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Wholesale gas prices fell 6% in Europe. Continue reading...", "age": "3시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "City & Guilds bosses awarded themselves millions in bonuses, investigation finds", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/bosses-city-guilds-millions-bonuses-investigation-kirstie-donnelly-abid-ismail", "description": "Report finds Kirstie Donnelly and Abid Ismail paid bonuses ‘without authorisation or knowledge’ of superiors The two most senior executives at City & Guilds awarded themselves millions of pounds of bonuses “without authorisation from, or knowledge of” their superiors, an internal investigation into last year’s £166m sale of the vocational charity has found.The report on the conduct of Kirstie Donnelly, the former chief executive of City & Guilds, and the body’s finance chief, Abid Ismail, sets out how the pair “directly authorised and paid bonuses to themselves” of nearly £3m combined. Continue reading...", "age": "6시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "US and UK central banks expected to keep interest rates on hold amid Iran peace deal", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/us-uk-interest-rates-federal-reserve-iran-war-kevin-warshinflation", "description": "Federal Reserve to make first decision under Kevin Warsh as Middle East hopes ease inflation pressuresCentral banks in the US and UK are expected to leave interest rates on hold this week as the peace deal in the Middle East is predicted to ease inflationary pressures.The US Federal Reserve is expected to hold its benchmark interest rate at a range of 3.5% to 3.75% on Thursday, in what will be the first policy decision under the new Fed chair – and Donald Trump’s pick – Kevin Warsh. 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Continue reading...", "age": "8시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Fox strikes $22bn deal for Roku to fuel streaming push", "url": "https://www.theguardian.com/media/2026/jun/15/fox-roku-acquisition-deal", "description": "Deal gives network access to more than 100m households using Roku streaming platformFox Corp is buying Roku in a cash-and-stock deal ⁠valued at about $22bn in a bet that pairing its sports and news programming with a top TV streaming platform will strengthen its position as audiences shift online.The deal, ⁠announced on Monday, gives ⁠Fox access to ​the more than 100m households using Roku’s streaming platform, potentially helping the cable TV-reliant media company better target ads and reduce reliance on traditional distribution. 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Doused over steaming dumplings, fried eggs, noodles and even ice-cream, Lao Gan Ma’s chilli crisp has become a social media sensation in recent years and has spawned a thriving cottage industry of independent chilli crisp producers in the UK.“It’s such a convenient shortcut to flavour when you use it as a condiment,” says Fuchsia Dunlop, an expert in Chinese cuisine. “Every Asian cuisine has a form of chilli oil, but China and Lao Gan Ma invented chilli crisp and now the western world is more interested in authentic flavours, thanks partly to social media.” People, she says, want to have their own taste of that authenticity. “It’s far more exciting than a bottle of ketchup!” Continue reading...", "age": "11시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Mike Ashley’s Frasers follows Hugo Boss bid with offer for Australia’s Accent", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/mike-ashley-frasers-hugo-boss-australias-accent-takeover", "description": "UK billionaire’s fashion group offers £166m for takeover of 77.1% of shares in shoe firm it does not already ownThe retail billionaire Mike Ashley has launched his second takeover bid in a week, attempting to snap up the Australian footwear business Accent Group days after announcing a tilt at Hugo Boss.Ashley’s Frasers Group, which already owns the biggest single stake in Accent at 22.9%, said it would offer 65 Australian cents (34p) a share for the remainder of the business, at the same level as its closing price on Friday. 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Continue reading...", "age": "17시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Listen to manufacturers and unions: high electricity prices are killing industry | Nils Pratley", "url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jun/15/manufacturers-unions-electricity-prices-make-uk-tuc", "description": "Make UK and TUC are right – ministers need a proper strategy to cut energy costs before there are more closuresBritain ‘faces deindustrialisation’ without relief from high energy pricesThe manufacturing lobby group Make UK and the Trades Union Congress have picked a bad moment to plead for urgent relief for the nation’s industrial companies from sky-high electricity prices. The cabinet is tearing itself apart over defence spending, so even a “one minute to midnight” call for an extra £3bn for manufacturers is likely to be shunted into the long grass until after the likely Labour leadership contest.But the two bodies are correct on their main points. The cost of energy in the UK is a heavy drag on business competitiveness. Ministers’ talk about serious industrial revival is wishful thinking while UK companies are paying the highest electricity prices in the G7, including four times as much as US counterparts. High prices also cut across most of the big items on the government’s to-do list – everything from energy transition itself to, indeed, increasing domestic defence production. Continue reading...", "age": "13시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Oil and gas unlikely to return to prewar prices for months even if Hormuz reopens", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/return-pre-crisis-oil-gas-supplies-months-away-iran-strait-of-hormuz", "description": "Markets welcome US-Iran peace deal but prices may stay high as buyers race to refill depleted emergency crude stockpilesOil prices hit three-month low and markets rallyAfter more than 100 days of the greatest recorded disruption to the world’s energy supplies, the global oil and gas markets have breathed a sigh of relief.Hours after Donald Trump confirmed that a US-Iran peace deal would lead to the reopening of the strait of Hormuz for tankers carrying millions of barrels of oil and gas, the price of Brent crude tumbled to lows of $82 a barrel. Wholesale gas prices fell about 6%. Continue reading...", "age": "9시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "The right wants money for defence. It should start with MoD wastefulness – or even the pensioner triple lock | Polly Toynbee", "url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/15/right-money-defence-mod-wastefulness-pensioner-triple-lock", "description": "There is nothing left to be squeezed from disabled people or families, yet some continue to bang the same old drumWhat’s it to be, warfare or welfare, social or military spending, guns or butter? Hermann Göring coined that phrase calling for re-armament, “Guns will make us powerful, butter will only make us fat.” In her “Britain awake” speech, Margaret Thatcher in 1976 warned that the Soviets “put guns before butter, while we put just about everything before guns” – though defence spending fell as a proportion of GDP in her time, and faster as the cold war ended. But that peace dividend needs repaying now we are back in cold (and quite hot) war with Russia, only with the US no longer reliable, nor even a friend.The present day “guns v butter” has morphed into a warfare/welfare zero-sum. How dispiriting that Al Carns repeated it on resigning last week as armed forces minister. “There is an argument around welfare,” Carns says. “I am a firm believer that it’s about hands up, not a hand out. But we need to help the people who need the most help within the nation but also get the balance right across defence.” Why the juxtaposition? This ex-colonel of the marines would “take the country by the scruff of its neck and make it great again” – soldier talk that makes Westminster go weak at the knees.Polly Toynbee is a Guardian columnist Continue reading...", "age": "8시간 전", "source": "www.theguardian.com" } ], "CNBC_경제": [ { "title": "People in China are watching the World Cup differently this time", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/16/people-in-china-are-watching-the-world-cup-differently-this-time.html", "description": "A 12-hour-plus time difference and various streaming options are influencing how people in China watch the World Cup.", "age": "1시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "CFTC chair Selig defends decision to approve ‘perps’ in U.S.", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/cftc-chair-selig-defends-decision-to-approve-perps-in-us.html", "description": "Michael Selig said that incumbents will always fear the future, but it's important to develop the new asset class domestically rather than only offshore.", "age": "2시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "SpaceX IPO leaves retail investors with too few shares and a tough hold-or-sell decision", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/spacex-ipo-leaves-retail-investors-with-too-few-shares-and-a-tough-hold-or-sell-decision.html", "description": "Those who did receive stock are taking different approaches, with some selling into the company's market debut while others holding for the long haul.", "age": "5시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Stocks making the biggest moves midday: SpaceX, Roku, Tripadvisor, Ferrari & more", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/stocks-making-the-biggest-moves-midday-spcx-roku-trip-race-more.html", "description": "These are the stocks posting the largest moves in midday trading.", "age": "6시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "SpaceX doesn't have a timeline for its human missions to Mars. Kalshi traders say don't expect it this decade", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/kalshi-traders-say-spacex-wont-get-to-mars-this-decade.html", "description": "Traders on prediction market platform Kalshi see only an 18% chance the Elon Musk-led company gets to Earth's neighbor by 2030.", "age": "10시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Ron Baron bought $1 billion of SpaceX shares in IPO, lifting stake to $25 billion", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/ron-baron-bought-1-billion-of-spacex-shares-in-ipo-lifting-stake-to-25-billion.html", "description": "\"I think we're gonna make hundreds of billions of dollars,\" Baron said Monday on CNBC's \"Squawk Box.\"", "age": "9시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Stocks making the biggest moves premarket: SpaceX, United Airlines, Roku & more", "url": "https://www.cnbc.com/2026/06/15/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-spcx-ual-foxa.html", "description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.", "age": "12시간 전", "source": "www.cnbc.com" } ], "EODHD_거시경제": [], "중앙은행정책": [ { "title": "AUD/USD Price Forecast: Holds near 0.7090 with bullish pressure mounting", "url": "https://www.fxstreet.com/news/aud-usd-price-forecast-holds-near-07090-with-bullish-pressure-mounting-202606151056", "description": "The Australian Dollar (AUD) trims previous gains against the US Dollar (USD) on Monday, as markets ponder the peace agreement between the US and Iran, ahead of a central bank-busy week.", "published": "2026-06-15 19:56", "age": "13시간 전", "source": "www.fxstreet.com" }, { "title": "Morning Bid: 'Let the oil flow'", "url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/morning-bid-let-oil-flow-104102237.html", "description": "By Anna Szymanski\n\nJune 15 (Reuters) -\n\nWhat matters in U.S. and global markets today\n\nBy Anna Szymanski, Editor-in-Charge, Reuters Open Interest\n\nGlobal stocks surged and oil prices slid on Monday after the United States and Iran agreed on a preliminary peace deal. The memorandum of understanding should see the Strait of Hormuz reopen following more than three months of near-total disruption ‌that upended the global energy market.\n\nU.S. President Donald Trump and Pakistani Prime Minister Shehbaz Sharif announced a deal had been struck late on Sunday. But the agreement - scheduled to ‌be signed on Friday in Switzerland - leaves many questions unanswered, suggesting market celebrations may prove premature.\n\nI'll get into that and more below.\n\nBut first, listen to the latest episode of the Morning Bid daily podcast - a special edition on the market implications ​of the U.S.-Iran deal.\n\nSubscribe to hear Reuters journalists discuss the biggest news in markets and finance seven days a week.\n\n'LET THE OIL FLOW'\n\nThe precise terms of the U.S.-Iran MoU remain unclear, with details around thornier issues - such as Iran's nuclear programme - deferred to further negotiations during a 60-day ceasefire period.\n\nIt's also unclear whether traffic through the strait will return to normal levels any time soon. President Trump wrote on social media that the strait would reopen toll-free and that the U.S. naval blockade would be removed, declaring: \"Let the oil flow!\" But actually restarting shut-in facilities and reorienting tankers will take time, while the entire episode has raised ‌caution among shippers.\n\nBut markets remain optimistic. Brent crude fell over 4% ⁠on news of the U.S.-Iran deal, trading at around $83 per barrel, its lowest level since early March. In Asia, equity markets in big net energy importers certainly welcomed the announcement, with Japan's Nikkei and South Korea's KOSPI both rising by 5%.\n\nStateside, Wall Street futures were up over 1% before the bell, while ⁠in Europe, the STOXX 600 hit a record high.\n\nThe prospect of the strait reopening should ease inflation expectations and temper rate-hike bets, which have surged as the three-month-old conflict has led to energy-driven price rises in economies around the world. Most recently, U.S. headline CPI topped 4% in May.\n\nU.S. Treasury yields fell on Monday, with the 10-year yield touching a one-month low, helping drag the dollar lower.\n\nThis news is coming ahead of a big week ​for ​central banks. The possibility that the energy squeeze will now ease could strengthen the hand of dovish policymakers - ​potentially including new Federal Reserve Chair Kevin Warsh.\n\nStory Continues\n\nThe Fed is set to meet ‌on Wednesday in what will be the new chair's debut meeting, where policymakers are expected to leave rates unchanged at 3.50%-3.75%. The messaging at the meeting will be scrutinized as investors seek to determine how Warsh will steer the central bank now that he's at the helm.\n\nWarsh is widely seen as favouring loosening policy in the near term, while an increasing number of FOMC members have recently pushed back against the \"easing bias\" in the Fed's policy language. News of the preliminary U.S.-Iran deal will no doubt impact that debate, though a series of robust U.S. jobs prints, most recently May's non-farm payrolls, is likely to keep the heat on.\n\nUp first on this week's central bank docket, though, is the Bank of Japan, which will meet on Tuesday and is expected to raise rates to 1%, a ‌31-year high.\n\nMeanwhile, the Bank of England is expected to keep rates unchanged when it meets on Thursday.\n\nMoving back ​to equities, investors will watch Elon Musk's SpaceX closely this week to see how the recently listed rocket maker trades ​after its 19% rise on Friday.\n\nAlso on the slate for this week is the G7 ​summit, which kicked off in France today, and May inflation releases from the UK and euro zone. In the UK, Thursday will also bring an important by-election ‌that could set up a head-to-head leadership contest between Prime Minister Keir ​Starmer and Greater Manchester mayor Andy Burnham.\n\nChart of the ​day\n\nBrent crude fell to its lowest point since early March on Monday, sliding over 4% to around $83 per barrel after the announcement of the U.S.-Iran memorandum of understanding.\n\nOil prices had been rangebound under $100/bbl for several weeks as markets took the view that a peace deal was likely on the horizon, despite repeated military flare-ups in the Middle East.\n\nToday's events to watch\n\n• ​U.S. May industrial production (9:15 a.m. EDT)\n\n• G7 leaders meet in France\n\nWant to ‌receive the Morning Bid in your inbox every weekday morning? Sign up for the newsletter here. You can find ROI on the Reuters website, and you can follow ​us on LinkedIn and X.\n\nOpinions expressed are those of the author. They do not reflect the views of Reuters News, which, under the Trust Principles, is committed to ​integrity, independence, and freedom from bias.\n\n(By Anna S", "published": "2026-06-15 19:41", "age": "14시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Five Key Market Themes Investors Will Be Watching This Week", "url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/five-key-market-themes-investors-102900221.html", "description": "eye looking through magnifying glass NEW SIZE ©Casey Fleser\n\nA preliminary peace agreement between the United States and Iran has emerged as the dominant market story at the start of the week, with investors assessing the implications for energy markets, inflation and central bank policy. Attention is also focused on a series of interest-rate decisions from major central banks, the post-IPO performance of SpaceX (NASDAQ:SPCX), and developments surrounding AI company Anthropic (NASDAQ:ANTP).\n\n1. U.S. and Iran Reach Preliminary Peace Agreement\n\nThe United States and Iran have announced an interim agreement aimed at ending a conflict that has lasted for more than three months and weighed heavily on the global economy.\n\nPakistan, which has acted as a mediator during the negotiations, said a memorandum of understanding is expected to be signed in Switzerland on Friday.\n\nPakistani Prime Minister Shehbaz Sharif stated that both countries have \"declared the immediate and permanent termination of military operations on all fronts.\" He added that the arrangement also covers Lebanon.\n\nQuestions over the agreement's durability emerged after Israel launched strikes against Iran-backed Hezbollah targets in Lebanon over the weekend, prompting criticism of Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu from U.S. President Donald Trump.\n\nAlthough neither Washington nor Tehran has released the full details of the accord, Iran has indicated that implementation will only begin after the formal signing ceremony.\n\nTrump said the deal would reopen the Strait of Hormuz, through which roughly one-fifth of global oil shipments moved before the conflict erupted in late February.\n\nIn a social media post, he said the waterway would reopen on Friday following mine-clearing operations and added that the long-standing U.S. naval blockade of Iranian ports would also be lifted.\n\n2. Federal Reserve Decision Takes Centre Stage\n\nGlobal equity markets advanced while oil prices fell after news of the agreement, as investors reassessed the outlook for inflation and economic growth.\n\nHowever, analysts remain cautious about how quickly energy markets can normalise.\n\nING analysts noted that \"[R]estarting infrastructure and logistics flows could take time, while some shipping operators may remain cautious about returning to the Strait in the near term. Meanwhile, inventories and strategic stockpiles will need to be rebuilt after recent disruptions, which should keep prices supported even as flows gradually resume.\"\n\nThe Federal Reserve's policy decision on Wednesday will be closely watched to determine whether easing geopolitical tensions alter the central bank's outlook.\n\nStory Continues\n\nMarkets broadly expect rates to remain unchanged this week, although expectations for interest-rate cuts have faded significantly following stronger inflation data.\n\nAnalysts at Vital Knowledge said \"[I]t's still very likely that the easing bias will be removed from the FOMC statement.\"\n\nHowever, they believe new Fed Chair Kevin Warsh \"could put his thumb on the scale during the [post-decision] press conference and tip things in a dovish direction by reiterating\" comments suggesting that rate reductions could become appropriate if tensions with Iran continue to ease.\n\n3. Bank of Japan Faces Key Policy Test\n\nBeyond the Federal Reserve, investors will monitor a busy calendar of central bank decisions around the world.\n\nThe Bank of Japan is expected to face a difficult balancing act as policymakers contend with inflationary pressures, yen weakness and growing political scrutiny.\n\nMarkets are widely anticipating an increase in interest rates to the highest level in more than three decades, as officials attempt to contain price growth while avoiding damage to Japan's economic recovery.\n\nMeanwhile, the Bank of England is expected to leave rates unchanged at 3.75% on Thursday, maintaining a cautious approach after recent comments from Governor Andrew Bailey that policymakers had \"already tightened policy considerably\" by abandoning plans for a possible rate cut in 2026.\n\nOther central banks due to announce policy decisions this week include the Swiss National Bank, Sweden's Riksbank and the Reserve Bank of Australia.\n\n4. SpaceX Begins Its First Full Week as a Public Company\n\nSpaceX (NASDAQ:SPCX) remains one of the market's biggest talking points after delivering the largest IPO in history last week.\n\nThe company's shares continued to rise in premarket trading on Monday after a strong debut that pushed its valuation above $2 trillion, making it one of the most valuable publicly traded companies in the United States.\n\nOn Sunday, Elon Musk suggested that SpaceX could eventually generate $1 trillion in annual revenue by 2030. By comparison, the company reported revenue of $18.7 billion in 2025.\n\nRetail investors played a significant role in the stock's first day of trading, purchasing approximately $117.6 million worth of shares, according to Reuters, citing data from Vanda Resear", "published": "2026-06-15 19:29", "age": "14시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "No oil shock, no policy pivot: Hormuz reopening changes little for rates, SocGen says", "url": "https://seekingalpha.com/news/4603194-no-oil-shock-no-policy-pivot-hormuz-reopening-changes-little-for-rates-socgen-says?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news", "description": "[Percentage sign]\nRichard Drury\n\nThe reopening of the Strait of Hormuz has reduced downside risks to global growth but is unlikely to trigger a return to easier monetary policy, according to Wei Yao, Global Chief Economist at Société Générale.\n\nYao said the reopening lowers the risk of a severe oil supply shock and stagflation scenario, with Brent crude now expected to remain around $80 per barrel by year-end rather than surge to $100-$160.\n\nWhile the move reduces the probability of an extreme energy shock, inflationary pressures already present in the global economy are expected to keep central banks cautious.\n\nThe U.S. Federal Reserve is expected to remain on hold through 2026-27, although a reacceleration in core PCE inflation could still trigger additional rate hikes.\n\nThe European Central Bank is expected to deliver one more \"insurance hike\" toward 2.5%, while the Bank of Japan's policy rate is projected to reach 2% by the end of 2027 as policymakers continue normalizing monetary policy. Emerging-market central banks, particularly in Asia, are also seen as more likely to tighten than ease policy.\n\nOn growth, Yao projected U.S. GDP growth of 2.3% in 2026, slowing to 1.7% in 2027, supported by AI-related investment, consumption, and fiscal spending.\n\nCore U.S. PCE inflation is still expected to remain above 3% through 2026, while euro area headline inflation could peak around 3.7%-3.8%, suggesting inflation risks remain elevated despite easing energy concerns.\n\nYao added that AI continues to support economic growth but is also contributing to near-term inflation through stronger demand for chips, power, construction, cooling infrastructure, and financing.\n\nMORE ON MARKETS\n\n \t* U.S. And Iran Reach Peace Deal To Reopen The Strait of Hormuz [https://seekingalpha.com/article/4914934-us-and-iran-reach-peace-deal-to-reopen-the-strait-of-hormuz]\n \t* S&P 500 Earnings: All About Expected Q2 '26 Results - Like Big Banks, Financials Here [https://seekingalpha.com/article/4914935-sp500-earnings-all-about-expected-q2-26-results-big-banks-financials-here]\n \t* The S&P 500's Missing Giant: What Happens If The 6th-Largest Stock Stays Out A Full Year? [https://seekingalpha.com/article/4914926-sp-500-missing-giant-what-happens-if-6th-largest-stock-stays-out-full-year]\n \t* Israel not bound by Lebanon clause in U.S.-Iran deal, Netanyahu tells Trump [https://seekingalpha.com/news/4603178-israel-not-bound-by-lebanon-clause-in-us-iran-deal-netanyahu-tells-trump]\n \t* U.S.-Iran peace deal: What we know and the major questions that remain [https://seekingalpha.com/news/4603173-us-iran-peace-deal-what-we-know-and-the-major-questions-that-remain]\n\n ", "published": "2026-06-15 18:44", "age": "14시간 전", "source": "seekingalpha.com" }, { "title": "Shares and bonds surge, oil slides on Iran deal", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/articles/shares-jump-oil-skids-asia-225712362.html", "description": "By Marc Jones and Wayne Cole\n\nLONDON/SYDNEY, June 15 (Reuters) - Share markets and bonds rallied hard on Monday and oil prices tumbled 5% as a framework peace deal between the United States and Iran promised to ease inflationary pressures globally and lessen the need for higher interest rates.\n\nEurope's early optimism drove both the STOXX 600 and ‌FTSE Eurofirst to records. Asia's biggest markets had all leapt overnight, while futures markets pointed to gains of 1.3% to 2% for Wall Street later. [.N]\n\nEarly on Monday, Pakistani Prime ‌Minister Shehbaz Sharif said on social media an Iranian peace deal had been struck, while President Donald Trump said the pact included opening the vital Strait of Hormuz, though without giving details.\n\nTrump will meet Middle Eastern leaders and attend a ​working session with Ukrainian President Volodymyr Zelenskiy during a G7 summit in France this week.\n\nIran said traffic through the strait would be regulated by it and Oman, a potential blow to the rules of free trade that suggests there might be a toll of some kind on transits.\n\nSaxo Bank strategist John Hardy said the peace deal was \"about as supportive as you can get\" for markets, especially after the excitement triggered by the recent record-breaking $75 billion SpaceX IPO.\n\n\"What do you add on from here to get sentiment even bubblier?\"\n\nThe news will be a relief for the crowd of central banks meeting this week, easing some pressure to ‌tighten policy to head off an energy-driven rise in inflationary expectations.\n\nMarkets ⁠had already priced in a likely deal but the confirmation was enough to send down Brent crude 5%, to stand at $83 a barrel, well off its May peak of $126.41, albeit still above the $67 where it traded before the war began in late February. [O/R]\n\n\"We see Brent oil futures falling to $80 by the end ⁠of the year, assuming the strait does not close again,\" said Vivek Dhar, a mining and energy analyst at CBA.\n\n\"Our forecast implicitly assumes that oil and refined product exports can resume quickly through the Strait of Hormuz, but this view carries considerable uncertainty tied to the damage to oil and refinery assets.\"\n\nThe prospect of cheaper oil will be a boon to Japan which is a net importer of energy.\n\nOvernight the Nikkei had surged ​5%. ​South Korea's red-hot market gained 5.2%, and Chinese blue chips firmed 1.4%. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares ​outside Japan rose 2.4%.\n\nRELIEF FOR CENTRAL BANKS\n\nCentral banks are set to meet in the ‌United States, Britain, Japan, Australia, Switzerland, Sweden, Norway and Russia this week, with Japan considered likely to lift rates this time.\n\nStory Continues\n\nThe Federal Reserve is widely expected to leave rates at 3.50% to 3.75% on Wednesday at Chair Kevin Warsh's debut meeting. The statement, economic projections and news conference will be scrutinised for any signs of the Fed dropping its easing bias as officials grow more hawkish on inflation risks.\n\nSaxo Bank's Hardy said the change of hands was set to be the biggest at the world's most influential central bank since Ben Bernanke succeeded Alan Greenspan in early 2006.\n\n\"The whole communication strategy is going to be completely different under Warsh,\" he said. \"They are going to hold their cards a lot closer to their chest.\"\n\nInvestors were quick to trim the chance of a Fed hike this ‌year, with December futures edging up four ticks while a move as early as October is now priced ​around 30%.\n\nTreasuries rallied on hopes that oil prices would now fall sustainably and lessen the upside risks for inflation.\n\nYields on ​2-year notes dropped 6 basis points to 4.02%. The equivalent two-year German yield, sensitive to ​European Central Bank interest rate expectations, also fell 4 basis points to a two-week low of 2.571%.\n\nThe drop in yields and general improvement in risk pulled ‌the U.S. dollar broadly lower, with the euro rising 0.4% to $1.1617, while ​sterling rose 0.3% to $1.3446.\n\nThe dollar fared slightly better on ​the yen at 160.00, which is stuck in a bear trend even though the Bank of Japan is expected to raise rates by 25 basis points to 1% on Tuesday.\n\nThe Bank of England is expected to hold rates at 3.75% on Thursday and through 2026, with policymakers seen in no rush to tighten. The BoE's vote split and monetary policy ​report will be of interest.\n\nTop-tier British data includes May inflation and retail ‌sales, and April employment. Thursday's Makerfield election will also be watched, as a win for Labour Mayor Andy Burnham could set up a leadership contest with Prime Minister ​Keir Starmer.\n\nIn commodity markets, the drop in yields helped non-interest-paying gold climb 2.5% to $4,322 an ounce, while in the cryptomarkets bitcoin was also 2.5% higher, at $65,633. [GOL/]\n\n(Reporting by ​Marc Jones in London and Wayne Cole Sydney; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill and Clarence Fernandez)\n\nView Comments", "published": "2026-06-15 17:18", "age": "16시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Dollar hovers around 10-day low as US, Iran reach peace deal", "url": "https://finance.yahoo.com/news/dollar-hits-10-day-low-032943939.html", "description": "By Sophie Kiderlin and Jiaxing Li\n\nLONDON/HONG KONG, June 15 (Reuters) - The U.S. dollar traded around a 10-day low against other major currencies on Monday as a preliminary agreement to end the war between the U.S. and Iran sent oil prices tumbling ‌and boosted demand for riskier assets.\n\nU.S. and Iranian officials said on Sunday they had agreed on a framework for a deal ‌to end their war, halt the U.S. blockade of Iran and reopen the Strait of Hormuz.\n\nThe memorandum of understanding is scheduled to be officially signed on Friday in ​Switzerland, but caution still lingered as markets awaited more details and as the fate of Iran's nuclear program was left for further negotiations.\n\nOil prices slumped, with Brent crude futures down around 5% to $82.9 a barrel.\n\nThe dollar index, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was little changed at 99.52, hovering around its lowest since June 5.\n\nNick Rees, head of macro research at Monex Europe, said that ‌despite the preliminary deal between the U.S. and ⁠Iran, markets would likely be cautious about pricing in further optimism.\n\n\"There's plenty of room to be disappointed here,\" he said. \"Crucially, we haven't heard anything on the nuclear side. If that comes through over the next few days, ⁠then I think we can be a bit more constructive.\"\n\n\"But without a nuclear agreement, I don't think we can simply assume that any deal's going to hold. So we are cautiously optimistic, but that warrants a relatively small FX reaction,\" Rees said.\n\nThe euro was last 0.32% higher at $1.1605, and sterling rose ​0.16% ​to $1.3428. Both were near the strongest level since June 5.\n\nThe Japanese yen was ​broadly steady at 160.10 per dollar, continuing to hover around ‌the 160 level widely seen as a line in the sand for potential official intervention.\n\nCENTRAL BANKS IN FOCUS\n\nMajor central banks, including the Federal Reserve, the Bank of Japan, the Bank of England and the Reserve Bank of Australia, will deliver rate decisions this week, with markets focused on whether prospects for a peace deal will ease their inflation concerns and influence the current tightening trajectory.\n\nThe Federal Reserve is widely expected to hold rates in the current range of 3.5%-3.75% on Wednesday, but all eyes will be on the policy statement and press conference for what ‌the new chair, Kevin Warsh, signals.\n\nInvestors trimmed bets on a rate hike this ​year and now price in around a 50% chance of a move in December, ​down from over 70% a week ago, according to the ​CME FedWatch Tool.\n\nStory Continues\n\n\"Negotiations on aspects of the deal are ongoing, but no doubt central bankers will be breathing ‌a sigh of relief, for now at least, that the ​upside risks to inflation appear to ​be receding and not becoming the central scenario,\" said Prashant Newnaha, senior rates strategist at TD Securities in Singapore.\n\nThe Bank of Japan is set to raise interest rates to 1%, a 31-year high, at its two-day meeting concluding on Tuesday. It is also ​expected to signal readiness to keep pushing up ‌borrowing costs to combat inflation risks despite the peace deal.\n\nMeanwhile, both the Reserve Bank of Australia and the Bank of ​England are expected to hold rates steady.\n\n(Reporting by Sophie Kiderlin in London, Jiaxing Li in Hong Kong and Ankur ​Banerjee in Singapore; Editing by Sam Holmes, Kim Coghill and Muralikumar Anantharaman)\n\nView Comments", "published": "2026-06-15 17:17", "age": "16시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "More Bank of England Officials Set to Back Hikes as Iran War Frays Unity", "url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/more-bank-england-officials-set-071242358.html", "description": "(Bloomberg) -- The Iran war produced an unusual sight on the Bank of England's rate-setting panel: unity. Economists don't expect it to last.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nIran's Deputy Foreign Minister Confirms Deal Reached With US US and Iran Agree to Halt War, Restart Middle East Oil Shipments Iran Signals No Deal Will Be Signed by Trump's Sunday Timeline Why Musk Raced to Take SpaceX Public in the World's Biggest IPO Iran Pushes Differing Deal Versions as US Sticks to Timeline\n\nThe two recent decisions to hold Bank rate at 3.75% have seen the strongest consensus on the Monetary Policy Committee in years, with just one dissenting vote across the March and April meetings.\n\nThat is likely to change this week as policymakers meet against a backdrop of both mounting inflation and a weakening economy. The UK will continue to feel the effects of the Middle East conflict, even after the US and Iran reached an interim agreement to halt hostilities and reopen the Strait of Hormuz.\n\nThe deal, coming at the start of the week in which the MPC meets, complicates the dilemma for UK rate-setters. Brent crude dropped below $84 a barrel on Monday morning, but is still much higher than at the turn of the year when it dipped below $60.\n\nWhile economists and investors expect rates to stay on hold on June 18, recent comments point to growing divisions on the nine-member MPC. Governor Andrew Bailey argues tighter financial conditions mean the panel has breathing space to assess the inflation danger posed by the energy shock. Others are growing concerned they are running out of time.\n\nOfficials are still thought to be broadly in the two camps they were in before the conflict, when Bailey often cast the deciding vote in numerous tight meetings.\n\n\"I think we are going to see a return to the old battle lines,\" said James Smith, developed market economist at ING. \"July is going to be like a real crunch month.\"\n\nThe easing of tensions in the Middle East, culminating in last night's interim agreement, has made it less likely the BOE will lift rates. Markets now show roughly a 25% chance of a hike in July, down from a more than 50% chance as recently as Thursday. The prospect of a hike this week is considered negligible.\n\nYet while chief economist Huw Pill has been the only rate-setter to back hiking rates so far, at least one other could join him this week.\n\nA slew of figures on Friday underlined the dilemma facing policymakers, who are having to balance slowing growth against the threat of high oil costs causing a feedback loop as companies raise prices and workers demand bigger raises.\n\nStory Continues\n\nThe economy contracted in April, official figures showed, and a BOE survey of its agency network found a deepening sense of gloom among businesses. On the other hand, households expect inflation to accelerate to 4%, double the BOE target.\n\nExternal rate-setter Megan Greene is seen as the most likely to back a quarter-point hike this week after recently making the case that tighter policy may be needed promptly. Other long-standing hawks on the committee are being watched closely.\n\n\"There is also a risk that Catherine Mann and/or Clare Lombardelli could join them, meaning up to a possible four votes for an increase,\" said Elizabeth Martins, senior economist at HSBC. The window to determine the risk posed by the energy shock is \"only open for so long,\" she warned.\n\nThe dovish camp has talked up weakness in the labor market, arguing that a lack of bargaining power could mean workers struggle to get the wage increases they want. Job-to-job moves, when people often receive a hefty pay boost, fell in the first three months of the year.\n\nBailey has argued the BOE could temporarily tolerate a period of above-target inflation if second-round effects do not emerge.\n\nThe hawks have been more concerned about firms passing on higher energy and raw material costs, particularly given profit margins were squeezed by the last inflation shock. Mann has warned that corporate pricing power may be stronger than expected, while Lombardelli has pointed to surveys that show firms will try to hike prices to recover costs.\n\nDespite having its fingers burnt by judging the 2022 surge in inflation to be transitory, some economists believe the UK central bank can avoid hiking rates.\n\n\"You will probably get a member or two that will say inflation has been so high for so long I can't risk us losing credibility,\" said Karen Ward, EMEA chief market strategist at JP Morgan Asset Management. \"You will get split vote. It may come very close.\"\n\nShe warned that the labor market is \"so weak that it risks compounding an even deeper slowdown if they raise rates.\"\n\n--With assistance from Alice Gledhill.\n\n(Updates with market reaction from eighth paragraph.)\n\nMost Read from Bloomberg Businessweek\n\nThe Bankrupting of a Mobile Home Billionaire Not Even Messi Could Deliver Soccer's American Breakthrough How a Tiny British Island Fell Into an International Gambling Scandal Gen Z's ", "published": "2026-06-15 16:12", "age": "17시간 전", "source": "finance.yahoo.com" } ], "EODHD_지정학": [ { "title": "Copper Jumps To $13,864 As US-Iran Deal Lifts Metals", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/copper-jumps-13-864-us-185412781.html", "description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nCopper prices gained fresh momentum after the US and Iran reached an interim peace agreement, giving investors another reason to lean back into industrial metals. The deal includes a ceasefire, the reopening of the Strait of Hormuz, and the start of negotiations on Iran's nuclear program. Copper rose as much as 1.4% after both sides said the agreement had been reached, as the removal of a major geopolitical risk could support metals demand at a time when analysts are already relatively bullish.\n\nWarning! GuruFocus has detected 4 Warning Signs with JEF. Is JEF fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nThe move is important because metals had already held up well during the Middle East conflict. Copper has climbed around 4% since the US and Israel launched sweeping attacks on Iran in late February, while aluminum has rallied 13% after supply routes were disrupted and smelters were damaged in the Persian Gulf region. That resilience suggests investors may be looking past the war and focusing instead on the longer-term demand story behind copper and other industrial metals.\n\nFor copper, the core narrative remains artificial intelligence, clean energy, and possible US import tariffs. Jefferies Financial Group (NYSE:JEF) raised its copper forecasts last week, while cautioning that prices could face tariff-driven volatility before the White House announces its decision on copper levies. Copper traded 1.2% higher at $13,864 a ton on the London Metal Exchange as of 10:07 a.m. Shanghai time, while aluminum gained 0.3%, zinc added 0.7%, and tin jumped more than 3%.\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 03:54", "age": "5시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "A Look Back at Social Networking Stocks’ Q1 Earnings: Yelp (NYSE:YELP) Vs The Rest Of The Pack", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/look-back-social-networking-stocks-170007834.html", "description": "A Look Back at Social Networking Stocks' Q1 Earnings: Yelp (NYSE:YELP) Vs The Rest Of The Pack\n\nAs the Q1 earnings season comes to a close, it's time to take stock of this quarter's best and worst performers in the social networking industry, including Yelp (NYSE:YELP) and its peers.\n\nBusinesses must meet their customers where they are, which over the past decade has come to mean on social networks. In 2020, users spent over 2.5 hours a day on social networks, a figure that has increased every year since measurement began. As a result, businesses continue to shift their advertising and marketing dollars online.\n\nThe 5 social networking stocks we track reported a very strong Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 3.4% while next quarter's revenue guidance was 1% below.\n\nAmidst this news, share prices of the companies have had a rough stretch. On average, they are down 8% since the latest earnings results.\n\nWeakest Q1: Yelp (NYSE:YELP)\n\nFounded by PayPal alumni Jeremy Stoppelman and Russel Simmons, Yelp (NYSE:YELP) is an online platform that helps people discover local businesses through crowd-sourced reviews.\n\nYelp reported revenues of $361.5 million, flat year on year. This print exceeded analysts' expectations by 2.2%. Overall, it was a strong quarter for the company with an impressive beat of analysts' EBITDA and revenue estimates.\n\n\"We continued to accelerate Yelp's AI transformation in the first quarter,\" said Jeremy Stoppelman, Yelp's co-founder and chief executive officer.Yelp Total Revenue\n\nYelp delivered the slowest revenue growth of the whole group. Investor expectations, however, were likely higher than Wall Street's published projections, leaving some wishing for even better results (analysts' consensus estimates are those published by big banks and advisory firms, not the investors who make buy and sell decisions). The stock is down 18.9% since reporting and currently trades at $23.11.\n\nIs now the time to buy Yelp? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nBest Q1: Reddit (NYSE:RDDT)\n\nFounded in 2005 by two University of Virginia roommates, Reddit (NYSE:RDDT) facilitates user-generated content across niche communities (called subreddits) that discuss anything from stocks to dating and memes.\n\nReddit reported revenues of $663.4 million, up 69.1% year on year, outperforming analysts' expectations by 8.8%. The business had a very strong quarter with a solid beat of analysts' EBITDA and revenue estimates.Reddit Total Revenue\n\nReddit scored the biggest analyst estimate beat and fastest revenue growth among its peers. The company reported 53.5 million daily active users, up 6.8% year on year. The market seems happy with the results as the stock is up 10.8% since reporting. It currently trades at $163.16.\n\nStory Continues\n\nIs now the time to buy Reddit? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nMeta (NASDAQ:META)\n\nFamously founded by Mark Zuckerberg in his Harvard dorm, Meta Platforms (NASDAQ:META) operates a collection of the largest social networks in the world - Facebook, Instagram, WhatsApp, and Messenger, along with its metaverse focused Reality Labs.\n\nMeta reported revenues of $56.31 billion, up 33.1% year on year, exceeding analysts' expectations by 1.4%. It may have had the worst quarter among its peers, but its results were still good as it also locked in a solid beat of analysts' EBITDA estimates.\n\nAs expected, the stock is down 14.9% since the results and currently trades at $569.25.\n\nRead our full analysis of Meta's results here.\n\nPinterest (NYSE:PINS)\n\nCreated with the idea of virtually replacing paper catalogues, Pinterest (NYSE: PINS) is an online image and social discovery platform.\n\nPinterest reported revenues of $1.01 billion, up 17.8% year on year. This print surpassed analysts' expectations by 4.4%. Overall, it was a very strong quarter as it also logged an impressive beat of analysts' EBITDA and revenue estimates.\n\nThe company reported 631 million monthly active users, up 10.7% year on year. The stock is down 2.7% since reporting and currently trades at $20.28.\n\nRead our full, actionable report on Pinterest here, it's free.\n\nSnap (NYSE:SNAP)\n\nFounded by Stanford University students Evan Spiegel, Reggie Brown, and Bobby Murphy, and originally called Picaboo, Snapchat (NYSE: SNAP) is an image centric social media network.\n\nSnap reported revenues of $1.53 billion, up 12.1% year on year. This result was in line with analysts' expectations. It was a very strong quarter as it also produced an impressive beat of analysts' EBITDA estimates and revenue in line with analysts' estimates.\n\nSnap had the weakest performance against analyst estimates among its peers. The stock is down 14.1% since reporting and currently trades at $5.25.\n\nRead our full, actionable report on Snap here, it's free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the f", "published": "2026-06-16 02:00", "age": "7시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Coda Octopus (CODA) Q2 2026 Earnings Transcript", "url": "https://www.nasdaq.com/articles/coda-octopus-coda-q2-2026-earnings-transcript", "description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nMonday, June 15, 2026 at 10 a.m. ET\n\nCall participants\n\nChief Executive Officer — Annmarie GayleInterim Chief Financial Officer — Gayle JardinePresident of Technology and Director — Blair CunninghamInvestor Relations — Dillon King\n\nTakeaways\n\nTotal Revenue -- $6.9 million, a decrease of 1.6% due to reduced demand in the Middle East and Asia from geopolitical instability.Marine Technology Revenue -- $2.8 million, down 26.8% from $3.9 million, primarily impacted by lowered customer activity and the closure of the Strait of Hormuz.Hardware Sales (Marine Technology) -- Declined by 46.9% to $1.8 million from $3.3 million, offset by a $0.7 million increase in rental assets revenue.Rental Revenue (Marine Technology) -- Increased by 351.1% to about $700,000 from $200,000, lifting gross margin in this segment.Acoustics, Sensors, and Materials Revenue -- Rose 17.5% to $1.5 million from $1.3 million, indicating demand resilience in this unit.Defense Engineering Services Revenue -- Increased 37.9% to $2.5 million from $1.8 million, driven by expanded opportunities in the UK and ongoing US program funding delays.Gross Profit and Margin -- Gross profit rose to $4.6 million from $4.5 million; consolidated gross margin expanded to 66.3% from 64.1%.Marine Technology Gross Margin -- Rose to 77% from 67.7%, mainly from rental revenue increase and a 68.7% ($300,000) decline in commission expenses.Acoustics, Sensors, and Materials Gross Margin -- Dropped to 53.7% from 65.4%, attributed to a higher portion of acoustic test environment product sales.Defense Engineering Services Gross Margin -- Increased to 57.2% from 55.5%, reflecting favorable project mix.Operating Expenses -- Fell by 18.3% to $2.8 million from $3.4 million, mainly due to favorable exchange rates.Selling, General, and Administrative Expenses (SG&A) -- Dropped 21.4% to $2.1 million, driven by a $400,000 exchange rate gain and reduced headcount; SG&A was 30.9% of revenue versus 38.8% prior.Operating Income and Margin -- Operating income increased by 64.8% to $1.8 million; operating margin was 26% versus 15.5%.Net Income -- Reached $1.7 million ($0.15 per diluted share), up from $900,000 ($0.08 per diluted share).Cash and Debt Position -- Cash and cash equivalents were $30.6 million with no debt; cash up $1.9 million from October 31, 2025.Strategic Technology Milestones -- President of Technology Cunningham said, \"the DAVID untethered system has been Approved for Navy Use,\" enabling full-fleet fielding and U.S. Navy acquisition.NanoGen Sonar Orders -- Initial orders for the NanoGen series 3D sonar were received for integration into an established vehicle program; these sales are not material for the quarter but may drive future recurring production if post-evaluation adoption occurs.International Military Adoption -- European Navy completed training on DAVID systems, establishing a foundation for further expansion in the international military diving market.M&A Pipeline -- CEO Gayle stated, \"we do have 2 active opportunities that we are going through active due diligence on at the moment.\"\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRisks\n\nCEO Gayle said, \"The ongoing conflict in Iran and the resulting instability across The Middle East have reduced customer activity in the region and Asia,\" causing a 26.8% revenue decrease in Marine Technology.Closure of the Strait of Hormuz has disrupted commercial operations, further softening demand in strategically important regions.U.S. defense programs remain delayed due to continuing resolutions, affecting timing of contract awards and associated revenue for the Defense Engineering Services segment.Acoustics, Sensors, and Materials gross margin decreased due to less favorable sales mix, as cited by management.\n\nSummary\n\nCoda Octopus Group(NASDAQ:CODA) reported modest revenue contraction, but registered improvements in gross margin and profitability across key financial metrics. The Marine Technology business faced acute regional headwinds and softer hardware demand, partially offset by a significant increase in equipment rental. Management highlighted the pivotal U.S. Navy adoption of the DAVID untethered system and early NanoGen sonar integrations that may broaden recurring revenue opportunities, though near-term materiality is limited. The company maintained a robust cash position with no debt and signaled an active merger and acquisition initiative, with two due diligence processes underway.\n\nDefense Engineering Services and Acoustics, Sensors, and Materials segments delivered revenue growth despite macro geopolitical disruptions affecting the core Marine Technology business.Management framed the Middle Eastern and Asian demand drop as \"not structural\" but driven by security and timing, suggesting rapid project resumptions when conditions normalize.Gross margin expansion was attributed to higher-margin rental income and efficiency improvements.SG&A reduction resulted", "published": "2026-06-16 00:18", "age": "9시간 전", "source": "www.nasdaq.com" }, { "title": "Coda Octopus (CODA) Q2 2026 Earnings Transcript", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/coda-octopus-coda-q2-2026-151832439.html", "description": "Logo of jester cap with thought bubble.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nMonday, June 15, 2026 at 10 a.m. ET\n\nCall participants\n\nChief Executive Officer — Annmarie Gayle Interim Chief Financial Officer — Gayle Jardine President of Technology and Director — Blair Cunningham Investor Relations — Dillon King\n\nFull Conference Call Transcript\n\nOperator: Good morning, and welcome to Cota Octopus Group's Second Quarter Fiscal 26 Earnings Conference Call. My name is Robert, and I will be your operator today. Earlier this morning, Coda Octopus issued its financial results for the second quarter ended April 30, 26, including a press release and a copy of which will be furnished in the report filed with the SEC and will be available in the Investor Relations section of the company's website. Joining us on today's call from Coda Octopus are its Blair and CEO, Annmarie Gayle; its Interim CFO, Gayle Jardine; its President of Technology and Director Blair Cunningham, and Dillon King from their investor relations team.\n\nFollowing their remarks, we will open the call for questions. Before we begin, Dillon King from the company's internal Investor Relations team will make a brief statement. Dillon, please proceed.\n\nDillon King: Thank you, operator. Good morning, everyone. And welcome to Coda Octopus's Second Quarter Fiscal 26 Earnings Conference Call. Before management begins their formal remarks, we would like to remind everyone that some statements made today may be considered forward looking statements under U. S. Securities laws. These statements are subject to a number of risks and uncertainties. As a result, we caution you that there are a number of factors many of which are beyond our control, which could cause actual results and events to differ materially from those described in the forward looking statements.\n\nFor more detailed risks, uncertainties and assumptions, relating to our forward looking statements, please see the disclosures in our earnings release and public filings made with the Securities and Exchange Commission. We disclaim any obligation or undertaking to update forward looking statements to reflect circumstances or events that occur after the date the forward looking statements are made. Except as may be required by law. We refer you to our filings with the Securities and Exchange Commission for detailed disclosures and descriptions of our business as well as uncertainties and other variable circumstances.\n\nIncluding, but not limited to, risks and uncertainties identified in our Form 10 k for the year ended 10/31/2025 and Form 10 Q for the first and second quarters of our fiscal year 2026. You may get Coda Octopus' Securities and Exchange Commission filings free by visiting the SEC website at www.sec.gov. I would also like to remind everyone that this call is being recorded. And will be made available for replay through the Investor Relations section of Coda Octopus' website. Finally, as a reminder, this is our second quarter fiscal 26 reporting In all comparisons, unless explicitly stated otherwise, are with our second quarter fiscal 25.\n\nStory Continues\n\nWith that, I will now turn the call over to the company's Blair and CEO, Annmarie Gayle. Anne Marie?\n\nAnnmarie Gayle: Thanks, Dillon, and good morning, everyone. Thank you for joining us for our second quarter fiscal year 26 earnings call. I believe we have delivered a solid set of results with improvements in gross profit margins, net income and earnings per share even though our consolidated net revenue decreased slightly by 1.6%. The geopolitical situation in Iran and the resulting instability across The Middle East have softened demand from customers in the region and parts of Asia. Despite this, our performance highlights the resilience of our revenues base and the strength of our financial fundamentals. I am very pleased with how the business has continued to perform in a challenging environment.\n\nOur business is made up of 3 discrete business operations, the marine technology business, the defense engineering services businesses, and our acoustics, sensors, and materials business units. Our marine technology business remains the core of our company, generating the majority of our revenue, and accounting for 41.1% of our consolidated net revenue in the second quarter 26 and it remains the strategic centerpiece of our long-term growth ambitions. The specific addressable markets that we operate in are the imaging sonar market, and diving market where the opportunity for technological advancement is significant. With our disruptive underwater technologies, we are positioning ourselves to be at the forefront.\n\nAt the heart of this business are technologies that are redefining what is possible on the water. We are effectively bringing the real time data rich experience of the smartphone era to the water, delivering instant visibility, intelligence, and real time decision making capability to our users. Our Ecoscope, David, and our digital a", "published": "2026-06-16 00:18", "age": "9시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "RCL Up 17% in a Month: Is the Cruise Leader Still a Bargain?", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/rcl-17-month-cruise-leader-141100033.html", "description": "Royal Caribbean Cruises Ltd.'s RCL shares have climbed 16.5% over the past month, compared with the industry's increase of 7.2%. The company's ability to sustain strong demand, expand margins and generate long-term earnings growth despite a volatile macroeconomic backdrop bodes well.\n\nThe rally has been fueled by management's upbeat commentary on consumer spending trends, record booking activity, resilient pricing, growing onboard spending and confidence in delivering another year of double-digit revenue and earnings growth.\n\nInvestors also appear encouraged by Royal Caribbean's expanding portfolio of exclusive destinations, growing loyalty ecosystem and technology-driven initiatives that are helping deepen customer engagement and strengthen its competitive position. While geopolitical uncertainties and fuel-cost pressures remain concerns, the cruise operator continues to demonstrate why it is viewed as one of the strongest players in the global vacation industry.\n\nOn the other hand, within the same time frame, shares of other industry players like Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH and Carnival Corporation & plc CCL have gained 27.3% and 17.1%, respectively.\n\nPrice PerformanceZacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nWhat's Working in Royal Caribbean's Favor?\n\nRoyal Caribbean continues to benefit from one of the strongest demand environments in the travel industry. Management noted that consumers remain highly engaged, prioritizing experiences over material purchases. The company's booking position remains at record pricing levels, while onboard spending continues to run well above pre-pandemic norms. This combination is supporting healthy revenue growth and profitability.\n\nAnother major strength is Royal Caribbean's leadership in the Caribbean market. The region represents more than half of the company's deployment, and management expects positive Caribbean yield growth in 2026 despite industry capacity additions. Premium destinations such as Perfect Day at CocoCay and Royal Beach Club Paradise Island continue to differentiate the company's offerings and support pricing power.\n\nThe company is also seeing increasing benefits from its digital transformation initiatives. Mobile app adoption exceeds 90%, digital booking penetration has more than doubled since 2019 and over half of onboard purchases are now made before guests board a ship. These trends allow Royal Caribbean to personalize vacations, improve guest engagement and drive higher onboard spending.\n\nLoyalty initiatives are creating another growth avenue. Repeat guests now account for roughly 40% of customers, up from historical levels. Management noted that repeat customers spend about 25% more than first-time cruisers, boosting customer lifetime value and reducing acquisition costs. The company's Status Match program and new Royal ONE co-branded credit card should further strengthen customer retention.\n\nStory Continues\n\nGrowth prospects also remain compelling. Royal Caribbean continues expanding its destination ecosystem through projects such as Royal Beach Club Santorini, Royal Beach Club Cozumel and Perfect Day Mexico. The latter is expected to become a major draw for the underpenetrated Texas cruise market. Meanwhile, the Icon-class fleet continues to generate strong consumer demand, with bookings for the upcoming Legend of the Seas reportedly ahead of previous Icon-class launches.\n\nFinancially, the company remains on a solid footing. First-quarter adjusted EBITDA margin expanded more than 300 basis points year over year to 38%, operating cash flow increased 13%, and leverage ended the quarter below 3x. Strong cash generation provides flexibility for fleet investments, debt reduction and shareholder returns.\n\nWhat Could Hurt RCL Going Forward?\n\nDespite the favorable outlook, investors should not overlook several risks. The most immediate concern is geopolitical uncertainty. Royal Caribbean acknowledged that conflicts in the Middle East temporarily weakened booking trends for high-yield Mediterranean itineraries. Although management said bookings have rebounded and demand has \"turned the corner,\" these disruptions forced the company to reduce its yield expectations for parts of 2026.\n\nFuel costs represent another challenge. Rising fuel prices are expected to create a significant earnings headwind this year. Management estimates current fuel prices could reduce earnings by approximately 62 cents per share, even with nearly 60% of 2026 fuel consumption hedged. Additional energy price volatility could pressure margins.\n\nAirfare inflation and travel disruptions also remain concerns. Higher flight costs and reduced airline capacity negatively affected Mediterranean bookings during the quarter. While conditions have improved, further disruptions could impact customer travel decisions, particularly for international itineraries.\n\nThe company is also navigating capacity growth across the industry. While Royal Caribbean beli", "published": "2026-06-15 23:11", "age": "10시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Bernstein Private Wealth Management Study Reveals Ultra-Wealthy Families' Focus on Internal Resilience amid Global and Economic Uncertainty", "url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/bernstein-private-wealth-management-study-133000088.html", "description": "― Firm Unveils New 2026 Wealth Beyond Measure Research Report ―\n\n― Highlights Shifting Views on Risk, Succession, and the Next Generation in a Volatile Market ―\n\nNEW YORK, June 15, 2026 /PRNewswire/ -- Bernstein Private Wealth Management (Bernstein), a unit of AllianceBernstein L.P. (NYSE: AB), today released findings from the second edition of its Wealth Beyond Measure 2026 report, revealing ultrahigh-net-worth (UHNW) families are responding to change by focusing on internal resilience with clear generational differences in risk and wealth perception amid global economic and geopolitical uncertainty.\n\nBased on responses from over 100 Bernstein UHNW clients with an average net worth of $200 million, the study finds a clear divide between controllable and uncontrollable factors. Nearly two-thirds of respondents cite geopolitical and economic instability as major concerns, while confidence is highest in areas where families have more agency, including wealth preservation, philanthropic planning, tax strategies, and access to unique investment opportunities.\r\n\r\n\"We're seeing a meaningful shift in how ultrahigh-net-worth families think about wealth and resilience that calls for a more modern, personalized approach beyond traditional investment management,\" said Aaron Bates, Head of Bernstein's Ultrahigh-Net-Worth and Growth Strategies. \"As we continue to see the acceleration of emerging wealth creators, we remain committed to providing the research and insights families need to navigate complex wealth in volatile economic conditions.\"\n\nKey findings from the 2026 study include:\n\nDefinitions of Wealth Are Evolving. For 41% of families, wealth means freedom and opportunity, while 33% see it as a responsibility rooted in preservation and strong values. Across generations, baby boomers are more likely to see wealth as a source of stability, while younger respondents see it as a source of flexibility and risk-taking.\n\nPrepared Families Show Greater Confidence. Formal preparation is strongly linked to confidence. Nearly all high-confidence families (93%) say they have plans in place to prepare the rising generation for future leadership, compared with 61% of low-confidence families. Education (37%) and sharing family history and lessons learned (35%) are the most common ways families prepare future leaders.\n\nRisk Concerns Shift Across Generations. Concerns vary meaningfully by age. Thirty-eight percent of respondents ages 50–64 cite the effectiveness of tax strategies amid policy changes as a key concern, compared with just 10% of those ages 65–79. By contrast, concern about geopolitical and economic uncertainty rises with age, with 72%–80% of respondents 65 and older reporting the highest levels. Younger cohorts ages 35–49 report the lowest concern across all external factors, suggesting they may have normalized instability and rely on time as a hedge.\n\nStory Continues\n\nEstate Planning Activity Remains High. Following the passage of the One Big Beautiful Bill Act in 2025, estate planning is notably high. Twenty percent of respondents say the new tax law prompted an estate plan review, with more than half reviewing their plans within the past year. Families with the highest confidence are also most likely to have made tangible plans.\n\nBusiness Owners Wrestle with Transitions. While 72% of business owners could clearly articulate their estate plans, only 56% could do the same for succession. Many also say liquidity events are a turning point that reshapes identity, purpose, and family systems. Nearly one-third of the respondents cite adjusting to new wealth among their current challenges. \r\n\r\nAnne Buccarelli, Senior National Director of Family Engagement Strategies, said, \"Today, confidence in wealth management extends beyond preservation. It requires intentional preparation and thoughtful management of relationships and responsibilities across generations. Our Wealth Beyond Measure report brings to market unique insights into how ultra-wealthy families are navigating change, where they feel confident or uncertain, and how they are preparing heirs to become responsible stewards of wealth. At Bernstein, we are truly dedicated to helping families foster a shared language and open dialogue for building their legacy for generations to come.\"\n\nThis year's Wealth Beyond Measure report draws on a new round of in-depth interviews conducted by Bernstein's Family Engagement team. Participants included first-generation wealth creators, multigenerational families, inheritors, family office leaders, and rising generation members. The research explores how these families are navigating change and sentiment in the current geopolitical and economic environment, and how they are preparing for what comes next. \r\n\r\nThe full 2026 Wealth Beyond Measure report is available here on Bernstein.com.\n\nMethodology\r\nThe 2026 Wealth Beyond Measure report utilized a blended methodology approach, combining both qualitative depth and quantitative brea", "published": "2026-06-15 22:30", "age": "11시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "How Uklon Store Launch and World Cup Streaming Push Will Impact VEON (VEON) Investors", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/uklon-store-launch-world-cup-020644813.html", "description": "VEON Ltd. recently announced that Uklon, its Ukrainian ride-hailing subsidiary, launched the Uklon Store in-app marketplace, while Banglalink in Bangladesh secured World Cup 2026 streaming rights for its Toffee platform. Together, these moves highlight VEON's push to broaden its digital ecosystem beyond core connectivity, using commerce and premium sports content to deepen customer engagement. We'll now examine how Uklon Store's in-app marketplace launch influences VEON's existing investment narrative around digital ecosystem expansion.\n\nExplore 29 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research.\n\nVEON Investment Narrative Recap\n\nTo own VEON, you need to believe its push into digital ecosystems across high-growth emerging markets can offset currency volatility, geopolitical risk and lower-margin digital services. The Uklon Store launch and World Cup rights look directionally supportive of that digital thesis but do not, in my view, materially change the near term balance between the key catalyst of digital revenue expansion and the ongoing risk from macro and FX pressure in core markets.\n\nAmong the recent announcements, the appointment of Serkan Ozturk as Chief of Staff & Strategy Officer feels most relevant here, because it puts execution oversight for VEON's many digital initiatives directly under the Group CEO. For shareholders watching how quickly new services like Uklon Store or Toffee's sports offering translate into disciplined, profitable growth, this additional layer of coordination could become important as VEON manages both expansion and its asset light, capital intensive shift.\n\nYet even as digital services gain traction, investors should be aware that currency swings across Pakistan, Ukraine, Bangladesh and other core markets could...\n\nRead the full narrative on VEON (it's free!)\n\nVEON's narrative projects $5.7 billion revenue and $645.7 million earnings by 2029. This requires 7.6% yearly revenue growth and an earnings increase of about $113.7 million from $532.0 million today.\n\nUncover how VEON's forecasts yield a $83.44 fair value, a 59% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesVEON 1-Year Stock Price Chart\n\nWhile the consensus sees steady digital growth, the bullish analysts expect VEON to reach about US$5.1 billion revenue and US$843.2 million earnings by 2028, so this kind of news could either reinforce or challenge that more optimistic view depending on how it affects the timing and profitability of digital investments versus the geopolitical and currency risks you are weighing.\n\nStory Continues\n\nExplore 5 other fair value estimates on VEON - why the stock might be a potential multi-bagger!\n\nForm Your Own Verdict\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your VEON research is our analysis highlighting 5 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free VEON research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate VEON's overall financial health at a glance.\n\nNo Opportunity In VEON?\n\nEarly movers are already taking notice. See the stocks they're targeting before they've flown the coop:\n\nAI is about to change healthcare. These 40 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10b in market cap - there's still time to get in early. The best AI stocks today may lie beyond giants like Nvidia and Microsoft. Find the next big opportunity with these 14 smaller AI-focused companies with strong growth potential through early-stage innovation in machine learning, automation, and data intelligence that could fund your retirement. Find 44 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include VEON.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments", "published": "2026-06-15 11:06", "age": "22시간 전", "source": "finance.yahoo.com" } ], "관세_무역": [ { "title": "Footing the Bill for the U.S. Trade War", "url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/footing-bill-u-trade-war-160741097.html", "description": "Setting aside the political rhetoric, the data shows American consumers are experiencing sticker shock on standard goods such as electronics, auto parts and even their morning coffee due to the compounding impact of sweeping 2025/2026 tariffs.\n\nWhile framed as a tool to protect domestic manufacturing, aggressive U.S. tariffs have triggered measurable consumer inflation and squeezed small businesses while creating an unstable economic environment where American households bear the financial brunt.\n\nMore from WWD\n\nWith Tighter Budgets, Europeans Are Spending Less On Clothes Are Importers Seeking Tariff Refunds Opening Themselves Up to Litigation Risks? Administration Scores Temporary Victory, Can Continue Collecting Section 122 Duties\n\nIt is important to understand that tariffs are not bills sent to a foreign capital, but serve as a cash tax paid by U.S. importers at the border, which is then passed down the supply chain to retail shelves.\n\nAccording to recent research from the Kiel Institute for the World Economy, U.S. importers and consumers bear 96 percent of the tariff burden, while foreign exporters absorb only 4 percent. And research from the Tax Foundation found that the actual average effective tariff rate spiked to 7.7 percent in 2025 (up from 2.4 percent in 2024), reaching the highest level since 1947.\n\nEconomists said these policies essentially function as a \"regressive tax,\" which means they take a significantly higher percentage of income from low- and middle-income families who spend a larger share of their budget on physical goods. The Center for American Progress estimates the aggressive cross-border duties could cost the average American household up to $5,200 annually, which is a big hit to low- and middle-income families. Meanwhile, the Penn Wharton Budget Model (PWBM) projects a lifetime loss of roughly $22,000 for a typical middle-income household due to long-term drags on GDP (6 percent lower) and wages (5 percent lower).\n\nIn separate research from Yale University's Budget Lab, analysts found that core Personal Consumption Expenditure (PCE) goods prices increased 1.9 percent year-over-year in early 2026 and were driven largely by the tariff rollout. And the impact of tariffs is not only on households. There is intense pressure on small businesses and the supply chain.\n\nFor example, American manufacturers are suffering from U.S. tariffs because they rely on imported raw components (such as Canadian aluminum or specialized copper) to build finished products in the U.S. Copper and aluminum derivative tariffs (which reached up to 50 percent in mid-2025) forced widespread hiring and expansion freezes across small manufacturing sectors.\n\nStory Continues\n\nThe U.S. Chamber of Commerce said there is now an annual tax burden of $200 billion looming heavily over small business operations. Manufacturers are particularly hard hit. The chamber said in a recent report that aluminum prices have soared more than 70 percent for its members. Analysts at the chamber said U.S. aluminum production only meets about half of the domestic demand, while U.S. producers are using their output to supply their own manufacturing operations and are not offering it for sale.\n\nBest of WWD\n\nEverything You Need to Know About Digital Product Passports DTC Explainer: Everything You Need to Know about Direct-to-Consumer\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 01:07", "age": "8시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "RV stocks rise as Iran-U.S. peace deal eases fuel cost concerns", "url": "https://seekingalpha.com/news/4603418-rv-stocks-rise-as-iran-us-peace-deal-eases-fuel-cost-concerns?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news", "description": "[Family vacation travel RV, holiday trip in motorhome, Caravan car Vacation.]\ncookelma/iStock via Getty Images\n\nShares of RV makers rose on Monday as progress toward a potential Iran-U.S. peace deal pressured oil prices, lifting sentiment around fuel-intensive leisure travel.\n\nCamping World (CWH [https://seekingalpha.com/symbol/CWH]) rose about 8%, while Winnebago Industries (WGO [https://seekingalpha.com/symbol/WGO]) gained roughly 4%, while Thor Industries (THO [https://seekingalpha.com/symbol/THO]), Patrick Industries (PATK [https://seekingalpha.com/symbol/PATK]) and LCI Industries (LCII [https://seekingalpha.com/symbol/LCII]) advanced around 3%.\n\nThe sector has been under pressure in recent months as higher gasoline and diesel prices, driven by disruptions to global energy markets during the U.S.-Israeli war on Iran, weighed on consumer demand. Fuel prices had risen sharply, with gasoline and diesel costs up significantly, making RV travel more expensive and dampening interest in purchases.\n\nRecreational vehicles are expensive discretionary purchases that consumers can delay when economic uncertainty rises. Demand has also been affected by weakening consumer sentiment, elevated borrowing costs and inflation that has continued to strain household budgets.\n\nEarlier this month, THOR (THO [https://seekingalpha.com/symbol/THO]) Industries cited strained consumer sentiment and tariff-driven material cost pressures, sending its shares sharply [https://seekingalpha.com/news/4600131-thor-industries-slides-after-warning-on-soft-consumer-sentiment-and-rising-material-costs] lower.\n\nIndustry data has pointed to a slowdown, with RV shipments declining in the early months of the year and consumer registrations falling sharply from year-ago levels. Manufacturers have responded by cutting production schedules and working through excess inventory built up after the pandemic-era surge in demand.\n\nAffluent buyers have continued to support the market, but more cost-conscious consumers have held back on purchases, reflecting a cautious outlook for the sector.\n\nEasing geopolitical tensions could help lower fuel prices, offering some support to travel demand and improving sentiment toward the RV industry.\n\nMORE ON CAMPING WORLD, WINNEBAGO, ETC.\n\n \t* Camping World Holdings Is In For A Rough Ride (Downgrade) [https://seekingalpha.com/article/4914750-camping-world-holdings-is-in-for-a-rough-ride-downgrade]\n \t* I Was Wrong About Upgrading Winnebago - Downgrading To Sell Again [https://seekingalpha.com/article/4912501-i-was-wrong-about-upgrading-winnebago-downgrading-to-sell-again]\n \t* THOR Industries Q3 Review: Bad Times Are Rolling In [https://seekingalpha.com/article/4912220-thor-industries-stock-q3-earnings-review-bad-times-rolling-in]\n \t* LCI Industries leadership shake-up as CEO Jason Lippert retires [https://seekingalpha.com/news/4600680-lci-industries-leadership-shake-up-as-ceo-jason-lippert-retires]\n \t* THOR Industries slides after warning on soft consumer sentiment and rising material costs [https://seekingalpha.com/news/4600131-thor-industries-slides-after-warning-on-soft-consumer-sentiment-and-rising-material-costs]\n\n ", "published": "2026-06-15 23:21", "age": "10시간 전", "source": "seekingalpha.com" }, { "title": "4 Computer Peripheral Stocks to Watch Despite Industry Headwinds", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/4-computer-peripheral-stocks-watch-134000059.html", "description": "The near-term outlook for companies under the Zacks Computer-Peripheral Equipment industry is likely to be negatively impacted by growing economic slowdown concerns amid ongoing macroeconomic uncertainties and geopolitical tensions. Protracted inflationary conditions and still-high interest rates have induced sluggishness in IT spending, affecting the demand for computer peripherals. The U.S. government's tariff policies and ongoing war in the Middle East have raised costs for both suppliers and end-users, negatively impacting overall demand. The International Data Corporation's (\"IDC\") latest forecast of a decline in PC shipments in 2026 may negatively affect the industry's growth momentum, as PCs are the main sales booster for computer peripheral products.\r\n\r\nNonetheless, Logitech International S.A. LOGI, Turtle Beach Corporation TBCH, Immersion Corporation IMMR and TransAct Technologies Incorporated TACT are well-poised to benefit from the growing demand for professional gaming accessories, touchscreen, wireless devices, audio products and smart glasses. The growing adoption of RFID (Radio Frequency Identification) technology due to its ability to automate tracking, boost operational efficiency and enhance customer experiences across industries like retail, healthcare and logistics is also aiding the growth of companies in the computer peripheral industry.\n\nIndustry Description\n\nThe Zacks Computer-Peripheral Equipment industry comprises companies that offer computer input, output and storage devices. These include keyboards, mice, LCD panels, smart glass, analog-to-digital imaging solutions, touch sensors, 3D printers & additive manufacturing and transaction-based printer products, among others. Video gaming accessories, including gaming mice, wired gaming headsets, in-ear gaming headphones and controllers for Xbox One and PlayStation, are offered by these companies. The highly competitive nature of the industry is encouraging participants to develop innovative and relevant products that meet the current demand trend. This is strengthening their product portfolios.\n\nTrends Shaping the Future of the Industry\n\nShift in Consumer Preference, a Key Catalyst: The gradual shift in consumer preference from mobile gaming to a more professional gaming experience is a major growth driver. The launch of advanced gaming devices and the rising popularity of e-sports leagues are expected to boost prospects. E-sports is also likely to continue aiding the total addressable market in the gaming peripheral industry. The 3D printing market presents a favorable long-term investment opportunity as a large number of engineers, designers, architects and entrepreneurs are resorting to 3D solutions for primary designing and product modeling. The increasing adoption of advanced 3D technologies across various industries, including medical, aerospace and automotive, is a significant driving force for this industry.\n\nStory Continues\n\nExpanding Global Footprint: The expansion of the total addressable market bodes well for the industry participants. As per a report by The Business Research Company, the global computer peripherals equipment market size is projected to reach $189.54 billion by 2030 from $162.9 billion in 2025, indicating a CAGR of 3.2% during the period. Deepening penetration into price-sensitive regions, such as the Asia Pacific and the Middle East & Africa, through low-cost, high-quality products aids growth prospects.\n\nPC Shipment Decline to Hurt Computer Peripheral Demand: The latest forecast of a decline in PC shipments in 2026 by IDC does not bode well for the computer peripheral equipment industry's growth prospects in the near term. IDC projects that PC shipments in 2026 will plunge 11.3%, mainly due to supply shortages of key memory components. The main reason behind memory supply shortages is the explosive growth of artificial intelligence (AI). A decline in PC sales may negatively impact the industry's growth momentum, as PCs are the main sales booster for computer peripheral products.\n\nMacroeconomic Headwinds May Impact IT Spending: High interest rates and prolonged inflationary conditions are affecting consumer spending. On the other hand, enterprises are postponing their large IT spending plans due to a weakening global economy amid ongoing macroeconomic and geopolitical issues. The U.S. government's tariff policies on imports could raise costs for both suppliers and end-users. The ongoing war in the Middle East region could trigger an economic slowdown globally. This does not bode well for the prospects of the computer peripheral equipment market in the near term.\n\nElevated Operating Expenses to Hurt Profitability: To survive in the highly competitive computer peripheral market, each player is aggressively investing in research and development to enhance their product portfolios and broaden their capabilities. Companies are seeking to improve their sales and marketing capabilities, particularly by expandin", "published": "2026-06-15 22:40", "age": "11시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Factbox-Global drugmakers invest billions to boost US presence", "url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/factbox-global-drugmakers-invest-billions-124225331.html", "description": "June 15 (Reuters) - Global drugmakers are expanding their U.S. footprint, pledging billions of dollars to ramp up manufacturing capacity and research in the country.\n\nPharmaceutical companies including Eli Lilly, Pfizer, AstraZeneca and Roche have announced roughly $500 billion in U.S. investments as they seek to strengthen infrastructure, mitigate supply-chain risks and reassure investors.\n\nPfizer\n\nPfizer reached a deal with President Donald Trump on September 30 to invest $70 billion in research and development and domestic manufacturing, and received a three-year ‌grace period exempting its products from the pharmaceutical-targeted tariffs.\n\nGSK\n\nThe London-based drugmaker plans to invest $30 billion in U.S. research and development and supply chain infrastructure over five years.\n\nEli Lilly\n\nU.S. President Donald Trump said in January that Eli Lilly plans to build ‌six plants in the United States.\n\nLilly said last year that it planned to spend at least $27 billion to build four U.S. plants to expand production and bolster medical supply chains. The company has since announced details on three plants, in Alabama, Virginia and Texas.\n\nLilly in January said it will build a $3.5 billion pharmaceutical manufacturing facility in ​Pennsylvania, its fourth new site, in an effort to expand U.S. production and bolster medical supply chains.\n\nJohnson & Johnson\n\nThe drugmaker plans to raise U.S. investments by 25%, totaling $55 billion, over the next four years. It plans to build four plants, including one at Wilson, North Carolina, and another at Tokyo-based Fujifilm Biotechnologies' manufacturing site in Holly Springs, North Carolina, over the next 10 years.\n\nThe company said in June it has invested about $1 billion in Jacksonville, Florida, to strengthen U.S.-based manufacturing for its eye care business. The new facility is expected to be fully operational in 2028, J&J said.\n\nRoche\n\nThe Swiss drugmaker said in April last year it would invest $50 billion in the U.S. over the next five years.\n\nA month later, it announced an additional $550 million investment to expand its Indianapolis diagnostics manufacturing hub. The expansion will span Indiana, Pennsylvania, Massachusetts, and California, creating more than 12,000 jobs.\n\nIn January, ‌Roche said it will more than double its investment in its drug manufacturing facility in ⁠Holly Springs, North Carolina, to about $2 billion, up from the over $700 million announced in May 2025.\n\nAstraZeneca\n\nThe Anglo-Swedish drugmaker will invest $50 billion on U.S. manufacturing by 2030. The investment will fund a new drug substance facility in Virginia, its largest single-site global investment, alongside expansions in Maryland, Massachusetts, California, Indiana and Texas.\n\nStory Continues\n\nIt has already started technology transfers and is managing inventory in 2025 to minimize any tariff hit. Company executives have said ⁠the impact would be \"very short-lived.\"\n\nNovartis\n\nThe Swiss drugmaker plans to spend $23 billion to build and expand 10 facilities in the U.S. over the next five years. This includes building six new manufacturing plants and expanding its San Diego research and development site, which is expected to create more than 1,000 jobs.\n\nSanofi\n\nThe French drugmaker plans to invest at least $20 billion in the U.S. through 2030 to boost manufacturing and research. Sanofi plans to expand its U.S. manufacturing capacity through direct investments in the company's sites and partnerships with other domestic manufacturers.\n\nChief Financial Officer François Roger said in July the potential tariffs are expected to ​have ​a limited impact in 2025, as the company already has inventory in place in the U.S.\n\nBiogen\n\nThe U.S. drugmaker will invest $2 billion more in its existing manufacturing plants ​in North Carolina, adding capacity for gene-targeting therapies and automation. The company has seven factories in the ‌state, with an eighth set to begin operations in late 2025.\n\nMerck\n\nThe U.S. drugmaker has begun building a $3 billion pharmaceutical manufacturing plant in Virginia as part of its over $70 billion investment to expand domestic manufacturing and research and development.\n\nIt will also invest $1 billion in a new Delaware plant to make biologics and cancer drug Keytruda, to boost U.S. production and potentially create over 4,500 jobs. It also opened a $1 billion facility at its North Carolina site in March.\n\nMerck's animal health unit will invest $895 million to expand its Kansas manufacturing and R&D site, part of a broader $9 billion U.S. investment through 2028.\n\nCEO Robert Davis in July flagged minimal impact from potential tariffs in 2025, and that the company remained well-positioned due to inventory management and moving of manufacturing to the U.S.\n\nAmgen\n\nThe U.S.-based biopharma firm plans to invest $900 million to expand its Ohio manufacturing facility, bringing total investment in the state to $1.4 billion and adding 750 jobs. In December, the company c", "published": "2026-06-15 21:42", "age": "12시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "He Watched His $1M ETF Investment Crash to $200k. Then He Cashed Out at $7.5 Million", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/watched-1m-etf-investment-crash-120522491.html", "description": "Quick Read\n\nSOXL's 3x leverage turned a $1M stake into $7.5M after surviving an 80% drawdown during the 2025 tariff selloff. A 33% semiconductor index decline becomes a 70%-plus drawdown inside the 3x wrapper, before volatility decay takes its additional cut. Hyperscaler capex guidance, NVIDIA earnings, and US-Taiwan tariff policy are the three triggers that can flip SOXL's regime overnight. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and DIREXION DAILY SEMICONDUCTOR BULL 3X SHARES didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nA Redditor shared the kind of story that makes everyone reach for the calculator. A friend put roughly $1 million into Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (NYSEARCA:SOXL), watched the position bleed down to about $200,000 during the 2025 tariff-war selloff, refused to sell, and then cashed out near $7.5 million when the AI chip trade ripped back to life this spring. Seven and a half times your money, with a brutal 80% drawdown in the middle, in a fund that the prospectus itself warns about holding. That outcome hides a lot of mechanism behind one clean number.Randy Lazer created AI for 24/7 Wall Street\n\nThe arithmetic that produced a 7.5x\n\nStart with the round-trip on the underlying. SOXL is at $234, up 971% in one year, and it accelerated late. April 2026 alone delivered a 165% monthly gain, the best single month since SOXL's inception, while the underlying PHLX Semiconductor Index rose 38%, a monthly move it had not produced since February 2000. A position that opened 2025 around the high $20s, drew down with the rest of the sector through a tariff-driven semiconductor selloff, and survived long enough to ride the spring 2026 recovery, lines up with the Redditor's $1 million to $200,000 to $7.5 million arc. The shares never got cheaper than a tactical trader could stomach, but the dollar value of a paper position can collapse fast when 3x'ed.\n\nThe headline number assumes a holder who watched a 7-figure account fall by four-fifths and did not flinch, did not add, did not trim, did not get tapped on the shoulder by a spouse or a margin clerk. Real survivors of an 80% drawdown in a 3x fund are vanishingly rare, which is part of why the screenshot travels.\n\nWhat actually did the work\n\nSOXL is a 3x long bet on a basket of semiconductor names like NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), AMD (NASDAQ:AMD), Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), and Micron (NASDAQ:MU). The recent surge has been due to renewed confidence in AI infrastructure spending, an OpenAI data center lease, and hyperscaler capital expenditure commitments. Multiply a directional sector index by three, every day, with no path-dependent friction during a sustained uptrend, and you get the kind of curve that looks fake on a screenshot.\n\nStory Continues\n\nThe same mechanism cuts the other way. When tariff headlines tore through semiconductors in 2025, SOXL spent the first half of that year sliding, with a January 2 to June 30, 2025 move from $28 to $25 understating the violence in between, because the daily reset compounds losses on red days the same way it compounds gains on green ones. A 33% drawdown in the SOX index over a few months becomes a 70%-plus drawdown in the 3x wrapper, and that is before volatility decay, the slow tax a leveraged fund pays when the chart chops sideways. Coverage from late April pointed this out explicitly, noting SOXL is a tactical instrument for active traders due to volatility decay and symmetric downside, and unsuitable for buy-and-hold investors. The Redditor's friend did, in a sense, got lucky.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and DIREXION DAILY SEMICONDUCTOR BULL 3X SHARES didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nWhat to watch from here\n\nThe Redditor's friend quit near the top of the move. SOXL has already given some of it back. One piece from late May framed it bluntly, noting that the setup is no longer as \"cheap\" as it once was.\n\nWatch the things that drive the underlying chart. Hyperscaler capex guidance from the cloud majors, because the AI build-out is the entire fundamental story. NVIDIA and Broadcom forward commentary on data center order books. Tariff posture toward Taiwan and mainland China, which is what produced the 2025 air pocket in the first place. And the VIX, which is the heart rate of any 3x position you own.\n\nThere's medium confidence and a bullish lean, the AI capex cycle remains intact, and the same fund that paid a brave (or stuck) holder 7.5x can take it back faster than it gave it. The $20 SOXL of the 2025 lows is not coming back without another tariff shock or a credible threat to the data center capex narrative. Plus, a $1 million bet at today's $241 is a fundamentally different trade from a $1 million bet at $30.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and DIREXION DAILY SEMICONDUCTOR BULL 3X SH", "published": "2026-06-15 21:05", "age": "12시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "RBC Capital Markets named Precious Metals House of the Year at Energy Risk Awards 2026", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/rbc-capital-markets-named-precious-090000412.html", "description": "LONDON, June 15, 2026 /PRNewswire/ -- RBC Capital Markets today announced it has been named Precious Metals House of the Year at the Energy Risk Awards 2026. The bank is recognised for its performance, strategic investment and client-led solutions across global metals markets throughout 2025.RBC\n\n\"Winning this award reflects the deliberate choices we made to build a world-class metals franchise – investing in people, technology and infrastructure to serve our clients at the highest level,\" said Brandon Everhardt, global head of commodities, RBC Capital Markets.\n\nGold prices reached more than 50 record highs in 2025, and exchange-for-physical spreads soared on tariff-related concerns. The bank's metals team served as a liquidity provider and a solutions partner for its growing commodities client base, which expanded by 17% during the year.\n\nThe bank made a series of high-profile appointments to build expertise across its global metals platform:\n\nIan Penney was appointed global head of metals Keval Sangani joined as head of metals origination, North America Ron Ruffini joined as head of commodities risk solutions, EMEA & APAC Arnaud Jolly took on leadership of the options business\n\nAlongside these hires, the bank developed a spot metals e-trading platform and enhanced its pricing, credit and scenario analysis tools.\n\nAs the threat of tariffs loomed, the bank's strong relationship with precious metals refiners globally meant it was able to work with clients to prepare ahead of the Liberation Day deadline.\n\n\"At peak volatility, being there matters,\" said Ian Penney, global head of metals, RBC Capital Markets. \"Our physical presence across North America and Europe meant clients could move quickly. That's what sets us apart.\"\n\nThe bank also supported asset managers offering physically backed exchange-traded funds (ETFs), meeting strong investor demand in a rising gold and silver price environment.\n\n\"Our ability to provide consistent liquidity and support for physically backed ETFs in one of the most turbulent markets in recent memory is something we're proud of,\" said Everhardt.\n\nFollowing strong revenue and P&L growth, the bank plans to continue to invest in its metals offerings across Europe and North America.\n\n\"This award is a real statement of where we are as a franchise, but it's also a reflection of where we're headed,\" said Penney. Ron Ruffini, head of commodities risk solutions, EMEA & APAC, RBC Capital Markets, added: \"We've built real momentum, and we're focused on building on that for our clients and across the market.\"\n\nStory Continues\n\nAbout RBC\r\nRoyal Bank of Canada is a global financial institution with a purpose-driven, principles-led approach to delivering leading performance. Our success comes from the 101,000+ employees who leverage their imaginations and insights to bring our vision, values and strategy to life so we can help our clients thrive and communities prosper. As Canada's biggest bank and one of the largest in the world, based on market capitalization, we have a diversified business model with a focus on innovation and providing exceptional experiences to our more than 19 million clients in Canada, the U.S. and 27 other countries. Learn more at rbc.com.‎\n\nWe are proud to support a broad range of community initiatives through donations, community investments and employee volunteer activities. See how at rbc.com/peopleandplanet.\n\nAbout RBC Capital Markets\r\nThe most significant corporations, institutional investors, asset managers, private equity firms and governments around the globe recognize RBC Capital Markets as an innovative, trusted partner with an in-depth expertise in capital markets, banking and finance. We are well-established in the largest, most mature capital markets across North America, Europe and the Asia Pacific region, which collectively encompasses 80% of the global investment banking fee pool.\n\nRBC Capital Markets is part of a leading provider of financial services, Royal Bank of Canada (RBC). Founded in 1864, RBC is Canada's biggest bank and one of the largest in the world based on market capitalization. With a strong capital base and consistent financial performance, RBC is among a small group of highly rated global banks. Learn more at rbccm.com.\n\nMedia Contact:\r\nRebecca Smallridge, Senior Manager, Corporate Communications\r\nEmail: rebecca.smallridge@rbccm.com | Tel: 0793 520 5796Cision\n\nView original content to download multimedia:https://www.prnewswire.co.uk/news-releases/rbc-capital-markets-named-precious-metals-house-of-the-year-at-energy-risk-awards-2026-302798474.html\n\nView Comments", "published": "2026-06-15 18:00", "age": "15시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Bear of the Day: RH (RH)", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bear-day-rh-rh-080000545.html", "description": "Restoration Hardware Company Overview\n\nZacks Rank #5 (Strong Sell) company RH (RH) is a leading luxury retailer in the home furnishing space. The company offers dominant merchandise assortments across a growing number of categories, including furniture, lighting, textiles, bathware, décor, outdoor and garden, tableware and child and teen furnishings.\r\n\r\nRH's business is fully integrated across its multiple channels of distribution, consisting of stores, Source Books and websites. RH positions its Galleries as showrooms for its brand, while websites and Source Books act as virtual extensions of its physical spaces. RH has an integrated RH Hospitality experience in ten of the Design Gallery locations, which include restaurants and wine bars.\n\nRH Faces Tariff Uncertainty & Rising Cost Pressures\n\nRH faces significant headwinds from tariffs that continue to disrupt operations and weigh on financial visibility. With about 16 different tariff announcements over the past 10 months, RH has been facing significant resourcing challenges, product delays and out-of-stocks, along with multiple rounds of price negotiations and increases. Tariff-related resourcing has also impacted key categories such as furniture, lighting and rugs, which are more complex to shift across manufacturing locations. The elevated tariffs of 50% on imported steel and aluminum, with a new investigation into furniture imports, burden the company's cost structure. These cost burdens not only threaten margins but also create timing distortions in revenue recognition. In the fourth quarter of fiscal 2025, tariffs remained a key driver of margin pressure, with an impact of around 90 basis points.\n\nRH: Dependent on Housing Market\n\nRH and other industry peers are highly dependent on housing market demand. The housing industry is cyclical and affected by consumer confidence levels, prevailing economic conditions and interest rates. The federal government's actions related to economic stimulus, taxation and borrowing limits could affect consumer confidence and spending levels, which could hurt both the economy and the housing market.\n\nBottom Line\n\nWhile RH maintains a sophisticated, fully integrated luxury brand identity and continues to innovate through its unique blend of retail and hospitality, its near-term outlook is increasingly challenged by external economic pressures. The convergence of persistent tariff burdens, supply chain bottlenecks, and an unpredictable, interest-rate-sensitive housing market presents a demanding operating environment. Moving forward, RH's ability to maintain its premium margins and sustain revenue growth will heavily depend on how effectively it navigates these macroeconomic headwinds and mitigates ongoing cost volatility.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nRH (RH) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-15 17:00", "age": "16시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Wine vs. Tech: Trump demands end to France's digital tax or face 100% wine tariffs", "url": "https://seekingalpha.com/news/4603171-wine-vs-tech-trump-demands-end-to-frances-digital-tax-or-face-100-wine-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news", "description": "U.S. President Donald Trump warned that France must eliminate its 3% tax on technology companies or face 100% U.S. tariffs on imports of French wine and champagne, the _New York Post_ reported, citing an interview with the president.\n\nTrump said he delivered the warning directly to outgoing French President Emmanuel Macron ahead of the G7 summit in Évian-les-Bains, France, where global leaders are expected to discuss trade, security, and economic policy.\n\n“I asked him not to charge American companies, and if they do, I have no choice but to charge a 100% tariff on all champagnes and all wines coming out of France,” Trump told [https://nypost.com/2026/06/15/business/trump-warns-france-in-exclusive-interview-with-the-post-kill-tech-tax-or-face-100-wine-tariffs/?utm_source=chatgpt.com] _The Post_. “All [Macron] has to do is get rid of the sales tax, and he wouldn’t have that kind of pressure.”\n\nThe 3% levy applies to revenue generated in France by large technology companies, including Google (GOOG [https://seekingalpha.com/symbol/GOOG]), Amazon (AMZN [https://seekingalpha.com/symbol/AMZN]), Meta (META [https://seekingalpha.com/symbol/META]), and Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]). French authorities collected roughly $700M from the measure last year, according to French finance ministry figures.\n\nA senior source close to the French president told reporters last week that the issue was \"no longer up for debate\" among G7 countries, though a U.S. official quickly disputed that characterization, calling it inaccurate.\n\nThe dispute escalated last year after France's National Assembly voted to raise the tax rate to 6% from 3% and limit its application to the largest multinational companies, although French ministers later blocked the measure over concerns it could trigger U.S. retaliation.\n\nWhen asked for comment, White House spokesman Kush Desai referred to a February 2025 presidential memorandum stating that American businesses would no longer \"prop up failed foreign economies through extortive fines and taxes.\"\n\nThe memo directed U.S. Trade Representative Jamieson Greer and the Treasury Department to determine whether to reopen a formal investigation into France's digital tax.\n\nIf the threatened 100% tariffs were imposed on French wine and champagne imports, these names would likely be impacted: LVMH Moët Hennessy (LVMUY [https://seekingalpha.com/symbol/LVMUY]), (LVMHF [https://seekingalpha.com/symbol/LVMHF]); Pernod Ricard (PDRDY), (PDRDF [https://seekingalpha.com/symbol/PDRDF]), Rémy Cointreau (REMYY [https://seekingalpha.com/symbol/REMYY]), (REMYF [https://seekingalpha.com/symbol/REMYF]).\n\nMORE ON MARKETS\n\n \t* S&P 500: Setting Up The Second Leg Lower (Technical Analysis) [https://seekingalpha.com/article/4914865-s-and-p500-setting-up-the-second-leg-lower-technical-analysis]\n \t* The Fed May Have A Hawkish Surprise For Markets This Week [https://seekingalpha.com/article/4914798-the-fed-may-have-a-hawkish-surprise-for-markets-this-week]\n \t* FOMC Chair Warsh Won't Cut Rates Soon, A More Hawkish Fed Looms [https://seekingalpha.com/article/4914834-fomc-chair-warsh-wont-cut-rates-soon-a-more-hawkish-fed-looms]\n \t* G7 summit kicks off: How global leaders view U.S.-Iran peace deal [https://seekingalpha.com/news/4603168-g7-summit-kicks-off-how-global-leaders-view-us-iran-peace-deal]\n \t* Knicks win adds to the market top zeitgeist - BofA [https://seekingalpha.com/news/4603145-knicks-win-adds-to-the-market-top-zeitgeist-bofa]\n\n ", "published": "2026-06-15 15:31", "age": "18시간 전", "source": "seekingalpha.com" } ], "SP500_실적": [ { "title": "Why Micron Stock Rocketed to a Record High Today", "url": "https://www.nasdaq.com/articles/why-micron-stock-rocketed-record-high-today", "description": "Key Points\n\nAI and memory go together like peanut butter and jelly. Micron's customers are rushing to lock in long-term supply deals.10 stocks we like better than Micron Technology ›\n\nShares of Micron Technology (NASDAQ: MU) surged on Monday after an investment bank's research team highlighted the memory chip leader's staggering artificial intelligence (AI)-fueled growth potential.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nDemand is outstripping supply\n\nThe rapid build-out of AI data centers is creating enormous demand for the high-speed memory chips needed to run machine-learning applications. TD Cowen analyst Krish Sankar sees Micron as a prime beneficiary of this global megatrend.\n\nSankar reiterated his buy rating on the memory chipmaker's stock and boosted his share price forecast from $660 to $1500. His new price target implies potential gains of 38% for investors based on the stock's closing price on Monday.\n\nSankar expects surging interest in agentic AI to drive demand for memory -- and, by extension, Micron's ability to command high prices for its chips -- well into the second half of 2027.\n\nIn turn, Sankar expects Micron to highlight multiyear customer agreements with attractive profit margins when it reports earnings on June 24.\n\nThis AI winner has much more room to run\n\nMicron's shares are now up a fortune-building 1,314% over the past half-decade, with more than 800 percentage points of those gains coming in just the last year.\n\nYet if analysts like Sankar are correct in their forecasts for persistent AI-driven demand for memory and, vitally, corresponding pricing power for Micron, this top semiconductor stock should continue to deliver lucrative returns to its shareholders.\n\nShould you buy stock in Micron Technology right now?\n\nBefore you buy stock in Micron Technology, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Micron Technology wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $433,268!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,259,391!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 935% — a market-crushing outperformance compared to 207% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 15, 2026.\n\nJoe Tenebruso has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Micron Technology. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.", "published": "2026-06-16 08:50", "age": "방금 전", "source": "www.nasdaq.com" }, { "title": "Mosaic Eyes Fertilizer Upside From China Trade Deal And Cycle Turnaround", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/mosaic-eyes-fertilizer-upside-china-222046591.html", "description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nMosaic (NYSE:MOS) is positioned to benefit from a multi-year China U.S. agricultural trade agreement that ramps up U.S. farm goods purchases through 2028. The deal is expected to support higher fertilizer demand from U.S. growers supplying China, with Mosaic exposed through its phosphate and potash product portfolio. Recent analyst upgrades point to a potential recovery in phosphate margins for Mosaic, after a period of margin pressure across the fertilizer industry.\n\nMosaic is a major producer of phosphate and potash fertilizers, core inputs for crop yields in large export markets like the United States and China. The new China U.S. agricultural trade agreement, which commits to substantial annual farm goods purchases through 2028, ties Mosaic more directly to export-driven demand from U.S. agriculture. For investors, this links the company's end markets to a defined policy framework instead of only spot trade flows.\n\nAt the same time, analyst upgrades are flagging a possible turn in the fertilizer cycle, with particular attention on phosphate margins for Mosaic. If fertilizer demand tied to the trade deal holds up, it could interact with any margin improvement to reshape earnings drivers for NYSE:MOS over the next several years. This mix of policy support and changing analyst sentiment offers additional angles to monitor beyond day-to-day price moves.\n\nWall Street's queuing for one rocket. While SpaceX counts down to its IPO, other companies tied to the new space race are already in orbit. → 20 Compelling Space Companies watchlist · Global Space Race Investing Ideas screener · Scan the sector by valuation on Rocket Lab's valuation page.NYSE:MOS Earnings & Revenue Growth as at Jun 2026\n\n3 things going right for Mosaic that this headline doesn't cover.\n\nThe China U.S. agricultural trade deal and recent analyst upgrades both speak directly to Mosaic's business model, which is tightly linked to crop nutrient demand. A committed US$17b a year of U.S. farm exports to China from 2026 to 2028 gives U.S. growers clearer volume visibility, and that can support fertilizer application decisions. For Mosaic, whose phosphate and potash products feed into these supply chains, that ties a portion of demand to a multi year policy commitment rather than purely to spot commodity conditions. At the same time, several brokers now frame current phosphate weakness as cyclical, not structural, with expectations for margin recovery into 2027. That view contrasts with the company's recent margin pressure and a reported net loss, and it highlights how execution on cost control, asset reliability and product mix will matter. Investors are also weighing this thematic support against mixed share price signals, with Mosaic recently both rallying on upgrades and trading in line with sector moves when fertilizer stocks fell together on geopolitical headlines.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Mosaic Narrative\n\nThe trade deal and talk of a cyclical trough in phosphate line up with the narrative that tighter global supply and agricultural demand can eventually support stronger free cash flow. Ongoing commentary about margin volatility and partial curtailments in U.S. phosphate facilities pushes against the thesis of steadily improving profitability from operational improvements. The China U.S. agreement is a new policy element that is not fully captured in a narrative focused mainly on Brazil expansion, biosciences growth and industry consolidation.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story.Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Mosaic to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Analysts highlight that profit margins are currently low and have come under pressure, which leaves Mosaic sensitive to any setback in fertilizer pricing or volumes. ⚠️ Debt is not well covered by operating cash flow and the dividend is not well covered by earnings or free cash flow, which raises questions about balance sheet flexibility if the cycle stays weak. 🎁 Mosaic is trading at a large discount to one fair value estimate and at what is described as a good value compared to peers such as Nutrien and CF Industries. 🎁 The China U.S. trade agreement and broker expectations for phosphate margin normalization into 2027 point to potential upside if demand and pricing conditions move closer to historical norms.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, investors may want to track how U.S. export volumes to China actually ramp from 2026 onward and whether that translates into higher phosphate and potash shipments for Mosaic. Quarterly disclosures on segment margins, particularly in phosphate and the Fertilizantes business, will help test the view that the industry is in a cyclical trough rather than a longer term downturn. It is also worth watching", "published": "2026-06-16 07:20", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Diamondback Energy (FANG) Stock Sinks As Market Gains: Here's Why", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/diamondback-energy-fang-stock-sinks-221504285.html", "description": "Diamondback Energy (FANG) closed the most recent trading day at $189.96, moving -1.13% from the previous trading session. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 1.65% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 0.92%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 3.07%.\n\nThe stock of energy exploration and production company has fallen by 5.62% in the past month, lagging the Oils-Energy sector's loss of 2.71% and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe investment community will be closely monitoring the performance of Diamondback Energy in its forthcoming earnings report. The company is expected to report EPS of $5.73, up 114.61% from the prior-year quarter. Meanwhile, the latest consensus estimate predicts the revenue to be $4.8 billion, indicating a 30.5% increase compared to the same quarter of the previous year.\n\nRegarding the entire year, the Zacks Consensus Estimates forecast earnings of $19.92 per share and revenue of $18.13 billion, indicating changes of +48.99% and +20.68%, respectively, compared to the previous year.\n\nInvestors should also pay attention to any latest changes in analyst estimates for Diamondback Energy. These revisions typically reflect the latest short-term business trends, which can change frequently. Consequently, upward revisions in estimates express analysts' positivity towards the business operations and its ability to generate profits.\n\nOur research reveals that these estimate alterations are directly linked with the stock price performance in the near future. Investors can capitalize on this by using the Zacks Rank. This model considers these estimate changes and provides a simple, actionable rating system.\n\nThe Zacks Rank system, ranging from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), possesses a remarkable history of outdoing, externally audited, with #1 stocks returning an average annual gain of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed a 4.79% increase. As of now, Diamondback Energy holds a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nInvestors should also note Diamondback Energy's current valuation metrics, including its Forward P/E ratio of 9.64. This expresses no noticeable deviation compared to the average Forward P/E of 9.64 of its industry.\n\nThe Oil and Gas - Exploration and Production - United States industry is part of the Oils-Energy sector. With its current Zacks Industry Rank of 108, this industry ranks in the top 45% of all industries, numbering over 250.\n\nThe strength of our individual industry groups is measured by the Zacks Industry Rank, which is calculated based on the average Zacks Rank of the individual stocks within these groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nStory Continues\n\nRemember to apply Zacks.com to follow these and more stock-moving metrics during the upcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nDiamondback Energy, Inc. (FANG) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 07:15", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Halliburton (HAL) Stock Sinks As Market Gains: What You Should Know", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/halliburton-hal-stock-sinks-market-221504664.html", "description": "Halliburton (HAL) closed the most recent trading day at $38.18, moving -3.59% from the previous trading session. This change lagged the S&P 500's 1.65% gain on the day. At the same time, the Dow added 0.92%, and the tech-heavy Nasdaq gained 3.07%.\n\nShares of the provider of drilling services to oil and gas operators witnessed a loss of 5.17% over the previous month, trailing the performance of the Oils-Energy sector with its loss of 2.71%, and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe investment community will be closely monitoring the performance of Halliburton in its forthcoming earnings report. The company is scheduled to release its earnings on July 21, 2026. The company's earnings per share (EPS) are projected to be $0.54, reflecting a 1.82% decrease from the same quarter last year. Meanwhile, the latest consensus estimate predicts the revenue to be $5.48 billion, indicating a 0.5% decrease compared to the same quarter of the previous year.\n\nHAL's full-year Zacks Consensus Estimates are calling for earnings of $2.34 per share and revenue of $22.23 billion. These results would represent year-over-year changes of -3.31% and +0.21%, respectively.\n\nIt is also important to note the recent changes to analyst estimates for Halliburton. These recent revisions tend to reflect the evolving nature of short-term business trends. Consequently, upward revisions in estimates express analysts' positivity towards the business operations and its ability to generate profits.\n\nOur research demonstrates that these adjustments in estimates directly associate with imminent stock price performance. To benefit from this, we have developed the Zacks Rank, a proprietary model which takes these estimate changes into account and provides an actionable rating system.\n\nRanging from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), the Zacks Rank system has a proven, outside-audited track record of outperformance, with #1 stocks returning an average of +25% annually since 1988. Over the past month, the Zacks Consensus EPS estimate has shifted 1.15% upward. Halliburton is holding a Zacks Rank of #3 (Hold) right now.\n\nLooking at its valuation, Halliburton is holding a Forward P/E ratio of 16.91. This valuation marks a discount compared to its industry average Forward P/E of 23.71.\n\nAlso, we should mention that HAL has a PEG ratio of 1.71. Comparable to the widely accepted P/E ratio, the PEG ratio also accounts for the company's projected earnings growth. The Oil and Gas - Field Services industry currently had an average PEG ratio of 2.25 as of yesterday's close.\n\nStory Continues\n\nThe Oil and Gas - Field Services industry is part of the Oils-Energy sector. This industry, currently bearing a Zacks Industry Rank of 196, finds itself in the bottom 20% echelons of all 250+ industries.\n\nThe Zacks Industry Rank assesses the strength of our separate industry groups by calculating the average Zacks Rank of the individual stocks contained within the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nDon't forget to use Zacks.com to keep track of all these stock-moving metrics, and others, in the upcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nHalliburton Company (HAL) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 07:15", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Waste Management (WM) Stock Sinks As Market Gains: What You Should Know", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/waste-management-wm-stock-sinks-221503150.html", "description": "In the latest trading session, Waste Management (WM) closed at $216.94, marking a -1.14% move from the previous day. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 1.65%. Elsewhere, the Dow saw an upswing of 0.92%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 3.07%.\n\nShares of the garbage and recycling hauler witnessed a loss of 0.17% over the previous month, beating the performance of the Business Services sector with its loss of 1.04%, and underperforming the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe upcoming earnings release of Waste Management will be of great interest to investors. The company's upcoming EPS is projected at $2.01, signifying a 4.69% increase compared to the same quarter of the previous year. Meanwhile, the latest consensus estimate predicts the revenue to be $6.69 billion, indicating a 4.03% increase compared to the same quarter of the previous year.\n\nFor the full year, the Zacks Consensus Estimates project earnings of $8.15 per share and a revenue of $26.5 billion, demonstrating changes of +8.67% and +5.13%, respectively, from the preceding year.\n\nInvestors should also take note of any recent adjustments to analyst estimates for Waste Management. These recent revisions tend to reflect the evolving nature of short-term business trends. With this in mind, we can consider positive estimate revisions a sign of optimism about the business outlook.\n\nOur research suggests that these changes in estimates have a direct relationship with upcoming stock price performance. To utilize this, we have created the Zacks Rank, a proprietary model that integrates these estimate changes and provides a functional rating system.\n\nThe Zacks Rank system ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell). It has a remarkable, outside-audited track record of success, with #1 stocks delivering an average annual return of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed a 0.01% increase. Right now, Waste Management possesses a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nFrom a valuation perspective, Waste Management is currently exchanging hands at a Forward P/E ratio of 26.91. This indicates no noticeable deviation in contrast to its industry's Forward P/E of 26.91.\n\nOne should further note that WM currently holds a PEG ratio of 2.29. This popular metric is similar to the widely-known P/E ratio, with the difference being that the PEG ratio also takes into account the company's expected earnings growth rate. As of the close of trade yesterday, the Waste Removal Services industry held an average PEG ratio of 2.29.\n\nStory Continues\n\nThe Waste Removal Services industry is part of the Business Services sector. Currently, this industry holds a Zacks Industry Rank of 93, positioning it in the top 39% of all 250+ industries.\n\nThe strength of our individual industry groups is measured by the Zacks Industry Rank, which is calculated based on the average Zacks Rank of the individual stocks within these groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nEnsure to harness Zacks.com to stay updated with all these stock-shifting metrics, among others, in the next trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nWaste Management, Inc. (WM) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research", "published": "2026-06-16 07:15", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "BlackRock (BLK) Increases Yet Falls Behind Market: What Investors Need to Know", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/blackrock-blk-increases-yet-falls-221503535.html", "description": "BlackRock (BLK) ended the recent trading session at $1,042.87, demonstrating a +1.05% change from the preceding day's closing price. This change lagged the S&P 500's 1.65% gain on the day. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.92%, and the technology-centric Nasdaq increased by 3.07%.\n\nThe investment firm's shares have seen a decrease of 4.61% over the last month, not keeping up with the Finance sector's gain of 2.86% and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe investment community will be closely monitoring the performance of BlackRock in its forthcoming earnings report. The company's upcoming EPS is projected at $12.53, signifying a 3.98% increase compared to the same quarter of the previous year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $6.67 billion, showing a 23.03% escalation compared to the year-ago quarter.\n\nLooking at the full year, the Zacks Consensus Estimates suggest analysts are expecting earnings of $52.8 per share and revenue of $27.65 billion. These totals would mark changes of +9.79% and +14.19%, respectively, from last year.\n\nIt's also important for investors to be aware of any recent modifications to analyst estimates for BlackRock. These revisions help to show the ever-changing nature of near-term business trends. Hence, positive alterations in estimates signify analyst optimism regarding the business and profitability.\n\nOur research demonstrates that these adjustments in estimates directly associate with imminent stock price performance. To capitalize on this, we've crafted the Zacks Rank, a unique model that incorporates these estimate changes and offers a practical rating system.\n\nThe Zacks Rank system, running from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), holds an admirable track record of superior performance, independently audited, with #1 stocks contributing an average annual return of +25% since 1988. Over the past month, the Zacks Consensus EPS estimate has moved 0.06% higher. BlackRock is holding a Zacks Rank of #3 (Hold) right now.\n\nLooking at its valuation, BlackRock is holding a Forward P/E ratio of 19.54. Its industry sports an average Forward P/E of 11.57, so one might conclude that BlackRock is trading at a premium comparatively.\n\nMeanwhile, BLK's PEG ratio is currently 1.34. The PEG ratio is similar to the widely-used P/E ratio, but this metric also takes the company's expected earnings growth rate into account. The Financial - Investment Management industry had an average PEG ratio of 1.12 as trading concluded yesterday.\n\nStory Continues\n\nThe Financial - Investment Management industry is part of the Finance sector. This industry currently has a Zacks Industry Rank of 192, which puts it in the bottom 22% of all 250+ industries.\n\nThe strength of our individual industry groups is measured by the Zacks Industry Rank, which is calculated based on the average Zacks Rank of the individual stocks within these groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nYou can find more information on all of these metrics, and much more, on Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nBlackRock (BLK) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 07:15", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Phillips 66 (PSX) Stock Slides as Market Rises: Facts to Know Before You Trade", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/phillips-66-psx-stock-slides-221502576.html", "description": "Phillips 66 (PSX) closed at $173.26 in the latest trading session, marking a -3.45% move from the prior day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 1.65%. Elsewhere, the Dow saw an upswing of 0.92%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 3.07%.\n\nHeading into today, shares of the oil refiner had gained 1.84% over the past month, outpacing the Oils-Energy sector's loss of 2.71% and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nMarket participants will be closely following the financial results of Phillips 66 in its upcoming release. On that day, Phillips 66 is projected to report earnings of $5.94 per share, which would represent year-over-year growth of 149.58%. Meanwhile, our latest consensus estimate is calling for revenue of $35.32 billion, up 5.37% from the prior-year quarter.\n\nFor the entire fiscal year, the Zacks Consensus Estimates are projecting earnings of $17.95 per share and a revenue of $141.01 billion, representing changes of +178.73% and +3.26%, respectively, from the prior year.\n\nInvestors should also take note of any recent adjustments to analyst estimates for Phillips 66. These recent revisions tend to reflect the evolving nature of short-term business trends. Therefore, positive revisions in estimates convey analysts' confidence in the business performance and profit potential.\n\nOur research reveals that these estimate alterations are directly linked with the stock price performance in the near future. To take advantage of this, we've established the Zacks Rank, an exclusive model that considers these estimated changes and delivers an operational rating system.\n\nRanging from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), the Zacks Rank system has a proven, outside-audited track record of outperformance, with #1 stocks returning an average of +25% annually since 1988. The Zacks Consensus EPS estimate has moved 6.49% higher within the past month. Phillips 66 is currently a Zacks Rank #1 (Strong Buy).\n\nWith respect to valuation, Phillips 66 is currently being traded at a Forward P/E ratio of 10. This expresses a premium compared to the average Forward P/E of 9.54 of its industry.\n\nWe can additionally observe that PSX currently boasts a PEG ratio of 0.26. The PEG ratio bears resemblance to the frequently used P/E ratio, but this parameter also includes the company's expected earnings growth trajectory. PSX's industry had an average PEG ratio of 0.38 as of yesterday's close.\n\nThe Oil and Gas - Refining and Marketing industry is part of the Oils-Energy sector. This industry, currently bearing a Zacks Industry Rank of 20, finds itself in the top 9% echelons of all 250+ industries.\n\nStory Continues\n\nThe Zacks Industry Rank is ordered from best to worst in terms of the average Zacks Rank of the individual companies within each of these sectors. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nBe sure to use Zacks.com to monitor all these stock-influencing metrics, and more, throughout the forthcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nPhillips 66 (PSX) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 07:15", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Stocks Settle Sharply Higher as US-Iran Peace Deal Spurs Optimism", "url": "https://www.nasdaq.com/articles/stocks-settle-sharply-higher-us-iran-peace-deal-spurs-optimism", "description": "The S&P 500 Index ($SPX) (SPY) on Monday closed up +1.65%, the Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) closed up +0.92%, and the Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) closed up +3.06%.  June E-mini S&P futures (ESM26) rose +1.68%, and June E-mini Nasdaq futures (NQM26) rose +3.06%.\n\nStock indexes settled sharply higher on Monday, with the S&P 500 and Nasdaq 100 posting 1-week highs, and the Dow Jones Industrial Average hitting a new record high.  Crude oil prices and global bond yields tumbled on Monday, sparking risk-on sentiment and boosting equity markets after the US and Iran agreed to end their war and reopen the Strait of Hormuz.  President Trump said the Strait of Hormuz will reopen after the signing of the peace deal on Friday in Switzerland, which will trigger the start of 60 days of talks on Iran's nuclear program.  However, if an agreement isn't reached on nuclear, the US could restart military attacks.Join 200K+ Subscribers: Find out why the midday Barchart Brief newsletter is a must-read for thousands daily.\n\nGains in technology stocks led the overall market higher on Monday. Also, airline stocks rose as the slump in crude oil lowers fuel costs, and metal prices and mining stocks rallied as the drop in oil prices is dovish for the world’s central banks.\n\nOn the downside, falling crude prices weighed on energy producers.  Also, Monday’s weaker-than-expected US economic reports on the June Empire manufacturing survey, May manufacturing production, and the June NAHB housing market index were bearish for stocks.\n\nThe US Jun Empire manufacturing survey of general business conditions fell -13.9 to 5.7, weaker than expectations of 13.7.\n\nUS May manufacturing production was unchanged m/m, weaker than expectations of +0.3% m/m.\n\nThe US Jun NAHB housing market index unexpectedly fell -2 to 35, weaker than expectations of no change at 37.\n\nWTI crude oil prices (CLN26) fell more than -4% on Monday to a 3-month low on news of the end of the US-Iran war and the reopening of the Strait of Hormuz.  The plunge in oil prices has eased inflation expectations and lowered global bond yields.  The 10-year T-note yield dropped to a 1-month low of 4.42% on Monday.\n\nThe markets are discounting a 4% chance of a +25 bp rate hike at the next FOMC meeting on June 16-17.\n\nOverseas stock markets settled higher on Monday.  The Euro Stoxx 50 rose to a new record high and closed up +0.68%.  China's Shanghai Composite climbed to a 1.5-week high and closed up +1.61%. Japan’s Nikkei-225 Stock Average surged to a new all-time high and closed up +4.99%.\n\nInterest Rates\n\nSeptember 10-year T-notes (ZNU6) on Monday closed up +4.5 ticks, and the 10-year T-note yield fell -1.6 bp to 4.463%.  Sep T-notes rallied to a 1-month high on Monday, and the 10-year T-note yield dropped to a 1-month low of 4.418%.  Monday’s -4% plunge in WTI crude oil to a 3-month low lowered inflation expectations and is bullish for T-notes.  Also, Monday’s weaker-than-expected US economic reports were supportive for T-notes.  Gains in T-notes were limited as Monday’s sharp stock market rally dampened safe-haven demand for government debt securities.\n\nEuropean government bond yields moved lower on Monday.  The 10-year German bund yield tumbled to a 2-week low of 2.944% and finished down -4.1 bp to 2.954%.  The 10-year UK gilt yield dropped to a 1.75-month low of 4.767% and finished down -2.4 bp to 4.812%.\n\nEurozone Apr industrial production rose +0.1% m/m, right on expectations.\n\nECB Governing Council member Martins Kazaks said, \"The ECB raised the inflation forecast quite significantly, but the risks in my view are still on the upside for inflation,\" so the ECB is ready to take further action to stop the rise in energy prices from spreading to the rest of the economy.\n\nSwaps are discounting an 18% chance of a +25 bp ECB rate hike at its next policy meeting on July 23.\n\nUS Stock Movers\n\nChipmakers and AI infrastructure stocks rose on Monday, helping support gains in the broader market. The iShares Semiconductor ETF (SOXX) rose more than +5% on Monday to a new record high.  Western Digital (WDC) closed up more than +15% to lead gainers in the S&P 500 and Nasdaq 100, and Marvell Technology (MRVL) closed up more than +11%.  Also, Micron Technology (MU) closed up more than +10%, and Seagate Technology Holdings Plc (STX) closed up more than +8%.  In addition, ARM Holdings Plc (ARM) closed up more than +7%, and Advanced Micro Devices (AMD) and Lam Research (LRCX) closed up more than +6%.  Finally, SanDisk (SNDK) and Microchip Technology (MCHP) closed up more than +5%, and Qualcomm (QCOM) and Texas Instruments (TXN) closed up more than +4%.\n\nThe Magnificent Seven technology stocks rallied on Monday as the end of the US-Iran war has sparked risk-on sentiment in asset markets.  Meta Platforms (META) closed up more than +4%, and Amazon.com (AMZN) and Nvidia (NVDA) closed up more than +3%.  Also, Alphabet (GOOGL) and Microsoft (MSFT) closed up more than +2%, and Apple (AAPL) clo", "published": "2026-06-16 07:11", "age": "2시간 전", "source": "www.nasdaq.com" }, { "title": "Why Paccar (PCAR) Outpaced the Stock Market Today", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-paccar-pcar-outpaced-stock-220006701.html", "description": "In the latest close session, Paccar (PCAR) was up +1.83% at $120.69. The stock's performance was ahead of the S&P 500's daily gain of 1.65%. Elsewhere, the Dow saw an upswing of 0.92%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 3.07%.\n\nShares of the truck maker witnessed a gain of 7.43% over the previous month, beating the performance of the Auto-Tires-Trucks sector with its loss of 3.63%, and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe investment community will be closely monitoring the performance of Paccar in its forthcoming earnings report. It is anticipated that the company will report an EPS of $1.32, marking a 3.65% fall compared to the same quarter of the previous year. Meanwhile, the Zacks Consensus Estimate for revenue is projecting net sales of $7.1 billion, up 1.92% from the year-ago period.\n\nFor the annual period, the Zacks Consensus Estimates anticipate earnings of $5.59 per share and a revenue of $27.7 billion, signifying shifts of +11.58% and +5.59%, respectively, from the last year.\n\nIt's also important for investors to be aware of any recent modifications to analyst estimates for Paccar. Such recent modifications usually signify the changing landscape of near-term business trends. As a result, upbeat changes in estimates indicate analysts' favorable outlook on the business health and profitability.\n\nBased on our research, we believe these estimate revisions are directly related to near-term stock moves. To benefit from this, we have developed the Zacks Rank, a proprietary model which takes these estimate changes into account and provides an actionable rating system.\n\nThe Zacks Rank system ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell). It has a remarkable, outside-audited track record of success, with #1 stocks delivering an average annual return of +25% since 1988. Over the past month, the Zacks Consensus EPS estimate remained stagnant. As of now, Paccar holds a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nWith respect to valuation, Paccar is currently being traded at a Forward P/E ratio of 21.21. This indicates a premium in contrast to its industry's Forward P/E of 19.9.\n\nOne should further note that PCAR currently holds a PEG ratio of 1.1. Comparable to the widely accepted P/E ratio, the PEG ratio also accounts for the company's projected earnings growth. Automotive - Domestic stocks are, on average, holding a PEG ratio of 0.93 based on yesterday's closing prices.\n\nThe Automotive - Domestic industry is part of the Auto-Tires-Trucks sector. This industry currently has a Zacks Industry Rank of 159, which puts it in the bottom 35% of all 250+ industries.\n\nStory Continues\n\nThe Zacks Industry Rank evaluates the power of our distinct industry groups by determining the average Zacks Rank of the individual stocks forming the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nYou can find more information on all of these metrics, and much more, on Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nPACCAR Inc. (PCAR) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 07:00", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Aptiv PLC (APTV) Stock Declines While Market Improves: Some Information for Investors", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/aptiv-plc-aptv-stock-declines-215005138.html", "description": "In the latest trading session, Aptiv PLC (APTV) closed at $66.62, marking a -2.1% move from the previous day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 1.65%. Elsewhere, the Dow gained 0.92%, while the tech-heavy Nasdaq added 3.07%.\n\nThe company's shares have seen an increase of 25.23% over the last month, surpassing the Business Services sector's loss of 1.04% and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nMarket participants will be closely following the financial results of Aptiv PLC in its upcoming release. The company is forecasted to report an EPS of $1.41, showcasing a 33.49% downward movement from the corresponding quarter of the prior year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $3.3 billion, showing a 36.68% drop compared to the year-ago quarter.\n\nFor the full year, the Zacks Consensus Estimates project earnings of $6.32 per share and a revenue of $15.05 billion, demonstrating changes of -19.18% and -26.19%, respectively, from the preceding year.\n\nAdditionally, investors should keep an eye on any recent revisions to analyst forecasts for Aptiv PLC. These recent revisions tend to reflect the evolving nature of short-term business trends. As a result, upbeat changes in estimates indicate analysts' favorable outlook on the business health and profitability.\n\nOur research shows that these estimate changes are directly correlated with near-term stock prices. Investors can capitalize on this by using the Zacks Rank. This model considers these estimate changes and provides a simple, actionable rating system.\n\nThe Zacks Rank system ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell). It has a remarkable, outside-audited track record of success, with #1 stocks delivering an average annual return of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed a 0.36% decrease. Aptiv PLC is holding a Zacks Rank of #5 (Strong Sell) right now.\n\nIn the context of valuation, Aptiv PLC is at present trading with a Forward P/E ratio of 10.76. Its industry sports an average Forward P/E of 15.42, so one might conclude that Aptiv PLC is trading at a discount comparatively.\n\nMeanwhile, APTV's PEG ratio is currently 1.15. The PEG ratio is similar to the widely-used P/E ratio, but this metric also takes the company's expected earnings growth rate into account. The average PEG ratio for the Technology Services industry stood at 1.43 at the close of the market yesterday.\n\nThe Technology Services industry is part of the Business Services sector. With its current Zacks Industry Rank of 163, this industry ranks in the bottom 34% of all industries, numbering over 250.\n\nStory Continues\n\nThe strength of our individual industry groups is measured by the Zacks Industry Rank, which is calculated based on the average Zacks Rank of the individual stocks within these groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nYou can find more information on all of these metrics, and much more, on Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nAptiv PLC (APTV) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 06:50", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Coca-Cola (KO) Stock Falls Amid Market Uptick: What Investors Need to Know", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/coca-cola-ko-stock-falls-214506672.html", "description": "Coca-Cola (KO) closed the most recent trading day at $80.91, moving -2.07% from the previous trading session. The stock's change was less than the S&P 500's daily gain of 1.65%. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.92%, and the technology-centric Nasdaq increased by 3.07%.\n\nHeading into today, shares of the world's largest beverage maker had gained 2.23% over the past month, outpacing the Consumer Staples sector's gain of 1.76% and the S&P 500's gain of 0.48%.\n\nThe investment community will be paying close attention to the earnings performance of Coca-Cola in its upcoming release. The company is forecasted to report an EPS of $0.93, showcasing a 6.9% upward movement from the corresponding quarter of the prior year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $13.05 billion, showing a 4.15% escalation compared to the year-ago quarter.\n\nLooking at the full year, the Zacks Consensus Estimates suggest analysts are expecting earnings of $3.26 per share and revenue of $49.33 billion. These totals would mark changes of +8.67% and +2.99%, respectively, from last year.\n\nAny recent changes to analyst estimates for Coca-Cola should also be noted by investors. These revisions help to show the ever-changing nature of near-term business trends. With this in mind, we can consider positive estimate revisions a sign of optimism about the business outlook.\n\nOur research reveals that these estimate alterations are directly linked with the stock price performance in the near future. To utilize this, we have created the Zacks Rank, a proprietary model that integrates these estimate changes and provides a functional rating system.\n\nThe Zacks Rank system, spanning from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), boasts an impressive track record of outperformance, audited externally, with #1 ranked stocks yielding an average annual return of +25% since 1988. Over the past month, the Zacks Consensus EPS estimate has moved 0.03% higher. Currently, Coca-Cola is carrying a Zacks Rank of #2 (Buy).\n\nInvestors should also note Coca-Cola's current valuation metrics, including its Forward P/E ratio of 25.33. This expresses a premium compared to the average Forward P/E of 18.16 of its industry.\n\nMeanwhile, KO's PEG ratio is currently 3.3. The PEG ratio is similar to the widely-used P/E ratio, but this metric also takes the company's expected earnings growth rate into account. Beverages - Soft drinks stocks are, on average, holding a PEG ratio of 2.12 based on yesterday's closing prices.\n\nStory Continues\n\nThe Beverages - Soft drinks industry is part of the Consumer Staples sector. This industry currently has a Zacks Industry Rank of 74, which puts it in the top 31% of all 250+ industries.\n\nThe Zacks Industry Rank gauges the strength of our industry groups by measuring the average Zacks Rank of the individual stocks within the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nBe sure to use Zacks.com to monitor all these stock-influencing metrics, and more, throughout the forthcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nCocaCola Company (The) (KO) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 06:45", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Here's Why Goldman Sachs (GS) Gained But Lagged the Market Today", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/heres-why-goldman-sachs-gs-214506266.html", "description": "In the latest close session, Goldman Sachs (GS) was up +1.26% at $1,076.17. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 1.65% for the day. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.92%, and the technology-centric Nasdaq increased by 3.07%.\n\nComing into today, shares of the investment bank had gained 12.05% in the past month. In that same time, the Finance sector gained 2.86%, while the S&P 500 gained 0.48%.\n\nThe upcoming earnings release of Goldman Sachs will be of great interest to investors. The company's earnings report is expected on July 14, 2026. The company's earnings per share (EPS) are projected to be $13.44, reflecting a 23.19% increase from the same quarter last year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $15.75 billion, showing a 8.03% escalation compared to the year-ago quarter.\n\nGS's full-year Zacks Consensus Estimates are calling for earnings of $59.08 per share and revenue of $63.69 billion. These results would represent year-over-year changes of +15.12% and +9.28%, respectively.\n\nIt is also important to note the recent changes to analyst estimates for Goldman Sachs. Such recent modifications usually signify the changing landscape of near-term business trends. Therefore, positive revisions in estimates convey analysts' confidence in the business performance and profit potential.\n\nOur research suggests that these changes in estimates have a direct relationship with upcoming stock price performance. To exploit this, we've formed the Zacks Rank, a quantitative model that includes these estimate changes and presents a viable rating system.\n\nThe Zacks Rank system, spanning from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), boasts an impressive track record of outperformance, audited externally, with #1 ranked stocks yielding an average annual return of +25% since 1988. Over the past month, there's been no change in the Zacks Consensus EPS estimate. Currently, Goldman Sachs is carrying a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nIn terms of valuation, Goldman Sachs is presently being traded at a Forward P/E ratio of 17.99. This denotes a premium relative to the industry average Forward P/E of 14.32.\n\nWe can also see that GS currently has a PEG ratio of 1.38. Comparable to the widely accepted P/E ratio, the PEG ratio also accounts for the company's projected earnings growth. Financial - Investment Bank stocks are, on average, holding a PEG ratio of 1.09 based on yesterday's closing prices.\n\nThe Financial - Investment Bank industry is part of the Finance sector. This group has a Zacks Industry Rank of 88, putting it in the top 37% of all 250+ industries.\n\nStory Continues\n\nThe Zacks Industry Rank evaluates the power of our distinct industry groups by determining the average Zacks Rank of the individual stocks forming the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nRemember to apply Zacks.com to follow these and more stock-moving metrics during the upcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nThe Goldman Sachs Group, Inc. (GS) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments", "published": "2026-06-16 06:45", "age": "2시간 전", "source": "finance.yahoo.com" } ] } }, "news_data": { "timestamp": "2026-06-16T09:42:57.027065", "date": "2026-06-16", "keyword_news": { "코스피": [ { "title": "미·이란 종전 훈풍에 코스피 1.7%↑…돌아온 외국인 2천억대 '사자' - 연합인포맥스", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE0xeE9kODJaa1p1YU1MdldOWG9wOXYxbF81YWdUeUlMb1pEQWpQbjNXTU40Mjk3VFVia0NEcVZTRkVtZHRxTVh4a2gyOTVSNkVvUHhMckYyU2REWmdkR3BqbW1MbjFucFgycFJkTWg3RXY?oc=5", "published": "Tue, 16 Jun 2026 00:29:47 GMT", "summary": "미·이란 종전 훈풍에 코스피 1.7%↑…돌아온 외국인 2천억대 '사자'  연합인포맥스", "source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스" }, { "title": "코스피 1.76% 상승 출발…장 초반 8,700선 회복 - KBS 뉴스", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFA4TXp6OVRMaTJjQ2I4QU9FUlQtR1lwaTM2eUR3UW1VWG9lTktocU12WG9KT25PRDVvVFZKWkVhYnZaaF9SVGVpbl9IY05kODRPQWp2c3QtMlJRV1U?oc=5", "published": "Tue, 16 Jun 2026 00:34:00 GMT", "summary": "코스피 1.76% 상승 출발…장 초반 8,700선 회복  KBS 뉴스", "source": "\"코스피 when:2h\" - 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  1. 종전 합의에 환율 '이달 내 1400원대' 복귀 전망…외인 수급이 변수  v.daum.net
  2. 종전 합의에 환율 장중 1504원까지 하락…“당분간 1500원 안팎 오르내릴듯”  동아일보
  3. 원·달러 1,515.2원...종전 합의에도 경계심 여전  YTN
", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "달러-원, 뉴욕장서 1,510원 중반대 거래 - 연합인포맥스", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9QOTFOVE0wbU55YnlWSVdFdW5DMFVBX1hUeklUd0IteFZGa0UyTnpxSkhuLWtPaWt5VEdIb1ptYkZDVkMxQ0xxdHBkdlpuTVNGRG1ZcFZRSHYzMmlPRXBwZEJOWWh1UEN3TkRfRGdxTVM?oc=5", "published": "Mon, 15 Jun 2026 13:50:48 GMT", "summary": "달러-원, 뉴욕장서 1,510원 중반대 거래  연합인포맥스", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" } ], "매일경제": [ { "title": "“체크카드 만들어서 뭐하나”…불황일수록 개인 소비자들 외면", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12075060", "published": "Tue, 16 Jun 2026 08:26:59 +09:00", "summary": "지출관리·내부통제 강화위해 기업들, 체크카드 사용 늘려 구매 전용 카드 확대도 한몫개인 소비자들이 체크카드에서 신용카드로 이동하는 사이 기업들은 오히려 법인 체크카드 사용을 늘린 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "담보 확실한 곳만…중기대출 늘렸다는 은행, 우량기업만 반겼다", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12075052", "published": "Tue, 16 Jun 2026 08:02:31 +09:00", "summary": "은행, 여전한 보수적 여신 기조 정부 생산적 금융 드라이브에 대출 1년새 17조원 증가에도 신생기업 자금난 오히려 심화 올해 담보대출 비중 90% 육박 취약 중기 어려움 가중될..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "노동계 “내년 최저임금 1만2000원”…경영계 “지금도 임금 감당 안돼”", "link": "https://www.mk.co.kr/news/society/12075020", "published": "Tue, 16 Jun 2026 06:10:10 +09:00", "summary": "勞, 최저임금 월 250만원 제시 “반도체에 쏠린 과실 나눠야 최저 생계비에 한참 못미쳐” 플랫폼 노동자 적용 요구도 소상공인 부담·자영업 부진에 경영계 아직 요구안 제시안해 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "미리 보는 7월 세제개편 … 주택 보유세 대응책 마련해야", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074727", "published": "Tue, 16 Jun 2026 04:50:00 +09:00", "summary": "지방선거 이후 다시 부동산 정책에 관심이 쏠리고 있다. 정부 역시 ‘보유세 강화’, ‘장특공 개선’과 같은 구체적인 용어를 언급하고 있기에 7월 예정인 세제개편에 관심이 크다. 아..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "이달 공개 한국형 국부펀드… 재원 놓고 정부부처 신경전", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074832", "published": "Mon, 15 Jun 2026 20:06:56 +09:00", "summary": "미래 세대를 위한 '한국형 국부펀드'가 이달 중 베일을 벗는다. 국부펀드는 20년 이상 장기적 안목으로 인공지능(AI)·반도체·전력망 등 국가 전략산업에 집중 투자해 국가의 부(富..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "'국산 AI 칩 육성' 정부 프로젝트에 삼성도 동참한다", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074693", "published": "Mon, 15 Jun 2026 17:52:12 +09:00", "summary": "산업통상부와 삼성전자가 국산 인공지능(AI) 반도체를 만들기 위해 손을 맞잡았다. AI 확산에 따라 팹리스 반도체 기업의 경쟁력이 중요해진 데다 메모리 위주의 한국 반도체 산업 구..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "원화 반등에도 여전히 1500원대 … 이번주 연준 FOMC가 또 고비", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074685", "published": "Mon, 15 Jun 2026 17:49:59 +09:00", "summary": "미국과 이란 간 종전 협상이 타결되면서 뚝뚝 떨어지던 원화값이 모처럼 1500원대 초반까지 올랐다. 한국 국채 가격도 일제히 상승했다. 다만 시장에서는 이번 주 연방준비제도(Fed..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "\"유가 하락에도 高물가 불안 지속\"… 韓성장률은 소폭 오를듯", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074680", "published": "Mon, 15 Jun 2026 17:48:26 +09:00", "summary": "미국과 이란이 사실상 종전에 합의하면서 한국 경제 역시 중동 전쟁에 따른 불확실성이라는 그늘에서 벗어날 전망이다. 특히 유가 진정은 물가 압력을 낮추고, 수입액을 줄여주는 효과가 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "여한구 통상본부장, 다음주 중국 간다", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074667", "published": "Mon, 15 Jun 2026 17:43:21 +09:00", "summary": "여한구 산업통상부 통상교섭본부장(사진)이 다음주에 중국을 전격 방문한다. 한중 자유무역협정(FTA) 공동위원회에 참석해 중국과 직면한 현안을 논의하기 위해서다. 특히 우리 측은 국..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "韓 태양광 발전원가, 국제 평균의 2배", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12074665", "published": "Mon, 15 Jun 2026 17:43:20 +09:00", "summary": "정부가 10년 이내에 태양광 발전 단가를 현재보다 절반 가까이 낮추겠다고 공표한 가운데 국산 기자재 공동조달 프로그램과 같은 다양한 측면 지원책이 필요하다는 분석이 나왔다. 모듈,..", "source": "매일경제 : 경제" } ], "네이버_금융": [ { "title": "코스피 장중 8700 회복…종전 순풍에 외국인 순매수", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005372392&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 09:25:11", "summary": "코스피가 16일 강세로 출발하며 장중 8700을 회복했다. 미국·이란의 종전 예고에 간밤 뉴욕증시가 상승 마감하면서 국내 투자심리가 재..머니투데이|2026-06-16 09:25:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "벼랑끝 중앙그룹…대만계 자본에 '흑백요리사' 제작사 SLL중앙 매각하려 했다", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005776800&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 09:02:37", "summary": "중앙그룹이 회생절차 신청 직전까지 대만계 자본에 콘텐츠 부문 핵심 계열사 SLL중앙의 투자 유치를 시도한 것으로 파악됐다. 매각까지 거..아시아경제|2026-06-16 09:02:37", "source": "네이버 금융" }, { "title": "‘10억 벌었어’ 인증샷은 사실이었다... 증권 계좌에 10억 이상 꽂힌 부자 1년 만에 2.5배 늘어", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003982260&office_id=023&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 09:02:13", "summary": "‘삼성전자·SK하이닉스' 우량주 담고 단기 급등주는 팔아 차익 실현 서울 마포구에 사는 직장인 이모(48)씨는 지난 2021년쯤 주가가..조선일보|2026-06-16 09:02:13", "source": "네이버 금융" }, { "title": "유안타증권 \"현대모비스, 로봇 하드웨어 핵심 공급사 도약\"[아침밥]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001147663&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:57:35", "summary": "동행미디어 시대 증권전문기자들이 매일 아침 쏟아지는 증권사 리포트 중에서 가장 알찬 리포트의 핵심을 요약해 제공하는 '아침밥'을 통해 ..동행미디어 시대|2026-06-16 08:57:35", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“무너진 이란 인프라, 싹 뜯어고친다”…450조 시장, 국내 최대 수혜주는", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005694315&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:56:12", "summary": "DL이앤씨, 재건·SMR 상용화 호재 키움·대신증권 잇따라 목표가 높여 90년대부터 이란 지역서 최다 수주 재건기금 최소 450조, 플..매일경제|2026-06-16 08:56:12", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“삼전닉스 매도버튼 손 떼세요”…금리소음 잦아들면 진가 나온다는데 [오늘 나온 보고서]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005694314&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:55:09", "summary": "하나증권 “코스피 변동장은 일시적” 국제유가 하락 따른 금리부담 완화 메모리 주도주로 다시 자금 몰릴듯 하이닉스 ADR 외인 자금복귀 ..매일경제|2026-06-16 08:55:09", "source": "네이버 금융" }, { "title": "이틀째 19% 급등인데 시작도 안했다?…ETF 강제매수 앞둔 ‘광기의 종목’", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005694313&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:55:06", "summary": "스페이스X 상장 후 연일 급등 글로벌 지수 편입 예정에 머스크 장밋빛 전망까지 “스페이스X 분기·연간 실적 홈페이지·X 계정에서만 공개..매일경제|2026-06-16 08:55:06", "source": "네이버 금융" }, { "title": "‘스페이스X 랠리’에 우주 종목 날아...美 반도체·테크주 주목", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005299148&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:35:12", "summary": "미국 뉴욕 증시는 15일(현지시간) 우주의 날이나 다름없었다. 지난 12일 상장한 스페이스X는 2거래일째 폭등했고, 스페이스X와 함께 ..한국경제|2026-06-16 08:35:12", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“조선주 조정은 끝났다?”…주가 약세에도 선가는 신고가", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006307175&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:29:15", "summary": "5월 이후 조선주가 큰 폭의 조정을 받았지만 정작 조선업황은 오히려 강해졌다는 분석이 나왔다. 인공지능(AI) 관련주로 시장 관심이 쏠..이데일리|2026-06-16 08:29:15", "source": "네이버 금융" }, { "title": "종전 훈풍에 美 AI 랠리…프리장서 삼전·하닉도 들썩[마켓시그널]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004631492&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:23:10", "summary": "미국과 이란 간 종전 협상 타결 소식에 글로벌 투자심리가 빠르게 회복되면서 국내 프리장(넥스트레이드)에서도 반도체 대형주를 중심으로 강..서울경제|2026-06-16 08:23:10", "source": "네이버 금융" }, { "title": "미국발 훈풍, 반도체 또 뛴다…삼전·SK하닉, 프리마켓서 2%대 강세", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003031928&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:11:54", "summary": "미국과 이란의 휴전 기대에 국제유가가 급락하고 미국 반도체주가 동반 랠리를 펼치면서 국내 증시도 프리마켓부터 강세를 보이고 있다. 삼성..디지털타임스|2026-06-16 08:11:54", "source": "네이버 금융" }, { "title": "미·이란 휴전 후 돈 몰리는 곳은?…“결국 미국 기술주에 집중해야” [글로벌 IB리포트]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001255499&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:08:46", "summary": "박지원 아나운서 = 금융시장을 강하게 짓누르던 미국과 이란의 전쟁 리스크가 마침내 종식될 기미를 보이자, 월가에서는 미국 기술주로 자금..한국경제TV|2026-06-16 08:08:46", "source": "네이버 금융" }, { "title": "종전 훈풍에 서머랠리 기대…\"반도체 실적·코스닥 정책 모멘텀 기대\"", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006307147&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:08:10", "summary": "미국과 이란의 종전 합의로 국내 증시의 서머랠리 기대가 커지고 있다는 분석이 나왔다. 중동 리스크 완화로 유가 급등세가 진정되면서 하반..이데일리|2026-06-16 08:08:10", "source": "네이버 금융" }, { "title": "美·이란 협상 동상이몽...호르무즈 통행료 없다 vs 수수료 징수권 인정-[굿모닝 글로벌 이슈]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001255496&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:07:16", "summary": "전 세계를 뒤흔들었던 미국과 이란의 전쟁이 106일 만에 끝을 향해 달려가고 있습니다. 오는 19일, 스위스 제네바에서 미국과 이란이 ..한국경제TV|2026-06-16 08:07:16", "source": "네이버 금융" }, { "title": "종전에도 변동성 장세…“반도체 유지하되 IT가전·기계 주목”", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006307138&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-16&page=1", "published": "2026-06-16 08:01:08", "summary": "미국과 이란의 종전 합의가 국내 증시에 호재로 작용할 수 있지만, 변동성 장세 자체가 끝났다고 보긴 어렵다는 분석이 나왔다. 전쟁 리스..이데일리|2026-06-16 08:01:08", "source": "네이버 금융" } ] } }, "telegram_data": { "@yieldnspread": [ { "id": 6308, "date": "2026-06-15T07:32:47+09:00", "text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상", "views": 2551, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6307, "date": "2026-06-15T06:52:49+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제", "views": 3611, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6305, "date": "2026-06-12T10:06:48+09:00", "text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요", "views": 11266, "forwards": 73, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6304, "date": "2026-06-12T06:59:30+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작", "views": 9311, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6303, "date": "2026-06-12T03:55:54+09:00", "text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal", "views": 3583, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6300, "date": "2026-06-11T21:42:57+09:00", "text": "Smull Smull", "views": 3722, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6299, "date": "2026-06-11T21:33:01+09:00", "text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함", "views": 3893, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6298, "date": "2026-06-11T21:30:47+09:00", "text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"", "views": 4100, "forwards": 5, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6297, "date": "2026-06-11T21:24:44+09:00", "text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)", "views": 4604, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6296, "date": "2026-06-11T21:15:58+09:00", "text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상", "views": 7162, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6295, "date": "2026-06-11T07:17:47+09:00", "text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o", "views": 10727, "forwards": 58, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6294, "date": "2026-06-11T07:15:07+09:00", "text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce", "views": 4720, "forwards": 5, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6292, "date": "2026-06-10T21:37:48+09:00", "text": "줏대없음 그자체", "views": 10734, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6291, "date": "2026-06-10T21:33:06+09:00", "text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회", "views": 11312, "forwards": 79, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6290, "date": "2026-06-10T06:36:16+09:00", "text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down", "views": 5655, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6289, "date": "2026-06-08T22:24:27+09:00", "text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.", "views": 8122, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6287, "date": "2026-06-08T11:49:05+09:00", "text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 9422, "forwards": 29, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6286, "date": "2026-06-08T11:48:21+09:00", "text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"", "views": 5228, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6285, "date": "2026-06-08T11:05:44+09:00", "text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음", "views": 10138, "forwards": 32, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6284, "date": "2026-06-08T11:02:05+09:00", "text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것", "views": 19644, "forwards": 133, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6283, "date": "2026-06-08T07:32:46+09:00", "text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임", "views": 6709, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6282, "date": "2026-06-08T06:02:44+09:00", "text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641", "views": 11670, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6277, "date": "2026-06-07T21:14:14+09:00", "text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016", "views": 6655, "forwards": 30, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6275, "date": "2026-06-07T19:29:54+09:00", "text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.", "views": 10579, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6274, "date": "2026-06-06T16:07:42+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것", "views": 13313, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6273, "date": "2026-06-05T21:59:35+09:00", "text": "여엉차~~!!", "views": 18645, "forwards": 95, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6272, "date": "2026-06-05T21:33:49+09:00", "text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒", "views": 13793, "forwards": 67, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6271, "date": "2026-06-05T21:31:26+09:00", "text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회", "views": 17185, "forwards": 86, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6270, "date": "2026-06-05T20:52:09+09:00", "text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.", "views": 21007, "forwards": 51, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6269, "date": "2026-06-05T07:10:49+09:00", "text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성", "views": 11258, "forwards": 18, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6268, "date": "2026-06-04T20:32:53+09:00", "text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑", "views": 9773, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6267, "date": "2026-06-04T09:19:09+09:00", "text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"", "views": 8629, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6266, "date": "2026-06-04T07:48:07+09:00", "text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것", "views": 15952, "forwards": 84, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6265, "date": "2026-06-03T22:33:56+09:00", "text": "🥱", "views": 5391, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6264, "date": "2026-06-03T22:32:01+09:00", "text": "환율 열일하고 졸린듯", "views": 5536, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6263, "date": "2026-06-03T15:44:59+09:00", "text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101", "views": 7351, "forwards": 45, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6262, "date": "2026-06-03T15:08:01+09:00", "text": "환율은 안쉬네", "views": 10899, "forwards": 42, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6261, "date": "2026-06-03T08:06:58+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상", "views": 11295, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6260, "date": "2026-06-02T18:12:26+09:00", "text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023", "views": 6459, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6259, "date": "2026-06-02T10:42:07+09:00", "text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)", "views": 10589, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6258, "date": "2026-06-02T08:01:44+09:00", "text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승", "views": 8002, "forwards": 32, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6257, "date": "2026-06-01T10:38:01+09:00", "text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능", "views": 9842, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6256, "date": "2026-06-01T09:57:38+09:00", "text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.", "views": 5760, "forwards": 0, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6255, "date": "2026-06-01T09:43:19+09:00", "text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면", "views": 18444, "forwards": 82, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6254, "date": "2026-06-01T09:18:12+09:00", "text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자", "views": 4869, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6253, "date": "2026-06-01T07:39:40+09:00", "text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임", "views": 7010, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6252, "date": "2026-05-30T10:21:48+09:00", "text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직", "views": 8907, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6251, "date": "2026-05-29T07:17:55+09:00", "text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼", "views": 12978, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6250, "date": "2026-05-28T13:16:05+09:00", "text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지", "views": 11232, "forwards": 103, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6249, "date": "2026-05-28T12:14:42+09:00", "text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것", "views": 16274, "forwards": 58, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6248, "date": "2026-05-28T11:18:41+09:00", "text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-", "views": 4987, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6247, "date": "2026-05-28T11:03:52+09:00", "text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?", "views": 5444, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6246, "date": "2026-05-28T10:58:55+09:00", "text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK", "views": 5694, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6245, "date": "2026-05-28T10:54:57+09:00", "text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상", "views": 14756, "forwards": 106, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6244, "date": "2026-05-28T10:38:22+09:00", "text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망", "views": 20686, "forwards": 203, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6243, "date": "2026-05-28T10:32:16+09:00", "text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견", "views": 11034, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6242, "date": "2026-05-28T09:53:39+09:00", "text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)", "views": 23739, "forwards": 89, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6241, "date": "2026-05-28T09:50:16+09:00", "text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.", "views": 32414, "forwards": 166, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6240, "date": "2026-05-28T09:39:17+09:00", "text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치", "views": 9747, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6238, "date": "2026-05-28T07:07:20+09:00", "text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망", "views": 10127, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6237, "date": "2026-05-26T22:14:34+09:00", "text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다", "views": 5380, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6234, "date": "2026-05-26T21:37:54+09:00", "text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네", "views": 5884, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6233, "date": "2026-05-26T21:36:56+09:00", "text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr", "views": 4433, "forwards": 60, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6231, "date": "2026-05-26T10:36:23+09:00", "text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016", "views": 7783, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6230, "date": "2026-05-26T07:40:11+09:00", "text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상", "views": 8125, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6229, "date": "2026-05-23T22:21:59+09:00", "text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!", "views": 5920, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6227, "date": "2026-05-23T22:19:52+09:00", "text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941", "views": 5980, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6226, "date": "2026-05-23T12:33:00+09:00", "text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU", "views": 7539, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6225, "date": "2026-05-23T12:31:40+09:00", "text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0", "views": 4973, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6224, "date": "2026-05-23T08:32:30+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것", "views": 9921, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6223, "date": "2026-05-22T16:54:43+09:00", "text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업", "views": 3345, "forwards": 41, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6222, "date": "2026-05-22T07:03:46+09:00", "text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치", "views": 9121, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6221, "date": "2026-05-20T13:35:18+09:00", "text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다", "views": 10066, "forwards": 42, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6220, "date": "2026-05-19T22:31:55+09:00", "text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 11788, "forwards": 49, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6219, "date": "2026-05-19T22:27:32+09:00", "text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장", "views": 6923, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6218, "date": "2026-05-19T22:26:24+09:00", "text": "너도..ㅠㅠ", "views": 6187, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6217, "date": "2026-05-19T22:12:12+09:00", "text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ", "views": 16504, "forwards": 59, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6216, "date": "2026-05-19T12:43:29+09:00", "text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임", "views": 10090, "forwards": 76, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6215, "date": "2026-05-18T07:30:20+09:00", "text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절", "views": 6601, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6214, "date": "2026-05-15T16:01:30+09:00", "text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음", "views": 7470, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6213, "date": "2026-05-15T15:37:34+09:00", "text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음", "views": 8047, "forwards": 34, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6212, "date": "2026-05-15T13:50:54+09:00", "text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음", "views": 13824, "forwards": 95, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6211, "date": "2026-05-15T13:49:58+09:00", "text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음", "views": 18169, "forwards": 269, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6210, "date": "2026-05-15T13:31:24+09:00", "text": "탈나요...ㅠ", "views": 6957, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6209, "date": "2026-05-15T13:29:44+09:00", "text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...", "views": 7144, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6208, "date": "2026-05-15T13:29:28+09:00", "text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"", "views": 7262, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6207, "date": "2026-05-15T13:25:42+09:00", "text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...", "views": 8025, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6206, "date": "2026-05-15T13:25:14+09:00", "text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"", "views": 8378, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6205, "date": "2026-05-15T10:09:13+09:00", "text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함", "views": 10474, "forwards": 31, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6204, "date": "2026-05-15T09:38:05+09:00", "text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%", "views": 6536, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" } ], "@survival_DoPB": [ { "id": 13357, "date": "2026-06-16T08:56:53+09:00", "text": "**Fed Watch 금리**\n\n12월 인상은 동결로 내려온 상태\n27년 1월 1회 인상", "views": 1087, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13356, "date": "2026-06-16T08:51:42+09:00", "text": "**공포 탐욕 지수\n\nFEAR 41(전일 FEAR 36)**", "views": 1354, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13355, "date": "2026-06-16T00:50:31+09:00", "text": "미국: MOU에 이란 재건을 위한 3,000억 달러 기금 가능성 포함 - 블룸버그", "views": 2715, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13354, "date": "2026-06-16T00:42:42+09:00", "text": "지뢰 때문에 개방에 시간이 걸린다는", "views": 2759, "forwards": 2, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13353, "date": "2026-06-16T00:42:26+09:00", "text": "US Official: Hormuz Opening Takes Time Because Of Mines... Expect Increase In Hormuz Flow In 1-2 Weeks", "views": 2732, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13352, "date": "2026-06-15T16:30:31+09:00", "text": "**<이번주 증시 주요 일정>**\n\n**<월요일>**\n(미) 5월 산업생산\n(미) 6월 주택시장지수\n(미) AI서밋(-6/18)\nG7 정상회담(-6/17)\n\n**<화요일>**\n(한) 5월 수출입물가지수\n(중) 5월 산업생산, 소매판매\n(중) 5월 실업률\n(미) 5월 수출입 물가지수\n(미) 20년 국채 입찰\n(일) BOJ 통화정책회의\n\n**<수요일>**\n(미) 5월 소매판매\n(미) FOMC\n(미) 구글 클라우드 서밋 2026\n\n**<목요일>**\n(미) 5월 필라델피아 연은지수\n(미) 5월 경기선행지수\n(미) 선물옵션만기일\n\n**<금요일>**\n(한) 5월 생산자물가지수\n휴장: 미국, 중국, 홍콩, 대만\n\n\nSOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf", "views": 2937, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13351, "date": "2026-06-15T16:30:25+09:00", "text": "6월 SOL ETF가 운용 중에 있는 거래소 지수 및 국내 주식형 테마 지수의 정기 변경이 완료되었습니다.\n\n이중에서도 **SOL 반도체시리즈(AI반도체소부장, 반도체전공정, 반도체후공정)**과 **SOL 코리아메가테크액티브**의 구성 종목 변화에 주목할 필요가 있어 보여 짧게 코멘트 드리며, 자료 공유드리겠습니다. \n\n\n1) SOL 반도체시리즈\n\nSOL AI반도체소부장(종목코드: 455850)에는 **대덕전자, 피에스케이, 테스, 코리아써키트**가 신규 편입되었습니다. \nSOL 반도체전공정(종목코드: 475300)에는 **피에스케이**가 신규 편입되었습니다.\n\n**메모리 시장 활황 수혜주**로서, 공장 가동률 상승 및 신규 라인 증설에 따른 **전공정 미세화 장비 발주 증가(피에스케이, 테스)**와 메모리 칩 출하량 증가에 의한 **고부가 기판 주문 확대(대덕전자, 코리아써키트)**로 견조한 실적 성장이 기대되는 종목입니다. \n\nSOL 반도체후공정(종목코드: 475310)에는 **피에스케이홀딩스, 티에스이, 해성디에스**가 신규 편입되었습니다.\n\n**AI 연산 성능 극대화를 위한 패키징 고도화 수혜주**로서, 피에스케이홀딩스는 CoWos CAPA 증가에 대한 **리플로우 장비 발주 증가**, 티에스이는 고부가 제품인 **DRAM과 HBM용 프로브카드 매출 본격화**, 해성디에스는 AI 데이터센터향 신규 제품 진입 및 **패키지기판 신규 패널 공정 진출**이 기대됩니다.\n\n\n2) SOL 코리아메가테크액티브(종목코드 : 444220)는 시장 변화에 발맞춘 테마 변경 및 종목 리밸런싱을 진행했습니다. \n\n대한민국의 미래를 책임질 산업인 **AI반도체, 피지컬AI, 전력인프라, 인공지능, 우주항공/방산까지 5가지 테마를 선정**하고, 각 분야를 선도하는 핵심 종목 위주로 포트폴리오를 압축해 재구성했습니다. 주목할 부분은 액티브 테마로 운영되던 전력인프라를 지수 내 정식 테마로 변경해 AI 시장 확대에 따른 에너지 부족이 가져올 전력망 병목현상에 구조적으로 대응할 수 있도록 포트폴리오를 한층 강화한 점입니다.\n\n세부 사항은 아래 링크를 참고 부탁드리겠습니다!\n\n[SOL ETF 6월 Rebalance Highlights](https://blog.naver.com/soletf/224316124313)", "views": 2851, "forwards": 53, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13349, "date": "2026-06-15T16:03:53+09:00", "text": "오늘 T-REX 스페이스X 두배 상장하네요.\n\n추천아님", "views": 17705, "forwards": 47, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13348, "date": "2026-06-15T09:09:49+09:00", "text": "미국 데이장\n\n마이크론 $1,000 회복\n샌디스크 $2,000 돌파", "views": 4232, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13347, "date": "2026-06-15T06:36:19+09:00", "text": "트럼프: \n\n - 이란과의 협상은 완료됨\n\n- 호르무즈 해협은 이제 개방됨\n\n- 해상 봉쇄는 즉시 중단됨 \n\n공식 서명식은 파키스탄 총리에 따르면 6월 19일 스위스에서 열릴 예정입니다.", "views": 4663, "forwards": 48, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13346, "date": "2026-06-12T15:01:08+09:00", "text": "이건 원래 나왔던거 같은디", "views": 6396, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13345, "date": "2026-06-12T15:00:25+09:00", "text": "블룸버그 보도: 글로벌 은행들, SK하이닉스(000660 KS) 및 삼성전자(005930 KS) 대상 헤지펀드 베팅 제한\nBloomberg\n\n씨티그룹(C), JP모건(JPM), 골드만삭스(GS), 뱅크오브아메리카(BAC), BNP 파리바(BNP FP) 및 UBS(UBSG SW) 등 글로벌 은행들은 올해 각각 200%와 175% 이상 상승한 SK하이닉스와 삼성전자에 대한 레버리지 스왑 거래의 자금 조달 비용을 인상하고 제한하고 있으며, 모건스탠리(MS)는 해당 두 종목에 대한 신규 스왑 거래를 전면 거부하고 있다\n\n스왑 자금 조달 금리는 SOFR 대비 300bp에서 최대 11%까지 상승했다(5월 초 SOFR 대비 100~200bp 상승에서 인상)", "views": 10912, "forwards": 83, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13344, "date": "2026-06-12T09:42:02+09:00", "text": "**2026년 6월 나스닥 100(Nasdaq-100) 지수 정기 리밸런싱 결과**\n\n**이번 변경 사항은 2026년 6월 22일 월요일 장 개시 전부터 적용됩니다.**\n\n**신규 편입 종목 (5개)**\n나스닥 100 지수에 새롭게 추가되는 기업은 다음과 같습니다.\n\n**네비우스 그룹 (Nebius Group, ****$NBIS****)**\n**로켓 랩 (Rocket Lab, ****$RKLB****)**\n**아스테라 랩스 (Astera Labs,$ ALAB)\n코어위브 (CoreWeave, ****$CRWV****)\n테라다인 (Teradyne, ****$TER****)**\n\n**지수 제외 종목 (5개)**\n이번 리밸런싱을 통해 지수에서 제외되는 기업은 다음과 같습니다.\n차터 커뮤니케이션스 (Charter Communications, CHTR)\n코그니전트 (Cognizant Technology Solutions, CTSH)\n인스메드 (Insmed, INSM)\n베리스크 애널리틱스 (Verisk Analytics, VRSK)\n지스케일러 (Zscaler, ZS)\n\nhttps://www.marketscreener.com/news/nasdaq-100-index-june-2026-quarterly-changes-ce7f5cd8de8bf221", "views": 5387, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13343, "date": "2026-06-11T21:31:32+09:00", "text": "PPI Inflation Data (May): - $QQQ $SPY $SPX \n\n➤ Core PPI MoM: 0.4% (Forecast 0.5%, Previous 1.0%)\n\n➤ Core PPI YoY: 4.9% (Forecast 5.4%, Previous 5.2%)\n\n➤ PPI MoM: 1.1% (Forecast 0.7%, Previous 1.4%)\n\n➤ PPI YoY: 6.5% (Forecast 6.4%, Previous 6.0%)", "views": 5709, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13342, "date": "2026-06-11T11:08:38+09:00", "text": "OpenAI, Anthropic과의 사용자 확보 전쟁을 예상하며 대폭 가격 인하 검토 - WSJ", "views": 5611, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13341, "date": "2026-06-11T09:33:58+09:00", "text": "폭스뉴스(Fox News) 통화 내용: 트럼프(Trump) 미국 대통령, 합의 실패 시 '내일 밤 그들을 완전히 파괴할 것'이라 밝혀", "views": 6225, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13340, "date": "2026-06-11T09:23:35+09:00", "text": "대화가 된겨?", "views": 6415, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13339, "date": "2026-06-11T08:33:56+09:00", "text": "대화가 되겠냐?🇺🇸❤️☢️", "views": 6106, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13338, "date": "2026-06-11T08:33:38+09:00", "text": "**트럼프 \n\n이란 당국자들과 직접 대화했다**\n\n**이란인들이 폭격을 멈춰달라고 요청했다**\n\n**폭격은 곧 중단될 것이다**\n\n추가적인 이란 타격 가능성은 열어둠", "views": 3803, "forwards": 23, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13337, "date": "2026-06-11T08:19:51+09:00", "text": "얘들은 소식 못 듣고 간거 아님? ;;", "views": 6145, "forwards": 2, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13336, "date": "2026-06-11T08:19:35+09:00", "text": "혁명수비대(IRGC), 호르무즈 해협을 불법 통과하려던 선박 2척을 표적 삼아 타격했다고 밝혀", "views": 6192, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13335, "date": "2026-06-11T08:11:39+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 강세장 후반 오버슈팅 국면으로 진입하는 시장, 이전과 주가 패턴 달라진다\n- 1) 주가 상승 각도의 상향, 2) 변동성/조정 빈도 확대, 3) 위험조정성과 유지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351929\n위 내용은 2026년 06월 11일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 5539, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13334, "date": "2026-06-11T07:58:07+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 카탐 알안비야 중앙사령부, 호르무즈 해협 전면 폐쇄 발표**\n\n지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n미국의 범죄적 침략 행위와 미군 침공 부대가 호르모즈간주 남부 일부 지역에 대한 공격을 시작한 것을 고려해, 지금 이 순간부터 지역 내 안보 불안을 이유로 호르무즈 해협은 유조선과 상선을 포함한 모든 종류의 선박 통항이 금지된다. 이를 통과하려는 모든 선박은 공격 대상이 된다.\n\n**팩트체크 완료**", "views": 2185, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13333, "date": "2026-06-11T05:20:03+09:00", "text": "**🤩****$ORCL**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $19.2B (예상 $19.09B-$19.1B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $2.11 (예상 $1.97) 🟢; 전년 동기 대비 +24%\n🔹 영업 이익: $8.6B (예상 $8.3B) 🟢\n🔹 클라우드: $9.9B; 전년 동기 대비 +47%\n🔹 OCI: $5.8B; 전년 동기 대비 +93% 🟡\n🔹 RPO: $138B; 전년 동기 대비 +33%, 전분기 대비 $35B 증가\n🔹 RPO 증가: 주로 3분기와 4분기의 대규모 AI 계약에 의해 주도됨\n\n1분기 가이던스:\n🔹 매출 성장: +27% ~ +29%\n🔹 클라우드 성장: +58% ~ +64%\n🔹 조정 EPS: $1.72-$1.76 (예상 $1.69) 🟢\n\n연간 가이던스:\n🔹 매출: ~$90B (예상 $88.54B-$89B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $8.05\n\n기타 지표:\n🔹 AI 계약 하드웨어 선불 또는 고객 제공: $75B\n🔹 자금 조달 영향: 선불 및 고객 제공 하드웨어는 오라클이 AI 데이터센터 구축을 위해 조달해야 할 자본을 줄임\n🔹 자금 조달 계획: $40B 🟡", "views": 7523, "forwards": 63, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13331, "date": "2026-06-10T14:36:45+09:00", "text": "**TSMC 2026년 5월 매출\n\n약 NT$4,169.8억\nmom +1.5% yoy + 30.1%**\n\n**2026년 1월~5월 누적 매출:** 총 NT$1조 9,618억\n2025년 동기 대비: **30.0% 증가**", "views": 3828, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13330, "date": "2026-06-10T08:34:49+09:00", "text": "CPO 지연에 대한 세미애널리시스 내용을 가지고 \"\"Fable 5\"\"로 돌린 내용입니다.", "views": 4168, "forwards": 62, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13328, "date": "2026-06-10T08:31:14+09:00", "text": "**$AAOI**** 경영진 미팅**\n\n1.** 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.**\n\n2. **향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로**가 보이는 것 같습니다.\n\n3. $AAOI가 허락만 한다면, **주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.**\n\n4.** 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안**하고 있는 것 같습니다.\n\n5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... **평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈**", "views": 3270, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13327, "date": "2026-06-10T08:30:53+09:00", "text": "요새 Semi 저자식들이 노이즈를 만드네... \n뭐 대단한 발견 한 것 처럼 ;", "views": 3366, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13326, "date": "2026-06-10T08:30:30+09:00", "text": "**SemiAnalysis 논리를 그대로 따르면 2027~2028년은 CPO 시대가 아니라 1.6T 플러거블 시대임.\n**\nAAOI는 현재 실적의 대부분이 800G / 1.6T 트랜시버에서 발생\n\n**“CPO가 늦어질수록 800G/1.6T 트랜시버 시대가 더 길어진다”**", "views": 3383, "forwards": 41, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13325, "date": "2026-06-10T08:30:28+09:00", "text": "**Semianalysis Note_CPO: 비용과 물리적 한계가 예상보다 훨씬 더 크다\n**\n우리는 CPO(Co-Packaged Optics)보다 구리(copper)와 플러거블 광학(pluggable optics)에 대해 더 긍정적인 입장을 가지고 있다.\n\nScale-Up 환경에 대해서는, 우리는 항상 대규모 물량 증가(inflection)가 2029년에 나타날 것으로 보아 왔다. 이는 AWS, AMD, 그리고 Feynman 관련 주요 프로젝트들이 그 시점부터 본격적으로 확대(ramp)되기 때문이다.\n\nInterposer 위에 배치되는 Optical Engine(광 엔진) 역시 그 시기에 가서야 완전히 제약이 해소되고 본격적으로 확대되기 시작할 것으로 보인다. 이는 진정한 의미의 CPO 보편화(ubiquity)의 문을 열어줄 것이지만, 그것은 2029년과 2030년 이후의 이야기이다.\n\n반면 시장(Street)은 COUPE Optical Engine 생산 물량을 잘못 해석해 왔다. 처음에는 이것이 Rubin Ultra Kyber용 CPO라고 잘못 가정했으며, 우리는 GTC 2026 발표 이전부터 이러한 생각이 틀렸다고 지적해 왔다. 이후 GTC 2026 발표를 통해 실제로 그러한 구조가 적용되지 않는다는 사실이 공식적으로 확인되었다.\n\n물론 2027년과 2028년에는 VRU NVL576 관련 물량이 존재한다. 그러나 이 시스템은 GPU 연결에 CPO를 사용하는 것이 아니라 스위치-투-스위치(switch-to-switch) 연결에만 CPO를 사용할 것이다. 또한 우리는 이 프로젝트의 규모가 시장 전체에 의미 있는 영향을 줄 정도로 크다고 보지 않는다. 현재 시장의 많은 모델들은 CPO 도입 시점에 대해 지나치게 공격적인 가정을 하고 있다.\n\n전반적으로 볼 때, Scale-Up 환경에서 CPO의 대규모 출하가 시작되는 시점은 2029년이 보다 현실적인 목표라고 생각한다. 시장에서는 2028년에 CPO 물량이 게임 체인저 수준으로 급증할 것으로 기대하고 있지만, 우리는 그러한 전망이 낙관적이라고 판단한다.\n\n우리는 이미 4월 초에 발표한 2029년 추정치에서도 이러한 견해를 제시한 바 있다. 우리는 2029년 이후부터 의미 있는 변곡점(inflection)이 나타날 것으로 보고 있으며, 이는 Feynman 플랫폼의 본격적인 확대 시기와도 일치한다.\n\n그 사이에는 다수의 NPO(Near-Packaged Optics) 프로젝트들이 상당한 규모로 확대될 것으로 예상된다. 다만 이러한 흐름은 오히려 광트랜시버 업체들에게 더 유리하게 작용할 수 있다.", "views": 3037, "forwards": 49, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13324, "date": "2026-06-10T08:30:14+09:00", "text": "**엔비디아 임원, CPO 도입에 낙관적… Semi Analysis의 분석을 반박**\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스(SemiAnalysis)가 기관 고객들에게 CPO(코패키지 광학) 도입에 대해 부정적인 전망을 담은 보고서를 보냈기 때문입니다.\n\n오늘 시장이 하락세를 보이는 이유 중 하나는 세미애널리시스가 컴퓨텍스(Computex)에서의 미팅을 바탕으로 CPO(코패키지 광학) 도입이 지연될 가능성이 매우 높다는 부정적인 보고서를 기관 고객들에게 발송했기 때문입니다.\n\n이번 주 후반에 이 내용을 정리해서 쓰려고 했으나, 오늘 시장에 미치는 중요성을 고려해 지금 짧게나마 공유하기로 했습니다.\n\n**컴퓨텍스에서 엔비디아 네트워킹 임원을 인터뷰했는데, 이 임원은 세미애널리시스의 주장을 반박하며 CPO에 대해 정반대의 입장을 밝혔습니다. 아래 내용을 확인해 보세요.**\n\n\n**길라드 샤이너(Gilad Shainer), 엔비디아 네트워킹 부문 수석 부사장 (멜라녹스에서 19년간 근무):**\n\nQ**) 네트워킹 세계에서 가장 큰 이슈는 무엇인가요?**\n\n**A) \"오늘날 가장 흥미로운 것은 코패키지 광학(CPO)입니다. 기술적 관점에서 가장 앞서 있는 최첨단 분야죠.\"**\n\n\nQ) ** CPO 생산은 언제 본격화(램프업)되나요?** \n\n**\"우리는 출하를 시작할 준비가 되었습니다. 파트너사인 람다(Lambda)가 최근 CPO 스위치를 확보했다는 블로그 글을 올리기도 했죠.** **우리는 올해 하반기부터 CPO 생산량을 늘릴 예정입니다**. **앞으로 CPO를 점점 더 많이 보게 될 겁니다**. **현재 스케일 아웃(scale-out)부터 시작하고 있습니다. 파인만(Feynman) 세대에서 이를 언급한 바 있고, 지금은 베라 루빈(Vera Rubin)을 진행 중이며, 다음은 다시 파인만이 될 것입니다.\"**\n\n\nQ) **전체 AI 서버의 10%~20% 정도가 될까요?** \"**우리는 도입이 시작될 것으로 보고 있습니다. 코패키지 광학이 스케일 아웃에 가장 적합한 기술**이라고 믿습니다. 파인만 세대부터는 스케일 업(scale-up)에도 적용되기 시작할 겁니다.** 제 선택권이 있다면, 광학 네트워크를 사용하는 모든 곳에 코패키지 광학을 사용하고 싶습니다.\"**\n\nhttps://taekim.substack.com/p/nvidia-executive-is-bullish-on-cpo", "views": 2456, "forwards": 38, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13323, "date": "2026-06-10T08:02:02+09:00", "text": "진짜 너무하네", "views": 7283, "forwards": 49, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13322, "date": "2026-06-10T07:28:21+09:00", "text": "**달러/원 1,526.46**", "views": 5033, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13321, "date": "2026-06-10T07:27:43+09:00", "text": "**공포탐욕지수\n\nFEAR 33(전일 FEAR 40)**", "views": 5179, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13319, "date": "2026-06-09T07:29:51+09:00", "text": "달러/원 1,526.82", "views": 5554, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13318, "date": "2026-06-09T07:29:18+09:00", "text": "**공포탐욕지수\n**\n**FEAR 40(전일 FEAR 42)**", "views": 6839, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13317, "date": "2026-06-08T22:27:48+09:00", "text": "**🤩****Cantor Fitzgerald는 Micron과 SanDisk 모두에 대한 가격 목표를 상향 조정하며 Overweight 등급을 유지했습니다.**\n\n$MU: $700에서 $1,500으로\n$SNDK: $1,800에서 $2,900으로\n\n이 회사는 AI 주도의 메모리 슈퍼사이클과 지속 가능한 산업 순풍을 인용했습니다. \nCantor에 따르면, 메모리 거래는 여전히 \"중반\"에 있으며, 추가 상승 여력이 남아 있습니다.", "views": 5590, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13316, "date": "2026-06-08T22:24:19+09:00", "text": "흔해빠진 경제/투자유튜브 지옥에 \n찐 메기남 등장\n\n**여의도 야전사령관 이선엽 대표님**\n\nhttps://youtu.be/JeNB21m0ios?si=xVL-av54tN2HeAC0", "views": 6185, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13315, "date": "2026-06-08T22:03:32+09:00", "text": "이스라엘 총리 네타냐후는 이란에 대한 새로운 공격 라운드 준비를 중단하도록 군대에 명령했습니다.", "views": 5824, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13314, "date": "2026-06-08T21:28:05+09:00", "text": "속보: 이스라엘 고위 관리들이 트럼프 대통령의 요청으로 이스라엘이 이란에 대한 공습을 중단한다고 밝혔습니다.\n\n이스라엘 관리들은 남부 레바논에 대한 공습이 앞으로 며칠 동안 계속될 것이라고 밝혔으며, 이스라엘은 공격을 받을 경우 베이루트를 타격하겠다고 위협했습니다.", "views": 5961, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13313, "date": "2026-06-08T19:40:29+09:00", "text": "**트럼프 미국 대통령: \"이스라엘과 이란, 즉각적인 휴전 추진 중! 평화를 위한 최종 협상 진행 중\"... \"최종 합의 도달까지 봉쇄는 전면 유지될 것. 신속히 진행될 것으로 기대\"**", "views": 8112, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13312, "date": "2026-06-08T17:20:53+09:00", "text": "베라 SOCAMM 관련 소식이 꽤 화제가 되고 있습니다. 늘 그렇듯 일부 사람들은 성급하게 잘못된 결론을 내리고 있습니다. 이 소식이 가짜 뉴스라고 주장하는 분들은 분명 컴퓨텍스(Computex)에서 하이닉스 부스를 방문하지 않은 것 같습니다. https://x.com/SemiAnalysis_/status/2063846794551803992?s=20", "views": 4294, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13311, "date": "2026-06-08T17:12:28+09:00", "text": "**노무라 메모리 리포트 요약 (Nomura, Global memory, 2026.6.7)**\n\n지난주 목요일(6/4) 이후 메모리주 약세는 수요 둔화가 아니라 오히려 구조적 공급 부족을 재확인하는 신호라는 것이 노무라의 핵심 주장입니다. 시장은 Broadcom 실적, 메모리 고객사들의 백악관 서한, Nvidia의 Vera Rubin SO-CAMM 용량 축소를 악재로 받아들였지만, 노무라는 정반대로 해석합니다. Broadcom은 높은 눈높이와 부담스러운 밸류에이션 탓의 기업 고유 이슈이고, 고객사의 백악관 서한(AI發 부족·가격 급등 우려)과 Nvidia의 용량 축소는 모두 수요 약화가 아니라 부족 심화의 증거라는 것입니다.\n\n특히 Nvidia가 Vera Rubin의 메모리를 모듈당 24GB→12GB로 절반 줄인 것은 비용이 아니라 LPDDR5X 공급 부족 때문으로, 별도 판매하는 standalone Vera CPU(2026년 200억 달러 매출 파이프라인) 수요가 랙용 물량을 잠식한 결과입니다. RTX Spark·Jetson Thor·자율주행 칩까지 모두 LPDDR5X를 쓰기 때문에 공급이 수요를 따라잡을 시점을 예측하기 어렵고, 정부의 정치적 압박도 단기 가격을 통제할 실질 수단이 없다고 봅니다. 2018년과 달리 AI 수요 주도의 자기강화적 부족이라 LTA 구조를 통해 OPM +80% 수준이 향후 3-5년 지속 가능하다는 전망입니다.\n\n따라서 노무라는 최근 약세를 매수 기회로 보고 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 Buy를 유지합니다. SK하이닉스 목표주가는 400만 원(12MF BVPS 67.3만 원 × 목표 P/B 6.0x), 삼성전자는 59만 원(12MF BVPS 11.8만 원 × P/B 5.0x)이며, 두 종목 모두 LTA 기반 장기 현금흐름 구조로의 전환이 멀티플 상향의 핵심 근거입니다. 공통 하방 리스크는 미국의 반도체 관세, 전력 부족에 따른 데이터센터 건설 지연, 고금리 환경에서의 AI capex 둔화입니다.\n\nhttps://t.me/solve_liberate", "views": 4105, "forwards": 53, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13310, "date": "2026-06-08T16:56:57+09:00", "text": "골드만삭스는 예상보다 강력한 노동 데이터 이후 올해 연준의 금리 인하를 더 이상 기대하지 않는다.\n\n은행은 예상했던 마지막 두 차례 인하를 2026년 12월과 2027년 3월에서 2027년 6월과 12월로 미뤘다.\n\n골드만은 여전히 금리 인상을 가능성 낮게 보고 있지만, 소폭 인상의 확률을 10%에서 20%로 상향 조정했다.", "views": 4662, "forwards": 13, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13309, "date": "2026-06-08T14:10:10+09:00", "text": "‘[무려 119조’ 잘 먹고 떠난 외국인…“팔면 후회 vs 과열” 글로벌 투자자들도 코스피 전쟁](https://www.sedaily.com/NewsView/20053033)", "views": 3931, "forwards": 46, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13308, "date": "2026-06-08T08:43:08+09:00", "text": "씨티: Semianalysis 딜런과의 미팅\n\n베라 루빈(VR, Vera Rubin) 플랫폼에서 'Socamm2' 메모리 탑재량이 상당히 줄어들 것이라는 우려에 대해, 딜런은 새롭게 출시된 '베라(Vera) CPU' 역시 엄청난 양의 메모리를 필요로 하기 때문인 것으로 보고 있습니다. 즉, 베라 CPU 쪽 수요 때문에 베라 루빈(VR) 시스템에 들어가는 Socamm2 물량이 어느 정도 축소(조정)될 수밖에 없다는 분석입니다. 삼성 측 역시 메모리 탑재량 삭감에 대한 시장의 우려를 일축했습니다. 삼성은 엔비디아(NVDA) 측에 메모리 공급이 제한적이라는 점을 이미 명확히 전달했으며, 제한된 메모리 캐파(생산능력) 안에서 엔비디아가 알아서 제품 믹스(배분)를 조절해야 할 것이라고 확답했습니다.\n\n지난 3월 터보퀀트(turboquant) 사태 때처럼 시장의 첫 반응은 분명 \"일단 팔고 나중에 생각하자(sell first and think later)\"일 것입니다. 하지만 제 생각은 다릅니다.\n\n1 메모리 업체들은 이번 조치에 대해 전혀 놀라지 않은 분위기이며,\n\n2 이번 이슈가 전체적인 수요 전망을 바꾸지 않고,\n\n3 내년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 점을 감안하면 메모리 사양을 낮추는 디스펙(de-spec)은 이미 불가피하게 진행되고 있던 수순입니다.", "views": 2265, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13307, "date": "2026-06-08T08:24:36+09:00", "text": "**엔비디아와 SK하이닉스가 차세대 AI 팩토리용 메모리 개발을 위한 다년간 기술 협력 체결.**\n\n이번 협력은 엔비디아 AI 인프라 로드맵에 맞춘 차세대 메모리 공동 개발과 글로벌 AI 팩토리 확산에 필요한 첨단 메모리 공급 확대를 목표로 함.\n\n양사는 엔비디아 베라 루빈 AI 슈퍼컴퓨터, 베라 CPU, RTX 스파크 기반 PC, 젯슨 토르 로봇 컴퓨팅 플랫폼용 메모리를 공동 개발할 예정.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"AI 팩토리는 차세대 산업혁명의 핵심 엔진이며 첨단 메모리는 그 성능을 결정하는 필수 요소\"라며 \"양사는 AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하고 글로벌 AI 인프라 확장을 지원할 것\"이라고 밝힘.\n\n최태원 SK그룹 회장은 \"양사는 수년간 협력을 이어왔으며, 이번 파트너십은 그 협력의 깊이를 보여준다\"며 \"AI 팩토리용 차세대 메모리 공동 개발과 AI 기반 반도체 설계·제조 혁신을 추진할 것\"이라고 밝힘.\n\n이번 협력은 개발 기간이 긴 첨단 메모리의 안정적 공급을 지원하며, AI 팩토리 확산에 맞춰 메모리 공급이 엔비디아 인프라 로드맵과 보조를 맞출 수 있도록 설계됨.\n\nSK하이닉스는 이를 통해 AI 인프라, 개인용 AI, 물리 AI 등 엔비디아가 개척하는 신규 시장으로 사업 영역을 확대할 계획.\n\nSK하이닉스는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI 기술을 활용해 반도체 시뮬레이션, TCAD, 계산 리소그래피 공정의 속도를 높이고 있음.\n\n또한 CUDA-X와 엔비디아 피직스네모를 활용해 자체 반도체 시뮬레이션 코드와 AI 물리 기반 워크플로우의 성능을 가속화하고 있음.\n\n양사는 반도체 설계자동화(EDA) 및 시뮬레이션 생태계에도 해당 기술을 확대 적용해 반도체 기업, 엔비디아, EDA 소프트웨어 기업 간 협력을 추진할 계획.\n\nSK하이닉스는 자율 운영 반도체 공장을 목표로 디지털 트윈 구축도 진행 중.\n\n엔비디아 옴니버스, OpenUSD, 장면 최적화 기술을 활용해 반도체 생산 환경을 시각화·시뮬레이션·최적화할 수 있는 3D 공장 환경을 구축할 예정.\n\n또한 엔비디아 cuOpt와 메트로폴리스 플랫폼을 활용해 자율주행 물류로봇과 공장 설비 운영을 최적화하는 방안도 추진.\n\n양사는 디지털 트윈과 기존 제조 소프트웨어, 에이전트형 AI를 연계해 AI가 공장 데이터를 분석하고 업무를 자동화하며 제조 의사결정을 개선하는 기술도 공동 연구할 계획.", "views": 3160, "forwards": 26, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13306, "date": "2026-06-08T07:59:32+09:00", "text": "**🤩****골드만삭스**, **코스피 목표치 12,000으로 상향 조정 \n**\n우리는 한국을 비중확대 상태로 유지하며, 12m KOSPI 목표치를 12,000으로 상향 조정하여 37%의 주가 수익률을 의미합니다. \n\n이는 높은 수익과 보수적인 8배 전방 P/E 배수에 의해 주도됩니다. \n\n올해 시장이 두 배 이상 증가했으며, 삼성전자와 하이닉스가 현재 시가총액의 절반 이상을 차지하고 있으며, 소매 투기 활동이 증가했으며, 시장이 조정에 취약하다는 점을 인정합니다. \n\n우리는 나중에 하방 보호 전략을 제안하지만, 한국의 전략적 사례는 여전히 설득력이 있다고 주장합니다.", "views": 3820, "forwards": 26, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13305, "date": "2026-06-08T07:53:37+09:00", "text": "🤩**AAII Bull-Bear Spread\n**\n30년 평균 +7pp\n닷컴버블 +40pp\n2021년 버블 +25pp\n현재 -6pp\n\nAAII(미국 개인투자자협회) 설문은 30년 이상 투자자들의 강세(Bullish)와 약세(Bearish)를 조사해온 대표적인 심리지표로 \n\n현재 결과는\n • 강세(Bullish) 36%\n • 약세(Bearish) 37%", "views": 3672, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13304, "date": "2026-06-08T07:50:33+09:00", "text": "🤩**미국 주식시장 투기적 거래 지표 (US Equity Market Speculative Trading Indicator)\n**\n • 기간: 1990년 ~ 2026년 5월\n • 지표가 높을수록 시장 내 투기적 거래 비중이 높음을 의미\n • 주요 피크\n • 2000년 1월 (닷컴버블): 약 210\n • 2021년 2월 (밈주식·유동성 버블): 약 195\n • 2025년 10월: 약 125\n • 현재(2026년 5월): 약 110~120 수준\n\n\n**“최근 투기적 거래가 증가하고 있지만 과거 버블 수준과 비교하면 아직 상당히 낮다.”**", "views": 12850, "forwards": 56, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13303, "date": "2026-06-08T07:24:56+09:00", "text": "트럼프 미국 대통령, 네타냐후 이스라엘 총리는 미국이 이란과 협상하는 모든 거래를 수용할 수밖에 없을 것이라 밝혀, 또한 이란의 공격이 미국-이란 협상을 타결하려는 자신의 의지를 바꾸지 못했다고 언급", "views": 3813, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13301, "date": "2026-06-08T07:23:26+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n비트코인 불반등 & 공포지수 낙폭 축소중", "views": 2973, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13300, "date": "2026-06-08T07:22:28+09:00", "text": "달러/원 1,559.55", "views": 4240, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13299, "date": "2026-06-08T07:21:59+09:00", "text": "나선은 7시 땡 이후 \n-0.5% 이상 하락 출발 후 강보합", "views": 4632, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13298, "date": "2026-06-08T07:20:48+09:00", "text": "지난 금요일 \n\n단 하루만에 Fear 42(이전 Neutral 53)로 하락", "views": 4855, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13297, "date": "2026-06-05T18:18:33+09:00", "text": "**이란, 우라늄 일부 제3국 이전 수용 의사 파키스탄에 전달했다는 보도에 브렌트유 배럴당 0.8달러 하락**", "views": 7155, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13296, "date": "2026-06-05T15:09:23+09:00", "text": "**샌디스크 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **NAND 시장 역시 DRAM과 유사한 구조적 공급 부족 국면에 진입하고 있다**고 판단함. 특히 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터 구축을 위해 고성능 **엔터프라이즈 SSD용 NAND를 대규모로 확보하면서 수요 구조 자체가 변화하고 있음**. 반면 공급은 여전히 제한적으로 증가하고 있어 시장 수급은 지속적으로 타이트한 상태를 유지하고 있음. AI 인프라 확대가 NAND 시장에도 본격적인 구조적 수요 증가를 가져오고 있다고 평가함.\n\n최근 샌디스크의 합작 파트너인 키옥시아는 투자자 행사에서 장기 NAND 비트 성장률 전망을 기존 20%에서 22%로 소폭 상향 조정함. 이는 AI 추론 수요 확대 효과를 반영한 결과임. 다만 PC와 스마트폰 시장은 여전히 성장세가 제한적일 것으로 전망했으며 이에 따라 대규모 설비투자 확대 필요성은 낮다고 판단하고 있음. 실제 키옥시아는 연간 설비투자를 약 4700억엔 수준으로 유지할 계획을 제시함. 즉 **AI 수요는 강하지만 공급 증가 속도는 제한되는 구조가 유지**되고 있음.\n\n다만, **당사는 메모리 업종 내에서는 여전히 마이크론을 더 선호**함. 그 이유는 **DRAM이 AI 데이터센터와 직접 연결되는 비중이 더 높고, 스마트폰이나 PC의 사양 하향 조정으로 수요가 감소할 가능성이 상대적으로 낮기 때문**임. 반면 NAND는 모바일과 PC 시장 노출도가 상대적으로 높아 장기적으로는 수요 구조 차이가 존재한다고 분석함. 그럼에도 현재 NAND 가격 환경은 모바일과 PC 수요 부진 영향을 거의 받지 않고 있으며, AI 인프라 수요가 이를 충분히 상쇄하고 있다고 판단함. 이에 따라 당사는 샌디스크의 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 12%, 24% 상향 조정함.\n\n당사는 샌디스크의 밸류에이션 기준도 상향 적용함. 기존 목표주가는 사이클 평균 EPS 48달러에 PER 23배를 적용해 산출했으나, 현재는 AI 수혜를 반영해 사이클 평균 EPS를 62.5달러로 상향함. 이는 2021년부터 2028년 평균 EPS 56달러를 상회하는 수준이며 **아직 AI 신규 사업 기회가 충분히 반영되지 않았다고 판단**함. 또한 적용 PER도 기존 23배에서 28배로 상향 조정했음. 다만 여전히 마이크론 대비 소폭 할인된 밸류에이션을 적용하고 있음. 당사는 **NAND 산업 역시 AI 추론 수요 확대에 따른 구조적 수혜 국면에 진입하고 있으며, 공급 증가가 제한적인 만큼 가격 강세가 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 평가함.", "views": 4404, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13294, "date": "2026-06-05T15:05:19+09:00", "text": "ㅋㅋㅋㅋ저는 숨고르기청년", "views": 4697, "forwards": 0, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13293, "date": "2026-06-05T15:04:36+09:00", "text": "이렇게 저는 쉬었음청년이 되었습니다", "views": 4085, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13291, "date": "2026-06-05T14:26:49+09:00", "text": "**마이크론 모건스탠리\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 **현재 AI 인프라 확장의 가장 큰 병목이 DRAM으로 이동**했다고 판단함. 하이퍼스케일러들은 AI 경쟁력 확보를 위해 여전히 높은 가격을 지불할 의사가 있으며, 공급 측면에서는 클린룸 확보와 EUV 장비 부족으로 생산능력 확대가 제한되고 있음. 이에 따라 메모리 시장의 **공급 부족은 예상보다 오래 지속될 가능성이 높다**고 분석함. 당사는 가격 전망 상향을 반영해 2026년과 2027년 EPS 전망치를 각각 4%, 48% 상향 조정함. 특히 **DRAM 가격은 2026년 5월 분기에 40%, 8월 분기에 15% 상승할 것으로 전망**하며 공급망에서는 일부 제품군의 경우 20% 이상의 가격 인상도 논의되고 있는 것으로 파악함.\n\n당사는 앞으로 주가 상승의 핵심 동력이 **단순 실적 증가보다 밸류에이션 재평가**에 있다고 판단함. 시장은 메모리 업황이 **과거처럼 단기 사이클이 아니라 장기간 지속되는 구조적 호황으로 변화하고 있다**는 점을 반영하기 시작했음. 다만 현재 가정상으로는 2028년 이후 가격과 마진이 일부 정상화되는 시나리오를 유지하고 있으나, 현재 시장에서는 그러한 조정 신호가 전혀 나타나지 않고 있다고 평가함. 또한 미국 CHIPS Act 관련 제한이 완화되면서 마이크론은 2027년부터 자사주 매입을 재개할 수 있을 것으로 전망하며 당사는 2027년과 2028년에 총 500억달러 규모 자사주 매입을 예상함.\n\n마이크론은 향후 대규모 생산시설 확장에도 나설 예정임. DRAM 산업 전체의 설비투자는 과거 대비 매우 높은 수준을 유지하고 있지만 **HBM 비중 확대와 이에 따른 생산효율 저하 영향으로 실제 비트 공급 증가율은 제한**되고 있음. 신규 공장 가동이 본격화되는 2027년과 2028년에는 공급 증가율이 높아질 수 있으나 건설과 램프업 일정이 길어 공급 확대 속도는 여전히 제한적일 것으로 분석함. 당사는 마이크론의 설비투자를 2027년 440억달러, 2028년 400억달러로 전망하며 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수준임. 단기적으로는 잉여현금흐름 부담 요인이지만 감가상각비 증가 영향은 충분히 관리 가능하다고 판단함.\n\n당사는 **메모리 부족 현상이 쉽게 해결되지 않을 것**으로 전망함. DRAM뿐 아니라 NAND 역시 공급 부족이 심화되고 있으며 이러한 상황은 최소 2년에서 3년 이상 지속될 가능성이 있다고 분석함. 시장도 점차 이러한 구조적 변화를 인식하기 시작했으며 마이크론의 선행 PER은 3월 말 이후 4배 수준에서 11배 수준까지 상승함. 그러나 당사는 **여전히 업황 지속기간에 대한 시장의 인식이 충분하지 않다고 판단**함. 이에 따라 목표주가를 기존 520달러에서 1050달러로 대폭 상향 조정했으며, **현재 메모리 산업은 과거와 다른 장기 공급 부족 국면에 진입**했다고 평가함.", "views": 4125, "forwards": 44, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13290, "date": "2026-06-05T12:37:04+09:00", "text": "S&P 500 지수, SpaceX의 조기 편입 허용하지 않기로 결정 - 마켓워치\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- S&P Dow Jones Indices는 대형 기술 기업들이 기업공개 후 지수에 더 빠르게 편입될 수 있도록 하는 지수 방법론 변경을 하지 않기로 발표했다.\n- 이번 결정으로 SpaceX 등 초대형 기술 기업들도 S&P 500 지수에 진입하기 위해서는 기존의 수익성 요건과 상장 후 최소 1년 대기 규정을 그대로 적용받게 된다.\n- 경쟁 지수 제공업체인 Nasdaq과 FTSE Russell은 대형주가 상장 후 5일에서 15일 이내에 지수에 조기 편입될 수 있도록 이미 규정을 개정한 바 있다.\n- S&P Dow Jones Indices는 시가총액 규모만을 이유로 예외를 둘 수 없으며, 기존 규칙을 유지하는 것이 지수의 핵심 원칙을 지키는 것이라고 설명했다.\n- 이번 지수 규정 유지 결정은 Elon Musk가 이끄는 SpaceX의 상장 이후 발생할 변동성에 일반 인덱스 펀드 투자자들이 즉각적으로 노출되는 것을 방지했다는 평가를 받는다.\nhttps://www.marketwatch.com/story/in-wild-twist-spacex-wont-be-allowed-early-entry-to-the-s-p-500-after-all-2c1b8205", "views": 2526, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13288, "date": "2026-06-05T07:54:50+09:00", "text": "📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 밤 SemiAnalysis에서 제기한 SoCAMM 용량 축소 이슈와 관련해 기판 관점에서 코멘트드립니다.\n\nSoCAMM 메모리 모듈은 기존 온보드 LPDDR 구조와 달리 탈부착 가능한 모듈형 구조이며, 일반적으로 하나의 모듈 기판 위에 LPDDR 패키지 4개가 실장되는 형태입니다. 따라서 이번에 언급된 Rubin NVL72의 DRAM 용량 축소는 모듈당 탑재되는 메모리 용량이 192GB에서 96GB로 낮아지는 변화이지, 랙당 필요한 SoCAMM 모듈 수나 모듈 기판 스펙이 축소되는 이슈는 아닌 것으로 파악됩니다.\n\n오히려 이번 사양 조정은 NVIDIA가 Rubin 랙 출하량을 시장 예상보다 공격적으로 확대하기 위해 시스템 비용을 낮추려는 시도로 해석됩니다. 즉, 메모리 용량 축소는 단가 부담 완화를 통해 랙 보급 속도를 높이는 요인으로 작용할 수 있으며, SoCAMM 모듈 기판 관점에서는 모듈 채용 구조가 유지되는 만큼 전체 출하량 확대에 따른 TAM 증가 가능성에 더 주목할 필요가 있다는 판단입니다.\n\n저희는 Vera CPU의 등장과 확산에 따른 SoCAMM 메모리 모듈 기판의 업사이드에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지합니다. 관련 내용은 향후 Computex 2026 후기 자료를 통해 보다 상세히 공유드리겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 2863, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13287, "date": "2026-06-05T07:28:11+09:00", "text": "- 베라 1개당 소캠용량 768GB는 앞의 SemiAnalysis가 주장한 '소캠 1개당 96GB' 숫자와 동일(베라 CPU 1대에 소캠 모듈 8개)\n\n- 그런데 위 기사에서** '총 비트 수요는 변하지 않았다'는 것은 엔비디아가 단위용량을 줄이는 대신 출하계획을 두배로 늘렸을 때 타당한 얘기**\n\n- 더 확인이 필요하지만 두 소스에서 동일한 단위용량 축소를 언급했으므로 사실일 거라 가정하고 생각해야 할듯\n\n- 하지만 의문은 엔비디아는 최근까지도 공식적으로 **본인들은 '공급망을 충분히, 선제적으로 확보하고 있다'**고 밝혔는데 갑자기 용량을 왜 축소했는가임\n\n- 어쨌든 LPDDR의 극심한 공급부족을 다시 확인해주는 이벤트일 수 있는데, 그렇다고 엔비디아가 정말 '성능을 희생하면서 메모리 용량을 줄인게 맞는 것인지', 아니면 애초에 설정한 용량규격이 너무 과대했던 것인지, 정말로 단위 용량을 줄이는 대신 출하량을 더 늘리고 공급망 관리의 운신의 폭도 넓히려는 것인지 더 알아봐야 할 필요가 있음", "views": 2920, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13286, "date": "2026-06-05T07:18:04+09:00", "text": "높은 자리에서 발생한 노이즈라 가격에 대해서는 설명할 수 없지만, 해석은 그렇습니다", "views": 4270, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13285, "date": "2026-06-05T07:14:25+09:00", "text": "🤩**엔비디아(****$NVDA****)가 Rubin NVL72 SOCAMM DRAM을 랙당 ~55TB에서 ~28TB로 줄이는 중(약 49% 감소). **\n\n이에 따라 대부분의 Rubin 시스템이 192GB 대신 96GB 모듈로 이동. \n\n그 결과, 랙 비용이 $7.6M에서 $6.8M으로 떨어지고, TCO는 GPU-시간당 $4.16에서 $3.90으로 감소\n\n—————————————————————\n=> 가장 중요한 것은 이번에 줄어든 메모리가 HBM이 아니라는 점. NVIDIA Rubin 시스템에는 크게 두 종류의 메모리가 존재\n\n=> 하나는 GPU에 직접 붙는 HBM4이고, 다른 하나는 Vera CPU에 연결되는 SOCAMM\n\n=> HBM4는 AI 모델 학습과 추론을 담당하는 핵심 메모리이며, SOCAMM은 CPU 측에서 데이터 버퍼링과 시스템 메모리 역할을 수행하는 LPDDR5X 기반 모듈\n\n=> SemiAnalysis가 언급한 용량 감소는 HBM4가 아니라 SOCAMM, 즉 LPDDR5X 영역\n\n=> Rubin GPU에 탑재되는 HBM4는 기존 계획과 동일하게 GPU당 288GB, 8-Stack 구조를 그대로 유지.\n\n=> 다시 말해 AI 성능을 결정하는 핵심 메모리 스펙은 전혀 변하지 않았음. \n\n=> 오히려 이번 결정은 엔비디아가 현재 메모리 공급 부족을 얼마나 심각하게 인식하고 있는지를 보여주는 사례에 가까움.\n\n=> SemiAnalysis에 따르면 2026년 1분기 기준 SOCAMM 계약 가격은 GB당 약 8달러 수준까지 상승\n\n=> 이는 LPDDR5X 가격 급등과 데이터센터용 일반 DRAM 공급 부족이 동시에 발생했기 때문\n\n=> NVIDIA 입장에서는 공급이 제한된 부품을 무한정 사용할 수 없기 때문에 상대적으로 중요도가 낮은 영역의 스펙을 조정해 전체 시스템 비용을 관리할 필요가 있음.\n\n=> 이번 변경으로 NVIDIA는 Rubin NVL72 랙의 예상 비용을 약 760만 달러에서 680만 달러 수준으로 낮출 수 있게 되었으며, GPU 시간당 총소유비용(TCO) 역시 4.16달러에서 3.90달러로 감소\n\n=> AI 데이터센터를 수천 랙 규모로 구축하는 하이퍼스케일러 입장에서는 이 차이가 수억 달러 규모의 비용 절감이 가능해지며, 이번 결정은 수요 둔화 때문이 아니라 경제성을 최적화하기 위한 설계 변경에 가까움. \n\n=> 오히려 이번 결정이 의미하는 것은 병목 현상이 GPU에서 메모리로 이동하고 있다는 점인데, NVIDIA가 직접 시스템 스펙을 조정했다는 **사실은 AI 인프라 수요가 약해졌다는 의미가 아니라 메모리 공급망이 그만큼 타이트해졌다는 의미로 해석하는 것이 더 합리적\n**\n=> 이번 SemiAnalysis 보고서의 본질은 메모리 수요 감소가 아니라 메모리 공급 부족에 있음. \n\n=> 헤드라인은 “NVIDIA가 메모리를 반으로 줄였다”가 핵심이 아니라 **“NVIDIA가 부족한 메모리를 관리하기 위해 시스템 설계를 최적화했다**”가 핵심\n\n=> 오히려 AI 시대의 새로운 병목이 GPU에서 메모리, 그리고 앞으로는 전력과 냉각으로 이동하고 있다는 사실을 보여주는 중요한 사례라고 해석할 수 있음.", "views": 5926, "forwards": 192, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13284, "date": "2026-06-04T21:31:43+09:00", "text": "미국 실업수당 청구 데이터: \n\n➤ 실업수당 청구(5월 30일): 225K (예상 213K, 이전 215K)\n\n➤ 실업 청구 4주 평균 (5월 30일): 214.75K (이전 209K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구(5월 23일): 1,777K (예상 1,780K, 이전 1,786K)", "views": 5837, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13283, "date": "2026-06-03T22:43:27+09:00", "text": "$GOOGL | Alphabet (GOOG) Gemini & AI 업데이트:\n\n➤ 2026년보다 자본 지출이 상당히 높아질 것으로 예상\n\n➤ Gemini 앱 월간 사용자 수 9억 명 초과\n\n➤ Gemini 유료 구독자 최근 3억 5천만 명 도달\n\n➤ Gemini 서비스 비용 78% 절감\n\n➤ Gemini 앱 월간 활성 사용자 수 9억 명 초과, 전년 대비 4억 명 증가\n\n➤ 6월에 Gemini 3.5 Pro 출시 예정", "views": 6111, "forwards": 26, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13282, "date": "2026-06-03T19:18:21+09:00", "text": "트럼프는 미국이 이란과의 합의를 위해 노력함에 따라 이란 봉쇄가 노동절까지 해제될 수 있다고 말했다.\n\n그는 또한 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 동의했으며, 이란의 최고지도자가 미국과의 대화에 참여하고 있다고 말했다.\n\n트럼프는 최고지도자와 “아마도” 언젠가 만날 것이라고 덧붙였다.", "views": 6095, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13281, "date": "2026-06-02T16:23:40+09:00", "text": "**#구리에서**** 광**\n\n**Matt Murphy:\n**제 발표의 많은 부분은 특히 랙 내부에서 구리에서 광학으로 이동하는 일부 전환에 관한 것입니다.\n\n그것이 분명히 영(0)이냐 일(1)이냐의 문제는 아닐 것입니다. 시간도 걸릴 것이고 서로 다른 유스케이스(활용 사례)들이 존재합니다. 구리에서 광학으로의 전환이 지금 어떻게 전개되고 있다고 보시는지, 그리고 어쩌면 우리가 거기서도 어떻게 함께 협력할 수 있을지 말씀해 주십시오.\n\n**젠슨 황: **\n음, 우리는 구리를 사용할 수 있는 한, 그리고 가능한 한 많이 구리를 사용해야 합니다.\n\n구리에는 한계가 있습니다. 구리는 대역폭에서도 한계가 있고 거리에서도 한계가 있습니다. 궁극적으로 올바른 전략은 가능한 한 오랫동안 구리를 통해 스케일업(성능 확장)하는 것입니다.\n\n그다음에는 광학 기술을 통해 더 멀리 스케일업하는 것입니다. 광학을 통해 스케일아웃(용량 확장)하고, 광학을 통해 스케일어크로스(인프라 간 확장)하는 것입니다. 반드시 필요한 곳에는 광학을 사용합니다. 가능한 곳에는 구리를 사용합니다. 저는 그 교차점이 오랫동안 지속될 것이라 생각합니다. **결론은 향후 5년, 10년 동안 우리는 엄청난 양의 구리를 사용할 것이고, 보다 엄청난 양의 광학 기술을 사용할 것이라는 점입니다.**\n\n#MRVL 컴퓨텍스 2026 중 일부 발췌", "views": 15833, "forwards": 216, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13280, "date": "2026-06-02T12:40:32+09:00", "text": "젠슨 황, 대만 컴퓨텍스 마벨 CEO 기조연설에서 마벨을 “차세대 1조 달러 기업”이라 칭하다\n\n$MRVL", "views": 13754, "forwards": 150, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13279, "date": "2026-06-02T08:57:00+09:00", "text": "블루 오리진 발사대, 로켓 폭발로 손상… 2028년까지 복구되지 않을 수 있다, NASA의 Isaacman 발언 - CNBC", "views": 7205, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13278, "date": "2026-06-02T06:53:25+09:00", "text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.", "views": 18390, "forwards": 68, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13277, "date": "2026-06-02T05:10:30+09:00", "text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”", "views": 8221, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13276, "date": "2026-06-01T09:55:33+09:00", "text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치", "views": 7217, "forwards": 35, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13274, "date": "2026-05-26T07:58:00+09:00", "text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장", "views": 9169, "forwards": 13, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13273, "date": "2026-05-25T22:26:18+09:00", "text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중", "views": 9251, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13272, "date": "2026-05-25T22:25:49+09:00", "text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록", "views": 9212, "forwards": 39, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13271, "date": "2026-05-25T22:24:52+09:00", "text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%", "views": 7555, "forwards": 26, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13270, "date": "2026-05-25T22:23:01+09:00", "text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준", "views": 6500, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13269, "date": "2026-05-25T22:21:58+09:00", "text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록", "views": 6527, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13268, "date": "2026-05-25T22:19:56+09:00", "text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조", "views": 5709, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13267, "date": "2026-05-25T22:18:36+09:00", "text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**", "views": 5731, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13266, "date": "2026-05-25T22:17:48+09:00", "text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등", "views": 6196, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13265, "date": "2026-05-21T05:24:28+09:00", "text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”", "views": 11949, "forwards": 96, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13263, "date": "2026-05-18T12:33:06+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 8270, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13262, "date": "2026-05-18T08:49:17+09:00", "text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자", "views": 6836, "forwards": 36, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13261, "date": "2026-05-18T08:46:57+09:00", "text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각", "views": 6208, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13259, "date": "2026-05-12T08:56:28+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 9738, "forwards": 57, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13258, "date": "2026-05-11T11:36:32+09:00", "text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!", "views": 8556, "forwards": 2, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13257, "date": "2026-05-11T07:46:11+09:00", "text": "https://naver.me/5SKyefgr", "views": 8052, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 13256, "date": "2026-05-08T09:00:02+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 8179, "forwards": 44, "channel": "@survival_DoPB" } ], "@corevalue": [ { "id": 45657, "date": "2026-06-16T09:29:25+09:00", "text": "방산 1Q", "views": 2024, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45656, "date": "2026-06-16T09:13:15+09:00", "text": "건설 1Q", "views": 2987, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45655, "date": "2026-06-16T09:12:59+09:00", "text": "[하나증권 건설 김승준] 6/16 \n건설 Weekly - 종전이 된다면, 삼성E&A와 DL이앤씨 \n\n리포트: https://shorturl.at/FHVPB\n \n미국과 이란간 종전 양해각서 내용이 나왔죠. 주된 내용 중에 3천억달러의 이란 재건 계획이 있었습니다. 여기에 정유화학제품 판매 및 자산 동결 해제도 있었습니다. 이에 따라 재건(정유화학, 발전소 등)뿐 아니라 유전 및 가스전 개발도 기대할 수 있게 됐습니다. 삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설 등 중동에서 EPC를 수행할 수 있는 국내 건설사의 수혜는 명백해 보입니다. 여전히 삼성물산과 아이에스동서를 TOP PICK으로 추천하지만, 종전이 확실하게 나타날 경우 삼성E&A와 DL이앤씨를 강력하게 매수할 것을 추천드립니다. \n \n. 전주 건설업 코스피 대비 11.3%p 상회(기관 매수, 외인 매도) \n. 주간APT매매수급동향: +0.4p(2주, 98.1) \n. 주간APT매매가(연속): 전국 +0.10%(41주), 수도권 +0.20%(67주), 서울 +0.27%(72주), 지방 0.00%(2주) \n. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.12%(52주), 수도권 +0.22%(68주), 서울 +0.33%(69주), 지방 +0.03%(41주) \n. 주간APT매매가(광역시): 인천(+0.04%), 대전(0.00%), 대구(+0.01%), 광주(-0.09%), 울산(+0.07%), 부산(-0.01%) \n. 1주간 청약결과: 2건(강원강릉, 전북익산). 모두 크게 미달 \n \n자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다. \n \n[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음] \n \n**하나증권 첨단소재 \n링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ \n \n**하나증권 건설 \n링크: https://t.me/hanabuild", "views": 2689, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45654, "date": "2026-06-16T09:12:37+09:00", "text": "♣️ DL이앤씨 기업분석\n\n[키움 건설 신대현]\n♣️ DL이앤씨(375500): 이란, 미국 MoU 체결 최대 수혜 건설사\n\n1) 이란과 미국 MoU(양해각서) 6/19일 서명 예정\n- MoU 조항 내에 주목할 내용은 아래와 같음. 최종 합의는 60일 이내 전망\n- 1) 서명 즉시, 이란산 원유, 석유화학 제품 수출에 대한 제재가 해제\n- 2) 최종 합의 전까지 대화 진전에 따라 이란 동결 자금·자산 해제가 약속\n- 3) 최종 합의 이후 미국과 역내 파트너들은 이란에 최소 $300bn 규모(약 450조 원)을 이란 재건 및 경제 개발 프로그램에 사용할 예정\n- 4) 이란은 UN 제재 및 미국의 모든 제재에서 벗어나게 됨\n\n2) 이란 산업 내 고질적 문제와 플랜트 투자 증가 전망\n- 전력은 대부분 천연가스로 발전하고, 이란의 FID가 '12년 이후 크게 감소하면서 전력부족에 처해있는 상황\n- 가스 생산·처리 시설과 파이프라인, 발전소, 송배전 시스템이 점차 노후화된 영향이 큼\n- 또한, 경제 제재로 인해 원유 생산량을 늘리지 못하고 있고, 노후화된 유전 생산을 유지할 만한 자본과 기술력이 부족함에 따라 신규 프로젝트 진행이 더딘 상황\n- 이란의 GDP에선 상당부분 석유화학시설 등 제조업 비중이 차지하는 만큼 여러 플랜트 수요가 나타날 것으로 판단\n- **이란은 현재 천연가스, 원유 시장에서 각각 2위, 3위의 매장량**을 보이고 있으며, **매장량 대비 생산량은 비교적 낮기 때문에 잠재력은 높은 수준**으로 판단\n- 과거 ‘16년 오바마 정부에서 경제 제재를 해제했을 당시 빠르게 FID가 증가한 점을 볼 시, 경제 제재 이후 외국 자본이 빠르게 들어갈 확률이 높다고 판단\n\n3) 이번 MoU에서 DL이앤씨 가장 큰 수혜 전망\n- DL이앤씨는 ‘90년도 이후 이란 수주를 가장 많이 받았고, 비교적 최근인 ‘17년도 당시 이스파한 정유공장 개선 공사를 수주한 바 있음\n- **여전히 DL이앤씨는 이란 내 지사를 운용중**\n- **목표주가 143,000원, 업종 Top Pick 유지**\n\n▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR12150\n\n감사합니다.\n\n▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction", "views": 1868, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45653, "date": "2026-06-16T09:12:01+09:00", "text": "**비에이치/디케이티** 분기별 영업이익", "views": 2113, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45652, "date": "2026-06-16T09:09:39+09:00", "text": "FPCB 1Q", "views": 2428, "forwards": 16, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45651, "date": "2026-06-16T09:07:29+09:00", "text": "[대신증권] 2Q 실적 상향 및 호조, 로봇향 매출도 처음 반영 (비에이치, 090460)\n1. 투자 의견 및 목표주가 유지\n**투자의견:** BUY (매수, 유지)\n**목표주가:** **52,000원 유지** (현재주가 26,800원 대비 두 배 수준으로 저평가 상태)\n**산출 근거:** 2026년 예상 EPS에 목표 P/E 14.9배(실적 호조 상단)를 적용했습니다. 현재 주가는 2026년 P/E 7.7배 수준으로, PCB 업체 중 가장 낮은 수준에 머물러 있습니다.\n2. 분기 실적 전망 및 호조 배경\n**2Q26 (어닝 서프라이즈 기대):** 매출액 4,156억 원, **영업이익 151억 원**으로 컨센서스(135억 원)를 웃돌 전망입니다. 전통적 비수기임에도 아이폰 17 판매 양호, 차량용 무선충전모듈 매출 증가로 2개 분기 연속 호실적을 이어가고 있습니다.\n**3Q26 (분기 최대 실적 추정):** 매출액 6,684억 원, 영업이익 613억 원($+78\\%\\text{ yoy}$)으로 분기 기준 사상 최고 실적 경신이 전망됩니다.\n3. 핵심 투자 포인트\n**애플 폴더블폰 진입 및 아이폰 다변화 수혜**\n2026년 3분기 애플이 처음으로 출시할 예정인 폴더블폰에 대면적 R/F PCB를 공급하며, 이는 기존 제품 대비 평균공급단가(ASP) 상승과 추가 매출로 연결됩니다. 폴더블폰향 R/F PCB는 이미 5월 말부터 공급이 시작되었으며 안정적인 수율을 유지 중입니다.\n아이폰 17의 견조한 수요와 더불어 하반기 출시될 아이폰 18 프로/프로맥스 등 프리미엄 라인업 다변화 과정에서 고부가 믹스 효과가 극대화될 것입니다.\n**로봇 및 휴머노이드향 사업 다각화 본격화**\n**미국 휴머노이드 업체 공급:** 차량용 무선충전모듈이 자동차를 넘어 휴머노이드 분야로 확대되었습니다. 2026년 2분기, 국내 업체가 지분을 보유한 미국의 휴머노이드 로봇 업체에 무선충전모듈을 처음으로 공급하며 매출 반영이 시작되었습니다.\n**R/F PCB 신규 공급 추진:** 다른 휴머노이드 업체로의 R/F PCB 공급도 신규 추진 중입니다. 2027년에는 휴머노이드향 R/F PCB 및 무선충전모듈 공급이 본격화되면서 밸류에이션 재평가(Rerating)의 강력한 트리거가 될 전망입니다.", "views": 2813, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45650, "date": "2026-06-16T07:16:01+09:00", "text": "https://naver.me/Gmp1WMSI", "views": 6240, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45649, "date": "2026-06-15T22:32:26+09:00", "text": "https://naver.me/xxotLaI7", "views": 8930, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45647, "date": "2026-06-15T19:35:38+09:00", "text": "https://www.youtube.com/watch?v=SGW11UTUqy4", "views": 9991, "forwards": 30, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45646, "date": "2026-06-15T18:10:00+09:00", "text": "[**Hello, Boston Dynamics! This is Google**](https://vo.la/3auONeb)\n\n- 채널체크에 따르면 **구글은 2025년 말 현대차에 Boston Dynamics(BD) 지분 투자 가능성을 타진**한 것으로 파악\n\n- 다만, **현대차는 일단 구글의 제안을 거절** (현대차그룹이 보유한 BD 지분율 희석 우려 및 모호한 BD의 시장 가치가 주요 원인일 것으로 파악)\n\n- (현대차가 일단 거절했지만) 구글이 BD 지분 투자를 타진한 사실은 **BD가 빅테크가 주목하는 검증된 자산임을 확인**\n\n- **IPO 이전까지 꾸준히 빅테크들의 관심을 받을 것으로 예상**. 피지컬 AI는 LLM 다음 패권 전장이고 승자독식 성격이 짙은데, 파운데이션 AI 모델을 검증할 최고급 신체(=아틀라스)가 있어야 경쟁에서 유리\n\n- 비영업가치에서의 BD 가치를 긍정적 시나리오로 변경했으며, 이를 반영해 목표주가를 현대차 77만원, 기아 26만원, 현대모비스 95만원으로 상향\n\n- **소프트뱅크는 9.9% BD 지분에 대한 풋옵션 행사 여부를 7월말까지 결정**해야 하는데 현대차그룹 대상으로 풋옵션을 행사하지 않고(2025년 8월 6일 주주간 약정이 체결되었는데 현재 가치보다 매우 낮은 가격으로 합의했을 것으로 추정), 이**를 빅테크 기업에 매각하는 방안도 가능성 중 하나**라고 판단\n\n- **설사 이번 논의가 무산되더라도 빅테크들과의 파트너십 강화와 지분 투자 논의는 지속될 것으로 예상**되며 상장 전 Pre-IPO 라운드 등을 통해 BD의 Fair price가 점진적으로 구체화될 것으로 예상\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/3auONeb", "views": 8183, "forwards": 98, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45644, "date": "2026-06-15T13:53:01+09:00", "text": "https://naver.me/5nhCm4NL\n\n관광공사도 이렇게는 출장 안가겄네.....", "views": 10976, "forwards": 25, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45643, "date": "2026-06-15T13:10:15+09:00", "text": "제주반도체: 프로세서.컨트롤러 (제주 제주시)\n\n2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.", "views": 7861, "forwards": 64, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45642, "date": "2026-06-15T13:09:57+09:00", "text": "제주반도체: 기타 전자집적회로 (제주 제주시)\n\n2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.", "views": 7464, "forwards": 46, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45641, "date": "2026-06-15T12:49:52+09:00", "text": "액추에이터 1Q", "views": 9674, "forwards": 94, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45640, "date": "2026-06-15T12:49:16+09:00", "text": "[HL만도: 열관리를 품은 액추에이터와 전기차 2nd Wave]\n\n- 로봇의 열 관리는 공냉식 설계를 기반으로 액추에이터와 커패시터의 역할이 중요. HL만도는 액추에이터에 4계층의 설계로 열 관리 기능을 내재화. \n\n- HL만도는 BD의 스팟에 납품 중이며, 북미 선도 EV업체의 조향 및 IDB 과점 공급사로, 로봇의 대량 생산 시기에 액추에이터 납품 기회 예상.\n\n- 미국과 중국의 공급망 분리 정책과 글로벌 경쟁사의 실적 부진으로 스마트 섀시와 로봇 액추에이터 사업에서 성장 가시성 높음.\n\n* 리포트 링크\n\nhttps://tinyurl.com/265wcduw\n\n(2026/6/15 공표자료)", "views": 6017, "forwards": 36, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45639, "date": "2026-06-15T12:17:11+09:00", "text": "**STX엔진** 분기별 수주잔고 추이 (방산 비중 56%)", "views": 9872, "forwards": 53, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45638, "date": "2026-06-15T10:53:43+09:00", "text": "선박엔진 1Q", "views": 13779, "forwards": 94, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45637, "date": "2026-06-15T09:20:37+09:00", "text": "AI 사이클 탄 반도체부품-전력기기… 영업익 줄상향\n\n\nhttps://naver.me/x6JeoVOP", "views": 10826, "forwards": 38, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45636, "date": "2026-06-15T09:15:14+09:00", "text": "https://naver.me/GQGgh4zh", "views": 10188, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45635, "date": "2026-06-15T09:05:27+09:00", "text": "약사 유투버의\n케어젠 코글루타이드 소개\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=HdyZMjTnN6Y&t=3s", "views": 9788, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45634, "date": "2026-06-15T09:02:44+09:00", "text": "https://naver.me/F93uFmNO", "views": 10783, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45633, "date": "2026-06-15T08:42:20+09:00", "text": "https://naver.me/Gmp1lNnR", "views": 11385, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45632, "date": "2026-06-13T09:30:25+09:00", "text": "https://naver.me/5FDKtJUZ", "views": 14040, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45631, "date": "2026-06-12T22:22:48+09:00", "text": "[동아일보] 스페이스X ‘배짱 상장’ 대박...단번에 114조원 조달 ‘역대 최대’\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260612/134099973/1\n\n스페이스X는 기관 주문을 받아 공모가 범위를 정하는 통상의 수요예측(북빌딩) 절차 없이 주당 135달러라는 고정 가격을 일방적으로 제시했다. ", "views": 15053, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45630, "date": "2026-06-12T19:57:30+09:00", "text": 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= 말레이시아 수력발전 기반 폴리실리콘 생산\n③ SpaceX 향 공급 가능성: 추가 3만톤 증설(기존 35,000톤) 협의 중\n = 3만톤 × 5 = 15GW 환산 / SpaceX 최종 목표 100GW → 추가 업사이드 잔존\n④ 조정 시 중장기 매수 기회 / 단기·중장기 스토리 변화 없음\n\n**한화솔루션**\n① 작년 하반기부터 중국산 → OCI홀딩스 물량으로 완전 전환 = 非중국 공급망 구축 완료\n② 미국 모듈 CAPA 8.4GW / 미국 전체 64GW 대비 점유율 약 13~14%\n③ 중국 업체 미국 내 CAPA 비중 약 40% → 배제 본격화 시 한화솔루션 판가 프리미엄 상승\n④ 1Q26 실적 호조 + 2·3Q26, 2027년까지 긍정적 실적 흐름 지속 전망\n\n──────────\n\n**5. 한 줄 요약**\n유가 90달러 박스권 단기 지속 어려워 양방향 변곡 임박. 중동 의존도 하락으로 아시아 정유·화학 중장기 구조적 수혜 기대. 단기는 태양광 우선 = OCI홀딩스(SpaceX 공급 가능성·원가 경쟁력)·한화솔루션(非중국 공급망 완성·미국 판가 프리미엄) 긍정적\nhttps://www.youtube.com/watch?v=kHXPohyKArU\n\n#태양광, #OCI홀딩스, #한화솔루션, #유가, #중동, #정유화학, #비중국공급망, #SpaceX, #폴리실리콘", "views": 9286, "forwards": 78, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45608, "date": "2026-06-10T12:52:08+09:00", "text": "국내 유전자분석, DNA 시퀀싱 기업은 셀레믹스", "views": 11853, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45607, "date": "2026-06-10T12:50:59+09:00", "text": "**삼성전자, 美 유전자 분석 기업 1대 주주 됐다…정밀의료 시장 정조준\n**\nhttps://naver.me/GntsZrhb\n\n**DNA 시퀀싱·멀티오믹스 기술 확보\nAI·의료기기·디지털헬스와 시너지 기대**", "views": 12821, "forwards": 30, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45606, "date": "2026-06-10T09:44:54+09:00", "text": "딜로이트 \"韓 데이터센터 시장 20% 폭증할 것\"\n\nhttps://naver.me/IgMikg2M", "views": 13327, "forwards": 68, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45605, "date": "2026-06-10T09:27:49+09:00", "text": "**GST **분기별 수주잔고", "views": 11723, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45604, "date": "2026-06-10T09:27:23+09:00", "text": "* (iM 이상헌) GST(083450) \n★ 반도체 투자 확대로 올해 사상 최대 실적 가시화 \n\n▶️ 스크러버(Scrubber), 칠러(Chiller) 등을 생산하는 반도체/디스플레이 장비 전문 제조업체\n\n▶️ 삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 본격화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯\n\n▶️ 전방산업 투자로 인하여 친환경 칠러 및 액체냉각 성장성 가속화 될 듯\n\nhttps://lrl.kr/X7eu", "views": 11800, "forwards": 36, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45603, "date": "2026-06-10T09:25:41+09:00", "text": "**이수화학 **분기별 실적 추이", "views": 11427, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 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엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 구축사업 공시했으며 이를 통해 아시아 최고 수준의 CAPA 확보할 전망\n- 27년 상반기 55MW→27년말 누적 100MW→28년 누적 200MW→1GW까지 확대할 계획\n- 1GW 최종 구축 시 연간 반복매출 17조원, OPM 초기 18%~후기 30% 이상 추정되며 AI DC 매출은 27년 0.8조원, 28년 2.4조원, 29년 3.9조원(영업이익 0.8조원)을 예상\n- 자본조달은 200MW 기준 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러, 외부투자 80억달러로 계획되어 있으나 방식은 미확정\n- 따라서 AI DC 가치는 29년 가동 220MW·차입 8B 기준으로 산출했으며 이에 따른 네이버 AI DC 현재가치는 19조원으로 평가\n\n**2. 25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 – 매출 가시화**\n\n- 우리는 작년 11월 “서비스에서 인프라로,네이버AI 패러다임의 변화” 레포트 발간 했었음\n-해당 레포트에서AI 서비스 관점의 네이버 디레이팅은 불가피하나 엔비디아와의 MOU체결로 인프라가치가 부각 받을 수 있다고 주장\n- 그러나 예상과 달리 네이버 주가는 급등 전 YTD -18%로 부진\n- 이는 1) SaaSpocalypse로 인한 프론티어/클라우드 부재 SW기업 약세, 2) 비트코인 폭락에 따른 크립토 가치 하락, 3) 메모리 초강세에 따른 수급 이탈이 주요인\n- 또한당시에는 GPU 구입계획만 밝혔지만 이번에는 데이터센터 운용계획과 매출추정이 제시됨\n-특히 고객을 확보했다는 점에서 매우 의미있음. 가시화된 매출은 곧 리레이팅으로 이어질 전망\n\n**3. 목표주가 45만원 상향, 커버종목 탑픽유지**\n\n- 무차입, Full CAPA(2031년 1GW) 기준 네이버 AI DC 가치는 62조원, 매출 16.5조원, 영업이익 4.9조원 예상\n- 매출 추정은 AI GPU Blended 임대가 시간당 3.5불, 1MW당 GPU 400개, OPM 초기 12%에서 30%까지 확대를 가정\n- 다만 밸류에이션은 1GW 완공 시점이 31년으로 먼 점과 60B 자본조달 방식이 미확정인 점 고려해 29년(220MW) 기준을 적용.\n-따라서 이는 네이버 AI 팩토리 가치를 전부 반영하고 있지 않은 보수적 추정.\n- 또한 IaaS-PaaS-SaaS-AI 모델 보유한 국내 유일이자 수준급 모델 기준 아시아 유일의 풀스택 클라우드 플레이어라는 강점에서 비롯될 AI DC 시너지 전혀 반영되지 않은 보수적 추정\n- 220MW(연간 증설 고려) 기준 29년 매출 3.9조원, EBITDA 2.2조원, 영업이익 0.8조원, 순차입금 11.6조원 전망\n- 이에 SOTP 밸류에이션으로 본업가치 46조원과 신규 AI 데이터센터 가치 18.6조원(코어위브 25·26F 평균 EV/EBITDA 15배 적용) 합산해 목표주가 45만원으로 상향\n\n- 결국 관건은 1) 계획대로의 데이터센터 인프라 확장, 2) 확장에 맞춘 고객 확보 및 즉각적 매출 연결, 3) 자금조달 구조의 향방\n- 1), 2)의 경우 400MW 이상 소화할 확실한 고객을 확보한 것으로 추정되며 향후 아시아/글로벌 수요를 통해 Full CAPA 장기계약으로 인프라 확장이 즉각 매출로 연결될 전망\n- 이에 네이버는 아시아지역 확고한 No.1 클라우드 비즈니스 플레이어로 거듭날 전망\n- 3) 자금조달은 아직 미확정이나 어떠한 방식이던 AI DC 매출을 연결로는 잡을 것으로 예상\n- 장기고객 확보 시 연간 최대 20조원의 반복매출로 비용 부담을 빠르게 Recoup할 것으로 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 인터넷/게임 텔레그램 링크 : https://t.me/ssi_game", "views": 8793, "forwards": 78, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45583, "date": "2026-06-09T07:58:55+09:00", "text": "**[신한투자증권 반도체 김형태, 송혜수]\n \n반도체: New M7 Rising (Memory7 주도 Cycle 지속)\n \n▶️ 주도주로 부상한 메모리\n**- AI 핵심 전략 자산으로 격상. 글로벌 반도체 산업 내 주도 업종 \n- 과거 대비 수급 불균형 이례적인 수준. 역대 최장기 Cycle 예상\n- 1) 서버용 고부가 제품, 2) 공급자 절대 우위 계약에 주목\n \n**▶️ 2026년 포인트: ① 메모리, ② 장비, ③ 부품/소재**\n- ① 메모리: AI 추론 수요 성장 가속화 수혜 지속\n- ② 장비: 칩 제조사 전반 CapEx 확장. 2H26 이익 성장 가속화\n- ③ 부품/소재: 전환/증설로 수요 증가. 2H26 원가 상승 영향 회복 기대\n\n▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351895\n \n위 내용은 2026년 6월 9일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 9561, "forwards": 66, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45582, "date": "2026-06-09T07:18:36+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001146697", "views": 10565, "forwards": 12, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45581, "date": "2026-06-08T22:36:19+09:00", "text": "**셀레믹스, 310억 자금 조달 완료…본업 고도화 및 '신사업 드라이브' 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전략적 파트너는 엔비디아 혹은 고객사일 가능성이 높다고 판단\n- 초기 200MW에 대한 필요 투자 비용은 8조원 이상으로 추정, 장기수주계약 이후 자산을 포함한 담보로 조달할 가능성이 높음. 이미 200MW에 대한 고객사는 가시권 안에 있다고 밝혔기에 무리가 없어 보이며 초기 서비스 이후 높은 가동률을 통한 실적 기여 기대\n\n**✅AI 팩토리 가이던스, 우선은 보수적으로 보자 **\n\n- 이번 발표와 함께 NAVER는 AI 팩토리의 가이던스로 5년 후 매출 20조원, 영업이익률 20% 이상을 제시. 유사한 사업을 영위하는 코어위브가 MW당 연간 약 120억원의 매출을 발생시키고 있음을 감안했을 때 다소 높은 가이던스. GPU 비용 상승, MSP 포함 부가 서비스 창출을 반영한 것으로 해석\n\n- 하나증권은 1단계 AI 팩토리 사업의 매출액을 2027년/2028년 7,154억원/1조 8,234억원으로, 영업이익을 1,073억원/2,735억원으로 추정. MW당 매출액은 코어위브의 최근 분기로 적용, 가동률은 90% 수준을 유지하며 점차 증설됨을 감안. GPU 렌탈 비용 상승, 부가 서비스는 보수적으로 반영하지 않았으며 영업이익률은 15%로 추정. 영업이익률 20% 적용 시 추정치는 영업이익 1,431억원/3,647억원. 향후 고객사 발표, 자금 조달 방식, 사업화 속도 가시화에 따라 변경 예정 \n\n✅**투자의견 Buy 유지, 목표주가 400,000원으로 상향**\n\n- 목표주가를 400,000으로 상향, 인터넷 산업 내 Top Pick을 유지하고 강력 매수를 추천. 목표주가는 AI 팩토리 초기 실적이 반영되는 2027년 예상 EPS에 Target Multiple 24배를 적용. AI 팩토리 고객사 공개, 수주 확인에 따라 추가 상향 예정\n\n- 이번 발표에서 가장 중요한 점은 NAVER의 주가 부진 요인이었던 성장성을 확보했다는 점. 엔비디아와 제휴를 통한 네오클라우드 사업 진출로 국내, 글로벌향 매출 기대가 가능해짐에 따라 기업의 체질이 완전히 변화할 전망\n\n- SPV의 자금 조달 구조에 따라 달라지겠지만 대표적인 네오클라우드(코어위브, 네비우스) 기업들은 투자 집행, 금융 비용으로 인한 손실 구조에도 불구하고 계약 전력 1GW 당 약 20조원에 가까운 밸류에이션을 받고 있음. 양 사 모두 엔비디아가 투자를 집행하여 GPU 공급을 보증했으며, 빅테크향 장기 계약이 확정되어 있어 가능\n\n- 물론 NAVER의 1GW가 계약 전력이 아닌 목표치이고 1단계는 200MW 규모이기에 해당 수준을 단기간에 모두 반영하기는 어려움. 하지만 수요에 근거한 투자로 예상되며 2027년부터 당장 실적에 기여하고, 이후 글로벌 진출이 예상되기에 기대감을 충분히 받을 것으로 판단\n\n- 하반기 NAVER는 AI 팩토리 외에 네이버파이낸셜-두나무 합병도 하반기(9월 30일) 예정. AI 팩토리, 디지털자산이라는 신사업은 광고/커머스의 안정적 실적에 더불어 확실한 리레이팅 요소로 작동 가능. 이후 고객사 공개, AI 팩토리 2단계 일정과 수주 잔고 확보, 디지털자산 신사업이 가시화되며 기업 가치는 크게 상승할 것으로 전망\n\n채널링크: https://t.me/internetgameLJH", "views": 9495, "forwards": 75, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45578, "date": "2026-06-08T20:54:31+09:00", "text": "https://naver.me/5IfC8kM9\n\n전차", "views": 12486, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45577, "date": "2026-06-08T19:05:14+09:00", "text": "이해진 만난 젠슨 황 “네이버, 10배 더 큰 회사 될 것”\n\nhttps://naver.me/xSBDhSuQ", "views": 12626, "forwards": 49, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45576, "date": "2026-06-08T16:36:05+09:00", "text": "https://naver.me/xm01XPGx", "views": 13086, "forwards": 35, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45575, "date": "2026-06-08T16:14:00+09:00", "text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9483", "views": 12673, "forwards": 5, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45574, "date": "2026-06-08T15:45:56+09:00", "text": "6월은 8일 기준....", "views": 13573, "forwards": 39, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45573, "date": "2026-06-08T15:40:28+09:00", "text": "근조 코스닥", "views": 14276, "forwards": 54, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45572, "date": "2026-06-08T15:20:16+09:00", "text": "**-  코글루타이드 **\n미국  3분기 이후 월 10만 세트 이상 판매\n별도 특수목적 채널 6월 내 공급계약 체결 \n멕시코 반복발주로 올해 매출 160억원\n태국/필리핀 등록시 올해 매출 200억원\n\n**-  ProGsterol**\n7월 유럽 노블푸드 등록\n\n**-  국내** \n펩타이드 3종 식품의약품안전처 개별인정형 원료 6월 신청\n\n**-  Luxidase**\n3분기 중국 이커머스 판매\n\n**-  CG-P5, CG-T1**\n라이선스 파트너 미팅 진행\nFDA 2상 추진\n\n(모두 예상 또는 계획)", "views": 13207, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45571, "date": "2026-06-08T15:11:36+09:00", "text": "📢 **[케어젠 IR] 대표이사 주주서한 안내**\n\n안녕하십니까. 케어젠 IR팀입니다.\n\n당사는 금일 대표이사 명의의 주주서한을 통해 최근 시장 상황에 대한 회사의 입장과 함께, Luxidase, Korglutide, Deglusterol, CG-P5·CG-T1 등 핵심 성장동력의 진행 방향을 주주 여러분께 안내드립니다.\n\n케어젠은 펩타이드 기술 기반의 글로벌 사업 확대와 플랫폼 기업으로의 성장 가능성을 실질적인 사업 성과로 연결하기 위해 최선을 다하겠습니다.\n\n자세한 내용은 첨부된 주주서한을 참고해 주시기 바랍니다.\n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr", "views": 11020, "forwards": 16, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45570, "date": "2026-06-08T14:58:42+09:00", "text": "2026.06.08 14:47:08\n기업명: NC(시가총액: 5조 6,984억) A036570\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)\n\n대표보고 : 웨스트우드 글로벌인베스트먼츠, 엘엘씨/미국\n보유목적 : 단순투자\n\n보고전 : -%\n보고후 : 5.09%\n보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수\n\n* Westwood GlobalInvestments, LLC\n2026-06-01/신규보고(+)/보통주/ 1,076,522주/5% 미만/주)\n2026-06-02/장내매수(+)/보통주/ 20,354주/보고의무발생\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260608000201\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570", "views": 10138, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45569, "date": "2026-06-08T14:19:25+09:00", "text": "https://naver.me/GJZ7IkID\n\n쌈짓돈 가동", "views": 11110, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45568, "date": "2026-06-08T13:01:51+09:00", "text": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260608092500002?input=1195m\n\n마우스 개입", "views": 12745, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45567, "date": "2026-06-08T13:00:00+09:00", "text": "**NAVER AI Factory 사업 진출 컨퍼런스콜 노트**\n\n**1. AI Factory 사업 배경**\n- 그동안 AI DC 사업은 모객에 대한 확신이 부족했기 때문에 AI DC 사업 진행 불가\n- 현재는 엔비디아와의 협력 및 한국을 비롯한 아시아 AI 컴퓨팅 시장의 확대를 기반으로 AI factory 사업 진출 결정\n\n**2. AI Factory 사업의 4가지 필수 사항**\n1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우\n2) 최신 GPU 확보\n- '와트당 토큰 생산량' 극대화를 기반한 효율성 확보가 가장 중요\n- 이를 위해 GPU 업그레이드가 관건이며 엔비디아와의 관계가 중요\n3) 자본(펀딩)\n- (젠슨황) 1GW 구축에 약 $50~60bn 수준\n- 네이버가 equity 약 $1bn 투입 예정\n- 전략적 파트너가(미확) 추가 $1bn 투자 계획에 대해 논의 중\n- 이후 SPC 설립 및 레버리지를 통해 추가 펀딩할 계획\n- 펀딩에 대한 가시성은 있으며 큰 문제 없어 보임\n4) 고객 확보\n- Phase 1(28년까지 완료될 200MW)에 대한 잠재 고객이 있으며 해당 고객이 단독으로 200mW 전략 가져가겠다는 의사\n- 사업 본격 확장에 필요한 고객 및 자본 확보. 최 200MW(세종 포함 시 약 500MW)까지 확보된 것으로 봐도 무방\n\n**3. 1GW 로드맵**\n- 27년 상반기: 55MW로 시작\n- 27년 말: 100MW\n- 28년: 추가 100MW (누적 200MW)\n- 이후: 더 가속화된 확대 예정\n- 200MW 리스 → 세종 200MW → 추가 리스(약 300MW) → 추가 그린필드(약 300MW)\n\n**4. 엔비디아와의 협력 이유**\n- AI 밸류체인 \"five layer cake\": 에너지(전력)-칩-인프라-모델-앱\n- 해당 구도에서 엔비디아의 실질적 최대 경쟁자는 수기계열화를 진행 중인 구글이며 엔비디아에게 문이 닫힌 구글은 앱·모델 강점을 칩·데이터센터 설계 피드백에 완벽히 활용 중\n- 따라서 엔비디아가 필요한 것은 애플리케이션·모델 단에서 칩·데이터센터 디자인 효율화(궁극적으로 와트당 토큰 생산 극대화)에 피드백을 줄 수 있는 미국 밖 파트너\n- 네이버는 검색·커머스·모델·데이터센터 운영까지 풀스택 경험을 보유해 이 피드백을 제공할 수 있어 NVIDIA에게 매우 흥미로운 회사\n- 피지컬 AI(코스모스)에서도 최대 경쟁자가 테슬라·Google이라 NVIDIA는 연합군이 필요한데, 네이버의 지도·디지털 트윈 데이터가 여기에 부합\n\n**5. 소버린 AI**\n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 미국 75%·중국 15%·유럽 5%에 집중돼 있고, 중국(자체 생태계)을 빼면 90% 이상이 미국에, 최종 수요는 Anthropic·OpenAI·Google 3개사에 쏠려 있어 시장 확대를 위해선 미국 밖 수요 필요\n- 타국엔 ChatGPT·Claude급 모델이 없어 국가가 세금으로 직접 시작해야 하며, 이것이 젠슨 황이 \"나라마다 고유 AI 모델을 가져야 한다\"고 주장해 온 배경\n- 네이버는 하이퍼스케일러·빅테크와 정면 경쟁할 엣지가 없으므로, 풀스택(앱·모델·데이터센터 운영) 경험을 살려 국가·고객별로 유니크하게 커스터마이즈해주는 것을 소버린 AI로 정의\n- 미국 밖에서 한국 정부가 AI에 가장 적극적(모델·인프라 지원 정책)이라 한국이 첫 발판으로 중요하며, 한국에서 성공하면 초기 인터넷 보급처럼 타국으로 확산되는 그림으로 봄\n- 엔비디아 입장에서도 아시아 각국 AI 진작에 함께 들어갈 파트너가 필요했고, 한국 내 앱·모델·운영 경험이 풍부한 네이버를 핵심 파트너로 선택\n\n**6. 재무적 의미**\n- 작년 매출 12조원 기준, 기존 사업이 연 10% 성장하면 5년 뒤 약 20조원\n- 동일 시점에 신사업 AI 팩토리에서도 약 20조원 이상이 더해질 것으로 가정\n- 이를 합치면 5년 뒤 네이버 매출은 약 40조~50조원, 즉 5년 만에 약 4배 규모 도달 가능\n- 고객이 거의 확보돼 있어 대규모 자본 투자분은 수년에 걸쳐 상각되며, 200MW부터 바로 마진이 발생할 것으로 예상\n- AI 팩토리 마진은 20%대(초반엔 다소 낮고 갈수록 20% 후반대로 상승)이며, 27년 하반기부터 이익에 기여하기 시작할 전망\n\n**Q&A\n1. 200MW 구축에 1~2년 소요되는데, 내년부터 유의미한 성과가 가능한가**\n- 내년 55MW 시작 → 연말 100MW로 확대하며, 이는 한국 내 리스로 이미 확보된 물량이라 엔비디아 칩만 받아 구축하면 되는 상황\n- 28년 추가 100MW까지 확보돼 매출 기여가 가능하고 이후 세종 및 미확정 현지 부지로 확장할 계획\n- 잠재 고객이 200MW 전량(그 이상도)을 가져가겠다는 의사를 전달한 상태로, 해당 계약이 완료되면 매출 기여가 가능할 것으로 예상\n\n**2. 기가팩토리에 $50~60bn 소요, 300MW면 약 1/3 규모인데 네이버 1조원 외 자본은 어디서 조달**\n- 이는 전체 1GW 펀딩이 아니라 이미 확보된 200MW에 대한 펀딩으로, 네이버 $1bn + 전략적 파트너 $1bn 구조\n- 나머지 자본은 다른 투자자들로부터 조달할 계획\n- 전략적 파트너가 엔비디아인지 여부는 현재 공개 불가\n\n**3. AI 팩토리 경쟁이 심화되는데(LG CNS·삼성SDS·글로벌 업체 등), 제한적 자본으로 어떤 경쟁력을 갖는가**\n- 자본보다 DC의 효율적 운영을 위한 SW 스킬이 핵심으로, 운용 효율을 통한 마진 극대화가 관건\n- 경쟁은 심해지나 수요가 폭발적이라 오히려 캐파 확보가 안 되는 상황이며 미국은 전력난으로 공사가 지연돼 미국 밖 DC를 미국 회사가 쓰는 시나리오도 가능\n- Nebius(네비우스)가 주목받는 이유와 동일하게 검색엔진 운영 경험 기반의 운영 역량이 crypto mining 업체들과 차별화 포인트\n\n**4. 27년부터 매출 기여, 5년 뒤 20조 — 구체적 연간 매출 수준은**\n- 연도별 가이던스는 현재 제시가 어렵고, 제시한 추정치는 현 시장의 토큰당 가격 기준으로 산출한 것(이익도 동일)\n- GPU가 들어와 고객에게 서비스를 제공하면 성과가 가시화될 것\n- 삼성전자·한국은행 등의 클라우드를 맡아 운영하면 매출·이익에 기여하는 것과 같은 구조", "views": 9042, "forwards": 76, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45566, "date": "2026-06-08T12:30:21+09:00", "text": "[보스턴 다이내믹스도 한국에 왔다: Value Chain 확보 단계]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n언론에 의하면, 보스턴 다이내믹스의 기술인력과 구매팀이 한국에 와서 자동차 부품사 공장(화신정공)을 방문했습니다.\n화신정공은 섀시 부품을 만드는 회사로, 섀시업체인 화신의 관계사입니다. \n\n5월초에 양산모델을 공개 후, 이제 Value Chain 확보 단계에 진입했습니다.\n\nBD의 하드웨어 엔지니어는, 아틀라스의 하드웨서 설계 원칙은 '자동차 공급망과의 호환성'이라고 강조한 바 있습니다. \n\n아틀라스는 미국에서 생산되는 만큼, 미국에 동반진출한 부품사를 중심으로 Value Chain 형성이 예상됩니다.\n미국에 동반진출한 부품사는 한국에서는 로보틱스 랩과, 미국에서는 보스턴다이내믹와의 협력기회로, 큰 성장기회가 예상됩니다.\n \n\n■ 현대차그룹, Physical AI생태계 구축\n \n- 현대차그룹, 미국에 로봇 생태계 구축으로, 미국의 전략적 제조 기업으로 포지셔닝: \n 구글 딥마인드(지능), 엔비디아 (훈련플랫폼과 칩), 보스턴다이내믹스(동작 정밀 제어와 설계)\n 현대차/기아(생산과 로봇 훈련데이터), 현대모비스(액추에이터), 현대오토에버(관제). \n\n- 기회를 잡은 Value Chain: 액추에이터(현대모비스, HL만도), 헤드모듈(현대모비스), 그리퍼(현대모비스), \n팔다리 모듈(에스엘, 화신), 배터리(LG엔솔)\n\n(2026/6/8일 공표자료)", "views": 9308, "forwards": 110, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45565, "date": "2026-06-08T12:26:50+09:00", "text": "엔비디아 품은 LG…'아이작 그루트'로 로봇 동맹 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004155347?rc=N&ntype=RANKING&sid=101", "views": 10908, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45564, "date": "2026-06-08T11:29:58+09:00", "text": "✅ [속보]젠슨 황 \"LG와 파트너십 계속 확대…주요 분야 로보틱스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013993158?sid=101", "views": 8164, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45563, "date": "2026-06-08T11:29:53+09:00", "text": "요단강 앞에서 기쁘다를 외치다", "views": 10436, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45562, "date": "2026-06-08T11:09:56+09:00", "text": "**젠슨 황 \"주식시장 급락해도 기뻐해야…지금은 할인 가격\"**\n\nhttps://naver.me/50BGnIwp\n\n기..기...기쁘다!!!", "views": 17643, "forwards": 97, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45561, "date": "2026-06-08T11:08:59+09:00", "text": "**네이버 클라우드 신사업 컨퍼런스콜 요약**\n\n금일 공시는 AI 팩토리 사업 진출. 엔비디아와의 협업이 피봇에 큰 영향. 2가지 요소에서 기존 사업과 완전히 차별화\n\n1. 본격적인 B2B 사업으로 무게 중심 변화\n2. 자산 최소화에서 자본 집약적 사업으로 전환\n \n**# 네이버클라우드 AI 팩토리**\n- AI 팩토리 사업 진출: 아시아판 코어위브\n- 코어위브 대비 검색, 스킬이 있기에 효과적 서비스 가능\n- AI 팩토리 사업을 하지 않았던 이유는 현재 Capacity 대부분이 내부용이기 때문\n- 외부용을 확대하지 않은 이유는 고객 확보에 어려움이 있었기 때문. AI 컴퓨팅 수요는 대부분 미국에 있음(75~80%). 중국 15%, 그 외로 구성\n- 엔비디아와 논의하여 자신감 얻음. 아시아 중심 컴퓨팅 수요 증가 예상\n- AI 팩토리 사업을 위해 4가지가 필요. 1) GPU 위주 데이터센터 운영 노하우, 2) 최신 버전의 GPU 확보(엔비디아와의 관계) 3) 자본, 4) 수요를 책임질 고객\n- 본 사업은 GW로 확대 예정. 2027년 상반기 55MW, 2027년말까지 100MW, 2028년 100MW 추가, 누적 200MW 확보. GW까지 가는 기간은 5~6년으로 예상\n- 2028년까지 200MW는 리스로 확보. 한국, 말레이시아, 일본 이미 확보. 200MW 이후는 각 세종 증설 작업(200MW~300MW)으로 확대 \n- 2029년, 2030년은 200MW~300MW 추가 리스 예정. \n- 마지막 300MW는 그린필드 추가 건설. 아시아 외 중동, 유럽이 후보 \n- 1GW 데이터센터는 대략 500억달러~600억달러 이상(70조원 이상). 초기 200MW에 대해서는 네이버가 10억달러 이상 출자. 전략적 파트너도 10억달러 출자. 이후 SPV 펀딩 예정 \n- 고객은 이미 가시권 안에 있음. 잠재 고객이 계약을 하면 2028년 200MW를 확보. 추가 Capacity를 원하고 있음. 각 세종까지 수요 확보했다고 봐도 무방\n\n**# 엔비디아와의 R&D 협업**\n- 연합 LLM 연합이 네모트론에서 이뤄짐\n- 피지컬AI 코스모스 플랫폼에도 네이버 지도 등 개발 중 \n- 엔비디아 반도체 아키텍처에 대한 피드백 \n- 젠슨황은 AI 밸류체인에서 5단계 레이어를 강조. 1단계는 에너지(전력), 2단계는 반도체, 3단계 인프라(데이터센터), 4단계 LLM 모델, 5단계 애플리케이션 \n- 레이어 내에서 경쟁도 중요하지만. 레이어 간의 경쟁도 중요. 어떤 레이어가 가장 높은 부가가치를 얻는지가 핵심. 엔비디아는 반도체를 기반으로 윗단 레이어로 부가가치를 가져갈려는 것\n- 한 레이어에서 모든 회사가 장악한다면 다른 레이어의 수익이 감소. 3단계 인프라의 주요 플레이어인 AWS, MS, GOOGLE에 경쟁할 수 있는 플레이어를 만드는 전략\n- 엔비디아의 현재 최대 경쟁자는 구글. TPU 보유. 클라우드 CAPACITY는 내부용을 포함하면 구글 글로벌 1위. LLM 모델에서도 강자\n- 경쟁 역학은 피지컬AI에서도 유효. 피지컬AI 데이터는 테슬라, 구글이 다수 보유\n- 엔비디아는 반도체 외 부분에서 연합을 형성하여 대응. 엔비디아에게 네이버는 흥미로운 회사. 적극적으로 타진\n\n# 소버린AI 시장 확대 협력 \n- 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 중국 제외 시 90% 이상이 미국 \n- 궁극적인 수요는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 막대한 비중 차지 \n- AI 시장 확대를 위해서는 미국 외 수요 진작이 필요\n- 엔비디아는 국가별로 소버린AI LLM 모델 개발의 필요성을 강조\n- 네이버의 소버린AI는 LLM에서 빅테크와 직접 경쟁이 어렵기에 풀스택 경험을 바탕으로 맞춤형 제공을 하는 것\n\n**# 실적 기여 **\n- 네이버의 25년 매출은 12조원. 5년 후 기존 사업 예상 매출은 20조원. AI 팩토리에서도 20조원 매출 기대 \n- 5년 뒤 네이버의 매출은 40조원~50조원 예상. AI 팩토리 마진은 20%대로 기대. 시간이 갈 수록 20% 후반까지 확대 기대 \n- 2027년 하반기부터 이익 기여 전망 \n\n\n**QnA** \n\nQ. 2027년부터 신사업 이익 기여가 어떻게 가능한지 \n- 2027년말까지 100MW로 완성. 한국 데이터센터 리스로 확보. 반도체만 받아서 구축하면 되는 상황 \n- 2028년 100MW도 이미 확보되어 있음. 이후는 세종 증설이 반영 \n- 논의 중인 고객이 200MW보다 더 크게 요청하고 있는 상황 \n\nQ. 자본 충당 계획 \n- 200MW에 대해서는 네이버 10억달러, 전략적 파트너 10억달러 출자. 이후 펀딩 \n- 이후 용량은 추가 펀딩 필요 \n\nQ. 국내 경쟁 구도, 제한된 자본으로 경쟁력 \n- 경쟁력은 자본력이라기 보다는 데이터센터 운영\n- 국내 수요 폭발 기대 \n- 네비우스가 주목받는 이유는 얀덱스 운영 경험을 바탕으로한 스킬 \n\nQ. 구체적인 재무 계획\n- 토큰당 가격이 정해져 있기 때문에 해당 기준으로 설명\n- GPU를 들여와서 서비스하면 바로 매출로 연결\n- 현재 삼성전자, 한국은행에 서비스하는 것과 마찬가지 \n\nQ. 1GW 기준 CapEx 한도 \n- 1차(200MW)에는 10억달러. 이후는 미정이나 200MW에 10억달러라고 러프하게 계산 가능 \n\nQ. GPU 렌탈 가격 증가에 따른 운영 계획\n- 고객 운영은 단기보다 장기 고객 락인에 집중 \n\nQ. 코어위브 850MW 기준 10조원인데, 1GW 기준 20조원 예상의 매출 구성\n- 1GW 기준 산출. 단순 GPUaaS 외에 추가 수익 발생도 가능\n\nQ. 피지컬AI 시장 경쟁력 \n- 엔비디아가 관심이 높았던 이유로 데이터도 작용. 국내에서 지도를 서비스하며 디지털 트윈 기술도 보유", "views": 5278, "forwards": 41, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45560, "date": "2026-06-08T09:32:53+09:00", "text": "[네이버-엔비디아, 국내 최초 기가와트급 AI팩토리 짓는다…각 세종 4배 규모(종합) :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260608_0003659640)", "views": 11596, "forwards": 50, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45559, "date": "2026-06-08T09:32:19+09:00", "text": "[[속보] 젠슨 황 “AI 관련주 주가, 지금 무척 싸다”](https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004628627?sid=105)", "views": 17960, "forwards": 42, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45558, "date": "2026-06-08T09:04:45+09:00", "text": "코스닥 ADR 차트", "views": 49878, "forwards": 222, "channel": "@corevalue" }, { "id": 45557, "date": "2026-06-08T08:00:28+09:00", "text": "https://naver.me/GowuRkpD", "views": 12576, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" } ], "@insidertracking": [ { "id": 55511, "date": "2026-06-16T09:34:30+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 버거형 & 누나들은 스페이스X에 미쳐있음...\n**\n오버나잇 8%;;;", "views": 2927, "forwards": 29, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55510, "date": "2026-06-16T08:43:45+09:00", "text": "콩고민주공화국 보건부에 따르면 6월 15일 기준 이번 에볼라 유행의 누적 확진자가 808명으로 증가했으며, 이 중 192명이 사망.\n\n지난 24시간 동안 신규 확진자 26명과 사망자 11명 추가 발생.\n\n현재 363명이 격리 치료를 받고 있으며, 발병 이후 48명이 회복한 것으로 집계.\n\n보건당국은 피해가 집중된 동부 이투리주, 북키부주, 남키부주를 중심으로 방역 작업을 지속하고 있다고 설명.", "views": 5528, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55509, "date": "2026-06-16T08:25:46+09:00", "text": "AMD가 데이터센터 포트폴리오 강화를 위해 인공지능 기반 메모리 최적화 기술 기업 MEXT를 인수.\n\nMEXT는 플래시 스토리지를 고속 D램처럼 활용할 수 있도록 해 메모리 병목 현상을 줄이고, 사용 가능한 메모리 용량을 확대하는 기술 보유.", "views": 7410, "forwards": 25, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55508, "date": "2026-06-16T08:22:27+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n브로드컴 이사님 추가 불타기 공시 나왔네요.", "views": 7219, "forwards": 27, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55507, "date": "2026-06-16T08:18:36+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란이 핵무기를 절대 보유하지 않기로 합의했다!\n\n또한 미국이 이란에 3억 달러를 지급한다는 이야기는 가짜 뉴스다. 민주당 인간들이 퍼뜨린 거짓말이다!!!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령**", "views": 15519, "forwards": 122, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55506, "date": "2026-06-16T08:12:45+09:00", "text": "한투 MTS에 재미있는 화면이 생겼네요\n\n10대가 투자자 비중 중에 제일 높네요 \n\n전 종목을 찾아보진 않았지만 제가 본 종목 중에는 삼성전자가 유일하네요\n\n대한민국 부모들이 자식을 위해 사 주는 대표주식", "views": 6616, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55504, "date": "2026-06-16T08:12:16+09:00", "text": "받) 트럼프 막내아들 근황", "views": 6088, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55503, "date": "2026-06-16T08:03:30+09:00", "text": "지금 호르무즈 해협 상태", "views": 4617, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55502, "date": "2026-06-16T07:24:40+09:00", "text": "캘리포니아 에드워즈 공군 기지에서 B-52 폭격기 추락 사고로 승무원 8명 사망 추정\n\nhttps://www.wpsdlocal6.com/news/8-crew-members-believed-dead-in-a-b-52-bomber-crash-at-california-s-edwards/article_22a62f6e-585f-5432-a725-218a757f49a8.html", "views": 7999, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55501, "date": "2026-06-16T07:11:54+09:00", "text": "요즘 미장 분위기.", "views": 7982, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55499, "date": "2026-06-16T06:44:30+09:00", "text": "엇! 방금전에도 엔비디아 IR팀으로부터 메일 받았습니다.\n\n• 엔비디아, 총 250억 달러 규모의 선순위 무담보 회사채 발행 계획 발표.\n• 조달 자금은 일반 기업 운영과 기존 채무 상환 및 차환에 활용 예정.\n• 발행 채권은 2028년부터 2056년 만기까지 7개 트랜치로 구성되며, 표면금리 4.25~5.625% 적용.\n• 순조달액은 약 249억1,678만 달러로 제시.\n• 신용등급은 무디스 Aa1(긍정적), S&P AA(안정적) 수준.\n• 거래일은 2026년 6월 15일, 결제 예정일은 2026년 6월 18일(T+3).\n• 대부분 채권에 일정 시점 이후 조기상환(Call) 옵션 포함.\n• 대표 주관사는 골드만삭스·JP모건·모건스탠리.", "views": 8541, "forwards": 40, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55498, "date": "2026-06-16T06:22:28+09:00", "text": "그럼 숏쳐", "views": 7829, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55496, "date": "2026-06-16T06:17:26+09:00", "text": "엇! 방금전에 스페이스X IR팀으로부터 8-K 공시 받았는데\n\n8-K 공시: 미국 상장회사가 중요한 사건(Material Event)이 발생했을 때 SEC에 즉시 제출하는 수시공시\n\n· SpaceX, IPO 성공적으로 완료 — 공모가 135달러.\n· 약 862억 달러 조달로 미국 역사상 최대급 IPO 규모.\n· 조달 자금은 AI 인프라·스타링크·우주발사 사업 확대에 투입 예정.\n· 기존 우선주 약 1억 300만 주가 보통주로 전환.\n· 직원 보상용 주식 약 3억 주 확보, 인재 유지에 집중.\n· 직원주식매입제도(ESPP)에 약 2,400만 주 배정.\n· 상장 후 지배구조와 정관을 신규 상장사 체계로 개편.\n\n큰 특이사항은 없습니다.", "views": 7404, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55494, "date": "2026-06-16T06:09:16+09:00", "text": "일론 머스크의 순자산이 1조3천억 달러까지 증가", "views": 5767, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55493, "date": "2026-06-16T06:09:01+09:00", "text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n트로우스 파마는 티복사비르 마르복실의 임상 2a 인플루엔자 인체 챌린지 시험을 영국 의약품건강관리제품규제청(MHRA)의 부정적 규제 의견에 따라 연기. 기존 동물실험 효능 및 약동학 데이터에도 불구하고 임상 일정 차질 발생. 회사는 장기 지속형 인플루엔자 후보물질 개발에 집중할 계획이며, 현금 보유분은 2027년 1분기까지 확보된 상태. 주가는 41% 하락한 0.76달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알보텍은 공개 주식 공모와 유럽 사모 발행을 통해 약 1억2,500만 달러 규모 자금 조달 추진. 발행 물량은 전량 회사 신주이며, 주관사에 최대 15% 추가 매수 옵션 부여. 확보 자금은 글로벌 바이오시밀러 개발 및 생산 플랫폼 확대에 활용 예정. 시간외 거래에서 주가는 8% 하락한 3.88달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n어댑티브 바이오테크놀로지는 수익성 사업인 미세잔존질환(MRD) 진단 사업부와 면역의학 플랫폼 분리를 추진 중. 선호하는 분리 방안은 2026년 말까지 결정 예정. 동시에 2031년 만기 2억5,000만 달러 규모 전환사채 발행 계획을 발표했으며 최대 2억8,750만 달러까지 확대 가능. 회사는 clonoSEQ 기반 MRD 사업 성장에 집중하고 면역의학 사업의 가치를 별도로 실현할 계획. 시간외 거래에서 주가는 8% 하락한 15.97달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n엘리시오 테라퓨틱스는 치료용 암 백신 ELI-002 7P의 임상 2상 AMPLIFY-7P 연구에서 사전 설정된 1차 평가지표인 무질병생존기간(DFS) 달성에 실패. 연구는 수술 및 표준 항암화학요법 이후의 KRAS 변이 췌관선암 환자를 대상으로 진행. 주가는 73% 하락한 4.08달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n렉세오 테라퓨틱스는 주력 AAV 기반 유전자치료제 LX2006의 SUNRISE-FA 2 중추 임상시험 프로토콜과 통계분석계획을 최종 확정. FDA와 협의된 개발 경로를 바탕으로 2028년 상반기 가속승인 경로를 통한 생물학적제제허가신청(BLA) 제출을 목표로 설정. 주가는 6% 상승한 4.65달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴모라 테라퓨틱스의 카파 오피오이드 수용체 길항제 나바카프란은 주요우울장애 대상 임상 3상 KOASTAL-2와 KOASTAL-3에서 1차 평가지표 달성 실패. 회사는 나바카프란 개발 프로그램을 전면 중단하고 즉각적인 조직 재편에 착수. 주가는 49% 하락한 0.91달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n다이애딕 인터내셔널은 자체 C1 단백질 생산 플랫폼에 대한 글로벌 관심이 확대되고 있다고 발표. 이는 세계보건기구(WHO)가 국제공중보건비상사태(PHEIC)로 지정한 콩고민주공화국 및 우간다의 분디부교 에볼라 바이러스 확산에 따른 영향으로 분석됨. 주가는 17% 상승한 0.80달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n나노비리사이즈는 경구용 NV-387 구미제의 분디부교 에볼라 치료 목적 임상 2상 계획에 대해 콩고민주공화국 필러위원회 승인을 획득. 현재 유행 상황에서 확장 가능한 항바이러스 전략으로 평가되지만, 임상 개시 전 윤리위원회 및 최종 규제 승인 절차가 추가로 필요. 주가는 16% 상승한 1.41달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n컨텍스트 테라퓨틱스는 CTIM-76의 임상 1상 중간 결과를 발표. 백금계 항암제 저항성 난소암 환자군에서 객관적 반응률 29%, 질병통제율 57% 확인. 활성 용량 구간에서 1등급 사이토카인 방출 증후군만 발생하며 양호한 안전성 프로파일 확인. 약동학 데이터는 2026년 하반기 3주 간격 투여 일정 평가를 뒷받침. 주가는 51% 하락한 0.68달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카드리널 테라퓨틱스는 심장수술 관련 급성 신손상(CSA-AKI) 예방을 위한 CAD-1005 임상 2a 개념입증 시험 개시 계획 발표. 이번 적응증 확대는 임상 3상 준비 단계인 헤파린 유발 혈소판감소증 프로그램을 넘어 12-LOX 억제제 플랫폼 확장을 목표로 하며, BIO 2026 파트너링 논의를 지원할 안전성 및 신장 관련 기전 데이터 확보를 추진. 주가는 10% 하락한 3.33달러 마감.", "views": 5519, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55492, "date": "2026-06-16T06:08:24+09:00", "text": "**바이오 주식 파이프라인 **\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n자임웍스의 ZW191은 임상 1상 진행 중. 2026 유럽종양학회 부인암 학술대회에서 발표된 FRα 표적 ADC ZW191의 용량 증량 데이터에 따르면 백금계 치료 저항성 난소암 및 자궁내막암 환자에서 유의미한 항종양 활성 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아이디아 바이오사이언스의 IDE892는 고형암 대상 임상 1상 진행 중. 2026년 6월 15일 임상 1상 환자 등록 시작. 단독요법 확장 연구는 2026년 3분기 진행 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알토 뉴로사이언스의 ALTO-207은 치료 저항성 우울증 대상 임상 2b상 진행 중. 네이처 메디신에 게재된 독립 분석 결과가 기존 임상 2a 데이터를 뒷받침했으며, 임상 2a에서는 통계적으로 유의한 강력한 항우울 효과 확인. 임상 2b는 2026년 4월 시작됐으며 주요 결과는 2027년 하반기 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n**\n일라이 릴리의 제이피르카(피르토브루티닙)는 만성 림프구성 백혈병 대상 임상 3상 진행 중. 피르토브루티닙을 베네토클락스·리툭시맙 병용요법에 추가할 경우 질병 진행 또는 사망 위험을 45% 감소시킨 것으로 확인.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**아스트라제네카의 울토미리스(라불리주맙)는 IgA 신병증 적응증으로 PDUFA 우선심사 진행 중. PDUFA 결정은 2026년 4분기 예정.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n젠맙의 엡코리타맙은 재발성·불응성 거대 B세포 림프종 대상 임상 3상 진행 중. 유럽혈액학회 발표 데이터에서 평가 가능 환자 기준 객관적 반응률 67%, 완전관해율 58% 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n레전드 바이오테크의 LB2501은 재발성·불응성 B세포 비호지킨 림프종 대상 임상 1상 진행 중. 유럽혈액학회 발표에 따르면 단회 투여 후 용량 2단계에서 객관적 반응률 100%, 완전관해율 83.3% 기록. 체내 CAR-T 접근법의 잠재력을 뒷받침하는 초기 임상 근거 확보.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n인사이트의 질루르기세르팁(INCB000928)은 진행성 섬유이형성증 골화증 대상 신약허가신청 단계 진행 중. 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"2026-06-16T05:21:54+09:00", "text": "**밴스 부통령은 미국이 이제 이란 체제와 직접 대화하고 있으며, 더 이상 비공식 경로를 통해 메시지를 전달하지 않고 있다고 밝힘.**\n\n직접 대화를 통해 무엇이 사실이고 무엇이 허위인지, 이란이 어떤 사안에 진지한지 파악할 수 있다고 설명.\n\n미국이 협상에서 주도권을 쥐고 있으며, 이란이 약속을 하지 않는다면 미국이 제공해야 할 것은 없다고 강조.\n\n또한 미국은 이란에 화해의 손길을 내밀고 있으며, 이란이 미국과의 관계 변화를 원한다면 미국도 이란과의 관계를 바꿀 준비가 되어 있다고 밝힘.\n\n걸프 국가 연합은 오바마 행정부의 이란 핵합의가 이란의 역내 영향력을 확대시킨다고 판단해 이를 반대했지만, 트럼프 대통령의 평화 합의에 대해서는 새로운 중동을 건설할 기회로 보고 환영하고 있다고 주장.\n\n아울러 이란 강경파와 정치 지도자들 사이에서도 지난 47년간 미국과의 관계 설정이 실수였으며 새로운 관계를 시작해야 한다는 목소리가 나오고 있다고 언급.", "views": 3836, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55468, "date": "2026-06-16T05:21:32+09:00", "text": "이란 의회 국가안보·외교정책위원회 대변인 에브라힘 레자이에 따르면, 레바논 문제와 레바논 전쟁 종식은 전쟁 종식을 위한 양해각서(MoU)의 불가분한 일부라고 밝힘.\n\n이란은 향후 전개 상황을 면밀히 주시할 것이며, 필요할 경우 상대측이 의무를 이행하도록 모든 수단을 활용할 것이라고 강조.\n\n합의의 외교적 세부 내용은 조만간 공개될 예정이라고 설명.", "views": 4799, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55467, "date": "2026-06-16T05:19:57+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘군(IDF): (방금전 소식)\n**\n조금 전, 이스라엘 공군은 레바논 남부에서 작전 중인 이스라엘군 병력 인근을 향해 헤즈볼라 테러 조직이 발사한 다수의 로켓을 요격했습니다.\n\n절차에 따라 경보 사이렌은 발령되지 않았습니다.\n\n또한 오늘(월요일) 앞선 여러 차례의 사건에서 헤즈볼라 테러 조직은 레바논 남부에서 작전 중인 이스라엘군 병력을 향해 대전차 미사일 1발과 다수의 박격포탄을 발사했습니다. 인명 피해는 보고되지 않았습니다.\n\n아울러 이날 네 차례의 별도 사건에서 이스라엘군 병력은 차량을 이용해 접근하던 다수의 무장대원을 발견했으며, 이들은 병력에 즉각적인 위협을 가하는 것으로 판단됐습니다. 이를 식별한 직후 이스라엘 공군은 해당 위협 대상들에 대해 정밀 공습을 실시했습니다.\n\n이스라엘군은 앞으로도 모든 즉각적인 위협을 제거하기 위한 작전을 계속 수행할 것입니다.", "views": 4869, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55466, "date": "2026-06-16T05:19:04+09:00", "text": "영국 해사무역기구(UKMTO)가 예멘 아덴 남동쪽 약 111해리 지점에서 발생한 해상 공격 사건 접수.\n\n유조선이 승선 인원 4명의 소형 선박에 접근당했으며, 해당 선박 탑승자들은 무장 상태로 RPG(대전차 로켓)를 사용해 유조선을 향해 발포한 것으로 보고됨.\n\n현재 관계 당국이 사건을 조사 중이며, 인근 선박들에 대해 경계 태세를 유지하고 의심스러운 활동을 발견할 경우 UKMTO에 즉시 보고할 것을 권고.", "views": 3547, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55465, "date": "2026-06-16T05:16:19+09:00", "text": "아마존이 미주리주 몽고메리 카운티에 신규 데이터센터 캠퍼스 건설을 위해 수십억 달러 규모 투자 계획 발표.\n\n이번 프로젝트를 통해 400개 이상의 정규직 데이터센터 일자리와 수천 개의 건설 관련 일자리가 창출될 전망.", "views": 3106, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55464, "date": "2026-06-16T05:14:39+09:00", "text": "엔비디아가 미국 채권시장에서 총 200억 달러 규모의 회사채 발행을 추진하는 것으로 알려짐.\n\n이번 회사채는 7개 만기 구간(트랜치)으로 나뉘어 발행될 예정이며, 성사될 경우 올해 최대 규모의 기업 채권 발행 가운데 하나가 될 전망.\n\n조달 자금의 구체적인 사용처와 최종 발행 조건은 아직 공개되지 않은 상태.", "views": 3022, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55463, "date": "2026-06-16T05:13:29+09:00", "text": "**월스트리트저널에 따르면 인공지능 기업 앤트로픽이 최고가 구독 서비스인 클로드 맥스(Claude Max) 요금제 사용 한도와 관련해 소송에 직면.**\n\n소송에서는 월 100달러의 맥스 5배(Max 5x) 요금제와 월 200달러의 맥스 20배(Max 20x) 요금제가 프로(Pro) 요금제 대비 각각 5배, 20배 사용량을 제공하는 것처럼 홍보됐지만 실제 사용 한도는 불명확하고 광고 내용보다 낮았다고 주장.\n\n원고는 맥스 20배 요금제로 업그레이드한 뒤 5시간 동안 진행한 한 차례의 코딩 작업만으로 주간 사용 한도의 15%를 소진했다고 주장.", "views": 2892, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55462, "date": "2026-06-16T05:12:09+09:00", "text": "**2026년 6월 16일 미국 증시 브리핑**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국과 이란 간 평화 합의 서명 소식이 시장 전반의 위험선호 심리를 자극하며 기술주 중심의 강한 랠리 전개. 호르무즈 해협 원유 수송 재개가 확인되면서 지정학적 리스크 프리미엄이 급격히 축소됐고 WTI 유가는 4.9% 급락한 배럴당 80달러 부근에서 마감. 미국 10년물 국채금리는 4.45% 아래로 하락하며 인플레이션 기대와 금리 부담 완화가 동시에 반영. Goldman Sachs는 2분기 미국 GDP 성장률 추정치를 2.4%로 상향하며 경기 연착륙 기대 강화.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장은 전형적인 리스크온 장세였지만 상승 폭은 대형 기술주에 집중. 나스닥은 3% 이상 급등한 반면 운송주와 에너지주는 부진했고 시장 내부 폭은 상대적으로 약한 모습. 기술주 ETF와 에너지 ETF 간 상대 수익률은 2020년 이후 최대 수준까지 확대. 대형 성장주가 소형주를 압도하며 AI와 메가캡 중심의 자금 집중 현상 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 확대 흐름이 다시 시장 핵심 테마로 부상. 구글은 앨라배마 AI 데이터센터 캠퍼스 확장을 위해 2026~2027년 동안 15억 달러 투자 계획 발표. 아마존 역시 미주리 지역 신규 데이터센터 캠퍼스에 수십억 달러 투자 계획 공개. Bloom Energy 조사에서는 AI 수요 증가로 데이터센터 전력 수요가 2030년까지 가속화될 것으로 전망됐으며 전력 공급 부족이 최대 제약 요인으로 지목. 전력 인프라, 데이터센터, 냉각 및 전력장비 관련 기업들에 대한 투자 기대 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n엔비디아는 올해 최대 규모 중 하나인 250억 달러 투자등급 회사채 발행으로 조달 규모를 확대. AI 인프라 투자와 장기 성장 자금 확보 차원으로 해석. AMD는 데이터센터 메모리 최적화 기업 MEXT 인수를 발표하며 AI 서버 메모리 효율 강화 전략 추진. 인텔은 엔비디아 RTX GPU 타일을 탑재한 차세대 Serpent Lake SoC를 2028년 출시할 것으로 알려지며 양사 협력 기대 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n메모리 업종에 대한 낙관론이 더욱 강화. Aletheia Capital은 마이크론 목표주가를 기존 650달러에서 1600달러로 대폭 상향. AI 서버 내 메모리 비중 확대와 HBM 수요 급증, 메모리 가격 상승 전망을 근거로 제시. 다만 CNBC는 마이크론과 샌디스크가 역사적 과매수 구간에 진입했다고 지적하며 단기 변동성 가능성도 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 모델 경쟁에서는 중국 Qwen 모델 성과 부진이 화제가 된 반면 OpenAI는 비영리단체 AI 활용 지원을 위해 5000만 달러 투자 계획 발표. Anthropic은 프리미엄 Claude 요금제 사용 한도를 둘러싼 집단소송에 직면했으며 동시에 미국 정부와 국가안보 관련 모델 사용 문제를 협의 중인 것으로 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nSpaceX는 IPO 이후 상승세가 지속되며 하루 동안 약 20% 급등. 시가총액은 하루 만에 4120억 달러 증가. 주간 초과배정 옵션 행사로 IPO 조달 규모는 약 857억 달러까지 확대. 시장의 높은 관심 속에 2배 레버리지 ETF인 SPCH와 인버스 ETF SSPC도 출시되며 관련 투자 수요 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n이란 관련 세부 합의 내용이 점진적으로 공개되는 가운데 미국 정부는 향후 24~48시간 내 세부 협정 발표 예정이라고 언급. 최대 3000억 달러 규모의 재건 펀드 지원 가능성이 포함된 것으로 알려졌으나 자금 해제는 아직 진행되지 않은 상태. 다만 이란 외무장관은 상호 불신을 전제로 협정을 이행할 것이라고 밝혔고 헤즈볼라와 이스라엘 간 충돌은 계속되면서 중동 리스크 완전 해소 단계는 아닌 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n유가 하락과 금리 하락이 동시에 나타나면서 인플레이션 스왑 역시 급락. 미국 평균 휘발유 가격은 갤런당 4달러 아래로 하락. 시장은 이번 주 FOMC를 앞두고 연준이 보다 완화적인 스탠스를 취할 가능성에 주목. 최근 계절성 통계상 6월 후반부터 7월 말까지가 미국 증시의 가장 강한 상승 구간 중 하나라는 분석도 투자심리 개선에 기여.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업별로는 바이오테크네가 행동주의 투자자 Ananym Capital의 전략 검토 및 매각 압박을 받으며 주목. 오라클, 클라우드플레어, AMD, 제이빌, 테라울프, D-Wave Quantum 등에 대한 목표주가 상향이 이어지며 AI·클라우드·고성능 컴퓨팅 관련 종목 중심의 강세 지속. UBS는 월마트, 코스트코, 홈디포 등 대형 유통기업들이 AI 자동화 수혜를 가장 크게 받을 것으로 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking", "views": 2912, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55461, "date": "2026-06-16T05:10:25+09:00", "text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 16일 00:00~05:00 기준)**\n**\n**💾 MU / 메모리 슈퍼사이클\n\n· MU 언급량 계속 증가\n\n· \"결국 다시 MU로 돌아온다\"\n\n· 실적 전 FOMO 강해짐\n\n· 이란 휴전 이후 메모리주 급등 게시물 확산\n\n· MU + WDC + SNDK 동반 언급\n\n· HBM 서사 여전히 최강\n\n· AI 메모리 부족론 지속\n\n· 실적 전 YOLO 준비 중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 NVDA\n\n· 200억 달러 규모 채권 발행 기사 화제\n\n· \"현금도 많은데 왜?\"\n\n· AI 투자 확대 해석\n\n· 데이터센터 투자 지속 기대\n\n· NVDA 약세 해석 거의 없음\n\n· 모든 뉴스가 bullish 재료로 변환\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SPCX / SpaceX\n\n· 여전히 인기 최상위권\n\n· 우주 섹터 전체는 약세\n\n· 그런데 SpaceX만 관심 집중\n\n· \"SPCX가 유동성 다 빨아간다\"\n\n· RKLB\n\n· ASTS\n\n· LUNR\n\n· RDW\n\n· PL\n\n전부 상대적 소외감 언급\n\n· 우주 섹터 내부 자금 이동 논쟁\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌕 우주 테마 확장\n\n· 우주 태양광 이야기 등장\n\n· 발사 비용 감소\n\n· Starship 효과 기대\n\n· 우주 인프라 장기 성장론\n\n· \"지금은 미친 이야기지만 언젠가 현실\"\n\n· SF 테마까지 투자 논리로 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 SPY / 시장\n\n· ATH 기대감 증가\n\n· \"신고점 곧 온다\"\n\n· 휴전 이후 위험선호 확대\n\n· Fed 완화 기대\n\n· AI 강세\n\n· 반도체 강세\n\n· 모든 논리가 상승장으로 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 0DTE 옵션\n\n· WSB 최대 화제 중 하나\n\n· 20분 만에 수익 인증\n\n· 차트도 안 보고 거래\n\n· 기술적 분석 없음\n\n· 그냥 진입\n\n· 그냥 수익\n\n· 신규 참가자 급증\n\n· 전형적인 후기장 증상\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 Bears\n\n· 크래시 예상글 존재\n\n· 현금 비중 질문 등장\n\n· 나스닥 외 대피처 질문\n\n· 그러나 댓글 분위기는\n\n· \"왜 벌써 숨어?\"\n\n· \"ATH 직전인데?\"\n\n· Bear 논리 설득력 부족\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏦 금리 인하 기대\n\n· 연준 회의 관심 증가\n\n· 시장은 사실상 완화 기대\n\n· 유가 하락 = 인플레 완화\n\n· 인플레 완화 = 금리인하\n\n· 금리인하 = AI 랠리\n\n· WSB식 단순 공식 확산\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎭 WSB 정신상태\n\n· 67달러 남아도 옵션 찾음\n\n· 계좌 수익 인증\n\n· 계좌 손실 인증\n\n· YOLO 인증\n\n· 밈 공유\n\n· \"Am I winning dad?\"\n\n· 전형적 후기장 도파민 모드\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· MU 실적 기대감 폭증\n\n· AI 낙관론 유지\n\n· NVDA 신앙 유지\n\n· SpaceX 광풍 지속\n\n· SPCX 집중현상 발생\n\n· 우주 섹터 내부 양극화\n\n· 0DTE 도박 증가\n\n· 금리인하 기대 상승\n\n· ATH 전망 증가\n\n· Crash 예상은 소수\n\n· Bear 조롱 문화 강화\n\n· YOLO 자금 확대\n\n· FOMO 단계 진입\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**🔥 WSB 한 줄 요약\n\n· MU 실적 온다\n\n· NVDA는 여전히 왕이다\n\n· SpaceX는 종교가 됐다\n\n· 0DTE는 스포츠가 됐다\n\n· Bears는 계속 틀리고 있다\n\n· 현재 WSB 분위기 = \"AI + MU + SPCX + ATH\" 올인 모드 🚀🌕**\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking", "views": 2781, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55460, "date": "2026-06-16T05:08:11+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n스페이스X, 글로벌 시총 6위 달성**", "views": 2877, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55459, "date": "2026-06-16T05:07:20+09:00", "text": "**52주 신고가**\n\nAMAT | Applied Materials Inc\nAMD | Advanced Micro Devices\nBNS | Bank of Nova Scotia\nC | Citigroup Inc.\nDAL | Delta Air Lines\nHUM | Humana Inc.\nIHG | InterContinental Hotels Group Plc\nKLAC | KLA Corporation\nLRCX | Lam Research Corp\nLYV | Live Nation Entertainment Inc.\nMFC | Manulife Financial Corp.\nMNST | Monster Beverage Corporation\nSNDK | Sandisk Corporation\nSPCX | Space Exploration Technologies Corp. Class A\nSTX | Seagate Technology Holdings PLC\nTER | Teradyne\nUAL | United Airlines Holdings\nUBS | UBS Group AG\nWDC | Western Digital Corp.\n\n**스페이스X는 잉크도 안말랐는데 52주 신고가 ㅋㅋㅋㅋ**", "views": 3032, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55458, "date": "2026-06-16T05:05:28+09:00", "text": "**2026년 6월 15일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (8.55%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (7.39%)\n3위: DXN MU BUL2X ETF (5.97%)\n4위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (5.80%)\n5위: ROUNDHILL MEMORY ETF (5.59%)\n6위: MARVELL TECHNOLOGY INC (5.03%)\n7위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (4.32%)\n8위: Tema Space Innovators ETF (4.29%)\n9위: TESLA INC (4.01%)\n10위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (3.36%)\n\n11위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (3.31%)\n12위: NVIDIA CORP (3.15%)\n13위: ORACLE CORP (2.75%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (2.36%)\n15위: ASML HOLDING NV ADR (2.25%)\n16위: APPLIED MATERIALS INC (1.76%)\n17위: ROCKET LAB CORPORATION (1.56%)\n18위: DIREXION DAILY GOOGL BULL 1.5X SHARES (1.50%)\n19위: IRIS ENERGY LTD (1.48%)\n20위: REDWIRE CORP (1.40%)\n\n21위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (1.35%)\n22위: ARM HOLDINGS PLC (1.23%)\n23위: MICROSOFT CORP (1.21%)\n24위: ALPHABET INC CL C (1.20%)\n25위: LAM RESEARCH CORP (1.19%)\n26위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (1.16%)\n27위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (1.03%)\n28위: RIGETTI COMPUTING INC (0.98%)\n29위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (0.96%)\n30위: ADOBE INC (0.94%)\n\n31위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (0.93%)\n32위: BROADCOM INC (0.78%)\n33위: GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF (0.74%)\n34위: CORNING INC (0.72%)\n35위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (0.71%)\n36위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.70%)\n37위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.69%)\n38위: Circle Internet (0.66%)\n39위: META PLATFORMS INC CL A (0.65%)\n40위: IONQ INC (0.63%)\n\n41위: BATTALION OIL CORP (0.62%)\n42위: GE Vernova (0.61%)\n43위: SUPER MICRO COMPUTER INC (0.59%)\n44위: YANDEX NV CL A (0.59%)\n45위: VERTIV HOLDINGS CO (0.59%)\n46위: INFLEQTION INC (0.57%)\n47위: CARTESIAN GROWTH CORPORATION III (0.56%)\n48위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG ORCL ETF (0.53%)\n49위: BITMINE IMMERSION TECHNOLOGI (0.52%)\n50위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.51%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 452,886,779 USD \n(약 6,857억 원, 환율 1,514원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원\n\n**스페이스 X는 아직 안넘어온 것 같습니다. 내일 새벽에 다시 봐야겠네요!!**\n\n1위부터 10위보면 다 가즈아 모드인데.....\n\n9위 테슬라 진짜 오랜만에 보네요. 몇개월동안 테슬라 매수하는걸 못봤는데...\n\n나머지는 산업재쪽? 많이 매수했네요", "views": 2990, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55457, "date": "2026-06-16T05:01:12+09:00", "text": "비트코인 $66,575", "views": 3098, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55456, "date": "2026-06-16T05:00:52+09:00", "text": "딸원 1,514원", "views": 3121, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55455, "date": "2026-06-16T04:58:43+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**코스피 야간선물 지수 +3% 상승**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시", "views": 3365, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55454, "date": "2026-06-16T04:58:43+09:00", "text": "**2026년 6월 16일 공탐지수**\n\n익스트림 그리드 아닌가;;;", "views": 3020, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55453, "date": "2026-06-16T04:58:43+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**2026년 6월 16일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,550.69 +1.60%\n📈 다우 30 - 51,683.86 +0.94%\n📈 나스닥 - 26,648.00 +2.93%\n📈 러셀 2000 - 2,968.16 +0.82%\n\n📉 VIX - 16.11 -8.88%\n\n📈 금 - 4,341.10 +2.41%\n📈 비트코인 USD - 66,612.12 +4.46%\n\n📉 WTI유 (7월물) - 81.40 -4.10%", "views": 3097, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55452, "date": "2026-06-16T04:58:28+09:00", "text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 동향 정리 - 2026년 6월 16일**\n\n📍트럼프·이란 합의\n\n· 트럼프, 이란 관련 합의문(MOU) 서명 완료 발표\n· 트럼프 \"호르무즈 해협이 이미 부분적으로 개방됐다\" 발언\n· 트럼프 \"금요일에는 호르무즈 해협이 완전히 개방될 것\" 발언\n· 트럼프 \"이란은 핵무기를 보유하지 않을 것\" 발언\n· 트럼프 \"이란과 좋은 관계가 되길 바란다\" 발언\n· 트럼프 \"이란 합의문 공개는 금요일 이후가 될 것\" 발언\n· 트럼프 \"이란이 해야 할 일을 하기 전까지 제재 완화는 없다\" 발언\n· 트럼프 \"제재 완화는 이란의 행동에 달려 있다\" 발언\n\n📍미국·이란 협상\n\n· 미국 고위 당국자, 미국과 이란이 MOU 서명 완료했다고 발표\n· 트럼프·밴스 부통령·이란 의회 의장이 서명했다고 발표\n· 합의에 호르무즈 해협 개방 및 미국의 이란 봉쇄 해제 포함\n· 호르무즈 개방은 기뢰 문제로 시간이 필요하다고 설명\n· 향후 1~2주 내 호르무즈 통항 증가 예상\n· 이번 주 후반 미국·이란 기술 협의 시작 예정\n· 합의 세부 내용은 24~48시간 내 공개 예정이라고 설명\n· MOU에 최대 3,000억 달러 규모 이란 재건 기금 가능성 포함\n· 동결 자산 해제 및 제재 완화는 이행 여부와 연계\n· 미국은 협상 기간 현재 중동 군사 태세 유지 방침\n· 최종 합의 시 미군 감축 논의 포함\n· 미국은 핵 협상을 최우선 의제로 추진 방침\n\n📍JD 밴스 부통령\n\n· 이란이 합의 의무를 준수하면 제재 없는 경제에 참여할 수 있다고 발언\n· 3,000억 달러 규모 재건 기금 접근 가능성 언급\n· 240억 달러 동결 자금은 합의에 포함되지 않았다고 설명\n· 전날 합의를 디지털 방식으로 서명했다고 발언\n· 자금 집행은 아직 이뤄지지 않았다고 발언\n\n📍G7 정상회의\n\n· 트럼프, G7 정상회의 참석 위해 유럽 도착\n· 스위스 제네바 도착 후 프랑스 에비앙 정상회의장 이동\n· 에마뉘엘 마크롱과 양자 회담 진행\n· 트럼프 \"마크롱과 매우 좋은 관계\" 발언\n\n📍우크라이나·러시아\n\n· 트럼프 \"젤렌스키 및 푸틴과 좋은 대화를 나눴다\" 발언\n· 트럼프 \"두 지도자 모두 열려 있는 것으로 보인다\" 발언\n· 트럼프 \"현재 우크라이나-러시아 문제에 집중하고 있다\" 발언\n\n📍레바논·이스라엘\n\n· 트럼프 \"레바논 문제를 바로잡고 싶다\" 발언\n· 미국 고위 당국자 \"이스라엘의 레바논 철수는 이란 합의 조건이 아니다\" 발언\n· 미국 고위 당국자 \"이스라엘은 자국 방어 권리가 있다\" 발언\n\n📍미국 국내 정치\n\n· 트럼프 \"제3세계 국가에서 사람들을 대규모로 받아들이면 곧 제3세계 국가가 된다\" 발언\n· 캘리포니아 주지사 개빈 뉴섬, 트럼프가 법무부에 자신에 대한 조사 지시를 내렸다고 주장\n· 로이터·입소스 조사에서 트럼프 지지율 36%\n· 생활비 대응 지지율 24%, 이전 조사 22%에서 상승\n\n📍트럼프 행정부·AI 정책\n\n· 앤트로픽 경영진, 미국 상무부 관계자들과 회동\n· 미국 상무장관 러트닉, 앤트로픽 최신 AI 모델의 해외 군사·정보기관 전용 가능성 우려 제기\n· 트럼프 행정부와 앤트로픽 간 AI 모델 접근 제한 문제 협의 진행\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 2883, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55451, "date": "2026-06-16T04:58:27+09:00", "text": "**Market Summary - 2026년 6월 16일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령과 JD 밴스 부통령, 이란 의회 의장이 미국-이란 양해각서(MOU)에 서명.\n· 트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 부분 개방됐으며 금요일 완전 개방을 목표로 한다고 발표.\n· 트럼프 대통령은 이란이 핵무기를 보유하지 않을 것이라고 재차 강조.\n· 트럼프 대통령은 대이란 제재 완화가 이란의 행동과 의무 이행 여부에 달려 있다고 언급.\n· 트럼프 대통령은 우크라이나 전쟁 해결을 위해 푸틴 대통령, 젤렌스키 대통령과 긍정적인 대화를 진행했다고 밝힘.\n· 트럼프 대통령이 G7 정상회의 참석을 위해 프랑스 에비앙에 도착.\n· 캘리포니아 주지사 개빈 뉴섬은 트럼프 대통령이 법무부에 자신에 대한 조사 지시를 내렸다고 주장.\n· 로이터·입소스 조사에서 트럼프 대통령 지지율이 36%로 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 중국 부총리 허리펑은 미국과 협력 확대를 촉구.\n· 오만 외무장관은 미국-이란 합의를 외교와 상식의 승리라고 평가.\n· EU와 프랑스는 150억 유로 규모 방위산업 대출 협정 체결 예정.\n· EU 집행위원장 우르줄라 폰데어라이엔은 G7과 핵심 광물 공급망 협력 논의를 진행 중이라고 발표.\n· EU는 중국과 핵심 광물 대화 강화 필요성을 강조.\n· EU-캐나다 정상회의가 10월 29~30일 개최 예정.\n· 캐나다 대사는 미국과의 협상이 생산적이며 진전을 보이고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국과 이란이 양해각서에 서명하며 전쟁 이후 후속 협상 단계에 진입.\n· 미국은 이란에 대한 항만 봉쇄 해제를 약속했지만 최종 합의 완료 전까지 일부 통제는 유지.\n· 미국과 이란은 이번 주 기술 협상을 개시하고 향후 60일간 후속 협상을 진행할 예정.\n· 미국은 이란 동결 자금 해제와 제재 완화를 단계적으로 검토하되 이행 조건 충족을 요구.\n· JD 밴스 부통령은 이란이 의무를 이행할 경우 최대 3,000억 달러 규모 재건 기금 접근이 가능하다고 언급.\n· 미국은 향후 1~2주 내 호르무즈 해협 통행량이 크게 증가할 것으로 전망.\n· 미국은 현재 중동 지역 군사 배치를 유지하고 최종 합의 이후 감축 여부를 검토할 계획.\n· 이란 외무장관은 금요일 스위스에서 협상 대표단 회담 가능성을 언급.\n· 이란은 미국과의 협상을 과거 합의 파기 경험을 고려해 신중하게 진행하겠다고 발표.\n· 피치는 미국-이란 합의가 긍정적이지만 높은 불확실성이 여전히 존재한다고 평가.\n· 피치는 호르무즈 해협이 완전 정상화되면 약 한 달 내 글로벌 원유 시장이 공급 과잉으로 전환될 수 있다고 전망.\n· 영국 해사당국은 예멘 아덴 남동쪽 해역에서 유조선이 소형 선박의 공격을 받았다고 발표.\n· 레바논 남부에서 이스라엘 드론 공격으로 차량 운전자가 사망.\n· 헤즈볼라는 레바논 남부에서 이스라엘군을 향해 로켓과 드론 공격을 실시했다고 주장.\n· 네타냐후 총리는 합의 여부와 관계없이 이란의 핵무장 허용은 없다고 강조.\n· 네타냐후 총리는 가자지구·시리아·레바논 완충지대에 계속 주둔하겠다고 발표.\n· 프랑스는 필요 시 호르무즈 해협 안정화 작전에 참여할 준비가 돼 있다고 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 6월 뉴욕 연은 엠파이어스테이트 고용지수는 9.6으로 상승.\n· 5월 미국 산업생산은 전월 대비 0.1% 증가해 예상치 0.3%를 하회.\n· 5월 제조업 생산은 전월 대비 0%로 예상치를 밑돌음.\n· 설비가동률은 76.2%로 예상치에 부합.\n· 산업생산은 전년 대비 1.67% 증가.\n· 6월 NAHB 주택시장지수는 35로 예상치 37을 하회.\n· 캘리포니아 장기 실업률이 27%까지 상승하며 고용시장 둔화 우려가 제기.\n· 미국 3개월물 국채 입찰 수익률은 3.64%, 6개월물은 3.68% 기록.\n· 미국 전략비축유(SPR)는 3억4,030만 배럴로 1983년 이후 최저 수준 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· NVIDIA 칩이 포함된 100억 달러 규모 카자흐스탄 AI 프로젝트 계약 체결.\n· NVIDIA 회사채 발행 수요가 850억 달러를 기록.\n· NVIDIA는 투자등급 회사채 발행 규모를 200억 달러에서 250억 달러로 확대.\n· Google은 2026~2027년 앨라배마 데이터센터 확장에 15억 달러 투자 계획 발표.\n· Amazon은 미주리 데이터센터 프로젝트에 수십억 달러를 투자하고 400개 이상 정규직 일자리 창출 계획 발표.\n· Anthropic은 월 200달러 AI 구독 서비스 관련 소비자 집단소송에 직면.\n· Anthropic은 Mythos·Fable 모델 관련 국가안보 문제를 논의하기 위해 미 상무부와 회동.\n· 미국 상무부는 Anthropic 최신 모델이 해외 군사·정보기관으로 유출될 위험을 제기.\n· Google은 중국 연계 해킹 조직 UNC6508이 북미 연구기관을 표적으로 삼은 공격을 적발했다고 발표.\n· Google은 해당 악성 네트워크를 차단하고 보안 경고를 발령.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 나스닥은 장중 3% 상승, S&P500은 1% 이상 상승.\n· 다우지수는 장중 사상 최고치 경신.\n· SpaceX는 상장 이틀째 10% 이상 상승.\n· SpaceX IPO 규모는 초과배정 옵션 행사로 약 857억 달러까지 확대.\n· 일론 머스크는 SpaceX가 2030년까지 연매출 1조 달러 달성이 가능하다고 언급.\n· Tripadvisor는 TheFork 사업을 American Express에 7억 달러 현금으로 매각.\n· Fox는 Roku를 주당 160달러 규모 현금·주식 거래로 인수.\n· 미국 법무부는 Warner Bros 관련 대형 인수 거래에 대한 반독점 심사를 종료하고 승인.\n· Woodside Energy는 ExxonMobil 관련 인수 논의를 부인.\n· Ferrari는 모건스탠리 투자의견 상향으로 강세.\n· Datadog은 Truist의 투자의견 상향 이후 상승.\n· Centene은 비용 절감을 위해 대규모 자발적 퇴직 프로그램 시행 계획 발표.\n· 블랙록, 블랙스톤, KKR 등이 엘리자베스 워런 상원의원 질의 대상에 포함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인은 6만7,000달러 수준 회복.\n· BitMine은 지난주 7만6,881 ETH를 추가 매입하며 보유량을 562만 ETH로 확대.\n· 최근 5주 동안 암호화폐 투자상품에서 66억 달러 순유출 발생.\n· 암호화폐 공포·탐욕 지수는 20으로 극단적 공포 수준 유지.\n· 바이낸스는 SpaceX 영구선물 시장 점유율 60% 이상 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국-이란 합의와 호르무즈 해협 재개방 기대감으로 국제유가 급락.\n· WTI는 4.87% 하락한 배럴당 80.75달러에 마감.\n· 브렌트유는 4.76% 하락한 배럴당 83.17달러에 마감.\n· 트럼프 대통령은 유가가 급락하고 있으며 해협 통행 정상화가 진행 중이라고 언급.\n· 미국은 호르무즈 해협 통행료를 최소 60일간 부과하지 않는 방안을 추진.\n· 미국은 조만간 하루 40~50척 선박이 호르무즈 해협을 통과할 것으로 전망.\n· 시장에서는 기뢰 제거와 보험 문제로 해협 정상화가 단계적으로 진행될 것으로 평가.\n· 스웨덴은 신규 원전 프로젝트 공급업체로 Rolls-Royce를 선정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking", "views": 5494, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55446, "date": "2026-06-15T21:34:37+09:00", "text": "**⚡️****  인베스팅닷컴 6월 깜짝 세일 시작 ****⚡️**** \n**6월 15일~18일 23:59 이전까지!\n**\n**추가로 미국 주식 인사이더 전용 링크로 가입하면 체크아웃 단계에서 추가 15% 할인까지 자동 적용됩니다 **\n\n(※ 1년 / 2년 플랜 한정)**\n\n❗️참고로 “55% + 15% = 70%” 구조는 아니고\n기본 할인 적용 후 최종 결제 금액에서 추가 할인이 들어가는 방식입니다.\n\n최근 반응 좋은 기능들은 이런 느낌입니다 👇\n\n🤖 WarrenAI\n→ AI한테 바로\n“지금 AI 수혜주 중 장기 성장 가능한 기업 찾아줘”\n이런 식으로 질문 가능\n\n📊 Fair Value (적정가 분석)\n→ 지금 주가가 고평가인지 저평가인지\nDCF 기반으로 바로 확인 가능\n\n📈 AI 차트 분석\n→ RSI / MACD / 지지·저항 / 패턴 분석 등을\nAI가 빠르게 정리\n\n🧠 ProPicks AI\n→ AI가 매달 데이터 기반으로\n유망 종목 포트폴리오를 자동 선정\n\n📑 Pro Research Reports\n→ 애널리스트 목표가 / 매출 성장률 / SWOT / 밸류에이션 비교까지 한 번에 정리 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믿음\n\n· Dip Buy 습관화\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 Bears\n\n· Copemaxxing 밈 확산\n\n· \"베어들 현실부정 중\"\n\n· \"또 틀렸다\"\n\n· \"폭락 기다리다 계좌 녹는다\"\n\n· Bear porn 소비층 감소\n\n· 공포매매보다 FOMO 우세\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n₿ 크립토\n\n· 크립토 밈 증가\n\n· 위험자산 선호 심리 유지\n\n· AI + 크립토 + 우주\n\n· 투기성 자산 선호 확대\n\n· YOLO 성향 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💰 현금 보유파\n\n· \"폭락 오면 어디 숨지?\"\n\n· \"나스닥 말고 어디 투자?\"\n\n· 방어적 질문 등장\n\n· 하지만 댓글 분위기는 정반대\n\n· 현금 보유 = 기회손실 취급\n\n· 크래시 예측자는 소수\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🤡 WSB 정신상태\n\n· 직감으로 매매\n\n· 계획 없음\n\n· 리스크 관리 없음\n\n· \"느낌이 좋다\"\n\n· \"콜 사라\"\n\n· \"본능이 승리한다\"\n\n· 계좌보다 밈이 중요\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· 휴전 뉴스 효과 지속\n\n· Bears 항복 분위기\n\n· 콜옵션 선호 극대화\n\n· AI 낙관론 유지\n\n· 우주 테마 과열 진행\n\n· SpaceX FOMO 확대\n\n· MU 실적 기대 유지\n\n· 현금 보유자는 불안\n\n· 시장 참여자들은 더 공격적\n\n· Crash 예상글보다 Rally 예상글 압도\n\n· \"Bad News = Buy\"\n\n· \"Good News = Buy More\"\n\n· 사실상 모든 길이 콜옵션으로 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 WSB 한 줄 요약\n\n· 전쟁 끝났다\n\n· 유가 내려간다\n\n· AI 안 죽는다\n\n· SpaceX는 전설이다\n\n· Bears는 또 틀렸다\n\n· 그래서 전부 콜옵션 사고 MU 실적만 기다리는 중 🚀\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking", "views": 6547, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55444, "date": "2026-06-15T21:26:23+09:00", "text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nTRIP (+14.42%)\nTheFork를 American Express에 7억 달러 현금 매각하는 옵션 계약 체결\n\nCMTL (+13.46%)\n위성 사업부를 GILT에 매각하고 공공안전 사업에 집중 계획\n\nCODA (+9.80%)\n실적 EPS 상회\n\nOUST (+8.49%)\nRev7 라이다 센서 생산 확대 위해 Benchmark와 협력 확대\n\nMU (+7.84%)\nRBC Capital, 목표가 1,200달러로 상향\n\nRYTM (+7.45%)\nPrader-Willi 증후군 대상 치료제 Setmelanotide 긍정적 임상 결과\n\nUSAR (+5.73%)\n콜로라도 중희토류 데모 시설 가동 개시\n\nMX (+5.60%)\n5,000만 달러 규모 혼합증권 쉘프 오퍼링 신청\n\nUAL (+4.96%)\n미국-이란 예비 합의 및 호르무즈 해협 재개방 기대\n\nFLY (+4.80%)\nKeyBanc, 비중확대 의견 및 목표가 50달러 제시\n\nRCAT (+4.38%)\n미국-이란 예비 평화 합의 기대\n\nDAL (+4.37%)\n미국-이란 예비 합의 및 호르무즈 해협 재개방 기대\n\nAMD (+4.35%)\nCitigroup, 매수 상향 및 목표가 575달러로 상향\n\nAIOT (+4.27%)\n4분기 매출 증가 및 남아공 재무부 계약 체결\n\nRKLB (+4.16%)\nCantor Fitzgerald, 비중확대 의견 재확인\n\nPSKY (+2.77%)\nWarner Bros. Discovery와의 110억 달러 거래에 대한 미 법무부 승인 획득\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nELTX (-49.90%)\nAMPLIFY-7P 임상 2상 결과 발표 및 3상 전략 공개\n\nADVB (-18.89%)\n주당순이익 적자 지속\n\nROMA (-12.47%)\nAI·HPC 인프라 투자 플랫폼 출범\n\nWDS (-8.17%)\nXOM과의 잠재적 거래 논의 부인\n\nJVA (-6.64%)\n실적 EPS 및 매출 하회\n\nUSO (-4.18%)\n미국-이란 합의 진전으로 유가 하락\n\nSHELL (-3.68%)\n2026년 1분기 배당금 지급 발표", "views": 6902, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55443, "date": "2026-06-15T21:21:13+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n밴스 부통령은 CNBC 인터뷰에서 이란 핵 합의 검증과 관련해 \"2단계 검증 절차(two-step verification process)\"를 적용할 것이라고 밝힘.**", "views": 9742, "forwards": 27, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55442, "date": "2026-06-15T21:04:47+09:00", "text": "**코스피 야간선물 1.24% 상승**", "views": 8670, "forwards": 15, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55441, "date": "2026-06-15T20:55:03+09:00", "text": "울프 리서치에서 스페이스X 이닛했네요.\n\n목표가 $175", "views": 9180, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55440, "date": "2026-06-15T20:53:51+09:00", "text": "제너럴모터스가 AI 데이터센터 전력 수요 확대 테마에 대응하기 위해 움직이고 있지만, 시장 반응은 포드와는 다르게 나타나는 모습.\n\n제너럴모터스는 나트륨이온 배터리 스타트업 피크 에너지에 투자. 피크 에너지는 올해 매출 1,000만 달러, 내년 매출 1억 달러를 예상하고 있으며, 현재 10억 달러 규모 수주 잔고를 확보했다고 밝힘.", "views": 11047, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55439, "date": "2026-06-15T20:43:04+09:00", "text": "러시아, 키이우 대규모 공습 장면 공개", "views": 11094, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55438, "date": "2026-06-15T20:15:21+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n폭스가 로쿠를 주당 160달러에 현금 및 주식 거래 방식으로 인수하기로 합의", "views": 10262, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55436, "date": "2026-06-15T20:13:30+09:00", "text": "이란 증시는 오전 상승세를 보인 반면, 텔아비브 증시는 하락세를 기록.", "views": 9283, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55435, "date": "2026-06-15T20:06:00+09:00", "text": "파르스통신에 따르면, 이란과 미국 간 양해각서 최종 협상 과정에서 호르무즈 해협 관련 조항이 막판 수정된 것으로 전해짐.\n\n협상 관계자는 호르무즈 해협에 대한 이란-오만 공동 관리 권한을 명확히 규정하는 내용이 최종 문안에 반영됐다고 설명.\n\n초기 초안에는 이란이 해협 운영과 관련한 규정 및 절차를 보장한다는 표현이 사용됐으나, 최종 문안에서는 향후 호르무즈 해협의 항행 서비스가 이란과 오만에 의해 운영된다고 수정된 것으로 알려짐.\n\n해당 수정은 이란이 해상 서비스 제공에 따른 통행료와 관련 수익을 받을 수 있다는 점을 명확히 하기 위한 조치로 해석됨.\n\n문안의 다른 조항에서도 이란은 향후 60일 동안 선박 통행료를 면제하기로 했으며, 미국은 통행료 징수 원칙을 인정하는 대신 60일간의 한시적 면제 조치를 수용한 것으로 전해짐.\n\n60일 이후에는 이란이 안전, 항행 지원, 환경 보호, 보험 등 해상 서비스 제공을 통해 호르무즈 해협을 통과하는 상선들로부터 발생하는 수익을 경제 발전에 활용할 계획인 것으로 알려짐.\n\n또한 이러한 체계 구축 과정에서 오만의 협력이 핵심 요소였으며, 오만의 참여를 확보하기 위한 협상이 병행된 것으로 전해짐.", "views": 12963, "forwards": 83, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55434, "date": "2026-06-15T19:50:18+09:00", "text": "https://www.newsis.com/view/NISX20260615_0003670099\n\n?", "views": 14054, "forwards": 70, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55433, "date": "2026-06-15T19:43:22+09:00", "text": "우주는 무한한 공간이지만 그 무한한 공간이 모두 쓸모가 있는 영역일까 한 번 생각해봅시다.\n\n좁디 좁은 한반도에서도 사람들이 모여 사는 \"메트로시티\"는 서울과 부산 정도가 다입니다. 그리고 그 둘을 잇는 경부선 라인에서 입지가 좋은 지역 몇몇이 도시로 성장하고 있습니다.\n\n대전, 대구 등 기성 광역시를 제외하면 대표적인게 성남, 수원, 화성, 평택시입니다.\n\n이들은 경부선 라인을 따라 반도체 벨트라는 고부가가치 산업지대를 형성하고 있고 여기서 생산된 반도체는 항구에서 선적되어 수요국가로 갑니다.\n\n사실 한반도의 인구과밀현상은 저런 주요 도시들에 집중되어있지 대부분의 지역들은 사람이 없어서 공공 서비스의 수요조차 파괴된 상황입니다.\n\n잘 모르는 사람들이 돈이 없으면 그런 지방도시가서 몸테크해라 라고 말하지만 이미 공공 서비스도 제대로 되지 않고 학교도 없어지고 있는 곳에 젊은 사람들이 과연 들어가서 정상적인 생활을 영위할 수 있을까요?\n\n우주도 마찬가지입니다. 겉보기엔 무한한 공간이지만 위성이 서비스를 제공할 궤도나 안정적으로 임무를 수행할 수 있는 공간은 한정적입니다.\n\n후자의 경우는 전문 용어로 라그랑주 포인트라고 불리는데, 인접한 천체들이 위성을 끌어들이는 힘이 서로 상쇄되어 합력이 0에 가깝게 되고 이 때문에 미세중력에 저항하며 추진제를 소모하는 것도 자연히 줄어들며 위성의 수명이 늘어납니다.\n\n즉 우주에도 부동산의 개념은 있는 것이고, 스타링크 등 미국 위성 업체들이 위성을 계속 쏴보내어 그 부동산을 먼저 선점한다면 후발주자들은 정말 한정적인 서비스 밖에 제공을 하지 못한다는 것입니다.\n\n저런 흐름이 계속된다면 아마 먼 훗날 우주 산업의 패권 다툼은 미국과 중국이 아니라 미국이 압도적인 주도권을 가진 채 미국 내에서 머스크와 반 머스크 진영 간의 대립이 될 수도 있습니다.", "views": 7959, "forwards": 20, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55432, "date": "2026-06-15T19:40:24+09:00", "text": "트럼프 sns 폭주중 ☢️", "views": 7581, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55431, "date": "2026-06-15T19:40:07+09:00", "text": "조 바이든과 그의 무능하고 반역적인 국토안보부 장관 알레한드로 마요르카스의 재앙적인 국경 개방 정책 아래, 교도소와 구치소, 정신병원과 정신요양시설에서 나온 범죄자 수천만 명이 미국으로 쏟아져 들어왔다. 그중에는 1만 3천 명이 넘는 흉악 살인범들도 포함되어 있었다.\n\n말할 필요도 없이, 이들은 결코 가장 안전한 운전자들이 아니었다. 자동차 보험료는 사상 최고 수준으로 치솟았고, 법을 준수하는 미국 시민들은 바이든의 불법 이민자들이 누린 '무임승차'의 비용을 떠안아야 했다.\n\n불법 이민이 1년 넘게 사실상 제로 수준을 유지하고, 바이든의 침공을 되돌리기 위한 우리의 매우 성공적인 노력 덕분에 자동차 보험료는 크게 하락했다.\n\n미국을 다시 안전하게 만들자!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령.", "views": 7934, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55430, "date": "2026-06-15T19:36:05+09:00", "text": "7월 4일, 아름답고 안전한 워싱턴 D.C.의 링컨 기념관과 워싱턴 기념탑에서 우리는 지금까지 가장 장대한 트럼프 집회인 ‘미국에 바치는 헌사(TRIBUTE TO AMERICA)’를 개최할 것이다.\n\n미 동부시간 오후 7시에 시작되는 이 대규모 축하 행사는 우리 국가의 국민, 정신, 힘, 결의, 그리고 승리를 기념하게 된다.\n\n링컨 기념관을 배경으로 새롭게 단장된 아름다운 리플렉팅 풀을 둘러싸고, 300명이 넘는 강력하고 재능 있는 군악대, 오케스트라, 의장대 소속 인원들이 애국적인 선율과 미국의 명곡들, 그리고 내가 선정한 플레이리스트를 연주할 것이다. (사람들을 졸리게 만들고 끊임없이 불평만 하는 사람들은 없을 것이다!)\n\n우리는 조국을 기념하며, 다음 250년을 향해 함께 전진할 것이다.\n\n이번 공연단은 역사상 최대 규모의 합동 군악 및 의장 행사 편성이 될 것이다.\n\n최고 수준의 군 조종사들과 장비가 참여하는 놀라운 축하 비행과 에어쇼도 펼쳐질 예정이며, 나는 여러분이 절대 놓치고 싶지 않을 기조연설을 할 것이다.\n\n행사의 대미를 장식하고 이 역사적인 순간을 기념하기 위해, 나는 우리나라 수도 한복판에서 역사상 가장 거대한 불꽃놀이를 발사할 것이다.\n\n절대 놓치지 마라.\n\n7월 4일 워싱턴 D.C.에서 만나자.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령", "views": 6989, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55429, "date": "2026-06-15T19:33:42+09:00", "text": "6월 24일 수요일은 미국 독립 250주년을 기념하는 여름 내내 이어질 축하 행사의 시작이 될 것이다!\n\n재능 있는 미 육군 및 해병대 군악대의 아름다운 음악(여러분이 알고 사랑하는 명곡들만 연주한다!), 뛰어난 실력의 크리스토퍼 마키오, 그리고 우리의 친구 리 그린우드가 역대 최고의 히트곡인 ‘GOD BLESS THE U.S.A.’를 공연하는 특별한 밤을 함께 즐겨라.\n\n또한 세계 어디에서도 찾아볼 수 없는 최고 수준의 조종사임을 입증한 미군 조종사들이 운용하는 정밀 전투기와 스텔스 폭격기의 인상적인 축하 비행도 직접 보게 될 것이다.\n\n이 애국적인 헌정 행사는 우리의 장엄한 내셔널 몰에 위치한 프리덤 250 그레이트 아메리칸 스테이트 페어의 메인 무대에서 열리며, 현재 세계에서 가장 안전한 도시 중 하나가 된 워싱턴 D.C.에서 진행된다. 우리는 이 도시를 지금까지 볼 수 없었던 수준으로 더욱 아름답게 만들고 있다.\n\n6월 24일 수요일 오후 7시(미 동부시간)에 만나자.\n\n우리는 즐겁게 시간을 보내고, 미국을 함께 기념할 것이다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령", "views": 7404, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55428, "date": "2026-06-15T19:18:03+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️** 미래에셋증권 \"스페이스X 관련 금전 배상 검토\"\n**\n5억 달러 청약, IPO 물량 확보 못해 청약 참여자 환차손·환전 수수료 발생 김미섭·허선호 부회장 명의 사과 문자 발송 \"금전 보상 포함한 신뢰회복 방안 검토\"\n\nhttps://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202606150232&t=NN", "views": 7998, "forwards": 42, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55427, "date": "2026-06-15T19:17:25+09:00", "text": "아우스터는 BHE와의 제조 파트너십을 확대해 Rev8 OS 라이다 센서 제품군의 대량 생산 체제를 지원한다고 발표.", "views": 8551, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55426, "date": "2026-06-15T19:14:06+09:00", "text": "레딧 반응:\n\n아침 7시에 일어나서 프장 본 나", "views": 9135, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55425, "date": "2026-06-15T19:12:32+09:00", "text": "아이큐이(IQE)와 타워 세미컨덕터가 AI 데이터센터 광통신 연결용 인듐인화물(InP) 에피웨이퍼 공급에 관한 다년 계약 체결.\n\n이번 계약은 타워 세미컨덕터의 실리콘 포토닉스 플랫폼을 지원하는 내용으로, 200G/레인 플러그형 광트랜시버, 400G/레인 변조기 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"@insidertracking" }, { "id": 55420, "date": "2026-06-15T17:53:20+09:00", "text": "받) 스타링크의 위성 발사 규모가 전 세계 다른 국가 및 지역의 연간 발사 규모를 크게 상회하는 수준에 도달.", "views": 11535, "forwards": 36, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55419, "date": "2026-06-15T17:51:00+09:00", "text": "지수 선물은 I don't care ㅋㅋㅋㅋ (가즈아)", "views": 10438, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55418, "date": "2026-06-15T17:49:42+09:00", "text": "**영국 해사무역기구(UKMTO)에 따르면 예멘 해안 남쪽 약 14해리 지점에서 선박 공격 사건이 발생**.\n\n컨테이너선이 소형 스키프선의 접근을 받았으며, 스키프선 탑승자들이 선박을 향해 총격을 가하고 승선 시도를 한 것으로 보고됨.\n\n당국이 사건을 조사 중이며, 선박들은 해당 해역 통과 시 각별한 주의를 기울이고 의심스러운 활동을 UKMTO에 즉시 보고할 것을 권고.", "views": 11156, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55417, "date": "2026-06-15T17:06:40+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nABC뉴스에 따르면 미국과 이란 간 양해각서 발표 이후 이타마르 벤그비르 이스라엘 국가안보장관과 이스라엘 카츠 국방장관이 이스라엘은 점령한 어떠한 지역에서도 철수하지 않을 것이라고 밝힘.**\n\n벤그비르 장관은 \"이스라엘은 미국에 종속된 국가가 아니며 독립적이고 주권을 가진 국가\"라며 \"이스라엘군이 점령하고 테러 인프라를 제거한 지역에서는 절대 철수해서는 안 된다\"고 강조.\n\n카츠 장관은 자신과 네타냐후 총리가 이끄는 정책에 따라 이스라엘군이 레바논, 시리아, 가자지구 내 안보 구역에 무기한 주둔할 것이라고 밝힘.\n\n또한 해당 지역의 주민들은 모두 철수 조치되며, 지상 및 지하의 모든 테러 인프라가 제거될 것이라고 설명. 접경 마을 내 테러 거점으로 활용된 주택들도 모두 파괴될 것이라고 언급.\n\n한편 네타냐후 총리는 미국과 이란 간 양해각서 발표와 관련해 아직 공식 입장을 내놓지 않은 상태.\n\nhttps://abcnews.com/International/live-updates/iran-live-updates-israel-withdraw-lebanon-katz-after/?id=133879236", "views": 15438, "forwards": 90, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55416, "date": "2026-06-15T16:54:47+09:00", "text": "**이스라엘 정부가 전국에 발령된 특별 비상사태(Home Front Special Situation) 연장을 추진.**\n\n정부는 2026년 2월 28일 국방장관이 선포한 특별 비상사태의 효력을 기존 연장 결정들에 이어 추가로 연장하는 방안을 의결할 예정.\n\n민방위법에 따른 권한에 근거해 특별 비상사태 적용 기간을 이스라엘 전역에서 2026년 6월 30일까지 연장하는 내용이며, 종료 시점에 추가 연장 필요성을 재검토할 계획.\n\n또한 해당 결정은 크네세트(이스라엘 의회) 외교·국방위원회에 즉시 통보돼 승인을 요청할 예정.\n\n연장 결정은 법률 규정에 따라 즉시 라디오와 텔레비전 등을 통해 공표되며, 가능한 한 신속하게 관보와 언론에도 게재될 예정.", "views": 11013, "forwards": 18, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55415, "date": "2026-06-15T16:38:12+09:00", "text": "**2026년 6월 15일 프리마켓 뉴스 (17시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n주말 동안 미국과 이란이 전면 휴전 및 평화 합의 양해각서(MOU)에 도달하면서 글로벌 금융시장의 핵심 변수였던 중동 지정학 리스크가 급격히 완화되는 모습. 6월 19일 스위스에서 공식 서명식이 예정된 가운데 미국 주가지수 선물은 강세 출발, S&P500 선물은 1% 이상 상승하고 나스닥100 선물은 약 2% 가까운 상승세를 기록 중. 유럽 증시 역시 강세 출발하며 범유럽 STOXX600 지수가 2월 이후 처음으로 사상 최고치를 경신하는 등 글로벌 위험자산 선호 심리 확대. 독일 10년물 국채금리는 하락하며 안전자산 수요 감소와 동시에 향후 경기 회복 기대가 반영되는 흐름.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n에너지 시장은 이번 합의의 최대 수혜 영역으로 부상. 호르무즈 해협 정상화 기대가 확산되면서 WTI 유가는 5% 안팎 급락했고 LNG 운반선이 실제로 호르무즈 해협을 통과했다는 소식까지 확인되며 공급망 정상화 기대 강화. 유럽연합, 중국, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 이집트 등 주요 국가들이 일제히 합의를 환영하면서 해상 운송과 에너지 공급 차질 우려 완화. 다만 이스라엘 정부는 레바논과 시리아, 가자지구 내 안보구역 유지 방침을 재확인했으며 이란 관련 추가 군사 행동 가능성을 경고해 중동 리스크가 완전히 해소된 것은 아니라는 점도 시장이 주시하는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n거시경제 측면에서는 미국 주요 경제지표 발표가 없는 가운데 글로벌 물가 관련 지표가 혼재된 모습. 독일 5월 도매물가지수는 전월 대비 0.6% 하락하며 최근 에너지 가격 안정 효과를 반영했고 스위스 생산자물가지수 역시 마이너스 흐름을 유지하며 유럽 물가 압력 완화 신호 제공. 반면 인도 도매물가는 예상치를 상회하며 일부 신흥국 물가 압력은 지속. ECB 인사들은 인플레이션 상방 위험을 여전히 경계하면서도 필요시 추가 대응 가능성을 언급해 금리 인하 사이클 속도 조절 가능성을 시사.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 및 데이터센터 인프라 투자는 여전히 시장의 핵심 성장 스토리로 유지. 프랑스 전력·자동화 기업 슈나이더 일렉트릭과 대만 전자제조 기업 폭스콘이 AI 데이터센터 구축 가속화를 위한 전략적 제휴를 발표하면서 글로벌 AI 인프라 투자 확대 흐름이 지속. 전력 설비, 냉각 장비, 서버 인프라 및 데이터센터 건설 관련 기업들에 대한 투자 심리가 긍정적으로 유지되는 배경.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기술주 중심의 성장주 선호도 재차 강화. 중동 긴장 완화에 따른 금리 안정 기대와 유가 하락이 동시에 발생하면서 장기 성장주의 할인율 부담이 완화되는 환경 조성. 최근 상장한 스페이스X는 유럽 거래에서 추가 상승세를 보이며 AI·우주 산업 기대감을 이어가는 모습. 이번 위험선호 회복 국면에서 반도체와 AI, 클라우드, 데이터센터 관련 종목군이 상대적 강세를 보일 가능성 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업 이슈로는 아스트라제네카의 신장질환 치료제 울토미리스가 미국 우선심사 대상으로 채택되며 바이오 업종 내 개별 호재로 작용. 핀란드 유통기업 케스코는 스웨덴·노르웨이·덴마크 내 사업 인수를 위해 약 12억 유로 규모 거래를 발표하며 유럽 내 산업 재편 움직임도 이어지는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n이번 주 시장의 핵심 변수는 미국·이란 평화협정 공식 서명 절차 진행 여부와 호르무즈 해협 정상화 속도, G7 정상회의 발언, 그리고 연방준비제도(Fed) 회의를 앞둔 포지셔닝 변화. 지정학적 위험 프리미엄 제거에 따른 유가 하락과 기술주 중심의 위험자산 선호 확대가 현재 시장을 지배하는 주요 흐름이며, 투자자들은 이번 랠리가 현물시장 매수세로 이어질지 여부를 확인하는 단계.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 8439, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55414, "date": "2026-06-15T16:33:49+09:00", "text": "?!!", "views": 8736, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55412, "date": "2026-06-15T16:33:07+09:00", "text": "오늘 T-REX 스페이스X 두배 상장하네요.\n\n추천아님", "views": 8067, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55411, "date": "2026-06-15T16:27:19+09:00", "text": "**이란 외무장관, 튀르키예·이라크·이집트 외무장관과 전화 통화**\n\n세예드 압바스 아락치 이란 외무장관은 오늘(월요일) 오전, 각각 하칸 피단 튀르키예 외무장관, 푸아드 후세인 이라크 외무장관, 바드르 압델아티 이집트 외무장관과 별도로 전화 통화를 갖고, 이슬라마바드 양해각서의 진행 상황과 주요 내용에 대해 협의.", "views": 9444, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 55410, "date": "2026-06-15T16:16:23+09:00", "text": "**이란戰 종전에 반도체 소재 공급망 ‘정상화’ 나섰다**\n\n15일 업계에 따르면 국내외 메모리 공정용 소재 업체들 상당수는 ‘2027년 재고 정상화’를 목표로 재고 충당에 나선 것으로 확인됐다. 전구체·특수가스 등을 공급하는 소재 업체들은 통상 3~4개월치 원재료 재고를 비축하는 경향이 있지만, 이번 전쟁이 3개월 넘게 이어지면서 비축 물량을 대부분 소진한 상태다.\n\n업계 관계자는 “전쟁이 최소 3분기까지 지속될 것으로 가정하고 공급 계획을 수립한 만큼 올해 내 재고 정상화는 사실상 어렵다고 봤다”며 “예상보다 종전 시점이 앞당겨졌지만 재고를 정상 수준으로 회복하려면 내년에나 가능할 것”이라고 밝혔다.\n\n업계 관계자는 “원가 상승분을 제품 가격에 반영하는 것을 기본 원칙으로 하고 있지만 이번 지정학적 리스크로 인한 비용 증가 폭이 예상보다 컸고 판가에 반영되는 과정에서도 시차가 발생해 미회수 비용이 크게 늘었다”며 “올해 반영하지 못한 비용은 내년 이후 최소 50% 이상 회수할 계획”이라고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004631281?type=journalists", "views": 8522, "forwards": 18, "channel": "@insidertracking" } ], "@aetherjapanresearch": [ { "id": 22735, "date": "2026-06-16T09:28:49+09:00", "text": "Citi) 애플; 전문가 콜: 메가트렌드 – WWDC 화제에서 아이폰 수요까지: 애플의 다음 행보는?\n\nCITI의 견해\n당사는 Counterpoint 애널리스트 Gerrit Schneemann과 함께 스마트폰 시장 동향, WWDC에 대한 인상, 아이폰 수요를 주제로 산업 전문가 콜을 진행했으며, 본 노트에서 주요 시사점을 요약합니다.\n\n1. 글로벌 스마트폰 시장 — Counterpoint의 최신 2026년 시장 전망은 전년 대비 14% 감소입니다. 1분기 실판매는 전년 대비 5% 감소했고, 4월에는 감소 폭이 10%로 확대되었습니다. 이는 거시 요인, 즉 관세를 앞두고 2025년에 수요가 앞당겨 발생한 여파가 지속되고 있는 점과 메모리 가격 상승의 영향을 반영합니다. 메모리 인플레이션은 안드로이드 OEM들에 더 큰 영향을 미치고 있습니다. 지역별로는 일본과 한국만 고유 요인, 즉 통신사 프로모션과 전년의 부진으로 인해 회복력을 보이고 있으며, 중국과 선진시장은 프로모션에도 불구하고 여전히 부진합니다. Counterpoint는 2027~2030년에 걸쳐 점진적인 회복을 예상하지만, 비용 압박이 2027년 중반까지 지속될 경우 2027년 전망이 추가로 하향 조정될 위험이 있다고 보고 있습니다.\n\n2. 아이폰 전망 — Schneemann에 따르면 애플은 전체 시장 대비 계속해서 상당히 양호한 성과를 내고 있으며, 아이폰 17 시리즈, 특히 기본 모델은 전 세계적으로 강한 회복력을 보이고 있습니다. 시장이 하락하는 와중에도 애플은 4월에 전년 대비 소폭 성장했습니다. 업계의 초점이 점차 300~600달러 중급형 스마트폰으로 이동하고 있고, 안드로이드 OEM들이 전 세계적으로 가격을 인상하고 있는 가운데, 기존 또는 보급형 아이폰이 프로모션이나 보조금을 통해 이 가격대에 진입하면 애플은 안드로이드에서 넘어오는 전환 수요를 확보하기에 유리한 위치에 있습니다. 특히 중국에서는 아이폰이 보조금 적용 가능 가격대에 들어갈 때 즉각적인 수요 탄력성이 나타났으며, 이는 잠재적인 브랜드 수요가 여전히 강하다는 점을 시사합니다. 평균판매가격, 즉 ASP가 상승하면서 리퍼비시 스마트폰의 중요성도 커지고 있는데, 이 부문에서 강한 입지를 보유한 애플에도 긍정적입니다. 리퍼비시 제품 가격도 상승함에 따라 구매자들은 할인된 구형 아이폰과 더 새롭고 성능이 향상된 안드로이드 기기 사이에서 더 빡빡한 가치 판단을 해야 하는 상황에 직면하고 있습니다.\n\n3. WWDC에 대한 인상 — Counterpoint는 WWDC가 애플 AI 전략의 기초를 마련한 단계였다고 보고 있습니다. 핵심 성과로는 1) Gemini와의 통합을 공식화해 자체 모델을 기다리지 않고도 역량을 가속화한 점, 2) 전용 Siri 앱을 도입해 AI 및 에이전트형 경험을 위한 명확한 “홈”을 제공한 점, 3) 온디바이스와 프라이빗 클라우드 컴퓨팅을 결합한 하이브리드 AI 아키텍처를 진전시켜 애플의 프라이버시 차별화를 강화한 점이 있습니다. 애플은 또한 에이전트형 기능을 향한 초기 단계도 시사했습니다. 반면 중국과 EU에서의 출시 여부는 규제 제약으로 인해 아직 지켜봐야 합니다.\n\n4. 업그레이드 사이클에 대한 시사점 — Schneemann은 이 영향이 복합적일 것으로 보고 있습니다. 북미와 같은 일부 시장의 사용자들은 Apple Intelligence를 이용하기 위해 더 일찍 업그레이드할 수 있지만, 중국 등 주요 지역에서의 미출시와 거시경제 압박이 이를 상쇄하면서 전체 업그레이드 사이클은 약 4년 수준에서 소폭 개선되는 데 그칠 수 있습니다. 결과적으로 순영향은 대체로 중립적일 가능성이 큽니다.\n\n5. AI 수익화 — Schneemann은 애플이 별도의 AI 구독 서비스를 출시하기보다는, 통합 생태계를 플랫폼으로 강조해온 만큼 기존 서비스 생태계 안에 AI 가치를 덧입힐 가능성이 있다고 보고 있습니다. 이는 구글이 모든 사용자에게 무료 AI 기능을 제공하면서도 가장 고도화된 기능은 상위 Google One 구독자에게 제공하는 방식과 유사합니다. 애플도 향상된 Siri 및 Apple Intelligence 기능을 기존 서비스 전반에 연계해 단계별 가격 인상을 적용할 수 있습니다. 또한 애플은 App Store를 통해 간접적인 수익화도 가능할 수 있습니다. 제3자 개발자들이 Apple Intelligence를 활용한 AI 강화 앱 경험에 프리미엄 가격을 부과할 경우, 애플은 표준 수수료를 받을 수 있기 때문입니다.\n\n6. 폴더블폰 — 애플의 폴더블 아이폰은 여전히 가을 출시가 예상됩니다. Counterpoint의 현재 추정치는 올해 약 600만 대 수준이지만, 실제 출시 규모와 공급 가능 여부는 아직 지켜봐야 합니다. 공급 제약과 잠재적인 하드웨어 과제로 인해 Vision Pro와 유사한 제한적 출시가 될 수도 있습니다. 폴더블 카테고리는 전략적으로 중요하지만, 여전히 틈새 시장에 머물러 있으며 2030년에도 글로벌 스마트폰 시장의 약 4%에 그칠 것으로 예상됩니다. 애플의 주요 불확실성은 이 기기가 Pro 및 Pro Max 수요를 잠식할지, 아니면 추가적인 프리미엄 제품군으로 작용할지, 그리고 애플이 얼마나 빠르게 공급을 확대할 수 있을지입니다.", "views": 739, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22734, "date": "2026-06-16T00:48:01+09:00", "text": "미국 관리는 MOU에 이란 재건을 위한 3,000억 달러 규모의 기금 가능성이 포함되어 있다고 밝혔다.\n(@FirstSquaw)", "views": 6739, "forwards": 32, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22733, "date": "2026-06-15T22:58:41+09:00", "text": "지금 호르무즈 해협 상태", "views": 25083, "forwards": 147, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22732, "date": "2026-06-15T21:48:45+09:00", "text": "대학원생은 AI보다 더 저렴하니 대학원생은 대체불가 직업", "views": 5760, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22731, "date": "2026-06-15T21:48:26+09:00", "text": "1. 최근 미국 시장 급락 원인은 다양한게 있겠지만 유증. CB 등 자금 이슈가 큰 것 같음.\n\n2. 자금 이슈가 발생한 원인은 여러 종류가 있겠지만, 본인은 피지컬AI를 염두한 인프라 확장이 그 목적이라고 보고 있음.\n\n3. 닷컴버블의 붕괴 원인은 지나치게 미래지향적인 BM과 그걸 충족하지 못하는 인프라, 그리고 기업들의 아직 부족한 재무였음\n\n4. 닷컴버블 이후 전 세계적인 인프라 증축이 일어났고 빅테크들은 기업 사무 인프라를 클라우드 망으로 전환함\n\n5. 인터넷의 광범위한 보급은 텍스트, 비디오, 오디오, 이미지 데이터의 생산을 촉진하고 클라우드에 이를 업로드하는 행위는 이것들을 빅테크가 원활히 수집할 수 있게 함.\n\n6. 이로 인해 사무직이 빠르게 AI로 대체될 수 있던 것.\n\n7. 육체 근로자나 기술직의 경우 아직 업무가 완전히 데이터로 변환되지 못함. 이는 카메라를 비롯한 센서와 물리엔진의 부족이 원인이며 이 때문에 비교적 AI에 안정적인 상황\n\n8. 엔비디아는 AI칩으로 많은 돈을 벌었고, 양자, 디지털트윈, 자율주행 등의 솔루션을 제공하고 있지만 명확히 말해서 아직 빅테크 대비 클라우드 지배력은 떨어짐\n\n9. 이는 엔비디아의 솔루션이 AWS(아마존), GCP(구글), Azure(MS) 상에서 제공되어야 한다는 의미\n\n10. 아마 엔비디아 솔루션은 엔비디아 아키텍처에서 가장 원활히 돌아갈 것. 만약 기성 빅테크들이 엔비디아에게 칩 생태계에서의 패배를 인정하고 공존만을 목표로 한다면 문제가 없지만 빅테크들은 TPU 등을 통해 엔비디아에 대한 의존도를 줄이고자 함.\n\n11. 만약 빅테크 클라우드 내 TPU 점유율이 높아진다면 엔비디아의 솔루션이 구동되는 환경도 점점 줄어드는 것이고, 빅테크들은 자체적인 솔루션을 구축할 역량이 있음. 이 경우 엔비디아는 그냥 \"한 때 AI칩 하나는 잘 만들던 회사\"로 역사에 기록될 뿐임\n\n12. 엔비디아가 이를 타개하기 위해서는 칩의 보급을 단순히 빅테크의 클라우드 인프라만이 아니라 타 산업으로도 확장시키고 솔루션의 레퍼런스를 확장해야함.\n\n13. 그렇기에 한반도를 찾아온 것이 아닐까 하고 추측 중임.\n\n14. 당연히 빅테크들도 자체 칩을 개발하며 그 칩에 최적화된 솔루션을 뿌리려고 할 것임.\n\n15. 문제는 빅테크의 자금 조달 규모가 상상 이상이며, 이게 과연 기성 LLM베이스의 채팅 서비스를 확장하는데 쓰일까? 라는 것임. 당연히 LLM베이스의 채팅 서비스에도 AI 외 기성 컴퓨팅 자원이 들어감. 데이터베이스 용량이나 로그 관리, 데이터 스트리밍 시의 자원 관리 등.\n\n16. 유증 규모가 너무 크고 시대의 흐름이 흘러가는 것을 보니 미싱링크가 조금은 있지만 이들 역시 피지컬AI를 준비하는게 아닌가 싶음. 현재 단계에서는 광통신 등 새로운 통신 방식을 굳이 사용하지 않아도 AI의 결과물을 전달하는데 무리가 없음. (제미나이/gpt 등에 요청해놓고 답변을 기다리는 동안 물떠온다던가 알탭하고 유튜브를 본다던가 해도 아무도 불평하지 않고, 불평한다해도 딱히 생명이 위태로워져서 하는 불평은 아님)\n\n17. 만약 그렇다하면 유증규모가 어느정도 합리화됨. 피지컬AI에는 기성 LLM도 들어가고 (작동 플랜과 간단한 소스코드 작성) 소스코드 작성만을 위한 별도 모델도 필요함. 또한 코어 칩도 필요.\n\n18. 요청부터 작업 실행까지 필요한 단위 데이터 규모가 LLM베이스의 기성 서비스보다 압도적으로 많으며, 지연 시간도 타이트하게 관리되어야함(반드시 초저지연이어야함)\n\n19. 즉, 빅테크의 인프라 확충 계약에서 피지컬AI나 통신 관련 계약이 있는지 살펴볼 필요가 있을 듯 함.\n\n20. 만약 피지컬AI가 차기 소스가 맞다면 닷컴버블 당시처럼 기대감 붕괴보다는 새로운 혁신으로 증권 시장이 활기를 띌 수 있지 않을까 함.\n\n—————\n\n현재 생각하고 있는 것들을 지인들에게 공유한 것입니다.", "views": 4758, "forwards": 80, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22730, "date": "2026-06-15T21:43:27+09:00", "text": "📹 바가이: 의사결정 과정은 매우 명확하고 투명합니다\n\n외무부 대변인:\n\n🔺국민적 단결이 어떤 절차를 추진하는 데에도 근본적인 역할을 한다는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 의사결정 과정은 매우 명확하고 투명합니다. 모든 통치기관이 각자의 역할을 최선의 방식으로 수행했습니다. 이와 관련한 최고국가안보회의의 성명은 명확합니다.\n\n🔺의사결정 과정에서 체제의 모든 구성 요소가 현명한 시각과 국익을 고려해 최선의 방식으로 자신의 일을 수행했습니다. 협상 운영이라는 무거운 업무를 맡아준 갈리바프 씨에게 감사를 표하는 것이 마땅합니다.\n\n사회위원회 소속 의원: 정부는 사회보장을 위해 명확한 신용한도를 마련해야 합니다\n\n🔺사회위원회 위원이자 국민 대표인 아흐마드 파테미는 퇴직자 임금 인상과 균형 조정의 최종 단계 완료를 언급하며, 사회보장기구는 재정적 제약에도 불구하고 퇴직자들에 대한 법적 의무를 이행해왔다고 말했습니다.\n\n🔺그는 이어 정부가 이 기구를 지원하기 위해 명확한 신용한도를 마련하고, 사회보장에 대한 전방위적 지원을 해야 한다고 덧붙였습니다. 파테미는 의회 역시 사회보장기구와 협력하고 이 기구의 의무 이행을 지원하기 위해 모든 역량을 동원할 것이라고 강조했습니다.\n\n📹 바가이: 이란의 동결 자산 접근과 피해 복구를 요구합니다\n\n외무부 대변인:\n\n🔺이란의 권리로서 이란 동결 자산에 접근할 수 있게 되는 문제는 중요하며, 필요한 조치가 마련되었습니다. 피해 복구 역시 우리에게 매우 중요합니다. 우리는 이 모든 것을 요구하고 있으며, 앞으로도 계속 요구할 것입니다.\n\n🔺제재 문제 역시 모든 협상에서 우리의 고정 의제 중 하나였습니다. 이 양해각서에 따르면 미국 측은 1차 제재와 2차 제재를 포함한 모든 제재, 그리고 유엔 안전보장이사회 및 국제원자력기구 이사회 결의와 관련된 제재를 해제할 의무가 있습니다. 이 문제는 핵 문제와 함께, 양해각서 서명 다음 날부터 60일 동안 논의될 주제입니다.\n\n📹 이란과 헤즈볼라에 대한 레바논 외무장관의 주장에 대한 외무부 대변인의 반응\n\n📹 양해각서상 호르무즈 해협 관리 방식의 구체적 메커니즘에 대한 바가이의 설명\n\n외무부 대변인:\n\n🔺호르무즈 해협은 우리에게 매우 중요합니다.\n\n🔺최근 우리의 조치는 국제법에 완전히 부합했습니다.\n\n🔺앞으로도 이란과 오만은 호르무즈 해협을 통한 선박 통항을 위해 필요한 조치를 취할 것입니다.\n\n🔺오만과의 조율 및 다른 이해관계자들과의 협의도 염두에 두고 있습니다. 우리의 목표는 모든 이에게 안전한 통행을 보장하는 것이기 때문입니다.\n\n🔺정해진 기간 안에 상대방의 조치에 상응하여 호르무즈 해협 통행이 재개되도록 하기로 했습니다.\n\n🔺따라서 이란의 주권과 지위가 고려되고 있습니다.\n\n🔺우리는 통행료를 받으려는 것이 아닙니다. 다만 안보 확보, 항행, 환경 관련 비용 문제에 대해서는 사안이 매우 명확합니다.\n\n트럼프의 이란 농축 우라늄 물질 회수 주장에 대한 바가이의 반응\n\n🔺외무부 대변인은 트럼프의 이란 농축 우라늄 물질 회수 주장에 대해 “그들은 한 번 들어왔고 그 결과를 봤습니다. 현명하다면 반복하지 않을 것입니다. 둘째로, 양해각서 본문에서는 핵 관련 세부사항에 대해 논의를 제기하지 않았습니다. 60일의 기간 동안 핵 문제와 그에 상응하는 제재 해제 문제에 대해 논의하기로 양해했습니다”라고 말했습니다.\n\n🔺NPT상 우리의 권리와 의무는 명확하며, 우라늄 비축분 문제도 그 성격이 명확합니다. 여기서는 세부사항에 대해 논의하지 않았습니다. 두 사안 모두에 대한 이란의 입장은 명확하지만, 상황이 어떤 방향으로 전개될지는 지켜봐야 합니다.\n\n바가이: 최종 합의는 유엔 안전보장이사회에서 결의안 형태로 승인될 것입니다\n\n외무부 대변인:\n\n🔺최종 합의는 정해진 기간 안에 결론에 도달하고, 유엔 안전보장이사회 결의로 구속력을 갖게 될 예정입니다.\n\n우리는 시온주의 정권과 미국을 전혀 신뢰하지 않습니다\n\n🔺외무부 대변인은 시온주의 정권이 레바논을 공격하지 않도록 보장하는 문제와 국내에서 제기되는 협상 관련 불만에 대해 다음과 같이 말했습니다. “우리는 시온주의 정권을 전혀 신뢰하지 않습니다. 미국도 마찬가지입니다. 동시에 우리는 우리만의 수단을 가지고 있습니다. 미국은 자신의 의무를 이행해야 하며, 시온주의 정권이 레바논에 대한 불공격 의무를 이행하도록 확실히 보장해야 합니다. 의무는 상응하고 상호적인 것입니다.”\n\n🔺국내 문제와 관련해서는, 우리는 매우 역동적이고 지적인 시민사회를 갖춘 다성적인 사회를 가지고 있습니다. 우리 언론은 질문하고 비판하는 언론이며, 우리 국민도 책임자들의 행보를 주시하고 있습니다. 우리 국민은 역사적인 민족으로서 결속력을 보여주었고, 의사결정자들을 신뢰하고 있습니다. 우리는 우리 국민을 신뢰합니다. 국민이 최선의 결정이 내려졌다고 납득하게 되면 반드시 지지할 것입니다. 오히려 미국 측이 우려해야 합니다. 미국의 통치 시스템은 시온주의 로비와 권력 추구 세력의 영향을 받고 있으며, 이들은 수년 동안 힘의 수단을 사용하는 데 익숙해져 있기 때문입니다.\n\n왜 양해각서가 스위스에서 서명됩니까?\n\n외무부 대변인:\n\n🔺모든 당사자의 공동 의견은 금요일 스위스에서 양해각서에 서명하는 것이었습니다.\n\n🔺모든 양해각서와 합의의 서명 장소에 대해서는 중재자들을 포함한 모든 당사자가 의견을 내야 합니다.\n\n📹 월드컵에서 이란 축구대표팀을 위한 보안 조치에 대한 바가이의 반응\n\n외무부 대변인:\n\n🔺다행히 이란의 캠프는 미국이 아니라 멕시코에 있습니다.\n\n📹 혁명 지도자의 장례식에 관한 질문에 답하던 중 외무부 대변인이 울먹임\n\n🔺바가이: 기자회견에서 혁명 지도자의 시신 장례식에 대해 말하게 될 줄은 전혀 생각하지 못했습니다.\n\n🔺외무부는 손님 접수, 비자 발급, 언론단 관련 업무를 맡게 될 것입니다.\n\n이제 이 아저씨 얼굴도 많이 봐서 친숙함", "views": 4104, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22729, "date": "2026-06-15T21:43:05+09:00", "text": "📹 **بقایی: در دسترس قرار گرفتن اموال مسدود شده ایران و بازسازی خسارات ها را مطالبه می کنیم**\n\nسخنگوی وزارت خارجه:\n🔺موضوع در دسترس قرار گرفتن اموال مسدود شده ایران به عنوان حق ایران مهم است و تدابیر لازم اندیشیده شده است. بازسازی خسارات هم برای ما فوق العاده مهم است. همه اینها را مطالبه می‌کنیم و به مطالبه گری ادامه خواهیم داد.\n\n🔺بحث تحریم‌ها هم یکی از موضوعات ثابت دستورکار ما در هر مذاکراتی بوده است. بر اساس این یادداشت تفاهم، طرف آمریکایی موظف به رفع همه تحریم‌ها اعم از اولیه و ثانویه و قطعنامه‌های شورای امنیت و شورای حکام است. این موضوع در کنار بحث هسته‌ای عنوان‌هایی است که در فردای امضای تفاهم به مدت ۶۰ روز درباره آنان گفتگو می‌شود. \n\n🔗 [mehrnews.com](http://mehrnews.com/)\n📡 [@Mehrnews](https://t.me/Mehrnews)", "views": 3973, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22728, "date": "2026-06-15T21:28:35+09:00", "text": "**• 엔비디아, 채권 발행 통해 최소 200억달러 조달 계획**\n\n英伟达计划通过发行高等级债券筹资至少200亿美元。", "views": 2769, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22727, "date": "2026-06-15T21:27:22+09:00", "text": "밴스 부통령은 미국이 호르무즈 해협이 장기적으로 ‘통행료 없이’ 개방될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.\n\nVP Vance says U.S. expects Strait of Hormuz to be open 'toll-free' long 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WTI 원유는 4.72달러 하락한 80.16달러를 기록했습니다.\n\n지난주 목요일 트럼프가 미국과 이란이 G7 회의 기간 중 합의에 서명할 것이라고 발표하자, 주식시장에서 광범위한 위험선호 랠리가 촉발되었습니다. 수요일 종가 이후 금요일 종가 기준으로 SPX, NDX, RTY는 각각 2.3%, 4.0%, 3.8% 상승했습니다. 2년물과 10년물 금리는 각각 6bp, 7bp 하락해 4.08%, 4.48%를 기록했으며, WTI 원유는 배럴당 5.15달러 하락한 84.88달러를 기록했습니다.\n\n미국은 유럽 대비 아웃퍼폼했지만, 신흥국 대비로는 언더퍼폼했습니다. 신흥국의 아웃퍼폼은 대부분 한국이 견인했으며, KOSPI는 목요일 하루에만 4.6% 상승했습니다. 전반적으로 SPX는 주 초반의 모멘텀 매도세에도 불구하고 지난주 0.7% 상승했습니다. 테마별로는 반도체, 중국 익스포저, 항공, 리테일, 경기민감주 바스켓이 가장 양호한 성과를 보였습니다.\n\n포지셔닝 인텔에 따르면, 미국 전술적 포지셔닝 모니터의 1주 변화율은 6월 10일 수요일 기준 -2z 아래로 하락했습니다. 이는 최근 사상 최고치 부근에서 +2z를 넘었던 것과 대비됩니다. 또한 헤지펀드 순레버리지는 전체 전략 기준 4% 하락해 12개월 기준으로는 8번째 백분위, 5년 기준으로는 49번째 백분위에 그쳤습니다.\n\n당사는 기존의 신중한 스탠스에서 전술적 강세로 전환했습니다. 잠재적인 미국-이란 합의가 견조한 펀더멘털의 지원을 받는 가운데 주식 전반에 광범위한 위험선호 충격을 촉발할 수 있기 때문입니다. 다만 역사적 패턴상 초기 충격 이후의 “모든 것이 오르는 랠리”는 점차 집중된 주도주 장세로 약화될 수 있습니다. 따라서 당사는 계속해서 기술주를 선호하며, 금융주에 대한 전술적 롱 포지션을 유지합니다.\n\n주요 리스크는 여전히 매파적인 성장·인플레이션 지표와 중앙은행 메시지에 의해 촉발되는 채권 변동성입니다. 추가로, 레버리지 ETF 사용 확대 속에서 반도체 섹터의 변동성이 커지고 있어 반도체에는 조정 리스크가 존재할 수 있습니다.", "views": 6829, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22723, "date": "2026-06-15T21:11:23+09:00", "text": "Citi) 800V DC 전환이 더 강한 아날로그 회복을 견인. TXN을 최선호주로 재확인. 온세미에 대해 상승 촉매 관찰 대상 신규 지정.\n\nCITI의 견해\n이 보고서에서는 800V DC 전환이 당사 아날로그 및 커넥터 커버리지에 미치는 영향을 정리하고, 현재 아날로그 사이클이 어느 지점에 있는지 평가합니다. 당사는 TXN에 대해 가장 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다. 이는 2026년 하반기부터 데이터센터 전력 부문에서 점유율 확대가 예상되기 때문입니다. 또한 엔터프라이즈 데이터 및 통신 시장에서 지속적인 점유율 확대가 이어지고 있는 MPWR도 계속 선호합니다. 온세미에 대해서는 9월 16일 애널리스트 데이를 앞두고 상승 촉매 관찰 대상을 신규 지정합니다. 800V DC 전환에 힘입어 온세미의 SiC 사업에서 모멘텀이 재차 강화되고 있다고 보기 때문입니다.\n\n1. 800V DC 전환은 APH와 TEL에 유리할 가능성이 높습니다. 기존 데이터센터 개조의 제약과 800V 공급망 준비 상황을 감안할 때, 당사는 CSP 주도의 ±400V HVDC 사이드카 아키텍처가 먼저 채택될 것으로 예상합니다. 이후 2027년 하반기 후반 Rubin Ultra 양산 확대와 함께 NVDA 주도의 800V 사이드카가 뒤따를 것으로 보이며, 이는 최대 약 1MW의 전력을 지원할 수 있습니다. 1MW 초과 배치를 위한 NVDA 주도의 800V SST 기반 아키텍처는 그린필드 데이터센터 구축 요건을 감안할 때 2029년부터 확대될 것으로 예상합니다. 당사는 APH와 TEL 같은 커넥터 관련 기업들이 시스템 복잡성 증가에 따른 고부가 콘텐츠 확대의 수혜를 받을 수 있는 위치에 있다고 봅니다.\n\n2. 랙 단에서는 GaN이, 인프라 단에서는 SiC가 주도할 것으로 예상합니다. 당사는 서버 및 랙 레벨에서 650V 미만 전압 변환에 적합한 질화갈륨, 즉 GaN의 채택이 더 이르게 나타날 것으로 예상합니다. 반면 탄화규소, 즉 SiC는 인프라 레벨 애플리케이션 내 1,000V 초과 전압에서 고전력 단일 단계 변환에 더 적합할 가능성이 높습니다. TXN은 900V 초과 고전압 GaN 공급업체 중 소수에 속하며, 2024년 10월 이후 내부 제조능력이 4배로 확대되었습니다. 당사는 온세미가 수직계열화된 GaN 제품군을 보유해 차별화되어 있다고 봅니다.\n\n3. 전력 공급 시장은 연평균 70% 이상 성장할 것으로 예상합니다. 당사는 전력 공급 시장, 즉 800V에서 1V로 변환하는 시장이 2026년 약 20억 달러에서 2028년 약 120억 달러로 성장하며 연평균 70% 이상의 성장률을 기록할 것으로 추정합니다. 이는 차세대 GPU 및 ASIC 칩의 전력 요구량 증가와 GaN 및 SiC 사용 확대를 포함한 보다 통합된 설계로의 전환에 의해 견인될 것입니다. 현재 기존 강자는 인피니언, 모놀리식 파워, 르네사스이며, 당사는 TXN이 2026년 하반기에 점유율을 확대할 수 있다고 봅니다. ADI의 Empower Semiconductor 인수 예정 거래는 차세대 플랫폼용 전력 공급 시장에서 ADI의 입지를 강화할 수 있습니다.\n\n4. 아날로그 회복에는 아직 추가 여지가 있다고 봅니다. 유닛 출하량은 여전히 과거 고점 대비 약 30~40% 낮은 수준이며, 재고 재축적 조짐도 제한적입니다. 성숙 공정 가동률은 약 80%까지 회복되었고, 최적 범위인 85~90%에 근접하고 있습니다. 레거시 공정 파운드리와 아날로그 공급업체 전반의 가격 인상, 그리고 더 강한 데이터센터 수요를 감안할 때, 아날로그 업사이클은 더 이어질 수 있다고 봅니다.\n\n5. TXN과 온세미의 실적 추정치와 목표주가를 상향합니다. 당사는 TXN의 목표주가를 280달러에서 345달러로, 온세미의 목표주가를 100달러에서 120달러로 상향합니다. 이는 주로 최근 가격 인상과 더 강한 아날로그 회복을 반영한 것이며, 아날로그 및 전력 반도체에 대한 데이터센터 수요가 연평균 약 30% 성장할 것이라는 전망이 이를 뒷받침합니다.\n\n6. 핵심 섹터 논쟁은 데이터센터 매출 비중 확대가 더 높은 P/E를 정당화할 수 있는지입니다. 회사들의 코멘트를 바탕으로 당사는 아날로그 기업들의 데이터센터 관련 매출이 2026년에 약 90억 달러에서 약 170억 달러로 전년 대비 약 86% 증가하고, 2025년부터 2030년까지 연평균 약 30% 성장할 것으로 추정합니다. 데이터센터 또는 AI 관련 노출도가 매출의 약 20%까지 상승함에 따라 밸류에이션 멀티플 리레이팅 가능성이 있다고 봅니다.", "views": 5784, "forwards": 217, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22722, "date": "2026-06-15T20:45:28+09:00", "text": "JPM) 닛토보 (3110); 실적 추정치 상향: T-glass의 두꺼운 코어와 NER의 M9에서 기회 확대 가능성\n\n최근 전개를 반영해 실적 추정치를 수정합니다. 투자의견 비중확대를 유지하고, 2026년 말 기준 목표주가를 기존 28,000엔에서 29,000엔으로 상향합니다. 수요는 강하지만 생산능력 제약을 감안해 FY2026 추정치는 소폭 조정하는 데 그쳤고, 주로 T-glass를 중심으로 FY2027 전망치를 상향했습니다. 경쟁 심화에 대한 우려도 일부 있지만, 두꺼운 코어, 즉 멀티코어에 따른 T-glass 사용 확대 가능성과 NER-glass의 M9 등급으로의 적용 확대 가능성을 감안하면 사업 기회는 오히려 확대될 수 있습니다. 수요가 계속 공급을 초과하는 상황에서, 고품질 글라스 클로스를 안정적으로 공급할 수 있는 닛토보의 입지는 당분간 약화되기 어렵다고 봅니다.\n\n실적 추정치: FY2026 영업이익 추정치를 기존 296억 엔에서 297억 엔으로 상향하며, 전년 대비 43% 증가를 예상합니다. FY2027 영업이익 추정치는 기존 372억 엔에서 383억 엔으로 상향하며, 전년 대비 29% 증가를 예상합니다. 또한 FY2028 영업이익 추정치로 483억 엔, 전년 대비 26% 증가를 새롭게 제시합니다. FY2026 T-glass에 대한 가정은 가격 기준 전년 대비 28% 성장, 물량 기준 전년 대비 36% 성장입니다.\n\n두꺼운 코어를 통해 T-glass 시장은 추가로 확대될 수 있습니다. 일부 시장 참여자들은 T-glass 경쟁 심화와 이번 회계연도 추가 가격 인상 부재에 대해 비관적인 시각을 보이고 있습니다. Taiwan Glass, 유니티카, 난야플라스틱, 중국 기업들의 진입과 확장에 더해, RS 등 다른 소재로 전환될 가능성을 언급하는 의견도 있습니다. 그러나 첨단 영역에서는 수율, 품질의 일관성, 안정적인 공급 등에서 닛토보가 기술적 우위를 유지하고 있어 현재로서는 큰 리스크가 있다고 보지 않습니다. 오히려 두꺼운 코어, 즉 멀티코어의 진전에 따라 T-glass 사용량이 증가할 가능성에 주목해야 한다고 봅니다. 다만 추가 코어 부분에 T-glass가 사용될지는 아직 결정되지 않은 것으로 이해하고 있습니다.\n\nNER-glass의 적용 범위도 M9 등급으로 확대되고 있습니다. NER-glass의 사업 기회 역시 확대되고 있습니다. CCL, 즉 동박적층판의 M8 등급에서는 2025년 말 무렵부터 NE-glass에서 NER-glass로의 전환이 시작됐습니다. 최근에는 수지 기술의 발전 등으로, 과거에는 Q-glass가 사용될 것으로 예상됐던 M9 등급에 대해서도 문의가 있는 것으로 보입니다. CCL에서는 수지와 글라스 클로스가 조합되어 사용됩니다. Q-glass와 비교할 때 NER-glass는 가공성과 비용 측면에서 장점이 있을 가능성이 높습니다.", "views": 4667, "forwards": 51, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22721, "date": "2026-06-15T20:37:32+09:00", "text": "[로이터](https://www.reuters.com/world/tesla-presented-misleading-full-self-driving-safety-data-european-regulators-2026-06-15/?taid=6a2fb4d5db29740001ce11e3&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter)) 테슬라는 EU 규제당국에 오해의 소지가 있는 FSD 데이터 제출\n\n로이터는 테슬라가 유럽에서 FSD, 즉 “Full Self-Driving” 승인을 받기 위해 스웨덴과 네덜란드 규제당국에 자체 작성한 안전성 통계를 제출했으며, 독립 교통안전 연구자들은 이 자료가 사실상 오해를 부르는 마케팅에 가깝다고 지적했다고 보도했습니다.\n\n핵심 쟁점은 테슬라가 FSD 사용 차량이 일반 인간 운전자보다 최대 7~10배 안전하다고 주장해왔지만, 그 비교 방식에 문제가 있다는 점입니다. **테슬라는 FSD 주행 중 에어백이 전개될 정도의 사고율을 기준으로 삼으면서, 비교 대상인 미국 전체 차량 사고율에는 훨씬 경미한 사고까지 포함**했습니다. 또한 **테슬라 차량은 평균 미국 차량보다 훨씬 신형**이기 때문에, 최**신 안전장비 효과가 반영돼 비교가 왜곡**될 수 있다는 지적도 나왔습니다.\n\n네덜란드 도로 규제기관 RDW는 2024년 말부터 테슬라와 FSD 승인 절차를 진행했고, 2026년 4월 네덜란드 내 사용을 승인했습니다. 현재는 테슬라를 대신해 EU 전역 승인을 추진 중입니다. 다만 RDW는 마케팅 주장이나 외부 통계에 의존하지 않고 자체 시험, 분석, 검증을 수행한다고 밝혔습니다.\n\n테슬라는 스웨덴 규제당국에도 자료를 보내 FSD가 사고 간 주행거리를 일반 운전자보다 7배 이상 늘릴 수 있으며, 잠재적으로 3만2,000명의 생명을 구하고 190만 건의 부상을 막을 수 있다고 주장했습니다. 그러나 연구자들은 이 수치가 미국의 모든 차량, 화물트럭과 오토바이까지 모두 FSD 탑재 테슬라로 대체된다는 비현실적 가정에 기반한다고 비판했습니다.\n\n이번 사안은 테슬라가 유럽 시장 반등을 위해 FSD 승인에 크게 의존하고 있다는 점에서 중요합니다. 테슬라는 머스크의 정치적 행보에 대한 반발과 중국 전기차 업체들의 공세 속에서 유럽 점유율 회복이 필요한 상황입니다. EU 전역에서 FSD가 합법화되려면 향후 몇 달 안에 회원국 55%, EU 인구 65%를 대표하는 국가들의 찬성이 필요합니다.", "views": 5217, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22720, "date": "2026-06-15T20:27:49+09:00", "text": "60일 유예후 징수니까 60일뒤에 또 전쟁하려나", "views": 3801, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22719, "date": "2026-06-15T20:27:29+09:00", "text": "프랑스 대통령 마크롱: G7은 호르무즈 해협이 재개방되도록 모든 노력을 다할 것입니다.\n\n마크롱: 영국, 프랑스, 이탈리아, 네덜란드는 호르무즈 임무에 병력을 배치할 준비가 된 국가들에 포함됩니다.\n\n마크롱: 호르무즈 임무는 미국과 이란의 합의 이후 2~3일 이내에 배치될 수 있습니다.\n\n마크롱: 호르무즈 재개방은 통행료 없이 이뤄져야 합니다.\n\n(@WalterBloomberg)", "views": 4144, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22718, "date": "2026-06-15T19:51:15+09:00", "text": "💥[**[속보]美, 이란의 호르무즈 통행료 징수 인정…파르스 통신**](https://www.newsis.com/view/NISX20260615_0003670099)", "views": 4308, "forwards": 70, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22717, "date": "2026-06-15T19:51:09+09:00", "text": "이게 왜 니돈이야", "views": 5455, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22716, "date": "2026-06-15T18:59:55+09:00", "text": "4나노\n내년 상반기 퍼스트 실리콘\n\n[단독] 삼성 파운드리, 머스크의 '뉴럴링크 칩' 개발\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026061577441", "views": 4185, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22714, "date": "2026-06-15T18:19:02+09:00", "text": ">>**속보! Anthropic, 실명 인증·얼굴 인식 도입 예정** (중국언론) \n\n•Anthropic이 7월 8일부터 Claude 무료·Pro·Max 이용자를 대상으로 신원 인증 절차를 도입함. 사용자는 사진이 포함된 정부 발행 신분증을 업로드하고 실시간 셀카를 촬영해 얼굴 대조를 진행해야 하며, 인증은 제3자 플랫폼 Persona가 처리함. 이번 조치는 개인정보처리방침 개정에 따른 것으로, 회사 측은 수집된 데이터가 AI 모델 학습에는 사용되지 않는다고 설명\n\n>突发！Anthropic即将启用实名制刷脸 https://wallstreetcn.com/articles/3774676#from=ios", "views": 3876, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22712, "date": "2026-06-15T16:36:14+09:00", "text": "» SpaceX의 상장과 함께 새롭게 등장할 예정(6/15)인 신규 2배 레버리지/인버스 ETF들\n\n» IPO 이전부터 SpaceX를 기초자산으로 하는 20여개의 ETF들이 상장 승인 심사를 진행. SEC에서는 일정의 배분 필요성을 내세워 당초 12일로 예정되어 있던 신규 레버리지 ETF들의 상장일을 15일로 변경\n\n» SPAX, LOFF, SPCH 등의 2배 레버리지 ETF들이 15일(월)부터 거래되기 시작할 예정", "views": 3819, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22711, "date": "2026-06-15T15:35:48+09:00", "text": "아이러니하게 느낄 수 있겠지만 병법서인데도 손자병법은 절대로 전쟁을 1순위로 추천하지 않는다. 손자가 생각한 최상의 병법이란, 싸우지 않고 이기는 것, 싸울 수밖에 없다면 미리 이기고 싸우는 것이다. 애초에 싸우지 않을 수 있다면 전투라는 상황 자체가 손해이니 그럴 일을 만들지 않는 것이 최선이고, 어쩔 수 없이 싸울 수밖에 없다면 미리 전략적으로 유리한 상황을 만들어서 승리가 확정된 상황을 만드는 것이다. 한마디로 \"이기는 싸움만 해라.\"라는 것. 어떻게 보면 모든 병법의 기본이자 궁극적 목표이다. 그렇기에 손자병법에서는 애초에 전쟁은 후순위다. 설령 승리한다고 해도 애초에 안 싸우고 해결하는 것보다는 손해일 수밖에 없으니 싸우지 않고 문제를 해결하면 그것이 최선이고, 전쟁을 결심했다면 전쟁의 명확한 목표와 그로 인한 이득이 있어야 하며, 상대방의 전력과 나의 전력을 파악해 승기가 있는지를 먼저 보고, 직접 군사력을 전개하기 전에 계략을 동원해 최대한 상대방의 전력을 깎아내야 하며, 어쩔 수 없이 싸우게 된다면 최대한 빠르게 피해가 적은 승리를 거두는 것이 손자병법이 설파하는 핵심내용이다.\n\n읽은거 맞죠...?", "views": 4983, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22710, "date": "2026-06-15T15:35:21+09:00", "text": "혐중주의자 트럼프도 손자병법 매니아이며 가장 아끼는 책이라 밝혀\nhttps://v.daum.net/v/Fe5HphA8lL", "views": 4367, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22707, "date": "2026-06-15T11:24:28+09:00", "text": "Citi) 씨티의 Inference Ahead - 격차를 메우다\n\n씨티의 견해\n수직적인 수요 급증, 즉 ‘vertical wall’ 현상은 이전 세대 실리콘으로도 더 확산되고 있으며, A100 임대료는 전주 대비 0.6%, 6주 전 대비 11% 상승했습니다. 단일 릴리스 내부에서도 세분화가 진행되었고, 최상위 리더보드 점수는 61에서 65로 이동했으며, 혼합 가격은 대략 두 배로 상승했습니다. 배급은 제품 기능의 일부가 되었고, 새로운 최상위 모델은 6월 22일 이후 사용 크레딧 뒤로 이동하게 되었습니다. 희소성은 해결되는 속도보다 더 빠르게 수익화되고 있습니다. 다만 새로운 비순차적 모델, 라우팅 아키텍처, 그리고 부상하는 월드 모델들은 성능, 효율성, 적용 범위의 확대를 통해 앞으로 나아갈 경로를 보여주고 있는 듯합니다.\n\n1. 모델. DiffusionGemma는 6월 10일 공개되었으며, 디코딩 병목을 메모리 대역폭에서 컴퓨트로 이동시킴으로써 Gemma 4 대비 최대 4배 빠른 추론 성능을 달성했습니다. 구글은 Gemma 4를 개조해 DiffusionGemma를 만들었기 때문에, Gemini Flash 또는 Pro에도 유사한 개조가 가능할 것으로 보입니다. 다만 현재로서는 비순차적 생성 방식에 내재된 품질 비용이 존재합니다. 또 다른 오픈웨이트 모델인 Poolside의 Laguna는 에이전틱 코딩 발전에 기여하고 있으며, Odyssey의 Starchild-1, 즉 첫 번째 멀티모달 월드 모델과 Agora-1, 즉 멀티에이전트 월드 모델은 AI의 활용 사례가 언어 영역을 넘어 확장되는 흐름을 뒷받침하고 있습니다.\n\n2. 전력. 한 비상장 네오클라우드 업체는 최근 40GW 이상의 파이프라인 중 4.9GW에 대해 계약을 체결했다고 발표하는 한편, 1.8GW 프로젝트에서는 참여를 종료했습니다. 이는 수요의 폭발성과 공급 확대의 어려움을 동시에 보여줍니다. 계획 대비 계약 비율이 12%에 그친다는 점은 파이프라인을 개발업체들이 발행하고, 소수의 임차인이 부지별로 행사하는 일종의 옵션 장부로 재해석하게 만듭니다.\n\n3. 용량. 데이터센터 입지는 소매 전력요금이 kWh당 9~12센트 수준인 지역에 집중되고 있으며, 재생에너지 비중이 25%를 넘는 주들이 상대적으로 큰 용량을 유치하고 있습니다. 전력구매계약, 즉 PPA와 탄소 관련 약속은 단순한 전력요금과 함께 입지 선정에 공동으로 영향을 미치고 있을 가능성이 큽니다. 또한 H100 환산 기준 CapEx는 꾸준히 상승하고 있습니다. 부품 비용이 상승하는 가운데, 전력 비용도 점차 건설 이후의 운영비가 아니라 건설 이전의 자본비용으로 이동하고 있기 때문입니다.\n\n4. 토큰. 현재 어떤 제공업체도 지능, 속도, 가격이라는 삼각형의 세 꼭짓점을 모두 보유하고 있지는 않습니다. 새로운 프런티어 모델은 이전 대비 비용이 2배인 상태에서 지능 점수는 4포인트 상승하며 출시되었습니다. 한편 속도는 중간 티어로 축적되고 있으며, 상위 20개 모델의 중앙값 기준 출력 속도는 6주 동안 초당 64토큰에서 105토큰으로 상승했습니다. 독점 모델과 오픈 모델 간 격차가 6포인트에서 10포인트로 확대된 것은, 프런티어 모델들이 가격 측면에서 오픈 모델과 경쟁하기보다는 구조적으로 지능이라는 꼭짓점을 방어하고 있음을 보여줍니다. 구글이 세 꼭짓점을 동시에 갖췄다고 신뢰성 있게 주장하기까지는 이제 더 가파른 과제가 남아 있지만, Gemini 3.5 Pro는 여전히 이벤트 호라이즌에 있습니다.\n\n5. 라우팅. 이러한 세분화가 만들어내는 렌트와 비용 절감 효과는 추론을 컴파일하고 프로파일링 데이터를 보유한 계층에 귀속됩니다. 여기서 프로파일링 데이터란 어떤 모델이, 어떤 양자화 수준에서, 어떤 하드웨어 위에서, 어떤 하위 작업에 대해 수용 가능한 출력을 만들어내는지를 뜻합니다. 과제는 기업의 IP나 개인정보를 유출하지 않으면서 이러한 데이터를 확보하고 효율적인 라우팅을 달성하는 것입니다. 도입이 확대되는 가운데, 단기적으로는 Databricks와 AWS 서밋이 엔터프라이즈 라우팅의 기본 구성요소들이 등장할 수 있는 주요 무대가 될 것으로 보입니다.", "views": 4001, "forwards": 61, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22706, "date": "2026-06-15T11:04:47+09:00", "text": "JP모건 앤트로픽 페이블/미토스 차단 코멘트\n\n주말 동안 앤트로픽은 자사의 최상위 모델에 대한 접근을 차단했습니다. 앤트로픽은 금요일 저녁 정부 지침, 즉 수출통제 명령을 받아 페이블 5와 미토스 5 AI 모델에 대한 외국 국적자의 접근을 중단하라는 지시를 받았다고 밝혔습니다. 이는 해당 사용자가 미국 내에 있든 해외에 있든 적용됩니다. 규정 준수를 보장하기 위해 앤트로픽은 미국 내 고객을 포함한 모든 고객의 접근을 비활성화했습니다. 이번 정부 지침은 지난주 페이블 5 공개 이후 나온 것입니다. 페이블 5는 미토스의 공개 버전이며, 미토스 자체는 일부 기업 및 정부 파트너에게만 제공되는 모델입니다. 이번 조치는 트럼프 행정부가 최첨단 AI 모델 접근을 제한하려는 움직임을 한층 강화한 것으로, 이번에는 국적 기준에 따른 제한이라는 점이 특징입니다.\n\n이는 **AI 기술의 전략적 중요성이 커지고 있음**을 보여줍니다. 바로 이 주제가 지난주 JPM 지정학센터의 데릭 촐렛이 다룬 내용입니다. 제가 금요일에 정리한 내용은 다음과 같습니다. “금요일에 제가 정리한 내용은 다음과 같습니다. “미국과 중국의 AI 경쟁은 21세기를 규정하는 지정학적 역학 중 하나이며, 그 중요성과 파급력은 매우 큽니다. 최근까지 이는 주로 기술 경쟁, 즉 누가 더 많은 컴퓨트 자원을 보유하고 있는지, 누가 더 나은 모델을 갖고 있는지의 문제로 이해됐습니다. 그러나 AI의 현실 세계 영향력이 커지면서 이는 더 넓은 시스템 간 경쟁으로 전환되고 있습니다. 앤트로픽의 미토스 공개는 커지고 있는 이해관계를 엿볼 수 있게 합니다. 미토스가 고급 인간 전문가와 기존 AI 시스템도 놓친 사이버 취약점을 식별할 수 있다는 점은 소프트웨어 보증 측면의 중대한 진전일 뿐 아니라, 하룻밤 사이에 역량 비대칭을 확대할 수 있는 사이버 능력이기도 합니다.” 우리는 AI를 미국과 중국의 양국 경쟁으로 보고 있습니다. 미국은 프런티어 모델 개발과 첨단 컴퓨트에서 앞서 있고, 중국은 방대한 에너지 인프라, 저비용 모델, 그리고 AI를 경제 전반에 확산시키려는 공격적인 정부 추진력을 보유하고 있습니다. AI가 이제 실리콘만큼 기술의 전략적 기반이 된 만큼, 성장에 대한 정부 지원과 AI 사용을 규율하는 규제는 모두 확대될 것으로 예상됩니다.", "views": 12958, "forwards": 127, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22705, "date": "2026-06-15T10:57:20+09:00", "text": "JP모건) 호르무즈 해협 재개방 코멘트\n호르무즈 해협이 금요일 재개방될 예정인 가운데 주식시장은 견조합니다. 미국 주식시장은 금요일에도 랠리를 이어갔고, S&P 500은 0.5% 상승하며 주간 기준 플러스로 마감했습니다. 트럼프가 테헤란과의 합의 최종 쟁점들이 “모든 당사자”에 의해 승인됐다고 밝힌 뒤, 금요일 유가는 4% 하락해 3개월래 저점까지 내려갔습니다. 이란 및 유가와 관련한 긍정적인 헤드라인은 주말에도 이어졌고, 미국과 이란이 평화협정에 합의하면서 유가는 추가로 3% 하락했으며 S&P 선물은 80bp 상승했습니다. 주요 중재국인 파키스탄의 샤리프 총리에 따르면, 합의 서명은 금요일 스위스에서 이뤄질 예정입니다. 또한 트럼프가 트루스 소셜에서 밝힌 바에 따르면, 미국과 이란 양측이 각각의 봉쇄를 종료하면서 호르무즈 해협도 같은 날 재개방될 예정입니다. 주식시장에 대한 시사점 측면에서, 우리는 성장과 정책 배경이 “저가 매수”를 지지하고 있고, 총체적 포지셔닝도 중립 수준으로 되돌아온 만큼 강세 관점을 유지합니다. 미국 TPM은 2015년 이후 51퍼센타일이고, 헤지펀드 순레버리지는 지난 5년 대비 49퍼센타일입니다. 오늘은 이란 전쟁과 매크로 디리스킹으로 타격을 받았던 섹터, 즉 원자재, 금광주, 인도 은행주 등에 매수세가 돌아올 가능성이 높아 보입니다.\n\n이란 합의 자체는 2단계 구조가 될 것으로 보입니다. 첫 번째 단계는 이란과 미국 양측이 초기 봉쇄를 해제하는 것으로, 이는 유가가 계속 하락하는 데 기여할 것입니다. 인플레이션 기대와 금리도 함께 낮아질 수 있습니다. JPM의 원유 전략가 나타샤 카네바에 따르면, 호르무즈 해협은 이미 “조심스럽게 열리기 시작했으며”, 6월에는 하루 500만 배럴이 호르무즈를 통과했습니다. 이는 직전 3개월의 하루 220만~330만 배럴 대비 증가한 수치입니다. 다만 이번 합의는 물동량이 하루 1,000만 배럴대 후반 수준으로 훨씬 빠르게 정상화되는 계기가 될 것입니다. 또한 양측이 가장 논쟁적인 사안들, 즉 이란의 핵 프로그램, 농축 우라늄 재고, 민병대 자금 지원, 미국의 제재 완화, 동결 자산 해제 등에 대한 조건 합의를 목표로 하는 60일간의 협상 기간도 시작될 것입니다. WSJ에 따르면, 이 합의는 이란이 핵 프로그램을 축소하기 위해 취하는 조치에 따라 점진적인 경제적 혜택을 받는 방식으로 구성될 것으로 보입니다.", "views": 4444, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22704, "date": "2026-06-15T10:42:55+09:00", "text": "https://www.mt.co.kr/living/2026/06/15/2026061508191982657\n\n한국사 능력검정이라도 따시려나", "views": 4734, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22703, "date": "2026-06-15T08:56:04+09:00", "text": "» 트럼프 대통령, 이란과의 협상 합의안이 타결되었음을 언급\n\n**» 트럼프 대통령의 Social Truth**\n\n이란과의 협상이 이제 완료되었습니다. 모두에게 축하를 전합니다!\n\n이에 따라 저는 호르무즈 해협의 통행료 없는 전면 개방을 공식 승인하며, 동시에 미국 해군의 봉쇄 조치를 즉시 해제할 것을 승인합니다. 전 세계의 선박들이여, 엔진을 가동하십시오.\n\n석유가 흐르게 하십시오!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령", "views": 4920, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22702, "date": "2026-06-14T22:43:50+09:00", "text": "웰스파고) 퀄컴 투자자의 날: 랙 단위 경제성에 대한 검토\n저평가된 요소 — GW당 EPS 2.50달러 이상 추정, AWS가 주요 고객인가?\n\nOur Call\nQCOM의 투자자의 날 6월 24일을 앞두고, 당사는 랙 경제성, 즉 GW당 매출과 EPS, 아키텍처, 양산 전 사양 대비 잠재적 콘텐츠 상향 가능성, AWS를 ASIC 고객으로 보는 견해 등을 자세히 살펴봅니다. 당사의 강세 시나리오는 1GW 구축당 주당 EPS 2.50달러 이상입니다.\n\n1. QCOM의 AI 시리즈 기회는 GW당 약 35억 달러로 추정되며, 주당 2.50달러 이상의 EPS 업사이드를 창출할 잠재력이 있습니다. 당사는 AI200 시리즈 가속기 구축 규모를 GW당 약 35억 달러로 보고 있으며, 매출총이익률은 45~50% 수준으로 예상합니다. 이를 바탕으로 초기 1GW 구축당 EPS는 약 0.80~1.00달러로 추정됩니다. 랙당 가속기 수가 늘어날 경우 EPS 업사이드는 주당 2.50달러까지 가능하다고 봅니다. QCOM이 컴퓨텍스에서 랙당 200kW 구성을 제시한 반면, MWC에서 공개한 양산 전 사양은 랙당 약 140kW였다는 점에 주목해야 합니다. 당사는 투자자의 날을 긍정적 촉매로 보고 있으며, 투자의견은 중립(Equal Weight)을 유지하지만 목표주가는 기존 160달러에서 230달러로 상향합니다.\n\n2. AWS가 잠재적 주요 고객인가? 회사 발언과 당사의 분석을 바탕으로, 당사는 AWS가 QCOM의 잠재적 주요 하이퍼스케일 ASIC 파트너일 가능성이 있다고 봅니다. 그 근거는 다음과 같습니다.\n첫째, QCOM CEO 크리스티아노 아몬은 “우리는 대형 하이퍼스케일러와 이야기하고 있으며, 현재 존재하는 대형 클라우드 기업 중 하나를 생각해야 한다”고 언급했습니다. 블룸버그 보도 기준입니다. AWS는 현재 QCOM의 AI100 Ultra를 EC2 DL2q 인스턴스로 제공하고 있으며, 당사의 조사에 따르면 이는 AWS의 다른 클라우드 상품 대비 GPU 시간당 비용/FLOPS 측면에서 비교적 경쟁력이 있는 것으로 보입니다.\n\n둘째, AWS는 추론 분산화를 위한 실리콘 파트너십 역량을 보여준 바 있습니다. Cerebras와의 계약 이후, 당사는 AWS가 토큰 가격대를 낮추는 방향으로 움직이고 있다고 봅니다. 이는 내부 실리콘을 활용해 영업이익률을 높이고 설비투자를 절감하려는 AWS의 철학과 부합합니다. 또한 현재 AI 가속기 비용이 추론 확산의 큰 장애물이라는 점을 고려하면, 더 저렴한 토큰은 매출 기반 확대를 견인할 수 있습니다. 참고로 당사는 여러 워크로드에서 AI 시리즈 솔루션이 더 효율적일 가능성이 있다고 봅니다.\n\n3. 초기 MWC 랙 사양 대비 가속기 콘텐츠 업사이드, 즉 GW당 주당 2.50달러 기회가 가능할까? 당사는 QCOM의 Dragonfly 랙이 지난 3월 MWC에서 공개된 양산 전 AI200 시리즈 랙 대비 가속기 콘텐츠가 2배이고, 잠재적으로 더 높은 전력 밀도의 가속기를 탑재할 수 있는지에 대해 논의가 있다고 봅니다. 이것이 맞다면 EPS 기회에 상당히 긍정적일 수 있습니다. 이 경우 GW당 약 60억~75억 달러의 매출, 50% 이상의 매출총이익률, 초기 1GW 구축 기준 주당 EPS 2.50달러 달성을 고려할 수 있습니다.\n\n4. 리스크. 당사는 QCOM의 6월 24일 행사를 긍정적 촉매로 보고 있습니다. 다만 다음과 같은 리스크를 점검하는 것이 중요하다고 생각합니다. 첫째, QCOM의 메모리 근접 처리 아키텍처인 AI250 시리즈가 빠르게 진화하는 AI 실리콘 경쟁 및 아키텍처 환경에서 지속 가능한 차별성을 확보할 수 있을지입니다. 둘째, Arm 기반 서버 CPU 경쟁도 빠르게 진화하고 있습니다. QCOM이 NVDA Vera의 극단적 공동설계, Arm AGI 등과 어떻게 차별화할 수 있을지, 그리고 Intel과 AMD의 공격적인 x86 경쟁 대응이 거의 확실한 상황에서 어떤 경쟁력을 보여줄 수 있을지가 관건입니다.", "views": 5820, "forwards": 58, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22701, "date": "2026-06-14T22:41:46+09:00", "text": "AI수요가 증가함에 따라 NVIDIA의 96GB RTX PRO 6000 Blackwell 모델 가격이 13,250달러를 기록하며 이전보다 50% 이상 상승함.\n\nhttps://wccftech.com/nvidia-96-gb-rtx-pro-6000-blackwell-price-hits-13250-over-50-percent-hike/", "views": 13087, "forwards": 59, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22700, "date": "2026-06-14T22:33:51+09:00", "text": "SK하이닉스, 이르면 이달에 HBM4E 샘플 공급 가능성\n\n12일 업계에 따르면, SK하이닉스는 주요 고객사를 대상으로 HBM4E 샘플 공급을 준비 중인 것으로 알려졌다. 시장에서는 이르면 이달, 늦어도 다음 달 중 샘플 출하가 이뤄질 가능성에 무게를 두고 있다.\nhttps://www.inews24.com/view/1976180", "views": 6880, "forwards": 65, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22699, "date": "2026-06-14T21:24:59+09:00", "text": "JPM) Winbond: 레거시 DRAM 업사이클 장기화 수혜, 목표주가 NT$255로 상향\n\nWinbond에 대해 비중확대 의견을 유지하고, 2026년 12월 목표주가를 NT$255로 제시했습니다. 이는 2027년 예상 P/B 3.0배를 적용한 것으로, 2027년 예상 P/E로는 5.9배 수준입니다. 2026년과 2027년 EPS 추정치는 컨센서스를 각각 38%, 45% 상회합니다. 핵심 논리는 DRAM과 NAND 업사이클이 더 강하고 길어질 경우, Winbond 같은 레거시 메모리 업체도 의미 있는 수혜를 받을 수 있다는 점입니다.\n\nDRAM 부문에서는 주요 메모리 업체들의 DDR4 공급 축소가 이어지는 가운데, 서버·네트워크 스위치·장수명 애플리케이션 수요가 Winbond에 유리하게 작용할 것으로 봤습니다. 글로벌 메모리팀은 DRAM 공급부족률을 2026년 6%, 2027년 11%, 2028년 13%로 전망했습니다. 이에 따라 Winbond의 DRAM 비트 출하량과 비트 ASP는 2026년에 각각 2배, 3배 확대되고, 2027년에도 20~30% 추가 성장할 것으로 예상됩니다. DRAM 매출은 2026년 NT$1,560억, 2027년 NT$2,390억으로 추정됩니다.\n\n장기공급계약도 실적 변동성을 낮추는 요인입니다. Winbond는 16nm, 20nm, 25/25Snm 등 현재와 향후 DRAM 캐파 대부분에 대해 CSP 고객들과 LTA를 체결했습니다. 계약 기간은 대체로 2~5년이며, 선수금과 가격 하방 보호 조건이 포함돼 있습니다. DDR4 8Gb 출하는 2026년 3분기부터 본격 확대되고, 2027년에는 DRAM 비트 출하의 40% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. eSSD 시장 확대도 DDR4 8Gb/16Gb 수요를 자극해 추가적인 공급 타이트닝 요인이 될 수 있습니다.\n\n신규 성장동력도 있습니다. Winbond는 엣지 AI용 3D DRAM 솔루션인 CUBE를 개발 중이며, 2027년부터 의미 있는 매출 기여를 기대하고 있습니다. 초기 기여도는 DRAM 매출의 한 자릿수 비중으로 보이나, 중장기적으로는 사이클 민감도를 낮추는 역할을 할 수 있습니다. 또한 레거시 노드에서 실리콘 캐패시터 웨이퍼를 생산할 계획이며, 주요 고객으로 삼성전기 관련 수요가 언급됩니다.\n\n플래시 부문도 재평가 요인입니다. Winbond의 2025~2027년 플래시 매출 CAGR은 99%로 추정되며, 2026년과 2027년 매출 비중은 약 30%로 예상됩니다. Winbond는 NOR 플래시에서 2025년 시장점유율 23%로 글로벌 1위이며, SLC NAND에서는 점유율 15%로 글로벌 3위입니다. 회사는 SLC NAND에서도 1위를 목표로 하고 있습니다. NOR 플래시 캐파는 20% 이상, SLC NAND 웨이퍼 캐파는 2025년 말부터 2027년까지 약 80% 확대할 계획입니다.\n\n수익성도 강합니다. 2026~2027년 SLC NAND 플래시의 매출총이익률은 70~80%, NOR 플래시는 55~60%로 추정됩니다. 특히 AI 서버는 일반 애플리케이션 대비 NOR 플래시 탑재량이 높아 CSP 수요 확대가 Winbond에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 동시에 글로벌 업체들의 2D NAND 축소와 Macronix의 SLC 웨이퍼 투입 감소 가능성은 Winbond의 점유율 상승과 수익성 개선을 뒷받침할 수 있습니다.\n\n이에 따라 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 16%, 55% 상향한 NT$25.4, NT$43.2로 조정했습니다. 목표주가 NT$255는 2027년 예상 BVPS NT$84.6에 P/B 3.0배를 적용한 것입니다. 보고서는 Winbond의 실적이 LTA로 뒷받침될 수 있는 만큼, 중간 한 자릿수 P/E도 정당화될 수 있다고 평가했습니다.\n\n핵심은 Winbond가 단순한 레거시 메모리 업체가 아니라, DDR4 공급 부족, 서버·AI 수요, LTA, 고마진 SLC/NOR 플래시, CUBE와 실리콘 캐패시터 같은 신규 제품까지 동시에 노출된 메모리 업사이클 수혜주라는 점입니다.", "views": 9628, "forwards": 149, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22697, "date": "2026-06-14T19:45:54+09:00", "text": "[Citi Research] 한국 멀티에셋: KOSPI 상승 여력은 유효하나, 선별 접근 필요. KOSPI 목표가 10,000\n\nCiti는 한국 주식시장 랠리의 상승 여력이 아직 남아 있다고 평가하며, KOSPI 목표치를 기존 8,500에서 10,000으로 상향했습니다. 새 목표치는 2.3배 BVPS 기준이며, 12개월 선행 EPS 기준으로는 9.5배 수준입니다. Citi는 메모리 업황의 구조적 이익 성장과 한국 정부의 강한 재정 부양을 목표치 상향의 핵심 근거로 제시했습니다.\n\n핵심 결론은 “지수 상승 여력은 남아 있지만, 이제는 고품질 이익 성장주 중심으로 선별해야 한다”입니다. FY26E KOSPI 순이익은 기존 +177% YoY에서 +231% YoY로 상향 전망됐으며, 2027년에는 AI, 로보틱스, 수출주, 제조업 전반으로 이익 성장이 확산될 것으로 예상했습니다. 다만 성장의 중심이 메모리와 고품질 이익주에 집중되어 있어, 단순 베타보다 실적 가시성이 높은 종목 선별이 중요하다는 판단입니다.\n\n매크로 측면의 상승 동력은 세 가지입니다. 첫째, 반도체 수출입니다. Citi는 2026년 반도체 수출 증가율을 약 +141%로 예상하며, 2Q26에는 +172% YoY까지 확대된 뒤 3Q26 +150%, 4Q26 +113%로 완만히 둔화될 것으로 봤습니다. 둘째, 주식시장 상승에 따른 부의 효과입니다. 1H26 한국 주식시장의 84% 랠리가 2026년 민간소비를 +1.0%, GDP를 +0.5% 끌어올릴 수 있다고 추정했습니다. 셋째, 확장적 재정정책입니다. 반도체발 법인세 수입 증가를 바탕으로 정부가 2H26 약 20조원, 2027년 약 90조원의 추가 재정지출 여력을 확보할 수 있다고 봤습니다.\n\n반대로 리스크도 명확합니다. Citi는 한국은행이 2026년 7월, 10월, 2027년 1월, 4월에 각각 25bp씩 금리를 인상해 최종 기준금리가 3.5%에 도달할 것으로 전망했습니다. 또한 2026년 CPI와 Core CPI 전망을 각각 2.9%, 2.6%로 상향했으며, 강한 KOSPI 랠리가 가계대출 증가, 원화 약세, 서울 주택시장 상승과 맞물려 금융불안 리스크를 키울 수 있다고 지적했습니다.\n\n수급 측면에서는 외국인 차익실현과 리밸런싱 압력이 단기 부담입니다. 6월 1~10일 외국인 주식 관련 자본유출 압력은 -143억달러로 확대됐고, 1~5월 외국인의 한국 주식 익스포저는 2025년 말 0.98조달러에서 2026년 5월 말 1.89조달러로 급증했습니다. 외국인의 한국 주식 보유 비중도 32.9%에서 37.7%로 상승했습니다. 다만 국내 개인투자자가 해외주식 매수를 줄이고 한국 주식으로 이동하면서 외국인 매도를 상당 부분 흡수하고 있다는 점은 완충 요인입니다.\n\n국민연금 리밸런싱도 관찰 포인트입니다. Citi는 KOSPI가 2026년 중 9,000~10,000선을 상회할 경우 국민연금이 국내주식 리밸런싱을 점진적으로 재개할 가능성이 있다고 봤습니다. 과거와 유사한 속도라면 하루 약 0.6조~0.9조원의 매도 압력이 발생할 수 있다고 추정했습니다. 다만 2026년 자산배분 목표 변경과 허용범위 확대가 급격한 강제 매도 리스크를 줄였다고 평가했습니다.\n\n주식 전략 측면에서 Citi의 선호 테마는 AI 메모리, 반도체 장비, AI GPU 밸류체인, 미·한 제조업 협력 수혜주, 전력기기, 소비 부의 효과 수혜주입니다. 메모리 업황은 2027년에도 공급 부족이 이어질 가능성이 높고, AI 토큰 증가와 메모리 커스터마이징 확대로 사이클이 더 길어질 수 있다고 봤습니다. Citi는 한국 메모리 공급사의 2026년과 2027년 영업이익을 각각 582조원, 759조원으로 추정하며, 이는 KOSPI200 전체 영업이익의 64%, 65%에 해당한다고 제시했습니다.\n\nCiti의 한국 주식 Top Picks는 삼성전자, 유진테크, 두산, ISC, 현대백화점, 한국타이어, 파마리서치, 효성중공업, 강원랜드입니다. 삼성전자·유진테크·두산·ISC는 AI 추론 수요와 메모리 커스터마이징, 고급 반도체 공급망 수혜가 핵심이고, 현대백화점은 백화점 SSSG와 면세점 경쟁 완화, Zinus 실적 바닥 통과가 포인트입니다. 한국타이어는 원재료 부담을 가격 인상으로 상쇄할 가능성과 미국 성장 기회가 핵심이며, 파마리서치는 부의 효과와 방한 관광객 증가에 따른 의료미용 수요가 포인트입니다. 효성중공업은 미국 내 765kV 변압기 생산 역량과 고압 변압기 공급 부족 수혜, 강원랜드는 내국인 카지노 독점 접근성이 투자 포인트입니다.\n\n요약하면 Citi의 메시지는 KOSPI 10,000까지의 상방은 열려 있지만, 금리 인상·외국인 차익실현·국민연금 리밸런싱이라는 세 가지 부담을 감안해야 한다는 것입니다. 전략적으로는 지수 추종보다 AI 메모리와 고품질 이익 성장주 중심의 선별 접근이 더 적합하다는 결론입니다.\n\n#KOSPI #한국증시 #CitiResearch #반도체 #AI #메모리 #삼성전자 #유진테크 #두산 #ISC #효성중공업 #한국타이어 #현대백화점 #파마리서치 #강원랜드\n*GPT로 요약함.", "views": 23360, "forwards": 419, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22696, "date": "2026-06-14T19:40:57+09:00", "text": "BofA 메모리 판매량 컨센서스", "views": 6079, "forwards": 95, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22695, "date": "2026-06-14T17:41:48+09:00", "text": "소버린 AI 테마가 다시 부각될 수 있을까요?\n\n최근 미국에서 앤트로픽이 개발한 최신 LLM인 미토스/페이블5가 수출 금지 대상으로 지정되고, 미국인에게만 서비스를 제공하라는 지시가 내려졌습니다. 이에 따라 미국 외 고객들의 이용이 중단되면서, AI 모델 자체도 수출 통제의 대상이 될 수 있다는 점이 확인되었습니다. 이는 향후 상장을 준비 중인 오픈AI와 앤트로픽에 대한 투자심리에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.\n\n이번 사례는 AI가 단순한 소프트웨어 서비스가 아니라, 언제든 정치적·외교적 이유로 접근이 차단될 수 있는 전략 자산이라는 점을 보여주었습니다. 특히 이번 미국의 AI 차단 조치는 일본, 유럽, 한국 등 동맹국도 예외로 두지 않았다는 점에서 의미가 큽니다. 앞으로 각국 정부와 기업들은 핵심 AI 인프라를 미국 기업에만 의존하는 것이 얼마나 큰 리스크가 될 수 있는지 더욱 분명하게 인식하게 될 것입니다.\n\n그동안 한국과 일본 등은 자체적인 초거대 AI 개발이 쉽지 않기 때문에 미국이 주도하는 AI 생태계에 편승하는 것이 현실적인 선택이라고 판단해왔습니다. 그러나 이번처럼 미국의 정책 변화에 따라 최신 AI 모델 접근이 갑자기 차단될 수 있다면, 해당 모델을 기반으로 구축한 기업들의 자동화 프로세스와 업무 시스템도 동시에 마비될 수 있습니다. 이는 단순한 기술 문제가 아니라 기업 운영과 국가 안보에 직결되는 문제입니다.\n\n따라서 각국 정부는 앞으로 최소한의 독자 AI 역량, 즉 소버린 AI를 확보해야 한다는 필요성을 더욱 강하게 느낄 가능성이 큽니다. 또한 하나의 LLM에만 의존하는 방식도 점점 위험해질 수 있습니다. 특정 모델이 차단되거나 성능이 저하되거나 정책적으로 제한될 경우 전체 시스템이 흔들릴 수 있기 때문입니다. 이에 따라 여러 AI 모델을 조합해 사용하는 이른바 AI 믹싱 전략도 점차 중요해질 것으로 보입니다.\n\n소버린 AI가 본격적으로 개발되고 구축된다면, 이를 구동하기 위한 데이터센터 수요도 함께 증가할 가능성이 있습니다. 물론 미국이 주도하는 하이퍼스케일러의 자원도 계속 활용되겠지만, 국가 안보와 데이터 주권 차원에서 각국은 자국 내 데이터센터와 AI 인프라를 별도로 구축하려는 유인이 커질 수 있습니다. 그렇게 된다면 AI 서버, 고대역폭 메모리, 네트워크 장비, 전력 인프라 등 관련 반도체 및 데이터센터 밸류체인 전반의 수요가 다시 확대될 가능성도 있습니다.\n\n결국 이번 사건은 소버린 AI가 단순한 정치적 구호가 아니라, 기업과 국가가 실제로 대비해야 할 전략적 과제라는 점을 부각시켰습니다. AI 모델 접근권이 언제든 제한될 수 있다는 경험이 쌓일수록, 각국 정부와 기업들은 자체 AI 모델, 자국 데이터센터, 멀티모델 운용 체계에 대한 투자를 확대할 가능성이 있습니다. 이 과정에서 소버린 AI와 데이터센터, 반도체 인프라 관련 테마가 다시 시장의 관심을 받을 수 있습니다.\n\n관련회사: SKT(A.X LLM), LG(엑사원; LG AI연구소), NTT(tsuzumi), NEC(cotomi), 후지츠(Takane), 소프트뱅크(Sarashina), 알리바바(Qwen), 바이두(Ernie), SAP, Lighton(소버린), 탈레스/다쏘 항공(방산 AI)", "views": 5992, "forwards": 148, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22694, "date": "2026-06-14T16:40:12+09:00", "text": "HSBC) 오라클 실적 리뷰, 매수등급 유지. TP $315(기존 $345)\n◆ 4QFY26 비GAAP EPS와 FY27 비GAAP EPS 가이던스는 당사 추정치를 소폭 상회했습니다.\n◆ FY28~30년 비GAAP EPS 추정치는 장기 가이던스와 사업 전망이 다소 낮아진 점을 반영해 하향 조정했습니다.\n◆ 장기 추정치 하향을 반영해 목표주가를 345달러에서 316달러로 낮췄습니다. 다만 밸류에이션과 강한 성장성을 감안해 매수 의견은 유지합니다.\n\n실적은 대체로 예상에 부합했고, 가이던스는 혼재되었습니다. 매출은 전년 대비 20.6% 증가한 191억8,400만 달러로, 당사 및 컨센서스 추정치를 소폭 상회했습니다. 비GAAP 영업이익률은 44.78%로 전년 대비 0.54%포인트 확대되었으며, 당사 추정치 44.38%와 컨센서스 43.42%를 소폭 웃돌았습니다. 비GAAP EPS는 2.11달러로 전년 대비 24.2% 증가해 견조했으며, 당사 추정치 1.98달러를 0.13달러, 컨센서스 1.97달러를 0.14달러 상회했습니다. 다만 6억7,500만 달러의 일회성 이익이 실적 상회에 기여했습니다. 잔여수행의무, RPO는 전년 대비 362% 증가한 6,380억 달러를 기록했습니다. FY27 매출 및 비GAAP EPS 가이던스는 각각 900억 달러와 8.05달러로, 실적 발표 전 컨센서스 추정치인 888억 달러와 7.97달러를 소폭 상회했습니다. 오라클의 FY30 장기 재무 가이던스 업데이트를 반영해, 당사는 FY30 매출 추정치를 기존 2,440억 달러에서 2,050억 달러로, 비GAAP EPS 추정치를 기존 19.24달러에서 17.81달러로 조정했습니다.\n\n장기 가이던스는 다소 낮아졌지만 여전히 강한 장기 성장이 예상됩니다. 장기 매출과 EPS 전망이 낮아진 것으로 추정됨에도 불구하고, 경영진은 FY26~30년 매출과 비GAAP EPS의 연평균 성장률을 각각 31%, HSBC 추정 32%, 28%, HSBC 추정 27.1%로 예상하고 있습니다. 그럼에도 이러한 빠른 성장에도 불구하고 오라클은 당사 NTM 비GAAP EPS 추정치 기준 약 24.8배에 거래되고 있습니다. 당사는 오라클의 밸류에이션이 매우 매력적이라고 판단합니다. 오라클은 신뢰받는 데이터 기업으로서 진화하는 AI 생태계 전반으로 사업을 확장할 잠재력이 있으며, 회사의 장기 목표에도 추가 상승 여지가 있다고 봅니다.\n\n고객 선급금이 높은 설비투자 부담을 상쇄할 전망입니다. 오라클은 FY26 설비투자가 557억 달러였다고 발표했습니다. 다만 “중요한 금융 요소를 포함한 고객 선급금” 덕분에 순현금 기준 설비투자는 약 480억 달러였습니다. FY27에 오라클은 설비투자가 900억~950억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이 중 200억~250억 달러는 고객이 자금을 조달할 예정입니다. 매출/평균 총유형자산 비율은 3QFY26의 30.8%에서 4QFY26 28.7%로 추가 하락했습니다. 경영진은 프로젝트가 정상 운영 단계에 들어가면 프로젝트 단위 기준으로, 세후 영업이익률에 감가상각을 더한 값을 총설비투자로 나눈 ROIC가 20%대 후반에 이를 수 있다고 자신감을 표명했습니다.\n\n밸류에이션은 매력적입니다. 당사는 목표 PEG 1.75배를 적용합니다. 이는 기존과 동일하며, 섹터 내 주요 피어와 유사한 수준입니다. 여기에 장기 비GAAP EPS CAGR 22.3%, 기존 26.1%, 및 향후 12개월 비GAAP EPS 추정치 8.11달러, 기존 7.55달러를 적용해 목표주가를 기존 345달러에서 316달러로 산출했습니다. 당사 목표주가는 57%의 상승 여력을 의미하며, 매수 의견을 유지합니다.", "views": 12678, "forwards": 48, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22691, "date": "2026-06-14T16:22:14+09:00", "text": "JP모건) 다시 시작된 관세 리셋: 아직 갈 길이 더 남아 있음\n\n핵심; “IEEPA 관세가 무효화되며 낮아진 미국 관세율을 트럼프 행정부가 Section 301·232를 통해 다시 끌어올리려 한다”\n\nIEEPA 관세가 대법원에서 무효화된 뒤 미국은 임시로 Section 122를 활용했지만, 그 결과 관측 관세율은 기존 약 10% 수준에서 4월 기준 6.7%까지 낮아졌습니다. 고정된 2024년 교역 비중으로 계산한 발표 기준 관세율도 대법원 판결 전 15.2%에서 11.5%로 하락했습니다. 보고서는 행정부가 7월 24일 만료되는 Section 122 관세를 대체하기 위해 Section 301과 Section 232를 적극 활용하면서, 관측 관세율을 다시 9~10% 범위로 올리려 할 것으로 봅니다.\n\n관측 관세율이 발표 관세율보다 낮은 이유는 수입 구조 변화 때문입니다. 고관세 국가와 품목에서 저관세 국가와 품목으로 수입이 이동했기 때문입니다. 특히 중국산 수입 비중은 2024년 13%에서 2026년 4월 7%로 낮아졌습니다. 또 컴퓨터·전자제품 수입은 하이퍼스케일러 투자 확대로 계속 증가하고 있으며, 이 품목들이 여전히 관세 면제 대상이라는 점도 실제 관세율을 낮추는 요인입니다.\n\n1차 대체 관세의 영향은 제한적입니다. Section 301의 ‘강제노동’ 관세, 브라질 대상 국가별 관세, 일부 Section 232 품목 관세가 포함됐지만, 광범위한 면제와 제한적인 과세 기반 때문에 전체 평균 관세율을 크게 올리지는 못했습니다. 브라질은 25% 관세 대상이지만 커피, 육류, 희토류, 오렌지주스, 항공기 등이 제외되면서 실효 관세율은 약 19%로 추정됩니다. 다만 브라질의 대미 수출이 GDP의 1.5% 수준에 불과해 미국 평균 관세율이나 브라질 경제 전체에 미치는 영향은 제한적입니다.\n\n앞으로 중요한 것은 2차 Section 301 관세와 추가 Section 232 관세입니다. 특히 ‘해외 구조적 초과 생산능력’에 대한 Section 301 조사 결과가 핵심 촉매입니다. 보고서는 이 관세가 기존 강제노동 관세의 헤드라인 수준인 약 11%보다 높아야 하며, 기존 관세 위에 일부 누적 적용되어야 관세율을 IEEPA 시기 수준으로 되돌릴 수 있다고 봅니다. 다만 기존 무역 합의는 어느 정도 존중될 가능성이 있어, 예를 들어 유로존 관세율은 15%로 제한될 수 있습니다.\n\n국가별로는 베트남이 중요한 리스크입니다. 베트남은 미국의 수입 기준 여섯 번째 교역 상대국이자 미국의 두 번째 양자 무역적자 대상국이며, 베트남의 대미 수출은 GDP의 30%에 달합니다. 지식재산권 보호 관련 Section 301 조사 결과에 따라 큰 관세 리스크가 생길 수 있지만, 보고서는 양국의 전략적 이해관계와 협력 관계를 감안하면 결국 합의가 이뤄져 가장 파괴적인 조치는 피할 가능성이 높다고 봅니다.\n\nSection 232에서는 상업용 항공기, 드론, 풍력터빈, PPE, 로봇, 산업기계에 대한 조사가 향후 3개월 내 마무리될 전망입니다. 이들 품목 전반에 25% 관세가 부과될 경우 평균 관세율을 약 1%포인트 끌어올릴 수 있습니다. 여기에 배터리, 주철·철제 부속품, 플라스틱 배관, 산업용 화학제품, 전력망·통신 장비 등도 추가 조사 대상이 될 가능성이 언급됩니다.\n\n제약 관세의 단기 영향은 크지 않을 전망입니다. 일부 특허 의약품은 7월 31일부터 대기업 대상 100% 관세가 적용될 예정이지만, 미국 처방량의 약 90%를 차지하는 제네릭 의약품은 제외됩니다. EU, 일본, 한국, 스위스는 특허 의약품 관세가 15%, 영국은 10%로 낮게 적용될 가능성이 있어 단기 충격은 제한적입니다. 다만 향후 제네릭과 원료의약품까지 관세가 확대될 경우 관세율은 크게 올라갈 수 있지만, 보고서는 그 가능성을 낮게 봅니다.\n\n법적 리스크는 상당합니다. 이번 Section 301 조치는 2017~2018년 중국 대상 조치보다 훨씬 빠르게 진행되고 있으며, 적용 범위도 60개 교역 상대국, 미국 교역의 99%에 달할 정도로 넓습니다. 이는 기존 Section 301·232 관세보다 IEEPA식 광범위한 덧씌우기에 가까워 보이기 때문에 소송 가능성이 높습니다. 특히 강제노동이나 구조적 초과 생산능력이 실제로 미국 상업과 산업에 어떤 피해를 주는지 국가별로 충분히 입증해야 한다는 점이 핵심 쟁점이 될 전망입니다.\n\nUSMCA 협상도 지연될 가능성이 높습니다. 2020년 USMCA의 첫 6년 주기 검토일은 7월 1일이지만, 기존 및 신규 관세가 협상에 부담을 주면서 공식 합의 없이 지나갈 가능성이 큽니다. 보고서는 협상이 올해 말 또는 2027년까지 이어질 수 있다고 봅니다. 미국은 멕시코와 캐나다에 대해 약 10%의 기본 관세를 재협상된 USMCA에 명문화하고, 제품별 예외와 더 엄격한 원산지 규정을 요구할 가능성이 있습니다. 특히 자동차 원산지 규정은 핵심 쟁점이며, 이는 북미 공급망 재편에 큰 영향을 줄 수 있습니다.\n\n전체적으로 이 보고서는 미국 관세율이 일시적으로 낮아졌지만, 행정부가 Section 301과 232를 통해 다시 9~10% 수준으로 올리려 할 가능성이 높다고 봅니다. 다만 수입 구조 변화, 광범위한 면제, 법적 소송, 양자 협상, USMCA 재협상 등이 맞물리면서 관세정책은 상당 기간 불확실성이 높은 상태로 남을 전망입니다.\n*GPT로 요약함.", "views": 4361, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22690, "date": "2026-06-14T13:43:10+09:00", "text": "스페이스X를 6월 12일 편입한 ETF들", "views": 5508, "forwards": 49, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22689, "date": "2026-06-14T01:05:44+09:00", "text": "CNBC) TD Securities가 SpaceX에 더 큰 날들이 앞에 있다고 보는 이유\n\nTD Securities에 따르면 SpaceX에 가장 중요한 날짜들은 아직 오지 않았습니다.\n\n이 회사의 지수 및 시장 구조 부문 책임자인 Peter Haynes는 SpaceX의 공개시장 데뷔가 더 큰 SpaceX 일정의 작은 일부에 불과하다고 말했습니다.\n\n그는 투자자들에게 SpaceX가 올여름 초 S&P Total Market Index, MCI Global Index, Russell Indexes, Nasdaq 100 등 주요 지수에 편입되는 시점에 주목하라고 권고하고 있습니다.\n\n그는 금요일 IPO를 앞두고 이번 주 CNBC의 “ETF Edge”에서 “SpaceX 상장 후 15일째가 되는 날, 즉 7월 6일이 될 것으로 보이는 날이 Nasdaq이 SpaceX의 IPO 주식을 반영하기 위해 Nasdaq 100 지수를 리밸런싱하는 날이 될 것입니다”라고 말했습니다. “그 이후에는 앞으로 추가로 자유롭게 거래될 수 있는 주식들을 지수들이 언제 반영할지가 관건입니다.”\n\nHaynes가 “논란이 있는 결정”이라고 부른 가운데, S&P 500 지수위원회는 이달 초 SpaceX를 지수에 신속 편입하지 않겠다고 발표했습니다. 이는 Elon Musk의 로켓 제조업체가 S&P 500 편입 자격을 얻기 위해 최소 1년 동안 시장에서 거래되어야 한다는 뜻입니다.\n\nHaynes는 “그렇게 되면 남는 것은 다른 벤치마크들과 그들의 리밸런싱 일정입니다”라고 말했습니다.\n\n그는 이 결정으로 인해 향후 지수 관련 이벤트의 중요성이 더 커졌다고 봅니다. 많은 주식이 자유롭게 거래 가능해지고, 이를 벤치마크에 반영해야 하기 때문입니다.\n\nSpaceX는 금요일 오전 11시 46분(미 동부시간) Nasdaq에 데뷔했습니다. 주가는 19% 넘게 급등해 160.95달러에 마감했으며, 시가총액은 2조 달러를 넘어섰습니다.\n\n금요일 장 마감 후 CNBC에 보낸 특별 메모에서 Haynes는 이렇게 썼습니다. “우리는 주식 거래 사업을 뒷받침하는 인프라가 항상 정상적으로 작동하는 것을 당연하게 여깁니다. 오늘은 그 인프라에 대한 시험이었고, 제 생각에 업계는 그 시험을 통과했습니다.”\nhttps://cnb.cx/3Spk8iV", "views": 10409, "forwards": 55, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22687, "date": "2026-06-14T00:52:25+09:00", "text": "월요일 스X 2배롱숏 ETF SPCH, SSPC 상장예정\nhttps://x.com/LeverageETFs/status/2065381095655559170?s=20", "views": 6174, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22686, "date": "2026-06-13T21:14:40+09:00", "text": "이렇게 표현하니까 약간 씹덕같으면서도 멋있네", "views": 5740, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22685, "date": "2026-06-13T21:09:43+09:00", "text": "블룸버그) **SpaceX, 자체 팀이 활용에 어려움을 겪자 컴퓨팅 자원을 임대**\n\nSpaceX는 멤피스에 있는 Colossus 1 데이터센터를 활용해 Grok 인공지능 모델을 개발하고 구동하는 과정에서 기술적 문제에 직면한 뒤, 해당 시설의 전체 용량을 Anthropic PBC에 임대하기로 결정했다고 사안에 정통한 관계자들이 밝혔습니다.\n\n일론 머스크의 회사는 3개 데이터센터 캠퍼스로 구성된 클러스터를 활용해 막대한 컴퓨팅 파워로 최첨단 AI 모델을 훈련할 계획이었습니다. 그러나 회사는 **Colossus 1을 10마일 이상 떨어진 다른 두 개 사이트와 연결하는 과정에서 레이턴시 문제가 발생**했으며, **노후화된 네트워크 인프라가 이를 더욱 악화**시켰다고 관계자들은 말했습니다.\n\n더 크고 우수한 AI 모델을 훈련하려면 초고속 연결이 필요합니다. 시설 간 연결이 오래됐거나 대역폭이 낮으면 지연이 발생해 전체 데이터센터 클러스터의 속도가 느려질 수 있습니다. 이러한 한계를 계속 해결하려 하기보다는, SpaceX는 해당 시설을 다른 기업에 제공해 새로운 매출원을 창출하는 편이 더 가치 있다고 판단했다고, 비공개 정보를 이유로 익명을 요구한 관계자들이 전했습니다.\n\n올해 초 머스크의 xAI를 인수한 SpaceX는 대형 기업공개를 위한 투자자 로드쇼에서 데이터센터 구축을 핵심 투자 포인트로 제시해 왔습니다. Anthropic과 Alphabet Inc.의 Google은 각각 SpaceX와 수년간 수백억 달러 규모가 될 수 있는 컴퓨팅 계약을 체결했으며, 이는 로켓 제조업체인 SpaceX가 AI 인프라 제공업체로 변모하려는 움직임을 뒷받침하고 있습니다.\n\n하지만 Colossus 1에 대한 계획 변경은 AI를 지원하기 위해 첨단 칩을 갖춘 대규모 데이터센터 네트워크를 빠르게 구축하려는 머스크의 야심차고 비용이 많이 드는 시도가 직면한 어려움도 시사합니다. 머스크의 회사는 첫 번째 Colossus 시설이 불과 122일 만에 구축됐으며, 이는 자체 예상과 업계 평균을 모두 뛰어넘는 것이라고 오랫동안 강조해 왔습니다.\n\n공식 명칭이 Space Exploration Technologies Corp.인 SpaceX의 대변인들은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.\n\n레이턴시 문제 외에도 **Colossus 1을 다른 시설들과 통합하려는 시도는 하드웨어 차이로 인해 복잡해졌다**고 관계자들은 말했습니다. 해당 시설에는 AI 작업에 사용되는 프로세서인 가속기가 혼재돼 있으며, 여기에는 Nvidia Corp.의 Hopper 및 Blackwell 시스템뿐 아니라 일부 구형 가속기도 포함돼 있다고 관계자들은 전했습니다. 반면 Colossus 2와 3은 Nvidia의 Blackwell 칩을 중심으로 더 균일하게 구축됐다고 합니다.\n\n데이터센터 클러스터에서는 작업 부하가 동기화 상태를 유지해야 하는 여러 대의 머신에 분산됩니다. 한 시설에 구형 칩이 있으면 더 빠른 가속기들이 대기해야 하므로 다른 위치의 병목이 될 수 있습니다. 그 결과 클러스터는 가장 빠른 하드웨어가 아니라 가장 느린 하드웨어에 가까운 성능을 내게 됩니다.\n\n해당 시설의 용량을 임대함으로써 회사는 내부적으로 충분히 활용되지 못하던 인프라를 수익화하는 동시에, 더 최신 시설은 AI 개발용으로 보존할 수 있게 됐습니다. SpaceX의 최고재무책임자 Bret Johnsen은 최근 회사가 Grok과 같은 자체 내부 AI 서비스에 대한 계획을 포기한 것은 아니라고 말했습니다.\n\n머스크 역시 SpaceX가 사전 통보를 제공한 뒤 Anthropic과의 컴퓨팅 계약을 조기에 종료할 권리를 보유하고 있다고 말했습니다. 그는 “컴퓨팅 자원이 극도로 부족해지면 언젠가 다시 필요할 수도 있다고 말했다”고 밝혔습니다.", "views": 8454, "forwards": 90, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22684, "date": "2026-06-13T19:18:46+09:00", "text": "하이닉스 콜-풋 비율 거의 100:1찍는중\n\nhttps://x.com/Alpha_Ex_LLC/status/2065392153786744975?s=20", "views": 11291, "forwards": 135, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22683, "date": "2026-06-13T19:15:41+09:00", "text": "CFRA) 스페이스X, 매도. TP $115\n하이라이트\nSpaceX 매출은 2023년 104억 달러에서 2025년 187억 달러로 증가했으며, 성장의 중심은 발사 중심에서 연결성 주도로 전환되었습니다. Starlink가 견인한 Connectivity 부문은 39억 달러에서 114억 달러로 증가하며 최대 사업 부문이 되었습니다. Space 부문 매출은 41억 달러로 완만하게 증가했지만, Starlink를 위한 내부 발사 역량은 경제적 가치를 과소평가하게 만듭니다. AI 부문은 xAI, Grok, X, COLOSSUS, 궤도 컴퓨팅을 포함해 32억 달러에 도달했습니다. Space 부문의 수익성은 높은 Starship R&D 지출로 압박을 받고 있습니다.\n\nStarlink는 2025년 영업이익 44억 달러를 기록하며 강한 영업 레버리지를 보여주고 있습니다. 해외 확장으로 가입자 ARPU가 하락했음에도 마진 확대를 달성했습니다. 규모의 경제와 기업 고객 채택이 가격 압력을 상쇄했습니다. 그러나 AI 부문은 대규모 인프라 투자로 인해 여전히 큰 폭의 적자를 내고 있으며, 자본집약도를 높이고 잉여현금흐름 압박에 기여하고 있습니다.\n\n당사는 2026년 주당 -2.50달러, 2027년 주당 -1.75달러의 손실을 예상합니다. 회사는 Starship, AI 인프라, 궤도 컴퓨팅에 재투자하는 동시에 여러 자본집약적 성장 이니셔티브에 자금을 투입하고 있어, 잉여현금흐름 측면의 어려움이 지속될 것으로 보입니다.\n\n투자 근거/리스크\n\n당사의 매도, 2-STARS 등급은 상당한 밸류에이션 낙관론이 반영된 가운데 여러 신흥 시장에서 동시에 실행력을 입증해야 한다는 점을 고려할 때 위험 대비 보상이 불리하다는 판단을 반영합니다. 투자 논리는 Starship의 상업화, Starlink의 지속 성장, AI 수익화, 잉여현금흐름 변곡점에 달려 있습니다. 핵심 우려는 발사 비용 절감과 궤도 AI 컴퓨팅의 핵심 기반이 되는 Starship에 대한 의존도이며, 이는 실행 병목으로 작용할 수 있습니다.\n\n리스크에는 Starship 실행상의 어려움, 잉여현금흐름을 압박하는 지속적인 자본집약도, 불확실한 AI 수익화, Starlink에 대한 규제 제한, 시장 포화, 지상 브로드밴드 및 위성 constellation과의 경쟁, 네트워크 용량 제약이 포함됩니다. AI 부문은 SpaceX가 컴퓨팅 인프라를 통해 매력적인 수익을 창출할 수 있음을 입증해야 한다는 점에서 불확실성을 더합니다.\n\n당사의 목표주가 115달러는 총가치 1.5조 달러를 의미하며, 이는 당사의 2027년 매출 추정치 대비 20.2배로 Anthropic의 밸류에이션과 유사한 수준입니다. 당사는 AI 기회가 아직 초기 단계이고 투자 부담이 크다는 점을 고려할 때 이 매출 배수가 적절하다고 판단합니다. 다만 SpaceX는 우수한 발사 자산을 보유하고 있음에도 AI 사업이 지속 가능한 수익성을 입증하지 못했기 때문에 AI 동종업체 대비 의미 있는 프리미엄을 받을 자격은 없다고 봅니다.", "views": 8194, "forwards": 87, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22682, "date": "2026-06-13T18:43:17+09:00", "text": "Citi) AMD; GPU 업사이드가 충분히 반영되지 않음, 목표주가 575달러로 매수 상향\n\n씨티 의견\n당사는 에이전틱 AI가 주도하는 CPU 수요 변곡점과 AMD가 그 주요 수혜자가 될 가능성에 대해 긍정적인 시각을 유지해 왔습니다. 이제는 AMD가 GPU 시장에서도 실질적인 제2 공급원으로 부상하고 있으며, Meta에서 대부분의 수요를 확보할 가능성이 있다고 판단합니다. 현재 대부분의 투자자들은 AMD를 CPU 주식으로 보고 있으며, 당사 판단으로는 현재 주가에 AMD가 2028년까지 GPU 매출 500억 달러 이상을 달성할 확률이 약 60% 정도 반영되어 있습니다. 또한 Computex 이후 당사는 2030년 CPU TAM 전망을 기존 1,320억 달러에서 1,370억 달러로 상향했습니다. AMD는 성능 우위, 더 많은 코어 수, x86 ISA, 폭넓은 SKU 라인업, 멀티스레딩과 싱글스레딩 모두에 대한 지원을 바탕으로 CPU 르네상스의 핵심 수혜자가 될 것으로 계속 예상합니다. 당사의 수정 2026/2027/2028년 EPS 전망은 시장 컨센서스를 각각 12%/13%/12% 상회합니다. 이에 따라 업데이트된 SOTP 분석을 바탕으로 AMD 투자의견을 매수로 상향하고 목표주가를 575달러로 제시합니다.\n\n1. 매수로 상향 — 당사는 AMD가 2028년까지 EPS 20달러 초과 목표를 달성할 가능성에 대해 확신이 높아졌습니다. AI 사업 성장과 서버 CPU 순풍을 반영해 목표주가를 기존 460달러에서 575달러로 상향합니다. 당사는 Meta가 AMD의 AI 제품, 특히 GPU에서 시장 예상보다 훨씬 더 큰 고객이 될 것으로 판단합니다. AI 매출 전망을 상향해 2027년에는 전년 대비 137% 증가한 330억 달러, 2028년에는 전년 대비 54% 증가한 508억 달러를 예상합니다. AMD 가치는 업데이트된 SOTP 분석을 통해 산정했으며, 데이터센터 GPU 사업은 주당 281달러, 데이터센터 CPU 사업은 주당 204달러로 평가했습니다. 이는 각각 2028년 예상 PER 35배와 30배를 적용한 것입니다. 클라이언트 사업은 주당 30달러, PER 15배, 게이밍 사업은 주당 2달러, PER 8배, 임베디드 사업은 주당 24달러, PER 20배로 평가했으며, 순현금 가치는 주당 약 35달러로 반영했습니다.\n\n2. Meta GPU 업사이드 — 당사는 Meta가 AMD의 AI 제품, 특히 GPU에서 시장 예상보다 훨씬 더 큰 고객이 될 것으로 봅니다. 맞춤형 MI450 GPU 사용은 Meta에 일반 상용 GPU 제품 대비 더 낮은 총소유비용, 즉 TCO를 제공할 가능성이 있다고 판단합니다. 앞서 AMD는 Meta와 맞춤형 MI450 GPU 관련 6기가와트, 4년 규모 계약을 발표했으며, 여기에는 1억6,000만 주의 보통주 워런트가 포함되어 있습니다. 첫 번째 물량인 1기가와트는 2026년 하반기와 2027년에 걸쳐 램프업될 예정입니다. 당사는 1기가와트당 AMD에 150억 달러의 매출 기회가 발생한다고 추정합니다.\n\n3. Computex 이후 CPU TAM 업데이트 — 당사는 CPU TAM이 2025년 293억 달러에서 2030년 1,367억 달러로 확대될 것으로 판단합니다. 이는 기존 전망치 1,315억 달러에서 상향된 것이며, 연평균 성장률은 36%입니다. 이는 AMD가 제시한 2030년 TAM 전망치 1,200억 달러를 상회하는 수준입니다.", "views": 4949, "forwards": 69, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22681, "date": "2026-06-13T18:03:34+09:00", "text": "JP모건) 삼성전기; 가격 상승이라는 본격적 순풍으로 업사이클 활용, 목표주가 240만원으로 상향\n\n당사의 MLCC 산업 수급 모델 도입을 바탕으로 볼 때, 삼성전기는 견조한 사업 실행력을 기반으로 경쟁사보다 더 큰 EPS 성장 기회를 포착할 것으로 판단합니다. 여기에는 AI 서버급 MLCC 설계 채택 성과와 실리콘 커패시터 사업 신규 진입이 포함됩니다. 당사는 업계 수요 전환 과정에서 발생하는 생산능력 페널티와 손실이 투자자 기대치를 상회할 수 있는 핵심 업사이드 리스크라고 판단하며, 이는 2028년 예상 MLCC 마진 구조가 과거 2018년 고점보다 더 높아질 수 있는 기반을 마련한다고 봅니다. 2028년 예상 영업이익률은 34%로, 2018년 과거 고점 31%를 상회할 것으로 예상합니다. 또한 2028년 이후 ABF 기판 주문 논의가 늘어나는 점도 관찰되고 있으며, 이는 우호적인 가격과 공급 조건을 동반한 업사이클 기간이 연장될 수 있음을 시사합니다. 이러한 펀더멘털 변화는 여전히 견조하며, 당사는 삼성전기가 밸류에이션 멀티플 재평가를 정당화할 수 있는 새로운 성장 국면에 진입했다고 판단합니다. 당사는 FY26~28 예상 EPS를 3~22% 상향하고, 2027년 6월 기준 목표주가를 240만원으로 상향하며, 투자자들에게 매수를 권고합니다.\n\n고용량 제품 전환 비율 상승은 MLCC 업사이클에 긍정적이며, 2028년에는 2018년을 넘어서는 과거 최고 수준의 영업이익률 갱신이 예상됩니다. MLCC의 명목 생산능력 대비 실제 생산 가능한 공급 증가는 제한적입니다. 이는 강한 서버 컴퓨팅급 MLCC 수요 속에서 수율 난도가 높아지고, 대형 MLCC 생산 믹스가 확대되고 있기 때문입니다. 이것이 삼성전기의 실질 가동률과 표면상 가동률 사이에 큰 격차가 발생해 온 주된 이유이며, 삼성전기가 생산 믹스를 AI 서버 애플리케이션 쪽으로 더 이동시킬수록 이 격차는 더 확대될 것으로 예상합니다. 가격과 마진 측면의 순풍은 수익성 구조에 매우 우호적이며, 당사는 업계 수급이 내년부터 다년간의 공급 부족 국면으로 전환될 것으로 전망합니다. 당사는 자동차·산업용 매출 비중이 FY25의 47%에서 2028년에는 60% 이상으로 상승할 것으로 추정하며, 이에 따라 컴포넌트 솔루션 부문 마진은 32%까지 상승해 FY18에 기록했던 과거 고점 30% 수준을 갱신할 것으로 예상합니다.\n\nCPU 수요의 순풍은 ABF 기판과 실리콘 커패시터에 추가 업사이드 가능성을 제공합니다. 2026~2027년 예상 ABF 기판 생산능력은 거의 모두 예약된 상태이며, 새로운 협상 라운드마다 가격 견적이 다시 상향되는 흐름을 확인하고 있습니다. 제품 믹스는 AI 가속기와 네트워킹에 사용되는 고부가 설계 SKU 중심으로 빠르게 개선되고 있으며, 삼성전기는 2028년 이후 신규 프로젝트와 관련해 주요 고객들로부터 더 강한 주문 약속을 받고 있습니다. 이는 ABF 기판 성장이 더 오랜 기간 지속될 수 있음을 보여주는 강력한 신호이며, 생산능력 확대를 가속화해야 한다는 투자 논리를 강화합니다. 또한 인텔의 신규 파운드리 및 패키징 설계 채택은 실리콘 커패시터 사업에서 추가 주문 수주 가능성에도 긍정적이라고 판단합니다.\n\n주요 리스크와 촉매입니다. 삼성전기 주가는 연초 이후 654% 상승해 코스피 지수와 역내 MLCC·ABF 경쟁사를 크게 상회했습니다. 당사는 FY26~28 예상 EPS가 컨센서스를 10~44% 상회한다는 점에서 여전히 낙관적인 전망을 유지하며, 멀티플 재평가로 인한 주가 상승 여력도 있다고 봅니다. 다만 컨센서스 EPS 기준 밸류에이션이 업계 경쟁사와 과거 사이클 대비 높아진 만큼, MLCC 업사이클 기대가 시작됐던 3개월 전과 비교하면 위험 대비 보상은 덜 매력적이라고 판단합니다. 그럼에도 삼성전기는 AI 생태계의 핵심 요소가 되고 있는 커패시터와 기판 양쪽에 모두 노출된 유일한 부품 공급업체라는 점을 강조합니다. 당사는 잠재적 사업 시너지를 높게 평가하며, 향후 3~6개월 동안 지속적인 신규 주문 수주 소식이 강력한 주가 동인으로 작용할 것으로 예상합니다.", "views": 43541, "forwards": 670, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22679, "date": "2026-06-13T18:02:06+09:00", "text": "JP모건) 무라타; 최고의 AI 수혜주로 부상, 목표주가 상향\n\n당사는 실적 전망을 상향하고, 2026년 12월 말 기준 목표주가를 기존 7,000엔에서 15,200엔으로 상향하며, 투자의견 비중확대를 유지합니다. 당사는 이전에도 MLCC의 수급 제약으로 실적 모멘텀이 개선될 것으로 예상했으나, 이제는 AI 서버용 MLCC 수요가 예상보다 빠르게 증가하고, 첨단 제품 수요 증가에 따른 제품 믹스와 한계이익률이 개선되며, AI 서버 애플리케이션 수요가 예상보다 강해 타이트한 수급이 장기화되는 등의 요인으로 이전보다 훨씬 강한 실적 성장을 예상합니다. 주가는 4월 1일부터 6월 1일까지 2.9배 상승했으며 같은 기간 TOPIX는 4.2% 상승했습니다. 이에 따라 주가 상승 속도는 둔화될 것으로 보지만, FY2026 하반기부터 FY2027에 걸쳐 수익성이 개선될 경우 주가는 다시 상승세를 시작할 수 있다고 판단합니다.\n\n실적 전망: 당사는 FY2025 실적, 향후 AI 서버용 MLCC 수요 추이와 믹스 개선, MLCC 시장의 타이트한 수급 장기화를 반영해 영업이익 전망을 상향합니다. FY2026 전망은 기존 3,838억 엔에서 4,117억 엔으로 상향합니다. 회사 가이던스는 3,800억 엔이며, 블룸버그 컨센서스는 3,977억 엔입니다. FY2027 전망은 기존 5,680억 엔에서 6,720억 엔으로 상향합니다. 블룸버그 컨센서스는 5,084억 엔입니다. FY2028 전망은 기존 7,502억 엔에서 1조104억 엔으로 상향합니다. 블룸버그 컨센서스는 6,595억 엔입니다. 또한 FY2029 영업이익 전망 1조2,670억 엔, FY2030 전망 1조5,672억 엔을 새롭게 제시합니다.\n\n향후 핵심 포인트: 첫째, 가동률입니다. 당사는 MLCC 업계 가동률이 2026년 4~6월 분기에 마침내 90%를 넘어설 것으로 예상합니다. 과거 사이클을 기준으로 보면 가동률이 90%를 넘으면 고객사의 가격 인하 압력이 크게 줄어드는 경향이 있습니다. 가격 하락은 빠르면 7~9월 분기부터, 늦어도 10~12월 분기 이후에는 안정화될 것으로 예상합니다. 초봄에는 AI 서버 관련 고객 외의 IT 고객들 사이에서 MLCC 공급 우려가 커졌으나, 현재는 자동차 OEM과 Tier 1 공급업체들 사이에서도 MLCC 조달 리스크에 대한 우려가 나타나기 시작했습니다.\n\n둘째, 수급 제약 장기화 우려와 AI 서버 외 용도에서도 소형·고용량 제품으로의 전환 가능성에 따른 가격 인상입니다. 주요 MLCC 업체들은 자체 제작 생산장비 비중이 높기 때문에 업계 전체적으로 20% 이상 생산능력을 늘리기 어렵습니다. 또한 2028년부터는 공장 공간 자체도 부족해지기 시작할 것으로 보이며, MLCC 업체들이 가격을 인상할 가능성도 있습니다. 이에 따라 고객사들이 공급 확보를 위해 가격 인상을 제안하거나, 더 작고 고용량인 제품을 통해 공급을 확보하려 할 수 있습니다.\n\n셋째, AI 서버용 첨단 MLCC 수요 증가에 따른 믹스 개선입니다. AI 서버에서는 사이드 포밍과 소입경 티탄산바륨을 사용하는 1005 사이즈 47uF 커패시터 수요가 2026년 하반기부터 2027~2028년에 걸쳐 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 이 제품의 가격이 매우 높을 가능성이 크다고 판단하며, 이는 매출 증가에 기여할 뿐만 아니라 한계이익률의 추가 개선으로도 이어질 것으로 봅니다. 이에 따라 FY2026 하반기 이후 수익성 개선이 가속화될 것으로 예상합니다.", "views": 5008, "forwards": 108, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22678, "date": "2026-06-13T11:42:54+09:00", "text": "최근 H100의 대여비용이 25년 4분기 저점읕 통과한뒤 다시 30~40%가량 상승중\nhttps://twitter.com/SemiAnalysis_/status/2065422860311478628", "views": 6947, "forwards": 113, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22677, "date": "2026-06-13T11:34:52+09:00", "text": "**Anthropic 공식 트윗 요약 (2026년 6월 13일)\n**\n**주요 내용:**\n• 미국 정부가 국가 안보를 이유로 **Fable 5**와 **Mythos 5** 모델에 대한 **수출 통제 지시**\n• 이로 인해 외국인(미국 내 포함) 및 Anthropic의 외국인 직원까지 모든 접근이 금지\n• Anthropic은 규정 준수를 위해 **전 세계 고객에게 해당 모델 접근을 일시 중단**\n• 다른 Claude 모델들은 정상 이용 가능\n• 회사는 “이해하기 어려운 조치” 유감 표명, 최대한 빨리 복구하겠다는 계획\n\n**연결된 트윗 주요 의견 요약\n**\n**부정적/비판적 의견 :**\n• “자국 AI 기업을 스스로 묶는 자해 행위”, “국가 안보를 명분으로 혁신을 죽인다”는 비판\n• Dario Amodei가 최근 AI 규제 강화 에세이 연관 “네가 원하던 대로 됐다”는 조롱\n• 유럽·비미국 사용자들: “미국 의존 탈피해야 한다”\n• “$200짜리 고가 플랜 사서 Fable 5 쓰려던 사람들” 피해 호소와 환불 요구\n• “프론티어 모델 공개 접근 시대의 끝”, “정부·빅랩만 강력 모델 독점” 우려\n• “탈중앙화·오픈소스 모델이 더 중요해졌다”는 목소리 강함\n\n**기타 의견:**\n• 모델이 너무 강력해서 나온 조치로 해석\n• 개발자·창업자들: 갑작스러운 중단으로 프로젝트가 망가졌다는 실망감", "views": 5310, "forwards": 50, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22676, "date": "2026-06-13T00:48:45+09:00", "text": "뭐야 벌써열렸네", "views": 6608, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22675, "date": "2026-06-13T00:46:20+09:00", "text": "CNBC) SpaceX의 예상 시초가가 150달러로 제시됐으며, 미국 동부시간(ET) 기준 정오(오후 12시)/한국시간 13일 1:00부터 거래가 시작될 수 있습니다.", "views": 7454, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22674, "date": "2026-06-13T00:24:21+09:00", "text": "스페이스X 사려고 1억 4천만엔치(5000주) 전화 주문 넣는 사람도 등장", "views": 7471, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22673, "date": "2026-06-13T00:21:23+09:00", "text": "AI 및 클라우드가 상당한 성장을 견인할 전망입니다\n\n1. Network Infrastructure\nNokia는 2026년 1분기에 AI 및 클라우드 주문 10억 유로를 기록했습니다. 회사 측 설명에 따르면, 이 주문은 광학 시장의 강세에 의해 주도됐으며, 데이터센터 스위칭 부문에서 회사가 확보한 신규 디자인 윈 관련 주문은 포함되지 않았습니다. 당사는 Nokia가 이 부문에서 대형 계약을 수주했다고 판단합니다. Nokia가 2025년에 Google의 스위치 공급업체로 인증을 받았다는 점을 감안하면, 해당 계약 중 하나, 아마도 더 큰 계약은 Google에서 나온 것일 수 있다고 봅니다. 당사는 이 두 건의 신규 계약이 회사에 연간 최대 20억 유로의 매출을 창출할 수 있다고 판단합니다. 현재 컨센서스 추정치에는 회사가 광학 사업에서 보고 있는 강세가 반영돼 있지 않으며, 신규 데이터센터 스위치 계약도 포함돼 있지 않습니다. 본 보고서에서는 이러한 요소들을 Network Infrastructure 사업 추정치에 반영해, 주식이 어떻게 평가돼야 하는지를 보다 정확히 산정하고자 합니다. 추정치 변경 과정에서 당사는 알려진 정보를 바탕으로 몇 가지 가정을 적용했습니다.\n\n2. Optical Networks 매출: 1분기 주문의 거의 전부가 광학 관련 주문이었다는 점을 감안해, 당사는 해당 주문을 모두 이 사업에 배정하고, 10억 유로의 주문을 연간 기준으로 환산해 40억 유로로 반영했습니다. 당사는 회사가 OFC 2026에서 발표한 1.6T 및 3.2T 신제품 출시가 2028년까지 일부 매출 성장을 견인할 것으로 예상합니다. 당사는 2026년 1분기에 이미 공개된 주문 런레이트 대비 연간 매출이 추가로 5억 유로, 즉 12.5% 성장한다고 가정했습니다. 또한 당사 계산상 Nokia는 2026년부터 AI 및 클라우드 백로그가 13억 유로를 초과할 것으로 보이며, 이는 2025년에 알려진 주문과 매출을 기반으로 산출한 것입니다. 이 백로그 역시 2026년과 2027년 매출에 기여할 것입니다. 이러한 정보를 종합하면, 2028년 Optical Networks 사업의 AI 및 클라우드 매출은 45억 유로에 이를 것으로 예상됩니다.\n\n3. IP Networks 매출: Nokia는 두 곳의 하이퍼스케일러로부터 데이터센터 스위칭 관련 대형 계약을 수주했습니다. 회사가 과거 Microsoft에서 수주한 사례를 바탕으로 보면, 이 중 하나는 Microsoft일 수 있고, 다른 하나는 Google일 가능성이 있습니다. 해당 계약들은 규모가 크며, 당사는 연간 매출이 최대 20억 유로에 이를 것으로 예상합니다. 이를 2028년 신규 모델의 연간 매출 가정으로 반영했습니다. Nokia는 네오스케일러에서도 사업을 수주했으며, 이 매출은 당사가 추가로 전망한 매출에 포함돼 있습니다.\n\n공급 제약이 지속될 가능성이 높기 때문에, 당사의 매출 성장은 2027년보다 2028년에 더 집중되는 형태입니다. 이는 2026년의 강한 주문이 2027년 매출에도 기여하겠지만, 공급 제약으로 인해 매출 인식이 더 뒤로 밀릴 수 있다고 보기 때문입니다. 실제로는 공급 제약의 정도에 따라 2027년 성장률이 더 높아질 가능성도 있으나, 이를 예측하기에는 불확실성이 더 큽니다.\n\n당사는 Optical Networks와 IP Networks 양쪽에서 통신사업자 고객 매출이 2028년에 2025년 수준과 동일하게 유지될 것으로 가정했습니다. 당사가 계산한 2025년 이들 사업의 통신사업자 매출은 약 47억 유로입니다.\n\n당사는 미국의 광섬유 투자에도 불구하고 Fixed Networks 매출은 변동이 없을 것으로 가정했습니다. Nokia는 Fixed Networks 시장에서 1위 사업자이지만, 향후 몇 년 동안 이 사업부 내 일부 수익성이 낮은 사업 영역에서 투자를 축소하거나 철수할 예정이기 때문입니다.", "views": 6371, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22672, "date": "2026-06-13T00:20:54+09:00", "text": "JP모건) Nokia; AI 매출 모델 구축. 광학 부문의 순풍과 스위칭 수주가 상당한 업사이드 가능성을 보여주고 있습니다. TP $21(ADR 기준)\n\nAI 및 클라우드 주문과 매출에서 광학 시장의 핵심 사업자입니다. 신제품이 지속적인 모멘텀을 이끌 가능성이 높습니다. Nokia는 1분기에 AI 및 클라우드 주문 10억 유로를 기록했습니다. 회사 측의 설명에 따르면, 해당 주문은 대부분 광학 관련 주문이었습니다. 이 주문들은 회사가 차세대 제품군을 대거 공개했던 3월 OFC 2026 컨퍼런스 이전에 확보된 것으로 보입니다. 공개된 제품에는 1.6T 코히어런트 플러거블, 캠퍼스 및 엔터프라이즈 애플리케이션용 3.2T 코히어런트-라이트 솔루션, 하이퍼스케일 용량 확대를 위한 양면 플러거블과 풀밴드 트랜스폰더 등이 포함됐습니다. 강력한 제품 라인업은 Nokia를 광학 시장의 선도적 위치에 올려놓을 것입니다. 자체 인듐인화물 팹 생산능력과 자체 패키징 역량을 결합함으로써, Nokia는 2027년까지 광학 사업에서 상당한 주문 및 매출 성장을 달성할 수 있는 기반을 마련했으며, 주문은 2026년에 가속화될 가능성이 높습니다. 따라서 당사는 이미 강했던 2026년 1분기 수준에서 광학 주문과 매출이 추가로 성장할 것으로 봅니다.\n\n데이터센터 스위칭 부문의 신규 수주는 Nokia 성장의 또 다른 축을 더하고 있습니다. Nokia는 이미 IP Networks 사업에서 Microsoft를 고객으로 확보하고 있었습니다. 회사의 가이던스를 통해, Nokia가 다른 하이퍼스케일러를 고객으로 확보했다는 점도 확인됩니다. Google은 1년 넘게 Nokia의 스위치 제품을 사용할 가능성이 높은 고객으로 거론돼 왔으며, 회사가 신규로 사업을 수주한 하이퍼스케일러 중 하나일 수 있습니다. 이 사업에는 한 곳 이상의 다른 고객이 있을 가능성도 있지만, 모두가 하이퍼스케일러는 아닐 수 있으며 일부는 네오스케일러일 수 있습니다. 회사는 2026년 1분기에 받은 주문에는 이러한 신규 수주가 포함되지 않았고, 해당 수주는 2026년 2분기 이후부터 반영될 것이라고 명확히 밝혔습니다. 이러한 신규 수주와 광학 주문의 지속적인 성장 가능성은 2026년 AI 및 클라우드 부문의 주문 모멘텀에 대해 긍정적인 시각을 갖게 합니다.\n\n퍼즐 조각들이 맞춰지고 있습니다. 주가는 여전히 상당한 업사이드가 있습니다. 본 보고서에서 당사는 Nokia의 Optical 및 IP Networks 사업 매출 잠재력에 대한 견해와, 최적화 및 진행 중인 구조조정이 Mobile Infrastructure 부문 마진 개선에 기여할 가능성을 함께 반영했습니다. 회사의 2026년, 2027년, 2028년 신규 매출 추정치는 기존 당사 추정치 대비 각각 1.7%, 5.2%, 10.2% 높으며, 현재 Infront 컨센서스 대비로는 각각 0.2%, 2.9%, 7.7% 높습니다. 당사의 2026년, 2027년, 2028년 신규 EBIT 추정치는 Infront 컨센서스 대비 각각 1.8%, 6.0%, 40.1% 높습니다. 향후 연도 EBIT 추정치가 컨센서스를 크게 웃도는 이유는, 컨센서스가 아직 AI 및 클라우드 사업의 신규 매출, 특히 더 높은 매출에 따른 영업 레버리지를 반영하지 않고 있기 때문입니다. 이로 인해 당사의 2028년 EBIT 추정치는 회사가 2025년 11월 CMD에서 제시한 2028년 EBIT 가이던스 27억~32억 유로, 즉 중간값 29.5억 유로보다 58% 높습니다. 11월 당시에는 광학 시장의 강세가 예상되지 않았고, 회사가 신규 스위치 디자인 윈을 확보하지도 않았기 때문에, 해당 장기 가이던스는 불과 약 7개월 전에 제시됐음에도 현재로서는 낡은 가이던스라고 판단합니다. 당사의 신규 추정치에 기반해 Nokia를 P/E 29배로 평가합니다. 더 높은 P/E는 동종기업 멀티플이 높아졌기 때문이 아닙니다. 동종기업 멀티플은 유사합니다. 이는 PEG 1배를 적용한 결과이며, 과거 Nokia의 멀티플은 현재와 다른 성장 및 마진 전망을 반영한 것이어서 비교 가능성이 낮기 때문입니다.", "views": 4914, "forwards": 72, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22671, "date": "2026-06-13T00:18:34+09:00", "text": "많은 분들이 왜 SpaceX, $SPCX가 아직 거래되지 않는지 묻고 있습니다.\n\nIPO 절차가 정확히 어떻게 진행되는지, 그리고 주식이 언제 거래 가능해지는지 설명드리겠습니다. 저장해 두세요.\n\nIPO는 미 동부시간 오전 9시 50분에 호가가 제시되었고, 오전 10시에 거래가 시작될 것으로 예상되었습니다. 하지만 이것이 반드시 그 시간에 주식이 거래된다는 뜻은 아닙니다.\n\n거래가 시작되기 전에 Nasdaq은 매수·매도 주문을 모아 체결하는 가격 발견 경매를 완료해야 합니다.\n\n오전 9시 50분경 “첫 Indicative Price”가 나왔는데, 이는 주식이 어느 가격에서 개장할지를 가늠하는 일종의 지표입니다.\n\n$SPCX의 첫 Indicative Price는 주당 175달러로, IPO 가격인 주당 135달러 대비 약 30% 프리미엄 수준이었습니다.\n\n이 과정에서는 다음과 같은 일이 일어납니다.\n\n1. 주문은 입력되지만, 아직 실제 거래는 발생하지 않습니다.\n2. Nasdaq은 예상 개장가를 지속적으로 업데이트합니다.\n3. 수요와 공급이 균형을 이룰 때까지 개장가가 조정됩니다.\n4. 그 이후에야 개장 경매가 진행되고 첫 거래가 체결됩니다.\n\n대형 IPO에서는 거래 지연이 흔합니다. 예를 들어 2004년 Google과 2012년 Meta의 경우, 미국 시장 개장 후 2시간이 지나서야 첫 거래가 이루어졌습니다.\nhttps://x.com/KobeissiLetter/status/2065439079563403414?s=20", "views": 4888, "forwards": 62, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22670, "date": "2026-06-12T22:16:25+09:00", "text": "Bernstein: 휴머노이드 로봇, 진입장벽보다 중요한 것은 차별화의 폭\n\nBernstein은 휴머노이드 로봇 산업에서 투자 가능한 기업을 찾는 일이 쉽지 않다고 평가했습니다. 공급망 전반에 150개가 넘는 플레이어가 몰려 있고, 매달 새로운 기업이 등장하고 있기 때문입니다. 이는 산업의 진입장벽이 낮다는 뜻입니다. 다만 Bernstein은 진짜 핵심 질문은 “진입장벽이 높은가”가 아니라 “차별화할 수 있는 공간이 얼마나 넓은가”라고 봤습니다. 휴머노이드 로봇 시장은 들어가기는 쉽지만, 안으로 들어가면 천장이 매우 높은 방과 같다는 설명입니다.\n\n보고서는 휴머노이드 로봇의 경쟁력을 네 가지 역할로 나눕니다. 첫째는 과학자입니다. 이는 로봇의 두뇌 모델을 연구하는 주체입니다. 로봇 AI는 LLM에서 VLA, 즉 vision-language-action 모델로, 다시 WAM·World Action Model과 다양한 월드모델로 빠르게 진화하고 있습니다. Bernstein은 로봇 두뇌 개발에 분명 진전이 있지만, 아직 해결해야 할 과학적 문제가 많다고 봅니다.\n\n둘째는 발명가입니다. 이는 로봇 OEM에 가까운 역할입니다. 로봇 제조사는 단순히 부품을 조립하는 업체가 아니라, 어떤 응용처에 어떤 로봇이 필요한지 정의하고, 이동 속도·페이로드·폼팩터·부품 스펙을 역산해 제품을 설계합니다. 또한 로봇의 운동 능력, 즉 “소뇌”를 구현합니다. Bernstein은 현실 세계의 사용처가 사실상 무한하기 때문에 최종적으로는 수십 가지 로봇 디자인이 필요해질 수 있다고 봅니다.\n\n셋째는 엔지니어입니다. 이는 감속기, 모터, 관절, 손, 팔 등 핵심 부품을 만드는 업체에 해당합니다. 이들은 이미 어느 정도 알려진 기술 영역에서 더 정밀하고, 더 강하고, 더 신뢰성 높고, 더 가볍고, 더 에너지 효율적인 부품을 더 싸게 만드는 데 집중합니다. 다만 로봇 OEM의 설계가 아직 빠르게 바뀌고 있기 때문에 부품 업체는 계속 적응해야 하며, 설계가 안정화된 이후에야 본격적인 최적화가 가능하다는 시각입니다.\n\n넷째는 정원사입니다. 이는 로봇 생태계의 중심을 차지하는 플랫폼형 플레이어를 뜻합니다. 휴머노이드 로봇 산업이 커지려면 로봇 스킬 개발, 데이터 수집과 훈련, 액세서리, 시스템 통합, 실제 고객 배치 등 다양한 참여자가 필요합니다. Bernstein은 이 생태계의 중심에 서는 기업이 장기적으로 가장 큰 중력장을 만들 수 있다고 봅니다.\n\n투자 관점에서 가장 중요한 결론은 로봇 OEM이 부품업체보다 구조적으로 더 많은 차별화 수단을 가질 수 있다는 점입니다. 부품업체는 주로 엔지니어링 우수성이라는 좁은 길에서 경쟁해야 하지만, 우수한 로봇 OEM은 발명가이면서 동시에 과학자, 엔지니어, 정원사의 역할까지 일부 수행할 수 있습니다. 즉, 단순한 로봇 하드웨어 업체보다 두뇌 모델, 운동 제어, 하드웨어·소프트웨어 패키지, 생태계 장악력을 함께 가진 기업이 더 강한 포지션을 가질 수 있다는 논리입니다.\n\nBernstein은 SMC와 Harmonic Drive를 주로 엔지니어형 부품 플레이어로, FANUC·Keyence·Unitree를 발명가형 플레이어로 분류했습니다. Physical Intelligence와 학계는 과학자 역할에 가깝고, FANUC과 Unitree는 생태계 정원사 역할도 일부 수행하는 것으로 봤습니다. 이는 휴머노이드 로봇에서 단순 부품 노출보다 제품 정의, 제어 소프트웨어, 응용처 확장, 생태계 구축 능력을 함께 보유한 업체의 가치가 더 커질 수 있음을 시사합니다.\n\n산업용 로봇과 자동화 산업의 선례로는 FANUC과 Keyence가 제시됐습니다. FANUC은 산업용 로봇 영역에서 넓은 제품군을 보유한 발명가이자, Nvidia·Google 등과 함께 생태계를 구축하는 플레이어로 언급됐습니다. Keyence는 6,000개 이상의 제품을 보유하고 매년 매출의 약 20%를 신제품에서 창출하는 대표적인 자동화 기업으로 소개됐습니다. Bernstein은 이런 사례를 통해 휴머노이드 로봇에서도 장기 승자는 한두 개 부품이 아니라 제품 범위, 응용처 확장, 생태계 구축 능력을 가진 기업일 가능성이 높다고 봅니다.\n\n커버리지 종목 중 Bernstein은 FANUC, Cognex, Harmonic Drive Systems, Keyence, Inovance를 Outperform으로 제시했고, Estun은 Market-Perform으로 제시했습니다. 목표주가는 FANUC 7,000엔, Cognex 75달러, Harmonic Drive 7,800엔, Keyence 86,000엔, Inovance 82위안이며, Estun은 A주 26위안·H주 17.26홍콩달러입니다. 다만 밸류에이션은 이미 높은 편입니다. 2026E P/E 기준 FANUC 32.6배, Cognex 40.2배, Harmonic Drive 108.8배, Keyence 32.4배, Inovance 32.0배, Estun A주는 116.5배로 제시됐습니다.\n\n리스크는 전통 자동화 섹터와 유사합니다. 글로벌 경기 둔화, 산업 capex 사이클 약화, 자동화 수요 부진, 환율, 경쟁 심화가 주요 변수입니다. 특히 Harmonic Drive는 스트레인 웨이브 감속기에서 글로벌 점유율이 50% 이상인 만큼 경쟁 구도 변화가 더 중요한 리스크로 제시됐습니다. Estun은 Cloos 통합과 시너지 실현, Cognex는 emerging customer 프로그램과 Moritex 통합, Inovance는 중국 자동화 수요와 EV 수요가 주요 변수입니다.\n\n결론적으로 Bernstein은 휴머노이드 로봇을 단순한 “로봇 부품 수혜주” 테마로만 접근해서는 안 된다고 봅니다. 핵심은 두뇌를 만드는 과학자, 제품과 응용처를 정의하는 발명가, 부품을 최적화하는 엔지니어, 생태계를 장악하는 정원사 중 누가 더 많은 역할을 동시에 수행하느냐입니다. 장기적으로는 단순한 몸체나 부품보다 “두뇌+소뇌+몸체+스킬 생태계”를 통합하는 플랫폼형 로봇 기업의 투자 매력이 더 클 수 있다는 메시지입니다.", "views": 4686, "forwards": 102, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22669, "date": "2026-06-12T21:48:30+09:00", "text": "번스타인) 글로벌 인터넷: AI 모델 상품화와 시장 세분화를 위한 프레임워크\n\n번스타인은 AI 모델의 상품화가 단순히 “모델 지능이 서로 비슷해지는 과정”이라기보다, 각 사용 사례에서 이용자가 “이 정도면 충분하다”고 느끼는 시점에 따라 진행될 가능성이 크다고 봅니다. 최근 Anthropic의 Claude Fable 5 가격 부담으로 개발자들이 사용량을 조절하고, OpenAI가 점유율 확보를 위해 가격 인하를 검토한다는 보도, Tencent와 Microsoft 같은 대형 AI 사용자가 토큰 사용 비용을 재검토하는 흐름은 AI 경쟁과 ROI에 대한 시장의 인식이 바뀌고 있음을 보여주는 신호로 해석됩니다.\n\n핵심은 AI 시장이 사용 사례별로 분화된다는 점입니다. 버블티 주문이나 호텔 예약처럼 소비자 중심의 단순 작업은 비교적 빠르게 상품화될 가능성이 높습니다. 반면 코딩, 엑셀 업무 같은 기업용 작업은 복잡도가 높아 “충분히 좋은” 수준에 도달하는 데 시간이 더 걸릴 수 있습니다. 국방, 헬스케어, 핵융합, 우주개발처럼 프런티어 과학 영역에서는 장기간 최첨단 AI 모델의 필요성이 유지될 가능성이 큽니다.\n\n특정 사용 사례에서 AI가 충분히 좋아지면 경쟁의 기준은 추론 능력에서 가격과 가용성으로 이동할 가능성이 높습니다. 번스타인의 기본 시나리오는 미국 프런티어 AI 연구소들이 계속해서 새로운 모델 역량을 확보하며 전문화된 고객층에서 가격 프리미엄을 유지하는 것입니다. 다만 데이터 보안과 지정학적 제약 때문에 일부 미국·유럽 기업은 중국 모델 도입이 제한될 수 있지만, 그 외 지역이나 덜 민감한 사용 사례에서는 중국 AI 연구소들이 낮은 가격과 “충분히 좋은” 성능을 앞세워 점유율을 확대할 수 있다고 봅니다.\n\n중국 오픈소스 모델은 AI 시장의 “가성비 옵션”으로 자리 잡을 가능성이 큽니다. 하드웨어 발전으로 미국 프런티어 연구소의 토큰 제공 비용도 낮아지고, 이로 인해 수요가 더 커지는 제본스의 역설이 나타날 수 있습니다. 그러나 후행 AI 영역에서는 중국 업체들이 낮은 가격과 마진을 감수하면서 점유율을 가져갈 가능성이 높습니다. 또한 글로벌 최고 성능 모델을 R&D의 방향성으로 삼을 수 있기 때문에 중국 AI 연구소들은 미국 프런티어 연구소보다 탐색적 연구 부담이 작을 수 있습니다. 번스타인은 지정학적 제약과 미국 시장 내 제한적 침투를 감안해도 중국 모델들이 글로벌 AI TAM의 35~40%에 접근할 수 있다고 추정합니다.\n\nAI 연구소의 수익성 측면에서는 오히려 긍정적인 함의도 있습니다. 특정 사용 사례가 “해결된 문제”가 되면 같은 영역에 대한 추가 R&D의 한계수익은 낮아지고, 연구 자원은 더 어려운 프런티어 영역으로 이동할 수 있습니다. 시간이 지나면서 기하급수적으로 더 많은 비용을 들여 해결할 가치가 있는 사용 사례의 범위는 점차 좁아질 수 있으며, 그 결과 전체 모델 학습 비용 증가 속도가 둔화되고 AI 연구소들이 영업 레버리지를 보여주기 쉬워질 수 있다는 것이 번스타인의 결론입니다.", "views": 7797, "forwards": 62, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22667, "date": "2026-06-12T21:41:31+09:00", "text": "📌 JP모건 중국 AI 리포트 요약\n제목: 수요 초과 국면의 가격 인하는 곧 패배 인정입니다(When demand exceeds supply, a price cut is a verdict.)\n\nJP모건은 중국 LLM 섹터에서 Zhipu AI에 대한 Overweight 의견을 유지하고, MiniMax는 Overweight에서 Neutral로 하향했습니다. 핵심 이유는 MiniMax M3의 가격 정책 변화입니다. M3는 기존 M2.7 대비 약 2배 가격으로 출시됐지만, 출시 일주일 만에 가격이 영구적으로 50% 인하되어 M2.7과 거의 비슷한 수준으로 돌아왔습니다. JP모건은 이를 단순한 프로모션이 아니라, 프리미엄 밸류에이션을 받기 위한 핵심 조건을 충족하지 못했다는 시장 신호로 해석했습니다.\n\nJP모건이 보는 AI 모델주의 프리미엄 조건은 세 가지입니다. 반복적인 SOTA 수준 모델 출시, 실제 가격 결정력, 그리고 지속 가능한 워크플로우 채택입니다. 단순히 벤치마크 점수가 높은 것만으로는 부족하고, 고객이 높은 API 가격을 계속 지불하면서 실제 업무에 모델을 붙여 쓰는지가 중요하다는 뜻입니다.\n\n이번 보고서의 핵심 비교는 Zhipu와 MiniMax입니다. Zhipu는 올해 API 가격을 두 배로 올렸음에도 사용량 성장이 이어진 것으로 평가되며, GLM-5와 GLM-5.1을 통해 중국 내 프런티어 모델 경쟁에서 반복적으로 존재감을 보였습니다. 반면 MiniMax는 M2 이후 중국 내 SOTA 지위를 다시 확보하지 못했고, M3 가격 인하는 DeepSeek이 제시한 저가 기준선에 가까워지는 움직임으로 해석됐습니다.\n\nDeepSeek V4도 중요한 변수입니다. JP모건은 DeepSeek V4 Flash와 V4 Pro의 캐시 가격 할인이 “충분히 좋은 지능”의 시장 청산 가격을 낮췄다고 봤습니다. routine text generation, 단순 추론, 저위험 코딩 보조, 기본 tool call 같은 워크로드는 가격 압박을 더 크게 받을 가능성이 있습니다. 반대로 실패 비용이 큰 고난도 코딩, agentic workflow, 장문 컨텍스트, 기업용 고신뢰 업무에서는 여전히 SOTA 모델이 프리미엄을 받을 수 있다고 봤습니다.\n\n종목별로 보면 Zhipu의 투자 포인트는 명확합니다. JP모건은 Zhipu의 목표주가를 HK$950에서 HK$1,400으로 상향했고, 투자의견은 Overweight를 유지했습니다. 근거는 GLM 시리즈의 반복적인 SOTA 가시성, API 가격 인상에도 유지되는 수요, 코딩·에이전트·기업 워크플로우 중심의 고부가 매출 노출입니다. JP모건은 Zhipu의 2026~2030년 매출 추정치를 26~42% 상향했습니다. \n\nMiniMax에 대해서는 전략적 포지셔닝 자체는 여전히 긍정적으로 봤습니다. 멀티모달 + LLM 포트폴리오, 2C와 2B 제품 커버리지, 해외 확장, 비용 대비 성능은 장점으로 평가했습니다. 다만 투자의견은 Neutral로 하향했습니다. 이유는 모델 리더십입니다. M2 이후 MiniMax가 중국 내 SOTA 모델을 다시 입증하지 못했고, API·코딩·에이전트·기업 워크플로우로 수익화 경로가 수렴하는 환경에서는 넓은 제품군보다 모델 성능과 가격 결정력이 더 중요해졌다는 판단입니다. \n\n목표주가 변화도 큽니다. MiniMax의 목표주가는 HK$1,100에서 HK$400으로 낮아졌습니다. JP모건은 2026~2027년 매출 추정치는 공급 제약 환경과 MiniMax의 컴퓨트 조달 유연성을 반영해 상향했지만, 2028~2030년 매출 추정치는 비-SOTA LLM 사업자의 가시성 저하를 반영해 5~21% 낮췄습니다. M3 가격 50% 인하 이후 마진 기대치도 낮아졌습니다. \n\n투자 관점에서의 결론은 중국 AI 모델주가 더 이상 “AI 트래픽 성장”만으로 프리미엄을 받기 어려워졌다는 점입니다. 앞으로 시장은 모델 회사를 같은 잣대로 비교할 가능성이 높습니다. 기준은 모델 성능, task success rate, inference efficiency, 가격, 개발자 사용량, 기업 전환율입니다. 특히 DeepSeek이 저가 기준선을 계속 낮추는 환경에서는 중간 티어 모델이 가장 압박을 받을 수 있습니다.\n\n관전 포인트는 세 가지입니다. 첫째, Zhipu의 API 가격 인상이 다음 DeepSeek 출시 사이클 이후에도 유지되는지입니다. 둘째, MiniMax가 다음 플래그십 모델을 프리미엄 가격으로 출시하고 한 분기 이상 그 가격을 유지할 수 있는지입니다. 셋째, GLM·M 시리즈의 다음 릴리스와 월간 서드파티 리더보드 변화입니다.\n\n한 줄 결론: JP모건은 중국 AI 모델주에서 “사용량”보다 “SOTA 반복 출시 + 가격 결정력 + 업무 워크플로우 고착도”를 더 중시해야 한다고 봅니다. 이 기준에서는 Zhipu가 프리미엄을 받을 수 있지만, MiniMax는 M3 가격 인하 이후 밸류에이션 재평가가 불가피하다는 판단입니다.", "views": 4550, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22666, "date": "2026-06-12T20:35:06+09:00", "text": "SK하이닉스, AI 붐에 올라타기 위해 나스닥 선택\n\n한국의 SK하이닉스는 AI 주도 투자자 수요를 겨냥해 이르면 8월 미국 나스닥에 상장할 계획입니다. 엔비디아의 핵심 공급업체인 이 메모리 반도체 대기업은 올해 주가가 230% 급등하면서 기업가치가 1조 달러를 넘어섰습니다. 이번 상장은 글로벌 투자자 기반을 확대하기 위한 것으로, 애널리스트들은 나스닥의 강한 기술주 중심 성격과 더 높은 성장 밸류에이션에 주목하고 있습니다.", "views": 13190, "forwards": 92, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22665, "date": "2026-06-12T20:15:22+09:00", "text": "이혁수도 보는 월드컵", "views": 6146, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22664, "date": "2026-06-12T20:13:19+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nSpaceX IPO Expected To Be Released For Quotation At 9:50 AM ET\n\n미 동부시간(ET) 오전 9시 50분에 나스닥에서 스페이스 X 첫 호가(Quotation)가 공개될 예정\n\n오전 9:50 ET = 한국시간(KST) 오후 10:50", "views": 4124, "forwards": 26, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22663, "date": "2026-06-12T17:59:47+09:00", "text": "키옥시아 일본 시가총액 1위 달성\n44조3600만엔", "views": 8268, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22662, "date": "2026-06-12T17:33:55+09:00", "text": "**이란, 미-이란 합의 확인**\n\n 이란 메흐르(Mehr): 미국과의 양해각서(MOU)에는 **호르무즈 해협 재개방, 석유 제재 취소, 이란의 동결 자금 해제도 포함됨**", "views": 3558, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22661, "date": "2026-06-12T17:24:29+09:00", "text": "챗GPT·클로드만 쓰던 미국 기업들, 中모델 섞어 AI 비용 95% 절감\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014003917?rc=N&ntype=RANKING&sid=001", "views": 16087, "forwards": 241, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22660, "date": "2026-06-12T16:31:08+09:00", "text": "ㅜㅜ\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016136319?sid=105", "views": 4780, "forwards": 37, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22659, "date": "2026-06-12T15:57:27+09:00", "text": "JP모건) 한미반도체; 메모리 설비투자 업사이클에도 매수하기에는 아직 이르다. 목표주가를 20만원으로 상향하지만 UW 유지\n\n당사는 길어진 메모리 설비투자 업사이클을 반영해 한미반도체의 목표주가를 20만원으로 상향하지만, 리스크/리워드가 여전히 불리한 구간을 가리킨다고 판단해 UW 의견을 유지합니다. 당사의 기존 다운그레이드 논리였던 차별화된 열압착 본딩(TCB)과 메모리 업황의 경제성 간 괴리는 실제로 나타났지만, 메모리 설비투자 업사이클의 규모와 지속 기간을 과소평가했다는 점은 인정합니다. 이는 전체 반도체 생산장비(SPE) 주가 심리를 끌어올렸습니다. 당사는 고대역폭 플래시(HBF) 기회와 길어진 TCB 라이프사이클에 따른 EPS 업사이드에 대해 차별적인 견해를 갖고 있는 만큼, 한미반도체가 후공정 장비 동종업체 대비 62%의 밸류에이션 프리미엄을 받는 것은 과도하다고 계속 판단합니다. 당사는 목표주가 기준 시점을 2027년 6월로 이연하고, FY27/28E EPS에 45배를 적용해 목표주가를 20만원으로 상향합니다. 이는 후공정 장비 동종업체 대비 45% 프리미엄이며, 2023년 하반기 이후의 프리미엄 범위인 41%와 유사한 수준입니다. 당사는 여전히 주가가 펀더멘털보다 앞서 나갔다고 판단하며, 매력적이지 않은 리스크/리워드를 보고 있습니다. UW 의견을 유지합니다.\n\n실적은 바닥을 지나고 있지만 하방 리스크가 더 큰 구조입니다. FY26~27E EPS 추정치를 9~17% 하향합니다. 1분기 실적 쇼크 이후, 당사는 SK하이닉스향 HBM4급 TCB 주문 재개와 마이크론향 주문잔고 강세 가능성에 힘입어 한미반도체의 실적이 상승 궤도에 머물 것으로 예상합니다. 다만 생산능력 가정을 업데이트하면서 FY26~27E EPS 추정치를 9~17% 하향했습니다. 이는 2025년 하반기 이후 TCB 주문 규모 축소, 하이닉스 내 시장점유율을 55%에서 50%로 소폭 낮춘 점, 그리고 교체용 TCB 수요를 의미 있게 줄인 점을 반영한 것입니다. 당사의 채널 체크에 따르면 경쟁업체들도 유사한 TCB 주문을 받고 있는 것으로 보입니다. SK하이닉스의 TCB 주문 배치가 부진한 상황에서, 연초 이후 TCB 주문 배치는 당사 추정 기준 약 10Kwfpm 규모에 그친 것으로 보입니다. 이에 따라 당사는 마이크론향 주문이 2026년 하반기와 2027년 실적 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상하며, 2026~2027년 TCB 매출의 50% 이상을 차지할 것으로 봅니다. 2028년을 보면, HBM 합산 생산능력이 2028년 말 약 100만 wfpm에 도달하고 전체 DRAM 생산능력의 37%를 차지하면서 TCB TAM은 10억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 한미반도체의 TCB 매출은 계속 성장하겠지만, 성장률은 2027년 44%에서 2028년 13%로 둔화될 것으로 예상합니다. 당사의 2027~2028년 영업이익 추정치는 시장 컨센서스보다 15~31% 낮습니다.\n\n당사는 HBF 기회를 아직 주가에 반영하기에는 이르다고 봅니다. 투자자들이 HBF 애플리케이션용 TCB 기회에 대해 점차 더 많이 문의하고 있는 것으로 감지됩니다. 당사의 채널 체크에 따르면, 한미반도체는 2026년 중반 HBF 애플리케이션용 데모 TCB 장비를 NAND 업체에 공급할 예정입니다. 당사는 TCB 수요가 HBF로 다변화될 경우 한미반도체에 상당한 시장 기회를 열어줄 수 있다고 봅니다. NAND 업체 수가 DRAM 업체보다 더 많고, HBF의 아키텍처 설계가 HBM과 유사할 가능성이 있기 때문입니다. 즉, 수직 적층된 eSSD가 TCB를 이용해 본딩되는 구조일 것으로 판단합니다. 그럼에도 당사는 HBF 기회를 주가에 반영하기에는 아직 이르다고 봅니다. 제품 사양이 4단, 8단, 12단 등으로 불확실하고, HBF의 최종 애플리케이션이 학습용인지 추론용인지 명확하지 않으며, 무엇보다 고객들이 이를 제품 로드맵에 채택하고 있다는 증거가 부족하기 때문입니다. 또한 메모리 업체들 사이에서 HBF 제품 램프업 시점에 대한 반응이 2027~2030년 사이로 엇갈리고 있는 것으로 보입니다. 이는 HBF가 아직 고객 주도 제품이라기보다는 공급업체 주도 제품에 가깝다는 점을 시사합니다.\n\nJEDEC의 20단 HBM5 스택 높이 완화 가능성은 하이브리드 본딩 채택 일정에 불확실성을 더합니다. 당사는 HCB 도입의 근본 배경이 성능, 즉 낮은 발열과 더 미세한 피치 본딩, 그리고 스택 높이 측면의 이점, 즉 현재 기준 775마이크로미터인 JEDEC 스택 높이 제한을 충족하는 데 있다고 봅니다. HCB의 성능 우위는 메모리 업체들이 핀 속도를 높일 수 있게 해줍니다. 핀 속도와 발열은 양의 상관관계를 갖고 있기 때문입니다. 그러나 JEDEC이 20단 HBM5 스택 높이 제한을 완화할 가능성은 HCB 채택 일정에 불확실성을 더한다고 판단합니다. 또한 2027년에는 16단 HBM4E보다 12단 HBM4E 수요가 더 강할 것으로 감지되며, 이는 적층 수 또는 HBM 용량의 중요성이 낮아지고 있음을 의미합니다. 당사는 20단 HBM5가 HCB를 채택하는 첫 제품이 될 것으로 보고 있으며, 제품 출시는 2028년 말로 예상합니다. 따라서 JEDEC이 스택 높이 제한을 완화할 경우 한미반도체의 EPS 업사이드는 제한적이라고 보며, 당사 전망 기간 동안 HCB가 TCB 장비를 대체하는 시나리오는 반영하지 않습니다.\n\n2026년 상반기에 당사가 어디서 틀렸는지와 잠재적 업사이드 리스크입니다. 당사는 차별화된 TCB와 메모리 시장 경제성에 근거한 기존 다운그레이드 논리는 옳았다고 보지만, 메모리 설비투자 업사이클의 규모와 지속 기간을 과소평가했다는 점은 인정합니다. 이는 메모리 장비 업체들의 주가 심리를 끌어올렸습니다. 반면 당사는 HBF 기회와 길어진 TCB 라이프사이클에 따른 EPS 업사이드에 대해 차별적 견해를 갖고 있기 때문에, 한미반도체의 후공정 장비 동종업체 대비 62% 밸류에이션 프리미엄은 여전히 과도하다고 판단합니다. 이는 2023년 4월~2024년 상반기의 76%보다는 소폭 낮은 수준입니다. 한미반도체는 FY27/28E EPS 기준 각각 66배, 59배에 거래되고 있으며, 동종업체는 각각 34배, 28배 수준입니다. 당사는 주가가 펀더멘털보다 앞서 나갔다고 봅니다. 당사 투자 논리에 대한 업사이드 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, HBM ASP 인상이 예상보다 강해져 메모리 업체들이 HBM 생산능력 확대에 더 큰 유인을 갖게 되는 경우입니다. 당사 추정 기준 HBM과 일반 DRAM의 영업이익률 격차는 2026~2028년에 약 20~30%입니다. 둘째, HBF 시장 확장이 예상보다 빠르게 진행되는 경우입니다. JEDEC 표준화는 2026년 하반기에 확립될 가능성이 있습니다. 셋째, 삼성전자향 TCB 수주입니다. 다만 지난 6개월 동안 이에 대한 기대는 의미 있게 낮아졌습니다. 넷째, 중국 메모리 업체들의 TCB 조달이 예상보다 강하게 나타나는 경우입니다.", "views": 5476, "forwards": 78, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22658, "date": "2026-06-12T15:52:46+09:00", "text": "JPM) ASE 테크, CPU수요 급증이 2.5D 패키징 병목을 심화하는 중\n\nASE 보고서의 핵심은 AI 서버 CPU 수요 급증이 2.5D 패키징 병목을 심화시키고 있으며, ASE가 그 최대 수혜주 중 하나로 부각되고 있다는 점입니다. 보고서는 ASE의 LEAP, 즉 선단 패키징·테스트 사업 전망이 기존보다 훨씬 강해졌다고 평가하며, 목표주가를 2027년 6월 기준 NT$650으로 상향했습니다. 이는 12개월 선행 EPS 약 20배를 적용한 것입니다.\n\n가장 큰 변화는 엔비디아 Vera와 AMD Venice 같은 서버 CPU가 CoWoS-R, CoWoS-L 등 2.5D 패키징을 사용하면서 OSAT 업체들의 패키징 수요가 급격히 늘어나고 있다는 점입니다. 특히 AMD Venice CPU 관련 수요가 ASE에 강하게 유입되고 있으며, AMD의 2027년 full-process 2.5D 패키징 수요는 40만~50만 웨이퍼를 넘을 수 있어 ASE의 현재 생산능력을 크게 초과할 가능성이 있습니다. 이에 따라 ASE의 full-process LEAP 생산능력은 2028년까지 사실상 풀부킹될 가능성이 높다고 보고 있습니다.\n\nASE의 가장 큰 제약은 클린룸 부족입니다. ASE는 올해 들어 60만㎡ 이상 규모의 부지를 확보했고 거래 규모도 NT$350억 이상으로 추정되지만, 기존 시설을 전환하는 brownfield도 6~9개월, 신규 greenfield는 약 2년이 걸리기 때문에 2027년은 물론 2028년까지도 공급 부족이 이어질 가능성이 큽니다. 이 병목은 ASE의 가격 협상력과 LEAP 마진을 높게 유지시키는 요인입니다.\n\n보고서는 ASE의 2027년과 2028년 설비투자 추정치를 각각 약 15억 달러, 10억 달러 상향했습니다. 그 결과 LEAP 매출은 2026년 38억 달러에서 2028년 111억 달러까지 성장하고, 2028년에는 ATM 전체 매출의 40% 이상을 차지할 것으로 전망했습니다. 특히 2027년 이후 증분 성장의 대부분은 full-process 패키징에서 발생할 것으로 보고 있습니다.\n\n경쟁 측면에서는 Intel EMIB에 대해 크게 우려하지 않는다는 시각입니다. EMIB가 일부 대형 ASIC 프로젝트에서 채택되고 있지만, 이는 CoWoS 공급 부족과 OSAT 클린룸 부족에 따른 대안 성격이 강하다고 보고 있습니다. ASE는 주로 CPU처럼 상대적으로 작은 reticle size 패키지에 강점이 있으며, HBM을 포함한 대형 AI 가속기용 CoWoS 패키지와는 포지셔닝이 다르다는 판단입니다.\n\n기존 mainstream 패키징도 예상보다 견조합니다. AI 전력 관련 부품, AI 인접 부품, 자동차·산업용·네트워킹 회복이 수요를 뒷받침하고 있으며, AI 수요가 기존 패키징 capacity를 잠식하면서 wire bonder 수가 6개 분기 연속 감소하고 가동률과 가격이 개선되고 있습니다. 보고서는 mainstream 패키징 매출이 2026년에 전년 대비 13% 성장하고, 2027~2028년에도 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망했습니다.\n\n테스트 사업도 강한 성장 축입니다. ASE의 advanced testing 수요는 2026년에 전년 대비 150% 이상 증가할 것으로 추정되며, 특히 TSMC로부터의 chip probing 외주 확대가 핵심 성장 요인입니다. 2027년에는 GPU와 TPU final test에서 점유율 확대 가능성이 있으며, Advantest의 엔비디아 final test용 burn-in oven이 2026년 1분기에 인증을 통과하면서 ASE가 엔비디아 GPU final test 공급망에 소량 진입할 가능성도 높아졌다고 보고 있습니다. Google TPU v8t, AWS Trainium 3, Meta MTIA 등 주요 ASIC 프로젝트에서도 final test 솔루션을 제공할 가능성이 언급됐습니다.\n\n수익성 측면에서는 ASE의 ATM gross margin이 2026년 4분기에 30%에 도달하고, 2027~2028년에도 30% 이상을 유지할 것으로 예상했습니다. LEAP의 모든 구성 요소가 30% 이상의 구조적 마진을 갖고 있고, mainstream 패키징도 가격 상승과 높은 가동률이 이어지고 있기 때문입니다. 보고서는 ASE가 기존 24~30%였던 구조적 ATM gross margin 가이던스를 30% 이상으로 상향할 가능성이 있다고 봤습니다.\n\n마지막으로 CPO도 장기 성장 동력으로 제시됐습니다. ASE는 TSMC의 COUPE 플랫폼에서 후공정 조립과 테스트 부문의 핵심 공급업체가 될 가능성이 있으며, 사업 모델은 CoWoS처럼 TSMC가 초기 주도권을 잡고 성숙 공정을 OSAT에 점진적으로 외주화하는 형태가 될 것으로 예상했습니다. 다만 CPO 매출은 올해는 소규모에 그치고, 기술 표준화와 성숙도가 높아진 이후에야 의미 있는 기여가 가능할 것으로 보고 있습니다.\n\n전체적으로 이 보고서는 ASE를 단순한 후공정 업체가 아니라 AI 서버 CPU, ASIC, GPU 테스트, CPO까지 이어지는 선단 패키징 병목의 핵심 수혜주로 재평가하고 있습니다. 핵심 투자 포인트는 2.5D 패키징 공급 부족, AMD Venice 중심의 대규모 수요, 클린룸 병목에 따른 가격 상승, LEAP 매출 급성장, ATM 마진 30% 이상 구조화입니다.\n*GPT로 요약함", "views": 6150, "forwards": 74, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22657, "date": "2026-06-12T14:56:10+09:00", "text": "**SK하이닉스·삼성전자 향한 레버리지 베팅 제한**\n\n글로벌 은행들이 올해 아시아 최고 칩메이커인 SK하이닉스와 삼성전자의 주가 폭등에 따른 잠재적 폭락을 우려해, 헤지펀드의 레버리지 베팅을 제한하고 나섰다.\n\n사안에 정통한 관계자들에 따르면 씨티그룹, JP모건 체이스, 골드만삭스 그룹 등의 브로커들은 헤지펀드가 스왑을 통해 SK하이닉스와 삼성전자 주식에 상승 베팅을 할 때 적용하는 조달비용(파이낸싱 금리)을 인상했다. TSMC에도 유사한 조치가 취해졌다.\n\n모건스탠리는 두 한국 주식에 대한 신규 스왑 거래를 원하는 고객을 거절하고 있으며, 일부 2티어(중소형) 은행들도 지난 2주 동안 추가 주문 접수를 중단했다. 신규 주문을 여전히 수용하는 일부 대형 글로벌 은행들은 건별로 요청을 심사하고 있다. 뱅크오브아메리카(BofA), BNP파리바, UBS 그룹 등도 두 종목에 대한 스왑 거래 규모를 제한하고 조달비용을 인상하고 있다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-12/banks-curb-hedge-fund-bets-on-sk-hynix-samsung-after-wild-moves", "views": 3582, "forwards": 76, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22656, "date": "2026-06-12T10:19:31+09:00", "text": "JAXA-미츠비시 중공업 개발 H3 로켓 발사 성공\n\n9시 53분 타네가시마 우주센터에서 발사성공.\n고체연료식 보조 로켓 부스터가 없고, 3개의 주엔진을 갖춘 ‘30 형태’의 시험기형태로, 액체연료만으로 비행하는 일본 최초의 대형 기체임.", "views": 8255, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22655, "date": "2026-06-12T08:37:51+09:00", "text": "BofA) 메타; 피드에서 프런티어 모델로: AI 시대 메타의 구조적 진화. TP $835\n\n1. AI 투자 사이클 확대, 투자자들은 수익을 기대\n메타가 2026년 Opex와 Capex 모두에서 상당한 증가를 가이던스로 제시했던 3Q25 실적 발표 이후, 주가는 주요 지수 대비 부진했습니다(메타 -24% vs. NASDAQ +5%). 투자자들의 우려는 보다 자본집약적인 비즈니스 모델로의 전환, 즉 낮아지는 FCF, AI 관련 지출의 불확실한 ROI, 그리고 향후 D&A가 마진에 미칠 영향에 집중되어 왔습니다. 본 보고서에서는 메타의 높아진 컴퓨팅 수요를 이끄는 구조적 요인, 새롭게 부상하는 AI 제품 생태계, 그리고 추가적인 AI Capex 투자를 정당화할 수 있는 증분 매출 기회를 분석합니다. 또한 주식에 대한 핵심 강세 및 약세 논거도 제시합니다.\n\n2. 광고 부문 혜택은 명확, 프런티어 AI 수익화에 대한 초기 단서도 등장\n메타의 컴퓨팅 용량 투자는 프런티어 모델 개발, 광고 모델 개선, 새로운 사업 기회를 견인하는 데 도움이 될 것입니다. 핵심 사업 내에서는 AI가 콘텐츠 추천과 광고 타기팅을 분명히 개선하고 있으며, 이를 통해 사용량과 광고 지출을 끌어올리고 있습니다. Muse Spark 통합은 추가적인 개선을 이끌 것으로 보입니다. 다만 프런티어 AI 투자와 신규 제품에 대한 단기 ROI는 아직 덜 명확합니다. 최근 몇 주 동안 구독, 엔터프라이즈 오퍼링, 비즈니스 에이전트 등 메타의 AI 투자에 대한 잠재적 수익화 경로가 나타났지만, 시장은 여전히 AI 관련 매출 창출 가능성에 의문을 제기하고 있습니다. AI 제품이 개념 단계에서 출시 단계로 이동함에 따라, 향후 두 차례 실적 발표에서 AI 이니셔티브에 대한 가시성과 신뢰가 더 높아질 것으로 예상합니다.\n\n3. 모델 진전과 신규 AI 제품이 리레이팅의 핵심\n메타에 대한 투자 논쟁은 AI 투자 사이클의 수익률 프로파일과 신흥 프런티어 AI 생태계 내 회사의 포지셔닝을 중심으로 전개되고 있습니다. 강세 논거는 향후 9개월 동안의 프런티어급 모델 개발, 신규 AI 제품의 대규모 채택, 지속적인 광고 부문 초과 성과와 모델 통합에 따른 업사이드, 그리고 구독 등 새로운 매출원의 등장과 같은 AI 역량의 예상보다 빠른 확대가 AI 포지션에 대한 낙관론과 주가 리레이팅을 이끌 수 있다는 점입니다. 약세 논거는 자본 조달을 통해 추가로 시사되는 인프라 지출 증가, 제한적인 LLM 모델 혁신, 신규 AI 제품군의 견인력 부족, 그리고 선도 AI 플랫폼들과의 경쟁 심화가 AI 투자수익률 기대치와 밸류에이션을 낮출 수 있다는 점입니다. 투자자 심리는 신중해 보이며, 메타 주식은 월가 2027년 EPS 기준 16배에 거래되고 있습니다. 이는 2025년 고점인 26배 및 대형주 동종기업인 아마존과 구글 대비 크게 낮은 수준입니다.", "views": 5810, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22654, "date": "2026-06-12T07:15:27+09:00", "text": "**[단독] 한투증권 LP가 호가 빼자, 타 부서가 싹쓸이… 레버리지 ETF 폭등 범인은 '내부 엇박자'**\n\n한국투자증권 등 LP사들은 VI로 거래가 2분 연장된 상황을 모니터링하지 않고 원래 마감 시간인 3시 30분이 되자마자 호가를 싹 빼버렸다. 그 직후 한국투자증권 브로커리지 부서가 고객사 요청에 따라 '시장가 매수' 주문을 집행했다. 호가창이 통째로 증발한 것을 모른 채 던진 시장가 주문은 위쪽 호가를 순식간에 쓸어 담았고, 결국 최종 연장 마감 시간인 32분에 3만원이라는 황당한 가격에 체결됐다. 총 체결 규모는 14억 원이 넘는다.\n\n하이닉스 2X ETF 상한가의 전말\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/12/BN2SPOBQJ5DFRNAU5TO5UYVZMA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz", "views": 5272, "forwards": 77, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22653, "date": "2026-06-12T00:05:19+09:00", "text": "신규 실업수당 청구건수 상승 추세에 대한 Citi의 견해\n\n신규 실업수당 청구건수는 최근 몇 년간 나타났던 패턴처럼 여름철로 접어들면서 4주 이동평균 기준으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 신규 청구건수의 절대 수준은 최근 몇 년과 비교하면 여전히 낮습니다. 그러나 상승 추세가 이어진다면, 이는 여름 동안 다른 노동시장 지표에서도 약화가 나타날 수 있음을 의미합니다.\n\n주별로 보면, 해당 주의 비계절조정 신규 청구건수 증가는 비교적 광범위하게 나타났으며, 미네소타주의 경우 학년 종료에 따른 익숙한 증가 패턴이 다시 나타났습니다. 최근 몇 년의 패턴을 감안하면, 신규 청구건수는 앞으로 몇 주 동안 4주 이동평균 기준으로 계속 증가할 수 있습니다.\n\n계속 실업수당 청구건수는 몇 달간 의미 있게 감소한 이후 최근 몇 주 동안 하락세가 멈췄습니다. 최근 몇 주간 계속 청구건수의 수준과 주간 변동 패턴은 2024년과 유사해 보입니다. 신규 청구건수가 계속 늘어나는 가운데 고용이 여전히 느린 속도를 보이고 있어, 당사는 계속 실업수당 청구건수도 어느 정도 증가할 것으로 예상합니다.", "views": 6839, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22652, "date": "2026-06-11T22:53:14+09:00", "text": "TPU 현행이 8세대인데 이보다 두 세대 이후인 10세대 설계에 있어 삼성 파운드리 2N를 사용한다는 내용입니다. \n\n그런데 이게 연산 코어가 아니라 메모리 I/O라고 합니다... 호들갑 떨 내용은 아닌 듯요", "views": 4133, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22651, "date": "2026-06-11T22:53:14+09:00", "text": "디인포메이션에서 삼성 얘기가 나와서 유료 기사 내용 공유드립니다\n\n[<구글, 차세대 AI 칩 개발 삼성에 의지한다>](https://www.theinformation.com/articles/google-turns-samsung-future-ai-chip-capacity-tightens?rc=3nnj10)\n\n구글이 캐파 부족 사태로 TSMC 이외 공급처 모색하게 됐다. 이에 차세대 AI 칩 중 하나의 부품 제조에 있어 삼성전자에 핵심 역할 맡기는 방안을 검토 중이다.\n\n두 명의 관계자에 따르면 구글은 10세대 TPU(코드명 : 아이스피쉬)를 삼성의 2N 기술로 제조하기 위해 삼성과 협상을 진행 중이다.\n\n구글은 아이스피쉬의 핵심 부품인 연산 엔진은 TSMC 1.4나노에서 생산하고, 삼성은 메인 프로세서와 메모리를 연결하는 별도의 실리콘 칩인 메모리 I/O 다이를 2나노로 생산할 가능성이 있다고 한다.\n\n아이스피쉬는 빠르면 2028년에 양산에 들어갈 수 있지만 아직 설계 단계에 있어 계획은 변경될 수 있다. 구글은 미디어텍과 협업해 10세대 TPU 설계를 진행 중이다.", "views": 4848, "forwards": 46, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22650, "date": "2026-06-11T22:29:28+09:00", "text": "JP모건) HDD 업데이트: 가격 상승 가속 전망은 이미 높은 바이사이드 기대치에도 업사이드를 의미합니다. WDC와 STX 모두에 여전히 상당한 상승 여지가 있다고 판단하며, 비중확대 의견을 재확인합니다.(WDC $650, STX $920)\n\n당사는 HDD 업체들의 실적 전망을 상향 조정하고 있습니다. 이는 주로 가격에 대해 더 긍정적인 시각을 반영한 것이며, 이에 따라 향후 몇 분기 동안 회사들이 보고할 것으로 예상되는 증분 마진도 상향 조정했습니다. 두 회사 모두 3월 분기에 가격이 전년 대비 상승하면서, 두 회사가 동시에 전년 대비 가격 상승을 기록한 것은 처음으로 이미 전환점을 지났습니다. 당사는 향후 몇 분기 동안 업계의 전년 대비 가격 상승률이 가속화될 것으로 예상하며, 전분기 대비 가격 상승률은 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 수준으로 유지되고, 누적으로는 가격 상승 가속을 뒷받침할 것으로 봅니다.\n\n당사는 전분기 대비로도 일관된 가격 개선을 포함한 지속적인 가격 개선이 WDC와 STX 양사의 전분기 대비 증분 마진을 높은 수준으로 유지시키는 요인이 될 것으로 예상합니다. 수요 환경은 여전히 견조합니다. 이는 1) 하이퍼스케일러들이 계속 확대되는 데이터셋을 생성하고 저장하는 가운데 AI 학습 및 재학습이 지속되고 있고, 2) 추론 및 에이전틱 AI로의 전환이 대량의 신규 출력 데이터를 생성해 이를 저장하고 다시 모델에 피드백하는 구조를 만들고 있으며, 3) 로보틱스·자율주행 시스템 등 피지컬 AI가 지속적인 영상 및 센서 데이터를 생산하고 합성 데이터 생성을 촉진하고 있기 때문입니다.\n\n고객들이 다년간의 공급 보장과 가시성을 확보하려는 움직임을 보이면서 LTA 기간은 잠재적으로 더 길어지고 있습니다. 그러나 LTA가 가격 상승을 제한할 가능성은 낮습니다. 가격은 고객의 주문 가시성과 함께 보다 1년 단위로 결정되는 성격이 강하기 때문입니다. 당사는 강한 수요와 더불어 Western Digital과 Seagate 모두 단위 기준 생산능력 증설을 하지 않는 절제된 캐파 전략이 결합되면서, 수년간 견조하고 확대되는 가격 환경을 뒷받침할 것으로 예상합니다. 당사는 가격 여건이 강화되고 있으며 과거의 경기 순환적 패턴에서 점점 분리되고 있다고 판단합니다. 이는 지속 가능하면서도 가속화되는 가격 환경을 지지한다고 봅니다.\n\n상향된 가격 전망은 매출과 매출총이익률 전망의 상향으로 이어지고 있으며, 이를 통해 Western Digital과 Seagate 모두에 대해 FY27 실적 전망을 낮은 두 자릿수에서 중간 두 자릿수 수준으로 상향 조정했습니다. 이에 따라 WDC의 2026년 12월 목표주가는 기존 530달러에서 650달러로, STX의 목표주가는 기존 775달러에서 920달러로 상향했습니다. 펀더멘털 기준으로 당사는 FY27에 90% 이상의 이익 성장, FY28에 55% 이상의 이익 성장을 예상합니다. 두 회사 모두 이번 기회를 잘 실행하고 있어 우열을 가리기 어렵지만, 현재로서는 WDC의 낮은 밸류에이션 멀티플이 WDC 주식에 더 큰 상승 여지를 제공한다고 봅니다. 현재 주가 대비 당사의 2026년 12월 목표주가까지 WDC의 상승 여력은 33%, STX는 13%입니다.\n\n• 장기 수요 가시성과 설비투자 규율은 강한 가격 추세를 뒷받침할 전망입니다. 최근 두 HDD 업체가 업계 컨퍼런스에서 언급한 내용에 따르면 수요 환경은 계속 견조하며, 고객 주도의 LTA 확대를 통해 장기 수요 가시성도 높아지고 있습니다. 일부 고객은 하이퍼스케일러 고객들의 장기 계획을 배경으로 2032년까지 연장되는 LTA 체결을 추진하는 사례도 있습니다. 여기에 업계가 단위 기준 캐파를 추가하지 않는 규율을 유지하고 있다는 점이 결합되면서 견조한 가격 환경을 뒷받침하고 있습니다. 경영진에 따르면 이러한 가격 환경은 여러 해 동안 강하게 유지될 것으로 예상됩니다. 당사는 전분기 대비 가격 상승이 지속되면서 매출 성장에 대한 가격 기여도가 가속화될 것으로 예상합니다. 전년 대비 가격 상승률이 가속화되는 것에 더해, 당사는 엑사바이트 기준 성장률도 25% 이상 속도를 유지할 것으로 전망합니다. 이는 셀사이드 컨센서스뿐 아니라 바이사이드의 실적 상향 기대에도 업사이드를 제공할 것으로 봅니다.\n\n• 가격 성장률 추정치 가속을 반영해 Western Digital과 Seagate의 매출 전망을 상향합니다. 당사는 향후 몇 분기 동안 Western Digital과 Seagate의 EB당 가격이 가속적으로 상승할 것으로 전망합니다. 이는 1) Western Digital의 가격 상승률이 FY26 6월 결산 기준 전년 대비 7%, FY27 11%, FY28 7%로 전망된다는 의미입니다. 기존 전망은 각각 6%, 8%, 5%였습니다. 2) Seagate의 가격 상승률은 FY26 6월 결산 기준 전년 대비 1%, FY27 10%, FY28 8%로 전망합니다. 기존 전망은 각각 0%, 7%, 2%였습니다. 상향된 가격 전망은 강한 매출 전망으로 이어지고 있으며, FY27에는 양사 모두 매출 성장률이 40%를 초과할 것으로 예상합니다.\n\n• 가격 상승이라는 순풍으로 증분 매출총이익률은 높은 수준에서 유지될 전망입니다. 당사는 향후 양사 모두 전분기 대비 증분 마진이 높은 수준에서 지속될 것으로 예상합니다. 이는 전분기 대비로 계속 이어지는 추가적인 가격 상승 효과가 손익에 반영되기 때문입니다. 이에 따라 양사의 매출총이익률 전망을 상향했습니다. Western Digital의 FY27 매출총이익률 전망은 기존 55.3%에서 58.6%로, Seagate의 FY27 매출총이익률 전망은 기존 51.6%에서 54.5%로 상향했습니다.", "views": 4419, "forwards": 46, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22649, "date": "2026-06-11T22:28:08+09:00", "text": "**AI 칩 생산 캐파 부족이 심화되면서 구글이 차세대 AI 칩 생산 파트너로 삼성을 검토**\n\n디 인포메이션(The Information) 보도에 따르면, 구글(Google)이 자사 TPU(텐서처리장치)용 메모리 입출력(I/O) 다이 생산을 위해 삼성전자와 논의 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n**공급망 다변화: 이번 논의는 기존 파트너사들에 의존하던 TPU 공급망을 다변화하려는 전략적 움직임으로 풀이**됩니다.\n\n**핵심 부품:** 메모리 I/O 다이는 고성능 AI 가속기의 성능을 뒷받침하는 필수적인 부품입니다.\n\n**업계 트렌드:** **이번 행보는 빅테크 기업들이 파운드리 리스크를 관리(헤징)함과 동시에 자체 맞춤형 반도체(커스텀 실리콘) 역량을 강화하려는 최근 업계 흐름을 잘 보여주는 또 다른 사례**입니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/google-turns-samsung-future-ai-chip-capacity-tightens", "views": 2598, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22648, "date": "2026-06-11T21:54:21+09:00", "text": "폭스뉴스 인터뷰에서 트럼프 대통령은 이란과의 협상에 대해 \"그들은 우리와 합의를 위해 협상하고 있지만, 자존심이 강하다\"고 언급.", "views": 3562, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22647, "date": "2026-06-11T21:54:21+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프가 이란에 대해 말하다: 우리는 그들과 대화를 하고 있습니다 - 폭스 뉴스 인터뷰\n**\n**??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????**", "views": 3165, "forwards": 11, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22646, "date": "2026-06-11T21:37:28+09:00", "text": "**미국 5월 PPI**\n\nPPI 1.1% MoM, Exp. 0.7%\nPPI Core 0.4% MoM, Exp. 0.5%\n\nPPI 6.5% YoY, Exp. 6.4%\nPPI Core 4.9% YoY, Exp. 5.4%", "views": 3965, "forwards": 40, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22645, "date": "2026-06-11T21:37:20+09:00", "text": "화이팅", "views": 4898, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22644, "date": "2026-06-11T21:25:43+09:00", "text": "트럼프: 미국은 오늘 밤 이란을 매우 강력하게 타격할 것입니다. 이란의 해군, 공군, 레이더, 대공 방어 및 다른 모든 형태의 방어력과 대부분의 공격 능력은 사라졌습니다! 머지않은 미래의 어느 시점에 우리는 하르그 섬과 기타 석유 인프라 거점을 장악하고, 베네수엘라에서 그랬던 것처럼 이란의 석유 및 가스 시장을 완전히 통제할 것입니다. 이는 베네수엘라와 미국 모두에게 훌륭하게 잘 되고 있습니다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다! 도널드 J. 트럼프 대통령\n(@FirstSquaw)", "views": 5683, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22643, "date": "2026-06-11T21:23:58+09:00", "text": "트럼프: 곧 어느 시점에서 하르그 섬을 점령할 것입니다", "views": 5236, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22642, "date": "2026-06-11T20:39:57+09:00", "text": "Rosenblatt의 AI인프라 관련 보고서 시리즈 요약\nRosenblatt의 2026년 6월 9~10일 AI 관련 보고서 3건을 종합하면, 핵심 메시지는 “AI 투자 테마가 데이터센터 GPU에서 끝나지 않고, 추론 비용 절감, 메모리/대역폭, Physical AI, 엣지 인프라, AI 보안까지 확장되고 있다”는 것입니다. Rosenblatt는 특히 NVIDIA 중심의 데이터센터 AI 사이클이 여전히 강하다고 보면서도, 다음 성장축으로 Ouster·CEVA 같은 Physical AI/Edge AI 인프라와 Zscaler 같은 agentic AI 보안 수요를 함께 강조하고 있습니다. \n\n1. 반도체 AI: NVDA 중심 데이터센터 사이클은 여전히 유효하다는 시각입니다\nRosenblatt는 NVIDIA에 대해 Buy, 목표주가 $325를 유지하며, agentic AI가 데이터센터 기회를 확대하고 있고 NVIDIA가 AI 컴퓨트 리더십, 성장 가시성, 높은 마진과 FCF 프로파일을 갖고 있다고 평가합니다. 보고서에서는 NVIDIA가 Vera Rubin 램프업에 집중하고 있으며, Vera Rubin Ultra는 아직 1년 이상 남았다고 언급합니다. 또한 전력 1GW당 AI 인프라 콘텐츠가 현재 약 $50B에서 향후 $60B~$80B까지 올라갈 수 있다는 Jensen Huang의 Computex 발언을 인용하며, 그 배경으로 메모리, 컴퓨트, 네트워킹, 토지, 전력, 셸의 고밀도화를 제시합니다. \n\nNVIDIA 관련 포인트 중 가장 중요한 부분은 ACIE, 즉 AI Clouds, Industrial, Enterprise, sovereign 고객군이 중장기적으로 hyperscaler보다 더 빠르게 성장할 수 있다는 점입니다. 단기적으로는 Vera Rubin 전환기에 대형 hyperscaler가 새 플랫폼을 더 빨리, 더 큰 규모로 도입할 수 있어 hyperscaler 성장률이 앞설 수 있지만, Rosenblatt의 큰 그림은 AI 수요의 저변이 클라우드 외부로 확장된다는 쪽입니다. 공급은 여전히 제약적이지만 특정 단일 병목이 아니라 전력, 웨이퍼, 첨단 패키징, 메모리, 스토리지, 수동부품 등 복합 병목으로 설명하고 있으며, 연간 GPM은 mid-70% 수준을 재확인했습니다. \n\n추론 측면에서는 NVIDIA가 이미 가장 낮은 token-cost provider라고 보고, Vera Rubin이 GB300 대비 토큰 비용/처리량을 약 10배 개선할 것으로 예상합니다. LPX는 특정 fast-inference 워크로드에서 최대 35배 개선을 낼 수 있고, 향후 몇 년간 일부 대형 고객에서 25% 침투율에 도달할 수 있다고 제시합니다. 즉 Rosenblatt의 NVIDIA 논리는 “훈련에서 추론으로 넘어가도 NVIDIA의 경제성이 약해지기보다 더 강화된다”는 쪽입니다. \n**\n2. Physical AI: 데이터센터 다음 성장 벡터로 Ouster·CEVA를 강조합니다**\nRosenblatt의 “The Age of AI, Day 1” 보고서에서 가장 색깔 있는 부분은 Physical AI입니다. 보고서는 AI가 데이터센터 내부 성장에 그치지 않고 네트워크 엣지와 물리적 엔드포인트까지 확장되고 있다고 평가하며, Ouster의 LiDAR 센서가 수년간의 개발을 거쳐 인프라, 산업, 로보틱스 애플리케이션에서 수천 개 기업이 테스트하는 통합 플랫폼으로 진화했다고 봅니다. Rosenblatt는 투자자들이 AI, 특히 Physical AI에 계속 노출될 필요가 있으며 CEVA와 OUST가 여러 신규 성장 벡터를 열고 있다고 결론짓습니다. \n\nOuster에 대해서는 Buy, 목표주가 $53를 제시합니다. Rev8 LiDAR가 Rev7 대비 성능을 두 배로 높이고, LiDAR 센싱과 컬러를 같은 칩에 결합한 native color imaging LiDAR라는 점을 강조합니다. Rev8은 4개의 LiDAR 센서, 장거리 센서의 2배 범위와 해상도, 기능 안전성을 제공하며, Rosenblatt는 Physical AI의 모든 애플리케이션에는 기능 안전성이 필요하다고 봅니다. Rev8 매출은 2026년 하반기에 가속화될 것으로 예상합니다. \n\nOuster의 투자 포인트는 단순 센서 업체가 아니라 “full platform, single point solution for Physical AI”로 이동하고 있다는 점입니다. BlueCity와 Gemini 같은 스마트 인프라 소프트웨어는 1,000개 이상 설치되어 교통, 군중 관리, 대형 행사장 보안에 활용되고 있으며, 카메라·LiDAR·센싱·컴퓨트·AI 추론 데이터베이스 솔루션을 결합한 포트폴리오로 1만 개 이상 고객을 확보했다고 설명합니다. 현재 고객 구성은 R&D 제품 대 양산 제품이 80/20 수준인데, 양산으로 전환되면 물량이 1,000배 이상 증가할 수 있고, 회사는 스마트 인프라, 카메라, 로보틱스, 산업 인식 분야에서 연 30~50% 매출 성장을 재확인했습니다. \n\nPhysical AI 패널에서는 CEVA, Ouster, Lantronix를 각각 엣지 AI 컴퓨트/무선 연결 IP, 센싱/인식, 보안 연결/엣지 인프라의 핵심 레이어로 위치시킵니다. Rosenblatt는 Physical AI가 개념 단계에서 배치 단계로 넘어갔다고 보며, 방산, 무인 시스템, 로보틱스, 스마트 인프라, 산업 IoT, 자율 엣지 디바이스에서 생산 적용이 가속화되고 있다고 평가합니다. 다만 확산의 병목은 하드웨어 자체보다 센서, NPU, 연결 모듈, 엣지 컴퓨트, 소프트웨어를 실제 환경에서 안정적이고 보안성 있게 통합하는 문제라고 봅니다. \n\n**3. 메모리/대역폭: Rambus에는 AI 추론과 agentic workload가 구조적 순풍입니다**\nRambus에 대해서는 Buy, 목표주가 $150를 유지합니다. 보고서의 핵심은 AI 추론에서 KV cache가 대화 길이에 따라 커지고, LLM이 많은 DRAM을 필요로 한다는 점입니다. 기존 AI 서버가 GPU 카드 중심에서 8개 GPU 랙과 듀얼 CPU 카드 구조로 진화했고, 훈련에서는 HBM이 중요했지만 추론 단계에서는 KV cache와 CPU/RDIMM 조합의 역할이 커진다고 설명합니다. \n\nAgentic workload에서는 CPU도 중요한 역할을 하며, 데이터센터 AI 시스템에 CPU 랙과 DDR5 RDIMM이 추가되기 때문에 제한적인 DRAM 웨이퍼 공급 환경에서 DRAM 가용성과 가격에 추가 압력이 생긴다고 봅니다. Rambus 입장에서는 DRAM de-spec이 모듈당 밀도를 낮출 수는 있어도 서버당 모듈 수를 줄이지는 않기 때문에, 서버 CPU의 메모리 채널 증가와 맞물려 Rambus의 서버당 달러 콘텐츠가 크게 훼손되지 않는다는 설명입니다. Arm 기반 서버 CPU도 대부분 x86과 같거나 유사한 RDIMM을 사용하고, NVIDIA Vera CPU의 SOCAMM에는 Rambus의 전압 조정기와 SPD Hub가 들어간다고 언급합니다. \n\n정리하면 Rosenblatt는 AI가 HBM만의 이야기가 아니라 DDR5 RDIMM, CXL, 메모리 인터페이스 칩, SPD hub, PMIC, 온도 센서 등으로 수혜 범위를 넓히고 있다고 보는 것입니다. Rambus의 RDIMM 칩셋 콘텐츠는 Rosenblatt 추정 기준 $6~$10 수준이며, AI 시장이 더 많은 대역폭과 서버당 더 많은 메모리 모듈을 요구할수록 RMBS에는 순풍이라고 봅니다. \n\n**4. AI 보안: Zscaler는 “agentic AI 시대의 Zero Trust control plane”으로 제시됩니다**\nZscaler 보고서의 제목은 “Investor Day: ‘Mythos’ AI Catalyst”이며, Rosenblatt는 ZS에 대해 Buy, 목표주가 $200을 제시합니다. 핵심 논리는 frontier AI 모델과 agentic AI가 기업 보안의 공격면을 크게 넓히고, 기업이 이를 막기 위해 Zero Trust 아키텍처로 전환할 수밖에 없다는 것입니다. Zscaler는 서비스 가능 시장을 bottom-up 기준 $120B로 제시했으며, 세부적으로 Zero Trust Everywhere $65B, Data Security Everywhere $20B, Agentic Operations $19B, Security for AI $16B로 나눕니다. \n\nRosenblatt는 Mythos급 frontier AI 모델이 취약점을 기업이 패치하는 속도보다 빠르게 찾아낼 수 있다고 보고, 공개 인터넷이나 내부망에서 직접 접근 가능한 IP·포트를 제거하는 Zero Trust 방식이 확장 가능한 방어책이라고 평가합니다. Zscaler 고객들은 애플리케이션을 ZPA 뒤에 배치해 공개 인터넷과 내부망 노출을 줄이고 있으며, GenAI 사용 증가와 AI 기반 공격 활동은 ZIA와 AI Protect 수요를 강화하고 있습니다. Zscaler는 250개 이상 GenAI 애플리케이션 접근을 통제하고, Zero Trust Everywhere 사용 기업은 500개에서 700개로 늘었으며, 전체 2만 개 잠재 엔터프라이즈 중 현재 약 4,500개 고객만 확보해 신규 고객과 업셀 여지가 크다고 설명합니다. \n\n신제품은 AI agent 보안에 초점을 맞춥니다. AI Broker는 agent-to-agent 및 MCP 통신을 보호하고, Endpoint AI Security는 브라우저·확장 프로그램·플러그인 레이어까지 포함해 직원 디바이스의 AI 관련 위협을 탐지·차단하며, AI Access Graph는 신원, 애플리케이션, 데이터 소스 간 연결을 매핑해 blast radius, 과도한 권한, 데이터 lineage를 실시간으로 파악하게 합니다. AI Protect도 AI Asset Management, 250개 이상 GenAI 앱에 대한 prompt extraction 및 intent-based guardrail, MCP 서버 red teaming과 prompt hardening 등으로 확장되었습니다. \n\nZscaler에서 특히 중요한 지표는 비좌석 기반, 사용량 과금형 솔루션입니다. 해당 솔루션은 Q3 신규 ACV의 30%를 약간 넘었고 Q2의 25%에서 상승했으며, 관련 ARR은 전년 대비 100% 이상 증가했습니다. 이는 Zscaler가 전통적인 per-user SASE 모델을 넘어 AI agent, workload, machine-to-machine 사용 사례로 확장되고 있다는 증거로 해석됩니다. 회사 전체 ARR은 $3.5B, AI Protect의 최근 12개월 bookings는 $100M 이상, Data Security는 $500M 수준으로 제시됩니다. \n\n**5. 주간 뉴스 플로우: AI 인프라 병목은 compute만이 아니라 대역폭, 메모리, 네트워크입니다.**\n6월 10일자 “ABC News: AI, Bandwidth and Compute in the Last Week”는 별도 투자 논리보다 AI, 대역폭, 컴퓨트 관련 주요 뉴스 플로우를 정리한 성격의 보고서입니다. Rosenblatt가 고성능 컴퓨트/딥러닝/AI 섹션에서 NVIDIA와 Microsoft의 agentic AI full-stack 파트너십 확대, Oriole과 AMD의 photonic AI network 구축을 가장 앞에 배치한 점은, AI 인프라에서 GPU 연산뿐 아니라 광 네트워킹, 스케일아웃 추론, 대역폭이 점점 더 중요해지고 있음을 보여줍니다. \n\n같은 보고서에서는 Marvell이 Google TPUv8e용 custom networking chip을 Intel 18A/18AP 공정에서 수주했다는 내용, AMD가 AI 붐으로 DDR5 가격이 2028년까지 정상화되기 어렵다고 경고했다는 내용, RDNA 5 GPU 일정이 메모리 부족으로 늦춰질 수 있다는 내용도 포함합니다. 이를 종합하면 Rosenblatt는 AI 수요가 데이터센터 네트워킹과 맞춤형 칩, 소비자 PC 메모리 공급까지 파급되는 흐름을 추적하고 있습니다. \n\n**6. 투자 시사점**\n전체적으로 Rosenblatt의 AI 프레임은 세 갈래입니다. 첫째, NVIDIA는 추론 비용 절감과 ACIE 확장으로 여전히 핵심 보유 종목이라는 관점입니다. 둘째, Ouster·CEVA·Lantronix가 엮인 Physical AI/Edge AI는 “다음 초고성장 반도체 인프라” 후보로 제시됩니다. 셋째, Rambus와 Zscaler는 각각 AI가 만드는 메모리/대역폭 수요와 agentic AI 보안 수요의 간접 수혜주로 정리됩니다. 반대로 체크해야 할 리스크는 NVIDIA 공급망 병목, Ouster의 양산 전환 속도, Physical AI 통합 난이도, DRAM 가격·가용성, Zscaler의 대형 Zero Trust 딜 사이클 장기화와 경쟁사 번들링 압력입니다. \n*GPT로 요약함", "views": 9516, "forwards": 143, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22641, "date": "2026-06-11T20:24:11+09:00", "text": "지역정가 한 관계자는 “호남 반도체공장 신설 프로젝트 ‘열쇠’는 SK하이닉스가 쥐고 있다”며 “삼성전자는 인력 유출 등을 우려해 SK하이닉스도 호남에 함께 반도체 공장을 짓기를 원하는 것으로 알고 있다”고 말했다.\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003451464?sid=101\n\n나혼자는 못죽어~", "views": 5629, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22640, "date": "2026-06-11T19:03:06+09:00", "text": "=야 니들 원유 롱 쳤냐?", "views": 5832, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22639, "date": "2026-06-11T19:02:50+09:00", "text": "\"美, 공습전 이란에 '군사시설만 공격' 사전통보'\"<악시오스> | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260611156700009", "views": 6782, "forwards": 46, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22638, "date": "2026-06-11T16:33:52+09:00", "text": "닛케이 아시아) SK하이닉스, 2034년까지 웨이퍼 생산능력 3배 확대 예정: 최태원 회장\n\n한국의 SK하이닉스가 인공지능 컴퓨팅에 필수적인 메모리 반도체 수요 급증에 대응하기 위해 **2034년까지 웨이퍼 생산능력을 3배로 확대할 것**이라고 최태원 SK그룹 회장이 수요일 니케이아시아와의 단독 인터뷰에서 밝혔습니다.\n\n최 회장은 도쿄에서 열린 닛케이 ‘Future of Asia’ 포럼 현장에서 “우리는 가능한 한 최대한 확대하는 계획을 진행하고 있기 때문에, 계산상으로는 5년 안에 웨이퍼 생산능력이 두 배가 됩니다. 하지만 솔직히 말하면 이 모든 설비가 지어지고 나면 단순히 두 배가 아니라 2034년쯤에는 세 배가 될 것입니다”라고 말했습니다. 그는 “사람들은 이미 이것조차 충분하지 않을 것이라고 말하고 있습니다”라고 덧붙였습니다.\n\n그의 발언은 그가 타이베이에서 열린 컴퓨텍스 기술 전시회에 참석해 향후 5년 안에 이 반도체 제조사의 생산능력을 두 배로 확대할 계획을 밝힌 지 불과 일주일 만에 나온 것입니다.\n(중략)\n**최 회장은 한국 내 계획된 팹들이 완공된 이후에는 SK하이닉스가 일본을 포함한 해외 추가 공장 건설을 검토할 것**이라고 밝혔습니다. 일본에는 충분한 전력, 깨끗한 물, 숙련된 엔지니어, 화학 소재 공급업체 등 필요한 인프라가 이미 갖춰져 있다는 설명입니다.\n\n그는 일본에 대해 “실제로 우리에게 매우 훌륭한 후보지입니다. 한국 밖의 선택지를 고려할 때, 우리는 일본이 충분한 후보지 이상이라고 봅니다”라고 말했습니다. 또한 “공장 운영에 필요한 모든 소재와 화학물질을 공급할 수 있는 생태계가 갖춰져 있어야만 공장을 운영할 수 있습니다. **아무것도 없는 곳에 가서 공장을 지을 수는 없습니다**”라고 덧붙였습니다.\n(중략)\n\nhttps://asia.nikkei.com/editor-s-picks/interview/sk-hynix-to-triple-wafer-capacity-by-2034-chairman-chey2", "views": 8872, "forwards": 118, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22637, "date": "2026-06-11T15:37:06+09:00", "text": "WSJ) OpenAI, Anthropic과의 사용자 확보 경쟁을 예상하며 대폭적인 가격 인하 검토\n\nOpenAI가 Anthropic과의 기업 고객 확보 경쟁을 앞두고 AI 사용료의 핵심 과금 단위인 토큰 가격을 대폭 낮추는 방안을 검토하고 있다는 내용입니다. 논의는 아직 유동적이지만, OpenAI는 Anthropic도 유사한 가격 인하에 나설 가능성이 있다고 보고 선제적으로 대응하려는 것으로 보입니다.\n\n배경에는 기업 고객들의 AI 사용 비용 부담이 커지고 있다는 점이 있습니다. 샘 올트먼 CEO도 최근 AI 비용이 “엄청난 문제”가 됐다고 언급했으며, 더 적은 지출로 더 많은 가치를 제공할 방법을 찾겠다고 말했습니다. 다만 대폭적인 가격 인하는 이미 막대한 컴퓨팅 비용으로 수십억 달러 손실을 보고 있는 OpenAI와 Anthropic 모두의 마진을 추가로 압박할 수 있습니다.\n\n경쟁 구도 측면에서는 Anthropic의 Claude Code가 개발자들 사이에서 빠르게 확산되면서 Anthropic 매출이 급증했고, 한때 기업가치에서 OpenAI를 넘어섰다는 점이 강조됩니다. 이에 OpenAI도 자체 코딩 도구인 Codex를 핵심 제품으로 밀고 있습니다. 기업 고객들은 AI 코딩 및 에이전틱 AI 사용에 큰 비용을 지출하고 있지만, 일부 경영진은 실제 생산성 향상이 신규 고객 기능이나 투자수익으로 연결되는지 의문을 제기하고 있습니다.\n\n이 과정에서 실리콘밸리에서는 ‘토큰맥싱’ 논쟁도 커지고 있습니다. 이는 생산성을 높이기 위해 가능한 한 많은 토큰을 쓰는 관행을 뜻하는데, 실제 ROI가 불분명한 사용까지 포함될 수 있다는 점이 문제로 지적됩니다.\n\n결국 이번 가격 인하 가능성은 OpenAI와 Anthropic의 비즈니스 모델을 시험하는 초기 사례로 볼 수 있습니다. 두 회사는 AI 제품 매출의 대부분을 차지하며 빠르게 성장했지만, 제품 간 대체 가능성이 높고 고객이 한 업체에서 다른 업체로 쉽게 이동할 수 있다는 점이 핵심 리스크입니다. 양사 모두 IPO를 준비하는 상황에서 가격 전쟁이 벌어질 경우, 성장률은 유지될 수 있어도 수익성과 밸류에이션 논리에 부담이 생길 수 있습니다.\n*GPT로 요약함.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/openai-considers-drastic-price-cuts-anticipating-war-for-users-with-anthropic-9b8c178e?mod=hp_lead_pos2", "views": 5836, "forwards": 68, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22636, "date": "2026-06-11T15:25:51+09:00", "text": "Citi) Oracle; 수주잔고와 자금조달 측면에서 성과 확인, EPS 상방은 시간을 두고 나타날 전망\n\nCITI 견해\nORCL의 이번 실적은 혼재된 결과였습니다. 4분기는 견조한 어닝 서프라이즈를 기록했고, 예약 수주가 예상보다 강했으며, IaaS 성장률이 가속화되고 자금조달 부담도 낮아졌습니다. 다만 FY27 EPS 가이던스는 매출총이익률 압박으로 인해 기대에 미치지 못했습니다. 그럼에도 당사는 부정적 요인보다 긍정적 요인이 더 많다고 봅니다.\n\nORCL은 더 강한 가격 환경을 활용해 더 높은 선불금이 포함된 계약을 확보하고 있으며, 이를 통해 재무 규율이 강화되고 있음을 보여주고 있습니다. 또한 생산능력 실행력도 강하게 나타나고 있습니다. 회사는 1분기에 약 1GW의 용량을 구축할 예정인데, 이는 FY26 전체에 구축한 용량과 거의 같은 수준입니다. FY27에는 대규모 생산능력 램프업으로 매출총이익률이 압박을 받겠지만, 4분기 예약 수주 강세와 선불/BYOC 구조에 따른 자금조달 필요성 감소는 장기 목표 달성에 대한 신뢰를 높여준다고 판단합니다.\n\n당사는 인프라 매출 전망을 추가로 상향합니다. FY27 EPS는 대체로 유지하지만, FY29~30 전망은 소폭 상향합니다. 매수 의견과 목표주가 330달러를 유지합니다. 이는 FY28 예상 PER 약 31배에 해당합니다.\n\n**1. 4분기는 대체로 예상에 부합했으나, 생산능력과 RPO가 크게 증가**\nFY26 4분기 실적은 전반적으로 가이던스에 부합하거나 소폭 상회했습니다. 총 클라우드 매출은 99억 달러로 고정환율 기준 전년 대비 46% 증가해 가이던스 중간값에 부합했습니다. 다만 이는 Citi 추정치 및 컨센서스인 48%보다 200bp 낮은 수준이었습니다.\n\n부진은 클라우드 애플리케이션, 즉 SaaS에서 발생했습니다. SaaS는 고정환율 기준 전년 대비 9% 성장에 그치며 의미 있게 둔화됐고, 당사 예상보다 300bp 낮았습니다. 이는 비교 기준이 훨씬 높아진 영향도 있었지만, 지난 6개월 동안 AI 혁신에 따른 불확실성 속에서 구매 결정이 지연된 잔여 영향도 있었을 가능성이 있습니다. 다만 클라우드 애플리케이션 이연매출은 전년 대비 16% 증가했습니다. 회사는 SaaS 포트폴리오 전반에서 구매하고 활용할 수 있는 에이전틱 AI 토큰팩 가격 모델과 성과 기반 상업 모델도 도입했습니다. 이는 성장률이 9%에서 다시 가속될 수 있다는 긍정적 신호입니다.\n\n클라우드 인프라, 즉 IaaS 매출은 고정환율 기준 전년 대비 92% 증가했습니다. 이는 컨센서스를 3%포인트 웃도는 수치이나, 당사 가정보다는 100bp 낮았습니다. 회사는 여러 핵심 데이터센터 프로젝트 부지에 대한 업데이트를 제공했으며, 건설 및 인도 계획이 일정대로 진행되고 있음을 강조했습니다. Oracle은 1분기에 거의 1GW의 용량이 온라인으로 전환될 것으로 예상하고 있으며, 이는 직전 4개 분기 합산과 대체로 비슷한 규모입니다.\n\n클라우드 데이터베이스 매출은 전년 대비 29% 증가한 약 8억 달러를 기록했고, 멀티클라우드 데이터베이스는 전년 대비 404% 증가했습니다. RPO는 6,380억 달러로 전년 대비 363% 증가했습니다. 이는 Citi 추정치와 컨센서스인 각각 335%, 330%를 상회했으며, 전분기 대비로는 850억 달러 증가했습니다. GPU 조달과 이후 생산능력 확보를 위한 선불 계약이 더 많이 반영된 결과입니다. 현재 선불 AI 계약 규모는 총 750억 달러입니다.\n\n수익성 측면에서 전체 non-GAAP 매출총이익률은 66.3%로 컨센서스에 부합했습니다. 영업이익률은 44.8%로 예상보다 약 160bp 높았습니다. 매출 대비 영업·마케팅 비용은 전년 대비 300bp 하락했고, R&D 비용은 200bp 하락했습니다. non-GAAP EPS는 2.11달러로 전년 대비 24% 증가했으며, 가이던스 중간값 기준 성장률 16.5%를 상회했습니다.\n\n**2. FY27 EPS 가이던스는 기대에 못 미쳤지만, 보수성이 일부 반영된 것으로 판단**\n\n겉으로 보면 경영진은 지난 분기에 제시한 FY27 매출 가이던스 900억 달러를 재확인했고, 애널리스트 데이에서 제시했던 non-GAAP EPS 가이던스를 8.00달러에서 8.05달러로 5센트 상향했습니다. 다만 기존 8달러 EPS 목표는 매출 목표 850억 달러를 전제로 한 것이었다는 점에 주목합니다.\n\n당사는 클라우드 인프라 비용이 FY27 EPS 성장에 부담을 주는 핵심 요인이라고 이해합니다. 이는 주로 시점상의 문제입니다. 동시에 Hilary Maxson이 최근 CFO로 임명된 점을 감안하면, 가이던스에는 신중함도 반영된 것으로 봅니다. Oracle의 강력한 RPO 파이프라인과 FY27 현금 CapEx 지출 부담 감소를 고려할 때, 연중 EPS 가이던스가 상향되더라도 놀랍지 않을 것입니다.\n\n회사는 6,380억 달러 RPO 중 12%가 향후 12개월 내 매출로 인식되고, 34%가 13~36개월 사이에 인식될 것으로 보고 있습니다. 두 비율 모두 연중 상승할 것으로 예상됩니다. CapEx와 관련해 회사는 FY27 총 자본지출이 약 900억~950억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 컨센서스를 크게 웃도는 수치입니다. 다만 이 중 자체 현금 지출은 700억 달러로 예상되며, 이는 시장 예상보다 소폭 낮습니다. 나머지는 선불 계약과 시점 차이에서 충당될 전망입니다.\n\n경영진은 FY27에 데이터센터 구축이 확대되면서 클라우드 인프라 매출총이익률이 전년 대비 낮아질 것으로 예상합니다. 그러나 램프업이 진행되면 FY28에는 목표 범위인 30~40% 매출총이익률 수준으로 회복될 수 있다고 보고 있습니다.\n\nFY27 1분기 가이던스에서 총매출은 고정환율 기준 전년 대비 27~29% 증가할 것으로 제시됐으며, 이는 시장 기대치에 부합했습니다. 클라우드 매출 성장률은 고정환율 기준 57~63%로 제시돼 컨센서스 56%를 소폭 상회했습니다. 1분기 non-GAAP 희석 EPS 가이던스는 중간값 기준 1.74달러로, 컨센서스 1.68달러를 웃돌았습니다.\n\n자금조달 측면에서 Oracle은 FY27에 총 400억 달러를 조달할 것으로 예상합니다. 이 중 200억 달러는 기존에 발표했던 주식 조달 200억 달러에 더해지는 추가 조달분이며, 연중 진행될 예정입니다.\n\n**3. 추정치 변경**\n당사는 FY27 매출 가이던스 900억 달러 재확인과 예상보다 강한 FY27 1분기 매출 가이던스를 반영해 매출 및 이익 추정치를 상향합니다. FY27 매출 추정치는 2%, 금액으로는 15억 달러 상향하지만, 인프라 램프업 영향으로 EPS는 소폭 하향합니다.\n당사는 클라우드 매출과 EPS가 각각 4년 연평균 성장률 55%, 28%를 기록할 것으로 모델링하고 있습니다. 목표주가는 330달러로 유지합니다. 이는 소폭 낮아진 FY28 EPS 10.60달러를 기준으로 약 31배 PER을 의미합니다.", "views": 9826, "forwards": 107, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 22635, "date": "2026-06-11T15:19:17+09:00", "text": "JP모건) Oracle; 총매출 고정환율 기준 성장률 20% 달성, 사상 최대 수주잔고와 선불/BYOH 믹스 확대\n\nOracle은 FY26 4분기에 총매출이 달러 기준 21%, 고정환율 기준 20% 증가하면서 성장 가속 흐름을 이어갔습니다. 고정환율 기준 매출 성장률이 20%를 넘어선 것은 FY23 3분기 이후 처음이며, 이는 Oracle의 클라우드 전환과 OCI 수요가 여전히 강하다는 점을 보여줍니다. 매출은 대체로 시장 예상에 부합했지만, 프로포마 영업이익과 EPS는 예상치를 상회했습니다. 다만 AI 인프라 확대를 위한 막대한 CapEx와 이에 따른 FCF 부담은 여전히 핵심 리스크로 남아 있습니다.\n\n가장 중요한 포인트는 수주잔고의 급증입니다. 총 RPO는 전분기 대비 850억 달러 증가해 사상 최대인 6,380억 달러를 기록했습니다. Oracle은 3분기와 4분기 RPO 증가분의 대부분이 대규모 AI 계약에서 발생했으며, 고객이 GPU 구매 비용을 선불로 지급하거나 고객이 직접 GPU를 구매해 Oracle에 공급하는 구조였다고 설명했습니다. 이는 Oracle이 데이터센터 구축에 필요한 현금 부담을 일부 고객 선불과 BYOH, 즉 고객 자체 하드웨어 반입 구조로 완화하고 있음을 의미합니다.\n\n클라우드 매출은 달러 기준 47%, 고정환율 기준 46% 증가했습니다. 특히 IaaS 성장률은 전분기 81%에서 92%로 가속화되며 OCI 모멘텀이 강하게 유지됐습니다. 반면 SaaS 성장률은 11%에서 9%로 둔화됐습니다. 소프트웨어 매출은 감소했지만, 하드웨어와 서비스 매출은 예상보다 강했습니다. EPS는 일회성 투자이익을 제외해도 시장 예상치를 웃돌았습니다.\n\nAI 인프라 계약은 매우 강했습니다. 4분기에 Oracle은 670억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 체결했고, 이 중 대부분이 BYOH 또는 선불 구조였습니다. 누적 BYOH·선불 계약 규모는 750억 달러로 증가했습니다. 회사는 AI 인프라 매출총이익률이 30~40% 수준이라는 기존 프레임워크를 재확인했으며, BYOH·선불 계약의 마진이 기존 수주잔고와 같거나 더 좋다고 강조했습니다. FY26에는 고객에게 1.2GW 이상의 용량을 인도했고, FY27 1분기 인도량은 약 1GW에 근접할 전망입니다. 글로벌 GPU 가동률도 97.5%로 매우 높은 수준입니다.\n\nAI 인프라 외의 성장 동력도 유지되고 있습니다. 클라우드 애플리케이션 매출은 10% 증가한 41억 달러를 기록했고, SaaS 이연매출은 16% 증가해 전분기보다 성장률이 개선됐습니다. Oracle은 기존 제품군 전반에 1,000개 이상의 AI 에이전트를 내장한 데 더해, 토큰 번들 및 성과 기반 가격 책정 같은 에이전틱 AI 수익화 모델을 도입하고 있습니다. 데이터베이스 부문에서는 클라우드 데이터베이스 매출이 29% 증가했고, 멀티클라우드 데이터베이스 매출은 전년 대비 404%, 예약은 325% 증가했습니다. 이는 Database@ 파트너십 확대가 본격적으로 매출과 수주에 반영되고 있음을 보여줍니다.\n\n가이던스도 긍정적입니다. Oracle은 FY27 매출 가이던스 900억 달러를 재확인했습니다. 다만 FY27 총 CapEx는 약 900억~950억 달러로 제시돼 FY26의 557억 달러와 시장 예상치 690억 달러를 크게 웃돕니다. 이 중 200억~250억 달러는 고객 선불 및 시점 효과로 충당될 전망이며, 이를 감안한 순현금 지출은 약 700억 달러 수준입니다. 회사는 FY27에 부채와 주식 발행으로 약 400억 달러를 조달할 계획이며, 기존에 발표한 200억 달러 규모의 ATM 주식 발행도 여기에 포함됩니다.\n\nFQ1 가이던스는 시장 예상보다 강했습니다. 총매출은 달러 및 고정환율 기준 27~29% 증가할 것으로 제시됐고, 클라우드 매출은 달러 기준 58~64%, 고정환율 기준 57~63% 증가할 것으로 예상됐습니다. 프로포마 EPS 가이던스도 시장 예상치를 상회했습니다. FY27 프로포마 EPS 전망은 기존 8.00달러에서 8.05달러로 소폭 상향됐습니다.\n\n종합하면, Oracle의 실적은 OCI와 AI 인프라 수요가 강하게 유지되고 있고, 대규모 RPO와 BYOH·선불 계약 구조가 성장 가시성을 높이고 있음을 보여줍니다. 동시에 CapEx와 자금 조달 부담, FCF 압박은 투자자들이 계속 주시해야 할 핵심 리스크입니다. 보고서는 OCI 성장률이 주요 하이퍼스케일러를 계속 앞서는 한 투자심리는 긍정적으로 유지될 수 있다고 보며, 투자의견 비중확대와 2026년 12월 목표주가 210달러를 유지했습니다.", "views": 5970, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" } ], "@bornlupin": [ { "id": 18577, "date": "2026-06-16T09:14:01+09:00", "text": "♣️ DL이앤씨 기업분석\n\n[키움 건설 신대현]\n♣️ DL이앤씨(375500): 이란, 미국 MoU 체결 최대 수혜 건설사\n\n1) 이란과 미국 MoU(양해각서) 6/19일 서명 예정\n- MoU 조항 내에 주목할 내용은 아래와 같음. 최종 합의는 60일 이내 전망\n- 1) 서명 즉시, 이란산 원유, 석유화학 제품 수출에 대한 제재가 해제\n- 2) 최종 합의 전까지 대화 진전에 따라 이란 동결 자금·자산 해제가 약속\n- 3) 최종 합의 이후 미국과 역내 파트너들은 이란에 최소 $300bn 규모(약 450조 원)을 이란 재건 및 경제 개발 프로그램에 사용할 예정\n- 4) 이란은 UN 제재 및 미국의 모든 제재에서 벗어나게 됨\n\n2) 이란 산업 내 고질적 문제와 플랜트 투자 증가 전망\n- 전력은 대부분 천연가스로 발전하고, 이란의 FID가 '12년 이후 크게 감소하면서 전력부족에 처해있는 상황\n- 가스 생산·처리 시설과 파이프라인, 발전소, 송배전 시스템이 점차 노후화된 영향이 큼\n- 또한, 경제 제재로 인해 원유 생산량을 늘리지 못하고 있고, 노후화된 유전 생산을 유지할 만한 자본과 기술력이 부족함에 따라 신규 프로젝트 진행이 더딘 상황\n- 이란의 GDP에선 상당부분 석유화학시설 등 제조업 비중이 차지하는 만큼 여러 플랜트 수요가 나타날 것으로 판단\n- **이란은 현재 천연가스, 원유 시장에서 각각 2위, 3위의 매장량**을 보이고 있으며, **매장량 대비 생산량은 비교적 낮기 때문에 잠재력은 높은 수준**으로 판단\n- 과거 ‘16년 오바마 정부에서 경제 제재를 해제했을 당시 빠르게 FID가 증가한 점을 볼 시, 경제 제재 이후 외국 자본이 빠르게 들어갈 확률이 높다고 판단\n\n3) 이번 MoU에서 DL이앤씨 가장 큰 수혜 전망\n- DL이앤씨는 ‘90년도 이후 이란 수주를 가장 많이 받았고, 비교적 최근인 ‘17년도 당시 이스파한 정유공장 개선 공사를 수주한 바 있음\n- **여전히 DL이앤씨는 이란 내 지사를 운용중**\n- **목표주가 143,000원, 업종 Top Pick 유지**\n\n▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR12150\n\n감사합니다.\n\n▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction", "views": 1697, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18576, "date": "2026-06-16T09:08:05+09:00", "text": "[메리츠증권 IT 소재장비 김동관] \n\n안녕하세요. 메리츠증권 IT 소재장비 김동관 연구원입니다.\n\n전일 진행된 네패스/네패스아크 Fab tour 후기를 공유드립니다. \n\n두 업체 모두 기존의 모바일 반도체 중심 제품 mix를 점차 AI/차량용 등 고부가 영역으로 확대할 계획을 밝혔습니다.\n\n2026-30년 5개년 매출액 CAGR 목표치에 대해 네패스 +30%, 네패스아크 +39%를 제시하며 고성장 전망을 강조했습니다. \n\n네패스는 CPB 기반 기술을 활용한 AI 인프라향(Si Cap, AI서버향 PMIC) 비중 확대, 네패스아크는 차량용 SoC, Si Cap으로의 응용처 다변화를 전망합니다.\n\nTSMC의 선단공정 capa 공급 부족에 따라 삼성전자, 인텔 등으로의 낙수 효과 신호가 점차 감지되는 상황입니다.\n관련해 네패스/네패스아크의 구조적 수혜 가능성에 주목해야 할 것으로 판단됩니다. \n\n자세한 내용은 보고서 참조 바랍니다.\n\n네패스: https://vo.la/htx1oB3\n\n네패스아크: https://vo.la/dQVOdXe\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 2056, "forwards": 29, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18575, "date": "2026-06-16T09:02:58+09:00", "text": "**삼성전기, 실리콘 커패시터 시장 확대 및 통합 솔루션 전략 추진**\n\n**삼성전기가 실리콘 커패시터 시장에서 연평균 18% 이상의 고성장을 전망하며, 자사의 핵심 사업인 MLCC 및 FC-BGA와 결합한 통합 솔루션으로 시장 공략을 가속화**하고 있습니다.\n\n\n**실리콘 커패시터란?**\n실리콘 웨이퍼를 소재로 제작되는 수동 부품으로, 전하를 저장하여 전압을 안정시키는 역할을 합니다. 기존 MLCC와 달리 실리콘 웨이퍼 내부에 전극을 형성하는 방식이며, 다음과 같은 특징을 가집니다.\n\n**초소형화:** 두께를 100μm 이하로 줄일 수 있는 박막 구조.\n**고성능:** 전압 및 온도 변화에 강하며, 특히 전력 밀도가 중요한 AI 서버 등 차세대 기기에 최적화됨.\n**제조 공정:** 삼성전기는 메모리 반도체 생산에 주로 쓰이는 300mm 웨이퍼와 DRAM 기반 아키텍처를 사용하여 경쟁력을 확보했습니다. (TSMC는 로직 공정 기반의 트렌치 구조 사용)\n\n\n**시장 성장 동력**\n\nAI 서버를 필두로 모바일 기기, 항공우주, 전장, 광통신 분야로 수요처가 빠르게 확대되고 있습니다. 특히 AI 데이터 센터의 전력 효율 최적화와 광통신에서의 고주파 대응 요구가 시장 성장을 견인하고 있습니다.\n\n\n**삼성전기의 차별화 전략 및 성과**\n**삼성전기는 MLCC, FC-BGA, 실리콘 커패시터라는 세 가지 핵심 분야를 모두 다룰 수 있는 업계 유일의 기업으로, 이를 통합한 토털 솔루션을 고객사에 제공하고 있습니다.**\n\n**주요 고객사 공급:** 마벨(Marvell)의 AI ASIC 및 삼성전자 엑시노스(Exynos) 2600 AP 패키지에 제품 공급 시작.\n**역대 최대 수주:** **최근 글로벌 테크 기업과 1조 5천억 원 규모의 공급 계약을 체결. 이는 삼성전기 역사상 가장 큰 단일 계약이며, 2027년부터 본격적인 매출 반영이 예상됩니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/06/15/news-samsung-electro-mechanics-sees-18-annual-silicon-capacitor-market-growth-boosts-mlcc-fc-bga-integration/", "views": 2240, "forwards": 42, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18574, "date": "2026-06-16T08:58:36+09:00", "text": "**공급망 안정성이 가격보다 중요… Google, InP 기판 증산 위해 직접 방문**\n\n최근 **중국이 일부 인화인듐(InP) 기판의 수출을 허용하면서 하반기 광통신 생산 병목 현상이 다소 완화될 전망**입니다.\n\n 그러나 공급망 업계는** 중장기적으로 '탈중국 공급망(non-Red supply chain)' 기판 생산 능력을 확충하는 것이 필수적이라고 강조**합니다. \n\nAI 산업 발전에 있어** 공급망의 안정성이 가격보다 훨씬 중요한 요소이기 때문**입니다. \n\n실제로** Google을 비롯한 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들은 해외 기판 제조사를 직접 방문하여 막대한 수요가 실재함을 전달하고 생산 확대를 요청**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&cat=0&cat1=&cat2=&id=758803&packageid=77700", "views": 3619, "forwards": 57, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18573, "date": "2026-06-16T08:45:01+09:00", "text": "**TSMC, 유리 기판 및 CoPoS 기술 개발 가속화**\n\nTSMC는 강력한 AI 칩 수요에 대응하기 위해 기존의 CoWoS 생산 능력을 대폭 확대하는 동시에, **차세대 패키징 기술인 CoPoS(Chip-on-Panel-on-Substrate)와 유리 기판 도입을 본격화하고 있습니다.**\n\n**1. 핵심 협력 구조 및 목적**\n\nTSMC는 일본의 ABF 기판 업체인 **이비덴(Ibiden)**, 대만의 패널 업체인 이노룩스(Innolux)와 협력하여 차세대 CoWoS 패키징에 유리 기판을 적용하는 검증 작업을 시작했습니다. 이는 대형 AI 칩 패키징 과정에서 발생하는 휨(Warpage) 현상, 열 관리, 신호 전송 및 전력 공급 문제를 해결하기 위함입니다.\n\n**2. 유리 기판 도입의 기술적 이점**\n유리 기판은 저휨, 낮은 열팽창계수, 높은 강성, 우수한 신호 및 전력 공급 특성을 지니고 있어 '포스트 CoWoS(후 CoWoS)' 시대의 핵심 기술로 주목받습니다. **이번 검증 결과에 따르면 유리 기판 도입 시 다음과 같은 성능 개선이 확인되었습니다.**\n\n**휨 현상(COP):** 16% 개선 (대형 AI GPU 패키징의 평탄도 및 수율 향상)\n**열팽창계수(CTE):** 19% 감소 (실리콘 칩과의 일치성 강화로 열 응력 및 균열 감소)\n**탄성 계수(Modulus):** 31% 향상 (패키징 구조의 강성 강화)\n**전력 공급 최적화:** 저항값 27%, 인덕턴스값 42% 감소\n\n\n**3. 주요 성과 및 향후 과제**\nTSMC는 0.8mm 두께의** 유리 코어 기판을 사용하여 85x110mm 크기의 대형 AI GPU 패키징 테스트를 진행했으며, 공정 중 심각한 휨이나 박리(Delamination) 현상이 발생하지 않았음을 확인했습니다. 이는 기술 성숙도가 상당 수준에 도달했음을 의미합니다.**\n\n다만, 향후 상용화를 위해서는 다음 사항들에 대한 지속적인 연구와 검증이 필요합니다.\n\n**최적의 유리 두께 확립\n초대형 CoWoS 패키징 레이아웃 최적화**\n**유리 관통 전극(TGV, Through Glass Via) 기술:** 유리 기판은 절연체이므로 **수만 개의 미세 구멍을 뚫어 전기를 통하게 하는 TGV 기술이 핵심입니다**. **유리의 취성(깨지기 쉬운 성질)으로 인해 미세 균열을 방지하면서 고품질로 구멍을 뚫고 구리를 채우는 공정 난도를 극복해야 합니다.**\n\n\n**4. 시장 경쟁 구도**\n**TSMC:** 이비덴 및 이노룩스와 협력하여 생태계를 구축하고 있으며, 기술적 완성도를 높이는 데 주력하고 있습니다.\n**인텔(Intel):** 10여 년 전부터 유리 기판을 연구해 온 선도 기업으로, 미국 애리조나 공장에서 이미 시범 생산 라인을 상용화 단계로 이끌고 있습니다.\n**삼성전기(Semco):** 2025년에 유리 기판 시범 생산 라인을 구축했으며, 일본 스미토모 화학과 합작하여 공급망을 사전에 확보하고 있습니다.\n\n이번 TSMC의 움직임은 인텔과 삼성전기 등 경쟁사들의 추격에 대응하고, 엔비디아의 차세대 플랫폼(GB200, Rubin 등) 요구 사양을 충족하기 위한 전략적 행보로 풀이됩니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000758841_AJV7G8PH5KBC540867F4K", "views": 7990, "forwards": 133, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18572, "date": "2026-06-15T21:50:24+09:00", "text": "**RBC 캐피털 , 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지, 목표주가를 525달러에서 1,200달러로 상향 **\n\n\"당사의 견해: **가격 및 판매량 가정을 상향함에 따라 실적 전망치를 높이고 있다. 현재 D램(DRAM) 업사이클은 12분기째 이어지고 있으며(2014년 및 2018년 사이클 당시 8~9분기와 비교), 앞으로 5~6분기 더 지속될 가능성이 충**분하다고 본다.\n\n **설비투자(Capex) 추세와 생성형 AI 수요는 여전히 견조하며, 추론형 AI 및 에이전트 AI(Agentic AI)로의 전환이 메모리 콘텐츠의 구조적 성장을 견인**하고 있다.\n\n우리는 **제한적인 클린룸 공간과 HBM(고대역폭 메모리) 전환으로 인한 구조적 제약 요인으로 인해, 업계의 공급 증가율이 2027년 말까지 제한적인 수준에 머물 것으로 예상**한다. 사이클의 지속 기간, 장기 공급 계약(SCA), 밸류에이션에 관한 논쟁이 계속될 수는 있지만, **단기적으로 D램 공급 부족 현상을 실질적으로 완화할 만한 요인은 거의 보이지 않는다.**\n\n따라서, 우리는 **더 높은 피크 멀티플(Peak Multiple)이 정당하다고 판단하여 목표주가를 525달러에서 1,200달러(2027년 예상 EPS의 약 10배)로 상향한다. 투자의견 '아웃퍼폼'을 재확인**한다.\"", "views": 12751, "forwards": 190, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18571, "date": "2026-06-15T21:45:52+09:00", "text": "**TD Cowen, 마이크론( ****$MU****) 목표 주가를 660달러에서 1,500달러로 상향**, 투자의견 '매수(Buy)'를 유지\n\n동사는 SOCAMM의 사양 조정(de-specing) 이후에도 **1GW(기가와트)당 DRAM 탑재량이 증가하고 있다는 점과 2027년 예상 주당순이익(EPS) 150달러 전망이 마이크론에 대한 긍정적인 시각을 뒷받침**하며, 새로운 목표 주가를 견인했다고 밝혔습니다.\n\n이번 상향 조정의 핵심적인 변화는 **CPU 수요 증가로 인해 구매자들 사이에서 가격 강세가 2027년 상반기에 조정될 것이라는 기존 전망과는 달리, 2027년 하반기까지 지속될 수 있다는 기대감이 커졌다는 점**입니다.", "views": 10754, "forwards": 147, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18570, "date": "2026-06-15T21:41:57+09:00", "text": "**Aletheia Capital, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, ****$MU****), 목표 주가 $1,600 상향**\n\n**메모리는 과연 충분한가?**\n당사는 **기존의 PBR 기반 밸류에이션 프레임워크를 PER로 전환하며 목표 주가를 1,600달러로 상향 조정**합니다. 이러한 재평가는 **AI 수요 지속, AI 하드웨어 시스템 전반에 걸친 메모리 콘텐츠의 급증, 그리고 메모리 공급업체들의 빠른 매출 성장과 강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출(즉, 실질적인 수익)에 대한 당사의 건설적인 전망을 반영**한 것입니다.\n\n\n**단기 전망:** **2026년 3분기(C3Q26) 메모리 가격은 전 분기 대비 30~40% 상승하고, HBM 평균 판매 가격(ASP)은 2027년(CY2027)에 전년 대비 2배 이상 상승할 것**으로 예상합니다.\n\n\n**메모리 중요성 확대:** **AI 하드웨어 내 메모리 콘텐츠 가치는 2025년 40%대에서 2027년에는 70% 이상으로 상승할 것**으로 보이며, 특정 메모리 집약적 랙(Rack)에서는 메모리 비중이 90%를 초과할 수 있습니다.\n\n\n**실적 전망:** **마이크론의 주당순이익(EPS)이 2027년에 8.5배 급증하고, 이후 2028년에 1.8배 추가 확장될 것으로 전망**합니다. 이는 2026~2028 회계연도(FY26-28E) 동안 약 15배의 누적 EPS 성장과 3,500억~4,000억 달러 규모의 FCF 창출을 의미합니다.\n\n**주요 위험 요소:** 최종 시장 수요, 실행 능력, 지정학적 이슈.\n\n\n**메모리 가격 급등 지속**\n**서버 DRAM ASP:** **2026년 3분기에 30% 추가 상승할 것으로 예상하며(기존 예상치 10~15% 대비), 4분기에도 10~15% 상승할 전망**입니다.\n\n**가격 추이:** 2026년 말 가격은 GB당 26~27달러 수준에서 마감될 것으로 보입니다(연초 12~13달러, 2025년 4분기 6~7달러 대비).** 연간 기준으로 2026년 ASP는 전년 대비 4.5배 상승한 20~21달러가 될 것입니다.**\n\n**HBM 가격:** 무역 비율(3~4배)과 2026년 상반기 예상보다 높은 서버 DRAM 가격을 고려할 때, 2027년 전년 대비 2배 상승할 것으로 예상합니다.\n\n**GPU/ASIC BOM 내 메모리 비중, '25년 45%에서 '27년 하반기 70%로 급증 예상**\nAI 하드웨어 시스템에서 메모리 장치가 가장 중요한 부품으로 자리 잡고 있습니다.\n\n**Vera CPU:** 2026년 하반기 부품 원가(BOM)의 70% 이상을 차지하며, 랙당 2,600만 달러의 ASP를 기록할 것으로 보입니다.\n\n**BF4 STX 스토리지 랙:** 대규모 AI 워크로드를 위한 경우, 메모리가 하드웨어 비용의 90% 이상을 차지할 가능성이 높습니다.\n\n**Google TPU V8 SuperPod:** 현재 9,000만 달러 수준인 메모리 콘텐츠가 2027년에는 1억 5,000만 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.\n\n**VR NVL SuperPod:** 메모리 예산이 2026년 하반기 3,000만 달러에서 2027년 4,500만 달러로 전년 대비 50% 증가할 수 있습니다.\n**메모리 콘텐츠 증가, 수익 가시성 개선 및 현금 흐름 증대**\n\n**밸류에이션 재평가:** AI 하드웨어에서 메모리 비중이 커짐에 따라 **메모리 공급업체의 밸류에이션은 재평가(PBR → PER)될 것입니다.**\n\n**예측 가능성: 장기 공급 계약(LTA)을 통해 생산 능력이 채워짐에 따라 미래 수익과 현금 흐름의 예측 가능성이 크게 개선되고 있습니다.**\n\n**주주 가치:** **마이크론은 2026~2028 회계연도에 3,500억~4,000억 달러의 FCF를 창출할 것으로 전망되며, 이는 대규모 자본 환원의 기반이 될 것**입니다.", "views": 11702, "forwards": 236, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18569, "date": "2026-06-15T17:48:19+09:00", "text": "**TrendForce: 2030년 CPO/NPO 시장 규모 390억 달러 돌파 전망**\n\n**1. 시장 성장 전망** \n**AI 훈련 및 추론 수요가 급증함에 따라 데이터 센터의 고대역폭 및 저전력 전송에 대한 요구가 커지고 있습니다. 이러한 배경 속에서 광 인터커넥트(Optical Interconnect)** 기술은 AI 인프라 확장의 핵심이 되었으며,** CPO(공동 패키징 광학)와 NPO(근접 패키징 광학) 시장은 2025년 약 1억 달러 규모에서 2030년에는 390억 달러 이상으로 대폭 성장할 것**으로 예측됩니다.\n\n\n**2. 기술 전환의 배경** \n전송 속도가 100G/lane에서 200G 및 400G로 향상되면서, 기존 구리선 방식은 전력 소모와 신호 손실 측면에서 한계에 직면했습니다.** 이로 인해 LPO, NPO, CPO 기술의 도입이 더욱 가속화되고 있습니다.**\n\n\n**3. 주요 기업 및 기술 선호도** \n그중에서도 NPO 기술은 낮은 전력 소모, 유지보수의 용이성, 다양한 공급업체를 확보할 수 있는 유연성 등의 장점 덕분에 **메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon) 및 중국의 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 우선적으로 추진하고 있습니다.**\n\n**4. 향후 과제 및 시장 핵심 요소** \nCPO 기술은 현재 수율, 유지보수성, 광섬유 연결 표준화 등의 과제가 남아 있습니다. 하지만 **AI 클러스터 규모가 지속적으로 확대됨에 따라 InP(인듐인) 기판, 고출력 CW 레이저, 광섬유 등 핵심 부품에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 광 인터커넥트 공급망은 향후 AI 인프라 경쟁의 새로운 초점이 될 것**으로 보입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260615701427-430502", "views": 8317, "forwards": 121, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18568, "date": "2026-06-15T16:39:14+09:00", "text": "메모리 반도체가 현재 한국 총수출의 28%를 차지\n\n이는 불과 1년 전 13%에서 증가한 수치\n\nhttps://x.com/ChipsandWafers/status/2066424573227143641?s=20", "views": 11176, "forwards": 95, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18567, "date": "2026-06-15T16:22:19+09:00", "text": "**카자흐스탄, 엔비디아와 협력하는 파이어버드와 100억 달러 규모 AI 프로젝트 협약 체결**\n\n카자흐스탄은** 엔비디아(Nvidia)가 지원하는 스타트업 파이어버드(Firebird Inc.)와 컴퓨팅 프로젝트 관련 협약을 체결**했습니다.** 이번 협약으로 최대 100억 달러 규모의 투자가 유치될 전망이며, 중앙아시아의 주요 에너지 생산국인 카자흐스탄은 자국을 인공지능(AI) 허브로 자리매김하기 위한 발판을 마련**했습니다.\n\n카자흐스탄 AI 및 디지털 개발부의 발표에 따르면**, 이번 협약에는 AI 인프라 개발을 위한 전략적 협력 방안이 담겨 있습니다. 또한, 카자흐스탄 북동부에 건설 예정인 대규모 '데이터 센터 밸리(Data Center Valley)' 프로젝트에 대한 조건들도 포함**되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-15/kazakhstan-firebird-ink-10-billion-ai-deal-with-nvidia-support?taid=6a2fa6cecd707b000158fe85&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 10566, "forwards": 44, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18566, "date": "2026-06-15T16:06:01+09:00", "text": "[삼화콘덴서: 커패시터가 로봇 열 관리에 핵심인 이유]\n\n- 삼화콘덴서 매출의 50% 이상을 차지하는 MLCC와 20% 비중인 DC-Link는 로봇의 열 관리에 필수 부품.\n\n- 액추에이터가 순간적인 힘이 필요할 때 커패시터가 중간에서 순간 전력을 공급. 전체 시스템의 전기적 발열량을 억제. \n\n- AI 시대에 커패시터의 역할이 지속 확대되면서 장기 호황 사이클 진입.\n\n* 리포트 링크\n\nhttps://tinyurl.com/3pxsbb2k\n\n(2026/6/15 공표자료)", "views": 6647, "forwards": 135, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18565, "date": "2026-06-15T15:25:55+09:00", "text": "**AI 서버가 싹쓸이했다…MLCC 납기 24주·가격 급등 '압박'**\n\n**AI 서버와 자율주행차 수요 급증으로 MLCC 공급 부족이 심화하며 납기가 최대 24주까지 늘어났다. 업계는 이번 MLCC 호황이 최소 2028년, 길게는 2030년까지 이어질 수 있다고 보고 있다.**\n\n\n인공지능(AI) 확산으로 적층세라믹커패시터(MLCC) 공급 병목이 심화하고 있다.\n\n15일(이하 현지시간) 홍콩 사우스차이나모닝포스트에 따르면, **AI 서버가 초고용량 MLCC 수요를 끌어올리면서 납기가 길어지고 가격 상승 압력도 커지고 있다.\n**\nMLCC는 스마트폰부터 전기차(EV)까지 폭넓게 사용되는 핵심 전자부품이다. 특히 AI 학습·추론용 서버는 전력 소모가 커 일반 서버보다 훨씬 많은 MLCC를 필요로 한다. **중국증권은 AI 서버 1대에 최대 2만8000개의 MLCC가 들어간다고 추산했다. 일반 서버 대비 약 13배 많은 수준이다.**\n\n엔비디아의 차세대 컴퓨팅 플랫폼인 루빈 아키텍처도 수요 확대 요인으로 꼽힌다. **트렌드포스에 따르면 루빈 아키텍처는 단일 보드당 MLCC 약 1만2000개를 사용한다. 현재 GB200 플랫폼의 약 6500개보다 크게 늘어난 수치다.**\n\n\n**휴머노이드 로봇과 전기차, 자율주행차 시장 성장도 수요를 끌어올리고 있다. **무라타제작소는 레벨2+ 자율주행 기능을 갖춘 전기차 1대에 MLCC 1만개 이상이 필요할 것으로 보고 있다. 스마트폰 1대당 800~1000개가 사용되는 것과 비교하면 격차가 크다.\n\n**수요가 급증하면서 일본과 한국의 주요 제조업체들은 생산 역량을 고사양 MLCC 중심으로 전환하고 있다.** 이에 따라 소비자용 MLCC 공급은 더욱 빠듯해지고 있다. 고사양 제품 확대에도 상류 공급망 부담은 커지고 있다. 고순도 나노급 세라믹 분말과 이형필름이 대표적인 병목 요소로 꼽힌다. 특히 이형필름은 원유를 주원료로 사용해 중동 지역 지정학적 긴장에 따른 비용 상승 영향을 받고 있다.\n\n**공급 부족은 납기와 증설 계획에서도 나타난다. 미래에셋증권은 수요가 집중된 MLCC의 글로벌 납기가 통상 10주에서 최대 24주까지 늘어난 것으로 집계했다.**\n\n무라타제작소는 2026회계연도에 2500억엔(약 2조4000억원)을 설비투자하고, 이 가운데 800억엔(약 7600억원)을 서버용 MLCC 생산 확대에 추가 투입할 계획이다. 다만 향후 2년간 생산능력 증가 폭은 20%를 소폭 웃도는 수준에 그칠 것으로 전망된다. 삼성전기도 필리핀 신규 공장을 통해 첨단 MLCC 생산을 확대할 계획이며, 공장 건설은 올해 시작될 예정이다.\n\n**가격 상승세도 나타나고 있다. 시트리니리서치는 사재기와 이중 주문 영향으로 소비자용 MLCC의 현물 가격과 유통 가격이 20~40% 상승했다고 분석했다. **무라타제작소는 원재료 비용 부담을 더 이상 자체적으로 흡수하기 어려워질 경우 계약 가격 인상에 나설 수 있다고 시사했다. 반면 뱅크오브아메리카증권 일본은 일부 가격 인상 전망이 공급 부족 우려를 과도하게 반영하고 있다고 평가했다.\n\n**업계에서는 AI가 주도하는 이번 MLCC 수요 사이클이 아직 초기 단계라는 분석도 나온다**. **골드만삭스는 MLCC 업황이 역사상 가장 크고 긴 호황 국면에 진입했다고 평가했다.** 무라타제작소는 **AI 인프라 투자가 2028년 전후 정점에 이를 것으로 예상하면서도 전력 부족 등의 변수에 따라 2030년까지 이어질 가능성**이 있다고 내다봤다. 모닝스타 역시 **AI 서버와 관련 인프라 투자가 최소 2028년까지 증가세를 이어갈 것으로 전망했**다.\n\nhttps://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=675063", "views": 19590, "forwards": 281, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18564, "date": "2026-06-15T15:07:05+09:00", "text": "**SK 하이닉스, HBM4E 샘플 일정 앞당겨 주요 고객에게 6월부터 7월까지 출하 예정**\n\n**1. SK하이닉스, HBM4E 샘플 출하 가속화**\nSK하이닉스는 **원래 올해 하반기로 예정했던 HBM4E 샘플 출하 시기를 6월에서 7월 사이로 앞당길 전망입니다**. 이는 **주요 고객사와의 협업을 통해 성능 검증과 최적화 단계를 조기에 완료함으로써, 차세대 AI 가속기 시장의 최종 양산 물량을 선점하기 위한 전략적 결정**입니다.\n\n**2. 기술 사양 및 경쟁 현황**\n양사는 NVIDIA의 차세대 AI 가속기인 '루빈 울트라(Rubin Ultra, GPU당 HBM 용량 384GB 예상)' 공급을 두고 치열한 기술 경쟁을 벌이고 있습니다.\n\n**SK하이닉스:** 1c DRAM 공정을 적용할 예정이며, 로직 다이에는 TSMC의 3nm 공정을 도입하여 삼성전자의 4nm 디자인에 대응할 것으로 알려졌습니다.\n\n**삼성전자:** 이미 5월 말 샘플 출하를 완료했습니다. 1c DRAM 코어 다이와 4nm 파운드리 기반 로직 다이를 결합해 핀당 최대 16Gbps 속도, 총 4TB/s 대역폭을 구현하는 성능을 선보였습니다.\n\n**3. 시장 전망**\n시장조사기관** 트렌드포스(TrendForce)에 따르면, 현재 반도체 시장은 2027년의 메인스트림이 될 HBM4와 HBM4E 공급 계약을 위한 협상 단계로 진입**했습니다.** 메모리 제조사들은 이러한 공급망 및 가격 협상 국면에서 초기 물량 공급을 통해 시장 내 확고한 우위를 차지하려는 움직임을 보이고 있습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/06/15/news-sk-hynix-reportedly-pulls-forward-hbm4e-sample-timeline-eyeing-june-july-shipments-to-key-customers/", "views": 15556, "forwards": 250, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18563, "date": "2026-06-15T14:52:24+09:00", "text": "육불화텅스텐(WF6) 중국 수출가격추이 (월간평균)", "views": 6130, "forwards": 93, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18561, "date": "2026-06-15T14:46:14+09:00", "text": "**후성**\n\n후성이 조만간 엄청난 수혜를 입을 것으로 보입니다.\n\n기본적으로** 중국이 일본에 대한 수출을 통제하면서 WF6(육불화텅스텐) 공급망이 무너지고 있습니다.**\n\n즉,** SK하이닉스, 삼성, TSMC에 필요한 전 세계 공급량의 25%가 사라진다는 뜻입니다.**\n\n석유와 관련해 호르무즈 해협 사태를 기억하신다면, 이게 얼마나 큰 규모인지 아실 겁니다.\n\n일부 추정치에 따르면 후성이 공급망의 10%를 차지하고 있다는데, 그렇다면 후성의 중요성은 그야말로 치솟을 것입니다.\n\n공급이 줄어들면 수요 측면에서 엄청난 병목 현상이 발생할 겁니다. 전구체 가격이 좋지 않더라도, 중국 외 지역에서 찾을 수 있는 최고의 순수 수혜주로 보입니다. \n\n**(육불화텅스텐 가격은 지난해 6월 대비 현재 232.7% 급등한 상황\n\n육불화텅스텐 가격 상승은 중국의 텅스텐 수출 규제에서 비롯 )**\n\n (**2분기 상황은 더 좋아질 가능성은 있음 \n1)국내 LiPF6 공장이 현재 1천톤 라인 가동에서 2천톤 수준으로 상승\n 2) 중국 WF6 반도체 가스 생산법인이 판가 인상과 물량 증가로 흑자전환 할 가능성이 높음 (유진투자) )**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2065769728925430192?s=20", "views": 33298, "forwards": 748, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18560, "date": "2026-06-15T14:34:28+09:00", "text": "**반도체 핵심 공정 소재 '육불화텅스텐' 日업체 2곳 생산 영구 중단…삼성전자·SK하이닉스 공급 위기**\n\n**칸토덴카·센트럴글래스, 글로벌 공급량 25% 차지\n후성·SK스페셜티 등 韓 기업엔 기회…中 업체도 노려\n**\n\n**일본의 '육불화텅스텐(WF₆)' 공급업체 두 곳이 내달 1일부터 생산을 중단한다. **중국이 육불화텅스텐의 핵심 원료인 텅스텐 수출을 제한한 탓이다. 일본에서 육불화텅스텐을 공급 받던 삼성전자, SK하이닉스에도 비상이 걸렸다.\n\n 15일 글로벌 산업계에 따르면,** 일본 ‘칸토덴카(Kanto Denka)’와 ‘센트럴글래스(Central Glass)’는 삼성전자와 SK하이닉스, TSMC 등 주요 고객사에게 \"내달 1일부터 육불화텅스텐 생산을 영구 중단하기로 했다\"고 공식 통보했다.**\n\n 육불화텅스텐은 3D낸드(NAND)와 HBM(고대역폭메모리)의 금속 배선 공정에 쓰이는 핵심 원료다. 기화된 육불화텅스텐, 즉 가스를 웨이퍼 위에 얇게 입혀 전기가 흐르는 통로를 만든다. 반도체의 회로 패턴을 따라 금속선을 이어주는 과정인 셈이다.\n\n칸토덴카와 센트럴글래스는 그동안 글로벌 육불화텅스텐 공급량의 25%를 책임져왔다. 글로벌 육불화텅스텐의 연 생산량은 약 8000~9000메트릭톤으로 추산되는데, 두 업체가 약 2000~2200 메트릭톤을 생산해왔다. **신규 생산 시설의 인증 주기가 통상 18개월에서 24개월이 소요된다는 점을 감안할 때 공급 부족 현상은 오는 2027년까지 이어질 전망이다.**\n\n 일본 업체들의 이번 생산 중단 결정은 중국의 수출 규제에서 비롯됐다. 중국은 지난해 2월부터 텅스텐을 포함한 전략광물에 수출 라이선스제를 시행하고 있다. 이로 인해 육불화텅스텐 핵심 원료인 텅스텐 파우더의 중국 출하량도 올해 사실상 0까지 떨어졌다.\n\n**육불화텅스텐 가격도 급등세를 보이고 있다. 중국 해관총서 자료에 따르면 지난 4월 기준 육불화텅스텐 가격은 킬로그램당 149.79달러를 기록, 전월 대비 203.83% 상승했다. 전년 동기 대비로는 28.33% 오른 수치다.**\n\n \n일본은 그동안 중국산 텅스텐 파우더 원료에 절대적으로 의존해왔다. 지난해 중국 수출 규제 이후 일본 업체들이 대체 공급망을 찾는 데 주력해 왔지만 실패한 것으로 전해졌다.\n\n\n**일본 업체들이 육불화텅스텐 생산 중단을 선언하면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 일본 의존도가 높은 한국 기업들도 직격탄을 맞게 됐다.** 앞서 일본 업체들은 올 하반기 육불화텅스텐 감산을 예고한 바 있지만 영구적인 생산 중단 결정은 예기치 못한 상황이다.\n\n\n**다만 후성과 SK스페셜티 등 국내 육불화텅스텐 업체들에게는 새로운 기회가 될 전망이다. 이들 업체는 이미 삼성전자와 SK하이닉스, DB하이텍, 매그나칩 같은 고객사들에게 올해 계약 가격을 70~90% 인상할 것이라고 통보한 것으로 알려졌다.**\n\n중국도 글로벌 육불화텅스텐 공급망 허브를 노리고 있다. 중국은 이미 수년 전부터 자국 내 반도체 자립화(반도체 굴기) 정책에 자체적으로 육불화텅스텐을 대량 생산할 수 있는 강력한 공급망과 기술력을 갖추고 있다. 대표 기업으로는 국영 업체인 ‘페릭 특수 가스(Peric Special Gases)’와 민간 대형 가스 기업인 ‘중선전자가스(Zhongshan Electronic Gases)’ 등이 있다.\n\nhttps://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=103073", "views": 11865, "forwards": 236, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18559, "date": "2026-06-15T13:21:13+09:00", "text": "[한투증권 남채민] 비메모리 OSAT 주가 변동 코멘트\n\n- 금일 오후 12시 기준 두산테스나는 -8.4% 하락하는 반면, 네패스아크는 +10.9% 상승하며 주가 차별화\n\n- 네패스아크는 2030년까지 매출 성장률 CAGR 39%로 가파른 성장 가이던스를 제시\n\n- 핵심 성장동력은 오토모티브 및 AI. 현재 모바일에 편중되어 있는 사업이 2030년까지 모바일, 오토모티브, AI 세 개의 축으로 구분될 것으로 기대\n\n- 네패스아크는 네패스와의 턴키 비즈니스와 더불어 단독 비즈니스로의 확장을 위해서 노력 중임을 언급\n\n- 현재 두산테스나는 12개월 선행 PER 49.2배, 네패스아크는 29.4배(6/12 종가 기준). 상대적으로 밸류에이션 부담이 적은 네패스아크로 매수세 유입되며 주가 차별화되는 모습 나타나는 중\n\n- 삼성 파운드리가 글로벌 빅테크의 AI 칩 공급망 다변화에 대한 니즈와 더불어 TSMC의 대안으로서의 매력이 부각되고 있는 상황. 삼성 파운드리의 고객사가 확대되며 국내 비메모리 OSAT에 직접적인 수혜가 이어지는 모습\n\n- 두산테스나와 네패스아크에 대한 긍정적 관점 유지. 양사의 밸류에이션 키 맞추기가 진행되는 과정에서 단기적으로는 밸류에이션 매력이 부각된 네패스아크의 주가 탄력이 우세하겠으나, 내년부터 큰 폭의 실적 성장이 가시화되는 두산테스나는 주가 하락 시 매수 기회로 활용할 것을 추천", "views": 4867, "forwards": 63, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18558, "date": "2026-06-15T12:30:18+09:00", "text": "안녕하세요. 오늘 발간한 **전력기기 하반기 전망 자료**를 공유드립니다.\n최근 조정은 업황 피크아웃보다 AI 테마 내 수급 로테이션의 성격이 크다고 판단합니다.\n주가는 쉬었지만, 수주는 쉬지 않았습니다.\n**하반기 핵심은 AI 전력 수요가 국내 업체의 신규수주와 EPS 상향으로 연결되는지**입니다.\n빅테크 CapEx 상향, 유틸리티 계약 부하 증가, 765kV 송전 프로젝트, 데이터센터 접속 설비, 온사이트 발전 수요가 동시에 확인되고 있습니다.\n**Top Pick은 LS ELECTRIC과 효성중공업, 관심종목은 산일전기**를 유지합니다.\n\n🧿 유안타증권 [유틸리티/음식료] 손현정\n\n[전력기기: 조정은 끝이 아니라 기회]\n링크: https://buly.kr/CB6p7ja\n\nI. 주가는 쉬었지만, 수주는 쉬지 않았다\n→ 최근 조정은 업황 피크아웃이 아니라 AI 테마 내 수급 로테이션\n→ 1Q26 신규수주·수주잔고·북미향 비중을 보면 펀더멘털 훼손 신호 제한적\n\nII. 고객이 더 산다: 빅테크 CapEx 상향\n→ 빅테크 CapEx는 아직 상향 구간\n→ CapEx 상향은 유틸리티 계약 부하와 전력 인프라 발주로 연결\n\nIII. 신규수주는 어디까지 올라갈 수 있나\n→ 765kV 송전 프로젝트, 데이터센터 접속 구간, 온사이트 발전, 내부 전력 인프라가 핵심\n→ 2026년 신규수주는 기존 가이던스 대비 약 20% 상회 가능\n\nIV. 수주 상향은 EPS 상향으로 연결된다\n→ 수주 가이던스 상향이 확인되는 기업 중심의 선별 접근 필요\n\nV. 기업 분석\n→ Top Pick: LS ELECTRIC, 효성중공업\n→ 관심종목: 산일전기\n\n\n[본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]", "views": 6005, "forwards": 174, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18557, "date": "2026-06-15T12:30:08+09:00", "text": "⚡️피카츄 아저씨 No\n⚡️피카츄 누나 Yeeeeeees\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=SjQ-9ZMg7Fg", "views": 5016, "forwards": 43, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18556, "date": "2026-06-15T12:18:01+09:00", "text": "**모건스탠리- 글로벌 AI 광모듈(Optical Module) PCB 시장 전망**\n\n모건스탠리는** AI 클러스터의 규모가 지속적으로 확대되면서 GPU 간 데이터 전송 수요가 기하급수적으로 증가하고 있으며, 이로 인해 광모듈 PCB 시장이 폭발적인 성장세를 보일 것**이라고 분석했습니다.\n\n**기술적 성장의 배경**\n**광모듈이 400G에서 800G, 1.6T, 나아가 3.2T 수준으로 고도화됨에 따라, 그 내부에 탑재되는 PCB 역시 소재, 층수, 제조 공정 전반에 걸친 업그레이드가 필수적**입니다. 이러한 기술적 진화는 결과적으로 단일 PCB의 가치를 크게 상승시키며 시장 규모 확대를 견인하고 있습니다.\n\n\n**주요 수치 및 시장 전망**\n\n**폭발적 성장세:** **글로벌 AI 광모듈 PCB 시장 규모는 2025년 6억 2,000만 달러에서 2028년 37억 7,000만 달러로, 3년 만에 5배 이상 급성장할 것**으로 예측됩니다.\n\n**압도적 성장률: PCB 시장의 연평균 성장률(CAGR)은 83%로 전망되는데, 이는 광모듈 전체 시장의 성장률인 60%를 크게 상회하는 수치**입니다.\n\n**출하량 추이:** **AI 광모듈의 총 출하량은 2026년 7,300만 개, 2027년 1억 4,100만 개, 2028년 1억 5,800만 개로 지속적인 증가세가 예상**됩니다. 특히 1**.6T 광모듈의 출하량은 향후 3년간 연평균 약 60%의 성장률을 기록하며 시장을 주도할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://wap.cj.sina.cn/7x24/4935377", "views": 18550, "forwards": 208, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18555, "date": "2026-06-15T11:50:47+09:00", "text": "**미즈호 은행, 한일 기업의 에너지 조달 프로젝트 지원**\n\n**지정학적 리스크로 인한 에너지 공급망 전략 재검토에 따른 행보**\n\n일본의 3대 메가뱅크 중 하나인 미즈호 은행이 지정학적 리스크가 고조되는 가운데, **한국과 일본 기업들이 비즈니스 파트너십을 구축하고 에너지 조달을 위한 자금을 확보할 수 있도록 돕는 포괄적인 프레임워크를 구축 중**이라고 밝혔다.\n\nhttps://asia.nikkei.com/editor-s-picks/interview/mizuho-bank-to-back-japan-south-korea-firms-energy-procurement-projects2", "views": 10970, "forwards": 47, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18554, "date": "2026-06-15T11:38:17+09:00", "text": "**엔비디아·구글, 800V HVDC 조기 도입… 대만 공급망 수혜 본격화**\n\n**AI 데이터 센터의 전력 소모량이 급증함에 따라, 기존 교류(AC) 방식의 한계를 극복하기 위해 800V 고압 직류(HVDC) 아키텍처가 조기 상용화**되고 있습니다.\n\n **엔비디아(NVIDIA)와 구글은 차세대 AI 데이터 센터에 이를 선제적으로 도입할 예정이며, 올해 3분기부터 관련 제품의 소량 출하가 시작될 전망**입니다.\n\n\n**1. 기술적 배경 및 필요성**\n**전력 효율 최적화:** AI 서버의 소비 전력이 수 kW에서 MW(메가와트) 수준으로 급증하면서 기존 전력 공급 구조는 효율의 한계에 도달했습니다. 800V HVDC는 에너지 손실을 줄이고 공급 안정성을 높여 대규모 'AI 팩토리' 구축의 필수 표준이 될 것으로 보입니다.\n\n**운영 복잡성 증대:** 800V 고전압, 고밀도 GPU, 액체 냉각(Liquid Cooling) 시스템이 동시에 작동함에 따라, 기존의 BMC(서버 내부 모니터링) 방식만으로는 관리가 어려워졌습니다.\n\n\n**2. 주요 수혜 기업 (대만 공급망)**\n3분기 출하 시작과 함께 대만 주요 기업들이 핵심적인 역할을 맡을 것으로 예상됩니다.\n**델타(Delta):** 800V HVDC 랙 전원 공급 장치, BBU(배터리 백업 시스템), 에너지 관리 플랫폼 제공.\n**Song Chuan:** 고압 직류 전력 제어 부품 공급.\n**Actron:** HVDC 맞춤형 전력 모듈 공급.\n\n\n**3. 운영 및 관리 솔루션 (디지털 트윈)**\n엔비디아의 'Vera Rubin DSX AI Factory' 참조 아키텍처는 데이터 센터의 설계, 구축, 운영을 가상 환경에서 시뮬레이션하는 **'디지털 트윈(Digital Twin)'** 개념을 도입했습니다.\n\n**협력 체계:** **슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric), 이튼(Eaton), 지멘스(Siemens), 버티브(Vertiv) 등 글로벌 에너지 인프라 기업들이 참여합니다.**\n\n\n**지능형 감시:** 전통적인 BMC의 사각지대를 보완하기 위해, 카메라 센서(Camera Sensor) 및 파노라마 시각 플랫폼 등을 활용하여 서버 외부와 전력 노드까지 통합 모니터링하여 이상 징후를 조기에 포착합니다.\n\n\n\n**AI 데이터 센터 시장의 경쟁은 단순히 GPU나 서버 하드웨어를 넘어, '전체적인 에너지 효율'과 '지능형 운영 능력'으로 옮겨가고 있습니다. 이에 따라 800V HVDC, 액체 냉각, 디지털 트윈, 스마트 센싱 기술을 보유한 공급망 기업들이 향후 AI 인프라 업그레이드 사이클의 핵심 수혜자가 될 것**으로 분석됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260615700083-430502", "views": 32710, "forwards": 354, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18553, "date": "2026-06-15T11:27:28+09:00", "text": "**중국 변압기 수출 시장의 호황**\n\n**1. 변압기 수출 시장의 ‘황금기’**\n\n현재 **중국 변압기 업계는 유럽 및 미국의 전력망 현대화, AI 데이터센터 구축, 신재생 에너지 확대라는 세 가지 강력한 요인으로 인해 수출 물량과 가격이 동시에 상승하는 황금기를 맞이**하고 있습니다. 업계 전문가들은** 이러한 높은 수출 수요가 최소 향후 2~3년간 지속될 것으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**2. 시장 성장의 3대 요인**\n**변압기 수출이 급증하는 배경에는 구조적인 수요 증가가 있습니다.**\n\n**전력망 현대화:** **미국과 유럽의 노후화된 전력망(미국 25년 이상, 유럽 40년 이상 운영) 교체 수요가 급증**하고 있습니다.\n\n**AI 및 데이터센터 확산: AI 컴퓨팅 파워 수요 폭증에 따른 데이터센터 건설로 인해 전력 공급 인프라의 필요성**이 커졌습니다.\n\n**신재생 에너지 확대:** 태양광 등 신재생 에너지 발전소는 화력 발전소 대비 약 1.8배 많은 변압기를 필요로 하여 추가적인 수요를 창출하고 있습니다.\n\n\n**3. 차세대 기술: 고체 변압기(SST) 현황**\n**시장에서 주목하는 고체 변압기(Solid-State Transformer, SST)는 차세대 핵심 기술로 꼽히지만, 아직 상용화 단계는 아닙니다.**\n\n**현재 단계:** 대부분의 기업이 샘플 검증이나 R&D 단계에 머물러 있습니다.\n**상용화 전망:** 대규모 상업 주문이 나오기까지는 시간이 더 필요하며, 업계에서는 **2028년경이 되어야 본격적인 상업적 수주**가 가능할 것으로 보고 있습니다.\n\nhttps://news.futunn.com/en/post/74550860/will-the-high-demand-for-transformer-exports-last-another-two?level=1&data_ticket=1780022567596888", "views": 7123, "forwards": 83, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18552, "date": "2026-06-15T11:06:47+09:00", "text": "JP모건 앤트로픽 페이블/미토스 차단 코멘트\n\n주말 동안 앤트로픽은 자사의 최상위 모델에 대한 접근을 차단했습니다. 앤트로픽은 금요일 저녁 정부 지침, 즉 수출통제 명령을 받아 페이블 5와 미토스 5 AI 모델에 대한 외국 국적자의 접근을 중단하라는 지시를 받았다고 밝혔습니다. 이는 해당 사용자가 미국 내에 있든 해외에 있든 적용됩니다. 규정 준수를 보장하기 위해 앤트로픽은 미국 내 고객을 포함한 모든 고객의 접근을 비활성화했습니다. 이번 정부 지침은 지난주 페이블 5 공개 이후 나온 것입니다. 페이블 5는 미토스의 공개 버전이며, 미토스 자체는 일부 기업 및 정부 파트너에게만 제공되는 모델입니다. 이번 조치는 트럼프 행정부가 최첨단 AI 모델 접근을 제한하려는 움직임을 한층 강화한 것으로, 이번에는 국적 기준에 따른 제한이라는 점이 특징입니다.\n\n이는 **AI 기술의 전략적 중요성이 커지고 있음**을 보여줍니다. 바로 이 주제가 지난주 JPM 지정학센터의 데릭 촐렛이 다룬 내용입니다. 제가 금요일에 정리한 내용은 다음과 같습니다. “금요일에 제가 정리한 내용은 다음과 같습니다. “미국과 중국의 AI 경쟁은 21세기를 규정하는 지정학적 역학 중 하나이며, 그 중요성과 파급력은 매우 큽니다. 최근까지 이는 주로 기술 경쟁, 즉 누가 더 많은 컴퓨트 자원을 보유하고 있는지, 누가 더 나은 모델을 갖고 있는지의 문제로 이해됐습니다. 그러나 AI의 현실 세계 영향력이 커지면서 이는 더 넓은 시스템 간 경쟁으로 전환되고 있습니다. 앤트로픽의 미토스 공개는 커지고 있는 이해관계를 엿볼 수 있게 합니다. 미토스가 고급 인간 전문가와 기존 AI 시스템도 놓친 사이버 취약점을 식별할 수 있다는 점은 소프트웨어 보증 측면의 중대한 진전일 뿐 아니라, 하룻밤 사이에 역량 비대칭을 확대할 수 있는 사이버 능력이기도 합니다.” 우리는 AI를 미국과 중국의 양국 경쟁으로 보고 있습니다. 미국은 프런티어 모델 개발과 첨단 컴퓨트에서 앞서 있고, 중국은 방대한 에너지 인프라, 저비용 모델, 그리고 AI를 경제 전반에 확산시키려는 공격적인 정부 추진력을 보유하고 있습니다. AI가 이제 실리콘만큼 기술의 전략적 기반이 된 만큼, 성장에 대한 정부 지원과 AI 사용을 규율하는 규제는 모두 확대될 것으로 예상됩니다.", "views": 5983, "forwards": 51, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18551, "date": "2026-06-15T10:41:33+09:00", "text": "**AI 컴퓨팅 파워 전쟁, 변압기 수요 급증... Fortune Electric의 2.5년 납기, 협상력의 핵심으로**\n\nAI가 전력 인프라 수요를 견인함에 따라, **지멘스(Siemens), ABB, GE 등 글로벌 대기업들의 납기는 4년 이상으로 길어졌습니다. 중전기 업계 또한 인력 및 원자재 비용 상승이라는 도전에 직면해 있습니다.**\n\n**\"전력이 곧 컴퓨팅 파워\"라는 트렌드 속에서 전기 산업은 AI 분야에서 재평가받고 있으며, 납기(납품 기한) 역시 변압기 협상력을 결정짓는 중요한 지표가 되었습니다.**\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000758622_E235704D3A8E6C15Q0HW6&cf=A21", "views": 13238, "forwards": 147, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18550, "date": "2026-06-15T08:50:09+09:00", "text": "**(단독) 중국, InP 기판 수출 허용으로 광통신 공급난 해소… 대만 화합물 반도체 업계 수혜 기대**\n\n**중국의 인화인듐(InP) 기판 수출 통제와 관련해 최근 긍정적인 소식이 전해졌습니다. 2025년 8월 일부 물량에 대한 수출 허용에 이어, 2026년 첫 번째 InP 기판 물량이 지난 5월 말 출하**되었습니다.\n\n이번 조치는 기판 부족으로 인해 빚어졌던 **광통신 시장의 생산 병목 현상을 완화할 것으로 기대됩니다**. 이에 따라 VPEC(취신), GCS(환우) 등 대만 화합물 반도체 공급망의 2026년 하반기 실적에도 강력한 힘이 실릴 전망입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000758654_OQM73ZIF4JF2D85W1IV1V", "views": 13315, "forwards": 196, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18549, "date": "2026-06-15T08:43:08+09:00", "text": "**삼성전기 제이피모건\n\n\n1. 투자 의견 및 목표주가 상향\n\n**투자의견: 비중확대(Overweight) 유지 \n\n**목표주가: 기존 1,450,000원에서 2,400,000원으로 대폭 상향 **🔥\n\n상향 이유: AI 비즈니스로의 구조적 전환, 공급 부족 가능성, 그리고 역사상 최고 수준의 ROE 프로파일을 반영하여 2028년 예상 P/E에 35배 멀티플을 적용함 \n\n\n**2. 핵심 성장 동력\n\n**MLCC 업사이클 및 마진 개선: AI 서버용 고부가 MLCC의 수주와 전장(Auto)/산업용 매출 비중 확대로 구조적 성장에 진입함. 2028년 컴포넌트 솔루션(MLCC) 부문의 영업이익률(OPM)은 과거 2018년 최고치(31%)를 넘어선 34%에 달할 것으로 전망됨. \n\n기판(ABF) 및 실리콘 캐패시터 기회: AI 가속기 및 네트워킹용 고부가 ABF 기판 수요가 강력하여 2026~2027년 생산 능력이 거의 마감(Fully booked)되었으며, 2028년 이후까지 장기 공급 논의가 진행 중임. 인텔(Intel)의 신규 파운드리/패키징 디자인 윈에 따른 실리콘 캐패시터 추가 수주 가능성도 긍정적임. \n\n이익 추정치 상향: 2026~2028년 주당순이익(EPS) 추정치를 3~22% 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스를 10~44% 상회하는 수준임. \n\n\n**3. 리스크 및 주의 요인\n\n**단기 주가 급등에 따른 부담: 삼성전기 주가는 연초 대비(YTD) 654% 급등하며 코스피 및 글로벌 경쟁사 대비 크게 아웃퍼폼함. 이에 따라 3개월 전과 비교해 현재 시점에서의 손익비(Risk-Reward)는 다소 낮아진 편임. \n\n주요 하방 리스크: 전장/IT용 MLCC 경쟁 심화로 인한 판가 하락, 베트남 기판 공장의 램프업 지연, 중국발 IT MLCC 및 기판 수요 회복 지연 등이 있음", "views": 5603, "forwards": 109, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18548, "date": "2026-06-15T08:31:07+09:00", "text": "**ADATA 천리바이 회장: AI가 바꾼 메모리 산업의 새로운 법칙**\n\nADATA의 천리바이 회장은 최근 인터뷰를 통해 A**I가 지난 40년간 지속되어 온 메모리 산업의 경기 순환 논리를 근본적으로 재편하고 있다고 진단**했습니다. 이제** 메모리 시장은 단순한 호황과 불황의 반복이 아닌, '전 세계적인 컴퓨팅 파워 경쟁'의 시대로 진입했습니다.**\n\n\n**1. 경기 순환에서 '컴퓨팅 파워 경쟁'으로의 전환**\n과거 메모리 산업은 약 4년을 주기로 수요와 공급이 맞물리는 전형적인 경기 순환을 겪어왔습니다. 그러나 **2025년 하반기부터 이 공식은 깨졌습니다. 이제 메모리는 단순한 IT 기기용 부품이 아니라, AI를 통해 미래 현금 흐름을 창출하는 필수적인 '생산 도구'로 자리 잡았습니다.**\n\n**2. 수요처의 근본적 변화**\n과거에는 PC, 스마트폰 등 소비재 제조업체가 주요 구매자였으나, 현재는** 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존 등 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)가 수요를 주도하고 있습니다.** 이들은 데이터센터를 구축하여 토큰(Token) 생성과 AI 모델 서비스를 통해 수익을 창출하며, AI 주도권을 잡기 위해 대규모 자본을 쏟아붓고 있습니다. **기업 간 경쟁은 이제 제품 점유율이 아닌 '컴퓨팅 파워 규모'의 경쟁으로 옮겨갔으며, \"먼저 컴퓨팅 파워를 구축하는 자가 승리한다\"는 인식 때문에 경쟁 기업들은 투자를 멈출 수 없는 상황입니다.**\n\n\n**3. 공급 부족은 2028년까지 지속**\n시장 일각에서는 공급 과잉을 우려하기도 하지만, 천리바이 회장은 이러한 시각에 동의하지 않습니다.\n\n**수요가 공급을 압도: AI 데이터센터 구축뿐만 아니라 AI PC, 로봇, 자율주행 등 다양한 분야에서 수요가 폭증하고 있습니다.**\n\n**공급 증대 속도의 한계:** SK하이닉스 등 주요 제조사가 생산 능력을 확대하고 있으나, 천 회장은 **이를 연평균 성장률(CAGR) 약 15% 수준으로 분석하며, 이는 폭발적인 AI 수요를 따라가기에 턱없이 부족한 수준이라고 평가했습니다.**\n\n**결론:** **메모리 공급 부족 현상은 최소 2028년 전후까지 이어질 가능성이 높습니다.**\n\n\n**4. AI 인프라가 곧 국가 경쟁력**\n천 회장은 **현재의 AI 산업을 PC 시대의 태동기와 비교합니다**. 당시 PC가 정보 산업의 정의를 바꿨듯이**, AI 역시 그보다 훨씬 더 거대한 영향력을 발휘하고 있습니다**. 이제 컴퓨팅 파워는 단순한 기업의 투자 계획을 넘어** '미래 국가 경쟁력'의 척도가 되었습니다.**\n향후** AI 시장은 '승자 독식(Winner takes all)' 구조로 재편될 것이며, 산업이 정리되기 전까지는 모든 기업이 도태되지 않기 위해 지속적으로 자본을 투입할 수밖에 없는 환경이 이어질 전망**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260615700095-430505", "views": 21488, "forwards": 153, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18547, "date": "2026-06-15T06:53:47+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프\n\n이란 이슬람 공화국과의 합의가 이제 완료되었습니다.** 모두에게 축하를 전합니다! 본인은 이로써 호르무즈 해협의 전면적인 무료 개방을 승인하며, 이와 동시에 미 해군 봉쇄의 즉각적인 해제를 승인합니다. 전 세계의 선박들이여, 엔진을 가동하라. 석유가 흐르게 하라!\n​", "views": 12607, "forwards": 133, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18546, "date": "2026-06-14T21:51:13+09:00", "text": "**SpaceX 주요 지수 편입 일정 **\n\n**1. 상장 당일 (IPO+0)**\n**날짜:** 2026년 6월 12일\n**편입 지수:** 우주 관련 ETF\n**대표 ETF:** NASA, JEDI, MARS, UFO, OBRK\n\n2. 상장 5영업일 후 (IPO+5)\n**날짜:** 2026년 6월 19일\n**편입 지수:** 러셀 1000 (Russell 1000), 뱅가드 (Vanguard)\n**대표 ETF:** 러셀: IWB, VONE\n뱅가드: VTI, VOX\n\n**3. 상장 10영업일 후 (IPO+10)**\n**날짜:** 2026년 6월 26일\n**편입 지수:** MSCI\n**대표 ETF:** EUSA, URTH, ACWI\n\n\n**4. 상장 15영업일 후 (IPO+15)**\n**날짜:** 2026년 7월 3일\n**편입 지수:** 나스닥 100 (Nasdaq 100)\n**대표 ETF:** QQQ, QQQM, CNDX\n\n\n**5. 상장 1년 후 (IPO+366)**\n**날짜:** 2027년 중반\n**편입 지수:** S&P 500\n**대표 ETF:** VOO, IVV, SPY\n\n(신한투자)", "views": 20945, "forwards": 315, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18545, "date": "2026-06-14T21:17:20+09:00", "text": "**골드만삭스- AI 투자 붐: S&P 500의 성과와 향후 과제**\n\n골드만삭스는 최근 기록적인 기업 수익성이 미국 증시의 높은 밸류에이션을 뒷받침하고 있으나, AI 인프라 구축을 위한 막대한 자본 지출이 향후 대형 기술 기업들의 수익성에 부담으로 작용할 수 있다고 분석\n\n**주요 현황 및 데이터**\n**S&P 500 ROE:** 2026년 1분기 기준 22%로 역대 최고치를 기록했습니다.\n**메가캡 기술주 강세:** 시가총액 상위 7개 기술 기업(엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 브로드컴)의 합산 ROE는 44%에 달하며, 지난 3년간 9%p 상승했습니다.\n**시장 상황:** S&P 500은 올해 들어 9% 상승했으며, 이는 밸류에이션 확대보다는 강력한 실적 기대감에 기인합니다. 현재 지수는 선행 주가수익비율(Forward P/E) **21배** 수준에서 거래되고 있습니다.\n\n\n**AI 투자로 인한 수익성 압박 (단기적 리스크)**\n보고서는 AI 경쟁을 위한 인프라 구축이 기업들의 수익성에 새로운 압박을 가할 것으로 내다봤습니다.\n\n**ROE 하락 예상:** 대형 기술 기업들의 ROE는 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 투자가 가속화됨에 따라 **내년에 평균 7%p 하락할 것**으로 전망됩니다.\n\n**비용 증가:** 2026년 주요 빅테크 기업들의 자본 지출(Capex) 규모는 약 **7,700억 달러**로, 이는 영업현금흐름의 100%에 달하는 수준입니다.\n\n**감가상각비 급증:** 매출 대비 감가상각비 비중은 2022년 7%에서 2027년 약 12%까지 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 투자를 충당하기 위해 부채와 자기자본 조달 의존도가 높아지고 있습니다.\n\n\n**향후 전망 및 수혜 분야**\n**장기적 낙관론:** **골드만삭스는 AI 도입을 통한 생산성 향상이 장기적으로는 매출과 직원당 이익, 그리고 전 산업 분야의 이익률을 높일 수 있을 것으로 보고 긍정적인 시각을 유지**했습니다.\n\n\n**최대 수혜주:** **반도체 기업들은 강력한 가격 결정력과 높은 마진을 바탕으로 AI 지출 사이클의 가장 큰 수혜를 입을 것으로 평가되었습니다.**\n\nhttps://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/goldman-looks-impact-ai-capex-012038167.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAALvz8eZ9ctnjzGTUkbjWHKCtGSIKoMnCbgNAAKDzGYYwFyOyte0182S9NwtU6q8cOFVv7Z88DaMmpF_AsXfrQjquhLxKlF70lonDggdV3NPVoSyYcDXPWJR0Qk7MQZqz9_1ajgtDIPdyjOawNAiPl2zDmcJAEao2FbUUnoyJd13d", "views": 9598, "forwards": 92, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18544, "date": "2026-06-14T21:09:55+09:00", "text": "**모건스탠리 - AI가 초래한 메모리 시장의 구조적 병목 현상 **\n\n모건스탠리(Morgan Stanley)는 **급증하는 인공지능(AI) 수요가 글로벌 메모리 시장에 '구조적 공급 부족(Structural Shortage)'을 야기하고 있으며, 이로 인해 메모리 가격이 급등하고 기술 분야 전반의 비용 부담이 커지고 있다고 경고**했습니다.\n\n\n**1. 주요 원인 및 현상**\n**AI 인프라 수요 폭증:** **Hyperscaler들의 투자가 가속화되면서 고대역폭 메모리(HBM), DRAM, 기업용 SSD에 대한 수요가 급격히 증가**했습니다.\n\n**가격 급등: 메모리 가격은 지난 1년 동안 6배 이상 상승**했습니다. 이는 반도체 가격이 장기적으로 하락해 왔던 과거의 추세와는 완전히 대조되는 현상입니다.\n\n**공급망 한계:** **새로운 생산 능력을 확보하고 검증하는 데 수년이 걸리기 때문에, 당분간 공급 병목 현상은 지속될 것**으로 보입니다.\n\n\n**2. 시장 영향 및 전망**\n**제품 믹스 변화:** 메모리 제조사들은 **수익성이 높은 데이터센터 및 AI 시스템용 제품 생산을 최우선**으로 하고 있습니다.\n\n**일반 소비재 공급 부족:** 이러한 생산 전략 수정으로 인해 스마트폰, PC, 자동차, 산업용 장비 등 일반적인 시장에 공급되는 물량은 줄어들고 있습니다. 보고서는 현재 추세가 지속될 경우 **2027년까지 스마트폰과 PC 부문에서 메모리 부족 현상이 발생할 것**으로 예측했습니다.\n\n**거래 방식 변화:** **대형 클라우드 제공업체들이 장기 공급 계약과 선결제 방식으로 메모리 물량을 선점**하고 있어, 일반 고객들이 제품을 구하기는 더욱 어려워지고 **전통적인 가격 결정 구조가 무너지고 있습니다.**\n\n\n**3. 경제적 및 투자적 함의**\n**비용 상승 압박:** 높아진 메모리 가격은 생산자 물가 인상과 기업의 하드웨어 비용 증가로 이어지고 있습니다. 이는 결국 기술 배포 속도를 늦추거나 기업의 이익 마진을 압박할 수 있습니다.\n\n**투자 전망:**\n**긍정적:** **강력한 가격 결정력과 수익 가시성을 확보한 메모리 제조사 및 관련 인프라 공급업체들이 수혜를 입을 것**으로 보입니다.\n**부정적:** 하드웨어 비용 상승과 공급 제약의 직격탄을 맞게 될 **소비자 가전 및 비(非)AI 분야의 관련 기업들은 큰 리스크에 직면**해 있습니다.\n\nhttps://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/ai-started-turning-memory-structural-231110969.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAALvz8eZ9ctnjzGTUkbjWHKCtGSIKoMnCbgNAAKDzGYYwFyOyte0182S9NwtU6q8cOFVv7Z88DaMmpF_AsXfrQjquhLxKlF70lonDggdV3NPVoSyYcDXPWJR0Qk7MQZqz9_1ajgtDIPdyjOawNAiPl2zDmcJAEao2FbUUnoyJd13d", "views": 7853, "forwards": 124, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18543, "date": "2026-06-14T20:16:37+09:00", "text": "**로만 체르닌(Nebius 공동 창업자) 인터뷰**\n**\n1. AI 인프라 시장: 왜 '버블'이 아니라 '시작'인가?**\n\n많은 이들이 현재의 막대한 자본 투입을 두고 '버블'이라 의심하지만, 로만 체르닌은 이를 **\"성장통을 동반한 거대한 패러다임의 시작\"**으로 정의합니다.\n\n**실질적인 유즈케이스(Use-case)의 등장:** 과거에는 AI가 막연한 기대감이었다면, 이제는 '코딩'과 같은 구체적인 영역에서 실제 생산성을 높이는 사례가 대규모로 증명되었습니다.** 그는 이러한 성공적인 사례가 쏟아져 나오기 시작한 지 겨우 몇 달밖에 되지 않았음을 강조합니다. 이는 AI가 이제야 비로소 실질적인 가치를 창출하기 시작했음을 의미**합니다.\n\n\n**기업 도입의 초기 단계 (Early Adoption):** **기술적으로 앞선 기업들을 포함하여 전 세계 대다수 기업이 AI 활용의 1% 수준에도 도달하지 못했습니다. **즉, 현재의 투자는 과잉이 아니라, 모든 기업이 본격적으로 **AI를 도입하기 위해 반드시 거쳐야 할 '인프라 구축기'인 것**입니다.\n\n\n**제본스의 역설(Jevons Paradox)과 수요의 폭발:** **로만은 AI 지능의 단위 비용이 낮아질수록 소비가 위축되는 것이 아니라, 오히려 \"더 많은 소비\"가 일어난다고 주장**합니다.\n\n\n**원리:** 과거에는 경제적 타당성 때문에 시도하지 못했던 **복잡한 과제들을 이제는 더 저렴해진 인프라 비용으로 해결**할 수 있게 됩니다.\n\n**결과:** **AI 모델이 효율적으로 변하면, 기업들은 그만큼 더 많은 난제를 해결하기 위해 더 많은 인프라를 소비**하게 됩니다. 이는** AI 인프라 시장이 정체되지 않고 지속해서 성장할 수밖에 없는 핵심 동력**입니다.\n\n**\n2. 전략적 핵심 및 Nebius의 경영 철학**\nNebius는 단순한 데이터 센터 운영업체를 넘어, **고객이 처한 문제를 해결하는 '전체 스택(Full-stack) 파트너'를 지향**합니다.\n\n**A. 자본과 포트폴리오 전략: \"큰물에서 살아남기\"**\n**하이퍼스케일러와의 경쟁:** 하이퍼스케일러들은 막대한 자본력을 바탕으로 시장을 압도합니다. **Nebius는 이들과 물리적인 규모 경쟁만 하는 것이 아니라, '수요 포트폴리오의 다각화'를 통해 생존과 성장을 도모**합니다.\n\n**리스크 관리: 단일 대형 고객에 의존하지 않고, Bare-metal(물리 서버)부터 Managed Inference(추론 최적화)까지 스택을 쌓아 올려 고객군을 확장(소수 대기업 → 수천 개의 중견/스타트업)함으로써 시장의 집중화 위협을 방어**합니다.\n\n**B. 경영 철학: \"Just Do Your Job\" (제 할 일을 하라)**\n이 문구는 단순한 태도를 넘어선 Nebius만의 비즈니스 원칙입니다.\n\n**클라우드는 '판매 후(Post-sales)' 사업:** 인프라 계약을 따내는 것은 시작일 뿐입니다. **고객의 워크로드(Workload)가 실제 운영 환경에서 멈추지 않고, 최적의 효율로 구동되게 만드는 것이 진짜 '업무'**입니다. 고객이 **인프라의 복잡성(플러밍, Plumbing)을 신경 쓰지 않게 하는 것이 Nebius의 존재 이유**입니다.\n\n\n**엔비디아(Nvidia)와의 관계 - \"엔지니어 대 엔지니어\":** 비즈니스 파트너십 이전에 기술적 존중이 우선입니다. 로만은 **엔비디아와 같은 엔지니어 중심 기업으로부터 인정받는 유일한 방법은 \"우리의 엔지니어링 능력을 결과물로 증명하는 것\"**뿐이라고 말합니다. 하드웨어의 한계를 넘어서는 **소프트웨어 최적화 능력을 보여줄 때, 엔비디아와의 견고한 파트너십이 가능**해집니다.\n\n**지속적인 움직임 (The Shark Strategy):** \"상어는 움직여야만 살아남는다.\" 시장 변화가 워낙 빠르기 때문에, 안주하는 순간 뒤처집니다.** Nebius는 성공을 축하할 틈도 없이, 매일 새로운 문제를 해결하고 다음 단계의 기술적 도전을 향해 끊임없이 나아가는 것을 조직의 핵심 문화**로 삼고 있습니다.\n\nhttps://youtu.be/aXAH3bdJ2cg?si=j-ngoZbzJmEiu62u\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2066117333555560501?s=20", "views": 9681, "forwards": 145, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18542, "date": "2026-06-14T11:44:05+09:00", "text": "**일론 머스크 연설 - 스페이스X 상장의 순간\n\n스페이스X는 공상과학에서 '공상'을 제거하는 것에 관한 것**\n\n저는 SpaceX가 성공할 가능성을 10%도 안 된다고 봤습니다. 분명히 말하자면요. 사실 저는 사람들에게 이렇게 말했습니다.\n\n“보세요, 우리는 아마 실패할 겁니다. 하지만 그래도 시도해봐야 합니다. **왜냐하면 우주 산업에 새로운 회사가 들어오지 않는다면, 우리는 결코 진정한 우주 문명이 될 수 없을 것이기 때문입니다.”**\n\n그러니까, 다른 항공우주 회사들도 좋은 로켓을 만들고, 그런 것들을 하고 있기는 합니다. 하지만 **그들은 인류를 다행성 종족으로 만들기 위해 필요한 기술을 추구하고 있지는 않았습니다.**\n\n그러니까… 제가… 그러니까… 스타트렉 같은 것, **우리가 읽어왔던 흥미진진한 공상과학의 미래를 현실로 만드는 것 말입니다.** 그것이 바로 SpaceX의 모든 것입니다. **공상과학에서 “공상”을 빼내는 것. 그리고 모두를 위한 흥미롭고 영감을 주는 미래를 만드는 것.**\n\n우리는 달에 가고 싶은 사람 누구든, 화성에 가고 싶은 사람 누구든, 또는 태양계 어디든 가고 싶은 사람 누구든, 그리고 언젠가는 태양계 너머까지도 갈 수 있게 만들고 싶습니다.\n\n**우리는 여러분을 그곳으로 데려갈 수 있기를 원합니다.** 단지 몇몇 우주비행사만이 아니라요. 제 말은, 여러분입니다. 말 그대로 여러분. 지금 **이걸 보고 있는 누구든, 여러분이 누구이든, SpaceX는 여러분을 달로 데려가고, 화성으로 데려가고, 그리고 궁극적으로 그 너머까지 데려갈 수 있기를 원합니다.**\n\n**그리고… 그리고 저는 이제 확신합니다. 여기 SpaceX에 있는 이 놀라운 팀과 함께라면, 우리는 여러분을 위해 그것을 해낼 것**입니다.\n\n저는 항상 이 점을 생각합니다. 지구에는 언제나 문제가 있습니다. 지구에는 항상 문제가 있습니다. 우리가 더 나아지기를 바라는 것들, **이 지구에서 해결하고 싶은 것들이 항상 있습니다. 그리고 우리는 그것들을 해결해야 합니다.**\n\n하지만 동시에**, 여러분이 미래에 대해 설레게 만드는 것들도 있어야 합니다.** **아침에 일어나는 것이 기쁘게 만드는 것들. 다음에 무슨 일이 일어날지 너무 기대돼서 견딜 수 없게 만드는 것들 말입니다.**\n\n그리고 **그것이 바로 SpaceX가 여러분에게 가져다주고 싶은 미래입니다.**\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=pldoOdQ99uM\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2065988352487436342?s=20", "views": 11206, "forwards": 110, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18541, "date": "2026-06-14T11:15:17+09:00", "text": "**2026년 하반기 반도체 시장 전망: AI가 견인하는 성장**\n\n**AI 및 '에이전트 AI'의 확산으로 인해 서버와 CPU에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다**. 이러한 강력한 AI 수요를 바탕으로 2026년 하반기 반도체 업계는 상반기보다 더 나은 실적을 거둘 것으로 전망됩니다.\n\n\n**주요 기업별 하반기 전망:**\n**ASPEED:** **강력한 고객 수요가 이어지고 있으며, 성장의 핵심은 공급망(패키징) 관리입니다. 매 분기 실적 성장을 기대하고 있으며, 3분기가 2분기보다, 4분기가 3분기보다 더 높은 실적을 기록할 것**으로 보고 있습니다.\n\n**UMC:** **전력관리반도체(PMIC) 시장의 수요 호조와 22나노 공정의 매출 비중 확대를 바탕으로, 하반기에는 실적이 점진적으로 개선될 것**으로 예상됩니다.\n\n**타이성커: 반도체 실리콘 웨이퍼 업계가 바닥을 찍고 반등했습니다. **고객사의 재고 전략이 '재고 소진'에서 '재고 확충'으로 전환되었으며, **주문 가시성이 눈에 띄게 개선되어 하반기 전망을 낙관하고 있습니다.**\n\n**리치웨이브:** 메모리 가격 상승 등으로 인해 네트워크 시장의 주문 가시성에 다소 불확실성이 존재합니다. 하지만 꾸준히 진행 중인 신규 프로젝트들을 통해 **하반기 매출은 상반기보다 성장할 것으로 내다보고 있습니다.**\n\n**샹숴:** 다른 기업들과 달리 상대적으로 보수적인 전망을 내놓았습니다. CPU 공급 부족과 메모리 가격 상승으로 인해 메인보드 고객사의 수요가 감소하고 있으며, 이러한 상황이 하반기까지 이어질 가능성이 있습니다. 이를 타개하기 위해 자체 제품 사업을 더욱 확장할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260614700304-430501", "views": 8501, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18540, "date": "2026-06-14T10:59:23+09:00", "text": "**삼성전자 환급 행사에 휴대폰 개통 30% 증가...반도체 낙수효과 휴대폰 시장으로**\n\n통신업계가 삼성전자의 온누리상품권 환급 행사 수혜를 톡톡히 누린 것으로 나타났다. 갤럭시 휴대폰도 환급 대상에 포함되면서 통신사 신규 개통량이 행사 전과 비교해 30% 이상 증가했다. 제조사가 직접 투입한 대규모 페이백 재원이 통신시장 비수기에 번호이동 확대를 견인했다는 분석이다.\n\n14일 이동통신사가 집계한 번호이동(MNP) 실적자료에 따르면, 삼성전자 감사 페스티벌이 시작된 **지난 8일부터 11일까지 나흘간 전체 휴대폰 신규개통 건수는 10만4542건을 기록했다.**\n\n**이는 행사 직전인 6월 3일부터 6일까지 나흘간 7만9682건과 비교하면 31.2%(2만4860건) 급증한 수치다.** 특히 프로모션 첫날인 8일 하루에만 3만3472건의 휴대폰 개통이 이뤄졌는데, 이는 가정의달 특수가 작용했던 지난달 4일 실적과 맞먹는 수준이다.\n\n통신사별로는 KT가 54.3%(5421건)로 가장 높은 증가세를 보였다. 이어 LG유플러스 43.8%(4740건), SK텔레콤 38.1%(6364건)으로 집계됐다.\n\n한 통신사 관계자는 “삼성전자 환급 행사 직전 주와 비교해 번호이동 수요가 상승했으며, 관련 고객 문의도 늘어나고 있다”고 밝혔다.\n\n삼성전자는 내수진작 및 지역상권 활성화를 위해 가전·모바일기기 구매액의 20%를 온누리상품권으로 환급해주는 대국민 감사제를 내달 5일까지 연다. 최근 반도체 초호황에 따른 이익을 사회와 나눈다는 취지로 기획됐다. 효과가 휴대폰 시장 활성화로 나타나고 있는 것이다.\n\n이통사 대리점·판매점을 통한 스마트폰 구매 개통시에도 동일한 환급 혜택이 적용된다. 특히 통신사의 지원금이나 선택약정 할인을 받았어도 상품권 환급액을 중복 수령할 수 있어 파급력이 크다.\n\n대리점에서 휴대폰을 구매한 뒤 삼성닷컴에 증빙자료를 제출하면 출고가의 20%를 디지털 온누리 상품권으로 지급되는 방식이다. 갤럭시S26 256GB 기본모델의 경우 23만5000원, 갤럭시Z폴드7 512GB 모델은 47만7000원이다. 구형 기종을 포함해 100여종 단말 모두 환급 혜택을 받을 수 있다.\n\n결과적으로 통신사에서 받는 약 50만원 수준 지원금에 수십만원대의 상품권 환급이 결합되면서 소비자 체감 실구매가가 대폭 낮아졌다.\n\n이는 최근 보조금 축소분을 완전히 상쇄하는 규모다. 앞서 이통 3사는 이달 2일부터 갤럭시S26 시리즈 공통지원금을 기존대비 10만~20만원 일괄 하향 조정한 바 있다. 이통사와 제조사가 공동 분담하는 구조상, 삼성전자가 지원금을 줄이는 대신 대국민 환급 행사에 마케팅 재원을 집중 투입한 것으로 풀이된다.\n\n일선 유통망도 활기를 되찾고 있다. **삼성전자에 따르면 행사 시행 이후 전국 삼성스토어 평균 방문객은 50% 증가했으며, 일부 대형 매장은 2배 이상 늘었다.\n**\n통신업계 관계자는 “제조사 재원으로 집행되는 환급 행사가 신규 단말 구매 심리를 자극했다”며 “해당되는 고객 대상으로 구매 모델별 환급액과 신청방법을 안내하고 있다”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003437321?rc=N&ntype=RANKING&sid=001", "views": 8238, "forwards": 89, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18539, "date": "2026-06-14T10:48:32+09:00", "text": "**AI 인프라 확대로 인해 MLCC공급 부족 현상이 전 규격으로 확산**\n\n**AI 인프라 확대로 인해 일본과 한국의 MLCC 업체들의 고사양 생산능력이 소진되면서, 기존 휴대폰 및 PC용 MLCC의 주문 전환 움직임이 가속화**되고 있다. 유통업계에 따르면, **현재 공급 부족 규격은 AI용 고용량 MLCC에 국한되지 않고 주요 규격 전반으로 나타나고 있다.** 공급망 추산에 따르면 일본·한국 업체들의 저용량 MLCC 출하 비중은 40%에 달하며, 이처럼 가전제품 전반에 널리 쓰이는 기본 규격들이 잠재적인 주문 전환 동력이 되어 대만 업체들이 가장 큰 수혜를 입을 전망이다.\n\n대만 기업 화신과(Walsin Technology) 측은 현재 가장 부족한 규격으로 '47uF'를 꼽았다. 일본과 한국 업체들이 AI 관련 고사양 주문을 우선 처리함에 따라 휴대폰과 PC에 대량으로 쓰이는 고용량 10uF, 22uF 및 X5R 규격 제품 생산에도 차질이 생겼으며, 이에 따라 대만 업체들이 최대 수혜자가 될 것으로 분석했다.\n\n공급망 분석에 따르면,** 무라타(Murata)와 삼성전기 등은 고사양 MLCC 주문을 처리하기 위해 저용량 MLCC 주문을 포기할 수밖에 없는 상황이다**. 저용량 MLCC는 휴대폰, PC 등 소비재에 대량으로 사용되며 일본·한국 업체의 매출 비중은 10~15%에 불과하지만, '수량' 비중은 40%가 넘기 때문에 이 물량이 대만으로 전환되는 핵심 동력이 되고 있다.\n\n피동 부품 업계 관측에 따르면, 최종 수요는 AI 분야만 독보적으로 강세를 보이고 있으며, 메모리 부족으로 인해 휴대폰 및 PC 수요는 여전히 부진하다. 그러나 민감도가 높은 EMS(전자제품 위탁생산)/ODM 업체들은 **이미 2027년에 필요한 고용량 MLCC 비축에 나서고 있어 고사양 MLCC의 공급 부족은 지속되고 있다. **여기에 중국 업체들의 주문 중단 통보가 비(非)AI 고객사들의 사재기 열풍을 촉발했다. 지난 몇 달간 비AI 고객사들이 자재 비축을 하지 않고 부품 가격 인상을 억제해 왔으나, **공작기계 산업, 자동차, AI 인프라 수요가 살아나면서 AI 및 비AI 고객사 양쪽에서 자재 확보 경쟁이 벌어지고 있으며, 이로 인해 부족 현상이 전 규격으로 확산되고 있다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260614700036-430502", "views": 10195, "forwards": 185, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18538, "date": "2026-06-14T10:42:52+09:00", "text": "**미 당국자: 이란 합의로 호르무즈 해협 재개방 및 미 해군 봉쇄 동시 종료**\n\n해당 당국자, 이번 합의는 ‘환상적’이며 ‘매우 강력하다’고 평가\n\n다음 단계는 안전한 상업적 운항을 위한 호르무즈 해협 기뢰 제거에 집중할 계획", "views": 10420, "forwards": 128, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18537, "date": "2026-06-14T10:27:06+09:00", "text": "**'장덕현 삼성전기호' MLCC 넘어 실리콘 커패시터 사업 확대\n\nD램 기술 활용해 글로벌 빅테크에 어필\nMLCC, 패키지기판 연계 전략**\n\n\n삼성전기가 **다수의 글로벌 빅테크 기업과 인공지능(AI) 서버용 실리콘 커패시터(Si-Cap) 공급 논의를 하고 있다. 일본 무라타와 대만 TSMC에 이어 주요 공급 기업으로 급부상**하고 있다.\n\n삼성전기는 지난 11일 서울 중구 태평로빌딩에서 기술학습회를 열고 실리콘 커패시터 기술과 사업화 방향을 공유했다. 김원기 삼성전기 Si-Cap 개발그룹장은 **\"이름만 들으면 알 만한 글로벌 빅테크 기업이 실리콘 커패시터 도입을 검토하고 있다\"며 \"소수 업체 중심으로 시장이 형성돼 있기 때문에 삼성전기도 적극적으로 판매 활동을 진행하고 있다\"**고 말했다. \n\n실리콘 커패시터 시장은 일본 무라타와 대만 TSMC가 주도하고 있다. 반도체 웨이퍼 공정과 수동부품 역량이 모두 필요해 진입장벽이 높다. 공급 업체도 제한적이다. 장덕현 삼성전기 사장은 실**리콘 커패시터를 AI 시장 공략을 위한 핵심 성장사업으로 육성하고 있다.**\n\n지난해 고객사 공급을 시작하며 시장에 본격 진입했다. **네트워크용 맞춤형 반도체(ASIC) 강자인 마벨의 AI 가속기와 삼성전자 모바일 애플리케이션프로세서(AP) 엑시노스 2600 패키지 등에 공급**했다. 최근에는 글로벌 빅테크 기업으로부터 1조5000억원 규모 공급 계약을 확보했다. 삼성전기 단일 계약 기준 최대 규모다. 관련 매출은 2027년부터 실적에 반영될 예정이다. \n\n**삼성전기는 실리콘 커패시터, 적층세라믹콘덴서(MLCC), 패키지기판 사업을 묶은 토탈 솔루션 전략을 차별화 요소로 제시했다.** 실리콘 커패시터는 패키지기판 내부나 인접 영역에 탑재된다. 두 제품을 함께 공급하는 삼성전기는 패키지와 부품을 동시에 설계·최적화할 수 있다. **수동부품과 패키지기판 사업을 모두 영위하는 기업은 삼성전기가 유일하다.**\n\n대규모 생산시설을 구축하는 대신 설계 중심 전략을 택했다. 웨이퍼 생산은 파운드리, 부품화는 반도체 후공정 전문업체(OSAT)에 맡기는 팹리스 방식이다. 삼성전기는 제품 설계, 테스트, 품질 검증을 맡는다. 수원 중앙연구소에 실리콘 커패시터 설계 개발 조직을 두고 있다.\n\n삼성전기의 실리콘 커패시터는 300밀리미터(mm) 웨이퍼 기반으로 제조된다.\n\n실리콘 커패시터는 실리콘 웨이퍼로 만드는 수동부품이다. 전기를 일시적으로 저장했다가 필요할 때 공급해 반도체 패키지 내부 전압을 안정적으로 유지한다. 기존 MLCC가 여러 층의 세라믹을 쌓아 용량을 확보했다면, 실리콘 커패시터는 웨이퍼에 미세한 구멍을 뚫어 내부에 전극을 배치한다. 두께를 100마이크로미터(㎛) 이하로 줄일 수 있다. \n\n삼성전기는 D램 기술에서 사업 아이디어를 얻었다. D램은 데이터를 저장하기 위해 셀 내부에 커패시터를 사용한다. 삼성전기는 이 구조 중 커패시터 부분만 별도 부품으로 발전시켜 실리콘 커패시터를 개발했다. D램 회로 선폭을 줄이는 과정에서 축적한 미세 공정 기술도 실리콘 커패시터 개발에 고스란히 이식했다. 실리콘 커패시터는 웨이퍼에 형성하는 미세 구멍이 많을수록 더 큰 용량을 구현할 수 있다. \n\n경쟁사별 실리콘 커패시터 기술에는 차이가 있다. 삼성전기는 D램 기반 구조를 활용하는 반면 TSMC는 로직 공정 기반의 참호(Trench) 구조를 사용하는 것으로 알려졌다. 삼성전기는 메모리 반도체에 주로 사용되는 300mm 웨이퍼 기반으로 제품을 양산하고 있다. \n\n**삼성전기는 실리콘 커패시터 시장이 연평균 18% 이상 성장할 것으로 전망했다. 모바일 중심에서 AI 서버, 전장, 항공우주, 광통신 분야로 적용 범위가 확대되고 있다. 특히 AI 서버는 전력 밀도 증가와 패키지 고집적화가 동시에 진행되면서 가장 큰 수요처로 부상하고 있다. **\n\n김 그룹장은 **\"반도체 성능이 높아질수록 전력 안정화 중요성도 커지고 있다**\"며 \"**실리콘 커패시터는 AI 서버와 차세대 고성능 반도체 시장에서 활용 범위가 지속적으로 확대될 것**\"이라고 말했다. \n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=57963", "views": 8407, "forwards": 189, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18536, "date": "2026-06-14T09:24:37+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n​버락 후세인 오바마의 이란 합의, 즉 JCPOA(이란 핵합의)는 핵무기로 가는 쉽고, 아름답고, 매끄러운 길이었으며, 이란은 이를 통해 6년 전에 이미 핵무기를 가졌을 것이고, 오래전에 사용했을 것입니다. 나와 이란의 합의는 정반대로, 핵무기를 절대 허용하지 않는 장벽(A WALL TO NO NUCLEAR WEAPON)입니다!\n​사실, 그들은 더 이상 핵무기를 원하지 않으며, 구매, 개발, 또는 그 어떤 형태의 조달을 통해서도 핵무기를 갖지 못할 것입니다. **그 합의는 내일 서명될 예정이며, 서명 즉시 호르무즈 해협은 모두에게 개방될 것입니다.** 이란과의 우리의 관계는 이전 행정부들이 가졌던 관계보다 훨씬 다르고 더 나은 관계입니다. 17억 달러의 현금을 포함해 그들에게 수천억 달러를 지급했던 오바마와 달리, 우리는 단 한 푼의 돈도 오가지 않을 것입니다.\n​적절한 시기가 되어 모든 것이 평온해지면, 우리는 들어가서 아름다운 B-2 폭격기와 뛰어난 조종사들 덕분에 강력한 화강암 산 아래 깊숙이 묻힌 핵 물질(Nuclear Dust)을 수거하여, 이란에서든 미국에서든 희석하고 파괴할 것입니다. 우리는 미래에 이란 및 중동 전체와 협력하기를 기대합니다. 이 과정이 신속하고 쉽고 원활하게 진행되기를 바랍니다. 만약 그렇지 않다면, 우리는 궁극적인 대안을 가지고 있으며, 부디 다시는 사용할 일이 없기를 바랍니다!\n​이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!!!", "views": 11557, "forwards": 81, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18535, "date": "2026-06-13T22:43:29+09:00", "text": "**소버린 AI**\n\n**'Fable 5 수출통제 지시'는 소버린 AI가 더 강화되는 결정적 이벤트가 될듯**\n\n**EU InvestAI, 호주 National AI Plan, 중동,인도,한국,일본의 자국 인프라 경쟁이 \"안보 명령\"으로 격상되는 방향성으로 작용하게 될 수도 있음**\n\n-하이퍼스케일이 소수 리전에 워크로드를 집약하는 것과 반대로, **소버린은 동일 역량을 여러 관할권에 복제하므로 총 메모리 유닛 순증으로 이어질 수 있음**\n\n**-추론 중심 수요**: 자국 데이터 기반 추론은 컴퓨트보다 메모리 용량에 묶이고, GPU당 **메모리 탑재량을 구조적으로 끌어올릴 수 있음**\n\n**-가격 비탄력적 매수:** **정부·국가는 전략적 의무로 구매**하므로 ASP 방어\n\n-엔비디아의 Q1 FY27 실적, 어닝콜에서 **AI 인프라 수요가 하이퍼스케일러를 넘어 ACIE로 확산되고있음을 보여줬고, 엔비디아가 하이퍼스케일러 성장률을 뛰어넘는데 주요 포인트가 네오클라우드의 성장이 중요한 역할임을 확인**\n\n**-Nebius:** 유럽 - 핀란드(310MW)·프랑스(240MW)·이스라엘\n\n**-IREN**: 스페인 약 490MW, 호주\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2065791715915809268?s=20", "views": 29422, "forwards": 688, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18534, "date": "2026-06-13T22:05:44+09:00", "text": "이란 외무부: 양해각서(MOU) 서명은 내일이 아니지만, 향후 며칠 내에 이루어질 가능성을 배제하지는 않는다.", "views": 15314, "forwards": 60, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18533, "date": "2026-06-13T21:53:08+09:00", "text": "**미국 빅테크 기업들이 기다릴 수 없다: \n\nSOFC, AI 데이터센터 자가 발전의 핵심으로 부상- 블룸에너지**\n\n블랙록(BlackRock)의 추산에 따르면, **2030년까지 미국은 데이터센터 수요를 충족하기 위해 약 148GW의 발전 용량을 추가해야 합니다**. 그러나 전력망 인프라 구축 속도는 심각하게 지체되고 있습니다. \n\nPJM 인터커넥트(PJM Interconnection) 데이터에 따르면, **2025년 운영을 시작한 AI 인프라 프로젝트는 가동까지 평균 7년 이상이 소요**되었습니다. **세부적으로는 신청부터 상호 연결 계약 체결까지 평균 3년 이상, 승인 후에도 실제 전력 공급까지 약 4년을 기다려야 했습니다.** 또한, **대형 변압기 조달 주기는 2021년 약 50주에서 2026년 160주 이상으로 급격히 늘어난 상황**입니다.\n\n\n**전력 공백의 새로운 해법, SOFC**\n미국 AI 데이터센터의 전력 수요는 급증하는 반면, 전력망 확충 지연으로 인해 약 148GW의 필수 전력 공백이 발생하고 있습니다.** 가스터빈 납기는 2029~2030년까지 밀려 있고, 소형 원자력 발전소 건설에는 3~5년이 소요되는 등 기존 전력 공급 방식으로는 이 공백을 메우기 역부족**입니다.\n\n\n이러한 상황에서** SOFC(고체산화물 연료전지)가 데이터센터 전력 공급의 '새로운 표준(New Standard)'으로 급부상**하고 있습니다. \n\n**주요 강점은 다음과 같습니다.**\n1. **신속한 구축:** **90~120일**이라는 압도적인 빠른 납기.\n2. **비용 효율성:** 고유의 800V 직류 아키텍처를 통해 **약 13.5억~15억 달러/GW 규모의 BOS(Balance of System) 비용** 절감.\n3. **경제적 혜택: 최대 50%에 달하는 ITC(투자세액공제) 혜택.**\n\n\n**글로벌 SOFC 상용화 선도 기업인 블룸에너지(Bloom Energy)는 2026년 1분기 수주 잔고가 전년 대비 140% 증가한 약 60억 달러를 기록**했습니다. 특히 **오라클(Oracle)과 2.8GW 규모의 프레임워크 계약을 체결한 것은 해당 산업이 '1에서 10'으로 나아가는 본격적인 대량 생산 및 확산 주기에 진입했음을 의미**합니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/member/articles/3773951#from=ios", "views": 15158, "forwards": 314, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18532, "date": "2026-06-13T21:42:27+09:00", "text": "**시장 분석: '구리 벽'을 넘어 광통신으로**\n\nA**I의 발전은 크게 연산, 메모리, 데이터 전송이라는 세 가지 핵심축을 중심으로 이루어집니다**. \n\n**데이터 전송 분야에서 변화가 필수적이라고 강조**\n\n**'구리 벽(Copper Wall)' 문제:** 기존 데이터센터 내부의 **구리선 전송 방식은 대역폭이 늘어날수록 전송 거리가 짧아지고, 신호 감쇠가 심하며 전력 소모가 크다는 한계에 봉착**했습니다.\n\n**광통신으로의 전환:** **전력 효율이 높고 신호 감쇠가 적은 광통신 기술은 이제 선택이 아닌 필**수가 되었습니다. 특히 **CPO 기술은 초기 비용이 높지만, 향후 2~3년 내에 보급 속도가 급격히 빨라질 것으로 예상**됩니다.\n\n**PCB의 역할 변화:** 데이터센터의 구조가 복잡해짐에 따라, **기존의 선 연결 방식 대신 Midplane이나 Backplane 등 고사양 PCB를 활용해 조립 효율과 신호 전달 능력을 극대화하는 방향으로 진화**하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260613700456-430201", "views": 9258, "forwards": 133, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18531, "date": "2026-06-13T21:34:16+09:00", "text": "**TSMC 첨단 패키징 로드맵: GPU당 HBM 용량 변화**\n\n**CoWoS-S (Silicon Interposer):** 현재 양산 중이며, GPU당 8개의 HBM 스택을 지원\n**CoWoS-L (Local Silicon Bridge):** 현재 양산 중이며, GPU당 12개의 HBM 스택을 지원\n**CoWoS-R (RDL Interposer):** 현재 양산 중이며, GPU당 12개의 HBM 스택을 지원\n\n\n**CoPoS (Chip on Panel on Substrate):** **2028년 도입 예정이며, GPU당 16개의 HBM 스택을 지원.**\n**Next Gen (Super Carrier / Multi Reticle):** **2029년 로드맵에 포함되어 있으며, GPU당 최대 24개의 HBM 스택을 지원할 예정**\n\n\n**핵심 의미**\n\n**물리적 한계의 돌파:** 과거에는 GPU 칩 하나에 메모리를 붙일 수 있는 공간(캔버스)이 제한되어 있었습니다. 하지만 TSMC는 'CoPoS'같은 차세대 패키징 기술을 통해 이 공간을 물리적으로 넓히는중\n\n첨단 패키징 기술은 HBM 탑재량의 한계를 끊임없이 돌파하고 있으며,** 이는 본질적으로 전체 HBM 시장의 TAM을 지속적으로 키우는 동력**\n\nAI 시대의** 메모리 사이클은 더 이상 전통적인 경기 순환이 아닌, 지속적으로 팽창하는 구조적 성장 시장에 더 가까워질 수 있음**", "views": 50387, "forwards": 662, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18530, "date": "2026-06-13T21:20:53+09:00", "text": "**셰바즈 샤리프 ** **파키스탄 총리**\n\n**우리는 그 어느 때보다 평화 협정에 가까워졌습니다. 24시간 이내에 최종 합의가 이루어질 것으로 예상됨에 따라, 파키스탄은 그 직후 평화 협정의 전자 서명을 준비**하고 있으며, **다음 주에는 실무급 회담이 이어질 예정**입니다.\n협상 과정에서 지속적인 노력을 기울여준 미국과 이란 이슬람 공화국에 감사를 표하며, 지역 내 형제 국가들의 지원에 대해서도 진심 어린 감사를 드립니다. 우리는 이 역사적인 평화 협정이 항구적인 평화를 위한 강력한 토대가 될 것이라고 확신합니다.", "views": 9032, "forwards": 50, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18529, "date": "2026-06-13T11:29:15+09:00", "text": "**앤스로픽 성명: Fable 5 및 Mythos 5 서비스 중단 지침**\n\n**1. 정부의 지침 및 영향**\n 미국 정부는 국가 안보를 이유로, 미국 국내외를 막론하고 모든 외국인(앤스로픽 직원 포함)의 Fable 5 및 Mythos 5 접근을 금지하는 수출 통제 지침을 내렸습니다.** 이에 따라 앤스로픽은 고객들이 해당 모델을 이용할 수 없도록** **조치했습니다. (기타 모델들은 영향을 받지 않습니다.)**\n\n\n**2. 탈옥(Jailbreak) 논란에 대한 입장** \n정부는 특정 탈옥 방법을 이유로 들었으나, **앤스로픽의 조사 결과 이는 이미 다른 공개 모델들도 수행할 수 있는 사소한 취약점에 불과합니다**. 앤스로픽은 Fable 5 출시 전, 수천 시간의 테스트를 거쳐 업계 최고 수준의 안전장치를 마련했으며, **현재까지 모델의 모든 안전장치를 완전히 무력화하는 '범용 탈옥'은 발견되지 않았습니다.**\n\n\n**3. 앤스로픽의 '심층 방어(Defense in Depth)' 전략** \n**앤스로픽은 완벽한 탈옥 방지가 불가능하다는 점을 인지하고, 탈옥을 어렵게 만들거나 발견 시 즉각 대응하는 '심층 방어' 전략을 취해왔습니다**. 고객 데이터 보관 정책 또한 이러한 보안 연구와 위협 대응을 위해 필요한 조치였습니다.\n\n\n**4. 정부 조치에 대한 비판 및 향후 계획** \n**앤스로픽은 이번 조치가 부당하다고 생각합니다.\n정부가 제시한 증거는 매우 제한적이며, 일상적인 시스템 방어 도구 수준의 기능에 불과합니다.**\n**정부의 이번 조치는 투명하고 공정한 절차를 따르지 않았습니다.\n앤스로픽은 이번 사안이 오해에서 비롯된 것으로 보고, 정부와 소통하여 서비스를 조속히 재개할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.**\n\nhttps://www.anthropic.com/news/fable-mythos-access", "views": 25623, "forwards": 300, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18528, "date": "2026-06-13T09:19:11+09:00", "text": "**UBS, 무라타(Murata), 목표주가를 5,400엔에서 13,200엔으로 상향**\n\n우리는** AI 서버용 MLCC의 성장이 2018년이나 2020년보다 더 길고 거대한 상승 사이클을 견인할 것**으로 보고 있습니다.** AI 서버의 전력 소모가 늘어나고 고밀도화됨에 따라, 서버 랙당 설치되는 MLCC의 수가 급격히 증가하고 있습니다. **\n\n무라타 제작소(Murata Mfg.)가 경쟁 우위를 점하고 있는 소형 고용량 제품으로의 전환이 시작되었습니다.\n\n** 향후 2~3년 내에 서버 부문이 MLCC 적용처의 30~40%를 차지하며 자동차와 스마트폰을 넘어설 것으로 전망**됩니다. **제품 믹스 개선 및 평균 판매 가격(ASP) 상승과 더불어, 비(非) AI 분야에서 생산 능력이 이전됨에 따라 향후 몇 년간 가격 환경이 개선될 것으로 예상**합니다.\n\n\n**영업이익 전망치 상향:** UBS는 2027~2029 회계연도(FY3/27-29) 영업이익 전망치를 각각 **14%, 49%, 77%** 상향 조정\n\n**가격 결정력(Pricing Power):** AI 수요가 생산 능력을 흡수하고 고객사를 더 높은 가치의 MLCC 제품으로 이동시키면서, **가격 결정력이 이례적으로 강하게 유지될 것**으로 전망", "views": 48193, "forwards": 769, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18527, "date": "2026-06-13T09:01:17+09:00", "text": "**트럼프 행정부, 앤스로픽(Anthropic) 최신 AI 모델의 해외 접근 차단**\n\n트럼프 행정부는 국가 안보 우려를 이유로 앤스로픽의 가장 강력한 AI 모델인 **'Mythos 5'와 'Fable 5'에 대한 해외 정부, 기업 및 개인의 접근을 제한**하는 조치를 단행했습니다. 이번 조치는 **최첨단 AI 시스템을 단순한 기술 도구가 아닌 국가 안보 자산으로 간주하겠다는 워싱턴의 의지를 반영합니다.**\n\n**통제 대상 모델: 앤스로픽의 최신 AI 모델인 Mythos 5 및 Fable 5.**\n\n**규제 조치:** 하워드 러트닉(Howard Lutnick) 상무부 장관은 앤스로픽 CEO 다리오 아모데이(Dario Amodei)에게 서한을 보내, **해당 모델들의 미국 외 수출 및 미국 내 외국인 대상 서비스를 위해서는 정부의 라이선스(허가)가 필수적이라고 통보했습니다.**\n\n\n**조치 배경:**\n최근 타 기업이 'Mythos 5' 모델을 '탈옥(jailbreak)'하는 데 성공했다는 보고가 있었으며, 이에 미국 정부는 해당 모델이 심각한 국가 안보 위험을 초래할 수 있다고 판단했습니다.\n정부는 앤스로픽 측에 최신 모델의 출시 중단을 요청했으나 받아들여지지 않자, 즉각적인 수출 통제 카드를 꺼내 들었습니다.\n\n**향후 전망:** 정부는 국가 안보 태세가 강화될 때까지(수주 내로 예상) 해당 모델들을 강력히 통제할 방침입니다. 이를 위반할 경우 재정적·민사적 처벌이 가해질 수 있습니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/06/12/anthropic-trump-mythos-fable-national-security", "views": 10526, "forwards": 117, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18526, "date": "2026-06-13T08:59:26+09:00", "text": "**Citi, AMD , 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향하며, 목표주가(TP)를 $460에서 $575로 상향 **\n\n**GPU 시장의 확실한 제2 공급자 등극:** AMD가 GPU 시장에서 메타(Meta)의 핵심 공급업체로 부상하며 시장 점유율을 크게 확대할 것으로 전망됩니다.\n\n**에이전트형(Agentic) AI 및 CPU 수요:** **에이전트형 AI로 인한 CPU 수요가 급증하고 있으며, AMD가 성능 리더십과 X86 ISA, 광범위한 SKU 제공을 통해 'CPU 르네상스'의 최대 수혜자가 될 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**메타(Meta)와의 강력한 파트너십:**\n**메타는 시장의 예상보다 훨씬 더 큰 규모의 AMD AI 제품(특히 GPU) 고객이 될 것입니다.**\n\n**커스텀 MI450 GPU:** 메타는 범용(Merchant) GPU 제품 대비 총소유비용(TCO)을 낮추기 위해 커스텀 MI450 GPU를 도입합니다.\n\n**계약 규모:** 6기가와트(GW), 4년 기간의 계약이며, 1GW당 AMD에게 150억 달러의 매출을 창출할 것으로 추산됩니다.\n\n**진행 상황:** 1차 물량(1GW)은 2026년 하반기 및 2027년에 걸쳐 공급될 예정입니다.\n\n\n**재무 전망 및 분석**\n**목표 실적:** 2028년 주당순이익(EPS) 20달러 돌파를 목표로 합니다.\n\n**매출 가이던스:**\n**GPU 매출:** 2027년 330억 달러(전년 대비 137% 성장), 2028년 508억 달러(전년 대비 54% 성장) 예상.\n\n\n**CPU 시장 규모(TAM):** **2030년까지 1,367억 달러 규모로 확대될 전망(연평균 성장률 36%).**", "views": 8802, "forwards": 69, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18525, "date": "2026-06-13T08:51:30+09:00", "text": "**다음주 일정**\n\n15일: 6월 뉴욕 제조업 지수, 미국 5월 산업생산,**, G7 정상회의(~17일, 트럼프 참석), ** 데이터브릭스 데이터+AI 서밋(~18일, NVIDIA Microsoft, OpenAI, AWS, Google, , Intel, Palantir)\n\n16일: **연준 FOMC(~17일),** 일본은행 금리 결정, 중국 5월 산업생산, 소매판매\n\n17일: **연준 금리결정(동결 전망, 케빈 워시 발언- 첫 기자회견),** 미국 5월 소매판매, 유로존 5월 CPI, 비바테크 2026(~20일, 엔비디아 젠슨 황 연사 참여, 아마존, 마이크로소프트)\n\n18일: 미국 선물,옵션 동시만기일, BOE 금리결정, 한국 대미투자특별법 시행\n\n19일: 미국, 중국, 홍콩, 대만 휴장, 한국 5월 PPI", "views": 13102, "forwards": 165, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18524, "date": "2026-06-12T17:20:07+09:00", "text": "**이란, 미-이란 합의 확인**\n\n 이란 메흐르(Mehr): 미국과의 양해각서(MOU)에는 **호르무즈 해협 재개방, 석유 제재 취소, 이란의 동결 자금 해제도 포함됨**", "views": 35006, "forwards": 416, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18523, "date": "2026-06-12T12:08:35+09:00", "text": "**메모리 가격 안정 쉽지 않다…AMD 부사장 \"2028년은 돼야 정상화\"**\n\n**인공지능(AI) 열풍에 따른 메모리 가격 상승세가 지속되는 가운데, 메모리 시장이 정상적인 수급 균형을 찾고 가격이 안정되기까지는 앞으로 최소 2년의 시간이 더 걸릴 것**이라는 전망이 나왔다.\n\nAMD의 데이비드 맥아피(David McAfee) 부사장은 대만 매체 4게이머즈와의 인터뷰를 통해 이 같은 시장 전망을 밝혔다.\n\n맥아피 부사장은 **\"지난 1~2년간 주요 제조사들이 DDR4 생산량을 줄이고 DDR5 생산 능력 확대를 위해 대규모 투자를 진행해 왔으나, 갑작스러운 AI 슈퍼 사이클이 도래하면서 DDR5 메모리의 가격 상승을 견인했다**\"고 진단했다. 최근 전 세계적인 AI 서버 및 인프라 확대로 인해 최신 고성능 메모리 수요가 폭발적으로 늘어난 것이 가격 폭등의 핵심 원인이라는 설명이다.\n\n이어 \"현재 메모리 공급 부족과 고가 행진을 해결하기 위해 업계의 움직임도 분주하다\"며 \"한국의 삼성전자와 미국의 마이크론테크놀로지가 대대적인 공장 증설에 나선 상태이며, 중국의 창신메모리(CXMT) 역시 DDR5 생산 능력을 적극적으로 확장하며 공격적인 투자에 나서고 있다\"라고 덧붙였다.\n\n맥아피 부사장은 이와 같은 흐름에도 불구하고 단기간 내에 가격이 하락세로 돌아서기는 어려울 것으로 봤다. **\"현재 DDR5 메모리 가격이 상당히 비싼 편이지만, 장기적으로는 가격이 점진적으로 회복될 것\"**이라면서도 **\"메모리 시장은 오랫동안 주기적인 변동성을 겪어왔으나, 이번 상승 주기는 이전보다 회복에 다소 오랜 시간이 걸릴 것\"**이라는 것이 그의 의견이다.\n\n구체적인 정상화 시점에 대해서는 **\"수급 균형이 정상 수준으로 돌아오기까지는 약 2년의 시간이 필요할 것**\"이라고 예상했다. 즉, 주요 제조사들의 증설 물량이 시장에 본격적으로 공급되고 AI 수요 폭발 추세가 완만해지는** 2028년 상반기가 되어서야 소비자들이 체감할 수 있는 수준의 가격 안정화가 이루어질 것이라는 분석이다.**\n\n한편, 맥아피 부사장은 차세대 PC 플랫폼 전환 및 CPU 소켓 변경 전략에 대해서도 신중한 입장을 피력했다. 그는 \"소켓 변경은 초기 도입 비용이 매우 높기 때문에 기업의 장기적 이익과 산업 표준의 전환 시점을 면밀히 따져봐야 한다\"라고 설명했다.\n\n이어 \"현재의 AM5 소켓이 향후 등장할 DDR6 메모리나 PCIe 6.0 규격을 어디까지 수용할 수 있을지, 그리고 PCIe 4.0에서 5.0으로 전환했을 때처럼 소비자가 실제 체감하는 성능 향상이 충분한지 등을 종합적으로 고려해 소켓 변경 여부를 결정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://www.dailygame.co.kr/view.php?ud=20260611184145161421ad998911_26", "views": 30185, "forwards": 432, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18522, "date": "2026-06-12T11:23:39+09:00", "text": "**[단독] 고영, 스페이스X 공급망 진입… 자율제조·3D 검사 기술로 우주·로봇 시장 개척\n\n스페이스X로부터 자율제조·3D 검사 기술력 인증\n10년 이상 독자 기술 개발 결실\nAI 반도체·휴머노이드 등 응용 분야로 확장**\n\n**3차원(D) 반도체 검사장비 기업 고영테크놀러지가 스페이스X 공급망에 공식 진입했다**. 고영은 첨단 반도체 검사장비 납품뿐 아니라 공정 데이터를 기반으로 생산 조건을 스스로 최적화하는 ‘자율제조 기술’로 글로벌 시장을 개척한다는 방침이다.\n\n12일 업계에 따르면** 고영의 클로즈드 루프(Closed Loop) 기술과 3D 검사장비가 스페이스X의 위성 제조 공정에 적용되고 있다.** **스페이스X는 스타링크 위성 군집망 구축을 비롯해 민간 우주산업을 재편하고 있는 글로벌 최상위 수요처다**. 이번 공급망 진입은 고영의 기술력이 글로벌 수준의 품질 요건을 통과했음을 시사한다.\n\n우주항공 부품은 일반 전자제품과는 차원이 다른 신뢰성을 요구한다. 발사·궤도 운용 과정에서 발생하는 극심한 진동·온도 변화를 견뎌야 하는 만큼, 마이크로미터 단위의 공정 편차도 치명적 결함으로 이어질 수 있다. 부품 하나의 불량이 위성 전체의 임무 실패를 초래할 수 있기 때문이다.\n\n**고영의 클로즈드 루프 기술은 3D 검사 데이터를 실시간으로 생산 공정에 피드백해 조건을 자동 최적화하는 기술이다. 쉽게 말해 검사 결과를 공정에 다시 반영해 스스로 고치는 방식이다.** ‘검사→분석→공정 개선’이 선순환하는 이 구조는 사람의 개입 없이도 미세 편차를 조기에 감지하고 최적 생산 조건을 유지할 수 있어 고집적·고신뢰성 부품 제조에 특히 강점을 발휘한다. 고영은 이 기술을 10년 이상 독자 개발해왔다.\n\n**업계에서는 스페이스X 공급망 진입이 고영이 첨단 반도체 업계에서 강력한 입지를 다지는 데 기반이 될 것으로 관측하고 있다. 유럽·북미 우주산업 고객사 확장의 레버리지가 될 수 있다는 분석이다.**\n\n인공지능(AI) 서버와 광모듈 검사 수요 확대, 휴머노이드 성장에 따른 제조 시장 확대 가능성이 부각되면서 고영이 해당 기술을 바탕으로 다른 첨단 산업 분야로 확장성을 확보했다는 분석이다.\n\n고영 관계자는 **“고영은 3D 측정 데이터와 클로즈드 루프 기술을 기반으로 제조 공정을 분석하고 최적화하는 자율제조 솔루션 기업으로 진화하고 있다**”며 **“AI 서버, 우주항공, 휴머노이드 등 고신뢰성 제조가 요구되는 미래 산업 분야에서 기술 적용 기회가 확대될 것으로 기대한다**”고 말했다. **이어 “올해 1분기 우주항공이 포함된 산업 분야 매출은 분기 기준 역대 최대 실적을 기록했으며 반도체와 AI 산업 성장에 따른 제조 수요 확대와 함께 지속적인 성장세를 이어갈 것**”이라고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001171326?rc=N&ntype=RANKING&sid=105", "views": 9918, "forwards": 118, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18520, "date": "2026-06-12T09:48:53+09:00", "text": "**4대 하드웨어병목: \n연산, 메모리, 인터커넥트, 전력**\n\n**1. 연산 (Computation)**\n**주요 역할:** 시스템의 핵심인 데이터 처리 및 명령 실행을 담당합니다.\n\n**2. 메모리 (Memory)**\n**주요 역할:** 데이터의 저장과 로딩을 수행합니다.\n**병목 요인:** 데이터 처리 속도를 결정짓는 대역폭(Bandwidth)과 **지연(Latency)** 문제가 주요 병목 지점이 됩니다.\n\n**3. 전력 (Power)**\n**주요 역할:** 안정적인 전력 공급과 에너지 효율성을 관리합니다.\n**병목 요인:** 시스템의 성능과 직결되는 열 관리(발열 제어)가 매우 중요한 요소로 작용합니다.\n\n**4. 인터커넥트 (Interconnect)**\n**주요 역할:** 시스템 내부에서 데이터를 이동시키는 통로 역할을 합니다.\n**병목 요인:** 서로 다른 시스템(구성 요소) 간의 **데이터 통신** 과정에서 병목 현상이 주로 발생합니다.\n\n\n**병목히트맵 2026년 VS 2028년 타이트닝 강도 분석**\n\n(26.6.11 미래)", "views": 13527, "forwards": 462, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18519, "date": "2026-06-12T09:40:39+09:00", "text": "**한미반도체, 스페이스X에 500억 투자…머스크 '우주·AI 제국' 베팅**\n\n스타링크·우주항공 사업 성장성 주목…미래 AI 인프라 선점 나서\nHPSP 이어 전략 투자 확대…투자 수익은 반도체 장비 사업에 재투자\n\n** 한미반도체가 일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X에 500억원 규모의 전략적 투자를 단행했다. 인공지능(AI) 인프라 확대와 우주·위성통신 산업 성장에 선제적으로 대응하기 위한 행보다.**\n\n**한미반도체는 15일 공시를 통해 스페이스X 주식을 취득한다고 밝혔다. **스페이스X는 재사용 로켓과 위성 인터넷 서비스인 스타링크를 앞세워 글로벌 우주산업을 주도하고 있으며, AI 확산에 따른 데이터·통신 인프라 수요 증가로 성장성이 더욱 부각되고 있다.\n\n**업계에서는 이번 투자를 일론 머스크가 추진 중인 대규모 반도체 생산 프로젝트와 연계한 전략적 투자로 해석하고 있다**. 머스크는 미국 텍사스주 오스틴에 AI 반도체 수요 대응을 위한 초대형 생산시설 구축 계획을 추진하고 있으며, 생산 물량 상당 부분이 스페이스X와 AI 사업에 활용될 것으로 알려졌다.\n\n**이번 투자 배경에는 한미반도체와 피터 틸 계열 투자 네트워크의 인연도 작용한 것으로 전해졌다. 한미반도체는 과거 반도체 장비기업 HPSP 투자 등을 통해 높은 투자 수익을 거둔 바 있으며, 미래 성장 기업에 대한 선제 투자 전략을 이어가고 있다.\n**\n한미반도체는 **AI 산업의 무대가 반도체와 데이터센터를 넘어 우주항공과 위성통신 분야로 확대되고 있는 만큼 스페이스X 투자를 결정했다고 설명**했다. 회사는 향후 투자 성과를 반도체 장비 사업에 재투자해 성장 동력을 강화하고 기업가치 제고에 나설 방침이다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260612000211", "views": 8769, "forwards": 96, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18518, "date": "2026-06-12T09:14:04+09:00", "text": "**2026년 6월 나스닥 100(Nasdaq-100) 지수 정기 리밸런싱 결과**\n\n**이번 변경 사항은 2026년 6월 22일 월요일 장 개시 전부터 적용됩니다.**\n\n**신규 편입 종목 (5개)**\n나스닥 100 지수에 새롭게 추가되는 기업은 다음과 같습니다.\n\n**네비우스 그룹 (Nebius Group, ****$NBIS****)**\n**로켓 랩 (Rocket Lab, ****$RKLB****)**\n**아스테라 랩스 (Astera Labs,$ ALAB)\n코어위브 (CoreWeave, ****$CRWV****)\n테라다인 (Teradyne, ****$TER****)**\n\n**지수 제외 종목 (5개)**\n이번 리밸런싱을 통해 지수에서 제외되는 기업은 다음과 같습니다.\n차터 커뮤니케이션스 (Charter Communications, CHTR)\n코그니전트 (Cognizant Technology Solutions, CTSH)\n인스메드 (Insmed, INSM)\n베리스크 애널리틱스 (Verisk Analytics, VRSK)\n지스케일러 (Zscaler, ZS)\n\nhttps://www.marketscreener.com/news/nasdaq-100-index-june-2026-quarterly-changes-ce7f5cd8de8bf221", "views": 13411, "forwards": 91, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18517, "date": "2026-06-12T09:09:47+09:00", "text": "\"아스테라 랩스(Astera Labs), 코어위브(CoreWeave), 네비우스(Nebius), 로켓 랩(Rocket Lab), 나스닥 100(Nasdaq 100) 지수 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지난해 대비 각각 47.8% 늘어난 6758억원, 114.6% 성장한 1890억원(영업이익률 28.1%)으로 역대 최대 실적을 기록할 것**으로 바라봤다.\n\n윤동욱 현대차증권 연구원은 \"올해 2분기 추정 매출액과 영업이익은 전 분기 대비 각각 7.3% 상승한 1680억원, 8.3% 증가한 511억원(영업이익률 30.4%)으로, 호실적을 기록했던 1분기 이후 높아진 시장 컨센서스를 재차 상회할 것\"이라며 \"연중 매 분기 증익 흐름이 지속될 것\"이라고 짚었다.\n\n투자자들이 특히 주목할 만한 핵심 투자 포인트로는 **글로벌 반도체 탑티어 고객사들의 전방위적 투자 확대와 독보적인 장비 경쟁력을 꼽았다.**\n\n피에스케이는 **현재 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 주요 메모리 3사를 비롯해 북미 파운드리사(인텔), 중국 디램(DRAM)사 등 글로벌 반도체 제조사들을 고객으로 확보**하고 있다.\n\n관련해 **\"올해 P4, M15x 등 DRAM 1b·1c 신규 투자를 확대하고 있으며, 내년 이후에도 P5, Y1, ID1 등 대규모 팹(Fab) 준공이 예정돼 장비 수요가 가파르게 증가할 것\"**이라고 바라봤다.\n\n이어** \"북미 파운드리사의 경우 에이전틱 AI(Agentic AI) 시장 부상에 따른 CPU 수요 확대로 투자를 재개하고 있으며, 중국 디램사 역시 증설 기조를 이어가고 있다\"**며 \"**이에 따라 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 인텔 4개사의 올해 CapEx 증가율은 전년 대비 50.1% 이상에 달할 것\"**이라고 진단했다.\n\n윤 연구원은 \"주력 장비군의 시장 지배력도 굳건하다\"며 **\"주력 제품인 '드라이 스트립(Dry Strip)' 장비는 지난해 기준 글로벌 점유율 1위를 기록한 것으로 파악된다.** 신규 고객사 추가가 지속되는 가운데 미국의 대중국 반도체 제재에 따른 점유율 추가 상승도 기대된다\"고 강조했따.\n\n아울러 **\"드라이 클리닝(Dry Cleaning)과 베벨 에치(Bevel Etch) 장비도 공정 미세화에 따라 공급이 확대될 것\"이라며 \"경쟁사들의 생산능력(Capa) 병목 현상이 지속된다면 피에스케이의 반사 수혜도 가능하다\"**고 덧붙였다.\n\n끝으로 \"**전방 산업의 본격적인 설비투자 확대 기조와 수익성 제고 흐름에 주목해야 할 시기\"**라고 조언했다.\n\nhttps://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=736510", "views": 11425, "forwards": 328, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18514, "date": "2026-06-12T08:24:04+09:00", "text": "**2026년 1분기 글로벌 반도체 장비 매출: 역대 최고치 달성**\n\n국제반도체장비재료협회(SEMI)의 '글로벌 반도체 장비 시장 보고서'에 따르면, **2026년 1분기 글로벌 반도체 제조 장비 매출액은 365억 5천만 달러를 기록하며 분기 기준 역대 최고치를 경신했습니다.** 이는 전년 동기 대비 14%, 전 분기 대비 1% 증가한 수치로, **AI를 중심으로 한 글로벌 반도체 업계의 설비 투자 열기가 여전히 뜨거움을 보여줍니다.**\n\n**\n주요 국가별 시장 현황**\n**전 세계 반도체 장비 투자액의 70% 이상이 아시아 3대 시장에 집중되었습니다**.\n**중국: 109억 9천만 달러 (1위)\n한국: 89억 3천만 달러 (2위)\n대만: 87억 7천만 달러 (3위)**\n\n특히 대만의 경우, 전 분기 대비 18%, 전년 동기 대비 24% 성장하며 글로벌 평균을 상회하는 높은 성장세를 기록했습니다. 이는 대만 내 반도체 공급망이 AI 투자 확대를 기반으로 활발한 설비 확충을 진행하고 있음을 나타냅니다.\n\n\n**성장 동력 및 기술적 요인**\n**이번 시장 성장은 AI 데이터 센터 투자와 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 증가가 핵심 동력으로 작용했습니다. 주요 반도체 제조사들은 차세대 제품 경쟁력을 확보하기 위해 다음 분야에 집중적으로 투자하고 있습니다.**\n**선단 공정: 2나노(nm), A16 등 초미세 공정 도입 확대\n메모리: DRAM 설비 투자 및 HBM 수요 대응**\n**선단 패키징:** **CoWoS, SoIC, 패널급 패키징(PLP), 공동 패키징 광학(CPO) 등 핵심 패키징 기술 고도화**\n\n\n**이에 따라 식각, 증착, 세정, 측정 및 검사 장비 등 전반적인 공정 장비 수요가 동반 상승하고 있습니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260612700171-430501", "views": 11427, "forwards": 129, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18513, "date": "2026-06-12T08:13:32+09:00", "text": "[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]\n**\n브이엠\n- 급등했음에도 여전히 합리적인 주가\n**\n☑️ 27년 영업이익 1,326억원(상향)\n☑️ 적정주가 14만원(상향)\n\n**💡 핵심 주제 & 아이디어 요약**\n\"적정주가를 14만원으로 상향하며, 소부장 최선호주 의견 유지합니다.\n여타 주요 장비사들 대비 눌려 있는 Valuation입니다.\n\n그러나 1) 신규 공정 및 고객사 진입 효과로 업황 이상의 차별화된 성장 기울기가 가시화 되고 있으며,\n2) 코스닥 150 신규 편입에 따른 우호적 수급 효과를 감안할 때\n다른 국내 장비사들과의 Valuation 키맞추기 시도가 나타나기 유리한 환경이라 판단합니다.\"\n**\n▶️ 27년 전망**\n- 매출액 4,058억원(+37%), 영업이익 1,326억원(+53%)으로 추정치 상향\n\n» 주요 동향(상향 근거)\n① 신규 공정/장비(WS)\n- 폴리 식각 공정 내 하이엔드 영역 진입 준비 중\n- 웨이퍼 테스트 완료 후 필드 테스트 분위기 긍정적\n→ 1Q27 퀄 마무리 후 2H27부터 매출 발생 기대\n\n② 해외 신규 메모리 고객사 진입\n- 고객사의 긍정적 피드백과 함께 웨이퍼 테스트를 계획보다 빠르게 마무리\n- 필드 테스트 역시 순조롭게 진행 중\n→ 빠르면 1H27부터 매출화 가능\n\n**▶️ 적정주가 상향**\n- 14만원으로 상향\n- 국내 주요 장비사들(원익IPS, 유진테크, 테스, 피에스케이) 27E 평균 P/E 30배 적용\n- 현재 주가 18배 수준 → 저평가 해소 기대\n\n\n📑 자료: https://buly.kr/614J9hU\n📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko\n\n*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.", "views": 8120, "forwards": 124, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18512, "date": "2026-06-12T07:19:24+09:00", "text": "**엔비디아(Nvidia) 2026년 정기 주주총회 안내\n**\n​엔비디아는 2026년 연례 주주총회를 통해 주요 안건을 다룰 예정입니다. \n\n​**일시: 2026년 6월 24일 수요일, 오전 9시 (태평양 표준시 기준)**\n\n(**한국 시간: 2026년 6월 25일 목요일 오전 1시**)\n\n\n​참석 방법: 온라인 화상 회의(링크)로 진행됩니다.\n​주주: 통지서나 위임장에 기재된 제어 번호(Control Number)를 사용하여 입장할 수 있으며, 회의 중 투표와 질의가 가능합니다.\n\n​비주주: 위와 동일한 링크에서 '게스트 로그인(Guest Login)'을 통해 참관할 수 있습니다.", "views": 9667, "forwards": 57, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18511, "date": "2026-06-12T06:46:00+09:00", "text": "**S&P, 엔비디아 신용등급 'AA'로 상향**\n\n​S&P 글로벌은 엔비디아의 강력한 AI 주도 성장과 견고한 현금 흐름을 근거로, 장기 발행자 **신용등급을 기존 'AA-'에서 'AA'로 한 단계 상향 조정했습니다. 향후 등급 전망은 '안정적(Stable)'으로 평가했습니다.**\n\n​**신용등급 상향 배경\n\n​AI 인프라 수요 폭발:** 생성형 AI 도입이 데이터센터 및 기업 전반으로 확장되면서 엔비디아의 실적이 S&P의 기본 예상치를 크게 뛰어넘고 있습니다.\n\n​**강력한 경쟁력: **단순 칩 공급을 넘어 GPU(호퍼, 블랙웰, 루빈), CPU, 네트워킹, 소프트웨어(CUDA)를 아우르는 '데이터센터 풀스택 플랫폼' 전략이 강력한 진입장벽을 구축하고 있습니다.\n\n​**기술 리더십:** 블랙웰(Blackwell) 플랫폼으로의 성공적인 전환과 차세대 제품인 루빈(Rubin) 로드맵은 AI 칩 시장에서의 지배력을 유지하고 있음을 증명합니다.\n\nhttps://www.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/type/HTML/id/3579354", "views": 9718, "forwards": 62, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18510, "date": "2026-06-12T06:10:48+09:00", "text": "**알 아라비야(Al Arabiya) 보도에 따르면, 제안된 미국-이란 합의안에는 다음 내용이 포함되어 있습니다:**\n\n * 60일 이상의 휴전\n * 30일 이내 호르무즈 해협 재개방\n * 이란의 석유 수출 재개와 연계된 단계적 제재 완화\n * 휴전 기간 중 지속적인 핵 협상\n * 모든 전선에서의 적대 행위 중단", "views": 22774, "forwards": 146, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18509, "date": "2026-06-12T05:32:25+09:00", "text": "**[속보] 트럼프 대통령은 이란 최고지도자가 미국과 이란 간의 합의를 승인했으며, 곧 서명이 이루어질 것이라고 밝혔습니다.**\n\n트럼프 대통령이 밝힌 합의 세부 내용은 다음과 같습니다:\n\n 1. 합의가 서명되면 미 해군의 봉쇄가 해제된다.\n 2. 양해각서(MOU)가 \"이란 내 모든 관계자\"의 승인을 받았다.\n 3. 미군의 하르크(Kharg) 섬 작전은 이제 \"논의 대상에서 제외(off the table)\"되었다.\n 4. 호르무즈 해협 재개방 공식 합의가 빠르면 토요일 또는 월요일에 이루어질 것으로 예상된다.\n 5. 트럼프는 합의 기한 설정은 거부했으나, 이란을 \"합리적\"이라고 언급하며 합의 도출을 확신했다.\n\n이 소식에 미국 유가는 하락세를 이어가고 있습니다.", "views": 43526, "forwards": 453, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18508, "date": "2026-06-11T22:08:57+09:00", "text": "**AI 칩 생산 캐파 부족이 심화되면서 구글이 차세대 AI 칩 생산 파트너로 삼성을 검토**\n\n디 인포메이션(The Information) 보도에 따르면, 구글(Google)이 자사 TPU(텐서처리장치)용 메모리 입출력(I/O) 다이 생산을 위해 삼성전자와 논의 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n**공급망 다변화: 이번 논의는 기존 파트너사들에 의존하던 TPU 공급망을 다변화하려는 전략적 움직임으로 풀이**됩니다.\n\n**핵심 부품:** 메모리 I/O 다이는 고성능 AI 가속기의 성능을 뒷받침하는 필수적인 부품입니다.\n\n**업계 트렌드:** **이번 행보는 빅테크 기업들이 파운드리 리스크를 관리(헤징)함과 동시에 자체 맞춤형 반도체(커스텀 실리콘) 역량을 강화하려는 최근 업계 흐름을 잘 보여주는 또 다른 사례**입니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/google-turns-samsung-future-ai-chip-capacity-tightens", "views": 24133, "forwards": 364, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18507, "date": "2026-06-11T21:54:47+09:00", "text": "트럼프: 이란이 우리와 협상을 진행 중입니다\n\n이란은 홍보에만 능하고, 전투에는 능하지 않습니다\n\n이란이 핵무기를 구매하거나 개발할 수 없다고 반복", "views": 13423, "forwards": 30, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18506, "date": "2026-06-11T21:53:24+09:00", "text": "트럼프: 나는 이란 문제로 답답하지 않다 \n\n트럼프, 이란 관련: 그들의 레이더와 미사일을 무력화했다\n\n트럼프: 미국은 테헤란 상공에 비행기를 띄우고 있는데, 그들은 전혀 눈치채지 못하고 있다\n\n트럼프: 이란은 싸움을 못 한다", "views": 13376, "forwards": 37, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18505, "date": "2026-06-11T21:48:33+09:00", "text": "트럼프의 대이란 입장: 우리는 그들과 대화하고 있다 - 폭스 뉴스 인터뷰\n\n트럼프: 미국이 (카르그 섬 점령) 의지가 있는지 확신하지 못합니다.", "views": 13021, "forwards": 31, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18504, "date": "2026-06-11T21:35:38+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n미국은 오늘 밤 이란을 매우 강력하게 타격할 것이다(그들의 해군, 공군, 레이더, 대공망, 그리고 다른 모든 형태의 방어 수단은 물론, 대부분의 공격 능력까지 이미 사라졌다!).\n머지않은 미래에 우리는 카르그 섬과 다른 석유 기반 시설들을 장악할 것이며, 우리가 베네수엘라에 했던 것처럼 그들의 석유 및 가스 시장을 완전히 통제할 것이다. 이는 베네수엘라와 미국 양국 모두에게 아주 훌륭하게 작용하고 있다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!", "views": 21460, "forwards": 114, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18503, "date": "2026-06-11T21:33:40+09:00", "text": "**미국 5월 PPI**\n\nPPI 1.1% MoM, Exp. 0.7%\nPPI Core 0.4% MoM, Exp. 0.5%\n\nPPI 6.5% YoY, Exp. 6.4%\nPPI Core 4.9% YoY, Exp. 5.4%", "views": 17589, "forwards": 132, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18502, "date": "2026-06-11T21:26:41+09:00", "text": "**Wolfe, 마이크론(Micron) ****$MU**** 투자의견 Outperform, 목표주가 $550에서 $1,250로 상향**\n\nWolfe 메모리 모델을 업데이트하며, **주로 FY26(2026 회계연도) 범용 메모리 가격 상승과 FY27(2027 회계연도) HBM 가격 상승을 반영하여 MU의 FY26/FY27 실적 추정치를 상향 조정**합니다. **공급은 CY27(2027 캘린더 연도)까지 수요를 크게 밑돌 것으로 예상**됩니다. FY27 EPS(주당순이익) $125, 목표주가 $1,250(FY27 EPS의 10배)을 제시합니다.\n\n\n**1. 가격 상승에 따른 실적 추정치 상향**\n**DRAM 및 NAND 가격 상승을 반영하여 CY26/CY27 메모리 모델을 상향 조정**했습니다. DRAM 가격은 각각 200% / 17.5%, NAND 가격은 216% / 17% 상승할 것으로 예상합니다.\n\n**비트 출하량 성장세는 최소 CY27까지 클린룸 공간 부족으로 인해 제한될 것**이며, 이에 따라 CY26/CY27 비트 공급 추정치는 대부분 변경하지 않았습니다.\n**에이전트형(agentic) 및 CPU 기반 AI 추론 수요로 인해 수요 성장 전망치는 기존보다 높게 책정**했습니다.\n\n**MU의 F3Q(3분기) 실적 추정치를 약 45% 상향 조정하고, CY27까지 이어지는 가격 상승을 반영**했습니다. 또한, HBM 가격 상승을 기반으로 CY27 매출 추정치를 2,265억 달러, EPS를 135달러로 상향 조정합니다.\n\n\n**2. 최소 CY27까지 이어지는 공급/수요 불균형**\n수**요가 최소 CY27까지, 길게는 CY28까지 공급을 초과할 것으로 예상됨에 따라 더 높은 가격 수준이 장기간 지속될 것**으로 봅니다.\n**메모리 제조 능력을 확충하는 데는 2~3년이 소요되며, 당분간 AI 기반 GPU 및 CPU 수요를 충족할 클린룸 공간이 충분하지 않습니다.**\n\n\n**3. 장기 공급 계약(LTA)을 통한 가시성 및 멀티플 확대**\n**모든 공급업체와 주요 고객 간에 향후 수년간의 공급을 위한 장기 공급 계약(LTA)이 체결되었거나 진행 중**입니다.\nLTA가 공급업체를 보호할 수 있는지에 대한 논쟁은 여전히 존재하지만, 최소한 확실한 확약이 담긴 LTA를 통해 실제 수요 예측에 기반한 생산 능력 확장이 이루어질 것입니다. **메모리 업계에서 이러한 계약은 전례가 없던 일이며, 이는 멀티플 확대(multiple expansion)의 기회가 될 것으로 판단합니다.**\n\n\n**4. CY27의 핵심 촉매제, HBM 가격**\n**칩당 GB 탑재량 증가에 더해, HBM 가격 역시 상승할 것으로 예상**합니다. 이는 **HBM과 일반 DRAM 간의 매출총이익(GM) 격차를 줄이려는 공급업체들의 노력 때문입니다.**\nHBM 가격 합의는 통상 하반기(2H)에 이루어져 다음 해 초부터 효력이 발생하므로, 이는 CY27 실적 추정치에 긍정적인 요소(tailwind)로 작용할 것입니다.** 당사는 C1Q27(2027년 1분기) HBM 평균판매단가(ASP)가 전분기 대비 20% 상승할 것으로 모델링하고 있습니다.**", "views": 10427, "forwards": 102, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18501, "date": "2026-06-11T20:52:14+09:00", "text": "**BofA, 2030년 서버 CPU 시장 전망치 상향 조정**\n\n뱅크오브아메리카(BofA)는 **2030년 서버 CPU의 총 주소 가능한 시장(TAM) 추정치를 기존 1,250억 달러에서 1,700억 달러 이상으로 상향 조정**했습니다. \n\n**BofA는 에이전트형 AI(Agentic AI)가 CPU 수요를 거의 5배 가까이 확대시키고 있으며, 이로 인해 여러 반도체 기업들의 목표 주가가 상승**하고 있다고 분석했습니다.\n\n비벡 아리아(Vivek Arya) 애널리스트는 목요일 보고서를 통해, 에이전트형 AI의 등장이 \"**CPU 기회를 확대하고 x86 기존 강자와 ARM 도전 업체 모두에게 이익을 주는 강력한 수요 가속제**\"라고 평가하며, 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 37%를 기록할 것으로 전망했습니다.\n**\n주요 기업별 목표 주가 및 투자의견 조정**\n**AMD:** 더 높은 CPU 및 GPU 실적 추정치를 반영하여 **목표 주가를 500달러에서 560달러로 상향.**\n\n**ARM:** 장기적인 칩렛(chiplet) 잠재력 확대를 근거로 **목표 주가를 245달러에서 335달러로 상향.**\n\n**인텔(Intel, ****$INTC****):** 단기적인 CPU 실적과 장기적인 파운드리 사업의 성장 잠재력을 모두 반영하여, **투자의견을 두 단계 상향(매수/Buy)하고 목표 주가를 135달러로 설정.**\n\n\n**에이전트형 AI와 CPU 수요의 상관관계**\nBofA는 **에이전트형 AI가 단일 프롬프트-응답 워크플로우를 넘어, 계획·추론·정보 검색·코드 실행을 동시에 수행하는 다단계 시스템으로 전환**된다는 점에서 기존 생성형 AI와 차별화된다고 설명했습니다.\n\n아리아는 추론 작업에는 가속기가 여전히 필수적이지만, **오케스트레이션(조율) 및 의사결정 기능은 \"지연 시간에 민감하고 순차적이며 입출력(I/O) 집약적이어서 CPU에 더 적합하다**\"고 지적했습니다.", "views": 9365, "forwards": 138, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18500, "date": "2026-06-11T20:44:32+09:00", "text": "**엔비디아 CPO 스위치 공개**\n\n엔비디아는 Quantum-X InfiniBand Photonics Q3450-LD 스위치 영상을 공개하며,** 해당 장비가 이미 람다(Lambda)의 생산용 GPU 클러스터에 배포되었음을 확인**했습니다.\n\n** 주요 성능 향상:** \n\n전력 효율: **기존 스위치(7kW) 대비 3.95kW 수준으로 약 3.5배 향상. **\n\n**네트워크 복원력: 10배 향상 (대규모 AI 학습 중단 방지).** \n\n**대역폭**: 115.2 Tbps의 전이중(Full-duplex) 대역폭 지원. \n\n**주요 도입처: 람다(Lambda)를 비롯하여 코어위브(CoreWeave), 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)가 초기 도입사로 합류했습니다.**", "views": 11384, "forwards": 106, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18499, "date": "2026-06-11T17:14:10+09:00", "text": "이란 측 소식통: \"미-이란, 자금 동결 해제 메커니즘 포함한 초기 합의 논의 지속\"", "views": 12278, "forwards": 74, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18498, "date": "2026-06-11T16:36:31+09:00", "text": "미-이란 회담 여전히 순항 중 - CNN, 외교 소식통 인용", "views": 13119, "forwards": 61, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18497, "date": "2026-06-11T14:45:09+09:00", "text": "**중국의 인듐 인산염(InP) 수출 통제가 AI 데이터센터 확장에 미치는 위협**\n\n**인듐 인산염(InP)의 중요성:** 차세대 AI 데이터센터에 필수적인 광통신(photonics) 기술에 없어서는 안 될 핵심 소재입니다.\n**공급망 독점:** 전 세계 인듐 인산염 기판 시장의 약 80%를 AXT(미국)와 스미토모(일본)가 장악하고 있습니다.\n**수출 제한:** 중국은 2025년 2월부터 인듐 인산염에 대한 수출 허가를 엄격히 통제하고 있으며, 이로 인해 전 세계 공급망에 차질이 빚어지고 있습니다.\n\n\n**산업계의 타격:** Nvidia가 투자한 Coherent 등 주요 미국 칩 제조업체들이 공급 부족과 가격 급등(6인치 웨이퍼 가격 250% 상승)을 호소하고 있습니다.\n\n**미국의 대응:** Coherent CEO 짐 앤더슨은 도널드 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하여 수출 허가 지연 문제 해결을 촉구했습니다. 또한, 한-미 정상회담 및 통상 협상에서도 이 문제가 주요 의제로 다뤄졌습니다.\n\n**중국의 전략:** 베이징은 희토류에 이어 인듐 인산염을 '소재 공급망의 병목(materials chokepoint)'으로 삼아 전략적 무기로 활용하고 있습니다. 이를 통해 완제품을 직접 막기보다 중간 소재를 통제함으로써 상대국 산업의 규모 확장을 억제하려는 의도로 분석됩니다.\n\n**대체 공급망의 한계:** 미국 기업들은 자국 내 생산 확대나 스미토모와 같은 일본 기업으로 공급처를 다변화하려 하지만, 새로운 공장을 가동하는 데 2~3년이 소요되어 당장의 부족분을 해소하기 어려운 상황입니다.\n\n**중국 기업들의 기회:** 수출 제한으로 인해 윈난 저마늄(Yunnan Germanium) 등 중국 현지 기업들이 생산 능력을 빠르게 확장하고 있으나, 아직 글로벌 공급망을 완전히 대체하기에는 기술적·시장적 격차가 존재합니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-control-over-indium-phosphide-exports-threatens-ai-data-centre-rollout-2026-06-11/?utm_source=chatgpt.com", "views": 15817, "forwards": 150, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18494, "date": "2026-06-11T11:02:35+09:00", "text": "📊 잠정 수출 | 2026년 6월 10일\n6월 10일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n※ 매월 1-10일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): +324% Y/Y, +12% M/M\n- 플래시메모리(낸드): +338% Y/Y, +24% M/M\n- MCP(HBM): 281% Y/Y, 73% M/M", "views": 6470, "forwards": 71, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18493, "date": "2026-06-11T11:00:55+09:00", "text": "* 6월 1~10일 DRAM 수출단가\n\n> '선형적'이며 '구조적' 상승세 지속. 업황 개선 가속화", "views": 6056, "forwards": 84, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18492, "date": "2026-06-11T09:52:40+09:00", "text": "[SOCAMM2 모듈 용량 변경과 PCB, Wire Bonding의 상관관계]\n\n안녕하세요. 현대차증권 전기전자/디스플레이 담당 김종배 연구원입니다. SOCAMM2 관련 최근 업데이트 관련 내용 말씀드립니다. 추후에도 지속 업데이트 드리겠습니다.\n\n- SOCAMM2 모듈 용량은 기존 예상했던 192GB에서 96GB로 축소. 기존에는 Vera CPU 1개당 SOCAMM Module 총 8개 탑재하여 1.5TB를 예상하였으나 이제는 0.768TB 수준임. 단일 SOCAMM Module 내에는 원래 4개의 LPDDR5x 패키징이 탑재 계획. 한개의 패키징당 8단+8단 총 16단을 계획하였고, Die 한 개당 3GB를 사용할 예정이었음. 다만, 용량이 반절로 줄어들며 16단이 아닌 8단 LPDDR5x 패키징이 4개 들어가는 방식으로 변경 \n\n- 다만, 시장에서 인지하는 바와 같이 이는 SOCAMM Module PCB의 Q 증가로 인한 재분배의 문제임. 이미 고객사 측에서 Value-Chain과 협의하고 있는 내용은 총 수요에는 변함이 없음을 강조하였음. 즉, 용량이 줄어드는 대신 전체 Q가 늘어나는 것\n\n- PCB는 현재 스펙 변화가 있을 수 있음. 용량이 줄었기 때문에 면적에 대한 변경이 있을 수 있음. 이로 인해 P는 소폭 줄어들겠지만 대신 Q가 이론적으로 2배 이상 늘어나야 하는 상황. PCB 업체 입장에서는 매우 긍정적인 포인트\n\n- Wire Bonding 수요 역시 동일함. 다만 서프라이즈 포인트는 고객사 중 일부는 Die 한 개당 용량을 3GB가 아닌 더 낮출 계획을 고려하고 있음. 이는 원래 Main이 2GB이기 때문. 이렇게 되면 Die Stack을 다시 더 쌓아야하는 상황이 발생. 3GB로 8단을 구성해서 24GB를 맞췄다고 하면, 이제는 2GB로 12단을 구성해야 하는 상황이기 때문. 이는 곧 Wire Bonding 수요가 50% 이상 증가할 수 있는 상황\n\n- 결론은 PCB, Wire Bonding 업체 모두에게 매우 긍정적인 뉴스 \n\n감사합니다", "views": 7408, "forwards": 132, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18491, "date": "2026-06-11T09:12:48+09:00", "text": "**[단독] 샘 올트먼 오픈AI CEO, 방한해 삼성전자에서 AI 활용법 사내 강연한다**\n\n샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 방한해 삼성전자에서 인공지능(AI) 기반 업무 혁신에 대해 이야기 나눈다.\n\n**11일 삼성전자는 오는 15일 오전 삼성전자 수원사업장에서 샘 올트먼 오픈AI CEO가 참여하는 ‘DX 인사이트 토크’를 개최한다고 내부 공지했다.** 지난 9일 삼성그룹은 그동안 제한적으로만 사용했던 챗GPT, 제미나이, 클로드 등 외부 생성 AI 서비스를 전 업무 프로세스에 적용하는 AX를 추진한다고 밝혔는데, 스마트폰과 가전 등을 만드는 DX(완제품) 부문이 먼저 대규모 적용하면서 샘 올트먼을 부른 것이다. 삼성전자는 내부 공지에서 “외부 생성형 AI 서비스의 사내 도입으로 이제 우리는 AI의 본격적인 업무 활용과 확산을 위한 새로운 출발선에 서 있다”며 **“우리의 일하는 방식에 또 하나의 큰 변화를 맞이하는 지금, 그 시작의 자리에 오픈AI CEO 샘 올트먼이 함께한다”고 했다. 그동안 삼성전자는 보안을 이유로 외부 생성 AI 활용을 자제해왔다. 하지만 더 폭넓은 AX(AI를 활용한 전환)를 위해 외부 AI에 문을 열었다.**\n\n삼성전자 DX 부문은 오는 12일부터 사내에 챗GPT, 제미나이 엔터프라이즈, 클로드 등 3종의 기업형 AI를 모두 활용할 수 있도록 했다. 직원이 필요하다고 할 경우 3가지 모델을 모두 사용할 수 있다. 삼성전자가 자체 개발해 사용하던 ‘가우스 AI’도 병행 사용한다. 삼성전자는 “가우스는 사내 업무에 특화된 기능이 있기 때문에 투트랙으로 활용한다”고 했다.\n\n삼성전자는 이를 통해 업무 생산성을 향상하고 일하는 방식 혁신, 의사결정 속도 가속, 조직 전반 실행력을 제고한다는 방침이다. DX 부문을 총괄하는 노태문 삼성전자 사장은 “외부 생성형 AI 도입은 우리가 일하는 방식과 실행 속도를 근본적으로 변화시키는 출발점”이라며 “개인의 생산성을 넘어 조직 전반의 실행력을 높이고, 이를 통해 DX부문의 비즈니스 경쟁력을 한단계 끌어올리겠다”고 말했다.\n\n반도체 부문인 DS는 점진적 도입을 추진한다. 현재 DS는 앤스로픽의 클로드를 사용 중이고, 12일에 챗GPT 사용을 오픈한다. 구글의 제미나이는 연내 오픈할 예정이다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003981407?sid=105", "views": 9319, "forwards": 87, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18490, "date": "2026-06-11T09:08:22+09:00", "text": "**속보)6월 초 수출 286억 달러 '역대 최대'...반도체 최대 실적**\n\n이번 달 우리 수출이 반도체 실적에 힘입어, 월초 기준 역대 최대치를 또 한 번 갈아치웠습니다\n\n관세청이 발표한 6월 1일부터 10일까지 수출입 현황 잠정치를 보면 수출액은 지난해보다 85.9% 늘어난 286억 달러를 기록했습니다.\n\n이는 월초 기준 지난 4월 252억 달러를 뛰어넘은 역대 최대 실적입니다.\n\n**조업일수를 고려할 경우 하루 평균 수출액은 40억9천만 달러로 지난해 같은 기간보다 46.1% 증가했습니다.**\n\n**주요 품목별로는 반도체 수출이 205.8% 급증하며 월초 기준 사상 최대를 나타냈고 전체 수출에서 차지하는 비중도 38.7%로 확대됐습니다.**\n\n이밖에 **석유제품과 승용차가 각각 68.7%, 25.4%, 컴퓨터 주변기기는 259.4% 늘어났습니다.**\n\n수출 주요국별로 보면 중국 101.4%, 미국 54.4%, 베트남으로의 수출은 102.9% 증가했습니다.\n\n같은 기간 수입은 35.6% 증가한 234억 달러로, 이에 따라 무역수지는 53억 달러 흑자를 나타냈습니다.\n\nhttps://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202606110902219151", "views": 35010, "forwards": 242, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18489, "date": "2026-06-11T09:05:44+09:00", "text": "[속보] 6월 1~10일 수출 85.9% 증가…반도체 205.8%↑\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2592525", "views": 18019, "forwards": 115, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18488, "date": "2026-06-11T09:01:09+09:00", "text": "Daiwa, 마이크론 테크놀로지 $MU, 목표주가를 700달러에서 1,600달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지", "views": 15763, "forwards": 161, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18487, "date": "2026-06-11T08:53:41+09:00", "text": "**컴퓨팅 파워에서 대역폭의 시대로: 엔비디아의 Rubin 플랫폼과 광통신 시장의 부상**\n\nAI 모델의 규모가 급격히 커짐에 따라, **AI 공장의 성능을 제약하는 핵심 요소가 연산 능력에서 데이터 전송 능력으로 변화하고 있습니다. **엔비디아의 차세대 **'베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼 출시는 AI 산업이 '연산력 경쟁'에서 '대역폭 경쟁'으로 본격적으로 전환되었음을 의미**합니다. **향후 10년간 광통신 산업은 GPU와 대등한 위치에서 핵심적인 역할을 할 것으로 전망**됩니다.\n\n\n**AI 네트워크 고도화와 광통신의 필요성**\n엔비디아의 **호퍼(Hopper) 아키텍처에서 블랙웰(Blackwell)로 진화하며 GPU 성능은 비약적으로 향상**되었으나, **가장 혁신적인 변화는 AI 랙(Rack)의 네트워크 아키텍처 업그레이드에서 나타나고 있습니다.**\n\n**물리적 한계 극복:** AI 모델의 매개변수가 조 단위로 늘어나고 수십만 개의 GPU가 연결된 클러스터에서는 엄청난 양의 데이터가 순식간에 이동해야 합니다.** 이는 기존 구리선(동선)의 물리적 전송 한계를 넘어섰기에, '구리에서 빛으로(Copper to Optical)'의 전환이 필수적인 과제가 되었습니다.**\n\n**기술적 진화:** 블랙웰 세대가** 800G 광모듈을 도입했다면, 차세대 루빈 플랫폼은 수천 개의 GPU를 묶는 시스템 내 확장(scale-up)을 넘어, 여러 데이터 센터를 연결하는(scale-across) 단계로 나아가며 1.6T 광모듈 시대를 본격적으로 열게 될 것**입니다. 시장에서는 향후 루빈 울트라(Rubin Ultra)를 통해 **3.2T**의 초고속 광 상호연결 아키텍처까지 도달할 것으로 보고 있습니다.\n\n\n**광통신 생태계의 핵심: GPU와 광통신의 동반 성장**\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO**는 **광통신 기술의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 레이저 칩, 실리콘 포토닉스 부품, 광섬유 제품의 수요가 폭발할 것을 예견**하고 있습니다. 엔비디아는 핵심 공급망을 확보하고 경쟁사의 진입을 차단하기 위해 전략적 투자를 단행하고 있습니다.\n\n**Lumentum의 핵심 역할:** **글로벌 광통신 선두 업체인 Lumentum은 EML 레이저 칩, VCSEL, 광 수신기 등 핵심 부품을 공급**합니다. 특히** 200G EML(고속 레이저 칩) 시장에서 60%에 육박하는 점유율을 차지하고 있어, 엔비디아와 같은 주요 고객사에 없어서는 안 될 파트너**입니다.\n\n**투자 및 공급망 확보:** **현재 EML 칩은 약 30%의 공급 부족 현상을 겪고 있습니다. 이를 해결하기 위해 엔비디아는 Lumentum에 약 20억 달러를 투자하고 장기 공급 계약(LTA)을 체결하여, 내년 말까지의 EML 생산 물량을 선점**했습니다.\n\n결론적으로,** 미래의 AI 투자는 GPU뿐만 아니라 광통신 산업이 그 중심축을 이룰 것이며, 데이터 전송 속도를 결정짓는 고성능 레이저와 광모듈 기술이 AI 공장의 성능을 결정짓는 핵심 엔진이 될 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260611700019-430501", "views": 8850, "forwards": 110, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18486, "date": "2026-06-11T08:47:11+09:00", "text": "**난야(Nanya), DDR4 공급 부족 심화에 따른 가격 상승세**\n\n**핵심 현황: 2026년 3분기, 난야(Nanya)의 DDR4 생산 여력이 더욱 타이트해질 것으로 예상됨에 따라 공급 부족 현상이 심화될 전망입니다.**\n\n**가격 상승:** 공급 부족에 대응하기 위해 주요 사모펀드(PE) 대주주 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 등 주**요 고객사들이 생산 물량을 선점하고 있으며, 이에 따라 3분기 계약 가격(Contract Price)의 지속적인 상승이 확실시됩니다.**\n\n**고객사 대응:** 일부** 대형 고객사들은 장기적인 공급 물량을 확보하기 위해 NCNR(발주 후 취소 및 반품 불가) 조항을 수용하겠다는 의사를 밝히고** 있습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000758383_23J4LG9C7IY6K04327IP9", "views": 11832, "forwards": 113, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18485, "date": "2026-06-11T08:45:09+09:00", "text": "**엔비디아 AI 확장에 따른 메모리 공급난 심화**\n\n엔비디아의 차세대 AI 하드웨어 수요가 급증함에 따라,** 글로벌 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 2028년까지의 메모리 공급 물량을 선제적으로 확보하고 있습니다. 이로 인해 메모리 시장의 공급 부족 현상은 2027년을 넘어 2028년까지 지속될 전망**입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260608PD208/nvidia-dram-capacity-2028.html", "views": 12419, "forwards": 115, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18484, "date": "2026-06-11T08:39:51+09:00", "text": "**미 중부사령부(Centcom): 상선들이 오늘 밤에도 호르무즈 해협을 정상적으로 통행하고 있음**", "views": 8585, "forwards": 26, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18483, "date": "2026-06-11T08:24:39+09:00", "text": "**트럼프 \n\n이란 당국자들과 직접 대화했다**\n\n**이란인들이 폭격을 멈춰달라고 요청했다**\n\n**폭격은 곧 중단될 것이다**\n\n추가적인 이란 타격 가능성은 열어둠", "views": 31830, "forwards": 250, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18482, "date": "2026-06-11T08:19:16+09:00", "text": "**글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유**\n\n**1. 현 시장 진단: '강세장 후반부 오버슈팅'**\n**근거:** 빅테크와 LLM(거대언어모델) 기업들이 **레버리지를 활용한 대규모 설비투자(Capex) 경쟁을 벌이고 있으며, 투기적 매수세가 강화되고 있습니다. 이는 전형적인 'Late Cycle(강세장 후반)'의 모습**입니다.\n\n**비교:** **과거의 광란의 1920년대, 닷컴 버블, FANG 사이클과 유사한 기술혁신형 강세장으로 판단**합니다.\n\n\n**2. 오버슈팅 국면에서의 주가 패턴 변화**\n강세장 후반부에 진입하면 초·중반과는 다른 세 가지 특징이 나타납니다.\n\n**① 주가 상승 각도의 상향:**\n**로그 스케일 상 상승 속도가 가팔라집니다**. (예: 월간 상승률 3~4%대에서 6~8%대로 확대)\n이에 따라 **시장과 주도주 간의 이격도가 더 크게 벌어집니다.**\n\n\n**② 변동성 확대 및 조정 빈도 증가:**\n보통 주가 상승 시 변동성이 낮아지지만, **오버슈팅 구간에서는 주가와 변동성이 동시에 상승(Spot-up, Vol-up)하는 양상을 보입니다.\n지수 조정의 빈도가 매우 잦아지며 시장의 피로도가 가중**됩니다.\n\n\n**③ 위험조정수익률의 유지:**\n변동성이 커져 수익률이 낮아질 것 같지만, **실제로는 약세로 반전되기 전까지 위험조정수익률이 유지**됩니다.\n\n즉, **변동성과 잦은 조정으로 피곤하지만, 그만큼의 수익 보상이 따르는 시장**입니다.\n\n\n**3. 향후 전망 및 투자 전략**\n**시장 전망: 최소 1년 이상의 추가 강세 여력이 존재합니다.**\n**투자 전략:** 강세장 후반부는 결코 평탄한 경로가 아닙니다. **시장이 상당히 피로하게 느껴질 수 있습니다.**\n그럼에도 불구하고 **이번 강세장에서 가장 인상적인 수익률이 나올 수 있는 구간이므로, 높아진 변동성에 익숙해지고 적응하는 전략이 필요**합니다.\n\n(26.6.11 신한)", "views": 19446, "forwards": 491, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18481, "date": "2026-06-11T08:15:22+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 강세장 후반 오버슈팅 국면으로 진입하는 시장, 이전과 주가 패턴 달라진다\n- 1) 주가 상승 각도의 상향, 2) 변동성/조정 빈도 확대, 3) 위험조정성과 유지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351929\n위 내용은 2026년 06월 11일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 6854, "forwards": 81, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18480, "date": "2026-06-11T08:09:48+09:00", "text": "미군 중부사령부는 성명을 통해 트럼프 대통령의 지시에 따라 워싱턴 시간 오후 5시에** \"자위권 차원의 타격\"을 시작**했다고 밝혔습니다.\n\n중부사령부는 성명에서** \"이번 임무는 정당하지 않은 이란의 공격에 대한 비례적 대응\"**이라고 설명했습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/us-military-says-it-began-launching-strikes-against-iran-2026-06-09/", "views": 14544, "forwards": 54, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18479, "date": "2026-06-11T08:06:19+09:00", "text": "트럼프가 **새 공습을 승인했지만, 미국 관리들을 인용해 이란과의 외교를 포기한 것은 아니며, 카타르를 통해 테헤란에 “이번 공격은 아파치 헬기 격추 대응이지 전면전 재개가 아니다”**라는 취지의 메시지를 전달했다\n\nhttps://www.wsj.com/world/middle-east/u-s-launches-fresh-wave-of-strikes-against-iran-2a23d87b?utm_source=chatgpt.com", "views": 24611, "forwards": 126, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 18478, "date": "2026-06-11T05:26:47+09:00", "text": "**오라클(Oracle, ****$ORCL****) 2026 회계연도 4분기 실적**\n\n• 조정 EPS: $2.11 (예상치 $1.96) \n• 매출: $192억 (예상치 $190.9억) \n• 클라우드 매출: $99억 (전년 동기 대비 +47%)\n• 클라우드 인프라(IaaS): $58억 (전년 동기 대비 +93%)\n• **RPO(수주 잔고): $6,380억 (전년 동기 대비 +363%)**\n\n**RPO 증가 사유**: **주로 3분기와 4분기의 대규모 AI 계약에 기인\n**\n\n**가이던스 **\n• 2027 회계연도 1분기 매출 성장률: +27% ~ +29%\n**클라우드 성장률**: +58% ~ +64%\n\n• 2027 회계연도 1분기 조정 EPS: $1.72~$1.76 (예상치 $1.69) \n\n• 2027 회계연도 연간 매출: 약 $900억 (예상치 $885.4억) \n• 2027 회계연도 연간 조정 EPS: $8.05 (예상치 $8.05) \n\n **주요 내용**\n• AI 인프라에 대한 수요가 매우 강력하게 유지됨에 따라 IaaS 성장률이 93%로 가속화됨\n\n• **대규모 AI 계약에 힘입어 RPO가 전 분기 대비 기록적인 $850억 증가하여 총 $6,380억을 달성함**\n\n• **오라클은 $750억 규모의 AI 계약 하드웨어가 선불 결제 또는 고객 제공 방식으로 진행되어, 향후 자본 지출 부담이 감소할 것**\n\n**자금 조달 계획**: $400억\n\n• 멀티클라우드 AI 데이터베이스 매출이 4분기에 404% 성장했으며, 경영진은 이를 오라클 역사상 가장 빠르게 성장하는 사업이라고 평가함\n\n• 2027 회계연도 매출 가이던스는 $900억으로 재확인되었으며, EPS 전망치는 상향 조정됨\n\n**사업 부문별 실적**\n• 클라우드(전체): $99억 (+47.1% YoY)\n​클라우드 인프라(IaaS): $58억 (+93.2% YoY)\n​클라우드 애플리케이션(SaaS): $41억 (+10.3% YoY) • 소프트웨어: $68억 (-2.1% YoY) • 서비스: $15억 (+13.0% YoY) • 하드웨어: $9억 (+8.7% YoY) \n\n\n\"**오라클의 RPO와 매출이 크게 증가한 것은 AI 학습 및 추론을 위한 클라우드 인프라 수요가 늘어났기 때문입니다.\"**", "views": 31909, "forwards": 389, "channel": "@bornlupin" } ], "@bondasset": [ { "id": 588, "date": "2026-06-15T07:37:52+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 961, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 587, "date": "2026-06-11T07:57:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1017, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 586, "date": "2026-06-09T14:00:54+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다", "views": 1112, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 584, "date": "2026-06-08T07:43:09+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1265, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 582, "date": "2026-06-01T07:47:10+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1630, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 581, "date": "2026-05-28T13:42:37+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1811, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 580, "date": "2026-05-21T08:02:52+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1552, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 579, "date": "2026-05-20T07:45:39+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 1196, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 577, "date": "2026-05-18T07:46:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1262, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 575, "date": "2026-05-11T07:51:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1722, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 574, "date": "2026-04-30T11:18:00+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2062, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 572, "date": "2026-04-30T07:55:00+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1522, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 570, "date": "2026-04-27T07:54:28+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1553, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 568, "date": "2026-04-20T07:41:50+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1862, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 567, "date": "2026-04-16T08:01:18+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1914, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 565, "date": "2026-04-13T07:44:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1607, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 564, "date": "2026-04-10T13:13:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1726, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 563, "date": "2026-04-07T15:16:52+09:00", "text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.", "views": 1394, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 560, "date": "2026-04-06T07:39:10+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1570, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 559, "date": "2026-03-30T07:43:55+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1689, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 558, "date": "2026-03-26T07:57:00+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1743, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 556, "date": "2026-03-23T07:40:37+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1763, "forwards": 14, "channel": "@bondasset" }, { "id": 555, "date": "2026-03-20T08:00:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2569, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 552, "date": "2026-03-20T07:06:25+09:00", "text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것", "views": 1507, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 551, "date": "2026-03-19T08:11:48+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1334, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 549, "date": "2026-03-16T07:48:02+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1738, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 548, "date": "2026-03-09T07:43:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 1965, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 547, "date": "2026-03-05T07:49:55+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1757, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 545, "date": "2026-03-03T07:57:32+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1689, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 544, "date": "2026-02-26T16:36:43+09:00", "text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단", "views": 2173, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 543, "date": "2026-02-23T15:38:15+09:00", "text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp", "views": 1895, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 542, "date": "2026-02-10T08:46:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1858, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 540, "date": "2026-02-09T07:56:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1698, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 539, "date": "2026-01-30T11:32:22+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2107, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 538, "date": "2026-01-30T09:28:47+09:00", "text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요", "views": 1228, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 537, "date": "2026-01-30T09:27:50+09:00", "text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;", "views": 1474, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 536, "date": "2026-01-29T07:54:25+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1995, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 535, "date": "2026-01-27T08:46:23+09:00", "text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다", "views": 1612, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 534, "date": "2026-01-27T08:44:37+09:00", "text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016", "views": 1591, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 533, "date": "2026-01-27T08:42:04+09:00", "text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.", "views": 3806, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 532, "date": "2026-01-27T08:41:08+09:00", "text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775", "views": 1744, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 530, "date": "2026-01-27T08:32:13+09:00", "text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016", "views": 1672, "forwards": 0, "channel": "@bondasset" }, { "id": 528, "date": "2026-01-26T07:53:20+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1487, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 527, "date": "2026-01-21T15:09:35+09:00", "text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요", "views": 1774, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 525, "date": "2026-01-21T07:32:10+09:00", "text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선", "views": 1635, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 523, "date": "2026-01-21T07:23:11+09:00", "text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음", "views": 1779, "forwards": 16, "channel": "@bondasset" }, { "id": 522, "date": "2026-01-20T15:48:12+09:00", "text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016", "views": 1126, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 521, "date": "2026-01-20T15:45:29+09:00", "text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요", "views": 1147, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 520, "date": "2026-01-20T15:40:41+09:00", "text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.​\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.​\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.​\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.​\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.​\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.​\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.​\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.​\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.​\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.​\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.", "views": 1150, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 519, "date": "2026-01-20T07:53:16+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1077, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 517, "date": "2026-01-19T07:40:13+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1280, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 516, "date": "2026-01-15T13:14:59+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1553, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 515, "date": "2026-01-15T10:41:55+09:00", "text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지", "views": 4228, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 513, "date": "2026-01-12T07:37:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1601, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 512, "date": "2026-01-06T15:38:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1772, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 510, "date": "2025-12-22T07:40:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1919, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 509, "date": "2025-12-11T08:02:16+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2222, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 507, "date": "2025-12-08T07:45:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1907, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 505, "date": "2025-12-01T07:42:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2121, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 504, "date": "2025-11-27T13:26:57+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset​", "views": 1933, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 501, "date": "2025-11-24T07:36:04+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 3693, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 500, "date": "2025-11-17T14:00:31+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다", "views": 2204, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 498, "date": "2025-11-17T07:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1818, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 495, "date": "2025-11-13T08:54:46+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증  \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중  \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1991, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 493, "date": "2025-11-10T07:48:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1791, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 492, "date": "2025-11-03T08:22:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 2067, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 491, "date": "2025-10-30T07:56:45+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1582, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 490, "date": "2025-10-29T20:02:17+09:00", "text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.", "views": 1654, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 489, "date": "2025-10-29T19:59:32+09:00", "text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.", "views": 1904, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 487, "date": "2025-10-27T07:46:23+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1955, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 486, "date": "2025-10-23T12:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1970, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" } ], "@mk81_koreainvestment": [ { "id": 22437, "date": "2026-06-16T08:13:01+09:00", "text": "비교군으로 하이닉스랑 삼성전기", "views": 1109, "forwards": 10, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22435, "date": "2026-06-16T08:09:16+09:00", "text": "한투 MTS에 재미있는 화면이 생겼네요\n\n10대가 투자자 비중 중에 제일 높네요 \n\n전 종목을 찾아보진 않았지만 제가 본 종목 중에는 삼성전자가 유일하네요\n\n대한민국 부모들이 자식을 위해 사 주는 대표주식", "views": 8233, "forwards": 37, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22434, "date": "2026-06-16T06:54:40+09:00", "text": "스페이스X가 글로벌 시총 순위 6위네요", "views": 1745, "forwards": 18, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22429, "date": "2026-06-16T06:44:43+09:00", "text": "뉴욕증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대와 유가 급락을 반영하며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 0.92% 오른 51,671.03으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 1.65% 상승한 7,554.29, 나스닥은 3.07% 급등한 26,683.94에 마감했습니다. 호르무즈 해협 재개방 기대가 인플레이션 압력을 낮출 수 있다는 해석으로 연결되며 장중 투자심리는 방어에서 성장주 재매수로 급격히 이동했습니다.\n\n섹터별로는 기술이 3.39% 급등하며 상승을 주도했고, 통신서비스와 임의소비재도 각각 2.42%, 1.91% 올랐습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 3.58% 하락했고, 부동산과 헬스케어, 필수소비재도 약세였습니다. 반도체 쏠림이 특히 강했습니다. 엔비디아가 3.54%, 브로드컴 3.11%, AMD 6.98%, 마이크론 10.84%, 웨스턴디지털 16.10% 급등하며 AI 인프라 수급이 재차 시장의 중심이 됐습니다. M7도 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라가 동반 상승했습니다. 반면 폭스는 로쿠 인수 소식에 16%대 급락했고, 에너지 대형주 엑손모빌과 셰브런도 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 하락으로 물가 부담이 완화되며 단기물 중심으로 금리가 낮아졌습니다. 10년물 금리는 4.4690%, 2년물은 4.0640%, 30년물은 4.9700%를 기록했고, 2년·10년 금리 차는 소폭 확대됐습니다. 다만 엔비디아의 대규모 회사채 발행과 FOMC 경계감으로 장중 금리 하락 폭은 제한됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.706으로 소폭 하락했습니다. 유로는 달러 대비 강세를 보였지만, 달러-엔은 160.388엔으로 상승하며 미 금리 반등과 일본 금리차 부담을 반영했습니다. 달러는 장 초반 약세 이후 호르무즈 합의 세부사항에 대한 의구심과 유가 낙폭 축소를 따라 낙폭을 줄였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의와 호르무즈 해협 개방 기대를 반영해 급락했습니다. WTI 7월물은 4.87% 내린 배럴당 80.75달러, 브렌트유 8월물은 4.76% 하락한 83.17달러에 마감했습니다. 다만 통행료와 해상 보험, 실제 정상화 시점을 둘러싼 미·이란 간 온도 차로 유가 하단에 대한 신중론도 남았습니다.", "views": 1332, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22428, "date": "2026-06-16T05:05:22+09:00", "text": "Live: Dow climbs more than 450 points for record close as oil tumbles on potential Iran deal https://www.cnbc.com/2026/06/14/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1337, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22423, "date": "2026-06-14T21:12:41+09:00", "text": "뉴욕증시는 스페이스X 상장 흥행과 미국·이란 종전 합의 기대를 함께 반영하며 상승 마감했습니다. 다우는 0.70% 오른 51,202.26, S&P500은 0.50% 상승한 7,431.46, 나스닥은 0.31% 오른 25,888.84에 거래를 마쳤습니다. 장중 투자심리는 유가 급락과 지정학 리스크 완화에 안정을 찾았지만, 스페이스X로 자금이 집중되면서 기존 대형 기술주 일부에는 매도 압력도 나타났습니다.\n\n섹터별로는 소재가 1.83% 올라 가장 강했고 금융, 유틸리티, 부동산, 에너지도 상승했습니다. 반면 헬스케어는 약세였습니다. 특징주에서는 스페이스X 주관사 수혜로 골드만삭스와 JP모건이 강했고, 모자이크, 앨버말, 씨게이트, 인텔, 웨스턴디지털, AMD, KLA도 상승했습니다. 반도체는 인텔 6.51%, AMD 4.73%가 주도했지만 마이크론과 브로드컴은 하락해 전면적 랠리보다는 선별적 강세에 가까웠습니다. M7에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳, 테슬라가 오른 반면 애플, 아마존, 메타는 밀렸습니다.\n\n경제지표로는 미시간대 소비심리지수가 48.9로 예상치를 웃돌았고 기대 인플레이션은 둔화됐습니다. 다만 국채시장은 전일 평화 기대에 따른 강세를 일부 되돌리며 10년물 금리가 4.49%, 2년물 4.09%, 30년물 4.97%로 올랐고, 장단기 금리차도 소폭 확대됐습니다.\n\n달러는 미국·이란 협상 헤드라인과 유가 흐름에 흔들린 뒤 강보합권에 머물렀습니다. 달러인덱스는 99.764로 상승했고 달러-엔은 160.206엔으로 160엔선을 다시 넘었습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 기대가 이어지며 이틀째 급락했습니다. WTI는 3.23% 내린 84.88달러, 브렌트는 3.37% 하락한 87.33달러에 마감했습니다.", "views": 2191, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22422, "date": "2026-06-13T05:04:17+09:00", "text": "Live: Stocks end higher as SpaceX soars in debut, U.S.-Iran deal nears https://www.cnbc.com/2026/06/11/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2401, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22421, "date": "2026-06-12T15:01:04+09:00", "text": "최근에 본 것 중에 가장 예리한 폭포수 커브", "views": 2982, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22420, "date": "2026-06-12T10:32:29+09:00", "text": "**.** S&P 500 선물 호가창 심도가 지난 5년 동안 최저 수준에 근접하면서 시장 유동성이 비정상적으로 부족해짐\n\n🍎 [쉽게 정리] 미국 선물시장 호가는 왜 얇아졌나\n\n─────────────────────\n\n- 호가창 = 시장 좌판\n 물건(주문)이 쌓여 있으면 큰손이 사고팔아도\n 가격이 안 흔들림. 지금 이 좌판이 평소의 1/3\n\n- 손님들이 옆 건물로 이사함\n '당일치기 베팅 상품'(0DTE 옵션)이 인기 폭발\n → S&P 옵션의 61%가 당일 만기물\n → 선물 좌판에 물건 쌓아둘 이유가 줄어듦\n\n- 반전: 돈은 사라진 게 아니라 변신함\n 옵션 팔아준 딜러는 결국 선물시장에 돌아옴\n 단, 좌판에 '앉아 기다리는 돈'이 아니라\n 필요할 때 좌판을 '덮치는 돈'으로\n\n- 위험한 시나리오\n 하락 시작 → 너도나도 당일 풋(보험) 사재기\n → 딜러는 떨어지는 시장에서 기계적으로 매도\n → 얇은 좌판에 매도 폭탄 → 폭락 → 또 매도\n 내려갈수록 더 파는 기계, 바닥 설계 없음\n = 87년 블랙먼데이 '포트폴리오 보험'과 같은 골격\n\n- 한 줄 결론\n 평소엔 아무 문제 없음. 문제는 모두가\n 한 방향으로 뛰는 날 — 받아줄 물건이\n 평소의 1/3뿐이라는 것\n\n─────────────────────\n한국투자증권/기관영업부/이민근", "views": 3114, "forwards": 49, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22415, "date": "2026-06-12T06:42:07+09:00", "text": "다우지수는 929.97포인트(1.86%) 오른 50,848.75, S&P500은 1.75% 상승한 7,394.30, 나스닥은 2.54% 급등한 25,809.66에 마감했습니다. 장 초반에는 미국의 이란 공습 가능성과 5월 PPI 서프라이즈가 부담이었지만, 트럼프 대통령이 이란 공습을 취소하고 종전 양해각서 합의 가능성을 언급하자 오후 들어 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 공포탐욕지수는 30으로 여전히 공포 구간이었지만, VIX는 19.44로 12.51% 하락하며 단기 불안은 완화됐습니다.\n\n섹터는 소재가 3.26%, 산업재가 3.25%, 기술주가 2.94%, 임의소비재가 2.39% 오르며 경기민감주와 AI 관련주가 함께 반등했습니다. 반면 유가 급락 영향으로 에너지는 2.06% 하락했고, 필수소비재와 부동산도 약했습니다. 반도체는 시장의 중심이었습니다. 필라델피아 반도체지수는 7.9% 급등했고, 마이크론 11.66%, 인텔 9.27%, AMD 7.97%, 램리서치 12.65%, 어플라이드머티어리얼즈 11.19%가 강세였습니다. M7에서는 엔비디아, 애플, 테슬라, 아마존이 상승한 반면 마이크로소프트와 메타는 약세였습니다. 오라클은 양호한 실적에도 자본지출과 부채 부담 우려로 8.53% 하락했습니다.\n\n경제지표는 부담을 남겼습니다. 5월 PPI는 전월 대비 1.1% 올라 예상치 0.7%를 웃돌았지만, 근원 PPI는 0.4% 상승에 그쳐 예상보다 낮았습니다. 주간 신규 실업보험 청구는 22만9천건으로 증가했습니다. 국채시장은 지정학 리스크 완화와 유가 급락을 더 크게 반영했습니다. 10년물 금리는 4.47%로 8.7bp, 2년물은 4.07%로 8.6bp, 30년물은 4.96%로 7.3bp 하락하며 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n달러는 약세였습니다. 달러인덱스는 99.675로 0.329% 내렸고, 달러-엔은 159.788엔으로 하락했습니다. 유로-달러는 ECB의 25bp 인상과 달러 금리 하락이 맞물리며 1.15786달러로 상승했습니다. 국제유가는 트럼프 대통령의 공습 취소와 호르무즈 해협 개방 기대에 급락했습니다. WTI는 2.58% 내린 배럴당 87.71달러, 브렌트유는 2.92% 하락한 90.38달러에 마감했습니다.", "views": 2368, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22414, "date": "2026-06-12T05:04:21+09:00", "text": "Live: Dow surges 900 points after Trump says U.S. will soon sign deal with Iran, oil falls https://www.cnbc.com/2026/06/10/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1981, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22409, "date": "2026-06-11T07:25:27+09:00", "text": "뉴욕 증시는 인플레이션 부담과 중동 지정학 리스크가 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다. 다우지수는 1.87% 내린 49,918.78로 5만선을 하회했고, S&P500은 1.62% 하락한 7,266.99, 나스닥은 1.98% 밀린 25,169.50에 마감했습니다. 5월 CPI가 전년 대비 4.2%로 3년 만의 최고치를 기록한 가운데, 근원 CPI 둔화가 일부 안도감을 줬지만 도널드 트럼프 대통령의 대이란 공격 위협이 투자심리를 빠르게 냉각시켰습니다. 공포탐욕지수는 27로 공포 구간에 진입했고, VIX도 22선으로 뛰었습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재와 에너지가 각각 1%대 상승하며 방어적 성격을 보였고, 부동산은 보합권에 머물렀습니다. 반면 산업재, 소재, 기술, 임의소비재, 커뮤니케이션서비스가 크게 밀리며 위험자산 회피가 뚜렷했습니다. 반도체 매도는 특히 강했습니다. 엔비디아는 3.73%, 브로드컴 5.12%, 마이크론 4.70%, AMD 4.86%, 퀄컴 6.92% 하락했고, 필라델피아 반도체지수도 3%대 급락했습니다. SMCI는 70억달러 규모 자본조달 계획에 27.98% 폭락했습니다. 반면 데번에너지, JM스머커, 캠벨수프, 코카콜라, 월마트, 코스트코 등 에너지와 방어주 일부는 상승했습니다.\n\n채권시장에서는 장기물 중심으로 금리가 상승하며 베어 스티프닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.56%, 2년물은 4.16%, 30년물은 5.03%로 마감했습니다. 근원 CPI가 예상보다 낮았지만, 헤드라인 물가와 유가 상승, 연내 금리 인상 가능성 확대가 금리 하방을 제한했습니다.\n\n달러는 CPI 직후 약세를 보였으나 중동 리스크와 유가 상승이 맞물리며 반등했습니다. 달러인덱스는 100.004로 소폭 상승했고, 달러-엔은 160.538엔으로 올랐습니다. 유로-달러는 큰 변화가 없었습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령의 이란 공격 위협과 호르무즈 해협 우려를 반영해 상승했습니다. WTI는 2.07% 오른 배럴당 90.03달러, 브렌트유는 1.80% 상승한 93.10달러에 마감했습니다. 다만 오후 들어 호르무즈 통항 지원 발언이 나오면서 장중 고점에서는 일부 되밀렸습니다.", "views": 2099, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22408, "date": "2026-06-11T06:44:29+09:00", "text": "Live: Dow drops more than 900 points as chip sell-off worsens, Trump threatens more Iran attacks https://www.cnbc.com/2026/06/09/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2074, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22407, "date": "2026-06-10T15:23:52+09:00", "text": "빌보드 Hot 100 톱10 곡의 평균 체류 기간이 1959년 **16주 → 2025년 32주**로 확대됐음\n\n상위권 곡이 더 오래 머문다는 것은 신규 곡이 톱10에 진입하기 어려워졌다는 의미임\n\n과거에는 라디오, 음반 판매, 방송 노출 중심이라 히트곡 교체 주기가 상대적으로 짧았음\n\n현재는 스트리밍, 숏폼, 플레이리스트, 팬덤 반복 재생이 결합되면서 **한 번 상위권에 오른 곡이 더 오래 버티는 구조**가 됨\n\n결과적으로 음악시장도 신규 진입자보다 기존 대형 아티스트·대형 레이블·글로벌 팬덤 보유자의 우위가 강화되는 방향임\n\n이 현상은 주식시장으로 치면 **빅테크·AI 대형주 쏠림**과 유사함. 한 번 인덱스 중심부에 들어간 종목은 패시브 자금이 계속 사주고, 한 번 플랫폼 상위권에 들어간 곡은 알고리즘과 플레이리스트가 계속 노출시킴\n\n음악시장에서는 “좋아서 뜬다”와 “떠서 더 많이 노출된다”가 분리되지 않음. 주식시장에서도 “실적이 좋아서 오른다”와 “올라서 더 많은 자금이 들어온다”가 결합되는 것과 비슷함\n\n핵심은 **발견 비용의 역설**임. 스트리밍 플랫폼은 음악 접근성을 크게 낮췄지만, 실제 소비는 더 넓게 분산되기보다 상위권으로 집중되고 있음. 선택지가 많아질수록 사람들은 검증된 곡, 알고리즘 추천곡, 팬덤이 강한 곡에 더 몰릴 수 있음\n\n신규 아티스트 입장에서는 진입장벽이 낮아진 것처럼 보이지만, 상위권 체류 경쟁은 오히려 어려워졌음. 공급은 무한히 늘었는데, 대중의 집중 시간과 플랫폼 노출 슬롯은 제한적이기 때문임", "views": 2352, "forwards": 28, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22406, "date": "2026-06-10T15:15:55+09:00", "text": "주식 레버리지 조달비용이 지난주 급등하며 **2024년 고점권**까지 올라왔음\n\n차트 기준 S&P500 관련 주식 익스포저를 레버리지로 확보하는 비용이 **약 100bp 부근**까지 상승. 2025년 중반 저점권 대비 크게 높아진 상태임\n\n핵심은 단순 금리 문제가 아니라 **레버리지 주식 익스포저 수요가 계속 증가하면서 조달 프리미엄이 붙고 있다**는 점임\n\n레버리지 조달비용 상승은 양면적임. 한편으로는 주식 상승에 베팅하려는 수요가 여전히 강하다는 신호임. 위험선호가 살아 있고, 주식 익스포저를 더 가져가려는 투자자가 많다는 뜻임\n\n하지만 더 중요한 함의는 **상승장의 체력이 비싸지고 있다**는 점임. 레버리지 비용이 올라가면 같은 주가 상승률에서도 순수익률은 낮아지고, 포지션 유지 부담은 커짐\n\n특히 AI·반도체·빅테크처럼 이미 밸류에이션과 포지션이 몰린 영역에서는 레버리지 비용 상승이 단기 변동성 확대 요인임. 좋은 뉴스에는 숏커버·추격매수가 붙지만, 나쁜 뉴스에는 포지션 축소가 빠르게 나올 수 있음\n\n여튼 잘못 따라다니면 탈탈 털리기 딱 좋은 변동성 장", "views": 5663, "forwards": 49, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22405, "date": "2026-06-10T13:58:45+09:00", "text": "미국 기업 주식 보유 구조가 크게 바뀌고 있음. **액티브 뮤추얼펀드 비중은 2000년대 중반 20%대 초반 → 최근 10% 부근**까지 하락\n\n반대로 **외국인 투자자 비중은 약 18%**, **패시브 뮤추얼펀드·ETF 비중은 약 15%**까지 상승. 차트 기준 금액으로는 외국인 **20조달러**, 패시브 **17조달러**, 액티브 **11조달러**\n\n핵심 변화는 미국 주식시장의 가격결정 주체가 **전통 액티브 매니저 → 외국인·패시브 자금**으로 이동하고 있다는 점\n\n이는 시장 변동성의 성격도 바꿈. 과거에는 펀더멘털 판단에 따른 종목 선별 매매가 중요했다면, 지금은 **ETF 플로우, 지수 리밸런싱, 외국인 환헤지·달러 방향성, 대형주 쏠림**이 가격을 더 크게 움직일 수 있음\n\n패시브 자금은 시가총액 비중대로 매수하기 때문에, 상승하는 대형주에 더 많은 자금이 자동 배분됨. 그 결과 **빅테크·AI 대형주의 자기강화적 상승 구조**가 만들어지기 쉬움\n\n특히 S&P500, 나스닥100, 글로벌 ETF로 자금이 들어오면 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 브로드컴 같은 대형주의 수급 우위가 강화됨. 이는 “좋은 기업이라서 오른다”에 더해 **오르기 때문에 더 많이 편입되고, 더 많이 사지는 구조**임\n\n액티브 비중 축소는 시장의 하방 완충 능력을 약화시킬 수 있음. 액티브 매니저는 가격이 싸지면 매수할 수 있지만, 패시브 자금은 환매가 나오면 가격과 무관하게 지수를 팔아야 함. 하락장에서 **가격 발견 기능보다 기계적 매도 압력**이 커질 수 있음", "views": 2436, "forwards": 40, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22404, "date": "2026-06-10T13:46:28+09:00", "text": "어제 상승은 도루묵이라 하여라", "views": 2141, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22403, "date": "2026-06-10T13:39:54+09:00", "text": "한국 KOSPI 신용융자 잔고는 2026년 초 **17조원대 → 최근 28조원 부근**까지 확대. 연초 이후 단기간에 레버리지 수요가 급증\n\n펀더멘털 개선에 레버리지 수급이 붙으면서 상승 탄력은 커졌지만, 동시에 하락 시 변동성을 키우는 구조가 형성", "views": 30490, "forwards": 94, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22402, "date": "2026-06-10T13:38:24+09:00", "text": "대만 5월 수출 **+51.7% YoY**로 컨센서스 **+37.9%** 크게 상회했음. 수입도 **+54.9% YoY**로 컨센서스 **+37.4%** 상회. 단순 수출 호조가 아니라 **수입까지 동반 급증**했다는 점에서 AI·반도체 공급망의 실물 활동이 여전히 강하다는 신호\n\n대만 수출입 서프라이즈는 한국 반도체·AI 밸류체인에 우호적임. 특히 HBM, 메모리, 패키징, 기판, 전력관리, 테스트·후공정 등 **AI 서버 증설과 직접 연결된 한국 종목군**에는 매크로 확인 신호로 볼 수 있음\n\n다만 수입 급증은 양면적임. 강한 최종 수요의 반영일 수도 있지만, 동시에 **선주문·재고 축적·관세 회피성 물량 당김**일 가능성도 배제하면 안 됨. 향후 수출 증가율이 둔화될 때 재고 부담으로 전환되는지 확인 필요", "views": 2595, "forwards": 11, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22401, "date": "2026-06-10T09:02:47+09:00", "text": "**[한투증권 김정찬] CPO 도입 지\n[Web발신]\n[한투증권 김정찬] CPO 도입 지연 우려 관련 코멘트\n\n- Semianalysis가 기관 투자자 대상으로 CPO 출시 지연 가능성을 제기하는 보고서를 배포하며 광 네트워크 관련 주식이 일제히 하락(LITE -9.0%, GLW -8.5%, COHR -12.4% 등)\n\n- 그러나 엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 최근 Computex에서 CPO 출시 지연을 언급하지 않았으며, 오히려 Scale Out CPO를 Vera Rubin 세대부터 본격 확대하겠다는 계획을 재확인\n\n- 전일 루멘텀의 Mizuho 컨퍼런스에서도 Scale Out CPO 매출 증분 $50~100mn이 본격화되는 시점으로 4Q26으로 전망한 만큼, Scale Out CPO 양산은 예정대로 진행 중인 것으로 판단\n\n- Semianalysis의 약세론은 Scale Out이 아닌 Scale Up CPO의 타임라인 이연으로 해석될 여지는 존재. CPO의 추가적인 TAM 확장이 현재 구리가 점유하고 있는 Scale Up 영역으로 침투하면서 본격화되는 구조이기 때문\n\n- 실제로 전일 미국 증시에서 광 네트워크 주식 대부분이 하락한 반면, 구리 기반 AEC 케이블을 주력으로 하는 Credo Technology(+3.9%)만 상승한 점도 이를 뒷받침\n\n- Scale Up 영역의 경우 Rubin Ultra 세대에서도 미드플레인으로 구리를 활용하려는 흐름이 이어지고 있어, CPO 침투는 2028년 Feynman 세대 이후부터 점진적으로 진행될 것으로 예상\n\n- 타임라인에 여유가 있는 만큼, 구리의 경제성과 CPO 양산 난이도 등을 근거로 한 도입 이연 우려는 향후에도 광 네트워크 주가의 하락 요인으로 반복적으로 작용할 수 있음\n\n- 다만 네트워크 대역폭이 1.6T, 3.2T로 확대될수록 구리의 물성적 한계와 전력 소모 부담이 부각되며, CPO 도입의 당위성은 지속적으로 강화될 전망\n\n- 광 네트워크 적용 확대 및 CPO 도입의 점진적인 가속화 방향은 여전히 유효하다고 판단하며, 밸류체인 전반에 대해 긍정적 시각을 유지**", "views": 2175, "forwards": 29, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22396, "date": "2026-06-10T06:54:28+09:00", "text": "뉴욕 증시는 기술주 급락과 막판 저가매수가 충돌하며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 0.17% 오른 50,872.11로 버텼지만, S&P500은 0.26% 내린 7,386.65, 나스닥은 0.97% 하락한 25,678.82에 마감했습니다. 장 초반 상승 출발 이후 반도체와 AI 관련주에 매물이 집중되며 나스닥은 장중 낙폭이 3%대까지 확대됐고, VIX도 한때 23선을 넘었지만, 오후 들어 낙폭 축소가 나타나며 패닉은 진정됐습니다.\n\n섹터별로는 부동산이 2.13% 오르며 가장 강했고, 소재, 헬스케어, 산업재, 유틸리티, 필수소비재, 금융도 상승했습니다. 반면 기술주는 1.82%, 에너지는 1.60% 하락하며 지수 부담을 키웠습니다. 특징주에서는 JM스머커가 호실적에 10.43% 급등했고, 암페놀, 풀, 빌더스퍼스트소스, 페덱스, 블랙스톤 등이 강세였습니다. 반면 코히런트, 루멘텀, 슈퍼마이크로, 어플로빈, 코닝, 퀄컴 등이 큰 폭으로 하락했습니다. M7에서는 알파벳만 0.26% 상승했고, 애플 -3.65%, 테슬라 -3.00%, 마이크로소프트 -2.02%, 엔비디아 -0.22% 등 대부분 약세였습니다. 반도체는 마이크론, AMD, 인텔이 급락 후 낙폭을 줄였지만 필라델피아 반도체지수는 약 1.9% 하락하며 AI 인프라 쏠림에 대한 경계가 드러났습니다.\n\n경제지표에서는 5월 기존주택판매가 전월 대비 3.2% 증가해 예상치를 크게 웃돌며 주택시장 회복 신호를 보였습니다. 채권시장에서는 유가 급락과 기술주 변동성 속에 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 4.5220%, 2년물은 4.14%, 30년물은 5.00%로 내려갔고, 단기물이 상대적으로 더 강해지며 완만한 불 스티프닝 흐름이 나타났습니다. 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 인상 가능성과 경기 부담을 동시에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.968로 소폭 하락했습니다. 유가 급락과 중동 긴장 완화 기대가 달러 약세를 이끌었지만, 장중 기술주 투매와 트럼프 대통령의 이란 보복 시사 발언 이후 안전자산 수요가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 달러-엔은 160엔대를 유지하며 엔화 약세 압력이 이어졌습니다.\n\n국제유가는 중국 원유 수입 급감과 호르무즈 통행량 증가 기대가 맞물리며 급락했습니다. WTI 7월물은 3.40% 내린 배럴당 88.20달러, 브렌트유 8월물은 2.97% 하락한 91.45달러에 마감했습니다. 다만 미국과 이란 충돌 리스크가 재부각되며 장중 낙폭 일부는 축소됐습니다.", "views": 2063, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22395, "date": "2026-06-10T05:03:41+09:00", "text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close lower as chip stock rebound fails https://www.cnbc.com/2026/06/08/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2178, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22390, "date": "2026-06-09T06:37:07+09:00", "text": "뉴욕 증시는 지난 주말 급락 이후 반도체 저가 매수세가 유입되며 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.16% 내린 50,786.01로 약세를 보였지만, S&P500은 0.30% 오른 7,405.73, 나스닥은 0.86% 상승한 25,929.66을 기록했습니다. VIX는 18.92로 12.04% 급락했고, 공포탐욕지수는 40으로 전일보다 위축됐지만 극단적 공포로 번지지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주와 에너지가 시장을 지탱한 반면, 유틸리티와 부동산, 소재, 통신서비스는 약했습니다. 기술주는 1.47% 오르며 반등을 주도했고, 에너지도 유가 상승에 1.14% 상승했습니다. 반대로 유틸리티는 1.92%, 부동산은 1.63%, 소재는 1.28%, 통신서비스는 1.07% 하락하며 방어주와 금리 민감 업종이 눌렸습니다. 특징주에서는 인텔이 구글과 엔비디아의 백업 파운드리 검토 보도에 11.19% 급등했고, 마이크론 9.87%, AMD 5.14%, 브로드컴 2.82%, 엔비디아 1.73% 등 반도체가 동반 반등했습니다. 테슬라는 4.59% 올랐지만, 애플은 WWDC에서 AI 강화 시리를 공개하고도 1.89% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 각각 1.18%, 1.42% 밀리며 빅테크 내부 온도 차가 뚜렷했습니다.\n\n채권시장에서는 중동 긴장과 유가 변동, 고용보고서 이후 긴축 경계가 맞물리며 장단기 금리가 엇갈렸습니다. 10년물 금리는 4.5510%로 1.40bp 올랐고, 2년물은 4.1580%로 0.40bp 낮아졌으며, 30년물은 5.0240%로 2.50bp 상승했습니다. 연내 금리 인하 기대는 사실상 사라졌고, 시장은 12월까지 한 차례 이상 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.024로 0.029% 낮아졌고, 달러-엔은 160.215엔으로 160엔선을 유지했습니다. 중동 교전 중단 기대와 유가 상승폭 축소가 달러 강세 압력을 일부 누그러뜨렸지만, 높은 금리와 엔 캐리 환경은 여전히 달러 하단을 지지했습니다.\n\n국제유가는 이스라엘과 이란의 교전 중단에도 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않으며 상승했습니다. WTI 7월물은 0.84% 오른 배럴당 91.30달러, 브렌트유 8월물은 1.25% 상승한 94.25달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 5% 넘게 뛰기도 했지만 트럼프 대통령의 중재 발언 이후 상승폭을 크게 줄였습니다.", "views": 2570, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22389, "date": "2026-06-09T05:04:54+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes higher as chips stage a comeback, Iran stops strikes on Israel https://www.cnbc.com/2026/06/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2679, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22387, "date": "2026-06-08T17:50:22+09:00", "text": "외근 끝나고 사무실 복귀해서 확인한 맵...\n도저히 피해 갈 수가 없는 장이네...", "views": 3220, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22386, "date": "2026-06-08T14:40:58+09:00", "text": "결국 YTD 마전 ㅠㅠ", "views": 3834, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22385, "date": "2026-06-08T09:18:35+09:00", "text": "※ KOSPI 써킷브레이커 \n - 주식시장 및 관련 파생상품 20분간 매매거래 정지\n※ KOSDAQ 사이드카\n - 프로그램 매매호가 5분간 정지", "views": 3056, "forwards": 29, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22384, "date": "2026-06-08T09:06:27+09:00", "text": "※ Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - KOSPI 금년 3번째, 역대 9번째 발동", "views": 2701, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22379, "date": "2026-06-07T21:37:02+09:00", "text": "뉴욕 증시는 강한 고용지표가 금리 인하 기대를 지우고 오히려 금리 인상 가능성을 키우며 급락했습니다. 다우지수는 1.35% 내린 50,866.78, S&P500은 2.64% 하락한 7,383.74, 나스닥은 4.18% 폭락한 25,709.43에 마감했습니다. 5월 비농업 고용이 17만2천명 증가해 예상치 8만5천명을 크게 웃돌자 위험선호가 빠르게 식었고, VIX는 21.51로 39% 가까이 뛰며 공포 구간으로 이동했습니다.\n\n섹터별로는 필수소비재가 1.64% 오르고 유틸리티, 부동산, 헬스케어가 방어력을 보인 반면, 기술주는 5.78% 급락했고 임의소비재, 소재, 에너지, 커뮤니케이션서비스도 약했습니다. 매도는 반도체에 집중됐습니다. 마이크론은 13.25%, AMD는 10.86%, 인텔은 11.28%, 브로드컴은 7.92%, 엔비디아는 6.20% 하락했고 필라델피아 반도체지수는 10% 넘게 밀렸습니다. WSJ는 스페이스X 상장 기대가 대형 기술주에서의 자금 재배치 압력으로 작용했을 가능성도 짚었습니다. 다만 알파벳은 약보합, 애플과 마이크로소프트는 상대적으로 선방해 투매의 중심은 플랫폼 전반보다 AI 하드웨어와 반도체 쪽에 가까웠습니다.\n\n채권시장에서는 고용 서프라이즈 이후 단기물을 중심으로 금리가 급등하며 베어 플래트닝이 나타났습니다. 10년물 금리는 4.52% 부근, 2년물은 4.15%, 30년물은 5.00% 수준까지 올랐고, 2년물 상승폭이 더 커지며 금리 인상 베팅을 반영했습니다. CME 페드워치상 연내 인상 가능성은 70% 안팎으로 뛰었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강했습니다. 달러인덱스는 100.053으로 0.624% 상승하며 100선을 회복했고, 달러-엔은 160엔대, 유로-달러는 1.15달러대로 밀렸습니다. \n\n국제유가는 중동 긴장 완화 기대와 달러 강세, 금리 부담이 겹치며 하락했습니다. 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VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다", "views": 2622, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22370, "date": "2026-06-05T05:04:14+09:00", "text": "Live: Dow surges nearly 900 points for record close as investors rotate away from tech names https://www.cnbc.com/2026/06/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2342, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22369, "date": "2026-06-04T18:29:03+09:00", "text": "**※ SK하이닉스(000660) 주식선물 이야기 Ⅵ**\n - 미결제 약정 1,687,965계약 = 매도 미결제 1,687,964계약 = 매수 미결제 1,687,964계약\n - 누가 보유하고 있는가?\n\n - ETF 內 SK하이닉스주신선물 편입현황\n ☞ 5.28조원(매수 5.13조원, 매도 0.15조원)\n\n** - 매수**\n ☞ 주식매수 대신 주식선물 매수\n ☞ 레버리지, 거래편의성 등의 수요\n ☞ 기관 투자자 中 SK하이닉스 시가총액비중 이상 편입하는 경우\n\n** - 매도**\n ☞ 헤지\n ☞ 숏 or 롱숏전략의 숏\n ☞ 인버스, 2배 인버스(곱버스) 펀드\n ☞ 차익거래 中 매수차익거래(주식매수 & 선물매도)", "views": 2450, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22368, "date": "2026-06-04T18:25:23+09:00", "text": "[한투증권 이동연] 브로드컴: FY2Q26 실적 코멘트 - 너무 높았던 기대감\n\n눈높이에 못 미친 가이던스, 시간외 주가 하락\n\n- FY2Q26 매출 222억달러(+48% YoY, +15% QoQ), 영업이익 149억달러(+52% YoY, 영업이익률 67.3%), EPS 2.44달러(+54% YoY) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익과 EPS는 기대치를 각각 1%, 2% 상회. 가장 중요한 AI 매출은 +143% YoY 성장하며 컨센에 부합 \n\n- FY2Q26 실적 발표 후 after market에서 주가 -11.8% 하락. FY2Q26 실적이기대 수준이었지만, FY3Q26 AI 매출 가이던스가 160억달러로 시장 기대치(164억달러)를 하회했기 때문. FY3Q26 EBITDA 마진 가이던스도 68%로 기존 컨센(69.1%) 하회 \n\n- 구글 TPU 프로그램에서 브로드컴의 점유율 희석 가능성이 제기된 점도 주가에 부정적 요인으로 작용. 실제로 브로드컴 경영진은 실적 컨콜에서 “AI 컴퓨트 수요 폭증을 고려하면, 파트너인 구글이 소싱을 다양화할 것이라고 충분히 예상하고 있다”고 언급하며 M/S 희석 가능성을 시인. 단, TPU 가격의 유의미한 인상 가능성을 언급한 점은 고무적이었다고 판단\n\n- 한편, FY27 매출 가이던스는 1,000억달러 이상으로 이전과 동일하게 제시하며 중장기적 성장 경로에는 이상이 없음을 강조\n\n- ASIC 대장주라는 스토리에는 변화가 없지만, 실적 발표 후 단기 주가 변동성 확대는 불가피. ASIC 세그먼트에서 브로드컴보다 마벨(MRVL)이 더욱 매력적인 구간이라고 판단. 앤트로픽 고성장으로 아마존 Tranium 수요가 늘어나고 있고, 구글 TPU 파트너 선정 가능성도 기대되기 때문. 네트워크 부문 경쟁력도 마벨의 강점\n\n*보고서: https://vo.la/7N2ZX7l\n*텔레그램: https://t.me/chinaitev", "views": 2278, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22367, "date": "2026-06-04T16:30:48+09:00", "text": "**1987년 블랙먼데이가 남긴 진짜 교훈**\n1987년 블랙먼데이의 핵심은 단순히 “주식이 비쌌다”가 아니었음.\n진짜 문제는 **고평가된 시장 위에, 같은 방향으로 움직일 수밖에 없는 수급 구조가 쌓여 있었다는 점**임.\n당시 폴 튜더 존스와 피터 보리시는 1987년 시장 흐름이 1929년 대공황 직전과 닮았다는 점을 주목했음.\n주가는 포물선형으로 급등했고, 금리는 올라가고 있었으며, 밸류에이션 부담은 이미 커져 있었음.\n하지만 결정적인 약점은 따로 있었음.\n바로 **포트폴리오 보험**임.\n포트폴리오 보험은 시장이 하락하면 손실을 줄이기 위해 S&P 선물을 기계적으로 매도하는 전략이었음.\n문제는 많은 기관들이 비슷한 룰을 쓰고 있었다는 점임.\n하락하면 매도하고, 더 하락하면 더 팔아야 했음.\n그 결과 선물 급락 → 현물 매도 확산 → 지수 추가 하락 → 다시 선물 매도 증가라는 **자기강화형 매도 루프**가 만들어졌음.\n결국 시장을 보호해야 할 보험이, 위기 국면에서는 시장을 무너뜨리는 **자동 매도 장치**로 바뀐 셈임.\n지금 시장도 구조는 다르지만 질문은 같음.\n**AI·반도체·빅테크가 꺾일 때, 누가 가격과 무관하게 팔아야 하는가?**\n지금의 포트폴리오 보험 후보는 CTA, 변동성 타깃 전략, 리스크 패리티, 옵션 딜러 감마, 레버리지 ETF 리밸런싱, 패시브·테마 ETF 수급임.\n따라서 현재 시장의 리스크는 단순히 “많이 올랐다”가 아님.\n진짜 리스크는 **가격을 덜 따지고 들어온 수급이 많았다면, 나갈 때도 가격을 덜 따지고 나갈 수 있다는 점**임.\n결론적으로 1987년의 교훈은 명확함.\n**상승장은 가격이 아니라 수급으로 무너질 수 있고, 모두가 같은 룰을 들고 있을 때 유동성은 생각보다 훨씬 얇아짐.**\n\n**차이점**\n1987 이후 서킷브레이커 도입 → 거래 강제 중단으로 연쇄 매도 속도 제한 가능 \n현재는 선물·현물 차익거래 인프라가 훨씬 정교화 → 1987식 20% 디스카운트는 재현 어려움\n단, **속도**는 오히려 더 빨라짐 → 서킷브레이커 발동 전 낙폭이 1987보다 클 수 있음", "views": 5025, "forwards": 132, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22366, "date": "2026-06-04T16:29:33+09:00", "text": "S&P500이 최근 2개월 동안 역사적으로 매우 빠른 속도로 상승했음\n\n과거 이런 급등은 보통 두 가지 국면에서 나타났음\n① 경기침체 이후 강한 회복장\n② 1987년 블랙먼데이 직전처럼 과열과 구조적 취약성이 겹친 국면\n\n핵심은 **“많이 올랐으니 폭락한다”**가 아님\n더 중요한 질문은 **“이번 상승이 펀더멘털 개선보다 수급 쏠림에 의해 과속한 것인가”**임\n\n만약 현재 상승 속도에 AI·반도체 쏠림, 패시브 자금, CTA, 옵션 수급, 테마 ETF 매수 같은 묻지마 수급 영향이 크다면, 반대 방향의 하락도 생각보다 빠르게 나올 수 있음", "views": 21286, "forwards": 105, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22365, "date": "2026-06-04T10:29:05+09:00", "text": "GS Company Price Announcement Index: 기업 실적 발표 문서에서 \"가격 인상\" 언급 비중 — \"가격 인하\" 언급 비중 (선행 인플레 지표)\n2026년 초 기준 동 지수 **재반등** — 2023~2025년 하락 추세 이후 전환점 시사\n\nPCE 인플레이션도 2025년 저점 이후 **동반 상승** 조짐 (~4%대 연율 접근)\n\n2021~2022년 피크 대비 절대 수준은 낮으나, **방향성 반전**이 핵심 시그널\n\n2010~2019년 구조적 저인플레 구간(지수 3~4pt 횡보)과 현재 궤적 비교 시 뚜렷한 이탈\n\n기업 가격 공시 지수는 PCE에 약 1~2분기 선행하는 경향 → 2026년 하반기 PCE 재가속 리스크 내재\n\n연준 금리 인하 기대에 역풍: 인플레 재점화 시 Warsh 의장 체제에서 인하 타이밍 후퇴 가능\n\"관세 비용 전가\" 내러티브와 결합 시 기업들이 가격 인상 재개 움직임으로 해석 가능\n\n결국 워시 의장이 이번 FOMC에서 시장에 어떤 워딩을 보내냐가 중요", "views": 4399, "forwards": 56, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22364, "date": "2026-06-04T10:23:00+09:00", "text": "5월에는 메타(Meta)의 감원 조치와 스피릿 항공(Spirit Airlines)의 파산으로 인해 WARN 신고 건수가 증가하여 올여름 해고에 대한 상승 압력이 있을 수 있음을 시사\n\nWARN은 실제 해고의 약 1개월 선행 → 6~7월 고용지표 약화 가능성 선반영 필요\n\n연준 입장에서 고용 냉각 확인 시 금리 인하 논거 강화", "views": 2254, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22359, "date": "2026-06-04T06:32:40+09:00", "text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재확산과 유가 상승, 견조한 미국 경제지표가 맞물리며 사상 최고 행진을 멈췄습니다. 다우지수는 620.72포인트, 1.21% 하락한 50,687.07에 마감했고, S&P500은 0.74% 내린 7,553.68, 나스닥은 0.89% 밀린 26,853.98로 거래를 마쳤습니다. 이란의 쿠웨이트 공항 공격과 휴전 불확실성이 위험선호를 흔들었고, VIX도 16.09로 오르며 투자심리는 방어적으로 기울었습니다.\n\n섹터별로는 유가 상승을 등에 업은 에너지가 1% 이상 오르며 버텼지만, 기술주와 금융주가 지수 하락을 주도했습니다. 파트너스그룹의 사모시장 펀드 환매 제한 여파로 KKR, 블랙스톤, 블루아울 등 대체투자 관련주가 동반 약세를 보였고, 골드만삭스도 2% 넘게 밀리며 다우에 부담을 줬습니다. 빅테크에서는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 팔란티어가 대체로 하락했습니다. 다만 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크가 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 1.39% 상승해 AI 인프라 축으로의 선별적 자금 유입은 이어졌습니다. 반면 최근 급등했던 양자컴퓨팅주는 차익 실현 압력에 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n채권시장에서는 중동발 유가 상승과 강한 지표가 금리 상승 압력으로 작용했습니다. 5월 ADP 민간고용은 12만2천명 증가해 예상치를 웃돌았고, ISM 서비스업 PMI도 54.5로 반등했습니다. 10년물 국채금리는 4.50%, 2년물은 4.09%, 30년물은 5.00%까지 올라섰습니다. 특히 장기금리가 5%선에 다시 닿으면서 주식시장은 유가와 금리가 동시에 오르는 부담을 가격에 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.529로 0.329% 상승했고, 달러-엔 환율은 160.076엔으로 올라 160엔선을 다시 넘어섰습니다. 일본 당국의 구두 개입성 발언에도 유가 상승과 미국 금리 부담이 엔 약세를 막지 못했습니다.\n\n국제유가는 휴전 기대 약화와 중동 확전 우려, 미국 원유 재고 감소가 겹치며 사흘째 상승했습니다. WTI 7월물은 2.41% 오른 배럴당 96.02달러, 브렌트유 8월물은 1.89% 상승한 97.81달러에 마감했습니다.", "views": 2079, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22358, "date": "2026-06-04T05:04:19+09:00", "text": "Live: Dow closes 600 points lower as rising Treasury yields and oil prices pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/06/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2268, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22353, "date": "2026-06-03T07:51:06+09:00", "text": "뉴욕 증시는 사상 최고권에서 숨을 고르면서도 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우는 228.91포인트 오른 51,307.79로 0.45% 상승했고, S&P500은 0.13% 오른 7,609.78로 처음 7,600선을 넘었습니다. 나스닥도 장중 소프트웨어주 매도 압력에 흔들렸지만 막판 0.03% 상승 전환하며 27,093.90에 마감했습니다. VIX는 15.77 안팎으로 낮아졌고, 공포탐욕지수는 57로 위험선호가 과열보다는 완만한 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터별로는 유틸리티가 1.93% 오르며 가장 강했고, 소재, 산업, 에너지, 기술도 상승했습니다. 반면 통신서비스는 알파벳 급락 여파로 2.61% 밀렸고, 헬스케어와 경기소비재도 약했습니다. 특징주에서는 알파벳이 800억달러 유상증자 계획으로 3.86% 하락하며 AI 투자 재원 조달 부담을 드러냈고, 마이크로소프트와 아마존, 오라클에도 매물이 번졌습니다. 다만 AI 인프라의 ‘곡괭이와 삽’ 쪽은 강했습니다. 브로드컴은 4.70%, 마벨은 젠슨 황 CEO의 1조달러 기업 언급에 32% 넘게 폭등했고, HPE는 서버 수요 기대에 19%대 급등했습니다. 애플과 테슬라는 올랐지만 엔비디아는 전일 급등 뒤 소폭 쉬어가며 빅테크 내부 색깔은 뚜렷하게 갈렸습니다.\n\n채권시장에서는 4월 JOLTS 구인 건수가 761만8천건으로 예상치를 크게 웃돌았지만, 만기별 금리 흐름은 엇갈렸습니다. 10년물 국채금리는 4.45%로 소폭 하락했고, 30년물도 4.96%로 낮아진 반면, 2년물은 4.05%로 소폭 상승했습니다. 강한 노동지표가 단기물에는 연준의 고금리 장기화 부담으로 반영됐지만, 장기물은 이란 협상 불확실성과 유가 흐름을 함께 보며 비교적 안정된 모습이었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강했습니다. 달러인덱스는 99.203으로 올랐고, 달러·엔은 159.929엔까지 상승했습니다. 고유가에 따른 일본 무역수지 부담과 투기적 엔 매도 되돌림이 엔 약세를 키웠고, 미국 고용지표 호조도 달러 하단을 받쳤습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상 진행 여부를 둘러싼 엇갈린 발언 속에 이틀째 상승했습니다. WTI 7월물은 1.74% 오른 배럴당 93.76달러, 브렌트유 8월물은 1.07% 상승한 96.00달러에 마감했습니다.", "views": 2426, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22352, "date": "2026-06-03T05:04:51+09:00", "text": "Live: Dow jumps more than 200 points, S&P 500 posts first close above 7,600 https://www.cnbc.com/2026/06/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2769, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22351, "date": "2026-06-02T10:12:13+09:00", "text": "코스닥은 전업종 올킬", "views": 32946, "forwards": 349, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22350, "date": "2026-06-02T10:09:45+09:00", "text": "계좌는 초비상인데...사이드카가 안 걸리네...", "views": 3777, "forwards": 38, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22349, "date": "2026-06-02T07:57:50+09:00", "text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...", "views": 3188, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22343, "date": "2026-06-02T06:31:52+09:00", "text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.", "views": 2075, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22342, "date": "2026-06-02T05:04:16+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1983, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22341, "date": "2026-06-01T22:35:08+09:00", "text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2238, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22340, "date": "2026-06-01T21:43:12+09:00", "text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황", "views": 4558, "forwards": 76, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 22339, "date": "2026-06-01T21:34:34+09:00", "text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 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수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입", "views": 2192, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" } ], "@hedgecat0301": [ { "id": 2846, "date": "2026-06-16T07:44:36+09:00", "text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081", "views": 9636, "forwards": 94, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2845, "date": "2026-06-16T07:44:12+09:00", "text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중", "views": 4576, "forwards": 32, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2844, "date": "2026-06-15T07:29:59+09:00", "text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787", "views": 13688, "forwards": 95, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2843, "date": "2026-06-12T07:38:59+09:00", "text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078", "views": 17904, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2842, "date": "2026-06-11T07:46:40+09:00", "text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076", "views": 19843, "forwards": 124, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2841, "date": "2026-06-10T21:50:21+09:00", "text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 15531, "forwards": 132, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2840, "date": "2026-06-10T07:40:12+09:00", "text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074", "views": 27065, "forwards": 155, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2839, "date": "2026-06-09T08:54:30+09:00", "text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 10101, "forwards": 20, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2838, "date": "2026-06-09T07:40:53+09:00", "text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n", "views": 24251, "forwards": 165, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2837, "date": "2026-06-09T07:33:57+09:00", "text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319", "views": 11479, "forwards": 63, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2836, "date": "2026-06-09T07:33:39+09:00", "text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향", "views": 9325, "forwards": 64, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2835, "date": "2026-06-08T07:38:25+09:00", "text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786", "views": 23998, "forwards": 168, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2834, "date": "2026-06-05T10:24:26+09:00", "text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 21155, "forwards": 146, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2833, "date": "2026-06-05T07:44:03+09:00", "text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069", "views": 39809, "forwards": 189, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2832, "date": "2026-06-04T07:44:49+09:00", "text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067", "views": 26448, "forwards": 113, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2831, "date": "2026-06-04T07:44:32+09:00", "text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상", "views": 16000, "forwards": 40, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2830, "date": "2026-06-02T07:42:32+09:00", "text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065", "views": 26608, "forwards": 166, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2829, "date": "2026-06-01T07:29:56+09:00", "text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785", "views": 20699, "forwards": 103, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2828, "date": "2026-05-29T07:45:18+09:00", "text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062", "views": 20838, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2827, "date": "2026-05-29T07:45:02+09:00", "text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재", "views": 12210, "forwards": 42, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2826, "date": "2026-05-28T13:25:14+09:00", "text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 27626, "forwards": 205, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2825, "date": "2026-05-28T07:41:55+09:00", "text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060", "views": 18106, "forwards": 104, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2824, "date": "2026-05-27T07:45:58+09:00", "text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n", "views": 18763, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2823, "date": "2026-05-26T07:30:28+09:00", "text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784", "views": 18535, "forwards": 87, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2822, "date": "2026-05-22T07:45:28+09:00", "text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055", "views": 20543, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2821, "date": "2026-05-21T07:41:17+09:00", "text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053", "views": 19988, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2820, "date": "2026-05-21T07:25:24+09:00", "text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n-  이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374", "views": 10988, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2819, "date": "2026-05-21T07:25:18+09:00", "text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트", "views": 10486, "forwards": 58, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2817, "date": "2026-05-20T07:44:21+09:00", "text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704", "views": 20562, "forwards": 113, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2816, "date": "2026-05-19T11:07:15+09:00", "text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 30194, "forwards": 298, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2815, "date": "2026-05-19T07:46:15+09:00", "text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049", "views": 23605, "forwards": 140, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2814, "date": "2026-05-19T07:46:02+09:00", "text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션", "views": 11110, "forwards": 65, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2813, "date": "2026-05-18T07:35:14+09:00", "text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783", "views": 21315, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2812, "date": "2026-05-15T14:09:38+09:00", "text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 45914, "forwards": 338, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2811, "date": "2026-05-15T07:46:41+09:00", "text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046", "views": 24347, "forwards": 105, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2810, "date": "2026-05-14T07:42:46+09:00", "text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n", "views": 24673, "forwards": 120, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2809, "date": "2026-05-13T07:46:45+09:00", "text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042", "views": 20495, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2808, "date": "2026-05-13T07:46:35+09:00", "text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율", "views": 12589, "forwards": 41, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2807, "date": "2026-05-12T10:53:41+09:00", "text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영", "views": 21636, "forwards": 271, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2806, "date": "2026-05-12T07:48:08+09:00", "text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040", "views": 23207, "forwards": 113, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2805, "date": "2026-05-12T07:47:50+09:00", "text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교", "views": 9701, "forwards": 35, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2804, "date": "2026-05-12T07:46:23+09:00", "text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"", "views": 9468, "forwards": 44, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2803, "date": "2026-05-11T07:37:46+09:00", "text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782", "views": 16087, "forwards": 91, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2802, "date": "2026-05-08T07:44:36+09:00", "text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037", "views": 20234, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2801, "date": "2026-05-07T07:46:00+09:00", "text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035", "views": 21627, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2800, "date": "2026-05-06T07:45:51+09:00", "text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033", "views": 18564, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2799, "date": "2026-05-06T07:45:08+09:00", "text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치", "views": 11913, "forwards": 68, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2798, "date": "2026-05-04T07:45:57+09:00", "text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781", "views": 13707, "forwards": 65, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2797, "date": "2026-05-04T07:36:03+09:00", "text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373", "views": 16099, "forwards": 93, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2796, "date": "2026-05-04T07:35:43+09:00", "text": "5월 전략 요약 장표", "views": 10774, "forwards": 48, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2795, "date": "2026-04-30T07:45:01+09:00", "text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030", "views": 20360, "forwards": 95, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2794, "date": "2026-04-30T07:43:11+09:00", "text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종", "views": 9729, "forwards": 46, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2793, "date": "2026-04-30T07:42:14+09:00", "text": "4월 FOMC 결과", "views": 9441, "forwards": 29, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2792, "date": "2026-04-29T07:42:11+09:00", "text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028", "views": 19586, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2791, "date": "2026-04-28T07:46:59+09:00", "text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026", "views": 16618, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2790, "date": "2026-04-28T07:46:48+09:00", "text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI", "views": 9502, "forwards": 32, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2789, "date": "2026-04-27T07:31:25+09:00", "text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780", "views": 18633, "forwards": 117, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2788, "date": "2026-04-24T07:43:55+09:00", "text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 16513, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2787, "date": "2026-04-24T07:41:50+09:00", "text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트", "views": 11579, "forwards": 38, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2786, "date": "2026-04-23T07:51:05+09:00", "text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영", "views": 19697, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2785, "date": "2026-04-22T07:46:14+09:00", "text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019", "views": 14930, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2784, "date": "2026-04-21T07:44:25+09:00", "text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017", "views": 17346, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2783, "date": "2026-04-21T07:44:13+09:00", "text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터", "views": 13133, "forwards": 45, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2782, "date": "2026-04-20T07:38:24+09:00", "text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779", "views": 23675, "forwards": 127, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2781, "date": "2026-04-17T07:48:10+09:00", "text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 20245, "forwards": 95, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2780, "date": "2026-04-16T07:50:35+09:00", "text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 19508, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2779, "date": "2026-04-15T07:44:25+09:00", "text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010", "views": 15420, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2778, "date": "2026-04-15T07:44:12+09:00", "text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급", "views": 9853, "forwards": 35, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2777, "date": "2026-04-14T07:41:59+09:00", "text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008", "views": 17637, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2776, "date": "2026-04-13T07:34:33+09:00", "text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778", "views": 19955, "forwards": 108, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2775, "date": "2026-04-10T07:34:36+09:00", "text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 24268, "forwards": 101, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2774, "date": "2026-04-10T07:34:30+09:00", "text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화", "views": 11538, "forwards": 45, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2773, "date": "2026-04-09T07:50:28+09:00", "text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 16106, "forwards": 82, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2772, "date": "2026-04-08T07:47:52+09:00", "text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001", "views": 15248, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2771, "date": "2026-04-07T07:48:52+09:00", "text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n", "views": 19025, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2770, "date": "2026-04-06T07:37:16+09:00", "text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777", "views": 19433, "forwards": 107, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2769, "date": "2026-04-03T07:53:31+09:00", "text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 20936, "forwards": 92, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2768, "date": "2026-04-02T07:37:47+09:00", "text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 31933, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2767, "date": "2026-04-01T08:15:04+09:00", "text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371", "views": 12191, "forwards": 82, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2766, "date": "2026-04-01T07:49:05+09:00", "text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n", "views": 24982, "forwards": 110, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2765, "date": "2026-03-31T18:01:03+09:00", "text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)", "views": 9426, "forwards": 20, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2764, "date": "2026-03-31T07:44:40+09:00", "text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990", "views": 17695, "forwards": 126, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2763, "date": "2026-03-30T07:28:44+09:00", "text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776", "views": 22825, "forwards": 136, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2762, "date": "2026-03-27T15:15:34+09:00", "text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영", "views": 19795, "forwards": 136, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2761, "date": "2026-03-27T15:13:43+09:00", "text": "외국인 수급 관련 차트들", "views": 22528, "forwards": 126, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2760, "date": "2026-03-27T07:48:32+09:00", "text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영", "views": 25432, "forwards": 131, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2759, "date": "2026-03-26T07:50:42+09:00", "text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 17741, "forwards": 114, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2758, "date": "2026-03-25T07:43:08+09:00", "text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983", "views": 19437, "forwards": 108, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2757, "date": "2026-03-24T07:42:48+09:00", "text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981", "views": 28493, "forwards": 134, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2756, "date": "2026-03-23T20:36:59+09:00", "text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영", "views": 14477, "forwards": 69, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2755, "date": "2026-03-23T07:32:08+09:00", "text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775", "views": 23728, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2754, "date": "2026-03-20T07:49:11+09:00", "text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 24579, "forwards": 113, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2753, "date": "2026-03-19T07:40:45+09:00", "text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294", "views": 25151, "forwards": 116, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2752, "date": "2026-03-19T07:40:05+09:00", "text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성", "views": 13768, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2750, "date": "2026-03-18T07:44:48+09:00", "text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n", "views": 17665, "forwards": 94, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2749, "date": "2026-03-17T07:46:36+09:00", "text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n", "views": 18212, "forwards": 109, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2748, "date": "2026-03-16T07:37:26+09:00", "text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774", "views": 19549, "forwards": 117, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2747, "date": "2026-03-13T07:47:27+09:00", "text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영", "views": 34840, "forwards": 190, "channel": "@hedgecat0301" } ], "@lim_econ": [ { "id": 1944, "date": "2026-06-15T07:43:32+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12646, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1941, "date": "2026-06-15T06:01:41+09:00", "text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인", "views": 2380, "forwards": 27, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1940, "date": "2026-06-12T07:58:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5170, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1938, "date": "2026-06-11T07:58:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11563, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1937, "date": "2026-06-10T21:31:16+09:00", "text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다", "views": 23294, "forwards": 113, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1936, "date": "2026-06-10T07:16:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14935, "forwards": 84, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1935, "date": "2026-06-09T07:46:14+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12873, "forwards": 74, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1934, "date": "2026-06-08T11:02:55+09:00", "text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것", "views": 2418, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1933, "date": "2026-06-08T08:05:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15853, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1932, "date": "2026-06-05T21:32:22+09:00", "text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 30713, "forwards": 132, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1931, "date": "2026-06-05T08:10:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12475, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1930, "date": "2026-06-04T07:50:21+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12628, "forwards": 84, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1929, "date": "2026-06-02T08:20:45+09:00", "text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다", "views": 3777, "forwards": 22, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1927, "date": "2026-06-02T07:55:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13646, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1925, "date": "2026-06-01T14:50:16+09:00", "text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.", "views": 11186, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1924, "date": "2026-06-01T09:12:32+09:00", "text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자", "views": 22756, "forwards": 100, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1923, "date": "2026-06-01T07:19:43+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11760, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1922, "date": "2026-05-29T07:54:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 19151, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1921, "date": "2026-05-28T13:18:22+09:00", "text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지", "views": 3422, "forwards": 33, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1920, "date": "2026-05-28T07:58:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18624, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1919, "date": "2026-05-27T08:01:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18033, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1918, "date": "2026-05-26T07:51:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14107, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1916, "date": "2026-05-22T16:39:39+09:00", "text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업", "views": 17656, "forwards": 256, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1915, "date": "2026-05-22T07:18:04+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12632, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1914, "date": "2026-05-21T07:17:32+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12744, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1913, "date": "2026-05-20T13:48:33+09:00", "text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다", "views": 2365, "forwards": 13, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1912, "date": "2026-05-20T07:53:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14446, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1911, "date": "2026-05-19T07:38:17+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16522, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1910, "date": "2026-05-18T07:46:13+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18750, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1908, "date": "2026-05-15T16:54:41+09:00", "text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT", "views": 12025, "forwards": 411, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1907, "date": "2026-05-15T07:58:04+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17517, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1906, "date": "2026-05-14T07:33:57+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14309, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1905, "date": "2026-05-13T23:41:00+09:00", "text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/", "views": 4649, "forwards": 21, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1904, "date": "2026-05-13T07:55:47+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18130, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1903, "date": "2026-05-12T21:31:12+09:00", "text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다", "views": 19129, "forwards": 116, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1902, "date": "2026-05-12T07:51:04+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)", "views": 24889, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1901, "date": "2026-05-11T07:58:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9478, "forwards": 36, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1900, "date": "2026-05-08T21:30:46+09:00", "text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 70451, "forwards": 232, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1899, "date": "2026-05-08T07:52:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 ​​목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13685, "forwards": 54, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1898, "date": "2026-05-07T08:00:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 27145, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1897, "date": "2026-05-06T07:52:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13067, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1896, "date": "2026-05-04T08:43:54+09:00", "text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다", "views": 17629, "forwards": 81, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1895, "date": "2026-05-04T07:53:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14696, "forwards": 53, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1894, "date": "2026-05-04T07:43:57+09:00", "text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.", "views": 4217, "forwards": 28, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1893, "date": "2026-05-01T09:31:35+09:00", "text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자", "views": 21206, "forwards": 89, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1892, "date": "2026-04-30T07:48:53+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12579, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1891, "date": "2026-04-30T07:48:25+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망", "views": 2993, "forwards": 15, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1890, "date": "2026-04-29T07:47:58+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 26627, "forwards": 75, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1889, "date": "2026-04-28T07:42:26+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12277, "forwards": 49, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1888, "date": "2026-04-27T08:01:46+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5302, "forwards": 37, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1887, "date": "2026-04-24T07:48:43+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12431, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1886, "date": "2026-04-23T13:37:50+09:00", "text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.", "views": 4529, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1885, "date": "2026-04-23T07:54:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12981, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1884, "date": "2026-04-22T07:51:12+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21592, "forwards": 77, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1883, "date": "2026-04-21T07:54:03+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13001, "forwards": 53, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1882, "date": "2026-04-20T07:44:14+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 23232, "forwards": 77, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1880, "date": "2026-04-17T07:46:58+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21329, "forwards": 89, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1879, "date": "2026-04-16T07:33:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13033, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1878, "date": "2026-04-15T07:44:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)", "views": 22657, "forwards": 75, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1877, "date": "2026-04-14T07:57:58+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13734, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1876, "date": "2026-04-13T07:40:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16961, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1875, "date": "2026-04-10T21:30:34+09:00", "text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다", "views": 25501, "forwards": 122, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1873, "date": "2026-04-10T16:44:50+09:00", "text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)", "views": 10690, "forwards": 111, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1872, "date": "2026-04-10T07:50:27+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 8112, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1871, "date": "2026-04-09T08:01:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 7842, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1870, "date": "2026-04-08T07:48:31+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11529, "forwards": 48, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1869, "date": "2026-04-07T07:55:10+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15116, "forwards": 53, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1868, "date": "2026-04-06T07:50:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 26133, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1867, "date": "2026-04-03T21:31:02+09:00", "text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 11115, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1866, "date": "2026-04-03T07:27:49+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 28969, "forwards": 91, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1864, "date": "2026-04-02T08:13:19+09:00", "text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다", "views": 4715, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1863, "date": "2026-04-02T07:49:43+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17529, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1861, "date": "2026-04-01T14:42:19+09:00", "text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.", "views": 12520, "forwards": 32, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1860, "date": "2026-04-01T09:29:25+09:00", "text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%", "views": 20011, "forwards": 144, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1859, "date": "2026-04-01T07:47:04+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 15714, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1858, "date": "2026-03-31T07:52:05+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 25758, "forwards": 79, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1857, "date": "2026-03-30T07:46:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)", "views": 20855, "forwards": 97, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1855, "date": "2026-03-27T16:13:33+09:00", "text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**", "views": 23250, "forwards": 323, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1854, "date": "2026-03-27T08:03:42+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9110, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1853, "date": "2026-03-26T07:43:56+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12490, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1852, "date": "2026-03-25T07:33:32+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13689, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1851, "date": "2026-03-24T07:34:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16934, "forwards": 75, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1850, "date": "2026-03-23T07:53:16+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11756, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1849, "date": "2026-03-20T08:00:50+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11214, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1848, "date": "2026-03-19T07:55:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12986, "forwards": 78, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1847, "date": "2026-03-19T07:34:36+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망", "views": 3018, "forwards": 25, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1846, "date": "2026-03-18T07:46:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 10978, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1845, "date": "2026-03-17T07:48:27+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17106, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1843, "date": "2026-03-16T07:45:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21489, "forwards": 96, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1842, "date": "2026-03-13T07:37:24+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 23278, "forwards": 90, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1841, "date": "2026-03-12T14:42:00+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit", "views": 5637, "forwards": 12, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1840, "date": "2026-03-12T07:44:19+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12687, "forwards": 74, "channel": "@lim_econ" } ], "@haeinlim1": [ { "id": 219, "date": "2026-03-20T15:08:15+09:00", "text": "아쉽...", "views": 4923, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 218, "date": "2026-03-20T15:08:14+09:00", "text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다", "views": 5555, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 216, "date": "2026-03-20T14:23:14+09:00", "text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!", "views": 11191, "forwards": 40, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 215, "date": "2026-03-18T13:01:35+09:00", "text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/", "views": 4475, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 214, "date": "2026-03-18T12:58:39+09:00", "text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/", "views": 4156, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 213, "date": "2026-03-18T10:59:07+09:00", "text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz", "views": 2582, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 212, "date": "2026-03-18T09:38:38+09:00", "text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향", "views": 1976, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 211, "date": "2026-03-17T08:43:50+09:00", "text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청", "views": 1823, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 210, "date": "2026-03-16T08:18:01+09:00", "text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장", "views": 1843, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 209, "date": "2026-03-14T01:14:13+09:00", "text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models", "views": 2185, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 208, "date": "2026-03-13T08:07:17+09:00", "text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적", "views": 2734, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 207, "date": "2026-03-12T11:08:17+09:00", "text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation", "views": 5113, "forwards": 18, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 206, "date": "2026-03-12T08:42:17+09:00", "text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러", "views": 2057, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 205, "date": "2026-03-06T22:49:47+09:00", "text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반", "views": 2788, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 204, "date": "2026-03-06T14:17:40+09:00", "text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/", "views": 2858, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 203, "date": "2026-03-06T09:08:55+09:00", "text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b", "views": 1978, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 202, "date": "2026-03-06T09:08:55+09:00", "text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기", "views": 1962, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 201, "date": "2026-03-06T08:44:25+09:00", "text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중", "views": 1965, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 200, "date": "2026-03-05T08:51:43+09:00", "text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것", "views": 2067, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 199, "date": "2026-03-04T19:09:37+09:00", "text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/", "views": 4767, "forwards": 19, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 198, "date": "2026-03-04T13:29:44+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round", "views": 2186, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 197, "date": "2026-03-04T08:08:36+09:00", "text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사", "views": 2225, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 195, "date": "2026-03-03T21:48:04+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology", "views": 2475, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 193, "date": "2026-03-03T08:55:25+09:00", "text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시", "views": 2702, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 192, "date": "2026-03-03T08:52:41+09:00", "text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중", "views": 1996, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 191, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 1049, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 190, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥", "views": 1999, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 189, "date": "2026-02-27T14:14:51+09:00", "text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104", "views": 2711, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 188, "date": "2026-02-27T10:04:15+09:00", "text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26", "views": 1963, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 187, "date": "2026-02-27T09:11:35+09:00", "text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket", "views": 6448, "forwards": 36, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 186, "date": "2026-02-27T08:58:27+09:00", "text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다", "views": 1733, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 185, "date": "2026-02-26T08:13:32+09:00", "text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음", "views": 1835, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 183, "date": "2026-02-25T17:47:26+09:00", "text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다", "views": 2009, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 182, "date": "2026-02-25T08:25:17+09:00", "text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지", "views": 1669, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 181, "date": "2026-02-24T15:38:41+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/", "views": 1512, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 180, "date": "2026-02-24T08:28:32+09:00", "text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급", "views": 2045, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 179, "date": "2026-02-23T21:11:21+09:00", "text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢", "views": 1848, "forwards": 26, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 178, "date": "2026-02-23T20:50:34+09:00", "text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망", "views": 1616, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 177, "date": "2026-02-23T19:25:24+09:00", "text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501", "views": 4063, "forwards": 33, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 176, "date": "2026-02-23T08:21:52+09:00", "text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/", "views": 2553, "forwards": 35, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 175, "date": "2026-02-23T08:16:54+09:00", "text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정", "views": 1744, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 174, "date": "2026-02-22T16:50:34+09:00", "text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/", "views": 2107, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 172, "date": "2026-02-21T23:02:58+09:00", "text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???", "views": 2128, "forwards": 22, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 171, "date": "2026-02-21T21:43:49+09:00", "text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology", "views": 2338, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 170, "date": "2026-02-21T20:30:21+09:00", "text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission", "views": 1821, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 169, "date": "2026-02-21T20:22:43+09:00", "text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/", "views": 1664, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 168, "date": "2026-02-21T00:37:40+09:00", "text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/", "views": 2139, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 167, "date": "2026-02-21T00:29:16+09:00", "text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/", "views": 1478, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 166, "date": "2026-02-20T13:56:32+09:00", "text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186", "views": 2591, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 165, "date": "2026-02-20T10:15:55+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/", "views": 1640, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 164, "date": "2026-02-20T08:19:59+09:00", "text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사", "views": 1417, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 162, "date": "2026-02-19T20:00:19+09:00", "text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology", "views": 2008, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 161, "date": "2026-02-19T12:52:16+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology", "views": 1760, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 160, "date": "2026-02-19T08:36:53+09:00", "text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!", "views": 1650, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 159, "date": "2026-02-18T16:57:08+09:00", "text": "새해 복 많이 받으세요 🙇‍♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/", "views": 1830, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 158, "date": "2026-02-13T08:48:39+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 10751, "forwards": 24, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 157, "date": "2026-02-13T08:21:32+09:00", "text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결", "views": 2140, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 156, "date": "2026-02-13T01:02:19+09:00", "text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC", "views": 4115, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 155, "date": "2026-02-12T11:19:48+09:00", "text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~", "views": 2040, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 153, "date": "2026-02-12T08:34:25+09:00", "text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm", "views": 10290, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 152, "date": "2026-02-12T08:19:55+09:00", "text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명", "views": 1802, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 151, "date": "2026-02-11T20:55:05+09:00", "text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/", "views": 1483, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 150, "date": "2026-02-11T09:02:30+09:00", "text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상", "views": 2023, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 149, "date": "2026-02-09T11:06:25+09:00", "text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊", "views": 2041, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 148, "date": "2026-02-06T09:07:34+09:00", "text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !", "views": 2801, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 147, "date": "2026-02-06T08:50:57+09:00", "text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명", "views": 2468, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 146, "date": "2026-02-06T08:28:19+09:00", "text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489", "views": 1724, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 145, "date": "2026-02-06T01:31:02+09:00", "text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?", "views": 3548, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 144, "date": "2026-02-06T01:21:55+09:00", "text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!", "views": 1760, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 143, "date": "2026-02-06T01:20:16+09:00", "text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중", "views": 1939, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 142, "date": "2026-02-06T01:14:11+09:00", "text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat", "views": 3434, "forwards": 23, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 141, "date": "2026-02-05T09:07:45+09:00", "text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두", "views": 1627, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 140, "date": "2026-02-04T10:29:33+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia", "views": 3659, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 139, "date": "2026-02-04T10:12:20+09:00", "text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!", "views": 1933, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 138, "date": "2026-02-04T10:10:28+09:00", "text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당", "views": 1965, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 137, "date": "2026-02-04T08:15:38+09:00", "text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료", "views": 1805, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 135, "date": "2026-02-03T09:18:24+09:00", "text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다", "views": 1648, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 134, "date": "2026-02-03T08:09:22+09:00", "text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%", "views": 1735, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 133, "date": "2026-02-03T07:19:02+09:00", "text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/", "views": 8964, "forwards": 154, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 132, "date": "2026-02-02T22:22:35+09:00", "text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia", "views": 2943, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 131, "date": "2026-02-02T11:01:31+09:00", "text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment", "views": 2063, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 130, "date": "2026-02-02T08:32:01+09:00", "text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%", "views": 2130, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 129, "date": "2026-02-01T15:29:24+09:00", "text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/", "views": 2215, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 128, "date": "2026-02-01T15:29:00+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/", "views": 6993, "forwards": 51, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 127, "date": "2026-01-31T23:12:34+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia", "views": 1723, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 126, "date": "2026-01-31T21:13:13+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/", "views": 2324, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 125, "date": "2026-01-31T20:58:00+09:00", "text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology", "views": 2923, "forwards": 29, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 124, "date": "2026-01-30T11:55:48+09:00", "text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia", "views": 2204, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 123, "date": "2026-01-30T08:36:41+09:00", "text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것", "views": 1819, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 122, "date": "2026-01-29T12:34:45+09:00", "text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says", "views": 1733, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 121, "date": "2026-01-29T12:28:58+09:00", "text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!", "views": 2127, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" } ], "@sypark_strategy": [ { "id": 18014, "date": "2026-06-16T08:02:51+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-4.40%) \n-EXXON MOBIL　　　　　　　　 (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 1340, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18013, "date": "2026-06-15T07:55:05+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (-6.76%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3014, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18012, "date": "2026-06-12T07:52:17+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE　 (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS　 (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13798, "forwards": 11, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18011, "date": "2026-06-11T17:47:43+09:00", "text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5136, "forwards": 30, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18010, "date": "2026-06-11T07:46:32+09:00", "text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 18159, "forwards": 167, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18009, "date": "2026-06-11T07:41:43+09:00", "text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9626, "forwards": 44, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18008, "date": "2026-06-11T07:37:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM　 (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR　 (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3756, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18007, "date": "2026-06-10T20:38:18+09:00", "text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5149, "forwards": 73, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18006, "date": "2026-06-10T08:08:59+09:00", "text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5315, "forwards": 30, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18005, "date": "2026-06-10T08:00:21+09:00", "text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4084, "forwards": 32, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18004, "date": "2026-06-10T07:55:58+09:00", "text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5524, "forwards": 25, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18003, "date": "2026-06-10T07:53:39+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC　　 (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3555, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18002, "date": "2026-06-09T08:02:08+09:00", "text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12789, "forwards": 154, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 18001, "date": "2026-06-09T07:48:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.83%) \n-ALLSTATE　　　　　　　　　　 (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5139, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17999, "date": "2026-06-08T07:38:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE　　　　　　　　　　 (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE　　　　　 (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-11.28%) \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5641, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17998, "date": "2026-06-05T07:41:28+09:00", "text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10086, "forwards": 29, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17997, "date": "2026-06-05T07:38:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5568, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17996, "date": "2026-06-04T07:42:25+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC　　　　　　　 (+5.69%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5679, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17995, "date": "2026-06-02T08:42:40+09:00", "text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7354, "forwards": 50, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17994, "date": "2026-06-02T08:20:18+09:00", "text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7213, "forwards": 49, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17993, "date": "2026-06-02T08:16:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM　 (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4174, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17992, "date": "2026-06-01T07:31:08+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE　　　　　 (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP　　　　　　　 (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4765, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17991, "date": "2026-05-29T10:18:33+09:00", "text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7434, "forwards": 32, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17990, "date": "2026-05-29T08:03:05+09:00", "text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 7113, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17989, "date": "2026-05-29T07:56:44+09:00", "text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10419, "forwards": 62, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17988, "date": "2026-05-29T07:52:59+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC　　 (+6.80%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5494, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17987, "date": "2026-05-28T07:48:47+09:00", "text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7844, "forwards": 47, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17986, "date": "2026-05-28T07:42:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5036, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17985, "date": "2026-05-22T12:20:05+09:00", "text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8128, "forwards": 83, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17984, "date": "2026-05-22T07:40:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7155, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17983, "date": "2026-05-21T08:50:05+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5914, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17982, "date": "2026-05-20T08:04:54+09:00", "text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768", "views": 7742, "forwards": 36, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17980, "date": "2026-05-20T08:01:17+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+3.23%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK　　　　　　　　　 (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (-4.28%) \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6303, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17978, "date": "2026-05-19T07:47:35+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY　　　　　　　 (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5241, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17977, "date": "2026-05-18T07:46:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR　　　　　　　　 (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5217, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17976, "date": "2026-05-15T11:45:23+09:00", "text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 6530, "forwards": 38, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17975, "date": "2026-05-15T07:47:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7583, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17974, "date": "2026-05-13T07:34:40+09:00", "text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9293, "forwards": 45, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17973, "date": "2026-05-13T07:30:50+09:00", "text": "출처 : 인베스팅닷컴", "views": 6650, "forwards": 16, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17972, "date": "2026-05-13T07:29:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (-11.46%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6012, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17971, "date": "2026-05-12T08:08:17+09:00", "text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13079, "forwards": 96, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17970, "date": "2026-05-12T08:05:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5976, "forwards": 1, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17969, "date": "2026-05-11T07:53:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5683, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17968, "date": "2026-05-07T07:43:43+09:00", "text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8425, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17967, "date": "2026-05-07T07:37:52+09:00", "text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8065, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17966, "date": "2026-05-07T07:32:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7000, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17965, "date": "2026-05-06T07:37:16+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6465, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17964, "date": "2026-05-04T07:50:13+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.47%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6159, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17963, "date": "2026-04-30T08:21:33+09:00", "text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8870, "forwards": 37, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17962, "date": "2026-04-24T07:53:51+09:00", "text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12145, "forwards": 101, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17961, "date": "2026-04-24T07:53:33+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+19.43%) \n-UNION PACIFIC　　　　　　　　 (+8.77%) \n-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC　　 (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6932, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17960, "date": "2026-04-23T09:44:41+09:00", "text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 6512, "forwards": 39, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17959, "date": "2026-04-23T07:50:23+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-6.00%) \n-DANAHER　　　　　　　　　　 (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4872, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17958, "date": "2026-04-21T08:35:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+3.41%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (+3.38%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7079, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17957, "date": "2026-04-19T18:53:02+09:00", "text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15694, "forwards": 264, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17956, "date": "2026-04-19T18:12:47+09:00", "text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9268, "forwards": 38, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17955, "date": "2026-04-16T07:55:42+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7640, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17954, "date": "2026-04-15T10:04:29+09:00", "text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 7633, "forwards": 33, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17953, "date": "2026-04-15T07:52:17+09:00", "text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11393, "forwards": 78, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17952, "date": "2026-04-15T07:52:12+09:00", "text": "출처: 신영증권 리서치센터", "views": 5953, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17951, "date": "2026-04-15T07:48:09+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+4.74%) \n-FORD MOTOR　　　　　　　　 (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO　　　　　　　　 (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5987, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17950, "date": "2026-04-14T08:11:26+09:00", "text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5134, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17949, "date": "2026-04-14T07:43:30+09:00", "text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.29%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5625, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17948, "date": "2026-04-13T07:51:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5987, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17947, "date": "2026-04-12T20:41:26+09:00", "text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11362, "forwards": 76, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17946, "date": "2026-04-10T07:39:25+09:00", "text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9104, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17945, "date": "2026-04-10T07:32:12+09:00", "text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6815, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17944, "date": "2026-04-09T07:45:29+09:00", "text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6952, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17943, "date": "2026-04-08T07:56:57+09:00", "text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6408, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17942, "date": "2026-04-08T07:34:30+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+9.37%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART　　　　　　　　　　 (-3.39%) \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5684, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17941, "date": "2026-04-07T17:55:14+09:00", "text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8070, "forwards": 52, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17940, "date": "2026-04-07T07:46:44+09:00", "text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9015, "forwards": 49, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17939, "date": "2026-04-07T07:43:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (+5.02%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.82%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-2.15%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6789, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17938, "date": "2026-04-03T10:05:53+09:00", "text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 7159, "forwards": 50, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17937, "date": "2026-04-03T07:41:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-3.94%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7097, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17936, "date": "2026-04-02T07:55:09+09:00", "text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8349, "forwards": 75, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17935, "date": "2026-04-02T07:29:46+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.84%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-15.51%) \n-EXXON MOBIL　　　　　　　　 (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6541, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17934, "date": "2026-04-01T10:03:52+09:00", "text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7040, "forwards": 42, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17933, "date": "2026-04-01T07:34:39+09:00", "text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8667, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17932, "date": "2026-04-01T07:28:01+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-2.29%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5938, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17931, "date": "2026-03-31T08:00:34+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5072, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17930, "date": "2026-03-30T07:35:48+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　 (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6897, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17929, "date": "2026-03-27T15:53:10+09:00", "text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8589, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17928, "date": "2026-03-27T07:25:39+09:00", "text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7225, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17927, "date": "2026-03-26T17:04:33+09:00", "text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8944, "forwards": 44, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17926, "date": "2026-03-26T08:18:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+7.08%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6193, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17925, "date": "2026-03-25T07:35:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6584, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17924, "date": "2026-03-24T07:25:36+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5714, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17923, "date": "2026-03-23T18:43:38+09:00", "text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10585, "forwards": 111, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17922, "date": "2026-03-23T07:42:21+09:00", "text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7061, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17921, "date": "2026-03-23T07:40:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY　　　　　　 (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5801, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17920, "date": "2026-03-20T07:51:40+09:00", "text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 14177, "forwards": 117, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17919, "date": "2026-03-20T07:50:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.18%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7048, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17918, "date": "2026-03-19T13:31:11+09:00", "text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700", "views": 8496, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17917, "date": "2026-03-19T08:22:39+09:00", "text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 18359, "forwards": 137, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17916, "date": "2026-03-19T08:22:25+09:00", "text": "출처: 금융위원회 보도자료", "views": 6382, "forwards": 31, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17915, "date": "2026-03-19T08:17:30+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-6.08%) \n-ABBVIE　　　　　　　　　　　　 (-5.20%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5848, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17914, "date": "2026-03-18T13:07:48+09:00", "text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234", "views": 48978, "forwards": 392, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17913, "date": "2026-03-18T07:49:54+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-5.94%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON　　　 (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6496, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" } ], "@kwtok": [ { "id": 382722, "date": "2026-06-16T09:43:06+09:00", "text": "제목 : [단기자금시장 분석(16일)] 당일 지준 부족 *연합인포*\n[단기자금시장 분석(16일)] 당일 지준 부족 ◇지준 증가 ▲재정 4조5천억원 ▲한은RP매입(14일) 9조원 ▲통안채 만기(91일) 5천억원 ▲공자기금 2조7천억원 ▲자금조정예금 만기 5천억원 ◇지준 감소 ▲세입 1조6천억원 ▲한은RP매입 만기(14일) 9조원 ▲국고채 납입(10년) 2조7천억원 ▲통안채 발행(91일) 4천억원 ▲국고여유자금 환수 3조원 ▲자금조정예금 5천억원 ◇콜시장 ▲적수 마이너스 보이고 있어 차입 호가 대기 발생할 전망. ◇레포시장 ▲국고환수 있어 유동성 회복 크지 않겠으며 은행 매수 의존도 꾸준할 전망. ◇전 거래일 동향(15일) ▲지준 증가 : 재정 4조9천억원, 국고여유자금 7조원, 자금조정예금 만기 5천억원 ▲지준 감소 : 세입 3조원, 국고채 납입(50년) 7천억원, 국고여유자금 환수 4조원, 자금조정예금 5천억원, 기타 8천억원 ▲지준은 3조3천640억원 부족, 지준 적수는 4조5천116억원 부족 ▲하루짜리 콜금리는 2.547%, 거래량은 11조7천672억원 ※지급준비금 적수란 은행의 지급준비금에서 날마다 남거나 모자란 돈을 일정한 기간에 합친 액수를 말한다. 날마다 쌓는 지급준비금 잔액의합계다. 은행들이 적립한 실제 지급준비금이 필요지급준비금에 부족하거나 남을 수 있다. 적수의 잉여가 많다는 것은 필요한 자금보다 시중에 자금이 많다는 의미로, 적수의 부족이 많아진다는 것은 필요한 자금보다 자금이 적다는 뜻으로 통용된다. (서울=연합인포맥스) jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382721, "date": "2026-06-16T09:42:37+09:00", "text": "제목 : 전쟁 터지면 중앙은행도 金부터 찾는다…보유량 최대 1.5% 확대 *연합인포*\n전쟁 터지면 중앙은행도 金부터 찾는다…보유량 최대 1.5% 확대 (서울=연합인포맥스) 고유권 선임기자 = 전쟁과 같은 지정학적 충격이 발생할 경우 주요국 중앙은행들이 외환보유고 내 금 보유량을 최대 1.5%까지 확대한다는 연구 결과가 나왔다. 지정학적 위험이 고조될수록 미국 국채에 대한 안전자산 선호가 약화하면서 정치적 중립성을 가진 금 보유를 확대하는 경향이 나타났다는 것이다. 16일 한국은행 경제연구원에 따르면 유럽 싱크탱크인 경제정책연구센터(CEPR)는 금 가격과 미 10년물 국채금리, 지정학적 위험지수(GPR) 등 일별 데이터와 국제통화기금(IMF) 국제금융통계(IFS)의 37개국 외환보유고 구성 분기별 패널 데이터를 활용해 분석해 이 같은 결론을 도출했다. UN 총회 투표 행태를 기반으로 미국과의 정치적 친밀도를 지표화해 미국과 외교적 거리가 먼 국가일수록 제재 위험에 대응해 금 보유를확대하는지도 검증했다. CEPR는 분석 결과 지정학적 위험이 증가하면 금 가격은 상승하고, 미 국채 가격은 하락하면서 외환보유고 내 금 비중과 금 보유량은 지속해 확대되는 경향이 있다고 봤다. 지정학적 위험 충격은 금 가격을 약 2~3% 상승시키고, 미 10년물 국채는 지정학적 위험 프리미엄이 반영되며 채권 가격 하락(수익률 상승)을 유발했다. 이에 따라 주요 중앙은행들은 외환보유고 내 금 비중을 0.1~0.7%포인트(p), 금 보유량을 최대 0.5~1.5%까지 확대하며 금 중심으로 포트폴리오를 조정하는 것으로 나타났다. 특히 미국과의 정치적 친밀도가 낮은 국가일수록 지정학적 충격 시 금 비중을 추가로 약 0.8%p, 금 보유량을 최대 5%까지 늘리며 더 큰조정 폭을 보였다. CEPR는 \"지정학적 위험은 외환보유 자산의 가격변동 요인을 넘어 구성을 변화 시키는 구조적 변수로 향후 중앙은행은 유동성과 수익성뿐만 아니라, 제재 노출 위험 및 준비자산에 대한 실질적 통제권까지도 고려할 필요가 있다\"고 조언했다. pisces738@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382720, "date": "2026-06-16T09:42:07+09:00", "text": "제목 : 신동빈 \"AX 없이는 기업 생존 어렵다\"…롯데 AI 전환 속도 *연합인포*\n신동빈 \"AX 없이는 기업 생존 어렵다\"…롯데 AI 전환 속도 (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 신동빈 롯데 회장이 인공지능 전환(AX)을 그룹 생존이 걸린 최우선 과제로 규정하고 전사적 추진에나섰다. 신 회장은 지난 5일과 6일 이틀간 'CEO AI 아카데미'에 직접 참여해 바이브 코딩(Vibe coding) 기반 AI 서비스를 제작하고, AI 에이전트도 직접 개발했다고 롯데그룹이 16일 밝혔다. 바이브 코딩은 자연어로 요구 사항을 입력하면 AI가 코드를 구현하는 방식이다. 신동빈 회장은 \"AX는 선택이 아닌 그룹의 생존이 걸린 최우선 과제가 됐다\"며 \"일하는 방식의 혁신적 변화를 위해 전 임직원이 AI 에이전트 개발 역량을 갖추도록 지원하겠다\"고 강조했다. CEO AI 아카데미는 AI 혁신 드라이브를 위한 CEO 인식 변화를 주제로 지난 1일부터 매주 주말 계열사 CEO 50여명을 대상으로 진행됐으며지난 6일 과정을 마쳤다. 롯데는 연내 그룹 전 임직원을 대상으로 'AI 에이전트 실무형 교육'을 진행한다. 데이터 분석, 보고서 작성 등 기존 실무는 AI에 맡겨 처리하고, 직원은 업무의 본질에 집중해 생산성을 높일 계획이다. 롯데는 오는 18일부터 1박 2일간 그룹 AI·IT 담당 임원 150여명을 한자리에 모아 AX 전략을 공유한다. 'AX가 만드는 진짜 가치'를 주제로 실적 기반 AX 전략, AI 에이전트 시대의 업무 플랫폼, 우수 AI 도입 사례 등을 공유한다. *그림* msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382719, "date": "2026-06-16T09:37:20+09:00", "text": "제목 : 미·이란 합의에도…\"중동 에너지 시설 복구 최장 2년\" 일본 비상 *이데일리FX*\n- 미·이란 19일 서명 예정…기뢰 제거에만 40~50일 걸려 - 카타르 LNG 수출능력 17% 마비…\"복구에 3~5년\" - IEA \"유전·플랜트 80여곳 손상…최장 2년 걸릴 수도\" - 일본 원유 94% 중동 의존…대체항으로 얀부·푸자이라 모색 [이데일리 방성훈 기자] 미국과 이란이 전투 종식을 위한 양해각서(MOU)에 합의했지만, 호르무즈 해협이 실제 개방으로 향할지는 여전히 불투명하다는 우려가 잇따른다. 군사 충돌로 중동 에너지 공급망이 입은 상처가 깊어 피해 시설을 완전히 복구하는 데만 수년이 걸릴 수 있다는경고도 나온다. 원유 수입의 90% 이상을 중동에 의존하는 일본은 비상이 걸렸다. 해협 개방 시점 ‘불투명’…업계 “최종 합의까진 모른다” 니혼게이자이(닛케이)신문은 16일 미국과 이란이 전날 전투 종식 MOU에 합의했음에도 호르무즈 해협의 실제 개방 시점은 가늠하기 어렵다며, 손상된 중동 에너지 시설을 완전히 복구하는 데 최장 2년이 걸릴 수 있다고 보도했다. 미국과 이란은 오는 19일 합의문에 서명할 예정이지만, 해협이 정상 항로로 돌아오기까진 넘어야 할 산이 많다. 무엇보다 전쟁 기간 부설된것으로 추정되는 기뢰를 걷어내는 데만 수 주가 필요하다. 서방 해양안보 소식통들은 이 작업에 40~50일이 걸려야 보험·해운·석유 회사들이 비로소 통항에 나설 것으로 본다. 여기에 수송 탱커 수배와 선원 확보까지 더해지면, 공급망 복구는 하루아침에 이뤄지기 어렵다. 업계가 좀처럼 경계를 풀지 못하는 이유다. 한 석유업계 관계자는 “호르무즈 해협을 자유롭게 항행할 수 있을 때까진 안심할 수 없다. 최종합의까지 무슨 일이 일어날지 모른다”고 경계했다. 해운업계 관계자도 “합의 내용을 면밀히 들여다봐야 한다”고 거들었다. 일본 해운사들도 조심스럽긴 마찬가지다. 쇼센미쓰이(MOL)는 “안전이 충분히 확인된 뒤 항행을 재개한다는 방침에 변함이 없다”고 전했고, 일본우선(NYK라인)은 “전투가 종식된다면 반가운 일이다. (호르무즈 해협의) 신속한 항행 정상화를 기대한다”고 밝혔다. 정유·LNG 시설 곳곳 피해…복구에 “최장 2년” 해협이 열린다 해도 그 너머에서 기다리는 건 광범위하게 부서진 생산시설이다. 앞서 파티 비롤 국제에너지기구(IEA) 사무총장은 지난 4월 중동의 유전·플랜트 등 80여곳이 손상됐다며 복구에 “최장 2년”이 걸린다고 경고했다. 정유시설부터 이미 줄줄이 멈춰 섰다. 사우디 국영석유회사 사우디아람코의 라스타누라 정유소는 지난 3월 드론(무인기) 공격으로 한때 가동을 중단했다. 일본무역진흥기구(제트로)에 따르면 이곳은 하루 55만배럴을 생산하는 사우디 최대 정유소다. 쿠웨이트 최대 미나알아흐마디 정유소도 3~4월 드론 공격을 받았는데, 운영사인 쿠웨이트국영석유의 나와프 사바 최고경영자(CEO)는 생산을 완전히 회복하는 데 “3~4개월이걸린다”고 말했다. 각국 발전 연료로 쓰이는 액화천연가스(LNG) 시설도 예외가 아니었다. 카타르 북부 라스라판 공업단지의 국영 카타르에너지 LNG 시설은 지난3월 공격으로 수출 능력의 17%가 가동을 멈췄다. 카타르 에너지장관은 복구에 “3~5년”이 걸린다고 내다봤다. 같은 단지에서 영국 셸이 운영하는 가스 액화 시설도 3월 중순 가동을 멈춰 완전 복구까지 1년가량이 예상된다. 에너지 시설만이 아니다. 아랍에미리트(UAE)의 알루미늄 대기업 에미리트글로벌알루미늄(EGA)이 아부다비에 둔 시설 역시 3월 공격으로 생산을 멈췄다. 이 회사는 이토추상사를 거쳐 일본에 알루미늄을 수출해왔다. 이 밖에도 사우디 라스타누라·삼레프, 쿠웨이트 미나알아흐마디, 카타르 라스라판, UAE 루와이스 정유소와 사우디 동서 파이프라인 등 중동곳곳이 드론·미사일 공격에 노출됐다. 주요 산유국이 밀집한 지역인 만큼, 일부 시설만 멈춰도 수급 전반에 미치는 파장은 작지 않다는 분석이다. 원유 94%중동 의존 일본 ‘발등의 불’…대체항 모색 일본의 발등에도 불이 떨어졌다. 일본은 원유 조달을 사실상 중동에 기대고 있다. 지난해 일본 원유 수입에서 중동이 차지하는 비중은 94%,그중 호르무즈 해협을 거치는 물량이 93%에 달했다. 2024년 세계 석유 생산량은 하루 9700만배럴로 미국이 1위였지만, 사우디·쿠웨이트 등을 아우르는 중동 전체는 하루 3000만배럴로 지역별로는 북미를 웃돈다. 일본 최대 석유개발기업 인펙스(INPEX)가 대표적이다. 인펙스는 일본 원유 수입량의 20%에 해당하는 하루 50만배럴을 다루는데, 이 가운데 약 3분의 2를 아부다비 유전에서 생산한다. 호르무즈 봉쇄로 수출길이 막히면서 아부다비 생산량도 크게 줄었다. 주요 설비가 직접 공격을 받지는 않은 만큼 해협이 열리면 생산은 회복되겠지만, 수출 정상화까진 시간이 걸린다. 유조선이 일본까지 한 번 오가는 데만 45~50일이 소요된다. 이에 일본 정부는 호르무즈를 거치지 않는 사우디 얀부 항, UAE 푸자이라 항에서의 원유 선적을 대체 루트로 추진하고 있다. 군사 피해를 입은 각사의 중기적 생산 차질을 염두에 두고 석유 원매사 등과 손잡아 수입량의 조기 정상화를 꾀한다는 방침이다. 복구 특수를 기대하는 곳도 있다. 지요다화공건설은 “복구 수요를 확보해 에너지 공급의 조기 안정화에 기여하겠다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 27, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382718, "date": "2026-06-16T09:36:38+09:00", "text": "제목 : 트럼프, 이란 전쟁 출구 찾았지만…정치적 삼중고 직면 *이데일리FX*\n- 공화당 내부 \"항복\" 비판…유가 정상화는 내년 전망 - 동결 자산 해제 조건 두고 미국-이란 해석 엇갈려 - 이스라엘 레바논 공습 지속…합의 이행 불확실성 [이데일리 성주원 기자] 미국과 이란이 전쟁을 종식하고 호르무즈 해협을 재개방하는 예비 합의(MOU)를 도출했지만, 도널드 트럼프 미국 대통령은 당내 반발과 동맹 균열, 합의 이행 불확실성이라는 삼중 리스크에 직면했다고 로이터통신이 15일(이하 현지시간) 보도했다. “트럼프, 이란에 항복”…공화당 강경파 이탈 합의 발표 다음 날인 15일 공화당 내 이란 강경파들은 이번 합의를 “전술적 재앙”으로 규정하며 공개 비판에 나섰다. 보수 논객 에릭 에릭슨은 엑스(X·옛 트위터)에 “트럼프가 이란에 항복했다”고 직격했다. 트럼프의 측근으로 이번 전쟁을 지지해온 린지 그레이엄 상원의원도 이란과 백악관이 합의 내용을 다르게 설명하고 있다는 점에 “다소 우려된다”고 밝혔다. 일부 의원들은 아직 공개되지 않은 합의문 정식 텍스트 공개를 요구했다. JD 밴스 부통령은 ABC 인터뷰에서 이란의 동결 자산이 즉각 해제되는 것은 아니며, 이란이 핵 프로그램 관련 특정 기준을 충족할 경우에만 자금을 수령할 수 있다고 진화에 나섰다. 공화당은 수년간 고립주의와 개입주의 사이의 균열을 봉합해왔다. 오는 11월 중간선거에서 하원·상원 다수 의석 방어를 앞두고 당내 분열이가시화될 경우 정치적 타격이 불가피하다는 분석이 나온다. 유가 정상화 “2027년 이야기”…소비자 체감 안도감은 요원 이번 합의의 핵심 경제 효과인 유가 하락도 당장은 제한적일 전망이다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 통과하는 요충지지만, 완전 개방은 오는 19일 이후다. 설령 해협이 열려도 공급 정상화까지는 상당한 시간이 필요하다. 걸프 국가들의 인프라 복구와 생산 증대에 시간이 걸리기 때문이다. 시장정보업체 ICIS의 글로벌 원유시장 총괄 데이비드 조르베나제는 “전쟁 이전 수준의 완전한 물동량 회복은 현실적으로 2027년의 이야기”라고 말했다. 유가 하락 지연은 트럼프 행정부의 정치적 부담으로 직결된다. 이달 초 기준 미국인 약 70%가 트럼프의 물가 대응 방식을 부정적으로 평가하고 있어, 11월 중간선거를 앞두고 유권자의 생활비 불만이 해소되지 않을 가능성이 크다. 오바마 JCPOA와의 비교 불가피…핵 처리 방향 여전히 불투명 트럼프는 집권 이래 오바마 행정부가 체결한 이란 핵 합의(JCPOA·포괄적 공동행동계획)를 ‘재앙’으로 규정해왔다. 당시 미국이 합의 촉진을 위해 테헤란에 현금 팔레트를 보낸 것도 반복적으로 비판 소재로 삼았다. 이제는 트럼프 자신이 이란과 핵 합의를 협상하는 입장이 됐다. JCPOA보다 명백히 나은 최종 합의를 끌어내지 못할 경우 민주당의 역공을 맞을 수 있다고 측근들은 우려하는 것으로 전해졌다. 현재 예비 합의에는 이란 핵 프로그램 처리 방향에 대한 명확한 내용이 없다. 양측은 60일 이내에 포괄적 합의에 도달해야 하지만, 수십 년간 이 문제를 놓고 대립해온 두 나라가 60일 만에 합의를 도출할 수 있을지는 미지수다. 이스라엘공습 지속…합의 이행 불씨 여전 합의의 또 다른 불안 요인은 이스라엘의 군사행동이다. 이스라엘은 합의 발표 당일인 14일(현지시간) 레바논 남부를 폭격했고, 이튿날인 15일에도 레바논에서 추가 공습으로 1명이 사망했다. 분쟁이 여전히 진행 중임을 보여주는 대목이다. 이스라엘 지도부는 미국과 이스라엘이 이란을 궁지에 몰아붙이던 시점에 예비 합의가 이루어진 것에 내심 분노하고 있는 것으로 전해졌다. 텔아비브 인근 바르일란대학교의 조나단 린홀트 정치학자는 “이스라엘 정부 입장에서 정치적으로 최선의 시나리오는 이란과의 협상이 빠르게결렬되고 분쟁이 재개되는 것”이라고 말했다. 이번 전쟁과 그 해결 과정은 미국의 동맹 관계도 시험대에 올렸다. 트럼프는 북대서양조약기구(NATO·나토) 회원국들이 미국-이스라엘 전쟁에 동참하지 않는다며 공개 비판해왔고, 걸프 동맹국들은 이란의 드론·미사일 공격을 받으며 미국 안보 체계에 대한 회의감이 커진 상태다. 트럼프는 현재 연례 주요 7개국(G7) 정상회의 참석을 위해 프랑스를 방문 중이다. 트럼프가 NATO 회원국들의 전쟁 불참을 비판해온 만큼, 이번 회의에서 동맹 긴장이 표면화될 가능성도 제기된다. 펜실베이니아주 공화당 전략가 찰리 제로는 “이란의 약속 이행 기록은 형편없기 때문에 관건은 이 합의가 언제 깨질 것인가 하는 점”이라면서도 “트럼프가 다른 수단을 통해 합의를 유지할 수 있다면 트럼프 행정부에 매우 긍정적으로 작용할 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382717, "date": "2026-06-16T09:34:07+09:00", "text": "제목 : [ICYMI] 점도표 운명은…일부 전직들 \"워시, 이번에 금리 전망치 안 *연합인포*\n[ICYMI] 점도표 운명은…일부 전직들 \"워시, 이번에 금리 전망치 안낼것\" 듀크대 설문조사 결과…\"워시, 금리 전망치 결국 없앨 것\" 예상 많아 32명 중 17명은 연내 금리 인상 전망…50bp 이상 인상 12명 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 케빈 워시 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 의장의 데뷔 무대인 6월 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 연준의 커뮤니케이션 방식 변경 가능성에 대한 관심이 커지고 있다. 특히 가장 가시적인 포워드가이던스(선제안내) 수단으로 자리 잡은 '점도표'(dot plot)는 워시 의장이 포워드가이던스 자체에 부정적인지론을 가진 탓에 차츰 폐기 수순을 밟을 것이라는 관측이 제기된다. 이같은 예상 방향은 듀크대 경제학부가 연준 출신 인사들을 대상으로 실시해 15일(현지시간) 공개한 설문 결과에서도 확인됐다. 듀크대는 전직 연준 당국자들과 실무진이 연준이 이번 회의부터 \"커뮤니케이션 전략의 변화 과정을 개시할 것\"으로 전망했다고 밝혔다. 전체 설문 참가자 중 22명은 \"연준이 6월 정책 성명에서 미래지향적 가이던스를 제거해 대중은 연준의 기대를 보여주는 신호를 받지 못하게 될 것\"으로 내다봤다. 지난 4월까지 FOMC 성명은 \"연방기금금리(FFR) 목표범위에 추가적인 조정(additional adjustments)의 정도와 시점을 고려할 때\"라는 대목을 포함하고 있었다. 금리 인하 가능성을 시사하는 '완화 편향'을 내포하고 있다는 이유로 4월 회의에서 3명의 참가자는 이에 대해 반대표를행사했다. 듀크대의 설문에서 연준 전직들은 이번 FOMC에서 커뮤니케이션 방식에 다양한 변화가 있을 수 있다고 예상한 것으로 나타났다. \"몇몇(several)\" 응답자는 워시 의장이 자신의 금리 전망치를 제출하지 않을 것으로 내다봤다. 다른 참가자들도 워시 의장을 따라 금리전망치를 내놓지 않을 수 있다는 예상도 \"얼마간의(a number)\" 응답자들로부터 나왔다. 듀크대는 \"많은(many) 참가자는 신임 의장이 결국 연준의 커뮤니케이션에서 금리 전망치를 없앨 것으로 예상했다\"고 설명했다. 한 설문 참가자는 \"점들은 (내년) 1월까지 사라질 것\"이라고 말했다. 점도표 발표는 오는 12월이 마지막이 될 수도 있다는 얘기다. 2012년 점도표가 도입된 이래 의장이 금리 전망치를 내지 않은 적은 없었다. 제임스 불러드 전 세인트루이스 연방준비은행 총재는 '낮은인플레이션' 시대 때 불확실성을 이유로 한동안 장기(longer-run) 전망치를 제출하지 않기도 했으나, 이는 이례적인 경우였다. 듀크대의 이번 설문은 연준 이사나 지역 연은 총재, 실무진으로 일한 적이 있는 34명을 대상으로 지난 5일부터 12일까지 진행됐다. '연준의 비공식 대변인'으로 불리며 글로벌 금융시장에 큰 영향력을 행사했던 존 힐센래스 전 월스트리트저널(WSJ) 기자가 듀크대의 객원 연구원으로서 설문을 진행했다. *그림2* 금리 전망치를 제출한 32명 중 17명은 올해 금리 인상이 필요할 것으로 내다봤다. 이 가운데 5명은 25bp 인상을, 10명은 50bp 인상을 각각 전망했다. 연내 75bp 및 100bp 인상 전망도 각각 1명이 있었다. 나머지 15명 중 14명은 금리 동결을, 한 명은 25bp 인하를 전망했다. 지난 3월 FOMC 점도표에서 올해 말 연방기금금리 전망치 중간값은 25bp 인하를 의미하는 3.375%였다. 19명의 전체 참가자 중 금리 동결과 25bp 인하는 각각 7명으로 동수를 이뤘다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 44, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382716, "date": "2026-06-16T09:33:10+09:00", "text": "제목 : \"美, 한국기업 참여하는 이란 재건 펀드 조성 검토\" *연합인포*\n\"美, 한국기업 참여하는 이란 재건 펀드 조성 검토\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국 트럼프 행정부가 이란 당국이 핵 합의를 포함해 전쟁 종식을 위한 최종 결단에 동의할 경우, 이란을 위한 약 3천억 달러(약 454조 원) 규모의 투자 펀드 조성을 검토하는 것으로 알려졌다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 15일(현지시간) 미국 정부 고위 관계자를 인용해 미 당국이 제재 완화 가능성과 함께 이란의 국가 재건을 돕기 위한 대형 펀드를 논의해왔다며 이같이 보도했다. 대형 펀드와 같은 인센티브 조치는 오는 19일 스위스에서 공식 서명될 예정인 양해각서(MOU)를 이란이 얼마나 잘 이행하는지와 연계될 것이라고 FT는 설명했다. 이번 회담에 대해 브리핑받은 한 소식통은 매체를 통해 해당 펀드 조성이 MOU의 일부인 최종 합의를 전제로 하며, 60일간의 휴전 연장,호르무즈 해협 재개방, 향후 진행될 핵 협상의 진전 등에 이어서 이뤄질 것이라고 전했다. 이 소식통은 \"한국과 일본, 유럽 등 수많은 기업은 물론 미국 기업들까지도 큰 관심을 보이고 있다\"라며 \"제재가 해제된다면 이 펀드는상당한 규모가 될 것이며, 그 파급력도 엄청날 것\"이라고 말했다. JD 밴스 미 부통령은 CBS뉴스와 인터뷰에서 3천억 달러 규모의 재건 펀드에 대해 \"이란이 자신들의 의무를 성실히 이행하는 한, 이란 측이 접근할 수 있는 종류의 지원책\"이라고 설명했다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 60, "forwards": 4, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382715, "date": "2026-06-16T09:33:08+09:00", "text": "제목 : 폭스, 커넥티드TV 플랫폼 로쿠 인수…재무부담에 주가 16.84% 폭락 *연합인포*\n폭스, 커넥티드TV 플랫폼 로쿠 인수…재무부담에 주가 16.84% 폭락 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 폭스 코퍼레이션(NAS:FOXA)이 스트리밍 개척자이자 미국의 대표적인 커넥티드 TV 플랫폼 기업인로쿠(NAS:ROKU)를 인수하며 글로벌 스트리밍 시장의 판도 변화를 예고했다. 수십 년간 전통 케이블 TV와 지상파 방송, 라이브 스포츠·뉴스에 집중해 온 폭스가 셋톱박스 운영체제(OS)와 글로벌 1억 가구의 가청권을 쥔 빅테크 플랫폼을 통째로 흡수해 디지털 대전환에 마침표를 찍겠다는 승부수로 풀이된다. 15일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 폭스 코퍼레이션은 로쿠를 총 220억 달러(약 33조3천억 원)에 인수하는 확정 계약을 체결했다고 공식 발표했다. 폭스는 로쿠 주주들에게 주당 160달러를 지급할 예정이며 현금 60%와 폭스의 클래스 A 보통주 40%를 혼합한 '현금 및 주식 교환' 형태로진행된다. 폭스는 이번 인수를 위해 보유 현금 외에 모건스탠리 등으로부터 120억 달러 규모의 신규 대출(브릿지 론)을 조달했다고 밝혔다. 양사 이사회의 승인을 받은 이번 인수는 당국의 심사를 거쳐 내년 상반기 중 최종 마감될 예정이다. 이번 인수는 폭스가 지난 2019년 영화·엔터테인먼트 자산을 월트디즈니(NYS:DIS)에 710억 달러에 매각한 이후 약 7년 만에 단행한 가장큰 규모의 메가딜이다. 그러나 폭스 주가는 대규모 인수 자금 조달에 따른 채무 부담과 수급 쏠림 우려로 16.84% 급락한 54.76 달러에 거래를 마감했다. 로쿠 주가는 장중 1.55% 상승세를 보였으나 종가는 1.92% 하락한 140.90 달러에 끝났다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 50, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382714, "date": "2026-06-16T09:32:22+09:00", "text": "제목 : 日 증시, 美 기술주 강세에 힘입어 닛케이 70,000 가시권 *연합인포*\n日 증시, 美 기술주 강세에 힘입어 닛케이 70,000 가시권 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 16일 일본 증시는 혼조세를 보였다. 오전 9시 23분 현재 닛케이225지수는 전장 대비 139.76포인트(0.20%) 상승한 69,457.26에 거래됐다. 이날 닛케이 지수는 장 초반 하락했으나 곧장 반등했고, 70,000선에 다가서고 있다. 토픽스 지수는 11.75포인트(0.29%) 내린 3,987.85를 나타냈다. 전일 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 합의 소식이 전해진 가운데 간밤 미국 증시는 인공지능(AI)과 반도체 관련주를 중심으로 강세를보였다. 필라델피아 반도체 지수는 5% 넘게 급등했다. 이와 연동해 일본 증시에서도 반도체 종목을 중심으로 매수세가 나타났다. 장 초반 어드밴테스트의 주가는 3% 이상 올랐고, 키옥시아 역시 2% 넘게 상승했다. 시장 참여자들은 전일 닛케이지수가 급등세를 보인 데 대한 차익 실현 매물로 상승세가 둔화될 가능성을 우려하고 있으며, 이날 발표될일본은행(BOJ)의 통화정책 회의 결과를 예의주시하고 있다. 한편, 달러-엔 환율은 같은 시각 전장 대비 0.03% 하락한 160.245엔에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 41, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382713, "date": "2026-06-16T09:31:21+09:00", "text": "제목 : 화물로 중동 리스크 방어한 대한항공…종전 합의로 성장 기대↑ *연합인포*\n화물로 중동 리스크 방어한 대한항공…종전 합의로 성장 기대↑ 수송능력 축소 속 AI화물 증가로 항공화물 운임 '코로나 이후 최고' *그림1* (세종=연합인포맥스) 주동일 기자 = 대한항공[003490]이 화물을 앞세워 고환율·고유가 부담을 성공적으로 방어하고 있는 가운데, 최근미국과 이란의 종전 합의까지 더해져 실적 개선세에 탄력이 붙을 것으로 전망됐다. 아시아나항공 통합과 노선 확대를 앞두고 시장의 성장 기대감도 고조되고 있다. 16일 대한항공에 따르면 2분기 화물 부문은 중동 사태 대응을 위해 포트폴리오를 확장 운영 중이다. 인공지능(AI) 산업 성장에 따른 반도체 물동량과 국내 화장품 수출 호조에 힘입은 화물 수요 확대 등 신규 수요 발굴을 통해 수익원 다각화에 주력하는 모습이다. 대한항공은 데이터센터와 반도체 공장 증설 확대로 반도체 장비와 데이터센터용 배터리 수요가 세계적으로 증가하는 점에 주목했다. 이에 따라 미주 등 관련 노선을 추가 투입하는 전략을 세웠다. 과거 중국발 전자상거래 물량이 핵심 동력으로 꼽힌 것과 대조적이다. 최근 폭발적으로 성공하는 국내 화장품 업계로도 눈을 돌렸다. 국내 화장품 수출액은 지난해 114억3천만달러를 기록하며 세계 2위를 차지했다. 수출 대상국도 전년보다 30개국 늘어난 202개국으로 다변화하며 화장품 운임 수요도 커졌다. 최근 화물 운임이 증가한 점도 대한항공에 호재로 작용했다. 전쟁으로 항공업계 화물 수송 능력이 감소한 상황에서 AI 투자가 급증하며화물 운임 가격이 급등했기 때문이다. KB증권에 따르면 지난 5월 말 기준 화물 운임은 2022년 11월 이후 최고 수준이다. 대한항공의 2분기 화물 운임은 전년 동기 대비 35.3% 상승한 671원에 달할 것으로 분석됐다. 급유 단가 상승에 따른 비용 증가분을 30%이상 상쇄할 수 있는 수준이다. NH투자증권 역시 컨테이너 및 항공 화물 운임의 동반 강세 속에 최근 항공 화물 물동량이 전년 대비 3.9% 증가했다고 진단했다. 반도체및 관련 장비 수요가 호조를 보이며 화물 운임 강세는 당분간 지속될 것으로 보인다. *그림2* 이번 종전 합의로 국제 유가가 안정되면 대한항공 운영 비용의 약 30%를 차지하는 유류비 부담이 대폭 낮아질 전망이다. 전쟁 리스크 완화로 환율이 안정되면 달러 결제 비중이 높은 항공기 리스료 등의 비용 절감 효과도 기대할 수 있다. 아시아나항공[020560] 합병과 노선 확대라는 중장기 모멘텀까지 더해지며 외형 성장 속도는 더 빨라질 것으로 기대됐다. 증권가에서는 올해 합병이 마무리되면 장기적으로 연간 약 3천265억원의 당기순이익 가산 효과가 발생할 것으로 내다보고 있다. 또 최근 한중 항공회담을 통해 한-중 노선 운수권이 7년 만에 확대됨에 따라, 하반기부터 여객(+9%)과 화물(+26%) 운항 편수가 늘어나며실적 견인 동력이 될 것으로 기대됐다. 강성진 KB증권 애널리스트는 \"화물 운임이 코로나19 이후 가장 높은 수준으로 급등해 유가 상승의 부담을 상당히 상쇄하고 있고, 아시아나항공 합병은 장기적으로 당기순이익을 30% 증가시킬 수 있는 이벤트가 될 것\"이라고 평가했다. 정연승 NH투자증권 애널리스트는 \"5월 여객 수송량은 여전히 견조한 수준\"이라며 \"유류할증료 하락 시 여객 수요가 증가할 것\"이라고 분석했다. 연합인포맥스(화면번호 3111)에 따르면 대한항공은 지난 15일 전 거래일보다 12.78% 상승한 3만원으로 거래를 마쳤다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 40, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382712, "date": "2026-06-16T09:30:12+09:00", "text": "제목 : \"스페이스X 날면 국내 우주 소부장도 뜬다\"…SOL 우주항공밸류체인 상장 *연합인포*\n\"스페이스X 날면 국내 우주 소부장도 뜬다\"…SOL 우주항공밸류체인 상장 신한운용 미국·항공 우주 ETF 2종 완성 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 신한자산운용이 스페이스X 흥행에 발맞춰 국내 우주항공 산업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)를 선보인다. 16일 신한자산운용은 이날 'SOL 우주항공밸류체인 ETF'를 유가증권시장에 신규 상장한다고 밝혔다. 해당 ETF는 국내 우주항공 산업 내 소재·부품·장비와 위성, 통신, 인프라 등을 활용하는 기업 10개를 선별해 투자한다. 최근 미국 민간 우주기업 스페이스X의 나스닥 상장으로 글로벌 우주항공 산업 전반에 투자자들 관심은 커지고 있다. 스페이스X는 역대 최대 상장 규모로 상장한 후 이틀 만에 주가가 40% 추가로 상승했다. 신한자산운용은 스페이스X 상장이 단순 개별 기업에 대한 관심을 넘어 글로벌 우주 공급망을 이루는 기업에 대한 재평가 계기가 될 것이라고 평가했다. 이에 스페이스X에 곧바로 집중 투자하기보다 국내 우주 산업에서 새로운 투자 기회를 찾아내는 전략을 더했다. 앞서 미국 뉴스페이스 대표 기업에 투자하는 'SOL 미국우주항공TOP10 ETF'를 4월에 상장한 데 이어, 이번 'SOL 우주항공밸류체인 ETF'를통해 한국과 미국 우주 산업을 동시에 아우르는 투자 포트폴리오를 제시한 셈이다. 김정현 신한운용 ETF사업그룹장은 \"우주 산업은 한 번 공급망에 진입한 기업이 기술 신뢰도와 납품 이력을 기반으로 장기간 지위를 유지할 가능성이 높다\"며 \"발사체와 위성 본체에 사용되는 특수합금, 알루미늄 소재, 위성 안테나, 고주파 통신 부품, 지상국 및 데이터 처리 인프라 등에서 경쟁력을 확보한 국내 기업들이 지속 주목받을 것\"이라고 말했다. 편입 종목은 ▲에이치브이엠 ▲인텔리안테크 ▲스피어 ▲쎄트렉아이 ▲한화시스템 ▲대주전자재료 ▲컨텐 ▲RFHIC ▲알멕 ▲세아베스틸지주 등 10개 종목이다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 37, "forwards": 2, "channel": "@kwtok" }, { "id": 382711, "date": "2026-06-16T09:30:11+09:00", "text": "제목 : [표] [채권계산 참고사항] 엔에이치투자76-2 외 15종목(16일) *연합인포*\n
[표] [채권계산 참고사항] 엔에이치투자76-2 외 15종목(16일) 
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        "date": "2026-06-16T09:27:37+09:00",
        "text": "제목 : \"투자자들, 연준 금리 인하에만 집중은 패착\"                                                                                           *연합인포*\n\"투자자들, 연준 금리 인하에만 집중은 패착\"       *그림*       (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 증시 참가자들이 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 가능성에만 집중하는 것이 패착이 될 수 있다는 경고가 나왔다.     16일 야후파이낸스에 따르면 전설적인 투자자 빅터 스페란데오는 \"투자자들이 연준의 금리 인하 여부에 너무 집중하고, 연준의 대차대조표에 무슨 일이 일어날지는 충분히 주목하지 않는다\"고 진단했다.     이는 금리 인하가 돈을 더 싸게 만들지만, 돈을 더 쉽게 벌게 해주지는 않다는 점이라며 특히 가장 투자금이 몰린 인공지능(AI), 반도체관련주, 데이터센터 관련주 등에서 중요한 이슈라고 야후파이낸스는 풀이했다.     스페란데오는 \"통화 공급을 줄이면서 금리를 낮추는 것은 인플레이션을 유발하지 않는다\"며 \"이제 그(케빈 워시 연준 의장)는 다른 위원들을 설득해야 한다\"고 지적했다.     스페란데오는 워시 의장이 다른 위원들을 대차대조표 감축과 함께 소폭의 금리 인하하는 것으로 설득한다면 이달 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 증시는 정점을 찍을 수 있다고 내다봤다.     야후파이낸스는 물론 시장은 6월 금리 인하를 전혀 고려치 않고 있다며 스페란데오의 경고는 투자자들이 금리 인하를 유동성 완화로 받아들이고 있는 점을 지적하는 것이라고 강조했다.     금리 인하는 가격 조절 장치이고, 대차대조표는 유동성 조절기인데, 스페란데오가 생각하기에 시장은 습관적으로 이 점을 과소평가하고있는 셈이다.     연준이 대차대조표를 축소하는 시기에 금리를 낮춘다면 돈값은 표면적으로 싸지지만, 유동성은 수면 아래서 쪼그라든다.     스페란데오는 폴 볼커 연준 의장 시절에 옵션 시장에서 교훈을 얻은 바 있다. 당시 연준이 통화 증가율을 줄일 때 케미컬은행에서 마진콜을 받았다.     스페란데오는 \"케미컬은행이 돈을 회수하길 원한다고 말했다\"며 \"그래서 나는 내 포트폴리오의 약 80%에 달하는 부분을 청산해야만 했고, 이는 내가 더 나은 가격을 제공할 보유물량이 줄어들어 스프레드가 확대됐다는 의미\"라고 말했다.     이런 현상이 시장 전반에 걸쳐 확대되면 금리가 하락하거나 단순히 동결되더라도 신용 경색이 투자자들에게 위험을 줄이도록 강요할 수있다.     스페란데오는 최근 반도체 주식 급등과 상승주가 하락주에 비해 매우 적은 상황에 대한 질문에 \"유동성 공급이 줄면 AI 데이터센터 관련주식에 큰 영향을 미치게 될 것이라고 내다봤다.     야후파이낸스는 AI 랠리에 금이 가기 위해서는 현재 증시 전체가 깨질 필요가 있는 게 아니라며 단지 유동성이 줄어들기만 해도 충분할수 있다고 평가했다.     liberte@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 미·이란 종전 훈풍에 코스피 1.7%↑…돌아온 외국인 2천억대 '사자'                                                                     *연합인포*\n미·이란 종전 훈풍에 코스피 1.7%↑…돌아온 외국인 2천억대 '사자'   *그림*       (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 미국과 이란의 종전 협상 기대감에 국내 증시가 1.76% 상승 출발하는 등 연일 상승세를 보이고 있다.      16일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 150.57포인트(1.76%) 오른 8,696.55에 거래를 시작했다. 코스닥지수도 0.48% 상승한 1,039.00으로 출발했다.     미국과 이란의 종전 양해각서(MOU)가 최종 확정됐다는 소식이 시장에 온기를 불어넣으며 간밤 뉴욕 증시도 일제히 강세로 마감했다. 합의안 서명식은 오는 19일 스위스 제네바에서 열릴 예정이다.     간밤 뉴욕 증시에선 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.92% 오른 51,671.03에 거래를 마쳤고, S&P500지수는 1.65% 오른 7,554.29에,나스닥종합지수는 3.07% 급등한 26,683.94에 장을 마감했다.     특히 기업공개(IPO) 흥행을 이어간 스페이스X(19.6%)의 폭등과 인공지능(AI) 수요 기대감에 5.45% 급등한 필라델피아 반도체 지수가 간밤 증시 랠리를 견인했다.     국내 반도체 '투톱'인 삼성전자와 SK하이닉스도 각각 1%, 3% 상승 출발했다. SK하이닉스는 장중 4% 급등한 238만1천원에 거래되며 종가기준 지난 1일 세운 최고가(236만3천원)를 돌파했다.     삼성전자는 34만3천원까지 오르며 지난 2일 기록한 최고가(36만500원)에 바짝 다가섰다.     코스피 시장에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수를 웃도는 모습을 보이고 있다. 코스피 총 943개 종목 중 441개가 오름세를 탄 반면, 하락 종목은 360개에 머물렀다.     업종별로는 전기·전자와 함께 건설업의 강세가 두드러진다. 대우건설이 11.14% 급등 중이며, 에쓰씨엔지니어링(9.93%), DL이앤씨(7.34%), GS건설(3.14%) 등이 일제히 큰 폭으로 오르고 있다. 미·이란 전쟁이 사실상 마무리 국면에 접어들면서, 향후 본격화될 전후 재건 사업에대한 기대감이 건설주에 매수세로 작용한 것으로 풀이된다.     수급 측면에서는 외국인이 지수 상승을 주도하고 있다. 장 초반 외국인은 2천585억원을 순매수 중인 반면, 개인과 기관은 각각 273억원, 2천457억원어치를 팔아치우고 있다.     특히 외국인의 스탠스 변화가 눈에 띈다. 직전까지 23거래일 연속 순매도 행진을 이어가던 외국인은 종전 기대감이 부각된 지난 12일부터 이날까지 3거래일 연속 매수 우위를 보이며 지수를 끌어올리고 있다.     한지영 키움증권 연구원은 \"미·이란 휴전으로 유가 및 금리 레벨 부담이 완화되고 외국인 수급이 호전되는 등 증시 전반의 환경이 양호해지고 있다\"며 \"반도체 등 기존 AI 주도주의 비중 확대 전략을 유지하는 가운데, 업종 간 순환매와 키 맞추기 장세가 나타날 가능성을 고려해 조선, 방산, 증권 등의 업종에도 관심을 가질 필요가 있다\"고 분석했다.     bhjeon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:26:08+09:00",
        "text": "제목 : 한국가스공사, 7억달러 글로벌본드 발행 성공…종전 합의발 훈풍                                                                         *연합인포*\n한국가스공사, 7억달러 글로벌본드 발행 성공…종전 합의발 훈풍       *그림*       (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 한국가스공사가 7억달러 규모의 글로벌본드(144A/RegS) 발행에 성공했다.     미국과 이란의 종전 합의로 글로벌 금융시장에 훈풍이 불어오면서 한국가스공사의 조달도 수월하게 진행됐다.     이번 발행물에서는 정부·국제기구·기관(SSA) 투자자의 관심이 집중됐다.     한국물(Korean Paper) 전반의 가산금리(스프레드)가 축소되면서 이를 타깃 할 수 있는 투자자층이 차츰 달라지는 모습이다.     종전 합의 훈풍 속에서 발행사의 셈법도 복잡해졌다.     향후 시장 안정세 속에서 금리 부담이 더욱 완화될 수 있다는 기대감이 더해지면서 한국가스공사는 최대한의 유동성 확보보다 발행 금리에 초점을 맞췄다는 후문이다.     ◇종전 합의에 조달 호조…가격 부담에도 강세 지속     16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 전일 가스공사는 글로벌본드 발행을 위한 북빌딩(수요예측)을 통해 7억달러어치 조달을 확정했다.     트랜치(tranche)는 3년 변동금리부채권(FRN)과 5년 고정금리부채권(FXD)으로 나눠 각각 3억5천만달러씩 배정했다.     3년 FRN은 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)에 45bp를 더했다.     5년 FXD는 동일 만기 미국 국채금리에 33bp를 더한 수준이다.     가스공사는 당초 최초제시금리(IPG, 이니셜 가이던스)로 3년물 80bp, 5년물 70bp를 설정했으나 넉넉한 수요를 확인하면서 스프레드를 낮췄다.     전일 미국과 이란 간 종전 합의 소식이 전해지면서 글로벌 금융시장 전반에 온기가 돌았다.     이에 아시아는 물론 미국에서도 발행물이 쏟아지면서 호조를 이어갔다.     가스공사 역시 아시아 장에서부터 견고한 주문을 쌓아나갔다.     관련 업계에서는 이번 발행물의 뉴이슈어프리미엄(NIP)을 -2bp 수준으로 관측하고 있다.     중동 사태에도 한국물 전반이 역대 최저 스프레드로 조달을 이어가면서 금리 측면의 부담이 커지고 있으나 가스공사 역시 강세로 발행을마치면서 활황을 이어갔다.     ◇금리 부담 상쇄한 SSA…시장 온기에 유동성보다 금리     이번 발행에선 SSA 투자자들의 대규모 주문이 경쟁률을 끌어올렸다는 후문이다.     SSA 투자자의 경우 그동안 국책은행을 중심으로 매수세를 이어갔다. 이어 가스공사를 포함한 일부 공기업으로 투자처를 넓히는 모습이다.      이는 스프레드 부담을 상쇄하는 효과로 이어졌다.     한국물의 스프레드가 나날이 낮아지면서 차츰 투자자들의 저항이 드러나고 있으나 초우량 투자자로 꼽히는 SSA의 수요를 기반으로 강세를 이어간 셈이다.     FRN으로 다양한 투자자 포섭에 나선 점도 주효했다.     3년물을 FRN으로 설정해 금리 변동성에 대한 투자자 민감도를 낮춘 것은 물론 은행의 선호도가 높다는 점까지 겨냥할 수 있었다.     종전 합의로 감돈 온기는 가스공사의 조달 전략을 최대 규모의 유동성 확보보단 금리로 향하게 했다.     당초 가스공사는 6억~8억달러 안팎을 조달할 예정이었으나 금리 조건 등을 고려해 7억달러로 발행액을 확정했다.     시장 훈풍이 이어지면서 향후 금리 조건이 더욱 안정될 것이란 판단과 함께 현재의 조달금리 관리 측면에 좀 더 집중한 것으로 풀이된다.      한국가스공사의 국제 신용등급은 AA급 수준이다. 무디스와 S&P는 각각 'Aa2', 'AA' 등급을 부여했다.     이번 딜은 BNP파리바와 씨티그룹글로벌마켓증권, JP모건, KB증권, UBS가 주관했다.     phl@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:25:47+09:00",
        "text": "제목 : 미래에셋운용, 온도파이낸스와 토큰화 ETF 생태계 구축 맞손 *이데일리FX*\n- ETF 토큰화·온체인 자산운용 인프라 구축 협력 - 미국 상장 ETF 시작으로 글로벌 시장 확대 추진   [이데일리 김윤정 기자] 미래에셋자산운용이 글로벌 실물자산(RWA) 토큰화 플랫폼 기업 온도파이낸스(Ondo Finance)와 손잡고 디지털 자산 기반 투자상품 및 토큰화 금융 생태계 구축을 위한 업무협약을 체결했다고 16일 밝혔다.   양사는 이번 협약을 통해 ETF 토큰화와 온체인 자산운용 인프라 구축, 글로벌 투자자 대상 디지털 투자상품 개발 등에서 협력할 예정이다.   온도파이낸스는 미국 국채 기반 토큰화 상품인 USDY와 OUSG 등을 운용하는 실물자산 토큰화 기업이다. 회사 측에 따르면 토큰화 증권 플랫폼인 ‘Ondo Global Markets’는 총예치자산(TVL) 10억달러를 넘어섰고, 260개 이상의 토큰화 증권을 제공하고 있다.   토큰화는 전통 금융자산을 블록체인 기반 디지털 토큰 형태로 발행·유통하는 기술이다. 토큰화 ETF는 기존 ETF를 기초자산으로 삼아 디지털증권 형태로 발행되며, 이를 통해 거래 시간 확대와 결제 효율성 개선 등을 기대할 수 있다는 설명이다.   미래에셋자산운용은 이번 협력을 계기로 미국 상장 ETF를 시작으로 토큰화 상품을 선보이고, 향후 캐나다와 유럽, 호주, 일본, 홍콩 등으로적용 범위를 확대할 계획이다. 원자재 등 다른 자산군의 토큰화도 검토하고 있다.   김영환 미래에셋자산운용 글로벌경영부문 총괄 사장은 “토큰화는 자산운용 산업의 패러다임을 변화시킬 수 있는 기술”이라며 “블록체인 기술을 활용한 투자 솔루션을 확대해 나갈 계획”이라고 말했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T09:23:37+09:00",
        "text": "제목 : 美 사모신용 건전성 경고등…'숨은규모·연계성'에 시스템 리스크 우려                                                                   *연합인포*\n美 사모신용 건전성 경고등…'숨은규모·연계성'에 시스템 리스크 우려       (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 미국 사모신용(Private Credit) 시장의 건전성에 경고등이 켜졌다. 고금리 장기화와 수익성 악화로차입기업의 상환 능력이 급격히 떨어지는 가운데, 규제 차익을 노린 생명보험사의 우회 투자 등 시장 규모가 실제보다 과소평가돼 있어 금융시스템 전반으로 리스크가 전이될 수 있다는 우려가 나온다.     신보성 자본시장연구원 선임연구위원은 16일 '미국 사모신용시장의 건전성과 시스템리스크' 보고서에서 \"사모신용 차입기업의 수익성이악화하고 금리 부담이 가중되면서 채무불이행 우려가 커지고 있다\"며 \"사모신용시장이 다른 금융권역과 촘촘하게 연결된 만큼 자칫 금융시스템 전체의 부실로 이어질 수 있음을 경계해야 한다\"고 밝혔다.     ◇금리 2배 폭등에 SaaS 기업 'EBITDA 마이너스' 속출     보고서에 따르면 사모신용 차입기업들은 제로금리 시기보다 2배 가까이 높은 연 12% 수준의 금리를 부담하고 있다.     사모신용은 주로 변동금리인 SOFR(무위험지표금리)에 5~7%의 신용스프레드를 가산하는 방식으로 제공된다. 팬데믹 직후 제로금리 당시 평균 6%였던 대출 금리는 기준금리 인상으로 SOFR가 5%를 넘어서고 스프레드 또한 100bp가량 확대되면서 급등했다.     반면 차입기업들의 수익성은 곤두박질치고 있다. 사모신용 대출의 41%가 집중된 정보기술(IT) 분야, 특히 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들이 인공지능(AI) 기술 급발전으로 직격탄을 맞았다. 시장 진입장벽이 낮아지고 제품 주기마저 단축되면서 SaaS 기업의 약 50%가 마이너스(-) 상각전영업이익(EBITDA)을 기록 중이다.     이로 인해 2023년 기준 사모신용 차입자의 약 3분의 1은 영업이익으로 이자조차 감당하지 못하는 이자보상비율 $1$ 미만 상태에 처했다. 최근 악화한 시장 환경을 고려하면 이 비중은 더욱 늘어났을 것으로 추정된다.     ◇'빚내서 이자 갚기' PIK 급증…S&P BDC 지수는 고점 대비 29% 급락     차입기업들의 한계 상황은 이자를 현금 대신 추가 대출로 받아 메우는 'PIK(Payment-In-Kind)' 대출 비중에서도 드러난다. 2022년 5~6%수준이던 PIK 대출 비중은 지난해 12%까지 두 배 이상 급증했다. 지난해 3월 기준으로는 이 비중이 14%에 달한다.     신 선임연구위원은 \"PIK 증가는 차입자가 사실상 채무불이행 상태에 진입했음에도 손실 인식을 미루는 행위에 불과하다\"며 \"결국 연체나파산으로 이어질 가능성이 높다\"고 짚었다.     위험 분산도 제대로 이뤄지지 않고 있다. 펀드당 차입기업 수는 평균 100개 미만이며, 상위 10개 기업이 차지하는 대출 비중이 51%에 달해 특정 기업의 부실이 전체 펀드로 빠르게 전이되는 구조다. 더욱이 담보 설정이 어려운 무형자산 중심 기업이 많아 채무불이행 시 회수율은 33%에 불과한 것으로 조사됐다. 신디케이트론 회수율(52%)을 크게 밑도는 수치다.     이미 자산가치 하락은 시작됐다. 지난해 9월 기준 원금의 50% 이상을 상각처리(markdown)한 대출 비중은 소형 펀드 12.6%, 대형 펀드 8.3%로 집계됐다. 이에 따라 펀드수익률은 반토막이 났다. 실상을 반영하는 S&P BDC 지수 역시 지난달 말 기준 작년 2월 고점 대비 29.3% 폭락하며 가치 훼손이 본격화했음을 시사했다.     *그림1*       ◇가려진 8천500억불 사모ABS…실제 리스크 규모 '과소평가'     시장에서는 미국 사모신용 시장 규모를 약 2조5천억 달러 수준으로 평가하며 시스템 리스크 유발 가능성이 낮다고 보지만, 보고서는 이것이 '착시 효과'라고 반박했다.     우선 차입기업의 절반이 은행 대출도 보유한 '이중 차입자(dual borrower)'이며, 은행들이 사후적으로 대출 한도를 늘려주거나 사모신용펀드 자체에 직접 대출(백레버리지)을 제공하는 방식으로 깊게 얽혀 있다.     특히 생명보험사들이 규제자본 적립 부담을 피하고자 사모신용 대출자산을 기초자산으로 한 사모ABS(자산유동화증권)나 사모채권을 대거사들인 점이 복병이다. 이 시장 규모는 8천490억 달러로 급증해 전체 BDC 시장의 2배를 넘어섰다. 생명보험사는 발행 잔액의 65%를 매입했으며, 이는 보험사 일반계정 자산의 14%에 달한다.     신 선임연구위원은 \"사모ABS 등은 사모신용 통계에 잡히지 않지만 경제적 실질은 다를 바 없다\"며 \"실제 리스크에 노출된 시장 규모는 공식 통계보다 훨씬 크다\"고 강조했다.     *그림2*       ◇\"연쇄 부실 시 우량자산 투매…금융시스템 전체로 위기 번질 것\"     보고서는 사모대출의 특성상 평소에는 펀드 순자산가치(NAV)가 천천히 조정되겠지만, 차입기업의 건전성이 임계점을 넘어 급격히 악화할경우 도미노 붕괴가 일어날 수 있다고 경고했다.     차입기업 부실로 NAV가 일시에 급락하면 기관투자자와 생명보험사, 은행 등이 규제자본 비율을 맞추기 위해 우량 회사채 등 유동성이 높은 자산부터 처분하게 된다.     이 과정에서 부채가 많고 단기차입 의존도가 높은 투자은행과 일부 헤지펀드가 담보 가치 하락과 자금 회수 압박에 직면하며 유동성 위기를 맞이하게 된다. 결국 자산 매각과 가격 하락이 서로를 자극하는 악순환에 빠져 금융시스템 전체의 건전성이 흔들릴 수 있다는 설명이다.    신 선임연구위원은 \"2025년 미국 기업 파산 건수가 글로벌 금융위기 직후인 2010년 이후 최고치를 기록하는 등 기업 부문의 취약성이 누적된 상태\"라며 \"단순히 사모펀드의 레버리지가 낮다는 이유만으로 안심할 때가 아니며, 금융시스템 전체의 연결고리를 주시해야 한다\"고 제언했다.     kslee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : S&P500 선물, 종전 합의에도 소폭 하락…美 국채금리 혼조                                                                               *연합인포*\nS&P500 선물, 종전 합의에도 소폭 하락…美 국채금리 혼조       *그림1*       (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 16일 오전 아시아 시장에서 미국 주가지수 선물은 미국과 이란의 종전 합의 소식에도 차익 실현 움직임에 소폭 하락했다. 미국 국채 금리는 혼조세를 나타냈다.     연합인포맥스 지수선물 통합화면(화면번호 6520)에 따르면 한국 시각으로 오전 9시14분 기준 E-미니 S&P500 지수 선물은 전장 대비 0.07% 하락한 7,621.00에 거래됐다.     기술주 중심의 E-미니 나스닥100 지수는 전장 대비 0.10% 내린 30,833.00를 기록했다.     간밤 뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의에 지정학적 우려가 완화되면서 3대 대표지수 일제히 동반 강세로 마감했다.     인공지능(AI)과 반도체 종목에 '사자' 주문이 쇄도하면서 필라델피아 반도체 지수는 5.5% 가까이 급등했다.     국제 유가는 종전 합의 소식에 5% 가까이 급락했고, 서부텍사스산원유(WTI) 7월 인도분은 81달러 선에 거래됐다.     도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스 소셜에 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU)가 최종 확정됐다며 오는 19일 양측이 합의안에 서명할 것이라고 밝혔다.     트럼프 대통령은 19일 스위스 제네바에서 양국이 MOU 서명식을 열 것이며 이날 호르무즈 해협도 전면 개방된다고 전했다. 이란 해역에 대한 미군의 봉쇄도 같은 날 해제된다.     반면 트럼프 대통령은 호르무즈 해협과 관련해 통행료는 없다고 했는데, 이란 측은 통행료가 부과될 것이라고 주장해 여전히 불확실성은남아있다.     아시아 장에서 주가지수 선물은 중동 기대에도 되돌림 매도세에 소폭 하락했다.     트루이스트 웰스의 최고투자책임자(CIO) 겸 수석 시장 전략가인 키스 레너는 \"전반적으로 시장 반응은 상당히 긍정적이었다\"며 \"S&P500지수가 이전 수준으로 완전히 회복되지는 않았지만, 표면적으로는 경제의 회복력을 보여주고 있다\"고 설명했다.     그는 \"단기적으로는 다소 변동성이 클 것으로 예상되지만 3월 저점 이후 상당히 좋은 반등세를 보였고, 여전히 잘 버티고 있다는 점을 고려하면 불평할 이유는 없다\"고 말했다.     미국 국채 금리는 혼조세를 보였다.     연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 미국 10년물 국채 금리는 0.1bp 오른 4.4780%에 거래됐다.     같은 시각 초장기물인 30년물 금리는 전 거래일 대비 0.6bp 내린 4.9760%에, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 0.7bp 오른 4.0770%에 거래됐다.     달러 지수는 오름세를 나타냈다.     연합인포맥스 달러 인덱스 화면(화면번호 6400)에 따르면 달러인덱스는 전장 대비 0.01% 상승한 99.665를 가리켰다.     kphong@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:22:37+09:00",
        "text": "제목 : [외환] 종전 합의 신중론·BOJ 경계에 상승…1,510원대 중후반                                                                           *연합인포*\n[외환] 종전 합의 신중론·BOJ 경계에 상승…1,510원대 중후반       *그림*       (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 개장 초 1,510원대 중후반으로 상승했다.     16일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오전 9시14분 현재 전장 대비 4.80원 오른 1,515.90원에 거래되고 있다.     이날 달러-원은 전장 대비 2.50원 높은 1,513.60원에 출발했다.     전날 미국과 이란은 종전 합의가 타결됐다는 소식을 전했으나, 양국이 오는 19일 양해각서(MOU)에 서명을 완료하기 전까지는 '신중론'이시장을 주도하는 분위기다.     이날 예정된 일본은행(BOJ)의 금리 결정도 시장 경계감을 높이는 변수다.     BOJ는 이날 기준금리를 25bp 인상한 1.00%로 결정할 것으로 예상된다. 다만, 시장 참가자들은 이날 오후 예정된 기자회견 내용을 더욱 주시하고 있다.     케빈 워시 신임 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 이번 주 첫 미 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞둔 점 역시 달러-원에 상방 재료로 작용하는 상황이다.     이에 하단에서 저가매수세가 유입되면서 달러-원은 개장 초 1,517.60원까지 상단을 높였다.     다만, 국내 주식시장에서는 미·이란 합의에 따른 위험선호 심리가 반영됐다.     외국인은 유가증권시장에서 2천600억원 넘게 주식을 순매수했다. 3거래일 연속 주식 순매수다.     코스피는 2.1%가량 상승했고, 달러인덱스는 99.6대로 소폭 내렸다.     7월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 전장 대비 강보합인 배럴당 81달러대에 거래됐다.     같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.030엔 내린 160.254엔, 유로-달러 환율은 0.00013달러 오른 1.15901달러였다.     엔-원 재정환율은 100엔당 945.91원, 위안-원 환율은 224.26원이었다.     역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7588위안이었다.     jykim2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:20:07+09:00",
        "text": "제목 : 강태영 농협은행장 \"런던 중심으로 유럽 공략 확대\"                                                                                     *연합인포*\n강태영 농협은행장 \"런던 중심으로 유럽 공략 확대\"       (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = NH농협은행이 영국 런던지점을 중심으로 유럽 시장 공략 및 글로벌 금융 네트워크 확대에 나선다.     16일 금융권에 따르면 강태영 행장은 전일 중구 농협은행 본사에서 수전 랭글리 런던금융특구 시장, 콜린 크룩스 주한영국대사와 만나 영국 금융시장 협력 확대 및 글로벌 사업 강화방안에 대해 논의했다.     이들은 ▲영국 금융시장 동향 및 한·영 금융기관 간 협력 확대 ▲런던금융특구와의 영국·한국 공동투자 협력 ▲디지털자산 및 토큰화도입 현황과 디지털 금융산업 발전 방향 ▲에이전틱 인공지능(AI) 도입 등을 논의했다.     아울러 작년 7월 개점한 농협은행 런던지점의 사업성과 및 활성화 전략 등에 대해서도 의견을 나눴다.     농협은행은 런던지점을 유럽 사업의 핵심 거점으로 육성하고 있으며, 글로벌 사업 다각화와 해외 투자 기회 확대를 통해 지속 가능한 성장 기반을 강화해 나갈 방침이다.     특히 런던금융특구와 함께 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역 금융 네트워크를 강화하고, 영국의 인프라 및 대체투자 시장과 연계한 투자기회를 적극 발굴할 계획이다.     강 행장은 \"세계적인 금융 중심지인 런던과의 협력은 농협은행의 글로벌 사업 경쟁력 강화에 중요한 의미\"라며 \"런던지점을 중심으로 유럽 시장 공략을 확대하고 글로벌 투자 및 금융 네트워크를 지속해 강화해 나가겠다\"고 말했다. *그림*       sjyoo@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:17:21+09:00",
        "text": "제목 : DB손보, 블랙박스 영상활용 'AI 과실판정' 시스템 도입                                                                                  *연합인포*\nDB손보, 블랙박스 영상활용 'AI 과실판정' 시스템 도입       (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = DB손해보험은 보험업계 최초로 '블랙박스 영상활용 AI(인공지능) 과실판정 시스템'을 도입했다고 16 일 밝혔다.     블랙박스 사고영상을 설명과 함께 올리면 AI가 해당 영상을 자동으로 분석해 평균 5초 이내에 과실 결과 및 정보를 안내한다.     DB손보는 2024년 9월부터 2026년 5월까지 총 20개월간 약 7만건의 사고 건을 AI 시스템으로 시뮬레이션 및 학습을 진행해 정확도와 신속성을 높였다. 그 결과 과실 분석 정확도를 평균 92.4% 수준까지 끌어올렸다. 향후 도표 분석 및 AI 학습 고도화를 통해 정확도를 더욱 높여나갈 예정이다.     DB손보는 현재 차대차 사고 유형에 대한 AI 분석 서비스를 제공하고 있으며, 향후 적용 범위를 점차 확대해 나갈 계획이다. *그림*       yglee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:13:22+09:00",
        "text": "제목 : 미·이란 종전에 인플레 부담 완화…'원자재 공룡' 프리포트-맥모란 주가                                                                 *연합인포*\n미·이란 종전에 인플레 부담 완화…'원자재 공룡' 프리포트-맥모란 주가 강세       (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국과 이란 간의 전격적인 평화 합의(휴전) 소식에 글로벌 금 가격이 3% 이상 급등한 가운데,미국 최대 광산 기업인 프리포트-맥모란(NYS:FCX)의 주가도 상승했다.     15일(미국 현지시각) 야후파이낸스에 따르면, 이날 프리포트-맥모란의 주가는 전날보다 1.72 달러(2.51%) 상승한 70.13 달러에 거래를 마쳤다.     프리포트-맥모란은 장중 한때 5% 이상 오르는 강세를 보이기도 했다.     미·이란 간 중동 갈등 종식 기대감이 원자재 시장의 공급 충격 우려를 낮춘데다 연방준비제도(Fed·연준)의 금리인상 압력을 완화할 것이라는 기대감이 형성되면서 프리포트-맥모란 주가가 상승한 것으로 풀이된다.     통상 평화 합의나 지정학적 리스크 해소는 안전자산인 금 가격의 하락 요인으로 작용하기 쉽다.     그러나 이번 중동 휴전 소식에 금 현물 값은 오히려 3% 가까이 급등하며 온스당 4천350달러선을 위협했다.     전문가들은 이를 두고 금의 가격 결정 매커니즘이 기존 '지정학적 피난처'에서 '연준의 금리 경로 기대감'으로 이동했기 때문이라고 분석했다.     실적에 대한 기대감도 높게 형성돼 있다.     잭스 인베스트의 컨센서스에 따르면, 프리포트-맥모란의 2분기(4~6월) 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 11.11% 성장한 0.6달러로 전망됐다.     분기 매출 전망치는 글로벌 원자재 가격 재편 영향으로 전년 대비 15.99% 감소한 63억 7천만 달러(약 9조6천500억  원)에 그칠 것으로 보이지만 고부가 가치 광물 생산 효율화와 비용 절감 노력 덕분에 실질적인 이익 체력은 오히려 좋아졌다는 평가다.     2026년 연간 전체 실적 전망도 매우 좋은 것으로 나타났다.     월가 분석가들은 프리포트의 연간 EPS가 2.56달러로 전년 대비 44.63% 증가하고, 연간 매출 역시 6.12% 증가한 275억 달러에 달할 것으로 보고 있다.     인플레이션 둔화 국면에서 구리와 금을 동시 생산하는 프리포트의 광산 포트폴리오가 마진 극대화를 이끌어낼 것이라는 정량적 분석이 깔린 결과다. *그림*       jang73@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:09:21+09:00",
        "text": "제목 : 국채선물 약세 출발…BOJ·RBA 경계 속 대외 연동                                                                                       *연합인포*\n국채선물 약세 출발…BOJ·RBA 경계 속 대외 연동       (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국채선물이 16일 약세 출발했다.     오후 중 일본은행(BOJ) 및 호주중앙은행(RBA) 금리 결정을 앞두고 대외금리가 약세 흐름을 보이는 데 연동됐다.     연합인포맥스에 따르면 이날 오전 9시 4분 현재 3년 국채선물 6월물은 전일 대비 4틱 내린 103.51을 나타냈다. 9월물은 1틱 내린 103.04 를 나타냈다.     10년 국채선물 6월물은 5틱 하락한 107.17을 보였다. 9월물은 6틱 하락한 106.69를 보였다     외국인 투자자는 3년 국채선물을 86계약, 10년 국채선물을 819계약 순매수했다.     간밤 미국과 이란의 종전 합의로 국제유가가 5% 가까이 급락했지만, 미 국채 금리는 크게 강세를 띠지는 않았다.     호르무즈 해협 개방 관련해서는 미국과 이란 당국자 간 발언이 엇갈렸다.     도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협과 관련해 \"금요일이 되면 완전히 개방될 것\"이라며 \"통행료는 없다\"고 강조했다.     반면, 에스마일 바가이 이란 외무부 대변인은 \"이란과 오만이 제공하는 항행 서비스, 환경보호, 선박 보험과 관련된 비용은 설계돼 부과될 것\"이라고 말했다.     이를 반영해 간밤 미 국채 금리는 소폭 내렸다. 2년 금리가 1.3bp, 10년 금리가 0.40bp 하락했다.     이같은 간밤 흐름에 더해 이날 오후 중 일본은행(BOJ) 및 호주중앙은행(RBA) 금리 결정을 앞두고 경계감이 더해지고 있다.     아시아장에서 호주 주요 국채 금리는 3~4bp 오르고, 미 국채 금리도 약보합권에서 등락하고 있다.     한편, 이날은 국채선물 만기일이다. 오전 중 막바지 월물교체(롤오버)가 진행될 것으로 보인다. 3년 국채선물은 미결제약정이 6만계약, 10년 국채선물은 3만계약가량 남아있다.     한 은행의 채권 딜러는 \"RBA 및 BOJ가 오후에 예정돼 있으면서 경계감이 작용하고 있는 듯하다\"며 \"호주 금리 등 대외도 약한 상황\"이라고 말했다.     그는 \"이번 롤오버는 역대급으로 무난하게 지나가는 듯하다\"고 언급했다.     *그림*       jhson1@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [기업 이모저모] 연예기획사 능가하는 쿠팡…이유는                                                                                     *연합인포*\n[기업 이모저모] 연예기획사 능가하는 쿠팡…이유는       *그림1*       (서울=연합인포맥스) ○…쿠팡이 엔터테인먼트 사업을 확대하고 있다. 한국 쿠팡의 100% 자회사인 CP 엔터테인먼트는 최근 신인 배우 안주미와 전속계약을 체결했다.     안주미 배우는 쿠팡플레이 코미디 쇼 'SNL코리아' 시즌 8의 간판코너 '스마일 클리닉'에서 '야르', '아자스', '밤티' 같은 젠지어를 구사하는 신입 캐릭터로 이름을 알렸다.     젠지어는 1990년대 후반부터 2010년대 초반 사이에 태어난 사람들이 자주 쓰는 말투와 신조어 등을 가리킨다.     CP 엔터테인먼트에는 신동엽, 박명수, 이수지, 강남, 지예은, 김규원, 진세민 등 다른 아티스트도 있다.     CP 엔터테인먼트는 2023년 7월에 설립됐다. 이 회사는 아티스트 매니지먼트와 콘텐츠 제작을 전문으로 하는 곳이다.     지난해 매출액 164억원을 기록해 전년 대비 21.0% 증가했다. 영업손실은 41억원으로 전년(영업손실 76억원)보다 손실 폭을 줄였다.     당기순손실은 39억원으로 지난해 같은 기간(당기순손실 73억원)보다 손실 폭을 축소했다.     쿠팡이 적자에도 엔터테인먼트 사업을 키우는 것은 쿠팡의 '와우 멤버십'을 강화하고 쿠팡 생태계에 고객을 묶어두겠다는 의도다.     와우 멤버십은 무료 배송과 무료 반품, 온라인동영상서비스(OTT) 쿠팡플레이 시청 같은 혜택을 제공한다. 쿠팡의 와우 멤버십 가격은 7천890원이다. 쿠팡은 지난 2024년 4월 와우 멤버십 가격을 58.1% 인상했다.       *그림2*       다른 이커머스(전자상거래) 기업도 가만히 있지 않았다. OTT 서비스를 결합한 멤버십으로 고객을 유치하고 있다. 지난 2월 신세계그룹의SSG닷컴은 쓱세븐클럽 티빙 연계형 모델을 출시했다.     월 구독료는 기존에 출시한 멤버십 2천900원에 1천원을 더한 3천900원이다. 티빙 오리지널 콘텐츠와 프로야구(KBO), 프로농구(KBL) 등을시청할 수 있다.     쓱 배송 결제금액 7% 고정 적립, 멤버십 전용 장보기 특가상품 등 장보기 혜택은 기본형과 동일하게 제공한다.     네이버도 월 4천900원에 넷플릭스 광고형 스탠다드를 제공한다. 1만원 이상 무료배송, 1회 무료교환·반품 등의 혜택도 있다.     이에 대응해 쿠팡도 엔터테인먼트 사업을 확대하면서 'SNL 코리아, '자매치킨', '자매다방', '직장인들' 등 쿠팡플레이 자체 콘텐츠를 강화하고 있다. (산업부 김용갑 기자)     ygkim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [전문] Metal Futures - 미국-이란 MOU 체결에 상승 /                                                                                   *연합인포*\n[전문] Metal Futures - 미국-이란 MOU 체결에 상승 / 삼성선물 http://rreport.einfomax.co.kr/report/eqlezxqxgeelmeigcgxcxex.pdf",
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        "text": "제목 : [변명섭의 소비통] 스타벅스가 멈춘 오후                                                                                               *연합인포*\n[변명섭의 소비통] 스타벅스가 멈춘 오후       (서울=연합인포맥스) 2018년 5월, 미국 스타벅스는 하루 날짜를 잡아 오후에 전국 8천여 개 매장 문을 닫았다. 필라델피아 한 매장에서흑인 남성 두 명이 아무것도 주문하지 않고 앉아 있다는 이유로 경찰에 체포된 사건의 후속 조치로 전 직원 교육에 나섰다. 올해 한국에서 그 기억이 다시 소환됐다. 연합인포맥스는 지난달 스타벅스 코리아의 '탱크데이' 마케팅 논란을 다루며 필라델피아에 일어난 이 스타벅스 사례를 짚은 적이 있다 (연합인포맥스가 지난 5월 27일 오전 8시38분 송고한 '[변명섭의 소비통] 정용진의 사과에서 빠진 것' 기사 참조).     결국 신세계도 그룹 차원에서 움직이기로 결정했다. *그림1*       지난 15일 신세계[004170]그룹이 전사 역사 인식·사회적 감수성 교육 일정을 발표했다. 이마트[139480] 부문 임원과 스타벅스 코리아 본사 직원은 오는 17일 사내연수원 신세계남산에서 교육받는다. 전국 모든 매장 파트너는 오는 22일 오후 3시 조기 영업을 종료하고 점포별로교육 영상을 시청한다. 1999년 국내 첫 매장 개점 이후 전국 동시 조기 영업 종료는 처음이다. 정용진 회장 본인도 오는 24일 사장단 회의에앞서 계열사 대표들과 함께 직접 교육받는다. 한 그룹의 회장이 역사 인식 교육을 받는다는 것 자체가 이례적이다.     마케팅 논란으로 나라 전체가 들썩였던 만큼 이러한 전사 교육을 결정하기까지 한 달여의 시간이 필요했다.     논란 발생부터 현재까지의 대응 일지를 보면 신세계그룹의 수습은 단계적으로 확장됐다. 논란의 마케팅 당일 스타벅스 대표와 임원을 해임했고 다음 날 정 회장의 1차 대국민 사과, 5월 26일 2차 사과와 경위 조사 결과 발표, 6월 1일 선불 충전 카드의 조건 없는 환불 시작, 6월 8일 정용진 회장의 등기이사 등재를 통한 책임경영 선언, 그리고 이번 전사 교육까지 쉴 틈 없이 이어졌다.     이러한 수습책에도 사태의 후폭풍은 숫자로 확인됐다.     한 모바일업체의 통계치에 따르면 '탱크데이' 논란이 불거진 5월 18일부터 24일까지 스타벅스의 주간 결제금액은 236억9천만원으로, 전주 대비 84억원 넘게 줄었다. 불매운동이 번지면서 앱 신규 설치 건수도 같은 기간 4만8천441건에서 3만6천994건으로 23.6% 감소했다. 식음료브랜드 신규 설치 건수 순위도 2위에서 5위로 내려앉았다. 신세계그룹 내부에서조차 매출을 따질 수는 없지만 아주 많은 매출 감소가 있었다고 인정했다.     스타벅스 미국 본사의 콜옵션 조항도 거론되며 스타벅스 코리아가 통째로 넘어갈 수 있다는 위기설도 나왔다.     최근에는 사태를 수습하며 스타벅스의 매출이 다시 회복세라는 통계도 있지만 조금 더 지켜봐야 할 일이다.     여기서 중요한 점은 신세계가 그룹 차원에서 1차 사과문에서 약속한 '전 임직원 역사의식 교육'에 전향적으로 나섰다는 데 있다.     교육뿐만 아니라 내부 의사결정 시스템도 손보겠다는 약속도 진행 중이다. 외부 전문기관 자문을 통해 '사회적 민감도 체크리스트'를 만들어 기획 단계부터 리스크를 점검하기로 했다. 공공 기념일·추모일과의 충돌 여부, 특정 집단 혐오 표현 해당 여부 등을 사전에 거른다. 마케팅 콘텐츠 실행 직전에는 품질·법무 부서장이 최종 검토하는 다중 검증 체계도 신설한다. '책상에 탁!' 문구가 담당자 선에서 보고 없이삽입된 구조적 허점을 막겠다는 것이다.     필라델피아 매장 사건으로 스타벅스 본사도 매출 타격을 피하지 못했다. 당시 외신과 시장 분석가들은 스타벅스가 영업을 전면 중단해 발생한 매출 손실 규모를 약 1천200만달러(당시 환율 기준 약 128억원) 수준으로 추산했다.     이번 사태로 스타벅스 코리아도 매출 타격이 불가피할 것이다. 하지만 더 중요한 점은 지속성이다. 교육이 일회성 행사로 끝나느냐, 시스템으로 자리를 잡느냐에 따라 이번 조치의 무게가 달라진다. 한 기업에 대한 소비자의 신뢰는 선언이 아니라 반복된 행동으로 쌓인다.     신세계그룹이 매일 소비자와 접점을 이루는 브랜드들을 거느리고 있는 만큼, 이번 교육이 현장에서 얼마나 실질적으로 작동하는지를 소비자들이 판단할 숙제가 남았다. (산업부 차장) *그림2*       msbyun@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T09:03:08+09:00",
        "text": "제목 : *코스피 1.76% 상승 출발…'9천피'까지 300포인트 남았다                                                                                *연합인포*\n코스피 1.76% 상승 출발…'9천피'까지 300포인트 남았다   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [외환] 개장 전 마(MAR) '+0.05원' 거래…픽싱 스퀘어                                                                                   *연합인포*\n[외환] 개장 전 마(MAR) '+0.05원' 거래…픽싱 스퀘어       (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 서울외환시장에서 개장 전 마(MAR, 시장평균환율) 호가는 '+0.05원' 수준을 나타냈다.     16일 A중개사에 따르면 서울외환시장의 개장 직전 달러-원 스팟 마 가격은 '플러스(+) 0.05원'에 거래됐다. B중개사는 '파'에 거래됐다.     차액결제선물환(NDF) 픽싱 포지션은 '스퀘어'였다.     개장 후 역내 시장 참가자들이 처리해야 할 NDF 픽싱 포지션이 중립이라는 의미다.     hskim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [속보]코스피, 1.76% 오른 8696.55 출발…코스닥은 1039.00 *이데일리FX*\n[이데일리 권오석 기자] 코스피, 1.76% 오른 8696.55 출발…코스닥은 1039.00        ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 美 전략비축유, 레이건 정부 이후 40여년 만에 최저 '뚝' *이데일리FX*\n- \"유가 150달러 막았지만\"…이란전쟁 이후 18% 소진 - 지난주에만 890만배럴 방출…비축량 3.4억배럴로 급감 - 현재 용량 절반도 못 채워…\"정상 가동에 최소 20% 필요\"   [이데일리 방성훈 기자] 미국의 전략비축유(SPR·비상사태에 대비해 정부가 비축해두는 원유)가 1983년 로널드 레이건 전 행정부 이후 40여년 만에 최저 수준으로 줄었다. 도널드 트럼프 미국 행정부가 이란 전쟁에 따른 충격을 줄이기 위해 비상용 원유를 잇따라 방출하면서다.   CNN방송은 15일(현지시간) 연방정부 자료를 인용해 미국이 지난주에만 SPR에서 890만배럴을 추가로 방출했다고 보도했다. 이에 따라 미국의비상 원유 비축량은 3억 4030만배럴로 감소했다.   2023년 7월 조 바이든 전 행정부 시절 러시아의 우크라이나 침공 직후 기록했던 종전 최저치마저 밑도는 수준으로, SPR이 이보다 적었던 것은 미국이 처음으로 비축유를 채워 넣던 1983년 7월이 마지막이다. 하지만 당시 미국의 경제 규모가 지금보다 훨씬 작았다는 점을 고려하면, 실질적인 비축 여력은 더 취약해진 셈이다.   트럼프 행정부가 고유가가 소비자와 기업, 경제 전반에 미치는 타격을 완화하기 위해 SPR 방출을 핵심 수단으로 활용해온 영향이 크다. 러시아의 우크라이나 침공에 이어 이란 전쟁까지 두 차례 전쟁이 잇따른 것도 비상 비축유가 빠르게 소진된 배경으로 꼽힌다. 실제 올해 2월 말이란 전쟁이 시작된 이후로만 SPR은 7500만배럴(18%) 줄었다.   앤디 리포우 리포우오일어소시에이츠 대표는 “SPR 방출에 더해 다른 국가들의 방출, 중국의 수출 축소가 맞물리면서 유가가 배럴당 150달러까지 치솟는 최악의 시나리오를 지금까지 막아냈다”고 말했다.   앞서 트럼프 대통령은 2022년 세 번째 대선 도전에 나설 당시 바이든 전 대통령이 중간선거를 앞두고 비축유를 고갈시켰다고 맹비난했다. 하지만 정작 트럼프 행정부는 올해 중간선거를 앞두고 더 빠른 속도로 비축유를 빼내고 있다는 지적이다.   현재 SPR은 비축 용량의 절반에 약간 못 미치는 수준까지만 채워져 있다. 마이크 소머스 미국석유협회(API) 최고경영자(CEO)는 지난주 SPR이정상 가동되려면 최소 20%는 채워져 있어야 한다고 경고했다. 그는 “지금 경고음을 울리고 있다”며 “우려스러운 수준에 가까워지고 있다”고 강조했다.   리포우 대표는 트럼프 행정부가 지난 3월 방출하기로 한 1억 7200만배럴을 모두 풀고 나면 방출 속도를 늦춰야 할 수도 있다고 내다봤다. 전쟁 이후 방출한 비상용 원유는 시간을 두고 다시 채워 넣어야 하지만, 허리케인 시즌이 한창일 때까지는 보충이 어려울 전망이다. 리포우 대표는 “멕시코만에 대형 허리케인이 닥쳐 수 주간 생산이 멈춘다면 그런 완충 여력은 사라질 것”이라고 우려했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 시제품 넘어 완제품 탑재로…국산 AI칩 상용화 시험대                                                                                   *연합인포*\n시제품 넘어 완제품 탑재로…국산 AI칩 상용화 시험대 8천억 K-온디바이스 사업 본격 추진…車·가전·로봇·방산 겨냥       (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 정부가 자동차와 가전, 로봇, 무인농기계, 방산 등 주력 산업 제품에 들어갈 국산 온디바이스 인공지능(AI) 칩 개발을 본격화한다.     지난해 예고했던 'K-온디바이스 AI반도체 기술개발 사업'의 최종 예산을 8천억원가량으로 확정하고 실행 단계에 올린 것이다.     이번 사업은 수요기업 맞춤형 국산 첨단 온디바이스 AI칩 10종을 개발해 완제품 탑재와 실증까지 추진하는 것이 핵심이다. 삼성전자는 반도체 제조지원 태스크포스(TF)에 참여해 시제품 제작과 실증을 뒷받침한다. *그림1*       ◇ 8천억 K-온디바이스 AI 반도체 칩 사업 '본궤도'     16일 업계에 따르면 산업통상부와 한국산업기술기획평가원(KEIT)은 전날 서울 양재 엘타워에서 열린 '2026년 AI반도체 M.AX 얼라이언스상반기 총회'에서 K-온디바이스 AI반도체 기술개발 사업 설명회를 열고 세부 추진 방향을 공개했다.     이 사업은 총 8천억원 규모로 추진된다. 국비 5천111억원, 민간 부담 2천891억원가량이 투입된다. 올해 국비 사업비는 1천305억원가량이며, 사업 기간은 2026년 7월부터 2030년 12월까지 54개월이다.     정부는 지난 11일 총 27개 과제에 대한 제안요구서(RFP)를 공고했다. 자동차, 가전, 협동로봇, 휴머노이드, 무인농기계, 방산 등 주력 산업별 과제와 국내 반도체 기업들이 공동으로 활용할 수 있는 기반 기술 개발 과제가 포함됐다.     이번 사업은 단순 연구개발에 그치지 않고 수요기업 맞춤형 AI칩을 실제 완제품에 탑재해 실증하는 데 초점이 맞춰져 있다. 자동차·가전·로봇·방산 등 실제 제품을 만드는 기업이 필요한 성능과 사양을 제시하고, 국내 팹리스가 이에 맞는 반도체를 개발하는 구조다. 이번 사업에는 현대자동차, LG전자, 두산로보틱스, 대동, 한국항공우주산업(KAI) 등 5개 수요기업이 참여한다.     팹리스는 반도체 설계를 전문으로 하는 기업이다. 기존 정부 연구개발 사업처럼 기술을 먼저 개발한 뒤 쓸 곳을 찾는 방식이 아니라, 처음부터 수요기업과 팹리스가 완제품 적용을 염두에 두고 함께 움직인다는 점에서 차이가 있다.     정부는 이를 '민간 주도, 민간 수행' 방식의 산업수요 맞춤형 사업으로 설명했다. 최종 목표는 연구실용 시제품을 만드는 데 그치지 않고 실제 제품에 국산 AI반도체를 탑재하는 것이다. *그림2*       ◇ 車·가전·로봇·방산에 맞춤형 AI칩 개발     자동차 분야에서는 차세대 자율주행차에 들어갈 고성능 AI반도체 개발이 추진된다. 차량 안에서 여러 대의 카메라와 센서 정보를 동시에처리하고, 자율주행 판단을 빠르게 돕는 반도체를 국산화하는 것이 목표다. 안전성과 보안 기능을 함께 확보해 글로벌 시장에서 활용 가능한차량용 AI 플랫폼을 만들겠다는 구상이다.     가전 분야에서는 냉장고, 세탁기, 에어컨, 스피커 등 AI홈 제품에 들어갈 반도체 개발이 추진된다. 정부는 온디바이스 AI 기반 AI홈 제품 5종 이상을 국산화하는 목표를 제시했다. 사용자의 음성, 표정, 생활 패턴 등을 기기 안에서 분석해 맞춤형 서비스를 제공하고, 개인정보 보호 기능도 강화하는 방향이다.     로봇 분야에서는 협동로봇과 휴머노이드에 들어갈 AI반도체와 소프트웨어 개발이 추진된다. 제조, 물류, 의료 등 다양한 현장에서 사람과 함께 일할 수 있는 로봇을 구현하기 위해 작업을 인식하고 판단하는 AI 기능을 기기 안에서 처리하는 것이 핵심이다.     무인농기계 분야에서는 방제, 수확, 운반 등 농작업 전 과정에서 스스로 작업할 수 있는 정밀 농작업 로봇 개발이 추진된다. 자율작업 정확도 95% 이상, 5종 이상 농작업 센서 연동, 실제 농업 현장 실증 등이 목표로 제시됐다.     방산 분야에서는 150kg급 고정익 무인기와 자율제어 시스템 개발이 추진된다. 전장 환경에서 통신이 제한되더라도 무인기가 스스로 상황을 인식하고 임무를 수행할 수 있도록 하는 AI반도체와 제어 시스템을 확보하는 것이 목표다. AI 판단 지연시간을 10밀리초 이하로 낮추고,표적 탐지 정확도 95% 이상을 달성하는 목표도 제시됐다. *그림3*       ◇ 삼성전자, 시제품 제작·실증 뒷받침 계획     사업의 실행력을 높이기 위한 반도체 제조지원 TF도 공식 출범했다. 이번 TF는 팹리스의 고성능 칩 설계와 생산을 전방위로 돕기 위해 꾸려졌다. 국내 파운드리 기업 중 유일하게 참여한 삼성전자는 국산 AI칩 시제품이 일정 지연 없이 제작·실증에 들어갈 수 있도록 파운드리 기술지원과 제조라인 할당을 구체화하기로 했다.     삼성전자는 이날 '국산 AI반도체 제조를 위한 파운드리 협력 방안'을 발표하고, K-온디바이스 사업에 참여하는 기업들에 시제품 제작, 설계 자료, 반도체 설계 자산, 설계 협력 등을 지원하겠다고 밝혔다.     삼성전자는 모바일, 가전, 자동차, AI, 국방 반도체 등 다양한 제품군에 적용 가능한 제조 공정과 설계 지원 체계를 제공하겠다는 방침이다. 특히 2027년에는 2·4나노 공정에서 7회, 5~28나노 공정에서 11회 등 총 18회의 시제품 제작 기회를 제공할 계획이라고 설명했다.     또 반도체 설계 지원 기업들과 협력해 팹리스와 수요기업이 요구하는 사양을 실제 제품으로 구현할 수 있도록 돕겠다는 계획도 밝혔다.    삼성전자 파운드리 사업부의 송태중 팀장(상무)은 \"이렇게 만든 제품이 최종 고객에게 전달되어 시장이 성장한다면 수요 기업뿐만 아니라 삼성 파운드리, 그리고 우리의 파트너 모두에게 이익이 돌아가는 그러한 선순환 구조를 만들 수 있을 것\"이라고 기대했다. *그림4*       ◇ 성패는 '완제품 탑재'에…상용화 사례 나와야     정부는 국내 팹리스 참여를 필수로 요구하고, 국내 파운드리와 국산 설계 자산 활용도 권고하고 있다. 이번 사업을 통해 국내 팹리스가실제 상용 제품에 들어가는 반도체를 개발하고, 수요기업은 이를 자사 제품에 탑재해 글로벌 시장으로 확산하는 선순환 구조를 만들겠다는 구상이다.     한 반도체 업계 관계자는 \"이번 K-온디바이스 AI반도체 기술개발 사업은 최근 추진된 AI반도체 칩 관련 사업 중에서도 규모가 가장 크다\"라며 \"수요기업과 팹리스, 파운드리까지 함께 움직이는 구조인 만큼 실제 제품 탑재 사례가 만들어질 경우 국내 AI반도체 생태계에 중요한 전환점이 될 수 있다\"고 말했다.     업계에서는 이번 사업이 국산 AI반도체의 상용화 사례를 만드는 계기가 될 수 있다는 기대가 나온다. 데이터센터용 대형 AI칩 시장에서는 글로벌 기업과의 격차가 크지만, 자동차·가전·로봇·방산처럼 저전력, 빠른 반응속도, 보안성, 맞춤형 설계가 중요한 분야에서는 국내 기업이 기회를 만들 수 있다는 평가다.     다만 실제 성과는 양산 제품 탑재 여부에 달려 있다. 정부 지원으로 시제품을 만드는 것과 기업이 이를 실제 제품에 넣어 판매하는 것은별개의 문제다. 수요기업의 채택 의지, 팹리스의 설계 역량, 삼성전자 등 제조 기반의 지속적인 지원이 함께 맞물려야 할 것으로 보인다.     ysyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : '반려동물 보험 시장 잡자' 펫 플랫폼 내놓는 DB손보                                                                                    *연합인포*\n'반려동물 보험 시장 잡자' 펫 플랫폼 내놓는 DB손보       (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = DB손해보험이 펫 플랫폼 서비스를 내놓으면서 반려동물 보험 시장에서 경쟁력을 끌어올린다.     16일 보험업권에 따르면 DB손보는 펫 플랫폼 서비스를 준비하면서 금융당국에 부수업무 신청을 마무리했다.     이르면 이달 말부터 본격적으로 펫 플랫폼 서비스를 시작할 계획이다.     펫 플랫폼은 반려동물 건강관리 및 정보 탐색 등 보호자를 대상으로 편의성을 제고하고 펫 산업 내 사업자들과의 제휴 등 협력 기반을 다진다.     반려동물의 건강관리와 이상징후 발생 시 동물병원 방문에 도움을 주는 등 계약자와 병원, 보험사를 연결하는 생태계를 구축해 펫 보험에서 장기적인 경쟁력을 가져갈 수 있다.     또한 반려동물 건강관리를 도우면서 펫 보험의 손해율 측면에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있고, 판매 측면에서는 플랫폼을 통한 디지털접점 확대, 플랫폼 내 보험 추천 및 연동 등 잠재 계약자를 물색하기도 수월하다.     DB손보가 펫 플랫폼을 내놓는 배경엔 반려동물 보험 시장의 빠른 성장세가 자리한다.     이미 주요 손보사들은 펫 보험을 내놓으면서 경쟁을 벌이고 있고, 반려동물 전문 보험사인 마이브라운도 출시 10개월 만에 누적 가입자 2만명을 돌파하기도 했다.     인구 구조 변화 등 국내 보험시장이 이미 포화한 상태에서 펫 보험은 보험사 입장에서도 매력적인 시장이다. 전체 반려동물 수 대비 가입률도 현저하게 낮아 펫 보험은 향후 높은 성장 잠재력을 갖췄다는 평가도 받는다.     보험연구원에 따르면 작년 말 기준 국내 보험사의 반려동물 보유계약 건수는 약 25만 건으로 전년 대비 55.3% 늘었다.     원수보험료는 1천291억원으로 1천억원을 넘기며 전년 대비 61.1% 증가했다.     보험사들도 상품 차별화를 위해 보장 범위를 점차 넓히고 있고, 반려동물이라는 특성상 비의료 리스크까지도 보험으로 보장하고자 한다.     지난해 6월 DB손보는 개 물림 사고가 발생할 시 행동 교정 훈련비용을 보장하는 상품을 내놓았고, 농협손해보험은 재해로 인해 주택에 거주하지 못할 경우 복구 기간 발생한 반려동물 임시 위탁 비용을 보상하는 약관을 개발하기도 했다.     DB손보 관계자는 \"반려동물 보호자에게 필요한 정보와 편의 서비스를 제공하고 펫 산업 내 연결 기반을 마련하기 위한 것\"이라고 말했다.      *그림*       sylee3@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:47:09+09:00",
        "text": "제목 : 외화지준 부리 지금은 '윈윈'…남은 과제는 출구전략                                                                                    *연합인포*\n외화지준 부리 지금은 '윈윈'…남은 과제는 출구전략       (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 지난해 한시적으로 도입됐던 한국은행의 외화예금 초과 지급준비금에 대한 부리 지급 제도가 연말까지 연장되면서 시장의 관심도 점차 '그 다음'으로 향하고 있다.     현재까지는 한국은행의 외환보유액 확충과 은행권의 수익 확보라는 이해관계가 맞아떨어진다는 평가가 우세하지만 향후 제도 종료 과정에서의 출구전략은 남은 과제로 꼽힌다.     16일 은행권 관계자들은 외화 지준에 대한 부리 지급에 대해 현재까지 한국은행과 은행권 모두에 이득이 되는 구조라고 평가했다.     한은은 금융기관이 맡긴 외화를 외환보유액으로 활용할 수 있고, 은행들은 미국 국채 수준의 금리를 국내에서 안정적으로 확보할 수 있다는 점에서 현재까지는 긍정적 효과가 더 큰 셈이다.     한 시중은행 관계자는 \"은행 입장에서는 미국 금리 수준의 수익을 국내에서 확보할 수 있고 한국은행은 외환보유액을 늘릴 수 있어 현재로서는 이해관계가 맞아떨어지는 상황\"이라고 말했다.     앞서 한국은행은 지난 11일 금융통화위원회(비통방)를 열고 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대한 이자 지급을 6개월 연장하기로 결정했다.     초과지급준비금에 적용하는 금리는 현재 약 3.6% 수준으로 이는 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 지급준비금 이자(IORB)와 유사한 수준이다.     외화지준 부리는 지난해 12월 임시 금통위에서 처음 도입됐다. 당시 환율 급등과 외환시장 변동성 확대 속에서 외환보유액 확충 수단으로 한시 도입됐다.     김민규 한국은행 국제총괄팀장은 \"기존 외환보유액도 전혀 부족하지 않지만, 최근 중동 사태 등 불확실성이 큰 상황\"이라며 \"추가적인 완충장치를 가져가는 취지\"라고 설명했다.     다만 시장에서는 외화지준 부리가 고금리·고환율 환경에 기반한 한시적 성격의 제도라는 점에도 주목하고 있다.     현재는 미국 금리가 높은 데다 한은도 이에 준하는 금리를 지급하고 있어 은행들이 자금을 예치할 유인이 충분하지만 향후 미국의 금리인하와 환율 안정이 이뤄질 경우 상황이 달라질 수 있다는 것이다.     특히 외화지준은 외환보유액으로 집계되는 만큼 향후 제도 종료 시 은행권 자금이 다시 빠져나갈 경우 외환보유액의 급격한 감소로 이어질 수 있다는 점도 변수로 꼽힌다.     현재까지 상시적 도입 여부는 논의되지 않고 있다.     한 주요 외환시장 관계자는 \"현재까지는 부작용이 거의 나타나지 않고 있다\"며 \"다만 제도가 반복 연장될수록 향후 어떤 방식으로 정상화할지에 대한 고민도 함께 커질 수밖에 없다\"고 말했다.     그는 이어 \"지금은 미국 금리와 환율 여건 덕분에 제도가 원활하게 작동하고 있지만 향후 한미 금리 역전이 해소되면 은행 입장에선 보유 달러로 국채를 매입하는 편이 더 유리할 수 있다\"며 \"결국 한시적 조치인 만큼 언젠가는 출구전략을 고민해야 할 시점이 올 것\"이라고 덧붙이기도 했다. *그림*       syyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:47:07+09:00",
        "text": "제목 : 증권사도 물렸다…중앙그룹 사태에 독이 된 IPO 주관                                                                                    *연합인포*\n증권사도 물렸다…중앙그룹 사태에 독이 된 IPO 주관       *그림*       (서울=연합인포맥스) 피혜림 최정우 기자 = 중앙그룹의 주요 계열사들이 기업 회생절차 개시를 신청하면서 증권사들의 관련 피해 규모 등으로 시선이 향하고 있다.     중앙그룹 채권의 경우 주로 개인 투자자를 중심으로 소화됐으나 회사채 미매각 물량을 비롯해 주식담보대출, 유동화물 등으로 증권사 익스포저 가능성 또한 상당한 상태다.     특히 SLL중앙의 기업공개(IPO) 주관사로 이름을 올렸던 NH투자증권과 신한투자증권은 각각 주식담보대출과 회사채 미매각 물량 등에 묶인 터라 손실 가능성을 두고 고심이 깊어질 전망이다.     ◇우군에서 우환으로, 미매각·주담대 엮인 증권가     16일 금융감독원 전자공시시스템 다트에 따르면 지난 4월 말 SLL중앙이 발행한 400억원의 회사채 중 250억원은 신한투자증권의 몫이 됐다.     수요예측에서 미매각이 발생하면서 남은 물량을 주관사인 신한투자증권이 떠안게 된 것이다.     중앙그룹 계열사의 미매각은 어제오늘 일만은 아니었다.     앞서 지난 2월에는 JTBC가 찍은 회사채 930억원 중 10억원이 주관사인 신한투자증권에 배정됐다.     같은 달 500억원을 발행한 중앙일보 물량 중 260억원은 당시 주관사였던 NH투자증권이 가져갔다.     문제는 지난 4월 말부터 분위기가 달라졌다는 점이다.     이전의 조달에서는 미매각이 발생하더라도 추가 청약이나 발행 후 셀다운 등으로 물량을 털어낼 수 있었지만, 최근 SLL중앙부턴 상황이급변했다.     제이알글로벌리츠 채무불이행(디폴트) 사태로 리테일 투자심리가 얼어붙으면서 미매각 물량을 받은 신한투자증권은 아직 200억원가량의채권을 들고 있다는 후문이다.     NH투자증권의 경우 주식담보대출 또한 골칫거리다.     NH투자증권은 지난해 6월 콘텐트리중앙의 최대 주주인 중앙피앤아이에 주식 240만주를 담보로 총 150억원을 대출해줬다.     만기는 오는 23일로, 이를 일주일여 앞두고 중앙피앤아이가 회생 절차 개시 신청에 나서면서 자금 회수 가능성이 모호해진 상황이다.     증권사의 한 IB 관계자는 \"중앙그룹이 시장성 조달을 적극 활용했던 만큼 신한투자증권과 NH투자증권 이외에도 대출이나 유동화 등으로엮여있는 증권사들도 꽤 있을 것\"이라고 관측했다.     이어 \"증권사들의 체급이 커진 터라 손실에 대한 충격은 덜하겠지만 중앙그룹 사태가 어디로 번질지 모르는 만큼 투자기관에 미칠 파장등을 살피고 있다\"고 덧붙였다.     ◇독이 든 성배 된 IPO 주관     중앙그룹 사태에 증권업계의 시선이 NH투자증권과 신한투자증권으로 향하는 건 이들이 회사채 발행 주관 업무를 도맡으며 견고한 네트워크를 다져왔기 때문이다.     그 배경 중 하나로 IPO가 꼽힌다.     NH투자증권은 지난 2024년 SLL중앙의 IPO 대표 주관사로 선정됐다. 공동 주관사로는 신한투자증권이 이름을 올렸다.     당시 NH투자증권은 적자 실적과 BBB급 신용등급 등으로 조달이 쉽지 않았던 SLL중앙의 회사채 발행을 성공적으로 이끈 공로를 인정받아 IPO 주관사로 선정됐다.     이후 올 초까지 SLL중앙의 회사채 주관 업무는 모두 NH투자증권과 신한투자증권의 몫이었다.     이어 지난 4월 발행물에선 신한투자증권만이 주관사로 이름을 올렸다.     이는 중앙그룹 계열사들의 회사채 발행에서도 마찬가지였다.     지난해부터 최근까지 JTBC 회사채 주관사는 모두 신한투자증권이었다.     중앙일보 회사채는 NH투자증권이 주관했다. 다만 지난해에는 KB증권과 함께 주관사로 이름을 올렸으나 올해는 홀로 해당 업무를 맡았다.     SLL중앙의 IPO 주관사로 참여하는 만큼 녹록지 않은 중앙그룹의 회사채 조달 우군으로 활약했으나 결국 회생절차로 막을 내리면서 주식자본시장(ECM)과 부채자본시장(DCM) 양측의 실익 모두 모호해진 모습이다.     이 가운데 두 증권사의 리스크 성격은 조금씩 차이를 보인다.     NH투자증권의 경우 회생 절차를 신청한 중앙피앤아이의 주식담보대출로 사실상 자금 회수가 쉽지 않은 상황이다.     반면 신한투자증권은 아직 회생까진 돌입하진 않은 SLL중앙 채권을 보유 중이라는 점에서 상대적으로 대응할 시간적 여유가 있다는 설명이다.     다만 SLL중앙 역시 그룹발 리스크에서 자유롭지 못한 만큼, 미매각 채권 보유에 따른 부담은 지속될 것으로 보인다.     phl@yna.co.kr     jwchoi2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 제이피아이헬스케어, 동물병원 의료기기 라인업 확대… 턴키시장 정조준 *이데일리FX*\n- 영상 진단부터 수술 장비까지 단일 창구 일원화   [이데일리 신민준 기자] 국내 반려동물 양육 인구가 꾸준히 증가하면서 관련 의료 서비스 시장도 빠른 속도로 팽창하고 있다. KB금융지주 경영연구소 발표에 따르면 국내 반려인구는 약 1546만 명으로 전체 인구의 30% 수준에 육박한다. 

반려동물을 가족처럼 여기는 인식 변화와 함께 양육비 지출도 늘어나는 추세로 월평균 양육비는 전년 대비 증가한 19만 4000원으로 집계됐다. 이처럼 고도화된 수의 진료를 요구하는 보호자들의 눈높이가 높아지면서 신규 개원 동물병원이 늘고 기존 병원들 역시 장비 첨단화와 대형화에 나서고 있다.



이러한 수의 진료 환경의 변화에 발맞춰 동물용 의료기기 시장의 패러다임도 바뀌고 있다. 과거에는 병원 측이 진단 장비나 수술 기기를 개별 제조사로부터 단편적으로 도입했다면 최근에는 개원 준비부터 진료 및 수술 환경 구축까지 한 번에 지원하는 시스템이 업계의 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다.

이런 가운데 쓰리 인 원(3 In 1) 모바일 하이브리드 콘빔 전산화단층촬영장치(CBCT)인 디텍트(DeteCT)를 선보이며수의 시장에 안착한 제이피아이헬스케어(0010V0)가 최근 진료실 필수 장비로 제품 라인업을 대폭 확장해 눈길을 끈다. 주력 모델인 DeteCT의공급에 머물지 않고 진료 현장의 요구도가 높은 장비들을 추가해 동물병원에 특화된 종합 인프라 구축에 나선 것이다.

이번 제이피아이헬스케어가 새롭게 편입한 라인업은 동물용 마취기와 환자 감시 모니터 등 수술 환경에 직결되는 핵심 기기들로 파악된다. 기존의 첨단 영상 진단 장비인 DeteCT와 신규 도입된 수술실 장비들을 유기적으로 연계해 병원 내에서 이뤄지는 정확한 진단부터 안전한 마취 및 수술 중 환자 모니터링까지 매끄럽게 이어지는 올인원(All In One) 진료 시스템을 구현하는 데 초점을 맞췄다.

이러한 장비 라인업의 다각화는 신규 개원을 준비하거나 노후 장비를 교체하려는 동물병원의 물리적, 경제적 부담을 크게 덜어줄 것으로 전망된다. 여러 제조사의 기기를 혼용할 때 발생할 수 있는 시스템 호환성 우려나 복잡한 유지보수 과정을 단일 창구로 일원화할 수 있기 때문이다. 수의사 입장에서는제품 탐색과 장비 관리에 소모되는 시간을 줄이고 진료 본연의 업무에 더욱 집중할 수 있는 환경을 보장받게 된다.

결국 이번 제품군 추가는 단순한 기기 판매를 넘어 고객 맞춤형 턴키 솔루션 제공 기업으로 확고히 자리매김하겠다는 제이피아이헬스케어의 전략적 포석으로 풀이된다. 

제이피아이헬스케어 관계자는 \"기존 DeteCT를 통해 수의 진료 현장에 혁신적인 영상 진단 환경을 제공했다면 이번마취기와 모니터 등 라인업 확장은 병원의 전반적인 워크플로우를 개선하고 고객 맞춤형 턴키 서비스로 확장하기 위한 통합적 접근\"이라며 \" 앞으로도 신규 개원 및 기존 병원들이 신뢰하고 도입할 수 있는 체계적이고 편리한 토탈 솔루션을 지속적으로 고도화해 나갈 것\"이라고 밝혔다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : \"미·이란 종전합의, 결과 보기 전까진 믿지 않겠다\"                                                                                    *연합인포*\n\"미·이란 종전합의, 결과 보기 전까진 믿지 않겠다\"       (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 시장이 미국과 이란 간 종전 양해각서(MOU) 합의 소식에 환호한 가운데 일부 월가 전문가들은 합의가 실제로 최종 성사될지에 대해 다소 회의적인 시각을 내놓고 있다.     15일(현지시간) CNBC에 따르면 파이퍼샌들러의 얀 스튜어트 글로벌 에너지 전략가는 \"실제로 결과를 보기 전까지는 믿지 않겠다\"며 \"양측이 서로 모순된 주장을 하고 있고 세부 사항들이 전혀 맞지 않는다\"고 지적했다.     파이퍼샌들러의 앤디 라페리에르 미국 정책 연구 책임자는 \"다음 60일 협상 기한이 최소 한 차례 연장될 가능성이 크다\"며 \"이란이 핵 문제에 대해 미국에 양보하지 않으면 협상이 완전히 결렬될 수도 있다\"고 경고했다. 라페리에르는 \"이란이 호르무즈 해협의 통행료 면제라는 미국의 요구에 동의할 것으로 예상하지 않는다\"라고도 덧붙였다.     하이트캐피털의 벤자민 샐리스버리 리서치 책임자 역시 \"이번 합의도 이전 잠정 합의들처럼 긴장을 완화하는 효과는 있겠지만 곧바로 구속력 있고 영구적인 해결책으로 이어지지는 않을 것\"이라고 예상했다.     일각에서는 이번 합의가 미국에 이익이 될 수 있을지에 대해서도 의문을 제기했다.     22V리서치의 제이콥 펑크 키르케고르 유럽 연구 책임자는 \"11월 미국 중간선거가 다가옴에 따라 트럼프 대통령은 이상적이지 않더라도 합의를 추진해야 할 필요성을 느꼈을 것\"이라고 말했다.     그는 \"선거가 있는 해에 그가 선택한 전쟁을 끝내야 한다는 경제적, 정치적 필요성 때문에 트럼프 대통령은 객관적으로 '나쁜 거래(bad deal)'라고 할 수 있는 이 합의에 도달할 수밖에 없던 것으로 보인다\"고 덧붙였다.     전일 도널드 트럼프 미국 대통령은 수개월간 지속된 미국과 이란 간 분쟁을 종식시키기 위한 합의가 이뤄졌다고 발표했다. 양국은 오는 19일 스위스에서 종전 양해각서에 공식 서명할 예정이다.       *그림*       jepark2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 인터넷은행, 신규 마통 전면 중단할 듯…고강도 대책 발표                                                                               *연합인포*\n인터넷은행, 신규 마통 전면 중단할 듯…고강도 대책 발표       (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 인터넷전문은행 3사가 신용대출의 한도 축소에 더해 신규 마이너스 통장 개설을 중단하는 방안까지고강도 대출 축소 계획을 검토하고 있다.     인뱅 3사가 한번에 신규 마통 개설을 중단하는 것은 설립 이레 처음이다.     16일 금융권에 따르면 인뱅 3사는 이러한 내용의 신용대출 축소 방안을 금융위원회에 최근 보고했다.     케이뱅크는 가장 발 빠르게 대책을 내놨다. 케이뱅크는 이날부터 신규 마통 개설 신청을 다음 달 31일까지 일시 중단하기로 했다. 일일신용대출 신청 물량도 제한하면서 '고액 연봉자'를 대상으로 신규 신용대출 한도를 축소할 방침이다.     토스뱅크는 신용대출의 최대한도를 1억원으로 제한하고, 마통 한도는 5천만원으로 낮추기로 했다. 이는 KB국민은행과 하나은행이 발표한한도 제한 조치와 같은 수준이다.     카카오뱅크 또한 신용대출의 최대한도를 1억원으로 제한하는 안이 검토되고 있다.     케이뱅크를 기점으로 인뱅 3사 모두 고액연봉자나 고신용자 중심의 마통 신규 개설을 제한하는 조치가 단계적으로 확산할 것으로 보인다.      *그림*       금융당국이 이번 주 중 인뱅 3사, 지방은행 등에도 신용대출 관리 방안을 요구할 것으로 전해지면서 대책 마련이 시급해진 모양새다. 다음 달 열리는 가계부채 점검회의에서 나오는 대출 추이에 따라 당국의 후속 조치가 나올 수 있기 때문이다.     앞서 케이뱅크는 지난 2021년에도 시중은행의 대출 제한 조치에 발맞춘 바 있다. 케이뱅크는 중금리대출 등을 포함해 신용대출과 마통의한도를 1억~1억5천만원 수준으로 낮췄는데, 이를 연 소득의 100% 이내로 한 단계 더 축소했다.     카카오뱅크도 지난 2021년 KB국민·신한·하나·우리은행 등 4대 시중은행이 마통 대출한도를 5천만원으로 줄이자, 보폭을 맞추며 고신용자 대상 신용대출의 한도를 단계적으로 7천만원, 5천만원 등으로 낮췄다.     다만, 당시에도 카카오뱅크는 중저신용자 대상 '중신용대출' 상품의 한도는 기존 수준(최대 1억원)을 유지했다.     금융권 관계자는 \"기존에도 인뱅들은 가계대출 관리를 위해 신용대출에 접수 한도를 적용해 운영해왔다\"며 \"당국의 의도도 전체 신용대출을 제한하는 방향성은 아니기 때문에 연봉이나 신용등급 등 차주별로 한도가 다르게 적용될 것\"이라고 말했다.     인뱅이 신용대출 상승세를 조이는 이유는 시중은행이 한도를 낮추면서 인뱅으로의 '풍선효과'가 우려되기 때문이다. 지난 4월에만 해도은행권의 한도대출(마이너스 통장)은 전월 대비 6천억원 감소했지만, 5월에는 전달 대비 2조6천억원이나 늘며 이달에도 증가세가 예상된다.    인뱅 3사를 향한 풍선효과는 벌써 가시적으로 나타나고 있다. 전일 카카오뱅크의 마통 개설 신청은 오전 6시에 열렸지만, 3시간이 채 되지 않아 준비된 대출이 모두 소진되기도 했다. 평일 중 시중은행 창구 이용이 어려운 차주들이 인뱅의 신용대출 개설로 몰리는 모습이다.     한편, 인뱅의 연체율 상승은 우려 사항으로 꼽힌다. 인뱅 3사가 고신용자 위주로 신용대출과 마통을 조이면 신규 중저신용자 대출 비중이 자연스레 올라가지만, 우량 차주를 흡수하지 못하며 건전성에 부담이 커질 수 있다.     다른 금융권 관계자는 \"당국에서 고액 연봉자의 신규 신용대출 한도 축소, 신용대출의 중도상환수수료 면제를 통한 상환 유도 등을 언급한 만큼, 인뱅들도 관련 대책을 곧 마련해야 할 것\"이라며 \"인뱅은 이미 중도상환수수료가 없어, 한도를 계단식으로 줄이고 특정 차주를 중심으로 신규대출을 아예 중단하는 안까지 나올 것\"이라고 설명했다.     smhan@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [인터뷰] 정재상 룩센트 부대표 \"PE의 기업 밸류업, AI 도입이 화두                                                                      *연합인포*\n[인터뷰] 정재상 룩센트 부대표 \"PE의 기업 밸류업, AI 도입이 화두\" \"오퍼레이션 변화, 디지털 전환이 핵심\"       (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = \"사모펀드(PE)에선 포트폴리오 기업의 해외·지방 공장 생산성 개선과 같은 밸류업 관련 문의가 많다. 최근 사모펀드가 기업 밸류업과 관련해 새로운 시도하려는 분위기가 감지된다.\"     인수합병(M&A) 기업가치 개선 전문 컨설팅 기업 룩센트의 정재상 부대표는 16일 연합인포맥스와의 인터뷰에서 이같이 말했다.     정 부대표는 \"국내 노동 비용이 올라가고 생산성 이슈가 있고, 지방 공장 등은 사람 구하기가 구조적으로 어려워 자동화나 인공지능(AI) 도입이 화두\"라며 \"룩센트도 전통적인 밸류업 중심에서 시각을 조금 돌려 자동화·AI에 부합해 수행하는 프로젝트가 늘었다\"고 설명했다.     룩센트의 주요 고객은 PE다. 룩센트 설립 초기 바이아웃(Buy-out) 시장이 커지면서 자문 기회도 늘어났다. 사모펀드 투자 성장 사이클 도래하면서 함께 성장할 수 있었다.     처음에는 원가 개선이나 생산성 향상을 초점을 맞춘 운영 중심의 컨설팅을 진행했다. 이후 관련 역량이 축적하면서 인수 전 단계인 CDD( 커머셜 실사)와 IT·DT 테크 실사, 인수 후 통합 (PMI), 경영 효율화(밸류업), 엑시트(Exit) 지원까지 M&A 전 과정에서 종합 솔루션을 제공하고 있다.     그는 AI 시대로 전환하는 시기에 기업 오퍼레이션 자문에도 변화가 필요하다고 강조했다. 생산성을 유지하면서 원가를 낮추는 오퍼레이션의 본질은 유지하되, 사람의 경험이나 직관보다는 데이터를 기반해 변화해야 한다고 지적했다.     정 부대표는 \"과거 전통 산업을 지탱하던 숙련 노동자의 수급 자체가 구조적 한계에 부딪혔다\"며 \"이제는 사람의 경험과 직관에 의존하던 판단을 객관적인 데이터 분석으로 전환해야 한다\"고 말했다.     그러면서 \"과거에는 디지털 전환이 경쟁 우위를 위한 선택이었다\"며 \"지금은 디지털 전환이 안 되면 은퇴 인력을 대체할 수 없어 기업의생존 자체가 위협받을 수 있다\"고 덧붙였다.     때문에 룩센트는 SAP코리아 등 ERP·MES 솔루션사와 파트너십을 맺고 디지털 전환 자문에 박차를 가하고 있다. 이미 룩센트의 핵심 신사업으로 자리 잡은 디지털 전환 영역은 매출 비중도 점차 커지고 있다.     현재 제조업 라인이나 오피스 업무에서 사람이 하던 판단을 AI 도움을 받아 대체하는 프로젝트들을 차근차근 준비하면서 실적을 쌓아가고 있다.     그는 \"솔루션만 도입해 놓으면 사람은 똑같이 일해서 실패하는 경우가 많다\"며 \"고령화와 노동 시장 경직 속에서 AI가 도입됐을 때, 사람이 일하는 방식을 바꾸고 활용할 수 있도록 유도하는 변화 관리가 결합돼야 한다\"고 얘기했다.     이어 \"기존 오퍼레이션 전문성에 이러한 신기술 솔루션을 탄탄히 결합해 사모펀드 시장에 한층 더 고도화된 결과물을 만드는 게 목표\"라고 덧붙였다.     그는 기억의 남는 밸류업 사례로 일본 버거킹의 밸류업·PMI 작업을 꼽았다. 2018년 어피니티에쿼티파트너스가 인수할 때 실사부터 참여했다. 이후 기존 법인과의 합병 과정에서 인사 제도, 급여 체계, 팀 통합, 리더 선정 등 경영진을 도와 인수 후 통합 작업을 전방위로 수행했다.     통합 구매를 통한 원가 절감, 수요 예측을 통한 음식 폐기량 감소, 매장 리모델링 등 솔루션을 제안했다. 또한 직원 이탈을 막기 위한 뉴스레터 배포 등의 변화를 이끌었다.     그는 \"지난해 일본에서 버거킹을 방문했을 때 과거 컨설팅 당시 제안했던 팀 명칭, 제도, 역할 배분 체계가 그대로 현장에서 돌아가는 모습을 확인했다\"며 \"이후 최근 매각까지 성공적으로 이어져, M&A의 전체 밸류업 사이클을 온전히 증명해 낸 프로젝트라 기억에 많이 남는다\"고 강조했다.     룩센트는 '고객사의 실질적인 변화를 만들고 진짜 실무적인 도움을 준다'는 가치를 뼈대에 두고 있다. M&A 사이클 전반에서 회사의 체질을 바꾸고 실질적인 성과를 내 온 데이터가 쌓여 성장할 수 있었다.     정 부대표는 \"글로벌 대형 컨설팅사들에 비해 '이름값'은 부족할 수 있다\"면서도 \"실제 기업 현장에서 실질적인 변화를 만들어낼 수 있는 자문 능력에 대해선 자부한다\"고 말했다.     *그림*       ybyang@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:43:20+09:00",
        "text": "제목 : [전문] 평화로운 환시에 균열 일으킬 BOJ? / 국민은행                                                                                   *연합인포*\n[전문] 평화로운 환시에 균열 일으킬 BOJ? / 국민은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecilkqxgcgxcxex.pdf",
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        "text": "제목 : [전문] 이번 주 환율 저점 이미 지난 듯 / 신한은행                                                                                     *연합인포*\n[전문] 이번 주 환율 저점 이미 지난 듯 / 신한은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecilkqmgcgxcxex.pdf",
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        "text": "제목 : BOJ 금리 인상에도 달러-원 1,500원 하회 어렵나…\"비둘기파 인상                                                                        *연합인포*\nBOJ 금리 인상에도 달러-원 1,500원 하회 어렵나…\"비둘기파 인상 변수\"       *그림*       (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 일본은행(BOJ)의 금융정책결정회의를 앞두고 달러-원 환율이 1,500원선을 뚫고 내려갈 수 있을지 주목된다.     미국과 이란의 종전 합의와 외국인의 국내 주식 순매수 전환으로 달러-원 환율이 1,500원선 부근까지 내려왔지만, 시장에서는 BOJ의 금리 인상만으로 추가 하락을 낙관하기는 어렵다는 평가가 나온다.     16일 연합인포맥스 일별 거래 종합(화면번호 2150)에 따르면 전일 달러-원 환율은 전장 대비 8.70원 하락한 1,511.10원에 거래를 마쳤다. 장중 1,503.90원까지 저점을 낮췄으나 1,500원선을 밑돌지는 못했다.     미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 합의 소식에 국제유가와 달러화가 동반 하락하고, 외국인이 유가증권시장에서 주식을 2거래일 연속 순매수하는 등 원화 강세 분위기가 조성됐으나 하단은 지지됐다.     달러-엔 환율이 160엔선 아래로 뚜렷하게 내려서지 못한 점도 달러-원 하락을 제한했다. 엔화 약세는 원화에도 약세 압력으로 작용한다.     시장 참가자들은 BOJ가 이날 기준금리를 현행 0.75%에서 1.00%로 25bp 인상할 것으로 예상하고 있다.     실제 인상이 단행된다면 이는 작년 12월 이후 6개월 만의 첫 인상이자, 1995년 이후 가장 높은 수준의 기준금리가 된다.     참가자들은 달러-엔 환율이 160엔 안팎까지 오르며 엔저 부담이 커진 데다, '엔저' 현상이 수입물가를 통해 일본 내 물가 상방 압력으로이어지고 있다는 점을 인상 명분으로 보고 있다.     제도적 요인을 제외한 새로운 지표인 BOJ 소비자물가지수(CPI) 상승률이 4월 2.8%를 기록해 3월의 2.5%보다 상승폭이 확대된 점도 긴축근거로 작용한다.     일반적으로 BOJ의 금리 인상은 달러-원에 하방 재료로 작용한다. 그러나 참가자들은 금리 결정 후 예정돼 있는 기자회견에 더욱 주목하는 분위기다.     우에다 가즈오 BOJ 총재가 이번 회의에 불참하면서, 우치다 신이치 부총재가 회견에서 '추가 금리 인상 시기와 속도'에 대해 어떤 신호를 줄지가 핵심 변수가 됐다.     BOJ가 기준금리를 올리면서도 향후 추가 인상에 신중한 태도를 보이거나 국채 매입 축소 속도 조절 등 완화적 메시지를 함께 내놓는다면, 시장은 이를 '비둘기파적 인상'으로 해석할 수 있다.     이 경우 달러-엔이 160엔 부근에서 지지되고, 달러-원도 하단이 제한돼 1,500원대 흐름을 지속할 수 있다.     하나은행은 주간 전망보고서에서 이번 주 달러-원 환율이 1,490~1,520원 범위에서 움직일 것으로 예상했다. 미·이란 종전 합의에 따른달러 약세와 위험선호 회복은 하방 압력으로 작용하겠으나, 미국과 일본 등 주요국 통화정책회의를 앞두고 불확실성이 남아 있어 하단은 지지될 것으로 봤다.     반대로 BOJ가 추가 인상 가능성을 강하게 시사할 경우 달러-원은 1,500원 하향 돌파를 시도할 가능성이 있다. 엔화가 강세로 돌아서며 달러-엔이 밀리면 달러 약세와 아시아 통화 강세가 동시에 나타날 수 있다.     다만, 매파적 BOJ가 원화에 강세 재료로 크게 작용하기 어렵다는 시각도 있다.     BOJ 긴축과 엔화 강세가 맞물릴 경우 '엔 캐리 트레이드' 청산 우려가 커질 수 있어서다.     엔 캐리 트레이드는 낮은 금리의 엔화를 조달해 고금리 통화나 글로벌 위험자산에 투자하는 거래다. 엔화가 급격히 강세를 보이면 엔화차입금을 갚기 위한 포지션 축소가 나타날 수 있고, 이 과정에서 위험자산 매도 압력이 확대될 수 있다.     최예찬 상상인증권 연구원은 \"실제 지난 2024년 7월 말 일본은행의 기준금리 25bp 인상 결정과 추가 인상 가능성 시사로 엔화의 급강세가 나타났고, 니케이 지수가 12.4%, 코스피는 8.8% 하락하기도 했다\"면서도 \"다만 이번 금리 인상 자체가 대규모 청산의 트리거가 될 가능성은낮다\"고 분석했다.     그는 \"이미 시장이 6월 인상 가능성을 상당 부분 반영하고 있고, 일본 내수 여건을 감안하면 BOJ가 시장 예상을 크게 상회하는 속도로 긴축을 강화할 명분도 크지 않다\"며 \"낮은 확률이지만 BOJ가 매파적 포워드 가이던스를 제시할 경우 엔화 강세 압력은 커질 수 있을 것\"이라고덧붙였다.     한 외환시장 참가자는 \"다가오는 미 연방공개시장위원회(FOMC)도 주요 변수지만, 우치다 부총재가 추가 인상 가능성을 얼마나 열어두느냐에 따라 달러-엔과 달러-원의 흐름도 달라질 수 있을 것\"이라고 말했다.     이번 주 미국과 이란의 MOU 서명, BOJ 기자회견, 미 FOMC 점도표 등 복합적인 이벤트가 겹친 가운데 달러-원 1,500원선과 달러-엔 160엔선의 하향 이탈 여부에 더욱 관심이 쏠린다.     jykim2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [전문] 시장 시선은 이미 BOJ 다음 행보에 / 하나은행                                                                                   *연합인포*\n[전문] 시장 시선은 이미 BOJ 다음 행보에 / 하나은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecilklkgcgxcxex.pdf",
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        "text": "제목 : '스페이스X 공모주 무산' 후폭풍…연기금， 미래에셋증권 던졌다                                                                         *연합인포*\n'스페이스X 공모주 무산' 후폭풍…연기금， 미래에셋증권 던졌다       (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 스페이스X 공모주 물량 배정 실패 후폭풍이 미래에셋증권 수급에도 영향을 미치고 있다.     5거래일 만에 코스피 순매수로 돌아섰던 연기금도 평판 리스크에 휩싸인 미래에셋증권 주식은 계속 처분하는 모습을 보였다.     16일 연합인포맥스 투자자별 매매상위종목(화면번호 3330)에 따르면 전일 연기금은 미래에셋증권을 385억원어치 순매도했다.     하루 만에 6.42% 오르면서 포트폴리오 리밸런싱(재조정) 차원의 매도가 필요했던 SK하이닉스(541억원) 다음으로 큰 규모다.     이날은 연기금이 코스피에서 5거래일 만에 순매수로 돌아선 날이었다.     삼성증권(46억원), NH투자증권(29억원), 키움증권(5억원) 등 코스피가 재차 상승 추세로 전환하면서 수혜를 입을 것으로 기대되는 증권업종 전반에 대해서는 순매수하기도 했다.     미래에셋증권만 국민연금을 포함한 연기금으로부터 외면받은 배경으로는 최근 불거진 스페이스X 공모주 배정 논란이 지목된다.     앞서 미래에셋증권은 국내 증권사 중 유일하게 스페이스X IPO 글로벌 공동 인수단으로 이름을 올리고, 국내 전문 투자자들을 대상으로 공모주 청약을 진행했다.     당초 미래에셋증권은 스페이스X가 매각하는 클래스A 5억5천555만5천555주 중 231만4천815주를 배정받을 예정이었다.     하지만 최종 배정 과정에서 대표 주관사인 골드만삭스가 미래에셋증권 배정 물량을 전량 삭감했다. 그로 인해 미리 약속했던 고객 대상주식 배정이 이뤄지지 않았다.     그 여파로 전일 미래에셋증권의 주가는 1.34% 하락했다.     같은 날 주가가 올랐던 한국금융지주(4.57%), 삼성증권(3.11%), NH투자증권(2.99%), 키움증권(1.10%) 등 다른 대형 증권주가 일제히 오른 것과는 대조적이다.     공모주 배정 실패와 별개로 미래에셋증권이 2022~2023년 스페이스X에 단행한 4천억원 규모 투자 건에서는 대규모 평가수익이 기대된다.    다만 이번 공모주 배정 실패로 불거진 평판 리스크가 더 크게 부각되며 주가를 짓누르는 모양새다.     향후 스페이스X 주가에 따라 이익 변동성이 높아질 수 있다는 점도 시장에서 우려하는 부분이다.     장영임 SK증권 연구원은 미래에셋증권에 대해 투자의견을 '중립'으로 유지하며 \"기업공개(IPO)에 따른 대규모 평가이익을 인식하는 상반기는 좋으나, 하반기부터는 주가에 따라 손익 영향을 본격적으로 받기 시작한다는 점에서 하반기를 바라봐야 하는 현시점에는 높은 밸류에이션을 주기가 부담\"이라고 말했다.     *그림*       hrsong@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:41:07+09:00",
        "text": "제목 : 마벨 테크놀러지, 반도체주와 동반 급등                                                                                                *연합인포*\n마벨 테크놀러지, 반도체주와 동반 급등       *그림*       (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 인공지능(AI) 인프라 붐의 수혜주로 꼽히는 네트워킹 칩 설계 전문 기업 마벨 테크놀로지(NAS:MRVL)는 마이크론 등 반도체주와 동반 급등했다.     16일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 마벨의 주가는 전일보다 10.43% 상승한 308.88달러에 15일(현지 시각) 뉴욕장을 마쳤다.     테크스탁에 따르면 마벨 주가는 AI 관련 반도체 모멘텀에다 미국과 이란 종전 합의에 따른 뉴욕증시 상승세의 훈풍을 받았다.     필라델피아 반도체 지수도 전일보다 5.3% 상승했다.     미국과 이란 종전 합의는 국제유가 하락에 대한 기대를 키워, 인플레이션 안정화 전망을 강화했다. 이는 미 국채 금리 상승세를 진정시켜, 결국 기술주 전반에 대한 밸류에이션 부담도 줄여주는 효과를 낸다.     마벨이 또 오는 22일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수 편입을 앞두고 있다며, 패시브 펀드들의 매수세가 들어왔을 수 있다고 테크스탁은 설명했다.     마벨은 새로운 최고재무책임자(CFO)로 어도비 수석 부사장 출신의 댄 던이 취임했다고 밝혔다. 신임 CFO는 마벨의 실적 전망을 변경하지는 않았다.     liberte@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 스페이스X 쇼크 벗어난 우주항공주…파이어플라이·로켓랩 일제히 반등                                                                   *연합인포*\n스페이스X 쇼크 벗어난 우주항공주…파이어플라이·로켓랩 일제히 반등       (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 우주기업 스페이스X(NAS:SPCX)의 사상 최대 규모 기업공개(IPO) 여파로 직격탄을 맞았던 경쟁 우주항공 기업들의 주가가 월가 투자은행의 투자 등급 상향 조정에 힘입어 일제히 반등에 성공했다.     15일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 월가의 투자은행 키뱅크 캐피털 마켓은 전날 보고서를 통해 소형 위성 발사 강자 로켓 랩(NAS:RKLB)과 민간 우주발사체 기업 파이어플라이 에어로스페이스(NAS:FLY)의 투자등급을 기존 '섹터 비중'에서 '비중확대(Overweight)'로 전격 상향조정했다.     키뱅크의 마이클 레쇼크 애널리스트는 로켓 랩의 목표주가를 135달러, 파이어플라이의 목표주가를 50달러로 제시했다.     이 호재에 힘입어 이날 뉴욕 증시에서 로켓 랩은 6.7% 급등한 109.25달러에 장을 마쳤고, 파이어플라이는 4.68% 상승한 33.36달러에 끝났다.     키뱅크는 최근 스페이스X 상장과 동시에 발생한 경쟁 우주항공업체들의 매도세가 기업들의 본질 가치와 무관한 '제도적·기계적 수급 현상'에 불과하다고 평가했다.     스페이스X가 지난 12일 시가총액 1조7천500억 달러(약 2천600조 원)의 역대 최대 규모로 나스닥에 상장하자 우주항공 섹터의 주가는 일제히 급락했다.     파이어플라이는 19%, AST 스페이스모바일(NAS:ASTS)이 16%, 인튜이티브 머신스(NAS:LUNR)가 13%, 로켓 랩이 11% 폭락했다.     키뱅크는 그러나 스페이스X가 상장사로 전환되었다고 해서 우주 산업의 구조적 성장 동력이 훼손되거나 변하는 것은 아무것도 없다고 지적했다. *그림*       jang73@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:39:22+09:00",
        "text": "제목 : 1년 크레디트물 어렵다는데 스프레드 축소 '왜'…지표물 교체가 부른 착시                                                                *연합인포*\n1년 크레디트물 어렵다는데 스프레드 축소 '왜'…지표물 교체가 부른 착시       (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 미국과 이란의 종전 합의로 최근 국고채 금리가 큰 폭으로 하락했지만, 단기 크레디트 시장 부진은이어지고 있다. 내년 상반기까지 기준금리가 4회가량 인상될 수 있으며 반도체 경기나 환율 등의 흐름에 따라 긴축의 속도가 빨라질 수 있다는 경계감이 커지고 있기 때문이다.     특히, 최근 몇 거래일 사이 1년물 크레디트물과 국고채 금리 스프레드가 다소 축소돼 상황이 개선된 것 아니냐는 기대도 일부 제기됐지만 이는 지표물 교체가 부른 착시라는 지적이 나왔다.     16일 연합인포맥스에 따르면 민평금리 기준 1년물 국고채와 동일만기 AAA 공사/공단채 스프레드는 전거래일 21.3bp를 나타냈다. 지난 9일 31.7bp까지 확대됐던 것에서 10bp가량 줄어든 것이다.     1년 만기 은행채와 회사채 스프레드도 비슷하다.     AAA 공모/무보증 회사채 스프레드는 24.2bp로 지난 9일 36.1bp까지 올랐던 데서 24.2bp 축소됐다.     AAA 은행채 스프레드는 22.6bp로 축소됐다. 지난 9일에는 33.7bp까지 확대됐었다.     AA+ 카드채 스프레드는 9일 49.2bp에서 39.3bp로 낮아졌다.     미국과 이란의 종전 합의로 지난 2거래일 연속 국고채 금리가 다소 큰 폭으로 내렸던 점을 고려하면 스프레드 축소는 크레디트물 부진이완화한 것으로 해석될 수 있다.     그러나 시장의 평가는 달랐다.     증권사의 한 채권딜러는 \"CP와 전단채 등의 금리가 안정화 추세로 돌아섰고, 종전 합의를 계기로 단기 국고채와 통안채 등은 강한 모습\" 이라면서 \"그러나 1년 언저리 크레디트물은 여전히 맥을 못 추고 있다\"고 말했다.     그는 \"투신의 분기말 환매도 있고, 종전 합의가 됐지만 주식에나 호재로 볼 수 있지 크레디트물에는 영향이 없다\"면서 \"스프레드 축소는지표물 교체로 인한 착시\"라고 설명했다.     실제 전일 국고채 금리 하락에도 한국가스공사와 현대커머셜, 농금채 등은 민평대비 한자릿수 오버 거래가 이뤄졌다.     크레디트물 부진에도 스프레드가 축소된 것은 지난 10일 1년 지표물이 교체된 데 따른 흐름이다.     1년 지표물은 국고채 25-1호에서 24-2호로 바뀌었다. 25-1호는 내년 3월 10일이 만기여서 잔존만기 기준으로는 9개월물이었다. 24-4호는내년 6월 10일 만기로 잔존만기로 딱 12개월물로 바뀌면서 만기가 3개월이나 늘어났다.     발행물이 있는 3년과 5년, 10년물 국고채의 지표물 교체와는 다르게 이뤄지는 셈이다.     1년 지표물의 만기가 3개월이나 늘어나면서 다른 만기의 국고채 금리가 최근 몇거래일 사이 하락한 것과 달리 1년물은 오히려 올랐다.     민평 기준 1년물 금리는 지난 9일 3.2805에서 전일 기준 3.337%로 5.7bp 올랐다.     같은 기간 3년물은 3.860%에서 3.740%로 무려 12bp나 하락했다.     지표물 교체 뿐만 아니라 기준금리 인상기 진입에 따라 단기물 금리가 더 큰 압박을 받는 상황과 맞물린 부분도 국고채 1년 금리 상승에영향을 미친 것으로 보인다.     은행의 한 채권딜러는 \"발행물 소화가 잘되지 않고 크레디트물 태핑에서도 수요가 잘 모이지 않고 있다\"면서 \"주식으로 자금 쏠림이 지속된 데 따른 것으로 보인다\"고 설명했다.     *그림1*       *그림2*       smjeong@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:38:37+09:00",
        "text": "제목 : 뉴노멀 된 고환율…우리금융 추가 자사주 소각 '변수' 되나                                                                              *연합인포*\n뉴노멀 된 고환율…우리금융 추가 자사주 소각 '변수' 되나       (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 최근 달러-원 환율이 금융위기 이후 최고 수준까지 치솟는 등 외환시장의 불확실성이 커지면서 우리금융지주가 야심 차게 밝힌 '밸류업 계획'을 차질 없이 진행할 수 있을지 눈길을 끈다.     올해부터 보통주자본(CET1) 비율이 13.2%를 초과하는 등 안정적으로 유지되면 자기 회사 주식(자사주) 매입·소각을 연 2회로 확대 실시한다고 했는데, 환율 상승은 CET1 비율에 하락 압력으로 작용하기 때문이다.     16일 금융권에 따르면 우리금융은 오는 18일 2천억원 규모(598만6천638주)의 자사주를 소각한다.     지난 2월 이사회가 주주환원 및 기업가치 제고 차원에서 취득을 결정한 물량이다.     우리금융은 유진투자증권과 신탁계약을 체결하고 최근까지 약 4개월간 시장에서 해당 주식을 사들였다.     이번에 소각을 완료하면 지난 2023년 이후 4년 연속 자사주 소각을 실시한 셈이 된다.     우리금융은 주주가치 제고 및 주가 관리 차원에서 일 년에 한 차례씩 자사주를 소각해 왔다. 2023년 1천억원, 2024년 1천366억원, 2025년 1천500억원, 2026년 2천억원 등 매년 규모를 키우는 중이다. 자사주 소각은 유통주식 수 감소로 이어져 주당 가치(EPS/BPS) 제고에 보탬이된다.     올해부터는 새로운 목표도 세웠다. CET1 비율을 13.2% 이상으로 유지하는데 성공할 경우 자사주 매입·소각을 상하반기 한 차례씩, 연 2 회 실시하기로 했다.     이러한 내용은 우리금융이 지난 2월 발표한 '2026년 기업가치 제고(밸류업) 계획 추진방안'에 담겼다. 이를 통해 지난해 연간 순이익의 4.8% 정도였던 자사주 활용 주주친화 정책 비중을 10% 수준까지 빠르게 끌어올리겠다는 계획이다. 이번에 2천억원 규모로 소각하면 올해 손익(추정치)의 약 6.1%를 충족하게 된다.     일단 올해는 연말 기준 CET1 비율이 13%를 초과할 것으로 예상되면 하반기에 추가 자사주 매입·소각에 나설 계획이다.     올 1분기에 CET1 비율이 13.6%를 기록, 중장기 목표였던 13% 초과를 조기 달성하며 현실화 가능성이 커졌다. 유형자산 재평가와 자산 리밸런싱 등을 단행한 결과다.     우리금융은 밸류업 목표 달성을 위해 주요 의사 결정을 내릴 때도 자본지표 영향을 먼저 살폈다.     예컨대 현재 추진 중인 동양생명 완전 자회사화도 공개매수가 아닌 포괄적 주식교환 방식으로 진행해 자본비율 영향을 최소화했다. 동양생명 지분을 추가 취득하는 과정에서 증가하는 위험가중자산(RWA)을 신주 발행에 따른 자본(3천억원) 확충으로 상쇄할 수 있기 때문이다.     이에 금융권에서는 우리금융이 동양생명을 100% 자회사로 만들더라도 CET1 비율에는 영향이 없을 것으로 보고 있다. 박혜진 대신증권 연구원은 \"동양생명 완전자회사가 CET1 비율 훼손 없이 이뤄질 것으로 추정된다\"며 \"우리금융이 하반기 최소 1천억원 이상의 추가 자사주 매입·소각을 발표할 가능성이 높다\"고 진단했다.     하지만 뉴노멀이 된 고환율이 새로운 변수로 떠올랐다.     환율이 오르면 외화대출과 해외부채 등 외화표시 자산의 원화 환산액이 커져 RWA가 증가하기 때문이다. CET1 비율은 보통주자본을 RWA로나눈 뒤 100을 곱해 계산하기 때문에 분모에 넣는 RWA가 커지면 하락하게 된다.     금융권에서는 통상 달러-원 환율이 10원 오를 때 CET1 비율이 1~3bp 하락한다고 본다. 외화자산 규모와 환 헤지 전략 등의 영향을 받지만 고환율 고착화 자체가 반가운 소식이 아니다. 밸류업 계획을 발표한 2월 대비 현재는 달러값이 100원 이상 올랐다.     금융업계 관계자는 \"금융지주마다 외화자산 보유량 등에 차이가 있어 환율 변동에 따른 영향이 다르다\"면서도 \"환율이 올라가면 CET1 비율이 감소하는 경향이 있다\"고 말했다.     우리금융은 적극적으로 자본비율 관리에 나서겠다는 방침이다.     우리금융 관계자는 \"아직 구체적인 자사주 매입, 소각 계획이 잡힌 건 없다. 향후 실적 발표에서 자세한 계획이 나올 것\"이라며 \"지금 수준으로 관리된다고 하면 (추가 매입·소각이) 가능할 것\"이라고 말했다. *그림*       sjyoo@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [이윤구의 프리킥스] 보험사 M&A 원매자들의 '진정성'                                                                                   *연합인포*\n[이윤구의 프리킥스] 보험사 M&A 원매자들의 '진정성'       (서울=연합인포맥스) 국내 보험업계 인수·합병(M&A) 시장에 모처럼 온기가 돌고 있다. '아픈 손가락'으로 꼽혔던 KDB생명과 예별손해보험(옛 MG손해보험) 인수전에 예상 밖의 원매자들이 대거 이름을 올리면서다.     KDB생명 예비입찰에는 한국투자금융지주와 태광그룹뿐만 아니라 삼성·한화·교보생명 등 이른바 '빅3' 생명보험사가 가세했고, 예별손보 역시 한투를 비롯해 OK금융그룹, 교보생명 등이 출사표를 던졌다.     경영개선계획의 조건부 승인을 받으며 규제 리스크를 해소한 롯데손해보험 매각에도 속도가 붙을 전망이다. M&A 성사를 위해 몸값을 1조원 안팎으로 낮추고 잠재 인수 후보자들의 의향을 계속 타진 중이다.     그간 외면 받던 보험 M&A가 '깜짝 흥행'을 예고한 것은 분명 반가운 신호다.     그러나 지금의 뜨거운 열기가 실제 본입찰까지 이어질지는 미지수다. 업계 안팎에서는 각 후보군이 지주사 체제 완성, 사업다각화, 규제대응 등 저마다의 셈법에 따라 참여를 했을 것으로 분석한다.     결국 이번 매각전의 성패는 단순한 흥행 규모가 아니라, 인수 후보들이 품고 있는 '진정성'의 무게에 달렸다.     여러 차례 매각이 무산됐던 KDB생명과 예별손보는 자본 건전성 악화 등으로 추가 자본 투입 부담이 컸다. \"이번에는 팔릴까?\"라는 의구심이 꼬리표처럼 붙어 다닌 이유다.     다만, 이번에는 분위가 다르다. 예금보험공사가 예별손보에 최대 1조원 규모의 경영 정상화 자금 지원 방안을 검토하며 KDB생명도 산업은행이 증자를 통해 매수자의 부담을 낮추겠다는 의사를 비치고 있다.     매각 성공을 위해 '당근'을 제시하고 있는 만큼 철저한 실사와 체질 개선으로 정상화 고통을 감내할 원매자가 품에 안아야 한다. 자본 여력이 있다는 이유만으로 혹은 경쟁사의 인수를 견제하기 위해 변죽만 울리는 후보가 우선협상대상자로 선정되면 안 된다.     보험사는 제조업이나 일반 서비스업과 다르다. 수많은 고객의 미래 리스크를 담보로 삼아, 안정적인 자산운용을 통해 약속된 보험금을 지급해야 하는 사회적 책임을 지고 있다.     이에 매각주체는 단순히 비싸게 파는 것보다 정밀한 가치 평가에 기반한 추가 자본 확충 능력과 청사진을 보유한 제대로 살려낼 주인을찾는 것이 중요하다. 금융당국 또한, 향후 대주주 적격성 심사에서 날카롭게 검증해야 할 것은 원매자의 진정성이다.     탄탄한 자본력과 책임감을 바탕으로 회사를 정상 궤도에 올려놓을 원매자가 우협으로 선정될 때, 비로소 이번 보험 M&A 시장의 흥행은 진정한 결실을 보게 될 것이다. (금융부 이윤구 기자) *그림*       yglee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 스페이스X 상장에 국내 우주산업 관심도↑…신한, SOL 우주항공밸류체인 상장 *이데일리FX*\n- 국내 우주항공 소재·부품·장비·데이터 기업 10종목 투자 - 에이치브이엠·인텔리안테크·쎄트렉아이 등 편입   [이데일리 김윤정 기자] 신한자산운용이 국내 우주항공 밸류체인 기업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)를 선보인다. 최근 스페이스X 상장을 계기로 우주 산업에 대한 관심이 높아지는 가운데 국내 우주항공 소재·부품·장비 기업에 투자하는 상품을 출시했다.   신한자산운용은 ‘SOL 우주항공밸류체인 ETF’를 오는 16일 유가증권시장에 상장한다고 15일 밝혔다.   ‘SOL 우주항공밸류체인 ETF’는 국내 우주항공 산업 내 소재, 부품, 장비, 위성·통신 인프라, 데이터 활용 기업에 투자하는 상품이다.   최근 글로벌 우주 산업은 정부 주도의 연구개발 중심 시장에서 민간 기업이 주도하는 이른바 ‘뉴스페이스(New Space)’ 시장으로 전환되고있다. 지난 12일 미국 민간 우주기업 스페이스X가 나스닥에 상장하면서 우주항공 산업에 대한 투자자들의 관심도 확대되고 있다.   신한자산운용은 스페이스X 상장이 글로벌 우주 공급망에 진입한 국내 기업들에 대한 관심으로 이어질 수 있다고 설명했다.   김정현 신한자산운용 ETF사업그룹장은 “스페이스X 상장은 미국 우주 기업뿐 아니라 글로벌 공급망에 참여하는 국내 소재·부품·장비 기업에 대한 재평가 계기가 될 수 있다”며 “특수합금, 위성 안테나, 고주파 통신 부품, 지상국 및 데이터 처리 인프라 분야에서 경쟁력을 확보한국내 기업들에 주목할 필요가 있다”고 말했다.   국내 우주 산업 육성 정책도 관련 산업 성장 기대를 높이는 요인으로 꼽힌다. 정부는 우주항공청 출범 이후 2045년까지 우주항공 5대 강국 도약을 목표로 우주 산업에 100조원 규모의 투자를 추진하고 있다.   ‘SOL 우주항공밸류체인 ETF’는 우주 산업을 업스트림(소재·부품), 미드스트림(통신 인프라), 다운스트림(데이터 활용)으로 구분해 투자한다.   주요 편입 종목은 에이치브이엠, 인텔리안테크, 스피어, 쎄트렉아이, 한화시스템, 대주전자재료, 컨텐, RFHIC, 알멕, 세아베스틸지주 등 10개 종목이다.   신한자산운용은 지난 4월 미국 우주산업 관련 기업에 투자하는 ‘SOL 미국우주항공TOP10 ETF’를 상장한 바 있다.   김 그룹장은 “SOL 우주항공밸류체인 ETF는 글로벌 우주 산업 성장 과정에서 수혜가 기대되는 국내 기업에 투자하는 상품”이라며 “SOL 미국우주항공TOP10 ETF와 함께 활용하면 국내외 우주 산업에 분산 투자할 수 있다”고 말했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T08:34:36+09:00",
        "text": "제목 : 애경산업, 자회사 '원씽' 흡수합병 완료…\"스킨케어 경쟁력 강화\"                                                                        *연합인포*\n애경산업, 자회사 '원씽' 흡수합병 완료…\"스킨케어 경쟁력 강화\"       *그림*       (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 애경산업이 자회사 '원씽(ONE THING)'을 흡수합병하고 지난 15일 모든 합병 절차를 마무리했다고 16 일 밝혔다.     원씽은 애경산업이 2022년 인수한 스킨케어 브랜드로, 화장품의 핵심 성분에 집중한 미니멀리즘 스킨케어 제품을 생산한다.     이번 합병은 태광그룹 합병 이후 글로벌 토탈 뷰티 기업으로 도약하고자 하는 애경산업의 성장 전략 중 하나다. 합병으로 스킨케어 사업운영 효율성을 높이고 브랜드 경쟁력을 강화하는 등 지속 가능한 성장 기반을 마련한다는 계획을 세웠다.     애경산업은 최근 화장품 사업 조직을 세분화해 스킨케어 사업부를 신설하고 브랜드 경쟁력 강화를 위한 마케팅 부문을 새롭게 구축하는등 화장품 사업 역량 강화에 집중하고 있다.     이번 합병 이후 애경산업은 원씽 및 스킨케어 브랜드 전반의 포트폴리오를 점검하고 중장기 성장 로드맵을 세운다.     한편 애경산업은 지난 3월 26일 태광그룹 계열사로 새롭게 출발하며 화장품 매출 비중을 작년 전사 매출 32%에서 2028년까지 50% 이상으로 확대한다는 비전도 제시했다.     sijung@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:34:06+09:00",
        "text": "제목 : 신보, 건설업황·중대재해 반영 新신용평가체계 도입한다                                                                                *연합인포*\n신보, 건설업황·중대재해 반영 新신용평가체계 도입한다       (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 신용보증기금이 최근 건설업 위험 확대와 중대재해처벌법 시행 이후 기업의 안전관리 수준, 탄소전환 정책 등 달라진 사업 환경을 반영한 신용평가체계를 새롭게 도입한다.     16일 금융권에 따르면 신용보증기금은 민자사업 신용평가모형(PPRS) 개편에 나섰다. 최근 건설업 환경 변화와 위험 요인을 반영해 평가체계를 전면 재정비하기 위한 것으로 사업 규모는 1억2천만원 수준이다.     PPRS는 사회기반시설에 대한 민간투자법에 따라 추진되는 민자사업의 신용위험을 평가하는 내부 모형이다.     민자사업은 일반 기업여신과 달리 사업 건수와 부도 사례가 많지 않아 통계모형보다 전문가 판단에 의존하는 평가체계로 운영돼 왔다.     신보는 이번 개편 작업에서 2022년 이후 건설업계 위험 증가와 사업 환경 변화를 분석하고 평가체계 전반을 재정비할 계획이다.     투입자본 변동성 확대와 수요예측 실패 등 최근 민자사업의 주요 위험요인을 다시 들여다보고, 유사기관 사례를 토대로 평가기준 개선 방향을 마련한다.     특히 평가문항과 가중치를 전면 재조정해 위험 인식 수준 변화를 반영할 방침이다.     기존 계층화분석법(AHP) 기반 평가체계를 재점검하고 전문가 델파이 조사와 파일럿 테스트 등을 통해 평가모형의 현실 적합성과 정확도를 높인다는 계획이다.     이번 개편에서 가장 큰 변화는 ESG 요소를 별도 평가항목으로 반영하는 점이다.     신보는 현재 평가체계에 'ESG 평가' 항목을 신설하고 탄소전환 정책의 사업 영향도, 중대재해처벌법에 따른 사회적 책임 강화, 윤리경영과 이해관계자 협의 등 거버넌스 요소를 평가에 반영할 예정이다.     또 모형 개편 전후 성능을 비교 검증하고 장기평균부도율과 등급별 부도확률(PD)을 재산출하는 한편 보증충당부채 적립 수준의 적정성도점검할 계획이다.     신보는 장기 과제로 AI 기반 심사 지원 기능 도입 방안도 함께 검토할 예정이다.     신보가 평가체계 개편에 나선 것은 기존 모형이 설계된 당시와 현재의 사업 환경이 크게 달라졌기 때문이다.     2022년 개편 당시에는 코로나19 여파 속 저금리 기조가 이어졌고 건설업계 상황도 비교적 안정적이었다.     반면 최근에는 고금리 장기화와 공사비 상승, 건설사 신용위험 확대, 수요예측 불확실성 증가 등이 겹치면서 민자사업을 둘러싼 위험 구조가 한층 복잡해졌다는 평가가 나온다.     신보 관계자는 \"당시에는 코로나19가 진행 중이었고 저금리 기조가 이어지던 시기였으며 건설업계 상황도 현재와는 달랐다\"며 \"거시경제와 내수경제 환경이 크게 변한 만큼 최근 위험요인을 평가체계에 반영하는 것이 가장 큰 목적\"이라고 설명했다.     이어 \"중대재해 등 ESG 관련 이슈 역시 과거보다 중요성이 커진 만큼 이를 평가모형에 반영하기 위해 준비하고 있다\"고 말했다.     금융권에서는 이번 개편이 단순한 모형 정비를 넘어 민자사업을 둘러싼 위험 환경 변화가 반영된 조치라는 평가가 나온다.     코로나19 이후 고금리 장기화와 공사비 급등, 건설사 신용위험 확대, 수요예측 불확실성 증가 등으로 민자사업의 리스크 구조가 과거보다 복합화됐기 때문이다.     과거에는 사업성 자체가 핵심 평가 요소였다면 최근에는 사업 수행 과정에서 발생할 수 있는 공사비 부담, 운영 리스크, 규제 리스크까지 종합적으로 고려해야 하는 환경으로 바뀌고 있다는 분석이다.     특히 중대재해와 탄소전환 정책은 더 이상 기업의 평판 문제가 아니라 사업의 현금흐름과 지속가능성에 직접 영향을 미치는 위험요인으로 인식되고 있다.     이에 따라 ESG 역시 사회적 책임 차원을 넘어 신용위험 평가의 한 요소로 자리 잡고 있다는 평가가 나온다.     금융권 관계자는 \"민자사업은 사업 기간이 수십 년에 이르는 장기 프로젝트인 만큼 거시경제 환경 변화와 규제 리스크를 얼마나 반영하느냐가 중요해지고 있다\"며 \"신보의 평가모형 개편은 앞으로 어떤 사업을 상대적으로 위험하게 보고 보증을 제공할 것인지에 대한 방향성을 보여주는 신호\"라고 말했다. *그림*       sgyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:32:37+09:00",
        "text": "제목 : [마켓무버]미·이란 종전 합의에 뉴욕증시 환호…AI·반도체주 랠리 재점화 *이데일리FX*\n- 종전 합의 소식에 3대 지수 일제히 상승 마감 - 국제유가 4%대 급락…인플레이션 우려 완화 - 엔비디아·AMD·마이크론 강세, 반도체주가 시장 주도   뉴욕증시가 미국과 이란의 종전 합의 소식에 힘입어 일제히 상승 마감했다. 지정학적 리스크 완화로 국제유가가 급락한 가운데, 투자자들의위험자산 선호 심리가 되살아나며 AI·반도체주 중심의 매수세가 확대됐다.   다우지수는 0.91% 상승하며 사상 최고치를 다시 경신했고, 나스닥은 3% 넘게 급등했다. S&P500도 1.65% 오르며 3대 지수가 모두 강세를 나타냈다. 특히 필라델피아 반도체지수는 5% 이상 뛰며 기술주 랠리를 주도했다.시장의 가장 큰 재료는 미국과 이란의 종전 합의였다. 양국은 오는 19일 스위스에서 공식 서명식을 진행할 예정이며, 호르무즈 해협 재개방과 추가 협상에 나설 계획이다. 이에 따라 원유 공급 차질 우려가 완화되면서 WTI와 브렌트유는 나란히 4%대 급락했다. WTI는 장중 배럴당 79달러선까지 내려가며 전쟁 프리미엄을 상당 부분 반납했다.   유가 하락은 인플레이션 압력을 낮추고 국채금리 안정으로 이어졌다. 투자심리가 개선되면서 자금은 다시 성장주로 이동했고, AI·반도체 업종이 가장 큰 수혜를 받았다.   종목별로는 엔비디아가 AI 인프라 투자 기대 속에 시가총액 5조 달러를 다시 넘어섰고, AMD는 AI 관련 기술 경쟁력 확대 기대에 강세를 보였다. 마이크론 역시 AI용 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가와 메모리 업황 개선 전망에 힘입어 상승했다.   다만 시장에서는 종전 합의 이후에도 남은 협상 과정과 호르무즈 해협 운영 방안을 둘러싼 양국 간 이견이 여전히 변수로 남아 있다고 평가한다. 그럼에도 이날 시장은 종전 합의에 따른 지정학적 리스크 완화와 AI 성장 스토리에 집중하며 위험자산 선호 흐름을 이어갔다.   마켓시그널 정보경 앵커     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T08:30:07+09:00",
        "text": "제목 : [표] 미국 주요기업 실적 발표(16일)                                                                                                   *연합인포*\n
[표] 미국 주요기업 실적 발표(16일)
(단위:USD) 
 
 기업명 EPS 전망치 전년 EPS 
 
 Anavex Life Sciences Corp. ($0.07) ($0.13) 
 
 Fathom Holdings Inc. ($0.10) ($0.24) 
 
 Korea Electric Power Corporation $1.26 $1.25 
 
 La-Z-Boy Incorporated $0.82 $0.92 
 
 Vince Holding Corp. ($0.13) ($0.37) 
 
 VistaGen Therapeutics, Inc. ($0.42) ($0.43) 
 
   출처: 나스닥 (서울=연합인포맥스)   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:29:21+09:00",
        "text": "제목 : [오늘 외환딜러 환율 예상레인지]                                                                                                      *연합인포*\n[오늘 외환딜러 환율 예상레인지]       (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 16일 서울외환시장의 외환딜러들은 달러-원 환율이 미국·이란 종전 합의 발표에 따른 위험선호 분위기와 일본은행(BOJ) 금리 결정을 소화하며 등락할 것으로 전망했다.     도널드 트럼프 미국 대통령은 오는 19일 호르무즈 해협이 통행료 없이 완전히 개방될 것이라고 말했다.     반면 에스마일 바가이 이란 외무부 대변인은 \"이란과 오만이 제공하는 항행 서비스, 환경보호, 선박 보험과 관련된 비용은 설계되어 부과될 것\"이라며 인식 차를 드러냈다.     미국과 이란은 아직 양해각서(MOU) 전문을 공식적으로 발표하지 않았다.     전날부터 이어진 글로벌 위험선호 심리에 이날 국내 증시에서도 외국인이 순매수를 이어갈지가 관건으로 꼽혔다.     환율 하락 재료가 우세한 가운데 달러 실수요는 하단 지지 요인으로 지목됐다.     일본은행은 이날 기준금리를 25bp 인상한 1.00%로 결정할 것으로 예상된다. 달러-엔 움직임이 달러-원에도 영향을 줄 가능성이 크다.     뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,512.40원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.45원)를 고려하면 서울장 종가 대비 2.75원 오른 셈이다.     이날 달러-원 환율 예상 레인지는 1,500.00~1,520.00원으로 전망됐다.     ◇ A은행 딜러     최근 외국인 주식 수급이 돌아오기 시작했고 금액도 적지 않아서 오늘도 달러-원 하락 재료가 될 것이다. 미국·이란 간 종전 합의에 확신을 주는 뉴스가 나온다면 하방 압력이 더해질 것이다. 일본은행의 금리 인상도 달러-원 하락에 일조할 전망이다.     예상 레인지: 1,505.00~1,515.00원.     ◇ B은행 딜러     미국·이란 종전과 유가 급락, 뉴욕증시 급등은 원화 하방 요인이다. 다만 1,500원 부근 결제 수요와 후속 협상 불확실성은 하방을 제한한다. 외국인 주식 수급과 일본은행 회의 이후 당국의 개입 여부도 변수다.     예상 레인지: 1,500.00~1,520.00원.     ◇ C은행 딜러     위험선호 심리 회복에 국내 증시로 외국인 자금이 유입될 가능성이 크다. 수출업체 네고 물량도 환율 하락에 일조할 것이다. 다만 달러실수요와 주요국 통화정책 불확실성은 하단을 지지할 것이다. 일본은행 금리 결정에 따라 엔화 변동성이 확대되고 달러-원에도 영향을 미칠수 있다.     예상 레인지: 1,505.00~,1,515.00원.     hskim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:23:21+09:00",
        "text": "제목 : '사회적채권인데 짬짬이'…주금공, SK하이닉스 맞춤형 발행 두고 논란                                                                    *연합인포*\n'사회적채권인데 짬짬이'…주금공, SK하이닉스 맞춤형 발행 두고 논란       (서울=연합인포맥스) 노현우 손지현 기자 = 한국주택금융공사의 사회적 채권 발행을 두고 채권시장에서 논란이 일고 있다.     발행 전 특정 수요자와 사전 접촉해 새로운 만기를 신설하고, 다른 투자자들에 기회를 충분히 보장하지 않았다는 지적이 나온다. 통상적이지 않은 방식으로 발행한 채권이 사회적 채권이라는 점에서 비판의 목소리가 더 커지고 있다.     16일 채권시장에 따르면 주택금융공사는 오는 2028년 5월 4일 만기인 사회적 채권을 지난 12일 4.04%에 4천300억원 발행했다.     시장 참가자들이 의구심을 제기하는 것은 통상적이지 않은 발행 방식이다.     기존에 없던 만기인 1.9년물로 발행 공지를 올리고, 몇 분이 되지 않아 마감 공지가 올라왔다는 지적이다. 지난 10일 발행을 확정하고,실제 발행은 이틀이 지난 시점에 이뤄진 것도 이전에 보기 어려웠던 흐름이다.     발행 전 SK하이닉스 자금을 운용하는 특정 기관과 접촉해 미리 협의했을 것으로 시장에서는 추정하고 있다.     이에 대해 주금공은 \"수요처에서 이 정도 만기로 발행이 가능한지 문의가 있었다\"며 \"동일한 조건으로 공지를 내고 5분 정도 수요를 확인하고 마감했다\"고 설명했다.     다만 일부 시장 참가자들은 투자 기회에서 소외됐다고 반론을 제기했다. 발행 공지와 마감 공지의 시차는 2~3분 정도로, 과거보다 시간이 상당히 짧았다.     주금공은 해당 트랜치에 하이닉스 외 다른 투자자들 주문이 들어왔는지 질문에 확인이 어렵다고 답변했다.     하이닉스 자금을 운용하는 랩신탁의 경우 앞서 여전채에 투자할 때도 해당 트랜치 물량 전부를 요청하는 등 통상적이지 않은 채권 투자방식을 진행한 것으로 전해진다.     다른 금융공기업은 하이닉스 자금의 이러한 행태를 두고 투자자금을 받지 않겠다고 결정하기도 했다.     비정형 만기를 새로 만드는 것도 부담스럽고, 예금 비딩하듯 전일 발행 금리를 확정하고 발행사들에 따로 접촉하는 등 시장 관행을 흔들고 있어서다. 신규 수요 유입이 유통금리 등을 낮추기보다 오히려 금리를 올리고 있다는 지적도 나온다.     채권시장의 한 참가자는 \"주금공이 발행하는 사회적 채권은 용처도 엄격하고 발행 과정에서 정당성도 더 엄격하게 따져 봐야 한다\"며 \"일반 기업도 아니고 대형 금융공기업이 몇 bp를 아끼고자 절차적 논란을 일으켰다는 점에서 이해되지 않는다\"고 꼬집었다.     다른 채권시장의 참가자는 \"공모사채를 특정 기업을 위해 '짬짬이'식으로 발행하는 것은 말이 되지 않는다\"며 \"CP는 사모형태라 발행사와 랩 증권사가 개별 접촉해서 금리를 조정하는 것이 절차상 문제가 없을 수 있으나 공사채처럼 공모채권으로 발행된다면 발행사의 절차 준수가 필수적이다\"고 지적했다.     그는 \"공사채뿐만 아니라 카드채도 유통시장에서 민평 대비 상당폭 약세로 거래되는데, 발행 수수료가 높은 카드채는 민평 대비 언더로발행금리를 정하면서 발행 수수료가 100억당 백만원에 그치는 공사채는 민평 대비 오버로 대규모 발행을 유도하는 행태도 문제다\"고 말했다.     *그림*       hwroh3@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 몸 푼 카디안자산운용…해외 재간접 사모투자로 보폭 확대                                                                               *연합인포*\n몸 푼 카디안자산운용…해외 재간접 사모투자로 보폭 확대 전통자산 중심 탈피…\"해외 사모투자 딜 선별 중\" 주식 급등 환매에 사업 포트폴리오 다각화       (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 카디안자산운용이 대주주 변경 1년을 맞아 투자 영역을 본격 확대하고 있다. 지난해 국내 사모투자조직을 이어 해외 재간접 사모투자 상품까지 출시해 기관 투자자 수요를 확보한다는 계획이다.     16일 금융투자업계에 따르면 카디안자산운용은 최근 글로벌 운용사가 운용하는 해외 사모주식(PE)과 사모대출(PD)에 재간접 투자하는 상품을 준비하고 있다.     지난해 국내 사모투자팀을 만들고 외부 인력을 영입해 비상장 주식 등 대체투자 부문에 진출하기 위한 조직 정비에 나섰다. 여기에 해외사모투자 상품까지 재간접 투자 형식으로 연기금과 공제회 등 기관 투자자 수요를 공략한다.     이를 위해 별도 팀을 신설해 기존 팀장급 인력 아래 실무 인력을 추가 영입하는 중이다. 이르면 올해 첫 상품을 출시할 것으로 예상된다.      카디안자산운용은 대주주 변경 이후 대체투자 전반으로 사업 영역을 확장하고 있다. 카디안자산운용은 전신 이스트스프링자산운용이 작년 7월 국내 사모펀드(PEF) 리드캐피탈매니지먼트로 최대주주가 변경되면서 본격 출범했다.     이전에는 영국 푸르덴셜금융그룹의 자회사로 전통자산 운용에 집중했다. 지난해 상반기 기준 전체 운용자산(AUM) 10조5천282억 원 가운데 주식과 채권, 혼합자산 비중은 96.2%(10조1천287억 원)에 달했다.     보수적인 보험사 특유의 운용 기조 아래 새로운 투자처로의 확대보다는 전문성 강화에 무게를 둔 것이다.     하지만 대주주 변경 이후 사명과 대표이사가 이어 바뀌면서 성장 방향에 변화가 가시화하고 있다. 코스닥벤처펀드(코벤펀드)를 시작으로프리IPO(상장 전 지분투자) 해외 재간접 사모투자까지 대체투자로 사업 영역을 넓히고 있다.     실제로 카디안자산운용의 해외 재간접 펀드 운용 규모는 지난해 200억 원대에서 최근 1조283억 원으로 1조 원가량 늘어났다.     *그림1*       이런 방향의 중심에는 한국투자공사(KIC) 부사장 출신인 김상준 대표가 있다.     김 대표는 KIC 런던지사장을 역임하면서 글로벌 운용사와 연기금의 네트워크를 폭넓게 구축하고 있다. KIC는 2천320억 달러(351조5천900 억 원)에 달하는 운용자산을 전액 해외에 투자하는 초대형 투자기관으로 손꼽힌다.      KIC 이전에도 바클레이즈자산운용 홍콩법인과 삼성생명 등에 근무하면서 해외투자에 대한 이해도 높은 것으로 전해진다.     카디안운용 관계자는 \"올 상반기에 사모 재간접 펀드 출시를 검토했지만, 블루아울 환매 이슈 등을 고려해 신중하게 딜을 선별하고 있다\"며 \"기관들의 사모투자 수요는 여전히 많기에 충분히 기회가 있는 비즈니스로 보고 있다\"고 말했다.     이처럼 대체투자로 투자 포트폴리오를 확대하는 배경에는 국내 주식시장 변동성이 커지는 상황에서 사업 안정성을 더하기 위한 의미도 있다.     올해 1분기 카디안자산운용 일임수수료는 전기 대비 70% 가까이 감소했다. 기타수수료도 줄어들면서 이익 규모가 줄었다. 주가가 단기 급등하면서 일부 차익시현 물량으로 수익성이 감소한 영향으로 풀이된다.     *그림2*       ybnoh@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:19:37+09:00",
        "text": "제목 : [현장에서] \"부도율 제로라더니\"…중앙그룹 사태에 발등 찍힌 채권개미                                                                   *연합인포*\n[현장에서] \"부도율 제로라더니\"…중앙그룹 사태에 발등 찍힌 채권개미       *그림*       (서울=연합인포맥스) ○…\"BBB급 채권 부도율을 확인하고 주식보다 안전하다고 생각해서 매수한 건데….\"     중앙그룹의 주요 계열사들이 잇따라 회생 절차를 신청하면서 개인 채권 투자자들의 불안감이 극대화하고 있다.     중앙그룹 회사채는 그동안 리테일 채권 시장에서 개미들의 주요 매수처로 꼽혀왔다.     중앙일보와 JTBC로 대표되는 높은 인지도와 언론사에 대한 신뢰감이 상환 안정성에 대한 기대감을 높였다.     수년간 중앙그룹 일부 계열사들의 적자 실적과 회사채 미매각 반복에도 개인들의 매수세가 계속됐던 이유다.     더욱이 이들은 불과 일주일 전까지만 해도 BBB급 신용도를 유지했다.     한국기업평가와 한국신용평가, NICE신용평가 공시 기준 지난 5년간 해당 등급의 연간 부도율은 '제로(0)'에 수렴했다.     안정적인 수익처를 찾는 개인들은 중앙그룹이 시장성 조달로 사업 활동을 이어갈 수 있게 한 든든한 자금줄이었다.     신뢰는 단 이틀여 만에 무너졌다.     지난 12일 JTBC의 신용등급이 유동화물 상환 불이행으로 'BBB'에서 투기 등급인 'CCC'로 강등되면서다.     이어 15일에는 중앙홀딩스와 콘텐트리중앙, 중앙피앤아이, 메가박스중앙, JTBC가 일제히 회생절차 개시를 신청했다. 중앙일보 역시 워크아웃(기업구조개선작업) 추진에 나섰다.     이에 따라 JTBC의 신용등급은 NICE신용평가 기준 'D'까지 추락했다.     지난 11일까지 유지했던 'BBB(부정적)' 등급이 불과 2영업일 만에 휴지 조각이 된 셈이다.     한때 회사의 자금줄을 자처했던 채권개미들은 순식간에 원금 손실 리스크의 최전선에 내몰린 신세가 됐다.     개인들은 생활자금이나 노후자금 등 이른바 쌈짓돈으로 투자에 나선다는 점에서 포트폴리오 분산 투자로 리스크를 관리하는 기관보다 손실 민감도가 더욱 높을 수밖에 없다.     중앙그룹의 든든한 이름값을 믿고 주요 계열사에 중복 투자를 한 경우가 많다는 점도 이들의 피해 강도를 높이는 요소다.     신뢰를 잃은 시장은 움직임을 멈출 수밖에 없다.     이미 제이알글로벌리츠 사태로 얼어붙은 리테일 투자 심리가 중앙그룹의 조달 부담을 가중한 바 있다.     여기에 중앙그룹이라는 대형 버팀목마저 무너지면서 채권에 대한 개미들의 불신은 한층 깊어지는 모양새다.     결국 이는 개인 투자자들의 손실을 넘어 BBB급 이하 비우량 기업들의 조달난으로 연결된다.     자금 조달의 상당 부분을 리테일에 의존해 왔던 BBB급 이하 기업들의 자금난에 우려가 쏠리는 배경이다.     채권 개미들의 이탈 속에서 비우량 크레디트 시장은 깊은 침체의 늪으로 빠져들고 있다. (증권부 피혜림 기자)     phl@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:18:51+09:00",
        "text": "제목 : 원·달러 환율, 1510원대 등락 지속…일본은행 이벤트 주시[외환브리핑] *이데일리FX*\n- NDF 1개월물, 1512.4원…야간장 1515.2원 - 네타냐후 총리 “이란 대리세력과 싸움 지속” - 종전 합의 낙관에 위험자산 선호 확대 전망 - “외국인 증시 복귀에 1510원 초반 중심 등락”   [이데일리 유준하 기자] 16일 원·달러 환율은 1510원대에서 등락할 것으로 예상된다. 위험자산 선호가 이어지는 가운데 이날 외환시장은 외국인 증시 순매수 흐름과 달러 매도 유입이 예상된다. 장 중에는 일본은행(BOJ) 통화정책회의 이벤트가 대기 중이다.   이날 서울외국환중개에 따르면 간밤 뉴욕차액결제선물환(NDF) 시장에서 거래된원·달러 1개월물은 1512.4원에 거래를 마쳤다. 이날 오전 2시 새벽 야간장에서의 원·달러 환율은 1515.2원에 마감했다.   미국과 이란 종전 합의 기대감이 커지면서 미국 증시는 일제히 상승 마감했다. 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 전 거래일보다 0.96% 오른 5만1671.03에 마감하며 사상 최고 종가를 기록했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 1.65% 상승한 7554.29를 기록했고, 기술주 중심의나스닥종합지수는 3.07% 급등한 2만6683.94에 거래를 마쳤다. 3대 지수는 나란히 3거래일 연속 상승했다.   종전 합의가 임박했다는 기대감이 커지면서 위험자산이 재차 상승하는 모습이다. 이날 장 중 외국인의 국내 증시 매수세까지 가세할 경우 환율 하방 압력이 커질 수 있다. 장 중에는 BOJ 이벤트도 대기 중인 만큼 변동성이 일시적으로 커질 수 있다는 분석도 나온다.   민경원 우리은행 이코노미스트는 “이날 BOJ 금리 결정 결과에 따라 엔화 변동성이 확대될 수 있으며 향후 금리 경로에 따른 시장 반응이 환율에도 즉각적인 영향을 미칠 수 있다”면서 “이날 환율은 하락 출발 후 중동 불확실성 완화와 외국인 국내 증시 복귀에 힘입어 하락 압력이 우세할 것”이라고 했다.   더불어 달러 지지력은 한동안 이어질 것으로 봤다. 민 이코노미스트는 “미국과 이란 합의에서 핵프로그램과 대이란 제재는 다음 협상 단계로 미뤄졌고 호르무즈 해협 통행료 관련 미국과 이란의 인식차도 여전히 존재하는 만큼 달러 지지력은 한동안 유지될 가능성이 높다”고 했다.   한편 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 15일(현지시간) “이란을 비롯해 이란 대리 세력들과의 싸움이 완전히 끝나지 않았다”면서 이스라엘이 레바논 남부에 병력을 계속 주둔시키고 친이란 레바논 무장정파 헤즈볼라의 공격에 맞서 ‘작전의 자유’를 유지할 것이라고 밝혔다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T08:16:07+09:00",
        "text": "제목 : [증권가 이모저모] 1조 실탄 장전한 우투…에코프로 인니 딜 '통으로'                                                                    *연합인포*\n[증권가 이모저모] 1조 실탄 장전한 우투…에코프로 인니 딜 '통으로' 삼켰다       *그림*       (서울=연합인포맥스) ○…우리투자증권이 빠르게 투자은행(IB) 시장에서 영토를 넓히고 있다.     출범 2년 만에 자본 규모를 업계 11위에 해당하는 2조2천억원으로 늘리면서 중형 증권사 반열에 오른 데 이어 최근에는 자본 확충 이후공격적인 영업력을 선보이며 IB 업계의 시선을 모으고 있다.     우리투자증권은 최근 에코프로의 인도네시아 현지 법인 'PT. Green Eco Nickel(그린에코니켈)'의 1천200억원 규모 자금 조달을 단독 주관했다.     우리투자증권이 단독 주관사로 이름을 올려 대규모 기업금융 조달 전 과정을 이끈 딜이었다.     해당 조달은 원화 대출 형태로, 우리은행과 연계한 외환 거래가 추가됐다.     이에 업계 일각에서는 아직 출범 초기인 우리투자증권의 업력 상 우리은행의 영업력에 계열 증권사의 협업이 더해진 게 아니냐는 의구심이 드러나기도 했으나 이면은 달랐다.     1천200억원의 원화 대출 전액이 우리투자증권의 자금으로 집행됐다.     우리투자증권의 제안으로 성사된 조달로, 지난달 초 1조원의 자본확충으로 확보한 실탄이 곧바로 현장에 투입된 셈이다.     아직은 중소형 체급인 우리투자증권이 1천200억원 규모의 대출을 전액 자체 자금으로 소화한다는 건 쉬운 일만은 아니다.     단 한 건의 조달에 전체 자기자본의 5%가 투입됐기 때문이다.     IB 관계자는 \"자기자본 대비 상당한 규모라는 점에서 꽤 공격적인 영업으로 보인다\"며 \"아직 자기자본 규모 기준 중소형사 수준이지만 대범한 플레이를 보여준 모습\"이라고 말했다.     증권사는 은행과 달리 위험을 정밀하게 측정하고 감수하면서 상대적으로 높은 수익을 추구하는 곳이다.     은행계 증권사들은 그간 그룹의 보수적·안정주의적 성향 속에서 이 같은 '위험 감수(Risk-taking)' 성향이 다소 옅다는 평가를 받아왔다.     반면 우리투자증권의 이번 행보는 은행계라는 안온한 울타리에 머물기보단, 모험자본 공급이라는 증권업 본연의 야성을 드러냈다는 점에서 더욱 눈길을 끈다.     실제로 에코프로는 이번 조달 자금을 바탕으로 중국 의존도가 높았던 니켈 공급망을 다변화하고 인도네시아 현지 제련 시설의 설비 인프라를 확충할 계획이다.     우리투자증권의 대규모 조달 주관이 글로벌 공급망 재편에 대응해 원료 수급의 불확실성을 해소하려는 국내 기업의 전략적 행보에 힘을보탠 것이다.     대규모 자본 확충 이후 첫 시험대에서 단순한 '수수료 중개'를 넘어 '생산적 금융'의 주체로서 역량을 드러낸 우리투자증권이 향후 대형IB 시장의 판도를 어떻게 흔들지 주목된다. (증권부 피혜림 기자)     phl@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:15:07+09:00",
        "text": "제목 : 키움증권 MTS '영웅문S#' 개장 앞두고 접속 장애…현재 정상화(종합)                                                                     *연합인포*\n키움증권 MTS '영웅문S#' 개장 앞두고 접속 장애…현재 정상화(종합)       (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 개장을 앞두고 키움증권의 모바일트레이딩시스템(MTS) '영웅문S#'에서 접속 장애가 발생해 투자자들이 불편을 겪고 있다.     16일 증권업계에 따르면 이날 오전 6시 50분께부터 키움증권 영웅문S#에서 접속 오류가 발생해 앱 이용이 중단됐다.     앱을 실행하면 '일시적인 문제가 발생하여 시스템을 종료합니다'라는 안내 문구만 노출된다.     국내 증시 개장을 앞두고 접속이 막히자 주식 관련 온라인 커뮤니티에는 투자자들의 성토가 이어졌다.     특히 키움증권의 전산 장애가 이번이 처음이 아니라는 점에서 투자자들의 원성은 더욱 커지는 분위기다.     앞서 키움증권은 지난해 4월 3일과 4일 이틀 연속으로 국내 홈트레이딩시스템(HTS)과 MTS에서 주문 체결 지연 및 오류가 발생해 거센 항의를 받았다.     같은 해 11월에도 MTS 해외주식 부문에서 접속 오류가 빚어진 바 있다.     키움증권 관계자는 \"정규시장 개장 전 일부 사용자에 접속 지연 현상이 있었으나 현재는 정상화됐다\"며 \"구체적인 지연 원인은 파악 중\" 이라고 밝혔다.     *그림*       kslee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : \"워시 연준 의장, 금리보다 더 큰 시험대 올라\"                                                                                         *연합인포*\n\"워시 연준 의장, 금리보다 더 큰 시험대 올라\"       (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 케빈 워시 신임 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 이번 주 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 주재하는 가운데, 시장은 금리 동결을 기정사실화하고 있다. 그러나 이번 회의의 핵심은 금리 자체보다도 새 의장이 보여줄 정치적 기조가 될 것이라는 전망이 제기된다.     15일(현지시간) 미국 CNBC는 워시 체제 연준의 가장 큰 변화로 도널드 트럼프 미국 대통령과의 관계에서 이전 의장보다 훨씬 우호적인 환경을 확보한 점을 꼽았다.     시장 관계자들에 따르면 트럼프 대통령은 워시 의장에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 이는 통화정책 운용 과정에서 상당한 재량권으로 이어질 가능성이 있다. 트럼프 행정부와 연준 관계에 정통한 한 소식통은 \"대통령은 워시를 신뢰하기 때문에 그에게는 일정한 행동의 여지가 있을 것\"이라고 말했다.     트럼프 대통령은 공개적으로도 워시 의장에게 \"원하는 것은 무엇이든 하라\", \"완전히 독립적으로 행동하라\"고 언급한 것으로 알려졌다.이는 전임자인 제롬 파월 체제에서 반복적으로 충돌했던 백악관과 중앙은행 간 긴장과는 뚜렷한 대비를 이룬다.     워시 의장은 지난 4월 인준 청문회에서 중앙은행의 독립성을 강조했다. 그는 \"겸손한 중앙은행가라면 다양한 의견을 듣고, 그 뒤에 스스로 결정을 내려야 한다\"고 말했다. 법적으로도 연준은 의회에 보고하며 대통령으로부터 독립된 구조를 유지하고 있다.     이번 회의에서 시장은 기준금리가 현재 수준에서 유지될 가능성을 높게 보고 있다. 그러나 워시 의장이 직면한 진짜 과제는 금리 조정보다 연준의 정책 프레임 자체를 재설정하는 데 있다는 분석이 나온다.     워시 의장의 정책 구상은 크게 세 가지 축으로 요약된다. 첫째, 장기적으로 더 낮은 금리 환경으로의 점진적 이동, 둘째, 수조 달러 규모의 연준 대차대조표 축소, 셋째, 인플레이션 측정 방식에 대한 재검토다. 특히 현재 연준이 중시하는 근원 개인소비지출(PCE) 물가 지표에 대한 회의적 시각을 드러내며 새로운 기준 모색 가능성도 열어두고 있다.     다만 현실은 단순하지 않다. 최근 근원 PCE 상승률은 3%대 초반 수준으로 연준 목표치인 2%를 상회하고 있으며, 중동 지역 갈등과 에너지 가격 상승은 물가 불확실성을 다시 키우고 있다. 일부 지역 연준 총재들은 오히려 금리 인상 가능성까지 언급하고 있다.     노동시장 역시 혼조세를 보이고 있다. 최근 미국 고용지표에서는 신규 고용이 17만명 이상 증가하며 견조한 흐름을 이어갔고, 실업률도안정적인 수준을 유지했다. 이에 따라 시장은 과거 금리 인하 기대에서 한발 물러나 금리 인상 가능성까지 반영하기 시작했다.     이 같은 환경은 워시 의장이 정책 방향을 재정립하기에 결코 우호적이지만은 않다는 의미다. 그럼에도 그는 연방공개시장위원회 내부에서 논쟁을 보다 적극적으로 수용하는 이른바 '가족형 토론' 구조를 선호하는 것으로 알려졌다.     워시는 과거 자신의 의사결정 철학에 대해 \"나는 정돈된 메모와 더 혼란스러운 회의를 선호한다\"고 말한 바 있다. 이는 전임 체제에서 강조된 합의 중심 운영 방식과 대비된다.     워시 체제에서 또 하나 주목되는 변화는 연준 의사결정 구조다. 전통적으로 연준은 의장, 부의장, 뉴욕 연은 총재를 중심으로 한 비공식협의체(트로이카)를 통해 정책 방향을 조율해왔다.     이에 대해 존스홉킨스대 경제학자인 존 파우스트는 \"트로이카는 정책이 어디로 가야 하는지에 대한 주요 의견 교환 창구\"라며 그러나 이구조 역시 새 의장의 정책 스타일에 따라 재편 가능성이 있다고 설명했다.     시장에서는 결국 \"연준의 8번째 위원은 채권시장\"이라는 평가처럼 금융시장이 정책 변화의 실질적 제약 조건으로 작용할 것이라는 전망도 나온다.     포토맥리버캐피털의 마크 스핀들은 \"회의실에 있는 여덟 번째 총재는 채권시장\"이라며 \"채권 투자자들은 새 의장이 정확히 무엇을 하려는지 확신하지 못할 경우 더 높은 수익률을 요구하게 될 것\"이라고 말했다.     특히 인플레이션 측정 방식이나 커뮤니케이션 전략 변화는 장기 금리에 직접적인 영향을 줄 수 있다는 점에서 시장의 경계감은 여전히 높다.     워시 의장은 이번 회의에서 완화 기조 문구 조정 등을 통해 점진적으로 정책 방향을 드러낼 가능성이 있다.     후버연구소의 미키 레비는 \"내 강한 추측으로는 그 문구가 바뀔 것이고, 그렇게 되면 세 명의 반대표도 사라질 것\"이라고 전망했다.     이는 당장의 충격을 최소화하면서도 향후 구조 개편을 위한 정치적 자산을 확보하려는 전략으로 해석된다.     *그림*       klkim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 마이크론, 목표가 1,500달러로 상향 등으로 10% 급등                                                                                    *연합인포*\n마이크론, 목표가 1,500달러로 상향 등으로 10% 급등       *그림1*          (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 메모리 반도체기업 마이크론(NAS:MU)의 주가가 TD 코웬의 목표주가 상향 조정 및 미국과이란의 종전 합의 등에 힘입어 주가가 급등했다.     16일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 마이크론 주가는 전일보다 10.84% 상승한 1,087.99달러에 15일(현지 시각) 뉴욕장을 마쳤다.     야후파이낸스에 따르면 TD 코웬은 오는 24일 실적 발표를 앞둔 마이크론의 투자의견을 '매수'로 유지하면서 목표주가를 660달러에서 1,500달러로 대거 끌어 올렸다.     TD 코웬은 인공지능(AI) 시스템에 사용되는 메모리 반도체 수요가 공급을 앞서면서 가격 강세가 더 오래 지속될 것이라며 회계연도 3분기 마이크론의 주당 순익은 23달러, 4분기는 27달러에 달할 것으로 내다봤다.     3분기 월가의 주당 순익 추정치는 20달러다.     또 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)를 마침내 체결했다는 소식에 위험 선호 심리도 빠르게 확산했다.     liberte@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:06:07+09:00",
        "text": "제목 : OE \"美·이란 합의, 경제 전망 뒤흔들 게임 체인저 아냐\"                                                                                *연합인포*\nOE \"美·이란 합의, 경제 전망 뒤흔들 게임 체인저 아냐\"       (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 옥스퍼드이코노믹스(OE)는 미국과 이란의 종전 합의가 세계 경제 전망을 뒤흔들 게임체인저는 아니라고 진단했다.     OE는 15일(현지시간) 보고서를 통해 \"최근 상황 전개가 향후 몇 달 동안 호르무즈 해협을 통과하는 원유량이 6월 기준치보다 더 빠르게증가하리라는 것을 자동으로 시사하는 것은 아니다\"라며 이같이 평가했다.     다만, \"구체적인 내용은 아직 불분명하지만, 양측이 합의를 발표했다는 사실 자체가 원유 재고 감소로 인한 경기 침체 유발의 꼬리 위험(Tail Risk)을 줄여준다\"고 분석했다.     기관은 \"유가 하락은 소비자물가지수를 낮추는 데 기여하겠지만, 이것이 가져올 경제 부양 효과는 제한적\"이라며 \"이에 따라 올해 연간글로벌 경제 성장률은 지난 몇 년간 보여온 2.8~3.0% 범위의 하단 밖으로 떨어질 가능성이 여전히 크다\"고 추정했다.     OE는 \"전반적으로 이번 합의는 연방준비제도(Fed·연준)와 잉글랜드은행(BOE)이 기준금리를 인상하지 않을 것이란 우리의 오래된 관점을더욱 뒷받침한다\"라며 \"취약한 경제 환경 속에서도 금리를 이미 인상했던 중앙은행들이 추가 인상에 나설 확률 역시 낮아질 것\"이라고 관측했다.      *그림1*       ywkwon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:05:22+09:00",
        "text": "제목 : 스페이스X 공모주 미배정 사태…글로벌 IB \"코리아 패싱 아닌 자본 논리                                                                  *연합인포*\n스페이스X 공모주 미배정 사태…글로벌 IB \"코리아 패싱 아닌 자본 논리\" \"국민연금과 KIC, 미래에셋운용은 정상적으로 물량 배정 받아\" 미즈호증권 대거 배정…\"결국 비즈니스 기여도가 가른 결과\"   *그림1*       (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 일론 머스크의 우주항공 기업 스페이스X 공모주 인수단으로 참여했던 미래에셋증권이 최종 물량을 단 1주도 배정받지 못한 이른바 '코리아 패싱' 논란이 일고 있지만, 시장에선 주관사의 절대적 권한과 글로벌 비즈니스 기여도 차이가 빚어낸냉혹한 자본 논리의 결과라는 분석이 지배적이다.     16일 업계에 따르면 이번 스페이스X 상장은 그야말로 역대급 자금이 몰리며 공모주 물량 자체가 희귀했다. 총 750억 달러 규모의 공모에기관 2천500억 달러, 개인 1천억 달러 등 약 3천500억 달러에 달하는 청약 자금이 쏟아졌다.     수요가 공급을 4배 이상 초과하면서, 전 세계적으로 공모주 물량을 배정받는 것 자체가 치열한 쟁탈전이 된 상황이었다.     청약 과열 속에서 글로벌 신디케이트(인수단)에 참여한 해외 금융기관들 역시 당초 신청했던 물량 대비 턱없이 적은 비율만을 배정받거나 우선순위에서 밀려나 물량을 거의 받지 못한 사례가 속출한 것으로 전해졌다.     시장 안팎에서도 글로벌 IPO의 기본 구조를 이해해야 한다는 목소리가 나온다.     한 투자은행(IB) 업계 관계자는 \"미래에셋증권이 인수단(언더라이터)으로 참여해 배정받았다고 알려진 230만 주가량은 확정적으로 주식을 받는다는 의미가 아니라, 해당 물량만큼 시장에서 소화해야 할 '책임(Liability)'을 진다는 뜻\"이라며 \"IPO 흥행이 저조할 경우 오히려 떠안아야 할 일종의 수수료 산정 기준선이지, 무조건적인 주식 배정을 보장하는 수표가 아니다\"라고 지적했다.     일각에서 불거진 '코리아 패싱' 주장도 설득력이 떨어진다는 평가다.     그는 \"실제 이번 청약 과정에서 국민연금과 한국투자공사(KIC), 미래에셋자산운용 등 국내 주요 기관들은 룰에 따라 정상적으로 스페이스X 물량을 배정받았다\"며 \"한국 시장 전체가 배제된 코리아 패싱이 아니라, 절차적 요건을 충족하지 못한 미래에셋증권만 최종 물량을 받지 못한 것\"이라고 선을 그었다.     특히 미국 IPO 시장에서는 한국과 달리 대표 주관사가 물량 배정에 절대적 권한을 행사한다. 이 과정에서 글로벌 비즈니스 네트워크와 평소의 이익 기여도가 고스란히 반영될 수밖에 없다.     또다른 글로벌 IB 업계 관계자는 일본 미즈호증권이 대규모 물량을 배정받은 것과 미래에셋증권의 '0주' 사태가 대비되는 것에 대해 \"미국에서는 IPO 물량 배분이 전적으로 주관사 권한\"이라며 \"미국과 한국의 제도 차이라고도 볼 수 있겠지만, 결국은 그동안에 쌓아 온 비즈니스 관계의 깊이를 반영한 결과\"라고 설명했다.     이어 \"골드만삭스 내에서 한국은 전체 이익 기여분이 1% 수준인 반면, 일본은 7% 이상이기 때문에 일본 고객들에게 우선적으로 IPO 물량을 할당하는 등 내부 영향력에서 크게 차이가 날 수밖에 없다\"고 덧붙였다. 주관사 입장에서 더 중요한 '큰손(일본)'과 자국 기관들을 챙기기 위한 냉정한 우선순위 조정의 결과라는 뜻이다.     다만, 이러한 구조적 불리함을 떠나 미래에셋증권의 과도한 마케팅과 무리한 펀딩 강행에 대한 비판은 피하기 어려울 전망이다.     글로벌 IPO 절차상 인수단 참여가 곧 확정적인 주식 배정을 의미하지 않음에도, 미래에셋증권은 고객들에게 스페이스X 주식 물량을 이미확실하게 확보한 것처럼 과장 홍보하며 단 며칠 만에 수천억 원의 청약 자금을 끌어모았다.     금융투자업계 관계자는 \"글로벌 룰에 대한 이해 부족과 당국 규제로 인해 배정 절차가 언제든 엎어질 리스크가 존재했음에도 불구하고,투자자들에게 확실한 물량을 줄 수 있는 것처럼 과장해 영업을 강행한 것이 이번 사태의 뼈아픈 실책\"이라고 꼬집었다.     bhjeon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T08:04:35+09:00",
        "text": "제목 : 호르무즈 해협 재개방 효과는…\"한 달내 선박 통행량 50% 가까이 회복                                                                    *연합인포*\n호르무즈 해협 재개방 효과는…\"한 달내 선박 통행량 50% 가까이 회복 전망\"           (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국과 이란 간 종전 양해각서(MOOU) 합의로 호르무즈 해협 재개방이 임박한 가운데 한 달 내 선박통행량이 전쟁 이전 수준의 50% 가까이 회복할 것이란 전망이 나왔다.     15일(현지시간) CNBC에 따르면 원자재 정보업체 케이플러는 이날 발간한 보고서에서 호르무즈 해협 개방 이후 해협을 통과하는 선박 수가 하루 40척 수준으로 늘어날 것으로 추산했다.     지난 2월 28일 이란전쟁 발생 전 통행량은 하루 100척 수준이었던 것을 고려하면 절반 가까이 회복하는 셈이다.     케이플러는 우선 페르시아만에 머물러 있는 만재 상태의 선박들이 호르무즈 해협을 통과할 것으로 예상했다. 현재 페르시아만에 머물러있는 약 118척의 유조선은 15일 이내 호르무즈 해협을 통과할 가능성이 크다.     케이플러의 맷 라이트 분석가는 \"오만만과 아라비아해에 많은 선박이 호르무즈 해협 개방을 대기하고 있다\"며 양국의 MOU 체결 이후 30일 내 페르시아만으로 진입하는 유조선 수도 하루 12척 수준으로 증가할 것으로 내다봤다.이는 전쟁 이전 물동량의 절반 수준이다.     그는 다만, 이런 선박들의 대규모 통행량이 일회성일 수 있다며 \"핵심적인 사안은 적체가 해소된 이후 얼마나 많은 선박이 다시 페르시아만으로 진입할지 여부\"라고 지적했다.     라이트 분석가는 신중한 선주들은 초기 통항을 지켜볼 것이라며 만일 선박 공격이 발생하지 않고 기뢰도 발견되지 않는다면 선박들이 페르시아만 운항을 고려할 것이라고 설명했다. 또 선박들이 실제로 운항을 시작하면 보험료도 점차 하락하기 시작할 것으로 내다봤다.     한편, 유조선 운항기업 프론트라인의 라르스 바르스타드 최고경영자(CEO)는 \"미국과 이란 간 합의가 체결되는 즉시 선박들이 매우 빠르게 움직일 것\"으로 내다봤다.     프론트라인은 전세게적으로 운영하는 80척의 선박 중 5척이 페르시아만에 발이 묶여 있는 상태다.     다만, 매체는 미국과 이란이 이번 종전 합의안에 대해 서로 다른 해석을 내놓고 있는 점은 위험 요인이라고 지적했다.     이란 국영매체 타스님은 선박들이 60일 동안 통행료를 내지 않고 호르무즈 해협을 통과할 수 있지만, 이후에는 이란과 오만이 공동으로해협을 관리할 것이라고 보도했다.     반면, JD밴스 미국 부통령은 호르무즈 해협이 장기적으로 통행료 없이 개방될 것이라고 말했다.     jykim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 우크라, EU 가입 협상 1단계 시작…후보국 지위 4년만 *이데일리FX*\n- 우크라 부총리, EU 가입 협상 첫 단계 참석 - “이정표 같은 순간, EU 가입은 우크라의 꿈” - 헝가리 새 정부 등장에 첫 단계 돌입 가능해져   [이데일리 김윤지 기자] 우크라이나가 유럽연합(EU) 가입 협상의 첫 단계를 15일(현지시간) 시작했다. 러시아의 침공에 맞서 싸우는 가운데서방 정치·안보 질서에 한층 더 가까워졌다는 의미가 있다.   로이터통신에 따르면 타라스 카츠카 우크라이나 부총리는 이날 벨기에 룩셈부르크에서 열린 EU 27개 회원국 외무장관 회의에 참석해 법치주의, 사법 개혁, 공공행정 기준 등EU 가입의 기초가 되는 핵심 제도를 다루는 가입 협상의 첫 클러스터(묶음)에 대한 논의를 시작했다.   카츠카 부총리는 “우리에게 이것은 정말로 ‘루비콘강’을 건너는 순간이자 이정표 같은 순간”이라면서 “우크라이나 사회 전체가 EU 가입을 우리의 꿈이라고 믿고 있다”고 말했다.   볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 EU 가입을 핵심 외교정책 목표로 삼아왔다. 그는 이를 러시아의 침략에 맞서 자국과 유럽 전체의장기적 번영과 안보를 보장하는 방법으로 제시해왔다.   마르타 코스 EU 확대담당 집행위원은 “우크라이나는 전장에서 추진력을 얻고 있는 동시에 EU 안에서 번영하고 안전한 우크라이나로 가는 길도 만들어가고 있다”고 말했다. 그는 우크라이나가 개혁 노력을 계속 이어가야 한다면서 “사회 전체가 힘을 모아 우크라이나가 만들어가는 모멘텀을 붙잡아야 한다”고 말했다.   우크라이나는 러시아의 침략이 시작된 2022년 이웃 몰도바와 EU 가입을 신청해 그해 6월 후보국 지위를 획득했다. EU 정상들은 2023년 12월우크라이나와 몰도바의 가입 협상 개시에 합의했으나, 당시 친러시아 우파 성향의 헝가리 정부가 우크라이나의 가입 추진에 반대하면서 협상이 본격화되지 못했다.   올해 4월 헝가리 총선을 통해 머저르 페테르 신임 총리가 취임하면서 상황을 달라졌다. 헝가리 새 정부는 이달 ‘우크라이나 내 헝가리계 소수민족의 권리 강화’를 두고 우크라이나와 합의하면서 우크라이나의 EU 가입을 지지에 나섰다.   우크라이나는 개혁 노력에 있어 유럽 각국 정부의 강력한 지지를 받고 있으나 EU 가입을 위해선 27개 회원국 모두의 찬성을 받아야 하는 등우크라이나의 EU 가입에는 상당한 시일이 걸릴 것으로 예상된다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 키움증권 MTS '영웅문S#' 개장 앞두고 접속 장애                                                                                        *연합인포*\n키움증권 MTS '영웅문S#' 개장 앞두고 접속 장애       (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 개장을 앞두고 키움증권의 모바일트레이딩시스템(MTS) '영웅문S#'에서 접속 장애가 발생해 투자자들이 불편을 겪고 있다.     16일 증권업계에 따르면 이날 오전 6시 50분께부터 키움증권 영웅문S#에서 접속 오류가 발생해 앱 이용이 중단됐다.     앱을 실행하면 '일시적인 문제가 발생하여 시스템을 종료합니다'라는 안내 문구만 노출된다.     국내 증시 개장을 앞두고 접속이 막히자 주식 관련 온라인 커뮤니티에는 투자자들의 성토가 이어졌다.     특히 키움증권의 전산 장애가 이번이 처음이 아니라는 점에서 투자자들의 원성은 더욱 커지는 분위기다.     앞서 키움증권은 지난해 4월 3일과 4일 이틀 연속으로 국내 홈트레이딩시스템(HTS)과 MTS에서 주문 체결 지연 및 오류가 발생해 거센 항의를 받았다.     같은 해 11월에도 MTS 해외주식 부문에서 접속 오류가 빚어진 바 있다.     *그림*       kslee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 美 건국 250주년 행사도 '트럼프 집회' 예고 *이데일리FX*\n- 트럼프 \"역대 가장 화려한 트럼프 집회\" - 군악대가 트럼프 플레이스트 연주·에어쇼 - 백악관 UFC 이어 공공 행사 사유화 논란   [이데일리 김겨레 기자] 80세 생일을 맞아 백악관에서 UFC 경기를 개최한 도널드 트럼프 미국 대통령이 다음달 미국 건국 250주년 행사도 ‘트럼프 집회’가 될 것이라고 예고했다.   트럼프 대통령은 이날 소셜미디어(SNS) 트루스소셜에 “7월 4일 아름답고 안전한 워싱턴DC의 링컨 기념관과 워싱턴 기념탑에서 역대 가장 화려한 ‘트럼프 집회’, 즉 ‘미국에 바치는 헌사(TRIBUTE TO AMERICA)’를 개최할 예정”이라고 밝혔다.   트럼프 대통령은 “동부시간 오후 7시에 시작되는 이 거대한 축제는 우리 국가의 정신, 힘, 결의 그리고 승리를 기리는 자리가 될 것”이라고 부연했다.   트럼프 대통령에 따르면 건국 250주년 행사는 군악대와 오케스트라, 의장대가 미국의 고전 음악과 트럼프 대통령이 고른 플레이리스트를 연주할 예정이다. 공중에서는 군 조종사들의 에어쇼와 대규모 불꽃놀이도 진행할 예정이다. 트럼프 행정부는 트럼프 대통령의 얼굴을 새긴 건국 250주년 여권과 동전을 내놓을 예정이다.   트럼프 행정부는 건국 250주년을 맞이하는 올해 독립기념일에 성대한 기념행사를 준비해왔는데, 트럼프 대통령이 이를 자신의 정치 집회로 지칭해 논란이 예상된다. 건국 250주년 주요 기념 행사인 ‘그레이트 아메리칸 스테이트 페어’의 여러 공연자들이 “행사가 트럼프 대통령과밀접한 관련이 있는지 몰랐다”며 참여를 철회하자, 트럼프 대통령은 자신이 직접 무대에 나서겠다고 밝혔다.   트럼프 대통령은 자신의 80번째 생일이었던 전날에도 건국 250주년 기념 명분으로 백악관에서 UFC 경기를 개최해 권력을 사유화하고 있다는비판이 나온다. UFC는 평소 트럼프 대통령이 가장 좋아하는 스포츠 중 하나로, 트럼프 대통령은 이를 ‘미국과 나 모두의 생일을 축하하는 행사’로 칭했다.   로이터통신은 “트럼프 대통령이 국가 공식 기념행사와 정치 집회의 경계를 모호하게 만들고 있다”며 “건국 250주년 행사는 이러한 비판을더욱 심화시킬 가능성이 높다”고 전했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : *WTI 선물, 0.83% 오른 배럴당 81.42달러                                                                                               *연합인포*\nWTI 선물, 0.83% 오른 배럴당 81.42달러   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 호르무즈, 한달 내 통행량 절반 회복 가능성...\"여전히 고위험\" 경고도 *이데일리FX*\n- 美·이란, 19일 봉쇄 해제 협정 서명 전망 - 케플러 \"30일 내 전쟁 전 50% 수준 회복\" - 갇힌 유조선 118척, 15일 내 탈출 가능 - BIMCO \"기뢰 위협 여전...통항 매우 위험\"   [이데일리 성주원 기자] 미국과 이란의 평화협정이 차질 없이 이행될 경우, 호르무즈 해협 통항 선박 수가 한 달 내 전쟁 전 수준의 약 50%까지 회복될 수 있다는 전망이 나왔다.   15일(현지시간) CNBC에 따르면 무역 데이터 기업 케플러(Kpler)는 이날 보고서를 통해 미국과 이란 간 협정이 큰 차질 없이 이행되면 호르무즈 해협 통항 선박이 30일 내 하루 40건까지 늘어날 수 있다고 밝혔다. 이는 지난 2월 28일 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 전 하루 100건이었던 통항량의 약 40% 수준이다.   미국과 이란은 오는 19일 스위스 제네바에서 협정에 서명할 예정이다. 이를 통해 호르무즈 해협이 재개방되고, 미국의 이란 해상 봉쇄도 해제될 전망이다.   갇힌 유조선부터 순차 탈출…“일회성 현상”   케플러에 따르면 현재 페르시아만에는 약 118척의 유조선이 갇혀 있는 것으로 추정된다. 이 중 화물을 가득 실은 선박들이 가장 먼저 해협을빠져나갈 것으로 보이며, 15일 내 전체 물량이 빠져나갈 수 있을 것으로 분석됐다.   다만 케플러 분석가들은 이런 통항량 급증이 일회성 현상일 뿐, 지속적인 증가로 해석해서는 안 된다고 강조했다. 핵심은 적체 물량 해소 이후 새로 진입하는 선박이 얼마나 될지다.   케플러의 매트 라이트 화물부문 수석 분석가는 “오만만과 아라비아해에 호르무즈 해협 개방을 기다리는 선박이 많다”며 협정 체결 후 첫 30일간 페르시아만 진입 유조선이 하루 12척, 즉 전쟁 전의 약 50% 수준까지 늘어날 수 있다고 전망했다.   그는 신중한 선사들은 초기 통항 상황을 지켜본 뒤 공격이나 기뢰 피해가 없으면 재진입을 검토할 것이며, 선박 운항이 재개되면 보험료도 하락할 것이라고 덧붙였다.   유조선 운영사 프론트라인의 라스 바스타드 최고경영자(CEO)는 CNBC에 “협정이 체결되면 선박들이 매우 빠르게 움직이기 시작할 것”이라고말했다. 프론트라인은 전체 80척의 선박 중 5척이 현재 페르시아만에 갇혀 있다.   통행료·기뢰 두고 美·이란 해석 엇갈려…“여전히 매우 위험”   다만 호르무즈 해협 재개방을 둘러싼 위험 요인도 남아 있다. 미국과 이란이 협정 내용을 서로 다르게 해석하고 있는 것으로 나타났다.   이란 국영통신 타스님에 따르면, 이란 국영매체는 선박들이 60일간 통행료 없이 호르무즈 해협을 통과할 수 있으며, 이후에는 이란과 오만이해협을 공동 관리할 것이라고 보도했다.   반면 JD 밴스 미국 부통령은 이날 CNBC에 미국은 호르무즈 해협이 장기적으로 통행료 없이 유지될 것으로 기대한다고 말해, 양국 간 해석 차이를 드러냈다.   기뢰 위협의 실제 규모도 불확실하다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이 문제를 축소해 언급해왔지만, 마코 루비오 미 국무장관은 이달 초 의회에서 이란이 해협의 광범위한 구간에 기뢰를 매설했다고 증언했다.   글로벌 해운 무역단체 빔코(BIMCO)도 이날 “해당 지역의 기뢰 위협이 여전한 우려 사항”이라며 안전 상황이 고위험 상태임을 선박들에 주의시켰다. 빔코의 야코프 라르센 최고안전보안책임자는 “세부사항 부족과 과거 과도하게 낙관적인 보장이 반복됐던 전례를 고려하면, 해운업계에 대한 안전 상황은 여전히 불안정하다”며 “현재로서는 선박들이 통항을 시작하기에 매우 위험한 상황”이라고 말했다.        ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T07:49:06+09:00",
        "text": "제목 : 트럼프 \"호르무즈 다시 열렸다\"…선박들은 \"아직 못 믿겠다\" 제자리 *이데일리FX*\n- 미국·이란 협정 내용 불명확…정상화까지 3~4개월 전망 - 유조선 220척 등 500척 페르시아만에 발 묶여 - 보험사도 운항 보장 거부…\"닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐\"   [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미 대통령이 중동 핵심 원유 수송로인 호르무즈 해협이 다시 열렸다고 선언했지만, 대다수 선박들은여전히 제자리에 머무르고 있는 것으로 알려졌다. 해운업계가 트럼프 대통령을 신뢰하지 못해 선박 운항 재개에 신중한 태도를 보이고 있어서다. 미국과 이란이 밝힌 협정 내용이 불분명한 데다 안전 항로도 확보되지 않아 정상화까진 수개월이 걸릴 것이란 전망이 나온다.   CNN은 15일(현지시간) 트럼프 대통령이 일요일 이란과 맺은 합의에 따라 호르무즈 해협이 재개통됐다고 주장했지만, 선박 이동을 추적하는 전문가들은 실제 상황은 다르다고 지적했다고 보도했다.   트럼프 대통령은 이날 트루스소셜에 “원유를 가득 실은 많은 선박이 호르무즈 해협을 빠져나가기 시작했다”고 적었다. 그는 주요 7개국(G7) 정상회의 계기 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 만난 자리에서도 기뢰 제거 작업이 진행 중이라고 언급하며 “선박들이 이제 빠져나가기 시작했다”고 거듭 강조했다. 이어 “금요일이면 완전히 열릴 것”이라고 덧붙였다.   하지만 선박 추적업체 크플러에 따르면 현재 페르시아만에 발이 묶인 유조선 220척과 전체 약 500척 가운데 유의미한 움직임은 포착되지 않았다. 맷 스미스 크플러 수석 원유 애널리스트는 “합의가 금요일에야 서명될 예정인 만큼 놀라운 일이 아니다”라며 운항이 ‘정상’ 수준으로 회복되기까지 3~4개월이 걸릴 것으로 내다봤다.   보험업계의 신중론도 발목을 잡고 있다. 주요 해상보험사들은 아직 해협 통과 선박에 대한 보험 제공 의사를 보이지 않고 있다. 보험이 없으면 선박들은 운항을 더욱 꺼리게 돼 교착 상태가 빚어진다. 스미스 애널리스트는 이를 “닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐의 상황”이라고 표현했다. 보험사 스쿨드는 보장 제한 방침을 바꾸지 않았다고 확인했다.   야코프 라르센 발트국제해사협의회(BIMCO) 최고안전보안책임자는 성명을 통해 “미국과 이란의 발표는 현재로선 불명확하며, 시점이나 안전항로 등 핵심 정보를 충분히 담고 있지 않다”고 밝혔다. 그는 “세부 내용이 부족하고 과거 지나치게 낙관적인 장담이 반복됐던 점을 고려하면 해운업계의 보안 상황은 여전히 불안정하다”며 “지금 시점에 운항을 시작하는 것은 매우 위험하다”고 경고했다.   다만 일부 선박들은 전쟁이 한창일 때도 해협을 통과해 왔다. 나타샤 카네바 JP모건 글로벌 원자재 전략 책임자는 최근 고객 보고서에서 “해상 봉쇄와 상업 운송의 급감에도 놀라운 양의 원유와 석유제품이 여전히 해협을 통과하고 있는 것으로 보인다”고 짚었다. 밥 맥널리 라피단에너지그룹 회장도 CNN에 대부분의 날에 평소의 0~10% 수준의 원유가 해협을 빠져나갔다고 전했다.   한편 호르무즈 해협 재개통이 임박했다는 기대가 커지면서 국제유가는 이날 3개월 만의 최저치로 내려앉았다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T07:48:07+09:00",
        "text": "제목 : 美 에너지부 \"전략비축유, 40여년 만의 최저치\"                                                                                         *연합인포*\n美 에너지부 \"전략비축유, 40여년 만의 최저치\"       (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 미국의 전략비축유(SPR)가 40여년 만의 최저 수준으로 떨어졌다.     CNBC에 따르면 미 에너지부는 6월 12일 기준 전략비축유가 3억4천30만 배럴을 기록했다고 15일(현지시간) 발표했다. 비축량은 전주 대비약 900만 배럴 감소해 지난 1983년 여름 이후 최저치를 기록했다.     석유업계 관계자들은 전 세계 원유 재고가 위험 수준으로 고갈되고 있다고 경고해 왔다.     엑손의 닐 채프먼 수석 부사장은 지난달 \"재고 수준이 전례 없는 수준에 근접하고 있다\"며 \"여름철 연료 수요가 정점에 달하는 가운데 재고가 감소하면 국제유가가 급등할 것\"이라고 내다봤다.     미국과 이란 간 종전 합의가 이행되더라도 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 정상화되기까지는 수주에서 수개월이 걸릴 것으로 예상돼재고는 계속 감소할 것이란 관측이 나온다.     라피단 에너지의 밥 맥널리 사장은 \"재고 감소는 여전히 진행 중이다. 이는 피할 수 없는 현상이며 재고는 이미 사상 최저 수준에 도달했다\"며 \"가격 상승 압력 측면에서 아직 위기를 완전히 벗어난 것은 아니다\"고 분석했다.     앞서 미국은 지난 3월 초 전략비축유 1억7천200만 배럴을 방출하기로 결정했다. 이는 국제에너지기구(IEA) 회원국들이 공동으로 방출한 4억 배럴의 일부로 IEA 역사상 최대 규모의 개입이었다.     한편, 미국과 이란은 금요일(19일)에 스위스 제네바에서 호르무즈 해협 재개방을 포함한 종전 양해각서(MOU) 서명식을 가질 예정이다.     *그림*       mjlee@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:47:21+09:00",
        "text": "제목 : 핌코 CIO \"채권시장, 듀레이션 조금만 늘려도 훨씬 큰 기회\"                                                                             *연합인포*\n핌코 CIO \"채권시장, 듀레이션 조금만 늘려도 훨씬 큰 기회\"       (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 자산운용사 핌코의 대니얼 이바신 최고투자책임자(CIO)는 채권시장이 듀레이션을 조금만 더 늘려도훨씬 탄탄한 수익 기회를 얻게될 것이라고 진단했다.     15일(현지시간) 비즈니스인사이더(BI)에 따르면 그는 뉴욕 본사에서 열린 미디어 라운드테이블에서 \"지금 현금을 쥐고 있다면 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 인하할 경우 훨씬 큰 수익 기회를 놓치게 되는 것\"이라며 이같이 설명했다.     이바신 CIO는 \"현재 채권시장에서 가장 좋은 기회는 미국 5년물 국채\"라며 \"(현금 투자자가) 5년 동안 '연 4% 안팎의 훌륭한 수익을 올리고 있다'고 생각하며 안주하다가 금리가 갑자기 2%로 뚝 떨어지면 남은 기간 내내 2%의 수익밖에 얻지 못할 수 있다\"고 덧붙였다.     보유 만기를 5년으로 늘리면 다소 높은 수준의 수익률을 더 오랜 기간 확정할 수 있다는 게 그의 설명이다.     이바신 CIO는 \"만약 성장 충격이 발생해 금리가 떨어지는 시나리오가 펼쳐진다면, 투자자들이 채권 같은 안전자산으로 이동하기 때문에 5년물 국채 투자자들은 자산 가격 상승에 따른 추가 이익까지 누릴 수 있게 된다\"고 평가했다.     인플레이션에 대해서는 \"이란 사태의 긴장 완화와 인공지능(AI)이 가져올 인플레이션 둔화 압력을 고려할 때 향후 5년간 인플레이션은 전반적으로 통제 가능한 수준을 유지할 것\"이라고 내다봤다.     이바신 CIO는 \"우리는 2~3년 전만 해도 수익률 곡선의 단기물 비중을 확대했었지만, 이후 평균 듀레이션을 꾸준히 늘려왔다\"며 \"이에 따라 10년, 20년, 30년 만기 채권의 배분 기조를 확대하는 동시에 인플레이션 리스크를 방어하기 위해 물가연동채권도 함께 매입하고 있다\"고전했다.       ywkwon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [신윤우의 외환분석] 돌다리를 두드리는 시간                                                                                           *연합인포*\n[신윤우의 외환분석] 돌다리를 두드리는 시간       *그림*       (서울=연합인포맥스) 16일 달러-원 환율은 1,510원 초반대에서 출발할 전망이다.     미국과 이란의 전쟁이란 대형 지정학적 변수가 사라지는 수순이지만 워낙 파급력이 큰 재료였던 만큼 퇴장에도 시간이 걸리는 모양새다.     시장 참가자들은 종전 양해각서(MOU)에 서명이 완료되기까지 신중에 신중을 기하며 섣부른 방향성 베팅을 자제할 것으로 보인다.     숨을 고르며 향후 낙폭을 조심스럽게 계산해보는 시간이기도 하다.     도널드 트럼프 미국 대통령은 생일을 맞은 지난 14일(현지시간) 오후 자신의 소셜미디어 트루스소셜을 통해 이란과 종전 합의 타결 소식을 전했다.     지난 2월 말 시작돼 106일 동안 이어졌던 양국의 전쟁이 종지부를 찍는 순간이었다.     당사국인 이란과 중재국 파키스탄 역시 종전 합의와 오는 19일 스위스에서 서명식이 열린 예정이란 점을 인정했다.     양국은 향후 60일 동안 영구적인 평화와 비핵화, 제재 해제 등에 대해 협상할 예정이며, 서명식을 기점으로 호르무즈 해협 봉쇄, 이란 해상 봉쇄는 모두 해제된다.     미국과 이란의 종전 합의에 증시가 환호하고 국제유가와 달러화는 그간의 상승폭을 일부 되돌렸다.     주가가 급등한 데 반해 유가와 달러화 낙폭은 다소 제한되는 분위기다.     서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 80달러 수준에서 하단이 가로막혔고 달러 인덱스는 99.3 아래로 내려가지 못했다. 달러-엔 환율은 잠시 159엔대로 내려갔다가 다시 160엔 위로 밀려 올라왔다.     미국과 이란의 종전을 낙관했다가 실망했던 사례가 여러 차례였던 만큼 시장이 긴장을 늦추지 않는 것으로 풀이된다.     호르무즈 해협 통행에 관해 미국은 '무료'라고 밝혔으나 이란은 통항 수수료를 받기로 했다는 입장이어서 갈등의 조짐이 엿보인다.     종전에 반대하는 이스라엘은 호시탐탐 판을 엎을 여지를 엿보는 분위기여서 아직 경계감이 남아 있는 상태다.     아울러 호르무즈 해협이 개방되지만 전쟁으로 원유 인프라가 파괴돼 당장 공급이 정상화되지 않을 것이란 관측에 유가 낙폭이 제한되고있다.     미국 경제가 순항하는 가운데 고유가 상황이 쉽게 해소되지 않고 인플레이션 압박이 이어질 것이란 기대가 살아있다는 얘기다.     이에 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준 금리 인상으로 돌아설 것이란 전망도 힘을 잃지 않고 있다.     시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리(FFR) 선물시장은 연준이 연내 금리를 인상할 가능성을 57.9%로 보고 가격에 반영했다.     미국의 금리 인상과 달러화 강세에 대한 기대가 적잖은 모습이다.     달러-원이 이런 여건을 뚫고 독자적으로 하락하기엔 다소 무리가 따를 것으로 예상된다.     종전이 확정되고 유가와 달러화, 엔화가 방향을 본격적으로 전환해야 달러-원도 아래로 방향을 잡고 내리막을 탈 것으로 보인다.     달러-원 하락 재료들이 쌓여가는 것은 향후 방향이 잡혔을 때 낙폭이 가파를 수 있음을 시사한다.     외국인 투자자는 유가증권시장에서 전날까지 이틀 연속 주식을 사들였다.     앞서 24거래일 동안 내던진 것에 비하면 작은 규모지만 거센 매도 랠리가 중단됐다는 점이 시장의 누적된 피로를 일부 풀어준다.     끝이 없을 것 같았던 외국인의 포트폴리오 리밸런싱, 차익 실현이 마냥 계속될 수 없다는 인식이 생겨난 점은 일방향 심리를 완화해주는요인이다.     외국인이 이날에도 주식을 사들일 경우 이런 인식과 하락 시도는 한층 더 힘을 받을 전망이다.     간밤 뉴욕증시는 오르막을 걸었다. 다우존스30산업평균지수가 0.92% 올랐고 S&P500지수와 나스닥종합지수는 1.65%와 3.07% 상승했다. 필라델피아 반도체지수는 5.45% 뛰었다.     수급 측면에서는 고점 인식에 수출업체 네고물량이 적극적으로 출회할 가능성이 있다.     한화오션이 환 헤지 비율을 대폭 상향 조정하기로 한 가운데 중공업체 선물환 매도가 이어질 가능성도 열어둬야 한다.     다만, 하단에서 유입되는 수입업체 결제, 해외투자 환전 수요도 비교적 탄탄한 모습이어서 하방 압력이 상쇄될 수 있다.     달러-원은 이날 1,510원대를 중심으로 레인지 안에서 수급에 따라 오르내릴 공산이 크다.     이날 장중에는 일본은행(BOJ)과 호주중앙은행(RBA)이 통화정책회의 결과를 발표한다.     연달아 기준 금리를 인상해 온 RBA는 금리를 동결할 것으로 예상되며, BOJ는 금리를 올릴 것으로 확실시된다.     이를 계기로 엔화, 호주달러화 등 아시아 통화 강세 흐름이 나타날 경우 달러-원 하락 시도에 힘이 실릴 수 있어 결과를 주시해야 한다.     미국 연방준비제도(Fed·연준)는 이날부터 이틀 일정으로 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 개최한다. 케빈 워시 신임 연준 의장이주재하는 첫 FOMC 회의인 만큼 이목이 집중된다.     이날 밤에는 미국의 5월 수출입물가지수와 같은 달 주택착공 등이 발표된다.     한국은행은 5월 수입물가가 전월 대비 0.3% 하락하고, 수출물가는 0.3% 올랐다고 밝혔다. 미국과 이란의 종전 합의로 6월에는 수입물가에 대한 상방 압력이 완화할 것으로 한은은 내다봤다.     한은은 이날 정오경 4월 통화 및 유동성을 발표한다. 오후에는 지난달 28일 열린 금융통화위원회 의사록을 공개한다.     달러-원은 이날 오전 2시에 서울장 종가(1,511.10원) 대비 4.10원 상승한 1,515.20원에 거래를 마쳤다.     뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,512.40원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.45원)를 고려하면 서울장 종가 대비 2.75원 오른 셈이다. (경제부 시장팀 차장)     ywshin@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : '종전 협의'에 월가 환호했지만…미-이란, 신경전 지속[뉴스새벽배송] *이데일리FX*\n- 미국·이란 종전 협상 타결 소식에 뉴욕증시 급등 - 핵협상·호르무즈 통행료 놓고 양측 입장차 여전 - 국제유가 5% 가까이 급락…개전 초기 가격으로 - 스페이스X, 상장 이틀째도 8% 급등   [이데일리 이혜라 기자] 뉴욕증시는 15일(현지시간) 미국과 이란 간 종전 협상 타결 소식에 급등했다. 다만 양국이 핵협상, 호르무즈 해협 통행료 부과 등을 두고 여전히 입장차를 보이거나 세부 협상에 나설 것으로 알려져, 관련해 추이 확인이 필요할 것으로 보인다.   다음은 16일 개장 전 주요 뉴스다.   다우지수, 사상 최고치 경신   -다우존스산업평균지수는 전 거래일 대비 468.77포인트(0.92%) 오른 51671.03에 마감해. 다우지수는 3거래일 연속 상승, 올 들어 16번째로 사상 최고치를 경신하기도.   -스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전 거래일 대비 122.83포인트(1.65%) 높아진 7554.29로 거래를 마쳐. 나스닥지수도 795.10포인트(3.07%) 뛴 26683.94를 기록. S&P500·나스닥지수도 3일 연속 상승세.   ‘종전 서명’ 나선 양국, 60일은 벌었지만…   -도널드 트럼프 미국 대통령과 JD 밴스 부통령, 이란의 모하마드 바게르 갈리바프 의회 의장은 전일 종전 협상 타결 양해각서(MOU)에 서명한것으로 알려져. 공식 서명식은 19일 예정.   -양국은 이후 60일 동안 핵협상 필두로 종전 관련 세부 협상 요소를 논의.   -다만 MOU 합의문 비공개하면서 합의 내용을 두고 양측 혼선도.   -특히 호르무즈 해협 통행료 문제. 전쟁 이전처럼 60일 유예 기간 이후에도 호르무즈 해협에서 상선들이 별도의 요금 지불 없이 자유롭게 통행할 수 있느냐 두고 입장차를 보이고 있어.   트럼프 대통령은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 회담하면서 호르무즈 해협 통행료가 없을 것이라고 밝혀. 전일 뉴욕타임스(NYT) 인터뷰에서 궁극적으로 호르무즈 해협 통행료가 영구 면제될 것이라는 한 주장을 강조한 것. 이란 반관영 파르스 통신에서는 호르무즈 해협에 대한 이란의 통항 수수료 징수권이 인정된 것이라는 보도가 나와.   -호르무즈 해협 완전 재개방 시점, 동결자금 해제와 관련해서도 다른 입장을 보이고 있는 만큼, 관련 추이 주목 필요할 듯.   국제유가는 ‘방긋’…3개월래 최저   -국제유가는 종전 협상 타결 소식에 개전 초기였던 3월 10일 이후 3개월 만에 가장 낮은 수준을 기록해.   -8월 인도분 브렌트유 선물 종가는 ICE선물거래소에서 배럴당 83.2달러로 전 거래일보다 4.9% 하락.   -뉴욕상업거래소에서 7월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물 종가는 배럴당 80.75달러로 전 거래일보다 4.8% 떨어져.   -시장에서는 종전 협정 이후에도 에너지 공급망 정상화가 이뤄지기까지는 수개월 이상이 걸릴 수 있을 것으로 전망해. 술탄 알자베르 아부다비국영석유공사(ADNOC) 최고경영자(CEO)는 분쟁이 종료하더라도 전쟁 전 물동량의 80%를 회복하는 데 최소 4개월이 걸리고, 완전 회복은 2027년 1∼2분기 이전에는 불가능하다고 밝혀.   스페이스X 공동주관사, 추가 배정 옵션 행사   -스페이스X 기업공개(IPO) 공동주관사들, 추가 물량 배정 옵션(그린슈)을 행사한 것으로 전해져.   -그린슈 옵션은 미국에서 대규모 기업 상장 시 일반적으로 활용되는 제도.   -앞서 스페이스X는 지난 11일 공모가격을 주당 135달러로 최종 확정하고, 보통주(A주) 5억5천556만 주를 매각해 750억 달러(약 113조원)를 조달한다고 밝혔지만, 이후 상장 주관사들이 추가 배정 옵션을 행사하면서 최종 발행주식 수가 6억3천889만주로 늘었고, 최종 신규 자금 조달액은 총 857억 달러(약 130조원)로 증가.   -상장 첫날인 지난 12일 공모가 대비 19.3% 급등 마감한 데 이어, 이날도 8%대 뛰며 거래 마쳐.   -지수 편입 효과에 추가 상승 여부도 주목. 스페이스X는 오는 26일 파이낸셜타임스 스톡익스체인지(FTSE) 러셀에, 29일에는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수에 편입될 전망이다.   -일론 머스크 CEO는 이날 엑스(X)에서 “스페이스X는 2030년에 매출 1조 달러에 도달할 수 있다고 생각한다”며 “2013년에 매출이 1조 달러에 미치지 못한다면 놀랄 것”이라고 말하기도. 다만 스페이스X의 지난해 매출은 186억7천만 달러를 기록.   영국도 칼빼들었다…16세 미만 SNS 금지   -영국이 16세 미만의 소셜미디어(SNS) 사용을 전면적으로 금지하기로 해. 엑스, 페이스북, 인스타그램, 틱톡, 스냅챗, 유튜브 등 플랫폼 해당.   -규제안을 연내 처리해 내년 봄 시행하는 일정으로 추진하고 있다고 전해져. 집권 노동당 및 제1야당 보수당 등도 찬성하는 정책인 만큼 통과 가능성이 큰 것으로 알려져.   -키어 스타머 총리는 트럼프 대통령이나 미국 기술 기업들의 비판을 우려하느냐는 질문에는 “이는 우리가 옳다고 생각하는 것을 위한 싸움”이라며 “난 기술과 인공지능(AI)을 좋아한다”고 말해.   -지난해 12월 호주가 16세 미만 SNS 사용을 금지한 이후 영국, 캐나다, 브라질, 인도네시아 등이 비슷한 법안을 도입하거나 연령 제한 정책을 발표하는 추세.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T07:30:22+09:00",
        "text": "제목 : [표] 주요국 10년물 국채 수익률 비교                                                                                                  *연합인포*\n
[표] 주요국 10년물 국채 수익률 비교
※다음은 16일 오전 07시 30분 현재 주요국 10년만기 국채수익률 비교표.
국가현 수익률美대비 스프레드
미국 4.4770 % 0.00 bp 
벨기에 3.4967 % -98.03 bp 
캐나다 3.4095 % -106.75 bp 
덴마크 2.8074 % -166.96 bp 
프랑스 3.5879 % -88.91 bp 
독일 2.9578 % -151.92 bp 
이탈리아 3.6694 % -80.76 bp 
네덜란드 3.0665 % -141.05 bp 
스페인 3.3771 % -109.99 bp 
스웨덴 2.7839 % -169.31 bp 
영국 4.8185 % 34.15 bp 
일본 2.5774 % -189.96 bp 
 
<저작권자(c) 연합인포맥스, 무단 전재-재배포 금지>
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        "date": "2026-06-16T07:30:21+09:00",
        "text": "제목 : [표] 주요국 2년물 국채 수익률 비교                                                                                                   *연합인포*\n
[표] 주요국 2년물 국채 수익률 비교
※다음은 16일 오전 07시30분 현재주요국 2년만기 국채수익률 비교표.
국가현 수익률美대비 스프레드
미국 4.0700 % 0.00 bp 
벨기에 2.6242 % -144.58 bp 
캐나다 2.7594 % -131.06 bp 
덴마크 2.3025 % -176.75 bp 
프랑스 2.7082 % -136.18 bp 
독일 2.5861 % -148.39 bp 
이탈리아 2.7256 % -134.44 bp 
네덜란드 2.5549 % -151.51 bp 
스페인 2.6622 % -140.78 bp 
스웨덴 2.2176 % -185.24 bp 
영국 4.1925 % 12.25 bp 
일본 1.3993 % -267.07 bp 
 
<저작권자(c) 연합인포맥스, 무단 전재-재배포 금지>
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        "date": "2026-06-16T07:30:13+09:00",
        "text": "제목 : 종전에도 1,500원 못 본 환율…\"분위기 반전까진 아니야\"                                                                                *연합인포*\n종전에도 1,500원 못 본 환율…\"분위기 반전까진 아니야\"       *그림*       (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 미국과 이란 간 종전 발표라는 대형 원화 강세 재료에도 달러-원 환율이 1,500원 아래로 내려가지 않으면서 시장 참여자들 사이에 형성된 환율 상승 기대가 재확인됐다는 시각이 나온다.     16일 연합인포맥스 일별 거래 종합(화면번호 2150)에 따르면 전날 달러-원 환율은 8.70원 하락해 오후 3시 30분 기준 1,511.10원에 거래됐다.     개장 초 15원 이상 급락해 1,503.90원까지 레벨을 낮추며 1,500원 하향 돌파를 시도했으나, 이후 꾸준히 낙폭을 반납해 1,510원대에서 서울장을 마무리했다.     미국과 이란이 휴전을 발표한 지난 4월 8일 달러-원 환율이 33.60원 급락했던 것과 비교하면 낙폭이 크지 않았다는 평가가 나온다.     전날까지 20거래일 연속 서울장 종가가 1,500원을 웃도는 등 새로운 눈높이에 시장이 적응한 데다, 외국인 주식 순매도 행진과 누적된 인플레이션 압력 탓에 환율 상승 기대가 형성됐기 때문으로 분석된다.     한 은행의 외환딜러는 \"최근 1,500원 이상이 계속 일반적인 현상이었기 때문에 그쪽까지 가면 수입업체 결제 수요가 많이 나온다\"며 \"(1,500원 하향 돌파를) 시도는 해보겠지만 어려울 것\"이라고 말했다.     한 증권사의 외환딜러는 전날 서울외환시장에 대해 \"달러인덱스가 아시아장에서 개장 전보다 유의미하게 하락하는 움직임이 없었고, 달러-엔이 다시 160엔을 상회하면서 달러-원도 낙폭을 되돌린 것 같다\"며 \"종전과 관련해 이란에서 나오는 코멘트도 아직 적대적인 톤이라 서명까지는 불확실성이 있어 보인다\"고 말했다.     이어 \"이란 동결 자금이나 핵 관련해서도 이제 구체적으로 논의를 해야 하는 만큼 1,500원을 하회할 정도로 분위기가 반전되지는 않은 것 같다\"고 덧붙였다.     해외 투자 확대 등 구조적 요인이 여전한 점도 원인으로 거론된다.     한 외환시장 전문가는 \"대미투자 등 구조적 달러 수요가 겹쳐 환율 상승 기대가 강하게 형성돼 있다\"며 \"최근 국민연금이 국내 주식 비중을 조정하지 않았다면 환율이 1,600원을 갔어도 이상하지 않을 것\"이라고 말했다.     전문가들은 단기간에 달러-원 환율이 1,500원 아래에서 하향 안정화하기는 쉽지 않을 것으로 내다봤다. 전쟁 전과 비교해 글로벌 에너지공급망과 통화정책 여건이 변했기 때문이다.     오재영·이상범 KB증권 연구원은 \"종전에도 전쟁 직전의 달러인덱스 97, 달러-원 1,440원으로 바로 하락하기는 어려울 것\"이라며 \"국제유가가 빠르게 하락 중이긴 하지만 재고 및 공급 부족으로 인해 전쟁 전 배럴당 67달러보다 높은 수준을 유지할 가능성이 높으며, 전쟁 장기화로 인해 연준의 긴축 우려도 이전보다 커져 달러도 약세 기대가 완화될 것이기 때문\"이라고 설명했다.     이들은 달러-원이 한동안 1,480~1,540원 내외에서 등락한 뒤 하반기 유가가 추가로 하향 안정화할 경우 1,400원대 중반까지 내릴 것으로내다봤다.     hskim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:30:11+09:00",
        "text": "제목 : [표] [美 국채금리 전산장 마감가]                                                                                                     *연합인포*\n
[표] [美 국채금리 전산장 마감가]
※ 다음은 미 동부시간 15일 오후 5시 전산장 마감가입니다.
 
기물 매수 전일대비(bp) 
01M 3.6650 0.50 
02M 3.6910 1.00 
03M 3.7070 -0.60 
04M 3.7560 0.00 
06M 3.8050 0.50 
06W 3.6690 -0.50 
01Y 3.8470 -1.10 
02Y 4.0700 -1.30 
03Y 4.1150 -1.70 
05Y 4.1930 -1.40 
07Y 4.3260 -1.20 
10Y 4.4770 -0.40 
20Y 4.9800 0.40 
30Y 4.9820 1.30 
 
뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로
마감가와 다를 수 있습니다.뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는
'[표] [美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.

<저작권자(c) 연합인포맥스, 무단 전재-재배포 금지>
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        "date": "2026-06-16T07:30:09+09:00",
        "text": "제목 : BOJ, 이달 금리 인상 전망…우치다 부총재 회견 주목                                                                                    *연합인포*\nBOJ, 이달 금리 인상 전망…우치다 부총재 회견 주목       (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본은행(BOJ)이 이달 금융정책결정회의에서 기준금리를 현행 0.75%에서 1%로 인상할 것으로 예상된다. 시장의 관심은 우치다 신이치 일본은행 부총재가 회의 후 기자회견에서 추가 금리 인상 시기와 속도에 관해 어떤 힌트를 내놓을지에 쏠리고 있다.       ◇31년 만에 최고 수준으로 인상 예상     시장 참가자들은 BOJ가 중동 분쟁으로 인한 물가 상승 위험에 대응하기 위해 이달 회의에서 기준금리를 1%로 인상할 가능성을 거의 확실시하고 있다. BOJ가 금리 인상을 단행할 경우, 이는 지난해 12월 이후 6개월 만에 첫 금리 인상이자 1995년 이후 31년 만에 최고 수준의 기준금리가 된다.     NLI 연구소의 우에노 쓰요시 수석 연구원은 지난 12일 \"일본의 4월 소비자물가지수 상승률이 전월치보다 높아지는 등 일본 경제가 물가상승 위험에 직면해 있다\"며 \"금리 인상은 거의 확정적\"이라고 말했다.     일본은행은 지난달 26일 교육 및 에너지 관련 보조금 등 제도적 요인을 제외한 새로운 지표인 BOJ 소비자물가지수(CPI) 상승률이 4월 2.8%를 기록해 3월의 2.5%보다 상승폭이 커졌다고 발표했다.     우에다 가즈오 BOJ 총재는 지난 3일 \"물가에 대한 상방 위험이 경제 하방 위험보다 전반적으로 더 크고 예상보다 더 이르게 나타날 가능성이 있다\"고 밝혀 금리 인상을 시사한 바 있다.     지난 4월 28일부터 5월 27일까지 일본 외환당국이 엔화 가치를 지탱하기 위해 총 11조7천억 엔(약 111조 원) 규모의 개입을 단행했음에도 달러-엔 환율이 여전히 160엔선을 횡보하는 점도 BOJ의 금리 인상에 대한 시장의 추측을 강화하고 있다.     씨티그룹의 나카무라 소스케 이코노미스트는 \"최근 엔화 약세를 고려할 때 일본은행이 금리 인상을 연기할 경우 (시장에서는 엔화 가치) 하방 위험이 커지고 있다고 판단할 가능성이 높다\"고 분석했다.     한편, BOJ는 이달 회의에서 분기별로 2천억 엔(원화 약 1조9천억 원)씩 국채 매입 규모를 축소하던 테이퍼링을 내년 4월부터 중단하고 이후 월간 국채 매입 규모를 2조1천억 엔으로 유지하는 방안도 논의할 예정이다.     오카산 증권의 수석 채권 전략가인 하세가와 나오야는 \"일본은행이 채권 매입 축소를 일시 중단할 것으로 예상한다\"면서도 \"하지만 이러한 조치가 정치적 압력에 굴복하는 것으로 비춰질 수 있고, 엔화 약세나 장기 금리 상승을 초래할 수 있다는 우려를 감안할 때, 중앙은행은축소를 완전히 중단하기보다는 속도를 늦추는 방식을 택할 수도 있다\"고 말했다.       ◇시장은 우치다 부총재 회견에 주목…우에다 불참 영향 없을까     6월 금리 인상 가능성이 시장에 이미 상당 부분 반영된 가운데 시장의 관심사는 BOJ가 금리 인상을 지속하겠다는 강력한 의지를 보여줄지에 쏠리고 있다.     이에 따라 시장 참여자들은 우에다 가즈오 BOJ 총재 대신 우치다 신이치 부총재가 진행할 기자회견에서 향후 금리 인상 시기와 속도에 대한 힌트를 찾을 것으로 보인다. 우에다 총재는 간낭종 치료를 위해 약 2주간 입원하며 이번 회의에 불참한다.     시장에서는 우에다 총재의 불참이 금리 결정과 기자회견에서의 BOJ 기조에 영향을 미칠 가능성은 낮다고 보고 있다.     미즈호 리서치 인스티튜트의 사카이 사이스케 수석 이코노미스트는 \"우에다 총재의 불참은 중동 전쟁으로 인한 성장 위협보다는 인플레이션 위험에 초점을 맞추겠다는 일본은행의 제도적 결정에 영향을 미치지 않을 것\"이라고 진단했다.     미즈호 증권의 마쓰오 유스케 이코노미스트는 우에다 총재 대신 우치다 부총재가 맡게 될 16일 기자회견에서 부총재가 총재의 입장과 크게 다른 견해를 제시할 가능성은 낮다고 분석했다. 그는 \"일본은행 총재와 부총재들이 대체로 보조를 맞춰 움직이는 경향이 있기 때문\"이라며 \"은행의 전반적인 기조는 크게 변하지 않을 것으로 예상된다\"고 설명했다.     일각에서는 우치다 부총재가 보다 매파적 발언을 내놓을 것이란 전망도 나온다.     라쿠텐증권경제연구소의 아타고 노부야스 수석 이코노미스트는 \"우치다 총재는 이사회 내에서 비둘기파적인 인물로 여겨지지만, 엔화 약세를 피하기 위해 다소 매파적인 발언을 하려 할 것\"이라고 전망했다. 그는 \"이는 일본은행의 딜레마\"라며 \"불확실성이 큰 상황에서 BOJ는 금리 인상 시기를 미리 정하고 싶어 하지 않을 것이지만 다음 조치에 대해 지나치게 신중한 태도를 보이면 엔화 약세, 물가 상승, 그리고 경기회복에 뒤처지는 위험을 초래할 수 있다\"고 지적했다.     한편, 이번 금리 인상 정도와 향후 추가 금리 인상 시점에 대한 의견도 분분하다.     미즈호 증권의 야마모토 마사후미는 \"16일 회의에서 0.25%포인트(p) 금리 인상이 거의 기정사실로 여겨지는 상황에서 0.5%p 금리 인상과같은 더 큰 폭의 인상이 없다면 엔화 강세는 어려울 것\"이라고 지적했다. 그는 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 금리를 인상할 경우 BOJ가 금리를 올리더라도 미일 금리차가 좁혀지지 않아 달러와 엔화의 통화 가치가 예상만큼 좁혀지지 않을 수 있다고 설명했다.     노무라 리서치 연구소의 키우치 다카히데 수석 이코노미스트는 중동 정세로 인한 인플레이션 상승 압력이 지속되는 점을 고려할 때 12월에 추가 금리 인상이 있을 것으로 전망했다. 그는 \"고유가로 인한 물가 상승분 전가가 가을쯤 정점에 달할 것\"이라며 \"금리 인상 간격이 일반적으로 점차 길어지지만, 그 간격이 단축되어 6개월에 한 번꼴로 돌아갈 것\"이라고 예측했다.     SMBC 닛코 증권의 마루야마 린토 금리 및 외환 전략 담당 수석은 \"시장은 금리 인상 속도가 반기별 인상 속도에서 가속화될 가능성을 보지 못하고 있으며, 이것이 엔화 약세의 원인\"이라고 지적했다.     *그림*       jepark2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:30:07+09:00",
        "text": "제목 : [시사금융용어] 돈다(DONDA)                                                                                                           *연합인포*\n[시사금융용어] 돈다(DONDA)       ◆ '돈다(DONDA)'는 인공지능(AI) 패러다임을 주도하는 글로벌 핵심 기업 5곳의 앞 글자를 딴 용어다. 구글의 AI 연구 조직인 딥마인드(DeepMind)와 오픈AI(OpenAI)·엔비디아(NVDA)·딥시크(DeepSeek)·앤스로픽(Anthropic)을 가리킨다.     과거 증시를 이끈 '팡(FAANG, 페이스북·아마존·애플·넷플릭스·구글)'의 뒤를 이어 시장에서 거론되는 개념이다. 예전에는 대형 기술주 중심이었지만, 이제는 순수 AI 핵심 역량에 집중된 것이 특징이다. 초거대 언어모델(LLM) 생태계를 개척한 오픈AI·앤스로픽, 글로벌 AI기술 고도화를 주도하는 구글 딥마인드, 글로벌 AI 반도체 시장을 장악한 엔비디아, 고효율 모델로 판도를 흔든 중국의 딥시크가 축을 이룬다.     이들은 단순한 시가총액 규모를 넘어 실질적인 기술 생태계를 지배한다. AI 하드웨어와 소프트웨어 표준을 리드하는 이들의 움직임에 따라 빅테크의 투자 방향성과 자금 흐름이 재편된다는 평가다.     다만 구성 기업 중 일부는 비상장 상태거나 빅테크의 지원을 받는 형태여서 직접 투자에는 한계가 있다. 증권가에서는 이들의 기술 제휴관계나 공급망에 포함된 연관 기업을 발굴하는 전략이 대안으로 거론된다. (산업부 이재헌 기자)     (서울=연합인포맥스)   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:27:06+09:00",
        "text": "제목 : [오늘의 채권분석] 전쟁 후에 남는 것들                                                                                                *연합인포*\n[오늘의 채권분석] 전쟁 후에 남는 것들       (서울=연합인포맥스) 16일 서울채권시장은 최근 급격한 강세를 곱씹으며 숨고르기에 들어갈 것으로 보인다.     최근 2거래일 동안 국고 3년 민평 금리는 16.6bp, 10년 금리는 19.5bp 각각 급락한 바 있다.     미국-이란 간 종전 이슈를 반영하며 크게 강해졌지만 이날에는 종전 양해각서(MOU) 서명 이후 벌어질 시나리오를 짚어보며 향후 흐름에의문을 제기하는 심리가 고개를 들 수 있다.     먼저 체크해야 할 것은 국제유가 하락 흐름이 얼마나 지속될지다.     간밤 서부텍사스산원유(WTI) 7월 인도분은 전장 대비 4.87% 하락한 배럴당 80.75달러를 기록했다. 최근월물 종가 기준으로 지난 3월4일(74.66달러) 이후 3개월여 만에 가장 낮다.     향후 흐름에 대해서는 의견이 엇갈린다.     호르무즈 해협이 정상화되기까지 시간이 소요될 수 있다는 우려가 벌써 고개를 든다.     미국과 이란은 오는 19일(현지시간) MOU를 체결할 것을 공식화했지만 그 합의문 내용은 공개하지 않았다.     호르무즈 해협을 개방한다는 데는 의견이 일치하지만 이란이 호르무즈 해협의 통행료를 징수할지 여부는 논의가 필요한 상태로 알려진다. 미 고위 당국자에 따르면 MOU에는 60일간의 호르무즈 해협 무료 개방이 명시돼 있을 뿐이다.     호르무즈 해협이 빠르게 전쟁 전으로 돌아가기도 힘들어 보인다. 당장 기뢰 제거에 어느 정도 시간이 소요될지 장담하기 어렵다.     내 마음 같지 않은 유가처럼 달러-원 환율의 하락세도 기대보다 더딜 수 있다.     전일 달러-원 환율은 1,511.10원으로 8.70원 하락한 데 그쳤다.(오후 3시30분 기준)     최근 2거래일간 17원 넘게 급락한 것이지만 미-이란 전쟁 전 환율이 1,430원대였다는 점을 고려하면 차이가 크다.     특히 미-이란 종전 이슈를 반영해 주식시장은 호조를 보였다는 점이 환율에는 오히려 악재다.     코스피 지수가 8,500선을 웃돌았는데, 외국인 투자자의 추가 매도를 통한 달러-원 약세 가능성이 남아 있다.     종전 이슈가 유가 및 환율 측면에서는 채권시장에 우호적이지만 성장 측면에서는 오히려 불리할 수 있는 등 양면적이라는 점에 주의해야한다.     이 같은 상황을 종합할 때 종전이 향후 인플레이션이나 한국은행의 정책 스탠스를 크게 바꿀 가능성은 높지 않다는 점에 채권시장은 주목할 것으로 보인다.     한편 이날 외국인 동향도 관심을 기울일 부분이다.     이날 국채선물 만기 이후 외국인의 선물 매수가 어느 방향일지 확인해야 한다. 최근 로컬 투자자의 보수적인 운용 흐름을 감안하면 외국인의 움직임이 시장 전체를 흔들 수 있다.     외국인은 전일 국고 10년 지표물(26-6)을 8천400억 원 가량 순매수했다. 국고 현물에 대한 외국인의 수요가 강한 것으로 나타나며 채권시장에는 우호적이다.     장중에는 일본은행(BOJ)과 호주중앙은행(RBA)의 통화정책회의가 있다.     정오 즈음 공개되는 BOJ 통화정책회의 결과는 인상이 유력한 것으로 전해진다. 오후 1시30분경 전해지는 RBA 결과는 동결이 점쳐진다. 잇따라 세 번 인상한 뒤 숨고르기에 들어가는 것이다.     정책 결정에 대해서는 시장이 미리 반영한 만큼, 그보다는 이들 중앙은행들이 경기 및 인플레를 바라보는 시선에 관심이 쏠린다.     미-이란 종전 합의가 구체화된 상황에서 주요 중앙은행들의 스탠스가 드러나는 만큼 한은에 시사하는 바가 있을 것으로 보인다.     이날 오전 6시 공개된 5월 수입물가(원화 기준)는 전월 대비 0.3% 하락했다. 전년 동월 대비로는 24.8% 상승했다. 수출물가는 전월 대비0.3%, 전년 대비 46.9% 상승했다. D램이 전월비 7.6%, 플래시메모리가 19.5% 상승했다.     오후 4시에는 지난달(5월) 한은 금융통화위원회 의사록이 공개된다.     간밤 미 국채 금리는 소폭 내렸다. 2년 금리가 1.3bp, 10년 금리가 0.40bp 하락했다. (경제부 시장팀 김정현 기자)     jhkim7@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:23:06+09:00",
        "text": "제목 : [오늘의 채권ㆍ외환 메모] (06월16일)                                                                                                  *연합인포*\n[오늘의 채권ㆍ외환 메모] (06월16일)   [국내외 금융시장 동향] ◇국내 ▲코스피 8,545.98(+422.36p) ▲코스닥 1,034.03(+4.98p) ▲달러-원 1,515.20원(-4.60원) ▲국고채 3년물 3.744%(-6.4bp) ▲국고채 10년물 4.118%(-7.7bp)   ◇해외 ▲다우지수 51,671.03(+468.77p) ▲S&P500지수 7,554.29(+122.83p) ▲나스닥지수 26,683.94(+795.10p) ▲美국채 2년물 4.0700%(-1.30bp) ▲美국채 10년물 4.4770%(-0.40bp) ▲獨국채 10년물 2.9578%(-4.19bp) ▲달러-엔 160.286엔(+0.071엔) ▲유로-달러 1.1590달러(+0.0023달러) ▲WTI 80.75달러(-4.13달러)   [주요일정] ◇재정경제부 ▲10:00 부총리 국무회의(서울청사) ▲부총리 5극3특 성장동력 현장방문(~17일, 해남, 광주, 구미) ※경제발전경험공유사업(KSP) 민간사업 제안 공모실시(10:00) ※한국수출입은행법 시행령 일부개정령안 국무회의 심의·의결(국무회의 의결시) ※국가데이터처, 여름방학 실용 통계교육 교사 연수(12:00) ※구윤철 부총리, 5극3특 성장동력 현장방문 1일차-해남 솔라시도(18:00) ◇기획예산처 ▲10:00 장관 국무회의 겸 비상경제본부회의(서울청사) ※2027년 국민참여예산사업 예산 요구(16:00) ◇한국은행 ▲09:55 이수형 위원 2026 SAPICON 세션2 좌장(플라자호텔) ※2026년 5월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00) ※2026년 4월 통화 및 유동성(12:00) ※2026년 화폐사랑 콘텐츠 공모전 개최(12:00) ※2026년 제10차(5.28일 개최, 통방) 금통위 의사록 공개(16:00) ◇금융위원회 ▲ 이억원 금융위원장, 국무회의(10:00, 정부서울청사) ▲ 권대영 금융부위원장, 신정법 동의개선 Kick-Off회의(10:00,  정부서울청사) ▲ 권대영 금융부위원장, 제1차 금융교육협의회(15:00, 정부서울청사) ※ 신정법 동의제도 개편 법률자문단 Kick-Off 회의 개최(12:00) ※ \"26년 제1차 금융교육협의회 개최(15:00) ◇금융감독원 ▲ 이찬진 금융감독원장, 주례 임원회의(10:00) ※ 중고차 대출 피해 예방을 위해 5가지 유의사항을 기억하세요!(12:00 엠바고) ※ \"25 회계연도 상장법인 재무제표와 내부회계관리제도 감사의견 분석 및 유의사항 안내 (12:00) ※ 신정법 동의제도 개편 법률자문단 Kick-Off 회의 개최(12:00) ※ \"26년 제1차 금융교육협의회 개최(15:00) ※ 금융감독원, 전 국민 대상「제21회 금융공모전」개최(수6엠)   ◇채권 발행 ▲은행채 4,000억원 ▲여전채 2,100억원 ▲회사채 6,950억원 ▲통안채 4,000억원 ▲공사채 12,503억원   ◇채권 만기 ▲지방채 1,000억원 ▲은행채 5,300억원 ▲여전채 500억원 ▲회사채 1,650억원 ▲통안채 5,000억원 ▲공사채 3,300억원   ◇채권 입찰 ▲국고채 30년 5,000억원 교환 입찰 ▲통안채  20,000억원 조기환매   (서울=연합인포맥스)   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-06-16T07:18:47+09:00",
        "text": "제목 : 네타냐후 “이란 대리세력과 싸움 지속…레바논 주둔 계속” *이데일리FX*\n- 네타냐후 기자회견 - “레바논 등에 필요한 만큼 병력 주둔할것” - 트럼프와 이견 인정…“안보 책임자는 나”   [이데일리 김윤지 기자] 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 15일(현지시간) “이란을 비롯해 이란 대리 세력들과의 싸움이 완전히 끝나지 않았다”고 말했다.   로이터통신 등에 따르면 네타냐후 총리는 이날 예루살렘 총리실에서 열린 기자회견에서 이스라엘이 레바논 남부에 병력을 계속 주둔시키고 친이란 레바논 무장정파 헤즈볼라의 공격에 맞서 ‘작전의 자유’를 유지할 것이라고 밝혔다.   그는 이란 대리 세력과의 싸움이 계속될 것이라면서 “이란의 핵무기 보유를 저지하기 위해 모든 조치를 다 할 것이다. 레바논 남부와 시리아, 가자지구에서 필요한 기간만큼 ‘완충 지대’에 계속 군대를 주둔시킬 것”이라고 말했다.   그는 이 자리에서 도널드 트럼프 미국 대통령과의 갈등을 인정하기도 했다. 그는 “트럼프는 미국 대통령이고, 나는 이스라엘 총리다. 우리는 많은 경우 같은 시각을 갖고 있지만, 때로는 덜 같은 시각을 가질 때도 있다”며 “이스라엘의 안보 이익을 책임지는 사람은 나”라고 말했다.   그는 오는 10월로 예정된 차기 총선 출마 의향에 대해 “출마해 승리할 것”이라고 말했다.   전일 미국과 이란이 평화협상에 합의한 가운데이스라엘 지도부에선 이에 대한 불만이 상당하다고 로이터는 전했다. 한 이스라엘 고위 당국자는 로이터에 “이스라엘에 끔찍한 합의”라면서 “총리부터 참모총장까지 이스라엘 지도부 내에서 이를 다르게 보는 사람은 아무도 없다”고 말했다.   이번 합의를 통해 미국과 이란은 향후 60일 동안 이란의 핵 프로그램 등에 대해 협상을 시작할 것으로 보인다. 이스라엘 당국자들은 이 협상기간이 90일 등으로 연장될 가능성이 크고, 그렇게 되면 이스라엘의 우려가 해소되지 않은 상태에서 입지만 좁아진다고 보고 있다.   네타냐후 총리와 트럼프 대통령은 헤즈볼라를 겨냥한 레바논 공격을 두고 여러 차례 충돌해왔다. 레바논에서의 적대행위 중단은 이란이 요구하는 핵심 조건 가운데 하나이나 이스라엘은 이를 반복해 감행해왔다.   주이스라엘 미국대사 출신으로 싱크탱크 애틀랜틱카운슬의 선임 연구위원 댄 샤피로는 “이해관계가 상당히 뚜렷하게 갈라지는 순간”이라고말했다. 그는 “네타냐후는 트럼프와 공개적으로 싸움에 들어가지 않기 위해 이 합의에 노골적으로 반대하지는 않으려 할 것”이라면서도 “이스라엘은 이 합의에 구속되지 않으며 이스라엘은 자신의 권리를 보유하고 있다는 점을 시사할 것”이라고 말했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-16T07:12:06+09:00",
        "text": "제목 : [뉴욕 마켓 브리핑](16일)                                                                                                             *연합인포*\n[뉴욕 마켓 브리핑](16일)       *6월15일(현지시간)     -뉴욕증시 : 다우 0.92%↑ S&P500 1.65%↑ 나스닥 3.07%↑ 필리지수 5.45%↑     -미 국채 10년물 금리 : 전 거래일 오후 3시 기준가 대비 1.80bp 내린 4.4690%     -달러화 : 엔화에 강세, 유로화에 약세. 달러인덱스는 99.706으로 전장보다 0.058포인트(0.058%) 하락     -WTI : 전장 대비 4.13달러(4.87%) 급락한 배럴당 80.75달러     *시황 요약     △뉴욕증시 3대 대표지수는 일제히 동반 강세로 마감.     인공지능(AI)과 반도체 종목에 '사자' 주문이 쇄도하면서 필라델피아 반도체 지수는 5.5% 가까이 급등. 스페이스X는 이날도 20%가량 치솟으며 시장의 이목을 사로잡았음.     필리 지수는 지수를 구성하는 30개 종목 중 하나를 빼고 모두 올랐음. 엔비디아가 3% 이상 올랐고 마이크론테크놀러지는 10% 넘게 튀어올랐음. 마블테크놀로지도 10.43% 튀었음. Arm은 8.33%, AMD는 6.98% 상승.     시가총액 1조달러 이상의 거대 기술기업도 모두 강세. 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 브로드컴은 3% 안팎으로 올랐음. 메타는 4.77%상승.     업종별로는 기술이 3.39% 오른 가운데 통신서비스와 임의 소비재가 2% 안팎으로 상승. 에너지는 3% 넘게 급락.     종전 합의에 여행 수요가 회복될 것이라는 기대감으로 항공주가 동반 강세. 유나이티드항공 주가는 3% 이상 올랐음. 온라인 스트리밍 업체 로쿠는 폭스코퍼레이션에 인수된다는 소식에도 주가가 1% 이상 하락.     △미국 국채가격은 단기물의 상대적 강세 속에 소폭 상승.     미국과 이란의 종전 합의로 국제유가 5% 가까이 급락했으나 매수세가 강력하게 유입되진 않는 분위기. 엔비디아가 대규모 회사채 발행에나선 가운데 연방공개시장위원회(FOMC) 경계감이 고개를 들었음.     △달러화 가치는 소폭 하락.     달러는 뉴욕장에서 미 국채 금리 반등 속 호르무즈 해협 개방에 대한 신중론에 따라 국제유가가 낙폭을 축소하자 보합권까지 회복.     △뉴욕 유가는 미국과 이란의 종전 합의 발표에 5% 가까이 급락.     *데일리포커스     -트럼프 \"호르무즈 금요일부터 완전 개방…통행료 없어\"(종합)     [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420097]     -엔비디아 5년만의 회사채 250억달러로 확정…수요 세배 넘게 몰려     -스페이스X 상장 주관사단, 107억달러 규모 공모주 추가 배정키로     [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420095]     *아시아 시간대 주요 지표     ▲N/A 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 1일차     ▲1030 중국 5월 주택가격지수     ▲1100 중국 5월 고정 자산 투자     ▲1100 중국 5월 산업생산·소매판매     ▲N/A 일본 일본은행(BOJ) 금융정책 결정 회의 2일차·금리 결정     ▲1330 호주 6월 호주중앙은행(RBA) 금리결정     ▲1430 호주 미셸 불록 RBA 총재 기자회견     ▲1530 일본 우치다 신이치 BOJ 부총재 기자회견     ▲1800 유로존 6월 유럽경제연구센터(ZEW) 경기전망지수     ▲1800 독일 6월 ZEW 경기동향지수     ▲1800 중국 5월 외국인 직접 투자     *미국 지표/기업 실적     ▲2115 미국 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용 변화     ▲2130 미국 5월 수출입물가지수     ▲2130 미국 5월 건축승인·주택착공     ▲2155 미국 6월 레드북     ▲2210 유로존 필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트 연설     ▲2300 미국 애틀랜타 연방준비은행(연은) 'GDPnow' (2분기)     ▲0200(17일) 미국 국채 20년물 입찰     ▲0530 미국 미국석유협회(API) 주간 원유 재고       *그림*       jepark2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [외국인 어떤 채권 사고팔았나(15일)]                                                                                                  *연합인포*\n
[외국인 어떤 채권 사고팔았나(15일)]
(서울=연합인포맥스) 외국인은 지난 15일 장외유통시장에서 7천925억 원 규모의 원화 채권을 순매수했다.   16일 연합인포맥스의 채권별 거래 종합(화면번호 4556)과 투자 주체별 거래종합(화면 번호 4565)등을 보면 외국인은 전일 국채를 6천225억 원, 통안채를 500억 원, 금융채를 1천200억 원 사들였다.   종목별로 보면 2036년 6월 만기 도래하는 국고04250-3606(26-6)를 8천409억 원, 2027년 12월 만기인 산금26신이0106-0615-1를 1천200억 원 순매수했다.   반면 2027년 3월 만기인 국고02375-2703(22-1)를 1천499억 원, 2029년 12월 만기인 국고01375-2912(19-8)를 1천207억 원 순매도했다.   투자 주체별로 보면 외국인이 7천925억 원 샀고, 기금, 공제가 2천740억 원 팔았다.   [표] 종목별 외국인 순매수·순매도 규모(15일)   
 채권명 만기일 금액(억 원) 
 
 국고04250-3606(26-6) 2036-06-10 8,409 
 
 산금26신이0106-0615-1 2027-12-15 1,200 
 
 국고03500-2906(26-5) 2029-06-10 800 
 
 국고03375-3103(26-3) 2031-03-10 -799 
 
 국고01375-2912(19-8) 2029-12-10 -1,207 
 
 국고02375-2703(22-1) 2027-03-10 -1,499 
 
   ※ 이 기사는 연합인포맥스 데이터를 토대로 자동 작성됐습니다.   (끝)",
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        "date": "2026-06-13T05:59:52+09:00",
        "text": "제목 : 이레닉 애퀴지션 유닛 1/3 워런트(IACQU), 이레닉 애퀴지션 유닛, 클래스 A 보통주 및 워런트의 분리 거... *이데일리FX*\n이레닉 애퀴지션 유닛 1/3 워런트(IACQU, Irenic Acquisition Corp. )는 이레닉 애퀴지션 유닛이 클래스 A 보통주 및 워런트의 분리 거래를발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 12일, 이레닉 애퀴지션 유닛(이하 ‘회사’)이 2026년 6월 18일부터 회사의 초기 공모에서 발행된 유닛의 보유자들이 회사의 클래스 A 보통주와 워런트를 별도로 거래할 수 있다고 발표했다.유닛의 분리 시 분수 워런트는 발행되지 않으며, 오직 전체 워런트만 거래된다.   분리된 클래스 A 보통주와 워런트는 각각 ‘IACQ’와 ‘IACQW’라는 심볼로 나스닥 글로벌 마켓에서 거래될 예정이다.분리되지 않은 유닛은‘IACQU’라는 심볼로 계속 거래된다.   유닛의 보유자들은 유닛을 클래스 A 보통주와 워런트로 분리하기 위해 회사의 이전 대리인인 콘티넨탈 스톡 트랜스퍼 & 트러스트 컴퍼니에 브로커를 통해 연락해야 한다.   이 보도자료는 회사의 증권을 판매하거나 구매 제안을 요청하는 것이 아니며, 이러한 제안, 요청 또는 판매가 불법인 주 또는 관할권에서는어떠한 판매도 이루어지지 않을 것이다.   회사는 합병, 통합, 주식 교환, 자산 인수, 주식 구매, 재조직 또는 유사한 사업 결합을 수행하기 위해 설립된 블랭크 체크 회사이다.   회사는 항공우주, 방위 및 광범위한 산업 부문에서 목표 기업에 대한 인수 기회를 추구할 예정이다.   회사는 법률에 의해 요구되지 않는 한 이 보도자료 발표 이후 이러한 진술을 업데이트할 의무가 없다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-06-13T05:59:36+09:00",
        "text": "제목 : [뉴욕증시] 로켓처럼 점프한 스페이스X…강세 마감                                                                                      *연합인포*\n[뉴욕증시] 로켓처럼 점프한 스페이스X…강세 마감       (뉴욕=연합인포맥스) 진정호 특파원 = 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다.     사상 최대 규모로 기업을 공개한 스페이스X가 약 20% 상승하며 화려하게 데뷔한 가운데 증시 전반에 낙관론이 확산했다.     미국과 이란의 종전 협상은 실제 합의 여부를 두고 소음이 나왔으나 시장은 합의 자체는 임박했다고 보는 분위기였다.       12일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 353.51포인트(0.70%) 오른 51,202.26에 마감했다.     스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 37.16포인트(0.50%) 상승한 7,431.46, 나스닥 종합지수는 79.18포인트(0.31%) 상승한 25,888.84에 장을 마쳤다.     일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 스페이스X는 상장 첫날 주가가 공모가 135달러 대비 19% 뛰며 존재감을 드러냈다.     주당 150달러로 거래를 시작한 스페이스X는 장 중 176.52달러까지 상승폭을 넓힌 후 고점을 일부 낮추며 161.11달러에 첫 거래일을 마쳤다.     화제의 상장이었던 만큼 시장의 관심도 뜨거웠다. 주문이 이어지면서 온라인 주식매매 플랫폼 로빈후드에선 5천여건의 서비스 장애가 보고되기도 했다.     스페이스X는 이날 종가 기준으로 시가총액이 2조1천100억달러에 도달했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 기준으로 시총 순위 6위에 해당한다. 다만 스페이스X는 아직 요건을 갖추지 못해 S&P500 지수엔 적어도 1년간 편입되지 못한다.     수로캐피털의 마크 클라인 최고경영자는 \"한꺼번에 몰려드는 기업공개 행렬은 오래전부터 예견돼 왔던 것들\"이라며 \"향후 상장을 원하는기업은 많겠지만 자본이 소수의 기업에 집중되고 있기 때문에 중요 기업들은 상황을 지켜보기 위해 관망할 수 있다\"고 말했다.     다만 스페이스X를 매입하려는 욕구가 강해지면서 다른 기술주는 하방 압력을 받기도 했다. 애플과 아마존, 메타, 마이크론테크놀러지는 1% 안팎으로 떨어졌다.     기존 기술주를 팔고 스페이스X를 매입하려는 기관 투자자 및 개인 투자자 수요가 강했다. 여기엔 각종 지수 추종 펀드의 기계적 매입에앞서 미리 주식을 선점하려는 의도가 깔려 있다.     스페이스X로 자금이 몰리면서 기존 우주 기술 관련 업체들도 주가가 내리막을 걸었다. 로켓랩은 10% 넘게 밀렸으며 레드와이어도 11.53%, 에코스타코프는 10.97% 내려앉았다.     한편 미국과 이란의 종전 협상은 여전히 소음을 낳고 있으나 시장은 낙관론을 유지했다.     도널드 트럼프 미국 대통령이 전날 미국과 이란은 종전 합의에 도달했으며 서명만 남았다고 밝혔다. 이를 두고 이란 매체들은 아직 합의에 이르지 못했다며 서명식도 허위라고 보도했다.     하지만 이란 외무장관이 양국은 최종 조율 단계에 있으며 합의가 임박했고 미국과 보조를 맞추자 낙관론이 다시 힘을 받았다. 트럼프도거듭 이란과 서명식은 주말 또는 15일이 될 수 있다고 밝히며 낙관론을 뒷받침했다.     업종별로는 의료건강을 제외한 모든 업종이 올랐다. 유틸리티와 소재, 금융은 1% 이상 상승했다.     스페이스X의 상장으로 큰돈을 만지게 된 상장 주관 은행들은 주가까지 탄력을 받았다. 골드만삭스는 2.62%, JP모건은 2.31% 상승했다.     필라델피아 반도체지수는 1.52% 오르며 완만한 상승세를 보였다.     시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 올해 12월 말까지 기준금리가 25bp 이상 인상될 확률을 거의 60%로 반영했다. 전날의 약 54%에서 반등했다. 동결 확률은 40.7% 수준으로 하락했다.     시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 1.76포인트(9.05%) 내린 17.68을 가리켰다.     jhjin@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 넥센티스 테크놀로지(NXTS), 주요 계약 체결 및 증권 발행 관련 공시 *이데일리FX*\n넥센티스 테크놀로지(NXTS, Nexentis Technologies Inc. )는 주요 계약을 체결했고 증권을 발행했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 12일, 넥센티스 테크놀로지(이하 ‘회사’)는 특정 투자자들과 증권 구매 계약(이하 ‘계약’)을 체결했다.   이 계약에 따라 회사는 등록된 직접 공모를 통해 총 311,876주의 보통주(이하 ‘RD 주식’)를 판매하고 발행하기로 합의했다.   또한, 회사는 같은 투자자들에게 311,876개의 주식 매수권(이하 ‘워런트’)을 발행하기로 했다.   이 워런트는 발행 시점에 주당 4.008달러의 행사 가격으로 행사 가능하며, 5년의 유효 기간을 가진다.만약 유효한 등록이 이루어지지 않은 경우, 현금 없는 방식으로 행사할 수 있다.   회사는 계약 체결 후 30일 이내에 미등록 워런트의 행사로 발행될 주식에 대한 재판매 등록서를 증권거래위원회(SEC)에 제출해야 하며, 이 등록서는 계약 체결일로부터 60일 이내에 효력이 발생해야 한다.계약에는 일반적인 거래에 대한 진술, 보증, 면책 조항 등이 포함되어 있다.   이번 공모를 통해 회사는 약 125만 달러의 총 수익을 예상하고 있으며, 공모는 2026년 6월 15일경에 마감될 예정이다.   RD 주식은 2026년 4월 29일에 효력이 발생한 S-3 양식의 선반 등록서에 따라 발행될 예정이다.   워런트는 1933년 증권법 제4(a)(2)조 및 규정 D에 따라 등록 요건의 면제를 받아 발행된다.   모든 투자자는 인증된 투자자임을 확인했으며, 이 증권은 일반적인 광고나 모집 없이 판매된다.   이 보고서는 2026년 6월 12일에 체결된 계약 및 관련 문서의 전체 내용을 참조하여 작성되었다.회사의 재무 상태는 현재 자산이 부채를 초과하며, 자본금이 충분하다. 점에서 안정적이다.   또한, 회사는 향후 자본 조달을 위한 계획을 세우고 있으며, 이번 공모를 통해 확보한 자금은 일반 기업 운영에 사용될 예정이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 시티 트렌즈(CTRN), 2026년 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n시티 트렌즈(CTRN, Citi Trends Inc )는 2026년 주주총회 결과를 발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 10일, 시티 트렌즈는 2026년 주주총회를 가상 형식으로 개최했다.   이번 주주총회에서 회사의 보통주를 보유한 주주들은 (1) 2026년 주주총회에서 임기가 만료될 8명의 이사 후보를 선출했으며, (2) 2026년 주주총회에 제출된 정식 위임장에 명시된 대로 회사의 주요 경영진 보상에 대한 결의안을 비구속적 자문으로 승인했으며, (3) 2027년 1월 30일종료되는 회계연도에 대한 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 Deloitte & Touche LLP의 임명을 비구속적으로 승인했다.투표 결과는 다음과같다.(1) 8명의 이사 선출:   - 이사 후보: Pamela Edwards, 찬성: 4,268,634, 반대: 2,443,138, 기권: 5,347, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Benjamin Faw, 찬성: 6,698,848, 반대: 12,924, 기권: 5,347, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: David A. Heath, 찬성: 6,698,071, 반대: 13,701, 기권: 5,347, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Margaret L. Jenkins, 찬성: 6,645,741, 반대: 66,031, 기권: 5,347, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Michael S. Kvitko, 찬성: 6,684,717, 반대: 27,053, 기권: 5,349, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Chaoyang (Charles) Liu, 찬성: 6,689,004, 반대: 22,766, 기권: 5,349, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Cara Robinson, 찬성: 6,677,190, 반대: 34,583, 기권: 5,346, 브로커 비투표: 604,211   - 이사 후보: Kenneth D. Seipel, 찬성: 6,700,829, 반대: 10,943, 기권: 5,347, 브로커 비투표: 604,211   (2) 회사의 주요 경영진 보상 승인 제안: 찬성: 6,652,352, 반대: 59,072, 기권: 5,695, 브로커 비투표: 604,211   (3) Deloitte & Touche LLP의 임명 비구속적 승인: 찬성: 7,311,711, 반대: 1,301, 기권: 8,318, 브로커 비투표: 0   이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 작성되었으며, 서명자는 다음과 같다.   회사명: 시티 트렌즈, 서명: /s/ Kenneth D. Seipel, 날짜: 2026년 6월 12일, 이름: Kenneth D. Seipel, 직책: 최고경영자   이번 주주총회에서 시티 트렌즈는 이사 선출과 경영진 보상 승인, 회계법인 임명 등 주요 사항에 대해 주주들의 지지를 받았다.이로 인해 회사는 향후 경영 방향에 대한 안정성을 확보하게 되었다.   현재 시티 트렌즈의 재무상태는 안정적이며, 주주들의 신뢰를 바탕으로 지속적인 성장이 기대된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 메사비 트러스트(MSB), 분기 보고서 및 재무 상태 *이데일리FX*\n메사비 트러스트(MSB, MESABI TRUST )는 분기 보고서와 재무 상태를 분석했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 메사비 트러스트의 분기 보고서에 따르면, 2026년 4월 30일 기준으로 재무 상태가 발표됐다.   이 보고서는 독립 등록 공인 회계법인 Boulay PLLP에 의해 검토되었으며, 2026년과 2025년 4월 30일로 종료된 3개월 동안의 손익계산서 및 현금흐름표가 포함되어 있다.회계 원칙에 따라 메사비 트러스트의 재무제표는 적절하게 작성되었으며, 수정이 필요 없다.   회계법인은 메사비 트러스트의 재무제표가 미국 일반적으로 인정된 회계 원칙에 부합하도록 작성되었음을 확인했다.   이 보고서는 메사비 트러스트의 신뢰성을 높이는 데 기여하며, 투자자들에게 중요한 정보를 제공한다.   2026년 4월 30일 기준으로 메사비 트러스트의 재무 상태는 다음과 같다. 총 자산은 21,921,759 달러, 총 부채는 3,580,223 달러, 미지급 배당금은 3,148,802 달러, 유보금은 18,341,533 달러이다.   2026년 4월 30일 종료된 3개월 동안의 손익계산서에 따르면, 총 수익은 2,245,888 달러였으며, 순이익은 1,087,463 달러로 보고됐다. 이는 2025년 같은 기간의 순이익 3,631,208 달러에 비해 감소한 수치이다.   메사비 트러스트는 2026년 4월 14일에 주당 0.24 달러의 배당금을 선언했으며, 이는 2025년 같은 기간의 0.56 달러에 비해 감소한 것이다.   이 재무 결과는 메사비 트러스트의 운영 및 재무 상태에 대한 중요한 통찰력을 제공하며, 투자자들은 이를 바탕으로 향후 투자 결정을 내릴수 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 넷 리스 오피스 프라퍼티스(NLOP), 주주 총회 연기 발표 *이데일리FX*\n넷 리스 오피스 프라퍼티스(NLOP, Net Lease Office Properties )는 주주 총회를 연기한다고 발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 넷 리스 오피스 프라퍼티스(이하 회사)는 2026년 6월 12일 동부 표준시 기준 오전 10시에 개최된 2026년주주 총회(이하 총회)가 아무런 사업이 진행되지 않은 채로 소집 및 연기됐다고 발표했다.이는 회사가 추가적인 시간 동안 주주들의 위임장을 요청하기 위함이다.   회사의 이사회는 모든 제안에 대해 주주들이 “찬성” 투표를 하도록 일치된 의견을 내고 있다.   총회는 2026년 6월 25일 동부 표준시 기준 오전 9시 30분에 온라인으로 재개될 예정이며, 주주들은 2026년 4월 16일에 증권거래위원회(SEC)에 제출된 위임장에 설명된 제안에 대해 추가적인 투표를 할 수 있는 시간을 제공받는다.총회에서 투표할 제안에 대한 변경 사항은 없다.   주주들은 www.virtualshareholdermeeting.com/NLOP2026를 방문하여 16자리의 제어 번호로 웹캐스트에 로그인함으로써 재개된 총회에 참석할수 있다.   총회에서 투표할 수 있는 주주 자격을 결정하기 위한 기준일은 2026년 4월 13일 영업 종료 시점으로 유지된다.   이전에 제출된 위임장은 적절히 철회되지 않는 한 총회에서 투표될 것이며, 이미 위임장을 제출했거나 투표한 주주들은 추가적인 조치를 취할 필요가 없다.   넷 리스 오피스 프라퍼티스(NYSE: NLOP)는 미국 내 고품질 단일 임대 오피스 프라퍼티 포트폴리오를 소유하고 있는 상장 부동산 투자 신탁(REIT)이다.이들 오피스 프라퍼티는 다양한 산업에서 운영되는 기업 임차인에게 임대되고 있다.   총회와 관련하여 회사는 SEC에 관련 자료를 제출했으며, 여기에는 NLOP의 최종 위임장(Proxy Statement)이 포함된다.   이 보도 자료는 위임장이나 회사가 총회와 관련하여 SEC에 제출하거나 주주에게 발송할 수 있는 문서의 대체물이 아니다.주주들은 투표 결정을 내리기 전에 SEC에 제출된 모든 관련 문서를 읽어보도록 권장된다.이러한 문서들은 SEC 웹사이트에서 무료로 제공된다.   기관 투자자: 1-212-492-1140, institutionalir@nloproperties.com 개인 투자자: 1-844-NLO REIT (656-7348), ir@nloproperties.com 보도 연락처: Amanda Woodward, 1 (212) 492-1171   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 아넥슨(ANNX), 2026년 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n아넥슨(ANNX, Annexon, Inc. )은 2026년 주주총회 결과를 발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 아넥슨은 2026년 6월 11일에 2026년 연례 주주총회를 개최했다.   이번 주주총회에서 투표된 사항과 각 사항에 대한 찬성, 반대, 기권 및 브로커 비투표 수를 아래와 같이 정리했다.   첫 번째 안건은 2029년 연례 주주총회까지 3년 임기로 재직할 Class III 이사 두 명의 선출이었다.   투표 결과, Bettina M. Cockroft, M.D.는 101,594,745표의 찬성을 얻었고, 22,807,949표가 기권되었으며, 17,818,815표는 브로커 비투표로 집계되었다.   Douglas Love, Esq.는 107,491,451표의 찬성을 얻었고, 16,911,243표가 기권되었으며, 17,818,815표는 브로커 비투표로 집계되었다.   두 번째 안건은 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 아넥슨의 독립 등록 공인 회계법인으로 KPMG LLP의 선정을 승인하는 것이었다.  이 안건은 142,016,122표의 찬성, 185,546표의 반대, 19,841표의 기권으로 통과되었다.세 번째 안건은 아넥슨의 주요 경영진 보상에 대한 자문(비구속) 승인이었다.   이 안건은 122,347,513표의 찬성, 1,986,387표의 반대, 68,794표의 기권으로 통과되었다.   네 번째 안건은 아넥슨의 수정 및 재작성된 정관을 개정하여 보통주 발행 수를 300,000,000주에서 500,000,000주로 증가시키는 것이었다.   이 안건은 129,051,256표의 찬성, 4,374,799표의 반대, 8,795,454표의 기권으로 통과되었다.   아넥슨은 2026년 6월 12일에 이 보고서를 제출했으며, Jennifer Lew가 서명했다.   현재 아넥슨의 재무상태는 안정적이며, 주주총회에서의 긍정적인 결과는 향후 성장 가능성을 시사한다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 리얼리얼(REAL), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n리얼리얼(REAL, TheRealReal, Inc. )은 주주총회 결과를 발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 10일 리얼리얼은 2026년 주주총회를 개최하여 아래의 여섯 가지 제안에 대해 논의하고 투표를 진행했다.   각 제안은 2026년 4월 27일 미국 증권거래위원회에 제출된 회사의 공식 위임장에 상세히 설명되어 있다.최종 투표 결과는 다음과 같다.   제안 1 - 클래스 I 이사 선출 회사의 주주들은 아래에 명시된 각 후보자를 클래스 I 이사로 선출하여 2029년 주주총회까지 또는 후임자가 선출되고 자격을 갖출 때까지 3년 임기를 수행하도록 했다.투표 결과는 다음과 같다.   이사 후보 Caretha Coleman은 찬성 72,989,057표, 반대 5,884,440표, 중립 21,458,586표를 얻었다. Karen Katz은 찬성 73,924,611표, 반대 4,948,886표, 중립 21,458,586표를 얻었다. Mark McCaffrey는 찬성 77,695,319표, 반대 1,178,178표, 중립 21,458,586표를 얻었다.   제안 2 - 독립 등록 공인 회계법인 임명 승인 회사의 주주들은 KPMG LLP를 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것을 승인했다.   투표 결과는 찬성 99,751,033표, 반대 179,663표, 중립 401,387표였다.   제안 3 - 임원 보상에 대한 자문 투표 회사의 주주들은 회사의 명명된 임원 보상에 대해 자문 투표를 통해 승인했다.   투표 결과는 찬성 74,312,809표, 반대 4,145,786표, 중립 414,902표, 브로커 비투표 21,458,586표였다.   제안 4 - 이사회 분류 해제를 위한 정관 수정 제안 승인 회사의 주주들은 회사의 정관을 수정하여 이사회의 분류 해제를 단계적으로 진행하는 관리 제안을 초다수로 승인하지 않았다.   투표 결과는 찬성 78,388,870표, 반대 92,644표, 중립 391,983표, 브로커 비투표 21,458,586표였다.   제안 5 - 특정 임원의 책임 제한을 위한 정관 수정 제안 승인 회사의 주주들은 특정 임원의 책임을 제한하는 관리 제안을 초다수로 승인하지않았다.   투표 결과는 찬성 71,747,515표, 반대 6,740,192표, 중립 385,790표, 브로커 비투표 21,458,586표였다.   제안 6 - 초다 투표 요건 제거를 위한 정관 수정 제안 승인 회사의 주주들은 초다 투표 요건을 제거하는 관리 제안을 초다수로 승인하지 않았다.   투표 결과는 찬성 78,335,797표, 반대 146,433표, 중립 391,267표, 브로커 비투표 21,458,586표였다.   서명 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서를 서명하도록 했다.   리얼리얼 날짜: 2026년 6월 12일 서명: /s/ Todd Suko Todd Suko 법무 담당 최고 책임자 및 비서   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 스타벅스(SBUX), 주요 회계 책임자 임명 *이데일리FX*\n스타벅스(SBUX, STARBUCKS CORP )는 주요 회계 책임자를 임명했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 11일, 스타벅스가 발 보듀앙(Val Bauduin, 50세)을 회사의 주요 회계 책임자로 지정했다.   보듀앙은 기업 재무 및 개발 부문 수석 부사장으로 계속 재직하며, 캐시 스미스(Cathy Smith)에게 보고한다.   스미스는 회사의 주요 재무 책임자로 계속 활동하며, 주요 회계 책임자의 책임이 보듀앙에게 이전된다.   보듀앙은 2024년 스타벅스에 수석 부사장으로 입사한 후, 2025년에는 북미 재무 부문 수석 부사장으로 전환됐고, 2026년에는 기업 재무 및 개발 부문 수석 부사장으로 임명됐다.그는 2025년 3월 동안 회사의 임시 최고 재무 책임자 역할도 수행했다.   2014년부터 2024년까지 보듀앙은 메리어트 인터내셔널에서 다양한 리더십 역할을 맡았으며, 회계 책임자 및 최고 회계 책임자, 소비자 운영, 기술 및 신생 사업의 최고 재무 책임자로 재직했다.   보듀앙과 회사의 임원 또는 이사, 이사로 지명된 인물 간에는 가족 관계가 없으며, 보듀앙이 이해관계를 가진 거래는 없다.   보듀앙의 주요 회계 책임자 지정과 관련하여 보수에 대한 변경은 없으며, 그는 유사한 직위의 임원에게 적용되는 회사의 기존 보상 및 복리후생 프로그램에 계속 참여할 예정이다.   이 보고서는 1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라 작성됐으며, 서명자는 조슈아 C. 골(Joshua C. Gaul)이다.그는 부사장, 보조 법무 고문및 기업 비서로 재직 중이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 크리스피 크림(DNUT), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n크리스피 크림(DNUT, Krispy Kreme, Inc. )은 주주총회 결과를 발표했다.   12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 6월 10일, 크리스피 크림은 주주들의 가상 연례 총회를 개최했다.연례 총회에서 투표된 사항과 각 사항에 대한 투표 결과는 아래와 같다.제안 1: 이사 선출 주주들은 1년 임기로 이사 8명을 선출했다.이사 후보자와 투표 결과는 다음과 같다.   후보자 패트리샤 카펠, 찬성 1억 4,604만, 반대 389만, 기권 7만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 조슈아 찰스워스, 찬성 1억 7,399만, 반대54만, 기권 6만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 데이비드 데노, 찬성 1억 7,559만, 반대 38만, 기권 6만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 패트릭 그리스머, 찬성 1억 7,604만, 반대 33만, 기권 7만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 베르나르도 히스, 찬성 1억 4,410만, 반대 352만,기권 7만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 데이비드 시어, 찬성 1억 7,599만, 반대 34만, 기권 7만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 이스와란 순다람, 찬성 1억 2,192만, 반대 50만, 기권 8만, 브로커 비투표 1,923만. 후보자 멜리사 웨르넥, 찬성 1억 7,171만, 반대 77만, 기권 6만, 브로커 비투표 1,923만.다.   제안 2: 경영진 보상 승인에 대한 자문 결의 주주들은 경영진 보상에 대한 자문 결의를 승인했다.찬성 1억 6,613만, 반대 132만, 기권 7만,브로커 비투표 1,923만.   제안 3: 독립 등록 공인 회계법인 임명 승인 주주들은 그랜트 손턴 LLP를 2026 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것을 승인했다.찬성 1억 2,606만, 반대 8만, 기권 3만, 브로커 비투표 0.   제안 4: 2021년 종합 인센티브 계획의 수정 및 재작성 승인 주주들은 크리스피 크림 2021년 종합 인센티브 계획의 수정 및 재작성을 승인했다.찬성 8,593만, 반대 2,127만, 기권 8만, 브로커 비투표 1,923만.   주주가 제안한 회사의 정관을 수정하여 초다수결 요건을 단순 다수결 요건으로 변경하는 제안은 적절하게 제출되지 않아 투표되지 않았다.만약 주주 제안이 적절하게 제출되었다면, 주주들은 이를 승인하지 않았을 것이다.서명: 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 이보고서를 서명했다.   크리스피 크림, 날짜: 2026년 6월 12일, 서명자: 아티바 아담스, 직책: 법무 담당 최고 책임자 및 기업 비서.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다.   <데이터투자 공시팀>   본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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          "title": "Neil Howe on the SpaceX IPO: Party Like It’s 1999? | Protect the Pile Episode 15",
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          "prefetch_summary": "--- Warsh Caught Between Trump, Bond Market Bet on Rate Hikes ---\n📌 핵심 메시지:\n• **새로운 연준 의장의 신뢰성 확보**: 임명될 새로운 연준 의장은 정치적 압력에 흔들리지 않고 연준의 신뢰성을 재확립하는 것이 최우선 과제이며, '적게 생각하고, 적게 말하는' 방식의 커뮤니케이션 전략을 채택할 가능성이 있습니다.\n• **지속되는 인플레이션 압력**: 5월 근원 개인소비지출(Core PCE)이 전년 대비 약 3.3%로 추적되는 등 여전히 높은 인플레이션 수치로 인해, 연준이 가까운 시일 내에 금리 인하를 단행하기 어려운 상황입니다.\n• **지정학적 불확실성과 시장 반응**: 호르무즈 해협 개방 및 미-이란 간 잠재적 합의 소식으로 유가가 하락하고 주식 시장이 상승하는 등 안도 랠리가 나타났지만, 구체적인 합의 내용과 그 지속 가능성에 대한 불확실성이 여전히 시장에 남아있습니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 의장이 인플레이션과 정치적 압력 사이에서 독립성을 유지하며 신뢰를 쌓아야 하는 상황이며, 유가 및 시장 변동성은 지정학적 요인에 의해 좌우될 수 있으므로 투자자들은 상세한 합의 내용을 기다리며 신중하게 접근해야 합니다."
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          "prefetch_summary": "--- [Bloomberg] US Oil Reserve Hits 43-Year Low as Trump Tries to Limit Iran Fallout ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개에 합의했지만, 유전 재가동, 재고 확충 및 아시아의 억눌린 수요 등 여러 요인으로 인해 유가 시장의 안정화 및 정상화까지는 수개월이 걸릴 것으로 예상됩니다. 이 기간 동안 유가 변동성이 확대되고 추가 상승할 가능성이 있습니다.\n• 호르무즈 해협 재개 지연: 해협 통행을 위한 지뢰 제거, 보험 확보, 상업 선박 운항 재개 등이 필요하며, 실제 유량 정상화까지는 최소 7월 말까지, 완전한 정상화까지는 수개월이 소요될 것입니다.\n• 전 세계적 재고 부족 심화: 미국의 휘발유 재고는 11년래, 증류유는 29년래, 전략 비축유(SPR)는 43년래 최저치를 기록 중이며, 전 세계적으로 재고가 바닥을 향해 가고 있습니다.\n• 강력한 수요 및 유가 상승 압력: 아시아 국가들의 억눌렸던 수요와 전략 비축유(SPR) 재충전 필요성이 맞물려 상당한 원유 수요가 발생할 것이며, 이는 7월~8월 브렌트유 가격을 다시 배럴당 100달러 이상으로 끌어올릴 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 호르무즈 재개가 즉각적인 공급 해소로 이어지지 않고, 낮은 재고 및 강력한 수요로 인해 단기적으로 유가 상승 압력이 지속될 수 있음에 대비해야 합니다."
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          "prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Strait of Hormuz Deal Lifts Markets as Trump Pushes Iran Agreement at G7 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간 호르무즈 해협 재개방 잠정 합의 소식이 전해지며 유가가 하락하고 글로벌 증시가 상승하는 등 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 한편, 주요 기술 기업들은 투자 및 성장 전략을 발표하며 활발한 움직임을 보였습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 도널드 트럼프 대통령은 이란과 호르무즈 해협의 재개방을 위한 잠정 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이번 주 금요일(6월 19일)까지 완전히 개방될 것으로 예상됩니다. 이 합의에는 이란 재건을 위한 3천억 달러 규모의 자금 지원이 포함됩니다.\n• **국제 유가 하락 및 증시 상승**: 호르무즈 해협 재개방 소식으로 유가 공급 우려가 완화되면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5.5% 이상 하락하여 배럴당 약 80달러, 브렌트유는 5% 이상 하락하여 배럴당 약 83달러를 기록했습니다. 이에 따라 S&P 500은 2%, 나스닥은 3% 이상, 다우존스 산업평균지수는 1.5% 상승하는 등 글로벌 증시가 동반 강세를 보였습니다.\n• **주요 기업 및 미-중 관세**: 스페이스X 주가는 데뷔 첫날의 강세를 이어가며 11% 급등했고, 엔비디아는 2021년 이후 첫 회사채 발행으로 최소 200억 달러를 조달할 계획을 밝히며 주가가 3.5% 상승했습니다. 반면, 화이자 CEO 마이클 라이언스 사임 소식에 주가는 9% 하락했으며, 미국 대법원은 트럼프 시대의 대중국 관세를 유효하게 유지했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 긴장 완화에 따른 유가 안정과 기술주의 성장 동력에 긍정적인 신호를 보냈으나, 복잡한 국제 관계와 정책 결정에 따른 시장의 변동성에 대비해야 합니다."
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          "prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Signs Memorandum of Understanding ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 완화 소식과 기술 부문의 강력한 자금 조달이 월요일 시장에 주요 영향을 미쳤습니다.\n• **주요 지수 상승 및 유가 하락**: 월요일 월스트리트 증시에서 S&P 500은 124포인트, 나스닥은 795포인트(3% 이상) 상승 마감했습니다. 동시에 호르무즈 해협 재개방 합의 소식에 WTI 원유는 4% 이상 하락한 배럴당 81달러를 기록했습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 트럼프 대통령이 이란과의 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이로 인해 호르무즈 해협이 이번 주 중 개방되고 금요일에는 완전히 개방될 것이라고 발표했습니다.\n• **엔비디아 250억 달러 자금 조달**: 엔비디아가 높은 수요 속에서 250억 달러 규모의 고등급 채권 발행에 성공하며, AI 기술 부문에 대한 투자자들의 강한 매력을 다시 한번 확인시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 이벤트가 원자재 시장에 미치는 영향과 인공지능(AI) 관련 기업들의 자금 조달 능력에 대한 시장의 긍정적인 평가를 주시하며 투자 전략을 조정해야 합니다."
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          "prefetch_summary": "--- ARK Invest] Cathie’s Cab: Riding In A Tesla Robotaxi ---\n📌 핵심 메시지: Cathie Wood는 오스틴, 텍사스에서 테슬라 로보택시를 시범 운행하며 자율주행 기술의 안전성과 미래를 강조하고, 규제 당국의 적극적인 역할을 촉구합니다. 그녀는 자율주행이 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지남에 따라 더욱 개선될 것이라고 확신합니다.\n• **Tesla 로보택시 시범 운행**: 오스틴, 텍사스에서 첫 미국 출시 도시 중 하나로 로보택시 플랫폼 테스트를 진행 중이며, Tesla의 안전 운행 방식(버스 뒤에서 서두르지 않고 안전한 경로 선택)을 경험합니다.\n• **자율주행 안전성 우위**: 자율주행은 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 나아질 것이라 강조합니다. Waymo와 Tesla의 데이터는 이러한 자율주행의 우월성을 증명할 것이라고 확신합니다.\n• **규제 당국의 역할 촉구**: 주(state) 정부가 자율주행 기술 채택을 지연하면 인구의 안전을 위협하는 것이며, 규제 당국이 자율주행 모빌리티 활성화를 통해 생명을 구해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 기술의 발전과 규제 완화는 관련 산업의 성장을 가속화하며, 이는 해당 기술 선도 기업들의 투자 매력을 높이는 핵심 동인이 될 것으로 예상합니다."
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          "prefetch_summary": "--- [ARK Invest] SpaceX Is An AI Story ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 근본적으로 AI 스토리이며, 수직 통합과 막대한 궤도 컴퓨팅 역량을 통해 다조 달러 규모의 AI 시장 기회를 활용하고 있습니다. 이는 SpaceX를 중요한 가치 창출 주기의 초기 단계에 위치시킵니다.\n• SpaceX IPO 시장 규모: S1 보고서에서 28.5조 달러의 총유효시장(TAM)을 확인했으며, 이 중 90% 이상이 인공지능과 관련되어 있습니다.\n• AI 수직 통합 플레이어 목표: SpaceX는 연간 100기가와트(GW)의 궤도 컴퓨팅 파워를 출시하는 것을 목표로 하며, 이는 100개의 대형 원자로에 해당하는 규모입니다.\n• 수익화 잠재력: SpaceX와 같은 수직 통합 기업은 궤도 컴퓨팅을 통해 연간 기가와트당 약 300억 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 이는 지구상에서의 수익화율(연간 기가와트당 150억 달러)보다 높습니다.\n💡 시사점: AI 중심의 막대한 시장 기회와 수직 통합 전략을 고려할 때, SpaceX는 가치 창출 주기의 초기 단계에서 상당한 장기 투자 기회를 제공합니다."
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          "prefetch_summary": "--- [Bravos Research] There’s Only 3 Months Left. ---\n📌 핵심 메시지: 미 국채 수익률 곡선은 가파른 상승세를 보이며 경기 침체 예측의 역사적 패턴을 따르지 않고 있으며, 견조한 기업 이익과 낮은 실업률이 경제 성장을 지탱하고 있습니다. 이에 따라 주식 시장에 우호적인 환경이 조성될 수 있습니다.\n• 수익률 곡선과 경기 침체: 2022년 말 수익률 곡선 역전 후 2025년 6월부터 플러스 전환(가파른 상승)했지만, 역사적 예측 기간인 12개월(2026년 6월까지)이 지나도록 경기 침체가 발생하지 않아 기존 패턴에서 벗어난 이례적인 상황입니다.\n• 경제 지표의 강세: 2026년 1분기 기준 미국 실질 GDP는 2.7% 성장했으며, 2026년 4월 기준 실업률은 4.3%로 완전 고용 수준이며, 기업 이익 또한 사상 최고치를 기록하여 기업들의 비용 절감이나 해고 압력이 적습니다.\n• 고용 시장의 이례적 강세: 수익률 곡선이 가파르게 상승하는 시기에 실업수당 청구 건수 증가가 나타나는 것이 일반적이었으나, 이번에는 2025년 중반 이후 오히려 감소하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 역사적인 경기 침체 예측 지표와 현재의 견조한 경제 펀더멘털이 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 과도한 현금 보유보다는 성장 잠재력을 활용하는 전략을 고려할 필요가 있습니다."
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          "prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 이란 합의 서두른 진짜 이유. 워시 새 의장을 위한 새 판이 열렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 통행료 면제 합의로 국제유가가 급락하며 인플레이션 압력이 완화되었고, 이는 연준의 통화 정책 스탠스에 영향을 줄 수 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 케빈 워시 신임 연준 의장의 데뷔 전에 합의를 서둘러 인플레이션 일시적 주장 명분을 제공하려 했다는 분석이 제기됩니다.\n• **유가 급락 및 시장 랠리**: 미국-이란 합의에 따른 호르무즈 해협 통행료 60일간 무료 소식으로 WTI 선물 가격이 5% 이상 급락하며, 기술주 및 반도체 주도주 중심의 나스닥 랠리가 나타났습니다.\n• **연준의 인플레이션 명분**: 헤드라인 CPI 상승의 60% 이상이 에너지 가격 때문이었던 만큼, 유가 하락은 연준이 인플레이션을 '일시적'으로 해석하고 매파적 기조를 완화할 명분을 강화했습니다.\n• **트럼프의 연준 영향**: 트럼프 대통령이 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC 회의 전 이란 합의를 타결하며, 워시 의장이 완화적 통화 정책을 펼칠 수 있도록 유리한 상황을 조성하려 했다는 분석입니다.\n💡 시사점: 국제유가 하락과 연준의 완화적 스탠스 강화 가능성은 시장의 밸류에이션 압박을 줄이고 투자 심리를 개선할 수 있으나, 이란 합의의 해석 차이는 잠재적 변수로 남아있습니다."
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      "Eurodollar University": [
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          "prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Eurodollar Mechanics: Why the Dollar Moves (And Why It Matters) ---\n📌 핵심 메시지: 달러 환율 변동에 대한 일반적인 믿음(강세=경제 호황, 약세=경제 불황)은 유로달러 시스템의 복잡한 역학 관계를 이해하지 못한 오해일 수 있습니다. 달러 강세는 종종 글로벌 달러 유동성 경색과 금융 시장의 스트레스를 나타내는 경고 신호일 수 있습니다.\n• 유로달러 시스템: 미국 외 지역에 예치된 달러 표시 자산, 대출, 파생상품 등을 포괄하는 역외 달러 시장으로, 미 연준의 통제 밖에 있으며 글로벌 금융 시스템의 핵심 동력원입니다.\n• 달러 강세의 진정한 의미: 글로벌 달러 유동성 부족 심화, 은행 및 딜러들의 대차대조표 축소, 외국 정부 및 중앙은행의 미국 국채 등 외환보유액 매각 등 금융 스트레스 상황을 반영합니다.\n• 달러 약세의 진정한 의미: 달러 유동성 개선, 딜러들의 리스크 회피 완화, 시장 변동성 감소 등 글로벌 금융 환경의 건전성 회복을 의미할 수 있으며, 이는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.\n💡 시사점: 달러 환율의 움직임을 해석할 때는 금리 차이, 중앙은행 정책뿐만 아니라 유로달러 시스템의 유동성 역학, 딜러 대차대조표, 국채 매각 등 광범위한 기계적 요인을 종합적으로 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다."
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      "Thoughtful Money": [
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          "title": "AI Boom + Peace Deal = An Even Bigger Melt Up | Darius Dale",
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          "prefetch_summary": "--- Thoughtful Money] AI Boom + Peace Deal = An Even Bigger Melt Up | Darius Dale ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장은 AI 붐과 예상되는 평화 협정으로 인해 긍정적인 기초 동력을 가지고 있지만, 연준이 스티키 인플레이션 압력을 간과할 경우 주식 시장에 거품이 발생할 위험이 있습니다. 스티키 인플레이션은 단기적으로 시장에 문제를 야기할 수 있는 유일한 부정적 요인으로 지목됩니다.\n• 미 경제 회복력: 2022년 가을부터 강조된 미국의 회복력 있는 경제와 '뜨거운' 성장세는 기업 이익에 긍정적이며, AI 수혜주 확산으로 연결됩니다.\n• 스티키 인플레이션: 유일한 부정적 요인으로, 연준이 이를 간과하고 '인플레이션 없는 생산성 붐' 내러티브를 고수한다면 주식 시장 버블로 이어질 수 있습니다.\n• 평화 협정 영향: 전쟁(특히 유가 관련) 문제가 신속히 해결될 경우, 미국 경제 성장을 가속화하여 인플레이션 압력을 더욱 심화시킬 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 긍정적인 경제 펀더멘털과 AI 관련 성장 기회를 주시하되, 연준의 스티키 인플레이션 대응과 잠재적인 시장 거품 위험을 경계해야 합니다."
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  "insurance_news_data": {
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      "한화생명": [
        {
          "title": "AI로 GDP 2배 성장, 불완전 고용률도 2배…2030년 미국의 역설",
          "url": "https://www.sedaily.com/article/20055856?ref=naver",
          "description": "■ 고용보험 재정 빠르게 소진: 지난해 고용보험기금 총지출이 20조 9405억 원으로 코로나19 이후 처음 20조... (005940)·한화생명(088350) 등이 선정됐으며 KB국민·NH농협은행은 제외됐다. 1차 선정 금융사들은 이달 17일...",
          "age": "19시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.sedaily.com"
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        {
          "title": "7월 GA업계 1200%룰 시행 '초읽기'…보험시장 대격변 예고",
          "url": "https://www.etnews.com/20260615000154",
          "description": "전자신문이 설계사 1만명 이상 초대형GA(지에이코리아, 인카금융서비스)와 주요 보험사(한화생명, 신한라이프, 미래에셋생명, 라이나생명, KB라이프, 삼성화재) 계열 GA 정착지원금 및 스카우트 비용을 취합한 결과...",
          "age": "19시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.etnews.com"
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        {
          "title": "라이나생명, 뇌질환 진단부터 요양까지 보장",
          "url": "https://www.mk.co.kr/article/12074351",
          "description": "실제 삼성생명은 최근 세대별 위험 특성을 반영한 건강보험을 내놨고, 한화생명도 치매·간병과 노후자금 준비를 결합한 상품을 선보이는 등 생보업계의 시니어 보장 경쟁이 이어지고 있다.",
          "age": "19시간 전",
          "pub_date": "06/15",
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      "한화손해보험": [],
      "삼성생명": [
        {
          "title": "\"전쟁 끝난다\" 개미·외국인 함께 담는다...코스피 8700선 회복",
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          "description": "삼성생명·삼성전기는 강보합세, 삼성물산·현대차·LG에너지솔루션은 약보합세에 진입했고 HD현대중공업은 1%대 약세를 보인다. 15일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일 대비 0.92...",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
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        {
          "title": "코스피, 장중 8700선 재돌파...종전 안도감에 강세",
          "url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260616500038",
          "description": "삼성전기(0.15%), 삼성생명(0.59%), 삼성물산(0.91%) 등 삼성그룹주도 일제히 오른 반면, 현대차(-1.39%), LG에너지솔루션(-1.78%), HD현대중공업(-3.22%) 등은 하락했다. 같은 시각 코스닥지수는 전일보다 9.90포인트(0....",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.metroseoul.co.kr"
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        {
          "title": "[서울데이터랩]코스피, 8717.52로 강세…반도체주 오름세에 외국인 매수...",
          "url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/16/20260616500024?wlog_tag3=naver",
          "description": "삼성전자우(005935)는 2.31%, SK스퀘어(402340)는 1.77%, 삼성생명(032830)은 0.83%, 삼성전기(009150)는 0.65% 상승했다. 반면 현대차(005380)는 0.77%, LG에너지솔루션(373220)은 0.71%, HD현대중공업(329180)은 2.10% 하락했다....",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.seoul.co.kr"
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        {
          "title": "지정학적 긴장 완화에 유가 급락…코스피, 대형주 랠리 속 8700선 등락",
          "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2593943",
          "description": "시가총액 상위 종목 중에선 삼성전자(1.78%), SK하이닉스(3.93%), SK스퀘어(1.42%), 삼성전기(0.45%), 삼성생명(0.59%), 삼성물산(0.71%), 두산에너빌리티(3.31%) 등은 오르고 있다. 반면 현대차(-1.39%), LG에너지솔루션(-1.78...",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.etoday.co.kr"
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          "title": "[어제장 오늘장] 필라델피아 반도체 지수 급등…다시 반도체 주도장세?",
          "url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000316753?division=NAVER",
          "description": "삼성전기가 16.6%, 삼성생명이 9.7%, 삼성물산 14.6% 급등했습니다. 한편 코스닥 시총 상위단에서는 전 거래일 강했던 반도체 소부장쪽에서 차익실현 매물이 출회됐습니다. 주성엔지니어링, 원익IPS, 리노공업...",
          "age": "1시간 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "biz.sbs.co.kr"
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        {
          "title": "[클릭 e종목]\"삼성생명, 삼성전자와 주가 연동 당분간 지속…목표가↑\"",
          "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061515493583790",
          "description": "NH투자증권은 16일 삼성생명에 대해 삼성전자와 주가 연동이 당분간 지속될 것으로 보고 목표주가를 기존 41만8000원에서 45만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 정준섭 NH투자증권 연구원은 \"목표주가...",
          "age": "3시간 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "view.asiae.co.kr"
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          "title": "고려사이버대, 김창기 경영전문대학원 특임교수 영입",
          "url": "https://www.hani.co.kr/arti/society/schooling/1263665.html",
          "description": "이후 삼성생명에서 계리 및 위험관리 실무를 수행했으며, 미국 텍사스 오스틴대 방문교수와 호주 뉴사우스웨일스대 조교수를 거쳐 현재 고려대 경영대학 교수로 재직 중이다. 금융, 보험, ESG, 인공지능, 블록체인 등...",
          "age": "15시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.hani.co.kr"
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        {
          "title": "삼성생명·화재, 본업보단 삼성전자 주가에 좌지우지…깊어지는 고민",
          "url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260615010005144",
          "description": "삼성전자의 주가 상승과 함께 삼성생명·화재 주가도 이달 들어 52주 신고가를 갈아치우는 등 변동성이 커진 모습이다. 삼성전자 지분을 들고 있는 만큼 삼성전자 지분가치가 이들 주가를 좌지우지하고 있다는...",
          "age": "15시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.asiatoday.co.kr"
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        {
          "title": "코스피, 미·이란 종전 합의 5% 급등… 9천피 기대 '솔솔'",
          "url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092163920",
          "description": "이 밖에 SK스퀘어(4.05%), 삼성전기(16.63%), 현대차(6.59%), LG에너지솔루션(5.13%), 삼성생명(9.73%), 삼성물산(14.58%) 등 상승했다. 반면 한비만도체(-3.88%), 두산(-9.86%), 카카오(-1.81%), 현대건설(-7.94%) 등 하락했다. 이날...",
          "age": "16시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "it.chosun.com"
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        {
          "title": "전쟁 공포 걷히자 항공·재건주 날았다… 코스피 8500선 탈환",
          "url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026061513300005545?did=NA",
          "description": "삼성전자 상승세에 힘입어 삼성전자 우선주(+4.35%), 삼성전기(+16.63%), 삼성생명(+9.73%), 삼성물산(+14.58%)도 가파르게 올랐다. 이외 현대차(+6.59%), LG에너지솔루션(+5.13%), 두산에너빌리티(+7.2%) 등도 오름세를...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.hankookilbo.com"
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        {
          "title": "삼성물산, 지배구조 만점 앞두고 있지만 남은 변수는 배당정책?",
          "url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260612010004407",
          "description": "삼성생명 지분 19.3%, 삼성전자 지분 5.1%를 보유하고 있어 관계사 배당 확대가 삼성물산의 주주환원 재원 확대로 이어질 수 있다는 분석도 나온다.다만 한국거래소의 핵심 지표를 충족하려면 배당 재원 비율 공개를 넘어...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.asiatoday.co.kr"
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        {
          "title": "중동 전쟁 종전 소식에 코스피 5.2% 상승…외국인 이틀 연속 순매수[마...",
          "url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260615022363327",
          "description": "삼성전자(+4.50%), SK하이닉스(+6.42%), SK스퀘어(+4.05%), 삼성전자우(+4.35%), 삼성전기(+16.63%), 현대차(+6.59%), LG에너지솔루션(+5.13%), 삼성생명(+9.73%), 삼성물산(+14.58%), HD현대중공업(+9.85%) 등은 상승했다. 코스닥...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.ekn.kr"
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        {
          "title": "중동 전쟁 종전 합의에 '코스피 5% 급등'…외국인 1.6조원 순매수로 돌아...",
          "url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606150042",
          "description": "특히 코스피 시가총액 상위종목에서는 삼성전기가 16.63% 급등 마감했고, 삼성물산이 14.58%, 삼성생명이 9.73%, 두산에너빌리티 7.20% 등 강세를 나타냈다. 코스닥은 코스피와 비교해서 큰 폭의 상승은 보이지 못했다....",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "economist.co.kr"
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        {
          "title": "코스피, 종전 합의에 8500선 탈환…외인 이틀째 '사자'",
          "url": "https://www.hankyung.com/article/2026061573566",
          "description": "반도체 투톱 삼성전자(4.5%)와 SK하이닉스(6.42%)를 비롯해 삼성전기(16.63%) 삼성물산(14.58%) HD현대중공업(9.85%) 삼성생명(9.73%) 두산에너빌리티(7.2%) 현대차(6.59%) LG에너지솔루션(5.13%) 등 시가총액 상위 20개 종목 모두...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.hankyung.com"
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        {
          "title": "코스피, 종전 합의에 5%대 급등…8500선 회복",
          "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2593757",
          "description": "삼성물산(14.58%), HD현대중공업(9.85%), 삼성생명(9.73%), 현대차(6.59%), LG에너지솔루션(5.13%) 등도 강세로 장을 마쳤다. 다만 스페이스X 공모주 물량 전량 삭감 여파에 미래에셋증권은 약세를 보였다. 이날...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.etoday.co.kr"
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      "삼성화재": [
        {
          "title": "[금융레이더]삼성화재/AXA손보/DB손보/신한라이프/KB국민카드/카카오페...",
          "url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606160903044990469",
          "description": "◆삼성화재 다이렉트, 러너 전용 ‘러닝보험’ 출시 삼성화재가 러닝을 즐기는 고객을 대상으로 다이렉트 전용 ‘러닝보험’을 출시했다고 16일 밝혔다. 해당 상품은 특약 가입 시 골절 CT·MRI 검사비, 골절 진단비...",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.dnews.co.kr"
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        {
          "title": "삼성화재 다이렉트, 러너 위한 '러닝보험' 선봬",
          "url": "https://www.etnews.com/20260616000019",
          "description": "삼성화재는 러닝을 즐기는 고객 부상 위험을 단계별로 보장하고, 개인의 운동 스타일에 따라 플랜을 자유롭게 선택할 수 있는 다이렉트 전용 '러닝보험'을 출시했다고 16일 밝혔다. '러닝보험'은 골절 사고를 단계별로 집중...",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.etnews.com"
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        {
          "title": "삼성화재, 다이렉트 전용 '러닝보험' 출시…플랜 자유 선택",
          "url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03073366645482376",
          "description": "삼성화재가 러닝을 즐기는 고객들의 부상 위험을 단계별로 보장하고, 개개인의 운동 스타일에 따라 플랜을 자유롭게 선택할 수 있는 다이렉트 전용 ‘러닝보험’을 출시했다고 16일 밝혔다. 러닝보험은 골절 사고를...",
          "age": "방금 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.edaily.co.kr"
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        {
          "title": "삼성화재 다이렉트, '러닝보험' 출시…\"골절치료 전과정 보장\"",
          "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061608163253858",
          "description": "삼성화재는 러너 고객 부상 위험을 단계별로 보장하고 개인 운동 스타일에 따라 플랜을 자유롭게 선택할 수 있는 다이렉트 전용 '러닝보험'을 출시했다고 16일 밝혔다. 골절 사고를 단계별로 집중 보장하는 것이 특징이다....",
          "age": "1시간 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "view.asiae.co.kr"
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        {
          "title": "[노트북 너머] 할인은 빠르고 개선은 늦다",
          "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2593664",
          "description": "올해 4월 기준 삼성화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험 등 대형 4개사의 자동차보험 누적 손해율은 85.8%를 기록했다. 전년 동기 대비 2.5%포인트(p) 상승한 수치다. 통상 손보업계는 자동차보험의 적정 손해율을 80%대...",
          "age": "4시간 전",
          "pub_date": "06/16",
          "source": "www.etoday.co.kr"
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        {
          "title": "외형 키운 펫보험, 성장 속도는 ‘숨고르기’",
          "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2593706",
          "description": "삼성화재(0.7%), 현대해상(3.6%), KB손해보험(2.7%), DB손해보험(3.3%)의 펫보험 판매수수료율은 실손보험 바로 다음으로 낮았으며, NH농협손해보험(2.9%)은 심지어 실손보험보다도 수수료율이 낮게 책정됐다. 여기에 2024년 5월...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.etoday.co.kr"
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        {
          "title": "원전주 널뛰기 뒤에는 ETF 리밸런싱… 대규모 매수 주문 영향",
          "url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/15/JODX5QY6ERBSJH2YD4YQZKDILQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
          "description": "업계에서는 이번 일이 지난해 삼성자산운용이 ETF 리밸런싱을 진행하며 삼성화재 주가가 급등락했던 것과 유사한 사례라고 본다. 앞서 지난해에도 ETF 리밸런싱 과정에서 신규 종목을 편입하다 선물·옵션 만기일이...",
          "age": "19시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "biz.chosun.com"
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        {
          "title": "전북도, 소상공인 풍수해보험료 전액 지원",
          "url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029968865&code=61121111&cp=nv",
          "description": "신청은 행정안전부 풍수해보험 운영 보험사인 메리츠화재와 삼성화재, 현대해상, DB손해보험을 통해 가능하다. 풍수해보험 가입과 함께 자부담 보험료 지원을 신청하면 된다. 전북도 관계자는 “소상공인이 예기치 못한...",
          "age": "23시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.kmib.co.kr"
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      ],
      "교보생명": [
        {
          "title": "\"유병자보험 패러다임 변화\" 교보생명, 'K-맞춤건강보험' 출시",
          "url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7169564",
          "description": "교보생명 본사. 사진=교보생명 교보생명은 '교보K-맞춤건강보험'(무배당·복합심사형)을 출시했다고 15일 밝혔다. 신상품은 일반심사와 간편심사를 하나로 결합한 '복합심사보험'이다. 기존 유병자보험은 주계약과 모든...",
          "age": "12시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "weekly.hankooki.com"
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        {
          "title": "[보험사 풍향계] KB손해보험 “건강 지키고 ‘보너스’ 받으세요” 外",
          "url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260615021353309",
          "description": "◇ 교보생명, 맞춤형 설계로 부담 낮춘 유병자보험 선봬 교보생명이 업계 최초로 복합심사형 건강보험을 출시했다. 불필요한 할증을 줄이기 위해 일반-간편심사를 하나로 결합했다. 주계약과 모든 특약들을 간편심사...",
          "age": "16시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.ekn.kr"
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        {
          "title": "차기 보험개발원장 인선 시동…여신협회장 이어 '非관료' 출신?",
          "url": "https://www.ajunews.com/view/20260615144605738",
          "description": "현재 추천위는 조대규 교보생명 대표, 박경원 iM라이프 대표, 이문화 삼성화재 대표, 배성완 하나손보 대표 등 사원대표 4명과 공익대표 4명을 합쳐 총 8명으로 구성돼 있다. 추천위는 이달 중 원장 공개모집 공고를 내고...",
          "age": "16시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.ajunews.com"
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        {
          "title": "마라톤 완주처럼 고객 인생도 함께...신창재의 '동행 철학'",
          "url": "https://www.hankyung.com/article/202606156457i",
          "description": "최근 교보생명이 브랜딩을 위해 내놓은 콘텐츠는 모두 고객의 동반자가 되겠다는 메시지를 담았다. 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장의 철학이 반영됐다는 설명이다. 15일 교보생명에 따르면 '2026 교보로런'이...",
          "age": "18시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.hankyung.com"
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        {
          "title": "“고혈압 있어도 암 보장은 일반심사로”…교보생명, 업계 최초 ‘복합...",
          "url": "https://www.sedaily.com/article/20055874?ref=naver",
          "description": "교보생명이 고객의 건강 상태에 따라 합리적으로 보험료를 설계할 수 있는 유병자보험을 선보였다. 기존 유병자보험의 일률적인 보험료 할증 구조를 개선해 고객 부담을 낮춘 것이 특징이다. 교보생명은 업계 최초로...",
          "age": "18시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.sedaily.com"
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        {
          "title": "교보생명, '교보K-맞춤건강보험' 출시…\"유병자보험 패러다임 바꾼다\"",
          "url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03142246645482048",
          "description": "교보생명이 고객 건강 상태에 따라 합리적으로 보험료를 설계할 수 있는 ‘교보K-맞춤건강보험’을 출시했다고 15일 밝혔다. 이 상품은 업계 최초로 일반심사와 간편심사를 하나로 결합한 ‘복합심사보험’으로, 불필요한...",
          "age": "22시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.edaily.co.kr"
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        {
          "title": "교보생명, '교보K-맞춤건강보험' 출시…\"유병자보험 패러다임 바꾼다\"",
          "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061510151004338",
          "description": "교보생명은 고객 건강 상태에 따라 합리적으로 보험료를 설계할 수 있는 '교보K-맞춤건강보험'을 출시했다고 15일 밝혔다. 상품은 업계 최초로 일반심사와 간편심사를 하나로 결합한 복합심사보험으로, 불필요한 보험료...",
          "age": "23시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "view.asiae.co.kr"
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        {
          "title": "[금융레이더]BNK금융그룹/iM뱅크/iM라이프/라이나생명보험/교보생명/KB손...",
          "url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606150955384780328",
          "description": "◆교보생명, 복합심사형 ‘K-맞춤건강보험’ 출시 교보생명이 15일 고객 건강 상태에 따라 보험료를 설계할 수 있는 ‘교보K-맞춤건강보험’을 출시를 밝혔다. 해당 상품은 일반심사와 간편심사를 결합한 복합심사...",
          "age": "23시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.dnews.co.kr"
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      "보험사_자산운용": [
        {
          "title": "[오늘의 DT인] “시니어 돌봄, 진심 어려야… 한국형 은퇴단지 만들 것...",
          "url": "https://www.dt.co.kr/article/12067661?ref=naver",
          "description": "생명보험사가 축적해 온 장기 고객관리 경험, 리스크 관리 역량, 장기 자산운용이 요양사업을 추진하는 중요한 기반이 될 수 있다”고 바라봤다. 이어 “요양사업은 보험업의 역량과 함께 현장 운영, 돌봄 서비스 품질...",
          "age": "17시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.dt.co.kr"
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      ],
      "보험사_투자수익": [],
      "금융위_보험규제": [
        {
          "title": "타사 지급 보험수수료 “비용 아냐”",
          "url": "https://www.naeil.com/news/read/591945?ref=naver",
          "description": "법령 규제 때문에 “편법을 썼다”고 주장했다. 현행 보험업법은 타사 보험설계사에게 모집을 위탁하지 못하도록 정한다. 위탁을 대가로 보수나 수수료를 주는 행위도 불법이다. 금융위원회는 위반 업체에 모집정지...",
          "age": "20시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.naeil.com"
        },
        {
          "title": "법인세 피하려 보험 대리모집 후 타사 설계사에 수수료 지급… 대법 “...",
          "url": "https://www.segye.com/newsView/20260615506824?OutUrl=naver",
          "description": "법령 규제 때문에 “편법을 쓴 것”이라고 주장했다. 하지만 1·2심에 이어 대법원도 A사 측 주장을... 경우 금융위원회는 업무정지를 명령하거나 등록을 취소할 수 있다. 대법원은 보험사 등이 다른 회사 보험설계사에 보험...",
          "age": "22시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.segye.com"
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      ],
      "금감원_보험감독": [
        {
          "title": "퇴직연금 500조 판 흔들린다…은행 1위 탈환·증권 급성장",
          "url": "https://www.ajunews.com/view/20260615142225681",
          "description": "15일 금융감독원에 따르면 올해 1분기 말 퇴직연금 적립금은 은행권 264조1205억원, 증권사 141조6797억원, 보험사 102조9339억원 순으로 집계됐다. 업권별 순위에는 변화가 없었지만 개별 금융사에서는 신한은행이...",
          "age": "18시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.ajunews.com"
        },
        {
          "title": "“달러로 받을 생각에 가입했는데…” 고환율 부메랑 된 달러보험",
          "url": "https://www.viva100.com/article/20260615500624",
          "description": "15일 금융감독원과 보험업계에 따르면 달러보험 초회보험료는 올해 1∼3월 월평균 2335억원에서 4월 1528억원... 금감원은 지난 10일 주요 보험사 14곳 최고재무책임자(CFO)를 소집해 긴급 간담회를 열고, 달러보험 판매...",
          "age": "18시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "www.viva100.com"
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        {
          "title": "[초동시각]도수치료, 문제는 가격이 아니다",
          "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026061407264556153",
          "description": "실손보험사들은 비급여까지 보장된다는 점을 내세워 가입자를 끌어모았다. 각자의 이해관계 속에서 도수치료 시장은 기형적으로 팽창하다 이제 자멸할 위기에 놓였다. 금융감독원에 따르면 지난해 실손보험 보험손익은...",
          "age": "23시간 전",
          "pub_date": "06/15",
          "source": "view.asiae.co.kr"
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    "text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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    "first_seen_date": "2026-06-04"
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    {
      "title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 코스메카코리아[241710/Buy] Corporate Day 후기: 펀더멘털 이상무",
      "summary": "코스메카코리아는 2026년 연간 매출 성장률 가이던스를 15%에서 20% 이상으로, 영업이익률 가이던스를 13%에서 13.5%로 상향 조정했으며, 1분기 호실적 이후에도 수주 증가 흐름이 지속되고 있습니다. 특히 한국 법인의 성장세가 심상치 않으며, 여유 CAPA를 바탕으로 브랜드사들의 수출 확대 구간에서 고객사를 공격적으로 확보하고 있어 펀더멘털이 견고합니다. 이에 따라 2026년 연결 매출액은 7,930억원(+23.7% YoY), 영업이익은 1,070억원(+27.7% YoY)으로 전망하며, 투자의견 Buy와 목표주가 120,000원을 유지합니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070308_[한화투자증권 한유정][화장품] 코스메카코리아[241710Buy] Corporate Day 후기 펀더멘털 이상무.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이혜진][Initiation] 삼성E&A: 뭘 고를지 몰라 다 준비해봤어",
      "summary": "대신증권은 삼성E&A에 대해 투자의견 매수, 목표주가 73,000원으로 커버리지를 개시합니다. 동사는 중동 재건, 뉴에너지, 관계사 물량 등 풍부한 수주 모멘텀을 보유하고 있으며, 글로벌 에너지 EPC 기업으로 리포지셔닝 중입니다. 2026년 연결 기준 매출액은 전년 대비 13.7% 증가한 10조 2,689억 원, 영업이익은 14.9% 증가한 9,100억 원을 기록할 것으로 전망됩니다. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 글로벌 EPC Peer 기업 평균 PBR 대비 20% 할인율을 적용한 2.56배를 적용하여 산출되었습니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070819_[대신증권 이혜진][Initiation] 삼성E&A 뭘 고를지 몰라 다 준비해봤어.pdf"
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    {
      "title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260616",
      "summary": "글로벌 배출권 시장에서 유럽 배출권(EUA, UKA)은 전일 대비 3~4%대 상승하며 강세를 보인 반면, 국내 배출권(KAU)은 5.5% 하락하며 혼조세를 나타냈습니다. 국제 유가는 미·이란 종전 협상 기대감으로 WTI가 4.9%, Brent가 4.2% 하락하는 등 전반적인 약세를 기록했습니다. 탄소배출권 ETF인 KRBN은 2.8% 상승했으며, EU CBAM 적용 범위 확대 등 관련 정책 변화가 주목됩니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070945_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260616.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이혜진][Initiation] 대우건설: 원전으로 여는 다음 챕터",
      "summary": "대우건설에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 28,000원으로 커버리지를 개시합니다. 체코 두코바니 원전 수주로 첫 해외 원전 레퍼런스를 확보하며, 향후 체코 테믈린, 베트남 닌투언 등 후속 파이프라인 확대를 통해 글로벌 EPC 기업으로 재평가될 것으로 기대됩니다. 2026년 연결 기준 매출액은 8조 590억 원(+0.1% YoY), 영업이익은 6,825억 원(흑전, OPM 8.5%)으로 전망됩니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070857_[대신증권 이혜진][Initiation] 대우건설 원전으로 여는 다음 챕터.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이혜진][Initiation] 현대건설: 원전으로 한 번 더 도약",
      "summary": "대신증권은 현대건설에 대해 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 195,000원을 제시하며 커버리지를 개시합니다. 현대건설은 UAE 바라카 원전 사업을 통해 입증된 글로벌 원전 EPC 경쟁력을 바탕으로 미국, 불가리아 등 다수의 해외 원전 파이프라인을 확보하여 글로벌 원전 시장 확대의 수혜가 기대됩니다. 2026년 연결 기준 매출액은 27조 4,348억 원(-11.7% YoY), 영업이익은 8,183억 원(+25.3% YoY)으로 전망됩니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070754_[대신증권 이혜진][Initiation] 현대건설 원전으로 한 번 더 도약.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이혜진][Initiation] DL이앤씨: 증명된 주택 수익성, 선점한 SMR 성장성",
      "summary": "DL이앤씨는 증명된 주택 수익성과 선점한 SMR 성장성을 바탕으로 투자의견 Buy, 목표주가 106,000원으로 커버리지를 개시합니다. 2023년 1분기 주택 원가율 79.9%로 우수한 수익성을 보이며, 2026년 3월 X-Energy와의 SMR 표준화 설계 계약 체결로 글로벌 SMR 밸류체인에 편입되어 성장 모멘텀을 확보했습니다. 2026년 연결 기준 매출액은 7조 692억 원, 영업이익은 5,176억 원(OPM 7.3%)으로 전망되며, 현재 PBR 0.5배 수준으로 점진적인 멀티플 리레이팅이 기대됩니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070953_[대신증권 이혜진][Initiation] DL이앤씨 증명된 주택 수익성, 선점한 SMR 성장성.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이혜진][Initiation] GS건설: 본업에 집중, 해외는 추가 옵션",
      "summary": "GS건설에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 39,000원으로 커버리지를 개시합니다. 주택 부문의 수익성 개선과 신규 현장 매출 인식을 통해 본업 정상화가 기대되며, 하반기 실적 회복이 예상됩니다. 국내 원전 시공 이력과 중동 재건 트랙레코드를 바탕으로 해외 원전 및 중동 재건 프로젝트 참여 가능성이 추가적인 업사이드 요인으로 작용할 전망입니다. 2026년 연결 기준 매출액은 11조 3,608억 원, 영업이익은 4,712억 원을 기록할 것으로 전망됩니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_071143_[대신증권 이혜진][Initiation] GS건설 본업에 집중, 해외는 추가 옵션.pdf"
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    {
      "title": "[성종화 유?K리티] 유틸리티 : 전력기기, 5-6월 적절한 숨고르기 조정. 재주목 시점",
      "summary": "AI 데이터센터 전력 수요 폭증과 노후 인프라 교체 등으로 미국 전력망 시장의 극심한 공급자 우위가 지속되며 전력기기 업종의 견조한 업황과 수주 및 실적 대호조가 이어지고 있습니다. 5~6월 적절한 숨고르기 조정을 거쳐 2분기 실적 시즌을 앞두고 재주목할 시점이며, LS증권은 업종 Overweight 투자의견을 유지합니다. LS ELECTRIC 35만원, HD현대일렉트릭 163만원, 산일전기 37만원의 목표주가는 유지하며, 효성중공업은 6% 상향된 500만원의 목표주가를 제시합니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070431_[성종화 유K리티] 유틸리티  전력기기, 5-6월 적절한 숨고르기 조정. 재주목 시점.pdf"
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    {
      "title": "[성종화 유틸리티] 한국전력(015760): 중동전쟁 종전 국면. 조정 마무리, 가치 회복 기대",
      "summary": "한국전력은 중동전쟁 종전 국면 진입에 따라 가치 회복이 기대되며, 목표주가가 기존 50,000원에서 24% 상향된 62,000원으로 제시됩니다. 전쟁 발발 전 유가 안정화, 전기요금 인상, 원전 발전 비중 확대 등으로 영업실적 개선이 예상되었으며, 일시적 원전 비중 축소도 2H26부터 대폭 확대될 전망입니다. 중동전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 영향으로 2Q26~3Q26 실적 조정이 예상되지만, 전쟁 종전 합의로 투자 모멘텀이 부활하고 가치가 빠르게 복원될 것으로 전망됩니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, 현재 주가 대비 49.8%의 상승 여력이 있습니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070544_[성종화 유틸리티] 한국전력(015760) 중동전쟁 종전 국면. 조정 마무리, 가치 회복 기대.pdf"
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      "title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
      "summary": "유틸리티 Weekly 업데이트에 따르면, 2026년 6월 16일 기준 국내 전력기기 기업들이 연초 대비 높은 주가 상승률을 기록하며 강세를 보였고, LS ELECTRIC은 2026년 영업이익 6,550억원을 전망합니다. 2026년 4월 미국 변압기 수입액은 전년 동기 대비 28.1% 증가한 9억 1,420만 달러를 기록하며 견조한 수요를 나타냈습니다.",
      "date": "2026-06-16",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/16/[이메일]_070654_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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    {
      "title": "[키움 글로벌ETF 김진영] Kiwoom ETF Weekly (06/15)",
      "summary": "이번 주 글로벌 ETF 시장에서는 반도체 테마의 강세가 지속되며, DRAM, PSI 등 반도체 관련 ETF들이 높은 주간 수익률을 기록했습니다. 특히 레버리지/인버스 반도체 ETF들이 50% 이상의 급등세를 보였으며, 국내 ETF 시장에서도 반도체 관련 상품들이 주간 수익률 상위권을 차지했습니다. SOXX, SMH 등 글로벌 반도체 ETF로의 자금 유입이 활발했으며, 미국 증시는 종전 협상 기대감과 AI 반도체 강세에 힘입어 상승 마감했습니다.",
      "date": "2026-06-15",
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    {
      "title": "[신영증권 강기훈] 26년 6월 추천 스타일: 이익 성장주",
      "summary": "신영증권은 2026년 6월 추천 스타일로 '이익 성장주'를 제시합니다. 딥러닝 기반 DMFM 모델에 따르면 한국 경제는 수출 호조에 힘입어 확장 국면을 이어가고 있으며, 이에 따라 기업 이익 모멘텀을 핵심 동인으로 판단하고 있습니다. 추천 스타일은 영업이익 변화율 53.0%, EPS 변화율 23.8%, 목표주가(1W) 변화율 22.7%를 주요 팩터로 가중하며, SK, SK스퀘어, 심텍 등이 상위 종목으로 선정되었습니다. 이는 실적 개선과 시장 기대가 동반되는 펀더멘털 성장주에 주목하는 전략입니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_130930_[신영증권 강기훈] 26년 6월 추천 스타일 이익 성장주.pdf"
    },
    {
      "title": "[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.6.15)",
      "summary": "2026년 6월 15일 기준 주간 리테일 트래픽 분석 결과, 2026년 6월 14일 기준 4주간 전년 대비 방문객 성장률은 코스트코(46.7%), 신세계(44.0%), 올리브영(41.4%), 현대백화점(38.7%) 등 주요 기업에서 높은 증가세를 보였습니다. 반면 롯데하이마트는 -43.1%, GS리테일(편의점+슈퍼)은 -19.4%로 전년 대비 방문객이 크게 감소하는 추세입니다. 채널별로는 백화점 39.8%, 아울렛 25.4%, 면세점 16.6%의 높은 성장률을 기록했으며, 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점은 10% 내외의 성장률을 나타냈습니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_143822_[메리츠증권김정욱] 유통 Weekly Traffic(2026.6.15).pdf"
    },
    {
      "title": "[신한 김상인, 차주희] 국내크레딧; Weekly Credit Monitor",
      "summary": "5월 가계대출은 신용대출을 중심으로 증가하여 금융당국이 관리 조치를 시행하고 있습니다. 한국은행의 2025년 기업경영분석에 따르면 수익성과 안정성이 개선되었으나 대기업과 달리 중소기업의 수익성 지표는 저하되는 등 양극화가 심화되고 있습니다. 특히 하위등급 기업들의 채무불이행 우려가 커지며 유동성 압박과 등급 간 양극화가 심화되는 가운데, 여천NCC 등 다수 기업의 신용등급이 하향 조정되었습니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_160829_[신한 김상인, 차주희] 국내크레딧; Weekly Credit Monitor.pdf"
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    {
      "title": "[원자재 레시피] 하루 늦게 받은 생일선물, 유가는 어디까지 내려갈까?",
      "summary": "미국과 이란의 종전 합의로 국제유가(WTI 기준)는 배럴당 80달러 수준으로 5% 급락했으며, 당분간 75~85달러 내외에서 등락할 것으로 전망됩니다. 호르무즈 해협 통항 정상화 및 중동 산유국 생산 복구에는 수개월이 소요되며, 3개월 내 약 70% 수준의 생산량 회복이 예상됩니다. EIA는 OECD 석유 재고가 연말까지 23억 배럴 미만으로 떨어져 유가 하락 폭을 제한할 것으로 보며, 연말 WTI는 배럴당 70달러 내외에서 하방 경직성을 확보할 것으로 예상됩니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_163740_[원자재 레시피] 하루 늦게 받은 생일선물, 유가는 어디까지 내려갈까.pdf"
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    {
      "title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: 종전이 된다면, 삼성E&A와 DL이앤씨",
      "summary": "미국과 이란 간 종전 양해각서 초안 합의가 임박했으며, 이란 재건 계획(최소 3천억 달러)이 명시됨에 따라 삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설 등 중동 EPC 수행이 가능한 건설사에 큰 수주 기회가 될 것으로 전망됩니다. 현재 6월 TOP PICK은 삼성물산과 아이에스동서이나, 종전이 확실해질 경우 삼성E&A와 DL이앤씨를 강력하게 매수할 것을 권고합니다. 지난주 건설업은 코스피 대비 11.3%p 상회하는 수익률을 기록했으며, 전국 아파트 매매수급동향도 2주 연속 상승하는 등 긍정적인 흐름을 보였습니다.",
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    {
      "title": "현대백화점(069960.KS): 지누스만 남았다",
      "summary": "현대백화점은 2026년 2분기 백화점 기존점 매출이 전년 동기 대비 17% 증가하며 호실적을 이어가고 있으며, 면세점 사업은 2025년 3분기 흑자 전환 후 인천공항 DF2 추가로 연간 200~300억 원의 영업이익을 기대합니다. 다만, 미국 관세 정책으로 인한 지누스의 2분기 영업적자가 예상되나, 5월 말 아마존 주문 재개로 적자 폭이 줄어들 수 있습니다. 현재 주가는 12MF PER 13배 수준으로 저평가되어 15배 이상 적용 가능하나, 투자의견은 Not Rated입니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_170955_현대백화점(069960.KS) 지누스만 남았다.pdf"
    },
    {
      "title": "[신한 이진경, 하건형] 경제분석; 반도체 수출 사이클 중간 점검",
      "summary": "한국 반도체 수출 사이클은 B2B 인프라 투자 주도형으로, 과거 사례에 비추어 2027년 말까지 견조하게 지속될 것으로 전망됩니다. 다만 한국은 단가 중심의 수출 구조로, 경쟁 심화나 수요 둔화 시 단가 하락에 취약하며, 대만은 물량 중심 구조로 상대적으로 단가 변동성 리스크가 적습니다. 현재 AI 인프라 초과수요 구간에서는 단가 훼손 가능성이 제한적이나, 높은 반도체 수출 기저효과와 품목별 양극화로 인해 한국 전체 수출 성장 동력은 점진적으로 약화될 수 있음을 경계해야 합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_170529_[신한 이진경, 하건형] 경제분석; 반도체 수출 사이클 중간 점검.pdf"
    },
    {
      "title": "세방전지 (004490.KS/NR): 미국 전력용 ESS 배터리 모듈 사업 진출",
      "summary": "세방전지는 자회사 세방리튬배터리에 921억원을 출자하여 미국 전력망용 ESS 배터리 모듈/팩 사업에 진출합니다. 2026년 3분기 파일럿 생산 및 4분기 양산을 목표하며, 2027년 매출 본격화와 2028년 생산능력 확대를 계획하고 있습니다. 이 신사업을 통해 중기적으로 연간 약 8천억원의 매출과 한 자릿수 초~중반의 수익성을 기대하며, 이는 2025년 연결 매출액 대비 37% 규모입니다. 현재 주가는 1분기 실적 부진으로 P/E 6배 수준까지 하락했으나, 강화된 주주환원정책(배당성향 25%)에 따른 4% 후반의 기대 배당수익률을 고려할 때 반등 가능성이 높다고 판단됩니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_173105_세방전지 (004490.KSNR) 미국 전력용 ESS 배터리 모듈 사업 진출.pdf"
    },
    {
      "title": "[메리츠증권/김정욱] 유통:Weekly & Monthly Index Tracker(2026.6.15)",
      "summary": "메리츠증권은 백화점 매출 동향 분석을 통해 5월 25일부터 31일까지의 주간 인덱스가 전년 대비 23.1% 상승했다고 밝혔습니다. 5월 백화점 기존점 매출 성장률은 24.7% 증가할 것으로 예상되며, 6월 8일부터 14일까지의 방문객 트래픽은 전년 대비 9.4% 성장하여 긍정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 이는 내국인 및 외국인 방문객 증가세와 함께 전반적인 매출 호조를 나타내는 지표로 해석됩니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_173250_[메리츠증권김정욱] 유통Weekly & Monthly Index Tracker(2026.6.15).pdf"
    },
    {
      "title": "[삼성전자/매수] 충당금에도 실적 성장 추세 지속",
      "summary": "삼성전자는 충당금에도 불구하고 실적 성장 추세가 지속될 전망이며, 2Q26 연결 매출액 171조원, 영업이익 77.7조원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 DS부문 특별성과급 반영과 함께 2Q26 DRAM 및 NAND ASP가 각각 43%QoQ, 47%QoQ 상승할 것으로 추정되며, 하반기에도 금리 리스크 완화와 에이전트AI 열풍 수혜로 실적 성장이 이어질 것입니다. 이에 올해와 내년 영업이익은 각각 5%, 18% 상향 조정되었으며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 43만원으로 상향 조정합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_173638_[삼성전자매수] 충당금에도 실적 성장 추세 지속.pdf"
    },
    {
      "title": "[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.15",
      "summary": "중국 증시는 AI 기술 자립 정책 기대감에 정보기술(+6.17%) 및 통신서비스(+6.06%) 섹터가 급등하며 CSI300 지수가 2.4% 상승했으나, HSCEI 지수는 보합 마감하며 디커플링 현상을 보였습니다. 에너지(-3.00%)와 금융(-0.24%) 섹터는 약세를 나타냈습니다. 5월 수출입 지표 호조에도 불구하고 내수 부진 우려와 신규 위안화 대출 및 소매판매 부진으로 '중국 경기 둔화' 내러티브가 강화될 것으로 예상됩니다. 2년물 국채 금리의 11거래일 연속 상승은 유동성 압력 또는 인민은행 추가 완화 기대감 약화를 시사하며 투자심리 위축 우려가 있습니다. AH 프리미엄 지수는 118.20으로 본토 증시 랠리에 대한 해외 투자자의 신중한 시각을 반영합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_175107_[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.15.pdf"
    },
    {
      "title": "[CrediVille] 중앙미디어그룹 주요 계열사 법정관리 신청",
      "summary": "중앙미디어그룹의 주요 5개 계열사가 법정관리를 신청했습니다. 이는 JTBC의 유동화채무 디폴트로 촉발되었으며, 핵심 계열사들의 영업실적 저하와 계열사 간 복잡한 신용공여로 인한 재무부담 가중이 원인입니다. 2025년 말 기준 그룹 합산 차입금은 약 2.8조원, 부채비율 601%, 차입의존도 62%에 달하며, 주요 계열사들의 신용등급이 대폭 하락했습니다. 이번 사태는 하위 등급 채권 투자 심리를 위축시키고 리스크 프리미엄을 상승시켜 채권시장의 삼극화 현상을 가속화할 것으로 전망됩니다. 비우량 등급 채권의 경우, 계열 내 기업들을 중심으로 옥석 가리기가 필요하며, 모험적 투자가 될 가능성이 커지고 있습니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_180310_[CrediVille] 중앙미디어그룹 주요 계열사 법정관리 신청.pdf"
    },
    {
      "title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] LG디스플레이: 부진한 2Q 보다 3Q 실적 확대가 중요",
      "summary": "LG디스플레이의 2분기 영업이익은 일회성 비용 증가로 인해 1,726억 원 적자를 기록할 것으로 예상됩니다. 하지만 3분기에는 4,709억 원의 영업이익을 기록하며 흑자 전환하고, 하반기 전체 영업이익은 8,774억 원으로 전년 대비 46.3% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 애플 내 점유율 증가, 고부가 제품 비중 확대, 대형 OLED 감가상각비 축소 및 인력 효율화 효과에 기인합니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 17,000원을 유지합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_180338_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] LG디스플레이 부진한 2Q 보다 3Q 실적 확대가 중요.pdf"
    },
    {
      "title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 비에이치: 2Q 실적 상향 및 호조, 로봇향 매출도 처음 반영",
      "summary": "비에이치는 2026년 2분기 영업이익이 151억 원(전년 동기 대비 42% 증가)으로 컨센서스를 상회하며 호실적을 기록할 전망입니다. 3분기에는 애플 폴더블폰 출시와 차량용 무선충전모듈, 로봇향 매출 반영으로 분기 최대 실적을 경신할 것으로 예상됩니다. 특히 로봇/휴머노이드 분야로의 사업 다각화는 주가 재평가 요인으로 작용할 것입니다. 투자의견은 매수(BUY), 목표주가는 52,000원으로 유지하며, 현재 2026년 P/E 7.7배로 PCB 업체 중 가장 낮은 수준에 있어 저평가되어 있다고 판단합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_180425_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 비에이치 2Q 실적 상향 및 호조, 로봇향 매출도 처음 반영.pdf"
    },
    {
      "title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 심텍: 다시 백조로 전환  소캠2 매출 증가, 실적 호조",
      "summary": "심텍은 2026년 2분기 영업이익이 465억 원으로 컨센서스(426억 원)를 상회하며 호실적을 기록할 것으로 전망됩니다. 비메모리 패키징(FC CSP, SiP) 매출 증가와 고부가 MCP 매출 확대, 엔비디아 소캠2(SoCAM2) 생산 본격화가 주요 성장 동력이며, 2026년 연간 영업이익은 전년 대비 1196% 증가한 1,539억 원으로 예상됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 160,000원으로 상향 조정합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_181222_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 심텍 다시 백조로 전환  소캠2 매출 증가, 실적 호조.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이경연][Company Report] SK: 메모리부터 전력까지, AI 풀스택",
      "summary": "SK에 대한 투자의견은 매수(BUY)이며, 목표주가는 880,000원으로 유지됩니다. 현재 NAV 대비 53.26%의 할인율과 PBR 1.5배로 밸류에이션 매력이 충분하며, SK에코플랜트 FI 환매 종결로 지분율이 71.2%로 상승하여 비상장 자회사 가치 귀속이 기대됩니다. SK에코플랜트는 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했으며, SK실트론 매각 협상이 6월 내 마무리될 것으로 예상되어 비상장 자회사 실적 개선과 지분가치 상승이 긍정적으로 작용할 전망입니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_185230_[대신증권 이경연][Company Report] SK 메모리부터 전력까지, AI 풀스택.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이경연][Company Report] 두산: NAV의 절반은 전자BG 다",
      "summary": "두산에 대해 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 2,220,000원으로 상향 조정하며, 29.9%의 상승 여력이 있습니다. 이는 AI CCL 사이클 국면에서 전자BG의 영업가치 상승과 하이엔드 믹스 개선에 따른 ASP 38.5% 상승에 기인하며, 2026년 1분기 OPM 30.1%로 최고 수준을 유지하고 자체사업이 NAV 51.7%를 차지해 할인율 추가 축소 여지가 충분합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_185212_[대신증권 이경연][Company Report] 두산 NAV의 절반은 전자BG 다.pdf"
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    {
      "title": "[대신증권 이경연][Industry Report] 지주/ESG: 중복상장 규제와 미리 보는 주주총회",
      "summary": "2026년 7월 시행되는 중복상장 규제는 자회사 상장 시 모회사 일반주주의 실질적 동의를 의무화하여, 지주회사의 재무 안정성 및 역할이 중요해질 전망입니다. '3% 룰'과 개정 상법은 일반주주의 의결권 실효성을 높여 기업의 가치 이전에 대한 견제력을 강화할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 지주사들의 밸류에이션 재평가가 기대되며, 두산은 AI용 CCL 사업 고성장으로 목표주가 2,220,000원(BUY)으로 상향, SK는 SK에코플랜트 지분 확보로 목표주가 880,000원(BUY)을 유지합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_185335_[대신증권 이경연][Industry Report] 지주ESG 중복상장 규제와 미리 보는 주주총회.pdf"
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    {
      "title": "운송(Overweight): 전쟁의 교훈: 장거리와 화물은 운임을 올릴 수 있다",
      "summary": "전쟁으로 인한 유가 급등에도 불구하고 장거리 노선 운임 인상(+30% 추정)과 항공 화물 운임 상승(2분기 +40% YoY 추정)이 운송업계 실적을 견인할 것으로 전망됩니다. 대한항공은 2분기 별도 영업이익 흑자 전환이 예상되며, 2026년 영업이익은 1조 3,500억원으로 상향 조정되어 운송업종 내 Top Pick으로 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원을 유지합니다. 반면, 진에어 등 LCC는 유가 상승에 따른 운임 인상 제한으로 2026년 3분기까지 선별적 접근이 권고되며, 진에어의 목표주가는 7,000원입니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_201510_운송(Overweight) 전쟁의 교훈 장거리와 화물은 운임을 올릴 수 있다.pdf"
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    {
      "title": "[전략의 샘] 투자자의 갈증을 해소할 GPU 렌탈 비용",
      "summary": "GPU 렌탈 비용은 AI 관련주에 대한 펀더멘탈 지표로 활용될 수 있습니다. 엔비디아의 A100과 H100 렌탈 비용은 2025년 하반기부터 상승 추세를 보이며, 특히 H100/A100 렌탈 비용 비율은 2025년 상반기부터 반등하여 신형 GPU에 대한 높은 인기를 시사합니다. 이러한 개별 GPU 렌탈 비용 및 신형/구형 GPU 렌탈 비용 비율 추이는 AI 관련주 투자가 펀더멘탈 측면에서 지지되고 있음을 보여줍니다. 따라서 이 지표들을 지속적으로 살피며 AI 관련주의 투자 강약을 조절하는 데 활용해야 합니다.",
      "date": "2026-06-15",
      "file_path": "data/raw/report/2026/06/15/[이메일]_214700_[전략의 샘] 투자자의 갈증을 해소할 GPU 렌탈 비용.pdf"
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  "llm_summaries": {
    "executive": "[증시] 미국 증시는 미-이란 종전 합의 기대에 S&P500이 1.65%, 나스닥이 3.07% 급등하며 기술주 중심의 강세를 보였고, 다우지수는 0.92% 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. K200 야간선물은 1.42% 상승 마감했습니다.\n\n[환율] NDF 달러/원 1개월물은 1,512.14원으로 전일 대비 2.39원 상승했습니다.\n\n[금리] 미국 국채 10년물 금리는 4.48%로 소폭 하락했고, 야간 국채선물은 3년물 -3틱, 10년물 +32틱을 기록하며 장단기 차별화 흐름을 보였습니다.\n\n[원자재] 호르무즈 해협 재개방 합의 소식에 WTI는 4.28% 하락한 배럴당 81.25달러, 브렌트유는 4.36% 하락한 83.52달러로 3개월래 최저 수준을 기록했습니다.\n\n[정책] 이번 주 FOMC에서 케빈 워시 신임 연준 의장 체제 첫 회의가 예정되어 있으며, CME FedWatch 기준 99.1%가 금리 동결을 전망하고 있습니다.",
    "insight": "[매크로 시그널] 유가 급락에도 재고 부족이 인플레이션 안도감을 제한할 수 있습니다\n\n미·이란 합의로 브렌트유가 배럴당 82~83달러까지 하락했으나, 미국 전략비축유(SPR)가 43년래 최저치를 기록하고 있으며 각국이 고갈된 비상 재고 보충에 나설 것이라는 분석이 동시에 제기되고 있습니다. 호르무즈 해협 재개방 후에도 유전 재가동, 유조선 항로 재편, 지뢰 제거 등으로 실제 공급 정상화까지 수개월이 소요될 것으로 전문가들은 전망하며, 일부 분석에서는 7~8월 브렌트유가 배럴당 100달러 이상으로 재상승할 가능성도 언급되고 있습니다. 투자자는 단기 유가 하락에 따른 인플레이션 완화 기대와 중기적 공급 차질 리스크 간의 괴리에 주목해야 하며, 에너지 섹터의 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 연준의 매파적 기조 완화 기대와 인플레이션 재가속 경고가 공존합니다\n\n유가 하락으로 연준이 '확장된 일시정지' 기조를 유지할 명분이 강화되었다는 분석이 증권사 리포트와 유튜브 채널에서 공통적으로 제기되고 있습니다. 그러나 소시에테제네랄은 핵심 PCE 인플레이션 재가속 시 추가 인상 가능성을 언급했고, 5월 근원 PCE가 전년 대비 약 3.3%로 추적된다는 분석도 함께 나오고 있어 인플레이션 압력이 완전히 해소된 것은 아닙니다. 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC에서 커뮤니케이션 방식과 점도표 변화 여부가 채권·주식 시장의 단기 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 전망입니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 반도체 쏠림 속에서 중동 재건·운송 섹터로 온기 확산 조짐이 나타나고 있습니다\n\n전일 필라델피아 반도체지수가 5% 넘게 상승하고 국내에서도 삼성전자·SK하이닉스가 동반 강세를 보이며 반도체가 글로벌 랠리를 주도했습니다. 동시에 유가 하락 수혜가 예상되는 항공·운송 업종과 이란 재건 기대감이 반영된 건설·기계 업종도 강세를 보였으며, 텔레그램에서는 3,000억 달러 규모 이란 재건 펀드 검토 소식에 국내 EPC 기업 수혜 가능성이 거론되고 있습니다. 반도체 중심의 쏠림이 지속되는 가운데, 실적이 뒷받침되는 낙폭 과대 수출주와 중동 관련주로의 관심 확대를 고려해볼 시점이라는 분석입니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 대형 기술주 자금 조달 성공이 AI 인프라 투자 지속을 시사합니다\n\n엔비디아가 2021년 이후 처음으로 최소 200억~250억 달러 규모의 회사채 발행에 성공했으며, 스페이스X IPO는 당초 예상보다 100억 달러 많은 875억 달러를 조달하며 역대 최대 규모 중 하나를 기록했습니다. 이러한 대규모 자금 조달 성공은 AI 및 우주 인프라에 대한 기관투자자들의 강한 수요를 반영하며, 하이퍼스케일러들의 투자 확대가 국내 반도체·장비·소재 기업에 지속적인 호재로 작용할 것이라는 분석입니다. 다만 일부 전문가는 현재 AI 시장이 1999년 닷컴 버블과 유사한 과열 조짐을 보인다고 경고하고 있어, 밸류에이션 부담에 대한 모니터링이 필요합니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 지정학적 합의의 세부사항 불확실성이 시장 낙관을 제약할 수 있습니다\n\n미·이란 양해각서(MOU) 서명 소식에 글로벌 증시가 급등했으나, 복수의 소스에서 협정 세부사항이 불분명하고 핵 프로그램 관련 후속 협상이 남아있다는 점이 지적되고 있습니다. 이스라엘의 레바논 공격이 협상을 복잡하게 만들 수 있다는 분석과 함께, 60일간 휴전 연장 및 통행료 면제가 행동 기반 합의로서 제재 해제를 포함하지 않는다는 점도 언급되고 있습니다. 시장의 안도 랠리가 조기에 형성되었을 가능성이 있으며, 합의 이행 과정에서의 돌발 변수에 대비한 리스크 관리가 요구됩니다.",
    "news": "코스피가 1.76% 상승하며 8,700선을 회복한 가운데 외국인이 2천억원대 순매수에 나섰습니다. 장 초반 8,700선을 돌파하며 이틀째 상승세를 이어갔고, 반도체·조선주가 강세를 보였습니다.\n\n코스닥은 소폭 하락 전환하며 1,027.84에 마감했고, 외국인과 기관이 매도세를 보였습니다. AI 열풍 속에 바이오에서 반도체로 주도권이 이동하는 양상입니다.\n\n삼성전자가 장중 시가총액 2,000조원을 회복했고, SK하이닉스는 1,700조원을 상회했습니다. 양사 모두 미국 반도체주 상승세 영향으로 동반 강세를 나타냈습니다.\n\n제너셈이 SK하이닉스와 73억원 규모 장비 공급 계약 소식에 12%대 강세를 기록했습니다. 유안타증권은 현대모비스를 로봇 하드웨어 핵심 공급사로 주목했습니다.\n\n원·달러 환율이 2.5원 오른 1,513.6원에 개장했으며, 1,500원대를 벗어나지 못하고 있습니다. 시장에서는 이달 내 1,400원대 복귀 전망도 나오지만, 외국인 수급이 변수로 지목됩니다.\n\n채권시장은 강세를 보이며 금리 인상 우려가 한풀 꺾였다는 분석이 나왔습니다. 노동계는 내년 최저임금 1만2,000원을 요구한 반면, 경영계는 현재 임금도 감당하기 어렵다는 입장입니다.\n\n정부가 '국산 AI 칩 육성' 프로젝트를 추진하며 삼성도 동참할 예정입니다. 한국형 국부펀드가 이달 공개되나 재원을 놓고 정부부처 간 신경전이 벌어지고 있으며, 7월 세제개편에서 주택 보유세 대응책 마련이 필요하다는 지적입니다.",
    "reports": "### 글로벌 거시 경제 및 지정학적 동향\n\n미국과 이란이 종전에 합의하며 지정학적 리스크가 크게 완화되었습니다. 양국은 오는 19일 스위스에서 종전 관련 양해각서(MOU)에 서명하고, 호르무즈 해협 봉쇄를 해제할 예정입니다. 이 소식에 국제유가(WTI)는 배럴당 80달러 수준으로 5% 가까이 급락하며 3개월 만의 최저치를 기록했습니다 (하나, 키움). 이는 중동발 공급망 차질 우려가 해소되고 인플레이션 부담이 완화될 것이라는 기대로 이어지며 글로벌 금융시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다 (다올, iM). 다만, 세부 쟁점에 대한 후속 협상이 남아있고 중동 원유 공급 정상화까지는 수개월이 소요될 수 있어, 지정학적 리스크가 완전히 소멸된 것은 아니라는 신중론도 제기됩니다 (유안타, 하나).\n\n### 주요국 통화정책 및 채권 시장 전망\n\n미-이란 종전 합의에 따른 유가 하락은 주요국 중앙은행의 통화정책 결정에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 특히 이번 주 예정된 미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고, 인플레이션 압력이 완화되면서 연준의 매파적 기조가 다소 완화될 수 있다는 기대감이 형성되고 있습니다 (키움, iM). 반면, 일본은행(BOJ)은 엔저 및 물가 상승에 대응하기 위해 6월 16일 정책금리를 0.75%에서 1.00%로 인상할 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다 (대신, JAEMINI). 채권시장에서는 위험선호 심리 회복과 인플레이션 우려 완화로 국내외 국채금리가 일제히 하락 마감했습니다. 특히 한국 국고채 3년물 금리는 큰 폭으로 하락했으며, 미국 10년물 금리도 4.47%로 소폭 하락했습니다 (다올, 키움).\n\n### 국내 증시 동향 및 업종별 흐름\n\n중동발 지정학적 리스크 완화 소식에 국내 증시는 급등세로 화답했습니다. KOSPI는 5.2% 폭등하며 8,500선을 회복했고, 코스피200에 대한 매수 사이드카가 발동되기도 했습니다 (IBK, 유안타). 특히 그간 자금 유출 요인으로 지목되던 스페이스X IPO 이벤트가 마무리되고 지정학적 불확실성이 해소되면서 외국인 투자자들이 1조 원이 넘는 순매수를 기록하며 지수 상승을 견인했습니다 (유안타). 삼성전자(+4.5%), SK하이닉스(+6.4%) 등 반도체 대형주가 랠리를 주도했으며, 유가 하락의 수혜가 예상되는 항공, 운송 업종과 중동 재건 기대감이 반영된 건설, 기계, 전력기기 업종도 강세를 보였습니다 (KB). 반면, KOSDAQ은 수급이 대형주로 쏠리면서 0.5% 상승에 그쳐 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다 (신한).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n시장의 주요 불확실성이 걷히면서, 이제 관심은 다시 기업의 펀더멘털과 실적으로 이동할 전망입니다 (신한). 엔비디아의 회사채 발행 등 글로벌 하이퍼스케일러들의 대규모 자금 조달은 AI 인프라 투자 확대로 이어질 것이며, 이는 국내 반도체 및 관련 장비·소재 기업에 지속적인 호재로 작용할 것입니다 (iM, KB). 따라서 AI 관련주가 시장을 계속 주도할 것으로 보입니다. 동시에, 그동안 쏠림 현상에서 소외되었던 조선, 방산, 원자력 등 실적이 뒷받침되는 낙폭 과대 수출주로의 온기 확산도 기대해 볼 만한 시점입니다 (유안타). 한편, 중앙미디어그룹 계열사들의 법정관리 신청 사태로 인해 BBB급 비우량 회사채에 대한 투자 심리가 위축되고 신용 시장의 양극화가 심화될 수 있다는 점은 유의해야 할 부분입니다 (하나).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 중동의 지정학적 긴장 완화와 유가 하락은 각국 중앙은행에 통화정책을 재고할 여유를 제공하고 있습니다. 유가 안정은 인플레이션 압력을 완화시켜, Fed가 '확장된 일시정지' 기조를 유지하며 관망할 근거를 마련해 줍니다. 다만 중국의 PPI 급등과 일부 선진국의 높은 기대 인플레이션 등 국가별 물가 압력은 상이하며, 독일과 영국의 경기 둔화와 달리 한국과 대만은 견조한 수출 성장세를 보이는 등 경제 활동도 엇갈립니다. 그럼에도 AI 투자 붐과 견고한 기업 이익에 힘입어 미국 경제는 침체를 피하고 견조한 성장을 이어갈 확률이 65%로 높게 전망됩니다.\n\n이러한 거시 환경 변화는 채권 금리 안정과 수익률 곡선 스티프닝 기대를 높여 주식 시장에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 전문가들은 연초의 '확산 장세'가 재개될 가능성에 주목하며, 이는 시가총액 가중 지수보다 동일 가중 지수에 유리한 환경을 의미합니다. 시장의 관심이 기술 및 통신 외 섹터로 확장될 수 있다는 분석입니다. 한편, 전문가들은 필수소비재나 헬스케어 등 전통적 방어주에 대한 관심이 매우 제한적이라는 점을 지적하며, 시장이 순환적 성장 기회에 집중하고 있음을 보여준다고 평가합니다. 기술 부문 투자가 현 수준을 유지하는 한 주식 시장의 상승 경로는 유효할 것으로 보입니다.",
    "telegram": "미·이란 종전 기대에 위험선호 급회복…기술·반도체 중심 글로벌 증시 동반 강세\n\n미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 합의 소식에 글로벌 증시가 일제히 반등했습니다. 호르무즈 해협 재개방 기대로 유가가 급락하면서 인플레이션 압력 완화 기대가 확산됐고, 투자심리는 방어에서 성장주 재매수로 빠르게 전환됐습니다.\n\n전일 뉴욕증시에서 다우지수는 0.92% 상승해 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 1.65%, 나스닥은 3.07% 급등 마감했습니다. 특히 반도체 섹터 쏠림이 두드러졌습니다. 마이크론이 10.84% 급등했고, 웨스턴디지털 16.10%, AMD 6.98%, 엔비디아 3.54%, 브로드컴 3.11% 등 AI 인프라 관련주가 상승을 주도했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 올랐습니다. 반면 에너지 섹터는 유가 급락 여파로 3.58% 하락하며 차별화된 흐름을 보였습니다.\n\n메모리 반도체에 대한 낙관론이 재차 힘을 받고 있습니다. 주요 증권사들은 마이크론 목표가를 잇따라 상향 조정했으며, RBC캐피털은 525달러에서 1,200달러로, TD코웬은 660달러에서 1,500달러로 대폭 올렸습니다. AI 수요 지속과 HBM 가격 강세가 2027년까지 이어질 수 있다는 전망이 배경입니다. 국내 증시에서도 메모리 반도체가 총수출의 28%를 차지하며 1년 전 13%에서 크게 확대됐다는 점이 주목됩니다.\n\n이란 관련 재건 투자 기대도 부상하고 있습니다. 미국 측은 최종 합의 시 3,000억 달러 규모의 이란 재건 펀드 조성을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 이에 삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설 등 중동 EPC 수행 역량을 갖춘 국내 건설사들의 수혜 가능성이 거론됩니다.\n\n국내 야간시장에서 코스피200 선물은 1.42% 상승 마감했고, NDF 원·달러 환율은 1,512원대로 소폭 상승했습니다. 이번 주에는 중국 경제지표, BOJ 통화정책회의, 미국 FOMC 등 주요 일정이 대기 중입니다. 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC인 만큼 커뮤니케이션 방식 변화 여부와 금리 전망이 단기 변동성의 핵심 변수가 될 전망입니다.",
    "youtube": "--- [Thoughtful Money] AI Boom + Peace Deal = An Even Bigger Melt Up | Darius Dale ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장은 AI 붐과 예상되는 평화 협정으로 인해 긍정적인 기초 동력을 가지고 있지만, 연준이 스티키 인플레이션 압력을 간과할 경우 주식 시장에 거품이 발생할 위험이 있습니다. 스티키 인플레이션은 단기적으로 시장에 문제를 야기할 수 있는 유일한 부정적 요인으로 지목됩니다.\n• 미 경제 회복력: 2022년 가을부터 강조된 미국의 회복력 있는 경제와 '뜨거운' 성장세는 기업 이익에 긍정적이며, AI 수혜주 확산으로 연결됩니다.\n• 스티키 인플레이션: 유일한 부정적 요인으로, 연준이 이를 간과하고 '인플레이션 없는 생산성 붐' 내러티브를 고수한다면 주식 시장 버블로 이어질 수 있습니다.\n• 평화 협정 영향: 전쟁(특히 유가 관련) 문제가 신속히 해결될 경우, 미국 경제 성장을 가속화하여 인플레이션 압력을 더욱 심화시킬 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 긍정적인 경제 펀더멘털과 AI 관련 성장 기회를 주시하되, 연준의 스티키 인플레이션 대응과 잠재적인 시장 거품 위험을 경계해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Eurodollar Mechanics: Why the Dollar Moves (And Why It Matters) ---\n📌 핵심 메시지: 달러 환율 변동에 대한 일반적인 믿음(강세=경제 호황, 약세=경제 불황)은 유로달러 시스템의 복잡한 역학 관계를 이해하지 못한 오해일 수 있습니다. 달러 강세는 종종 글로벌 달러 유동성 경색과 금융 시장의 스트레스를 나타내는 경고 신호일 수 있습니다.\n• 유로달러 시스템: 미국 외 지역에 예치된 달러 표시 자산, 대출, 파생상품 등을 포괄하는 역외 달러 시장으로, 미 연준의 통제 밖에 있으며 글로벌 금융 시스템의 핵심 동력원입니다.\n• 달러 강세의 진정한 의미: 글로벌 달러 유동성 부족 심화, 은행 및 딜러들의 대차대조표 축소, 외국 정부 및 중앙은행의 미국 국채 등 외환보유액 매각 등 금융 스트레스 상황을 반영합니다.\n• 달러 약세의 진정한 의미: 달러 유동성 개선, 딜러들의 리스크 회피 완화, 시장 변동성 감소 등 글로벌 금융 환경의 건전성 회복을 의미할 수 있으며, 이는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.\n💡 시사점: 달러 환율의 움직임을 해석할 때는 금리 차이, 중앙은행 정책뿐만 아니라 유로달러 시스템의 유동성 역학, 딜러 대차대조표, 국채 매각 등 광범위한 기계적 요인을 종합적으로 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Is An AI Story ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 근본적으로 AI 스토리이며, 수직 통합과 막대한 궤도 컴퓨팅 역량을 통해 다조 달러 규모의 AI 시장 기회를 활용하고 있습니다. 이는 SpaceX를 중요한 가치 창출 주기의 초기 단계에 위치시킵니다.\n• SpaceX IPO 시장 규모: S1 보고서에서 28.5조 달러의 총유효시장(TAM)을 확인했으며, 이 중 90% 이상이 인공지능과 관련되어 있습니다.\n• AI 수직 통합 플레이어 목표: SpaceX는 연간 100기가와트(GW)의 궤도 컴퓨팅 파워를 출시하는 것을 목표로 하며, 이는 100개의 대형 원자로에 해당하는 규모입니다.\n• 수익화 잠재력: SpaceX와 같은 수직 통합 기업은 궤도 컴퓨팅을 통해 연간 기가와트당 약 300억 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 이는 지구상에서의 수익화율(연간 기가와트당 150억 달러)보다 높습니다.\n💡 시사점: AI 중심의 막대한 시장 기회와 수직 통합 전략을 고려할 때, SpaceX는 가치 창출 주기의 초기 단계에서 상당한 장기 투자 기회를 제공합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Signs Memorandum of Understanding ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 완화 소식과 기술 부문의 강력한 자금 조달이 월요일 시장에 주요 영향을 미쳤습니다.\n• **주요 지수 상승 및 유가 하락**: 월요일 월스트리트 증시에서 S&P 500은 124포인트, 나스닥은 795포인트(3% 이상) 상승 마감했습니다. 동시에 호르무즈 해협 재개방 합의 소식에 WTI 원유는 4% 이상 하락한 배럴당 81달러를 기록했습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 트럼프 대통령이 이란과의 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이로 인해 호르무즈 해협이 이번 주 중 개방되고 금요일에는 완전히 개방될 것이라고 발표했습니다.\n• **엔비디아 250억 달러 자금 조달**: 엔비디아가 높은 수요 속에서 250억 달러 규모의 고등급 채권 발행에 성공하며, AI 기술 부문에 대한 투자자들의 강한 매력을 다시 한번 확인시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 이벤트가 원자재 시장에 미치는 영향과 인공지능(AI) 관련 기업들의 자금 조달 능력에 대한 시장의 긍정적인 평가를 주시하며 투자 전략을 조정해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US Oil Reserve Hits 43-Year Low as Trump Tries to Limit Iran Fallout ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개에 합의했지만, 유전 재가동, 재고 확충 및 아시아의 억눌린 수요 등 여러 요인으로 인해 유가 시장의 안정화 및 정상화까지는 수개월이 걸릴 것으로 예상됩니다. 이 기간 동안 유가 변동성이 확대되고 추가 상승할 가능성이 있습니다.\n• 호르무즈 해협 재개 지연: 해협 통행을 위한 지뢰 제거, 보험 확보, 상업 선박 운항 재개 등이 필요하며, 실제 유량 정상화까지는 최소 7월 말까지, 완전한 정상화까지는 수개월이 소요될 것입니다.\n• 전 세계적 재고 부족 심화: 미국의 휘발유 재고는 11년래, 증류유는 29년래, 전략 비축유(SPR)는 43년래 최저치를 기록 중이며, 전 세계적으로 재고가 바닥을 향해 가고 있습니다.\n• 강력한 수요 및 유가 상승 압력: 아시아 국가들의 억눌렸던 수요와 전략 비축유(SPR) 재충전 필요성이 맞물려 상당한 원유 수요가 발생할 것이며, 이는 7월~8월 브렌트유 가격을 다시 배럴당 100달러 이상으로 끌어올릴 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 호르무즈 재개가 즉각적인 공급 해소로 이어지지 않고, 낮은 재고 및 강력한 수요로 인해 단기적으로 유가 상승 압력이 지속될 수 있음에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Strait of Hormuz Deal Lifts Markets as Trump Pushes Iran Agreement at G7 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간 호르무즈 해협 재개방 잠정 합의 소식이 전해지며 유가가 하락하고 글로벌 증시가 상승하는 등 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 한편, 주요 기술 기업들은 투자 및 성장 전략을 발표하며 활발한 움직임을 보였습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 도널드 트럼프 대통령은 이란과 호르무즈 해협의 재개방을 위한 잠정 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이번 주 금요일(6월 19일)까지 완전히 개방될 것으로 예상됩니다. 이 합의에는 이란 재건을 위한 3천억 달러 규모의 자금 지원이 포함됩니다.\n• **국제 유가 하락 및 증시 상승**: 호르무즈 해협 재개방 소식으로 유가 공급 우려가 완화되면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5.5% 이상 하락하여 배럴당 약 80달러, 브렌트유는 5% 이상 하락하여 배럴당 약 83달러를 기록했습니다. 이에 따라 S&P 500은 2%, 나스닥은 3% 이상, 다우존스 산업평균지수는 1.5% 상승하는 등 글로벌 증시가 동반 강세를 보였습니다.\n• **주요 기업 및 미-중 관세**: 스페이스X 주가는 데뷔 첫날의 강세를 이어가며 11% 급등했고, 엔비디아는 2021년 이후 첫 회사채 발행으로 최소 200억 달러를 조달할 계획을 밝히며 주가가 3.5% 상승했습니다. 반면, 화이자 CEO 마이클 라이언스 사임 소식에 주가는 9% 하락했으며, 미국 대법원은 트럼프 시대의 대중국 관세를 유효하게 유지했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 긴장 완화에 따른 유가 안정과 기술주의 성장 동력에 긍정적인 신호를 보냈으나, 복잡한 국제 관계와 정책 결정에 따른 시장의 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 이란 합의 서두른 진짜 이유. 워시 새 의장을 위한 새 판이 열렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 통행료 면제 합의로 국제유가가 급락하며 인플레이션 압력이 완화되었고, 이는 연준의 통화 정책 스탠스에 영향을 줄 수 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 케빈 워시 신임 연준 의장의 데뷔 전에 합의를 서둘러 인플레이션 일시적 주장 명분을 제공하려 했다는 분석이 제기됩니다.\n• **유가 급락 및 시장 랠리**: 미국-이란 합의에 따른 호르무즈 해협 통행료 60일간 무료 소식으로 WTI 선물 가격이 5% 이상 급락하며, 기술주 및 반도체 주도주 중심의 나스닥 랠리가 나타났습니다.\n• **연준의 인플레이션 명분**: 헤드라인 CPI 상승의 60% 이상이 에너지 가격 때문이었던 만큼, 유가 하락은 연준이 인플레이션을 '일시적'으로 해석하고 매파적 기조를 완화할 명분을 강화했습니다.\n• **트럼프의 연준 영향**: 트럼프 대통령이 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC 회의 전 이란 합의를 타결하며, 워시 의장이 완화적 통화 정책을 펼칠 수 있도록 유리한 상황을 조성하려 했다는 분석입니다.\n💡 시사점: 국제유가 하락과 연준의 완화적 스탠스 강화 가능성은 시장의 밸류에이션 압박을 줄이고 투자 심리를 개선할 수 있으나, 이란 합의의 해석 차이는 잠재적 변수로 남아있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Deal Done, Turns Attention Back to Russia at G7 ---\n📌 핵심 메시지:\n• US-이란 단기 합의: 60일간 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방에 합의했으나, 핵 프로그램 관련 세부 사항과 동결 자산 해제 여부가 향후 협상 성공의 관건입니다.\n• 이스라엘의 개입: 이스라엘의 레바논 공격은 미국과 이란 간 협상을 복잡하게 만들었으며, 네타냐후 총리의 행동은 국내 정치적 압력과 미국의 목표와 다른 자체적인 안보 목표에 기인합니다.\n• 러시아-우크라이나 약세: 우크라이나군의 전투 성공과 러시아 후방 군사 시설 및 크림반도 인프라 공격은 러시아의 군사적, 경제적, 정치적 약세를 증명하고 있으며, 향후 협상에서 미국의 역할이 중요합니다.\n💡 시사점: 중동 및 동유럽의 지정학적 불안정성과 각국 지도자들의 상이한 이해관계는 국제 협상의 난이도를 높이고 있으며, 이는 에너지, 군사, 글로벌 무역 등 다양한 시장에 지속적인 변동성을 야기할 수 있으므로 면밀한 주시가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says ‘A Lot of Lanes’ Already Opened in Toll-Free Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프는 프랑스 G7 회의에서 이란과의 관계가 개선될 가능성을 언급하며, 호르무즈 해협이 금요일(발언 시점 기준)에 완전히 개방될 것이라고 밝혔습니다. 이와 함께 유가가 급락하고 있으며, 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 합의했다고 강조했습니다.\n• 호르무즈 해협: 이미 부분적으로 개방되었으며, 금요일(발언 시점 기준)에는 완전히 개방될 예정입니다.\n• 유가: 브렌트유(Brent Crude)는 82.87달러(-5.11%), 뉴욕유가(NY Crude)는 80.19달러(-5.53%)로 급락하여 과거 수준에 근접하고 있습니다.\n• 이란 핵합의: 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 완전히 동의했으며, 이란에 대한 제재 해제는 포함되지 않는 행동 기반의 합의입니다.\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 완전한 개방과 이란의 핵무기 비보유 합의는 중동 지역의 지정학적 리스크를 완화하고, 국제 원유 공급의 안정성을 높여 글로벌 유가 하락 추세에 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다.\n\n--- [Bravos Research] There’s Only 3 Months Left. ---\n📌 핵심 메시지: 미 국채 수익률 곡선은 가파른 상승세를 보이며 경기 침체 예측의 역사적 패턴을 따르지 않고 있으며, 견조한 기업 이익과 낮은 실업률이 경제 성장을 지탱하고 있습니다. 이에 따라 주식 시장에 우호적인 환경이 조성될 수 있습니다.\n• 수익률 곡선과 경기 침체: 2022년 말 수익률 곡선 역전 후 2025년 6월부터 플러스 전환(가파른 상승)했지만, 역사적 예측 기간인 12개월(2026년 6월까지)이 지나도록 경기 침체가 발생하지 않아 기존 패턴에서 벗어난 이례적인 상황입니다.\n• 경제 지표의 강세: 2026년 1분기 기준 미국 실질 GDP는 2.7% 성장했으며, 2026년 4월 기준 실업률은 4.3%로 완전 고용 수준이며, 기업 이익 또한 사상 최고치를 기록하여 기업들의 비용 절감이나 해고 압력이 적습니다.\n• 고용 시장의 이례적 강세: 수익률 곡선이 가파르게 상승하는 시기에 실업수당 청구 건수 증가가 나타나는 것이 일반적이었으나, 이번에는 2025년 중반 이후 오히려 감소하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 역사적인 경기 침체 예측 지표와 현재의 견조한 경제 펀더멘털이 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 과도한 현금 보유보다는 성장 잠재력을 활용하는 전략을 고려할 필요가 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Cathie’s Cab: Riding In A Tesla Robotaxi ---\n📌 핵심 메시지: Cathie Wood는 오스틴, 텍사스에서 테슬라 로보택시를 시범 운행하며 자율주행 기술의 안전성과 미래를 강조하고, 규제 당국의 적극적인 역할을 촉구합니다. 그녀는 자율주행이 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지남에 따라 더욱 개선될 것이라고 확신합니다.\n• **Tesla 로보택시 시범 운행**: 오스틴, 텍사스에서 첫 미국 출시 도시 중 하나로 로보택시 플랫폼 테스트를 진행 중이며, Tesla의 안전 운행 방식(버스 뒤에서 서두르지 않고 안전한 경로 선택)을 경험합니다.\n• **자율주행 안전성 우위**: 자율주행은 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 나아질 것이라 강조합니다. Waymo와 Tesla의 데이터는 이러한 자율주행의 우월성을 증명할 것이라고 확신합니다.\n• **규제 당국의 역할 촉구**: 주(state) 정부가 자율주행 기술 채택을 지연하면 인구의 안전을 위협하는 것이며, 규제 당국이 자율주행 모빌리티 활성화를 통해 생명을 구해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 기술의 발전과 규제 완화는 관련 산업의 성장을 가속화하며, 이는 해당 기술 선도 기업들의 투자 매력을 높이는 핵심 동인이 될 것으로 예상합니다.\n\n--- [Bloomberg] Warsh Caught Between Trump, Bond Market Bet on Rate Hikes ---\n📌 핵심 메시지:\n• **새로운 연준 의장의 신뢰성 확보**: 임명될 새로운 연준 의장은 정치적 압력에 흔들리지 않고 연준의 신뢰성을 재확립하는 것이 최우선 과제이며, '적게 생각하고, 적게 말하는' 방식의 커뮤니케이션 전략을 채택할 가능성이 있습니다.\n• **지속되는 인플레이션 압력**: 5월 근원 개인소비지출(Core PCE)이 전년 대비 약 3.3%로 추적되는 등 여전히 높은 인플레이션 수치로 인해, 연준이 가까운 시일 내에 금리 인하를 단행하기 어려운 상황입니다.\n• **지정학적 불확실성과 시장 반응**: 호르무즈 해협 개방 및 미-이란 간 잠재적 합의 소식으로 유가가 하락하고 주식 시장이 상승하는 등 안도 랠리가 나타났지만, 구체적인 합의 내용과 그 지속 가능성에 대한 불확실성이 여전히 시장에 남아있습니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 의장이 인플레이션과 정치적 압력 사이에서 독립성을 유지하며 신뢰를 쌓아야 하는 상황이며, 유가 및 시장 변동성은 지정학적 요인에 의해 좌우될 수 있으므로 투자자들은 상세한 합의 내용을 기다리며 신중하게 접근해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Neil Howe on the SpaceX IPO: Party Like It’s 1999? | Protect the Pile Episode 15 ---\n📌 핵심 메시지: 현재 AI 시장은 1999년 닷컴 버블과 유사한 과열 양상을 보이지만, 기업 구조 및 가치 평가 방식에서 중요한 차이가 존재하며 지정학적, 지적 재산권 관련 새로운 위험이 대두되고 있습니다. 장기적인 관점에서 AI 기술의 실제 가치와 시장 역학을 신중하게 평가해야 합니다.\n• **AI vs. 1999 버블:** 현재 AI 시장은 주로 실적 개선에 기반하나, 1999년은 멀티플 확장이 주도. 당시 신생 기업 IPO 중심이었다면, 지금은 기존 대기업(Mag 7)이 시장을 장악하고 대규모 비공개 자금 조달 후 상장하는 양상입니다.\n• **밸류에이션 및 시장 심리:** 현재 기술 기업 밸류에이션(Nvidia 20배 중반)은 1999년 닷컴 기업(Cisco 100배 이상)보다 낮지만, SpaceX IPO와 같은 이벤트는 시장에 과도한 흥분과 투기적 심리를 불어넣을 수 있습니다.\n• **AI의 미래와 위험:** OpenAI의 가격 인하 움직임은 AI가 유틸리티화될 가능성을 시사하며, 이는 AI 기술의 '모듈화'와 IP 분쟁을 심화할 수 있습니다. 또한, Starlink와 같은 우주 기반 인프라는 지정학적 리스크에 매우 취약합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적 시장 열풍에 편승하기보다, AI 기업의 실질적 가치 창출 능력, 진입 장벽, 그리고 예상치 못한 외부 위험 요소를 면밀히 분석하여 신중한 투자 결정을 내려야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Hybrid Drones || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월부터 우크라이나 전쟁에 등장한 하이브리드 드론은 쿼드콥터와 고정익 드론의 장점을 결합하여 비행 거리와 페이로드 용량을 대폭 확장했습니다. 이 기술 혁신은 러시아군의 전선 방어 및 병참 시스템에 심각한 위협이 되어, 전장의 양상을 급변시키고 있습니다.\n• **하이브리드 드론 등장**: 2026년 5월부터 우크라이나 전쟁에 투입된 하이브리드 드론은 수평 로터로 이륙 후 고정익으로 전환하여 활공하며, 초기 모델 기준 100km의 비행 거리를 달성했습니다.\n• **우크라이나 드론 역량 강화**: 리튬 인산철 배터리와 공기역학 개선으로 FPV 드론의 사정거리가 최대 25km로 늘어났고, 하이브리드 드론은 전선 후방 50~150km까지 자율적으로 목표물을 탐색 및 타격하는 능력을 갖췄습니다.\n• **러시아 전선 붕괴 위협**: 우크라이나 드론 기술의 급격한 발전으로 러시아 전선 50~60km 이내가 무인지대로 변모하고 있으며, 이는 러시아군의 병참망과 진지를 궤멸시켜 방어선을 약화시키고 있습니다.\n💡 시사점: 드론 기술의 빠른 발전이 지정학적 갈등의 전개에 결정적인 영향을 미치고 있어, 관련 방위 산업 및 기술 혁신 분야에 대한 투자의 중요성이 부각될 수 있습니다.",
    "insurance_news": "**[삼성생명]**\n1. **[삼성생명·화재, 본업보단 삼성전자 주가에 좌지우지…깊어지는 고민](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260615010005144)** — 삼성전자 주가 상승에 따라 삼성생명·화재 주가가 52주 신고가를 경신하는 등 삼성전자 지분가치가 보험사 주가 변동성을 좌우하고 있어 본업 가치 평가에 대한 고민이 깊어지고 있습니다.\n2. **[[클릭 e종목]\"삼성생명, 삼성전자와 주가 연동 당분간 지속…목표가↑\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026061515493583790)** — NH투자증권이 삼성생명의 삼성전자 지분가치 상승을 반영해 목표주가를 45만원으로 상향 조정했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[외형 키운 펫보험, 성장 속도는 '숨고르기'](https://www.etoday.co.kr/news/view/2593706)** — 대형 손보사들의 펫보험 판매수수료율이 실손보험 수준으로 낮게 책정되어 있어 펫보험 시장 성장세가 둔화되고 있습니다.\n2. **[[노트북 너머] 할인은 빠르고 개선은 늦다](https://www.etoday.co.kr/news/view/2593664)** — 올해 4월 기준 대형 4개 손보사의 자동차보험 누적 손해율이 85.8%로 전년 동기 대비 2.5%p 상승하며 수익성 압박이 커지고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[차기 보험개발원장 인선 시동…여신협회장 이어 '非관료' 출신?](https://www.ajunews.com/view/20260615144605738)** — 보험개발원장 추천위원회가 구성되어 이달 중 공개모집 공고를 낼 예정이며, 조대규 교보생명 대표 등이 사원대표로 참여하고 있습니다.\n2. **[\"유병자보험 패러다임 변화\" 교보생명, 'K-맞춤건강보험' 출시](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7169564)** — 교보생명이 업계 최초로 일반심사와 간편심사를 결합한 복합심사형 유병자보험을 출시해 고객 보험료 부담을 낮췄습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"달러로 받을 생각에 가입했는데…\" 고환율 부메랑 된 달러보험](https://www.viva100.com/article/20260615500624)** — 금감원이 주요 보험사 14곳 CFO를 소집해 달러보험 판매 관련 긴급 간담회를 개최했으며, 고환율로 인해 달러보험 초회보험료가 4월 들어 급감했습니다.\n2. **[퇴직연금 500조 판 흔들린다…은행 1위 탈환·증권 급성장](https://www.ajunews.com/view/20260615142225681)** — 올해 1분기 말 퇴직연금 적립금에서 보험사는 102조9천억원으로 은행·증권에 이어 3위를 기록했으며, 업권 간 경쟁 구도에 변화가 나타나고 있습니다.\n3. **[7월 GA업계 1200%룰 시행 '초읽기'…보험시장 대격변 예고](https://www.etnews.com/20260615000154)** — 7월 GA업계 1200%룰 시행을 앞두고 초대형 GA와 주요 보험사 계열 GA의 정착지원금 및 스카우트 비용 현황이 공개되며 보험 판매채널 구조 변화가 예고되고 있습니다.",
    "global_news_brief": "**Fed·금리**\n미국 연준은 이번 주 기준금리를 3.5~3.75% 범위에서 동결할 것으로 예상되며, 케빈 워시 신임 의장 체제에서 첫 정책 결정을 내리게 됩니다. 영국 중앙은행과 일본은행도 금리를 유지할 것으로 전망되나, 중동 평화 협정으로 인플레이션 압력 완화 기대감이 통화정책 여건을 변화시키고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n미국과 이란이 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 포함한 예비 평화 협정에 합의했으며, 스위스에서 정식 서명 후 60일간 이란 핵 프로그램 협상이 진행될 예정입니다. 협정 소식에 글로벌 증시가 급등하고 안전자산 선호가 완화되었으나, 핵 문제 합의 불확실성으로 시장의 신중한 접근이 지속되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n브렌트유 가격이 약 4~5% 하락하며 배럴당 83달러 수준의 3개월 저점을 기록했고, 유럽 도매 가스 가격도 6% 하락했습니다. 다만 전문가들은 긴급 원유 재고 보충 수요와 공급망 복구 지연으로 유가가 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지 수개월이 소요될 것으로 전망하고 있습니다.\n\n**미국증시·빅테크**\nS&P500은 1.65% 상승하고, 나스닥은 3.07% 급등하며 1주일 고점을 기록했고, 다우지수는 0.92% 올라 사상 최고치를 경신했습니다. 기술주가 상승을 주도한 가운데 SpaceX가 875억 달러 규모의 역대 최대 IPO를 완료하며 투자 심리를 부양했습니다.\n\n**기업·M&A**\n폭스가 로쿠를 220억 달러에 인수하기로 합의하며 1억 가구 이상의 스트리밍 플랫폼 접근권을 확보해 온라인 시청 전환에 대응하고 있습니다. 마이크 애슐리의 프레이저스 그룹은 휴고보스 인수 시도에 이어 호주 신발업체 악센트에 1억6,600만 파운드 인수 제안을 발표했습니다.\n\n**EU·무역**\nEU의 대중국 무역적자가 4월 기준 하루 10억 유로 수준의 사상 최대치를 기록하며 유럽 산업 기반에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이번 주 유럽 정상들이 회동해 무역 불균형 해소 방안을 논의할 예정입니다.\n\n**기술·AI**\n앤트로픽이 신규 AI 모델 사용자 차단 조치 후 백악관과 긴급 회의를 개최하며 AI 규제 논의에 나섰습니다. TD 코웬은 AI 데이터센터 확장에 따른 메모리 수요 급증을 근거로 마이크론 목표주가를 660달러에서 1,500달러로 38% 상향 조정했습니다.",
    "global_news": "**Fed·금리정책**\n\n1. **[US and UK central banks expected to keep interest rates on hold amid Iran peace deal](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/us-uk-interest-rates-federal-reserve-iran-war-kevin-warshinflation)** — 미국 연준과 영국 중앙은행이 이번 주 기준금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 연준은 케빈 워시 신임 의장 체제에서 첫 정책 결정을 앞두고 있으며, 기준금리를 3.5~3.75% 범위에서 유지할 전망입니다. 중동 평화협정으로 인플레이션 압력이 완화될 것으로 기대되지만, 중앙은행들은 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[No oil shock, no policy pivot: Hormuz reopening changes little for rates, SocGen says](https://seekingalpha.com/news/4603194-no-oil-shock-no-policy-pivot-hormuz-reopening-changes-little-for-rates-socgen-says?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 소시에테제네랄은 호르무즈 해협 재개방이 극단적 에너지 충격 위험을 낮추지만 통화정책 완화로 이어지지는 않을 것으로 전망합니다. 미국 연준은 2026~27년까지 금리를 동결할 것으로 예상되며, 핵심 PCE 인플레이션 재가속 시 추가 인상 가능성도 있습니다. ECB는 2.5%까지 추가 인상을, 일본은행은 2027년 말 2%까지 정책금리 정상화를 진행할 것으로 보입니다. (Seeking Alpha)\n\n3. **[More Bank of England Officials Set to Back Hikes as Iran War Frays Unity](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/more-bank-england-officials-set-071242358.html)** — 영란은행 통화정책위원회 내 금리 인상 지지 위원이 늘어날 것으로 예상됩니다. 브렌트유가 배럴당 84달러 아래로 하락했지만 연초 60달러 대비 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 인플레이션 상승과 경기 약화가 동시에 진행되면서 위원들 간 의견 분열이 심화될 전망입니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**인플레이션·경제**\n\n1. **[EU trade deficit with China reaches record €1bn a day, data shows](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/eu-trade-deficit-with-china-record-1bn-a-day)** — EU의 대중국 무역적자가 4월 기준 일평균 10억 유로로 사상 최대를 기록했습니다. EU 통계청 유로스타트에 따르면 4월 적자 규모는 319억 유로에 달합니다. 이번 주 유럽 정상들이 회동해 커지는 무역 불균형 문제를 논의할 예정이며, 유럽 산업 기반에 대한 우려가 고조되고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Footing the Bill for the U.S. Trade War](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/footing-bill-u-trade-war-160741097.html)** — 광범위한 관세로 인해 미국 소비자들이 전자제품, 자동차 부품, 커피 등 일상 품목에서 가격 충격을 겪고 있습니다. 킬연구소에 따르면 관세 부담의 96%를 미국 수입업자와 소비자가 부담하고 있습니다. 미국진보센터는 평균 가구당 연간 최대 5,200달러의 추가 비용이 발생할 수 있다고 추산하며, 이는 저·중소득층에 역진적 세금으로 작용하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[Listen to manufacturers and unions: high electricity prices are killing industry](https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jun/15/manufacturers-unions-electricity-prices-make-uk-tuc)** — 영국 제조업 로비단체 Make UK와 노동조합총연맹(TUC)이 고전력 가격에 대한 긴급 지원을 촉구했습니다. 영국 기업들은 G7 국가 중 가장 높은 전기료를 부담하고 있으며, 미국 기업 대비 4배에 달합니다. 높은 에너지 비용이 산업 경쟁력을 약화시키고 정부의 산업 부흥 계획을 위협하고 있습니다. (Guardian)\n\n---\n\n**지정학·전쟁**\n\n1. **[Oil prices fall and shares jump after US-Iran deal announced](https://www.bbc.com/news/articles/c6217106px6o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국과 이란이 평화 협정을 발표하면서 유가가 하락하고 주식시장이 급등했습니다. 트럼프 대통령은 핵심 석유 수송로인 호르무즈 해협이 재개방될 것이라고 밝혔습니다. 이 해협은 전 세계 석유 물동량의 약 5분의 1이 통과하는 요충지로, 재개방은 글로벌 에너지 공급 안정에 중대한 의미를 갖습니다. (BBC)\n\n2. **[Oil prices hit three-month low and markets reach record high amid Iran deal breakthrough](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/oil-prices-fall-strait-of-hormuz-reopening-hopes-iran-us-peace-deal)** — 브렌트유가 약 4% 하락해 배럴당 83달러로 3개월 만에 최저치를 기록했고, 유럽 도매 가스 가격도 6% 떨어졌습니다. 증시는 사상 최고치를 경신하며 역사상 최대 에너지 공급 위기 종식에 대한 기대감을 반영했습니다. 다만 협정 세부사항이 불분명해 시장의 낙관이 조기일 수 있다는 우려도 있습니다. (Guardian)\n\n3. **[Wine vs. Tech: Trump demands end to France's digital tax or face 100% wine tariffs](https://seekingalpha.com/news/4603171-wine-vs-tech-trump-demands-end-to-frances-digital-tax-or-face-100-wine-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 트럼프 대통령이 프랑스에 3% 디지털세 폐지를 요구하며 불응 시 프랑스산 와인과 샴페인에 100% 관세를 부과하겠다고 경고했습니다. 이 디지털세는 구글, 아마존, 메타, 애플 등 미국 대형 기술기업의 프랑스 내 매출에 적용됩니다. G7 정상회의를 앞두고 미·프 간 무역 긴장이 고조되고 있습니다. (Seeking Alpha)\n\n---\n\n**원자재·에너지**\n\n1. **[Oil and gas unlikely to return to prewar prices for months even if Hormuz reopens](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/15/return-pre-crisis-oil-gas-supplies-months-away-iran-strait-of-hormuz)** — 평화협정 소식에 브렌트유가 배럴당 82달러까지 하락했지만, 전쟁 이전 가격으로의 회복에는 수개월이 걸릴 전망입니다. 각국이 고갈된 비상 원유 재고를 보충하기 위해 경쟁적으로 구매에 나설 것으로 예상됩니다. 전문가들은 시설 재가동과 유조선 항로 재편에 상당한 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[How could the US-Iran deal affect oil prices and the cost of food?](https://www.bbc.com/news/articles/cd0p8me2m5do?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 전문가들은 미·이란 전쟁의 영향이 향후 수개월간 글로벌 경제에 지속적으로 영향을 미칠 것으로 경고합니다. 에너지 가격 변동은 식품 가격을 포함한 광범위한 물가에 파급효과를 미칩니다. 평화협정에도 불구하고 공급망 정상화까지는 상당한 시간이 필요할 전망입니다. (BBC)\n\n3. **[Copper Jumps To $13,864 As US-Iran Deal Lifts Metals](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/copper-jumps-13-864-us-185412781.html)** — 미·이란 평화협정 소식에 구리 가격이 최대 1.4% 상승해 런던금속거래소에서 톤당 13,864달러를 기록했습니다. 주요 지정학적 리스크 해소로 산업용 금속 수요 전망이 개선되었습니다. 제퍼리스는 구리 가격 전망을 상향했으며, AI·청정에너지 관련 장기 수요 내러티브가 유지되고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**기타 글로벌**\n\n1. **[Fox to buy Roku streaming firm in $22bn deal](https://www.bbc.com/news/articles/cql1yew3vezo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 폭스가 스트리밍 플랫폼 로쿠를 220억 달러에 인수합니다. 이번 거래로 폭스는 1억 가구 이상이 사용하는 로쿠 플랫폼에 접근하게 됩니다. TV 시청자들이 온라인으로 이동하는 추세에서 뉴스·스포츠 콘텐츠와 스트리밍을 결합해 경쟁력을 강화하려는 전략입니다. (BBC)\n\n2. **[SpaceX IPO raised $10bn more than thought](https://www.bbc.com/news/articles/cgrk21wnvy9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 스페이스X의 IPO가 당초 예상 750억 달러보다 100억 달러 많은 875억 달러를 조달했습니다. 이는 역대 최대 규모의 기업공개 중 하나로 기록됩니다. 투자자들의 뜨거운 관심은 민간 우주산업에 대한 신뢰를 보여주고 있습니다. (BBC)\n\n3. **[Thames Water moves step closer to nationalisation after government objects to rescue deal](https://www.bbc.com/news/articles/cly089d0wl7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 정부가 템스워터 구제안이 소비자와 환경 보호에 충분하지 않다며 반대 입장을 밝혔습니다. 이로써 영국 최대 수도회사의 국유화 가능성이 한층 높아졌습니다. 인프라 기업의 재정 건전성과 규제 감독에 대한 시장의 관심이 집중되고 있습니다. (BBC)",
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  "comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-16\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 강세 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n  KOSPI      8,729.59  ▲ +183.61 (+2.15%)\n  KOSDAQ     1,030.95  ▲ +1.90 (+0.18%)\n\n▶ 미국 시장\n  S&P500     7,554.29  ▲ +122.83 (+1.65%)\n  NASDAQ    26,683.94  ▲ +795.10 (+3.07%)\n  DOW       51,671.03  ▲ +468.77 (+0.92%)\n\n▶ 아시아 시장\n  NIKKEI    69,435.27  ▲ +117.77 (+0.17%)\n  HANGSENG  24,842.67  ▲ +124.57 (+0.50%)\n  SHANGHAI   4,096.47  ▲ +64.96 (+1.61%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n  VIX (공포지수)          16.20  ▼ -1.48 (-8.37%)\n  달러 인덱스              99.67  ▼ -0.08 (-0.08%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n  금      $  4,325.58  ▲ +31.26 (+0.73%)\n  은      $     70.34  ▲ +0.01 (+0.02%)\n  구리     $      6.48  ▲ +0.05 (+0.76%)\n\n▶ 에너지\n  WTI    $     81.25  ▼ -3.63 (-4.28%)\n  브렌트유   $     83.52  ▼ -3.81 (-4.36%)\n  천연가스   $      3.16  ▲ +0.04 (+1.25%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n  USD/KRW      1,513.55  ▼ -4.47 (-0.29%)\n  EUR/USD          1.16  ▼ -0.00 (-0.01%)\n  USD/JPY        160.25  ▼ -0.09 (-0.05%)\n  GBP/USD          1.34  ▼ -0.00 (-0.03%)\n  USD/CNY          6.76  ▼ -0.01 (-0.09%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n  2년물      4.08%  ▼ -0.01 (-0.29%)\n  10년물     4.48%  ▼ -0.01 (-0.18%)\n  30년물     4.98%  ▲ +0.01 (+0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n  국고채 3년                3.744%  ▼ -0.064%p\n  국고채 10년               4.118%  ▼ -0.077%p\n  국고채 30년               4.181%  ▼ -0.051%p\n  회사채 AA-(무보증 3년)       4.373%  ▼ -0.060%p\n  회사채 BBB- (무보증 3년)    10.197%  ▼ -0.056%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n  2년물     1.399%  ▼ -0.01 (-0.77%)\n  10년물    2.577%  ▼ -0.06 (-2.25%)\n  30년물    3.748%  ▼ -0.05 (-1.29%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n  NASDAQ       +3.07%\n  KOSPI        +2.15%\n  S&P500       +1.65%\n\n▶ 하락률 상위\n  NIKKEI       0.17%\n  KOSDAQ       0.18%\n  HANGSENG     0.50%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-16T09:42:51.048350\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-09 ~ 2026-06-23\n\n── 2026-06-10 ──\n  근원 CPI           실제:      0.2% 예상:      0.3% 이전:      0.4% | -0.1%p (Miss)\n  CPI 전월비          실제:      0.5% 예상:      0.5% 이전:      0.6% | 0.0%p (부합)\n  CPI 전년비          실제:      4.2% 예상:      4.2% 이전:      3.8% | 0.0%p (부합)\n  10Y 국채 입찰        실제:    4.538% 예상:         - 이전:    4.468% | B/C 2.57x\n── 2026-06-11 ──\n  신규실업수당           실제:    229.0K 예상:    220.0K 이전:    225.0K | +9.0K (Beat)\n  PPI 전월비          실제:      1.1% 예상:      0.7% 이전:      1.1% | +0.4%p (Beat)\n── 2026-06-17 (예정) ──\n  소매판매             실제:         - 예상:      0.5% 이전:      0.5% | -\n── 2026-06-18 (예정) ──\n  신규실업수당           실제:         - 예상:    225.0K 이전:    229.0K | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n  현재 기준금리: 3.75%\n\n  Jun 17, 2026\n    인상:   0.0%  |  동결:  99.1%  |  인하:   0.9%  → 동결 우세\n  Jul 29, 2026\n    인상:  29.2%  |  동결:  70.2%  |  인하:   0.6%  → 동결 우세\n  Sep 16, 2026\n    인상:  37.2%  |  동결:  62.3%  |  인하:   0.5%  → 동결 우세\n  Oct 28, 2026\n    인상:  15.9%  |  동결:  42.3%  |  인하:  41.9%  → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n  기술     (XLK ) $  191.79  ▲ +3.78%\n  임의소비재  (XLY ) $  118.57  ▲ +1.69%\n  산업재    (XLI ) $  178.68  ▲ +1.42%\n  소재     (XLB ) $   52.50  ▲ +0.61%\n  커뮤니케이션 (XLC ) $  112.19  ▲ +0.48%\n  유틸리티   (XLU ) $   44.74  ▲ +0.47%\n  금융     (XLF ) $   53.56  ▲ +0.41%\n  필수소비재  (XLP ) $   85.48  ▼ -0.40%\n  헬스케어   (XLV ) $  152.89  ▼ -0.60%\n  부동산    (XLRE) $   44.99  ▼ -0.82%\n  에너지    (XLE ) $   55.55  ▼ -3.48%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n  VIX 9D    15.58  ▼ -1.68 (-9.7%)\n  VIX       16.20  ▼ -1.48 (-8.4%)\n  VIX 3M    19.36  ▼ -1.15 (-5.6%)\n  VIX 6M    21.77  ▼ -0.82 (-3.6%)\n  구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.16)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n  만기: 2026-06-16\n  Call 거래량:      872,823\n  Put 거래량:       776,081\n  P/C Ratio:          0.889\n  P/C OI:             1.202\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n  이평선 위 종목: 62.0% (강세)\n\n  • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n  • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n  KR 5Y CDS (USD):  22.88 bps  - 0.00 (안정)\n\n  • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n  • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n  • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 1.76% 상승하며 8,700선을 회복한 가운데 외국인이 2천억원대 순매수에 나섰습니다. 장 초반 8,700선을 돌파하며 이틀째 상승세를 이어갔고, 반도체·조선주가 강세를 보였습니다.\n\n코스닥은 소폭 하락 전환하며 1,027.84에 마감했고, 외국인과 기관이 매도세를 보였습니다. AI 열풍 속에 바이오에서 반도체로 주도권이 이동하는 양상입니다.\n\n삼성전자가 장중 시가총액 2,000조원을 회복했고, SK하이닉스는 1,700조원을 상회했습니다. 양사 모두 미국 반도체주 상승세 영향으로 동반 강세를 나타냈습니다.\n\n제너셈이 SK하이닉스와 73억원 규모 장비 공급 계약 소식에 12%대 강세를 기록했습니다. 유안타증권은 현대모비스를 로봇 하드웨어 핵심 공급사로 주목했습니다.\n\n원·달러 환율이 2.5원 오른 1,513.6원에 개장했으며, 1,500원대를 벗어나지 못하고 있습니다. 시장에서는 이달 내 1,400원대 복귀 전망도 나오지만, 외국인 수급이 변수로 지목됩니다.\n\n채권시장은 강세를 보이며 금리 인상 우려가 한풀 꺾였다는 분석이 나왔습니다. 노동계는 내년 최저임금 1만2,000원을 요구한 반면, 경영계는 현재 임금도 감당하기 어렵다는 입장입니다.\n\n정부가 '국산 AI 칩 육성' 프로젝트를 추진하며 삼성도 동참할 예정입니다. 한국형 국부펀드가 이달 공개되나 재원을 놓고 정부부처 간 신경전이 벌어지고 있으며, 7월 세제개편에서 주택 보유세 대응책 마련이 필요하다는 지적입니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 거시 경제 및 지정학적 동향\n\n미국과 이란이 종전에 합의하며 지정학적 리스크가 크게 완화되었습니다. 양국은 오는 19일 스위스에서 종전 관련 양해각서(MOU)에 서명하고, 호르무즈 해협 봉쇄를 해제할 예정입니다. 이 소식에 국제유가(WTI)는 배럴당 80달러 수준으로 5% 가까이 급락하며 3개월 만의 최저치를 기록했습니다 (하나, 키움). 이는 중동발 공급망 차질 우려가 해소되고 인플레이션 부담이 완화될 것이라는 기대로 이어지며 글로벌 금융시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다 (다올, iM). 다만, 세부 쟁점에 대한 후속 협상이 남아있고 중동 원유 공급 정상화까지는 수개월이 소요될 수 있어, 지정학적 리스크가 완전히 소멸된 것은 아니라는 신중론도 제기됩니다 (유안타, 하나).\n\n### 주요국 통화정책 및 채권 시장 전망\n\n미-이란 종전 합의에 따른 유가 하락은 주요국 중앙은행의 통화정책 결정에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 특히 이번 주 예정된 미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고, 인플레이션 압력이 완화되면서 연준의 매파적 기조가 다소 완화될 수 있다는 기대감이 형성되고 있습니다 (키움, iM). 반면, 일본은행(BOJ)은 엔저 및 물가 상승에 대응하기 위해 6월 16일 정책금리를 0.75%에서 1.00%로 인상할 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다 (대신, JAEMINI). 채권시장에서는 위험선호 심리 회복과 인플레이션 우려 완화로 국내외 국채금리가 일제히 하락 마감했습니다. 특히 한국 국고채 3년물 금리는 큰 폭으로 하락했으며, 미국 10년물 금리도 4.47%로 소폭 하락했습니다 (다올, 키움).\n\n### 국내 증시 동향 및 업종별 흐름\n\n중동발 지정학적 리스크 완화 소식에 국내 증시는 급등세로 화답했습니다. KOSPI는 5.2% 폭등하며 8,500선을 회복했고, 코스피200에 대한 매수 사이드카가 발동되기도 했습니다 (IBK, 유안타). 특히 그간 자금 유출 요인으로 지목되던 스페이스X IPO 이벤트가 마무리되고 지정학적 불확실성이 해소되면서 외국인 투자자들이 1조 원이 넘는 순매수를 기록하며 지수 상승을 견인했습니다 (유안타). 삼성전자(+4.5%), SK하이닉스(+6.4%) 등 반도체 대형주가 랠리를 주도했으며, 유가 하락의 수혜가 예상되는 항공, 운송 업종과 중동 재건 기대감이 반영된 건설, 기계, 전력기기 업종도 강세를 보였습니다 (KB). 반면, KOSDAQ은 수급이 대형주로 쏠리면서 0.5% 상승에 그쳐 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다 (신한).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n시장의 주요 불확실성이 걷히면서, 이제 관심은 다시 기업의 펀더멘털과 실적으로 이동할 전망입니다 (신한). 엔비디아의 회사채 발행 등 글로벌 하이퍼스케일러들의 대규모 자금 조달은 AI 인프라 투자 확대로 이어질 것이며, 이는 국내 반도체 및 관련 장비·소재 기업에 지속적인 호재로 작용할 것입니다 (iM, KB). 따라서 AI 관련주가 시장을 계속 주도할 것으로 보입니다. 동시에, 그동안 쏠림 현상에서 소외되었던 조선, 방산, 원자력 등 실적이 뒷받침되는 낙폭 과대 수출주로의 온기 확산도 기대해 볼 만한 시점입니다 (유안타). 한편, 중앙미디어그룹 계열사들의 법정관리 신청 사태로 인해 BBB급 비우량 회사채에 대한 투자 심리가 위축되고 신용 시장의 양극화가 심화될 수 있다는 점은 유의해야 할 부분입니다 (하나).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 중동의 지정학적 긴장 완화와 유가 하락은 각국 중앙은행에 통화정책을 재고할 여유를 제공하고 있습니다. 유가 안정은 인플레이션 압력을 완화시켜, Fed가 '확장된 일시정지' 기조를 유지하며 관망할 근거를 마련해 줍니다. 다만 중국의 PPI 급등과 일부 선진국의 높은 기대 인플레이션 등 국가별 물가 압력은 상이하며, 독일과 영국의 경기 둔화와 달리 한국과 대만은 견조한 수출 성장세를 보이는 등 경제 활동도 엇갈립니다. 그럼에도 AI 투자 붐과 견고한 기업 이익에 힘입어 미국 경제는 침체를 피하고 견조한 성장을 이어갈 확률이 65%로 높게 전망됩니다.\n\n이러한 거시 환경 변화는 채권 금리 안정과 수익률 곡선 스티프닝 기대를 높여 주식 시장에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 전문가들은 연초의 '확산 장세'가 재개될 가능성에 주목하며, 이는 시가총액 가중 지수보다 동일 가중 지수에 유리한 환경을 의미합니다. 시장의 관심이 기술 및 통신 외 섹터로 확장될 수 있다는 분석입니다. 한편, 전문가들은 필수소비재나 헬스케어 등 전통적 방어주에 대한 관심이 매우 제한적이라는 점을 지적하며, 시장이 순환적 성장 기회에 집중하고 있음을 보여준다고 평가합니다. 기술 부문 투자가 현 수준을 유지하는 한 주식 시장의 상승 경로는 유효할 것으로 보입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n미·이란 종전 기대에 위험선호 급회복…기술·반도체 중심 글로벌 증시 동반 강세\n\n미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 합의 소식에 글로벌 증시가 일제히 반등했습니다. 호르무즈 해협 재개방 기대로 유가가 급락하면서 인플레이션 압력 완화 기대가 확산됐고, 투자심리는 방어에서 성장주 재매수로 빠르게 전환됐습니다.\n\n전일 뉴욕증시에서 다우지수는 0.92% 상승해 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 1.65%, 나스닥은 3.07% 급등 마감했습니다. 특히 반도체 섹터 쏠림이 두드러졌습니다. 마이크론이 10.84% 급등했고, 웨스턴디지털 16.10%, AMD 6.98%, 엔비디아 3.54%, 브로드컴 3.11% 등 AI 인프라 관련주가 상승을 주도했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 올랐습니다. 반면 에너지 섹터는 유가 급락 여파로 3.58% 하락하며 차별화된 흐름을 보였습니다.\n\n메모리 반도체에 대한 낙관론이 재차 힘을 받고 있습니다. 주요 증권사들은 마이크론 목표가를 잇따라 상향 조정했으며, RBC캐피털은 525달러에서 1,200달러로, TD코웬은 660달러에서 1,500달러로 대폭 올렸습니다. AI 수요 지속과 HBM 가격 강세가 2027년까지 이어질 수 있다는 전망이 배경입니다. 국내 증시에서도 메모리 반도체가 총수출의 28%를 차지하며 1년 전 13%에서 크게 확대됐다는 점이 주목됩니다.\n\n이란 관련 재건 투자 기대도 부상하고 있습니다. 미국 측은 최종 합의 시 3,000억 달러 규모의 이란 재건 펀드 조성을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 이에 삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설 등 중동 EPC 수행 역량을 갖춘 국내 건설사들의 수혜 가능성이 거론됩니다.\n\n국내 야간시장에서 코스피200 선물은 1.42% 상승 마감했고, NDF 원·달러 환율은 1,512원대로 소폭 상승했습니다. 이번 주에는 중국 경제지표, BOJ 통화정책회의, 미국 FOMC 등 주요 일정이 대기 중입니다. 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC인 만큼 커뮤니케이션 방식 변화 여부와 금리 전망이 단기 변동성의 핵심 변수가 될 전망입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Thoughtful Money] AI Boom + Peace Deal = An Even Bigger Melt Up | Darius Dale ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장은 AI 붐과 예상되는 평화 협정으로 인해 긍정적인 기초 동력을 가지고 있지만, 연준이 스티키 인플레이션 압력을 간과할 경우 주식 시장에 거품이 발생할 위험이 있습니다. 스티키 인플레이션은 단기적으로 시장에 문제를 야기할 수 있는 유일한 부정적 요인으로 지목됩니다.\n• 미 경제 회복력: 2022년 가을부터 강조된 미국의 회복력 있는 경제와 '뜨거운' 성장세는 기업 이익에 긍정적이며, AI 수혜주 확산으로 연결됩니다.\n• 스티키 인플레이션: 유일한 부정적 요인으로, 연준이 이를 간과하고 '인플레이션 없는 생산성 붐' 내러티브를 고수한다면 주식 시장 버블로 이어질 수 있습니다.\n• 평화 협정 영향: 전쟁(특히 유가 관련) 문제가 신속히 해결될 경우, 미국 경제 성장을 가속화하여 인플레이션 압력을 더욱 심화시킬 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 긍정적인 경제 펀더멘털과 AI 관련 성장 기회를 주시하되, 연준의 스티키 인플레이션 대응과 잠재적인 시장 거품 위험을 경계해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Eurodollar Mechanics: Why the Dollar Moves (And Why It Matters) ---\n📌 핵심 메시지: 달러 환율 변동에 대한 일반적인 믿음(강세=경제 호황, 약세=경제 불황)은 유로달러 시스템의 복잡한 역학 관계를 이해하지 못한 오해일 수 있습니다. 달러 강세는 종종 글로벌 달러 유동성 경색과 금융 시장의 스트레스를 나타내는 경고 신호일 수 있습니다.\n• 유로달러 시스템: 미국 외 지역에 예치된 달러 표시 자산, 대출, 파생상품 등을 포괄하는 역외 달러 시장으로, 미 연준의 통제 밖에 있으며 글로벌 금융 시스템의 핵심 동력원입니다.\n• 달러 강세의 진정한 의미: 글로벌 달러 유동성 부족 심화, 은행 및 딜러들의 대차대조표 축소, 외국 정부 및 중앙은행의 미국 국채 등 외환보유액 매각 등 금융 스트레스 상황을 반영합니다.\n• 달러 약세의 진정한 의미: 달러 유동성 개선, 딜러들의 리스크 회피 완화, 시장 변동성 감소 등 글로벌 금융 환경의 건전성 회복을 의미할 수 있으며, 이는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.\n💡 시사점: 달러 환율의 움직임을 해석할 때는 금리 차이, 중앙은행 정책뿐만 아니라 유로달러 시스템의 유동성 역학, 딜러 대차대조표, 국채 매각 등 광범위한 기계적 요인을 종합적으로 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Is An AI Story ---\n📌 핵심 메시지: SpaceX는 근본적으로 AI 스토리이며, 수직 통합과 막대한 궤도 컴퓨팅 역량을 통해 다조 달러 규모의 AI 시장 기회를 활용하고 있습니다. 이는 SpaceX를 중요한 가치 창출 주기의 초기 단계에 위치시킵니다.\n• SpaceX IPO 시장 규모: S1 보고서에서 28.5조 달러의 총유효시장(TAM)을 확인했으며, 이 중 90% 이상이 인공지능과 관련되어 있습니다.\n• AI 수직 통합 플레이어 목표: SpaceX는 연간 100기가와트(GW)의 궤도 컴퓨팅 파워를 출시하는 것을 목표로 하며, 이는 100개의 대형 원자로에 해당하는 규모입니다.\n• 수익화 잠재력: SpaceX와 같은 수직 통합 기업은 궤도 컴퓨팅을 통해 연간 기가와트당 약 300억 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 이는 지구상에서의 수익화율(연간 기가와트당 150억 달러)보다 높습니다.\n💡 시사점: AI 중심의 막대한 시장 기회와 수직 통합 전략을 고려할 때, SpaceX는 가치 창출 주기의 초기 단계에서 상당한 장기 투자 기회를 제공합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Signs Memorandum of Understanding ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 긴장 완화 소식과 기술 부문의 강력한 자금 조달이 월요일 시장에 주요 영향을 미쳤습니다.\n• **주요 지수 상승 및 유가 하락**: 월요일 월스트리트 증시에서 S&P 500은 124포인트, 나스닥은 795포인트(3% 이상) 상승 마감했습니다. 동시에 호르무즈 해협 재개방 합의 소식에 WTI 원유는 4% 이상 하락한 배럴당 81달러를 기록했습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 트럼프 대통령이 이란과의 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이로 인해 호르무즈 해협이 이번 주 중 개방되고 금요일에는 완전히 개방될 것이라고 발표했습니다.\n• **엔비디아 250억 달러 자금 조달**: 엔비디아가 높은 수요 속에서 250억 달러 규모의 고등급 채권 발행에 성공하며, AI 기술 부문에 대한 투자자들의 강한 매력을 다시 한번 확인시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 이벤트가 원자재 시장에 미치는 영향과 인공지능(AI) 관련 기업들의 자금 조달 능력에 대한 시장의 긍정적인 평가를 주시하며 투자 전략을 조정해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US Oil Reserve Hits 43-Year Low as Trump Tries to Limit Iran Fallout ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개에 합의했지만, 유전 재가동, 재고 확충 및 아시아의 억눌린 수요 등 여러 요인으로 인해 유가 시장의 안정화 및 정상화까지는 수개월이 걸릴 것으로 예상됩니다. 이 기간 동안 유가 변동성이 확대되고 추가 상승할 가능성이 있습니다.\n• 호르무즈 해협 재개 지연: 해협 통행을 위한 지뢰 제거, 보험 확보, 상업 선박 운항 재개 등이 필요하며, 실제 유량 정상화까지는 최소 7월 말까지, 완전한 정상화까지는 수개월이 소요될 것입니다.\n• 전 세계적 재고 부족 심화: 미국의 휘발유 재고는 11년래, 증류유는 29년래, 전략 비축유(SPR)는 43년래 최저치를 기록 중이며, 전 세계적으로 재고가 바닥을 향해 가고 있습니다.\n• 강력한 수요 및 유가 상승 압력: 아시아 국가들의 억눌렸던 수요와 전략 비축유(SPR) 재충전 필요성이 맞물려 상당한 원유 수요가 발생할 것이며, 이는 7월~8월 브렌트유 가격을 다시 배럴당 100달러 이상으로 끌어올릴 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 호르무즈 재개가 즉각적인 공급 해소로 이어지지 않고, 낮은 재고 및 강력한 수요로 인해 단기적으로 유가 상승 압력이 지속될 수 있음에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Strait of Hormuz Deal Lifts Markets as Trump Pushes Iran Agreement at G7 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간 호르무즈 해협 재개방 잠정 합의 소식이 전해지며 유가가 하락하고 글로벌 증시가 상승하는 등 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 한편, 주요 기술 기업들은 투자 및 성장 전략을 발표하며 활발한 움직임을 보였습니다.\n• **호르무즈 해협 재개방 합의**: 도널드 트럼프 대통령은 이란과 호르무즈 해협의 재개방을 위한 잠정 양해각서(MOU)에 서명했으며, 이번 주 금요일(6월 19일)까지 완전히 개방될 것으로 예상됩니다. 이 합의에는 이란 재건을 위한 3천억 달러 규모의 자금 지원이 포함됩니다.\n• **국제 유가 하락 및 증시 상승**: 호르무즈 해협 재개방 소식으로 유가 공급 우려가 완화되면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5.5% 이상 하락하여 배럴당 약 80달러, 브렌트유는 5% 이상 하락하여 배럴당 약 83달러를 기록했습니다. 이에 따라 S&P 500은 2%, 나스닥은 3% 이상, 다우존스 산업평균지수는 1.5% 상승하는 등 글로벌 증시가 동반 강세를 보였습니다.\n• **주요 기업 및 미-중 관세**: 스페이스X 주가는 데뷔 첫날의 강세를 이어가며 11% 급등했고, 엔비디아는 2021년 이후 첫 회사채 발행으로 최소 200억 달러를 조달할 계획을 밝히며 주가가 3.5% 상승했습니다. 반면, 화이자 CEO 마이클 라이언스 사임 소식에 주가는 9% 하락했으며, 미국 대법원은 트럼프 시대의 대중국 관세를 유효하게 유지했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 긴장 완화에 따른 유가 안정과 기술주의 성장 동력에 긍정적인 신호를 보냈으나, 복잡한 국제 관계와 정책 결정에 따른 시장의 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 트럼프 이란 합의 서두른 진짜 이유. 워시 새 의장을 위한 새 판이 열렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 통행료 면제 합의로 국제유가가 급락하며 인플레이션 압력이 완화되었고, 이는 연준의 통화 정책 스탠스에 영향을 줄 수 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 케빈 워시 신임 연준 의장의 데뷔 전에 합의를 서둘러 인플레이션 일시적 주장 명분을 제공하려 했다는 분석이 제기됩니다.\n• **유가 급락 및 시장 랠리**: 미국-이란 합의에 따른 호르무즈 해협 통행료 60일간 무료 소식으로 WTI 선물 가격이 5% 이상 급락하며, 기술주 및 반도체 주도주 중심의 나스닥 랠리가 나타났습니다.\n• **연준의 인플레이션 명분**: 헤드라인 CPI 상승의 60% 이상이 에너지 가격 때문이었던 만큼, 유가 하락은 연준이 인플레이션을 '일시적'으로 해석하고 매파적 기조를 완화할 명분을 강화했습니다.\n• **트럼프의 연준 영향**: 트럼프 대통령이 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC 회의 전 이란 합의를 타결하며, 워시 의장이 완화적 통화 정책을 펼칠 수 있도록 유리한 상황을 조성하려 했다는 분석입니다.\n💡 시사점: 국제유가 하락과 연준의 완화적 스탠스 강화 가능성은 시장의 밸류에이션 압박을 줄이고 투자 심리를 개선할 수 있으나, 이란 합의의 해석 차이는 잠재적 변수로 남아있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Deal Done, Turns Attention Back to Russia at G7 ---\n📌 핵심 메시지:\n• US-이란 단기 합의: 60일간 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방에 합의했으나, 핵 프로그램 관련 세부 사항과 동결 자산 해제 여부가 향후 협상 성공의 관건입니다.\n• 이스라엘의 개입: 이스라엘의 레바논 공격은 미국과 이란 간 협상을 복잡하게 만들었으며, 네타냐후 총리의 행동은 국내 정치적 압력과 미국의 목표와 다른 자체적인 안보 목표에 기인합니다.\n• 러시아-우크라이나 약세: 우크라이나군의 전투 성공과 러시아 후방 군사 시설 및 크림반도 인프라 공격은 러시아의 군사적, 경제적, 정치적 약세를 증명하고 있으며, 향후 협상에서 미국의 역할이 중요합니다.\n💡 시사점: 중동 및 동유럽의 지정학적 불안정성과 각국 지도자들의 상이한 이해관계는 국제 협상의 난이도를 높이고 있으며, 이는 에너지, 군사, 글로벌 무역 등 다양한 시장에 지속적인 변동성을 야기할 수 있으므로 면밀한 주시가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says ‘A Lot of Lanes’ Already Opened in Toll-Free Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프는 프랑스 G7 회의에서 이란과의 관계가 개선될 가능성을 언급하며, 호르무즈 해협이 금요일(발언 시점 기준)에 완전히 개방될 것이라고 밝혔습니다. 이와 함께 유가가 급락하고 있으며, 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 합의했다고 강조했습니다.\n• 호르무즈 해협: 이미 부분적으로 개방되었으며, 금요일(발언 시점 기준)에는 완전히 개방될 예정입니다.\n• 유가: 브렌트유(Brent Crude)는 82.87달러(-5.11%), 뉴욕유가(NY Crude)는 80.19달러(-5.53%)로 급락하여 과거 수준에 근접하고 있습니다.\n• 이란 핵합의: 이란이 핵무기를 보유하지 않기로 완전히 동의했으며, 이란에 대한 제재 해제는 포함되지 않는 행동 기반의 합의입니다.\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 완전한 개방과 이란의 핵무기 비보유 합의는 중동 지역의 지정학적 리스크를 완화하고, 국제 원유 공급의 안정성을 높여 글로벌 유가 하락 추세에 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다.\n\n--- [Bravos Research] There’s Only 3 Months Left. ---\n📌 핵심 메시지: 미 국채 수익률 곡선은 가파른 상승세를 보이며 경기 침체 예측의 역사적 패턴을 따르지 않고 있으며, 견조한 기업 이익과 낮은 실업률이 경제 성장을 지탱하고 있습니다. 이에 따라 주식 시장에 우호적인 환경이 조성될 수 있습니다.\n• 수익률 곡선과 경기 침체: 2022년 말 수익률 곡선 역전 후 2025년 6월부터 플러스 전환(가파른 상승)했지만, 역사적 예측 기간인 12개월(2026년 6월까지)이 지나도록 경기 침체가 발생하지 않아 기존 패턴에서 벗어난 이례적인 상황입니다.\n• 경제 지표의 강세: 2026년 1분기 기준 미국 실질 GDP는 2.7% 성장했으며, 2026년 4월 기준 실업률은 4.3%로 완전 고용 수준이며, 기업 이익 또한 사상 최고치를 기록하여 기업들의 비용 절감이나 해고 압력이 적습니다.\n• 고용 시장의 이례적 강세: 수익률 곡선이 가파르게 상승하는 시기에 실업수당 청구 건수 증가가 나타나는 것이 일반적이었으나, 이번에는 2025년 중반 이후 오히려 감소하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 역사적인 경기 침체 예측 지표와 현재의 견조한 경제 펀더멘털이 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 과도한 현금 보유보다는 성장 잠재력을 활용하는 전략을 고려할 필요가 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Cathie’s Cab: Riding In A Tesla Robotaxi ---\n📌 핵심 메시지: Cathie Wood는 오스틴, 텍사스에서 테슬라 로보택시를 시범 운행하며 자율주행 기술의 안전성과 미래를 강조하고, 규제 당국의 적극적인 역할을 촉구합니다. 그녀는 자율주행이 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지남에 따라 더욱 개선될 것이라고 확신합니다.\n• **Tesla 로보택시 시범 운행**: 오스틴, 텍사스에서 첫 미국 출시 도시 중 하나로 로보택시 플랫폼 테스트를 진행 중이며, Tesla의 안전 운행 방식(버스 뒤에서 서두르지 않고 안전한 경로 선택)을 경험합니다.\n• **자율주행 안전성 우위**: 자율주행은 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 나아질 것이라 강조합니다. Waymo와 Tesla의 데이터는 이러한 자율주행의 우월성을 증명할 것이라고 확신합니다.\n• **규제 당국의 역할 촉구**: 주(state) 정부가 자율주행 기술 채택을 지연하면 인구의 안전을 위협하는 것이며, 규제 당국이 자율주행 모빌리티 활성화를 통해 생명을 구해야 한다고 주장합니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 기술의 발전과 규제 완화는 관련 산업의 성장을 가속화하며, 이는 해당 기술 선도 기업들의 투자 매력을 높이는 핵심 동인이 될 것으로 예상합니다.\n\n--- [Bloomberg] Warsh Caught Between Trump, Bond Market Bet on Rate Hikes ---\n📌 핵심 메시지:\n• **새로운 연준 의장의 신뢰성 확보**: 임명될 새로운 연준 의장은 정치적 압력에 흔들리지 않고 연준의 신뢰성을 재확립하는 것이 최우선 과제이며, '적게 생각하고, 적게 말하는' 방식의 커뮤니케이션 전략을 채택할 가능성이 있습니다.\n• **지속되는 인플레이션 압력**: 5월 근원 개인소비지출(Core PCE)이 전년 대비 약 3.3%로 추적되는 등 여전히 높은 인플레이션 수치로 인해, 연준이 가까운 시일 내에 금리 인하를 단행하기 어려운 상황입니다.\n• **지정학적 불확실성과 시장 반응**: 호르무즈 해협 개방 및 미-이란 간 잠재적 합의 소식으로 유가가 하락하고 주식 시장이 상승하는 등 안도 랠리가 나타났지만, 구체적인 합의 내용과 그 지속 가능성에 대한 불확실성이 여전히 시장에 남아있습니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 의장이 인플레이션과 정치적 압력 사이에서 독립성을 유지하며 신뢰를 쌓아야 하는 상황이며, 유가 및 시장 변동성은 지정학적 요인에 의해 좌우될 수 있으므로 투자자들은 상세한 합의 내용을 기다리며 신중하게 접근해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Neil Howe on the SpaceX IPO: Party Like It’s 1999? | Protect the Pile Episode 15 ---\n📌 핵심 메시지: 현재 AI 시장은 1999년 닷컴 버블과 유사한 과열 양상을 보이지만, 기업 구조 및 가치 평가 방식에서 중요한 차이가 존재하며 지정학적, 지적 재산권 관련 새로운 위험이 대두되고 있습니다. 장기적인 관점에서 AI 기술의 실제 가치와 시장 역학을 신중하게 평가해야 합니다.\n• **AI vs. 1999 버블:** 현재 AI 시장은 주로 실적 개선에 기반하나, 1999년은 멀티플 확장이 주도. 당시 신생 기업 IPO 중심이었다면, 지금은 기존 대기업(Mag 7)이 시장을 장악하고 대규모 비공개 자금 조달 후 상장하는 양상입니다.\n• **밸류에이션 및 시장 심리:** 현재 기술 기업 밸류에이션(Nvidia 20배 중반)은 1999년 닷컴 기업(Cisco 100배 이상)보다 낮지만, SpaceX IPO와 같은 이벤트는 시장에 과도한 흥분과 투기적 심리를 불어넣을 수 있습니다.\n• **AI의 미래와 위험:** OpenAI의 가격 인하 움직임은 AI가 유틸리티화될 가능성을 시사하며, 이는 AI 기술의 '모듈화'와 IP 분쟁을 심화할 수 있습니다. 또한, Starlink와 같은 우주 기반 인프라는 지정학적 리스크에 매우 취약합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적 시장 열풍에 편승하기보다, AI 기업의 실질적 가치 창출 능력, 진입 장벽, 그리고 예상치 못한 외부 위험 요소를 면밀히 분석하여 신중한 투자 결정을 내려야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Future of Drone Tech: Hybrid Drones || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월부터 우크라이나 전쟁에 등장한 하이브리드 드론은 쿼드콥터와 고정익 드론의 장점을 결합하여 비행 거리와 페이로드 용량을 대폭 확장했습니다. 이 기술 혁신은 러시아군의 전선 방어 및 병참 시스템에 심각한 위협이 되어, 전장의 양상을 급변시키고 있습니다.\n• **하이브리드 드론 등장**: 2026년 5월부터 우크라이나 전쟁에 투입된 하이브리드 드론은 수평 로터로 이륙 후 고정익으로 전환하여 활공하며, 초기 모델 기준 100km의 비행 거리를 달성했습니다.\n• **우크라이나 드론 역량 강화**: 리튬 인산철 배터리와 공기역학 개선으로 FPV 드론의 사정거리가 최대 25km로 늘어났고, 하이브리드 드론은 전선 후방 50~150km까지 자율적으로 목표물을 탐색 및 타격하는 능력을 갖췄습니다.\n• **러시아 전선 붕괴 위협**: 우크라이나 드론 기술의 급격한 발전으로 러시아 전선 50~60km 이내가 무인지대로 변모하고 있으며, 이는 러시아군의 병참망과 진지를 궤멸시켜 방어선을 약화시키고 있습니다.\n💡 시사점: 드론 기술의 빠른 발전이 지정학적 갈등의 전개에 결정적인 영향을 미치고 있어, 관련 방위 산업 및 기술 혁신 분야에 대한 투자의 중요성이 부각될 수 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성생명·화재, 본업보단 삼성전자 주가에 좌지우지…깊어지는 고민](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260615010005144)** — 삼성전자 주가 상승에 따라 삼성생명·화재 주가가 52주 신고가를 경신하는 등 삼성전자 지분가치가 보험사 주가 변동성을 좌우하고 있어 본업 가치 평가에 대한 고민이 깊어지고 있습니다.\n2. **[[클릭 e종목]\"삼성생명, 삼성전자와 주가 연동 당분간 지속…목표가↑\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026061515493583790)** — NH투자증권이 삼성생명의 삼성전자 지분가치 상승을 반영해 목표주가를 45만원으로 상향 조정했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[외형 키운 펫보험, 성장 속도는 '숨고르기'](https://www.etoday.co.kr/news/view/2593706)** — 대형 손보사들의 펫보험 판매수수료율이 실손보험 수준으로 낮게 책정되어 있어 펫보험 시장 성장세가 둔화되고 있습니다.\n2. **[[노트북 너머] 할인은 빠르고 개선은 늦다](https://www.etoday.co.kr/news/view/2593664)** — 올해 4월 기준 대형 4개 손보사의 자동차보험 누적 손해율이 85.8%로 전년 동기 대비 2.5%p 상승하며 수익성 압박이 커지고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[차기 보험개발원장 인선 시동…여신협회장 이어 '非관료' 출신?](https://www.ajunews.com/view/20260615144605738)** — 보험개발원장 추천위원회가 구성되어 이달 중 공개모집 공고를 낼 예정이며, 조대규 교보생명 대표 등이 사원대표로 참여하고 있습니다.\n2. **[\"유병자보험 패러다임 변화\" 교보생명, 'K-맞춤건강보험' 출시](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7169564)** — 교보생명이 업계 최초로 일반심사와 간편심사를 결합한 복합심사형 유병자보험을 출시해 고객 보험료 부담을 낮췄습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"달러로 받을 생각에 가입했는데…\" 고환율 부메랑 된 달러보험](https://www.viva100.com/article/20260615500624)** — 금감원이 주요 보험사 14곳 CFO를 소집해 달러보험 판매 관련 긴급 간담회를 개최했으며, 고환율로 인해 달러보험 초회보험료가 4월 들어 급감했습니다.\n2. **[퇴직연금 500조 판 흔들린다…은행 1위 탈환·증권 급성장](https://www.ajunews.com/view/20260615142225681)** — 올해 1분기 말 퇴직연금 적립금에서 보험사는 102조9천억원으로 은행·증권에 이어 3위를 기록했으며, 업권 간 경쟁 구도에 변화가 나타나고 있습니다.\n3. **[7월 GA업계 1200%룰 시행 '초읽기'…보험시장 대격변 예고](https://www.etnews.com/20260615000154)** — 7월 GA업계 1200%룰 시행을 앞두고 초대형 GA와 주요 보험사 계열 GA의 정착지원금 및 스카우트 비용 현황이 공개되며 보험 판매채널 구조 변화가 예고되고 있습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-16 09:46:15\n============================================================"
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