(현지시간) CNBC에 따르면 독일 뉴라 로보틱스는최대 14억달러(약 2조1300억원) 규모의 시리즈C 투자를 유치했다. 이번 라운드에는 테더와 퀄컴, 아마존, 엔비디아를 비롯해 유럽 산업기업보쉬와 셰플러, 유럽투자은행(EIB) 등이 참여했다. 익명을 요구한 한 소식통에 따르면 뉴라 로보틱스의 기업가치는 약 70억달러(약 10조6700억원)에 이르렀다. 다만 회사 측은 관련 언급을 거부했다. 전체 투자금은 회사 실적에 기반한 특정 목표 달성을 조건으로 한다고 이 소식통은 덧붙였다. 뉴라는 구체적인 목표에 대해서는 밝히지 않았다. 최근 들어 AI를 현실 세계와 상호작용하는 물리적 시스템에 적용하는 데 투자자들의 관심이 쏠리고 있다. 시장조사업체 딜룸에 따르면 올해들어 로봇 기업들이 조달한 자금은 558억달러(약 85조700억원)로 지난해 세운 종전 기록의 두 배에 육박하는 사상 최대 규모다. 이 자금의 대부분은 미국과 중국 기업이 조달했지만, 유럽에서도 새로운 로봇 기업들이 성장하고 있다. 소프트뱅크가 투자한 독일 기반 어자일 로봇과 영국의 휴머노이드 등이 대표적이다. 세계적인 기술기업들이 뉴라 로보틱스에 관심을 가지게 된 것도 같은 맥락이다. 데이비드 레거 뉴라 로보틱스 창업자 겸 최고경영자(CEO)는 성명에서 “인공지능(AI)의 미래는 화면 속에만 머물지 않을 것”이라며 “현실세계에서 우리 곁에서 움직이고 상호작용하며 배우고 일하게 될 것”이라고 말했다. 그는 또 “많은 이들이 세계적으로 의미 있는 AI 인프라 기업은 실리콘밸리에서만 나올 수 있다고 믿어왔다”며 “우리는 차세대 AI 선도 기업이 충분한 비전과 엔지니어링 인재, 실행 속도를 갖춘 곳이라면 세계 어디에서든 나올 수 있다고 믿는다”고 강조했다. 이어 “이번 투자로 뉴라는 미국·중국의 최고 기업들과 어깨를 나란히 하며 글로벌 로봇 경쟁의 선두권에 확실히 자리 잡았다”고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T11:25:22+09:00",
"text": "제목 : 카뱅, 대안신용평가로만 중·저신용자 대출 1.2조 추가 공급 *연합인포*\n카뱅, 대안신용평가로만 중·저신용자 대출 1.2조 추가 공급 (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 카카오뱅크가 대안신용평가를 통해 중저신용자에 1조2천억원의 대출을 공급했다. 전체 중·저신용자대상 대출의 12%에 해당하는 규모다. 카카오뱅크는 비금융 데이터로만 이뤄진 대안신용평가모형을 활용해 1조2천억원 규모의 중·저신용 대출을 추가 공급했다고 11일 밝혔다. 앞서 카카오뱅크는 2022년 하반기 카카오그룹과 롯데멤버스, 교보문고, 금융결제원 등의 가명 결합 데이터를 활용해 대한신용평가모형 ' 카카오뱅크스코어'를 개발했다. 개인사업자를 대상으로는 소상공인 업종 특화 신용평가 모형을 개발했다. 실제로 카카오뱅크가 2023년 대안신용평가모형을 도입한 이후 취급한 중·저신용 대출의 약 12%(건수 기준)는 기존 모형상 거절 대상이었지만, 유통·이체 정보 등 대안정보평가를 거쳐 추가 승인됐다. 카카오뱅크가 2017년 출범 이후 취급한 중·저신용 대출은 누적 16조원을 넘어섰다. 카카오뱅크는 대안정보 제공 기관과 정보 활용 범위를 확장 중이다. 최근에는 개인사업자 신용대출에 적용 중인 '업종별 특화 모형'을 세분화해 변별력을 높였다. 카카오뱅크는 이러한 대안신용평가모형을 외부에도 공개해, 포용금융의 확산을 돕고 있다. 올해 초부터 일부 저축은행, 캐피탈사를 대상으로 대안신용평가모형으로 산출된 신용점수를 제공 중이다. '카카오뱅크 플랫폼 스코어'는 나이스평가정보의 신용정보 시스템에도 탑재됐다. 카카오뱅크는 연내 10개 이상의 금융사가 이러한 대안신용평가모델을 대출 심사에 도입할 것으로 예상한다. 카카오뱅크는 \"대안신용평가모형 저변 확대가 그간 전통적 신용평가 시스템에서 소외됐던 소비자에 대한 보다 공정하고 정교한 신용평가체계 구축의 열쇠가 될 것으로 기대된다\"며 \"금융권에 확산해 새로운 의미의 포용금융을 확대해나가겠다\"고 말했다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '정권 짧다' 발언한 정청래 \"우리는 동지…이재명 정부 위해 단결해야\" *연합인포*\n'정권 짧다' 발언한 정청래 \"우리는 동지…이재명 정부 위해 단결해야\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 정청래 대표는 \"이재명 정부 성공과 정권 재창출이라는 시대적 과제 앞에서 우리는 첫째도 단결, 둘째도 단결, 셋째도 단결\"이라고 밝혔다. 정 대표는 11일 국회에서 열린 의원총회에서 \"우리는 동지이자 비상계엄을 함께 이겨낸 전우들\"이라며 이같이 말했다. 이어 \"동지란 이겨도 함께 이기고 져도 함께 지는 것이다\"며 \"어려울수록 기본과 원칙으로 돌아가서 깊이 생각해 보는 것. 그렇게 하자고 말씀을 드린다\"고 전했다. 전일 정 대표가 \"국민은 영원하고 정권은 짧다\"고 발언한 것을 두고 친명(이재명)계를 중심으로 이 대통령을 겨냥한 게 아니냐는 반발이커졌는데, 이를 수습하기 위한 것으로 풀이된다. 정 대표는 이날 6·3 지방선거 결과에 대해서도 \"어제 저는 이재명 대통령의 평가와 인식에 공감한다고 말씀을 드렸다\"며 \"지금 마음을가다듬고 해야 할 것은 대통령을 중심으로 똘똘 뭉쳐 이재명 정부를 성공시키고 반드시 정권 재창출을 해야 하겠다는 그런 다짐과 결의가 아닌가 생각한다\"고 강조했다 그러면서 \"늘 그래왔듯이 당정청은 원팀, 원보이스다. 여러분 함께해 주시길 바란다\"고 부연했다. 한편 친명계로 분류되는 더불어민주당 의원들도 정청래 대표의 '정권은 짧다' 발언에 대해 확대해석을 경계해야 한다고 강조했다. 민주당 박균택 의원은 이날 KBS라디오 '전격시사'에서 \"여당 대표가 대통령과 정부를 상대로 그런 말을 했다는 것은 있을 수가 없는 일\" 이라며 \"민심의 중요성, 민심을 보고 정치가 운영돼야 한다는 원론적인 얘기를 한 것이다\"고 설명했다. 민주당 김영진 의원 역시 SBS라디오 '김태현의 정치쇼'에 출연해 \"(정 대표 발언을) 그렇게까지 확대해석 하는 건 좀 그렇다\"며 \"민심과당심을 잘 맞춰가는 게 필요하다고 보는 것이다\"고 언급했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:19:38+09:00",
"text": "제목 : 한은, 외화예금 초과지준 이자 지급 6개월 연장 *연합인포*\n한은, 외화예금 초과지준 이자 지급 6개월 연장 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 한국은행 금융통화위원회가 금융기관의 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급 조치를 6개월 연장하기로 했다. 한국은행은 11일 금융통화위원회(비통방)를 열고 금융기관이 한은에 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급을 연장하기로 의결했다고 밝혔다. 한은은 외환수급 개선 등을 위해 올해 초부터 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 이자를 지급해 왔다. 금통위는 이번 결정에 따라 해당 제도를 6개월 더 유지하기로 했다. 초과지급준비금에 적용되는 이자율은 현행과 동일하게 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 정책금리 목표 범위를 준용한다. 한은은 이번 조치가 외화 유동성 관리와 외환시장 수급 안정에 도움을 줄 것으로 기대했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:17:40+09:00",
"text": "제목 : 유럽인 11%만 \"미국은 동맹국\"…사상 최저 신뢰도 *이데일리FX*\n- EU 47% \"공동 차입 통해 국방비 조달\" 지지 - 폴란드만 \"美무기 사자\"…나머지는 \"유럽산\" - 응답자 44% \"러시아산 에너지 재수입 반대\" - 과반수 \"트럼프 퇴임시 美·유럽 관계 개선\" [이데일리 성주원 기자] 유럽인 중 미국을 동맹국으로 보는 비율이 11%에 그쳐 사상 최저치를 기록했다. 유럽평의회 외교관계위원회(ECFR)가10일(현지시간) 발표한 설문조사 결과다. 10일(현지시간) 로이터통신에 따르면 2024년 11월 22%, 2025년 11월 16%에 이어 잇달아 하락한 수치다. 이번 조사는 주요 7개국(G7) 및 북대서양조약기구(NATO·나토) 정상회의를 앞두고 공개됐다. 조사 대상 15개국 모두에서 과반수 응답자가 ‘공격을 받을 경우 미국이 자국을 방어해줄 것’이라는 데 회의적인 반응을 보였다. 미국을 안보 파트너로 신뢰하는 유럽의 인식이 전반적으로 약화되고 있다는 의미다. 자국 국방비 증액 지지 늘어…EU 공동 차입에도 무게 유럽인들은 작년보다 4%포인트 늘어난 비율로 자국 국방비 증액을 지지했다. 이탈리아는 과반수가 여전히 반대하는 유일한 국가로 나타났다. 응답자의 47%는 국방 이니셔티브 재원 마련을 위해 유럽연합(EU) 차원의 공동 차입을 도입하는 방안을 지지했다. 국가별로는 포르투갈(59%), 덴마크(56%), 네덜란드(55%)에서 지지율이 가장 높았다. “미국산무기 그만”…폴란드만 예외 대다수 응답자는 미국산 군사 장비 의존도를 낮추고 유럽산 대안을 택해야 한다고 답했다. 덴마크, 네덜란드, 스웨덴에서 이 같은 ‘유럽산구매’ 선호가 두드러졌다. 반면 폴란드는 과반수가 미국산 무기 구매 확대를 지지한 유일한 국가였다. 독일, 이탈리아, 헝가리에서는 이 사안을 둘러싸고 의견이 크게갈렸다. 국방비 증액을 위해 국내 공공지출을 줄이는 방안에 대한 반발은 이탈리아(63%), 오스트리아(59%), 독일(56%)에서 강했다. 응답자 44% “러시아산 에너지 수입 재개 반대” 에너지 정책에서는 응답자의 44%가 비용 상승에도 불구하고 러시아산 석유·가스 수입 재개에 반대한다고 답했다. 우크라이나에 대해서는 대다수가 동맹국 또는 전략적 파트너로서의 지지를 이어갔다. 다만 전쟁 종식 이후 우크라이나에 평화유지군을 파병하거나 EU의 동유럽 확대를 추진하는 문제에 대해서는 의견 일치도가 낮아졌다. 불가리아를 제외한 모든 조사 대상국에서 과반수는 도널드 트럼프 미국 대통령이 퇴임하면 미국과 유럽의 관계가 개선될 것이라고 전망했다. 이번 조사는 지난 5월 만데이트 리서치, 유고브 등 여론조사기관이 오스트리아·불가리아·덴마크·에스토니아·프랑스·독일·헝가리·이탈리아·네덜란드·폴란드·포르투갈·스페인·스웨덴·스위스·영국의 18세 이상 성인을 대상으로 실시했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-11T11:17:08+09:00",
"text": "제목 : \"마치 복권 당첨\"…스페이스X 직원 4천400명, IPO로 백만장자되나 *연합인포*\n\"마치 복권 당첨\"…스페이스X 직원 4천400명, IPO로 백만장자되나 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 12일 상장을 앞둔 스페이스X의 전·현직 직원 4천400명이 기업공개(IPO) 이후 백만장자가 될 수 있다는 분석이 나왔다. 10일(현지시간) 뉴욕타임스에 따르면 그간 스페이스X의 비공개 주식 거래를 중개해온 투자 플랫폼 힐닷컴은 스페이스X의 전직 및 현직 직원 4천400명 이상이 IPO를 통해 백만장자가 될 가능성이 높다고 분석했다. 힐닷컴은 그 중 약 400명은 1억 달러(원화 약 1천526억 원) 이상을 벌어들일 것으로 예상했다. 힐닷컴의 설립자 겸 최고경영자(CEO)인 앤드류 벤슨은 \"대부분의 IPO에서는 창업자들만 억만장자가 되는 것이 일반적\"이라며 \"400명이 1 억 달러 이상을 버는 것은 이례적인 일\"이라고 설명했다. 스페이스X의 현재 직원 수는 2만2천명에 달하며, 그동안 회사를 떠난 직원들은 수백 명에 이른다. 그중 많은 이들은 보상의 일부로 지급받은 주식 덕분에 대규모 부를 안게 될 것으로 보인다. 2023년 스페이스X를 떠나 로봇 우주선 회사인 카탈리스트 스페이스 테크놀로지스에서 일하는 42세 개빈 프티는 이번 IPO를 \"내 시대의 코카콜라나 구글 IPO와 같은 것\"이라며 \"마치 복권에 당첨된 것처럼 인생을 바꿀 만한 큰 행운\"이라고 말했다. 프티는 2012년 발사 담당 엔지니어로 입사할 당시 연봉 외에 수천 주를 지급받았다. 당시 주당 가치는 13.80달러였다. 이후 회사 보너스를 추가 주식으로 받아왔고, 보유 주식 일부를 팔았음에도 현재 5만 주 이상을 가지고 있어 백만장자가 될 수 있는 충분한 자산을 보유하고있다. 현재 10만 주 이상의 스페이스X 주식을 보유한 트레버 하이즈는 2011년 대학 졸업을 앞두고 안정적인 직장 취직을 원했던 부모의 반대를무릅쓰고 당시 스타트업이었던 스페이스X에 입사해 12년간 근무했다. 스페이스X는 미국 증권거래위원회(SEC)에 공모가를 주당 135달러로 제시한 서류를 제출했는데, 이 경우 하이즈가 보유한 주식은 최소 1천350만 달러(원화 약 206억 원)의 가치를 지닐 것으로 보인다. 하이즈는 IPO를 앞두고 재무설계사를 고용하고 아내와 함께 자선재단 설립을 준비하고 있다고 밝혔다. 다만 뉴욕타임스는 모든 스페이스X 직원이 주식을 보유한 것은 아니라고 짚었다. 일부 직원들은 일론 머스크가 상장 기업에 대한 부정적견해를 자주 드러냈던 탓에 회사가 상장하지 않을 것이라고 생각했고, 몇몇은 보유 주식을 칠리스(Chili's) 등 레스토랑 상품권으로 바꿨다는 소문이 돌기도 했다고 전했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-11T11:15:11+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, 수개월째 \"이란 합의 임박\"…시장도 베팅 지속 원포인트 외 *연합인포맥스*\nCNBC는 “도널드 트럼프 대통령이 이번 주 이란과의 포괄적 평화협정이 매우 가까운 시일 내에 체결될 수 있다고 주장했다. 이는 지난 약 3개월 동안 반복해온 수십 차례의 발언과 같은 맥락이다”고 보도했다. “지금까지 트럼프 대통령이 수차례 합의 임박을 주장했음에도 실제 합의는 성사되지 않았다. 그럼에도 시장은 여전히 그의 발언에 반응하고있다”고 설명했다. “트럼프 대통령의 소셜미디어 게시물과 공개 발언을 분석한 결과, 그는 지난 수개월 동안 30차례 이상 합의가 임박했다고 시사하거나 직접언급한 것으로 나타났다”고 전했다. “전쟁으로 인한 글로벌 에너지 공급 충격 속에서 주식시장과 원유시장은 트럼프 대통령의 평화협정 관련 발언에 계속 주목하고 있다. 그러나 전쟁이 100일 이상 지속된 현재 미국과 이란은 오히려 4월 중순보다 합의에서 더 멀어진 상태로 보인다”고 분석했다. 이와 관련한 일부 전문가 의견은 다음과 같다. ▲ 원포인트 BFG 웰스 파트너스의 최고투자책임자(CIO) 피터 북바는 “시장은 이 전쟁이 곧 끝날 것이라는 희망을 계속 품고 있다. 여전히 그 희망에 매달리고 있다고 생각한다”고 발언했다. “트럼프 대통령이 관련 게시물을 올릴 때마다 유가는 하락하고 시장은 낙관론에 기울었다”면서도 “우리는 수개월째 결승선 바로 앞에 서있었지만 여전히 도착하지 못하고 있다”고 지적했다. ▲ 도이체방크는 “지정학적 변수로 유가 변동성이 확대되고 있지만, 미국과 이란이 이달 중 평화협정에 도달할 것이라는 낙관론도 존재한다”고 평가했다. ▲ 바클레이즈는 “트럼프 대통령은 출구전략이 필요한 상황이다. 따라서 긴장 완화 성향이 유지되며 주식시장 하단을 지지할 가능성이 있다”고 진단했다.",
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"date": "2026-06-11T11:14:46+09:00",
"text": "제목 : 한은 금통위, ‘외화예금 초과지준 이자지급’ 6개월 연장 결정 *이데일리FX*\n[이데일리 장영은 기자] 한국은행 금융통화위원회는 금융기관이 한은에 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급을 6개월 연장하기로 결정했다고 11일 밝혔다. 앞서 한은은 지난해 12월 19일 외환수급 개선 조치 등의 일환으로 올해 초부터 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대해 한시적으로 이자를 지급해 왔다. 이번 연장 결정에 따라 초과지급준비금에 적용되는 이자율은 현행과 동일하게 미 연방준비제도(Fed·연준)의 정책금리 목표범위를 준용할 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"title": "Insulating the President with Loyalists || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Insulating the President with Loyalists || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부는 정보 기관에 대한 대통령의 접근을 제한하고, 충성파 인사들을 요직에 배치하여 정보의 객관성과 대통령의 정보 접근성에 문제가 발생할 것으로 예상됩니다. 이는 과거 트럼프 행정부의 정책적 기조와 일맥상통하는 움직임입니다.\n• 빌 풀티(Bill Pulty) 임명: 주택 건설업계 출신이자 연방주택금융청(FHFA) 책임자인 빌 풀티가 국가정보국장 대행으로 임명되어 전문성 부족과 이해상충 문제가 제기됩니다.\n• 정보 기관 역할 약화: 대통령이 정보 기관의 다양한 의견을 듣지 않고, 자신에게 충성하는 인물들을 통해 원하는 정보만 받으려 함으로써, 정보 기관과 대통령 간의 정보 전달 통로가 차단될 우려가 있습니다.\n• 트럼프 행정부 정보 접근성: 트럼프 대통령은 자신과 다른 의견을 가진 정보 전문가들을 멀리하여, 그 결과 정보에 가장 어두운 지도자가 될 가능성이 있으며, 이는 과거에도 나타났던 경향입니다.\n💡 시사점: 정치적 충성도를 기반으로 한 고위직 인사는 관련 기관의 전문성과 독립성을 저해할 수 있으며, 이는 국가 안보와 정책 결정의 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다."
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"title": "Goldman Sachs’ Pete Lyon on the market structure changes within the private markets",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Pete Lyon on the market structure changes within the private markets ---\n📌 핵심 메시지: 피터 라이온은 현재 금융 시장이 중요한 구조적 변화의 한가운데 있으며, 특히 대안 투자 시장에서 이러한 변화가 매우 빠르게 진행되고 있다고 강조합니다. 이는 과거 공개 주식 시장의 변화와 유사한 흐름을 보인다고 설명합니다.\n\n* **시장 구조 변화**: 금융 시장 전체, 특히 대안 투자(Alternatives) 영역에서 근본적인 시장 구조 변화가 진행 중입니다.\n* **공개 주식 시장과의 유사성**: 과거 공개 주식 시장에서 발생했던 주식의 십진법 거래 도입, 상장지수펀드(ETF) 확산, 그리고 전반적인 유동성 증가와 유사한 변화가 대안 투자 시장에서도 나타나고 있습니다.\n* **대안 투자 시장의 빠른 진화**: 대안 투자 시장은 이러한 변화 속에서 시장 구조가 매우 빠르게 진화하고 있으며, 이에 대한 이해가 중요합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 대안 투자 시장의 빠르게 변화하는 구조와 증가하는 유동성에 주목하고, 새로운 투자 기회와 잠재적 리스크에 대한 깊이 있는 이해를 통해 시장 변화에 대응해야 합니다."
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"title": "Goldman Sachs' Michael Brandmeyer on why he’s optimistic about the private equity outlook",
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs' Michael Brandmeyer on why he’s optimistic about the private equity outlook ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스는 2~3년 내 사모펀드 시장의 거래 활동이 2021년 최고치를 넘어설 것으로 예상하며, 현재의 주의 속에서도 장기적인 시장에 대한 낙관론을 유지하고 있습니다.\n• 사모펀드 시장 전망: 2~3년 내 분배 환경 및 거래 활동이 2021년 최고치를 상회할 것으로 전망합니다.\n• 현재 시장 인식: 현재 세계 상황으로 인해 신중한 입장이지만, 시장에 대한 근본적인 낙관론이 존재합니다.\n• 향후 시장 기대: 향후 시장에서 상당히 좋은 시기(pretty good years)가 올 것으로 기대합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적 불확실성에도 불구하고 사모펀드 시장의 중장기적 성장 잠재력에 주목해야 합니다."
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"title": "Private Markets at an Inflection Point",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Private Markets at an Inflection Point ---\n📌 핵심 메시지: 금리 인상과 유동성 경색으로 사모 시장은 변곡점에 도달했습니다. 향후 2~3년 내 시장 구조 변화와 창의적 솔루션을 통해 정상화가 기대됩니다.\n• 사모 시장 구조 변화: 공개 시장처럼 유동성 솔루션으로 빠르게 진화하며 새로운 투자 기회를 제공합니다.\n• 사모 펀드 정상화 전망: 금리 인상 후 딜 지연을 겪었으나, 견고한 경제 및 자본 시장 회복으로 분배와 거래 정상화가 예상됩니다.\n• 사모 신용 회복탄력성: 낮은 부도율(2% 이하)로 견고하며, 소매 참여 확대에 따른 비유동성 특성 이해가 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자는 사모 시장의 주기적 알파와 비유동성 프리미엄을 인지하고, 시장 정상화 시점을 활용한 장기적 투자 기회를 모색해야 합니다."
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"title": "Goldman Sachs’ Pete Lyon on private equity sponsors’ growing access to liquidity",
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs’ Pete Lyon on private equity sponsors’ growing access to liquidity ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드 스폰서들은 IPO와 M&A를 넘어 다양한 유동성 확보 경로를 활용하고 있으며, 시장의 풍부한 유동성은 스폰서 포트폴리오 전반에 걸쳐 자본 회수를 개선할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 투자자들에게 점진적으로 더 나은 자본 수익률을 제공할 것입니다.\n• 확장된 유동성 스펙트럼: 스폰서의 수익화 경로는 전통적인 IPO 및 M&A 외에 NAV 기반 대출, GP 대상 현금 흐름 기반 대출, 세컨더리, 구조화된 거래 등으로 다양해졌습니다.\n• 시장의 풍부한 유동성: 현재 시장은 스폰서가 신규 회사에 투자하기 위한 자금과 스폰서 포트폴리오 회사에 투자하려는 매수자 측 자금 모두 풍부한 유동성을 보유하고 있습니다.\n• 점진적인 자본 회수 개선: IPO 시장은 기능하고 있으며, 지연되었던 차입매수(LBO) 시장도 매도자와 매수자 간의 불일치 해소와 함께 자본 구조가 시장 멀티플에 맞춰 성장하면서 투자자에게 자본 회수(DPI)가 점진적으로 개선될 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 시장에서 스폰서들의 유동성 확보 경로 다양화와 시장의 풍부한 자본을 바탕으로 중장기적으로 자본 수익률이 향상될 것을 기대할 수 있습니다."
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"title": "Goldman Sachs’ Michael Brandmeyer on the “magic” of private equity",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Michael Brandmeyer on the “magic” of private equity ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스의 마이클 브랜트마이어는 어려운 시기에도 사모펀드 운용사(GP)의 역량을 과소평가해서는 안 된다고 강조합니다. 이들은 깊은 전문성과 집중된 소유권을 바탕으로 투자 기업의 가치를 지속적으로 창출할 것이라고 전망합니다.\n• **사모펀드 운용사(GP)의 가치 창출 능력**: 어려운 지정학적 및 경제적 배경 속에서도 GP는 투자 기업에 가치를 더하는 역량을 보유하고 있습니다.\n• **집중된 소유권과 전문성**: 사모펀드의 마법은 깊은 도메인 및 운영 전문성을 갖춘 소유주 그룹이 집중된 소유권을 가지고 가치를 주도하는 데 있습니다.\n• **적극적인 자산 관리**: GP들은 수동적이지 않고, 적극적으로 자산을 관리하며 장기적으로 가치를 견인할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 운용사의 심층적인 전문성과 적극적인 가치 창출 노력을 고려하여 사모 시장의 잠재력을 평가해야 합니다."
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"title": "Global observable oil inventories will likely remain elevated this summer. One chart tells the story",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Global observable oil inventories will likely remain elevated this summer. One chart tells the story ---\n📌 핵심 메시지: 이란 분쟁 발발 이후 글로벌 원유 재고가 급격히 감소하며 역사상 최대 규모의 공급 충격이 발생했습니다. 현재의 재고 감소 추세가 지속되면 올 여름 말까지 원유 재고가 지난 10년 중 최저 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.\n• 글로벌 원유 재고: 2026년 1월, OPEC 및 비OPEC 생산국들의 강한 공급 증가에 힘입어 다년래 최고치를 기록했습니다.\n• 이란 분쟁 영향: 2026년 2월부터 6월까지 스트레이트 오브 호르무즈 봉쇄로 인해 글로벌 원유 재고가 4억 배럴 이상 급감하며 사상 최대 공급 충격이 발생했습니다.\n• 향후 재고 및 유가: 현재의 재고 감소 추세가 지속될 경우, 2026년 9월까지 재고가 2019년 이후 최저 수준을 기록할 수 있으며, 국가들의 재고 재구축 및 비축 노력으로 유가는 분쟁 이전보다 높은 수준을 유지할 전망입니다.\n💡 시사점: 글로벌 원유 공급망의 지정학적 리스크 심화와 재고 감소가 지속될 경우, 단기 유가 강세 가능성을 염두에 둔 투자 전략이 필요합니다."
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"title": "Why Retail Can't Touch Private Markets",
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"prefetch_summary": "--- [Campbell Harvey] Why Retail Can't Touch Private Markets ---\n📌 핵심 메시지: 현재 '적격 투자자' 정의는 오직 소득과 자산에 기반하여 리테일 투자자를 사모 시장에서 배제하고 있습니다. 이는 1933년 증권법의 취지(투자자 보호)와 달리, 오늘날 정보 접근성이 높아진 환경에서 부의 불평등을 심화시키고 투자 포트폴리오 다각화를 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다.\n• 적격 투자자 정의: 투자자의 지식이나 학위와 무관하게 오직 소득 또는 자산 수준에 의해서만 결정됩니다.\n• 사모 시장 접근 제한: SpaceX나 OpenAI 같은 비공개 대기업은 '적격 투자자'에게만 투자 기회를 제공하여, 개인 투자자들은 초기 고성장 기업 투자 및 포트폴리오 다각화 기회를 놓치게 됩니다.\n• 규칙 재검토의 필요성: 1920년대 말 시장 붕괴 후 투자자 보호를 위해 1933년 증권법으로 제정되었지만, 오늘날 방대한 정보 접근성과 상장 기업 수 감소로 인해 규제 개편이 시급합니다.\n💡 시사점: 현재의 '적격 투자자' 규정은 부의 불평등을 심화시키고 리테일 투자자의 포트폴리오 다각화를 저해하므로, 정책 입안자들은 정보 시대에 맞춰 사모 시장에 대한 투자자 접근을 확대하는 방향으로 규제를 개편해야 합니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Is the US Economy Dangerously Dependent on the Rich? | Trumponomics",
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"title": "Trump Says US Will Resume Attacking Iran 'Very Hard' (Q&A)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says US Will Resume Attacking Iran 'Very Hard' (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 이란이 핵무기를 보유하는 것을 막기 위해 \"매우 강하게 공격할 것\"이라고 경고하며, 과거 정부의 이란 핵 협상(JCPOA)을 비판했습니다. 또한, 자신의 행정부가 NAFTA를 USMCA로 대체하며 캐나다 및 멕시코에 대한 미국의 무역 우위를 확보했다고 강조하며, 자신의 강경한 외교 및 경제 정책이 미국 경제 성장에 기여했다고 주장했습니다.\n\n• **이란 정책 및 에너지 시장**: 이란의 핵무기 개발 저지를 위한 군사적 행동 가능성과 지속적인 제재를 시사하며, 이는 글로벌 에너지 공급 및 유가에 상당한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n• **미국 무역 정책**: NAFTA를 '최악의 무역 협상'으로 평가하고 USMCA의 성공을 강조하며, 캐나다와 멕시코가 미국에 의존하고 있다는 점을 내세워 미래 무역 협상에서 미국 우선주의 기조를 이어갈 가능성을 내비쳤습니다.\n• **경제 성과 및 유가**: 재임 기간 동안 주식 시장 최고치, 401(k) 계좌 가치 증가 등 경제적 성과를 강조하고, 베네수엘라 및 이란으로부터 \"수백만 배럴의 석유를 빼냈다\"고 언급하며 유가 하락에 기여했다고 주장했습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조 및 에너지 시장 개입 가능성은 글로벌 유가 변동성을 확대시킬 수 있으며, 보호무역주의를 강조하는 미국의 무역 정책은 주요 교역국과의 관계 및 관련 산업에 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다."
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"title": "Trump Vows Iran Attacks | Balance of Power 6/10/2026",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Vows Iran Attacks | Balance of Power 6/10/2026 ---\n📌 **핵심 메시지**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언과 3년래 최고치를 기록한 인플레이션 수치는 시장에 지정학적 리스크와 변동성을 높이고 있습니다.\n\n• **미-이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 강경 발언 및 호르무즈 해협 통제 언급 후 유가 상승 및 주식 시장 하락세를 보였습니다.\n• **3년래 최고 인플레이션**: 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2% 상승하며 3년 만에 최고치를 기록했지만, 트럼프 대통령은 이를 \"훌륭하다\"고 평가했습니다.\n• **기술주 약세 지속**: 기술주 및 반도체 섹터가 매도세를 보이며 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 주가지수 모두 하락했습니다.\n• **운송 업종 주가 급락**: 아마존의 배송 서비스 확장 발표에 페덱스 프레이트, 올드 도미니언, 사이아 등 주요 운송 기업들의 주가가 5% 이상 하락했습니다.\n• **니키 헤일리 대사 견해**: 이란 핵 협상 타결 가능성을 부정하며 러시아와 중국의 이란 지원 차단을 촉구하고, 미국 국방 및 경제적 압박을 통해 이란 정권 교체를 주장했습니다.\n\n💡 **시사점**: 지정학적 불안정성, 인플레이션 심화, 그리고 주요 기업들의 시장 확장 및 정책적 불확실성이 복합적으로 작용하여 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다."
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"title": "Trump Vows Immediate Attacks on Iran, Straining Ceasefire | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- Trump Vows Immediate Attacks on Iran, Straining Ceasefire | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언 후 유가 상승(WTI $90 상회, 브렌트유 $94 근접) 및 인플레이션 가속화 우려가 제기되었습니다.\n• **미국 행정부 전략**: 백악관은 이란 제재 및 호르무즈 해협을 통한 석유 운송 지원을 통한 압박 지속, 이란의 '협상 진전'에 따라 인플레이션이 하락할 것이라는 기대를 표명했습니다.\n• **이란의 핵 야망**: 니키 헤일리 전 대사는 이란이 핵 야망을 포기하지 않을 것이며, 경제 제재 및 군사력 증강(미사일 터널 굴착)으로 미국이 '약한 거래'에 양보할 것을 기대한다고 분석했습니다.\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조는 에너지 시장에 즉각적인 영향을 미쳐 유가 상승을 야기하며, 이는 글로벌 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있으므로 시장은 미국 행정부의 다음 조치와 이란의 대응을 주시해야 합니다."
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"title": "Europe Finds Its Mojo, Trump Escalates Bombing, World Cup Moves Markets | Bloomberg Daybreak:...",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Europe Finds Its Mojo, Trump Escalates Bombing, World Cup Moves Markets | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미국-이란 군사적 긴장:** 미국은 이란에 대한 추가 공습을 단행하며 평화 협상 지연을 비난, 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• **유럽 경제 개혁 필요성:** 유럽연합은 미국 및 중국과의 경제 격차 심화를 막기 위해 마리오 드라기 전 총재의 권고에 따른 대규모 투자 및 통합 심화가 시급한 상황입니다.\n• **ECB 금리 인상 임박:** 유럽중앙은행은 2023년 이후 처음으로 기준금리를 0.25%p 인상할 것으로 전망되며, 이는 유가 상승과 인플레이션 압력에 대응하기 위함입니다.\n• **2026 FIFA 월드컵 경제 효과:** 2026년 FIFA 월드컵은 사상 최대 규모로 개최되며, FIFA는 역대 최고 수익을 기록할 것으로 예상되고 글로벌 GDP 및 관련 기업 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 중동 긴장 고조에 따른 유가 변동성 확대, 유럽의 경제 개혁 추진 및 ECB의 긴축 정책, 그리고 대형 스포츠 이벤트의 경제적 파급 효과를 주시하며 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Apple WWDC, Siri AI, And SpaceX Data Centers | The Brainstorm EP 135",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Apple WWDC, Siri AI, And SpaceX Data Centers | The Brainstorm EP 135 ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 WWDC에서 시리(Siri) AI 업그레이드 및 구글 제미니(Gemini) 통합을 발표하며 AI 전략을 강화하고 있습니다. 동시에 SpaceX는 AI 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어 데이터 센터 리스 사업을 확대하며 높은 수익을 창출하고 있습니다.\n• **애플 AI 전략 전환**: 시리 AI 업그레이드와 구글 제미니 통합을 통해 애플 기기 전반에 AI 기능을 심층적으로 연동할 계획을 발표했습니다.\n• **SpaceX AI 컴퓨팅 성장**: SpaceX는 Anthropic, Google 등 주요 AI 기업에 GPU 컴퓨팅 인프라를 임대하며 데이터 센터 사업의 높은 수익성을 시현하고 있습니다.\n• **AI 산업 승자독식 구조**: AI 산업은 조 단위 규모의 통합 및 승자독식 역학 관계가 나타나고 있으며, 컴퓨팅 자원 확보와 장기적인 AI 훈련 투자가 핵심 경쟁 우위로 부상하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장에서 기존 기술 대기업들의 생태계 활용 전략과 SpaceX와 같은 전문 컴퓨팅 제공업체의 인프라 시장 선점 움직임을 주목하며, AI 산업의 응집력 있고 경쟁적인 미래를 이해해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "OMG... Did The Dollar Just Start Of Another Financial Crisis!?",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] OMG... Did The Dollar Just Start Of Another Financial Crisis!? ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 통화 위기는 달러 부족과 거시경제적 요인으로 심화되고 있으며, 각국 정부의 필사적인 개입에도 불구하고 금융 시장 전반으로 불안정성이 확산되고 있습니다. 이는 유로달러 시스템 내 달러 공급 제약과 에너지 쇼크 등 근본적인 문제에서 비롯되며, 단순한 환율 문제를 넘어 글로벌 금융 위기로 번질 수 있는 위험 신호로 해석됩니다.\n• <아시아 통화 약세>: 인도네시아 루피아는 2026년 5월 사상 최저치, 일본 엔화는 160엔 선에 접근, 한국 원화는 2009년 글로벌 금융 위기 수준에 근접하며 주요 아시아 통화들이 달러 대비 약세를 지속하고 있습니다.\n• <각국 정부의 필사적 개입>: 인도네시아는 2026년 6월 9일 비정규 회의를 통해 깜짝 금리 인상(25bp)을 단행했으며, 일본은 엔화 방어를 위해 756억 달러 규모의 외환 개입을 실시했고, 한국은 외환 은행 조사를 시작하고 투기 세력에 경고하는 등 각국이 통화 약세를 막기 위해 최후의 수단을 동원하고 있습니다.\n• <금융 시장 불안정성 심화>: 한국의 코스피 지수는 2026년 6월 8일 하루 만에 8% 이상 급락하여 거래가 일시 중단되었고, 인도네시아 주식 시장도 올해 37% 하락하는 등 통화 약세가 주식, 채권 등 자산 시장 전반의 변동성을 증폭시키고 있습니다.\n💡 시사점: 아시아 지역의 통화 약세와 이에 대한 각국 정부의 강도 높은 개입은 달러 부족이라는 근본적인 유로달러 시스템의 문제를 반영하며, 이는 금융 시장 전반의 불안정성을 가속화할 수 있으므로 투자자들은 단순한 환율 문제를 넘어선 광범위한 리스크에 대비해야 합니다."
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"Forward Guidance": [
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"title": "Warsh Must Choose The Dollar Or The Bond Market | Luke Gromen",
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"prefetch_summary": "--- [Forward Guidance] Warsh Must Choose The Dollar Or The Bond Market | Luke Gromen ---\n📌 핵심 메시지: 새로 부임할 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션 억제와 채권시장 지지라는 딜레마에 직면하게 될 것입니다. 과도한 국가 부채와 재정 적자 상황에서 인플레이션 없는 성장은 불가능하며, 세계 각국은 달러 중심의 금융 시스템에서 벗어나기 위한 노력을 가속화하고 있습니다.\n• **워시 연준 의장의 딜레마**: 월스트리트는 워시 의장이 매파적일 것으로 예상하지만, 인플레이션 없는 성장이라는 \"동화\" 같은 정책을 제시할 경우, 이는 불가능한 정책 조합으로 금융 시장의 큰 변동성을 야기할 것입니다.\n• **과도한 부채와 적자**: 미국은 GDP 대비 부채 비율이 122%에 달하고 6%의 재정 적자를 기록하는 상황에서, 연준의 개입 없이는 재무부가 필요한 자금을 조달할 수 없어 인플레이션 압력이 심화될 것입니다.\n• **글로벌 금융 전쟁 심화**: 중국은 위안화 스왑 라인과 페트로골드(석유-금) 시스템을 통해 탈달러화를 추진하며 미국의 금융 패권에 도전하고 있으며, 이는 일본과 한국 등 주요국 채권 시장에도 불안정을 야기할 것입니다.\n💡 시사점: 이러한 복합적인 요인들은 전 세계적으로 리스크 자산의 재평가(repricing)를 야기할 것이며, 투자자들은 채권, 주식, 암호화폐, 금 등 모든 자산 시장의 불확실성에 대비해야 합니다."
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"title": "(매크로 따라잡기) 유가가 좌우할 하반기 물가 경로",
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"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/39/20260611_economy_210708000.pdf",
"date": "26.06.11",
"date_parsed": "2026-06-11",
"views": 264,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
"status": "downloaded",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[경제]_키움증권_(매크로_따라잡기)_유가가_좌우할_하반기_물가_경로.pdf"
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{
"title": "06/11, Kiwoom Morning Letter",
"company": "키움증권",
"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/39/20260611_economy_752537000.pdf",
"date": "26.06.11",
"date_parsed": "2026-06-11",
"views": 154,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
"status": "downloaded",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[경제]_키움증권_06_11,_Kiwoom_Morning_Letter.pdf"
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{
"title": "꼬여 버린 이란 문제, 미국 물가만 높인다",
"company": "iM증권",
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"date": "26.06.11",
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"category": "경제",
"category_key": "economy",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-06-11T16:40:53.493209",
"date": "2026-06-11",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "[ABC AI금융시대=김동원 한화생명 사장] 보험회사를 넘어 AI·디지털 금융...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260611090357828",
"description": "한화투자증권의 두나무 투자 확대는 이러한 변화에 대응할 수 있는 전략적 기반이 될 수 있다. 위협(Threat) 생명보험 시장의 저성장과 자본규제 강화, 디지털자산 관련 규제 불확실성은 부담 요인이다. 해외 사업 투자...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "한화證 “삼성생명, 보유한 삼성전자 지분 NAV 할인율 대폭 축소…근거...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/11/FIXNL6NRT5EVNN23ZJQTKO7U74/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "이는 코스피 지수의 같은 기간 상승률(83%)과 보험주의 연초 대비 현재까지 평균 수익률(21%)을 크게 상회하는 수치다. 한화투자증권은 올해 삼성생명의 목표 주가를 네 차례 상향 조정했는데 이 과정에서 삼성생명의...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "삼성생명, 주가 너무 뛰었다...NAV 할인율 축소 근거 부족해-한화",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02643686645480736",
"description": "지난 3월 말 이후 분기 기준으로도 코스피가 53%, 보험주 평균이 11% 오르는 동안 삼성생명은 75% 상승했다. 한화투자증권은 올해 들어 목표주가를 1월 17만6000원에서 3월 23만원, 4월 25만원, 5월 31만2000원으로 네 차례...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "설계사 곁에 AI…보험영업 현장 달라진다",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061015435552580",
"description": "특히 은행·보험 업무를 함께 수행하는 농축협 영업 현장에서 활용도가 높은 것으로 평가된다. 한화생명은 설계사 교육과 상담 역량 강화에 생성형 AI를 활용하고 있다. 한화생명이 개발한 'AI STS'는 고객 정보를 기반으로...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "금감원, 환율 급등에 보험권 소집… 달러보험·해외투자 관리 강화 당부",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/10/ZCVR72MRJBGQZNJ7CYERAR7DNM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "간담회에는 삼성·한화·교보·신한·미래에셋·메트라이프·AIA생명과 삼성·DB·현대·KB·메리츠·흥국화재·코리안리 등 주요 보험사와 보험협회가 참석했다. 금감원은 환율 급등락에 대비해 보험권의 선제 대응이...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "biz.chosun.com"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "“도수치료 막아도 끝 아니다”…실손보험 정상화 새 뇌관은",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260611022002302",
"description": "2년 연속 실손보험 손해율이 악화된 삼성화재, 위험보험료 중 실손보험 비중이 40%대 초중반으로 형성된 한화손해보험, 3세대 실손보험 비중이 증가한 DB손해보험을 비롯한 보험사들도 '억 소리'나는 효과를 기대할 수...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.ekn.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "삼전·생명 다 가졌네...'반도체 랠리' 숨은 수혜주 뭐길래",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606110807i",
"description": "코스피 랠리를 이끌고 있는 삼성전자와 삼성생명 지분을 모두 보유한 덕분에 순자산가치(NAV)가 100조원을 뛰어넘자 주가가 본격적으로 상승세를 타기 시작했다. 반도체 공장 건설 등 자체 사업까지 순항하면서...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "코스피·코스닥 동반 상승…널뛰기 장세 속 훈풍 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260611026392552",
"description": "반면 삼성전자(-1.16%), 현대차(-0.83%), 삼성생명(-0.82%), LG에너지솔루션(-0.26%) 등은 밀려났다. 코스닥은 전 거래일 대비 45.30포인트(4.76%) 오른 996.93에 거래를 마쳤다. 이날 오후 코스닥 시장에서는 매수...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "“이러다 또 무너지나” 했는데…코스피 반전 마감, 코스닥은 4%대 폭주...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10769888?ref=naver",
"description": "기아(-2.32%), 현대차(-0.83%), 삼성생명(-0.82%), LG에너지솔루션(-0.26%) 등은 약세를 보였다. 11일 서울 중구 하나은행 딜링룸 현황판에 코스닥 종가가 표시되고 있다. 이날 코스피는 전날보다 33.13포인트(0.43%) 오른...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 외국인 매도에도 7763.95 마감…SK하이닉스 강세에 ...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/11/20260611500199?wlog_tag3=naver",
"description": "반면 삼성전자(005930)는 3500원(1.16%) 내린 29만 9000원으로 마감해 30만 원을 회복하지 못했고, 현대차(005380)는 0.83%, LG에너지솔루션(373220)은 0.26%, 삼성생명(032830)은 0.82% 하락했다. 삼성전기(009150)는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 장중 7400선 붕괴 딛고 강보합 마감…코스닥 4.76% 급...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260611161142906",
"description": "반면 삼성전자(-1.16%), 현대차(-0.83%), LG에너지솔루션(-0.26%), 삼성생명(-0.82%), 기아(-2.32%)는 하락했고 삼성전기는 보합으로 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 전 거래일보다 45.30포인트(4.76%) 오른 996.93에 장을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피ㆍ코스닥 모두 상승 마감⋯‘폭락에서 폭등으로’ 요란한 증시",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592772",
"description": "삼성전자(-1.16%), 현대차(-0.83%), LG에너지솔루션(-0.26%), 삼성생명(-0.82%), 기아(-2.32%), 삼성바이오로직스(-0.92%) 등은 약세였다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 45.30포인트(4.76%) 오른 996.93에 장을 마감하면서 1000선...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "결국 '상승 마감' 지켜낸 코스피...중동 리스크도 완화 [fn마감시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606111557589158",
"description": "삼성전자우는 19만3500원(+1.04%), 삼성전기는 180만5000원(±0.00%), HD현대중공업은 64만6000원(+0.78%), 삼성물산은 41만원(+0.61%), LG에너지솔루션은 38만4500원(-0.26%), 삼성생명은 36만5000원(-0.82%)을 나타냈다. 이날...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "'널뛰기' 코스피, 7760선 강보합 마감...코스닥 4.7% 반등",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260611500361",
"description": "이외에도 HD현대중공업(0.78%), 삼성물산(0.61%) 등이 오른 반면, 현대차(-0.83%), LG에너지솔루션(-0.26%), 삼성생명(-0.82%) 등은 떨어졌다. 상한종목은 3개, 상승종목은 576개, 하락종목은 320개, 보합종목은 25개로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "하루 400P 롤러코스터…코스피 7763.95 강보합 마감",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/11/2026061115581419103",
"description": "반면 기아는 2%대, 삼성전자는 1%대 약세를 보였고 삼성바이오로직스·현대차·삼성생명·LG에너지솔루션은 약보합세를 보였다. 삼성전기는 보합 마감했다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 45.30포인트(4.76%) 오른 996....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 7700선 지켰다…'롤러코스터 장세' 끝에 상승 마감",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026061109846",
"description": "이밖에 코스피 시가총액 10위권 중 HD현대중공업(0.78%)과 삼성물산(0.61%)이 오른 반면 기아(-2.32%) 현대차(-0.83%) 삼성생명(-0.82%) LG에너지솔루션(-0.26%) 등이 내렸다. 코스닥지수는 전장 대비 45.3포인트(4.76%) 오른 996....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "'셔틀콕 여제' 안세영, 배드민턴 사상 최초 '누적 상금 300만달러' 금자...",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04470646645480736",
"description": "‘셔틀콕 여제’ 안세영(삼성생명)이 세계 배드민턴 역사상 최초로 커리어 누적 상금 300만 달러(약 45억 8000만 원)를 돌파하는 대기록을 세웠다. 세계배드민턴연맹(BWF)은 11일 공식 소셜미디어(SNS)를 통해 안세영이...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[食전食후] 코스피, 개인·외국인 줄다리기에 혼조세…7400선 붕괴 뒤 보...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260611134151503",
"description": "SK하이닉스(2.44%), SK스퀘어(3.47%), HD현대중공업(1.09%), 삼성물산(2.09%), 삼성전자우(0.94%)가 상승하고 있는 반면 삼성전자(-1.16%), 삼성전기(-1.05%), 현대차(-1.50%), LG에너지솔루션(-0.65%), 삼성생명(-0.27%), 기아(-3.63...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피, 장중 4.3% 급락 후 반등⋯7390→7800 오가는 ‘널뛰기 장세’",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592673",
"description": "시가총액 상위종목 중에선 SK하이닉스(2.15%), SK스퀘어(3.97%), 삼성생명(0.14%), 삼성물산(2.09%) 등이 강세다. 삼성전자(-1.40%), 삼성전기(-1.55%), 현대차(-2.16%), LG에너지솔루션(-0.26%), HD현대중공업(-0.31%) 등은...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[서울데이터랩]코스피 시총 상위주 장중 약세 우위…삼성전자 2%대 하락...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/11/20260611500108?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성생명(032830)은 36만 5500원으로 0.68% 하락했다. 반면 삼성물산(028260)은 40만 9500원으로 0.49% 상승하며 방어적인 흐름을 나타냈다. SK(034730)는 56만 8000원으로 1.90% 하락했다. 이날 장중 시가총액 상위...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "30만전자·200만닉스 회복...개미가 떠받친 코스피 '갈팡질팡'",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/11/2026061111564123616",
"description": "코스피 시장에서 기아는 5%대, 현대차·삼성생명은 3%대, LG에너지솔루션·HD현대중공업·삼성전기는 2%대 하락세다. 코스닥 시장에선 레인보우로보틱스·삼천당제약이 3%대, 에코프로비엠이 2%대, 에코프로가 1%대...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "보험과 미래산업 협력 모색…글로벌 보험 컨퍼런스, 역대 최대 규모로 ...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12067153?ref=naver",
"description": "삼성화재는 지난 10일부터 11일 양일간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 ‘제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC, Korea International Insurance Conference 2026)’에 리드스폰서로 참여했다고 밝혔다. KIIC는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "“AI·자율주행 리스크 대응 논의”…전 세계 보험인 1300명 서울 집결",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20054606?ref=naver",
"description": "삼성화재(000810)는 10~11일 서울 강남구 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 ‘제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC)’에 리드 스폰서로 참여했다고 11일 밝혔다. KIIC는 국내 손해보험 산업의 글로벌 경쟁력을...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "삼성화재, 글로벌 보험 컨퍼런스 ‘KIIC 2026’ 참여",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260611500856",
"description": "삼성화재는 지난 10~11일 서울 강남구 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 ‘국제보험컨퍼런스(KIIC) 2026’에 주요 후원사로 참여했다고 11일 밝혔다. 국제보험컨퍼런스는 국내 손해보험산업의 국제 경쟁력을...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "삼성화재, 글로벌 보험 컨퍼런스 '제3회 KIIC' 참여",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/11/2026061113190190222",
"description": "삼성화재가 국내 최대 규모의 '제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC)'의 리드스폰서로 참여했다고 11일 밝혔다. KIIC는 국내 손해보험 시장의 글로벌 경쟁력을 높이고 해외 보험업계와의 교류를 확대하기 위해 마련된 국제...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 국내최대 글로벌 보험 콘퍼런스 '제3회 KIIC' 참여",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061114225540861",
"description": "삼성화재는 10일부터 이틀간 서울 그랜드 인터콘티넨탈 서울 파르나스에서 열린 '제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC·Korea International Insurance Conference2026)'에 리드스폰서로 참여했다고 11일 밝혔다. KIIC는 국내...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "보험 전문가 1300여명 참여...'제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC)' 개최",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606110035",
"description": "삼성화재는 지난 10~11일 서울 강남구 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 '제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC·Korea International Insurance Conference 2026)'에 리드 스폰서로 참가했다고 11일 밝혔다. KIIC는...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 국내 최대 글로벌 보험 컨퍼런스 '제3회 KIIC' 참여",
"url": "https://www.etnews.com/20260611000262",
"description": "삼성화재는 이달 10~11일 양일간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 '제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC,Korea International Insurance Conference2026)'에 리드스폰서로 참여했다고 밝혔다. KIIC는 국내...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "멕시코 돌고 미국 거치고…북중미 월드컵 원정객 의료비 폭탄 피하려면",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260610500762",
"description": "삼성화재는 다이렉트 해외여행보험 가입자를 대상으로 현지 병원 이용, 의료 통역, 이송·후송, 지불보증을 지원하는 24시간 365일 우리말 도움 서비스를 제공한다. 현대해상은 특약 가입 시 해외 상해·질병 의료비와...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "날씨가 보험금 결정, '지수형 보험' 뜨나",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7167787",
"description": "KB손보와 삼성화재, 그리고 카카오페이손해보험 등 민간 보험사들도 지수형 보험 상품을 운영하고 있으나 기후 취약계층 대상 상품은 사실상 'KB 전통시장 날씨피해 보상보험'뿐이다. 삼성화재와 카카오페이손해보험은...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "삼성화재, 'KIIC 2026' 리드스폰서 참여…27개국 1300여명 참석",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606111107415811",
"description": "삼성화재가 10~11일 서울 그랜드 인터컨티넨탈 파르나스에서 열린 '제3회 글로벌 보험 컨퍼런스(KIIC 2026)'에 리드스폰서로 참여했다. KIIC는 국내 손해보험 산업의 글로벌 협력 확대와 경쟁력 강화를 위해 마련된 국제...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[금융레이더]부산은행/카카오뱅크/교보생명/DB손해보험/삼성화재/손해보...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606111009346250956",
"description": "◆삼성화재, 글로벌 보험 컨퍼런스 ‘KIIC’ 리드스폰서 참여 삼성화재가 지난 10일부터 11일까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 ‘제3회 글로벌 보험 컨퍼런스’에 리드스폰서로 참여했다고 11일 밝혔다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업 노조 탈퇴 추진",
"url": "https://weekly.donga.com/3/all/11/6262066/1",
"description": "삼성그룹 초기업 노조에는 삼성바이오로직스 외에도 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성화재 노조 등이 속해 있다. 이 중 삼성바이오로직스 노조는 5월 6일부터 임금 인상과 인사제도 개선을 요구하며 연장·휴일 근무를...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "weekly.donga.com"
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{
"title": "삼바 노조, 초기업노조 탈퇴 추진…\"실리 교섭 전환\"",
"url": "https://www.obsnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=1527101",
"description": "삼성디스플레이, 삼성화재, 삼성바이오로직스 등 계열사 노조 연대입니다. 하지만 삼성전자 조합원 이탈로 구심력이 약해졌습니다. 삼성바이오 노조는 지난달 전면파업 이후 준법투쟁을 이어가고 있습니다. 노조는 1인당...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.obsnews.co.kr"
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{
"title": "고유가 덕에…'목재펠릿 공장' 펀드 EOD 문턱서 기사회생[only 이데일리]",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05320166645480408",
"description": "NH농협캐피탈, 삼성화재해상보험, 키움투자자산운용 등이다. 총 사업비는 약 1390억원 규모며, 펀드 운용은 키움투자자산운용이 맡고 있다. 프로젝트 금융약정 기념식은 지난 2018년 11월 20일 서울 중구 소공동 더 프라자...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "요동치는 증시에 공매도 거래대금도 고공행진",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592312",
"description": "이어 △우리금융지주 643억원 △POSCO홀딩스 602억원 △미래에셋증권 508억원 △삼성화재 268억원 순이었다. 한미반도체는 주가가 9.07% 오르는 가운데 공매도 거래대금도 가장 컸다. 전체 거래대금 3306억원 가운데...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.etoday.co.kr"
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],
"교보생명": [
{
"title": "유병장수 시대… 보험 문턱이 낮아지고 있다 [보험 200% 활용법]",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12071668",
"description": "교보생명의 '교보간편마이플랜건강보험(무배당)'은 이러한 흐름을 반영한 대표적인 상품이다. 입원·수술 이력 기준을 개인 상황에 맞춰 선택할 수 있고, 암·급성심근경색증·뇌출혈 등 3대 질환을 비롯해 다양한 특약을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "교보증권, 포트폴리오 고도화ㆍ수익기반 확대... 종투사 진입 총력전 나...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2592735",
"description": "반면 교보증권은 아직 대주주인 교보생명(지분율 84.72%)으로부터 유상증자 등 자금 조달 계획은 없는 것으로 알려졌다. 이에 따라 교보증권은 당분간 자체적인 사업 확대를 통해 자본을 확충해야 하는 과제를 안게...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "\"차 없이도 충분히 떠난다\"...전국 도보 여행 50선 신간 [책을 읽읍시다...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606111004218215",
"description": "교보생명과 농협중앙회에서 근무하며 자금운용부장, NH투자증권 상품운용본부장, 울산지역본부장, NH저축은행 부사장 등을 역임했다. 현재는 이지자산평가 부사장으로 재직 중이다. 저서로는 '실전 유가증권 투자: 사례...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "교보생명, 월드컵 캠페인 공개…24년 축구 후원으로 브랜드 신뢰 강화",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260611500490",
"description": "교보생명이 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인 영상 ‘오천만의 팀플레이’를 공개했다고 11일 밝혔다. 이번 영상은 축구 국가대표 선수뿐 아니라 영양사, 의무트레이너, 잔디 담당관 등 경기장 안팎에서 대표팀을...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "24년째 한국 축구와 동행…교보생명, 월드컵 캠페인 공개",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606111032411864",
"description": "교보생명이 2026 FIFA 북중미 월드컵 개막을 맞아 대한민국 축구 국가대표팀 응원 캠페인에 나섰다. 교보생명은 11일 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인 영상 '오천만의 팀플레이'를 선보였다고 밝혔다. 이번 영상은...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "\"대한민국 축구와 함께\"…교보생명, 북중미 월드컵 대국민 캠페인",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03450566645480736",
"description": "교보생명이 ‘2026 FIFA 북중미 월드컵’ 개막을 맞아 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인 영상 ‘오천만의 팀플레이’를 전격 공개했다고 11일 밝혔다. 이번 영상은 화려한 스포트라이트를 받는 선수들 뒤에서 묵묵히...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "교보생명 24년 축구사랑…북중미월드컵 대국민캠페인 '오천만의 팀플레...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061110120602210",
"description": "교보생명이 월드컵을 앞두고 대한민국 축구 국가대표팀을 응원하는 캠페인 영상을 선보이며 국민적 응원 열기를 고조시키고 있다. 교보생명은 2026 FIFA 북중미 월드컵 개막을 맞아 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "교보생명, '북중미 월드컵' 캠페인 영상 공개…\"축구 국가대표팀 응원\"",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7168818",
"description": "교보생명 본사. 사진=교보생명 교보생명이 오는 12일부터 내달 20일까지 열리는 '2026 국제축구연맹(FIFA) 북중미 월드컵'을 앞두고 대한민국 축구 국가대표팀을 응원하는 캠페인 영상을 공개했다. 11일 교보생명에 따르면...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "weekly.hankooki.com"
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{
"title": "교보생명, 韓 축구 24년 ‘동행’…북중미 월드컵도 함께 뛴다",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12067043?ref=naver",
"description": "24년간 축구 국가대표팀 공식 파트너로 인연을 이어온 교보생명이 ‘2026 국제축구연맹(FIFA) 북중미 월드컵’을 맞아 응원 영상을 선보였다. 교보생명은 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인 영상 ‘오천만의...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "교보생명, 북중미 월드컵 캠페인 영상 '오천만의 팀플레이' 공개",
"url": "https://www.etnews.com/20260611000028",
"description": "교보생명은 '2026 FIFA 북중미 월드컵' 개막을 맞아 공식 유튜브 채널을 통해 월드컵 캠페인 영상 '오천만의 팀플레이'를 전격 공개했다고 11일 밝혔다. 이번 영상은 화려한 스포트라이트를 받는 선수들 뒤에서 묵묵히...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "[신간]대중교통으로 떠나는 도보여행",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04988886645480408",
"description": "교보생명과 농협중앙회에서 근무하며 자금운용부장, NH투자증권 상품운용본부장, 울산지역본부장, NH저축은행 부사장 등을 역임했다. 현재는 이지자산평가 부사장으로 재직 중이다. 저서로는 <실전 유가증권 투자: 사례...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.edaily.co.kr"
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],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "오피스만 보던 눈이 달라졌다 [이지스의 공간생각]",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202605129953r",
"description": "대형 생명보험사인 삼성생명도 2021년 영국의 자산운용사인 Savills IM 지분 25%를 취득한 후 해당 회사가 운용하는 펀드를 통해 영국 임대주택에 투자하는 등 다수의 기관투자자가 이러한 변화에 적극 대응 중이다. 환율...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.hankyung.com"
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],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "보험사 사업비에 물가 반영해야…준비금 2조 늘어난다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10769287?ref=naver",
"description": "앞서 금융위원회와 금융감독원은 연초 보험부채 평가의 객관성을 높이겠다며 계리감독 선진화 방안을 발표했다. 보험사가 미래 손해율과 사업비를 지나치게 낙관적으로 가정해 부채를 적게 잡는, 이른바 ‘고무줄...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "'빚투'에 가계대출 9조 폭증…당국, 고액연봉자 신용대출 조인다",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03876966645480736",
"description": "반면, 보험사(9000억원), 여신전문금융사(6000억원), 저축은행(2000억원)이 증가세로 전환됐다. 금융당국은 은행권에 최근 급증하고 있는 신용대출을 조일 것을 주문하는 등 대출 관리 감독을 강화하는 모양새다. 이에...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "주식 '빚투'에 5월 가계대출 9.3조 급증…고연봉자 신용대출 한도 줄인...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061111330243124",
"description": "11일 금융위원회와 금융감독원이 발표한 '5월 가계대출 동향'에 따르면 모든 금융권의 지난달 가계대출은... 제2금융권 가계대출은 보험사와 여신전문금융회사, 저축은행 등을 중심으로 증가폭이 커지며 2조3000억원...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "[단독] 금감원 경고에도… NH농협손보, 여전히 ‘실손 끼워팔기’",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/11/CIK7Q5QDIRDSLOMOFIQ6SEJZQ4/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융감독원은 이 같은 영업 행태를 막기 위해 5세대 실손보험 판매 시 타 상품 연계 판매가 발생하지 않도록... A씨는 NH농협손보의 실손보험에 단독으로 가입하고 다른 보험사의 종합보험에 가입하겠다는 의사를...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/11",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "“돈 되는 곳이면 간다”...은행권, 해외 거점 늘리며 ‘성장 경쟁’",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260610026452189",
"description": "이세훈 금융감독원 수석부원장은 이날 서울 여의도 한국경제인협회에서 지주 3곳, 은행 3곳, 증권 2곳, 생명보험·손해보험사 2곳 등 총 10개 금융사 글로벌 담당 임원을 소집해 각사의 해외진출 전략과 건의사항 등을...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "환율 출렁이자 보험사도 긴급 점검…금감원 \"해외투자 신중히\"",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260610164634201",
"description": "com] 금융감독원이 환율 변동성 확대에 대비해 보험사들에 외환 리스크 관리를 강화하라고 주문했다. 해외 신규투자는 건전성과 유동성 부담을 따져 신중히 집행하고, 환율 상승 기대에 편승한 외화 포지션 확대는...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/10",
"source": "www.ajunews.com"
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]
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"krx_trading_data": {
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"beige_book_data": {
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"date": "2026-06-11",
"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
"release_code": "202605",
"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-06-04"
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"date": "2026-06-11",
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{
"title": "[Market Inside] Commodity Vol.90: 놀랍도록 낮게 유지되는 유가, 그 원인은?",
"summary": "2026년 6월 11일 기준 유가는 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 막대한 공급 차질에도 불구하고 놀랍도록 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 예상보다 빠른 수요 파괴(400~500만bpd 추정)와 중국의 높은 전략 비축유 재고(13.4억bbl) 및 전기차 보급에 따른 구조적인 석유 수요 감소에 주로 기인합니다. 재고 모형에 따르면 유가는 5월 말 $20/bbl, 6월 말 $34/bbl까지 하락할 수 있으나, 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 4분기에는 재고 감소로 인한 비선형적인 유가 급등 가능성이 있습니다. 특히, IEA의 전략비축유 방출이 7~8월경 종료될 예정이므로, 봉쇄가 풀리지 않을 경우에도 유가 시장의 충격은 계속 누적될 수 있습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_065429_[Market Inside] Commodity Vol.90 놀랍도록 낮게 유지되는 유가, 그 원인은.pdf"
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{
"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly",
"summary": "2026년 6월 11일 기준 2차전지 위클리 보고서에 따르면, 지난 한 주간 국내 주요 2차전지 관련 기업들의 주가가 큰 폭으로 하락했습니다. LG에너지솔루션은 -12.9%, 삼성SDI는 -17.5%, 에코프로비엠은 -16.9%, 포스코퓨처엠은 -15.7% 하락했으며, 주요 기업들의 2026년 영업이익 컨센서스도 하향 조정되는 추세입니다. 2026년 예상 평균 PER은 셀 24.1배, 양극재 25.8배, 음극재 24.3배 수준이며, 배터리 및 원재료 가격은 전반적으로 안정화되거나 소폭 하락하는 양상을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_065530_[정경희 2차전지정유화학] 2차전지 Weekly.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 큐리옥스바이오시스템즈(445680): 학회에서 보여준 표준화 가능성",
"summary": "큐리옥스바이오시스템즈는 2026년 1분기 매출액 13억 원(YoY +43.7%)과 영업손실 33억 원을 기록했으며, 프로모션 영향으로 매출총이익률은 42.8%로 다소 아쉬웠습니다. 하지만 글로벌 빅파마와의 'Pluto Code' 포괄적 계약을 체결하고 2분기에는 소프트웨어 사업 확장을 위한 UI 배포를 앞두고 있습니다. 특히 CYTO 2026 학회에서 공개된 'Pluto LT' 데이터는 수작업 대비 뛰어난 재현성(CV 8.9% vs 27.5%)을 보여주어 새로운 표준이 될 가능성을 입증했습니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_070635_[키움 의료기기 신민수] 큐리옥스바이오시스템즈(445680) 학회에서 보여준 표준화 가능성.pdf"
},
{
"title": "로빈후드(HOOD.US): 5월 월간 지표 업데이트",
"summary": "로빈후드의 2026년 5월 주식 및 옵션 거래량은 각각 3,153억 달러(MoM +26.9%)와 2.3억 건(MoM +2.8%)을 기록하며 역대 두 번째로 높은 수준을 달성했습니다. 5월 27일 공개된 AI 에이전트 서비스 기대감으로 주가가 24% 상승했으나, 2027년 예상 P/E 35배는 피어그룹 대비 추가 멀티플 상승 여력이 제한적입니다. 다만, CLARITY Act 통과에 따른 디지털자산 시장 회복 시 실적 개선 여지가 있어 주가 조정 시 매수 접근이 유효하며, 컨센서스 목표주가는 101.5 USD입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_071507_로빈후드(HOOD.US) 5월 월간 지표 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]LG디스플레이(매수(신규)/20,000원(신규편입)) : 밸류에이션콜: CAPEX 축소 > 재무개선사이클 진입",
"summary": "LG디스플레이는 CAPEX 축소를 통해 재무구조 개선 사이클에 진입하며, 2026년부터 북미 고객사 증산 사이클의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 25.9조원, 영업이익은 9,889억원(OPM 4%)을 기록할 것으로 예상되며, 2028년에는 부채비율이 156%까지 개선될 것으로 보입니다. 현재 주가는 27F PER 7.4배, 28F PER 4.4배로 밸류에이션 매력이 높으며, 이에 따라 투자의견 '매수(신규편입)'와 목표주가 20,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_071842_[SK 증권 박형우]LG디스플레이(매수(신규)20,000원(신규편입)) 밸류에이션콜 CAPEX 축소 재무개선사이클 진입.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0611",
"summary": "AI 산업은 막대한 자본을 필요로 하는 자본집약 산업으로 변화하며, 대규모 자금 수요가 다양한 자본시장으로 연결되어 새로운 투자 기회를 제공할 것으로 전망됩니다. 6월 FOMC는 만장일치 동결이 예상되며 연준의 매파적 색채가 지속될 것으로 보여, 미 국채 10년 금리는 4.4~4.8%를 제시하며 투자의견 '축소'로 하향 조정됩니다. 한편, 삼천리는 2026년 연간 최대 이익 달성이 기대되며, 에치에프알은 AI RAN 수혜로 투자의견 매수, 목표주가 50,000원을 유지하는 등 여러 기업들이 긍정적인 실적 전망을 보였습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_071911_하루에 하나 0611.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #215] 신흥국 실적 상향 상위 종목에 한국 종목 부재",
"summary": "한화투자증권 리포트에 따르면, 글로벌 시장 EPS는 한국이 1%대 상승하며 가장 양호한 모습을 보였습니다. 그러나 신흥국 실적 상향 상위 종목에 한국 종목은 부재하며, 삼성전기, NAVER, KB금융 등은 하위권에 진입했습니다. KOSPI 12MF EPS 성장률은 0.8%p 상승한 94.1%로 PER은 7.7배를 기록했으며, 2분기 영업이익 예상치가 상향된 종목으로는 강원랜드, TKG휴켐스 등이, 2026년 연간 상단 돌파 종목으로는 신세계, SK하이닉스가 꼽힙니다. 2027년 진짜모멘텀 보유 종목에는 아모레퍼시픽, 삼성SDI, 팬오션, NAVER가 진입했습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_082343_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #215] 신흥국 실적 상향 상위 종목에 한국 종목 부재_link0.pdf"
},
{
"title": "[선유진 인터넷/소프트웨어] NAVER (035420): 긍정적 모멘텀 추가",
"summary": "NAVER는 엔비디아와 공동으로 2028년 말까지 200MW 규모의 AI 팩토리를 구축하고 장기적으로 GW 단위까지 확장할 계획을 발표하며 긍정적 모멘텀을 추가했습니다. AI 인프라 사업은 5년 후 매출 20조원을 목표로 신규 성장 동력 및 수익성 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 303,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지하며, 현재 주가 대비 33.5%의 상승 여력이 있습니다. 다만, 본업 성장 지속과 가상자산 사업 불확실성 해소가 주가 부양의 관건입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_072045_[선유진 인터넷소프트웨어] NAVER (035420) 긍정적 모멘텀 추가.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅] 신흥국 주식전략; 중국 기술주 과열 해소의 시간",
"summary": "중국 기술주는 AI Capex 동력으로 급등했으나, 최근 과열된 수급으로 변동성이 확대되며 조정 국면에 진입했습니다. TMT 섹터 거래대금 비중이 6월 초 45%까지 상승하며 사상 최고치에 근접했고, 공모펀드의 IT 하드웨어, 전력설비, 통신 섹터 편입 비중도 5년 내 최고 수준을 기록했습니다. 이번 조정은 추세 훼손보다 과열 해소의 성격이 강하며, 7월 실적 시즌 전 이익 모멘텀이 강한 통신, IT 하드웨어, 전력설비 등 주도 섹터에 대한 분할 매수 전략이 유효합니다. 특히 심천 ChiNext와 상해 과창판 시장을 중심으로 접근할 것을 권고합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_072505_[신한 신승웅] 신흥국 주식전략; 중국 기술주 과열 해소의 시간.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :5월 대만 IT 동향: 원활한 가격 전가 확인",
"summary": "대만 IT 업체들의 5월 합산 매출액은 AI 수요 확대에 힘입어 전년 대비 증가세를 지속했으며, 주요 부품군에서 원활한 가격 전가가 확인되었습니다. 특히 메모리 부문은 Nvidia의 차세대 플랫폼 Vera Rubin의 메모리 탑재량 증가로 내년까지 공급 부족이 심화될 전망이며, ABF 업체들은 2022년 동월 기준 최대 호황기를 상회하는 실적을 기록하며 장기 슈퍼사이클 가능성을 높였습니다. MLB는 AI 서버향 고다층 MLB 수요에 힘입어 판가 전가가 원활히 진행되고 있으며, CCL은 역대 최고 실적을 경신하고 저부가 제품까지 가격 인상이 확산되는 추세입니다. 수동부품 역시 Walsin의 가격 인상으로 가격 결정력 강화가 확인되었고, AI 서버 내 고전압 MLCC 탑재량 확대가 기대됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_073406_[메리츠증권양승수] 전기전자IT HW 5월 대만 IT 동향 원활한 가격 전가 확인.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][보험] 삼성생명[032830/Hold] 근거가 부족한 NAV 할인율의 축소",
"summary": "한화투자증권은 삼성생명(032830)의 최근 주가 급등이 삼성전자 지분가치에 대한 NAV 할인율의 근거 없는 축소를 반영한 것으로 분석합니다. 삼성생명 주가는 연초 이후 134% 상승하며 KOSPI 및 타 보험주를 크게 상회했으며, 당사는 보험 사업가치와 삼성전자 지분가치를 55% 할인하여 합산하는 방식으로 목표주가를 산정합니다. 시장에서 사업가치를 고정할 경우, 삼성전자 지분가치에 대한 NAV 할인율이 55%에서 37% 수준까지 하락한 것으로 추정되나, 회사가 비경상 이익을 배분할 계획이 없어 할인율 축소의 근거가 부족하다고 판단합니다. 이에 따라 투자의견 'Hold'와 목표주가 312,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_082300_[한화투자증권 김도하][보험] 삼성생명[032830Hold] 근거가 부족한 NAV 할인율의 축소.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.11)",
"summary": "국제 곡물 가격은 옥수수 0.8%, 소맥 1.5%, 대두 0.4% 상승한 반면, 원당은 1.1% 하락했습니다. 라이신 가격은 유지되었으나 기타 아미노산 가격은 하락했으며, 참치어가는 유지되고 국내 돈육 가격은 1.2% 상승했습니다. 주요 음식료 기업 소식으로는 블랙록의 KT&G 지분 확대, 오리온의 임금 협상 및 '황치즈칩' 추가 생산, CJ프레시웨이의 식자재 공급 계약 등이 있었습니다. 또한, 위고비 열풍과 초고환율이 식품업계 및 유통업계에 미치는 영향에 대한 소식이 전해졌습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_080047_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.11).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 11)",
"summary": "메리츠증권의 Overnight Tech 리포트에 따르면, 2026년 6월 11일 기준 DRAM DDR4 8Gb 스팟 가격은 1개월간 10.05%, NAND MLC 64Gb 스팟 가격은 26.33% 상승하며 메모리 가격 강세가 지속되고 있습니다. 대만은 AI 칩의 중국 수출 통제를 검토 중이며, SK하이닉스는 연말 375단 낸드 양산을 계획하는 등 산업 전반의 주요 이슈들이 보고되었습니다. 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스는 안정적인 흐름을 보이며, SK하이닉스의 2026년 예상 P/E는 6.9배로 평가됩니다. 전반적으로 반도체 업황 개선과 AI 관련 투자가 활발히 진행되는 양상입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_080443_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 11).pdf"
},
{
"title": "[신한 최민기] 운송; 컨테이너선 운임 강세 점검",
"summary": "컨테이너선 운임은 중동 전쟁 이후 SCFI가 105% 상승하며 단기 모멘텀이 유효합니다. 미주·유럽 등 주요 항로로 운임 상승이 확산되었고, 대만 선사들의 매출 회복세가 확인되어 HMM 또한 2분기 매출 성장을 기대합니다. 유류비 등 비용 증가로 영업이익 레버리지는 제한적일 수 있으나, 운임 반등과 물동량 개선으로 2분기 실적은 전분기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 운송 업종 전반에 긍정적인 영향을 미치며, 섹터 투자의견은 중립(유지)입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075447_[신한 최민기] 운송; 컨테이너선 운임 강세 점검.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 방어주의 본질: 방어주 ETF 투자 전략",
"summary": "방어주 ETF 투자 전략 리포트는 안정적인 매출과 이익을 통한 주가 변동성 방어 투자를 강조합니다. 배당주 업종 편향을 극복하기 위해 기술주 고배당 ETF와 횡보-하락 시장에서 성과 방어에 유리한 커버드콜 ETF가 대안으로 제시됩니다. KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF는 부분 콜매도를 통해 상승 참여도 가능하게 설계되었습니다. 건강관리 업종은 방어주로 분류되나 K-바이오 섹터는 높은 변동성을 보이며, 코스닥 150 내 헬스케어 비중이 36%로 ETF 수급에 영향을 미친다고 분석합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075559_[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 방어주의 본질 방어주 ETF 투자 전략.pdf"
},
{
"title": "[유진/이찬영]통신장비 - 광통신 조정, 무엇을 봐야 하나",
"summary": "SemiAnalysis 보고서에 따르면 CPO(Co-Packaged Optics) 양산 확대 시점이 2029년 이후로 지연될 가능성이 제기되며, 단기적으로는 구리 및 플러그형 광모듈이 우세할 것으로 전망됩니다. 이는 데이터센터 광통신 수요 둔화가 아닌 CPO 도입 시점과 속도에 대한 기대치 조정으로 판단됩니다. CPO의 병목이 수율과 공정 문제에 있다는 인식이 확산될 경우 광정렬 장비 노출도가 있는 성호전자의 희소성이 재부각될 수 있습니다. 통신장비 업종 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 성호전자를 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_081820_[유진이찬영]통신장비 - 광통신 조정, 무엇을 봐야 하나.pdf"
},
{
"title": "[Credit Talk] MBS 발행 완만한 수준, 높아진 금리 메리트",
"summary": "MBS 발행액은 작년 10.7조원에서 올해 15~20조원 내외로 완만한 증가가 예상되며, 가계부채 규제와 금리 상승으로 공급 부담은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 금리 상승으로 조기상환율이 하락하면서 콜옵션부 MBS의 재투자 리스크가 낮아져 금리 메리트가 높아지고 있습니다. 특히 7년 이상 콜옵션부 MBS는 특례보금자리론 공급이 많았던 2023년 수준으로 스프레드가 확대되어, 동일 등급의 타 크레딧 채권 대비 31~66bp 높은 금리 메리트를 제공합니다. 실질 만기가 길어질 가능성이 있어 장기 투자자에게 매력적인 구간으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_083654_[Credit Talk] MBS 발행 완만한 수준, 높아진 금리 메리트.pdf"
},
{
"title": "오라클 실적 발표의 함의",
"summary": "오라클은 FY26 4분기 매출액 $19.2B(+21% YoY)와 non-GAAP EPS $2.11을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. OCI 매출은 93% 성장했으며, 신규 AI 계약 $67B를 포함한 RPO는 $638B(+363% YoY)를 달성했습니다. FY27 가이던스는 매출 +34%, EPS $8.05로 장기 CAGR을 상회할 것으로 예상되며, Capex 증가에 따른 자금 조달의 소화력이 관건입니다. 현재 'Not Rated'이며, 중간 목표가는 275 USD입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_085137_오라클 실적 발표의 함의.pdf"
},
{
"title": "[DB증권] 시기상조 (feat. 크루소 1.8GW 프로젝트 중단)",
"summary": "Crusoe의 1.8GW AI 데이터센터 프로젝트 '제이드'의 일시 중단은 필라델피아 반도체 지수 급락의 원인으로 지목되었습니다. 그러나 이 중단은 AI 인프라 수요 둔화나 전력 및 규제 문제 때문이 아니라, 개별 하이퍼스케일러의 자금 조달 여건과 자본 재배치 과정에서의 마찰로 인한 것으로 판단됩니다. 향후 자본 효율성과 자금 조달 비용의 중요성이 부각될 것이며, AI 인프라 수요는 여전히 견조한 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_085235_[DB증권] 시기상조 (feat. 크루소 1.8GW 프로젝트 중단).pdf"
},
{
"title": "[키움 중국주식 박주영] [중국은 지금] 5월 수출입: 예상치 상회, IT와 가격 효과가 견인",
"summary": "중국의 5월 수출은 3,768억 달러(YoY +19%), 수입은 2,713억 달러(YoY +27%)를 기록하며 시장 예상치를 모두 상회했습니다. 이는 AI 투자 확대에 따른 IT 품목의 고성장과 에너지 가격 상승에 주로 기인합니다. 5월 수출입 지표는 예상치를 상회했으나, 전반적인 경기 회복보다는 IT 품목과 가격 요인이 주도한 결과로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075046_[키움 중국주식 박주영] [중국은 지금] 5월 수출입 예상치 상회, IT와 가격 효과가 견인.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.11)",
"summary": "메리츠증권의 'Mobility at a glance' 리포트는 2026년 6월 11일 기준 주요 모빌리티 기업들의 컨센서스 추이를 분석합니다. 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 주요 기업들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스와 2분기 및 3분기 영업이익 컨센서스는 전반적으로 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 또한, 현대차의 R&D 투자 및 자율주행 상용화 관련 소식, 테슬라 로보택시 확장, BYD 헝가리 공장 생산 계획 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 다루고 있습니다. 이 리포트는 개별 기업의 실적 전망과 산업 동향을 종합적으로 제공합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075148_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.11).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] 5월 중국 수출입: AI 관련 품목이 주도한 회복",
"summary": "5월 중국 수출입은 AI 관련 품목이 주도하며 전반적인 회복세를 보였습니다. 5월 수출은 전년 대비 19.4%, 수입은 27.4% 증가했으며, 특히 반도체와 컴퓨터 및 부품 수출입이 각각 110.9%, 66.1% 및 80.1%, 68.0% 급증하며 성장을 견인했습니다. 2026년 2분기 이후 정부 주도의 AI 인프라 투자가 강화되면서 AI 쏠림형 수요 회복이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 중국 주식시장에서는 반도체, 서버, 광통신, 전력설비 등 AI 인프라 밸류체인 중심의 투자 기회가 지속될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_082217_[한화투자증권 박유진][중국주식] 5월 중국 수출입 AI 관련 품목이 주도한 회복.pdf"
},
{
"title": "[신한 김아람] 쓰리에이로직스; NFC 강소기업!",
"summary": "쓰리에이로직스는 국내 유일의 NFC 칩 국산화 기업으로, 2026년을 턴어라운드 원년으로 삼아 외형 성장을 재개할 것으로 기대됩니다. 2026년 매출액은 전년대비 20% 증가한 400억원, 영업이익은 30억원으로 흑자전환을 제시했으며, 솔루엠향 ESL 태그 칩 대형 수주와 현대기아차 차량용 NFC 칩 공급이 주요 성장 동력입니다. 현재 투자의견은 Not Rated이며, 2026년 예상 주가수익비율(PER)은 12.9배로 하반기로 갈수록 실적 개선에 따른 시장의 관심이 확대될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075341_[신한 김아람] 쓰리에이로직스; NFC 강소기업!.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "일본 야스카와전기는 향후 4년간 피지컬 AI 분야에 1,200억엔을 투자하며, 2029년 2월 결산기부터 이익 기여를 전망하고 있습니다. 6월 10일 한-EU 정상회담에서는 비밀정보보호협정 협상 개시를 합의하며 방산 협력 확대를 추진하고 있습니다. 러시아 노바텍은 한화오션 및 일본 MOL로부터 쇄빙 LNG선 10척 인수를 추진 중이며, 한화오션 거제 야드에 계류 중인 Arc7급 6척은 일반 LNG선 대비 30~50% 비싼 척당 3억~3.5억 달러의 리세일 기회를 제공합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_075921_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선)_link1.pdf"
},
{
"title": "[반도체/전기전자] 5월 대만 Tech 매출: 호황 지속",
"summary": "5월 대만 Tech 매출은 AI 반도체 수요와 DRAM 가격 상승세에 힘입어 전월 대비 2%, 전년 대비 32% 증가하며 호황을 지속했습니다. TSMC, Nanya, Yageo 등 주요 업체들은 AI 및 DRAM 수요 증가로 사상 최대 월 매출을 기록했으며, ABF 기판 업체들도 견조한 성장을 보였습니다. 하반기에도 DRAM 가격 상승세가 지속되고 MLCC 가격 인상 가능성이 높아, 반도체 섹터는 비중확대, 전기전자 업종은 FCBGA, MLCC 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_081941_[반도체전기전자] 5월 대만 Tech 매출 호황 지속.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]에너지/유틸리티 2H26 OUTLOOK - 호르무즈 해협 봉쇄 이후 유틸리티 산업",
"summary": "유진투자증권은 2H26 에너지/유틸리티 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 한국전력을 최선호주로 추천합니다. 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 지정학적 리스크는 일시적 변동성 요인으로, 국제유가는 점진적으로 하락하여 유틸리티 업종에 수혜가 예상됩니다. 특히 한국전력은 2027년 예상 원가회수율 131% 달성 및 원전 모멘텀으로 리레이팅이 기대되며, 목표주가 92,000원을 제시합니다. 한전기술과 한전KPS도 각각 목표주가 200,000원, 67,000원으로 Buy 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_100116_[유진황성현]에너지유틸리티 2H26 OUTLOOK - 호르무즈 해협 봉쇄 이후 유틸리티 산업.pdf"
},
{
"title": "[키움 디지털자산/원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 스트래티지, 비트코인 추가 매도에 대한 경계감",
"summary": "스트래티지는 5월 말 우선주 배당금 확보를 위해 32BTC를 매도했으나, 이후 보통주 발행을 통해 1,550BTC를 재매수하며 순매수 기조를 유지했습니다. 그러나 우선주 배당 부담과 낮은 우선주 시장가로 인해 스트래티지의 현금 흐름에 대한 우려가 상존하며, 연간 약 17억 달러에 달하는 배당금 지급을 위해 소규모 비트코인 추가 매도 가능성은 여전히 남아있습니다. 스트래티지의 비트코인 매도 우려가 해소되려면 비트코인의 추세적 가격 반등이 필요하지만, 현재 매크로 여건상 단기간 내 강한 반등은 어려워 투자심리에 부담으로 작용할 전망입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_100916_[키움 디지털자산원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 스트래티지, 비트코인 추가 매도에 대한 경계감.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 나비타스 세미컨덕터 (NVTS.US): 약속에서 검증으로, 완벽을 선반영한 주가",
"summary": "나비타스 세미컨덕터(NVTS)는 GaN 및 SiC 전력 반도체 설계 팹리스 기업으로, 모바일 중심에서 AI 데이터센터 등 고전력 시장으로 사업 구조를 전환 중입니다. 동사의 주가는 YTD 145% 상승하며 52주 저점 대비 약 4배 수준에 도달했으나, 현재 시가총액은 2027년 컨센서스 매출 대비 76배로 가장 낙관적인 시나리오를 이미 선반영한 상태입니다. 글로벌 IB 컨센서스 목표주가는 현재 주가($20.50) 대비 약 -29% 하회하는 $14.46이며, 하반기에는 실적 및 디자인윈 확인 등 '약속'에서 '검증'으로 전환되는 시기가 될 것으로 전망됩니다. 따라서 높은 변동성을 감내할 수 있는 위험 선호 투자자에게 제한적인 접근이 적합하다는 의견입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_104632_[키움 미국주식 박기현] 나비타스 세미컨덕터 (NVTS.US) 약속에서 검증으로, 완벽을 선반영한 주가.pdf"
},
{
"title": "[해외크레딧] KP: 발행자 우위의 SSA 시장 환경",
"summary": "글로벌 SSA 발행시장은 5~6월 강세를 이어가며 NIP가 0bp대로 축소, 발행자 우위 시장이 형성되었습니다. 이는 높은 절대금리와 국채 대체 수요 증가에 기인하나, NIP가 0bp대이고 상위 KP 유통 스프레드가 25bp대에 근접하여 추가 조달 비용 절감 효과는 제한적입니다. 인플레이션 및 재정 우려로 금리 상방 압력이 여전하여, 7월 및 하반기 상위 KP 발행은 5월 흥행을 단순 적용하기 어려울 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_110015_[해외크레딧] KP 발행자 우위의 SSA 시장 환경.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] 5월 여수신: 은행 수익성 개선에 유리한 흐름",
"summary": "2026년 5월 예금은행의 여수신 동향은 은행 수익성 개선에 유리한 흐름을 보였습니다. 대출잔액은 2,590조원으로 18조원 증가하며 13개월래 최대 순증을 기록했고, 특히 가계 일반대출은 51개월래 가장 높은 YoY 증가율을 나타냈습니다. 총수신은 2,594조원으로 49조원 증가하며 42개월래 최고치를 기록했으며, 저원가성 수신 비중 확대는 은행의 조달 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 흐름은 은행의 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되며, 2026년 기업대출 성장률은 2025년 수준을 상회할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_131634_[한화투자증권 김도하][은행] 5월 여수신 은행 수익성 개선에 유리한 흐름.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] 오라클(ORCL) - 추가 자금조달에 가려진 RPO $6,380억",
"summary": "Oracle은 FY4Q26 매출액 $192억, Non-GAAP EPS $2.11로 상회했으며, 클라우드 인프라 매출이 93% 급증했습니다. RPO $638억은 AI 관련 대형 장기 계약으로 매출 가시성을 높이고 자본 부담을 완화할 전망입니다. FY2027년 Capex $70억으로 단기 마진 압박이 예상되나, AI 수요 증가에 따른 장기 수익성 개선이 기대되며, 컨센서스 목표주가 USD 255.09로 26.7% 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_131946_[현대차증권 장문영] 오라클(ORCL) - 추가 자금조달에 가려진 RPO $6,380억.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/11)_복제해서 쓸 것",
"summary": "다올투자증권은 6월 11일 발간된 리포트에서 5월 중순 이후 지수 상승이 단일종목 레버리지 ETF 및 차익거래에 기인했으며, 6/11 선물옵션 동시만기 이후 지수 변동성이 완화될 것으로 전망합니다. 인바디는 비만 치료의 핵심인 근손실 최소화 체중 감량 트렌드 속에서 체성분 모니터링의 중요성이 부각되고 있습니다. 2024년부터 1Q26까지 종업원수 안정화로 영업 레버리지 진입이 예상되며, GLP-1 시장 확대를 통한 성장에 힘입어 2026E PER 11.3배 수준에서 리레이팅이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_135606_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (611)_복제해서 쓸 것.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 은행:5월 여수신 동향: 양호한 성장률 시현",
"summary": "5월 은행 여수신 동향에 따르면, 대출과 수신 모두 양호한 성장률을 시현했습니다. 대출은 전월 대비 0.7% 증가한 17.5조원 늘었으며, 가계대출은 주택담보대출과 신용대출 증가에 힘입어 6.9조원 확대되었습니다. 기업대출 또한 은행권의 대출 확대 전략과 회사채 발행 부담으로 인한 기업 수요 증가로 10.6조원 증가했습니다. 수신은 전월 대비 1.9% 증가한 48.8조원 늘었으며, 대기업의 단기 여유자금 유입으로 수시입출식 예금이 32.8조원, 규제비율 관리를 위한 정기예금이 15.8조원 증가했습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_144409_[메리츠증권조아해] 은행5월 여수신 동향 양호한 성장률 시현.pdf"
},
{
"title": "오라클(ORCL.US): FY27년 매출 가이던스 유지, 자금조달 계획은 확대",
"summary": "오라클은 4분기 매출액 192억 달러로 가이던스 상단에 부합했으나, SaaS 매출 둔화로 전체 클라우드 매출은 시장 예상치를 소폭 하회했습니다. FY27년 매출 가이던스는 CC 기준 34% 성장을 전망하며 900억 달러를 유지했고, Capex 현금 지출 700억 달러와 함께 자금 조달 계획은 400억 달러로 확대될 예정입니다. 막대한 RPO를 바탕으로 중장기적인 주가 업사이드는 유효하나, 매출 전환 속도와 자본 지출 부담 등이 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_153335_오라클(ORCL.US) FY27년 매출 가이던스 유지, 자금조달 계획은 확대.pdf"
},
{
"title": "[유진/박재환]Oracle - AI는 뜨겁고, 지갑은 차갑다",
"summary": "Oracle은 4분기 매출과 EPS가 컨센서스를 상회했으며, AI 인프라 수요에 힘입어 IaaS 매출이 크게 성장했습니다. FY27 매출 및 EPS 가이던스를 상향했으나, FY26 FCF -237억 달러로 악화되어 대규모 자금 조달이 필요합니다. AI 인프라 수요는 견고하지만, 대규모 RPO의 매출 전환 속도와 자금 조달의 당위성이 향후 주가 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_155943_[유진박재환]Oracle - AI는 뜨겁고, 지갑은 차갑다.pdf"
},
{
"title": "[신한 은경완] 은행; 5월 은행 여수신 동향",
"summary": "5월 은행권 총대출은 17.5조원 증가하여 총잔액 2,590조원을 기록했으며, 수신은 48.8조원 증가하며 11년 5개월 만에 최대 증가폭을 보였습니다. 가계대출은 6.9조원 증가했는데, 기타대출이 3.7조원 늘어 가정의 달 및 주식 투자 자금 수요가 증가했습니다. 기업대출은 10.6조원 증가하며 대기업과 중소기업 모두 증가세를 이어갔습니다. 수신 증가는 주로 수시입출식 예금(32.8조원)과 정기예금(15.8조원) 증가에 기인하며, 금융당국은 가계부채 관리를 위해 은행권에 자율관리 조치를 요구하고 있습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_161356_[신한 은경완] 은행; 5월 은행 여수신 동향.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 2주차); 변동성 확대로 전통 제약, 의료기기 투심 반등",
"summary": "글로벌 헬스케어 시장은 변동성 확대로 대형 제약 및 의료기기 투심이 개선된 반면, 중소형 바이오텍은 하방 압력을 받았습니다. 일라이 릴리는 경구 비만약과 차세대 주사제의 효능, 아토피 피부염 치료제 FDA 승인으로 비만 치료 선두 주자임을 재확인했습니다. 가던트 헬스(GH.US)는 혈액 기반 대장암 진단 기기 수요 증가, 일라이 릴리(LLY.US)는 비만약 수요와 신약 기대감으로 Top Picks에 선정되었습니다. KRAS 표적항암제 모달리티에 빅파마 투자가 활발합니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_161256_[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 2주차); 변동성 확대로 전통 제약, 의료기기 투심 반등.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 연속 사이드카: 이란戰 6일 vs 현재 5일 (6월 11일)",
"summary": "2026년 6월 11일, KOSPI는 0.4%, KOSDAQ은 4.8% 상승하며 마감했습니다. 예상치를 하회한 미국 CPI와 견조한 반도체 펀더멘털(6월 초 수출 +205.8%) 확인, 그리고 Wyoming 1.8GW DC 우려 불식 등이 시장 반등을 이끌었습니다. 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 순매수했으며, KOSDAQ에서는 부품/소재(티에스이 +25.3%)와 바이오텍(알테오젠 +10.2%), 엔터(에스엠 +21.2%) 업종이 강세를 보였습니다. 시장은 중동 불안에도 불구하고 견조한 펀더멘털과 수급 개선에 힘입어 변동성 장세 속에서 양전했습니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_162256_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 연속 사이드카 이란戰 6일 vs 현재 5일 (6월 11일).pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 김형태] 신한 속보; 신한 IT Corp Day 8일차 코멘트",
"summary": "신한 IT Corp Day 8일차 코멘트는 LG전자, 비씨엔씨, 드림텍, 티엘비 등 IT 기업들의 성장 전략을 다룹니다. LG전자는 1Q26 실적 호조를 바탕으로 AI 및 로봇 사업을 확대하여 2028년 액추에이터 상용화를 목표하며, 비씨엔씨는 2027년까지 Capa를 3,000억원으로 늘리고 해외 매출 비중 30% 이상을 목표합니다. 드림텍은 Cardea를 통해 플로리다에서 1,500~1,800억원 규모의 매출을 기대하며, 티엘비는 2Q26 단가 인상과 SOCAM2 양산으로 수익성을 높이고 2028년까지 Capa를 2배 확장할 계획입니다.",
"date": "2026-06-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/11/[이메일]_163002_[신한 오강호, 김형태] 신한 속보; 신한 IT Corp Day 8일차 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 권순호][Soon to know] 외국인 매도 지속, 높아진 증시 변동성과 자산배분",
"summary": "외국인 투자자들은 5월 7일 이후 한 달간 69.1조 원을 순매도하며 추정 상단(35조 원)을 크게 초과했습니다. 이는 국내 증시의 고유 변동성 확대(VKOSPI-VIX 스프레드 58pt)에 기인하며, 1pt 확대 시 월 0.37조 원의 추가 매도 압력이 발생합니다. 반도체 대형주 쏠림 심화로 지수 변동성의 77%를 설명하는 구조적 배경이 있으며, 외국인 순매수는 반도체 민감도가 낮은 업종으로 유입되는 양상을 보입니다. 향후 반도체 변동성 안정화와 스프레드 수렴이 외국인 수급 복원의 선행 조건이 될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_171645_[대신증권 권순호][Soon to know] 외국인 매도 지속, 높아진 증시 변동성과 자산배분.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 디스플레이 :6월 상반월 LCD 패널가",
"summary": "Witsview 발표에 따르면 6월 상반월 LCD TV 패널 가격은 모든 사이즈에서 전월 대비 보합세를 유지했습니다. IT 패널 중 모니터 판가는 일부 품목에서 1% 내외의 상승세를 보였으나, 노트북 판가는 TV 패널과 마찬가지로 전 제품군에서 보합세를 유지했습니다. 전반적으로 LCD 패널 시장은 안정적인 가격 흐름을 이어가고 있는 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_173654_[메리츠증권김선우] 디스플레이 6월 상반월 LCD 패널가.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] 글로벌 이슈; 상장을 앞둔 스페이스X, 확인하고 가야할 요인",
"summary": "SpaceX는 Space, Connectivity, AI 사업을 영위하며, 2026년 1분기 매출 47억 달러, 영업손실 19억 달러를 기록했으나, 하반기 앤트로픽 및 구글 AI 매출 109억 달러를 포함하여 2026년 매출은 전년 대비 60% 증가한 300억 달러로 예상됩니다. 핵심 성장 동력인 스타십 개발 완료가 선행되어야 하지만, 5월 12차 시험 비행 후 FAA 조사로 추가 비행이 중단되어 성장 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 2026년 6월 12일 상장 예정이며, 상장 후 1년에 걸쳐 기존 주주들의 락업이 순차적으로 해제될 예정이며, 주요 지수 조기 편입도 예상됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_174952_[신한 이주은] 글로벌 이슈; 상장을 앞둔 스페이스X, 확인하고 가야할 요인.pdf"
},
{
"title": "[키움 자동차 신윤철] 아우스터(OUST.US): Physical AI 수혜 센서 업체",
"summary": "Ouster는 2026년 1분기 매출액 48.6백만 달러(YoY +49%)와 EPS -0.28달러를 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, Velodyne 인수를 통해 LiDAR를 생산하며 다양한 분야에서 고객사를 확대하고 있습니다. 경영진은 2027년 흑자 전환을 목표로 하고 있으며, 이는 대형 고객사의 양산 속도와 수익성 방어 여부에 달려있습니다. 현재 주가는 40.88달러이며, 목표주가 컨센서스는 46.86달러로 매수 의견이 지배적입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_180034_[키움 자동차 신윤철] 아우스터(OUST.US) Physical AI 수혜 센서 업체.pdf"
},
{
"title": "[키움 유틸리티/스몰캡 조재원] 유틸리티(Overweight): 끝없는 날개짓 하늘로: 미국 데이터센터 시장 점검",
"summary": "이 리포트는 유틸리티 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 미국 데이터센터 건설 지연 문제가 2026년에는 완화될 것으로 전망합니다. 주요 트렌드는 텍사스 지역으로의 이전과 온사이트 발전 확대이며, 2H26에는 태양광 섹터가 Section 232 관세로, 원전 섹터는 한미 협력으로 촉매제가 예상됩니다. Top picks는 OCI홀딩스 (BUY, 목표주가 390,000 KRW)와 두산에너빌리티 (BUY, 목표주가 130,000 KRW)입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_182650_[키움 유틸리티스몰캡 조재원] 유틸리티(Overweight) 끝없는 날개짓 하늘로 미국 데이터센터 시장 점검.pdf"
},
{
"title": "HFR(230240.KQ/매수): 우리가 AI RAN 대표주입니다",
"summary": "하나증권은 HFR에 대해 투자의견 매수, 목표주가 50,000원을 유지합니다. HFR은 SKT-노키아의 AI RAN 파트너이자 국내 통신 3사 레퍼런스를 보유하여 국내 AI RAN 수혜가 예상되며, AT&T 벤더 선정 가능성도 높습니다. 미국과 국내의 명확한 수요 전망에도 불구하고 주가 상승이 부진하여 저평가 국면으로 판단됩니다. 2027년 매출액 3,373억 원, 영업이익 754억 원을 기록할 것으로 전망되며, 주파수 경매 진행 등 긍정적인 재료가 주가에 반영될 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_184137_HFR(230240.KQ매수) 우리가 AI RAN 대표주입니다.pdf"
},
{
"title": "삼천리(004690).KS / 매수) : 연간 최대 이익 달성 가능성",
"summary": "삼천리는 안정적인 본업과 자회사 실적 개선에 힘입어 2026년 연간 최대 이익 달성 가능성이 존재합니다. 2026년 매출액은 5조 8,547억 원, 영업이익은 전년 대비 12.0% 증가한 1,788억 원으로 전망되며, 2026년 1분기에는 연결 기준으로 순현금 상태로 전환했습니다. 배당 정책 구체화 등 주주가치 제고 시 주가 재평가가 기대되며, 투자의견 매수와 목표주가 160,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_184546_삼천리(004690).KS 매수) 연간 최대 이익 달성 가능성.pdf"
},
{
"title": "Weekly Retail-Cos. Letter- 2016년과 2026년 달라진 면세점과 백화점의 위상",
"summary": "호텔신라는 2분기 연결 영업이익이 500억원 내외로 시장 기대치를 충족하며 실적 개선이 순항 중입니다. 인천공항 DF1 사업 종료와 시내면세점 도매 할인율 축소(55%→35%), 호텔 부문의 투숙률 및 객실료 상승이 수익성 개선을 견인하고 있습니다. 2026년 외국인 인바운드 관광객의 개별여행 및 백화점 선호 추세로 면세점의 밸류에이션은 2016년 대비 하락할 것으로 예상됩니다. 반면 백화점은 외국인 매출 100% 증가와 함께 12MF PER 10배 내외, PBR 0.5배 내외로 평가되며, 일본 백화점 사례를 고려할 때 주가 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_194041_Weekly Retail-Cos. Letter- 2016년과 2026년 달라진 면세점과 백화점의 위상.pdf"
},
{
"title": "풀무원(017810.KS/NR): 해외 적자 점진적 축소 기대",
"summary": "풀무원은 2026년 1분기 연결 매출액 8,504억원(YoY 7.2%), 영업이익 190억원(YoY 68.9%)을 기록하며 국내 식품 서비스 성장과 해외 법인의 BEP 달성으로 실적 개선을 이루었습니다. 해외 법인은 매출액 1,886억원(YoY 13.1%)을 달성하며 BEP를 시현했고, 2026년 해외 적자는 전년 -160억원에서 -60억원 내외로 축소될 것으로 기대됩니다. 2026년 연결 매출액은 3조 5,449억원, 영업이익은 1,074억원으로 전망되며, 현재 주가는 12개월 Fwd PER 9배 내외로 거래 중입니다. 하반기 해외 실적 개선 기대감이 주가에 반영될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_194046_풀무원(017810.KSNR) 해외 적자 점진적 축소 기대.pdf"
},
{
"title": "한국공항 (005430.KS/Not Rated): 유가와는 별개로 견조한 실적 전망",
"summary": "한국공항은 1분기 매출액 1,780억원(YoY +14%), 영업이익 197억원(YoY +36%)을 기록하며 호실적을 달성했습니다. 유가 상승에도 영업 비용 내 유류비 비중이 5% 미만으로 영향이 제한적이며, 신규 고객사 유입으로 외항사 조업 편수가 18% 증가하는 등 견조한 실적을 전망합니다. 대한항공 위주의 항공시장 재편 속에서 유가 연동 비용이 제한적인 한국공항은 탑라인 성장성이 유효하며, 국내 유일 FSC와 최대 LCC 그룹을 캡티브 고객사로 보유하여 실적 우상향이 기대됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-10",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/10/[이메일]_194352_한국공항 (005430.KSNot Rated) 유가와는 별개로 견조한 실적 전망.pdf"
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"monday_futures_snap": {},
"snp500_highlow_data": {
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"executive": "[증시] 코스피가 4.44% 급락하며 7,737선을 기록했고 매도 사이드카가 발동되었습니다. 외국인·기관의 대규모 순매도 속에 개인은 2조원 규모 순매수에 나섰으며, 코스닥은 2.23% 상승했습니다.\n\n[환율] 원/달러 환율이 1,526.60원으로 전일 대비 0.24% 상승하며 고공행진을 이어가고 있습니다. 정부는 주요 수출기업에 수출대금 즉시 환전과 해외유보금 국내 유입을 당부했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 금리는 4.54%로 소폭 하락한 반면, 한국 국고채 10년물은 4.300%로 0.027%p 상승하며 국내외 금리 방향이 엇갈렸습니다. 6월 FOMC에서는 동결 전망이 96.7%로 우세합니다.\n\n[원자재] 브렌트유가 미국-이란 긴장 고조와 호르무즈 해협 봉쇄 선언 영향으로 배럴당 92.61달러를 기록했으며, 금은 안전자산 선호 심리에 0.83% 상승한 4,081달러를 기록했습니다.\n\n[정책] 미국 5월 CPI가 전년 대비 4.2%로 3년 내 최고치를 기록했으나, 근원 CPI는 예상치를 하회하며 기조적 인플레이션 압력은 제한적인 것으로 나타났습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 헤드라인 CPI와 근원 CPI의 괴리가 연준 정책 경로에 복잡한 시그널을 형성하고 있습니다\n\n미국 5월 CPI가 4.2%로 3년래 최고치를 기록한 반면, 근원 CPI는 전월비 0.2%로 시장 예상을 하회했으며, 슈퍼코어 CPI 상승률도 0.45%에서 0.27%로 둔화되었습니다. 증권사 리포트에서는 이러한 괴리가 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 에너지 가격 급등이 주요인이며, 기조적 인플레이션 압력은 광범위하게 확산되지 않고 있다고 분석합니다. 6월 FOMC에서 금리 동결이 유력하나, 연준이 완화적 편향 문구를 삭제하고 '인내심'을 강조하는 중립적 메시지로 전환할 경우 금리 인하 기대의 추가 후퇴와 달러 강세 지속 가능성에 유의해야 합니다.\n\n---\n\n[지정학] 호르무즈 해협 봉쇄가 에너지 외 산업재·소비재 밸류체인까지 충격을 확산시키고 있습니다\n\n이란 혁명수비대의 호르무즈 해협 전면 봉쇄 선언 이후 브렌트유가 96달러를 돌파하였으며, 알코아는 2분기 알루미나 부문에서 6,000만 달러 손실을 예고하며 주가가 9.4% 급락하였습니다. 호주 정제소의 연료유·디젤 가격 상승과 해상 알루미나 공급 차질이 원인으로, WH스미스 역시 미국 공항 매장 방문객 감소로 실적 경고와 함께 1억200만 파운드 규모의 유상증자를 단행하였습니다. 골드만삭스에 따르면 분쟁 이후 글로벌 원유 재고가 4억 배럴 이상 급감한 상황으로, 유가 변동성이 에너지 섹터를 넘어 산업재 원가 구조와 여행 관련 소비재 수요에까지 파급되는 2차 효과를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 국내 증시에서 개인-기관·외국인 간 극단적 수급 괴리가 레버리지 확대와 맞물려 변동성 리스크를 키우고 있습니다\n\n코스피 급락 국면에서 외국인과 기관이 대규모 순매도를 지속하는 가운데 개인 투자자만 2조원 규모 순매수에 나섰으며, 코스닥은 4.7% 급등하며 매수 사이드카가 발동되었습니다. 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 2주 만에 10조원 급팽창하였고, 반대매매 규모는 5,500억원에 달하며 코스닥 신용융자 비율은 코스피의 4배 수준으로 나타났습니다. 외국인 매도가 24거래일째 지속되고 환율이 1,528원대까지 상승한 상황에서, 레버리지 확대에 따른 강제 청산 리스크가 시장 변동성을 증폭시킬 수 있다는 점을 경계해야 합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 기술주 조정 속에서도 시장 내부적으로는 광범위한 순환매가 진행되고 있습니다\n\n미국 증시에서 나스닥과 QQQ가 하락한 날에도 상승 종목 수가 하락 종목을 압도하였으며, 리츠·금융·소비재 섹터로 자금이 유입되는 흐름이 관찰되었습니다. 산업재 섹터 내 200일 이동평균선 상회 종목 비중이 확대되고, 헬스케어·리츠에서 신고가 종목이 증가하는 양상이 나타났습니다. 국내에서도 반도체 대형주 하락을 방산·조선 등 경기 방어적 업종으로의 순환매가 일부 상쇄하고 있어, 지수 레벨보다는 업종별 차별화된 접근이 요구됩니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 아시아 통화 약세와 각국 정부의 비상 개입이 달러 유동성 경색 가능성을 시사합니다\n\n한국 원화가 1,528원대로 2009년 글로벌 금융위기 수준에 근접하였으며, 인도네시아 루피아는 사상 최저치를, 일본 엔화는 160엔 선에 접근하는 등 주요 아시아 통화가 동시 약세를 보이고 있습니다. 인도네시아는 비정규 회의를 통해 25bp 깜짝 금리 인상을 단행하였고, 일본은 756억 달러 규모의 외환 개입을 실시하였으며, 한국 정부는 수출기업에 달러 환전 협조를 요청하는 등 각국이 최후의 수단을 동원하고 있습니다. 유튜브 분석에서는 이러한 현상이 단순 환율 문제가 아닌 유로달러 시스템 내 달러 공급 제약을 반영한다는 해석이 제시되어, 신흥국 자산 전반의 변동성 확대 가능성에 대비할 필요가 있습니다.",
"news": "코스피는 장중 극심한 등락을 반복하다 개인 투자자들의 저가 매수에 힘입어 0.43% 오른 7,763선에서 강보합 마감했습니다. 코스닥은 4.7% 급등하며 매수 사이드카가 발동됐고, 1,000선 재탈환을 눈앞에 두고 있습니다. 외국인과 기관은 매도 우위를 보인 반면 개인은 2조원 규모 순매수에 나섰습니다.\n\n원·달러 환율이 고공행진을 이어가자 정부는 수출기업들에게 수출대금 즉시 환전과 해외유보금 국내 유입을 당부했습니다. 삼성전자·SK하이닉스 등 주요 수출기업을 만나 달러 환전 협조를 요청했으며, 시장에서는 환율 1,520원대가 한국 재정에 대한 경고 신호라는 분석도 나옵니다.\n\n삼성전자는 30만원 밑으로 하락했으나 외국인이 11일 만에 순매수로 전환했습니다. 챗GPT·제미나이·클로드 등 생성형 AI를 도입해 AX 전략을 본격화하고, 대학생 개발자 발굴 프로그램도 진행합니다.\n\nSK하이닉스는 24거래일 만에 외국인 순매수가 유입되며 210만원을 탈환했습니다. 8월 미국 ADR 상장 가능성이 제기되며 글로벌 자금 유입에 따른 리레이팅 기대가 나오고 있습니다. 다만 민주노총은 반복되는 사고에 대한 안전대책 마련을 촉구했습니다.\n\n삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 2주 만에 10조원 급팽창하며 시장 충격 요인으로 지목되고 있습니다. 해외에서는 K-종목 2배 레버리지 ETF가 확산되는 추세입니다.\n\n코스피 변동성 확대로 반대매매가 5,500억원 쏟아지는 등 빚투 경보가 울리고 있습니다. 5월 가계대출은 9조3,000억원 급증하며 역대급을 기록했고, 코스닥 신용융자 비율은 코스피보다 4배 높은 수준입니다.\n\n정몽규 일가가 SPC를 동원해 HDC 지분을 추가 매집했습니다. 기술특례상장 기업이 5년 내 신사업을 변경할 경우 공시를 의무화하는 방안이 추진됩니다. 우리은행은 대출비교 플랫폼을 통한 신규 신용대출을 중단했습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 4.2% 상승하여 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으나, 시장 예상치에는 부합했습니다. 이러한 헤드라인 물가 상승은 중동 지정학적 리스크로 인한 에너지 가격 급등이 주된 원인이었습니다 (키움, 한화, 하나, 유진). 반면, 연준이 주시하는 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승에 그쳐 시장 예상치를 하회하며 기조적인 인플레이션 압력은 광범위하게 확산되지 않고 있음을 시사했습니다 (하나, 유진, 대신). 이에 다수 증권사는 유가만 안정된다면 이번 5월이 물가의 단기 고점(Peak Out)일 가능성이 있다고 전망하며 (키움, 유진), 연준이 금리 인상에 대해 인내심을 가질 여건이 마련되었다고 분석했습니다 (대신). 다만, 6월 FOMC에서는 완화적 편향 문구를 삭제하고 중립적이거나 다소 매파적인 메시지를 통해 인플레이션 기대 심리를 관리할 것으로 예상됩니다 (하나, 키움).\n\n### 채권/금리 시장 전망\n\n미국 5월 CPI 발표와 중동 리스크 고조에 미국과 한국 국채 금리는 모두 상승했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.55%까지 올랐고 (키움, 다올), 국내 채권 시장은 장단기 방향성이 엇갈리며 커브 스티프닝(장기물 금리 상승폭 확대) 현상을 보였습니다 (유진). 6월 FOMC에서는 만장일치 금리 동결이 유력하나, 연준의 매파적 기조는 유지될 전망입니다. 특히 성명서에서 향후 금리 인하의 시기와 폭을 저울질하던 완화적 문구가 삭제되고, 대신 '인내심(patient)'을 강조하며 양방향 가능성을 열어두는 중립적 표현으로 대체될 가능성이 제기됩니다 (하나). 국내 단기 크레딧 시장은 증권사 중심의 단기물 과잉 공급과 머니마켓펀드(MMF) 자금 이탈 등 수급 불안 요인이 겹치며 약세 압력을 받고 있습니다 (신한, 메리츠).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n국내 증시는 중동 지정학적 리스크와 미국 기술주 조정이 맞물리며 급락했습니다. 코스피는 4.52% 폭락하며 매도 사이드카가 발동되었고, 외국인과 기관의 대규모 순매도 속에 개인 투자자들만 순매수에 나섰습니다 (유안타, iM, SK, 키움). 원/달러 환율은 위험회피 심리가 확산되며 1,520원대를 돌파했습니다 (유진, 현대차). 업종별로는 미국 AI 관련주 조정 여파로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주가 하락을 주도했으며 (iM, 신한), 지정학적 리스크가 부각되며 자금은 방산, 조선 등 경기 방어적 성격의 업종으로 순환매되는 모습을 보였습니다 (대신, iM). 한편, 중국의 5월 수출입 지표는 호조를 보였으나, 이는 물량보다 가격 상승 효과에 기인한 것으로 내수 회복은 여전히 제한적이라는 분석이 나왔습니다 (메리츠).\n\n### 투자 시사점\n\n시장은 현재 금리 및 AI 밸류에이션 부담, 지정학적 리스크가 복합적으로 작용하며 높은 변동성 국면에 진입했습니다. 다수의 증권사는 이번 조정이 펀더멘털 훼손보다는 과열 해소 및 기술적 조정의 성격이 짙다고 판단합니다. 특히 반도체 쏠림 현상에 따른 차익실현 욕구가 커진 상황에서, 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 유상증자나 데이터센터 프로젝트 차질 소식 등이 차익실현의 명분으로 작용했다는 분석입니다 (키움, 유안타, LS). 그럼에도 AI 및 반도체 산업의 장기 성장 스토리는 유효하다고 보며, 단기 변동성을 감내하며 실적 개선이 뚜렷한 반도체 및 IT 핵심주로 포트폴리오를 압축하는 전략이 권고됩니다 (유안타, 신한). 일부에서는 KOSPI PER이 7배를 하회하는 구간은 역사적 저평가 영역으로 저가 매수 기회가 될 수 있다는 의견도 제시되었습니다 (메리츠).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 미국 소비자물가지수(CPI)는 에너지 가격 급등으로 4.2%의 높은 상승률을 기록했으나, 변동성이 큰 항목을 제외한 근원 CPI는 2.9%로 안정적인 모습을 보였습니다. 이러한 혼재된 신호에 따라 연준은 1970년대의 경험을 교훈 삼아 섣부른 정책 완화를 경계하며 당분간 금리를 동결하고 신중한 태도를 유지할 가능성이 높습니다. 동시에 S&P 500 기업의 매출 및 이익 성장이 2분기 정점을 앞두고 에너지와 기술 섹터에 집중되는 등 성장 둔화 조짐도 나타나고 있습니다. 다만 현재 PMI 지수가 과열 국면과는 거리가 있어, 견조한 고용지표가 즉각적인 긴축 우려로 이어지기에는 시기상조라는 분석도 제기됩니다.\n\n시장 내부적으로는 지수와 무관하게 활발한 순환매 장세가 펼쳐지고 있습니다. 지수가 하락한 날에도 상승 종목 수가 하락 종목을 압도했으며, 중소형주가 대형주 대비 강세를 이어가는 모습이 관찰됩니다. 특히 리츠, 금융, 소비재 섹터로 자금이 유입되며 대부분의 종목이 상승한 반면, 기술주는 부진하며 QQQ 지수는 하락했습니다. 이러한 흐름은 산업재 섹터 내 200일 이동평균선 상회 종목 비중 확대와 헬스케어·리츠의 신고가 종목 증가로도 뒷받침됩니다. 내부자 거래 역시 기술주 중심의 매도와 타 섹터 전반의 매수세 확산으로 양극화되며, 시장 자금이 특정 섹터에서 벗어나 다변화되고 있음을 시사합니다.",
"telegram": "미·이란 긴장 고조 속 환율 1,528원 돌파…외국인 매도 24일째 지속\n\n미국과 이란 간 군사적 긴장이 격화되며 글로벌 시장이 큰 변동성을 보이고 있습니다. 호르무즈 해협 폐쇄 선언과 트럼프 대통령의 추가 공습 경고가 교차하는 가운데, 국내 증시는 외국인 순매도가 24거래일째 이어지며 환율이 1,528원대까지 치솟았습니다.\n\n이란 혁명수비대는 호르무즈 해협의 전면 폐쇄를 발표하고 통항 선박에 대한 공격을 경고했습니다. 실제로 해협을 통과하려던 유조선 2척이 타격을 받은 것으로 전해졌습니다. 이에 트럼프 대통령은 이란 당국자들과 직접 대화했다고 밝히면서도, 합의 실패 시 \"내일 밤 완전히 파괴할 것\"이라며 강경 발언을 이어갔습니다. 다만 시장에서는 양측이 협상 지속 의사를 보이고 있어 즉각적인 공급 차질 가능성을 낮게 평가하는 분위기입니다.\n\n전일 미국 증시는 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2%로 3년 만에 최고치를 기록하고 지정학적 리스크가 겹치며 급락했습니다. 다우지수는 1.87% 하락해 5만선을 하회했고, S&P500은 1.62%, 나스닥은 1.98% 밀렸습니다. 다만 근원 CPI가 컨센서스를 하회하고 슈퍼코어 CPI 상승률이 전월비 0.45%에서 0.27%로 둔화된 점은 일부 안도 요인으로 작용했습니다.\n\nAI 섹터에서는 오라클이 실적 발표 후 시간외에서 7~8% 하락했습니다. 클라우드 매출 99.1억달러가 컨센서스 100억달러를 소폭 하회했으나, 수주잔고(RPO)는 638억달러로 사상 최대를 기록하며 AI 수요 강세를 확인시켰습니다. OpenAI는 앤트로픽과의 경쟁을 앞두고 대폭적인 가격 인하를 검토 중인 것으로 전해졌습니다.\n\n반도체 업황은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 6월 초 우리나라 수출액은 286억달러로 월초 기준 역대 최대치를 경신했으며, 반도체 수출은 205.8% 급증했습니다. DRAM 수출단가도 선형적 상승세를 지속하고 있고, SK하이닉스는 2034년까지 웨이퍼 생산능력을 3배로 확대할 계획을 밝혔습니다.\n\n당면 변수는 미·이란 협상 결과와 오늘 발표되는 미국 생산자물가지수(PPI), 금요일 스페이스X 상장입니다. 스페이스X는 나스닥100 편입이 확정됐으나 유통물량이 3.75%에 불과해 극심한 변동성이 예상됩니다. 증권사들의 단기 채권 조달 급증이 시사하는 '빚투' 확대도 시장 과열 신호로 주시할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [Forward Guidance] Warsh Must Choose The Dollar Or The Bond Market | Luke Gromen ---\n📌 핵심 메시지: 새로 부임할 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션 억제와 채권시장 지지라는 딜레마에 직면하게 될 것입니다. 과도한 국가 부채와 재정 적자 상황에서 인플레이션 없는 성장은 불가능하며, 세계 각국은 달러 중심의 금융 시스템에서 벗어나기 위한 노력을 가속화하고 있습니다.\n• **워시 연준 의장의 딜레마**: 월스트리트는 워시 의장이 매파적일 것으로 예상하지만, 인플레이션 없는 성장이라는 \"동화\" 같은 정책을 제시할 경우, 이는 불가능한 정책 조합으로 금융 시장의 큰 변동성을 야기할 것입니다.\n• **과도한 부채와 적자**: 미국은 GDP 대비 부채 비율이 122%에 달하고 6%의 재정 적자를 기록하는 상황에서, 연준의 개입 없이는 재무부가 필요한 자금을 조달할 수 없어 인플레이션 압력이 심화될 것입니다.\n• **글로벌 금융 전쟁 심화**: 중국은 위안화 스왑 라인과 페트로골드(석유-금) 시스템을 통해 탈달러화를 추진하며 미국의 금융 패권에 도전하고 있으며, 이는 일본과 한국 등 주요국 채권 시장에도 불안정을 야기할 것입니다.\n💡 시사점: 이러한 복합적인 요인들은 전 세계적으로 리스크 자산의 재평가(repricing)를 야기할 것이며, 투자자들은 채권, 주식, 암호화폐, 금 등 모든 자산 시장의 불확실성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Europe Finds Its Mojo, Trump Escalates Bombing, World Cup Moves Markets | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미국-이란 군사적 긴장:** 미국은 이란에 대한 추가 공습을 단행하며 평화 협상 지연을 비난, 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• **유럽 경제 개혁 필요성:** 유럽연합은 미국 및 중국과의 경제 격차 심화를 막기 위해 마리오 드라기 전 총재의 권고에 따른 대규모 투자 및 통합 심화가 시급한 상황입니다.\n• **ECB 금리 인상 임박:** 유럽중앙은행은 2023년 이후 처음으로 기준금리를 0.25%p 인상할 것으로 전망되며, 이는 유가 상승과 인플레이션 압력에 대응하기 위함입니다.\n• **2026 FIFA 월드컵 경제 효과:** 2026년 FIFA 월드컵은 사상 최대 규모로 개최되며, FIFA는 역대 최고 수익을 기록할 것으로 예상되고 글로벌 GDP 및 관련 기업 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 중동 긴장 고조에 따른 유가 변동성 확대, 유럽의 경제 개혁 추진 및 ECB의 긴축 정책, 그리고 대형 스포츠 이벤트의 경제적 파급 효과를 주시하며 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG... Did The Dollar Just Start Of Another Financial Crisis!? ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 통화 위기는 달러 부족과 거시경제적 요인으로 심화되고 있으며, 각국 정부의 필사적인 개입에도 불구하고 금융 시장 전반으로 불안정성이 확산되고 있습니다. 이는 유로달러 시스템 내 달러 공급 제약과 에너지 쇼크 등 근본적인 문제에서 비롯되며, 단순한 환율 문제를 넘어 글로벌 금융 위기로 번질 수 있는 위험 신호로 해석됩니다.\n• <아시아 통화 약세>: 인도네시아 루피아는 2026년 5월 사상 최저치, 일본 엔화는 160엔 선에 접근, 한국 원화는 2009년 글로벌 금융 위기 수준에 근접하며 주요 아시아 통화들이 달러 대비 약세를 지속하고 있습니다.\n• <각국 정부의 필사적 개입>: 인도네시아는 2026년 6월 9일 비정규 회의를 통해 깜짝 금리 인상(25bp)을 단행했으며, 일본은 엔화 방어를 위해 756억 달러 규모의 외환 개입을 실시했고, 한국은 외환 은행 조사를 시작하고 투기 세력에 경고하는 등 각국이 통화 약세를 막기 위해 최후의 수단을 동원하고 있습니다.\n• <금융 시장 불안정성 심화>: 한국의 코스피 지수는 2026년 6월 8일 하루 만에 8% 이상 급락하여 거래가 일시 중단되었고, 인도네시아 주식 시장도 올해 37% 하락하는 등 통화 약세가 주식, 채권 등 자산 시장 전반의 변동성을 증폭시키고 있습니다.\n💡 시사점: 아시아 지역의 통화 약세와 이에 대한 각국 정부의 강도 높은 개입은 달러 부족이라는 근본적인 유로달러 시스템의 문제를 반영하며, 이는 금융 시장 전반의 불안정성을 가속화할 수 있으므로 투자자들은 단순한 환율 문제를 넘어선 광범위한 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Vows Immediate Attacks on Iran, Straining Ceasefire | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언 후 유가 상승(WTI $90 상회, 브렌트유 $94 근접) 및 인플레이션 가속화 우려가 제기되었습니다.\n• **미국 행정부 전략**: 백악관은 이란 제재 및 호르무즈 해협을 통한 석유 운송 지원을 통한 압박 지속, 이란의 '협상 진전'에 따라 인플레이션이 하락할 것이라는 기대를 표명했습니다.\n• **이란의 핵 야망**: 니키 헤일리 전 대사는 이란이 핵 야망을 포기하지 않을 것이며, 경제 제재 및 군사력 증강(미사일 터널 굴착)으로 미국이 '약한 거래'에 양보할 것을 기대한다고 분석했습니다.\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조는 에너지 시장에 즉각적인 영향을 미쳐 유가 상승을 야기하며, 이는 글로벌 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있으므로 시장은 미국 행정부의 다음 조치와 이란의 대응을 주시해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Apple WWDC, Siri AI, And SpaceX Data Centers | The Brainstorm EP 135 ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 WWDC에서 시리(Siri) AI 업그레이드 및 구글 제미니(Gemini) 통합을 발표하며 AI 전략을 강화하고 있습니다. 동시에 SpaceX는 AI 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어 데이터 센터 리스 사업을 확대하며 높은 수익을 창출하고 있습니다.\n• **애플 AI 전략 전환**: 시리 AI 업그레이드와 구글 제미니 통합을 통해 애플 기기 전반에 AI 기능을 심층적으로 연동할 계획을 발표했습니다.\n• **SpaceX AI 컴퓨팅 성장**: SpaceX는 Anthropic, Google 등 주요 AI 기업에 GPU 컴퓨팅 인프라를 임대하며 데이터 센터 사업의 높은 수익성을 시현하고 있습니다.\n• **AI 산업 승자독식 구조**: AI 산업은 조 단위 규모의 통합 및 승자독식 역학 관계가 나타나고 있으며, 컴퓨팅 자원 확보와 장기적인 AI 훈련 투자가 핵심 경쟁 우위로 부상하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장에서 기존 기술 대기업들의 생태계 활용 전략과 SpaceX와 같은 전문 컴퓨팅 제공업체의 인프라 시장 선점 움직임을 주목하며, AI 산업의 응집력 있고 경쟁적인 미래를 이해해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Vows Iran Attacks | Balance of Power 6/10/2026 ---\n📌 **핵심 메시지**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언과 3년래 최고치를 기록한 인플레이션 수치는 시장에 지정학적 리스크와 변동성을 높이고 있습니다.\n\n• **미-이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 강경 발언 및 호르무즈 해협 통제 언급 후 유가 상승 및 주식 시장 하락세를 보였습니다.\n• **3년래 최고 인플레이션**: 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2% 상승하며 3년 만에 최고치를 기록했지만, 트럼프 대통령은 이를 \"훌륭하다\"고 평가했습니다.\n• **기술주 약세 지속**: 기술주 및 반도체 섹터가 매도세를 보이며 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 주가지수 모두 하락했습니다.\n• **운송 업종 주가 급락**: 아마존의 배송 서비스 확장 발표에 페덱스 프레이트, 올드 도미니언, 사이아 등 주요 운송 기업들의 주가가 5% 이상 하락했습니다.\n• **니키 헤일리 대사 견해**: 이란 핵 협상 타결 가능성을 부정하며 러시아와 중국의 이란 지원 차단을 촉구하고, 미국 국방 및 경제적 압박을 통해 이란 정권 교체를 주장했습니다.\n\n💡 **시사점**: 지정학적 불안정성, 인플레이션 심화, 그리고 주요 기업들의 시장 확장 및 정책적 불확실성이 복합적으로 작용하여 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US Will Resume Attacking Iran 'Very Hard' (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 이란이 핵무기를 보유하는 것을 막기 위해 \"매우 강하게 공격할 것\"이라고 경고하며, 과거 정부의 이란 핵 협상(JCPOA)을 비판했습니다. 또한, 자신의 행정부가 NAFTA를 USMCA로 대체하며 캐나다 및 멕시코에 대한 미국의 무역 우위를 확보했다고 강조하며, 자신의 강경한 외교 및 경제 정책이 미국 경제 성장에 기여했다고 주장했습니다.\n\n• **이란 정책 및 에너지 시장**: 이란의 핵무기 개발 저지를 위한 군사적 행동 가능성과 지속적인 제재를 시사하며, 이는 글로벌 에너지 공급 및 유가에 상당한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n• **미국 무역 정책**: NAFTA를 '최악의 무역 협상'으로 평가하고 USMCA의 성공을 강조하며, 캐나다와 멕시코가 미국에 의존하고 있다는 점을 내세워 미래 무역 협상에서 미국 우선주의 기조를 이어갈 가능성을 내비쳤습니다.\n• **경제 성과 및 유가**: 재임 기간 동안 주식 시장 최고치, 401(k) 계좌 가치 증가 등 경제적 성과를 강조하고, 베네수엘라 및 이란으로부터 \"수백만 배럴의 석유를 빼냈다\"고 언급하며 유가 하락에 기여했다고 주장했습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조 및 에너지 시장 개입 가능성은 글로벌 유가 변동성을 확대시킬 수 있으며, 보호무역주의를 강조하는 미국의 무역 정책은 주요 교역국과의 관계 및 관련 산업에 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Global observable oil inventories will likely remain elevated this summer. One chart tells the story ---\n📌 핵심 메시지: 이란 분쟁 발발 이후 글로벌 원유 재고가 급격히 감소하며 역사상 최대 규모의 공급 충격이 발생했습니다. 현재의 재고 감소 추세가 지속되면 올 여름 말까지 원유 재고가 지난 10년 중 최저 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.\n• 글로벌 원유 재고: 2026년 1월, OPEC 및 비OPEC 생산국들의 강한 공급 증가에 힘입어 다년래 최고치를 기록했습니다.\n• 이란 분쟁 영향: 2026년 2월부터 6월까지 스트레이트 오브 호르무즈 봉쇄로 인해 글로벌 원유 재고가 4억 배럴 이상 급감하며 사상 최대 공급 충격이 발생했습니다.\n• 향후 재고 및 유가: 현재의 재고 감소 추세가 지속될 경우, 2026년 9월까지 재고가 2019년 이후 최저 수준을 기록할 수 있으며, 국가들의 재고 재구축 및 비축 노력으로 유가는 분쟁 이전보다 높은 수준을 유지할 전망입니다.\n💡 시사점: 글로벌 원유 공급망의 지정학적 리스크 심화와 재고 감소가 지속될 경우, 단기 유가 강세 가능성을 염두에 둔 투자 전략이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Is the US Economy Dangerously Dependent on the Rich? | Trumponomics ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제는 부유층이 주도하는 'K자형' 회복세를 보이며 전반적인 소비를 견인하고 있지만, 저소득층의 재정적 어려움이 가중되어 경제의 취약성이 커지고 있습니다.\n• **불평등 심화**: 상위 20% 소득 계층이 가계 지출의 60%를 차지하며, 이는 1990년대 초 50%에서 증가한 수치로 부유층에 대한 경제 성장 의존도가 높습니다.\n• **가계 재정 압박**: 하위 소득 계층의 실질 세후 소득은 정체되거나 감소하고 연체율이 상승하는 등 심각한 재정적 어려움을 겪고 있으며, 이는 인플레이션으로 인해 더욱 가중되고 있습니다.\n• **경제 취약성**: 부유층의 주식 시장 수익과 소비에 대한 경제 회복의 의존도가 높아 시장 변동에 취약하며, 전체 경제가 불균형적인 성장 구조를 보입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 현재 경제 회복의 불균형하고 취약한 특성을 인지하고, 특정 자산 시장에 과도하게 의존하는 기업보다 광범위한 소비자 기반에 덜 민감하거나 회복력 있는 섹터에 주목하여 포트폴리오를 다각화하는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Campbell Harvey] Why Retail Can't Touch Private Markets ---\n📌 핵심 메시지: 현재 '적격 투자자' 정의는 오직 소득과 자산에 기반하여 리테일 투자자를 사모 시장에서 배제하고 있습니다. 이는 1933년 증권법의 취지(투자자 보호)와 달리, 오늘날 정보 접근성이 높아진 환경에서 부의 불평등을 심화시키고 투자 포트폴리오 다각화를 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다.\n• 적격 투자자 정의: 투자자의 지식이나 학위와 무관하게 오직 소득 또는 자산 수준에 의해서만 결정됩니다.\n• 사모 시장 접근 제한: SpaceX나 OpenAI 같은 비공개 대기업은 '적격 투자자'에게만 투자 기회를 제공하여, 개인 투자자들은 초기 고성장 기업 투자 및 포트폴리오 다각화 기회를 놓치게 됩니다.\n• 규칙 재검토의 필요성: 1920년대 말 시장 붕괴 후 투자자 보호를 위해 1933년 증권법으로 제정되었지만, 오늘날 방대한 정보 접근성과 상장 기업 수 감소로 인해 규제 개편이 시급합니다.\n💡 시사점: 현재의 '적격 투자자' 규정은 부의 불평등을 심화시키고 리테일 투자자의 포트폴리오 다각화를 저해하므로, 정책 입안자들은 정보 시대에 맞춰 사모 시장에 대한 투자자 접근을 확대하는 방향으로 규제를 개편해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Pete Lyon on the market structure changes within the private markets ---\n📌 핵심 메시지: 피터 라이온은 현재 금융 시장이 중요한 구조적 변화의 한가운데 있으며, 특히 대안 투자 시장에서 이러한 변화가 매우 빠르게 진행되고 있다고 강조합니다. 이는 과거 공개 주식 시장의 변화와 유사한 흐름을 보인다고 설명합니다.\n\n* **시장 구조 변화**: 금융 시장 전체, 특히 대안 투자(Alternatives) 영역에서 근본적인 시장 구조 변화가 진행 중입니다.\n* **공개 주식 시장과의 유사성**: 과거 공개 주식 시장에서 발생했던 주식의 십진법 거래 도입, 상장지수펀드(ETF) 확산, 그리고 전반적인 유동성 증가와 유사한 변화가 대안 투자 시장에서도 나타나고 있습니다.\n* **대안 투자 시장의 빠른 진화**: 대안 투자 시장은 이러한 변화 속에서 시장 구조가 매우 빠르게 진화하고 있으며, 이에 대한 이해가 중요합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 대안 투자 시장의 빠르게 변화하는 구조와 증가하는 유동성에 주목하고, 새로운 투자 기회와 잠재적 리스크에 대한 깊이 있는 이해를 통해 시장 변화에 대응해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Michael Brandmeyer on why he’s optimistic about the private equity outlook ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스는 2~3년 내 사모펀드 시장의 거래 활동이 2021년 최고치를 넘어설 것으로 예상하며, 현재의 주의 속에서도 장기적인 시장에 대한 낙관론을 유지하고 있습니다.\n• 사모펀드 시장 전망: 2~3년 내 분배 환경 및 거래 활동이 2021년 최고치를 상회할 것으로 전망합니다.\n• 현재 시장 인식: 현재 세계 상황으로 인해 신중한 입장이지만, 시장에 대한 근본적인 낙관론이 존재합니다.\n• 향후 시장 기대: 향후 시장에서 상당히 좋은 시기(pretty good years)가 올 것으로 기대합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적 불확실성에도 불구하고 사모펀드 시장의 중장기적 성장 잠재력에 주목해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Private Markets at an Inflection Point ---\n📌 핵심 메시지: 금리 인상과 유동성 경색으로 사모 시장은 변곡점에 도달했습니다. 향후 2~3년 내 시장 구조 변화와 창의적 솔루션을 통해 정상화가 기대됩니다.\n• 사모 시장 구조 변화: 공개 시장처럼 유동성 솔루션으로 빠르게 진화하며 새로운 투자 기회를 제공합니다.\n• 사모 펀드 정상화 전망: 금리 인상 후 딜 지연을 겪었으나, 견고한 경제 및 자본 시장 회복으로 분배와 거래 정상화가 예상됩니다.\n• 사모 신용 회복탄력성: 낮은 부도율(2% 이하)로 견고하며, 소매 참여 확대에 따른 비유동성 특성 이해가 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자는 사모 시장의 주기적 알파와 비유동성 프리미엄을 인지하고, 시장 정상화 시점을 활용한 장기적 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Pete Lyon on private equity sponsors’ growing access to liquidity ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드 스폰서들은 IPO와 M&A를 넘어 다양한 유동성 확보 경로를 활용하고 있으며, 시장의 풍부한 유동성은 스폰서 포트폴리오 전반에 걸쳐 자본 회수를 개선할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 투자자들에게 점진적으로 더 나은 자본 수익률을 제공할 것입니다.\n• 확장된 유동성 스펙트럼: 스폰서의 수익화 경로는 전통적인 IPO 및 M&A 외에 NAV 기반 대출, GP 대상 현금 흐름 기반 대출, 세컨더리, 구조화된 거래 등으로 다양해졌습니다.\n• 시장의 풍부한 유동성: 현재 시장은 스폰서가 신규 회사에 투자하기 위한 자금과 스폰서 포트폴리오 회사에 투자하려는 매수자 측 자금 모두 풍부한 유동성을 보유하고 있습니다.\n• 점진적인 자본 회수 개선: IPO 시장은 기능하고 있으며, 지연되었던 차입매수(LBO) 시장도 매도자와 매수자 간의 불일치 해소와 함께 자본 구조가 시장 멀티플에 맞춰 성장하면서 투자자에게 자본 회수(DPI)가 점진적으로 개선될 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 시장에서 스폰서들의 유동성 확보 경로 다양화와 시장의 풍부한 자본을 바탕으로 중장기적으로 자본 수익률이 향상될 것을 기대할 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Michael Brandmeyer on the “magic” of private equity ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스의 마이클 브랜트마이어는 어려운 시기에도 사모펀드 운용사(GP)의 역량을 과소평가해서는 안 된다고 강조합니다. 이들은 깊은 전문성과 집중된 소유권을 바탕으로 투자 기업의 가치를 지속적으로 창출할 것이라고 전망합니다.\n• **사모펀드 운용사(GP)의 가치 창출 능력**: 어려운 지정학적 및 경제적 배경 속에서도 GP는 투자 기업에 가치를 더하는 역량을 보유하고 있습니다.\n• **집중된 소유권과 전문성**: 사모펀드의 마법은 깊은 도메인 및 운영 전문성을 갖춘 소유주 그룹이 집중된 소유권을 가지고 가치를 주도하는 데 있습니다.\n• **적극적인 자산 관리**: GP들은 수동적이지 않고, 적극적으로 자산을 관리하며 장기적으로 가치를 견인할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 운용사의 심층적인 전문성과 적극적인 가치 창출 노력을 고려하여 사모 시장의 잠재력을 평가해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[금감원, 환율 급등에 보험권 소집… 달러보험·해외투자 관리 강화 당부](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/10/ZCVR72MRJBGQZNJ7CYERAR7DNM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원이 환율 급등락에 대비해 주요 보험사들을 소집하여 달러보험 및 해외투자 리스크 관리 강화를 당부했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[한화證 \"삼성생명, 보유한 삼성전자 지분 NAV 할인율 대폭 축소…근거 부족\"](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/11/FIXNL6NRT5EVNN23ZJQTKO7U74/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성생명 주가가 연초 이후 코스피와 보험주 평균을 크게 상회하며 상승했으나, 한화투자증권은 NAV 할인율 축소의 근거가 부족하다고 분석했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[\"도수치료 막아도 끝 아니다\"…실손보험 정상화 새 뇌관은](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260611022002302)** — 삼성화재 등 주요 손보사들의 실손보험 손해율 악화가 지속되면서 실손보험 정상화의 새로운 과제가 부각되고 있습니다.\n2. **[고유가 덕에…'목재펠릿 공장' 펀드 EOD 문턱서 기사회생](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05320166645480408)** — 삼성화재해상보험 등이 투자한 약 1,390억원 규모 목재펠릿 공장 프로젝트펀드가 고유가 덕분에 EOD 위기에서 벗어났습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보증권, 포트폴리오 고도화ㆍ수익기반 확대... 종투사 진입 총력전 나선다](https://www.etoday.co.kr/news/view/2592735)** — 교보증권이 종합금융투자사업자 진입을 추진 중이나, 대주주 교보생명(지분율 84.72%)으로부터의 유상증자 등 자금 조달 계획은 아직 없는 것으로 알려졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 사업비에 물가 반영해야…준비금 2조 늘어난다](https://biz.heraldcorp.com/article/10769287?ref=naver)** — 금융당국의 계리감독 선진화 방안에 따라 보험사 사업비에 물가를 반영할 경우 업권 전체 준비금이 약 2조원 증가할 전망입니다.\n2. **[환율 출렁이자 보험사도 긴급 점검…금감원 \"해외투자 신중히\"](https://www.ajunews.com/view/20260610164634201)** — 금감원이 환율 변동성 확대에 대비해 보험사들에게 외환 리스크 관리 강화와 해외 신규투자 시 건전성·유동성 부담을 고려한 신중한 집행을 주문했습니다.\n3. **[[단독] 금감원 경고에도… NH농협손보, 여전히 '실손 끼워팔기'](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/11/CIK7Q5QDIRDSLOMOFIQ6SEJZQ4/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원의 경고에도 불구하고 NH농협손보가 5세대 실손보험 판매 시 타 상품 연계 판매 행태를 지속하고 있는 것으로 나타났습니다.",
"global_news_brief": "**인플레이션·경제**\n미국 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2%로 3년 내 최고치를 기록했으며, 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승이 주요 원인으로 작용했습니다. 트럼프 대통령은 \"인플레이션을 사랑한다\"고 발언했으나, 시장에서는 연준의 금리 인상 가능성이 다시 부각되며 위험자산 선호가 약화되었습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n미국이 이란에 대한 자위권 차원의 추가 공습을 단행했으며, 이란 혁명수비대는 호르무즈 해협이 완전히 폐쇄되었다고 발표했습니다. 트럼프 대통령이 이란이 \"대가를 치를 것\"이라고 경고하면서 지정학적 긴장이 고조되었고, S&P500은 1.62%, 나스닥은 1.98%, 다우지수는 1.87% 각각 하락했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n브렌트유 선물은 미국-이란 교전 재개 소식에 3% 이상 상승해 배럴당 96달러를 돌파했습니다. 미국 원유 재고가 7주 연속 감소하며 다년간 최저 수준을 기록한 가운데, 호르무즈 해협 봉쇄 우려가 유가 상승 압력을 가중시키고 있습니다.\n\n**기술·AI**\nKKR은 중간 전망 보고서에서 AI가 생산성 붐을 지속적으로 견인하겠지만, 지역·업종별 격차가 심화되는 '분기 딜레마' 국면에 진입했다고 분석했습니다. 한편 오라클은 AI 인프라 수요에 힘입어 클라우드 인프라 매출이 전년 대비 93% 성장했으나, 향후 마진 압박 우려로 실적 발표 후 시간외 거래에서 약 10% 하락했습니다.\n\n**아시아·한국**\n한국 개인정보보호위원회는 약 3,750만 명의 개인정보가 유출된 이커머스 기업에 4억 달러 규모의 사상 최대 과징금을 부과했습니다. 이날 코스피 지수는 AI 관련주 매도세 속에 4.5% 급락하며 아시아 시장 전반의 약세를 주도했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n중국 BYD는 5년 내 도요타를 제치고 세계 최대 자동차 제조사가 되겠다는 목표를 밝히며, 유럽에 5분 급속충전기 인프라 구축에 18억 파운드를 투자할 계획입니다. 영국 소매업체 WH스미스는 이란 전쟁으로 인한 미국 공항 매장 방문객 감소로 이익 경고를 발표하고 1억 2백만 파운드 규모의 유상증자를 단행했습니다.\n\n**금융·M&A**\n마이크 애슐리의 프레이저스 그룹은 이미 26%를 보유한 독일 명품 브랜드 휴고보스에 대해 약 19억 8천만 유로 규모의 전면 인수 제안을 발표했습니다. 씨티그룹은 트럼프 대통령의 턴어라운드 지지 발언 이후 시장 전반 대비 1% 하락에 그치며 상대적으로 선방했습니다.",
"global_news": "**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[Trump says 'I love the inflation' as rate rises to 4.2% amid Iran war pressure](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/inflation-report-rate)** — 미국 5월 소비자물가지수(CPI)가 연율 4.2%로 상승하며 3년래 최고치를 기록했습니다. 이란 전쟁 발발 전 2.4%였던 인플레이션이 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 에너지 가격 급등으로 3개월 연속 상승세를 이어가고 있습니다. 트럼프 대통령은 \"인플레이션을 사랑한다\"고 발언했으며, 이는 연준의 금리 인하 시점을 더욱 늦출 수 있는 요인으로 작용합니다 (Guardian).\n\n2. **[KKR Releases 2026 Mid-Year Global Macro Outlook](https://finance.yahoo.com/economy/articles/kkr-releases-2026-mid-global-110000454.html)** — KKR이 중간 전망 보고서에서 글로벌 경제가 '분기 딜레마(Divergence Conundrum)' 국면에 진입했다고 진단했습니다. AI 주도 생산성 붐이 경기 사이클을 연장하는 동시에 지정학적 분열과 에너지 안보 우려로 인플레이션 기저가 높아지고 있다고 분석했습니다. 중앙은행 정책 운용이 더욱 어려워질 것으로 전망하며, 품질 높은 자산과 명목 GDP 연동 자산으로의 분산을 권고했습니다 (Yahoo Finance).\n\n3. **[Gold falls 2% as dollar rises ahead of crucial inflation report](https://finance.yahoo.com/markets/article/gold-falls-2-as-dollar-rises-ahead-of-crucial-inflation-report-113341333.html)** — 금 선물이 CPI 발표를 앞두고 달러 강세 속에 2% 이상 하락하며 온스당 4,200달러 아래로 떨어졌습니다. 이란 전쟁 개시 이후 금 가격은 약 21% 급락했으며, 골드만삭스는 연준 금리 인하 시점을 2027년 중반으로 늦췄습니다. 고금리·고인플레 환경이 비수익 자산인 귀금속에 불리하게 작용하고 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[US begins wave of airstrikes on Iran, Tehran military command says Hormuz closed](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/article/us-begins-wave-of-airstrikes-on-iran-tehran-military-command-says-hormuz-closed-230851908.html)** — 미군이 이란에 대한 새로운 공습을 개시했으며, 이란 최고군사령부는 호르무즈 해협의 완전 봉쇄를 선언했습니다. 브렌트유는 3.4% 급등해 배럴당 96달러를 돌파했고, 미국 주가지수 선물은 일제히 하락했습니다. 전 세계 원유·LNG 물동량의 약 20%가 통과하는 이 해협의 봉쇄는 글로벌 에너지 공급에 심각한 차질을 초래할 수 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n2. **[World shares fall, oil rises on renewed Iran-US strikes](https://finance.yahoo.com/news/asian-stocks-slide-oil-gains-012828874.html)** — 미국과 이란 간 군사적 충돌 재개로 글로벌 증시가 하락하고 유가가 상승했습니다. 트럼프 대통령이 이란이 \"대가를 치를 것\"이라고 경고한 후 유럽 STOXX 600은 0.6% 하락했고, 월가 선물도 1% 이상 하락했습니다. 4월 휴전 합의 이후 가장 큰 규모의 충돌로, 지정학적 리스크 프리미엄이 시장에 재유입되고 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n3. **[Alcoa plunges after warning of $60M hit in alumina segment](https://seekingalpha.com/news/4602419-alcoa-plunges-after-warning-of-60m-hit-in-alumina-segment?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 알코아가 2분기 알루미나 부문에서 약 6,000만 달러의 손실을 예고하며 주가가 9.4% 급락했습니다. 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 연료유·디젤 가격 상승과 호주 정제소의 생산 비용 증가가 원인입니다. 알루미나는 회사 EBITDA의 절반을 차지하며, 중동 분쟁으로 해상 알루미나 공급이 특히 큰 타격을 받고 있습니다 (Seeking Alpha).\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Oil steady as investors weigh renewed US-Iran fighting](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/oil-rises-nearly-1-us-003325174.html)** — 미국-이란 간 군사적 긴장 재개 속에서 유가가 배럴당 90달러대를 유지하고 있습니다. 미국 원유 재고는 7주 연속 감소해 720만 배럴 줄었으며, 쿠싱 허브 재고는 수십 년래 최저 수준에 근접했습니다. 중국의 원유 수입 감소가 가격 상한으로 작용하고 있으나, 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 공급 리스크가 지속되고 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n2. **[WH Smith raises £100m as it warns on profits due to Iran war](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/wh-smith-shut-stories-profit-warning-iran-war-airport-middle-east)** — WH스미스가 중동 전쟁으로 인한 미국 공항 내 매장 방문객 감소로 실적 경고를 발표하고 1억200만 파운드 규모의 유상증자를 단행했습니다. 전 세계 1,200개 매장을 운영하는 이 소매업체는 부채 상환과 수익성 낮은 매장 폐쇄를 위해 자금을 조달했습니다. 지정학적 리스크가 여행 관련 소비재 섹터에 직접적 영향을 미치고 있음을 보여줍니다 (Guardian).\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Korea fines e-commerce giant $400m over data breach affecting millions](https://www.bbc.com/news/articles/cvgj4rgz2n2o)** — 한국 당국이 약 3,750만 명의 개인정보 유출과 관련해 대형 전자상거래 기업에 4억 달러(약 5,500억 원) 규모의 역대 최대 과징금을 부과했습니다. 이는 데이터 보안 규제 강화 흐름을 반영하며, 해당 기업의 규제 비용 증가와 평판 리스크로 이어질 수 있습니다. 글로벌 테크 기업들의 아시아 시장 내 컴플라이언스 부담이 커지고 있습니다 (BBC).\n\n2. **[China's BYD aims to be world's biggest car firm within five years](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/10/china-byd-car-firm-ev-maker-toyota)** — 중국 전기차 업체 BYD가 5년 내 토요타를 제치고 세계 최대 자동차 기업이 되겠다는 목표를 밝혔습니다. 배터리 기술과 급속충전 분야의 빠른 발전, 유럽 내 18억 파운드 규모의 5분 급속충전기 투자 계획을 제시했습니다. 글로벌 자동차 산업의 패권 경쟁이 심화되고 있으며, 전통 완성차 업체들에 대한 경쟁 압력이 증가합니다 (Guardian).\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[The SpaceX IPO Is Days Away: Could the Stock Join the S&P 500, and How Soon?](https://www.nasdaq.com/articles/spacex-ipo-days-away-could-stock-join-sp-500-and-how-soon)** — SpaceX가 금요일 나스닥에 상장 예정이며, 초기 시가총액 약 1.77조 달러로 사상 최대 규모 IPO가 될 전망입니다. 주당 135달러에 약 556백만 주를 발행해 750억 달러를 조달할 계획이며, 투자자 수요는 2,500억 달러를 초과했습니다. S&P 500 편입에는 최소 12개월의 거래 기간이 필요해 당장 지수 편입은 어렵지만, 패시브 자금 유입 기대감이 높습니다 (Nasdaq).\n\n2. **[Mike Ashley's Frasers makes €1.98bn takeover bid for Hugo Boss](https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/10/mike-ashley-frasers-198bn-takeover-offer-hugo-boss)** — 마이크 애슐리의 프레이저스 그룹이 독일 명품 브랜드 휴고보스에 대해 19.8억 유로(17.3억 파운드) 규모의 전면 인수 제안을 발표했습니다. 이미 26%의 지분을 보유한 프레이저스는 나머지 지분 전량 매입을 추진 중입니다. 유럽 럭셔리 패션 섹터 내 M&A 움직임이 활발해지고 있습니다 (Guardian).\n\n3. **[Oracle expects 34% FY27 revenue growth as it plans $70B net cash capex outlay](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-corp-orcl-q4-2026-050049895.html)** — 오라클이 4분기 매출 192억 달러(전년 대비 21% 증가), 클라우드 인프라 매출 93% 성장을 기록했습니다. AI 워크로드 수요에 힘입어 잔여이행의무(RPO)가 6,380억 달러로 363% 급증했으며, 2027 회계연도 34% 매출 성장과 700억 달러 자본지출을 계획하고 있습니다. 다만 데이터센터 확장에 따른 총이익률 압박이 예상됩니다 (Yahoo Finance).",
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},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-11\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,737.25 ▼ -359.68 (-4.44%)\n KOSDAQ 989.38 ▲ +21.57 (+2.23%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,266.99 ▼ -119.66 (-1.62%)\n NASDAQ 25,169.50 ▼ -509.32 (-1.98%)\n DOW 49,918.78 ▼ -953.33 (-1.87%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 64,157.70 ▼ -21.57 (-0.03%)\n HANGSENG 24,147.83 ▼ -260.13 (-1.07%)\n SHANGHAI 3,993.23 ▲ +33.89 (+0.86%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 22.22 ▲ +2.35 (+11.83%)\n 달러 인덱스 99.93 ▲ +0.02 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,081.06 ▲ +33.68 (+0.83%)\n 은 $ 63.81 ▲ +1.63 (+2.62%)\n 구리 $ 6.24 ▼ -0.01 (-0.15%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 89.74 ▼ -0.29 (-0.32%)\n 브렌트유 $ 92.61 ▼ -0.49 (-0.53%)\n 천연가스 $ 3.16 ▼ -0.03 (-0.91%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,526.60 ▲ +3.66 (+0.24%)\n EUR/USD 1.16 ▲ +0.00 (+0.12%)\n USD/JPY 160.50 ▼ -0.05 (-0.03%)\n GBP/USD 1.34 ▲ +0.00 (+0.09%)\n USD/CNY 6.77 ▼ -0.00 (-0.01%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.14% ▼ -0.02 (-0.41%)\n 10년물 4.54% ▼ -0.02 (-0.33%)\n 30년물 5.03% ▼ -0.01 (-0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.904% ▲ +0.023%p\n 국고채 10년 4.300% ▲ +0.027%p\n 국고채 30년 4.349% ▲ +0.027%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.515% ▲ +0.016%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.323% ▲ +0.014%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.425% ▲ +0.00 (+0.34%)\n 10년물 2.684% ▲ +0.00 (+0.06%)\n 30년물 3.869% ▲ +0.02 (+0.43%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSDAQ +2.23%\n SHANGHAI +0.86%\n NIKKEI +-0.03%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -4.44%\n NASDAQ -1.98%\n DOW -1.87%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-11T16:40:22.571772\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-04 ~ 2026-06-18\n\n── 2026-06-04 ──\n 신규실업수당 실제: 225.0K 예상: 214.0K 이전: 212.0K | +11.0K (Beat)\n── 2026-06-05 ──\n 비농업고용 실제: 172.0K 예상: 85.0K 이전: 179.0K | +87.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-06-10 ──\n 근원 CPI 실제: 0.2% 예상: 0.3% 이전: 0.4% | -0.1%p (Miss)\n CPI 전월비 실제: 0.5% 예상: 0.5% 이전: 0.6% | 0.0%p (부합)\n CPI 전년비 실제: 4.2% 예상: 4.2% 이전: 3.8% | 0.0%p (부합)\n 10Y 국채 입찰 실제: 4.538% 예상: - 이전: 4.468% | B/C 2.57x\n── 2026-06-11 ◀ 오늘 ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 220.0K 이전: 225.0K | -\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.7% 이전: 1.4% | -\n── 2026-06-17 (예정) ──\n 소매판매 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n── 2026-06-18 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 96.7% | 인하: 3.3% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 37.8% | 동결: 60.2% | 인하: 2.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 48.9% | 동결: 49.5% | 인하: 1.6% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 24.3% | 동결: 42.7% | 인하: 33.0% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 부동산 (XLRE) $ 44.97 ▲ +2.13%\n 소재 (XLB ) $ 50.77 ▲ +1.62%\n 헬스케어 (XLV ) $ 154.57 ▲ +1.26%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.10 ▲ +1.24%\n 산업재 (XLI ) $ 175.60 ▲ +1.13%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.98 ▲ +1.06%\n 금융 (XLF ) $ 52.46 ▲ +0.94%\n 임의소비재 (XLY ) $ 115.87 ▲ +0.42%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 111.48 ▲ +0.35%\n 에너지 (XLE ) $ 57.39 ▼ -1.61%\n 기술 (XLK ) $ 180.77 ▼ -1.85%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 22.14 ▲ +2.45 (+12.4%)\n VIX 20.97 ▲ +1.10 (+5.5%)\n VIX 3M 21.31 ▲ +0.52 (+2.5%)\n VIX 6M 22.97 ▲ +0.30 (+1.3%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +0.34)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-11\n Call 거래량: 669,477\n Put 거래량: 813,541\n P/C Ratio: 1.215\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 51.1% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 23.84 bps ▲ +0.71 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피는 장중 극심한 등락을 반복하다 개인 투자자들의 저가 매수에 힘입어 0.43% 오른 7,763선에서 강보합 마감했습니다. 코스닥은 4.7% 급등하며 매수 사이드카가 발동됐고, 1,000선 재탈환을 눈앞에 두고 있습니다. 외국인과 기관은 매도 우위를 보인 반면 개인은 2조원 규모 순매수에 나섰습니다.\n\n원·달러 환율이 고공행진을 이어가자 정부는 수출기업들에게 수출대금 즉시 환전과 해외유보금 국내 유입을 당부했습니다. 삼성전자·SK하이닉스 등 주요 수출기업을 만나 달러 환전 협조를 요청했으며, 시장에서는 환율 1,520원대가 한국 재정에 대한 경고 신호라는 분석도 나옵니다.\n\n삼성전자는 30만원 밑으로 하락했으나 외국인이 11일 만에 순매수로 전환했습니다. 챗GPT·제미나이·클로드 등 생성형 AI를 도입해 AX 전략을 본격화하고, 대학생 개발자 발굴 프로그램도 진행합니다.\n\nSK하이닉스는 24거래일 만에 외국인 순매수가 유입되며 210만원을 탈환했습니다. 8월 미국 ADR 상장 가능성이 제기되며 글로벌 자금 유입에 따른 리레이팅 기대가 나오고 있습니다. 다만 민주노총은 반복되는 사고에 대한 안전대책 마련을 촉구했습니다.\n\n삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 2주 만에 10조원 급팽창하며 시장 충격 요인으로 지목되고 있습니다. 해외에서는 K-종목 2배 레버리지 ETF가 확산되는 추세입니다.\n\n코스피 변동성 확대로 반대매매가 5,500억원 쏟아지는 등 빚투 경보가 울리고 있습니다. 5월 가계대출은 9조3,000억원 급증하며 역대급을 기록했고, 코스닥 신용융자 비율은 코스피보다 4배 높은 수준입니다.\n\n정몽규 일가가 SPC를 동원해 HDC 지분을 추가 매집했습니다. 기술특례상장 기업이 5년 내 신사업을 변경할 경우 공시를 의무화하는 방안이 추진됩니다. 우리은행은 대출비교 플랫폼을 통한 신규 신용대출을 중단했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 4.2% 상승하여 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으나, 시장 예상치에는 부합했습니다. 이러한 헤드라인 물가 상승은 중동 지정학적 리스크로 인한 에너지 가격 급등이 주된 원인이었습니다 (키움, 한화, 하나, 유진). 반면, 연준이 주시하는 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승에 그쳐 시장 예상치를 하회하며 기조적인 인플레이션 압력은 광범위하게 확산되지 않고 있음을 시사했습니다 (하나, 유진, 대신). 이에 다수 증권사는 유가만 안정된다면 이번 5월이 물가의 단기 고점(Peak Out)일 가능성이 있다고 전망하며 (키움, 유진), 연준이 금리 인상에 대해 인내심을 가질 여건이 마련되었다고 분석했습니다 (대신). 다만, 6월 FOMC에서는 완화적 편향 문구를 삭제하고 중립적이거나 다소 매파적인 메시지를 통해 인플레이션 기대 심리를 관리할 것으로 예상됩니다 (하나, 키움).\n\n### 채권/금리 시장 전망\n\n미국 5월 CPI 발표와 중동 리스크 고조에 미국과 한국 국채 금리는 모두 상승했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.55%까지 올랐고 (키움, 다올), 국내 채권 시장은 장단기 방향성이 엇갈리며 커브 스티프닝(장기물 금리 상승폭 확대) 현상을 보였습니다 (유진). 6월 FOMC에서는 만장일치 금리 동결이 유력하나, 연준의 매파적 기조는 유지될 전망입니다. 특히 성명서에서 향후 금리 인하의 시기와 폭을 저울질하던 완화적 문구가 삭제되고, 대신 '인내심(patient)'을 강조하며 양방향 가능성을 열어두는 중립적 표현으로 대체될 가능성이 제기됩니다 (하나). 국내 단기 크레딧 시장은 증권사 중심의 단기물 과잉 공급과 머니마켓펀드(MMF) 자금 이탈 등 수급 불안 요인이 겹치며 약세 압력을 받고 있습니다 (신한, 메리츠).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n국내 증시는 중동 지정학적 리스크와 미국 기술주 조정이 맞물리며 급락했습니다. 코스피는 4.52% 폭락하며 매도 사이드카가 발동되었고, 외국인과 기관의 대규모 순매도 속에 개인 투자자들만 순매수에 나섰습니다 (유안타, iM, SK, 키움). 원/달러 환율은 위험회피 심리가 확산되며 1,520원대를 돌파했습니다 (유진, 현대차). 업종별로는 미국 AI 관련주 조정 여파로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주가 하락을 주도했으며 (iM, 신한), 지정학적 리스크가 부각되며 자금은 방산, 조선 등 경기 방어적 성격의 업종으로 순환매되는 모습을 보였습니다 (대신, iM). 한편, 중국의 5월 수출입 지표는 호조를 보였으나, 이는 물량보다 가격 상승 효과에 기인한 것으로 내수 회복은 여전히 제한적이라는 분석이 나왔습니다 (메리츠).\n\n### 투자 시사점\n\n시장은 현재 금리 및 AI 밸류에이션 부담, 지정학적 리스크가 복합적으로 작용하며 높은 변동성 국면에 진입했습니다. 다수의 증권사는 이번 조정이 펀더멘털 훼손보다는 과열 해소 및 기술적 조정의 성격이 짙다고 판단합니다. 특히 반도체 쏠림 현상에 따른 차익실현 욕구가 커진 상황에서, 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 유상증자나 데이터센터 프로젝트 차질 소식 등이 차익실현의 명분으로 작용했다는 분석입니다 (키움, 유안타, LS). 그럼에도 AI 및 반도체 산업의 장기 성장 스토리는 유효하다고 보며, 단기 변동성을 감내하며 실적 개선이 뚜렷한 반도체 및 IT 핵심주로 포트폴리오를 압축하는 전략이 권고됩니다 (유안타, 신한). 일부에서는 KOSPI PER이 7배를 하회하는 구간은 역사적 저평가 영역으로 저가 매수 기회가 될 수 있다는 의견도 제시되었습니다 (메리츠).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 미국 소비자물가지수(CPI)는 에너지 가격 급등으로 4.2%의 높은 상승률을 기록했으나, 변동성이 큰 항목을 제외한 근원 CPI는 2.9%로 안정적인 모습을 보였습니다. 이러한 혼재된 신호에 따라 연준은 1970년대의 경험을 교훈 삼아 섣부른 정책 완화를 경계하며 당분간 금리를 동결하고 신중한 태도를 유지할 가능성이 높습니다. 동시에 S&P 500 기업의 매출 및 이익 성장이 2분기 정점을 앞두고 에너지와 기술 섹터에 집중되는 등 성장 둔화 조짐도 나타나고 있습니다. 다만 현재 PMI 지수가 과열 국면과는 거리가 있어, 견조한 고용지표가 즉각적인 긴축 우려로 이어지기에는 시기상조라는 분석도 제기됩니다.\n\n시장 내부적으로는 지수와 무관하게 활발한 순환매 장세가 펼쳐지고 있습니다. 지수가 하락한 날에도 상승 종목 수가 하락 종목을 압도했으며, 중소형주가 대형주 대비 강세를 이어가는 모습이 관찰됩니다. 특히 리츠, 금융, 소비재 섹터로 자금이 유입되며 대부분의 종목이 상승한 반면, 기술주는 부진하며 QQQ 지수는 하락했습니다. 이러한 흐름은 산업재 섹터 내 200일 이동평균선 상회 종목 비중 확대와 헬스케어·리츠의 신고가 종목 증가로도 뒷받침됩니다. 내부자 거래 역시 기술주 중심의 매도와 타 섹터 전반의 매수세 확산으로 양극화되며, 시장 자금이 특정 섹터에서 벗어나 다변화되고 있음을 시사합니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n미·이란 긴장 고조 속 환율 1,528원 돌파…외국인 매도 24일째 지속\n\n미국과 이란 간 군사적 긴장이 격화되며 글로벌 시장이 큰 변동성을 보이고 있습니다. 호르무즈 해협 폐쇄 선언과 트럼프 대통령의 추가 공습 경고가 교차하는 가운데, 국내 증시는 외국인 순매도가 24거래일째 이어지며 환율이 1,528원대까지 치솟았습니다.\n\n이란 혁명수비대는 호르무즈 해협의 전면 폐쇄를 발표하고 통항 선박에 대한 공격을 경고했습니다. 실제로 해협을 통과하려던 유조선 2척이 타격을 받은 것으로 전해졌습니다. 이에 트럼프 대통령은 이란 당국자들과 직접 대화했다고 밝히면서도, 합의 실패 시 \"내일 밤 완전히 파괴할 것\"이라며 강경 발언을 이어갔습니다. 다만 시장에서는 양측이 협상 지속 의사를 보이고 있어 즉각적인 공급 차질 가능성을 낮게 평가하는 분위기입니다.\n\n전일 미국 증시는 5월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2%로 3년 만에 최고치를 기록하고 지정학적 리스크가 겹치며 급락했습니다. 다우지수는 1.87% 하락해 5만선을 하회했고, S&P500은 1.62%, 나스닥은 1.98% 밀렸습니다. 다만 근원 CPI가 컨센서스를 하회하고 슈퍼코어 CPI 상승률이 전월비 0.45%에서 0.27%로 둔화된 점은 일부 안도 요인으로 작용했습니다.\n\nAI 섹터에서는 오라클이 실적 발표 후 시간외에서 7~8% 하락했습니다. 클라우드 매출 99.1억달러가 컨센서스 100억달러를 소폭 하회했으나, 수주잔고(RPO)는 638억달러로 사상 최대를 기록하며 AI 수요 강세를 확인시켰습니다. OpenAI는 앤트로픽과의 경쟁을 앞두고 대폭적인 가격 인하를 검토 중인 것으로 전해졌습니다.\n\n반도체 업황은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 6월 초 우리나라 수출액은 286억달러로 월초 기준 역대 최대치를 경신했으며, 반도체 수출은 205.8% 급증했습니다. DRAM 수출단가도 선형적 상승세를 지속하고 있고, SK하이닉스는 2034년까지 웨이퍼 생산능력을 3배로 확대할 계획을 밝혔습니다.\n\n당면 변수는 미·이란 협상 결과와 오늘 발표되는 미국 생산자물가지수(PPI), 금요일 스페이스X 상장입니다. 스페이스X는 나스닥100 편입이 확정됐으나 유통물량이 3.75%에 불과해 극심한 변동성이 예상됩니다. 증권사들의 단기 채권 조달 급증이 시사하는 '빚투' 확대도 시장 과열 신호로 주시할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Forward Guidance] Warsh Must Choose The Dollar Or The Bond Market | Luke Gromen ---\n📌 핵심 메시지: 새로 부임할 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션 억제와 채권시장 지지라는 딜레마에 직면하게 될 것입니다. 과도한 국가 부채와 재정 적자 상황에서 인플레이션 없는 성장은 불가능하며, 세계 각국은 달러 중심의 금융 시스템에서 벗어나기 위한 노력을 가속화하고 있습니다.\n• **워시 연준 의장의 딜레마**: 월스트리트는 워시 의장이 매파적일 것으로 예상하지만, 인플레이션 없는 성장이라는 \"동화\" 같은 정책을 제시할 경우, 이는 불가능한 정책 조합으로 금융 시장의 큰 변동성을 야기할 것입니다.\n• **과도한 부채와 적자**: 미국은 GDP 대비 부채 비율이 122%에 달하고 6%의 재정 적자를 기록하는 상황에서, 연준의 개입 없이는 재무부가 필요한 자금을 조달할 수 없어 인플레이션 압력이 심화될 것입니다.\n• **글로벌 금융 전쟁 심화**: 중국은 위안화 스왑 라인과 페트로골드(석유-금) 시스템을 통해 탈달러화를 추진하며 미국의 금융 패권에 도전하고 있으며, 이는 일본과 한국 등 주요국 채권 시장에도 불안정을 야기할 것입니다.\n💡 시사점: 이러한 복합적인 요인들은 전 세계적으로 리스크 자산의 재평가(repricing)를 야기할 것이며, 투자자들은 채권, 주식, 암호화폐, 금 등 모든 자산 시장의 불확실성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Europe Finds Its Mojo, Trump Escalates Bombing, World Cup Moves Markets | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지:\n• **미국-이란 군사적 긴장:** 미국은 이란에 대한 추가 공습을 단행하며 평화 협상 지연을 비난, 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• **유럽 경제 개혁 필요성:** 유럽연합은 미국 및 중국과의 경제 격차 심화를 막기 위해 마리오 드라기 전 총재의 권고에 따른 대규모 투자 및 통합 심화가 시급한 상황입니다.\n• **ECB 금리 인상 임박:** 유럽중앙은행은 2023년 이후 처음으로 기준금리를 0.25%p 인상할 것으로 전망되며, 이는 유가 상승과 인플레이션 압력에 대응하기 위함입니다.\n• **2026 FIFA 월드컵 경제 효과:** 2026년 FIFA 월드컵은 사상 최대 규모로 개최되며, FIFA는 역대 최고 수익을 기록할 것으로 예상되고 글로벌 GDP 및 관련 기업 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 중동 긴장 고조에 따른 유가 변동성 확대, 유럽의 경제 개혁 추진 및 ECB의 긴축 정책, 그리고 대형 스포츠 이벤트의 경제적 파급 효과를 주시하며 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG... Did The Dollar Just Start Of Another Financial Crisis!? ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 통화 위기는 달러 부족과 거시경제적 요인으로 심화되고 있으며, 각국 정부의 필사적인 개입에도 불구하고 금융 시장 전반으로 불안정성이 확산되고 있습니다. 이는 유로달러 시스템 내 달러 공급 제약과 에너지 쇼크 등 근본적인 문제에서 비롯되며, 단순한 환율 문제를 넘어 글로벌 금융 위기로 번질 수 있는 위험 신호로 해석됩니다.\n• <아시아 통화 약세>: 인도네시아 루피아는 2026년 5월 사상 최저치, 일본 엔화는 160엔 선에 접근, 한국 원화는 2009년 글로벌 금융 위기 수준에 근접하며 주요 아시아 통화들이 달러 대비 약세를 지속하고 있습니다.\n• <각국 정부의 필사적 개입>: 인도네시아는 2026년 6월 9일 비정규 회의를 통해 깜짝 금리 인상(25bp)을 단행했으며, 일본은 엔화 방어를 위해 756억 달러 규모의 외환 개입을 실시했고, 한국은 외환 은행 조사를 시작하고 투기 세력에 경고하는 등 각국이 통화 약세를 막기 위해 최후의 수단을 동원하고 있습니다.\n• <금융 시장 불안정성 심화>: 한국의 코스피 지수는 2026년 6월 8일 하루 만에 8% 이상 급락하여 거래가 일시 중단되었고, 인도네시아 주식 시장도 올해 37% 하락하는 등 통화 약세가 주식, 채권 등 자산 시장 전반의 변동성을 증폭시키고 있습니다.\n💡 시사점: 아시아 지역의 통화 약세와 이에 대한 각국 정부의 강도 높은 개입은 달러 부족이라는 근본적인 유로달러 시스템의 문제를 반영하며, 이는 금융 시장 전반의 불안정성을 가속화할 수 있으므로 투자자들은 단순한 환율 문제를 넘어선 광범위한 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Vows Immediate Attacks on Iran, Straining Ceasefire | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언 후 유가 상승(WTI $90 상회, 브렌트유 $94 근접) 및 인플레이션 가속화 우려가 제기되었습니다.\n• **미국 행정부 전략**: 백악관은 이란 제재 및 호르무즈 해협을 통한 석유 운송 지원을 통한 압박 지속, 이란의 '협상 진전'에 따라 인플레이션이 하락할 것이라는 기대를 표명했습니다.\n• **이란의 핵 야망**: 니키 헤일리 전 대사는 이란이 핵 야망을 포기하지 않을 것이며, 경제 제재 및 군사력 증강(미사일 터널 굴착)으로 미국이 '약한 거래'에 양보할 것을 기대한다고 분석했습니다.\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조는 에너지 시장에 즉각적인 영향을 미쳐 유가 상승을 야기하며, 이는 글로벌 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있으므로 시장은 미국 행정부의 다음 조치와 이란의 대응을 주시해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Apple WWDC, Siri AI, And SpaceX Data Centers | The Brainstorm EP 135 ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 WWDC에서 시리(Siri) AI 업그레이드 및 구글 제미니(Gemini) 통합을 발표하며 AI 전략을 강화하고 있습니다. 동시에 SpaceX는 AI 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어 데이터 센터 리스 사업을 확대하며 높은 수익을 창출하고 있습니다.\n• **애플 AI 전략 전환**: 시리 AI 업그레이드와 구글 제미니 통합을 통해 애플 기기 전반에 AI 기능을 심층적으로 연동할 계획을 발표했습니다.\n• **SpaceX AI 컴퓨팅 성장**: SpaceX는 Anthropic, Google 등 주요 AI 기업에 GPU 컴퓨팅 인프라를 임대하며 데이터 센터 사업의 높은 수익성을 시현하고 있습니다.\n• **AI 산업 승자독식 구조**: AI 산업은 조 단위 규모의 통합 및 승자독식 역학 관계가 나타나고 있으며, 컴퓨팅 자원 확보와 장기적인 AI 훈련 투자가 핵심 경쟁 우위로 부상하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장에서 기존 기술 대기업들의 생태계 활용 전략과 SpaceX와 같은 전문 컴퓨팅 제공업체의 인프라 시장 선점 움직임을 주목하며, AI 산업의 응집력 있고 경쟁적인 미래를 이해해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Vows Iran Attacks | Balance of Power 6/10/2026 ---\n📌 **핵심 메시지**: 트럼프 대통령의 이란 공격 위협 발언과 3년래 최고치를 기록한 인플레이션 수치는 시장에 지정학적 리스크와 변동성을 높이고 있습니다.\n\n• **미-이란 긴장 고조**: 트럼프 대통령의 이란 강경 발언 및 호르무즈 해협 통제 언급 후 유가 상승 및 주식 시장 하락세를 보였습니다.\n• **3년래 최고 인플레이션**: 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 4.2% 상승하며 3년 만에 최고치를 기록했지만, 트럼프 대통령은 이를 \"훌륭하다\"고 평가했습니다.\n• **기술주 약세 지속**: 기술주 및 반도체 섹터가 매도세를 보이며 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 주가지수 모두 하락했습니다.\n• **운송 업종 주가 급락**: 아마존의 배송 서비스 확장 발표에 페덱스 프레이트, 올드 도미니언, 사이아 등 주요 운송 기업들의 주가가 5% 이상 하락했습니다.\n• **니키 헤일리 대사 견해**: 이란 핵 협상 타결 가능성을 부정하며 러시아와 중국의 이란 지원 차단을 촉구하고, 미국 국방 및 경제적 압박을 통해 이란 정권 교체를 주장했습니다.\n\n💡 **시사점**: 지정학적 불안정성, 인플레이션 심화, 그리고 주요 기업들의 시장 확장 및 정책적 불확실성이 복합적으로 작용하여 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US Will Resume Attacking Iran 'Very Hard' (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 이란이 핵무기를 보유하는 것을 막기 위해 \"매우 강하게 공격할 것\"이라고 경고하며, 과거 정부의 이란 핵 협상(JCPOA)을 비판했습니다. 또한, 자신의 행정부가 NAFTA를 USMCA로 대체하며 캐나다 및 멕시코에 대한 미국의 무역 우위를 확보했다고 강조하며, 자신의 강경한 외교 및 경제 정책이 미국 경제 성장에 기여했다고 주장했습니다.\n\n• **이란 정책 및 에너지 시장**: 이란의 핵무기 개발 저지를 위한 군사적 행동 가능성과 지속적인 제재를 시사하며, 이는 글로벌 에너지 공급 및 유가에 상당한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n• **미국 무역 정책**: NAFTA를 '최악의 무역 협상'으로 평가하고 USMCA의 성공을 강조하며, 캐나다와 멕시코가 미국에 의존하고 있다는 점을 내세워 미래 무역 협상에서 미국 우선주의 기조를 이어갈 가능성을 내비쳤습니다.\n• **경제 성과 및 유가**: 재임 기간 동안 주식 시장 최고치, 401(k) 계좌 가치 증가 등 경제적 성과를 강조하고, 베네수엘라 및 이란으로부터 \"수백만 배럴의 석유를 빼냈다\"고 언급하며 유가 하락에 기여했다고 주장했습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 긴장 고조 및 에너지 시장 개입 가능성은 글로벌 유가 변동성을 확대시킬 수 있으며, 보호무역주의를 강조하는 미국의 무역 정책은 주요 교역국과의 관계 및 관련 산업에 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Global observable oil inventories will likely remain elevated this summer. One chart tells the story ---\n📌 핵심 메시지: 이란 분쟁 발발 이후 글로벌 원유 재고가 급격히 감소하며 역사상 최대 규모의 공급 충격이 발생했습니다. 현재의 재고 감소 추세가 지속되면 올 여름 말까지 원유 재고가 지난 10년 중 최저 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.\n• 글로벌 원유 재고: 2026년 1월, OPEC 및 비OPEC 생산국들의 강한 공급 증가에 힘입어 다년래 최고치를 기록했습니다.\n• 이란 분쟁 영향: 2026년 2월부터 6월까지 스트레이트 오브 호르무즈 봉쇄로 인해 글로벌 원유 재고가 4억 배럴 이상 급감하며 사상 최대 공급 충격이 발생했습니다.\n• 향후 재고 및 유가: 현재의 재고 감소 추세가 지속될 경우, 2026년 9월까지 재고가 2019년 이후 최저 수준을 기록할 수 있으며, 국가들의 재고 재구축 및 비축 노력으로 유가는 분쟁 이전보다 높은 수준을 유지할 전망입니다.\n💡 시사점: 글로벌 원유 공급망의 지정학적 리스크 심화와 재고 감소가 지속될 경우, 단기 유가 강세 가능성을 염두에 둔 투자 전략이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Is the US Economy Dangerously Dependent on the Rich? | Trumponomics ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제는 부유층이 주도하는 'K자형' 회복세를 보이며 전반적인 소비를 견인하고 있지만, 저소득층의 재정적 어려움이 가중되어 경제의 취약성이 커지고 있습니다.\n• **불평등 심화**: 상위 20% 소득 계층이 가계 지출의 60%를 차지하며, 이는 1990년대 초 50%에서 증가한 수치로 부유층에 대한 경제 성장 의존도가 높습니다.\n• **가계 재정 압박**: 하위 소득 계층의 실질 세후 소득은 정체되거나 감소하고 연체율이 상승하는 등 심각한 재정적 어려움을 겪고 있으며, 이는 인플레이션으로 인해 더욱 가중되고 있습니다.\n• **경제 취약성**: 부유층의 주식 시장 수익과 소비에 대한 경제 회복의 의존도가 높아 시장 변동에 취약하며, 전체 경제가 불균형적인 성장 구조를 보입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 현재 경제 회복의 불균형하고 취약한 특성을 인지하고, 특정 자산 시장에 과도하게 의존하는 기업보다 광범위한 소비자 기반에 덜 민감하거나 회복력 있는 섹터에 주목하여 포트폴리오를 다각화하는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Campbell Harvey] Why Retail Can't Touch Private Markets ---\n📌 핵심 메시지: 현재 '적격 투자자' 정의는 오직 소득과 자산에 기반하여 리테일 투자자를 사모 시장에서 배제하고 있습니다. 이는 1933년 증권법의 취지(투자자 보호)와 달리, 오늘날 정보 접근성이 높아진 환경에서 부의 불평등을 심화시키고 투자 포트폴리오 다각화를 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다.\n• 적격 투자자 정의: 투자자의 지식이나 학위와 무관하게 오직 소득 또는 자산 수준에 의해서만 결정됩니다.\n• 사모 시장 접근 제한: SpaceX나 OpenAI 같은 비공개 대기업은 '적격 투자자'에게만 투자 기회를 제공하여, 개인 투자자들은 초기 고성장 기업 투자 및 포트폴리오 다각화 기회를 놓치게 됩니다.\n• 규칙 재검토의 필요성: 1920년대 말 시장 붕괴 후 투자자 보호를 위해 1933년 증권법으로 제정되었지만, 오늘날 방대한 정보 접근성과 상장 기업 수 감소로 인해 규제 개편이 시급합니다.\n💡 시사점: 현재의 '적격 투자자' 규정은 부의 불평등을 심화시키고 리테일 투자자의 포트폴리오 다각화를 저해하므로, 정책 입안자들은 정보 시대에 맞춰 사모 시장에 대한 투자자 접근을 확대하는 방향으로 규제를 개편해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Pete Lyon on the market structure changes within the private markets ---\n📌 핵심 메시지: 피터 라이온은 현재 금융 시장이 중요한 구조적 변화의 한가운데 있으며, 특히 대안 투자 시장에서 이러한 변화가 매우 빠르게 진행되고 있다고 강조합니다. 이는 과거 공개 주식 시장의 변화와 유사한 흐름을 보인다고 설명합니다.\n\n* **시장 구조 변화**: 금융 시장 전체, 특히 대안 투자(Alternatives) 영역에서 근본적인 시장 구조 변화가 진행 중입니다.\n* **공개 주식 시장과의 유사성**: 과거 공개 주식 시장에서 발생했던 주식의 십진법 거래 도입, 상장지수펀드(ETF) 확산, 그리고 전반적인 유동성 증가와 유사한 변화가 대안 투자 시장에서도 나타나고 있습니다.\n* **대안 투자 시장의 빠른 진화**: 대안 투자 시장은 이러한 변화 속에서 시장 구조가 매우 빠르게 진화하고 있으며, 이에 대한 이해가 중요합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 대안 투자 시장의 빠르게 변화하는 구조와 증가하는 유동성에 주목하고, 새로운 투자 기회와 잠재적 리스크에 대한 깊이 있는 이해를 통해 시장 변화에 대응해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs' Michael Brandmeyer on why he’s optimistic about the private equity outlook ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스는 2~3년 내 사모펀드 시장의 거래 활동이 2021년 최고치를 넘어설 것으로 예상하며, 현재의 주의 속에서도 장기적인 시장에 대한 낙관론을 유지하고 있습니다.\n• 사모펀드 시장 전망: 2~3년 내 분배 환경 및 거래 활동이 2021년 최고치를 상회할 것으로 전망합니다.\n• 현재 시장 인식: 현재 세계 상황으로 인해 신중한 입장이지만, 시장에 대한 근본적인 낙관론이 존재합니다.\n• 향후 시장 기대: 향후 시장에서 상당히 좋은 시기(pretty good years)가 올 것으로 기대합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적 불확실성에도 불구하고 사모펀드 시장의 중장기적 성장 잠재력에 주목해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Private Markets at an Inflection Point ---\n📌 핵심 메시지: 금리 인상과 유동성 경색으로 사모 시장은 변곡점에 도달했습니다. 향후 2~3년 내 시장 구조 변화와 창의적 솔루션을 통해 정상화가 기대됩니다.\n• 사모 시장 구조 변화: 공개 시장처럼 유동성 솔루션으로 빠르게 진화하며 새로운 투자 기회를 제공합니다.\n• 사모 펀드 정상화 전망: 금리 인상 후 딜 지연을 겪었으나, 견고한 경제 및 자본 시장 회복으로 분배와 거래 정상화가 예상됩니다.\n• 사모 신용 회복탄력성: 낮은 부도율(2% 이하)로 견고하며, 소매 참여 확대에 따른 비유동성 특성 이해가 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자는 사모 시장의 주기적 알파와 비유동성 프리미엄을 인지하고, 시장 정상화 시점을 활용한 장기적 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Pete Lyon on private equity sponsors’ growing access to liquidity ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드 스폰서들은 IPO와 M&A를 넘어 다양한 유동성 확보 경로를 활용하고 있으며, 시장의 풍부한 유동성은 스폰서 포트폴리오 전반에 걸쳐 자본 회수를 개선할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 투자자들에게 점진적으로 더 나은 자본 수익률을 제공할 것입니다.\n• 확장된 유동성 스펙트럼: 스폰서의 수익화 경로는 전통적인 IPO 및 M&A 외에 NAV 기반 대출, GP 대상 현금 흐름 기반 대출, 세컨더리, 구조화된 거래 등으로 다양해졌습니다.\n• 시장의 풍부한 유동성: 현재 시장은 스폰서가 신규 회사에 투자하기 위한 자금과 스폰서 포트폴리오 회사에 투자하려는 매수자 측 자금 모두 풍부한 유동성을 보유하고 있습니다.\n• 점진적인 자본 회수 개선: IPO 시장은 기능하고 있으며, 지연되었던 차입매수(LBO) 시장도 매도자와 매수자 간의 불일치 해소와 함께 자본 구조가 시장 멀티플에 맞춰 성장하면서 투자자에게 자본 회수(DPI)가 점진적으로 개선될 것입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 시장에서 스폰서들의 유동성 확보 경로 다양화와 시장의 풍부한 자본을 바탕으로 중장기적으로 자본 수익률이 향상될 것을 기대할 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Michael Brandmeyer on the “magic” of private equity ---\n📌 핵심 메시지: 골드만삭스의 마이클 브랜트마이어는 어려운 시기에도 사모펀드 운용사(GP)의 역량을 과소평가해서는 안 된다고 강조합니다. 이들은 깊은 전문성과 집중된 소유권을 바탕으로 투자 기업의 가치를 지속적으로 창출할 것이라고 전망합니다.\n• **사모펀드 운용사(GP)의 가치 창출 능력**: 어려운 지정학적 및 경제적 배경 속에서도 GP는 투자 기업에 가치를 더하는 역량을 보유하고 있습니다.\n• **집중된 소유권과 전문성**: 사모펀드의 마법은 깊은 도메인 및 운영 전문성을 갖춘 소유주 그룹이 집중된 소유권을 가지고 가치를 주도하는 데 있습니다.\n• **적극적인 자산 관리**: GP들은 수동적이지 않고, 적극적으로 자산을 관리하며 장기적으로 가치를 견인할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 사모펀드 운용사의 심층적인 전문성과 적극적인 가치 창출 노력을 고려하여 사모 시장의 잠재력을 평가해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[금감원, 환율 급등에 보험권 소집… 달러보험·해외투자 관리 강화 당부](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/10/ZCVR72MRJBGQZNJ7CYERAR7DNM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원이 환율 급등락에 대비해 주요 보험사들을 소집하여 달러보험 및 해외투자 리스크 관리 강화를 당부했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[한화證 \"삼성생명, 보유한 삼성전자 지분 NAV 할인율 대폭 축소…근거 부족\"](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/11/FIXNL6NRT5EVNN23ZJQTKO7U74/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성생명 주가가 연초 이후 코스피와 보험주 평균을 크게 상회하며 상승했으나, 한화투자증권은 NAV 할인율 축소의 근거가 부족하다고 분석했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[\"도수치료 막아도 끝 아니다\"…실손보험 정상화 새 뇌관은](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260611022002302)** — 삼성화재 등 주요 손보사들의 실손보험 손해율 악화가 지속되면서 실손보험 정상화의 새로운 과제가 부각되고 있습니다.\n2. **[고유가 덕에…'목재펠릿 공장' 펀드 EOD 문턱서 기사회생](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05320166645480408)** — 삼성화재해상보험 등이 투자한 약 1,390억원 규모 목재펠릿 공장 프로젝트펀드가 고유가 덕분에 EOD 위기에서 벗어났습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보증권, 포트폴리오 고도화ㆍ수익기반 확대... 종투사 진입 총력전 나선다](https://www.etoday.co.kr/news/view/2592735)** — 교보증권이 종합금융투자사업자 진입을 추진 중이나, 대주주 교보생명(지분율 84.72%)으로부터의 유상증자 등 자금 조달 계획은 아직 없는 것으로 알려졌습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 사업비에 물가 반영해야…준비금 2조 늘어난다](https://biz.heraldcorp.com/article/10769287?ref=naver)** — 금융당국의 계리감독 선진화 방안에 따라 보험사 사업비에 물가를 반영할 경우 업권 전체 준비금이 약 2조원 증가할 전망입니다.\n2. **[환율 출렁이자 보험사도 긴급 점검…금감원 \"해외투자 신중히\"](https://www.ajunews.com/view/20260610164634201)** — 금감원이 환율 변동성 확대에 대비해 보험사들에게 외환 리스크 관리 강화와 해외 신규투자 시 건전성·유동성 부담을 고려한 신중한 집행을 주문했습니다.\n3. **[[단독] 금감원 경고에도… NH농협손보, 여전히 '실손 끼워팔기'](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/11/CIK7Q5QDIRDSLOMOFIQ6SEJZQ4/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원의 경고에도 불구하고 NH농협손보가 5세대 실손보험 판매 시 타 상품 연계 판매 행태를 지속하고 있는 것으로 나타났습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-11 16:44:01\n============================================================"
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