Daily Financial Market Morning Brief

[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 경우의 수를 고민할 필요가 없는 반도체
Micron의 2026 회계연도 3분기 매출액이 전년 대비 345% 증가한 415억 달러를 기록하며 반도체 투자심리를 크게 개선, KOSPI는 8,900선을 재돌파하며 SK하이닉스(+13.1%)와 삼성전자(+5.3%) 등 반도체주가 지수 상승을 견인했습니다.

[SK증권 나승두] ESG스냅샷 - 강화된 상장폐지 기준의 시작
한국 증시는 2026년 7월 1일부터 시가총액, 주가, 자본잠식, 공시위반 등 강화된 상장폐지 기준을 시행합니다. 코스피 시가총액 300억 원, 코스닥 200억 원 미만 기업들이 후보군에 해당하며, 주가 1,000원 미만 동전주 요건도 신설됩니다. 이는 시장 건전성 제고 및 기업 기초체력 강화를 위한 조치이나, 전체 시가총액에 미치는 영향은 미미하며 후보 기업 투자자 보호 조치가 병행되어야 합니다.

[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 넷째주 글로벌 금융시장 동향
한화투자증권 투자전략팀은 2026년 6월 29일부터 7월 3일까지의 주간 주요 이벤트를 정리했습니다. 이 기간 동안 한창 (11.8%), YTN (11.9%) 등 다수 기업의 의무보유해제와 져스텍 (기관경쟁률 1,295:1), 스트라드비젼 (기관경쟁률 381:1), 카카오게임즈 등 신규 상장 기업들의 시장 진입이 예정되어 있습니다. 주요 경제 지표로는 한국의 5월 광공업생산 (P-0.7%), 6월 수출입 (E58.9%/24.8%)과 미국의 6월 ISM 제조업지수 (E 53.8), 비농업부문 신규고용 (E 130K) 발표가 있으며, 홍콩, 캐나다, 미국 시장 휴장 및 Nike, General Mills의 실적 발표도 주목됩니다.

[한화투자증권 이진협][의류] 미스토홀딩스[081660/Buy] 중화권 유통사업 가치 어림잡아보기
미스토홀딩스는 중화권 유통사업을 확장하며, 현재 5개 K인디 패션 브랜드 외에 삼성물산 준지 등 유명 브랜드를 추가하고 2027년까지 10개 브랜드로 포트폴리오를 확대할 전망입니다. 중국 패션 시장 규모가 한국 대비 12배 이상 큰 점을 고려할 때, 동사의 중화권 유통사업 가치는 장기적으로 약 6조원 수준으로 평가됩니다. 휠라 실적 턴어라운드와 아쿠쉬네트 지분가치(약 5조원) 등을 감안하면 현재 주가는 과도하게 저평가되어 있으며, 2026년 6월 26일 기준 투자의견 Buy와 목표주가 68,000원을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260626
2026년 6월 26일 기준 글로벌 탄소 배출권 시장에서 한국 배출권(KAU)은 3개월간 43.9% 상승했으며, 유럽 배출권(EUA)은 80.6유로/톤, 미국 배출권(RGGI)은 3개월간 55.1% 상승했습니다. 글로벌 에너지 가격 중 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전일 대비 2.2% 올랐으나 3개월 기준 27.8% 하락했으며, 미국 천연가스(NYM HH)는 전일 대비 3.8%, 3개월 대비 8.0% 상승했습니다. 주요 뉴스에서는 호르무즈 해협 선박 피격에 따른 유가 반등, 국내 최대 전력 수요 증가 전망, 정유 부문 에쓰오일의 높은 배출량 등이 언급되었습니다.

[다올투자증권 김혜영] 하나투어(039130) - 저점을 지나는 중
하나투어는 이란 전쟁으로 인한 산업 환경 악화로 2026년 및 2분기 실적이 전년 대비 감소할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2026년 매출액은 5,861억 원(-0.1% YoY), 영업이익은 488억 원(-15.2% YoY)으로 추정되며, 장거리 노선 수요 감소로 OPM 하락이 예상됩니다. 하지만 7월 유류할증료 하락과 유가 안정으로 하반기 여행 수요 회복이 기대되며, 2026년 내 보유 자사주 5.3% 전량 소각을 통한 주주환원 정책도 동행할 예정입니다. 투자의견은 BUY를 유지하나, 실적 하락분을 반영하여 적정주가는 42,000원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.26)
현대자동차, 기아, 현대모비스 등 주요 자동차 및 모빌리티 기업들의 2026년, 2027년 연간 및 2026년 2분기/3분기 영업이익(OP) 컨센서스 추이가 제시됩니다. 지난 1년간 이들 기업의 컨센서스 추정치는 시장의 기대치를 반영하며 다양한 변화를 보였습니다. 또한, 미국 NHTSA의 자율주행차 브레이크 페달 의무화 규정 삭제 계획, 유엔의 완전 자율주행차 글로벌 규제 합의, 현대차그룹의 로봇 및 미래항공모빌리티(AAM) 개발 등 국내외 주요 모빌리티 산업 뉴스를 다루고 있습니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.26)
국제 곡물 가격은 6월 25일 기준 소폭의 일간 변동을 보였으며, CBOT 옥수수는 0.1%, 소맥은 0.2% 상승했고 NYBOT 원당도 0.1% 올랐습니다. 중국 아미노산 가격 중 라이신과 메티오닌은 전일 대비 변동이 없었으나, 메티오닌은 연초 대비 144.4%의 높은 상승률을 기록했습니다. 국내 돈육 가격은 전일 대비 1.3% 하락했으며, 롯데칠성은 연내 재생원료 도입률 15% 달성을 목표로 하고, 신세계푸드는 성수 공장을 인천으로 이전하여 그룹 식품 제조 허브를 구축할 계획입니다.

[유진/정의훈]우주 - 스페이스X, 첫 재진입 캡슐 Starfall 시험비행
스페이스X는 2026년 6월 23일 무인 재진입·회수 캡슐 스타폴(Starfall)의 첫 시험비행을 성공적으로 수행했습니다. 이번 미션은 캡슐의 제어된 재진입과 태평양 착수 기능을 검증하는 것이 목적입니다. 스타폴은 지름 3.1m, 높이 0.75m의 원반형으로 최대 1톤의 화물을 회수할 수 있으며, 미세중력 환경에서의 우주 제조 및 지점 간 운송 시장을 목표로 합니다. 스페이스X는 발사·회수 단가를 낮춰 우주 제조 시장을 상업화하고, 경쟁사 대비 대규모 회수 능력으로 시장 구도를 재편할 것으로 전망됩니다.

[메리츠증권/양승수] 티엘비(356860):메모리 업사이클에 더해지는 AI 프리미엄
티엘비는 2026년 2분기 매출액 860억 원(+34.2% YoY), 영업이익 127억 원(+84.7% YoY)을 기록할 것으로 예상되며, SoCAMM 및 8,000Mbps 제품 출하 확대와 ASP 상승 효과가 실적을 견인합니다. Vera CPU 확장에 따른 SoCAMM2 성장과 AI향 고부가 제품 출하 확대로 2027년 SoCAMM2 매출액은 1,062억 원으로 성장할 것으로 예상됩니다. 현재 주가에 유상증자 부담이 해소되었고, 중장기 대규모 증설을 통한 구조적 성장이 기대되어 투자의견 'Buy'와 적정주가 130,000원(현재가 79,100원 대비 64.3% 상승여력)을 유지합니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
유진투자증권은 6월 25일 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 소식을 전합니다. 로봇 분야에서는 현대차 아틀라스가 2026 월드컵 매치볼 도우미로 나설 예정이며, 방산 분야에서는 록히드마틴이 350억 달러 규모의 THAAD 계약을 체결했습니다. 조선 분야에서는 군산조선소 인수 본계약이 26일 체결될 예정이며, 미국에 1,500억 달러 규모의 한미 조선협력 투자가 본격화될 전망입니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :국내 PCB, 다시 열린 밸류에이션 기회
국내 PCB 업종은 최근 해외 Peer 대비 주가가 크게 Underperform하며 밸류에이션 격차가 재확대되었으나, 이는 재진입 기회를 제공하는 것으로 판단됩니다. 국내 PCB 업체들은 판가 인상과 원재료 가격 하향 안정화로 수익성 개선 가시성이 높아지고 있으며, 특히 레거시 제품 비중이 높은 업체들의 이익 레버리지가 기대됩니다. 삼성전기, LG이노텍 등 주요 업체들의 ABF 기판 증설과 메모리 기판의 공격적인 증설로 고부가 PCB 확산과 P, Q 동반 성장이 예상되며, 국내 PCB 업종에 긍정적인 의견을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]현대지에프홀딩스(매수(유지)/20,000원(상향)) : 백화점에 웃는다
현대지에프홀딩스에 대한 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 기존 18,000원에서 20,000원으로 상향 조정됩니다. 이는 현대백화점 주가 상승으로 인한 NAV 증가와 우호적인 주주환원 정책에 대한 프리미엄이 반영될 것으로 예상되기 때문입니다. 현대백화점 주가는 3월 말 이후 146.8% 상승하여 현대지에프홀딩스의 NAV를 1.6조원에서 2.5조원으로 56.0% 증가시켰으나, 동사 주가는 7.9% 상승에 그쳐 저평가되어 있습니다. 또한, 올해 1,000억 원 규모의 자사주 매입 및 소각과 2026년 주당 441원의 배당을 포함한 총 7.4%의 주주환원 정책을 진행하고 있습니다.

[신한 이주은] Japan Weekly(6월 4주차)
일본 증시는 AI 및 반도체 강세에 힘입어 니케이225 지수가 사상 최고치를 경신했으나, 토픽스는 1.3% 하락했습니다. 엔화는 금리 인상에도 불구하고 달러 대비 162엔 수준까지 상승하며 외환시장 개입 가능성이 언급되었습니다. 다카이치 내각은 17대 전략 산업에 2040년까지 370조 엔을 투자할 계획이며, 후지쿠라(5803)는 FY27 매출액과 EPS 전망치를 상향 조정했습니다. 신한투자증권은 화낙(6954), 무라타(6981), 미쓰비시UFJ그룹(8306)을 Top Picks로 제시하며, 특히 무라타는 AI 서버용 MLCC 수요 증가로 가격 및 출하량 증가가 지속될 것으로 전망합니다.

[신한 리서치본부] 7월 해외주식 탑픽 10선
신한 Premier 리서치는 2026년 7월 해외주식 탑픽 10선을 통해 반도체, AI 인프라, 바이오 등 핵심 성장 테마에 주목합니다. 마이크론과 인텔은 메모리 및 CPU 수요 증가로 호실적이 기대되며, 타워세미컨덕터와 네비우스는 AI 데이터센터 광연결 수혜주로 선정되었습니다. 생이테크는 CCL 쇼티지 본격화로 빅사이클 진입이 예상되며, 블룸에너지, CATL, 스트럭처 테라, 그리고 과창판 AI 반도체 ETF도 유망 종목으로 제시됩니다.

[신한 고준혁, 김형태] Global IT H/W Weekly (6월 4주차); 메모리 중심의 견조한 AI Cycle 재확인
글로벌 IT 하드웨어 섹터는 메모리 중심의 견조한 AI 사이클이 재확인되는 한 주였습니다. 마이크론은 FY3Q26 실적에서 매출액과 EPS가 컨센서스를 각각 16%, 20% 상회하고 GPM 84.9%를 기록하며 견조한 가이던스를 제시했으며, 퀄컴은 데이터센터 진입을 공식화하며 FY29 비핸드셋 400억달러 목표를 발표했습니다. 이에 DRAM 체질 개선과 AI 추론 CPU 공급 부족 수혜가 기대되는 마이크론(MU.US, 현재 주가 1,048.51달러)과 인텔(INTC.US, 현재 주가 131.65달러)을 주간 Top Picks로 추천합니다.

[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(6월 4주차)
2026년 6월 26일 기준 글로벌 산업재 Weekly 보고서에 따르면, 유가 하락에 따른 항공주 강세와 금리 하락 및 주택법 승인 기대감으로 주택건설주가 상승했습니다. AI CapEx 관련 기업들도 주목받는 가운데, 캐터필라(CAT)는 가스 터빈 및 발전기 수요 증가와 25년 말 500억 달러 수주잔고가 기대되어 Top Pick으로 선정되었습니다. 이 외에도 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 예상되는 카펜터(CRS)와 로켓 발사 서비스 확장을 통한 매출 성장이 기대되는 로켓랩(RKLB) 또한 주요 종목으로 제시됩니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 26)
2026년 6월 26일 기준 반도체 및 디스플레이 산업 동향을 분석합니다. DRAM DDR5 16Gb는 월간 12.16%, NAND MLC 64Gb는 월간 29.98% 상승하며 메모리 가격 강세가 지속되고 있습니다. 오픈AI의 AI칩 공개, IBM의 1나노 칩 기술 발표 등 AI 기술 경쟁이 심화되는 가운데, 애플은 메모리 가격 인상을 단행했습니다. 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간/분기별 영업이익 컨센서스 추이도 함께 제시됩니다.

[신한 지인해] 레저; 우호적인 산업 환경
한국은 일본과 태국의 출국세 인상 및 비자 정책 강화와 달리 인바운드 규제 완화 기조를 유지하며 하반기에도 인바운드 호황이 지속될 전망입니다. 1~5월 방한 입국자는 전년 대비 21% 증가했으며, 5월에는 역대 최대인 195만명을 기록하는 등 정부 목표 달성을 위한 순조로운 진척을 보이고 있습니다. 인바운드 호황의 수혜가 예상되는 소비재에 대한 관심을 지속하되, 대형 백화점 외에 외인카지노나 의류 등 대안적인 수혜주로 분산 투자할 필요가 있습니다. 이에 따라 레저 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대'를 유지합니다.

[신한 박광래] KG스틸; 아직 꺼내지 않은 카드들
KG스틸에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며, 실적 추정치 변경을 반영하여 목표주가를 7,600원으로 하향 조정합니다. 2분기 영업이익은 261억원으로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 하반기에는 반덤핑 관세 효과와 판매단가 상승으로 수익성 개선이 본격화될 것으로 예상됩니다. 현재 PBR 0.3배 수준으로 절대적 저평가 국면에 있으며, 낮은 부채비율과 안정적인 현금흐름을 바탕으로 5% 이상의 배당수익률이 기대되어 투자 매력이 높습니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "EU따라 영국도 철강 관세 인상" - 6/26
2026년 6월 25일, 영국이 국가별 쿼터 초과 철강에 대한 관세율을 25%에서 50%로 인상하며, 이는 트럼프 행정부의 지속적인 관세 정책 기조를 따르는 움직임입니다. 미국은 중국, EU, 한국 등 주요 교역국에 철강, 자동차, 반도체, 의약품 등 다양한 품목에 고율 관세를 부과하거나 인상을 예고하며 무역 협상을 압박하고 있습니다. 이러한 관세 부과 및 협상 소식은 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 등 금융 시장에 즉각적인 변동성을 유발하며, 일부 관세는 법적 효력에 대한 항소 및 판결이 진행 중입니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.26)
은행권은 하반기 주택담보대출 문턱을 높이는 가운데, 다음 달부터 법적비용 전가 금지로 일부 대출 금리가 최대 0.2%p 인하될 예정입니다. 증시 호황으로 주식 계좌가 1억 개를 돌파하고 은행권의 ETF 판매액이 1.3조 원을 기록했으나, 여당의 미실현 이익 포괄 과세론이 제기되어 시장의 긴장이 커지고 있습니다. 또한 비트코인이 6만 달러 아래로 하락하는 등 가상자산 시장은 부진하며, 중소형 보험사 M&A 논의가 지속되고 있습니다.

[다올투자증권 유지웅] 포스코퓨처엠(003670) : 2Q26 Preview: 저점을 지나고 있다
포스코퓨처엠은 2Q26에 매출액 8,170억원(YoY +24%), 영업이익 280억원(YoY +3,519%)을 기록하며 저점을 지날 것으로 전망됩니다. 양극재 매출 공백은 3Q26부터 회복될 것으로 예상되며, 음극재 물량은 2Q26을 기점으로 반등하고 ESS 공급도 빠르게 증가하고 있습니다. 하반기 미국 전기차 시장 턴어라운드와 GM향 물량 재개에 따라 주가 재평가가 기대됩니다. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 290,000원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.26)
2026년 6월 26일 기준 신조선가는 184.9p, 컨테이너운임(SCFI)은 3,121.7p를 기록했습니다. 국내 정책금융기관과 조선 3사는 15억 달러 규모의 '마스가' 프로젝트를 추진 중이며, HMM은 10억 달러 이상 신조선 10척을 발주했습니다. HD현대삼호는 VLGC를 수주했고, 한화오션은 나미비아 FPSO 프로젝트 수주에 총력을 기울이고 있습니다.

[신한 박성제] 디지털 자산; 잠잠한 비트코인, 움직이는 제도권
비트코인은 60~64k 구간에서 등락하며 하단을 재차 확인하고 있으며, ETF 순유입과 거래대금 회복이 뚜렷하지 않아 반등 탄력이 제한적입니다. 일본 기업연금의 디지털 자산 편입 추진 소식은 제도권의 관심 증가를 의미하며, 미국 CBDC 발행 제한 조항은 디지털 자산 관련 입법의 정치적 불확실성을 부각시켰습니다. MVRV 기준 밸류에이션 부담은 1.17배 수준으로 낮아졌으나, 단기 보유자 손실 부담이 남아 있어, BTC 현물 ETF 순유입 재개와 64k 이상 안착 확인 후 매매하는 방어적 접근이 유효하며, AI, 예측시장, 보안 인프라 등 개별 테마 알트코인에 선별적으로 대응하는 전략이 적절합니다.

[ETF DeepDive] 아부다비 MGX, AI 밸류체인의 재무적 완충재
2026년 6월 26일 보고서에 따르면, 아부다비 MGX가 조성한 500억 달러 규모의 AI 펀드가 AI 밸류체인의 재무적 완충재 역할을 할 것으로 전망됩니다. 이 펀드는 데이터 센터 부지, 전력망 등 수명 주기가 긴 하드웨어 인프라 자산 구축에 집중 투자되어, 빅테크 기업의 CAPEX 부담과 ROI 우려를 완화하고 AI 인프라 전반의 실적 안정성을 지지할 것입니다. 마이크론의 호실적에 힘입어 글로벌 증시가 반등하는 가운데, AI 반도체 테마는 높은 투자 매력도를 보이며 지속적인 관심이 필요합니다.

[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 단일종목 레버리지 ETF 현황 점검
2026년 5월 27일 상장된 16개 단일종목 레버리지 ETF의 영향으로 코스피200 변동성 지수(VKOSPI)는 6월 9일 91.2를 기록하며 역사적 신고가를 경신했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 특정 종목의 높은 지수 비중으로 인해 이들 레버리지 상품은 일평균 약 10조원가량 거래되며 시장 변동성을 크게 확대하고 있습니다. 이에 따라 삼성전기, 현대차 등 국내 우량주를 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지 ETF의 해외 상장이 8월 중순부터 시작될 것으로 전망됩니다.

[메리츠증권/김선우] 디스플레이 :6월 하반월 LCD 패널가
메리츠증권은 2026년 6월 26일 발표된 Witsview 자료를 통해 6월 하반월 LCD 패널 가격 동향을 분석했습니다. TV 패널은 100인치부터 32인치까지 모든 사이즈에서 전월 대비 보합세를 유지했습니다. IT 패널 중 모니터 판가는 일부 품목에서 1% 내 상승세를 보였으나, 노트북 판가는 TV 패널과 동일하게 전 제품군에서 보합세를 유지했습니다.

[신한 오한비, 김성환] 글로벌 주식전략; 유럽 증시, 선별적 강세 속 제한될 투자 매력
유럽 증시는 중동 리스크 완화로 견조한 상승세를 보이며 사상 최고치에 근접했으나, 상승세는 IT와 금융 업종에 집중되어 Stoxx600 지수 상승을 주도했습니다. 특히 유럽 IT 업종은 AI 관련 종목 중심의 밸류에이션 확장(25% 상승)이 이익 성장(EPS 20% 증가)을 상회하며 글로벌 최고 수준으로 신중한 접근이 필요하며, 반면 금융 업종은 펀더멘탈 개선에 기반한 리레이팅으로 상대적으로 유리합니다.

[SK 증권 이선경]로킷헬스케어(Not Rated) : [IPO 기업 업데이트] 하반기 모멘텀에 주목
로킷헬스케어는 이집트 연골재생 4년 임상 결과 발표와 세계 최초 신장 재생 인체 임상 승인 등 하반기 모멘텀이 풍부합니다. 2026년 1분기에는 연구개발비 증가로 23.5억원의 영업손실을 기록했으나, 2027년부터 매출 성장이 본격화될 것으로 기대됩니다. 당뇨발 급여 적용 및 미국 노스웰 헬스와의 본계약이 2027년 매출 성장을 견인할 전망이며, 로킷아메리카의 나스닥 상장도 추진 중입니다. 투자의견은 Not Rated입니다.

[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체 장비: 수입둔화&국산 업체 매출 개선
중국 반도체 전공정 장비 수입이 둔화되고 국산 장비 채택률이 개선되고 있습니다. 2026년 1~5월 중국의 전공정 장비 수입액은 전년 동기 대비 12.1% 감소했으며, 같은 기간 중국 전공정 4사 매출은 27.7% 증가했습니다. 정부의 국산 장비 50% 이상 채택 요구와 CXMT, YMTC의 상장 및 투자 확대는 국산 장비 채택률을 2020년 5.1%에서 2024년 11.3%로 끌어올렸습니다. 이에 따라 중국산 전공정 장비주의 주가 모멘텀이 SMIC 상장 당시보다 강화될 것으로 예상하며, 7월 CXMT 상장 이후에도 반도체 장비의 상대적 우위가 지속될 것으로 기대됩니다.

[현대차증권 이화진] Credit Weekly - 화학업 신용등급 하향, 공사은행채 순발행 증가
이번 주 화학업계에서는 LG화학, 롯데케미칼, 저축은행, 풀무원식품 등의 신용등급이 하향 조정되었고, 중앙일보 등 중앙그룹 계열사들의 신용등급도 D로 하락했습니다. 공사채와 은행채 순발행은 각각 1.4조원, 2.7조원으로 크게 증가했으며, 반기말 경계감으로 크레딧 스프레드는 약보합 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 주식 시장은 변동성 확대 후 반등했고, 채권 시장은 안전자산 선호로 국고채 금리가 하락했습니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/25)
제약/바이오 섹터는 L/O 모멘텀과 FDA 기조 완화로 재평가가 가능하며, 반도체 섹터는 2분기 실적 컨센서스 상회 및 6월 말~7월 초 랠리가 예상되어 Overweight 의견을 유지합니다. 반도체 최선호주로 삼성전자, SK하이닉스, 브이엠을 제시하며, 2026-2027년 CapEx 확대가 지속될 것으로 전망됩니다.

[대신증권 나미선] 월간 일본 부동산 (2026년 06월)
2026년 6월, 일본은행(BOJ)은 기준금리를 25bp 추가 인상하여 31년 만에 1%대에 진입했습니다. 4월 도쿄 23구 신축 맨션 공급량은 전년 대비 37% 증가했으며, 평균 공급가는 12,498만엔으로 39% 상승했습니다. 또한, 4월 도쿄 도심 5구 오피스 공실률은 2.2%로 3개월 만에 하락했고, 평당 임대료는 22,454엔으로 27개월 연속 상승하는 등 견조한 흐름을 보였습니다. 다만, 부동산업 경기동향지수는 2개월 연속 하락하는 모습을 나타냈습니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - Micron의 역대급 실적+SCA (6월 25일)
Micron은 견조한 실적과 SCA 체결 소식으로 안정성 개선 기대감에 힘입어 시간외 15.8% 급등하며 시장 눈높이를 크게 상회했습니다. 이에 삼성전자(+5.4%)와 SK하이닉스(+10.0%) 등 반도체주가 강세를 보이며 KOSPI는 5.4% 상승한 반면, KOSDAQ은 바이오 순환매와 이차전지 약세로 1.1% 하락했습니다. 한편, 달러-원 환율은 5.6원 상승한 1,548.3원을 기록했으며, 아시아 증시는 혼조세를 보였습니다.

[신한 김형태, 송혜수] 마이크론(MU.US); 높아진 기대감, 그 이상을 보여준 실적
마이크론 (MU.US)은 메모리 중심 AI Cycle의 순항 속에서 기대 이상의 실적을 발표하며 견조한 성장을 재확인했습니다. FY3Q26 매출 414.6억 달러, EPS 25.11달러로 컨센서스를 각각 15.6%, 21.3% 크게 상회했으며, FY4Q26 가이던스 또한 매출 500억 달러, EPS 31달러로 시장 기대치를 뛰어넘었습니다. FY2026 CapEx 상향 및 FY2027 CapEx 추가 확대를 통해 초과 수요가 지속될 것으로 전망하며, 투자의견 '매수'와 목표주가 1,128.0달러를 유지합니다.

[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Micron Technology, Inc.
Micron Technology, Inc.의 FY3Q25 실적은 매출액, 영업이익, EPS 모두 컨센서스를 크게 상회했으며, 이는 DRAM/NAND ASP 상승과 GPM 개선에 기인합니다. FY2Q26 실적 발표에서는 DRAM/NAND 수급 타이트가 beyond CY2026까지 지속될 것으로 전망했습니다. 총 16개의 전략적 고객 계약(SCA)을 통해 DRAM 물량 약 20%, NAND 물량 약 1/3을 커버하며, 향후 회사 매출의 절반 이상이 SCA 기반으로 전환될 것으로 예상됩니다. AI 수요 확대와 HBM 생산 확대에 따른 범용 DRAM 공급 제약으로 2028년 이후에도 수요를 따라잡기 어려울 것이라고 밝혔습니다.

[신흥국 전략] 인도네시아, EM 지위 유지됐지만 강등 리스크는 여전
MSCI는 인도네시아 증시의 이머징 마켓 지위 유지 여부 판단을 11월로 연기하며, 정부의 제도 개선 노력을 긍정적으로 평가했습니다. 그러나 실제 이행 여부가 확인되지 않을 경우 프론티어 마켓으로 강등될 리스크가 여전히 존재합니다. 외국인 투자자들의 관망세가 지속되며 달러 대비 루피아 환율은 연초 대비 6.7% 상승했고, 외환보유액은 2년래 최저치인 1,449억 달러까지 감소하여 환율 부담이 가중되고 있습니다. 이에 따라 11월 재검토 전까지 인도네시아 증시의 상단은 제한될 전망입니다.

[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] 트럼프의 양자컴퓨터 베팅(Feat, 행정명령)
2026년 6월 22일 트럼프 대통령은 양자컴퓨터 확보 및 기존 암호체계 교체를 골자로 하는 두 건의 행정명령에 서명했습니다. 이로써 양자컴퓨터 도입 목표는 2028년으로, 암호체계 전환은 2030~2031년으로 기존 2035년 목표보다 4년 앞당겨졌습니다. 이번 명령으로 양자컴퓨터 하드웨어 및 양자내성암호(PQC) 산업이 수혜를 입을 것으로 예상되며, 특히 PQC 시장은 2025년 16억 달러에서 2033년 205억 달러 규모로 연평균 38% 성장이 전망되어 안정적인 수익 가시성을 확보할 것으로 판단됩니다.

[키움 미국주식 박기현] 모놀리식 파워 시스템 (MPWR.US): 압도적 펀더멘털 위에 더해진 고전압 모멘텀
Monolithic Power Systems (MPWR)는 독자적인 BCD 공정을 통해 높은 전력 효율을 구현하는 전력관리 반도체 기업입니다. FY26Q1 매출액은 8억 420만 달러(+26.1% YoY), Non-GAAP EPS는 5.10달러(+26.2% YoY)를 기록했으며, AI 서버 수요 급증으로 Enterprise Data 부문이 97.7% 성장했습니다. 2Q26 매출 가이던스는 8억 9천만~9억 1천만 달러로 제시되었고, 연간 Enterprise Data 성장 가이던스는 85% YoY로 상향 조정되었습니다.

유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly
유틸리티 섹터는 주간 시장 수익률을 8.5% 하회했으며, 3분기 연료비 조정단가는 5원/kWh로 동결되었으나, 유연탄 및 천연가스 가격 상승으로 4분기 인상 요인이 발생할 수 있습니다. 하반기 공개될 제12차 전력수급기본계획(전기본)에서는 재생에너지 확대와 더불어 기저 전력 확보를 위해 신규 원전 2기 반영 가능성이 논의될 것으로 전망됩니다. 한국전력은 유가 하락으로 추정치 둔화 우려가 완화되었고, 지역난방공사는 1분기 호실적을 기반으로 향후 영업실적 상향 조정 가능성이 높습니다.

2차전지(Overweight) : 5월 ESS Battery : 태양광 연계 설치 증가
2026년 5월 글로벌 ESS 신규 설치량은 전년 대비 26% 감소한 19.7GWh를 기록했으나, 1월부터 5월까지의 누적 설치량은 전년 대비 20% 증가한 113.2GWh로 견조한 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 태양광 연계 ESS 설치량은 5개월 연속 증가하여 5월에는 전년 대비 113% 증가한 7.5GWh를 기록했으며, 전체 Grid ESS 신규 설치량의 51%를 차지하며 독립형 BESS를 크게 상회했습니다. 유럽연합(EU)의 재생에너지 확대 정책과 ESS 공급망 역내화 추진은 한국 셀 메이커들에게 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2차전지 산업에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.

Micron(MU.US) : 강력한 실적과 긍정적 가이던스. SCA의 의미
Micron은 회계연도 26년 3분기 매출액 414.6억 달러, Non-GAAP EPS 25.11달러로 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성했으며, 이는 DRAM/NAND 가격 상승과 AI 서버 수요에 기인합니다. FY4Q26 가이던스도 매출액 490~510억 달러, Non-GAAP EPS 30~32달러를 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 4주차); 바이오 USA로 중소형 바이오텍 투심 개선
이번 주 글로벌 헬스케어 시장에서는 바이오 USA의 영향으로 중소형 바이오텍에 대한 투자 심리가 개선되었습니다. 특히 유전체 관련 약물 개발 및 진단, 액체 생검 암 진단 기업들이 미국 내 중국 바이오 기업 규제 강화와 맞물려 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. 비만약 시장에서는 일라이 릴리와 노보 노디스크의 경쟁이 심화되는 가운데, 가던트 헬스(GH.US)와 일라이 릴리(LLY.US)가 주요 추천 종목으로 제시되었습니다. 주간 수익률은 바이오텍(+7.4%), 의료기기(+2.5%), 제약(+1.4%) 순으로 나타났습니다.

[Market Inside] Commodity Vol.92: 구리(Copper), 점진적인 관세는 가격 상승 요인
구리 가격은 최근 강달러 및 위안화 약세, 데이터센터 수요 우려로 $13,000/t 수준으로 조정되었으나, 중국의 수출 호조세가 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있습니다. 2027년 15%, 2028년 30% 등 미국의 점진적인 구리 관세 부과는 재고 이동을 유도하고 미국 외 지역의 구리 재고를 타이트하게 만들어 가격 상승을 견인할 것으로 전망됩니다. 정책 불확실성 리스크에도 불구하고, 이러한 점진적 관세 부과가 구리 가격의 주요 상승 요인으로 지속될 것으로 예상합니다.

[세아베스틸지주/매수] 다시 펀더멘털 Play 가능한 주가
세아베스틸지주에 대한 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하며, 목표주가는 현실적인 타겟 PBR 0.9X를 적용하여 54,000원으로 조정합니다. 2분기 영업이익은 585억원으로 컨센서스를 17% 상회할 전망이며, 하반기에는 중국산 봉강 반덤핑 판정 및 미국 특수합금 공장 가동으로 실적 개선 기대감이 지속될 것으로 예상됩니다. 2026년 매출액은 3조 9,520억원, 영업이익은 1,490억원, 순이익은 900억원으로 전망되며, 현재 주가는 펀더멘털 대비 매력적인 수준입니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 다시 반도체의 차례 (6월 25일)
6월 25일 국내 증시는 Micron의 예상치를 크게 상회하는 실적 발표에 힘입어 KOSPI가 5.4% 상승하며 8,900p에 안착했으나, KOSDAQ은 2.4% 하락하며 900p를 이탈했습니다. Micron의 매출 415억 달러, GPM 85% 및 가이던스 500억 달러, 86%는 시장 기대를 크게 웃돌았으며, 이는 삼성전자 5.3%, SK하이닉스 13.1% 상승을 견인했습니다. KOSDAQ은 2차전지 등 시총 상위주 수급 이탈로 약세를 보였으며, AI 수요 폭증에 따라 삼성과 SK 그룹주가 KOSPI 시총 상위권을 재편하고 있습니다.

유니트리(비상장): 공격적인 저가 전략은 휴머노이드에서도 통할까?
유니트리는 공격적인 저가 전략을 통해 휴머노이드 로봇 시장의 대중화를 이끌고 있으며, 2025년 연간 출하량 5,500대로 글로벌 1위를 기록했습니다. 높은 수직 계열화와 액추에이터 내재화를 통해 압도적인 원가 경쟁력을 확보하여 경쟁사 대비 낮은 판매가에도 불구하고 높은 매출총이익률을 유지하고 있습니다. 2026년 1분기 조정순이익은 연구개발비 및 판매비 증가로 전년 대비 53% 감소했으나, 축적된 데이터와 AI 모델 고도화를 기반으로 산업 현장에서의 활용 확대를 통해 중장기적인 성장이 기대됩니다.

마이크론: 메모리의 준인프라화
마이크론은 FY3Q 실적이 컨센서스를 크게 상회했으며, FY4Q 가이던스도 긍정적입니다. 주요 고객과의 장기계약(220억 달러 확보, RPO 1조 달러 공시)을 통해 메모리 산업의 '준인프라화'를 가속화하며, 가격 밴드 설정으로 실적 가시성과 재무 여력을 강화합니다. 이러한 변화는 멀티플 상향을 정당화하지만, 가격 상단 제약으로 업사이드 여력은 제한될 수 있어 투자의견 Overweight을 유지합니다.

Weekly Retail-Cos. Letter- 2026년 상고하저는 없다
화장품 ODM 기업들은 2026년 2분기에 예상보다 좋은 실적을 기록했으며, 3분기에는 2분기보다 더 큰 성장이 예상됩니다. 이는 글로벌 시장 확대, 인디 브랜드의 스케일업, 그리고 K-뷰티의 오프라인 채널 진출 확대에 기인하며, 한국콜마와 코스메카코리아의 2026년 하반기 실적 전망치는 상향 조정될 가능성이 높습니다. 특히 하이드로겔 마스크는 높은 생산 비용, 낮은 수율, 전문 인력 부족 등으로 진입 장벽이 높아, 제닉과 같은 기존 생산 업체들의 실적 개선 여력이 매우 클 것으로 전망됩니다.

에스엘에스바이오(246250.KQ/NR): IPO 주관사 업데이트
에스엘에스바이오는 의약품 품질 관리 서비스를 주력으로 하는 기업입니다. 2025년 6월 의약품 품질시험 영업정지 처분으로 인해 2025년 매출액이 39억 원(-44.7%)으로 급감하며 주식 거래가 정지되었습니다. 2025년 10월 재인가를 받아 영업을 재개했으나, 2026년 상반기 매출액이 70억 원 미만으로 추가 실질심사 사유가 발생하여 거래 정지가 지속되고 있습니다. 다만, 2026년 1분기 매출액이 96억 원을 달성하며 회복세를 보이고 있으며, 2026년 10월 중순경에는 거래 재개가 가능할 것으로 전망됩니다.

엠에프씨(432980.KQ/NR): IPO 주관사 업데이트: 고부가가치 품목 매출 확대 중
엠에프씨는 원료의약품/소재 개발 및 제조 전문 기업으로, 2025년 매출액 210억원, 영업이익 0억원을 기록했으며, 2026년 1분기에는 매출 감소와 영업적자를 보였습니다. 동사는 고부가가치 개량신약 원료의약품 개발에 집중하여 Rosuvastatin과 Ilaprazole이 2026년 4분기 출시될 것으로 예상되며, AI 기반 의약품 플랫폼 개발 및 CDMO 신사업에서도 성과를 내고 있습니다. 현재 'Not Rated' 의견이며, 주주가치 제고를 위해 10억원 규모의 자사주 취득을 결정했습니다.

SK하이닉스(000660.KS/매수) : 실적과 멀티플 둘 다 열려 있다
SK하이닉스는 2026년 2분기 매출액 87.1조원, 영업이익 67.6조원을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 하반기 DRAM 가격 및 2027년 HBM 가격 상승 가능성을 반영하여 2026년 영업이익은 294조원(8% 상향), 2027년 영업이익은 435조원(18% 상향)으로 전망치를 상향합니다. ADR 상장 및 장기 공급 계약에 따른 밸류에이션 할증과 실적 및 멀티플 상향 가능성을 고려하여, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 3,600,000원으로 상향하며 비중확대 전략이 유효하다고 판단합니다.

사피엔반도체 (452430.KQ): IPO 주관사 업데이트 - 본격적 성장 궤도 진입
사피엔반도체는 Micro LED 특화 DDIC를 설계하는 팹리스 기업으로, AR 글라스에 적합한 LEDoS 기술을 보유하고 있습니다. 안정적인 NRE 매출과 양산 매출 확대로 본격적인 성장 궤도에 진입할 전망이며, 2027년 매출액 96십억원, 영업이익 17십억원을 달성할 것으로 예상됩니다. AR 글라스 시장 개화와 LEDoS 기술 채택 확대에 따른 수혜가 기대되며, 팹리스 특성상 이익 레버리지 효과가 클 것으로 판단됩니다. 현재 주가는 29,150원이며, 투자의견은 'Not Rated'입니다.

방위산업(Overweight): 미국 자주포 현대화 사업: 가능성과 변수 점검
미국 육군은 노후화된 M109 팔라딘 자주포와 M777 견인포를 대체하는 차륜형 자주포 현대화 사업(SPH-M)을 추진 중입니다. 한화에어로스페이스의 K9MH는 기동성 및 화력 균형, 글로벌 운용 경험, 현지 생산 통합 패키지로 강점을 가지나, 경쟁사 및 미국 현지 생산 기조는 변수입니다. 방위산업 투자의견은 Overweight이며, 한화에어로스페이스(012450)에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 1,860,000원을 유지합니다.

에스지헬스케어(398120.KQ): IPO 주관사 업데이트: 신사업으로 한 단계 성장 기대
에스지헬스케어는 의료용 영상진단기기 제조 및 판매를 주력으로 하며, X-ray, CT, MRI Full Line-up과 AI 기반 영상 복원 솔루션을 보유하고 있습니다. 올해 3분기 MRI 영상 복원 솔루션의 FDA 승인이 예상되며, 카자흐스탄에 1호점을 개원한 글로벌 영상진단센터 사업을 통해 신흥국 및 선진국 시장으로 외형 확장을 기대하고 있습니다. 2025년 매출액은 246억 원, 영업이익은 15억 원으로 흑자 전환이 전망되며, 신사업을 통해 과거의 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.