Daily Financial Market Morning Brief

[오린아 유통/화장품] 약국의 재발견: K-뷰티 다음은 K-의약품
약국이 K-뷰티에 이어 새로운 인바운드 쇼핑 채널로 부상하고 있으며, 2026년 5월 외국인 의료 소비액은 전년 동월 대비 74.6% 증가한 2,511억 원을 기록했습니다. 특히 약국이 외국인 의료 소비액에서 차지하는 비중은 2025년 1월 4.9%에서 2026년 5월 12.9%까지 급증했으며, 이는 시술 후 관리 제품과 일반의약품 구매 증가에 기인합니다. 이러한 변화는 약국이 올리브영, 다이소와 같은 H&B 시장의 새로운 경쟁자로 떠오르며, 국내외 소비 트렌드에 중요한 변화를 가져오고 있음을 시사합니다.

[다올투자증권 이지수] 제약/바이오(Overweight) - 바이오시밀러 5월 미국 처방 실적
5월 미국 바이오시밀러 시장은 전반적으로 부진한 처방 실적을 기록했습니다. 인플릭시맙 시장에서는 셀트리온의 인플렉트라가 30.4%의 점유율로 선두를 유지했으며, 아달리무맙 시장에서는 삼성바이오에피스의 하드리마가 17.3%의 점유율로 전년 대비 65.3% 성장하며 선두를 지켰습니다. 특히, 셀트리온의 짐펜트라는 소매 채널 처방액이 전년 대비 234% 증가하는 등 가파른 성장세를 보였습니다. 제약/바이오 섹터에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.

[키움 인터넷/게임 김진구] 시프트업 (462870): 시간이 지날수록 유리
키움증권은 시프트업에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 65,000원을 유지하며 게임 업종 내 최선호주로 제시합니다. 스텔라 블레이드 차기작의 인게임 정보 공개로 글로벌 유저들의 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 니케는 4월 전년 동기 대비 100% 이상, 5월 30% 이상 매출 증가를 기록하며 견조한 실적 흐름을 보이고 있습니다. 이는 29E 지배주주지분 4,063억원에 내재 PER 12.5배를 적용한 목표주가 산정의 근거가 되며, 연내 공개될 프로젝트 스피릿이 추가적인 기업가치 상승 요인으로 작용할 전망입니다.

[유진/이승우]Memory Watch - 애플 너마저: 메모리 병목 앞에 선 온디바이스 AI와 확산을 위해 필요한 것은
온디바이스 AI 확산의 핵심 과제는 메모리 병목 현상입니다. 애플은 AFM3 모델에서 NAND와 DRAM을 혼용하여 메모리 용량 부담을 줄이려 하지만, 이는 메모리 공급 부족에 따른 차선책으로 해석됩니다. 한편, 구글은 차세대 TPU 생산을 위해 삼성전자 파운드리를 검토 중이며, AI 가속화를 위한 반도체 공급 부족은 소부장(소재·부품·장비)으로 시장의 관심을 확산시킬 필요가 있습니다. 주간 DRAM 현물가는 +4.9% 상승했으며, Oracle은 FY27 투자 규모 부담으로 주가가 11% 하락했습니다.

[LS 김세련/건설] 건설: 부동산 Weekly Data
2026년 6월 12일 기준 전국 아파트 매매가격지수는 101.7로 연초 대비 1.8%, 주간 대비 0.1% 상승했습니다. 서울 아파트 매매가격지수는 105.5를 기록하며 연초 대비 6.0%, 주간 대비 0.2% 상승하여 거래 절벽에도 상승세를 유지하고 있습니다. 전국 아파트 전세가격지수는 102.1(+2.3% YTD, +0.1% WoW), 서울은 104.3(+4.5% YTD, +0.3% WoW)을 기록하며 서울의 주간 전세가격 상승률이 10년 만에 최대치를 보였습니다. 코스피 건설업 지수는 주간 10.8% 상승했으며, 부동산 세제 개편이 본격화될 전망입니다.

[LS 김세련/건설] 건설: 건설/건자재 위클리
2026년 6월 15일 기준 건설/건자재 위클리 리포트에 따르면, 국내 주요 건설사들의 연초 대비 주가 상승률이 두드러지게 나타나고 있습니다. 특히 대우건설은 연초 대비 469.8%, 현대건설은 104.7% 상승하는 등 높은 수익률을 기록했으며, 대형 건설사들의 2026년 예상 매출액 및 영업이익 컨센서스는 비교적 안정적인 흐름을 보입니다. 주거용 건물 공사비지수는 상승세를 유지하는 가운데, 2026년 5월 누적 해외 수주액은 전년 동기 대비 66.7% 감소한 3,856백만 달러를 기록하여 해외 수주 실적은 부진한 모습입니다.

[키움 의료기기 신민수] RadNet(RDNT.US): 고급 촬영과 AI가 이끄는 구조적 성장
RadNet은 2026년 1분기 매출액 5.8억 달러(YoY +22.1%)와 조정 EBITDA 6,330만 달러(YoY +36.4%)를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 고급 촬영 비중 63.1%로 역대 최고치를 경신하며 외형 성장과 마진 확대에 기여하고 있으며, AI 포트폴리오 다각화를 통한 디지털 헬스 사업부도 고성장 중입니다. 2026년 매출액 가이던스는 23.8억 달러(YoY +16.6%)로 상향 조정되었으며, 목표주가 89.75달러로 구조적 성장이 지속될 전망입니다.

[키움 의료기기 신민수] 피부미용 산업: 300만 명 외국인 막기 디펜스, 수출 러쉬 지속 중
피부미용 산업은 외국인 환자 유입 증가와 K-뷰티 트렌드에 힘입어 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 2025년 외국인 실환자 수는 198만 명(YoY +73.8%)으로 예상되며, 2026년 5월 의료 관광 지출액은 2,512억 원(YoY +74.6%)을 기록하며 역대 최고치를 경신했습니다. 피부미용 장비, 필러, 톡신 등 주요 품목의 5월 수출 데이터도 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 현재 관련 에스테틱 업체들의 밸류에이션은 상장 이래 평균 대비 크게 저평가되어 있어, 업황 호조와 함께 매력적인 투자 기회를 제공한다고 판단하며, 투자의견은 Overweight를 유지합니다.

[키움 의료기기 신민수] 큐리오시스(494120): 실험실 자동 사냥
큐리오시스는 바이오 엔지니어링 기반의 실험실 자동화 장비 개발 기업으로, 직판 및 ODM 계약을 통해 매출 가시성을 확보하며 2026년 실적 성장 및 2027년 해외 확장을 목표합니다. 2026년 3월 2단계 증축을 통해 생산능력을 연 매출 1,000억 원 규모로 확대했으며, 2Q27 3단계 증축으로 2,000억 원 규모를 목표합니다. 2026년 연간 매출액은 152억 원(YoY +107.4%), 영업이익은 -17억 원을 전망하며, 1분기 실적 부진은 2분기부터 회복될 것으로 예상됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.

[키움 제약/바이오/의료기기 허혜민/신민수] 제약/바이오/의료기기: Kiwoom Healthcare 종합정리 (6/15)
키움 헬스케어 종합정리 보고서는 2026년 6월 15일 기준 제약/바이오/의료기기 산업의 주요 동향을 분석합니다. GSK/Spero의 PDUFA(6월 19일)와 HLB 리보세라닙 PDUFA(7월 23일) 등 주요 이벤트가 예정되어 있습니다. 지난주 비보존 제약이 35.74% 상승하며 최고 수익률을 기록했으며, 알테오젠은 ALT-B4 유럽 특허 획득으로 SC 플랫폼 독점권을 강화했습니다. 의료기기 수출에서는 6월 1~10일 기준 필러(YoY +42.9%)와 톡신(YoY +94.9%)이 높은 성장세를 보였습니다.

[키움 제약/바이오 허혜민] 디앤디파마텍 (347850) : Best in Class를 향한 GLP/GCG 황금비율
디앤디파마텍은 6월 11일 기업설명회에서 MASH 치료제 후보물질 자보페그두타이드의 2상 임상 데이터를 추가 공개했습니다. 해당 데이터는 MASH 해소 62.5%, 섬유화 개선 50%, 복합지표 37.5%를 기록했으며, AI 기반 qFibrosis 분석에서도 섬유화 개선율 72.7%로 통계적 유의성을 확보하여 데이터 신뢰도를 높였습니다. 경쟁 약물 대비 낮은 부작용과 우수한 효능으로 Best-in-class 후보군으로 평가되며, 향후 기술이전 협상력 강화와 파트너링 논의가 본격화될 것으로 전망됩니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260615
2026년 6월 15일 기준, 글로벌 배출권 시장에서 유럽 EUA는 77.2 유로/톤으로 보합세를 보였고, 한국 KAU는 23,800원/톤으로 0.6% 하락했습니다. 글로벌 에너지 가격은 유가 하락세가 두드러져 WTI와 브렌트유가 각각 3.2%, 3.4% 하락했습니다. 탄소배출권 ETF/ETN은 KS Global Carbon이 0.2% 하락했으며, 미-이란 합의 기대감에 따른 유가 하락과 수소발전 보급량 축소 논란이 주요 뉴스로 언급되었습니다.

[대신증권 유정현][2Q26 Preview] 신세계: 외국인과 내국인 매출 호조의 양 날개로 난다
신세계는 국내 백화점 매출 회복과 인바운드 관광객 매출 급증에 힘입어 실적 개선이 지속될 전망입니다. 2분기 연결 기준 총매출액은 3조 2,957억원(+14% YoY), 영업이익은 1,613억원(+114% YoY)으로 전망되며, 백화점 기존점 매출은 26% 성장하고 외국인 매출은 110% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 면세점 또한 큰 폭의 흑자 전환이 지속될 것으로 보입니다. 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 1,000,000원으로 상향 조정합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.15)
국제 곡물 가격은 6월 12일 기준 혼조세를 보였으며, CBOT 옥수수는 0.2% 상승한 440 ¢/부셸을 기록한 반면, 소맥과 대두는 각각 0.4%, 0.2% 하락했습니다. 중국의 라이신, 메티오닌 등 아미노산 가격은 변동 없이 유지되었고, 국내 돈육 가격은 0.7% 상승했습니다. 음식료 주요 뉴스에서는 동원F&B가 글로벌 단백질 시장 공략을 위해 1,400억 원을 투자하여 진천 2사업장을 준공했으며, 뚜레쥬르는 2030년까지 북미 1,000개 매장 목표를 위해 미국 현지 채용을 확대하고 있습니다.

[키움 음식료/유통 박상준] 키움 음식료 Weekly (6/15)
국내 식품 기업들이 코스트코를 글로벌 유통 교두보로 활용하며 해외 진출을 확대하고 있으며, 비만치료제 확산으로 식료품 지출이 크게 감소함에 따라 식품업계는 기능성 중심의 포트폴리오 재편을 가속화하고 있습니다. 캐피털그룹 지분 확대로 KT&G는 새로운 주주환원 정책 발표를 앞두고 있으며, 26E PER은 15.8배 수준입니다. 한편, 국내 지육 가격은 전주 대비 11.7% 상승한 7,406원/kg을 기록했습니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :47uF에서 고전압까지, MLCC 수급 불균형 확산
AI 서버 내 고용량 47uF MLCC에서 시작된 수급 불균형이 범용 및 고전압 MLCC로 빠르게 확산되고 있습니다. 이는 AI 인프라 수요 증가와 MLCC 업체들의 고부가 제품 생산 우선 배분으로 인해 발생하며, 일반 제품의 수주 축소로 이어지고 있습니다. 특히 2027년 800VDC 도입으로 고전압 MLCC의 수급 격차가 심화될 것으로 전망됩니다. 이번 MLCC 사이클은 2018년 삼성전기 ASP 36.8% 상승 및 영업이익률 31.5%를 기록했던 시기보다 더 강한 P/Q 성장을 보일 것으로 기대됩니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년06월15일
대신증권은 2026년 6월 15일자 모닝 미팅 브리프에서 미국-이란 종전 협상 기대감과 6월 FOMC 경계심리 속에서도 2분기 프리어닝 시즌 돌입과 함께 국내 증시의 상승 추세 재개를 예상하며 주도주 매집 전략을 제시합니다. 특히 신세계(004170)에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 67% 상향한 1,000,000원으로 제시합니다. 신세계는 2분기 백화점 기존점 매출 26% 성장 및 면세점 흑자 전환 등 외국인과 내국인 매출 호조를 전망하며, 외국인 인바운드 증가에 가장 큰 수혜를 입을 대표 유통기업으로 분석됩니다.

[메리츠증권/정지수] 통신서비스:Weekly(2026.6.15)
통신서비스 업종은 지난주 KOSPI 대비 6.8%p Outperform하며 강세를 보였습니다. SK텔레콤은 엔비디아와 협력하여 2027년 한국에 GW급 'AI 팩토리'를 가동하고, NTT 및 중화텔레콤과 5억 달러 규모의 'IOWN AI 펀드'를 공동 조성하는 등 AI 분야 투자를 확대하고 있습니다. 정부는 2032년까지 완전자율 네트워크 연구개발에 8천억 원을 투입할 계획이며, 엔비디아는 6G 통신 기지국 무선 안테나 전용 GPU 칩 개발을 추진하는 등 미래 통신 기술 선점에 박차를 가하고 있습니다. 외국인 투자자들은 LGU+를 순매수했으나 SKT와 KT는 순매도하는 모습을 보였습니다.

[키움 디지털자산/원자재 심수빈] 06/15 Commodity Weekly
지난주 S&P GSCI는 3.84% 하락했으며, 특히 에너지 상품은 미국과 이란 간 종전 합의 기대 및 중국의 원유 수입 둔화로 인해 유가가 급락했습니다. 귀금속은 미국의 높은 물가 상승률 발표로 하락했으나, 주후반 미-이란 종전 합의 기대감에 낙폭을 일부 축소했습니다. 이번 주에는 FOMC의 영향이 제한적일 것으로 예상되는 가운데, 유가 급락으로 인플레이션 우려가 빠르게 진정될 가능성이 있으며, 그동안 약세를 보였던 귀금속 가격의 반등이 기대됩니다.

[SK 증권 한동희] 반도체/장비/재료(매수(유지)) : 부의 이동: 병목 생산의 가치
AI는 파괴적 혁신이며, 과거 IT와 달리 물리적 생산능력이 병목이 되는 '극단적인 Asset-heavy' 산업으로, 부의 이동과 재배치를 필연적으로 가져올 것입니다. 이에 따라 AI 생산을 가능하게 하는 병목 자산으로 부가 이동하며, 메모리는 AI 성능과 비용, 확장성을 결정하는 핵심 병목으로 위상이 높아져 재평가가 본격화될 전망입니다. SK 증권은 메모리 재평가 여정이 초입에 불과하며, 12MF P/E 6.0x 수준의 삼성전자와 SK하이닉스는 AI 시대 병목 요소 중 가장 저렴한 주식으로 판단, 반도체 비중확대 의견을 유지합니다.

[유진/류태환]건설/부동산 Weekly - 이란 재개방이 이뤄진다면
본 리포트는 이란의 재개방이 건설업종에 미칠 영향에 주목하며, 이란이 세계 3위 원유 및 2위 천연가스 매장량을 보유하고 있어 장기간 누적된 투자 공백 해소 시 에너지 인프라 투자가 기대된다고 분석합니다. 이란 시장의 실질적인 개방은 미국의 금융·에너지 제재 완화와 국제 금융망 정상화가 동반될 때 가능하며, DL이앤씨는 이란 사업 경험과 현지 네트워크를 바탕으로 경쟁 우위를 가질 것으로 전망됩니다. 주간 아파트 매매가격지수는 전국 +0.10%, 서울 +0.27%를 기록했으며, KOSPI 건설 지수는 주간 10.8% 상승하여 연초 대비 96.7%의 높은 상승률을 보였습니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 15)
2026년 6월 15일 기준, DRAM DDR4 8Gb 현물 가격은 월간 11.29%, NAND MLC 64Gb 현물 가격은 월간 23.91% 상승하며 반도체 시장의 강한 수요를 나타내고 있습니다. 주요 뉴스에서는 미국이 앤스로픽 AI를 전략물자로 간주하고 엔비디아가 중국에 Vera CPU 판매를 추진하는 등 AI 및 반도체 산업의 지정학적, 기술적 동향이 주목됩니다. 삼성전자는 파운드리 사업의 2028년 연간 흑자전환을 목표로 하며, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스 추이는 시장의 기대감을 반영하고 있습니다.

[신한 이진명, 김명주] 국도화학; 달라진 그림
국도화학은 중동 전쟁 이후 우호적 영업환경과 AI 서버용 CCL 등 고부가 제품 비중 확대로 이익 강화가 기대됩니다. 2분기 영업이익은 전분기 대비 136% 증가한 243억원으로 에폭시 가격 상승 및 판매량 증가에 힘입어 호실적이 전망됩니다. 현재 12개월 선행 PBR 0.3배 수준으로 저평가되어 있으며, 구조적 변화를 고려할 때 주가 업사이드가 충분하여 투자의견 '매수'와 목표주가 41,000원을 유지합니다.

[신한 박광래] 철강금속; 고착화되고 있는 글로벌 철강 공급과잉
글로벌 철강 산업은 수요 회복보다 구조조정이 시급하며, 2026~2028년 전 세계 철강 공급과잉이 6.4억 톤에서 7.45억 톤으로 확대될 전망입니다. OECD는 수요 전망을 낮추고 과잉 생산능력 전망치를 상향 조정했으며, 중국과 인도를 중심으로 대규모 신규 생산능력 확대가 예상되어 철강 가격 및 마진 상단이 낮아질 것입니다. 이에 철강 업체들은 범용재 증설을 보수적으로 관리하고 고급재·저탄소·현지화에 집중하며, 비철강·소재 등 인접 사업으로 자본 배분을 옮겨야 합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.15)
2026년 6월 15일 기준 조선 및 해운 산업 주요 지표에서 신조선가는 185.0p, 중국 내수 후판가격은 522.0달러를 기록했습니다. 건화물운임(BDI)은 2,729.0p로 하락했으나 컨테이너운임(SCFI)은 2,985.2p로 크게 상승하며 운임 시장의 혼조세가 나타났습니다. HD현대중공업 자율제조 혁신, HD한국조선해양 해상풍력 지원선 개발, 미국의 SMR 추진 선박 개발 검토는 국내 조선 및 원전 업계에 긍정적 기회가 될 전망입니다.

[한화투자증권 권지우][철강/비철금속] 귀금속: 금리 충격 이후에도 하단은 견고
금은의 최근 조정은 펀더멘털 문제가 아닌 금리 및 달러 강세 때문이며, 중앙은행 매입과 공급 부족으로 하단은 견고합니다. 전쟁으로 인한 인플레이션과 금리 인상 기대가 실질금리와 달러를 밀어 올리며 금 보유 기회비용을 키웠습니다. 그러나 1분기 중앙은행의 금 순매입은 244톤으로 25년 만의 최대치를 기록했으며, 은은 2026년까지 6년 연속 공급 부족이 전망되어 구조적 하단이 두껍습니다. 단기 조정에도 불구하고 구조적 수요와 공급 부족이 하단을 지지하며, 금은 가격은 전쟁 이후 다시 강세를 보일 가능성도 배제할 수 없습니다.

[메리츠증권/최설화] 최설화의 Real China:CXMT 상장 효과 (feat. 반도체 장비)
CXMT는 곧 기업공개(IPO)를 앞두고 있으며, 이는 단순한 자금 조달을 넘어 중국 반도체 장비 생태계 구축 및 대외 의존도 감소라는 전략적 의미를 가집니다. CXMT는 2025년 4분기부터 흑자 전환이 예상되며, 2026년 연간 순이익 기준 2~3조 위안의 기업가치가 전망됩니다. 이에 따라 NAURA, AMEC 등 에칭/증착 장비 기업과 ACM, 화칭 등 세척/CMP 장비 기업을 포함한 중국 반도체 장비 밸류체인 전반에 주목할 필요가 있으며, 단기 조정 시 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다.

[이병근 자동차/로봇] LS의 Car Center Weekly
이 주간 보고서는 자동차 및 로봇 산업의 주요 이슈와 시장 동향을 다룹니다. 자동차 부문에서는 기아가 미국에서 텔루라이드 6,264대에 대한 대규모 리콜을 시행했으나, 40억원 미만의 비용으로 분기 실적 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 로봇 부문에서는 LG전자가 국내 최초 '로봇 훈련소'를 열고 클로이드 휴머노이드 로봇 100대를 투입하여 로봇 파운데이션 모델(RFM) 고도화 및 핵심 액추에이터 양산에 집중할 계획입니다. 지난주 HL만도는 18.6% 상승한 반면 현대차는 10.9% 하락하는 등 종목별 차별화된 흐름을 보였습니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "철강산업법과 EU와의 철강 관세 협의" - 6/15
미국 항소법원은 10% 글로벌 관세의 효력을 유지했으나, 무역법원은 트럼프 행정부에 관세 환급을 신속히 진행할 것을 명령했습니다. 미국은 철강/구리 파생상품 관세를 25%에서 15%로 인하하는 한편, 강제 노동 관련 60개국에 10~12.5% 추가 관세 부과를 예고했습니다. 한편, 대한민국은 철강 산업 경쟁력 강화를 위한 특별법을 시행했으며, 인도는 미국과의 1단계 무역 협정 체결을 다음 달 기대하고 있습니다. 이러한 관세 정책 변화는 S&P500 등 금융시장에 혼조세를 보였습니다.

Hana Guru Eye
2026년 6월 15일 국내 증시는 미-이란 종전 기대감에 힘입어 코스피가 4.63%, 코스닥이 3.22% 상승했으며, 외국인 매수세 유입과 환율 하락이 관찰되었습니다. 반도체 섹터는 주요 빅테크의 AI 투자 확대와 삼성전자, SK하이닉스의 생산 거점 확대 기대감에 강세를 보였고, 중동 재건 테마는 미-이란 평화 협상 타결로 약 451조 원 규모의 재건 사업 수혜가 예상됩니다. 신한지주는 2분기 순이익 1.72조 원으로 컨센서스를 상회할 전망이며, 삼성전자는 AI 수요와 DDR4 가격 상승으로 실적 개선이 기대됩니다.

[한화투자증권 안현국][MP전략] [2026 #6] 이 시대의 중소형주
한화투자증권은 현재 시장에서 KOSDAQ보다 KOSPI200 중소형주가 밸류업 추세에 더 적합하다고 분석합니다. 특히 LS(006260)는 AI 관련 수요, 높은 달러 매출, 그리고 12.3%의 자사주 보유를 통한 밸류업 수혜가 기대되는 핵심 종목으로 제시됩니다. 국내 증시의 상승 모멘텀 유지를 위해서는 9월부터 연말까지 KOSPI EPS가 최소 30% 이상 상향되어야 하며, 적정 KOSPI는 8310p로 전망됩니다.

[유진/황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - AI 컴퓨팅 파워 선물이 온다
AI 컴퓨팅 파워 선물이 CME와 Silicon Valley Data에 의해 출시되었으며 ICE도 출시를 예정하여, AI 산업이 금융 시스템에 본격 진입할 전망입니다. 이는 AI 기업의 비용 헤지 및 인프라 업체의 임대료 변동 위험 관리를 가능하게 하며, 컴퓨팅 파워를 원유나 전력처럼 거래 가능한 자산으로 만드는 새로운 시대를 열 것입니다. 다만, GPU 등급화 및 빠른 세대 교체로 현금결제 방식이 될 가능성이 높고, 시장 미성숙으로 지수 신뢰성 검증에 시간이 필요합니다.

[메리츠증권/이효진] 인터넷/게임 :Weekly(2026.06.15)
이 리포트는 2026년 6월 15일 기준 국내 인터넷 및 게임 섹터 주요 기업들의 실적 전망과 투자 의견을 분석합니다. 2026년 영업이익 컨센서스는 펄어비스(+465.2%), 엔씨소프트(+131.3%), 카카오(+38.4%) 등 다수 기업에서 상향 조정된 반면, 시프트업(-45.2%)과 카카오게임즈(-198%)는 큰 폭으로 하향 조정되었습니다. 네이버, 카카오, 크래프톤 등 대부분의 주요 기업들은 'Buy' 투자의견을 유지하고 있습니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.15)
메리츠증권은 2026년 6월 15일자 'Mobility at a glance' 보고서에서 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간, 그리고 2026년 2분기 및 3분기 영업이익(OP) 컨센서스 추이를 차트로 제시합니다. 보고서는 현대차그룹의 미국 시장 점유율이 11.8%로 '톱3' 포드를 추격 중이며, 포르투갈이 7월부터 자율주행차 도로 테스트를 허용한다는 국내외 주요 뉴스를 포함하고 있습니다. 또한 폭스바겐이 연내 1만 9천 명 인력 감축을 계획하고, 중국 지리자동차가 과잉 생산 해소를 위한 자산 구조조정을 단행할 것이라는 소식도 전합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료:Weekly Talk(2026.6.15)
국제 곡물 가격은 전반적으로 약세를 보이고 있습니다. 옥수수와 원당은 각각 우호적인 기상 여건 및 공급 확대 전망, 유가 급락으로 하락세를 나타내고 있으며, 소맥은 일시적 반등에도 불구하고 북반구 생산 증가 전망으로 상승이 제한될 것으로 예상됩니다. 아미노산 시장에서는 라이신, 쓰레오닌, 트립토판이 수요 부진과 재고 부담으로 약세를 지속하는 반면, 메티오닌은 제조사의 가격 방어 의지와 공급 차질 우려로 현재 수준을 유지하고 있습니다.

[전배승 금융] 은행: 4~5월 여수신동향: 2Q 대출증가율 확대 예상
4~5월 은행권 총대출은 전분기 대비 증가 폭이 확대되어 2개월 만에 30조원 증가했으며, 특히 기업대출과 가계대출이 동반 성장하여 2분기 대출증가율은 2%에 달할 것으로 예상됩니다. 기업대출은 생산적 금융 확대 기조에 따라 2개월간 1.5% 증가했으며, 가계대출은 주택담보대출 증가와 함께 개인의 대규모 주식투자 영향으로 기타대출이 급증하며 2021년 4월 이후 최대 월 순증 규모를 기록했습니다. 낮은 조달 부담과 시장금리 상승의 대출금리 반영으로 2분기 이자이익 증가세가 유지될 전망이며, 하반기 금리인상 가능성으로 연말까지 NIM 상승 추세가 이어져 은행권의 탑라인 성장이 지속될 것으로 보입니다.

[전배승 금융] 보험: 도수치료 관리급여 지정 관련
보건복지부는 2026년 7월부터 도수치료를 관리급여로 지정하며, 수가를 43,850원(본인부담률 95%), 주 2회(연간 15회)로 결정했습니다. 이에 따라 상위 손해보험사들은 건당 보험금 감소와 신규 5세대 실손보험의 높은 본인부담률로 인해 하반기 예실차가 회사별로 500~1,000억 원 개선될 것으로 전망됩니다. 특히 현대해상과 DB손보의 수혜가 클 것으로 예상되나, 의료기관이 다른 비급여 항목으로 진료를 전환하는 풍선효과 발생 여부가 관건입니다.

[메리츠증권/김정욱] 유통:Weekly Talk(2026.6.15)
메리츠증권 리서치센터는 2026년 6월 15일 기준 TMAP 데이터를 활용하여 주요 백화점의 이동 차량 트래픽 추이를 분석했습니다. 2026년 6월 14일 기준 백화점 전체 트래픽은 전년 대비 13.5% 감소했으며, 롯데백화점이 21.4%로 가장 큰 감소폭을 보였습니다. 신세계백화점은 7.4%, 현대백화점은 6.4% 감소했습니다. 이는 최근 백화점 매출 성장률 둔화와 함께 전반적인 방문객 감소 추세를 반영하는 것으로 보입니다.

[유진/한병화]전기차/배터리 - 테슬라의 성장 전환이 반가운 K배터리
테슬라의 글로벌 전기차 판매량은 2024년 8% 성장하며 반등할 것으로 예상되며, BESS 판매량 또한 2025년 49%, 2026년 18%의 높은 성장이 전망됩니다. 이러한 테슬라의 성장은 미국 및 유럽의 정책과 맞물려 K-배터리 밸류체인에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 최근 주가 하락은 펀더멘탈 문제가 아닌 수급 이슈로 판단되며, K-배터리 관련주는 올해 턴어라운드하여 내년부터 본격적인 이익 성장이 예상됩니다. 이에 따라 업종 투자의견은 OVERWEIGHT이며, 하락 시 매수 전략을 권고합니다.

[현대차증권 김중원] 6월 순환매 이후 스타일 전략 -
6월 코스피와 코스닥은 하락했으나, 중형 내수·방어 업종이 상대적으로 강세를 보였습니다. 백화점, 은행, 보험, 통신서비스 등 6월 강세 업종은 ROE 개선이 제한적이고 PER 부담이 확대되어 추가 상승을 위해서는 실적 개선 확인이 필요합니다. 하반기에는 12개월 선행 ROE가 11.3%에서 15.0%로 개선된 증권 업종과, 피지컬 AI 기대 및 펀더멘털 바닥 통과 가능성이 있는 자동차 업종에 주목하며 비중 확대를 권고합니다.

[이재혁 운송/조선] 조운날Weekly: 조선: 한화오션, KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 선정
한화오션은 6월 11일 방사청으로부터 7조 8천억원 규모의 한국형 차기 구축함(KDDX) 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이에 따라 한화오션의 주가는 익일 7.85% 가량 급등했으며, 차세대 구축함 및 스마트 함정 글로벌 수주 확장 초석을 마련할 것으로 기대됩니다. 또한, 6월 중 60조원 규모의 캐나다 신규잠수함(CPSP) 프로젝트 우선협상대상자 선정이 임박하여 특수선 부문의 모멘텀이 지속될 것으로 전망됩니다.

[HANA US Weekly] 엔비디아 주주 필독: 젠슨 황이 한국에 온 이유
엔비디아는 AI 토큰 생산 원가를 Rubin 플랫폼으로 Hopper 대비 최대 1/350까지 절감하며 시장을 확장하고 토큰 사용량을 늘리는 전략을 추진합니다. 이러한 토큰 가격 하락에도 불구하고 구글 CEO 전망처럼 토큰 사용량은 2026년 5월까지 3,200조 개로 급증하여 전체 시장 지출은 연간 약 1.9배 확대될 것으로 예상됩니다. 젠슨 황 CEO는 AI 에이전트와 피지컬 AI를 핵심 동력으로 CUDA 생태계를 로봇/제조 분야로 확장하여 수익화를 추구하며, 그의 한국 방문은 공급망 확보 및 산업 표준화 수요 창출이 목적이었습니다.

반도체/소부장(Overweight): 의심이 필요 없는 메모리 투자 전략
6월 10일 기준 메모리 반도체 수출액이 전년 동기 대비 159% 증가하며 메모리 가격 상승세가 지속, 업황 개선에 대한 의심이 필요 없는 상황입니다. 삼성전자는 파업 이슈 해소와 HBM4 수율 불확실성 반영 후 긍정적 주가 흐름 및 2분기 영업이익 상향이 예상되며, SK하이닉스 주가도 3.9% 상승했습니다. 이에 하나증권은 메모리 업체 실적 상향 여력이 충분하므로 지속적인 비중확대 전략을 추천하며, 최선호주 전공정 장비 3종목은 단기 급등에 따라 신규 추격 매수보다 보유 유지를 권고합니다.

철강금속(Overweight): 철강금속 Weekly(2026.06.15): 중국 주요 철강사 7월 가격 동결 발표
중국 주요 철강사들은 7월 판재류 가격을 대부분 동결한다고 발표했습니다. 이는 코크스 등 원료 가격 상승에도 불구하고 중국 내 수요 부진과 높은 재고 수준으로 인해 가격 인상에 신중한 모습을 보인 결과이며, 바오산강철은 4개월 연속 인상 후 처음으로 숨고르기에 들어갔습니다. 다만, 전기강판 가격은 톤당 300위안 인상되었으며, 철강금속 섹터에 대한 투자의견은 Overweight입니다. 국내 철강 유통가격은 열연 96만원(WoW 0.0%), 철근 89만원(WoW -0.6%)을 기록했습니다.

Battery Weekly(Overweight) : Co-location에서 Off-grid/On-site 발전으로
2026년 6월 15일 기준, 미국 연방 에너지규제위원회의 규제로 하이퍼스케일러들의 Off-grid/On-site 발전 시도가 늘면서 LG에너지솔루션, Fluence Energy 등 데이터센터향 ESS 수주가 증가하는 추세입니다. 배터리 JV 경험 기업들의 ESS 사업 진출도 가속화되고 있습니다. 현재 배터리 기업들의 가격이 매수 가능한 수준에 진입하여 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등 양극재 기업들까지 매수 가능합니다. 하나증권은 2차전지 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 셀 메이커와 정책 관련 수혜주에 대한 공격적인 비중 확대를 권고합니다.

에너지/화학: Weekly Monitor: 호르무즈 개방은 매수의 근거
호르무즈 해협 개방은 에너지/화학 섹터에 매수 기회가 될 것으로 전망됩니다. 중동 전쟁 이후 아시아 기업들의 원유 공급처 다변화와 WTI-Dubai 가격 역전 현상 종료로 아시아 정유/석유화학 기업들은 구조적인 원가 우위를 확보할 것입니다. 2026년 하반기부터 2028년까지 정유/석유화학 업황의 2~3년 업사이클이 예상되며, 현재 주가는 전쟁 이전 수준보다 낮아 대부분의 리스크를 이미 반영한 상태입니다. 이에 OCI홀딩스, 금호석유화학, 효성티앤씨, S-Oil, 한화솔루션, 대한유화 등 주요 종목에 대한 매수 의견을 제시합니다.

[SK 증권 한승한] 한수위: 한화오션, KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우협 선정
한화오션이 KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우협으로 선정되어 함정 체계통합 주도권 확보 및 해외 시장 진출 레퍼런스 확보가 기대됩니다. 삼성중공업은 Coral Norte FLNG 1기 수주를 완료했으며, HD현대중공업과 한화오션도 VLGC, VLCC 수주를 기록하는 등 조선사들의 수주가 활발합니다. 하반기 캐나다 신형 잠수함 사업 등 모멘텀을 기대하며 조선업 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, Top Picks는 HD 현대중공업과 HD 현대마린솔루션입니다.

[다올투자증권 최광식] 다올 선박: 5월부터 가스선 수주 계속, FLNG 2기 수주 + 파이프라인들
5월부터 가스선 수주가 지속되어 HD한국조선해양은 올해 총 29척을 기록했으며, 삼성중공업은 LNG선 1척(옵션 행사)과 FLNG 2기(Delfin 1, Coral Norte)를 수주했습니다. Delfin FLNG 2, 3호선도 연내 최종투자결정(FID)을 추진 중이며, 중형 탱커 선가 급등 등 긍정적 소식이 이어지고 있습니다. 이러한 수주 모멘텀과 잔고가 현재 주가에 충분히 반영되지 않고 있으나, 결국 주가에 반영될 것으로 전망합니다.

대덕전자 (353200.KS/매수): 레벨이 달라진다
대덕전자는 2026년 2분기 매출액 3,726억원(YoY +52%), 영업이익 624억원(YoY +3,236%)을 기록하며 판가 인상과 고부가 제품 믹스 개선 효과가 본격화될 전망입니다. 2,130억원 규모의 시설 투자를 통해 메모리 패키지 기판 및 FCCSP 생산능력이 2027년 하반기부터 약 80% 확대되어 중장기 성장 가시성을 확보했습니다. 이에 투자의견 'BUY'를 유지하고, 2027년 예상 EPS 5,743원에 글로벌 기판 업체 평균 멀티플을 적용하여 목표주가를 250,000원으로 상향 조정합니다.

[미국 건설] 미국 집 한채에서 규제비용이 차지하는 비중
2026년 기준 미국 신규 단독주택 분양가에서 규제 관련 비용이 26.4%를 차지하며, 이는 평균 주택가격 49만9,500달러 중 13만1,734달러에 해당합니다. 이 비용은 2021년 대비 40%, 2011년 대비 두 배 이상 증가하여 엔트리 레벨 주택 공급을 제약하고 가격 상승을 부추기는 핵심 요인으로 작용하며, 특히 지난 10년간 건축 코드 변경이 규제 비용의 약 30.6%를 차지합니다. 따라서 주택 공급 확대를 위해 규제 완화가 불가피하다는 평가이며, 2026년 신규주택 시장은 높은 규제 및 건축 비용으로 인해 공급 제약이 이어질 것으로 전망됩니다.

[Quantamental] 결합 알파 모델 누적 성과(CAGR 36.6%)
지난주 결합 알파 모델 상위 10% 중 백분위가 상승 또는 유지된 종목으로 구성된 포트폴리오는 2.44%의 수익률을 기록하며 KOSPI 200 동일가중지수 수익률 0.60%를 크게 상회했습니다. 결합 알파 모델은 연평균 36.6%의 누적 성과를 보이며 KOSPI 200 대비 지속적인 초과 수익을 달성하고 있습니다. 이번 주 알파 종목으로는 한화생명, 삼성전자, 에스엘, SK하이닉스 등이 선정되었으며, TKG휴켐스, 더블유게임즈, 롯데정밀화학 등이 신규 편입되었습니다.

은행(Overweight): 업종내 소외주들의 반란
전주 은행주는 KOSPI 대비 하락했으나, 케이뱅크(+18.0%), 삼성카드(+12.0%), 기업은행(+5.6%) 등 업종 내 소외주들이 큰 폭으로 상승하며 반란을 일으켰습니다. 5월 은행 NIM은 전월 대비 2~3bp 상승이 예상되며, 2분기 은행권 전체 순이익은 전분기 대비 10.3% 증가한 7.3조원으로 컨센서스를 크게 상회할 전망입니다. 특히 PBR이 낮은 중소형 종목들의 반등세가 이어질 가능성이 높아, 은행주에 대한 긍정적 시각을 유지하며 iM금융(매수/목표주가 24,500원)과 BNK금융(매수/목표주가 24,500원)을 주간 선호 종목으로 추천합니다.