Daily Financial Market Morning Brief

[Global Equity] 연장전 (feat. 마이크론과 앤트로픽 협약)
AI 밸류체인 내 매출과 이익은 광범위하게 성장하지만, 실제 현금 축적은 반도체 등 소수 업종에 집중되어 왔습니다. 그동안 반도체 업종에 유입된 현금은 밸류체인 내에서 재순환되지 않고 축적되는 경향을 보였습니다. 그러나 마이크론과 앤스로픽 간의 협약은 반도체 부문에 축적된 현금이 AI 인프라 공동 설계, 장기 공급 및 펀딩 참여를 통해 밸류체인 내부로 환류되는 첫 번째 경로를 형성하며, 이는 투자 사이클을 장기화시킬 가능성이 있습니다.

시지메드텍(056090.KQ): IMM이 샤라웃한 동종진피 ECM CDMO 기업
시지메드텍은 모회사 시지바이오가 IMM PE에 1.1조원 밸류로 매각되는 소식에 주가가 급등했습니다. 동사는 동종진피 ECM 스킨부스터 CDMO 사업을 영위하며, 최근 코오롱제약과 CDMO 계약을 체결했습니다. AATB 인증과 글로벌 의료기기 공급 경험을 바탕으로 해외 빅마켓 진출을 기대하고 있으며, 2026년 매출액 596억원, 영업이익 29억원을 전망합니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

[키움 스몰캡 김학준] 유라클(088340): AI전환에 따른 하반기 실적 개선 기대
유라클은 AI 전환을 통해 하반기 실적 개선이 기대됩니다. 1분기 매출액 87억원, 영업적자 8억원을 기록했으나, AI 매출 비중이 9.5%로 증가하며 긍정적인 변화를 보이고 있으며, 아테나, 오르다, 코드어시스턴트 등 AI 제품을 중심으로 하반기부터 AI 매출 비중이 급격히 늘어날 것으로 예상됩니다. 2026년 연결 기준 매출액은 466억원(+6.5% YoY), 영업손실은 35억원으로 예상되며, 4분기에는 분기 BEP 달성이 전망되고 본격적인 턴어라운드는 2027년에 가능할 것으로 보입니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

이마트(139480.KS/NR): 양호한 본업, 온라인 사업 걸림돌
이마트의 대형마트 본업은 홈플러스 폐점 반사이익과 호텔, 프라퍼티 사업 호조로 양호한 실적을 보이고 있으며, 2026년 2분기 기존점 성장률은 전년 대비 3% 수준으로 기대됩니다. 그러나 스타벅스의 일회성 비용 및 매출 저하, 쓱닷컴과 G마켓의 지속적인 영업적자 등 온라인 사업 및 일부 계열사의 실적 불확실성이 걸림돌로 작용하고 있습니다. 2026년 2분기 연결 영업이익은 720억원(YoY 232%)으로 예상되나, 온라인 사업 부진과 G마켓 지분법 손실로 당기순손실 가능성이 있으며, 현재 투자의견은 Not Rated입니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260624
글로벌 탄소배출권 시장은 2026년 6월 24일 기준, 유럽 EUA가 80.7유로/톤으로 전일 대비 1.1% 하락했으나 1개월 및 3개월 기준으로는 상승세를 유지했습니다. 한국 KAU는 21,300원/톤으로 전일 대비 1.4% 상승하며 중장기적으로 강세를 보였습니다. 반면, 국제유가는 호르무즈 해협 운항 재개 주시 속 약 넉달 만에 최저치를 기록하며 WTI가 전월 대비 24.2% 하락한 73.2달러/배럴을 기록하는 등 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다. 천연가스 및 석탄 가격은 지역별로 혼조세를 보였습니다.

[한화투자증권 김성래][자동차] 현대모비스[012330/Buy] 짙어지는 로보틱스 사업자의 면모
현대모비스는 보스턴다이내믹스(BD) 로봇 상용화 진척에 따라 로보틱스 사업 규모를 확대하며 그룹 내 로봇 양산개발의 핵심 축으로 부상하고 있습니다. 본업인 차량 부품은 모듈/핵심부품 및 A/S 부문의 견조한 매출 성장과 하반기 수익성 개선이 기대되며, 2분기 영업이익은 9,080억 원으로 전망됩니다. 로보틱스 사업 가치 반영 및 본업의 견조한 실적을 바탕으로 목표주가를 810,000원으로 상향 조정하고 투자의견 'Buy'를 유지합니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
로봇 분야에서는 클로봇의 두산로지스틱스솔루션 685억 원 양수 계약과 테슬라 옵티머스의 7월 생산 및 대만 공급망 개시 소식이 주목됩니다. 방산 분야에서는 한-필리핀 방산군수공동위 개최와 백악관의 24일 방산업체 긴급 소집을 통한 탄약 및 미사일 생산 확대 논의가 주요 이슈입니다. 조선 분야에서는 삼성중공업의 베트남 법인 설립 추진과 캐나다 잠수함 사업 관련 정부의 신중한 입장 표명이 있었으며, 내달 나미비아 FPSO 발주가 전망됩니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.24)
2026년 6월 24일 기준, 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스는 전반적으로 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 분기별 영업이익 컨센서스 또한 큰 변동 없이 유지되는 가운데, 현대차그룹은 SDV 전환을 가속화하고 있으며, 현대차 노조는 쟁의행위 찬반 투표를 진행할 예정입니다. 한편, 5월 유럽 시장에서 현대차는 판매량이 감소했으나 기아는 증가하는 등 엇갈린 실적을 보였으며, 국내에서는 자동차 개별소비세 인하 조치 종료 가능성으로 완성차 업계의 긴장이 고조되고 있습니다.

[황산해 마켓] Today Chart: 엔비디아의 과거에서 찾는 메모리의 미래
Nvidia의 2024년 실적 리레이팅 흐름을 분석한 결과, EPS 증가율 피크 시점의 밸류 메리트가 향후 6~12개월 수익률 알파의 근거가 되지 못했으며, 실적 서프라이즈도 주가에 긍정적으로 반영되지 못했습니다. 메모리 업종은 이익 증가율이 주가 상승을 상회하며 밸류 메리트를 제공하지만, Nvidia의 과거 사례를 볼 때 단기 변동성 확대 가능성이 존재합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.24)
2026년 6월 24일 기준, 조선/기계 주요 지표 중 컨테이너운임(SCFI)은 3,121.7p로 전주 대비 136.5p 상승했으며, LNG Spot 운임도 96.0천달러로 3.3천달러 상승했습니다. 반면 건화물운임(BDI)은 2,684.0p로 전일 대비 38.0p 하락했습니다. 주요 뉴스에서는 Asiatic Lloyd가 HD현대에 LR2 제품운반선 3척을, Dorian LPG가 VLGC 1척을 발주하며 신조선 시장의 활기를 보였습니다. 또한 폴란드는 두 번째 FSRU 도입을 결정하며 에너지 안보를 강화하고 있습니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/23)
엘앤에프에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 20만원을 제시하며, 2026년 2분기 매출액 9,004억원(YoY +73%), 영업이익 567억원(YoY 흑전)을 기록할 것으로 전망합니다. 리튬 가격 하락으로 재고평가이익은 축소되나, 출하량 회복과 판가 반영으로 일회성 제외 수익성이 2%에서 6.3%로 정상화될 것으로 예상됩니다. 글로벌 T사의 유럽향 물량 확대 및 기가 베를린 증설 대응으로 출하 증가세가 본격화되며, 2027년 ESS LFP 및 미국향 하이니켈 물량 확대가 기대됩니다.

[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료
현대차증권은 방위산업에 대해 지정학적 변화와 국방비 증가에 따른 구조적 성장을 전망하며 **OVERWEIGHT** 의견을 제시합니다. 한화에어로스페이스를 최선호주로 꼽으며 K-방산의 경쟁력을 강조했습니다. 중국 증시는 미-이란 종전 협상 기대감, 반도체 IPO 기대감 및 기술 자립화 기조에 힘입어 창업판과 과창판 지수가 신고가를 경신했습니다. AI 및 반도체 테마 중심의 강세는 7월 말까지 지속될 것으로 전망됩니다.

[유진/강송철]ETF Strategy - 반도체 소부장 ETF, 월배당(커버드콜) ETF 투자
국내 반도체 ETF 시장에서는 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF로 자금 쏠림 현상이 나타나고 있어, 반도체 소부장 ETF에 대한 투자 기회가 발생할 수 있습니다. 이들 소부장 기업들은 양호한 실적 증가세를 보이고 있습니다. 월배당 커버드콜 ETF는 과거 배당 증가율과 현재 배당수익률을 고려하여 선별할 수 있으며, KODEX 미국AI테크TOP10커버드콜은 1년 전 대비 15% 배당이 증가했고 현재 배당수익률이 14%에 달해 높은 매력을 보입니다. 적립식 투자를 통해 손실 위험을 낮추고 장기적인 성공 가능성을 높이는 전략을 제안합니다.

[신한 최승환] 아로마티카; 북미 오프라인 채널 확장 본격화
아로마티카는 5월 울타뷰티, 6월 노드스트롬, 8월 타겟 611개 매장 입점을 통해 북미 오프라인 채널 확장을 본격화하고 있습니다. 자체 공장을 통한 ODM 의존도 탈피와 천연 에센셜 오일 기반 제품 생산으로 마진 개선을 기대하며, 해외 오프라인 채널의 높은 공헌이익(40%)이 실적 성장을 견인할 전망입니다. 2026년 매출액 686억원(+34.1% YoY), 영업이익 95억원(+84.4% YoY)을 기록할 것으로 전망되며, 12MF PER 7.3배의 저평가와 순현금(시가총액의 25%)을 보유하고 있습니다. 현재 투자 판단과 목표주가는 'Not Rated'입니다.

[한화투자증권 엄수진][ESG] 2024년 대비 2026년 정책 모멘텀이 더 강력한데 소외되고 있는 저PBR주들
2024년 1월 밸류업 프로그램 발표 기대감으로 저PBR주가 상승했으나, 2026년에는 더욱 강력한 정책 모멘텀에도 불구하고 시장의 관심에서 소외되고 있습니다. 2026년 10월부터 저PBR 기업 리스트 공표 및 태그 표출이 시행될 예정이며, 7월에는 상속세 및 증여세법 개정안을 통해 기업가치 저평가 방지책이 도입될 가능성이 높습니다. 2024년 초 PBR 0.5 미만 종목의 72%가 상승한 반면, 2026년 현재는 38%만이 상승하여 저PBR주의 소외 정도가 지나치다고 판단됩니다.

콘텐츠(OVERWEIGHT): 알아두면 쓸모있는 콘텐츠 캘린더
음악, 드라마, 영화 등 콘텐츠 산업의 최신 이슈를 검토하고 향후 주요 이벤트를 미리 살펴보는 격주 캘린더입니다. 최근 이슈로는 빅뱅의 2026년 월드투어 발표 (약 150만명/31회), 라이즈(SM) 초동 129만장(+3%), 하츠투하츠(SM) 1일차 39만장(+163%) 판매 성과가 주목됩니다.

[한화투자증권 송유림][건설] DL이앤씨[375500/Buy] 법인세 부과 관련 코멘트
DL이앤씨는 사우디 과세당국으로부터 과거 사업연도(2006~2019)에 대한 약 8,500억 원 규모의 법인세 부과 통지를 받았습니다. 회사는 한-사우디 조세조약 위반, 부과 제척기간 경과, 과세 근거 부재 등을 이유로 해당 처분의 위법성과 부당성을 적극적으로 주장할 예정입니다. 불복 절차 진행 중에는 세액 납부 의무가 발생하지 않아 단기적인 현금 유출은 없으며, 실제 부담 규모는 크지 않을 것으로 예상되어 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적입니다. 이에 한화투자증권은 금일 주가 급락은 과도하다고 판단하며, 투자의견 Buy와 목표주가 110,000원을 유지합니다.

[주간 강테마] MLCC 공급 Red Red, 가격 Green Green
MLCC는 AI 서버용 수요 급증으로 일반 서버 대비 10배 이상 투입량이 늘며 P, Q가 동반 상승하는 핵심 테마로 부각되고 있습니다. Murata와 삼성전기 등 1티어 기업들의 90% 이상 가동률에도 불구하고 Murata CEO는 MLCC 수요가 공급의 2배 수준이라 밝혔습니다. 800억엔(Murata), 750억원(삼성전기) 규모의 증설에도 12~18개월의 긴 증설 기간으로 2027년까지 공급 부족이 지속될 전망입니다.

아르셀로미탈(MT. NA): 주요국 철강가격 상승으로 영업실적 개선 진행 중!
아르셀로미탈은 1분기 매출액 154.6억 달러, 영업이익 7.5억 달러를 기록했으며, 미국과 유럽 중심의 철강 가격 상승 및 일회성 비용 기저효과로 실적이 개선되었습니다. 2분기에도 북미 수요 견조, 유럽 수입재 감소, 브라질 반덤핑 관세 등으로 주요국 철강 가격 상승세가 지속되어 양호한 영업이익 달성이 예상됩니다. 장기적으로 유럽 내 저탄소 생산 체제 전환 및 인도 생산 능력 확대를 위한 전략적 투자를 진행 중이며, 현재 PBR 0.8배와 올해 예상 ROE 6.5%를 감안 시 주가 부담은 크지 않다고 판단됩니다.

[증권] 6월 증권업종 동향 코멘트
6월 3주차 증권업종 일평균거래대금은 93.3조원으로 안정적이었으나, 증권업 지수는 전월 대비 13.7% 하락하며 KOSPI 대비 초과 하락했습니다. 신용공여 잔고와 예탁금 잔고가 각각 16.7%, 17.3% 증가하여 2분기 브로커리지 이자이익 개선세가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 6월 초 거래대금 신고점 갱신에도 주가 괴리가 여전하고 높은 금리 부담 및 채권평가손실 등의 변수가 상존합니다.

오리온(271560.KS/매수): 2Q26 Pre: 계절적 비수기 불구하고 견조한 탑라인 지속
오리온은 2026년 2분기 연결 매출액 8,643억원(YoY 11.2%), 영업이익 1,390억원(YoY 14.4%)으로 계절적 비수기에도 견조한 실적을 이어갈 전망입니다. 특히 중국은 간식 채널 고성장과 위안화 강세에 힘입어 4~5월 누계 매출액 21.9%, 영업이익 19.8% 증가를 기록하며 실적 개선을 주도하고 있으며, 올해 1.4조원 이상 매출로 10년 만에 두 자릿수 성장이 기대됩니다.

삼익제약(014950.KQ/NR): IPO 주관사 업데이트: 5년 내 매출 2배 성장이 목표
삼익제약은 1분기 연결기준 매출액 155억원, 영업이익 9.3억원을 달성했으며, 전문의약품과 CMO 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 동사는 류마티스관절염 치료제 SLIM2401 등 장기지속형 주사제 개발을 위한 R&D에 집중하고 있으며, 자회사 팜베이를 통해 의약품 물류 사업도 확장할 계획입니다. 'Re-Leap 2030' 비전을 통해 2030년까지 매출 1,300억원, 영업이익 110억원 달성을 목표로 하며, 2026년 매출액 665억원, 영업이익 33억원, 순이익 37억원을 전망합니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

DL이앤씨(375500.KS/매수): 사우디 과세에 대한 과도한 우려
DL이앤씨는 6월 22일 사우디 과세당국으로부터 8,533억 원의 법인세 추징 통보를 받았으나, 사우디 세법 및 조세조약에 근거한 불복 절차를 개시할 예정이며, 불복 절차 중에는 세액 납부 의무가 발생하지 않습니다. 불복 절차가 통상 5년 이상 소요되어 손익에 미치는 영향이 없으므로, 주가가 15% 이상 하락한 것은 과도하며, 2026년 추정치 기준 PER 5.8배로 저평가 구간에 진입했습니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 120,000원을 유지하며, 이란 수주 기대감, 영국 X-energy 파트너십 등 상승 매력도가 존재하여 이란과 미국 간 종전 확정 후 적극적인 매수를 추천합니다.

글로벌 투자유망 포트폴리오
글로벌 증시는 FOMC, BOJ의 긴축 전환과 빅테크 수익성 우려로 위축되었으나, AI 수요 확대에 따른 반도체 및 AI 인프라 관련주에 대한 관심은 지속됩니다. 마이크론 실적 발표가 주목되는 가운데, 알파벳, AMD, 크라우드스트라이크 등 AI 관련 기술 기업과 폭스콘산업인터넷 등 AI 서버 공급업체가 유망 종목으로 제시되었습니다. 이들 기업은 AI 포트폴리오 확대, 메모리 수요 증가, AI 서버 핵심 공급 등 강점을 바탕으로 2026년에도 높은 EPS 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

오픈놀 (440320.KQ): IPO 주관사 업데이트: 디지털 사이니지·통합 플랫폼
오픈놀은 '상상우리', 'CK인포', '현대아이티' 인수를 통해 교육·채용 플랫폼에서 스마트 엔터프라이즈 플랫폼으로 사업을 확장하였으며, 2025년 연결 매출액은 883억원(+73.9% YoY)으로 전망됩니다. 2025년에는 일회성 비용으로 영업이익 (3)억원, 순이익 (7)억원 적자가 예상되나, 2026년 1분기 영업이익 10억원(+90% YoY)을 기록하며 연간 흑자 전환이 기대됩니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

ISC(095340.KQ/매수): 테스트 소켓도 LTA 체결 중
ISC에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 250,000원으로 상향합니다. 2026년 매출액은 3,145억원(YoY +43%), 영업이익은 1,054억원(YoY +76%)을 기록할 전망이며, AI 가속기향 테스트 소켓 수요 확대와 신규 생산시설 가동으로 하반기 실적 성장이 기대됩니다. 고성능 칩의 테스트 난이도 증가 및 데이터센터용 실장 소켓 수요 확대로 시장이 확장되는 가운데, 복수 고객사와 테스트 소켓 LTA 체결을 협의 중입니다. 이를 통해 중장기 성장 가시성을 확보할 것으로 판단됩니다.

하나증권 글로벌 Weekly(26.06.24)
글로벌 증시는 미국 기술주/반도체 섹터의 AI 수익성 우려와 중국 기술주의 하반기 실적 개선 기대로 혼조세를 보이며, 선진국 주식 및 채권 ETF로 자금 유입이 지속되는 반면 신흥국 주식 ETF에서는 자금 유출이 나타나고 있습니다. 이에 따라 실적 모멘텀 기반의 SMH/DRAM 등 반도체 및 PAVE/AIRR 등 인프라 관련 ETF에 대한 관심이 유효합니다. 추천 종목으로는 마이크론 테크놀로지의 실적 발표에 주목하며, 일루바타 코어엑스(9903.HK)는 안정적인 공급 역량과 새로운 추론 패러다임 수혜로 2026년부터 실적 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다. 또한, 800V DC 전환 과도기가 길어질 경우 이턴코퍼레이션(ETN)과 버티브(VRT) 등 전력기기 업체에 대한 긍정적인 전망을 유지합니다.

[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 롯데렌탈: 흔들림 없는 실적 호조! 2Q 좋고, 3Q 더 좋다!
롯데렌탈은 2026년 2분기 매출액 7,707억원, 영업이익 891억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 장단기 렌탈 시장 점유율 확대와 평균 이용 가격 상승에 기인하며, 특히 3분기에는 매출액 8,203억원, 영업이익 948억원으로 역대 최고 실적을 경신할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 2026년 예상 주당순이익(EPS) 기준 P/E 6.9배로 저평가되어 있으며, 투자의견은 BUY, 목표주가는 46,000원을 유지합니다.

[이녹스첨단소재(272290)] NDR 후기: 강해지는 내러티브
이녹스첨단소재는 2026년 1분기 매출액 951억원, 영업이익 169억원으로 전년 동기 대비 역성장했으나, 반도체 소재, 회로기판 신규 매출처 다변화 및 이녹스리튬 사업 본격화로 강한 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다.