Daily Financial Market Morning Brief

[키움 전기전자/디스플레이 권민규] 도우인시스(484120): 레거시 부품계의 다크호스
도우인시스는 폴더블 디바이스용 UTG 가공 업체로, 2026년 매출액 1,872억 원(+34%), 영업이익 121억 원(흑자전환, +258%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 1분기에는 공장 자동화 및 환율 효과로 매출액 268억 원(+61%), 영업이익 18억 원(흑자전환)을 달성하며 순조로운 출발을 보였습니다. 이러한 성장은 듀얼 UTG 도입, 와이드 모델 출시로 인한 물량 증가, 베트남 Capa 확장 및 신규 고객사 확보 가능성에 기인합니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

[다올투자증권 박종현] 의료기기/화장품(Overweight) - Longevity에 투자하라
의료기기 및 화장품 섹터는 2026년 2분기 실적 기대감과 함께 Longevity 수혜가 예상됩니다. 2026년 5월 의료관광 소비는 전년 대비 75% 증가했으며, 6월 10일까지의 잠정 수출 데이터에서 톡신 및 기초 화장품 수출이 각각 97%, 23% 성장했습니다. 이에 파마리서치(BUY, TP 53만원), 휴젤(BUY, TP 43만원), 에이피알(BUY, TP 51만원), 한국콜마(BUY, TP 14만원) 등을 Top picks로 제시합니다.

[다올투자증권 김지원] 은행 (Overweight) - (5월) 여수신 동향: 보다 확대된 대출성장
다올투자증권은 5월 예금은행의 여수신 동향 분석을 통해 은행 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다. 5월 대출은 가계대출 6.9조원, 기업대출 10.6조원 증가하며 양호한 성장세를 이어갔으며, 특히 가계대출은 주택담보대출과 기타대출 모두 증가했고 기업대출은 대기업과 중소기업 대출이 고르게 확대되었습니다. 수신 또한 48.8조원 증가하며 대기성 자금 유입으로 수시입출식예금과 정기예금이 모두 늘어났으며, 경제성장률 전망치 상향에 따라 2026년 연평균 대출성장률을 4.1%로 상향 조정했습니다.

[키움 스몰캡 오현진] 뉴라이즌(비상장) 반도체 클린룸과 데이터센터가 원하는 필터 소재
뉴라이즌은 반도체 클린룸 및 데이터센터 등 첨단 산업 분야에 사용되는 나노 섬유 기반 필터 소재 '듀라필텍스'를 개발, 양산하는 업체입니다. 동사는 50nm급 나노 섬유 양산 기술과 무접착제 융합 기술을 통해 기존 필터 대비 높은 성능과 경제성, 에너지 효율성을 제공하며, 글로벌 필터 소재 기술을 선도하고 있습니다. 첨단 산업 진출 본격화로 필터 소재 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 공장 증설을 통해 연간 생산 능력을 200억 원에서 400억 원으로 확대할 계획으로, 2027년에는 흑자 전환도 가능할 것으로 전망됩니다.

[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 둘째주 글로벌 금융시장 동향
"한화 주간전략" 리포트는 2026년 6월 12일 기준 다음 주간(6월 15일~19일)의 주요 경제 및 기업 이벤트를 안내하고 있습니다. 주요 일정으로는 블루엠텍, 아크릴 등 다수의 기업 의무보유해제와 코미코, 메리츠제2호스팩 등의 신규 상장이 예정되어 있습니다. 또한 G7 정상회의, BOJ 및 FOMC 통화정책회의와 함께 유로존 4월 산업생산, 중국 5월 산업생산, 미국 5월 소매판매 등 주요 경제지표 발표가 예정되어 있습니다.

[다올투자증권 고영민] 브이엠(089970) - 급등했음에도 여전히 합리적인 주가
브이엠에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 적정주가를 140,000원으로 상향 조정합니다. 2027년 매출액은 4,058억원(+37% YoY), 영업이익은 1,326억원(+53% YoY)으로 추정치를 상향하며, 신규 공정 및 해외 고객사 진입 효과가 기대됩니다. 2분기에도 매출액 929억원(+137%), 영업이익 294억원(+565%)의 견조한 실적 흐름이 지속될 것으로 전망됩니다. 현재 주가 기준 27E PER 18배로 국내 주요 장비사 평균 30배 대비 저평가되어 있어, 저평가 해소가 기대됩니다.

[키움 중국주식 박주영] [중국은 지금] 5월 물가: CPI 하회, PPI 부합
중국의 5월 CPI는 전년 동기 대비 1.2% 상승하여 예상치(1.3%)를 하회했으며, PPI는 3.9% 상승하여 예상치에 부합했습니다. CPI는 돈육 가격 하락과 서비스 물가 둔화로 수요 기반의 인플레이션 압력이 제한적인 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. PPI는 기저효과와 이전 유가 상승분의 지연 반영으로 상승 폭이 확대되었으나, 부진한 내수와 둔화되는 M1 증가율로 인해 상승세 지속 여부는 불확실합니다. 향후 물가의 방향성은 국제유가 흐름과 내수 회복에 따른 가격 전가력 개선 여부가 핵심 변수로 판단됩니다.

[한화투자증권 송유림][건설] 꿈과 현실이 맞닿는 곳에
한화투자증권은 2026년 하반기 건설업종에 대해 긍정적(Positive) 의견을 제시합니다. 원전 및 중동 재건 모멘텀이 주가 재상승을 이끌 것으로 예상되며, 주택시장은 완만한 회복세를 보이나 하반기 중동 사태 장기화 시 마진 훼손 우려가 있습니다. 최선호주로 현대건설(목표주가 200,000원, 상승여력 53.5%)을 유지하고, 차선호주로 DL이앤씨(목표주가 110,000원, 상승여력 56.3%)와 삼성물산(목표주가 520,000원, 상승여력 27.6%)을 제시합니다. 또한 주가 하락이 과도하다고 판단되는 한미글로벌(목표주가 36,000원, 상승여력 103.9%)과 IPARK현대산업개발(목표주가 32,000원, 상승여력 63.0%)을 관심주로 추천합니다.

[다올투자증권 유지웅] 자동차(Overweight) - 패닉셀 이후 나타날 반등의 근거
자동차 업종은 최근 하락 이후 반등 국면에서 종목별 차별화가 기대됩니다. 현대모비스, 한국타이어앤테크놀로지, 현대차는 A/S 부문의 독점적 수익, RE타이어 교체 주기 가속화, 2026년 하반기부터 예상되는 재료비 상승분의 소비자 전가 등으로 매수 시점입니다. 2분기 영업이익은 현대차 3.5조원, 현대모비스 1조원, 한국타이어 5천억원 수준으로 상승할 가능성이 높으며, 현대/기아의 HEV 판매량 증가도 긍정적입니다. 현대차 목표주가 100만원, 현대모비스 90만원, 한국타이어 10만원을 유지하며 모두 투자의견 BUY를 제시합니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.12)
메리츠증권의 2026년 6월 12일자 모빌리티 리포트는 주요 자동차 및 부품사의 2026년 및 2027년 연간/분기별 영업이익 컨센서스를 제시하며, LG전자가 4천억 원을 투자해 국내 첫 로봇 훈련소를 구축할 예정임을 밝힙니다. 국내외 주요 동향으로는 5월 전기차 등록 대수가 하이브리드를 977대 차이로 역전하며 세 번째 기록을 세웠고, BYD는 2030년까지 연간 1천만 대 판매 목표로 5년 내 글로벌 1위 등극을 선언했습니다.

[이재광 방산/우주] 스페이스X, 니가 좋아
스페이스X는 PSR 100배로 고평가 논란이 있지만, 앤트로픽/구글 데이터센터 임대 수익과 커서의 ARR을 고려하면 2026년 PSR은 약 30배로 하락할 것으로 전망됩니다. 우주 데이터센터, 커서, 스타링크 등 각 사업 부문에서 높은 성장이 예상되며, 특히 커서는 2026년 6월 초 ARR 40억 달러를 기록했습니다. 또한, 2026년 내 테슬라 인수 발표가 유력하며, 이후 이동통신사업자 추가 인수 가능성도 제기됩니다.

[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(6월 2주차)
글로벌 산업재 업종은 스페이스X 상장 기대감과 미-이란 협상 난항, 미국 물가 상승 등의 영향으로 전반적인 약세를 보였습니다. 특히 우주 기업들은 주식 발행 계획과 금리 상승 부담으로 부진한 성과를 기록했으며, 아마존의 소량 화물 운송 서비스 확대 발표로 운송 기업들의 주가가 하락했습니다. 주간 Top Picks으로는 가스 터빈 및 발전기 수요 증가가 예상되는 캐터필라(CAT), 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 기대되는 카펜터(CRS), 지구 관측 위성 서비스 기업인 플래닛랩스(PL)가 제시되었습니다.

[신한 임희연, 이지연] 손해보험; 비급여 1위 항목이 사라진다
손해보험 업계는 7월부터 도수치료에 대한 관리급여 제도 시행으로 손해율 개선이 본격화될 전망입니다. 7월 1일부터 도수치료는 가격 및 횟수 제한, 선행 물리치료 의무화 등 새로운 기준이 적용되어, 연간 1.4~1.5조원 규모였던 비급여 시장이 축소될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 7월 손해율은 이례적 저점을 기록할 것으로 보이며, 현대해상이 수혜주로 지목됩니다. 해당 섹터에 대한 투자의견은 비중확대(유지)입니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.12)
2026년 6월 12일 기준 국제 곡물 및 중국 아미노산 가격 동향과 주요 식품 제품의 일일 가격 변동을 분석합니다. 국제 옥수수 가격은 연초 대비 15.6%, 대두 가격은 10.2% 하락하는 등 주요 곡물 가격은 하향세를 보이고 있습니다. 반면, 밀가루는 미국 밀 작황 우려로 6.5%, 설탕은 인도 생산량 감소 우려로 0.8% 상승했으며, 대두유도 팜유 가격 상승에 동반하여 0.6% 올랐습니다. 중국 돈육 가격은 하락세를 지속하고 있으며, 원유는 OPEC+ 감산 연장 기대감에 상승하는 모습을 보입니다.

[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(6월 2째주); 데이터센터 관련주 주가 급락
지난주 친환경 에너지 관련주들이 데이터센터 관련 우려로 급락했습니다. 특히 블룸에너지(BE)는 데이터센터 프로젝트 중단 영향으로, 엔페이즈(ENPH)는 데이터센터 800VDC 도입 지연 우려로 크게 하락했습니다. 하지만 1분기 미국 신규 발전소 설치에서 태양광이 60%, BESS가 31%를 차지하며 견조한 성장을 보였고, 이러한 설치 추세는 2027년까지 이어질 전망입니다. 따라서 태양광 및 BESS 주가 하락은 매수 기회로 판단되며, 전력화ETF(ZAP.US, $32.57)와 퍼스트솔라(FSLR.US, $249.27)를 Top Picks로 제시합니다.

[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(6월 2주차); 반도체 산업 전반적 조정, 수요와 펀더멘털은 여전히 견조
지난주 반도체 산업은 전반적인 조정을 겪었으나, AI 수요와 견조한 펀더멘털은 여전하여 매수 기회로 판단됩니다. 특히 추론 및 Agentic AI로의 패러다임 전환에 따라 DRAM과 NAND 수요가 확대되며 메모리 업황 강세가 지속될 전망입니다. 2026년 1분기 글로벌 반도체 매출은 3,000억 달러를 돌파했으며, TSMC의 5월 매출은 전년 대비 30% 증가하는 등 산업 전반의 성장세가 확인됩니다. 데이터센터 고도화 수혜와 사업 다각화가 기대되는 엔비디아와 선제적 재고 관리 및 가치주 매력이 부각되는 브로드컴을 Top Picks로 제시합니다.

[신한 이주은] Japan Weekly(6월 2주차)
지난주 일본 증시는 미국 반도체 및 AI 관련주 조정과 미국-이란 긴장감 고조로 니케이 225가 4.9%, 토픽스가 3.1% 하락하며 변동성이 확대되었습니다. 일본은행(BOJ)의 금융정책결정회의를 앞두고 금리 인상 가능성이 100%로 전망되며, 연말 기준금리는 1.25%까지 인상될 것으로 예상됩니다. 이에 은행 및 부동산 섹터가 수혜를 입을 것으로 보이며, Top Picks로는 공작기계 수요 증가의 화낙, AI 서버용 MLCC 수요 증가의 무라타, 금리 인상 수혜의 미쓰비시UFJ그룹이 제시됩니다.

[신한 심지현] 오라클(ORCL.US); 숫자는 좋지만 문제는 타이밍
오라클은 FY27년 CapEx 가이던스 900-950억 달러와 400억 달러 규모의 부채 발행 계획으로 단기 수익성 및 재무 구조 부담이 가중되어 최근 주가 하락의 원인이 되었습니다. RPO는 6,380억 달러로 크게 증가했으나, 매출 인식 시점이 느려 현재 재무 구조 하에서는 단기 매출 전환 속도가 제한적입니다. 장기적인 성장 가능성은 여전히 낙관적이지만, 예상보다 늦어지는 매출 및 FCF 전환 시점으로 인해 주가 변동성이 불가피합니다. 목표주가는 260.1달러, 상승여력은 29.3%이며, 투자판단은 중립입니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.12)
조선/기계 섹터는 신조선가 185.0p를 유지했으며, 건화물운임(BDI)은 2,771.0p로 하락했으나 컨테이너운임(SCFI)은 2,726.5p로 상승했습니다. 주요 뉴스에서는 한화오션이 7.8조 규모의 KDDX 사업 우선협상대상자로 선정되었습니다. 또한, HD현대는 SMR 및 원자력 추진선 시장 선점과 친환경 선박 개조 시장 공략을 통해 미래 성장 동력을 강화하고 있습니다.

[신한 김선미] 건설; 기대는 높이되, 속도감은 조절
상반기 강한 랠리를 보인 건설업종은 원전 수주 가시성 부재 등으로 5월 이후 조정 국면으로 전환되었습니다. 미국 원전 모멘텀이 초기 실행 단계로 진입하고 있으나, 즉각적인 EPC 수주보다는 계약 구조 변화를 통한 건설사의 가격 결정력 입증이 업종 리레이팅의 핵심이 될 전망입니다. 이에 건설업종 비중확대 의견을 유지하며, 현대건설(목표주가 180,000원)을 최선호주로, 삼성E&A(목표주가 64,000원)를 차선호주로 제시합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 12)
메리츠증권 Overnight Tech 리포트에 따르면, 메모리 반도체 시장은 슈퍼사이클에 진입하며 DRAM DDR4 8Gb 현물 가격이 한 달간 10.81%, NAND MLC 64Gb 현물 가격은 26.33% 상승했습니다. 삼성전자는 구글의 차세대 AI 칩 2나노 생산을 맡을 가능성이 높고 eSSD 시장 1위를 유지하는 등 AI 수요에 적극 대응하고 있으며, SK하이닉스는 2034년까지 웨이퍼 생산능력을 3배 확대할 계획입니다. 엔비디아는 신용등급이 'AA-'에서 'AA'로 상향되었고 6G 안테나 전용 GPU 개발을 추진하는 등 전반적인 IT 대형주들의 실적 컨센서스도 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.12)
금융권에서는 은행과 카드사 모두 신용대출 관리를 강화하고 있으며, 취약층을 위한 1천만 원 기초대출을 포함한 '국민기초금융보장법'이 8월에 발의될 예정입니다. 주요 은행의 달러 예금은 엿새 만에 3.5조 원 증가한 반면, 증시 대기자금인 투자자예탁금은 나흘 새 12조 원 감소했습니다. 다음 달에는 증권·VC와 벤처기업을 연결하는 '모험자본 플랫폼'이 출범하며, 미래에셋생명은 자진 상장폐지 후 미래에셋운용의 IPO를 추진할 계획입니다.

[Credit Talk] MBS 발행 완만한 수준, 높아진 금리 메리트
MBS 발행액은 작년 10.7조원에서 올해 15~20조원 내외로 완만한 증가가 예상되며, 가계부채 규제와 금리 상승으로 공급 부담은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 금리 상승으로 조기상환율이 하락하면서 콜옵션부 MBS의 재투자 리스크가 낮아져 금리 메리트가 높아지고 있습니다. 특히 7년 이상 콜옵션부 MBS는 특례보금자리론 공급이 많았던 2023년 수준으로 스프레드가 확대되어, 동일 등급의 타 크레딧 채권 대비 31~66bp 높은 금리 메리트를 제공합니다. 실질 만기가 길어질 가능성이 있어 장기 투자자에게 매력적인 구간으로 판단됩니다.

오라클 실적 발표의 함의
오라클은 FY26 4분기 매출액 $19.2B(+21% YoY)와 non-GAAP EPS $2.11을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. OCI 매출은 93% 성장했으며, 신규 AI 계약 $67B를 포함한 RPO는 $638B(+363% YoY)를 달성했습니다. FY27 가이던스는 매출 +34%, EPS $8.05로 장기 CAGR을 상회할 것으로 예상되며, Capex 증가에 따른 자금 조달의 소화력이 관건입니다. 현재 'Not Rated'이며, 중간 목표가는 275 USD입니다.

[DB증권] 시기상조 (feat. 크루소 1.8GW 프로젝트 중단)
Crusoe의 1.8GW AI 데이터센터 프로젝트 '제이드'의 일시 중단은 필라델피아 반도체 지수 급락의 원인으로 지목되었습니다. 그러나 이 중단은 AI 인프라 수요 둔화나 전력 및 규제 문제 때문이 아니라, 개별 하이퍼스케일러의 자금 조달 여건과 자본 재배치 과정에서의 마찰로 인한 것으로 판단됩니다. 향후 자본 효율성과 자금 조달 비용의 중요성이 부각될 것이며, AI 인프라 수요는 여전히 견조한 것으로 분석됩니다.

[유진/황성현]에너지/유틸리티 2H26 OUTLOOK - 호르무즈 해협 봉쇄 이후 유틸리티 산업
유진투자증권은 2H26 에너지/유틸리티 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 한국전력을 최선호주로 추천합니다. 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 지정학적 리스크는 일시적 변동성 요인으로, 국제유가는 점진적으로 하락하여 유틸리티 업종에 수혜가 예상됩니다. 특히 한국전력은 2027년 예상 원가회수율 131% 달성 및 원전 모멘텀으로 리레이팅이 기대되며, 목표주가 92,000원을 제시합니다. 한전기술과 한전KPS도 각각 목표주가 200,000원, 67,000원으로 Buy 의견을 제시합니다.

[키움 디지털자산/원자재 심수빈] [Digital Issue Scan] 스트래티지, 비트코인 추가 매도에 대한 경계감
스트래티지는 5월 말 우선주 배당금 확보를 위해 32BTC를 매도했으나, 이후 보통주 발행을 통해 1,550BTC를 재매수하며 순매수 기조를 유지했습니다. 그러나 우선주 배당 부담과 낮은 우선주 시장가로 인해 스트래티지의 현금 흐름에 대한 우려가 상존하며, 연간 약 17억 달러에 달하는 배당금 지급을 위해 소규모 비트코인 추가 매도 가능성은 여전히 남아있습니다. 스트래티지의 비트코인 매도 우려가 해소되려면 비트코인의 추세적 가격 반등이 필요하지만, 현재 매크로 여건상 단기간 내 강한 반등은 어려워 투자심리에 부담으로 작용할 전망입니다.

[키움 미국주식 박기현] 나비타스 세미컨덕터 (NVTS.US): 약속에서 검증으로, 완벽을 선반영한 주가
나비타스 세미컨덕터(NVTS)는 GaN 및 SiC 전력 반도체 설계 팹리스 기업으로, 모바일 중심에서 AI 데이터센터 등 고전력 시장으로 사업 구조를 전환 중입니다. 동사의 주가는 YTD 145% 상승하며 52주 저점 대비 약 4배 수준에 도달했으나, 현재 시가총액은 2027년 컨센서스 매출 대비 76배로 가장 낙관적인 시나리오를 이미 선반영한 상태입니다. 글로벌 IB 컨센서스 목표주가는 현재 주가($20.50) 대비 약 -29% 하회하는 $14.46이며, 하반기에는 실적 및 디자인윈 확인 등 '약속'에서 '검증'으로 전환되는 시기가 될 것으로 전망됩니다. 따라서 높은 변동성을 감내할 수 있는 위험 선호 투자자에게 제한적인 접근이 적합하다는 의견입니다.

[해외크레딧] KP: 발행자 우위의 SSA 시장 환경
글로벌 SSA 발행시장은 5~6월 강세를 이어가며 NIP가 0bp대로 축소, 발행자 우위 시장이 형성되었습니다. 이는 높은 절대금리와 국채 대체 수요 증가에 기인하나, NIP가 0bp대이고 상위 KP 유통 스프레드가 25bp대에 근접하여 추가 조달 비용 절감 효과는 제한적입니다. 인플레이션 및 재정 우려로 금리 상방 압력이 여전하여, 7월 및 하반기 상위 KP 발행은 5월 흥행을 단순 적용하기 어려울 것으로 전망됩니다.

[한화투자증권 김도하][은행] 5월 여수신: 은행 수익성 개선에 유리한 흐름
2026년 5월 예금은행의 여수신 동향은 은행 수익성 개선에 유리한 흐름을 보였습니다. 대출잔액은 2,590조원으로 18조원 증가하며 13개월래 최대 순증을 기록했고, 특히 가계 일반대출은 51개월래 가장 높은 YoY 증가율을 나타냈습니다. 총수신은 2,594조원으로 49조원 증가하며 42개월래 최고치를 기록했으며, 저원가성 수신 비중 확대는 은행의 조달 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 흐름은 은행의 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되며, 2026년 기업대출 성장률은 2025년 수준을 상회할 것으로 전망됩니다.

[현대차증권 장문영] 오라클(ORCL) - 추가 자금조달에 가려진 RPO $6,380억
Oracle은 FY4Q26 매출액 $192억, Non-GAAP EPS $2.11로 상회했으며, 클라우드 인프라 매출이 93% 급증했습니다. RPO $638억은 AI 관련 대형 장기 계약으로 매출 가시성을 높이고 자본 부담을 완화할 전망입니다. FY2027년 Capex $70억으로 단기 마진 압박이 예상되나, AI 수요 증가에 따른 장기 수익성 개선이 기대되며, 컨센서스 목표주가 USD 255.09로 26.7% 상승 여력이 있습니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/11)_복제해서 쓸 것
다올투자증권은 6월 11일 발간된 리포트에서 5월 중순 이후 지수 상승이 단일종목 레버리지 ETF 및 차익거래에 기인했으며, 6/11 선물옵션 동시만기 이후 지수 변동성이 완화될 것으로 전망합니다. 인바디는 비만 치료의 핵심인 근손실 최소화 체중 감량 트렌드 속에서 체성분 모니터링의 중요성이 부각되고 있습니다. 2024년부터 1Q26까지 종업원수 안정화로 영업 레버리지 진입이 예상되며, GLP-1 시장 확대를 통한 성장에 힘입어 2026E PER 11.3배 수준에서 리레이팅이 기대됩니다.

[메리츠증권/조아해] 은행:5월 여수신 동향: 양호한 성장률 시현
5월 은행 여수신 동향에 따르면, 대출과 수신 모두 양호한 성장률을 시현했습니다. 대출은 전월 대비 0.7% 증가한 17.5조원 늘었으며, 가계대출은 주택담보대출과 신용대출 증가에 힘입어 6.9조원 확대되었습니다. 기업대출 또한 은행권의 대출 확대 전략과 회사채 발행 부담으로 인한 기업 수요 증가로 10.6조원 증가했습니다. 수신은 전월 대비 1.9% 증가한 48.8조원 늘었으며, 대기업의 단기 여유자금 유입으로 수시입출식 예금이 32.8조원, 규제비율 관리를 위한 정기예금이 15.8조원 증가했습니다.

오라클(ORCL.US): FY27년 매출 가이던스 유지, 자금조달 계획은 확대
오라클은 4분기 매출액 192억 달러로 가이던스 상단에 부합했으나, SaaS 매출 둔화로 전체 클라우드 매출은 시장 예상치를 소폭 하회했습니다. FY27년 매출 가이던스는 CC 기준 34% 성장을 전망하며 900억 달러를 유지했고, Capex 현금 지출 700억 달러와 함께 자금 조달 계획은 400억 달러로 확대될 예정입니다. 막대한 RPO를 바탕으로 중장기적인 주가 업사이드는 유효하나, 매출 전환 속도와 자본 지출 부담 등이 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유진/박재환]Oracle - AI는 뜨겁고, 지갑은 차갑다
Oracle은 4분기 매출과 EPS가 컨센서스를 상회했으며, AI 인프라 수요에 힘입어 IaaS 매출이 크게 성장했습니다. FY27 매출 및 EPS 가이던스를 상향했으나, FY26 FCF -237억 달러로 악화되어 대규모 자금 조달이 필요합니다. AI 인프라 수요는 견고하지만, 대규모 RPO의 매출 전환 속도와 자금 조달의 당위성이 향후 주가 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다.

[신한 은경완] 은행; 5월 은행 여수신 동향
5월 은행권 총대출은 17.5조원 증가하여 총잔액 2,590조원을 기록했으며, 수신은 48.8조원 증가하며 11년 5개월 만에 최대 증가폭을 보였습니다. 가계대출은 6.9조원 증가했는데, 기타대출이 3.7조원 늘어 가정의 달 및 주식 투자 자금 수요가 증가했습니다. 기업대출은 10.6조원 증가하며 대기업과 중소기업 모두 증가세를 이어갔습니다. 수신 증가는 주로 수시입출식 예금(32.8조원)과 정기예금(15.8조원) 증가에 기인하며, 금융당국은 가계부채 관리를 위해 은행권에 자율관리 조치를 요구하고 있습니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 2주차); 변동성 확대로 전통 제약, 의료기기 투심 반등
글로벌 헬스케어 시장은 변동성 확대로 대형 제약 및 의료기기 투심이 개선된 반면, 중소형 바이오텍은 하방 압력을 받았습니다. 일라이 릴리는 경구 비만약과 차세대 주사제의 효능, 아토피 피부염 치료제 FDA 승인으로 비만 치료 선두 주자임을 재확인했습니다. 가던트 헬스(GH.US)는 혈액 기반 대장암 진단 기기 수요 증가, 일라이 릴리(LLY.US)는 비만약 수요와 신약 기대감으로 Top Picks에 선정되었습니다. KRAS 표적항암제 모달리티에 빅파마 투자가 활발합니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 연속 사이드카: 이란戰 6일 vs 현재 5일 (6월 11일)
2026년 6월 11일, KOSPI는 0.4%, KOSDAQ은 4.8% 상승하며 마감했습니다. 예상치를 하회한 미국 CPI와 견조한 반도체 펀더멘털(6월 초 수출 +205.8%) 확인, 그리고 Wyoming 1.8GW DC 우려 불식 등이 시장 반등을 이끌었습니다. 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 순매수했으며, KOSDAQ에서는 부품/소재(티에스이 +25.3%)와 바이오텍(알테오젠 +10.2%), 엔터(에스엠 +21.2%) 업종이 강세를 보였습니다. 시장은 중동 불안에도 불구하고 견조한 펀더멘털과 수급 개선에 힘입어 변동성 장세 속에서 양전했습니다.

[신한 오강호, 김형태] 신한 속보; 신한 IT Corp Day 8일차 코멘트
신한 IT Corp Day 8일차 코멘트는 LG전자, 비씨엔씨, 드림텍, 티엘비 등 IT 기업들의 성장 전략을 다룹니다. LG전자는 1Q26 실적 호조를 바탕으로 AI 및 로봇 사업을 확대하여 2028년 액추에이터 상용화를 목표하며, 비씨엔씨는 2027년까지 Capa를 3,000억원으로 늘리고 해외 매출 비중 30% 이상을 목표합니다. 드림텍은 Cardea를 통해 플로리다에서 1,500~1,800억원 규모의 매출을 기대하며, 티엘비는 2Q26 단가 인상과 SOCAM2 양산으로 수익성을 높이고 2028년까지 Capa를 2배 확장할 계획입니다.

[키움 미국주식 김승혁] 오라클(ORCL.US): 성장통은 죄가 아니다
오라클은 FY4Q26 매출액 191.84억 달러(YoY +20.6%)와 영업이익 85.90억 달러(YoY +22.1%)를 기록하며 컨센서스를 상회했으나, FY27 CapEx 700억 달러 및 400억 달러 조달 계획 발표로 주가가 하락했습니다. 이는 AI 인프라 확장을 위한 투자 부담과 마진 압박 우려 때문입니다. 하지만 GPU 계약 92% 갱신율과 97.5% 가동률은 AI 수요의 지속성을 증명하며, AI 토큰 과금 모델 도입과 RPO의 빠른 매출 전환은 장기적인 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 현재 주가는 201.26달러이며, 컨센서스 목표주가는 253.95달러로 '매수' 의견이 지배적입니다.

[메리츠증권/김민영] 엔터테인먼트 :Entertainment Monthly (Streams)
엔터 업종은 5-6월 스트레이키즈, 제니, 캣츠아이의 미국 음악 축제 출연과 BTS의 월드컵 하프타임쇼 출연 예정 등 주요 이벤트로 음원 지표가 성장하고 있습니다. 특히 5월에는 코르티스(+184% MoM), 엔믹스(+68% MoM) 등 저연차 아티스트들의 음원 고성장이 두드러졌습니다. 현재 엔터 업종의 평균 PER은 16배로 역사적 하단에 위치하며, 하반기 컴백 및 투어 등 이벤트 집중으로 단기 모멘텀 강화가 기대됩니다. 2분기 실적과 하반기 저연차/신인 그룹의 활동 성과에 주목할 필요가 있습니다.

[미국 리츠] 리테일 리츠 주가 호조의 배경
최근 미국 리테일 리츠들의 주가가 역사적 신고가에 근접하며 호조를 보이고 있으며, 이는 여름철 야외 활동 증가와 글로벌 이벤트에 따른 오프라인 상권 활성화에 기인합니다. 주요 리테일 리츠들은 90% 후반대의 높은 점유율을 유지하고 있으며, 동일자산 기준 임대수익과 NOI가 한 자릿수 중반 성장세를 기록하며 팬데믹 이전 수준의 지표를 회복했습니다. 특히 사이먼 프로퍼티는 매출액 19.3%, EPS 16.5% 성장을 기록했으며, 리얼티인컴은 FFO 7.1% 성장을 보였습니다. 향후에도 대형 쇼핑센터 개발 중단으로 공급이 제한적인 가운데, 우량 입지 포트폴리오를 보유한 리테일 리츠들은 임대료 인상 협상력을 유지하며 긍정적인 환경이 이어질 것으로 전망됩니다.

건설(Overweight): SCV-기대하는 7월 대미투자
한미 전략적 투자 특별법 시행령안이 6월 9일 의결되어 6월 18일 시행될 예정이며, 대미투자 사업의 상업적 합리성을 정의하고 수익률 5.3% 이상을 목표로 합니다. 첫 프로젝트는 7월 이후 구체화될 것으로 예상되며, 대형원전보다 SMR(소형모듈원자로)에 대한 투자 가능성이 높다고 판단됩니다. SMR은 빅테크 등으로부터 전력 구매 수요가 존재하여 상업성 테스트 단계에 있습니다. 건설 섹터는 Overweight 의견이며, 삼성물산(BUY, 목표주가 650,000원)과 아이에스동서(BUY, 목표주가 50,000원)를 Top Picks로 제시합니다.

KB금융(105560.KS/매수) : 2분기 순익은 컨센서스 대폭 상회하는 2조원 육박 전망
KB금융의 2분기 순이익은 1.97조원으로 예상되며, 이는 지주사 설립 이후 분기 최대 실적에 육박하는 수준입니다. 은행 원화대출 성장과 NIM 개선, 비이자이익 선방, 대손비용 감소 및 홍콩 ELS 과징금 감경 효과에 힘입어 컨센서스를 대폭 상회할 전망입니다. 이에 따라 2분기 CET1 비율은 13.73%로 10bp 상승이 예상되며, 하반기 추가 자사주 매입 규모는 8,500억원으로 총주주환원율이 56%로 상향될 것으로 기대됩니다. 하나증권은 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 220,000원으로 상향하며, PBR 0.81배 수준으로 비중확대를 권고합니다.

에이치브이엠 (295310.KQ): 하반기 수주 랠리 파동은 상반기 보다 강하다
에이치브이엠은 6월 12일 상장을 앞둔 스페이스X의 공식 특수 소재 공급 업체로서 직간접적인 수혜가 기대되며, 하반기에는 상반기보다 더 강한 수주 랠리가 예상됩니다. 2026년 예상 매출액은 1,001억원(YoY +47.4%)으로 우주 부문이 성장을 견인하고, 반도체 및 항공엔진 사업부의 성장세도 긍정적입니다. 최근 고점 대비 40% 조정에도 불구하고, 2027년 영업이익 206.6억원(OPM 17.6%)을 기록하며 가파른 외형 성장과 수익성 개선이 전망되어 중장기적 관점에서 매수 매력도가 높습니다. 현재 주가는 109,900원이며, 투자의견은 Not Rated입니다.

유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly
중동 분쟁 격화로 이란이 호르무즈 해협을 재봉쇄하며 유가와 물가 상승에 대한 경계심이 유지되고 있습니다. 산업부는 국제유가 90달러 안착 등 조건 미충족으로 석유 최고가격제 종료를 검토하지 않으며, SMP는 한국전력의 BEP 기준인 146원/kWh를 고려할 때 150원/kWh 근처 도달 시 규제 가능성이 높아질 것으로 보입니다. 일반수소 입찰 물량이 930GWh로 감소했으며, 온실가스 배출권(KAU25) 가격은 전주 대비 9.8% 하락했으나 연초 대비 130.3% 상승한 23,950원을 기록했습니다. SGC에너지와 SK가스는 Top Pick으로 제시되었으며, 한국전력은 보수적 관점을 유지합니다.

[키움 미국주식 박기현] [미국은 지금] SpaceX 상장 첫날은 예고편일 뿐, 여름부터 덮칠 락업 해제와 수급 타임라인
SpaceX(SPCX)는 6월 12일 나스닥에 주당 $135로 상장, $75B 조달로 역대 최대 규모 IPO를 기록하며 예상 시가총액 $1.75T로 테슬라를 넘어설 전망입니다. FY25 P/S 95배, 12M Fwd P/S 35배 수준으로 높은 기대감을 반영하며, 무기한 선물 시장에서 공모가 대비 약 20% 프리미엄이 형성되어 첫날 두 자릿수 상승을 시사합니다. 그러나 높은 변동성, 밸류에이션 부담, 단계별 보호예수 해제에 따른 물량 출회 위험이 존재하므로 시초가 추격 매수는 지양하며, 진정한 주가 향방은 2분기 실적 발표와 락업 해제 시점에 결정될 것으로 분석됩니다.

ICTK(456010.KQ/매수): 양자 보안칩 국책 개발 주관업체로 선정됐습니다
ICTK는 산업통상자원부 주관 700억 원 규모 양자 통합 보안칩 국책 개발 주관기관으로 선정되어 국내 보안칩 독과점 입지를 강화했습니다. 2029년 12월까지 진행될 이 프로젝트는 KT를 수요기업으로 확보하며 국내외 통신사향 진출에 기여할 전망이며, 글로벌 PUF 칩 상용개발 업체로서 경쟁 우위를 갖추고 있습니다. 시가총액이 낮아 투자 매력도가 높다고 판단, 투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지하며 2026년 매출액 232억 원, 영업이익 58억 원을 전망합니다.

통신서비스/장비(Overweight): AI RAN 관련주에 집중할 시점
AI RAN은 엔비디아의 사업 확대와 5G SA/6G 진화에 따라 통신장비 산업 생태계에 큰 영향을 미칠 핵심 투자 테마로 부상하고 있습니다. 고주파수 사용과 AI 기지국 시대 도래로 DU/RU 변화가 필수적이며, 국내 무선통신장비 업체인 KMW, RFHIC, HFR이 큰 기회를 맞이할 것으로 전망됩니다. 최근 금리 인상 우려 등으로 급락한 이들 종목은 2027년 미국 주파수 경매와 글로벌 AI RAN 투자 확산에 힘입어 현재 시점이 매수 적기라고 판단하며, 통신 서비스 업종에서는 SKT를 최선호주로 제시합니다.

신세계(004170.KS/NR): Re-rating의 시간
신세계는 2026년 실적과 밸류에이션 모두 상승하는 한 해가 될 것으로 전망됩니다. 백화점은 본점 리뉴얼 효과와 명품 매출 비중 확대로 2분기 매출이 전년 대비 15% 증가할 것으로 예상되며, 면세점 사업의 불확실성 완화로 2분기 연결 영업이익은 시장 기대치를 넘어설 것으로 보입니다. 외국인 인바운드 고객의 역대 최대치 기록과 소비 패턴 변화로 백화점 업체들의 Re-rating이 기대되며, 명품 매출 비중이 높은 신세계의 12MF PER은 10배 초반으로 주가 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다.

방위산업(Overweight): 유럽 6세대 전투기 개발 교착: 높아지는 KF-21의 매력도
유럽 6세대 전투기 FCAS의 NGF 개발 교착으로 다른 차세대 전투기 개발 지연 가능성이 높아져, 기존 5세대 및 4.5세대 전투기 플랫폼의 상업성이 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 KF-21이 추가 성능개량 및 후속 개발 가능성으로 비(非)미국산 5·6세대 전투기를 원하는 잠재 국가들에게 구매 매력도를 높일 것으로 판단됩니다. 이에 한국항공우주(047810)에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 230,000원으로 유지합니다.